NWN-2022123120222022财年财年错误错误00017339980000073020P2YHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsCurrent11110Http://fasb.org/us-gaap/2022#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2022#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2022#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2022#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2022#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2022#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentNetP3YP1YP1YP1YP1YP5YP1MHttp://fasb.org/us-gaap/2022#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2022#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00017339982022-01-012022-12-310001733998NWN：西北天然气公司成员2022-01-012022-12-3100017339982022-06-30ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的规定，他们提交了过渡报告。
由_至_的过渡期
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金文件编号 | 1-38681 | | 佣金文件编号 | 1-15973 |
| | |
| 西北自然控股公司 | | 西北天然气公司 |
| (注册人的确切姓名载于其章程) | | (注册人的确切姓名载于其章程) |
| 俄勒冈州 | 82-4710680 | | 俄勒冈州 | 93-0256722 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | (税务局雇主
识别号码) | | (述明或其他司法管辖权
公司或组织) | (税务局雇主
识别号码) |
| 泰勒街西南250号 | 波特兰 | 俄勒冈州 | 97204 | | 泰勒街西南250号 | 波特兰 | 俄勒冈州 | 97204 |
| *(主要执行办公室地址) | (邮政编码) | | *(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(503)226-4211 | | 注册人的电话号码，包括区号： (503)226-4211 |
| 根据该法第12(B)条登记的证券： |
注册人 | 每个班级的标题 | 交易符号 | 各交易所名称 在其上注册的 |
| 西北自然控股公司 | 普通股 | NWN | 纽约证券交易所 |
| 西北天然气公司 | 无 | 无 | 无 |
| 根据该法第12(G)条登记的证券：无。 |
| 如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。 |
| 西北自然控股公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | 西北天然气公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
| 用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。 |
| 西北自然控股公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | | 西北天然气公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
| 用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。 |
| 西北自然控股公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | 西北天然气公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| 用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 |
| 西北自然控股公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | 西北天然气公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| 用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
| 西北自然控股公司 | | 西北天然气公司 |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | | 大型加速文件服务器 | ☐ | |
| 加速文件管理器 | ☐ | | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | | 非加速文件管理器 | ☒ | |
| 较小的报告公司 | ☐ | | | 较小的报告公司 | ☐ | |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
| 如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ |
| 用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 |
| 西北自然控股公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | 西北天然气公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
| 如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐ |
| 用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐ |
| 用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 |
| 西北自然控股公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | | 西北天然气公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
截至2022年第二季度末，非关联公司持有的西北天然控股公司普通股(按该等股份于2022年6月30日在纽约证券交易所的收盘价计算)的总市值为$1,825,498,356.
2023年2月16日，35,539,262西北自然控股公司的普通股(唯一的普通股类别)的股票是流通股。西北天然气公司已发行的普通股(唯一类别的普通股)全部由西北天然气控股公司持有。
这份合并后的10-K表格由西北天然气控股公司和西北天然气公司分别提交。本文档中有关西北天然气公司的信息由西北天然气控股公司备案，西北天然气公司单独备案。西北天然气公司不会就有关西北天然气控股公司或其附属公司的资料作出任何陈述，除非该等资料可能与西北天然气公司及其附属公司有关。
西北天然气公司符合表格10-K的一般指示第(I)(1)(A)和(B)中规定的条件，因此以简化的披露格式提交本报告。
以引用方式并入的文件
西北自然控股公司将在2023年股东周年大会上提交的委托书的部分内容通过引用并入第三部分。
目录
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 项目 | | | | | | 页面 |
| | 术语和缩略语词汇 | 4 |
| | 前瞻性陈述 | 7 |
| | |
| 第一部分 | | |
| 第1项。 | 业务 | 9 |
| | | 概述 | 9 |
| | | 商业模式 | 9 |
| | | | 天然气配送 | 9 |
| | | | 其他 | 14 |
| | | 环境问题 | 15 |
| | | 人力资本 | 16 |
| | | |
| | | 关于我们的执行官员的信息 | 17 |
| | | 可用信息 | 17 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 18 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 32 |
| 第二项。 | 属性 | 32 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 33 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 33 |
| | | |
| 第II部 | | | | | | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人市场 | |
| | | 购买股票证券 | 33 |
| 第六项。 | 已保留 | 33 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 69 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 71 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 136 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 136 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 136 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 133 |
| | | | | | | |
| 第三部分 | | | | | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 137 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 139 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 139 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 141 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 141 |
| | | | | | | |
| 第四部分 | | | | | | |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 141 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 141 |
展品索引 | 142 |
签名 | 147 |
术语和缩略语词汇
| | | | | | | | |
| 行政协调会 | | 亚利桑那州公司委员会；监管NW Holdings在亚利桑那州受监管的水和废水业务的实体，涉及费率和服务条款等事项 |
| AFUDC | | 施工期间使用的资金拨备 |
| AOCI/AOCL | | 累计其他综合收益(亏损) |
| 安培 | | 欠款管理计划 |
| ASC | | 会计准则编撰 |
| ASU | | FASB发布的最新会计准则 |
| 平均天气 | | 根据上次俄勒冈州普通费率案例中确定的温度计算的25年平均采暖度日数 |
| Bcf | | 十亿立方英尺，天然气的体积单位，其中一bcf大致等于1000万热度 |
| | |
| 帽子 | | 美国国税局的合规保证流程 |
| 共同国家评估 | | 华盛顿州颁布的《气候承诺法案》 |
| 天然气 | | 压缩天然气 |
| | |
| CODM | | 首席运营决策者，在会计上被定义为负责分配资源和评估实体业务单位业绩的个人或个人团体 |
| 核心NGD客户 | | 住宅、商业和工业客户从天然气分销业务获得坚定的服务 |
| 煤气费 | | 销售给客户的天然气的交付成本，包括购买或从储存库存或储备中提取/生产的天然气的成本、天然气商品套期保值的损益、管道需求成本、季节性需求成本平衡调整、可更新的热力证书成本和监管天然气成本延期 |
| CPP | | 俄勒冈州环境质量部环境质量委员会制定的气候保护计划 |
| 脱钩 | | 天然气费率机制，也被称为节约电价，旨在允许公用事业公司鼓励住宅和小型商业客户节约能源 |
| 学位日 | | 在给定时间段内，室外平均温度低于或超过基准值的度数 |
| 需求成本 | | NGD客户费率中的一个组成部分，表示确保固定管道容量的成本，无论该容量是否已使用 |
| ECRM | | 环境成本回收机制，用于回收谨慎发生的环境现场修复成本的费率机制，可通过NGD客户账单分配给华盛顿客户 |
| | |
| EE/CA | | 工程评估/成本分析 |
| Encana | | Encana石油天然气(美国)有限公司 |
| 能源公司 | | 西北天然气公司全资子公司西北能源公司 |
| 环境保护局 | | 环境保护局 |
| 易办事 | | 每股收益 |
| ERP | | 企业资源规划 |
| ESPP | | 员工购股计划 |
| FASB | | 财务会计准则委员会 |
| FERC | | 联邦能源管理委员会；管理米斯特天然气储存设施提供的州际储存服务的实体 |
| 公司服务 | | 根据合同或费率表向客户提供天然气服务，不会因满足其他客户的需求而中断 |
| FMBs | | 第一抵押债券 |
| | |
| 一般差饷个案 | | 定期向州或联邦监管机构提交文件，以确定公用事业客户的费率 |
| 温室气体 | | 温室气体 |
| GTN | | 天然气传输西北有限责任公司，拥有一条为加利福尼亚州和太平洋西北部提供服务的传输管道 |
| | |
| | |
| | |
| 可中断服务 | | 根据合同或费率表向客户(通常是大型商业或工业用户)提供天然气服务，允许在必要时中断以满足公司服务客户的需求 |
| | | | | | | | |
| 州际存储服务 | | Mist储气设施的一部分不用于为NGD客户服务，而是为公用事业公司、天然气营销商、发电机和大型工业用户服务 |
| IPUC | | 爱达荷州公用事业委员会；监管NW Holdings在爱达荷州受监管的水务业务的实体，涉及费率和服务条款等 |
| 爱尔兰共和军 | | 《2022年通货膨胀率削减法案》 |
| IRP | | 综合资源计划 |
| | |
| KB | | Kelso-Beaver管道，其中10%由NNG金融公司的子公司KB管道公司拥有 |
| 伦敦银行同业拆借利率 | | 伦敦银行间同业拆借利率 |
| 液化天然气 | | 液化天然气，天然气的低温液体形式。为了在大气压下达到液态，天然气必须冷却到大约零下260华氏度。 |
| LTIP | | 长期激励计划 |
| | |
| 穆迪 | | 穆迪投资者服务公司，信用评级机构 |
| NAV | | 资产净值 |
| NGD | | 天然气分销，西北天然气控股公司和西北天然气公司的一个部门，为俄勒冈州和华盛顿州西南部的居民、商业和工业客户提供受监管的天然气分销服务 |
| NGD利润率 | | NW Natural的CODM使用的一种财务衡量标准，由NGD运营收入减去相关的天然气成本、税收和环境恢复组成 |
| NNG金融 | | NNG金融公司，NW控股的全资子公司 |
| 否 | | 净营业亏损 |
| NRD | | 自然资源破坏 |
| 西北控股 | | 西北自然控股公司 |
| 西北自然 | | 西北天然气公司，西北控股的全资子公司 |
| 西北天然可再生能源 | | NW Natural Renewables Holdings，LLC，NW Holdings的全资子公司 |
| NWN能源 | | 西北自然能源有限责任公司，西北控股的全资子公司 |
| 西北地区天然气储量 | | NWN Gas Reserve LLC，Energy Corp的全资子公司 |
| NWN储气库 | | NWN Energy全资子公司NW Natural Gas Storage，LLC |
| 西北水务公司 | | 西北天然水公司，NW控股的全资子公司 |
| ODEQ | | 俄勒冈州环境质量局 |
| OPEIU | | 办公室和专业员工国际工会地方第11号，AFL-CIO，代表西北自然公司谈判单位员工的工会 |
| OPUC | | 俄勒冈州公用事业委员会；在费率和服务条款等方面管理我们的俄勒冈州天然气和水务业务的实体；OPUC还管理迷雾天然气存储设施的州内存储服务 |
| PBGC | | 养老金福利担保公司 |
| PGA | | 采购天然气调整，主要用于调整天然气客户费率，以反映天然气预测成本的变化以及预测和实际天然气成本与上一年的差异 |
| | |
| PHMSA | | 美国运输部管道和危险材料安全管理局 |
| PRP | | 潜在责任方 |
| PUCT | | 德克萨斯州公用事业委员会；监管NW Holdings在德克萨斯州受监管的水和废水业务的实体，涉及费率和服务条款等 |
| RI/FS | | 补救调查/可行性研究 |
| RNG | | 可再生天然气，一种来自有机材料的天然气来源，可被捕获、提炼并分布在天然气管道系统上 |
| RNG保留公司 | | 西北天然气公司全资子公司西北天然RNG控股公司 |
| 棒材 | | 决定的纪录 |
| 罗 | | 净资产收益率，衡量公司盈利能力的指标，计算方法为净收益或亏损除以平均普通股权益。授权净资产收益率是指监管机构批准用于确定公用事业收入要求的权益比率。 |
| RoR | | 收益率，公用事业收益率基数的一种衡量标准。授权ROR是指监管机构批准的收益率，通常在ROE和资本结构的背景下讨论 |
| RSU | | 限售股单位 |
| | | | | | | | |
| RTC | | 可更新的保暖证书 |
| 标普(S&P) | | 标准普尔金融服务有限责任公司是一家信用评级机构，也是标准普尔全球公司的子公司。 |
| 销售服务 | | 客户从NGD业务购买天然气商品供应和运输的服务 |
| 美国证券交易委员会 | | 美国证券交易委员会 |
| 软性 | | 有担保的隔夜融资利率 |
| SRRM | | 站点修复和恢复机制，这是一种计费费率机制，用于回收谨慎发生的环境站点修复成本，可通过NGD客户账单分配给俄勒冈州，但须进行收益测试 |
| | |
| 热能 | | 天然气计量的基本单位，等于10万英制热量单位 |
| 运输服务 | | 客户直接从供应商购买天然气，但向公用事业公司支付通过其分配系统将天然气输送到客户设施的服务 |
| TSA | | 运输安全管理局 |
| 美国公认会计原则 | | 美国普遍接受的会计原则 |
| 温暖的 | | 俄勒冈州适用于天然气住宅和商业客户的计费费率机制，以调整与平均天气的温度差异 |
| WUTC | | 华盛顿公用事业和运输委员会，该实体在费率和服务条款等方面监管我们在华盛顿的天然气和受监管的水务业务 |
前瞻性陈述
本报告包含符合1995年美国私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述，这些陈述受该法案所创造的安全港的约束。前瞻性表述可以通过预期、假设、可能、打算、计划、项目、寻求、相信、估计、预期、将、可能以及对未来时期的类似提法(包括其否定)来识别，尽管并不是所有前瞻性表述都包含这些词语。前瞻性陈述的例子包括但不限于以下陈述：
•计划、预测和预测；
•目标、目标、愿景或战略；
•假设、概括和估计；
•持续延续过去的做法或模式；
•未来的活动或表演；
•趋势；
•风险；
•不确定性；
•时间性和周期性；
•经济状况，包括通货膨胀和利率的影响、衰退风险和总体经济不确定性；
•收益和股息；
•资本支出和分配；
•资本市场或获得资本的途径；
•资本或组织结构；
•与气候变化和我们在脱碳或低碳未来中的作用有关的问题；
•可再生天然气、与之相关的环境属性和氢气；
•我们减少温室气体排放的战略以及向股东、投资者、利益攸关方和社区宣传该战略的有效性；
•现任总统政府和美国国会的政策和优先事项；
•增长；
•客户费率；
•大流行和相关疾病或检疫，包括新冠肺炎和相关变种和亚变种，以及与之相关或由此导致的经济状况；
•劳动关系和劳动力继任；
•商品成本；
•天然气的可取性和成本竞争力；
•天然气储量；
•经营业绩和成本；
•能源政策、基础设施和偏好；
•公共政策方针和参与；
•衍生品和套期保值的有效性；
•流动性、财务状况和计划发行的证券；
•估值；
•项目和计划的开发、扩展或投资；
•业务发展努力，包括新的业务线，如不受监管的可再生天然气，及其收购和整合；
•实施和执行我国的水资源战略；
•管道能力、需求、位置和可靠性；
•产权充足，运营中心发展；
•技术实施和网络安全做法；
•竞争；
•采购和开发天然气(包括可再生天然气)和水供应；
•估计支出、供应链和第三方可获得性及减值；
•供应链中断；
•合规成本，以及我们将这些成本计入差饷的能力；
•客户绕过我们的基础设施；
•信用风险敞口；
•坏账金额；
•费率或监管结果、回收或退款，以及公用事业委员会是否可采取行动；
•行政命令、法律、规则和条例的影响或变化，或与之相关的法律挑战，包括《降低通货膨胀法》或其他与能源气候有关的立法；
•纳税义务或退税，包括税收立法的影响；
•储气合同和储气市场的水平和定价；
•潜在索赔、诉讼、监管行动和其他行政事项的结果、时间和影响；
•与退休计划有关的预计义务、期望和待遇，以及新立法对退休计划的影响；
•国际、联邦、州和地方以各种方式监管温室气体排放的努力，以及这些努力的影响；
•地缘政治因素，如俄罗斯/乌克兰冲突；
•天然气和水供应的可用性、充分性和混合变化；
•关键会计政策或估计的新的或预期的变化的影响；
•监管延期的批准和充分性；
•监管机制的效果和效力；以及
•环境、监管、诉讼和保险成本和收回及其时间。
前瞻性陈述是基于我们目前对我们的业务、经济和其他未来状况的预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，它们会受到固有的不确定性、风险和难以预测的环境变化的影响。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同。因此，我们告诫您不要依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。它们既不是对历史事实的陈述，也不是对未来业绩的保证或保证。可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素分别在本报告第一部分的项目1A.“风险因素”和项目7.以及项目7A：“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及“关于市场风险的定量和定性披露”中进行了讨论。
本报告中所作的任何前瞻性陈述仅说明报告发表之日。可能导致实际结果不同的因素或事件可能会不时出现，我们不可能预测所有这些因素或事件。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非法律要求。
第一部分
归档格式
这份10-K表格的年度报告是由两个独立的注册人提交的综合报告：西北天然气控股公司(NW Holdings)和西北天然气公司(NW Natural)。除内容另有明确指示外，报告中对“我们”、“我们”或“我们”的任何提及均指新世界控股及其所有附属公司的综合实体，包括新世界自然，新世界自然是一家独立的美国证券交易委员会注册人，是新世界控股的全资附属公司。新世界控股的每一家子公司都是一个独立的法人实体，拥有自己的资产和负债。本文中包含的与任何个人注册人或其子公司有关的信息由该注册人代表其本人提交。每个注册人仅就其本身及其子公司作出陈述，而不对任何其他公司作出任何其他陈述。
本年度报告表格10-K中的第8项按顺序包括NW Holdings和NW Natural的单独财务报表(即资产负债表、全面收益表、现金流量表和权益表)。本讨论中提到的“附注”是指本报告项目8中的合并财务报表附注。除非另有特别注明，合并财务报表附注均按合并基准列报。除第8项外的所有项目均为报告公司的合并项目。
第一项：商业活动
概述
NW Holdings是一家总部位于俄勒冈州波特兰的控股公司，拥有NW Natural、NW Natural Water Company、LLC(NWN Water)、NW Natural Renewables Holdings LLC以及其他业务和活动。NW Natural Renewables Holdings LLC是一家不受监管的子公司，旨在从事不受监管的可再生天然气活动。NW Natural是NW Holdings最大的子公司。
NW Natural向俄勒冈州和华盛顿州西南部的住宅、商业和工业客户分销天然气。NW Natural及其前身自1859年以来一直向公众提供天然气服务，1910年在俄勒冈州注册成立，1997年开始以NW Natural的名称开展业务。NW Natural的天然气分销活动报告在天然气分销(NGD)部门。所有其他商业活动，包括某些气体储存活动、水和废水业务、不受监管的可再生天然气活动以及其他投资和活动，在各自的登记人处被汇总并报告为“其他”。
天然气输送(NGD)段
NW Holdings和NW Natural都有一个可报告的部门，即由NW Natural运营的NGD部门。NGD在俄勒冈州和华盛顿州西南部提供天然气服务，途经约795,000米。大约88%的客户位于俄勒冈州，12%的客户位于华盛顿州西南部。
NW Natural已被俄勒冈州公用事业委员会(OPUC)和华盛顿公用事业和运输委员会(WUTC)分配了独家服务领土，其中包括俄勒冈州西部的主要人口中心，包括波特兰大都市区、威拉米特山谷的大部分地区、从阿斯托里亚到库斯湾的沿海地区，以及华盛顿州沿哥伦比亚河的部分地区。位于西北自然服务区域的主要业务包括零售、制造和高科技行业。
顾客
NGD业务服务于住宅、商业和工业客户，没有个人客户占NW Natural或NW Holdings收入的10%以上。按年计算，住宅和商业客户通常占NGD交付数量的60%左右，占NGD利润率的90%左右。工业和其他客户在剩余销量和利润率中占很大比例。
下表显示了截至2022年12月31日NGD细分市场的仪表汇总信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 米的数目 | | 卷的百分比 | | 保证金百分比 |
| 住宅 | | 724,287 | | | 38 | % | | 65 | % |
| 商业广告 | | 69,139 | | | 23 | % | | 25 | % |
| 工业 | | 1,071 | | | 39 | % | | 7 | % |
其他(1) | | 不适用 | | 不适用 | | 3 | % |
| 总计 | | 794,497 | | | 100 | % | | 100 | % |
(1) NGD利润率还受到其他项目的影响，包括杂项收入、NW Natural天然气成本激励分摊机制的损益、其他利润率调整以及其他受监管的服务。
一般来说，住宅和商业客户从NGD业务购买他们的天然气商品(天然气销售)和天然气输送服务(运输服务)。工业客户也购买运输服务，但可以从NW Natural购买天然气商品，也可以直接从第三方天然气营销商或供应商购买。天然气商品成本主要是客户的转嫁成本；因此，利润率不会受到工业客户从NW Natural或第三方购买天然气的决定的显著影响。工业和大型商业客户还可以在固定和可中断服务级别之间进行选择，与可中断服务相比，固定服务通常提供更高的利润率。
为了帮助管理天然气供应，工业关税旨在通过要求每年举行一次服务选举、特别费率或可能对选举之间的变化进行限制，以及在某些情况下，在改变选项之前规定最低或最高使用量要求，为工业客户的使用量提供一定的确定性。
我们估计，2022年，在NW Natural的服务地区，约63%的单户住宅中使用了天然气。本地区的客户增长主要来自以下来源：新建和改建的独户住房；新建的多户住房；以及新建和改建的商业建筑。独栋住宅的新建一直是我们最大的增长来源。客户的持续增长与消费者对天然气的偏好、天然气与电力和燃料油的比较价格、允许在新建筑和改造中使用天然气的法规和建筑法规，以及我们服务地区的经济健康状况密切相关。
竞争条件
在其服务领域，NGD业务没有来自其他天然气分销商的直接竞争。然而，它在每个客户类别中都与其他形式的能源竞争。能源供应商之间的竞争基于价格、效率、可靠性、性能、偏好、市场条件、建筑法规、技术、联邦、州和地方能源政策以及环境影响。
对于住宅和中小型商业客户，NGD业务主要与电力、燃料油和丙烷供应商竞争。
在工业和大型商业市场，NGD业务与各种形式的能源竞争，包括来自天然气批发营销者的竞争。此外，大型工业客户可以通过安装他们自己的直接管道连接到州际管道系统来绕过NW Natural的天然气分配系统。NW Natural已经与几个大型工业客户设计了定制运输服务协议，以提供与客户安装自己的管道的成本具有竞争力的运输服务费率。
业务的季节性
由于住宅和商业客户在寒冷的冬季取暖月份天然气使用量较高，NGD业务具有季节性。其他类别的客户在使用中也经历了类似的季节性，但程度较小。
监管和差饷
NGD业务受到OPUC和WUTC的监管。这些监管机构授权利率，并允许回收机制提供机会，从客户那里收回审慎产生的资本和运营成本，同时也为投资者赚取合理的投资回报。此外，OPUC和WUTC还管理NW Natural的账户系统和证券发行。
NW Natural定期向OPUC和WUTC提交一般费率案例和费率费率请求，以建立批准的费率、授权的股本回报率(ROE)、费率基数的总体回报率(ROR)、授权的资本结构以及其他收入/成本延迟和回收机制。
NW Natural也受到联邦能源管理委员会(FERC)的监管。根据NW Natural向FERC提交的迷雾州际存储证书，NW Natural必须每五年提交费率批准请愿书或成本和收入研究报告，以改变或证明维持州际存储服务的现有费率是合理的。
关于我们最近的一般费率案件的进一步讨论，见第二部分，第7项，“经营结果--监管事项--监管和差饷."
供气
NW Natural致力于确保充足、可靠的天然气供应，以最低的合理成本满足客户的需求，同时保持价格稳定，谨慎管理天然气购买成本，并支持我们的环境管理核心价值。这是通过一项侧重于以下项目的全面战略来实现的：
•可靠性 -确保天然气资源组合足以在极端寒冷的天气条件下满足客户的要求；
•多样化供应-提供多样化的供应来源；
•多样化的合同-保持各种合同期限、类型和交易对手；
•成本管理和回收-采用审慎的天然气成本管理策略；以及
•环境管理-努力降低我们提供的能源的碳含量和环境影响。
可靠性
为了支持系统可靠性，NGD业务开发了一种基于风险的方法，在这种方法中，它使用计划标准来服务于任何一年中最高的公司销售需求日，具有99%的确定性。
NGD公司预计的最大设计日客户销售额约为1,000万热量。其中，NGD业务目前能够满足约50%的需求，来自其服务区域内或邻近的仓库的天然气，而其余的供应需求将来自根据确定的天然气采购合同和召回协议购买的天然气。
NW Natural Segments运输能力，这是一种天然气运输机制，在这种机制下，托运人可以通过将其分成多个具有替代输送路线的分段来利用其稳固的管道运输能力。根据管道系统的限制，这些备用路线的服务可靠性将有所不同。对于那些具有可接受可靠性的分段，分段为托运人提供了比传统管道服务更高的灵活性和潜在的成本节约。NGD业务依赖于从俄勒冈州斯坦菲尔德到俄勒冈州莫拉拉以南不同地点的固定管道运输能力的分割。
我们相信，在最大设计日天气条件下，天然气供应将足以满足现有NGD公司的客户需求。他说：
下表显示了预计用于满足2022-23年冬季采暖季节设计日销售的供应来源：
| | | | | | | | | | | | | | |
| *以百万计的热量 | | 体温 | | 百分比 |
| NGD供应来源： | | | | |
| 确定的供应购买 | | 3.4 | | | 34 | % |
| 薄雾地下存储(仅限NGD) | | 3.1 | | | 30 | % |
| 公司拥有的LNG存储 | | 1.9 | | | 19 | % |
| 系统外存储合同 | | 0.5 | | | 5 | % |
| 管道分段能力 | | 0.6 | | | 6 | % |
| 召回协议 | | 0.4 | | | 4 | % |
| 高峰日城门送货 | | 0.2 | | | 2 | % |
| 总计 | | 10.1 | | | 100 | % |
OPUC和WUTC拥有综合资源规划(IRP)流程，在该流程中，公用事业公司定义了不同的未来情景以及相应的资源和合规战略，以努力评估供需资源和合规要求，考虑规划过程中的不确定性和应对变化的灵活性需求，并制定计划，在强调最低成本和风险的框架内提供可靠的服务，同时履行碳合规义务。
NW Natural通常每两年分别向OPUC和WUTC提交俄勒冈州和华盛顿州的完整IRP，并在两次提交之间在俄勒冈州提交更新文件。OPUC承认NW Natural的行动计划，而WUTC则提供通知，表明IRP已满足华盛顿行政法规的要求。OPUC对IRP的确认并不构成对任何具体资源获取战略或支出的费率制定批准。更多信息见第二部分第7项“业务成果--监管事项."
供应来源的多样性
NW Natural主要从加拿大的艾伯塔省和不列颠哥伦比亚省以及美国落基山脉的多个接收点购买天然气供应，以防止地区供应中断并利用价格差异。2022年，60%的天然气供应来自加拿大，其余部分主要来自美国落基山地区。页岩气的开采增加了整个北美的天然气供应。我们相信，在可预见的未来，美国西部和加拿大的天然气供应足以满足NGD客户的需求。NW Natural根据对美国落基山地区以及北美其他地区天然气产量和定价的预测，继续评估长期供应组合。
NW Natural补充剂公司通过从储气设施(包括地下储气库和液化天然气储存设施)提取天然气来补充公司的天然气供应。储存设施一般在春季和夏季的非高峰月份注入天然气，在冬季的高峰需求月份提取天然气以供使用。
下表列出了可用于NGD业务供应的存储设施：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 最大日交付能力(以百万热量为单位) | | 设计的存储
容量(Bcf) |
| 储气设施 | | | | |
| 自有设施 | | | | |
米斯特，俄勒冈州(米斯特设施)(1) | | 3.1 | | | 11.7 | |
迷雾，俄勒冈州(北雾设施)(2) | | 1.3 | | | 4.1 | |
| 签约融资 | | | | |
杰克逊·普莱里，华盛顿(3) | | 0.5 | | | 1.1 | |
| 液化天然气设施 | | | | |
| 自有设施 | | | | |
| 俄勒冈州纽波特 | | 0.6 | | | 1.0 | |
| 俄勒冈州波特兰 | | 1.3 | | | 0.6 | |
| 总计 | | 6.8 | | | 18.5 | |
(1) Mist储气设施的总最大日输送能力为510万热量，总设计储存容量约为17.5Bcf，其中310万热量的日输送能力和11.7bcf的储存能力是为NGD业务客户预留的。
(2) 北雾工厂的合同仅为当地电力公司波特兰通用电气提供服务，不得用于为其他NGD客户提供服务。请参阅“北雾储气设施“有关更多信息，请参见下面的内容。
(3) 该储存设施位于华盛顿州切哈利斯附近，与威廉姆斯公司的子公司西北管道签订了合同。
Mist设施为NGD细分客户服务，也用于非NGD目的，主要用于与天然气储存客户的合同，包括公用事业公司和第三方营销商。根据与OPUC和WUTC达成的监管协议，Mist的天然气储存可以在NGD客户需求之前开发，但可以在需求增加时召回，以服务于此类客户。当出于NGD目的召回存储容量时，它将成为NGD细分市场的一部分。2022年，NGD业务没有召回额外的交付能力或相关的存储容量来满足客户需求。北雾工厂由当地电力公司波特兰通用电气独家使用，不得用于为其他NGD客户提供服务。请参阅“北雾储气设施“下面。
不同的合同期限和类型
NW Natural拥有各种短期、中期和长期公司天然气供应合同和各种合同类型，包括固定和可中断供应以及来自天然气储存设施的补充供应。
公司天然气供应合同组合通常包括以下天然气采购合同：全年和仅限冬季基本负荷供应；季节性供应，可选择在冬季取暖季节要求额外的每日供应；以及每日或每月现货采购。
2022年期间，根据合同购买了总计8.86亿套暖气，合同期限如下：
| | | | | |
| 合同期限(主要期限) | 购买的百分比 |
| 长期(一年或更长时间) | 29 | % |
| 短期(一个月以上，一年以下) | 34 | |
| 现货(一个月或更短时间) | 37 | |
| 总计 | 100 | % |
天然气供应合同到期时会续签或更换。在2022年间，有一家供应商提供了10%的NGD业务气体供应需求。没有其他个人供应商提供10%或更多的NGD业务气体供应要求。
燃气成本管理
向NGD客户销售天然气的成本主要包括以下项目，这些项目包括在年度采购天然气调整率(PGA)中：从供应商购买天然气；从管道公司向我们的分配系统输送天然气的费用；天然气储存成本；天然气储量合同；天然气商品衍生合同；以及可再生天然气及其属性，包括可再生热能证书(RTC)。我们预计，符合俄勒冈州气候保护计划(CPP)和华盛顿气候承诺法案(CCA)计划的成本将包括在天然气成本中。
NGD业务采用了一系列战略来降低出售给客户的天然气成本。 管理天然气商品价格风险的主要战略包括：
•直接与天然气供应商谈判固定价格；
•谈判金融衍生品合同：(1)有效地将实物天然气供应合同中的浮动指数价格转换为固定价格(称为大宗商品价格掉期)；或(2)有效地对浮动指数定价的实物供应合同(称为看涨、看跌和套圈等大宗商品价格期权)设定上限或下限价格，或两者兼而有之；
•以固定价格购买实物天然气供应，并将天然气注入储存，以稳定价格并将管道运力需求成本降至最低；以及
•投资于天然气储备，以实现较长期的价格稳定。有关我们的天然气储量的更多信息，请参见附注13。
NW Natural还与一家独立的能源营销公司签订合同，当这些资产不能满足NGD业务客户的需求时，捕捉有关存储和管道容量的机会。资产管理活动为客户提供节省天然气成本的机会，并通过监管激励分享机制为NW Natural增加收入。这些活动扣除分摊额后，列入其他项目，用于分部报告。
燃气成本回收
天然气成本回收机制的设计是公平合理的，在客户利益和西北自然之间取得了适当的平衡。 总体而言，天然气分销费率旨在收回出售天然气商品的成本，而不是赚取回报。通过PGA每年重新设定客户费率，并通过使用俄勒冈州的共享、天气正常化和节约机制来协调客户和股东的利益，可将与天然气成本回收相关的风险降至最低。见第二部分，项目7，“业务成果--监管事项和“经营业绩-业务部门-天然气分销业务--煤气费".
环境管理
我们天然气供应战略的一部分是努力降低我们输送的能源的碳含量和对环境的影响。为此，NW Natural开发并实施了一个排放筛选工具，该工具使用环境保护局(EPA)的数据来计算天然气生产商运营的相对排放强度，并优先从较低排放的生产商那里购买。2019年，我们开始将这一排放强度筛选工具与价格、信用和地理多样性等其他购买标准一起使用。其结果是以一种成本中性的方式减少与我们的天然气供应相关的碳排放。
NW Natural专注于为客户采取措施，通过购买生产可再生天然气(RNG)产生的环境属性来降低排放。根据俄勒冈州参议院法案98，NW Natural可以购买或投资RNG设施，这些设施产生这些被称为可再生热证书(RTC)的环境属性。RTC的工作方式就像电力市场中使用的可再生能源证书或REC。RTC经过验证和认证中西部可再生能源跟踪系统(M-RETS)。M-RETS可再生热跟踪系统为注入到气体系统中的每一个分度的RNG发出一个RTC。NW Natural通过定期征求建议书或通过正式要约或非正式请求签订了购买RNG和RTC的合同。见第二部分，项目7，“业务成果--监管事项".
除了购买RNG外，NW Natural还必须遵守俄勒冈州CPP和华盛顿CCA计划的碳减排要求。NW Natural在其最新的IRP中模拟了遵守CPP和CCA的路径，目前OPUC和WUTC正在审查这些路径。虽然与每个可能的合规途径相关的成本不同，但我们打算在费率中收回与这些计划相关的成本。
气体供应的运输
NW Natural的天然气分配系统依靠一条单一的、双向的州际传输管道将天然气供应输送到天然气分配系统中。 尽管依赖于单个管道，但该管道’美国天然气从两个方向流入波特兰大城市市场：(1)北部，输送不列颠哥伦比亚省和艾伯塔省供应盆地的供应；(2)东部，输送艾伯塔省和美国落基山供应盆地的供应。
NW Natural每月产生与固定管道运输合同相关的需求费用。这些合同的到期日从2023年到2061年不等。最大的管道协议是与西北管道达成的。NW Natural积极与西北管道等公司合作，提前续签合同，以确保天然气输送能力足以满足客户需求。
州际管道运输服务的费率由美国境内的FERC和加拿大当局为加拿大管道服务制定。
气体分布
安全以及对员工、客户和我们社区的保护是，也将继续是重中之重。NW Natural建设、运营和维护其管道分配系统和存储操作，目标是确保天然气安全、可靠和高效地输送和存储。
NW Natural拥有全国最现代化的配送系统之一，没有经过鉴定的铸铁管或裸露的钢主管道。自20世纪80年代以来，NW Natural一直对更换计划采取积极主动的方法，并与OPUC和WUTC合作进行渐进监管，以进一步提高配电系统的安全性和可靠性。过去，NW Natural在俄勒冈州有一个成本回收计划，包括适当的铸铁更换、裸钢更换、输电完整性管理和配电完整性管理计划。
未来，天然气分销业务可能会受到联邦和州政府更严格的监管。美国运输部管道和危险材料安全管理局(PHMSA)的其他操作和安全法规目前正在制定中。2016年，PHMSA发布了一份题为《天然气输送管道安全：MAOP重新确认、扩展评估要求和其他相关修正案》的拟议规则制定通知。2019年，PHMSA发布了规则制定的三个部分中的第一个部分，于2020年7月1日生效，其中包括长达15年的合规时间。被称为天然气收集规则的规则的第二部分于2021年底发布，最终规则制定题为《天然气输送管道的安全：修复标准、完整性管理改进、阴极保护、变更管理和其他相关修正案》于2022年8月发布。天然气管道泄漏检测规则预计将于2023年发布。NW Natural打算继续与行业协会以及联邦和州监管机构勤奋合作，以支持系统的安全和遵守新的法律法规。我们预计与遵守联邦、州和地方法律法规相关的成本将在费率中收回。
北雾储气设施
2019年5月，NW Natural完成了俄勒冈州米斯特附近现有天然气储存设施的扩建。North Mist设施提供长期、无通知的地下储气服务，专为波特兰通用电气(PGE)提供，合同为期30年，经双方同意可选择再延长50年。PGE使用该设施为其燃气发电设施提供燃料，这为PGE在电网中可变负载的可再生能源提供支持。
North Mist包括一个可提供4.1Bcf可用储气量的储气库，一个额外的压缩机站，合同能力为每天12万德克瑟姆的天然气输送能力，可以快速动用的无通知服务，以及一条13英里长的管道，连接到PGE位于俄勒冈州克拉茨卡尼的西港天然气厂。
该设施于2019年5月投入使用后，根据既定的费率表纳入费率基数，确认的收入与时间表一致。帐单费率每年更新为预测的折旧资产水平和预测的运营费用。
虽然薄雾储存领域有更多的扩张机会，但任何扩张都将基于市场需求、成本效益、可用的融资、未来许可证的接收和其他权利。
其他
NW Holdings和NW Natural的某些业务和活动为分类报告目的而汇总和报告为其他。
西北自然
以下业务和活动在NW控股的全资子公司NW Natural项下汇总并报告为其他业务：
•5.8与其他公用事业公司和第三方营销商签约的Mist储气设施的Bcf；
•天然气资产管理活动；以及
•家电零售中心运营。
雾状储气库
Mist储气设施于1989年开始运营。这是一个17.5bcf的设施，11.7bcf用于为NGD业务提供天然气存储。该设施剩余的5.8Bcf与其他公用事业公司和第三方营销商签订了合同，这些结果在其他方面报告。2022年，NW Natural在超过15年的三角洲加压作业中，利用了通过油层扩张实现的0.5Bcf的新增存储容量。这一变化使工作气体容量从2021年的17.0bcf增加到2022年的17.5bcf。
整个设施包括7个枯竭天然气藏、22口注采井、1个压气站、脱水和控制设备、集输管线等相关设施。Mist为其他公用事业公司和第三方营销商提供服务的能力为州际和州内市场的客户提供多周期天然气储存服务。州际存储服务是根据FERC颁发的有限管辖权综合证书提供的。根据NW Natural向FERC提交的州际存储证书，NW Natural必须每五年提交费率批准请愿书或成本和收入研究报告，以改变或证明维持州际存储服务的现有费率是合理的。俄勒冈州的州内公司存储服务根据OPUC批准的费率计划作为可选服务提供给某些符合条件的客户。5.8Bcf的储气收入主要来自提供能源相关服务的公司服务客户，
包括天然气配送，发电，能源营销。Mist设施受益于有限的竞争，因为太平洋西北部地区几乎没有存储设施。因此，NW Natural能够获得高价值的多年期合同。
资产管理活动
NW Natural与一家独立的能源营销公司签订了提供资产管理服务的合同，主要是通过使用天然气商品交换协议和天然气管道产能释放交易。这些活动的结果计入其他项目，但根据监管协议分配给NGD业务客户的资产管理收入除外，这些收入在NGD分部报告。
西北控股
这包括NW Holdings旗下的以下业务和活动：
•NW天然水务公司，LLC(NWN水务)及其水和废水公用事业业务；
•新世界水务对Avion Water Company，Inc.的股权投资；
•NW Natural Renewables Holdings，LLC及其不受监管的可再生天然气活动；
•我们的全资子公司NNG Financial Corporation(NNG Financial)持有凯尔索-海狸管道的少数股权；以及
•控股公司和公司活动，包括业务发展活动，以及在合并中做出的调整。
西北天然水
据估计，新世界水务目前提供的155,000五个州的大约62,500个供水和废水连接。通过在其服务区域内或附近增加客户，新世界水务继续增长，并继续寻求收购。关于最近收购的水务公司，见第二部分第7项“经营成果--管理事项水费通行费个案."
自来水和废水公用事业公司主要为住宅和商业客户服务。供水作业是季节性的，在夏季较温暖的月份需求高峰，而废水受季节性影响较小。实体通常在没有直接竞争对手的专属服务区域内运营。供水客户费率由州公用事业委员会监管，而我们拥有的废水业务包括一些国家监管的系统和一些不受公用事业委员会费率管制的系统。
西北天然可再生能源
NW Natural Renewables是NW Natural Holdings新成立的非监管子公司，旨在通过生产和供应低碳燃料投资于可再生能源。NW Natural Renewables的第一个项目是与全球可持续分布式能源生产商EDL的一家子公司合作。2021年9月，NW Natural Renewables的一家子公司与EDL的一家子公司签署了协议，根据协议，NW Natural Renewables的子公司承诺投资5,000万美元开发两个生产设施，旨在将垃圾填埋废气转化为RNG，并将天然气生产连接到现有的区域管道网络。生产设施的测试和调试预计将于2023年春季进行。除了这些开发协议，NW Natural Renewables的一家子公司和EDL的一家子公司还签署了旨在确保从NW Natural Renewables设施生产的RNG供应20年的协议。2022年，NW Natural Renewables与一家交易对手就近期的RNG生产签署了一份为期四年的承购协议。NW Natural Renewables目前正在与其他交易对手谈判，根据长期合同签约剩余的RNG生产。
环境问题
物业和设施
NW Natural拥有或以前拥有的物业和设施目前正在接受调查，可能需要进行环境补救，并受与环境问题相关的联邦、州和地方法律法规的约束。这些法律和条例可能需要在很长一段时间内支出，以应对某些环境影响。由于可能影响最终处置的各种因素，很难准确地确定环境成本的负债估计数。这些因素包括但不限于：
•场地的复杂性；
•联邦、州和地方各级环境法律法规的变化；
•涉及的监管机构或其他方面的数量；
•使以前的技术过时的新技术，或证明无效的现有技术的经验；
•所需的补救程度；
•应对受环境污染的场地所需的估计时间和实际时间之间的差异；以及
•环境法的适用，要求所有潜在责任方承担连带责任。
NW Natural已通过保险收益收回了部分此类环境成本，并通过客户费率寻求收回剩余的此类成本，并认为有可能收回这些成本。在俄勒冈州和华盛顿州，NW Natural都有收回费用的机制。俄勒冈州的复苏将受到收益测试的影响。见第二部分，第7项，“业务成果--监管事项--费率机制--环境成本递延和回收“，以及本报告第8项下的合并财务报表附注2和附注17，以了解更多信息。
温室气体问题
关于温室气体事项的资料，见第二部分第7项“业务成果--环境法规和立法事项”。
人力资本
我们的诚信、安全、关怀、服务道德和环境管理等核心价值观指导着我们如何与客户、利益相关者、股东和社区互动。我们积极致力于在我们的员工文化中培养这些价值观，并培育一个包容和公平的环境，提供机会，优先考虑健康和安全，鼓励尊重和信任，并支持增长和学习。我们的目标是招募和留住与我们的核心价值观相同的员工，并重塑我们的社区。
员工
截至2022年12月31日，我们的员工包括：
| | | | | |
| 西北自然： | |
为加入工会的员工提供服务(1) | 575 | |
| 解雇未加入工会的员工 | 574 | |
| 合计西北自然 | 1,149 | |
| |
| 其他实体： | |
| **自来水和废水公司员工 | 105 | |
| 中国和其他 | 4 | |
| 其他实体合计 | 109 | |
| |
| 员工总数 | 1,258 | |
(1) 办公室成员和专业雇员国际联盟(OPEIU)地方第11号，AFL-CIO。
NW Natural与OPEIU成员的劳动协议涵盖工资、福利和工作条件。2019年11月，NW Natural的工会员工批准了一项集体谈判协议，该协议于2019年12月1日生效，并延长至2024年5月31日，此后每年都会生效，除非任何一方发出通知，表示有意就修改集体谈判协议进行谈判。在2022年历年，NW Natural没有发生任何停工(罢工或停工)，因此全年没有闲置天数。
某些子公司可以从其他子公司的员工那里获得服务。如果此类服务涉及受监管实体，接受服务的实体将酌情按照共享服务协定向提供服务的实体偿还费用。
安全问题
安全是我们对员工最大的责任之一。在业务管理方面，我们努力培养以预防为重点的安全文化、开放的沟通、合作以及强烈的服务和安全道德。我们相信，员工安全是我们成功的关键。高管薪酬的一部分与实现我们的安全指标有关，我们的董事会定期审查公司的安全指标。NW Natural的健康和安全政策和程序旨在遵守所有适用的法规，但我们也努力超越合规，努力纳入行业最佳实践和基准。
作为我们对员工健康和安全的承诺的一部分，我们保持定期培训计划、应急准备程序以及特殊fic培训和程序，以识别危险并处理高风险紧急情况。员工在我们位于俄勒冈州的培训机构完成课堂教学和基于情景的实践培训，使员工能够在受控环境中体验现实情况。我们还为fiRST响应者举办天然气安全培训活动，旨在为这些第一响应者和NW天然气田员工做好准备，以便在涉及或影响天然气系统的紧急情况下提供综合、无缝的响应。我们驾驭并继续驾驭新冠肺炎疫情，帮助保障人民安全。我们还实施了一个新的学习管理系统，该系统于2021年初上线，在我们的培训方式上提供了更高的效率和灵活性。
员工福利和支持
为了吸引员工和满足员工的需求，NW Natural致力于为员工提供具有竞争力的薪酬和福利方案。福利包选项因员工类型和雇用日期而异。NW Natural不断寻找支持员工工作与生活平衡和福祉的方法，这反映在满足员工需求并帮助他们照顾家庭的身体、心理和财务健康计划中。2022年为员工提供的福利包括：医疗保健和其他保险、健康资源、退休和储蓄计划、带薪休假计划、灵活和混合工作时间表(如果可能)、员工资源小组、以文化和社区为重点的资源和机会，以及员工认可计划和折扣。
吸引和发展人才
为了实施我们的业务战略并为我们的客户服务，我们依赖于我们继续吸引和留住不同的、有才华的专业人员和技术熟练的劳动力的能力，以及随着我们的大部分年龄较大的劳动力退休，我们能够将我们劳动力的知识和专业知识转移给新的和日益多样化的员工。我们有很大一部分劳动力目前符合或将在未来五年内达到退休资格，因此，我们专注于努力吸引、培训和留住适当的合格和熟练工人，以防止机构知识或技能缺口的丧失。
NW Natural寻求通过旨在建立技能和关系的计划为员工提供增长和发展机会。这些计划目前包括：(I)与文化相关的指导计划，通过建立关系为职业发展创造机会；(Ii)为合格的教育追求提供学费援助计划；(Iii)内部课程，让学员对行业和公司运营有全面的了解，使他们了解他们如何为NW Natural的成功做出贡献并寻找职业发展机会；(Iv)与专业领域相关的内部和外部继续教育课程；以及(V)持续的管理和领导力培训计划。
我们通过各种工具定期监控员工敬业度和满意度，包括我们的年度敬业度调查，该调查旨在使公司领导人能够从员工那里收集宝贵的反馈和指导。
多样性、公平性和包容性
我们长期致力于创造一种多元化和包容性的文化，以反映和支持我们所服务的社区，并相信各级多元化、公平和包容性的劳动力有助于长期成功。我们在招聘、提拔和留住多元化人才、建设包容性团队以及创建包容差异的文化方面所做的努力，是我们劳动力战略的核心。为了吸引不同的候选人，我们与社区合作伙伴合作，帮助提高不同社区对就业机会的认识。
我们有员工领导的小组，制定计划和活动，提高对他们的同事、家庭、客户和我们社区重要问题的认识。这些团体包括多样性、公平和包容性理事会、妇女网络、非裔美国人、彩虹联盟(LGBTQ+)、退伍军人、索莫斯联盟(拉丁裔)、亚裔美国人和神经多样性员工资源小组、健康咨询委员会以及可持续发展和公平参与小组。我们还继续通过员工培训和教育强调多样性、公平性和包容性价值观，包括将扩大的多样性培训作为新员工入职培训的一部分，以及全年开展的其他多样性、公平性和包容性教育。今后的一个重点领域是了解和提高对内部制度和结构的认识，这些制度和结构可能限制任职人数不足的员工的代表性和公平性。为此，我们正在努力修订和调整新经理和新员工培训的重点，将隐性偏见、多样性、公平和包容以及反种族主义教育纳入其中。
关于我们的执行官员的信息
关于执行干事的资料，见第三部分，第10项。
可用信息
NW Holdings和NW Natural向美国证券交易委员会(SEC，美国证券交易委员会)提交年度、季度和当前报告以及其他信息。美国证券交易委员会维持着一个互联网站，在那里可以阅读、复制和在线请求报告、委托书和其他信息Www.sec.gov)。此外，我们在我们的网站上免费提供(Www.nwnaturalholdings.com)、我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前的Form 8-K报告、以及根据经修订的1934年证券交易法(交易法)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案，以及根据1934年《证券交易法》(交易法)第14节提交的委托书材料，在我们以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后，我们将在合理可行的范围内尽快公布这些材料。我们打算使用我们的网站作为披露重要的非公开信息的手段，并履行我们在FD法规下的披露义务。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播外，还应该关注我们的网站。我们仅将我们的网站地址作为非活动文本参考。本公司网站所载资料并未以参考方式并入本10-K表格年度报告内。
NW控股和NW Natural已经通过了一项针对所有员工、高级管理人员和董事的道德准则，该准则可在我们的网站上找到。我们打算在我们的网站上披露对《高级管理人员和董事道德守则》的修订和修订，以及对其的任何豁免。我们的公司治理标准，董事的独立性标准，每个委员会的章程
董事会以及有关新世界控股和新世界自然的更多信息也可在网站上获得。您可以免费写信或致电西北自然控股公司股东服务部索取这些文件的副本，地址：俄勒冈州波特兰市泰勒街250S.W.Taylor Street，邮编：97204。
第1A项。风险因素
新世界控股和新世界自然的业务和财务业绩受到许多风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素不在我们的控制范围内，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们目前不知道或我们目前认为不是实质性的额外风险和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。在考虑对新世界控股或新世界自然的证券进行任何投资时，投资者应仔细考虑以下信息，以及“前瞻性陈述”标题中的信息，第7A项，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件。这份清单并不详尽，列报顺序也不能反映管理层对优先顺序或可能性的决定。此外，我们列出的主要影响我们一项业务的风险因素并不意味着此类风险因素不适用于我们的其他业务。
法律、监管和立法风险
监管风险。 对NW Holdings‘s及NW Natural’s受监管业务的监管，包括监管环境的改变、监管当局未能批准可及时收回成本及提供足够投资资本回报的利率，或在监管程序中出现不利结果，可能会对NW Holdings‘s及NW Natural的财务状况及经营业绩造成不利影响。
OPUC和WUTC对NW Natural在俄勒冈州和华盛顿州的天然气业务拥有一般监管权。新世界控股受监管的水务企业通常由水务企业所在州的公用事业委员会监管。这些公用事业委员会拥有广泛的监管权力，包括：向客户收取的费率；授权的费率基数回报率，包括净资产收益率；我们受监管的公用事业公司(如NW Natural)可能发行的证券的数量和类型；我们受监管的公用事业公司提供的服务及其提供这些服务的方式；我们的公用事业公司所做投资的性质；各种费用的推迟和收回，包括但不限于管道更换、环境修复成本、资本和信息技术投资、商品对冲费用、以及某些员工福利费用，如养老金成本；与关联利益的交易；监管调整机制，如天气调节机制，以及其他事宜。OPUC还监管投资者可能对我们的公用事业公司NW Natural和NW Holdings采取的行动。同样，FERC对NW Natural的州际存储服务拥有监管权。我们业务的扩张通常会导致其他监管机构的监管。例如，NW Holdings的某些水务公司在爱达荷州、德克萨斯州和亚利桑那州受到监管。
监管机构允许我们对受监管的公用事业服务收取的费率和价格中被视为可收回的成本，以及FERC授权我们对州际存储和相关运输服务收取的最高费率，是影响NW Natural和NW Holdings的财务状况、运营结果和流动性的最重要因素。州公用事业监管机构有权不允许收回他们认为不谨慎发生或以其他方式不允许的成本，监管机构允许的费率可能不足以收回我们产生的成本。我们预计将继续支出，以扩大、改善和安全运营我们的天然气和水公用事业分配和天然气储存系统，并努力实现我们的天然气系统的脱碳。监管机构可以拒绝收回这些成本。此外，虽然每个适用的州监管机构都为我们受监管的公用事业业务建立了授权回报率，但我们可能无法达到授权的收益水平。此外，在正常的业务过程中，我们可能会将资产投入使用或产生高于预期的运营费用水平，然后才能提起利率诉讼以收回这些成本(这通常被称为监管滞后)。任何监管委员会未能及时批准要求的加息以收回成本或允许足够的回报，可能会对新世界控股或新世界自然的财务状况、运营业绩和流动性产生不利影响。
作为拥有受监管的公用事业业务的公司，我们经常与监管机构进行协商。这些摘要的监管程序通常涉及多方，包括政府机构、消费者、环境和其他倡导团体以及其他第三方。两党都主张自己所代表的利益，其中可能包括降低电价、对公司进行额外的监管、限制天然气系统的增长或逐步淘汰、做出有利于电气化的决定，或推进其他利益。我们无法预测这些诉讼的时间或结果，也无法预测这些结果对NW Holdings和NW Natural的运营业绩和财务状况的影响。
监管、合规和征税当局的风险。NW Holdings和NW Natural受政府监管，遵守当地、州和联邦的要求，包括征税要求，以及这些要求的意外变化或解释，可能会影响NW Holdings或NW Natural的财务状况和经营业绩。
NW Holdings和NW Natural受到联邦、州和地方政府当局的监管。我们需要遵守各种法律法规，并在我们业务的各个方面获得政府机构的授权、许可、批准和证书。联邦、州或地方政府领导层的重大变化可能会加速或放大现有法律或法规的变化，或者它们被解释或执行的方式。例如，2020年美国总统选举导致许多联邦行政机构的领导层发生变化，并导致了一系列新的政策、行政命令、规则、举措和其他财政、税收、监管、
环境、气候和其他联邦政策，其中许多政策的组成部分影响到能源部门。同样，尽管俄勒冈州和华盛顿州的政党领导层在最近的选举中没有发生重大变化，但我们可能会继续面临我们所在司法管辖区的重大立法、监管和其他政策变化。此外，外国政府可能会实施其政策的变化，以回应美国政策的变化或其他方面。虽然我们无法预测这些变化对我们业务的影响(如果有的话)，但它们可能会对NW Holdings或NW Natural的财务状况和运营结果产生不利影响。除非我们知道做出了哪些政策变化，以及这些变化对我们的业务和我们竞争对手的业务产生了怎样的长期影响，否则我们不知道总体上我们是会从中受益，还是会受到负面影响。
我们无法预测法律、法规、解释或执行的变化或此类变化的影响。此外，任何不遵守现有或新法律法规的行为都可能导致罚款、处罚或强制措施。例如，根据2005年的《能源政策法》，FERC根据《天然气法》拥有民事权力，可以对目前的违规行为处以每天近150万美元的罚款。此外，随着我们业务的监管环境变得更加复杂，无意中不遵守规定的风险也可能增加。法规的变化、附加法规的实施以及不遵守法律法规可能会对NW Holdings或NW Natural的经营环境和经营结果产生负面影响。
此外，联邦、州、地方或外国税法及其相关法规的变化，或联邦、州、地方或外国税务机关对适用法律的不同解释或执行，可能会给我们带来大量成本，并对我们的运营结果产生负面影响。税法及其相关规定和判例法具有内在的复杂性和动态性。对税法解释的争议可以通过审查中的税务机关、通过合规保证程序(CAP)、上诉或诉讼来解决。我们的判断可能包括为可能受到税务机关质疑的已经或计划采取的税收头寸的潜在不利后果预留的准备金。法律、法规或不利判断的变化，以及在量化商业决策的潜在税务影响方面的固有困难，可能会对NW Holdings或NW Natural的财务状况和经营业绩产生负面影响。
此外，某些税务资产和负债，例如递延税项资产和监管税项资产和负债，由NW Holdings或NW Natural根据现有证据作出的某些假设和决定确认或记录，例如预测的未来应课税收入、税务筹划策略和最近经营的结果。如果这些假设和决定被证明是不正确的，记录的结果可能无法实现，这可能会对NW Holdings和NW Natural的财务业绩造成负面影响。
我们的监管机构将如何反映立法和其他政府监管在差饷方面的影响，这是不确定的。由此产生的差饷制定处理可能会对新世界控股或新世界自然的财务状况和运营结果产生负面影响。
声誉风险。 客户、立法者、监管机构和其他第三方对新世界控股和新世界自然的意见受到许多因素的影响，包括系统和燃料的可靠性和安全性、对客户信息的保护、费率、我们产品的实际或预期效果、媒体报道和公众情绪。如果客户、立法者或监管机构对我们的业务、NW Holdings和NW Natural的财务状况、运营结果和现金流有或形成负面看法，可能会受到不利影响。
许多因素可能会影响客户、立法者、监管机构和其他第三方对我们或我们业务的看法，包括：由于设备或设施故障或其他原因导致的服务中断或安全问题，以及我们对此类故障迅速做出反应的能力；我们保护客户敏感信息的能力；费率上调的时间和幅度；以及费率的波动。客户、立法者和监管机构对我们的看法也会受到媒体报道的影响，包括社交媒体的激增，其中可能包含可能损害人们对天然气的看法、我们的品牌或声誉的信息，无论是事实还是虚假的信息。
尽管我们认为天然气在帮助本区域减少温室气体排放和转向有弹性的低碳能源系统方面发挥了重要作用，但某些倡导团体完全反对使用天然气作为燃料来源，并在各种情况下推行限制使用天然气的政策，或对天然气的使用施加额外成本。对天然气使用提出的关切包括天然气爆炸或输送中断的可能性，生产、运输和输送系统以及终端设备上的甲烷泄漏，以及天然气能源使用对温室气体排放水平和全球变暖的影响。同样，也有人对使用可再生天然气或氢气替代天然气表示关切。此外，倡导团体的研究和主张认为，使用天然气会对室内公共健康造成有害影响，这也可能影响公众的认知。由于这些担忧或其他可能引发的担忧而导致的公众情绪变化，可能会影响进一步的立法倡议、监管行动和诉讼，以及客户、投资者、立法者和监管机构的行为和看法。
如果客户、立法者、监管机构或其他第三方对我们和我们的服务，或对天然气作为一种能源普遍存在负面看法，这可能会使我们更难实现支持我们业务的政策、立法或监管结果。负面意见还可能导致客户增长放缓、销量减少、其他能源的使用增加，或者进入资本市场的困难。上述任何后果都可能对NW Holdings或NW Natural的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
监管会计风险。未来，NW Holdings或NW Natural可能不再符合对我们全部或部分受监管业务继续应用监管会计实践的标准。
如果我们不能再应用监管会计，我们可能被要求注销我们的监管资产，并被排除在发生此类金额时未通过利率收回的成本的未来延期，即使我们预计未来将从客户那里收回这些金额。
新冠肺炎风险
公共卫生风险.新型冠状病毒(新冠肺炎)的持续和由此造成的经济状况，或其他流行病或大流行危机的出现，可能会对NW Holdings和NW Natural的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
新型冠状病毒(新冠肺炎)于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行，已导致广泛和严重的全球、国家和地方经济和社会混乱。随着新冠肺炎疫情的恢复，病毒的死灰复燃或突变最终可能会对我们的业务产生不利影响，其中包括：
•影响我们的员工和承包商的健康、安全、生产力和可用性；
•扰乱我们进入资本市场的渠道或增加资本成本，影响我们未来的流动性；
•减少对天然气的需求，特别是来自商业和工业客户的需求，这些客户正在遭受减速或最终因大流行影响而完全关闭；
•由于经济、建设或改装活动减少，减少了客户增长和新仪表的增加；
•限制我们收取逾期帐款或因不付款而切断天然气服务的能力，超过我们可以接受的金额或时间；
•增加应急用品、个人防护设备、清洁服务和用品、远程技术和其他特定需求的运营成本；
•如果施工活动暂停或延迟，将影响我们的资本支出；
•使我们的大部分员工或拥有专业技能的关键工作组患病或强制隔离，从而削弱我们执行关键业务职能或执行业务连续性计划的能力；
•影响我们或我们的承包商或供应商招聘和保留合格人员的能力，或以其他方式损害我们供应链的运作或依赖第三方或业务合作伙伴的能力；
•对NW Natural的固定收益养老金计划的资产价值产生不利影响，或导致养老金投资未能随着时间的推移保持持续增长，从而增加我们的缴费要求；
•限制、推迟或完全限制公用事业委员会批准或授权我们可能对受监管企业提出的申请或其他请求的能力；
•天然气价格波动加大；以及
•由于持续严重依赖远程工作，造成了额外的网络安全漏洞。
此外，新冠肺炎或其他流行病的长期影响可能会造成长期的不利经济状况，减缓经济增长，通货膨胀率可能继续上升，或者可能导致或伴随着前所未有的失业率和某些资产价值下降的经济衰退，对许多国内家庭和企业的收入和财务资源造成不利影响。目前尚不清楚政府对这些情况的反应是否会减轻任何经济影响的严重性或持续时间。我们的运营和财务业绩可能会受到这种经济状况的影响。新住房建设减少，改用天然气的数量减少，住宅止赎和空置水平上升，个人和企业破产或支出减少，这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
新冠肺炎对我们业务的最终长期影响是无法预测的，将取决于我们不知道或无法控制的因素，包括疫情的重演和剩余经济影响、为减轻其影响而采取的行动，以及正常的经济和运营条件可以持续到什么程度。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、前景、财务状况以及运营和现金流的结果产生不利影响，这可能是重大的。
增长和战略风险
战略交易风险。 新世界控股及新世界自然成功完成战略交易(包括合并、收购、合并、资产剥离、合资企业、业务发展项目或其他战略交易)的能力面临重大风险，包括可能无法获得所需的监管或政府批准的风险、与未知问题或债务相关的风险或未向我们披露的问题或负债，以及由于这些或其他原因，我们可能无法从此类交易中获得我们预期的部分或全部利益的风险，这可能会对新世界控股或新世界自然的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
NW Holdings和NW Natural不时进行并可能继续进行战略交易，包括合并、收购、合并、资产剥离、合资企业、业务发展项目或其他战略交易，包括但不限于NW Natural在受监管的基础上和NW Holdings在不受监管的基础上对RNG项目的投资，以及NW Holdings在水和废水行业的收购。任何此类交易都涉及重大风险，包括以下风险：
•签约的此类交易可能会因各种原因而无法成交；
•此类交易的结果可能不会产生预期水平的收入、收益或现金流，除其他外，可能导致与此类交易相关的任何投资或商誉减值；
•被收购的企业或资产可能存在环境、许可或其他问题，而合同保护被证明是不充分的；
•新业务整合或运营成本可能存在困难；
•可能存在未向我方披露的、超出我方估计的、或我方从卖方获得赔偿的权利有限的负债；
•我们可能无法获得必要的监管或政府批准来完成交易或获得批准，但必须遵守我们无法接受的条款；
•我们可能无法将任何此类交易作为交易审批的一部分或在交易完成后实现预期的监管处理；或
•我们可能无法避免以低于资产账面价值的价格处置资产。
这些风险中的一个或多个可能会影响NW Holdings和NW Natural的财务状况、运营结果和现金流。
业务发展风险。NW Holdings‘和NW Natural的业务发展项目可能不成功，或可能遇到意想不到的障碍、成本、变化或延误，可能导致项目不成功或受损，从而可能对NW Holdings或NW Natural的财务状况、运营业绩和现金流产生负面影响。
业务发展项目涉及的风险很多。我们目前正在从事几个业务开发项目，包括但不限于几个水、废水和RNG项目。我们还可以从事其他业务发展项目，例如投资于额外的长期天然气储量，非监管投资于RNG项目，以及收购、营销和转售RNG及其相关属性、CNG加气站、天然气发电或氢气项目或其他类似项目。我们的业务发展活动受到不确定因素和环境变化的影响，可能达不到预期的规模、成功或按预期的表现。此外，我们可能无法获得所需的政府许可和批准，以经济高效或及时的方式完成我们的项目，可能导致项目延误或放弃。我们还可能遇到这样的问题：技术挑战；无效的可扩展性；未能实现预期结果；不成功的商业模式；启动和建设延迟；建设成本超支；与承包商的纠纷；无法谈判可接受的协议，如通行权、地役权、建筑、天然气供应或其他材料合同；客户需求、看法或承诺的变化；公众对项目的反对；营销风险和市场监管、行为或价格的变化；市场波动或不可用，包括RNG及其相关属性或其他环境属性的市场；无法获得预期的税收或监管待遇；以及运营成本增加。此外，我们可能无法以可接受的成本或在完成项目所需的预定时间范围内为我们的业务发展项目提供资金。上述任何风险一旦实现，可能导致业务发展努力未能产生预期的财务结果，项目投资受损，该等失败或减值可能对新世界控股或新世界自然的财务状况和经营业绩产生不利影响。
共同合作伙伴风险。 通过合伙企业、合资企业或其他业务安排投资于业务发展项目，会影响我们管理某些风险的能力，并可能对新世界控股或新世界自然的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们使用合资企业和其他商业安排来管理和分散某些开发项目的风险，包括NW Natural的天然气储量协议和某些RNG项目。NW Holdings或NW Natural目前拥有并可能在未来进一步收购或开发其他项目的部分所有权权益，包括但不限于天然气、水、废水、RNG或氢气项目。在这些安排下，我们可能无法完全指导业务关系的管理和政策，这些关系中的其他参与者可能会做出与我们的利益背道而驰的行为，包括做出可能对我们的成本和负债产生负面影响的运营决策。此外，其他参与者可能会退出项目、剥离重要资产、陷入财务困境或破产，或者具有与我们的经济或其他商业利益或目标不一致的利益或目标。我们过去曾与我们的业务伙伴发生纠纷，未来可能会卷入纠纷，这可能会导致额外的成本或转移管理层的注意力。
NW Natural的天然气储备安排以实物天然气供应为后盾，涉及多项风险，包括：天然气产量显著低于预期产量，或没有天然气产量；运营成本高于预期；天然气生产的内在风险，包括运营中断或气田完全关闭；以及其中一项天然气储备安排的一个或多个参与者在财务上破产或违反NW Natural的利益。例如，尽管NW Natural天然气储备安排的交易对手Jonah Energy最近发行了由信用机构评级的资产担保票据，但Jonah Energy此前经历了几次信用评级下调，并在2022年的大部分时间里没有维持任何信用评级。尽管NW Natural打算继续监测Jonah Energy的财务状况，并采取适当行动维护NW Natural的利益，但它并不控制Jonah Energy的财务状况或根据天然气储备安排的持续业绩。原始天然气储量风险的成本目前计入客户费率，而根据该安排的额外油井是按特定成本收回的，如果发生其中一个或多个风险，可能会影响NW Natural收回这一套期保值的能力。此外，新的天然气储量安排尚未被批准计入费率，监管机构可能最终决定不包括所有
或未来交易的一部分以利率计算。上述任何一种情况的实现都可能对NW Holdings或NW Natural的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
客户增长风险。 如果我们无法维持我们的NGD部门的客户增长率，NW Holdings‘和NW Natural的NGD利润率、收益和现金流可能会受到负面影响。
NW Natural的NGD利润率和收益增长在很大程度上依赖于其住宅和商业客户基础的持续增长，部分原因是新建筑住房市场、客户从其他能源转换为天然气以及天然气商业使用的不断增长。最近颁布的建筑守则，以及本港正在考虑的其他守则，可能会减低本港天然气客户的增长率。例如，从2021年2月1日起，华盛顿州的建筑法规要求新住宅基于特定的碳排放假设实现更高的能效水平，这些假设计算出家用电器的现场温室气体排放量低于可比的燃气家用电器。这增加了使用天然气的新住宅建设的成本，这取决于包括房屋大小、设备配置和建筑围护结构措施在内的许多因素。此外，华盛顿州建筑法规委员会(SBCC)于2022年4月投票通过了州商业建筑能源法规的更新，预计将限制或取消在新的商业建筑中使用燃气空间和热水。11月初，SBCC投票决定将限制住宅建设中使用燃气空间和热水的州住宅建筑能源法规纳入更新内容，但天然气热泵和混合燃料系统等例外情况除外。SBBC商业和住宅法规预计将于2023年7月1日生效。俄勒冈州和俄勒冈州的某些司法管辖区正在考虑采取类似的措施。虽然我们预计这些类型的代码将受到法律挑战，但我们无法预测任何此类挑战的结果。由于经济、政治、公众看法、政策或其他原因，客户增长不足可能对NW Holdings或NW Natural的公用事业利润率、收益和现金流产生不利影响。
竞争的风险。 我们的NGD业务面临日益激烈的竞争，这可能会对NW Holdings或NW Natural的运营业绩产生负面影响。
在住宅和商业市场，NW Natural的NGD业务主要与电力、燃料油和丙烷供应商竞争。在工业市场上，NW Natural与各种形式的能源供应商展开竞争。这些形式的能源之间的竞争基于价格、效率、可靠性、性能、市场条件、技术、联邦、州和地方政府法规、实际和预期的环境影响以及公众看法。电动热泵、电池或其他替代技术等技术改进，或影响某些燃气用具使用能力的建筑法规限制，可能会侵蚀NW Natural的竞争优势。如果天然气价格相对于其他能源较高，或者如果此类其他能源的成本、环境影响或公众对天然气的认知相对于天然气有所改善，可能会对NW Natural获得新客户或留住现有住宅、商业和工业客户的能力产生负面影响，这可能会对我们的客户增长率以及NW Holdings和NW Natural的运营业绩产生负面影响。
我们的天然气储存业务主要与其他储存设施和管道竞争。天然气储存业务的竞争加剧可能会减少对我们天然气储存服务的需求，压低我们储存业务的价格，并对我们以足以维持当前收入和现金流的比率续签或更换现有合同的能力产生不利影响，这可能会对NW Holdings和NW Natural的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
操作风险
经营风险。运输和储存天然气以及分销天然气和水涉及许多风险，这些风险可能会导致事故和其他运营风险和成本，其中部分或全部可能不在保险范围内，并可能对NW Holdings或NW Natural的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
NW Holdings和NW Natural面临天然气和RNG输送、分配和储存、供水和废水服务业务中固有的所有风险和危害，包括：
•地震、野火、洪水、风暴、山体滑坡等恶劣天气事件和自然灾害；
•因设备、设施故障或其他原因造成的天然气或RNG、水或废水的泄漏或损失，或者天然气、RNG或水被化学品或化合物污染；
•第三方损害赔偿；
•操作员错误；
•我们的储油罐、设施或油井的负面表现，可能导致我们无法达到预期或预测的运营水平，或未能达到对客户或其他第三方的合同承诺；
•管道、生物消化池设施、井筒和相关设备和设施的维护或故障，这些设施构成了对我们的天然气和水分配、废水服务、RNG和天然气储存设施的运行至关重要的基础设施的一部分；
•RNG或天然气中存在可能对系统或最终使用设备的性能产生不利影响的化学品或其他化合物；
•地下水库坍塌；
•RNG、天然气或水供应不足或供水受到污染；
•运营成本大大高于预期；
•供应链中断，包括意外涨价，或供应商无法控制的供应限制；
•天然气通过岩石中的断层或运移到现有油井不能有效排出天然气的储集层区域，导致天然气损失；
•井喷(天然气从管道或油井不受控制地泄漏)或其他事故、火灾和爆炸；以及
•与天然气储存设施和油井开发相关的钻井作业中固有的风险和危险。
例如，TC管道，LP(TC管道)已经在其子公司输气西北(GTN)系统的几个设施以及一些上游和下游连接管道设施的设施中发现了化学物质二硫嗪的存在。TC管道公司报告称，在某些降压点(例如，在调整器)，二硫嗪可能以粉状形式从气流中脱落，并且在某些地方积累了足够数量的材料的情况下，可能会发生设备运行不正常的情况，这可能会导致预防和纠正措施成本增加。虽然到目前为止，NW Natural还没有在其系统中检测到大量的二噻嗪，但我们继续监测，并可能在NW Natural的系统中发现含量增加的二噻嗪或其他化合物，这可能会影响系统或最终使用设备的性能。
这些和其他运营风险可能导致服务中断、人身伤害或生命损失、财产和设备的损坏和破坏、污染或其他环境破坏、违反我们的合同承诺，并可能导致业务缩减或暂停，进而可能导致重大成本和收入损失。此外，由于我们的管道、存储和配送设施位于人口稠密地区或附近，包括居民区、商业商业中心和工业现场，此类事件造成的任何人员生命损失或不利的财务后果都可能是重大的。我们可能会受到诉讼、索赔以及刑事和民事执法行动的影响。此外，我们可能无法维持我们想要的保险水平或类型，我们获得的保险范围可能包含大量免赔额或无法覆盖某些危险或所有潜在损失。任何不在保险承保范围内的经营风险的发生，可能会对新世界控股或新世界自然的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
安全监管风险。 NW Holdings和NW Natural可能会面临联邦、州和地方对我们系统和运营安全的更多监管，这可能会对NW Holdings或NW Natural的运营成本和财务业绩产生不利影响。
公众、我们的客户和员工的安全和保护是并将继续是我们的首要任务。我们致力于始终如一地监控、维护和升级我们的分配系统和存储操作，以确保安全、可靠和高效地获取、存储和输送RNG、天然气和水。天然气运营商受到强有力的、持续的联邦、州和地方监管，并在发生事故时加强监管。例如，2020年的《保护我们的管道基础设施和加强安全法案》(PIPES Act)促使PHSMA发布了三项影响输电线路、集输管道和阀门自动化的新规则，以回应该国其他地区过去发生的事件。美国管道和危险材料安全管理局(PHMSA)计划在2023年制定的拟议规则，包括与泄漏检测和修复以及天然气分配管道安全相关的法规。
此外，我们的工作场所通过联邦汽车承运商安全管理局和职业安全与健康管理局，以及监管保护工人健康和安全的州和地方法规和条例，受到交通部的要求。未能遵守这些要求或一般行业标准，包括保存足够的记录或防止职业伤害或暴露，可能会使我们面临民事或刑事责任、执法行动以及监管罚款和罚款，这些可能无法通过我们的费率追回，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们打算与行业协会以及联邦和州监管机构勤奋合作，以遵守这些法规和其他新法律。我们预计与合规相关的成本会增加，这些成本可能会很大。如果这些成本在我们的客户费率中无法收回，它们可能会对NW Holdings和NW Natural的运营成本和财务业绩产生负面影响。
依赖第三方提供天然气、RNG和环境属性或信用风险。NW Natural依赖第三方提供其NGD部门的天然气、RNG和环境属性或信用，而NW Natural获得供应的能力受到限制，或无法获得预期的供应，可能会对NW Holdings或NW Natural的财务业绩产生不利影响。
NW Natural确保天然气、RNG和环境属性或信用的能力取决于其从第三方购买和接收交付的能力。NW Natural及其供应商在某些情况下无法控制天然气的可获得性、RNG或环境属性或信用、对这些供应的竞争、这些供应的中断、传输管道的优先分配、这些供应的市场、定价和与此类供应相关的其他条款。此外，NW Natural所依赖的第三方可能无法交付其签约的供应。例如，2018年10月，恩布里奇拥有的不列颠哥伦比亚省乔治王子附近的一条36英寸长的管道破裂，中断了从加拿大进入华盛顿的天然气流动，同时对破裂的管道和邻近的管道进行了评估，并对破裂的管道进行了修复。一旦修复，这些管道的加压水平在很长一段时间内都会降低，以便进行评估和测试。如果NW Natural无法或有限地从其现有供应商或新来源获得天然气、RNG或环境属性或信用，则它可能无法满足客户的天然气要求或
新世界控股及新世界自然的经营业绩可能会受到监管或合规要求的影响，并可能产生与减少服务中断或合规所需行动相关的成本，这可能会对NW Holdings和NW Natural的经营业绩产生重大负面影响。
单一运输管道风险。NW Natural依靠一家管道公司将天然气输送到其服务区域，中断、限制或不足可能会对其满足客户天然气需求的能力产生不利影响，这可能会对NW Holdings和NW Natural的运营业绩产生重大负面影响。
NW Natural的配电系统直接连接到一条州际管道，该管道由西北管道拥有和运营。这条管道的天然气流动是双向的，从两个方向向波特兰大城市市场输送天然气：(1)北部输送来自不列颠哥伦比亚省和艾伯塔省供应盆地的天然气；(2)东部输送来自艾伯塔省和美国落基山供应盆地的供应。如果管道破裂或产能不足，或供应不足以维持足够的压力，NW Natural可能无法满足客户的天然气需求，我们可能会产生与缓解服务中断所需行动相关的成本，这两种情况都可能对NW Holdings和NW Natural的运营业绩产生重大负面影响。
第三方管道风险。 NW Natural的天然气存储业务依赖于将我们的存储设施连接到州际管道的第三方管道，这些管道的故障或不可用可能会对NW Holdings或NW Natural的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的天然气储存设施依赖于第三方管道和其他设施的持续运营，这些设施为我们的储存设施提供了运输选择。因为我们并不拥有所有这些管道，它们的运营不在我们的控制之下。如果我们连接的第三方管道由于维修、基础设施损坏、产能不足或其他原因而无法用于当前或未来的天然气提取或注入，我们高效运营和满足客户需求的能力可能会受到影响，从而可能对NW Holdings或NW Natural的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
劳动力风险。 NW Holdings和NW Natural的业务在很大程度上依赖于能够吸引和留住合格员工，并通过基于市场的薪酬和员工福利维持具有竞争力的成本结构，而劳动力中断可能会对NW Holdings或NW Natural的运营和业绩产生不利影响。
NW Holdings和NW Natural实施我们的业务战略并为客户提供服务的能力有赖于我们继续吸引和留住多样化、有才华的专业人员和技术熟练的劳动力的能力，以及随着我们的大部分年龄较大的劳动力退休，我们能够将劳动力的知识和专业知识转移给新的和日益多样化的员工。我们有很大一部分劳动力目前符合或将在未来五年内达到退休资格，这将要求我们吸引、培训和留住熟练工人，以防止机构知识或技能缺口的丧失。我们面临着对具有特定技能的合格人才的竞争。俄勒冈州创纪录的低失业率加剧了这种竞争，并可能导致工资压力增加或在招聘或留住人员方面面临其他挑战。如果没有熟练的员工队伍，我们提供优质服务和满足监管要求的能力将受到挑战，这可能会对NW Holdings和NW Natural的收益产生负面影响。此外，大约一半的西北天然工人由OPEIU地方第11号AFL-CIO代表，并由一项延长至2024年5月31日的集体谈判协议涵盖。与代表NW Natural员工的工会就协议的条款和条件发生纠纷，或在协议到期后未能及时有效地重新谈判，可能会导致我们的劳动关系不稳定或其他劳动力中断，可能会影响我们公用事业和储存设施及时交付天然气和其他服务，这可能会使我们与客户和州监管机构的关系紧张，并导致收入损失。集体谈判协议还可能限制我们在与NW Natural员工打交道时的灵活性，以及改变工作规则和做法以及实施其他与效率相关的改进以在当今具有挑战性的市场中成功竞争的能力，这可能会对NW Holdings和NW Natural的财务状况和运营业绩产生负面影响。
环境风险
环境责任风险。西北天然的若干物业及设施可能构成环境风险，需要进行补救，其成本难以估计，并可能对西北控股及西北自然的财务状况、经营业绩及现金流造成不利影响。
NW Natural拥有或以前拥有需要环境补救或其他行动的物业。NW Holdings或NW Natural现在或将来可能拥有其他需要环境补救或其他行动的物业。NW Natural和NW Holdings应计入与这些物业有关的所有重大或有损失。根据OPUC和WUTC的延期命令，NW Natural的一项监管资产已被记录为估计成本。除了维持监管延期，NW Natural还与其大多数历史责任保险公司达成和解，仅支付了迄今已产生的部分成本，并预计未来将发生这一成本。如果NW Natural从保险中收回的金额不足，且无法在公用事业客户费率中收回该等递延成本，则NW Natural将被要求减少其监管资产，这将导致在监管资产减少的年度计入收益。此外，在俄勒冈州，OPUC批准了SRRM，将递延金额的回收限制为满足年度审慎审查和收益测试的金额，该测试要求NW Natural在NW Natural赚取高于其授权ROE的年份为环境修复成本贡献约1,000万美元以上的额外金额。在一定程度上，NW Natural的收入超过了其授权
ROE在一年内，它将被要求用超过其授权ROE的收益来支付超过1000万美元的环境支出。OPUC下令在2018年或当我们对环境成本获得更大确定性时(以较早发生的为准)对SRRM进行审查。我们在2018年提交了信息供审查，并相信我们可能会受到进一步审查。同样，2019年10月，世界贸易委员会批准了一项eCRM，允许收回某些过去递延和未来审慎发生的补救成本，可通过应用保险收益和从客户那里收取的方式分配给华盛顿，但须每年审慎确定。这些正在进行的审慎审查，或关于SRRM、盈利测试或定期审查的审查，可能会减少NW Natural获准收回的金额，并可能对NW Holdings或NW Natural的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
此外，我们可能会与监管机构和其他各方就特定环境问题的严重性、适当的补救措施、自然资源是否受到破坏以及NW Natural或NW Holdings应承担的费用或索赔部分发生争议。我们无法肯定地预测未来与环境调查、补救或其他行动有关的支出的金额或时间，这些费用中可分配给NW Natural或NW Holdings的部分，或与此相关的纠纷或诉讼。
环境责任评估是基于当前的补救技术、在类似地点获得的行业经验、对可能的责任水平的评估以及其他潜在责任方的财务状况。然而，由于围绕环境补救过程的不确定性、某些现场调查的初步性质、现场的自然恢复、与环境调查和补救技术相关的不可避免的限制、不断发展的科学以及环境法的适用使所有潜在责任方承担连带责任，因此很难估计此类成本。这些不确定性和由此产生的纠纷可能会导致进一步的对抗性行政诉讼或诉讼，以及相关的成本和不确定的结果，所有这些都可能对新世界控股或新世界自然的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
环境监管合规风险。西北部 控股和NW Natural对于我们正在进行的业务受环境法规的约束，遵守或不遵守这些法规可能会对我们的运营或财务业绩产生不利影响。
NW Holdings和NW Natural须遵守联邦、州和地方政府当局颁布或通过的与环境保护有关的法律、法规和其他法律要求，包括管理向空气和水中排放物质、管理和处置危险物质和废物、地下水质量和可用性、植物和野生动物保护、温室气体排放以及环境法规其他方面的法律要求。例如，我们的天然气业务必须向多个政府机构报告温室气体排放情况，包括但不限于环境保护局(EPA)、俄勒冈州环境质量部(ODEQ)和华盛顿州生态部。我们还被要求根据俄勒冈州气候保护计划和华盛顿气候承诺法案，随着时间的推移减少温室气体排放。在地方、州或国家层面，这些法规以及其他当前和未来的额外环境法规可能会导致合规成本增加或额外的运营限制，这些限制可能会也可能不会在客户费率中通过保险或其他方式收回。如果这些成本无法收回，或者如果这些法规降低了天然气的可取性、可用性或成本竞争力，它们可能会对NW Holdings或NW Natural的运营或财务状况产生不利影响。此外，如未能遵守该等法律或法规，我们可能会面对执法行动、财务责任或诉讼，其中任何一项均可能对新世界控股或新世界自然的财务状况及经营业绩造成不利影响。
全球气候变化风险。 我们的业务可能会受到与气候变化相关的实际风险的影响，所有这些风险都可能对NW Holdings或NW Natural的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
气候变化可能造成物理风险，包括海平面上升、风暴加剧、缺水、野火易感性和强度以及天气条件的变化，如降水、平均温度和极端风或其他极端天气事件或气候条件的变化。此外，中国天然气基础设施的很大一部分位于易受风暴破坏的地区，湿地和堰塞岛侵蚀可能会加剧风暴破坏，这可能会导致天然气供应中断和价格飙升。
这些和其他物理变化可能导致天然气生产和运输系统中断，潜在地增加天然气成本，并影响我们的天然气企业采购或运输天然气以满足客户需求的能力。这些变化还可能影响我们的分销系统，导致维护和资本成本增加、服务中断、监管行动和客户满意度下降。NW Holdings的水务业务也可能出现类似的中断。此外，如果气候变化直接对我们服务地区的经济健康或天气状况产生不利影响，它可能会对客户需求或我们客户的支付能力产生不利影响。此类实物风险可能会对NW Holdings或NW Natural的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
公众认知和政策风险。关于天然气的公众情绪或公共政策的变化，包括通过地方、州或联邦法律或立法或其他法规(包括投票倡议、行政命令或监管法规)或诉讼，可能会对NW Holdings或NW Natural的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
为了测量、控制或限制全球变暖和气候变化的影响，包括二氧化碳、一氧化二氮和甲烷等温室气体(GHG)排放，正在提出和通过许多国际、联邦、州和地方立法、法律、监管和其他倡议。旨在联邦、州或地方一级减少温室气体排放的立法或其他形式的公共政策或法规已经并可能继续采取各种形式，包括但不限于温室气体排放限制、报告要求、碳税、购买碳信用的要求、建筑法规、提高能效标准、为能效活动或其他监管行动提供资金的额外费用、以及节约能源或使用可再生能源的激励措施或命令。联邦、州或地方政府可以提供税收优惠和其他补贴来支持替代能源，撤回化石燃料来源的资金，强制使用特定燃料或技术，禁止使用天然气，或促进新技术的研究，以降低替代能源的成本和增加可伸缩性。2021年，美国重新加入《巴黎气候变化协定》，美国总统行政当局发布了旨在减少温室气体排放的行政命令，宣布气候变化是国家安全优先事项，并继续考虑应对气候变化的广泛政策、行政命令、规则、立法和其他倡议。例如，2022年8月签署成为法律的《2022年减少通货膨胀法》(IRA)包括一些与能源和气候相关的条款，包括为环境保护局改善温室气体报告和执法提供资金，以及适用于与天然气生产和加工设施、传输管道和某些储存设施相关的活动的甲烷费用。美国国会未来还可能通过联邦气候变化立法。此外，其他联邦机构已经或预计将采取与气候变化相关的行动。例如，2022年3月，美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提出了一系列与气候相关的事项披露的新规则，预计PHMSA将制定法规和其他行动来限制甲烷排放，商品期货交易委员会(CFTC)已表示打算采取与监管与气候相关的金融风险相关的行动，因为这与衍生品和基础大宗商品市场有关。同样，其他联邦机构和法规，包括但不限于消费品安全委员会、美国财政部、联邦采购条例和其他机构和法规，都表示即将采取与气候变化相关的法规。
在州一级，华盛顿州已经颁布了气候承诺法案(CCA)，该法案建立了一个全面的计划，从2023年1月1日开始对该州主要来源的温室气体排放进行总体限制，到2050年每年下降到1990年水平的95%。同样，在俄勒冈州，俄勒冈州州长于2020年3月发布了一项行政命令(EO)，确立了温室气体减排目标，并指示州机构和委员会(包括ODEQ和OPUC)促进实现这些温室气体排放目标。2021年12月，ODEQ结束了程序，发布了气候保护计划(CPP)的最终限制和减少规则，该规则于2022年1月1日生效。CPP概述了在1990年基线的基础上，到2035年减少50%和到2050年减少90%的温室气体排放目标。NW Natural同时受CCA和CPP的约束。我们预计，在俄勒冈州和华盛顿州的2023年立法会议上，将会有更多的努力来应对气候变化，我们无法预测立法机构是否会通过任何与气候相关的立法，以及任何此类立法可能对公司产生的潜在影响。此外，华盛顿州已经颁布，俄勒冈州和一些地方司法管辖区正在考虑制定建筑法规，这些法规可能会不利于或不允许天然气用于住宅或商业新建或改造，包括我们服务区域内的地点，例如尤金市最近采取的行动，从2023年年中颁发的许可证开始，禁止在新住宅建设中使用天然气。一些地方和县司法管辖区也在提出或通过可再生能源决议或其他措施，以努力加快可再生能源目标的实现。
这些当前或未来的立法、法规或其他举措(包括行政命令、投票举措或法令)可能会对我们的天然气企业施加运营要求或限制，为能源效率举措提供资金的额外费用，或根据碳含量征收税收。此外，包括旧金山、西雅图和纽约在内的某些司法管辖区已颁布措施，禁止或不鼓励在住宅或其他建筑中使用新的天然气接头。其他司法管辖区，包括我们服务地区的几个司法管辖区，例如密尔沃基市，已经或正在考虑类似的限制或其他措施，例如限制或禁止在新建筑中使用天然气，要求建筑物改用电热，或采取政策或激励措施，鼓励使用电力代替天然气。此类限制可能会对客户增长或使用量产生不利影响，并可能对我们收回成本和维持合理客户费率的能力产生不利影响。此外，某些城市、地方司法管辖区和私人当事人已就气候变化影响、温室气体排放或与气候有关的披露对公司提起诉讼。虽然NW Natural迄今尚未受到此类诉讼，但此类与气候相关的索赔或诉讼的辩护成本可能很高，并可能对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生负面影响。
NW Natural认为，天然气在推动太平洋西北部走向低碳未来方面发挥着重要作用，为此正在制定减少碳排放的计划和措施。然而，NW Natural的努力可能不够快，无法跟上立法或其他监管、法律变化或公众情绪的步伐，或者可能成本更高，或者没有预期的那么有效。这些举措中的任何一项，或我们对它们的不成功回应，都可能导致我们为遵守强制实施的政策、法规、限制或计划而产生额外成本，为天然气以外的能源提供成本或其他竞争优势，减少对天然气的需求，限制我们的客户增长，对天然气的最终用户施加成本或限制，影响我们向客户收取的价格，增加诉讼的可能性，增加我们因采用新的基础设施和技术来响应此类要求而增加的成本，这些要求可能会也可能不会在客户费率中收回，并可能对公众对我们的服务或产品产生负面影响，从而降低我们品牌的价值，所有这些都可能对NW Holdings或NW Natural的业务运营、财务状况和运营结果产生不利影响。
业务连续性和技术风险
业务连续性风险。 NW Holdings和NW Natural可能受到当地或全国性灾难、政治动荡、恐怖活动、网络攻击或数据泄露以及其他我们可能无法及时应对的极端事件的不利影响，这些事件可能会对NW Holdings或NW Natural的运营或财务状况产生不利影响。
地方或国家灾难、政治动荡、恐怖活动、网络攻击和数据泄露以及其他极端事件都对我们的资产和业务构成威胁。关键基础设施行业的公司可能面临更高的风险，因为它们是恐怖主义或破坏行为的目标，并增加了对这些行为的暴露，包括以网络攻击或其他形式的攻击形式对我们的有形基础设施和信息技术系统进行物理和安全破坏。这些攻击可能会以我们的技术或机械系统为目标或造成影响，这些技术或机械系统操作我们的配送、传输或存储设施，并导致我们的运营中断、系统损坏和无法满足客户要求。此外，恐怖主义活动的威胁可能导致经济更加不稳定，RNG、天然气或其他必要商品的价格波动，这可能会影响我们的行动。威胁或实际发生的国家灾难或恐怖活动也可能扰乱资本或银行市场以及我们筹集资金或获得债务融资的能力，或直接影响我们的供应商或客户。当地灾难或内乱可能导致我们的基础设施中断，或者我们的部分劳动力无法运营或维护我们的基础设施，或执行开展业务所需的其他任务。对事件反应迟缓或不充分可能会对我们的运营和收益产生不利影响。我们可能无法维持足够的保险来承保与地方和国家灾难、恐怖活动、网络攻击和其他攻击或事件相关的所有风险。此外，大规模自然灾害或恐怖袭击可能会破坏保险业的稳定，使我们现有的保险无法获得，这可能会增加事件可能对NW Holdings或NW Natural的运营或财务业绩产生不利影响的风险。
对技术风险的依赖。NW Holdings和NW Natural整合、巩固和精简各自业务的努力导致对技术的依赖增加，如果技术失败，可能会对NW Holdings或NW Natural的财务状况和运营业绩产生不利影响。
NW Holdings和NW Natural采取了各种举措，以整合、标准化、集中和精简运营。这些努力导致更多地依赖技术工具，例如在NW Natural：企业资源规划系统、数字调度系统、自动抄表系统、基于网络的订购和跟踪系统以及其他类似的技术工具和举措。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们能否以具有成本效益的方式预测和适应技术变化，并及时提供满足客户需求和不断发展的行业标准的服务。可能会出现新技术，这些技术可能会优于我们现有的一些技术，也可能与之不兼容，并可能需要我们投入大量资金来保持竞争力。我们继续实施技术，以改善我们的业务流程和客户互动。此外，我们现有的各种信息技术系统需要定期修改、升级和/或更换。例如，NW Natural最近对其SAP系统进行了升级，并打算在不久的将来更换其客户信息系统。
除升级和更换外，这些系统还存在各种风险，包括硬件和软件故障、通信故障、数据扭曲或破坏、未经授权访问数据、滥用专有或机密数据、通过电子手段进行未经授权的控制、编程错误和其他疏忽错误或人为行为。此外，我们还依赖持续不断的重要部件和具有适当技能的人员来维护和升级我们的信息技术系统。我们的供应商曾因新冠肺炎而面临中断，并可能因自然灾害、罢工、停工、政治动荡、流行病(包括新冠肺炎)或其他此类情况而面临额外的生产或进口延误。第三方提供的技术服务也可能因我们无法控制的事件和情况而中断，这些事件和情况可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
任何修改、升级、系统维护或更换都将使我们面临固有的成本和风险，包括内部控制结构的潜在中断、巨额资本支出、额外的行政和运营费用、保留足够熟练的人员来实施和操作新系统，以及在过渡到新系统或将新系统整合到我们现有系统时出现延误或困难的其他风险和成本。此外，如果没有预料到和适当地缓解，实施新技术系统的困难可能会导致我们的业务运营中断，并对我们的业务和运营产生不利影响。此外，我们可能无法收回与改善我们技术能力的项目相关的所有成本，这可能会对NW Holdings或NW Natural的财务状况和运营结果产生不利影响。
网络安全风险。 西北部 NW Holdings和NW Natural作为基础设施服务提供商的地位，再加上其对技术的依赖，可能会导致安全漏洞，从而可能对NW Holdings或NW Natural的财务状况和运营业绩产生不利影响。
尽管我们采取了预防措施来保护我们的技术系统，到目前为止还不知道有任何重大的安全漏洞，但不能保证我们为防止未经授权访问安全数据和系统而实施的程序，包括我们的工业控制和其他信息技术系统，足以防范所有安全漏洞或其他网络攻击。此外，客户、供应商和第三方服务提供商的设施和系统也可能容易受到网络风险和攻击，并且该等第三方系统可能与我们的
系统。因此，由网络攻击或其他恶意行为在互联的第三方引发的事件可能会对我们的业务和设施造成类似的影响。随着这些潜在的网络安全攻击变得越来越常见和复杂，我们可能会被要求招致成本，以加强我们的系统或保持针对潜在损失的保险覆盖。此外，各种监管机构越来越关注网络安全风险，特别是在关键基础设施领域。例如，美国运输安全管理局(TSA)发布了多项安全指令，目前正在实施正式规则，要求关键管道所有者和运营商采取网络安全行动。未能及时有效地满足这些指令或其他网络安全法规的要求，可能会导致罚款或其他处罚。我们正继续评估实施这些指令的潜在成本，并不能保证我们将能够继续收回与遵守这些指令相关的差饷成本。
此外，我们的业务可能会遇到与我们在正常业务过程中维护的敏感客户、员工和供应商信息有关的安全漏洞，这可能会对我们的声誉造成不利影响，削弱客户信心，扰乱运营，大幅增加我们为防范这些风险而产生的成本，并使我们面临可能的财务责任或更多的监管或诉讼。所有这些风险都可能对NW Holdings或NW Natural的财务状况和经营业绩产生不利影响。
金融和经济风险
控股公司股利风险。 作为一家控股公司，NW Holdings依赖包括NW Natural在内的运营子公司履行财务义务，而NW Holdings就其普通股支付股息的能力取决于从包括NW Natural在内的子公司获得股息和其他付款。
作为一家控股公司，NW Holdings的唯一重要资产是其运营子公司的股票和会员权益，目前这些子公司主要是NW Natural。新世界控股的直接及间接附属公司是独立及截然不同的法人实体，由其本身的董事会管理，并无责任向其各自的股东支付任何款项，不论是透过股息、贷款或其他付款。这些公司是否有能力就其普通股支付股息或进行其他分配，除其他事项外，还受以下因素的制约：其经营业绩、净收入、现金流和财务状况，以及其经营战略和总体经济和竞争状况的成功；现有和未来债务证券以及这些公司发行的任何未来优先股的持有者的优先权利；以及任何适用的法律限制。
此外，NW Holdings的子公司支付上游股息和进行其他分配的能力受到适用的州法律和监管限制。根据OPUC和WUTC对控股公司成立的监管批准，如果NW Natural不再遵守OPUC和WUTC批准的信贷和资本结构要求，它将不被允许向NW Holdings支付股息，但有限的例外情况除外。根据授权控股公司重组的OPUC和WUTC命令，如果NW Natural的信用评级和普通股权益水平低于指定的评级和水平，NW Natural可能不会向NW Holdings支付股息或进行分配。如果NW Natural的长期担保信用评级低于标准普尔的A-和穆迪的A3，只要NW Natural的普通股权益达到45%或以上，就可以发放股息。如果NW Natural的长期担保信用评级低于标准普尔的BBB和穆迪的Baa2，只要NW Natural的普通股权益达到46%或以上，就可以发放股息。如果NW Natural的长期担保信用评级降至标准普尔或穆迪的BA1或以下BB+或更低，或如果NW Natural的普通股权益低于44%，则可能不会发放股息。这一比率是使用普通股权益和长期债务(不包括推定债务或类似债务的租赁债务)计量的，并在之前或预计的13个月基础上确定。
员工福利风险。提供退休金及退休后医疗福利的成本会受到退休金资产及负债、雇员人口结构及精算假设改变的影响，这可能会对NW Holdings或NW Natural的财务状况、经营业绩及现金流产生不利影响。
在NW Natural向新员工关闭养老金计划之前，该公司向符合条件的全职公用事业员工和退休人员提供养老金计划和退休后医疗福利。2006年，NW Natural向非工会员工关闭了养老金计划，2009年向工会员工关闭了养老金计划。NW Natural目前约有30%的公用事业员工是在这些日期之前聘用的，因此仍有资格参加这些计划。我们收购的其他企业可能也有养老金计划。NW Natural或我们可能收购的其他适用业务因提供此类福利而产生的成本取决于养老金资产市值的变化、员工人口结构的变化，包括更长的预期寿命、医疗成本的增加、当前和未来的法律变化，以及各种精算计算和假设。由于市场大幅波动以及取款率、工资率、利率和其他因素的变化，用于计算我们未来养老金和退休后医疗费用的精算假设可能与实际结果大不相同。这些差异可能会对未来期间记录的养恤金缴款、养恤金费用或其他退休后福利费用产生不利影响。股票市场的持续下跌和债券利率的降低可能对养恤基金资产和负债的价值产生重大不利影响。在此情况下，NW Natural可能被要求在养老金资产价值低于该计划下的预期负债总额的情况下，提前确认增加的缴款和养老金支出，这可能会对NW Holdings和NW Natural的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
对冲风险。新世界控股和新世界自然的风险管理政策和对冲活动不能消除商品价格波动的风险和其他金融市场风险，对冲活动可能使我们承担额外的负债。
这可能会对NW Holdings和NW Natural的运营收入、成本、衍生资产和负债以及运营现金流造成不利影响。
NW Natural的天然气采购要求使我们面临大宗商品价格波动的风险，而NW Holdings和NW Natural使用债务和股权融资使我们面临利率、流动性和其他金融市场风险。我们试图通过金融和实物对冲机制来管理这些风险敞口，包括NW Natural的天然气储备交易，这些交易是由NW Holdings和NWN Water的实物天然气供应和利率对冲安排支持的对冲。虽然我们已经制定了套期保值的风险管理程序，但它们可能并不总是按计划运作，也不能完全消除与套期保值相关的风险。此外，我们的套期保值活动可能会导致我们产生额外的费用来获得对冲。我们不会对整个利率或大宗商品成本敞口进行对冲，未对冲的敞口会随着时间的推移而变化。通过NW Natural的对冲活动(包括持有成本)获得的收益或损失通常通过NW Natural的PGA机制流动，或在未来的一般费率案件中收回。然而，NW Natural出于公用事业目的而进行的对冲交易须接受OPUC和WUTC的审慎审查，如果发现不谨慎，这些费用可能会被禁止，而且以前也曾被禁止，这可能会对NW Holdings或NW Natural的财务状况和运营业绩产生不利影响。
此外，我们的实际业务需求和可用资源可能与预测不同，这些预测被用作对冲决策的基础，可能导致我们的风险敞口或多或少低于预期。此外，如果NW Natural的衍生工具和套期保值交易不符合监管延期的资格，并且它没有根据美国公认会计原则选择对冲会计处理，NW Holdings‘或NW Natural的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
NW Holdings和NW Natural也对衍生品交易对手有信贷相关敞口。欠NW Holdings、NW Natural或其各自子公司资金或实物天然气大宗商品的交易对手可能违反其义务。如果这些安排的对手方未能履行，我们可能会被迫达成替代安排，以满足我们的正常业务需求。在这种情况下，NW Holdings或NW Natural的财务业绩可能会受到不利影响。此外，根据NW Natural的大部分对冲安排，任何对其优先无担保长期债务信用评级的下调都可能允许其交易对手要求NW Natural提交现金、信用证或其他形式的抵押品，这将使NW Natural面临额外成本，并可能引发从其信贷安排借款或从NW Holdings的股权贡献需求的大幅增加，如果信用评级下调低于投资级。此外，根据目前的解释，NW Holdings、NW Natural和NWN Water在2022年都不被视为“掉期交易商”或“主要掉期参与者”，因此我们不受《多德-弗兰克法案》的某些要求的约束。如果我们无法申请这项豁免，我们的衍生品活动可能会面临更高的成本，而这种更高的成本可能会对新世界控股和新世界自然的运营成本和财务业绩产生负面影响。
汽油价格风险。 较高的天然气商品价格和天然气价格波动可能会对NW Natural的NGD业务产生不利影响，而较低的天然气价格波动可能会对NW Natural的储气业务产生不利影响，对NW Holdings‘和NW Natural的运营业绩和现金流产生负面影响。
天然气成本受到各种因素的影响，包括天气、需求变化、天然气供应的产量和可获得性、运输限制、管道能力的可获得性和成本、联邦、州和地方的能源和环境政策、监管和立法、自然灾害和其他灾难性事件、国家和世界的经济和政治条件，以及替代燃料的价格和可获得性。2021年和2022年，当前和远期天然气市场的定价和波动性都有所增加。在NW Natural，我们支付的天然气成本通常通过每年的PGA费率调整转嫁给客户。如果天然气价格大幅上涨并保持在较高水平，可能会提高NW Natural客户的能源成本，可能导致这些客户节约能源或转向替代能源。价格持续大幅上涨也可能导致新的房屋建筑商和商业开发商选择替代能源。NW Natural天然气销售量的减少可能会减少NW Holdings或NW Natural的收益，而客户数量的减少可能会减缓未来收益的增长。此外，尽管NW Natural目前的费率结构，较高的天然气成本可能导致OPUC或WUTC寻求其他方法降低NW Natural费率的压力增加，这也可能对NW Holdings和NW Natural的运营业绩和现金流产生不利影响。
暂时性的天然气价格上涨也可能对NW Holdings和NW Natural的运营现金流、流动性和运营结果产生不利影响，因为PGA天然气费率估计平均成本与实际平均天然气成本之间的任何差额的一部分(10%或20%)被确认为当前收入或支出。
暂时或持续的天然气价格上涨也可能导致NW Natural的短期债务增加，并暂时减少流动性，因为该公司在购买天然气时向供应商支付天然气费用，这可能会提前通过费率收回这些成本。天然气价格的大幅上涨也可能减缓催收工作，因为客户在支付更高的能源账单方面遇到了越来越大的困难，导致应收账款拖欠高于正常水平，从而导致与催收工作相关的更大费用和坏账支出增加。
无法获得资本市场风险。NW Holdings‘或NW Natural无法获得资本，或资本成本大幅增加，可能会对NW Holdings或NW Natural的财务状况和经营业绩产生不利影响。
NW Holdings和NW Natural能否获得充足且具成本效益的短期和长期融资，取决于维持投资级信用状况、对我们在资本市场的业务的看法，以及流动性和稳定性金融市场的存在。新世界控股依赖于进入股权和银行市场，为子公司的股权出资和其他业务需求提供资金。NW Natural依靠进入资本和银行市场(包括商业票据和债券市场)为其运营、建设支出和其他业务需求提供资金，并为无法完全由内部现金流提供资金的到期债务进行再融资。资本市场的中断，包括但不限于流行病、政治动荡、通胀压力、衰退压力或利率上升，可能会对我们获得短期和长期融资或为即将到期的债务进行再融资的能力产生不利影响。我们能否根据承诺的信贷安排获得资金，目前由一些银行提供，取决于参与银行履行其资金承诺的能力。如果这些银行遭遇资本和流动性短缺，它们可能无法履行融资承诺。由于经济不确定性、金融部门监管的变化或加强、主要金融机构的倒闭或信贷市场的中断而导致的银行或资本融资市场的中断，可能会对NW Holdings和NW Natural获得资本的机会产生不利影响，并对我们经营业务、实现NW Natural的授权回报率和进行战略投资的能力产生负面影响。
此外，最近被认为是“绿色”或“可持续”的投资趋势可能会将资本从我们的天然气业务转移出去，或者增加我们的天然气业务的资本成本。我们相信我们的业务是低碳未来的重要组成部分，并正在努力使我们的系统脱碳。然而，金融市场的看法可能会不同或超过我们的脱碳进展，并导致资金从天然气企业转移，或者限制或限制天然气企业的某些形式的资金。
NW Natural目前获得标准普尔和穆迪的评级，其信用评级的负面变化，特别是低于投资级，可能会对其借款成本以及获得流动性和资本来源产生不利影响。这样的降级可能会进一步限制其在现有信贷额度下获得借款的机会。此外，将目前的信用评级下调至投资级以下，可能会导致NW Natural在寻求国家监管机构的补充批准期间进入资本市场的能力进一步推迟，这可能会阻碍其及时进入信贷市场的能力。新世界控股的信用状况在很大程度上得到了新世界自然的信用评级的支持，新世界自然的信用评级的任何负面变化都可能对新世界控股获得流动资金来源和资本以及借款成本产生负面影响。信用评级下调至NW Natural，或由此对NW Holdings产生负面影响，也可能需要以信用证、现金或其他形式抵押品的形式提供额外支持，否则将对NW Holdings或NW Natural的财务状况和经营业绩产生不利影响。
长期资产减值或商誉风险.长期资产或商誉价值的减值可能会对新世界控股或新世界自然的财务状况或经营业绩产生重大影响。
每当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，新和控股及新世界自然便会审核商誉以外的长期资产的账面价值。可收回程度的厘定是基于预期因经营该等资产而产生的未贴现现金流量净额。预计现金流取决于与资产相关的未来运营成本和预计收入。
我们每年或当事件或环境变化显示商誉的账面价值可能无法收回时，检讨商誉的账面价值。商誉减值分析从对事件和情况的定性分析开始。如果定性评估显示账面价值可能存在风险，我们将进行量化评估，并就报告单位的公允价值超过其公允价值的任何金额确认商誉减值。截至2022年12月31日，NW Holdings的总商誉为1.493亿美元，截至2021年12月31日，总商誉为7060万美元。我们所有的商誉都与水和废水的收购有关。到目前为止，还没有确认水和废水收购的减值。任何与我们的长期资产或商誉有关的减值费用都可能是重大的，并可能对新世界控股或新世界自然的财务状况和经营业绩产生重大影响。
客户保护风险。客户的环保努力可能会对NW Holdings和NW Natural的收入产生负面影响。
国家对节能的日益重视，包括改进建筑实践和家电效率，可能会导致客户更多地节能。这可能会减少NW Natural的天然气销售，并对NW Holdings或NW Natural的经营业绩产生不利影响，因为收入主要通过基于销售天然气数量的容积率获得。在俄勒冈州，NW Natural有一项保护关税，旨在弥补由于住宅和小型商业客户消费下降而损失的公用事业利润率。然而，NW Natural在华盛顿没有为其向该州客户销售产品提供保证金保护的保护关税。自来水公司也存在类似的节约风险。客户的保护努力可能会对NW Holdings和NW Natural的财务状况、收入和运营结果产生负面影响。
天气风险。高于平均水平的天气可能会对我们的收入和运营业绩产生负面影响。
我们的天然气业务面临天气风险，主要是在NW Natural。NW Natural的大部分天然气产量来自冬季采暖季节向空间采暖、住宅和小型商业客户销售的天然气。目前的西北自然汇率是基于平均天气的假设。高于平均水平的天气通常会导致天然气销量下降。天气越冷，天然气销量通常就越高。尽管天气变暖或变冷对俄勒冈州公用事业利润率的影响预计将通过NW Natural天气正常化机制的运行得到缓解，但与正常天气不同的天气可能会对公用事业利润率产生不利影响，因为NW Natural可能需要以现货价格购买更多或更少的天然气，这可能高于或低于其PGA中假设的价格。此外，NW Natural的部分俄勒冈州住宅和商业客户(通常不到10%)已选择退出天气正常化机制，其约12%的客户位于华盛顿，那里没有天气正常化机制。这些影响可能会对NW Holdings和NW Natural的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
水务业务风险
水务部门的业务。新世界控股已通过收购多家自来水和废水公司进入水务行业。除上述风险外，水和废水企业还面临许多风险。
尽管目前预计水务业务不会对西北控股的经营业绩做出实质性贡献，但除了上述可能对其经营业绩产生不利影响的风险外，这些业务还面临风险，包括：
•水供应受到污染，包括向客户提供含有天然或人造物质或其他危险物质的水；
•供水和服务中断、自然灾害和干旱；
•供水不足、水权或供水受到限制或产生争议，或无法以合理成本获得水权或供水；
•废水收集和处理过程中断；
•依赖第三方供水和这种供水的运输；
•客户的保育工作；
•法规和法律要求，包括环境、健康和安全法律法规；
•操作风险，包括客户和员工安全；
•差饷案件及其他监管程序的结果；及
•天气状况。
这些业务产生的重大亏损、负债或减值可能会对新世界控股的财务状况或经营业绩产生不利影响。
投资风险。NW Holdings对其在水务业务投资的财务结果的预期基于各种假设和信念，这些假设和信念可能被证明不准确，导致未能或延迟实现预期回报或业绩。
新世界控股向水务领域的扩张是其增长战略的重要组成部分。尽管NW Holdings预计其自来水和废水公用事业业务将带来各种好处，包括扩大客户基础、通过基础设施发展提供投资机会以及加强所服务的当地社区内的监管关系，但NW Holdings可能无法实现这些或其他好处。实现预期效益受到许多不确定因素的制约，包括收购的企业是否能以预期的方式运营，收购和投资的融资成本是否与预期一致，以及在水务部门的投资是否能在合理的时间段内达到规模。我们无法控制的事件，包括但不限于监管变化或发展，可能会对我们实现建设NW Holdings水上平台的预期效益的能力产生不利影响。新收购的水务业务的整合，特别是在非连续地理区域的整合，可能无法预测，可能会受到延误或情况变化的影响，此类业务的表现可能不符合我们的预期。此外，实现收购业务整合或运营的预期成本、管理层的关注程度和内部资源可能与我们目前的估计大不相同，从而导致未能或延迟实现预期回报或业绩。如果NW Holdings对其水务业务投资的财务结果的预期被证明是不准确的，可能会对NW Holdings的财务状况或运营结果产生不利影响。
不受监管的RNG风险
投资风险。新世界控股对其在非受监管的RNG投资的投资的财务结果的预期基于各种假设和信念，这些假设和信念可能被证明不准确，导致未能或延迟实现预期回报。
新世界控股向不受监管的RNG业务扩张是其增长战略的重要组成部分。尽管NW Holdings预计这一扩张将带来各种好处，包括为公用事业、商业、工业和交通行业的脱碳提供具有成本效益的解决方案，但NW Holdings可能无法实现这些或其他好处。实现预期的收益受到许多不确定因素的制约，包括投资是否可以在
预期规模，投资是否能按预期方式货币化，以及投资融资成本是否与预期一致。我们无法控制的事件，包括但不限于市场或监管变化或发展，可能会对我们实现NW Holdings非监管RNG平台的预期收益的能力产生不利影响。不受监管的RNG业务的建立和发展可能是不可预测的，受不确定因素或情况变化的影响，此类业务的表现可能不符合我们的预期。此外，实现收购投资整合的预期成本、管理层的关注程度和内部资源可能与我们目前的估计大不相同，从而导致未能或延迟实现预期回报或业绩。此外，我们还可能经历不成功的商业模式；技术挑战；无效的可扩展性或无法实现与我们的预期和营销安排一致的产量；施工延误或成本超支；与第三方业务合作伙伴的纠纷；与RNG及其相关属性的市场相关风险(包括市场监管、行为或价格的变化)；无法获得预期的税收或监管待遇；或意外的运营成本。如果新世界控股对其在不受监管的RNG投资的财务业绩的预期被证明是不准确的，可能会对新世界控股的财务状况或经营业绩产生不利影响。
项目1B：未解决的工作人员意见
我们没有悬而未决的员工评论。
项目2.财产
西北天然气的天然气分布特征
NW Natural的天然气管道系统包括位于俄勒冈州和华盛顿州西南部的约14,200英里长的配电干线、约700英里的输电干线和约10,200英里的供气管线。此外，管道系统包括服务调节器和计量器，以及区调节器和计量站。根据特许经营协议或其他条例，天然气管道位于公共通行权内，或根据从土地所有者那里获得的地役权，位于他人的土地上。NW Natural还持有通过我们整个服务领土上的许多铁路、通航水道和较小支流的许可证。
NW Natural在俄勒冈州波特兰拥有服务建筑设施，以及各种卫星服务中心、车库、仓库和其他开展业务所需和有用的建筑。资源中心设在自有或租赁的场所，位于配送系统的方便地点，在NW Natural的服务区域内提供服务。
NW Natural于2020年3月开始租用俄勒冈州波特兰的总部和运营中心，租期为20年。
NW Natural的抵押和信托契约(Mortgage)是对NW Natural不时拥有的某些天然气财产的第一抵押留置权，包括构成NW Natural天然气分销厂余额的几乎所有财产。
这些属性用于NGD细分市场。
西北天然气公司的天然气储存特性
NW Natural持有俄勒冈州约12,000英亩地下天然气储存的租约和其他财产权益，以及与这些设施相关的管道的地役权和其他财产权益。NW Natural拥有俄勒冈州米斯特附近枯竭气藏的权利，这些气藏仍在继续开发和运营，作为地下储气设施。除了其他租约和财产权益外，NW Natural还拥有俄勒冈州Mist气田某些其他地区未来的所有储存权。
NW Natural在波特兰和俄勒冈州纽波特附近拥有液化天然气储存设施。
这些特性的一部分用于NGD细分市场。
西北地区水的分布特征
NWW水务拥有和维护供水管道、存储、水井和其他基础设施和废水处理设施，并在俄勒冈州、华盛顿州、爱达荷州、德克萨斯州和亚利桑那州持有相关租约和其他财产权益。根据特许经营或占领条例，管道位于市政街道或小巷，根据法规授予的协议或许可，管道位于县公路或州际公路，或根据从这些土地的所有者那里获得的地役权，管道位于他人的土地上。这些属性由在NW Holdings下聚合并报告为其他的实体使用。
我们认为，我们目前在运营中使用的所有物业，无论是自有的还是租赁的，都得到了良好的维护，运营状况良好，加上计划中的增建，足以满足我们目前和可预见的未来需求。
项目3.法律程序
除附注17所披露的诉讼程序外，我们只有在正常业务过程中的非实质性诉讼。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
NW Holdings的普通股在纽约证券交易所上市交易，代码为NWN。
NW Natural的普通股没有成熟的公开交易市场。
截至2023年2月16日，共有4,249名NW Holdings普通股持有者，NW Holdings是NW Natural普通股的唯一持有人。
下表提供了在截至2022年12月31日的季度内，根据修订后的1934年证券交易法第12节登记的NW Holdings股权证券的购买信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行人购买股票证券 |
| 期间 | | 总人数
所购股份的百分比(1) | | 平均值
按每股支付的价格 | | 中国股票总数：
作为以下项目的一部分购买了
公开宣布的计划或计划(2) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高价值(美元)(2) |
| 结转余额 | | | | | | 2,124,528 | | | $ | 16,732,648 | |
| 10/01/22-10/31/22 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| 11/01/22-11/30/22 | | 4,431 | | | $ | 47.34 | | | — | | | — | |
| 12/01/22-12/31/22 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| 总计 | | 4,431 | | | | | 2,124,528 | | | $ | 16,732,648 | |
(1)在截至2022年12月31日的季度内，没有任何新世界控股的普通股在公开市场上购买，以满足我们的股息再投资和直接股票购买计划的要求。然而，在公开市场上购买了4431股NW Holdings普通股，以满足基于股份的薪酬计划的要求。在截至2022年12月31日的季度内，没有任何西北控股普通股股票被接受作为根据西北天然重订股票期权计划行使股票期权的付款。
(2)在截至2022年12月31日的季度内，没有根据新世界控股董事会批准的股份回购计划回购新世界控股普通股。2019年5月，我们获得新世界控股董事会批准，将回购计划延长至2022年5月。自2022年8月3日起，我们获得了NW Holdings董事会的批准，延长了回购计划。这种授权将一直持续到程序被使用、终止或替换。有关该计划的更多信息，请参见注5。
项目6.保留
不适用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下是管理层对新世界控股和新世界自然的财务状况的评估，包括影响经营业绩的主要因素。讨论涵盖截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，并提及NW Holdings的综合业绩，其中绝大多数由NW Natural的经营业绩组成。当NW Holdings存在不存在于NW Natural的重大活动时，将提供额外的披露。本讨论中提到的“附注”是指本报告项目8中的合并财务报表附注。
NW Natural的天然气分销活动报告在天然气分销(NGD)部门。NGD部门还包括NWN Gas Reserve，它是Energy Corp的全资子公司，是NW Natural位于俄勒冈州的薄雾存储设施的NGD部分，以及NW Natural RNG Holding Company，LLC。NW Natural RNG Holding Company，LLC持有列克星敦可再生能源有限责任公司的投资，这笔投资按权益法入账。NW Natural汇总和报告的其他活动包括Mist的非NGD存储活动以及资产管理服务和家电零售中心运营。NW Holdings汇总和报告的其他活动包括：NNG Financial对Kelso-Beaver Pipeline(KB Pipeline)的投资；NW Natural Renewables Holdings，LLC及其不受监管的可再生天然气活动；以及通过自身或其子公司拥有并继续在水和废水领域进行投资的NWN Water。关于我们的业务部门和其他，以及我们的直接和间接全资子公司的进一步讨论，请参阅附注4。
此外，NW Holdings还报告了与出售Gill Ranch Storage，LLC(Gill Ranch)有关的停产经营业绩。NW控股的间接全资附属公司NW Natural Gas Storage，LLC(NWN Gas Storage)于2018年第二季度订立买卖协议，规定出售Gill Ranch的所有会员权益。吉尔牧场拥有位于加利福尼亚州弗雷斯诺附近的天然气储存设施-吉尔牧场天然气储存设施-75%的权益。这笔交易于2020年12月4日完成。有关更多信息，请参阅“运营结果-停产运营“下面。
非公认会计准则财务衡量标准。除了显示总的经营结果和收益数额外，某些财务指标还以每股美分表示，这是非公认会计准则的财务指标。本节中对每股收益(EPS)的所有提及都是以稀释后股份为基础的。这些非公认会计准则财务指标被用来分析我们的财务业绩，因为我们相信它们为我们的投资者和债权人提供了有用的信息，以评估我们的财务状况和经营结果。我们的非GAAP财务指标不应被视为替代或优于根据美国GAAP计算的指标。此外，这些非公认会计原则财务计量有其局限性，因为它们不能反映根据公认会计原则确定的与业务运营相关的所有项目。其他公司计算类似名称的非公认会计准则财务指标的方式可能与本报告中计算此类指标的方式不同，从而限制了这些指标用于比较目的的有用性。下面提供了每个非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
稀释每股收益-总计(1) | | $ | 2.54 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.51 | |
稀释EPS-NGD段(2) | | 2.34 | | | 2.24 | | | 2.08 | |
稀释每股收益-NW控股-其他(2) | | 0.20 | | | 0.32 | | | 0.22 | |
| 稀释每股收益--停产运营 | | — | | | — | | | 0.21 | |
(1)稀释每股收益总额等于稀释每股收益-NGD部门、稀释每股收益-NW控股-其他和稀释每股收益-停止运营的总和。
(2)非公认会计准则财务指标
执行摘要
新世界控股今年的财务业绩和亮点包括：
•2022年新增天然气客户8600家，截至2022年12月31日年增长率为1.1%；
•在天然气和供水公用事业系统上投资近3.4亿美元，以支持增长、增强可靠性和弹性并升级技术；
•在2022年J.D.电力燃气公用事业住宅客户满意度研究中，在西方大型公用事业公司中排名第二，使其成为第19位这是连续几年，客户将NW Natural列为前两大公用事业公司之一；
•完成列克星敦可再生天然气(RNG)设施的建设，为西北天然客户获得环境效益；
•收到俄勒冈州费率案例订单，收入要求增加约5940万美元，新费率将于2022年11月1日生效；
•2022年完成了7笔供水和废水公用事业交易，包括我们在亚利桑那州尤马迄今最大的供水和废水收购，使我们的总连接数达到约62,500家；以及
•提高67家公司的股息这是连续一年向股东致敬。
NW Holdings的主要财务亮点包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 以百万计 | 金额 | 每股 | | 金额 | 每股 | | 金额 | 每股 |
| 持续经营净收益 | $ | 86.3 | | $ | 2.54 | | | $ | 78.7 | | $ | 2.56 | | | $ | 70.3 | | $ | 2.30 | |
| 非持续经营所得的税后净额 | — | | — | | | — | | — | | | 6.5 | | 0.21 | |
| 合并净收入 | $ | 86.3 | | $ | 2.54 | | | $ | 78.7 | | $ | 2.56 | | | $ | 76.8 | | $ | 2.51 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
NW Natural的主要财务亮点包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 以百万计 | 金额 | | 金额 | | 金额 |
| 合并净收入 | $ | 91.6 | | | $ | 81.2 | | | $ | 70.6 | |
| 天然气分配裕度 | $ | 505.9 | | | $ | 479.8 | | | $ | 438.1 | |
2022年与2021年相比。西北自然公司的综合净收入增加了1040万美元，这主要是由于以下因素：
•受俄勒冈州和华盛顿州新费率、客户增长和递延余额摊销的推动，NGD部门利润率增加2610万美元；以及
•其他收入增加1,230万美元，净额主要是由于养恤金费用降低；部分抵消
•运营和维护费用增加1,600万美元，原因是合同劳动力增加、与云计算安排有关的摊销费用、信息技术费用和专业服务费；
•利息支出增加330万美元，主要原因是长期债务余额增加和利率上升；
•由于税前收入增加，所得税支出增加270万美元；
•由于增加资本投资，折旧费用增加250万美元；以及
•一般税增加200万美元，主要是由更高的财产税推动。
西北控股公司持续经营业务的净收入增加了760万美元，这主要是由于以下因素：
•如上所述，西北自然公司合并净收入增加1040万美元；部分抵消
•其他净收入减少280万美元，主要是因为控股公司的利息支出增加。
NW Holdings的稀释后每股收益减少0.02美元，主要是由于2022年4月1日的普通股发行和NW Holdings的市值计划发行的股票，但合并净收入的增加部分抵消了这一影响。
2021年与2020年相比。西北自然公司的综合净收入增加了1060万美元，这主要是由于以下因素：
•在2020年俄勒冈州费率案例和住宅客户增长的推动下，NGD部门利润率增加了4170万美元；
•资产管理收入增加790万美元，主要原因是下文讨论的2021年寒冷天气事件；以及
•其他收入(支出)减少240万美元，净减少原因是监管资产利息收入增加和养恤金非服务成本降低；部分抵消
•运营和维护费用增加1990万美元，原因是信息技术费用、薪酬和福利费用以及租赁费用增加；
•由于我们继续投资于我们的天然气公用事业系统，由于财产、厂房和设备的增加，折旧费用增加了890万美元；
•由于税前收入和俄勒冈州公司活动税的增加，所得税支出增加了720万美元；
•一般税项增加370万元，主要原因是评估物业价值上升；以及
•利息支出增加210万美元，主要是由于AFUDC利息收入减少。
西北控股公司持续经营业务的净收入增加了840万美元，这主要是由于以下因素：
•如上所述，西北自然公司合并净收入增加1,060万美元；部分抵消
•其他净收入减少220万美元，主要反映西北控股的业务发展和咨询成本上升。
2021年寒冷天气事件。 在……里面2021年2月，波特兰、俄勒冈州和周边地区像全国大部分地区一样，经历了一场严酷的冬季风暴，气温连续几天下降，导致天然气需求上升，现货价格大幅上涨。额外的市场天然气购买和其他费用导致约全额2900万美元F较高的商品成本，其中约2 700万美元递延到监管资产，以便在未来利率中回收。其结果是年内天然气公用事业利润率下降约200万美元年第一季度2021年。较高的大宗商品成本被约3900万美元的资产管理收入所抵消，其中约3300万美元被递延至客户利益的监管责任2022年第一季度，NW Natural向俄勒冈州客户退还了约4,100万美元的州际存储和资产管理共享信用，这主要与2021年2月的寒冷天气事件有关。
当前的经济状况。 我们正在评估和监测当前的经济状况，包括但不限于：通胀、利率和大宗商品成本上升、衰退压力、网络安全意识增强、地缘政治不确定性和供应链中断。我们加强了网络安全监测，以应对网络安全攻击增加并可能继续增加的报告。到目前为止，我们的商品和服务供应链尚未出现实质性中断。我们的供应商可能会受到自身材料供应链中人员不足或中断的影响，这可能会扰乱供应商的绩效或交付，并对我们的业务产生负面影响。开发商和暖通空调供应商报告称，炉子和其他暖通空调设备的交货期较长，这可能会影响新电表投入使用的时间，特别是那些转换为天然气的电表。然而，由于任何供应链问题都是由直接向客户供货的供应商而不是我们经历的，因此我们目前无法看到也无法量化受影响的新电表的数量。我们正在继续积极监测供应链中断，并已制定并继续评估必要的应急计划。
NW Holdings和NW Natural继续监控其所有业务的利率和融资选择。2022年，由于美国联邦储备委员会(Federal Reserve)在通胀居高不下的情况下提高短期利率的行动，利率有所上升。NW Natural一般通过其授权资本成本收回长期债务的利息支出。某些营运资本项目，如天然气成本，是递延的，并在俄勒冈州和华盛顿州计息。此外，短期债务被纳入华盛顿的资本结构。西北天然水务受监管的自来水和废水公用事业公司通过各自的授权资本成本从长期债务中收回利息支出。
2023年展望
在NW Natural Holdings，我们仍然专注于我们的使命：以可持续的方式提供安全、可靠和负担得起的公用事业服务和可再生能源，以改善我们服务的社区的生活。我们的诚信、安全、服务道德、关怀和环境管理等核心价值观是我们成功的基础，也是我们使命的根本。
我们每个业务线的共同目标是：建立和维持一支多样化和包容性的劳动力队伍；执行运营优先事项，进一步支持员工和客户的安全和可靠性；为我们的客户、社区和运营追求净碳中性能源和可持续水解决方案；专注于我们公司的盈利增长；努力推进符合客户利益和支持增长机会的建设性政策和法规。
西北自然
将我们的产品安全可靠地交付给客户，同时确保我们员工的安全，是我们的首要任务。在NW Natural，我们仍然专注于通过为员工提供基于情景的实践培训来实现安全和应急响应。我们天然气系统的可靠性、弹性和安全性至关重要，为此，我们仍然专注于投资于必要的维护和升级，防止第三方损坏，并进行定期检查和评估。安全还包括维护和加强我们的网络安全防御，升级关键技术系统，以及准备应对大规模紧急事件，如地震灾害。
我们拥有提供优质客户服务的传统和长期致力于持续改进的精神，这使得NW Natural在J.D.Power和Associates客户满意度研究中一直获得较高的排名。我们计划通过将我们的客户关怀和现场员工的专业知识与新技术的好处结合起来，提供一流的客户互动，并满足客户不断变化的期望，从而继续这一传统。
我们专注于与立法者和监管机构进行富有成效的合作。2023年，我们打算继续与政策制定者和其他利益攸关方积极沟通，讨论我们认为天然气系统在实现我们社区的气候目标方面的重要作用。与监管机构一起，我们继续努力在公开程序方面进行富有成效的工作。
与此同时，我们将努力通过追求和采用独特的能源解决方案、执行我们的资本投资计划以及管理和促进采用先进技术来继续发展我们的业务。
我们坚定地致力于环境管理的核心价值和清洁能源未来的愿景。在旨在支持低碳未来的创新计划方面，NW Natural一直是天然气公用事业公司中的领导者。2023年，NW Natural打算继续努力：通过帮助我们的客户减少和抵消他们的消费，执行我们的可再生战略，努力遵守俄勒冈州的气候保护计划(CPP)和华盛顿气候承诺法案(CCA)，为我们的客户采购和投资RNG，并继续测试氢气混合和其他氢气试点项目。
西北天然水
我们的水和废水公用事业业务致力于为其客户提供安全、清洁、可靠和负担得起的水和废水服务，同时通过收购和有机增长。这些公用事业公司专注于支持其快速增长的社区，方法是执行旨在确保安全和可靠性的资本支出计划，并在需要时提起普通费率诉讼，以支持这些投资。此外，我们继续通过系统投资、法规、政策和客户计划促进节水和可持续废水管理。
西北天然可再生能源
我们在2021年推出了一条不受监管的业务线成立的目的是通过生产和供应低碳燃料来投资可再生能源。2023年，我们预计将开始从转售RNG中获得收入，这是我们与EDL的第一个项目，涉及两个RNG设施。我们打算继续寻求其他类似的可再生能源项目和机会。
分红
NW Holdings的股息亮点包括：中国
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股普通股 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 已支付的股息 | | $ | 1.9325 | | | $ | 1.9225 | | | $ | 1.9125 | |
2023年1月，NW Holdings董事会宣布，NW Holdings普通股季度股息为每股0.4850美元，于2023年2月15日支付给2023年1月31日登记在册的股东，反映出指示的年度股息率为每股1.94美元。
请参阅“财务状况”-流动资金和资本资源了解有关NW控股和NW自然股息政策的更多信息，以及关于NW向母公司NW控股派发自然股息的监管条件。
行动的结果
监管事项
监管和差饷
天然气配气.NW Natural的天然气分销业务受OPUC和WUTC在费率和服务条款、账户系统以及NW Natural发行证券等方面的监管。2022年，大约88%的NGD客户位于俄勒冈州，其余12%位于华盛顿。天然气分销业务的收益和现金流在很大程度上由俄勒冈州和华盛顿州普通费率案件和其他诉讼程序中设定的费率决定。它们还受到天气、俄勒冈州和华盛顿州当地经济、住宅、商业和工业市场客户增长速度、客户偏好以及NW Natural保持价格竞争力、控制费用和获得合理和及时的监管机构收回天然气分销相关成本的能力的影响，包括运营费用和工厂和其他监管资产的投资成本。请参阅“最新完成率个案“下面。
迷雾州际储气库.NW Natural在Mist的州际存储活动受OPUC、WUTC和联邦能源管理委员会(FERC)的监管，其中包括费率和服务条款。OPUC还监管Mist的州际存储服务，而FERC则监管Mist的州际存储服务。FERC使用最大服务成本模式，允许将天然气储存价格设定为或低于每个机构在上次监管申报文件中批准的服务成本。OPUC州内时间表80费率与FERC费率捆绑在一起，并在NW Natural修改FERC最大费率时更新。
其他的。NWN Water是NW Holdings的全资子公司，其全资监管的水务业务受到其所在州公用事业委员会的监管，这些州目前包括俄勒冈州、华盛顿州、亚利桑那州、爱达荷州和德克萨斯州。新世界水务全资拥有的受监管的废水业务受到德克萨斯州和亚利桑那州公用事业委员会的监管。
最新完成率个案
俄勒冈州. 2022年10月24日，OPUC发布了一项从2022年11月1日起生效的利率命令，其中授权股本回报率为9.4%，资本成本为6.836%，资本结构为50%普通股和50%长期债务。在命令中规定的调整后，命令将收入要求增加了5940万美元，并包括17.6亿美元的税率基数，自上一次税率案件以来增加了3.2亿美元。OPUC还下令将NW Natural目前的生产线延长补贴方法调整为5倍保证金方法(对于普通住宅客户来说，目前约为2,300美元)，2023年11月1日降至4倍保证金，2024年11月1日降至3倍保证金。OPUC进一步命令NW Natural寻求收回与其列克星敦RNG项目相关的成本是合理和谨慎的，根据参议院法案98，并通过了一项自动调整条款，允许NW Natural的RNG项目成本在11月1日每年增加到差饷中ST.
从2020年11月1日到2022年10月31日，OPUC根据9.4%的净资产收益率和6.965%的资本成本授权客户利率，资本结构为50%的普通股权益和50%的长期债务。OPUC还授权NW Natural收回与俄勒冈州公司活动税(CAT)相关的费用，作为基本税率的一部分。请参阅“企业活动税此外，OPUC还批准了NW Natural在11月和5月至4月的脱钩计算应用。脱钩机制旨在鼓励客户在不因销售量减少而对收入造成不利影响的情况下节约能源。
华盛顿. 2021年10月21日，WUTC发布了结束NW Natural于2020年12月提起的一般费率案件的命令(WUTC命令)。WUTC的命令规定在两年内每年增加收入要求，包括从2021年11月1日(第一年)开始的第一年增加6.4%或500万美元，以及从2022年11月1日(第二年)开始的第二年增加3.5%或300万美元。这一增长是基于以下假设：
•资本成本为6.814%；及
•平均税率基数为1.947亿美元，比上次申报时已经支出的资本支出税率增加2,090万美元，第一年预计增加3,120万美元，第二年预计增加2,140万美元，第一年和第二年的增长与该两年的预期资本支出有关。
WUTC的命令没有具体说明资本成本的基本投入，包括资本结构和股本回报率。WUTC命令授权的新费率于2021年11月1日生效。
从2019年11月1日至2021年10月31日，WUTC基于9.4%的净资产收益率和7.161%的总回报率向客户授权利率，资本结构为长期债务50.0%，短期债务1.0%，普通股49.0%。WUTC还授权收回可通过环境成本回收机制(ECRM)分配给华盛顿客户的环境补救费用，并指示NW Natural向客户提供联邦税收改革福利。见“费率机制--环境成本递延和回收--华盛顿电子客户关系管理“下面。
FERC。 根据Mist州际存储证书授权和费率批准命令，NW Natural必须每五年提交一份费率批准请愿书或成本和收入研究报告，以改变或证明维持其州际存储服务的现有费率是合理的。2018年10月12日，NW Natural向FERC提交了一份税率请愿书，要求修订基于成本的最高税率，其中纳入了新的联邦企业所得税税率。修订后的税率自2018年11月1日起生效。
NW Natural不断评估其管辖范围内对评级案件的需求。
利率机制
在2022年和2021年期间，NW Natural为每个服务区批准的关键费率和回收机制包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 俄勒冈州 | | 华盛顿 |
| 2022年差饷案例(2022年11月1日生效) | 2020年费率案例(2020年11月1日生效) | | 2021年差饷案例 (2021年11月1日生效) | 2019年差饷案例 (2019年11月1日生效) |
| 授权费率结构： | | | | | |
| 股本回报率 | 9.4% | 9.4% | | ** | 9.4% |
| 收益率 | 6.8% | 7.0% | | 6.8% | 7.2% |
| 债务/股权比率 | 50%/50% | 50%/50% | | ** | 51%/49% |
| | | | | |
| 主要监管机制： | | | | | |
| 采购气调整(PGA) | X | X | | X | X |
| 燃气费激励分摊 | X | X | | | |
| 脱钩 | X | X | | | |
| 天气正常化(温暖) | X | X | | | |
| RNG自动调整条款 | X | | | | |
| 环境成本回收 | X | X | | X | X |
| 州际存储和资产管理共享 | X | X | | X | X |
| **WUTC命令没有具体说明资本成本的基本投入，包括资本结构和股本回报率。 |
NW Natural每年或在情况允许的情况下更频繁地审查所有监管资产的可恢复性。如果NW Natural应确定所有或部分这些监管资产不再符合继续应用监管会计的标准，则NW Natural将被要求冲销该决定作出期间相对于收益的不可收回净余额。
采购气调整. 根据俄勒冈州和华盛顿州的PGA机制，NW Natural每年都会调整费率，以反映天然气大宗商品采购预期成本的变化。PGA提交的文件包括现货采购和合同供应项下的天然气成本、天然气成本对冲、撤回储存库存产生的天然气成本、天然气储备的生产、州际管道需求成本、可再生天然气及其属性，包括可再生的热能证书、摊销递延监管账户余额的临时费率调整，以及取消上一年生效的临时费率调整。
每年，NW Natural都会根据正常天气对NW Natural年度销售需求的一部分进行天然气价格对冲，包括实物和金融对冲。在2021年至2022年期间，现货和远期天然气市场的价格波动加剧。为了应对2022年远期天然气市场高于正常水平的波动，我们在2022-23年天然气年进行了更高水平的对冲。截至2022年12月31日，NW Natural的预测销售量对冲为总计约84%的人2022-23年天然气年，而2021-22年PGA年为82%。T俄勒冈州的总套期保值约为85%，包括dING 67%用于金融对冲，18%用于实物天然气供应。华盛顿的总套期保值约为79%，包括66%的金融对冲和13%的实物天然气供应谎言。
NW Natural在随后的年度需求中总共进行了21%至31%的对冲两个天然气年，俄勒冈州为23%至30%，华盛顿州为0%至45%。对冲水平可能会根据实际负荷量而发生变化，而实际负荷量在一定程度上取决于天气、经济状况和估计的天然气储量产量。此外，天然气存储库存水平可能会随着存储扩展、与第三方存储合同的更改、气体热含量的变化和/或NW Natural的存储召回而增加或减少。由于公司计划2022-23年天然气年度，天然气价格波动仍然很大，当前和远期天然气价格在2022年大幅上涨。我们将继续监测天然气价格，因为我们开始补充库存，并考虑未来天然气年的对冲计划。为即将到来的PGA年度签订的天然气采购和套期保值将包括在该公司在俄勒冈州和华盛顿州提交的PGA文件中。
2022年9月，NW Natural提交了年度PGAS，并于2022年10月获得了OPUC和WUTC的批准。
在2022-23年的PGA中，OPUC和WUTC批准了一项新的费率减免计划，以解决高昂的天然气成本，其中包括从2022年11月1日开始为NW Natural的住宅客户提供临时账单抵免，并将临时账单抵免推迟到客户通常看到较低账单的温暖月份。截至2022年12月31日，递延至监管资产的金额为1,150万美元。PGA费率更改于2022年11月1日生效。由于利率结构、利率机制和对冲政策的不同，各州的利率可能会有所不同。
在俄勒冈州目前的PGA机制下，有一项激励分享条款，根据该条款，NW Natural被要求每年选择比PGA估计价格更高或更低的实际天然气成本80%或90%的延迟，从而
激励分享对NW Natural当前收益的影响分别为实际天然气成本与估计天然气成本差额的20%或10%。对于2021-22年和2022-23年气体年，NW Natural选择了90%的延期选项。根据华盛顿PGA机制，NW Natural将100%推迟较高或较低的实际天然气成本，这些天然气成本差额通过年度PGA费率调整转嫁给客户。
收益测试审查. NW Natural在俄勒冈州接受年度收益审查，以确定NGD业务的收益是否高于其授权的ROE门槛。如果NGD业务收益超过特定的ROE水平，则需要将超过该水平的金额的33%延期或退还给客户。根据这一条款，如果NW Natural选择80%的递延天然气成本选项，则NW Natural将保留比当前授权的ROE高出150个基点的所有收益。如果NW Natural选择90%延期选项，那么它将保留比当前授权的ROE高出100个基点的所有收益。对于2021-22年和2022-23年气体年，NW Natural选择了90%的延期选项。净资产收益率门槛每年都会根据长期利率的变动情况进行调整。对于2020、2021和2022历年，所有时期的净资产收益率门槛都是10.40%。2020年和2021年不需要退款。NW Natural预计2022年不会根据业绩退款，并预计将在2023年5月提交2022年收益测试。
天然气储量。2011年，OPUC批准了Encana天然气储备交易，为NGD业务客户提供长期天然气价格保护，并根据协议确定的成本将通过年度PGA机制持续收回。从NW Natural的权益生产的天然气按当时的市场价格出售，此类销售的收入扣除相关的运营和生产成本以及摊销后计入天然气成本。天然气成本，包括根据原始协议进行的费率基础投资的保有成本，包括NW Natural在俄勒冈州提交的年度PGA申报文件，该文件允许NW Natural通过客户费率收回这些成本。原始协议下的净投资获得了一定的回报率。
2014年，NW Natural修改了最初的天然气储量协议，以回应Encana将其位于怀俄明州的Jonah油田的权益出售给Jonah Energy。根据与Jonah Energy的修订协议，NW Natural有权在逐口井的基础上投资于额外的油井，钻井成本和由此产生的气量按NW Natural投资的每口井的修订比例工作权益分摊。修订协议后额外钻探的油井的产量包括在西北自然公司的俄勒冈州PGA中，固定费率为每瑟姆0.4725美元。自2014年以来，NW Natural就没有参与过额外的油井项目。
脱钩. 在俄勒冈州，NW Natural有一个脱钩机制。脱钩旨在打破收入与客户天然气消耗量之间的联系，消除阻碍客户节约能源努力的任何财务激励。在2020年俄勒冈州普通费率案例中，俄勒冈州每个客户的脱钩基准使用量被重置。2020年俄勒冈州普通费率案中的命令还批准将NW Natural的11月和5月的脱钩计算延长至4月。这一机制采用按客户使用量分离计算，调整保证金收入，以计入实际客户数量和预期客户数量之间的差异。因脱钩部分的实际数量和预期数量之间的差异而产生的利润率调整记入递延账户，该账户包括在PGA年度申报文件中。
温暖的. 在俄勒冈州，西北自然有一个批准的天气正常化机制(WARE)，该机制适用于住宅和小型商业客户账单。这一机制旨在通过根据平均天气的温度差异调整住宅和小型商业客户的账单，帮助稳定固定成本的收取，当天气比平均天气冷时，费率降低，当天气温暖时，费率增加。该机制适用于12月至5月中旬的法案。该机制调整客户费率的保证金部分，以反映平均天气，平均天气使用账单期间每一天的25年平均气温。日平均气温和25年平均气温是基于住宅客户59华氏度和商业客户58华氏度的设定点温度计算的。由于关税上限和下限而导致的任何未开单保暖金额的收取都将推迟，并赚取一笔账面费用，直到第二年在PGA收取或退还。俄勒冈州的住宅和小型商业客户可以选择退出天气正常化机制，截至2022年12月31日，符合条件的客户总数中有7%选择了退出。NW Natural没有为华盛顿客户批准的天气正常化机制，华盛顿客户约占总客户的12%。请参阅“业务细分-天然气配送“下面。
工业关税. OPUC和WUTC已经批准了向主要工业客户提供NGD服务的关税，旨在让NW Natural确定为这一客户群体提供服务所需的天然气供应水平。批准的条款包括年度选举期、针对不定期变化的特别定价条款，以及要求工业客户根据NW Natural的年度PGA费率完成其服务选择期限。
环境成本递延和回收。NW Natural在俄勒冈州和华盛顿州获得授权，可以推迟与NW Natural拥有或以前拥有的物业的补救相关的费用。在俄勒冈州，目前已建立了现场补救和恢复机制(SRRM)，以收回可分配给俄勒冈州客户的谨慎发生的成本，但须进行收益测试。从2019年11月1日起，WUTC授权建立环境成本回收机制(ECRM)，以回收可分配给华盛顿客户的审慎发生的成本。
俄勒冈州SRRM
根据俄勒冈州SRRM收集流程，有三种类型的递延环境补救费用：
•预审查-这类成本代表OPUC尚未认为谨慎的补救支出。这些补救费用的持有成本记入NW Natural的授权资本成本。NW Natural预计将在次年第三季度对年度成本进行审慎审查，并批准OPUC规定的收益测试。
•事后审查-这类成本是指在应用收益测试后被认为是谨慎的、允许的补救支出，但尚未包括在摊销中。NW Natural根据这些金额赚取账面成本，利率相当于5年期国债利率加100个基点。
•摊销-这类成本代表计入当前客户收款费率的金额，并按审查后递延余额的五分之一计算。NW Natural赚取的账面成本等于OPUC每年确定的摊销利率，这接近于短期借款利率。NW Natural包括OPUC批准在2022-23年和2021-22年PGA年度分别收取的680万美元和630万美元的延期补救费用。
此外，SRRM还规定每年通过关税附加条款从俄勒冈州客户那里收取500万美元。在向客户收取款项时，NW Natural将这些款项确认为任何盈利测试调整后的收入净额，并通过综合全面收益(亏损)报表中单独显示的环境治理运营费用项目，单独摊销递延监管资产余额的等额和抵销金额。有关我们的环境问题的更多信息，请参见附注17。
SRRM收益测试是对调整后的NGD净资产收益率与授权的NGD净资产收益率进行的年度审查。要应用收益测试，NW Natural必须首先通过以下计算确定测试的成本(如果有)：
| | |
| 年度支出 |
| 较低：500万美元的基本利率优惠 |
*结转(1) |
| *+500万美元保险+保险利息 |
| 年度递延支出总额须接受收益测试 |
| 减去：超额收益调整(如果有) |
补充：年度支出的递延利息(2) |
| 转到事后审查的总金额 |
(1)当上一年度转入后审查的金额为负数时，将显示上一年度的结转结果。负的金额将结转，以抵消下一年的年度支出。
(2)在年度支出中增加递延利息，只要支出是可收回的。
在NGD业务的盈利达到或低于SRRM定义的其授权ROE的范围内，转移到审查后的总金额可通过SRRM收回。如果一年的净资产收益率超过授权净资产收益率，转移到审查后的金额将减去超过授权净资产收益率的收益。
对于2022年，NW Natural已经进行了这项测试，预计将于2023年5月提交给OPUC。预计2022年不会进行收益测试调整。
华盛顿电子客户关系管理
根据2019年11月1日生效的WUTC命令建立的eCRM允许NW Natural收回可分配给华盛顿客户的环境补救费用。这些费用占与修复历来为俄勒冈州和华盛顿州客户服务的地点相关成本的3.32%。该命令允许收回过去的延期和未来审慎发生的补救费用，这些费用可以通过应用保险收益和从客户那里收取的方式分配给华盛顿。从2011年2月初始延期授权至2019年6月期间递延的审慎产生的成本将完全由保险收益抵消，任何剩余的保险收益将在10.5年内摊销。在每年的基础上，NW Natural将提交审慎决定和要求在下一年的客户费率中收回超过保险摊销的补救费用。在保险收益完全摊销后，如果在特定年份要求收取递延金额的请求超过华盛顿正常化收入的1%，则超过的部分将在三年内连同利息收取。
州际存储和资产管理共享. 作为与Mist天然气储存和资产管理活动净收入相关的监管激励分享机制的一部分，NW Natural Credits每年向俄勒冈州和华盛顿州的客户发放信用额度。2023年1月，OPUC批准了俄勒冈州客户在州际存储和资产管理活动中所占份额的2023年年度账单抵免，总额约为2350万美元。这包括2021年11月至2022年10月的PGA年产生的收入。俄勒冈州的商业和工业客户将在2023年2月获得这一信用。俄勒冈州的住宅客户将获得这一抵免，作为2023年3月开始的临时费率缓解调整的减免。通过11月份提交的年度PGA文件，华盛顿的客户将获得信用额度，作为费率的降低。
在2022年第一季度，NW Natural在1月、2月和3月分三次向俄勒冈州客户退还了约4,110万美元的州际存储和资产管理共享信用。这包括2020年11月至2021年10月的PGA年产生的收入。其中大部分收入来自上文讨论的2021年2月的寒冷天气事件。
下表列出了向NGD客户提供的积分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 俄勒冈州 | | $ | 41.1 | | | $ | 9.1 | | | $ | 17.0 | |
| 华盛顿 | | $ | 1.5 | | | $ | 3.1 | | | $ | 0.7 | |
新冠肺炎流程和推迟提交的材料。2020年间，俄勒冈州和华盛顿州批准了我们推迟某些新冠肺炎相关费用的申请。可以收回的成本包括但不限于：个人防护设备、清洁用品和服务、坏账支出、确保流动性的融资成本，以及某些收入损失，这些成本抵消了与新冠肺炎相关的直接费用削减。截至2022年12月31日，我们认为与新冠肺炎相关的金融影响中约有1,870万美元是可以收回的。作为2022年俄勒冈州一般费率案的一部分，NW Natural获得了OPUC的批准，可以收回2020年和2021年新冠肺炎的延期，从2022年11月1日开始。大约1090万美元将在两年内摊销，NW Natural可能会要求在第三年收回剩余金额。总余额中包括大约340万美元的放弃的滞纳金收入，这些收入将在未来几个时期开具账单时确认。从2023年1月开始，NW Natural将不再推迟在俄勒冈州支付任何与新冠肺炎相关的费用。NW Natural预计将在未来的诉讼中追回其在华盛顿的新冠肺炎延期付款。
下表概述了各委员会核准的一些关键项目：
| | | | | | | | | | | |
| 俄勒冈州 | | 华盛顿 |
| 重新建立不付款的连接中断： | | | |
| *住宅 | 2021年8月1日 | | 2021年9月30日 |
| 一家小型商业银行 | 2020年12月1日 | | 2021年9月30日 |
| 中国大型商业/工业企业集团 | 2020年11月3日 | | 2020年10月20日 |
| 恢复征收住宅重接费 | 2022年10月1日 | | ** |
| 对不付款重新征收滞纳金： | | | |
| *住宅 | 2022年10月1日 | | ** |
| 一家小型商业银行 | 2020年12月1日 | | ** |
| 中国大型商业/工业企业集团 | 2020年11月3日 | | 2020年10月20日 |
| 欠款管理计划 | 占零售收入的1.5% | | 占零售收入的1% |
*日期有待欧盟委员会对其现有信贷和收款做法的审查，预计将于明年完成。
欠款管理计划。 作为批准的条款说明书的一部分，NW Natural在俄勒冈州和华盛顿州建立了一些计划，以识别和缓解与新冠肺炎相关的住宅客户拖欠。根据华盛顿的计划，符合收入条件的客户每年最高可获得2500美元。2022年3月，俄勒冈州的计划扩大到包括额外的资金和低收入重点。AMP由NW Natural提供资金，通过新冠肺炎延期备忘录促进恢复。在2022年期间，NW Natural提供了990万美元可用资金中的940万美元。俄勒冈州和华盛顿州的项目现在都关闭了。
低收入折扣关税。 2022年7月，NW Natural获得了OPUC的批准，推出了一项符合收入条件的住宅账单贴现计划。参加计划的收入门槛为俄勒冈州收入中位数(SMI)的60%或以下。该计划根据家庭收入与SMI相比，在四个折扣等级为符合收入条件的住宅客户提供账单折扣，较低收入水平的折扣较高。参与的客户可以自行证明他们的收入和家庭规模，以便直接与NW Natural或他们当地的社区行动机构合作，有资格参加该计划。该计划从2022年11月1日起面向符合条件的客户提供。账单贴现计划的成本包括从所有客户那里同时回收。票据贴现计划的费用，包括计划的启动和管理费用，可以按费率收回。截至2022年12月31日，递延至监管资产的金额并不大。
| | | | | | | | | | | |
| 家庭总收入 | | 票据贴现百分比 |
| 第0层 | SMI等于或低于15% | | 40% |
| 第1层 | SMI的16%-30% | | 25% |
| 第2层 | SMI的31%-45% | | 20% |
| 第3级 | SMI的46%-60% | | 15% |
可再生天然气和自动调节条款。2019年6月19日，俄勒冈州立法机构通过了参议院法案98(SB 98)，该法案允许天然气公用事业公司代表其俄勒冈州客户采购或开发RNG。该法案于2019年7月由州长签署成为法律，随后，OPUC于2019年8月就该法案的规则打开了一份议程。在与各方合作后，OPUC于2020年7月通过了最终规则。
SB 98和规则概述了RNG计划的以下参数，包括：设定自愿目标，到2050年将多达30%的可再生天然气添加到该州的管道系统；使天然气公用事业公司能够投资并拥有所需的清洁和调节设备，以使未加工的沼气和垃圾填埋气达到管道质量，以及连接到当地天然气分配系统的设施；允许将公用事业收入要求的至多5%用于支付可再生天然气基础设施的增量成本或投资。
此外，新法律支持所有形式的可再生天然气，包括可再生氢，可再生氢是由过剩的风能、太阳能和水力发电制成的。可再生氢可用于运输系统、工业用途或混合到天然气管道系统中。
根据2022年俄勒冈州一般费率案，OPUC命令NW Natural寻求收回与其在列克星敦可再生能源公司的投资相关的成本是合理和谨慎的，根据SB 98。此外，OPUC批准了一项自动调整条款，允许NW Natural在经过审慎审查后，于11月1日将其在RNG项目上的投资(包括运营成本)添加到每年的费率中。该机制允许NW Natural推迟回收或计入RNG项目的预测成本和实际成本之间的差额，但须接受收益测试，其中包括低于和高于NW Natural授权ROE 50个基点的死区。对于RNG采购合同，NW Natural要求在PGA中收回成本，但须进行审慎审查。
企业活动税。 2019年，俄勒冈州颁布了一项企业活动税(CAT)，适用于俄勒冈州年毛收入超过100万美元的所有企业。除了该州的企业所得税，CAT还对俄勒冈州的某些总收入征收0.57%的税，减去销售商品或劳动力成本的一部分。CAT立法于2019年9月29日生效，并适用于2020年1月1日开始的历年。根据NW Natural 2020俄勒冈州一般费率案中的命令条款，NW Natural有权开始追回与CAT相关的费用，作为基本费率的一部分。NW Natural还被指示调整每年PGA中为CAT收回的金额，以反映由于PGA而发生的毛收入和销售商品成本的变化。
该命令还规定，如果立法、规则制定、司法或政策决定会导致NW Natural使用的CAT计算方法发生根本变化，则可以进行某些调整。此外，从2020年1月至2020年6月递延的CAT被计入2020-21 PGA气体年度并在其上摊销，从2020年7月至Rate案件生效日期递延的CAT金额在2021-22 PGA年度摊销。
综合资源计划(IRP)。NW Natural通常每两年分别向OPUC和WUTC提交俄勒冈州和华盛顿州的完整IRP。NW Natural于2022年9月23日联合提交了俄勒冈州和华盛顿州的2022年IRP。2022年报告概述了基于一系列成果的未来需求情景，这些成果将提供最低成本和最低风险的资源，以满足未来的需求和环境遵守义务。在我们最近提交的文件中，我们包括了某些需求和供应方面的项目，这些项目产生了行动计划项目，将由OPUC和WUTC进行评估。关于IRPS，一般来说，WUTC签发合规函，俄勒冈州承认IRP。NW Natural预计OPUC和WUTC将在2023年9月30日之前采取此类行动。
IRP备案的制定是一个广泛而复杂的过程，涉及多个利益攸关方，以努力建立一个强有力和普遍理解的分析。最终产品旨在为可靠和低成本的天然气服务提供供给侧和需求侧资源需求的长期展望，同时满足NW Natural的环境合规要求。专家小组审查和分析规划过程中的不确定性，包括政府和监管政策的潜在变化。俄勒冈州的CPP以及华盛顿通过的CCA都是导致合规要求需要纳入规划过程的新政策的例子。
管道安全。 2021年5月和7月，国土安全部(DHS)运输安全管理局(TSA)发布了两项适用于某些天然气管道设施所有者和运营商(包括当地分销公司)的安全指令。第一个指令要求所有者和运营商向国土安全部报告网络安全事件，指定一名网络安全协调员，并根据某些自愿的TSA安全指南对当前实体的网络安全做法进行差距评估，并向适用的国土安全部机构报告相关结果和拟议的缓解措施。第二条指令要求实体实施大量具体的网络安全控制和流程。运输安全管理局最近发布了第三个指令，更新了第二个指令，并澄清了运营技术(OT)的范围，并提供了一个基于风险和结果的框架。第三项指令的有效期至2023年7月。NW Natural目前正在评估和实施安全指令和相关交付成果。NW Natural经常向TSA通报其在实现安全指令方面的进展情况。
NW Natural向OPUC和WUTC提交了请求，要求推迟与遵守TSA安全指令相关的成本。截至2022年12月31日，NW Natural已在信息和运营技术方面投资3300万美元，并已
递延至监管资产的相关成本为630万美元。从2022年11月1日开始，俄勒冈州的大部分资本投资都包括在利率基数中。
NW Natural将继续评估这些指令对我们的运营和设施的潜在影响，以及实施的潜在总成本，并将继续监测对这些指令的任何澄清或修订。我们可能会要求客户收回将来发生的增量费用和资本支出的任何额外成本。
企业资源规划升级推迟。2020年第四季度，NW Natural向OPUC和WUTC提交了推迟与现有企业资源规划(ERP)系统升级项目有关的费用的请求。2021年第三季度，OPUC提交并批准了俄勒冈州议程中各方支持的一项规定。根据和解协议，NW Natural将100%收回发生的成本，最高可达案卷中提供的俄勒冈州分配成本估计的855万美元。华盛顿延期的批准作为最新的一般费率案件的一部分得到了解决。NW Natural于2022年9月将其新的ERP系统投入使用。截至2022年12月31日，NW Natural将迄今发生的940万美元费用递延至一项监管资产。2022年11月1日，NW Natural开始在10年内收回所有递延和应计利息。
实况调查记录。根据俄勒冈州州长发布的行政命令，NW Natural参与了OPUC的事实调查(“事实调查日程”)，目的是分析ODEQ的CPP可能导致的潜在天然气公用事业法案影响，并找出适当的监管工具来减轻潜在的客户影响。OPUC工作人员表示，实况调查的最终目标是为未来的政策决定和其他关键分析提供信息。OPUC工作人员的最终报告于2023年1月31日发布。该报告就进一步调查监管工具提出了一些建议，包括：1)扩大能效计划，2)在未来的综合资源计划中对脱碳措施和趋势进行额外的分析，以及3)为客户提供额外的费率保护。自那以后，OPUC结束了实况调查，但没有对工作人员的最终报告采取任何行动。
自来水公司。NWN Water目前通过五个州的大约62,500个连接为大约155,000人提供服务。诺维水务通过其一家或多家子公司收购了俄勒冈州Avion Water Company的所有权股份，持股比例增至40.3%，并在获得各自公用事业委员会的批准后，于2022年收购了五家受监管企业的资产。
对于我们受监管的水务公司，我们一直在执行一般差饷案件。
•2022年1月，我们对Suncadia Water提起了一般费率诉讼，WUTC通过法律允许费率于2022年5月生效。
•2022年2月，OPUC在SunRiver Water的费率案中通过了一项全面的规定，新费率将于2022年5月生效。
•2022年6月，Avion水务公司向OPUC提起了一般费率诉讼，OPUC允许费率于2023年1月1日生效。
•2022年7月，Gem State水务公司向IPUC提起了一般费率诉讼，预计将在2023年上半年做出裁决。
环境法规和立法事项
国际和国内越来越关注气候变化和温室气体排放对气候变化的贡献，尤其是甲烷和二氧化碳。作为回应，国际、联邦、州和地方各级都在加大努力监管温室气体排放。立法或其他形式的监管可以采取各种形式，包括但不限于：温室气体排放限制、报告要求、碳税、购买碳信用的要求、建筑法规、提高能效标准、为能源效率活动或其他监管行动提供资金的额外收费、为节约能源或使用可再生能源或使用可再生能源而采取的激励措施或命令、支持替代能源的税收优惠和其他补贴、降低与安装新客户服务或其他新基础设施投资有关的建筑成本的费率、要求使用特定燃料或技术、禁止使用特定燃料或技术，或促进对新技术的研究，以降低成本并增加替代能源的可扩展性。这些努力可能包括联邦、州和地方各级的立法、立法建议或新法规，以及与温室气体排放有关的私人诉讼。我们认识到，我们的某些业务，包括我们的天然气业务，可能会受到当前或未来旨在限制温室气体排放的法规的影响。
国际
2021年初，美国重新加入了《巴黎气候协定》，该协定制定了不具约束力的目标，以减少发达国家和发展中国家的温室气体排放。根据《巴黎协定》，签约国应每五年提交一次国家自主贡献，以遏制温室气体排放并实现商定的温度目标。2021年4月22日，美国联邦政府宣布，美国国家决定做出贡献，到2030年实现整个经济体温室气体净排放量在2005年基础上减少50%至52%。
联邦制
总裁·拜登政府发布了行政命令，指示各机构对与环境有关的法规和行政行动进行全面审查，并重新建立了将碳的社会成本作为
针对新法规的某些代理成本效益分析。总裁·拜登政府继续考虑广泛的额外政策、行政命令、规则、立法和其他举措，以应对气候变化。
《2022年通胀削减法案》(IRA)于2022年8月签署成为法律，其中包括几项气候和能源条款。我们预计，在十年内，爱尔兰共和军将通过赠款、税收抵免和投资提供约4150亿美元的资金，以支持包括制造业、可再生能源生产和消费、交通电气化和气候智能农业在内的各种倡议。爱尔兰共和军包括对RNG、氢气和碳捕获项目的税收抵免，以及其他投资。爱尔兰共和军还包括为环保局提供资金，以改善温室气体报告和执法，以及适用于与天然气生产和加工设施、传输管道和某些储存设施相关的活动的甲烷费用，创建了新的15%的企业替代最低税，适用于年平均财务报表收入超过10亿美元的公司，并对上市公司的净股票回购征收1%的新消费税。我们正在评估与我们的业务相关的爱尔兰共和军的影响，并将在其实施时继续这样做。美国国会未来还可能通过联邦气候变化立法。我们无法预测国会何时或是否会以何种形式通过这样的立法。
此外，环保局还根据《清洁空气法》监管温室气体排放。例如，环保局要求每年报告某些行业、特定排放源和设施的温室气体排放量。根据这一报告规则，像NW Natural这样的当地天然气分销公司必须每年向EPA报告系统吞吐量。美国环保署还要求NW Natural遵守额外的温室气体报告规定，要求每年报告运营中的逃逸排放。其他联邦监管机构，包括美国能源部和联邦能源监管委员会，正开始解决温室气体排放问题，这可能包括改变其监管方法、政策和规则。
其他联邦机构已经或预计将采取与气候变化相关的行动。例如，2022年3月，美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提出了一系列与气候相关的事项披露的新规则，PHMSA预计将制定法规和其他行动来限制甲烷排放，商品期货交易委员会(CFTC)已表示打算采取与监管与气候相关的金融风险相关的行动，因为这与衍生品和基础大宗商品市场有关。同样，其他联邦机构和法规，包括但不限于消费品安全委员会、美国财政部、联邦收购条例和其他机构和法规，都表示即将采取与气候变化相关的监管行动。如果这些机构采用建议的或修改后的最终规则，我们或我们的客户可能会产生更多成本。这可能包括内部成本和外部成本，如独立专家为我们的温室气体排放数据提供证明报告的成本，以及增加的审计成本。
华盛顿州
2022年，华盛顿州约占NW Natural收入的12%，来自商业和住宅客户的新电表分别占1%和18%。从2021年2月1日起，华盛顿州的建筑法规要求新住宅基于特定的碳排放假设实现更高的能效水平，这些假设计算出家用电器的现场温室气体排放量低于可比的燃气家用电器。这增加了使用天然气的新住宅建设的成本，这取决于包括房屋大小、设备配置和建筑围护结构措施在内的许多因素。此外，华盛顿州建筑法规委员会(SBCC)于2022年4月投票通过了州商业建筑能源法规的更新，预计将限制或取消在新的商业建筑中使用燃气空间和热水。11月初，SBCC投票通过了对州住宅建筑能源法规的更新，预计这些法规将限制住宅建设中使用燃气空间和热水，但某些例外，包括天然气热泵和混合燃料系统。SBBC商业和住宅规则预计将于2023年7月1日生效。公用事业公司和其他组织，包括NW Natural，正在审查拟议的建筑能源法规更新、考虑更新的过程以及建筑法规更新的合法性。我们预计建筑法规的变化将受到法律挑战。
华盛顿还颁布了气候承诺法案(CCA)，该法案建立了一项全面的计划，其中包括对该州主要来源的温室气体排放进行总体限制，从2023年1月1日起每年下降，目标是到2050年将温室气体排放总体减少到1990年水平的95%。华盛顿生态部已经通过了创建限额投资计划的规则，根据该计划，受CCA约束的实体，包括天然气和电力公用事业、大型制造设施以及交通和其他燃料供应商，必须减少排放，购买符合条件的补偿(包括RNG)，或获得补偿以覆盖任何剩余的排放。NW Natural受CCA约束，并打算将CCA合规成本纳入费率。
俄勒冈州
2020年3月10日，俄勒冈州州长发布了一项行政命令(EO)，确立了到2035年温室气体减排目标比1990年排放水平低至少45%，到2050年比1990年排放水平低至少80%，并指示州机构和委员会促进针对各种来源和行业的温室气体排放目标。虽然EO没有具体指导天然气分销业务的行动，但OPUC的目的是优先推动公用事业部门的脱碳，减轻公用事业客户经历的能源负担，并确保系统可靠性和资源充足。环境保护局还指示其他州机构，包括俄勒冈州环境质量部(ODEQ)，限制和减少运输燃料以及所有其他液体和气体的温室气体排放
包括天然气在内的燃料，为新建建筑采用建筑能效目标，减少垃圾填埋场和食物垃圾产生的甲烷气体排放，并提交一份提案，建议通过俄勒冈州森林、湿地和农业用地的碳封存和储存的州目标。OPUC负责在符合其法定权力和职责的范围内执行《执行条例》，并在这样做时专注于对低收入客户的公平影响。
2021年12月，ODEQ结束了规则制定过程，发布了气候保护计划(CPP)的最终上限和减少规则，该规则于2022年1月生效。CPP概述了在1990年基线的基础上，到2035年减少50%和到2050年减少90%的温室气体排放目标。第一个三年合规期为2022年至2024年。NW Natural受CPP的约束，根据这一规则，必须在2025年提交第一份合规申请。我们打算将CPP的合规成本计入差饷。CPP受到了包括NW Natural在内的许多公用事业公司、公司和组织的法律挑战。
地方司法管辖区和其他倡导机构
除了州一级的立法活动外，倡导团体还表示愿意采取投票措施。美国的一些地方和县政府也一直在提出或通过可再生能源决议、限制、税收或收费，以寻求加快气候行动目标。全国许多城市和我们服务地区的几个城市正在采取行动或目前正在考虑采取行动，例如限制或禁止在新建筑或其他方面使用天然气。例如，2023年2月，尤金市议会通过了一项法令，从2023年6月之后提交的许可证开始，禁止在低层住宅建筑中使用天然气。同样，一些司法管辖区和倡导者正在寻求禁止在家庭内使用天然气和某些天然气用具，并辩称使用天然气会对室内公共健康造成有害影响。
NW Natural积极与联邦、州和地方政策制定者、消费者、客户、小企业和我们服务地区的其他商业联盟、经济发展实践者和其他倡导者接触，并正在与这些社区合作，传达直接使用天然气的作用，以及在未来几年，RNG和氢气在推行更有效的政策以减少温室气体排放的同时支持可靠性、弹性、能源选择、公平和能源可负担性方面可以发挥的作用。
西北部自然脱碳倡议和遵约行动
与15年前相比，我们的客户现在为天然气支付的价格更低。我们预计，遵守任何形式的温室气体排放法规，包括俄勒冈州的CPP和华盛顿州的CCA，以及根据SB 98或其他规定采取的自愿行动，都将需要额外的资源和合规工具，并将增加成本。共同国家评估和国家方案正在制定和不断变化的实施指南、不断发展的碳信用市场和其他履约工具选择、长达数十年的履约时间框架、可能不断变化和演变的法律和能源政策以及不断发展的技术进步，所有这些都使得准确预测履约的长期工具和成本变得困难。2022年9月，NW Natural向OPUC和WUTC提交了综合资源计划(IRPS)。这些IRP全面评估可用于满足NW Natural客户的能源、产能和环境合规需求的资源选项。为遵守《共同国家方案》和《共同国家评估》而选择的资源，以及与这些资源相关的费用，在一定程度上取决于我们的IRP议程的解决办法和所选择的资源。虽然我们在IRPS中模拟了对CCA和CPP的遵从性，但考虑到最近采用了最终的CPP和CCA规则并更改了关于这些规则的指导，我们的合规义务的性质、我们打算遵守的方式以及预期的遵从性成本是不确定的，可能会发生重大变化，特别是在第一个合规期之后，特别是关于CPP，根据该计划仍在开发中。在CCA下的第一个合规期，我们目前预计我们将通过购买RNG或属性来减少排放，充分利用CCA下可用的补偿，通过CCA下概述的程序购买配额来满足剩余的合规要求，并将从向客户销售免费碳配额获得的所有资金返还给客户。我们打算在差饷方面追查遵守《消费者权益保护法》的成本，目前认为遵守成本可能会在遵守的第一年增加非低收入住宅账单约1.5%至6%。
俄勒冈州的CPP在很大程度上与天然气消耗量有关，因此，我们目前预计CPP成本影响将在住宅客户中最低，因为他们通常消费更少，而在使用大量天然气的工业客户中最高，商业客户的成本增长介于住宅客户和工业客户之间。我们目前预计，在2022-2025年的第一个CPP合规期内，我们在俄勒冈州所需的大部分减排可以通过购买RNG或其属性来满足，并在该计划可用时适度补充购买社区气候投资(CCIS)。我们打算在差饷中追查CPP的合规成本，目前认为这些成本可能会在第一个合规期内使非低收入住宅账单增加约1%至9%。
CCA和CPP的这些预计客户账单影响是估计的，可能会在第一个合规期之后增加，并可能随着这些法律的实施和合规的开始而发生变化。成本也可能因以下方面的预测假设而有很大差异：允许的费率回收水平、现有技术和设备、天气模式和天然气使用、客户增长或自然减员、固定成本在客户类别之间的分配、能效水平、可再生能源的供应、使用和成本、天然气系统中大规模氢气的可行性，以及在综合资源规划的复杂分析中使用的其他一些假设。
我们目前无法量化当前和未来的建筑规范变化、天然气使用的其他限制或费率中为支付新服务的建设成本而提供的线路扩展津贴下降的程度，或者费率中包含的碳合规成本将在多大程度上影响我们业务的竞争力和天然气服务的需求。所有这些发展都可能对我们的天然气公用事业客户增长产生负面影响。然而，在天然气公用事业将受到温室气体排放监管的同时，我们预计其他能源供应商将受到类似的、或者在某些情况下更严格或更快的合规要求，这可能也会影响它们相对于天然气的成本和竞争力。例如，总裁·拜登宣布，他打算在2035年之前实现无碳电力行业，比《共同评估》或CCP的目标日期早15年。2021年6月，俄勒冈州颁布了HB 2021，这是一项清洁电力法案，要求该州最大的两家投资者所有的电力公用事业公司和零售电力服务供应商通过临时措施，到2040年将与出售给俄勒冈州客户的电力相关的温室气体排放减少到基线水平的100%，包括到2030年减少80%，到2035年减少90%。这项法案不会取代俄勒冈州之前建立的单独的可再生能源组合标准，该标准规定了俄勒冈州使用的电力中有多少必须来自可再生资源。在华盛顿，SB 5116《清洁能源转型法案》要求华盛顿的所有电力公司在2030年之前过渡到碳中性电力，并在2045年之前过渡到100%的无碳电力。我们预计，遵守这些和其他法律将增加我们服务区域内电力客户的能源成本。我们目前无法确定增加的电力成本是否会使天然气的使用相对更具竞争力。
我们预计，这些趋势和其他趋势将推动减少温室气体排放的技术开发和创新新产品的创新和需求。整个能源部门都在进行研究和开发，包括在天然气部门，正在开展燃气热泵、效率更高的水和空间供暖设备(包括混合动力系统)、碳捕获利用和储存开发、与RNG相关的技术的持续开发以及用于不同应用的各种形式的氢气等工作。
NW Natural继续采取主动措施，寻求减少我们地区的温室气体排放，并正积极与地方、州和联邦政府和社区就这些步骤进行沟通。NW Natural在创新项目方面一直是天然气公用事业公司的领先者。值得注意的计划包括2007年采用的旨在削弱客户收入和天然气消费之间联系的脱钩费率结构，以及2007年为客户建立的自愿智能能源碳抵消计划，以及移除所有已知的铸铁和裸钢，以创建全国最紧密、最现代化的配电系统之一。我们仍然相信NW Natural在为我们所服务的社区提供负担得起和公平的能源方面发挥着重要作用。NW Natural是俄勒冈州和华盛顿州西南部家庭和企业的重要能源供应商。根据俄勒冈州环境质量部2019年境内温室气体库存的数据，向我们的住宅和商业客户销售天然气约占俄勒冈州温室气体排放量的6%。我们打算继续为我们的社区提供这种必要的能源，目标是利用我们的现代管道系统帮助太平洋西北地区过渡到清洁能源的未来。
2016年，NW Natural启动了一项多管齐下的多年战略，以加速并在我们服务的社区实现更大的温室气体减排。这一战略的关键组成部分包括客户能源效率、继续采用NW Natural自愿的智能能源碳抵消计划，以及寻求将RNG和氢气纳入我们的天然气供应。RNG是从有机材料中产生的，包括食物、农林废物、废水或垃圾填埋场。我们相信，RNG具有显著减少温室气体净排放量的潜力，因为原本会释放到大气中的甲烷可以在这些有机材料分解时被捕获，然后根据管道质量进行调节，并分配到我们现有的系统中。2019年，俄勒冈州参议院法案98(SB 98)签署成为法律，授权NW Natural代表客户采购RNG，并提供自愿目标，允许我们进行合格投资并从第三方购买RNG。
根据SB 98，NW Natural正在积极为客户采购RNG供应，增加我们系统上的RNG数量，并正在探索通过天然气发电开发可再生氢气。为此，NW Natural在2020年和2021年宣布了几项协议和投资，为其客户采购RNG。例如，NW Natural开始与BioCarbN合作，在四个独立的RNG开发项目中投资估计高达3800万美元，这些项目将获得泰森食品加工厂水处理所产生的沼气，但须得到各方的批准。第一个项目于2022年初投入使用，第二个项目正在进行中，计划于2023年初投入使用。到目前为止，NW Natural已经签署了为公用事业客户购买或开发RNG的协议，这些协议总计约占NW Natural在俄勒冈州年销售量的3%。
业务部门-天然气分销(NGD)
NGD利润率结果主要受客户增长、基于费率增加的收入影响，在一定程度上还受天气和客户天然气使用模式导致的交货量变化的影响。在俄勒冈州，NW Natural有一项环保关税(也称为脱钩机制)，该机制通过递延监管会计调整每月调整利润率，旨在抵消住宅和商业客户平均使用量增加或减少带来的变化。NW Natural在俄勒冈州也有天气正常化关税，温暖，它调整客户账单的上下，以抵消冬季取暖季节高于或低于平均气温导致的利润率变化。俄勒冈州的住宅和商业客户可以选择退出天气正常化机制，截至2022年12月31日，约有7%的符合条件的客户选择了退出。NW Natural没有为华盛顿客户批准的天气正常化机制，华盛顿客户约占总客户的12%。脱钩
暖机制旨在减少但不是消除客户账单和天然气分销收入的波动性。见“监管事项-利率机制除了NW Natural的本地天然气分销业务外，NGD部门还包括用于为NGD客户服务的Mist地下存储设施的一部分、North Mist天然气存储扩建项目、能源公司的全资子公司NWN Gas Reserve以及NW Natural RNG Holding Company，LLC。
NGD业务主要是季节性的，因为在寒冷的冬季取暖月份，住宅和商业客户的天然气使用量较高。其他类别的客户在使用时会体验到季节性，但程度较小。季节性影响NGD业务跨季度运营结果的可比性，但不会影响跨年度的可比性。
NGD细分市场亮点包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元和热量，单位为百万，EPS数据除外 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| NGD净收入 | | $ | 79.7 | | | $ | 69.0 | | | $ | 63.6 | |
| 稀释EPS-NGD段 | | $ | 2.34 | | | $ | 2.24 | | | $ | 2.08 | |
| 出售和交付的天然气(以热量计) | | 1,252 | | | 1,185 | | | 1,143 | |
NGD利润率(1) | | $ | 505.9 | | | $ | 479.8 | | | $ | 438.1 | |
(1) 有关更多详细信息，请参阅下面的天然气分配裕度表。
2022年与2021年相比. 2022年NGD净收入为7970万美元，而2021年为6900万美元。导致NGD净收入增加的主要因素如下：
•NGD利润率增加2,610万美元，主要原因是：
▪由于2022年11月1日生效的2022年俄勒冈州和2021年华盛顿费率案的新客户费率增加了1490万美元；
▪由客户增长推动的610万美元的增长；
▪增加300万美元，原因是来自未脱钩的客户的较冷比较天气的更高使用量，扣除俄勒冈州天然气成本激励分担机制的损失；
▪增加290万美元，原因是主要与新冠肺炎、网络安全和企业资源规划升级有关的递延余额摊销；以及
•其他收入增加1,210万美元，主要原因是养恤金、非服务费用和AFUDC股权部分利息收入减少；部分抵消
•NGD运营和维护费用增加1670万美元，原因是合同劳动力增加、与云计算安排有关的摊销费用、专业服务费和信息技术费用；
•利息支出增加340万美元，主要原因是长期债务余额增加和利率上升，但被刚果民主力量债务利息收入增加部分抵消；
•所得税支出增加290万美元，反映税前收入增加；以及
•折旧费用增加240万美元，因为我们继续投资于我们的天然气公用事业系统和设施。
2022年销售和交付的天然气总量比2021年增长了6%，这主要是因为2022年的天气比平均天气低1%，而2021年的天气比平均天气温暖12%。
2021年与2020年相比. 2021年NGD净收入为6900万美元，而2020年为6360万美元。导致NGD净收入增加的主要因素如下：
•NGD利润率增加4170万美元，主要原因是：
▪3640万美元的增长，主要是由于2020年11月1日生效的2020年俄勒冈州费率案带来的新客户费率；
▪住宅客户增长和工业客户数量增加带来的570万美元增长；部分抵消了
▪减少360万美元，主要是由于俄勒冈州天然气成本激励分摊机制的亏损。
除了利润率的增长外，2021年NGD净收入还反映了：
•其他NGD运营和维护费用增加1930万美元，主要原因是信息技术费用、薪酬和福利费用以及租赁费用增加；
•由于我们继续投资于我们的天然气公用事业系统，NGD工厂的增加导致折旧费用增加了890万美元；
•所得税支出增加530万美元，反映税前收入和俄勒冈州CAT增加；以及
•一般税收增加330万美元，主要是由于评估的财产价值上升；部分抵消了
•其他收入(支出)增加270万美元，净额主要是由于监管资产的利息收入增加。
2021年销售和交付的天然气总量比2020年增长4%，这主要是由于与前一时期相比，大流行限制解除和NGD仪表增长导致商业客户活动复苏。
天然气分配边际表。下表汇总了NGD气体量、收入和销售成本的构成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 有利(不利) |
| 以千为单位，学位日和客户数据除外 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022年与2021年 | | 2021年与2020年 |
| NGD体积(热度)： | | | | | | | | | | |
| 住宅和商业销售 | | 766,592 | | | 703,054 | | | 677,271 | | | 63,538 | | | 25,783 | |
| 工业销售和运输 | | 485,745 | | | 481,721 | | | 465,626 | | | 4,024 | | | 16,095 | |
| NGD销售和交付总量 | | 1,252,337 | | | 1,184,775 | | | 1,142,897 | | | 67,562 | | | 41,878 | |
| 营业收入： | | | | | | | | | | |
| 住宅和商业销售 | | $ | 881,370 | | | $ | 730,794 | | | $ | 661,346 | | | $ | 150,576 | | | $ | 69,448 | |
| 工业销售和运输 | | 86,810 | | | 65,299 | | | 58,678 | | | 21,511 | | | 6,621 | |
| 其他分销收入 | | 1,944 | | | 1,707 | | | 1,926 | | | 237 | | | (219) | |
| 其他受监管的服务 | | 19,628 | | | 19,087 | | | 19,122 | | | 541 | | | (35) | |
| | | | | | | | | | |
| 总营业收入 | | 989,752 | | | 816,887 | | | 741,072 | | | 172,865 | | | 75,815 | |
| 减价：汽油成本 | | 429,861 | | | 292,538 | | | 262,980 | | | (137,323) | | | (29,558) | |
| 减去：环境修复费用 | | 12,389 | | | 9,938 | | | 9,691 | | | (2,451) | | | (247) | |
| 减去：所得税 | | 41,627 | | | 34,600 | | | 30,291 | | | (7,027) | | | (4,309) | |
| NGD利润率 | | $ | 505,875 | | | $ | 479,811 | | | $ | 438,110 | | | $ | 26,064 | | | $ | 41,701 | |
NGD利润率(1) | | | | | | | | | | |
| 住宅和商业销售 | | $ | 455,686 | | | $ | 430,295 | | | $ | 385,989 | | | $ | 25,391 | | | $ | 44,306 | |
| 工业销售和运输 | | 33,543 | | | 32,182 | | | 30,800 | | | 1,361 | | | 1,382 | |
| 燃气费激励分摊的收益(损失) | | (4,917) | | | (3,381) | | | 267 | | | (1,536) | | | (3,648) | |
| 其他保证金 | | 1,943 | | | 1,633 | | | 1,938 | | | 310 | | | (305) | |
| 其他受监管的服务 | | 19,620 | | | 19,082 | | | 19,116 | | | 538 | | | (34) | |
| NGD利润率 | | $ | 505,875 | | | $ | 479,811 | | | $ | 438,110 | | | $ | 26,064 | | | $ | 41,701 | |
学位日(2) | | | | | | | | | | |
平均值(3) | | 2,686 | | | 2,692 | | | 2,706 | | | (6) | | | (14) | |
| 实际 | | 2,712 | | | 2,378 | | | 2,384 | | | 14 | % | | — | % |
| 比平均天气冷(暖)百分率 | | 1 | % | | (12) | % | | (12) | % | | | | |
| NGD仪表-周期结束： | | | | | | | | | | |
| 住宅电表 | | 724,287 | | | 715,958 | | | 704,675 | | | 8,329 | | | 11,283 | |
| 商用电表 | | 69,139 | | | 68,961 | | | 68,812 | | | 178 | | | 149 | |
| 工业仪表 | | 1,071 | | | 978 | | | 989 | | | 93 | | | (11) | |
| 电表总数 | | 794,497 | | | 785,897 | | | 774,476 | | | 8,600 | | | 11,421 | |
| NGD规模增长： | | | | | | | | | | |
| 住宅电表 | | 1.2 | % | | 1.6 | % | | | | | | |
| 商用电表 | | 0.3 | % | | 0.2 | % | | | | | | |
| 工业仪表 | | 9.5 | % | | (1.1) | % | | | | | | |
| 总米增长 | | 1.1 | % | | 1.5 | % | | | | | | |
(1) 报告为每类仪表的NGD利润率的金额为营业收入减去天然气成本、环境修复费用和收入税。
(2)采暖度天数是反映对温度敏感的天然气消耗量的测量单位，计算方法是从59华氏度减去一天的平均最高和最低温度。
(3)平均天气代表了25年来采暖度数的平均值。从2022年11月1日开始，计算1996年6月1日至2021年5月31日期间的平均天气，这是根据NW Natural的2022年俄勒冈州综合费率案例确定的。从2020年11月1日到2022年10月31日，计算了1994年6月1日到2019年5月31日期间的平均天气，这是在NW Natural的2020年俄勒冈州综合费率案例中确定的。
住宅和商业销售
影响住宅和商业市场运营结果的主要因素是客户增长、季节性天气模式、能源价格、来自其他能源的竞争以及我们服务区的经济状况。天气对利润率的影响通过西北自然公司在俄勒冈州的天气正常化机制显著降低；该机制覆盖了西北自然公司约81%的总客户。剩下的客户要么选择退出该机制，要么位于华盛顿，而华盛顿没有类似的机制。有关天气机制的详细资料，请参阅“监管事宜-利率机制-温暖的“上图。
NGD住宅和商业销售亮点包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 体积(热度)： | | | | | | |
| 住宅销售 | | 478.1 | | | 445.6 | | | 435.2 | |
| 商业销售 | | 288.5 | | | 257.5 | | | 242.1 | |
| 总卷数 | | 766.6 | | | 703.1 | | | 677.3 | |
| 营业收入： | | | | | | |
| 住宅销售 | | $ | 595.0 | | | $ | 506.2 | | | $ | 460.3 | |
| 商业销售 | | 286.4 | | | 224.6 | | | 201.0 | |
| 总营业收入 | | $ | 881.4 | | | $ | 730.8 | | | $ | 661.3 | |
| NGD利润率： | | | | | | |
| 住宅边际 | | $ | 328.2 | | | $ | 312.5 | | | $ | 281.1 | |
| 商业保证金 | | 127.5 | | | 117.8 | | | 104.9 | |
| NGD总利润率 | | $ | 455.7 | | | $ | 430.3 | | | $ | 386.0 | |
2022年与2021年相比. NGD住宅和商业运营总收入增加1.506亿美元，NGD利润率增加2540万美元，这主要是由于俄勒冈州和华盛顿州于2022年11月1日生效的新客户费率，住宅客户电表增长1.2%，以及未脱钩的客户因较冷的天气而使用更多。销售量增加了6350万热量，增幅为9%，主要是由于相对较冷的天气导致使用量增加。
2021年与2020年相比. 住宅和商业运营总收入增加6,950万美元，新业务利润率增加4,430万美元，这主要是由于俄勒冈州于2020年11月1日生效的新客户费率、住宅客户电表的增长以及新冠肺炎限制和关闭取消后商业业务量的增加。销售量增加了2,580万瑟姆，增幅为4%，主要是由于住宅用户电表的增长以及新冠肺炎限制和关闭取消后商业交易量的增加。
工业销售与运输
工业客户可以选择购买销售或运输服务。在销售服务下，客户从NW Natural购买天然气商品。在运输服务下，客户直接从第三方天然气营销商或供应商那里购买天然气商品。NGD天然气商品成本主要是客户的转嫁成本；因此，NGD利润率不会受到工业客户从第三方购买天然气的决定的重大影响。工业和大型商业客户还可以在固定服务和可中断服务选项之间进行选择，与可中断服务相比，固定服务通常提供更高的利润率。为了帮助管理气体供应，工业关税旨在通过要求11月1日生效的年度服务选举、选举之间的特别费用以及在某些情况下改变选项之前的最低或最高使用量要求，为工业客户的使用量提供一定的确定性。
NGD工业销售和运输亮点包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 体积(热度)： | | | | | | |
| 坚定和可中断的销售 | | 104.4 | | | 90.8 | | | 82.9 | |
| 坚固和可中断的运输 | | 381.3 | | | 390.9 | | | 382.7 | |
| 总卷数 | | 485.7 | | | 481.7 | | | 465.6 | |
| NGD利润率： | | | | | | |
| 坚定和可中断的销售 | | $ | 13.6 | | | $ | 12.6 | | | $ | 11.6 | |
| 坚固和可中断的运输 | | 19.9 | | | 19.6 | | | 19.2 | |
| NGD总利润率 | | $ | 33.5 | | | $ | 32.2 | | | $ | 30.8 | |
2022年与2021年相比.NGD工业总销售额和运输量增加400万热量，增长1%，主要是由于多个客户的使用量增加，尤其是在轻工制造、初级金属和电子制造行业，但塑料制造业客户使用量的下降部分抵消了这一增长。NGD利润率增加了130万美元，主要是受俄勒冈州和华盛顿州2022年11月1日生效的新费率的推动。
2021年与2020年相比.NGD的工业总销售额和运输量增加了1610万热量，增幅为3%，这主要是由于多个客户的使用量增加，尤其是在纸浆和造纸以及化学制造行业。NGD利润率增加了140万美元，主要是受俄勒冈州2020年11月1日生效的新费率的推动。
其他受监管服务利润率
其他受监管的服务主要包括NW Natural的North Mist存储设施的租赁收入以及压缩天然气资产的其他租赁收入。
其他受监管的服务利润率亮点包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 北雾存储服务 | | $ | 19.4 | | | $ | 18.9 | | | $ | 19.5 | |
| 其他服务 | | 0.2 | | | 0.2 | | | (0.4) | |
| 其他受监管服务合计 | | $ | 19.6 | | | $ | 19.1 | | | $ | 19.1 | |
2022年与2021年相比. 由于North Mist设施的存储服务收入增加，其他受监管的服务利润率增加了50万美元。有关North Mist扩建租赁会计的更多信息，请参见附注7。
2021年与2020年相比. 与上一季度相比，其他受监管的服务利润率相对持平。北雾工厂的存储服务收入没有出现任何重大波动。有关North Mist扩建租赁会计的更多信息，请参见附注7。
煤气费
NGD部门报告的天然气成本包括天然气购买、从存储库存中撤回的天然气、大宗商品对冲的收益和损失、管道需求成本、季节性需求成本平衡调整、可再生天然气及其属性，包括可再生热能证书、监管天然气成本递延、天然气储备成本和公司天然气使用。OPUC和WUTC通常要求天然气大宗商品成本按实际发生或预期发生的成本向客户计费。客户费率是每年设定的，因此，如果达到成本估计，NGD业务将不会在购买天然气商品时盈利或蒙受损失；然而，在俄勒冈州，我们有一种激励分享机制，描述如下：“监管事项-费率机制-采购气调整" 上面。除了PGA激励分享机制外，在每年PGA费率对俄勒冈州客户生效后签订的对冲合同的收益和损失也需要分享，因此可能会影响净收入。此外，NW Natural还有一项监管协议，根据该协议，NW Natural从根据与Encana的原始协议获得的天然气储量的投资中赚取回报率，并按每加仑0.4725美元的固定费率计入修订后的天然气储量协议的天然气，这也反映在NGD利润率中。 见“关键会计政策和估算的应用--衍生工具和套期保值活动“下面。
天然气亮点的成本包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万为单位，除非另有说明 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 煤气费 | | $ | 429.9 | | | $ | 292.5 | | | $ | 263.0 | |
售出数量(THERM)(1) | | 871.0 | | | 793.9 | | | 760.2 | |
| 平均天然气成本(美分/卡) | | $ | 0.49 | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.35 | |
| 燃气费激励分摊的收益(损失) | | $ | (4.9) | | | $ | (3.4) | | | $ | 0.3 | |
(1) 这一计算不包括交付给工业运输客户的数量。
2022年与2021年相比. 天然气成本增加了1.374亿美元，涨幅为47%，主要是因为天然气的平均成本增加了32%，其中大部分较高的天然气成本嵌入了PGA。天然气成本的剩余增长主要是由于受客户增长和相对寒冷的天气推动，销量增加了10%。有关天然气成本激励分担机制的讨论，请参阅“监管事项-费率机制--采购气调整“上图。
2021年与2020年相比. 天然气成本增加了2,950万美元，增幅为11%，主要是由于与2021年寒冷天气事件相关的成本推动的天然气成本激励分摊亏损340万美元，这些成本没有推迟到未来的复苏。剩下的天然气价格上涨主要是由于客户增长推动的销售量增加了4%，以及新冠肺炎的限制和关闭取消后商业量的增加。有关天然气成本激励分担机制的讨论，请参阅“监管事项-费率机制--采购气调整“上图。
其他
NW Holdings汇总和报告的其他活动包括NNG Financial对Kelso-Beaver Pipeline(KB Pipeline)的投资；NW Natural Renewables Holdings，LLC及其不受监管的可再生天然气活动；NWN Water，
拥有并继续在水和废水领域进行投资；以及新世界水务对Avion Water Company，Inc.(Avion Water)的投资。NW Natural汇总和报告的其他活动包括Mist的非NGD存储活动以及资产管理服务和家电零售中心运营。关于我们的业务部门和其他，以及我们的直接和间接全资子公司的进一步讨论，请参阅附注4。有关我们对Avion Water的投资信息，请参阅附注13。
2020年8月6日，新世界能源完成将其在Trail West Holdings，LLC(TWh)的权益出售给一家无关的第三方。有关详细信息，请参阅附注13。
在Mist，NW Natural使用在NGD客户要求之前开发的存储容量，向州际和州内市场的客户提供天然气存储服务。Mist的天然气存储和资产管理服务的税前收入取决于与NGD客户的收入分享。根据这一监管激励分享机制，当正在使用的容量的基本成本不包括在NGD业务费率中时，NW Natural保留来自Mist储气服务和资产管理服务的80%的税前收入。剩下的20%记入一个递延的监管账户，用于向NGD客户提供信贷。在所用容量包括在NGD费率中的范围内，NW Natural保留此类存储和资产管理服务税前收入的10%，90%计入NGD业务客户。
下表显示了NW Holdings和NW Natural汇总并报告为其他活动的结果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万为单位，EPS数据除外 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 西北天然其他--净收入 | $ | 11.9 | | | $ | 12.2 | | | $ | 7.0 | |
| 其他西北控股活动 | (5.3) | | | (2.5) | | | (0.3) | |
| NW Holdings Other-净收入 | $ | 6.6 | | | $ | 9.7 | | | $ | 6.7 | |
| 稀释每股收益-NW控股-其他 | $ | 0.20 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.22 | |
2022年与2021年相比. NW Holdings和NW Natural的其他净收入分别减少了310万美元和30万美元。NW Holdings的减少是由于NW Natural的减少、控股公司利息支出增加以及与不受监管的可再生天然气活动相关的成本。
2021年与2020年相比. NW Holdings和NW Natural的其他净收入分别增加了300万美元和520万美元。NW Natural的涨幅主要原因是资产管理收入增加了790万美元，主要与2021年寒冷天气事件有关，但与收入增加相关的210万美元所得税支出部分抵消了这一增长。NW Holdings的涨幅是由由于西北自然的增长，控股公司业务发展和咨询成本的增加部分抵消了这一增长。
整合运营
运营和维护
运营和维护重点包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 西北自然 | | $ | 204.8 | | | $ | 188.8 | | | $ | 168.9 | |
| 其他西北控股的运营和维护 | | 19.9 | | | 15.4 | | | 11.2 | |
| 西北控股 | | $ | 224.7 | | | $ | 204.2 | | | $ | 180.1 | |
2022年与2021年相比. 西北自然公司的运营和维护费用增加了1600万美元，主要原因如下：
•安全和可靠合同工增加600万美元，信息技术系统升级合同支助增加600万美元；
•与云计算安排有关的摊销费用增加410万美元；
•信息技术维护和支助增加300万美元；以及
•专业服务费增加200万美元。
NW Holdings的运营和维护费用增加了2050万美元，主要原因如下：
•如上所述，NW Natural的运营和维护费用增加了1600万美元；以及
•450万美元，主要是由于与水和废水子公司以及不受监管的可再生天然气活动相关的成本，导致NW Holdings的其他运营和维护费用增加。
2021年与2020年相比. 西北自然公司的运营和维护费用增加了1990万美元，主要原因如下：
•与信息技术系统升级有关的承包商、专业服务费和许可证费用增加740万美元；
•薪酬和福利费用增加480万美元；以及
•与新总部和运营中心相关的租赁费用增加了360万美元。
NW控股公司的运营和维护费用增加了2410万美元，主要原因如下：
•如上所述，NW Natural的运营和维护费用增加了1990万美元；以及
•420万美元-NW Holdings的其他运营和维护费用增加，主要是由于控股公司的业务发展和咨询成本上升。
折旧
折旧亮点包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 西北自然 | | $ | 113.0 | | | $ | 110.5 | | | $ | 101.6 | |
| 其他新世界控股折旧 | | 3.7 | | | 3.0 | | | 2.1 | |
| 西北控股 | | $ | 116.7 | | | $ | 113.5 | | | $ | 103.7 | |
2022年与2021年相比. NW Natural的折旧支出增加了250万美元，这主要是由于在分配系统、雾存储和信息技术系统以及资源和运营服务中心的翻新和建设方面的额外资本投资。云计算安排的摊销部分抵消了增加的费用，这些安排从2022年开始计入业务和维护费用。
如上所述，NW Holdings的折旧支出增加了320万美元，这主要是由于NW Holdings与水和废水子公司相关的其他折旧增加了70万美元，以及NW Natural的折旧增加了250万美元。
2021年与2020年相比. NW Natural的折旧支出增加了890万美元，这主要是由于在分配系统、雾存储和信息技术系统以及资源和运营服务中心的翻新和建设方面的额外资本投资。
NW Holdings的折旧支出增加了980万美元，这主要是由于NW Holdings与水和废水收购有关的其他折旧增加了90万美元，以及如上所述NW Natural增加了890万美元。
其他收入(费用)，净额
其他收入(支出)，净亮点包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| NW自然其他收入(费用)合计，净额 | | $ | (0.4) | | | $ | (12.7) | | | $ | (15.1) | |
| 其他西北控股活动 | | 1.6 | | | 0.1 | | | 1.2 | |
| NW控股其他收入(费用)合计，净额 | | $ | 1.2 | | | $ | (12.6) | | | $ | (13.9) | |
2022年与2021年相比. 在其他支出方面，NW Natural净减少1230万美元，主要是由于养老金、非服务成本和AFUDC股权部分的利息收入减少。由于假设的变化和计划资产的收益，2022年与我们的固定收益养老金计划相关的成本比前一年有所下降。
除了来自Avion Water的收益外，由于上文讨论的NW Natural的变化，NW Holdings的其他收入净增1380万美元。其他收入(费用)，净额主要包括监管利息、养老金和其他退休后非服务成本、公司拥有的人寿保险收益和捐款。
2021年与2020年相比. 其他收入(支出)，NW Natural净变化240万美元，主要是由于监管资产的利息收入增加和养老金非服务成本降低。其他收入(支出)，由于上文讨论的西北自然公司的变化，西北控股公司的净变化为130万美元，部分被上一季度与出售Trail West有关的确认收益所抵消。
利息支出，净额
利息支出，净亮点包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 西北自然 | | $ | 46.3 | | | $ | 43.0 | | | $ | 40.9 | |
| 其他西北控股利息开支 | | 6.9 | | | 1.5 | | | 2.2 | |
| 西北控股 | | $ | 53.2 | | | $ | 44.5 | | | $ | 43.1 | |
2022年与2021年相比. NW Natural的利息支出净额增加了330万美元，主要是因为商业票据余额较低的利率较高，以及长期债务水平较高，但部分被AFUDC债务利息收入增加所抵消。
NW Holdings的利息支出净额增加870万美元，主要是由于上文讨论的NW Natural的增加，以及由于余额增加和利率上升导致NW Holdings的信贷安排和长期债务的利息支出增加。
2021年与2020年相比. NW Natural的利息支出净额增加了210万美元，主要是由于AFUDC债务利息收入下降和长期债务利息增加。
NW Holdings的利息支出净额增加140万美元，主要是由于上文讨论的NW Natural的增加，但被NW Holdings信贷协议的利息支出减少部分抵消。
所得税费用
NW Holdings所得税支出亮点包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 所得税费用 | | $ | 29.1 | | | $ | 27.4 | | | $ | 21.1 | |
| 实际税率 | | 25.2 | % | | 25.8 | % | | 23.1 | % |
西北地区自然所得税支出亮点包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 所得税费用 | | $ | 31.0 | | | $ | 28.3 | | | $ | 21.1 | |
| 实际税率 | | 25.3 | % | | 25.9 | % | | 23.0 | % |
2022年与2021年相比. NW Holdings和NW Natural的有效税率均下降了0.6个百分点。有效税率的下降主要是由于2020年俄勒冈州企业活动税(CAT)在2022年的所得税摊销降低，该税在2020年1月1日生效时受到监管延期，然后在2020年末、2021年和2022年开始复苏时摊销所得税支出。
2021年与2020年相比. 西北控股和西北自然的实际税率分别提高了2.7和2.9个百分点。实际税率的增加主要是由于俄勒冈州的公司活动税，其中大部分是由于俄勒冈州受监管的运营而产生的，税率从2020年11月1日开始恢复。
停产运营
2018年6月20日，新世界控股的全资附属公司NWN Gas Storage签订了一份买卖协议(该协议)，规定NWN Gas Storage出售其在Gill Ranch的所有会员权益。吉尔牧场拥有位于加利福尼亚州弗雷斯诺附近的天然气储存设施-吉尔牧场天然气储存设施-75%的权益。
2020年12月4日，NWN Gas Storage完成了对Gill Ranch所有会员权益的出售，并收到了1350万美元的初始现金收购价，减去之前支付的100万美元保证金。此外，向新世界北岸储气库支付的额外款项可根据吉尔牧场的经济表现，在2020-2021年储气年的剩余部分和关闭后的每个完整储气年(一年的4月1日至下一年的3月31日)内支付，总额最高为1,500万美元(取决于营运资金调整)，并将持续到支付最高金额时为止。根据贴现现金流预测，此项安排于结算日的公允价值为零。公允价值的后续变动将计入收益。出售的完成为截至2020年12月31日的年度带来了590万美元的税后收益。
Gill Ranch Storage的业绩已被确定为在出售之日之前停止经营，并与NW Holdings在所有期间的持续经营业绩分开列报(扣除税金)。有关协议和我们停止运营的结果的更多信息，请参见附注18。
财务状况
资本结构
新世界控股的长期目标是维持强劲而均衡的综合资本结构。NW Natural的目标是50%普通股和50%长期债务的监管资本结构，这与俄勒冈州和华盛顿州批准的监管分配一致，俄勒冈州分配50%普通股和50%长期债务，不确认短期债务，华盛顿州分配50%长期债务，1%短期债务和49%普通股。
当需要额外资本时，根据目标资本结构和市场状况发行债务或股权证券。这些资金来源还被用来为长期债务偿还和短期商业票据到期提供资金。请参阅“流动性与资本资源实现我们的目标资本结构和保持充足的流动资金以满足经营要求是必要的，以保持有吸引力的信贷评级，并提供以合理成本进入资本市场的机会。
新世界控股的综合资本结构(不包括短期债务)如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 普通股权益 | | 46.8 | % | | 47.2 | % |
| 长期债务(包括本期债务) | | 53.2 | | | 52.8 | |
| 总计 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
NW Natural的综合资本结构(不包括短期债务)如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 普通股权益 | | 51.4 | % | | 49.8 | % |
| 长期债务(包括本期债务) | | 48.6 | | | 50.2 | |
| 总计 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
截至2022年、2021年和2021年12月31日，新世界控股的综合资本结构包括普通股权益分别为42.4%和39.5%，长期债务分别为45.0%和44.0%，包括当前期限的长期债务的短期债务分别为12.6%和16.5%。截至2022年和2021年12月31日，NW Natural的综合资本结构包括普通股权益分别为47.9%和44.2%，长期债务分别为41.6%和44.7%，包括当前期限的长期债务的短期债务分别为10.5%和11.1%。
2022年，西北部自然资本结构的变化主要是由于NW控股公司发行了长期债务和出资。NW Holdings的资本结构发生变化的主要原因是NW Holdings发行了长期债务和普通股。请参阅更多冲模关于“现金流”一文的讨论-融资活动".
流动资金和资本资源
截至2022年12月31日和2021年12月31日，NW Holdings分别拥有约2930万美元和1860万美元的现金和现金等价物，NW Natural分别拥有约1300万美元和1230万美元的现金和现金等价物。为了在资本市场动荡时期保持充足的流动性，NW Holdings和NW Natural可能会选择维持较高的现金余额并增加短期借款能力。当长期固定利率环境具有吸引力时，NW Holdings和NW Natural也可能预先为各自的资本支出提供资金。NW Holdings和NW Natural预计将以手头现金和运营以及信贷安排下可用信贷能力的形式拥有充足的流动性，以支持资金需求。
股票发行
2022年4月1日，新世界控股根据S-3表格登记声明及相关招股说明书补充资料，发行及出售2,875,000股普通股。在扣除承销商的折扣和佣金以及估计NW Holdings应支付的约1.386亿美元费用后，NW Holdings收到了净发行收益。
自动柜员机股权计划
2021年8月，NW Holdings通过签订股权分配协议启动了市场(ATM)股权计划，根据该协议，NW Holdings可以不时发行和出售无面值、总销售总价高达2亿美元的普通股。根据将于2024年8月到期的自动柜员机股权计划，新世界控股没有义务提供和出售普通股。根据自动柜员机股权计划提供的任何普通股都将在新世界控股提交给美国证券交易委员会的通用货架登记声明中登记。在截至2022年12月31日的一年中，新世界控股根据自动柜员机股权计划发行和出售了1,381,728股普通股，扣除支付给代理商的费用和佣金140万美元后，现金收益为6970万美元。截至2022年12月31日，根据该计划，NW Holdings有1.111亿美元的股权可供发行。
西北控股
对于新世界控股，短期流动资金主要由现金余额、其运营子公司(特别是新世界自然)的股息、来自多年信贷安排的可用现金以及短期信贷安排提供。新世界控股还向美国证券交易委员会提交了发行债务和股权证券的通用货架登记声明。新世界控股的长期债务(如有)及股权发行主要用于向新世界控股的营运附属公司提供股本供款，用作营运及资本开支及其他公司用途。从2023年到2025年，我们估计NW Holdings和NW Natural的增量资本总额需要在4.5亿至5.5亿美元之间。NW Holdings打算利用筹集的资本支持NW Natural、NW Natural Water和NW Natural Renewables的运营和资本支出项目。NW Holdings的证券发行不受国家公用事业委员会的监管，但从NW Natural到NW Holdings的股息受到监管围栏条款的约束。新世界控股为其全资子公司新世界水务的债务提供担保。请参阅“长期债务“有关新世界水务债务的更多信息，请参见下面的内容。
作为与OPUC和WUTC达成的圈护条件的一部分，如果NW Natural的信用评级和普通股比率(定义为股权与长期债务的比率)低于指定水平，NW Natural可能不会向NW Holdings支付股息或进行分配。如果NW Natural的长期担保信用评级低于标准普尔的A-和穆迪的A3，只要NW Natural的普通股权益比率为45%或更高，就可以发放股息。如果NW Natural的长期担保信用评级低于标准普尔的BBB和穆迪的Baa2，只要NW Natural的普通股权益比率为46%或更高，就可以发放股息。如果NW Natural的长期担保信用评级为标准普尔或Ba1的BB+或以下，或如果NW Natural的普通股权益比率低于44%，则不得发放股息，其中该比率是使用普通股权益和长期债务(不包括推定债务或类似债务的租赁债务)来衡量的。在每一种情况下，普通股比率都是根据之前或预测的13个月平均值确定的。此外，对于股息超过NW Natural留存收益5%的股息，有某些OPUC通知要求。
此外，如果NW Natural的普通股权益(不包括商誉和与非监管资产相关的权益)在之前或预计的13个月平均基础上低于NW Natural资本结构的46%，NW Natural必须通知OPUC，如果普通股权益比率降至44%以下，则向OPUC提交计划，将其股本比率恢复到44%。这一条件旨在确保NW Natural在控股公司结构下继续获得充足的资本。根据WUTC的命令，平均普通股权益比率不得超过56%。
在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，NW Natural满足了上述圈护条款。
基于几个因素，包括目前的现金储备、承诺的信贷安排、从其运营子公司(特别是NW Natural)获得股息的能力，以及预期在资本市场发行长期债务和股权证券的能力，NW Holdings相信其流动性足以满足预期的短期现金需求，包括中讨论的所有合同义务、投资和融资活动。现金流“下面。
NW Holdings派息。自1951年NW Holdings的前身股票首次向公众发行以来，普通股每年都会支付季度股息。自1956年以来，经股票拆分调整后的年度普通股每股股息支出每年都在增加。未来向股东派息的声明和金额将取决于收益、现金流、财务状况、NW Natural向NW Holdings支付股息的能力和其他因素。就普通股支付股息的金额及时间由新世界控股董事会全权决定。
西北自然
对于NGD业务部门，短期借款需求通常在较冷的冬季月份达到峰值，此时NGD业务借入资金，以弥补从客户购买天然气和收取账单之间的滞后。NGD业务的短期流动资金主要来自现金余额、运营的内部现金流、出售商业票据的收益，以及来自多年信贷安排、短期信贷安排、公司拥有的人寿保险保单、出售长期债务和NW Holdings的股权贡献的可用现金。NW Natural的长期债务和NW Holdings的出资主要用于为NGD资本支出提供资金，为即将到期的债务再融资，并为NGD业务的其他一般企业目的提供临时资金。
根据其目前的债务评级(见“信用评级“下文)，NW Natural已经能够以有吸引力的利率发行商业票据和长期债务。如果NW Natural由于不利的市场状况或其他原因无法发行新的长期债务，NW Natural预计短期流动性需求可以通过内部现金流、发行商业票据、接受NW Holdings的股权出资或利用承诺的信贷安排来满足。NW Natural还向美国证券交易委员会提交了发行有担保和无担保债务证券的通用货架登记声明。
如果高级无担保长期债务评级被下调，或未偿还衍生品头寸超过特定信用门槛，衍生品合同下的交易对手可能要求NW Natural提供现金、信用证或其他形式的抵押品，这可能使NW Natural面临额外的现金要求，并可能在净亏损头寸的情况下引发短期借款增加。NW Natural在2022年12月31日不需要提供抵押品。请参阅下面的注释15。
其他可能对NW Natural的流动资金和资本资源产生重大影响的项目包括NW Natural的养老金缴费要求和环境支出。
养老金缴费。根据适用的法律和法规，NW Natural预计在未来几年内不会为其公司赞助的固定收益计划做出贡献，该计划不对新员工开放。见“关键会计政策的应用--退休金和退休后福利“有关更多信息，请参阅下面的注释10。
环境支出。NW Natural预计将继续使用现金资源为未来的环境补救或行动提供环境债务资金。NW Natural在俄勒冈州和华盛顿州获得授权，可以推迟与修复NW Natura拥有或以前拥有的物业相关的费用L.在俄勒冈州，目前已建立了现场补救和恢复机制(SRRM)，以收回可分配给俄勒冈州客户的谨慎发生的成本，但须进行收益测试。2019年10月21日，WUTC授权建立环境成本回收机制(ECRM)，从2019年11月1日起回收可分配给华盛顿客户的审慎发生的成本。%s见附注17和“经营结果--监管事项--环境成本递延和回收“上图。
基于几个因素，包括当前的信用评级、NW Natural的商业票据计划、当前的现金储备、承诺的信贷安排以及预期发行长期债务和接受NW Holdings的股权出资的能力，NW Natural相信其流动性足以满足预期的短期现金需求，包括所有合同义务，以及中讨论的投资和融资活动。现金流“下面。
NW自然红利。未来向NW Holdings派息的声明和金额将取决于收益、现金流、财务状况、OPUC和WUTC监管限制的满足程度，以及其他因素。普通股支付股息的金额和时间有待西北自然董事会的批准。
天然气和管道能力购买协议
NW Natural已签署协议，规定保留固定的管道能力，根据这些协议，它必须为合同能力支付固定的月度付款。每月付款的定价部分由美国或加拿大监管机构制定(视情况而定)，或直接与私人交易对手确定(如适用)。此外，NW Natural还签订了释放公司管道产能的长期协议。NW Natural还签订短期和长期天然气采购协议。天然气和管道能力购买承诺见附注16。
NW Natural Renewables是NW Natural Holdings的一家新成立的非公用事业监管子公司，旨在从事不受监管的可再生天然气活动。2021年9月，NW Natural Renewables的子公司和全球可持续分布式能源生产商EDL的子公司签署协议，开发两个生产设施，旨在将垃圾填埋场废气转化为可再生天然气(RNG)。生产设施的测试和调试预计将于2023年春季进行。在每个设施建成后，NW Natural Renewables的子公司承诺支付总计5,010万美元的现金，用于部分资助调节沼气条件所需的基础设施，并将天然气生产连接到现有的区域管道网络。除了这些开发协议外，西北天然可再生能源的一家子公司和EDL的一家子公司签署了旨在确保为西北天然可再生能源提供20年RNG的协议。在每个设施建成后，我们根据协议中规定的价格和数量估计RNG的购买量如下：2023年约660万美元，2024年1050万美元，2025年2100万美元，2026年2100万美元，2027年2730万美元，此后5.678亿美元。
其他采购协议
其他采购承诺主要包括现有采购订单和储气协议下的余额。截至2022年12月31日，在购买协议期限内到期的金额总计4110万美元。除了这些特定的购买承诺外，NW Holdings和NW Natural没有重大的表外融资安排。
短期债务
NW Holdings的短期流动资金的主要来源是现金余额、其运营子公司(特别是NW Natural)的股息、来自多年信贷安排的可用现金，以及其可能不时达成的短期信贷安排。
NW Natural的短期流动资金的主要来源是出售商业票据、来自多年信贷安排的可用现金，以及它可能不时进入的短期信贷安排。除了发行商业票据或向银行贷款以满足营运资金要求，包括为购买天然气和应收账款提供资金的季节性要求外，短期债务也可用于临时为资本要求提供资金。对于NW Natural，商业票据和银行贷款通过出售NW Holdings的长期债务或股权定期进行再融资。商业票据在未偿还时，根据发行和支付代理协议，通过两家商业银行出售，并得到一个或多个无担保循环信贷安排的支持。请参阅下面的“信贷协议”。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，NW Natural的短期债务包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 以百万计 | 未结清余额 | 加权平均利率(1) | | 未结清余额 | 加权平均利率(1) |
| 西北自然： | | | | | |
| 商业票据 | $ | 170.2 | | 4.6 | % | | $ | 245.5 | | 0.3 | % |
| 其他(西北控股)： | | | | | |
| 信贷协议 | 88.0 | | 5.3 | % | | 144.0 | | 1.1 | % |
| 西北控股 | $ | 258.2 | | | | $ | 389.5 | | |
(1) 未偿短期债务加权平均利率
信贷协议
西北控股
NW Holdings有一项2亿美元的可持续发展相关信贷协议，其中有一项功能允许它请求增加总承诺额，最高可达3亿美元。该协议的到期日为2026年11月3日，承诺可再延长两次，期限为一年，但需得到贷款人的批准。
NW Holdings信贷协议下的所有贷款人都是主要金融机构，截至2022年12月31日，承诺余额和投资级信用评级如下：
| | | | | |
| 以百万计 | |
| 按类别划分的贷款机构评级 | 贷款承诺 |
| AA/AA | $ | 200 | |
| |
| 总计 | $ | 200 | |
根据信贷市场的情况，如果贷款人因缺乏资金或资不抵债而违约，NW Holdings可能无法获得一项或多项贷款承诺；然而，NW Holdings不认为这种风险迫在眉睫，因为贷款人拥有强大的投资级信用评级。截至2022年12月31日和2021年12月31日，根据NW Holdings协议，未偿还余额分别为8800万美元和1.44亿美元。
NW Holdings的信贷协议允许签发总金额高达4000万美元的信用证。信贷协议项下的借款本金于到期日到期应付。信贷协议要求新世界控股将综合负债与总资本之比维持在70%或以下。如果不遵守这一公约，贷款人将有权终止其贷款承诺，并加快所有未偿还金额的到期。新世界控股于2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日遵守了这一公约，合并债务与总资本的比率分别为57.6%和60.5%。
NW Holdings信贷协议还要求NW Holdings与标准普尔(S&P)和穆迪投资者服务公司(Moody‘s)保持债务评级(在NW Holdings没有信用评级的情况下，债务评级由使用NW Natural信用评级的公式定义)，并将此类评级机构对其优先无担保债务评级或优先担保债务评级(视情况而定)的任何变化通知贷款人。*标准普尔或穆迪对NW Holdings债务评级的变化不是违约事件。维持特定的最低债务评级水平也不是利用信贷协议的条件。相反，信贷协议下任何未偿还贷款的利率与债务评级挂钩，因此，当评级发生变化时，债务评级的变化将增加或降低信贷协议下任何贷款的成本。NW Holdings目前不维持标准普尔或穆迪的评级。
截至2023年1月31日，NW Holdings信贷协议的利息费用与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩。该协议被修订，从2023年2月起用有担保的隔夜融资利率(SOFR)取代伦敦银行间同业拆借利率。SOFR的利差调整幅度为10个基点。NW Holdings的信贷协议还包括一个机制，可以根据NW Holdings独立核实的与两个目标相关的可量化指标的实现情况，将未提取利率增加或减少最多1个基点，未提取利率增加或减少最多5个基点-一个与碳减排有关，另一个与NW Natural输电管道的在线检查有关。针对这些指标的业绩旨在每年进行评估，并进行定价调整(如果有)，每年重新设定主要定价，而不是累积。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，NW Holdings没有签发和未偿还信用证。
西北自然
NW Natural拥有一项与可持续性相关的多年期信贷协议，用于总计4亿美元的无担保循环贷款，其中一项功能允许NW Natural请求增加总承诺额，最高可达6亿美元。该协议的到期日为2026年11月3日，承诺可再延长两次，期限为一年，但需得到贷款人的批准。
NW Natural信贷协议下的所有贷款人都是主要金融机构，截至2022年12月31日，承诺余额和投资级信用评级如下：
| | | | | |
| 以百万计 | |
| 按类别划分的贷款机构评级 | 贷款承诺 |
| AA/AA | $ | 400 | |
| |
| 总计 | $ | 400 | |
根据信贷市场的情况，如果贷款人因缺乏资金或资不抵债而违约，NW Natural可能无法获得一项或多项贷款承诺；然而，NW Natural不认为这种风险迫在眉睫，因为贷款人拥有强大的投资级信用评级。
西北自然信贷协议允许签发总金额高达6000万美元的信用证。信贷协议项下的借款本金于到期日到期应付。截至2022年12月31日或2021年12月31日，该信贷协议下没有未偿还余额。信贷协议要求NW Natural将综合债务与总资本的比率维持在70%或更低。如果不遵守这一公约，贷款人将有权终止其贷款承诺，并加快所有未偿还金额的到期。NW Natural在2022年、2022年和2021年12月31日遵守了这一公约，合并债务与总资本的比率分别为52.1%和55.8%。
NW Natural信用协议还要求NW Natural维持与标普和穆迪的信用评级，并将该等评级机构对NW Natural的高级无担保债务评级或高级担保债务评级(视情况而定)的任何变化通知贷款人。NW Natural的债务评级被标准普尔或穆迪更改不是违约事件，维持特定的最低债务评级也不是利用信用协议的条件。相反，信贷协议下任何未偿还贷款的利率与债务评级挂钩，因此，当评级发生变化时，债务评级的变化将增加或降低信贷协议下任何贷款的成本。请参阅“信用评级“下面。
截至2023年1月31日，NW Natural信贷协议的利息费用与LIBOR挂钩。该协议经过修改，从2023年2月起用SOFR取代LIBOR。SOFR的利差调整幅度为10个基点。NW Natural信贷协议还包括一个机制，可以根据NW Natural独立核实的与两个目标相关的可量化指标的实现情况，将未提取利率增加或减少最多1个基点，未提取利率增加或减少最多5个基点-一个与碳减排有关，另一个与NW Natural输电管道的在线检查有关。针对这些指标的业绩旨在每年进行评估，并进行定价调整(如果有)，每年重新设定主要定价，而不是累积。
2023年2月，NW Natural通过其现有的信贷协议签发了1,400万美元的信用证。根据信贷协议，没有其他未付信用证。
信用评级
NW Holdings目前不维持标准普尔或穆迪的评级。NW Natural的信用评级是一个流动性因素，可能会影响进入资本市场(包括商业票据市场)的机会。NW Natural的信用评级也对资金成本和根据衍生品合同提供抵押品的必要性产生了影响。
下表总结了NW Natural目前的信用评级：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 标普(S&P) | | 穆迪 |
| 商业票据(短期债务) | | A-1 | | P-2 |
| 优先担保(长期债务) | | AA- | | A2 |
| 优先无担保(长期债务) | | 不适用 | | Baa1 |
| 企业信用评级 | | A+ | | 不适用 |
| 评级展望 | | 稳定 | | 稳定 |
上述信用评级和评级展望取决于多个因素，既有质的，也有量的，随时可能发生变化。披露或提及这些信用评级并不是建议买入、卖出或持有NW Holdings或NW Natural证券。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。
作为与OPUC和WUTC达成的圈护条件的一部分，NW Holdings和NW Natural必须保持单独的信用评级、长期债务评级和优先股评级(如果有的话)。
长期债务
发行长期债务
2022年12月，NW Natural与其中被点名为购买者的机构投资者签订了债券购买协议。债券购买协议规定发行(I)NW Natural第一批抵押债券(FMBs)本金总额1.00亿美元，2053年到期的5.43%系列债券(5.43%债券)，(Ii)NW Natural的FMBs本金总额8000万美元，2034年到期的系列债券5.18%(5.18%债券)，以及(Iii)NW Natural的FMBs本金总额5000万美元，2038年到期的5.23%系列债券(5.23%债券)，依赖于根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)条获得的注册豁免。5.43%的债券于2023年1月6日，根据日期为1946年7月1日的《NW Natural的抵押和信托契约第二十五份补充契约》，受托人为德意志银行信托公司美洲公司(The Mortgage)。根据《第二十六次按揭补充契约》，5.18%的债券和5.23%的债券预计将于2023年8月4日左右发行。
债券息率为5.43厘，年息5.43厘，每半年派息一次，由2023年7月6日开始，每半年派息一次，将於2053年1月6日期满。5.43%的债券将在到期前以NW Natural的选择全部或部分赎回，(I)在2052年7月6日之前的任何时间，赎回价格相当于其本金的100%加上到赎回日的应计和未付利息，以及
(Ii)在2052年7月6日及以后的任何时间，按债券本金的100%计算，另加直至赎回日为止的应累算利息。
债券息率为5.18厘，年息5.18厘，每半年派息一次，由2024年2月4日开始，每半年派息一次。债券将於2034年8月4日期满。这些5.18%的债券将在到期前赎回，赎回方式为：(I)在2034年5月4日之前的任何时间，赎回价格相当于债券本金的100%，另加到赎回日为止的“完整”溢价和应计未付利息；以及(Ii)在2034年5月4日及之后的任何时间，赎回债券本金的100%，外加到赎回日为止的应计利息和未偿还利息。
债券息率为5.23厘，年息5.23厘，每半年派息一次，由2024年2月4日开始，每半年派息一次，将於2038年8月4日期满。这些5.23%的债券将在到期前赎回，赎回方式为：(I)在2038年5月4日之前的任何时间，赎回价格相当于债券本金的100%，另加到赎回日为止的“完整”溢价和应计未付利息；以及(Ii)在2038年5月4日及之后的任何时间，赎回债券本金的100%，外加到赎回日为止的应计利息和未偿还利息。
2022年9月，NW Holdings以1.00亿美元签订了一份为期18个月的信贷协议，并全额借款。这笔贷款根据SOFR实行浮动利率，导致2022年12月31日的利率为4.2%。这笔贷款将于2024年3月15日到期并支付。信贷协议禁止新世界控股允许合并债务超过总资本的70%，每一项债务都按照协议的定义，并在每个财政季度结束时计算。不遵守这一金融契约将使贷款人有权加快信贷协议下未偿还金额的到期日。截至2022年12月31日，NW Holdings遵守了这一财务公约。2022年12月，NW Holdings签订了一项互换协议，以固定这笔债务的利率，从2023年1月开始，一直到贷款到期。有关更多细节，请参阅下面的“利率互换协议”。
2022年9月，新世界水务签订了一份为期18个月的5,000万美元信贷协议，并全额借款。这笔贷款根据SOFR实行浮动利率，导致2022年12月31日的利率为4.2%。这笔贷款将于2024年3月15日到期并支付。信贷协议禁止新世界水务和新世界控股允许合并债务超过总资本的70%，每个债务都按照协议中的定义和每个财政季度末的计算方式计算。不遵守这一金融契约将使贷款人有权加快信贷协议下未偿还金额的到期日。截至2022年12月31日，NWW Water和NW Holdings遵守了这一财务公约。
于2022年7月，西北天然与其中指定为买方的机构投资者订立债券购买协议，发行本金总额1.4亿美元于2052年到期的西北天然债券(债券)。这些债券于2022年9月30日发行。债券息率为年息4.78厘，每半年派息一次，由二零二三年三月三十日开始，每半年派息一次，将於二零五二年九月三十日期满。债券可在到期前赎回，赎回方式为：(I)在2052年3月30日之前的任何时间，赎回价格相当于债券本金的100%，另加到赎回日为止的“全部”溢价和应计未付利息；以及(Ii)在2052年3月30日及之后的任何时间，赎回债券的本金的100%，加上到赎回日为止的应计利息和未付利息。
2021年11月，NW Natural发行了1.3亿美元的FMB，利率为3.08%，2051年到期。作为可持续发展债券发行，出售FMB的净收益加入NW Natural的普通基金，并用于一般公司用途，而一笔相当于出售债券所得款项净额的款项已拨作融资及/或为西北天然一个或多个项目的投资提供全部或部分再融资，该等项目被视为债券发售中的合资格项目。一笔相当于收益的金额被分配给与RNG基础设施、能效计划相关的支出，与我们的LEED金牌认证总部大楼运营相关的支出，以及与为多元化和小型企业创造机会相关的支出和计划投资。
2021年6月，新世界控股的全资子公司新世界水务签订了一项5,500万美元的五年期定期贷款协议。这笔贷款在2022年12月31日的利率为2.5%，这是基于100万月度软化率。这笔贷款由新世界控股担保，并要求新世界控股维持综合负债与总资本的比率为70%或以下。如果不遵守这一公约，贷款人将有权终止其贷款承诺，并加快所有未偿还金额的到期。截至2022年12月31日，新世界控股遵守了这一公约，合并债务与总资本的比率为57.6%。2022年12月，NW Holdings签订了一项互换协议，以固定这笔债务的利率，从2023年1月开始，一直到贷款到期。有关更多细节，请参阅下面的“利率互换协议”。
利率互换协议
新世界控股和新世界水务与主要金融机构签订了利率互换协议，有效地将可变利率债务转换为固定利率。在生效日期和到期日之间支付的利息由掉期协议对冲。互换协议的名义金额、生效日期、到期日和利率如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 名义金额 | 生效日期 | 到期日 | 固定费率 |
| 西北控股 | $ | 100.0 | | 1/17/2023 | 3/15/2024 | 4.7 | % |
| 西北水务公司 | $ | 55.0 | | 1/19/2023 | 6/10/2026 | 3.8 | % |
偿还长期债务
下列西北天然债券在所述时期内已注销：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 西北天然第一抵押债券： | | | | | | |
| 系列5.37%将于2020年到期 | | — | | | — | | | 75 | |
| 系列9.05%将于2021年到期 | | — | | | 10 | | | — | |
| 系列3.18%将于2021年到期 | | — | | | 50 | | | — | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | 60 | | | $ | 75 | |
2019年6月，NW控股的全资子公司NW Natural Water以3500万美元签订了一项为期两年的定期贷款协议。这笔贷款于2021年6月到期时偿还。
长期债务的到期日和利息
截至2027年12月31日及其后各年度的长期债务到期日及利息支付情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 长期债务到期日 | | 长期债务利息 |
| 西北自然： | | | | |
| 2023 | | $ | 90.0 | | | $ | 53.9 | |
| 2024 | | — | | | 50.7 | |
| 2025 | | 30.0 | | | 50.2 | |
| 2026 | | 55.0 | | | 48.2 | |
| 2027 | | 64.7 | | | 44.8 | |
| 此后 | | 895.0 | | | 783.0 | |
| 西北自然合计 | | $ | 1,134.7 | | | $ | 1,030.8 | |
| 其他西北控股： | | | | |
| 2023 | | $ | 0.8 | | | $ | 12.8 | |
| 2024 | | 150.7 | | | 4.2 | |
| 2025 | | 0.7 | | | 2.7 | |
| 2026 | | 55.7 | | | 1.3 | |
| 2027 | | 0.7 | | | 0.1 | |
| 此后 | | 2.6 | | | 0.3 | |
| 其他西北控股合计 | | $ | 211.2 | | | $ | 21.4 | |
| NW Holdings： | | | | |
| 2023 | | $ | 90.8 | | | $ | 66.7 | |
| 2024 | | 150.7 | | | 54.9 | |
| 2025 | | 30.7 | | | 52.9 | |
| 2026 | | 110.7 | | | 49.5 | |
| 2027 | | 65.4 | | | 44.9 | |
| 此后 | | 897.6 | | | 783.3 | |
| 西北控股合计 | | $ | 1,345.9 | | | $ | 1,052.2 | |
破产圈限制
作为与OPUC和WUTC商定的圈护条件的一部分，NW Natural必须拥有一名独立于NW Natural管理层和NW Holdings的董事，并向独立的第三方发行一股NW Natural优先股。截至2022年12月31日和2021年12月31日，NW Natural都遵守了这两项圈护条款。只有在获得包括独立董事在内的西北自然董事会和优先股持有人的一致批准的情况下，NW Natural才可以提交自愿破产申请。
现金流
经营活动
我们经营现金流的变化主要受净收益或亏损、营运资本要求的变化以及对经营业绩的其他现金和非现金调整的影响。
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| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营活动提供的自然现金 | | $ | 145.2 | | | $ | 141.5 | | | $ | 148.5 | |
| 新世界控股由经营活动提供的现金 | | $ | 147.7 | | | $ | 160.4 | | | $ | 145.3 | |
2022年与2021年相比. 业务活动提供的西北自然现金流量增加370万美元的重要因素如下：
•递延天然气净成本增加5,290万美元，因为截至2022年12月31日的一年中，天然气的实际成本高于PGA中的费率。此外，在截至2021年12月31日的年度，由于2021年寒冷天气事件，实际天然气成本比PGA费率高出21%；以及
•应付账款增加1,260万美元，主要原因是购买的天然气数量增加和天然气成本上升；由
•由于2021年寒冷天气事件，客户的资产优化收入分享账单抵免增加了3,200万美元；以及
•应收账款和应计未开单收入增加3210万美元，原因是天气变冷导致余额增加。
经营活动提供的NW Holdings现金流减少1,270万美元是由影响NW Natural的上述因素推动的，此外，与2021年相比，2022年预付所得税减少。
2021年与2020年相比. 造成这一现象的重要因素700万美元业务活动提供的净资产自然现金流量减少额如下：
•5810万美元天然气净延迟费用增加，因为2020-21年冬季的实际费用为 21%高于PGA估计的主要原因是2021年的寒冷天气事件，而不是2019-20年冬季的天然气成本，后者与PGA中的估计一致，
•2,650万美元因应收账款增加而减少；部分抵消
•5170万美元增加与主要与2021年寒冷天气事件有关的薄雾天然气储存和资产管理活动的收入相关的监管奖励分享机制，以及
•1,940万美元固定收益养老金计划的缴费较低。
这个1,510万美元由经营活动提供的NW Holdings现金流的增加是由影响NW Natural的上述因素推动的，此外：
•1400万美元由于较低的收入和其他税收而增加，以及
•970万美元由于递延环境费用较低而增加。
在截至2022年12月31日的一年中，NW Natural没有向其合格固定收益养老金计划支付任何现金，而2021年和2020年分别为960万美元和2900万美元。美国救援计划于2021年3月11日签署成为法律，其中包括一项养老金减免条款，将所需缴款的摊销期限从7年延长至15年，并规定稳定用于计算未来所需缴款的利率。因此，NW Natural预计在2023年期间不会做出任何计划贡献。未来c的数量和时间捐款将取决于市场利率和这些计划资产的投资回报。请参阅附注10。
NW Holdings和NW Natural与我们的经营活动有关的租赁和购买承诺由运营现金流提供资金。有关租赁和其他购买承诺所需现金流的资料，见附注7和附注16。
投资活动
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| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 用于投资活动的NW自然现金 | | $ | (320.3) | | | $ | (275.7) | | | $ | (264.1) | |
| 新世界控股用于投资活动的现金 | | $ | (435.5) | | | $ | (300.1) | | | $ | (294.3) | |
2022年与2021年相比. 用于投资活动的现金在NW Natural和NW Holdings分别增加了4460万美元和1.354亿美元。NW Natural的增长主要是由资本支出增加4040万美元推动的。NW Holdings的增长是由NW Natural的增长以及为水和废水收购支付的9430万美元现金推动的。
2021年与2020年相比. 用于投资活动的现金增加1160万美元在西北自然和580万美元分别在西北控股。NW Natural的增长主要是由于资本支出增加了1220万美元用于客户增长、系统加固和技术。NW Holdings的涨幅是由1,450万美元购买权益法投资和1,250万美元2020年出售非连续性业务的收益，部分被一笔3700万美元用于收购的现金减少。
2023年西北自然资本支出预计在3.1亿至3.5亿美元之间，2023年至2027年的五年期间预计在13亿至15亿美元之间。2023年，NW Natural Water预计将投资约2500万美元，用于截至2022年12月31日拥有的供水和废水公用事业的维护资本支出，2023年至2027年的五年期间，资本支出预计将投资约9000万至1.1亿美元。
2023年和未来五年的核心资本支出和项目的时间和金额可能会根据监管、增长和成本估计而发生变化。在2023年期间和之后，我们基础设施的额外投资没有计入上述估计，将在很大程度上取决于额外的法规、增长和扩张机会。预计投资所需资金将在内部产生，或酌情通过长期债务或股权提供资金。
融资活动
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| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 融资活动提供的自然现金 | | $ | 178.9 | | | $ | 139.3 | | | $ | 122.4 | |
| 新世界控股融资活动提供的现金 | | $ | 301.6 | | | $ | 131.4 | | | $ | 171.8 | |
2022年与2021年相比. 融资活动提供的现金在NW Natural增加了3960万美元，主要是由NW Holdings的6340万美元的资本贡献推动的，但债务变化部分抵消了这一影响。
融资活动提供的现金增加了1.702亿美元，这主要是由于发行普通股和自动取款机股权计划获得的1.911亿美元的现金收益，但部分被债务变化所抵消。
2021年与2020年相比. 融资活动提供的现金在NW Natural增加了1,690万美元，主要是由于NW Holdings增加了2.976亿美元的短期债务借款和1.16亿美元的资本贡献，部分抵消了3.901亿美元的较低收益和到期时间超过90天的商业票据的偿还。
NW Holdings的融资活动提供的现金减少了4,040万美元，这主要是由于90天以上的商业票据收益和偿还减少了3.901亿美元，但被3.196亿美元的其他短期债务借款增加和ATM股权计划的1750万美元现金收益部分抵消。
符合条件的退休计划的养老金成本和资金状况
NW Natural的养老金成本是根据补偿和退休福利的会计准则确定的。见“关键会计政策和估算的应用--退休金和退休后福利“下面。NW Natural的合格固定收益计划的养老金支出在2022年总计540万美元，比2021年减少了1120万美元。该计划在运营和维护费用以及资本支出之间分配。该计划中养老金资产的公平市场价值从2021年12月31日的3.992亿美元降至2022年12月31日的2.803亿美元。减少的原因是计划资产损失9370万美元和福利付款2520万美元。
对NW Natural公司赞助的合格固定收益养老金计划的贡献是基于精算假设和估计、税收法规以及联邦法律下的资金要求。截至2022年12月31日，合格固定收益养老金计划资金不足1.013亿美元。美国救援计划于2021年3月11日签署成为法律，其中包括一项养老金减免条款，将所需缴款的摊销期限从7年延长至15年，并规定稳定用于计算未来所需缴款的利率。因此，NW Natural预计在2023年期间不会做出任何计划贡献。未来出资的金额和时间将取决于市场利率和该计划资产的投资回报。有关雇主缴费和估计未来福利支付以及其他养老金披露的信息，见附注10。
或有负债
或有损失在可能已发生负债且损失金额可根据或有事项会计准则合理估计时，记为负债。见“关键会计政策和估算的应用--环境意外情况“下面。截至2022年12月31日，NW Natural与环境场地相关的总估计负债为1.188亿美元。见附注17和“经营结果--监管事项--费率机制--环境成本递延和回收“上图。
新世界控股目前没有参与任何直接索赔或诉讼，尽管未来它可能会受到正常业务过程中产生的索赔和诉讼的影响。
新会计公告
有关近期可能对我们的财务状况、经营结果或现金流产生影响的会计声明的说明，请参阅附注2。
关键会计政策和估算的应用
在根据美国公认会计原则编制财务报表时，管理层在选择和应用会计原则时会作出判断，以评估潜在的结果和相关的会计影响，包括作出影响资产、负债、收入、费用和财务报表中相关披露的报告金额的估计和假设。管理层认为，关键会计政策是对财务状况和经营结果的表述最为重要的政策，需要管理层作出最困难、最主观或最复杂的判断，包括在不同条件下报告或使用不同假设时可能导致重大不同金额的会计估计。我们对NW Holdings和NW Natural最关键的估计和判断包括：
•监管会计；
•收入确认；
•衍生工具和套期保值活动；
•养恤金和退休后福利；
•所得税；
•环境意外情况；以及
•长期资产和商誉的减值。
管理层已与NW Holdings和NW Natural董事会的审计委员会讨论了其在应用关键会计政策时使用的当前估计和判断。在关键会计政策和估计的范围内，管理层不知道任何合理可能的事件或情况会导致报告重大不同的金额。
监管会计
NGD部分由OPUC和WUTC监管，这两个机构制定了旨在收回提供监管服务的特定成本的费率，并在一定程度上规定了对NW Natural记录监管资产和负债的某些监管交易的特殊会计处理。一般而言，采用的会计原则与不受监管的公司根据美国公认会计原则进行报告的会计原则相同。然而，监管业务的权威指导(监管会计)要求对受监管公司进行不同的会计处理，以显示此类监管的效果。例如，NW Natural使用PGA延期和成本回收机制核算天然气成本，该机制每年提交给OPUC和WUTC批准。见“经营结果-监管事项-费率机制-采购气调整“以上。OPUC或WUTC可能要求NW Natural在未来期间延期收回或退款的其他费用和收入。监管会计要求NW Natural在资产负债表上将这些类型的递延费用(或递延收入)作为监管资产(或监管负债)进行会计处理。当从客户那里收回这些监管资产或向客户退还监管债务时，NW Natural将在损益表上确认费用或收入，同时对金额的调整包括在向客户收取的费率中。
采用监管会计的会计政策和做法必须满足的条件包括：
•一个独立的监管机构制定利率；
•监管机构设定费率，以弥补提供服务的具体成本；以及
•该服务领域缺乏将费率降至监管机构设定的费率以下的竞争压力。
由于NW Natural的NGD业务满足所有三个条件，因此NW Natural继续将监管会计应用于NGD业务。未来的会计变更、监管变更或竞争环境的变化可能要求NW Natural停止对我们的部分或全部受监管业务应用监管会计。这将需要注销那些不再可能从客户手中收回或向客户退款的监管资产和负债。
基于目前的会计和监管竞争条件，NW Natural认为，预计NGD活动将继续应用监管会计是合理的。此外，通过未来的客户费率，预计NW Natural的监管资产和负债将于2022年12月31日收回或退还是合理的。如果确定全部或部分
这些监管资产或负债不再符合继续应用监管会计的标准，则NW Natural将被要求在作出此类决定的期间冲销不可收回的净余额与收益之比。监管资产和负债账户的净余额为净负债4.793亿美元 截至，净负债3.827亿美元 分别是2022年12月31日和2021年12月31日。有关监管余额的更多详细信息，请参见注2。
收入确认
主要来自天然气销售、运输和储存的收入，在向客户交付天然气商品或服务时确认。
应计未开单收入
有关应计未开单收入的政策说明，其中大部分与NW Natural的NGD业务有关，请参阅注2。下表列出了12月31日未开单收入的估计百分比向上或向下调整1%时关键指标的变化：
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| | 2022 |
| 以百万计 | | 上涨1% | | 下跌1% |
未开票收入增加(减少)(1) | | $ | 1.6 | | | $ | (1.6) | |
利润率增加(减少)(1) | | 0.2 | | | (0.2) | |
税前净收益增(减)(1) | | 0.2 | | | (0.2) | |
(1) 包括监管机制的影响，包括脱钩机制，不包括来自水服务的未记账收入的影响。
衍生工具和套期保值活动
NW Holdings和NW Natural都有金融衍生工具政策，规定了使用金融衍生工具支持审慎风险管理战略的指导方针。这些政策明确禁止将衍生品用于交易或投机目的。金融衍生品合约被用来对冲部分天然气销售要求。这些合约包括掉期合约、期权合约和期权合约的组合。NW Natural主要使用这些衍生金融工具来管理大宗商品价格波动。NW Natural的衍生品对冲策略中，有一小部分涉及外币兑换合约。
衍生工具按公允价值计入资产负债表。如符合若干监管条件，则衍生工具的公允价值将根据监管会计与监管资产或负债账户的抵销分录一并入账，且不会在当期收益或亏损中确认任何未实现损益。请参阅“监管会计“有关更多信息，请参阅以上内容。受监管延期影响的衍生工具的公允价值收益或损失计入未来期间向NGD业务客户追回或退还的收益或损失。如果衍生工具合约不受监管递延的约束，则未实现损益的会计处理应按照衍生工具和套期保值的会计准则入账，其计入当期损益或累计其他全面收益或亏损(AOCI或AOCL)。截至2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的未偿还衍生品合约使用模型或从可观察到的市场数据得出的其他市场公认估值方法，按公允价值计量。根据市场状况、名义金额和价格的不同，公允价值的估计可能会在不同时期发生重大变化。这些变化可能会对经营结果产生影响，但由于大多数衍生产品活动受到监管延期处理，这种影响将在很大程度上得到缓解。有关衍生工具活动和相关监管处理的更多信息，请参阅附注2和附注15。
下表汇总了过去三年从商品价格交易中实现的收益：
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| 以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| NGD业务在大宗商品掉期上的净收益 | | $ | 107.8 | | | $ | 50.9 | | | $ | 2.3 | |
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上述商品套期保值的已实现损益已记录在天然气成本中，并已计入或将计入年度PGA费率。
新世界控股和新世界水务还使用金融衍生品以支付固定利率掉期的形式对冲利率风险。与这些利率互换协议相关的未实现损益计入综合资产负债表的AOCI。
退休金和退休后福利
NW Natural维持一个合格的非缴费固定收益养老金计划，为符合条件的高管和某些关键员工提供非限定的补充养老金计划，以及覆盖某些非工会员工的其他退休后员工福利计划。NW Natural还为所有符合条件的员工制定了合格的固定缴款计划(退休K储蓄计划)。只有合格的固定收益养老金计划和退休K储蓄计划拥有计划资产，这些资产以合格信托的形式持有，为各自的退休福利提供资金。几年前，工会和非工会员工的合格固定福利退休计划对新参与者关闭。非工会和工会员工分别在2006年12月31日和2009年12月31日后聘用或重新聘用，新世界控股某些子公司的员工将获得增强的退休K储蓄计划福利。几年前，针对非工会雇员的退休后福利计划也对新参与者关闭。
定期养恤金和退休后福利净费用(退休福利费用)和预计福利债务(福利债务)是根据若干关键假设确定的，其中包括贴现率、补偿增长率、退休年龄、死亡率和计划资产的预期长期回报率。请参阅附注10。
会计准则还要求资产负债表确认未摊销精算损益以及扣除税金后的AOCI或AOCL以前的服务成本。然而，与合格固定收益养老金和退休后福利计划相关的退休福利成本通常在向NGD客户收取的费率中收回，该费率是根据养老金和退休后福利支出的会计准则制定的。因此，NW Natural获得OPUC的批准，根据预期的利率回收将未摊销精算损益和先前服务成本确认为监管资产或监管负债，而不是将其作为AOCI或AOCL计入普通股权益。请参阅“《监管会计》上图和注2，“行业监管。"
如上所述，在制定养恤金和退休后福利假设时考虑了一些因素。对于2022年12月31日的测量日期，NW Natural进行了审查和更新：
•养老金的加权平均贴现率假设从2021年的2.71%增加到2022年的5.18%，其他退休后福利的加权平均贴现率假设从2021年的2.72%增加到2022年的5.19%。每个计划的新利率假设是根据基准利率与反映未来福利支付时间和金额的估计现金流的匹配确定的。基准利率来自富时指数高于中值曲线，由标准普尔评级为AA-或更高、穆迪评级为Aa3或更高的优质债券组成；
•讨价还价单位和非讨价还价单位员工未来薪酬的预期年率分别确定。2023年的税率假设为4.5%至5.0%，2024年为4.0%至6.0%，此后为4.0%。
•合格固定收益计划资产的预期长期回报率从2021年的7.00%增加到2022年的7.50%；以及
•基于实际计划经验和精算建议的其他关键假设。
截至2022年12月31日，固定收益养老金计划的净养老金负债(福利义务减去计划资产的市值)比2021年减少了330万美元。养恤金负债净额减少的主要原因是计划资产减少1.189亿美元，养恤金福利债务减少1.223亿美元。2022年，不合格计划的负债减少了690万美元，其他退休后福利的负债减少了730万美元。
计划资产的预期长期回报率是通过平均目标资产组合的预期收益来确定的。在制定预期收益时，分析了历史实际业绩和长期收益预测，其中考虑了当前的资产组合和目标资产配置。
NW Natural认为，基于计划设计和对市场状况的评估，其养老金假设是合适的。以下显示了退休福利费用和福利债务对某些精算假设变化的敏感性：
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| 百万美元 | | 假设的变化 | | 对2022年退休福利成本的影响 | | 对退休的影响
2022年12月31日的福利义务 |
| 折扣率： | | (0.25) | % | | | | |
| 合格的固定福利计划 | | | | $ | 1.6 | | | $ | 10.5 | |
| 不合格的计划 | | | | — | | | 0.1 | |
| 其他退休后福利 | | | | 0.1 | | | 0.5 | |
| 计划资产的预期长期回报： | | (0.25) | % | | | | |
| 合格的固定福利计划 | | | | 0.9 | | | 不适用 |
所得税
估值免税额
递延税项资产被确认的程度是这些资产被认为更有可能变现。在作出这样的决定时，考虑了现有的积极和消极的证据，包括现有应税临时差异的未来逆转、预计未来的应税收入、税务筹划战略和最近业务的结果。NW Holdings和NW Natural已确定，截至2022年12月31日，所有记录的递延税项资产都更有可能变现。参见备注11。
不确定的税收优惠
在计算税务负债时，涉及处理在我们经营业务的司法管辖区适用复杂的税务法律和法规方面的不确定因素。来自重大不确定税务状况的税务利益，只有当该状况或其部分在审查后更有可能维持时，才会被确认，包括根据技术上的是非曲直，解决任何相关上诉或诉讼程序。NW Holdings和NW Natural参与了与美国国税局(IRS)的合规保证流程(CAP)。根据CAP计划，公司与美国国税局合作，在每年提交联邦所得税申报单之前确定和解决重大税务问题。在2022年、2021年或2020年期间，没有为不确定的税收优惠记录准备金。参见备注11。
税收立法
当建议或颁布的所得税规则发生重大变动时，吾等会考虑是否会对本公司的财务状况、经营业绩、现金流产生重大影响，或该等变动是否会对用以估计与税务有关的结余的现有假设造成重大影响。
适用于所有纳税人的最终有形财产法规于2013年9月13日发布，一般从2014年1月1日或之后的纳税年度起生效。此外，还发布了与条例相关的程序指导意见，纳税人可以根据这些指导意见改变会计方法，以符合条例的要求。我们已经对这些规定进行了评估，预计不会产生任何实质性影响。然而，适用于天然气配气网络的物业单位指导意见尚未发布，预计将在不久的将来发布。本指引发布后，我们将进一步评估这些规定的效果，但相信目前的方法与新规定实质上一致，预计这一额外指导不会对我们的财务报表产生实质性影响。
监管事项
监管税项资产及负债的入账方式为将来有可能向客户收回或退还予客户。于2022年、2022年及2021年12月31日，NW Natural的监管所得税净资产分别为1,020万美元及1,240万美元，代表因NGD工厂财务报表及税基与NGD工厂搬迁成本的差异而产生的递延税项负债的未来比率收回。这些监管资产目前正通过客户费率追回。于2022年、2022年和2021年12月31日，NW Natural分别记录了290万美元和240万美元的监管所得税资产，这意味着AFUDC的股权部分产生的递延税收负债可能在未来以比率收回。截至2021年12月31日，监管所得税资产为40万美元由NW Natural记录，代表俄勒冈州猫在2020年1月1日至2020年10月31日之间被推迟的未来恢复。2020年10月，OPUC发布了一项命令，规定从2020年11月1日开始追回延期的俄勒冈州CAT以及预期发生的CAT。截至2022年12月31日，这笔资产已全部追回。
于2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日，监管负债结余，代表因TCJ导致的递延税项变化而为NGD客户带来的估计净收益A，1.814亿美元和1.896亿美元，Re具体来说，是由NW Natural记录的。这些余额包括应缴纳的所得税总额。每年4,800万美元的ES发送分别为5020万美元。
TCJA包括关于确定最短时间段的具体指导，在该时间段内，由于加快NGD工厂的成本回收而产生的这一监管责任部分可以为客户带来利益，以避免招致联邦正常化处罚。然而，预计在客户获得这一监管责任的直接利益之前，扣除额外所得税总额后的余额将通过降低决定客户服务费率的NGD费率基数继续为客户提供间接好处。
环境意外情况
当一项负债很可能已经发生并且损失数额是合理的时，按照或有损失指导下的会计准则对环境负债进行会计核算。难能可贵。为环境或有事项记录的数额考虑了许多因素，除其他变数外，包括颁布法律的变化、监管命令、估计补救费用、利率、保险收益、其他各方的参与、付款的时间以及法律顾问和第三方专家的意见。因此，任何这些变量或其他实际情况的变化都可能对我们的环境负债记录金额产生实质性影响。有关环境会计政策的完整讨论，请参阅附注2。有关当前环境场地和负债的讨论，请参阅附注17。此外，有关这些成本的监管处理和NW Natural的监管回收机制的信息，请参阅“经营结果-监管事项-费率机制-环境成本递延和回收“上图。
长期资产减值与商誉
长寿资产
每当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，我们就会审查长期资产的账面价值。需要对长期资产进行减值评估的因素包括资产使用范围或方式的重大不利变化、可能影响资产价值的法律因素或商业环境的重大不利变化、或资产的可观察市值或预期未来现金流量大幅下降等。
当这些因素存在时，我们通过确定资产的账面价值是否将通过预期的未来现金流收回来评估可回收性。当一项资产的账面价值超过该资产的使用和最终处置所产生的预期未贴现未来现金流量时，该资产被确定为减值。如果显示减值，我们将为长期资产的账面价值和公允价值之间的差额记录减值损失。公允价值是使用适当的估值方法估计的，其中可能包括对贴现现金流量的估计。
商誉与企业合并
在企业合并中，商誉最初计量为收购日转移的代价的公允价值超过收购日可确认资产净值的任何超额部分。
商誉的账面值于第四季度或当事件或环境变化显示该等账面值可能无法收回时，按年审核。
新世界控股的商誉评估政策首先进行定性分析，对事件和情况进行评估，包括宏观经济状况、行业和市场状况、监管环境以及报告单位的整体财务表现。如果定性评估显示账面价值可能面临可收回的风险，则进行定量评估，以根据报告单位的公允价值衡量账面价值。这种评价可能涉及对未来现金流和其他主观因素的评估，这些因素存在不确定性，并可能影响对未来现金流的估计。这些因素包括但不限于未来现金流的数量和时机、未来增长率和贴现率。不可预见的事件和环境或市场状况的变化可能会对这些估计产生不利影响，从而可能导致减值费用。2022年第四季度进行了定性评估，表明不需要进行量化评估；因此，没有记录商誉减值。有关其他信息，请参阅附注2和附注14。
企业合并使用收购方法进行核算。收购成本按收购日期的公允价值计量的转让对价和被收购方任何非控股权益的公允价值的总和计量。与收购相关的成本在发生时计入费用。当NW Natural收购一项业务时，其会根据截至收购日期的合同条款、经济情况及相关条件评估所收购的金融资产及承担的负债，以进行适当的分类及指定。当收购资产的公允价值存在重大判断或不确定性时，我们可能会聘请第三方专家协助确定某些资产或负债的公允价值。
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
NW Holdings和NW Natural面临各种形式的市场风险，包括大宗商品供应风险、大宗商品价格风险、利率风险、外汇风险、信用风险和天气风险。下文描述了NW Holdings和NW Natural对这些风险的风险敞口(如适用)。
商品供应风险
NW Natural签订现货、短期和长期天然气供应合同，以及相关的管道运输合同，以管理大宗商品供应风险。从历史上看，NW Natural安排了充足的天然气实物供应，包括雾气储存和系统外储存设施中的天然气，以满足NGD核心客户的预期需求。NW Natural的长期天然气供应合同主要是基于指数的，需要每月重新定价，这一战略旨在大幅降低对实物天然气交易对手的信贷敞口。实物气体合约下与衍生工具未平仓有关的绝对名义金额为4.63亿截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，分别为4.32亿瑟姆和4.32亿瑟姆。
商品价格风险
由于天气、管道运输拥堵、钻井技术、市场投机等影响供需的不可预测因素，天然气大宗商品价格受到市场波动的影响。大宗商品价格风险通过金融掉期、储存和实物天然气储备进行对冲，这些储备来自对乔纳能源(Jonah Energy)运营的天然气租约的工作权益的长期投资。这些对冲通常包括在NW Natural的年度PGA回收申请中，但需要经过监管部门的审慎审查。截至2022年和2021年12月31日，金融衍生品合同下的名义金额分别为3.595亿美元和1.599亿美元。根据2022年12月31日的市场价格，金融掉期的公允价值是1.506亿美元的未实现收益，这将导致2023年、2024年和2025年的现金流入分别为1.343亿美元、1080万美元和550万美元。
利率风险
NW Holdings和NW Natural面临的利率风险主要与为资本要求提供资金所需的新债务融资有关，包括未来的合同义务以及长期和短期债务的到期日。利率风险主要通过发行不同期限的固定利率债券来管理。NW Holdings和NW Natural还可能签订金融衍生工具，包括利率掉期、期权和其他对冲工具，以管理和缓解利率风险。新世界控股和新世界水务于2022年12月签订利率掉期交易，名义总金额为1.55亿美元，以管理可变利率风险。截至2022年12月31日或2021年12月31日，NW Natural没有任何未偿还的利率互换。
外币风险
从加拿大供应商购买的某些管道和系统外存储服务的成本可能会受到加拿大货币相对于美元价值的影响。外币远期合约被用来对冲NW Natural与商品相关的需求和以加元支付的预订费的汇率波动。外币远期合约项下的名义金额为760万美元截至2022年和2021年12月31日，分别为630万美元。如果所有外币远期合约在2022年12月31日全部结算，将实现16.5万美元的损失。见附注15。
信用风险
对天然气供应商的信贷敞口
某些天然气供应商的信用评级相对较低，或者没有得到主要信用评级机构的评级。为了管理这一供应风险，西北天然气公司在液体交换点从多家不同的供应商那里购买天然气。NW Natural评估和监控供应商的信誉，并保持在供应商违约的情况下要求额外财务担保的能力，包括保证金、信用证或担保债券。如果供应商未能提供合同数量的天然气，NGD业务将需要按现行市场价格更换这些数量，市场价格可能高于或低于最初的交易价格。NW Natural预计，这些成本将受到上文讨论的PGA分摊机制的制约。由于NW Natural的大部分大宗商品供应合同是按与流动性兑换点挂钩的每日或每月市场指数价格定价，而且NW Natural拥有足够的储存灵活性，因此NW Natural认为供应商违约不太可能对其财务状况或运营业绩产生重大不利影响。
对金融衍生品交易对手的信用风险敞口
根据2022年12月31日的估计公允价值，NW Natural与大宗商品合同相关的总信用敞口为1.506亿美元。当远期天然气价格超过我们的对冲价格时，我们通常对金融大宗商品掉期衍生品交易对手有信用敞口，2022年12月31日的所有金融掉期交易对手都是如此。NW Natural的信用敞口还包括利率互换和外汇远期交易对手，这两项在2022年12月31日时都不是很大。NW Natural的金融衍生品政策要求交易对手在签订衍生品工具时至少拥有投资级信用评级，并根据每个交易对手的信用评级对合同金额和期限进行具体限制。-NW Natural积极监控和管理衍生品信用敞口，并出于交易目的暂停交易，或在情况需要时要求现金抵押品、信用证或担保。
下表汇总了NW Natural基于估计公允价值和相应交易对手信用评级的整体财务互换和期权信用敞口。该表使用了标准普尔和穆迪的信用评级，反映了标准普尔或穆迪评级中较高的一个，或者如果实体被拆分评级，但有一个以上的评级级别差异，则反映为中等评级：
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| | 按信用评级划分的金融衍生品头寸
未实现公允价值收益(亏损) |
| 以百万计 | | 2022 | | 2021 |
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| AA/AA | | $ | 77.9 | | | $ | 44.3 | |
| A/A | | 72.7 | | | 6.9 | |
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| 总计 | | $ | 150.6 | | | $ | 51.2 | |
在大多数情况下，NW Natural还通过掌握与交易对手的净额结算安排来缓解金融衍生品交易的信用风险，这些安排规定进行或接收净现金结算。在同一天与单一交易对手进行结算的同一种货币的相同类型的交易将被净额结算，并根据哪一方应支付的资金而交付或接收一笔付款。
此外，NW Natural与每个衍生品交易对手都签订了主合同，其中大部分包括过帐或要求抵押品的条款。一般情况下，NW Natural可以在提前一天通知的情况下获得现金或有价证券作为抵押品。各种抵押品管理策略被用来降低流动性风险。抵押品拨备因交易对手而异，但预计不会导致抵押品的重大过户(如果有的话)。NW Natural对该投资组合进行了压力测试，并得出结论，抵押品赎回带来的流动性风险并不重要。衍生品信用敞口主要是评级为AA-/Aa3或更高的投资级交易对手。合同在交易对手、业务类型和国家之间多样化，以降低信贷和流动性风险。
截至2022年12月31日，根据交易对手的所在地，按体积计算，金融衍生品商品信用风险在美国的地理集中度为28%，在加拿大的地理集中度为71%。截至2021年12月31日，金融衍生品大宗商品信用风险在地理上与我们的交易对手在美国集中在37%，在加拿大集中在63%。
对保险公司的信贷敞口
保险公司在损失或损害索赔方面的信贷敞口可能是实质性的。NW Holdings和NW Natural定期监控为NW Holdings、NW Natural、其前身及其子公司提供一般责任保险的保险公司的财务状况。
天气风险
NW Natural在俄勒冈州有天气正常化机制，但它面临的天气风险主要来自NGD业务运营。NGD利润率的很大一部分是由成交量驱动的，而当前的费率是基于平均天气的假设。NW Natural在俄勒冈州的天气正常化机制是针对住宅和小型商业客户的，旨在稳定NGD业务固定成本的恢复，并减少客户账单因天气比平均水平更冷或更暖而出现的波动。俄勒冈州的客户可以选择退出天气正常化机制。截至2022年12月31日，俄勒冈州约7%的客户已选择退出。除了俄勒冈州的客户选择退出外，华盛顿的住宅和商业客户约占我们总客户群的12%，不在天气正常化的覆盖范围内。俄勒冈州和华盛顿州的客户不在天气正常化机制的覆盖范围内19% oF所有住宅和商业客户。见“经营结果-监管事项-费率机制-温暖的“上图。
项目8.财务报表和补充数据
目录
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| | | 页面 |
| 1. | 管理层关于财务报告内部控制的报告 | 72 |
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| 2. | 独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 74 |
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| 3. | 合并财务报表： | |
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| | 西北自然控股公司截至2022年、2021年、2020年12月31日的综合综合收益(亏损)表 | 78 |
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| | 西北自然控股公司2022年和2021年12月31日合并资产负债表 | 79 |
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| | 西北天然控股公司截至2022年、2022年、2020年12月31日的股东权益合并报表 | 81 |
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| | 西北自然控股公司截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表 | 82 |
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| 西北天然气公司截至2022年、2021年、2020年12月31日的综合综合收益(亏损)表 | 84 |
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| 西北天然气公司2022年、2021年12月31日合并资产负债表 | 85 |
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| 西北天然气公司截至2022年、2021年和2020年12月31日的股东权益合并报表 | 87 |
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| 西北天然气公司截至2022年、2021年、2020年12月31日的现金流量表 | 88 |
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| | 合并财务报表附注 | 89 |
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| 4. | 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的补充数据： | |
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| | 财务报表明细表 | |
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| 附表一-西北自然控股公司2022年和2021年12月31日及截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的简明财务信息 | 131 |
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| | 附表二-西北天然气控股公司和西北天然气公司截至2022年、2021年和2020年12月31日的估值和合格账户及储量 | 135 |
已省略补充附表
所有其他附表都被省略，因为不具备要求这些附表的条件，或者因为所需的资料已列入财务报表的其他部分。
新世界控股管理层关于财务报告内部控制的报告
新世界控股管理层负责根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。新世界控股对财务报告的内部控制旨在根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。新世界控股对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：
(I)关于保存合理详细地准确和公平地反映涉及公司资产的交易和处置的记录；
(Ii)提供合理保证，确保交易按需要记录，以便根据美国公认会计原则编制财务报表，并且仅根据管理层和新世界控股董事会的授权进行收支；以及
(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置新世界控股的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述或舞弊。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
新世界控股管理层评估了截至2022年12月31日新世界控股对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，新世界控股管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在#年提出的标准内部控制--综合框架(2013).
根据新世界控股管理层的评估和这些标准，新世界控股管理层得出结论，截至2022年12月31日，该公司对财务报告保持了有效的内部控制。
截至2022年12月31日，财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，其报告载于本年度报告中。
/s/David·H·安德森和他的朋友们在一起。
David·H·安德森
总裁与首席执行官
/s/Frank H.Burkhartsmeyer/
弗兰克·H·伯克哈茨迈尔
高级副总裁和首席财务官
2023年2月24日
NW Natural Management关于财务报告内部控制的报告
根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)条的规定，NW自然管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。NW Natural对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性以及根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)为外部目的编制财务报表提供合理保证。NW Natural对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：
(I)关于保存合理详细地准确和公平地反映涉及公司资产的交易和处置的记录；
(Ii)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便根据美国公认会计原则编制财务报表，并且收支仅根据管理层和西北自然董事会的授权进行；以及
(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置NW Natural的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述或舞弊。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
NW Natural管理层评估了截至2022年12月31日NW Natural对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，西北自然管理公司使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在#年提出的标准内部控制--综合框架(2013).
根据NW Natural Management的评估和这些标准，NW Natural Management得出结论，截至2022年12月31日，它对财务报告保持了有效的内部控制。
/s/David·H·安德森和他的朋友们在一起。
David·H·安德森
总裁与首席执行官
/s/Frank H.Burkhartsmeyer/
弗兰克·H·伯克哈茨迈尔
高级副总裁和首席财务官
2023年2月24日
独立注册会计师事务所报告
致西北自然控股公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了西北自然控股公司及其附属公司(“贵公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，以及截至2022年12月31日的三个年度各年度的综合全面收益(亏损)表、股东权益表和现金流量表，包括所附指数所列的相关附注和财务报表明细表(统称为“合并财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日止三个年度的经营业绩及现金流量。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2022年12月31日，公司在所有实质性方面都对财务报告保持了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
管理事项影响的会计处理
如合并财务报表附注2所述，截至2022年12月31日，监管资产为4.579亿美元，监管负债为9.382亿美元。正如管理层披露的那样，本公司的业务受到监管机构行动的影响，监管机构在一般费率案件和其他程序中确定费率，旨在收回提供监管服务的特定成本，管理层记录了监管资产和负债。监管会计要求管理层将递延费用(或递延收入)作为监管资产(或监管负债)计入资产负债表。当从客户收回该等监管资产或向客户退还监管责任获批准时，管理层会在损益表上确认开支或收入，同时对金额的调整计入向客户收取的费率。
我们认定执行与公司会计处理监管事项影响相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在评估利率案件和其他程序的潜在结果和相关会计影响时的重大判断。这反过来又导致审计师在执行程序和评估与追回监管资产和结算监管责任有关的审计证据方面具有高度的判断力、主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对差饷案件和其他程序的评估有关的控制措施的有效性，包括追回监管资产和清偿监管负债的可能性以及相关的会计和披露影响。这些程序还包括(I)评估管理层评估收回监管资产和清偿监管负债的可能性的合理性，(Ii)评估合并财务报表中披露的充分性，以及(Iii)测试监管资产和负债，包括那些受到监管诉讼的资产和负债，还涉及考虑利率令、其他监管函件中概述的规定和公式，以及适用相关监管先例。
/s/ 普华永道会计师事务所
俄勒冈州波特兰
2023年2月24日
自1997年以来，我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致西北天然气公司董事会和股东：
对财务报表的几点看法
我们审计了西北天然气公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，以及截至2022年12月31日的三个年度各年度的综合全面收益(亏损)表、股东权益表和现金流量表，包括所附指数所列的相关附注和财务报表明细表(统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
管理事项影响的会计处理
如合并财务报表附注2所述，截至2022年12月31日，监管资产为4.579亿美元，监管负债为9.372亿美元。作为Disclo根据管理层的要求，本公司的业务须受监管机构的行动制约，监管机构在一般费率案件和其他程序中确定费率，旨在追回提供管理层记录监管资产和负债的监管服务的特定成本。监管会计要求管理层将递延费用(或递延收入)作为监管资产(或监管负债)计入资产负债表。当从客户收回该等监管资产或向客户退还监管责任获批准时，管理层会在损益表上确认开支或收入，同时对金额的调整计入向客户收取的费率。
我们认定执行与公司会计处理监管事项影响相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在评估利率案件和其他程序的潜在结果和相关会计影响时的重大判断。这反过来又导致审计师在执行程序和评估与追回监管资产和结算监管责任有关的审计证据方面具有高度的判断力、主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对差饷案件和其他程序的评估有关的控制措施的有效性，包括追回监管资产和清偿监管负债的可能性以及相关的会计和披露影响。除其他外，这些程序还包括：(1)评估管理层对收回监管资产的可能性进行评估的合理性
(Ii)评估综合财务报表内披露的充分性，及(Iii)测试监管资产及负债，包括那些须受监管程序规管的资产及负债，亦涉及考虑利率令、其他监管函件及相关监管先例的适用范围内概述的条文及公式。
/s/ 普华永道会计师事务所
俄勒冈州波特兰
2023年2月24日
自1997年以来，我们一直担任本公司的审计师。
西北自然控股公司
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千为单位，每股数据除外 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 营业收入 | | $ | 1,037,353 | | | $ | 860,400 | | | $ | 773,679 | |
| | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 煤气费 | | 429,635 | | | 292,314 | | | 262,755 | |
| 运营和维护 | | 224,667 | | | 204,227 | | | 180,129 | |
| 环境修复 | | 12,389 | | | 9,938 | | | 9,691 | |
| 一般税种 | | 41,031 | | | 38,633 | | | 35,078 | |
| 所得税 | | 41,826 | | | 34,740 | | | 30,291 | |
| 折旧 | | 116,707 | | | 113,534 | | | 103,683 | |
| 其他运营费用 | | 3,621 | | | 3,897 | | | 3,701 | |
| 总运营费用 | | 869,876 | | | 697,283 | | | 625,328 | |
| 营业收入 | | 167,477 | | | 163,117 | | | 148,351 | |
| 其他收入(费用)，净额 | | 1,203 | | | (12,559) | | | (13,944) | |
| 利息支出，净额 | | 53,247 | | | 44,486 | | | 43,052 | |
| 所得税前收入 | | 115,433 | | | 106,072 | | | 91,355 | |
| 所得税费用 | | 29,130 | | | 27,406 | | | 21,082 | |
| 持续经营净收益 | | 86,303 | | | 78,666 | | | 70,273 | |
| 非持续经营所得的税后净额 | | — | | | — | | | 6,508 | |
| 净收入 | | 86,303 | | | 78,666 | | | 76,781 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
员工福利计划负债变动，扣除税款后净额为$(1,511)2022年，$(2192021年)和$1,0252020年 | | 4,195 | | | 593 | | | (2,848) | |
非合格员工福利计划负债摊销，税后净额为$(286)2022年，$(320)，以及$(244)2020年 | | 795 | | | 905 | | | 679 | |
利率互换未实现收益，扣除税收后净额(47)2022年 | | 129 | | | — | | | — | |
| 综合收益 | | $ | 91,422 | | | $ | 80,164 | | | $ | 74,612 | |
| 平均已发行普通股： | | | | | | |
| 基本信息 | | 33,934 | | | 30,702 | | | 30,541 | |
| 稀释 | | 33,984 | | | 30,752 | | | 30,599 | |
| 普通股每股持续经营收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 2.54 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.30 | |
| 稀释 | | 2.54 | | | 2.56 | | | 2.30 | |
| 普通股每股非持续经营收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.21 | |
| 稀释 | | — | | | — | | | 0.21 | |
| 普通股每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 2.54 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.51 | |
| 稀释 | | 2.54 | | | 2.56 | | | 2.51 | |
请参阅合并财务报表附注
西北自然控股公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| 资产： | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 29,270 | | | $ | 18,559 | |
| | | | |
| 应收账款 | | 168,906 | | | 101,495 | |
| 应计未开单收入 | | 89,048 | | | 82,169 | |
| 坏账准备 | | (3,296) | | | (2,018) | |
| 监管资产 | | 117,491 | | | 72,391 | |
| 衍生工具 | | 194,412 | | | 48,130 | |
| 盘存 | | 87,096 | | | 57,262 | |
| | | | |
| | | | |
| 其他流动资产 | | 61,286 | | | 59,288 | |
| 流动资产总额 | | 744,213 | | | 437,276 | |
| 非流动资产： | | | | |
| 物业、厂房和设备 | | 4,261,566 | | | 3,997,243 | |
| 减去：累计折旧 | | 1,147,166 | | | 1,125,873 | |
| 财产、厂房和设备合计(净额) | | 3,114,400 | | | 2,871,370 | |
| 监管资产 | | 340,432 | | | 314,579 | |
| 衍生工具 | | 5,045 | | | 10,730 | |
| 其他投资 | | 95,704 | | | 89,278 | |
| | | | |
| 经营性租赁使用权资产、净额 | | 73,429 | | | 75,049 | |
| 销售型租赁中的资产 | | 134,302 | | | 138,995 | |
| 商誉 | | 149,283 | | | 70,570 | |
| 其他非流动资产 | | 91,518 | | | 56,757 | |
| | | | |
| 非流动资产总额 | | 4,004,113 | | | 3,627,328 | |
| 总资产 | | $ | 4,748,326 | | | $ | 4,064,604 | |
请参阅合并财务报表附注
西北自然控股公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| 负债和权益： | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 短期债务 | | $ | 258,200 | | | $ | 389,500 | |
| 长期债务当期到期日 | | 90,697 | | | 345 | |
| 应付帐款 | | 180,667 | | | 133,486 | |
| 应计税金 | | 15,625 | | | 15,520 | |
| 应计利息 | | 10,169 | | | 7,503 | |
| 监管责任 | | 248,582 | | | 112,281 | |
| 衍生工具 | | 28,728 | | | 10,402 | |
| 经营租赁负债 | | 1,514 | | | 1,296 | |
| 其他流动负债 | | 64,552 | | | 54,432 | |
| 流动负债总额 | | 898,734 | | | 724,765 | |
| 长期债务 | | 1,246,167 | | | 1,044,587 | |
| 递延信贷和其他非流动负债： | | | | |
| 递延税项负债 | | 366,022 | | | 340,231 | |
| 监管责任 | | 689,578 | | | 658,332 | |
| 养恤金和其他退休后福利负债 | | 149,143 | | | 166,684 | |
| 衍生工具 | | 20,838 | | | 412 | |
| 经营租赁负债 | | 78,965 | | | 79,468 | |
| 其他非流动负债 | | 123,438 | | | 114,979 | |
| | | | |
| 递延信贷和其他非流动负债总额 | | 1,427,984 | | | 1,360,106 | |
| 承付款和或有事项(见附注16和附注17) | | | | |
| 股本： | | | | |
普通股-不是面值；授权100,000已发行和已发行的股份35,525和31,129分别于2022年12月31日和2021年12月31日 | | 805,253 | | | 590,771 | |
| 留存收益 | | 376,473 | | | 355,779 | |
| 累计其他综合损失 | | (6,285) | | | (11,404) | |
| 总股本 | | 1,175,441 | | | 935,146 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 4,748,326 | | | $ | 4,064,604 | |
请参阅合并财务报表附注
西北自然控股公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计
权益 |
| 以千计 | | | | |
| | | | | | | | |
| 2019年12月31日的余额 | | $ | 558,282 | | | $ | 318,450 | | | $ | (10,733) | | | $ | 865,999 | |
| 综合收益(亏损) | | — | | | 76,781 | | | (2,169) | | | 74,612 | |
普通股股息，$1.91每股 | | — | | | (58,708) | | | — | | | (58,708) | |
| 基于股票的薪酬 | | 4,361 | | | — | | | — | | | 4,361 | |
| 根据股权计划发行的股份 | | 2,469 | | | — | | | — | | | 2,469 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日余额 | | 565,112 | | | 336,523 | | | (12,902) | | | 888,733 | |
| 综合收益(亏损) | | — | | | 78,666 | | | 1,498 | | | 80,164 | |
普通股股息，$1.92每股 | | — | | | (59,410) | | | — | | | (59,410) | |
| 基于股票的薪酬 | | 3,615 | | | — | | | — | | | 3,615 | |
| 根据股权计划发行的股份 | | 4,543 | | | — | | | — | | | 4,543 | |
| 普通股发行，扣除发行成本 | | 17,501 | | | — | | | — | | | 17,501 | |
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | | 590,771 | | | 355,779 | | | (11,404) | | | 935,146 | |
| 综合收益(亏损) | | — | | | 86,303 | | | 5,119 | | | 91,422 | |
普通股股息，$1.93每股 | | — | | | (65,609) | | | — | | | (65,609) | |
| | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | | 3,228 | | | — | | | — | | | 3,228 | |
| 根据股权计划发行的股份 | | 2,978 | | | — | | | — | | | 2,978 | |
| 普通股发行，扣除发行成本 | | 208,276 | | | — | | | — | | | 208,276 | |
| 2022年12月31日的余额 | | $ | 805,253 | | | $ | 376,473 | | | $ | (6,285) | | | $ | 1,175,441 | |
请参阅合并财务报表附注
西北自然控股公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营活动： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 86,303 | | | $ | 78,666 | | | $ | 76,781 | |
| 将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整： | | | | | | |
| 折旧 | | 116,707 | | | 113,534 | | | 103,683 | |
| 天然气储量的监管摊销 | | 5,589 | | | 13,897 | | | 17,779 | |
| 递延所得税 | | 17,410 | | | 14,617 | | | 18,667 | |
| 合格固定收益养老金计划费用 | | 5,351 | | | 16,556 | | | 18,370 | |
| 对符合条件的固定收益养老金计划的缴费 | | — | | | (9,590) | | | (28,980) | |
| 递延环境支出净额 | | (18,160) | | | (18,187) | | | (27,871) | |
| 环境修复费用 | | 12,389 | | | 9,938 | | | 9,691 | |
| | | | | | |
| 出售非持续经营业务所得的税后净额 | | — | | | — | | | (5,902) | |
| 资产优化收益分享账单抵免 | | (41,102) | | | (9,053) | | | (16,970) | |
| 其他 | | 21,558 | | | 20,622 | | | 10,028 | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | | |
| 应收账款净额 | | (76,454) | | | (44,128) | | | (16,799) | |
| 盘存 | | (29,269) | | | (14,571) | | | 1,262 | |
| 所得税和其他税 | | 6,908 | | | 3,292 | | | (10,710) | |
| 应付帐款 | | 24,508 | | | 12,118 | | | (15,910) | |
| 递延天然气成本 | | 12,334 | | | (40,541) | | | 17,590 | |
| 资产优化收益分享 | | 28,937 | | | 44,458 | | | (7,244) | |
| 脱钩机制 | | 10,922 | | | (5,206) | | | 2,884 | |
| 基于云的软件 | | (23,908) | | | (7,407) | | | (4,265) | |
| 其他，净额 | | (12,351) | | | (18,662) | | | 1,340 | |
| 停产经营 | | — | | | — | | | 1,894 | |
| 经营活动提供的现金 | | 147,672 | | | 160,353 | | | 145,318 | |
| 投资活动： | | | | | | |
| 资本支出 | | (338,602) | | | (293,892) | | | (273,016) | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | | (94,279) | | | (1,289) | | | (38,263) | |
| 租赁改善支出 | | (761) | | | (1,364) | | | (7,878) | |
| 出售资产所得收益 | | 870 | | | 3,926 | | | 8,149 | |
| 购买权益法投资 | | (1,000) | | | (14,450) | | | — | |
| 出售权益法投资的收益 | | — | | | 7,000 | | | 7,000 | |
| 出售非持续经营业务的收益 | | — | | | — | | | 12,500 | |
| 其他 | | (1,688) | | | (54) | | | 1,654 | |
| 停产经营 | | — | | | — | | | (4,423) | |
| 用于投资活动的现金 | | (435,460) | | | (300,123) | | | (294,277) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 融资活动： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 已发行普通股收益，净额 | | 208,561 | | | 17,501 | | | — | |
| 发行的长期债务 | | 290,000 | | | 185,000 | | | 150,000 | |
| 已偿还的长期债务 | | — | | | (95,000) | | | (75,000) | |
| 一年内到期的定期贷款收益 | | — | | | 100,000 | | | 150,000 | |
| 偿还定期贷款 | | — | | | (100,000) | | | (150,000) | |
| 来自商业票据的收益，期限超过三个月 | | — | | | — | | | 195,025 | |
| 三个月以上到期的商业票据的偿还 | | — | | | (195,025) | | | — | |
| 其他短期债务变动，净额 | | (131,300) | | | 280,000 | | | (39,600) | |
| 普通股现金股利支付 | | (62,771) | | | (55,919) | | | (55,420) | |
| | | | | | |
| 其他 | | (2,858) | | | (5,121) | | | (3,228) | |
| 融资活动提供的现金 | | 301,632 | | | 131,436 | | | 171,777 | |
| 增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | | 13,844 | | | (8,334) | | | 22,818 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 27,120 | | | 35,454 | | | 12,636 | |
| 现金、现金等价物和受限现金，期末 | | $ | 40,964 | | | $ | 27,120 | | | $ | 35,454 | |
| | | | | | |
| 补充披露现金流量信息： | | | | | | |
| 支付的利息，扣除资本后的净额 | | $ | 50,823 | | | $ | 43,719 | | | $ | 42,651 | |
| 已缴纳所得税，扣除退款后的净额 | | 2,779 | | | 10,555 | | | 13,644 | |
请参阅合并财务报表附注
西北天然气公司
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 营业收入 | | $ | 1,014,339 | | | $ | 843,057 | | | $ | 758,748 | |
| | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 煤气费 | | 429,861 | | | 292,538 | | | 262,980 | |
| 运营和维护 | | 204,845 | | | 188,762 | | | 168,869 | |
| 环境修复 | | 12,389 | | | 9,938 | | | 9,691 | |
| 一般税种 | | 40,151 | | | 38,150 | | | 34,459 | |
| 所得税 | | 41,627 | | | 34,600 | | | 30,291 | |
| 折旧 | | 112,957 | | | 110,504 | | | 101,586 | |
| 其他运营费用 | | 3,135 | | | 3,332 | | | 3,232 | |
| 总运营费用 | | 844,965 | | | 677,824 | | | 611,108 | |
| 营业收入 | | 169,374 | | | 165,233 | | | 147,640 | |
| 其他收入(费用)，净额 | | (436) | | | (12,745) | | | (15,116) | |
| 利息支出，净额 | | 46,338 | | | 42,983 | | | 40,866 | |
| 所得税前收入 | | 122,600 | | | 109,505 | | | 91,658 | |
| 所得税费用 | | 31,036 | | | 28,333 | | | 21,095 | |
| 净收入 | | 91,564 | | | 81,172 | | | 70,563 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
员工福利计划负债变动，扣除税款后净额为$(1,511)2022年，$(2192021年)和$1,0252020年 | | 4,195 | | | 593 | | | (2,848) | |
非合格员工福利计划负债摊销，税后净额为$(286)2022年，$(320)，以及$(244)2020年 | | 795 | | | 905 | | | 679 | |
| | | | | | |
| 综合收益 | | $ | 96,554 | | | $ | 82,670 | | | $ | 68,394 | |
请参阅合并财务报表附注
西北天然气公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| 资产： | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 12,977 | | | $ | 12,271 | |
| | | | |
| 应收账款 | | 165,607 | | | 99,780 | |
| 应计未开单收入 | | 87,482 | | | 82,028 | |
| 关联公司应收账款 | | 634 | | | 261 | |
| 坏账准备 | | (3,079) | | | (1,962) | |
| 监管资产 | | 117,491 | | | 72,391 | |
| 衍生工具 | | 194,236 | | | 48,130 | |
| 盘存 | | 86,207 | | | 56,752 | |
| | | | |
| | | | |
| 其他流动资产 | | 57,269 | | | 47,378 | |
| | | | |
| 流动资产总额 | | 718,824 | | | 417,029 | |
| 非流动资产： | | | | |
| 物业、厂房和设备 | | 4,148,547 | | | 3,931,640 | |
| 减去：累计折旧 | | 1,137,231 | | | 1,119,361 | |
| 财产、厂房和设备合计(净额) | | 3,011,316 | | | 2,812,279 | |
| 监管资产 | | 340,407 | | | 314,539 | |
| 衍生工具 | | 5,045 | | | 10,730 | |
| 其他投资 | | 80,110 | | | 74,786 | |
| | | | |
| | | | |
| 经营性租赁使用权资产、净额 | | 72,720 | | | 74,987 | |
| 销售型租赁中的资产 | | 134,302 | | | 138,995 | |
| 其他非流动资产 | | 89,994 | | | 55,027 | |
| | | | |
| 非流动资产总额 | | 3,733,894 | | | 3,481,343 | |
| 总资产 | | $ | 4,452,718 | | | $ | 3,898,372 | |
请参阅合并财务报表附注
西北天然气公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| 负债和权益： | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 短期债务 | | $ | 170,200 | | | $ | 245,500 | |
| 长期债务当期到期日 | | 89,942 | | | — | |
| 应付帐款 | | 177,590 | | | 131,475 | |
| 应付给附属公司的款项 | | 9,175 | | | 1,248 | |
| 应计税金 | | 15,426 | | | 15,476 | |
| 应计利息 | | 8,900 | | | 7,296 | |
| 监管责任 | | 248,553 | | | 112,281 | |
| 衍生工具 | | 28,728 | | | 10,402 | |
| 经营租赁负债 | | 1,363 | | | 1,273 | |
| 其他流动负债 | | 62,019 | | | 53,591 | |
| | | | |
| 流动负债总额 | | 811,896 | | | 578,542 | |
| 长期债务 | | 1,035,935 | | | 986,495 | |
| 递延信贷和其他非流动负债： | | | | |
| 递延税项负债 | | 362,353 | | | 337,717 | |
| 监管责任 | | 688,599 | | | 657,350 | |
| 养恤金和其他退休后福利负债 | | 149,143 | | | 166,684 | |
| 衍生工具 | | 20,838 | | | 412 | |
| 经营租赁负债 | | 78,345 | | | 79,431 | |
| 其他非流动负债 | | 114,527 | | | 113,934 | |
| | | | |
| 递延信贷和其他非流动负债总额 | | 1,413,805 | | | 1,355,528 | |
| 承付款和或有事项(见附注16和附注17) | | | | |
| 股本： | | | | |
| 普通股 | | 614,903 | | | 435,515 | |
| 留存收益 | | 582,593 | | | 553,696 | |
| 累计其他综合损失 | | (6,414) | | | (11,404) | |
| | | | |
| 总股本 | | 1,191,082 | | | 977,807 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 4,452,718 | | | $ | 3,898,372 | |
请参阅合并财务报表附注
西北天然气公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计
权益 | |
| 以千计 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的余额 | | $ | 319,557 | | | $ | 513,372 | | | $ | (10,733) | | | $ | 822,196 | | |
| 综合收益(亏损) | | — | | | 70,563 | | | (2,169) | | | 68,394 | | |
| 普通股股息 | | — | | | (55,355) | | | — | | | (55,355) | | |
| 其他 | | (51) | | | — | | | — | | | (51) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日余额 | | 319,506 | | | 528,580 | | | (12,902) | | | 835,184 | | |
| 综合收益(亏损) | | — | | | 81,172 | | | 1,498 | | | 82,670 | | |
| 普通股股息 | | — | | | (56,056) | | | — | | | (56,056) | | |
| | | | | | | | | |
| 母公司出资 | | 116,009 | | | — | | | — | | | 116,009 | | |
| 2021年12月31日的余额 | | 435,515 | | | 553,696 | | | (11,404) | | | 977,807 | | |
| 综合收益(亏损) | | — | | | 91,564 | | | 4,990 | | | 96,554 | | |
| 普通股股息 | | — | | | (62,667) | | | — | | | (62,667) | | |
| | | | | | | | | |
| 母公司出资 | | 179,388 | | | — | | | — | | | 179,388 | | |
| 2022年12月31日的余额 | | $ | 614,903 | | | $ | 582,593 | | | $ | (6,414) | | | $ | 1,191,082 | | |
请参阅合并财务报表附注
西北天然气公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营活动： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 91,564 | | | $ | 81,172 | | | $ | 70,563 | |
| 将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整： | | | | | | |
| 折旧 | | 112,957 | | | 110,504 | | | 101,586 | |
| 天然气储量的监管摊销 | | 5,589 | | | 13,897 | | | 17,779 | |
| 递延所得税 | | 16,288 | | | 13,223 | | | 4,645 | |
| 合格固定收益养老金计划费用 | | 5,351 | | | 16,556 | | | 18,370 | |
| 对符合条件的固定收益养老金计划的缴费 | | — | | | (9,590) | | | (28,980) | |
| 递延环境支出净额 | | (18,160) | | | (18,187) | | | (27,871) | |
| 环境修复费用 | | 12,389 | | | 9,938 | | | 9,691 | |
| | | | | | |
| 资产优化收益分享账单抵免 | | (41,102) | | | (9,053) | | | (16,970) | |
| 其他 | | 20,448 | | | 18,517 | | | 9,945 | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | | |
| 应收账款净额 | | (75,177) | | | (43,030) | | | (16,540) | |
| 盘存 | | (28,890) | | | (14,427) | | | 1,539 | |
| 所得税和其他税 | | 6,729 | | | (10,405) | | | 10,832 | |
| 应付帐款 | | 21,375 | | | 8,728 | | | (18,909) | |
| 递延天然气成本 | | 12,334 | | | (40,541) | | | 17,590 | |
| 资产优化收益分享 | | 28,937 | | | 44,458 | | | (7,244) | |
| 脱钩机制 | | 10,922 | | | (5,206) | | | 2,884 | |
| 基于云的软件 | | (23,908) | | | (7,407) | | | (4,265) | |
| 其他，净额 | | (12,455) | | | (17,653) | | | 3,872 | |
| | | | | | |
| 经营活动提供的现金 | | 145,191 | | | 141,494 | | | 148,517 | |
| 投资活动： | | | | | | |
| 资本支出 | | (318,686) | | | (278,237) | | | (266,048) | |
| 租赁改善支出 | | (761) | | | (1,364) | | | (7,878) | |
| 出售资产所得收益 | | 870 | | | 3,926 | | | 8,149 | |
| 其他 | | (1,688) | | | (54) | | | 1,654 | |
| | | | | | |
| 用于投资活动的现金 | | (320,265) | | | (275,729) | | | (264,123) | |
| 融资活动： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 发行的长期债务 | | 140,000 | | | 130,000 | | | 150,000 | |
| 已偿还的长期债务 | | — | | | (60,000) | | | (75,000) | |
| 一年内到期的定期贷款收益 | | — | | | 100,000 | | | 150,000 | |
| 偿还定期贷款 | | — | | | (100,000) | | | (150,000) | |
| 来自商业票据的收益，期限超过三个月 | | — | | | — | | | 195,025 | |
| 偿还商业票据，到期日超过三个月 | | — | | | (195,025) | | | — | |
| 其他短期债务变动，净额 | | (75,300) | | | 209,000 | | | (88,600) | |
| 从母公司收到的现金捐款 | | 179,388 | | | 116,009 | | | — | |
| 普通股现金股利支付 | | (62,667) | | | (56,056) | | | (55,355) | |
| | | | | | |
| 其他 | | (2,508) | | | (4,600) | | | (3,632) | |
| | | | | | |
| 融资活动提供的现金 | | 178,913 | | | 139,328 | | | 122,438 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金增加 | | 3,839 | | | 5,093 | | | 6,832 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 20,832 | | | 15,739 | | | 8,907 | |
| 现金、现金等价物和受限现金，期末 | | $ | 24,671 | | | $ | 20,832 | | | $ | 15,739 | |
| | | | | | |
| 补充披露现金流量信息： | | | | | | |
| 支付的利息，扣除资本后的净额 | | $ | 44,813 | | | $ | 42,395 | | | $ | 40,624 | |
| 已缴纳所得税，扣除退款后的净额 | | 5,990 | | | 26,451 | | | 6,100 | |
请参阅合并财务报表附注
合并财务报表附注
1. 合并的组织和原则
随附的综合财务报表代表了NW Holdings和NW Natural以及每个注册人通过多数股权或其他方式直接或间接控制的所有各自公司的各自综合财务结果。这是NW Holdings和NW Natural的合并报告，其中包括每个注册人的单独合并财务报表。
NW Natural受监管的天然气分销活动报告在天然气分销(NGD)部门。NGD部门是NW Natural的核心运营业务，为俄勒冈州和华盛顿州西南部的住宅、商业和工业客户提供服务。NGD部门是NW Holdings和NW Natural唯一可报告的部门。所有其他活动、自来水和废水业务以及其他投资都汇总在各自的注册人处，并作为其他投资报告。
NW Holdings和NW Natural合并了它们拥有控股权的所有实体。NW Holdings不直接或间接控制且并非主要受益人的企业合资企业和合伙企业的投资，包括NNG Financial对Kelso-Beaver Pipeline的投资和NWN Water对Avion Water Company，Inc.的投资，这两项投资均按权益法入账。NW Natural RNG Holding Company，LLC持有列克星敦可再生能源有限责任公司的投资，这笔投资也根据权益法入账。与权益法投资有关的活动见附注13。NW Holdings及其直接和间接子公司在本文中统称为NW Holdings，NW Natural及其直接和间接子公司在本文中统称为NW Natural。NW Holdings和NW Natural的合并财务报表是在冲销所有公司间余额和交易后列报的。
2018年6月，NW Natural当时的全资子公司、现在是NW Holdings的全资子公司NWN Gas Storage签订了一份买卖协议，规定出售其全资子公司Gill Ranch Storage，LLC(Gill Ranch)的所有会员权益。我们的结论是，出售Gill Ranch符合资产和负债的条件，持有待售资产和负债，并停止经营。因此，Gill Ranch的业绩在综合全面收益和现金流量表上作为NW Holdings所有时期的非持续经营列报，与Gill Ranch相关的资产和负债在NW Holdings综合资产负债表上被归类为非持续经营资产和负债。这笔交易于2020年12月4日完成。有关其他信息，请参阅附注18。
综合财务报表的附注反映了西北控股公司和西北自然公司在列报的所有期间的持续经营活动，除非另有说明。已进行了某些重新分类，以使上期资料符合当前的列报方式。重新分类对我们的合并财务报表没有实质性影响。
2. 重大会计政策
预算的使用
根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制财务报表，要求管理层作出影响综合财务报表及附注中报告金额的估计和假设。实际数额可能与这些估计数不同，很可能会在未来期间报告变化。管理层相信所使用的估计和假设是合理的.
行业监管
NW Holdings的主要业务是作为NW Natural及其其他子公司的控股公司运营。NW Natural的主要业务是天然气分销，由OPUC和WUTC监管。NW Natural也有天然气储存服务，由FERC监管，在一定程度上由OPUC和WUTC监管。此外，NW Holdings的某些子公司拥有自来水业务，这些业务由自来水公司所在州的公用事业委员会监管，该州目前是俄勒冈州、华盛顿州、爱达荷州、德克萨斯州和亚利桑那州。在受到监管的范围内，废水处理企业通常由废水处理公司所在州的公用事业委员会监管，该州目前是德克萨斯州和亚利桑那州。受监管企业的会计记录和做法符合这些监管机构根据美国公认会计原则规定的要求和统一的会计制度。客户费率受OPUC、WUTC、IPUC、PUTC、ACC和FERC监管的企业已经批准了基于成本的费率，旨在使此类企业从投资资本中获得合理回报。
在应用监管会计原则时，NW Holdings和NW Natural根据适用的州公用事业委员会的命令，将某些成本和收入资本化或递延为监管资产和负债，该命令规定在未来期间从公用事业客户那里收回收入或支出或向公用事业客户退款，包括在某些情况下的返还或结转费用。
NW Natural递延为监管资产和负债的金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 监管资产 |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
| 西北自然： | | | | |
| 当前： | | | | |
衍生工具未实现亏损(1) | | $ | 28,728 | | | $ | 10,402 | |
| 煤气费 | | 61,223 | | | 35,641 | |
环境成本(2) | | 7,392 | | | 6,694 | |
脱钩(3) | | — | | | 969 | |
养老金余额(4) | | 7,131 | | | 7,131 | |
| 所得税 | | 2,208 | | | 2,568 | |
| | | | |
其他(5) | | 10,809 | | | 8,986 | |
| 总电流 | | $ | 117,491 | | | $ | 72,391 | |
| 非当前： | | | | |
衍生工具未实现亏损(1) | | $ | 20,838 | | | $ | 412 | |
养老金余额(4) | | 32,997 | | | 38,302 | |
| 所得税 | | 10,943 | | | 12,609 | |
| 养恤金和其他退休后福利负债 | | 101,413 | | | 116,440 | |
环境成本(2) | | 104,253 | | | 94,636 | |
| 煤气费 | | 22,355 | | | 15,477 | |
| | | | |
其他(5) | | 47,608 | | | 36,663 | |
| 总非流动 | | $ | 340,407 | | | $ | 314,539 | |
| 其他(西北控股) | | 25 | | | 40 | |
| 非当期合计-NW控股 | | $ | 340,432 | | | $ | 314,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 监管责任 |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
| 西北自然： | | | | |
| 当前： | | | | |
| 煤气费 | | $ | 4,121 | | | $ | 70 | |
衍生品未实现收益(1) | | 194,236 | | | 48,130 | |
脱钩(3) | | 14,026 | | | 4,475 | |
所得税(6) | | 7,166 | | | 8,192 | |
| 资产优化收益分享 | | 26,368 | | | 45,124 | |
其他(5) | | 2,636 | | | 6,290 | |
| 总电流-西北自然 | | $ | 248,553 | | | $ | 112,281 | |
| | | | |
| | | | |
| 其他(西北控股) | | 29 | | | — | |
| Total Current-NW Holdings | | $ | 248,582 | | | $ | 112,281 | |
| 非当前： | | | | |
| 煤气费 | | $ | 12,644 | | | $ | 250 | |
衍生品未实现收益(1) | | 5,045 | | | 10,730 | |
脱钩(3) | | 3,814 | | | 3,412 | |
所得税(6) | | 174,212 | | | 181,404 | |
应计资产转移成本(7) | | 467,742 | | | 445,952 | |
| 资产优化收益分享 | | 8,401 | | | 1,810 | |
其他(5) | | 16,741 | | | 13,792 | |
| 总非电流-西北自然 | | $ | 688,599 | | | $ | 657,350 | |
| 其他(西北控股) | | 979 | | | 982 | |
| 非当期合计-NW控股 | | $ | 689,578 | | | $ | 658,332 | |
| | | | |
(1)衍生品的未实现收益或亏损是非现金项目，因此不赚取回报率或账面费用。这些金额可在结算时通过天然气分配费率收回，作为年度采购天然气调整(PGA)机制的一部分。
(2)关于环境成本的说明，请参阅附注17中的环境成本递延和回收表。
(3)这一延期代表了由于实际销量和预期销量之间的差异而导致的利润率调整。
(4)有关延迟支付养恤金费用的信息，请参阅附注10。
(5)余额由批准的监管机制下的延期和摊销组成，通常赚取回报率或结转费用。
(6)这一余额代表与减税和就业法案相关的估计金额。参见备注11。
(7)某些受监管物业的估计拆迁成本是通过差饷收取的。见“会计政策--厂房、物业和应计资产转移成本“下面。
NW Natural的监管资产和负债的摊销期限从不到一年到不确定的时期不等。监管机构对应支付天然气成本的延期通常在12自记录递延天然气成本的天然气合同年度之后的每年11月1日开始的月份。同样，大多数其他监管递延账户的摊销期限也超过12月份。然而，某些监管账户余额，如所得税、环境成本、养老金负债和应计资产转移成本，都很大，一旦NW Natural与相应的监管机构就摊销期限达成一致，这些余额往往会在更长的时间内摊销。
我们相信，在2022年12月31日发生和递延的所有成本都是谨慎的。所有受监管的资产每年都会进行审查，以确定是否可收回，如果情况需要，还会进行更频繁的审查。如果我们确定这些监管资产的全部或部分不再符合继续应用监管会计的标准，则NW Natural将被要求在作出此类决定的期间冲销不可收回的净余额。
监管利息收入的$7.0百万 及$6.1百万美元和监管利息支出的$2.0百万 及$1.3在截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度中，在其他收入(支出)中确认了100万美元。
环境监管会计
关于SRRM和OPUC关于执行的命令的信息，见附注17。
新冠肺炎带来的影响
在2020年间，我们受监管的公用事业公司在各自的司法管辖区获得批准，可以推迟与新冠肺炎相关的某些财务影响，例如坏账费用、确保流动性的融资成本、与滞纳金和重联费相关的收入损失以及其他与新冠肺炎相关的成本，这抵消了与新冠肺炎相关的直接费用削减。截至2022年12月31日，我们相信大约有美元18.7与新冠肺炎相关的金融影响中，有数百万是可以恢复的。作为2022年俄勒冈州一般费率案的一部分，NW Natural获得了OPUC的批准，可以收回2020年和2021年新冠肺炎的延期，从2022年11月1日开始。大约$10.9一百万美元将在一年内摊销二-年期间和NW Natural可要求在第三年收回剩余金额。包括在总余额中的大约是#美元。3.4放弃的滞纳金收入中的100万美元，将在未来期间确认为账单。从2023年1月开始，NW Natural将不再推迟在俄勒冈州支付任何与新冠肺炎相关的费用。NW Natural预计将在未来的诉讼中追回其在华盛顿的新冠肺炎延期付款。
新会计准则
NW Natural和NW Holdings考虑财务会计准则委员会(FASB)发布的所有会计准则更新(ASU)的适用性和影响。以下未列明的华硕经评估后被确定为不适用或预期对综合财务状况或经营业绩的影响甚微。
最近采用的会计公告
中间价改革。2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》。修订的目的是为将公认会计原则(GAAP)应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供可选的权宜之计和例外情况，如果满足某些标准的话。本ASU中的修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预期因参考利率改革而停止的参考利率的合同、套期保值关系和其他交易。
2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01《参考汇率改革(主题848)：范围》。修订的目的是澄清有关参考利率改革活动的指引，特别是与衍生工具合约的会计及某些受贴现、保证金及合约价格调整利率变动影响的对冲关系有关的指引(“贴现过渡期”)。华硕2020-04和2021-01中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。
2022年12月，FASB发布了ASU 2022-06《参考利率改革(主题848)：推迟主题848的日落日期》。修正案的目的是将主题848的日落日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日，之后实体将不再被允许适用主题848中的救济。 专题848中的指导方针的目的是在过渡期间提供临时救济。董事会在848专题中列入了一项日落条款，其依据是对伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)何时停止公布的预期。我们预计华硕不会对NW Holdings或NW Natural的财务报表和披露产生重大影响。
租约。2021年7月，FASB发布了ASU 2021-05《租赁(主题842)，出租人-某些租赁费用可变的租赁》。修订的目的是要求出租人将某些包含可变租赁付款的租赁交易作为经营租赁进行会计处理。本ASU中的修正案旨在取消对任何第一天损失的确认
与某些销售型和直接融资租赁交易相关。这些变化不会影响承租人会计。新指南于2022年1月1日生效，并采用了前瞻性的方法。此次采用并未对新世界控股或新世界自然的财务报表和披露产生实质性影响。
会计政策
下文讨论的会计政策适用于NW Holdings和NW Natural。
厂房、物业和应计资产转移成本
厂房和财产按成本列报，包括资本化的劳动力、材料和管理费用。根据监管会计准则，收购和建造寿命长的厂房和物业的成本一般包括建设期间使用的资金(AFUDC)或资本化利息。AFUDC是指将债务和股权资金用于建筑时产生的监管融资成本(见“AFUDC“(下文)。当建筑资产按市场利率而非成本利率计算时，建筑过程中产生的融资成本将根据美国公认会计准则计入资本化利息，而不是作为AFUDC规定的监管融资成本。
根据长期以来的监管处理，我们的折旧率由三个部分组成：一个基于资产的平均使用寿命，第二个基于资产的估计残值，第三个基于资产的估计移除成本。我们通过差饷收取通过折旧费用对某些受监管物业进行拆除的估计成本，并与累计折旧进行相应的抵销。这些搬迁费用是监管会计准则所界定的非法定债务。因此，我们将这些成本计入非流动监管负债，而不是作为累计折旧计入我们的综合资产负债表。在费率制定过程中，移除费用的负债被视为对NGD业务有机会赚取其允许回报率的净费率的减少。
报废或以其他方式处置的NGD工厂的成本将从NGD工厂中扣除，并计入累计折旧，以供回收或通过未来费率退还。出售受监管资产的收益通常会递延并退还给客户。对于与NGD无关的资产，我们在处置财产时计入损益，该损益在综合全面收益表中计入营业收入或亏损。
NGD物业、厂房及设备的折旧准备按集团法按直线基础入账，折旧率根据监管当局批准的折旧研究计算。在役NGD资产的加权平均折旧率约为3.02022年、2021年和2020年的百分比，反映该财产的近似加权平均经济寿命。这包括以下资产类别的2022年加权平均折旧率：2.5%用于输变电厂区，2.1%的储气设施，6.1%适用于一般工厂，以及6.7无形资产和其他固定资产的百分比。
AFUDC。NGD工厂的某些新增项目包括AFUDC，它代表建设期间使用的债务和股权资金的净成本。AFUDC使用债务的实际利率和净资产收益率(ROE)的授权利率(如果适用)计算。如果短期债务余额少于在建工程的总余额，则使用AFUDC综合利率表示所有债务基金的利息(显示为利息费用的减少)和净资产收益率基金(显示为其他收入)的利息。虽然现金不能立即从记录AFUDC中确认，但它在未来几年通过较高的NGD服务成本导致的费率回收来实现。我们的综合AFUDC比率是2.82022年，0.72021年为%，以及1.9到2020年。
长期资产减值。当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，我们会检讨长期资产的账面价值。需要对长期资产进行减值评估的因素包括资产使用范围或方式的重大不利变化、可能影响资产价值的法律因素或商业环境的重大不利变化、或资产的可观察市值或预期未来现金流量大幅下降等。
当这些因素存在时，我们通过确定资产的账面价值是否将通过预期的未来现金流收回来评估可回收性。当一项资产的账面价值超过该资产的使用和最终处置所产生的预期未贴现未来现金流量时，该资产被确定为减值。如果显示减值，我们将为长期资产的账面价值和公允价值之间的差额记录减值损失。公允价值是使用适当的估值方法估计的，其中可能包括对贴现现金流量的估计。
现金和现金等价物
就报告现金流而言，现金和现金等价物包括手头现金加上原始到期日为三个月或更短的高流动性投资账户。截至2022年12月31日，NW Holdings的未偿还支票为$5.8100万，基本上所有这些都记录在NW Natural，到2021年12月31日，NW Holdings不是未付支票。这些余额包括在西北控股和西北自然资产负债表中的应付账款中。
受限现金主要包括公共用途费用的资金，用于帮助低收入客户支付账单或提高能源效率的项目。这些余额包括在西北控股和西北自然资产负债表中的其他流动资产中。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，限制性现金与现金和现金等价物之间没有转移。上期数额已重新分类，以使上期信息与当前列报相一致。
下表提供了NW Holdings截至2022年12月31日和2021年12月31日的现金、现金等价物和受限现金余额的对账：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 29,270 | | | $ | 18,559 | |
| 包括在其他流动资产中的受限现金 | | 11,694 | | | 8,561 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 40,964 | | | $ | 27,120 | |
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日NW Natural的现金、现金等价物和受限现金余额的对账：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 12,977 | | | $ | 12,271 | |
| 包括在其他流动资产中的受限现金 | | 11,694 | | | 8,561 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 24,671 | | | $ | 20,832 | |
收入确认和应计未开单收入
主要来自天然气销售和运输的收入，在向客户提供天然气或水或服务时确认。收入包括根据从仪表读数日期到月底的估计交付给客户但尚未向客户开具账单的天然气或水的应计费用(应计未开单收入)。应计未开单收入取决于许多需要管理层判断的因素，包括天然气总收发量、客户按开单周期对天然气或水的使用量以及天气因素。应计未开单收入在下个月发生实际开票时冲销。新世界控股于2022年12月31日和2021年12月的应计未账单收入为89.0百万美元和美元82.2分别为100万美元，其中基本上全部是NW Natural的应计未开单收入。
与NGD无关的收入主要来自州际存储服务、Mist天然气存储设施的资产管理活动以及其他投资和商业活动。在迷雾地下存储设施，收入主要是固定的每月预订费形式的公司服务收入。此外，我们还从一家独立的能源营销公司获得了资产管理服务收入，该公司优化了大宗商品、存储和管道产能释放交易。根据这项协议，有担保的资产管理收入在每一份合同期限内使用直线、按比例方法确认。超过保证额的收入在收入时予以确认。
所得税
以收入为基础的税收主要是特许经营税，从客户那里征收，然后汇给税务机关。所得税包括在NW Holdings和NW Natural的全面收益表中的运营费用中。NW Holdings的收入税为1美元41.8百万，$34.7百万美元，以及$30.32022年、2021年和2020年分别为100万。
应收账款及坏账准备
应收账款主要包括应付给NGD客户的天然气销售和运输服务款项，以及应付的天然气储存服务款项。NW Holdings和NW Natural根据应收账款的账龄、包括付款计划在内的逾期应收账款余额的收款经验以及作为收入百分比的历史注销趋势，为贸易应收账款建立了坏账准备(拨备)，包括应计未开单收入。当金额被确定为不可能部分或全部收回时，为大额个人客户应收账款设立并记录特定备抵。未使用的帐户在未使用的帐户被冲销后，将与津贴进行冲销120逾期的或被认为无法收回的。估计拨备与实际核销之间的差异将基于一系列因素，包括经济状况、客户信誉和天然气价格的变化。坏账准备在必要时根据现有信息按季度进行调整。
贸易应收账款备抵。 我们的NGD应收账款的付款期限一般是15几天。对于这些短期应收账款，预计在稳定的经济条件下，预测的经济状况不会对亏损估计产生重大影响。对金融危机、自然灾害、新冠肺炎疫情导致经济放缓等极端情况，加强回顾分析。
对于2022年住宅和商业坏账拨备，我们主要遵循我们的标准方法，其中包括评估历史注销趋势和当前拖欠账户的信息。从2022年10月1日开始，OPUC的新征收规则适用于住宅和商业客户。这包括加强对低收入客户的保护，恢复到大流行前的时间付款安排条款，修订供暖季节的断电规则，以及其他项目。由于俄勒冈州规则的这些变化和我们最近的收集过程经验，我们扩大了我们的
在第三季度和第四季度对俄勒冈州以下类别的账户进行拨备审查：已关闭或非活跃账户的年龄小于120天数、付款计划上的帐户以及不在付款计划上的所有其他未结帐户。就工业账目而言，我们会继续逐个账目评估拨备，并在有需要时拨出特别储备金。NW Natural将继续密切监测和评估我们的应收账款和坏账拨备。
下表列出了与NW Holdings按池计提坏账准备相关的活动，这些活动基本上都与NW Natural的应收账款有关：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | | | 截至2022年12月31日 |
| | 截至2022年12月31日的年度 | |
| 以千计 | 期初余额 | | 扣除调整后的已记录准备金 | | 已确认核销，扣除回收后的净额 | | 期末余额 |
| 坏账准备： | | | | | | | |
| *住宅 | $ | 1,460 | | | $ | 1,974 | | | $ | (1,062) | | | $ | 2,372 | |
| **商业版 | 178 | | | 546 | | | (324) | | | 400 | |
| 中国实业集团 | 67 | | | 186 | | | (65) | | | 188 | |
| 未开单的应计费用和其他 | 313 | | | 185 | | | (162) | | | 336 | |
| 总计 | $ | 2,018 | | | $ | 2,891 | | | $ | (1,613) | | | $ | 3,296 | |
销售型租赁净投资准备。 NW Natural目前持有二销售类型租赁的净投资，几乎所有的净投资余额都与与波特兰通用电气(PGE)达成的North Mist天然气储存协议有关，该协议根据OPUC批准的费率时间表计费。有关North Mist租约的更多信息，请参见注释7。由于这项服务的性质，PGE可以通过一般费率案例收回租赁成本。因此，我们预计由于该承租人的信用而造成损失的风险微乎其微。因此，不是我们的销售型租赁应收账款计入了坏账准备。NW Natural将继续监测承租人的信用健康状况和整体经济环境，包括与我们当前和未来承租人的财务健康状况密切相关的经济因素。
盘存
NGD天然气库存包括为NGD客户储存的天然气，以加权平均成本或可变现净值中的较低者列报。对这些库存的监管处理规定了客户费率的成本回收。注入仓库的NGD天然气库存根据实际采购成本在库存中定价，从仓库中提取的天然气按加权平均库存成本计入提取期间的天然气成本。
天然气储存库存主要包括作为实物燃料从储存客户那里获得的天然气。储气库库存按平均成本或可变现净值中较低者进行估值。缓冲气体不包括在库存余额中，按原始成本记录，并归类为长期工厂资产。
材料和用品库存包括与NGD相关和无关的库存，并以平均成本或可变现净值中的较低者列报。
NW Natural的NGD和天然气储存库存总额为#美元61.9百万美元和美元37.4分别为2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，NW Holdings的材料和用品库存(主要由NW Natural的材料和用品组成)总额为$23.5百万美元和美元19.9分别为100万美元。
在2022年和2021年期间，NW Natural签订了购买可再生热能证书(RTC)的某些协议。RTC最初按成本入账，随后根据成本较低或市场模式进行减值评估。NW Natural的RTCS库存总额为$1.7在2022年12月31日，所有在2021年购买的RTC都已退役或在2021年12月31日之前代表客户使用。
天然气储量
天然气储量是为获得和生产天然气储量而支付的费用。天然气储量按成本列报，经监管摊销调整后，相关递延税项收益在资产负债表上记为负债。目前的部分是根据下一财年的预期天然气交付量计算的。NW Natural根据估计的天然气储量和每月开采和销售的估计热量计算的体积基础上确认这项资产的监管摊销。天然气储量的摊销与天然气生产收入和生产成本一起计入天然气成本。参见附注13。
衍生品
NW Natural的衍生品按公允价值计量，并在资产负债表上确认为资产或负债。除非符合特定的监管或对冲会计标准，否则衍生工具的公允价值变动将在收益中确认。对衍生品和套期保值的会计处理为正常购买和正常销售的合同提供了一个例外，这些合同可能进行实物交割。此外，某些衍生工具合约获监管当局批准，以便透过客户利率收回或退款。因此，这些已批准合同的公允价值变动将作为监管事项递延。
符合监管会计原则的资产或负债。根据监管会计，NW Natural的金融衍生品通常有资格延期。NW Natural的指数定价实物衍生品合约也符合监管延期会计处理的条件。
在年度PGA费率确定后就NGD要求签订的衍生品合同将在PGA年度到期，受PGA奖励分享机制的约束。在俄勒冈州，NW Natural参与了一项PGA共享机制，根据该机制，它必须选择80% 或 90推迟较高或较低天然气成本的百分比，从而对天然气成本分摊对当前收益的影响是20%或10与PGA价格相比，天然气成本差异的百分比分别为。在俄勒冈州从2022年11月1日、2021年和2020年开始的每一个PGA年，NW Natural都选择了90延迟天然气成本差异的百分比。在华盛顿，100% PGA价格和实际天然气成本之间的差额被推迟。见附注15。
NW Holdings和NW Natural都有金融衍生产品政策，规定了在指定参数范围内使用选定衍生产品以支持审慎风险管理策略的指导方针。NW Natural使用衍生品的目标是降低天然气价格和现金流的波动性，而不存在投机风险。只有在确定风险敞口、确定超过可接受的容忍水平并确定为支持正常业务活动所必需的情况下，才允许使用衍生品。NW Natural并不以交易为目的订立衍生工具。所有大宗商品和外汇衍生品目前都在NW Natural持有，利率掉期则在NW Holdings和NWN Water持有。
公允价值
根据公允价值会计，我们使用以下公允价值层次来确定债务、养老金计划资产和衍生公允价值计量的投入：
•第1级：估值以在活跃市场交易的相同工具的报价为基础；
•第2级：估值依据是活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中相同或类似工具的报价以及所有重要假设均可在市场上观察到的基于模型的估值技术；以及
•第三级：估值是由基于模型的技术产生的，这些技术使用了市场上看不到的重大假设。这些无法观察到的假设反映了我们自己对市场参与者在评估资产或负债时将使用的假设的估计。
此外，某些养老金信托投资的公允价值是使用每股资产净值(NAV)作为实际权宜之计来确定的，因此它们不属于公允价值等级。这些投资主要由机构投资产品组成。
在制定公允价值计量时，我们的政策是尽可能使用报价市场价格，或在没有报价市场价格时最大限度地使用可观察到的投入和最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值主要是使用行业标准模型制定的，这些模型考虑了各种投入，包括：(A)商品的未来报价；(B)远期货币价格；(C)时间价值；(D)波动因素；(E)标的工具的当前市场和合同价格；(F)市场利率和收益率曲线；(G)信贷利差；(H)其他相关经济指标。NW Natural认为，天然气套期保值的液态点数是指在国家认可的出版物上定期公布价格的点数，或者工具在交易所交易的点数。
商誉与企业合并
新世界控股通过其全资子公司新世界水务和新世界水务的全资子公司完成了各种收购，最终确认了商誉。商誉被计量为收购日转移的代价的公允价值超过收购日的公允价值，假设的可确认净资产的公允价值。在计量期间记录调整，以最终确定采购价格的分配。商誉的账面值于第四季度或当事件或环境变化显示该等账面值可能无法收回时，按年审核。商誉评估政策首先进行定性分析，对事件和情况进行评估，包括宏观经济状况、行业和市场状况、监管环境以及报告单位的整体财务业绩。如果定性评估显示账面价值可能面临可收回的风险，则进行量化评估，以相对于报告单位的公允价值衡量商誉的账面价值。报告单位主要根据当前经营部门以及首席运营决策者(CODM)和/或部门管理层提供的对经营部门财务业绩的审查水平来确定。定期对报告单位进行评估，以了解公司环境的变化。
截至2022年和2021年12月31日，NW Holdings的商誉为美元149.3百万美元和美元70.6分别为100万美元。新世界控股的全部商誉是通过新世界水务及其全资子公司完成的业务合并而获得的。不是减值费用是第四季度商誉减值评估的结果。
企业合并使用收购方法进行核算。收购成本按收购日期的公允价值计量的转让对价和被收购方任何非控股权益的公允价值的总和计量。与收购相关的成本在发生时计入费用。当NW Natural收购一项业务时，其会根据截至收购日期的合同条款、经济情况及相关条件评估所收购的金融资产及承担的负债，以进行适当的分类及指定。当有实质性的判断或
如果收购资产的公允价值存在不确定性，我们可能会聘请第三方专家协助确定某些资产或负债的公允价值。
所得税
我们根据资产负债法核算所得税，该方法要求就已列入财务报表的事件的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。根据这一方法，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的差额，使用预期差额将被冲销的年度的现行税率来确定的。税率变动对递延税项资产及负债的影响于颁布日期期间于收入中确认，除非监管令规定将税率变动的影响延后一段较长时间。
对于NW Natural，递延所得税资产和负债也被确认为暂时性差异，因为递延所得税收益或费用以前曾在NGD业务的差饷制定过程中流动。监管税项资产及负债记录于该等递延税项资产及负债上，以相信该等资产及负债可于日后向客户收回或退还予客户为限。
与税率管制厂房增建相关的投资税项抵免于财务报表中递延，并于相关厂房的估计可用年限内摊销。
NW Holdings提交合并或合并的所得税申报单，其中包括NW Natural。所得税支出在独立的公司基础上分配，并纳入了某些综合回报考虑因素。应付或应收附属所得税一般与处理所得税事宜的共同代理人新世界控股结算。
与未确认税项优惠有关的利息及罚金(如有)在所得税开支内确认，而应计利息及罚金则在综合资产负债表的相关税项负债项内确认。不是不确定税收优惠的应计利息或罚款已记录在案。参见备注11。
环境意外情况
或有损失在可能已发生负债且损失金额可根据或有事项会计准则合理估计时，记为负债。估计可能的损失需要对不确定性进行分析，而不确定性往往取决于对第三方可能采取的行动的判断。根据对潜在结果的分析，记录或有损失的应计项目。
关于环境责任和相关费用，估计数是根据对各种来源的信息进行审查而制定的，这些信息包括已完成的研究和具体地点的谈判。NW Natural的政策是，当信息足以合理估计可能的责任金额时，应全额应计此类责任。当无法获得合理估计可能负债的信息时，或者当只能估计可能负债的范围并且该范围内的任何金额都不比另一个更有可能时，我们的政策是在该范围的低端应计。因此，由于围绕环境补救过程的许多不确定性，以及若干现场调查的初步性质，在某些情况下，可能无法合理估计可能损失范围的高端。在这些情况下，潜在损失的性质以及无法合理估计区间高端的事实被披露。见附注17。
未合并的附属公司
新世界控股、新世界自然及新世界水务于业务中拥有权益，我们根据权益法入账，因为我们并不控制主要的营运及财务政策。这些投资的账面价值为#美元。23.4百万美元和美元14.5截至2022年、2022年和2021年12月31日，分别为1.2亿美元。我们权益法投资的商业交易并不重要。我们定期评估我们投资的盈利能力和估值，以确定是否存在任何潜在的减值。见附注13.
云计算安排
与其云计算安排相关的实施成本与内部使用软件的资本化成本一致。资本化的执行成本计入合并资产负债表中的其他资产。执行费用在相关托管协议期限内摊销，包括合理确定将行使的续期。实施成本的摊销费用在综合全面收益表中记为运维费用。执行费用包括在合并现金流量表的业务活动中。
后续事件
我们监测在资产负债表日期之后和财务报表发布之前发生的重大事件，以确定事件对将发布的财务报表的影响(如果有的话)。
3. 每股收益
每股基本收益或亏损是根据新世界控股的净收益或亏损以及每期已发行普通股的加权平均数来计算的。摊薄后每股盈利以相同方式计算，不同之处在于使用已发行普通股的加权平均数加上假设行使股票期权的影响，以及于呈列各期间结束时尚未完成的其他以股票为基础的薪酬计划所支付的估计股票奖励。反稀释股票奖励不包括在普通股稀释收益或亏损的计算中。
新世界控股的稀释后每股收益或亏损计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千为单位，每股数据除外 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 持续经营净收益 | | $ | 86,303 | | | $ | 78,666 | | | $ | 70,273 | |
| 非持续经营所得的税后净额 | | — | | | — | | | 6,508 | |
| 净收入 | | $ | 86,303 | | | $ | 78,666 | | | $ | 76,781 | |
| 平均已发行普通股-基本 | | 33,934 | | | 30,702 | | | 30,541 | |
| 股票薪酬计划的额外股份(见附注8) | | 50 | | | 50 | | | 58 | |
| 平均已发行普通股--稀释后 | | 33,984 | | | 30,752 | | | 30,599 | |
| 普通股每股持续经营收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 2.54 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.30 | |
| 稀释 | | 2.54 | | | 2.56 | | | 2.30 | |
| 普通股每股非持续经营收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.21 | |
| 稀释 | | — | | | — | | | 0.21 | |
| 普通股每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 2.54 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.51 | |
| 稀释 | | 2.54 | | | 2.56 | | | 2.51 | |
| 补充资料： | | | | | | |
| 反摊薄股份 | | 2 | | | 7 | | | 1 | |
4. 细分市场信息
我们主要在以下地区运营一可报告业务部门，这是NW Natural的本地天然气分销业务，称为NGD部门。NW Natural和NW Holdings也有与NGD部门无关的投资和业务活动，这些投资和业务活动被汇总并报告为其他，并在下文对每个实体进行描述。
不是个人客户占NW Holdings或NW Natural营业收入的10%以上。
天然气配送
NW Natural的当地天然气分销部门(NGD)是一家受监管的公用事业公司，主要从事向俄勒冈州和华盛顿州西南部的客户购买、销售和输送天然气及相关服务。NGD业务负责建设和维护安全可靠的管道分配系统，从生产商和营销商那里购买足够的天然气供应，通过州际管道签订稳固和可中断的天然气运输合同，将天然气从供应盆地输送到其服务区域，并根据OPUC或WUTC批准的费率、条款和条件将天然气转售给客户。NGD还包括将客户拥有的天然气从州际管道连接或城门运输到客户的最终使用设施，费用由OPUC或WUTC批准。大致88%的NGD客户位于俄勒冈州，12华盛顿的比例为1%。按年计算，住宅和商业客户通常占约60占交付的NGD总量的百分比及左右90NGD利润率的百分比。工业客户主要占剩余销量和NGD利润率。保证金的一小部分还来自杂项服务、奖励天然气成本分担机制的损益以及其他服务费。
NGD业务服务的工业部门包括：纸浆、纸张和其他森林产品；电子、电化学和电冶金产品的制造；农产品和食品的加工；各种矿物产品的生产；金属制造和铸造；机床、机械和纺织品的生产；沥青、混凝土和橡胶的制造；印刷和出版；托儿所；以及政府和教育机构。
除了NW Natural的本地天然气分销业务，NGD部门还包括用于为NGD客户服务的Mist地下存储设施的一部分，俄勒冈州的North Mist天然气存储扩建项目，Energy Corp的全资子公司NWN Gas Reserve，以及为NW Natural投资开发和采购受监管的可再生天然气的控股公司NW Natural RNG Holding Company，LLC。
西北自然
NW Natural在其他方面的活动包括俄勒冈州Mist设施的州际存储服务和第三方资产管理服务、家电零售中心运营，以及无法分配给NGD运营的公司运营和非运营收入和支出。
州际存储服务资产的收益主要与公司存储容量收入有关。Mist设施的收益还包括扣除与NGD客户分享的金额后的收入，以及在不需要为NGD客户提供服务时管理NGD资产和上游管道能力的收入。根据俄勒冈州的共享机制，NW Natural保留80当容量成本不包括在NGD费率中时，来自这些服务的税前收入的%，或10如果成本已包括在这些税率中，则为税前收入的%。剩下的20%和90%，分别记录到一个递延监管账户，以便记回NGD客户的贷方。
西北控股
新世界控股在其他方面的活动包括所有与新世界自然无关的剩余活动，特别是新世界水务，该公司整合了水务和废水公用事业业务，并正在通过自身和全资子公司寻求对水和废水行业的其他投资；新世界水务对Avion Water Company，Inc.的股权投资；新世界能源的全资子公司NWN Gas Storage；新世界能源对Trail West Holdings，LLC(TWh)的股权投资，截至2020年8月6日；新世界金融的其他管道资产；以及新世界自然可再生能源控股有限公司及其不受监管的可再生天然气活动。关于出售TWH的更多信息，见附注13。其他还包括不能分配给其他业务的公司收入和费用，包括某些业务发展活动。
细分市场信息摘要
在本报告所述期间，部门间交易并不重要。下表提供了关于可报告部门和其他持续业务的财务信息摘要。有关西北控股终止经营的资料，请参阅附注18。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | | NGD | | 其他
(西北自然) | | 西北自然 | | 其他
(NW Holdings) | | 西北控股 |
| 2022 | | | | | | | | | | |
| 营业收入 | | $ | 989,752 | | | $ | 24,587 | | | $ | 1,014,339 | | | $ | 23,014 | | | $ | 1,037,353 | |
| 折旧 | | 111,871 | | | 1,086 | | | 112,957 | | | 3,750 | | | 116,707 | |
| 营业收入(亏损) | | 152,839 | | | 16,535 | | | 169,374 | | | (1,897) | | | 167,477 | |
| 持续经营的净收益(亏损) | | 79,690 | | | 11,874 | | | 91,564 | | | (5,261) | | | 86,303 | |
| 资本支出 | | 315,979 | | | 2,707 | | | 318,686 | | | 19,916 | | | 338,602 | |
| 截至2022年12月31日的总资产 | | 4,392,699 | | | 60,019 | | | 4,452,718 | | | 295,608 | | | 4,748,326 | |
| 2021 | | | | | | | | | | |
| 营业收入 | | $ | 816,887 | | | $ | 26,170 | | | $ | 843,057 | | | $ | 17,343 | | | $ | 860,400 | |
| 折旧 | | 109,475 | | | 1,029 | | | 110,504 | | | 3,030 | | | 113,534 | |
| 营业收入(亏损) | | 147,902 | | | 17,331 | | | 165,233 | | | (2,116) | | | 163,117 | |
| 持续经营的净收益(亏损) | | 68,988 | | | 12,184 | | | 81,172 | | | (2,506) | | | 78,666 | |
| 资本支出 | | 275,267 | | | 2,970 | | | 278,237 | | | 15,655 | | | 293,892 | |
| 截至2021年12月31日的总资产 | | 3,846,112 | | | 52,260 | | | 3,898,372 | | | 166,232 | | | 4,064,604 | |
| 2020 | | | | | | | | | | |
| 营业收入 | | $ | 741,072 | | | $ | 17,676 | | | $ | 758,748 | | | $ | 14,931 | | | $ | 773,679 | |
| 折旧 | | 100,591 | | | 995 | | | 101,586 | | | 2,097 | | | 103,683 | |
| 营业收入(亏损) | | 137,724 | | | 9,916 | | | 147,640 | | | 711 | | | 148,351 | |
| 持续经营的净收益(亏损) | | 63,555 | | | 7,008 | | | 70,563 | | | (290) | | | 70,273 | |
| 资本支出 | | 263,777 | | | 2,271 | | | 266,048 | | | 6,968 | | | 273,016 | |
| 2020年12月31日的总资产 | | 3,549,868 | | | 49,468 | | | 3,599,336 | | | 157,043 | | | 3,756,379 | |
天然气分销边际
NGD利润率是CODM使用的主要财务指标，包括NGD运营收入，减去相关的天然气成本、环境补救费用和税收。为NGD客户购买天然气的成本通常是向受监管的NGD客户收取的收入中的传递成本。环境补救费用是指通过俄勒冈州和华盛顿州的环境恢复机制从客户那里收到的收款，以及俄勒冈州环境收益测试的调整(如果适用)。这部分由在运营费用中列报的环境修复费用抵消。税收是从NGD客户那里征收的，然后汇给税务当局。从客户那里收取的款项通过确认对税务机关的义务进行费用确认来抵消。通过从NGD运营收入中减去天然气成本、环境修复费用和收入税，NGD利润率提供了CODM在评估NGD部门表现时使用的关键指标。
下表提供了有关NGD利润率的其他细分市场信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| NGD利润率计算： | | | | | |
| NGD运营收入 | $ | 970,124 | | | $ | 797,800 | | | $ | 721,950 | |
| 其他受监管的服务 | 19,628 | | | 19,087 | | | 19,122 | |
| NGD总运营收入 | 989,752 | | | 816,887 | | | 741,072 | |
| 减去：天然气的NGD成本 | 429,861 | | | 292,538 | | | 262,980 | |
| *环境整治费用 | 12,389 | | | 9,938 | | | 9,691 | |
| *所得税 | 41,627 | | | 34,600 | | | 30,291 | |
| NGD利润率 | $ | 505,875 | | | $ | 479,811 | | | $ | 438,110 | |
5.普通股
截至2022年、2022年和2021年12月31日，NW控股100授权发行普通股百万股。截至2022年12月31日，NW Holdings拥有319,777根据员工购股计划(ESPP)为发行普通股预留的股份和394,102根据股息再投资和直接购股计划(DRPP)为发行预留的股份。在新世界控股的选举中，通过DRPP出售的股票可以在公开市场购买，也可以通过原始发行根据DRPP预留发行的股份购买。
2021年8月，NW Holdings通过签订股权分配协议启动了市场(ATM)股权计划，根据该协议，NW Holdings可以不时发行和出售普通股，不是面值，总销售价格最高可达$200百万美元。根据将于2024年8月到期的自动柜员机股权计划，新世界控股没有义务提供和出售普通股。根据自动柜员机股权计划提供的任何普通股都将在新世界控股提交给美国证券交易委员会的通用货架登记声明中登记。截至2022年12月31日止年度，NW Holdings发行及出售1,381,728根据自动柜员机股权计划发行的普通股，产生现金收益$69.7百万美元，扣除支付给代理商的费用和佣金净额$1.4百万美元。截至2022年12月31日，NW Holdings拥有111.1根据该计划，可供发行的股本为100万股。自动柜员机股权计划是为了筹集一般企业用途的资金，包括向NW Holdings的子公司NW Natural和NW Natural Water提供股权。对西北天然水和西北天然水的贡献将用于一般企业用途。
2022年4月1日，NW Holdings发行并出售2,875,000根据表格S-3的登记声明和相关招股说明书结算的普通股。新世界控股在扣除承销商的折扣和佣金以及估计新世界控股应支付的费用后，获得净发行收益约为$138.6百万美元。所得款项将用于一般企业用途，包括偿还其短期债务及/或向新世界控股的附属公司NW Natural、NW Natural Water及NW Natural Renewables作出股本出资。对NW Natural、NW Natural Water和NW Natural Renewable的贡献将用于一般企业用途。在NW Natural收到的捐款中，#美元130.0100万美元用于偿还其短期债务。
股票回购计划
新世界控股有一项股票回购计划，根据该计划，它可以在公开市场上或通过私下谈判的交易购买其普通股。NW Holdings目前拥有董事会授权 回购最多回购较大者的总和2.8百万股或$100百万美元。不是在截至2022年12月31日的年度内，根据这一计划回购普通股。自该计划于2000年在NW Natural的领导下启动以来，总共2.1已回购了100万股股票，总成本为$83.3百万美元。
下表汇总了新世界控股已发行和已发行普通股数量的变化：
| | | | | | | | |
| 以千计 | | 股票 |
| 平衡，2019年12月31日 | | 30,472 | |
| 根据ESPP向员工提供更多销售 | | 3 | |
| 基于股票的薪酬 | | 46 | |
| | |
| *根据DRPP向股东出售股份 | | 68 | |
| 平衡，2020年12月31日 | | 30,589 | |
| 根据ESPP向员工提供更多销售 | | 48 | |
| 基于股票的薪酬 | | 49 | |
| 首次公开发行股票 | | 376 | |
| *根据DRPP向股东出售股份 | | 67 | |
| 平衡，2021年12月31日 | | 31,129 | |
| 根据ESPP向员工提供更多销售 | | 36 | |
| 基于股票的薪酬 | | 42 | |
| 首次公开发行股票 | | 4,257 | |
| *根据DRPP向股东出售股份 | | 61 | |
| | |
| | |
| 平衡，2022年12月31日 | | 35,525 | |
6. 收入
下表列出了持续业务的分类收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| 以千计 | | NGD | | 其他
(西北自然) | | 西北自然 | | 其他
(NW Holdings) | | 西北控股 |
| 天然气销售 | | $ | 989,654 | | | $ | — | | | $ | 989,654 | | | $ | — | | | $ | 989,654 | |
| 储气库收入净额 | | — | | | 11,792 | | | 11,792 | | | — | | | 11,792 | |
| 资产管理收入，净额 | | — | | | 6,965 | | | 6,965 | | | — | | | 6,965 | |
| 家电零售中心收入 | | — | | | 5,830 | | | 5,830 | | | — | | | 5,830 | |
| 其他收入 | | 2,510 | | | — | | | 2,510 | | | 23,014 | | | 25,524 | |
| **从与客户的合同中获得收入 | | 992,164 | | | 24,587 | | | 1,016,751 | | | 23,014 | | | 1,039,765 | |
| | | | | | | | | | |
| 另类收入 | | (19,605) | | | — | | | (19,605) | | | — | | | (19,605) | |
| 租赁收入 | | 17,193 | | | — | | | 17,193 | | | — | | | 17,193 | |
| *总营业收入 | | $ | 989,752 | | | $ | 24,587 | | | $ | 1,014,339 | | | $ | 23,014 | | | $ | 1,037,353 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| 以千计 | | NGD | | 其他
(西北自然) | | 西北自然 | | 其他
(NW Holdings) | | 西北控股 |
| 天然气销售 | | $ | 783,027 | | | $ | — | | | $ | 783,027 | | | $ | — | | | $ | 783,027 | |
| 储气库收入净额 | | — | | | 10,830 | | | 10,830 | | | — | | | 10,830 | |
| 资产管理收入，净额 | | — | | | 9,387 | | | 9,387 | | | — | | | 9,387 | |
| 家电零售中心收入 | | — | | | 5,953 | | | 5,953 | | | — | | | 5,953 | |
| 其他收入 | | 1,615 | | | — | | | 1,615 | | | 17,343 | | | 18,958 | |
| **从与客户的合同中获得收入 | | 784,642 | | | 26,170 | | | 810,812 | | | 17,343 | | | 828,155 | |
| | | | | | | | | | |
| 另类收入 | | 14,694 | | | — | | | 14,694 | | | — | | | 14,694 | |
| 租赁收入 | | 17,551 | | | — | | | 17,551 | | | — | | | 17,551 | |
| *总营业收入 | | $ | 816,887 | | | $ | 26,170 | | | $ | 843,057 | | | $ | 17,343 | | | $ | 860,400 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| 以千计 | | NGD | | 其他
(西北自然) | | 西北自然 | | 其他
(NW Holdings) | | 西北控股 |
| 天然气销售 | | $ | 710,422 | | | $ | — | | | $ | 710,422 | | | $ | — | | | $ | 710,422 | |
| 储气库收入净额 | | — | | | 9,759 | | | 9,759 | | | — | | | 9,759 | |
| 资产管理收入，净额 | | — | | | 2,532 | | | 2,532 | | | — | | | 2,532 | |
| 家电零售中心收入 | | — | | | 5,385 | | | 5,385 | | | — | | | 5,385 | |
| 其他收入 | | 1,337 | | | — | | | 1,337 | | | 14,931 | | | 16,268 | |
| **从与客户的合同中获得收入 | | 711,759 | | | 17,676 | | | 729,435 | | | 14,931 | | | 744,366 | |
| | | | | | | | | | |
| 另类收入 | | 10,870 | | | — | | | 10,870 | | | — | | | 10,870 | |
| 租赁收入 | | 18,443 | | | — | | | 18,443 | | | — | | | 18,443 | |
| *总营业收入 | | $ | 741,072 | | | $ | 17,676 | | | $ | 758,748 | | | $ | 14,931 | | | $ | 773,679 | |
NW Natural的收入几乎代表了NW Holdings的所有收入，当对客户的义务履行时，NW Natural的收入将被确认，并在转让货物或提供服务的交换条件下预期收到的金额确认。来自与客户的合同收入包括一由于所提供服务的连续性，使用基于时间流逝的产出方法，通常在一段时间内履行的履行义务。交易价格由合同中商定的固定价格确定，或取决于监管关税。客户账户按月结算，或在销售时根据历史经验付款。我们很可能会收取基本上所有我们有权获得的对价。我们按照现行的预期信用损失标准评估了收回的可能性。
NW Holdings和NW Natural并无任何重大合同资产，因为应收账款净额和应计未开单收入余额是无条件的，只涉及该等余额开具账单和收取之前的一段时间。NW Holdings和NW Natural并无任何重大合同责任。
所得税计入营业收入，并在综合全面收益表的营业费用中确认相等的抵销费用。以收入为基础的税收主要是特许经营税，从NGD客户那里征收，然后汇给税务当局。
天然气配送
天然气销售
NW Natural的主要收入来源是向NGD服务领域的客户提供天然气，其中包括住宅、商业、工业和交通客户。NGD收入通常在向客户交付天然气商品或服务后随着时间的推移而确认，收到的对价金额和确认为收入取决于俄勒冈州和华盛顿州的关税。客户帐户必须每月全额支付，并且有不是对所提供服务的退货或保修的权利。收入包括固定和可中断的销售和运输服务、从客户那里收回的特许经营税、滞纳金、服务费和交付但尚未开票的天然气的应计费用(应计未开票收入)。应计未开单收入结余乃根据自最后一次仪表读数起计期间的估计交货量计算，而本次计算所使用的若干因素，包括客户使用情况及天气因素，则需要管理层作出判断。
我们应用了重大融资实际权宜之计，并没有调整NW Natural预期从NGD客户那里收到的重大融资部分的影响对价，因为所有付款安排都是每年结算的。由于发票选择权的实际权宜之计，我们不披露未履行的履行义务的价值。
另类收入
天气正常化(温暖)和脱钩机制被认为是替代收入计划。替代收入计划被认为是NW Natural与其监管机构之间的合同，不包括在与客户的合同收入中。
租赁收入
租赁收入主要包括NW Natural与波特兰通用电气(PGE)签订的北雾存储合同的收入，以支持波特兰通用电气(PGE)的燃气发电设施。30-可选择续签的为期一年的合同，总计最多额外50数年后双方当事人达成一致意见。该设施作为销售型租赁入账，并按监管会计延期处理。投资根据既定的服务成本价目表计入费率基数，收入根据价目表确认，因此，开始时的利润被递延，并将在租赁期内摊销。租赁收入还包括将NW Natural拥有的物业小额租赁给第三方的租金收入。这些交易中的大部分作为经营租赁入账，收入在租赁协议期限内确认。租赁收入从与客户的合同收入中剔除。有关更多信息，请参见注释7。
西北天然其他
天然气储存收入
NW Natural的其他收入包括天然气储存活动，其中包括用于为客户储存天然气的州际储存服务。天然气储存收入通常随着时间的推移而确认，因为天然气储存服务是提供给客户的，收到的对价金额和确认为收入的金额取决于根据储存协议定义的设定费率。作为向储气库客户提供注气服务的对价，以天然气计量形式的非现金对价被收取。这种非现金对价是按公允价值使用平均现货汇率计量的。客户账户通常每月全额支付，而且有不是对所提供服务的退货或保修的权利。收入包括固定和可中断的存储服务，扣除退还给NGD客户的利润分成金额。
资产管理收入
收入包括存储资产和管道容量的优化，并扣除退还给NGD客户的利润分享额。收到的某些资产管理收入是在每一份合同期限内使用直线方法随时间确认的，收到并确认为收入的对价金额取决于可变定价模型。超过保证额的可变收入在每个期间结束时采用最可能数额法进行估计和确认。此外，其他资产管理收入可能基于固定费率。一般情况下，资产管理账户按月结算。
截至2022年12月31日，交易价格中与储气和资产管理收入相关的固定部分的未确认收入约为美元。81.4百万美元。在这笔钱中，大约有$20.32023年将确认100万美元，16.22024年，百万美元13.52025年为100万美元，9.42026年为100万美元，以及22.0之后的百万美元。这里所列的金额是按现行合同费率计算的。
家电零售中心收入
NW Natural拥有并经营着一家向公众开放的家用电器商店，顾客可以在那里购买天然气家用电器。出售家用电器的收入在家用电器转让给负责交付和安装服务的第三方时以及客户拥有该家用电器的合法所有权时确认。要求在合法所有权转让之前全额支付出售款项。收到并确认为收入的对价金额随着向客户提供的营销激励和折扣的变化而变化。
NW控股其他
NW Holdings的其他主要收入来源是向客户提供供水和废水服务。水和废水服务收入一般在向客户交付水商品或服务后随时间确认，收到并确认为收入的对价金额取决于我们经营的州制定的费率。客户帐户必须每月全额支付，并且有不是对所提供服务的退货或保修的权利。
我们采用了重要的融资实际权宜之计，并没有调整我们预期从供水和废水收集客户那里收到的对重要融资部分的影响的对价，因为所有付款安排都是每年结算的。由于发票选择权的实际权宜之计，我们不披露未履行的履行义务的价值.
7. 租契
租赁收入
租赁收入主要包括NW Natural与PGE的North Mist天然气储存协议，该协议根据OPUC批准的费率时间表计费，并包括初始30-从2019年5月开始的一年任期，可选择延期，总计最多额外50数年后双方当事人达成一致意见。根据美国公认会计原则，该协议被归类为销售型租赁，并有资格接受监管会计延期处理。对储存设施的投资包括在单独确定的服务成本费率下的费率基数中，收入根据关税明细表确认。因此，作为销售型租赁确认的一部分在开始时计算的销售利润被递延，并将在租赁期内摊销。服务成本关税下的账单费率将每年更新，以反映当前信息，包括折旧资产水平、预测的运营费用和监管程序的结果(如适用)，根据本协议收到的收入在综合全面收益表中确认为运营收入。确实有不是浮动支付或剩余价值担保。租约不包含购买标的资产的选择权。
NW Natural还为提供高压压缩天然气(CNG)服务的专用压缩机设施维持着销售式租赁。租赁付款在OPUC批准的费率表中列出10-一年任期。没有可变报酬或剩余价值担保。租赁开始时计算的销售利润并不显著。
我们的出租人投资组合还包括将NW Natural拥有的物业小规模租赁给第三方。这些交易作为经营租赁入账，收入在租赁协议期限内确认。
NW Natural租赁收入的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 租赁收入 | | | | | | |
| 经营租约 | | $ | 74 | | | $ | 80 | | | $ | 88 | |
| 销售型租赁 | | 17,119 | | | 17,471 | | | 18,355 | |
| 租赁总收入 | | $ | 17,193 | | | $ | 17,551 | | | $ | 18,443 | |
此外，租赁收入为$0.6百万，$0.5百万美元和美元0.5截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度，分别确认与非公用事业物业租金相关的经营租赁百万美元。与这些租赁相关的租赁收入在综合全面收益表中的其他收入(费用)中列报，因为它是营业外收入。
截至2022年12月31日，根据不可取消租赁收到的未来最低租赁付款总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | | 运营中 | | 销售类型 | | 总计 |
| 西北自然： | | | | | | |
| 2023 | | $ | 621 | | | $ | 16,557 | | | $ | 17,178 | |
| 2024 | | 612 | | | 15,867 | | | 16,479 | |
| 2025 | | 603 | | | 15,306 | | | 15,909 | |
| 2026 | | 36 | | | 14,901 | | | 14,937 | |
| 2027 | | 22 | | | 14,521 | | | 14,543 | |
| 此后 | | — | | | 222,299 | | | 222,299 | |
| 最低租赁付款总额 | | $ | 1,894 | | | $ | 299,451 | | | $ | 301,345 | |
| 减去：推定利息 | | | | 165,272 | | | |
| 应收租赁总额 | | | | $ | 134,179 | | | |
| 其他西北控股： | | | | | | |
| 2023 | | $ | 51 | | | $ | — | | | $ | 51 | |
| 2024 | | 52 | | | — | | | 52 | |
| 2025 | | 53 | | | — | | | 53 | |
| 2026 | | 56 | | | — | | | 56 | |
| 2027 | | 57 | | | — | | | 57 | |
| 此后 | | 857 | | | — | | | 857 | |
| 最低租赁付款总额 | | $ | 1,126 | | | $ | — | | | $ | 1,126 | |
| NW Holdings： | | | | | | |
| 2023 | | $ | 672 | | | $ | 16,557 | | | $ | 17,229 | |
| 2024 | | 664 | | | 15,867 | | | 16,531 | |
| 2025 | | 656 | | | 15,306 | | | 15,962 | |
| 2026 | | 92 | | | 14,901 | | | 14,993 | |
| 2027 | | 79 | | | 14,521 | | | 14,600 | |
| 此后 | | 857 | | | 222,299 | | | 223,156 | |
| 最低租赁付款总额 | | $ | 3,020 | | | $ | 299,451 | | | $ | 302,471 | |
| 减去：推定利息 | | | | 165,272 | | | |
| 应收租赁总额 | | | | $ | 134,179 | | | |
上述应收租赁总额于新业务发展分部下列报，短期及长期部分分别计入综合资产负债表上其他流动资产及销售类型租赁资产内。未担保的剩余资产总额为#美元。5.1百万美元和美元4.7分别于2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日为百万元，并计入综合资产负债表上销售型租赁项下的资产。此外，根据监管会计，与这些协议相关的收入和费用在综合全面收益表中列报，以便它们的列报与西北自然类似的受监管活动保持一致。
租赁费
经营租约
我们有土地、建筑物和设备的运营租约。我们的主要租约是NW Natural的总部和运营中心。我们的租约剩余的租约条款为九个月至17好几年了。我们的许多租赁协议都包括以下选项
延长租约，我们不会将其包括在我们的最低租赁条款中，除非我们合理地确定会行使这些条款。短期租约，期限为12月数或更少的时间不会记录在资产负债表上。
由于我们的大部分租约不提供隐含利率，并且是由NW Natural签订的，我们使用一个估计贴现率，该利率代表我们为购买租赁资产所需的资金而产生的利率，并基于租赁开始日的可用信息来确定租赁付款的现值。
租赁费用的构成部分资本化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| 以千计 | | 西北自然 | | 其他
(NW Holdings) | | 西北控股 |
| 经营租赁费用 | | $ | 7,003 | | | $ | 31 | | | $ | 7,034 | |
| 短期租赁费用 | | 880 | | | — | | | 880 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| 以千计 | | 西北自然 | | 其他
(NW Holdings) | | 西北控股 |
| 经营租赁费用 | | $ | 6,859 | | | $ | 58 | | | $ | 6,917 | |
| 短期租赁费用 | | 1,220 | | | — | | | 1,220 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| 以千计 | | 西北自然 | | 其他
(NW Holdings) | | 西北控股 |
| 经营租赁费用 | | $ | 4,381 | | | $ | 125 | | | $ | 4,506 | |
| 短期租赁费用 | | 1,010 | | | — | | | 1,010 | |
截至2022年12月31日，与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | | 西北自然 | | 其他
(NW Holdings) | | 西北控股 |
| 经营性租赁使用权资产 | | $ | 72,720 | | | $ | 709 | | | $ | 73,429 | |
| | | | | | |
| 经营租赁负债--流动负债 | | $ | 1,363 | | | $ | 151 | | | $ | 1,514 | |
| 经营租赁负债--非流动负债 | | 78,345 | | | 620 | | | 78,965 | |
| 经营租赁负债总额 | | $ | 79,708 | | | $ | 771 | | | $ | 80,479 | |
截至2021年12月31日，与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | | 西北自然 | | 其他
(NW Holdings) | | 西北控股 |
| 经营性租赁使用权资产 | | $ | 74,987 | | | $ | 62 | | | $ | 75,049 | |
| | | | | | |
| 经营租赁负债--流动负债 | | $ | 1,273 | | | $ | 23 | | | $ | 1,296 | |
| 经营租赁负债--非流动负债 | | 79,431 | | | 37 | | | 79,468 | |
| 经营租赁负债总额 | | $ | 80,704 | | | $ | 60 | | | $ | 80,764 | |
西北天然营运租约的加权平均剩余租期及加权平均折现率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | | 17.2 | | 18.2 |
| 加权平均贴现率 | | 7.3 | % | | 7.2 | % |
总部和运营中心租赁
NW Natural开始了202020年3月签订的俄勒冈州波特兰新总部和运营中心的为期一年的运营租赁协议。可以选择将租期再延长两个时期七年了。最低租赁付款与根据经营租赁会计规则计算的费用确认之间存在重大时间差异。OPUC发布了一项命令，允许我们将费用确认与用于制定费率的现金支付保持一致。我们记录了最低租赁付款与融资租赁的估计利息总额之间的差额。
将使用权资产作为资产负债表上的监管资产进行债务和摊销。监管资产的余额为#美元。6.9百万美元和美元5.7分别截至2022年和2021年12月31日。
截至2022年12月31日的经营租赁负债到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | | 西北自然 | | 其他
(NW Holdings) | | 西北控股 |
| 2023 | | $ | 7,169 | | | $ | 195 | | | $ | 7,364 | |
| 2024 | | 7,299 | | | 196 | | | 7,495 | |
| 2025 | | 7,185 | | | 184 | | | 7,369 | |
| 2026 | | 7,353 | | | 140 | | | 7,493 | |
| 2027 | | 7,530 | | | 107 | | | 7,637 | |
| 此后 | | 108,901 | | | 12 | | | 108,913 | |
| 租赁付款总额 | | 145,437 | | | 834 | | | 146,271 | |
| 减去：推定利息 | | 65,729 | | | 63 | | | 65,792 | |
| 租赁债务总额 | | 79,708 | | | 771 | | | 80,479 | |
| 减去：流动债务 | | 1,363 | | | 151 | | | 1,514 | |
| 长期租赁义务 | | $ | 78,345 | | | $ | 620 | | | $ | 78,965 | |
截至2022年12月31日，有不是NW Natural的融资租赁负债。
现金流信息
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| 以千计 | | 西北自然 | | 其他
(NW Holdings) | | 西北控股 |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 6,993 | | | $ | 64 | | | $ | 7,057 | |
| 融资租赁产生的现金流 | | 524 | | | — | | | 524 | |
| 用租赁义务换取的使用权资产 | | | | | | |
| 经营租约 | | $ | 309 | | | $ | 668 | | | $ | 977 | |
| 融资租赁 | | 270 | | | — | | | 270 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| 以千计 | | 西北自然 | | 其他
(NW Holdings) | | 西北控股 |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 6,840 | | | $ | 58 | | | $ | 6,898 | |
| 融资租赁产生的现金流 | | 801 | | | — | | | 801 | |
| 用租赁义务换取的使用权资产 | | | | | | |
| 经营租约 | | $ | 223 | | | $ | — | | | $ | 223 | |
| 融资租赁 | | 314 | | | — | | | 314 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| 以千计 | | 西北自然 | | 其他
(NW Holdings) | | 西北控股 |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 4,466 | | | $ | 131 | | | $ | 4,597 | |
| 融资租赁产生的现金流 | | 835 | | | — | | | 835 | |
| 用租赁义务换取的使用权资产 | | | | | | |
| 经营租约 | | $ | 78,539 | | | $ | 51 | | | $ | 78,590 | |
| 融资租赁 | | 1,386 | | | — | | | 1,386 | |
融资租赁
NW Natural还租赁建筑物存储空间作为燃气表房间，以向多户或混合用途开发项目提供天然气。这些合同作为融资租赁入账，通常涉及一次性预付款，不是剩余责任。融资租赁资产使用权为#美元。230万及$210万分别于2022年、2022年和2021年12月31日。
8. 基于股票的薪酬
以股票为基础的薪酬计划旨在促进NW Holdings及其附属公司的员工和高级管理人员持有NW Holdings的股票。这些薪酬计划包括长期激励计划(LTIP)和ESPP。
长期激励计划
LTIP旨在为符合条件的官员和关键员工提供灵活、有竞争力的薪酬计划。根据LTIP，NW Holdings普通股的股票被授权以股票、限制性股票、限制性股票单位、股票期权或绩效股的形式授予股权激励。一个集合1,100,000股票于2022年12月31日获授权发行。根据LTIP授予的股票可以在公开市场购买，也可以作为原始股票发行。
中的1,100,000截至2022年12月31日，批准获得LTIP奖励的普通股有247,666可在任何类型的奖励下发行的股票。这假设目前未偿还的市场、绩效和基于服务的赠款是在目标水平上授予的。不是在2022年或2021年12月31日，根据LTIP尚未授予的限制性股票或股票期权。LTIP股票奖励是一种补偿性奖励，其补偿费用以股票奖励的公允价值为基础，费用在未完成奖励的业绩和归属期间确认。没收行为在发生时予以确认。
业绩股
LTIP业绩股票结合了市场、业绩和基于服务的因素。下表汇总了绩效共享费用信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千为单位的美元 | | 股票(1) | | 获奖年度的费用(2) | | 获奖总费用 |
| 预估奖金： | | | | | | |
2020-2022年赠款(3) | | 29,472 | | | $ | 888 | | | $ | 888 | |
| 实际奖励： | | | | | | |
| 2019-2021年赠款 | | 37,430 | | | $ | 1,323 | | | $ | 1,323 | |
| 2018-2020年度补助金 | | 31,600 | | | $ | 2,137 | | | $ | 2,137 | |
(1) 除普通股外，参与者还可获得相当于现金支付的股息，其数额等于奖金支付时收到的普通股股数乘以业绩期间每股支付的现金股息总额。
(2) 金额为上述归属期间第三年确认的费用。对于2019-2021年和2020-2022年的赠款，在授权期的第三年建立了对奖励关键条款的相互理解，分别在2021年和2022年触发了完全费用确认。
(3) 这是截至2022年12月31日的估计奖励股数，因为已经实现了某些业绩分享措施。金额可能会根据董事会于2023年2月批准的最终支付金额而发生变化。
在目标和最高水平上已发行和已发行的业绩股票总数如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千为单位的美元 | | 杰出表现股票奖 | | 2022 | | |
| 表演期 | | 目标 | | 极大值 | | 费用 | | |
| 2020-22 | | 31,160 | | | 62,320 | | | $ | 888 | | | |
| 2021-23 | | — | | | — | | | — | | | |
| 2022-24 | | — | | | — | | | — | | | |
| 总计 | | 31,160 | | | 62,320 | | | $ | 888 | | | |
绩效股票奖励基于以下成就：三-必须达到的年ROIC阈值和累积每股收益系数，可以根据罗素2500公用事业指数(2020-2022年业绩股票奖励)或指定同行组(2021-2023年和2022-2024年业绩股票奖励)在三年业绩期间的表现通过TSR系数进行修改。业绩期间允许其中一个业绩因数在授标期间的第三年第一季度之前保持不变。由于绩效因素要到2023年和2024年第一季度才会获得批准，因此，截至2022年12月31日，NW Natural和参与者之间没有就奖项的关键条款和条件达成共识，因此，不是确认了2021-2023年和2022-2024年执行期的费用。一旦最终绩效系数获得批准，NW Natural将计算授予日期公允价值并确认费用。如果2021-2023年和2022-2024年的目标实现，NW Holdings将出于会计目的授予。55,250和55,8702023年第一季度和2024年第一季度的股票。
薪酬支出按照股票薪酬会计准则确认，并根据业绩水平和估计公允价值使用蒙特卡洛法计算。由于对上述2021-2023年和2022-2024年奖项的主要条款和条件没有达成共识，授予日期的公允价值尚未确定，不是非既得股于2022年12月31日存在。与2020-2022年奖励相关的非既有股份的加权平均授予日期公允价值为#美元。38.632022年12月31日的每股收益。
加权平均授出日期年内归属股份的公允价值为$38.63每股，有不是年内授予的业绩股份及不是截至2022年12月31日，用于会计目的的未确认补偿费用。
限售股单位
2012年，RSU开始根据LTIP授予，而不是根据重新调整的SOP授予股票期权。一般情况下，授予的RSU是可以没收的，包括基于业绩的门槛以及四年从授予之日起。我们的大部分RSU授予有义务在归属时向RSU持有人发行一股普通股。根据授予协议的结构，授予也可包括现金支付，其金额等于授予日期至RSU该部分归属日期之间每股支付的股息总额。一个RSU的公允价值等于NW Holdings普通股在授予日的收盘价。在2022年间，RSU的总支出为2.1百万美元，而不是美元2.02021年为100万美元，2.0到2020年将达到100万。截至2022年12月31日，有1美元3.5百万 来自赠款的未确认补偿费用，预计将在2026年之前予以确认.
关于RSU活动的信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU数量 | | 加权的-
平均值
每个RSU的价格 |
| 未归属，2019年12月31日 | | 79,733 | | | $ | 61.17 | |
| 授与 | | 33,594 | | | 55.58 | |
| 既得 | | (29,273) | | | 59.29 | |
| 被没收 | | (1,590) | | | 69.71 | |
| 未归属，2020年12月31日 | | 82,464 | | | 59.40 | |
| 授与 | | 38,160 | | | 49.16 | |
| 既得 | | (31,733) | | | 60.06 | |
| 被没收 | | (1,164) | | | 46.82 | |
| 未归属，2021年12月31日 | | 87,727 | | | 54.87 | |
| 授与 | | 48,212 | | | 46.50 | |
| 既得 | | (33,054) | | | 55.90 | |
| 被没收 | | (3,037) | | | 56.34 | |
| 未归属，2022年12月31日 | | 99,848 | | | $ | 50.44 | |
员工购股计划
NW Holdings的ESPP允许NW Holdings、NW Natural和某些指定子公司的员工以85首次公开发售日前一个交易日收盘价的%，首次公开发售日为每年设定。在2022-2023年的ESPP期间，每位符合条件的员工可以购买最多$21,223在董事会定义的期间内通过工资扣除的股票价值，在认购期结束时发行的股票。
基于股票的薪酬费用
基于股票的薪酬费用被确认为运营和维护费用，或作为获奖者所在实体的建筑费用的一部分资本化。下表汇总了NW Holdings的财务报表影响，基本上所有影响都记录在NW Natural，根据LTIP和ESPP基于股票的薪酬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 运营和维护费用，用于基于库存的薪酬 | | $ | 2,877 | | | $ | 3,272 | | | $ | 3,525 | |
| 所得税优惠 | | (762) | | | (866) | | | (933) | |
| 基于股票的净薪酬对净利润的影响 | | 2,115 | | | 2,406 | | | 2,592 | |
| 按股票计算薪酬的资本化金额 | | $ | 351 | | | $ | 344 | | | $ | 841 | |
9. 债务
短期债务
NW Holdings的短期流动资金的主要来源是现金余额、其运营子公司(特别是NW Natural)的股息、来自多年信贷安排的可用现金，以及其可能不时达成的短期信贷安排。
NW Natural的短期流动资金的主要来源是出售商业票据、来自多年信贷安排的可用现金，以及它可能不时进入的短期信贷安排。除了发行商业票据或向银行贷款以满足营运资金要求，包括为购买天然气和应收账款提供资金的季节性要求外，短期债务也可用于临时为资本要求提供资金。对于NW Natural，商业票据和银行贷款通过出售NW Holdings的长期债务或股权定期进行再融资。商业票据在未偿还时，根据发行和支付代理协议，通过两家商业银行出售，并得到一个或多个无担保循环信贷安排的支持。请参阅“信贷协议“下面。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，NW Natural的短期债务包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 以百万计 | 未结清余额 | 加权平均利率(1) | | 未结清余额 | 加权平均利率(1) |
| 西北自然： | | | | | |
| 商业票据 | $ | 170.2 | | 4.6 | % | | $ | 245.5 | | 0.3 | % |
| 其他(西北控股)： | | | | | |
| 信贷协议 | 88.0 | | 5.3 | % | | 144.0 | | 1.1 | % |
| 西北控股 | $ | 258.2 | | | | $ | 389.5 | | |
(1) 未偿短期债务加权平均利率
商业票据的账面成本使用第二级投入接近公允价值。有关公允价值层次结构的说明，请参阅附注2。截至2022年12月31日，NW Natural的商业票据的最大剩余期限为6天数，平均剩余期限为5几天。
信贷协议
西北控股
于2021年11月，新世界控股订立经修订及重述的美元200.0百万美元的信贷协议，其中一个功能允许NW Holdings请求增加总承诺额，最高可达$300.0百万美元。协议的到期日是2026年11月3日，可以延长两项额外的承诺一-年限，有待贷款人批准。截至2023年1月31日，NW Holdings信贷协议的利息费用与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩。该协议被修订，从2023年2月起用有担保的隔夜融资利率(SOFR)取代伦敦银行间同业拆借利率。SOFR的利差调整幅度为10个基点。
NW Holdings的信贷协议允许签发总金额高达#美元的信用证。40.0百万美元。信贷协议项下的借款本金于到期日到期应付。信贷协议要求新世界控股维持综合负债与总资本的比率为70%或更低。如果不遵守这一公约，贷款人将有权终止其贷款承诺，并加快所有未偿还金额的到期。NW Holdings在2022年12月31日和2021年12月31日遵守了该公约。
NW Holdings信贷协议还要求NW Holdings与标准普尔(S&P)和穆迪投资者服务公司(Moody‘s)保持债务评级(在NW Holdings没有信用评级的情况下，债务评级由使用NW Natural信用评级的公式定义)，并将此类评级机构对其优先无担保债务评级或优先担保债务评级(视情况而定)的任何变化通知贷款人。*标准普尔或穆迪对NW Holdings债务评级的变化不是违约事件。维持特定的最低债务评级水平也不是利用信贷协议的条件。相反，信贷协议下任何未偿还贷款的利率与债务评级挂钩，因此，当评级发生变化时，债务评级的变化将增加或降低信贷协议下任何贷款的成本。NW Holdings目前不维持标准普尔或穆迪的评级。
有一块钱88.0百万美元和美元144.0NW Holdings协议下的未偿还余额分别为2022年12月31日和2021年12月31日。不是根据NW Holdings协议于2022年12月31日和2021年12月31日签发或未偿还信用证。
西北自然
2021年11月，NW Natural签订了一份经修订和重述的无担保循环贷款信贷协议，总额为#美元。400.0100万美元，具有允许NW Natural请求增加总承诺额的功能，最高可达$600.0百万美元。协议的到期日是2026年11月3日，可以延长两项额外的承诺一-年限，有待贷款人批准。信用证协议允许以一种方式签发信用证。
总额最高可达$60.0百万美元。信贷协议项下的借款本金于到期日到期应付。截至2023年1月31日，NW Natural信贷协议的利息费用与LIBOR挂钩。该协议经过修改，从2023年2月起用SOFR取代LIBOR。SOFR的利差调整幅度为10个基点。
NW Natural的信贷协议要求NW Natural将合并债务与总资本的比率维持在70%或更低。如果不遵守这一公约，贷款人将有权终止其贷款承诺，并加快所有未偿还金额的到期。NW Natural在2022年12月31日和2021年12月31日遵守了该公约。
NW Natural信用协议还要求NW Natural维持与标普和穆迪的信用评级，并将该等评级机构对NW Natural的高级无担保债务评级或高级担保债务评级(视情况而定)的任何变化通知贷款人。NW Natural的债务评级被标准普尔或穆迪更改不是违约事件，维持特定的最低债务评级也不是利用信用协议的条件。相反，信贷协议下任何未偿还贷款的利率与债务评级挂钩，因此，当评级发生变化时，债务评级的变化将增加或降低信贷协议下任何贷款的成本。
有几个不是NW Natural信贷协议下的未偿还余额和不是2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日签发或未偿还的信用证。2023年2月，NW Natural发行了一份美元14通过其现有的信贷协议获得100万份信用证。根据信贷协议，没有其他未付信用证。
长期债务
西北控股
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，新世界控股的长期债务包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 以百万计 | 未结清余额 | 加权平均利率(1) | | 未结清余额 | 加权平均利率(1) |
| 西北自然第一抵押债券 | $ | 1,134.7 | | 4.5 | % | | $ | 994.7 | | 4.4 | % |
| 新世界控股信贷协议 | 100.0 | | 4.2 | % | | — | | — | % |
| 新世界水务信贷协议 | 50.0 | | 4.2 | % | | — | | — | % |
| 新世界水务定期贷款 | 55.0 | | 2.5 | % | | 55.0 | | 0.8 | % |
| 其他长期债务 | 6.2 | | | | 3.5 | | |
| 长期债务，总债务 | $ | 1,345.9 | | | | $ | 1,053.2 | | |
| 成本较低：未摊销债务发行成本 | 9.0 | | | | 8.3 | | |
| 减：当前到期日 | 90.7 | | | | 0.3 | | |
| 长期债务总额 | $ | 1,246.2 | | | | $ | 1,044.6 | | |
(1) 截至2022年和2021年12月31日止年度的加权平均利率。
新世界水务的长期债务主要包括五-一年期定期贷款协议，金额为$55.0100万，将于2026年到期。新世界水务于2021年6月签订这项协议，利率以一-月SOFR利率。这笔贷款由新世界控股担保，并要求新世界控股维持综合负债与总资本的比率为70%或更低。如果不遵守这一公约，贷款人将有权终止其贷款承诺，并加快所有未偿还金额的到期。新世界控股于2022年12月31日及2021年12月31日遵守本公约，综合负债与总资本比率为57.6%和60.5%。2022年12月，NW Holdings签订了一项互换协议，以固定这笔债务的利率，从2023年1月开始，一直到贷款到期。有关更多细节，请参阅下面的“利率互换协议”。
2022年9月，NW Holdings进入18-月信贷协议，金额为$100.0100万美元，并借入了全部金额。利率是根据SOFR计算的。这笔贷款将于2024年3月15日到期并支付。信贷协议禁止新世界控股允许合并债务大于70总资本的百分比，每一项都是按照其中的定义计算的，截至每个会计季度末。不遵守这一金融契约将使贷款人有权加快信贷协议下未偿还金额的到期日。截至2022年12月31日，NW Holdings遵守了这一财务公约。2022年12月，NW Holdings签订了一项互换协议，以固定这笔债务的利率，从2023年1月开始，一直到贷款到期。有关更多细节，请参阅下面的“利率互换协议”。
2022年9月，西北水务进入18-月信贷协议，金额为$50.0100万美元，并借入了全部金额。利率是根据SOFR计算的。这笔贷款将于2024年3月15日到期并支付。信贷协议禁止新世界水务和新世界控股允许合并债务超过70总资本的百分比，每一项都是按照其中的定义计算的，截至每个会计季度末。不遵守这一金融契约将使贷款人有权加快信贷协议下未偿还金额的到期日。截至2022年12月31日，NWW Water和NW Holdings遵守了这一财务公约。
利率互换协议
新世界控股和新世界水务与主要金融机构签订了利率互换协议，有效地将可变利率债务转换为固定利率。在生效日期和到期日之间支付的利息由掉期协议对冲。互换协议的名义金额、生效日期、到期日和利率如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 名义金额 | 生效日期 | 到期日 | 固定费率 |
| 西北控股 | $ | 100.0 | | 1/17/2023 | 3/15/2024 | 4.7 | % |
| 西北水务公司 | $ | 55.0 | | 1/19/2023 | 6/10/2026 | 3.8 | % |
西北自然
新世界自然根据按揭及信托契据(Mortgage)发行的第一按揭债券(FMBs)，包括新世界自然的中期票据，受合资格物业、经调整净收益及按揭的其他条款所限制。该抵押构成了对NW Natural不时拥有的某些天然气资产的第一抵押留置权，包括NW Natural几乎所有的NGD资产。
于2022年7月，西北天然与被点名为债券购买者的机构投资者订立债券购买协议(债券购买协议)。债券购买协议规定发行$140.02052年到期的NW Natural的FMB本金总额(债券)。这些债券于2022年9月30日发行。债券的利息为4.78年息为%，每半年在每年3月30日及9月30日支付一次，由2023年3月30日开始计算，并将于2052年9月30日到期。债券可在到期前按NW Natural的选择权全部或部分赎回：(I)在2052年3月30日之前的任何时间，赎回价格相当于100本金的%，另加“全部”溢价及截至赎回日为止的应计及未付利息，及。(Ii)在2052年3月30日及以后的任何时间，100本金的%，另加到赎回日为止的应计利息和未付利息。
到期日和未偿长期债务
截至2027年12月31日及以后每个年度期间的长期债务偿还额如下：
| | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | | | | | | 长期债务到期日 |
| 西北自然： | | | | | | |
| 2023 | | | | | | $ | 90,000 | |
| 2024 | | | | | | — | |
| 2025 | | | | | | 30,000 | |
| 2026 | | | | | | 55,000 | |
| 2027 | | | | | | 64,700 | |
| 此后 | | | | | | 895,000 | |
| 总计 | | | | | | $ | 1,134,700 | |
下表列出了截至12月31日的未偿债务：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
| 西北自然： | | | | |
| 第一抵押债券： | | | | |
3.5422023年到期的百分比系列 | | 50,000 | | | 50,000 | |
5.6202023年到期的百分比系列 | | 40,000 | | | 40,000 | |
7.7202025年到期的百分比系列 | | 20,000 | | | 20,000 | |
6.5202025年到期的百分比系列 | | 10,000 | | | 10,000 | |
7.0502026年到期的百分比系列 | | 20,000 | | | 20,000 | |
3.2112026年到期的百分比系列 | | 35,000 | | | 35,000 | |
7.0002027年到期的百分比系列 | | 20,000 | | | 20,000 | |
2.8222027年到期的百分比系列 | | 25,000 | | | 25,000 | |
6.6502027年到期的百分比系列 | | 19,700 | | | 19,700 | |
6.6502028年到期的百分比系列 | | 10,000 | | | 10,000 | |
3.1412029年到期的百分比系列 | | 50,000 | | | 50,000 | |
7.7402030年到期的百分比系列 | | 20,000 | | | 20,000 | |
7.8502030年到期的百分比系列 | | 10,000 | | | 10,000 | |
5.8202032年到期的百分比系列 | | 30,000 | | | 30,000 | |
5.6602033年到期的百分比系列 | | 40,000 | | | 40,000 | |
5.2502035年到期的百分比系列 | | 10,000 | | | 10,000 | |
4.0002042年到期的百分比系列 | | 50,000 | | | 50,000 | |
4.1362046年到期的百分比系列 | | 40,000 | | | 40,000 | |
3.6852047年到期的百分比系列 | | 75,000 | | | 75,000 | |
4.1102048年到期的百分比系列 | | 50,000 | | | 50,000 | |
3.8692049年到期的百分比系列 | | 90,000 | | | 90,000 | |
3.6002050年到期的百分比系列 | | 150,000 | | | 150,000 | |
3.0782051年到期的百分比系列 | | 130,000 | | | 130,000 | |
4.7802052年到期的百分比系列 | | 140,000 | | | — | |
| 长期债务，总债务 | | 1,134,700 | | | 994,700 | |
| 减：当前到期日 | | 90,000 | | | — | |
| 长期债务总额 | | $ | 1,044,700 | | | $ | 994,700 | |
长期债务的公允价值
NW Holdings和NW Natural的未偿债务不在活跃的市场交易。债务的公允价值是使用与NW Holdings和NW Natural活跃在公开市场交易的债务具有相似信用评级、条款和剩余到期日的天然气分销公司的未偿还债务的价值来估计的。NW Holdings的几乎所有未偿债务都由NW Natural债务组成。这些估值基于公允价值层次结构中定义的第2级投入。请参阅注释2。
下表使用估值日有效的市场价格对长期债务的公允价值进行了估计，包括当前长期债务的到期日。:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
| 西北自然： | | | | |
| 长期债务总额 | | $ | 1,134,700 | | | $ | 994,700 | |
| 未摊销债务发行成本 | | (8,823) | | | (8,205) | |
| 账面金额 | | $ | 1,125,877 | | | $ | 986,495 | |
估计公允价值(1) | | $ | 944,383 | | | $ | 1,110,741 | |
| NW Holdings： | | | | |
| 长期债务总额 | | $ | 1,345,851 | | | $ | 1,053,241 | |
| 未摊销债务发行成本 | | (8,987) | | | (8,309) | |
| 账面金额 | | $ | 1,336,864 | | | $ | 1,044,932 | |
估计公允价值(1) | | $ | 1,148,395 | | | $ | 1,174,500 | |
(1) 估计公允价值不包括未摊销债务发行成本。 | | | | |
10.退休金和其他退休后福利费用
NW Natural为所有符合资格的员工维护一个合格的非缴费固定收益养老金计划(养老金计划)，为合格的高管和其他关键员工维护非合格的补充养老金计划，以及其他退休后员工福利计划。NW Natural还为所有符合条件的员工制定了合格的固定缴款计划(退休K储蓄计划)。养老金计划和退休K储蓄计划有计划资产，这些资产以合格信托的形式持有，为退休福利提供资金。
自2007年1月1日和2010年1月1日起，非工会员工和工会员工的养老金计划和退休后福利分别对新参与者关闭。非工会和工会员工分别在2006年12月31日和2009年12月31日后聘用或重新聘用，西北自然子公司的员工获得增强的退休K储蓄计划福利。
下表提供了NW Natural的养老金和其他退休后福利计划(不包括退休K储蓄计划)的福利义务和计划资产的公允价值变化的对账，以及截至12月31日在NW Holdings和NW Natural的合并资产负债表中确认的资金状况和金额的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休后福利计划 |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 福利义务变更的对账： | | | | | | | | |
| 1月1日的义务 | | $ | 542,618 | | | $ | 566,147 | | | $ | 27,223 | | | $ | 29,039 | |
| 服务成本 | | 5,933 | | | 6,982 | | | 193 | | | 238 | |
| 利息成本 | | 14,593 | | | 13,447 | | | 724 | | | 684 | |
| 净精算收益 | | (122,168) | | | (18,587) | | | (6,234) | | | (688) | |
| 已支付的福利 | | (27,563) | | | (25,371) | | | (2,026) | | | (2,050) | |
| 12月31日的债务 | | $ | 413,413 | | | $ | 542,618 | | | $ | 19,880 | | | $ | 27,223 | |
| | | | | | | | |
| 计划资产变更对账： | | | | | | | | |
| 1月1日计划资产的公允价值 | | $ | 399,217 | | | $ | 373,932 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计划资产的实际回报率 | | (93,703) | | | 38,712 | | | — | | | — | |
| 雇主供款 | | 2,353 | | | 11,944 | | | 2,026 | | | 2,050 | |
| 已支付的福利 | | (27,563) | | | (25,371) | | | (2,026) | | | (2,050) | |
| 12月31日计划资产的公允价值 | | $ | 280,304 | | | $ | 399,217 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 12月31日的资金状况 | | $ | (133,109) | | | $ | (143,401) | | | $ | (19,880) | | | $ | (27,223) | |
截至2022年12月31日，养恤金计划的净负债(福利义务减去计划资产的市值)减少了#美元。3.3与2021年相比，增加了100万。养恤金负债净额减少的主要原因是#美元。118.9计划资产减少百万美元和122.3100万美元减少到养老金福利义务。不合格计划的负债减少了#美元。6.9100万美元，其他退休后福利负债减少#美元。7.32022年将达到100万。
NW Natural的养老金计划预计福利义务为#美元。381.6百万美元和美元503.9分别于2022年和2021年12月31日为百万美元，计划资产的公允价值为280.3百万美元和美元399.2分别为100万美元。该计划的累积福利义务为#美元。353.4百万美元和美元464.4分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
下表列出了截至12月31日的年度通过监管资产或其他综合亏损(收入)实现的金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 监管资产 | | 其他全面亏损(收益) |
| | 养老金福利 | | 其他退休后福利 | | 养老金福利 |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 净精算(收益)损失 | | $ | 2,833 | | | $ | (32,258) | | | $ | 16,170 | | | $ | (6,234) | | | $ | (688) | | | $ | 145 | | | $ | (5,706) | | | $ | (812) | | | $ | 3,873 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以前的服务积分 | | — | | | — | | | — | | | 333 | | | 468 | | | 468 | | | — | | | — | | | — | |
| 精算损失 | | (11,531) | | | (21,250) | | | (18,627) | | | (426) | | | (645) | | | (607) | | | (1,081) | | | (1,225) | | | (923) | |
| 总计 | | $ | (8,698) | | | $ | (53,508) | | | $ | (2,457) | | | $ | (6,327) | | | $ | (865) | | | $ | 6 | | | $ | (6,787) | | | $ | (2,037) | | | $ | 2,950 | |
下表列出了截至12月31日在监管资产和累计其他综合损失(AOCL)中确认的金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 监管资产 | | AOCL |
| | 养老金福利 | | 其他退休后福利 | | 养老金福利 |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 以前的服务积分 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (333) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 净精算损失(收益) | | 102,240 | | | 112,182 | | | (826) | | | 5,834 | | | 8,717 | | | 15,399 | |
| 总计 | | $ | 102,240 | | | $ | 112,182 | | | $ | (826) | | | $ | 5,501 | | | $ | 8,717 | | | $ | 15,399 | |
下表列出了NW Holdings和NW Natural在AOCL中确认的金额以及与NW Natural的非合格员工福利计划相关的AOCL的变化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | | $ | (11,404) | | | $ | (12,902) | |
| 金额重新分类为AOCL | | 5,706 | | | 812 | |
| 从AOCL重新分类的金额： | | | | |
| 精算损失摊销 | | 1,081 | | | 1,225 | |
| 税前重新分类总额 | | 6,787 | | | 2,037 | |
| 税收优惠 | | (1,797) | | | (539) | |
| 该期间的改叙总数 | | 4,990 | | | 1,498 | |
| 期末余额 | | $ | (6,414) | | | $ | (11,404) | |
2023年，NW Natural将不会将任何估计成本从监管资产摊销至净定期收益成本。
NW Natural的养老金计划和其他退休后福利计划的假设贴现率是根据富时指数高于中值曲线(折现率曲线)独立确定的，该曲线使用被标准普尔或穆迪评级为AA-或Aa3或更高的优质公司债券。贴现率曲线被应用于匹配每个计划中的估计现金流，以反映这些计划预期未来福利支付的时间和金额。
养恤金计划的假设计划资产预期长期回报率是使用目标资产组合的预期回报率的加权平均值编制的。在制定预期长期回报率假设时，考虑到了计划资产所投资的每个资产类别的历史业绩和计划资产的目标资产配置。
退休信托基金持有的养恤金计划资产的投资战略和政策得到了西北自然退休委员会的批准，该委员会由高级管理层在一名外部投资顾问的协助下组成。这些政策阐述了管理计划资产投资的指导方针和目标。计划资产的投资是为了获得总回报，同时适当考虑流动性、投资组合风险和回报预期。所有投资应符合1974年《雇员退休收入保障法》中的审慎投资规则。批准的资产类别可能包括现金和短期投资、固定收益、普通股和可转换证券、绝对和实际回报策略以及房地产。计划资产可以投资于单独管理的账户，也可以投资于混合或共同基金。投资再平衡在需要时或在出现重大现金流时定期进行，以便将资产配置维持在规定的目标范围内。养老金计划的退休信托基金目前没有投资于NW Holdings或NW Natural证券。
下表显示了截至2022年12月31日的养老金计划资产目标分配情况：
| | | | | |
| 资产类别 | --目标分配 |
| 长期的政府/信贷 | 20 | % |
| 美国大盘股 | 18 | |
| 非美国股票 | 18 | |
| 绝对收益策略 | 12 | |
| 美国中小盘股 | 10 | |
| 房地产基金 | 7 | |
| 高收益债券 | 5 | |
| 新兴市场股票 | 5 | |
| 新兴市场债务 | 5 | |
不合格的补充固定福利计划债务为$31.8百万美元和美元38.7分别为2022年12月31日和2021年12月31日。这些计划不受监管延期的影响，精算损益、以前的服务成本和过渡资产或债务的变化在扣除税款后确认，直到它们作为净定期福利成本的组成部分摊销为止。这些是没有资金的、不合格的计划，不是计划资产；然而，很大一部分债务是由公司和信托拥有的人寿保险和其他资产间接提供资金的。
其他退休后福利计划是没有资金的计划，但可能会受到监管机构的推迟。这些计划的精算损益、以前的服务成本以及过渡资产或债务被确认为监管资产。
定期福利费用净额包括服务费用、利息费用、计划资产的预期回报以及损益摊销和以前的服务费用。损益是全年精算和资产损益的总和，在在职参与人的平均剩余服务期间摊销。资产损益在一定程度上是基于与市场相关的资产估值。与市场相关的估值反映了预期收益和实际投资收益之间的差异，其中在两年期间确认的差异与它们发生当年的差异，从而减少了年度与年度期间收益净成本的波动。
NW自然养老金和其他退休后福利计划的定期福利净成本中的服务成本部分在综合全面收益表的运营和维护费用中确认。其他非服务成本部分在综合全面收益表中的其他收入(费用)净额中确认。下表提供了截至12月31日的年度NW Natural的养老金和其他退休后福利计划的定期净福利成本的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 服务成本 | | $ | 5,933 | | | $ | 6,981 | | | $ | 6,614 | | | $ | 193 | | | $ | 238 | | | $ | 258 | |
| 利息成本 | | 14,593 | | | 13,448 | | | 16,161 | | | 724 | | | 684 | | | 905 | |
| 计划资产的预期回报 | | (25,698) | | | (24,232) | | | (21,865) | | | — | | | — | | | — | |
| 摊销先前服务信贷 | | — | | | — | | | — | | | (333) | | | (468) | | | (468) | |
| 精算损失净额摊销 | | 12,612 | | | 22,475 | | | 19,550 | | | 426 | | | 645 | | | 607 | |
| 定期净收益成本 | | 7,440 | | | 18,672 | | | 20,460 | | | 1,010 | | | 1,099 | | | 1,302 | |
| 分配给建筑业的金额 | | (2,621) | | | (3,015) | | | (2,798) | | | (76) | | | (93) | | | (98) | |
| 计入费用的定期收益净成本 | | 4,819 | | | 15,657 | | | 17,662 | | | 934 | | | 1,006 | | | 1,204 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 监管平衡账户摊销 | | 7,131 | | | 7,131 | | | 7,131 | | | — | | | — | | | — | |
| 记入费用的净额 | | $ | 11,950 | | | $ | 22,788 | | | $ | 24,793 | | | $ | 934 | | | $ | 1,006 | | | $ | 1,204 | |
净定期收益成本通过资本化到NGD工厂的金额来减少。此外，监管平衡账户记录了一定数额的定期福利净成本，即2011年至2018年10月31日期间，养恤金计划的定期养恤金支出净额高于OPUC批准的费率。监管平衡账户摊销总额为#美元7.1在2022年和2021年12月31日终了的年度内每年确认100万美元，其中#美元2.6百万美元计入运营和维护费用，以及4.5100万英镑被记入其他收入(费用)。
下表提供了在衡量截至12月31日的年度的定期福利成本和福利义务时使用的假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 对定期净收益成本的假设： | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均贴现率 | | 2.71 | % | | 2.40 | % | | 3.18 | % | | 2.72 | % | | 2.34 | % | | 3.11 | % |
| 赔偿的增加幅度 | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 预期长期回报率 | | 7.00 | % | | 7.25 | % | | 7.25 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 对年终资金状况的假设： | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均贴现率 | | 5.18 | % | | 2.71 | % | | 2.36 | % | | 5.19 | % | | 2.72 | % | | 2.34 | % |
赔偿的增加幅度(1) | | 4.00-6.00% | | 3.50 | % | | 3.50-6.50% | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 预期长期回报率 | | 7.50 | % | | 7.00 | % | | 7.25 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
(1) 费率假设范围为4.5%至5.02023年，4.0%至6.02024年和4.0此后的百分比。
截至2022年12月31日，用于衡量其他退休后福利的医疗保健成本趋势率的假设年增长率为 7.00%.这些趋势费率既适用于医疗费用，也适用于处方药。医疗费用和处方药假定每年逐步下降到4.00百分比由2029.
假定的医疗费用趋势比率可能会对医疗保健计划报告的金额产生重大影响；然而，其他退休后福利计划对NW Natural可偿还的费用金额有上限。
死亡率假设每年审查一次，并在必要时根据重大变化进行更新。2022年，死亡率假设与2021年保持一致，使用使用MP-2021年比例尺的PRI-2012死亡率表。
下表提供了截至12月31日的年度NW Natural的养老金计划、非合格养老金计划和其他退休后福利计划的雇主缴费和福利支付信息，以及估计的未来缴费和支付情况：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | | 养老金福利 | | 其他好处 |
| 雇主供款： | | | | |
| 2021 | | $ | 11,944 | | | $ | 2,050 | |
| 2022 | | 2,353 | | | 2,026 | |
| 2023年(预估) | | 2,333 | | | 1,586 | |
| 福利支付： | | | | |
| 2020 | | 25,073 | | | 1,837 | |
| 2021 | | 25,371 | | | 2,050 | |
| 2022 | | 27,563 | | | 2,026 | |
| 预计未来福利支出： | | |
| 2023 | | 26,499 | | | 1,586 | |
| 2024 | | 27,029 | | | 1,591 | |
| 2025 | | 27,541 | | | 1,586 | |
| 2026 | | 27,981 | | | 1,560 | |
| 2027 | | 36,485 | | | 1,552 | |
| 2028-2032 | | 145,486 | | | 7,345 | |
雇主对公司发起的固定收益养老金计划的缴费
NW Natural根据精算假设和估计、税收法规以及联邦法律下的资金要求为其养老金计划做出贡献。养恤金计划资金不足#美元。101.32022年12月31日为100万人。NW Natural没有为其2022年养老金计划提供现金。美国救援计划于2021年3月11日签署成为法律，其中包括一项养老金减免条款，将所需缴款的摊销期限从7年延长至15年，并规定稳定用于计算未来所需缴款的利率。因此，NW Natural预计在2023年期间不会做出任何计划贡献。
多雇主养老金计划
除上文所述的西北自然公司赞助的养恤金计划外，2014年前，西北自然公司为其NGD工会雇员的多雇主养恤金计划提供了资金，该计划称为西部州办事处和专业雇员国际工会养恤基金(西部州计划)。该计划的雇主识别号码是94-6076144。自2013年12月22日起，NW Natural退出了该计划，这是一笔非现金交易。既得利益参与者将获得从提款之日起累积的所有福利。由于该计划在退出时资金不足，NW Natural被评估为退出负债#美元。8.3百万美元，外加利息，这需要NW Natural支付$0.6每年为以下计划提供100万美元20从2014年7月开始的几年。提款负债的费用递延到资产负债表上的一个监管账户。
付款金额为$0.62022年为100万美元，截至2022年12月31日，负债余额为#美元5.4百万美元。2021年和2020年，对该计划的捐款为#美元。0.4百万美元和美元0.7分别为100万，这大约是3%至5所有雇主参与者在这些年度对计划的总缴费的百分比。
确定缴费计划
NW Natural的退休K储蓄计划是根据国内收入法典第401(A)和401(K)节的限定缴费计划。西北地区自然捐款总额为#美元9.6百万，$8.8百万美元，以及$8.32022年、2021年和2020年分别为100万。
递延补偿计划
NW Natural针对符合条件的高级管理人员和高级管理人员的补充递延薪酬计划是不合格的计划。这些计划旨在提高雇员的退休储蓄，并通过提供定期储蓄和投资的激励，帮助他们加强财务保障。
公允价值
以下是对按公允价值计量的资产的估值方法的说明。 如果NW Natural的养老金计划是通过集体信托基金或共同基金进行投资的，则该基金的市值将被利用。直接拥有的投资的市场价值也被利用。
美国股票。 这些是未公布的资产净值(NAV)资产。未公布的资产净值资产由混合信托组成，其中资产净值并未公布，但有关投资可随时按资产净值或市值出售。这一资产类别的基础投资主要包括对美国普通股的投资。
国际/全球股票。 这些是级别1和未发布的资产净值资源。1级资产为互惠基金，而未公布的资产净值资产由混合信托组成，其中资产净值/单位价格并不公布，但有关投资可随时按资产净值/单位价格出售。共同基金具有易于确定的公允价值，包括已公布的资产净值，混合信托按单价估值。这一资产类别主要包括对外国股权普通股的投资。
负债对冲。 这些都是未公布的资产净值资产。未公布的资产净值资产由混合信托组成，其中资产净值并未公布，但有关投资可随时按资产净值或市值出售。这一资产类别的基础投资包括长期固定收益投资，主要投资于美国国债、美国政府机构、市政证券、抵押贷款支持证券、资产支持证券以及美国和国际投资级公司债券。
投机取巧。 这些都是未公布的资产净值资产。未公布的资产净值资产由混合信托组成，其中资产净值并未公布，但有关投资可随时按资产净值或市值出售。这一资产类别的基础投资包括房地产投资信托股票、高收益债券、浮动利率债券、新兴市场债券和大宗商品指数池。
现金和现金等价物。这些是级别1和未发布的资产净值资源。1级资产由美元现金组成，可以按面值随时处置。未公布的资产净值资产是指没有公布资产净值的共同基金，但有关投资可于资产净值随时处置。共同基金的估值为该计划在估值日所持股份的资产净值。
上述估值方法可能会产生不反映可变现净值或反映未来公允价值的公允价值计算。虽然吾等相信该等估值方法与其他市场参与者恰当及一致，但使用不同的方法或假设来厘定若干投资的公允价值，可能会导致于报告日期采用不同的公允价值计量。
投资证券面临各种金融风险，包括利率风险、市场风险和信用风险。由于与某些投资证券相关的风险水平，NW Natural的投资证券的价值有可能在短期内发生变化，这种变化可能会对NW Natural的投资账户余额和作为计划资产报告的可用于福利支付的金额产生重大影响。
下表显示了NW Natural退休金计划资产的公允价值，包括NW Natural退休信托基金的未偿还应收账款和负债
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | | 2022年12月31日 |
| 投资 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 未发布的NAV(1) | | 总计 |
| 美国股权 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 68,729 | | | $ | 68,729 | |
| 国际/全球股票 | | 26,677 | | | — | | | — | | | 63,827 | | | 90,504 | |
| 负债对冲 | | — | | | — | | | — | | | 94,823 | | | 94,823 | |
| 机会主义 | | — | | | — | | | — | | | 23,903 | | | 23,903 | |
| 现金和现金等价物 | | — | | | — | | | — | | | 2,345 | | | 2,345 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 总投资 | | $ | 26,677 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 253,627 | | | $ | 280,304 | |
| | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
| 投资 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 未发布的NAV(1) | | 总计 |
| 美国股权 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 121,090 | | | $ | 121,090 | |
| 国际/全球股票 | | 35,456 | | | — | | | — | | | 88,078 | | | 123,534 | |
| 负债对冲 | | — | | | — | | | — | | | 118,464 | | | 118,464 | |
| 机会主义 | | — | | | — | | | — | | | 33,808 | | | 33,808 | |
| 现金和现金等价物 | | — | | | — | | | — | | | 2,321 | | | 2,321 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 总投资 | | $ | 35,456 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 363,761 | | | $ | 399,217 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 十二月三十一日， |
| | | | | | | | 2022 | | 2021 |
| 应收款： | | | | | | | | | | |
| 应计利息和股息收入 | | | | | | | | $ | 7,703 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| 应收账款总额 | | | | | | | | 7,703 | | | — | |
| 负债： | | | | | | | | | | |
| 应付购买证券的经纪人 | | | | | | | | (7,701) | | | — | |
| 退休信托基金的总投资 | | | | | | | | $ | 280,306 | | | $ | 399,217 | |
(1) 作为实际的权宜之计，这些投资的公允价值是使用截至12月31日的每股资产净值(NAV)来确定的，因此它们不属于公允价值等级。这些投资主要由机构投资产品组成，这些产品的资产净值一般不公开。
11. 所得税
下表提供了按法定联邦税率计算的所得税与12月31日西北控股和西北自然综合收益或亏损报表中反映的所得税拨备之间的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 西北控股 | | 西北自然 |
| 以千为单位的美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按联邦法定税率征收的所得税 | | $ | 24,241 | | | $ | 22,275 | | | $ | 19,185 | | | $ | 25,746 | | | $ | 22,996 | | | $ | 19,248 | |
| 增加(减少)： | | | | | | | | | | | | |
| 州所得税，扣除联邦政府 | | 10,139 | | | 9,962 | | | 6,389 | | | 10,504 | | | 10,150 | | | 6,385 | |
| 监管委员会要求流转的差额 | | (4,748) | | | (4,655) | | | (3,960) | | | (4,746) | | | (4,738) | | | (3,960) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他，净额 | | (502) | | | (176) | | | (532) | | | (468) | | | (75) | | | (578) | |
| 所得税拨备总额 | | $ | 29,130 | | | $ | 27,406 | | | $ | 21,082 | | | $ | 31,036 | | | $ | 28,333 | | | $ | 21,095 | |
| 实际税率 | | 25.2% | | 25.8% | | 23.1% | | 25.3% | | 25.9% | | 23.0% |
与2021年相比，2022年NW Holdings和NW Natural的有效所得税税率发生了变化，主要是由于2020年俄勒冈州企业活动税(CAT)在2022年的所得税摊销较低，该税在2020年1月1日生效时受到监管延期，然后在2020年底、2021年和2022年开始复苏时在所得税支出中摊销。
与2020年相比，2021年下半年的NW Holdings和NW Natural的有效所得税税率发生了变化，主要是由于俄勒冈州CAT，其中大部分是由于俄勒冈州受监管的运营而产生的，税率于2020年11月1日开始恢复。
截至12月31日，当期所得税和递延所得税准备金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 西北控股 | | 西北自然 |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 当前 | | | | | | | | | | | | |
| **联邦政府 | | $ | 5,172 | | | $ | 6,508 | | | $ | 10,106 | | | $ | 7,442 | | | $ | 7,570 | | | $ | 11,092 | |
| 新泽西州 | | 6,551 | | | 6,281 | | | 5,971 | | | 7,307 | | | 7,540 | | | 5,357 | |
| *当期所得税总额 | | 11,723 | | | 12,789 | | | 16,077 | | | 14,749 | | | 15,110 | | | 16,449 | |
| 延期 | | | | | | | | | | | | |
| **联邦政府 | | 11,124 | | | 8,289 | | | 2,888 | | | 10,298 | | | 7,915 | | | 1,921 | |
| 新泽西州 | | 6,283 | | | 6,328 | | | 2,117 | | | 5,989 | | | 5,308 | | | 2,725 | |
| 递延所得税总额 | | 17,407 | | | 14,617 | | | 5,005 | | | 16,287 | | | 13,223 | | | 4,646 | |
| 所得税拨备 | | $ | 29,130 | | | $ | 27,406 | | | $ | 21,082 | | | $ | 31,036 | | | $ | 28,333 | | | $ | 21,095 | |
| | | | | | | | | | | | |
下表汇总了包括NW Holdings和NW Natural在12月31日记录的递延所得税余额在内的重要项目的税收影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 西北控股 | | 西北自然 |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 递延税项负债： | | | | | | | | |
| *工厂和物业 | | $ | 326,326 | | | $ | 310,471 | | | $ | 320,121 | | | $ | 303,928 | |
| 应收租赁 | | 36,873 | | | 38,123 | | | 36,873 | | | 38,123 | |
| 养恤金和退休后债务 | | 22,973 | | | 23,097 | | | 22,973 | | | 23,097 | |
| 所得税监管资产 | | 13,152 | | | 14,818 | | | 13,152 | | | 14,818 | |
| 使用权资产租赁 | | 21,272 | | | 21,362 | | | 21,084 | | | 21,350 | |
| 其他 | | 17,050 | | | 7,793 | | | 17,314 | | | 8,003 | |
| 递延所得税负债总额 | | $ | 437,646 | | | $ | 415,664 | | | $ | 431,517 | | | $ | 409,319 | |
| 递延所得税资产： | | | | | | | | |
| 所得税监管责任 | | $ | 48,270 | | | $ | 50,447 | | | $ | 48,018 | | | $ | 50,193 | |
| 租赁负债 | | 21,306 | | | 21,376 | | | 21,102 | | | 21,365 | |
| 其他无形资产 | | 1,947 | | | 3,484 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 净营业亏损和贷方结转 | | 101 | | | 126 | | | 44 | | | 44 | |
| | | | | | | | |
| *递延所得税资产总额 | | $ | 71,624 | | | $ | 75,433 | | | $ | 69,164 | | | $ | 71,602 | |
| 递延所得税净负债总额 | | $ | 366,022 | | | $ | 340,231 | | | $ | 362,353 | | | $ | 337,717 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，监管所得税资产为10.2百万美元和美元12.4NW Natural分别记录了100万美元，其中一部分记录在流动资产中。该等监管所得税资产主要指由于NGD工厂财务报表和税基的差异以及NGD工厂搬迁成本的差异而产生的递延税项负债的未来税率回收，这些成本以前为费率制定目的而流动，并考虑到该回收将产生的额外未来税收。这些递延税项负债和相关的监管所得税资产目前正通过客户费率收回。截至2022年12月31日和2021年12月31日，监管所得税资产为2.9百万美元和美元2.4NW Natural分别记录了100万欧元，代表着AFUDC的股权部分所产生的递延税项负债的未来追回。截至2021年12月31日，监管所得税资产为0.4NW Natural记录了100万只，代表着俄勒冈州猫的未来恢复，这只猫被推迟到2020年1月1日至2020年10月31日之间。2020年10月，OPUC发布了一项命令，规定从2020年11月1日开始追回延期的俄勒冈州CAT以及预期发生的CAT。截至2022年12月31日，这笔资产已全部追回。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，递延税资产为48.0百万美元和美元50.2NW Natural分别记录了与由于TCJA规定的较低联邦企业所得税税率而记录的超额递延所得税监管负债相关的未来所得税优惠。截至2022年12月31日和2021年12月31日，监管负债余额代表由于TCJA而产生的递延税项变化的好处181.4百万美元和美元189.6NW Natural分别记录了100万只。
新世界控股和新世界自然评估现有的正面和负面证据，以评估是否将产生足够的应税收入来利用各自的现有递延税项资产。基于这一评估，NW Holdings和NW Natural确定，更有可能实现截至2022年12月31日各自记录的所有递延税项资产。
该公司估计其净营业亏损(NOL)结转为#美元0.1联邦税收为100万美元，0.1截至2022年12月31日的州税为100万。联邦NOL不会过期，我们预计将充分利用州NOL结转
在2040年开始到期之前的余额。加州替代最低税额(AMT)抵免为$56还有数千个也是可用的。AMT积分不会过期。
不确定税务头寸按会计准则入账，该准则要求对上一年度或计划在本年度发生的重大不确定税务头寸的预期结算结果进行评估。除非这些仓位得以维持，否则这些仓位所带来的不确定税务利益将不会得到确认。不是不确定税收头寸的准备金记录截至2022年12月31日、2021年12月31日或2020年12月31日。
2018年及更早纳税年度的联邦所得税申报单是根据法规关闭的。2019年和2020纳税年度的美国国税局合规保证流程(CAP)审查已经完成。提交的这些申报单没有实质性变化。2021年和2022年的纳税年度目前正在接受美国国税局的CAP审查。2023年履约协助方案申请已经提交。根据CAP计划，NW Holdings和NW Natural与美国国税局合作，在每年提交纳税申报单之前确定和解决重大税务问题。
截至2022年12月31日，2018至2021年所得税年度仍开放供加利福尼亚州审查。2019年至2021年的所得税年度将接受俄勒冈州、爱达荷州和德克萨斯州的审查。
12. 物业、厂房和设备
下表列出了截至12月31日的财产、厂房和设备的主要分类以及持续业务的累计折旧：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
| 西北自然： | | | | |
| 投入使用的NGD工厂 | | $ | 3,992,676 | | | $ | 3,721,939 | |
| NGD建设工作正在进行中 | | 78,897 | | | 135,398 | |
| 减去：累计折旧 | | 1,115,690 | | | 1,098,715 | |
| NGD工厂，网络 | | 2,955,883 | | | 2,758,622 | |
| 运行中的其他工厂 | | 70,368 | | | 69,332 | |
| 其他正在进行的建筑工程 | | 6,606 | | | 4,971 | |
| 减去：累计折旧 | | 21,541 | | | 20,646 | |
| 其他工厂，净网 | | 55,433 | | | 53,657 | |
| 物业、厂房和设备合计 | | $ | 3,011,316 | | | $ | 2,812,279 | |
| | | | |
| 其他(西北控股)： | | | | |
| 运行中的其他工厂 | | $ | 92,979 | | | $ | 57,184 | |
| 其他正在进行的建筑工程 | | 20,040 | | | 8,419 | |
| 减去：累计折旧 | | 9,935 | | | 6,512 | |
| 其他工厂，净网 | | 103,084 | | | 59,091 | |
| | | | |
| NW Holdings： | | | | |
| 物业、厂房和设备合计 | | $ | 3,114,400 | | | $ | 2,871,370 | |
| | | | |
| 西北自然： | | | | |
| 应计负债中的资本支出 | | $ | 24,584 | | | $ | 37,537 | |
| | | | |
| NW Holdings： | | | | |
| 应计负债中的资本支出 | | $ | 25,318 | | | $ | 38,333 | |
累计折旧不包括累计资产转移费用准备共$467.7百万及$446.0分别为2022年12月31日和2021年12月31日。这些应计资产转移成本在资产负债表上反映为监管负债。请参阅注释2。
西北控股
其他工厂余额包括与水和废水运营相关的长期资产，以及非NW Natural或其子公司持有的非受监管活动。
西北自然
其他工厂余额包括Mist设施的非公用事业天然气储存资产，以及与NGD无关的其他长期资产。
NGD资产的加权平均折旧率为3.02022年、2021年和2020年。与NGD无关的资产的加权平均折旧率为1.82022年、2021年和2020年。
13.投资
投资包括天然气储备、寿险保单金融投资和权益法投资。下表汇总了截至12月31日的其他投资：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 西北控股 | | 西北自然 |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 人寿保险保单投资 | | $ | 49,358 | | | $ | 48,178 | | | $ | 49,358 | | | $ | 48,178 | |
| 非流动天然气储量投资 | | 22,970 | | | 26,608 | | | 22,970 | | | 26,608 | |
| 对未合并关联公司的投资 | | 23,376 | | | 14,492 | | | 7,782 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 其他投资总额 | | $ | 95,704 | | | $ | 89,278 | | | $ | 80,110 | | | $ | 74,786 | |
人寿保险保单投资
NW Natural投资于关键人人寿保险合同，为某些长期员工和董事福利计划债务提供间接融资工具。上表金额为扣除保单贷款后的现金退回价值。
西北天然气储量
NW Natural已投资1美元188截至2022年12月31日，通过位于怀俄明州的约拿气田的天然气储量计划获得2.5亿美元。天然气储量按扣除监管摊销后的成本列报，相关递延税收优惠为#美元。5.2百万美元和美元6.9100万美元，分别在2022年12月31日、2022年12月和2021年12月合并资产负债表中记录为负债。NW Natural的投资包括在NW Holdings‘s及NW Natural的综合资产负债表中的其他流动资产及其他投资(非流动部分)项下，最大亏损以投资余额为限。包括在其他流动资产中的天然气储量为#美元。3.4百万美元和美元5.4分别截至2022年和2021年12月31日。对天然气储量的投资提供了长期的价格保护，并对天然气成本进行了对冲，大约3%和4分别占截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度NGD天然气供应量的百分比。
对未合并关联公司的投资
2021年12月，西北天然水务收购了一家37.3投资者拥有的自来水公司Avion Water Company，Inc.(Avion Water)的%所有权股份，价格为$14.5百万美元。2022年7月，西北天然水务增持Avion Water股权至40.3%用于额外的$1.0百万美元。Avion Water在俄勒冈州本德和周围社区运营，为大约15,000客户关系和雇佣关系35人民。权益法投资的账面价值为$9.4由于权益法商誉，比被投资方于2022年12月31日的净资产中的相关股本高出2.8亿欧元。Avion Water的收益(亏损)中的权益计入其他收入(费用)，净额。
2020年8月6日，新世界能源完成出售100将其在Trail West Holdings，LLC(TWh)的权益的%出售给无关的第三方，收购价为$14.01000万，$7.0其中400万美元是在完成交易时支付的，以及#美元7.0其中100万美元是在成交日期一周年时支付的。出售的完成带来了大约#美元的税后收益。0.5在截至2020年12月31日的一年中，该公司的利润为3.8亿美元。TWH是一家通过出售而在权益法会计下报告的可变权益实体。对TWH的投资不符合被归类为持有以待出售或停止经营的标准。
2020年，NW Natural开始与BioCarbN合作，投资于四单独的RNG开发项目，旨在获取泰森食品加工厂水处理产生的沼气，但须经各方批准。在项目的建设阶段，NW Natural确定它是主要受益者，并完全整合了每个实体。
2022年，第一个项目列克星敦可再生能源有限责任公司(列克星敦)完成投产，NW Natural确定它不再是主要受益者，并解除了可变利息实体的合并，并将列克星敦的投资记录为权益法投资。NW Natural使用权益会计方法解释其在列克星敦的权益，因为NW Natural不控制，但有能力在投产后对列克星敦的运营施加重大影响。曾经有过不是在解除合并时确认的损益。NW Natural确定投资的公允价值接近账面价值，账面价值主要由现金和财产、厂房和设备组成。截至2022年12月31日，NW Natural在列克星敦的投资余额为1美元。7.81000万美元。列克星敦的收益(亏损)中的权益计入天然气成本。
14. 企业合并
2022年企业合并
远西自来水公司
2022年10月5日，新世界水务完成了对Far West水务和污水公用事业公司(Far West)的水务和废水设施的收购，Far West水务公司拥有约25,000在亚利桑那州尤马的关系网。在完成调整后，转让的总对价的收购日期公允价值约为#美元。97.0100万美元，其中88.4成交时转移的现金对价为百万美元8.1百万美元为或有对价，$0.5百万美元被推迟考虑。
或有对价是一笔溢价，其数额等于(I)2026年、2027年和2028年的年平均系统运营收入超过#美元的数额(如有)的乘积13.0百万(Ii)乘以4但不得超过$12.0百万美元。截至购置日，或有对价的公允价值为#美元。8.1100万美元，并计入其他非流动负债。截至收购日期的公允价值是使用基于情景的技术确定的，该技术使用管理层对2026、2027和2028年预测收入的最佳估计，并将其折现为现值。确定或有对价公允价值的投入包括估计的未来收入和经风险调整的贴现率。公允价值计量基于在市场上不可观察到的重大投入，因此表示公允价值计量被归类在每个ASC主题820的公允价值层次的第3级内。
Far West收购符合业务合并的标准，因此已根据收购日期的估计公允价值将代价初步分配给收购的净资产。根据美国公认会计原则，公允价值的确定涉及管理层在确定所使用的重大估计和假设时的判断，该估计和假设是根据与Far West相关的净资产的现有监管条件作出的。这一分配被认为是截至2022年12月31日的初步分配，因为随着我们继续整合Far West，可能会发现截至收购日期存在的事实和情况。因此，可能需要对有形资产、合同资产和负债、税务状况和商誉的初步估值进行后续调整。随后的调整预计不会很大，任何此类调整预计将在一年测算期内完成。收购成本已计入已发生的费用。
初步商誉为#美元70.8从这次收购中确认了100万美元。所确认的商誉归因于远西公司受监管的水务公用事业服务领域、经验丰富的员工队伍，以及其服务领域的增长有望为水务和废水服务带来的战略利益。除商誉外，未确认任何无形资产。预计可扣除所得税的商誉金额约为#美元。61.8万
收购的初步收购价格已分配给截至收购日的收购净资产，如下：
| | | | | |
| 以千计 | 2022年12月31日 |
| 流动资产 | $ | 1,281 | |
| 财产、厂房和设备 | 25,744 | |
| 商誉 | 70,842 | |
| 非流动资产 | 684 | |
| |
| 流动负债 | (1,136) | |
| 非流动负债 | (9,011) | |
| 收购的总净资产 | $ | 88,404 | |
新世界控股的综合全面收益表中包含的远西公司收入为#美元。2.9截至2022年12月31日的年度为百万美元。截至2022年12月31日的年度，远西业务的收益对NW Holdings的业绩并不重要。收购完成后，Far West被称为Foothills Utilities。
其他2022年业务组合
截至2022年12月31日止年度，新世界水务及其附属公司收购六符合企业合并资格的其他业务。为这些收购转让的初步代价的公允价值合计为#美元。8.7100万美元，其中大部分初步分配给房地产、厂房和设备以及商誉。这些交易与NW Holdings的水和废水行业战略保持一致，因为该公司正在继续扩大其水和废水服务领域，包括：
•得克萨斯州百丽橡树给排水有限公司
•华盛顿西北水务有限责任公司
•华盛顿宝瓶座公用事业有限责任公司
•爱达荷州瓦兰特爱达荷州有限责任公司(爱达荷州俱乐部下水道)
•德克萨斯州的卡尼溪
•德克萨斯州的水必需品公司和农村水务公司
2021年企业合并
于截至2021年12月31日止年度内，新世界水务及其附属公司完成四符合企业合并资格的收购。就该等收购而转让的总代价公平值并不重大，对新世界控股的经营业绩亦无重大影响。
2020年企业合并
截至2020年12月31日止年度，新世界水务及其附属公司完成二符合业务合并资格的重大收购。为该等收购而转让的现金代价总额的公平价值合计为#美元。38.1100万美元，其中大部分用于房地产、厂房和设备以及商誉。这些交易与NW Holdings的水务部门战略保持一致，因为该公司正在继续扩大其在太平洋西北部和其他地区的水务服务领域，包括：
•Suncadia Water Company，LLC和Suncadia Environmental Company，LLC于2020年1月31日被华盛顿的NWN Water收购，以及
•T&W水务公司，于2020年3月2日被德克萨斯州NWN水务公司收购。收购完成后，T&W水务公司被称为蓝色黄玉公用事业公司。
2020年的其他业务组合
于截至2020年12月31日止年度内，新世界水务完成三其他收购，包括四个供水系统和一个废水系统，符合业务合并资格。为这些收购转让的总代价的公允价值约为#美元。1.5百万美元。这些业务组合对新世界控股的经营业绩并不重要。
商誉
新世界控股根据业务合并的预期收益向报告单位分配商誉。我们在报告单位层面对商誉进行年度减值评估，如果事件和情况表明商誉可能减值，我们会更频繁地进行评估。如果报告单位商誉的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失。
作为完成所有收购的结果，总商誉为#美元149.3截至2022年12月31日的百万美元和70.6截至2021年12月31日，为100万。商誉余额的增加主要是由于与我们在水和废水部门的收购相关的增加。我们的所有商誉都与水和废水的收购有关，并为分部报告的目的而列入其他类别。年度商誉减值评估在每年第四季度进行。有过不是迄今已确认的减值。
15. 衍生工具
西北自然
NW Natural签订金融衍生品合同，以对冲NGD部门的部分天然气销售要求。这些合约包括掉期合约、期权合约和期权合约的组合。这些衍生金融工具主要用于管理大宗商品价格波动。NW Natural的衍生品对冲策略中有一小部分涉及外币远期合约。
NW Natural签订这些不超过规定限额的金融衍生品，主要是为了对冲与定期实物天然气供应合同相关的价格波动，以及对冲天然气的现货购买。外币远期合约用于对冲以加元支付的管道需求费用的外币汇率波动。
在正常业务过程中，NW Natural还签订指数化价格实物远期天然气商品采购合同和期权，以满足NGD客户的要求。这些合同符合监管延期会计处理的条件。
NW Natural还签订了与其天然气投资组合的第三方资产管理相关的交换合同，其中一些是不符合对冲会计资格或仅部分监管延期的衍生品，但受NW Natural的监管分享协议约束。这些衍生品在扣除与NGD客户分享的金额后的营业收入中确认。
名义金额
下表列出了与西北自然衍生工具未平仓有关的绝对名义金额：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
| 天然气(以热计)： | | | | |
| 金融 | | 852,435 | | | 618,815 | |
| 物理 | | 463,254 | | | 431,628 | |
| 外汇 | | $ | 7,617 | | | $ | 6,268 | |
采购气调整(PGA)
根据俄勒冈州的PGA机制，NW Natural为采购或对冲未来天然气年度的天然气而签订的衍生品通常会得到监管延期会计处理。一般来说，本天然气年的大宗商品对冲是在天然气年开始之前完成的，对冲价格反映在PGA申报文件中的天然气加权平均成本中。由于利率结构和机制的不同，各州的利率和对冲方法可能会有所不同。此外，根据华盛顿PGA申报文件的要求，NW Natural纳入并开始实施其华盛顿天然气供应的风险反应对冲策略。在PGA期间开始后签订的对冲合同受俄勒冈州PGA激励分享机制的约束。NW Natural进入2022-23年和2021-22年天然气年，预计销售量对冲在67%和60%在金融掉期和期权合约中，以及17%和19分别占实物天然气供应的3%。在2022年9月提交PGA申请之前签订的对冲合约，包括在2022-23年天然气年度的PGA中。在PGA备案后签订的、与随后的天然气年相关的对冲合约，可能会包括在未来的PGA备案文件中，并有资格获得监管机构的延期。
未实现和已实现损益
下表反映了NW Natural衍生工具的未实现损益的损益表列报：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 以千计 | | 天然气商品 | | 外汇 | | 天然气商品 | | 外汇 |
| 煤气费的收益(费用) | | $ | 119,935 | | | $ | (165) | | | $ | 36,539 | | | $ | (26) | |
| 营业收入(费用) | | — | | | — | | | (26) | | | — | |
| 资产负债表上递延至监管账户的金额 | | (119,935) | | | 165 | | | (36,517) | | | 26 | |
| 税前收益(亏损)合计 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | |
未实现损益
与受监管的NGD业务相关的未偿还衍生工具将根据监管会计准则递延。外币远期合约和天然气衍生合约的成本立即在天然气成本中确认；然而，高于或低于当年PGA内含金额的成本将受到监管递延关税的影响，因此被记录为监管资产或负债。
已实现损益
NW Natural已实现净收益 $1.078亿及$5090万截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度，分别来自天然气金融衍生合约结算。已实现的损益抵消了购买天然气的更高或更低的成本，导致没有增量金额可以收取或退还给客户。
金融衍生工具的信用风险管理
不是截至2022年或2021年12月31日，抵押品在NW Natural交易对手处发布或由NW Natural交易对手发布。NW Natural试图通过多元化交易对手和使用信用限额来更好地管理流动性风险，将抵押品催缴的潜在敞口降至最低。在要求NW Natural为未实现的损失头寸提供抵押品之前，交易对手通常会允许一定的信用额度门槛。考虑到NW Natural的信用评级、交易对手信用限额和投资组合多元化，它在2022年或2021年不会受到抵押品催缴的影响。抵押品催缴风险敞口是在信贷支持协议中规定的，这些协议通常包含信用额度。如果NW Natural同意提供足够的担保，它也可能受到抵押品催缴风险敞口，这并不具体说明允许的信用额度，但如果发生重大不利变化，可能需要NW Natural额外提交抵押品。
NW Natural的金融衍生工具须遵守主要净额结算安排；然而，该等金融衍生工具于综合资产负债表中按总账列账。NW Natural及其交易对手有能力在特定情况下相互抵销债务。此类情况可能包括违约方、因影响任何一方的合并而导致的信用变更或任何其他终止事件。
如果被交易对手净额结算，NW Natural的实物和金融衍生品头寸将产生1美元的资产153.3百万美元，负债$3.6截至2022年12月31日的100万美元，资产为51.8百万美元，负债$3.8截至2021年12月31日，为100万。
NW Natural主要通过与金融交易对手进行固定价格的天然气大宗商品互换，面临衍生品、信贷和流动性风险。NW Natural通过国际掉期和衍生品协会合同利用主要净额结算安排将这种风险降至最低，并根据交易对手的信用评级与其达成抵押品支持协议。此外，NW Natural使用交易对手、行业、部门和国家多元化来将信用风险降至最低。在某些情况下，NW Natural可能会要求交易对手提供抵押品、担保或信用证，以维持其最低信用要求标准。
NW Natural的金融衍生品政策要求交易对手在签订衍生品工具时拥有投资级信用评级，并根据每个交易对手的信用评级规定合同金额和期限的限制。NW Natural不投机衍生品。衍生品被用来降低NW Natural的净市场风险，并对冲风险容忍度上限以上的敞口。要求使用衍生品造成的市场风险增加被它们修改的风险敞口所抵消。
我们积极监控NW Natural的衍生品信用风险，并在情况允许的情况下暂停交易对手的交易或要求其他形式的信用担保，如信用证、现金抵押品或担保。对交易对手信用风险的持续评估包括考虑信用评级、信用违约互换利差、债券市场信用利差、财务状况、政府行动和市场新闻。利用蒙特卡罗模拟模型估计了天然气价格波动对信贷和流动性风险的影响。该模型的结果被用来设定交易限额。NW Natural于2022年12月31日到期的未偿还金融衍生品将于2025年11月1日到期。
如果天然气价格大幅上涨，我们与一家或多家交易对手的信用风险可能会大幅上升。如果交易对手破产或未能履行其义务，我们可能遭受重大损失；然而，我们预计此类损失有资格获得监管延期和费率追回，但须经过审慎审查。我们现有的所有交易对手目前都拥有投资级信用评级。
公允价值
根据公允价值会计，NW Natural在计算公允价值调整时计入非履约风险。这包括基于NW Natural交易对手的信用利差进行的信用风险调整，当NW Natural处于未实现收益头寸时，或当NW Natural处于未实现亏损头寸时，基于NW Natural自身的信用利差进行调整。我们估值模型中的输入包括天然气期货、波动性、信用违约互换利差和利率。此外，对不良表现风险的评估通常来自信用违约互换市场和债券市场信用利差。所有未偿还金融衍生品的信用风险调整的影响对2022年12月31日的公允价值计算并不重要。截至2022年、2022年和2021年12月31日，公允价值净值为资产1美元。149.7百万美元和美元48.0分别使用其他重要的可观察到的投入或第二级投入。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们的衍生品估值中没有使用3级投入。
西北控股
新世界控股和新世界水务与主要金融机构签订了利率互换协议，有效地将可变利率债务转换为固定利率。在生效日期和到期日之间支付的利息由掉期协议对冲。互换协议的名义金额、生效日期、到期日和利率如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 名义金额 | 生效日期 | 到期日 | 固定费率 |
| 西北控股 | $ | 100.0 | | 1/17/2023 | 3/15/2024 | 4.7 | % |
| 西北水务公司 | $ | 55.0 | | 1/19/2023 | 6/10/2026 | 3.8 | % |
与这些利率互换协议相关的未实现收益和亏损计入综合资产负债表中的AOCI，总额为#美元。129千，扣除税后，截至2022年12月31日。在截至2022年12月31日的年度内，没有从AOCI重新归类到净收入的金额。
16. 承付款和或有事项
天然气采购和管道能力采购和释放承诺
NW Natural已签署协议，规定保留固定的管道能力，根据这些协议，它必须为合同能力支付固定的月度付款。每月付款的定价部分由美国或加拿大监管机构制定(视情况而定)，或直接与私人交易对手确定(如适用)。此外，NW Natural还签订了释放公司管道产能的长期协议。NW Natural还签订短期和长期天然气采购协议。
2021年11月，NW Natural与Archaea Energy的子公司达成长期RNG购销协议。根据协议，NW Natural承诺购买由Archaea产生的与最多1000万每年从其RNG生产设施组合中收取固定费用的RNG热量，期限为21好几年了。该协议于2022年开始生效，全部年度数量从2025年开始。
截至2022年12月31日，NW Natural的这些协议总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | | 天然气采购协议(1) | | 管道
容量
采购协议 | | 管道
容量
发行协议 |
| 2023 | | $ | 400,370 | | | $ | 81,691 | | | $ | 8,154 | |
| 2024 | | 6,376 | | | 77,327 | | | 7,474 | |
| 2025 | | 6,426 | | | 78,493 | | | 3,397 | |
| 2026 | | 12,003 | | | 66,782 | | | — | |
| 2027 | | 11,330 | | | 66,906 | | | — | |
| 此后 | | 189,050 | | | 432,464 | | | — | |
| *总计 | | 625,555 | | | 803,663 | | | 19,025 | |
| 减去：代表利息的数额 | | 86,250 | | | 200,243 | | | 989 | |
| 现值合计 | | $ | 539,305 | | | $ | 603,420 | | | $ | 18,036 | |
(1) 天然气购买协议包括RNG的环境属性。
容量购买协议下的固定费用总额为#美元90.22022年，百万美元82.92021年为100万美元，以及81.82020年为100万美元，其中美元8.3百万，$7.7百万美元，以及$4.8分别与产能释放相关的100万欧元。此外，每单位费用需要根据协议下的实际发货数量支付。在某些按需支付的购买承诺中，如果未来的购买量超过最低年度要求，每年的不足之处可能会被提前付款抵消，但在较长的时间内可以收回。
租契
关于租赁承诺和或有事项的讨论，请参阅附注7。
环境问题
关于环境承诺和或有事项的讨论，请参阅附注17。
17. 环境问题
NW Natural拥有或以前拥有的可能需要环境补救或行动的财产。环境责任损失的范围是根据当前的补救技术、颁布的法律和法规、在类似地点获得的行业经验以及对其他潜在责任方(PRP)的可能参与程度和财务状况的评估而估计的。当与此处描述的那些地点的现场补救相关的金额谨慎地支出时，NW Natural具有适当的恢复机制来收集 96.7可分配给俄勒冈州客户的补救成本的%，以及3.3可分配给华盛顿客户的成本的%。
这些地点受到环境保护局(EPA)和俄勒冈州环境质量部(ODEQ)规定的补救程序的影响。该过程首先进行补救调查(RI)，以确定污染的性质和程度，然后进行风险评估(RA)，以确定现场的污染是否对人类和环境构成不可接受的风险。接下来，可行性研究(FS)或工程评估/成本分析(EE/CA)评估各种补救方案。正是在这一过程中，当NW Natural能够估计一系列补救成本并记录合理的潜在补救责任，或对现有责任进行调整时。从这项研究中，监管机构选择一种补救措施，并发布一份决定记录(Rod)。在Rod发布后，NW Natural将寻求就设计和实施补救措施的同意法令或同意判决进行谈判。届时，NW Natural将有能力进一步完善对补救责任的估计。
补救措施可包括处理受污染的介质，如沉积物、土壤和地下水，移走和处置介质，体制控制，如对未来财产使用的法律限制，或自然回收。在建造补救措施后，环境保护局和环境保护署还要求进行持续维护、监测和其他补救后护理，这些护理可能会持续多年。在适当和合理的情况下，NW Natural将在下文所述的补救责任中计入这些费用。
由于围绕环境补救过程的许多不确定性，以及几个现场调查的初步性质，在某些情况下，NW Natural可能无法合理估计可能损失范围的高端。在这些情况下，已经披露了可能损失的性质，也披露了这样一个事实，即在存在一系列潜在损失的情况下，无法合理地估计范围的高端。除非在可能损失的范围内有比该范围内的其他成本估计更有可能的估计，否则NW Natural将负债记录在该范围的低端。由于对责任的持续评估和澄清、环境法律法规的复杂性以及监管机构对补救替代方案的确定，这些估计和范围很可能在这些地点的整个补救过程中发生变化。除了补救费用外，NW Natural还可能受到
自然资源损害(NRD)索赔。NW Natural将评估每项索赔的可能性和概率，并在认为合适的情况下确认责任。请参阅“其他波特兰港口“如下所示。”
环境工地
下表汇总了与环境场地有关的负债的信息，这些负债记录在NW Natural截至12月31日的资产负债表中的其他流动负债和其他非流动负债中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 流动负债 | | 非流动负债 |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 波特兰海港遗址： | | | | | | | | |
| 天然气/世创电子材料沉积 | | $ | 9,744 | | | $ | 7,582 | | | $ | 42,120 | | | $ | 42,076 | |
| 其他波特兰港口 | | 2,634 | | | 2,592 | | | 11,270 | | | 9,570 | |
| Gasco/世创电子材料高地网站 | | 16,067 | | | 15,711 | | | 35,457 | | | 36,215 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 前街遗址 | | 457 | | | 1,100 | | | 879 | | | 811 | |
| 俄勒冈州钢厂 | | — | | | — | | | 179 | | | 179 | |
| 总计 | | $ | 28,902 | | | $ | 26,985 | | | $ | 89,905 | | | $ | 88,851 | |
波特兰海港遗址
波特兰港是美国环保局列出的超级基金网站，长约10英里，位于威拉米特河上，毗邻西北自然公司的Gasco高地网站。NW Natural是Over之一一百PRPS，每个人都负有连带责任，在超级基金网站。2017年1月，环保局发布了决定记录，决定为波特兰港址(Portland Harbor Rod)的清理选择补救措施。波特兰港务局估计现值总成本约为1美元。1.05十亿，精确度介于-30%和+50实际成本的%。
NW Natural的潜在责任是整个波特兰港超级基金网站补救费用的一部分。这项补救措施的费用预计将在100多个初级保健方案之间分配。NW Natural正在参与与其他PRP的非约束性分配过程，以努力解决其潜在的责任。波特兰港湾杆没有就成本在PRPS之间的分配提供任何额外的澄清；因此，NW Natural目前没有因波特兰港杆的发行而修改任何已记录的负债。
NW Natural将其与Superfund网站相关的债务管理为二不同的修复项目，Gasco沉积物现场和其他波特兰港口项目。
天然气沉淀物。 2009年，NW Natural和世创电子材料公司在征得美国环保局的同意后，签署了一项单独的行政命令，以评估和设计针对Gasco高地和世创高地附近沉积物的具体补救措施。2012年5月，NW Natural向EPA提交了EE/CA草案，以提供该地点潜在补救替代方案的估计成本。2020年，NW Natural和EPA修订了同意行政命令，包括在Gasco沉积物现场下游和航道中进行额外的补救设计活动。世创电子材料公司不是修改后的命令的一方。2021年第二季度，NW Natural开始与美国环保局就Gasco沉积物场地进行初步设计讨论。这些初步设计讨论不包括清理成本估算。目前，没有设计替代方案比EE/CA替代方案更有可能，NW Natural预计将与EPA进行进一步的设计讨论和迭代。
在清理之前，EE/CA草案中各种沉积物补救替代方案所需的额外研究和设计工作以及整个清理过程中的监管监督的估计成本范围为 $51.9百万至美元350百万美元。西北自然公司记录了#美元的负债。51.9用于Gasco沉积物清理的万元，这反映了区间的低端。目前，我们认为Gasco沉积物现场的沉积物代表了NW Natural与上文讨论的波特兰港口现场有关的责任的最大部分。
其他波特兰港。 虽然我们认为与Gasco沉积物现场相关的负债是NW Natural最大的风险敞口，但与波特兰海港棒相关的其他潜在风险敞口，包括NRD成本和全港补救设计和清理成本(包括下游石油污染)，尚未确定PRP之间的分配。
NW Natural和其他各方已与波特兰港自然资源受托人委员会签署了一项合作协议，以参加NRD的阶段性评估，以评估负债，以支持NRD索赔的早期恢复和解。一该托管委员会的成员Yakama Nation于2009年退出该委员会，并于2017年对NW Natural和。29其他寻求补救费用和与波特兰港遗址相关的NRD评估费用的各方，在起诉书中提出。起诉书要求追回据称总计为600万美元的费用。$0.3百万关于为波特兰港遗址选择补救行动以及对未指明的未来补救行动费用和评估因波特兰港遗址释放危险物质而造成的自然资源损害、损失或破坏的费用作出的宣告性判断。Yakama Nation已经提交了二*修正的申诉，解决了某些诉状缺陷和
驳回俄勒冈州。根据NW Natural和某些其他被告的动议，联邦法院已搁置此案，等待上文讨论的非约束性分配程序的结果。NW Natural记录的NRD索赔负债处于潜在负债范围的低端；目前无法合理估计该范围的高端。NRD负债不包括在波特兰港务局规定的上述费用范围内。
Gasco Uplds网站
NW Natural的前身是波特兰天然气和焦炭公司，拥有一家前天然气制造厂，该厂于1958年关闭(Gasco工厂)，毗邻上述波特兰港口工厂。根据ODEQ自愿清理计划(VCP)，NW Natural一直在调查Gasco地点的环境污染情况。它不包括在上文提到的波特兰港遗址的补救费用范围内。
2007年5月，NW Natural向ODEQ提交了一份经修订的高原补救调查报告。2015年3月，ODEQ批准了该站点的风险评估(RA)，从而使FS的工作能够在2016年开始。NW Natural已确认修复场地高地部分的责任，该责任处于潜在责任范围的低端；目前无法合理估计该范围的高端。
2016年10月，ODEQ和NW Natural同意修改他们关于Gasco高地的VCP协议，将1939年至1960年期间由Portland Gas&Coke拥有的世创电子材料的一部分并入Gasco RA和FS。此前，NW Natural正在为ODEQ对整个世创电子材料高原上的人造天然气工厂成分进行调查。世创电子材料将直接与ODEQ就其剩余资产的环境影响进行合作。
2013年9月，NW Natural在Gasco工地完成了地下水水源控制系统的建设，其中包括一个水处理站。NW Natural估计了与系统持续运行有关的费用，并确认了处于潜在费用范围低端的负债。由于与水处理站的运行时间相关的不确定性，NW Natural目前无法估计范围的高端，这在很大程度上取决于为高地部分确定的补救措施以及针对Gasco沉积物地点的最终补救措施。
其他地点
除了上述地点外，NW Natural还在其他三个地点暴露于环境风险：中央服务中心、前街和俄勒冈州钢铁厂。NW Natural可能在目前尚未确定的其他地点有风险敞口。由于补救设计、法规、补救时间的不确定性，以及在俄勒冈钢铁厂的情况下，未决诉讼，这些地点的责任已确认为各自潜在责任范围的低端；目前无法合理估计范围的高端。
前街现场。 前街的旧址是西北天然公司运营的天然气制造厂的旧址(前波特兰天然气制造厂，简称PGM)。应ODEQ的要求，NW Natural进行了沉积物和源头控制调查，并向ODEQ提供了调查结果。2015年12月，前波特兰天然气制造厂的FS竣工。
2017年7月，ODEQ发布了PGM棒。Rod规定了所选的补救措施，需要疏通、封顶、治疗和自然恢复的组合。此外，选定的补救措施还需要制度控制和长期检查维护。该补救措施于2020年7月开工建设，于2020年10月完工。2021年完成了第一年的施工后监测，证明盖子完好无损，性能符合设计要求。NW Natural已确认额外负债#美元1.3百万美元，用于在建造期间发现第二次世界大战时期的弹药，设计成本，监管和许可问题，以及建造后工作。
俄勒冈州钢铁厂网站。请参阅下面的“法律诉讼”。
环境成本递延和回收
NW Natural在俄勒冈州和华盛顿州获得授权，可以推迟与NW Natural拥有或以前拥有的物业的补救相关的费用。在俄勒冈州，目前已建立了现场补救和恢复机制(SRRM)，以收回可分配给俄勒冈州客户的谨慎发生的成本，但须进行收益测试。2019年10月21日，WUTC授权建立环境成本回收机制(ECRM)，从2019年11月1日起回收可分配给华盛顿客户的审慎发生的成本。
下表列出了截至12月31日递延的监管资产总额的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
递延成本和利息(1) | | $ | 47,666 | | | $ | 45,122 | |
应计工地负债(2) | | 118,763 | | | 115,773 | |
| 保险收益和利息 | | (54,784) | | | (59,564) | |
监管资产延期总额(1) | | $ | 111,645 | | | $ | 101,331 | |
当前监管资产(3) | | $ | 7,392 | | | $ | 6,694 | |
长期监管资产(3) | | $ | 104,253 | | | $ | 94,636 | |
(1)这包括审查前和审查后的递延成本、目前正在摊销的金额以及扣除从客户那里收取的金额后的利息。
(2) 不包括3.3前街现场负债的%，因为OPUC只允许收回96.7这些网站可分配给俄勒冈州的成本的%，包括那些历史上只为俄勒冈州客户服务的网站。被排除在监管资产之外的金额$43千人2022年和$62到2021年达到1000人。
(3) 环境成本与OPUC和WUTC批准的监管延期的特定地点有关。在俄勒冈州，NW Natural从已支付的现金金额中赚取账面费用，而应计但尚未支付的金额在支出之前不会赚取账面费用。它还对欠客户的金额从保险收益中计入账面费用。在华盛顿，支付的现金和收到的保险收益都不会产生携带费用。目前的环境成本是指管理层预计在未来12个月内从客户那里收取的补救成本。这一估计数中包含的金额仍需接受OPUC的审慎和收益测试审查，不包括#美元。5.0百万关税附加条款。可分配给俄勒冈州的金额可通过NGD费率收回，但须进行收益测试。请参阅“俄勒冈州SRRM“下面。
俄勒冈州SRRM
来自俄勒冈州客户的收藏
在SRRM收集过程中，有三种类型的递延环境补救费用：
•预审查-这类成本代表OPUC尚未认为谨慎的补救支出。这些补救费用的持有成本记入NW Natural的授权资本成本。NW Natural预计将在次年第三季度对年度成本进行审慎审查，并批准OPUC规定的收益测试。
•事后审查-这类成本是指在应用收益测试后被认为是谨慎的、允许的补救支出，但尚未包括在摊销中。NW Natural根据这些金额赚取账面成本，利率相当于5年期国债利率加100个基点。
•摊销-这类成本代表计入当前客户收款费率的金额，通常按审查后递延余额的五分之一计算。NW Natural赚取的账面成本等于OPUC每年确定的摊销利率，这接近于短期借款利率。
除上述收款金额外，OPUC发布的一项命令还规定每年收款#美元。5.0通过关税附加费从俄勒冈州客户那里获得100万美元。当NW Natural从客户那里收取金额时，它将这些收集确认为收入，并通过在损益表的运营费用部分单独显示的环境修复运营费用行，单独摊销其递延监管资产余额中的等额和抵销金额。
NW Natural获得的环境保险总收益约为#美元。150作为2014年7月被驳回的诉讼和解的结果。根据2015年OPUC建立SRRM的命令，俄勒冈州分配收益的三分之一用于推迟到2012年的成本，其余三分之二用于成本，费率为#美元。5.0每年100万英镑，外加接下来的20年的利息。NW Natural从俄勒冈州分配的保险收益中计入以客户为受益人的利息，利率等于五年期国库券利率加100个基点。截至2022年12月31日，NW Natural已申请95.0数百万的保险收益用于分配给俄勒冈州的谨慎产生的补救费用。
环境收益测试
在西北天然赚取等于或低于SRRM定义的授权股本回报率(ROE)的范围内，补救费用和利息超过$5.0百万美元的关税附加费和5.0通过SRRM可追回100万保险收益。如果NW Natural在一年内赚取的收益超过其授权的净资产收益率，它必须支付环境费用和超过美元的费用利息10.0这些收益超过了其授权的净资产收益率。
华盛顿电子客户关系管理
华盛顿方面的延期
2019年10月21日，WUTC发布了一项命令(WUTC命令)，建立eCRM，允许通过应用保险收益和从客户那里收取的方式，收回过去递延和未来审慎发生的环境补救成本，这些成本可以分配给华盛顿客户。与以前为俄勒冈州和华盛顿州客户提供服务的地点相关的环境修复费用在各州之间分配，华盛顿州客户将收到3.3%的成本和保险收益。
根据WUTC命令，保险收益全额用于2018年12月至2019年6月期间发生的被视为审慎的成本。剩余的保险收益将在一年内摊销10.5截至2029年12月31日的年度期间。自.起2022年12月31日，约为$3.9数百万美元的收益已用于审慎产生的成本。
NW Natural每年都会申请审慎确定，并要求在补救费用超过保险摊销的范围内摊销成本。在保险收益完全摊销后，如果在特定年份要求收取递延金额的请求超过华盛顿正常化收入的1%，则超出的部分将被收取。三年带着利息。
法律诉讼
新世界控股目前没有参与任何直接索赔或诉讼，尽管未来它可能会受到正常业务过程中产生的索赔和诉讼的影响。
NW Natural可能会受到正常业务过程中产生的索赔和诉讼的影响，包括上述事项。尽管上述任何法律程序的最终结果无法确切预测，包括与下文提及的俄勒冈钢铁厂厂址有关的事项，但NW Natural和NW Holdings预计这些事项的最终处置不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。另见第二部分第1项“法律诉讼”。
俄勒冈州钢厂厂址
2004年，NW Natural在波特诺马县巡回法院的俄勒冈钢铁厂诉波特兰港案中收到了波特兰港(The Port)的第三方申诉。该港口声称，在20世纪40年代和50年代，NW Natural的前身波特兰天然气和焦炭公司和其他10名第三方被告产生的石油废物被处置在由美国或Shaver运输公司运营的废油处理设施中，该设施当时由港口拥有，现在由Evraz Oregon Steel Mills拥有。起诉书要求赔偿港口过去因前废油处理设施而发生的未指明的补救行动费用，以及分配未来补救行动费用责任的宣告性判决。2017年8月，该案被搁置，等待波特兰港分配程序或其他调解的结果。尽管这一诉讼的最终结果无法确定，但NW Natural和NW Holdings预计此事的最终处置不会对NW Natural或NW Holdings的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
关于其他承付款和或有事项的补充资料，见附注16。
18. 停产经营
西北控股
2018年6月20日，当时为NW Natural全资附属公司的NWN Gas Storage签订了一份买卖协议(该协议)，规定NWN Gas Storage出售Gill Ranch的所有会员权益。吉尔牧场拥有一家75拥有位于加利福尼亚州弗雷斯诺附近的天然气储存设施--吉尔牧场天然气储存设施--%的权益。
2020年12月4日，NWN Gas Storage完成了对Gill Ranch所有会员权益的出售，并收到了初始现金收购价$13.5百万减去$1.0之前已支付的保证金为100万英镑。此外，向新世界储气库支付的额外款项最高可达$15.0根据Gill Ranch在关闭后的每个完整储气年(一年的4月1日至下一年的3月31日)以及2020-2021年储气年的剩余部分的经济表现，Gill Ranch将继续支付合计(取决于营运资本调整)，直至支付最高金额为止。此项安排于截止日期的公允价值为零基于贴现现金流预测。公允价值的后续变动将计入收益。出售的完成带来了税后收益#美元。5.9在截至2020年12月31日的一年中，
下表显示了Gill Ranch的经营业绩，并列出了NW Holdings的综合全面收益表的税后净额：
| | | | | | | | |
| | 新世界控股停止经营 |
| 以千计 | | 2020 |
| 收入 | | $ | 10,193 | |
| 费用 | | |
| 运营和维护 | | 7,931 | |
| 一般税种 | | 198 | |
| 折旧 | | 391 | |
| 其他费用和利息 | | 848 | |
| 总费用 | | 9,368 | |
| 非持续经营的收入 | | 825 | |
| 出售非持续经营业务的收益 | | 8,027 | |
| 所得税前非持续经营所得 | | 8,852 | |
所得税费用(1) | | 2,344 | |
| 非持续经营所得的税后净额 | | $ | 6,508 | |
(1) 包括所得税支出#美元2.1截至2020年12月31日的年度与出售Gill Ranch有关的百万美元。 |
由于吉尔牧场成员权益的处置，有不是截至2020年12月31日归类为持有待售的资产或负债。
19. 后续事件
在……上面2023年1月6日，NW Natural发行并出售$100.0百万美元的FMB本金总额，5.43根据日期为2022年12月13日的债券购买协议，将于2053年1月6日到期的%系列债券(债券)出售给某些机构投资者。债券的利息为5.43年息为%，每半年在每年1月6日及7月6日支付一次，由2023年7月6日开始计算，将于2053年1月6日到期。债券将在到期前按NW Natural的选择进行赎回，全部或部分：(I)在2052年7月6日之前的任何时间，赎回价格相当于100本金的%，另加“全部”溢价及截至赎回日为止的应累算及未付利息，及。(Ii)在2052年7月6日及以后的任何时间，100本金的%，另加到赎回日为止的应计利息和未付利息。
债券购买协议还规定发行#美元。80.0NW Natural的FMB本金总额为百万美元，5.182034年到期的百分比系列(5.18债券百分比)和美元50.0NW Natural的FMB本金总额为百万美元，5.232038年到期的百分比系列(5.23债券百分比)。这个5.18%债券和5.23预计将于2023年8月4日左右发行%债券。
附表一-西北自然控股公司简明财务资料
西北自然控股公司
简明全面收益表
(仅限母公司)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | |
| | | | | | |
| 运营和维护 | | $ | 3,828 | | | $ | 4,837 | | | $ | 771 | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 总运营费用 | | 3,828 | | | 4,837 | | | 771 | |
| 运营亏损 | | (3,828) | | | (4,837) | | | (771) | |
| 子公司投资收益，税后净额 | | 92,727 | | | 83,072 | | | 78,450 | |
| 其他收入(费用)，净额 | | 60 | | | (143) | | | 57 | |
| 利息支出，净额 | | 4,967 | | | 982 | | | 1,557 | |
| 所得税前收入 | | 83,992 | | | 77,110 | | | 76,179 | |
| 所得税优惠 | | (2,311) | | | (1,556) | | | (602) | |
| 净收入 | | 86,303 | | | 78,666 | | | 76,781 | |
| 子公司的其他综合收益(亏损)，税后净额 | | 5,108 | | | 1,498 | | | (2,169) | |
| 利率互换未实现收益，税后净额 | | 11 | | | — | | | — | |
| 综合收益 | | $ | 91,422 | | | $ | 80,164 | | | $ | 74,612 | |
见简明财务报表附注
西北自然控股公司
简明资产负债表
(仅限母公司)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | |
| 资产： | | | | | | |
| 流动资产： | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 7,280 | | | $ | 265 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 关联公司应收账款 | | 9,967 | | | 2,180 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他流动资产 | | 2,895 | | | 11,348 | | | |
| | | | | | |
| 流动资产总额 | | 20,142 | | | 13,793 | | | |
| 非流动资产： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 对子公司的投资 | | 1,357,599 | | | 1,080,949 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他投资 | | 14 | | | 42 | | | |
| | | | | | |
| 递延税项资产 | | 520 | | | 383 | | | |
| | | | | | |
| 其他非流动资产 | | 486 | | | 613 | | | |
| | | | | | |
| 非流动资产总额 | | 1,358,619 | | | 1,081,987 | | | |
| 总资产 | | $ | 1,378,761 | | | $ | 1,095,780 | | | |
| | | | | | |
| 负债和权益： | | | | | | |
| 流动负债： | | | | | | |
| 短期债务 | | $ | 88,000 | | | $ | 144,000 | | | |
| | | | | | |
| 应付帐款 | | 402 | | | 286 | | | |
| 应付给附属公司的款项 | | 14,665 | | | 16,105 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他流动负债 | | 295 | | | 243 | | | |
| | | | | | |
| 流动负债总额 | | 103,362 | | | 160,634 | | | |
| 长期债务 | | 99,958 | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 总股本 | | 1,175,441 | | | 935,146 | | | |
| 负债和权益总额 | | $ | 1,378,761 | | | $ | 1,095,780 | | | |
见简明财务报表附注
西北自然控股公司
简明现金流量表
(仅限母公司)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 以千计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| 经营活动： | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 86,303 | | | $ | 78,666 | | | $ | 76,781 | | | | | |
| 将净收入与业务中使用的现金进行调整： | | | | | | | | | | |
| 子公司收益中的权益，税后净额 | | (92,727) | | | (83,072) | | | (78,450) | | | | | |
| 从子公司收到的现金股利 | | 62,710 | | | 56,057 | | | 55,387 | | | | | |
| 递延所得税 | | (141) | | | (212) | | | 20 | | | | | |
| 其他 | | 142 | | | 119 | | | 65 | | | | | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | | | | | | |
| 关联公司应收账款 | | (7,787) | | | 12,558 | | | (12,788) | | | | | |
| 所得税和其他税 | | 8,161 | | | 1,299 | | | (7,451) | | | | | |
| 应付帐款 | | (2,499) | | | 3,342 | | | 8,809 | | | | | |
| 应计利息 | | 156 | | | 57 | | | 77 | | | | | |
| 其他，净额 | | (211) | | | (313) | | | (364) | | | | | |
| 经营活动提供的现金 | | 54,107 | | | 68,501 | | | 42,086 | | | | | |
| 投资活动： | | | | | | | | | | |
| 对附属公司的供款 | | (241,497) | | | (142,405) | | | (47,194) | | | | | |
| 子公司的资本返还 | | — | | | 26,000 | | | 19,000 | | | | | |
| 用于投资活动的现金 | | (241,497) | | | (116,405) | | | (28,194) | | | | | |
| 融资活动： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 已发行普通股收益，净额 | | 208,561 | | | 17,501 | | | — | | | | | |
| 发行的长期债务 | | 100,000 | | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他短期债务变动，净额 | | (56,000) | | | 71,000 | | | 49,000 | | | | | |
| 普通股现金股利支付 | | (62,771) | | | (55,919) | | | (55,420) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他 | | 4,615 | | | 4,320 | | | 3,676 | | | | | |
| 由融资活动提供(用于)的现金 | | 194,405 | | | 36,902 | | | (2,744) | | | | | |
| 增加(减少)现金和现金等价物 | | 7,015 | | | (11,002) | | | 11,148 | | | | | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 265 | | | 11,267 | | | 119 | | | | | |
| 现金、现金等价物和受限现金，期末 | | $ | 7,280 | | | $ | 265 | | | $ | 11,267 | | | | | |
见简明财务报表附注
简明财务报表附注
1.陈述依据
NW Holdings是一家能源服务控股公司，其几乎所有业务都是通过其子公司进行的，特别是NW Natural。这些简明财务报表和相关脚注是根据S-X条例附表一第12-04条编写的。这些财务报表应与本表格10-K第8项所列的西北控股的合并财务报表及其附注一并阅读，而该等财务报表已使用权益法将西北控股的附属公司包括在内。
子公司的权益收益包括西北自然的收益为#美元。92.7百万，$83.1百万美元，以及$78.5截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
有一笔美元62.7百万, $82.1百万美元和美元74.4截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度，全资附属公司向新世界控股支付的现金股息分别为百万元。
子公司其他全面收益(亏损)更正
在2021年期间，新世界控股确认，与子公司其他全面收益(亏损)相关的活动已被排除在全面收益表和资产负债表简明表之外。新世界控股更正了之前提交的截至2020年12月31日的年度简明资产负债表，这样做，总股本减少了#美元。3.6100万美元，对子公司的投资相应减少。此外，截至2020年12月31日的年度的简明全面收益表已更正，以包括其他全面亏损#美元。2.2百万美元。新世界控股已从定性和定量两方面评估了这一错误陈述的影响，并得出结论认为，它对之前提交的任何精简财务报表没有实质性影响，也不需要修订。
2.债务
有关新世界控股债务的资料，请参阅本报告第8项所载综合财务报表附注9。
西北自然控股公司
附表二--估值和符合资格的账户和准备金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A栏 | | B栏 | | C栏 | | D栏 | | E栏 |
| | | | | 加法 | | 扣除额 | | |
| 以千为单位(截至12月31日的年度) | | 期初余额 | | 计入成本和费用 | | 记入其他账户 | | 净注销 | | 期末余额 |
| 2022 | | | | | | | | | | |
| 在资产负债表中从适用的资产中扣除的准备金： | | | | | | | | | | |
| 坏账准备 | | $ | 2,018 | | | $ | 1,081 | | | $ | 1,810 | | | $ | 1,613 | | | $ | 3,296 | |
| 2021 | | | | | | | | | | |
| 在资产负债表中从适用的资产中扣除的准备金： | | | | | | | | | | |
| 坏账准备 | | $ | 3,219 | | | $ | 724 | | | $ | (219) | | | $ | 1,706 | | | $ | 2,018 | |
| 2020 | | | | | | | | | | |
| 在资产负债表中从适用的资产中扣除的准备金： | | | | | | | | | | |
| 坏账准备 | | $ | 673 | | | $ | 890 | | | $ | 2,333 | | | $ | 677 | | | $ | 3,219 | |
西北天然气公司
附表二--估值和符合资格的账户和准备金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A栏 | | B栏 | | C栏 | | D栏 | | E栏 |
| | | | | 加法 | | 扣除额 | | |
| 以千为单位(截至12月31日的年度) | | 期初余额 | | 计入成本和费用 | | 记入其他账户 | | 净注销 | | 期末余额 |
| 2022 | | | | | | | | | | |
| 在资产负债表中从适用的资产中扣除的准备金： | | | | | | | | | | |
| 坏账准备 | | $ | 1,962 | | | $ | 920 | | | $ | 1,810 | | | $ | 1,613 | | | $ | 3,079 | |
| 2021 | | | | | | | | | | |
| 在资产负债表中从适用的资产中扣除的准备金： | | | | | | | | | | |
| 坏账准备 | | $ | 3,107 | | | $ | 780 | | | $ | (219) | | | $ | 1,706 | | | $ | 1,962 | |
| 2020 | | | | | | | | | | |
| 在资产负债表中从适用的资产中扣除的准备金： | | | | | | | | | | |
| 坏账准备 | | $ | 672 | | | $ | 779 | | | $ | 2,333 | | | $ | 677 | | | $ | 3,107 | |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A.控制和程序
(A)对披露控制和程序的评价
NW Holdings和NW Natural Management在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，完成了对披露控制和程序(如经修订的1934年证券交易法(交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性的评估。根据这一评估，每位登记人的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本报告所述期间结束时，披露控制和程序有效，以确保在美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)规则和表格规定的时间段内，记录、处理、汇总和报告每位登记人必须披露的和根据交易所法案提交或提交的报告中的信息，并酌情将这些信息积累并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的每位登记人的管理层，以便及时就所需披露做出决定。
(B)财务报告内部控制的变化
NW Holdings和NW Natural Management负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。
2022年9月，我们实施了一个新的企业资源规划系统来取代我们的旧系统。这一实施旨在加强采购和应付款项、资产管理、财务报告和合并等领域的内部控制自动化，并改善出入安全。在这一实施过程中，我们进行了实施前规划、设计和内部控制测试，并于2022年第三季度生效。管理层已经并将继续评估和监控NW Holdings和NW Natural对财务报告的内部控制，以验证随着每个受影响地区的流程和程序继续发展，此类控制仍然有效。
在截至2022年12月31日的季度内，NW Holdings或NW Natural对财务报告的内部控制没有其他重大影响或合理地可能对NW Holdings和NW Natural的财务报告内部控制产生重大影响的变化。附件31.1、附件31.2、附件31.3和附件31.4中的陈述应参照本条款第9(A)项所载信息加以考虑，并与其一并阅读。
项目9B.其他资料
2023年2月23日，NW Natural董事会批准了与NW Natural首席执行官David·H·安德森、NW Natural首席财务官Frank H.Burkhartsmeyer和NW Natural其他指定高管的修订和重新签署的控制权变更协议(修订协议)，这些协议修订和重申了与每一位高管的现有控制权变更协议(现有协议)。该等经修订协议与现有协议一样属“双重触发”，只有在发生控制权变更时才须支付，且(I)该高级职员的雇用在股东批准(如适用)或控制权变更后但不迟于控制权变更后二十四(24)个月后无故终止或因残疾而终止；或(Ii)该高级职员于股东批准(如适用)或控制权变更后且不迟于控制权变更后二十四(24)个月内以好的理由递交终止通知。经修订的协议以下列方式修订现有协议：
•在计算遣散费时，采用高管年度激励性薪酬计划下的目标薪酬，而不是最近三年奖金的平均值；
•将安德森先生的健康和福利福利从24个月调整为30个月，以与其遣散费的时间段保持一致；
•调整度假条款的措辞，以反映NW Natural不再兑现度假；
•澄清，只要投票证券的收购人提交了附表13G，表明投票证券不是被收购的，也不是为了改变管理层或政策的目的或具有改变管理层或政策的效果，控制权的变更不会因投票证券超过20%的股份而被触发；
•包含其他澄清条款。
上述描述以完整的协议形式加以限定，这些协议形式作为本表格10-K的附件10O和10P存档。未在本文中定义的大写术语应具有经修订的协议中所给出的含义。
2023年2月22日，NW Holding和NW Natural(OECC)董事会组织和高管薪酬委员会批准了对2021年2月和2022年2月业绩份额长期激励的修订
与相同人员签订的协议(LTIP协议)规定，如果这些人员有权获得上述修订协议所述的遣散费福利，则受LTIP协议约束的普通股股份将根据目标业绩完全归属。前述描述由作为本表格10-K的附件10W提交的修改的完整形式来限定。
2023年2月23日，新世界控股和新世界自然董事会批准了对高管年度激励计划(EAIP)的修订，规定如果高级管理人员有权获得上文所述与修订协议相关的控制权变更遣散费福利，他或她将根据EAIP获得按比例分配的奖励，奖励基于年度内相对于目标业绩的工作天数。修正案还规定，如果控制权发生变化，参与者在业绩期间结束时仍受雇于工作，他或她将按目标收到报酬。前述描述由修订的EAIP的完整形式限定，该修订的EAIP作为本表格10-K的证据10M提交。
2023年2月22日，OCCS向每一位相同的官员颁发了绩效股票奖励。颁发奖励所依据的业绩份额长期激励协议的形式与2022年2月奖励所使用的形式基本相同，只是它们规定了如上所述关于长期激励协议修订的对Target的“双触发”归属。前述描述由授标协议的完整形式限定，该授标协议作为本表格10-K的附件10x存档。
项目9C.关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
新世界控股于2023年股东周年大会的最终委托书中所载的“有关被提名人及留任董事的资料”及“公司管治”在此并入作为参考。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 行政人员 |
| 名字 | | 年龄：
2022年12月31日 | | 在过去五年中担任的职位(1) |
| David·安德森* | | 61 | | 总裁与首席执行官(2)(2016年至2016年)；首席运营官兼总裁(2015年至2016年)；常务副总裁兼首席运营官(2014年至2015年)；常务副总裁运营与监管(2013年至2014年)；高级副总裁兼首席财务官(2004年至2013年)。 |
| 弗兰克·H·伯克哈茨迈尔* | | 58 | | 高级副总裁和首席财务官(2)(2017年--)；总裁，艾万格丽德可再生能源公司可再生能源首席执行官(2015年-2017年)；伊贝德罗拉可再生能源控股公司金融部门的高级副总裁(2012年-2015年)。 |
| 詹姆斯·R·唐宁 | | 53 | | 总裁副总裁兼首席信息官(2017年-)；Worley Parsons(美国事业部)首席信息官(2016年-2017年)；英国石油SAP执行服务交付经理(2011年-2015年)。 |
| 肖恩·M·菲利皮* | | 50 | | 总裁副首席合规官兼公司秘书(2)(2016年-)；副总裁兼企业秘书(2015年-2016年)；高级法律顾问(2011年-2014年)；企业助理秘书(2010年-2014年)。 |
| 金伯利·海廷·拉什 | | 53 | | 高级副总裁，运营和首席营销官(2018年-)；高级副总裁，传播和首席营销官(2018年)；副总裁，传播和首席营销官(2015年-2018年)；首席营销和传播官(2013年-2014年)；首席企业传播官(2011年-2013年)。 |
| 约翰·G·哈德勒斯顿 | | 60 | | 总裁，工程和公用事业运营(2018年-)；董事，公用事业运营高级(2014年-2018年)；董事，公用事业运营(2013年-2014年)；流程董事(2007年-2013年)。 |
| 扎克里·D·克拉维茨 | | 39 | | 总裁副局长(2022年至2022年)；董事高级官员，差饷及监管(2021年至2022年)；董事，差饷及监管(2018年至2021年)；监管律师(2014年至2018年)。 |
| 贾斯汀·B·帕尔弗雷曼 | | 44 | | 总裁，西北天然天然气控股有限公司(2021年-)；总裁，战略和业务发展(2017年-)；总裁，西北天然水务(2018年-)；总裁，业务发展(2016年-2017年)；董事，电力，能源和基础设施集团，Lazard，Freres&Co.(2009年-2016年)。 |
| 梅林达·B·罗杰斯 | | 57 | | 总裁副首席人力资源和多元化官(2018年-)；董事人力资源高级经理(2018年)；组织有效性和人才获取高级经理(2015年-2017年)；B点高级助理(2014年-2015年)；威拉米特大学高管发展中心董事(2011年-2014年)。 |
| MardiLyn Saathoff* | | 66 | | 高级副总裁，法规和总法律顾问(2) (2016年-)；高级副总裁和总法律顾问(2015年-2016年)；总裁副法律、风险和合规部(2013年-2014年)；副总法律顾问(2010年-2013年)；首席治理官兼公司秘书(2008年-2014年)。 |
| David·A·韦伯 | | 63 | | 天然气供应和公用事业支持服务部总裁副主任(2019年-)；有限责任公司西北天然气储存有限公司总裁兼首席执行官(2011年-)；KB管道公司总裁(2018年-)；吉尔牧场储存有限责任公司总裁兼首席执行官(2011年-2020年)。 |
| 凯瑟琳·M·威廉姆斯 | | 47 | | 负责公共事务和可持续发展的副总裁(2020年至)；负责公共事务的副总裁(2019年至2020年)；政府和社区事务董事(2018年至2019年)；波特兰港国家事务经理(2015年至2018年)；波特兰港商业和铁路关系经理(2007年至2015年)。 |
| 布罗迪·J·威尔逊* | | 43 | | 总裁副首席财务官兼主计长兼财务主管(2)(2017-)；首席财务官(临时)、司库(临时)、首席会计官兼主计长(2016-2017)；首席会计官、主计长兼助理司库(2016年)；主计长(2013-2016)；代理主计长(2013年)；会计董事(2012-2013年)。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 董事(仅限西北天然气公司)** |
| 名字 | | 年龄：
2022年12月31日 | | 在过去五年中担任的职位(1) |
| 史蒂文·E·韦恩** | | 70 | | 私营医疗保险公司Moda执行副总裁总裁(2012年-)；董事杰拉德控股有限公司(2012年-)；董事彭德尔顿毛纺厂(2013年-)；董事独石资源公司(2016年-)；董事系统公司(1999年-2021年)；花旗董事(2013年-2019年)；威拉米特大学托管人(1999年-)；波特兰中心舞台托管人(2012年-2019年)；总裁(2011年至2012年)；总裁和印度国际公司首席执行官(2004年至2007年)；Ater Wynne LLP合伙人(2001年至2002年；2003年至2004年)；总裁和阿迪达斯美国公司首席执行官(1995年至2000年)。
韦恩先生在多家公司的高级管理经验、在多家上市公司和非上市公司的董事会服务，以及在公司财务、证券和并购领域的长期法律实践，使他有资格在公司治理、战略规划、企业风险管理、财务和运营领域提供洞察力和指导。 |
*西北天然气控股公司及西北天然气公司行政总裁。
**仅限西北天然气公司董事(2018年开始)。西北天然气公司的所有其他董事也是西北天然气控股公司的董事，有关同时在西北天然气公司和西北天然气控股公司董事会任职的所有董事的信息将参考我们在2023年股东周年大会上的最终委托书纳入。
(1) 除非另有说明，否则所有任职于西北天然气公司的职位。
(2)在西北天然气控股公司(2018年3月开始)和西北天然气公司担任该职位。2020年，萨瑟夫女士在西北自然控股公司的头衔从高级副总裁兼总法律顾问改为高级副总裁，法规兼总法律顾问。
每名高管连续任职一年；目前的任期在2023年股东年会后的第一次董事会会议上结束。我们的高管、董事或任何被选中成为我们高管或董事之一的人之间没有家族关系。NW Holdings和NW Natural已通过适用于所有员工、高级管理人员和董事的道德守则(Code)，该守则可在我们的网站上获得，网址为：Www.nwnaturalholdings.com。我们打算在我们的网站上披露Www.nwnaturalholdings.com对守则的任何修订或对执行人员和董事的守则豁免。
第11项：高管薪酬
新世界控股于2023年股东周年大会的最终委托书中所载有关“高管薪酬”、“组织及高管薪酬委员会报告”及“薪酬委员会联锁及内部人士参与”的资料，特此纳入作为参考。截至2022年12月31日与执行干事有关的资料载于上文第三部分第10项。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
截至2023年2月16日，NW Holdings持有NW Natural已发行普通股的100%。
下表列出了截至2022年12月31日NW Holdings的股权证券授权发行的薪酬计划的相关信息(见合并财务报表附注8)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (a) | | (b) | | (c) |
| 计划类别 | | 在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
| 证券持有人批准的股权补偿计划： | | | | | | |
长期激励计划(LTIP)(1)(2) | | 242,128 | | | 不适用 | | 247,666 | |
| 员工购股计划 | | 41,558 | | | $ | 39.67 | | | 278,219 | |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划： | | | | | | |
高管延期薪酬计划(EDCP)(3) | | 794 | | | 不适用 | | 不适用 |
董事递延薪酬计划(DDCP)(3) | | 30,551 | | | 不适用 | | 不适用 |
董事和高管递延薪酬计划(DCP)(4) | | 191,781 | | | 不适用 | | 不适用 |
| 总计 | | 506,812 | | | | | 525,885 | |
(1)根据LTIP，奖励可以作为业绩股票奖励、受限股票单位或股票期权授予。根据LTIP下的绩效股票奖励和限制性股票单位发行的股票不包括行使价，但在满足奖励标准时应支付。(A)栏所列股份数目包括99,848股限制性股票单位及142,280股业绩奖励，反映若达到目标业绩水平，业绩奖励项下将作为业绩奖励发行的股份数目。如果根据于2022年12月31日尚未完成的业绩奖励支付最高奖励，则(A)栏显示的股份数量将增加142,280股，反映最高奖励目标的200%，而(C)栏显示的股份数量将减少相同数量的股份。LTIP计划并无发出任何股票期权或其他类型的奖励。
(2)(C)栏显示的股份数目包括于2022年12月31日根据LTIP作为限制性股票单位或绩效股份奖励可供未来发行的股份。
(3)在2005年1月1日之前，根据参与者的选择，递延金额被记入“现金账户”或“股票账户”。如果递延金额被记入股票账户，则根据我们的股息再投资和直接股票购买计划，根据下一个购买日期普通股的购买价格，将一些NW Natural(现在的NW Holdings)普通股记入该等账户，并根据股息再投资被视为再投资，将额外的股份记入该等账户。现金账户每季度计入利息，利率等于穆迪平均公司债券收益率加两个百分点，最低利率为6%。在参与者的选择下，股票账户的递延余额在董事会服务或雇用终止后一次性支付，在DDCP的情况下分期付款不超过10年，在EDCP的情况下不超过15年，或在一次性和分期付款的组合中支付。贷记股票账户的金额仅以普通股支付，零碎股票的现金支付，上表中的金额代表贷记参与者股票账户的股票总数。我们已向雨伞信托的受托人提供普通股，使雨伞信托持有的普通股数量大约等于记入所有参与者股票账户的普通股数量。
(4)自2005年1月1日起，EDCP和DDCP对新参与者关闭，取而代之的是DCP。DCP继续了EDCP和DDCP的基本规定，根据这些规定，递延金额记入“现金账户”或“股票账户”。股票账户代表了在递延的基础上获得NW Holdings普通股的权利，这些账户根据股息的被视为再投资而被记入额外股票的贷方。从2007年1月1日起，现金账户按季度计入利息，利率等于穆迪公司债券的平均收益率。我们根据《应享权益保障条款》支付递延补偿的义务一般将在参与者服务期间的预定日期到期，或在该参与者选择退休、死亡或其他服务终止时到期，并将根据该参与者根据《应享权益保护条款》的规定一次性支付或分期支付5年、10年或15年的补偿。贷记股票账户的金额仅以普通股支付，零碎股票的现金支付，上表中的金额代表贷记参与者股票账户的股票总数。我们向补充信托的受托人提供普通股，使该信托持有的普通股数量大约等于记入所有参与者股票账户的股票数量。DCP的每个参与者的权利是NW Natural的一般无担保债权人的权利。
新世界控股的2023年最终委托书中包含的标题为“董事和高管对普通股的实益所有权”和“某些实益所有者的普通股的担保所有权”的信息 年度股东大会以引用的方式并入本文。
第13项：建立某些关系和关联交易，以及董事的独立性
新世界控股于2023年股东周年大会的最终委托书中有关“与相关人士的交易”及“公司管治”的资料特此纳入，以供参考。
项目14.总会计师费用和服务费
西北控股
NW Holdings于2023年股东周年大会的最终委托书中标题为“2022年及2021年审计事务所费用”的资料特此纳入，以供参考。
西北自然
下表显示了NW Natural在2022和2021财年为对NW Natural的独立注册公共会计师事务所普华永道会计师事务所提供的合并财务报表和其他服务进行综合审计而支付或应计的费用和支出：
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| 以千计 | | 2022 | | 2021 |
| 审计费 | | $ | 1,518 | | | $ | 1,268 | |
| 审计相关费用 | | 477 | | | 172 | |
| 税费 | | 23 | | | 23 | |
| 所有其他费用 | | 4 | | | 4 | |
| 总计 | | $ | 2,022 | | | $ | 1,467 | |
审计费。这一类别包括为综合审计Form 10-K年度报告中的综合财务报表和审查Form 10-Q季度报告中的季度财务报表而提供的服务的费用和开支。综合审计包括根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条对我们财务报告的内部控制进行审查。此外，这一数额还包括审计师日常提供的与监管备案有关的服务的费用，包括签发与公司证券登记有关的同意书和安慰函，以及协助审查提交给美国证券交易委员会的文件。
与审计相关的费用。 这一类别包括与审计或审查我们的财务报表和财务报告内部控制的表现合理相关的保证和相关服务费用，包括与财务会计和报告咨询有关的费用和费用，EPA保证函费用，以及系统实施前评估费用。
税费。这一类别包括税务合规费用，以及为NW Natural的所得税申报单提供的审查服务。
所有其他费用。这一类别涉及上述以外的服务。这一数额反映了2022年和2021年会计研究工具的付款情况。
审计和非审计服务的预先审批政策。西北自然审计委员会批准或批准了2022年和2021年100%的审计、审计相关、税务服务和所有其他费用，包括与遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条有关的审计服务。NW Natural的审计委员会主席有权在审计委员会会议之间预先批准非审计服务，并必须在下一次审计委员会会议上报告批准情况。
第四部分
项目15.各种展品和财务报表附表
(a)以下文件作为本报告的一部分提交：
1.所有财务报表和补充附表的清单通过引用项目8并入。
2.提交的展品清单：
请参阅第142页开始的《展品索引》。
第16项：表格10-K摘要
没有。
西北自然控股公司
西北天然气公司
《Form 10-K》年度报告附件索引
截至2022年12月31日的财政年度
展品编号 文档
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*3a.
| 修订和重新修订的《西北天然控股公司章程》(通过参考2018年10月1日8-K表格附件3.1，1-38681号文件合并而成)。 |
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*3b. | 修订和重新修订的《西北天然气公司公司章程》(在截至2020年12月31日的年度通过引用附件3b并入表格10-K)。 |
| |
*3c. | 修订和重新制定《西北自然控股公司章程》(通过引用附件3.1并入截至2022年6月30日的10-Q表格，第1-38681号文件)。 |
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*3d. | 修订和重新制定《西北天然气公司章程》(在截至2022年6月30日的10-Q表格中引用附件3.2，1-38681号文件)。 |
| | |
| *4a. | 西北天然气公司的抵押和信托契约的副本，日期为1946年7月1日(抵押和信托契约)，给银行家信托(德意志银行美国信托公司是其继承人)，受托人(通过引用第2-6494号文件中的附件7(J)并入)；及分别注明日期为1949年6月1日、1954年3月1日、1956年4月1日、1959年2月1日、1961年7月1日、1964年1月1日、1966年3月1日、1969年12月1日、1971年4月1日、1975年1月1日、1975年12月1日、1981年7月1日、1985年6月1日及1985年11月1日的按揭及信托契据的1至14号补充契据副本(藉参考附件4(D)并入第33-1929号档案而并入)；抵押和信托契约第15号补充契约，日期为1986年7月1日(作为附件4(C)在第33-24168号文件中存档)；抵押和信托契约补充契约第16、17和18号，日期分别为1988年11月1日、1989年10月1日和1990年7月1日(通过参考附件4(C)并入第33-40482号文件)；抵押和信托契约补充契约第19号，日期为1991年6月1日(通过参考附件4(C)并入第33-64014号文件)。 |
| |
*4b.
| 抵押和信托契约第20号补充契约，日期为1993年6月1日(通过引用附件4a.(1)并入表格10-K，截至1993年12月31日的年度，档案编号0-00994)。 |
| | |
*4c.
| 抵押和信托契约第21号补充契约，日期为2012年10月15日(通过引用附件4.1并入2012年10月26日的8-K表格，第1-15973号文件)。 |
| |
*4d.
| 抵押和信托契约第22号补充契约，日期为2016年11月1日(通过引用附件4.1并入，以形成截至2016年9月30日的季度的10-Q表，1-15973号文件)。 |
| |
*4e.
| 截至2018年9月1日的抵押和信托契约补充契约编号：第23号(通过引用附件4(A)并入，形成日期为2018年9月10日的8-K表，档案号为：第1-15973号)。 |
| |
*4f. | 第24补充契约，规定除其他事项外，由西北天然气公司和德意志银行信托公司美洲公司之间发行的2052年到期的第一抵押债券，4.78%系列债券，日期为2022年9月1日(通过参考2022年9月30日提交的8-K表格的附件4.1合并，文件编号1-15973)。 |
| |
*4g. | 第二十五号补充契约，规定除其他事项外，西北天然气公司和德意志银行信托公司美洲公司之间将于2022年12月1日到期的2053年到期的5.43%系列第一抵押债券(通过引用附件4.1合并到2022年12月1日的8-K表格，第1-15973号文件)。 |
| |
| *4h. | 西北天然气公司和银行家信托公司(美国德意志银行信托公司是其继承人)之间的契约副本，日期为1991年6月1日，受托人，与西北天然气公司的无担保债务证券有关(通过引用第33-64014号文件中的附件4(E)合并)。 |
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4i. | 修订并重新签署了日期为2021年11月3日的西北自然控股公司及其贷款方之间的信贷协议，其中摩根大通银行为行政代理，美国银行全国协会和富国银行全国协会为联合银团代理，经日期为2023年1月20日的第1号修正案修订。 |
| |
4j. | 修订和重新签署了日期为2021年11月3日的西北天然气公司及其贷款人之间的信贷协议，摩根大通银行作为行政代理，美国银行全国协会和富国银行全国协会作为联合银团代理，经日期为2023年1月20日的第1号修正案修订。 |
| |
*4k. | 信贷协议，日期为2021年6月10日，由NW Natural Water Company，LLC，Northwest Natural Holding Company，贷款方，以及作为行政代理的美国银行(通过引用2021年6月14日提交的Form 8-K，1-38681号文件的附件4.2并入)。 |
| |
*4l. | 信贷协议，日期为2021年6月10日，由西北天然气公司、贷款方和美国银行全国协会作为行政代理(通过引用附件4.1并入2021年6月14日提交的8-K表格，文件编号1-15973)。 |
| |
*4m. | 西北自然控股公司及其贷款方之间的信贷协议，日期为2022年9月15日，由美国银行全国协会作为行政代理(通过参考2022年9月21日提交的8-K表格的附件4.1合并，文件编号1-38681)。 |
| |
*4n. | NW天然水务公司、有限责任公司、西北天然控股公司和贷款方之间的信贷协议，日期为2022年9月15日，由美国银行全国协会作为行政代理(通过参考2022年9月21日提交的8-K表格附件4.2合并，文件编号1-38681)。 |
| |
*4o. | 根据1934年《交易法》第12节登记的证券说明(通过引用附件4J并入截至2019年12月31日的10-K表格，第1-38681号文件)。 |
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*10 | 西北天然气储存有限责任公司和森萨控股有限责任公司于2018年6月20日签订的买卖协议(通过引用附件10并入，形成截至2018年6月30日的季度10-Q，文件1-15973)。 |
| | |
*10.1 | 《西北天然气储存有限责任公司与森萨控股有限责任公司于2020年4月29日签订的第五次买卖协议修正案》，修订了日期为2018年6月20日的经修正的《买卖协议》(通过引用附件10.2并入截至2020年3月31日的10-Q表格，第1-38681号文件)。 |
| |
*10.2 | 《西北天然气储存有限责任公司和森萨控股有限责任公司之间于2020年12月4日签订的买卖协议第十修正案》，修订了日期为2018年6月20日的经修订的《买卖协议》(通过引用2020年12月7日提交的8-K表格的附件10.1纳入，文件编号1-38681)。 |
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21 | 西北自然控股公司的子公司。 |
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23a. | 普华永道NW控股有限公司同意。 |
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23b. | 普华永道会计师事务所同意。 |
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31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的西北天然气公司首席执行官证书。 |
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31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节第13a-14(A)/15d-14(A)条认证西北天然气公司首席财务官。 |
| |
31.3 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的西北自然控股公司首席执行官证书。 |
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31.4 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节第13a-14(A)/15d-14(A)条认证西北自然控股公司首席财务官。 |
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**32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发西北天然气公司首席执行官和首席财务官证书。 |
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**32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证西北自然控股公司首席执行官和首席财务官。 |
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| 101. | 以下材料采用内联可扩展业务报告语言(内联XBRL)格式化：
(1)合并损益表；
(2)综合资产负债表；
(3)现金流量表合并报表；
(四)相关说明。 |
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| 104. | 公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的封面，格式为内联XBRL，包含在附件101中。 |
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| 高管薪酬计划和安排： |
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*10a. | 高管补充退休收入计划，2018年重述(通过引用日期为2018年10月1日的8-K表格附件10.6，1-38681号文件并入本文)。 |
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*10b. | 西北天然气公司2018年高管补充退休计划，2018年重述，经2019年7月25日修订(通过引用附件10.1并入截至2019年6月30日的10-Q表格，1-15973号文件)。 |
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*10c. | 西北天然气公司补充信托，2005年1月1日生效，自2018年10月1日起重述(通过引用2018年10月1日的8-K表格附件10.9并入，1-38681号文件)。 |
| | |
*10d. | 西北天然气公司董事保护伞信托，1991年1月1日生效，自2018年10月1日起重述(通过引用2018年10月1日的8-K表格附件10.11并入，1-38681号文件)。 |
| | |
*10e. | 西北天然气公司高管保护伞信托，自1988年1月1日起重新声明，截至2018年10月1日(通过引用2018年10月1日的8-K表格附件10.10并入，文件编号1-38681)。 |
| | |
*10f. | 自1987年1月1日起生效的高管延期薪酬计划，于2018年10月1日重述(通过引用2018年10月1日的8-K表格附件10.4并入，1-38681号文件)。 |
| | |
*10g. | 董事延期补偿计划，1981年6月1日生效，截至2018年10月1日重述(通过引用2018年10月1日的8-K表格附件10.5并入，1-38681号文件)。 |
| | |
*10h. | 2005年1月1日生效的董事和高管递延薪酬计划，截至2021年9月23日重述(通过引用附件10.1并入截至2021年9月30日的10-Q表格，第1-38681号文件)。 |
| | |
*10i. | 西北天然气公司与各董事及若干高管签订的赔偿协议表(通过引用附件10L并入2018年10-K表格，1-15973号文件)。 |
| |
*10j. | 西北自然控股公司与各董事及若干高管签订的赔偿协议格式(通过引用附件10M并入2018年10-K表格，第1-38681号文件)。 |
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*10k. | 2005年12月15日修订的非雇员董事股票薪酬计划(通过引用附件10.2并入2005年12月16日的8-K表格，第1-15973号文件)。 |
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*10l. | 高管年度激励计划，2022年1月1日生效(通过引用附件10O并入2021年10-K表，文件编号1-15973)。 |
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10m. | 高管年度激励计划，2023年2月23日生效。 |
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*10n. | 截至2020年3月1日修订和重述的西北天然气公司与每名高管之间的控制权变更协议表格(通过引用附件10Q并入2019年10-K表格，第1-15973号文件)。 |
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10o. | 西北天然气公司与David·安德森的控制权变更协议格式，自2023年2月23日起修订和重述。 |
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10p. | 西北天然气公司与各高管(David·安德森除外)签订的控制权变更协议格式，自2023年2月23日起修订和重述。 |
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*10q. | 西北天然气公司长期激励计划，自2017年5月25日起修订并重述(通过引用附件10并入2017年10-K表，1-15973号文件)。 |
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*10r. | 西北天然气公司长期激励计划，自2018年10月1日起修订并重述(通过引用附件10.1并入2018年10月1日的8-K表，1-38681号文件)。 |
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10s. | 自2023年2月23日起修订重述的西北自然控股公司长期激励计划。 |
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*10t. | 《长期激励计划(2020年-2022年)绩效分享长期激励协议表》(参照附件10X并入2019年10-K表，档号1-38681)。 |
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*10u. | 《长期激励计划(2021年-2023年)绩效分享长期激励协议表》(参照附件10w并入2020年10-K表，档号1-38681)。 |
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*10v. | 长期激励计划(2022年至2024年)下的绩效分享长期激励协议表(通过引用附件10w并入2021年10-K表，1-38681号文件)。 |
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10w. | 长期激励计划(2021-2023年)和长期激励计划(2022-2024年)下业绩分享长期激励协议修正案格式 |
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10x. | 长期激励计划(2023-2025年)下的绩效分享长期激励协议形式。 |
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*10y. | 各行政人员于二零零六年十二月十四日就修订行政人员补充退休收入计划、补充行政人员退休计划及若干控制权遣散费协议(于二零零六年十二月十九日纳入附件10.1至Form 8-K，编号1-15973)所签订的同意书。 |
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*10z. | 各主管人员于2008年2月28日签订的修订董事及行政人员递延薪酬计划同意书(参考附件10BB并入2007年10-K表格，第1-15973号档案)。 |
| |
*10aa。 | 长期激励计划(2022年)限制性股票奖励协议表格(参照附件10z并入2021年表格10-K，文件1-38681)。 |
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10BB。 | 长期激励计划(2023年)限制性股票奖励协议格式。 |
| |
*10毫升。 | 《长期激励计划(2021年)限制性股票单位奖励协议表》(参照附件10z并入2020年10-K表，档号1-38681)。 |
| |
*10DD。 | 《长期激励计划(2020年)限制性股票奖励协议表》(参照附件10aa并入2019年10-K表，1-38681号文件)。 |
| |
*10EE。 | 《长期激励计划(2019年)限制性股票奖励协议书》(参照附件10cc并入2018年10-K表格，第1-38681号文件)。 |
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| | | | | |
*10起。 | 西北天然气公司与一名高管的遣散费协议，日期为2016年8月1日(通过引用附件10.1并入表格8-K，日期为2016年7月29日，第1-15973号文件)。 |
| |
*10克。 | 西北天然气公司与一名高管签订的合同表格，日期为2017年5月17日(通过引用附件10.1并入表格8-K，日期为2017年4月24日，第1-15973号文件)。 |
| |
*10小时。 | 西北天然气公司与一名高管之间的现金保留协议，日期为2018年3月1日(通过引用附件10并入2017年10-K表，1-15973号文件)。 |
| |
*10ii. | 修订后的《西北天然气储存年度奖励计划》，自2022年1月1日起生效(通过引用附件1011并入2021年10-K表，文件编号1-38681)。 |
*按说明以参考方式成立为法团
**根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项，本证书不是根据修订后的1934年《证券交易法》第18条的规定而提交的。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，每个注册人都已正式促使本报告由经正式授权的以下签署人代表其签署。以下签署的每一家公司的签字应被视为仅与该公司及其子公司有关的事项有关。
西北自然控股公司
作者：David·H·安德森
David·H·安德森
总裁与首席执行官
日期：2023年2月24日至10月31日。
西北天然气公司
作者：David·H·安德森
David·H·安德森
总裁与首席执行官
日期：2023年2月24日至10月31日。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。每一位签字人的签名应被视为仅与下列指定公司及其附属公司有关的事项有关。
西北自然控股公司
| | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | 日期 |
| | | |
| /David·H·安德森 | | 首席执行官和董事 | 2023年2月24日 |
David·H·安德森
总裁和首席执行官 | | | |
| | | | |
| /s/Frank H.Burkhartsmeyer | | 首席财务官 | 2023年2月24日 |
弗兰克·H·伯克哈茨迈尔
高级副总裁和首席财务官 | | | |
| | | |
| /s/布罗迪·J·威尔逊。 | | 首席会计官 | 2023年2月24日 |
布罗迪·J·威尔逊
总裁副主计长兼财务总监兼主计长 | | | |
| | | | |
| /s/Timothy P.Boyle | | 董事 | ) |
| 蒂莫西·P·博伊尔 | | | ) |
| | | | ) |
| /s/Monica Enand | | 董事 | ) |
| 莫妮卡·埃南德 | | | ) |
| | | | ) |
| /s/凯伦·李 | | 董事 | ) |
| 凯伦·李 | | | ) |
| | | | ) |
| /s/戴夫·麦柯迪 | | 董事 | ) |
| 戴夫·麦柯迪 | | | ) |
| | | | ) |
| /s/桑德拉·麦克多诺 | | 董事 | 2023年2月24日 |
| 桑德拉·麦克多诺 | | | ) |
| | | ) |
| /s/内森·I部分 | | 董事 | ) |
| 内森·I·帕坦 | | | ) |
| | | ) |
| /s/简·L·佩弗里特/ | | 董事 | ) |
| 简·L·佩弗莱特 | | | ) |
| | | | ) |
| /s/Kenneth Thrasher： | | 董事 | ) |
| 肯尼斯·斯特拉舍 | | | ) |
| | | ) |
| 玛丽亚·H·瓦森 | | 董事 | ) |
| 玛丽亚·H·瓦森 | | | ) |
| | | ) |
| /查尔斯·A·威尔霍特 | | 董事 | ) |
| 查尔斯·A·威尔霍特 | | | ) |
西北天然气公司
| | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | 日期 |
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| /David·H·安德森 | | 首席执行官和董事 | 2023年2月24日 |
David·H·安德森
总裁和首席执行官 | | | |
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| /s/Frank H.Burkhartsmeyer | | 首席财务官 | 2023年2月24日 |
弗兰克·H·伯克哈茨迈尔
高级副总裁和首席财务官 | | | |
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| /s/布罗迪·J·威尔逊。 | | 首席会计官 | 2023年2月24日 |
布罗迪·J·威尔逊
总裁副主计长兼财务总监兼主计长 | | | |
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| /s/蒂莫西·P·博伊尔 | | 董事 | ) |
| 蒂莫西·P·博伊尔 | | | ) |
| | | ) |
| /s/Monica Enand | | 董事 | ) |
| 莫妮卡·埃南德 | | | ) |
| | | ) |
| /s/凯伦·李 | | 董事 | ) |
| 凯伦·李 | | | ) |
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| /s/戴夫·麦柯迪 | | 董事 | ) |
| 戴夫·麦柯迪 | | | ) |
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| /s/桑德拉·麦克多诺 | | 董事 | 2023年2月24日 |
| 桑德拉·麦克多诺 | | | ) |
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| /s/内森·I部分 | | 董事 | ) |
| 内森·I·帕坦 | | | ) |
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| /s/简·L·佩弗莱特 | | 董事 | ) |
| 简·L·佩弗莱特 | | | ) |
| | | ) |
| /s/Kenneth Thrasher | | 董事 | ) |
| 肯尼斯·斯特拉舍 | | | ) |
| | | ) |
| 玛丽亚·H·瓦森 | | 董事 | ) |
| 玛丽亚·H·瓦森 | | | ) |
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| /查尔斯·A·威尔霍特 | | 董事 | ) |
| 查尔斯·A·威尔霍特 | | | ) |
| | | ) |
| /s/Steven E.Wynne | | 董事 | ) |
| 史蒂文·E·韦恩 | | | ) |
