美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

截至本财政年度止十二月三十一日，2022

或

的过渡期 至

佣金文件编号1-35503

伊诺瓦国际公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：

(312) 568-4200

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐不是☒

勾选表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☒

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是，☐不是 ☒

注册公司普通股的总市值31,203,162股，每股票面价值0.00001美元，由非关联公司于2022年6月30日持有大约是$899,275,129.

2023年2月22日有几个31,551,665注册人的普通股，每股面值0.00001美元，已发行。

以引用方式并入的文件

伊诺瓦国际公司。

截至2022年12月31日的年度

索引以形成10-K

关于可能影响未来结果的因素的警示说明

本报告包含符合1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节的前瞻性陈述。你不应该过分依赖这些陈述。这些前瞻性陈述提供了对未来事件的当前预期或预测，反映了高级管理层对Enova国际公司及其子公司(统称为“公司”)的业务、财务状况、运营和前景的看法和假设。在本报告中使用的“相信”、“估计”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“预期”、“打算”、“预期”、“可能”、“预测”、“项目”等术语以及与公司或其管理层有关的类似表述或变化都是为了识别前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及涉及风险和不确定因素的事项，这些风险和不确定因素超出了公司的控制能力，在某些情况下甚至无法预测。因此，存在或将会有重要因素可能导致公司的实际结果与这些陈述中指出的大不相同。可能导致公司的实际财务结果、业绩或状况与此类前瞻性陈述中明示或暗示的预期不同的关键因素包括但不限于：

上述因素并不是详尽的，可能会出现新的因素或这些因素的变化会影响公司的业务，并导致实际结果与我们的任何前瞻性陈述中所表达的大不相同。有关这些和其他因素的更多信息可能包含在公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中，包括在10-Q和8-K表格中。鼓励本报告的读者审查第一部分第1A项所载的所有风险因素。风险因素，以获取有关公司风险和不确定性的更多详细信息。所有前瞻性陈述都涉及风险、假设和不确定性。所述事件的发生和预期结果的实现取决于许多事件，其中一些或全部事件无法预测或在公司的控制范围内。如果与这些或其他风险或不确定性有关的一个或多个事件成为现实，或者如果管理层的基本假设被证明是不正确的，实际结果可能与公司预期的大不相同。本报告中的前瞻性陈述是截至本报告日期作出的，公司没有任何更新或修改任何前瞻性陈述的意图或义务，以反映本报告日期之后发生的事件或情况。本报告中的所有前瞻性陈述都明确地受到前述警告性陈述的限制。

P艺术一

I项目1.业务

概述

我们是一家领先的技术和分析公司，专注于提供在线金融服务。2022年，我们向借款人提供了约45亿美元的信贷或融资。截至2022年12月31日，我们向美国和巴西37个州的消费者提供或安排贷款或提取信用额度。我们还向所有50个州和美国华盛顿特区的小企业提供融资。我们使用我们的专有技术、分析和客户服务能力来快速评估、承销和资助贷款或提供融资，使我们能够在消费者和小企业需要信贷或融资的时间和方式向他们提供信贷或融资。我们的客户包括数量庞大且不断增长的消费者和拥有银行账户但使用替代金融服务的小企业，因为他们从银行、信用卡公司和其他贷款人获得更传统的信贷的渠道有限。我们是较早进入在线贷款的公司，于2004年推出我们的在线业务，自推出以来，截至2022年12月31日，我们已完成约5780万笔客户交易，并收集了约60TB的当前可访问的客户行为数据，使我们能够更好地分析和承保我们的特定客户群。在过去的几年里，我们的业务显著多样化，扩大了我们所服务的市场和我们提供的融资产品。这些融资产品包括分期付款贷款和应收账款购买协议(RPA)和信用额度账户。

我们相信，我们的客户高度重视我们的产品和服务，认为它们是他们个人或企业财务的重要组成部分，因为我们的产品方便、快捷，而且往往比其他可用的替代产品更便宜。我们将业务的成功归功于我们先进和创新的技术系统、我们用来预测贷款和应收账款表现的专有分析模型、我们复杂的客户获取计划、我们对客户服务的奉献精神和我们有才华的员工。

我们根据我们18年多的经验收集的数据开发了专有的承保系统。这些系统采用先进的风险分析，包括机器学习和人工智能，以决定是否批准融资交易，根据特定司法管辖区的法规构建我们提供的融资金额和条款，并快速有效地向客户提供资金。我们的系统密切监控收集和投资组合绩效数据，我们使用这些数据来不断完善支持机器学习的分析模型和统计指标，这些模型和统计指标用于制定我们的信贷、购买、营销和收集决策。在我们的分析环境中使用的大约90%的模型都支持机器学习。

我们灵活且可扩展的技术平台使我们能够快速高效地处理和完成客户的交易。2022年，我们处理了大约250万笔交易，我们继续扩大我们的贷款和融资应收账款组合，并通过台式机、平板电脑和移动平台增加服务的客户数量。我们高度可定制的技术平台使我们能够高效地开发和部署新产品，以适应不断变化的监管要求和消费者偏好，并快速进入新市场。2012年，我们在美国推出了一款新产品，旨在为接近黄金时段的客户服务。2014年，我们在巴西启动了我们的业务，我们通过第三方贷款人为借款人安排融资。此外，2014年，我们在美国推出了一种新的信贷额度产品，以服务于小企业的需求。2015年，我们通过收购一家通过提供RPA向小企业提供融资和分期付款贷款的公司的某些资产，进一步扩大了我们的产品供应。2020年10月，我们通过合并收购了Deck Capital Inc.(“OnDeck”)，这是一家向美国、澳大利亚和加拿大的小企业提供贷款和融资解决方案的小企业贷款公司，以扩大我们的小企业产品。2021年3月，我们收购了Pangea Universal Holdings(“Pangea”)，该公司为美国客户提供移动国际转账服务，重点是拉丁美洲和亚洲。这些新产品使我们的产品供应和客户基础进一步多样化。

我们能够始终如一地获得新客户，并在客户需要融资时成功地从回头客那里产生回头客业务。我们相信我们的客户忠于我们，因为他们对我们的产品和服务感到满意。我们从各种渠道获得新客户，包括访问我们自己的网站、移动网站或应用程序，以及通过直接营销、关联营销、主要提供商和与其他贷款人的关系。我们相信，我们产品的在线便利性和我们全天候接受申请并做出快速批准决定的能力对我们的客户非常重要。

一旦潜在客户提交申请，我们就会迅速提供信用或购买决定。如果贷款或融资获得批准，我们或我们的贷款合作伙伴通常会在下一个工作日或在某些情况下同一天为贷款或融资提供资金。在整个过程中，从申请到付款，我们提供与我们训练有素的客户服务团队的联系。我们的所有业务，从客户获取到收集，都是为了在客户未来需要我们的产品时建立客户满意度和忠诚度。我们开发了一系列复杂的专有评分模型来支持我们的各种产品。我们相信，这些模型是我们业务的一个组成部分，使我们能够完成大量的客户交易，同时积极管理我们的贷款和融资应收账款投资组合的风险和相关的信用质量。我们相信，这些技术创新的成功应用使我们的能力相对于竞争平台有所不同，我们强劲增长和稳定的信贷质量的历史证明了这一点。

1

产品和服务

我们的在线融资产品和服务为客户提供存入其银行账户的资金，以换取承诺偿还存入的金额以及购买的应收账款的费用、利息和/或收入。我们向消费者和小企业发起、安排、担保或购买分期付款贷款、信用额度账户和RPA。我们有一个可报告的部门，包括我们所有的在线金融服务。

分期付款贷款。某些子公司(I)直接提供分期付款贷款，(Ii)作为我们银行计划的一部分，购买或购买分期付款贷款的参与权益，或(Iii)作为我们CSO计划的一部分，安排和担保分期付款贷款，如下所述。某些子公司通过我们的银行计划和CSO计划在美国37个州提供或安排无担保消费者分期贷款产品，在47个州和华盛顿特区提供小企业分期贷款。在国际上，我们还在巴西提供或安排无担保消费者分期贷款产品。我们的分期付款贷款产品的期限从两个月到60个月不等。贷款可以在任何时候提前偿还，不收取额外的预付款费用。

信用额度账户。某些子公司通过我们的银行计划直接提供或购买应收账款的参与权益，在美国31个州提供新的消费者信用额度(并继续为另外两个州的现有信用额度账户提供服务)，以及在47个州和美国华盛顿特区的商业信用额度账户，这允许客户以他们选择的增量使用他们的无担保信用额度，直到他们的信用额度。客户可以根据信用额度账户的条款，随时全额偿还账户余额或支付所需的最低还款额。只要客户的账户信誉良好，并有信用可用，客户就可以继续以其信用额度借款。

应收款采购协议.根据RPA，小企业以商定的折扣获得资金，以换取企业未来应收账款的一部分。相比之下，贷款是一种偿还本金、利息和/或费用的承诺。签订RPA的小企业客户承诺通过ACH或电汇借记或通过拆分信用卡收据交付一定比例的应收款，直到所有购买的应收款都交付为止。我们在所有50个州和美国华盛顿特区提供RPA。

CSO计划。我们目前在德克萨斯州运营一个信用服务组织或信用访问业务(“CSO”)计划。通过我们的CSO计划，我们根据适用的州法律，作为信贷服务机构或代表消费者的信贷接入业务，提供与第三方贷款人的分期付款消费贷款产品相关的服务。根据我们的CSO计划提供的服务包括与信贷相关的服务，如与独立第三方贷款人安排贷款，以及协助准备贷款申请和贷款文件(“CSO贷款”)。当消费者根据我们的CSO计划与我们签署协议时，我们同意由消费者向我们支付一定的费用，以提供某些服务，其中之一是保证消费者有义务偿还消费者从第三方贷款人那里获得的贷款，如果消费者不这样做的话。对于CSO贷款，每个贷款人都有责任提供消费者申请获得担保的标准，如果获得批准，还应确定消费贷款的金额。反过来，我们负责评估我们是否会为此类贷款提供担保。担保代表着购买贷款的义务，如果贷款违约，贷款期限最长可达6个月。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，第三方贷款人根据CSO计划发起的活跃消费贷款和流动消费贷款的未偿还金额分别为1,560万美元和1,380万美元，由我们担保。

银行项目。某些子公司与某些银行合作，为接近优质的无担保消费者分期贷款提供营销服务和贷款服务，并从2021年1月开始提供信用额度账户。根据这些计划，这些子公司将获得营销和服务费。银行有能力出售，参与的子公司有权购买贷款或银行发起的应收账款的参与权益，但没有要求。我们不保证银行提供的贷款和信用额度账户的履行情况。作为Enova收购前后OnDeck业务的一部分，OnDeck与另一家银行合作运营一个项目，为小企业分期付款贷款和信用额度账户提供营销服务和贷款服务。在OnDeck计划下，我们获得营销费，而银行获得发起费和某些计划费用。银行有能力出售，我们有权购买银行发放的分期付款贷款，对于信用额度账户，我们有权购买这些信用额度账户下的延期贷款。我们不担保银行发放的贷款或信用额度账户的履行情况。

我们的市场

我们目前在以下国家/地区提供服务：

美国。我们于2004年5月开始在美国开展在线业务。截至2022年12月31日，我们在所有50个州和华盛顿特区提供服务。我们以以下名称销售我们的融资产品：CashNetUSA(www.Cashnetusa.com)、NetCredit(www.netCredit it.com)、OnDeck(www.ondeck.com)、Headway Capital(www.Headway Capital)、Business Backer(www.Business Backer.com)和Pangea(www.pangeamoneyfer.com)。2022年，美国占我们总收入的99.2%，2021年占我们总收入的98.1%。

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巴西。2014年6月，我们在巴西以Simplic的名义在www.implic.com.br启动了我们的业务，在那里我们为第三方贷款人安排无担保的消费者分期付款贷款。我们计划继续投资并扩大我们在巴西的金融服务项目。2022年，巴西占总收入的0.7%，2021年占总收入的1.0%。

关键财务和运营指标

自从我们开始在线业务以来，我们取得了显著的增长，因为我们有机地扩大了我们的产品供应，并通过战略收购。我们使用几个财务和运营指标来衡量我们的业务。我们的主要指标包括综合贷款和未偿还财务应收账款，以及“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中描述的其他指标。

我们产品组合的贷款和融资应收账款以及收入的细目如下：

我们的行业

互联网已经改变了消费者和小企业购买和获得产品和服务的方式。根据联合国的一项研究，到2022年，66%的世界人口可以使用互联网，比2021年增加了3%。思科的年度互联网报告报告称，到2023年，全球互联网使用量预计将以6%的速度增长。伴随着互联网使用率的上升，亚马逊等电商公司继续颠覆店面零售，因为消费者蜂拥购买商品，并在网上与企业互动。美国人口普查局商务部报告称，与2021年相比，2022年第三季度电子商务增长10.8%。根据美国人口普查局的数据，2022年第三季度，电子商务销售额占美国季度零售总额的百分比为14.8%。此外，一些传统的金融服务，如银行、账单支付和投资，已在网上广泛使用。美国银行家协会2022年10月的一份报告发现，在美国样本中，约72%的银行客户在过去12个月中使用过移动应用或网上银行作为访问银行服务的手段。这一使用水平突显出，消费者现在在多大程度上接受互联网进行他们的金融交易，并愿意将他们的金融信息委托给在线公司。我们认为，在线金融服务的接受度增加导致了对在线贷款和融资的需求增加，其好处包括客户隐私、轻松访问、安全性、全天候申请贷款或融资、融资速度以及费用和利息的透明度。

我们利用互联网为大量且不断增长的银行账户不足的消费者和小企业提供服务，这些消费者和小企业拥有银行账户，但使用替代金融服务，因为他们从银行、信用卡公司和其他贷款人获得更传统的信贷的途径有限。在2022年5月发布的关于2021年美国家庭经济福祉的报告中，美联储指出，相对较小的意外支出，如修车或适度的医疗账单，对许多家庭来说可能是一件困难的事情，当面临400美元的假设支出时，32%的成年人表示，他们无法用月底还清的现金、储蓄或信用卡完全支付这笔费用，这表明需要替代来源。新冠肺炎疫情的爆发和持续影响加剧了许多工薪阶层个人的财务中断。根据美联储2022年的同一份报告，相当大一部分人口(19%)没有银行账户或银行账户不足。2021年，美联储报告称，在过去12个月中，新信贷发放减少了1%。

小企业也面临着无法从传统贷款人那里获得信贷的问题。在接受美国人口普查局2022年4月小企业脉搏调查的小企业样本中，66%的人报告称，疫情对他们的业务产生了负面影响。根据联邦储备银行2022年的一项研究，61%的雇主公司使用个人资金来解决他们的

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企业的财务挑战。2021年，77%的雇主公司申请了某种紧急资金。对于寻求资金的小企业来说，在线贷款和融资选择正在成为一种解决方案。美联储发现，接受调查的小企业中有10%从网上贷款人那里申请信贷。

我们认为，消费者和小企业寻求在线贷款服务的原因有很多，包括他们经常：

我们的客户

我们的非优质消费者群体主要由生活在美国平均年收入为44,000美元的家庭中的个人组成。在美国和巴西，非优质贷款市场规模相当大。我们估计，美国有一个770亿美元的消费贷款机会市场。在巴西，我们估计有一个430亿美元的消费贷款市场。小企业贷款也是一个有吸引力的市场机会，据估计，美国小企业贷款市场总额为3,720亿美元。更严格的银行业监管迫使银行撤出美国市场，获得100万美元以下的贷款。根据美国联邦储备银行2021年的一项研究，25万美元以下的贷款占所有小企业贷款申请的71%。我们的小型企业客户的年销售额中值约为57万7千美元，平均经营历史为10.7年。

我们的竞争优势

我们相信，以下竞争优势为我们的持续增长奠定了良好的基础：

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我们的增长战略

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网上融资流程

我们的消费者和小企业融资交易几乎完全在网上进行。当客户获准获得新贷款或RPA时，几乎所有客户都会选择立即将资金存入其银行帐户，并选择使用预先授权的借记卡从其银行帐户或借记卡进行偿还。在法律允许和我们批准的情况下，客户可以选择在付款到期之前续签短期消费贷款，同意支付额外的财务费用。如果贷款是续订或再融资的，续订或再融资贷款被视为新贷款。

我们为客户创建了一个快速而简单的流程来申请在线贷款或RPA，如下所示：

技术平台

我们的专有技术平台旨在实现可伸缩性和灵活性，并基于经过验证的开源软件。技术平台的设计足够强大，足以处理评估消费者和小型企业应用程序所需的大量数据，并具有足够的灵活性，以利用不断变化的客户偏好、市场趋势和监管变化。我们技术平台的可扩展性和灵活性使我们能够快速进入新市场并推出新产品，通常在从构思到推出的三到六个月内。通过收购OnDeck，我们增强了将我们的小型企业平台与更广泛的分销合作伙伴网络连接和集成的能力。

我们不断采用技术创新来改进我们的技术平台，这些平台执行各种集成和核心功能，包括：

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我们技术平台的关键要素包括：

专有数据和分析

决策引擎

我们开发了一个完全集成的决策引擎，可以评估并快速做出整个客户关系中的信用和其他决定，包括利用人工智能和机器学习模型的营销、欺诈、承保、客户联系和收集方面的自动决策。我们的决策引擎目前处理100多个算法和1000多个变量。我们会不断监控、验证、更新和优化使用中的算法，以不断改进我们的运营。为了支持我们决策引擎的日常运行和持续改进，截至2022年12月31日，我们已经组建了一支由近90名数据和分析专业人员组成的高技能团队。

专有数据、模型和承保

我们的专有模型建立在超过18年的历史基础上，使用先进的统计方法，考虑到我们在此期间处理的数百万笔交易的经验，以及对来自众多第三方来源的数据的使用。我们还收购了OnDeck的专有数据和分析模型，这些模型增强了我们为小企业服务的能力。我们不断更新支持机器学习的承保模型，以管理违约风险并构建贷款和融资条款。我们的系统在收到客户数据后几秒钟内即可完成这些评估。

我们的承保系统能够根据特定的客户信息和我们投资组合中的历史趋势，单独评估与每个客户相关的风险。在评估潜在客户时，我们使用多种因素的组合，其中可能包括客户的收入、租金或抵押贷款支付金额、就业历史、外部信用报告机构得分、未偿债务和其他经常性支出的金额和状况、欺诈报告、还款历史、注销历史以及客户在其当前地址居住的时间长度。虽然我们在承保贷款时考虑的特定变量的相对权重或重要性因产品而异，但通常情况下，我们为贷款考虑的关键因素包括每月总收入、可支配收入、工作年限、居住期限、信用报告历史和以前的贷款业绩历史(如果申请人是回头客)。对于小企业申请者，也会考虑类似的因素，还包括在企业、在线的时间长短

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商业评论和销售量。我们的消费贷款客户群主要在FICO分数的低到中等范围内，我们的大多数贷款产品的分数一般在500到680之间。在决定是否贷款时，我们通常不会考虑潜在客户的FICO分数。Vantage-Score是我们在美国为近黄金分期付款产品建立信用模型的因素之一。由于我们专门为我们的专业产品设计了我们的系统，我们相信我们的系统提供了对未来支付行为的更具预测性的评估，并与传统的信用评估(如FICO评分)相比，对我们的客户群进行了更好的评估。在小型企业领域，我们在我们的决策模型中同时使用FICO和Vantage分数，我们的客户群主要处于FICO分数的中等到更好的范围内，OnDeck分数一般在650到780之间。

预防欺诈

我们强大的欺诈预防系统建立在对以前的欺诈事件和来自第三方数据源的信息进行深入分析的基础上。为了确保可持续增长，我们的防欺诈团队建立了严格的系统和流程，利用人工智能和机器学习模型来检测欺诈趋势，识别欺诈性应用程序，并从过去的欺诈性案例中学习。

我们的系统与多家供应商合作，首先确定提交的客户信息是否与申请的其他指标匹配，以及申请人是否可以授权对提交的银行账户进行交易。为了防止更有组织和更系统的欺诈，我们开发了预测模型，其中纳入了我们发现在识别欺诈方面有用的各种来源的信号。这些模型利用先进的数据挖掘算法、机器学习算法和人工智能来有效识别欺诈性应用程序，并具有极低的误警率。此外，我们还建立了强大的贷款处理团队，高效地处理可疑活动，同时将客户体验中的摩擦降至最低。我们的防欺诈系统结合了区分客户的算法，以努力识别可疑的欺诈活动，并降低我们因欺诈而造成损失的风险。

我们不断开发和实施对这些系统的持续改进，虽然没有任何系统可以完全防止欺诈造成的损失，但我们相信我们的系统提供了防止重大欺诈损失的保护。

营销

我们使用多渠道方法来营销我们的在线贷款和融资产品，既有广泛的渠道，也有高度针对性的渠道，包括电视、数字、直接邮件、电话营销和合作伙伴营销(包括主要提供商、独立经纪人和营销附属公司)。我们的营销目标是在网上借贷市场推广我们的品牌和产品，并以低成本直接获得新客户。我们的营销成功地为我们的品牌建立了强大的知名度和偏好，因为我们的产品通过以下方式获得了市场领先地位：

我们的品牌、技术和机器学习支持的分析营销方法使我们能够将通过直接营销(我们比潜在购买或附属渠道更具可见性和控制力)获得的贷款比例从2009年的约32%提高到2022年的41%，我们相信同期我们还提高了客户的品牌忠诚度。

客户服务

我们相信，我们的内部联系中心和我们对优质客户服务的重视对我们的增长做出了重要贡献。为了更好地服务于我们的消费者和小型企业，我们采用以客户为导向的商业实践，例如提供延长工作时间的客户服务。我们通过评估来自网站的信息，不断努力提高客户的体验和满意度

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分析、客户满意度调查、联系中心反馈、呼叫监控和焦点小组。我们的联系中心团队定期接受培训，由质量保证经理进行监控，并遵守严格的内部服务级别协议。我们不外包我们的联系中心运营，但在巴西除外。

收藏

我们运营着专门针对消费者和小企业的催收团队，他们实施了旨在优化合规贷款和融资偿还的贷款和融资催收政策和做法，同时还提供出色的客户服务。我们的托收员工经过培训，帮助客户了解可用的付款方式，并安排偿还贷款或融资。我们使用各种催收策略来满足拖欠贷款或融资应收账款，如结算和付款计划，或调整融资应收账款的交付。员工在质量保证和工作努力审计的基础上不断接受培训和指导，从而继续成功地向客户提供最佳可用支付方案，同时限制投诉和不满。

联系中心员工在第一次错过预期付款后联系客户，并在此之后定期联系客户。我们联系逾期客户的主要方式是通过电话、信件和电子邮件。有时，我们将无法收回的贷款出售给追债公司，或将债务交给追债公司追回。

竞争

我们有很多竞争对手。我们的主要竞争对手是消费贷款和金融公司、民间社会组织、在线贷款机构、信用卡公司、汽车所有权贷款机构和其他提供类似金融产品和服务的金融机构，包括无担保贷款和担保贷款。我们认为，我们的一些产品也存在间接竞争，包括银行透支以及银行和零售商的资金不足政策，其中许多政策可能是消费者和小企业支付账单和支出的更昂贵的替代方法，而不是我们提供的消费者和小企业贷款和融资产品。我们的一些美国竞争对手使用其他商业模式运营，包括“部落模式”，即贷款人遵循美洲原住民部落的法律，无论客户居住在哪个州。

我们相信，消费及小型企业贷款和融资行业的主要竞争因素包括提供足够的贷款或融资规模以满足客户的融资要求的能力、融资速度、客户隐私、获取渠道的便利性、费用和利息的透明度以及客户服务。我们相信，作为我们服务的许多市场的先行者，我们拥有显著的竞争优势。新进入者面临启动新贷款业务的典型障碍，例如成功实施承销和防欺诈流程，招致高昂的营销和客户获取成本，克服客户品牌忠诚度，以及拥有或获得足够的资本，以承受与经验不足的贷款组合相关的早期损失。此外，还有大量的监管和合规成本，包括需要专业知识来定制产品并获得许可证，以便在美国各州和国际司法管辖区放贷。我们的专有技术、分析专业知识、规模、国际影响力、品牌认知度和监管合规性将是新竞争对手难以复制的。

由于许多竞争对手提供消费者和小企业贷款和融资产品，而我们的许多竞争对手是私人持股的，我们很难确定我们在市场上的确切竞争地位。然而，我们认为我们在美国的主要在线竞争对手包括Avant、Curo和Elevate。在我们提供消费贷款的一些市场，提供在线或店面贷款的店面消费贷款机构也是竞争的来源，包括Ace Cash Express、Check In Cash、Check‘n Go和One Main Financial。对于在线小企业融资，我们认为我们的主要竞争对手包括传统银行、传统商家现金预付款提供商，以及较新的、技术支持的金融科技贷款人。

知识产权

保护我们的知识产权至关重要，因为它增强了我们向客户提供独特服务和产品的能力，这使我们有别于竞争对手。我们依靠美国和其他司法管辖区的商标法和商业秘密保护，以及保密程序和合同条款，来保护与我们的专有分析、预测承保模型、商标名和商标以及软件系统相关的知识产权。我们有几个注册商标，包括CashNetUSA和我们的“e”徽标。OnDeck还在美国、加拿大和澳大利亚拥有注册商标，包括“OnDeck，”OnDeck得分“和OnDeck的标志。这些商标的到期日各不相同，我们认为它们对我们非常重要，我们预计会保留和续订它们。

季节性

从历史上看，美国对我们的消费贷款产品和服务的需求在每年第三和第四季度最高，对应于假日季节，而在每年第一季度最低，对应于我们客户的收据

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所得税退税。在美国，对我们的商业贷款产品和服务的需求在历史上一直是每年第四季度和第一季度初的最高水平，通常与假日和节后季节的需求相对应，而在每年第一季度末和第二季度初最低，我们认为客户的业务通常较慢。因此，我们经历了国内经营业绩和现金需求的季节性波动。

关于细分市场和领域的财务信息

本报告“第8项.财务报表和补充数据--附注17”提供了有关我们的经营部门和我们开展业务的每个地理区域的其他财务信息。

运营

管理和人员

行政人员

我们的高管以及截至2022年12月31日的每位高管的信息如下所示。

上述人员中没有任何一人有亲属关系。Enova的每一名官员从被任命之日起任职，直至解除或终止与Enova的雇佣关系。以下是关于上述执行干事的补充资料。

David·费舍尔自2013年1月29日加入Enova以来，他一直担任我们的首席执行官。自2013年2月11日以来，费希尔还一直担任董事的一员。在加入Enova之前，Fisher先生从2007年10月起担任optionsXpress Holdings，Inc.或optionsXpress的首席执行官，直至嘉信理财公司(“嘉信理财”)于2011年9月收购该业务。收购完成后，费雪担任optionsXpress的总裁直至2012年3月。费志稳先生亦曾于2007年3月至2007年10月担任optionsXpress的总裁，并于2004年8月至2007年3月担任optionsXpress的首席财务官。在加入optionsXpress之前，Fisher先生于2001年2月至2004年7月担任Potbelly Sandwich Works的首席财务官，在此之前，他曾在棱镜金融公司担任首席财务官和总法律顾问。此外，费希尔先生自2022年5月以来一直担任GoHealth，Inc.的董事会成员，自2021年12月以来一直担任Fathom Digital制造公司的董事会成员。费希尔先生此前曾在OptionsXpress、CBOE Holdings，Inc.、InnerWorkings，InnerWorkings，Inc.和Just Eat Takeaway.com N.V.的董事会任职。费希尔先生拥有伊利诺伊大学金融学学士学位和西北大学法学院法律学位。

柯克·沙蒂埃目前担任我们的首席战略官。Chartier先生于2013年4月加入Enova，担任首席营销官。在加入Enova之前，Chartier先生从2010年1月起担任optionsXpress Holdings执行副总裁兼首席营销官，直至2011年9月嘉信理财收购该业务。收购完成后，查蒂埃先生担任嘉信理财副董事长总裁直至2012年5月。2004年至2010年，Chartier先生担任MDC Partners拥有的营销和战略咨询公司Zyman Group的高级管理负责人和业务战略实践主管，他还曾在包括Safeco Insurance在内的财富500强公司担任临时高级营销主管职务。Chartier先生曾在科技公司担任过高管职务，包括商务服务和电子商务部门的高级副总裁、Think New Ideas的在线营销和战略部门的总裁副主管以及通用电气公司的企业审计师。他的职业生涯始于美国海军陆战队的战斗飞行员，是沙漠风暴的老兵。Chartier先生拥有锡拉丘兹大学的工商管理硕士学位、圣十字学院的经济学学士学位和伍斯特理工学院的工程学学士学位。

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史蒂文·坎宁安自2016年6月加入Enova以来，他一直担任我们的首席财务官。坎宁安先生从Discover Financial Services加盟Enova，在那里他最近担任执行副总裁总裁和首席风险官，负责Discover价值87亿美元的直接银行和支付服务业务。他于2010年加入Discover，担任公司财务主管。在加入Discover之前，Cunningham先生是哈雷-戴维森金融服务公司的首席财务官，这是一项价值70亿美元的应收账款业务，并在Capital One Financial担任了八年的各种企业和行业财务领导职位，包括汽车金融部门的首席财务官，该公司200亿美元的应收账款业务的首席财务官，以及公司银行部门的首席财务官。坎宁安还拥有在FDIC担任银行监管者的经验。坎宁安先生自2022年1月以来一直担任农业信贷银行的董事会成员。Cunningham先生拥有阿拉巴马大学的企业金融和投资管理学士学位，以及乔治华盛顿大学的工商管理硕士学位。他还拥有特许金融分析师的专业称号。

肖恩·拉希利自2018年6月以来一直担任我们的总法律顾问兼首席合规官。拉希利于2013年10月加入Enova，担任首席合规官。Rahilly先生曾在2006年9月至2013年9月期间担任第一美国银行的助理总法律顾问兼合规官。他还曾于2006年1月至2006年9月担任第一美国银行副总裁-社区再投资法和合规官，于2003年11月至2006年1月担任总裁副经理-合规经理，并于2002年7月至2003年11月担任助理副总裁-合规和社区再投资法。在加入第一美国银行之前，Rahilly先生在Victor J.Cacciatore律师事务所担任律师，在Schiff Hardin&Waite律师事务所担任项目助理，并在Pullman Bank和Trust Company担任各种职务。他拥有德保罗大学商业学院会计学学士学位和德保罗大学法学院法学博士学位。

人力资本

我们的劳动力。我们的员工主要位于美国，部分员工在墨西哥和巴西。截至2022年12月31日，我们拥有1,804名员工，其中1,763名员工位于美国。我们目前没有一名员工受到集体谈判协议的保护，也没有由员工工会代表。我们相信，我们拥有业内最熟练、最有才华的专业团队之一。我们的员工拥有卓越的教育背景，拥有众多科学、技术、工程和数学领域的研究生和本科学位。我们从顶尖院校的研究生和本科生项目以及编程训练营(如Code Platoon)招聘和培养各种顶尖人才。我们团队的广泛教育与我们的领导团队在领先的金融服务公司和科技公司获得的经验相辅相成，这些公司包括optionsXpress、探索金融服务、第一美国银行、摩根大通和Groupon。

多样性、公平性和包容性。多样性、公平性和包容性(“dei”)在Enova非常受重视。我们致力于培养一种文化，在这种文化中，每个人都得到公平和公平的对待，具有归属感、社区意识和价值观。我们相信，Dei对我们业务的方方面面都很重要，包括我们吸引、发展和留住代表不足群体的人才的目标。当我们的团队拥有一群来自不同背景、经验、人才、技能和视角的人，为我们的成功做出贡献时，我们的业务会更好。为了推进我们的承诺，2021年，我们设立了一个新的职位，多元化、公平和包容领导，专门专注于促进和推动我们的Dei倡议和价值观。这一角色的一个关键部分是与Enova的Dei Council、Dei Group和业务团队合作，以确保我们的倡议在我们的文化和日常工作中发挥重要作用。我们目前在Enova上有七个Dei小组：APEX@Enova(亚太经验)、B.L.A.C.K.@Enova(促进爱情成就文化知识)、HOLA@Enova(西班牙裔或拉丁裔联盟)、Parents@Enova、Pride@Enova、南亚人@Enova和女性@Enova。

在社区里。 我们致力于对我们的社会产生积极影响。我们鼓励我们的员工在他们的社区里做志愿者，并通过我们的Enova Gives计划代表对他们来说很重要的事业。公司员工每个日历年有一天的带薪志愿者日，在工作时间内在他们选择的合格的501(C)(3)非营利性组织或代表他们选择的非营利性组织做志愿者。此外，Enova将员工的慈善捐款与符合条件的501(C)(3)非营利性组织相匹配-每个员工每个日历年最高可达500美元。每年两次，根据配对计划接受捐款的两个非营利组织有资格获得额外的2,000至3,000美元的一次性捐款，这将由员工投票决定。在公司层面，Enova向致力于加强和扩大获得优质教育的机会、改善有需要的儿童和年轻人的生活以及提供高质量金融知识课程的组织进行财务投资。

学习与发展。 我们为每一位Enova员工提供必修和可选的学习和发展机会。我们的学习和发展计划主要由我们的人才开发团队、运营学习和开发团队、公司领导人、主题专家和我们的人员团队来促进和指导。我们利用企业学习管理系统(“LMS”)提供和管理所有在线学习。Enova员工可以利用学费报销或部门培训预算进行外部学习和发展。所需的合规培训通过我们的LMS进行管理和跟踪，并为每位Enova员工分配所需的合规电子学习模块。我们还通过各种领导力和导师计划以及其他专注于职业发展的活动来投资我们的人才。

奖励和福利。我们薪酬计划的主要目标是：支持Enova的核心价值观；吸引、激励和留住最优秀的人才；鼓励和奖励高绩效和高结果，同时将短期和长期利益与公司的利益保持一致

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我们的股东；并加强我们的战略，在我们继续创新的同时发展我们的业务。我们为员工提供具有竞争力的全面奖励方案。对于在美国工作的员工，这包括竞争基础舱；年度奖金对价；长期奖励赠款；雇主补贴的健康、牙科和视力保险；雇主匹配401(K)储蓄；带薪和无薪休假；团体定期人寿和残疾保险；带薪志愿者日；带薪假期；带薪育儿假；以及暑期计划。Enova为其美国员工提供额外的公司福利，包括折扣储蓄计划、学费报销、最后一刻的托儿报销和订餐。Enova还为符合条件的员工提供为期四周的带薪休假计划。法律、财务和工作-生活解决方案和支持可通过我们的员工援助计划获得。

市场和行业数据

这份Form 10-K年度报告中包含的市场和行业数据，包括我们市场的趋势和我们在这类市场中的地位，是基于各种来源的，包括我们的善意估计，这些估计来自我们对内部调查、从客户那里获得的信息和公开可用的信息的审查，以及独立的行业出版物、市场研究公司的报告和其他已公布的独立来源。本报告中使用的独立行业出版物都不是代表我们编写的。

监管

我们的业务受到各种联邦、州、地方和国际法规、条例和法规的广泛监管、监督和许可。

美国联邦法规

消费者贷款法。 我们的消费贷款业务受联邦真实贷款法(“TILA”)及其基本法规Z法规和公平信用报告法(“FCRA”)的约束。这些法律要求我们向潜在借款人提供某些披露，并防止不公平的信贷做法。TILA要求的主要披露旨在促进消费者信贷的知情使用。根据TILA，当我们作为贷款人时，我们必须披露与信贷交易有关的某些重大条款，包括但不限于年利率、财务费用、融资金额、付款总额、付款次数和金额以及偿还债务的到期日。FCRA监管消费者信息的收集、传播和使用，包括消费者信用信息。联邦平等信用机会法案(“ECOA”)禁止我们基于任何受保护的类别(如种族、肤色、宗教、国籍、性别、婚姻状况或年龄)歧视任何信用申请人，并要求我们通知信用申请人对个人信用申请采取的任何行动。

消费者报告和信息。 在信用承销中使用消费者报告和其他个人数据受到FCRA和类似的管理消费者信用信息使用的州法律的监管。FCRA规定了适用于使用“消费者报告”和类似数据的要求，包括向因消费者报告中包含的信息而贷款申请被拒绝的消费者发出某些通知。FCRA要求我们及时更新报告给信用报告机构的有关消费者的任何信用信息，并允许消费者查询我们向消费者报告机构提供的信用信息。

信息共享法律。 我们还受联邦公平和准确信用交易法的约束，该法案限制出于营销目的与关联公司共享信息，并要求我们采用书面指导和程序来适当地检测、预防和应对身份盗窃，并采取各种政策和程序，并提供培训和材料，说明保护非公开个人信息的重要性，并帮助我们检测和应对可疑活动，包括可能暗示可能存在身份盗窃危险信号的可疑活动。

营销法。 我们的广告和营销活动受多项联邦法律和法规的约束，其中包括《联邦贸易委员会法》(下称《联邦贸易委员会法》)，该法案禁止在我们业务的各个方面进行不公平或欺骗性的行为或做法以及虚假或误导性广告。作为一家金融服务公司，任何与我们产品相关的广告也必须遵守TILA规定的广告要求。此外，我们的任何电话营销活动都必须遵守电话消费者保护法(TCPA)和电话营销销售规则(TSR)。TCPA禁止在未经消费者明确同意的情况下使用自动电话拨号系统与无线电话号码进行通信，TSR建立了请勿呼叫登记处，并规定了所有电话销售的行为标准。我们的广告和营销活动也受到2003年的《垃圾邮件法案》的约束，该法案对商业电子邮件信息制定了某些要求，并规定了对在内容来源方面欺骗收件人的商业电子邮件信息的传输的处罚。

保护军人及其家属。 军事贷款法是一项联邦法律，将向美国现役军人、预备役军人、国民警卫队成员及其直系亲属发放的某些消费贷款的年利率限制在36%。MLA的实施条例还包含各种披露要求、限制

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续期和再融资，以及对使用预付罚金的限制、仲裁条款和某些权利的放弃。36%的年利率上限适用于各种消费贷款产品，包括短期消费贷款。因此，由于这些利率限制，我们无法向现役军人、现役预备役人员和国民警卫队成员及其直系亲属提供某些短期消费贷款。联邦法律还限制了当借款人或借款人的配偶在贷款有效期内成为现役军人时，现有贷款的年百分比利率。根据联邦法律，服役人员现役期间未付款项的利率必须降至每年6%。

资金转移和签名认证法。 消费贷款业务还须遵守联邦电子资金转移法(“EFTA”)，以及与借记或贷记与消费贷款有关的债务人银行账户(即自动结算所(“ACH”)资金转移)所需程序和披露的各种其他法律、规则和指导方针。此外，我们还受到各种州和联邦电子签名规则的约束，这些规则要求进行某些披露，并遵循某些步骤，以获得和认证电子签名。

收债惯例。 我们使用《公平收债行为法》(“FDCPA”)作为我们经营其他收债活动的指南。我们还必须遵守所有适用的州征收行为法律。

非公开客户信息的隐私和安全。 我们还受到与隐私和数据安全相关的各种联邦和州法律法规的约束。根据这些法律，包括联邦Gramm-Leach-Bliley法案(GLBA)、2018年加州消费者隐私法(CCPA)和2020年加州隐私权法案(CPRA)，我们必须向个人披露我们的隐私政策和做法，包括与与第三方共享个人非公开个人信息有关的政策。这些规定还要求我们确保我们的系统旨在保护个人非公开个人信息的机密性。这些规则还规定，如果个人信息以未经授权的方式披露，我们必须采取某些行动来通知个人。

反洗钱和经济制裁。 我们还必须遵守美国爱国者法案和银行保密法的某些条款，根据这些条款，我们必须维持涵盖我们某些商业活动的反洗钱合规计划。此外，外国资产管制办公室(“OFAC”)禁止我们与特别指定的国民进行金融交易。

反腐。 我们还受美国《反海外腐败法》(“FCPA”)的约束，该法一般禁止公司及其代理人或中间人为了获取或保留业务和/或其他利益而向外国官员支付不正当的款项。

CFPB

2010年7月，美国国会通过了《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(“多德-弗兰克法案”)和《多德-弗兰克法案》的第十章，成立了消费者金融保护局(CFPB)，负责监管消费者金融产品和服务，包括我们提供的消费贷款。CFPB对消费金融产品和服务的提供商拥有监管、监督和执法权力，包括明确的监管权力，以审查和要求某些提供商注册。根据这些权力，CFPB已审查了我们的贷款产品、服务和做法，我们预计CFPB将继续定期审查。

2013年11月20日，我们当时的母公司Cash America International，Inc.(“Cash America”)同意CFPB发布同意令，根据该命令，它同意支付CFPB在2012年对Cash America和我们进行审查后得出的任何事实或结论，支付500万美元的民事罚款。同意令部分涉及我们自己向CFPB披露的问题，包括向消费者发放有限数量的贷款，这些消费者在贷款时可能是现役军人，贷款利率高于联邦军事贷款法允许的年利率，我们为此退款约33,500美元，以及某些未能及时提供和保存与CFPB检查我们相关的记录和信息。此外，由于CFPB的审查，我们加强并继续加强我们的合规管理系统，并实施了额外的政策和程序，以解决CFPB发现的问题。

2017年10月6日，CFPB发布了名为《发薪日、车辆所有权和某些高成本分期贷款》的最终规则(“小额规则”)，其中涵盖了我们提供的某些消费贷款。小额贷款规则要求，发放短期贷款和长期贷款并使用气球付款的贷款人在发放贷款之前，应合理地确定消费者根据其条款偿还贷款的能力。小额规则还对这些贷款人以及年利率高于36%的其他较长期贷款(包括ACH授权或类似付款条款)的贷款人的还款流程引入了新的限制。如果消费者连续两次付款尝试失败，贷款人必须获得消费者新的具体授权，才能从消费者的银行账户中进一步取款。对于小额规则涵盖的贷款，贷款人必须

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在尝试第一次付款提取或异常提取之前以及在连续两次尝试提取失败后，向消费者发出特定通知。2019年6月7日，CFPB发布最终规则，将小额规则强制性承销条款的合规日期定为2020年11月19日。2020年7月7日，CFPB发布了一项最终规则，取消了小额美元规则中的偿还能力(ATR)条款以及相关条款，如建立用于检查ATR和报告贷款活动的注册信息系统。小额规则的付款规定仍然有效。2018年4月，CFPB被提起诉讼，对小美元规则提出宪法挑战。2022年10月19日，美国第五巡回上诉法院的三名法官组成的陪审团裁定CFPB的资金结构违宪，并取消了小额规则。2022年11月14日，CFPB向美国最高法院提交了移审令的请愿书，以审查第五巡回法院的裁决。2023年1月13日，对令状的请愿书提出了反对意见。如果小额规则确实以其目前提议的形式生效，我们将需要对我们的美国消费贷款业务的支付流程和客户通知进行某些更改。如果我们因意外的复杂性、成本或其他原因而无法有效地执行这些变化，我们不能保证小额规则不会对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

2019年1月25日，我们同意CFPB发布同意令，根据该命令，我们同意在不承认或否认任何事实或结论的情况下，支付320万美元的民事罚款。同意令涉及2014年自行向CFPB披露的问题，包括未能向308名消费者提供贷款延期，以及从错误的银行账户借记约5500名消费者。我们仍然受到同意令的限制和义务，包括禁止从事某些行为。

2021年5月24日，我们收到CFPB关于某些贷款处理问题的民事调查要求(CID)。我们与CFPB充分合作，并提供了所有要求的数据和信息，以回应CID。我们预计能够迅速完成调查，因为其中几个问题是自我披露的，我们已经向可能受到负面影响的客户提供了赔偿。我们在2022年4月收到了第二个CID，要求提供更多信息。我们已经提供了所有要求提供的信息，以回应CID。

有关CFPB及其监管、监督和执法权力的进一步讨论，请参阅“风险因素-与我们的商业和行业有关的风险--消费者金融保护局对我们的美国消费贷款业务拥有审查权，这可能会对我们的美国业务产生重大影响“在本报告第一部分，项目1A。

美国州立法规

我们的消费贷款业务受到各种授权州法规的监管，所有这些法规都可能发生变化，可能会对我们开展或扩大业务的方式施加重大成本或限制。截至本报告之日，我们在37个州提供或安排消费贷款，这些州有具体的法律法规使我们能够提供经济上可行的产品。我们目前不在其余州提供消费贷款，因为我们认为，由于特定的法律或法规限制，如利率上限、可能收取的费用上限或昂贵的运营要求，在这些司法管辖区运营在经济上是不可行的。但是，如果我们认为，由于适用法律或法规的变化，或者如果我们确定可以扩大我们的产品供应范围以在现有法律法规下运营，这样做在经济上可能变得可行，则我们以后可能会在这些州中的任何一个州提供我们的消费产品或服务。

国家对消费贷款的监管范围，包括我们产品和服务的费用和条款，因州而异。我们的产品和服务条款因州而异，以符合我们运营所在州的法律和法规。此外，我们的广告和营销活动以及披露的信息将根据各种州消费者保护法和其他适用的法律法规进行审查。拥有专门监管我们消费产品和服务的法律的州可以限制消费贷款的本金金额，并设定客户可能被收取的最高费用或利率。一些州还限制客户续签短期消费贷款的能力，并要求向消费者披露各种信息。州法律通常规定了短期消费贷款的最低和最高到期日，在某些情况下，还规定了交易之间的强制性冷静期。我们关于逾期金额的催收活动可能受到消费者保护法和国家有关追债行为的规定的约束。此外，一些州要求我们的广告或营销材料附带某些披露或内容。此外，一些州要求我们向全州范围的数据库报告短期消费者贷款活动，并限制消费者在任何特定时间或特定时间段内可能未偿还的贷款数量和/或本金金额。

在德克萨斯州，我们提供CSO计划，我们遵守司法管辖区的信贷服务组织法和相关法规。这些法律一般定义了我们可以向消费者提供的服务，并要求我们向客户提供一份合同，概述我们的服务以及这些服务向客户支付的费用。此外，这些法律可能要求我们向消费者披露更多信息，并可能要求我们在司法管辖区注册和/或获得担保。

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我们还必须遵守国家对铅供应商的使用限制。在过去的几年里，几个州采取了行动，导致我们在这些州停止使用铅供应商。其他州未来可能会对铅供应商提出或颁布类似的限制。

在过去的几年里，一些州已经引入或通过了禁止或严格限制我们的消费贷款产品和服务的立法。因此，我们已经改变或停止在某些州发放消费贷款，以符合新法规的要求。我们定期监控可能影响我们业务的拟议立法或法规。

许可要求--小型企业贷款

在收购Enova之前和之后，作为OnDeck业务的一部分，在不需要许可证即可发放商业贷款的州和司法管辖区，OnDeck和我们的某些其他子公司通常根据犹他州或弗吉尼亚州的法律直接发放商业分期付款贷款并向客户提供信用额度。还有其他州和司法管辖区需要许可证或有其他适用于商业贷款的要求或限制，包括分期付款贷款和信用额度账户，并且可能不支持犹他州或弗吉尼亚州选择的法律。在这些其他州，历史上我们直接发起了一些分期付款贷款和信用额度，但从发行银行合作伙伴那里购买了其他分期付款贷款和信用额度，前述取决于这些其他州的要求或限制。某些信用额度账户是由开证行合作伙伴提供的，我们可以在这些信用额度账户下购买延期。

开证行合作伙伴在与我们协商后，为开证行合作伙伴计划制定其承保标准。我们建议向开证行合作伙伴提供符合开证行合作伙伴承销标准的商业贷款，此时开证行合作伙伴可以选择为分期付款融资贷款提供资金或延长信用额度。开证行合伙人从向其借款的客户那里赚取发放费，并保留在开证行合伙人拥有贷款期间支付的利息。作为向开证行合作伙伴推荐贷款的交换，我们根据向该开证行合作伙伴推荐的贷款并由该合作伙伴发起的贷款赚取营销推荐费。从历史上看，OnDeck一直是它所指的发行银行合作伙伴贷款的购买者。

当地法规-美国

除了州和联邦法律法规外，短期信贷行业还受到各种地方性法规的约束。这些地方性规章制度可能会发生变化，并且在不同城市之间存在很大差异。地方司法管辖区限制短期贷款的力度一直在加大。通常，这些地方条例适用于店面运营，然而，地方司法管辖区可以尝试对向该司法管辖区居民放贷的在线贷款人执行某些商业行为和登记要求。地方管理机构未来采取的对我们等短期贷款机构施加其他限制的行动，可能会影响我们的业务。

公司和网站信息

我们的主要执行办事处位于伊利诺伊州芝加哥西杰克逊大道175号，邮编：60604，电话号码是(3125684200)。

我们的网站位于www.enova.com。通过我们的网站，我们提供免费查阅我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告，以及根据1934年《证券交易法》第13(A)和15(D)条提交或提供的报告的所有修正案，这些报告在以电子方式提交或提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快提供。我们网站上发布的信息并未以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。

I项目1A。风险因素

风险因素摘要

以下风险摘要概述了我们在业务活动的正常过程中面临的主要风险：

与我们的商业和工业有关的风险

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与我们的负债有关的风险

与我国普通股和证券市场相关的风险

风险因素

我们的业务和未来的业绩可能会受到一些风险和不确定性的影响，在评估我们时应该仔细考虑这些风险和不确定性。此外，本报告还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于某些因素，包括我们面临的以下风险，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。以下所列的一个或多个事件的发生也可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

与我们的商业和工业有关的风险

我们的业务受到严格监管，如果我们不遵守适用的法律、法规、规则和指导方针，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的产品和服务受到各种联邦、州、地方和国际法规、条例、法规、规则和指导的广泛监管、监督和许可。例如，我们的贷款产品可能会受到一些要求的约束，这些要求通常要求我们作为贷款人或作为信用服务组织或信用接入业务(统称为“CSO”)获得许可或授权，对各类贷款的金额、期限、续订或延期以及收费(包括利率和费用)设定限制，指示我们贷款合同和其他文件的形式和内容，限制收款做法，概述承销要求，并要求我们接受监管机构的定期审查和持续监督，等等。我们必须遵守联邦法律，如TILA、ECOA、FCRA、EFTA、GLBA和多德-弗兰克法案第十章等，以及为实施这些法律而通过的条例。此外，我们的营销和披露工作以及对我们产品和服务的陈述都受到不公平和欺骗性行为法律的约束，包括美国的联邦贸易委员会法案、TCPA和2003年的CAN-Spam法案，以及类似的州法律，根据这些法律，联邦贸易委员会、CFPB、州总检察长或私人原告可以提起法律诉讼。

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此外，法律或法规的变化或适用于小企业贷款人的法律和法规的应用或解释的变化可能会对公司以公司目前的经营方式运营的能力产生不利影响，或使公司更难或更昂贵地发起或以其他方式获得额外的小企业贷款，或使公司收取小企业贷款的付款。这些变化可能会使公司在未来或以其他方式受到额外的许可、注册和其他法律或法规要求的影响，这些要求可能单独或总体上对公司开展业务的能力产生不利影响。

我们还必须遵守与我们在巴西提供的产品或服务相关的各种国际法、许可或授权要求。遵守适用的法律、法规、规则和指南需要表格、流程、程序、培训、控制和基础设施来支持这些要求。合规还可能造成运营约束、成本高昂或对运营结果产生不利影响。关于适用于我们的法律的进一步讨论，请参见本报告第一部分第1项的“商业法规”。

我们开展业务的监管环境广泛而复杂。我们有时会意识到我们的产品和服务未完全符合适用法律法规或适用合同的要求。确定是否遵守适用的要求或合同，如上文所讨论的，可能是高度技术性的，可能会有不同的解释。当我们意识到此类情况、产品或服务可能不符合适用法律时，无论是由于我们的合规审查、监管查询、客户投诉或其他原因，我们通常都会对有问题的活动进行审查，并确定如何解决它，例如修改产品、进行客户退款或提供额外的披露。我们还评估是否需要向监管机构提交报告或其他通知，并在需要时向监管机构提供通知。在某些情况下，我们已经决定并将决定在适用的法定或监管治愈期限到期后采取纠正措施，而在其他情况下，即使在可能不需要通知的情况下，我们也已通知监管机构。监管机构或审查此类事件或补救活动的客户可能会以与我们不同的方式解释法律、法规和客户合同，或者可能选择对我们采取监管行动或对我们提起私人诉讼，尽管我们已经采取了纠正措施。即使我们不再提供有问题的产品或服务，情况也可能是这样。

州、联邦和国际监管机构以及原告酒吧都对我们的行业进行了严格的审查。此外，我们的某些产品和服务合同可能受客户所在州以外的其他州适用的法律管辖。如果法院拒绝我们的法律选择，并裁定一份合同受另一州的法律管辖，该合同可能无法执行。如果判定我们贷款协议中的法律条款选择是不可执行的，还可能导致昂贵且耗时的诉讼、罚款、损害我们的声誉、触发回购义务、对我们未来贷款的条款产生负面影响，并损害我们的经营业绩。同样，如果判定其他商业贷款协议中的法律条款选择是不可执行的，可能会对我们选择的法律条款提出挑战，这可能会导致昂贵和耗时的诉讼。

未能遵守适用的法律、法规、规则和指南，或发现我们过去的形式、做法、流程、程序、控制或基础设施不充分或不符合，可能会使我们受到监管执法行动，导致对我们进行民事、金钱、刑事或其他惩罚(其中一些惩罚在明知或鲁莽违规的情况下可能是严重的)，导致发布停止和停止令(其中可能包括恢复原状的命令，以及其他类型的平权救济)，要求我们退还付款、利息或费用，导致确定某些金融产品不可收回，导致暂停或吊销许可证或交易授权，导致发现我们从事了不公平和欺骗性的做法，限制我们获得第三方金融机构提供的服务，或对我们的声誉、品牌和宝贵的客户关系造成损害。我们还可能因使这些产品和服务符合不同司法管辖区的法律或在某些司法管辖区停止提供某些产品和服务而产生额外的巨额费用。

我们未能遵守适用于我们业务的任何法规、规则或指导，可能会对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响，并可能禁止或直接或间接削弱我们继续现有业务的能力。

贷款和融资行业继续成为许多司法管辖区新法律法规的目标，这些法律和法规可能会限制我们提供的贷款和融资产品和服务，给我们带来额外的合规成本，使我们目前的业务无利可图，甚至禁止我们目前的业务。

国家、州和地方各级政府以及国际政府可能寻求实施新的法律、监管限制或许可要求，以影响我们提供的产品或服务、我们可能提供这些产品或服务的条款，以及我们必须履行的与贷款和融资业务相关的披露、合规和报告义务。他们还可能以新的方式解释或执行现有要求，这可能会限制我们继续目前的运营方法或扩大运营的能力，施加显著的额外合规成本，并可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。在某些情况下，这些措施甚至可能直接禁止我们目前在某些司法管辖区的部分或全部业务活动，或使其无利可图和/或不切实际地继续下去。

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近年来，消费者贷款受到越来越严格的监管审查，导致越来越严格的法规和立法，使得在美国某些州或我们开展业务(如下所述)的国际国家提供此类贷款的利润较低或缺乏吸引力。美国一些州的法律或法规要求将某些短期贷款产品的所有借款人报告给一个中央数据库，并限制借款人可能获得或未偿还的贷款数量。其他法律禁止我们在美国向现役军人、现役国民警卫队成员或现役预备役成员及其配偶和受保家属提供部分消费贷款产品。

某些消费者权益倡导团体以及联邦和州立法者和监管机构主张加强法律法规，以严格限制(如果不是消除)我们向消费者提供的贷款产品和服务的类型，这导致美国联邦政府和州政府机构的行政和立法部门都对可能进一步监管我们提供的消费者和/或小企业贷款产品和服务的立法表现出兴趣。美国国会以及其他类似的联邦、州和地方机构以及类似的国际政府机构已经进行了辩论，并可能在未来通过立法或法规，其中可能包括对我们可以收取的利息或费用设定上限(或降低当前的上限)，或对有效的年利率设定上限，以限制可能收取的利息或费用的金额，限制贷款的发放费，要求改变我们的承销或托收做法，要求贷款人进行担保，或将消费者贷款活动报告到旨在监控或限制消费者借贷活动的数据库，在还清贷款和获得另一笔贷款之间实行“冷静期”，或禁止我们向美国现役军人、预备役军人、国民警卫队成员及其直系亲属提供我们在美国的任何消费贷款产品。

此外，立法或监管行动可能会受到对我们和我们行业的负面看法的影响，即使这种负面看法是不准确的，可归因于与我们无关的第三方(如其他行业成员)的行为，或可归因于非我们行业特有的事项。

我们目前无法评估未来任何可能影响我们产品和服务的不利的联邦、州、地方或国际立法或法规被提出或实施的可能性。我们密切关注我们提供贷款产品的司法管辖区的拟议立法。可以制定额外的立法或监管条款，严格限制、禁止或取消我们提供消费者或小企业贷款或融资产品的能力。此外，根据法定权力，美国各州监管机构拥有广泛的自由裁量权，可以实施新的许可要求，以不同的方式解释或执行现有的监管要求，或发布新的行政规则，即使没有包含在州法规中，这可能会对我们的业务方式产生不利影响，并可能迫使我们终止或修改在特定州的运营，或影响我们获得新许可证或续签我们持有的许可证的能力。

任何这些或其他在国家、州、国际和地方层面影响我们贷款和融资业务的立法或监管行动，如果以不同的方式颁布或解释，可能会对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响，并可能禁止或直接或间接削弱我们继续现有业务的能力。

消费者金融保护局对我们的美国消费者业务拥有审查权，这可能会对我们的美国业务产生重大影响。

CFPB负责监管美国消费金融产品和服务，对我们等消费金融产品和服务提供商拥有广泛的监管、监督和执法权力，包括明确的监管权力，以审查和要求此类提供商注册。

CFPB已经审查了我们的贷款产品、服务和做法，我们预计CFPB将继续定期审查。CFPB的审查权允许CFPB审核员检查短期小额美元贷款人的账簿和记录，并就其业务做法提出问题，审查程序包括审查营销活动的特定模块；贷款申请和发起活动；支付处理活动和消费者的持续使用；托收、违约账户、消费者报告活动以及第三方关系。作为这些检查的结果，我们可能被要求更改我们的产品、服务或做法，无论是由于另一方接受检查还是由于对我们进行检查的结果，或者我们可能受到罚款，这可能会对我们造成实质性的不利影响。

CFPB还拥有广泛的权力，可以禁止不公平、欺骗性和滥用行为和做法，并调查和惩罚违反这一禁令的金融机构。除了有权对违反适用的联邦消费者金融法(包括CFPB自己的规则)的行为进行罚款外，CFPB还可以要求对做法进行补救，提起行政诉讼或诉讼，并获得停止令(包括恢复或撤销合同的命令，以及其他类型的平权救济)。此外，如果一家公司违反了多德-弗兰克法案X标题或根据该法案实施的CFPB法规，多德-弗兰克法案授权州总检察长和州监管机构提起民事诉讼，以补救违反州法律的行为。如果CFPB或一个或多个州总检察长或州监管机构认为我们违反了任何

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根据适用的法律或法规，他们可能会以可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响的方式行使其执法权力。

我们受到消费者金融保护局发布的同意令的约束，任何不遵守规定的行为都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。

2019年1月25日，我们同意CFPB发布同意令，根据该命令，我们同意在不承认或否认任何事实或结论的情况下，支付320万美元的民事罚款。同意令涉及2014年自行向CFPB披露的问题，包括未能向308名消费者提供贷款延期，以及从错误的银行账户借记约5500名消费者。我们仍然受到同意令的限制和义务，包括禁止从事某些行为。任何不遵守同意令或其他监管机构的类似命令或协议的行为可能会导致进一步的监管处罚，并可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响，并可能禁止或直接或间接削弱我们继续现有业务的能力。

CFPB敲定了一项可能影响消费贷款行业的新规则，这一规则可能会对我们的美国消费贷款业务产生实质性的不利影响。

2017年10月6日，CFPB发布了一项关于发薪日和某些高成本分期付款贷款的规则，也被称为“小额规则”，该规则将涵盖我们提供的一些贷款。小额贷款规则最初要求，发放短期贷款和长期贷款并使用气球付款的贷款人在发放贷款之前，必须合理地确定消费者根据自己的条款偿还贷款的能力。小额贷款规则还对这些贷款人以及年利率超过36%的其他较长期贷款的贷款人的偿还程序提出了新的限制，这些贷款包括ACH授权或类似的付款条款。如果消费者连续两次付款尝试失败，贷款人必须获得消费者新的具体授权，才能从消费者的银行账户中进一步取款。对于小额贷款规则涵盖的贷款，贷款人在尝试第一次付款提取或不寻常的提取之前，以及在连续两次付款尝试失败后，必须向消费者提供某些通知。2018年4月，德克萨斯州联邦法院对CFPB提起诉讼，对小美元规则提出宪法挑战。2020年7月7日，CFPB发布了最终的小额美元规则，取消了偿还能力(ATR)和相关条款，如建立用于检查ATR和报告贷款活动的注册信息系统。小额规则的付款规定仍然有效。2022年10月19日，美国第五巡回上诉法院的三名法官组成的陪审团在德克萨斯州的联邦案件中裁定CFPB的资金结构违宪，并取消了小美元规则。2022年11月14日，CFPB向美国最高法院提交了移审令的请愿书，以审查第五巡回法院的裁决。2023年1月13日，对令状的请愿书提出了反对意见。如果小额规则确实以其目前提议的形式生效，我们将需要对我们的美国消费贷款业务的支付流程和客户通知进行某些更改。如果我们因意外的复杂性、成本或其他原因而无法有效地执行这些变化，我们不能保证小额规则不会对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们的广告和营销材料以及披露的信息一直并将继续受到监管机构的审查。

在我们开展业务的司法管辖区，我们的广告和营销活动以及信息披露均受各种行业标准、消费者保护法和其他适用法律法规的监管。与整个贷款行业一致的是，我们的广告和营销材料受到了更严格的审查。

任何由于监管审查或新的限制而无法继续以我们认为有效的方式宣传和营销我们的业务的情况，都可能对我们的业务、前景、运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

国际法律或法规的重大变化，或巴西或我们开展业务的任何其他国家的政治、法规或经济环境的恶化，都可能影响我们在这些国家的业务。

我们向巴西客户提供、安排和/或服务在线消费贷款。新的法律或法规可能会进一步限制我们提供的贷款产品。

国际法律或条例的重大变化或巴西政治、监管或经济环境的恶化可能会限制我们维持或扩大业务的能力。同样，法律、法规或整体待遇的重大变化(包括在探索或启动业务时未预料到的此类法律和法规的解释或应用)或我们可能决定在其开展业务的任何其他国家/地区的政治、法规或经济环境的恶化，也可能对我们的前景产生重大不利影响，并可能限制我们启动试点计划或将试点计划发展为全面业务运营的能力。

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我们之前曾因监管限制而停止在某些司法管辖区的业务，如果我们未来因监管限制而被迫退出关键司法管辖区，这可能会对我们的整体业务产生不利影响。

过去，由于监管限制，我们的业务不被允许、无利可图或不切实际，我们曾在某些司法管辖区停止业务、限制我们的业务或选择不在这些司法管辖区开始业务。此外，由于在某些情况下，除联邦/国家法规外，我们还受州/省和地方法规的约束，因此我们可能会在我们活动的国家/地区内的某些司法管辖区限制或终止业务。例如，截至2022年12月31日，我们没有在美国13个州提供或安排消费贷款，因为我们认为，由于特定的法律或法规限制，如利率上限或可能收取的费用上限，在这些司法管辖区运营在经济上是不可行的。

州监管措施的采用无法预测，但我们预计其他州可能会在未来提出或颁布类似的限制措施，影响我们的消费者或小企业贷款或融资产品，这可能会影响我们在这些州的运营。针对我们的产品和服务或以其他方式直接影响我们的产品和服务的立法或法规在过去几年中已在许多州引入或通过，我们定期监控可能影响我们业务的拟议立法或法规。有关更多信息，请参阅“法规和法律程序-美国州法规”。

如果我们因为这些担忧而被迫退出主要司法管辖区，我们不能保证我们能够在其他地方找到合适的有吸引力的额外商业机会，这可能会对我们的业务、前景、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生了负面影响，未来的任何疫情也可能对我们的业务、财务状况、运营业绩、流动性和前景产生负面影响。

新冠肺炎大流行严重影响了全球经济状况，导致全球金融市场大幅波动，失业率上升，各国政府和其他当局为控制其传播而实施的措施，如旅行禁令、商业和学校限制和关闭、隔离和就地避难令，造成了业务挑战。未来任何大流行或公共卫生危机，包括新冠肺炎的任何重大重新出现或新变种对我们业务的影响程度，高度依赖于难以预测的变量，例如大流行或公共卫生危机的范围和持续时间，以及各国政府为控制其传播和稳定经济而采取措施的成功率。我们可能会经历产品需求和可获得性的减少，投资组合中更高的信贷损失，其他金融资产的减值，以及对我们财务状况的其他负面影响。我们可能会遇到满足我们的财务业绩契约的问题，这将需要豁免/修改，或者可能导致我们的融资协议违约。我们的持续运营高度依赖我们的员工，如果我们的员工受到大流行或其他公共卫生危机的影响，或受到政府机构针对此类事件所采取的行动的影响，这可能会对我们为客户提供服务和提供产品的能力造成不利影响。我们进入资本市场的机会可能会受到阻碍，并可能导致更高的资本成本。

我们使用支付处理系统支付和收取贷款和融资收益及还款，包括自动结算所，对我们的业务至关重要，任何中断或限制我们利用任何可用手段处理存款或付款的能力都可能对我们的业务产生重大不利影响。

当在美国发放贷款和提供融资时，我们使用几种方式将收益存入客户的银行账户并从客户的银行账户中收取还款，包括使用ACH。我们的业务，包括通过CSO计划发放的贷款，依赖支付处理系统在获得客户授权后从客户的银行账户中收取到期还款。我们的交易是由银行处理的，如果这些银行停止提供任何可用的支付处理服务手段，如果替代处理方法不那么有效或不可用，我们将不得不大幅改变或可能停止我们的部分或全部业务。

此前，美国司法部、联邦存款保险公司和其他监管机构加强了监管审查，这一行动被称为扼流点行动，导致银行和ACH支付处理商停止与某些合法运营的短期消费者贷款机构开展业务，而不考虑这些贷款机构是否遵守了适用的法律，只是为了避免加强审查甚至诉讼的风险。

由于监管机构采取行动切断发薪日贷款人对支付处理系统的访问，或者监管ACH网络的国家自动清算所协会(NACHA)更改了规则，我们对支付处理系统的访问可能会受到损害。我们依赖的有限数量的金融机构可能会选择停止向我们提供ACH处理、远程创建的支票处理和类似服务。如果我们使用这些支付处理方式中的任何一种受到损害，我们可能会发现很难或不可能继续我们的部分或全部业务，这可能会对我们的业务、前景、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。如果我们无法以优惠的条款获得所需的服务，如果没有替代处理器可用，我们将不得不对我们的部分或全部业务进行实质性改变，甚至可能停止。

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不遵守追债规定可能会使我们面临罚款和其他责任，这可能会损害我们的声誉和业务。

FDCPA对定期直接或间接收集或试图收集欠另一人的或声称欠另一人的消费者债务的人进行监管。许多州对收集或试图收集欠他们的消费者债务的人以及债务收集通信提出了额外的要求，其中一些要求可能比联邦要求更严格。此外，有关收债的条例会因司法管辖区的不同而有所不同的解释。

新的CFPB规则于2021年11月30日生效，适用于FDCPA涵盖的第三方收债人，包括我们试图收集由其他贷款人发起的某些债务，例如根据我们的CSO计划。这些规则(A)澄清了收债人可以与消费者沟通的时间和地点；(B)要求收债人在所有短信和电子邮件中为债务人提供特定渠道的选择退出机制；(C)规定收债人如果在7天内或在与债务人进行电话交谈后7天内给某人打电话超过7次，则推定违反规则：(D)除破产程序中提出的索赔证据外，禁止对时限有限的债务采取或威胁采取法律行动；(E)要求收债人亲自或通过电话或发送信件或电子信息与消费者交谈，并在向信用报告机构提供信息之前等待一段合理的时间；和(F)就债务确认通知中应包括的信息以及何时和如何向消费者提供确认通知通过了一套规范。债权人和其他第一方收款方不受最终规则的约束，但它们将影响Enova的第三方收款方和债务买家。对我们第三方收债人的限制或适用于我们试图收取其他贷款人发起的债务的限制，可能会对我们的美国产品和服务产生不利影响。

美国以外的司法管辖区也对收债进行监管。如果我们或代表我们工作的各方被确定违反了FDCPA或类似的国家或国际法，我们可能会受到罚款、书面命令或其他处罚，这可能会对我们的声誉、业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们使用领先提供商和营销关联公司来帮助我们获得新客户，如果领先提供商或营销关联公司不遵守越来越多的适用法律和法规，或者如果我们使用此类领先提供商或营销关联公司的能力受到其他方面的损害，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们依赖第三方，即领先供应商(或领先供应商)和营销附属公司，作为新客户的来源。我们的营销分支机构将我们的广告放在他们的网站上，将潜在客户引导到我们的网站。一般来说，领先供应商运营，也与他们自己的营销附属公司合作，这些子公司运营独立的网站以吸引潜在客户，然后将这些“领先”出售给在线贷款人。因此，我们业务的成功在很大程度上取决于领先供应商或营销附属公司以可接受的价格为我们提供客户线索的意愿和能力。

如果通过实施新的法律或法规或解释现有法律或法规，加强对领先提供商或营销关联公司的监管，我们使用领先提供商或营销关联公司的能力可能会受到限制或取消。例如，CFPB已表示打算审查铅供应商遵守联邦法律和法规的情况，并审查铅供应商和我们等铅买家之间的非公开、私人消费者信息流动。在过去的几年里，几个州采取了行动，导致我们在这些州停止使用铅供应商。虽然这些停职对我们没有实质性的不利影响，但其他州可能会提议或颁布类似的限制，未来可能会对主要提供商和营销附属公司施加类似的限制，如果其他州采取类似的限制，我们使用这些州的主要提供商或营销附属公司的能力也将被中断。

领先提供商或营销关联公司未能遵守适用的法律或法规，或适用于领先提供商或营销关联公司的法律或法规的任何变化，或此类法律或法规的解释或实施的变化，可能会对我们的业务产生不利影响，并可能增加对我们业务和行业的负面印象。此外，使用领先提供商和营销附属公司可能会使我们承担额外的监管成本和费用。如果我们使用铅发电机或营销关联公司的能力受到损害，我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。

此外，我们还与不属于我们独立销售组织计划的第三方进行业务往来，包括可能会将潜在的小型企业客户推荐给我们或我们可能会为他们的业务推荐潜在客户的第三方。一般来说，如果我们推荐一名从我们的战略合作伙伴那里获得贷款的申请人，该战略合作伙伴将根据最初贷款的金额向我们支付佣金。合作伙伴使用自己的信用模型和标准确定是否向推荐的申请者提供信用。

某些州要求经纪商业贷款的许可证或对贷款经纪活动施加其他限制。我们认为，根据这些州的法律，我们针对小企业产品的战略推荐计划不会被视为贷款经纪，因此，我们不需要获得许可证。各州可能会通过新的法律或修改或解释现有法律，以要求我们获得经纪人执照，对违规行为施加惩罚，或以其他方式阻止我们进行进一步的转介和收集

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我们推荐合作伙伴的佣金。对我们计划的挑战还可能导致昂贵而耗时的诉讼，损害我们的声誉，损害我们的经营业绩。

如果独立销售组织计划合作伙伴、其他第三方或内部销售代表误导贷款申请人或从事或以前从事不名誉行为，我们的声誉可能会受到损害，我们可能面临责任。

我们依赖第三方独立顾问，包括商业贷款经纪人，我们将其称为独立销售组织计划合作伙伴或ISO，为我们发放贷款的很大一部分小企业客户提供服务。由于他们是为多个贷款人提供服务的独立承包商，与我们内部销售代表的活动相比，我们对第三方独立销售活动的控制较少。

由于ISO赚取佣金，ISO可能有动机误导贷款申请人，为贷款申请人提交虚假申请数据提供便利，或从事其他不光彩的行为，以赚取额外的佣金。我们还依赖我们的内部销售代表在我们的直销渠道中获得客户，他们也可能有动机从事不名誉的行为来增加我们的客户基础，因为这些内部销售代表是以佣金为基础支付报酬的。如果ISO或我们的内部销售代表误导我们的客户或从事其他不光彩的行为，我们的客户不太可能对他们的体验感到满意，我们可能会受到代价高昂且耗时的纠纷的影响。与ISO或内部销售代表有关的负面宣传可能会削弱我们继续增加收入的能力，否则我们的业务可能会受到实质性的负面影响。

我们大大加强并定期更新对未来和现有的ISO进行的尽职调查的性质和范围。我们还实施了与我们的ISO计划相关的某些增强的合同条款和合规相关措施。虽然这些措施旨在改善某些方面并降低我们如何与ISO合作以及他们如何与我们的客户合作的风险，但我们不能保证这些措施将按预期发挥作用或继续发挥作用，未来不会出现其他与合规相关的问题，ISO将遵守这些措施，这些措施不会通过此渠道对我们的业务产生负面影响，或对ISO渠道以外的业务产生其他意外或负面影响。

此外，我们还与不属于我们ISO计划的第三方进行业务往来，包括可能向我们推荐潜在客户的第三方。尽管此类第三方仅用于参考我们的内部流程，但我们面临来自这些第三方以及我们的ISO的潜在误导性或不名誉行为的风险。

至于我们的销售队伍，销售代表会得到销售脚本，并接受严格的培训，包括避免不公平、辱骂和欺骗性做法的面对面培训。此外，出于合规和质量保证的目的，对内部销售代表的来电进行录音和监控。尽管有这些控制，我们不能保证它们将按预期工作，也不能保证我们所有的内部销售代表都遵守我们的程序。如果我们的内部销售代表不这样做，我们将面临与ISO渠道相关的相同或更糟糕的后果。我们还将商家转介给第三方贷款人。可以想象，如果这样的第三方贷款人从事不当行为，我们将面临风险。

我们预先向我们的战略合作伙伴、其他第三方和ISO支付佣金，如果相关的定期贷款或信用额度最终被注销，我们通常不会收回佣金。

我们通过这些渠道向战略合作伙伴和ISO支付业务分期付款贷款和信用额度的佣金。我们在发放分期付款贷款或开立或提取信用额度时支付这些佣金。OnDeck也为设备融资贷款支付了此类佣金。我们一般不要求在分期贷款或信用额度违约的情况下向我们偿还这笔佣金。在某些情况下，我们有权收回为设备融资来源支付的部分或全部佣金。虽然我们通常不再与将客户转介给我们的战略合作伙伴和ISO合作，但只要我们的战略合作伙伴和ISO不存在在违约情况下丧失佣金的风险，他们可能在一定程度上对他们转介给我们的潜在客户的风险漠不关心。

任何违反我们的商业行为和道德准则的行为，或未能发现任何此类违规行为，都可能导致我们的业务、财务状况或运营结果受到不利影响。

我们的商业行为和道德准则禁止我们和我们的员工从事不道德的商业行为。此外，我们的ISO必须遵守为其经纪服务量身定做的行为守则或ISO守则。我们将《商业行为和道德准则》和《ISO准则》统称为《准则》。然而，不能保证我们的所有员工、代理或承包商不会违反我们的规范，也不能保证我们能够检测到任何此类违规行为。对潜在违反我们守则的行为的调查，甚至对此类违规行为的指控，可能会扰乱我们的运营，涉及重大的管理分心，并导致大量成本和费用，这些费用可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。如果我们或我们的员工、代理或承包商被发现从事了违反我们的规范的行为，我们可能

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遭受严重的罚款、处罚或其他可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响的后果。此外，负面舆论可能源于我们或代表我们行事的我们的员工、代理人或承包商在任何数量的活动或情况下违反我们的守则的实际或被指控的行为，包括与雇佣有关的违法行为，如骚扰(性或其他)和歧视、监管合规以及数据和系统的使用和保护，或者监管机构或其他人针对此类行为采取的行动。

使用个人数据进行信贷承销受到严格监管，这使我们面临合规风险和成本增加。

在美国，FCRA监管消费者信息的收集、传播和使用，包括消费者信用信息。最近，对FCRA和有关消费者报告的相关法律法规的遵守情况一直受到监管部门的审查。FCRA要求我们在拒绝信贷申请时向消费贷款申请人提供不利行动通知，其中包括通知申请人就信贷申请采取的行动和拒绝信贷的具体原因。FCRA还要求我们迅速更新向消费者报告机构报告的有关消费者的任何信用信息，并允许消费者可以查询我们向消费者报告机构提供的信用信息。从历史上看，联邦贸易委员会在FCRA的实施、监督、执行和解释方面发挥了关键作用。根据多德-弗兰克法案，CFPB对FCRA问题拥有主要的监督、监管和执行权，尽管FTC也保留其在FCRA方面的执法作用。CFPB采取了比FTC更积极的方法，包括在监管、执行和监督FCRA方面。如果CFPB或FTC的新法规或解释要求我们大幅改变我们在信贷承销中使用个人数据的方式，FCRA的监管、执行或监督方面的变化可能会对我们的业务产生重大影响。CFPB和FTC对FCRA的监督以及任何相关的调查或执法活动，或者我们未能遵守DPA，可能会对我们的业务产生重大不利影响，包括我们的运营、我们进行业务的模式和方式以及我们的财务业绩。

2018年，加利福尼亚州颁布了《2018年加州消费者隐私法》(CCPA)，该法案于2020年1月1日生效，扩大了加州居民的隐私权，并规范了加州居民的消费信息共享。2020年11月3日，加州人投票通过了第24号提案，这是一项创建加州隐私权法案(CPRA)的投票措施。《全面和平协议》修订和扩大了《全面和平协议》规定的权利和义务。CPRA的大部分实质性条款于2023年1月1日生效。CPRA修订了CCPA并增加了新的要求。因此，企业必须同时遵守CCPA和CPRA。遵守CCPA和CPRA可能会增加在加州开展业务的成本，我们可能会看到这些法律的颁布导致诉讼成本增加。其他几个州，如犹他州、科罗拉多州、弗吉尼亚州、康涅狄格州、密歇根州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和新泽西州，已经提出或通过了有关数据隐私和使用的立法，这可能会造成更多风险和潜在成本。

公众对我们业务的负面看法可能会导致对我们产品的需求大幅下降。

近年来，消费者权益倡导团体和一些媒体报道主张政府采取行动，禁止或严格限制短期和高成本的消费贷款。这类消费者权益倡导团体和媒体报道通常关注这类消费贷款的年利率，与银行通常向拥有顶级信用记录的消费者收取的利息相比，这一利率是不利的。我们和业内其他公司收取的费用和/或利息吸引了媒体对该行业的宣传，并可能被视为有争议。如果这些类型贷款的负面特征越来越被消费者接受，对我们提供的任何或所有消费贷款产品的需求可能会大幅下降，这可能会对我们的业务、前景、经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。此外，如果立法者和监管机构接受对这些类型贷款的负面描述，我们可能会受到适用于我们提供的短期贷款或其他消费贷款产品的更多限制性法律和法规的约束，这些法律和法规可能会对我们的业务、前景、经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响，并可能削弱我们继续现有业务的能力。

此外，我们吸引和留住客户的能力高度依赖于外界对我们的服务水平、可信度、业务实践、财务状况和其他主观品质的看法。对这些问题的负面看法或宣传-即使与看似孤立的事件有关，甚至与非短期贷款特有的做法有关，如追债-可能会侵蚀我们在现有和潜在客户中的信任和信心，损害我们的声誉，这可能会使我们难以吸引新客户和留住现有客户，并可能大幅减少对我们产品的需求，可能会对我们的业务、前景、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响，并可能损害我们继续现有业务的能力。

对国会和美国政府行政部门的控制可能会对国会通过并签署成为法律的金融服务立法产生重大影响。

2021年1月，民主党控制了参议院，约瑟夫·拜登就任美国总裁。2023年1月，共和党控制了众议院。拜登政府曾公开讨论提高所得税税率，包括企业所得税。这样的立法可能会导致我们的总税收支出增加。

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此外，税率变化还可能导致在制定时发生不连续的税费事件。目前，我们无法预测任何此类新立法或法规的效果。

当前和未来的诉讼或监管程序可能会对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们已经并正在遭受诉讼(包括所谓的集体诉讼)，这些诉讼可能会导致我们产生巨额支出，产生负面宣传，并可能严重损害我们的业务，迫使我们停止在一个或多个司法管辖区的业务，或导致我们停止提供或更改一个或多个产品。我们在未来还可能受到进一步的诉讼。在针对吾等或与吾等提供的贷款或融资类似的其他贷款或融资提供者的任何当前或未来诉讼中作出不利裁决或达成和解，可能会导致吾等不得不退还已收取的费用和/或利息、放弃收取贷款本金或交付购买的应收账款、支付三倍或其他多重损害赔偿、支付罚款和/或修改或终止我们在特定司法管辖区的业务。

任何诉讼的辩护，即使胜诉，都可能需要我们管理层的大量时间和注意力，并可能需要花费大量的法律费用和其他相关成本。我们和其他公司也受到监管程序的约束，我们可能会因在这些监管程序中对适用法律、规则和法规的解释而蒙受损失，即使我们不是这些程序的当事人。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响，并可能削弱我们继续现有业务的能力。

司法裁决、CFPB规则制定或联邦仲裁法修正案可能会使我们使用的仲裁协议非法或无法执行。

我们在消费者和企业贷款及融资协议中加入了仲裁条款。这些条款旨在允许我们通过个人仲裁而不是法庭来解决任何客户纠纷，并明确规定所有仲裁将以个人而不是集体的方式进行。因此，我们的仲裁协议如果得到执行，将使我们免于集体诉讼责任。我们的仲裁协议一般不会对监管执法程序产生任何影响。我们的立场是，贷款和融资协议中的仲裁条款，包括集体诉讼豁免，是有效和可执行的；然而，仲裁条款的可执行性经常在法庭上受到质疑。如果这些挑战成功，我们的仲裁和集体诉讼豁免条款可能无法执行，这可能会使我们面临额外的诉讼，包括额外的集体诉讼。

此外，美国国会审议了一般限制或禁止消费者合同中强制性仲裁协议的立法，并针对某些抵押贷款协议和某些向现役军人及其家属提供的消费贷款协议制定了禁止此类协议的立法。此外，《多德-弗兰克法案》指示CFPB研究消费者仲裁并向美国国会报告，并授权CFPB根据其研究结果通过限制或禁止消费者仲裁的规则。

CFPB确实发布了一项关于仲裁的最终规则，该规则将禁止在某些消费者金融服务合同中免除集体诉讼。然而，参众两院根据国会审议法案的权力，分别通过了一项反对该规则的决议，总裁签署了该法案。由于规则被否决，它不能以基本上相同的形式重新发布，CFPB不能发布基本上类似的规则，除非新规则得到在联合决议反对原始规则的日期后颁布的法律的明确授权。

任何损害我们订立和执行消费者仲裁协议和集体诉讼豁免的能力的司法裁决、立法或其他规则或法规，都将增加我们在集体诉讼以及对原告友好的司法管辖区的诉讼中的风险，这将是昂贵的，并可能对我们的业务、前景、运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

在某些情况下，联邦优先购买权和州外法律选择条款的适用将不会或可能不适用于某些非银行贷款购买者的利益，以对抗州法律对高利贷的索赔。

在过去的几年里，针对发行银行及其非银行贷款合作伙伴的诉讼和执法行动已经发生了几次。这些行动主要挑战了包括本公司在内的许多非银行贷款人所使用的发行银行合作伙伴模式的有效性。

2015年5月，美国第二巡回上诉法院在Madden诉Midland Funding，LLC一案中裁定，当联邦法律适用于消费信用卡贷款的非银行债务购买者寻求以国家银行最初约定的利率收取利息时，联邦法律并不先发制人。

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2020年6月，货币监理署(“OCC”)和联邦存款保险公司(“FDIC”)各自实施了规则，以处理马登一案造成的生效时有效原则和不确定性。一般而言，《规则》明确，贷款的允许利息是由国家银行、联邦储蓄协会、州银行和外国银行的投保分支机构在发放贷款时确定的，这种允许的利率不受随后向非银行金融公司出售、转让或以其他方式转移或随后州法律变化的影响。2020年7月，加利福尼亚州、伊利诺伊州和纽约州的总检察长向美国加州北区地区法院提起诉讼，从实体和程序两个方面对OCC规则提出质疑。此外，2020年8月，加利福尼亚州、伊利诺伊州、马萨诸塞州、明尼苏达州、新泽西州、纽约州、北卡罗来纳州和哥伦比亚特区的总检察长以类似的理由向美国加州北区地区法院提起诉讼，挑战FDIC的规则。2022年2月，OCC和FDIC在总检察长提起的诉讼中获胜。还发生了许多诉讼和执法行动，挑战发出贷款的银行合作伙伴作为有关贷款的“真正贷款人”的地位。这些行动主要依赖于CashCall，Inc.诉Morrisey案中阐述的理由。在该案中，法院裁定，非银行消费贷款平台CashCall，而不是其银行合作伙伴，是向西弗吉尼亚州居民提供某些贷款的“真正贷款人”。法院依据的是“主要经济利益”检验，该检验旨在确定在贷款交易中哪一方(如开证行和非银行贷款平台之间)保留的经济风险最大，因此应被视为贷款的“真正贷款人”。CashCall的决定和其他类似的行动质疑贷款是否应该在消费者所在的州受到利率限制，而不是在银行所在的州，因为非银行贷款平台，而不是银行，是“真正的贷款人”。关于“真正的贷款人”诉讼的州法律补救办法因提起诉讼的司法管辖区而异。

2020年10月27日，OCC发布了一项最终规则，该规则于2020年12月29日生效，该规则确定了国家银行或联邦储蓄协会何时发放贷款，因此在银行与第三方合作的背景下，它是“真正的贷款人”。该规则规定，国家银行或联邦储蓄协会如果(1)在贷款协议中被指定为贷款人或(2)为贷款提供资金，则进行贷款。2021年1月5日，来自七个州-纽约州、加利福尼亚州、科罗拉多州、马萨诸塞州、明尼苏达州、新泽西州和北卡罗来纳州-以及哥伦比亚特区的总检察长向美国纽约南区地区法院提起诉讼，对该规则提出质疑。2021年6月30日，总裁·拜登签署了一项联合决议，根据国会审议法案废除OCC的真实贷款人规则。如果我们被法院认定为发放银行合作伙伴发放的任何贷款的“真正贷款人”，可能会影响贷款的可执行性；我们可能会受到监管调查、处罚和罚款；我们可能不得不改变我们经纪贷款的条款；这可能会给我们的资本市场和证券化模式带来挑战；我们将不得不改变我们在这些司法管辖区开展业务的方式；我们的业务可能会受到不利影响。

如果我们与某些发行银行合作伙伴的关系终止，或支持这种关系的法律结构被成功挑战，那么我们可能不得不遵守其他法律、法规和限制，某些州可能要求我们获得贷款或类似的许可证。

在不需要许可证才能发放商业贷款的州，我们根据特定的州法律直接向客户发放某些小企业贷款。然而，一些州和司法管辖区需要许可证才能在该州或司法管辖区发放或征集某些商业贷款，并且/或可能不尊重另一个州的法律选择。这些州声称，它们自己的许可法和要求一般应适用于非银行向本州居民发放的商业贷款，或适用于非银行向本州居民发放的某些本金或某些利率或其他条款的商业贷款。在这些州和司法管辖区，以及在其他一些情况下，我们的某些小企业贷款是由不受国家许可的签发银行合作伙伴发起的，并提供给我们出售。关于OnDeck贷款，银行目前在某些州发起所有贷款，以及向其他州和司法管辖区的客户提供一些贷款。这些银行发放的贷款受犹他州法律管辖，犹他州法律是发放银行合作伙伴所在州的法律。OnDeck贷款的其余部分规定，它们受弗吉尼亚州或犹他州法律的管辖。根据弗吉尼亚州或犹他州的法律，我们的发证银行合作伙伴发放的贷款的价格通常与我们发放的贷款的价格相同。虽然我们发起贷款的其他美国州目前尊重我们的法律选择，但未来的法律变化可能会导致这些州中的任何一个或多个不再遵守我们的法律选择或引入适用于我们业务的新许可制度。在这种情况下，我们可能会通过更改贷款条款、减少我们的原始贷款或通过我们的发行银行合作伙伴提供更多贷款来解决法律变化。

如果我们无法与发证银行合作伙伴合作，或者如果我们要寻求在某些州直接发放商业和消费贷款，我们将不得不尝试以其他方式遵守这些州的法律，包括通过获得适当的许可证。遵守这些州的法律可能代价高昂，如果我们无法获得此类许可证，我们的贷款活动可能会在该州的司法管辖区大幅减少或完全停止，我们的收入、增长和盈利能力将受到损害。

如果我们与商业和消费贷款的开证行合作伙伴的关系终止，或者如果任何其他开证行合作伙伴停止运营，我们要么需要找到替代的金融机构，与之签订类似的安排，要么我们需要获得个别联邦、州或地方贷款许可证，或以其他方式遵守这些司法管辖区的法律，以便继续在这些司法管辖区提供某些贷款。即使我们能够在这些司法管辖区获得必要的许可证，

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遵守这些法域的法律、规则和条例可能代价高昂，而且根据贷款条款、利率或适用于这些法域的贷款的其他贷款条款和做法，可能会受到限制、禁止或限制。如果我们无法维持必要的关系，无法获得必要的许可证，或无法以其他方式遵守适用法律，我们将被要求在这些司法管辖区停止或削减某些贷款，或限制某些贷款的利率，并将面临增加的成本和合规负担。

此外，如果发现我们与我们的发行银行合作伙伴的现行安排下的活动在任何此类司法管辖区内构成了不允许的贷款，我们可能会在该司法管辖区面临处罚和罚款，并且借款人可能会发现对贷款收取的全部或部分利息和/或全部或部分贷款本金无法强制执行或可收回，如果确定贷款不是根据所有适用法律产生的，我们可能有义务购买某些不符合法律要求的贷款。此外，任何发现我们在没有获得适当许可的州从事贷款的行为都可能导致诉讼，损害我们的声誉，并对我们发起贷款的能力产生负面影响。

如果向我们提供产品、服务或支持的第三方未能维护其产品、服务或支持，可能会扰乱我们的运营或导致收入损失。

我们消费者分期付款贷款收入的一部分，在一定程度上取决于独立的第三方贷款人通过CSO计划向客户发放贷款的意愿和能力。我们还利用许多其他第三方提供服务，以促进我们的贷款和融资，包括在我们的承保和支付处理中。此外，我们在巴西的贷款业务依赖于第三方贷款人。失去与这些第三方中的任何一方的关系，以及无法替换它们，或者这些第三方无法在其计划或服务中保持质量和一致性，或无法提供其产品和服务，可能会导致我们失去客户，并大幅减少我们业务的收入和收益。如果这些第三方提供商中的任何一家对我们所依赖的产品或服务进行重大更改，我们的收入和收益也可能受到不利影响。我们还使用第三方来支持和维护我们的某些通信系统和信息系统。如果第三方提供商未能提供其产品或服务，对此类产品和服务进行重大更改，不保持其质量和一致性，或无法提供其产品和服务，我们的运营可能会中断。这些事件中的任何一项都可能导致收入损失，并可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们的业务有赖于我们的系统和业务功能的不间断运行，包括我们的信息技术和其他业务系统，以及这些系统支持遵守适用的法律和法规要求的能力。

我们的业务高度依赖于我们的员工以高效和不间断的方式履行必要的业务职能的能力，如互联网支持、联系中心活动以及处理和服务我们的贷款和应收账款购买协议。关闭或无法使用我们的互联网业务和其他技术基础设施所基于的设施，例如停电、我们的一个或多个信息技术、电信或其他系统故障，或此类系统的持续或反复中断，可能会严重削弱我们及时履行此类功能的能力，并可能导致我们承销、审批和处理贷款和应收账款、提供客户服务、执行托收活动或执行其他必要业务功能的能力下降。任何此类中断都可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

此外，我们的系统和我们所依赖的第三方的系统必须符合适用的法律和法规要求，并能够及时修改以符合新的或修订的要求。未来任何此类系统问题都可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响，并可能削弱或禁止我们继续现有业务的能力。

对我们产品和专业金融服务的需求下降，以及我们无法适应这种下降，可能会导致收入损失，并可能对我们产生实质性的不利影响。

对特定产品或服务的需求可能会因各种因素而减少，例如限制客户获得特定产品的监管限制、竞争产品或替代产品的可用性或客户财务状况的变化。如果我们不能适应客户对我们产品的需求或获得我们产品的机会的重大变化，我们的收入可能会大幅下降。即使我们做出调整或推出新产品来满足客户需求，客户可能会抵制或拒绝那些调整后使其吸引力降低或更难获得的产品。在任何情况下，任何产品变更对我们业务结果的影响可能在变更生效一段时间后才能完全确定。特别是，我们已经并将继续改变我们的一些业务和我们提供的产品。这些事件中的任何一项都可能导致收入损失，并可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

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我们面临减值风险。

截至2022年12月31日，我们合并资产负债表上的商誉总额为2.793亿美元，所有这些都是与收购和业务合并相关的资本化资产。对商誉进行会计处理需要大量的管理层估计和判断。未来可能会发生一些事情，我们可能不会意识到我们善意的价值。管理层对商誉的账面价值进行定期审查，以确定事件和情况是否表明可能发生了价值减值。各种因素可能导致商誉或无形资产的账面价值减值。如果审核显示减值，商誉或无形资产的账面价值将发生减记，从而产生非现金费用，这可能对我们的运营业绩产生不利影响，也可能导致我们无法遵守融资文件中的某些契约，从而可能导致该等协议下的违约。

如果客户提供给我们的信息不正确或欺诈，我们可能会误判客户获得贷款的资格，我们的经营业绩可能会受到损害。

我们的贷款决定部分是基于贷款申请者提供给我们的信息。如果这些申请人以我们无法核实的方式向我们提供信息，我们的贷款决策过程，包括在甲板上得分®，可能不能准确反映相关风险。此外，第三方来源提供的数据是我们贷款决策的重要组成部分，这些数据可能包含不准确的内容。不准确的信用数据分析可能由虚假的贷款申请信息导致，可能会损害我们的声誉、业务和经营业绩。

此外，我们使用身份和欺诈检查来分析外部数据库提供的数据，以验证每个客户的身份。在过去，这些检查不时会失败，未来这些检查也有失败的风险，可能会发生重大欺诈。我们可能无法收回与不准确陈述、遗漏事实或欺诈有关的贷款的资金，在这种情况下，我们的收入、经营业绩和盈利能力将受到损害。欺诈活动或欺诈活动大幅增加也可能导致监管干预，对我们的经营业绩、品牌和声誉产生负面影响，并要求我们采取措施降低欺诈风险，这可能会增加我们的成本。

我们受到包括美国《反海外腐败法》、反洗钱法和经济制裁法在内的反腐败法律的约束，如果我们不遵守这些法律，特别是如果我们继续在国际上扩张，可能会导致惩罚，可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

反腐法。我们受到《反海外腐败法》的约束，该法案一般禁止公司及其代理人或中间人为了获得或保留业务和/或其他利益而向外国官员支付不正当的款项。尽管我们有旨在确保我们、我们的员工、代理和中介机构遵守《反海外腐败法》和其他反腐败法律的政策和程序，但这些政策或程序可能并不总是有效的，也不能保护我们免除员工、代理和中介机构对我们的业务或我们可能收购的任何业务所采取的行动的责任。如果我们认为或有理由相信我们的员工、代理人或中间人已经或可能已经或可能已经违反适用的反腐败法律，包括《反海外腐败法》，我们可能被要求调查或让第三方调查相关事实和情况，这可能是昂贵的，并且需要高级管理层大量的时间和注意力。我们在美国以外的持续运营和扩张可能会增加未来此类违规行为的风险。

我们开展业务或已经开展业务的其他国家，包括巴西、澳大利亚、加拿大和我们打算开展业务的其他国家，也有反腐败法律，我们现在、过去和将来都会受到这些法律的约束。

如果我们不遵守《反海外腐败法》和其他管理与政府实体开展业务的法律(包括当地法律)，我们可能会受到刑事和民事处罚以及其他补救措施，这可能会对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况产生不利影响。对美国或外国当局可能违反《反海外腐败法》或其他反腐败法的任何调查都可能损害我们的声誉，并可能对我们的业务、声誉、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

反洗钱法。在美国和我们开展业务的其他司法管辖区，我们也受到反洗钱法律和相关合规义务的约束。在美国，《美国爱国者法案》和《银行保密法》要求我们维持一个涵盖我们某些商业活动的反洗钱合规计划。该计划必须包括：(1)制定内部政策、程序和控制；(2)指定一名合规官员；(3)持续的员工培训计划；以及(4)测试该计划的独立审计职能。如果我们不遵守美国或其他反洗钱法律，我们可能会受到刑事和民事处罚以及其他补救措施，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。对美国或国际机构可能违反反洗钱法的任何调查都可能损害我们的声誉，并可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

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经济制裁法。美国实施了经济制裁，影响与指定的外国、国民和其他国家的交易。特别是，美国禁止美国人与恐怖分子和毒品贩子等被认定为“特别指定国民”的个人和实体接触。这些禁令由财政部外国资产管制办公室(OFAC)执行。OFAC规则禁止美国人与被禁止的个人、实体或国家进行金融交易，或与被禁止的个人、实体或国家进行金融交易，并要求阻止与该个人、实体或国家有利害关系的资产。未经外国资产管制处许可，不得以任何方式支付、提取、抵销或转移被冻结的资产(如财产或银行存款)。我们开展业务的其他国家也维持经济和金融制裁制度。如果我们认为或有理由相信我们的员工、代理人或中间人已经或可能已经违反了适用的法律或法规，我们可能会被要求调查相关事实和情况，或者让第三方调查相关事实和情况，这可能是昂贵的，并且需要高级管理层大量的时间和注意力。如果我们不遵守OFAC法规和其他经济和金融制裁法规，我们可能会受到刑事和民事处罚以及其他补救措施，这可能会对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。对美国或外国当局可能违反OFAC法规或其他经济制裁的任何调查都可能损害我们的声誉，并可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

任何持续的国际扩张都可能增加未来违反《反海外腐败法》、反洗钱法、外国资产管制办公室法规或类似适用法律法规的风险。

运营控制的失败可能会产生严重的负面后果，包括客户体验下降、法律费用、监管成本增加、重大内部和外部欺诈损失以及供应商风险。

运营故障造成的损失可能是巨大的。这些损失可能是由于控制、程序、流程和安全方面的各种违规行为造成的。违反这些控制、程序、流程或安全措施中的任何一项，都可能导致巨额法律费用，甚至惩罚性赔偿。内部欺诈，包括窃取和传播客户的个人身份信息，可能会造成客户的严重不信任，并导致针对我们的严重法律行动。客户入职和服务流程中的违规行为可能会降低客户体验，并危及当前和未来的收入。第一方和第三方欺诈的持续扩散和技术进步如果不被发现，可能会在短时间内造成巨大损失。虽然我们寻求加强和发展我们的操作风险策略和控制结构，但不能保证我们的努力会成功，我们会避免重大的操作损失。这些潜在的运营风险损失情况并不是详尽的，如果我们的运营风险增强没有跟上我们的业务、能力或我们组织的持续增长和复杂性，我们在任何情况下都可能经历重大损失。此外，运营失败可能会对我们的声誉产生重大影响，可能会对我们的业务和前景造成额外的实质性损害。

来自银行、信用卡公司、其他消费贷款人和其他提供类似金融产品和服务的实体的竞争加剧，可能会对我们的业务、前景、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

我们有很多竞争对手。我们的主要竞争对手是消费贷款和金融公司、民间社会组织、在线贷款机构、信用卡公司、汽车所有权贷款机构和其他提供类似金融产品和服务的金融机构，包括无担保贷款和担保贷款。许多其他金融机构或其他企业现在不提供针对我们传统客户群的产品或服务，他们中的许多人可能比我们大得多，可以开始这样做。我们业务的竞争对手数量和规模的显著增加可能会导致我们提供资金的贷款数量减少或有必要改变我们提供的贷款条款，从而导致这些类别的收入和收益水平下降。

我们业务的竞争对手可能会或开始在不那么注重法律和监管合规的商业模式下运营，这可能会使我们处于竞争劣势。我们的一些美国竞争对手使用其他商业模式运营，包括“部落模式”，即贷款人遵循美洲原住民部落的法律，无论客户居住在哪个州。使用这些模式的竞争对手可能能够在我们没有的司法管辖区放贷，而且可能拥有更高的每位客户收入，以及显著减少繁琐的合规要求等优势。此外，对这些模式的负面看法可能会导致立法者或监管机构寻求额外的行业限制，这可能会影响我们运营的商业模式。如果这些模式或其他新的贷款模式得到消费者、小企业和投资者的接受，或者它们面临的监管限制没有我们那么繁琐，我们可能无法复制它们的商业做法，或者以其他方式与它们有效竞争，这可能会导致对我们产品的需求大幅下降。我们可能无法与任何或所有当前或未来的竞争对手竞争。因此，我们可能会失去市场份额，收入可能会下降，从而影响我们产生足够的现金流来偿还债务和为我们的运营提供资金的能力。我们竞争中的任何此类变化都可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

经济持续恶化可能会减少对我们产品和服务的需求，并导致收入减少。

经济持续恶化可能会导致我们的贷款和金融应收账款投资组合的表现恶化。由于失业率上升，经济放缓可能导致发放给客户的贷款和融资数量减少。

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或者是我们产品违约的增加。在经济放缓期间，我们可能会被要求收紧承保标准，这可能会减少贷款和应收账款的融资余额，我们在收回违约应收账款方面可能面临更大的困难，这可能会导致损失增加。

我们可能无法保护我们的专有技术和分析，也无法跟上竞争对手的步伐。

我们业务的成功在很大程度上取决于对我们软件、欺诈防御、承保算法和其他专有知识产权的保护。我们可能无法阻止盗用我们的专有信息、检测未经授权的使用或采取适当的步骤来执行我们的知识产权。此外，竞争对手可以在不侵犯我们的专有权利的情况下，开发出与我们的技术一样好或更好的技术。我们未能保护我们的软件和其他专有知识产权，或未能开发出与我们的竞争对手一样好的技术，这可能会使我们相对于竞争对手处于劣势。任何此类失败都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们可能会受到知识产权纠纷的影响，这些纠纷的辩护成本很高，可能会损害我们的业务和经营业绩。

我们时不时会面临，我们预计未来也会面临指控，指控我们侵犯了第三方的商标、版权、专利或其他知识产权，包括来自我们的竞争对手或非执业实体的指控。专利和其他知识产权诉讼可能是旷日持久和昂贵的，其结果很难预测，可能需要我们停止提供某些产品或产品功能，获得可能无法以商业合理的价格获得的许可证，或者在我们开发非侵权替代品的同时修改我们的产品、产品功能、流程或网站。

此外，我们在我们的技术平台中使用开源软件，并计划在未来使用开源软件。有时，我们可能会面临声称拥有或要求发布源代码的各方的索赔，可能包括我们宝贵的专有代码或使用此类软件开发的衍生作品，或以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。这些索赔还可能导致诉讼，要求我们购买昂贵的许可证，或要求我们投入额外的研发资源来更改我们的平台，任何这些都可能对我们的业务和运营业绩产生负面影响。

我们面临网络安全风险和安全漏洞，并可能在努力将这些风险降至最低和应对网络事件的过程中招致越来越高的成本。

我们的业务涉及存储和传输消费者和企业的专有信息，安全漏洞可能会使我们面临丢失或滥用这些信息的风险、诉讼和潜在的责任。我们完全依赖我们网站和系统的安全运行，以及互联网的总体运行。虽然到目前为止，我们还没有遭受重大的网络攻击或安全漏洞，但其他一些公司已经披露了网络攻击和安全漏洞，其中一些涉及故意攻击。攻击目标可能是我们、我们的客户，或者两者兼而有之。尽管我们投入大量资源维护和定期升级我们的系统和流程，以保护我们的计算机系统、软件、网络和其他技术资产的安全，以及属于我们和我们客户的信息的机密性、完整性和可用性，但我们的安全措施可能无法提供绝对的安全性。尽管我们努力确保我们系统的完整性，但我们可能无法预测或实施针对所有安全漏洞的有效预防措施，特别是因为黑客使用的技术经常变化或可能在启动之前无法识别，而且网络攻击可能来自广泛的来源，包括公司以外的第三方，如参与有组织犯罪或与外部服务提供商有关联的人，或可能与恐怖组织或敌对外国政府有关联的人。随着我们继续增加我们的移动和其他基于互联网的产品供应，扩大我们基于网络的产品和应用的内部使用，或者扩展到新的国家/地区，这些风险在未来可能会增加。如果发生实际或感觉到的安全漏洞，客户和/或供应商对我们安全措施有效性的看法可能会受到损害，并可能导致客户和/或供应商的损失。实际或预期的攻击和风险可能会导致我们产生不断增加的成本，包括部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。

对我们系统安全的成功渗透或规避可能会导致严重的负面后果，包括严重扰乱我们的运营、盗用我们的机密信息或我们客户的机密信息，或损坏我们的计算机或系统或客户和交易对手的计算机或系统，并可能导致违反适用的隐私和其他法律、给我们或我们的客户造成经济损失、对我们的安全措施失去信心、客户不满、重大诉讼风险以及我们的声誉受到损害，所有这些都可能对我们产生实质性的不利影响。此外，我们的申请者在申请贷款时会提供敏感信息，包括银行账户信息。 或融资。我们依赖第三方授权的加密和身份验证技术来提供安全和身份验证，以有效保护机密信息的传输，包括客户银行账户和其他个人信息。计算机能力的进步、密码学领域的新发现或其他发展可能会导致我们用来保护交易数据的技术被攻破或泄露。非技术问题也可能导致数据泄露。此外，联邦和一些州的监管机构正在考虑制定规则和标准来应对网络安全风险，美国许多州已经颁布了法律，要求公司

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通知个人涉及其个人数据的数据安全漏洞。这些关于安全漏洞的强制性披露的实施成本高昂，可能会导致广泛的负面宣传，从而可能导致客户对我们的数据安全措施的有效性失去信心。

我们的服务器还容易受到计算机病毒、物理或电子入侵以及类似中断的攻击，包括拒绝服务攻击。我们可能需要花费大量资源来防范安全漏洞或解决漏洞造成的问题。安全漏洞，包括我们的系统或与我们有商业关系的人的任何违规行为，导致未经授权泄露消费者的个人信息或企业的专有信息，可能会损害我们的声誉，并使我们面临损失或诉讼的风险和可能的责任。此外，许多向我们提供产品、服务或支持的第三方也可能经历上述任何网络风险或安全漏洞，这可能会影响我们的客户和我们的业务，并可能导致客户、供应商或收入的损失。

这些事件中的任何一项都可能导致收入损失，并可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们收取贷款付款和维持账目准确性的能力，可能会受到电脑病毒、电子入侵、技术错误和类似破坏的不利影响。

我们平台的可访问性和自动化性质可能成为黑客、计算机病毒、物理或电子入侵和类似破坏的诱人目标。尽管我们努力确保我们平台的完整性，但我们可能无法预测或实施有效的预防措施来防范所有这类安全漏洞，在这种情况下，欺诈或身份盗窃的风险将会增加，我们可能会遇到欺诈贷款的损失或追回欠款的延迟。此外，我们开发的软件非常复杂，可能包含未检测到的技术错误，这些错误可能会导致我们的计算机系统出现故障。由于提供的每笔贷款和融资都涉及我们专有的承销和欺诈评分模型，并且应用程序高度自动化，因此我们的计算机系统中涉及我们的专有信用和欺诈评分模型的任何故障，以及与我们的专有承销和欺诈评分模型有关的软件中包含的任何技术或其他错误，都可能损害准确评估潜在客户的能力，这将对我们的运营结果产生负面影响。此外，我们电脑系统的任何故障都可能导致业务中断，从而可能导致我们向客户提供的贷款和融资的收款中断或减少。如果这些风险中的任何一个成为现实，它可能会对我们的业务、前景、运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

如果互联网搜索引擎提供商改变了有机排名或付费搜索结果的方法，或者我们的有机排名或付费搜索结果因其他原因而下降，我们的新客户增长或回头客数量可能会下降。

我们的新客户获取营销和回流客户关系管理部分依赖于搜索引擎，如谷歌、必应和雅虎！通过有机排名和付费搜索广告，将大量流量引导到我们的桌面和移动网站。我们的竞争对手的付费搜索活动、按点击付费或搜索引擎营销可能会导致他们的网站获得比我们更高的付费搜索结果，并显著增加我们的此类广告成本。

我们的付费搜索活动可能不会产生(过去也不总是产生)预期的结果。互联网搜索引擎经常修改其方法，这可能会对我们的有机排名或付费搜索结果产生不利影响，导致我们的新客户增长或现有客户保留率下降，我们的客户在使用我们的网站和移动网站时遇到困难，我们的竞争对手比我们更成功的有机排名、付费搜索结果或战术执行努力，我们客户基础的整体增长放缓和现有客户的流失，以及获取回头客的成本更高，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，搜索引擎可以实施政策，限制像我们这样的消费金融公司宣传其服务和产品的能力，这可能会阻止我们行业的公司在消费者使用某些搜索术语时出现在有机排名或付费搜索结果中的有利位置或任何位置。例如，2016年，谷歌实施了一项新政策，禁止贷款人、主要提供商和附属公司在Google AdWords上为某些金融产品做广告。要求在60天内偿还的个人贷款广告，或年利率在36%或更高的美国贷款，不再允许在谷歌付费搜索广告上发布。此外，谷歌要求个人贷款广告包含或链接到所宣传的贷款产品的功能、费用、风险和好处的信息。

我们的在线营销努力也容易受到第三方行动的影响，这些行动可能会对我们的搜索结果产生负面影响。我们的网站过去在有机排名和付费搜索结果方面经历了有意义的波动，我们预计未来也会出现类似的波动。任何针对我们网站和移动网站的消费者或小企业数量的减少都可能损害我们的业务和运营业绩。

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如果跟不上电子商务的快速变化以及互联网的使用和监管，可能会损害我们的业务。

在互联网上提供像我们这样的产品和服务的业务是动态的，而且相对较新。我们必须跟上快速的技术变革、消费者和小企业的使用习惯、互联网安全风险、系统故障或不完善的风险以及政府监管和税收，这些因素都可能对我们的业务产生不利影响。此外，对欺诈、计算机安全和隐私和/或其他问题的担忧可能会阻碍更多的消费者和小企业采用或继续使用互联网作为商业媒介。在美国等国家，电子商务普遍存在已有一段时间，我们的在线金融服务的市场渗透率水平相对较高，为我们的服务获得新客户可能比过去更困难，成本也更高。为了扩大我们的客户基础，我们必须吸引和吸引那些历来使用传统商业手段进行金融服务交易的客户。如果事实证明这些客户的利润低于我们之前的客户，并且我们无法提高运营成本(包括获取新客户的成本)的效率，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的业务受有关隐私、数据保护和其他事项的复杂和不断变化的美国和国际法律法规的约束。这些法律和法规中的许多可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致索赔、我们业务实践的变化、罚款、运营成本增加、用户增长或参与度下降，或者以其他方式损害我们的业务。

我们的业务受到美国和国际上各种法律法规的约束，涉及用户隐私问题、数据保护、广告、营销、披露、分销、电子合同和其他通信、消费者保护和在线支付服务。在某些司法管辖区推出新产品或扩大我们的活动可能会使我们受到额外的法律和法规的约束。此外，国际数据保护、隐私和其他法律法规可能比美国的限制更多。可由私人当事人或政府实体执行的美国联邦、州和国际法律法规不断演变，可能会发生重大变化，美国政府，包括联邦贸易委员会和商务部，已宣布正在评估是否有必要加强对互联网上消费者行为信息收集的监管，包括旨在限制某些有针对性的广告行为的监管。此外，这些法律和法规的适用和解释往往是不确定的，特别是在我们经营的新的和快速发展的电子商务行业中，并且可能在各国之间被解释和适用不一致，与我们当前或过去的政策和做法不一致。联邦、州和国际立法和监管机构正在等待一些提案，这些提案可能会对我们的业务产生重大影响。美国最近在联邦和州一级提出了一些立法提案，可能会在隐私等领域施加新的义务。此外，一些国家正在考虑要求在当地存储和处理数据的立法，如果通过，将增加提供我们服务的成本和复杂性。这些现有和拟议的法律和法规的遵守成本可能很高，可能会延迟或阻碍新产品的开发、新市场的扩张、导致负面宣传、增加我们的运营成本、需要大量的管理时间和注意力，并使我们受到查询或调查、索赔或其他补救措施的影响，包括要求我们修改或停止现有业务做法或支付罚款、罚款或其他损害赔偿。

增长可能会对我们的管理和基础设施提出巨大的要求，而且可能代价高昂。

我们的业务经历了实质性的增长。这一增长已经并可能继续对我们的管理以及我们的运营和财务基础设施提出重大要求。扩展我们的产品或以新的或现有的产品进入新的司法管辖区可能成本高昂，需要大量的管理时间和注意力。此外，随着我们业务规模、范围和复杂性的增长，以及我们产品的增加，我们将需要增强和升级我们的系统和基础设施，以提供越来越多的增强型解决方案、特性和功能。我们的系统和基础设施的扩展将要求我们在业务量增加之前投入大量的财政、业务和技术资源，而不能保证业务量会增加。持续的增长还可能使我们在为客户保持可靠的服务水平、发展和改进我们的运营、财务和管理控制、发展和加强我们的法律和合规控制和流程、改进我们的报告系统和程序以及招聘、培训和留住高技能人员方面的能力受到压力。对这些人员的竞争非常激烈，对于技术和分析专业人员来说尤其激烈。在吸引和留住人才方面，我们可能不会成功。我们过去不时遇到招聘和挽留具备适当资历的高技能雇员的困难，我们预期将来亦会遇到困难。与我们竞争的许多公司拥有比我们以前更多的资源或更有吸引力的薪酬组合。管理我们的增长将需要大量的支出和宝贵的管理资源。如果我们的组织在发展过程中未能达到必要的效率水平，可能会对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响，并可能削弱我们继续现有业务的能力。

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新的顶级域名可能允许新的竞争对手进入或稀释我们的品牌，这可能会降低我们域名资产的价值。

我们投入巨资推广我们的品牌，包括我们的网站地址。负责管理互联网协议地址的互联网名称与数字地址分配机构已经推出了不同格式的额外新域名后缀，其中许多可能比我们拥有的格式更具吸引力，并可能允许新竞争对手以有限的成本进入。它还可能允许其他运营商注册地址与我们相似的网站，导致客户困惑和稀释我们的品牌，这可能会对我们的业务、前景、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。任何防御性的域名注册策略或试图保护我们的商标或品牌都可能成为一笔巨额和经常性的费用，可能不会成功。

未来的收购可能会扰乱我们的业务，损害我们的财务状况和经营业绩。

我们的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力扩大我们的产品和服务产品和市场，并扩大我们的业务，以应对不断变化的客户需求、监管环境、技术和竞争压力。在某些情况下，我们可能会通过收购补充业务、解决方案或技术来扩展我们的产品，而不是通过内部开发。确定合适的收购候选者可能是困难、耗时和昂贵的，我们可能无法成功完成已确定的收购。此外，即使我们成功完成收购，我们也可能无法成功吸收和整合我们收购的企业的业务、技术、解决方案、人员或运营，特别是如果被收购公司的关键人员决定不为我们工作的话。此外，我们可能会发行股权证券来完成收购，这将稀释我们股东的所有权，并可能对我们普通股的价格产生不利影响。收购还可能涉及进入我们之前几乎没有或没有经验的地理或商业市场，或者可能使我们承担额外的重大责任。因此，我们可能无法实现预期的收购收益，这可能会损害我们的经营业绩。

我们的财务报表和我们所采取的某些税务立场的编制需要管理层的判断，我们可能会受到与这些判断相关的风险，或者可能会因实施新的会计原则、财务报告要求或现有税务规则的解释变化而受到不利影响。

在编制我们的财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。

我们在综合资产负债表中按公允价值计入贷款和融资应收账款。我们的贷款和融资应收账款的公允价值是使用第3级投入确定的，其变化可能会对我们的公允价值计量产生重大影响。估值高度依赖于我们假设的合理性和推动我们估值方法结果的关系的可预测性。各种因素，包括但不限于估计的客户违约率、预期付款的时间、估计的信用额度使用率、估计的投资组合服务成本、利率、在市场上观察到的信用利差以及可比投资组合的估值，最终可能会影响我们贷款和融资应收账款的公允价值。随着时间的推移和可获得的更多信息而对我们的假设进行修改，可能会导致我们的公允价值计算发生重大变化。公允价值的这些变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。这些变化通常直接计入损益表，这可能会使我们的财务报表与行业中其他没有根据公允价值选项记录贷款余额的公司的可比性较低。

管理层在厘定所得税拨备、递延税项资产及负债，以及就递延税项资产入账的任何估值准备时，须有管理层的判断。在评估税收优惠是否达到会计准则汇编740-10-25规定的更有可能确认的门槛时，也需要管理层的判断，所得税。我们对税法的解释受到我们所在司法管辖区内各税务机关的审查和审查，可能会就我们对税收状况的看法产生争议。这些与不同税务机关的解释纠纷可通过审计、行政上诉或我们所在税务司法管辖区法院系统的裁决来解决。此外，由于所得税法律、法律解释和商业战略的变化，我们可能会修改我们对所得税的估计。我们对所得税估计的修订可能会对我们在任何报告期的经营业绩产生重大影响。我们定期检讨是否会因这些问题的解决而评估我们是否会被评估额外的所得税，并在适当的情况下记录额外的准备金。

此外，我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表，其解释可能会随着时间的推移而改变。如果新规则或对现有规则的解释要求我们改变我们的财务报告，我们的运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响，我们可能需要重新陈述历史财务报告。

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我们的美国消费者和小企业贷款业务具有季节性，这导致我们的现金流在一年中波动。

我们的美国消费者和小企业贷款业务受到对我们产品和服务的需求波动以及全年收款利率波动的影响。从历史上看，美国对我们消费贷款产品的需求在每年第三和第四季度最高，对应于假日季节，而在每年第一季度最低，对应于我们的客户收到所得税退款。从历史上看，美国对我们的小企业贷款产品和服务的需求在每年第四季度和第一季度初最高，通常与假日和节后季节的需求相对应，在每年第一季度末和第二季度初需求最低，我们认为客户的业务通常较慢。这种季节性要求我们管理全年的现金流。如果我们的原始金额增加，而我们的收款大幅低于我们在某些时期的正常预期，我们偿还债务和满足其他流动性要求的能力可能会受到不利影响，这可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

潜在的工会活动可能会对我们与劳动力的关系产生不利影响。

我们目前没有一名员工受到集体谈判协议的保护，也没有由员工工会代表。我们偶尔也会遇到工会组织的活动。如果我们的员工成为员工工会的代表或受到集体谈判协议的约束，可能会使我们更难管理我们的业务，吸引和留住新员工，并可能增加我们的经营成本。让我们的员工成为员工工会的代表、达成集体谈判协议或对我们施加与员工相关的额外要求可能会导致停工和更高的员工成本，并可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响，并可能削弱我们继续现有业务的能力。

我们的成功在一定程度上有赖于我们的人员，如果我们不能吸引和留住合格的人员，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于我们的军官，他们是一个相对较小的个人群体。许多高级管理团队成员都有丰富的行业经验，我们认为，如果有必要，我们的高级管理人员将很难被取代。由于人才市场竞争激烈，我们可能无法吸引和留住合格的官员或候选人。此外，加强对消费金融服务业的监管和负面宣传，可能会影响我们吸引和留住合格人员的能力。如果我们不能吸引或留住合资格的人员，可能会对我们的业务造成重大不利影响。

我们的业务可能会受到自然灾害和其他业务中断的影响，这可能会对我们未来的收入和财务状况产生不利影响，并增加我们的成本和支出。

我们的服务和业务容易受到龙卷风、飓风、地震、火灾、洪水、其他自然灾害、停电、电信故障、恐怖袭击、战争行为、人为错误、公共卫生危机和类似事件的破坏或中断。一场重大自然灾害，如龙卷风、飓风、地震、火灾或洪水，可能会对我们开展业务的能力产生实质性的不利影响，我们的保险覆盖范围可能不足以补偿可能发生的损失。尽管我们可能采取任何预防措施，但如果发生自然灾害、第三方提供商因财务或其他原因在没有足够通知的情况下关闭我们使用的设施，或者如果我们租赁的设施出现其他意想不到的问题，系统可能会中断和延迟。由于我们严重依赖我们的服务器、计算机和通信系统以及互联网来开展业务和提供高质量的客户服务，中断可能会损害我们的业务运营能力，并导致长时间的延误，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。恐怖主义、战争、内乱、暴力或人为错误的行为可能会对我们的业务或整个经济造成干扰。我们的业务中断保险可能不足以补偿我们因系统故障或其他中断而导致的服务中断所造成的损失。这些事件中的任何一个都可能导致消费者和小企业信心下降，这可能导致向客户提供的贷款和融资数量减少。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务、前景、经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们可能会招致不在保险范围内的财产、伤亡或其他损失。

我们为各种类型的财产、伤亡和其他风险维持保险计划。根据可获得性、成本和管理层关于风险保留的决定，我们获得的保险类型和金额将随时间而变化。保单受到免赔额和免赔额的限制，这可能会导致我们在自我保险的基础上保留一定程度的风险。不在保险覆盖范围内的损失可能是巨大的，并可能增加我们的费用，这可能会损害我们的运营结果和财务状况。

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与我们的负债有关的风险

我们承担了巨额债务，这可能对我们的财务状况产生不利影响，并阻止我们履行预期的债务协议规定的义务。

截至2022年12月31日，我们的未偿债务总额约为22.587亿美元。在截至2022年12月31日的一年中，我们债务的利息支出总计1.182亿美元。我们的债务水平可能会对我们的股东产生重要影响，包括：

我们和我们的子公司未来可能会产生重大的额外债务。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务，我们面临的相关风险将会增加。

管理我们债务的协议条款限制了我们目前和未来的业务，特别是我们应对变化或采取某些行动的能力，这可能会损害我们的长期利益。

管理我们债务的协议包含各种限制性契约，并要求我们维持某些财务比率，这些比率对我们的经营和财务施加限制，并限制我们采取可能符合我们长期最佳利益的行动的能力。除其他事项外，这些限制性公约限制了我们的能力：

由于所有这些公约和限制，我们可能会：

任何未能遵守任何该等财务及其他正面及负面契诺的行为均可能构成违约事件或触发我们债务协议下的摊销事件，令贷款人有权终止未来的信贷供应(包括根据我们的信贷协议)、提高未偿还债务的利率及/或加快我们债务协议下未偿还债务的到期日。如果我们无法偿还根据这类债务协议到期和应付的担保金额，适用的贷款人和票据持有人可以寻求补救措施，包括针对根据此类安排质押的抵押品。由于交叉加速条款，某些贷款项下债务的加速也可能导致其他贷款项下的违约。任何此类违约都可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响

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可能会削弱我们继续现有业务的能力。此外，我们还为我们的某些证券化设施提供服务。如果我们拖欠服务义务，可能会发生与适用设施相关的提前摊销事件或违约，我们可能会被替换为服务商。

关于我们负债的更多信息，见本报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源”。

我们可能无法产生足够的现金来偿还我们的债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务，这可能不会成功。

我们是否有能力在债务到期前按计划支付债务或对债务进行再融资，将取决于我们的财务状况和经营业绩，以及我们进行其他债务融资的能力，这些受当时的经济和竞争条件以及金融、商业、立法、监管、资本市场和其他我们无法控制的因素的影响。我们可能无法维持经营活动的现金流水平，使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息。有关可能损害我们履行债务义务的能力的业务风险的信息，请参阅“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险”。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或处置重大资产或业务，寻求额外的债务或股本，或重组或再融资我们的债务。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法影响任何此类替代措施，即使成功，这些替代行动也可能无法让我们履行预定的偿债义务。如果我们无法按计划偿还债务，我们将违约，贷款人可以宣布所有未偿还本金和利息到期并应支付，我们信贷协议下的贷款人可能会终止他们对贷款的承诺，我们可能会被迫破产或清算。管理我们债务的协议限制了我们处置某些资产和使用这些处置所得收益的能力，也可能限制我们筹集债务或股权资本以在其他债务到期时用于偿还这些债务的能力。我们可能无法完成这些处置或获得足够金额的收益来偿还当时到期的任何偿债义务。我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务，或以商业合理的条款或根本不能为我们的债务进行再融资，将对我们的财务状况、流动性、运营和现金流的结果以及我们履行债务的能力产生重大和不利的影响。

我们财务状况的变化或资本市场的潜在干扰可能会减少可用资金。

如果我们的业务和任何多余的现金或我们的信贷协议无法提供资金，我们可能需要进入银行和信贷市场，以满足我们的财务承诺和短期流动性需求。我们还希望定期进入债务资本市场，以获得资本，为增长提供资金。有效地进入债务资本市场将是我们持续财务成功的关键；然而，由于各种因素，我们未来进入债务资本市场的机会可能会受到限制，包括我们的收益、现金流、资产负债表质量或整体业务或行业前景的恶化、不利的监管变化、资本市场状况的破坏或恶化，或者市场参与者对我们行业的负面偏见。资本市场的混乱和波动可能会导致银行和其他信贷提供者限制新信贷的供应。由于对我们行业的负面偏见，商业银行和其他贷款人限制了我们行业参与者获得可用信贷的渠道，我们获得商业银行贷款的渠道可能比其他企业更有限。我们未来获得额外融资的能力将部分取决于当前的资本市场状况，而资本市场的潜在干扰可能会对我们以令我们满意的条款安排额外融资的努力产生不利影响。如果没有足够的资金，或不能以可接受的条款提供资金，我们可能没有足够的流动性为我们的运营提供资金，进行未来投资，利用收购或其他机会，或应对竞争挑战，这反过来可能对我们推进战略计划的能力产生不利影响。此外，如果资本和信贷市场出现波动，可用资金有限，与我们有业务往来的第三方可能会导致成本增加或业务中断，这可能会对我们与该等第三方的业务关系产生不利影响。

客户违约率的上升可能会降低我们和我们的贷款对债务安排下的贷款人和证券化投资者的吸引力，这可能会对我们获得融资和我们的业务产生不利影响。

客户违约率的上升可能会降低我们和我们的贷款对我们现有(或潜在)资金来源的吸引力。如果我们现有的资金来源达不到预期的财务回报或出现亏损，他们(或潜在的资金来源)可能会增加提供未来融资的成本，或拒绝以我们可以接受的条款或根本不提供未来融资。我们子公司发行的某些证券化工具和资产担保票据对Enova没有追索权，并以我们的贷款为抵押。如果以该等证券化安排及资产支持票据作为抵押的贷款未能按预期运作，我们证券化安排下的贷款人及我们资产支持票据的投资者，或类似安排的未来贷款人或投资者，可能会增加提供融资的成本，或拒绝按吾等可接受或根本不接受的条款提供融资。如果我们无法以优惠的条件安排新的或替代的融资方式，我们可能不得不减少或停止我们的贷款来源，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

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与我国普通股和证券市场相关的风险

我们修订和重述的公司注册证书、修订和重述的公司章程和特拉华州法律的某些条款可能会阻止收购。

我们修订和重述的公司注册证书授权我们的董事会发行优先股，并决定我们的优先股的指定、权力、优先权和相对、参与、可选或其他特殊权利(如果有)，以及我们优先股的资格、限制或限制，包括任何系列的股份数量，而无需股东进一步投票或采取任何行动。我们普通股持有者的权利将受制于未来可能发行的任何优先股持有者的权利。优先股的发行可能会推迟、阻止或阻止控制权的变更，并可能对我们股票的投票权或经济价值产生不利影响。

此外，我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的一些条款可能会使第三方更难获得对我们的控制权，即使控制权的变更将对我们的股东有利，包括：

我们股票的市场价格可能会大幅波动。

我们普通股的市场价格可能会受到许多因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，其中包括：

股票市场经历了价格和成交量的波动，已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场波动，以及一般的经济、系统、政治和市场状况，如经济衰退、投资者信心丧失或利率变化，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。

如果证券或行业分析师发表对我们的业务不利的研究报告，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们目前只有有限数量的分析师在发表关于我们的研究。如果我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或者发表了关于我们业务的误导性或不利的研究报告，我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道，对我们股票的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价或交易量下降。

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我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付任何股息。因此，股东将需要出售他们持有的普通股，以获得任何收入或实现投资回报。

我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付任何股息。向我们普通股持有人宣布和支付未来股息可能受到特拉华州一般公司法(“DGCL”)条款的限制，并受信贷协议、2024年优先债券、2025年优先债券和我们的贷款证券化安排条款的限制。如果允许，未来的股息支付将由我们的董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括我们的收益、资本要求、财务状况和董事会认为相关的其他考虑因素。因此，为了获得任何收入或实现投资回报，我们的股东将需要出售他们的普通股。

我们修改和重述的公司注册证书指定特拉华州衡平法院为我们股东可能提起的某些诉讼的独家法庭，这可能会限制我们的股东获得有利的司法法庭处理与我们的纠纷的能力。

我们经修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院将是(I)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序，(Ii)任何董事、高级管理人员、雇员或代理人违反对我们或我们股东的受托责任的任何诉讼，(Iii)根据DGCL向我们提出索赔的任何诉讼，或(Iv)根据内部事务原则对我们提出索赔的任何诉讼的唯一和独家论坛。我们的股东被视为已知悉并同意我们修订和重述的公司注册证书中与选择论坛有关的条款。在我们修订和重述的公司注册证书中选择法院条款可能会限制我们的股东就与我们的纠纷获得有利的司法法院的能力。

I项目1B。未解决的员工意见

没有。

I项目2.特性

我们租用了位于伊利诺伊州芝加哥的公司总部。我们在犹他州的南约旦保留了额外的租赁办事处，专注于消费者和小型企业申请接收和支持功能以及小型企业承保功能，(Ii)纽约和科罗拉多州丹佛主要用于小型企业运营，以及(Iii)圣保罗，用于我们的巴西业务。我们没有任何不动产。我们相信，我们的租赁设施足以支持我们的运营，如有需要，我们将能够以商业合理的条款获得适当的额外设施。

I项目3.法律程序

合并财务报表附注11“承付款和或有事项”将有关法律诉讼的信息纳入本文。

I项目4.煤矿安全信息披露

不适用。

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P艺术二

I项目5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

主体市场

我们普通股的主要市场是纽约证券交易所(“NYSE”)，我们的普通股以“ENVA”的代码上市。

股东

截至2023年2月22日，Enova普通股的登记股东有271人。

分红

我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付任何股息。然而，未来任何股息的宣布和数额将由我们的董事会决定，并将取决于我们的财务状况、收益和资本要求、与我们的债务义务相关的契约以及我们的董事会认为相关的任何其他因素。然而，我们不能保证未来我们会为普通股支付任何现金股息。见本报告第二部分第7项“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--流动性和资本资源”。

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性能图表

下图显示了我们普通股的累计总股东回报与标准普尔SmallCap 600®指数(代表我们所属的广泛股票市场指数)、标准普尔SmallCap 600®金融指数(代表我们所属的基于行业的指数)以及由Envestnet，Inc.、Fair Isaac Corporation、Green Dot Corporation、Groupon，Inc.、LendingClub Corporation、Morningstar，Inc.、OneMain Holdings，Inc.组成的自行构建的同行公司集团(“Old Peer Group”)的回报的比较。区域管理公司、SS&C Technologies Holdings，Inc.和World Accept Corp.此数据假设在2017年12月31日对我们的普通股和三个指数各投资100美元，所有股息都进行了再投资。

在2022财年，我们转而使用标准普尔SmallCap 600®金融指数，而不是旧的同行组，因为我们认为与标准普尔SmallCap 600®金融指数的比较更适用。请注意，历史表现并不一定预示着未来的表现。

股权证券的未登记销售

在截至2022年12月31日的三年中，我们没有出售任何未注册的证券。

发行人购买股票证券

下表提供了有关我们购买普通股的信息。

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I项目6.保留

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I项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

最近的监管动态

消费者金融保护局(“CFPB”)

2021年5月24日，我们收到CFPB关于某些贷款处理问题的民事调查要求(CID)。我们与CFPB充分合作，并提供了所有要求的数据和信息，以回应CID。我们预计能够迅速完成调查，因为其中几个问题是自我披露的，我们已经向可能受到负面影响的客户提供了赔偿。我们在2022年4月收到了第二个CID，要求提供更多信息。我们已经提供了所有要求提供的信息，以回应CID。

2017年10月6日，CFPB发布了名为《发薪日、车辆所有权和某些高成本分期贷款》的最终规则(“小额规则”)，其中涵盖了我们提供的某些消费贷款。小额贷款规则要求，发放短期贷款和长期贷款并使用气球付款的贷款人在发放贷款之前，应合理地确定消费者根据其条款偿还贷款的能力。小额规则还对这些贷款人以及年利率高于36%的其他较长期贷款(包括ACH授权或类似付款条款)的贷款人的还款流程引入了新的限制。如果消费者连续两次付款尝试失败，贷款人必须获得消费者新的具体授权，才能从消费者的银行账户中进一步取款。对于小额贷款规则涵盖的贷款，贷款人在尝试第一次付款提取或不寻常的提取之前，以及在连续两次尝试提取失败后，必须向消费者提供某些通知。2019年6月7日，CFPB发布最终规则，将小额规则强制性承销条款的合规日期定为2020年11月19日。2020年7月7日，CFPB发布了一项最终规则，取消了小额美元规则中的偿还能力(ATR)条款以及相关条款，如建立用于检查ATR和报告贷款活动的注册信息系统。小额规则的付款规定仍然有效。2018年4月，CFPB被提起诉讼，对小美元规则提出宪法挑战。2022年10月19日，美国第五巡回上诉法院的三名法官组成的陪审团裁定CFPB的资金结构违宪，并取消了小额规则。2022年11月14日，CFPB向美国最高法院提交了移审令的请愿书，以审查第五巡回法院的裁决。2023年1月13日，对令状的请愿书提出了反对意见。如果小额规则确实以其目前提议的形式生效，我们将需要对我们的美国消费贷款业务的支付流程和客户通知进行某些更改。

伊利诺伊州SB 1792

2021年3月23日，《经济平等法》在伊利诺伊州生效。EEA对所有消费贷款实施36%的利率上限，APR的计算与《军事贷款法》的军事年度百分比利率一致。EEA适用于在生效日期或之后发放的消费贷款。此外，《欧洲经济法》规定对银行服务安排适用主要经济利益检验。根据主要经济利益测试，在贷款中拥有主要经济利益的经纪或服务机构被视为“真正的贷款人”，以适用欧洲经济分析法和36%的利率上限。

新墨西哥州HB 132

2022年2月15日，新墨西哥州议会通过了HB 132法案。该法案对1万美元以下的贷款设定了36%的利率上限。此外，HB 132规定对银行服务安排应用主要经济利益测试，即在贷款中拥有主要经济权益的经纪或服务机构被视为“真正的贷款人”，以适用36%的利率上限。新墨西哥州州长于2022年3月1日签署了该法案，使之成为法律。该法于2023年1月1日起施行。

巴西一般数据隐私法

2018年8月14日，巴西通过了《一般数据隐私法》(Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais，简称LGPD)。LGPD的主要条款与欧盟的一般数据保护条例(GDPR)非常相似，因为它向数据主体授予某些权利，向公司施加处理数据的义务，并允许当局对违反法律的公司处以巨额罚款。LGPD原定于2020年2月15日生效；然而，LGPD的几项修正案推迟了生效日期。LGPD于2020年9月18日生效，对违规行为的处罚和制裁从2021年8月1日开始执行。遵守LGPD可能会增加在巴西开展业务的成本，既然法律已经生效，我们可能会看到监管合规成本和执法活动。

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行动的结果

亮点

本公司截至2022年12月31日止年度(“2022年”)的财务业绩摘要如下。

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概述

下表反映了我们在所示期间的经营结果，既以美元计算，也以总收入的百分比(以千美元计算，每股数据除外)：