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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| (标记一) |
| ☑ | 依据第13条提交的周年报告 或证券交易所法案第15(D)条 OF 1934 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
| | | | | |
| 或 |
| ☐ | 根据以下规定提交过渡报告 条例第13或15(D)条 1934年《证券交易法》 |
佣金文件编号1-38494
ArCosa，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
| 特拉华州 | 82-5339416 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
| 阿卡德街北500号，400号套房 | |
| 达拉斯, | 德克萨斯州 | 75201 |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(972) 942-6500
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股(面值0.01美元) | ACA | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否如定义的那样是知名的经验丰富的发行商 证券法第405条。是þ不是¨
勾选标记表示注册人是否不需要根据 该法第13节或第15(D)节。是¨ 不是þ
用复选标记表示注册人(1)是否已提交所需的所有报告 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条在 在此之前的12个月内(或在注册人较短的期间内 需要提交该等报告)，以及(2)已提交该等报告 过去90天的要求。是 þ 不是¨
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了所需的每一份互动数据文件 根据S-T规则405提交 (本章第232.405节)在过去12个月内(或 注册人被要求提交的较短的期限 文件)。是þ 不是¨
用复选标记表示注册者是否是大型加速文件管理器、 加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅 “大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”、“较小报告”的定义 交易法第12b-2条中的“新兴成长公司”和“新兴成长型公司”。
大型加速文件服务器 þ 加速文件管理器¨ 非加速文件服务器¨
规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。þ
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。¨
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。¨
用复选标记表示注册人是否为壳公司 公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是☐不是þ
非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值是根据注册人最近完成的第二财季(2022年6月30日)的最后一个营业日普通股的最后出售价格计算的，总市值为#美元2.2十亿美元。
截至2023年1月13日，已发行普通股的数量为48,441,548.
以引用方式并入的文件
本报告第三部分所要求的资料，但未列明的程度 在此，通过引用注册人的最终2023年委托书将其合并 声明。
ARCOSA，Inc.
表格10-K
目录
| | | | | |
| 标题 | 页面 |
第一部分 | |
项目1.业务 | 4 |
第1A项。风险因素 | 14 |
项目1B。未解决的员工意见 | 28 |
项目2.财产 | 28 |
项目3.法律诉讼 | 32 |
项目4.矿山安全信息披露 | 32 |
| |
第II部 | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 33 |
项目6.保留 | 34 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 35 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
项目8.财务报表和补充数据 | 53 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 85 |
第9A项。控制和程序 | 85 |
项目9B。其他信息 | 88 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 88 |
| |
第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 89 |
项目11.高管薪酬 | 89 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 90 |
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 90 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 90 |
| |
第四部分 | |
项目15.证物和财务报表附表 | 91 |
项目16.表格10-K摘要 | 94 |
第一部分
第1项。公事。
业务概述。ARCOSA公司及其合并子公司(“ARCOSA”、“COMPANE”、“WE”或“OUR”)总部设在得克萨斯州达拉斯，是一家基础设施相关产品和解决方案的供应商，拥有领先品牌，服务于北美的建筑、工程结构和运输市场。几十年来，我们的个人企业在质量、服务和运营方面建立了良好的声誉。ARCOSA服务于广泛的基础设施相关市场，战略上专注于推动有机和有纪律的收购增长，以利用我们运营的许多行业的分散性质。凭借ArCosa目前的业务平台和额外的增长机会，我们与主要市场趋势保持良好的一致性，例如老化的交通基础设施的更换和增长、向可再生能源发电的持续转变以及新的传输、配电和电信基础设施的扩展。我们的业务支持关键基础设施部门，我们的工厂在整个新冠肺炎疫情期间继续运营。
ArCosa是特拉华州的一家公司，于2018年11月1日从利邦工业公司(“利邦”或“前母公司”)分离(“分离”)而成立，是一家独立的上市公司，在纽约证券交易所上市。
我们的主要执行办公室位于德克萨斯州达拉斯75201号北阿卡德街500号Suite400。我们的电话号码是972-942-6500，我们的网址是Www.arcosa.com。我们在向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交相关材料后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的任何修订。我们投资者关系页面和我们网站上的信息不是本年度报告Form 10-K或我们任何其他证券备案文件的一部分，除非通过引用特别并入本文。
长远目标。我们在实现我们长期愿景的四大支柱的共同目标上团结一致。
概述。ArCosa的三个细分市场由服务于关键基础设施市场的领先企业组成：
(1)2022年10月3日，公司完成了对储罐业务的出售。
我们的细分市场。该公司报告了三个主要业务部门的经营业绩。有关收入、营业利润和按部门划分的可识别资产的更多信息，请参阅合并财务报表附注4。
建筑产品。
产品
通过全资子公司，我们的建筑产品部门生产和销售天然和可回收骨料、特种材料和建筑工地支持设备，包括壕沟护盾和支撑产品。见第7项。“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析用于集料和特种材料的收入。
•天然集合体：我们是一家成熟的天然集料生产商和分销商，服务于公共基础设施和私人建筑市场，并在我们最大的地理敞口德克萨斯州和其他8个州开展业务。我们在德克萨斯州(包括阿肯色州和俄克拉何马州)、俄亥俄河谷、墨西哥湾沿岸和西部四个地区管理业务。我们主要在露天采石场运营，并拥有一个地下矿山。我们的天然集料产品包括沙、砾石、石灰石、稳定材料和各种其他产品，用于生产预拌混凝土、水泥和其他预制混凝土产品、道路、市政和私人给水、下水道和排水工程、石油和天然气井垫、风力发电场以及各种其他建筑产品。
在2021年期间，我们通过两次大型收购扩大了我们的自然聚合平台。2021年4月，我们完成了对石点终极控股有限公司及其附属实体(统称为石点公司)的收购，该公司是美国最大的25家建筑集合体公司，扩大了我们在德克萨斯州和墨西哥湾沿岸的足迹，并提供了进入田纳西州和俄亥俄河谷新地理市场的机会。2021年8月，我们完成了对Southwest Rock Products，LLC及其附属实体(统称为“Southwest Rock”)的收购，后者是亚利桑那州领先的纯骨料生产商，提供了大规模进入凤凰城大都市区的机会。
•再生骨料：回收骨料是我们天然骨料平台的补充，通过粉碎从拆除的高速公路、建筑物和其他结构中回收的混凝土来生产。原材料经过处理以去除钢、钢筋、瓦片和其他碎屑，并筛选成合适的大小，用作路基、侵蚀控制、建筑基础和公用设施战壕的回填。目前，回收骨料在全国范围内供应的骨料总量中只占一小部分。我们相信，由于资源紧缺和相关的ESG好处、在堆填区处置和接受混凝土的减少，以及由于加工和运输成本降低而节省能源，再生骨料的供应将继续增长。回收骨料是天然骨料的替代品，主要用于硬岩用途。
在2022年期间，我们通过收购在洛杉矶大都市区有业务的回收骨料材料公司(“Ramco”)，扩大了我们的回收骨料平台，该平台主要位于德克萨斯州。
•特种材料：我们的特种材料，包括轻质集料、精选的天然集料，以及经过碾磨或加工的特种建筑产品和农产品，在全国范围内生产和销售。我们目前在十个州和不列颠哥伦比亚省运营，我们的几个生产设施在生产原材料的采石场运营，这些原材料包括页岩、粘土、石灰石和石膏。轻质集料是精选的页岩或粘土，它们在回转窑中通过高温膨胀和硬化，其体积密度可能不到天然集料的一半。产品应用包括结构轻质混凝土、轻质砌块和路面处理。我们的特种建筑产品和农产品在美国各地的几个生产设施进行加工，主要使用我们的天然集料作为原材料供应的组成部分。产品应用包括石膏、磨砂、农业补充剂和化肥、油漆、地板、玻璃、食品和饲料配料、水泥、能源基础设施和其他产品。
•建筑工地支持：我们在为美国建筑业制造战壕护盾和支撑产品方面拥有强大的市场地位。壕沟盾构和支撑产品用于给水和下水道建设、公用设施安装、检修井工程、石油和天然气管道建设以及其他地下应用。此外，我们还参与某些地区性的沟渠支撑设备租赁市场。
市场
从多年的角度来看，我们认为，我们目前的建筑材料组合中约有一半用于基础设施项目。我们的建筑材料需求的另一半分布在住宅、非住宅和专业/其他终端市场。
•基础设施建设：基础设施建设包括联邦、州和地方政府在道路、公路、桥梁、机场和其他公共基础设施方面的建设支出，以及用于道路和公共设施建设的私人支出。公共基础设施支出通常得到联邦和州立法和项目的支持。2015年12月4日，《固定美国地面运输法》(简称《FAST法案》)签署成为法律。FAST法案授权从2016年到2020年提供3050亿美元的公共基础设施资金。后来又将其延长到2021年再提供136亿美元。2021年11月15日，基础设施投资和就业法案签署成为法律，该法案通过以更高的资金水平延长FAST法案中的许多项目，以及为道路、桥梁和其他重大项目提供补充资金，从2022年到2026年为联邦骇维金属加工项目提供约3,500亿美元。这些资金中的大部分根据IIJA规定的公式分配给各州，并通过广泛的竞争性赠款计划提供资金。
•住宅建设：住宅建设包括独栋住宅和多户住宅，如公寓和共管公寓。对住宅建设的需求主要受人口增长、新家庭组成和抵押贷款利率的影响。
•非住宅建筑：非住宅建筑包括各种各样的私人融资建筑，包括制造和分销设施、工业综合体、写字楼以及大型零售商和批发商。对非住宅建筑的需求主要是由人口和经济增长推动的，此外还有特定细分市场的因素，如电子商务的增长、零售模式的变化、写字楼占用趋势的变化，以及许多其他因素。
•专业/其他：我们的产品用于各种其他终端市场，包括与能源相关的活动，如钻井台、道路和主要下游项目、农业/园艺和工业用途。
2022年，我们的骨料和特种材料发货量约为3700万吨，其中约400万吨是可回收骨料。德克萨斯州是我们最大的地理市场，约占2022年该细分市场收入的45%。所有其他州的收入都不到部门收入的10%。在德克萨斯州，我们主要服务于德克萨斯州北部的达拉斯-沃斯堡地铁北端形成的德克萨斯三角；墨西哥湾沿岸东南部边缘的休斯顿地铁；以及得克萨斯州中部西端的奥斯汀-圣安东尼奥。德克萨斯州的建筑支出前景看好，2023财年德克萨斯州交通部(TxDOT)计划出租的资金约为88亿美元。2022年，TxDOT发布了其10年统一运输计划，确定了创纪录的850亿美元的基础设施项目，比前一年增加了100亿美元。近年来，人口和家庭组成的增长推动了住宅市场的强劲发展，然而，最近利率的上升导致了近期的放缓，2022年德克萨斯州的住房许可证与前一年相比下降了约1%。住房许可证是未来建筑活动的指标。尽管非住宅建筑活动目前受到新冠肺炎疫情引发的供应链延误的负面影响，但总体上是在住宅建设周期强劲的滞后基础上进行的。
客户和竞争对手
对于天然和再生骨料和特种材料，我们的客户包括混凝土生产商；商业、住宅、骇维金属加工和总承包商；砖石和建筑产品制造商；以及州和地方政府。
从单个采石场或固定粉碎地点运输的天然和回收骨料通常在地理范围内受到限制，因为客户的运输成本相对于产品本身的价值很高。在可行的情况下，我们在靠近当地市场的地方开展业务，并在某些地点提供现场可重复使用的便携式粉碎服务。我们活跃的采石场、固定的粉碎地点和战略储备靠近需求中心，这是进入市场的障碍。
美国骨料行业是一个高度分散的行业，全国有5000多家生产商。在大多数情况下，我们在我们运营的地区与天然和回收骨料生产商竞争。整合的机会很多。因此，该行业的公司倾向于通过收购现有设施来扩大目前的市场地位或进入新市场。
由于特定的矿物特性、专业制造或额外加工，我们的特殊材料产品比我们的天然集合体享有更高的进入门槛。由于加工中的附加值，特种材料具有更广泛的多态分配区域，因为与天然和回收骨料相比，它们的价值相对于其分配成本更高。我们与全国范围内的特种材料生产商竞争。
对于壕沟护盾和支撑产品，我们的客户是设备租赁经销商以及商业、住宅和工业承包商。我们与全国范围内的支撑产品制造商竞争。
原材料和供应商
我们的天然骨料和特种材料的主要原材料来自采石场。天然集料和特种材料在美国各地随处可见。我们通过雇用勘探团队和使用专业的第三方，在确保当前和未来矿场的长期储备位置方面拥有经过验证和成功的记录。我们的储备对我们的原材料供应和长期成功至关重要。我们目前估计，我们有12亿吨已探明和可能的天然骨料和特种材料储量，这些储量位于有利的市场，预计需要大量骨料来满足未来的建设需求。关于我们的天然集料和特殊材料储备的进一步讨论，请参阅第2项。属性.”
回收的骨料不依赖于储量，主要原材料是拆卸的混凝土，这些混凝土被加工成回收的骨料。我们从内部和外部采购原材料，主要来自拆除和道路拆除项目。我们通过我们提供的拆迁服务控制一部分原材料需求，其余的在竞争激烈的市场上从第三方那里采购。由于垃圾填埋场日益稀缺，对拆除混凝土的接受可能会受到限制，从而增加了我们粉碎地点的原材料供应。此外，在某些市场，我们接受原材料需要支付一定的费用。我们的经营许可证允许回收活动，以及我们的固定粉碎地点的战略位置是竞争优势。
工程结构。
产品
通过全资子公司，我们的工程结构部门主要制造和销售基础设施业务的钢结构，包括输电和配电的公用事业结构、结构风塔、交通结构和电信结构。这些产品拥有相似的制造能力和钢材采购要求，可以在我们的北美地区生产。这一细分市场还在历史上制造和销售储罐和分配罐。见第7项。“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析用于我们的工程结构产品的收入。
•公用事业结构：我们是美国和墨西哥工程钢公用事业结构的知名制造商，包括用于输电和配电的锥形钢和网架结构。我们还生产用于公用事业、照明、交通和电信市场的预应力混凝土电杆。2022年，我们开始在佛罗里达州建设一座新的混凝土电杆厂，以满足日益增长的电网加固和可再生能源投资的需求。
•风塔：我们是美国和墨西哥结构风塔的领先制造商之一，工厂位于北美风能丰富的地区。
•流量结构：我们生产用于美国骇维金属加工和主要服务于佛罗里达州和邻近各州的道路系统的钢交通结构。我们的产品包括架空钢标志结构，收费门架结构，桅杆和标志臂，以及其他定制解决方案。我们在佛罗里达州有一家专门的制造工厂，并有能力在我们的其他工程结构工厂制造交通结构。
•电信结构：我们制造电信结构，包括自承式格构塔、单极塔和拉索塔。我们在俄克拉何马州有一家制造工厂，有能力在我们的其他工程结构工厂制造电信结构。
2022年10月，我们完成了储罐业务的出售。
市场
我们的工程结构部门服务于广泛的基础设施市场，包括输配电、风力发电、骇维金属加工道路建设和无线通信。我们相信，我们处于有利地位，能够从电网的重大升级中受益，以支持提高可靠性、鼓励更多使用可再生能源发电的政策变化、新的输电、配电和电信基础设施的扩展，以及美国骇维金属加工和道路系统的更换和发展。
我们的公用事业结构业务处于有利地位，可以从公用事业基础设施的重大投资中受益。美国各地对输电和配电结构的需求强劲，因为许多公用事业基础设施已经老化，需要更换。全球对排放的担忧增加了消费者对电力的需求。需要对公用事业结构进行升级，以支持更大的设备，这些设备需要承受日益增长的负荷需求，并允许电网连接到可再生能源。2021年11月颁布的IIJA提供了730亿美元的额外联邦资金，以支持美国电网所需的投资。
我们相信，我们处于有利地位，可以从佛罗里达州和邻近各州健康的公共基础设施支出中受益，并有机会有机地发展到新的地理位置。此外，我们预计将受益于北美5G和其他无线网络建设的持续支出。我们预计，由于骇维金属加工支出水平的提高，以及联邦政府为宽带基础设施提供650亿美元的额外资金，IIJA也将支持这些业务。
美国对新风能项目的需求得到了1992年首次引入的可再生电力生产税收抵免(PTC)的支持，该政策为每个符合条件的风电项目生产的电力提供税收抵免。自成立以来，PTC经历了多次延期，并得到了不同程度的立法支持，导致对新风能安装的需求波动。继2015年多年延期以及2020年和2021年一系列年度延期后，PTC于2021年底到期，导致对2022年开始的新风电场项目的支持失效。2022年8月，《降低通货膨胀法案》(IRA)获得通过，为新的风力发电场项目提供了长期的PTC延期，并为2023年至2032年在美国国内制造和销售清洁能源设备的公司引入了一项新的先进制造业税收抵免。风电行业目前正在等待美国国税局(IRS)对IRA的税收抵免规则的最终敲定。 根据美国国税局的进一步澄清，我们相信这些税收优惠将为我们的风塔业务提供重要的多年催化剂。再加上风能成本竞争力的提高、国家可再生燃料的要求以及企业对长期脱碳目标的接受度不断提高，我们相信我们处于有利地位，可以从这些风能激励措施中受益。
客户和竞争对手
通过我们在公用事业结构业务中的知名品牌，我们与我们的主要客户、公共和私人公用事业公司建立了牢固的关系。我们在产品质量、工程专业知识、客户服务和产品的准时交付方面与国内外制造商竞争。对我们的客户，特别是某些大型公用事业客户的销售通常是通过联盟合同进行的，这些合同可以延长几年。我们还向竞争性投标市场销售产品，只要满足所有其他资格标准，出价最低的人就能获得合同。
在我们的风塔业务中，我们的主要客户是风力涡轮机生产商。我们与国内和国外的塔楼生产商竞争。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，工程结构部门来自GE可再生能源(“GE”)的收入分别占综合收入的9.3%、9.5%和15.3%。
我们的交通建设业务主要销售给各个州交通部和骇维金属加工承包商，通常是在竞争性投标市场上。
我们的电信结构业务销售给无线通信运营商和第三方塔楼出租人和开发商。
原材料和供应商
我们工程结构部分使用的主要材料是钢。2022年期间，钢材供应足以支持我们的制造需求。整体钢铁价格在2020年末开始大幅上涨，在2021年达到创纪录水平。虽然热轧卷材价格在2022年期间恢复到更具历史意义的水平，但钢板价格创下新高，随后有所回落，但仍居高不下。钢材价格未来可能会波动，部分原因是市场状况。我们使用特定于合同的采购做法、现有的供应商承诺、合同价格上涨条款、钢材类型之间的灵活调整以及与客户的其他安排，以减轻钢材价格波动对我们本年度营业利润的影响。ArCosa的制造业务还使用风塔的法兰等零部件。总体而言，我们认为供应行业有足够的产能来满足当前的生产水平，而不会产生任何实质性影响。我们预计，我们与多家供应商的现有合同和其他关系将满足我们目前的产量预测。
运输产品。
产品
通过全资子公司，我们的运输产品部门制造和销售内陆驳船、玻璃纤维驳船盖、绞车、船用五金以及用于有轨电车和其他运输和工业设备的钢制部件。见第7项。“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“可归因于内陆驳船和钢铁部件产品的收入。
•内河驳船：我们在美国内陆驳船和玻璃纤维驳船盖的制造方面处于领先地位。我们制造各种漏斗驳船、油罐船、甲板驳船和玻璃纤维盖，并为海洋工业提供全线甲板五金，包括驳船、拖船和码头设施的舱口、铸件和绞车。干货驳船运输各种商品，如谷物、煤炭和集料。罐式驳船运输液体，包括精炼产品、化学品和各种石油产品。甲板驳船用于运输重型、超大的货物和建筑支持。我们的玻璃纤维增强升降盖主要用于谷物驳船。
•钢构件：我们是一家公认的轨道车辆和其他运输设备用钢部件的制造商。我们制造用于货运、坦克、机车和客运轨道交通设备以及其他工业用途的车轴、圆形锻件和联轴器，并提供用于工业和采矿部门的铸件。
市场
我们的运输产品部门由向运输行业供应制钢产品的老牌公司组成。
我们的内陆驳船业务通过支持粮食、煤炭、骨料、化学品、化肥、石化和精炼产品等主要商品运输的老牌客户群，为众多终端市场提供服务。尽管最近有所下降，但预计干驳和液体驳船更换周期将从根本上保持强劲，因为过去5至6年对老化驳船船队的投资一直低于长期平均替代率(2019年液体驳船除外)。大约35%的漏斗舰队和25%的坦克舰队的历史超过20年。这些舰队的更换预计将推动健康的需求，这是基于假设的25至30年的使用寿命。在干驳船行业，自2016年以来，每年的报废数量都超过了新产量，这表明一个强劲的推迟更换周期，我们预计，一旦板钢价格在过去两年大幅上涨后恢复正常，农业复苏将为这一周期提供支撑。液体驳船行业有望受益于美国石化行业的预期增长以及新管道审批和建设的困难。
我们的钢铁部件业务主要服务于北美轨道车辆行业，包括新车和维修市场，以及各种采矿和工业市场。相对于2020年和2021年的周期性低点，对钢制零部件的需求正在增加，因为新轨道车市场的前景有所改善，反映出更换需求的稳定水平。
客户和竞争对手
我们的驳船制造工厂位于美国内河水系沿线，这使得我们可以快速向客户发货。我们的内陆驳船客户主要是商业海运公司、出租人和工业托运人。虽然我们在美国与其他几家制造商竞争，但我们占据了内陆驳船制造市场的大部分份额。我们相信，我们处于有利地位，能够从预期的干驳船和液体驳船的船队更换周期中受益。
我们钢铁零部件业务的客户主要是货运和客运轨道车辆制造商、铁路维护和维修设施、铁路、钢铁厂和采矿设备制造商。我们既与国内制造商竞争，也与国外制造商竞争。
原材料和供应商
我们运输产品部门使用的主要材料是钢。2022年期间，钢材供应足以支持我们的制造需求。整体钢铁价格在2020年末开始大幅上涨，在2021年达到创纪录水平。虽然热轧卷材价格在2022年期间恢复到更具历史意义的水平，但钢板价格创下新高，随后有所回落，但仍居高不下。钢材价格未来可能会波动，部分原因是市场状况。我们使用特定于合同的采购做法、现有的供应商承诺、合同价格上涨条款、钢材类型之间的灵活调整以及与客户的其他安排，以减轻钢材价格波动对我们本年度营业利润的影响。ArCosa的制造业务还使用泵、发动机和油罐驳船硬件等零部件。总体而言，我们认为供应行业有足够的产能来满足当前的生产水平，而不会产生任何实质性影响。我们预计，我们与多家供应商的现有合同和其他关系将满足我们目前的产量预测。
未履行履约义务(积压)。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的公司订单积压如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
| | (单位：百万) |
| 工程结构： | | | | |
| 公用事业、风能和相关结构 | | $ | 671.3 | | | $ | 437.5 | |
储油罐(1) | | $ | — | | | $ | 22.0 | |
| | | | |
| 运输产品： | | | | |
| 内河驳船 | | $ | 225.1 | | | $ | 92.7 | |
(1)2022年10月3日，公司完成了对储罐业务及相关积压业务的出售。
在我们的工程结构部门，约57%的公用事业、风力和相关结构的未履行性能义务预计将在截至2023年的年度交付，24%预计将在截至2024年的年度交付，其余部分预计将在截至2025年的年度交付。我们运输产品部门中所有未履行的内陆驳船的履约义务预计将在截至2023年的一年内交付。
市场营销。我们几乎所有的产品和服务都是通过我们自己的销售人员销售的，他们在美国和墨西哥的多个地点设有办事处。我们还使用独立的销售代表和分销商。
人力资本。截至2022年12月31日，该公司约有5230名员工。下表显示了员工人数按细分市场细分的大致情况：
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 建筑产品 | 1,860 | |
| 工程结构 | 2,365 | |
| 交通运输产品 | 900 | |
| 公司 | 105 | |
| 5,230 | |
截至2022年12月31日，美国约有4,125名员工，墨西哥有1,090名员工，加拿大有15名员工。
从2021年12月31日到2022年12月31日，员工人数减少的主要原因是出售了储罐业务。
员工健康与安全。
ArcoSa致力于在我们的运营中确保安全。我们最优先考虑的是员工的健康和安全。我们致力于不断改进我们在员工健康和安全方面的程序、流程和管理体系。这些努力是通过在雇员和承包商中推广安全工作做法，并将财产和设备保持在安全的操作条件下实现的。为了进一步履行阿科萨改善安全绩效的承诺，公司在2022年期间在某些安全指标方面取得了改进。
2019年，我们启动了一项充满活力的安全倡议，ARC 100，以建立积极和积极参与的卓越安全文化。ARC 100的灵感来自一线员工的声音，受到跨职能团队的推动，并得到高级领导明显承诺的积极支持。2022年期间，由于继续致力于通过其ARC 100安全倡议建立强大的安全文化，ArCosa在降低安全事件的严重性和频率方面取得了进展。
新冠肺炎疫情的爆发和持续突显了关注员工健康和福祉的极端重要性。作为一项基本业务，我们遵循管理我们设施的联邦、州和地方指导方针，并在整个组织内分享最佳实践，以保护我们的员工。2022年，ARCOSA继续监测和实施新冠肺炎缓解程序的保障措施、指导方针和最佳实践。
多样性和包容性。
ArCosa重视员工队伍的多样性和包容性，并致力于营造一个促进专业性和包容性的工作环境。阿科萨的核心价值观之一就是“我们携手共赢”。这一信念推动了我们致力于一个没有歧视的工作场所，在这个工作场所，协作、奉献和团结一致，为所有利益相关者带来有利的结果。
人才吸引与管理。
阿科萨相信，它未来的成功在很大程度上取决于公司吸引、留住和激励合格员工的持续能力。作为公司吸引和激励员工的努力的一部分，ArCosa提供具有竞争力的薪酬和福利，包括医疗保健和退休福利、育儿和家庭假以及假期和带薪假期。
2022年，阿科萨推出了Lead：领导力探索与发展。这一正式的员工发展计划旨在帮助识别内部人才，提供技能和能力成长机会，并为公司培养一批深厚的新兴领导者。
ArCosa通过各种领导力和培训计划(如Lead)、教育机构的学费报销、专业学会会员资格以及参加相关会议和研讨会来促进员工发展。
季节性。我们建筑产品部门的业绩受到季节性波动的影响，从历史上看，第二和第三季度是收入最高的季度。
知识产权。ArCosa拥有多项专利、商标、版权、商业秘密以及其他公司拥有的知识产权许可证。虽然ARCOSA的知识产权对ARCOSA的成功非常重要，但我们并不认为我们的业务依赖于任何单一的专利、商标、版权、商业秘密或许可证。关于与我们的知识产权有关的风险的讨论，请参阅项目1A。“风险因素-与我们的业务和运营相关的风险。
政府管制。
建筑产品。ArCosa的建筑产品部门受美国矿山安全与健康管理局(MSHA)、不列颠哥伦比亚省矿业部健康-安全与回收法规和多个州机构的监管，某些特殊材料受美国食品和药物管理局(FDA)的监管。
工程结构。ArCosa的工程结构部门受美国交通部(USDOT)和包括州交通部在内的多个州机构的监管。这些机构颁布和执行部分与储罐制造有关的规则和条例，这些储罐用于储存、运输和运输安排以及管制和非管制物质的分配。
运输产品。参与内陆驳船行业监管的主要监管机构和行业机构包括美国海岸警卫队、美国国家运输安全委员会、美国海关总署、美国农业部海事管理局以及美国航运局等私营行业组织。这些组织建立安全标准，调查船舶事故，并建议改进安全标准。
我们为轨道车辆行业服务的钢铁零部件业务受美国农业部等政府机构及其监管的行政机构(包括联邦铁路局)以及行业当局(如美国铁路协会)的监管。所有这些机构和当局都颁布影响铁路设备与铁路相关的安全标准的规则、法规、规范和运营标准。
职业安全与健康管理局和类似的规定。除了上述法规外，我们的运营还受到美国职业安全与健康管理局(“OSHA”)以及我们建筑产品部门MSHA的健康和安全事项监管。我们相信，我们采取了适当的预防措施，以保护我们的员工和其他人不受工作场所伤害和接触我们设施处理和管理的材料的有害影响。然而，可能因工作相关疾病或伤害而对ArcoSA提出的索赔，以及在美国或我们运营所在的外国司法管辖区进一步采用职业和矿山安全与健康法规，可能会增加我们的运营成本。虽然我们预计不会为了基本遵守健康和安全法律法规而不得不支付物质支出，但我们无法预测遵守的最终成本。
国际规则。我们将原材料运往墨西哥，并在墨西哥制造在美国或其他地方销售的产品，这些产品受到海关和其他法规的约束。此外，我们还受墨西哥和其他国家的其他政府法规和当局的约束，我们在这些国家开展业务，规范在这些国家制造、销售或使用的产品。
环境、健康和安全。我们受制于美国、墨西哥和我们开展业务的每个国家/地区的联邦、州和国际环境、健康和安全法律法规，包括美国环境保护局(USEPA)。这些法律包括监管空气排放、水排放、危险材料和废物管理的法律。我们有一个环境管理结构，旨在促进和支持我们在全球范围内遵守这些要求。虽然我们的意图是遵守所有这些要求和法规，但我们不能保证我们在任何时候都遵守。环境要求是复杂的，经常变化，并且随着时间的推移往往会变得更加严格。因此，我们不能保证环境要求不会随着时间的推移而改变或变得更加严格，也不能保证我们最终的环境成本和责任不会是实质性的。
某些环境法评估现任或前任不动产所有人或经营者在清除或补救有害物质方面的费用。目前，我们正在参与与我们某些设施的环境补救事项有关的调查和清理的各个阶段。此外，由于历史、正在进行的或附近的活动，我们的几处物业可能存在土壤或地下水污染。
我们不能确保我们最终的环境补救费用和责任不会超过我们目前的储备金。如果该等负债大幅超过所记录的金额，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。见项目7中的“关键会计政策和估计”。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“和综合财务报表附注15，以获得有关环境事项准备金的进一步资料。
关于环境、政府和其他事项的风险因素的进一步讨论，见项目1A。
关于我们的执行官员的信息。下表列出了我们所有执行干事的姓名和年龄、他们目前担任的职务和职务，以及每个人第一次成为干事的年份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 办公室 | | 军官 自.以来 |
| 安东尼奥·卡里洛 | | 56 | | 总裁与首席执行官 | | 2018 |
| 盖尔·M·佩克 | | 55 | | 首席财务官 | | 2018 |
| 里德·S·埃塞尔 | | 41 | | 总裁集团 | | 2018 |
| 克里·S·科尔 | | 54 | | 总裁集团 | | 2018 |
| 小杰西·E·柯林斯 | | 56 | | 总裁集团 | | 2018 |
| 布莱恩·P·史蒂文森 | | 49 | | 首席法务官 | | 2018 |
| 玛丽·E·亨德森 | | 64 | | 首席会计官 | | 2018 |
安东尼奥·卡里洛担任ARCOSA的总裁兼首席执行官，以及董事会成员。从2018年4月至分立，卡里洛先生担任利邦建筑、能源、海洋和零部件部门的高级副总裁和总裁集团。2012年至2018年2月，Carrillo先生担任上市全球特种化学品公司Orbia Advance Corporation(前身为墨西哥S.A.B.de C.V.)的首席执行官。在加入奥比亚之前，卡里洛先生在利邦工作了16年，担任利邦能源设备集团的高级副总裁和总裁集团，负责利邦的墨西哥业务。卡里洛此前在2014年至2018年分居期间担任利邦的董事，并于2015年至2018年担任Dr.Pepper SnApple Group，Inc.的董事。卡里洛目前是NRG Energy，Inc.的董事董事，他于2019年被任命为NRG Energy，Inc.
盖尔·M·佩克于2021年5月被任命为阿科萨的首席财务官。在此之前，她曾担任ArcoSa的财务和财务主管高级副总裁。从2010年至分居期间，Peck女士担任利邦副财务兼财务主管总裁。2004年至2009年，她在多元化建筑公司森特克斯公司担任副总裁兼财务主管。
里德·S·埃塞尔是阿科萨的总裁组合。从2016年至分拆，Essl先生担任利邦建材的总裁，2013年至2016年，Essl先生担任利邦建筑、能源、海洋和零部件业务的集团首席财务官。在利邦的14年里，Essl先生担任过各种运营、财务、战略规划和业务发展职位。
克里·S·科尔是阿科萨的总裁团队。从2016年到分立，科尔先生担任利邦电气产品公司的总裁，其中包括监督利邦结构塔楼和利邦迈耶公用事业结构业务部门。在此之前，科尔先生于2007年至2016年担任利邦结构塔业务部总裁。2000至2007年间，他在利邦的多个运营和制造部门担任领导职务，包括采矿和建筑设备、主管和结构桥业务部门。
小杰西·E·柯林斯在阿科萨担任总裁小组成员。从2016年到分拆，柯林斯先生担任利邦零部件公司的总裁，该公司包括麦康威和托利公司、标准锻造产品公司和麦基斯岩石锻造公司。2014年至2016年，担任利邦低温公司总裁。2008年至2013年，柯林斯先生在广风能源担任执行副总裁总裁兼首席运营官，服务于风能、交通和基础设施市场；在此之前，他于1993年至2007年在利邦担任过多个管理和执行职位。
布莱恩·P·史蒂文森担任阿科萨律师事务所的首席法务官。从2015年至分居，史蒂文森先生担任利邦副首席法律顾问兼公司秘书总裁。在加入利邦之前，史蒂文森先生于2011年至2015年担任在线汽车零部件供应商汽车零部件公司(前身为美国汽车零部件网络公司)副法律总顾问兼秘书长总裁。
玛丽·E·亨德森担任阿科萨的首席会计官。自2010年起至分拆前，韩德胜女士担任利邦副董事长总裁兼首席会计官。韩德胜女士于2003年加入利邦，曾担任过各种领导职位，包括公司财务总监、助理公司财务总监和董事外部报告总监。
第1A项。风险因素。
ArCosa的业务、流动性和财务状况、运营结果以及股价可能会受到许多因素的影响。除了本报告其他部分讨论的因素外，以下风险和不确定因素可能对其业务、流动性和财务状况、经营结果或股价造成重大损害，包括导致其实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。下面列出的重大风险因素并不是包罗万象的，也不一定是按重要性排序的。ArCosa目前不知道或目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能在未来对其产生重大不利影响。
与我们的业务和运营相关的风险。
全球新冠肺炎疫情和其他类似疫情可能会对阿科萨的业务造成不利影响。
如果发生大流行或传染病暴发，ARCOSA的业务可能会受到不利影响。例如，新冠肺炎及其变种的爆发扰乱了全球贸易、商业、金融和信贷市场，以及世界各地的日常生活。如果联邦、州或地方当局认定ARCOSA的运营不是必要的或非关键的，或者如果ARCOSA的一个或多个设施受到政府下令关闭、自愿临时关闭、设施内因新冠肺炎爆发而关闭，或由于其他新冠肺炎相关原因而关闭，则整个业务可能会受到实质性影响。
此外，ARCOSA的某些员工和业务位于已经或可能实施旅行和宵禁限制或其他监管限制的地区，如墨西哥。新冠肺炎对阿科萨跨境业务交易和活动造成的中断可能会对阿科萨的业务造成实质性影响。新冠肺炎疫情对经济的负面影响可能导致客户推迟项目、取消或推迟订单，或者申请破产。新冠肺炎疫情和其他类似疫情对我们业务的影响程度将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素。
ArCosa经营的许多行业都受到全球市场波动和经济周期性的影响。
全球经济的不稳定、全球信贷市场的不利状况、ARCOSA产品所服务行业的波动、大宗商品价格的波动、立法政策的变化、原材料和供应品供应的不利变化、或ARCOSA客户的流动性和财务状况的不利变化，都可能导致ARCOSA产品订单的减少以及客户要求延迟交付ARCOSA的积压订单。此外，这类事件可能导致ARCOSA的客户试图单方面取消或终止全部或部分确定的合同或订单，从而导致合同或采购订单违约，从而可能导致商业诉讼成本增加。
如果全球信贷市场的动荡状况阻碍了我们的客户获得信贷，产品订单量可能会减少，或者客户可能会拖欠欠Arcosa的款项。同样，如果ArCosa的供应商在获得信贷、向需要购买信贷的客户销售产品或以其他方式经营业务方面遇到困难，ArCosa从他们那里购买用于生产其产品的材料的供应可能会中断。
由于对新产品和替代产品的需求减少，经济状况的周期性下降通常会对ArcoSa参与的周期性行业产生重大不利影响。需求减少可能会导致销售量下降、价格下降和/或利润下降或损失。尤其是驳船行业，以前曾经历过周期性的急剧下滑，在这种情况下，作业的积压最少。虽然Arcosa不同业务的商业周期通常不会重合，但经济低迷可能会同时影响不同的周期。
任何前述市场或行业状况或事件都可能导致ArCosa的收入减少、价格竞争加剧或运营成本增加。
阿科萨在竞争激烈的行业运营。ArCosa可能无法维持其市场地位，这可能会影响其财务业绩。
ArCosa在其运营的所有地理市场和每个行业部门都面临着激烈的竞争。除了价格之外，ArCosa还面临着产品性能和技术创新、替代品、质量、交付可靠性、客户服务等方面的竞争。这种竞争往往是激烈的，其影响可能会减少ArCosa的收入和营业利润，限制ArCosa的增长能力，增加ArCosa产品的定价压力，并以其他方式影响ArCosa的财务业绩。
ArCosa依赖于其关键的管理员工，ArCosa未来可能无法留住他们的服务。
ArCosa的成功有赖于其高管团队和关键管理员工的持续服务，目前他们中没有一人与ArCosa签订雇佣协议。ArCosa未来可能无法留住高管和关键管理层的服务。失去一名或多名管理人员或ARCOSA管理团队关键成员的服务，或ARCOSA无法成功培养继任规划人才，可能会导致与吸引和留住继任者相关的成本增加，并可能扰乱ARCOSA的运营并导致收入损失。
ARCOSA的一个或多个制造设施或其他设施或ARCOSA供应链中的重大中断可能会对我们产生重大不利影响。
ArCosa拥有和运营不同年限和自动化控制水平的制造设施，并依赖一些第三方作为ArCosa供应链的一部分，包括向ArCosa客户高效地分销产品。阿科萨制造设施或阿科萨供应链的任何中断都可能使阿科萨无法满足需求，或要求阿科萨产生计划外的资本支出。较老的设施通常能效较低，故障或设备故障的风险增加，从而导致计划外停机。ArCosa工厂的任何计划外停机，包括因大流行相关的停工或停工，都可能导致延迟满足客户时间表，导致违约金索赔，或导致ArCosa失去或损害客户关系。
此外，制造设施或其他设施可能会因为与ArCosa无关或无法控制的事件而意外停止运行，这些事件包括火灾和其他工业事故、洪水和其他恶劣天气事件、自然灾害、环境事件或其他灾难、公用事业和交通基础设施中断、原材料短缺、战争或恐怖主义行为，以及与大流行有关的停工或停工。停工，无论是不是工会组织的，也会扰乱制造设施的运营。
此外，卡车运输、铁路、驳船或集装箱运输能力的任何短缺，其成本的任何增加，或者这些运输系统的任何其他中断，包括由于大流行相关的停工或停工，都可能限制ArCosa及时交付其产品的能力。ARCOSA的一个或多个设施、ARCOSA的客户或供应商的一个或多个设施或ARCOSA供应链内的任何重大中断，无论是由于停机、设施损坏、无法交付ARCOSA的产品或其他原因，都可能阻止ARCOSA满足需求，要求ARCOSA产生计划外的资本支出，或导致ARCOSA运营的其他实质性中断，其中任何一项都可能对ARCOSA的业务产生实质性的不利影响。
设备故障或ARCOSA设施的广泛损坏，包括自然灾害可能导致的情况，可能导致生产、交付或服务削减或关闭、收入损失或更高的费用。
ArCosa在其生产设施中运营着大量设备，其中几个位于可能经历极端天气(包括极端温度、龙卷风和飓风)的地区，或位于通航水道上，可能会发生洪水，以及为ArCosa设施提供服务的一条或多条河流的其他水位过高或过低的情况。 由于设备或技术故障或自然行为(包括非航行订单)导致的ArCosa设施的运营中断，可能会减少或阻止ArCosa产品的生产、交付、服务或维修，并增加ArCosa的成本和开支。阿科萨任何一家制造工厂的停产都可能严重影响向阿科萨客户的交货时间。虽然阿科萨维持着旨在让阿科萨从可能扰乱阿科萨业务的自然灾害中恢复的应急和业务恢复计划，但阿科萨不能保证其计划将充分保护阿科萨免受所有此类灾难的影响。此外，保险公司可能无法充分赔偿因自然灾害或其他灾害而造成的任何损失，这可能会对Arcosa的财务状况产生不利影响。如果交货的任何重大延误没有因有利的不可抗力或其他条款而在合同上得到缓解，都可能导致取消全部或部分ARCOSA订单，导致ARCOSA失去未来的销售，并对ARCOSA的声誉和ARCOSA的经营业绩产生负面影响。
建设项目的延误和任何未能管理Arcosa库存的情况都可能对我们产生实质性的不利影响。
ArcoSa的许多产品用于大型建筑项目，这些项目通常需要在开始建设之前进行大量的规划和准备。然而，建设项目可能会因为一些原因而被推迟或重新安排，包括意料之外的土壤条件、不利的天气或洪水、项目优先顺序的变化、融资问题、遵守环境和其他政府法规或获得许可证的困难、获得通行权或财产权所需的额外时间，以及
与大流行有关的停工或停工。这些延迟可能会造成计划外停机，增加Arcosa运营的成本和效率，并增加陈旧库存水平。
此外，ArCosa还保存着符合标准规格的某些产品的库存，这些产品最终由各种最终用户购买。ArCosa对这些产品的需求进行了预测，以确保其保持足够的库存水平，以满足ArCosa预计需求旺盛的某些产品的需求，并限制Arcosa预计不会有太大兴趣的库存。然而，ArCosa的预测并不总是准确的，对这些产品的需求发生意外变化，无论是因为偏好的变化还是其他原因，都可能导致陈旧库存水平上升。建设项目和ArCosa客户订单的任何延误，或者无法管理Arcosa的库存，都可能产生实质性的不利影响。
ArCosa业务的季节性及其对严重和长期不利天气和其他条件的敏感性可能会对我们产生实质性的不利影响。
一些市场对ArCosa产品的需求通常是季节性的，有时下雪或下大雨会对建筑活动造成负面影响。例如，从春季到秋季，建筑活动最活跃的时候，ArCosa的产品销量会略高一些。这些市场的建筑活动在冬季下降，特别是由于恶劣的天气、冰冻的地面和较少的日照时间。建筑活动和ArCosa按时或完全向客户交付产品的能力在任何时期都会受到公共假期、假期和恶劣天气条件的影响，如极端温度、飓风、严重风暴、暴雨和洪水、低水位、自然灾害(如火灾和地震)、与流行病有关的停工或停工以及类似事件，任何这些事件都可能减少对ArCosa产品的需求，将现有订单推迟到更晚的日期或导致取消。
此外，阿科萨业务的季节性导致过去阿科萨的季度业绩出现变化，预计未来还会继续如此。ArCosa业务的这种一般季节性以及任何严重或长期的不利天气条件或其他类似事件可能会产生实质性的不利影响。
阿科萨在美国以外，尤其是墨西哥的业务所面临的风险，可能会降低阿科萨的盈利能力。
ArCosa在美国以外的业务受到与跨境商业交易和活动相关的风险的影响。政治、法律、贸易、经济变化或不稳定、犯罪活动或社会动荡可能会限制或削弱ArCosa各自的海外商业活动和运营，包括雇用和留住员工的能力。墨西哥与贩毒有关的暴力活动仍在继续。到目前为止，ARCOSA还没有受到任何这些风险的实质性影响，但ARCOSA无法预测此类风险未来产生影响的可能性或对ARCOSA业务造成的任何不利影响。ArCosa将原材料运往墨西哥，并在墨西哥制造在美国或其他地方销售的产品，这些产品受到海关和其他法规的约束，此类产品的运输和进口可能会中断。ArCosa运营的一些外国国家设有监管机构，对在这些国家销售或使用的产品进行监管。如果ARCOSA未能遵守与ARCOSA运营的外国相关的适用法规，ARCOSA可能无法在这些国家营销和销售其产品，或者可能受到行政罚款或处罚。
此外，对于在墨西哥和其他国家/地区的运营，政治环境、法律、规则和监管要求的意外变化；关税和其他贸易壁垒，包括购买美国生产的商品的监管举措；与劳工或环境有关的更严格或更具限制性的法律、规则和法规；不利的税收后果；价格兑换控制和限制；影响跨境铁路和车辆交通的法规；或包括汽油和电力在内的商品的可用性，可能会限制影响生产产能的运营，并使ArCosa产品的制造和分销变得不那么及时或更困难。
此外，美国政府和机构对进口产品实施的配额、法规或关税，或墨西哥政府或其机构对出口产品实施的任何实质性变化，都可能影响ArCosa在墨西哥生产的产品的出口能力。不遵守此类进出口法规可能会导致巨额罚款和处罚。
由于ARCOSA在美国以外有业务，ARCOSA可能会受到违反美国1977年《反海外腐败法》(“FCPA”)或其他国家的进出口规则和法规以及类似的反腐败、反贿赂或进出口法律的最终裁决的不利影响。由于我们的政策是遵守《反海外腐败法》和类似的反贿赂法律，与不受或不遵守此类法律的竞争对手相比，我们可能处于竞争劣势。
由于通货膨胀，Arcosa的利润率可能会受到影响。
ARCOSA的利润率可能会受到市场通胀压力导致的成本增加的负面影响，包括燃料、能源和钢铁成本的增加。在不同的情况下，阿科萨可能会采取行动将这些通胀风险降至最低，但这种努力可能不会有效地减轻对阿科萨利润率的影响。
由于利率和外币汇率的波动，ARCOSA可能会产生更多的成本。
ArCosa面临与利率波动和外币汇率变化相关的风险。在不同的情况下，ARCOSA可能寻求使用对冲和类似的金融工具以及其他活动将这些风险降至最低，尽管这些措施如果实施并在实施时可能不会有效。利率或汇率的任何重大和不合时宜的变化都可能对我们的业务产生不利影响。
ARCOSA产品生产中使用的原材料和零部件的价格和供应的波动，以及天然集料、回收集料和特种材料储备的可用性，可能会对其以具有成本效益的方式制造和销售产品的能力产生重大不利影响。在某些情况下，ArCosa依赖于有限数量的供应商提供其生产所需的某些原材料、零部件和零部件。
ArcoSa的很大一部分业务依赖于以具有竞争力的价格供应大量特种和其他零部件。ARCOSA的制造业务在一定程度上取决于ARCOSA能否及时从ARCOSA供应商那里获得可接受数量和质量的原材料、零部件和零部件。目前，ARCOSA产品的某些原材料、零部件和部件只能从数量有限的供应商处获得，因此，ARCOSA可能对定价、供应和交货时间表的控制有限。如果ARCOSA不能及时采购足够数量的原材料、零部件和组件，则在ARCOSA试图与其他供应商接洽时，ARCOSA可能会面临生产中断并出现延误。供应商减少的原因可能是经济或商业条件没有改善或恶化，可能会增加ArCosa因质量低劣而拒绝的情况，并要求ArCosa寻找未知和遥远的供应替代品。任何这样的干扰或状况都可能损害Arcosa的业务。
阿科萨制造部门使用的主要材料是钢。市场钢材价格可能会出现波动期，上涨的钢材价格可能会对Arcosa的驳船等产品的需求产生负面影响。由于钢厂评估的废钢附加费、关税和其他市场因素，钢价可能会经历进一步的波动。ARCOSA可能会使用合同特定的采购做法、供应商承诺、合同价格上涨条款以及与ARCOSA客户的其他安排，以减轻这种波动对ARCOSA本年度营业利润的影响。在某种程度上，如果阿科萨没有这样的安排，钢铁价格的变化可能会大幅降低阿科萨的盈利能力。此外，满足生产需求取决于阿科萨获得足够数量钢材的能力。阿科萨供应链的意外中断可能会对阿科萨的利润率和生产计划产生不利影响。
阿科萨建筑产品部门的部分业务包括开采天然集料和特种材料储备。这些作业的成功和可行性取决于ArCosa储量估计的准确性、生产成本以及经济地分配天然集料和特种材料的能力。对天然集料和特殊材料储量以及此类储量的生产成本的估计取决于各种因素和假设，其中许多因素和假设涉及ArCosa无法控制的不确定性，例如可能无法识别的地质和采矿条件。此外，ArCosa在回收天然集料和特种材料方面的成功取决于能否获得新的保护区地点，以及在使材料分配在经济上可行的地区开采此类储量的许可。社区参与和在我们经营的社区内保持良好关系对于保留和获得许可证非常重要。储量估计和生产成本的不准确，以及无法确保未来运营的地点和许可证，都可能对我们的运营结果产生负面影响。阿科萨再生骨料业务的成功和生存取决于阿科萨能否成功获得将回收材料加工成再生骨料的供应库存。无法维护和保护回收骨料运营的地点和许可，可能会对我们的运营结果产生负面影响。
能源供应的减少或能源成本的增加可能会增加阿科萨的运营成本。
ArCosa的制造设施使用电力和包括天然气在内的各种气体，并在车辆中使用柴油将ArCosa的产品运输到客户手中，并运行其工厂设备。美国与任何外国强国之间或其他外国强国之间的敌对行动的爆发或升级，如乌克兰战争，可能会导致石油和/或天然气实际或预期的短缺，这可能导致天然气或能源成本总体上升。极端天气条件和自然事件，如
由于极端温度、飓风、龙卷风和洪水可能导致不同的灾害状态，以及石油和/或天然气的实际或预期短缺，包括配给，可能导致天然气价格、电力价格或其他一般能源成本无法获得或增加。世界市场上能源期货的投机性交易也可能导致天然气和一般能源成本的增加。未来对能源供应的可获得性的限制(包括加强对铁路、公路和管道运输的能源供应的监管或限制，以及其他潜在的供应链限制)或石油产品的消费和/或能源成本的增加，特别是用于工厂运营的天然气和用于车辆和工厂设备的柴油，可能会对我们有效开展ArCosa业务的能力产生不利影响。
无法雇佣和留住熟练或专业的劳动力可能会对Arcosa的运营产生不利影响。
阿科萨依靠其业务范围内的专业劳动力和熟练工人来制造、维护和维修阿科萨的产品。阿科萨的一些工厂位于熟练劳动力可能供不应求的地区。如果阿科萨无法雇佣和留住这些熟练工人，包括焊工，阿科萨维持或提高生产率的能力可能会受到限制，并可能增加阿科萨的劳动力成本。
阿科萨的一些员工属于工会，罢工或停工可能会对阿科萨的运营产生不利影响。
阿科萨是阿科萨在美国和加拿大的部分业务以及在墨西哥的所有业务中与多个工会签订的集体谈判协议的一方。与这些协议条款有关的争议，或ArCosa未来可能无法与这些工会谈判可接受的合同，可能会导致受影响工人的罢工、停工或其他拖慢工作，ArCosa可能会经历其运营的重大中断和更高的持续劳动力成本。此外，由于遣散费或其他与裁员、关闭、或业务规模和范围缩小相关的费用，或重新启动已暂时关闭的业务的困难，ArCosa未来可能面临更高的劳动力成本。
我们业务的潜在扩张可能会使我们面临与这种扩张相关的新业务、监管、政治、运营、金融和经济风险，无论是在美国国内还是国外。
此前，我们已经进行了扩张，并计划在未来扩大我们的业务和运营，这种扩张可能涉及向市场扩张(无论是在美国国内还是在美国以外)。在这方面，我们的运营经验有限，包括在寻求监管批准、受制于监管机构以及营销或销售产品方面。此外，我们在新的海外市场的业务可能受到一些因素的不利影响，包括：总体经济状况和货币和财政政策；金融风险，例如较长的支付周期、向国际客户收取资金的困难、本地和地区性金融危机的影响以及外汇汇率波动和控制的风险；多重、相互冲突和不断变化的法律和法规，如进出口限制、就业法律、监管和地方分区要求以及其他政府批准、许可和许可证；利率和税收法律和政策；政府监管的加强；社会稳定；以及政治、经济或外交发展。某些司法管辖区在国内和与邻国之间不时发生内乱和敌对行动。骚乱、军事活动、恐怖袭击或武装敌对行动可能会导致我们在这些司法管辖区的行动受到不利影响或暂停。我们一般没有为恐怖袭击、军事冲突和战争造成的损失和中断提供保险。
这些因素中的任何一个都可能严重损害我们潜在的业务或国际扩张和我们的运营。
ARCOSA某些产品的有限客户数量、ARCOSA所有细分市场客户的可变购买模式、通货膨胀对主要原材料价格(包括新驳船订单的钢材价格)的影响，以及完成、交付和客户接受订单的时间，可能会导致ARCOSA的收入和运营收入在每个季度都有很大差异，可能导致其季度业绩出现重大波动。
ArCosa服务的一些市场的客户数量有限。ArCosa每个业务部门的客户每年的购买量都不同，并不是所有的客户每年都会购买。此外，钢铁等主要原材料价格的通胀压力可能会导致ArCosa客户的订单延迟，包括但不限于，客户因钢材价格波动而决定下订单或推迟新驳船的订单。因此，ArCosa产品的订单水平在过去的每个季度都有很大差异，未来可能会继续有很大差异。因此，ArCosa在任何特定季度的运营业绩也可能有所不同。由于这些季度的波动，ArCosa认为，对季度之间的销售和经营业绩进行比较可能没有意义，不应将其作为未来业绩的指标。
我们的一个客户造成的收入损失可能会对我们的业务产生负面影响。
通用电气可再生能源是我们工程结构部门的客户，2022年约占我们综合收入的9.3%，低于2021年的9.5%。可归因于这一客户的收入损失可能会对Arcosa的业务产生重大不利影响。
ArCosa可能无法成功识别、完善或整合收购，收购可能会给ArCosa的业务带来额外的已知和未知风险。
ArCosa预计将定期参与寻找增长机会，包括评估新市场和/或产品的合并和收购前景。然而，阿科萨可能无法发现和确保合适的机会。ARCOSA以对ARCOSA有利的条款完成任何收购的能力可能会受到一系列因素的限制，例如对有吸引力的目标的竞争，以及在必要的程度上，ARCOSA能否以令人满意的条件获得融资(如果有的话)。
此外，ArCosa可能参与的任何合并或收购都受到此类业务、新业务线、市场、此类市场和/或产品的低迷以及将此类业务、法规遵从性或分区要求、金融系统、市场和/或产品整合到ArCosa的业务和文化中的已知和未知风险。例如，对StonePoint和Southwest Rock的收购为ArCosa带来了新的业务线，包括沥青生产，并使ArCosa接触到新的地理市场。如果不能成功整合此类合并或收购，ArCosa可能无法实现预期的运营和成本协同效应或从此类交易中获得长期战略利益。
如果ArCosa不能在任何实质性程度上成功整合其交易，这种成功整合的失败可能会导致意外索赔或对Arcosa的业务产生实质性的不利影响。整合风险包括：(I)管理层的时间和资源从ArcoSa的其他事务转移到整合事务上；(Ii)实现收购业务的商业机会和增长前景的困难；(Iii)管理扩大的业务的困难；以及(Iv)留住关键人员的挑战。
收购和剥离带来了交易对手可能无法履行的风险。
某些收购和资产剥离可能要求ARCOSA的交易对手赔偿ARCOSA的某些责任，包括但不限于与产品保修相关的某些责任。然而，第三方也可以要求ArCosa对ArCosa的交易对手同意提供赔偿的这些责任负责，并且不能保证这些交易对手的赔偿或任何保险将足以保护ArCosa不受此类潜在责任的全部金额的影响，也不能保证交易对手能够充分履行其赔偿义务。
收购或资产剥离可能会给阿科萨带来已知和未知的风险，而阿科萨可能无法实现收购或资产剥离的所有预期收益，或者这些收益可能会被推迟。
阿科萨通过收购实现了增长。ArCosa从收购中获得的预期收益可能无法实现。收购带来的新市场的低迷可能会对被收购公司的业务产生不成比例的不利影响。ArCosa长期战略的一个要素是降低整体业务的复杂性和周期性，这可能会导致资产剥离具有已知和未知的风险。阿科萨从任何资产剥离中获得的部分或全部预期收益，如进一步简化阿科萨的业务，可能无法实现。如果这些与资产剥离相关的风险发生，可能会对Arcosa的业务造成实质性的不利影响。
ArCosa的负债限制了其当前和未来的运营，这可能会对其应对业务变化和管理运营的能力产生不利影响。
ARCOSA是经修订及重订信贷协议(“信贷协议”)的订约方，该协议由ARCOSA作为借款人、贷款方及由ARCOSA、其若干附属公司作为担保人及受托人(“契约”)订立，据此发行4,000,000,000元2029年到期的4.375厘优先票据(“高级票据”)(信贷协议、契约及高级票据，统称为“融资文件”)。融资文件包含一些可能限制ArCosa及其某些子公司的运营和财务状况的契约。 这些公约可能会限制Arcosa利用融资、并购或其他机会的能力，从而对其业务产生不利影响。违反这些公约或限制中的任何一项，都可能导致融资文件违约。
关于融资文件和契约中的限制性契约的更多信息，见“第7项”。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析--流动资金和资本资源。ARCOSA遵守这些协议的能力可能会受到其无法控制的事件的影响，包括当前的经济、金融和行业条件。
逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，并以不同的参考利率取代LIBOR，可能会对ArCosa的业务产生不利影响。
英国金融市场行为监管局(负责监管LIBOR的机构)宣布，将在2023年6月底之前逐步淘汰最受欢迎的LIBOR指数。在美国，另类参考利率委员会已将有担保隔夜融资利率(“SOFR”)确定为LIBOR的首选替代利率。ArCosa的循环信贷安排、定期贷款和其他金融工具使用LIBOR或替代基准参考利率来计算适用的利率。ArCosa预计将在LIBOR逐步淘汰完成之前对其循环信贷安排、定期贷款和其他金融工具进行修订，以SOFR取代LIBOR。这种预期的替代可能会对利率产生不利影响，并导致更高的借贷成本。这可能会对ArCosa的业务和获得债务融资的能力产生实质性的不利影响。
我们的业务在美国、墨西哥和我们开展业务的其他国家都受到严格的监管合规。
我们在美国、墨西哥和其他国家开展与职业安全和健康、劳工和商业实践相关的业务，受到各种政府法规的约束。如果不遵守当前或未来的法规或经营许可，可能会被处以巨额罚款、停产、更改生产流程、停止运营或采取其他可能损害我们业务的行动。
尽管我们相信我们在实质上遵守了对我们的业务运营至关重要的所有适用法规和经营许可，但修订现有的法律法规、采用新的法律法规、修改现有的经营许可或进入新的业务线可能需要我们不断改变我们的经营方法和/或停止销售我们的某些产品，从而给我们带来巨额成本。由于财务或其他原因，我们可能无法遵守适用的法律、规则、法规和许可要求。我们不遵守适用的法律、规则、法规或许可要求，可能会受到民事补救，包括巨额罚款、处罚和禁令，以及可能的刑事制裁，如果规模很大，将对我们未来的业务产生实质性的不利影响。如果美国证券交易委员会拟议的环境披露要求以与拟议的条款基本相似的条款获得采纳，我们将被要求花费大量时间和金钱来遵守披露要求，并可能被要求修改我们的某些业务。 这些合规成本可能会对我们未来的业务产生不利影响。
违反或改变适用于ArCosa运营或将运营的行业的监管要求，可能会对ArCosa的业务产生重大不利影响。
ArCosa的运输产品部门受到美国海岸警卫队、美国国家运输安全委员会、美国海关总署、美国农业部海事管理局以及美国航运局和美国铁路协会等私营行业组织的监管。这些组织建立安全标准，调查船舶事故，并建议改进安全标准。
ARCOSA的建筑产品部门受到MSHA、USEPA、FDA和各种州机构的监管。
ArCosa的工程结构部门受到美国农业部和包括州交通部门在内的各种州机构的监管。
ARCOSA的运营还受到OSHA和MSHA对健康和安全问题的监管。此外，我们的业务在墨西哥和我们开展业务的其他国家受到额外的监管要求。
未来的监管变化、监管机构涵盖的ArCosa以前从未遵守的新业务线，或确定ArCosa当前或未来的产品或流程不符合适用的要求、规则、法规、规范、标准或产品测试标准，可能会导致额外的运营费用、行政罚款或处罚、产品召回、声誉损害或业务损失，这些可能对ArCosa的业务产生重大不利影响。例如，美国驳船行业在一定程度上依赖于琼斯法案，该法案的修改或废除可能会对ArCosa的驳船业务和收入产生实质性的不利影响。此外，政府关门的影响可能会对阿科萨的收入、利润和现金流产生实质性的不利影响。ArCosa依靠政府人员进行与某些产品的检查和交付相关的某些例行业务流程，如果这些流程中断，可能会对ArCosa的收入和业务产生直接影响。
阿科萨受到健康和安全法律法规的约束，任何不遵守任何当前或未来法律或法规的行为都可能对我们产生实质性的不利影响。
制造业和建筑工地本质上都是危险的工作场所。阿科萨的制造基地经常让阿科萨的员工和其他人接近大型机械化设备、移动车辆、化学和制造工艺、重型产品和其他物品，以及严格监管的材料。因此，阿科萨受到涉及职业健康和安全的各种健康和安全法律和法规的约束。不安全的工作场所有可能增加员工流动率，并提高阿科萨的运营成本。阿科萨的安全记录也会影响阿科萨的声誉。ARCOSA保持着职能小组，其主要目的是确保ARCOSA在整个ARCOSA组织中实施有效的工作程序，并采取其他措施确保ARCOSA工作人员的健康和安全，但不能保证这些措施在防止受伤或违反健康和安全法律法规方面取得成功。任何未能维护安全工作场所或违反适用的健康和安全标准和法律的行为，包括与新冠肺炎相关的标准和法律，都可能使ArcoSa面临重大财务损失和声誉损害，以及民事和刑事责任，其中任何一项都可能对ArcoSa的业务产生实质性的不利影响。
ArCosa可能面临环境责任，这可能会增加成本和降低盈利能力。
ARCOSA须遵守联邦、州、地方和外国的综合环境法律和法规，这些法律和法规涉及：(I)在ARCOSA的设施内或与ARCOSA产品在运营期间向环境释放或排放受管制的材料；(Ii)危险和非危险废物、物质和材料的管理、使用、加工、搬运、储存、运输和运输安排及处置；以及(Iii)与保护人类健康和环境有关的其他活动。这种法律和条例使阿科萨为自己的行为承担责任，并在某些情况下可能使阿科萨为他人的行为承担责任。这些法律和条例还可在采取行动时Arcosa的行为或其他人的行为遵守当时适用的法律和法规的情况下，对ArCosa施加责任。此外，这种法律可能需要大量支出才能实现遵守，并经常被修改或修订，以强加新的义务。不遵守这些环境法律法规的，可以处以民事和刑事罚款和处罚。ArCosa涉及危险材料的业务也增加了根据普通法承担责任的潜在风险。
根据这些法律和法规，ArCosa的运营需要或可能需要环境运营许可证。这些经营许可证可能会被修改、续期和撤销。虽然ArCosa定期监测和审查其运营、程序和政策是否符合ArCosa的经营许可和相关法律法规，但环境责任风险是ArCosa业务运营中固有的风险。
然而，未来发生的事件，如现行环境法律法规或执行政策的变化或修改解释，或进一步调查或评估与ArCosa产品和相关商业活动和物业的制造相关的潜在健康危害，可能会导致额外的合规和其他成本，可能对ArCosa的业务产生重大不利影响。2021年，Arcosa开始在宾夕法尼亚州运营一座地下石灰石矿，这涉及独特的潜在环境和安全风险以及地下采矿作业固有的危险。这可能会产生额外的合规和其他成本，可能会对Arcosa的业务产生实质性的不利影响。
除了环境法之外，通过铁路、驳船或集装箱运输商品还会在发生导致环境敏感物质释放的事故时带来潜在风险。一般而言，现行法律规定的事故责任取决于因果关系分析和参与运输活动的一方的行为、错误或不作为(如有)，包括但不限于运输物质的托运人、买方和卖方，或驳船、集装箱或其部件的制造商。此外，事故造成的伤害或财产损失的严重性可能会影响因果责任分析，使Arcosa可能承担更大的责任。在某些情况下，可以适用严格责任概念。如果阿科萨被发现在任何此类事件中负有责任，可能会对阿科萨的业务产生实质性的不利影响。
回应与危险材料的不当处理、运输、储存或处置有关的索赔可能既耗时又昂贵。
我们在业务中使用受控制的危险材料，并产生根据美国联邦、州和地方环境法以及我们制造工厂所在的这些司法管辖区和其他司法管辖区的同等法律条款作为危险废物进行监管的废物。我们对这些物质和材料的使用受到严格的、定期变化的法规的约束，这些法规可能会对我们施加代价高昂的合规义务，并有可能对我们的制造活动产生不利影响。我们还可能对因使用或接触我们的
产品，特别是与我们制造的产品相关的产品，我们的客户使用这些产品来运输或储存危险、易燃、有毒或爆炸性材料。
这些材料造成意外污染或伤害的风险无法完全消除。如果这些物质发生事故，我们可能要对由此造成的任何损害负责，并招致清理费用和责任，这可能是巨额的。此外，事故可能会损坏我们的设施，导致延误和成本增加。
我们的制造工厂或其他设施可能存在未知的环境条件，纠正这些条件可能既昂贵又耗时。
我们不能保证我们的任何制造工厂或其他设施不会遇到危险的环境条件，这可能需要我们产生大量的清理或纠正成本。在遇到危险环境条件或收到危险环境条件的通知时，我们可能会被要求纠正该条件。如果存在与我们的任何制造工厂或其他设施相关的危险环境条件，可能需要花费大量费用来纠正环境条件。
有关气候变化的商业、法规和法律发展，以及气候变化的物理影响，可能会对我们的业务产生不利影响。
多个州立法机构、美国国会和美国环保局已经提出了监管温室气体(温室气体)排放的立法和新规则。其中一些提案将要求工业达到新的标准，这些标准可能要求大幅减少碳排放。气候变化立法和监管也有可能对某些制造业投入的成本产生不利影响，包括能源和电力成本的增加。虽然ARCOSA无法评估这些或其他潜在法规的直接影响，但新的气候变化协议可能会影响对其产品的需求和/或影响材料、投入因素、能源成本和制造部件的价格。
气候变化的潜在影响包括物理影响，如重大风暴事件的影响造成的生产和产品分配中断、区域天气模式和强度的变化以及海平面变化。气候变化的其他不利后果可能包括恶劣天气事件的频率增加、河流水位低、干旱、洪水和海平面上升，这些事件可能会影响ArCosa制造设施的运营，以及公司资产的价格和/或保险范围的可用性，或者ArCosa运营、系统、财产或设备的其他不可预见的中断。
气候变化和相关法规对我们的运营和公司整体的影响是高度不确定的，很难估计，但这种影响可能对我们的业务造成实质性的不利影响。
ArCosa可能会不时采取国税局(IRS)的税务立场”)，Servicio de Administration Tribtaria(“SAT”)，或其他征税管辖区可能会提出异议。
我们的子公司在过去和未来可能会采取美国国税局、SAT或其他税收司法管辖区可能会挑战的税收立场。如果美国国税局、美国国家税务总局或其他税务管辖区对ArcoSa采取的税务立场进行了胜诉，ArcoSa可能被要求支付以前可能没有应计的额外税款或罚款，这可能会对其运营结果和财务状况产生不利影响。
ArCosa的一些产品出售给承包商、分销商、安装商和租赁公司，这些公司可能会滥用、滥用、不适当地安装或不适当地维护或维修此类产品，从而可能使ArCosa面临可能增加ArCosa成本并削弱ArCosa流动性和财务状况的索赔。
ArcoSa制造的产品在正确组装、操作、安装、维修和维护时能够以最佳状态工作。如果没有发生这种情况，ArCosa可能会受到与人身或身体伤害或死亡和财产损失相关的索赔或诉讼。
美国政府在联邦预算、税收政策、政府支出、美国借款/债务上限限制和贸易政策方面的行动可能会对ArCosa的业务和经营业绩产生不利影响。
僵局、僵局和最后一刻达成的协议可能会继续渗透到美国治理的许多方面，包括联邦政府预算和支出、税收、美国赤字支出和债务上限限制以及国际商业。这些时期可能会对美国国内和全球金融市场产生负面影响，从而减少客户对ArCosa产品和服务的需求，并可能导致ArCosa的收入减少、价格竞争加剧或运营成本增加，其中任何一种情况都可能对ArCosa的业务产生不利影响。
例如，ArCosa的许多产品都是在其位于墨西哥的制造工厂生产的。ArCosa的业务受益于自由贸易协定，如美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)。潜在的事态发展，包括未能执行USMCA、协议的潜在变化或修订、政府政策和法律法规可能对ArCosa在墨西哥的现有生产运营产生不利影响，并对ArCosa的业务产生重大不利影响。
ARCOSA的一些客户下订单购买ARCOSA的产品(I)是因为他们有能力利用税收优惠或税收抵免，例如加速折旧或可再生能源的生产税收抵免，或(Ii)利用允许购买价格退还或其他政府资金或补贴的联邦援助计划，其中任何福利、抵免或计划可能或正在被推迟、停止或允许在不延期的情况下到期，从而减少对ARCOSA某些产品的需求，并减少ARCOSA可能符合条件的某些税收抵免。
不能保证美国政府将重新授权、修改或以其他方式不允许税收优惠、税收抵免、补贴或联邦援助计划到期，这些计划可能包括为ArCosa的某些产品的购买或购买价格退款提供资金。例如，联邦可再生电力生产税收抵免(PTC)之前被允许到期，直到作为2022年通胀削减法案(IRA)的一部分恢复。此外，《爱尔兰共和法》的§45x还包括新的先进制造生产(AMP)税收抵免，适用于ArCosa风塔等风能组件制造商。尽管爱尔兰共和军于2022年8月签署成为法律，但关于爱尔兰共和军各种税收优惠、税收抵免、补贴和计划的资格、计算和申请方法的指南和解释仍有待发布。在允许任何福利、抵免、补贴或计划到期或以其他方式延迟、修改或停止的情况下，对ARCOSA产品的需求可能会减少和减少ARCOSA有资格获得的AMP税收抵免金额，从而可能对ARCOSA的业务产生重大不利影响，并可能导致长期资产(包括无形资产)和/或商誉的非现金减值。
ArCosa的业务部分基于政府资助的基础设施项目和建筑活动，这些领域的任何支出或相关补贴的减少或重新分配都可能对我们产生不利影响。
阿科萨的某些业务依赖于政府在基础设施和其他类似建筑活动上的支出。因此，对阿科萨部分产品的需求受到当地、美国联邦和国际政府财政政策、税收优惠和其他补贴以及其他宏观经济和政治因素的影响。ArCosa参与的项目可以由政府直接资助或私人资助，但在其他方面与政府政策和支出措施有关或受到其影响。
政府支出通常只在短期基础上得到批准，一些使用ArCosa产品的项目需要长期的资金承诺。如果由于糟糕的经济状况、低于预期的收入、相互竞争的支出优先顺序或其他因素而导致政府资金未获批准或资金减少，可能会限制可用的基础设施项目，加剧项目竞争，导致库存过剩，并导致销售额下降，所有这些都可能对ArCosa业务的盈利能力产生不利影响。
此外，某些地区或州可能只需要或拥有为有限数量的大型基础设施项目提供资金的手段，而在需求旺盛的时期之后，可能会有几年的活动很少或没有活动。无法保证各国政府将维持或增加目前的基础设施支出以及税收优惠和其他补贴水平，任何削减或推迟补贴水平都可能影响Arcosa的业务。
ArcoSa的制造商的保修使ArcoSa面临产品更换和维修索赔。
根据产品的不同，ARCOSA根据明示的有限合同保证对其工艺和某些材料(包括表面涂层)、零部件和部件进行担保。ARCOSA在未来可能会面临重大保修索赔，例如基于在整个ARCOSA生产过程中重复出现的一个缺陷的多项索赔，或者运输、维修或更换有缺陷的部件、部件或材料的成本与原始价格极不相称的索赔。这些类型的保修索赔可能会导致与产品召回或产品运输、维修或更换相关的巨额成本，并损害ArCosa的声誉。
材料和工艺上的缺陷可能损害我们的声誉，使我们面临产品保修或产品责任索赔，减少对产品的需求，或对现有或潜在客户关系造成实质性损害。
来自供应商、我们的材料或产品制造过程中的材料或组件的缺陷可能会导致产品保修和产品责任索赔，减少对产品的需求，或对现有或潜在客户关系造成重大损害。这些索赔可能需要昂贵的维修或更换，可能包括与拆卸我们的产品和将产品从现场运输到我们的设施并将产品退回客户、改变我们的制造工艺、召回以前制造的产品、
或人身伤害索赔，这可能会导致巨额费用，并对我们现有或潜在的客户关系造成实质性损害。上述任何一项都可能对我们的业务造成实质性损害。
保险覆盖范围可能昂贵、不可用或不足。
ARCOSA可能会对因使用或接触ARCOSA产品而导致财产损失、人身和身体伤害或死亡的第三方索赔负责，尤其是与ARCOSA客户用于运输危险、易燃、有毒或爆炸性材料的ARCOSA制造的产品相关的索赔。ArCosa的业务受到财产损失或业务中断造成的损失。随着保单到期，续保或新保险的保费可能会进一步增加和/或要求ArCosa增加其自我保险保留额、免赔额或总限额。ARCOSA为赔偿责任和财产损失维持基本保险和超额保险政策。一项异常大的责任索赔、财产损失索赔、业务中断索赔，或一系列索赔加上异常大的损害赔偿金，可能会超出ArCosa的可用保险范围。此外，任何涉及ARCOSA总体业务或ARCOSA或ARCOSA产品的事故或事件，即使ARCOSA已获得全额保险、合同赔偿或不承担责任，都可能对ARCOSA在客户和公众中的声誉造成负面影响。ArCosa承保本条第1A项所述风险的能力受到适用保险市场的限制，这些市场可能昂贵、无法获得或不充分。 阿科萨无法获得足够的保险，可能会增加阿科萨的风险敞口和运营费用，并扰乱其业务运营的管理。
ARCOSA无法以高效、成本效益高、安全和受控良好的方式提供和传播与ARCOSA业务有关的相关和/或可靠数据和信息，这可能会对保密要求和义务、商业秘密或其他专有需求和期望产生重大负面影响，从而影响ARCOSA未来的运营、盈利能力和竞争地位。
ARCOSA依靠信息技术基础设施和架构，包括硬件、包括云在内的网络、软件、人员和流程，为开展ARCOSA正常业务提供有用和机密的信息。任何重大故障、服务中断、数据安全受损或网络安全威胁都可能对ArCosa与供应商、客户和监管机构的关系产生不利影响，并使ArCosa违反保密和数据保护法律、规则和法规，并对ArCosa的市场份额、运营和盈利能力造成负面影响。ArCosa将不得不不断升级其基础设施和应用程序，以降低这些风险。ARCOSA信息技术的安全漏洞可能导致机密数据、商业秘密或其他专有或知识产权的被盗、破坏、丢失、挪用或泄露，从而对ARCOSA的未来业绩产生不利影响。
网络安全事件，无论是与ArCosa还是第三方发生的，都可能扰乱我们的业务，并导致机密信息的泄露。
我们的业务面临信息安全事件的风险并可能受到其影响，包括试图未经授权访问我们的机密数据、勒索软件、恶意软件、网络钓鱼电子邮件和其他电子安全事件，以及未经授权访问机密数据、勒索软件、恶意软件、网络钓鱼电子邮件和其他涉及与我们有业务往来的第三方的电子安全事件。这类事件的范围从个人试图未经授权进入我们的信息技术系统到更复杂的安全威胁。它们也可能是由内部妥协造成的，例如人为错误或恶意行为。虽然我们采取了多种措施来预防、检测和缓解这些威胁，但不能保证此类努力能成功阻止网络事件，也不能保证与我们有业务往来的任何第三方都能成功阻止网络事件。与远程工作有关的风险增加，与远程工作有关的网络安全脆弱性可能增加。ArCosa将不得不不断升级其网络基础设施，以降低此类网络事件的风险。网络安全事件可能会扰乱我们的业务，并危及属于我们和第三方的机密信息。
恐怖主义活动或武装冲突的影响可能会损害Arcosa的业务。
恐怖主义活动、反恐努力和其他涉及美国或其海外利益或其他外国行为者的武装冲突可能会对美国和全球经济产生不利影响，可能会对ArCosa经营的行业造成负面影响，从而阻止ArCosa履行其财务和其他义务。这可能会导致购买ArcoSa产品的延迟或取消，或原材料、零部件或部件的短缺。
阿科萨未能充分保护阿科萨的知识产权，可能会对阿科萨的业务造成不利影响。
阿科萨的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权对阿科萨的成功至关重要。ARCOSA依靠专利法、著作权法和商标法、商业秘密保护以及与其他公司的保密和/或许可协议来保护ARCOSA的知识产权。ArCosa的商标、服务标志、版权、专利和商业秘密可能会受到市场混乱的影响，商业
提供ArCosa产品和服务的国家/地区滥用、侵权或挪用或可能提出质疑、宣布无效、规避、缩小范围或宣布不可执行，包括那些法律可能不像美国那样全面保护ArCosa知识产权的国家。此类情况可能会对ArCosa的竞争地位产生负面影响，并对ArCosa的业务产生不利影响。此外，ArCosa可能被要求支付巨额费用来保护其知识产权。
ArCosa的ESG努力可能代价高昂，或者可能无法满足我们的股东和其他人对我们的ESG实践和相关公开披露的公众情绪。
ARCOSA一直积极主动地将其ESG倡议纳入其长期战略。我们的股东和其他人评估ARCOSA的ESG战略和进展时使用的主观性质和各种框架和方法；多样性、公平性和包容性(DEI)倡议；以及更高的治理标准可能会导致我们的股东对ARCOSA的ESG目标和进展的负面看法或歪曲。ArCosa未能及时或根本不能在其ESG倡议方面取得令人满意的进展，如与气候变化相关的倡议、减少排放、Dei努力和改善安全，或无法满足我们股东和其他人的ESG标准，可能会对ArCosa的业务产生不利影响。
与Arcosa普通股相关的风险。
投资者可能很难对Arcosa的股票进行估值。
由于很难找到可比的公司，投资者可能难以准确评估ArCosa普通股，也难以准确评估ArCosa普通股，这可能会导致ArCosa普通股的交易价格波动。
ArCosa不能保证其普通股的分红时间、金额或支付。
ARCOSA董事会有权决定未来向ARCOSA股东支付股息的时间、宣布、金额和支付。董事会关于未来股息支付的决定将取决于许多因素，如ArCosa的财务状况、收益、资本要求、偿债义务、与我们的偿债义务相关的契约、行业惯例、法律要求、监管限制、进入资本市场的机会以及董事会认为相关的其他因素。ArCosa不能保证未来会继续派发任何股息。
ARCOSA重述的公司注册证书、修订和重述的章程(“ARCOSA的管理文件”)以及特拉华州法律中的某些条款可能会阻止或推迟对ARCOSA的收购，这可能会降低普通股的交易价格。
ArCosa的管理文件和特拉华州法律包含的条款旨在阻止强制性收购做法和不充分的收购要约，使此类做法或出价对竞购者来说代价高得令人无法接受，并鼓励潜在收购者与ArCosa董事会谈判，而不是试图进行敌意收购。
此外，ArCosa还受DGCL第203条的约束。第203条规定，除有限的例外情况外，收购特拉华州一家公司超过15%的已发行有表决权股票的人(未经董事会事先批准)或与其有关联的人，在该人或其附属公司成为该公司超过15%的已发行有表决权股票的持有者之日起三年内，不得与该公司进行任何商业合并，包括通过合并、合并或收购额外的股份。
ArCosa认为，这些条款将通过要求潜在收购者与ArCosa董事会进行谈判，并为ArCosa董事会提供更多时间来评估任何收购提议，从而保护其股东免受强制性或其他不公平收购策略的影响。这些规定并不是为了让Arcosa免受收购。然而，即使收购要约可能被一些股东认为是有益的，并可能推迟或阻止ARCOSA董事会认为不符合ARCOSA及其股东最佳利益的收购，这些条款仍将适用。这些规定还可能阻止或阻止罢免和更换现任董事的尝试。
与分居相关的风险。
利邦可能无法履行作为分离协议一部分执行的各种交易协议。
第三方可能寻求要求ArCosa对利邦根据分居和分销协议及其他协议同意保留的责任负责，但不能保证利邦的赔偿足以保护ArCosa免受此类责任的全额影响，也不能保证利邦能够完全履行其赔偿义务。此外，利邦的保险公司可能会试图拒绝向Arcosa投保
与分居前发生的某些赔偿责任相关的责任。利邦或其保险公司未能履行分拆和分销协议的规定，可能导致Arcosa蒙受重大损失。
如果就美国联邦所得税而言，ARCOSA股份的分销及某些相关交易不符合一般免税交易的资格，则ARCOSA在分销及利邦的股东可能须承担重大税务责任，在某些情况下，ARCOSA可能须根据税务事宜协议下的赔偿义务，向利邦支付实质税项。
尽管美国国税局做出了私人信函裁决，利邦从其顾问那里收到了税务意见，但如果国税局确定这些事实、假设、陈述或承诺中的任何事实、假设、陈述或承诺不正确或已被违反，或者由于其他原因(包括如果国税局不同意国税局裁决不包括的税务意见中的结论)，则可以确定分配或任何此类相关交易应纳税。
根据利邦与ArCosa之间的税务事宜协议，ArCosa可能需要赔偿利邦因分销未能符合守则第355节所指的美国联邦所得税资格或某些相关交易未能获得免税待遇而对利邦征收的任何税款。这样的税额可能会很大，而ArCosa通过其根据税务事项协议承担的赔偿义务而不受任何上限限制的风险敞口可能会很大。
一般风险因素。
ArCosa的股价可能会出现大幅波动。
我们无法预测ArcoSa普通股的交易价格。ARCOSA普通股的交易和市场价格可能会由于多种因素而大幅波动，其中一些因素可能不是ARCOSA所能控制的，包括：ARCOSA的季度或年度收益，或其所在行业的其他公司的收益；ARCOSA经营业绩的实际或预期波动；证券分析师对收益估计的变化或ARCOSA达到这些估计的能力；ARCOSA实现其前瞻性指导的能力；其他可比公司的经营和股价表现；整体市场波动以及国内和世界经济状况；以及这些“风险因素”和本年度报告10-K表格中其他部分描述的其他因素。
股票市场总体上经历了波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。无论阿科萨的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对阿科萨普通股的市场价格造成实质性损害。在过去，在一家公司的证券市场价格波动之后，经常会对该公司提起股东派生诉讼和/或证券集体诉讼。如果对我们提起这样的诉讼，可能会导致巨额费用，并转移管理层的注意力和资源。
股东在阿科萨的持股比例未来可能会被稀释。
股东在ArCosa的股权比例可能会因为收购、资本市场交易或其他方面的股权发行而被稀释，包括但不限于ArCosa授予其董事、高级管理人员和员工的股权奖励。
此外，ARCOSA重述的公司注册证书授权ARCOSA在未经ARCOSA股东批准的情况下发行一种或多种类别或系列的优先股，这些优先股具有ARCOSA董事会一般可能决定的指定、权力、优先以及相对、参与、选择和其他特别权利，包括相对于ARCOSA普通股的红利和分派优先。一个或多个类别或系列优先股的条款可能稀释投票权或减少ArcoSa普通股的剩余价值。
ARCOSA可能会受到贸易政策和做法的不利影响，包括竞争对手违反美国或其他外国法律、法规或惯例的贸易做法。
ArCosa面临来自美国和世界各地制造商的竞争，其中一些制造商可能参与竞争和贸易做法，涉及将竞争产品进口到美国，违反美国或其他外国法律、法规或做法。例如，ArCosa的竞争对手可能会进口得到外国政府补贴并在美国以低于公允价值销售的竞争产品。贸易谈判、贸易协定和关税的结果也可能对阿科萨的供应、销售商品的成本和客户产生负面影响。这些贸易政策和做法可能会增加ArCosa产品的定价压力，减少ArCosa的收入和营业利润，限制ArCosa的增长能力，否则将对ArCosa的财务业绩产生不利影响。
由于全球资本市场状况恶化和/或宏观经济状况减弱，ARCOSA获得资本的机会可能有限或无法获得。
总体而言，Arcosa可能会依赖银行和资本市场为其增长战略提供资金。这些市场可能会经历高水平的波动，获得资本的机会可能会在很长一段时间内受到限制。除了资本市场的条件外，还有一些其他因素可能导致ArCosa的借贷成本增加，并更难进入有担保和无担保债务的公共和私人市场，这些因素包括ArCosa的财务业绩。如果ArCosa无法在可接受的条件下获得融资，ArCosa的其他资金来源，包括可用现金、其承诺的银行贷款和运营现金流，可能不足以为其运营和合同承诺提供资金，并对现有债务进行再融资。
与雇佣有关的诉讼可能会对我们提起，这可能是昂贵、耗时的，并导致对我们的实质性损害。
ArCosa的前任和现任员工可能会因不当终止雇佣、性骚扰、敌对工作环境和其他与雇佣有关的索赔而受到大量和昂贵的诉讼。这样的指控可能会转移管理层对阿科萨核心业务的注意力，辩护成本高昂，并导致阿科萨获得巨额损害赔偿金。ArCosa目前的保险覆盖范围有限，可能不适用于或可能不足以涵盖这些索赔。无论有没有正当理由，任何针对阿科萨的雇佣索赔都可能损害阿科萨在行业中的声誉，并减少产品销售。对Arcosa的损害赔偿评估可能会对Arcosa的业务产生实质性的不利影响。
阿科萨可能被要求降低阿科萨长期资产的价值，包括无形资产和/或商誉，这将削弱阿科萨的财务业绩。
ARCOSA定期评估将持有和使用的ARCOSA长期资产(包括无形资产)的账面价值，以确定潜在减值。当长期资产的账面价值不能通过未贴现的未来现金流量收回，且资产的公允价值低于账面价值时，将持有和使用的长期资产的账面价值被视为减值。公允价值主要按预期现金流量厘定，折现率与所涉风险或现有市场报价相称。持有待售长期资产的减值损失以类似方式厘定，不同之处在于公允价值按出售资产的估计成本相应减值。此外，商誉须按年进行减值测试，或在任何事件或情况发生变化时进行减值测试，显示商誉的账面价值可能减值。
某些非现金减值可能是由于我们的战略目标、业务方向、市场利率的变化或与整体商业环境有关的其他因素造成的。任何与以前收购相关的商誉或其他无形资产价值的减值都将导致收益中的非现金费用，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
会计政策的变化或会计政策应用中不准确的估计或假设可能会对ArCosa的资产或负债的报告价值和财务结果产生不利影响。
ARCOSA的财务报表是按照美国公认会计原则编制的。重要的会计政策以及随后的其他附注是财务报表的组成部分。其中一些政策要求使用估计和假设，这些估计和假设可能会影响ArCosa资产或负债的报告价值和财务结果，并要求管理层对本质上不确定的事项做出困难、主观和复杂的判断。会计准则制定者和解释会计准则的人(如财务会计准则委员会、美国证券交易委员会和ARCOSA的独立注册会计师事务所)可以修改甚至推翻他们之前对如何应用这些准则的解释或立场。这些变化可能很难预测，并可能对ArCosa记录和报告其财务状况和运营结果的方式产生重大影响。在某些情况下，可要求阿科萨追溯适用新的或经修订的标准，从而导致重报上期财务报表。关于ARCOSA的一些重要会计政策和标准以及最近的会计变动的进一步讨论，见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.-关键会计政策和估计“和附注1。合并财务报表附注的《重要会计政策概览与摘要》。
诉讼纠纷和其他索赔可能会增加阿科萨的成本，削弱阿科萨的流动性和财务状况。
ARCOSA目前并可能不时参与因ARCOSA的运营而引起的各种索赔或法律程序。在部分或全部这些问题上的不利判断和结果可能会导致重大损失和成本，这可能会削弱ArCosa的流动性和财务状况。尽管阿科萨保持着储量
对于其可能且可合理评估的责任，在考虑到保险单下的赔偿和追索权或对第三方的权利后，ArCosa的准备金可能不足以支付其索赔或最终判决部分，因此可能对ArCosa的业务产生重大不利影响。有关公司当前诉讼的更多信息，请参见附注15.承诺和或有事项“。
使用社交媒体和其他数字媒体(包括网站、博客和时事通讯)传播有关我们公司的负面、虚假、误导性和/或不可靠或不准确的数据和信息，可能会导致我们的股价出现不必要的波动，给我们的股东造成损失，并可能对我们的声誉、产品、业务和经营业绩产生不利影响。
投资者可能会依赖社交媒体和其他数字媒体来接收有关公司的新闻、数据和信息。任何人都可以使用社交媒体和其他数字媒体发布数据和信息，而不考虑事实的准确性。使用社交媒体和其他数字媒体发布不准确、攻击性和贬损的数据和信息可能会影响公众无法区分真实和准确的内容，并可能阻碍对更正不准确或伪造的有效和及时的反应。这种对社交媒体和其他数字媒体的使用可能会导致对公司总体、我们的产品或我们的声誉的未经证实的负面索赔，这可能会对我们的公司和/或员工产生负面影响，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
第二项。财产。
ArCosa的公司总部位于德克萨斯州的达拉斯。我们主要在美国和墨西哥的不同地点开展业务。我们的设施被认为状况良好，维护良好，足以满足我们的需求。截至2022年12月31日，我们的设施总面积信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 近似平方英尺(1) | | 大约平方英尺，位于(1) |
| 拥有 | | 租赁 | | 美国 | | 非美国 |
| 建筑产品 | 767,200 | | | 182,500 | | | 938,100 | | | 11,600 | |
| 工程结构 | 1,993,100 | | | 317,000 | | | 1,657,500 | | | 652,600 | |
| 交通运输产品 | 1,802,500 | | | 81,100 | | | 1,883,600 | | | — | |
| 公司 | — | | | 24,600 | | | 24,600 | | | — | |
| 4,562,800 | | | 605,200 | | | 4,503,800 | | | 664,200 | |
(1)不包括非运营设施。
截至2022年12月31日的12个月期间，我们的估计加权平均产能利用率通过以下百分比反映：
| | | | | |
| 利用的生产能力(1) |
建筑产品(2) | 75 | % |
| 工程结构 | 65 | % |
| 交通运输产品 | 35 | % |
(1)不包括非运营设施。
(2)包括加工设施、采石场和矿山。
矿产储量--概述
有关本公司采矿财产的资料乃根据S-K规例第1300分部(下称“S-K 1300”)的要求编制，该条文首次适用于本公司截至2021年12月31日的财政年度。这些要求与美国证券交易委员会行业指南7以前适用的披露要求不同，其中S-K1300要求公司除了披露其已探明和可能的矿产储量外，还必须披露截至其最近结束的财年结束时的矿产资源总量和每个单独的重要采矿资产的披露要求。截至2022年12月31日，本公司并无任何个别重大采矿资产。
术语“矿产资源”、“测量矿产资源”、“指示矿产资源”、“推断矿产资源”、“矿产储量”、“已探明矿产储量”和“可能矿产储量”，无论是单数还是复数，都是根据S-K 1300定义和使用的。根据S-K 1300，除非有资格的人确定矿产资源可以作为经济上可行的项目的基础，否则不得将矿产资源归类为“矿产储量”。
公司对矿产储量和矿产资源的估计由包括工程师和地质学家在内的有能力的专业人士使用行业最佳实践和内部控制在内部确定。这些估计是基于地质数据、矿产所有权信息以及当前或拟议的运营计划。我们的矿产储量是已探明和可能的储量，在确定储量时可以经济和合法地开采或生产，考虑到矿物的品位和质量以及所有材料修改因素。这些估计会定期更新，以反映过去的采矿产量、更新的采矿计划、新的勘探信息以及其他地质或采矿数据。对矿业资产的收购或处置也将改变这些估计。采矿或加工方法的改变可能会增加或减少估计的回收基础。更新或修改我们的矿产储量估计的能力仅限于称职的地质学家和采矿工程师，并记录了材料修改。我们对矿产储量和矿产资源的估计以及辅助信息已由John T.Boyd公司进行评估，该公司是一家与本公司没有关联的合格人士，符合S-K 1300对合格人员的要求。
挖掘属性
在截至2022年12月31日的年度内，我们在美国和加拿大的采矿和加工业务生产了3140万吨天然集料和特种材料，我们相信这些业务都有足够的公路和/或铁路通道。该公司主要通过以下商品分组报告其采矿业务：
天然集合体-包括专门生产砂、砾石、石灰石和稳定材料的业务。我们的集合体业务分为“德克萨斯州”(包括阿肯色州和俄克拉何马州)和“所有其他”地理区域，从单个采石场或固定粉碎地点发货通常在地理范围内受到限制，因为客户的运输成本相对于产品本身的价值很高。
特种材料-包括生产轻质骨料、精选天然骨料以及碾磨或加工特种建筑产品和农产品的业务。由于与天然集料相比，特种材料的配送成本相对较高，因此具有更广泛的多州配送区域，因此我们没有按地理区域对我们的特种材料业务进行分组。
截至2022年12月31日，我们的活跃业务包括44家生产和分销天然集料的公司和13家生产、加工和分销特种材料的公司。除了我们活跃的业务外，我们还控制着22个非活跃和绿地(未开发)采矿资产的权益。我们还拥有和运营不依赖矿产储量的再生骨料(即再生混凝土产品)设施。
下图显示了截至2022年12月31日我们正在进行的采矿作业的位置，不包括独立的加工设施：
下表按主要商品组和地理区域汇总了截至2022年12月31日我们采矿财产的状况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物业数量 |
| 生产 | | 非活动 | | 总计 |
| 天然骨料： | | | | | |
| 德克萨斯州 | 22 | | 9 | | 31 |
| 所有其他 | 22 | | 9 | | 31 |
| 44 | | 18 | | 62 |
| 特种材料 | 13 | | 4 | | 17 |
| 57 | | 22 | | 79 |
我们正在进行的采矿作业包括56个露天矿山和一个地下矿山。这些作业从地表或近地表的冲积和基岩矿床中提取材料。我们在地面作业中使用的采矿方法包括传统的卡车/铲子挖掘和疏浚采矿。我们位于宾夕法尼亚州的单一地下矿场采用机械化房柱采矿法。
生产砂石和碎石的加工作业包括机械化粉碎、洗涤和分级。稳定的沙子在泥巴碾磨机中混合。根据产品规格的不同，特种材料可能需要进行额外的加工，如球磨、焙烧(在窑炉中)和/或球团。下表按主要商品类别汇总了我们采矿资产过去三年的年度生产历史：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年产量(百万吨) |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 天然骨料 | 26.8 | | 24.4 | | 14.5 |
| 特种材料 | 4.6 | | 5.3 | | 5.3 |
| 31.4 | | 29.7 | | 19.8 |
我们对现有和未开发的采矿资产的所有权或租赁权益为100%。采矿权通过我们在费用和/或与第三方签订的长期租赁协议中的所有权来控制。
我们的采矿作业受到广泛的法律、法规和法规的约束，需要各种政府批准和许可。联邦、州和地方当局就雇员的健康和安全、许可和许可要求、空气质量标准、水质标准、植物和野生动物保护、采矿完成后采矿财产的复垦和恢复、向环境中排放物质、地下采矿引起的地表沉陷以及采矿对地下水质量和可用性的影响等事项对业务进行监管。我们已经获得了目前进行采矿作业所需的所有材料许可证。
矿产储量
截至2022年12月31日，我们控制的矿产储量估计为12亿吨。报告的矿产储量仅包括收费拥有或租赁的数量--约5.5亿吨(46%)位于自有土地上，6.47亿吨(54%)位于租赁土地上。我们储备的经济可行性是根据每吨2.68美元至64.47美元的平均售价确定的，具体取决于地点和市场。
在天然集料业务的当前生产水平下，我们的矿产储量平均约为30年，而在特种材料业务的当前生产水平下，我们的矿产储量约为90年。然而，某些业务的储备可能更有限，可能无法扩大。约9.66亿吨或报告矿产储量的81%可归因于活跃的采矿作业。
截至2022年12月31日，公司按主要商品类别和地理区域估计的已探明和可能的矿产储量如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计矿产储量(百万吨) |
| 久经考验 | | 很有可能 | | 总计 | | | | | | 拥有 | | 租赁 |
| 天然骨料： | | | | | | | | | | | | | |
| 德克萨斯州 | 185.8 | | 18.9 | | 204.7 | | | | | | 67% | | 33% |
| 所有其他 | 274.1 | | 295.0 | | 569.1 | | | | | | 19% | | 81% |
| 459.9 | | 313.9 | | 773.8 | | | | | | 32% | | 68% |
| 特种材料 | 337.4 | | 85.5 | | 422.9 | | | | | | 72% | | 28% |
| 797.3 | | 399.4 | | 1,196.7 | | | | | | 46% | | 54% |
通过对勘探结果的地质分析和适用于个别矿床的经济和采矿参数的应用，估计了矿产储量。估计矿产储量已作出调整，以计入生产可销售产品所涉及的采矿和加工过程中预期的过程稀释和损失。已报告的矿产储量的经济可行性已通过按物业计算的三年往绩平均产品价格进行了论证。
矿产资源
截至2022年12月31日，我们控制了约1.188亿吨矿产资源，这还不包括我们报告的矿产储量。我们的矿产资源估计是基于使用6.43美元至88.33美元的平均售价假设进行的初步评估，具体取决于位置和市场。下表按主要商品类别和地理区域汇总了截至2022年12月31日的矿产资源：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计矿产资源量(百万吨) |
| 测量的 | | 已指示 | | 推论 | | 总计 |
| 天然骨料： | | | | | | | |
| 德克萨斯州 | — | | 1.6 | | 19.7 | | 21.3 |
| 所有其他 | 6.5 | | 7.7 | | 10.3 | | 24.5 |
| 6.5 | | 9.3 | | 30.0 | | 45.8 |
| 特种材料 | 23.5 | | — | | 49.5 | | 73.0 |
| 30.0 | | 9.3 | | 79.5 | | 118.8 |
我们推断的矿产资源是在有限的地质证据的基础上估计的。不属于矿产储备的矿产资源目前没有证明的经济可行性；然而，在7950万吨推断的矿产资源中，2930万吨或37%可归因于9个活跃的采矿作业。
第三项。法律诉讼。
见合并财务报表关于法律诉讼的附注15。
第四项。煤矿安全信息披露。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K条例第104项要求的有关违反矿山安全或其他监管事项的信息包含在本表格10-K的附件95中。
第II部
第五项。注册人普通股市场及相关股东事项 以及发行者购买股票证券。
我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“ACA”，在分拆后于2018年11月1日开始“常规”交易。我们的转让代理和登记机构是美国证券转让信托公司。
持有者
截至2022年12月31日，我们有1057名普通股创纪录的持有者。由于我们的许多股票是由经纪人和其他机构代表股东持有的，我们无法估计这些记录持有者代表的股东总数。
性能图表
以下绩效图表及相关信息不应视为 “征集材料”或向“美国证券交易委员会”“备案”，也不应 以引用方式并入根据1933年证券法提交的任何未来文件中，或 1934年证券交易法，每一项都经过修正，但在 公司通过引用明确地将其纳入此类申请。
下图将公司自2018年11月1日(常规交易开始)至2022年12月31日的累计股东总回报与标准普尔小盘600指数和标准普尔小盘600建筑工程行业指数进行了比较。图表中的数据假设在2018年11月1日收盘价时每个指数投资了100美元，并假设股息再投资。
版权标准与标准普尔公司。经许可使用。版权所有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 11/1/2018 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 |
| ArCosa，Inc. | $ | 100 | | | $ | 101 | | | $ | 163 | | | $ | 202 | | | $ | 194 | | | $ | 201 | |
| 标准普尔小型股600指数 | $ | 100 | | | $ | 88 | | | $ | 107 | | | $ | 120 | | | $ | 152 | | | $ | 127 | |
| 标准普尔小型股600建筑工程行业指数 | $ | 100 | | | $ | 87 | | | $ | 115 | | | $ | 132 | | | $ | 190 | | | $ | 194 | |
发行人购买股票证券
下表提供了公司在截至2022年12月31日的季度内购买其普通股的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购入的股份数量(1) | | 每股平均支付价格(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值) (2) |
2022年10月1日至2022年10月31日 | | 232 | | | $ | 64.58 | | | — | | | $ | 25,656,442 | |
2022年11月1日至2022年11月30日 | | 46,148 | | | $ | 58.85 | | | — | | | $ | 25,656,442 | |
2022年12月1日至2022年12月31日 | | 188 | | | $ | 57.17 | | | — | | | $ | 25,656,442 | |
| 总计 | | 46,568 | | | $ | 58.87 | | | — | | | $ | 25,656,442 | |
(1) 这些栏目包括向本公司交出46,568股普通股，以履行与转归向员工发行的限制性股票有关的预扣税款义务。
(2) 2022年12月，公司董事会批准了一项新的5000万美元股票回购计划，从2023年1月1日起至2024年12月31日止，以取代2022年12月31日到期的相同金额的计划。根据前一项计划，在截至2022年12月31日的一年中，公司以1500万美元的成本回购了298,629股股票。在截至2021年12月31日的年度内，该公司回购了170,168股股票，成本为940万美元。截至2022年12月31日，根据当前计划，该公司约有2570万美元可用于股票回购。
项目6.保留。
第7项。 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在为我们的财务报表读者提供从我们管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。我们的MD&A包括以下几个部分：
•公司概述
•新冠肺炎对我们业务的潜在影响
•高管概述
•经营成果
•流动性与资本资源
•合同义务和商业承诺
•关键会计政策和估算
•近期会计公告
•前瞻性陈述
我们的MD&A应与我们的综合财务报表和第8项中的相关附注一起阅读。财务报表和补充数据本年度报告的表格10-K“。
公司概述
ARCOSA公司及其合并子公司(“ARCOSA”、“COMPANE”、“WE”或“OUR”)总部设在得克萨斯州达拉斯，是一家基础设施相关产品和解决方案的供应商，拥有领先品牌，服务于北美的建筑、工程结构和运输市场。ArCosa是特拉华州的一家公司，于2018年11月1日从利邦工业公司(“利邦”或“前母公司”)分离(“分离”)而成立，是一家独立的上市公司，在纽约证券交易所上市。
新冠肺炎对我们业务的潜在影响
我们最优先考虑的是员工和社区的健康和安全。我们致力于在我们的运营中确保安全。我们的业务支持关键基础设施部门，我们的工厂在整个新冠肺炎疫情期间继续运营。如果ARCOSA的一个或多个设施受到政府下令关闭、自愿临时关闭、设施内新冠肺炎爆发或其他与新冠肺炎相关的原因的影响，ARCOSA的业务、流动性和财务状况以及运营结果可能会受到不利影响。
新冠肺炎疫情扰乱了全球贸易、商业、金融和信贷市场，以及世界各地的日常生活。新冠肺炎大流行对我们的业务、流动性和财务状况以及运营结果的影响程度将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括：大流行的持续时间和范围；政府、企业和个人针对大流行采取的行动；大流行对经济活动的影响以及采取的应对行动；对客户和客户对我们产品和服务的需求的影响；我们销售和提供产品和服务的能力；关键人员无法履行职责或获得有限的服务；与新冠肺炎签约或直接接触支付宝的员工数量以及他们在我们的工厂和设施中工作的情况；留住员工的能力；客户为我们的产品和服务买单的能力；我们供应链中的任何中断；采购个人防护装备的能力；新冠肺炎检测用品的可用性；我们按照新冠肺炎相关法规继续运营的能力；我们和我们客户设施的任何关闭；网络安全和IT基础设施风险增加；对员工健康和安全的影响；对我们产品和服务所服务商品需求的影响；新的新冠肺炎变异的影响以及对任何可能再次发生的反应。
我们努力不断改进我们关于员工健康和安全的程序、流程和管理体系，新冠肺炎疫情突显了关注员工健康和健康的极端重要性。我们一直遵循管理我们设施的联邦、州和地方指导方针，并在整个组织内分享最佳实践，以保护我们的员工和社区。我们预计，任何加强的健康和安全协议都不会对我们工厂的生产率产生实质性影响。
在编制公司的综合财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额。目前，我们没有观察到我们的资产因新冠肺炎疫情而发生任何实质性减值或资产公允价值发生重大变化。然而，由于上述因素，我们无法确定或预测新冠肺炎疫情将对我们的业务、运营结果、流动性或资本资源产生的整体影响。
市场展望
•在我们的建筑产品部门，我们的天然和回收骨料业务一直保持着弹性，特别是在季节性天气条件正常的德克萨斯州，那里的州已经重新开业。在新冠肺炎爆发后，我们确实经历了从2020年开始对我们的特种材料和支撑产品业务的需求疲软，但到2022年已基本恢复到大流行前的需求水平。在健康需求和基础设施支出增加的推动下，公共和私人建筑活动的前景有所改善。然而，随着近期利率的大幅上升和市场对进一步紧缩的预期，独栋住宅的前景有所减弱。我们专注于通过主动提价来管理与柴油、水泥和工艺燃料相关的通胀压力，并正在监测对总体需求的潜在影响，因为领先经济指标表明，2023年经济放缓的可能性增加。
•在我们的工程结构部门中，截至2022年12月31日的积压订单为2023年提供了良好的生产可见性。我们的客户仍然致力于接受这些订单的交付。在公用事业结构方面，订单和询价活动继续保持健康，因为客户仍然专注于电网加固和可靠性倡议。交通和电信结构的需求前景也保持乐观。2022年的风塔订单数量受到高钢价以及与2021年底到期的生产税收抵免(PTC)续签相关的不确定性的影响。因此，在2021年第四季度，我们闲置了位于伊利诺伊州克林顿的风塔设施，因为预计销量会减少。2022年8月16日通过的《降低通货膨胀法案》(“IRA”)包括长期延长新风电场项目的PTC，并为在美国国内制造和销售清洁能源设备的公司引入了新的先进制造税收抵免，这对我们的风塔业务是一个重要的催化剂。然而，PTC的失误以及对我们的客户和风电行业供应链的相关影响，造成了项目的短期停滞。因此，我们预计2023年将是一个过渡年，因为新的风电项目将逐步增加，预计从2024年开始，风电装机容量将出现多年的强劲反弹。在2022年第四季度，我们收到了价值3.71亿美元的风塔订单，这将我们的积压延长到2025年，并填补了未来三年的基本产能水平。
•在我们的运输产品部门中，截至2022年12月31日的内陆驳船积压为2.251亿美元，占我们2023年计划产能的很大一部分。我们的客户仍然致力于接受这些订单的交付。在疫情爆发时，驳船订单水平急剧下降，随之而来的高钢价进一步对整个2021年的需求产生了负面影响。为了适应2022年较低的预期产量水平，我们减少了两个活跃的驳船运营工厂的产能，并于2021年第四季度完成了路易斯安那州麦迪逊维尔工厂的闲置，以进一步降低我们的成本结构。尽管高钢价继续对2022年的订单水平产生负面影响，但干驳船更换周期的根本基本面仍然存在。船队继续老化，新的建造没有跟上报废的步伐，利用率很高。因此，订单咨询一直在增加，我们在2022年第四季度收到了1.34亿美元的订单，主要是2023年交货的漏斗驳船。由于北美轨道运输市场疲软，对钢制零部件的需求在《新冠肺炎》之前一直在疲软，但相对于2020年和2021年的周期性低点，钢制零部件的需求正在增加，因为新轨道车辆市场的近期前景表明，更换需求水平保持稳定。
高管概述
金融运营和亮点
•截至2022年12月31日的一年，收入比截至2021年12月31日的一年增长了10.1%，达到22亿美元，这三个部门都对增长做出了贡献。
•截至2022年12月31日的年度营业利润为3.49亿美元，比截至2021年12月31日的年度增加2.417亿美元，其中1.89亿美元与出售第四季度完成的储罐业务的收益有关。5270万美元的额外增长是由于建筑产品的定价和销量增加，工程结构的定价增加带来的更高的利润率，以及运输产品的总销量和效率的提高。
•在截至2022年12月31日的一年中，销售、一般和行政费用占收入的比例为11.7%，而前一年为12.6%。在截至2022年12月31日的一年中，销售、一般和行政费用与前一年相比增加了2.7%，这主要是由于薪酬成本增加。
•截至2022年12月31日的年度的实际税率为22.3%，而截至2021年12月31日的年度的实际税率为16.7%。见合并财务报表附注10，“所得税”。
•截至2022年12月31日的年度净收入为2.458亿美元，而截至2021年12月31日的年度净收入为6960万美元。
未履行的履约义务(积压)
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的公司订单积压如下： | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| | (单位：百万) |
| 工程结构： | | | |
| 公用事业、风能和相关结构 | $ | 671.3 | | | $ | 437.5 | |
储油罐(1) | $ | — | | | $ | 22.0 | |
| | | |
| 运输产品： | | | |
| 内河驳船 | $ | 225.1 | | | $ | 92.7 | |
(1)2022年10月3日，公司完成了对储罐业务及相关积压业务的出售。
在我们的工程结构部门，约57%的公用事业、风力和相关结构的未履行性能义务预计将在截至2023年的年度交付，24%预计将在截至2024年的年度交付，其余部分预计将在截至2025年的年度交付。我们运输产品部门中所有未履行的内陆驳船的履约义务预计将在截至2023年的一年内交付。
经营成果
以下关于ARCOSA业务成果的讨论应结合“前瞻性陈述”和项目1A阅读，“风险因素“。”这些项目提供了有关ARCOSA的业务、其战略和对ARCOSA的运营结果有直接和重大影响的各种行业条件以及与ARCOSA业务相关的风险的其他相关信息。
总体摘要
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 百分比变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 versus 2021 | | 2021 versus 2020 |
| | | | | | | | | |
| | (百万美元) | | | |
| 建筑产品 | $ | 923.5 | | | $ | 796.8 | | | $ | 593.6 | | | 15.9 | % | | 34.2 | % |
| 工程结构 | 1,002.0 | | | 934.1 | | | 877.7 | | | 7.3 | | | 6.4 | |
| 交通运输产品 | 317.3 | | | 305.6 | | | 466.5 | | | 3.8 | | | (34.5) | |
| 抵销前的分部合计 | 2,242.8 | | | 2,036.5 | | | 1,937.8 | | | 10.1 | | | 5.1 | |
| 淘汰 | — | | | (0.1) | | | (2.2) | | | | | |
| 合并合计 | $ | 2,242.8 | | | $ | 2,036.4 | | | $ | 1,935.6 | | | 10.1 | | | 5.2 | |
2022 versus 2021
•营收增长10.1%。
•我们建筑产品部门的收入增加，主要是因为我们的聚合和特种材料业务的整个产品线的定价增加，以及最近收购的业务的销量增加。
•在我们的工程结构部门，收入增加的主要原因是所有产品线的定价都提高了。
•我们运输产品部门的收入增长主要是由于钢材部件交货量增加，但部分被油罐驳船交货量减少所抵消。
2021 versus 2020
•营收增长5.2%。
•我们建筑产品部门的收入增长主要是由于收购的业务以及我们原有的天然骨料业务增加了天然骨料和回收骨料的数量。
•在我们的工程结构部门，收入的增长主要是由于钢材价格上涨以及公用事业结构和美国储罐产量增加导致所有产品线的定价增加。
•我们运输产品部门的收入下降，主要是由于我们的内陆驳船业务量减少。
运营成本
营业成本包括收入成本；销售、一般和行政费用；减值费用；以及财产处置的收益或损失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 百分比变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 versus 2021 | | 2021 versus 2020 |
| | | | | | | | | |
| | (单位：百万) | | | | |
| 建筑产品 | $ | 827.0 | | | $ | 713.6 | | | $ | 518.9 | | | 15.9 | % | | 37.5 | % |
| 工程结构 | 695.0 | | | 846.1 | | | 797.5 | | | (17.9) | | | 6.1 | |
| 交通运输产品 | 305.8 | | | 299.2 | | | 411.9 | | | 2.2 | | | (27.4) | |
| | | | | | | | | |
| 抵销前的分部合计和公司费用 | 1,827.8 | | | 1,858.9 | | | 1,728.3 | | | (1.7) | | | 7.6 | |
| 公司 | 66.0 | | | 70.3 | | | 57.7 | | | (6.1) | | | 21.8 | |
| 淘汰 | — | | | (0.1) | | | (2.2) | | | | | |
| 合并合计 | $ | 1,893.8 | | | $ | 1,929.1 | | | $ | 1,783.8 | | | (1.8) | | | 8.1 | |
| | | | | | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | $ | 154.1 | | | $ | 144.3 | | | $ | 114.5 | | | 6.8 | | | 26.0 | |
2022 versus 2021
•运营成本下降1.8%。不包括出售工程结构部门储罐业务获得的1.89亿美元收益，运营成本增加了8.0%
•建筑产品的收入成本增加，主要是由于与通胀相关的成本增加，包括柴油、水泥和工艺燃料，以及最近收购的业务数量增加。
•不包括出售储罐业务的收益，工程结构的运营成本增加，主要是由于钢铁原材料价格上涨。
•运输产品的收入成本增加，主要是由于内河驳船的钢铁部件数量增加和钢铁原材料成本上升。
•折旧、损耗和摊销的增加主要是由于最近的收购，包括长期资产的公允价值加价。
•截至2022年12月31日的一年，收入、销售、一般和行政费用占收入、销售、一般和行政费用的百分比为11.7%，而截至2021年12月31日的一年为12.6%。
2021 versus 2020
•运营成本增加了8.1%。
•建筑产品的收入成本增加，主要是由于收购业务的数量增加，包括收购库存的公平市场价值减记以及额外的折旧、损耗和摊销费用的成本影响。
•工程结构的收入成本增加，主要是由于我们的公用事业结构业务量增加，以及钢铁原材料价格上涨。
•运输产品的收入成本下降，主要是由于我们的内陆驳船业务运量减少。
•折旧、损耗和摊销增加的主要原因是收购了StonePoint和其他最近的收购，包括长期资产的公允价值加价。
•截至2021年12月31日的一年，收入、销售、一般和行政费用占收入、销售、一般和行政费用的百分比为12.6%，而截至2020年12月31日的一年为11.5%。这一增长主要是由于建筑产品被收购业务的额外成本，以及第四季度法律和解导致的公司成本上升，以及与收购相关的交易和整合成本上升。
营业利润(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 百分比变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 versus 2021 | | 2021 versus 2020 |
| | | | | | | | | |
| | (单位：百万) | | | | |
| 建筑产品 | $ | 96.5 | | | $ | 83.2 | | | $ | 74.7 | | | 16.0 | % | | 11.4 | % |
| 工程结构 | 307.0 | | | 88.0 | | | 80.2 | | | 248.9 | | | 9.7 | |
| 交通运输产品 | 11.5 | | | 6.4 | | | 54.6 | | | 79.7 | | | (88.3) | |
| | | | | | | | | |
| 抵销前的分部合计和公司费用 | 415.0 | | | 177.6 | | | 209.5 | | | 133.7 | | | (15.2) | |
| 公司 | (66.0) | | | (70.3) | | | (57.7) | | | (6.1) | | | 21.8 | |
| | | | | | | | | |
| 合并合计 | $ | 349.0 | | | $ | 107.3 | | | $ | 151.8 | | | 225.3 | | | (29.3) | |
2022 versus 2021
•营业利润增长225.3%，其中很大一部分与出售我们工程结构部门的储罐业务获得的1.89亿美元收益有关。不包括收益，营业利润增加了5270万美元，增幅为49.1%。
•建筑产品的营业利润增长主要是由于最近收购的业务的定价和产量增加，但部分被与通胀相关的成本增加所抵消，包括柴油、水泥和工艺燃料。
•工程结构的营业利润增长了34.1%，不包括出售储罐业务的收益，这主要是由于我们的公用事业结构和储罐业务的收入增加和利润率提高，以及所有产品线的定价改善。
•运输产品的营业利润增长主要是由于我们的钢铁部件业务的产量增加和利润率提高。
2021 versus 2020
•我们的营业利润下降了29.3%。
•建筑产品部门的营业利润增长主要是由于最近收购的业务和我们的传统业务的业务量增加。
•我们工程结构部门的营业利润增加，主要是由于我们的公用事业结构业务的业务量增加，以及我们的储罐业务的利润率提高，但风塔业务量的下降部分抵消了这一增长。
•我们运输产品部门的营业利润下降，主要原因是驳船运量减少，以及运力利用率降低导致运营效率下降。
有关各个细分市场的收入、成本和经营结果的进一步讨论，请参见细分市场讨论下面。
其他收入和支出
其他净(收入)支出包括下列项目： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | (单位：百万) |
| 利息收入 | $ | (1.1) | | | $ | — | | | $ | (0.4) | |
| 外币兑换交易 | 3.3 | | | 0.6 | | | 3.6 | |
| 其他 | (0.4) | | | (0.3) | | | (0.2) | |
| 其他净(收入)支出 | $ | 1.8 | | | $ | 0.3 | | | $ | 3.0 | |
•其他方面，2022年外币兑换交易产生的净支出增加了270万美元，主要是由于美元对墨西哥比索汇率波动加剧以及外币对出售墨西哥储罐业务的影响。
所得税
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度所得税拨备分别为7040万美元、1400万美元和3160万美元。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度有效税率分别为22.3%、16.7%和22.9%。由于州所得税的影响、与股权补偿相关的超额税收优惠以及外国税收优惠的影响，有效税率与21.0%的联邦税率不同。在截至2022年12月31日的一年中，我们有效税率的增加主要是由于分摊税率的真实调整影响了上一年的本期和递延税收。有关联邦税率与我们的有效税率的对账，请参阅合并财务报表附注10。
为应对新冠肺炎疫情，美国国会于2020年3月27日通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法(以下简称CARE法案)，其中包括对公司产生影响的某些税收减免和福利。2020年上半年延期缴纳的联邦和州所得税约有1500万美元是在2020年第三季度缴纳的。2022年和2021年分别缴纳了约540万美元和430万美元的工资相关税收。截至2022年12月31日，公司已按照CARE法案的规定偿还了所有与工资相关的递延税款。
有关所得税的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注10。
细分市场讨论
建筑产品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 百分比变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 versus 2021 | | 2021 versus 2020 |
| | | | | | | | | |
| | (百万美元) | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 集料和特种材料 | $ | 821.4 | | | $ | 711.6 | | | $ | 529.4 | | | 15.4 | % | | 34.4 | % |
| 施工现场支持 | 102.1 | | | 85.2 | | | 64.2 | | | 19.8 | | | 32.7 | |
| 总收入 | 923.5 | | | 796.8 | | | 593.6 | | | 15.9 | | | 34.2 | |
| | | | | | | | | |
| 运营成本： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | 726.6 | | | 623.7 | | | 449.7 | | | 16.5 | | | 38.7 | |
| 销售、一般和管理费用 | 100.4 | | | 89.9 | | | 68.4 | | | 11.7 | | | 31.4 | |
| 减值费用 | — | | | — | | | 0.8 | | | | | |
| 营业利润 | $ | 96.5 | | | $ | 83.2 | | | $ | 74.7 | | | 16.0 | | | 11.4 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | $ | 102.7 | | | $ | 88.7 | | | $ | 60.1 | | | 15.8 | | | 47.6 | |
2022 versus 2021
•收入增长了15.9%，部分原因是最近的收购，合并后的收购约占部门收入增长的一半。收入的额外增长是由于我们在集料和特种材料业务的产品线上价格的强劲增长，但部分被传统业务的整体较低销量所抵消。由于数量增加和价格上涨，我们的海沟支撑业务收入增长了19.8%。
•收入成本增长16.5%，部分原因是销量增加以及最近收购的业务产生的额外折旧、损耗和摊销费用。由于我们所有业务中与通胀相关的成本上升，包括柴油、水泥和工艺燃料，收入成本也有所增加。作为收入的百分比，收入成本略有增加。
•销售、一般和管理费用增加了11.7%，这是受最近收购的业务的额外成本推动的。销售、一般和行政成本占收入的百分比从上一年的11.3%下降到10.9%。
•营业利润增长16.0%，与收入持平。
•折旧、损耗和摊销费用的增加主要是由于最近的收购，包括长期资产公允价值加价的影响。
2021 versus 2020
•收入增长了34.2%，主要是由于StonePoint和其他最近的收购，在合并的基础上，部门收入增加了约25%。收入的额外增长是由于对建筑材料的强劲需求，尽管上半年面临许多与天气有关的挑战，但对石油和天然气市场的出货量减少部分抵消了这一增长。我们的海沟支撑业务的收入增长了32.7%，高于大流行前的水平，这是由于钢材价格上涨和与COVID相关的施工延误改善而改善的需求状况。
•收入成本增加38.7%，这是由于被收购业务的业务量增加以及我们的传统业务需求强劲所致。收入成本也增加了，这是因为收购的存货的公允价值加价摊销增加了470万美元，以及收购业务的折旧、损耗和摊销费用增加。不包括折旧、损耗和摊销的传统业务的收入成本占收入的百分比与上一年基本持平，尽管燃料价格上涨和其他通胀相关的增长。
•由于收购企业的额外成本，销售、一般和管理费用增加了31.4%。作为收入的百分比，传统业务的销售、一般和管理成本下降，因为传统成本与前一年基本持平。
•营业利润增长11.4%，这是由于下半年交易量增加抵消了第一季度冬季风暴URI的影响，以及第二季度降雨量过大。剔除收购存货的公允价值加价及上一年度确认的减值费用的影响，营业利润增长约15%。
•折旧、损耗和摊销费用增加的主要原因是StonePoint和其他最近收购的业务以及收购的长期资产的相关公允价值加价。
工程结构 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 百分比变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 versus 2021 | | 2021 versus 2020 |
| | | | | | | | | |
| | (百万美元) | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 公用事业、风能和相关结构 | $ | 813.1 | | | $ | 717.9 | | | $ | 695.2 | | | 13.3 | % | | 3.3 | % |
| 储油罐 | 188.9 | | | 216.2 | | | 182.5 | | | (12.6) | | | 18.5 | |
| 总收入 | 1,002.0 | | | 934.1 | | | 877.7 | | | 7.3 | | | 6.4 | |
| | | | | | | | | |
| 运营成本： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | 810.4 | | | 769.2 | | | 721.8 | | | 5.4 | | | 6.6 | |
| 销售、一般和管理费用 | 73.6 | | | 74.0 | | | 74.4 | | | (0.5) | | | (0.5) | |
| 出售储罐业务的收益 | (189.0) | | | — | | | — | | | | | |
| 减值费用 | — | | | 2.9 | | | 1.3 | | | | | |
| 营业利润 | $ | 307.0 | | | $ | 88.0 | | | $ | 80.2 | | | 248.9 | | | 9.7 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | $ | 30.5 | | | $ | 33.1 | | | $ | 31.5 | | | (7.9) | | | 5.1 | |
2022 versus 2021
•收入增长7.3%，原因是所有产品线的定价增加，部分被总销量下降和2022年10月3日完成的储罐业务出售所抵消。
•收入成本增加5.4%，主要是由于钢铁原材料价格上涨，部分被整体产量下降和出售后第四季度储罐成本的消除所抵消。
•销售、一般和管理费用基本保持不变，因为公用事业结构中增加的成本被出售后第四季度从储罐中消除的成本所抵消。
•在第四季度出售我们的储罐业务确认的1.89亿美元收益的推动下，营业利润大幅增加。不包括收益，营业利润增加了3,000万美元，增幅为34.1%，这主要是由于我们的公用事业结构和储罐业务的收入和利润率增加，以及所有产品线的定价都有所改善。2021年与解决客户纠纷有关的营业利润增加了770万美元，部分抵消了这一增长。
2021 versus 2020
•收入增长6.4%，原因是所有产品线的定价增加，公用事业结构的业务量增加，以及收购的流量和电信结构业务的全年影响。收入的增长被风塔容量的下降部分抵消了。收入也增加了770万美元，这是由于我们的风塔业务中的一个非经常性项目与2019年客户纠纷的解决有关。
•收入成本上升6.6%是由于钢铁原材料价格上涨和我们公用事业结构业务量的增加，但风塔容量的下降部分抵消了这一增长。收入成本减少了390万美元，这是第一季度出售一个非运营设施所确认的收益。
•销售、一般和管理费用基本保持不变。
•营业利润增长9.7%，主要是由于我们的公用事业结构业务量增加，我们的储罐和公用事业结构业务的利润率提高，一次性解决了客户纠纷，以及出售非运营设施的收益。这一增长被风塔容量下降和冬季风暴URI部分抵消，后者在第一季度影响了我们德克萨斯州和俄克拉何马州工厂的生产约一周。
未履行的履约义务(积压)
截至2022年12月31日，公用事业、风能和相关建筑的积压金额为6.713亿美元，而截至2021年12月31日的积压金额为4.375亿美元。预计在截至2023年12月31日的年度内，我们的公用事业、风能和相关结构的未履行履约义务中约有57%将交付，24%预计将在截至2024年的年度交付，其余部分预计将在截至2025年的年度交付。
交通运输产品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 百分比变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 versus 2021 | | 2021 versus 2020 |
| | | | | | | | | |
| | (百万美元) | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 内河驳船 | $ | 189.9 | | | $ | 215.7 | | | $ | 378.3 | | | (12.0) | % | | (43.0) | % |
| 钢制构件 | 127.4 | | | 89.9 | | | 88.2 | | | 41.7 | | | 1.9 | |
| 总收入 | 317.3 | | | 305.6 | | | 466.5 | | | 3.8 | | | (34.5) | |
| | | | | | | | | |
| 运营成本： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | 283.0 | | | 277.4 | | | 384.3 | | | 2.0 | | | (27.8) | |
| 销售、一般和管理费用 | 22.8 | | | 21.8 | | | 22.6 | | | 4.6 | | | (3.5) | |
| 减值费用 | — | | | — | | | 5.0 | | | | | |
| 营业利润 | $ | 11.5 | | | $ | 6.4 | | | $ | 54.6 | | | 79.7 | | | (88.3) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | $ | 15.8 | | | $ | 17.8 | | | $ | 18.0 | | | (11.2) | | | (1.1) | |
2022 versus 2021
•收入增长3.8%，其中钢铁部件收入增长41.7%，原因是北美轨道车辆市场需求状况改善导致交货量增加。来自内陆驳船的收入减少12.0%，部分抵销了分部收入的增长，反映出钢材价格创历史新高导致需求持续疲软。
•收入成本增加2.0%，原因是钢材组件数量增加，但油罐驳船数量减少部分抵消了这一增长。
•由于总销量增加和法律费用增加，销售、一般和管理费用增加了4.6%。
•营业利润增长79.7%，这是由于我们的钢铁零部件业务的整体产量增加和利润率提高所致。
2021 versus 2020
•收入下降了34.5%。来自内陆驳船的收入下降43.0%，原因是油罐和漏斗驳船交货量减少以及新冠肺炎疫情导致需求状况减弱和钢材价格上涨。由于交货量增加，北美轨道车辆市场的市场基本面开始从2020年达到的周期性低谷水平开始改善，钢铁部件收入略有增加。
•由于驳船运量减少，收入成本下降了27.8%。
•由于薪酬成本降低，销售、一般和管理费用减少。
•营运利润下降88.3%，原因是驳船运量下降，以及运力利用率下降导致营运效率下降。
未履行的履约义务(积压)
截至2022年12月31日，内陆驳船的积压金额为2.251亿美元，而截至2021年12月31日的积压金额为9270万美元。所有积压的内陆驳船预计将在截至2023年12月31日的一年内交付。
公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 百分比变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 versus 2021 | | 2021 versus 2020 |
| | | | | | | | | |
| | (百万美元) | | | | |
| 企业间接费用 | $ | 66.0 | | | $ | 70.3 | | | $ | 57.7 | | | (6.1) | % | | 21.8 | % |
2022 versus 2021
•公司间接费用下降6.1%，主要是由于收购和剥离相关费用减少了110万美元，以及上一年确认的法律和解减少了870万美元。本年度与薪酬有关的支出增加，部分抵消了这一减少额。
2021 versus 2020
•公司间接费用增加21.8%，主要是由于与收购相关的交易和整合成本增加了690万美元，以及2021年第四季度发生的870万美元的法律和解，这与之前披露的与公司剥离之前的事件有关的问题有关。
流动性与资本资源
ARCOSA的主要流动性要求包括为我们的业务运营提供资金，包括资本支出、营运资本投资和有纪律的收购。我们的主要流动资金来源包括运营现金流、我们现有的现金余额、循环信贷安排下的可用性，以及在必要时发行额外的长期债务或股权。在我们有可用流动资金的范围内，我们还可以考虑承担新的资本投资项目、执行额外的战略收购、向股东返还资本，或为其他一般公司目的提供资金。
现金流
下表汇总了过去三年我们每年的运营、投资和融资活动的现金流： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | (单位：百万) |
| 提供的现金总额(所需)： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 174.3 | | | $ | 166.5 | | | $ | 259.9 | |
| 投资活动 | 90.7 | | | (570.3) | | | (528.2) | |
| 融资活动 | (177.5) | | | 380.9 | | | 123.7 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | $ | 87.5 | | | $ | (22.9) | | | $ | (144.6) | |
2022 versus 2021
经营活动。截至2022年12月31日的一年，经营活动提供的净现金为1.743亿美元，而截至2021年12月31日的一年为1.665亿美元。
•流动资产和负债的变化导致截至2022年12月31日的年度的现金净使用量为6530万美元，而截至2021年12月31日的年度的现金净使用量为5030万美元。本年度的活动主要是由于产量增加和钢材价格上涨导致应收账款和库存增加所致。
投资活动。截至2022年12月31日的年度，投资活动提供的现金净额为9070万美元，而截至2021年12月31日的年度，投资活动所需的现金净额为5.703亿美元。
•截至2022年12月31日的年度资本支出增至1.38亿美元，而截至2021年12月31日的年度资本支出为8510万美元，这主要得益于对我们建筑产品和工程结构部门各种增长项目的投资。
•在截至2022年12月31日的一年中，出售储罐业务获得了2.716亿美元的收益，而在截至2021年12月31日的一年中，剥离作为StonePoint收购的一部分收购的沥青业务获得了1820万美元。
•在截至2022年12月31日的一年中，出售房地产、厂房和设备以及其他资产的收益总额为3220万美元，而截至2021年12月31日的一年为2000万美元。
•在截至2022年12月31日的一年中，用于收购的现金净额为7510万美元，而截至2021年12月31日的一年为5.234亿美元。
融资活动。截至2022年12月31日的一年，融资活动需要的现金净额为1.775亿美元，而2021年同期融资活动提供的现金净额为3.809亿美元。
•在截至2022年12月31日的年度内，本公司从其循环信贷安排下获得借款净额3000万美元，用于为收购Ramco提供部分资金。随后，该公司在第四季度用出售储罐业务所得的1.55亿美元现金偿还了其循环信贷安排下的所有借款。在截至2021年12月31日的年度内，公司从发行4亿美元优先票据中获得收益，为收购StonePoint提供资金。本公司还从循环信贷安排下的借款中获得1亿美元的收益，其中7500万美元在年内得到偿还。
•在截至2022年12月31日的年度内支付的股息为980万美元。
•在截至2022年12月31日的年度内，公司根据当时有效的股份回购计划支付了1500万美元回购普通股，而截至2021年12月31日的年度支付了940万美元。
2021 versus 2020
经营活动。截至2021年12月31日的一年，经营活动提供的净现金为1.665亿美元，而截至2020年12月31日的一年为2.599亿美元。
•流动资产和负债的变化导致截至2021年12月31日的年度的现金净使用为5030万美元，而截至2020年12月31日的年度的现金净来源为380万美元。下降主要是由于产量增加和钢材价格上涨导致应收账款和库存增加所致。
投资活动。截至2021年12月31日的一年，投资活动所需的净现金为5.703亿美元，而截至2020年12月31日的一年为5.282亿美元。
•截至2021年12月31日的年度资本支出为8510万美元，而截至2020年12月31日的年度资本支出为8210万美元。
•在截至2021年12月31日的一年中，出售房地产、厂房和设备以及其他资产的收益总额为2000万美元，而截至2020年12月31日的一年为960万美元。
•截至2021年12月31日的年度，收购支付的现金净额为5.234亿美元，而截至2020年12月31日的年度为4.557亿美元。
融资活动。在截至2021年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为3.809亿美元，而2020年同期融资活动提供的现金净额为1.237亿美元。
•在截至2021年12月31日的年度内，公司从发行4亿美元优先票据中获得收益。本公司亦从我们的循环信贷融资中获得1亿美元的借款收益，其中7500万美元已于年内偿还。在截至2020年12月31日的年度内，公司从发行1.5亿美元定期贷款中获得收益，为收购Cherry提供部分资金，并在疫情开始时作为预防措施，从公司循环信贷安排下获得1亿美元的借款，这些借款后来在年内偿还。
•在截至2021年12月31日的年度内支付的股息为980万美元。
•在截至2021年12月31日的年度内，公司根据当时有效的股份回购计划支付了940万美元回购普通股，而截至2020年12月31日的年度支付了800万美元。
其他投资和融资活动
循环信贷安排及优先票据
于2020年1月2日，本公司订立经修订及重订的信贷协议，将循环信贷安排增加至5亿美元，并增加1.5亿美元定期贷款安排，每项贷款的到期日均为2025年1月2日。整个定期贷款是在2020年1月2日与完成对Cherry的收购相关的提前发放的。截至2022年12月31日，定期贷款余额为1.368亿美元。
截至2022年12月31日，我们在循环信贷安排下没有未偿还贷款，大约签发了2530万美元的信用证，剩余4.747亿美元可用。2022年，该公司净借款3000万美元，用于为收购Ramco提供部分资金。在第四季度，该公司用出售储罐业务的现金收益中的1.55亿美元偿还了在其循环信贷安排下借入的所有未偿还贷款。有关更多信息，请参阅附注2收购和资产剥离。在截至2022年12月31日的未偿还信用证中，2,470万美元预计将于2023年到期，其余将于2024年到期。我们的大部分信用证义务支持公司的各种保险计划，通常每年按其条款续期。
循环信贷和定期贷款的利率是根据伦敦银行同业拆借利率或备用基本利率加保证金而变动的。应按循环设施的日均未使用部分收取承诺费。借款保证金和承诺费费率是根据ArCosa的杠杆率确定的，该杠杆率由综合总负债与综合EBITDA比率衡量。借款保证金从1.25%到2.00%不等，截至2022年12月31日设定为伦敦银行同业拆借利率加1.75%。承诺费费率从0.20%到0.35%不等，于2022年12月31日定为0.30%。
该公司的循环信贷和定期贷款安排要求维持与杠杆和利息覆盖相关的某些比率。截至2022年12月31日，我们遵守了所有此类金融公约。信贷协议项下的借款由本公司若干全资附属公司提供担保。
为了增加预期收购StonePoint的流动资金，公司于2021年3月26日签署了一项364天无担保信贷协议，规定循环信贷额度为1.5亿美元，外部到期日为2022年3月25日，其定价、契约和担保与公司现有的循环信贷和定期贷款安排基本相似。根据融资条款，该融资于2021年4月6日在本公司非公开发行的4.0亿美元优先票据结束时终止。
本公司于2021年4月6日发行本金总额为4.375的优先债券(“债券”)，本金总额为4.0亿美元，于2029年4月到期。该批债券的利息每半年派息一次，日期为每年的四月及十月。该等票据为本公司之优先无抵押债务，并由本公司各境内附属公司按优先无抵押基准提供担保，而该等附属公司是本公司循环信贷及定期贷款安排下的担保人。
我们相信，根据我们目前的业务计划，我们现有的现金、可用流动资金和运营现金流将足以为可预见的未来提供必要的资本支出和运营现金需求。
回购计划
2022年12月，公司董事会(“董事会”)批准了一项新的5000万美元股票回购计划，从2023年1月1日起至2024年12月31日止，以取代2022年12月31日到期的相同金额的计划。根据前一项计划，在截至2022年12月31日的一年中，公司以1500万美元的成本回购了298,629股股票。在截至2021年12月31日的年度内，该公司回购了170,168股股票，成本为940万美元。见合并财务报表附注1。
衍生工具
于2018年12月，本公司订立利率互换工具，于2019年1月2日生效，于2023年10月到期，以减低经修订及重订信贷协议下浮动利率相关借款变动的影响。该工具最初的名义金额为1亿美元，从而对冲了最初1亿美元的借款。该工具有效地将借款的LIBOR部分固定在2.71%的月利率。截至2022年12月31日，本公司已为该工具的公允价值记录了180万美元的资产，全部计入累计其他全面亏损。见合并财务报表附注3和附注7。
基于股票的薪酬
我们为董事、高级管理人员和员工制定了基于股票的薪酬计划。见合并财务报表附注13。
员工退休计划
2022年，我们根据401(K)计划发起了一项员工储蓄计划，该计划基本上覆盖了所有员工，并包括一项公司出资与参与者指示的基金投资相匹配的捐款。该公司还根据一项集体谈判协议的条款为多雇主固定福利养老金计划做出了贡献，该协议涵盖了我们其中一家工厂的某些工会代表员工。见合并财务报表附注11。
合同义务和商业承诺
截至2022年12月31日，我们有以下合同义务和商业承诺： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同义务和商业承诺 | | 总计 | | 未来12个月 | | 超过12个月 |
| | | | | | |
| | (单位：百万) |
| 债务 | | $ | 536.8 | | | $ | 8.4 | | | $ | 528.4 | |
| 经营租约 | | 40.3 | | | 7.8 | | | 32.5 | |
| 融资租赁 | | 20.3 | | | 6.9 | | | 13.4 | |
购买商品和服务的义务 | | 181.8 | | | 177.1 | | | 4.7 | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 779.2 | | | $ | 200.2 | | | $ | 579.0 | |
见合并财务报表附注15。
关键会计政策和估算
MD&A讨论了我们的合并财务报表，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。
在持续的基础上，管理层根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的因素来评估其估计和判断，这些评估和判断的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
我们的会计政策在综合财务报表附注1中有更全面的说明。我们相信以下关键会计政策包括我们在编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计。
企业合并与购进价格分配
我们按照会计收购法对企业合并进行核算。自取得实体控制权之日起，交易之收购价按其估计公允价值分配至所收购之可辨认资产及承担之负债。收购价格是根据截至收购之日转移给卖方的对价的公允价值和卖方承担的债务确定的。商誉是指购入价格超过所取得的可确认资产和承担的负债的公允净值的部分。收购日期的厘定需要管理层的判断，并涉及使用重大估计和假设，尤其是有关未来预期现金流、可用年限和贴现率的估计和假设。
我们通常使用超额收益法来评估已获得的矿产储量和单独可识别的无形资产，这可能包括但不限于客户关系、许可证和积压。在评估这些类型的资产时使用的重要假设可能包括预计收入、生产成本、资本需求、客户流失率和贴现率。所用假设的变化可能会对相关资产的估计收购日期、公允价值以及任何未来的折旧、损耗或摊销费用产生重大影响。
被收购的有形和固定寿命无形资产的估计剩余使用年限是根据资产预期为本公司提供价值并对当期和未来收益产生重大影响的时间长度计算的。
管理层对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设，但这些假设本身是不确定的，因此实际结果可能与估计不同。我们可以在收购日期之后的计量期内调整收购中确认的金额。任何此类调整都是随后获得收购日存在的关于所收购资产或承担的负债的额外信息的结果。计量期间调整一般记录为在交易中确认的商誉的增加或减少(如有)。计量期间调整对折旧、摊销和其他损益表项目的累计影响在确定调整期间确认。
收购成本在发生时计入费用，并计入随附的综合经营报表中的销售、一般和行政费用。自收购生效之日起，我们将被收购企业的经营结果包括在我们的综合财务报表中。
长寿资产
截至2022年12月31日，净财产、厂房和设备以及净无形资产分别占公司总资产的36%和8%。确认折旧、损耗和摊销的方法是基于对公司未来预期经济利益的估计，该等资产价值的任何潜在减值都可能是重大的。因此，对这些长期资产的会计处理是一项关键的会计政策。
财产、厂房和设备按成本列报，并在其估计使用年限内折旧或耗尽，主要使用直线法。矿产储量的消耗是根据估计的已探明储量和可能储量，使用生产单位法以采石场为基础计算的。无形资产主要由客户关系及许可证组成，于购入当日按公允价值入账，并使用直线法于其估计使用年限内摊销。有关按财产、厂房和设备及无形资产类别划分的估计使用年限范围的补充资料，请参阅综合财务报表附注1。
当事实和情况显示一项资产或资产组的账面价值可能无法收回时，我们会定期评估将持有并用于潜在减值的长期资产的账面价值。当长期资产的账面价值不能通过未贴现的未来现金流量收回，且资产或资产组的公允价值低于其账面价值时，将持有和使用的长期资产的账面价值被视为减值。公允价值主要按预期现金流量厘定，折现率与所涉风险或现有市场报价相称。对减值分析影响最大的重大估计和判断可能包括预计收入、营业利润和资产或资产组预计产生现金流的剩余使用年限。
持有待售长期资产的减值损失以类似方式厘定，只是估计公允价值减去出售资产的估计成本。
在截至2022年12月31日的年度内，本公司并无减值费用。在截至2021年12月31日的年度内，确认了290万美元的减值费用，涉及年内归类为持有待售的资产。在截至2020年12月31日的年度内，与年内出售的资产相关的减值费用确认为710万美元。
商誉
商誉须按年进行减值测试，或在任何事件或情况发生变化时进行减值测试，显示商誉的账面价值可能减值。量化商誉减值测试按“报告单位”水平评估，方法是将报告单位的估计公允价值与其净资产的账面价值作比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失。商誉减值按报告单位账面价值超过其公允价值计量，不得超过分配给报告单位的商誉金额。对公允价值计算影响最大的估计和判断是假设，包括与收入和营业利润增长、贴现率和退出倍数相关的第三级投入。
截至2022年12月31日，商誉总额为9.585亿美元。根据本公司截至2022年12月31日在报告单位层面进行的年度商誉减值测试，本公司得出结论，没有任何减值费用被确定为必要的，且所评估的报告单位均不存在未能通过商誉减值测试的风险。如果报告单位的估计公允价值不超过其净资产账面价值10%或更多，则被视为存在风险。见合并财务报表附注1和附注6。
我们相信在我们的减值分析中使用的假设是合理的；然而，鉴于经济的不确定性及其对我们业务的潜在影响，不能保证我们对报告单位公允价值的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。此外，上述任何假设的差异可能会导致按公允价值进行不同的计算，从而可能导致减值费用。
截至2022年12月31日，贴现率增加100个基点或终端增长率下降不会导致我们任何报告单位的商誉减值。
或有事项和诉讼
该公司涉及与我们的业务相关的索赔和诉讼以及环境问题。我们定期评估我们对此类索赔和诉讼的风险敞口，并在能够合理估计可能的损失时为这些或有事项建立应计项目。考虑到我们对第三方的赔偿和追索权，此类事务的合理可能损失范围在2022年12月31日为30万美元至190万美元，截至2021年12月31日为910万美元至950万美元。
根据现有有关该等索偿及诉讼的资料，包括有关本公司所知但尚未经法律程序送达本公司的索偿及诉讼的资料，管理层认为，就财务报告而言，所有该等索偿及诉讼(包括和解)的最终结果将不会对本公司的财务状况造成重大不利影响。然而，通过和解或其他方式解决某些索赔或诉讼，可能会影响发生这种解决的报告期的经营成果。有关其他信息，请参阅合并财务报表附注15。
所得税
所得税采用负债法核算。递延税项资产及负债按现行税率确认可归因于现有资产及负债的财务报表账面值与其各自税基及其他税项属性之间的暂时性差异而产生的未来税务后果。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的所得税准备中确认。管理层须估计确认递延税项资产及负债的时间，就递延税项资产的未来可扣除项目作出假设，并根据制定的法律及适用税务管辖区的税率评估递延税项负债，以厘定该等递延税项资产及负债的金额。在某些情况下，计算的递延税项资产和负债可能会发生变化，包括法定所得税税率的变化、法定税法的变化或公司结构或税务状况的变化。本公司根据所有可得证据(包括正面及负面证据)，采用可能性较低的准则，评估是否应就其递延税项资产设立估值拨备。本评估考虑(包括)近期亏损的性质、频率及严重程度；对未来盈利能力的预测；法定结转及结转期的持续时间；本公司在未使用税项属性到期方面的经验；以及其他税务筹划选择。
截至2022年12月31日，我们调整后的递延纳税净负债为1.66亿美元。截至2022年12月31日，该公司结转了6030万美元的联邦合并净营业亏损，主要来自收购的业务，还有660万美元的受税收影响的州亏损结转。此外，公司有910万美元的海外净营业亏损结转，将于2023年开始到期。我们已经为我们估计可能无法实现的国税和外国税营业损失和抵免建立了估值免税额。
有关其他信息，请参阅合并财务报表附注10。
近期会计公告
关于最近的会计声明的信息，见合并财务报表附注1。
前瞻性陈述
本Form 10-K年度报告(或公司或代表公司不时在其他报告、提交给美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)的文件、新闻稿、会议、网上发布或其他形式的陈述中)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”定义的前瞻性陈述。本文中包含的任何非历史事实的陈述都是前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。这些前瞻性陈述包括预期、信念、计划、目标、未来财务业绩、估计、预测、目标和预测。ARCOSA使用“预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“可能”、“将会”、“应该”、“计划”以及类似的表述来识别这些前瞻性陈述。可能导致我们的实际经营结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的潜在因素包括，除其他外：
•新冠肺炎疫情对我们的销售、运营、供应链、员工和财务状况的影响；
•市场状况和客户对我们业务产品和服务的需求；
•我们参与竞争的行业的周期性；
•我们产品的制造、销售、使用或安装地区的天气变化；
•自然发生的事件和其他事件和灾难，导致我们的制造、产品交付和生产能力中断，从而导致费用增加、收入损失和财产损失；
•竞争和其他竞争因素；
•我们识别、完善或整合收购新业务或产品或剥离任何业务的能力；
•推出新产品的时机；
•客户订单的时间安排和交付或违反客户合同；
•客户的信誉和他们获得资金的途径；
•产品价格变动；
•销售产品结构的变化；
•使制造能力与需求相匹配所产生的成本及其利用程度；
•我们的制造企业可以实现的经营杠杆和效率；
•钢材、零部件、用品和其他原材料的可获得性和成本；
•技术日新月异；
•对钢材、零部件、供应品和其他原材料的固定定价协议增加的附加费和其他费用；
•由于通货膨胀加剧而增加的成本；
•利率和资本成本；
•金融工具的交易对手风险；
•为我们的业务提供长期资金；
•税收；
•某些外国，特别是墨西哥的政府以及政治和商业状况的稳定；
•进出口配额和规定的变化；
•新兴经济体的商业状况；
•诉讼的费用和结果；
•会计准则变更或者会计政策应用中的估计或假设不准确；
•法律、法规和环境问题，包括我们的产品符合规定的规格、标准或测试标准，以及在安装后拆卸和更换我们的产品或召回我们的产品并安装我们或我们的竞争对手制造的不同产品的义务；
•美国政府行政和立法部门在联邦政府预算、税收政策、政府支出、美国借款/债务上限以及包括关税和边境关闭在内的贸易政策方面的行动；
•不能充分保护我们的知识产权；
•我们能够缓解网络安全事件，包括勒索软件、恶意软件、网络钓鱼电子邮件和其他电子安全威胁；
•不当使用社交和其他数字媒体传播有关公司的虚假、误导性和/或不可靠或不准确的信息，或展示对公司产生负面影响的行为；
•如果公司的ESG努力和相关的公开披露不受股东欢迎；
•如果前母公司未能履行作为分居协议一部分签署的各种交易协议；
•如果由于分拆而产生的ArcoSa股票的分配，以及某些相关交易，不符合美国联邦所得税的一般免税交易的条件，则分配时的公司股东和公司可能要承担重大的税务责任；以及
•如果分居不符合法定分红要求。
任何前瞻性陈述仅在该陈述发表之日起发表。ARCOSA没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后发生的事件或情况。关于可能导致实际结果与前瞻性陈述所载结果不同的风险和不确定性的讨论，见项目1A，“风险因素“包括在本协议的其他地方。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们的收益可能会受到利率变化的影响，因为这些变化对我们的可变利率循环信贷和定期贷款安排产生了影响。截至2022年12月31日，我们没有未偿还贷款根据循环信贷安排和定期贷款有余额1.368亿美元。如果2023财年的平均利率比2022年高出一个百分点，那么考虑到利率对冲的影响，我们的利息支出将增加40万美元。相比之下，在2021年12月31日，我们估计平均每增加一个百分点，利息支出就会增加170万美元。
截至2022年12月31日，我们4.375%的优先票据(“票据”)将于2029年到期，未偿还金额为4.0亿美元。债券的年利率固定为4.375厘，因此，我们的经济利率风险是固定的。然而，债券的价值有利率风险。我们估计市场利率每调高一个百分点，债券的公平价值便会减少约1,790万元。本公司于综合资产负债表中按面值减去未摊销折价列账，公允价值仅供披露之用。
此外，我们在外国子公司的净投资也会受到市场风险的影响。截至2022年12月31日，对外国子公司的净投资为1.096亿美元。由于汇率波动而产生的这种市场风险敞口对Arcosa的影响并不大。见合并财务报表附注9。
第八项。 财务报表和补充数据。
ArCosa，Inc.
财务报表索引
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | 54 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的综合业务报表 | 56 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的综合全面收益表 | 57 |
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | 58 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表 | 59 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的股东权益合并报表 | 60 |
合并财务报表附注 | 61 |
独立注册会计师事务所报告
致ArCosa，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了ArCosa，Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2023年2月24日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及特别具有挑战性的主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉的价值评估
| | | | | |
| 有关事项的描述 | 于2022年12月31日，本公司的商誉为$958.5100万美元，占总资产的29%。如财务报表附注1所述，商誉须按年进行减值测试，或于事件或情况发生变化时进行中期测试，以显示商誉的账面价值可能减值。 审计管理层的年度商誉减值测试是复杂的，因为在确定每个报告单位的公允价值时存在重大的计量不确定性。特别是，公允价值估计对诸如加权平均资本成本、收入增长率和预计营业利润率等重大假设非常敏感，这些假设受到预期未来市场或经济状况的影响。我们的商誉减值风险评估考虑报告单位的估计公允价值超出其净资产账面价值的金额，因为随着估计公允价值与账面价值之间的差异收窄，估计公允价值所需的精确度水平会增加。 |
| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们测试了对公司商誉减值过程的控制，以估计公司报告单位的公允价值。例如，我们测试了对管理层对估值模型的审查以及用于开发预期财务信息的重要假设的控制，包括管理层验证估值中使用的数据是否完整和准确的控制。为了测试公司报告单位的公允价值，我们的审计程序包括：(I)评估管理层用来估计公允价值的方法的适当性；(Ii)评估管理层使用的重大假设，将其与当前行业和经济趋势进行比较，并考虑公司业务模式、客户基础或产品组合的变化以及其他相关因素；(Iii)对重大假设进行敏感性分析；以及(Iv)审查报告单位的公允价值与公司市值的协调，并评估由此产生的控制溢价。此外，我们请估值专家协助我们评估对公允价值估计最重要的组成部分和假设。 |
自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州达拉斯
2023年2月24日
ArCosa，Inc.及其子公司
合并业务报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | (单位：百万，每股除外) |
| 收入 | $ | 2,242.8 | | | $ | 2,036.4 | | | $ | 1,935.6 | |
| 运营成本： | | | | | |
| 收入成本 | 1,820.0 | | | 1,670.2 | | | 1,553.6 | |
| 销售、一般和管理费用 | 262.8 | | | 256.0 | | | 223.1 | |
| 出售储罐业务的收益 | (189.0) | | | — | | | — | |
| 减值费用 | — | | | 2.9 | | | 7.1 | |
| 1,893.8 | | | 1,929.1 | | | 1,783.8 | |
| 营业利润总额 | 349.0 | | | 107.3 | | | 151.8 | |
| | | | | |
| 利息支出 | 31.0 | | | 23.4 | | | 10.6 | |
| 其他净(收入)支出 | 1.8 | | | 0.3 | | | 3.0 | |
| 32.8 | | | 23.7 | | | 13.6 | |
| 所得税前收入 | 316.2 | | | 83.6 | | | 138.2 | |
| 所得税拨备： | | | | | |
| 当前 | 25.6 | | | 2.1 | | | 22.0 | |
| 延期 | 44.8 | | | 11.9 | | | 9.6 | |
| 70.4 | | | 14.0 | | | 31.6 | |
| 净收入 | $ | 245.8 | | | $ | 69.6 | | | $ | 106.6 | |
| | | | | |
| 每股普通股净收入： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 5.08 | | | $ | 1.44 | | | $ | 2.20 | |
| 稀释 | $ | 5.05 | | | $ | 1.42 | | | $ | 2.18 | |
| 加权平均流通股数量： | | | | | |
| 基本信息 | 48.2 | | | 48.1 | | | 48.0 | |
| 稀释 | 48.5 | | | 48.6 | | | 48.5 | |
| 宣布的每股普通股股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | |
请参阅合并财务报表附注。
ArCosa，Inc.及其子公司
综合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | (单位：百万) |
| 净收入 | $ | 245.8 | | | $ | 69.6 | | | $ | 106.6 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 衍生金融工具： | | | | | |
期间产生的未实现收益(亏损)，扣除税项支出(收益)#美元0.9, $0.3, and ($1.0) | 3.5 | | | 1.1 | | | (3.7) | |
重新分类调整包括在净收益中的损失，扣除税费(收益)(#美元)0.2), ($0.4), and ($0.4) | 0.8 | | | 1.4 | | | 1.6 | |
| 货币换算调整： | | | | | |
期间产生的未实现收益(亏损)，扣除税项支出(收益)($0.1), $0.0, and ($0.1) | (0.7) | | | 0.3 | | | (0.3) | |
| | | | | |
| 3.6 | | | 2.8 | | | (2.4) | |
| 综合收益 | $ | 249.4 | | | $ | 72.4 | | | $ | 104.2 | |
请参阅合并财务报表附注。
ArCosa，Inc.及其子公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| | | | |
| | (单位：百万，每股除外) |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 160.4 | | | $ | 72.9 | |
应收账款，扣除坏账准备净额#美元5.5及$4.2 | | 334.2 | | | 310.8 | |
| | | | |
| 库存： | | | | |
| 原材料和供应品 | | 126.3 | | | 150.8 | |
| Oracle Work in Process | | 59.2 | | | 53.6 | |
| 成品 | | 130.3 | | | 120.1 | |
| | 315.8 | | | 324.5 | |
| 其他 | | 46.4 | | | 59.7 | |
| 流动资产总额 | | 856.8 | | | 767.9 | |
| | | | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | 1,199.6 | | | 1,201.9 | |
| 商誉 | | 958.5 | | | 934.9 | |
| 无形资产，净值 | | 256.1 | | | 220.3 | |
| 递延所得税 | | 9.6 | | | 13.2 | |
| 其他资产 | | 60.0 | | | 49.9 | |
| | $ | 3,340.6 | | | $ | 3,188.1 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 190.7 | | | $ | 184.7 | |
| 应计负债 | | 121.8 | | | 145.9 | |
| 预付帐单 | | 40.5 | | | 18.6 | |
| 长期债务的当期部分 | | 14.7 | | | 14.8 | |
| 流动负债总额 | | 367.7 | | | 364.0 | |
| | | | |
| 债务 | | 535.9 | | | 664.7 | |
| 递延所得税 | | 175.6 | | | 134.0 | |
| 其他负债 | | 77.0 | | | 72.1 | |
| | 1,156.2 | | | 1,234.8 | |
| 股东权益： | | | | |
| | | | |
普通股，$0.01面值-200.02022年12月31日授权的股份；200.02021年12月31日；48.4于2022年12月31日发行及发行的股份；48.32021年12月31日 | | 0.5 | | | 0.5 | |
| 超出票面价值的资本 | | 1,684.1 | | | 1,692.6 | |
| 留存收益 | | 515.5 | | | 279.5 | |
| 累计其他综合损失 | | (15.7) | | | (19.3) | |
国库股-0.02022年12月31日的股票；0.02021年12月31日 | | — | | | — | |
| | 2,184.4 | | | 1,953.3 | |
| | $ | 3,340.6 | | | $ | 3,188.1 | |
请参阅合并财务报表附注。
ArCosa，Inc.及其子公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | | (单位：百万) |
| 经营活动： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 245.8 | | | $ | 69.6 | | | $ | 106.6 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 154.1 | | | 144.3 | | | 114.5 | |
| 减值费用 | | — | | | 2.9 | | | 7.1 | |
| 基于股票的薪酬费用 | | 19.1 | | | 18.0 | | | 20.0 | |
| 递延所得税准备金 | | 44.8 | | | 11.9 | | | 9.6 | |
| 处置财产和其他资产的收益 | | (11.7) | | | (10.3) | | | (6.4) | |
| | | | | | |
| 出售储罐业务的收益 | | (189.0) | | | — | | | — | |
| (增加)其他资产减少 | | (3.8) | | | 5.2 | | | (7.6) | |
| 其他负债增加(减少) | | (16.0) | | | (22.6) | | | 11.5 | |
| 其他 | | (3.7) | | | (2.2) | | | 0.8 | |
| 流动资产和流动负债变动情况： | | | | | | |
| 应收(增)款减少 | | (65.9) | | | (25.9) | | | (13.5) | |
| 库存(增加)减少 | | (26.7) | | | (24.6) | | | 32.6 | |
| (增加)其他流动资产减少 | | (8.5) | | | (13.3) | | | 1.9 | |
| 应付帐款增加(减少) | | 27.0 | | | 34.7 | | | 43.5 | |
| 预付帐单增加(减少) | | 21.9 | | | (26.1) | | | (31.6) | |
| 应计负债增加(减少) | | (13.1) | | | 4.9 | | | (29.1) | |
| 经营活动提供的净现金 | | 174.3 | | | 166.5 | | | 259.9 | |
| | | | | | |
| 投资活动： | | | | | | |
| | | | | | |
| 处置财产和其他资产所得收益 | | 32.2 | | | 20.0 | | | 9.6 | |
| 资本支出 | | (138.0) | | | (85.1) | | | (82.1) | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | | (75.1) | | | (523.4) | | | (455.7) | |
| 出售业务所得收益 | | 271.6 | | | 18.2 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 投资活动提供(所需)的净现金 | | 90.7 | | | (570.3) | | | (528.2) | |
| | | | | | |
| 融资活动： | | | | | | |
| | | | | | |
| 偿还债务的付款 | | (220.2) | | | (83.2) | | | (104.9) | |
| 发行债券所得款项 | | 80.0 | | | 500.0 | | | 251.4 | |
| 回购股份 | | (15.0) | | | (9.4) | | | (8.0) | |
| 支付给普通股股东的股息 | | (9.8) | | | (9.8) | | | (9.8) | |
| 购买股份以支付既得股票的雇员税 | | (12.5) | | | (10.1) | | | (3.8) | |
| 发债成本 | | — | | | (6.6) | | | — | |
| 其他 | | — | | | — | | | (1.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 融资活动提供的现金净额(所需) | | (177.5) | | | 380.9 | | | 123.7 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | | 87.5 | | | (22.9) | | | (144.6) | |
| 期初现金及现金等价物 | | 72.9 | | | 95.8 | | | 240.4 | |
| 期末现金及现金等价物 | | $ | 160.4 | | | $ | 72.9 | | | $ | 95.8 | |
截至2022年、2021年和2020年的年度缴纳所得税为#美元21.9百万，$2.9百万美元，以及$36.9分别为100万美元。
请参阅合并财务报表附注。
ArCosa，Inc.及其子公司
股东权益合并报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普普通通
库存 | | | | | | | | 财务处
库存 | | |
| | | 股票 | | $0.01面值 | | 资本流入
超过
面值 | | 保留
收益 | | 累计
其他
全面
损失 | | 股票 | | 金额 | | 总计
股东的
权益 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (单位：百万，面值除外) |
| 2019年12月31日的余额 | | 48.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,686.7 | | | $ | 122.9 | | | $ | (19.7) | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,790.4 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | 106.6 | | | — | | | — | | | — | | | 106.6 | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | (2.4) | |
| 普通股现金股利 | | — | | | — | | | — | | | (9.8) | | | — | | | — | | | — | | | (9.8) | |
| 限售股，净额 | | 0.3 | | | — | | | 23.3 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (7.1) | | | 16.2 | |
| 回购股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (8.0) | | | (8.0) | |
| 库存股报废 | | (0.4) | | | — | | | (15.1) | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 15.1 | | | — | |
| 其他 | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
| 2020年12月31日的余额 | | 48.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,694.1 | | | $ | 219.7 | | | $ | (22.1) | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,892.2 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | 69.6 | | | — | | | — | | | — | | | 69.6 | |
| 其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | — | | | — | | | 2.8 | |
| 普通股现金股利 | | — | | | — | | | — | | | (9.8) | | | — | | | — | | | — | | | (9.8) | |
| 限售股，净额 | | 0.5 | | | — | | | 20.8 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (12.9) | | | 7.9 | |
| 回购股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (9.4) | | | (9.4) | |
| 库存股报废 | | (0.4) | | | — | | | (22.3) | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 22.3 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | | 48.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,692.6 | | | $ | 279.5 | | | $ | (19.3) | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,953.3 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | 245.8 | | | — | | | — | | | — | | | 245.8 | |
| 其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.6 | | | — | | | — | | | 3.6 | |
| 普通股现金股利 | | — | | | — | | | — | | | (9.8) | | | — | | | — | | | — | | | (9.8) | |
| 限售股，净额 | | 0.7 | | | — | | | 20.1 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (13.6) | | | 6.5 | |
| 回购股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (15.0) | | | (15.0) | |
| 库存股报废 | | (0.6) | | | — | | | (28.6) | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 28.6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的余额 | | 48.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,684.1 | | | $ | 515.5 | | | $ | (15.7) | | | — | | | $ | — | | | $ | 2,184.4 | |
请参阅合并财务报表附注。
ArCosa，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
注1。主要会计政策概述和摘要
陈述的基础
ARCOSA公司及其合并子公司(“ARCOSA”、“The Company”、“WE”或“Our”)总部设在得克萨斯州达拉斯，是一家基础设施相关产品和解决方案的供应商，拥有领先品牌，服务于北美的建筑、工程结构和运输市场。ArCosa是特拉华州的一家公司，于2018年11月1日从利邦工业公司(“利邦”或“前母公司”)分离(“分离”)而成立，是一家独立的上市公司，在纽约证券交易所上市。
随附的综合财务报表按照美国公认会计原则(“GAAP”)列报本公司的历史财务状况、经营业绩、综合收益/亏损及现金流量。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
股东权益
2022年12月，公司董事会(“董事会”)批准了一项新的美元502023年1月1日至2024年12月31日生效的100万股票回购计划，以取代2022年12月31日到期的相同金额的计划。在之前的计划中，公司回购了298,629以$为代价的股票15.0在截至2022年12月31日的年度内，于截至2021年12月31日止年度内，本公司回购170,168以$为代价的股票9.4百万美元。
收入确认
收入是根据合同中为履行履约义务而分配的交易价格来衡量的。交易价格不包括代表第三方收取的任何金额。当公司通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，公司确认收入。以下是对公司产生收入的主要活动的描述，按应报告的部门分开。我们的产品和服务的付款通常是在正常的商业条款下支付的。欲了解有关公司可报告部门的进一步讨论，请参阅附注4部门信息。
建筑产品
当客户接受产品并将产品的法律所有权转移给客户时，建筑产品部门确认基本上所有的收入。
工程结构
在工程结构分部内，我们的风塔、某些公用设施结构和某些储罐产品线的收入随着时间的推移确认，因为产品是根据相对于总估计生产成本产生的成本采用投入方法制造的。我们确认这些产品在一段时间内的收入，因为它们高度定制以满足单个客户的需求，如果客户在合同执行后没有购买，则公司没有其他用途，我们有权向客户收取迄今为止完成的工作的费用，并至少为完成的工作提供合理的利润率。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的合同资产为77.5百万美元和美元54.2分别计入综合资产负债表内扣除备抵后的应收账款。2022年期间合同资产的增加是由于交付的时间安排。对于所有其他产品，收入在客户接受产品并且产品的合法所有权转移给客户时确认。
交通运输产品
运输产品部门在客户接受产品并将产品的合法所有权转移给客户时确认收入。
未履行的履约义务
下表包括预计在与截至2022年12月31日未履行或部分履行的履约义务相关的未来期间确认的估计收入，以及截至2022年12月31日预计将在2023年期间交付的未偿履约债务的百分比：
| | | | | | | | | | | | | |
| 未履行的履约义务 | | |
| 2022年12月31日 | | |
| 总计
金额 | | 预计在2023年交付的百分比 | | |
| | (单位：百万) | | | | |
| 工程结构： | | | | | |
| 公用事业、风能和相关结构 | $ | 671.3 | | | 57 | % | | |
| 储油罐 | $ | — | | | | | |
| | | | | |
| 运输产品： | | | | | |
| 内河驳船 | $ | 225.1 | | | 100 | % | | |
大致24我们工程结构部门中未履行的公用事业、风能和相关结构的性能义务的百分比预计将在截至2024年的年度交付，其余的预计将在截至2025年的年度交付。2022年10月3日，公司完成了对储罐业务及相关积压业务的出售。附注2收购和资产剥离。
所得税
所得税采用负债法核算。递延所得税是指用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的数额之间的临时差异的税收影响。估值津贴将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。
该公司在考虑了所有相关事实、情况和现有信息后，定期评估从其在各种联邦和州文件中采取的立场获得的税收优惠的实现可能性。对于那些被认为更有可能持续的税务头寸，本公司确认其认为累计可能实现的收益超过50%。如果本公司在已建立应计项目或被要求支付超过已记录准备金的金额的事项中占上风，则特定财务报表期间的实际税率可能会受到重大影响。
金融工具
本公司将所有高流动性债务工具视为现金和现金等价物，如果购买的期限为三个月或更短。可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要是现金投资和应收账款。该公司将现金投资于银行存款和高评级货币市场基金，其投资政策限制了任何一家商业发行人的信贷敞口。我们寻求通过监控客户的信用信誉的控制程序，以及公司客户基础中的大量客户及其分散在不同行业和地理区域的客户，来限制应收账款的信用风险集中。由于应收账款通常是无抵押的，本公司根据预期的信贷损失计提了坏账准备。被确定为无法收回的应收余额记入备抵。为了加速转换为现金，该公司可能会将其部分应收贸易账款出售给第三方。一旦这些应收账款售出，公司对它们没有追索权，但可能会继续参与与服务和催收活动有关的活动。该公司截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度综合经营报表中的这些交易的影响并不大。现金、应收账款和应付账款的账面价值被认为代表了它们各自的公允价值。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。费用主要按先进先出法确定。库存值根据损坏、陈旧、过剩或移动缓慢的库存进行调整。在制品和成品包括材料、人工和制造费用。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本列报，并在其估计使用年限内折旧或耗尽，主要使用直线法。预计的使用年限是：建筑物和改善-5至30年限；租赁改进--以租期较短或11数年；以及机器和设备-3至15好几年了。矿产储量的消耗是根据估计的已探明储量和可能储量，使用生产单位法以采石场为基础计算的。日常维护和维修的费用在发生时计入运营成本。
商誉与无形资产
商誉须按年进行减值测试，或在事件或情况变化显示账面值可能无法收回时进行临时测试。量化商誉减值测试按“报告单位”水平评估，方法是将报告单位的估计公允价值与其净资产的账面价值作比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失。商誉减值按报告单位账面价值超过其公允价值计量，不得超过分配给报告单位的商誉金额。对公允价值计算影响最大的估计和判断是假设，包括与收入和营业利润增长、贴现率和退出倍数相关的第三级投入。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司年度商誉减值测试已在报告单位层面完成，并不是减值费用被确定为必要的。
无形资产在购入之日以公允价值计入，采用第三级投入，并进行评估以确定其估计使用年限。这些资产主要包括客户关系和许可证，并使用直线法进行摊销。固定寿命无形资产的估计使用寿命为：客户关系-2至22数年；许可证-10至29数年；以及其他-5至10好几年了。
无限期的无形资产主要与获得的商标有关。该等资产不会摊销，但会按年评估减值，或在事件或情况变化显示账面值可能无法收回时进行中期评估。减值测试采用免收特许权使用费的方法将每项资产的公允价值与其账面价值进行比较。截至2022年12月31日及2021年12月31日，公司年度减值测试已完成并不是减值费用被确定为必要的。
长寿资产
本公司评估将持有及使用的长期资产的账面价值，包括物业、厂房及设备及已确定寿命的无形资产，以在事件或环境变化显示账面值可能无法收回时计提潜在减值。将持有和使用的长期资产的账面价值只有在账面价值无法通过未贴现的未来现金流量收回且资产的公允价值低于其账面价值时才被视为减值。公允价值主要按预期现金流量厘定，折现率与所涉风险或现有市场报价相称。持有待售长期资产的减值损失以类似方式厘定，只是公允价值减去出售资产的估计成本。
该公司拥有不是截至2022年12月31日止年度的减值费用。减值费用为$2.9在截至2021年12月31日的一年中，确认了100万项与年内被归类为持有待售资产有关的资产。减值费用为$7.1在截至2020年12月31日的年度内，确认了与年内处置的资产相关的百万美元。
工人’补偿
该公司实际上为工人提供了自我保险’赔偿要求。第三方管理员用于处理索赔。我们根据独立的精算研究应计我们的工人赔偿责任。截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司的工人补偿费用应计为#美元28.2百万美元和美元28.9分别计入综合资产负债表内的应计负债和其他长期负债。
保修
该公司提供各种快速、有限的产品保修，保修范围一般为1至5根据产品的不同，需要数年。使用两步法估算保修成本。首先，对客户提出的所有索赔的费用进行工程估算。其次，根据过去接受的索赔经验，所有仍在保修期内且未提出索赔的产品都应计入成本。本公司在确认与保修产品相关的收入时计入产品保修的估计成本，并按季度评估由此产生的准备金的充分性。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司的保修成本应计费用为1.5百万美元和美元6.3分别列作综合资产负债表内应计负债的百万美元。
衍生工具
本公司可不时使用衍生工具，以减轻利率、商品价格或外币汇率变动的影响。对于被指定为套期保值的衍生工具，本公司正式记录衍生工具与被套期保值项目的关系，以及使用衍生工具的风险管理目标和策略。这些文件包括将衍生品与资产负债表、承诺或预测交易中的特定资产或负债联系起来。于订立衍生工具时，以及其后至少每季度一次，本公司评估衍生工具是否有效抵销对冲项目的公允价值或现金流量变动。套期保值工具公允价值的任何变动均作为股东权益的单独组成部分计入累计其他全面亏损(“AOCL”)，并在套期保值交易影响收益期间重新分类为收益。本公司监控其衍生品头寸和交易对手的信用评级，预计不会因交易对手业绩不佳而蒙受损失。
外币折算
美国以外的某些业务以美元以外的货币编制财务报表。损益表金额按当年平均汇率换算，资产和负债按年终汇率换算。换算调整作为股东权益和其他全面收益的单独组成部分进行累积。我们墨西哥业务的功能货币被认为是美元。我们加拿大业务的功能货币被认为是加元。
其他全面收益(亏损)
其他全面收益(亏损)包括外币换算调整和本公司衍生金融工具的实际未实现损益，与净收益之和构成全面净收益(亏损)。见附注12累计其他全面亏损。所有组成部分均显示为不含税净额。
近期会计公告
最近采用的会计公告
自2020年1月1日起，本公司采用最新会计准则第2016-13号“金融工具--信贷损失”(以下简称“ASU 2016-13”)，修订了现行会计准则关于确认金融资产及其他某些不按公允价值通过净收入计量的工具(包括按摊销成本计量的金融资产，如应收贸易账款和合同资产)的信用损失的会计准则。ASU 2016-13用预期信用损失模型取代了现有的已发生损失减值模型，该模型需要考虑更广泛的信息来估计资产生命周期内的预期信用损失。采用这一指导方针并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
自2021年1月1日起，公司采用了更新后的第2019-12号会计准则，“简化所得税会计”(“ASU 2019-12”)，通过取消所得税一般原则的某些例外，简化了所得税的会计核算。该指引的采纳并未对本公司的综合财务报表产生重大影响。
最近发布的会计声明，截至2022年12月31日尚未采用
2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新第2020-04号，“参考汇率改革”(“ASU 2020-04”)，其中为合同修改、套期保值会计以及与预期将停止的参考汇率过渡相关的其他交易提供了可选的指导。ASU 2020-04经ASU 2022-06修订后，自发布之日起至2024年12月31日对所有实体有效。我们继续评估采用该指南的影响，但预计该指导不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2021年10月，FASB发布了会计准则更新号2021-08《企业合并(主题805)：从与客户的合同中对合同资产和合同负债的会计处理》(ASU 2021-08)，其中要求收购人根据主题606确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。ASU 2021-08将在2022年12月15日之后开始的中期和年度报告期内对上市公司生效，并允许提前采用。我们预计这一标准不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
管理层的估计
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。
附注2.收购和资产剥离
该公司的收购活动摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 收购： | | | | | |
| 收购价 | $ | 75.6 | | | $ | 539.2 | | | $ | 474.7 | |
| 已支付现金净额 | $ | 75.1 | | | $ | 523.4 | | | $ | 455.7 | |
| 已记录商誉 | $ | 11.6 | | | $ | 149.5 | | | $ | 172.1 | |
2022年收购
2022年5月，我们完成了对洛杉矶大都会地区领先的再生骨料生产商RAMCO的股票收购，这是我们建筑产品部门的一部分，总收购价格为$75.6百万美元。此次收购的资金为美元。80.0在我们的循环信贷安排下有数百万的借款。收购事项按收购日期对收购资产及承担的负债的初步估值入账为业务合并，采用市场活动很少或没有市场活动支持且对资产及负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入(“第3级”投入)。初步估值除其他外，确认了#美元。54.2初始加权平均使用寿命为20年，美元6.4百万美元的财产、厂房和设备，以及11.6在我们的建筑产品部门获得了数百万的商誉。在合并或分部层面，剩余资产和负债与资产和负债相比并不显著。我们期望在合理范围内尽快完成我们的收购价格分配，不超过收购之日起一年。对初步收购价格分配的调整可能是重大的，特别是关于我们对无形资产和财产、厂房和设备的初步估计。
2021年收购
西南岩石产品有限责任公司
于2021年8月，我们完成了对Southwest Rock Products，LLC及其附属实体(统称为“Southwest Rock”)的股票收购，Southwest Rock是一家服务于大凤凰城地区的天然集料公司，包括在我们的建筑产品部门，总收购价格为$149.7百万美元。此次收购的资金来自手头的现金，#美元。100.0在我们的循环信贷安排下的百万借款，以及15.0在某一矿产储备租约续期时，应向卖方支付的预提款百万美元。这项收购是根据收购日收购的资产和承担的负债的估值，按使用第3级投入的公允价值入账的业务合并。最终估值除其他外，确认为#美元。70.7百万美元的商誉，43.7百万美元的矿产储量，以及28.0我们的建筑产品部门拥有数百万的物业、厂房和设备。在合并或分部层面，剩余资产和负债与资产和负债相比并不显著。
StonePoint旗舰控股有限责任公司
2021年4月9日，我们完成了对StonePoint旗舰控股有限责任公司及其附属实体(统称为StonePoint)的股票收购，StonePoint是美国最大的25家建筑骨料公司，属于我们的建筑产品部门。购买价格为$372.8百万美元的资金来自一次私募募集的收益，金额为400.0百万美元4.3752021年4月6日结束的优先无担保票据的百分比。有关更多信息，请参阅附注7债务。本次收购被记录为一项业务组合，在收购日期对收购的资产和承担的负债进行估值，并使用第3级投入的公允价值。下表代表了我们截至的最终采购价格分配 2022年12月31日：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 现金 | $ | 1.0 | |
| 应收账款 | 18.3 | |
| 盘存 | 20.9 | |
| 物业、厂房和设备 | 68.4 | |
| 矿产储量 | 198.8 | |
| 商誉 | 87.7 | |
| 客户关系 | 7.2 | |
| 其他资产 | 10.4 | |
| 应付帐款 | (7.4) | |
| 应计负债 | (10.0) | |
| 递延所得税 | (9.2) | |
| 其他负债 | (13.3) | |
| 收购的总净资产 | $ | 372.8 | |
获得的商誉主要与StonePoint的市场地位和现有员工有关，其中没有一项是免税的。客户关系无形资产被分配了一个有用的年限10好几年了。自收购之日起计入综合经营报表的收入和营业利润(亏损)约为#美元123.7百万美元和$(0.1在截至2021年12月31日的年度内分别为百万美元。
下表显示了该公司未经审计的预计综合经营业绩，就好像收购StonePoint已于2020年1月1日完成。未经审计的备考信息对折旧、损耗和摊销费用进行了某些调整，以反映在收购价格分配中确认的公允价值，剔除了一次性交易相关成本，并使公司的债务融资与收购日期的债务融资保持一致。未经审计的备考信息不应被视为指示如果收购在2020年1月1日完成将会产生的结果，这种未经审计的备考信息也不一定指示未来的结果。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度
2021年12月31日 | | 截至的年度
2020年12月31日 |
| | | | | |
| | | (单位：百万) |
| 收入 | | | $ | 2,082.7 | | | $ | 2,080.0 | |
| 所得税前收入 | | | $ | 92.1 | | | $ | 138.9 | |
2021年4月，我们还完成了对建筑产品部门位于德克萨斯州达拉斯-沃斯堡的再生骨料业务的某些资产和负债的收购。这笔收购的收购价并不高。
2020年的收购
樱桃实业公司
2020年1月6日，我们完成了对Cherry Industries，Inc.及其附属实体(“Cherry”)的股票收购，Cherry是德克萨斯州休斯敦市场上天然和再生骨料的领先生产商，该市场属于我们的建筑产品部门。购买价格为$296.8百万美元的资金来自手头的现金、新款下的预付款150.0100万美元的五年期定期贷款，未来向卖方支付现金净额为#美元284.1在截至2020年12月31日的年度内，有关我们的信贷安排的更多信息，请参阅附注7债务。这项收购被记录为一项业务合并，采用第三级投入对收购日的资产和负债进行估值和公允价值。下表代表我们的最终采购价格分配：
| | | | | |
| |
| (单位：百万) |
| 应收账款 | $ | 30.5 | |
| 盘存 | 11.8 | |
| 物业、厂房和设备 | 58.8 | |
| 矿产储量 | 17.2 | |
| 商誉 | 133.3 | |
| 客户关系 | 62.1 | |
| 许可证 | 25.4 | |
| 其他资产 | 4.3 | |
| 应付帐款 | (7.5) | |
| 应计负债 | (4.9) | |
| 递延所得税 | (32.7) | |
| 其他负债 | (1.5) | |
| 收购的总净资产 | $ | 296.8 | |
获得的商誉主要与Cherry的市场地位和现有员工有关，这些商誉都不能扣税。为客户关系无形资产和许可证分配加权平均使用寿命14.9年和19.8分别是几年。自收购之日起，合并经营报表中包含的收入和营业利润约为#美元。173.2百万美元和美元25.2在截至2020年12月31日的年度内，分别为百万美元。
下表代表本公司未经审核的备考综合经营业绩，犹如Cherry收购已于2019年1月1日完成。未经审计的备考信息对折旧、损耗和摊销费用进行了某些调整，以反映在收购价格分配中确认的公允价值，剔除了一次性交易相关成本，并使公司的债务融资与收购日期的债务融资保持一致。未经审计的备考信息不应被视为指示如果收购于2019年1月1日完成将会产生的结果，该等未经审计的备考信息也不一定指示未来的业绩。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
2020年12月31日 | | 截至的年度
2019年12月31日 | | |
| | | | | |
| (单位：百万) | | |
| 收入 | $ | 1,935.6 | | | $ | 1,916.9 | | | |
| 所得税前收入 | $ | 144.5 | | | $ | 163.8 | | | |
其他收购-2020年
2020年3月，我们完成了对工程结构业务中一项交通结构业务的某些资产和负债的收购，总收购价为$25.5百万美元。这项收购是根据收购日对收购资产和承担的负债的估值，使用第三级投入的公允价值，作为业务合并入账。估值导致确认#美元。10.0在我们的工程结构部门获得了数百万的商誉。这些资产和负债与合并或分部层面的资产和负债相比并不显着。
2020年6月，我们完成了对工程结构部门混凝土电杆业务的某些资产和负债的收购。这笔收购的收购价并不高。
2020年7月，我们完成了对工程结构业务中一项电信结构业务的某些资产和负债的收购，总收购价格为$27.8百万美元。这项收购是根据收购日对收购资产和承担的负债的估值，使用第三级投入的公允价值，作为业务合并入账。估值导致确认#美元。8.5在我们的工程结构部门获得了数百万的商誉。这些资产和负债与合并或分部层面的资产和负债相比并不显着。
2020年8月，我们完成了对我们建筑产品部门一项天然集料业务的某些资产和负债的收购，总收购价格为$25.8百万美元。这项收购是根据收购日对收购资产和承担的负债的估值，使用第三级投入的公允价值，作为业务合并入账。估值导致确认#美元。8.7在我们的建筑产品部门获得了数百万的商誉。这些资产和负债与合并或分部层面的资产和负债相比并不显着。
2020年10月，我们完成了对斯特拉塔材料有限责任公司(“斯特拉塔”)的股票收购，斯特拉塔是德克萨斯州达拉斯-沃斯堡地区天然和再生骨料的领先供应商，该公司包括在我们的建筑产品部门，总收购价格为$87.0百万美元。这项收购是根据收购日对收购资产和承担的负债的估值，使用第三级投入的公允价值，作为业务合并入账。估值导致确认#美元。51.6初始加权平均使用寿命为22.8年份和美元3.8在我们的建筑产品部门获得了数百万的商誉。在合并或分部层面，剩余资产和负债与资产和负债相比并不显著。
2020年10月，我们还完成了对工程结构部门一项交通结构业务的某些资产和负债的收购。这笔收购的收购价并不高。
资产剥离
2022年10月3日，公司完成了以#美元的价格出售其储罐业务。275百万美元。成交时收到的现金收益净额约为#美元。271.6百万美元，扣除交易完成成本后。这笔交易的税前收益为1美元。189.0600万美元，在综合经营报表的营业收入内列报。储罐业务历来在工程结构部门报告，制造用于储存和运输丙烷、氨和其他气体的钢制压力罐，服务于住宅、商业、能源和农业市场，业务遍及美国和墨西哥。储罐业务的收入和营业利润为#美元。187.3百万美元和美元40.7截至2022年12月31日的年度分别为百万美元217.0百万美元和美元36.6截至2021年12月31日的年度分别为百万美元和177.0百万美元和美元18.3在截至2020年12月31日的年度内，分别为100万欧元。由于出售储罐业务不被视为将对公司的运营或财务业绩产生重大影响的战略转变，因此没有报告为停产业务。2022年10月，该公司使用了$155.0出售所得现金收入的100万美元，用于偿还在其循环信贷安排下借入的未偿还贷款。有关更多信息，请参阅附注7债务。
2021年11月，我们完成了之前作为收购StonePoint的一部分收购的沥青业务的某些资产和负债的剥离，出售价格约为$19.0百万美元。出售对损益表的影响不大，因为资产于2021年4月的收购日期按公允价值入账。
有几个不是在截至2020年12月31日的年度内剥离的业务。
注3.公允价值会计
按公允价值经常性计量的资产和负债摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的公允价值计量 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| | | | | | | |
| (单位：百万) |
| 资产： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利率对冲(1) | $ | — | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | 1.8 | |
| 总资产 | $ | — | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | 1.8 | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
| | | | | | | |
或有对价(2) | — | | | — | | | 2.4 | | | 2.4 | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.4 | | | $ | 2.4 | |
| | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的公允价值计量 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| | | | | | | |
| (单位：百万) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
利率对冲(3) | $ | — | | | $ | 3.9 | | | $ | — | | | $ | 3.9 | |
或有对价(2) | — | | | — | | | 6.7 | | | 6.7 | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 3.9 | | | $ | 6.7 | | | $ | 10.6 | |
(1) 包括在综合资产负债表的其他资产内。
(2) 综合资产负债表中应计负债中的流动部分和其他负债中的非流动部分.
(3) 计入综合资产负债表的其他负债。
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中为该资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格(退出价格)。一个实体需要建立一个公允价值等级，在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于衡量公允价值的三种投入水平如下：
级别1-该级别定义为相同资产或负债在活跃市场上的报价。该公司的现金等价物是美国财政部或高评级货币市场共同基金的工具。
第二级--这一水平被定义为除第一级价格以外的可观察的投入，例如类似资产或负债的报价；不活跃的市场的报价；或基本上整个资产或负债的可观察到的或可被可观测的市场数据证实的其他投入。利率套期保值是根据从每一方获得的退出价格进行估值的。见附注7债务。
第3级--这一水平被定义为市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。或有对价涉及对以前收购的企业的卖方的估计未来付款。我们使用贴现现金流模型估计或有对价的公允价值。公允价值对销售预测的变化和贴现率的变化非常敏感，并根据我们最新预测中使用的假设按季度重新评估。
注4.细分市场信息
公司在以下时间报告经营业绩三主要业务部门：
建筑产品。建筑产品部门主要生产和销售天然和回收骨料、特种材料和建筑工地支持设备，包括壕沟护盾和支撑产品。
工程结构。工程结构部门主要制造和销售基础设施业务的钢结构，包括输电和配电的公用事业结构、结构风塔、交通结构和电信结构。这些产品拥有相似的制造能力和钢材采购要求，可以在我们的北美地区生产。该部门还制造储罐和分配罐。2022年10月3日，公司完成了其储罐业务的出售，并获得了$189.0百万美元包括在下面的营业利润中。见附注2收购和资产剥离。
运输产品。运输产品部门主要制造和销售内陆驳船、玻璃纤维驳船盖、绞车、船用五金以及用于有轨电车和其他运输和工业设备的钢制部件。
下表显示了这些部门的财务信息。我们主要在北美运营。
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 营业利润(亏损) | | 资产 | | 折旧、损耗和摊销 | | 资本支出 |
| | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 集料和特种材料 | $ | 821.4 | | | | | | | | | |
| 施工现场支持 | 102.1 | | | | | | | | | |
| 建筑产品 | 923.5 | | | $ | 96.5 | | | $ | 1,895.7 | | | $ | 102.7 | | | $ | 84.6 | |
| | | | | | | | | |
| 公用事业、风能和相关结构 | 813.1 | | | | | | | | | |
| 储油罐 | 188.9 | | | | | | | | | |
| 工程结构 | 1,002.0 | | | 307.0 | | | 956.1 | | | 30.5 | | | 44.5 | |
| | | | | | | | | |
| 内河驳船 | 189.9 | | | | | | | | | |
| 钢制构件 | 127.4 | | | | | | | | | |
| 交通运输产品 | 317.3 | | | 11.5 | | | 264.0 | | | 15.8 | | | 8.8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 抵销前的分部合计和公司 | 2,242.8 | | | 415.0 | | | 3,115.8 | | | 149.0 | | | 137.9 | |
| 公司 | — | | | (66.0) | | | 224.8 | | | 5.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | |
| 合并合计 | $ | 2,242.8 | | | $ | 349.0 | | | $ | 3,340.6 | | | $ | 154.1 | | | $ | 138.0 | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 营业利润(亏损) | | 资产 | | 折旧、损耗和摊销 | | 资本支出 |
| | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 集料和特种材料 | $ | 711.6 | | | | | | | | | |
| 施工现场支持 | 85.2 | | | | | | | | | |
| 建筑产品 | 796.8 | | | $ | 83.2 | | | $ | 1,741.1 | | | $ | 88.7 | | | $ | 44.2 | |
| | | | | | | | | |
| 公用事业、风能和相关结构 | 717.9 | | | | | | | | | |
| 储油罐 | 216.2 | | | | | | | | | |
| 工程结构 | 934.1 | | | 88.0 | | | 1,077.9 | | | 33.1 | | | 32.0 | |
| | | | | | | | | |
| 内河驳船 | 215.7 | | | | | | | | | |
| 钢制构件 | 89.9 | | | | | | | | | |
| 交通运输产品 | 305.6 | | | 6.4 | | | 267.6 | | | 17.8 | | | 8.8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 抵销前的分部合计和公司 | 2,036.5 | | | 177.6 | | | 3,086.6 | | | 139.6 | | | 85.0 | |
| 公司 | — | | | (70.3) | | | 101.5 | | | 4.7 | | | 0.1 | |
| 淘汰 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合并合计 | $ | 2,036.4 | | | $ | 107.3 | | | $ | 3,188.1 | | | $ | 144.3 | | | $ | 85.1 | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 营业利润(亏损) | | 资产 | | 折旧、损耗和摊销 | | 资本支出 |
| | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 集料和特种材料 | $ | 529.4 | | | | | | | | | |
| 施工现场支持 | 64.2 | | | | | | | | | |
| 建筑产品 | 593.6 | | | $ | 74.7 | | | $ | 1,207.9 | | | $ | 60.1 | | | $ | 33.8 | |
| | | | | | | | | |
| 公用事业、风能和相关结构 | 695.2 | | | | | | | | | |
| 储油罐 | 182.5 | | | | | | | | | |
| 工程结构 | 877.7 | | | 80.2 | | | 1,028.5 | | | 31.5 | | | 32.9 | |
| | | | | | | | | |
| 内河驳船 | 378.3 | | | | | | | | | |
| 钢制构件 | 88.2 | | | | | | | | | |
| 交通运输产品 | 466.5 | | | 54.6 | | | 276.1 | | | 18.0 | | | 13.9 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 抵销前的分部合计和公司 | 1,937.8 | | | 209.5 | | | 2,512.5 | | | 109.6 | | | 80.6 | |
| 公司 | — | | | (57.7) | | | 134.2 | | | 4.9 | | | 1.5 | |
| 淘汰 | (2.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合并合计 | $ | 1,935.6 | | | $ | 151.8 | | | $ | 2,646.7 | | | $ | 114.5 | | | $ | 82.1 | |
公司资产由现金和现金等价物、某些财产、厂房和设备以及其他资产组成。资本支出不包括为业务收购支付的金额，但包括为收购我们的建筑产品部门的土地和储备而支付的金额。
包括在工程结构部门的一个客户的收入构成9.3%, 9.5%，以及15.3分别占截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度综合收入的百分比。
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，我们墨西哥业务的收入和营业利润(亏损)如下所示。以下列出的截至2022年12月31日的年度的营业利润不包括出售储罐业务的收益。见附注2收购和资产剥离。与合并财务报表相比，我们在加拿大的业务并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) |
| 墨西哥： | | | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| 外部 | $ | 120.9 | | | $ | 137.5 | | | $ | 135.3 | | | | | | | |
| 公司间 | 65.3 | | | 87.7 | | | 60.6 | | | | | | | |
| $ | 186.2 | | | $ | 225.2 | | | $ | 195.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 营业利润(亏损) | $ | 7.5 | | | $ | 8.4 | | | $ | (0.4) | | | | | | | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们墨西哥业务的总资产和长期资产如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | | 长寿资产 |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (单位：百万) |
| 墨西哥 | $ | 112.5 | | | $ | 217.3 | | | $ | 63.4 | | | $ | 86.9 | |
注5.物业、厂房和设备
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的物业、厂房和设备组件。 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| | | |
| | (单位：百万) |
| 土地 | $ | 138.7 | | | $ | 137.3 | |
| 矿产储量 | 506.3 | | | 507.3 | |
| 建筑物和改善措施 | 308.3 | | | 301.0 | |
| 机械及其他 | 973.9 | | | 973.9 | |
| 在建工程 | 83.7 | | | 45.4 | |
| 2,010.9 | | | 1,964.9 | |
| 减少累计折旧和损耗 | (811.3) | | | (763.0) | |
| $ | 1,199.6 | | | $ | 1,201.9 | |
在2022年或2021年期间，我们没有将任何利息支出作为设施和设备建设的一部分。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司拥有账面净值为美元的非运营设施15.5百万美元和美元18.7百万美元，分别归类为财产、厂房和设备，在我们的综合资产负债表上净额。我们根据物业的位置及状况、区内同类物业的公平市价，以及本公司过往出售同类物业的经验，估计目前未使用物业的公平市价。我们对这些资产的估计公允价值超过了它们的账面价值。
截至2022年12月31日，公司没有任何财产、厂房和设备被归类为持有待售。截至2021年12月31日，该公司拥有财产、厂房和设备，价值美元20.4100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元被分类为持有以供出售并计入综合资产负债表上的其他流动资产。这些资产与我们工程结构部门内的一个非运营设施有关，该设施随后于2022年2月出售。我们确认了这些资产的减值损失#美元。2.9于截至2021年12月31日止年度内，由于公允价值减去出售该等资产的成本低于其账面价值所致。
注6.商誉及其他无形资产
商誉
按分部分列的商誉如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| | | |
| | (单位：百万) |
| 建筑产品 | $ | 483.9 | | | $ | 460.3 | |
| 工程结构 | 437.6 | | | 437.6 | |
| 交通运输产品 | 37.0 | | | 37.0 | |
| $ | 958.5 | | | $ | 934.9 | |
在截至2022年12月31日的一年中，建筑产品商誉的增加主要是由于收购了Ramco以及最终确定了StonePoint和Southwest Rock的购买价格分配。见附注2收购和资产剥离。
无形资产
无形资产净值由以下各项组成： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | | | | |
| | | | (单位：百万) |
| 具有无限寿命的无形资产-商标 | | | | $ | 34.1 | | | $ | 34.1 | |
| | | | | | |
| 具有确定生命的无形资产： | | | | | | |
| 客户关系 | | | | 136.9 | | 135.4 |
| 许可证 | | | | 141.7 | | 87.5 |
| 其他 | | | | 2.7 | | 3.9 |
| | | | 281.3 | | 226.8 |
| 累计摊销较少 | | | | (59.3) | | (40.6) |
| | | | 222.0 | | 186.2 |
| 无形资产，净额 | | | | $ | 256.1 | | | $ | 220.3 | |
无形资产的摊销费用总额为#美元。19.7百万，$18.1百万美元，以及$12.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。截至2022年12月31日的无形资产预期未来摊销费用如下：
| | | | | |
| 摊销费用 |
| (单位：百万) |
| 2023 | $ | 19.4 | |
| 2024 | 18.1 | |
| 2025 | 17.4 | |
| 2026 | 14.8 | |
| 2027 | 13.0 | |
| 此后 | 139.3 | |
注7.债务
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的债务构成： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| | | |
| | (单位：百万) |
| 循环信贷安排 | $ | — | | | $ | 125.0 | |
| 定期贷款 | 136.8 | | | 144.4 | |
| 高级笔记 | 400.0 | | | 400.0 | |
融资租赁(见附注8 租契) | 19.1 | | | 16.3 | |
| 555.9 | | | 685.7 | |
| 减去：未摊销债务发行成本 | (5.3) | | | (6.2) | |
| 债务总额 | $ | 550.6 | | | $ | 679.5 | |
2018年11月1日，本公司签订了一项400.0计划于2023年11月到期的100万无担保循环信贷安排。于2020年1月2日，本公司订立经修订及重订的信贷协议，将循环信贷额度提高至$500.0100万美元，并增加了1,000万美元的定期贷款安排150.0百万美元，每种情况下的到期日为2025年1月2日。整个定期贷款是在2020年1月2日提前发放的。截至2022年12月31日，定期贷款余额为$136.8百万美元。
截至2022年12月31日，我们拥有不是在循环信贷安排下借入的未偿还贷款，约有#美元25.3开出的百万份信用证，剩下$474.7百万可用。在2022年间，该公司净借款$30100万美元，用于为收购Ramco提供部分资金。在第四季度，该公司使用了$155.0出售储罐业务的现金收益中有100万美元用于偿还在其循环信贷安排下借入的所有未偿还贷款。见附注2 收购和资产剥离以获取更多信息。在截至2022年12月31日的未偿还信用证中，24.7预计将有100万人在2023年到期，其余的将在2024年到期。我们的大部分信用证义务支持公司的各种保险计划，通常每年按其条款续期。
循环信贷和定期贷款的利率是根据伦敦银行同业拆借利率或备用基本利率加保证金而变动的。应按循环设施的日均未使用部分收取承诺费。借款保证金和承诺费费率是根据ArCosa的杠杆率确定的，该杠杆率由综合总负债与综合EBITDA比率衡量。借款的保证金范围为1.25%至2.00%，并设置为LIBOR加1.75截至2022年12月31日。承诺费费率从0.20%至0.35%，并设置为0.302022年12月31日。
该公司的循环信贷和定期贷款安排要求维持与杠杆和利息覆盖相关的某些比率。截至2022年12月31日，我们遵守了所有此类金融公约。信贷协议项下的借款由本公司若干全资附属公司提供担保。
为了增加预期收购StonePoint的流动资金，公司于2021年3月26日签订了一份无担保的364天信贷协议，规定循环信贷额度为#美元。150.0百万，外部到期日为2022年3月25日。定价、契约和担保实质上类似于该公司现有的循环信贷和定期贷款安排。根据融资条款，该融资于2021年4月6日公司非公开发售结束时终止。400.0百万美元的高级票据。
我们的循环信贷和定期贷款安排项下借款的账面价值接近公允价值，因为利率根据市场利率调整(第三级投入)。见附注3公允价值会计。
截至2022年12月31日，该公司拥有1.0与循环信贷安排有关的未摊销债务发行成本，包括在综合资产负债表的其他资产中。
高级附注
2021年4月6日，该公司发行了美元400.0本金总额为百万美元4.3752029年4月到期的优先票据(“票据”)的百分比。债券的利息每半年派息一次。该等票据为本公司之优先无抵押债务，并由本公司各境内附属公司按优先无抵押基准提供担保，而该等附属公司是本公司循环信贷及定期贷款安排下的担保人。管理票据的契约条款(其中包括)限制本公司及其各附属公司设立资产留置权、订立出售及回租交易，以及合并、合并或转让其全部或实质全部资产及其附属公司资产的能力。该契约的条款还限制了该公司的非担保人子公司产生某些类型债务的能力。
在2024年4月15日之前的任何时间，公司可以赎回价格赎回全部或部分债券，赎回价格相当于债券本金的100%，另加适用的整体溢价和赎回日的应计未付利息。在2024年4月15日及之后，公司可按契约规定的赎回价格赎回全部或部分债券，另加赎回日的应计及未付利息。如果发生控制权变更触发事件(定义见契约)，公司必须提出以相当于债券本金的101%的价格回购债券，外加回购日期的应计和未付利息。
截至2022年12月31日，票据的估计公允价值为347.6百万美元，以市场报价为基础，市场活跃度很低(2级投入)。
与发行债券有关，公司支付了$6.6数以百万计的债券发行成本。
截至2022年12月31日，根据现有债务协议支付的剩余本金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 |
| | | | | | | | | | | |
| | (单位：百万) |
| | | | | | | | | | | |
| 定期贷款 | 8.4 | | | 8.4 | | | 120.0 | | | — | | | — | | | — | |
| 高级笔记 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 400.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率对冲
于2018年12月，本公司订立利率互换工具，于2019年1月2日生效，并于2023年10月到期，以减低经修订及重订信贷协议下与借款有关的浮动利率变动的影响。该票据的初始名义金额为#美元。100100万美元，从而对冲了第一个美元100上百万的借款。该工具有效地固定了借款的LIBOR组成部分，月利率为2.71%。截至2022年12月31日，公司已记录的资产为1.8为票据的公允价值，全部计入累计其他综合损失。见附注3公允价值会计。
注8.租契
我们有各种租约，主要是办公空间和某些设备。在开始时，我们确定一项安排是否包含租赁，以及该租赁是否符合融资租赁或经营租赁的分类标准。对于包含购买、终止或延长选择权的租赁，当合理地确定选择权将被行使时，这些选择权包括在租赁期内。我们的一些租赁安排包含租赁组成部分和非租赁组成部分，它们被视为一个单独的租赁组成部分，因为我们选择了将所有租赁的租赁组成部分和非租赁组成部分组合在一起的实际权宜之计。
由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。
截至2022年12月31日，经营和融资租赁义务的未来最低租赁付款包括：
| | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | |
| | | | | |
| (单位：百万) |
| | | | | |
| 2023 | $ | 7.8 | | | $ | 6.9 | | | |
| 2024 | 6.9 | | | 6.8 | | | |
| 2025 | 6.3 | | | 5.1 | | | |
| 2026 | 5.2 | | | 1.3 | | | |
| 2027 | 3.3 | | | 0.2 | | | |
| 此后 | 10.8 | | | — | | | |
| 未贴现的未来最低债务总额 | 40.3 | | | 20.3 | | | |
| 扣除计入的利息 | (3.7) | | | (1.2) | | | |
| 净最低租赁债务现值 | $ | 36.6 | | | $ | 19.1 | | | |
下表概述了我们的经营租赁和融资租赁及其在综合资产负债表中的分类。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| | | |
| (单位：百万) |
| 资产 | | | |
运营-其他资产 | $ | 33.9 | | | $ | 20.9 | |
金融--财产、厂房和设备、净值 | 22.4 | | | 16.9 | |
| 租赁资产总额 | 56.3 | | | 37.8 | |
| | | |
| 负债 | | | |
| 当前 | | | |
运营-应计负债 | 6.7 | | | 4.8 | |
金融--长期债务的当期部分 | 6.3 | | | 6.3 | |
| 非当前 | | | |
运营-其他负债 | 29.9 | | | 19.1 | |
金融--债务 | 12.8 | | | 10.0 | |
| 租赁总负债 | $ | 55.7 | | | $ | 40.2 | |
运营租赁成本为$7.3百万美元和美元6.1在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，分别为100万欧元，并计入综合经营报表的收入成本和销售成本、一般费用和行政费用。与浮动租赁率或租期少于12个月的租约有关的成本并不大。融资租赁资产摊销为#美元。5.1百万美元和美元2.5在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内分别为100万美元，并计入综合经营报表的收入成本和销售成本、一般费用和行政费用。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，融资租赁负债的利息支出并不显著。
下表包括与租赁有关的补充现金流量和非现金信息：
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 | | |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | |
| 为经营租赁支付的现金 | $ | 7.6 | | | $ | 6.0 | | | |
| 为融资租赁支付的现金 | $ | 7.7 | | | $ | 3.2 | | | |
| | | | | |
| 以租赁义务换取的使用权资产 | | | | | |
| 经营租约 | $ | 15.2 | | | $ | 1.9 | | | |
| 融资租赁 | $ | 10.7 | | | $ | 14.6 | | | |
关于我们合并财务报表中确认的租赁金额的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 | | |
| 加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | 7.2年份 | | 7.7年份 | | |
| 加权平均剩余租赁期限--融资租赁 | 3.1年份 | | 3.2年份 | | |
| 加权平均贴现率--经营租赁 | 5.2 | % | | 4.8 | % | | |
| 加权平均贴现率-融资租赁 | 3.8 | % | | 4.6 | % | | |
注9.其他，净额
其他净(收入)支出包括下列项目： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | (单位：百万) |
| 利息收入 | $ | (1.1) | | | $ | — | | | $ | (0.4) | |
| 外币兑换交易 | 3.3 | | | 0.6 | | | 3.6 | |
| 其他 | (0.4) | | | (0.3) | | | (0.2) | |
| 其他净(收入)支出 | $ | 1.8 | | | $ | 0.3 | | | $ | 3.0 | |
注10.所得税
所得税准备金的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 11.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | 16.6 | |
| 状态 | 7.9 | | | 0.7 | | | 6.9 | |
| 外国 | 6.4 | | | 0.6 | | | (1.5) | |
| 总电流 | 25.6 | | | 2.1 | | | 22.0 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | 37.5 | | | 12.6 | | | 11.3 | |
| 状态 | 5.7 | | | (2.3) | | | (0.9) | |
| 外国 | 1.6 | | | 1.6 | | | (0.8) | |
| 延期合计 | 44.8 | | | 11.9 | | | 9.6 | |
| 规定 | $ | 70.4 | | | $ | 14.0 | | | $ | 31.6 | |
所得税规定导致实际税率不同于法定税率。以下是美国法定联邦所得税税率和该公司所得税前收入的有效所得税税率之间的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 法定费率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州税，包括上一年的调整 | 3.8 | | | (2.3) | | | 3.3 | |
| | | | | |
| 估值免税额及储备金的变动 | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.1) | |
| | | | | |
| 法定损耗 | (1.3) | | | (3.0) | | | (1.3) | |
| 上一年的调整 | — | | | (3.2) | | | (0.2) | |
| 国外调整 | (0.2) | | | 1.3 | | | 0.3 | |
| 货币调整 | (0.8) | | | (0.4) | | | (1.2) | |
| 薪酬相关项目 | 0.2 | | | 1.1 | | | 1.0 | |
| 不允许的交易成本 | — | | | 0.9 | | | 0.1 | |
| 其他，净额 | (0.5) | | | 1.2 | | | — | |
| 有效率 | 22.3 | % | | 16.7 | % | | 22.9 | % |
为应对新冠肺炎疫情，美国国会于2020年3月27日通过了CARE法案，其中包括可能影响公司的某些税收减免和福利。截至2022年12月31日，公司已按照CARE法案的规定偿还了所有与工资相关的递延税款。
2022年12月31日、2021年12月和2020年的所得税前收益(亏损)为$271.1百万，$76.6百万美元，以及$143.0百万美元，分别用于美国业务和美元45.1百万，$7.0百万美元，以及(4.8)，分别用于外国业务，主要是墨西哥和加拿大。该公司为其海外业务的未汇回收益提供递延所得税，因为它导致递延纳税义务。
递延所得税是指用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的数额之间的临时差异的税收影响。递延税项负债和资产的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| (单位：百万) |
| 递延税项负债： | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | $ | 208.5 | | | $ | 203.7 | |
| | | |
| 递延税项负债总额 | 208.5 | | | 203.7 | |
| 递延税项资产： | | | |
| 工人补偿和其他福利 | 16.2 | | | 17.8 | |
| 保修和预留 | 1.2 | | | 3.2 | |
| 权益类项目 | (0.5) | | | — | |
| 税损结转和抵免 | 29.2 | | | 47.0 | |
| 库存 | 1.0 | | | 13.8 | |
| 应计负债及其他 | 1.4 | | | 6.5 | |
| 递延税项资产总额 | 48.5 | | | 88.3 | |
| 减值前递延税项资产(负债)净额 | (160.0) | | | (115.4) | |
| 估值免税额 | 6.0 | | | 5.4 | |
| | | |
| | | |
| 调整后递延税项净资产(负债) | $ | (166.0) | | | $ | (120.8) | |
截至2022年12月31日，该公司拥有60.3联邦合并净营业亏损中的100万美元结转，主要来自收购的企业，以及6.6受税收影响的州亏损结转了数百万英镑。此外，该公司有$9.1将于2023年开始到期的受税收影响的海外净营业亏损将结转数百万欧元。
我们已经为我们估计可能无法实现的国税和外国税营业损失和抵免建立了估值免税额。
对外国子公司的投资无限期地再投资到美国以外的地方，其财务报告金额超过纳税基础的部分，尚未确认所得税。这笔款项在从子公司汇回资产或出售或清算子公司时应纳税。这类临时差额总额约为#美元。97.9截至2022年12月31日。由于假设计算的复杂性，就这一临时差额确定任何未确认的递延所得税负债的金额是不可行的。
评税当局考试
我们有多份联邦纳税申报单，需要接受美国国税局(IRS)的审查。2019年至2021年的纳税年度适用于ArCosa，Inc.的联邦报税表。在截至2021年12月31日的年度内，美国国税局正式开始对我们的一家子公司的2018年纳税申报单进行审计，审计随后于2022年结束。我们有各种子公司单独提交国家纳税申报单，并在不同的时间接受税务机关的审查，通常在2019年及以后的纳税年度开放。我们在墨西哥有多家子公司，它们分别提交纳税申报单，并在不同的时间接受税务机关的审查。这些实体在2015年及以后的纳税年度通常是开放的。
未确认的税收优惠
未确认的税收优惠是指在纳税申报单上采取或预期采取的税收头寸与为财务报表目的确认的利益之间的差异。有几个不是截至2022年12月31日、2021年和2020年未确认的税收优惠。
本公司将与所得税问题有关的利息费用和罚金计入所得税费用。因此，与不确定的税收状况相关的利息支出和罚款被包括在所得税拨备中。有几个不是截至2022年、2021年和2020年12月31日的应计利息和罚款。
注11.员工退休计划
公司发起人定义了缴费计划和确定的福利计划，为符合条件的公司员工和退休人员提供退休收入。
包括相关行政费用在内的员工退休计划支出总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 固定缴款计划 | $ | 12.5 | | | $ | 11.9 | | | $ | 10.6 | |
| 多雇主计划 | 1.6 | | | 1.8 | | | 1.7 | |
| $ | 14.1 | | | $ | 13.7 | | | $ | 12.3 | |
固定缴款计划
根据国内税收法典第401(K)条设立，ArCosa，Inc.401(K)计划(“401(K)计划”)是一种固定缴费计划，适用于所有符合条件的员工。401(K)计划的参与者有资格通过经选举的缴款和公司出资与参与者指定的基金投资相匹配的方式获得未来的退休福利。
该公司还发起了一项全额资金、不受限制的递延补偿计划。这些参与者的投资资产和相关负债约为#美元。4.32022年12月31日时为百万美元，5.3截至2021年12月31日，这些资产计入综合资产负债表上的其他资产和其他负债。公司的非限定递延薪酬计划分配给参与者的金额约为#美元。1.2截至2022年12月31日的年度为百万元及1.0在截至2021年12月31日的一年中，
多雇主计划
该公司根据集体谈判协议的条款为多雇主固定福利养老金计划缴费，该协议涵盖ArCosa的子公司Meyer Utility Structures的一家工厂的某些工会代表员工。参加多雇主计划的风险与参加单一雇主计划的风险在以下方面不同：
•一个雇主为多雇主计划贡献的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利。
•如果参与雇主停止向多雇主计划缴费，则该计划的资金不足的义务可能由剩余的参与雇主承担。
•如果公司选择停止参加多雇主计划，公司可能被要求根据计划的资金不足状况向计划支付一笔金额，称为提取负债。
下表概述了我们对截至2022年12月31日的年度的多雇主计划的参与情况。2022年和2021年12月31日的养老金保护法(“PPA”)区域状态是分别从2022年1月1日和2021年1月1日开始的计划年度，从公共领域可获得的多雇主计划的监管文件中获得，并由该计划的精算师认证。在其他因素中，黄区计划的资金不到80%，而红区的计划资金不到65%。联邦法律要求被归类为黄色或红色区域的计划通过资金改善计划或恢复计划，以改善计划的财务健康状况。该公司对多雇主计划的缴费不到该计划缴款总额的5%。表中最后一栏列出了受该计划约束的集体谈判协议的到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | PPA区域状态 | | | | 截至12月31日的年度缴款， | | | | |
| 养老基金 | | 雇主识别号码 | | 2022 | | 2021 | | 康复计划状态 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 征收附加费 | | 集体谈判协议到期日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | (单位：百万) | | | | |
| 锅炉制造商-铁匠国家养老金信托基金 | | 48-6168020 | | 黄色 | | 黄色 | | 已实施 | | $ | 1.6 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.7 | | | 不是 | | 06/30/2025 |
截至2023年12月31日的年度，雇主对多雇主计划的缴费预计为#美元。1.6百万美元。
ACG养老金计划
于2018年12月收购ACG时，本公司承担了与固定收益养老金计划相关的资产和负债。截至2022年12月31日，该计划的资产总额为2.9百万美元，预计福利义务总额为$2.6百万美元，净超支状态为$0.3100万美元，包括在综合资产负债表的其他资产中。截至2022年12月31日的年度的净养老金支出并不显著。截至2023年12月31日的一年，ACG养老金计划的雇主缴费预计不会很大。
注12.累计其他综合损失
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度累计其他综合亏损变动情况如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币换算调整 | | 衍生金融工具的未实现收益(亏损) | | | | 累计其他综合损失 |
| | | | | | | |
| | (单位：百万) |
| 2019年12月31日的余额 | $ | (16.3) | | | $ | (3.4) | | | | | $ | (19.7) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额，重新分类前 | (0.3) | | | (3.7) | | | | | (4.0) | |
从累积的其他综合损失中重新分类的金额，扣除税项支出(收益)#美元。0.0, ($0.4), and ($0.4) | — | | | 1.6 | | | | | 1.6 | |
| 其他全面收益(亏损) | (0.3) | | | (2.1) | | | | | (2.4) | |
| 2020年12月31日的余额 | (16.6) | | | (5.5) | | | | | (22.1) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额，重新分类前 | 0.3 | | | 1.1 | | | | | 1.4 | |
从累积的其他综合损失中重新分类的金额，扣除税项支出(收益)#美元。0.0, ($0.4), and ($0.4) | — | | | 1.4 | | | | | 1.4 | |
| 其他全面收益(亏损) | 0.3 | | | 2.5 | | | | | 2.8 | |
| 2021年12月31日的余额 | (16.3) | | | (3.0) | | | | | (19.3) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额，重新分类前 | (0.7) | | | 3.5 | | | | | 2.8 | |
从累积的其他综合损失中重新分类的金额，扣除税项支出(收益)#美元。0.0, ($0.2), and ($0.2) | — | | | 0.8 | | | | | 0.8 | |
| 其他全面收益(亏损) | (0.7) | | | 4.3 | | | | | 3.6 | |
| 2022年12月31日的余额 | $ | (17.0) | | | $ | 1.3 | | | | | $ | (15.7) | |
衍生金融工具未实现税前亏损的重新分类计入综合经营报表的利息支出。
注13.基于股票的薪酬
在分拆前，ArCosa员工参与了利邦的股权激励计划，包括利邦普通股的限制性股票、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的股权奖励。
在分拆后，根据利邦的股权激励计划授予ArCosa员工的未偿还奖金根据股东法或集中法进行了转换。使用股东法转换的股份或单位导致员工保留其在利邦普通股中的受限股份或单位，每三股受限利邦股份或单位即可获得一股受限ArcoSa股份或单位。使用集中法转换的单位已全部转换为ArCosa单位，换算比率基于利邦普通股分拆前5天的成交量加权平均价格(“VWAP”)除以分拆后5天的ArCosa普通股成交量加权平均价格(VWAP)。阿科萨单位继续按照其原来的归属时间表进行归属。并无因股权奖励转换而录得的以股票为基础的薪酬开支大幅增加。
关于分拆，于2018年11月1日生效，董事会通过及利邦于分拆前以ArCosa唯一股东的身份批准ArCosa Inc.2018年股票期权及激励计划(“计划”)。该计划规定向我们的董事、高级管理人员和员工授予股权奖励，包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股票和其他基于业绩的奖励。根据该计划可发行的ArcoSa普通股的最大数量为4.8百万股，其中包括根据利邦股权激励计划授予的股份，该等股份由Arcosa因分拆而转换和承担。
在2022年12月31日，我们有1.7百万股可供转让。根据本计划已授予的任何股权奖励，如果随后被没收、取消或投标以履行预扣税款义务，将被重新添加到可授予的股票中。
为换取股权工具奖励而获得的雇员服务费用被称为基于股份的支付，并以这些奖励的授予日期公允价值为基础。基于股票的薪酬包括在适用的归属期间内确认的基于股票的奖励的补偿费用。本公司确认员工持有的ArcoS奖和利邦奖的补偿费用。基于股票的薪酬总额为$19.1百万，$18.0百万美元，以及$20.0分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
与股票薪酬支出相关的所得税优惠为#美元。5.9百万，$4.6百万美元，以及$2.6分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
股权奖
截至2022年12月31日的未偿还股权奖励包括限制性股票、限制性股票单位和绩效单位，通常授予的期限为1至15自授予之日起数年。若干股权奖励于雇员从本公司退休时全部或按比例归属，并可考虑雇员的年龄及在本公司的服务年限，具体定义见本公司的奖励协议。根据本计划授予非雇员董事的股权奖励一般自授予之日起一年内发放，如果是限制性股票，则在那时解除，如果是限制性股票，则在董事完成对公司的服务后释放。与根据本计划发放予合资格雇员及董事的股权奖励有关的开支，于归属期间或达到退休资格之日(如较短)按比例确认。业绩单位在三年业绩期间结束后，根据业绩期间具体业绩目标的实现情况以及董事会人力资源委员会对业绩目标实现情况的证明，授予和结算我们普通股的股份。绩效单位是根据绩效的目标水平授予员工的；但是，根据绩效期间绩效目标的实现情况，绩效单位的发放金额可能在0%和200目标水平的%。与绩效单位相关的费用在归属期间按比例确认。没收被确认为在发生没收的期间减少费用。
ArCosa员工在截至2022年12月31日的年度中举办的股权奖励活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿科萨员工举办的阿科萨股权奖 | | ArCosa员工举办的三一股权奖 | | 加权平均授予日期 每个奖项的公允价值 |
| 截至2021年12月31日的未偿还股权奖励 | 1,255,583 | | | 517,175 | | | $ | 31.31 | |
| 授与 | 451,220 | | | — | | | 51.25 | |
| 既得 | (680,201) | | | (86,187) | | | 33.54 | |
| 被没收 | (90,776) | | | (43,611) | | | 35.35 | |
| 截至2022年12月31日的未偿还股权奖励 | 935,826 | | | 387,377 | | | $ | 36.42 | |
截至2022年12月31日，与股权奖励有关的未确认薪酬支出总额为#美元。25.9百万美元，将在加权平均期间确认2.6好几年了。归属及解除的股份于归属日期的总公平价值为$。39.0百万，$32.0百万美元，以及$11.3分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
注14.普通股每股收益
每股基本普通股收益的计算方法是，将分配给未归属限制性股票后剩余的净收入除以当期已发行基本普通股的加权平均数，其中包括由前母公司员工持有的未归属Arcoa股票的限制性股票。除非影响是反摊薄的，否则在计算稀释后每股普通股收益时，应计入非参与非既得限制股的加权平均净影响。合计加权平均限制性股票1.5百万股，1.7百万股，以及1.7百万股，分别截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度。
基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| | (单位：百万，每股除外) |
| | 收入
(亏损) | | 平均值
股票 | | 易办事 |
| 净收入 | $ | 245.8 | | | | | |
| 非既得性限制性股份参股 | (1.0) | | | | | |
| 普通股每股净收益-基本 | 244.8 | | | 48.2 | | | $ | 5.08 | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | |
| 非参股非既得限制性股份 | — | | | 0.3 | | | |
| 每股普通股净收益-稀释后收益 | $ | 244.8 | | | 48.5 | | | $ | 5.05 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| | (单位：百万，每股除外) |
| | 收入
(亏损) | | 平均值
股票 | | 易办事 |
| 净收入 | $ | 69.6 | | | | | |
| 非既得性限制性股份参股 | (0.4) | | | | | |
| 普通股每股净收益-基本 | 69.2 | | | 48.1 | | | $ | 1.44 | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | |
| 非参股非既得限制性股份 | — | | | 0.5 | | | |
| 每股普通股净收益-稀释后收益 | $ | 69.2 | | | 48.6 | | | $ | 1.42 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | (单位：百万，每股除外) |
| | 收入
(亏损) | | 平均值
股票 | | 易办事 |
| 净收入 | $ | 106.6 | | | | | |
| 非既得性限制性股份参股 | (0.8) | | | | | |
| 普通股每股净收益-基本 | 105.8 | | | 48.0 | | | $ | 2.20 | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | |
| 非参股非既得限制性股份 | — | | | 0.5 | | | |
| 每股普通股净收益-稀释后收益 | $ | 105.8 | | | 48.5 | | | $ | 2.18 | |
注15.承付款和或有事项
本公司涉及各种与我们的业务相关的索赔和诉讼，包括商业纠纷、所谓的产品缺陷和/或保修索赔、知识产权事项、人身伤害索赔、环境问题、雇佣和/或工作场所相关事项以及各种政府法规。截至2022年12月31日，考虑到我们对第三方的赔偿和追索权，此类事项的合理可能损失范围为$0.3百万至美元1.9百万美元。
该公司定期评估其对此类索赔和诉讼的风险，并在能够合理估计可能的损失时为这些或有事项建立应计项目。截至2022年12月31日，应计项目总额为$2.2百万美元计入随附的综合资产负债表的应计负债。该公司认为，此类索赔和诉讼产生的任何额外责任不会对其财务状况或经营结果造成重大影响。
ArCosa受到与环境有关的补救命令以及联邦、州、地方和外国法律和法规的约束。该公司已累计应计$0.7截至2022年12月31日的百万美元，包括在我们的总应计项目$2.2以上讨论的100万美元，以支付我们在调查、评估和对此类事件的补救反应方面可能和可估量的责任，考虑到目前可用的信息和我们向第三方寻求赔偿和追索的合同权利。
对未来诉讼、评估或补救所产生的责任的估计从本质上讲是不准确的。因此，我们不能保证我们不会卷入未来的诉讼或其他诉讼，包括与环境有关的诉讼，或者如果我们被发现在任何该等诉讼或诉讼中负有责任或法律责任，则不能保证该等费用不会对公司造成重大影响。
其他承诺
不可取消的购置款总额为#美元。202.1截至2022年12月31日，百万美元，其中160.8百万美元用于购买原材料和零部件，主要是通过工程结构和运输产品部门。
第九项。关于会计和会计的变更和与会计师的分歧 财务披露。
没有。
第9A项。控制和程序。
披露控制和程序。
本公司维持披露控制和程序，旨在确保其能够收集和记录其向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的报告中要求披露的信息，并在美国证券交易委员会规则指定的时间段内处理、汇总和披露这些信息。公司首席执行官和首席财务官负责建立和维护这些程序，并根据美国证券交易委员会规则的要求对其有效性进行评估。根据他们对截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序的评估，首席执行官和首席财务官认为这些程序有效地1)确保公司能够在规定的时间段内收集、处理和披露它必须在提交给美国证券交易委员会的报告中披露的信息，2)积累这些信息并将这些信息传达给公司的管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告。
我们的管理层负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使那些被确定为有效的制度，也只能为实现其内部控制目标提供合理的保证，而不是绝对的保证。
管理层评估了截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)(“COSO”)在“内部控制--综合框架”中提出的标准。根据我们的评估，我们认为，截至2022年12月31日，根据这些标准，我们对财务报告的内部控制是有效的。
在美国证券交易委员会员工对最近收购的业务的解释指南允许的情况下，管理层对截至2022年12月31日公司披露控制程序和程序的有效性的评估和结论不包括对2022年5月收购的Ramco业务的财务报告内部控制的评估。在截至2022年12月31日的一年中，Ramco占合并总资产的约3%，占合并收入的约1%。
截至2022年12月31日，财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，该事务所也审计了我们的合并财务报表。以下是安永律师事务所关于我们财务报告内部控制有效性的认证报告。
财务报告内部控制的变化。
截至2022年12月31日止三个月内，本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
独立注册会计师事务所报告
致ArCosa，Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，对ArcoSA，Inc.及其子公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，截至2022年12月31日，ArCosa，Inc.及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
正如随附的《管理层财务报告内部控制报告》所述，管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括在截至2022年12月31日的年度内收购的再生骨料公司(Ramco)业务的内部控制。在截至2022年12月31日的一年中，Ramco约占总资产的3%，占总收入的1%。我们对本公司财务报告的内部控制的审计也不包括对截至2022年12月31日的年度内收购的此类业务的财务报告内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表，截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量，以及2023年2月24日的相关附注和我们的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
德克萨斯州达拉斯
2023年2月24日
项目9B。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
第10项。董事、高管和公司治理。
有关本公司董事的资料乃参考本公司将于2023年股东周年大会提交的委托书(“2023年委托书”)中“建议1-选举获提名董事”一栏所载资料而纳入。有关本公司高管的信息载于本报告的第一部分，标题为“关于我们的高管的信息”。有关董事会就审计委员会至少一名成员是否为“审计委员会财务专家”所作的决定(该定义见S-K规则第407(D)(5)项)，现参考本公司2023年委托书中“公司管治-董事会会议及委员会-审计委员会”一栏所载资料而纳入。有关本公司审计委员会的资料以参考本公司2023年委托书“公司管治-董事会会议及委员会-审计委员会”的标题所载资料的方式纳入。
公司通过了一项适用于所有董事、高级管理人员和员工的行为准则。《操守准则》载于本公司网站：Www.arcosa.com在我们网站的“公司治理”选项卡内的“其他治理文件”下。本公司打算将其行为准则的任何修订或豁免张贴在本公司的网站上，网址为Www.arcosa.com适用于本公司的高管、主要会计官、主计长或董事。
第11项。高管薪酬。
有关高管和董事薪酬的信息通过参考本公司2023年委托书中“高管薪酬”标题下的信息而纳入。关于薪酬委员会联锁和内部参与的信息通过参考公司2023年委托书中“公司治理-薪酬委员会联锁和内部参与”标题下的信息而纳入。关于薪酬委员会报告的信息通过参考公司2023年委托书中“高管薪酬-人力资源委员会报告”的标题下的信息而纳入。
第12项。某些实益所有人和管理层的担保所有权 相关股东事项。
有关某些受益所有者和管理层的担保所有权的信息在此引用自公司2023年的委托书，标题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”。
下表列出了截至2022年12月31日根据ArCosa的股权补偿计划可能发行的ArCosa普通股的信息。
股权薪酬计划信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | | (b) | | (c) |
| 行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
| 计划类别： | | | | | | |
| 证券持有人批准的股权补偿计划： | | | | | | |
| 限制性股票单位和业绩单位 | 885,228 | | (1) | $ | — | | | 1,712,513 | | (2) |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | | | — | | |
| 总计 | 885,228 | | | | | 1,712,513 | | |
(1) 代表已根据2018年购股权及奖励计划(“奖励计划”)授予的股份相关奖励(包括就与分拆有关的利邦未偿还股权奖励而发行的ArCosa股权奖励)。金额包括(A)362,279股可在归属和转换限制性股票单位时发行的普通股，以及(B)522,949股可在业绩单位归属和转换时发行的普通股，假设按目标业绩支付。限售股单位和业绩单位没有行权价。绩效单位是根据目标水平授予员工的；但是，根据绩效期间特定目标的实现情况，绩效单位的发放金额可能在目标水平的0%到200%之间。
(2) 为了计算奖励计划下剩余可供发行的股份数量，本次计算预留了优秀业绩单位的潜在最高派息(目标的200%)。在认证实际业绩后，未发行的预留股份将根据激励计划再次可供发行。
第13项。某些关系和相关交易，以及董事 独立。
有关某些关系和关联人交易的信息通过参考本公司2023年委托书中“与关联人的交易”标题下的信息并入。有关董事独立性的资料参考本公司2023年委托书中“公司管治--董事独立性”一栏所载资料而纳入。
第14项。首席会计师费用及服务费。
有关主要会计师费用及服务的资料参考本公司2023年委托书中“独立注册会计师事务所2022及2021会计年度的费用”一栏所载资料而纳入。
第四部分
第15项。展示和财务报表明细表。
(a) (1) 财务报表。
见第8项。
(2) 财务报表附表。
所有明细表都被省略，因为它们不是必需的、不重要的、不适用的，或者信息显示在财务报表或合并财务报表的附注中。
(3) 展品。
| | | | | |
| 不是的。 | 描述 |
| 2.1 | 分离和分销协议，日期为2018年10月31日，由利邦工业公司和Arcosa，Inc.之间签订(通过引用本公司2018年11月1日提交的8-K表格当前报告第001-38494号文件的附件2.1并入)。 |
| 2.2 | ARCOSA MS2，LLC及Cherry Industries，Inc.与若干联属房地产控股公司于2019年12月12日订立的证券购买协议，其中载述卖方、Leonard L.Cherry(以“卖方代表”身份)及ArCosa Material，Inc.(仅作为买方担保人)(透过参考本公司截至2019年12月31日止年度10-K表格年报第001-38494号文件附件2.3而纳入本公司)。 |
| 2.3 | 2021年3月22日由StonePoint旗舰控股有限责任公司、ArCosa材料公司、签名页上被确认为卖家的人和其中被指名的代表签订的单位购买协议(通过引用公司截至2021年3月31日的10-Q季度报告第001-38494号文件的附件2.1并入)。 |
| 2.4 | 于2021年8月4日由ArCosa MS5，LLC(买方)与Southwest Rock Products LLC、Southwest Rock Products LLC、Midwest Land Trust，LLC、White Mountain Properties、LLC(统称为卖方)及其中所述公司成员Christopher Reinesch(卖方代表Christopher Reinesch)签订并相互之间签订的会员权益购买协议(合并内容参考公司截至2021年9月30日的10-Q表格季度报告第001-38494号文件附件2.1)。 |
| 3.1 | ARCOSA，Inc.重述的公司注册证书(通过参考2018年10月31日提交的S-8表格注册声明的附件3.1并入，文件编号333-228098)。 |
| 3.2 | 修订和重新修订了ArcoSa，Inc.的章程(通过参考本公司2022年12月12日提交的Form 8-K当前报告第001-38494号文件的附件3.1并入)。 |
| 4.1 | ArcoSa，Inc.股本说明书(随函存档)。 |
| 4.2 | 一份日期为2021年4月6日的契约，由ArCosa，Inc.，其中指定的担保人和作为受托人的富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人(通过引用本公司2021年4月9日提交的8-K表格当前报告第001-38494号文件的附件4.1并入)。 |
| 4.3 | 第一份补充契约日期为2021年9月30日在其中列出的担保子公司中，ARCOSA公司和富国银行全国协会(通过引用该公司截至2021年9月30日的10-Q表格季度报告第001-38494号文件的附件4.1并入)。 |
| 4.4 | 2029年到期的4.375%高级票据的表格(包括在附件4.1中，并通过引用本公司于2021年4月9日提交的当前8-K表格第001-38494号文件的附件4.2并入)。 |
| 4.5 | 第二份补充契约日期为2022年5月17日在其中列出的担保子公司中，包括ArcoSa公司和ComputerShare Trust Company N.A.(通过参考该公司截至2022年6月30日的10-Q表格季度报告第001-38494号文件的附件4.1并入)。 |
| 10.1 | 过渡服务协议，日期为2018年10月31日，由利邦工业公司和Arcosa，Inc.签订(通过引用本公司2018年11月1日提交的8-K表格当前报告第001-38494号文件的附件10.1并入)。 |
| 10.2 | 截至2018年10月31日，由利邦实业公司和ArCosa，Inc.之间签订的税务事项协议(通过引用本公司2018年11月1日提交的8-K表格当前报告第001-38494号文件的附件10.2而并入)。 |
| 10.3 | 员工事项协议，日期为2018年10月31日，由利邦工业公司和ArCosa，Inc.之间签订(通过引用本公司2018年11月1日提交的8-K表格当前报告第001-38494号文件的附件10.3并入)。 |
| | | | | |
| 10.4 | 《知识产权事项协议》，日期为2018年10月31日，由利邦工业公司和ArcoSa，Inc.签订(通过引用本公司2018年11月1日提交的8-K表格当前报告第001-38494号文件的附件10.4并入)。 |
| *10.5 | ARCOSA，Inc.2018年股票期权和激励计划(通过引用2018年10月31日提交的S-8表格注册声明的附件99.1合并，文件编号333-228098)。 |
| *10.6 | ARCOSA，Inc.年度奖励计划(通过引用附件10.7并入公司2018年11月1日提交的当前报告Form 8-K，文件编号001-38494)。 |
| *10.7 | ARCOSA，Inc.2018年董事费用递延计划(通过引用附件10.8并入公司2018年11月1日提交的当前报告Form 8-K，文件编号001-38494)。 |
| *10.8 | ARCOSA，Inc.补充利润分享计划(通过引用附件10.9并入公司2018年11月1日提交的当前报告Form 8-K，第001-38494号文件)。 |
| *10.9 | 非雇员董事限制性股票授出协议表格(详见本公司截至2018年12月31日的10-K表格年报第001-38494号文件附件10.11)。 |
| *10.10 | 限制性股票单位授出协议表格(参考本公司截至2018年12月31日止年度10-K表格的附件10.12，文件第001-38494号)。 |
| *10.11 | 2008年前发行的前母公司限制性股票授出协议表格(引用附件10.7.1并入利邦实业有限公司截至2018年12月31日的10-K表格年报，文件编号001-06903)。 |
| *10.12 | 2008年起发行的前母公司限制性股票授出协议表格(引用附件10.7.1.1并入利邦实业有限公司截至2018年12月31日的10-K表格年报，文件第001-06903号)。 |
| *10.13 | 于二零零八年前发出之供非雇员董事认购之前母公司限制性股票单位协议表格(于截至2018年12月31日止年度之10-K表格年报第001-06903号文件参考附件10.7.2并入本公司)。 |
| *10.14 | 供非雇员董事于二零零八年起发行之前母公司限制性股票单位协议表格(于截至2018年12月31日止年度10-K表格年报第001-06903号文件参考附件10.7.2.1并入)。 |
| *10.15 | 从2017年开始发行的前母公司限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.2并入于2017年5月3日提交给利邦工业公司的8-K表格，第001-06903号文件)。 |
| *10.16 | 自2017年开始发行的前母公司基于业绩的限制性股票单位授予协议的表格(通过引用于2017年5月3日提交给利邦实业公司的附件10.3并入表格8-K，第001-06903号文件)。 |
| *10.17 | 从2017年开始发行的前母公司非雇员董事限制性股票单位协议表格(通过引用提交给利邦实业公司的附件10.6并入截至2017年6月30日的季度报告10-Q表格，文件第001-06903号)。 |
| *10.18 | 2019年开始授予的限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.1并入2019年5月8日提交的公司当前报告Form 8-K，文件编号001-38494)。 |
| *10.19 | 2019年开始的非雇员董事限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.2并入2019年5月8日提交的公司当前报告Form 8-K，文件第001-38494号)。 |
| *10.20 | 基于业绩的限制性股票单位授予协议表格，用于2019年开始的授予(通过引用附件10.3并入2019年5月8日提交的公司当前报告的8-K表格，第001-38494号文件)。 |
| *10.21 | ARCOSA，Inc.2018年股票期权和激励计划修正案1(通过引用本公司截至2019年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.4，文件第001-38494号)。 |
| *10.22 | ARCOSA，Inc.补充利润分享计划修正案一(通过参考公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告附件10.25，文件第001-38494号)。 |
| *10.23 | 2022年开始授予的限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.1并入公司于2022年5月5日提交的当前8-K表格，第001-38494号文件)。 |
| *10.24 | 于2022年起生效的业绩基础限制性股票单位协议表格(引用附件10.2并入公司于2022年5月5日提交的当前8-K表格第001-38494号文件)。 |
| | | | | |
| 10.25.1 | ARCOSA公司作为借款人和贷款人，摩根大通银行全国协会作为行政代理，美国银行，北卡罗来纳州作为辛迪加代理，富国银行全国协会和TRUIST银行作为共同文件代理修订和重新签署了截至2020年1月2日的信贷协议(通过引用附件10.1并入公司于2020年1月6日提交的当前8-K报表第001-38494号文件)。 |
| 10.25.2 | ArCosa Cherry，LLC于2020年5月27日对附属担保的补充(通过引用公司截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告第001-38494号文件的附件10.1.1并入)。 |
| 10.25.3 | 截至2020年5月27日由Cherry Industries Inc.提供的附属担保补充文件(通过引用本公司截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告第001-38494号文件的附件10.1.2并入)。 |
| 10.25.4 | 补充附属担保，日期为2020年5月27日，由樱桃粉碎混凝土公司(通过引用本公司截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.1.3并入，文件编号001-38494)。 |
| 10.25.5 | 阿科萨材料控股公司截至2020年12月24日的子公司担保补充文件(通过引用附件10.24.5并入公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告第001-38494号文件)。 |
| 10.25.6 | ArCosa StonePoint，LLC公司截至2021年8月31日的子公司担保补充(通过引用公司截至2021年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.1.1，文件第001-38494号)。 |
| 10.25.7 | 由StonePoint Holding有限责任公司提供的截至2021年8月31日的附属担保补充(通过引用本公司截至2021年9月30日的10-Q表格季度报告第001-38494号文件的附件10.1.2并入)。 |
| 10.25.8 | 由StonePoint Intermediate Holding，LLC提供的截至2021年8月31日的附属担保补充文件(通过引用本公司截至2021年9月30日的10-Q表格季度报告第001-38494号文件的附件10.1.3并入)。 |
| 10.25.9 | 石点材料有限责任公司于2021年8月31日对附属担保的补充(通过引用本公司截至2021年9月30日的10-Q表格季度报告第001-38494号文件附件10.1.4并入)。 |
| 10.25.10 | 截至2021年8月31日由StonePoint Ulal Holding有限责任公司提供的附属担保补充(通过引用公司截至2021年9月30日的10-Q表格季度报告第001-38494号文件的附件10.1.5并入)。 |
| 10.25.11 | 2021年3月26日由ARCOSA公司作为借款人、贷款人JPMorgan Chase Bank National Association作为行政代理(通过引用公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告第001-38494号文件附件10.1并入)的修订和重新签署的信贷协议的第一修正案。 |
| 10.25.12 | 截至2022年4月8日由德克萨斯州Arcosa Aggregates有限责任公司提供的附属担保补充(通过引用该公司截至2022年6月30日的10-Q表格季度报告第001-38494号文件的附件10.1.1并入)。 |
| 10.25.13 | ArCosa Aggregates Holdings，LLC于2022年4月26日签署的附属担保补充文件(通过引用本公司截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告第001-38494号文件的附件10.1.2合并而成)。 |
| 10.25.14 | 修订和重新签署的信贷协议的第二号修正案，日期为2022年6月29日，由ARCOSA公司作为借款人，贷款人JPMorgan Chase Bank，National Association作为行政代理(通过引用公司截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告第001-38494号文件附件10.2并入)。 |
| 10.25.15 | 截至2022年12月27日由Southern Aggregates，LLC提供的附属担保补充(随函提交)。 |
| *10.26 | ArcoSa，Inc.2022年3月3日的控制权变更分离计划(通过引用附件10.1并入公司于2022年3月7日提交的8-K表格的当前报告，文件编号001-38494)。 |
| 10.27 | Arcosa，Inc.和TriarcTanks Bidco，LLC之间的股权购买协议，日期为2022年4月25日(通过引用附件10.3并入公司截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告，文件编号001-38494)。 |
| 10.28 | ArCosa，Inc.与TriarcTanks Bidco，LLC之间于2022年5月13日签订的股权购买协议的第1号修正案(通过引用本公司截至2022年6月30日的10-Q表格季度报告第001-38494号文件的附件10.4并入)。 |
| 21 | ArcoSa，Inc.子公司上市(随函存档)。 |
| 23.1 | 安永律师事务所同意书(随函存档)。 |
| | | | | |
| 23.2 | 约翰·T·博伊德公司同意书(现存档)。 |
| 31.1 | 第13a-15(E)和15d-15(E)条首席执行干事的证明(随函存档)。 |
| 31.2 | 第13a-15(E)条和第15d-15(E)条首席财务官证明(随函存档)。 |
| 32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证(特此提交)。 |
| 32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证(特此提交)。 |
| 95 | 矿山安全信息披露展示表(兹存档)。 |
| 101.INS | 内联XBRL实例文档(电子存档)。 |
| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档(电子存档)。 |
| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档(电子存档)。 |
| 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(电子存档)。 |
| 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档(电子存档)。 |
| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档(电子存档)。 |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
*管理合同和补偿计划安排
第16项。表格10-K摘要。
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | |
| ARCOSA，Inc. | 通过 | /s/盖尔·M·佩克 |
| 注册人 | | 盖尔·M·佩克 |
| | 首席财务官 |
| | 2023年2月24日 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| 安东尼奥·卡里洛 | | 总裁和董事首席执行官 | | 2023年2月24日 |
| 安东尼奥·卡里洛 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/盖尔·M·佩克 | | 首席财务官 | | 2023年2月24日 |
| 盖尔·M·佩克 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
| 玛丽·E·亨德森 | | 首席会计官 | | 2023年2月24日 |
| 玛丽·E·亨德森 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
| /s/Rhys J.Best | | 非执行主席 | | 2023年2月24日 |
| 里斯·J·贝斯特 | | | | |
| | | | |
| /s/约瑟夫·阿尔瓦拉多 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 约瑟夫·阿尔瓦拉多 | | | | |
| | | | |
| /杰弗里·A·克雷格 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 杰弗里·A·克雷格 | | | | |
| | | | |
| /s/Steven J.Demetriou | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 史蒂文·J·德米特里奥 | | | | |
| | | | |
| /s/罗纳德·J·盖费尔 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 罗纳德·J·加夫尔 | | | | |
| | | | |
| /s/John W.Lindsay | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 约翰·W·林赛 | | | | |
| | | | |
| /s/金伯利·S·卢贝尔 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 金伯利·S·卢贝尔 | | | | |
| | | | |
| 朱莉·A·皮戈特 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 朱莉·A·皮戈特 | | | | |
| | | | |
| /s/Melanie M.Trent | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 梅勒妮·M·特伦特 | | | | |
