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ForwardEURONOK成员美国-公认会计准则：非指定成员2022-06-2100000093262022-01-012022-03-3100000093262022-04-012022-06-3000000093262022-07-012022-09-3000000093262022-10-012022-12-3100000093262021-01-012021-03-3100000093262021-04-012021-06-3000000093262021-07-012021-09-3000000093262021-10-012021-12-310000009326US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310000009326美国公认会计准则：库存评估保留成员2019-12-310000009326US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310000009326美国公认会计准则：库存评估保留成员2020-01-012020-12-310000009326US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310000009326美国公认会计准则：库存评估保留成员2020-12-310000009326US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310000009326美国公认会计准则：库存评估保留成员2021-01-012021-12-310000009326US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310000009326美国公认会计准则：库存评估保留成员2021-12-310000009326US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-12-310000009326美国公认会计准则：库存评估保留成员2022-01-012022-12-310000009326US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-12-310000009326美国公认会计准则：库存评估保留成员2022-12-31

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)


☑			根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的年度报告
			截至本财政年度止12月31日, 2022
			或
☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
			由_至_的过渡期

委托文件编号：1-13648

_______________________________________________________________________________________________________________

Balchem公司演讲

(注册人的确切姓名载于其章程)


马里兰州						13-2578432
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)						(国际税务局雇主身分证号码)


Paragon Drive 5号, 蒙代尔, 新泽西州07645
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(845) 326-5600

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.06-2/3美元	BCPC	纳斯达克股市有限责任公司

根据该法第12(G)条登记的证券：无

打勾标明注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。

是☑不是☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。

是☐ 不是☑

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是☑不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。


(勾选一项)：	大型加速文件服务器☑	加速文件管理器☐
	非加速文件服务器☐	规模较小的报告公司☐	新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是☐不是☑

根据纳斯达克股票市场有限责任公司2022年6月30日的收盘价，由注册人的非关联公司发行和发行并持有的普通股，每股票面价值0.06-2/3美元的普通股(“普通股”)的总市值约为美元4,133,000,000。就这项计算而言，注册人的董事及高级职员所持有的注册人股份及注册人的401(K)/利润分享计划的股份已被剔除。

普通股的流通股数量为32,169,447截至2023年2月10日。

以引用方式并入的文件

注册人将于截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条向证券交易委员会提交的2023年股东周年大会委托书(“2023年委托书”)的部分内容以引用的方式并入本年度报告第III部分的表格10-K中。

目录表

关于前瞻性陈述的警告性声明

本年度报告中关于Form 10-K的某些陈述，除纯粹的历史信息外，均属1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述不是对历史事实的陈述，而是反映我们目前对未来事件和结果的期望或信念。我们通常使用“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“可能”、“将会继续”、“将会继续”、“可能结果”、“估计”、“计划”、“预测”、“展望”、“战略”、“未来”、“机会”、“可能”、“应该，“或其否定或其变体或类似表述，一般用于识别前瞻性表述。此类前瞻性表述，包括与我们的预期有关的表述，涉及风险、不确定因素和其他因素，其中一些因素是我们无法控制的，这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就或行业结果与此类前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致我们的结果与我们的预期和信念大相径庭的风险、不确定因素和因素包括但不限于本年度报告中以10-K表格形式在“项目1A”项下列出的那些因素。--风险因素。你应结合本报告项目7中的“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”以及本报告项目8中我们的合并财务报表和相关说明来阅读这些信息。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。, 无论是由于新的信息、未来的事件还是其他原因。

目录表

Balchem公司

表格10-K的年报

页码

第一部分

第1项。

业务

第1A项。

风险因素

项目1B。

未解决的员工意见

第二项。

属性

第三项。

法律诉讼

第四项。

煤矿安全信息披露

关于我们的执行官员的信息

第II部

第五项。

注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

第六项。

[已保留]

第7项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

第7A项。

关于市场风险的定量和定性披露

第八项。

财务报表和补充数据

第九项。

会计与财务信息披露的变更与分歧

第9A项。

控制和程序

项目9B。

其他信息

第三部分

第10项。

董事、高管与公司治理

第11项。

高管薪酬

第12项。

某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项

第13项。

某些关系和相关交易，以及董事的独立性

第14项。

首席会计费及服务

第四部分

第15项。

展品和财务报表附表

签名页

目录表

第一部分

项目1.业务(除每股和每股数据外，所有金额均以千为单位)

一般信息

Balchem公司(“Balchem”，“公司”，“我们”或“我们”)于1967年在马里兰州注册成立。我们为营养、食品、制药、动物保健、医疗器械消毒、植物营养和工业市场开发、制造、分销和销售特殊性能成分和产品。我们的三个可报告的细分市场是向不同市场提供产品和服务的战略业务：人类营养和健康、动物营养和健康以及特色产品。我们可报告部门以外的产品的销售和生产以及其他次要业务活动包括在“其他和未分配的”中。

我们通过自己的销售队伍、独立的分销商和销售代理销售我们的产品。有关本公司业务、业务分部及地理位置的财务资料，载于管理层在下文第7项下对财务状况及经营成果的讨论及分析，以及在本公司综合财务报表附注内，并载于下文第8项下，该等资料在此并入作为参考。

人类营养与健康

人类营养与健康(“HNH”)部门通过这一部门提供人级胆碱营养素和矿物质氨基酸螯合产品，用于营养和健康应用。胆碱被认为在婴儿脑细胞膜的发育和结构完整性、处理饮食脂肪、生殖发育和神经功能(如记忆和肌肉功能)中发挥关键作用。该公司的矿物质氨基酸螯合物、特殊矿物盐和矿物质复合体被用作主要人类营养产品的原材料；专利技术已经结合在一起，以身体容易吸收的形式创造出一种有机分子。人类营养品的销售增长依赖于通过科学数据、知识产权和消费者对品牌价值的欣赏，从低成本竞争产品中脱颖而出。因此，公司对此类活动进行投资是为了实现长期的价值差异化。这一细分市场还服务于饮料、面包店、乳制品、糖果和调味品制造商的食品和饮料行业。该公司与客户合作，从创意到商业化，将流行的饮料、烘焙食品、糖果、乳制品和肉类产品推向市场。该公司在趋势分析和产品开发方面拥有专业知识。凭借其在定制喷雾干燥和乳化粉末、挤压和团聚、混合脂肪系统、液体风味输送系统、果汁和乳制品基础、巧克力系统、冰淇淋基础和各种产品方面的强大制造能力，该公司是饮料和乳制品开发需求的一站式解决方案提供商。此外，这一细分市场还为食品、医药和营养配料中的各种应用提供微胶囊解决方案，以提高营养强化的性能。, 加工、混合和包装应用和保质期。主要产品应用于烘焙食品、冷藏和冷冻面团系统、加工肉类、调味品混合物、糖果、运动和蛋白质棒、饮食计划和营养补充剂。该公司还为即食谷物、以谷物为基础的零食和以谷物为基础的配料创造谷物系统。通过对Kappa和Bergstrom的收购，该部门最近开始生产特种维生素K2和甲磺酰甲烷，前者是一种快速增长的特种维生素，在人体的骨骼健康、心脏健康和免疫方面发挥着至关重要的作用，后者是一种广泛使用的营养成分，对关节健康、运动营养、皮肤和美容以及健康衰老都有好处。

动物营养与健康

该公司的动物营养与健康(“ANH”)部门除了提供基本的营养物质氯化胆碱外，还提供来自其微胶囊和螯合技术的营养产品。对于反刍动物，该公司的微胶囊产品通过提供生物上可用的营养补充剂来提高健康和牛奶产量，提供所需的营养水平。该公司的专有螯合技术为各种生产动物和伴生动物提供了增强的营养吸收，并在世界各地销售用于动物饲料。ANH还制造和供应氯化胆碱，这是一种单胃动物健康的基本营养素，主要供应家禽、宠物和养猪业。胆碱以干态和水态两种形式生产和销售，在脂肪新陈代谢中起着至关重要的作用。在家禽中，胆碱缺乏会导致幼鸟生长速度减慢和百日咳，而在养猪生产中，胆碱是妊娠和哺乳母猪日粮中必要和必需的成分，对肝脏健康和预防腿部畸形都是如此。通过收购Bergstrom，该部门最近开始生产甲磺酰甲烷(MSM)，这是一种广泛使用的营养成分，对宠物健康有好处。

目录表

高附加值封装产品的销售高度依赖于整体行业经济以及公司利用大学和实地研究结果对动物健康和我们产品的生产效益的影响的能力。管理层认为，在以商品为导向的氯化胆碱市场上取得成功，在很大程度上取决于该公司能否保持其卓越的产品质量和客户服务的良好声誉。该公司继续提高生产效率，以保持其具有竞争力的成本地位，以便在竞争激烈的全球市场中有效地竞争。

特产

该公司重新包装和分销大量高性能气体和化学品，供其客户使用，特别是环氧乙烷、环氧丙烷和氨气。环氧乙烷是一种杀菌气体，主要用于医疗保健行业。由于其在处理硬表面或软表面、复合材料、金属、管材和不同类型的塑料而不会对被灭菌设备的性能产生负面影响方面的多功能性和有效性，它被用于对多种医疗设备进行灭菌。合同消毒器和医疗器械制造商是该产品的主要客户。环氧丙烷作为一种熏蒸剂销售和销售，以帮助控制昆虫和微生物腐败；并减少某些去壳和加工坚果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄干、无花果和李子中的细菌和霉菌污染，以及用于各种化学合成应用，如提高油漆耐久性和制造特殊淀粉和纺织品涂层。氨主要用作制冷剂，也用于金属热处理和各种化学合成应用，并以经批准在这些产品运往的国家/地区使用的可重复使用和可回收的圆桶和圆筒包装分发。

该公司的高性能气体和化学品以特殊设计、可重复使用和可回收的鼓筒和圆筒包装分布在世界各地，以确保符合我们产品运往国家/地区的适用监管机构列出的安全、质量和环境标准。该公司对这些专门制造的桶和钢瓶的库存，以及它的五个灌装设施，是一项重大的资本投资。该公司还销售一次性使用的罐，用于对通常在医院高压灭菌器中处理的可重复使用的设备进行消毒。

该公司的微量营养素农业营养业务主要向高价值作物的生产商销售螯合矿物质。该公司有一种独特的专利两步法来解决植物中的矿物质缺乏问题，以优化健康、产量和货架期。首先，该公司确定了植物健康的最佳矿物质平衡。然后，公司就有了叶面涂抹的偏硫酸盐®产品种类齐全，采用氨基酸螯合专利技术。它的产品快速高效地提供矿物质营养。因此，农民/种植者获得了更健康的作物，对病虫害的抵抗力更强，产量更高，消费者的食品更健康，农产品的货架期延长了，可以长途运输。

收购

2022年8月30日，我们的全资子公司Albion实验室有限公司(“Albion”)与根据华盛顿州法律成立的公司Cardinal Associates Inc.(“Cardinal”)签订了股票购买协议，并完成了该交易，根据该公司，Albion收购了Cardinal及其Bergstrom Nutrition业务(统称为“Bergstrom”)。Bergstrom是一家以科学为基础的领先甲磺酰甲烷(MSM)制造商，总部设在华盛顿州温哥华。与收购Bergstrom有关的细节在附注2“重大收购”中披露。此次收购在公司的关键战略治疗重点领域，如寿命和性能方面提供了协同的科学优势，并与公司的专业、科学支持的矿物产品非常匹配，这最终将导致公司在人类营养与健康和动物营养与健康部门的投资组合的增长。

2022年6月21日，我们和我们的全资子公司Balchem B.V.完成了对Kechu Bidco AS及其子公司的收购，其中包括总部位于挪威奥斯陆的领先的以科学为基础的人类营养行业专用维生素K2制造商Kappa Bioscience AS(所有被收购公司统称为Kappa)。与收购Kappa有关的细节在附注2，重大收购中披露。此次收购加强了我们的科学和技术专长、地理覆盖范围和市场领先地位，这最终将使公司在人类营养和健康领域的投资组合加速增长。

目录表

原材料

我们在生产产品时使用的原材料来自国内和国际供应商。这类原材料包括从石化、矿物、金属、农产品和其他现成商品中提取的材料，并因市场状况而受到价格波动的影响。2022年，我们在采购某些材料方面继续遇到一些困难，原因是宏观经济环境充满挑战，新冠肺炎疫情导致全球供应链中断，以及原材料价格大幅上涨。然而，我们能够从供应商那里获得最必要的材料，并将努力确保可持续的供应链，以支持我们不断增长的业务运营。

知识产权

我们目前在美国和海外拥有150多项专利，并使用某些商品名称和商标。我们还使用技术诀窍、商业秘密、配方和制造技术来帮助保持我们某些产品的竞争地位。配方和专有技术在我们许多专有产品的生产中特别重要。我们相信，总的来说，我们的专利对我们的业务是有利的。然而，我们不认为我们在实质上依赖于任何特定的专利或任何特定的专利组。我们相信，我们的销售和竞争地位主要取决于我们产品的质量、技术销售努力和市场状况，而不是专利保护。

季节性

一般而言，我们分部的业务并不具有任何实质的季节性，而特种产品内的植物营养业务则属季节性业务，按北半球的种植季节计算，绝大部分销售发生在今年上半年。

积压

截至2022年12月31日，我们的总积压金额为47,022美元(包括HNH部门的31,550美元；ANH部门的11,983美元；特种产品部门的2,980美元，其他部门的509美元)，而2021年12月31日的总积压金额为65,661美元(包括HNH部门的45,393美元；ANH部门的14,483美元；特种产品部门的4,935美元和其他部门的850美元)。一般来说，我们的政策和做法是为我们的部门保持成品和/或零部件材料的库存，以便我们能够在收到产品订单后两个月内发货。考虑到我们经历的宏观经济和供应链挑战，这在2021年更加困难，但这些挑战在2022年下半年有所缓解，目前积压的所有订单预计将在2023财年完成。

竞争

我们的竞争对手包括许多大大小小的公司，其中一些公司的财务、研发、生产和其他资源比我们更大。我们服务的补充剂、食品和饮料市场的竞争主要基于产品性能、客户支持、质量、服务和价格。开发新的和改进的产品对我们的成功很重要。这种竞争环境需要在产品和制造工艺研究和开发方面进行大量投资。此外，赢得和保持客户对我们的食品和营养产品的认可度涉及在内部或在客户/潜在客户地点进行应用测试以及销售工作的巨额支出。我们在这个市场上的竞争包括各种配料和营养补充剂公司，其中许多是私人持股的。因此，很难评估我们所有细分市场竞争对手的规模，或者我们与这些私人持股竞争对手相比的排名。

我们服务的饲料和工业市场的竞争主要基于产品性能、客户支持、质量、服务和价格。我们产品的市场面临竞争风险，因为这些市场的价格竞争非常激烈。我们在这个市场上的竞争包括各种动物营养和保健配料公司，以及某些工业公司，其中许多是私人持股的。因此，我们无法评估我们所有竞争对手的规模，或者与这些私人持股的竞争对手相比，我们处于什么位置。

在特种产品领域，高性能气体的竞争主要基于服务、可靠性、质量和价格。我们在这个市场上的竞争在全球范围内各不相同，其中许多是地区性私人持股公司。我们还面临着来自替代技术或替代产品的竞争。在我们的植物营养业务中，竞争主要基于产品性能、客户支持、质量和价格。开发新的和改进的产品对我们的竞争能力也很重要。我们在这个市场上的竞争主要是地区性的私营公司。

目录表

研究与开发

在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，我们分别产生了约12,191美元、13,524美元和10,332美元的研发费用，用于公司赞助的新产品研发、对现有产品的改进和制造工艺。从历史上看，我们的研发项目资金来自当前业务的可用资金，目的是从研发工作产生的或经研发工作增强的产品的未来销售利润中收回这些成本。

我们对产品开发活动进行优先排序，努力将资源分配给我们认为具有最大商业潜力的候选产品。我们在确定要追求的产品时考虑的因素包括预测的市场和需求、我们的专有权利状况、技术可行性、预期和已知的产品属性，以及将产品推向市场的估计成本。

基本工程项目

我们继续投资于所有生产设施的项目，2022年、2021年和2020年的资本支出分别约为49,086美元、36,142美元和32,080美元。2022年，我们在预计将带来良好投资回报的项目上投资了29,759美元，包括扩大HNH部门关键产品线的产能。此外，我们还投资6,020美元对我们的设施进行环境、健康、安全和安全升级，并投资3,024美元用于自动化项目，以提高我们的运营质量和效率。2021年，我们在预计将带来良好投资回报的项目上投资了20544美元，包括扩大HNH部门关键产品线的产能。此外，我们还投资了3,138美元用于对我们的设施进行环境、健康、安全和安全升级，2,330美元用于提高运营质量和效率的自动化项目，2,222美元用于研发项目。2020年，我们在有望带来良好投资回报的项目上投资了16,856美元，包括扩大卫生保健部门关键产品线的产能。此外，我们还投资了3,297美元用于对我们的设施进行环境、健康、安全和安保升级，并投资了3,252美元用于自动化项目，以提高我们的运营安全和质量。预计2023年的资本支出将在40,000美元至50,000美元之间，包括我们继续努力投资于节能和节水项目，同时探索更多的可再生能源机会，以支持公司的可持续发展努力。

环境和监管事项

联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法案(FIFRA)是一项健康和安全法规，要求我们的特种产品类别中的某些产品必须在EPA注册，因为它们被视为杀虫剂。为了获得注册，申请者通常必须通过广泛的测试数据证明其产品不会对人类健康或环境造成不合理的不利影响。我们拥有美国环保局的注册，允许我们销售环氧乙烷作为医疗器械灭菌剂和香料熏蒸剂，环氧丙烷作为坚果和香料的熏蒸剂。

2008年4月，环保局对环氧乙烷发布了红色(“重新注册资格决定”)，允许继续使用环氧乙烷“对医疗或实验室设备、药品和无菌包装进行消毒，或减少乐器、化妆品、整体和研磨香料以及其他调味品和文物、档案材料或图书馆物品上的微生物负载”。2013年，环保局启动了新的环氧乙烷注册审查，与计划对大量其他杀虫剂进行的注册审查保持一致，并将其作为其中的一部分。当2014年3月发布最终工作计划时，环保局预计这一登记审查过程将需要大约七年的时间。2016年12月，环保局发布了环氧乙烷综合风险信息系统(IRIS)评估(“IRIS评估”)，这是环保局对环氧乙烷安全审查的另一个方面。2020年11月，美国环保局发布了环氧乙烷人类健康风险评估草案(HHRA草案)。在这份HHRA草案中，环保局提出了关于风险外推的多种观点，包括IRIS评估。虽然环保局承认有必要维持环氧乙烷的关键用途，但根据这一定性评估中提供的单位风险范围，环保局表示，应该实施进一步的缓解措施，这可能需要更改一些标签。目前正在考虑几项缓解措施，预计环保局将在2023年初发布拟议的临时决定。我们认为，环保局打算重新注册环氧乙烷，用于医疗或实验室设备、药品和无菌包装的消毒，缓解措施可能会影响某些用户，包括Balchem及其客户。该产品用作某些医疗器械的灭菌剂, 没有已知的同样有效的替代品。2019年10月，美国食品和药物管理局在一份公开声明中表示，尽管医疗器械可以通过多种方法进行灭菌，但环氧乙烷是美国最常见的医疗器械灭菌方法，是一种成熟且经过科学证明的方法，可以防止有害微生物繁殖并导致感染。管理层认为，由于由此产生的感染可能性，这种产品的缺乏是各种医疗器械制造商或保健行业不能轻易容忍的。

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同样，环保局在2006年8月发布了环氧丙烷红色标志。当时，美国环保署“认定含有活性成分环氧丙烷(”PPO“)的产品有资格重新注册，条件是…风险缓解措施…都是被收养的。我们的产品标签根据需要进行了修改，以反映这些缓解措施，并表明环氧丙烷已被重新归类为限制使用的杀虫剂。2013年，环保局启动了一项新的环氧丙烷注册审查，与计划对大量其他农药进行的注册审查保持一致，并将其作为其一部分。2014年3月发布了最终工作计划，环境保护局预计这一审查过程将需要大约七年时间。2020年10月，环保局发布了拟议的临时注册审查决定和环氧丙烷风险评估草案。2021年7月，环保局发布了《临时注册审查决定》。根据这些文件，将继续允许使用环氧丙烷处理坚果和香料，并对当前批准的水平进行最小程度的改变。我们提交了这些变化，并预计环境保护局将在2023年期间在未来几个月内审查和批准它们。

我们在密苏里州维罗纳的工厂，虽然由以前的所有者持有，但由于场地部分受到二恶英污染，被美国环保局指定为超级基金场地，并于1983年被列入国家优先事项名单。补救工作由前业主在环境保护局和密苏里州自然资源部(“MDNR”)的监督下进行。虽然我们必须保持现场补救区域内封顶区域的完整性，但之前的所有者有责任完成任何进一步的超级基金补救。根据我们2001年5月的资产购买协议，我们获得了卖方的赔偿，该协议涵盖了我们收购密苏里州维罗纳工厂与Superfund网站相关的潜在责任，而其中一个卖方反过来又受益于执行上述Superfund补救措施的前所有者的某些合同赔偿。2022年2月，经营该工地的公司子公司BCP配料有限公司(“BCP”)收到了美国环保局的特别通知函，要求对工地存在包括1，4-二恶烷在内的某些污染物进行重点补救调查/可行性研究(“RI/FS”)。2022年11月，BCP与维罗纳设施的前所有者一起提交了对该通知的联合答复。

对于工厂设施的正常运行，我们需要保持环境和其他许可，包括与使用环氧乙烷有关的许可。我们的生产基地可能会不时接受美国环保局和其他机构的检查。只要根据此类检查的结果达成任何同意命令或其他协议，本公司将致力于确保遵守该等命令或协议。

我们相信，我们在所有实质性方面都遵守了已颁布或通过的关于向环境排放材料或其他与环境保护有关的规定的联邦、州、地方和国际规定。这种遵守包括根据空气污染条例维持所需的许可证，以及遵守职业安全和健康管理局的要求。此类合规成本并未对我们的运营结果或财务状况产生实质性影响。

我们通过第三方合同安排，按照FDA解释和执行的现行良好制造规范(“cGMP”)规定生产要求生产的产品。与我们医药产品相关的合同生产设施或程序的修改、增强或更改，在许多情况下都需要FDA的批准，这可能需要漫长的申请过程，或者我们可能无法获得批准。任何生产我们药品的签约生产设施都会定期接受FDA和其他政府机构的检查，如果检查结果不令人满意，这些设施的运营可能会中断或停止。

人力资本

我们的员工是我们最宝贵的资产，也是我们成功的基础。截至2022年12月31日，我们在全球雇佣了约1,340名全职员工，其中约17%由集体谈判协议涵盖。截至2021年12月31日，我们在全球雇佣了约1,317名全职员工，其中约17%由集体谈判协议涵盖。尽管我们面临着劳动力市场的挑战，但我们相信，在竞争激烈的环境中，我们成功地吸引了技术和经验丰富的人员，我们的人力资本资源足以履行所有业务职能。此外，我们还不断提高技术，以优化生产率和性能。

健康与安全

保护工作场所环境以及员工、承包商、访客和邻居的健康和安全是我们的首要任务。2022年和2021年，我们的可记录工伤率分别为1.17和0.99，定义为每200,000小时可记录的工伤数。我们不断升级我们的设施，以降低风险，并建立适当的人员保护程序，以保障员工的安全。我们的安全计划围绕五大支柱构建：过程安全、个人安全、工业卫生、运输安全和环境安全，重点是提高员工和承包商的所有权和参与度。

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多样性和包容性

我们认识到，当我们的团队多元化时，我们的最佳表现才能实现，因此，多样性和包容性是Balchem人力资源战略的重要元素。我们努力通过在整个公司实施包容性领导力培训来促进包容性，并致力于增加少数族裔在整个组织中的代表性。2022年，我们的员工总数由75%的男性和25%的女性组成，不包括供应链和运营职能，男性和女性各占50%。2021年，我们的员工总数由76%的男性和24%的女性组成，不包括供应链和运营职能，男性和女性各占50%。在董事会的支持下，我们继续探索更多的多样性和包容性倡议。

培训和福利方案

通过我们的内部学习和发展平台，我们努力发展员工的技能和知识，包括针对特定工作的技术知识、法规要求和公司政策的培训。培训的主题包括公司的行为准则、反骚扰和歧视、海外腐败行为、反垄断、网络安全和各种其他合规科目。我们赞助的员工继续学习计划为员工提供广泛的帮助基础，包括学习和发展课程。我们还在管理团队中部署了无意识的偏见和包容性领导力培训。员工可以通过我们的健康中心获得健康的生活方式折扣，以及债务、法律和财务咨询。领导力计划、巅峰绩效培训以及多种在线服务和课程使我们的员工能够选择自己的学习路径，并努力实现他们在教育、财务和整体福祉方面的目标。

业绩审查、薪酬和福利

我们的年度绩效评估过程是一个重要的、基于目标的对话，通过提供机会来制定目标并提供与每位员工绩效相关的反馈，从而促进持续的增长和发展。Balchem的年度审查程序与正式的继任规划和人才审查程序密切相关，旨在确定和培养下一代领导人。

我们致力于为全职员工提供具有竞争力的薪酬方案，其中包括医疗、牙科、视力和处方药福利以及401(K)匹配计划。Balchem还为健康和健康计划提供财务支持，如在线金融健康内容、赞助的减肥计划和补贴的健身房会员资格。我们还提供丰厚的休假和休假福利，这对于确保员工能够在工作和家庭时间之间享有健康的平衡非常重要。

在截至2022年和2021年12月31日的年度内，对于平均服务年限超过9年和10年的受薪员工，我们的离职率分别为15%和13%。我们正在继续通过有效的雇佣努力、富有成效的绩效评估过程和有竞争力的薪酬来提高员工的留任率。

环境、社会和治理

我们作为我们的股东、客户、供应商、员工和我们所在的社区的强有力的管家而运作。我们正在努力通过保持强有力的环境、社会和治理(ESG)实践，使我们的员工更具包容性，我们的业务更具可持续性，我们的社区更具参与性。

2022年，我们发布了按照全球报告倡议(GRI)标准：核心选项编写的《2021年可持续发展报告》。本报告提供了有关我们的ESG战略、重点领域和治理结构的详细信息。我们致力于通过实施新技术、提高运营效率和扩大绿色能源使用来减少温室气体排放。此外，我们致力于通过减少和回收用水以及投资新技术来提高用水效率，从而减少全球用水量。有关我们的可持续发展管理方法的更多信息，请参阅我们的2021年可持续发展报告，该报告可在我们的网站https://balchem.com/our-company/corporate-social-responsibility/sustainability.上获得公司网站上包含的或可能通过公司网站访问的信息不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告中，也不是其组成部分。

2023年1月，Balchem连续第三年被《新闻周刊》评为美国最负责任的公司之一。这份著名的榜单由《新闻周刊》与Statista Inc.合作编制，基于可公开获得的环境、社会和治理(ESG)数据，表彰了美国各行业最负责任的公司。到目前为止，我们对ESG取得的成就感到非常自豪，并对《新闻周刊》的认可感到高兴。

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可用信息

我们的总部位于新泽西州蒙特维尔帕拉贡大道5号，邮编：07645。我们的电话号码是(845)326-5600，我们的互联网网址是www.balChem.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告后，在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的年度报告、Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K的当前报告，以及对该等报告的修订。这些报告可以通过我们网站投资者关系页面的链接获得，该链接指向我们在美国证券交易委员会埃德加网站上的报告列表。美国证券交易委员会的网站地址是www.sec.gov。

第1A项。风险因素

我们在10-K表格、季度和年度报告、新闻稿和其他书面和口头交流中讨论我们对未来业绩、事件和结果的期望。除历史和当前事实信息外，所有陈述均为“前瞻性陈述”，其依据的财务数据和业务计划只有在作出陈述时才能获得，这些数据和商业计划可能会过时或不完整。前瞻性陈述本质上是不确定的，投资者必须认识到，事件可能与我们的预期大不相同。在评估我们和我们的普通股时，您应该仔细考虑以下讨论的风险因素，以及本10-K表格中包含的所有其他信息。如果下列任何风险实际发生，我们的业务、财务状况、经营结果和现金流都可能受到重大不利影响。任何此类不利影响都可能导致我们普通股的交易价格下跌，因此，您可能会失去对我们的全部或部分投资。我们的业务还可能受到我们不知道的风险和不确定性或我们目前认为不重要的风险的不利影响。我们不承担因新信息、未来事件或其他因素而更新任何前瞻性陈述的义务。

操作风险

疫情、流行病或其他突发公共卫生事件(如新冠肺炎)可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和股票价格产生不利影响。

疫情、流行病或其他突发公共卫生事件(如新冠肺炎)可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和股票价格产生不利影响。新冠肺炎疫情导致世界各国政府实施了一些措施来帮助控制病毒的传播，包括隔离、“避难所”和“呆在家里”的命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。

根据联邦、州和地方政府发布的命令，我们的业务被认为是“必不可少的”。尽管到目前为止，我们继续按照联邦指导方针以及州和地方命令运营我们的设施，但新冠肺炎或类似病毒以及政府当局采取的任何预防或保护措施都可能对我们的运营、供应链、客户和运输网络产生实质性的不利影响，包括业务关闭或中断。新冠肺炎及其变种等病毒可能对我们业务造成不利影响的程度取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性，取决于任何病毒爆发的严重程度和持续时间，以及全球为遏制或缓解其影响而采取的行动的有效性。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响，但可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外，对新冠肺炎及其变体的经济影响的担忧已导致金融和其他资本市场的极度波动，这可能会对我们的股票价格产生不利影响，并可能影响我们进入资本市场的能力。就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩造成不利影响的程度而言，它还可能具有加剧本报告中描述的许多其他风险的效果。虽然我们已经根据需要实施了缓解策略，以保护公司的长期可持续性，并将继续酌情应对，但新冠肺炎疫情的影响仍在继续演变，其对我们业务的最终影响是不确定和难以预测的。

我们面临着与我们向客户销售和美国以外的制造业务相关的风险。

我们的净销售额包括美国境内和境外的销售额。此外，我们还在美国以外的地区进行部分制造。我们的大部分海外销售是通过我们的海外子公司进行的，其余的海外销售来自对外国分销商、转售商和客户的出口。我们的海外销售和业务受到一些风险的影响，包括：应收账款收款期延长；美国以外经济体衰退和其他经济状况的影响；出口关税和配额；关税、贸易限制和贸易关系的变化，包括但不限于与北美自由贸易协定和英国退出欧盟相关的变化；监管要求的意外变化；认证要求；环境法规；一些国家对知识产权保护的减少；潜在的不利税收后果；政治和经济不稳定；以及对本地生产产品的偏好。这些因素可能会对我们增加或保持国际销售额的能力产生实质性的不利影响。

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我们的销售和运营可能会受到政治动荡、恐怖主义行为以及国内和国际冲突(包括俄罗斯入侵乌克兰)造成的供应链中断的不利影响。

我们的销售和运营受到许多风险的影响，包括政治和经济不稳定，这可能对我们增加或维持我们的国际销售和运营的能力产生实质性的不利影响。国内和国际冲突，如战争、边境关闭、内乱和恐怖主义行为，包括俄罗斯入侵乌克兰，可能会增加本已紧张的供应中断的可能性，并进一步阻碍我们获得制造产品所需的材料和能源的能力。更多的供应链中断将使我们更难为我们需要的材料找到有利的定价和可靠的来源。因此，这种中断将给我们的成本带来上行压力，并增加我们可能无法获得继续生产某些产品所需的材料和服务的风险，特别是在我们在欧洲的制造设施。

我们的财务成功在一定程度上取决于我们的制造设施的可靠性和充分性。

我们的收入依赖于我们的制造、包装和加工设施的有效运营。我们设施的运营涉及风险，包括设备故障、故障或性能不达标、停电、设备安装或操作不当、爆炸、火灾、自然灾害、未能达到或维持安全或质量标准、停工、供应或后勤中断，以及需要遵守政府机构的环境和其他指令。发生重大经营问题，包括但不限于上述事件，可能会对我们在该等经营困难期间的盈利能力造成不利影响。

我们成功发展和扩大业务的能力取决于我们招聘和留住高素质和多样化的员工队伍的能力。

我们成功发展和扩大业务的能力取决于我们招聘和留住拥有开发、制造和提供客户所需产品和服务所需技能的员工的能力。我们在研发、工程、销售、制造、信息技术、网络安全、会计、监管和管理等多个领域需要高技能和合格的人才。因此，我们必须继续有效地招聘、留住和激励高素质、高技能和多样化的人员，以维持我们目前的业务并支持我们预期的增长。由于各种原因，包括对熟练员工的激烈竞争、劳动力短缺、劳动力成本上升、候选人倾向于远程工作、在我们开展业务的司法管辖区有关移民和工作授权的法律和政策的变化，或者任何可能导致劳动力流失和招聘困难的政府命令，这些员工的短缺可能会危及我们增长和扩大业务的能力。

我们可能会时不时地遇到劳动关系中的问题。

根据单一的集体谈判协议，我们北美劳动力的一部分由一个工会代表。在欧洲，意大利马拉诺工厂和意大利贝尔蒂诺罗工厂的员工分别受国家集体谈判协议的保护。我们相信，我们目前与所有工会员工的劳资关系是令人满意的，然而，如果我们不能以合理的条件续签这些协议，可能会导致劳动力中断和劳动力成本增加，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。同样，如果我们与我们劳动力中的工会部分的关系不保持积极，这些员工可能会在未来发起罢工、停工或放缓。如果采取这种行动，我们可能无法利用我们剩余的劳动力充分满足客户的需求，我们的运营和财务状况可能会受到不利影响。此外，我们劳动力的其他部分可能会成为工会运动的对象。

全球气候变化或包括全球健康危机在内的其他意外事件的影响可能会扰乱我们的运营，并对我们的业务产生负面影响。

由于全球气候变化的影响，例如极端天气状况和自然灾害更频繁或更强烈地发生，或意外事件(包括野火、龙卷风、飓风、地震、洪水、海啸和其他严重危害)的发生或全球健康危机的发生，例如埃博拉疫情或全球新冠肺炎大流行，或其他实际或可能发生的流行病、大流行、传染病或病毒的爆发和传播，在我们经营或销售产品和提供服务的国家/地区，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。极端天气、自然灾害、停电、全球健康危机或其他意想不到的事件可能会扰乱我们的运营，因为这些事件会影响制造所需材料的可用性和成本，导致物理损害和部分或完全关闭我们的制造基地或配送中心，人力资本损失，产品和服务的制造和供应暂时或长期中断，以及我们向客户提供产品和服务的能力中断。这些事件和中断也可能对我们客户和供应商的财务状况或运营能力造成不利影响，导致客户需求减少、延迟收到付款或供应链中断。此外，这些事件和中断可能会增加保险和其他运营成本，包括影响我们关于建设新设施以选择较少地区的决定

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容易受到气候变化风险和自然灾害的影响，这可能会导致通过供应链传递的间接金融风险或对我们的产品和服务进行其他价格调整。

我们可能会受到与我们的信息技术和运营技术系统有关的风险的影响。

我们广泛依赖信息技术和运营技术系统、网络和服务，包括硬件、软件、固件和技术应用程序和平台(统称为“IT系统”)来管理和运营我们的业务，包括向供应商订购和管理材料、设计和开发、制造、营销、向客户销售和发货、开具发票和账单、管理我们的银行和现金流动性系统、管理我们的企业资源规划和其他会计和财务系统以及遵守法规、法律和税务要求。我们已经并将继续投资于改善我们的IT系统。其中一些投资意义重大，对许多重要的业务流程和程序产生了影响。不能保证新实施的IT系统将改善我们现有的系统、改善我们的运营或产生预期的投资回报。此外，新IT系统的实施可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时，并导致我们的运营中断，如果实施和维护不当，将对我们的业务产生负面影响。如果我们的IT系统停止正常运行，或者如果这些系统没有提供预期的好处，我们管理运营的能力可能会受到影响。

我们目前依赖第三方服务提供商提供我们全球信息和运营技术基础设施的许多关键要素，他们未能为此类基础设施提供有效支持，可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

我们已经将我们全球信息和业务技术基础设施的许多关键要素外包给第三方服务提供商，以实现效率。如果这些服务提供商没有或没有有效地提供服务，我们可能无法达到预期的效率，并可能需要承担额外的成本，以解决服务提供商在提供服务方面的失败。根据所涉及的职能，这种非性能、无效性能或服务故障可能会导致业务中断、处理效率低下或安全漏洞。

我们的信息系统的中断或入侵可能会对我们产生不利影响。

尽管我们实施了侧重于预防的网络安全措施(包括强大的网络安全员工培训计划，以培训我们的员工了解电子邮件和密码安全，定期识别网络钓鱼和相关主题)、缓解、恢复和恢复，但我们的网络和产品，包括访问解决方案，可能容易受到网络安全攻击、计算机病毒、恶意代码、恶意软件、勒索软件、网络钓鱼、社交工程、拒绝服务、黑客攻击、入侵和类似中断。网络安全攻击和入侵努力是持续和不断发展的，在某些情况下，它们在最强大的机构中取得了成功。网络威胁的范围和严重程度大幅增加，包括但不限于恶意软件、试图未经授权访问数据或场所、利用与供应商或其他第三方有关的漏洞攻击我们的系统、拒绝服务和其他可能导致系统中断的电子安全漏洞、未经授权发布机密或其他受保护的信息以及数据损坏。任何此类事件都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响，因为我们面临潜在网络事件产生的监管、声誉和诉讼风险，以及可能招致巨额补救费用的可能性。此外，虽然根据保单条款和排除条款，我们的保险范围可能涵盖我们网络风险的某些方面，但此类保险范围可能不足以覆盖我们的损失或在不断发展的网络风险领域可能出现的所有类型的索赔。

我们的日常业务运营还要求我们收集和/或保留与我们的网络基础设施中的客户、员工、供应商和业务合作伙伴有关的敏感数据，如知识产权、专有业务信息和数据，包括来自受欧盟一般数据保护法规约束的个人的数据，该法规受隐私和安全法律、法规和/或客户强加的控制。尽管我们努力保护这些数据，但由于各种原因造成的数据丢失或泄露，包括重大安全漏洞、灾难性事件、极端天气、自然灾害、停电、系统故障、计算机病毒、数据处理不当、编程错误、未经授权的访问以及员工错误或渎职，可能会对我们的业务造成广泛的负面影响，因此，这些信息的持续维护和安全与我们的业务运营成功和我们的战略目标有关。

我们的网络基础设施和相关资产可能会受到黑客未经授权的访问、员工错误或渎职或其他不可预见的活动的影响。此类问题可能导致业务流程中断、网络降级和系统停机，以及第三方可能利用我们的关键资产，如知识产权、专有业务信息和与我们的客户、供应商和业务合作伙伴相关的数据。如果发生此类中断，而我们的业务连续性计划不能及时有效地解决这些中断，则可能会导致我们产品的生产或发货延迟以及客户订单的取消，从而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响，从而可能导致业务或品牌声誉的损失。

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商业和金融风险

竞争加剧可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们在我们的市场上面临着来自许多大小公司的竞争，其中一些公司拥有比我们更多的资金、研发、生产和其他资源。我们的竞争地位主要基于性能、质量、客户支持、服务、产品线的广度、制造或包装技术以及我们产品的销售价格。我们可能无法在所有这些基础上有效地竞争。此外，我们的竞争对手可能会改进其产品的设计和性能，并推出具有竞争力的价格和性能特点的新产品。虽然我们希望以同样的方式保持我们目前的竞争地位和市场份额，但如果我们无法预测市场的发展趋势或竞争对手活动和计划的时间和规模，对我们产品和服务的需求可能会受到负面影响。

全球经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

经济状况的不利变化，包括通货膨胀、经济衰退、关税和国际贸易伙伴之间贸易关系的变化，或其他经济状况的变化，可能会对我们所在的市场造成不利影响。这些情况可能会使我们的客户、供应商和我们极难准确预测和计划未来的业务活动，并可能导致美国和外国企业放缓对我们产品的支出，这将减少我们的收入和盈利能力。如果原材料、包装、运费、劳动力和能源价格等成本的上涨超出了我们通过实施运营效率等措施进行控制的能力，我们可能无法在不对客户需求造成负面影响的情况下提高价格以充分抵消各种成本上涨的影响，从而对我们的利润率表现和运营结果产生负面影响。

此外，在充满挑战的经济时期，我们的客户可能会面临及时获得足够信贷的问题，这可能会导致他们及时向我们付款的能力受损。如果发生这种情况，我们可能需要增加坏账准备，现金流将受到负面影响。我们无法预测任何经济放缓或随后的经济复苏的时间、深度或持续时间，无论是在全球范围内，还是在我们经营的市场中。此外，在任何时候，我们的现金账户中都有第三方金融机构的资金。美国和其他国家的这些余额可能分别超过联邦存款保险公司(FDIC)和其他相关保险限额。虽然我们监控我们账户中的现金余额，但如果基础金融机构倒闭或可能受到金融市场其他不利条件的影响，这些余额可能会受到影响。此外，由于法定税率不同的司法管辖区收益组合的变化、税收法律、法规和司法裁决的变化或其解释的变化，我们未来的经营业绩可能会受到有效税率变化的不利影响。

原材料短缺或价格上涨可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们在产品制造中使用的主要原材料可能会受到市场条件和我们无法控制的因素(包括新冠肺炎疫情和通胀压力)的价格波动的影响，这两种因素在过去几年里都影响了我们的业务，并可能持续一段时间。这些原材料包括从石化、矿产、金属、农产品和其他商品中提取的材料。虽然我们产品的销售价格往往会随着原材料成本的变化而上升或下降，但这些变化可能不会同时发生，也不会以相同的程度发生。有时，包括在原材料价格快速上涨期间，由于某些合同义务，我们可能无法将原材料成本的增长转嫁给我们的客户。原材料价格的这种上涨，如果不被产品价格上涨或替代原材料抵消，将对我们的盈利能力产生不利影响。我们相信，在正常市场条件下，我们的原材料有可靠的供应来源。然而，我们无法预测未来原材料短缺的可能性或影响。任何短缺或不可预见的价格上涨都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

我们的国际业务使我们面临货币兑换风险和货币交易风险，这可能导致我们的业绩在不同时期波动。

我们海外子公司的财务状况和经营结果以当地货币报告，然后按适用的货币汇率换算成美元，以纳入我们的合并财务报表。近年来，这些货币之间的汇率一直在波动，未来可能也会这样。此外，每当我们使用不同于本位币的货币进行购买或销售交易时，我们都会招致货币交易风险。鉴于汇率的波动性，我们可能无法有效管理我们的货币交易和/或兑换风险。货币汇率波动可能会影响我们的业务和财务业绩。

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虽然我们利用风险管理工具，例如衍生工具，以减轻外币的市场波动，但有关风险管理工具策略的任何改变，亦会影响收入、开支及经营业绩，且不能保证该等措施会节省成本或消除所有市场波动风险。

我们的债务工具受到利率风险的影响，并施加经营和财务限制，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们的负债可能会对我们产生负面影响，包括限制我们为营运资本、资本支出、收购、偿债要求或其他一般公司目的借入额外资金的能力；限制我们计划或应对我们的业务、我们的业务或我们竞争的行业的变化的灵活性；我们的杠杆可能会限制我们投资于业务或进一步研发的能力，从而使我们处于竞争劣势；使我们更容易受到业务或经济衰退的影响；如果我们无法偿还债务或获得必要的额外融资，将对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。

我们偿还债务的能力取决于我们未来创造现金的能力。如果我们没有产生足够的现金流来满足我们的偿债和营运资本要求，我们可能需要寻求额外的融资或出售资产。这可能会使我们更难以我们可以接受的条款获得融资，或者根本不能。如果没有任何此类融资，我们可能会被迫出售资产，以弥补在不利情况下支付义务的任何缺口。

根据我们的五年期优先担保循环信贷协议(“信贷协议”)应支付的利息以浮动利率为基础。鉴于潜在的波动，包括可能持续的加息，我们面临着利率不利变化带来的风险。

此外，由于伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)的停止，我们达成了以有担保隔夜融资利率(“SOFR”)为利率基准的金融交易，例如信贷协议。SOFR的计算方式与伦敦银行同业拆息不同，并存在固有差异，可能会导致不确定因素，包括有限的历史数据和基准利率的波动性。过渡到SOFR或其他费率的全部影响仍不确定。

我们可能无法成功完善和管理收购、合资和剥离活动，这些活动可能会对我们的业绩产生影响。

我们可能会不时收购其他业务，成立合资企业，并根据对我们业务组合的评估，剥离现有业务。这些收购、合资企业和资产剥离可能会带来财务、管理和运营方面的挑战，包括转移管理层对现有业务的注意力，难以整合或分离人事和财务及其他系统，费用增加，难以实现预期的收购带来的协同效应，被收购公司或我们的关键员工、关键合同关系或主要客户的潜在损失，整合财务报告系统和实施控制程序和政策方面的困难，包括适用于我们这种规模的上市公司的财务报告控制程序和内部控制，这些控制程序和政策适用于我们这种规模的上市公司，而在收购之前，这些公司缺乏此类控制、程序和政策，承担未知的债务和赔偿。以及与买家或卖家之间的潜在纠纷。此外，我们可能被要求产生与被收购业务相关的资产减值费用(包括与有形资产、商誉和其他无形资产有关的费用)，这可能会降低我们的盈利能力。如果我们无法完成此类交易，或成功整合和扩大收购，并实现预期的收入协同效应和成本节约，我们的财务业绩可能会受到不利影响。此外，合资企业本身对业务运营的控制程度较低，从而潜在地增加了财务、法律、运营和/或合规风险。

我们可能无法有效地管理和实施重组举措或其他组织变革。

我们可能会根据市场或产品变化、业绩问题、战略变化、收购和/或其他内部和外部考虑，不时对我们的员工队伍和制造足迹进行重组或进行其他调整。这些重组活动和其他组织变化可能会导致重组成本增加，将管理层的时间和注意力从日常运营中转移出来，并暂时降低生产率。如果我们不能成功地管理和实施重组和其他组织变革，我们可能无法实现或维持这些活动的预期增长或成本节约效益，或在预期的时间框架内做到这一点。这些影响可能会在未来的收购和其他组织变革中重演，我们的业务结果可能会受到负面影响。

我们与供应商关系的变化，税收或贸易政策的变化，我们业务或供应链的中断，或者商品或供应链成本的增加，都可能对我们的运营结果产生不利影响。

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我们依赖我们的供应商，包括普通运营商，为我们的制造设施提供原材料。随着我们不断增加能力，以最优的运营成本在整个供应链中快速移动适当数量的库存，运营我们的履行网络变得更加复杂和具有挑战性。如果我们的履行网络运行不正常，如果供应商未能履行其承诺，或者如果普通运营商难以提供容量来满足其服务需求，我们可能会遇到库存短缺、交付延迟或交付成本增加，这可能导致销售损失和客户信心下降，并对我们的运营结果产生不利影响。

我们的很大一部分原材料直接或间接来自美国以外的国家。美国和我们原材料来源国家之间的任何重大税收或贸易政策变化，如对进口产品征收额外关税或关税，都可能要求我们采取某些行动，例如提高我们销售的产品的价格，并从我们不太熟悉的其他国家的供应商那里寻找替代供应来源，这可能会对我们的声誉、销售和我们的运营结果产生不利影响。

政治或金融不稳定、货币波动、流行病或其他疾病的爆发(如新冠肺炎大流行)、劳工骚乱、运输能力和成本、港口安全、天气状况、自然灾害或其他事件，这些都是我们无法控制的，可能会改变或暂停我们的运营，减缓或中断港口活动，或影响对外贸易，并可能严重扰乱我们的原材料供应，增加我们的成本，和/或对我们的运营结果产生不利影响。美国港口一直有周期性的劳资纠纷，导致我们做出替代安排来继续库存流动，如果此类纠纷再次发生、恶化或发生在我们采购产品的其他国家/地区，可能会对我们的成本或库存供应产生实质性影响。采购我们产品中使用的商品的成本或与我们供应链相关的成本的变化可能会对我们的运营结果产生不利影响。

对含有我们产品的食品的安全或质量的负面宣传或消费者的担忧，或健康问题，无论是与我们的产品、与我们的产品属于同一一般类别的产品，还是含有我们产品的食品，都可能导致销售损失。此外，消费者对含有我们产品的产品的偏好可能会发生变化。

我们依赖于消费者对含有我们食品配料产品的产品的安全性、质量和可能的饮食益处的看法。因此，对我们的产品或使用我们产品的其他食品和饮料进行大量负面宣传可能会导致消费者对这些产品失去信心，将这些产品从零售商的货架上撤下，并降低我们产品的销售和价格。产品质量问题，无论是实际的或感知的，或关于产品污染的指控，即使是虚假的或毫无根据的，都可能损害我们产品或包含我们产品的产品品牌的形象，并导致消费者选择其他产品。此外，任何产品召回，无论是我们自己的产品召回，还是由第三方召回，无论是由于真实或毫无根据的指控，都可能影响对含有我们产品的食品甚至我们产品的需求。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。食品行业的消费者偏好以及趋势经常变化，我们未能预测、识别这些偏好和趋势的变化或对这些变化做出反应，可能会导致需求减少和降价，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。虽然我们继续使我们的产品供应多样化，但开发新产品会带来风险，我们不能确定对我们的产品和包含我们产品的产品的需求在未来将继续保持在当前水平或增加。

法律、监管和合规风险

重大不利的法律判决、罚款、处罚或和解可能会对我们的业务产生不利影响。

我们可能会不时卷入与我们的业务运营相关的法律程序和纠纷。我们的业务可能会受到这些诉讼结果和其他意外情况(包括但不限于产品责任、侵权、环境、知识产权、反垄断、数据保护、隐私以及劳工和就业问题)的不利影响。根据公认会计准则的要求，如果适用，我们根据我们对或有事项的评估建立准备金。法律程序和其他意外情况的后续发展可能会影响我们对记录为准备金的或有损失的评估和估计，我们可能需要支付额外的实质性付款。

我们的业务使我们面临潜在的产品责任索赔和召回，这可能会对我们的财务状况和业绩产生不利影响。

我们的食品配料、药品和营养补充剂产品的开发、制造和销售涉及产品责任索赔、产品召回、产品扣押和相关负面宣传的固有风险。对我们不利的产品责任判决也可能导致巨额和意想不到的支出，影响消费者对我们产品的信心，并转移管理层对其他责任的注意力。尽管我们认为产品责任保险的承保金额在行业内是惯例的，但不能保证这个承保水平是足够的，也不能保证我们将能够继续维持现有保险或以合理的价格获得可比保险。

目录表

成本，如果有的话。产品召回或针对我们的部分或全部未投保的判决可能会对运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的品牌是我们业务的重要资产，模仿者侵犯我们的商标权可能会对收入和品牌声誉产生负面影响。

我们的品牌和商标享有质量和价值方面的声誉，对我们的成功和竞争地位至关重要。未经授权使用我们的商标不仅可能侵蚀我们产品的销售，还可能对我们的品牌名称和声誉造成重大损害，干扰我们与客户的关系，并增加诉讼成本。不能保证我们正在进行的保护我们的品牌和商标权的努力将防止所有侵权行为。

有关我们侵犯第三方知识产权的指控可能会对我们产生负面影响。

我们可能会受到第三方侵犯知识产权的索赔。一般来说，如果确定我们的一项或多项技术、产品或服务侵犯了他人拥有的知识产权，我们可能会被要求停止营销这些产品或服务，以实质性成本从知识产权持有者那里获得许可，或采取其他行动来避免侵犯此类知识产权。诉讼程序代价高昂，并受内在不明朗因素的影响，无论我们的立场如何，我们在诉讼事宜上可能都不会胜诉。如果原告成功阻止我们的产品和服务的贸易，针对我们的不利知识产权诉讼或侵权索赔可能会变得极其破坏性，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们受制于与企业社会责任和声誉相关的风险。

我们的声誉和我们品牌的声誉，包括我们的客户、最终用户、商业合作伙伴、投资者、其他关键利益相关者和我们开展业务的社区所持有的看法，受到各种因素的影响。我们的利益相关者越来越关注环境、社会和治理(“ESG”)实践和披露-如果我们在任何数量的ESG事务上失败或被视为失败，例如环境管理、我们打算减少碳排放和水使用的目标、包容性和多样性、工作场所行为和对当地社区的支持，或者有效应对气候变化或其他可持续发展问题的新的法律或法规要求的变化，我们或我们品牌的声誉可能会受到影响。这种对我们声誉和我们品牌声誉的损害可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

此外，社交媒体或网络网站上关于公司或我们品牌的负面或不准确的帖子或评论可能会产生负面宣传，可能损害我们的声誉或我们品牌的声誉。如果我们不能有效地管理实际或感知的问题，包括对产品质量、安全、企业社会责任或其他事项的担忧，对公司或我们产品的情绪可能会受到负面影响，我们的财务业绩可能会受到影响。

我们的任何员工、代理商或业务合作伙伴的负面宣传或不当行为可能会损害我们的声誉、做生意的能力和经营结果。

由于我们的全球业务，我们受到各种美国联邦、州和非美国法律、法规和政策的监管，包括与反腐败、进出口合规、反垄断和洗钱相关的法律。我们不能保证我们的内部控制将始终保护我们免受员工、代理和业务合作伙伴的不当行为的影响。任何不当行为都可能损害我们的声誉，并使我们受到民事和刑事处罚、重大罚款、公平补救措施(包括利润返还和对未来行为的禁令)、证券诉讼和投资者信心的普遍丧失。

我们的业务受到监管风险的影响，失去政府许可和批准将对我们产生实质性的不利影响我们的一些生意。

我们在美国和非美国的业务都受到一系列法律法规的约束，包括环境、健康和安全标准。我们已经并将继续承担遵守这些法律和法规的巨额支出。现行法律法规(包括气候变化立法或其他环境任务)的变化或解释的变化，可能需要我们增加合规支出，导致我们大幅改变或停止提供现有产品和服务，或者导致我们开发新的产品和服务。改变现有的产品和服务或开发新的产品和服务以符合适用法律和法规的变化可能需要大量的研发投资，增加提供产品和服务的成本，并对我们的产品和服务的需求产生不利影响，包括将需求转移到法律和法规可能不那么严格的国家的竞争对手。

目录表

如果监管机构得出结论认为我们没有或没有在任何时候完全遵守这些法律或法规，我们可能会被罚款、刑事指控或以其他方式受到制裁。某些环境法评估了不动产的现任或前任所有人或制造设施的经营者在这些财产或在缔约方处置危险物质的财产中调查、移除或补救危险物质或材料的费用的责任。根据某些美国联邦和州法律以及某些非美国法律，调查、迁移和补救费用的责任具有追溯性、严格和连带责任。除了政府当局提出的清理行动外，私人当事人还可能因存在或接触危险物质而提出人身伤害或其他索赔。更多信息见本报告“项目1.企业--环境和监管事项”。

虽然我们已经计划了未来的资本和运营支出，以保持对环境法律的遵守，但我们的合规成本可能会超过我们的估计。我们还可能因人身伤害、过去、现在或未来释放或暴露危险物质而产生的责任，或基于我们过去、现在或未来的业务活动而采取的未来设施补救费用回收行动而受到环境索赔的影响。

此外，根据适用的环境和安全法律法规，我们需要获得和维护某些政府许可和批准，包括根据FIFRA对我们的一些产品进行的EPA注册。我们保持着EPA FIFRA对环氧乙烷作为医疗器械灭菌剂和香料熏蒸剂以及环氧丙烷作为坚果和香料熏蒸剂的注册。这些产品正在经历FIFRA多年的重新注册审查过程。最近的文件草案表明，环保局打算继续对环氧乙烷和环氧丙烷进行登记，并采取某些额外的缓解措施。环保局可以根据FIFRA的规定在未来重新审查注册。环保局未来决定停止允许使用环氧乙烷或环氧丙烷，将对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。

根据cGMP生产法规，我们可能开发的药品的商业供应将由第三方cGMP制造商执行。在许多情况下，对我们药品的第三方制造设施或程序的修改、增强或更改需要FDA批准，这可能需要漫长的申请过程，或者我们可能无法获得批准。我们可能使用的任何第三方cGMP制造商都会定期接受FDA和其他政府机构的检查，如果检查结果不令人满意，这些设施的运营可能会中断或停止。不遵守FDA或其他政府法规可能会导致罚款、意外的合规支出、产品召回或扣押、完全或部分暂停生产、执法行动、禁令和刑事起诉，这可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。

在某些情况下，许可和批准可能会被撤销、修改或拒绝。我们的运营或活动可能会导致行政或私人行动、吊销所需的许可证或执照，或罚款、处罚或损害，这可能会对我们产生不利影响。此外，我们无法预测任何法律或法规可能在多大程度上影响我们产品的市场或我们的经营成本。

对环氧乙烷排放的担忧导致州政府对我们的某些客户采取行动，这些行动目前正在影响这些客户使用环氧乙烷工艺对医疗设备进行灭菌的能力，这反过来可能会影响对这些客户的销售。

环境保护局和州环境机构越来越重视环氧乙烷的使用和排放。该公司在美国使用环氧乙烷对医疗设备进行灭菌的某些客户因其设施的环境问题而受到州和地方的持续审查。这种审查与本报告第1项“商业--环境和监管事项”中所述的IRIS评估有关，该评估认为，暴露在环氧乙烷中的水平远远低于环境中发现的水平，是不安全的。EPA于2020年开始使用IRIS评估来监管某些未灭菌的环氧乙烷使用者和生产商对现有允许排放限值的变化，最初预计将在2022年提出监管灭菌使用者的规则。这些规则尚未最终敲定。此外，一些州和地方监管机构已经从IRIS评估中得出了他们自己的结论，这导致了针对我们的客户的某些州行动，这些行动已经或正在影响这些客户使用环氧乙烷工艺对医疗设备进行灭菌的能力。由于这些监管行动，一家客户设施被永久关闭，另一家被关闭了几个月，此后又重新启动, 其他客户已经或预计将自愿停机安装新的减排设备。新的减排设备的安装工作正在进行，预计EPA法规将发生变化。该公司仍然相信，杀菌行业将能够安装消减设备，以满足即将到来的美国环保局的新要求。该公司正在与各利益攸关方合作，确保环境保护局考虑所有可用的评估，以适当量化环氧乙烷的风险。虽然本公司相信，环保局将一如过去一样，在综合考虑各种可用评估的基础上，最终管制至较低的排放水平，然后行业将采取做法和程序，以确保遵守这些新法规，但不能保证情况会是这样。此外，未来可能会在美国国内和国外实施与使用和排放环氧乙烷相关的额外监管要求。这种加强的监管可能需要我们的

目录表

我们要求客户暂停运营，以安装额外的逃逸排放控制技术、限制环氧乙烷的使用或采取其他可能影响我们的业务、财务状况或运营结果的行动。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目2.财产

我们的公司总部位于新泽西州的蒙特维尔。我们的业务在美国和其他国家的自有和租赁设施中进行。这些设施包括制造和仓储业务，以及行政办公室。我们在全球共有37个地点，其中一些制造和仓储地点服务于多个细分市场。

以下是我们的主要属性摘要：


细分市场	位置	行政性	制造业	仓储
公司	美国5个城市	5	-	-
HNH	15个美国城市和5个外国城市	1	15	4
Anh	6个美国城市和4个外国城市	-	9	1
特产	5个美国城市和7个外国城市	2	9	1
其他	2个美国城市和1个外国	-	3	-

我们相信，我们的生产设施和相关机器设备得到了良好的维护，符合其用途，并足以支持我们的业务。

项目3.法律诉讼

在正常业务过程中，我们不时涉及各种诉讼、索赔和法律程序，包括商业和合同纠纷、劳动和雇佣事项、产品责任索赔、环境责任、贸易监管事项、知识产权纠纷和涉税事项。我们认为，悬而未决的法律问题预计不会对我们的综合财务状况、运营结果、流动性或现金流产生重大不利影响。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

目录表

关于我们的执行官员的信息

以下是截至2023年2月24日该公司的高管名单。

西奥多·L·哈里斯现年57岁，自2017年以来一直担任我们的董事长、总裁兼首席执行官。

C.马丁·本特森现年46岁，自2019年2月起担任我们的执行副总裁总裁兼首席财务官。在此之前，他于2018年4月至2019年1月担任多元化科技和制造公司霍尼韦尔国际性能材料和技术业务部副总裁兼首席财务官，2016年8月至2018年4月担任霍尼韦尔国际先进材料部门副总裁兼首席财务官。

宫田初树现年47岁，自2022年7月起担任我司常务副秘书长、总法律顾问总裁。宫田女士曾在2018年10月至2022年7月期间担任全球无缝接入和安全产品制造公司Alcion plc的副总法律顾问兼公司秘书。在此之前，她于2016年10月至2018年9月在全球消费品公司宝洁公司的公司和证券部门担任各种职责。

弗雷德里克·伯恩斯现年45岁，自2022年11月以来一直担任我们的高级副总裁兼人类营养与健康总经理。在此之前，他于2022年1月至2022年11月担任健康营养与护理北美地区副总裁总裁，2018年9月至2022年1月担任人类营养与健康北美地区副总裁总裁，2018年1月至2018年9月在帝斯曼公司担任人类营养与健康地区副总裁总裁，分别任职于健康与营养领域的跨国公司帝斯曼。

乔纳森·H·格里芬现年47岁，自2022年9月以来一直担任我们的高级副总裁兼动物营养与健康总经理。在此之前，他在2016年至2022年9月期间担任我们的副总经理总裁和动物营养与健康总经理，领导该业务部门。

马丁·L·里德现年56岁，自2022年9月以来一直担任我们的高级副总裁兼首席供应链官。在此之前，他于2021年1月至2022年9月担任总裁副秘书长兼首席供应链官。Reid先生于2019年5月至2020年12月在Godiva巧克力公司担任首席供应链官，在此之前，他曾在跨国化妆品公司雅诗兰黛公司担任供应链北美制造副总裁总裁。

迈克尔·R·塞斯特里克，博士，59岁，自2022年9月起担任我们的高级副总裁兼首席技术官。在此之前，他于2017年4月至2022年9月担任我们的副总裁兼首席技术官。

M.Brent Tignor现年45岁，自2022年9月以来一直担任我们的高级副总裁兼首席人力资源官。在此之前，他于2022年2月至2022年9月担任我们的副总裁兼首席人力资源官，并于2016年至2022年2月领导我们的人力资源部副总裁。

约伯·L·范·冈斯特伦现年47岁，自2022年9月以来一直担任我们的高级副总裁和特色产品部总经理。在此之前，他于2020年8月至2022年9月担任我们的副总裁总裁兼特色产品部总经理，并于2013年至2020年担任我们的董事动物营养与健康-欧洲、中东和非洲地区。

除本特森先生、宫田女士、伯恩德先生和里德先生外，上述所有高级职员均于过去五年以上受雇于本公司。上述任何一名本公司行政人员之间并无家族关系。所有高级管理人员的任期为一年，或直至其继任者被选举并获得资格，或其提前去世、辞职或被公司董事会免职。

目录表

第II部

项目5.登记人普通股的市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

该普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司上市，代码为“BCPC”。

2023年2月10日，纳斯达克普通股收盘价为133.75美元。

纪录保持者

截至2023年2月10日，普通股记录持有人的大约人数为64人。这一数字不包括以街头名义持有股票的股东。

目录表

性能图表

下图列出了截至2022年12月31日的五年内普通股(在表格中称为“BCPC”)的累计股东总回报、罗素2000®指数成分股(我们认为该指数包括市值与我们相似的公司)在此期间的整体股市回报以及道琼斯美国特种化学品指数成分股的整体股市回报，在每种情况下，假设2017年12月31日的可比初始投资为100美元，以及随后的股息再投资。罗素2000®指数衡量的是罗素3000®指数中包含的2000家最小公司的股票表现。鉴于我们的行业细分，我们不认为公布的行业特定指数一定能代表与我们可比的股票。然而，我们认为道琼斯美国特种化学品指数对于我们来说是一个潜在的有用的同业群体指数。下图所示普通股的表现仅为历史数据，并不一定代表未来的表现。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9326/000162828023005074/bcpc-20221231_g1.jpg

目录表

发行人购买股权证券

下表汇总了截至2022年12月31日的年度股份回购活动：


	股份总数购得(1)	每股平均支付价格		股份总数购买方式为公开宣布的一部分节目(1)	可能尚未达到的股票的大约美元价值根据以下条款购买计划或计划
January 1-31, 2022	88,154	$	147.03	88,154	$	125,951,395
2022年2月1日至28日	57,531	$	139.75	57,531	$	111,675,367
March 1-31, 2022	100,000	$	135.98	100,000	$	95,065,135
第一季度	245,685			245,685

April 1-30, 2022	245	$	125.36	245	$	87,609,591
May 1-31, 2022	4,550	$	120.01	4,550	$	83,324,693
June 1-30, 2022	181	$	125.87	181	$	83,370,521
第二季度	4,976			4,976

July 1-31, 2022	—	$	—	—	$	83,370,521
August 1-31, 2022	361	$	127.77	361	$	88,643,248
2022年9月1日至30日	—	$	—	—	$	88,643,248
第三季度	361			361

October 1-31, 2022	831	$	139.80	831	$	96,873,152
2022年11月1日至30日	399	$	140.03	399	$	96,978,739
2022年12月1日至31日	52	$	121.77	52	$	84,324,507
第四季度	1,282			1,282

总计	252,304			252,304

(1)我们的董事会已经批准了一项股票回购计划。该计划下的总授权为3763,038股。该计划自1999年6月开始实施以来，共回购了3,070,548股。此计划不会过期。

Item 6. [已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

(除每股和每股数据外，所有金额均以千为单位)

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应结合我们的综合财务报表和本报告中包括的相关附注阅读。请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会)第二部分第7项，以进一步讨论我们截至2020年12月31日的年度财务状况和经营业绩。此外，对2021年与2020年的同比比较的讨论不包括在本10-K表格年度报告中，可在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中找到。以下讨论中的非历史性陈述应被视为具有内在不确定性的前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫声明”。

目录表

概述

我们为营养、食品、制药、动物保健、医疗器械消毒、植物营养和工业市场开发、制造、分销和销售特殊性能成分和产品。我们的三个可报告部门是向不同市场提供产品和服务的战略业务：人类营养和健康、动物营养和健康以及特种产品，如合并财务报表附注11，部门信息中更全面地描述。我们可报告部门以外的产品的销售和生产以及其他次要业务活动包括在“其他和未分配的”中。

新冠肺炎

我们在新冠肺炎的回应一直把重点放在员工安全第一，保持我们的制造基地运营，满足客户需求，保存现金和确保强大的流动性，并适当地应对这个充满活力的市场环境中的变化。

我们的制造基地一直在接近正常的条件下运行，我们的研发团队在我们的实验室继续创新，我们的所有其他员工在混合动力环境中有效地履行了他们的职责。

2022年，新冠肺炎疫情继续对全球经济和我们运营的市场产生负面影响。我们全年经历了严重的投入成本上涨、原材料短缺、物流中断和劳动力供应问题。其中一些与大流行有关的间接挑战在2022年下半年略有缓解，但这些挑战可能还会持续一段时间。

细分结果

我们通过自己的销售队伍、独立分销商和销售代理销售所有这三个细分市场的产品。

下表汇总了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的三年中按部门划分的合并净销售额和业务部门运营收益(单位：千)：


业务部门净销售额
	2022		2021		2020
人类营养与健康	$	527,131	$	442,733	$	400,330
动物营养与健康	262,297		226,776		192,191
特产	131,438		117,020		103,566
其他和未分配(1)	21,492		12,494		7,557
总计	$	942,358	$	799,023	$	703,644

业务部门运营收益
	2022		2021		2020
人类营养与健康	$	82,125	$	76,031	$	61,397
动物营养与健康	36,056		26,179		29,979
特产	32,789		30,020		26,801
其他和未分配(1)	(5,784)		(4,728)		(7,030)
总计	$	145,186	$	127,502	$	111,147

(1)其他和未分配包括一些小业务，这些业务单独不符合单独列报和尚未分配给某一部门的公司费用的数量门槛。未分配公司支出包括：(I)截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的交易和整合成本、ERP实施成本和未分配法律费用合计分别为3,581美元、1,264美元和2,410美元，以及(Ii)截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度与全公司实施ERP系统相关的无形资产的未分配摊销支出分别为2,951美元、2,510美元和1,606美元。

目录表

收购

2022年8月30日，我们完成了对总部位于华盛顿州温哥华的领先甲磺酰甲烷(MSM)科技型制造商Bergstrom的收购；2022年6月21日，我们完成了对Kappa的收购，Kappa是总部位于挪威奥斯陆的领先的人类营养业专用维生素K2的科技型制造商。与这两项收购有关的细节在附注2“重大收购”和项目1.业务“收购”一节中披露。

业务结果-2022财年与2021财年的比较

合并损益表摘要


(单位：千)	2022		2021		增加 (减少)		更改百分比
净销售额	$	942,358	$	799,023	$	143,335	17.9	%
毛利率	280,451		243,174		37,277		15.3	%
运营费用	135,265		115,672		19,593		16.9	%
运营收益	145,186		127,502		17,684		13.9	%
其他费用	11,437		2,269		9,168		404.1	%
所得税费用	28,382		29,129		(747)		(2.6)	%
净收益	$	105,367	$	96,104	$	9,263	9.6	%

管理层对合并损益表的讨论和分析如下：

净销售额


					增加 (减少)
(单位：千)	2022		2021				更改百分比
人类营养与健康	$	527,131	$	442,733	$	84,398	19.1	%
动物营养与健康	262,297		226,776		35,521		15.7	%
特产	131,438		117,020		14,418		12.3	%
其他	21,492		12,494		8,998		72.0	%
总计	$	942,358	$	799,023	$	143,335	17.9	%

•与2021年相比，2022年人类营养与健康部门的净销售额有所增加，这主要归因于食品和饮料市场的销售额增长、近期收购的贡献以及矿物和营养素业务的销售额增加，但与外汇汇率变化相关的不利影响部分抵消了这一增长。这一领域的总销售额增长了19.1%，其中平均销售价格贡献了17.2%，销量和组合贡献了2.2%，外币汇率变化贡献了-0.3%。

•与2021年相比，2022年动物营养和健康部门的净销售额增加，主要是由于单胃和反刍动物市场的销售额增加，但与外汇汇率变化有关的不利影响部分抵消了这一影响。这一细分市场的总销售额增长了15.7%，其中平均售价贡献了25.5%，外币汇率变化贡献了-3.3%，销量和组合贡献了-6.5%。

•与2021年相比，2022年特种产品部门销售额的增长主要是由于性能气体和植物营养销售额的增长，但与外汇汇率变化相关的不利影响部分抵消了这一增长。这一领域的总销售额增长了12.3%，其中平均售价贡献了16.9%，销量和组合贡献了-1.5%，外币汇率变化贡献了-3.1%。

•与其他业务有关的销售额比上一年有所增加，主要是由于需求增加。

•根据宏观经济状况、竞争动态、客户偏好的变化以及我们成功将新产品推向市场的能力，未来一段时间的销售额可能会出现波动。

目录表

毛利率


(单位：千)	2022			2021			增加 (减少)		更改百分比
毛利率	$	280,451		$	243,174		$	37,277	15.3	%
净销售额的百分比	29.8		%	30.4		%

与2021年相比，2022年的毛利率美元有所增加，原因是上述销售额增加了143,335美元，但部分被销售商品成本增加106,058美元所抵消。销售成本上升19.1%，主要是由於销售增加，以及主要与原料有关的制造投入成本显著上升所致。价格涨幅落后于通胀，导致毛利率占销售额的百分比下降了60个基点。

运营费用


(单位：千)	2022			2021			增加 (减少)		更改百分比
运营费用	$	135,265		$	115,672		$	19,593	16.9	%
净销售额的百分比	14.4		%	14.5		%

业务费用增加的主要原因是与购置有关的业务费用增加6 804美元、外部服务增加6 265美元以及与薪酬有关的费用增加2 931美元。

运营收益


(单位：千)	2022			2021			增加 (减少)		更改百分比
人类营养与健康	$	82,125		$	76,031		$	6,094	8.0	%
动物营养与健康	36,056			26,179			9,877		37.7	%
特产	32,789			30,020			2,769		9.2	%
其他和未分配	(5,784)			(4,728)			(1,056)		(22.3)	%
运营收益	$	145,186		$	127,502		$	17,684	13.9	%

净销售额的百分比(营业利润率)	15.4		%	16.0		%

•人类营养和健康部门的运营收益增加，主要是由于上述销售额增加，但部分被毛利率占销售额百分比下降140个基点所抵消，这主要是由于主要与原材料有关的某些制造投入成本大幅增加。此外，这一部门的运营费用增加了12,629美元，主要是由于与收购有关的增量运营费用6,654美元和外部服务3,831美元。

•来自动物营养和健康部门的业务收益增加，主要是由于上述销售额增加，毛利率占销售额的百分比增加130个基点，主要是因为平均销售价格上升，但主要与原材料有关的某些制造投入成本的大幅增加部分抵消了这一增长。此外，这一部门的业务费用增加了1596美元，主要是因为外部服务增加了1084美元。

•特种产品部门运营收益的增长主要是由于上述销售额的增加，但毛利率占销售额的百分比下降了140个基点，这部分抵消了这一增长，这主要是由于某些主要与原材料有关的制造投入成本大幅增加。此外，这一部门的业务费用增加了2276美元，主要原因是与薪酬有关的费用增加了1586美元，外部服务费用增加了1264美元，但因摊销减少697美元而部分抵消。

•与其他及未分配业务有关的业务收益较上一年减少，主要是由于交易成本增加，主要与收购有关，但被上述较高销售额部分抵销。

目录表

其他费用(收入)


(单位：千)	2022		2021		增加 (减少)		更改百分比
利息支出，净额	$	10,268	$	2,456	$	7,812	318.1	%
其他，净额	1,169		(187)		1,356		(725.1)	%
	$	11,437	$	2,269	$	9,168	404.1	%

2022年和2021年的利息支出主要与2022年信贷协议和2018年信贷协议下的未偿还借款有关。利息支出增加是由于与收购相关的额外借款和利率上升所致。

所得税费用


(单位：千)	2022			2021			增加 (减少)		更改百分比
所得税费用	$	28,382		$	29,129		$	(747)	(2.6)	%
实际税率	21.2		%	23.3		%

实际税率的降低是主要是由于某些税收抵免和扣减增加，以及某些州税收降低。

流动性与资本资源

(除每股和每股数据外，所有金额均以千为单位)

合同义务

我们的短期采购义务主要包括与供应商的采购订单形式的合同安排。截至2022年12月31日，此类购买义务为69,269美元。债务债务见附注8，循环贷款，经营性和融资租赁债务，见附注19，租赁。

合同债务不包括根据ASC 740-10记录的5,815美元的不确定税务状况的负债，包括相关利息和罚款，因为我们无法合理估计结算的时间(如果有的话)。

据我们所知，目前或即将到来的对流动资产的需求或承诺，都不会对我们的流动性产生重大影响。

在截至2022年12月31日的12个月内，我们从循环信贷安排中提取了345,000美元和70,000美元，分别为收购Kappa和Bergstrom提供资金。根据是否达到财务和其他目标，我们可能需要支付与2024年最近收购相关的或有对价负债。截至2022年12月31日，这些负债的价值为11,400美元(见附注2，重大收购)。除上述事项外，在截至2022年12月31日止年度内，在截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中，除正常业务运作外，并无其他重大变动。2022年7月27日，我们与一个银行银团签订了修订和重新签署的信贷协议，规定提供55万美元的循环贷款，2027年7月27日到期。循环贷款所得款项用于偿还2018年信贷协议下的现有债务，并可用于营运资金、信用证和其他企业用途。

我们预计我们的业务将继续产生足够的现金流，以满足营运资本要求和必要的资本投资。我们正在积极寻求更多的收购候选者。如果我们认为有必要，我们可以寻求额外的银行贷款或进入金融市场，为此类收购、我们的业务、营运资金、必要的资本投资或其他现金需求提供资金。

现金

现金和现金等价物从2021年12月31日的103,239美元减少到2022年12月31日的66,560美元。截至2022年12月31日，我们的海外子公司持有47,526美元的现金和现金等价物。我们目前打算通过继续进行额外的工厂相关投资，并可能投资于合作或收购，将这些资金永久再投资于海外业务；因此，我们目前预计不会将这些资金汇回国内，以便为美国业务或义务提供资金。然而，如果美国业务需要这些资金，我们可能需要支付额外的预扣税才能将这些资金汇回国内。截至2022年12月31日，营运资本为195,761美元，而截至2021年12月31日为178,430美元，增幅为

目录表

17,331美元。截至2022年12月31日的现金包括支付2021年宣布的2022年股息20,713美元，支付循环贷款和收购债务133,988美元，收购资本支出和无形资产50,290美元，以及普通股回购35,423美元。


(单位：千)	2022		2021		增加 (减少)		更改百分比
经营活动提供的现金流	$	138,536	$	160,514	$	(21,978)	(13.7)	%
用于投资活动的现金流	(416,014)		(35,300)		(380,714)		1078.5	%
由融资活动提供(用于)的现金流	246,679		(102,178)		348,857		(341.4)	%

经营活动

业务活动现金流减少的主要原因是周转资金的变化。

投资活动

如前所述，2022年6月21日，我们完成了对Kappa的收购，Kappa是总部位于挪威奥斯陆的领先的人类营养行业专用维生素K2的科技型制造商，2022年8月30日，我们完成了对总部位于华盛顿州温哥华的领先的MSM科技型制造商Bergstrom的收购。为这些收购支付的现金，扣除所获得的现金，共计365780美元。

我们继续投资于企业项目、所有生产设施的改善和无形资产。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，房地产、厂房和设备以及无形资产的总投资分别为50,290美元和37,449美元。截至2022年12月31日，预计2023年的资本支出约为40,000至50,000美元。如上所述，我们预计我们的业务将继续产生足够的现金流，为资本支出的承诺提供资金。这些资本支出是我们支持不断增长的业务的持续努力的一部分。

融资活动

对Kappa和Bergstrom的收购是通过我们的信贷协议提供资金的(见附注8，循环贷款)。在截至2022年12月31日的年度内，我们根据我们的信贷协议借入了435,000美元，并支付了总计103,000美元的贷款，导致截至2022年12月31日根据2022年信贷协议可获得109,431美元。我们还为与收购相关的收购债务支付了30,988美元。

我们有一个批准的股票回购计划。该计划下的总授权为3763,038股。该计划自1999年6月开始实施以来，共回购了3,070,548股。根据我们的股权激励计划，我们从员工手中回购与交易结算相关的股票。我们亦打算根据我们对公司现金流、市场状况及其他因素的评估，在我们认为合宜的范围内，不时以现行市价收购股份。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，行使股票期权的收益分别为3212美元和6943美元。2022年和2021年的股息支出分别为20,713美元和18,723美元。

影响流动性的其他事项

我们目前以两个退休医疗计划的形式提供退休后福利，如附注15，员工福利计划所述。截至2022年12月31日和2021年12月31日，合并资产负债表上其他长期负债中记录的负债分别为1,465美元和1,293美元，这些计划没有资金。根据这些计划支付的历史现金通常每年不到200美元。我们预计本年度为这些计划支付的款项不会有任何变化。

2018年6月1日，我们建立了一项无资金、无保留的递延薪酬计划，该计划是为选定的一批管理层或高薪员工的利益而维持的。该计划的资产由拉比信托基金持有，这些资产包括在我们资产负债表上的非流动资产中。在本公司破产或无力偿债的情况下，他们须承担额外的损失风险。截至2022年12月31日和2021年12月31日的递延补偿负债分别为8,543美元和6,270美元，并包括在我们资产负债表上的其他长期债务中。相关的拉比信托资产为8,547美元和

目录表

截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为6,267美元，并列入简明合并资产负债表上的“其他非流动资产”。

Chemogas有一个没有资金的固定福利计划。该计划规定在退休时一次性支付，或在受保雇员死亡时支付。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们资产负债表上记录的这些债务的金额分别为393美元和684美元，并计入其他长期债务。

关联方交易

于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，吾等与St.Gabriel CC Company，LLC从事关联方交易。请参阅附注18，关联方交易。

关键会计估计

关键会计估计是指根据公认会计原则作出的估计，该等估计涉及重大程度的估计不确定性，并已对或可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。在编制综合财务报表时，我们的管理层必须根据美国公认的会计原则作出这些重要的会计估计和假设。这些估计和假设影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。估计和假设被定期审查，修订的影响在确定有必要的期间反映在合并财务报表中。实际结果可能与这些估计不同。

我们的关键会计估计是那些需要应用管理层最困难、最主观或最复杂的判断的会计估计，通常是因为需要对本质上不确定的问题的影响进行估计，这些问题可能会在随后的时期发生变化。管理层认为以下是重要的会计估计。

商誉与无形资产

评估商誉及已确认无形资产及评估商誉及已确认无形资产减值所采用的估值方法及假设，涉及相当大程度的估计不确定性。此外，在确定无形资产的使用年限时使用的假设涉及很大程度的估计不确定性。有关商誉及无形资产的估值及减值过程的详情，请参阅附注1“业务说明及主要会计政策摘要”内的商誉及收购无形资产一节。市场状况、法律法规和未来量化评估中作出的关键假设(包括预期现金流、竞争因素和贴现率)的变化可能导致减值费用的确认，进而可能对我们的财务状况或后续期间的运营结果产生重大影响。

或有对价负债

对于最近的收购(见附注2，重大收购)，如果某些财务业绩目标和其他指标达到，每个被收购实体的卖方有机会获得额外付款，从而要求我们在资产负债表上记录或有对价负债。评估或有对价负债时使用的估值方法和假设涉及很大程度的估计不确定性。或有对价负债的价值可能会根据被收购实体的业绩结果而变化，从而产生额外的费用或收入，进而可能对我们的财务状况或后续期间的运营结果产生重大影响。

所得税

计算所得税、递延税项资产及负债及估值免税额所用的估值方法及假设涉及相当程度的估计不确定性。有关详细信息，请参阅附注1，业务说明和重要会计政策摘要中的所得税。假设的变化，如我们对未来市场增长的预测、预测的收益、未来的应税收入以及审慎可行的税务筹划策略可能会导致所得税调整，进而可能对我们的财务状况或后续时期的经营业绩产生重大影响。

目录表

重大会计政策和近期会计公告

有关重要会计政策和最近的会计声明，见合并财务报表附注1，业务说明和重要会计政策摘要。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

我们的现金和现金等价物主要以存单和货币市场投资基金的形式持有。2019年，我们达成了利率互换和交叉货币互换，以对冲为目的。请参阅下文所述详情(见附注20，衍生工具及对冲活动)。此外，截至2022年12月31日，我们的借款属于循环贷款，按信贷协议定义的浮动利率加适用利率计息(见附注8，循环贷款)。适用利率基于信贷协议中定义的我们的综合净杠杆率。在2022年12月31日对我们的借款加或减100个基点的利率，将导致年度利息支出的增加或减少，以及相应的现金流的减少或增加约4,406美元。我们面临着大宗商品价格风险，包括我们主要原材料的价格。我们的目标是寻求减少在我们的业务活动中产生的原材料定价对收益的潜在负面影响。在可能的情况下，我们通过定价和运营手段来管理这些财务风险。我们的做法可能会随着经济状况的变化而改变。

利率风险

我们面临利率变化的市场风险，包括与我们2022年7月27日的信贷协议有关的利率(见附注8，循环贷款)。2019年，我们开始通过使用衍生工具来管理我们的利率敞口。我们所有的衍生工具都用于风险管理目的，而不是用于交易或投机目的。我们已使用利率掉期对冲部分浮息风险(见附注20，衍生工具及对冲活动)。截至2022年12月31日，我们未偿还的利率互换名义金额为108,569美元。

外币兑换风险

我们海外子公司的财务状况和经营结果以当地货币报告，然后按适用的货币汇率换算成美元，以纳入我们的合并财务报表。因此，我们面临与这些货币相关的外币兑换风险。2019年，我们达成了一项交叉货币互换，名义金额为108,569美元，我们指定这笔资金作为我们对Chemogas净投资的对冲(见附注20，衍生工具和对冲活动)。

目录表

项目8.财务报表和补充数据


财务报表和补充数据索引：						页码

独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：49)						28
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表						31
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合收益表						32
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益表						33
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股东权益综合报表						34
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表						35
合并财务报表附注						36
附表二--2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的估值和合格账户						71

目录表

独立注册会计师事务所报告

致Balchem Corporation的股东和董事会

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

我们审计了Balchem Corporation及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表，以及截至2022年12月31日的三个年度内各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，以及列于第8项(统称财务报表)的相关附注和附表。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三年期间各年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准，截至2022年12月31日，公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。

正如管理层的《财务报告内部控制报告》中所述，管理层已将科楚Bidco AS及其子公司(Kappa)和Cardinal Associates，Inc.(Bergstrom)排除在截至2022年12月31日的财务报告内部控制评估之外，因为它们分别在2022年第二季度和第三季度被公司以收购业务组合的形式收购。我们还将Kappa和Bergstrom排除在我们对财务报告内部控制的审计之外。Kappa和Bergstrom是全资子公司，其总资产和净销售额分别约占截至2022年12月31日的年度相关综合财务报表金额的24.5%和2.4%。

意见基础

本公司管理层负责编制这些财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是对公司的财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理保证，以确定财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)规定

目录表

关于防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

与收购相关的客户关系、技术和或有对价的估值

如财务报表附注2所述，本公司于年内完成两项收购，分别于2022年6月收购Kechu Bidco AS及其附属公司(统称Kappa)，以及于2022年8月收购Cardinal Associates Inc.及其Bergstrom Nutrition业务(统称Bergstrom)。Kappa在收购日期的总对价为3.07亿美元，其中包括估计的收购日期公允价值或有对价400万美元。Bergstrom在收购日期的总对价为7800万美元，其中包括估计的收购日期公允价值或有对价800万美元。如果在2023年实现某些目标，则可支付相应的或有对价。或有对价负债的购置日公允价值是使用基于情景的方法估计的，根据实现各自目标的可能性估计预期付款。关于对Kappa和Bergstrom的收购，该公司收购了客户关系，收购日期的公允价值分别为8900万美元和3000万美元，技术收购日期的公允价值分别为1600万美元和500万美元。对于这两项收购，管理层使用多期超额收益法(收入估值方法的一种形式)来确定所收购客户关系的各自公允价值，并使用特许权使用费减免法来确定所收购技术的各自公允价值。

在估计或有对价、客户关系和技术的收购日期公允价值时，管理层在使用上述估值方法时，需要就未来销售和运营费用、某些财务预测情景的可能性、流失率、陈旧曲线、增长率、特许权使用费和折扣率的重大估计和假设做出重大判断。

我们认为，公司对与收购Kappa和Bergstrom相关的或有对价、客户关系和技术的估值是一项关键审计事项，这是因为审计师的高度判断、主观性和审计努力，包括使用我们的公允价值专家，在计算或有对价、客户关系和技术的公允价值时，执行与管理层使用的重大估计和假设有关的程序和评估审计证据，包括销售、运营费用、流失率、过时曲线、增长率、特许权使用率和贴现率。

我们对与上述收购相关的公司或有对价、客户关系和技术的估值的审计程序包括以下内容：

•我们了解了与或有对价估值、客户关系和技术有关的相关控制，并测试了此类控制的设计和运营有效性，包括与开发重大假设相关的管理审查控制，包括未来销售和运营费用、流失率、陈旧曲线、增长率、特许权使用费和折扣率。

•我们通过将预测与(1)历史结果(2)与管理层和董事会的内部沟通，以及(3)管理层对分析师和投资者的外部沟通(视情况而定)进行比较，评估了管理层对销售和运营费用增长率以及流失率的预测的合理性。

•我们评估了管理层确定使用寿命的合理性。

•在我们公允价值专家的协助下，我们评估了折扣率、特许权使用费和某些财务预测情景的可能性的合理性，测试了决定折扣率和特许权使用费的来源信息的相关性和可靠性，并制定了一系列独立估计，我们将其与管理层得出的折扣率、特许权使用费和或有代价公允价值进行了比较。

目录表

商誉减值测试报告单位的估价

如财务报表附注1和6所述，截至2022年12月31日，公司的商誉余额为7.7亿美元。该公司于2022年10月1日进行了年度商誉减值测试，对其每个报告单位进行了量化评估。本公司以现金流量贴现估值模型为基础，采用收益法确定其报告单位的公允价值。为测试商誉减值，本公司将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。在确定每个报告单位的公允价值时，管理层会根据若干因素作出重大估计和假设。该公司考虑每个报告单位特有的因素的影响，如行业和经济变化，以及根据对国内外经济状况变化高度敏感的年度预算和较长期战略计划预测的销售和费用增长率，以及适当贴现率的选择。

鉴于管理层为确定报告单位的公允价值而做出的重大估计和假设，以及运营对美国和外国经济状况变化的敏感性，我们将管理层在公司商誉减值测试中用于报告单位估值的与销售和费用增长率、折现率和终端价值计算相关的假设确定为一项重要的审计事项。审计管理层估计和假设的合理性需要审计师高度的判断和更大程度的努力，包括需要我们的公允价值专家参与。

我们的审计程序涉及销售和费用增长率、贴现率以及用于公司报告单位估值的终端价值计算，包括以下内容：

•我们了解了与公司报告单位估值相关的控制措施，并测试了此类控制措施的设计和运营有效性，包括与销售和费用增长率相关的管理审查控制以及适当贴现率的选择。

•我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较，评估了管理层预测的销售和费用增长率的合理性。

•我们通过将预测与(1)历史结果，(2)与管理层和董事会的内部沟通，以及(3)管理层对分析师和投资者的外部沟通进行比较，评估了管理层对销售和费用增长率预测的合理性

•我们使用包含公司市场分析的行业报告评估了监管环境的变化，并评估了这些变化是否反映在管理层对销售额和费用增长率的预测中。

•在我们公允价值专家的协助下，我们评估了贴现率的合理性，测试了贴现率确定所依据的来源信息的相关性和可靠性，测试了计算的数学准确性，并制定了一系列独立估计，并将这些估计与管理层选择的贴现率进行了比较。

•在我们公允价值专家的协助下，我们评估了终端价值计算的合理性，并测试了其数学准确性。

/s/ RSM US LLP

自2004年以来，我们一直担任本公司的审计师。


纽约，纽约
2023年2月24日

目录表

Balchem公司

合并资产负债表

2022年12月31日和2021年12月31日

(千美元，不包括每股和每股数据)


	2022		2021
流动资产：
现金和现金等价物	$	66,560	$	103,239
应收账款，扣除坏账准备净额#美元1,226及$928分别于2022年12月31日和2021年12月31日	131,578		117,408
库存，净额	119,668		91,058
预付费用	4,903		6,116
衍生资产	5,993		—
其他流动资产	7,101		4,411
流动资产总额	335,803		322,232
财产、厂房和设备、净值	271,355		237,517
商誉	769,509		523,949
寿命有限的无形资产，净额	213,295		94,665
使用权资产--经营租赁	17,094		6,929
使用权资产--融资租赁	2,338		2,359
其他资产	15,118		11,674
总资产	$	1,624,512	$	1,199,325

负债与股东权益
流动负债：
应付贸易帐款	$	57,322	$	56,243
应计费用	36,745		43,411
应计薪酬和其他福利	16,544		19,567
应付股息	23,129		20,886
应付所得税	2,280		1,334
经营租赁负债--流动负债	3,796		2,194
融资租赁负债--流动	226		167
流动负债总额	140,042		143,802
循环贷款	440,569		108,569
递延所得税	62,784		46,455
经营租赁负债--非流动负债	13,806		4,811
融资租赁负债--非流动	2,213		2,303
衍生负债	—		2,658
其他长期债务	26,814		13,712
总负债	686,228		322,310
承付款和或有事项(附注16)
股东权益：
优先股，$25票面价值。授权2,000,000股份；不是已发行且未偿还	—		—
普通股，$.0667票面价值。授权120,000,000股份；32,152,787于2022年12月31日发行及发行的股份及32,287,150分别于2021年12月31日发行及发行的股份	2,145		2,154
额外实收资本	128,806		147,716
留存收益	814,487		732,138
累计其他综合损失	(7,154)		(4,993)
股东权益总额	938,284		877,015
总负债和股东权益	$	1,624,512	$	1,199,325

见合并财务报表附注。

目录表

Balchem公司

合并损益表

截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度

(单位为千，每股数据除外)


	2022		2021		2020

净销售额	$	942,358	$	799,023	$	703,644

销售成本	661,907		555,849		479,747

毛利率	280,451		243,174		223,897

运营费用：
销售费用	67,409		60,413		58,630
研发费用	12,191		13,524		10,332
一般和行政费用	55,665		41,735		43,788
	135,265		115,672		112,750

运营收益	145,186		127,502		111,147

其他费用：

利息支出，净额	10,268		2,456		4,439
其他，净额	1,169		(187)		291
	11,437		2,269		4,730

扣除所得税费用前的收益	133,749		125,233		106,417

所得税费用	28,382		29,129		21,794

净收益	$	105,367	$	96,104	$	84,623

基本每股普通股净收益	$	3.29	$	2.98	$	2.63

稀释后每股普通股净收益	$	3.25	$	2.94	$	2.60

见合并财务报表附注。

目录表

Balchem公司

综合全面收益表

截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度

(单位：千)


	2022		2021		2020

净收益	$	105,367	$	96,104	$	84,623

其他综合(亏损)/收入，税后净额：
净外币换算调整	(4,799)		(11,255)		12,829
现金流对冲的未实现收益/(亏损)，税后净额为$868, $654、和$809分别于2022年、2021年和2020年12月31日	2,696		2,053		(2,285)
退休后福利计划的净变化，扣除税后净额为$24, $13、和$127分别于2022年、2021年和2020年12月31日	(58)		36		(807)
其他综合(亏损)/收入，税后净额	(2,161)		(9,166)		9,737

综合收益	$	103,206	$	86,938	$	94,360

见合并财务报表附注。

目录表

Balchem公司

股东权益合并报表

截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度

(千美元，不包括每股和每股数据)


	总计股东的权益		保留收益		累计其他全面收入(亏损)		普通股			其他内容已缴费资本
							股票	金额
余额-2019年12月31日	$	743,667	$	590,921	$	(5,564)	32,201,917	$	2,148	$	156,162

净收益	84,623		84,623		—		—	—		—
其他综合收益	9,737		—		9,737		—	—		—
股息(美元).58每股)	(18,804)		(18,804)		—		—	—		—
普通股回购	(13,463)		—		—		(136,629)	(9)		(13,454)
根据股票计划发行的股份及期权	22,473		—		—		307,333	21		22,452

余额-2020年12月31日	828,233		656,740		4,173		32,372,621	2,160		165,160

净收益	96,104		96,104		—		—	—		—
其他综合(亏损)	(9,166)		—		(9,166)		—	—		—
股息(美元).64每股)	(20,706)		(20,706)		—		—	—		—
普通股回购	(35,239)		—		—		(249,848)	(17)		(35,222)
根据股票计划发行的股份及期权	17,789		—		—		164,377	11		17,778

余额-2021年12月31日	877,015		732,138		(4,993)		32,287,150	2,154		147,716

净收益	105,367		105,367		—		—	—		—
其他综合(亏损)	(2,161)		—		(2,161)		—	—		—
股息(美元).71每股)	(23,018)		(23,018)		—		—	—		—
普通股回购	(35,423)		—		—		(252,304)	(16)		(35,407)
根据股票计划发行的股份及期权	16,504		—		—		117,941	7		16,497

余额-2022年12月31日	$	938,284	$	814,487	$	(7,154)	32,152,787	$	2,145	$	128,806

见合并财务报表附注。

目录表

Balchem公司

合并现金流量表

截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度

(单位：千)


	2022		2021		2020
经营活动的现金流：
净收益	$	105,367	$	96,104	$	84,623

将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销	51,848		48,879		51,281
股票补偿费用	13,224		10,802		8,303
递延所得税	(8,362)		(5,944)		(4,627)
坏账准备	401		180		140
外币交易未实现损失/(收益)和递延补偿	914		(384)		173
资产减值准备	23		1,675		1,915
处置资产的损失/收益	343		(1,728)		153
资产和负债变动，扣除购置余额后的净额
应收账款	(3,618)		(20,700)		(3,599)
盘存	(7,804)		(21,023)		13,923
预付费用和其他流动资产	1,870		(881)		(2,856)
应付账款和应计费用	(15,543)		47,067		(992)
所得税	296		4,787		1,859
其他	(423)		1,680		198
经营活动提供的净现金	138,536		160,514		150,494

投资活动产生的现金流：
为收购支付的现金，扣除获得的现金	(365,780)		—		—
获得的资本支出和无形资产	(50,290)		(37,449)		(33,828)
出售资产所得收益	206		318		87
保险收益	—		1,831		—
购买可转换票据	(150)		—		(850)
用于投资活动的现金净额	(416,014)		(35,300)		(34,591)

融资活动的现金流：
循环贷款收益	435,000		5,000		10,000
循环贷款的本金支付	(103,000)		(60,000)		(95,000)
已获得债务的本金支付	(30,988)		—		—
为融资成本支付的现金	(1,232)		—		—
融资租赁本金支付	(177)		(159)		(151)
行使股票期权所得收益	3,212		6,943		14,155
已支付的股息	(20,713)		(18,723)		(16,705)
普通股回购	(35,423)		(35,239)		(13,463)
融资活动提供(用于)的现金净额	246,679		(102,178)		(101,164)

汇率变动对现金的影响	(5,880)		(4,368)		4,160

(减少)现金及现金等价物增加	(36,679)		18,668		18,899

期初现金和现金等价物	103,239		84,571		65,672
期末现金和现金等价物	$	66,560	$	103,239	$	84,571

补充现金流信息-见附注13

见合并财务报表附注。

目录表

Balchem公司

合并财务报表附注

(除每股和每股数据外，所有金额均以千为单位)

注1-重要会计政策的业务描述和汇总

业务描述

Balchem Corporation(“Balchem”或“公司”)，除文意另有所指外，包括其于1967年在马里兰州注册成立的全资子公司，从事食品、营养、饲料、制药、农业和医疗灭菌行业的特种高性能配料和产品的开发、制造和营销。

合并原则

合并财务报表包括本公司及其子公司的财务报表。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。对上期数额进行了某些重新分类，以符合本期的列报情况。

收入确认

当承诺货物的控制权转移给我们的客户时，公司每个业务部门的收入都被确认，数额反映了我们希望用这些货物交换的对价。该公司将支付给客户的与运输和搬运有关的金额报告为收入，并将运输和搬运发生的成本计入销售成本。收到的未发运商品的金额不确认为收入，而是记为客户存款，并计入流动负债。在寄售发货的情况下，收入在控制权转移给客户时确认。

根据会计准则编纂(“ASC”)606，与客户签订合同的收入对创收合同进行评估，以确定不同的履约义务，为这些履约义务分配交易价格，以及履行履约义务的标准。只有当我们通过将承诺的商品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，该标准才允许确认收入。在这种情况下，控制可能意味着防止其他实体指导商品或服务的使用并从其获得利益的能力。该标准指出，实体必须在合同开始时通过对以下标准的分析，确定它是否将随着时间的推移转移对承诺的货物或服务的控制权，或在某个时间点履行履行义务：(I)实体目前有权获得付款，(Ii)客户拥有合法所有权，(Iii)客户拥有实物所有权，(Iv)客户具有所有权的重大风险和回报，以及(V)客户已接受资产。该公司主要根据客户的付款历史和客户的信誉来评估收款能力。

现金和现金等价物

本公司将所有期限为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。该公司的现金账户中有第三方金融机构的资金，主要是存单和货币市场基金。公司在美国和其他国家/地区的现金和现金等价物余额超过了联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险限额和其他国家/地区的相关保险限额。

应收帐款

信贷条款是在正常业务过程中授予公司客户的，并对公司客户进行持续的信用评估。2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号《金融工具--信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量》，其中要求根据预期损失而不是已发生损失模型报告信贷损失。根据这一ASU，客户的信用额度根据他们合理预期的信用额度进行调整，这是通过审查他们的支付历史、他们当前的信用信息和任何可预见的未来事件来确定的。持续监控客户的收款和付款，并保留因公司客户无法支付所需款项而造成的估计损失的可疑账户拨备。估计损失基于历史经验、发现的任何特定客户收款问题以及任何合理预期的未来不良事件。如果我们客户的财务状况恶化，导致他们的付款能力受损，可能需要额外的拨备和相关的坏账支出。

目录表

盘存

存货按成本(先进先出)或可变现净值中较低者计价，并已扣除过剩或陈旧存货。成本要素包括材料、人工和制造费用。

财产、厂房和设备及折旧

财产、厂房和设备按成本列报。

在资产的估计使用年限内，使用直线法计算厂房和设备的折旧如下：


建筑物			15-25年份
装备			2-28年份

维修和保养费用记在费用项下。延长使用寿命或增加工厂资产产能的改建和大修将被资本化。当资产报废或以其他方式处置时，资产的成本和相关的累计折旧将从账目中扣除，任何由此产生的收益或损失都将计入运营收益。

业务集中度

使公司面临信用风险的金融工具主要包括应收账款和货币市场投资。投资是在既定的指导方针下进行管理的，以降低风险。应收账款使公司面临信用风险，部分原因是客户的应收账款集中。该公司根据对客户财务状况和信用记录的评估，向客户提供信贷。在2022年、2021年和2020年，没有一个客户的净销售额或应收账款占比超过10%。

离职后福利

我们为某些合格的退休人员提供人寿保险、医疗福利和固定福利养老金计划付款，并为某些退休人员的合格遗属提供医疗福利。与这些福利相关的成本和债务反映了我们对医疗保健成本趋势和关键经济状况的假设，包括贴现率、计划资产的预期回报率和预期的工资增长。提供计划福利的成本还取决于人口统计假设，包括退休、死亡率、营业额和计划参与度。如果实际体验与这些假设不同，提供这些好处的成本可能会增加或减少。

根据ASC 715“补偿-退休福利”，我们必须在我们的财务状况表中将退休后固定福利计划(多雇主计划除外)的资金过剩或资金不足状况确认为资产或负债，并在通过全面收益发生变化的年度确认资金状况的变化。

商誉和已获得的无形资产

商誉是指购买价格超过根据美国会计准则第805号“企业合并”收购的净资产的公允价值。在企业合并中收购并被确定具有无限期使用年限的商誉和无形资产不摊销，而是每年进行减值评估，如果事件和情况表明资产可能根据ASC 350“无形商誉和其他”的规定减值，则更频繁地评估减值。该公司自10月1日起进行年度测试。ASC 350还要求，具有可评估使用寿命的无形资产应在其各自的估计使用寿命内摊销至其估计剩余价值，并在事件和情况表明资产可能减值的情况下审查减值。

2017年1月，财务会计准则委员会发布了ASU 2017-04号文件，题为“简化商誉减值测试”(“ASU 2017-04”)，其中取消了程序的第二步，对商誉减值测试进行了修改。现在将通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行商誉减值测试。当账面金额超过报告单位的公允价值时，应确认减值费用。

截至2022年10月1日和2021年10月1日，公司选择绕过定性评估，直接进行商誉减值量化测试。公司通过利用收入评估其报告单位的公允价值

目录表

方法，基于现金流量贴现估值模型作为其结论的基础。该公司对未来现金流的估计包括重要的管理假设，如收入增长率、营业利润率、贴现率、估计的终端价值以及未来的经济和市场状况。本公司的评估结论是，报告单位的公允价值超过了包括商誉在内的账面价值。因此，截至2022年10月1日和2021年10月1日，报告单位的商誉未被视为减损。公司可在随后的时间段内恢复进行定性评估。

该公司的商誉金额为#美元。769,509及$523,949自2022年12月31日和2021年12月31日起，分别以ASC 350、“无形资产-商誉及其他”的规定为准。


2020年12月31日的商誉	$	529,463
外汇汇率变动带来的影响	(5,514)
2021年12月31日的商誉	523,949
收购Kappa的商誉	216,295
收购Bergstrom的商誉	31,209
外汇汇率变动带来的影响	(1,944)
2022年12月31日的商誉	$	769,509


	2022年12月31日		2021年12月31日
HNH	$	665,804	$	424,044
Anh	24,218		17,207
特产	79,429		82,654
其他和未分配	58		44
总计	$	769,509	$	523,949

下列具有有限寿命的无形资产按成本列报，并在下列估计使用寿命内加速摊销或按直线摊销：


						摊销期限 (单位：年)
客户关系和列表						10 - 20
商标和商品名称						2 - 17
发达的技术						5 - 12
监管注册成本						5 - 10
专利和商业秘密						15 - 17
其他						2 - 18

只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回，具有有限寿命的无形资产就会被审查减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的预计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果一项资产的账面金额超过其估计的未来现金流量，则按该资产账面金额超过该资产公允价值的金额确认减值费用，该金额一般基于贴现现金流量。无形资产的使用年限是基于我们对资产预期用途的假设；无形资产与另一资产或资产组的关系；可能限制资产使用年限或允许在没有实质性成本的情况下更新或延长资产的法定或合同使用年限的任何法律、法规或合同规定；过时、需求、竞争和其他经济因素的影响；从资产获得预期未来现金流所需的维护支出水平及其对资产使用年限的相关影响。如果事件或情况表明无形资产的寿命发生了变化，可能会导致未来更高的摊销费用或减值损失的确认。截至2022年12月31日止年度，并无触发事件需要进行无形资产减值审查。

目录表

所得税

所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债以预期收回或结算暂时性差额的会计年度的现行税率计量。为将递延税项资产减少至预期变现金额，在必要时设立估值拨备。在评估我们收回全部或部分递延税项资产的能力时，我们考虑了所有可用的积极和消极证据，包括我们过去的经营业绩、我们对未来市场增长的预测、预测收益、未来应纳税所得额以及审慎和可行的税务筹划策略。在确定未来应纳税所得额时使用的假设需要判断，并与我们用来管理相关业务的计划和估计一致。

我们确认在所得税申报单上持有的不确定所得税头寸的最大金额，经相关税务机关审计后，该金额更有可能得到维持。如果不确定的所得税状况持续的可能性低于50%，则不会被确认。

我们记录与不确定的税收状况相关的利息和罚款的政策是将这些项目记录为我们所得税拨备的一个组成部分。

预算的使用

要求管理层在编制合并财务报表时按照美利坚合众国普遍接受的会计原则作出某些估计和假设。这些估计数和假设影响到截至合并财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。估计和假设被定期审查，修订的影响在确定有必要的期间反映在合并财务报表中。实际结果可能与这些估计不同。

金融工具的公允价值

该公司拥有许多金融工具，其中没有一个是为了交易目的而持有的。估计公允价值金额已由本公司利用现有市场资料及适当的估值方法厘定。在解读市场数据以编制公允价值估计时，需要相当大的判断力，因此，估计不一定表明公司在当前市场交易中可能实现的金额。由于利率基于市场和公司的综合杠杆率，债务的账面价值接近公允价值。本公司的金融工具还包括现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债，由于这些工具的短期到期日，这些工具按接近公允价值的成本列账。

此外，非流动资产包括与公司递延补偿计划相关的拉比信托基金。货币市场和拉比信托基金使用ASC 820“公允价值计量”所定义的一级投入进行估值。

本公司亦拥有衍生金融工具，包括交叉货币掉期及利率掉期，分别计入综合资产负债表的衍生资产及衍生负债(见附注20，衍生工具及对冲活动)。该等衍生工具的公允价值乃根据第2级投入厘定，并使用可直接或间接观察到的重大投入，包括利率曲线及隐含波动率。

销售成本

销售成本主要包括产品制造过程中消耗的原材料和用品，以及将采购材料和用品转化为成品所需的制造人工、维护劳动力、折旧费用和直接管理费用。销售成本还包括入站运费、向客户发运产品的出站运费、仓储成本、质量控制和报废费用。

销售、一般和行政费用

销售费用主要包括薪酬和福利成本、摊销客户关系和名单、贸易促销、广告、佣金和其他营销成本。一般和行政费用主要包括工资和福利费用、公司办公室的占用和运营费用、非制造业资产的折旧和摊销费用、信息系统费用和其他杂项行政费用。

研究与开发

目录表

研究和开发成本与公司开发、设计和改进其产品、服务、技术或流程的努力直接相关。此类成本在发生时计入费用。

每股普通股净收益

每股基本普通股净收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄净收益以与每股基本净收益一致的方式计算，但已发行普通股的加权平均数还包括已发行股票期权、未归属限制性股票和未归属履约股份的摊薄效应(使用库藏股方法)。

基于股票的薪酬

公司有基于股票的员工薪酬计划，在附注3中有更详细的描述。公司根据ASC 718“薪酬-股票薪酬”对基于股票的薪酬进行会计处理，这要求所有基于股票的支付，包括股票期权的授予，都必须在损益表中根据其公允价值确认为运营费用。公司使用Black-Scholes模型或二项模型(以被认为最合适的模型为准)估计授予日每个期权奖励的公允价值。对罚没率、条款、波动性、利率和股息收益率的估计和假设被用来计算基于股票的薪酬。这些估计的重大变化可能会对公司的经营业绩产生重大影响。

长期资产减值准备

只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回，长期资产，如物业、厂房和设备，以及需要摊销的购买的无形资产，都会被审查减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产组的账面金额与该资产预期产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果一项资产的账面金额超过其估计的未来现金流量，则按该资产账面金额超过该资产公允价值的金额确认减值费用，该金额一般基于贴现现金流量。

衍生工具和套期保值活动

本公司受市场利率波动和外汇汇率波动的影响。于2019年5月，本公司与JP Morgan Chase，N.A.(“掉期交易对手”)订立利率掉期协议，并与JP Morgan Chase，N.A.(“银行交易对手”)订立交叉货币掉期协议。本公司持有衍生金融工具的主要目标是管理利率风险和外币风险。本公司并不为交易或投机目的而订立衍生金融工具。

该等衍生工具与上述单一交易对手订立，并须受一项合约协议所规限，该协议规定在任何一份合约违约或终止时，以单一货币一次付款净额结算所有合约。因此，衍生工具被归类为主要净额结算安排，并在综合资产负债表上作为衍生资产或衍生负债净额列账。

我们每季度评估利率掉期和交叉货币掉期的对冲关系的有效性，方法是审查适用协议中指明的关键条款。截至2022年12月31日，我们评估了套期保值关系，并确定它们是高度有效的。因此，符合现金流对冲条件的利率互换的公允价值净变化计入累计其他综合收益/(亏损)，随后重新分类为利息支出，因为我们的债务支付了利息。对于交叉货币互换，尚未在收益中确认的数额保留在累计其他全面收益的累计换算调整部分，直到按照第815-35-35-5A段“衍生工具和对冲--净投资对冲”和第830-30-40-1至40-1A段“外币事项--取消确认”出售或清算被套期净投资为止。有关我们的衍生金融工具的详细资料，请参阅附注20，衍生工具及对冲活动。

目录表

最近采用的会计公告

2020年3月，FASB发布了《会计准则更新》(ASU)2020-04，《参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》。这一ASU提供临时的可选指导，以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。新指南为将GAAP应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外，前提是满足某些标准，即参考LIBOR或其他预计将被终止的参考利率。ASU的目的是在全球市场范围的参考利率过渡期内帮助利益攸关方。因此，本标准更新的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01《参考汇率改革(主题848)：范围》。ASU 2021-01澄清，主题848中关于合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。ASU还修订了主题848中的权宜之计和例外情况，以捕捉范围澄清的递增后果，并针对受贴现过渡影响的衍生工具调整现有指南。2022年12月，FASB发布了ASU 2022-06《参考利率改革(主题848)：推迟主题848的日落日期》。本次更新中的修订将主题848的日落日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日，因为英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，计划停止的日期将是2023年6月30日，这一日期晚于主题848的当前日落日期。该公司于2021年采用了标准更新。由于伦敦银行间同业拆借利率的停止以及主题848提供的救济，在2022年第三季度, 本公司修订其现有利率互换，并以1个月CME期限SOFR取代LIBOR(见附注20，衍生工具及对冲活动)。该协议的修改并未对公司的综合财务报表和披露产生重大影响。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12《所得税(主题740)：简化所得税的会计处理》。ASU 2019-12通过删除主题740中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修正现有指导意见，改进了对专题740其他领域公认会计准则的一致适用和简化。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年生效，并在这些财年的过渡期内生效。公司于2021年1月1日采用ASU 2019-12。采用ASU 2019-12年度并未对本公司的综合财务报表及披露产生重大影响。

NOTE 2 – 重大收购

红衣主教联合公司(“Bergstrom”)

2022年8月30日，公司的全资子公司Albion实验室公司(“Albion”)与根据华盛顿州法律成立的公司Cardinal Associates Inc.(“Cardinal”)签订了股票购买协议，并完成了这笔交易，根据该公司，Albion收购了100Cardinal及其Bergstrom Nutrition业务(统称为“Bergstrom”)具有投票权的股权的%。Bergstrom Nutrition是一家以科学为基础的领先MSM制造商，总部设在华盛顿州温哥华。MSM是一种广泛使用的营养成分，有强有力的科学证据支持其对关节健康、运动营养、皮肤和美容、健康衰老和宠物健康的好处。OptiMSM的添加®Bergstrom Nutrition的MSM品牌与公司在人类营养与健康和动物营养与健康领域的投资组合相结合，在Balchem的关键战略治疗重点领域(如寿命和性能)提供了协同的科学优势，并且非常适合Balchem的专业产品--科学支持的矿物产品。

公司支付了#美元。70,892对于此次收购，金额为$70,686致前股东或代表前股东及$206来还清伯格斯特罗姆的银行债务。获得的现金净额为#美元773，支付给Bergstrom前股东或代表Bergstrom前股东的总金额为$69,913。收购的资金主要来自2022年信贷协议(见附注8，循环贷款)。在这笔交易中，如果达到某些财务业绩目标和其他指标，Bergstrom的前股东有机会在2024年获得额外付款，因此公司记录了一项或有对价负债，价值为#美元。11,400截至2022年12月31日。因此，与交易有关的付款总额预计为#美元。82,292，包括预付现金代价#美元70,892和赚取的付款的公允价值$11,400.

美元的商誉31,209在收购之日产生的主要是预期的协同效应，包括合并后实体的经验和解决技术问题的能力，以及获得的劳动力。80%的商誉分配给人类营养和健康业务部门，以及20%的商誉分配给动物营养和健康业务部门。出于税务目的，根据第338(H)(10)条作出联合选择，将股票收购视为被视为资产收购，从而产生应摊销税项商誉。

目录表

下表汇总了购置的资产和承担的负债的估计公允价值：


现金和现金等价物	$	773
应收账款	4,699
盘存	3,972
财产、厂房和设备	2,243
使用权资产	866
客户关系	29,900
发达的技术	4,600
商标	2,300
其他资产	197
应付帐款	(699)
其他流动负债	(462)
银行债务	(206)
租赁负债	(871)
商誉	31,209
收购日的总对价	78,521
增加或有对价负债	3,565
预期总对价	82,086
还清银行债务	206
预期付款总额	$	82,292

收购的有形和无形资产以及承担的负债的估计公允价值是基于管理层的估计和假设，这些估计和假设可能会发生变化。在编制我们对所收购的无形资产和某些有形资产的初步公允价值估计时，管理层(其中包括)咨询了独立顾问。所采用的估值方法包括存货可变现净值、客户关系的多期超额收益法、其他无形资产的特许权使用费减免法和或有对价的情景法。公司根据收购日的事实和情况的变化进行了某些计量期调整，导致无形资产价值增加#美元。3,300不动产、厂房和设备及商誉减少#美元。457及$2,851，分别为。收购价格及所取得的资产和承担的负债的相关分配是初步的，有待与卖方进行最终营运资金的实际谈判。

客户关系摊销期限为15年超额收益在经济生命期内的使用百分比法。公司商标和产品商标摊销超过2年和10年，开发的技术被摊销到12多年来，利用直线法作为相关经济效益的消费模式不能可靠地确定。

与收购Bergstrom有关的交易和整合成本包括在一般和行政费用中，为#美元。1,039截至2022年12月31日的年度。有几个不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，与此次收购相关的金额。

目录表

科楚Bidco AS及其子公司(“Kappa”)

2022年6月21日，Balchem Corporation及其全资子公司Balchem B.V.完成了对Kechu Bidco AS及其子公司的收购，其中包括总部位于挪威奥斯陆的领先的以科学为基础的人类营养行业专用维生素K2制造商Kappa Bioscience AS(所有被收购公司统称为Kappa)。Kappa生产特种维生素K2，这是一种快速增长的特种维生素，对人体的骨骼健康、心脏健康和免疫力起着至关重要的作用。首先，维生素K2支持钙在体内的运输和分布。维生素K2在所有生命阶段都很重要，从怀孕、早期到健康衰老。此次收购加强了该公司的科学和技术专长、地理范围和市场领先地位，这最终将导致该公司在人类营养和健康领域的投资组合加速增长。

该公司支付了大约KR3,305,653(“KR”表示挪威克朗)，大约相当于KR3,001,981给前股东和大约KR303,672向卡帕的贷款人还清卡帕银行的所有债务。KR购入现金净额63,064，向前股东支付的总金额为KR2,938,917。扣除外币远期合约收益净额#美元512(见附注20，衍生工具和套期保值活动)，这些付款转化为大约#美元333,112，总额约为$302,464支付给前股东和大约$30,648给卡帕的贷款人。获得的现金净额为#美元6,365，支付给Kappa前股东的总金额约为$296,099。收购的资金主要来自2018年信贷协议(见附注8，循环贷款)。关于这笔交易，如果达到某些财务业绩目标和其他指标，Kappa的前股东有机会在2024年获得额外付款。曾经有过不是截至2022年12月31日记录的或有对价负债。

美元的商誉216,295在收购之日产生的主要是预期的协同效应，包括合并后实体的经验和解决技术问题的能力，以及获得的劳动力。商誉分配给人类营养和健康业务部门，不能在所得税中扣除。

目录表

下表汇总了购置资产和承担的负债的估计公允价值。交易以挪威克朗(“挪威克朗”)完成，并使用2022年6月21日的外币汇率转换为美元(“美元”)。


现金和现金等价物	$	6,365
应收账款	8,036
盘存	17,600
财产、厂房和设备	9,854
使用权资产	3,349
客户关系	88,813
发达的技术	15,643
商标	5,046
其他资产	2,399
应付帐款	(3,301)
银行债务	(30,648)
租赁负债	(3,349)
其他负债	(4,373)
递延所得税，净额	(24,716)
商誉	216,295
收购日的总对价	307,013
减少至或有对价负债	(4,037)
外汇远期合约净收益	(512)
预期总对价	302,464
卡帕银行在收购日支付的债务	30,648
预期付款总额	$	333,112

收购的有形和无形资产以及承担的负债的估计公允价值是基于管理层的估计和假设，这些估计和假设可能会发生变化。在编制我们对所收购的无形资产和某些有形资产的初步公允价值估计时，管理层(其中包括)咨询了独立顾问。所采用的估值方法包括存货可变现净值、客户关系的多期超额收益法、其他无形资产的特许权使用费减免法和或有对价的情景法。公司根据收购日的事实和情况的变化进行了某些计量期调整，导致无形资产、或有对价和递延所得税负债的价值减少了#美元28,264, $20,250, and $4,411和商誉增加#美元。3,704。收购价格及所取得的资产和承担的负债的相关分配是初步的，等待管理层对与某些不可抵扣资产有关的递延税项负债进行最终审查。

与收购Kappa有关的交易和整合成本包括在一般和行政费用中，并为#美元。1,731截至2022年12月31日的年度。有几个不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，与此次收购相关的金额。

目录表

以下精选的未经审计的备考信息显示了业务的综合结果，就好像2022年的业务合并发生在2021年1月1日一样。


	截至12月31日的12个月，
	净销售额		净收益
Kappa&Bergstrom公司2022年合并损益表中的实际业绩	$	22,158	$	(5,359)

2022年补充形式合并财务	$	982,021	$	110,181

2021年补充形式合并财务	$	859,252	$	90,672

上述选定的未经审计的备考信息包括以下与收购有关的调整：(1)无形资产的额外摊销和固定资产折旧；(2)与所购存货的公允价值有关的调整；(3)按相关期间的有效利率对借款利息支出的调整；(3)计入基于自由现金流量的估计付款；以及(4)其他一次性调整。

所提供的形式信息并不表示如果这些收购是在所述期间开始时进行的，则实际取得的结果并不是对未来结果的预测。

注3-股东权益

基于股票的薪酬

所有以股份为基础的付款，包括授予股票期权，均根据其公允价值在损益表中确认为营业费用。

该公司已根据其历史经验对预期的没收进行了估计，并仅为预计将授予的基于股票的补偿奖励确认补偿成本。

该公司截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的业绩反映了以下补偿成本，这些补偿成本对净收益有以下影响：


	增加/(减少) 截至十二月三十一日止的年度：
	2022		2021		2020
销售成本	$	1,302	$	845	$	1,115
运营费用	11,922		9,957		7,188
净收益	(10,214)		(8,370)		(6,332)

2022年12月31日，公司一基于股份的薪酬计划，可根据该计划授予奖励，如下所述。

2017年6月，本公司通过了《Balchem Corporation 2017年度综合激励计划》(《2017计划》)，面向本公司及其子公司的高级管理人员、员工和董事。2017年度计划取代了2018年4月9日到期的1999年度股票计划及其修订和重述(统称为《1999年度计划》)。1999年度计划将不再发放任何奖励，1999年度计划下剩余可供授予的股份将仅用于清偿1999年度计划授予的未支付奖励，2017年度计划将不再用于2017年度计划。2017年度计划由公司董事会薪酬委员会管理。2017年度计划规定：(I)终止日期为2027年6月13日；(Ii)授权1,600,000未来授予的股份(这意味着从6,000,000根据1999年计划授权授予的股份)；(3)授予股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位和其他基于股票的奖励，以及作出现金业绩奖励；(4)除非在2017年计划生效日期生效的雇佣协议中有规定，否则在公司控制权发生变化时，不会自动加速未完成奖励；(5)对可以授予的股份数量和现金金额的某些年度限制；(Vii)未归属奖励应支付的股息或股息等价物，只有在适用于相关奖励的归属条件已达到时才应计和支付

目录表

(Vii)如本公司因重大违反证券法下的任何财务报告规定而须就其财务报表编制会计重述，则可酌情追讨若干赔偿；及(Viii)遵守经修订的1986年国税法第409A节的规定(“国税法”或“国税法”)。任何期权的行使时间不得超过十年在批出日期之后。

行使未行使购股权时将发行的股份已获批准、预留，并足以涵盖所有行使。截至2022年12月31日，2017年规划已408,380可用于未来奖励的股票。

公司与公司的非雇员董事和某些雇员签订了限制性的股票授予协议。根据限制性股票授予协议，普通股的某些股份已被授予，范围从70共享至54,000根据基于时间的归属要求，向其非雇员董事和某些雇员出售股份。

公司还设有业绩股票(PS)奖励，使接受者有权在未来获得一定数量的普通股股票，但须遵守(1)EBITDA业绩障碍，其中归属取决于公司在业绩期间实现一定的EBITDA百分比增长，以及(2)相对股东总回报(TSR)市场状况，其中归属取决于公司在业绩期间的TSR业绩(通常三年)相对于由罗素2000指数成分股组成的比较组。

根据公司股票计划发出的每项期权奖励的公允价值是在授予日使用Black-Scholes模型或二项模型估计的，两者以被认为最合适的为准。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，每项期权授予的公允价值使用下表中注明的假设。预期波动性是基于公司股票的历史波动性。期权的预期期限是基于公司对员工锻炼行为的历史经验。股息收益率以公司的历史股息收益率为基础。无风险利率是基于目前美国国债零息发行的隐含收益率，剩余期限等于预期寿命。


	截至十二月三十一日止的年度：
加权平均假设：	2022		2021		2020
预期波动率	30.3	%	32.9	%	26.9	%
预期期限(以年为单位)	7.3		4.9		3.9
无风险利率	2.8	%	0.5	%	1.3	%
股息率	0.5	%	0.5	%	0.5	%

限售股份的价值以授予之日授予的公允价值为基础。

业绩股份支出以授予当日的公允价值为基础，利用Black-Scholes方法生成蒙特卡罗模拟模型，该模型允许纳入业绩股份授予前必须满足的业绩障碍。厘定公允价值时所用的假设为无风险利率1.8%, 0.2%，以及1.4%；股息收益率为0.5%, 0.6%，以及0.5%；波动率32%, 33%，以及24%；和初始TSR为-15.7%, 11.7%，以及10.9分别于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的百分比。开支乃根据预期归属股份的估计数目计算，假设已提供所需的服务期，并达到履行状况的可能结果。如果后续信息显示可能归属的实际股份数量与之前的估计不同，则对估计进行修正。费用最终根据服务的实际完成情况和绩效目标进行调整。业绩股将被授予悬崖状100根据规定的业绩指标，在赠款后第三年结束时的百分比。

股票期权和股票奖励的补偿费用在归属期间以直线方式确认，通常三至五年对于股票期权，三年对于员工限制性股票奖励，三年对于员工绩效股票奖励，以及三年用于非员工董事限制性股票奖励。

目录表

2022年、2021年和2020年所有计划的股票期权计划活动摘要如下：


	2022			2021			2020
	数量：股票 (000s)	加权平均行权价格		数量：股票 (000s)	加权平均行权价格		数量：股票 (000s)	加权平均行权价格
年初未清偿债务	867	$	88.19	858	$	80.58	951	$	68.18
授与	239	139.04		129	119.12		174	111.75
已锻炼	(44)	73.58		(109)	63.42		(256)	55.26
被没收	(17)	124.89		(10)	106.93		(11)	92.94
取消	—	—		(1)	74.57		—	—
年终未清偿债务	1,045	$	99.82	867	$	88.19	858	$	80.58

可在年底行使	654	$	81.95	538	$	75.51	494	$	69.04

已发行股票期权的总内在价值为#美元。27,221, $69,711及$29,735分别于2022年、2021年和2020年12月31日，加权平均剩余合同期限为6.4截至2022年12月31日。截至2022年12月31日的可行使股票期权的总内在价值为26,279加权平均剩余合同期限为5.0好几年了。

与截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日终了年度的期权活动有关的其他信息如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2022		2021		2020
已授予期权的加权平均公允价值	$	44.77	$	33.11	$	24.36
行使股票期权的总内在价值(2000美元)	$	2,713	$	7,866	$	12,698

有关截至2022年12月31日所有计划下未偿还的股票期权的其他信息如下：


		未完成的期权			可行使的期权
锻炼范围价格	股票杰出的 (000s)	加权平均值剩余合同术语	加权平均值锻炼价格		数可操练 (000s)	加权平均值锻炼价格
$38.10 - $74.57	267	3.6	$	65.05	267	$	65.05
$76.89 - $111.94	403	5.75	93.78		349	91.06
$113.24 - $150.85	375	8.9	131.11		38	117.05
	1,045	6.4	$	99.82	654	$	81.95

目录表

截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的非既得限制性股票活动摘要如下：


	2022			2021			2020
	股票(2000)	加权平均补助金约会集市价值		股票(2000)	加权平均补助金约会集市价值		股票(2000)	加权平均补助金约会集市价值
年初未归属余额	166	$	99.70	159	$	90.71	138	$	80.03
授与	46	137.17		42	123.58		46	110.53
既得	(82)	82.15		(24)	85.83		(21)	67.60
被没收	(8)	118.07		(11)	90.49		(4)	91.91
年终未归属余额	122	$	124.42	166	$	99.70	159	$	90.71

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度非既得业绩股票活动摘要如下：


	2022			2021			2020
	股票(2000)	加权平均补助金约会集市价值		股票(2000)	加权平均补助金约会集市价值		股票(2000)	加权平均补助金约会集市价值
年初未归属余额	69	$	110.72	71	$	91.99	70	$	81.26
授与	39	114.22		36	108.74		20	126.46
既得	(35)	53.17		(24)	70.64		(8)	104.15
被没收	(3)	84.09		(14)	81.03		(11)	82.71
年终未归属余额	70	$	127.69	69	$	110.72	71	$	91.99

截至2022年、2021年和2020年12月31日，20,791, $13,980及$14,154与根据计划授予的非既有股份为基础的补偿安排有关的未确认补偿成本总额。截至2022年12月31日，未确认的赔偿成本预计将在加权平均期间确认，加权平均期间约为1.9好几年了。我们估计，截至2023年12月31日的年度，以股份为基础的薪酬支出约为$14,600.

普通股回购

公司董事会已经批准了一项股票回购计划。此计划下的总授权为3,763,038股份。自1999年6月该计划开始以来，共有3,070,548股票已被购买。本公司先前在股东权益内分别反映库存股的列报方式已作出调整，以符合本公司注册成立所在的马里兰州于2021年采用的列报方式。在这方面，对以前反映为库存股的余额的调整为#美元。7,873及$18,069在截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，综合股东权益报表及先前提及的“已购入库房股份”相应更新为“购回普通股”。这些更新对所列任何年度的股东权益总额没有影响。本公司有意根据其对公司现金流、市场状况及其他因素的评估，在其认为合宜的范围内，不时以现行市价收购股份。公司还根据公司的股权激励计划从员工手中回购与结算交易相关的股份。在2022、2021和2020年间，该公司购买了252,304, 249,848，以及136,629分别从公开市场购买和按净额结算的方式向员工购买股票，向员工提供现金，以支付相关的员工工资税。这些股票是以平均成本$购买的。140.40, $141.04、和$98.54分别为每股。

目录表

注4-库存

截至2022年12月31日和2021年12月31日，扣除准备金后的库存构成如下：


	2022		2021
原料	$	44,477	$	28,639
正在进行的工作	3,143		10,563
成品	72,048		51,856
总库存	$	119,668	$	91,058

该公司定期通过分析需求、现有库存、销售水平和其他信息来评估其库存余额，以确定过剩数量和陈旧情况。根据这些评价，如有必要，应保留库存余额。存货准备金为#美元。2,640及$1,425分别于2022年12月31日和2021年12月31日。

注5-财产、厂房和设备

截至2022年12月31日和2021年12月31日的不动产、厂房和设备摘要如下：


	2022		2021
土地	$	11,415	$	11,692
建房	90,644		89,602
装备	278,851		253,995
在建工程	79,928		52,930
	460,838		408,219
减去：累计折旧	189,483		170,702
财产、厂房和设备、净值	$	271,355	$	237,517

地理区域数据-长寿资产(不含无形资产)：


	2022		2021
美国	$	211,588	$	197,432
外国	59,767		40,085
总计	$	271,355	$	237,517

折旧费用为$24,033, $23,295及$22,990截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。

注6-无形资产

该公司的商誉金额为#美元。769,509及$523,949自2022年12月31日和2021年12月31日起，分别以ASC 350、“无形资产-商誉及其他”的规定为准。商誉的增加是收购Kappa和Bergstrom的结果，但部分被外汇换算调整所抵消。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司拥有可确认的无形资产如下：


		2022				2021
	摊销期间 (单位：年)	毛收入携带金额		累计摊销		毛收入携带金额		累计摊销
客户关系和列表	10-20	$	357,131	$	190,576	$	240,059	$	173,489
商标和商品名称	2-17	50,058		33,416		43,116		28,985
发达的技术	5-12	40,473		16,171		20,234		14,607
其他	2-18	25,041		19,245		23,921		15,584
		$	472,703	$	259,408	$	327,330	$	232,665

可确认无形资产摊销为#美元。27,271, $25,092及$27,811分别为2022年、2021年和2020年。假设可识别无形资产的账面价值总额不变，估计摊销费用约为#美元。28,395 in 2023, $19,305 in 2024, $15,938 in 2025, $15,847 in 2026, and $15,267在2027年。在2022年和2021年12月31日，有不是可识别的无形资产，其使用寿命不确定，由ASC 350定义，“无形资产-商誉和其他”。可确认的无形资产反映在公司合并资产负债表中的有限年限净额无形资产项下。2022年和2021年应摊销无形资产的使用年限没有变化。

联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法案(FIFRA)是一项健康和安全法规，要求我们的特种产品类别中的某些产品必须在美国环境保护局(EPA)注册，因为它们被视为杀虫剂。这类登记的费用作为其他费用列于上表。

NOTE 7 – 权益法投资

2013年，公司与伊士曼化学公司(前身为塔明科公司)成立了一家合资企业(66.66% / 33.34%所有权)，St.Gabriel CC Company，LLC，设计、开发和建设该公司St.Gabriel氯化胆碱水溶液工厂的扩建项目。该公司按成本贡献了圣加布里埃尔工厂，所有持续的扩建和改善都由所有者提供资金。合资企业于2016年7月1日开始运营。St.Gabriel CC Company，LLC是一家可变利益实体(VIE)，因为风险中的总股本不足以让合资企业在没有额外从属财务支持的情况下为自己的活动提供资金。此外，投票权(2股东有义务承担预期损失或获得合资企业的预期剩余收益，这与所有者的义务不成比例。该公司将获得高达三分之二的生产承接能力，并吸收与实际承接百分比大致成比例的运营费用。由于本公司并非主要受益人，故合营企业按权益会计方法入账，因为本公司无权指导合营企业对其经济表现有最重大影响的活动。该公司确认了#美元的损失。559, $557、和$575截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，分别与其在其他费用中的合资企业费用部分有关。公司对这项投资作出了总计#美元的出资。355, $85、和$366截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。合资企业于2022年12月31日及2021年12月31日的账面价值为4,295及$4,499，并记入其他资产。

NOTE 8 – 循环贷款

于2018年6月27日，本公司与一个银行银团订立信贷协议(“2018信贷协议”)，提供最高可达#美元的循环贷款。500,000将于2023年6月27日到期。在2022年第二季度，公司借入了$345,000根据2018年信贷协议，为收购Kappa提供资金(见附注2，重大收购)。于2022年7月27日，本公司以高级担保循环信贷安排的形式与若干贷款人订立经修订及重新签署的信贷协议(“2022年信贷协议”)，于2027年7月27日到期。2022年的信贷协议允许最高为550,000借钱。贷款可用于营运资金、信用证和其他公司用途，并可由公司酌情动用。公司使用2022年信贷协议的初步收益偿还了未偿还的余额#美元。433,569根据2018年信贷协议，将于2023年6月到期。在2022年第三季度，该公司又借入了1美元70,000为收购Bergstrom提供资金(见附注2，重大收购)。截至2022年12月31日，2022年信贷协议的未偿还余额总额为#美元440,569。截至2021年12月31日，2018年信贷协议的未偿还余额总额为#美元108,569。确实有不是循环贷款所要求的分期付款；可以自愿预付全部或部分款项，无需支付溢价或罚款，所有未偿还金额均应在到期日到期。就订立经修订及重订信贷协议而言，本公司亦根据ASC 848“参考利率改革”(见附注20衍生工具及对冲活动)规定的宽免修订其现有利率掉期。

目录表

2022年信贷协议下的未偿还金额须支付等于2022年信贷协议定义的浮动利率加上适用利率的利率。适用利率以本公司于2022年信贷协议所界定的综合净杠杆率为基准，利率为5.7982022年12月31日。本公司还须就循环贷款的未使用部分支付承诺费，该承诺费基于本公司在2022年信贷协议中定义的综合净杠杆率，范围为0.150%至0.225% (0.2002022年12月31日的百分比)。循环贷款的未使用部分为#美元。109,431在2022年12月31日。如适用，本公司亦须向安排人及贷款人支付信用证费用、行政代理费及其他费用。

与发放循环贷款相关的成本在2022年信贷协议期限内以直线方式资本化和摊销。资本化成本扣除累计摊销后的净额为$1,317及$421分别于2022年12月31日和2021年12月31日，并计入简明综合资产负债表中的其他资产。与这些成本有关的摊销费用总额为#美元。335, $282、和$282分别于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，并计入随附的简明综合收益表中的“利息开支”。

2022年信贷协议包含季度契约，要求综合杠杆率低于某一最高比率，综合利息覆盖率超过某一最低比率。截至2022年12月31日，公司遵守了这些公约。根据本公司的贷款协议，债务由本公司的资产担保。

注9-每股普通股净收益

以下是计算基本和稀释后每股普通股净收益时使用的净收益和股票的对账：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2022		2021		2020
净收益--基本收益和摊薄收益	$	105,367	$	96,104	$	84,623

分享(2000)
加权平均普通股-基本	32,019		32,215		32,176
稀释性证券的影响--股票期权、限制性股票和履约股	374		457		327
加权平均普通股-稀释	32,393		32,672		32,503

每股净收益-基本	$	3.29	$	2.98	$	2.63
每股净收益-稀释后	$	3.25	$	2.94	$	2.60

反稀释股票的数量为371,513, 155,294，以及204,6722022年、2021年和2020年。反稀释股可能会在未来时期稀释每股基本收益，因此不包括在稀释后每股收益中。

附注10-所得税

公司2022年、2021年和2020年的有效税率为 21.2%, 23.3%，以及20.5%。从2021年到2022年的减少是主要是由于某些税收抵免和扣减增加，以及某些州税收降低。

2020年3月27日，国会通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法案，2020年12月31日，国会通过了另一轮COVID救济立法，作为两党两院综合COVID救济协议的一部分。本公司已审阅该项法律修订，并确定该项修订对本公司的税务拨备或财务报表并无重大影响。此外，Balchem将继续评估和分析2017年12月22日颁布的美国减税和就业法案以及美国财政部、美国证券交易委员会和/或财务会计准则委员会(财务会计准则委员会)已经发布和可能发布的关于该法案的额外指导。

目录表

根据对未来国内现金产生将足以满足未来国内现金需求的估计以及公司对这些子公司收益的具体再投资计划，该公司认为某些非美国子公司的未分配收益将无限期地再投资于美国以外的地区。该公司预计，其海外收益将用于海外营运资金和未来的海外增长。由于其法人结构以及美国和当地国家税法的复杂性，确定这些未分配收益的未确认递延税项负债是不可行的。如果公司决定将未分配的外国收益汇回国内，它将需要确认在其改变其关于无限期再投资的主张期间的所得税影响。

所得税费用由以下部分组成：


	2022		2021		2020
当前：
联邦制	$	26,423	$	25,019	$	19,249
外国	7,103		7,553		3,399
状态	3,964		3,664		3,590
延期：
联邦制	(7,532)		(3,709)		(3,017)
外国	(215)		(3,038)		167
状态	(1,361)		(360)		(1,594)
所得税拨备总额	$	28,382	$	29,129	$	21,794

所得税拨备不同于将2022年、2021年和2020年的联邦法定税率21%适用于所得税前收益所计算的金额，原因如下：


	2022		2021		2020
按联邦法定税率征收的所得税	$	28,087	$	26,299	$	22,348
州所得税，扣除联邦所得税的净额	1,862		2,406		2,288
股票期权	(676)		(924)		(1,529)
FDII	(1,778)		(1,540)		(1,400)
外币利差	2,066		1,188		413
其他	(1,179)		1,700		(326)
所得税拨备总额	$	28,382	$	29,129	$	21,794

目录表

在2022年12月31日和2021年12月31日，产生很大一部分递延税项资产和递延税项(负债)的暂时性差异的税收影响如下：


	2022		2021
递延税项资产：
盘存	$	1,038	$	495
限制性股票和股票期权	3,932		4,082
租赁负债	5,439		1,807
外币和利率互换	—		649
研发	4,134		—
其他	3,717		3,657
递延税项资产总额	18,260		10,690
递延税金(负债)：
摊销	$	(46,688)	$	(28,133)
折旧	(25,097)		(25,484)
预付费用	(462)		(733)
外币和利率互换	(1,456)		—
使用权资产	(5,324)		(1,769)
其他	(1,995)		(1,026)
递延税金(负债)合计	(81,022)		(57,145)

估值免税额	(22)		—

递延税金净额(负债)	$	(62,784)	$	(46,455)

在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。管理层在作出这项评估时，会考虑递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入及税务筹划策略。根据过去的应税收入水平和对递延税项资产可抵扣期间未来应税收入的预测，管理层认为，公司更有可能无法实现这些可抵扣差额的好处。然而，如果管理层对未来应纳税所得额的估计发生变化，可变现递延税项资产的金额可能会发生变化。

截至2022年12月31日，公司的国家所得税净营业亏损(NOL)结转为$366。国家NOL结转将在2026年至2035年之间到期。该公司认为国家NOL结转的好处不会实现，因此设立了一项估值津贴，金额为#美元。22。本公司亦于收购总部位于比利时格里姆伯根的私人特种气体公司Chemogas Holding NV(“Chemogas”)后，购入少量NOL结转权益。

ASC 740-10的规定明确了是否确认可能受到税务机关质疑的税务头寸的资产或负债。包括在公司综合资产负债表上的其他长期债务中的未确认税收优惠的期初和期末金额的对账如下：


	2022		2021		2020
期初余额	$	5,881	$	5,335	$	4,762
前几年税收头寸增加	2,194		806		267
前几年税收头寸减少额	(2,260)		(260)		(391)
与本年度有关的税务职位增加	—		—		697
期末余额	$	5,815	$	5,881	$	5,335

Balchem所有未确认的税收优惠如果在未来期间得到确认，将影响该公司在未来这些时期的有效税率。

目录表

公司确认利息和罚金都是所得税条款的一部分。在截至2022年12月31日的年度内，这些金额减少了#美元。371。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，利息和罚款总额约为Ly$262及$232，分别为。截至2022年12月31日和2021年12月31日，应计利息和罚款为$1,735及$2,106，尊敬的y.

Balchem在美国、各州和外国提交所得税申报单。在本公司经营业务的主要司法管辖区，本公司在2018年前一般不再接受税务机关的所得税审查，管理层预期未确认税务优惠总额在未来12个月内不会有任何重大变化。

注11-细分市场信息

Balchem Corporation报告三可报告的部分：人类营养与健康，动物营养与健康，以及特色产品。我们可报告部门以外的产品的销售和生产以及其他次要业务活动包括在“其他和未分配的”中。

人类营养与健康

人类营养与健康(“HNH”)部门通过这一部门提供人级胆碱营养素和矿物质氨基酸螯合产品，用于营养和健康应用。胆碱被认为在婴儿脑细胞膜的发育和结构完整性、处理饮食脂肪、生殖发育和神经功能(如记忆和肌肉功能)中发挥关键作用。该公司的矿物质氨基酸螯合物、特殊矿物盐和矿物质复合体被用作主要人类营养产品的原材料；专利技术已经结合在一起，以身体容易吸收的形式创造出一种有机分子。人类营养品的销售增长依赖于通过科学数据、知识产权和消费者对品牌价值的欣赏，从低成本竞争产品中脱颖而出。因此，公司对此类活动进行投资是为了实现长期的价值差异化。这一细分市场还服务于饮料、面包店、乳制品、糖果和调味品制造商的食品和饮料行业。该公司与客户合作，从创意到商业化，将流行的饮料、烘焙食品、糖果、乳制品和肉类产品推向市场。该公司在趋势分析和产品开发方面拥有专业知识。凭借其在定制喷雾干燥和乳化粉末、挤压和团聚、混合脂肪系统、液体风味输送系统、果汁和乳制品基础、巧克力系统、冰淇淋基础和各种产品方面的强大制造能力，该公司是饮料和乳制品开发需求的一站式解决方案提供商。此外，这一细分市场还为食品、医药和营养配料中的各种应用提供微胶囊解决方案，以提高营养强化的性能。, 加工、混合和包装应用和保质期。主要产品应用于烘焙食品、冷藏和冷冻面团系统、加工肉类、调味品混合物、糖果、运动和蛋白质棒、饮食计划和营养补充剂。该公司还为即食谷物、以谷物为基础的零食和以谷物为基础的配料创造谷物系统。通过分别收购Kappa和Bergstrom，该部门最近开始生产特种维生素K2和MSM，前者是一种快速增长的特种维生素，在人体的骨骼健康、心脏健康和免疫力方面发挥着至关重要的作用，后者是一种广泛使用的营养成分，对关节健康、运动营养、皮肤美容和健康衰老都有好处。

动物营养与健康

该公司的动物营养与健康(“ANH”)部门除了提供基本的营养物质氯化胆碱外，还提供来自其微胶囊和螯合技术的营养产品。对于反刍动物，该公司的微胶囊产品通过提供生物上可用的营养补充剂来提高健康和牛奶产量，提供所需的营养水平。该公司的专有螯合技术为各种生产动物和伴生动物提供了增强的营养吸收，并在世界各地销售用于动物饲料。ANH还制造和供应氯化胆碱，这是一种单胃动物健康的基本营养素，主要供应家禽、宠物和养猪业。胆碱以干态和水态两种形式生产和销售，在脂肪新陈代谢中起着至关重要的作用。在家禽中，胆碱缺乏会导致幼鸟生长速度减慢和百日咳，而在养猪生产中，胆碱是妊娠和哺乳母猪日粮中必要和必需的成分，对肝脏健康和预防腿部畸形都是如此。通过收购Bergstrom，这一细分市场最近开始生产MSM，这是一种广泛使用的营养成分，对宠物健康有好处。

目录表

特产

该公司重新包装和分销大量高性能气体和化学品，供其客户使用，特别是环氧乙烷、环氧丙烷和氨气。环氧乙烷是一种杀菌气体，主要用于医疗保健行业。由于其在处理硬表面或软表面、复合材料、金属、管材和不同类型的塑料而不会对被灭菌设备的性能产生负面影响方面的多功能性和有效性，它被用于对多种医疗设备进行灭菌。合同消毒器和医疗器械制造商是该产品的主要客户。环氧丙烷作为一种熏蒸剂销售和销售，以帮助控制昆虫和微生物腐败；并减少某些去壳和加工坚果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄干、无花果和李子中的细菌和霉菌污染，以及用于各种化学合成应用，如提高油漆耐久性和制造特种淀粉和纺织涂料。氨主要用作制冷剂，也用于金属热处理和各种化学合成应用，并以可重复使用和可回收的滚筒和圆筒包装分发，获准在这些产品发货的国家使用。

细分市场信息汇总如下：

业务细分资产


	2022		2021
人类营养与健康	$	1,170,238	$	727,131
动物营养与健康	175,972		158,971
特产	177,187		184,628
其他和未分配(1)	101,115		128,595
总计	$	1,624,512	$	1,199,325

业务部门净销售额


	2022		2021		2020
人类营养与健康	$	527,131	$	442,733	$	400,330
动物营养与健康	262,297		226,776		192,191
特产	131,438		117,020		103,566
其他和未分配(2)	21,492		12,494		7,557
总计	$	942,358	$	799,023	$	703,644

目录表

业务部门所得税前收益


	2022		2021		2020
人类营养与健康	$	82,125	$	76,031	$	61,397
动物营养与健康	36,056		26,179		29,979
特产	32,789		30,020		26,801
其他和未分配(2)	(5,784)		(4,728)		(7,030)
利息和其他费用	(11,437)		(2,269)		(4,730)
总计	$	133,749	$	125,233	$	106,417

折旧/摊销


	2022		2021		2020
人类营养与健康	$	33,728	$	30,012	$	32,117
动物营养与健康	6,685		7,414		7,187
特产	7,507		8,332		9,699
其他和未分配(2)	3,928		3,121		2,278
总计	$	51,848	$	48,879	$	51,281

资本支出


	2022		2021		2020
人类营养与健康	$	33,668	$	23,714	$	22,758
动物营养与健康	10,809		8,100		6,039
特产	4,004		3,804		2,860
其他和未分配(2)	605		524		423
总计	$	49,086	$	36,142	$	32,080


(1)其他资产和未分配资产包括某些现金、资本化贷款发行成本、其他资产、投资和所得税，该公司不将这些资产分配给其个别业务部门。它还包括与个别不符合单独列报数量门槛的少数小企业相关的资产。
(2)其他和未分配包括一些小业务，这些业务单独不符合单独列报和尚未分配给某一部门的公司费用的数量门槛。未分配的公司费用包括：(1)交易和整合费用、企业资源规划实施费用和未分配的法律费用共计#美元。3,581, $1,264及$2,410多年来结束了2022年12月31日, 2021以及(2)未分配摊销费用#美元2,951, $2,510、和$1,606多年来结束了2022年12月31日, 2021和2020年分别涉及与全公司企业资源规划系统实施有关的无形资产。

目录表

附注12-收入

收入确认

收入在承诺货物的控制权转移给客户时确认，金额反映了我们希望用这些货物换取的对价。

下表列出了按收入来源分列的收入。销售和基于使用的税收不包括在收入中：


	2022		2021		2020
产品销售	$	894,318	$	762,085	$	666,193
联合制造	40,621		27,994		29,063
帐单和暂挂	—		—		1,158
寄售	4,227		4,439		2,939
产品销售收入	939,166		794,518		699,353
专利权使用费收入	3,192		4,505		4,291
总收入	$	942,358	$	799,023	$	703,644

下表列出了根据客户的送货地址按地理位置分类的收入：


	2022		2021		2020
美国	$	682,238	$	584,661	$	516,347
外国	260,120		214,362		187,297
总计	$	942,358	$	799,023	$	703,644

产品销售收入

该公司的主要业务是制造和销售健康和保健配料产品，在这一过程中，公司收到客户的订单并履行订单。该公司的产品销售被认为是时间点收入，包括四子流程：产品销售、联合制造、寄存和寄售。

根据联合制造协议，该公司负责在客户提供大部分原材料的情况下制造成品。在发货给客户之前，公司控制着制造过程和最终的最终产品。基于这些因素，本公司已确定其为该等协议的本金，因此收入在本公司预期有权就所提供的货物支付的总对价金额中确认。

专利权使用费收入

特许权使用费收入包括与客户达成的使用公司知识产权以换取基于销售的特许权使用费的协议。特许权使用费被视为随时间推移的收入，并记录在HNH部门。

合同责任

本公司在业绩前收到或到期的现金付款时记录合同负债，包括可退还的金额。

该公司的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的产品而异。开具发票和到期付款之间的期限并不重要。对于某些产品或服务和客户类型，公司要求在产品交付给客户之前付款。

实用的权宜之计和豁免

该公司通常在产生销售佣金时计入费用，因为摊销期限为一年或更短时间。这些成本被记录在销售和营销费用中。

目录表

对于(I)最初预期期限为一年或更短的合同以及(Ii)公司确认收入与其有权为发货产品开具发票的金额的合同，公司不披露未履行义务的价值。

注13-补充现金流量信息

年内支付的现金：


	2022		2021		2020
所得税	$	33,016	$	25,355	$	22,637
利息	$	11,879	$	4,547	$	4,666

非现金融资和投资活动：


	2022		2021		2020
应付股息	$	23,129	$	20,886	$	18,941
或有对价负债	$	11,872	$	—	$	—

NOTE 14 – 累计其他综合收益

累计其他综合收益(亏损)变动情况如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2022		2021		2020
净外币换算调整	$	(4,799)	$	(11,255)	$	12,829

现金流量对冲净变动(详情见附注20)
现金流套期保值未实现损益	3,564		2,707		(3,094)
税收	(868)		(654)		809
税后净额	2,696		2,053		(2,285)

退休后福利计划的净变动(详情见附注15)
在此期间产生的先前服务贷记和收益	(41)		(4)		(503)
摊销先前服务信贷	9		74		74
摊销损失	(2)		(21)		(50)
税前合计	(34)		49		(479)
税收	(24)		(13)		127
调整，调整(1)	—		—		(455)
税后净额	(58)		36		(807)

其他综合(亏损)/收入合计	$	(2,161)	$	(9,166)	$	9,737

(1)退休后账户的一次性调整。

计入“净外币折算调整数”的收益/(亏损)为#美元。3,851, $4,766, and $(4,882)，与净投资对冲有关，扣除税后净额为$(1,236), $(1,527), and $1,579分别截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度。见附注20，衍生工具和套期保值活动。

目录表

截至2022年12月31日的累计其他综合(亏损)/收入包括：


	外币翻译调整，调整		现金流对冲		退休后福利计划		总计
余额2021年12月31日	$	(3,602)	$	(1,631)	$	240	$	(4,993)
其他综合(亏损)/收益	(4,799)		2,696		(58)		(2,161)
余额2022年12月31日	$	(8,401)	$	1,065	$	182	$	(7,154)

附注15-员工福利计划

固定缴款计划

公司赞助二401(K)符合条件的雇员储蓄计划，合并为一计划在2021年1月1日。剩余的计划允许参与者进行税前贡献，公司将匹配这些税前贡献的某些百分比。其余的计划也有一个可自由支配的利润分享部分，并将401(K)缴款与公司普通股的股份相匹配。向该计划捐款的所有款项都存入由独立受托人管理的信托基金。2022年6月21日，公司完成了对Kappa的收购，Kappa是一其员工的固定缴款计划。此外，2022年8月30日，公司完成了对伯格斯特罗姆的收购，伯格斯特罗姆是一其员工的固定缴款计划。该计划允许参与者进行税前和税后缴费。Bergstrom匹配这些供款中的某些百分比。该公司提供利润分享供款和匹配的401(K)储蓄计划供款$1,151及$4,363 in 2022, $1,459及$4,142 in 2021, and $1,022及$3,751分别在2020年。

退休后医疗计划

本公司以下列形式提供退休后福利二没有资金的退休后医疗计划；根据集体谈判协议，覆盖密苏里州维罗纳工厂的合格退休员工，以及公司委托书中被点名为高管的计划。该公司的退休后医疗计划使用12月31日作为衡量日期。根据ASC 715《补偿-退休福利》，公司必须在其财务状况表中将退休后固定福利计划(多雇主计划除外)的资金过剩或资金不足状况确认为资产或负债，并在发生变化的年度通过全面收益确认资金状况的变化。

目录表

这类无资金来源的退休后福利的精算负债如下：

福利义务的变化：


	2022		2021
年初的福利义务	$	1,293	$	1,374
截至年底的带息服务成本	79		87
利息成本	26		23
参与者的贡献	27		28
已支付的福利	(69)		(426)
精算损失	109		207
年终福利义务	$	1,465	$	1,293

计划资产变动：


	2022		2021
年初计划资产的公允价值	$	—	$	—
雇主供款	42		398
参与者的贡献	27		28
已支付的福利	(69)		(426)
计划资产年终公允价值	$	—	$	—

在合并资产负债表中确认的金额：


	2022		2021
累计退休后福利义务	$	(1,465)	$	(1,293)
计划资产的公允价值	—		—
资金状况	(1,465)		(1,293)
未确认的先前服务成本	74		74
未确认的净收益	(24)		(50)
合并资产负债表中确认的净额(在ASC 715之后)(包括在其他长期债务中)	$	(1,465)	$	(1,293)
应计退休后福利费用(包括在其他长期债务中)	不适用		不适用

定期净收益成本的构成部分：


	2022		2021		2020
截至年底的带息服务成本	$	79	$	87	$	68
利息成本	26		23		26
摊销先前服务费用	9		74		74
收益摊销	(2)		(24)		(50)
定期收益净成本合计	$	112	$	160	$	118

目录表

估计未来雇主的缴费和福利付款如下：


年
2023	$	118
2024	151
2025	149
2026	113
2027	115
Years 2028-2032	622

确定福利义务的假设：


	2022		2021
贴现率	4.40	%	2.10	%

确定净成本的假设：


	2022		2021		2020
贴现率	2.10	%	1.75	%	2.50	%

固定收益养老金计划

本公司致力于一根据一项集体谈判协议的条款，多雇主定义的福利计划涵盖其在密苏里州维罗纳工厂的工会代表员工。参加多雇主计划的风险在以下方面不同于单一雇主计划：(A)一个雇主向多雇主计划缴纳的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利；(B)如果一个参加雇主停止向该计划供款，该计划的无资金义务可能由其余参加雇主承担；以及(C)如果公司停止参加其多雇主计划，公司将被要求根据该计划资金不足的状况向该计划支付一笔款项，称为提取负债。

下表概述了公司在截至2022年12月31日的年度期间参与这一计划的情况。“EIN/养老金计划编号”列提供员工识别号(EIN)。区域状态基于公司从该计划获得的信息，并由该计划的精算师认证。在其他因素中，红区或关键和下降区的计划资金一般不到65%，黄区计划的资金不到80%，绿区计划的资金至少80%。“FIP/RP状态待定/已实施”列表示财务改善计划(FIP)或恢复计划(RP)待定或已实施的计划。最后一栏列出了该计划所受的集体谈判协议的到期日。最后，2022年和2021年缴款的期间间可比性受到4.02022年缴费率提高%。没有其他重大变化影响2022年和2021年捐款的可比性。本公司对该养老基金的缴费比例不超过5%。


养老金基金	EIN/养老金平面图数	养老金计划保护法案区域状态		FIP/RP状态待定/已实施	Balchem公司的贡献			附加费强加的	集体-到期日期- 议价协议
		2022	2021		2022	2021	2020
中部各州，东南和西南地区养老基金	36-6044243	截至22年1月1日的危急和下降	截至21年1月1日的危急和下降	已实施	$939	$816	$774	不是	7/12/2025

该公司为在比利时工作的员工提供无基金固定收益养老金计划。该计划规定在退休时一次性支付，或在受保雇员死亡时支付。

目录表

这种无资金来源的固定收益养恤金计划的精算记录负债如下：

福利义务的变化：


	2022		2021
年初的福利义务	$	1,859	$	2,053
截至年底的带息服务成本	44		67
利息成本	17		14
参与者的贡献	27		24
已支付的福利	(60)		(18)
精算收益	(194)		(127)
汇率变动	(104)		(154)
年终福利义务	$	1,589	$	1,859

计划资产变动：


	2022		2021
年初计划资产的公允价值	$	1,175	$	1,103
计划资产的实际回报率	26		76
雇主供款	94		73
参与者的贡献	27		24
已支付的福利	(60)		(18)
汇率变动	(66)		(83)
计划资产年终公允价值	$	1,196	$	1,175

在合并资产负债表中确认的金额：


	2022		2021
福利义务	$	(1,589)	$	(1,859)
计划资产的公允价值	1,196		1,175
资金状况	(393)		(684)
未确认的先前服务成本	不适用		不适用
未确认净额(收益)/亏损	不适用		不适用
合并资产负债表中确认的净额(在ASC 715之后)(包括在其他长期债务中)	$	(393)	$	(684)
应计退休后福利费用(包括在其他长期债务中)	不适用		不适用

定期净收益成本的构成部分：


	2022		2021		2020
截至年底的带息服务成本	$	44	$	67	$	104
利息成本	17		14		20
计划资产的预期回报	(37)		(34)		(14)
摊销先前服务费用	—		—		—
净亏损摊销	—		3		—
定期收益净成本合计	$	24	$	50	$	110

目录表

预计未来的福利支出如下：


年
2023	$	1
2024	—
2025	—
2026	—
2027	—
Years 2028-2032	24

确定福利义务的假设：


	2022		2021
贴现率	4.00	%	1.00	%

确定净成本的假设：


	2022		2021		2020
贴现率	1.00	%	0.75	%	1.00	%
预期资产收益率	3.25	%	3.25	%	1.00	%

递延薪酬计划

该公司为特定的管理层或高薪员工制定了一项无资金、无限制的递延补偿计划。该计划的资产由拉比信托基金持有，一旦公司破产或资不抵债，该信托基金将承担额外的损失风险。截至2022年和2021年12月31日的递延补偿负债为#美元。8,543及$6,270并计入本公司资产负债表上的其他长期债务。相关的拉比信托资产为$8,547及$6,267分别于2022年、2022年及2021年12月31日止，并计入本公司综合资产负债表的其他非流动资产。

附注16-承付款和或有事项

本公司有责任根据不可撤销的营运及融资租约支付租金。于二零二二年十二月三十一日，该等租约所需的未来最低租金总额于附注19，租约披露。

该公司位于密苏里州维罗纳的工厂虽然由以前的所有者持有，但由于部分场地受到二恶英污染，被美国环保局指定为超级基金场地，并于1983年被列入国家优先事项名单。补救工作由前业主在环境保护局和密苏里州自然资源部的监督下进行。虽然公司必须保持现场补救区域内封顶区域的完整性，但之前的所有者应负责完成任何进一步的超级基金补救。根据2001年5月关于收购密苏里州维罗纳设施的资产购买协议，该公司因与Superfund网站相关的潜在责任而得到卖方的赔偿，而其中一位卖方又从执行上述Superfund补救措施的先前所有者那里获得了某些合同赔偿。2022年2月，经营该工地的公司子公司BCP配料有限公司(“BCP”)收到了美国环保局的特别通知函，要求对工地存在包括1，4-二恶烷在内的某些污染物进行重点补救调查/可行性研究(“RI/FS”)。2022年11月，BCP与维罗纳设施的前所有者一起提交了对该通知的联合答复。

本公司不时参与各种诉讼、索赔和评估。管理层相信，该等事项的最终结果不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。

NOTE 17 – 金融工具的公允价值

该公司拥有多项金融工具，无其中一些是为交易目的而持有的。本公司估计，所有金融工具于二零二二年十二月三十一日、二零二二年及二零二一年的公允价值，与随附的综合资产负债表所载金融工具的账面总值并无重大差异。估计公允价值金额已由本公司利用现有市场资料及适当的估值方法厘定。在解读市场数据以编制公允价值估计时，必然需要相当大的判断力，因此，估计不一定表明公司在当前市场交易中可能实现的金额。由于利率基于市场和公司的综合杠杆率，债务的账面价值接近公允价值。本公司的金融工具还包括现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债，由于这些工具的短期到期日，这些工具按成本和大约公允价值列账。2022年12月31日和2021年12月31日的现金和现金等价物包括#美元934及$933分别投资于货币市场基金。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的非流动资产包括8,547及$6,267分别为与公司递延补偿计划相关的拉比信托基金。货币市场和拉比信托基金使用ASC 820“公允价值计量”所定义的一级投入进行估值。

截至2022年12月31日资产负债表中的或有对价负债为#美元。11,400并使用ASC 820“公允价值计量”定义的第三级投入进行估值。

本公司亦拥有衍生金融工具，包括交叉货币掉期及利率掉期，于综合资产负债表内计入衍生资产或衍生负债(见附注20，衍生工具及对冲活动)。该等衍生工具的公允价值乃根据第2级投入厘定，并使用可直接或间接观察到的重大投入，包括利率曲线及隐含波动率。与交叉货币掉期和利率掉期有关的衍生资产为#美元。4,587及$1,406分别于2022年12月31日。与交叉货币互换和利率互换有关的衍生负债为#美元。500及$2,158分别于2021年12月31日。

NOTE 18 – 关联方交易

该公司根据一项合同协议向圣加布里埃尔CC公司提供服务。这些服务包括会计、信息技术、质量控制和采购服务，以及圣加布里埃尔CC公司有限责任公司工厂的运营。该公司还向圣加布里埃尔CC公司出售原材料。这些原材料用于生产制成品，制成品再由Saint Gabriel CC Company，LLC出售给该公司，再转售给不相关的各方。因此，在这种情况下，将这些原材料出售给St.Gabriel CC Company，LLC缺乏经济实质，因此本公司不将其计入简明综合收益表内的净销售额。

该公司提供服务的付款总额为#美元。4,213, $3,637、和$3,396分别为截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度。所购入的原料和其后售出的原料共达#美元。39,853, $27,915、和$13,495分别为截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度。这些服务和原材料主要计入销售商品成本，扣除从圣加布里埃尔CC公司收到的制成品#美元。29,062, $22,043、和$12,190分别为截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的应收账款为美元8,820及$10,504分别记入St.Gabriel CC Company，LLC提供的服务和销售的原材料的应收账款。该公司还应付账款#美元5,224及$7,552分别记入从圣加布里埃尔CC公司收到的制成品的应付帐款。此外，该公司有应收账款#美元。164与St.Gabriel CC Company，LLC欠的非合同款项有关，截至2021年12月31日记录在应收款中。有几个不是截至2022年12月31日的应收账款。该公司的应付款金额为#美元。296与欠St.Gabriel CC Company，LLC的非合同款项有关，截至2022年和2021年12月31日记录在应付账款中。

目录表

NOTE 19 – 租契

该公司既有房地产租赁，也有设备租赁。设备租赁的主要类型包括叉车、拖车、打印机和复印机、有轨电车和卡车。租赁分为经营性租赁和融资租赁。由于选择了ASU 2016-02年度内的实际权宜之计，如果该等费用和任何相关增加在租约中明确说明，可变租赁付款将被合并并在资产负债表上确认。此类付款包括公共区域维护费、财产税和保险费，并在租赁中以(A)固定或实质固定金额或(B)基于指数或费率的浮动付款的方式记录在使用权资产和相应的负债中。由于本公司的收购性质，以及被收购实体整合后可能产生的协同效应，本公司确定，在开始的任何续期内，不能满足合理确定的标准两年从2022年12月31日起。此外，本公司历来没有根据设备租赁行使购买选择权，因为购买设备在经济上没有意义。取而代之的是，该公司历来将设备更换为新的租赁。因此，该公司认定，由于涉及购买选择权，不能满足合理确定的标准。本公司在租赁交易中没有剩余价值担保。

2022年6月22日，公司签署了一项十年房地产转租约为40,0002平方英尺的办公空间，作为公司新的公司总部，也将作为实验室设施。转租于2022年第四季度开始，本公司根据ASC 842租赁会计准则于开始日期确认使用权资产及租赁负债。

该公司未发现任何嵌入租约。如上所述，本公司选择了合并租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计，并在综合资产负债表上确认了合并后的金额。管理层决定，由于本公司具有中央财务职能，母公司将为子公司的贷款提供资金或担保，以供在类似期限内借款。因此，本公司管理层认为，在所有地点采用基于公司的借款利率是合适的。该公司开发了四以租赁条款为基础的部分租赁，这些部分反映了当前租赁组合的构成。该公司的借款历史表明，定期贷款或信贷额度的利率取决于贷款的期限，而不是这些基金购买的资产的性质。基于这一理解，本公司选择使用投资组合方法来折现率，根据租赁条款将公司费率应用于租赁部分。根据该公司的风险评级，该公司对2022年签订的新租约适用以下折扣率：(1)1-2几年来，1.45% (2) 3-4几年来，2.04% (3) 5-9几年来，2.38% and (4) 10+年数，3.10%.

关于2019年的一项收购，本公司承担了一项仓库的融资租赁承诺，到期日为2033年3月31日。从2023年开始，该仓库可以预先确定的价格购买。

目录表

2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的使用权资产和租赁负债摘要如下：


使用权资产	2022		2021
经营租约	$	17,094	$	6,929
融资租赁	2,338		2,359
总计	$	19,432	$	9,288


租赁负债--流动负债	2022		2021
经营租约	$	3,796	$	2,194
融资租赁	226		167
总计	$	4,022	$	2,361


租赁负债--非流动负债	2022		2021
经营租约	$	13,806	$	4,811
融资租赁	2,213		2,303
总计	$	16,019	$	7,114

目录表

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，本公司的总租赁成本如下，其中包括期内确认的损益金额和资产负债表上的资本化金额，以及租赁交易产生的现金流量：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2022			2021			2020
租赁费
经营租赁成本	$	4,478		$	3,143		$	3,105

融资租赁成本
ROU资产摊销	210			210			210
租赁负债利息	125			129			137
融资租赁总额	335			339			347

总租赁成本	$	4,813		$	3,482		$	3,452

为计入租赁负债的金额支付的现金
来自经营租赁的经营现金流	$	4,269		$	3,097		$	2,864
融资租赁的营运现金流	125			129			137
融资租赁产生的现金流	177			159			151
	$	4,571		$	3,385		$	3,152

为换取新的经营租赁负债而获得的净收益资产，扣除净收益资产处置	$	11,488		$	3,804		$	1,042
为换取新的融资租赁负债而获得的净收益资产，扣除净收益资产处置	$	—		$	—		$	2,782

加权平均剩余租赁期限--经营租赁	5.63年份			4.21年份			4.15年份
加权平均剩余租赁期限-融资租赁	9.95年份			11.41年份			12.25年份

加权平均贴现率-经营租赁	2.7		%	3.5		%	4.5		%
加权平均贴现率-融资租赁	5.0		%	5.1		%	5.1		%

根据2022年、2021年和2020年的运营租赁协议向运营收取的租金费用总计约为4,478, $3,143、和$3,105，分别为。

截至2022年12月31日，根据不可取消的经营和融资租赁，未来需要支付的最低租金总额如下：


年
2023	$	5,352
2024	4,155
2025	3,141
2026	2,741
2027	2,298
此后	6,880
最低租赁付款总额	$	24,567

目录表

NOTE 20 – 衍生工具和套期保值活动

本公司受市场利率波动和外汇汇率波动的影响。于2019年5月，本公司与JP Morgan Chase，N.A.(“掉期交易对手”)订立利率掉期(现金流对冲)及与JP Morgan Chase，N.A.(“银行交易对手”)订立交叉货币掉期(净投资对冲)。本公司持有衍生金融工具的主要目标是管理利率风险和外币风险。

2019年5月28日，本公司签订了固定薪酬(2.05%)，接收浮动利率掉期，名义金额为#美元108,569到期日为2023年6月27日。收取浮动利率是以原始贸易协议中的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基础的。由于伦敦银行同业拆息的终止，本公司于2022年第三季度将现有的利率互换修改为参考经修订的贸易条款中的1个月CME期限SOFR(CME Group Benchmark Administration Limited作为前瞻性期限担保隔夜融资利率的管理人)。这项修订是根据ASC 848“参考汇率改革”所规定的宽免而作出的，因此衍生工具继续符合对冲会计的资格。公司与利率互换有关的风险管理目标和战略是通过减少与部分未偿债务的利息支付有关的现金流的变化，保护公司不受利率不利波动的影响。本公司正在实现其目标，因为利率互换现金流的变化预计将准确抵消因合同规定的与2022年信贷协议相关的利息支付的利率波动而导致的现金流变化。与利率掉期合约有关的净利息收入为#美元。400截至2022年12月31日的年度。与利率掉期合约有关的净利息支出为#美元。2,144及$1,593分别截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度。这些金额记入综合业务表的利息支出净额项下。

同时，公司还签订了固定薪酬(0.00%)、接收-固定(2.05%)交叉货币互换，以管理与公司在Chemogas的净投资相关的外汇风险。该衍生品的名义金额为#美元。108,569生效日期为2019年5月28日，到期日为2023年6月27日。与交叉货币互换合同有关的利息收入为#美元。2,250, $2,257、和$2,275截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，分别记入综合经营报表的利息支出净额。

该等衍生工具与单一交易对手订立，并受一项合约协议所规限，该协议规定在任何一份合约违约或终止时，以单一货币一次付款净结清所有合约。因此，衍生工具被归类为主要净额结算安排，并在简明综合资产负债表上作为净“衍生资产”或“衍生负债”列示。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，衍生工具的公允价值在公司的综合资产负债表中列示如下：


衍生资产(负债)	2022		2021
利率互换	$	1,406	$	(2,158)
交叉货币互换	4,587		(500)
衍生资产(负债)	$	5,993	$	(2,658)

本公司根据以下因素评估与利率掉期有关的对冲关系在抵销可归因于被对冲风险的现金流变化方面是否非常有效：(1)上述利率掉期和对冲交易的主要特征和条款在期内相匹配(2)掉期交易对手很可能不会违约，以及(3)本公司每季度进行一次定性审查，以评估该关系是否符合对冲会计的资格。

此外，公司每季度根据以下评估评估与交叉货币掉期相关的对冲关系是否非常有效：(1)公司将始终拥有足够的非功能货币(EUR)净投资余额，至少在对冲到期日之前满足交叉货币名义金额；(2)掉期交易对手很可能不会违约，(3)公司每季度进行一次定性审查，以评估该关系是否符合对冲会计的资格。

如果利率掉期或交叉货币掉期出现任何错配，公司将进行回归分析，以确定对冲交易是否高度有效。如果被确定为不是非常有效，公司将停止对冲会计。

目录表

截至2022年12月31日，本公司对利率互换和交叉货币互换的对冲关系进行了评估，并确定它们是高度有效的。因此，衍生工具的公允价值净变动计入累计其他全面收益。

我们对冲工具的损益在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度累计其他全面收益(亏损)中确认，并归类如下：


	在全面收益表中的位置	截至十二月三十一日止的年度
		2022		2021		2020
现金流对冲(利率互换)，税后净额	现金流对冲未实现收益(亏损)净额	$	2,696	$	2,053	$	(2,285)
净投资对冲(交叉货币互换)，税后净额	净外币换算调整	3,851		4,766		(4,882)
		$	6,547	$	6,819	$	(7,167)

2022年6月21日，公司完成了对Kappa的收购(定义见附注2，重大收购)。在收购Kappa的过程中，公司签订了四与JP Morgan Chase，N.A.签订的短期外币远期合约，以管理与收购相关的外币汇率波动。该公司没有将这些合同指定为ASC主题815“衍生工具和套期保值”适用章节下的套期交易。在截至2022年12月31日的年度内，这些远期合约的净收益为512在简明综合损益表中计入其他收益或亏损。截至2022年12月31日，本公司未维持任何未平仓外币远期合约四合同在2022年6月30日之前到期。

下表汇总了四远期外汇合约：

输入的日期

过期日期为

Balchem将出售

Balchem将购买

June 15, 2022

June 21, 2022

美元

294,555

诺克

2,924,553

June 15, 2022

June 17, 2022

美元

6,436

欧元

6,180

June 15, 2022

June 21, 2022

美元

16,640

欧元

15,972

June 15, 2022

June 21, 2022

欧元

15,972

诺克

165,210

目录表

注21-季度财务信息(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)


	2022								2021
	第一季度		第二季度		第三季度		第四季度		第一季度		第二季度		第三季度		第四季度
净销售额	$	228,867	$	236,693	$	244,267	$	232,531	$	185,656	$	202,365	$	197,869	$	213,133
毛利率	71,506		71,876		68,430		68,639		58,727		59,447		60,934		64,066
所得税前收益	37,630		39,258		31,085		25,776		29,983		30,019		32,085		33,146
净收益	28,930		29,782		25,249		21,406		23,411		22,731		25,013		24,949
基本每股普通股净收益	$	.90	$	.93	$	.79	$	.67	$	.73	$	.71	$	.78	$	.78
稀释后每股普通股净收益	$	.89	$	.92	$	.78	$	.66	$	.72	$	.70	$	.77	$	.76

目录表

Balchem公司

估值及合资格账目

截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度

(单位：千)


	津贴对于可疑帐目		库存储备
余额-2019年12月31日	$	2,080	$	4,281
在费用和费用中收取的附加费	140		5,964
调整/扣除(a)	(128)		(7,463)

余额-2020年12月31日	2,092		2,782
在费用和费用中收取的附加费	180		7,312
调整/扣除(a)	(1,344)		(8,669)

余额-2021年12月31日	928		1,425
在费用和费用中收取的附加费	401		6,786
调整/扣除(a)	(103)		(5,571)

余额-2022年12月31日	$	1,226	$	2,640

(a)表示注销和其他调整

目录表

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序

披露控制和程序

吾等遵守1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条规则所界定的“披露控制及程序”，旨在确保吾等根据交易法提交或提交的报告中须披露的信息在美国证券交易委员会规则及表格指定的时间段内被记录、处理、汇总及报告，并累积此类信息并传达至我们的管理层，包括我们的首席执行官及首席财务官(视情况而定)，以便及时就所需披露作出决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，无论披露控制和程序的构思和运作如何完善，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保披露控制和程序的目标得以实现。此外，在设计披露控制和程序时，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的披露控制和程序的成本效益关系。任何披露控制和程序的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标。

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是在我们的主要高管和主要财务官的监督下设计的程序，旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据美国公认会计原则为外部报告目的编制我们的财务报表。

我们对财务报告的内部控制包括与保存记录相关的政策和程序，这些记录合理详细地准确和公平地反映资产的交易和处置；提供合理的保证，确保交易被记录为必要的，以便根据美国公认会计原则编制财务报表，并且仅根据我们管理层和董事的授权进行收支；并就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间的任何控制效果评估的预测都有可能由于条件的变化或遵守政策或程序的程度恶化而使控制变得不充分。

我们在2022年完成了对Bergstrom和Kappa的收购(见附注2，重大收购)。管理层对我们财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括Bergstrom和Kappa的财务报告内部控制。在截至2022年12月31日的一年中，这些收购贡献了约2.4%的净销售额，截至2022年12月31日的资产约占24.5%。如果除其他情况和因素外，在收购完成之日和评估内部控制之日之间没有足够的时间评估内部控制，注册人可在第一年的财务报告内部控制评估中排除收购。管理层正在为这些子公司实施内部控制程序。

截至2022年12月31日，管理层使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在2013年内部控制-综合框架(新框架)中提出的标准来评估我们对财务报告的内部控制的有效性。根据这一评估，管理层已确定我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。

目录表

注册会计师事务所认证报告

RSM US LLP的独立注册会计师事务所发布了一份关于我们财务报告内部控制的认证报告，该报告包含在本文中。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或很可能会对其产生重大影响。

项目9B。其他信息

没有。

目录表

第三部分

项目10.注册人的董事、行政人员和公司治理

关于我们执行干事的资料载于本报告第一部分，标题为“关于我们执行干事的资料”。

本项目所需的其他资料是参考本公司将于2022年12月31日后120天内提交的2023年股东周年大会委托书(“2023年委托书”)中“建议1.董事选举”、“拖欠第16(A)条报告”及“公司管治”项下的资料而编入的。

第11项.行政人员薪酬

本项目所要求的信息是通过参考我们2023年委托书中“高管薪酬”、“薪酬委员会报告”和“薪酬委员会联锁和内部参与”标题下的信息而纳入的。

第12项：某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。

本项目所要求的信息是通过参考我们2023年委托书中“某些实益所有者和管理层的担保所有权”和“股权补偿计划信息”标题下包含的信息而合并的。

第十三条特定关系及关联交易和董事独立性。

本项目所需信息是通过参考我们2023年委托书中“关联方交易”和“董事独立性”标题下的信息而纳入的。

项目14.首席会计师费用和服务

本项目所要求的资料是参考我们2023年委托书标题“与建议2.批准独立注册会计师事务所任命有关的资料”所载资料而编入的。

目录表

第四部分

项目15.证物和财务报表附表

以下文件作为本10-K表的一部分进行了归档：


1.	财务报表	页码

	独立注册会计师事务所报告	28

	截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表	31

	截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合收益表	32

	截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益表	33

	截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股东权益综合报表	34

	截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表	35

	合并财务报表附注	36

2.	财务报表明细表

	附表二--2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的估值和合格账户	71

3.	陈列品

2.1	作为卖方的科楚Midco AS与作为买方的Balchem Corporation和Balchem B.V.就买卖科楚Bidco AS的股份达成的股份购买协议(通过参考公司于2022年6月15日提交的当前8-K报表的附件2.1合并而成).

3.1	Balchem Corporation的综合公司章程(通过参考公司2006年3月16日提交的Form 10-K年度报告的附件3.1合并而成)。

3.2	Balchem Corporation修订细则(通过引用2008年4月25日提交的公司关于附表14A的最终委托书的附件A并入)。

3.3	Balchem Corporation修订细则(通过参考2011年4月28日提交的公司关于附表14A的最终委托书的附件A并入)。

3.4	截至2022年12月5日修订和重述的公司章程(参照公司于2022年12月7日提交的当前8-K表格报告的附件3.1)

4.1	证券说明(随函存档)。

10.1	Balchem Corporation 401(K)基本计划文件，经2023年1月1日Balchem Corporation 401(K)计划修正案(现提交)修订。*

目录表



10.2						巴尔切姆公司对1999年股票计划进行了第二次修订和重新修订(通过参考公司于2008年11月25日提交的S-8表格的注册声明第333-155655号文件和公司于2008年4月25日提交的委托书而并入本文)。

10.3						Balchem Corporation、国内担保人(定义见修订信贷协议)、作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行及贷款人(定义见修订信贷协议)于2022年7月27日订立的经修订及重新订立的信贷协议(“经修订信贷协议”)(通过参考本公司于2022年8月1日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入本公司)。

10.4						债务人Balchem Corporation与北卡罗来纳州摩根大通银行于2022年7月27日签署的担保和质押协议(通过参考2022年8月1日提交的公司当前8-K报表的附件4.2合并而成)。

10.5						Balchem Corporation 2017年综合激励计划(通过参考公司于2017年8月4日提交的S-8表格注册声明，文件编号333-219722和2017年4月27日提交的公司关于附表14A的委托书的附录A而合并)。*

10.6						Balchem Corporation 2017综合激励计划下的限制性股票授予协议、业绩单位授予协议和股票期权协议的格式(通过参考公司于2019年2月28日提交的Form 10-K年报附件10.10并入)。*

10.7						Balchem公司高级管理人员退休计划(兹提交)。*

10.8						巴尔彻姆公司董事退休人员计划(特此备案)。

10.9						公司与Theodore L.Harris之间的雇佣协议，日期为2015年4月22日(通过参考公司于2015年8月5日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1而合并)。*

10.10						公司与C.Martin Bengtsson于2019年1月10日发出的要约信(合并内容参考2019年2月4日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1)。

10.11						西奥多·L·哈里斯股票期权授予协议，日期为2022年9月15日(通过引用公司2022年11月4日的10-Q季度报告附件10.1并入)。

21.1						注册人的子公司(随函存档)。

23.1						独立注册会计师事务所RSM US LLP的同意。

31.1						根据规则第13a-14(A)条签发首席执行干事证书。

31.2						根据细则13a-14(A)对首席财务官进行认证。

32.1						根据《美国法典》第18编第63章第13a-14(B)条和第1350节颁发首席执行官证书。

32.2						根据《美国法典》第18编第63章第13a-14(B)条和第1350节认证首席财务官。

101.INS						XBRL实例文档

101.SCH						XBRL分类扩展架构文档

目录表



101.CAL						XBRL分类扩展计算链接库文档

101.DEF						XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.LAB						XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE						XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

104						封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

*每个用星号标记的展品都是管理层的补偿计划或安排。

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已促使本报告由正式授权的以下签署人代表其签署。


日期：2023年2月24日			Balchem公司
			作者：西奥多·L·哈里斯
			西奥多·L·哈里斯，董事长，总裁和
			和首席执行官

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份在指定日期签署。


/西奥多·L·哈里斯
西奥多·L·哈里斯，董事长，总裁和
首席执行官
日期：2023年2月24日
马丁·本特森
C.Martin Bengtsson，常务副总裁总裁和
首席财务官
日期：2023年2月24日
/s/威廉·A·巴克斯
威廉·A·巴克斯、总裁副总理和
首席会计官
日期：2023年2月24日
/s/David B.费希尔
David·B·费舍尔，董事
日期：2023年2月24日
凯瑟琳·B·菲什
凯瑟琳·B·菲什，董事
日期：2023年2月24日
/s/Daniel E.克努特森
Daniel·克努特森，董事
日期：2023年2月24日
/s/Joyce J.Lee
乔伊斯·J·李，董事
日期：2023年2月24日
/s/Perry W.Premdas
佩里·W·普雷姆达斯，董事
日期：2023年2月24日
/s/约翰·Y·特莱万托斯
董事的约翰·Y·特莱万托斯博士
日期：2023年2月24日
/s/Matthew D.Wineinger
马修·D·怀因格，董事
日期：2023年2月24日