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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2022
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号000-50924
Beacon屋面供应公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 36-4173371 |
注册成立或组织的国家或其他管辖权 | 税务局雇主身分证号码 |
亨特玛公园大道505号, 300套房, 亨登, 弗吉尼亚州20170
主要行政办公室地址,邮政编码
(571) 323-3939
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | BECN | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值,参照截至2022年6月30日的第二财季结束时普通股的收盘价计算,为#美元。2.57十亿美元。
截至2023年1月31日,已发行普通股的数量为64,252,651.
以引用方式并入的文件
第III部分(第10、11、12、13及14项)所要求的资料将以参考方式纳入注册人为其2023年股东周年大会提交的最终委托书,该委托书将于与本报告有关的财政年度结束后120天内根据第14A条向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交。
Beacon屋面供应公司。
Form 10-K年度报告索引
截至2022年12月31日的年度
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | 4 |
第1项。 | 业务 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 10 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 16 |
第二项。 | 属性 | 16 |
第三项。 | 法律诉讼 | 18 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 18 |
| | |
第II部 | | 19 |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 19 |
第六项。 | [已保留] | 20 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 41 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 75 |
第9A项。 | 控制和程序 | 75 |
项目9B。 | 其他信息 | 79 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 79 |
| | |
第三部分 | | 80 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 80 |
第11项。 | 高管薪酬 | 80 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 80 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 80 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 80 |
| | |
第四部分 | | 81 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 81 |
第16项。 | 10-K摘要 | 83 |
前瞻性陈述
本10-K表格中讨论的属于前瞻性陈述的事项是基于当前管理层的预期,这些预期涉及重大风险和不确定因素,可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。这些陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来确定。他们使用诸如“目标”、“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“应该”、“将是”、“将会继续”、“将会产生”、“将会”以及其他类似含义的词语和术语来讨论未来的经营或财务业绩。你应该仔细阅读包含这些词语的声明,因为它们讨论了我们的未来预期,包含了对我们未来运营结果或财务状况的预测,或陈述了其他“前瞻性”信息。
我们相信,向投资者传达我们对未来的期望是很重要的。然而,未来有一些事件是我们无法准确预测或控制的。第1A项(风险因素)下列出的因素以及本10-K表格中的任何警示语言,提供了风险、不确定性和事件的例子,这些风险、不确定性和事件可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性陈述中描述的预期大不相同。尽管我们认为我们的预期是基于合理的假设,但由于各种因素,包括但不限于第1A项风险因素和本表格10-K其他部分所述的因素,实际结果可能与前瞻性陈述中的结果大不相同。
前瞻性陈述仅代表截至本10-K表格之日的陈述。除非联邦证券法和美国证券交易委员会的规则和法规另有要求,否则我们无意也不承诺更新任何前瞻性陈述,以反映在本10-K表日之后发生的事件或情况,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。由于这些风险和不确定性,提醒读者不要过度依赖本10-K表格中包含的前瞻性陈述,或者我们可能不时在其他地方或代表我们作出的前瞻性陈述。可归因于我们的所有前瞻性陈述都明确地受到这些警告性声明的限制。
第一部分
项目1.业务
除非上下文另有说明,否则术语“Beacon”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”均指Beacon Roofing Supply,Inc.。
概述
Beacon是北美最大的屋顶材料和配套建筑产品(如墙板和防水材料)的上市分销商。我们为建筑行业服务了90多年,截至2022年12月31日,我们在美国50个州和加拿大6个省经营着480家分支机构。我们提供超过130,000个SKU的高品质专业级外墙产品,我们为近100,000个住宅和非住宅客户提供服务,他们相信我们能帮助他们节省时间、提高工作效率和增强业务。
我们通过为客户提供无缝的执行、实用的创新和亲力亲为的方法,使我们能够满足每个客户的特定需求,从而在行业中脱颖而出。我们还与我们的供应商密切合作,他们依赖我们在市场上优势地定位他们的产品,支持产品和服务的进步,最终使我们的客户受益。
我们的行业
屋面和配套产品分销商在促进少数制造商与数千家当地、地区和国家承包商之间的供应链关系方面发挥着重要作用。经销商可以维护本地化库存,扩大贸易信贷,提供产品建议,并提供送货和物流服务。
2021年外部产品行业经历了受限的供应链动态 and 2022。因此,我们经历了显著的成本增加,有时购买足够的产品来满足客户需求的能力有限。我们继续经历高积压指标,尽管它们在2022年下半年有所缓解。未平仓订单是衡量我们积压订单的指标,本季度末低于上一季度末,但仍高于大流行前的水平。这些趋势在很大程度上是由新冠肺炎疫情造成的全球混乱以及随后的快速经济复苏造成的,短期内可能会持续下去。除了产品短缺造成的通胀压力外,我们还经历着由投入成本增加导致的产品成本通胀,包括油价上涨,油价上涨可能受到全球经济和地缘政治环境的影响,包括俄罗斯入侵乌克兰。我们采取积极主动的措施,确保充足的库存、有效的价格,并为客户的关键建筑材料需求提供高价值的解决方案。作为主要建筑材料的领先分销商,我们将继续对市场和供应链的发展做出快速反应,确保为客户提供高质量的服务。
市场规模
根据管理层的估计,我们认为美国和加拿大的屋顶分销市场的年销售额超过300亿美元,其中住宅屋顶市场约占70%,非住宅屋顶市场约占30%。此外,我们认为互补建筑产品的分销市场,包括壁板、防水、胶合板/定向刨花板(OSB)和门窗,年销售额约为250亿美元,其中住宅市场约占80%,非住宅市场约占20%。我们相信,我们在一个总规模约为550亿美元的潜在市场中的地位为我们提供了多种增长途径。
需求驱动因素
我们相信,大部分的屋顶需求是由重铺屋顶活动(估计80%)推动的,其余的需求与新建筑有关。重铺屋顶项目通常涉及必要的维护和维修,因此在经济衰退或经济增长放缓期间推迟的可能性较小。因此,从历史上看,对屋面产品的需求波动小于对建筑产品的总体需求。
我们互补的建筑产品需求来自住宅和非住宅部门。这些产品使我们成为专注于外墙的客户的首选供应商,与屋顶产品相比,我们在新建筑方面拥有相对更大的终端市场敞口。
除了我们的国内业务,我们还在加拿大的六个省开展业务。这些国际办事处约占我们截至2022年12月31日的年度净销售额的3.2%。关于更多的地域信息,见合并财务报表附注5和17。
竞争
我们的竞争主要由全国、地区和当地的特种屋顶经销商组成,其次是其他建筑用品经销商和大型零售商。在分销商中,我们与少数大型分销商和许多小型私营分销商竞争。鉴于过去十年的重大整合,Beacon和另外两家分销商目前占北美屋顶分销行业的50%以上。尽管我们是北美最大的屋顶材料和配套建筑产品上市分销商,但该行业仍具有很强的竞争力。我们业务中的主要竞争因素包括但不限于:材料和用品的可用性;技术产品知识和咨询专业知识;交付和其他服务,包括数字能力;产品定价;以及信贷和资本的可用性。
我们的客户
我们的使命是让我们的客户能够为他们的客户、企业和社区建设更多。我们的项目生命周期支持帮助我们的客户找到项目、完成工作、完成工作,并提供指导,使他们能够交付对他们的成功至关重要的项目规范和时间表。使用全渠道方法和我们的PRO+数字套件,我们使我们的服务与众不同,并促进客户保留率。
我们的客户群由美国和加拿大的专业承包商、房屋建筑商、建筑业主、伐木场和零售商组成,他们依赖于可靠的当地渠道获得住宅和非住宅项目的建筑产品。我们的客户规模各不相同,从相对较小的承包商到在全国范围内运营的大型承包商和建筑商。几十年来,我们的许多客户一直依赖我们作为他们的首选供应商。在截至2022年12月31日的一年中,没有一个客户的净销售额超过1%。
我们的战略举措
我们的目标是成为美国和加拿大市场上建筑外墙产品的首选供应商。2022年2月24日,我们宣布了我们的雄心壮志2025价值创造框架(“雄心壮志2025”),以推动增长,加强客户服务,扩大我们在关键市场的足迹,其中包括新的雄心壮志2025财务目标和回购计划(如合并财务报表附注8中所述),以及收购资本的战略部署。我们的雄心壮志2025年有四个战略重点,概述如下。这些战略是实现销售增长、改善运营业绩和提高盈利能力的核心。最重要的是,我们的客户从这些计划中受益,因为它们旨在使我们更高效、更容易开展业务,使我们的服务有别于竞争对手。
生长
我们的历史受到重大收购驱动增长的强烈影响,2018年以28.8亿美元收购了联合建筑产品公司,2016年以11.7亿美元收购了Roofing Supply Group,LLC。这些战略收购扩大了我们的地理足迹,增强了我们的市场占有率,并使我们的产品多样化。我们从扩张中获得的规模是一种竞争优势,使我们能够更有效地使用我们的资产,并控制我们的费用以推动运营杠杆。
我们在关键市场进行并最终完成了许多收购,以补充我们地理足迹的扩大,包括2022年收购的22家分支机构(有关更多信息,请参阅合并财务报表附注3):
•2022年12月30日,我们收购了惠特尼建筑产品有限责任公司,这是一家商业和多家庭防水和修复产品的分销商,其一个分支机构位于马萨诸塞州,收购前的年销售额约为1900万美元;
•2022年11月1日,我们收购了Coastal Construction Products,这是美国最大的特种防水产品独立分销商之一,在收购前拥有18家分支机构,主要位于东南部,收购前的年销售额约为2.5亿美元;
•2022年6月1日,我们收购了Complete Supply,Inc.,这是一家向承包商和住宅建筑商提供住宅屋顶和外部建筑用品的独立分销商,其一个分支机构位于伊利诺伊州,收购前的年销售额约为1000万美元;
•2022年4月29日,我们收购了Wichita Falls Builders Wholesale,Inc.,这是一家为承包商、住宅建筑商和零售客户提供配套住宅外部建筑材料(包括窗、门和壁板)的分销商,在收购之前,其一家分支机构位于德克萨斯州,年销售额约为400万美元;以及
•2022年1月1日,我们收购了Crabtree Siding and Supply,这是一家向承包商和住宅建筑商客户提供住宅外部建筑材料(包括广泛的配套产品)的批发商,在收购之前,其一家分支机构位于田纳西州,年销售额约为100万美元。
此外,2023年1月4日,我们宣布收购First Coastal Exteriors LLC,这是一家配套住宅和商业建筑产品(包括壁板、排水沟产品和窗户)的分销商,在东南部拥有两个分支机构,收购前的年销售额约为1000万美元。
我们还通过新的绿地地点寻求有机增长,以扩大对关键市场客户的服务。2022年,我们在加利福尼亚州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、明尼苏达州、北卡罗来纳州、田纳西州、德克萨斯州、弗吉尼亚州和威斯康星州开设了16家分支机构。
为了实现有机增长,我们正在投资于为客户增加价值的销售模式和渠道。进一步发展和促进我们当地销售团队和承包商之间的关系,为我们提供了大量机会,使我们的服务产品与众不同。我们专注于为我们的销售组织提供额外的培训,帮助我们的销售团队建立现有的客户关系,从而提高工作效率。此外,我们还通过分支机构人员、数字平台参与、集中销售、营销和定价支持以及呼叫中心支持来补充销售团队的外展工作。我们的客户关系管理(CRM)软件提高了客户联系效率,并为我们的销售团队提供指导指标,同时还使用了其他工具和分析来提高销售团队的定价熟练程度。
为了推行这些战略增长举措,并专注于我们的核心外部产品业务,我们在2021年完成了两项资产剥离。2021年12月1日,我们完成了对太阳能产品业务(“太阳能产品”)的剥离。Solar Products的运营结果对我们来说并不重要,并计入了本报告所述期间的持续运营。2021年2月10日,我们完成了将我们的室内产品和绝缘业务(“室内产品”)出售给基础建材控股有限公司,最终调整后的收购价格为8.427亿美元。我们已将内饰产品反映为截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度的非持续运营。除非另有说明,以下讨论中的金额和披露均与我们的持续业务有关。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注4。
数位
我们在建筑产品分销方面提供最完整的数字化产品,并不断扩大我们的能力。Beacon PRO+是我们专有的数字账户管理套件,允许客户在线管理他们与我们的业务,Beacon 3D+是我们为住宅客户提供的屋顶评估工具。我们的数字平台使客户能够从我们超过130,000种产品的目录中在线订购,全天候查看实时定价,处理和查看订单状态,跟踪交货,监控当地风暴活动和供应商促销活动,请求和批准报价,并在线支付账单。我们正在通过合作伙伴集成进一步增强PRO+,以帮助我们的客户改善估算、项目管理和房主体验。Beacon PRO+为我们提供了更多与客户互动的机会,帮助他们节省时间、更高效地工作并发展业务。
通过扩展和推广我们的数字解决方案,我们打算满足客户不断变化的需求,并通过电子商务提高我们的回报。我们还将与依赖我们的供应商建立牢固的关系,以使他们的产品在市场上具有优势。
Beacon OTC®网络
我们的按时完成(OTC)网络是一种运营模式,在这种模式下,联网的分支机构共享库存、车队、设备、员工和系统,以实现最佳的客户交付体验。客户受益于改进的服务级别、交付时间和产品可用性,而我们则在人员配备、车队和库存方面获得效率。我们正在包含适当水平的分支机构密度的市场中过渡到这种模式,我们相信这将推动我们的团队共享成功。截至2022年12月31日,我们的Beacon OTC Networks在60个市场运营,包括280多家分支机构。
分支机构业绩
我们是一个致力于持续改进的学习型组织。特别是,我们继续加强对我们的分支机构的关注,这些分支机构在我们的经营业绩指标中排名垫底五分之一,以确定适当的行动来提高这些地点的盈利能力。使用来自我们的企业资源规划(ERP)系统和常规管理的大量数据
报告节奏,我们能够诊断问题并做出可持续的改进。我们将继续专注于推动销售和运营改进,以使这些分支机构发挥其潜力。
我们的产品和服务
我们的产品系列旨在满足我们的住宅、非住宅和配套建筑产品客户的需求。我们拥有业内最广泛的高质量品牌产品之一,包括我们的自有品牌Tri-Build。我们的三合一产品为我们的客户提供了高质量和高价值的替代产品,同时在市场上提供了更高的利润率和品牌排他性。由于我们分支机构库存的广度和深度,我们使用手头的库存来完成绝大多数仓库订单。
在住宅市场,沥青瓦片占我们销售的产品的最大份额。在非住宅市场,单层薄膜、绝缘材料和附件构成了我们产品的最大份额。在配套建筑产品领域,防水、壁板、胶合板/OSB以及门窗产品在我们的产品组合中所占份额最大。
在截至2022年12月31日的一年中,我们的配送基础设施为超过140万次客户送货提供了服务。我们维护了1660辆直列式卡车、718辆拖拉机和893辆挂车。我们几乎所有的送货车辆都配备了专用设备,包括2334辆车载叉车、起重机、液压吊杆和传送带,这些都是根据客户的要求高效、安全地将产品运送到工作现场所必需的。
除了产品交付,我们还强调为客户提供优质的增值服务。我们雇佣了一支知识渊博的销售队伍,他们对我们提供的屋顶和建筑产品有深入的了解。我们的销售团队在客户项目的整个生命周期中为他们提供指导,包括培训、技术支持和访问Beacon PRO+和3D+,他们可以在其中查找线索、跟踪风暴、在线订购、跟踪交货、查看订单历史记录、参与促销活动和支付发票。
我们的供应链
我们是供应商的主要分销商,这得益于我们的行业专业知识、规模、增长记录、财务实力以及我们经销的大量产品。我们与众多屋面材料和配套建筑产品制造商保持着牢固的关系,以减少对任何一家公司的依赖,保持采购杠杆,并确保产品供应的广度。这一点尤其重要,因为建材行业在国内和国际上都经历了受限的供应链动态。我们最大的供应商包括欧文斯康宁、GAF、卡莱尔建筑材料、豪瑞Elevate、CertainTeed Roofing and Siding、Iko制造、TAMKO Building Products、Westlake Royal Building Products、James Hardie Building Products、Dow、Sika USA以及更多优质供应商。
我们通过我们的国家总部、地区办事处和当地分支机构管理产品的采购,使我们能够利用规模和当地市场条件购买产品,比大多数竞争对手更经济。产品由制造商运往我们的分支机构、OTC网络枢纽或直接运往我们的客户。
我们的价值观--环境、社会和治理(ESG)
Beacon建立在一套指导我们90多年来的商业实践和增长理念的原则之上。通过在美国和加拿大各地的增长、地域扩张和收购建设供应品牌,我们保持了以价值观为基础的公司文化。我们的价值观仍然是我们成为客户、员工、供应商和社区首选供应商的基础。
环境
我们相信,保护环境对我们业务的长期成功非常重要,我们致力于可持续的商业实践。我们一直在寻找在为子孙后代保护自然资源的同时成功运营我们的业务的方法。由于我们不是制造商,我们与供应链合作伙伴密切合作,以减少我们对环境的共同影响。我们希望我们的供应商保护自然资源,并不断改善其产品和服务对环境的影响,正如我们在供应商行为准则中所表达的那样。
我们对环境的最大影响是通过车队排放,我们承诺使用Beacon OTC® 最大限度地减少燃料使用强度的网络战略。OTC专注于将多个分支机构市场转变为一个整体市场模式,通过从最近的分支机构发货到客户的交付地址来优化客户交付。此外,我们继续投资于我们的车队现代化,以减少排放并提高我们司机的安全性。作为EPA SmartWay合作伙伴,我们还
并向拥有类似大型船队的公司学习,这些公司正在寻求将排放降至最低。2022年,我们又向前迈进了一步,宣布了10年减排目标。从2020年到2030年,我们打算将范围1和范围2的排放强度降低50%。
社会--人力资本
我们重视以人为本,努力帮助我们的员工、客户和供应商充分发挥他们的潜力。我们向所有员工强调我们的核心价值观,建立尊重和包容、职业道德、协作和交付高质量结果的承诺的共同期望。
我们致力于安全文化,包括关注员工的整体健康和健康。我们保持着全面的安全跟踪和全公司范围的记分卡计划。我们跟踪并密切管理整体的工人赔偿和汽车索赔、OSHA可记录的事故、损失工时率、运输部合规性和其他内部建立的安全预防要素,以努力使每一天都更安全。
我们进行新员工招聘和所有员工参加的年度培训,提供反贿赂、反垄断、不正当竞争、反回扣等合规知识,并促进体现我们核心价值观的行为,以做正确的事情。
我们进行全面的年度组织和人才审查程序,最终向董事会提交一份报告,涵盖以下关键要素:高管继任和发展、组织结构、多样性、人才渠道和员工队伍规划要求。我们维持着广泛的电子学习课程,以提供新员工、专业发展和年度培训,如管理技能、产品知识和运营熟练程度。
我们的全面奖励计划包括薪酬、福利和员工发展。2022年,我们在福利中增加了带薪育儿假。我们跟踪自愿和非自愿离职情况,并进行离职面谈,以获得相关信息,并适当调整我们的聘用和留住策略。
我们正在采取措施,扩大我们作为雇主的角色,倡导多样性、包容性和机会平等。我们有一个全公司的Dei Council,由13名不同的团队成员组成,他们正式承诺领导、激励和赋予Beacon员工权力。2022年,我们让所有员工参与了一项倡议,以强调Beacon在任何形式的骚扰情况下都“支持你”,并培训员工成为彼此的倡导者。该内容现已包含在面向所有新员工的入职培训中。我们根据业务和职能衡量人口统计数据,包括性别和种族多样性,并将更有针对性的重点放在即将到来的大学毕业生管道和分支机构运营角色上,以提高整体代表性。2022年,我们迎来了迄今为止最多元化的实习生群体。此外,我们还是全国屋顶女性组织的创始赞助商,这是一个以志愿者为基础的组织,旨在支持和促进女性屋顶专业人员的职业生涯。2022年,我们提名了第二届年度北美女性屋顶专业人士大赛的获胜者。
我们提倡慈善捐赠和回馈邻居的文化。2022年,我们与领先的国家非营利组织一起重建建立了国家伙伴关系,旨在确保每个人都有安全的家园和社区。此外,我们在第四届年度希望灯塔大赛中提名了10名老兵获奖者,该大赛旨在通过更换或维修屋顶来回馈杰出的退伍军人。到目前为止,这项比赛已经帮助42名退役军人在服兵役后面临困境的情况下,为他们提供了新的或修复的屋顶。我们还维持着Beacon CARE,这是一个员工援助基金,旨在支持受到意外金融危机影响的团队成员。该基金得到了我们和我们员工的捐款支持,也是我们周二捐赠活动的受益者。此外,我们还向罗伯特·R·巴克奖学金获得者颁发了50,000美元的中学后资助,以奖励父母在Beacon工作的优秀学生。
截至2022年12月31日,我们拥有7,478名在职员工。大约13%的团队成员是妇女,大约34%的团队成员是种族和族裔多样性。我们有323名由工会代表的员工,没有实质性的未决劳资纠纷。
治理
我们的员工、经理和管理人员在首席执行官的指导下开展业务,并在董事会(董事会)的监督下开展业务,以提高我们对股东的长期价值。我们董事会的核心责任是行使其受托责任,为我们公司和我们的股东的最佳利益行事。在履行这一义务时,我们的董事会和委员会履行许多具体职能,包括风险评估、审查和监督。虽然管理层负责风险的日常管理,但我们的董事会保留对公司整体风险管理的监督,通过就战略风险、财务风险和运营风险提供指导来协助管理层。
要保持我们在建筑产品分销行业的领先地位,我们的信息技术必须与我们的目标背道而驰,帮助我们的客户建造更多建筑。我们的信息安全团队部署了一系列网络安全功能
保护我们的各种业务系统和数据。我们不断投资于防范、监控和缓解整个企业的风险,包括作为我们的风险缓解控制之一的信息安全风险保险单。
我们的信息安全和隐私政策已经到位,并根据业务、合规性和任何其他需求定期更新。我们的首席信息官每季度向董事会的审计委员会通报信息安全问题,每年向董事会通报情况。
我们为所有在线员工提供新员工和年度安全意识和隐私培训。此外,还对处理敏感数据类型的关键部门进行了有针对性的培训。Beacon每月进行网络钓鱼评估,以确保员工了解并了解网络钓鱼威胁,并接受识别和报告这些威胁的培训。
外部和内部人员全年对Beacon应用程序、网络和环境进行评估和渗透测试。我们每年进行一次审查,以验证我们是否符合支付卡行业数据安全标准(PCIDSS)。
在发生安全问题时,我们有一个事件响应计划和值得信赖的专家来快速分类、控制和了解问题,并在未来针对它进行保护。我们的管理团队定期检查我们的响应准备情况,并在第三方网络安全顾问的协助下完成有关潜在网络安全漏洞的桌面练习。在截至2022年12月31日的一年中,我们没有发生可公开报告的重大信息安全事件。
政府规章
我们受到各种联邦、州、省和地方机构的监管。这些机构包括环境保护局、交通部、职业安全和健康管理局以及劳工部和平等就业机会委员会。我们相信,在所有实质性方面,我们都遵守影响环境问题以及我们的就业、工作场所健康和工作场所安全实践的适用法律和法规,遵守这些法律和法规对我们的资本支出、收益或竞争地位没有实质性影响。
季节性和季度波动
建筑材料的需求与季节变化和不可预测的天气模式密切相关,因此需求波动是可以预期的。
总体而言,我们的净销售额和净收入在截至6月30日、9月30日和12月31日的季度最高,这三个季度涵盖了建筑和重铺屋顶的高峰期。相反,我们在截至3月31日的季度经历了低净收入水平或净亏损,当时冬季施工周期和寒冷天气模式对我们客户开展业务的能力产生了不利影响。
在类似季节性趋势的推动下,我们的资产负债表全年都在波动。在截至3月31日和6月30日的季度,我们通常会经历库存增加和现金使用高峰期,这主要是由于采购增加,这是满足温暖月份对我们产品的需求增长所必需的。应收账款、应付账款和现金收款通常在截至6月30日和9月30日的季度达到最高水平,这两个季度通常是销售额的高峰期。
有时,我们的财务业绩会出现波动,这是由我们无法控制的因素推动的,包括恶劣天气事件和异常天气模式可能会对需求和材料供应的时间和规模产生影响。此外,新冠肺炎疫情、供应链持续中断以及通胀的影响已经并可能继续导致我们的财务业绩和营运资金出现波动,这些波动与我们通常经历的季节性不一致。
附加信息
Beacon Roofing Supply,Inc.于1997年在特拉华州注册成立。我们的主要执行办公室位于亨特玛公园大道505Huntmar Park Drive,Suite300,弗吉尼亚州20170,我们的电话号码是(571323-3939)。我们的网址是www.becn.com。
我们在我们的网站上设有投资者关系页面,在我们的网站上,我们可以在合理可行的范围内尽快免费查阅我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告、对这些报告的修正以及美国证券交易委员会所要求的其他文件,只要这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会或提供给美国证券交易委员会。
第1A项。风险因素
在评估我们和我们的业务时,您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性以及本10-K表中包含的其他信息。如果发生下列任何事件,我们的业务和财务业绩可能会受到重大不利影响。这可能会导致我们普通股的交易价格下降,也许会很明显。
与产品供应和供应商关系相关的风险
无法获得我们分销的产品可能会导致收入损失和利润率下降,并损害与客户的关系。
我们经销屋面材料和其他配套建筑产品,如壁板和防水材料,由多家主要供应商生产。由于意外需求或生产或交货困难,我们的供应来源可能会中断。当出现短缺时,建材供应商经常在分销商之间分配产品。尽管我们相信我们与供应商的关系很牢固,而且如果当前来源无法获得产品,我们可以从竞争对手的供应商那里获得类似的产品,但任何供应短缺,特别是最常见的销售项目,都可能导致收入损失和利润率下降,并损害与客户的关系。
2021年和2022年,外部产品行业经历了受限的供应链动态,这在很大程度上是由于与新冠肺炎疫情相关的全球中断造成的。因此,我们有时会遇到购买足够产品来满足消费者需求的能力有限,这导致了收入损失。虽然我们不认为我们的收入损失是实质性的,但这些趋势和任何市场状况导致的未来产品短缺可能会严重到导致收入大幅减少的地步。
供应商定价和需求的变化可能会对我们的收入和毛利率产生不利影响。
我们分销的许多产品都会根据制造商的原材料成本、能源成本和劳动力成本以及其他制造商的定价决定而发生价格变化。例如,我们在2021年和2022年经历了资源通胀,因为新冠肺炎疫情后需求的强劲复苏导致某些原材料市场吃紧。这导致我们的供应商和我们提高了产品价格,以应对更高的投入成本。
再举一个例子,作为住宅屋顶用品的分销商,我们的业务对沥青价格非常敏感,因为石油是沥青生产中的重要投入,沥青价格波动很大,而且往往与石油价格挂钩。近年来,瓦片价格一直波动,部分原因是沥青价格的波动。我们分销的其他产品,如胶合板和OSB,最近出现了大幅价格波动,这在很大程度上是由于与新冠肺炎疫情相关的中断以及由此导致的供需失衡。从历史上看,我们通常能够将价格上涨转嫁给我们的客户。虽然我们经常能够转嫁制造商的价格上涨,但我们转嫁成本上涨的能力和及时转嫁的能力取决于市场状况。无法转嫁成本增加或延迟转嫁可能会导致运营利润率下降。此外,价格上涨可能会影响对这些产品的需求,导致销量下降。
供应商返点的变化可能会对我们的收入和毛利率产生不利影响。
我们从许多供应商购买产品的条款使我们有权根据我们的购买量获得回扣。这些回扣有效地降低了我们的产品成本。如果市场状况发生变化,供应商可能会对部分或全部这些计划的条款进行不利的更改。虽然这些变化不会影响已经购买的产品的净记录成本,但它可能会降低我们销售产品的毛利率,从而降低我们在未来期间通过此类销售实现的收入。
与新冠肺炎疫情相关的风险
新冠肺炎疫情的影响或类似的健康问题可能会对我们产品的供应和/或需求产生重大影响,并对我们的业务运营和财务业绩产生负面影响。
流行病、大流行或传染性疾病在人类人口中的大规模爆发可能导致广泛的健康危机,从而可能导致经济低迷,影响对我们产品的供应和/或需求。例如,新冠肺炎大流行自爆发以来就导致了一段时间的显著波动、不确定性和经济混乱。未来的任何隔离、劳动力短缺或因公共危机而对我们、我们的供应商或我们的客户造成的其他中断都可能对我们的销售和运营业绩产生不利影响。长期的经济低迷可能导致现金流减少或我们的市值减少,从而可能需要在我们的运营业绩中确认重大非现金资产减值费用。这也可能对我们客户的信誉和应收账款的可收回性造成不利影响,从而影响我们的流动资金。此外,订单交货期可能会延长或推迟,定价可能会增加。如果地区分布变得足够大,以至于无法替代采购,一些产品或服务可能会变得不可用。远程工作的增加
对我们人员的安排可能会导致更大的信息技术安全风险。如果无法控制传播,我们无法预测一场大流行或另一种此类病毒或健康问题可能对我们产生的潜在未来影响。新冠肺炎没有对我们2022年的财务业绩产生任何有意义的不利影响。然而,我们无法预测更多暴发、病毒新变种或任何其他公共卫生事件的严重程度和持续时间。
与人力资本相关的风险
关键人才的流失或我们无法吸引和留住新的合格人才可能会损害我们成功运营和增长的能力。
我们的成功在很大程度上将继续取决于我们的执行官员和主要管理人员。我们可能无法留住我们的高管和关键人员,也无法吸引更多合格的管理层。我们任何高管或其他关键管理层员工的流失,或者我们无法招聘和留住合格员工,都可能对我们的运营能力产生不利影响,并使我们难以执行收购和内部增长战略。此外,我们的经营业绩可能会受到员工竞争加剧、合格员工短缺或员工流动率上升的不利影响,所有这些都可能对客户服务水平产生不利影响,或导致员工薪酬或福利成本增加。
与收购相关的风险
我们可能无法有效地将新收购的业务整合到我们的业务中,或者无法通过收购实现预期的成本节约或盈利。
我们的增长战略,包括根据2025年的雄心,包括收购其他屋面材料和配套产品的分销商,如壁板和防水材料。收购涉及许多风险,包括:
•整合运营、技术、服务、会计和员工方面的不可预见的困难;
•转移现有业务的财务和管理资源;
•与进入我们没有经验的地理区域有关的不可预见的困难;
•关键员工的潜在流失;
•与被收购企业相关的不可预见的负债;以及
•无法产生足够的收入或实现足够的成本节约来抵消收购或投资成本。
因此,如果我们不能正确评估和执行收购,我们可能无法实现此类收购的预期收益,我们可能会产生超出预期的成本。
我们可能无法以可接受的条件成功完成收购,这将减缓我们的增长速度。
我们不断在选定的市场寻找更多的收购候选者,并不时与潜在的候选者进行探索性讨论。我们无法预测我们是否或何时能够确定任何合适的额外收购候选者,或者任何潜在收购将完成的可能性。如果我们不能以可接受的条件完成我们确定的收购,我们的增长率可能会下降。
与周期性和季节性相关的风险
我们业务和总体经济状况的周期性可能导致收入下降和盈利能力下降。
我们销售的部分产品用于住宅和非住宅建筑。这些市场的强势取决于新的住房开工和商业投资,这是许多我们无法控制的因素的作用,包括信贷和资本供应、利率、止赎率、住房库存水平和入住率、税法的变化、就业水平、消费者信心以及美国经济和抵押贷款市场的健康状况。我们服务的地区和市场的经济低迷可能会导致净销售额下降,而且由于我们的许多费用是固定的,因此盈利能力也会下降。人口结构、信贷市场、消费者信心、住房可负担性或住房库存水平和入住率的不利变化,或美国经济或我们经营的任何地区或当地经济的疲软,都可能对消费者支出产生不利影响,导致对我们产品的需求减少,并对我们的业务产生不利影响。此外,经济和金融市场的不稳定,包括恐怖主义或内乱或政治动乱造成的不稳定,可能导致住房开工或商业投资减少,这将对我们的业务产生不利影响。
季节性和与天气有关的情况可能会对我们的财务业绩产生重大影响
对建筑材料的需求与季节变化和不可预测的天气模式密切相关。预计需求将出现季节性波动,例如在截至3月31日的季度,冬季建筑周期和寒冷天气模式对新建筑和重新铺设屋顶活动产生不利影响。天气模式(不合时宜的温度)和恶劣天气事件(飓风、冰雹和长时间降雨)的时机可能会对我们在给定时期内的财务业绩产生积极或消极的影响,因此很难准确预测我们的运营业绩。我们预计,这些季节性和与天气有关的变化将在未来继续下去。
与信息技术相关的风险
如果我们遇到信息技术系统正常运行的中断,包括网络安全威胁,我们的运营可能会遇到问题,包括库存、收款、客户服务、成本控制和业务计划执行,这些问题可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响,包括意外的成本增加或净销售额下降。
我们使用我们的信息技术系统(“IT系统”或“系统”),其中包括信息技术网络、硬件和应用程序,以提供采购、接收、订单处理、发货、库存管理、销售分析和会计的完整集成,以及处理、传输、保护、存储和删除敏感和机密的电子数据,包括但不限于员工、供应商和客户数据(“数据”)。我们的IT系统包括我们开发和维护的第三方应用程序和专有应用程序。我们在为客户提供服务和企业基础设施方面都严重依赖信息技术来实现我们的目标。在某些情况下,我们还依赖第三方系统来协助开展业务,其中包括营销和分销产品、开发新产品和服务、运营我们的网站、托管和管理我们的服务、安全存储数据、处理交易、响应客户查询以及管理库存和我们的供应链。因此,我们的系统的安全运行(包括其保护数据的功能)以及我们所依赖的第三方的系统的安全运行,对我们的业务的成功运营至关重要。
虽然我们的IT系统和数据通过安全措施和业务连续性计划得到保护,但我们的系统和我们所依赖的第三方的系统可能容易受到以下情况的影响:自然灾害;停电;电信或公用事业故障;恐怖行为;因员工错误或渎职而造成的入侵;升级或更换计算机软件或硬件过程中的中断;我们或第三方服务提供商终止业务关系;这些攻击包括计算机病毒、蠕虫病毒、未经授权访问系统以直接或通过我们的供应商和客户挪用资产或敏感信息、拒绝服务攻击、勒索软件、供应链攻击、数据损坏、恶意分发不准确信息或其他可能影响此类系统和导致运营中断的恶意软件程序。为使这些IT系统和相关业务流程有效运行,我们或我们的服务提供商必须持续维护和更新它们。延迟维护、更新、升级或修补这些系统和相关业务流程可能会损害其有效性或使我们面临安全风险。即使我们的政策、程序和计划旨在确保我们IT系统的完整性和数据的安全,我们也可能无法有效地识别和缓解我们面临的每一个风险。在某些情况下,我们当前可能没有能力检测某些漏洞,这可能会使它们在环境中持续很长一段时间。
尽管我们采取了预防措施来降低此类事件的风险,但对我们的IT系统或我们所依赖的第三方的IT系统和数据的任何攻击或破坏都可能导致但不限于以下情况:业务中断、错误陈述或挪用财务数据、产品短缺和/或应收账款账龄增加、对我们吸引和服务客户的能力造成不利影响、我们的业务计划执行延迟、我们的知识产权或其他非公开机密信息和数据被盗,包括我们的客户、供应商和员工的被盗资产或信息的责任,以及更高的运营成本,包括增加的网络安全保护成本。此类事件可能损害我们的声誉,并对我们的财务业绩产生不利影响,包括相关法律、监管和补救成本的影响。此外,如果我们的客户的任何信息,包括支付信息,是针对我们的成功的网络安全攻击的主题,我们可能会受到诉讼或受影响客户的其他索赔。此外,监管机构加大了对公司如何收集、处理、使用、存储、共享和传输个人数据的关注。新的隐私安全法律和法规,包括美国的联邦和州法律以及加拿大的联邦和省级法律,带来了越来越复杂的合规挑战,这可能会增加合规成本,任何不遵守数据隐私法律和法规的行为都可能导致重大制裁、金钱成本或对我们的其他伤害。
如果我们决定更换供应商,开发我们自己的IT系统来取代供应商,或者对我们自己的系统进行升级或更换,我们可能在这一开发中不成功,或者我们可能低估了更换供应商或
开发和实施我们自己的系统。此外,在实施替代系统期间,我们的销售水平可能会受到负面影响,这段时间可能会比我们预期的更长。
与资本化和资本结构相关的风险
商誉和/或其他无形资产的减值可能会减少净收入。
收购往往会导致商誉和其他无形资产的记录。截至2022年12月31日,商誉约占我们总资产的32%。商誉不会就财务报告而摊销,并须按公允价值方法至少每年进行一次减值测试。商誉减值的确认和计量涉及对我们报告单位的公允价值的估计。我们的减值会计包含不确定性,因为管理层必须使用判断来确定将用于公允价值计量的适当假设。我们使用定性方法来确定我们报告单位的公允价值。
当事件或环境变化(包括我们的市值持续下降)显示商誉的账面金额可能无法收回时,我们会在年度测试之间评估商誉减值的可恢复性。我们还进行年度定性评估,以评估是否有证据表明我们无限生存的无形资产受到了损害。此外,我们还回顾了可能表明需要对寿命有限的无形资产进行减值测试的触发事件。商誉或无限期或有限年限无形资产的任何减值将减少确认减值期间的净收入。
我们可能需要筹集额外的资本,而这些资本可能无法获得,从而限制了我们的增长前景。
未来,我们可能需要股权或额外的债务融资来完成收购,为扩张提供额外的营运资金,或者如果我们遭受的损失超过季节性预期。如果我们无法以具有商业吸引力的条款或根本不能获得此类额外融资(包括由于我们与CD&R股东(定义见下文)的未偿债务协议和安排施加的限制),我们可能无法筹集额外资本进行收购或寻求其他增长机会。
资本和信贷市场的重大中断可能会影响信贷的可获得性和商业条件。
如果向我们提供信贷承诺的金融机构受到资本和信贷市场重大中断的不利影响,它们可能无法根据这些信贷承诺为借款提供资金。这可能会对我们的财务状况产生不利影响,因为我们有时需要借入资金用于营运资金、收购、资本支出和其他公司目的。
资本和信贷市场的重大中断也可能导致更广泛的经济衰退,这可能会导致对我们产品的需求下降,并增加客户无力支付账户的发生率。我们的大部分净销售额是通过向我们的客户提供贸易信贷来促进的。这种更大范围的经济低迷导致更多客户破产或类似事件,可能会导致比我们历史上经历过的更高水平的坏账支出。此外,我们的供应商可能会受到影响,导致潜在的产品供应中断或延迟。这些事件将对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们的负债水平和条款可能会对我们筹集额外资本为我们的运营提供资金、利用新的商业机会的能力产生不利影响,并使我们无法履行债务工具规定的义务。
截至2022年12月31日,我们的基于资产的循环信贷额度2026年到期的未偿还余额为2.549亿美元,2026年到期的4.50%优先担保票据的本金总额为2.974亿美元,2029年到期的4.125%优先票据的未偿还本金总额为3.468亿美元,2028年到期的优先担保定期贷款的未偿还本金总额为9.722亿美元。我们的债务水平可能会对我们产生重要后果,包括:
•增加了我们在一般经济和工业条件下的脆弱性;
•要求我们用于运营的现金流的很大一部分专门用于支付我们债务的本金和利息,从而降低了我们的流动性和使用我们的现金流为我们的运营、资本支出和未来商业机会提供资金的能力;
•使我们面临利率上升的风险,以及相应增加的利息支出,因为我们以资产为基础的循环信贷额度和定期贷款的借款利率是可变的;
•减少可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般企业用途的资金,原因是与此类债务相关的成本和支出;
•使我们更难履行债务条款下的义务;
•限制我们为营运资本、资本支出、偿债要求、收购和一般公司或其他目的获得额外融资的能力;以及
•限制了我们适应不断变化的市场条件的能力,并使我们与可能负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势。
此外,目前管理我们基于资产的循环信用额度和定期贷款以及管理我们未偿还优先票据的契约的债务协议对我们施加了重大的运营和财务限制,包括限制我们支付股息和对股本进行其他分配、或赎回或回购股本;进行某些投资;产生某些留置权;与关联公司达成交易;合并或合并;订立协议,限制我们的子公司向Beacon Roofing Supply,Inc.支付股息或其他付款;以及转让或出售资产。此外,我们的优先股条款包含对我们支付普通股股息能力的限制,这些股票的持有者将参与任何已宣布的普通股股息,从而减少普通股持有者的可用现金。由于这些限制,我们在如何开展业务方面将受到限制,我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或利用现有的商业机会。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,我们可能会被迫减少或推迟资本支出,出售资产,寻求额外资本,或者重组或再融资我们的债务。这些替代措施可能不会成功,也可能不允许我们履行预定的偿债义务,这可能会导致我们的债务违约,并损害我们的流动性。如果我们的任何债务发生违约,违约债务的持有人可以选择宣布所有借入的资金到期和应付,以及应计和未付利息,这反过来可能导致我们的其他债务下的交叉违约。我们基于资产的循环信用额度下的贷款人也可以选择终止他们在该信用额度下的承诺并停止提供进一步的贷款,而基于资产的循环信用额度和定期贷款下的贷款人或我们优先担保票据的持有人可以对其抵押品提起止赎程序,这可能会迫使我们破产或清算。
尽管我们目前的负债水平,我们可能会产生大量更多的债务和进行其他交易,这可能会增加我们上述财务状况的风险。
我们可能会在未来招致巨大的额外债务。尽管目前管理我们基于资产的循环信贷额度、定期贷款、未偿还优先票据和其他债务工具的债务协议包含对产生额外债务和进行某些类型的其他交易的限制,但这些限制受到一些限制和例外情况的限制。由于遵守这些限制而产生的额外债务可能是巨大的。这些限制也不能阻止我们承担不构成我们债务工具定义的债务的债务,例如贸易应付账款。在我们产生额外债务或其他义务的范围内,前一个风险因素中描述的风险和本文中描述的其他风险可能会增加。
与联合收购相关发行的优先股(定义见综合财务报表附注)的持有人拥有我们普通股股东所不拥有的权利、优先权和特权,而且优先于这些权利。在某些情况下,我们可能被要求以现金回购优先股,这种义务可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
于2018年1月2日,我们根据一份日期为2017年8月24日的投资协议(“投资协议”),向CD&R Boulder Holdings,L.P.(“CD&R股东”)发行400,000股A系列累积可转换参与优先股(“优先股”),每股面值0.01美元(“优先股”),CD&R Boulder Holdings,L.P.(“CD&R股东”)是投资公司Clayton,Dubilier&Rice LLC的附属实体。此次发行的收益被用于为联合收购提供部分资金。优先股为Beacon的可转换永久参与优先股,初始转换价格为每股41.26美元,并按6.0%的年利率应计股息(以现金或实物支付,受指定限制)。优先股可根据持有人的选择随时转换为我们普通股的9,694,619股。此外,根据优先股条款,如果我们普通股的市场价格在任何往后90个交易日内至少75天的时间内超过当时有效每股转换价格的200%,我们可以选择强制将所有(但不少于所有)优先股的流通股转换为普通股。优先股的任何转换都可能大大稀释我们的普通股股东,并对我们的每股净收益和我们普通股的市场价格产生不利影响。
如果我们发行额外的优先股作为“实物”股息支付,连同向CD&R股东发行的400,000股优先股,在转换后的基础上相当于我们普通股的12,071,937股以上,在优先股指定证书中规定的某些其他情况下,将会发生“触发事件”。一旦触发事件发生,只要触发事件保持不变,股息率将增加到每年9.0%
实际上,如果我们发行额外的优先股来履行我们的股息支付义务,这将进一步稀释我们的普通股股东。此外,如果我们宣布或支付普通股的现金股息,我们将被要求按比例宣布并支付已发行优先股的股息,而普通股是在宣布股息时按折算基础确定的。优先股可转换为普通股的最高股数(将任何以实物股息形式发行的优先股计算在内)将限于本公司普通股12,071,937股,相当于紧接投资协议签立前已发行及已发行普通股总数的19.99%,除非及直至吾等根据纳斯达克上市规则获得股东批准进行有关发行。在这种情况下,投资协议和优先股的条款并不要求我们获得股东的批准。
优先股持有人一般有权在换算的基础上与普通股持有人一起就提交普通股持有人表决的所有事项进行投票,与普通股持有人作为一类一起投票。此外,只要优先股尚未发行,某些事项将需要优先股多数持有人的批准,包括:(1)对管理优先股的章程、章程或指定证书的修订或修改,这将对优先股产生不利影响;(2)授权、设立、增加或发行任何类别或系列的优先或平价股本证券或任何可转换为优先或平价股本证券(但不包括初级证券)的证券。(3)授权优先股数量的任何增加或减少或发行额外的优先股;(4)对我们债务协议的修订,除其他事项外,将对我们支付优先股股息的能力产生不利影响;以及(5)清算、解散或提交自愿破产或接管申请。
优先股的转换价格受到惯例的反稀释调整,包括在任何股票拆分、股票分红、资本重组或类似事件的情况下。转换价格的调整可能会稀释我们普通股股东的所有权利益。此外,优先股持有人有权获得清算优先权,使他们有权在向普通股持有人支付任何款项之前,从我们可供分配给股东的资产中获得支付,金额相当于(A)100%的清算优先权加上所有应计和未支付的股息,或(B)如果优先股的所有流通股在紧接该等清算、解散或清盘前已转换为普通股,该持有人将有权在本公司清算、解散及清盘时收取的金额,而不考虑转换或可兑换的任何限制。
此外,优先股持有人将拥有若干赎回权利,包括在涉及吾等的某些控制权变更事件发生时,如行使该等权利,吾等可能需要按优先股的原始购买价加上所有应计及未支付的股息,以现金回购所有尚未发行的优先股。如果我们普通股的市场价格在任何往绩30个交易日内至少有5天没有超过当时有效换股价格的200%,Beacon还可以选择赎回部分(尽管必须至少是最初发行的优先股的三分之一)或全部优先股,价格为每股优先股2,000美元,外加任何应计和未支付的股息。我们定期向优先股持有人支付股息或对已发行优先股进行任何必要或可选回购的义务可能会影响我们的流动性,并减少可用于营运资本、资本支出、增长机会、收购和其他一般公司用途的现金数量。我们对优先股持有人的义务也可能限制我们获得额外融资的能力或增加我们的借款成本,这可能会对我们的财务状况产生不利影响。优先股还可能导致优先股持有人和我们的普通股股东之间的利益分歧。
CD&R股东可能会在公开市场上出售我们普通股的股票,这可能会导致我们普通股的市场价格下降,从而增加筹集股权融资或发行股权作为收购对价的难度。
我们与CD&R股东达成的登记权协议要求我们应CD&R股东的要求,根据证券法登记CD&R股东及其许可受让人持有的所有股票(包括转换优先股后发行的我们普通股的股份)。CD&R股东的登记权将使其能够在不遵守根据证券法颁布的第144条规定的销售数量和方式限制的情况下出售其股票,并将促进此类证券在公开市场上的转售。我们普通股的市值可能会因为CD&R股东不时出售而缩水。特别是,CD&R股东在短时间内出售大量我们的股票,或认为可能发生此类出售,可能会导致我们的股价下跌,使我们更难通过未来发行Beacon普通股筹集资金,或以Beacon普通股为对价收购其他业务。
CD&R股东在我们的业务中拥有重要的股权,并可能对我们产生重大影响,包括通过其两名董事在我们董事会的影响,而作为优先股股东的CD&R股东的利益可能与其他普通股股东的利益背道而驰,甚至发生冲突。
截至2022年12月31日,CD&R股东实益拥有我们的普通股和优先股,在转换后的基础上加在一起,约占我们总投票权的33.4%。因此,CD&R股东可能有间接能力显著影响我们的政策和运营。此外,根据投资协议,CD&R股东有权任命最多两名董事进入我们的董事会。CD&R公司的合伙人内森·K·斯利珀和菲利普·W·克尼吉目前都是该公司的董事。尽管所有董事对我们和适用法律负有受托责任,CD&R股东指定的董事的利益可能与我们其他董事或普通股股东的整体利益不同。由于CD&R股东在我们的董事会中有这样的代表,因此CD&R股东对管理层的任命和任何需要董事会投票的行动都有影响力,包括重大的公司行动,如合并和出售我们几乎所有的资产。由CD&R股东控制的董事也可能能够影响影响我们资本结构的决定,包括发行额外股本和产生额外债务的决定。
此外,CD&R股东及其附属公司的业务是对公司进行投资或为其提供建议,包括可能直接或间接与我们业务的某些部分竞争的业务。此外,CD&R股东可能有兴趣进行收购、资产剥离、融资或其他交易,根据其判断,这些交易可能会增加其整体股权投资,并对我们的普通股股东整体产生负面影响。此外,CD&R股东目前拥有并可能在未来继续拥有与我们直接或间接竞争的业务。CD&R股东也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会,因此,我们可能无法获得这些收购机会。CD&R股东及其附属公司还对过去是、现在仍然是我们的供应商和客户的业务进行了投资,并可能在未来投资于作为我们的供应商和客户的业务。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
截至2022年12月31日,我们在美国和加拿大租赁了461个分支机构和6个非分支机构。这些租赁设施的面积从大约2,000到260,000平方英尺不等。此外,截至2022年12月31日,我们拥有19家分支机构。这些设施的面积从大约11,500平方英尺到68,000平方英尺不等。我们相信,我们的物业处于良好的运营状况,足以满足我们目前的业务运营。
下表汇总了截至2022年12月31日我们的分支机构和设施的位置:
| | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 分支机构 | | 非分支机构 设施 |
美国各州 | | | | |
阿拉巴马州 | | 8 | | |
阿拉斯加州 | | 1 | | |
亚利桑那州 | | 5 | | |
阿肯色州 | | 5 | | |
加利福尼亚 | | 33 | | |
科罗拉多州 | | 14 | | |
康涅狄格州 | | 5 | | 1 |
特拉华州 | | 3 | | |
佛罗里达州 | | 38 | | |
佐治亚州 | | 14 | | |
夏威夷 | | 2 | | |
爱达荷州 | | 2 | | |
伊利诺伊州 | | 16 | | |
印第安纳州 | | 8 | | |
爱荷华州 | | 3 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 分支机构 | | 非分支机构 设施 |
堪萨斯州 | | 11 | | |
肯塔基州 | | 6 | | |
路易斯安那州 | | 7 | | |
缅因州 | | 4 | | |
马里兰州 | | 17 | | |
马萨诸塞州 | | 12 | | |
密西根 | | 10 | | |
明尼苏达州 | | 6 | | 1 |
密西西比州 | | 2 | | |
密苏里 | | 10 | | |
蒙大拿州 | | 1 | | |
内布拉斯加州 | | 7 | | |
内华达州 | | 2 | | |
新汉普郡 | | 3 | | |
新泽西 | | 18 | | 1 |
新墨西哥州 | | 1 | | |
纽约 | | 13 | | |
北卡罗来纳州 | | 22 | | 1 |
北达科他州 | | 2 | | |
俄亥俄州 | | 10 | | |
俄克拉荷马州 | | 2 | | |
俄勒冈州 | | 7 | | |
宾夕法尼亚州 | | 31 | | |
罗德岛 | | 1 | | |
南卡罗来纳州 | | 9 | | |
南达科他州 | | 2 | | |
田纳西州 | | 11 | | |
德克萨斯州 | | 32 | | 1 |
犹他州 | | 5 | | |
佛蒙特州 | | 1 | | |
维吉尼亚 | | 15 | | 1 |
华盛顿 | | 14 | | |
西弗吉尼亚州 | | 4 | | |
威斯康星州 | | 5 | | |
怀俄明州 | | 2 | | |
道达尔-美国 | | 462 | | 6 |
| | | | |
加拿大各省 | | | | |
艾伯塔省 | | 3 | | |
不列颠哥伦比亚省 | | 2 | | |
新斯科舍省 | | 1 | | |
安大略省 | | 6 | | |
魁北克 | | 5 | | |
萨斯喀彻温省 | | 1 | | |
道达尔-加拿大 | | 18 | | — |
| | | | |
总计-全部 | | 480 | | 6 |
项目3.法律程序
我们不时参与在正常业务过程中产生的法律诉讼和政府调查,包括与产品有关的、人身伤害、雇佣、环境、财产或商业事项。这些诉讼还可能包括针对我们涉及的公司事务和交易而对我们提起的诉讼。为这些诉讼和政府调查辩护可能需要大量费用,需要管理层的时间和注意力,根据诉讼和调查的解决方案,我们可能被要求支付损害赔偿或罚款。当与索赔相关的付款变得可能,并且成本可以合理估计时,我们就产生法律索赔的责任。解决法律索赔的实际成本可能大大高于或低于这些索赔的应计金额,保险或赔偿权利可能不足以或无法保护公司免受所有损失风险。我们的声誉可能会因法律程序或政府调查中的不利结果而引起的宣传而受到负面影响。
关于未决法律程序和政府调查的资料,见合并财务报表附注14。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在“纳斯达克”全球精选市场(“纳斯达克”)交易,代码为“BECN”。截至2023年2月8日,我们普通股的登记持有人有56人。
我们还没有为我们的普通股支付现金股息,在可预见的未来也不会支付股息。我们的董事会目前打算保留未来的任何收益,用于对我们不断增长的业务进行再投资。未来是否派发股息也将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的经营结果和现金流、我们的财务状况和资本要求、一般业务条件、法律、税务、监管和任何对股息支付的合同限制,以及我们董事会认为相关的任何其他因素。
股票表现图表
就1934年证券交易法(“交易法”)第18节(“交易法”)而言,本股票表现图表不应被视为“征集材料”或已向美国证券交易委员会“存档”,或受该节规定的责任约束,并且不应被视为通过引用纳入Beacon Roofing Supply,Inc.根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何文件。Beacon Roofing Supply,Inc.的普通股在股票表现图中的表现仅代表历史业绩,并不一定代表未来的表现。
下图比较了Beacon Roofing Supply,Inc.过去五个财年(加上截至2021年12月31日的过渡期)普通股的累计股东总回报率与(I)纳斯达克指数和(Ii)标准普尔1500贸易公司和经销商指数的累计总回报率,假设在2017年9月30日对每个指数投资100美元,并对所有股息进行再投资。2022年12月31日,我们普通股的收盘价为52.79美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基期 | | 索引化回报 |
公司/指数 | | 9/30/2017 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2020 | | 9/30/2021 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 |
Beacon屋顶供应公司。 | | 100 | | 70.61 | | | 65.42 | | | 60.62 | | | 93.19 | | | 111.90 | | | 103.00 | |
纳斯达克指数 | | 100 | | 125.17 | | | 125.82 | | | 177.36 | | | 231.03 | | | 250.55 | | | 169.03 | |
标准普尔1500贸易公司和分销商指数 | | 100 | | 137.78 | | | 126.43 | | | 156.32 | | | 214.67 | | | 250.86 | | | 239.42 | |
发行人购买股票证券
下表提供了该公司在2022年第四季度购买其普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格1 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数1, 2 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最大近似美元价值1, 2 |
2022年10月 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 112,147,537 | |
2022年11月 | | — | | | — | | | — | | | $ | 112,147,537 | |
2022年12月 | | 1,051,478 | | | 47.55 | | | 1,051,478 | | | $ | 112,147,537 | |
总计 | | 1,051,478 | | | $ | 47.55 | | | 1,051,478 | | | |
1.于2022年6月13日,本公司与Citibank,N.A.(“Citi”)订立额外补充确认(连同先前签立的可变年期ASR主协议,“2022年6月ASR协议”),据此,本公司向花旗预付2.5亿美元,并按2022年6月13日本公司普通股于2022年6月13日的收市价57.47美元计算,初步收取3,480,077股普通股,相当于根据2022年6月ASR协议预期的股份回购总额的80%。2022年12月21日,公司完成了2022年6月的ASR协议,并获得了额外的1,051,478股公司普通股。根据2022年6月ASR协议,公司普通股共计4,531,555股,平均价格为每股55.17美元,即2022年6月ASR协议期间公司普通股的每日成交量加权平均价,减去根据6月ASR协议的条款进行的折扣和调整。2022年12月支付的每股平均价格是2022年6月ASR协议最后20%的隐含每股价格,即5,000万美元,除以2022年12月21日交付的额外股份。
2.2022年2月24日,该公司宣布了一项计划,回购至多5.0亿美元的普通股。截至2022年12月31日,公司约有1.121亿美元的原始授权剩余用于回购股票。2023年2月23日,该公司宣布,其董事会已批准将该计划增加约3.879亿美元,允许未来5.0亿美元的股票回购。
有关我们的股票回购计划的其他信息,请参阅合并财务报表附注8。
第六项。[已保留]
不适用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与本年度报告Form 10-K中其他部分的综合财务报表和相关附注以及其他财务信息一起阅读。凡提及“2022年”,均指截至2022年12月31日止的12个月期间;凡提及“2021财政年度”,均指截至2021年9月30日止的12个月期间;凡提及“2021年历法”,均指截至2021年12月31日止的12个月期间。本年度报告表格10-K的这一部分一般讨论2022年、2021年财政和2021年日历项目,以及这些时期之间的年度比较。关于截至2020年9月30日的12个月期间(“2020财年”)的讨论以及2021财年与2020财年的年度比较中未包括在本10-K表中的项目,可在截至2021年9月30日的10-K表年度报告的第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到。关于截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月期间的年度与年度比较的讨论,但不包括在本10-K表中,可在我们的表格10-Q的过渡报告截至2021年12月31日的期间,其内容通过引用并入。以下讨论可能包含反映我们的计划和期望的前瞻性陈述。由于本年度报告Form 10-K中讨论的因素,特别是在“风险因素”一节中讨论的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。除非法律另有要求,否则我们不承担、也不明确否认有义务更新任何前瞻性陈述,以反映此类陈述发布之日之后发生的事件或情况。
概述
我们是北美最大的屋面材料和配套建筑产品(如墙板和防水材料)的上市分销商。我们为建筑行业服务了90多年,截至2022年12月31日,我们在美国50个州和加拿大6个省经营着480家分支机构。我们提供超过130,000个SKU的最广泛的高质量专业级外观产品之一,我们为近100,000个住宅和非住宅客户提供服务,他们相信我们能帮助他们节省时间、提高工作效率和增强业务。
我们的战略重点是两个核心市场,住宅和非住宅屋顶,以及互补的建筑产品,如壁板和防水,我们服务的屋顶和其他专业承包商经常使用这些产品。作为一家分销商,我们的全国规模、网络化模式和专业化能力是竞争优势,为客户和供应商都提供了强大的价值。我们打算通过增强客户体验、启动完整的市场进入战略、通过收购和有机方式扩大我们的足迹,同时推动提高利润率的举措,实现比市场更快的增长。
我们的差异化服务模式旨在解决客户需求。我们的业务规模提供了分支机构覆盖、技术支持和对我们团队的投资,这是卓越客户服务的基础。此外,我们的准时和完整的网络(Beacon OTC®)、基于市场的销售团队和全国呼叫中心进一步增强了服务。我们还在屋面分销领域提供最完整的数字商务平台,为能够更有效和高效地运营业务的客户创造价值。
我们的历史受到重大收购驱动增长的强烈影响,2018年以28.8亿美元收购了联合建筑产品公司,2016年以11.7亿美元收购了Roofing Supply Group,LLC。这些战略收购扩大了我们的地理足迹,增强了我们的市场占有率,并使我们的产品多样化。我们从扩张中获得的规模是一种竞争优势,使我们能够更有效地使用我们的资产,并控制我们的费用以推动运营杠杆。
2022年2月24日,我们宣布了我们的雄心壮志2025价值创造框架(“雄心壮志2025”),以推动增长,提升客户服务,扩大我们在关键市场的足迹,其中包括新的雄心壮志2025财务目标和回购计划(定义如下),以及收购资本的战略部署。我们在关键市场进行并最终完成了许多收购,以补充我们地理足迹的扩大,包括2022年收购的22家分支机构(有关更多信息,请参阅合并财务报表附注3):
•2022年12月30日,我们收购了惠特尼建筑产品有限责任公司,这是一家商业和多家庭防水和修复产品的分销商,其一个分支机构位于马萨诸塞州,收购前的年销售额约为1900万美元;
•2022年11月1日,我们收购了Coastal Construction Products,这是美国最大的特种防水产品独立分销商之一,在收购前拥有18家分支机构,主要位于东南部,收购前的年销售额约为2.5亿美元;
•2022年6月1日,我们收购了Complete Supply,Inc.,这是一家向承包商和住宅建筑商提供住宅屋顶和外部建筑用品的独立分销商,其一个分支机构位于伊利诺伊州,收购前的年销售额约为1000万美元;
•2022年4月29日,我们收购了Wichita Falls Builders Wholesale,Inc.,这是一家为承包商、住宅建筑商和零售客户提供配套住宅外部建筑材料(包括窗、门和壁板)的分销商,在收购之前,其一家分支机构位于德克萨斯州,年销售额约为400万美元;以及
•2022年1月1日,我们收购了Crabtree Siding and Supply,这是一家向承包商和住宅建筑商客户提供住宅外部建筑材料(包括广泛的配套产品)的批发商,在收购之前,其一家分支机构位于田纳西州,年销售额约为100万美元。
此外,2023年1月4日,我们宣布收购First Coastal Exteriors LLC,这是一家配套住宅和商业建筑产品(包括壁板、排水沟产品和窗户)的分销商,在东南部拥有两个分支机构,收购前的年销售额约为1000万美元。
作为2025年雄心壮志的一部分,我们将继续寻求更多的战略收购,以发展我们的业务。我们还将继续专注于改善我们的运营,并继续寻找更多的机会实现有机增长。我们在这些追求方面的最新亮点体现在2022年的以下结果:
•与2021财年相比,2022年的有机日销售额增长23.7%,主要是由成功的价格执行推动的;
•2022年开设了16个新的分行;以及
•我们的分支机构的业绩显著改善,在我们的运营业绩指标中排名垫底五分之一。
在管理我们的业务时,我们认为所有的增长,包括新分支机构的开设,都是有机增长,除非它来自收购。当我们提到有机增长时,我们包括现有和新开设的分支机构的增长,但不包括收购的分支机构的增长,直到它们在财务报告期开始时被我们拥有至少四个完整的财政季度。
为了推行这些战略增长举措,并专注于我们的核心外部产品业务,我们在2021年完成了两项资产剥离。2021年12月1日,我们完成了对太阳能产品业务(“太阳能产品”)的剥离。Solar Products的运营结果对我们来说并不重要,并计入了本报告所述期间的持续运营。2021年2月10日,我们完成了将我们的室内产品和绝缘业务(“室内产品”)出售给基础建材控股有限公司,最终调整后的收购价格为8.427亿美元。我们已将内饰产品反映为截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度的非持续运营。除非另有说明,以下讨论中的金额和披露均与我们的持续业务有关。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注4。
新冠肺炎大流行与供应链动态
我们继续监测新冠肺炎大流行的持续影响,包括该病毒最近显著变异的影响。我们员工、客户和我们所在社区的健康和安全仍然是我们的首要任务。针对新冠肺炎大流行,已经实施了额外的安全措施。在整个大流行期间,我们在我们服务的所有当地市场都拥有基本的商业指定地位。到目前为止,我们的业务在2020财年第三季度经历了新冠肺炎最大的不利影响,主要是在政府建筑限制较多的地区,这些限制后来被取消。我们拥有应对未来新冠肺炎疫情限制措施的财政实力和运营灵活性,并已采取积极措施,将为应对新冠肺炎疫情而采取的一些成本管理举措永久化。
2021年,外部产品行业经历了受限的供应链动态,并持续到2022年。因此,我们经历了显著的成本增加,有时购买足够的产品来满足客户需求的能力有限。我们继续经历高积压指标,尽管它们在2022年下半年有所缓解。未平仓订单是衡量我们积压订单的指标,本季度末低于上一季度末,但仍高于大流行前的水平。这些趋势在很大程度上是由新冠肺炎疫情造成的全球混乱以及随后的快速经济复苏造成的,短期内可能会持续下去。除了产品短缺造成的通胀压力外,我们还经历着由投入成本增加导致的产品成本通胀,包括油价上涨,油价上涨可能受到全球经济和地缘政治环境的影响,包括俄罗斯入侵乌克兰。我们采取积极主动的措施,确保充足的库存、有效的价格,并为客户的关键建筑材料需求提供高价值的解决方案。作为主要建筑材料的领先分销商,我们将继续对市场和供应链的发展做出快速反应,确保为客户提供高质量的服务。
经营成果
下表列出了综合业务报表数据以及这些数据在所列各期间净销售额总额中所占的百分比(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 8,429.7 | | | $ | 6,642.0 | |
产品销售成本 | 6,194.2 | | | 4,884.3 | |
毛利 | 2,235.5 | | | 1,757.7 | |
运营费用: | | | |
销售、一般和行政 | 1,372.9 | | | 1,138.7 | |
折旧 | 75.1 | | | 58.9 | |
摊销 | 84.1 | | | 103.3 | |
| | | |
总运营费用 | 1,532.1 | | | 1,300.9 | |
营业收入(亏损) | 703.4 | | | 456.8 | |
利息支出、融资成本和其他 | 83.7 | | | 98.1 | |
债务清偿损失 | — | | | 60.2 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 619.7 | | | 298.5 | |
所得税准备金(受益于) | 161.3 | | | 77.3 | |
持续经营的净收益(亏损) | 458.4 | | | 221.2 | |
非持续经营的净收益(亏损) | — | | | (266.7) | |
净收益(亏损) | 458.4 | | | (45.5) | |
优先股股息 | 24.0 | | | 24.0 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 434.4 | | | $ | (69.5) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
产品销售成本 | 73.5 | % | | 73.5 | % |
毛利 | 26.5 | % | | 26.5 | % |
运营费用: | | | |
销售、一般和行政 | 16.3 | % | | 17.1 | % |
折旧 | 0.9 | % | | 0.9 | % |
摊销 | 1.0 | % | | 1.6 | % |
| | | |
总运营费用 | 18.2 | % | | 19.6 | % |
营业收入(亏损) | 8.3 | % | | 6.9 | % |
利息支出、融资成本和其他 | 1.0 | % | | 1.5 | % |
债务清偿损失 | — | % | | 0.9 | % |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 7.3 | % | | 4.5 | % |
所得税准备金(受益于) | 1.9 | % | | 1.2 | % |
持续经营的净收益(亏损) | 5.4 | % | | 3.3 | % |
非持续经营的净收益(亏损) | — | % | | (4.0) | % |
净收益(亏损) | 5.4 | % | | (0.7) | % |
优先股股息 | 0.2 | % | | 0.3 | % |
普通股股东应占净收益(亏损) | 5.2 | % | | (1.0) | % |
当我们提到地区时,我们指的是我们的地理区域。当我们提到我们的净产品成本时,我们指的是我们的发票成本减去短期购买计划的影响。
截至2022年12月31日,我们共有480家分支机构在运营。
截至2022年12月31日(“2022年”)和2021年9月30日(“2021财年”)的年度比较
净销售额
2022年净销售额增长26.9%,从2021财年的66.4亿美元增至84.3亿美元,尽管销售日减少了一个。在加权平均销售价格上涨约23%-24%以及预计销量增长约2%-3%的推动下,所有三个业务领域的净销售额都出现了增长。此外,2022年的净销售额包括收购分支机构的结果,而2021财年的净销售额包括包括在持续运营中的剥离分支机构的结果。不包括收购和剥离分支机构的影响,净销售额的增长将大约低1%。
我们通过观察我们的平均售价和毛利率的变化来估计通货膨胀或通货紧缩对我们的销售额和毛利的影响(如下所述)。为了计算近似加权平均销售价格和产品成本变化,我们审查了一段时间内按地区销售的相同商品的有机美国仓库销售,并对非代表性异常值的数据进行了标准化。为了确定估计数量,我们从不包括收购和处置的净销售额的总变化中减去如上所述计算的加权平均销售价格的变化。因此,特别是在高通胀时期,加权平均售价和估计成交量的变化可能无法直接与前几个时期报告的变化进行比较。
下表按业务线汇总了所列期间的净销售额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 按年变动 |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, | |
| 2022 | | 2021 | |
| 净销售额 | | % | | 净销售额 | | % | | $ | | % |
住宅屋面产品 | $ | 4,217.9 | | | 50.0 | % | | $ | 3,516.2 | | | 53.0 | % | | $ | 701.7 | | | 20.0 | % |
非住宅屋面产品 | 2,464.3 | | | 29.2 | % | | 1,688.8 | | | 25.4 | % | | 775.5 | | | 45.9 | % |
配套建筑产品 | 1,747.5 | | | 20.8 | % | | 1,437.0 | | | 21.6 | % | | 310.5 | | | 21.6 | % |
总净销售额 | $ | 8,429.7 | | | 100.0 | % | | $ | 6,642.0 | | | 100.0 | % | | $ | 1,787.7 | | | 26.9 | % |
毛利
下表汇总了所列期间的毛利和毛利率(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 变化1 |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
毛利 | $ | 2,235.5 | | | $ | 1,757.7 | | | $ | 477.8 | | | 27.2 | % |
毛利率 | 26.5 | % | | 26.5 | % | | 不适用 | | — | % |
1.美元金额的百分比变化代表期间之间的应课税额增加或减少。百分比的百分比变动代表期间与期间之间的净变动基点。
2022年和2021财年的毛利率均为26.5%。持续的毛利率源于加权平均销售价格上涨约23%-24%,但被加权平均产品成本增长约23%-24%所抵消。
运营费用
下表汇总了所列期间的业务费用(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 变化1 |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
销售、一般和行政 | $ | 1,372.9 | | | $ | 1,138.7 | | | $ | 234.2 | | | 20.6 | % |
折旧 | 75.1 | | | 58.9 | | | 16.2 | | | 27.5 | % |
摊销 | 84.1 | | | 103.3 | | | (19.2) | | | (18.6) | % |
总运营费用 | $ | 1,532.1 | | | $ | 1,300.9 | | | $ | 231.2 | | | 17.8 | % |
| | | | | | | |
净销售额的百分比 | 18.2 | % | | 19.6 | % | | 不适用 | | (1.4) | % |
| | | | | | | |
1.美元数额的百分比变化是指期间之间的应课差饷增减。百分比的百分比变动代表期间与期间之间的净变动基点。
2022年,运营支出增长17.8%,从2021财年的13.亿美元增至15.3亿美元。营业费用的相对增长主要受以下因素影响:
•工资和员工福利成本以及基于股票的薪酬增加了1.162亿美元,主要是因为增加了员工人数,以推动和支持新的和收购的分支机构的增长, 以及工资上涨和更高的激励性薪酬,包括与公司雄心勃勃的2025年战略计划相关的特别RSU赠款;
•销售成本增加5,140万美元,主要原因是机队成本增加,以及净销售额增长导致佣金增加;以及
•一般和行政费用增加3,710万美元,主要原因是保险费增加以及差旅和娱乐费用增加。
2022年的运营费用包括收购分支机构的结果,而2021财年的运营费用包括包括在持续运营中的剥离分支机构的结果,这些结果的综合结果推动从2021财年到2022年净增加3550万美元。
2022年,运营费用占销售额的百分比相对较低,主要是由于净销售额增长的积极影响。
利息支出、融资成本和其他
2022年的利息支出、融资成本和其他支出为8370万美元,而2021财年为9810万美元。相对减少主要是由于各个期间的平均债务余额较低,但我们的未偿债务加权平均利率较高部分抵消了这一影响。
债务清偿损失
2021财年债务清偿亏损为6,020万美元,包括债务发行成本的注销和2021年债务再融资(定义如下)产生的赎回保费的支付。
所得税
2022年所得税拨备(受益)为1.613亿美元,而2021财年为7730万美元。所得税支出的相对增长主要是由于2022年税前账面收入的增加。2022年的有效税率为26.0%,而2021财年为25.9%。
每股净收益(亏损)/净收益(亏损)
2022年持续运营的净收益(亏损)为4.584亿美元,而2021财年为2.212亿美元。2022年没有来自非持续业务的净收益(亏损),而2021年财政年度为(266.7)百万美元(见合并财务报表附注4进一步讨论)。2022年净收益(亏损)为4.584亿美元,而2021财年为(4550万美元)。2022年和2021财年的优先股股息均为2400万美元,普通股股东的净收益(亏损)分别为4.344亿美元和6950万美元。
我们计算每股净收益(亏损)的方法是用净收益(亏损)、减去优先股股息和参与证券的调整数除以期内已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收益(亏损)是在应用并比较两类法和IF-折算法(见合并财务报表附注6进一步讨论)后,利用最具摊薄能力的结果计算的。
下表列出了用于计算每股基本和稀释后净收益(亏损)的所有组成部分(单位为百万,每股金额除外;由于四舍五入,某些金额可能不会重新计算):
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
分子: | | | |
持续经营的净收益(亏损) | $ | 458.4 | | | $ | 221.2 | |
优先股股息 | (24.0) | | | (24.0) | |
分配给参与证券的持续经营未分配收入 | (54.8) | | | — | |
普通股股东持续经营的净收益(亏损)--基本 | 379.6 | | | 197.2 | |
加回:优先股股息1 | — | | | 24.0 | |
普通股股东持续经营的净收益(亏损)--摊薄(IF-转换和两级法) | 379.6 | | | 221.2 | |
| | | |
非持续经营的净收益(亏损) | — | | | (266.7) | |
分配给参与证券的非持续经营未分配收入 | — | | | — | |
普通股股东非持续经营的净收益(亏损)--基本收益和稀释收益(IF-转换和两级法) | — | | | (266.7) | |
普通股股东应占净收益(亏损)--基本(IF-折算和两级法) | $ | 379.6 | | | $ | (69.5) | |
普通股股东应占净收益(亏损)--摊薄(折算和两级法) | $ | 379.6 | | | $ | (45.5) | |
| | | |
分母: | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 67.1 | | | 69.7 | |
普通股等价物的效力 | 1.3 | | | 1.1 | |
可转换优先股的效力1 | — | | | 9.7 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 68.4 | | 80.5 |
| | | |
每股净收益(亏损): | | | |
基本--持续运作 | $ | 5.66 | | | $ | 2.83 | |
基本--非连续性业务 | — | | | (3.83) | |
每股基本净收益(亏损) | $ | 5.66 | | | $ | (1.00) | |
| | | |
稀释--持续运营 | $ | 5.55 | | | $ | 2.75 | |
稀释--非连续性业务 | — | | | (3.32) | |
每股摊薄净收益(亏损)(折算后两类法) | $ | 5.55 | | | $ | (0.57) | |
1.在截至2021年9月30日的一年中,优先股的假设转换成为摊薄,主要是由于持续经营的大量收入和2021年非持续经营的亏损,以及它们对公司计算稀释后每股净收益(亏损)的综合影响。
财政年度末的变动
2021年8月11日,我们的董事会批准将财年结束日期从9月30日改为12月31日。公司2022财年自2022年1月1日起至2022年12月31日止。本公司已呈交截至2021年12月31日止年度的未经审核预计营运报表及现金流量(“2021年日历”),并提供与2022年的比较。我们还提供了截至2021年12月31日的未经审计的资产负债表,并与2022年12月31日进行了比较。业务表和现金流的备考报表计算如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021财年 | | 加分:三个 截至的月份 2021年12月31日1 | | 少:三个 截至的月份 2020年12月31日2 | | 2021年日历 |
| | | | | (未经审计) | | (未经审计) |
净销售额 | $ | 6,642.0 | | | $ | 1,754.9 | | | $ | 1,576.5 | | | $ | 6,820.4 | |
产品销售成本 | 4,884.3 | | | 1,293.3 | | | 1,176.8 | | | 5,000.8 | |
毛利 | 1,757.7 | | | 461.6 | | | 399.7 | | | 1,819.6 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 1,138.7 | | | 294.2 | | | 265.2 | | | 1,167.7 | |
折旧 | 58.9 | | | 16.5 | | | 13.9 | | | 61.5 | |
摊销 | 103.3 | | | 22.2 | | | 25.5 | | | 100.0 | |
出售业务的亏损 | — | | | 22.3 | | | — | | | 22.3 | |
总运营费用 | 1,300.9 | | | 355.2 | | | 304.6 | | | 1,351.5 | |
营业收入(亏损) | 456.8 | | | 106.4 | | | 95.1 | | | 468.1 | |
利息支出、融资成本和其他 | 98.1 | | | 17.4 | | | 30.0 | | | 85.5 | |
债务清偿损失 | 60.2 | | | — | | | — | | | 60.2 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 298.5 | | | 89.0 | | | 65.1 | | | 322.4 | |
所得税准备金(受益于) | 77.3 | | | 20.9 | | | 17.7 | | | 80.5 | |
持续经营的净收益(亏损) | 221.2 | | | 68.1 | | | 47.4 | | | 241.9 | |
非持续经营的净收益(亏损) | (266.7) | | | (0.1) | | | (267.9) | | | 1.1 | |
净收益(亏损) | (45.5) | | | 68.0 | | | (220.5) | | | 243.0 | |
优先股股息 | 24.0 | | | 6.0 | | | 6.0 | | | 24.0 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (69.5) | | | $ | 62.0 | | | $ | (226.5) | | | $ | 219.0 | |
1.如我们在截至2021年12月31日的10-Q表格过渡报告中所述。
2.如我们截至2020年12月31日的Form 10-Q季度报告中所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021财年 | | 加分:三个 截至的月份 2021年12月31日1 | | 少:三个 截至的月份 2020年12月31日2 | | 2021年日历 |
| | | | | (未经审计) | | (未经审计) |
经营活动 | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (45.5) | | | $ | 68.0 | | | $ | (220.5) | | | $ | 243.0 | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | | | |
折旧及摊销 | 175.2 | | | 38.7 | | | 52.3 | | | 161.6 | |
基于股票的薪酬 | 22.6 | | | 2.8 | | | 4.9 | | | 20.5 | |
一定的利息支出和其他融资成本 | 8.7 | | | 1.3 | | | 2.9 | | | 7.1 | |
债务清偿损失 | 60.2 | | | — | | | — | | | 60.2 | |
出售固定资产和其他收益 | (3.8) | | | (1.6) | | | (0.6) | | | (4.8) | |
递延所得税 | (139.2) | | | 1.6 | | | (85.9) | | | (51.7) | |
出售业务的亏损 | 360.6 | | | 22.3 | | | — | | | 382.9 | |
持有待售的分类损失 | — | | | — | | | 355.4 | | | (355.4) | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | | | |
应收账款 | (81.3) | | | 137.6 | | | 149.6 | | | (93.3) | |
盘存 | (225.0) | | | (89.1) | | | (89.3) | | | (224.8) | |
预付费用和其他流动资产 | 9.6 | | | (26.2) | | | 18.0 | | | (34.6) | |
应付账款和应计费用 | (56.0) | | | (102.6) | | | (227.5) | | | 68.9 | |
其他资产和负债 | (8.1) | | | (3.2) | | | 1.6 | | | (12.9) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 78.0 | | | 49.6 | | | (39.1) | | | 166.7 | |
| | | | | | | |
投资活动 | | | | | | | |
购置财产和设备 | (66.5) | | | (23.3) | | | (18.0) | | | (71.8) | |
收购业务,净额 | — | | | (89.0) | | | — | | | (89.0) | |
出售业务所得收益 | 836.0 | | | 35.8 | | | — | | | 871.8 | |
出售资产所得收益 | 4.4 | | | 1.7 | | | 0.7 | | | 5.4 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 773.9 | | | (74.8) | | | (17.3) | | | 716.4 | |
| | | | | | | |
融资活动 | | | | | | | |
循环信贷额度下的借款 | 252.3 | | | — | | | 2.3 | | | 250.0 | |
循环信贷额度下的付款 | (509.3) | | | — | | | (102.3) | | | (407.0) | |
定期贷款项下的借款 | 1,000.0 | | | — | | | — | | | 1,000.0 | |
定期贷款项下的付款 | (948.3) | | | (2.5) | | | (2.4) | | | (948.4) | |
优先票据项下的借款 | 350.0 | | | — | | | — | | | 350.0 | |
优先票据项下付款 | (1,300.0) | | | — | | | — | | | (1,300.0) | |
支付债务发行成本 | (20.3) | | | — | | | — | | | (20.3) | |
支付催缴保费 | (31.7) | | | — | | | — | | | (31.7) | |
设备融资安排和融资租赁项下的付款 | (6.5) | | | (1.4) | | | (1.7) | | | (6.2) | |
优先股股息的支付 | (24.0) | | | (6.0) | | | (6.0) | | | (24.0) | |
发行与股权奖励有关的普通股所得款项 | 26.3 | | | 5.2 | | | 7.1 | | | 24.4 | |
支付与股权奖励的股份净额结算有关的税项 | (4.5) | | | (4.4) | | | (2.8) | | | (6.1) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (1,216.0) | | | (9.1) | | | (105.8) | | | (1,119.3) | |
| | | | | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (0.5) | | | 0.1 | | | (1.0) | | | 0.6 | |
| | | | | | | |
现金及现金等价物净增(减) | (364.6) | | | (34.2) | | | (163.2) | | | (235.6) | |
期初现金及现金等价物 | 624.6 | | | 260.0 | | | 624.6 | | | 260.0 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 260.0 | | | $ | 225.8 | | | $ | 461.4 | | | $ | 24.4 | |
1.如我们在截至2021年12月31日的10-Q表格过渡报告中所述。
2.如我们截至2020年12月31日的Form 10-Q季度报告中所述。
| | | | | | | | | | | |
合并资产负债表 |
(单位:百万) |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| | | (未经审计) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 67.7 | | | $ | 225.8 | |
应收账款净额 | 1,009.1 | | | 855.2 | |
库存,净额 | 1,322.9 | | | 1,161.7 | |
预付费用和其他流动资产 | 417.8 | | | 367.2 | |
| | | |
流动资产总额 | 2,817.5 | | | 2,609.9 | |
财产和设备,净额 | 337.0 | | | 256.3 | |
商誉 | 1,916.3 | | | 1,777.4 | |
无形资产,净值 | 447.7 | | | 421.0 | |
经营性租赁资产 | 467.6 | | | 413.9 | |
递延所得税,净额 | 9.9 | | | 61.9 | |
其他资产,净额 | 7.5 | | | 8.9 | |
| | | |
总资产 | $ | 6,003.5 | | | $ | 5,549.3 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 821.0 | | | $ | 794.2 | |
应计费用 | 448.0 | | | 472.1 | |
流动经营租赁负债 | 94.5 | | | 89.0 | |
流动融资租赁负债 | 16.1 | | | 6.4 | |
长期债务/债务的当期部分 | 10.0 | | | 10.0 | |
流动负债总额 | 1,389.6 | | | 1,371.7 | |
循环信贷额度下的借款,净额 | 254.9 | | | — | |
长期债务,净额 | 1,606.4 | | | 1,612.9 | |
递延所得税,净额 | 0.2 | | | 0.8 | |
非流动经营租赁负债 | 382.1 | | | 326.3 | |
非流动融资租赁负债 | 67.0 | | | 26.0 | |
总负债 | 3,700.2 | | | 3,337.7 | |
| | | |
可转换优先股 | 399.2 | | | 399.2 | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股 | 0.6 | | | 0.7 | |
非指定优先股 | — | | | — | |
额外实收资本 | 1,187.2 | | | 1,148.6 | |
留存收益 | 728.8 | | | 682.5 | |
累计其他综合收益(亏损) | (12.5) | | | (19.4) | |
股东权益总额 | 1,904.1 | | | 1,812.4 | |
总负债和股东权益 | $ | 6,003.5 | | | $ | 5,549.3 | |
| | | | | | | | | | | |
合并业务报表 |
(单位:百万) |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
| | | (未经审计) |
净销售额 | $ | 8,429.7 | | | $ | 6,820.4 | |
产品销售成本 | 6,194.2 | | | 5,000.8 | |
毛利 | 2,235.5 | | | 1,819.6 | |
运营费用: | | | |
销售、一般和行政 | 1,372.9 | | | 1,167.7 | |
折旧 | 75.1 | | | 61.5 | |
摊销 | 84.1 | | | 100.0 | |
出售业务的亏损 | — | | | 22.3 | |
总运营费用 | 1,532.1 | | | 1,351.5 | |
营业收入(亏损) | 703.4 | | | 468.1 | |
利息支出、融资成本和其他 | 83.7 | | | 85.5 | |
债务清偿损失 | — | | | 60.2 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 619.7 | | | 322.4 | |
所得税准备金(受益于) | 161.3 | | | 80.5 | |
持续经营的净收益(亏损) | 458.4 | | | 241.9 | |
非持续经营的净收益(亏损) | — | | | 1.1 | |
净收益(亏损) | 458.4 | | | 243.0 | |
优先股股息 | 24.0 | | | 24.0 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 434.4 | | | $ | 219.0 | |
| | | | | | | | | | | |
合并现金流量表 |
(单位:百万) |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
| | | (未经审计) |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 458.4 | | | $ | 243.0 | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 159.2 | | | 161.6 | |
基于股票的薪酬 | 27.6 | | | 20.5 | |
一定的利息支出和其他融资成本 | 5.2 | | | 7.1 | |
债务清偿损失 | — | | | 60.2 | |
出售固定资产和其他收益 | (4.1) | | | (4.8) | |
递延所得税 | 30.1 | | | (51.7) | |
出售业务的亏损 | — | | | 27.5 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (111.4) | | | (93.3) | |
盘存 | (117.7) | | | (224.8) | |
预付费用和其他流动资产 | (36.3) | | | (34.6) | |
应付账款和应计费用 | (15.2) | | | 68.9 | |
其他资产和负债 | 5.3 | | | (12.9) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 401.1 | | | 166.7 | |
| | | |
投资活动 | | | |
购置财产和设备 | (90.1) | | | (71.8) | |
收购业务,净额 | (309.2) | | | (89.0) | |
出售业务所得收益 | — | | | 871.8 | |
出售资产所得收益 | 5.2 | | | 5.4 | |
投资于可供出售的证券 | (1.5) | | | — | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (395.6) | | | 716.4 | |
| | | |
融资活动 | | | |
循环信贷额度下的借款 | 2,781.3 | | | 250.0 | |
循环信贷额度下的付款 | (2,520.6) | | | (407.0) | |
定期贷款项下的借款 | — | | | 1,000.0 | |
定期贷款项下的付款 | (10.0) | | | (948.4) | |
优先票据项下的借款 | — | | | 350.0 | |
优先票据项下付款 | — | | | (1,300.0) | |
支付债务发行成本 | — | | | (20.3) | |
支付催缴保费 | — | | | (31.7) | |
设备融资安排和融资租赁项下的付款 | (12.1) | | | (6.2) | |
普通股回购和报废,净额 | (388.1) | | | — | |
优先股股息的支付 | (24.0) | | | (24.0) | |
发行与股权奖励有关的普通股所得款项 | 16.7 | | | 24.4 | |
支付与股权奖励的股份净额结算有关的税项 | (5.7) | | | (6.1) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (162.5) | | | (1,119.3) | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1.1) | | | 0.6 | |
| | | |
现金及现金等价物净增(减) | (158.1) | | | (235.6) | |
期初现金及现金等价物 | 225.8 | | | 461.4 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 67.7 | | | $ | 225.8 | |
2022年与截至2021年12月31日的年度比较(《2021年日历》)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| | | (未经审计) | | | | |
净销售额 | $ | 8,429.7 | | | $ | 6,820.4 | | | $ | 1,609.3 | | | 23.6 | % |
毛利 | $ | 2,235.5 | | | $ | 1,819.6 | | | $ | 415.9 | | | 22.9 | % |
毛利率 | 26.5 | % | | 26.7 | % | | 不适用 | | (0.2) | % |
总运营费用 | $ | 1,532.1 | | | $ | 1,351.5 | | | $ | 180.6 | | | 13.4 | % |
营业收入(亏损) | $ | 703.4 | | | $ | 468.1 | | | $ | 235.3 | | | 50.3 | % |
持续经营的净收益(亏损) | $ | 458.4 | | | $ | 241.9 | | | $ | 216.5 | | | 89.5 | % |
与2021年日历相比,净销售额增长23.6%,达到84.3亿美元。2022年,与去年同期相比,所有三个业务线的净销售额都有所增长,这主要是由于成功实施了提价和对我们产品的更高需求。加权平均售价上涨约20%-21%,预估成交量上涨约1%-2%。
住宅屋面产品销售额同比增长17.5%,非住宅屋顶产品销售额同比增长41.6%,配套产品销售额同比增长17.3%。
毛利率从上年的26.7%降至26.5%,原因是价格成本的改善被更高的非住宅产品销售组合所抵消。2022年运营费用的增加主要是由于工资和福利成本、销售成本以及一般和行政费用的增加,以及收购分支机构的影响。
持续业务的净收益(亏损)为4.584亿美元,上年为2.419亿美元。2021年日历的业绩包括6020万美元的债务清偿损失。与去年同期相比有所改善,主要是因为净销售额增加。
非公认会计准则财务指标
为了向投资者提供有关我们财务结果的更多信息,我们准备了一些不按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的财务指标,具体地说:
•调整后的运营费用。我们将调整后的营业费用定义为不包括调整项目的影响的营业费用(如下所述)。
•调整后净收益(亏损)。我们将调整后净收益(亏损)定义为持续经营的净收益(亏损),不包括调整项目的影响(如下所述)。
•调整后的EBITDA。我们将调整后的EBITDA定义为持续经营的净收益(亏损),不包括利息支出(扣除利息收入)、所得税、折旧和摊销、基于股票的薪酬和调整项目(如下所述)的影响。
我们使用这些补充的非GAAP衡量标准来评估财务业绩,分析我们业务的潜在趋势,并建立运营目标和预测,以便在分配资源时使用。我们希望在每个时期使用相同的方法一致地计算我们的非GAAP财务衡量标准。
我们认为这些非GAAP衡量标准是有用的衡量标准,因为它们通过提供不受某些不能反映持续经营业绩的项目影响的财务结果,使投资者能够更好地了解比较期间的变化。
虽然我们认为这些非GAAP衡量标准在评估我们的业务时对投资者是有用的,但它们并不是根据GAAP准备和呈报的,因此应被视为补充性质。不应孤立地考虑这些非公认会计准则计量,或将其作为根据公认会计准则提出的其他财务业绩计量的替代品。这些非公认会计准则财务措施可能具有重大局限性,包括但不限于,不计入某些成本,而不相应减少与被计入成本相关的资产所产生的收入净额。此外,这些非GAAP财务衡量标准可能不同于其他公司提出的类似名称的衡量标准。
调整项目以适应非GAAP财务衡量标准
下列费用(收入)项目的影响不包括在我们的每项非公认会计准则计量(“调整项目”)中:
•采购成本。代表与历史收购有关的某些成本,包括:无形资产摊销;专业费用、分支机构整合费用、差旅费用、员工遣散费和留用费用以及归类为销售、一般和行政管理的其他人员费用;与或有对价或预留负债公允价值变化有关的损益;以及债务发行成本的摊销。
•重组成本。代表员工人数合理化努力产生的成本;分支机构重组;某些品牌重塑成本;内饰产品和太阳能产品资产剥离的影响;与员工福利计划撤回相关的应计估计成本;债务发行成本的摊销;与改变我们的财政年度末相关的成本;债务再融资和清偿成本;以及放弃租赁成本。
•新冠肺炎带来的影响。代表与新冠肺炎疫情直接相关的成本;以及所得税准备(收益),这是由于我们应用CARE法案对递延税收资产和负债进行重估而产生的。
下表列出了我们的合并业务报表中所列各期间调整项目的影响和各自的位置(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营费用 | | 营业外费用 | | | | |
| SG&A1 | | 阿莫尔蒂- 城镇化 | | 出售业务时的亏损 | | 利息支出 | | 其他(收入)支出 | | 所得税2 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | |
采购成本 | $ | 6.3 | | | $ | 84.1 | | | $ | — | | | $ | 4.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 94.4 | |
重组成本 | 8.9 | | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 10.1 | |
新冠肺炎带来的影响 | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | |
调整项目合计 | $ | 17.2 | | | $ | 84.1 | | | $ | — | | | $ | 5.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 106.5 | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | |
采购成本 | $ | 2.6 | | | $ | 97.8 | | | $ | — | | | $ | 5.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 105.5 | |
重组成本3 | 10.4 | | | 2.2 | | | 22.3 | | | 2.1 | | | 60.3 | | | — | | | 97.3 | |
新冠肺炎带来的影响 | 2.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
调整项目合计 | $ | 15.3 | | | $ | 100.0 | | | $ | 22.3 | | | $ | 7.2 | | | $ | 60.3 | | | $ | — | | | $ | 205.1 | |
截至2021年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | |
采购成本 | $ | 3.3 | | | $ | 101.1 | | | $ | — | | | $ | 6.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 110.5 | |
重组成本3 | 9.4 | | | 2.2 | | | — | | | 2.7 | | | 60.3 | | | — | | | 74.6 | |
新冠肺炎带来的影响 | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | |
调整项目合计 | $ | 14.3 | | | $ | 103.3 | | | $ | — | | | $ | 8.8 | | | $ | 60.3 | | | $ | — | | | $ | 186.7 | |
截至2020年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | |
采购成本4 | $ | 9.6 | | | $ | 119.3 | | | $ | — | | | $ | 8.0 | | | $ | (5.1) | | | $ | — | | | $ | 131.8 | |
重组成本5 | 2.3 | | | 142.6 | | | — | | | 3.6 | | | 21.5 | | | — | | | 170.0 | |
新冠肺炎带来的影响6 | 4.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | 3.5 | |
调整项目合计 | $ | 16.1 | | | $ | 261.9 | | | $ | — | | | $ | 11.6 | | | $ | 16.4 | | | $ | (0.7) | | | $ | 305.3 | |
1.销售、一般和行政费用(“SG&A”)。
2.有关调整项目的税务影响,请参阅下表调整后净收益(亏损)。
3.其他(收入)支出包括债务清偿损失6,020万美元,与债务发行成本的注销和支付来自我们的再融资交易的赎回保费有关。
4.其他(收入)支出包括收到的510万美元净退款,作为与盟军收购有关的338(H)(10)选举产生的1.64亿美元付款的最终实额。
5.摊销包括1.426亿美元的非现金加速无形资产摊销的影响,这与与我们的品牌重塑努力相关的某些商品名称的注销有关。其他(收入)支出包括与2019年10月债务再融资相关的1,470万美元债务清偿损失。
6.所得税包括70万美元的税收优惠,这是由于我们在适用CARE法案的同时对递延税收资产和负债进行了重估。
调整后的运营费用
下表列出了根据公认会计原则计量的最直接可比财务指标--业务费用与调整后的业务费用的对账情况,每个期间的调整后业务费用(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2021 | | 2020 |
运营费用 | $ | 1,532.1 | | | $ | 1,351.5 | | | $ | 1,300.9 | | | $ | 1,385.5 | |
采购成本 | (90.4) | | | (100.4) | | | (104.4) | | | (128.9) | |
重组成本 | (8.9) | | | (34.9) | | | (11.6) | | | (144.9) | |
新冠肺炎带来的影响 | (2.0) | | | (2.3) | | | (1.6) | | | (4.2) | |
调整后的运营费用 | $ | 1,430.8 | | | $ | 1,213.9 | | | $ | 1,183.3 | | | $ | 1,107.5 | |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 8,429.7 | | | $ | 6,820.4 | | | $ | 6,642.0 | | | $ | 5,916.7 | |
营业费用占净销售额的百分比 | 18.2 | % | | 19.8 | % | | 19.6 | % | | 23.4 | % |
调整后的营业费用占净销售额的百分比 | 17.0 | % | | 17.8 | % | | 17.8 | % | | 18.7 | % |
调整后净收益(亏损)
下表列出了根据公认会计准则计量的最直接可比财务计量--持续业务的净收益(亏损)与所示每个期间的调整后净收益(亏损)的对账(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2021 | | 2020 |
持续经营的净收益(亏损) | $ | 458.4 | | | $ | 241.9 | | | $ | 221.2 | | | $ | (81.3) | |
调整项目: | | | | | | | |
采购成本 | 94.4 | | | 105.5 | | | 110.5 | | | 131.8 | |
重组成本 | 10.1 | | | 97.3 | | | 74.6 | | | 170.0 | |
新冠肺炎带来的影响 | 2.0 | | | 2.3 | | | 1.6 | | | 3.5 | |
调整项目合计 | 106.5 | | | 205.1 | | | 186.7 | | | 305.3 | |
减税:调整项目的税收影响1 | (27.0) | | | (52.6) | | | (47.8) | | | (78.2) | |
总调整数,扣除税额 | 79.5 | | | 152.5 | | | 138.9 | | | 227.1 | |
调整后净收益(亏损) | $ | 537.9 | | | $ | 394.4 | | | $ | 360.1 | | | $ | 145.8 | |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 8,429.7 | | | $ | 6,820.4 | | | $ | 6,642.0 | | | $ | 5,916.7 | |
净收益(亏损)占销售额的百分比 | 5.4 | % | | 3.5 | % | | 3.3 | % | | (1.4) | % |
调整后净收益(亏损)占销售额的百分比 | 6.4 | % | | 5.8 | % | | 5.4 | % | | 2.5 | % |
1.金额代表对调整的税收影响,这些调整没有包括在我们的所得税拨备(福利)中。适用于这些调整的实际税率是通过使用预测的调整后税前收入来计算的,同时考虑到该会计年度估计的离散税收调整。截至2022年和2021年12月31日的年度以及2021年9月30日和2020年9月30日的调整对税收的影响分别使用25.4%、25.6%、25.6%和25.6%的混合有效税率计算。
调整后的EBITDA
下表列出了根据公认会计原则计量的最直接可比财务指标--持续业务的净收入(亏损)与调整后的EBITDA的对账,每个期间的调整后EBITDA(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2021 | | 2020 |
持续经营的净收益(亏损) | $ | 458.4 | | | $ | 241.9 | | | $ | 221.2 | | | $ | (81.3) | |
利息支出,净额 | 86.3 | | | 86.7 | | | 101.0 | | | 138.4 | |
所得税 | 161.3 | | | 80.5 | | | 77.3 | | | (27.0) | |
折旧及摊销 | 159.2 | | | 161.5 | | | 162.2 | | | 320.0 | |
基于股票的薪酬 | 27.6 | | | 17.4 | | | 18.4 | | | 16.0 | |
采购成本1 | 6.3 | | | 2.6 | | | 3.3 | | | 4.5 | |
重组成本1 | 8.9 | | | 93.0 | | | 69.7 | | | 23.8 | |
新冠肺炎带来的影响1 | 2.0 | | | 2.3 | | | 1.6 | | | 4.2 | |
调整后的EBITDA | $ | 910.0 | | | $ | 685.9 | | | $ | 654.7 | | | $ | 398.6 | |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 8,429.7 | | | $ | 6,820.4 | | | $ | 6,642.0 | | | $ | 5,916.7 | |
净收益(亏损)占净销售额的百分比 | 5.4 | % | | 3.5 | % | | 3.3 | % | | (1.4) | % |
调整后的EBITDA占净销售额的百分比 | 10.8 | % | | 10.1 | % | | 9.9 | % | | 6.7 | % |
1.数额代表销售、一般和行政费用以及其他收入(费用)中包括的调整项目;其余调整项目余额包含在本表报告的其他细列项目余额中。
季节性和季度波动
建筑材料的需求与季节变化和不可预测的天气模式密切相关,因此需求波动是可以预期的。
总体而言,我们的净销售额和净收入在截至6月30日、9月30日和12月31日的季度最高,这三个季度涵盖了建筑和重铺屋顶的高峰期。相反,我们在截至3月31日的季度经历了低净收入水平或净亏损,当时冬季施工周期和寒冷天气模式对我们客户开展业务的能力产生了不利影响。
在类似季节性趋势的推动下,我们的资产负债表全年都在波动。在截至3月31日和6月30日的季度,我们通常会经历库存增加和现金使用高峰期,这主要是由于采购增加,这是满足温暖月份对我们产品的需求增长所必需的。应收账款、应付账款和现金收款通常在截至6月30日和9月30日的季度达到最高水平,这两个季度通常是销售额的高峰期。
有时,我们的财务业绩会出现波动,这是由我们无法控制的因素推动的,包括恶劣天气事件和异常天气模式可能会对需求和材料供应的时间和规模产生影响。此外,新冠肺炎疫情、供应链持续中断以及通胀的影响已经并可能继续导致我们的财务业绩和营运资金出现波动,这些波动与我们通常经历的季节性不一致。
通货膨胀的影响
作为一家分销商,通货膨胀可能会影响我们交付产品的成本和我们分销网络运营的各种投入。从历史上看,我们成功地将与产品相关的成本增长从供应商及时转嫁到客户身上。
在2022年和2021年,我们成功地用更高的销售价格抵消了产品成本的大幅上升。我们还努力通过每年提高生产率来抵消我们运营中的任何非产品通胀,如燃料、工资和租金。2020年没有出现明显的通胀压力。
流动性
流动资金的定义是指当前可随时获得的现金数量,以及产生足够数量现金以满足当前现金需求的能力。我们根据手头的现金和现金等价物以及产生现金为我们的经营活动提供资金的能力来评估我们的流动性,同时考虑到可用的借款和我们业务的季节性。
截至2022年12月31日,我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物6770万美元,以及我们基于资产的循环信贷额度下的可用借款约10.2亿美元。
可能影响未来流动性的重要因素包括:
•可用银行信贷额度是否充足;
•以令人满意的条件吸引长期资本的能力;
•经营活动产生的现金流;
•营运资金管理;
•收购;
•股份回购;以及
•资本支出。
我们的主要资本需求是用于营运资本义务和其他一般公司目的,包括收购、资本支出和股票回购。我们营运资金的主要来源是运营现金和银行借款。我们通过增加银行借款和发行长期债务以及普通股或优先股,为更大规模的收购提供资金。然后,我们用运营或后续融资的现金流偿还任何此类借款。我们用手头的现金、增加的银行借款或设备融资为大部分资本支出提供资金,然后用运营现金流减少这些债务。我们可能会探索额外的或替代的融资来源,以支持流动性和加强我们的资本结构。有关未来五年及其后的租金付款时间表,请参阅综合财务报表附注13。有关未来五年及其后所有未清偿融资安排的本金支付时间表,请参阅综合财务报表附注12。
我们相信,我们目前拥有充足的流动性和资本,可以为我们目前的业务提供资金,履行我们对现有债务的承诺,并为预期的增长提供资金,包括在现有和目标市场领域的扩张。我们可能会不时寻求更多潜在的收购,包括作为我们雄心勃勃的2025计划的一部分。如果出现需要额外融资的适当收购机会或营运资金需求,我们相信我们的财务状况、信用状况和盈利历史为以合理的利率和条款获得额外融资资源提供了足够的基础。我们也可以选择增发普通股或优先股来筹集资金。
下表汇总了所示期间的现金流(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 401.1 | | | $ | 78.0 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (395.6) | | | 773.9 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (162.5) | | | (1,216.0) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1.1) | | | (0.5) | |
现金及现金等价物净增(减) | $ | (158.1) | | | $ | (364.6) | |
经营活动
2022年,运营活动提供的净现金为4.011亿美元,而2021财年为7800万美元。营运现金增加3.231亿美元,主要原因是经非现金项目调整后净收益增加2.376亿美元,以及因营运资本净额变化而增加现金流入8,550万美元,这主要是由于与库存有关的现金流出出现有利变化所致。2021财年用于非连续性业务的运营现金流为2820万美元。
投资活动
2022年用于投资活动的现金净额为3.956亿美元,而2021财年投资活动提供的现金净额为7.739亿美元。投资现金流减少11.7亿美元,主要是由于2021财年出售内饰产品的收益以及2022年我们的业务收购。投资于2021财年非连续性业务的现金流为250万美元。
融资活动
2022年用于融资活动的净现金为1.625亿美元,而2021财年为12.2亿美元。融资现金流增加10.5亿美元,主要是由于我们的循环信贷额度下的净借款增加了5.177亿美元,而我们优先票据项下的净付款减少了9.5亿美元,但被2022年3.881亿美元的普通股回购部分抵消了。
监测和评估应收账款的可回收性
我们定期对客户进行信用评估,通常不需要抵押品,尽管我们通常会为任何类型的公共工作获得付款和履约保证金,并在某些情况下可以保留项目。与行业惯例一致,我们要求大多数客户在30天内付款,但向我们的非住宅屋顶承包商销售除外,我们通常要求在60天内付款。
由于我们的业务在某些地理区域是季节性的,我们客户的业务也是季节性的。销售额在冬季月份最低,我们的逾期应收账款余额占应收账款总额的百分比在这段时间通常会增加。于全年内,我们密切监察我们的应收账款,并根据我们对特定客户情况、账龄、我们的不良账款历史撇账以及可能影响收款的预期未来情况的判断,记录估计准备金。
我们的部门信贷团队配备了管理和监控应收账款账龄余额的人员,我们的系统允许我们强制执行预定的信贷审批级别,并适当地利用新业务。信用预审批流程表示每个级别的管理层可以批准的最高信用额度,其中最高信用额度需要我们的首席执行官和首席财务官批准。有与分支机构和外地工作人员的日常沟通。我们的部门团队定期与其分支机构经理、各区域管理人员和首席信贷官进行审查。根据各自司的应收账款情况,这些审查可以是每周、每两周或每月。此外,各司还必须每月向首席信贷官提交应收账款预测。首席信贷官每月与我们的执行管理团队成员一起审查和讨论这些预测,以及前一个月的总结。
我们定期对所有逾期帐款执行特定分析,并在我们用尽合理的催收努力并基于以下因素确定催收可能性微乎其微时注销帐户余额:
•老龄化统计数据和趋势;
•客户付款历史记录;
•当客户的财务报表可用时对其进行审查;
•独立的信用报告;以及
•与客户进行讨论。
在某些情况下,我们仍然要求收回注销的金额,并将这笔准备金记入以后的任何追回准备中。过去三个财年,坏账支出平均占净销售额的0.17%。坏账支出的持续限制主要归因于我们的催收过程和整体信贷环境的持续加强。
资本资源
2021年5月,我们达成了一系列融资安排,为某些债务工具进行再融资,以利用我们固定利率债务的较低市场利率并延长到期日(“2021年债务再融资”)。截至2022年12月31日,我们可以获得以下融资安排:
•2026年美国左轮手枪,美国的一种基于资产的循环信贷额度,金额高达12.5亿美元,未偿还余额2.549亿美元;
•2026年加拿大革命者,加拿大基于资产的循环信贷额度,金额最高可达5,000万美元;
•2028年的定期贷款,未偿还余额9.722亿美元;以及
•两个独立的优先票据工具,2029年高级票据和2026年高级票据,未偿还余额分别为3.468亿美元和2.974亿美元。
有关我们目前的融资安排和2021年债务再融资的更多信息,请参阅合并财务报表附注12。
关键会计估计
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。会计政策、方法和估计是根据美国公认会计原则编制合并财务报表的组成部分,在一定程度上是基于管理层目前的判断。这些判断通常基于对过去和当前事件的知识和经验以及对未来事件的假设。某些会计政策、方法和估计特别敏感,因为它们对合并财务报表具有重要意义,而且未来影响它们的事件可能与管理层目前的判断大不相同。虽然有许多会计政策、方法和估计会影响我们的合并财务报表,但特别重要的领域包括:
•库存(包括供应商回扣)
•企业合并
•商誉和无形资产
库存(包括供应商回扣)
存货主要由成品组成,按成本或市场(可变现净值)中较低者计价。成本是用移动加权平均成本法确定的。
我们与供应商的协议通常规定,在我们进行特殊购买后,我们将提供回扣,并/或在实施了一系列措施后,按指定的对价金额支付月度、季度和/或年度回扣。年度回扣通常与以历年为基础的特定累计购买量有关。我们将此类回扣视为在产品售出之前减少库存价值,此时此类回扣将降低合并经营报表中所销售产品的成本。在全年内,我们根据预期的购买水平估计定期回扣的金额。我们不断修订这些估计,以反映基于实际购买水平获得的实际返点。根据该等安排应付的卖方款项计入随附的综合资产负债表的“预付费用及其他流动资产”内。
企业合并
我们使用会计中的收购方法记录导致企业合并的收购。在这种方法下,我们记录了收购的资产,包括可以确认的无形资产,以及根据收购日的估计公允价值承担的负债。我们使用收益法来确定收购的无形资产的公允价值,特别是客户关系的多期超额收益法和商号的特许权使用费减免法。在确定这些估计公允价值时使用了各种第3级公允价值假设,包括销售增长率、成本协同效应、客户流失率、贴现率和其他预期财务信息等项目。购买价格超过所取得的资产和承担的负债的公允价值,计入商誉。随着有关收购资产和承担的负债的更多信息可用,与收购会计有关的估计数可能会发生变化。我们认为这些估计是基于合理的假设,但它们本质上是不确定和不可预测的,因此实际结果可能不同。与收购相关的交易成本在发生时计入费用,并作为销售、一般和行政费用的组成部分计入综合经营报表。
商誉与无形资产
我们按年度及在情况需要时于过渡期测试商誉及无限期无形资产的可回收性,并检讨减值指标。这些指标的例子包括商业环境的重大变化、意外的竞争、关键人员的流失,或者我们的市值下降到账面净值以下。
我们在报告单位层面进行减值评估,报告单位层面被定义为运营部门或运营部门以下的一个水平,也称为组成部分。该公司通过检查每个组件的分销方法、销售组合和经营结果来评估其组件的聚合,以确定这些特征是否将长期保持。在本次评估中,我们预计零部件在发生收购或管理/业务重组等事件后3-5年内表现出类似的经济特征。表现出类似经济性的组件
特征随后被汇总到单个报告单元中。根据我们截至2022年8月31日进行的最新减值评估,确定所有组成部分都表现出类似的经济特征,因此应汇总为一个报告单位(统称为“报告单位”)。
为测试商誉及无限期无形资产的可回收性,我们首先对所有或选定的报告单位进行基于经济、行业及公司特定因素的定性评估,以确定事件及情况的存在是否显示商誉或无限期无形资产更有可能减值。根据定性评估的结果,可能需要在减损评估中额外执行两个步骤。第一步需要将每个报告单位的公允价值与各自的账面价值进行比较。若账面值超过公允价值,则进行第二步,按相对公允价值计量减值损失金额(如有)。
根据我们于2022年8月31日进行的最新减值评估,我们得出结论,商誉和无限期无形资产的公允价值很可能超过其账面净值,因此不需要进行量化的两步减值测试。截至2022年8月31日,我们的总市值比账面价值高出约117%。我们未发现任何宏观经济、行业状况或成本相关因素,表明报告单位的公允价值比账面价值更有可能低于其账面价值。
我们摊销某些具有有限寿命的可识别无形资产,目前由客户关系和商号组成。客户关系资产根据现有客户产生的预期现金流加速摊销;商品名称在我们预期使用该商品名称的期限内加速摊销。应摊销无形资产在必要时根据未贴现现金流量进行减值测试,如果减值,则根据贴现现金流量或评估价值减记至公允价值。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
作为我们正在进行的业务运营的一部分,我们面临着某些市场风险。我们的主要风险敞口包括利率和外汇汇率的变化。
利率风险
我们的利率风险主要与我们未偿还的可变利率借款有关。以下关于我们利率的讨论是基于10%的利率变化。这些变化是用于校准潜在风险的假设情景,并不代表我们对未来市场变化的看法。正如下文讨论的假设数字所示,基于假设汇率变化的公允价值变化一般不能外推,因为假设变化与公允价值变化之间的关系可能不是线性的。在不改变任何其他假设的情况下,计算特定假设中的变化的影响。在现实中,一个因素的变化可能会导致另一个因素的变化,这可能会放大或抵消敏感性。
我们使用利率衍生工具来管理与利率变化引起的现金流波动相关的风险,方法是将我们的部分浮动利率借款转换为固定利率借款。在套期保值项目中使用衍生金融工具使我们面临某些风险,如市场和信用风险。市场风险是指衍生工具的价值发生变化的可能性。在套期保值关系中,衍生产品价值的变化在很大程度上被被套期保值项目的价值变化所抵消。与衍生品相关的信用风险表示交易对手不履行合同条款的可能性。我们衍生金融工具的名义或合同金额用于衡量支付或接受的利息,并不代表我们因信用风险而面临的风险。我们目前的衍生品工具是与一家大型金融交易对手进行的,该交易对手被国家公认的信用评级机构评为高评级。
截至2022年12月31日,扣除未摊销债务发行成本,我们的定期贷款项下的未偿还借款为9.722亿美元,我们各自的优先票据项下的未偿还借款为6.442亿美元,基于资产的循环信贷额度项下的未偿还借款为2.549亿美元。我们以资产为基础的循环信贷额度和定期贷款项下的借款按浮动利率计息,而我们优先票据项下的借款按固定利率计息。截至2022年12月31日,我们的浮动利率债务工具加权平均有效利率为6.14%。根据我们的分析,2022年12月31日生效的假设利率波动10%的金融影响将是微不足道的。
在2019财年,我们利用降息机会,执行了两次利率互换,以对冲与上一笔定期贷款浮动利率相关的利率风险。每项互换协议的名义金额为2.5亿美元。作为2021年债务再融资的一部分,我们对上一笔定期贷款进行了再融资,导致发行了2028年定期贷款;两个利率互换的设计和执行使它们继续对冲与再融资的2028年定期贷款相关的5亿美元名义总额。这种互换是“固定支付/浮动接收”的工具。其中一项协议(5年期掉期)将于2024年8月30日到期,并以1.49%的固定利率掉期30天期伦敦银行同业拆借利率。第二份协议(3年期掉期)于2022年8月30日到期,以1.50%的固定利率掉期30天期LIBOR。5年期掉期旨在对冲
利率风险我们定期贷款的浮动利率,最高可达2.5亿美元的对冲金额,将在五年内超过1.499%。利率掉期被指定为现金流对冲,因此,掉期工具的公允价值变动被记录为累计其他全面收益的组成部分,并重新分类为被对冲的预测交易影响收益的同期或多个期间的收益。截至2022年12月31日,5年期掉期的公允价值(扣除税收后)为970万美元。假设截至2022年12月31日的30天LIBOR利率保持不变,我们预计三年期掉期到期对现金利息支出的影响每年约为700万美元。
外币汇率风险
我们在美国以外的业务产生的净销售额可能会受到外币汇率波动的影响,这可能会对我们的净收入和现金流产生不利影响。2022年,我们约3.2%的净销售额来自对加拿大客户的销售。这项业务主要以当地货币进行。这使我们面临与外币变化相关的风险,这些风险可能会对净销售额、净利润和现金流产生不利影响。外币汇率10%的波动不会对我们的经营业绩或现金流产生实质性影响;因此,我们目前没有订立金融工具来管理这一最小的外币兑换风险。
商品价格风险
该公司面临其业务所用商品价格变化的风险,这些商品主要与能源有关,如原油,以及原材料,如沥青和木材。我们通常通过寻求将与大宗商品相关的通胀转嫁给我们的客户,来管理影响我们成本的大宗商品价格变化的风险。我们可能会订立衍生金融工具,以减轻商品价格波动对我们的经营业绩或现金流的潜在影响。截至2022年12月31日,我们还没有此类衍生品金融工具。
项目8.财务报表和补充数据
Beacon屋面供应公司。
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | 42 |
| |
截至2022年12月31日和2021年9月30日的合并资产负债表 | 44 |
截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年和2020年9月30日的年度的综合经营报表 | 45 |
截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年和2020年9月30日的年度的综合全面收益表 | 46 |
截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年和2020年9月30日的年度的股东权益综合报表 | 47 |
截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年和2020年9月30日的年度的合并现金流量表 | 48 |
| |
合并财务报表附注 | 49 |
1.公司概况 | 49 |
2.主要会计政策摘要 | 49 |
3.收购 | 54 |
4.资产剥离 | 55 |
5.净销售额 | 57 |
每股净收益(亏损) | 57 |
7.股票薪酬 | 59 |
8.股份回购计划 | 61 |
9.预付费用和其他流动资产 | 62 |
10.财产和设备 | 63 |
11.商誉和无形资产 | 63 |
12.融资安排 | 65 |
13.租契 | 68 |
14.承付款和或有事项 | 69 |
15.累计其他综合收益(亏损) | 69 |
16.所得税 | 70 |
17.地理数据 | 72 |
18.坏账准备 | 72 |
19.公允价值计量 | 72 |
20.员工福利计划 | 73 |
21.金融衍生品 | 73 |
22.后续事件 | 74 |
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
Beacon屋顶供应公司。
对财务报表的几点看法
我们审计了Beacon Roofing Supply,Inc.(本公司)截至2022年12月31日和2021年9月30日的合并资产负债表,截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月的相关综合经营报表、截至2021年12月31日的三个月的股东权益和现金流量表,以及截至2021年9月30日的两个年度的相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日和2021年9月30日的财务状况,以及截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年9月30日的两个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2023年2月24日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 库存的存在 |
有关事项的描述 | | 截至2022年12月31日,该公司在美国和加拿大的480个分支机构拥有13.229亿美元的库存。如财务报表附注2所披露,库存主要由产成品组成,库存成本采用加权平均成本法确定。 由于480个分支机构的库存被分解,因此审计库存的存在是复杂的,并且需要大量的测试工作。其结果是:(1)审计师在确定要执行的程序的程度时有高度的判断力,以及(2)为了验证库存的存在而高度努力地执行程序。例如,在确定执行测试程序的分支位置的数量时需要判断。
|
我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们得到了理解,对设计进行了评估,并测试了库存过程控制的操作有效性。例如,我们测试了管理层对公司分支机构库存盘点绩效的控制。 为了测试资产负债表日期的库存是否存在,我们的审计程序包括在分支机构的抽样地点对库存项目进行测试清点,将我们的测试清点结果与公司的记录系统进行比较,以及对资产负债表日期的总库存余额执行分析程序。
|
/s/ 安永律师事务所
自1997年以来,我们一直担任本公司的审计师。
泰森斯,弗吉尼亚州
2023年2月24日
Beacon屋面供应公司。
合并资产负债表
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | 9月30日, |
| 2022 | | | | 2021 |
| | | | | |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 67.7 | | | | | $ | 260.0 | |
应收账款减去#美元的备付金17.2及$16.3分别截至2022年12月31日和2021年9月30日 | 1,009.1 | | | | | 978.3 | |
库存,净额 | 1,322.9 | | | | | 1,084.5 | |
预付费用和其他流动资产 | 417.8 | | | | | 345.9 | |
流动资产总额 | 2,817.5 | | | | | 2,668.7 | |
财产和设备,净额 | 337.0 | | | | | 236.6 | |
商誉 | 1,916.3 | | | | | 1,760.9 | |
无形资产,净值 | 447.7 | | | | | 414.8 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 467.6 | | | | | 399.2 | |
递延所得税,净额 | 9.9 | | | | | 64.5 | |
其他资产,净额 | 7.5 | | | | | 9.8 | |
总资产 | $ | 6,003.5 | | | | | $ | 5,554.5 | |
| | | | | |
负债与股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
应付帐款 | $ | 821.0 | | | | | $ | 812.9 | |
应计费用 | 448.0 | | | | | 546.7 | |
经营租赁负债的当期部分 | 94.5 | | | | | 88.5 | |
融资租赁负债的当期部分 | 16.1 | | | | | 5.0 | |
长期债务/债务的当期部分 | 10.0 | | | | | 10.0 | |
流动负债总额 | 1,389.6 | | | | | 1,463.1 | |
循环信贷额度下的借款,净额 | 254.9 | | | | | — | |
长期债务,净额 | 1,606.4 | | | | | 1,614.5 | |
递延所得税,净额 | 0.2 | | | | | 0.7 | |
经营租赁负债 | 382.1 | | | | | 311.3 | |
融资租赁负债 | 67.0 | | | | | 22.9 | |
总负债 | 3,700.2 | | | | | 3,412.5 | |
承付款和或有事项(附注14) | | | | | |
可转换优先股(投票权);$0.01面值;总清算优先权$400.0; 0.4截至2022年12月31日和2021年9月30日的授权、发行和发行的股份(注6) | 399.2 | | | | | 399.2 | |
股东权益: | | | | | |
普通股(投票权);美元0.01票面价值;100.0授权股份;64.2和70.1截至2022年12月31日和2021年9月30日分别发行和发行的股票 | 0.6 | | | | | 0.7 | |
未指定优先股;5.0授权股份,无已发行或未偿还 | — | | | | | — | |
额外实收资本 | 1,187.2 | | | | | 1,145.0 | |
留存收益 | 728.8 | | | | | 620.5 | |
累计其他综合收益(亏损) | (12.5) | | | | | (23.4) | |
股东权益总额 | 1,904.1 | | | | | 1,742.8 | |
总负债和股东权益 | $ | 6,003.5 | | | | | $ | 5,554.5 | |
见合并财务报表附注
Beacon屋面供应公司。
合并业务报表
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 8,429.7 | | | $ | 1,754.9 | | | $ | 6,642.0 | | | $ | 5,916.7 | |
产品销售成本 | 6,194.2 | | | 1,293.3 | | | 4,884.3 | | | 4,496.2 | |
毛利 | 2,235.5 | | | 461.6 | | | 1,757.7 | | | 1,420.5 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 1,372.9 | | | 294.2 | | | 1,138.7 | | | 1,065.5 | |
折旧 | 75.1 | | | 16.5 | | | 58.9 | | | 58.1 | |
摊销 | 84.1 | | | 22.2 | | | 103.3 | | | 261.9 | |
出售业务的亏损 | — | | | 22.3 | | | — | | | — | |
总运营费用 | 1,532.1 | | | 355.2 | | | 1,300.9 | | | 1,385.5 | |
营业收入(亏损) | 703.4 | | | 106.4 | | | 456.8 | | | 35.0 | |
利息支出、融资成本和其他 | 83.7 | | | 17.4 | | | 98.1 | | | 128.6 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 60.2 | | | 14.7 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 619.7 | | | 89.0 | | | 298.5 | | | (108.3) | |
所得税准备金(受益于) | 161.3 | | | 20.9 | | | 77.3 | | | (27.0) | |
持续经营的净收益(亏损) | 458.4 | | | 68.1 | | | 221.2 | | | (81.3) | |
非持续经营的净收益(亏损)1 | — | | | (0.1) | | | (266.7) | | | 0.4 | |
净收益(亏损) | 458.4 | | | 68.0 | | | (45.5) | | | (80.9) | |
优先股股息 | 24.0 | | | 6.0 | | | 24.0 | | | 24.0 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 434.4 | | | $ | 62.0 | | | $ | (69.5) | | | $ | (104.9) | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股:2 | | | | | | | |
基本信息 | 67.1 | | 70.3 | | 69.7 | | 68.8 | |
稀释 | 68.4 | | 71.5 | | 80.5 | | 68.8 | |
| | | | | | | |
每股净收益(亏损):2 | | | | | | | |
基本--持续运作 | $ | 5.66 | | | $ | 0.78 | | | $ | 2.83 | | | $ | (1.53) | |
基本--非连续性业务 | — | | | — | | | (3.83) | | | 0.01 | |
每股基本净收益(亏损) | $ | 5.66 | | | $ | 0.78 | | | $ | (1.00) | | | $ | (1.52) | |
| | | | | | | |
稀释--持续运营 | $ | 5.55 | | | $ | 0.76 | | | $ | 2.75 | | | $ | (1.53) | |
稀释--非连续性业务 | — | | | — | | | (3.32) | | | 0.01 | |
每股摊薄净收益(亏损) | $ | 5.55 | | | $ | 0.76 | | | $ | (0.57) | | | $ | (1.52) | |
1.有关详细计算和进一步讨论,请参阅附注4。
2.有关详细计算和进一步讨论,请参阅附注6。
见合并财务报表附注
Beacon屋面供应公司。
综合全面收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 458.4 | | | $ | 68.0 | | | $ | (45.5) | | | $ | (80.9) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | (6.9) | | | 0.4 | | | 4.0 | | | (0.7) | |
衍生工具公允价值变动的未实现收益(亏损),税后净额 | 13.8 | | | 3.6 | | | 7.3 | | | (13.4) | |
其他全面收益(亏损)合计 | 6.9 | | | 4.0 | | | 11.3 | | | (14.1) | |
综合收益(亏损) | $ | 465.3 | | | $ | 72.0 | | | $ | (34.2) | | | $ | (95.0) | |
见合并财务报表附注
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股东权益合并报表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | APIC1 | | 保留 收益 | | AOCI2 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
截至2019年9月30日的余额 | 68.6 | | $ | 0.7 | | | $ | 1,083.0 | | | $ | 799.2 | | | $ | (20.6) | | | $ | 1,862.3 | |
发行普通股,扣除扣缴税款的股份 | 0.4 | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | 17.2 | | | — | | | — | | | 17.2 | |
其他全面收益(亏损) | — | | — | | | — | | | — | | | (14.1) | | | (14.1) | |
净收益(亏损) | — | | — | | | — | | | (80.9) | | | — | | | (80.9) | |
优先股股息 | — | | — | | | — | | | (24.0) | | | — | | | (24.0) | |
截至2020年9月30日的余额 | 69.0 | | $ | 0.7 | | | $ | 1,100.6 | | | $ | 694.3 | | | $ | (34.7) | | | $ | 1,760.9 | |
采用ASU 2016-13 | — | | — | | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | |
发行普通股,扣除扣缴税款的股份 | 1.1 | | — | | | 21.8 | | | — | | | — | | | 21.8 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | 22.6 | | | — | | | — | | | 22.6 | |
其他全面收益(亏损) | — | | — | | | — | | | — | | | 11.3 | | | 11.3 | |
净收益(亏损) | — | | — | | | — | | | (45.5) | | | — | | | (45.5) | |
优先股股息 | — | | — | | | — | | | (24.0) | | | — | | | (24.0) | |
截至2021年9月30日的余额 | 70.1 | | $ | 0.7 | | | $ | 1,145.0 | | | $ | 620.5 | | | $ | (23.4) | | | $ | 1,742.8 | |
发行普通股,扣除扣缴税款的股份 | 0.3 | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | 2.8 | | | — | | | — | | | 2.8 | |
其他全面收益(亏损) | — | | — | | | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
净收益(亏损) | — | | — | | | — | | | 68.0 | | | — | | | 68.0 | |
优先股股息 | — | | — | | | — | | | (6.0) | | | — | | | (6.0) | |
截至2021年12月31日的余额 | 70.4 | | $ | 0.7 | | | $ | 1,148.6 | | | $ | 682.5 | | | $ | (19.4) | | | $ | 1,812.4 | |
普通股回购和报废,净额 | (6.9) | | (0.1) | | | — | | | (388.1) | | | — | | | (388.2) | |
发行普通股,扣除扣缴税款的股份 | 0.7 | | — | | | 11.0 | | | — | | | — | | | 11.0 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | 27.6 | | | — | | | — | | | 27.6 | |
其他全面收益(亏损) | — | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | | | 6.9 | |
净收益(亏损) | — | | — | | | — | | | 458.4 | | | — | | | 458.4 | |
优先股股息 | — | | — | | | — | | | (24.0) | | | — | | | (24.0) | |
截至2022年12月31日的余额 | 64.2 | | $ | 0.6 | | | $ | 1,187.2 | | | $ | 728.8 | | | $ | (12.5) | | | $ | 1,904.1 | |
1.额外实收资本(“APIC”)
2.累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)。
见合并财务报表附注
Beacon屋面供应公司。
合并现金流量表1
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 458.4 | | | $ | 68.0 | | | $ | (45.5) | | | $ | (80.9) | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | | | |
折旧及摊销 | 159.2 | | | 38.7 | | | 175.2 | | | 391.1 | |
基于股票的薪酬 | 27.6 | | | 2.8 | | | 22.6 | | | 17.2 | |
一定的利息支出和其他融资成本 | 5.2 | | | 1.3 | | | 8.7 | | | 11.5 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 60.2 | | | 14.7 | |
出售固定资产和其他收益 | (4.1) | | | (1.6) | | | (3.8) | | | (3.5) | |
递延所得税 | 30.1 | | | 1.6 | | | (139.2) | | | (25.6) | |
出售业务的亏损2 | — | | | 22.3 | | | 360.6 | | | — | |
338(H)(10)选举退款 | — | | | — | | | — | | | (5.1) | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | | | |
应收账款 | (111.4) | | | 137.6 | | | (81.3) | | | 78.4 | |
盘存 | (117.7) | | | (89.1) | | | (225.0) | | | 73.4 | |
预付费用和其他流动资产 | (36.3) | | | (26.2) | | | 9.6 | | | (73.6) | |
应付账款和应计费用 | (15.2) | | | (102.6) | | | (56.0) | | | 72.2 | |
其他资产和负债 | 5.3 | | | (3.2) | | | (8.1) | | | 9.5 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 401.1 | | | 49.6 | | | 78.0 | | | 479.3 | |
投资活动 | | | | | | | |
购置财产和设备 | (90.1) | | | (23.3) | | | (66.5) | | | (48.5) | |
收购业务,净额 | (309.2) | | | (89.0) | | | — | | | 5.1 | |
出售业务所得收益2 | — | | | 35.8 | | | 836.0 | | | — | |
出售资产所得收益 | 5.2 | | | 1.7 | | | 4.4 | | | 4.4 | |
投资于可供出售的证券 | (1.5) | | | — | | | — | | | — | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (395.6) | | | (74.8) | | | 773.9 | | | (39.0) | |
融资活动 | | | | | | | |
循环信贷额度下的借款 | 2,781.3 | | | — | | | 252.3 | | | 2,038.0 | |
循环信贷额度下的付款 | (2,520.6) | | | — | | | (509.3) | | | (1,870.0) | |
定期贷款项下的借款 | — | | | — | | | 1,000.0 | | | — | |
定期贷款项下的付款 | (10.0) | | | (2.5) | | | (948.3) | | | (9.7) | |
优先票据项下的借款 | — | | | — | | | 350.0 | | | 300.0 | |
优先票据项下付款 | — | | | — | | | (1,300.0) | | | (309.6) | |
支付债务发行成本 | — | | | — | | | (20.3) | | | (4.3) | |
支付催缴保费 | — | | | — | | | (31.7) | | | — | |
设备融资安排和融资租赁项下的付款 | (12.1) | | | (1.4) | | | (6.5) | | | (8.6) | |
普通股回购和报废,净额 | (388.1) | | | — | | | — | | | — | |
优先股股息的支付 | (24.0) | | | (6.0) | | | (24.0) | | | (24.0) | |
发行与股权奖励有关的普通股所得款项 | 16.7 | | | 5.2 | | | 26.3 | | | 3.3 | |
支付与股权奖励的股份净额结算有关的税项 | (5.7) | | | (4.4) | | | (4.5) | | | (2.9) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (162.5) | | | (9.1) | | | (1,216.0) | | | 112.2 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1.1) | | | 0.1 | | | (0.5) | | | (0.2) | |
现金及现金等价物净增(减) | (158.1) | | | (34.2) | | | (364.6) | | | 552.3 | |
期初现金及现金等价物 | 225.8 | | | 260.0 | | | 624.6 | | | 72.3 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 67.7 | | | $ | 225.8 | | | $ | 260.0 | | | $ | 624.6 | |
补充现金流信息 | | | | | | | |
由非持续经营提供(用于)的营运现金流 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (28.2) | | | $ | 84.9 | |
投资由非持续经营提供(用于)的现金流 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2.5) | | | $ | (7.5) | |
期内支付的现金: | | | | | | | |
利息 | $ | 83.4 | | | $ | 22.2 | | | $ | 120.0 | | | $ | 130.3 | |
已缴(已收)所得税,扣除退款后的净额3 | $ | 157.1 | | | $ | 40.6 | | | $ | 85.2 | | | $ | (5.4) | |
1.除非另有说明,否则数额包括持续经营和非持续经营。
2.有关更多信息,请参见注释4。
3.当年缴纳的税款截至2022年12月31日,包括美元18.6与2021年10月1日至2021年12月31日过渡期有关的百万美元。截至2021年12月31日的三个月和截至2021年9月30日的年度缴纳的税款包括9.9百万美元和美元63.3亿元,分别与内饰产品资产剥离有关。
见合并财务报表附注
Beacon屋面供应公司。
合并财务报表附注
1. 公司概述
Beacon Roofing Supply,Inc.(“Beacon”或“公司”)于1997年8月22日在特拉华州注册成立,是北美最大的屋顶材料和配套建筑产品(如墙板和防水)的公开交易分销商。
于2021年2月10日,根据本公司与ASP Sailor Acquisition Corp.(“ASP”)于2020年12月20日订立的若干股权购买协议(“购买协议”),本公司完成向基础建材控股有限公司(“FBM”)出售其室内产品及绝缘业务(“室内产品”),价格约为$850百万现金(取决于营运资金和购买协议中规定的某些其他调整)。2021年1月29日,ASP将采购协议分配给FBM。室内产品的最终调整后购买价格为$842.7百万美元。除非另有说明,否则在截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度内,该公司已将内饰产品反映为非持续经营。有关更多信息,请参阅附注2和4。
本公司主要以“Beacon Building Products”的商标经营业务,并为所有客户提供服务50全美各州和六加拿大的几个省。该公司的材料子公司是Beacon Sales Acquisition,Inc.、Beacon Roofing Supply Canada Company和SCE防水控股公司。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有的公司间交易都已被取消。该公司在截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度内将室内产品反映为非持续经营。除非另有说明,本综合财务报表的所有附注中的金额和披露均与公司的持续经营有关。某些前期金额已重新分类,以符合本期列报。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时,管理层须作出影响综合财务报表及附注所载金额的估计及假设。受此类估计影响的重要项目包括库存、购买价格分配、商誉和无形资产的可回收性以及所得税。因此,实际数额可能与这些估计数大不相同。
财政年度
2021年8月11日,公司董事会批准将财年结束日期从9月30日改为12月31日。公司2022财年自2022年1月1日起至2022年12月31日止。这一变化更好地使公司的财务报告日历与许多行业同行保持一致,并通过将预算、实物库存和绩效审查周期的时间从公司一年中最繁忙的时间转移出来,提供了内部好处。
这些期间包括截至2022年12月31日的年度(“2022年”)、截至2021年12月31日的三个月(“过渡期”)、截至2021年9月30日的年度(“2021财政年度”)和2020年9月30日(“2020财政年度”)。公司的每个会计季度都在日历月的最后一天结束。
细分市场信息
营运分部被定义为可赚取收入及产生开支的业务组成部分,首席营运决策者(“CODM”)会定期评估该等分部的独立财务资料,以决定如何分配资源及评估业绩。公司首席执行官兼首席执行官负责评估综合经营结果以作出决策,因此公司将其运营和业务管理视为一运营部门。
企业合并
本公司使用会计中的收购方法记录导致业务合并的收购。根据这一方法,本公司记录了收购的资产,包括可以识别的无形资产,以及根据收购日的估计公允价值承担的负债。本公司采用收益法来确定所收购无形资产的公允价值,特别是客户关系的多期超额收益法和商号的特许权使用费减免法。在确定这些估计公允价值时使用了各种第3级公允价值假设,包括销售增长率、成本协同效应、客户流失率、贴现率和其他预期财务信息等项目。购买价格超过所取得的资产和承担的负债的公允价值,计入商誉。随着有关收购资产和承担的负债的更多信息可用,与收购会计有关的估计数可能会发生变化。管理层认为这些估计是基于合理的假设,但它们本质上是不确定和不可预测的,因此实际结果可能不同。与收购相关的交易成本在发生时计入费用,并作为销售、一般和行政费用的组成部分计入综合经营报表。
现金和现金等价物
本公司将购买时到期日在三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。现金和现金等价物还包括未结算的信用卡交易。现金等价物由主要投资于评级为A-1或更高的商业票据或债券的货币市场基金和银行存单组成。
应收帐款
应收账款来源于未付发票金额,并按其可变现净值入账。坏账准备乃根据实际历史撇账及当前经济因素计算,代表本公司对其信贷风险的最佳估计。公司每月逐个客户审核应收账款,在用尽所有收款手段且认为追回的可能性微乎其微后,任何被视为无法收回的余额将被注销以抵销拨备。该公司的应收账款主要来自位于美国和加拿大的建筑业客户,在截至2022年12月31日的一年中,没有一个客户的应收账款占公司总收入的10%以上,也没有一个客户的应收账款超过2022年12月31日的应收账款。
风险集中
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和应收账款。本公司的大部分现金和现金等价物由一家金融机构持有,管理层认为该金融机构财务稳健,信用风险最小。该公司的存款通常超过联邦存款保险公司担保的金额。
库存(包括供应商回扣)
存货主要由成品组成,按成本或市场(可变现净值)中较低者计价。成本是用移动加权平均成本法确定的。
公司与供应商之间的安排通常规定,在进行特殊采购后给予回扣,以及/或在实施了一系列措施后,按规定的对价金额支付月度、季度和/或年度回扣。年度回扣通常与以历年为基础的特定累计购买量有关。该公司将这种回扣视为在产品售出之前减少库存价值,此时这种回扣减少了综合经营报表中销售的产品的成本。全年,公司根据预期的购买水平估计定期回扣的金额。该公司不断修订这些估计,以反映根据实际购买水平赚取的实际回扣。根据这些安排,供应商应支付的金额包括在随附的综合资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”中。
财产和设备
与购置有关的财产和设备在购置之日按公允价值记录,并在估计剩余寿命内采用直线法折旧。所有其他增加都按成本入账,以及
折旧是用直线法计算的。该公司不断审查其固定资产的估计使用年限,下表汇总了目前使用的估计数:
| | | | | | | | |
资产类别 | | 预计使用寿命 |
建筑物和改善措施 | | 40年份 |
装备 | | 3至7年份 |
家具和固定装置 | | 7年份 |
软件 | | 3至5年份 |
融资租赁资产和租赁改进 | | 较短的估计使用寿命或租赁期限,考虑到预期将行使的续期选择权。 |
商誉与无形资产
本公司按年度及在情况需要时于过渡期测试其商誉及无限期无形资产的可回收性,并审核减值指标。这些指标的例子包括商业环境的重大变化、意想不到的竞争、关键人员的流失或公司市值下降到公司账面净值以下。
本公司在报告单位层面进行减值评估,报告单位层面被定义为运营部门或运营部门以下的一个水平,也称为组成部分。该公司通过检查每个组件的分销方法、销售组合和经营结果来评估其组件的聚合,以确定这些特征是否将长期保持。在本评估中,公司预计其部件将显示类似的经济特征3-5在公司核心屋面业务内的收购或管理/业务重组等事件发生数年后。随后将表现出类似经济特征的组成部分汇总为一个报告单位。根据本公司截至2022年8月31日进行的最新减值评估,已确定本公司所有组成部分具有相似的经济特征,因此应汇总为一个报告单位(统称为“报告单位”)。
为测试商誉及无限期无形资产的可回收性,本公司首先对所有或选定的报告单位进行基于经济、行业及公司特定因素的定性评估,以确定事件及情况的存在是否显示商誉或无限期无形资产更有可能减值。根据定性评估的结果,可能需要在减损评估中额外执行两个步骤。第一步需要将每个报告单位的公允价值与各自的账面价值进行比较。若账面值超过公允价值,则进行第二步,按相对公允价值计量减值损失金额(如有)。
根据本公司截至2022年8月31日进行的最近一次减值评估,本公司得出结论,商誉和无限期无形资产的公允价值很可能超过其账面净值,因此不需要进行量化的两步减值测试。公司的总市值比账面价值高出约117截至2022年8月31日。本公司并无发现任何宏观经济、行业状况或成本相关因素,显示报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值。
该公司摊销某些寿命有限的可识别无形资产,目前包括客户关系和商号。客户关系资产根据现有客户产生的预期现金流加速摊销;商品名称在本公司预期使用该商品名称的期限内加速摊销。应摊销无形资产在必要时根据未贴现现金流量进行减值测试,如果减值,则根据贴现现金流量或评估价值减记至公允价值。
对长期资产的评估
每当事件或情况显示资产的账面价值可能无法收回时,本公司便会评估其长期资产的减值可回收性。回收能力是通过比较资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现现金流来衡量的。如该资产被视为减值,则任何减值金额均以减值资产的账面价值与公允价值之间的差额计量。
公允价值计量
本公司对在财务报表中按公允价值经常性报告的所有金融资产和负债采用公允价值会计。公允价值被定义为从出售资产中获得的价格或为转让
在计量日市场参与者之间有序交易中的负债。会计准则确立了一个明确的三级层次结构,对资产和负债的公允价值进行分类和披露,包括在资产和负债初始计量之日以及以后所有期间的公允价值。该层次结构将用于计量公允价值的投入按可用且对公允价值计量重要的最低投入水平进行优先排序。这三个级别的描述如下:
•1级:可观察到的输入。相同资产和负债的活跃市场报价;
•2级:报价以外的可观察到的投入。包括类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价以及所有重要投入在活跃市场中均可观察到的估值模型得出的金额;以及
•3级:无法观察到的输入。包括从估值模型得出的金额,其中一项或多项重大投入无法观察到,并要求公司制定相关假设。
本公司定期按公允价值计量评估其金融资产及负债,以厘定于各报告期的适当分类水平。
金融衍生品
该公司进行利率互换是为了将与融资活动相关的风险和成本降至最低,并保持固定利率和浮动利率债务的适当组合。互换协议是在协议有效期内以浮动利率换取固定利率付款的合同。本公司的衍生工具被指定为现金流量对冲,为此,本公司在其他全面收益中记录其公允价值(税后净额)的变化。
净销售额
当履行对客户的义务时,公司记录净销售额。履约义务是将一项独特的货物转让给客户的承诺,是会计单位。交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为净销售额。所有合同都有单一的履行义务,因为转让个人货物的承诺不能与其他承诺分开识别,因此不能区分开来。履行义务在某个时间点得到履行,当客户接受产品交付或拥有具有所有权权利和奖励的产品时,净销售额被确认。对于第三方承运人运输的货物,公司在装运时确认收入,因为条款通常是FOB装运点,在该装运点时间控制权转移给客户。该公司还安排将某些产品从制造商直接发货给客户。公司在装运时确认这些销售的毛收入,因为条款是FOB装运点,在这个装运点,控制权转移到客户手中。
该公司与客户签订协议,提供回扣,通常基于实现指定的销售水平和各种营销补贴,这是行业惯例。客户计划和奖励计划的净销售额减少,包括促销和其他基于数量的奖励,使用最可能的金额方法估计,并记录在销售发生的期间。提前付款折扣准备金在销售发生的同一期间应计。本公司没有任何实质性的付款条件,因为付款是在产品控制权移交给客户后不久收到的。支付给内部销售团队的佣金是为了获得合同。由于这些合同不到一年,这些费用在发生时计入费用。
该公司在净销售额中包括向客户收取的运输和搬运成本。相关成本被计入履行活动,并在产品控制权转移到客户手中时确认为销售产品的成本。
租契
该公司主要在租赁设施中运营,这些设施作为经营租赁入账。这些租约通常提供基本租金,外加房地产税和保险。某些租约规定租金在租约有效期内不断上升,而租金支出则按该等租约条款以直线方式确认。房地产租约将在2023年至2038年之间到期。
此外,该公司还租赁卡车和叉车等设备。设备租赁作为经营性或融资性租赁入账。设备租约将在2023年至2032年之间到期。
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营及融资租赁资产及负债计入综合资产负债表,融资租赁资产计入物业及设备净额。
租赁资产和负债按租赁开始日未来租赁付款的现值确认。用于确定未来租赁付款现值的利率是本公司的递增借款利率,因为大多数租赁中隐含的利率并不容易确定。递增借款利率估计为在类似条款和付款的抵押基础上接近利率。
租赁资产包括任何预付租赁付款和租赁奖励。本公司的租赁条款包括在合理确定将行使期权时延长或终止租约的期权项下的期限。本公司在确定租赁资产和负债时,一般采用基本的、不可撤销的租赁期限。经营租赁费用在租赁期内以直线法确认。对于融资租赁,租赁资产在租赁期内折旧,利息支出采用实际利息法入账。
该公司的租赁协议一般包括租赁和非租赁部分。非租赁部分主要包括维修费和水电费。本公司已选择将非租赁部分的固定付款与租赁付款合并,并将其作为单一租赁部分进行会计处理,这增加了租赁资产和负债。
本公司租赁协议项下的付款主要是固定的。然而,某些租赁协议包含可变付款,这些付款在发生时计入费用,不包括在经营租赁资产和负债中。这些数额包括受消费物价指数影响的付款以及对房东的补偿,如财产保险和公共区域费用。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
基于股票的薪酬
本公司采用公允价值法确认股票奖励的补偿费用。使用这种方法,对于基于时间的奖励,奖励的估计授予日期公允价值是根据授予日公司普通股的公允价值计量的,并根据预期授予的部分奖励在必要的服务期内以直线基础确认。本公司于授出时估计没收金额,如有需要,如实际没收金额与该等估计数字不同,本公司将于其后期间修订有关估计。对于有业绩条件的奖励,如果确定有可能达到业绩条件,公司将在服务期内计提基于股票的薪酬。市场条件采用蒙特卡罗估值模型,将市场条件纳入股票奖励授予日的公允价值。具有市场条件的股票奖励的补偿费用在服务期内确认,如果不符合市场条件,则不会冲销。如果具有市场、业绩和/或服务条件的奖励因未能达到性能条件或未能满足服务条件而被没收,则以前确认的此类奖励的任何费用将被冲销。
该公司利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来估计期权奖励授予日的公允价值。期权奖励的行使价格被设定为等于授予之日普通股的估计公允价值。下列加权平均假设也用于计算期权奖励的估计公允价值:
•预期波动率:公司股票的预期波动率是使用与奖励的估计预期期限相称的最近一段时间的历史股价波动率来估计的。
•预期期限:对于员工股票期权奖励,公司确定加权平均预期期限,等于所有未偿还期权的归属期间和合同期限之间的加权期间。
•股息率:本公司尚未支付股息,也不预期在可预见的将来支付现金股息,因此,预期股息收益率为零.
•无风险利率:该公司的无风险利率以美国国库券的隐含收益为基础,其期限等于奖励的估计预期期限。
外币折算
该公司位于美国境外的业务以当地货币为功能货币,按现行汇率方法折算成美元。业务结果按该期间的平均汇率换算。资产和负债按期末日的收盘价折算。折算这些账户的收益和亏损被累积,并作为权益和其他全面收益(亏损)的单独组成部分报告。外币交易的损益在综合经营报表中确认为利息支出、融资成本和其他费用的组成部分。
所得税
本公司采用负债法核算所得税,这要求其确认应付或可退还的当期税项的当期税项负债或资产,以及因资产和负债的财务报表和纳税报告基准之间的暂时性差异可变现的估计未来税项影响而确认的递延税项负债或资产。递延税项支出(利益)是指本年度递延税项资产及负债的净变动所致。
FASB ASC主题740规定了对纳税申报单中所采取或预期采取的纳税头寸的财务报表确认和计量的确认阈值和计量属性。根据这一指导,本公司分析了其在要求提交所得税申报单的所有联邦和州司法管辖区的申报头寸,以及这些司法管辖区的所有未结纳税年度。如果不确定的税收状况更有可能仅仅基于其技术价值而是可持续的,则确认不确定税收状况的税收利益。
每股净收益(亏损)
每股基本净收入(亏损)的计算方法是,普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数,不考虑普通股等价物或优先股的转换。普通股等价物包括行使股票期权和授予限制性股票单位奖励时可发行的增量普通股。每股普通股摊薄净收益(亏损)的计算方法是,普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的完全摊薄加权平均数。
优先股持有者在普通股上宣布分红时,按折算后的基准参与分红。因此,优先股被归类为参与证券,因此需要在计算每股净收益(亏损)时分配普通股股东本来可以获得的收入。
每股摊薄净收益(亏损)是利用IF折算和两类法中最具摊薄作用的结果来计算的。在这两种方法中,应占普通股股东的净收益(亏损)和已发行的加权平均普通股都进行了调整,以计入假定发行的具有摊薄性质的潜在普通股的影响,但须遵守摊薄排序规则。
最近的会计公告--通过
本公司于2022年或过渡期内并无采纳最近的会计声明。
最近的会计声明--尚未采纳
2021年10月,FASB发布了会计准则更新(ASU)2021-08,业务合并-对合同资产和与客户合同的联系负债进行会计处理“该指导意见旨在通过解决实践中的多样性问题,改进与企业合并中客户获得的收入合同的会计处理。指导意见要求购买方按照专题606确认和计量在企业合并中购入的合同资产和负债,将其视为发起合同,而不是按购置日的公允价值进行计量。该标准将对2023年1月1日之后发生的企业合并生效。该公司将在预期的基础上采用这一标准,预计采用这一指导方针不会对其财务报表和相关披露产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848),促进参考汇率改革对财务报告的影响“指导意见提供了可选的实际权宜之计,以减轻与参考汇率改革有关的合同修改和对冲会计方面的潜在负担。这些规定仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率或其他参考利率的交易,这些交易预计将因参考利率改革而停止。采用ASU 2020-04的条款是可选的,随着时间的推移可能会选择权宜之计,因为参考汇率活动将持续到2022年12月31日。然而,在2022年12月,FASB发布了ASU 2022-06,参考汇率改革(主题848):推迟主题848的日落日期将主题848下的日落日期从2022年12月31日延长至2024年12月31日,以使临时会计救济指导与预期的LIBOR停止日期2023年6月30日保持一致。公司将在选举期间评估和披露本指导意见的影响,以及这样做的性质和原因。
3. 收购
下表列出了该公司在2021年10月1日至2022年12月31日期间的收购情况。该公司收购了100每宗案件的权益的%。本公司并未就以下交易提供形式上的营运结果,因为
个别及整体交易对本公司并无重大影响。这些交易的经营结果包含在公司从收购之日起的综合经营报表中(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
获取日期 | | 公司名称 | | 区域 | | 分支机构 | | 确认商誉1 | | 收购的无形资产1 |
2022年12月30日 | | 惠特尼建筑产品 | | 马萨诸塞州 | | 1 | | $ | 1.7 | | | $ | 2.8 | |
2022年11月1日 | | 滨海建筑产品 | | 佛罗里达州、伊利诺伊州、阿拉巴马州、佐治亚州、阿肯色州、田纳西州、北卡罗来纳州、马萨诸塞州 | | 18 | | $ | 131.3 | | | $ | 102.8 | |
June 1, 2022 | | 完全供应,公司。 | | 伊利诺伊州 | | 1 | | $ | 8.6 | | | $ | 4.6 | |
April 29, 2022 | | 威奇托瀑布建筑商批发公司。 | | 德克萨斯州 | | 1 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | |
2022年1月1日 | | CRABTREE壁板和供应 | | 田纳西州 | | 1 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
2021年11月1日 | | 中途销售与分销有限公司 | | 堪萨斯州、密苏里州、内布拉斯加州 | | 10 | | $ | 28.8 | | | $ | 38.5 | |
1.对于惠特尼建筑产品和海岸建筑产品,计量期仍然开放,金额基于截至2022年12月31日收购的资产和承担的负债的公允价值的临时估计。
在收购之前,上述被收购公司的年销售额合计为APPr最便宜的是$414百万美元。本公司于截至2022年12月31日止年度因该等收购而产生的总交易成本为5.0百万美元。在美元中170.9这些收购确认的商誉为百万美元,99.5100万美元可在纳税时扣除。
劳瑞‘s
与2017年5月1日收购Lowry‘s Inc.有关,该公司记录了赔偿预提负债,在每个报告期重新计量为公允价值,直到或有事项得到解决。在2022年第一季度,意外情况得到解决,公司解除了赔偿扣留责任,产生了#美元的收益0.9100万美元,作为截至2022年12月31日的年度综合经营报表中销售、一般和行政费用的组成部分和减少额。
4. 资产剥离
太阳能产品
2021年12月1日,公司完成剥离旗下太阳能产品业务(“太阳能产品”),以专注于公司核心外饰业务。该公司录得销售亏损#美元。22.3截至2021年12月31日的三个月为100万美元。Solar Products的经营业绩计入截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度的持续经营收入,对公司的整体业绩并不重要。
室内产品
2021年2月10日,公司根据采购协议完成了向FBM出售室内产品的交易,交易金额约为$850百万现金(取决于营运资金和购买协议中规定的某些其他调整)。室内产品的最终调整后购买价格为$842.7百万美元。在截至2021年12月31日的三个月内,公司收到了$6.6FBM的最终购买对价为百万美元。
本公司完成了剥离之前于2018年收购的净资产(定义见附注6),以增强领导力、降低净杠杆率、加强其资产负债表,并提供财务灵活性,以在其核心外部业务中追求战略增长举措。
下表对构成非连续性业务税前收益(亏损)的主要项目进行了核对非持续经营的净收益(亏损)如综合业务报表所示(百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | — | | | $ | 357.9 | | | $ | 1,027.2 | |
产品销售成本 | — | | | (264.2) | | | (748.5) | |
销售、一般和行政 | (0.1) | | | (79.1) | | | (207.5) | |
折旧及摊销 | — | | | (13.0) | | | (71.1) | |
其他收入 | — | | | 0.1 | | | 0.5 | |
销售损失 | — | | | (360.6) | | | — | |
非持续经营的税前收益(亏损) | (0.1) | | | (358.9) | | | 0.6 | |
所得税准备金(受益于) | — | | | (92.2) | | | 0.2 | |
非持续经营的净收益(亏损) | $ | (0.1) | | | $ | (266.7) | | | $ | 0.4 | |
销售损失$360.6截至2021年9月30日的年度的百万美元是通过将收购价格(经调整)与截至2021年2月10日(出售结束日期)的室内产品净资产的账面价值进行比较来计算的。由于内部产品是公司单一报告单位的组成部分,内部产品净资产的账面价值包括#美元的分配。730.9公司合并商誉余额的百万美元。公司根据组成部分的相对公允价值分配综合商誉,公允价值是根据内部产品的收购价格(调整后)和公司截至2021年2月10日的市值确定的。本次分配的净结果归因于商誉的金额高于与联合收购的内饰产品部分直接相关的商誉金额(定义见附注6),从而对内饰产品剥离交易的亏损产生重大影响。销售损失反映最终的交易成本和净营运资本调整。
在截至2022年12月31日的年度内,没有任何停止运营的结果。有几个不是截至2022年12月31日或2021年9月30日持有的待售资产或负债。
5. 净销售额
下表按业务线和地理位置列出了公司每个时期的净销售额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 加拿大 | | 总计 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | |
住宅屋面产品 | $ | 4,138.1 | | | $ | 79.8 | | | $ | 4,217.9 | |
非住宅屋面产品 | 2,285.7 | | | 178.6 | | | 2,464.3 | |
配套建筑产品 | 1,736.6 | | | 10.9 | | | 1,747.5 | |
总净销售额 | $ | 8,160.4 | | | $ | 269.3 | | | $ | 8,429.7 | |
| | | | | |
截至2021年12月31日的三个月 | | | | | |
住宅屋面产品 | $ | 904.3 | | | $ | 15.5 | | | $ | 919.8 | |
非住宅屋面产品 | 413.9 | | | 35.5 | | | 449.4 | |
配套建筑产品 | 383.3 | | | 2.4 | | | 385.7 | |
总净销售额 | $ | 1,701.5 | | | $ | 53.4 | | | $ | 1,754.9 | |
| | | | | |
截至2021年9月30日的年度 | | | | | |
住宅屋面产品 | $ | 3,443.4 | | | $ | 72.8 | | | $ | 3,516.2 | |
非住宅屋面产品 | 1,551.7 | | | 137.1 | | | 1,688.8 | |
配套建筑产品 | 1,426.5 | | | 10.5 | | | 1,437.0 | |
总净销售额 | $ | 6,421.6 | | | $ | 220.4 | | | $ | 6,642.0 | |
| | | | | |
截至2020年9月30日的年度 | | | | | |
住宅屋面产品 | $ | 3,023.0 | | | $ | 56.4 | | | $ | 3,079.4 | |
非住宅屋面产品 | 1,504.6 | | | 112.2 | | | 1,616.8 | |
配套建筑产品 | 1,211.5 | | | 9.0 | | | 1,220.5 | |
总净销售额 | $ | 5,739.1 | | | $ | 177.6 | | | $ | 5,916.7 | |
6. 每股净收益(亏损)
每股基本净收益(亏损)的计算方法为:将普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数,不考虑普通股等价物或优先股转换(定义见下文)。普通股等价物包括行使股票期权和授予限制性股票单位奖励时可发行的增量普通股。每股普通股摊薄净收益(亏损)的计算方法是,普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的完全摊薄加权平均数。
关于于2018年1月2日收购联合建筑产品公司(“联合收购”),本公司完成出售400,000A系列累计可转换参与优先股的股份,面值$0.01每股(“优先股”),总清算优先权为#美元400.0百万美元,购入价为$1,000优先股是公司的可转换永久参与优先股,并将优先股转换为$0.01该公司普通股的面值股票的转换价格为$41.26每股(或9,694,619普通股)。优先股以下列比率累积股息:6.0年息%(按季以现金或实物形式支付,但须受某些条件限制)。优先股不可强制赎回;因此,它在公司的综合资产负债表中被归类为夹层股权。优先股持有者在普通股上宣布分红时,按折算后的基准参与分红。因此,优先股被归类为参与证券,因此需要在计算每股净收益(亏损)时分配普通股股东本来可以获得的收入。
每股摊薄净收益(亏损)是利用IF折算和两类法中最具摊薄作用的结果来计算的。在这两种方法中,应占普通股股东的净收益(亏损)和已发行的加权平均普通股都进行了调整,以计入假定发行的具有摊薄性质的潜在普通股的影响,但须遵守摊薄排序规则。
下表列出了每股基本和稀释后净收益(亏损)的构成和计算(单位为百万,但每股金额除外;由于四舍五入,某些金额可能不会重新计算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
持续经营的净收益(亏损) | $ | 458.4 | | | $ | 68.1 | | | $ | 221.2 | | | $ | (81.3) | |
优先股股息 | (24.0) | | | (6.0) | | | (24.0) | | | (24.0) | |
分配给参与证券的持续经营未分配收入 | (54.8) | | | (7.5) | | | — | | | — | |
普通股股东持续经营的净收益(亏损)--基本 | 379.6 | | | 54.6 | | | 197.2 | | | (105.3) | |
加回:优先股股息1 | — | | | — | | | 24.0 | | | — | |
普通股股东持续经营的净收益(亏损)-摊薄 | 379.6 | | | 54.6 | | | 221.2 | | | (105.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股东非持续经营的净收益(亏损)--基本收益和摊薄收益 | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | (266.7) | | | $ | 0.4 | |
普通股股东应占净收益(亏损)--基本 | $ | 379.6 | | | $ | 54.5 | | | $ | (69.5) | | | $ | (104.9) | |
普通股股东应占净收益(亏损)-摊薄 | $ | 379.6 | | | $ | 54.5 | | | $ | (45.5) | | | $ | (104.9) | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 67.1 | | | 70.3 | | | 69.7 | | | 68.8 | |
普通股等价物的效力 | 1.3 | | | 1.2 | | | 1.1 | | | — | |
可转换优先股的效力1 | — | | | — | | | 9.7 | | | — | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 68.4 | | | 71.5 | | | 80.5 | | | 68.8 | |
| | | | | | | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本--持续运作 | $ | 5.66 | | | $ | 0.78 | | | $ | 2.83 | | | $ | (1.53) | |
基本--非连续性业务 | — | | | — | | | (3.83) | | | 0.01 | |
每股基本净收益(亏损) | $ | 5.66 | | | $ | 0.78 | | | $ | (1.00) | | | $ | (1.52) | |
| | | | | | | |
稀释--持续运营 | $ | 5.55 | | | $ | 0.76 | | | $ | 2.75 | | | $ | (1.53) | |
稀释--非连续性业务 | — | | | — | | | (3.32) | | | 0.01 | |
每股摊薄净收益(亏损) | $ | 5.55 | | | $ | 0.76 | | | $ | (0.57) | | | $ | (1.52) | |
1.在截至2021年9月30日的一年中,优先股的假设转换成为摊薄,主要是由于2021财年持续经营的大量收入和非持续经营的亏损,以及它们对公司计算稀释后每股净收益(亏损)的综合影响。
下表包括未来可能成为稀释性普通股的股票数量。这些股份不包括在每股摊薄净收益(亏损)的计算中,因为其影响要么是反摊薄的,要么是没有满足必要的业绩条件(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 |
股票期权 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 2.0 | |
限制性股票单位 | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
优先股 | 9.7 | | | 9.7 | | | — | | | 9.7 | |
| | | | | | | |
7. 基于股票的薪酬
2019年12月23日,公司董事会批准了Beacon Roofing Supply,Inc.第二次修订和重新发布的2014年库存计划(《2014计划》)。2020年2月11日,公司股东批准了另一项4,850,000根据2014年计划预留供发行的股份。2014年计划最初于2014年2月12日由股东批准,规定对选定的员工和非员工董事酌情授予股票期权、股票奖励、限制性股票单位和股票增值权。2014年计划规定,所有失效、没收、到期、终止、取消和扣留奖励的股票,包括来自前身计划的股票,都应退回2014计划,并可供发行。截至2022年12月31日,有3,837,472根据2014年计划可供发行的普通股。2014年度计划是本公司维持的唯一授予股权奖励的计划。
所有未归属的员工股权奖励都包含控制机制的“双触发”变化,前提是此类员工股权奖励在控制权变更后继续或承担。如果上市公司没有以公平的方式继续或承担奖励,这种奖励应在紧接控制权变更之前归属(如果是业绩条件为任何已完成的年度业绩期间的当时可计算的支付百分比的限制性股票单位奖励,以及任何尚未计算的年度业绩期间的100%,以及如果是市场条件为100当时获得的奖励的%,但当时并未归属)。如果裁决如此继续或被假定,归属将根据裁决的条款继续进行,除非在一年在控制权变更后,奖励应立即归属(如果是限制性股票单位奖励,其业绩条件为任何已完成的年度业绩期间的当时可计算的支付百分比,对于任何尚未计算的年度业绩期间为100%,以及如果是限制性股票单位奖励,其市场条件为100当时获得的奖励的%,但当时并未归属)。
股票期权
不合格的股票期权通常到期10年后,除非在某些条件下,该等选择权可继续受雇,并于三-赠与之日之后的一年。
根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型,在下列加权平均假设下,在赠与之日估计了所列期间授予的期权的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 |
无风险利率 | 1.93 | % | | 0.44 | % | | 1.61 | % |
预期波动率 | 48.89 | % | | 48.15 | % | | 34.26 | % |
预期寿命(年) | 5.14 | | 5.36 | | 5.26 |
股息率 | — | | | — | | | — | |
由于公司在财政年度结束时的变化,公司在截至2021年12月31日的三个月内没有向员工发放年度补助金。
下表汇总了所述期间的所有股票期权活动(单位为百万,但每股金额和时间段除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 杰出的 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 集料 固有的 价值1 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年9月30日的余额 | 1.8 | | $ | 34.88 | | | 5.8 | | $ | 24.9 | |
| | | | | | | |
已锻炼 | (0.2) | | $ | 32.14 | | | | | |
取消/没收 | (0.0) | | $ | 28.85 | | | | | |
过期 | (0.0) | | $ | 18.72 | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 1.6 | | $ | 35.25 | | | 5.8 | | $ | 36.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
授与 | 0.2 | | $ | 58.99 | | | | | |
已锻炼 | (0.5) | | $ | 35.53 | | | | | |
取消/没收 | (0.0) | | $ | 43.02 | | | | | |
过期 | (0.0) | | $ | 30.15 | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 1.3 | | $ | 38.73 | | | 6.0 | | $ | 20.7 | |
已归属并预计在2022年12月31日之后归属 | 1.3 | | $ | 38.53 | | | 6.0 | | $ | 20.7 | |
自2022年12月31日起可行使 | 1.0 | | $ | 35.33 | | | 5.2 | | $ | 18.8 | |
1.总内在价值是指相关普通股的收盘公允价值与已发行的现金期权在计量之日的行使价之间的差额。
于截至2022年12月31日止年度、截至2021年12月31日止三个月,以及截至2021年9月30日及2020年9月30日止年度,本公司录得与股票期权有关的股票薪酬开支$3.9百万,$0.6百万,$4.4百万美元,以及$4.1分别为100万美元。截至2022年12月31日,4.7与未归属股票期权有关的未确认补偿成本总额的百万美元,预计将在加权平均期间确认1.9好几年了。
下表汇总了所列期间有关股票期权的其他信息(除每股金额外,以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 |
加权-已授予的每股股票期权的平均公允价值 | $ | 26.50 | | | $ | — | | | $ | 15.62 | | | $ | 10.35 | |
授予日期已归属股票期权的公允价值总额 | $ | 2.7 | | | $ | 3.7 | | | $ | 5.6 | | | $ | 4.3 | |
行使股票期权的总内在价值 | $ | 11.5 | | | $ | 4.1 | | | $ | 15.7 | | | $ | 2.1 | |
限售股单位
授予员工的基于时间的限制性股票单位(“RSU”)奖励以连续受雇为条件,通常在授予日期的三周年时授予。公司还向管理层授予某些RSU奖励,这些奖励可能额外包含市场或业绩条件。市场条件采用蒙特卡罗估值模型,将市场条件纳入管理奖励授予日的公允价值。具有市场条件的管理奖励的薪酬费用在服务期内确认,如果不符合市场条件,则不会冲销。对于有业绩条件的奖项,将授予的实际奖项数量范围为0%至200原始拨款金额的%,取决于公司的实际业绩低于或高于既定的绩效指标目标。在每个报告日期,公司在确定预期授予的具有绩效条件的管理奖励的预计数量并计算相关的基于股票的薪酬支出时,相对于定义的目标估计绩效。如果确定有可能达到业绩条件,则在服务期间内摊销有业绩条件的管理奖励。如果具有市场、业绩和/或服务条件的奖励因未能达到性能条件或未能满足服务条件而被没收,则以前确认的此类奖励的任何费用将被冲销。
授予非雇员董事的RSU在授予日的一周年时继续服务和归属(除非在某些条件下)。一般来说,在非员工董事在董事会的服务终止之前,作为RSU基础的普通股没有资格分配,而对于2014财年之前授予的非员工董事RSU,股份分配日期为六个月董事董事会服务终止后。任何非雇员董事如持有Beacon股权(定义为普通股及未清偿既有股权奖励),而其公允价值总额大于或等于董事会年度现金预留额的五倍,则可选择让未来RSU授予的任何款项与归属同时结算。
下表汇总了报告期间的所有RSU活动(以百万为单位,但授权日公允价值金额除外):
| | | | | | | | | | | |
| RSU 杰出的 | | 加权平均授予日期公允价值 |
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截至2021年9月30日的余额 | 1.0 | | $ | 33.76 | |
授与 | 0.0 | | $ | 52.43 | |
| | | |
已释放 | (0.2) | | $ | 28.97 | |
取消/没收 | (0.1) | | $ | 28.94 | |
截至2021年12月31日的余额 | 0.7 | | $ | 35.99 | |
| | | |
| | | |
| | | |
授与 | 0.8 | | $ | 50.63 | |
表演奖1 | 0.0 | | $ | 33.47 | |
已释放1 | (0.3) | | $ | 33.69 | |
取消/没收 | (0.0) | | $ | 43.96 | |
截至2022年12月31日的余额 | 1.2 | | $ | 45.60 | |
已归属并预计在2022年12月31日之后归属2 | 1.3 | | $ | 44.75 | |
1.包括由于业绩归属条件的满足而归属和解除的附加限制性股票单位。
2.截至2022年12月31日,某些有绩效条件的未偿还奖项预计将授予大于100原定拨款金额的%。
上表为截至2022年12月31日的年度内授予的定期RSU奖,以及与公司雄心勃勃的2025年战略计划相关的特别赠款,约130员工,包括公司高管(没有资格参加该计划的首席执行官除外)、高级管理人员的其他成员以及主要运营和销售负责人。总计0.5根据市场条件授予了100万个RSU。后一奖项的颁发是为了使公司各级主管和经理与实施的计划保持一致,以实现公司在2025年雄心壮志战略计划中提出的长期股东回报目标。
在截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度内,公司记录了与RSU相关的基于股票的薪酬支出$23.7百万,$2.2百万,$14.0百万美元,以及$11.9分别为100万美元。截至2022年12月31日,28.3与未归属限制性股票单位有关的未确认补偿费用总额的百万美元,预计将在#年的加权平均期间确认2.1好几年了。
下表汇总了本报告所述期间关于RSU的其他信息(单位为百万,但每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 |
加权-授予的每股RSU的平均公允价值 | $ | 50.63 | | | $ | 52.43 | | | $ | 38.18 | | | $ | 31.81 | |
授予日期授予的RSU的公允价值总额 | $ | 9.6 | | | $ | 7.0 | | | $ | 16.5 | | | $ | 14.4 | |
发布的RSU的总内在价值 | $ | 17.4 | | | $ | 14.5 | | | $ | 15.2 | | | $ | 9.8 | |
8. 股份回购计划
于2022年2月24日,本公司宣布一项新的股份回购计划(“回购计划”),根据该计划,本公司可购买最多$500.0百万股的普通股。可根据回购计划进行股票回购
本公司不时透过各种方式,包括公开市场购买(包括大宗交易)、私下协商交易、加速股份回购交易或本公司采纳的一系列远期购买协议、期权合约或类似协议及合约(包括规则10b5-1计划),在每种情况下均符合美国证券交易委员会的规则及规定,包括(如适用)经修订的1934年证券交易法第10b-18条。根据回购计划进行的股份回购的时间、数量和性质由管理层自行决定,并可随时暂停或终止。根据回购计划回购的股票将立即停用,并包括在授权但未发行的股票类别中。与回购计划相关的直接和增量成本将被递延,并作为购买价格的一部分包括在内。收购价格超过普通股面值的部分反映在留存收益中。
于2022年3月10日,根据回购计划,本公司与Citibank,N.A.(“Citi”)订立可变年期ASR主协议(“ASR主协议”)及补充确认(统称为“2022年3月ASR协议”),以回购$125.0百万股的普通股。根据2022年3月ASR协议的条款,公司支付了$125.0100万美元,并收到了最初的股票交付1,689,189其普通股的股份,代表80根据2022年3月的ASR协议,当时预期的股份回购的百分比,基于公司普通股的收盘价$59.202022年3月11日。2022年6月13日,公司完成了2022年3月的ASR协议,并收到了一份额外的406,200公司普通股的股份。总的来说,2,095,389公司普通股股份根据2022年3月ASR协议交付,平均价格为$59.65每股,即本公司普通股在2022年3月ASR协议期间的每日成交量加权平均价,减去根据2022年3月ASR协议的条款进行的折扣和调整。
于2022年6月13日,本公司与花旗订立额外的补充确认(连同ASR主协议,即“2022年6月ASR协议”),以回购额外的$250.0百万股的普通股。根据2022年6月ASR协议的条款,公司支付了$250.0100万美元,并收到了最初的股票交付3,480,077其普通股的股份,代表80根据2022年6月的ASR协议,当时预期的股份回购的百分比,基于公司普通股的收盘价$57.472022年6月13日。2022年12月21日,公司完成了2022年6月的ASR协议,并收到了一份额外的1,051,478其普通股的股份。总的来说,4,531,555公司普通股股份根据2022年6月ASR协议交付,平均价格为$55.17每股,即本公司普通股在2022年6月ASR协议期间的每日成交量加权平均价,减去根据2022年6月ASR协议的条款进行的折扣和调整。
于截至2022年12月31日止年度内,本公司亦于公开市场进行回购221,658其普通股的平均价格为$57.98每股,总购买价为$12.9百万美元。
在截至2022年12月31日的年度内,公司因回购计划而产生的直接成本约为$0.3百万美元。截至2022年12月31日,该公司约有112.1根据回购计划剩余的可用于回购的百万美元。
有几个不是在截至2021年12月31日的三个月或截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度内进行股票回购。
9. 预付费用和其他流动资产
下表汇总了预付费用和其他流动资产的重要组成部分(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | 9月30日, |
| 2022 | | | | 2021 |
| | | | | |
供应商返点 | $ | 335.9 | | | | | $ | 289.5 | |
其他 | 81.9 | | | | | 56.4 | |
预付费用和其他流动资产总额 | $ | 417.8 | | | | | $ | 345.9 | |
10. 财产和设备
下表提供了按类型分列的财产和设备的详细情况(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | 9月30日, |
| 2022 | | | | 2021 |
| | | | | |
土地和建筑物 | $ | 103.6 | | | | | $ | 85.9 | |
装备 | 449.4 | | | | | 410.6 | |
家具和固定装置 | 58.3 | | | | | 50.9 | |
软件 | 18.4 | | | | | 8.0 | |
融资租赁资产 | 99.8 | | | | | 29.0 | |
在建固定资产 | 30.1 | | | | | 6.7 | |
总资产和设备 | 759.6 | | | | | 591.1 | |
累计折旧 | (422.6) | | | | | (354.5) | |
财产和设备合计(净额) | $ | 337.0 | | | | | $ | 236.6 | |
截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度的折旧费用为75.1百万,$16.5百万,$58.9百万美元,以及$58.1分别为100万美元。
11. 商誉与无形资产
商誉
下表列出了列报期间商誉账面金额的变化(以百万为单位):
| | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 1,756.1 | |
翻译和其他调整 | 4.8 | |
截至2021年9月30日的余额 | 1,760.9 | |
收购Midway | 30.0 | |
剥离太阳能产品 | (13.6) | |
翻译和其他调整 | 0.1 | |
截至2021年12月31日的余额 | 1,777.4 | |
收购 | 140.9 | |
翻译和其他调整 | (2.0) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 1,916.3 | |
截至2022年12月31日止年度的商誉账面值变动主要是由本公司最近的收购所推动。有关更多信息,请参见注释3。
无形资产
无形资产的寿命从2至20好几年了。下表按类别汇总了无形资产(单位为百万,时间段除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | 9月30日, | | 加权平均剩余寿命1 |
| 2022 | | | | 2021 | | (年) |
| | | | | | | |
应摊销无形资产: | | | | | | | |
客户关系 | $ | 1,198.1 | | | | | $ | 1,076.2 | | | 15.9 |
商标 | 4.5 | | | | | — | | | 1.8 |
竞业禁止协议 | — | | | | | 0.2 | | | 0.0 |
应摊销无形资产总额 | 1,202.6 | | | | | 1,076.4 | | | 15.7 |
累计摊销 | (764.7) | | | | | (671.4) | | | |
应摊销无形资产总额,净额 | 437.9 | | | | | 405.0 | | | |
无限期存在的商标 | 9.8 | | | | | 9.8 | | | |
无形资产总额(净额) | $ | 447.7 | | | | | $ | 414.8 | | | |
1.截至2022年12月31日。
在2020财年第二季度,由于公司的品牌重塑工作,公司产生了非现金加速无形资产摊销$142.6与某些商品名称的注销有关的100万美元,主要是联合(仅限于外部产品)、屋顶供应集团和JGA。该公司使用收益法,特别是版税减免法来确定剩余的无限存续商标的公允价值。在确定估计公允价值时使用了各种第3级公允价值假设,包括销售增长率、特许权使用费、折扣率和其他预期财务信息等项目。
截至2022年12月31日止年度、截至2021年12月31日止三个月及截至2021年9月30日止年度及截至2020年9月30日止年度与上述无形资产有关的摊销费用为84.1百万,$22.2百万,$103.3百万美元,以及$261.9分别为100万美元。
下表汇总了无形资产的估计未来摊销费用(单位:百万):
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | |
2023 | | $ | 82.5 | |
2024 | | 67.8 | |
2025 | | 55.0 | |
2026 | | 46.6 | |
2027 | | 37.9 | |
此后 | | 148.1 | |
未来摊销费用总额 | | $ | 437.9 | |
12. 融资安排
下表汇总了所有未偿债务(扣除未摊销债务发行成本后的净额)和其他融资安排(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | 9月30日, |
| 2022 | | | | 2021 |
循环信贷额度 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2026 ABL: | | | | | |
2026年美国左轮手枪1 | $ | 254.9 | | | | | $ | — | |
2026年加拿大旋转车 | — | | | | | — | |
| | | | | |
循环信贷额度下的借款,净额 | $ | 254.9 | | | | | $ | — | |
| | | | | |
长期债务,净额 | | | | | |
定期贷款: | | | | | |
| | | | | |
2028年定期贷款2 | $ | 972.2 | | | | | $ | 981.7 | |
当前部分 | (10.0) | | | | | (10.0) | |
定期贷款项下的长期借款 | 962.2 | | | | | 971.7 | |
高级注释: | | | | | |
| | | | | |
2026年高级债券3 | 297.4 | | | | | 296.6 | |
2029年高级债券4 | 346.8 | | | | | 346.2 | |
| | | | | |
优先票据项下的长期借款 | 644.2 | | | | | 642.8 | |
长期债务,净额 | $ | 1,606.4 | | | | | $ | 1,614.5 | |
1.借款的实际利率5.45截至2022年12月31日。
2.年利率6.32%和2.33分别截至2022年12月31日和2021年9月30日。
3.年利率4.50显示的所有期间的百分比。
4.年利率4.125显示的所有期间的百分比。
2021年债务再融资
于2021年5月,本公司订立多项融资安排,为若干债务工具进行再融资,以利用本公司固定利率债务的较低市场利率及延长到期日(“2021年债务再融资”)。这些交易包括一笔新的美元350.0发行百万优先票据(“2029年优先票据”)。此外,该公司还签订了第二份经修订和重述的信贷协议。1.3010亿美元的基于资产的循环信贷额度(“2026年ABL”),以及一笔#美元定期贷款的修订和重述定期贷款信贷协议1.0010亿美元(“2028年定期贷款”),这些贷款加在一起被定义为“新的高级担保信贷安排”。
于2021年5月19日,本公司使用2029年优先债券发售所得款项净额,连同手头现金及新高级抵押信贷安排下的借款,赎回全部1.30本公司的未偿还本金总额为4.8752025年到期的优先债券,赎回价格为102.438%,对本公司先前定期贷款项下的所有未偿还借款进行再融资,并支付所有相关的应计利息、手续费和开支。
与2021年债务再融资有关的融资安排有若干贷款人参与本公司先前订立的融资安排;因此,部分交易计入债务清偿或债务修改。本公司于截至2021年9月30日止年度确认债务清偿亏损合共$60.2百万美元。此外,公司将债务发行成本资本化,总额为#美元。29.0与2029年高级票据、2026年ABL和2028年定期贷款有关的100万美元,这些贷款正在融资安排的条款中摊销。
2029年高级债券
2021年5月10日,本公司及其若干附属公司作为担保人完成了一项非公开发行,募集金额为$350.0本金总额为百万美元4.1252029年到期的优先无担保票据百分比,发行价为100.000%。2029年发行的优先债券将于2029年5月15日到期,息率为4.125年利率,在每年的5月15日和11月15日支付,
于2021年11月15日开始实施。2029年发行的高级债券由公司在美国的某些活跃子公司以联合和若干方式提供全面和无条件的担保。
2029年优先债券和相关附属担保是以非公开交易的形式发行和出售的,不受1933年证券法(经修订)(“证券法”)的登记要求的约束,按照证券法第144A条的规定向合格的机构买家出售,并根据证券法的S条向美国境外的非美国人出售。2029年高级票据和相关附属担保没有也不会根据证券法或任何州或其他司法管辖区的证券法进行登记,如果没有登记或获得适用于证券法和其他适用证券法登记要求的豁免,不得在美国发售或出售。
截至2022年12月31日,2029年高级债券的未偿还余额净额为$3.2未摊销债务发行成本为100万美元346.8百万美元。
2026 ABL
2021年5月19日,本公司签订了一项1.30与富国银行、北卡罗来纳州和其他贷款人组成的银团提供的10亿优先担保资产循环信贷安排。2026年ABL规定了在美国和美国的循环贷款承诺,金额最高可达#美元1.2510亿美元(“2026年美国左轮手枪”)和加拿大,金额最高可达$50.01000万美元(“2026年加拿大革命者”)(因为根据2026年《加拿大革命者法》的条款,这种数额可能会重新分配)。2026年ABL的到期日为2026年5月19日。2026年ABL有各种借款部分,利率基于公司选择的基本利率加适用保证金,或准备金调整后的LIBOR利率加适用保证金。适用的借款保证金是基于公司参考借款基数确定的季度平均超额可获得性,范围为0.25%至0.75如属基本利率借款,年利率为1.25%至1.75在LIBOR借款的情况下,年利率。2026年ABL的未使用承诺费为0.20年利率。
2026年ABL包含了一项新兴的金融契约,要求至少1.00:1.00截至每个会计季度末的固定费用覆盖率(综合EBITDA减去资本支出与固定费用的比率,每个都定义在2026年ABL信贷协议中)(在每种情况下,都是以往绩四个会计季度为基础计算的)。如果公司未能根据2026年ABL维持规定的最低借款金额,则该公约将生效,该规定截至2022年12月31日不适用于本公司。
此外,新高级抵押信贷安排及2029年优先票据受负面契诺所规限,除其他事项外,除若干例外情况外,限制本公司的能力及其受限制附属公司的能力:(I)产生债务(包括担保责任);(Ii)产生留置权;(Iii)进行合并或其他基本改变;(Iv)处置若干财产或资产;(V)作出若干付款、股息或其他分派;(Vi)作出若干收购、投资、贷款及垫款;(Vii)提前偿还若干债务;(Viii)改变其业务性质;(Ix)与联属公司进行若干交易;(X)从事售后回租交易;及(Xi)订立若干其他限制性协议。2026年ABL的担保是对公司和每个担保人的几乎所有账户和其他应收款、动产票据、存款账户(不包括任何此类账户,包含可识别的定期优先抵押品收益(定义如下))、库存,以及在与上述和其他ABL优先抵押品相关的范围内,一般无形资产(不包括公司任何子公司的股权和所有知识产权)、工具、投资财产(但不包括公司任何子公司的股权)、商业侵权索赔、信用证、支持义务和信用证权利,连同与前述有关的所有簿册、记录和文件,以及上述各项的所有收益和产品,但须受某些惯常例外情况所限(“ABL优先抵押品”),以及对本公司及每名担保人的几乎所有其他资产,包括本公司或任何担保人持有的任何附属公司的所有股权的第二优先留置权, 受某些习惯例外的约束(“条款优先抵押品”)。Beacon Sales Acquisition,Inc.是特拉华州的一家公司,也是本公司的子公司,是2026年ABL的美国借款人,Beacon Roofing Supply Canada Company是根据新斯科舍省法律成立的无限责任公司,是本公司的子公司,是2026年ABL的加拿大借款人。2026年ABL由本公司活跃的美国子公司以联合和若干方式提供全面和无条件的担保。
截至2022年12月31日,2026年ABL的未偿还余额扣除美元5.6未摊销债务发行成本为100万美元254.9百万美元。该公司还拥有与2026年美国左轮手枪有关的未偿还备用信用证,金额为#美元。15.7截至2022年12月31日。
2028年定期贷款
2021年5月19日,本公司签订了一项1.0010亿优先担保定期贷款B与花旗和其他贷款人组成的银团。2028年的定期贷款要求每季度支付本金,金额为#美元。2.5100万美元,剩余的未偿还本金将在2028年5月19日到期日支付。该利率是根据本公司的选择,以基本利率加
适用保证金,或准备金调整后的LIBOR利率,加上适用保证金。2028年定期贷款的适用保证金范围取决于本公司的综合总杠杆率(综合总负债与综合EBITDA之比,各自定义见2028年定期贷款信贷协议),从1.25%至1.50如属基本利率借款,年利率为2.25%至2.50在LIBOR借款的情况下,年利率。
2028年的定期贷款由期限优先抵押品的共享第一优先留置权和ABL优先抵押品的共享第二优先留置权获得担保。某些被排除的资产将不包括在期限优先抵押品和ABL优先抵押品中。2028年的定期贷款由该公司在美国的某些活跃子公司以联合和若干方式提供全额和无条件担保。
截至2022年12月31日,2028年定期贷款的未偿还余额净额为12.8未摊销债务发行成本为100万美元972.2百万美元。
其他融资安排
2026年高级债券
2019年10月9日,本公司及其若干附属公司作为担保人完成了一次非公开发行,募集金额为$300.0本金总额为百万美元4.502026年到期的高级担保票据百分比(“2026年高级票据”),发行价为100.000%。2026年发行的优先债券将于2026年11月15日期满,息率为4.50年利率,从2020年5月15日开始,在每年的5月15日和11月15日支付。2026年优先票据和相关附属担保的担保是通过共享期限优先抵押品的第一优先留置权和共享ABL优先抵押品的第二优先留置权来获得的。某些被排除的资产将不包括在期限优先抵押品和ABL优先抵押品中。2026年发行的优先债券由该公司在美国的某些活跃子公司以联合和个别方式提供全面和无条件的担保。
2026年优先票据和相关附属担保是以非公开交易的形式提供和出售的,不受证券法的注册要求限制,根据证券法第144A条向合格机构买家出售,根据证券法S条向美国境外的非美国人提供和出售。2026年高级票据和相关附属担保没有也不会根据证券法或任何州或其他司法管辖区的证券法进行登记,如果没有登记或获得适用于证券法和其他适用证券法登记要求的豁免,不得在美国发售或出售。
于2019年10月28日,本公司使用发售所得款项净额,连同手头现金及本公司先前以资产为基础的循环信贷安排下的可用借款,赎回所有$300.0公司未偿还本金总额为百万美元6.3752023年到期的优先债券百分比。
作为2023年优先债券的债务清偿和2026年优先债券的发行,本公司计入了再融资。因此,该公司记录了债务清偿损失#美元。14.7在截至2020年9月30日的一年中,该公司将债务发行成本资本化为#美元4.7与2026年高级债券有关的100万美元,这些债券将在融资安排期间摊销。
截至2022年12月31日,2026年高级债券的未偿还余额净额为$2.6未摊销债务发行成本为100万美元297.4百万美元。
其他信息
下表列出了今后五年及以后每年所有未清偿融资安排的年度本金支付情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 2026 ABL | | 2028年定期贷款 | | 高级附注1 | | 总计 |
2023 | | $ | — | | | $ | 10.0 | | | $ | — | | | $ | 10.0 | |
2024 | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | |
2025 | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | |
2026 | | 260.5 | | | 10.0 | | | 300.0 | | | 570.5 | |
2027 | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | |
此后 | | — | | | 935.0 | | | 350.0 | | | 1,285.0 | |
债务总额 | | 260.5 | | | 985.0 | | | 650.0 | | | 1,895.5 | |
未摊销债务发行成本 | | (5.6) | | | (12.8) | | | (5.8) | | | (24.2) | |
总债务,净额 | | $ | 254.9 | | | $ | 972.2 | | | $ | 644.2 | | | $ | 1,871.3 | |
1.代表2026年优先债券及2029年优先债券的本金金额。
根据2026年ABL、2028年定期贷款、2026年优先债券和2029年优先债券的条款,本公司在进行某些限制性付款方面受到限制,包括其普通股的股息。根据各自债务协议的规定,以及考虑到公司打算在可预见的未来不派发普通股股息,本公司认为这些限制不会很大。
13. 租契
下表汇总了合并业务报表中确认的租赁费用的构成部分(单位:百万;数额包括持续业务和非持续业务):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | $ | 112.7 | | | $ | 27.3 | | | $ | 106.1 | | | $ | 104.5 | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
使用权资产摊销 | 13.3 | | | 2.0 | | | 5.2 | | | 4.4 | |
租赁债务利息 | 2.6 | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.1 | |
可变租赁成本 | 9.4 | | | 2.1 | | | 9.2 | | | 8.6 | |
总租赁成本 | $ | 138.0 | | | $ | 31.7 | | | $ | 121.0 | | | $ | 117.6 | |
下表列出了与公司租赁相关的补充现金流信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 |
为计量租赁义务所包括的金额支付的现金: | | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 105.0 | | | $ | 26.2 | | | $ | 106.3 | | | $ | 118.7 | |
融资租赁的营运现金流 | $ | 2.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.2 | |
融资租赁产生的现金流 | $ | 12.1 | | | $ | 1.5 | | | $ | 4.0 | | | $ | 4.3 | |
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | $ | 62.8 | | | $ | 6.3 | | | $ | 29.1 | | | $ | 6.2 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 66.2 | | | $ | 10.8 | | | $ | 55.4 | | | $ | 26.0 | |
截至2022年12月31日,公司的经营租赁的加权平均剩余租期为6.2年,加权平均贴现率为4.49%,本公司融资租赁的加权平均剩余租期为5.0年,加权平均贴现率为5.01%.
下表汇总了截至2022年12月31日的未来租赁付款(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2023 | | $ | 113.4 | | | $ | 19.8 | |
2024 | | 101.9 | | | 19.6 | |
2025 | | 83.0 | | | 19.4 | |
2026 | | 69.7 | | | 17.8 | |
2027 | | 53.7 | | | 12.8 | |
此后 | | 127.4 | | | 4.4 | |
未来租赁支付总额 | | 549.1 | | | 93.8 | |
推定利息 | | (72.5) | | | (10.7) | |
租赁总负债 | | $ | 476.6 | | | $ | 83.1 | |
14. 承付款和或有事项
根据各种联邦、州和地方环境法律和法规,本公司将面临或有亏损;然而,本公司不知道任何合理可能的亏损会对其运营结果、财务状况或流动性产生重大影响。潜在的或有环境损失包括本公司或其他各方放置、储存、处置或释放某些化学物质或其他物质对环境造成影响的可能义务。从历史上看,环境负债对公司的经营业绩、财务状况或流动资金没有实质性影响。
在正常业务过程中,公司会不时受到诉讼和政府调查;然而,公司预计结果(如果有的话)不会对其经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。当与索赔相关的付款变得可能,并且成本可以合理估计时,公司应对法律索赔承担责任。本公司还根据具体的法律索赔考虑应收保险赔偿是否适用和适当。解决法律索赔和政府调查的实际费用可能大大高于或低于这些活动的应计金额。
2018年12月,一辆公司车辆发生事故,造成人员死亡。死者和两名旁观者的遗产于2019年10月向普罗沃州犹他县第四司法地区法院提起诉讼,起诉司机和公司。审判于2022年8月下旬进行;陪审团裁定卡车司机对事故不承担责任。由于司机被认定没有责任,适用的法律规定公司不能承担责任。因此,这件事不存在可能的损失,截至2022年12月31日,公司没有在其财务报表中应计任何金额。原告已经提交了审判后的动议,寻求无效审判和重审。关于这件事的任何潜在损失都是不可合理估计的。2022年8月,该公司的一名员工发生了一起致命的工地事故。加州职业安全与健康部门目前正在对这起事故进行调查。该公司预计,因事故而支付的任何法定福利将通过工人赔偿保险支付,但须由该公司自行承保。对于本事故,除法定的工人赔偿额外,不存在任何可能的或可合理估计的损失。
15. 累计其他综合收益(亏损)
其他全面收益(亏损)由某些收益和亏损组成,这些收益和亏损不包括在公认会计准则下的净收入中,而是作为股东权益的一个单独要素记录。
下表汇总了AOCI的组成和变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国 货币 翻译 | | 导数 金融 仪器 | | AOCI |
截至2019年9月30日的余额 | $ | (19.0) | | | $ | (1.6) | | | $ | (20.6) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (0.7) | | | (13.4) | | | (14.1) | |
从其他全面收益(亏损)中重新分类 | — | | | — | | | — | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | (19.7) | | | $ | (15.0) | | | $ | (34.7) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 4.0 | | | 7.3 | | | 11.3 | |
从其他全面收益(亏损)中重新分类 | — | | | — | | | — | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | (15.7) | | | $ | (7.7) | | | $ | (23.4) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | $ | 0.4 | | | $ | 3.6 | | | $ | 4.0 | |
从其他全面收益(亏损)中重新分类 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | (15.3) | | | $ | (4.1) | | | $ | (19.4) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (6.9) | | | 13.8 | | | 6.9 | |
从其他全面收益(亏损)中重新分类 | — | | | — | | | — | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (22.2) | | | $ | 9.7 | | | $ | (12.5) | |
衍生工具的收益(亏损)在综合经营报表中确认为利息支出、融资成本和其他。
16. 所得税
该公司记录了一笔所得税准备金#美元。161.3百万,$20.9百万,$77.3百万美元和$(27.0截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度分别为100万美元。
下表汇总了所得税拨备(福利)的组成部分(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 |
当前: | | | | | | | |
联邦制 | $ | 91.5 | | | $ | 14.1 | | | $ | 28.4 | | | $ | (1.5) | |
外国 | 7.2 | | | 0.9 | | | 3.6 | | | 1.4 | |
状态 | 32.6 | | | 4.7 | | | 13.3 | | | 0.5 | |
当期税额总额 | 131.3 | | | 19.7 | | | 45.3 | | | 0.4 | |
| | | | | | | |
延期: | | | | | | | |
联邦制 | 25.5 | | | 0.9 | | | 27.6 | | | (21.0) | |
外国 | (0.6) | | | — | | | 0.1 | | | 0.2 | |
状态 | 5.1 | | | 0.3 | | | 4.3 | | | (6.6) | |
递延税金总额 | 30.0 | | | 1.2 | | | 32.0 | | | (27.4) | |
| | | | | | | |
所得税准备金(受益于) | $ | 161.3 | | | $ | 20.9 | | | $ | 77.3 | | | $ | (27.0) | |
下表是法定联邦所得税率与公司在所述期间的有效所得税率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 |
按法定税率征收的美国联邦所得税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除联邦福利后的州所得税 | 4.8 | % | | 4.3 | % | | 4.6 | % | | 4.1 | % |
基于股份的支付1 | (0.4) | % | | (2.2) | % | | (0.3) | % | | (0.5) | % |
递延税项资产/负债重新计量2 | — | % | | — | % | | — | % | | 0.6 | % |
| | | | | | | |
不可扣除的餐饮和娱乐费用 | 0.2 | % | | 0.2 | % | | 0.2 | % | | (0.8) | % |
其他 | 0.4 | % | | 0.2 | % | | 0.4 | % | | 0.5 | % |
实际税率 | 26.0 | % | | 23.5 | % | | 25.9 | % | | 24.9 | % |
1.由于行使的时间和时间较短,以股份为基础的支付在过渡期产生了更大的影响。
2.2020年包括将NOL结转到2016纳税年度的影响和实现35%法定费率。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债金额与税法计量的此类金额之间的临时差异的税收后果。这些暂时性差异是根据ASC 740所得税确定的。下表列出了在列报期间产生递延税项资产和负债的暂时性差异(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
递延税项资产: | | | |
递延补偿 | $ | 10.3 | | | $ | 9.0 | |
坏账准备 | 6.5 | | | 5.6 | |
累积假期及其他 | 9.3 | | | 15.1 | |
存货计价 | 19.2 | | | 15.0 | |
税损结转1 | 0.8 | | | 0.8 | |
金融衍生产品的未实现(收益)损失 | (3.1) | | | 2.4 | |
租赁责任 | 119.8 | | | 100.7 | |
超过账面折旧和摊销的超额税收 | — | | | 15.4 | |
递延税项资产总额 | 162.8 | | | 164.0 | |
| | | |
递延税项负债: | | | |
超过税项折旧和摊销的账面超额2 | (39.4) | | | — | |
租赁使用权资产 | (113.7) | | | (100.2) | |
递延税项负债总额 | (153.1) | | | (100.2) | |
| | | |
递延所得税净资产(负债) | $ | 9.7 | | | $ | 63.8 | |
1.由国家净营业亏损结转和外国税收抵免组成。
2.从递延税项资产转变为递延税项负债是由于加速税项折旧、可扣税商誉和无形资产,以及记录来自Coastal收购的递延税项负债。
该公司收购了$135.32016财年,作为收购Roofing Supply Group,LLC的一部分,联邦和州净运营亏损(NOL)结转了数百万美元。该公司拥有$0.7截至2022年12月31日,州NOL剩余100万。
该公司的非国内子公司Beacon Roofing Supply Canada Company(“BRSCC”)被视为受控制的外国公司。BRSCC的应税收入反映了公司在加拿大的所有业务,目前只在加拿大征税,在美国通常只根据实际或被视为分配的收入征税。该公司预计BRSCC的
在可预见的未来,收益将无限期地进行再投资;因此,截至2022年12月31日,尚未记录到BRSCC账面基础与纳税基础之间的差额所产生的美国递延税项资产或负债。根据2017年12月颁布的减税和就业法案,未来来自外国子公司的分配通常将受到在美国收到的联邦股息扣除的影响。如果收益作为股息汇出,公司可能需要缴纳额外的外国预扣税和州所得税。估计未分配收益可能需要缴纳的任何额外税款的数额是不可行的。
截至2022年12月31日,公司综合资产负债表上的商誉余额为1.92亿美元,其中仍有#美元的应摊销税基1.1210亿美元用于所得税。
截至2022年12月31日,有不是不确定的税收状况,如果确认,将影响公司的实际税率。本公司的会计政策是在综合经营报表中确认所得税费用中与所得税事项有关的任何利息和罚款。
该公司在以下地区设有业务50美国各州和六加拿大的几个省。该公司目前在某些州和地方司法管辖区接受多年来的审计。这些审计可能涉及复杂的问题,可能需要较长的时间才能解决。附加税是合理可行的;但是,目前无法估计数额,或者数额不会很大。在截至2018年9月30日或之前的任何财政年度,本公司不再接受美国联邦所得税审查。对于大多数州来说,该公司在截至2018年9月30日或之前的任何财政年度也不再接受税务审查。在加拿大,本公司在截至2018年9月30日或之前的任何财政年度不再接受联邦或省级税务审查。
17. 地理数据
下表汇总了所列各时期的某些地理信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | 9月30日, |
| 2022 | | | | 2021 |
长期资产: | | | | | |
美国 | $ | 770.6 | | | | | $ | 641.3 | |
加拿大 | 11.8 | | | | | 10.1 | |
长期资产总额 | $ | 782.4 | | | | | $ | 651.4 | |
18. 坏账准备
下表汇总了列报的每个资产负债表期的坏账准备估值变动情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, | | | | 截至的年度 9月30日, |
| 2022 | | | | 2021 |
期初余额 | $ | 16.1 | | | | | $ | 17.9 | |
计入运营费用 | 14.2 | | | | | 9.7 | |
核销 | (13.1) | | | | | (11.3) | |
期末余额 | $ | 17.2 | | | | | $ | 16.3 | |
19. 公允价值计量
截至2022年12月31日,由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物、应收账款、预付账款和其他流动资产、应付账款和应计费用的账面价值接近公允价值。本公司按摊销成本计量其现金等价物,该成本根据报价市场价格(第1级)近似公允价值。
截至2022年12月31日,根据最近的交易价格(第2级),公司美元的公允价值300.02026年百万优先债券为$281.6百万美元和美元的公允价值350.0百万2029年优先债券为$293.1百万美元。
截至2022年12月31日,公司定期贷款和循环信贷额度的公允价值接近未偿还金额。本公司估计其定期贷款和循环信贷额度的公允价值,方法是使用类似到期日和信用状况的债务工具的估计市场利率对每种工具的未来现金流量进行贴现(第3级)。
20. 员工福利计划
公司维护固定缴款计划,涵盖公司的非工会员工,他们90服务天数,并且至少21很多年了。集体谈判协议所涵盖的雇员通常被排除在参与范围之外。所有非居民外国人的雇员也被排除在外。一名合资格的雇员可选择作出以下税前供款1%和100工资扣减,不得超过法律规定的年度限额。该公司目前与第一家50参与者捐款的百分比限制为6参与者总薪酬的百分比(最大公司匹配为3%)。截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度,该计划和加拿大员工类似计划的总支出为$13.4百万,$4.5百万,$12.4百万美元,以及$12.1分别为100万美元。
该公司还参与了它不是发起人的多雇主固定福利计划。截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度,这些计划的总支出为$3.7百万,$0.4百万,$2.1百万美元,以及$2.5分别为100万美元。退出参与其中一项计划需要本公司向该计划一次性缴费,本公司的退出责任取决于该计划对既得利益的融资程度等因素。
21. 金融衍生品
该公司使用利率衍生工具,通过将其部分浮动利率借款转换为固定利率借款,来管理与利率变化引起的现金流波动相关的风险。
2019年9月11日,本公司签订了二利率互换协议,用于管理与公司先前定期贷款的浮动利率相关的利率风险。每项掉期协议的名义金额为#美元。250.0百万美元。作为2021年债务再融资的一部分,Beacon对其上一笔定期贷款进行了再融资,导致发行了2028年定期贷款;二利率互换的设计和执行方式是,它们继续对冲名义上总额为美元的风险。500.0与2028年再融资的定期贷款相关的100万美元。一份协议(“5-年期掉期“)将于2024年8月30日到期,并将30天期LIBOR以固定利率1.49%。第二个协议(“3-年期掉期“)于2022年8月30日到期,并将30天期LIBOR以固定利率1.50%。在掉期协议开始时,公司确定这两个掉期符合ASC 815规定的现金流量对冲会计条件。因此,掉期的公允价值变动(扣除税项)将在每个期间的其他全面收益中确认,然后重新分类到合并运营报表中,作为被对冲交易影响收益期间的利息支出、融资成本和其他成本的组成部分。
卓有成效的5-年期掉期将由本公司于对冲存续期内通过(I)比较对冲的现行条款与相关的对冲债务以确保它们继续重合及(Ii)评估对冲交易对手履行其在对冲下的责任的能力而作出定性评估。截至2022年12月31日,公司进行了定性分析,得出结论,未偿还的5年期掉期继续满足ASC 815的要求,有资格进行现金流对冲会计。截至2022年12月31日,5年期掉期的公允价值(扣除税收)为1美元9.7一百万美元支持本公司。
本公司将其利率对冲支付或收到的任何差额计入综合经营报表中的利息支出、融资成本和其他差额。下表汇总了利率衍生工具的综合公允价值(税后净额)(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的净资产(负债) |
| | | | 十二月三十一日, | | | | 9月30日, |
仪表 | | 公允价值层次结构 | | 2022 | | | | 2021 |
指定利率互换1 | | 2级 | | $ | 9.7 | | | | | $ | (7.7) | |
1.资产计入综合资产负债表,计入预付费用和其他流动资产,负债计入应计费用。
利率掉期的公允价值是通过使用定价模型来确定的,该定价模型利用了可核实的信息,例如在对冲协议的全部条款中可按通常报价区间(通常称为“LIBOR曲线”)观察到的市场利率。这些值反映了适用公允价值层次结构下的第2级计量。
下表汇总了在其他全面收益中确认的利率衍生工具的损益金额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至九月三十日止年度, |
仪表 | | | | 2021 | | 2020 |
指定利率互换 | | $ | 13.8 | | | $ | 3.6 | | | $ | 7.3 | | | $ | (13.4) | |
22. 后续事件
2022年2月24日,该公司宣布了一项回购计划,最高回购金额为500.0百万股的普通股。截至2022年12月31日,该公司约有112.1原授权剩余的百万元用于回购股份。2023年2月23日,该公司宣布,其董事会已授权并批准将该计划增加约$387.9100万美元,允许未来回购股票美元500.0百万美元。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
1.披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年12月31日我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年12月31日,我们的披露控制和程序是:(1)旨在确保与Beacon Roofing Supply,Inc.,包括其合并子公司有关的重要信息由这些实体中的其他人了解,特别是在编写本报告期间,以及(2)设计为有效的,因为它们为实现其目标提供了合理的保证,包括我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被记录下来,在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间内处理、汇总和报告;以及(B)积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
管理层对截至2022年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运作有效性的评估范围包括我们所有的综合业务,但海岸建设产品的披露控制和程序属于财务报告内部控制的范围除外。
2.财务报告内部控制
(A)管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-15(F)或15d-15(F)条规定,对财务报告的内部控制是由公司主要行政人员和主要财务官设计或在其监督下,由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序,目的是根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,包括下列政策和程序:
•与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;
•提供合理保证,确保按需要记录交易,以便按照普遍接受的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅按照公司管理层和董事的授权进行;以及
•提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获得、使用或处置公司资产的行为。
我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供关于编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。所有内部控制系统,无论设计得多么好,都有固有的局限性,可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
2022年11月1日,我们完成了对Coastal Construction Products(“Coastal”)的收购。根据美国证券交易委员会员工指南允许公司将被收购业务排除在管理层对收购完成当年财务报告内部控制有效性的评估之外,管理层将我们在Coastal收购中收购的业务排除在截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性评估之外。我们在Coastal收购中收购的业务约占公司截至2022年12月31日总资产的5%,占公司截至2022年12月31日年度综合净销售额的0.5%。
除了上述海岸排除外,我们的管理层使用《内部控制》中规定的标准评估了截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性—《综合框架》委员会印发
特雷德韦委员会赞助组织(2013年框架)(COSO)。根据我们的评估,我们认为,截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制在基于这些标准的合理保证水平上是有效的。
我们的独立注册会计师事务所发布了一份关于我们财务报告的内部控制的报告。此报告显示在下面。
(B)独立注册会计师事务所的认证报告
独立注册会计师事务所报告
公司的股东和董事会
Beacon屋顶供应公司。
财务报告内部控制之我见
我们审计了Beacon Roofing Supply,Inc.截至2022年12月31日的财务报告内部控制,依据的标准是特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)。在我们看来,Beacon Roofing Supply,Inc.(本公司)根据COSO标准,截至2022年12月31日,在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
正如随附的管理层财务报告内部控制年度报告指出,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括海岸建筑产品的内部控制(于2022年11月1日收购),该内部控制包含在公司2022年财务报表中,截至2022年12月31日约占总资产的5%,占截至该年度净销售额的0.5%。我们对公司财务报告的内部控制审计也不包括对海岸建设产品财务报告的内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了Beacon Roofing Supply,Inc.截至2022年12月31日和2021年9月30日的综合资产负债表,截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月的相关综合经营报表、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年9月30日的两个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量,以及相关附注和我们日期为2023年2月24日的报告,对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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| | /S/安永律师事务所 |
泰森斯,弗吉尼亚州 | | |
2023年2月24日 | | |
(C)财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
通过参考我们提交给美国证券交易委员会的2023年股东年会的最终委托书而并入。
项目11.高管薪酬
通过参考我们提交给美国证券交易委员会的2023年股东年会的最终委托书而并入。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
通过参考我们提交给美国证券交易委员会的2023年股东年会的最终委托书而并入。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
通过参考我们提交给美国证券交易委员会的2023年股东年会的最终委托书而并入。
项目14.首席会计师费用和服务
通过参考我们提交给美国证券交易委员会的2023年股东年会的最终委托书而并入。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)财务报表
本报告第二部分第8项包括本公司的以下财务报表和独立注册会计师事务所的报告:
•独立注册会计师事务所报告
•截至2022年12月31日和2021年9月30日的合并资产负债表
•截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年和2020年9月30日的年度的综合经营报表
•截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年和2020年9月30日的年度的综合全面收益表
•截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年和2020年9月30日的年度的股东权益综合报表
•截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年和2020年9月30日的年度的合并现金流量表
•合并财务报表附注
(2)财务报表附表
财务报表附表被省略,因为它们要么不适用,要么在财务报表或附注中披露了所需的信息。
(3)展品
展品索引
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展品编号 | | | | 以引用方式并入 |
| 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 |
2.1 | | 股票购买协议,日期为2017年8月24日,买方为Beacon Roofing Supply,Inc.,母公司OldCastle,Inc.,卖方为OldCastle Distribution,Inc.。 | | 8-K | | 2.1 | | 2017年8月24日 |
2.2 | | Beacon Roofing Supply,Inc.和ASP Sailor Acquisition Corp.之间的股权购买协议,日期为2020年12月20日。 | | 8-K | | 2.1 | | 2020年12月21日 |
3.1 | | Beacon Roofing Supply,Inc.第二次修订和重新注册的注册证书。 | | 10-K | | 3.1 | | 2004年12月23日 |
3.2 | | Beacon Roofing Supply,Inc.附例(2021年8月11日生效)。 | | 8-K | | 3.1 | | 2021年8月17日 |
3.3 | | Beacon Roofing Supply,Inc.A系列累计可转换参与优先股的名称、优先股和权利证书。 | | 8-K | | 3.1 | | 2018年1月5日 |
4.1 | | 普通股说明 | | 10-K | | 4.1 | | 2019年11月26日 |
4.2 | | 契约,日期为2019年10月9日,由Beacon Roofing Supply,Inc.(Beacon Roofing Supply,Inc.)作为其附属担保方,以及作为受托人和抵押品代理的美国银行全国协会之间签订。 | | 8-K | | 4.1 | | 2019年10月9日 |
4.3 | | 2026年到期的4.500%高级抵押票据的格式(作为附件A作为附件A作为附件4.2纳入作为参考的契约)。 | | 8-K | | 4.2 | | 2019年10月9日 |
4.4 | | 契约,日期为2021年5月10日,由Beacon Roofing Supply,Inc.(Beacon Roofing Supply,Inc.)和作为受托人的美国银行全国协会之间签订。 | | 8-K | | 4.1 | | May 10, 2021 |
4.5 | | 2029年到期的4.125厘优先债券的格式(作为附件A作为附件A作为附件4.4纳入作为参考的契约)。 | | 8-K | | 4.2 | | May 10, 2021 |
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展品编号 | | | | 以引用方式并入 |
| 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 |
10.1 | | Beacon Roofing Supply,Inc.作为借款人,Citibank,N.A.作为行政代理和抵押品代理,以及贷款人不时与借款人修订和重新签署的定期贷款信贷协议,日期为2021年5月19日。 | | 8-K | | 10.1 | | May 21, 2021 |
10.2 | | 由Beacon Roofing Supply,Inc.作为担保人、Beacon Roofing Supply,Inc.的某些子公司作为借款人、贷款人不时与富国银行签订并于2021年5月19日签署的第二次修订和重新签署的信贷协议,以及作为贷款人的行政代理。 | | 8-K | | 10.2 | | May 21, 2021 |
10.3 | | Beacon Roofing Supply,Inc.、CD&R Boulder Holdings,L.P.和Clayton,Dubilier&rice Fund IX,L.P.之间于2017年8月24日签署的投资协议(仅为第4.13和4.14节的目的),包括分别作为附件A和B所附的指定证书和注册权协议的格式。 | | 8-K | | 10.1 | | 2017年8月24日 |
10.4 | | 信件协议,日期为2018年11月20日,由Beacon Roofing Supply,Inc.、CD&R Boulder Holdings,L.P.和Clayton,Dubilier&Rice Fund IX,L.P.签署(仅用于其中描述的目的) | | 8-K | | 10.1 | | 2018年11月21日 |
10.5 | | 由Beacon Roofing Supply,Inc.、CD&R Boulder Holdings,L.P.和Clayton,Dubilier&Rice Fund IX,L.P.签署并于2019年2月13日签署的信函协议(仅用于其中描述的目的) | | 10-Q | | 10.1 | | May 8, 2019 |
10.6 | | 登记权协议,日期为2018年1月2日,由Beacon Roofing Supply,Inc.和CD&R Boulder Holdings,L.P. | | 8-K | | 10.4 | | 2018年1月5日 |
10.7 | | 2019年6月11日《登记权协议》第2(A)节的修订和重述 | | 10-Q | | 10.1 | | 2019年8月7日 |
10.8+ | | Beacon Roofing Supply,Inc.高管年度激励计划说明 | | 10-Q | | 10.1 | | 2022年2月4日 |
10.9+ | | Beacon Roofing Supply,Inc.修订和重新制定2004年库存计划 | | 定义14A | | 附录A | | 2011年1月7日 |
10.10+ | | Beacon Roofing Supply,Inc.2004年股票计划自2011年10月31日起的第一修正案 | | 10-K | | 10.10 | | 2011年11月29日 |
10.11+ | | Beacon Roofing Supply,Inc.第二次修订和重新制定2014年库存计划 | | 定义14A | | 附录A | | 2020年1月9日 |
10.12+ | | Beacon Roofing Supply,Inc.第二次修订和重新修订了2014年股票计划非雇员董事限制性股票单位奖励协议(退休时结算)。 | | 10-Q | | 10.1 | | May 6, 2022 |
10.13+ | | Beacon Roofing Supply,Inc.第二次修订和重新修订2014年股票计划非雇员董事限制性股票单位奖励协议(在VEST结算)。 | | 10-Q | | 10.2 | | May 6, 2022 |
10.14+ | | Beacon Roofing Supply,Inc.第二次修订和重新修订2014年股票计划基于业绩的员工限制性股票单位奖励协议 | | 10-Q | | 10.3 | | May 6, 2022 |
10.15+ | | Beacon Roofing Supply,Inc.第二次修订和重新修订2014年股票计划基于时间的员工限制性股票单位奖励协议 | | 10-Q | | 10.4 | | May 6, 2022 |
10.16+ | | Beacon Roofing Supply,Inc.第二次修订和重新签署的2014股票计划股票期权协议格式 | | 10-Q | | 10.5 | | May 6, 2022 |
10.17+ | | Beacon Roofing Supply,Inc.第二次修订和重新修订了2014年股票计划A25业绩和基于时间的限制性股票单位奖励协议。 | | 8-K | | 10.1 | | March 14, 2022 |
10.18+ | | 执行服务和限制性契约协议,日期为2020年9月10日,由Beacon Roofing Supply,Inc.、Beacon Sales Acquisition,Inc.和Julian G.Francis签署。 | | 10-K | | 10.19 | | 2020年11月20日 |
10.19+ | | Beacon Roofing Supply,Inc.、Beacon Sales Acquisition,Inc.与高管和某些高级管理层之间的高管离职和限制性契约协议的格式。 | | 10-K | | 10.20 | | 2020年11月20日 |
10.20+ | | Beacon Roofing Supply,Inc.与董事、高级管理人员和某些其他高级管理人员之间的赔偿协议格式。 | | 8-K | | 10.1 | | 2021年11月17日 |
21* | | Beacon Roofing Supply,Inc.的子公司 | | | | | | |
23.1* | | 独立注册会计师事务所的同意 | | | | | | |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的CEO认证 | | | | | | |
31.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的CFO认证 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | | 以引用方式并入 |
| 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 |
32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行的CEO认证 | | | | | | |
32.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的CFO认证 | | | | | | |
101* | | 101.INS内联XBRL实例-实例文档不出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 101.SCH内联XBRL分类扩展架构 101.CAL内联XBRL分类扩展计算 101.预内联XBRL分类扩展演示文稿 101.Lab内联XBRL Taxonomy扩展标签 101.定义内联XBRL Taxonomy扩展定义 | | | | | | |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | |
_________________________
+管理合同或补偿计划/安排
*随函存档
项目16.10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| Beacon屋面供应公司。(注册人) |
| | |
| 发信人: | /s/Frank A.LONEGRO |
| | 弗兰克·A·朗格罗 |
| | 常务副总裁兼首席财务官 |
日期:2023年2月24日 | | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/菲利普·W·克尼特里 | | 主席 | | 2023年2月24日 |
菲利普·W·克尼斯汀 | | | | |
| | | | |
/s/朱利安·G·弗朗西斯 | | 总裁与首席执行官 | | 2023年2月24日 |
朱利安·G·弗朗西斯 | | | | |
| | | | |
/s/Frank A.LONEGRO | | 常务副总裁兼首席财务官 | | 2023年2月24日 |
弗兰克·A·朗格罗 | | | | |
| | | | |
/s/小塞缪尔·M·古兹曼 | | 总裁副秘书长兼首席会计官 | | 2023年2月24日 |
小塞缪尔·M·古兹曼。 | | | | |
| | | | |
/s/卡尔·T·伯奎斯特 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
卡尔·T·贝奎斯特 | | | | |
| | | | |
/s/Barbara G.FAST | | 董事 | | 2023年2月24日 |
芭芭拉·G·法斯特 | | | | |
| | | | |
理查德·W·弗罗斯特 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
理查德·W·弗罗斯特 | | | | |
| | | | |
/s/艾伦·格申霍恩 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
艾伦·格申霍恩 | | | | |
| | | | |
/s/Melanie M.Hart | | 董事 | | 2023年2月24日 |
梅勒妮·M·哈特 | | | | |
| | | | |
罗伯特·M·麦克劳克林 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
罗伯特·M·麦克劳克林 | | | | |
| | | | |
/s/Earl Newome | | 董事 | | 2023年2月24日 |
厄尔·纽瑟姆 | | | | |
| | | | |
尼尔·S·诺维奇 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
尼尔·S·诺维奇 | | | | |
| | | | |
/s/斯图尔特·A·兰德尔 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
斯图尔特·A·兰德尔 | | | | |
| | | | |
/s/内森·K·卧铺 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
内森·K·斯莱珀 | | | | |
| | | | |
/s/Douglas L.Young | | 董事 | | 2023年2月24日 |
道格拉斯·L·杨 | | | | |