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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度：12月31日, 2022
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
佣金文件编号1-9183
哈雷-戴维森公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
威斯康星州 39-1382325
(组织状况) (国际税务局雇主身分证号码)
朱诺西大街3700号密尔沃基威斯康星州53208
(主要执行办公室地址) (邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(414) 342-4680
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股面值，每股0.01美元小猪纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是  ☒    不是 ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是 ☐   不是  ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒    不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒  不是  ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义
大型加速文件服务器 
☒
 加速文件管理器 ☐新兴成长型公司 ☐
非加速文件服务器 ☐ 规模较小的报告公司 ☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份关于其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制有效性的评估的报告，并证明了编制或发布其审计报告的注册会计师事务所对其财务报告内部控制的有效性 ☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 ☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是  ☐    不是☒
注册人的非关联公司在2022年6月24日持有的有表决权股票的总市值：$4,760,480,256
注册人于2023年1月27日发行的普通股数量：146,189,632股票
引用成立为法团的文件
本报告第三部分参考了注册人为将于2023年5月18日举行的年度股东大会提交的委托书中的信息


哈雷-戴维森公司
表格10-K
截至2022年12月31日止的年度
第一部分
3
第1项。
业务
3
第1A项。
风险因素
12
项目1B。
未解决的员工意见
26
第二项。
属性
26
第三项。
法律诉讼
26
第四项。
煤矿安全信息披露
26
第II部
27
第五项。
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
27
第六项。
[已保留]
28
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
28
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
51
第八项。
财务报表和补充数据
53
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
114
第9A项。
控制和程序
114
项目9B。
其他信息
115
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
115
第三部分
115
第10项。
董事、高管与公司治理
115
第11项。
高管薪酬
115
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
116
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性
116
第14项。
首席会计师费用及服务
116
第IV部
118
第15项。
展品和财务报表附表
118
第16项。
表格10-K摘要
118
签名
126

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第一部分
(1)关于前瞻性陈述的说明
本公司认为，本报告中讨论的某些事项属于“前瞻性陈述”，旨在获得1995年“私人证券诉讼改革法”确立的安全港责任。这些前瞻性陈述通常可以通过参考本脚注或因为陈述的上下文将包括诸如公司“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“可能”、“将”、“估计”、“目标”、“打算”、“预测”、“看到”或类似含义的词语来识别。同样，描述或提及未来预期、未来计划、战略、目标、展望、目标、指导、承诺或目标的陈述也是前瞻性陈述。此类前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与截至本报告之日预期的结果大不相同、不利或有利。某些此类风险和不确定因素在接近此类陈述的情况下或在本报告的其他地方进行了描述，包括第1A项。风险因素中的“警告语句”部分下项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。中概述和指导部分中包含的前瞻性陈述项目7.管理层的讨论和分析 财务状况 和 经营成果这些前瞻性表述仅在2023年2月2日作出，本报告中的其余前瞻性表述是在本报告提交之日(2023年2月24日)作出的，公司没有义务公开更新此类前瞻性表述，以反映后续事件或情况。
项目1.业务
一般信息
哈雷戴维森公司成立于1903年。哈雷戴维森公司成立于1981年，当时它以管理层买断的方式从AMF公司手中收购了哈雷戴维森®摩托车业务。1986年，哈雷戴维森公司成为上市公司。除文意另有所指外，所有提及的“公司”包括哈雷-戴维森公司及其所有子公司。与LiveWire交易有关(请参阅项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析)，该公司将其业务重组为三个部门：哈雷戴维森汽车公司(HDMC)、LiveWire和哈雷戴维森金融服务公司(HDFS)。这一变化已追溯反映在下文所列期间。公司的可报告部门是战略业务部门，提供不同的产品和服务，并根据其运营的根本差异进行单独管理，下文将对其进行更详细的讨论。过去三个会计年度按部门划分的收入如下(以千计)：
202220212020
HDMC$4,887,672 $4,504,434 $3,233,191 
电缆线46,833 35,806 30,863 
HDFS820,625 796,068 790,323 
$5,755,130 $5,336,308 $4,054,377 
战略(1)
在2020年间，该公司执行了一系列行动，称为Rewire。此次重组是对公司业务的一次关键改革，以使公司走上新的道路，并为执行其2021-2025年战略计划Hardwire提供坚实的基础。
Hardwire是公司以其使命和愿景为指导的2021-2025年战略计划，公司于2021年2月2日推出。该计划旨在通过专注于延伸和强化品牌并为其股东创造价值的努力，实现长期的盈利增长。该公司的雄心壮志是提升其作为世界上最受欢迎的摩托车品牌的地位。可取性是一种由情感驱动的激励力量。哈雷戴维森长期以来一直与点燃人们的渴望联系在一起，它植根于其愿景；它是其使命的核心，也是其119年遗产的一部分。为了提高可取性，公司将：
•设计、设计和推进世界上最令人向往的摩托车-体现在质量、创新和工艺上
•打造一个生活方式品牌，重视反映在每一款产品和体验中的情感，无论是骑手还是非骑手
•专注于客户，为灵魂提供冒险和自由
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Hardwire的战略重点如下：
利润焦点：投资其最强劲的摩托车产品细分市场-哈雷-戴维森计划投入大量时间和资源，加强和扩大其在其最强大、最有利可图的摩托车产品领域的领先地位：Grand American Touring、Large Cruiser和Trike。
有选择的扩张和重新定义：在有吸引力的摩托车细分和市场中取胜-该公司计划有选择地向摩托车细分市场扩张，重点放在有利可图并与公司的产品和品牌能力相一致的产品细分市场，如探险旅游和中量级邮轮。
该公司计划将重点放在对其未来增长最重要的大约50个全球市场。这包括以下优先市场：美国、DACH(德国、奥地利和瑞士)、日本、中国、加拿大、法国、英国、意大利、澳大利亚和新西兰。该公司还将继续测试进一步的途径，以实现理想的长期增长，如优质的小排量摩托车。
领先电动：投资引领电动摩托车市场-电动摩托车对公司的未来非常重要，该公司致力于并热衷于引领电动摩托车市场。重点将放在技术开发上，采用一种产品和上市行动的方法，反映目标客户提供世界上最令人向往的电动摩托车的期望。请参阅中包含的LiveWire交易讨论项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析请参阅本报告，了解有关该公司最近在电力领域采取的行动的更多信息。
超越自行车的增长：扩展互补业务并参与产品以外的活动-哈雷-戴维森创造的产品、服务和体验激励其客户发现冒险，找到灵魂的自由，并过上哈雷-戴维森的生活方式。该公司的零部件和配件、服装和授权以及金融服务业务都是该公司作为全球生活方式品牌未来成功的重要支柱。通过Hardwire，公司计划通过更新产品和计划、更强大的执行力和更多机会(包括数字和经销商内购买)来提高这些业务的盈利能力。
集成的客户体验：增加我们与乘客和非乘客的联系-Hardwire将客户置于公司产品、体验和投资的前沿-从梦想骑摩托车或刚刚学会骑车的骑手，到对哈雷-戴维森生活方式充满热情和投资的骑手。该公司认识到客户的不同需求和期望，并正在为个人需求量身定做接触点。在集成数据的支持下，目标是与客户无缝互动，每次都通过哈雷-戴维森创造有意义的、独特的和个性化的体验。
包容性利益相关者管理：优先考虑人、地球和利润-公司努力为所有利益相关者(员工、经销商、客户、供应商、股东和社区)、星球和利润提供长期价值。包容性利益相关者管理是公司如何帮助为其投资者创造额外股东价值的统一主题。
哈雷-戴维森汽车公司(HDMC)
HDMC设计、制造和销售摩托车。HDMC还销售摩托车零部件、配件和服装，并授权其商标。HDMC在全球开展业务，在美国(美国)、加拿大、欧洲/中东/非洲(EMEA)、亚太地区和拉丁美洲销售。HDMC的产品主要通过独立经销商网络销售给零售客户。经销商通常储存和销售哈雷-戴维森摩托车、零部件和配件、服装以及特许产品和维修摩托车。截至2022年12月31日，按地理位置划分的经销商点数如下：
 美国加拿大欧洲、中东和非洲地区亚太地区拉丁美洲总计
经销商积分600 48 336 279 35 1,298 
HDMC还通过印度的一家独立经销商分销其摩托车。该独立经销商通过上表所列的独立哈雷-戴维森经销商以及他们现有的经销商网络销售HDMC的产品。
HDMC的零部件、配件和服装也通过HDMC在美国、加拿大和某些欧洲市场的电子商务网站进行零售。通过美国电子商务网站销售的产品通过授权的美国经销商零售给消费者。通过加拿大和欧洲电子商务网站销售的产品由HDMC直接零售给消费者。此外，HDMC还利用其他选定国际市场的第三方电子商务网站。
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过去三个财政年度按产品线划分的HDMC收入占总收入的百分比如下:
202220212020
摩托车77.5 %77.0 %72.3 %
零部件和附件15.0 16.4 20.4 
服装5.5 5.1 5.8 
发牌0.8 0.8 0.9 
其他产品和服务1.2 0.7 0.6 
100.0 %100.0 %100.0 %
摩托车-HDMC提供哈雷-戴维森品牌的内燃机摩托车。HDMC的内燃机的排量一般大于600立方厘米(Cc)，最大排量约为1900cc。HDMC将其摩托车分为五个类别进行营销，这些类别反映了客户的需求和偏好，以及该公司将产品传统和创新的独特组合。HDMC的产品类别包括：大美国旅游、Trike、探险旅游、邮轮和运动。摩托车行业使用以下摩托车产品细分市场：
•旅游-强调骑手的舒适性和负载量，并结合了适合长途旅行的整流罩和行李舱等功能，包括该公司的Grand American Touring和Trike车型
•双重设计，能够在公路上使用，也可以用于一些越野娱乐用途，包括公司的探险旅游模型
•Cruiser-强调造型、定制和休闲骑行，包括公司的Cruiser和运动车型
•标准型-一种基本的摩托车，通常具有直立座椅，可容纳一到两名乘客
•运动自行车-结合了赛车技术和性能，以及空气动力学造型和骑行位置
摩托车行业的竞争基于许多因素，包括产品能力和功能、款式、价格、质量、可靠性、保修、融资的可用性以及销售产品的经销商网络的质量。该公司认为，与竞争对手的摩托车相比，其哈雷-戴维森摩托车的零售价格总体上仍然较高。哈雷-戴维森摩托车提供独特的款式、定制、创新的设计、独特的声音、卓越的质量和可靠性，并包括保修。HDMC还认为其摩托车零部件和服装系列的可获得性、通过HDFS的融资可获得性以及其全球经销商网络是竞争优势。
行业数据包括内燃机排量大于600cc的道路摩托车和千瓦峰值功率当量大于600cc的电动摩托车。2022年，新哈雷-戴维森摩托车年经销商零售总额的约78%销往美国和欧洲601+cc市场。根据HDMC 2022年的零售销售数据，HDMC的其他重要市场包括加拿大、日本、澳大利亚、新西兰和中国。
行业零售登记数据(a)(b)601+cc摩托车的数量如下：
202220212020
行业新摩托车注册：
美国(c)
264,367 281,502 241,790 
欧洲(d)
406,223 431,127 411,991 
哈雷-戴维森新摩托车注册：
美国(c)
108,984 125,044 101,272 
欧洲(d)
24,775 25,438 31,548 
哈雷-戴维森市场份额数据：
美国(c)
41.2 %44.4 %41.9 %
欧洲(d)
6.1 %5.9 %7.7 %
(a)数据包括排量大于600cc的内燃机的道路模型，以及峰值功率当量大于600cc(601+cc)的电动摩托车。在路上601+cc车型包括两用车型、三轮摩托车和摩托车。
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(b)此表中显示的哈雷戴维森摩托车的零售登记数据将不同于项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(第7项)。本公司第7项零售销售数据的来源为本公司编制的经销商提供的销售和保修登记。在向独立来源提交数据的时间上可能会出现微小的差异。
(c)美国行业数据来自摩托车工业理事会提供的信息。此第三方数据可能会进行修订和更新。
(d)欧洲数据包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英国。行业数据来源于管理服务公司Helwig Schmitt GmbH提供的信息。此第三方数据可能会进行修订和更新。
零部件和附件-零部件和配件产品由正品马达零件和正品马达配件组成。正品马达配件包括替换部件，正品马达配件包括机械配件和美容配件。
服装和许可证-服装，以前称为一般商品，包括服装和骑行装备，包括真正的MotorCloths®。此外，该公司通过授权公司拥有的“Harley-Davidson”和其他商标在一系列产品上使用，在其客户和非骑行公众中扩大了对哈雷-戴维森品牌的影响并提高了他们的知名度。
专利和商标-HDMC战略管理其专利、商业秘密、版权、商标和其他知识产权组合。
该公司拥有并继续获得与HDMC摩托车及其生产的相关产品和工艺相关的专利权。某些与技术有关的知识产权还受到许可协议、保密协议或与供应商、雇员和其他第三方达成的其他协议的适当保护。HDMC努力保护其知识产权，包括专利和商业秘密，以及其创新和专有技术和设计的权利。随着HDMC推进对新产品、设计和技术的投资，这种保护，包括执行，是重要的。虽然该公司认为专利对HDMC的业务运营很重要，总体上构成了一项宝贵的资产，但业务的成功并不依赖于任何一项专利或一组专利。HDMC的现行专利组合的平均剩余寿命约为13年。专利审查委员会管理HDMC的专利战略和组合。
商标对HDMC的业务和许可活动非常重要。HDMC有一个强有力的全球商标注册和执行计划，以维护和加强商标的价值，并防止未经授权使用这些商标。哈雷-戴维森商标和Bar and Shield商标都是公众高度认可的商标，都是非常宝贵的资产。此外，HDMC还使用了许多在世界各地注册的其他商标、商号和标识。以下是HDMC的商标：Harley-Davidson、H-D、Harley、Bar&Shield标识、MotorCloths、MotorCloths标识、#1标识、Willie G骷髅标识、哈雷车主团体、H.O.G.、H.O.G.标识、Screamin‘Eagle、Sofail和Sportster。哈雷-戴维森商标自1903年以来一直被使用，而Bar and Shield商标至少从1910年开始使用。HDMC的几乎所有商标都归哈雷-戴维森汽车公司所有，哈雷-戴维森汽车公司负责管理HDMC的全球商标战略和组合。
营销-哈雷-戴维森品牌、产品和消费者体验面向世界各地的骑手和爱好者进行营销。哈雷-戴维森品牌、摩托车、零部件和配件、服装、金融产品和体验的知名度、兴趣和宣传主要通过消费者活动、数字营销和社交媒体以及更传统的促销和广告活动进行。此外，在HDMC的全球网络中，哈雷-戴维森经销商参与了广泛的本地营销和活动。
建立社区并将哈雷戴维森品牌和彼此之间的人们联系起来的体验是HDMC大部分营销努力的核心。为了培养、吸引和留住忠实的车手，HDMC参与并赞助摩托车拉力赛、巡回赛、赛车活动、音乐节和其他特殊活动，包括培养哈雷-戴维森骑手学院等新车手的计划。也有由哈雷车主组织(H.O.G.®)赞助的活动，以建立社区并将各地的哈雷戴维森摩托车车手联系起来。这些活动有助于激发人们对骑行的兴趣，培养摩托车文化，并在世界各地建立一个充满激情的哈雷戴维森车手社区。
季节性-HDMC的摩托车批发发货量的季节性通常与经销商进行零售销售的时间相关。零售额通常与地区骑行季节密切相关。
摩托车制造业-HDMC的大部分制造过程在HDMC的美国制造设施中进行，这些设施供应美国市场以及某些国际市场。此外，HDMC还在泰国和巴西经营设施。HDMC在泰国的工厂为某些亚洲和欧洲市场生产摩托车。在巴西，HDMC运营着一家工厂，用来自HDMC美国工厂的组件套件组装摩托车，并
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供应商。HDMC的全球制造业务专注于推动世界级的质量和性能。HDMC的全球制造足迹使其能够贴近客户，以具有竞争力的价格提供高质量的产品，并发展其整体业务。
原材料和外购件-HDMC继续与其供应商建立和加强长期的互惠关系。通过这些合作关系，HDMC获得了直接应用于产品设计、开发和制造活动的技术和商业资源。此外，通过继续关注合作和牢固的供应商关系，该公司相信HDMC将能够实现其战略目标，并在长期内实现成本和质量的改善。(1)
HDMC的主要原材料包括钢和铝铸件、锻件、钢板和棒材。HDMC还购买某些摩托车部件，包括但不限于电子燃油喷射系统、电池、轮胎、座椅、电子部件、仪器和车轮。HDMC密切监测其供应基础的总体生存能力。HDMC正在积极与供应商合作，努力将供应链挑战造成的中断降至最低。这包括应对当前全球半导体芯片短缺的影响。2022年期间，这些挑战导致某些原材料和采购部件的成本增加和供应中断，进而影响了公司的生产、发货和收入。
监管-国际、联邦、州和地方当局对影响HDMC业务和运营的空气、水和噪音有各种环境控制要求。HDMC努力确保其设施和产品符合所有适用的环境法规和标准。
HDMC的摩托车和在美国销售的某些其他产品必须经过美国环境保护局(EPA)和加州空气资源委员会(CARB)的认证，才能符合适用的排放和噪音标准。某些哈雷-戴维森产品的设计符合EPA和CARB标准，该公司相信，当它们生效时，如果适用，它将符合未来的要求。(1)此外，HDMC的某些产品必须符合加拿大、欧盟、日本、巴西和销售这些产品的某些其他外国市场的摩托车排放、噪音和安全标准，该公司认为HDMC的产品目前符合这些标准。由于HDMC预计环境标准将随着时间的推移而变得更加严格，在可预见的未来，HDMC将继续在这一领域产生研究、开发和生产成本。(1)
骇维金属加工是一家摩托车产品制造商，受美国国家交通和机动车安全法案的约束，该法案由美国国家摩托交通安全管理局管理。HDMC已向NHTSA认证其某些摩托车产品完全符合所有适用的联邦机动车安全标准和相关法规(如适用)。HDMC不时发起某些自愿召回。在截至2022年的三年中，HDMC通过8次自愿召回积累了2130万美元。
Livewire细分市场(LiveWire)
Livewire是一个全电动摩托车品牌，专注于开拓快速增长的两轮电动摩托车领域。Livewire在美国和某些国际市场销售电动摩托车、儿童电动平衡自行车、零部件和配件以及服装。电动摩托车、相关零部件和服装以批发方式出售给独立零售合作伙伴网络，并通过公司所有的经销商和在线销售直接出售给消费者。电动平衡自行车和相关零部件以STACYC品牌批发给独立经销商和分销商，并在网上直接销售给消费者。
LiveWire的相关电动汽车和相关内燃机(ICE)市场包括：
•小型和大型滑板车
•轻、中、重型摩托车
•三轮摩托车和汽车
•并排的ATV和四轮车
Livewire预计，来自专注于ICE的领先摩托车公司和专注于电动汽车的较小公司的竞争。
专利和商标-LiveWire战略管理其专利、商业秘密、版权、商标和其他知识产权组合。该公司拥有并继续获得与LiveWire电动摩托车、电动平衡自行车及其生产的相关产品和工艺相关的专利权。某些与技术有关的知识产权还受到许可协议、保密协议或与供应商、雇员和其他第三方达成的其他协议的适当保护。Livewire努力保护其知识产权，包括其专利发明和技术、独特设计和商业秘密的权利。这种保护，包括
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随着LiveWire推进对新产品、设计和技术的投资，执行是重要的。虽然该公司认为专利对LiveWire的业务运营很重要，总体上构成了一项宝贵的资产，但业务的成功并不依赖于任何一项专利或一组专利。Livewire的设计专利的有效期为自发布之日起15年，LiveWire的实用专利的有效期为自优先申请之日起20年。商标对LiveWire的业务和许可活动很重要。Livewire有一个商标注册和执行的全球计划，旨在维护和加强商标的价值，防止未经授权使用这些商标。Livewire使用了许多在不同国家注册的商标、商号和徽标。Livewire的商标包括Livewire、LiveWire标识、Livewire One和Del Mar，以及STACYC、STACYC稳定循环和每个商标的独特设计。
营销-LiveWire的品牌、产品和骑行体验面向美国和选定的国际市场的消费者。营销主要通过数字和体验式活动以及更传统的促销和广告活动进行。Livewire正在进行投资，为潜在客户提供许多其他机会来接触该品牌并体验LiveWire产品。此外，LiveWire的经销商还从事广泛的本地营销和活动。
季节性-LiveWire的摩托车批发发货量的季节性通常与经销商进行零售销售的时间相关。零售额通常与地区骑行季节密切相关。
制造业-LiveWire没有独立的制造设施。HDMC制造和组装LiveWire摩托车。Livewire从HDMC购买电动摩托车，以LiveWire品牌销售。STACYC通过与战略合作伙伴和位于台湾的自行车装配商签订合同制造协议，购买电动平衡自行车。
原材料和外购件-LiveWire继续与其供应商建立和加强长期的互惠关系。通过这些合作关系，LiveWire获得了直接应用于产品设计、开发和制造活动的技术和商业资源。此外，通过继续专注于协作和牢固的供应商关系，LiveWire相信它有能力实现其战略目标，并在长期内实现成本和质量的改善。(1)
LiveWire产品的主要原材料包括电池、半导体芯片、钢和铝铸件、锻件、钢板和棒材。LiveWire产品的其他原材料包括某些摩托车部件，包括但不限于电池、轮胎、座椅、电子部件、仪器和车轮。Livewire密切监测其供应基础的总体生存能力。Livewire正在积极与供应商合作，努力将供应链挑战造成的中断降至最低。
监管-LiveWire的摩托车和在美国销售的某些其他产品必须经过美国环保局和CARB的认证，才能符合适用的排放和噪音标准。某些LiveWire产品的设计符合EPA和CARB标准，LiveWire相信，当它们生效时，如果适用，它将符合未来的要求。此外，LiveWire的某些产品必须符合其销售的某些其他国际市场的摩托车排放和安全标准，LiveWire认为其产品目前符合这些标准。由于LiveWire预计环境标准将随着时间的推移而变得更加严格，在可预见的未来，LiveWire将继续在这一领域产生研究、开发和生产成本。
Livewire受美国国家交通和机动车辆安全法案的约束，该法案由NHTSA管理。Livewire已向NHTSA认证其某些摩托车产品完全符合所有适用的联邦机动车安全标准和相关法规。Livewire可能会不时发起某些自愿召回。截至2022年12月31日，LiveWire不承担任何与自愿召回相关的责任。
Livewire所在的行业受到环境法规的约束，并受益于这些法规，随着时间的推移，这些法规通常会变得更加严格，特别是在发达市场。LiveWire一些目标市场的法规包括对电动汽车购买者的有限经济激励，以及对电动汽车制造商的税收抵免。虽然LiveWire预计环境法规将有助于其增长，但某些法规可能会导致利润率压力。
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哈雷-戴维森金融服务部门(HDFS)
HDFS从事批发库存应收账款和零售消费贷款的融资和服务业务，主要用于购买哈雷-戴维森和LiveWire摩托车。HDFS还与某些独立的保险公司合作，向摩托车车主提供摩托车保险和保护产品。HDFS主要在美国和加拿大开展业务。HDMC的经销商及其在欧洲、中东和非洲、亚太地区和拉丁美洲的零售客户通常可以通过第三方金融机构获得融资，其中一些机构与HDFS签订了许可协议。
批发金融服务-HDFS为HDMC和LiveWire的美国和加拿大独立经销商提供批发金融服务，包括摩托车和零部件的平面图和开立账户融资。HDMC的所有美国和加拿大独立经销商以及LiveWire的所有美国独立经销商都使用HDFS融资计划在某一时刻在2022年期间。
零售金融服务-HDFS向消费者提供零售融资，主要包括为购买新的和二手的哈雷-戴维森摩托车提供分期付款。HDFS的零售金融服务通过HDMC和LiveWire在美国和加拿大的大多数经销商提供。
保险服务-HDFS与某些独立的保险公司合作，这些公司通过HDMC和LiveWire在美国和加拿大的大多数经销商提供销售点保护产品，包括摩托车保险、延长服务合同和摩托车维修保护。HDFS还直接向哈雷-戴维森摩托车的车主推销摩托车保险和延长服务合同。此外，HDFS还向独立的HDMC和LiveWire经销商的所有者销售全面的商业保险和服务。
发牌– HDFS与第三方金融机构有许可协议，这些机构在美国和某些国际市场发行带有哈雷-戴维森品牌的信用卡。在国际上，HDFS将哈雷-戴维森品牌授权给当地第三方金融机构，这些机构向HDMC的零售客户提供融资和保险等产品。
资金来源-该公司认为，多元化和具有成本效益的融资战略对于实现HDFS在提供适当回报和盈利的同时提供信贷的目标非常重要。HDFS在2022年的运营资金来自无担保债务、无担保商业票据、资产担保商业票据管道设施、承诺的无担保银行设施、资产担保证券化和经纪存单，HDFS通过其银行子公司与第三方银行和/或证券经纪公司的合同安排间接向客户提供这些服务。
竞争-该公司将HDFS在美国和加拿大提供一揽子批发和零售金融服务的能力视为一项重要的竞争优势。金融服务业的竞争对手主要以价格为基础争夺业务，其次是服务。HDFS在便利性、服务、品牌联想、经销商关系、行业经验、条款和价格方面进行竞争。
在美国和加拿大，2022年，HDFS分别为经销商零售的新哈雷-戴维森摩托车提供了64.9%和31.5%的资金，而2021年分别为64.8%和33.3%。摩托车零售金融业务的竞争对手主要是银行、信用社等金融机构。在摩托车保险业务中，竞争主要来自国家保险公司和服务于当地或地区市场的保险机构。对于保险相关产品，如延长服务合同，HDFS面临来自某些地区和国家行业参与者以及经销商内部计划的竞争。对摩托车批发融资业务的竞争主要包括银行和其他金融机构向当地市场的经销商提供批发融资。
商标-HDFS的金融服务和产品使用各种商标和商品名称，这些服务和产品从哈雷-戴维森汽车公司获得许可，包括哈雷-戴维森、H-D和Bar&Shield标识。
季节性-HDFS在零售融资活动中经历了季节性变化，这取决于美国和加拿大地区骑马季节的时间安排。总体来看，3月中旬至8月，零售融资量最大。HDFS批发融资量受到经销商库存水平的影响。经销商在今年上半年的库存普遍较高。因此，同期未偿还批发融资应收账款普遍较高。
监管-人类发展金融服务的运作一般受到联邦和州行政机构以及各种外国政府机构的监督和管制。这类实体提出的许多要求都是为了提供消费者保护，因为它涉及金融产品和服务的销售和服务。因此，人类发展筹资方案的运作可能受到条例、法律以及司法和/或行政决定的限制。例如，在美国，适用的法律包括联邦《贷款真实法》、《平等信用机会法》和《公平信用报告法》。
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根据涉及的具体事实和情况，不遵守这些法律可能会限制HDFS收取适用贷款的全部或部分本金或利息的能力，使借款人有权撤销贷款或退还之前支付的金额，或者可能使HDFS受到损害赔偿或处罚和行政处罚，包括“停止和停止”命令，并可能限制符合HDFS资产担保融资计划的贷款数量。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法授予联邦消费者金融保护局(该局)在消费金融产品和服务领域的重要监督、执法和规则制定权力。主席团的某些行动和条例将直接影响人类发展战略及其运作。例如，该局对车辆融资市场中的非银行较大参与者拥有监督权，其中包括HDFS的一家非银行子公司。
这种监管要求和相关监管也可能限制HDFS在经营其业务时的酌情决定权。不遵守适用的法规或条例可能导致暂停或吊销任何有争议的宪章、执照或登记，以及施加民事罚款、刑事处罚和行政处罚。
伊格尔马克储蓄银行(ESB)是HDFS的子公司，是一家内华达州储蓄机构，特许成立为工业贷款公司。ESB的活动受联邦法律法规和内华达州银行法的管辖。ESB受到联邦存款保险公司(FDIC)和内华达州银行审查员的审查。ESB发起零售贷款，保留其中某些贷款，并将剩余贷款出售给HDFS的一家非银行子公司。这一流程允许HDFS在美国各地提供具有许多共同特征的零售产品，并以类似的方式为美国零售客户提供贷款服务。
人力资本管理
劳动力构成– 截至2022年12月31日，该公司的全球员工约为6300人，其中包括HDMC、LiveWire和HDFS部门的约5500、200和600名员工。在所有员工中，84.7%在美国，55.6%是受薪员工，39.1%，即公司美国制造设施中约2,500名加入工会的员工，通过集体谈判协议代表如下：
•宾夕法尼亚州约克-国际机械师和航空航天工人协会(IAM)；协议将于2027年10月15日到期
•威斯康星州密尔沃基-美国钢铁工人联合会(USW)和IAM；协议将于2024年3月31日到期
•威斯康星州托马霍克-USW，协议将于2024年3月31日到期
根据员工提供的身份信息，截至2022年底，该公司全球员工中有71.2%是男性，美国员工中有76.2%是白人。下表提供了过去两年末公司员工的性别和种族/族裔信息，以及这些年新员工的信息。提供的信息既适用于员工总数，也适用于公司管理层及以上员工。性别标识信息用于全球员工，种族/民族信息用于美国员工。
管理及以上级别总劳动力
员工新员工员工新员工
20222021202220212022202120222021
全球性别认同：
男性68.0 %70.5 %66.7 %65.9 %71.2 %71.8 %70.6 %73.9 %
女性32.0 %29.5 %33.3 %34.1 %28.8 %28.2 %29.4 %26.1 %
多样性(美国)：
白色84.3 %87.4 %74.0 %64.1 %76.2 %78.4 %61.4 %64.2 %
全球多数派的15.7 %12.6 %26.0 %35.9 %23.8 %21.6 %38.6 %35.8 %
女性和多样性：
美国白人男性44.3 %48.9 %38.9 %29.5 %46.2 %49.2 %35.7 %42.9 %
全球女性和占全球多数的美国男性39.7 %35.7 %50.0 %51.1 %42.4 %40.9 %51.7 %50.2 %
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员工幸福感– 包容性利益相关者管理仍然是Hardwire下的六个关键优先事项之一，公司相信Hardwire的成功将通过其员工的参与和赋权来实现。公司的整体员工福利目标是发展一支包容和多样化的劳动力队伍，并建立进步的工作环境、政策和做法。在实现这些目标方面取得的进展包括：
•2022年，该公司通过与致力于财务尊严和包容性的非营利组织希望行动的合作伙伴关系，向所有美国员工提供免费、保密的金融教育和一对一支持。
•2022年，公司继续致力于创造一个灵活的工作环境，不强制要求“在办公室工作的日子”，同时保持虚拟的第一心态。2022年4月，公司更新了针对受薪员工的休假政策，实施了一项灵活的政策，不限制休假时间，而是允许员工在实现业绩目标的同时管理和灵活安排他们的假期。
•2022年4月，公司进行了为期一个月的志愿挑战。100多名员工完成了667小时的服务。这一新计划鼓励员工在当地社区产生有意义的影响，同时加深关系，为他们的身心健康做出积极贡献。
•2022年，公司继续实施其修改后的全面奖励方法，其中包括按绩效支付薪酬、薪酬透明度和年度市场评估。此外，外部机构还对薪酬公平进行了评估。该公司继续专注于通过教育和健康活动管理其医疗成本，并在2022年没有将任何额外成本转嫁给员工，同时继续提供高于市场水平的医疗、牙科和视力福利。
•该公司在2022年继续保持其强劲的健康和安全表现，这是自开始跟踪健康和安全指标以来的最佳表现，年末公司的可记录率为0.4%，限制时间(DART)率为0.2%，损失时间率(DAFWII)为0.2%。
•在2022年的培训和发展方面，公司通过与普华永道CEO行动的合作伙伴关系，挑选了六名员工参加针对不同的、不断上升的领导者的新指导计划。四名员工参与了大密尔沃基和沃基沙县联合之路项目领导(领导力、有效性和多样性)。这项为期七周的深入培训计划为社区成员在非营利性董事会和委员会中担任领导角色做好准备，重点是从代表性不足的董事会群体(女性、种族和民族多样性、年轻专业人员)中招募参与者。
•2022年，15名员工参加了威斯康星州东南部基督教女青年会种族对话计划，公司约70名领导人参加了为期两天的勇敢领袖领袖峰会。
•在2022年的学习和发展方面，公司举办了领导力和文化系列活动，有1,075名员工参与了9个有针对性的主题，使他们能够学习并与世界各地的其他人建立联系，同时帮助公司继续建设H-D#1文化的旅程。500多名员工参加了新员工社区入职体验，以加强他们对公司的过渡。40位领导者参加了一对一辅导，以支持他们的领导力发展，2570人通过我们的在线学习门户网站消费了27,669个按需数字学习项目，与2021年相比增长了4%。此外，公司还与员工进行了异步对话，通过各种领导和学习渠道接触到了2000多名员工。
气候变化
政府间气候变化专门委员会和其他专家继续建议，我们现在必须采取行动，确保所有人都有一个宜居和可持续的未来。由温室气体水平增加引起的气候变化给公司的商业模式和运营带来了风险。该公司继续努力减少其业务各方面对环境的影响，并承诺到2050年实现净零碳排放。
该公司在确定实现净零碳排放的道路时，将重点放在以下领域：(1)提高燃油经济性，减少燃烧产品的排放；(2)与供应商合作，通过上游层级减少整个供应链的影响；(3)减少工厂和办公室的能源使用，增加可再生能源的组合(并鼓励能源生产商努力实现碳中性)；(4)在电动摩托车领域推动和引领行业；以及(5)确定其碳信用和抵消的使用方法，重点支持可持续发展和弹性。
2022年，该公司签署了由We Mean Business和联合国支持的Race to Zero活动发起的1.5°C商业雄心活动，根据基于科学的目标倡议(SBTI)的原则正式确定了其承诺，将地球气温上升控制在1.5°C以下。2023年，该公司的目标是设定中期目标，并由SBTI对这些目标进行验证。为了进一步了解其现状和机会领域，该公司还作为第一次响应者提交了对CDP气候调查问卷的答复，选择在2022年将我们的得分保密。这项工作使公司能够确定机会领域，包括进一步整合环境、社会和治理
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(ESG)，以更好地推动和衡量绩效和进步。公司打算继续在其年度包容性利益相关者管理报告中分享其进展情况。
监管发展、全球气候变化和消费者偏好将影响公司的中期目标。
此外，与气候变化相关的立法和法规可能会影响公司及其为应对气候变化问题而采取的行动。摩托车行业已经在全球范围内受到管理产品特征的法规的约束，这些法规因地区、国家、州或省和地区的不同而不同。继续提出条例，以解决对环境的关切，包括全球气候变化及其影响。这些行动的确切影响以及未来的努力尚不确定。
互联网接入
该公司的网址为http://www.harley-davidson.com。该公司的投资者关系网站地址为http://investor.harley-davidson.com/.
公司的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订，在公司以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)存档或提供此类材料后，可在合理可行的范围内尽快在其投资者关系网站上免费查阅，并将在此后五(5)年内在其投资者网站上提供。美国证券交易委员会之前的备案文件可以在美国证券交易委员会的电子数据收集、分析和检索系统(EDGAR)上找到。
此外，公司通过其投资者关系网站提供以下公司治理材料：(I)公司的公司治理政策；(Ii)公司董事会批准的审计和财务委员会、人力资源委员会、提名和公司治理委员会以及品牌和可持续发展委员会的委员会章程；(Iii)公司的财务道德准则；(Iv)公司的商业行为准则(行为准则)；(V)董事、高管和其他员工的利益冲突过程(冲突过程)；(Vi)公司董事会名单；(Vii)公司章程；(Viii)公司的环境和能源政策；(Ix)公司的重大信息披露管理政策；(X)公司的供应商行为准则；(Xi)包容性利益相关者管理报告；(Xii)加州供应链透明度法案披露；(Xiii)关于冲突矿产的声明；(Xiv)2017-2021年的政治参与和贡献；以及(XV)公司的追回政策。本公司将于其投资者关系网站上公布本公司2023年股东周年大会的股东周年大会通告及委托书，其中将包括与本公司指定的高管薪酬有关的资料。
本公司透过在本公司股东周年大会委托书或其投资者关系网站上披露资料，以符合操守准则、冲突程序及适用的纽约证券交易所上市规定下有关豁免行为守则或冲突程序的披露要求。公司不会将其任何网站上包含或可通过其网站获得的信息作为本Form 10-K年度报告的一部分，或通过引用将其纳入本年度报告。
第1A项。风险因素
对哈雷-戴维森公司的投资涉及风险，包括以下讨论的风险。在决定是否投资该公司之前，应仔细考虑这些风险因素。
操作风险
•该公司保持竞争力的能力取决于其开发和成功推出新的、创新的和合规的产品的能力。摩托车市场和电动汽车市场竞争激烈，在造型偏好和新技术进步方面不断变化，同时受到越来越多的监管，包括与安全和排放有关的监管。价格、可靠性、款式、质量和产品功能是影响摩托车市场和电动汽车市场竞争的一些因素。该公司和LiveWire必须继续以消费者渴望的独特造型和新技术将自己的产品与竞争对手的产品区分开来。推出新车型可能不会带来推动单位销售增长的预期结果。由于公司在其产品中融入了新的和不同的功能和技术，公司必须保护其知识产权不受模仿者的影响，并确保其产品不会侵犯其他公司的知识产权。此外，这些新产品必须符合其销售市场的适用法规，并满足对产生较低排放和实现更好燃油经济性的产品的潜在需求。该公司必须进行产品改进，以应对不断变化的消费者偏好、市场需求以及法律和法规要求。“公司”(The Company)
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还必须能够设计和制造这些产品，并以高效和及时的方式以对客户有吸引力的价格将它们交付到全球市场。作为一个新行业的先驱，公司的LiveWire部门业务本身就缺乏设计、测试、制造、营销和销售电动摩托车的经验，因此公司不能保证他们能够满足客户的期望。电动汽车本质上是新产品，电动汽车公司在新产品的设计、生产和商业发布方面遇到了延误。如果LiveWire部门的业务推迟推出未来型号的电动汽车，它们的增长前景可能会受到不利影响，因为它们可能无法建立或扩大市场份额。不能保证公司将在这些努力中取得成功，也不能保证现有和潜在客户会喜欢或想要公司的新产品。
•二手摩托车供应增加和/或价格下降，以及新摩托车供应过剩，可能会对本公司经销商的新摩托车零售销售产生不利影响。该公司观察到，当二手摩托车供应量增加或二手哈雷戴维森摩托车价格下降时，零售买家对新哈雷戴维森摩托车的需求可能会减少(与制造商建议的零售价相同或接近)。此外，该公司及其经销商可以而且确实采取了影响新的和二手哈雷戴维森摩托车市场的行动。例如，推出功能、技术或其他客户满意度显著不同的新款摩托车可能会增加二手摩托车的供应，这可能会导致二手摩托车和以前车型年的新摩托车价格下降。此外，虽然公司正在以一种重新调整的供应和库存管理方法运营，这种方法可能不会有效，或者该公司的竞争对手可以选择以较低的价格向市场供应供过于求的新摩托车，这也可能会减少对新哈雷-戴维森摩托车的需求(按照或接近制造商建议的零售价)。最终，零售买家对新哈雷-戴维森摩托车的需求减少，导致该公司的出货量减少。
•公司面临着日益激烈的竞争，如果不能有效竞争，可能会对其业务和经营业绩产生不利影响。该公司的许多竞争对手比该公司更加多元化，他们可能会在摩托车市场、其他动力运动市场和/或汽车市场的所有细分市场上展开竞争。此外，该公司制造商对其摩托车的建议零售价一般高于其竞争对手，如果价格成为该公司竞争市场中消费者更重要的因素，该公司可能处于竞争劣势。该公司还面临来自国际竞争对手的定价压力，这些竞争对手可能具有在各自国家制造和销售产品的优势，使他们能够在各自国家以更低的价格销售产品。此外，许多总部设在美国以外的竞争对手都从美元兑本国货币走强中获得了经济上的好处，这使他们能够降低对美国消费者的价格。该公司和LiveWire Group，Inc.还受到美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)和纽约证券交易所(NYSE)的政策和行动的约束。本公司和LiveWire Group，Inc.的许多主要竞争对手不受美国证券交易委员会或纽约证券交易所规则的要求。因此，公司或LiveWire Group，Inc.可能被要求披露某些信息，这些信息可能会使公司或LiveWire Group，Inc.相对于其主要竞争对手处于竞争劣势。此外，该公司的LiveWire部门业务在电动汽车领域面临着越来越多的公司的激烈竞争，其中包括几家目前拥有电动汽车的主要摩托车公司，以及其他正在开发电动汽车的现有和潜在的摩托车制造商。竞争加剧可能导致汽车销量下降和库存增加, 这可能导致价格下行压力，并对LiveWire部门业务的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。由于电动汽车市场的新进入者，LiveWire的电动汽车零部件和其他零部件的竞争可能会加剧，这些零部件的供应可能有限或单一。此外，哈雷-戴维森金融服务部门的业务还面临着来自多家银行、保险公司和其他金融机构的竞争，这些机构可能会以更具竞争力的利率和条款获得额外的资本来源，特别是对信用等级较高的借款人来说。公司对这些竞争压力的反应，或未能充分解决和应对这些竞争压力，可能会对公司的业务和运营结果产生重大不利影响。
•该公司必须预防和发现其产品、从供应商采购的组件及其制造过程中存在的问题，以减少召回活动、保修成本、诉讼、产品责任索赔、新车型发布的延迟和监管调查。 该公司还必须在预期成本范围内完成任何召回活动。公司必须不断改进和坚持产品开发和制造流程，确保其供应商及其子供应商遵守产品开发和制造流程，以确保向零售客户销售符合适用法规的高质量产品。如果产品设计或制造流程有缺陷，公司可能会在新型号发布、现场行动(如产品计划和产品召回)、查询或调查方面遇到延误
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监管机构，以及保修索赔和产品责任索赔，可能涉及所谓的集体诉讼。例如，在2022年第二季度，公司收到了来自第三方分供应商的信息，涉及与分供应商的刹车软管组件有关的潜在合规问题。因此，出于充分的谨慎，该公司在2022年第二季度暂停了所有车辆的组装和发货(不包括LiveWire型号，这些型号没有使用有争议的刹车软管组件)约两周。在联邦法律允许的情况下，分供应商和公司都利用NHTSA的标准流程向该机构请愿，要求确定潜在的不符合规定对机动车辆安全无关紧要。如果NHTSA批准了该公司的无关紧要的请愿书，该公司将被豁免进行现场行动或召回与此事相关的摩托车。基于对其申请将获批准的预期，本公司预计此事不会在未来导致重大成本，也没有应计此类成本。然而，可能需要召回或现场行动，这可能会导致公司产生材料成本。此外，LiveWire的电动汽车高度依赖软件，而软件本身就很复杂，可能包含潜在的缺陷或错误，或者受到外部攻击。尽管LiveWire试图尽可能有效和迅速地修复其电动汽车中观察到的任何问题，但此类努力可能不及时，可能会阻碍生产，或者可能无法完全满足客户的要求。虽然LiveWire对其电动汽车和功能进行了广泛的内部测试，但它目前有一个有限的参照系来评估其长期质量、可靠性, 在现场作业时的耐用性和性能特征。不能保证LiveWire能够在向客户销售或为客户安装之前检测并修复其电动汽车的所有缺陷。未来的任何产品召回，无论是由本公司还是由供应商发起，都可能导致负面宣传，损害本公司的品牌形象，并对本公司的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。此类召回，无论是由公司或其供应商设计或制造的系统或部件引起的，都可能涉及巨额费用、可能的诉讼以及转移管理层的注意力和其他资源，这可能会对公司的品牌形象和公司的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。虽然该公司使用合理的方法估计保修、召回和产品责任的成本，并在其财务报表中适当反映这些成本，但实际成本可能会超过估计，并导致保险不涵盖的损害。此外，销售有质量问题的产品、宣布召回和提出产品责任索赔(无论是否成功)也可能对公司的声誉和品牌实力产生不利影响，从而对销售造成不利影响。
•重大网络安全事件或数据隐私泄露可能会对公司的声誉、收入和收益造成不利影响。公司及其某些第三方服务提供商和供应商接收、存储和传输与公司的人力资源业务、金融服务业务、电子商务、哈雷所有者集团、经销商管理、移动应用程序和其他业务方面有关的数字个人信息。该公司的信息系统及其第三方服务提供商和供应商的信息系统容易受到不断变化的网络安全风险的影响。未经授权的各方经常试图通过欺诈或其他欺骗公司员工、第三方服务提供商和供应商的方式，访问这些系统或公司及其第三方服务提供商和供应商维护和使用的信息。公司开发或从第三方获得的硬件、软件或应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷，或可能意外危及信息安全和/或公司运营的其他问题。用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的方法正在不断发展，可能很难预测或检测到。公司已实施并定期审查和更新旨在防止未经授权访问或使用安全数据并防止数据丢失的流程和程序。然而，不断变化的威胁意味着公司和第三方服务提供商和供应商必须不断评估和调整系统和流程，并且不能保证这些系统和流程足以防范所有网络安全事件或数据滥用。该公司和该公司的某些第三方提供商经历了信息安全攻击, 但到目前为止，它们还没有对公司的计算环境造成实质性影响，也没有对公司的业务或运营造成重大影响，也没有对有关其员工、客户、经销商、供应商或其他第三方的机密信息进行实质性发布。未来对公司数据安全的任何重大损害或破坏，无论是外部还是内部，或滥用客户、员工、经销商、供应商或公司数据，都可能导致公司运营中断、重大成本、销售损失、与第三方的诉讼、罚款和处罚、政府执法行动、未经授权发布机密或其他受保护的信息、数据损坏、对研究、开发和工程投资价值的负面影响、补救成本和/或公司声誉受损。此外，随着与信息安全、数据收集和使用以及隐私相关的监管环境随着新的和不断变化的要求而变得越来越严格，合规也可能导致要求公司产生额外成本。
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•该公司依赖其供应商获得原材料和提供零部件，以用于其摩托车的制造。该公司可能会遇到与原材料和零部件有关的供应问题，如零部件短缺、定价不利、质量不佳、公司部分零部件停止供应或交货不及时。这些原材料和零部件的价格可能会根据市场状况而波动，其中包括原材料成本的上涨和美国当前的通胀环境、汇率波动、大宗商品市场波动、关税、禁运、制裁、贸易政策和其他贸易限制。在某些情况下，公司依赖一家供应商提供零部件，这种已建立的供应关系的变化可能会导致公司的生产计划中断。此外，供应商的原材料和零部件的价格和可获得性可能受到公司控制之外的因素的不利影响，如必要原材料的供应、产能限制、劳动力短缺或纠纷、自然灾害或广泛传播的传染病(如新冠肺炎)、贸易和航运中断、海运成本波动、战争和贸易政策。此外，由于金融市场混乱导致信贷紧缩，该公司的供应商可能在为其日常现金流需求提供资金方面遇到困难。此外，由于全球制造领域的困难，不利的经济状况和选定供应商面临的相关压力可能会对他们向公司供货的能力产生不利影响。任何组件或供应商的不可用都可能导致生产延迟、产品设计更改, 并影响公司履行订单的能力。与贸易和税收相关的法律和政策的变化也可能对公司的外国供应商产生不利影响。这些供应商风险可能会对公司的业务和运营结果产生重大不利影响。此类中断已导致并可能进一步导致制造效率低下，原因是延迟交付用于生产的组件或由于缺乏供应而不得不寻找替代组件，并可能使公司处于缺乏竞争力的地位，从而对其运营、财务状况和/或现金流造成重大不利影响。该公司的LiveWire部门业务依赖于LiveWire电动汽车所用电池组的电池单元的持续供应。虽然LiveWire已经达成了收购锂离子电池的供应协议，但LiveWire在这些电池供应中断的情况下立即更换供应商的灵活性可能有限，这可能会扰乱LiveWire电动汽车的生产。
•该公司依赖第三方制造和供应其摩托车所需的关键半导体芯片部件。如果这些制造商无法提供充足的半导体芯片供应，本公司可能无法及时找到替代来源，其业务可能继续受到不利影响。半导体芯片是该公司摩托车电气架构的重要输入组件，控制着摩托车运营的各个方面。公司摩托车使用的许多关键半导体芯片来自单一来源或有限来源的供应商，因此，公司供应链中任何一家制造商或供应商的中断将继续对其有效生产和及时交付摩托车的能力产生不利影响。由于该公司对这些半导体芯片的依赖，其供应面临短缺和较长的交货期。虽然本公司已订立收购半导体芯片的供应协议，但在该等芯片供应中断时，本公司在立即更换供应商方面的灵活性有限，这可能会扰乱本公司的摩托车生产。该公司正在根据需要为半导体芯片的替代制造商提供资格。该公司过去曾经历过半导体芯片短缺的情况，未来可能也会遇到这种情况，而这些组件的可用性和成本将难以预测。例如，公司的ABS芯片和发动机控制模块芯片的制造商经历了供应短缺，这影响了他们向公司供应所需数量的能力，并影响了公司的生产能力。此外，由于设备故障、劳工罢工或短缺、自然灾害、零部件或材料短缺、成本增加、收购、资不抵债、法律或法规要求的变化或其他类似问题，这些制造商的制造运营还可能遭遇暂时或永久性的中断。特别是对半导体芯片的需求持续增加，再加上新冠肺炎大流行的滞后效应, 导致全球芯片严重短缺。因此，该公司采购用于其摩托车的半导体芯片的能力已经并可能继续受到不利影响。这种短缺导致芯片交货期延长，公司摩托车生产延迟，以及采购可用的半导体芯片的成本增加。如果半导体芯片短缺持续，公司无法缓解这种短缺的影响，公司交付足够数量摩托车的能力可能会受到不利影响。此外，本公司可能被要求在管理持续的半导体芯片短缺方面产生额外的成本和开支，包括在必须加快新供应商上岗的情况下的额外研发费用和工程设计和开发成本。
•由于新冠肺炎疫情，公司的运营已经并可能继续受到不同程度的干扰。新冠肺炎的传播以及随后采取的缓解传播的行动已经产生了影响，并可能
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继续影响着公司的经营和开展业务的能力如常。新冠肺炎及其相关变量的影响，包括消费者和企业行为的变化、对大流行的担忧、市场低迷以及对企业和个人活动的限制，有时会导致全球经济大幅波动。新冠肺炎和相关变种的传播也扰乱了汽车制造商和供应商的制造、交付和整体供应链，最初导致全球市场的汽车销量下降。

在新冠肺炎大流行期间，政府当局实施了许多措施试图控制病毒，例如旅行禁令和限制、隔离、在家或原地避难的命令，以及关闭企业。这些措施对并可能在未来继续产生不利影响：(I)公司的员工和业务；(Ii)公司供应商、销售商和业务伙伴的业务；(Iii)公司零售客户的活动；(Iv)公司的生产计划、销售和营销活动；以及(V)公司的业务和经营结果。此外，该公司无法在远程基础上开展其业务的各个方面。政府当局的这些措施可能会在相当长的一段时间内全部或部分实施，并可能继续对公司的销售和营销活动及其业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

此外，新冠肺炎疫情扰乱了公司的供应链、运营和照常开展业务的能力，包括通过：(I)需求快速增长；(Ii)供应短缺；(Iii)全球发货严重延误，包括发货时间延长和快速货运成本增加；(Iv)限制公司分销商和经销商的经营能力；(V)一些客户采购决定的延误；(Vi)不利影响公司零售信贷客户及时履行其贷款义务的能力，并使催收工作更加困难；(Vii)对全球资本市场的干扰影响本公司获得资金、资金成本和整体流动资金水平；及(Viii)取消或调整对本公司营销工作重要的骑术和类似活动的范围。虽然许多为减缓新冠肺炎传播而采取的行动已经在许多市场被撤销，但新冠肺炎的持续传播和避免传播的努力可能会造成以下情况，其中每一项都可能是实质性的：(I)导致公司供应链的进一步中断；(Ii)再次限制公司分销商和经销商的经营能力，这可能会影响他们购买和销售公司产品的能力，以及履行他们对公司的贷款义务；(Iii)继续导致部分零售客户延迟他们的购买决定，从而可能导致对本公司产品的需求下降；(Iv)继续对本公司零售信贷客户及时履行贷款义务的能力造成不利影响，并使催收工作更加困难；(V)导致进一步扰乱全球资本市场；及(Vi)导致其他不可预测的事件。

新冠肺炎疫情对公司业务、前景、财务状况和经营业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，也无法预测，包括疫情的持续时间和蔓延、严重程度、新冠肺炎变异株的存在和严重程度、遏制病毒或应对其影响的行动、恢复正常经济和经营活动的速度和程度、正常活动恢复后新冠肺炎或其变异是否以及在多大程度上重新出现、传播和影响公司及其供应商。即使在新冠肺炎疫情消退后，本公司仍可能因疫情对全球经济的影响而继续对其业务造成不利影响，包括已经发生或未来可能发生的任何衰退。
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•该公司主要以批发方式销售其产品，在很大程度上必须依赖经销商和分销商网络来管理其产品的零售分销。本公司依赖其分销商和经销商制定和实施有效的零售销售计划的能力，以创造零售购买者对经销商从本公司购买的摩托车及相关产品和服务的需求。如果公司的分销商和经销商在这些努力中没有取得成功，或者没有适当地适应不断发展的零售格局并实施公司的零售战略，包括创建融合数字和实体零售模式的创新进入市场模式以创造适合当地市场的体验，则公司将无法保持或增长其收入和实现其财务预期。此外，不能保证该公司的零售战略一定会成功。此外，由于不利的商业环境，如零售销售疲软和信贷紧缩，经销商和经销商可能在为他们的日常现金流需求提供资金和支付债务方面遇到困难。如果分销商和经销商不成功，他们可能会退出或被迫退出业务，在某些情况下，公司可能会寻求终止与某些分销商和经销商的关系。因此，该公司可能面临与终止分销商和经销商关系有关的额外不利后果。此外，清算前经销商或经销商的新旧摩托车库存可能会增加新旧摩托车价格的下行压力。此外，公司任何分销商或经销商的意外损失可能会导致新摩托车零售和以前销售的摩托车维修的市场覆盖不足，从而给零售客户留下公司的负面印象, 并对公司收取与该交易商有关的批发应收账款的能力造成不利影响。
•天气可能会影响本公司经销商的零售销售。该公司观察到，一个地区异常寒冷和/或潮湿的条件，包括飓风或异常风暴的影响，可能会减少需求或改变购买新的和二手哈雷-戴维森摩托车及零部件的时间。对新哈雷-戴维森摩托车的需求减少最终导致该公司的出货量减少。
•该公司的摩托车运营依赖于加入工会的劳工。在公司摩托车业务中工作的小时工中，有很大一部分是由工会代表的，并受集体谈判协议的保护。该公司目前与国际机械师和航空航天工人协会以及美国钢铁工人联合会的当地附属机构签订了三项集体谈判协议。目前与威斯康星州小时工的集体谈判协议将于2024年到期，与宾夕法尼亚州小时工的协议将于2027年到期。目前尚不能确定该公司能否成功地与这些工会谈判超出当前到期日的新协议，也不能确定这些新协议的条款是否将使该公司具有竞争力。该公司关于开设、关闭、扩建、收缩或重组其设施的决定可能需要对现有或新的谈判协议进行修改。如果协议到期后未能续签，或未能按照本公司和工会可接受的条款建立新的集体谈判协议，可能会导致生产设施搬迁、停工或其他劳动力中断，这可能对本公司的业务和运营结果产生重大不利影响。
•该公司在员工养老金和医疗福利方面产生了大量成本。该公司的现金资金需求及其对在职和退休员工的养老金和医疗福利负债和支出的估计是基于公司控制之外的几个因素。这些因素包括2006年《养恤金保护法》的资金要求、用于贴现未来估计负债的比率、计划资产的回报率、当前和预计的医疗费用、医疗改革或立法、退休年龄和死亡率。这些因素的变化可能会影响与这些福利相关的费用、负债和现金需求，这可能会对未来的运营业绩、流动资金或股东权益产生重大不利影响。此外，与可能不承担类似福利计划成本的竞争对手相比，与这些福利相关的成本可能会使公司面临巨大的成本压力。
•公司依赖第三方为公司履行某些经营和管理职能。与原材料和零部件供应商类似，该公司可能会遇到外包服务方面的问题，如定价不合理、服务交付不及时或质量不佳。此外，由于不断变化的经济因素，这些供应商可能会经历不利的经济状况，这些因素可能会导致支持公司运营的困难，如通货膨胀、营业额和劳工罢工或短缺。鉴于本公司外包的职能的数量和类型，这些服务提供商风险可能对本公司的业务和运营结果产生重大不利影响。
•公司的运营有赖于吸引和留住技术熟练的员工，包括技术工人、高管和其他高级领导。该公司未来的成功取决于其持续的能力
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确定、聘用、发展、激励、保留和提拔本组织所有领域的技术人员，并在预期成本范围内有效执行重组行动，实现这些行动的预期效益。该公司高度依赖其高级管理层，包括首席执行官Jochen Zeitz和其他关键人员。包括Jochen Zeitz在内的关键人员的流失可能会对公司的运营和盈利能力产生不利影响。此外，公司目前和未来的总薪酬安排，包括福利和奖励，在吸引新员工以及留住和激励公司现有员工方面可能不成功。此外，公司必须培养和维持员工在工作中投入和充满活力的工作环境，以最大限度地提高他们的业绩，公司必须有效地执行重组行动。如果公司在吸引新人员、留住现有人员、实施有效的继任计划以及激励和聘用包括高管在内的人员方面不能成功，公司可能无法开发和分销产品和服务，并有效执行其计划和战略。
战略风险
•该公司可能无法成功执行其业务计划和战略。不能保证公司将能够执行其业务计划和战略，包括公司的战略计划，即Hardwire。除其他因素外，公司能否实现Hardwire的战略重点取决于：(I)实现LiveWire作为一项独立业务的预期业务利益；(Ii)及时开发和推出市场接受的产品、服务和经验，使公司能够创造预期的销售水平并提供预期的财务回报，包括成功实施和执行计划，以加强和扩大其在Grand American Tourning、大型邮轮和Trike的领导地位，专注于盈利领域的机会，并发展其互补业务，包括HDF、零部件和配件、服装和许可、会员和体验；。(Iii)成功开展其全球制造和组装业务；。(Iv)有效实施与经销商和分销方法相关的变革，其中包括创建一个融合数字和实体零售业态的创新上市模式，以创造适合当地市场的体验；(V)准确分析、预测和应对不断变化的市场状况；(Vi)使公司能够在与现有和新的竞争对手竞争的同时从市场机遇中获益；(Vii)为所有利益相关者优化长期价值；(Vii)避免因新冠肺炎疫情而对公司的运营和/或产品需求造成不利影响。
•公司可能无法将LiveWire作为公司的一项独立业务实现预期的业务收益。该公司预计将保持对LiveWire的控股权，作为一项独立的业务，并与其保持重要的持续商业关系。不能保证LiveWire作为一家独立但整合的企业将能够执行其商业计划和战略。LiveWire作为一项独立业务实现预期业务收益的能力将受到以下因素的影响，其中包括：(I)LiveWire作为一家早期公司的独立业务的地位，预计在开始大量交付其电动汽车之前，LiveWire将产生巨额费用和持续亏损数年，这可能会晚于预期，也可能根本不会发生；(Ii)LiveWire作为一项独立业务实现盈利的能力，这取决于其电动汽车的成功开发和商业引入以及接受程度，以及其服务(可能不会发生)；(Iii)LiveWire作为一项独立业务将是一个新领域的新进入者，它可能无法充分控制其运营成本；。(Iv)作为一项独立业务的快速增长的电动汽车部门以及LiveWire作为一项独立业务的产品和服务正在并将受到越来越多竞争对手的激烈竞争；。(V)LiveWire作为一项独立业务的业务和前景严重依赖其发展、维持和加强其品牌的能力，并可能失去建立关键客户群的机会；(Vi)LiveWire作为一项独立业务执行其开发、生产、营销和销售其电动汽车的计划的能力；及(Vii)LiveWire作为一项独立业务的零售合作伙伴(主要来自本公司传统的摩托车经销商网络)能够有效地与电动汽车客户建立或维持关系的意愿和能力。如果LiveWire作为一项单独的业务未能成功管理这些风险，可能会对公司的业务和运营结果产生不利影响。
•国际销售和运营使公司面临可能对其业务产生重大不利影响的风险。国际业务和销售仍然是公司战略的重要组成部分。此外，国际经营和销售受到各种风险的影响，包括政治和经济不稳定、当地劳动力市场状况、征收外国关税(包括针对美国征收的关税重新平衡关税)和其他贸易壁垒、外国政府法律法规和美国法律的影响以及
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适用于国际经营的法规、所得税和预扣税的影响、政府征收和商业惯例的差异。该公司可能会在与国际业务和销售相关的产品交付和付款方面发生成本增加和延迟或中断，这可能会导致收入和收益的损失。政治、监管和商业环境的不利变化可能对公司的净销售额、财务状况、盈利能力和现金流产生重大不利影响。国际销售需要修改产品以满足当地的要求或偏好，这可能会影响公司实现国际销售增长的能力。其他国家/地区可能接受的商业行为可能会违反适用于本公司的美国或其他法律。违反适用于本公司海外业务的法律，如美国《反海外腐败法》，可能会导致严厉的刑事或民事制裁，可能扰乱本公司的业务，并对本公司的声誉、业务和运营结果造成不利影响。
•该公司的成功取决于哈雷-戴维森品牌的持续实力。该公司认为，哈雷-戴维森品牌对其业务的成功做出了重大贡献，维护和提升该品牌对扩大其客户基础至关重要。未能保护哈雷-戴维森品牌不受侵权者侵害，或未能提高或保持哈雷-戴维森品牌的价值，可能会对公司的业务和运营结果产生重大不利影响。此外，与本公司有业务关系的第三方，包括其品牌大使和有影响力的网络，可能无法以与本公司的品牌形象一致的方式代表品牌，或以损害本公司声誉的方式行事，从而可能立即对本公司的声誉和品牌造成损害。公司品牌大使的声誉可能会影响消费者对公司产品或品牌的看法。该公司、其品牌大使和消费者使用社交媒体增加了其品牌和声誉可能受到负面影响的风险。社交媒体的使用大大提高了信息传播的速度和覆盖范围。通过社交媒体传播信息使用户能够组织集体行动，如抵制和其他品牌-更有效的破坏性行为，并可能损害公司的品牌或业务，而不考虑信息的准确性。损害可能是直接的，而不会给公司提供补救或纠正的机会，并可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。此外，更多地使用社交媒体进行产品推广和营销可能会增加公司监测此类材料合规性的负担，并增加此类材料可能包含违反适用的法规。公司的声誉也可能因其标志或名称的不当使用而受到不利影响，包括潜在的负面宣传、信心丧失或因许可使用而对公司形象造成的其他损害。
•公司股份回购策略的时间和金额受到许多不确定因素的影响。公司董事会已授权公司对已发行普通股的酌情回购在公开市场或通过私下协商的交易有系统地完成。股票回购的金额和时间基于各种因素，这些因素可能导致公司限制、暂停或推迟未来的股票回购。这些因素包括但不限于：(I)不利的市场和经济状况；(Ii)普通股的交易价格；(Iii)公司不时可获得的其他投资机会的性质和规模；(Iv)在某些时间进行交易的法律限制；以及(V)现金的可获得性。推迟、限制或暂停公司的股票回购计划可能会对业绩相对于每股收益目标产生负面影响，最终影响其股价。
•该公司的保险覆盖策略可能不足以保护其免受所有业务风险。在正常业务过程中，公司可能会因产品责任、事故、天灾和其他索赔而蒙受损失，而公司可能不会为这些损失投保。其保单可能包括重大免赔额或自我保险的扣除额、保单限制和免责条款，公司不能确定其保险范围是否足以弥补未来对其的所有损失或索赔。未投保或超过保单限额的损失可能需要本公司支付巨额费用，这可能会损害本公司的财务状况和经营业绩。
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金融风险
•HDFS部门的业务面临零售和批发融资应收账款的信用风险。信用风险是指客户(包括本公司的经销商)未能履行与HDFS的任何合同条款而产生的损失风险。信贷损失受到一般商业和经济状况的影响，包括通胀、失业率、破产申请、衰退状况和其他对家庭收入产生负面影响的因素，以及合同条款和客户信用状况。信贷损失也受到新摩托车和二手摩托车市场的影响，该公司及其经销商可以并确实采取了影响这些市场的行动。例如，该公司推出的新车型代表着对以前车型的重大升级，可能会导致市场对二手哈雷-戴维森品牌摩托车的供应增加或需求减少，包括那些作为HDFS提供的抵押品或信贷担保的摩托车。这反过来又可能对收回的摩托车的销售价格产生不利影响，从而可能导致人类发展金融服务的信贷损失增加。一般业务、经济或市场因素的负面变化可能会对公司的金融服务信贷损失和未来收益产生额外的不利影响。公司认为，随着时间的推移，HDFS的零售信贷损失可能会继续增加，原因是消费信贷行为的变化、HDFS努力增加对次级借款人的审慎结构贷款批准，以及新的融资计划可能导致与公司现有计划不同的贷款表现。
•本公司面临外币汇率、商品价格和利率变化带来的市场风险。该公司在全球销售其产品，在美国以外的大多数市场，这些销售都是以该国的当地货币进行的。因此，这些外币相对于美元的疲软可能会对公司的收入和利润率产生不利影响，并导致其经营业绩的波动。此外，许多总部设在美国以外的竞争对手都从美元兑本国货币走强中获得了经济上的好处，这使他们能够降低对美国消费者的价格。该公司还受到与商品价格变化相关的风险的影响。该公司金融服务业务的收益受到利率变化的影响。在某些地区，包括北美和欧洲，多年来，由于政府的扩张性货币政策等原因，新车销售的融资利率一直相对较低。随着基准利率上升，消费者可用于新车融资的利率也有所上升，这可能会使客户更难负担公司的摩托车，或引导客户购买价格较低的摩托车，从而降低公司的利润，对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，如果消费者利率大幅上升，或者如果包括哈雷-戴维森金融服务公司在内的金融服务提供商收紧贷款标准或将其贷款限制在某些类别的信贷，客户可能不想或无法获得融资来购买公司的摩托车。因此，大幅提高客户利率或收紧贷款标准可能会对公司的业务前景产生重大不利影响, 财务状况和经营业绩。尽管本公司在一定程度上使用衍生金融工具来管理其对外币汇率、大宗商品价格和利率风险的部分风险敞口，但本公司并不试图管理其全部预期风险敞口，而且这些衍生金融工具的期限一般不超过一年，如果衍生金融工具的交易对手违约，本公司可能面临信用风险。不能保证公司将来会成功地管理这些风险。
•HDFS部门的业务高度依赖于进入资本市场以具有竞争力的利率为业务提供资金，本公司获得资本的渠道及其资本成本高度依赖其信用评级，任何负面信用评级行动都可能对其收益和运营业绩产生不利影响。流动资金对公司的金融服务业务至关重要。金融市场的混乱可能会导致贷款人和机构投资者减少或停止向包括金融机构在内的借款人放贷。本公司的HDFS部门业务可能会受到长期和短期资本市场融资困难的负面影响。这些负面后果可能反过来以各种方式对公司的业务和经营业绩产生不利影响，包括资金成本上升以及通过HDFS部门业务向经销商及其零售客户提供贷款的可用资金减少。此外，公司及其HDFS部门业务进入无担保资本市场的能力受到其短期和长期信用评级的影响。如果公司的信用评级被下调或其评级展望被负面改变，那么公司的借贷成本可能会增加，这可能会导致收益减少和利差减少，公司获得资本的渠道可能会中断或受损。
法律、监管和合规风险
•贸易政策的变化，包括关税的征收、其执行和下游后果，可能会对公司的业务、运营结果和前景产生重大不利影响。关税和/或与贸易政策、贸易协定和政府法规有关的其他事态发展可能会产生
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对公司业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。但不限于，(I)现行关税，(Ii)美国政府对美国进口商品征收新关税和/或(Iii)外国对美国原产产品征收关税可能会大幅增加：(A)公司在相关国家销售的哈雷-戴维森产品的成本，(B)公司从外国制造商采购的某些产品的成本，以及(C)公司使用的某些原材料的价格。本公司可能无法将增加的成本转嫁给分销商、经销商或客户，并且本公司可能无法及时获得某些不受关税影响的产品和材料的来源。这些事态发展可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
例如，2018年，欧盟(EU)对进口到欧盟的美国原产摩托车征收增量关税。随后，在2021年4月，有约束力的原产地信息(BOI)决定被撤销，该决定允许该公司以降低关税的税率向其欧盟市场供应其泰国制造设施生产的某些摩托车。BOI裁决的撤销实际上将该公司进口到欧盟的所有摩托车归类为美国原产产品，对它们征收递增关税。2021年10月30日，美国同意不适用第232条关税，允许按历史数量从欧盟免税进口钢铁和铝，欧盟同意暂停对美国产品征收相关关税，包括从美国进口到欧盟的摩托车的增量关税(关税决议)。关税决议于2022年1月1日生效，有效期至2023年12月31日。美国和欧盟将监督和审查关税决议的运作，寻求在关税决议结束日之前结束钢铝关税谈判。这些谈判仍在进行中，无法保证美国和欧盟将在2023年12月31日关税决议到期后达成一项解决方案，结束钢铁和铝关税方面的贸易冲突。提高从美国或该公司任何其他设施进口到欧盟的摩托车的关税可能会对该公司的销售和盈利能力产生不利影响。
此外，美国政府对从中国进口的产品征收更高的关税(301条款关税)，这导致从中国采购的零部件和产品的成本上升。这些关税的持续影响将取决于美国和中国未来的贸易谈判，或者如果关税保持不变，公司避免或抵消这些成本的能力。
•公司必须遵守可能发生变化并涉及巨额成本的政府法律法规。该公司在美国以外地区的销售和运营受外国法律、法规以及外国法院或法庭的法律制度的约束。这些管理外国公司运营的法律和政策可能会导致成本增加或限制公司在某些国家销售其产品的能力。影响对外贸易和税收的美国法律和政策也可能对公司的国际销售业务产生不利影响。
公司在美国的销售和运营受政府政策和美国政府各机构的监管行动的约束，这些机构包括美国环境保护局、美国证券交易委员会、国家骇维金属加工交通安全局、美国劳工部和联邦贸易委员会。此外，公司的销售和运营还受州立法机构和其他地方监管机构的法律和行动的约束，包括经销商法规和许可法。法规的变化、政府机构对法规解释的变化或附加法规的实施可能会对公司的业务和经营结果产生重大不利影响。
该公司的LiveWire部门业务、其第三方外包合作伙伴及其供应商正在或可能受到外国、联邦、州和当地法律的严格监管。在LiveWire部门运营或打算运营的司法管辖区内，继续对制造、销售、部署或服务电动汽车所需的许可证、批准、证书和政府授权的要求进行评估，并将在尚未采取的情况下采取必要行动以符合要求。该公司的LiveWire部门业务在获得或遵守在这些司法管辖区制造、销售、部署或服务其电动汽车所需的各种许可证、批准、认证和其他政府授权方面可能会遇到困难。如果公司的LiveWire部门业务、其第三方外包合作伙伴或其供应商无法获得或遵守在LiveWire或他们目前运营的司法管辖区或LiveWire或他们计划未来运营的司法管辖区开展业务所需的任何许可证、批准、认证或其他政府授权，公司的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
税收– 该公司在美国联邦和州司法管辖区以及各个外国司法管辖区须缴纳所得税和非所得税。在确定公司的全球所得税时需要做出重大判断
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债务和其他纳税义务。本公司相信其遵守适用的税法。如果主管税务机关对适用法律有不同的解释，或者如果税法发生变化，公司的财务状况和/或经营业绩可能会受到不利影响。如果税法有相当大的变化，公司可能需要重新调整其税收策略，并且可能无法充分利用或完全缓解此类变化的不利影响。
环境– 该公司的许多产品都受到有关排放、噪音和其他事项的法律和法规要求的约束，包括美国环保局、加州空气资源委员会等州监管机构以及该公司摩托车产品销售地某些国家的监管机构制定的标准。此外，本公司在进行制造业务时，亦须遵守有关排放及噪音的法定及监管规定。管理排放和噪声的法规要求的任何重大变化都可能大幅增加本公司产品的制造成本。如果公司未能满足现有或新的要求，则公司可能无法生产和销售某些产品，或可能受到罚款或处罚。
电动汽车-公司的LiveWire部门业务受到严格的监管。当前或未来法规的不利变化或未能遵守，可能会对公司的业务及其经营业绩造成重大损害。环境、安全、排放或其他法规的增加可能会导致成本、现金支出和/或销售限制的增加。与电动汽车行业和替代能源相关的法规目前正在演变，本公司的LiveWire部门业务面临与这些法规变化相关的风险，例如：(I)对电动公用事业征收碳税或引入总量管制和交易制度，这两者都可能增加电力成本，从而增加电动汽车的运营成本；(Ii)国家对电动汽车费用的新法规可能会抑制消费者对电动汽车的需求；(Iii)增加对玉米和乙醇等替代燃料的补贴可能会降低使用这种替代燃料和汽油的车辆的运营成本，从而降低电动汽车的吸引力；。(Iv)改变电池组装和运输的规定可能会增加电池的成本，或使此类商品更难获得；。(V)规定的改变，例如关于电动汽车必须发出的噪音，可能会影响电动汽车的设计或功能，从而降低消费者的吸引力；(Vi)管理汽油当量计算范围和每加仑里程的法规的变化可能会降低LiveWire的电动汽车评级, 降低电动汽车对消费者的吸引力；及(Vii)修订或废除CAFE标准可能会减少LiveWire业务的新商机。如果遵守新法规的成本令人望而却步，公司的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大和不利的影响。
金融服务– HDFS部门的业务受一系列美国联邦、州和外国法律的管辖，这些法律监管金融和贷款机构以及金融服务活动。例如，在美国，这些法律包括联邦真实贷款法、平等信用机会法和公平信用报告法。HDFS业务的大部分消费贷款是通过其子公司Eaglemark Savings Bank发起的，Eaglemark Savings Bank是一家内华达州储蓄机构，特许成立为工业贷款公司。美国联邦和州机构未来可能会对金融服务业实施额外的法律、法规和监督。
违反或不遵守相关法律法规可能会限制HDFS收取适用贷款的全部或部分本金或利息的能力，可能会使借款人有权撤销贷款或退还之前支付的金额，可能会使HDFS面临损害赔偿、民事罚款或刑事处罚和行政处罚，并可能限制符合HDFS证券化计划资格的贷款数量。这种监管要求和相关监督也可能限制人类发展金融服务中心在经营其业务方面的自由裁量权，例如通过暂停或撤销任何有争议的包机、执照或注册，以及施加行政制裁，包括“停止和停止”命令。本公司不能保证适用的法律或法规不会被修订或解释为对HDFS不利，不能保证未来不会采用新的法律和法规，或法律和法规不会试图限制HDFS收取的利率或便利费，任何可能对HDFS的业务或其运营业绩产生不利影响的法律和法规都不能保证。
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(《多德-弗兰克法案》)是一项影响金融服务业的全面立法，随着旨在实施《多德-弗兰克法案》的法规的通过，以及利益相关者和法院对《多德-弗兰克法案》的文本进行分析，其全面影响将继续演变。多德-弗兰克法案还设立了消费者金融保护局(The Bureau)。该局在消费者金融产品和服务领域拥有很大的执法和规则制定权力。主席团将采取的方向、它将通过的条例以及它对现有法律和条例的解释都是尚未完全了解的内容，可能会发生变化。遵守可能代价高昂，并可能影响业务成果，因为可能需要实施新的表格、流程、程序和控制措施以及基础设施。
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合规可能会造成运营约束，并对定价施加限制。如果不遵守，以及法律法规的变化，或强加额外的法律法规，可能会影响HDFS的收益，限制其获得资本的渠道，限制符合HDFS证券化计划的贷款数量，并对HDFS的业务和运营业绩产生重大不利影响。该局还对车辆融资市场的某些非银行较大参与者拥有监督权，其中包括人类发展金融服务公司的一家非银行子公司，使该局能够进行全面和严格的现场检查，这些检查可能导致执法行动、罚款、流程和程序的改变、与产品有关的改变或消费者退款或其他行动。
•该公司的运营可能会受到温室气体排放和气候变化以及相关法规的影响。气候变化正在全球范围内受到越来越多的关注。许多科学家、立法者和其他人将气候变化归因于包括二氧化碳在内的温室气体水平的增加，这导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力。美国国会此前曾考虑并可能在未来实施对温室气体排放的限制。此外，美国几个州，包括该公司拥有制造设施的州，以前曾考虑并可能在未来实施温室气体登记和减少计划。能源安全和可获得性及其相关成本影响到公司全球制造业务的方方面面，包括公司的供应链。公司的制造设施使用能源，包括电力和天然气，公司的某些设施排放大量温室气体，这些温室气体可能会受到这些立法和监管努力的影响。温室气体监管可能会提高公司购买的电力的价格，增加天然气的使用成本，潜在地限制天然气的获取或使用，要求公司购买额度来抵消公司自身的排放或导致原材料成本的整体增加，其中任何一项都可能增加公司的成本，降低在全球经济中的竞争力，或以其他方式对公司的业务、运营或财务业绩产生负面影响。该公司的许多供应商都面临着类似的情况。政府间气候变化专门委员会和其他专家机构确定的公司业务运营面临的实际风险包括海平面上升等情景, 极端天气条件和资源短缺。极端天气可能会扰乱零部件或天然气等其他物品的生产和供应，天然气是制造摩托车及其零部件所必需的燃料。供应中断将提高市场费率，并危及摩托车生产的连续性。
此外，作为对全球气候变化和消费者偏好相关变化的担忧的回应，该公司可能面临更大的监管、客户和投资者压力，要求其开发产生更少排放的产品。这将需要公司在研究、产品开发和实施成本上花费额外的资金，并使公司面临公司竞争对手可能以使其具有竞争优势的方式应对这些压力的风险。例如，英国和欧盟都在2022年通过了立法，分别在2030年和2040年结束化石燃料汽车的销售。虽然这些法律针对的是化石燃料汽车，但对全球气候和消费者偏好相关变化的持续担忧可能导致类似的内燃机禁令，这将对公司的业务和运营业绩产生重大不利影响。此外，在短期内，该公司将不会主要专注于电动汽车，而是通过其对LiveWire Group，Inc.的多数投资来引导其在这一领域的重点。因此，分离LiveWire业务可能会对公司在LiveWire业务之外开发电动汽车的努力产生不利影响，至少在短期内，这可能会对公司提供电动汽车的能力产生较长期的负面影响，以应对开发产生更少排放的产品的压力。
•与公司购买用于其产品的材料相关的法规可能会导致公司产生额外费用，并可能产生其他不利后果。影响本公司供应链的法律或法规，如英国《现代奴隶法》和《维吾尔强迫劳动防止法》，可能会影响本公司在制造其产品和从供应商采购的服装和许可产品时使用的一些原材料的来源和可用性。公司的供应链很复杂，如果不能充分了解其供应链并有效缓解任何问题，那么公司可能会面临客户、投资者或其他人的声誉挑战和其他不利后果。例如，该公司销售其产品的许多国家正在引入法规，要求了解和披露该公司产品中几乎所有的材料和化学品。因此，本公司可能在遵守这些法律的过程中产生重大成本，包括在满足披露要求方面可能遇到的困难或增加的成本。
•公司受到反腐败、反贿赂、反洗钱、金融和经济制裁以及类似法律的约束，不遵守这些法律可能会使公司面临行政、民事和刑事罚款和处罚、附带后果、补救措施和法律费用，所有这些都可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和声誉造成不利影响。本公司在不同司法管辖区须遵守反贪污、反贿赂、反洗钱及类似的法律和法规
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它进行或将来可能进行的活动，包括美国《反海外腐败法》(“《反海外腐败法》“)，英国《2010年反贿赂法》(The英国《反贿赂法》“)，以及其他反腐败法律法规。违反这些法律或法规可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和声誉造成不利影响。本公司旨在确保遵守这些法规的政策和程序可能不够充分，其董事、高级管理人员、员工、代表、顾问、代理人和业务合作伙伴可能会从事不当行为，本公司可能要对此负责。

该公司的业务还必须遵守适用的经济和贸易制裁法律和法规，例如由美国财政部外国资产管制办公室、美国国务院、美国商务部、联合国安理会和其他相关制裁机构管理和执行的法律和法规。公司的全球业务使公司面临违反或被指控违反反腐败法和经济贸易制裁法律法规的风险。该公司不遵守这些法律和法规可能使其面临声誉损害以及重大处罚，包括刑事罚款、监禁、民事罚款、返还利润、禁令和取消政府合同的资格，以及其他补救措施。对涉嫌违规行为的调查可能代价高昂，而且具有破坏性。尽管公司做出了合规努力和活动，但它不能保证其员工或代表遵守它可能承担责任的规定，任何此类违规行为都可能对公司的声誉、业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

不遵守反腐败、反贿赂、反洗钱或金融和经济制裁法律，公司可能面临举报人投诉、媒体不利报道、调查和严厉的行政、民事和刑事制裁、附带后果、补救措施和法律费用，所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性和不利影响。此外，未来经济制裁法律的变化可能会对该公司的业务和对其普通股的投资产生不利影响。
•公司可能无法全部或部分完成环境、社会和治理或ESG计划，这可能导致其获得ESG投资者和合作伙伴的机会减少，并可能在评估公司时对专注于ESG的投资者产生负面影响。消费者、投资者、雇员和其他利益攸关方以及政府和非政府组织越来越重视环境、社会和治理问题，特别是摩托车行业。

该公司已经并计划继续开展ESG计划。公司未能履行其承诺，或客户、投资者、员工、品牌合作伙伴和其他利益相关者对其ESG计划失去信心，都可能对其品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩产生负面影响。克服这些影响可能是困难和代价高昂的，即使这种担忧是基于不准确或误导性的信息。

此外，实现公司的ESG计划可能会导致其供应链、履行或公司业务运营的成本增加，并可能偏离最初的估计，并对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。此外，有关ESG计划的标准和研究可能会发生变化，公司及其第三方供应商和供应商要想成功满足这些要求，可能会变得更加繁重。不断变化的数据和研究可能会破坏或驳斥公司目前依靠当前研究提出的主张和信念，这也可能导致成本、收入下降、预测或计划的变化以及可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响的负面市场看法。

各种组织衡量公司在此类ESG主题上的表现，这些评估的结果被广泛宣传。此外，投资于专门投资于在此类评估中表现良好的公司的基金越来越受欢迎，主要机构投资者已公开强调此类ESG措施对其投资决策的重要性。评估中考虑的主题包括公司在气候变化和人权方面的努力和影响、道德和法律遵从性，以及公司董事会在监督各种可持续发展问题方面的作用。鉴于投资者日益关注ESG事宜，本公司能否成功处理此类问题或能否成功满足投资者或社会对ESG的期望并不确定，这可能会对其业务和财务状况以及经营业绩产生重大不利影响。

最后，虽然公司可能会不时创建和发布有关ESG事项的自愿披露，但这些自愿披露中的许多陈述都是基于可能代表或不代表当前或实际风险或事件或预期风险或事件的预测的假设预期和假设。
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包括与之相关的成本。鉴于衡量和报告许多ESG事项所涉及的时间很长，这种期望和假设必然是不确定的，可能容易出错或受到误解。
一般风险
•总体经济和商业状况的变化、信贷和零售市场的收紧、政治事件或其他因素可能会对经销商的零售销售产生不利影响。摩托车行业受到一般经济状况的影响，摩托车制造商几乎无法控制这些经济状况。这些因素可能会削弱零售环境，并导致对非必需品的需求减弱，如该公司的摩托车。某些商业部门和地理区域疲软的经济状况也可能导致对该公司产品的需求减少。信贷紧缩可能会限制金融机构和其他贷款人的资金可得性和资金来源，这可能会对零售消费者从包括HDFS在内的贷款人那里获得购买摩托车的贷款的能力产生不利影响。如果整体经济状况或摩托车行业需求下降，公司的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。摩托车行业也可能受到政治事件和摩托车制造商几乎无法控制的其他因素的影响。
•地缘政治条件，包括地区冲突、恐怖主义、战争和国际争端，可能会对商业和经济造成损害或中断，从而对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。最近地区冲突的升级，包括中国和台湾之间紧张局势加剧的风险，可能会导致我们的供应链面临更大的压力，这可能会增加制造成本。本公司在中国有多家供应商，并与浙江钱江摩托车有限公司签订长期合作协议(LTCA)，而中国与台湾的冲突可能会影响本公司的供应链及与长期合作协议相关的项目。国际冲突的持续时间、影响和结果非常不可预测，此类冲突可能导致大宗商品价格和能源供应及价格的大幅波动、金融市场的不稳定、供应链中断、政治和社会不稳定、消费者或购买者偏好的变化以及网络攻击和间谍活动的增加，这可能会影响公司的财务状况和经营业绩。
•俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。在2022年2月俄罗斯军队全面军事入侵乌克兰之后，美国和全球市场正在经历动荡和混乱。尽管乌克兰持续军事冲突的持续时间、影响和结果极不可预测，但这场冲突可能导致严重的市场和其他干扰，包括商品价格和能源供应及价格的大幅波动、金融市场的不稳定、供应链中断、政治和社会不稳定、消费者或购买者偏好的变化以及网络攻击和间谍活动的增加。持续不断的冲突导致美国、欧盟、英国、加拿大、瑞士、日本和其他国家对俄罗斯、白俄罗斯、乌克兰克里米亚地区、所谓的顿涅茨克人民共和国和所谓的卢甘斯克人民共和国实施的制裁计划空前扩大。该公司已暂停在俄罗斯的业务。虽然公司没有经历任何支持其运营所需的基础设施、供应、技术系统或网络的重大中断，也没有因冲突而产生重大成本，但公司不能提供将保持不变的保证。该公司无法预测乌克兰冲突的进展或结果或其对乌克兰、俄罗斯或白俄罗斯的影响，因为冲突和由此产生的任何政府反应都在迅速发展，超出了其控制范围。军事行动、制裁和由此造成的市场混乱的范围和持续时间可能是重大的，并可能在未知的一段时间内对全球经济和本公司的业务产生重大影响。
•该公司现在是，将来也可能成为法律程序和商业或合同纠纷的对象。与大量悬而未决的索赔和诉讼相关的不确定性可能会损害公司的业务、财务状况、声誉和品牌。对诉讼的辩护可能会导致大量财政资源的支出，并将管理层的时间和注意力从商业运营上转移开。此外，尽管本公司无法确定可能需要支付的与和解或其他诉讼解决相关的金额(如有)，但任何此类支付可能对本公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。参考合并财务报表附注16讨论本公司涉及的某些法律程序。
公司没有义务更新这些风险因素或任何其他前瞻性陈述。本公司不承担更新这些风险因素或任何其他风险因素的义务，特别是不承担任何此类义务
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前瞻性表述应反映实际结果、假设的变化或其他影响此类前瞻性表述的因素。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
本公司截至2022年12月31日的主要经营物业摘要如下：
设施类型位置状态
HDMC：
公司办公室威斯康星州密尔沃基拥有
产品开发中心威斯康星州沃瓦托萨拥有
制造业-摩托车动力总成生产威斯康星州梅诺莫尼瀑布拥有
制造-摩托车零部件生产和涂装威斯康星州托马霍克拥有
制造-摩托车零部件制造、涂装和组装宾夕法尼亚州约克市拥有
制造业-面向亚洲和欧洲市场的摩托车生产泰国罗永拥有
制造业-巴西市场的摩托车组装马瑙斯，巴西租赁
HDFS：
公司办公室伊利诺伊州芝加哥租赁
批发及零售业营运处德克萨斯州普莱诺租赁
零售业务处内华达州雷诺租赁
Livewire有一个虚拟总部，可以从全球各地获取人才。截至2022年12月31日，LiveWire在美国多个地点租赁办公设施。
项目3.法律诉讼
参考合并财务报表附注16讨论本公司涉及的某些法律程序。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
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第II部 
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
哈雷-戴维森公司的普通股在纽约证券交易所交易，交易代码为HOG。截至2023年1月27日，哈雷-戴维森公司共有64,116名登记在册的普通股股东。
在截至2022年12月31日的季度里，公司的股票回购包括员工为支付与归属受限股票单位和绩效股票相关的预扣税而交出的普通股股票：
2022财政月总人数
购入的股份		平均价格
按股支付		股份总数
作为以下项目的一部分购买
公开宣布
计划或计划		最大数量
可能还会有的股票
根据以下条款购买
计划或计划
9月27日至10月31日447 $43 447 9,872,167 
11月1日至11月28日2,313 $44 2,313 9,872,167 
11月29日至12月31日179 $47 179 9,872,167 
2,939 $44 2,939 
2018年2月，公司董事会授权公司酌情回购最多1,500万股普通股，不设美元上限，也不设到期日。2020年2月，公司董事会授权公司酌情回购至多1,000万股普通股，不设金额上限或到期日。截至2022年12月31日，由于公司在截至2022年9月25日的季度中耗尽了2018年授权下的所有剩余股份，990万股仍在2020年授权范围内。在截至2022年12月31日的季度内，公司没有酌情回购任何股份。
根据股份回购授权，公司的普通股可以通过规则10b5-1交易计划和公开市场上的任意购买、大宗交易、加速股票回购或私下谈判交易中的任何一种或多种方式购买。回购股份的数量(如果有的话)和回购的时间将取决于多个因素，包括股价、交易量和一般市场状况，以及营运资金要求、一般商业状况和其他因素。回购授权没有到期日，但可以随时暂停、修改或终止。
哈雷-戴维森公司2020年激励股票计划和2022年抱负激励股票计划(激励计划)以及之前的股票计划允许参与者通过选择(A)让公司扣留根据奖励本来可以发行的股票，(B)回购与奖励相关的收到的股票，或(C)交付其他以前拥有的股票，来履行与计划奖励相关的全部或部分法定联邦、州和地方预扣税义务。在2022年第四季度，公司收购了2,939股普通股，员工向公司提交普通股，以满足与归属限制性股票单位和绩效股票相关的预扣税。在2022年5月12日召开的公司2022年股东周年大会上，公司股东通过了2020年激励股票计划修正案，将激励计划下的授权股份数量增加310万股。经修订后，2020年激励股票计划规定，根据该计划，本公司最多可发行850万股普通股。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项在第三部分本年度报告的部分内容包含与公司股权薪酬计划相关的某些信息。
本第5项中的以下信息不被视为“征集材料”或已在美国证券交易委员会“存档”，也不受1934年《证券交易法》第14A或14C条或1934年《证券交易法》第18节规定的责任的约束，也不被视为通过引用纳入根据1933年《证券法》或《1934年证券交易法》提交的任何文件中。除非本公司通过引用明确将其纳入此类备案文件：美国证券交易委员会要求本公司包括折线图，将五年累计普通股回报与基础广泛的股票指数和全国公认的行业指数或本公司选择的同行公司指数进行比较。该公司选择使用标准普尔(S&P)MidCap 400指数作为基础广泛的指数，使用标准普尔MidCap 400消费者可自由支配指数作为其同行指数。该图假设2017年12月31日的开始投资为100美元，所有股息都进行了再投资。
27

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/793952/000079395223000046/hog-20221231_g1.jpg
201720182019202020212022
哈雷-戴维森公司$100 $69 $79 $79 $82 $92 
标准普尔中型股400指数$100 $89 $112 $127 $159 $138 
标准普尔MidCap 400非必需消费品指数$100 $82 $104 $136 $174 $137 
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
哈雷戴维森公司分为三个部门：哈雷戴维森汽车公司(HDMC)、LiveWire和哈雷戴维森金融服务公司(HDFS)。除文意另有所指外，所有提及的“公司”包括哈雷-戴维森公司及其所有子公司。
“业务成果”一节中的“%变动”数字是使用未经四舍五入的美元金额计算的，可能与使用四舍五入的美元金额计算的数字不同。某些被认为没有意义的“%变化”(NM)已被排除。
(1)关于前瞻性陈述的说明
本公司认为，本报告中讨论的某些事项属于“前瞻性陈述”，旨在获得1995年“私人证券诉讼改革法”确立的安全港责任。这些前瞻性陈述通常可以通过参考本脚注或因为陈述的上下文将包括诸如公司“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“可能”、“将”、“估计”、“目标”、“打算”、“预测”、“看到”、“感觉”或类似含义的词语来识别。同样，描述或提及未来预期、未来计划、战略、目标、展望、目标、指导、承诺或目标的陈述也是前瞻性陈述。此类前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与截至本报告之日预期的结果大不相同、不利或有利。某些此类风险和不确定因素在接近此类陈述的情况下或在本报告的其他地方进行了描述，包括第1A项。风险因素请股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本项目7概述和指导部分中的前瞻性表述仅在2023年2月2日作出，本报告中的其余前瞻性表述仅在本报告提交之日(2023年2月24日)作出，公司没有义务公开更新此类前瞻性表述，以反映后续事件或情况。
28

概述(1)
哈雷-戴维森公司2022年的净收入为7.414亿美元，或每股稀释后收益4.96美元，而2021年为6.5亿美元，或每股稀释后收益4.19美元，这是由于HDMC部门的运营收入增加，部分被HDFS部门的运营收入下降和LiveWire部门的运营亏损增加所抵消。
2022年HDMC的营业收入为6.771亿美元，而2021年的营业收入为4.768亿美元。2022年经营业绩的改善是由更高的定价和2.9%的摩托车批发发货量增长推动的，这抵消了2022年外币变化和成本上升的不利影响。
2022年Livewire的运营亏损为8530万美元，而2021年的运营亏损为6820万美元。2022年运营亏损的增加主要是由于产品开发投资增加和人员成本上升导致2022年运营费用增加。
2022年人类发展金融服务的营业收入为3.175亿美元，而2021年的营业收入为4.148亿美元。营业收入下降的原因是信贷损失拨备增加和利息支出增加，但利息收入增加和营业费用减少部分抵消了这一影响。

受北美市场下滑的推动，2022年哈雷-戴维森新款摩托车的全球经销商零售额比2021年下降了7.7%。2022年，与2021年相比，北美的零售额下降了12.4%，但该公司在北美以外的市场增长了3.0%，部分抵消了这一降幅。2022年的零售额受到与第二季度停产和发货约两周有关的骑行季低经销商库存水平的不利影响，如下文进一步讨论的那样供应问题下面。有关零售销售结果的进一步讨论，请参阅零售销售和登记数据部分。

影响公司的关键因素
供应链-在2022年内，公司继续经历与全球供应链挑战相关的中断和成本增加，包括持续的全球半导体芯片短缺。由于这些挑战，公司在2022年经历了更高的成本，尽管下半年的同比通货膨胀率相对于上半年的通货膨胀率有所缓和。下半年通胀有所缓和，主要原因是物流通胀正常化，其次是随着金属市场的改善，原材料通胀放缓。此外，该公司在2022年下半年继续减少对快速运输的依赖。2023年，随着物流的持续改善，该公司预计供应链成本通胀将进一步放缓。该公司还预计2023年其供应链的波动性较小，并计划减少对快速货运方式的使用。
供应问题-2022年第二季度，本公司从第三方分供应商收到信息，涉及与分供应商的刹车软管组件有关的潜在合规问题。因此，出于充分的谨慎，该公司在2022年第二季度暂停了所有车辆的组装和发货(不包括LiveWire型号，这些型号没有使用有争议的刹车软管组件)约两周。从那时起，公司一直在与分供应商、公司相关的一级供应商和国家骇维金属加工交通安全管理局(负责美国刹车软管组件合规的机构)处理合规问题。
关于这一问题，2022年7月，该分供应商通知NHTSA，有一批制动软管组件可能不符合NHTSA选定的实验室测试标准。根据这份文件，该公司在8月份向NHTSA通报了相应数量的哈雷-戴维森摩托车，其中包含这些制动软管组件。10月份，该分供应商向NHTSA提交了一份修正案，扩大其潜在不合规刹车软管总成的数量，以包括该分供应商生产的用于该公司摩托车的部件，最早从2008年车型开始。12月，该公司补充了8月份的通知，扩大了摩托车的数量，包括所有包含新确定的刹车软管总成的哈雷-戴维森摩托车。这些人群中没有LiveWire摩托车。
在联邦法律允许的情况下，分供应商和公司都利用NHTSA的标准流程向该机构请愿，要求确定潜在的不符合规定对机动车辆安全无关紧要。如果NHTSA批准了该公司的无关紧要的请愿书，该公司将被豁免进行现场行动或召回与此事相关的摩托车。
在其无关紧要的请愿书中，该公司向NHTSA提交了：(1)广泛的独立、第三方和内部测试，表明问题中的制动软管组件对极端条件--远远超过
29

最大预期摩托车使用寿命要求--不影响制动性能；和(2)真实的现场安全数据显示，没有记录的撞车事故或受伤可归因于实验室测试潜在的不符合规定的问题。该公司认为，它的请愿书与NHTSA过去批准的无关紧要的请愿书非常相似。该公司还相信，它已经表明了一个强有力的立场，即潜在的不符合规定对机动车辆安全无关紧要，因此，没有必要采取实地行动或召回。
基于对其申请将获批准的预期，本公司预计此事不会在未来导致重大成本，迄今尚未累计任何此类成本。然而，可能需要召回或现场行动，这可能会导致公司产生材料成本。与任何可能的召回或实地行动相关的若干变量和不确定性尚不清楚，包括但不限于刹车软管组件和摩托车的数量、所需的具体实地或召回行动、所需维修的复杂性以及将参与的摩托车车主人数。根据该公司的信息和假设，该公司估计，如果发生潜在的召回或现场行动，成本可能在约2亿至4亿美元之间，该公司将寻求全额收回这一金额。
利率-2022年，随着各国央行试图降低通胀，利率大幅上升。利率上升可能会对HDFS的利息收入产生不利影响，因为HDFS无法通过提高其向客户提供的产品的利率来抵消资金成本的上升。此外，较高的利率可能会使该公司的摩托车更难负担，对产品组合产生不利影响，或影响客户获得融资购买该公司摩托车的能力。
暂停征收额外的欧盟关税– 2021年4月，本公司收到比利时经济部的通知，根据欧盟(EU)的要求，本公司将被撤销具有约束力的原产地信息(BOI)决定，该决定允许本公司以6%的关税向其欧盟市场供应其泰国制造设施生产的某些摩托车。作为撤销的结果，哈雷戴维森进口到欧盟的所有非电动摩托车，无论原产地，从2021年4月19日到2021年底，都要缴纳31%的总关税。2021年10月30日，美国和欧盟宣布了一项协议，涉及美国于2018年实施的钢铁和铝关税第232条，以及随后欧盟采取的再平衡关税措施。该协议暂停了欧盟最初对该公司摩托车征收的额外关税，将欧盟对该公司摩托车的总关税从31%降至6%，自2022年1月1日起生效。较低的6%关税适用于该公司进口到欧盟的所有摩托车，无论原产地。根据美国和欧盟之间的协议，较低的关税税率将一直有效到2023年12月31日。美国和欧盟将监督和审查该协议的运作，寻求在2023年12月31日之前结束钢铁和铝关税谈判。这些谈判仍在进行中，无法保证美国和欧盟将达成一项解决方案，在2023年12月31日之后结束钢铁和铝关税方面的贸易冲突。
到目前为止，该公司继续上诉，要求撤销BOI的决定，并拒绝其暂时延长依赖6%关税税率的申请(针对在泰国生产并于2021年4月19日之前订购的摩托车)，尽管不能保证这些上诉将继续或成功。
Livewire交易-2022年9月26日，该公司的电动摩托车子公司完成了与特殊目的收购公司AEA-Bridges Impact Corp.(ABIC)的合并，创建了一家新的上市公司LiveWire Group，Inc.(以下简称LiveWire交易)。如下所述，这笔交易的资金来源包括ABIC以信托形式持有的现金减去赎回、本公司的现金投资以及独立战略投资者光阳汽车有限公司(Kymco)的投资。
在LiveWire交易完成时，LiveWire Group，Inc.获得了约2.94亿美元的净收益，其中包括本公司扣除交易费用后的1.8亿美元投资、Kymco的1亿美元投资和ABIC的1400万美元投资(扣除赎回和交易费用后)。交易完成后，该公司拥有LiveWire Group，Inc.约89.4%的股权。Abic的股东和创始人拥有约5.7%的股权，Kymco拥有约4.9%的股权。作为控股股东，公司继续合并LiveWire Group，Inc.的业绩，并进行额外的调整，以确认非控股股东的利益。
30

新冠肺炎大流行– 该公司继续监测新冠肺炎疫情的影响以及政府为防止其蔓延而采取的行动和措施。新冠肺炎大流行对未来业绩的全面影响取决于未来的发展，例如大流行的最终持续时间和范围(包括相关变种)、疫苗接种计划的成功、疫苗要求的后果及其对公司员工、客户、经销商、经销商和供应商的影响。未来的影响和中断可能会对公司产品的生产、供应链、分销和需求产生不利影响。请参阅第一部分，第1A项。风险因素以进一步讨论这些风险。
导向(1)
2023年2月2日，公司宣布了2023年的指导意见如下：
该公司预计，与2022年相比，2023年HDMC收入将增长4%至7%。该公司预计收入将受到单位增长、公司专注于其最有利可图的产品的有益产品组合以及旨在抵消通胀前景缓和的定价行动的积极影响。此外，该公司预计，在执行Hardwire战略时，来自零部件和附件、服装以及许可的收入将会增长。
该公司预计2023年HDMC营业利润率占收入的百分比将在14.1%至14.6%之间。该公司相信，摩托车销量、产品组合和定价增加带来的预期积极影响，再加上供应链生产率，公司预计将抵消成本上涨和汇率逆风的影响。
该公司预计2023年LiveWire摩托车出货量为750至2000辆，LiveWire运营亏损1.15亿至1.25亿美元。LiveWire的预期假设LiveWire的Del Mar电动摩托车将于2023年下半年推出。
该公司预计，与2022年相比，2023年HDFS的运营收入将下降20%至25%。这一下降在很大程度上是由于较高的利率环境导致公司的借贷成本增加，以及信贷损失的增加。
该公司制定了到2025年消除4亿美元增量成本的成本生产率目标。该公司在2022年降低了约5,000万美元的成本，并预计在2023年通过提高生产效率和减少浪费再减少1.4亿美元。
该公司预计2023年的资本投资在2.25亿至2.5亿美元之间。该公司计划继续投资于产品开发和能力增强，以支持Hardwire战略。
该公司的资本分配优先事项是通过Hardwire计划为增长提供资金，支付股息，并执行可自由支配的股票回购。

31

2022年与2021年的运营结果比较
合并结果
(单位为千，不包括每股收益)20222021增加
(减少)
营业收入(HDMC)$677,087 $476,807 $200,280 
运营亏损-LiveWire(85,315)(68,182)(17,133)
营业收入-HDFS317,506 414,814 (97,308)
营业收入909,278 823,439 85,839 
其他收入，净额48,652 20,076 28,576 
投资收益4,538 6,694 (2,156)
利息支出31,235 30,972 263 
所得税前收入931,233 819,237 111,996 
所得税拨备192,019 169,213 22,806 
净收入739,214 650,024 89,190 
减去：可归因于非控股权益的损失2,194 — 2,194 
哈雷-戴维森公司的净收入。$741,408 $650,024 $91,384 
稀释后每股收益$4.96 $4.19 $0.77 
该公司报告2022年的营业收入为9.093亿美元，而2021年为8.234亿美元。HDMC部门报告的营业收入为6.771亿美元，高于2021年的4.768亿美元。与2021年相比，LiveWire部门的运营亏损增加了1710万美元。与2021年相比，HDFS部门的运营收入减少了9730万美元。有关影响运营结果的因素的更详细分析，请参阅HDMC部门、LiveWire部门和HDFS部门的讨论。
2022年的其他收入(支出)受到与公司的固定福利计划相关的较高非营业收入以及与LiveWire认股权证公允价值减少相关的收入的影响。与2021年相比，2022年的投资收入有所下降，原因是有价证券投资收入下降。
该公司2022年的有效所得税税率为20.6%，而2021年的实际所得税税率为20.7%。该公司2022年的有效税率受到年内录得的个别所得税优惠的有利影响。参考合并财务报表附注4以进一步讨论本公司的实际税率。
2022年稀释后每股收益为4.96美元，而2021年为4.19美元。稀释加权平均流通股从2021年的1.55亿股减少到2022年的1.494亿股。
32

哈雷-戴维森摩托车零售销售和注册数据
哈雷-戴维森摩托车零售额(a)
哈雷-戴维森新款摩托车的零售单位销售额如下：
20222021增加
(减少)		更改百分比
美国109,190 125,713 (16,523)(13.1)%
加拿大7,924 8,005 (81)(1.0)
北美117,114 133,718 (16,604)(12.4)
欧洲/中东/非洲(EMEA)30,510 30,907 (397)(1.3)
亚太地区27,905 25,020 2,885 11.5 
拉丁美洲2,922 3,652 (730)(20.0)
178,451 193,297 (14,846)(7.7)%
(a)以上零售额数据的数据来源为经销商提供并由本公司编制的新的销售保修和登记信息。本公司必须依赖其经销商提供的有关新零售销售的信息，而本公司不定期核实其经销商提供的信息。此信息可能会被修改。
与2021年相比，2022年全球新摩托车零售额下降了7.7%。在2022年第二季度公司停产和发货约两周后，2022年经销商库存水平较低，对2022年的零售额产生了不利影响。
在北美，与2021年相比，2022年的零售额有所下降，其中美国的零售额下降了13.1%，受产量和零售库存水平下降的影响最大。与2021年相比，2022年欧洲、中东和非洲和拉丁美洲的零售额略有下降，但亚太地区的零售额有所增加。

2022年第四季度，哈雷-戴维森经销商的全球新摩托车平均零售库存比前一年增加了约13,000辆，但仍处于历史较低水平。平均零售库存是根据该季度内每月库存水平的平均值计算的。该公司相信，2022年结束的零售库存为2023年骑马季节的开始做好了准备。

2022年，该公司继续在美国境内对新旧摩托车实行强劲的零售定价。在美国，2022年新摩托车交易价格平均占制造商建议零售价的百分比在该公司正负2%的目标范围内。
该公司的哈雷-戴维森摩托车2022年在美国新款601+cc摩托车的市场份额为41.2%，比2021年下降3.2个百分点(来源：摩托车行业委员会)。在2022年第二季度停产和发货约两周后，由于零售额下降，该公司在美国的市场份额有所下降。
该公司的哈雷-戴维森摩托车2022年在欧洲新601+cc摩托车市场的份额为6.1%，比2021年上升0.2个百分点，反映出HDMC零售额相对于欧洲其他市场的增长(来源：管理服务公司Helwig Schmitt GmbH)。
摩托车登记数据-601+cc(a)
新电单车的行业零售登记数据如下：
20222021增加更改百分比
美国(b)
264,367 281,502 (17,135)(6.1)%
欧洲(c)
406,223 431,127 (24,904)(5.8)%
(a)数据包括内燃机排量大于600cc的道路模型，以及千瓦峰值功率当量大于600cc(601+cc)的电动摩托车。在路上601+cc车型包括两用车型、三轮摩托车和摩托车。哈雷戴维森街®的注册数据 500辆摩托车不包括在这个表中。
(b)美国的行业数据来自摩托车工业理事会提供的信息。此第三方数据可能会进行修订和更新。
(c)欧洲数据包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英国。行业数据来源于管理服务公司Helwig Schmitt GmbH提供的信息。此第三方数据可能会进行修订和更新。
33

HDMC网段
哈雷-戴维森摩托车出货量
摩托车批发单位出货量如下：
 20222021单位单位
单位混合百分比单位混合百分比增加
(减少)		更改百分比
摩托车单位：
美国118,836 61.4 %119,761 63.7 %(925)(0.8)%
国际74,691 38.6 %68,272 36.3 %6,419 9.4 
193,527 100.0 %188,033 100.0 %5,494 2.9 %
摩托车单位：
盛大美国巡回赛(a)
89,849 46.4 %93,961 49.9 %(4,112)(4.4)%
巡洋舰59,010 30.5 %59,033 31.4 %(23)— 
Sportster®/街道
33,894 17.5 %25,123 13.4 %8,771 34.9 
探险之旅10,774 5.6 %9,916 5.3 %858 8.7 
193,527 100.0 %188,033 100.0 %5,494 2.9 %
(a)包括CVOTM和特里克
2022年，HDMC全球摩托车出货量为193,527辆，比2021年增长2.9%。HDMC在2022年的发货量受到2022年第二季度停产和发货的影响，这扰乱了骑行高峰期向经销商的库存流动。
与2021年相比，2022年的摩托车出货量包括较低的大美巡回赛和巡洋舰摩托车出货量占总出货量的百分比，而Sportster/Street和冒险旅游摩托车的出货量比例较高。该公司的泛美™探险之旅摩托车于2021年第二季度推出。
细分结果
HDMC部门的业务简明报表如下(以千计)：
20222021增加
(减少)		%
变化
收入：
摩托车$3,787,484 $3,468,689 $318,795 9.2 %
零部件和附件731,645 740,893 (9,248)(1.2)
服装271,107 228,011 43,096 18.9 
发牌39,423 37,790 1,633 4.3 
其他58,013 29,051 28,962 99.7 
4,887,672 4,504,434 383,238 8.5 
销货成本3,359,799 3,204,907 154,892 4.8 
毛利1,527,873 1,299,527 228,346 17.6 
运营费用：
销售和管理费用719,800 686,753 33,047 4.8 
工程费131,530 133,226 (1,696)(1.3)
重组费用(544)2,741 (3,285)(119.8)
850,786 822,720 28,066 3.4 %
营业收入(亏损)$677,087 $476,807 $200,280 42.0 %
营业利润率13.9 %10.6 %3.3 PTS。
34

2021年至2022年影响收入、销售商品成本和毛利可比性的重要因素的估计影响如下(以百万为单位)：
收入销货成本毛利
2021$4,504.4 $3,204.9 $1,299.5 
卷152.9 94.8 58.1 
扣除相关成本后的净价330.4 — 330.4 
外币汇率与套期保值(148.8)(83.3)(65.5)
装运组合48.8 48.0 0.8 
原材料价格— 30.0 (30.0)
制造和其他成本— 65.4 (65.4)
383.3 154.9 228.4 
2022$4,887.7 $3,359.8 $1,527.9 
以下因素影响了2021年至2022年净收入、销售商品成本和毛利润的可比性：
•销量的增加是由于摩托车批发发货量增加和服装销售增加。
•2022年期间，收入得益于2022年新款摩托车价格上涨，以及部分市场的定价附加费。
•收入和毛利受到相对于美元较弱的外币汇率的负面影响，但部分被与套期保值相关的有利外币净收益和在销售商品成本中记录的资产负债表重新计量所抵消。
•发货组合的变化对2022年的毛利润产生了有利的影响，这主要是由于摩托车家族中的车型组合发生了变化。
•原材料成本上涨是由成本上涨和其他供应链挑战推动的。
•制造和其他成本增加的主要原因是与供应链挑战相关的成本上升。与2021年相比，欧盟关税成本较低，以及产量增加导致单位固定成本较低，部分抵消了这些较高的成本。该公司还受益于节省的成本和生产力。
与2021年相比，2022年的运营费用更高，主要是由于Hardwire计划以及更高的保修和召回费用。这些成本的增加被公司谨慎管理开支的持续努力部分抵消。

电力线分段
细分结果
LiveWire部门的简要运营报表如下(单位为千，单位发货量除外)：
20222021(减少)
增加		更改百分比
收入46,833 35,806 11,027 30.8 
销货成本43,929 38,380 5,549 14.5 
毛利2,904 (2,574)5,478 (212.8)
销售、行政和工程费用88,219 65,608 22,611 34.5 
营业亏损$(85,315)$(68,182)$(17,133)25.1 %
Livewire摩托车单元出货量597 461 136 29.5 %
2022年，与2021年相比，收入增加了1100万美元，增幅为30.8%。增长主要是由于有利的产品组合和定价推动了电动平衡自行车的收入增加，以及发货量增加推动了电动摩托车的收入增加。与2021年相比，2022年的销售成本增加了550万美元，增幅为14.5%，原因是电动摩托车数量增加和电动平衡自行车的产品组合增加。
2022年，与2021年相比，销售、行政和工程费用增加了2260万美元，增幅为34.5%，这是因为LiveWire继续专注于支持未来产品和增长的技术创新，并产生了与成立独立上市公司相关的更高运营成本。
35


HDFS网段
细分结果
HDFS部门的操作简明说明如下(以千为单位)：
20222021(减少)
增加		更改百分比
HDFS收入：
利息收入$693,615 $671,708 $21,907 3.3 %
其他收入127,010 124,360 2,650 2.1 
820,625 796,068 24,557 3.1 
HDFS费用：
利息支出217,653 192,944 24,709 12.8 
信贷损失准备金145,133 25,049 120,084 479.4 
运营费用140,333 162,587 (22,254)(13.7)
重组费用— 674 (674)(100.0)
503,119 381,254 121,865 32.0 
营业收入$317,506 $414,814 $(97,308)(23.5)%
与2021年相比，2022年的利息收入较高，主要是由于平均未偿还财务应收账款较高，但平均收益率较低部分抵消了这一影响。其他收入增加在很大程度上是由于投资和许可收入增加。由于平均利率较高，平均未偿债务增加，利息支出增加。
与2021年相比，信贷损失准备金增加了1.201亿美元，原因是拨备增加和零售信贷损失增加。2021年期间，在新冠肺炎疫情最严重的时候，经济状况和前景比2020年有所改善，导致津贴减少。2022年，面对近期衰退风险增加、通胀水平持续高企、消费者信心低迷等因素，经济复苏放缓，复苏步伐变得更加不确定。因此，在2022年底，公司对经济状况的展望及其经济预测情景的概率权重倾向于近期的衰退。随着获得更多信息，该公司对其经济预测的预期在未来可能会发生变化。
2022年，该公司零售摩托车贷款的年亏损为1.88%，而2021年为1.19%。2022年12月31日的摩托车零售贷款30天拖欠率从2021年12月31日的3.33%上升到4.50%。不利的零售信贷损失和拖欠表现是由于拖欠和损失在联邦刺激福利和新冠肺炎相关延期方面表现良好一段时间后恢复到新冠肺炎大流行前的水平。新冠肺炎相关延期于2021年第二季度结束。此外，信贷损失也受到拍卖中摩托车回收价值下降的不利影响。
与2021年相比，2022年的运营费用较低，部分原因是共享服务和员工相关成本降低，但部分被更高的销售和营销费用所抵消。
应收金融账款信贷损失准备变动情况如下(以千计)： 
20222021
期初余额$339,379 $390,936 
信贷损失准备金145,133 25,049 
撇账，扣除回收的净额(125,801)(76,606)
期末余额$358,711 $339,379 
    

截至2022年12月31日，金融应收账款信贷损失准备为零售应收账款3.453亿美元，批发应收账款1340万美元。截至2021年12月31日，金融应收账款信贷损失准备为零售应收账款3.263亿美元，批发应收账款1310万美元。
参考合并财务报表附注7进一步讨论本公司的应收账款信用损失准备。
36


与2020年相比，2021年的运营结果
合并结果
(单位为千，不包括每股收益)20212020增加
(减少)
HDMC营业收入(亏损)$476,807 $(109,067)$585,874 
LiveWire的运营亏损(68,182)(77,055)8,873 
来自HDFS的运营收入414,814 195,801 219,013 
营业收入823,439 9,679 813,760 
其他收入(费用)，净额20,076 (1,848)21,924 
投资收益6,694 7,560 (866)
利息支出30,972 31,121 (149)
所得税前收入(亏损)819,237 (15,730)834,967 
所得税拨备(福利)169,213 (17,028)186,241 
净收入650,024 1,298 648,726 
减去：可归因于非控股权益的损失— — — 
哈雷-戴维森公司的净收入。$650,024 $1,298 $648,726 
稀释后每股收益$4.19 $0.01 $4.18 
该公司报告2021年的营业收入为8.234亿美元，而2020年为970万美元。HDMC部门报告运营收入为4.768亿美元，较2020年运营亏损1.091亿美元有所改善。与2020年相比，LiveWire部门的运营亏损减少了890万美元。与2020年相比，HDFS部门的运营收入增加了2.19亿美元。有关影响运营结果的因素的更详细分析，请参阅HDMC段、LiveWire段和HDFS段的讨论。
2021年的其他收入(支出)受到与公司的固定福利计划相关的更高的营业外收入的影响。与2020年相比，2021年的投资收入有所下降，原因是有价证券投资收入下降。
该公司2021年的有效所得税税率为20.7%的支出，而2020年的福利为108.3%。该公司2021年的有效税率受到年内录得的个别所得税优惠的有利影响。于2020年内，本公司录得税前亏损，导致所得税优惠进一步受到2020年期间录得的个别所得税优惠的影响。
2021年稀释后每股收益为4.19美元，而2020年为0.01美元。稀释后加权平均流通股从2020年的1.539亿股增加到2021年的1.55亿股。
37

哈雷-戴维森摩托车零售销售和注册数据
哈雷-戴维森摩托车零售额(a)
哈雷-戴维森新款摩托车的零售单位销售额如下：
20212020增加
(减少)		更改百分比
美国125,713 103,194 22,519 21.8 %
加拿大8,005 6,440 1,565 24.3 
北美133,718 109,634 24,084 22.0 
欧洲/中东/非洲(EMEA)30,907 36,687 (5,780)(15.8)
亚太地区25,020 27,208 (2,188)(8.0)
拉丁美洲3,652 5,995 (2,343)(39.1)
193,297 179,524 13,773 7.7 %
(a)以上零售额数据的数据来源为经销商提供并由本公司编制的新的销售保修和登记信息。本公司必须依赖其经销商提供的有关新零售销售的信息，而本公司不定期核实其经销商提供的信息。此信息可能会被修改。
与2020年相比，2021年全球新摩托车零售额增长了7.7%，当时零售额受到新冠肺炎疫情的影响。2021年的零售额也反映了作为改革的一部分而做出的战略决策。
2021年零售额的增长是由北美市场推动的，北美市场对公司的Grand American Tourning和大型Cruiser摩托车的需求增加产生了积极影响。2021年的零售额也得益于该公司推出其新的探险之旅摩托车-泛美™。
2021年北美以外地区的零售额受到重组后采取的精简产品组合以降低复杂性并将资源用于公司核心据点产品的行动的影响。这包括该公司决定停止在欧洲、中东和非洲地区以及亚太地区和拉丁美洲市场的某些国家销售街道摩托车和传统的Sportster摩托车。2021年期间，拉丁美洲的零售额也受到了经销商减少和定价行动的影响，这是2020年为恢复这些市场的盈利能力而进行的重组的一部分。此外，运输时间延长对国际零售额也产生了不利影响。
2021年第四季度，哈雷-戴维森经销商的全球新摩托车平均零售库存与2020年第四季度相比下降了约9000辆。
该公司的哈雷-戴维森摩托车2021年在美国新款601+cc摩托车的市场份额为44.4%，比2020年上升2.5个百分点(来源：摩托车行业委员会)。该公司在美国的市场份额增加，这得益于相对于行业更强劲的零售销售业绩，以及该公司在大美巡游和游轮业务领域的更强劲表现。
该公司的哈雷-戴维森摩托车2021年在欧洲新款601+cc摩托车的市场份额为5.9%，比2020年下降1.8个百分点，反映了欧洲零售额的下降(来源：管理服务公司Helwig Schmitt GmbH)。
摩托车登记数据-601+cc(a)
新电单车的行业零售登记数据如下：
20212020增加更改百分比
美国(b)
281,502 241,790 39,712 16.4 %
欧洲(c)
431,127 411,991 19,136 4.6 %
(a)数据包括内燃机排量大于600cc的道路模型，以及千瓦峰值功率当量大于600cc(601+cc)的电动摩托车。在路上601+cc车型包括两用车型、三轮摩托车和摩托车。哈雷戴维森街®的注册数据 500辆摩托车不包括在这个表中。
(b)美国的行业数据来自摩托车工业理事会提供的信息。此第三方数据可能会进行修订和更新。
(c)欧洲数据包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英国。行业数据来源于管理服务公司Helwig Schmitt GmbH提供的信息。此第三方数据可能会进行修订和更新。
38

HDMC网段
哈雷-戴维森摩托车出货量
摩托车批发单位出货量如下：
 20212020单位单位
单位混合百分比单位混合百分比增加
(减少)		更改百分比
摩托车单位：
美国119,761 63.7 %79,014 54.9 %40,747 51.6 %
国际68,272 36.3 %65,034 45.1 %3,238 5.0 
188,033 100.0 %144,048 100.0 %43,985 30.5 %
摩托车单位：
盛大美国巡回赛(a)
93,961 49.9 %61,322 42.6 %32,639 53.2 %
巡洋舰59,033 31.4 %48,776 33.8 %10,257 21.0 
探险之旅9,916 5.3 %— — %9,916 100.0 
Sportster®/街道
25,123 13.4 %33,950 23.6 %(8,827)(26.0)
188,033 100.0 %144,048 100.0 %43,985 30.5 %
(a)包括CVOTM和特里克
2021年期间，摩托车出货量较2020年增长了30.5%，当时出货量受到公司全球制造业务暂停以及2020年上半年新冠肺炎疫情导致经销商暂时关闭的不利影响。与2020年相比，2021年出货的Grand American Touring摩托车组合占总出货量的百分比增加，而Cruiser和Sportster/Street摩托车的组合减少。此外，2021年期间的摩托车出货量包括该公司新的泛美™车型，其于2021年推出的第一款探险之旅摩托车。
细分结果
HDMC部门的业务简明报表如下(以千计)：
20212020增加
(减少)		%
变化
收入：
摩托车$3,468,689 $2,337,561 $1,131,128 48.4 %
零部件和附件740,893 658,212 82,681 12.6 
服装228,011 186,017 41,994 22.6 
发牌37,790 29,750 8,040 27.0 
其他29,051 21,651 7,400 34.2 
4,504,434 3,233,191 1,271,243 39.3 
销货成本3,204,907 2,379,926 824,981 34.7 
毛利1,299,527 853,265 446,262 52.3 
运营费用：
销售和管理费用686,753 673,954 12,799 1.9 
工程费133,226 169,268 (36,042)(21.3)
重组费用2,741 119,110 (116,369)(97.7)
822,720 962,332 (139,612)(14.5)%
营业收入(亏损)$476,807 $(109,067)$585,874 NM
营业利润率10.6 %(3.4)%14.0 PTS。
39

2020年至2021年影响收入、销售商品成本和毛利可比性的重大因素的估计影响如下(单位：百万)：
收入销货成本毛利
2020$3,233.2 $2,379.9 $853.3 
卷848.2 593.0 255.2 
扣除相关成本后的净价63.1 (7.1)70.2 
外币汇率与套期保值56.5 22.7 33.8 
装运组合303.4 106.9 196.5 
原材料价格— 72.2 (72.2)
制造和其他成本— 37.3 (37.3)
1,271.2 825.0 446.2 
2021$4,504.4 $3,204.9 $1,299.5 
以下因素影响了2020-2021年净收入、销售商品成本和毛利润的可比性：
•销量增加是由于摩托车批发出货量增加以及零部件和服装销售增加所致。
•2021年，收入得益于摩托车批发价上涨，包括2021年下半年该公司在美国征收的定价附加费，以及较低的销售激励措施。
•收入和毛利润受到相对于美元的较强外币汇率的有利影响，但部分被与套期保值和在销售商品成本中记录的资产负债表重新计量相关的不利净外币损失所抵消。
•与2020年相比，摩托车家族之间发货组合的变化对2021年的收入和毛利润产生了有利的影响，这主要是由于大美巡回赛车型的组合更高。
•原材料成本增加主要是由供应链挑战导致的价格上涨推动的。
•制造和其他成本增加是由于供应链成本上升和关税成本上升，但因生产量增加而导致单位固定成本下降而部分抵消。2021年，欧盟额外关税的影响为5550万美元，而2020年为1830万美元。
与2020年相比，2021年的运营费用较低，这主要是由于公司2020年重组行动后重组成本降低所致。销售、行政和工程费用受益于公司2020年重组行动所节省的成本；然而，这些好处被Hardwire计划支出的增加所抵消。2020年，运营费用还受益于在新冠肺炎疫情爆发时为保存现金而采取的成本节约努力。参考合并财务报表附注3获取有关公司重组费用的更多信息。
电力线分段
细分结果
LiveWire部门的简要运营报表如下(单位为千，单位发货量除外)：
20212020(减少)
增加		更改百分比
收入35,806 30,863 4,943 16.0 
销货成本38,380 55,819 (17,439)(31.2)
毛利(2,574)(24,956)22,382 (89.7)
销售、行政和工程费用65,608 52,099 13,509 25.9 
营业亏损$(68,182)$(77,055)$8,873 (11.5)%
Livewire摩托车单元出货量461 1,198 (737)(61.5)%
2021年，与2020年相比，收入增加了490万美元，增幅为16.0%。这一增长主要是由于电动平衡自行车出货量增加，但被电动摩托车收入减少410万美元部分抵消。电动摩托车收入减少的主要原因是电动摩托车出货量减少，但部分被促销活动减少所抵消。与2020年相比，2021年的销售成本下降了1,740万美元，降幅为31.2%，主要原因是电动摩托车出货量减少，但电动平衡自行车出货量的增加部分抵消了这一影响。
40

2021年，由于LiveWire继续专注于支持未来产品和增长的技术创新，以及与其成为独立上市公司的计划相关的运营成本上升，销售、行政和工程费用比2020年增加了1350万美元，或25.9%。
HDFS网段
细分结果
HDFS部门的操作简明说明如下(以千为单位)：
20212020(减少)
增加		更改百分比
HDFS收入：
利息收入$671,708 $682,517 $(10,809)(1.6)%
其他收入124,360 107,806 16,554 15.4 
796,068 790,323 5,745 0.7 
HDFS费用：
利息支出192,944 246,447 (53,503)(21.7)
信贷损失准备金25,049 181,870 (156,821)(86.2)
运营费用162,587 155,306 7,281 4.7 
重组费用674 10,899 (10,225)(93.8)
381,254 594,522 (213,268)(35.9)
营业收入$414,814 $195,801 $219,013 111.9 %
与2020年相比，2021年的利息收入较低，主要是由于平均未偿还财务应收账款较低，但平均收益率较高部分抵消了这一影响。其他收入增加的部分原因是保险和许可收入增加。由于平均未偿债务减少和资金成本降低，利息支出减少。
信贷损失拨备较2020年减少1.568亿美元，主要是由于经济状况改善、零售信贷损失表现良好以及公司当时对未来经济状况的展望。然而，经济复苏的步伐仍然不确定，这体现在以下几个因素上：失业率高于新冠肺炎疫情爆发前的水平、消费者信心低迷、通胀上升、全球供应链中断以及美国各地持续存在的新冠肺炎疫情相关挑战。因此，于2021年底，本公司对经济状况的展望及其经济预测情景的概率权重包括经济情景权重中持续缓慢的经济改善。
2021年，该公司零售摩托车贷款的年亏损为1.19%，而2020年为1.38%。良好的零售信用损失表现是由于美国二手摩托车拍卖价值较高，以及根据美国联邦刺激计划和新冠肺炎大流行零售付款延期向个人提供的福利推动的拖欠率继续低于正常水平。有利的二手摩托车价值源于拍卖的摩托车数量持续较少。2021年12月31日的摩托车零售贷款30天拖欠率从2020年12月31日的3.18%上升到3.33%。尽管与2020年相比，30天的拖欠率有所上升，但2021年的拖欠率仍然低于新冠肺炎大流行之前的水平。这些持续较低的违约率是由美国联邦刺激计划为个人提供的福利以及新冠肺炎疫情相关零售支付延期的影响推动的。从2020年第二季度开始，该公司批准新冠肺炎疫情相关延期，以帮助客户度过与疫情相关的财务困难。2021年期间，由于新冠肺炎大流行，延长期的数量比2020年期间的水平有所下降，但直到2021年第二季度末，延长期才恢复到新冠肺炎大流行之前的水平。本公司于2021年第三季度初停止了针对新冠肺炎疫情的延期。
与2020年相比，运营费用增加了730万美元，原因是员工相关成本上升和Hardwire计划。
41

应收金融账款信贷损失准备变动情况如下(以千计)： 
20212020
期初余额$390,936 $198,581 
会计变更的累积影响(a)
— 100,604 
信贷损失准备金25,049 181,870 
撇账，扣除回收的净额(76,606)(90,119)
期末余额$339,379 $390,936 
(a)2020年1月1日，公司通过了ASU 2016-13，并通过留存收益(扣除所得税)增加了贷款损失准备金，以建立一个准备金，代表在采纳之日预期的应收财务账款组合终身信贷损失。
截至2021年12月31日，金融应收账款信贷损失准备为零售应收账款3.263亿美元，批发应收账款1310万美元。于2020年12月31日，融资应收账款信贷损失准备为零售应收账款3.717亿美元，批发应收账款1,920万美元。
参考合并财务报表附注7进一步讨论本公司的应收账款信用损失准备。
其他事项
新会计准则已发布但尚未采用
参考合并财务报表附注1讨论未来将对公司生效的新会计准则。
关键会计估计
该公司的财务报表是基于重大会计政策的选择和应用，这些政策要求管理层做出重大估计和假设。管理层认为，以下是目前影响公司财务状况和经营结果的会计政策应用中一些更关键的判断领域。管理层已经与公司董事会的审计和财务委员会讨论了这些关键会计估计的制定和选择。
零售金融应收账款信用损失准备-零售金融应收账款的信贷损失准备是本公司对其零售金融应收账款终身亏损的估计。
零售投资组合主要由大量小额、同质的应收账款组成。本公司对零售信贷损失拨备的充分性进行集体评估。该公司采用基于年份的亏损预测方法，其中包括对违约概率、违约风险敞口、流失率和回收余额的分解。对两年期间的合理和可支持的经济预测被纳入方法，以反映未来经济状况变化的估计影响，如失业率、家庭义务或其他相关因素，在两年的合理和可支持的期间内。对于超出本公司合理和可支持的预测的期间，本公司使用均值回归过程在三年内恢复其历史平均亏损经验。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的差异进行的，例如承保标准、投资组合或期限以及其他相关因素的差异。
参考合并财务报表附注7进一步讨论本公司的应收账款信用损失准备。
产品保修和召回-预计保修成本在销售时记录，并基于历史索赔成本数据和其他可能影响未来保修索赔的已知因素的组合。与自愿召回相关的估计成本是在责任既可能又可以估计的情况下记录的。召回的累计费用是根据修理每辆受影响摩托车的费用估计数，以及根据有关利用召回优惠的受影响客户百分比的历史数据预计修理的摩托车数量。在保修和召回成本的情况下，随着实际经验的获得，它被用来更新应计项目。
影响实际保修和召回成本的因素可能是不稳定的。因此，实际的保修索赔经验和召回成本可能与估计的不同，这可能导致公司累计保修和召回发生重大变化
42

成本。该公司的保修和召回责任将在中进一步讨论合并财务报表附注14.
养老金和其他退休后医疗福利-公司有固定福利养老金计划和退休后医疗福利计划，涵盖某些符合条件的员工和退休人员。该公司还与某些员工签订了无资金的补充员工退休计划协议(SERPA)。
美国公认会计原则(GAAP)要求公司在其合并资产负债表中确认资金不足的固定收益养老金和退休后计划的负债，或资金过剩的固定收益养老金和退休后福利计划的资产。
养恤金、社会保障和退休后医疗保健债务和费用是通过精算估值计算的。福利义务和定期净福利成本的估值取决于关键假设，包括贴现率、死亡率、计划资产的长期预期回报率、未来补偿和医疗成本趋势率。
该公司通过参考与其福利义务期限相匹配的高质量长期债券利率来确定其贴现率假设。基于这一分析，公司将养老金和SERPA债务的加权平均贴现率从2021年12月31日的2.89%提高到2022年12月31日的5.45%。该公司将退休后医疗保健债务的加权平均贴现率从2021年12月31日的2.72%提高到2022年12月31日的5.42%。该公司通过考虑估计的医疗通胀、医疗福利的使用以及计划参与者的健康变化等因素来确定退休后医疗义务的医疗趋势假设。根据公司对截至2022年12月31日的这些数据的评估，公司将截至2022年12月31日的医疗成本趋势率定为7.00%。该公司预计，到2032年，医疗保健成本趋势率将达到5.00%的终极比率。(1)这些假设的变化立即反映在福利债务中，并将在未来期间摊销为定期福利净费用。
计划资产按公允价值计量，并受市场波动的影响。在估计计划资产的预期回报时，本公司考虑计划资产的历史回报，并对其进行调整，以反映长期投资市场的当前观点。
固定收益养恤金和退休后福利计划的资金状况因假设和实际结果之间的差异而发生的变化最初在其他全面收益中确认，并在未来期间摊销。对养恤金和退休后保健义务和费用中使用的主要假设变化的敏感度如下(以千计)：
基于金额的
打开通电
假设		1%的影响
减少了
贴现率		1%的影响
增加了
医疗保健
成本趋势率		1%的影响
减少了
预期资产收益率
2022年定期福利净成本：
养老金和Serpa$(14,362)$28,587 不适用$22,488 
退休后医疗保健$(4,813)$(935)$490 $2,253 
2022年福利义务：
养老金和Serpa$1,553,912 $182,298 不适用不适用
退休后医疗保健$210,811 $15,245 $4,573 不适用
根据上述现有假设计算的数额不包括结算和削减的影响。这一信息不应被视为对未来金额的预测。除本文讨论的因素外，养老金、社会保障和退休后医疗保健义务和费用的计算还基于许多因素。此信息应与合并财务报表附注15.
所得税-本公司按照以下规定核算所得税会计准则编纂主题740，所得税(主题740)。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的财务报表账面值及其各自的计税基础与营业亏损及其他结转亏损之间的差额而产生的未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。本公司每季度或每当发生的事件或环境变化表明需要进行审查时，审查其递延所得税资产估值拨备。在确定估值准备的要求时，将考虑记录递延所得税净资产的法人实体或合并集团的历史和预期财务结果，以及任何积极或消极的证据，包括税法变化。由于未来的财务结果和税法可能与之前的估计不同，可能需要定期调整公司的估值免税额。
43

该公司在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税。这些税务法律和法规非常复杂，在确定公司在全球范围内的所得税拨备并记录相关的递延税项资产和负债时需要做出重大判断。
在本公司的正常业务过程中，存在最终税务决定不确定的交易和计算。未确认税收优惠的应计项目是根据专题740的要求作出规定的。未确认的税收优惠是指确认与所得税报告目的和财务报告目的有关的项目的利益之间的差异。未确认的税收优惠包括在其他长期负债在合并资产负债表。本公司有责任支付风险敞口项目的利息和罚款(如果适用)，并将其记为所得税拨备的一部分。作为正常业务过程，本公司定期接受税务机关的审计。虽然税务审计的结果总是不确定，但本公司相信其对其报税表上的立场有适当的支持，并且其年度税务拨备包括足以支付任何评税的金额(1)。尽管如此，在税务机关提出的问题得到解决后最终支付的金额(如果有的话)可能与每年的应计金额有很大不同。
参考合并财务报表附注4关于公司所得税的进一步讨论。
承付款和或有事项
该公司会受到与产品、商业、员工、环境和其他事项有关的诉讼和其他索赔的影响。在确定与这些项目相关的应计成本时，公司会仔细分析案件，并考虑不利判决或结果的可能性，以及可能的损失范围。对这些事项应计的任何数额进行持续监测，并根据每一事项的新发展或新信息加以更新。参考合并财务报表附注16以讨论公司的承诺和或有事项。
流动性与资本资源
该公司的战略是通过现金和现金等价物的组合以及其信贷安排下的可用性，保持至少12个月的预期流动资金需求。
本公司相信其目前的现金、现金等价物及信贷安排下的可获得性足以满足其流动资金需求。该公司预计其非金融服务业务的资金主要来自经营活动的现金流量以及手头的现金和现金等价物。(1)该公司预计将主要通过无担保债务、无担保商业票据、资产担保商业票据管道设施、承诺的无担保银行贷款、资产担保证券化和经纪存单为其金融服务业务提供资金。(1)
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截至2022年12月31日，该公司在其信贷和管道设施下的现金和现金等价物以及可获得性如下(以千计)：
现金和现金等价物(a)
$1,433,175 
美国商业票据管道设施：
承诺的资产支持的美国商业票据管道设施(b)
1,500,000 
以承诺贷款为抵押的借款(300,000)
净资产支持的美国商业票据管道承诺的设施可用性1,200,000 
未承诺的资产支持的美国商业票据管道设施125,794 
以未承诺贷款为抵押的借款(125,794)
净资产担保美国商业票据管道未承诺设施可用性— 
美国商业票据管道设施总可用净额1,200,000 
资产担保的加拿大商业票据管道设施(b)(c)
92,283 
以承诺贷款为抵押的借款(71,785)
净资产担保加拿大商业票据管道设施20,498 
在信贷和管道设施下的可用性：
信贷安排1,420,000 
未偿还商业票据(770,468)
可用净信贷额度649,532 
$3,303,205 
(a)包括LiveWire Group，Inc.持有的2.652亿美元现金和现金等价物。
(b)包括在未来12个月内到期的设施，公司预计将在到期前续期。(1)
(c)价值1.25亿加元的加拿大管道设施协议，在2022年12月31日重新计算为美元
为了进入债务资本市场，本公司依赖信用评级机构给予短期和长期信用评级。一般来说，较低的信用评级会导致更高的借贷成本，并减少进入债务资本市场的机会。信用评级机构可根据其对公司当前和未来履行利息和本金偿还义务的能力的评估，改变或撤销公司的评级。该公司的短期债务评级影响其发行无担保商业票据的能力。截至2022年12月31日，公司的短期和长期债务评级如下：
 短期长期的展望
穆迪P3Baa3稳定
标准普尔A3BBB-稳定
惠誉F2BBB+稳定
该公司认识到，它必须继续监测和调整其业务，以适应贷款环境的变化。该公司打算继续通过短期和长期筹资工具相结合的多样化筹资方式，并寻求各种来源以获得具有成本效益的资金。(1)人类发展金融服务部门的业绩可能会受到筹资成本上升和筹资难度增加的负面影响，或在短期和长期资本市场筹资的潜在失败努力。(1)这些负面后果可能反过来以各种方式对本公司的业务和经营业绩产生不利影响，包括资本成本上升、通过HDFS向经销商及其零售客户提供贷款的可用资金减少，以及通过使用替代资本来源稀释现有股东的权益。
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现金流活动
截至12月31日的年度现金流量活动情况如下(以千计)：
20222021
经营活动提供的净现金$548,461 $975,701 
投资活动使用的现金净额(773,011)(459,447)
融资活动使用的现金净额(201,967)(1,884,931)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(19,525)(15,272)
现金、现金等价物和限制性现金净减少$(446,042)$(1,383,949)
经营活动
与2021年相比，2022年营运现金流减少的主要原因是营运资金增加和批发融资活动增加。
公司的营运现金流低于2021年，原因是营运资金的变化主要与应收账款、库存和应付账款有关。由于2022年第四季度的销售额高于2021年第四季度，公司的应收账款余额(主要与北美以外的销售有关)有所增加。该公司的库存增加，主要是由于即将推出的车型年摩托车的库存水平高于2021年，这些摩托车的库存水平为公司认为适当的水平，以支持其新车型年摩托车在1月份的年度发布。根据采购和向供应商付款的时间安排，2021年公司的应付账款余额增加，与2022年相比，2021年的运营现金流出量减少。
该公司批发融资活动的增加是由较高的贷款来源推动的。该公司向美国和加拿大经销商销售摩托车及相关产品的资金通过HDFS融资，在销售给经销商时成为应收融资，在经销商偿还批发融资应收账款时成为运营现金流。因此，公司运营现金流的时间受到交易商选择利用的批发融资金额和持续时间的影响。
该公司继续预计，手头的现金和现金等价物以及运营产生的现金流入将为其持续的运营现金需求提供资金，包括与现有合同承诺相关的需求。该公司用于制造的库存的采购订单一般要到预期交货前90天才会成为确定的承诺。截至2022年12月31日，该公司的重大合同经营现金承诺涉及租赁、退休计划债务和所得税。该公司的长期租赁义务和未来付款将在合并财务报表附注10。本公司与其固定收益退休计划相关的预期未来缴费和福利支付将在合并财务报表附注15。如中所述合并财务报表附注4截至2022年12月31日，该公司的未确认税收优惠负债为3,200万美元，相关应计利息和罚款为1,740万美元。本公司不能合理估计未确认税收优惠负债或应计利息和罚款的现金结算期。
投资活动
该公司最重要的投资活动包括资本支出和零售融资应收账款的来源和收款。2022年和2021年的资本支出分别为1.517亿美元和1.202亿美元。该公司的2023年计划包括预计2.25亿至2.5亿美元的资本投资，公司预计所有这些投资都将用运营产生的净现金流提供资金。(1)
2022年金融应收账款的现金净流出(主要包括零售金融应收账款)比2021年高2.824亿美元，这主要是由于2022年零售金融应收账款来源增加所致。如融资活动部分所述，公司通过发行债务和经纪存单为其融资应收账款净贷款活动提供资金。
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融资活动
该公司的融资活动主要包括股息支付、股票回购、与LiveWire交易相关的现金收入以及债务活动。
2022年期间，该公司支付了每股0.63美元的股息，总计9320万美元；2021年期间，该公司支付了每股0.60美元的股息，总计9240万美元。
2022年，可自由支配的股票回购的现金流出为3.245亿美元。2021年没有可自由支配的股票回购。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，员工为满足与归属限制性股票单位和绩效股票相关的预扣税而交出的普通股股票回购分别为1420万美元或40万股和1160万美元或30万股。截至2022年12月31日，董事会批准的股份回购授权仍有990万股。
该公司收到了与LiveWire交易相关的1.14亿美元，其中包括独立战略投资者Kymco的1亿美元投资，以及ABIC的1400万美元投资(扣除赎回和交易费用)。参考合并财务报表附注1有关LiveWire交易的其他讨论。
2022年和2021年，与债务和经纪存单活动有关的融资现金流分别导致现金净流入/(流出)1.178亿美元和17.8亿美元。截至12月31日，该公司对经纪存单的未偿债务和负债总额如下(以千计)：
20222021
未偿债务：
无担保商业票据$770,468 $751,286 
资产担保的加拿大商业票据管道设施71,785 85,054 
资产支持的美国商业票据管道设施425,794 272,589 
资产证券化债务，净额2,019,414 1,627,142 
中期票据，净额2,879,473 3,408,660 
高级票据，净额745,368 744,668 
$6,912,302 $6,889,399 
存款净额$317,375 $290,326 
参考合并财务报表附注11以获取公司未来债务本金支付的摘要。参考合并财务报表附注6查看公司存单未来到期日的摘要。
存款– HDFS通过其银行子公司通过与第三方银行和/或证券经纪公司的合同安排，间接向客户提供经纪存单。该公司拥有3.174亿美元，2.903亿美元扣除手续费后的未偿还有息经纪存单截至分别是2022年12月31日和2021年12月31日。根据每份经纪存单的期限，这些存款被归类为短期和长期负债。每张单独的经纪存单都是在一张主存单下发行的，因此，所有未偿还的经纪存单都被视为低于联邦存款保险公司的保险范围限制。
信贷安排-2022年4月，本公司签订了7.1亿美元的五年期信贷安排，以取代原定于2023年4月到期的7.075亿美元的五年期信贷安排。新的五年期信贷安排将于2027年4月到期。该公司还将其其他7.075亿美元的五年期信贷安排修订为7.1亿美元，到期日不变，即2025年4月。这个五年期信贷安排(统称为环球信贷安排)以浮动利率计息，利率可根据某些标准(例如信贷评级)而向上或向下调整。全球信贷安排还要求本公司根据总承诺额中平均每天未使用的部分支付费用。全球信贷贷款是承诺的贷款，主要用于支持公司的无担保商业票据计划。
无担保商业票据-受限制，截至2022年12月31日，该公司可以在全球信贷安排的支持下发行高达14.2亿美元的无担保商业票据，如上所述。未偿还的无担保商业票据不得超过全球信贷安排的未使用部分。自发行之日起，到期日最长可达365天。公司打算在无担保商业票据到期时偿还额外的无担保商业票据
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通过商业票据或其他方式，例如在全球信贷安排下借款，在其资产担保的美国商业票据管道安排下借款，或通过使用运营现金流和手头现金。(1)
中期票据-截至2022年12月31日，公司发行和未偿还的无担保中期票据如下(以千计)：
本金金额费率发行日期到期日
$350,0003.35%2018年2月2023年2月
$695,727(a)
4.94%May 2020May 2023
$642,210(b)
3.14%2019年11月2024年11月
$700,0003.35%2020年6月2025年6月
$500,0003.05%2022年2月2027年2月
(a)2022年12月31日重新计算的欧元6.5亿欧元面值
(b)欧元6.0亿欧元面值在2022年12月31日重新计量为美元
以美元计价的中期票据规定每半年支付一次利息，而以外币计价的中期票据规定每年支付一次利息。中期票据的本金在到期时到期。截至2022年12月31日和2021年12月31日，中期票据的未摊销折扣和债务发行成本使未偿还余额分别减少了850万美元和920万美元。
高级附注-2015年7月，该公司通过包销发行发行了7.5亿美元的无担保优先票据。优先票据规定每半年支付一次利息和到期本金。其中4.5亿美元的优先票据将于2025年7月到期，利率为3.50%；3.0亿美元的优先票据将于2045年7月到期，利率为4.625%。2015年，该公司利用债务所得回购了普通股的股份。
资产负债表内资产支持的加拿大商业票据管道工具-2022年6月，公司与一家加拿大银行赞助的资产担保商业票据管道续签了融资协议(加拿大管道)。根据该协议，根据公司的选择，加拿大管道公司承诺购买符合条件的加拿大摩托车零售融资应收账款，收益最高可达1.25亿加元。转让的资产被限制为支付关联债务的抵押品。这笔债务的条款规定，未偿还本金的利息是根据现行市场利率加上特定的保证金计算的。加拿大管道还提供了一笔计划费和一笔未使用的承诺费，这笔费用是根据总承诺额1.25亿加元中未使用的部分计算的。没有摊销时间表；然而，由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还本金，债务按月减少。在加拿大管道到期后，任何未偿还本金将继续通过可用的收款按月减少。相关应收账款的预期剩余期限约为5年。加拿大管道的到期日为2023年6月30日，除非公司和贷款人双方同意提前终止或延长，否则自2022年12月31日起，加拿大管道的有效期为2023年6月30日。
2022年，该公司将5310万美元的加拿大摩托车零售融资应收账款转移到加拿大管道公司，获得4420万美元的收益。2021年，该公司将3280万美元的加拿大摩托车零售融资应收账款转移到加拿大管道公司，获得2740万美元的收益。
资产负债表内资产支持的美国商业票据管道设施VIE-2022年9月，该公司修改了与第三方银行及其资产担保的美国商业票据管道的9.00亿美元循环融资协议(美国管道融资)，将总承诺增加到15亿美元。根据循环融资协议，该公司可以将美国零售摩托车融资应收账款转移到特殊目的实体，特殊目的实体可能向这些第三方银行及其资产担保的美国商业票据管道发行债务。2022年11月，该公司续签了美国管道设施。作为续签的结果，该协议不再允许未承诺的额外借款，由贷款人酌情决定，在15亿美元的总承诺额之外，最高可达3.00亿美元。截至2022年12月31日，与2022年期间修订的9.00亿美元循环融资协议有关的未承付额外借款下，仍有1.258亿美元未偿还。根据美国管道基金的可用性，除其他外，SPE持有的合格美国零售摩托车融资应收账款作为抵押品。
2022年，该公司将4.679亿美元的美国零售摩托车融资应收账款转移到一家特殊目的企业，而SPE又根据美国管道融资机制发行了4.041亿美元的债务。2021年，该公司将8350万美元的美国零售摩托车融资应收账款转移到一家特殊目的企业，后者又根据美国管道融资机制发行了7150万美元的债务。
这笔债务的条款规定，如果由渠道贷款人通过发行商业票据提供资金，则按照现行商业票据利率计算未偿还本金的利息。续期后，所有未偿还债务和未来借款的利率，如果不是由管道贷款人通过发行商业票据提供资金，则以
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关于有担保隔夜融资利率(SOFR)，并在必要时为未来过渡到其他基准利率提供拨备。在续期之前，如果不是由管道贷款人通过发行商业票据提供资金，利息的条款是以伦敦银行间同业拆借利率为基础的，并有向其他基准利率过渡的准备。除利息外，还根据未偿债务本金余额评估计划费用。美国管道基金还根据总承诺额中未使用的部分规定了未使用的承诺费。在续签之前，在计算未使用费用时，总承诺额不包括允许的3.00亿美元未承付额外借款中的任何未使用部分。没有摊销时间表；然而，由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还本金，债务按月减少。在美国管道设施到期后，任何未偿还本金将继续通过可用收款按月减少。SPE持有的相关应收账款的预期剩余期限约为4年。除非公司和贷款人双方同意提前终止或延长，否则自2022年12月31日起，美国管道融资的到期日为2023年11月17日。
资产证券化VIE-对于其所有资产支持的证券化交易，该公司将美国零售摩托车融资应收账款转移到单独的VIE，VIE进而向投资者发行不同期限和利率的担保票据。VIE持有的所有票据都以购买的美国零售摩托车融资应收账款的未来收款为担保。包括在资产担保证券化交易中的美国零售摩托车融资应收账款不能用于支付公司债权人的其他债务或债权，直到相关债务和其他债务得到偿还。VIE持有的受限现金余额仅用于支持资产担保证券化。
资产证券化的会计处理取决于相关交易的条款以及本公司与VIE的持续参与。该公司目前的未偿还资产担保证券化不符合作为出售入账的标准，因为除了保留偿还权外，该公司还以债务证券的形式保留了VIE的财务权益。这些交易被视为有担保借款，因此，零售摩托车融资应收账款仍留在资产负债表上，相应的债务反映为债务。没有担保票据的摊销时间表；然而，由于相关零售摩托车融资应收账款的可用收款用于未偿还本金，债务按月减少。有担保票据目前有各种合同到期日，从2024年到2030年不等。
2022年，该公司将21.8亿美元的美国零售摩托车融资应收账款转移到两家独立的特殊目的实体，这两家实体又通过两笔独立的资产负债表内资产支持证券化交易发行了18.4亿美元的担保票据，即扣除贴现和发行成本后的18.3亿美元。2021年，该公司将13亿美元的美国零售摩托车融资应收账款转移到两家独立的特殊目的实体，这两家实体又通过两笔独立的资产负债表内资产支持证券化交易发行了11.8亿美元的担保票据，即扣除折扣和发行成本后的11.7亿美元。
公司间协议-2023年1月27日，哈雷戴维森公司与哈雷戴维森金融服务公司签订了一项循环信贷额度，根据该额度，哈雷戴维森金融服务公司可按市场利率借款2亿美元，到期日为2024年7月27日。截至2023年2月24日，根据本协议，哈雷-戴维森金融服务公司没有欠哈雷-戴维森公司的未偿借款。
哈雷戴维森公司还与哈雷戴维森金融服务公司签订了一项支持协议，根据该协议，如果需要，哈雷戴维森公司同意向哈雷戴维森金融服务公司提供财政支持，以维持哈雷戴维森金融服务公司的固定费用覆盖率为1.25，最低净资产为4000万美元。支持可由哈雷戴维森公司选择作为出资或贷款提供。根据支持协议，从未向哈雷戴维森金融服务公司提供过任何金额。
经营和财务契约-哈雷-戴维森金融服务公司和该公司遵守与中期和优先票据以及美国和加拿大资产担保商业票据管道设施下的信贷安排和各种经营契约有关的各种经营和财务契约。下文描述了更重要的公约。
经营契约限制了公司和哈雷戴维森金融服务公司的能力：
•承担或招致某些留置权；
•参与某些合并或合并；以及
•购买或持有保证金股票。
根据全球信贷融资的现行金融契约，截至任何财政季度末，哈雷-戴维森金融服务公司的综合债务(不包括担保债务)与哈雷-戴维森金融服务公司的应收账款信贷损失综合准备金以及哈雷-戴维森金融服务公司的综合股东权益(不包括累积的其他综合损失(AOCL))的比率不能超过10.0至1.0。此外，公司的合并债务与公司的合并债务和合并股东权益的比率(其中，公司的合并债务在每个情况下都不包括哈雷-戴维森金融服务公司及其子公司的债务，以及
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截至任何会计季度末，公司合并股东权益(不包括AOCL)不得超过0.7至1.0。中期或优先票据或美国或加拿大资产担保商业票据管道设施不需要金融契约。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，哈雷-戴维森金融服务公司和本公司仍然遵守当时所有现有的公约。
警示声明
本公司认为，本报告中讨论的某些事项属于“前瞻性陈述”，旨在获得1995年“私人证券诉讼改革法”确立的安全港责任。这些前瞻性陈述通常可以通过参考本脚注或因为陈述的上下文将包括诸如公司“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“可能”、“将”、“估计”、“目标”、“打算”、“预测”、“看到”或类似含义的词语来识别。同样，描述或提及未来预期、未来计划、战略、目标、展望、目标、指导、承诺或目标的陈述也是前瞻性陈述。此类前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与截至本报告之日预期的结果大不相同、不利或有利。下面将介绍某些此类风险和不确定性。敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发表之日作出，公司没有义务公开更新此类前瞻性陈述，以反映后续事件或情况。
可能影响未来结果并导致这些结果与前瞻性陈述中表述的结果大不相同的重要因素包括：(A)公司执行其业务计划和战略的能力，包括Hardwire、每一个支柱，以及LiveWire作为一个独立品牌的演变，这包括以下所述的风险；(B)管理供应链和物流问题，包括质量问题、半导体芯片部件的可获得性和及时找到这些部件的替代来源的能力、供应商波动、原材料短缺、通货膨胀、战争或其他敌对行动造成的意外中断或价格上涨，包括乌克兰冲突或自然灾害，以及运输时间延长和物流费用增加，包括成功实施定价附加费；(C)实现LiveWire作为一家独立上市公司运营的预期业务利益，这可能会受到以下因素的影响：(I)LiveWire执行其开发、生产、营销和销售其电动汽车的计划；(2)实现盈利，这取决于其电动汽车及其服务的成功开发和商业引入以及接受，这可能不会发生；(3)作为新进入新领域的新进入者，充分控制其运营成本；(4)发展、维持和强化其品牌；(5)执行其开发、生产、营销和销售其电动汽车的计划；及(6)有效地与主要来自本公司传统摩托车经销商网络的零售合作伙伴建立和保持合作，以便能够有效地建立或维持与电动汽车客户的关系；(Ii)竞争；以及(Iii)ABIC最终招股说明书中指出的其他风险和不确定性, 包括招股说明书中“风险因素”项下的那些，以及本公司、LiveWire Group，Inc.或ABIC提交给美国证券交易委员会的其他文件；(D)准确分析、预测并对不断变化的市场状况做出反应，并成功地适应不断变化的全球消费者需求和兴趣；(E)以本公司可以接受的条款并在其预期的范围内，成功地进入资本和/或信贷市场；(F)成功地开展其全球制造和组装业务；(G)及时开发和推出市场接受的产品、服务和经验，使公司能够产生预期的销售水平并提供预期的财务回报，包括成功实施和执行计划，以加强和扩大其在Grand American Tourning、大型邮轮和Trike的领导地位，并发展其互补业务；。(H)在与现有和新的竞争对手竞争的同时，使公司能够从市场机会中受益；。(I)管理与新冠肺炎大流行病影响有关的风险，如供应链中断、照常开展业务的能力以及政府采取的行动和应对措施；(J)以避免额外成本或召回重大费用的方式管理与第三方供应商零部件有关的合规事项；(K)成功上诉：(I)撤销具有约束力的原产地信息(BOI)决定，允许该公司以降低关税的税率向其欧洲联盟(欧盟)市场供应其泰国业务生产的某些摩托车；(Ii)拒绝该公司要求暂时免除BOI决定的影响的申请；(L)管理和预测这一新的影响, 恢复或调整关税可能会对公司在国际上销售产品的能力以及原材料和零部件的成本产生影响，包括暂时取消美国和欧盟之间对从美国进口到欧盟的摩托车征收的第232条钢铁和铝关税以及递增关税，该关税将于2023年12月31日到期；(M)预防、检测和补救其摩托车的任何问题或与制造工艺相关的任何问题，以避免新车型发布、召回活动、监管机构调查、增加的保修成本或诉讼以及对其声誉和品牌实力的不利影响的延误，并在预期成本和时间内执行任何产品计划或召回；。(N)管理二手摩托车的价格和供应可能对
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其业务，包括新摩托车的零售；(O)成功地管理和降低整个业务的成本；(O)通过一般经济和商业条件的变化，包括变化的资本、信贷和零售市场，以及变化的国内和国际政治环境，包括乌克兰冲突的变化，进行管理；(Q)继续发展其经销商和经销商的能力，有效地实施与经销商和分销方法有关的变化，并管理经销商可能难以通过变化的经济条件和消费者需求获得资金和进行管理的风险；(R)继续与浙江钱江摩托车有限公司发展和保持富有成效的关系，并及时推出相关产品；(S)作为哈雷-戴维森品牌在印度的分销商和被许可人，与英雄汽车公司保持富有成效的关系；(T)成功地保持在中国和该公司的东南亚国家联盟(东盟)国家销售摩托车的方式，使其摩托车不会受到递增关税的影响；(U)管理其泰国公司和制造业务，使公司能够利用优惠的自由贸易协定和税率，并在某些市场充分降低摩托车的价格；(V)准确估计和调整外币汇率、利率和商品价格的波动；(W)留住和吸引有才华的员工，并消除整个组织的人员重复、效率低下和复杂性；(X)防止涉及消费者、员工、经销商、供应商或公司数据的网络安全漏洞，并应对不断变化的关于数据安全的监管要求；(Y)管理信用质量, 哈雷-戴维森金融服务公司贷款组合的还贷和催收活动以及回收率；(Z)适应税收改革、医疗保健通胀和改革以及养老金改革，并成功估计任何此类改革对公司业务的影响；(Aa)通过不一致和不可预测的天气模式可能对摩托车零售产生的影响进行管理；(Bb)实施和管理全企业范围的信息技术系统，包括其制造设施的系统；(Cc)管理与其产品、服务和运营相关的立法和监管环境中不断变化的要求、准备和响应；(Dd)管理产品责任索赔以及商业或合同纠纷的风险敞口；(Ee)继续管理公司与其工会的关系和协议，以帮助推动长期竞争力；(Ff)在公司的二手摩托车计划、哈雷-戴维森认证、公司的H-D1市场以及服装和许可方面实现预期结果；(Gg)根据(其中包括)关税、通胀、外币汇率、与产品开发活动相关的成本以及公司复杂的全球供应链等因素准确预测HDMC部门的利润率；以及(Hh)根据公司的资本分配优先顺序优化资本配置。
该公司销售其摩托车及相关产品和服务的能力以及满足其财务预期的能力还取决于该公司的经销商向零售客户销售其摩托车及相关产品和服务的能力。本公司依赖其经销商的能力和财务能力来制定和实施有效的零售销售计划，以创造对他们从本公司购买的摩托车和相关产品和服务的需求。此外，由于天气、经济状况、新冠肺炎疫情的影响或其他因素，公司的经销商和分销商在经营业务和销售哈雷-戴维森摩托车及相关产品和服务时可能会遇到困难。
近年来，HDFS经历了历史上较低的零售信贷损失水平，但最近几个季度信贷损失一直在正常化。本公司认为，由于消费者信贷行为的变化、宏观经济状况(包括通货膨胀的影响)、HDFS根据市场和经济状况调整承保标准的努力以及本公司已经采取和可能采取的影响摩托车价值的行动，HDFS的零售信贷损失可能会随着时间的推移而发生变化。
停工、工厂关闭、罢工、自然原因、广泛传播的传染病、恐怖主义、战争或其他敌对行动(包括乌克兰冲突)或其他因素可能会对公司的运营、对其产品的需求及其流动性产生不利影响。请参阅本报告项目1.A下的“风险因素”，以讨论其他风险因素，并更全面地讨论上文提到的一些警示说明。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临外币汇率、商品价格和利率变化带来的市场风险。为降低该等风险，本公司选择性地使用衍生金融工具。所有套期保值交易均根据定期检讨的政策及程序授权及执行，该等政策及程序禁止使用金融工具进行投机交易。敏感性分析用于管理和监测外币汇率和利率风险。有关本公司衍生金融工具公允价值的进一步披露载于合并财务报表附注9.
HDMC网段
51

该公司在国际上销售其摩托车和相关产品，在大多数市场上，这些销售都是以该国的当地货币进行的。因此，HDMC部门的经营业绩受到美元相对于外币价值波动的影响。该公司因销售摩托车及相关产品而产生的最大外币汇率风险涉及欧元、澳元、日元、巴西雷亚尔、加拿大元、墨西哥比索、人民币、新加坡元、泰铢和英镑。该公司利用外币合同来减轻某些货币波动对HDMC部门经营业绩的影响。外币合同是与银行签订的，允许公司在未来某一日期根据固定汇率兑换货币。截至2022年12月31日和2021年12月31日，未偿还外币合同的名义美元价值分别为5.502亿美元和8.042亿美元。该公司估计，美元相对于这些合同所涉及的货币的价值统一贬值10%，将导致截至2022年12月31日和2021年12月31日的合同公允价值分别减少约5580万美元和7860万美元。
该公司购买用于生产摩托车的商品。因此，HDMC部门的营业收入受到大宗商品价格变化的影响。本公司在有限的基础上使用衍生金融工具对冲某些商品的价格。截至2022年12月31日，这些工具的名义价值为1220万美元，公允价值为净负债40万美元。截至2021年12月31日，这些工具的名义价值为1160万美元，公允价值为净资产60万美元。这些合同的公允价值因基础商品价格10%的不利变化而可能出现的降幅不会很大。
电力线分段
Livewire已经销售并预计将在国际上销售其电动摩托车、电动平衡自行车和相关产品，在大多数市场，这些销售都是以该国的当地货币进行的。因此，LiveWire的经营业绩受到美元对外币汇率波动的影响；然而，鉴于LiveWire目前的大部分销售都在美国，到目前为止，这种波动对LiveWire运营的影响并不大。Livewire计划扩大其国际业务和运营，并预计随着其国际业务的扩大，其对汇率风险的敞口将增加。
HDFS网段
本公司拥有利率敏感型金融工具，包括应收账款、债务和利率衍生金融工具。因此，HDFS的营业收入受到利率变化的影响。该公司利用利率上限来减少利率波动对其浮动利率资产支持证券化交易的影响。截至2022年12月31日，HDFS有名义价值11.亿美元的未偿还利率上限，截至2021年12月31日，未偿还名义价值5.045亿美元的利率上限。在2022年12月31日和2021年12月31日，人类发展金融服务估计，利率下降10%不会导致利率上限协议的公允价值发生实质性变化。
该公司还拥有短期商业票据和通过商业票据管道设施发行的债务，这些票据和债务受到利率变化的影响，但不会对冲。本公司估计，通过商业票据管道设施发行的商业票据和债务的利率提高一个百分点将会增加金融服务利息支出 in 2023 by 大约11.1美元利昂。这一分析没有考虑在这种环境下可能存在的整体经济活动水平下降的影响。此外，一旦利率发生变化，本公司可能会采取行动，以减少其对这一变化的风险。然而，由于将采取的具体行动及其可能影响的不确定性，敏感性分析没有考虑到这些影响。
该公司拥有外币计价的中期票据，因此，HDFS的营业收入受到美元相对于外币和利率波动的影响。在2022年12月31日，这一敞口与欧元有关。该公司利用交叉货币互换来缓解外币汇率和与外币计价债务相关的利率波动的影响。截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司有未偿还的交叉货币掉期，名义价值为14亿美元。本公司估计，基础外币汇率及利率每变动10%，将会导致 $130.0百万美元和$149.8截至2022年12月31日和2021年12月31日，互换协议的公允价值分别减少了100万美元。
52

项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42)
54
合并业务报表
57
综合全面收益表
58
合并资产负债表
59
合并现金流量表
61
合并股东权益报表
62
合并财务报表附注
63
1.主要会计政策摘要
63
2.收入
65
3.重组活动
67
4.所得税
69
5.股本和每股收益
71
6.补充资产负债表和现金流量信息
72
7.财务应收款
74
8.商誉和无形资产
80
9.衍生金融工具和对冲活动
81
10.租契
84
11.债务
85
12.资产担保融资
87
13.公允价值
90
14.产品保修和召回活动
92
15.雇员福利计划及其他退休后福利
93
16.承付款和或有事项
100
17.基于股份的奖励
101
18.累计其他全面亏损
103
19.可报告的细分市场和地理信息
104
20.补充合并数据
107
21.后续事件
114

53

独立注册会计师事务所报告

致哈雷-戴维森公司股东和董事会。

财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了哈雷-戴维森公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2022年12月31日，哈雷-戴维森公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了Harley-Davidson，Inc.截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表，截至2022年12月31日期间每个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量，以及列于指数第15(A)2项的相关附注和财务报表附表，我们于2023年2月24日的报告就此发表了无保留意见。

意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。



/S/安永律师事务所
威斯康星州密尔沃基
2023年2月24日



54

独立注册会计师事务所报告

致哈雷-戴维森公司股东和董事会。

对财务报表的几点看法
我们审计了哈雷-戴维森公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量，以及列于指数第15(A)2项(统称为“综合财务报表”)的相关附注和财务报表附表。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了哈雷-戴维森公司在2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据《内部控制-综合框架》中确立的标准，审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制 特雷德韦委员会赞助组织委员会印发(2013年框架)， 我们2023年2月24日的报告对此发表了毫无保留的意见。

意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项，就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见。

55

信贷损失准备--零售融资应收账款
有关事项的描述
截至2022年12月31日，该公司的零售应收账款组合总额为67亿美元，相关信贷损失准备金(ACL)为3.453亿美元。正如综合财务报表附注7所述，本公司采用基于年份的亏损预测方法来计量零售金融应收账款的预期终身信贷损失。在方法中纳入了对两年期间的经济预测，以反映未来经济状况变化的估计影响。为了建立经济预测，管理层考虑了各种第三方经济预测情景，并对这些经济预测情景应用了概率加权。对于超出公司合并经济预测的时期，公司将在三年内使用均值回归过程恢复其历史平均亏损经验。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的差异进行的，例如承保标准、投资组合或期限以及其他相关因素的差异。
由于管理层零售应收账款损失预测模型的复杂性，以及在确定其经济预测的概率加权时应用的主观管理假设，审计管理层对零售金融应收账款的ACL的估计尤其具有挑战性。
我们是如何在审计中解决这个问题的
我们了解了这一点，对设计进行了评估，并测试了ACL流程内部控制的运行有效性。这些程序包括对管理层审查关键假设(如经济预测)的测试控制，对ACL模型的监控，以及ACL模型中使用的关键输入和假设的完整性和准确性。
为了测试ACL，我们的审计程序包括评估公司的亏损预测模型、管理层准备的经济预测以及模型中使用的基础数据。我们让我们的内部专家协助我们重新执行贷款样本的目标模型损失计算。我们评估了管理层在概率加权不同第三方经济预测情景中的判断，并将管理层的经济预测与其他可用信息进行比较，以寻找相反或佐证的证据。此外，我们审查了公司的历史损失统计数据、同行信息和后续事件，并考虑这些信息是否证实或与管理层对ACL的衡量相矛盾。

/s/ 安永律师事务所
我们自1982年以来一直担任本公司的审计师
威斯康星州密尔沃基
2023年2月24日
56

哈雷-戴维森公司
合并业务报表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(以千为单位，每股除外)
 
202220212020
收入：
摩托车及相关产品$4,934,505 $4,540,240 $3,264,054 
金融服务业820,625 796,068 790,323 
5,755,130 5,336,308 4,054,377 
成本和支出：
摩托车及相关产品销货成本3,403,728 3,243,287 2,435,745 
金融服务利息支出217,653 192,944 246,447 
金融服务信贷损失准备金145,133 25,049 181,870 
销售、行政和工程费用1,079,882 1,048,174 1,050,627 
重组(福利)费用(544)3,415 130,009 
4,845,852 4,512,869 4,044,698 
营业收入909,278 823,439 9,679 
其他收入(费用)，净额48,652 20,076 (1,848)
投资收益4,538 6,694 7,560 
利息支出31,235 30,972 31,121 
所得税前收入(亏损)931,233 819,237 (15,730)
所得税拨备(福利)192,019 169,213 (17,028)
净收入739,214 650,024 1,298 
减去：可归因于非控股权益的损失2,194 — — 
哈雷-戴维森公司的净收入。$741,408 $650,024 $1,298 
每股收益：
基本信息$5.01 $4.23 $0.01 
稀释$4.96 $4.19 $0.01 
每股现金股息$0.63 $0.60 $0.44 
附注是合并财务报表的组成部分。
57

哈雷-戴维森公司
综合全面收益表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(单位：千)
202220212020
净收入$739,214 $650,024 $1,298 
其他综合(亏损)收入，税后净额：
外币折算调整(35,870)(36,812)33,224 
衍生金融工具(8,435)44,111 (31,530)
养老金和退休后福利计划(56,705)235,199 51,838 
(101,010)242,498 53,532 
综合收益638,204 892,522 54,830 
减去：非控股权益的综合亏损2,194 $— $— 
哈雷-戴维森公司的全面收入。$640,398 $892,522 $54,830 
附注是合并财务报表的组成部分。
58

哈雷-戴维森公司
合并资产负债表
2022年12月31日和2021年12月31日
(单位：千)
20222021
资产
现金和现金等价物$1,433,175 $1,874,745 
应收账款净额252,225 182,148 
应收金融账款，扣除备用金#美元62,488及$60,734
1,782,631 1,465,544 
库存，净额950,960 712,942 
受限现金135,424 128,935 
其他流动资产196,238 185,777 
流动资产4,750,653 4,550,091 
应收金融账款，扣除备用金#美元296,223及$278,645
5,355,807 5,106,377 
财产、厂房和设备、净值689,886 683,984 
养老金和退休后资产320,133 386,152 
商誉62,090 63,177 
递延所得税135,041 82,922 
租赁资产43,931 49,625 
其他长期资产134,935 128,727 
$11,492,476 $11,051,055 
负债和股东权益
应付帐款$378,002 $374,978 
应计负债620,945 601,981 
短期存款净额79,710 72,146 
短期债务770,468 751,286 
长期债务的当期部分，净额1,684,782 1,542,496 
流动负债3,533,907 3,342,887 
长期存款，净额237,665 218,180 
长期债务，净额4,457,052 4,595,617 
租赁负债26,777 29,904 
养恤金和退休后负债67,955 95,299 
递延所得税29,528 9,261 
其他长期负债232,784 206,663 
承付款和或有事项(附注16)
股东权益：
优先股，无已发布
— — 
普通股(附注5)1,704 1,694 
追加实收资本1,688,159 1,547,011 
留存收益2,490,649 1,842,421 
累计其他综合损失(341,929)(240,919)
库存股，按成本计算(附注5)(935,064)(596,963)
哈雷-戴维森公司股东权益总额2,903,519 2,553,244 
非控股权益3,289 — 
总股本2,906,808 2,553,244 
$11,492,476 $11,051,055 

59

哈雷-戴维森公司
合并资产负债表(续)
2022年12月31日和2021年12月31日
(单位：千)
20222021
合并可变利息实体持有的余额(附注12)
应收账款，流动净额$559,651 $493,543 
其他资产$9,805 $2,982 
应收账款，净额-非流动$2,317,956 $1,734,428 
受限现金--流动和非流动$141,128 $144,284 
长期债务的当期部分，净额$619,683 $569,145 
长期债务，净额$1,825,525 $1,330,586 
附注是合并财务报表的组成部分。

60

哈雷-戴维森公司
合并现金流量表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(单位：千)
 
202220212020
经营活动提供的现金净额(附注6)$548,461 $975,701 $1,177,890 
投资活动产生的现金流：
资本支出(151,669)(120,181)(131,050)
应收金融账款的来源(4,558,834)(4,243,710)(3,497,486)
应收金融账款收款3,935,001 3,902,304 3,540,289 
其他投资活动2,491 2,140 21,464 
投资活动使用的现金净额(773,011)(459,447)(66,783)
融资活动的现金流：
发行中期票据所得款项495,785 — 1,396,602 
偿还中期票据(950,000)(1,400,000)(1,400,000)
证券化债务收益1,826,891 1,169,910 2,064,450 
证券化债务的偿还(1,442,860)(1,340,638)(1,041,751)
资产担保商业票据的借款448,255 98,863 225,187 
偿还资产担保商业票据(302,922)(261,367)(318,828)
无担保商业票据净增(减)16,003 (260,250)444,380 
存款净增量26,605 210,112 79,947 
已支付的股息(93,180)(92,426)(68,087)
普通股回购(338,627)(11,623)(8,006)
从企业合并中收到的现金114,068 — — 
其他融资活动(1,985)2,488 89 
融资活动提供的现金净额(已用)(201,967)(1,884,931)1,373,983 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(19,525)(15,272)18,712 
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增$(446,042)$(1,383,949)$2,503,802 
现金、现金等价物和受限现金：
期初现金、现金等价物和限制性现金$2,025,219 $3,409,168 $905,366 
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增(446,042)(1,383,949)2,503,802 
现金、现金等价物和受限现金，期末$1,579,177 $2,025,219 $3,409,168 
合并资产负债表上的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表的对账：
现金和现金等价物$1,433,175 $1,874,745 $3,257,203 
受限现金135,424 128,935 131,642 
包括在其他长期资产中的受限现金10,578 21,539 20,323 
现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金$1,579,177 $2,025,219 $3,409,168 
附注是合并财务报表的组成部分。
61

哈雷-戴维森公司
合并股东权益报表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(单位为千，不包括每股和每股金额)
哈雷-戴维森公司的股权。
 普通股其他内容
已缴费
资本		保留
收益		累计
其他
全面
损失		库存股总计非控股权益应占权益总股本
 已发布
股票		天平
平衡，2019年12月31日182,816,536 $1,828 $1,491,004 $2,193,997 $(536,949)$(1,345,881)$1,803,999 $— $1,803,999 
净收入— — — 1,298 — — 1,298 — 1,298 
其他全面收入，税后净额(附注18)— — — — 53,532 — 53,532 — 53,532 
股息(美元)0.44每股)
— — — (68,087)— — (68,087)— (68,087)
普通股回购— — — — — (8,006)(8,006)— (8,006)
基于股份的薪酬686,990 7 16,702 — — 1,569 18,278 — 18,278 
库存股报废(15,000,000)(150)— (764,156)— 764,306 — — — 
会计变更的累积影响— — — (78,229)— — (78,229)— (78,229)
平衡，2020年12月31日168,503,526 1,685 1,507,706 1,284,823 (483,417)(588,012)1,722,785 — 1,722,785 
净收入— — — 650,024 — — 650,024 — 650,024 
其他全面收入，税后净额(附注18)— — — — 242,498 — 242,498 — 242,498 
股息(美元)0.60每股)
— — — (92,426)— — (92,426)— (92,426)
普通股回购— — — — — (11,623)(11,623)— (11,623)
基于股份的薪酬861,160 9 39,305 — — 2,672 41,986 — 41,986 
平衡，2021年12月31日169,364,686 1,694 1,547,011 1,842,421 (240,919)(596,963)2,553,244 — 2,553,244 
净收入— — — 741,408 — — 741,408 (2,194)739,214 
其他综合亏损，税后净额(附注18)— — — — (101,010)— (101,010)— (101,010)
股息(美元)0.63每股)
— — — (93,180)— — (93,180)— (93,180)
普通股回购— — — — — (338,627)(338,627)— (338,627)
基于股份的薪酬1,035,526 10 48,019 — — 526 48,555 565 49,120 
Livewire业务组合— — 93,129 — — — 93,129 4,918 98,047 
平衡，2022年12月31日170,400,212 $1,704 $1,688,159 $2,490,649 $(341,929)$(935,064)$2,903,519 $3,289 $2,906,808 
 
附注是合并财务报表的组成部分。

62

哈雷-戴维森公司
合并财务报表附注
1. 重要会计政策摘要
合并原则和列报依据-所有提及的“公司”包括哈雷-戴维森公司及其所有子公司。合并财务报表包括哈雷-戴维森公司、其子公司和某些与担保融资有关的可变利益实体(VIE)的账户，因为该公司是主要受益人。所有公司间账户和材料公司间交易均已注销。
2022年9月26日，该公司的电动摩托车子公司完成了与特殊目的收购公司AEA-Bridges Impact Corp.(ABIC)的合并，创建了一家新的上市公司LiveWire Group，Inc.(以下简称LiveWire交易)。在LiveWire交易结束时，LiveWire Group，Inc.收到了大约$294百万美元，其中包括一美元180来自公司的百万美元投资，扣除交易费用后，100来自独立战略投资者Kymco的100万美元投资和14来自ABIC的百万美元投资，扣除赎回和交易费用。收盘后，该公司在LiveWire Group，Inc.拥有约89.4%，ABIC的股东和创始人拥有大约5.7%，Kymco拥有约4.9%。作为控股股东，公司继续合并LiveWire Group，Inc.的业绩，并进行额外的调整，以确认非控股股东的利益。
该公司在以下地区运营三可报告的部门：哈雷戴维森汽车公司(HDMC)、LiveWire和哈雷戴维森金融服务公司(HDFS)。
该公司几乎所有的国际子公司都使用各自的当地货币作为其职能货币。国际子公司的资产和负债按期末汇率换算，收入和支出按当期平均汇率换算。以不同于实体的功能货币的货币计价的货币资产和负债每月从交易货币重新计量为实体的功能货币。外币重新计量产生的交易收益合计为#美元。26.2百万，$22.0百万美元，以及$3.8截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
预算的使用-按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制财务报表，要求公司管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物-本公司将所有购买时期限在90天或以下的高流动性投资视为现金等价物。
应收账款净额-该公司的摩托车和相关产品通常以公开方式出售给美国和加拿大以外的独立经销商，由此产生的应收账款包括在应收账款净额在合并资产负债表. 从应收账款总额中扣除的坏账准备为#美元。2.9百万美元和美元2.4分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。本公司对坏账准备的评估包括审查以确定单独评估的不良账户。剩余的应收账款余额根据账龄分析进行汇总评估。坏账准备是根据过往损失经验、抵押品价值，以及(如适用)合理和可支持的经济预测等因素而厘定的。一旦管理层确定特定客户没有能力全额偿还余额，就对应收账款进行减记。公司在美国和加拿大的摩托车及相关产品销售由采购经销商通过HDFS融资，相关应收账款计入财务应收账款净额在合并资产负债表.
库存，净额-几乎所有位于美国的库存都使用后进先出(LIFO)方法进行估值。其他库存，总额为#美元425.0百万美元和美元318.52022年和2021年12月31日的100万美元分别采用先进先出(FIFO)法，以成本或可实现净值中的较低者进行估值。
收回的库存-收回的存货，即已收回的减值融资应收账款抵押品，通过公允价值重新计量，以成本或可变现净值中的较低者入账。在抵押品被收回期间，相关应收账款通过变更信用损失准备调整为抵押品的公允价值，并重新分类为收回的存货，计入其他流动资产在合并资产负债表.
63

财产、厂房和设备、净值-财产、厂房和设备按累计折旧和摊销后的成本入账。折旧是在资产的估计使用年限内使用直线方法确定的。每类财产、厂房和设备的估计使用年限一般包括30对于建筑来说，7几年来的建筑和土地改善，3至10机器和设备的使用年限，以及3至7几年的软件时间。加速折旧法用于所得税目的。
商誉-商誉代表收购成本超过购买净资产公允价值的部分。商誉至少每年或当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，根据与其分配的报告单位有关的财务数据进行减值测试。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，商誉被视为减值，并就账面金额超过公允价值的金额确认减值损失，但以分配给报告单位的商誉总额为限。于2022年至2021年期间，本公司测试其商誉余额以计提减值，并无因该等审核而录得商誉调整。
参考合并财务报表附注8以进一步讨论因公司在可报告部门的变化而导致的商誉重新分配。
长寿资产-当事件和情况需要进行审查时，本公司定期评估将持有和使用的长期资产的账面价值。如果长期资产的账面价值被视为减值，则根据账面价值超过长期资产公允价值的金额确认亏损。当事件及情况显示其长期资产的实际使用年期可能较最初估计的为短时，本公司亦会检讨其长期资产的使用年期。如果实际使用年限被认为短于最初的使用年限，则对折旧进行前瞻性调整，以便在修订的使用年限内对剩余账面价值进行折旧。
分类为持有待售的资产组别按账面值或公允价值减去出售成本中较低者计量，并在符合持有待售准则期间，就将账面值减至公允价值减去出售成本所需的任何初步调整确认亏损。公允价值减去出售成本必须在资产组仍被归类为持有待售的每个报告期进行评估。出售资产集团所产生的以前未确认的收益或损失将在出售之日确认。
公允价值计量-该公司使用三级层次结构评估用于计量公允价值的投入。
一级投入包括相同工具的报价，是最容易观察到的。
第二级投入包括类似资产的报价和可观察到的投入，如利率、外币汇率、商品价格和收益率曲线。本公司采用市场法计算其第2级公允价值计量的公允价值。外币合约、商品合约和交叉货币掉期使用报价远期利率和价格进行估值；利率上限使用报价利率和收益率曲线进行估值。
第三级投入在市场上是不可观察到的，包括公司对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断。
参考合并财务报表附注13和15以进一步讨论按公允价值计量的公司资产。
研究和开发费用-与产品开发和改进有关的研究活动的支出从已发生的收入中扣除，并包括在销售、行政和工程费用在合并业务报表.研究和开发费用为$158.6百万，$175.1百万美元和美元202.42022年、2021年和2020年分别为100万。
广告费-公司在第一次进行广告时，支付广告制作费用销售、行政和工程费用。广告费用与公司通过使用媒体和其他手段宣传其产品和品牌的努力有关。在2022年、2021年和2020年期间，该公司产生了105.6百万，$107.6百万美元和美元134.6广告费用分别为100万美元。
运费和搬运费-该公司将运输和搬运成本归类为摩托车及相关产品销货成本.
64

新会计准则
尚未采用的会计准则
2022年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2022-02号，金融工具-信贷损失(主题326)：问题债务重组和年份披露(ASU 2022-02)。ASU 2022-02涉及FASB确定的领域，作为其先前发布的引入当前预期信用损失(CECL)模型的信用损失标准(ASU 2016-13)实施后审查的一部分。ASU 2022-02取消了采用CECL模式的债权人对问题债务重组的会计指导，并加强了对某些贷款再融资和借款人遇到财务困难进行的重组的披露要求。此外，ASU 2022-02要求上市企业实体在年份披露中披露应收账款融资和租赁净投资的本期总冲销。由于公司已经采用了ASU 2016-13，新的指导方针在2022年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期内有效。允许及早领养。ASU 2022-02的采用预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2. 收入
当公司通过将商品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，公司确认收入。收入是根据公司预期有权以转让的商品或服务换取的对价来计量的。与创收活动同时从客户那里征收的税款不包括在收入中。
12月31日终了年度按主要来源分列的收入如下(以千计)：
202220212020
HDMC：
摩托车$3,787,484 $3,468,689 $2,337,561 
零部件和附件731,645 740,893 658,212 
服装271,107 228,011 186,017 
发牌39,423 37,790 29,750 
其他58,013 29,051 21,651 
4,887,672 4,504,434 3,233,191 
电缆线46,833 35,806 30,863 
摩托车及相关产品收入4,934,505 4,540,240 3,264,054 
HDFS：
利息收入693,615 671,708 682,517 
其他127,010 124,360 107,806 
金融服务收入820,625 796,068 790,323 
$5,755,130 $5,336,308 $4,054,377 
摩托车及相关产品收入(HDMC和LiveWire细分市场)
采购产品摩托车，电动平衡自行车，零部件和配件，和服装-摩托车、电动平衡自行车、零部件和配件以及服装的销售收入在控制权移交给客户时记录，通常在发货给独立经销商和分销商时或在交付给零售客户时记录。向美国和加拿大以外的独立经销商销售产品通常是公开的，条款大致如下30-120天数和由此产生的应收账款包括在应收账款净额在合并资产负债表。向美国和加拿大的独立经销商销售产品是通过HDFS融资的，相关应收账款包括在财务应收账款净额在合并资产负债表.
公司可向经销商和零售客户提供销售激励计划，旨在促进摩托车、零部件和服装的销售。该公司使用期望值方法估计其在销售激励计划下出售的可变对价。作为销售激励的一部分，公司将支付给客户的对价作为收入减少的一部分进行核算，收入减少将在相关销售记录日期或激励计划获得批准和传达之日较晚的日期应计。
65

本公司有权退还符合条件的零件、配件和服装。当公司提供返还权利时，它基于对历史趋势的分析来估计回报，并仅将初始销售的收入记录为其预期有权获得的金额。剩余的对价在退款责任账户中递延。退款负债在每个报告日期根据估计的变化重新计量，并对收入进行相应的调整。
与销售奖励和返回权相关的可变对价最早在公司预期收到的对价金额发生变化或对价固定时进行调整。与以前确认的销售相关的可变对价的调整在列报的任何期间都不是实质性的。
在产品控制权转移到客户手中后，与运费相关的运输和搬运成本被计入履行成本。本公司在确认相关收入的同时，应计提装运和装卸费用。
该公司为其摩托车、电动平衡自行车和零部件提供标准的有限保修。这些保修保证产品将按预期运行，而不是单独的性能义务。当产品控制权转移到客户手中时，公司将估计的保修成本作为负债进行会计处理。
发牌-该公司许可哈雷-戴维森公司拥有的名称和其他商标，并向其被许可人收取版税。商标许可证被认为是象征性的知识产权，它授予被许可人访问公司知识产权的权利。本公司在许可期内履行其履行义务，因为本公司履行其承诺，授予被许可人使用知识产权和从知识产权中受益以及维护知识产权的权利。
对于该季度赚取的版税，通常应在每个季度结束后30天内支付。收入以基于销售的特许权使用费的形式，在被许可人随后的销售发生时确认。本公司将实际权宜之计应用于会计准则编纂(ASC)主题606，与客户的合同收入，将许可收入确认为公司有权开具发票的金额，因为每个时期到期的特许权使用费与公司迄今的业绩价值直接对应。收入将在剩余的合同条款中确认，最高可达5好几年了。
其他-其他收入主要来自哈雷车主集团®(H.O.G.)会员销售、博物馆门票和活动以及其他杂项产品和服务。
金融服务收入(HDFS细分市场)
利息收入-金融应收账款的利息收入记为已赚取，并以批发和零售应收账款的日均未付余额为基础。应计和未收回的利息按财务应收账款净额。与融资应收账款有关的某些贷款发放成本，包括为某些零售贷款向交易商支付的款项，将递延并记录在财务应收账款净额并在合同有效期内摊销。
其他收入-其他收入主要包括保险和许可收入。HDFS与某些独立的保险公司合作，通过美国和加拿大的大多数经销商提供摩托车保险和保护产品。HDFS还与第三方金融机构合作，这些机构在美国和国际上发行信用卡或提供带有哈雷-戴维森品牌的其他金融产品。对于其中许多合同，公司授予使用公司拥有的许可商标的临时权利，并向客户收取与销售其产品相关的版税。商标许可证被认为是象征性的知识产权，它授予客户访问知识产权的权利。本公司在许可期内履行其履行义务，因为它履行了授予客户使用和受益于知识产权以及维护知识产权的权利的承诺。特许权使用费和利润分成金额按季度或按年收取，具体取决于合同。收入以基于销售的特许权使用费的形式，在客户随后的销售发生时确认。收入将在剩余的合同条款中确认，最高可达5好几年了。本公司是某些其他保险相关合同的主要债务人，因此，当本公司履行其履约义务时，收入将在合同有效期内确认。
合同责任
该公司维持某些递延收入余额，与合同开始时在公司履行合同之前收到的付款有关，通常与出售H.O.G.会员资格和某些与保险有关的合同有关。递延收入在公司履行合同时确认为收入。递延收入，包括在应计负债和其他长期负债在合并资产负债表，被视为
66

以下是截至12月31日的情况(以千为单位)：
20222021
期初余额$40,092 $36,614 
期末余额$44,100 $40,092 
之前确认为2022年和2021年收入的递延收入为#美元。27.5百万美元和美元24.7分别为100万美元。该公司预计将确认约$17.62023年剩余未赚取收入的百万美元和26.5之后的百万美元。
3. 重组活动
2020年，该公司启动了重组活动，包括裁员、终止某些当前和未来的产品、改变设施、优化其全球经销商网络、退出某些国际市场以及停止在印度的销售和制造业务。裁员导致大约500员工。此外，印度的行动导致终止了大约70员工。公司的重组活动于2022年完成。
自2020年重组活动开始以来，本公司已累计产生重组费用，包括重组(福利)费用在合并业务报表，共$132.8百万美元，包括$121.3百万美元和美元11.5在HDMC和HDFS细分市场中分别为100万美元。
67

应计重组费用变动，计入应计负债在合并资产负债表，截至12月31日，(以千为单位)：
2022
员工离职福利合同终止
其他(&O)		非流动资产调整总计
期初余额$121 $2,874 $— $2,995 
重组效益— (544)— (544)
已利用– 现金
(124)(2,325)— (2,449)
已利用– 非现金
— — — — 
外币变动3 (5)— (2)
期末余额$— $— $— $— 
2021
员工离职福利合同终止
其他(&O)		非流动资产调整总计
期初余额$7,724 $16,196 $— $23,920 
重组(福利)费用(1,400)4,405 410 3,415 
已利用– 现金
(6,025)(17,608)— (23,633)
已利用– 非现金
— — (410)(410)
外币变动(178)(119)— (297)
期末余额$121 $2,874 $— $2,995 
2020
员工离职福利合同终止
其他(&O)		非流动资产调整总计
期初余额$— $— $— $— 
重组费用28,913 70,894 30,202 130,009 
已利用– 现金
(21,494)(54,773)— (76,267)
已利用– 非现金
— — (30,202)(30,202)
外币变动305 75 — 380 
期末余额$7,724 $16,196 

$— $23,920 
68

4. 所得税
所得税拨备(福利)截至12月31日的年度，由以下各项组成(以千计)： 
202220212020
当前：
联邦制$139,423 $134,111 $4,877 
状态20,367 14,508 2,614 
外国48,165 28,266 19,560 
207,955 176,885 27,051 
延期：
联邦制(12,313)(2,169)(30,779)
状态(7,761)(3,795)(11,579)
外国4,138 (1,708)(1,721)
(15,936)(7,672)(44,079)
$192,019 $169,213 $(17,028)
的组件所得税前收入(亏损)截至12月31日的年度数字如下(以千计)： 
202220212020
国内$750,793 $698,578 $(81,522)
外国180,440 120,659 65,792 
$931,233 $819,237 $(15,730)
所得税拨备(福利)由于以下项目(以千为单位)，不同于在截至12月31日的年度应用美国法定企业所得税税率所提供的金额： 
202220212020
按法定比率计提的准备金(福利)$195,553 $172,040 $(3,303)
扣除联邦福利后的州税19,223 16,568 822 
外币利差3,620 4,303 60 
国外取得的无形收入(8,187)— — 
研发信贷(18,809)(8,046)(8,442)
未确认的税收优惠，包括利息和罚款(11,793)(6,554)(8,567)
估值免税额调整6,714 (1,928)9,675 
国家信用(6,954)(5,403)(13,106)
全球无形低税收入1,607 1,143 1,480 
对以前应计税款的调整(6,318)(8,500)(4,951)
高管薪酬限制4,893 3,104 2,543 
其他外来夹杂16,562 34 4,415 
其他(4,092)2,452 2,346 
所得税拨备(福利)$192,019 $169,213 $(17,028)
2017年的减税和就业法案要求美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税收入(GILTI)缴纳当期税，公司可以选择为这些子公司确认递延税款或在发生的年度提供税收支出。该公司已选择在税收发生的当年对GILTI进行会计处理。
如果满足特定的雇佣和制造标准，公司有资格在泰国享受特定的免税期。免税期的影响使外国税收减少了1美元。7.22022年将达到100万。免税期对每股净收益(稀释后)的收益为$0.04.
69

截至12月31日，公司递延所得税资产和负债的主要组成部分包括以下内容(以千计)：
20222021
递延所得税资产：
应计项目尚不能扣税$133,349 $133,150 
股票薪酬11,616 10,908 
净营业亏损和研发税收抵免结转63,517 60,401 
研究和实验成本摊销43,034 — 
其他55,800 66,245 
307,316 270,704 
估值免税额(40,878)(33,596)
266,438 237,108 
递延所得税负债：
折旧，超过账面的税额(49,889)(66,301)
养恤金和退休后医疗保健计划义务(58,843)(67,741)
预提税金(23,632)(7,927)
其他(28,561)(21,478)
(160,925)(163,447)
$105,513 $73,661 
本公司每季度或当发生的事件或情况变化表明需要进行审查时，对其递延所得税资产估值准备进行审查。在确定估值准备的要求时，将考虑记录递延所得税净资产的法人实体或合并集团的历史和预期财务结果，以及任何积极或消极的证据，包括税法变化。由于未来的财务结果和税法可能与之前的估计不同，可能需要定期调整公司的估值免税额。
本公司于12月31日结转的国家净营业亏损总额如下(以千计)：
期满年份20222021
2031$219,726 $236,624 
203224 — 
203346 46 
2034109 112 
2035553 7,882 
203660 — 
2037195 433 
2038820 5,601 
20399,375 13,581 
204031,879 34,613 
20412,135 3,486 
2042458 — 
不定2,923 8,441 
$268,303 $310,819 
该公司还拥有威斯康星州研发信贷结转$47.82022年12月31日，100万美元，2024-2037年到期。
截至2022年12月31日，公司的递延税项资产为#美元53.4与州净营业亏损和威斯康星州研发信贷结转有关的百万美元，以及递延税项资产#10.1与海外净营业亏损有关的百万美元。
70

该公司的估值津贴为#美元。40.92022年12月31日为百万美元，其中包括$25.3与州净运营亏损和威斯康星州研发信贷结转有关的百万美元，$7.6与结转的海外净营业亏损有关的百万美元和8.0与其他递延税项资产相关的百万美元。与上一年相比，估值津贴的变化包括增加#美元7.1与州净运营亏损和威斯康星州研发信贷结转有关的百万美元，减少#0.3与海外业务相关的100万美元。
公司确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。所得税拨备(福利)。该公司未确认税收优惠的总负债(不包括利息和罚款)的变化如下(千)： 
20222021
未确认的税收优惠，期初$44,856 $50,597 
上一期间取得的税务头寸的未确认税收优惠增加373 35 
上一期间取得的税务头寸的未确认税收优惠减少(8,885)(6,402)
本期采取的税务头寸的未确认税收优惠增加3,158 3,188 
法规失效(2,753)(2,340)
与税务机关达成和解(4,720)(222)
未确认的税收优惠，期末$32,029 $44,856 
截至2022年12月31日和2021年12月31日，如果得到确认，将影响实际税率的未确认税收优惠金额为$27.1百万美元和美元38.4分别为100万美元。
2022年、2021年和2020年期间确认的与利息和与未确认税收优惠相关的罚款有关的福利总额合并业务报表是$5.6百万，$2.6百万美元和美元2.1分别为100万美元。
与2022年12月31日和2021年12月31日确认的未确认税收优惠相关的利息和罚款总额合并资产负债表是$17.4百万美元和美元22.9分别为100万美元。
该公司预计，在截至2023年12月31日的财政年度内，与持续经营相关的未确认税收优惠总额不会大幅增加或减少。然而，该公司正在接受税务机关的定期审计。本公司相信，它对其纳税申报单上的立场有适当的支持，其年度税务拨备包括足以支付任何评估的金额。尽管如此，在税务机关提出的问题得到解决后最终支付的金额(如果有的话)可能与每年的应计金额有很大不同。
公司或其子公司在美国联邦和威斯康星州司法管辖区以及其他州和外国司法管辖区提交所得税申报单。本公司不再接受2018年前威斯康星州所得税或2019年前美国联邦所得税的所得税审查。
5. 股本与每股收益
股本-本公司获授权发行2,000,000优先股股份：$1.00面值，无其中最突出的是。该公司的普通股面值为#美元。0.01每股。在2020年间，该公司退休15.0100万股其库存股。截至12月31日，该公司普通股的股票信息如下：
20222021
普通股：
授权800,000,000 800,000,000 
已发布170,400,212 169,364,686 
杰出的145,862,632 153,569,061 
库存股24,537,580 15,795,625 
在截至2022年12月31日的年度内，可酌情回购的股份为324.5百万或8.4百万股。有几个不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内酌情回购股票。员工为满足与归属限制性股票单位(RSU)和业绩股相关的预扣税而交出的普通股股票回购为$14.2百万或0.4百万股，$11.6百万或0.3百万股，和$8.0
71

百万或0.3于截至2022年12月31日、2021年及2020年12月31日止年度分别持有百万股股份，详见附注17。
该公司支付了#美元的现金股息0.63, $0.60、和$0.44分别于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内每股盈利。
每股收益-截至12月31日的年度基本每股收益和稀释后每股收益计算如下(除每股金额外，以千计)：
202220212020
哈雷-戴维森公司的净收入。$741,408 $650,024 $1,298 
基本加权平均流通股148,012 153,747 153,186 
稀释证券的影响--员工股票补偿计划1,339 1,233 722 
稀释加权平均流通股149,351 154,980 153,908 
每股收益：
基本信息$5.01 $4.23 $0.01 
稀释$4.96 $4.19 $0.01 
与基于股份的补偿相关的普通股不包括在摊薄证券的影响内，因为其影响将是反摊薄的，包括1.9百万，0.5百万美元和1.42022年、2021年和2020年分别为100万股。
6. 其他资产负债表和现金流信息
在以下方面的投资 有价证券 截至12月31日，包括以下内容(以千为单位)： 
20222021
共同基金$33,071 $49,650 
共同基金，包括在其他长期资产在合并资产负债表，均按公允价值列账，损益计入收益。持有共同基金是为了支持某些递延补偿义务。
库存，净额截至12月31日，包括以下内容(以千为单位)：
20222021
原材料和在制品$331,380 $347,915 
摩托车成品549,041 345,956 
零部件和附件及服装187,039 103,191 
先进先出成本或可变现净值较低的库存1,067,460 797,062 
先进先出超出后进先出成本(116,500)(84,120)
$950,960 $712,942 
从FIFO成本中扣除的库存陈旧储备为$84.6百万美元和美元63.0分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
72

财产、厂房和设备、净值截至12月31日，包括以下内容(以千为单位)：
20222021
土地及相关的改善工程$71,360 $71,549 
建筑物和相关的改善411,859 405,160 
机器和设备1,507,224 1,614,177 
软件705,013 750,490 
在建工程189,492 113,615 
2,884,948 2,954,991 
累计折旧(2,195,062)(2,271,007)
$689,886 $683,984 
软件，扣除累计摊销后的净额，包括在财产、厂房和设备、网络、是$59.2百万美元和美元79.8分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
应计负债截至12月31日，包括以下内容(以千为单位)：
20222021
工资总额、员工福利和相关费用$108,980 $159,474 
销售激励计划50,298 42,980 
保修和召回46,707 39,635 
利息55,670 54,001 
与税务有关的应计项目51,730 34,279 
递延收入17,615 18,293 
租契16,208 17,369 
衍生金融工具的公允价值26,022 2,361 
重组— 2,995 
其他247,715 230,594 
$620,945 $601,981 
存款-HDFS通过其银行子公司与第三方银行和/或证券经纪公司的合同安排，间接向客户提供经纪存单。该公司有$317.4百万美元和美元290.3截至2022年12月31日和2021年12月31日，扣除费用后的未偿还计息经纪存单分别为100万美元。存款负债包括在短期存款净额或长期存款，净额在合并资产负债表以每份经纪存单发行期限为准。每张单独的经纪存单都是在一张主存单下发行的，因此，所有未偿还的经纪存单都被视为低于联邦存款保险公司的保险范围限制。
截至2022年12月31日，公司存单的未来到期日如下(单位：千)：
202380,106 
202480,378 
202524,006 
202679,742 
202754,158 
此后— 
未来到期日318,390 
未摊销费用(1,015)
$317,375 
73

营运现金流--调和净收入至经营活动提供的净现金截至12月31日的年度数字如下(以千计)：
202220212020
经营活动的现金流：
净收入$739,214 $650,024 $1,298 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销151,942 165,185 185,715 
递延贷款发放成本摊销94,914 86,115 71,142 
融资发起费的摊销15,105 13,810 14,435 
为长期雇员福利拨备(21,891)8,317 40,833 
员工福利计划缴费和付款(14,320)(17,133)(20,722)
股票补偿费用54,353 42,156 23,494 
与销售有关的批发融资应收账款净变化(198,623)89,001 531,701 
信贷损失准备金145,133 25,049 181,870 
递延所得税(15,936)(7,672)(44,079)
其他，净额(13,027)(9,985)10,345 
流动资产和流动负债变动情况：
应收账款净额(82,385)(53,463)127,657 
应收融资--应计利息和其他414 13,316 7,418 
库存，净额(254,170)(207,550)80,858 
应付账款和应计负债4,503 173,548 (43,087)
其他流动资产(56,765)4,983 9,012 
(190,753)325,677 1,176,592 
经营活动提供的净现金$548,461 $975,701 $1,177,890 
在截至12月31日的年度内支付的利息和所得税现金如下(以千计)：
202220212020
利息$231,651 $191,663 $245,961 
所得税$244,374 $155,579 $30,675 
7. 财务应收账款
融资应收账款包括零售和批发融资应收账款，包括合并VIE持有的金额。应收账款在财务报表中按摊销成本扣除信贷损失准备入账。
该公司为其美国和加拿大经销商的客户提供零售金融服务。零售贷款的发放是本公司与零售客户之间的一项独立和独特的交易，与本公司向其经销商销售产品无关。零售融资应收账款包括有担保的期票和有担保的分期付款销售合同，主要与经销商向零售客户销售摩托车有关。该公司对通过本票和分期付款销售合同融资的车辆持有所有权或留置权。截至2022年12月31日，大约11%和10未偿还零售融资应收账款总额的百分比分别来自德克萨斯州和加利福尼亚州。自.起2021年12月31日，大约11未偿还零售融资应收账款总额的%来自德克萨斯州。没有其他州的未偿还零售金融应收账款总额占比超过10%。
该公司为美国和加拿大的经销商提供批发融资。批发融资应收账款主要与该公司向经销商销售摩托车及相关零部件和配件有关。向经销商提供的批发贷款通常由融资库存或房地产担保。
74

财务应收账款净额截至12月31日，数字如下(以千计)： 
20222021
零售金融应收账款：
美国$6,582,316 $6,303,293 
加拿大165,885 190,226 
6,748,201 6,493,519 
批发融资应收账款：
美国724,126 400,160 
加拿大24,822 17,621 
748,948 417,781 
7,497,149 6,911,300 
信贷损失准备(358,711)(339,379)
$7,138,438 $6,571,921 
已批出但未获注资的零售融资贷款总额为189.1百万美元和美元175.9分别为2022年12月31日和2021年12月31日。向该公司的批发金融客户提供的未使用信贷额度总计为$1.4410亿美元1.70分别为2022年12月31日和2021年12月31日的10亿美元。
批发融资应收账款一般在合同规定的一年内到期。截至2022年12月31日，应收金融账款总额的合同到期日如下(以千计)：
美国加拿大总计
2023$1,785,960 $59,159 $1,845,119 
20241,219,299 36,464 1,255,763 
20251,376,733 39,794 1,416,527 
20261,482,118 43,432 1,525,550 
20271,200,396 11,858 1,212,254 
此后241,936 — 241,936 
$7,306,442 $190,707 $7,497,149 
本公司的应收财务账款按扣除信贷损失准备后的摊余成本报告。摊销成本包括未偿还本金、应计利息、递延贷款费用和成本。信贷损失准备是该公司对其应收财务账款终身损失的估计。根据应收账款的性质和计算贷款损失准备的基本方法的不同，本公司将其应收账款细分为零售和批发投资组合。本公司进一步按信用质量指标对每个投资组合进行分类。由于零售和批发投资组合的信用风险不同，本公司为每个投资组合使用不同的信用质量指标。
零售投资组合主要由大量小额、同质的应收账款组成。本公司对零售信贷损失拨备的充分性进行集体评估。该公司采用基于年份的亏损预测方法，其中包括对违约概率、违约风险敞口、流失率和回收余额的分解。合理和可支持的经济预测两年制这一时期被纳入方法，以反映未来经济状况变化的估计影响，如失业率、家庭义务或其他相关因素。两年制合理的、可支持的期限。对于超出公司合理和可支持的预测的期间，公司使用平均回归过程恢复其历史平均亏损经验三年制句号。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的差异进行的，例如承保标准、投资组合或期限以及其他相关因素的差异。
75

批发投资组合主要由大额余额、非同质贷款组成。本公司对批发信贷损失准备的评估首先基于逐笔贷款的审查，以确定贷款是否具有类似的风险特征。该公司单独评估不具有共同风险特征的贷款。被确定为可能丧失抵押品赎回权的贷款被归类为不良贷款，并在适当的时候建立特定的信贷损失准备金。特定拨备乃根据相关应收财务账款的摊余成本及抵押品的估计公允价值、减去销售成本及本公司预期收到的现金厘定。未单独评估的批发投资组合中的融资应收账款根据本公司的内部风险评级系统，基于类似的风险特征进行汇总，并进行集体计量。相关信贷损失准备是根据特定借款人的财务表现和偿还能力、本公司过去的贷款损失经验、合理和可支持的经济预测以及相关抵押品的价值和预期收回等因素计算的。
本公司考虑各种第三方经济预测情景，作为估计预期信贷损失准备的一部分，并对这些经济预测情景应用概率加权。每个季度，公司对经济状况的展望都会影响公司对预期信贷损失的零售和批发估计。2022年期间，经济复苏放缓，持续的经济复苏步伐仍然不确定，原因包括近期衰退担忧加剧，高通胀水平继续挑战美国和全球经济，以及消费者信心持续低迷等因素。因此，在2022年底，公司对经济状况的展望及其经济预测情景的概率权重倾向于近期的衰退。
此外，纳入投资组合特定模型的历史经验并不完全反映该公司对未来的全面预期。因此，公司纳入了定性因素，以建立适当的信贷损失余额拨备。这些因素包括摩托车回收价值考虑、拖欠调整、特定问题贷款趋势以及其他投资组合特定贷款特征的变化。
由于在估计亏损时使用了预测和假设，该公司在任何一个投资组合中实际发生的亏损金额可能与估计的金额不同。此外，该公司的信贷损失准备包含了资产负债表日期的已知条件和管理层围绕经济预测的预期。该公司将继续监测未来的经济趋势和状况。随着获得更多信息，围绕该公司经济预测的预期在未来可能会发生变化。
应收金融账款信贷损失准备由与批发和零售金融应收账款相关的各个组成部分组成。12月31日终了年度按投资组合分列的应收款信贷损失准备变动情况如下(以千计)：
 2022
零售批发总计
期初余额$326,320 $13,059 $339,379 
信贷损失准备金144,756 377 145,133 
冲销(176,718)— (176,718)
复苏50,917 — 50,917 
期末余额$345,275 $13,436 $358,711 
 2021
零售批发总计
期初余额$371,738 $19,198 $390,936 
信贷损失准备金31,338 (6,289)25,049 
冲销(122,637)— (122,637)
复苏45,881 150 46,031 
期末余额$326,320 $13,059 $339,379 
76

 2020
零售批发总计
期初余额$188,501 $10,080 $198,581 
会计变更的累积影响(a)
95,558 5,046 100,604 
信贷损失准备金175,225 6,645 181,870 
冲销(137,371)(2,573)(139,944)
复苏49,825 — 49,825 
期末余额$371,738 $19,198 $390,936 
(a)2020年1月1日，公司采用ASU 2016-13，并通过以下方式提高贷款损失准备留存收益扣除所得税后，设立一项准备金，表示在通过之日对应收金融资产组合的预期终身信贷损失。
该公司通过其信贷审批程序和持续的催收努力来管理零售信贷风险。该公司使用FICO评分，这是一种标准的信用评级衡量标准，以区分零售信贷申请者的预期违约率，使公司能够更好地评估信贷申请者是否获得批准，并根据这一评估定制定价。对于公司在美国和加拿大的零售融资应收账款，公司在贷款发放时确定每笔贷款的信用质量指标，在贷款发放日期之后不更新信用质量指标。
由于美国和加拿大零售贷款在信用质量指标方面的贷款表现不同，本公司针对这两个投资组合的信用质量指标也有所不同。对于美国零售金融应收账款，FICO评分在740分或以上的贷款通常被认为是超级优质的，FICO得分在640到740之间的贷款通常被归类为优质贷款，而FICO得分低于640的贷款通常被认为是次级贷款。对于加拿大零售金融应收账款，FICO评分在700分或以上的贷款通常被认为是超级优质的，FICO得分在620到700之间的贷款通常被归类为优质贷款，而FICO得分低于620的贷款通常被认为是次级贷款。
按年份和信用质量指标划分的公司在美国和加拿大的零售融资应收账款摊销成本如下(以千计)：
2022年12月31日
202220212020201920182017年及之前总计
美国零售业：
超素数$1,118,198 $612,890 $276,492 $159,550 $69,652 $26,701 $2,263,483 
素数1,433,141 887,817 425,401 260,458 135,454 79,611 3,221,882 
次质数420,660 298,153 164,946 108,372 57,993 46,827 1,096,951 
2,971,999 1,798,860 866,839 528,380 263,099 153,139 6,582,316 
加拿大零售业：
超素数49,033 30,090 17,553 12,215 4,975 1,527 115,393 
素数16,094 10,705 7,283 5,098 3,068 1,787 44,035 
次质数2,223 1,402 1,173 869 475 315 6,457 
67,350 42,197 26,009 18,182 8,518 3,629 165,885 
$3,039,349 $1,841,057 $892,848 $546,562 $271,617 $156,768 $6,748,201 
77

2021年12月31日
202120202019201820172016年及之前总计
美国零售业：
超素数$1,010,636 $484,479 $316,390 $171,763 $65,753 $27,424 $2,076,445 
素数1,391,385 712,858 470,177 277,206 142,288 82,169 3,076,083 
次质数476,688 273,787 182,002 105,330 61,923 51,035 1,150,765 
2,878,709 1,471,124 968,569 554,299 269,964 160,628 6,303,293 
加拿大零售业：
超素数51,779 32,724 27,073 13,984 4,619 1,614 131,793 
素数16,882 12,675 9,244 6,230 3,628 1,779 50,438 
次质数2,356 2,134 1,571 947 606 381 7,995 
71,017 47,533 37,888 21,161 8,853 3,774 190,226 
$2,949,726 $1,518,657 $1,006,457 $575,460 $278,817 $164,402 $6,493,519 
本公司批发投资组合的信用风险与零售投资组合的信用风险不同。零售投资组合代表了一个相对同质的零售金融应收账款池，呈现出更一致的亏损模式，而批发投资组合的风险敞口则不太一致。该公司利用内部信用风险评级系统对批发借款人的信用风险敞口进行持续管理，并对每个借款人的信用风险因素进行单独评估。公司采用以下基于内部风险评级系统的内部信用质量指标，从最高风险级别到最低风险级别对批发投资组合进行排序：可疑、不达标、特别提及、中等风险和低风险。根据本公司的审查，被归类为可疑类别的交易商是最有可能被注销的交易商，而被归类为低风险的交易商被注销的可能性最小。此外，该公司将被确认为可能丧失抵押品赎回权的交易商归类为不履行义务。内部评级系统会考虑特定借款人的偿还能力以及任何抵押品的估计价值等因素。交易商风险评级分类每季度进行一次审查和更新。
按年份和信贷质量指标分列的批发融资应收账款摊销成本如下(以千计)：
2022年12月31日
202220212020201920182017年及之前总计
不执行$— $— $— $— $— $— $— 
值得怀疑— — — — — — — 
不合标准— — — — — — — 
特别提及— — — — — — — 
中等风险— — — — — — — 
低风险714,238 11,478 6,646 8,457 7,938 191 748,948 
$714,238 $11,478 $6,646 $8,457 $7,938 $191 $748,948 
2021年12月31日
202120202019201820172016年及之前总计
不执行$— $— $— $— $— $— $— 
值得怀疑— — — — — — — 
不合标准— — — — — — — 
特别提及— — — — — — — 
中等风险— — — — — — — 
低风险380,211 11,379 11,047 10,565 3,662 917 417,781 
$380,211 $11,379 $11,047 $10,565 $3,662 $917 $417,781 
78

如果在指定的到期日之前没有收到最低付款，则零售金融应收账款是合同违约。按摊销成本计算的零售融资应收账款，不包括应计利息，一般在应收账款120拖欠天数或以上的，相关资产被收回，或者应收账款被视为无法收回。所有零售金融应收账款应计利息，直至收回或注销为止。当账户被注销时，公司将与已注销账户相关的应计利息从利息收入中冲销。《公司逆转》$19.1百万美元和美元16.8百万美元截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的应计利息及利息收入。由于应计利息及时核销，本公司作出如下选择ASC主题326，金融工具--信贷损失将应计利息从其信贷损失准备金中剔除。因此，截至2022年12月31日和2021年12月31日，所有零售金融应收账款均作为计息应收账款入账，其中#美元。62.0百万美元和美元34.8百万，Re具体而言，逾期90天或更长时间。
如果在合同到期日之前没有收到最低付款，批发融资应收账款就是拖欠的。一旦本公司确定特定借款人没有能力全额偿还贷款，批发融资应收账款将被减记。逾期财务应收账款的利息继续累积，直至本公司确定有可能丧失抵押品赎回权，并将财务应收账款置于非应计状态。根据贷款条款，当付款是当期付款且未来付款有合理保证时，公司将恢复这些账户的应计利息。当处于非权责发生制状态时，收到的所有现金将酌情用于本金或利息。一旦账户被注销，本公司将从利息收入中冲销相关的应计利息。由于公司对利息实行非应计政策，信贷损失准备不包括批发投资组合的应计利息。2022年或2021年期间没有注销的批发账户。因此，该公司做到了不冲销任何批发应计利息。截至2022年12月31日或2021年12月31日，没有交易商处于非应计状态。
截至12月31日的应收账款账龄分析如下(单位：千位数)：
 2022
 当前31-60天
逾期		61-90天
逾期		大于
90天
逾期		总计
逾期		总计
金融
应收账款
零售金融应收账款$6,473,462 $152,343 $60,446 $61,950 $274,739 $6,748,201 
批发融资应收账款748,682 222 44 — 266 748,948 
$7,222,144 $152,565 $60,490 $61,950 $275,005 $7,497,149 
 2021
 当前31-60天
逾期		61-90天
逾期		大于
90天
逾期		总计
逾期		总计
金融
应收账款
零售金融应收账款$6,298,485 $115,942 $44,326 $34,766 $195,034 $6,493,519 
批发融资应收账款417,720 9 1 51 61 417,781 
$6,716,205 $115,951 $44,327 $34,817 $195,095 $6,911,300 
截至12月31日，合同逾期90天或以上的零售和批发融资应收款(不包括非应计状态融资应收款)的记录投资情况如下(以千计)： 
20222021
美国$60,945 $33,850 
加拿大1,005 967 
$61,950 $34,817 

一般而言，本公司的政策是不更改融资应收账款的条款和条件。然而，为了将经济损失降至最低，公司可能会修改问题债务重组中的某些财务应收账款。截至2022年12月31日和2021年12月31日，问题债务重组中的应收账款总额并不显著。此外，在某些情况下，公司可能会在不影响相关利率或贷款期限的情况下，对客户付款到期日进行短期调整。从2020年第二季度至2021年第二季度末，为应对新冠肺炎疫情的影响，本公司对符合条件的零售贷款给予更多短期还款到期日延期，以帮助零售客户度过与新冠肺炎疫情相关的财务困难。该公司继续根据其政策向客户提供标准的付款延期。
79

8. 商誉与无形资产
关于2022年9月26日完成的LiveWire交易，该公司在2022年第四季度将其业务重组为三个部门：哈雷-戴维森汽车公司(HDMC)、LiveWire和哈雷-戴维森金融服务(HDFS)。参考合并财务报表附注19有关分段更改的其他信息，请参阅。
由于分部的变动，本公司将以前由摩托车及相关产品部门持有的商誉重新分配给HDMC和LiveWire部门。商誉的分配已追溯反映在下表中。本公司在分部变动前后对商誉进行减值测试。该公司认为，由于这些审查，不需要对商誉进行调整。
在截至12月31日的年度中，HDMC和LiveWire部门的商誉账面价值变动情况如下(以千计)： 
2022
HDMC电缆线总计
期初余额$54,850 $8,327 $63,177 
货币换算(1,087)— (1,087)
期末余额$53,763 $8,327 $62,090 

2021
HDMC电缆线总计
期初余额$57,649 $8,327 $65,976 
货币换算(2,799)— (2,799)
期末余额$54,850 $8,327 $63,177 
HDFS网段具有不是商誉在2022年12月31日或2021年12月31日。
无形资产，不包括商誉，主要由客户关系和商标组成，其使用期限从5至20好几年了。无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。无形资产记录在其他长期资产在合并资产负债表。截至12月31日的无形资产如下(以千计)：
20222021
总账面金额$10,864 $11,300 
累计摊销(4,472)(3,786)
$6,392 $7,514 
无形资产摊销，不包括商誉，记录于销售、行政和工程费用在合并业务报表是$0.8百万，$0.4百万美元和美元1.12022年、2021年和2020年分别为100万。截至2022年12月31日，公司无形资产的未来摊销情况如下(以千计)：
2023$825 
2024669 
2025617 
2026617 
2027617 
此后3,047 
$6,392 

80

9. 衍生金融工具与套期保值活动
本公司面临外币汇率、利率和商品价格波动的风险。为减少该等风险，本公司选择性地使用衍生金融工具。所有衍生工具交易均根据定期检讨的政策及程序授权及执行，该等政策及程序禁止使用金融工具进行投机交易。
该公司以外币销售产品，并利用外币兑换合同来缓解与欧元、澳元、日元、巴西雷亚尔、加拿大元、墨西哥比索、人民币、新加坡元、泰铢和英镑相关的外币汇率波动的影响。该公司的外币兑换合同的到期日一般不到一年。
本公司利用商品合同减轻与本公司摩托车业务所消耗的金属和燃料有关的商品价格波动的影响。该公司的大宗商品合同的到期日一般不到一年。
本公司定期利用国库利率锁定合约来确定与预期发行长期债务有关的部分本金的利率，利率掉期以减少利率波动对浮动利率中期票据的影响，以及交叉货币掉期以减轻外币汇率波动对外币计价债务的影响。该公司还利用利率上限为某些资产担保证券化交易提供便利。
所有衍生金融工具均在合并资产负债表以公允价值计算。根据ASC主题815，衍生工具和套期保值(ASC主题815)，衍生金融工具的公允价值变动的会计处理取决于它是否被指定为套期保值关系的一部分并符合条件，进而取决于套期保值关系的类型。
被指定为现金流量对冲的衍生金融工具的公允价值变动最初计入其他综合收益(OCI)，当对冲项目影响收入时，随后重新归类为收益。本公司于每项对冲开始时及持续评估被指定为现金流量对冲交易的衍生金融工具在抵销对冲项目现金流量变动方面是否非常有效。指定套期保值衍生金融工具的收益或损失的任何组成部分均不被排除在套期保值有效性的评估之外。未被指定为套期保值的衍生金融工具是非投机性的，用于管理公司的外币风险、商品风险和利率风险。未被指定为对冲工具的衍生金融工具的公允价值变动直接计入收益。与公司衍生金融工具相关的现金流活动记录于经营活动的现金流在合并现金流量表。
截至12月31日，公司在ASC主题815项下的衍生金融工具的名义价值和公允价值如下(以千计)：
衍生金融工具
被指定为现金流对冲工具
 20222021
概念上的
价值
资产(a)
负债(b)
概念上的
价值
资产(a)
负债(b)
外币合同$550,160 $6,054 $13,440 $562,262 $14,644 $1,388 
商品合同1,361 — 410 996 19 39 
交叉货币互换1,367,460 — 36,101 1,367,460 35,071 — 
$1,918,981 $6,054 $49,951 $1,930,718 $49,734 $1,427 
衍生金融工具
未被指定为对冲工具
 20222021
概念上的
价值
资产(a)
负债(b)
概念上的
价值
资产(a)
负债(b)
外币合同$— $— $— $241,935 $1,299 $916 
商品合同10,803 310 310 10,631 641 18 
利率上限1,058,827 2,373 — 504,526 360 — 
$1,069,630 $2,683 $310 $757,092 $2,300 $934 
81

(a)包括$2.4年录得百万个利率上限其他长期资产截至2022年12月31日，所有剩余金额均记录在其他流动资产。
(b)包括$24.2年记录的交叉货币互换交易达百万其他长期负债截至2022年12月31日，所有剩余金额均记录在应计负债。
 截至12月31日的年度，与被指定为现金流量对冲的衍生金融工具有关的损益数额如下(以千计)：
 
 得/(失)
获保险业保监处认可		得/(失)
从AOCL重新分类为收入
202220212020202220212020
外币合同$26,093 $29,602 $(14,507)$46,077 $(12,531)$9,859 
商品合同312 345 (160)703 313 (189)
交叉货币互换(71,172)(103,551)130,297 (79,952)(115,200)153,472 
财政部利率锁定合同— — — (426)(502)(492)
利率互换— 397 (8,449)— (2,689)(14,543)
$(44,767)$(73,207)$107,181 $(33,598)$(130,609)$148,107 
82

在截至12月31日的年度中，在与指定为现金流量对冲的衍生金融工具有关的收入中确认的收益和损益的位置和金额如下(以千计)：
 摩托车及相关产品
销货成本		销售、行政和
工程费		利息支出金融服务利息支出
2022
记录现金流量套期保值影响的合并经营报表上的项目$3,403,728 $1,079,882 $31,235 $217,653 
收益/(亏损)从AOCL重新分类为收入：
外币合同$46,077 $— $— $— 
商品合同$703 $— $— $— 
交叉货币互换$— $(79,952)$— $— 
财政部利率锁定合同$— $— $(363)$(63)
2021
记录现金流量套期保值影响的合并经营报表上的项目$3,243,287 $1,048,174 $30,972 $192,944 
收益/(亏损)从AOCL重新分类为收入：
外币合同$(12,531)$— $— $— 
商品合同$313 $— $— $— 
交叉货币互换$— $(115,200)$— $— 
财政部利率锁定合同$— $— $(363)$(139)
利率互换$— $— $— $(2,689)
2020
记录现金流量套期保值影响的合并经营报表上的项目$2,435,745 $1,050,627 $31,121 $246,447 
收益/(亏损)从AOCL重新分类为收入：
外币合同$9,859 $— $— $— 
商品合同$(189)$— $— $— 
交叉货币互换$— $153,472 $— $— 
财政部利率锁定合同$— $— $(362)$(130)
利率互换$— $— $— $(14,543)
包括的净亏损额累计其他综合损失(AOCL)于2022年12月31日，估计在未来12个月重新分类为收入为$26.5百万美元。
83

截至12月31日，在与未被指定为对冲工具的衍生金融工具有关的收入中确认的损益金额如下(以千计)。外币合约和商品合约的损益记录于#年。摩托车及相关产品的销售成本。利率上限的收益和亏损记录在销售、行政和工程费用.
 收益/(损失)金额
在收入中确认
202220212020
外币合同$7,730 $(2,374)$(205)
商品合同1,264 1,966 (148)
利率上限530 313 (532)
$9,524 $(95)$(885)
如果衍生金融工具的交易对手不履行义务，本公司将面临信用损失风险。虽然不能作出保证，但本公司并不预期其衍生金融工具的任何交易对手未能履行其责任。为管理信用损失风险，本公司根据信用评级对交易对手进行评估，并在季度基础上相对于交易对手弥补其仓位的能力评估每个对冲的净头寸。
10. 租契
公司在合同开始时确定一项安排是否为租约或包含租约。与公司租赁相关的使用权(ROU)资产记录在租赁资产和租赁负债记录在应计负债和租赁责任在合并资产负债表. 
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内未来租赁付款的现值确认。ROU资产还包括预付租赁付款和初始直接成本，并因出租人支付的租赁激励而减少。用于确定现值的贴现率通常是公司的递增借款利率，因为租约中的隐含利率不容易确定。用于计算ROU资产和租赁负债的租赁期包括延长或终止选择权所涵盖的期间，当公司合理确定租赁期将包括这些可选期间时。
根据ASC主题842，租赁(ASC主题842)， 本公司选择了短期租赁实践权宜之计，允许实体在租期为12个月或12个月以下的租期内以直线基础确认租赁付款。本公司还选择了ASC主题842下的实际权宜之计，允许实体不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将这些组成部分作为所有租赁的单一租赁组成部分进行核算，但涉及制造和分销过程中使用的资产的租赁除外。
该公司对销售和行政办公室、制造和分销设施、产品测试设施、设备和车辆有运营租赁安排。该公司的租约的剩余租赁条款范围为1至5年，其中一些包括延长租赁期的选项，租期一般不超过5年，其中一些包括在以下时间内终止租约的选项1年。某些租赁还包括购买租赁资产的选项。本公司的租约不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的运营租赁费用为25.3百万，$24.9百万美元和美元26.7分别为100万美元。这包括与制造和分销过程中使用的资产有关的可变租赁成本约为#美元。3.3百万美元和美元4.4截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。其他可变和短期租赁成本并不重要。
84

截至12月31日，与该公司租赁有关的资产负债表信息如下(以千计)：
20222021
租赁资产$43,931 $49,625 
应计负债$16,208 $17,369 
租赁负债26,777 29,904 
$42,985 $47,273 
截至2022年12月31日，公司经营租赁负债的未来到期日如下(以千计)：
2023$17,184 
202411,368 
20259,007 
20265,423 
20271,402 
此后301 
未来的租赁费44,685 
现值贴现(1,700)
租赁负债$42,985 
截至12月31日，有关该公司经营租赁的其他租赁信息如下(以千美元为单位)：
20222021
计入租赁负债的金额的现金流出$19,776$25,117
为交换租赁义务而获得的净收益资产，扣除修改$16,257$25,111
加权平均剩余租赁年限(年)3.323.86
加权平均贴现率2.6 %1.9 %
11. 债务
合同期限少于12个月的债务通常被归类为短期债务，截至12月31日，包括以下债务(以千为单位)：
20222021
无担保商业票据$770,468 $751,286 
合同期限超过12个月的债务通常被归类为长期债务，截至12月31日，包括以下债务(以千为单位)：
20222021
担保债务：
资产担保的加拿大商业票据管道设施$71,785 $85,054 
资产支持的美国商业票据管道设施425,794 272,589 
资产证券化债务2,028,155 1,634,753 
未摊销折扣和债务发行成本(8,741)(7,611)
2,516,993 1,984,785 
85

20222021
无抵押票据(按面值计算)：
中期票据：
2022年到期，2019年2月发布
4.05%
— 550,000 
应于2022年发布，2017年6月发布
2.55%
— 400,000 
应于2023年发布，2018年2月发布
3.35%
350,000 350,000 
应于2023年发布，2020年5月发布(a)
4.94%
695,727 737,302 
2024年到期，2019年11月发布(b)
3.14%
642,210 680,586 
应于2025年发布，2020年6月发布
3.35%
700,000 700,000 
2027年到期，2022年2月发布
3.05%
500,000 — 
未摊销折扣和债务发行成本(8,464)(9,228)
2,879,473 3,408,660 
高级笔记：
应于2025年发布，2015年7月发布
3.50%
450,000 450,000 
应于2045年发布，2015年7月发布
4.625%
300,000 300,000 
未摊销折扣和债务发行成本(4,632)(5,332)
745,368 744,668 
3,624,841 4,153,328 
长期债务6,141,834 6,138,113 
长期债务的当期部分，净额(1,684,782)(1,542,496)
长期债务，净额$4,457,052 $4,595,617 
(a)€650.0分别于2022年12月31日和2021年12月31日重新计量为美元的百万面值
(b)€600.0分别于2022年12月31日和2021年12月31日重新计量为美元的百万面值
截至2022年12月31日，公司债务的未来本金偿付情况如下(以千计)： 
2023$2,447,781 
20241,324,098 
20251,795,488 
2026493,572 
2027573,200 
此后300,000 
未来本金付款$6,934,139 
未摊销折扣和债务发行成本(21,837)
$6,912,302 

无担保商业票据-商业票据到期日可能高达365自发行之日起的天数。未偿还商业票据余额的加权平均利率为5.28%和0.40分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
信贷安排-2022年4月，本公司签订了一项710.0百万五年制取代美元的信贷安排707.5百万五年制本应于2023年4月到期的信贷安排。新的五年制信贷安排将于2027年4月到期。该公司还修改了其其他美元707.5百万五年制信贷额度至$710.0百万美元，到期日2025年4月不变。这个五年制信贷安排(统称为环球信贷安排)以浮动利率计息，利率可根据某些准则(例如信贷评级)而向上或向下调整。全球信贷安排还要求本公司根据总承诺额中平均每天未使用的部分支付费用。全球信贷贷款是承诺的贷款，主要用于支持公司的无担保商业票据计划。
无担保票据-以美元计价的固定利率无担保票据规定每半年支付一次利息，而以外币为主的固定利率无担保票据规定每年支付一次利息。无担保票据的本金在到期时到期。
86

在2022年2月至6月期间，550.0百万美元4.05%和$400.0百万美元2.55%的中期票据分别到期，本金和应计利息得到全额支付。在2021年1月、3月和5月，600.0百万美元2.85%, $450.0百万美元的浮动利率，以及350.0百万美元3.55%的中期票据分别到期，本金和应计利息得到全额支付。
经营和财务契约-哈雷-戴维森金融服务公司和该公司遵守与中期和优先票据以及美国和加拿大资产担保商业票据管道设施下的信贷安排和各种经营契约有关的各种经营和财务契约。下文描述了更重要的公约。
经营契约限制了公司和哈雷-戴维森金融服务公司的能力：
•承担或招致某些留置权；
•参与某些合并或合并；以及
•购买或持有保证金股票。
根据全球信贷融资的现行财务契约，哈雷-戴维森金融服务公司的合并债务(不包括担保债务)与哈雷-戴维森金融服务公司的应收账款信贷损失综合拨备加上哈雷-戴维森金融服务公司的合并股东权益(不包括AOCL)的比率不能超过10.0至1.0，截至任何财政季度末。此外，公司合并债务与公司合并债务和合并股东权益的比率(其中，公司的合并债务不包括哈雷-戴维森金融服务公司及其子公司，公司的合并股东权益不包括AOCL)不能超过0.7至1.0，截至任何财政季度末。中期或优先票据或美国或加拿大资产担保商业票据管道设施不需要金融契约。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，哈雷-戴维森金融服务公司和本公司仍然遵守当时所有现有的公约。
12. 资产担保融资
该公司通过资产担保证券化交易和资产担保商业票据管道设施参与资产担保融资。在公司的资产担保融资计划中，公司将零售摩托车融资应收账款转让给特殊目的实体(SPE)，根据美国公认会计原则，SPE被视为VIE。然后，每家特殊目的企业通过发行债券将这些资产转换为现金。作为资产担保融资的一部分，本公司保留所有转让给特殊目的企业的零售摩托车融资应收账款的维修权。资产担保融资的会计处理取决于相关交易的条款以及本公司与VIE的持续参与。
在公司对VIE的重大活动拥有权力并有义务吸收VIE的潜在重大损失或有权从VIE获得利益的交易中，公司是VIE的主要受益人，并将VIE合并到其合并财务报表中。在综合基础上，资产担保融资在这类交易中被视为担保借款，并被称为资产负债表内资产担保融资。
在本公司不是VIE的主要受益人的交易中，本公司必须确定其是否可以在以下会计目的下实现出售ASC主题860，转移和服务(ASC主题860)。为了实现会计目的的出售，被转移的资产必须在法律上是孤立的，不受进一步转移的限制，并且被视为超出公司的控制范围。如果该公司不符合销售会计的所有这些标准，则该交易被记为担保借款，并被称为资产负债表上的资产担保融资。
如果该公司满足上述所有三个出售标准，则该交易在会计上被记录为出售，并被称为表外资产担保融资。在出售时，零售摩托车融资应收账款从公司的合并资产负债表并就收到的现金收益、不再确认的资产和确认为交易一部分的负债之间的差额确认损益。销售中的任何收益或损失都记录在金融服务收入在合并业务报表。截至2022年12月31日或2021年12月31日，没有未完成的表外资产支持证券化交易。
本公司不需要，目前也不打算向与这些交易相关的表内或表外VIE提供任何额外的财务支持。这些交易的投资者和债权人只能对VIE持有的资产有追索权。
87

与资产负债表内资产支持融资相关的资产和负债合并资产负债表截至12月31日，数字如下(以千计)：
2022
应收金融账款信贷损失准备受限现金其他资产总资产资产担保债务
表内资产和负债：
综合VIE：
资产证券化$2,558,450 $(130,774)$114,254 $7,899 $2,549,829 $2,019,414 
资产支持的美国商业票据管道设施474,167 (24,236)26,874 1,906 478,711 425,794 
未整合的VIE：
资产担保的加拿大商业票据管道设施82,375 (3,452)4,873 130 83,926 71,785 
$3,114,992 $(158,462)$146,001 $9,935 $3,112,466 $2,516,993 
2021
应收金融账款信贷损失准备受限现金其他资产总资产资产担保债务
表内资产和负债：
综合VIE：
资产证券化$2,048,194 $(102,779)$123,717 $2,328 $2,071,460 $1,627,142 
资产支持的美国商业票据管道设施297,454 (14,898)20,567 654 303,777 272,589 
未整合的VIE：
资产担保的加拿大商业票据管道设施97,180 (3,990)6,191 139 99,520 85,054 
$2,442,828 $(121,667)$150,475 $3,121 $2,474,757 $1,984,785 
表内资产证券化VIE-该公司将美国零售摩托车融资应收账款转移给特殊目的企业，SPE再向投资者发行各种期限和利率的担保票据，以购买的美国零售摩托车融资应收账款的未来收款为担保。每个资产负债表内资产支持证券化SPE是一个独立的法人实体，资产支持证券化中包括的美国零售摩托车融资应收账款仅可用于支付资产支持证券化交易产生的担保债务和其他债务，在相关担保债务和其他债务得到清偿之前，不能用于支付公司债权人的其他债务或债权。SPE持有的受限现金余额仅用于支持证券化。没有担保票据的摊销时间表；然而，由于相关美国零售摩托车融资应收账款的可用收款适用于未偿还本金，债务按月减少。有担保票据目前有各种合同到期日，从2024年到2030年不等。
该公司是其资产负债表内资产支持证券化VIE的主要受益者，因为它保留了VIE的偿还权和以债务证券形式存在的剩余权益。作为服务机构，本公司是可变利益持有者，有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现影响最大。作为剩余权益持有人，本公司有义务承担损失，并有权获得可能对VIE产生重大影响的利益。
2022年，该公司转移了$2.1810亿美元的美国摩托车零售融资应收账款二独立的SPE，进而发行了$1.84十亿美元，或美元1.83通过两个独立的表内资产支持证券化交易，扣除贴现和发行成本后的担保票据净额为10亿美元。2021年，该公司转移了$1.3010亿美元的美国摩托车零售融资应收账款二独立的SPE，进而发行了$1.18十亿美元，或美元1.17通过两个独立的资产负债表内资产支持证券化交易，扣除折扣和发行成本后的担保票据净额为10亿美元。

88

2022年12月31日，合并资产负债表包括与下列有担保票据有关的未偿余额以及相关到期日和利率(千)：
发行日期本金金额
在签发之日		加权平均利率
在签发之日		合同到期日
在签发之日
2022年6月$1,286,2622.45%2028年4月
2022年4月$550,0002.40%2023年4月-2030年1月
2021年8月$575,0000.42%2022年8月至2029年5月
2021年2月$600,0000.30%2022年2月至2028年9月
May 2020$750,1783.38%2028年4月
2020年1月$525,0001.83%2021年2月-2027年4月
2019年6月$525,0002.37%2020年7月-2026年11月
此外，与下列担保票据有关的未偿还余额包括在合并资产负债表截至2021年12月31日，2022年偿还(以千为单位)：
发行日期本金金额
在签发之日		加权平均利率
在签发之日		合同到期日
在签发之日
May 2020$500,0002.37%2021年10月-2028年10月
2020年4月$300,0003.30%2027年11月
May 2019$500,0003.05%2026年7月
 截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，担保票据的利息开支为#美元51.6百万美元和美元32.4分别为百万美元，包括在金融服务利息支出。未偿还表内资产证券化交易的加权平均利率为3.82%和1.36分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
资产负债表内资产支持的美国商业票据管道设施VIE-2022年9月，该公司修改了其美元900.0与第三方银行及其资产担保的美国商业票据管道签订了100万美元的循环融资协议(美国管道融资)，将总承诺额增加到美元1.50十亿美元。根据循环融资协议，该公司可以将美国零售摩托车融资应收账款转移到特殊目的实体，特殊目的实体可能向这些第三方银行及其资产担保的美国商业票据管道发行债务。2022年11月，该公司续签了美国管道设施。作为续签的结果，协议不再允许贷款人酌情决定未承诺的额外借款，金额最高可达#美元300.0百万美元以外的1.5010亿美元的总承诺。在2022年12月31日，$125.8在与#美元有关的未承付额外借款项下，仍有100万美元未偿还900.02022年修订的百万循环设施协议。根据美国管道基金的可用性，除其他外，SPE持有的合格美国零售摩托车融资应收账款作为抵押品。
根据美国管道基金，SPE的资产被限制为支付交易中产生的债务或其他债务的抵押品，不能用于支付公司债权人的其他债务或债权。这笔债务的条款规定，如果由渠道贷款人通过发行商业票据提供资金，则按照现行商业票据利率计算未偿还本金的利息。续期后，所有未偿债务和未来借款的利率，如果不是由管道贷款人通过发行商业票据提供资金，则以有担保的隔夜融资利率(SOFR)为基础，并在必要时预留向其他基准利率过渡的准备金。在续期之前，如果不是由管道贷款人通过发行商业票据提供资金，利息的条款是以伦敦银行间同业拆借利率为基础的，并有向其他基准利率过渡的准备。除利息外，还根据未偿债务本金余额评估计划费用。美国管道基金还根据总承诺额中未使用的部分规定了未使用的承诺费。在续期之前，在计算未使用费用时，总承诺额不包括美元的任何未使用部分300.0允许100万未承诺的额外借款。没有摊销时间表；然而，由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还本金，债务按月减少。在美国管道设施到期后，任何未偿还本金将继续通过可用收款按月减少。特殊目的公司持有的相关应收账款的预期剩余期限约为4好几年了。除非公司和贷款人双方同意提前终止或延长，否则自2022年12月31日起，美国管道融资的到期日为2023年11月17日。
该公司是其美国管道设施VIE的主要受益者，因为它保留着VIE的维修权和以债务证券形式存在的剩余权益。作为服务机构，本公司是可变利益持有者，有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现影响最大。作为剩余权益持有者，
89

本公司有义务承担损失，并有权获得可能对VIE产生重大影响的利益。
2022年，该公司转移了$467.9美国摩托车零售融资应收账款数百万美元流向SPE，SPE又发行了404.1美国管道基金下的百万美元债务。2021年，该公司转移了$83.5美国摩托车零售融资应收账款数百万美元流向SPE，SPE又发行了71.5美国管道基金下的百万美元债务。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，美国管道设施项下的利息支出为15.6百万美元和美元5.3分别为百万美元，这包括在金融服务利息支出。未偿还的美国管道贷款的加权平均利率为6.28%和1.77分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
资产负债表内资产支持的加拿大商业票据管道工具-2022年6月，公司与一家加拿大银行赞助的资产担保商业票据管道续签了融资协议(加拿大管道)。根据协议，加拿大管道公司根据合同承诺，根据公司的选择，购买符合条件的加拿大零售摩托车融资应收账款，收益最高可达加元125.0百万美元。转让的资产被限制为支付关联债务的抵押品。这笔债务的条款规定，未偿还本金的利息是根据现行市场利率加上特定的保证金计算的。加拿大管道还规定了计划费和未使用承诺费，其依据是总承诺额为加元的未使用部分。125.0百万美元。没有摊销时间表；然而，由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还本金，债务按月减少。在加拿大管道到期后，任何未偿还本金将继续通过可用的收款按月减少。相关应收账款的预期剩余期限约为5好几年了。加拿大管道的到期日为2023年6月30日，除非公司和贷款人双方同意提前终止或延长，否则自2022年12月31日起，加拿大管道的有效期为2023年6月30日。
本公司不是加拿大银行赞助的多卖方管道VIE的主要受益者；因此，本公司不合并VIE。然而，该公司将管道设施视为担保借款，因为它对转移到VIE的资产保持有效控制，因此不符合销售会计要求。
由于本公司参与且不合并由加拿大银行赞助的多卖方管道VIE，因此与该VIE相关的最大损失风险仅在所有融资应收账款和标的抵押品没有剩余价值的情况下才会发生，因此最大风险为$12.12022年12月31日为100万人。最大风险敞口并不代表该公司的预期亏损风险。
2022年，该公司转移了$53.1加拿大摩托车零售融资应收账款100万美元，加拿大管道公司44.2百万美元。2021年，该公司转移了$32.8加拿大摩托车零售融资应收账款100万美元，加拿大管道公司27.4百万美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，加拿大管道的利息支出为$1.9百万美元，这包括在金融服务利息支出。未偿还加拿大管道的加权平均利率为2.85%和1.79分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
13. 公允价值
下表列出了本公司某些资产和负债在公允价值体系中的公允价值，其定义见附注1。

90

反复出现公平价值衡量– 截至12月31日，公司按公允价值经常性计量的资产和负债如下(以千计)：
2022
天平1级2级
资产：
现金等价物$805,629 $594,000 $211,629 
有价证券33,071 33,071 — 
衍生金融工具8,737 — 8,737 
$847,437 $627,071 $220,366 
负债：
衍生金融工具$50,261 $— $50,261 
Livewire搜查证$8,388 $5,500 $2,888 
$58,649 $5,500 $53,149 
2021
天平1级2级
资产：
现金等价物$1,617,887 $1,337,900 $279,987 
有价证券49,650 49,650 — 
衍生金融工具52,034 — 52,034 
$1,719,571 $1,387,550 $332,021 
负债：
衍生金融工具$2,361 $— $2,361 
在LiveWire交易中，该公司承担了购买LiveWire Group，Inc.普通股的认股权证，包括公开(1级)和私募(2级)认股权证。私募认股权证的条款和规定与公开认股权证相同。公开及私人配售认股权证的公允价值按公开认股权证的收市价厘定。认股权证赋予登记认股权证持有人以每股$购买一股LiveWire普通股的权利。11.50每股，并在LiveWire交易完成后五年内到期。
非经常性公允价值计量-收回的库存为$20.7百万美元和美元18.3分别于2022年12月31日和2021年12月31日，公允价值调整为减少#美元7.5百万美元和美元2.9分别为100万美元。公允价值是根据收回存货的最新市场价值，使用第2级投入估算的。
91

按成本计量的金融工具公允价值-公司股票的账面价值现金和现金等价物和受限现金接近其公允价值。截至12月31日，按成本或摊销成本计量的公司剩余金融工具的公允价值和账面价值如下(单位：千)：
 20222021
 公允价值账面价值公允价值账面价值
资产：
财务应收账款净额$7,248,353 $7,138,438 $6,794,499 $6,571,921 
负债：
存款净额$339,981 $317,375 $293,602 $290,326 
债务：
无担保商业票据$770,468 $770,468 $751,286 $751,286 
资产支持的美国商业票据管道设施$425,794 $425,794 $272,589 $272,589 
资产担保的加拿大商业票据管道设施$71,785 $71,785 $85,054 $85,054 
资产证券化债务$1,996,550 $2,019,414 $1,633,749 $1,627,142 
中期票据$2,760,093 $2,879,473 $3,513,815 $3,408,660 
高级笔记$661,630 $745,368 $790,373 $744,668 
财务应收账款，净额-零售和批发金融应收账款的账面价值是摊销成本减去信贷损失准备金。零售金融应收账款的公允价值一般通过使用估计贴现率对未来现金流量进行贴现计算，该估计贴现率反映了与类似类型工具相关的当前信贷、利率和提前还款风险。公允价值是根据第三级投入确定的。批发融资应收账款的摊余成本基础接近公允价值，因为它们通常是短期的，或者利率随着市场利率的变化而调整。
存款净额-存款的账面价值是扣除费用后的摊销成本。存款的公允价值是根据类似期限和期限的存款目前可用的利率来估计的。公允价值使用第三级投入计算。
债务-债务的账面价值通常是扣除未摊销折扣和债务发行成本后的成本。无抵押商业票据的公允价值按第2级投入计算，由于到期日较短，因此接近账面价值。根据美国和加拿大管道融资机制提供的债务的公允价值是使用第2级投入和近似账面价值计算的，因为根据这些融资机制收取的利率直接与市场利率挂钩，并随着市场利率的变化而波动。中期票据和优先票据的公允价值是根据类似期限和剩余期限的债务的当前可用利率(第2级投入)估计的。与资产负债表内资产支持证券化交易相关的固定利率债务的公允价值是根据目前可用于类似条款和期限的交易的定价(第2级投入)估计的。与资产负债表内资产支持证券化交易相关的浮动利率债务的公允价值是使用二级投入和近似账面价值计算的，因为收取的利率直接与市场利率挂钩，并随着市场利率的变化而波动。
14. 产品保修和召回活动
本公司目前提供的标准是两年制对全球销售的所有新摩托车提供有限保修，但日本除外，该公司目前在日本提供标准三年制有限保修。该公司还提供五年制电动摩托车电池无限量保修。此外，该公司还提供一年制部件和附件的保修。对零售客户的保修通常从产品销售给零售客户时开始。本公司在装运时使用主要基于公司历史索赔信息的估计成本，对未来的保修索赔进行应计。
92

此外，公司还不时发起一些自愿召回活动。当责任既可能又可估量时，公司会记录估计的召回成本。这通常发生在公司管理层批准并承诺召回时。保修和召回责任包括在应计负债和其他长期负债在已整合 资产负债表. 截至12月31日，公司保修和召回责任的变化如下(以千为单位)：
202220212020
期初余额$61,621 $69,208 $89,793 
在此期间发布的保修39,466 41,489 32,042 
在此期间所作的和解(38,173)(40,015)(51,420)
召回和更改先前存在的保修责任13,046 (9,061)(1,207)
期末余额$75,960 $61,621 $69,208 
召回活动的负债为$29.7百万，$16.9百万美元和美元24.7分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
15. 员工福利计划和其他退休后福利
该公司拥有合格的固定收益养老金计划和退休后医疗福利计划。这些计划涵盖人类发展中心部分的某些合格雇员和退休人员。该公司还与某些员工签订了无资金的补充员工退休计划协议(SERPA)。
养恤金福利主要以服务年限为基础，对某些参与人而言，则以补偿水平为基础。计划参与者一般有资格在达到年龄后获得退休后的医疗福利55至少在渲染之后10为公司服务的年限。其中一些计划要求参与者缴费，以部分抵消福利成本。
债务和资金状况：
截至公司12月31日的计量日期，福利义务、计划资产的公允价值以及公司的养老金和SERPA计划以及退休后保健计划的资金状况的变化如下(以千计)：
 养恤金和Serpa福利退休后医疗福利
 2022202120222021
福利义务的变化：
期间开始时的福利义务$2,174,595 $2,390,435 $286,301 $315,245 
服务成本19,052 24,570 4,642 5,147 
利息成本61,890 61,988 7,617 6,505 
精算收益(561,142)(92,157)(67,903)(24,190)
计划参与者缴费— — 2,029 2,337 
已支付的福利(137,645)(138,043)(16,657)(18,743)
净削减额和结算(2,838)(72,198)(5,218)— 
福利义务、期末1,553,912 2,174,595 210,811 286,301 
计划资产变动：
计划资产的公允价值，期初2,486,467 2,433,975 262,945 244,035 
计划资产回报率(539,800)189,974 (48,257)30,504 
计划参与者缴费— — 2,029 2,337 
已支付的福利(137,124)(137,482)(10,914)(13,931)
计划资产的公允价值，期末1,809,543 2,486,467 205,803 262,945 
计划的资金状况$255,631 $311,872 $(5,008)$(23,356)
93

 养恤金和Serpa福利退休后医疗福利
 2022202120222021
综合资产负债表上确认的资金状况：
养老金和退休后资产$268,317 $332,586 $51,816 $53,566 
应计负债(1,331)(1,976)(224)(361)
养恤金和退休后负债(11,355)(18,738)(56,600)(76,561)
$255,631 $311,872 $(5,008)$(23,356)
计入累计其他综合亏损的税后净额：
以前的服务积分$3,461 $2,457 $(1,884)$(3,661)
精算损失(收益)289,340 232,622 (39,699)(36,905)
$292,801 $235,079 $(41,583)$(40,566)
2022年期间，与养恤金和SERPA福利债务有关的精算收益主要是由于贴现率和经验研究的增加，但被其他人口假设的变化部分抵消。2021年期间，与养恤金和SERPA福利承付款有关的精算收益主要是由于贴现率的增加和人口假设的变化，但部分被死亡率假设的变化所抵消。
2022年期间，与退休后医疗福利义务相关的精算收益主要是由于贴现率的增加，以及有利的索赔成本调整、经验研究和其他人口统计假设，但部分被医疗趋势所抵消。2021年期间，与退休后保健福利债务有关的精算收益主要是由于贴现率增加和有利的索赔费用调整。
以上合并了合格养恤金计划和SERPA计划的资金状况。截至12月31日，预计福利债务(PBO)或累计福利债务(ABO)超过计划资产公允价值的计划如下(以千为单位)：
20222021
具有超过计划资产公允价值的PBO的计划：
PBO$12,686 $20,715 
计划资产的公允价值$— $— 
ABO超过计划资产公允价值的计划：
阿波$12,643 $18,165 
计划资产的公允价值$— $— 
公司所有养老金和SERPA计划的ABO总额为#美元1.5510亿美元2.16分别截至2022年和2021年12月31日的10亿美元。
94

收益成本：
服务成本在以下人员之间分摊销售、行政和工程费用, 摩托车及相关产品销货成本和库存，净额。在库存中资本化的金额并不大。净定期收益成本中的非服务成本部分列于其他收入(费用)，净额. 截至12月31日的年度，公司固定福利计划的定期福利净成本构成如下(以千计)：
 养恤金和Serpa福利退休后医疗福利
 202220212020202220212020
服务成本$19,052 $24,570 $27,224 $4,642 $5,147 $11,761 
利息成本61,890 61,988 76,447 7,617 6,505 9,391 
计划资产的预期回报(125,904)(131,494)(135,056)(15,237)(13,978)(13,870)
未确认摊销：
以前的服务积分(1,312)(1,247)(1,088)(2,323)(2,323)(2,381)
净亏损31,912 67,933 65,489 488 1,056 492 
特别提早退休福利— — — — — — 
减损(利得)— (10,562)74 — — (392)
结算(收益)损失(1,471)722 2,742 (1,244)— — 
定期净收益成本$(15,833)$11,910 $35,832 $(6,057)$(3,593)$5,001 
计划资产的预期收益是根据计划资产的市场相关价值计算的。计划资产的市场相关价值不同于公允价值，因为资产损益在五年期间内是平滑的。
U与计划债务和资产有关的未确认损益最初在其他全面收益中入账，并因实际经验与假设或预期结果不同以及假设变化的影响而产生。未确认的计划资产损益尚未反映在计划资产的市场相关价值中，不进行摊销。剩余未确认损益超过预期福利债务或计划资产的市场相关价值中较大者的10%，摊销至活跃计划参与者估计未来服务期的收益。如果有计划修订的影响，则在修订时计划参与人的估计未来服务期内摊销。
假设：
用于确定12月31日的福利债务和定期福利净成本的加权平均假设如下：
养恤金和Serpa福利退休后医疗福利
 202220212020202220212020
福利义务的假设：
贴现率5.45 %2.89 %2.62 %5.42 %2.72 %2.11 %
补偿增值率4.00 %3.49 %3.34 %不适用不适用不适用
对定期净收益成本的假设：
贴现率2.89 %2.67 %3.49 %2.72 %2.11 %3.26 %
计划资产的预期回报5.60 %6.20 %6.70 %6.77 %6.69 %7.00 %
补偿增值率3.49 %3.34 %3.39 %不适用不适用不适用
计划资产：
养老金计划资产-公司的投资目标是确保资产足以支付福利，同时减轻资产负债表中记录的退休计划资产或负债的波动性。该公司通过资产多元化和部分资产/负债匹配来缓解波动性。该公司养老金计划资产的投资组合包括股权和固定收益投资的多元化混合。公司目前的总目标资产配置占总市值的百分比为47%股票和53固定收益和现金的百分比。资产定期重新平衡，以使实际分配与目标保持一致。股权投资主要包括对美国大中小市值公司的投资，对国外发达和新兴市场的投资，以及私募股权和房地产等其他投资。固定收益资产包括美国政府和机构证券、州证券和市政证券
95

债券、多元化行业的公司债券和对外债务。此外，现金等值余额维持在足以支付近期计划支出和福利付款的水平。通过季度投资组合审查，对投资风险进行持续衡量和监控。
退休后医疗保健计划资产-公司的投资目标是通过审慎投资于股票、固定收益和另类资产，使资产回报最大化，以帮助支付收益。公司目前的总目标资产配置占总市值的百分比为69%股票和31固定收益和现金的百分比。股权投资主要包括对美国大中小市值公司的投资，对国外发达和新兴市场的投资，以及私募股权和房地产等其他投资。固定收益债券包括美国政府和机构证券、州和市政债券、多元化行业的公司债券和外国债务。此外，现金等值余额维持在足以支付近期计划支出和福利付款的水平。通过季度投资组合审查，对投资风险进行持续衡量和监控。
下表列出了与本公司养老金和退休后医疗保健计划相关的计划资产的公允价值，该等计划资产的公允价值结构如附注1所定义。截至2022年12月31日，公司养老金计划资产的公允价值如下(以千计)：
天平1级2级
现金和现金等价物$43,062 $— $43,062 
股权持有量：
美国公司537,587 537,548 39 
外国公司22,445 22,444 1 
集合股票型基金241,412 241,412 — 
其他35 35 — 
801,479 801,439 40 
固定收益持有量：
美国国债94,128 94,128 — 
联邦机构11,054 — 11,054 
公司债券640,875 — 640,875 
集合固定收益基金111,649 49,472 62,177 
外国债券93,112 4 93,108 
市政债券10,375 — 10,375 
961,193 143,604 817,589 
按公允价值调整计划资产1,805,734 $945,043 $860,691 
按资产净值计量的计划资产：
私募股权投资799 
房地产投资3,010 
3,809 
$1,809,543 
包括在养老金计划资产中的有1,273,592该公司的普通股，市值为#美元53.02022年12月31日为100万人。
96

截至2022年12月31日，该公司退休后医疗保健计划资产的公允价值如下(单位：千)： 
天平1级2级
现金和现金等价物$7,998 $— $7,998 
股权持有量：
美国公司95,014 95,014 — 
外国公司20,784 20,784 — 
集合股票型基金24,181 24,181 — 
其他5 5 — 
139,984 139,984 — 
固定收益持有量：
美国国债287 287 — 
联邦机构34 — 34 
公司债券1,938 — 1,938 
集合固定收益基金40,043 39,855 188 
外国债券282 — 282 
市政债券31 — 31 
42,615 40,142 2,473 
按公允价值调整计划资产190,597 $180,126 $10,471 
按资产净值计量的计划资产：
私募股权投资$13,502 
房地产投资1,704 
$205,803 

97

截至2021年12月31日，公司养老金计划资产的公允价值如下(单位：千)：
天平1级2级
现金和现金等价物$55,192 $— $55,192 
股权持有量：
美国公司949,787 942,297 7,490 
外国公司67,111 63,245 3,866 
集合股票型基金350,356 350,356 — 
其他63 63 — 
1,367,317 1,355,961 11,356 
固定收益持有量：
美国国债76,943 76,943 — 
联邦机构14,680 — 14,680 
公司债券690,319 — 690,319 
集合固定收益基金148,860 54,302 94,558 
外国债券112,293 207 112,086 
市政债券12,549 — 12,549 
1,055,644 131,452 924,192 
按公允价值调整计划资产2,478,153 $1,487,413 $990,740 
按资产净值计量的计划资产：
私募股权投资509 
房地产投资7,805 
8,314 
$2,486,467 
养老金计划中包括的资产包括1,273,592该公司的普通股，市值为#美元48.02021年12月31日为100万人。
98

截至2021年12月31日，公司退休后医疗保健计划资产的公允价值如下(单位：千)：
天平1级2级
现金和现金等价物$6,081 $— $6,081 
股权持有量：
美国公司132,812 132,790 22 
外国公司25,062 25,051 11 
集合股票型基金30,302 30,302 — 
其他6 6 — 
188,182 188,149 33 
固定收益持有量：
美国国债221 221 — 
联邦机构42 — 42 
公司债券1,967 — 1,967 
集合固定收益基金46,150 45,878 272 
外国债券320 1 319 
市政债券36 — 36 
48,736 46,100 2,636 
按公允价值调整计划资产242,999 $234,249 $8,750 
按资产净值计量的计划资产：
有限合伙权益
$15,593 
房地产投资4,353 
$262,945 
2023年，公司的整体预期长期回报率为6.80养老金资产和7.50退休后医疗保健计划资产的%。预期的长期回报率是基于整个投资组合，而不是单个资产类别的回报总和。这一回报是基于调整后的历史回报，以反映长期投资市场的当前观点。
退休后医疗成本：
用于确定医疗保健计划累计退休后福利义务的加权平均医疗费用趋势比率如下：
20222021
明年医疗费用趋势率7.00 %6.75 %
假定成本趋势率下降的比率(最终比率)5.00 %5.00 %
利率达到最终趋势利率的年份20322029
未来的缴款和福利支付：
基于符合条件的养老金计划的资金状况，2023年不要求公司向符合条件的养老金计划缴费。该公司预计，2023年退休后医疗保健计划福利和根据Serpa计划到期的福利将由公司支付，如果是退休后医疗保健计划福利，则部分资金来自计划资产。
99

截至2022年12月31日，公司未来的预期福利支出如下(以千为单位)：
养老金福利SERPA的好处退休后医疗福利
2023$111,175 $1,368 $19,152 
2024$112,243 $1,355 $19,674 
2025$112,042 $1,299 $20,141 
2026$113,778 $1,253 $20,507 
2027$114,354 $1,105 $20,886 
2028-2032$572,258 $4,727 $103,202 
确定的缴费计划：
该公司有各种固定缴款福利计划，总共覆盖几乎所有全职员工。员工可以根据他们各自计划的规定进行自愿缴费，其中包括401(K)延迟缴税选项。公司代表员工对计划进行额外缴费，并支出$30.9百万，$19.4百万美元和美元21.72022年、2021年和2020年期间分别与捐款有关的捐款为100万美元。
16. 承付款和或有事项
诉讼及其他申索-公司受到与产品、商业、员工、环境和其他事项有关的诉讼和其他索赔的影响。在确定与这些项目相关的应计成本时，公司会仔细分析案件，并考虑不利判决或结果的可能性，以及可能的损失范围。当损失既可能且可估计时，本公司应计提的事项。对这些事项应计的任何数额进行持续监测，并根据每一事项的新发展或新信息加以更新。该公司还为产品责任风险敞口提供保险。本公司认为，其应计项目和保险覆盖范围充足，不存在超过应计金额的重大损失风险，也没有为与这些事项相关的损失投保。
供应问题-2022年第二季度，本公司从第三方分供应商收到信息，涉及与分供应商的刹车软管组件有关的潜在合规问题。因此，出于充分的谨慎，该公司在2022年第二季度暂停了所有车辆的组装和发货(不包括LiveWire型号，这些型号没有使用有争议的刹车软管组件)约两周。从那时起，公司一直在与分供应商、公司相关的一级供应商和国家骇维金属加工交通安全管理局(负责美国刹车软管组件合规的机构)处理合规问题。
关于这一问题，2022年7月，该分供应商通知NHTSA，有一批制动软管组件可能不符合NHTSA选定的实验室测试标准。根据这份文件，该公司在8月份向NHTSA通报了相应数量的哈雷-戴维森摩托车，其中包含这些制动软管组件。10月份，该分供应商向NHTSA提交了一份修正案，扩大其潜在不合规刹车软管总成的数量，以包括该分供应商生产的用于该公司摩托车的部件，最早从2008年车型开始。12月，该公司补充了8月份的通知，扩大了摩托车的数量，包括所有包含新确定的刹车软管总成的哈雷-戴维森摩托车。这些人群中没有LiveWire摩托车。
在联邦法律允许的情况下，分供应商和公司都利用NHTSA的标准流程向该机构请愿，要求确定潜在的不符合规定对机动车辆安全无关紧要。如果NHTSA批准了该公司的无关紧要的请愿书，该公司将被豁免进行现场行动或召回与此事相关的摩托车。
在其无关紧要的请愿书中，该公司向NHTSA提交了：(1)广泛的独立、第三方和内部测试，表明问题中的制动软管组件在极端条件下是坚固的，远远超过最大预期摩托车使用寿命要求，对制动性能没有影响；(2)真实世界的现场安全数据显示，没有记录的撞车事故或伤害可归因于实验室测试潜在的不符合问题的情况。该公司认为，它的请愿书与NHTSA过去批准的无关紧要的请愿书非常相似。该公司还相信，它已经表明了一个强有力的立场，即潜在的不符合规定对机动车辆安全无关紧要，因此，没有必要采取实地行动或召回。
100

基于对其申请将获批准的预期，本公司预计此事不会在未来导致重大成本，迄今尚未累计任何此类成本。然而，可能需要召回或现场行动，这可能会导致公司产生材料成本。与任何可能的召回或实地行动相关的若干变量和不确定性尚不清楚，包括但不限于刹车软管组件和摩托车的数量、所需的具体实地或召回行动、所需维修的复杂性以及将参与的摩托车车主人数。根据该公司的信息和假设，该公司估计，如果发生潜在的召回或现场行动，成本可能在大约$200百万至美元400100万美元，公司将寻求全额收回该金额。
17. 基于股份的奖励
本公司有股东于2020年4月及2021年5月批准的基于股份的薪酬计划(该计划)，根据该计划，董事会可向员工授予基于股份的奖励，包括限制性股票单位(RSU)、绩效股票、理想绩效股票和不合格股票期权。RSU通常按比例归属于三年制句号。性能份额包括三年制业绩期间，根据内部业绩目标的实现情况进行归属，并从2021年授予开始，包括基于相对于同行集团的总股东回报(TSR)的归属部分。只有在公司股票的理想股价目标在2025年12月31日之前实现的情况下，才能获得理想的业绩股票。如果股价目标实现，则相关理想业绩股票的50%归属于股价目标实现之日的一年纪念日，其余50%归属于股价目标实现之日的一周年。股息或股息等价物以最终归属的RSU、业绩股和愿望股支付。2021年授予的股票期权包括要授予的服务成分和可以行使的市场条件。2021年股票期权到期10自授予之日起数年，或如果受赠人的雇用在2023年12月31日前终止，6从授予之日起的数年内。2021年前授予的股票期权到期10自授予之日起数年。在2022年12月31日，有5.4根据该计划，可用于未来奖励的普通股为100万股。
本公司确认其以股份为基础的奖励的成本合并业务报表。每项以股份为基础的股权奖励的成本以授出日期公允价值为基础，而每项以股份为基础的现金结算奖励的成本则以结算日期的公允价值为基础。基于股份奖励的没收在授予日估计，并在可能发生变化时进行调整。以股份为基础的奖励费用在RSU的服务期内以直线方式确认。有业绩条件的奖励的费用在每个单独归属的部分的服务期内以直线方式确认，这导致加快了费用的确认。确认的费用反映了最终预期根据服务和每个奖项的业绩要求(如果适用)授予的奖励数量。公司在2022年、2021年和2020年确认的基于股票的奖励薪酬支出总额为$54.4百万，$42.2百万美元和美元23.5分别为百万美元或美元41.6百万，$32.3百万美元和美元18.0分别扣除税后的净额为百万美元。
101

限制性股票单位、履约股和意向股--以股票结算-以不包含市场条件的股票结算的RSU和履约股票的公允价值是根据公司股票在授予日的市场价格确定的。业绩股的公允价值与相对的TSR市场状况和理想的业绩股是通过蒙特卡洛模拟确定的。蒙特卡洛模拟使用历史波动率来确定预期波动率和基于授予时的美国国债利率的无风险利率。在授予日期之前，用于计算具有相对TSR市场状况的业绩股票和期望的业绩股票的公允价值的假设如下：
绩效股票赠与：
2022年2月May 20212021年2月
预期波动率55.0 %55.0 %52.0 %
无风险利率1.58 %0.27 %0.18 %
雄心勃勃的股票赠与：
2022年8月
预期波动率54.5 %
无风险利率3.23 %
截至2022年12月31日的年度，这些奖励的活动情况如下(除每股金额外，以千计)：
股份和单位加权平均每股公允价值
非既得的，期初2,482 $35 
授与3,664 $25 
既得(1,035)$35 
被没收(551)$37 
未归属的、期末的4,560 $27 
截至2022年12月31日，82.0与库存结算的RSU和履约股份有关的未确认补偿费用，扣除估计的没收，预计将在#年加权平均期内确认2.1好几年了。
限制性股票单位和绩效股--以现金结算-以现金结算的RSU和履约股份记录在合并资产负债表在被授予之前是一种债务。公允价值是根据公司股票的市场价格确定的，并在每个资产负债表日重新计量。截至2022年12月31日的年度，这些奖励的活动情况如下(除每股金额外，以千计)：
单位加权平均每股公允价值
非既得的，期初265 $36 
授与99 $43 
既得(101)$38 
被没收(18)$44 
未归属的、期末的245 $38 
股票期权-公司使用蒙特卡罗模拟估计其2021年股票期权奖励的授予日期公允价值，假设1.49%预期股息率，预期波动率为44.1%，无风险利率为1.21%，预期期限为5.5好几年了。该公司使用历史波动率来确定其股票的预期波动率。期权合同期限内的无风险利率以授予时的美国国债利率为基础。授予期权的预期期限假设期权将在基于实现市场状况而获得的时间与授予期限结束之间的中途行使。有几个不是2022年或2020年授予的股票期权。
102

该公司的政策是在行使员工股票期权时发行新的普通股。截至2022年12月31日的年度股票期权交易情况如下(除每股金额外，以千计)：
选项加权平均行权价
未清偿，期初993 $48 
授予的期权— $— 
已锻炼— $— 
被没收(80)$55 
未清偿，期末913 $47 
可行使，期末413 $60 
截至12月31日及截至12月31日止年度，与已行使、未偿还及可行使的股票期权有关的内在价值合计如下(以千计)：
202220212020
已锻炼$— $289 $21 
杰出的$2,485 $530 $— 
可操练$— $— $— 
截至2022年12月31日的未偿还股票期权如下(以千计)：
价格范围加权平均
合同期限		选项加权平均
行权价格
$30.01至$40
8.9500 $37 
$40.01至$50
0.0— $— 
$50.01至$60
0.1105 $52 
$60.01至$70
0.8308 $63 
未偿还期权5.2913 $47 
可行使的期权0.6413 $60 
18. 累计其他综合损失
中的更改累计其他综合损失截至12月31日的年度数字如下(以千计)：
2022
外币折算调整衍生金融工具养老金和退休后福利计划总计
期初余额$(44,401)$(2,005)$(194,513)$(240,919)
其他全面损失，在重新分类前(32,769)(44,767)(100,154)(177,690)
所得税(费用)福利(3,101)9,611 23,516 30,026 
(35,870)(35,156)(76,638)(147,664)
重新分类：
衍生金融工具净亏损— 33,598 — 33,598 
以前的服务积分(a)
— — (3,635)(3,635)
精算损失(a)
— — 32,400 32,400 
减损和结算损失(a)
— — (2,715)(2,715)
税前重新分类— 33,598 26,050 59,648 
所得税费用— (6,877)(6,117)(12,994)
— 26,721 19,933 46,654 
其他综合损失(35,870)(8,435)(56,705)(101,010)
期末余额$(80,271)$(10,440)$(251,218)$(341,929)
103

2021
外币折算调整衍生金融工具养老金和退休后福利计划总计
期初余额$(7,589)$(46,116)$(429,712)$(483,417)
重新分类前的其他综合(亏损)收入(38,988)(73,207)251,790 139,595 
所得税优惠(费用)2,176 15,883 (59,120)(41,061)
(36,812)(57,324)192,670 98,534 
重新分类：
衍生金融工具净亏损— 130,609 — 130,609 
以前的服务积分(a)
— — (3,570)(3,570)
精算损失(a)
— — 68,989 68,989 
减损和结算损失(a)
— — (9,840)(9,840)
税前重新分类— 130,609 55,579 186,188 
所得税费用— (29,174)(13,050)(42,224)
— 101,435 42,529 143,964 
其他综合(亏损)收入(36,812)44,111 235,199 242,498 
期末余额$(44,401)$(2,005)$(194,513)$(240,919)
2020
外币折算调整衍生金融工具养老金和退休后福利计划总计
期初余额$(40,813)$(14,586)$(481,550)$(536,949)
改叙前的其他全面收入37,088 107,181 2,193 146,462 
所得税费用(3,864)(23,626)(515)(28,005)
33,224 83,555 1,678 118,457 
重新分类：
衍生金融工具的净收益— (148,107)— (148,107)
以前的服务积分(a)
— — (3,469)(3,469)
精算损失(a)
— — 65,981 65,981 
减损和结算损失(a)
— — 3,040 3,040 
税前重新分类— (148,107)65,552 (82,555)
所得税优惠(费用)— 33,022 (15,392)17,630 
— (115,085)50,160 (64,925)
其他全面收益(亏损)33,224 (31,530)51,838 53,532 
期末余额$(7,589)$(46,116)$(429,712)$(483,417)
(a)重新分类的金额计入定期收益净成本的计算，在附注15中进一步讨论。
19. 可报告的细分市场和地理信息
可报告的细分市场-从历史上看，该公司与二细分市场：摩托车及相关产品(摩托车)和金融服务。关于2022年9月26日完成的LiveWire交易，该公司在2022年第四季度将其业务重组为三个部门：哈雷-戴维森汽车公司(HDMC)、LiveWire和哈雷-戴维森金融服务(HDFS)。该公司的可报告部门是战略业务部门，提供不同的产品和服务，并根据其运营的根本差异分别进行管理。金融服务部门更名为人类发展金融服务部门，但与重组前的时期保持不变。这一变化已追溯反映在下文所列期间。
HDMC设计、制造和销售摩托车，还销售摩托车零部件、配件和服装，并授权其商标。HDMC的产品主要通过独立经销商网络销售给零售客户。
104

HDMC在全球开展业务，在美国、加拿大、欧洲/中东/非洲(EMEA)、亚太地区和拉丁美洲销售。
Livewire在美国和某些国际市场销售电动摩托车、儿童电动平衡自行车、零部件和配件以及服装。电动摩托车、相关零部件和服装以批发方式出售给独立经销商网络，并通过公司所有的经销商和在线销售进行零售。电动平衡自行车及相关零部件通过独立的零售合作伙伴和分销商销售，并在线上直接销售给消费者。
HDFS从事批发存货应收账款和零售消费贷款的融资和服务业务，主要用于购买哈雷-戴维森摩托车。HDFS还与某些独立的保险公司合作，向摩托车车主提供摩托车保险和保护产品。HDFS主要在美国和加拿大开展业务。
以下是截至12月31日的年度精选分类信息(以千为单位)：
202220212020
HDMC：
收入$4,887,672 $4,504,434 $3,233,191 
毛利1,527,873 1,299,527 853,265 
销售、行政和工程费用851,330 819,979 843,222 
重组(福利)费用(544)2,741 119,110 
营业收入(亏损)677,087 476,807 (109,067)
Livewire：
收入46,833 35,806 30,863 
毛利2,904 (2,574)(24,956)
销售、行政和工程费用88,219 65,608 52,099 
营业亏损(85,315)(68,182)(77,055)
HDFS：
金融服务收入820,625 796,068 790,323 
金融服务费用503,119 380,580 583,623 
重组费用— 674 10,899 
营业收入317,506 414,814 195,801 
营业收入$909,278 $823,439 $9,679 
HDFS收入包括$6.12020年，HDMC向HDFS支付的批发融资应收账款利息为百万美元。这些利息激励措施的抵销成本被记录为HDMC收入的减少。2022年或2021年，HDFS没有从HDMC那里赚取任何批发融资应收账款的利息。
105

以下是截至12月31日的其他细分市场信息(单位为千)： 
HDMC电缆线HDFS已整合
2022:
资产$3,254,309 $351,422 $7,886,745 $11,492,476 
折旧及摊销$138,875 $4,401 $8,666 $151,942 
资本支出$133,191 $14,081 $4,397 $151,669 
2021:
资产$3,246,340 $61,952 $7,742,763 $11,051,055 
折旧及摊销$151,251 $4,718 $9,216 $165,185 
资本支出$106,044 $9,951 $4,186 $120,181 
2020:
资产$2,440,775 $51,740 $9,518,086 $12,010,601 
折旧及摊销$173,171 $3,942 $8,602 $185,715 
资本支出$125,555 $3,243 $2,252 $131,050 
地理信息– 包括在合并财务报表以下是截至12月31日的年度与地理位置有关的数字(以千为单位)： 
202220212020
HDMC收入(a):
美国$3,253,875 $2,996,471 $2,022,389 
欧洲、中东和非洲地区693,073 703,048 583,342 
加拿大216,389 182,230 138,216 
日本175,292 150,138 96,442 
澳大利亚和新西兰147,551 134,301 107,459 
其他国家401,492 338,246 285,343 
$4,887,672 $4,504,434 $3,233,191 
生活用房收入(a):
美国36,256 24,633 21,462 
国际10,577 11,173 9,401 
$46,833 $35,806 $30,863 
HDFS收入(a):
美国$794,912 $765,917 $757,730 
加拿大16,276 18,613 20,353 
欧洲6,071 7,464 8,300 
其他国家3,366 4,074 3,940 
$820,625 $796,068 $790,323 
长寿资产(b):
美国$611,421 $595,375 $644,224 
泰国72,474 81,927 94,749 
其他国家5,991 6,682 4,811 
78,465 88,609 99,560 
$689,886 $683,984 $743,784 
(a)收入归因于基于客户位置的地理区域。
(b)长期资产包括所有长期资产，但不包括ASC主题280，细分报告如递延所得税和财务应收账款。
106

20. 补充整合数据
补充的合并法人数据是为了突出本公司的金融服务实体及其非金融服务实体的单独财务报表影响。以下列示的法人损益表信息与可报告分部损益表信息不同，这是由于对应报告分部的收入调整进行了法人合并分配。2022年补充综合数据如下(以千为单位)：
 截至2022年12月31日的年度
 非金融服务实体金融服务实体合并调整已整合
收入：
摩托车及相关产品$4,946,005 $— $(11,500)$4,934,505 
金融服务业— 822,530 (1,905)820,625 
4,946,005 822,530 (13,405)5,755,130 
成本和支出：
摩托车及相关产品销货成本3,403,728 — — 3,403,728 
金融服务利息支出— 217,653 — 217,653 
金融服务信贷损失准备金— 145,133 — 145,133 
销售、行政和工程费用941,856 151,833 (13,807)1,079,882 
重组效益(544)— — (544)
4,345,040 514,619 (13,807)4,845,852 
营业收入600,965 307,911 402 909,278 
其他收入，净额48,652 — — 48,652 
投资收益204,538 — (200,000)4,538 
利息支出31,235 — — 31,235 
所得税前收入822,920 307,911 (199,598)931,233 
所得税拨备125,820 66,199 — 192,019 
净收入697,100 241,712 (199,598)739,214 
减去：(收入)非控股权益造成的损失2,194 — — 2,194 
哈雷-戴维森公司的净收入。$699,294 $241,712 $(199,598)$741,408 
107

 截至2021年12月31日的年度
 非金融服务实体金融服务实体合并调整已整合
收入：
摩托车及相关产品$4,564,703 $— $(24,463)$4,540,240 
金融服务业— 788,736 7,332 796,068 
4,564,703 788,736 (17,131)5,336,308 
成本和支出：
摩托车及相关产品销货成本3,243,287 — — 3,243,287 
金融服务利息支出— 192,944 — 192,944 
金融服务信贷损失准备金— 25,049 — 25,049 
销售、行政和工程费用899,088 166,332 (17,246)1,048,174 
重组费用2,741 674 — 3,415 
4,145,116 384,999 (17,246)4,512,869 
营业收入419,587 403,737 115 823,439 
其他费用，净额20,076 — — 20,076 
投资收益246,694 — (240,000)6,694 
利息支出30,972 — — 30,972 
所得税前收入655,385 403,737 (239,885)819,237 
所得税拨备73,590 95,623 — 169,213 
净收入581,795 308,114 (239,885)650,024 
减去：(收入)非控股权益造成的损失— — — — 
哈雷-戴维森公司的净收入。$581,795 $308,114 $(239,885)$650,024 
108

 2022年12月31日
 非金融服务实体金融服务实体合并调整已整合
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,021,798 $411,377 $— $1,433,175 
应收账款净额369,192 — (116,967)252,225 
财务应收账款净额— 1,782,631 — 1,782,631 
库存，净额950,960 — — 950,960 
受限现金— 135,424 — 135,424 
其他流动资产138,743 62,037 (4,542)196,238 
2,480,693 2,391,469 (121,509)4,750,653 
财务应收账款净额— 5,355,807 — 5,355,807 
财产、厂房和设备、净值665,298 24,588 — 689,886 
养老金和退休后资产320,133 — — 320,133 
商誉62,090 — — 62,090 
递延所得税56,255 79,808 (1,022)135,041 
租赁资产37,938 5,993 — 43,931 
其他长期资产213,306 29,080 (107,451)134,935 
$3,835,713 $7,886,745 $(229,982)$11,492,476 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$359,584 $135,385 $(116,967)$378,002 
应计负债498,570 126,405 (4,030)620,945 
短期存款净额— 79,710 — 79,710 
短期债务— 770,468 — 770,468 
长期债务的当期部分，净额— 1,684,782 — 1,684,782 
858,154 2,796,750 (120,997)3,533,907 
长期存款，净额— 237,665 — 237,665 
长期债务，净额745,368 3,711,684 — 4,457,052 
租赁负债20,860 5,917 — 26,777 
养恤金和退休后负债67,955 — — 67,955 
递延所得税28,180 1,348 — 29,528 
其他长期负债161,231 69,542 2,011 232,784 
承付款和或有事项(附注16)
股东权益1,953,965 1,063,839 (110,996)2,906,808 
$3,835,713 $7,886,745 $(229,982)$11,492,476 
109

 2021年12月31日
 非金融服务实体金融服务实体合并调整已整合
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,078,205 $796,540 $— $1,874,745 
应收账款净额284,674 — (102,526)182,148 
财务应收账款净额— 1,465,544 — 1,465,544 
库存，净额712,942 — — 712,942 
受限现金— 128,935 — 128,935 
其他流动资产96,714 92,295 (3,232)185,777 
2,172,535 2,483,314 (105,758)4,550,091 
财务应收账款净额— 5,106,377 — 5,106,377 
财产、厂房和设备、净值655,091 28,893 — 683,984 
养老金和退休后资产386,152 — — 386,152 
商誉63,177 — — 63,177 
递延所得税17,180 77,956 (12,214)82,922 
租赁资产42,362 7,263 — 49,625 
其他长期资产193,819 38,960 (104,052)128,727 
$3,530,316 $7,742,763 $(222,024)$11,051,055 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$356,309 $121,195 $(102,526)$374,978 
应计负债497,038 107,380 (2,437)601,981 
短期存款净额— 72,146 — 72,146 
短期债务— 751,286 — 751,286 
长期债务的当期部分，净额— 1,542,496 — 1,542,496 
853,347 2,594,503 (104,963)3,342,887 
长期存款，净额— 218,180 — 218,180 
长期债务，净额744,668 3,850,949 — 4,595,617 
租赁负债22,437 7,467 — 29,904 
养恤金和退休后负债95,299 — — 95,299 
递延所得税18,899 1,531 (11,169)9,261 
其他长期负债154,950 49,610 2,103 206,663 
承付款和或有事项(附注16)
股东权益1,640,716 1,020,523 (107,995)2,553,244 
$3,530,316 $7,742,763 $(222,024)$11,051,055 


110

 截至2022年12月31日的年度
 非金融服务实体金融服务实体合并调整已整合
经营活动的现金流：
净收入$697,100 $241,712 $(199,598)$739,214 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销143,276 8,666 — 151,942 
递延贷款发放成本摊销— 94,914 — 94,914 
融资发起费的摊销700 14,405 — 15,105 
为长期雇员福利拨备(21,891)— — (21,891)
员工福利计划缴费和付款(14,320)— — (14,320)
股票补偿费用50,954 3,399 — 54,353 
与销售有关的批发融资应收账款净变化— — (198,623)(198,623)
信贷损失准备金— 145,133 — 145,133 
递延所得税(11,988)(3,925)(23)(15,936)
其他，净额(5,745)(6,880)(402)(13,027)
流动资产和流动负债变动情况：
应收账款净额
(96,826)— 14,441 (82,385)
应收融资--应计利息和其他— 414 — 414 
库存，净额
(254,170)— — (254,170)
应付账款和应计负债
(6,840)27,069 (15,726)4,503 
其他流动资产(54,516)(3,559)1,310 (56,765)
(271,366)279,636 (199,023)(190,753)
经营活动提供的净现金425,734 521,348 (398,621)548,461 
投资活动产生的现金流：
资本支出(147,272)(4,397)— (151,669)
应收金融账款的来源— (7,960,123)3,401,289 (4,558,834)
应收金融账款收款— 7,137,669 (3,202,668)3,935,001 
其他投资活动2,491 — — 2,491 
投资活动使用的现金净额(144,781)(826,851)198,621 (773,011)
111

 截至2022年12月31日的年度
 非金融服务实体金融服务实体合并调整已整合
融资活动的现金流：
发行中期票据所得款项— 495,785 — 495,785 
偿还中期票据— (950,000)— (950,000)
证券化债务收益— 1,826,891 — 1,826,891 
证券化债务的偿还— (1,442,860)— (1,442,860)
资产担保商业票据的借款— 448,255 — 448,255 
偿还资产担保商业票据— (302,922)— (302,922)
无担保商业票据净增加— 16,003 — 16,003 
存款净增量— 26,605 — 26,605 
已支付的股息(93,180)(200,000)200,000 (93,180)
普通股回购(338,627)— — (338,627)
从企业合并中收到的现金114,068 — — 114,068 
其他融资活动(1,985)— — (1,985)
融资活动提供的现金净额(已用)(319,724)(82,243)200,000 (201,967)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(17,636)(1,889)— (19,525)
现金、现金等价物和限制性现金净减少$(56,407)$(389,635)$— $(446,042)
现金、现金等价物和受限现金：
期初现金、现金等价物和限制性现金$1,078,205 $947,014 $— $2,025,219 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(56,407)(389,635)— (446,042)
现金、现金等价物和受限现金，期末$1,021,798 $557,379 $— $1,579,177 

112


 截至2021年12月31日的年度
 非金融服务实体金融服务实体合并调整已整合
经营活动的现金流：
净收入$581,795 $308,114 $(239,885)$650,024 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销155,969 9,216 — 165,185 
递延贷款发放成本摊销— 86,115 — 86,115 
融资发起费的摊销691 13,119 — 13,810 
为长期雇员福利拨备8,317 — — 8,317 
员工福利计划缴费和付款(17,133)— — (17,133)
股票补偿费用38,909 3,247 — 42,156 
与销售有关的批发融资应收账款净变化— — 89,001 89,001 
信贷损失准备金— 25,049 — 25,049 
递延所得税(16,279)8,723 (116)(7,672)
其他，净额(8,346)(1,523)(116)(9,985)
流动资产和流动负债变动情况：
应收账款净额
(78,961)— 25,498 (53,463)
应收融资--应计利息和其他— 13,316 — 13,316 
库存，净额
(207,550)— — (207,550)
应付账款和应计负债
174,615 23,373 (24,440)173,548 
其他流动资产10,982 (5,501)(498)4,983 
61,214 175,134 89,329 325,677 
经营活动提供的净现金643,009 483,248 (150,556)975,701 
投资活动产生的现金流：
资本支出(115,995)(4,186)— (120,181)
应收金融账款的来源— (7,409,811)3,166,101 (4,243,710)
应收金融账款收款— 7,157,849 (3,255,545)3,902,304 
其他投资活动2,140 — — 2,140 
投资活动使用的现金净额(113,855)(256,148)(89,444)(459,447)
113

 截至2021年12月31日的年度
 非金融服务实体金融服务实体合并调整已整合
融资活动的现金流：
偿还中期票据— (1,400,000)— (1,400,000)
证券化债务收益— 1,169,910 — 1,169,910 
证券化债务的偿还— (1,340,638)— (1,340,638)
资产担保商业票据的借款— 98,863 — 98,863 
偿还资产担保商业票据— (261,367)— (261,367)
无担保商业票据净增加— (260,250)— (260,250)
存款净增量— 210,112 — 210,112 
已支付的股息(92,426)(240,000)240,000 (92,426)
普通股回购(11,623)— — (11,623)
其他融资活动2,488 — — 2,488 
融资活动提供的现金净额(已用)(101,561)(2,023,370)240,000 (1,884,931)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(15,549)277 — (15,272)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)$412,044 $(1,795,993)$— $(1,383,949)
现金、现金等价物和受限现金：
期初现金、现金等价物和限制性现金$666,161 $2,743,007 $— $3,409,168 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)412,044 (1,795,993)— (1,383,949)
现金、现金等价物和受限现金，期末$1,078,205 $947,014 $— $2,025,219 
21. 后续事件
2023年2月，该公司转移了$628.5美国摩托车零售融资应收账款数百万美元流向SPE，SPE又发行了550.0百万美元，或美元547.7通过资产负债表内资产证券化交易的担保票据，扣除贴现和发行成本，加权平均利率为5.10%.
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估-根据1934年《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(B)条的规定，截至本10-K表格年度报告所述期间结束时，公司管理层在公司总裁、首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。基于对这些披露控制和程序的评估，总裁、首席执行官和首席财务官得出结论，披露控制和程序在本10-K表格年度报告所涵盖的期间结束时有效，以确保在美国证券交易委员会规则和表格指定的期限内记录、处理、汇总和报告公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息，并确保积累并传达给公司管理层。包括总裁、首席执行官和首席财务官，以便及时做出披露决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告-公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。在包括主要高管和主要财务官在内的管理层的监督下，管理层对公司内部控制的有效性进行了评估
114

根据#年确立的标准进行财务报告内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《2013年框架》。根据#年框架下的管理评估内部控制-综合框架，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2022年12月31日起生效。安永会计师事务所是一家独立注册会计师事务所，已审计了合并财务报表包括在本10-K表格年度报告中，并作为审计的一部分，发布了一份关于公司财务报告内部控制有效性的证明报告，包括在本报告中。 
独立注册会计师事务所认证报告-本项目9A项下要求的认证报告载于项目8.合并财务报表和补充数据本年度报告的表格10-K的标题下独立注册会计师事务所报告.
内部控制的变化-在截至2022年12月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
2023年2月17日，公司董事会成员R·约翰·安德森和迈克尔·J·凯夫通知董事会提名和公司治理委员会主席艾伦·戈尔斯顿，在公司即将举行的年度股东大会结束时，他们不希望在董事任期届满后竞选连任董事会成员。安德森先生的决定和凯夫先生的决定都不是因为在与公司的运营、政策或实践有关的任何问题上与公司存在任何分歧。公司衷心祝愿安德森先生和凯夫先生一切顺利，感谢并尊重他们在公司工作期间做出的许多贡献。
根据这一决定，董事会已采取行动，将董事会人数从11人减少到9人，从即将举行的年度股东大会结束时起生效。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分 
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本公司2023年年度股东大会的最终委托书(委托书)将包含在标题下的信息关于公司的问题和解答-谁是我们在美国证券交易委员会方面的高管？, 董事会事务和公司治理-审计和财务委员会, 建议1：选举董事, 审计和财务委员会报告，以及董事会事务与公司治理--董事的独立性以引用的方式并入本文。
有关受益所有权报告合规性的信息将包含在标题下第16(A)节实益所有权报告--拖欠第16(A)节报告在我们的2023年委托书中，并以引用的方式并入本文。
公司通过了适用于公司首席执行官、首席财务官、首席会计官、财务总监和其他执行类似财务职能的人员的哈雷-戴维森公司财务道德准则。本公司已在公司网站上发布了哈雷-戴维森公司财务道德准则的副本，网址为http://investor.harley-davidson.com/。本公司打算满足美国证券交易委员会当前8-K表格报告第5.05项下关于修订或豁免哈雷-戴维森公司财务道德守则的披露要求，方法是将这些信息发布在其网站上：Www.harley-davidson.com。公司不会将其网站上包含或通过其网站获得的信息作为本Form 10-K年度报告的一部分，或通过引用将其纳入本年度报告。
项目11.高管薪酬
将包括在委托书标题下的信息高管薪酬和人力资源委员会关于高管薪酬的报告以引用的方式并入本文。
115

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
将包括在委托书标题下的信息某些实益所有者的普通股所有权及其管理以引用的方式并入本文。
下表提供了截至2022年12月31日公司股权薪酬计划的相关信息：
计划类别在行使未偿还期权时须发行的证券数目未平仓期权的加权平均行权价根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量
(不包括第一栏反映的证券)
股东批准的计划：
管理人员912,546 $47.27 5,383,266 
计划未获股东批准：
非雇员董事会— $— 82,653 
912,546 5,465,919 
公司股权薪酬计划的文件已及时提交给美国证券交易委员会，并包括在本年度报告的10-K表格证物清单中。
根据公司的管理计划，董事会可以向员工授予基于股票的奖励，包括限制性股票单位(RSU)、绩效股票、理想绩效股票和不合格股票期权。RSU在三年内按比例授予。业绩股包括为期三年的业绩期间，根据内部业绩目标的完成情况进行归属，并从2021年授予开始，包括基于相对于同行集团的总股东回报(TSR)的归属组成部分。只有在公司股票的理想股价目标在2025年12月31日之前实现的情况下，才能获得理想的业绩股票。如果股价目标实现，则相关理想业绩股票的50%归属于股价目标实现之日的一年纪念日，其余50%归属于股价目标实现之日的一周年。股息或股息等价物以最终归属的RSU、业绩股和愿望股支付。根据该计划授予的股票期权的行使价等于授予日标的股票的公平市场价值，2021年之前授予的股票在三年内按比例授予，授予日后一年可行使前三分之一的授予权。根据该计划于2021年授予的股票期权包括要授予的服务组成部分和可行使的市场条件。2021年股票期权自授予之日起10年到期，如果受赠人在2023年12月31日之前终止雇佣，则自授予之日起6年到期。2021年前授予的股票期权自授予之日起10年到期。
公司的董事薪酬政策为非雇员董事提供包括年度预聘金和授予股份单位的薪酬。股份单位的支付将推迟到董事停止充当董事，并且当时股份单位以实际普通股支付。公司的董事薪酬政策还规定，非员工董事可以选择根据年度股东大会时普通股的公平市场价值，在每个日历年度以普通股形式支付50%或100%的年度聘用金。每个董事必须获得至少一半的年度预留金作为普通股，直到董事达到下文定义的董事持股指导方针。
2021年5月，公司董事会人力资源委员会批准了更新后的股权指引(股权指引)。所有权指引规定，所有董事持有五倍于其年度预聘金的普通股，首席执行官持有六倍于其基本工资的普通股或某些收购普通股的权利，高级管理领导人和其他高级领导(高级管理人员)持有相当于基本工资一倍至三倍的普通股或某些收购普通股的权利，这取决于他们的水平。董事、行政总裁及高级行政人员自(I)获选为董事、出任行政总裁或出任高级行政总裁之日起计五年，或(Ii)于2021年5月20日，以较长日期为准，累积适当数目的普通股。限制性股票、RSU、在401(K)账户中持有的股份、递延股票单位和持有的普通股直接计入满足普通股所有权准则的股票。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
将包括在公司委托书标题下的信息某些交易和董事会事务与公司治理--董事的独立性以引用的方式并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
116

本公司委托书中标题下将包含的信息建议4：批准选择独立注册会计师事务所--向安永律师事务所支付的费用以引用的方式并入本文。
117

第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)以下文件作为本表格10-K的一部分提交：
 
(1)
项下财务报表项目8.合并财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
54
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合业务报表
57
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并全面收益表
58
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表
59
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表
61
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的股东权益综合报表
62
合并财务报表附注
63
(2)财务报表附表
附表二-估值及合资格账目
119
(3)
陈列品
120
请参阅单独的展品索引载于随函存档的以下几页。
由于所需资料不存在或数量不足以要求提交附表，因此省略了所有其他附表。
项目16.表格10-K摘要
没有。
118

哈雷-戴维森公司
附表II-合并估值和符合条件的帐户
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(单位：千)
202220212020
应收账款--坏账准备
期初余额$2,440 $3,742 $4,928 
已记入费用的准备金679 197 853 
准备金调整(89)(157)88 
撇除回收后的净额注销(143)(1,342)(2,127)
期末余额$2,887 $2,440 $3,742 
应收金融账款--信贷损失准备
期初余额$339,379 $390,936 $198,581 
会计变更的累积影响(a)
— — 100,604 
信贷损失准备金145,133 25,049 181,870 
撇账，扣除回收的净额(125,801)(76,606)(90,119)
期末余额$358,711 $339,379 $390,936 
库存--报废准备(b)
期初余额$62,969 $71,995 $49,349 
已记入费用的准备金29,060 5,659 43,357 
准备金调整(366)(2,078)718 
撇除回收后的净额注销(7,076)(12,607)(21,429)
期末余额$84,587 $62,969 $71,995 
递延税项资产--估值免税额
期初余额$33,596 $38,072 $29,024 
调整7,282 (4,476)9,048 
期末余额$40,878 $33,596 $38,072 
(a)2020年1月1日，本公司通过了更新的会计准则第2016-13号《金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失计量》，并通过以下方式增加了贷款损失准备留存收益扣除所得税后，设立一项准备金，表示在通过之日对应收金融资产组合的预期终身信贷损失。
(b)在扣除后进先出(LIFO)估值准备金之前，从按先进先出(FIFO)确定的成本中扣除的库存陈旧准备金。
119

展品索引
[项目15(A)(3)和15(C)]
证物编号：描述
2.1
哈雷-戴维森公司、AEA-Bridges Impact Corp.、LW EV Holdings，Inc.、LW EV Merge Sub，Inc.和LiveWire EV，LLC之间的业务合并协议，日期为2021年12月12日(本文通过引用注册人2021年12月15日的8-K表格当前报告(文件号1-9183)的附件2.1并入本文)
3.1
截至2020年5月28日修订的重述哈雷-戴维森公司章程(本文通过引用注册人截至2021年3月28日的10-Q表格季度报告(文件编号1-9183)的附件3.1并入)
3.2
修订和重新修订的哈雷-戴维森公司章程，自2022年2月4日起生效(通过引用注册人2022年2月8日的8-k表格当前报告(1-9183号文件)的附件3.01并入本文)
4.1
5年期信贷协议，日期为2018年4月6日，由本公司、本公司若干附属公司、协议各方金融机构和摩根大通银行2020年全球行政代理(本文通过引用注册人截至2018年7月1日的10-Q表格季度报告附件4.3(1-9183号文件)合并而成)
4.2
本公司、本公司若干附属公司、财务机构当事方及摩根大通银行之间于2020年4月1日订立的日期为2020年4月1日的5年期信贷协议修订第2号，其中包括本公司、本公司若干附属公司、财务机构当事方及摩根大通银行之间于2018年4月6日订立的与该5年期信贷协议有关的全球行政代理：全球行政代理(通过引用注册人截至2020年3月29日的季度10-Q表格(文件编号1-9183)的季度报告附件4.2并入本文)
4.3
高级船员证书，日期为2017年6月9日，根据《契约》第102条和第301条，日期为2011年3月4日，2022年到期的2.550%中期票据(通过参考注册人截至2017年12月31日的年度10-K表格年度报告(第1-9183号文件)附件4.17并入)
4.4
高级船员证书，日期为2018年2月9日，根据《契约》第102条和第301条，日期为2011年3月4日，格式为2023年到期的3.350%中期票据(结合于此，参考注册人截至2018年4月1日的Form 10-Q季度报告(第1-9183号文件)的附件4.1)
4.5
高级船员证书，日期为2019年2月4日，根据《契约》第102条和第301条，日期为2011年3月4日，格式为4.05%的中期票据，2022年到期(合并于此，参考注册人截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件4.1(第1-9183号文件))
4.6
财政代理协议，日期为2019年11月19日，涉及公司某些子公司、纽约梅隆银行信托公司和纽约梅隆银行伦敦分行之间于2024年11月到期的0.9%中期票据(本文通过引用登记人截至2019年12月31日的年度10-K表格年度报告的附件4.20(文件编号1-9183)并入)
4.7
财政代理协议，日期为2020年5月19日，涉及公司某些子公司、纽约梅隆银行伦敦分行和纽约梅隆银行卢森堡分行之间2023年5月到期的3.875%中期票据(通过参考注册人截至2020年6月28日的季度10-Q表格季度报告的附件4.1(文件编号1-9183.))
4.8
高级船员证书，日期为2020年6月8日，根据《契约》第102条和第301条，日期为2011年3月4日，其形式为2025年到期的3.350%中期票据(通过参考注册人截至2020年6月28日的季度报告Form 10-Q(第1-9183号文件)的附件4.2并入)
4.9
高级船员证书，日期为2015年7月28日，确立2025年到期的3.500%的高级债券和2045年到期的4.625%的高级债券的形式(通过引用注册人2015年7月28日8-K的当前报告(1-9183号文件)的附件4.2并入本文)
4.10
Harley-Davidson Financial Services，Inc.，Issuer，Harley-Davidson Credit Corp.(担保人)和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)受托人之间的契约，日期为2011年3月4日(本文通过参考注册人2011年3月1日的8-K表格当前报告(文件编号1-9183)的附件4.1并入)
4.11
契约，日期为2015年7月28日，由Harley-Davidson，Inc.和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司之间签订。(通过引用注册人2015年7月28日的8-K表格当前报告(1-9183号文件)的附件4.1并入本文)
4.12
注册人证券说明(在此引用注册人截至2019年12月31日的10-K表格年度报告附件4.22(1-9183号文件))
4.13
高级船员证书，日期为2022年2月14日，根据《契约》第102条和第301条，日期为2020年12月18日，格式为2027年到期的3.050%中期票据(结合于此，参考截至2022年3月27日的注册人季度报告10-Q表的附件4.1(第9183号文件))
根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)(A)项，本报告中描述的与公司长期债务有关的各种文书无需在此提交。注册人在本报告上签字，即表示同意应美国证券交易委员会的要求，向其提供任何此类文书的副本。

*代表董事或指定的公司高管参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。
120

展品索引
[项目15(A)(3)和15(C)]
证物编号：描述
4.14
本公司、本公司若干附属公司、财务机构各方及摩根大通银行之间于2022年4月7日订立的日期为2022年4月7日的5年期信贷协议的第二次修订及重订，其中包括本公司、本公司若干附属公司、财务机构各方及摩根大通银行之间关于截至2020年4月1日的5年期信贷协议的全球行政代理，其中包括全球行政代理(于此参考注册人截至3月27日止季度报告10-Q表格的附件4.2，2022(档案编号9183))
4.15
本公司、本公司若干附属公司、财务机构各方及摩根大通银行之间于2022年4月7日订立的日期为2022年4月7日的经第二次修订及7年期重新订立信贷协议，其中包括本公司、本公司若干附属公司、财务机构各方及摩根大通银行之间的全球行政代理，该协议与本公司、本公司若干附属公司、财务机构各方及摩根大通银行于截至3月27日止季度的7年期信贷协议有关。2022(档案编号9183))
10.1*
哈雷-戴维森公司2009年激励股票计划(在此引用公司于2009年4月3日提交的公司于2009年4月25日召开的年度股东大会附表14A的最终委托书附录A(文件编号1-9183))
10.2*
Harley-Davidson，Inc.根据Harley-Davidson，Inc.2009年激励股票计划授予股票期权和期权协议的通知表格(通过参考注册人截至2010年3月28日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-9183)的附件10.2并入本文)
10.3*
Harley-Davidson，Inc.根据Harley-Davidson，Inc.2009年激励股票计划授予股票期权和期权协议(过渡协议)的通知表格(通过引用注册人截至2010年3月28日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-9183)的附件10.3并入本文)
10.4*
Harley-Davidson，Inc.根据Harley-Davidson，Inc.2009年激励股票计划特别授予股票期权和期权协议(过渡协议)的通知表格(通过参考注册人截至2010年3月28日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-9183)的附件10.4并入本文)
10.5*
Harley-Davidson，Inc.根据Harley-Davidson，Inc.2009年激励股票计划授予限制性股票单位和限制性股票单位协议的通知表格(通过参考注册人截至2010年3月28日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-9183)的附件10.7并入)
10.6*
Harley-Davidson，Inc.根据Harley-Davidson，Inc.2009年激励股票计划授予限制性股票单位和限制性股票单位协议(过渡协议)的通知表格(通过参考注册人截至2010年3月28日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-9183)的附件10.8并入)
10.7*
修订和重新实施哈雷-戴维森公司2014年激励股票计划，修订后于2019年1月25日生效(在此引用注册人截至2019年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.3(1-9183号文件))
10.8*
Harley-Davidson，Inc.根据Harley-Davidson，Inc.2014年激励股票计划授予股票期权和股票期权协议(标准)的通知表格(通过参考注册人截至2015年3月29日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-9183)的附件10.1并入)
10.9*
Harley-Davidson，Inc.根据Harley-Davidson，Inc.2014年激励股票计划授予股票期权和股票期权协议(过渡协议)的通知表格(通过参考注册人截至2015年3月29日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-9183)的附件10.2并入)
10.10*
Harley-Davidson，Inc.根据Harley-Davidson，Inc.2014年激励股票计划于2017年2月首次批准使用的绩效股票奖励和绩效股票协议(标准)通知表格(通过参考注册人截至2017年3月26日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-9183)的附件10.1并入)




*代表董事或指定的公司高管参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。
#本展品的某些部分(由“[***]“)已根据S-K条例第601(B)(10)项被省略。

121


展品索引
[项目15(A)(3)和15(C)]
证物编号：描述
10.11*
哈雷-戴维森公司根据哈雷-戴维森公司2014年奖励股票计划于2017年2月首次批准使用的奖励业绩份额单位和业绩份额单位协议(标准国际)的通知表格(通过引用注册人截至2017年3月26日的10-Q表格季度报告的附件10.2(文件编号1-9183)
10.12*
哈雷-戴维森公司根据哈雷-戴维森公司2014年激励股票计划于2017年2月首次批准使用的绩效股票奖励和绩效股票协议(过渡协议)通知表格(通过参考注册人截至2017年3月26日的10-Q表格季度报告(文件编号1-9183)的附件10.3并入)
10.13*
Harley-Davidson，Inc.根据Harley-Davidson，Inc.2014年激励股票计划授予限制性股票单位和限制性股票单位协议(特别保留)的通知表格，该计划于2017年2月首次批准使用(通过引用注册人截至2017年3月26日的Form 10-Q季度报告的附件10.4(1-9183号文件))
10.14*
哈雷-戴维森公司根据哈雷-戴维森公司于2018年2月首次批准使用的2014年激励股票计划下的业绩股份奖励通知格式(标准)、业绩股份单位奖励通知格式和业绩股份单位协议(标准国际)、哈雷-戴维森公司根据哈雷-戴维森公司2014年激励股票计划授予业绩股份和业绩股份协议(过渡协议)的通知格式(通过参考截至2018年12月31日的注册人年度报告10-K表格(文件编号1-9183)的附件10.44并入)
10.15*
授予限制性股票单位及限制性股票单位协议通知格式(标准)、授予限制性股票单位及限制性股票单位协议通知格式(标准国际)、授予限制性股票单位及限制性股票单位协议通知格式(特别)、哈雷-戴维森公司根据哈雷-戴维森公司于2019年2月首次批准使用的2014年度激励股票计划授予限制性股票单位及限制性股票单位协议(特别保留)的通知格式(在此并入，以参考截至12月31日的10-K表格注册人年度报告的附件10.45，2018(1-9183号文件)
10.16*
哈雷-戴维森公司根据哈雷-戴维森公司于2019年2月首次批准使用的2014年激励股票计划授予业绩股和业绩股协议(标准)的通知格式(标准)和哈雷-戴维森公司根据哈雷-戴维森公司2014年激励股计划授予业绩股单位和业绩股单位协议(标准)的通知格式(通过引用注册人截至2018年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号1-9183)的附件10.46))
10.17*
授予限制性股票单位通知格式和限制性股票单位协议(标准)、授予限制性股票单位和限制性股票单位协议通知格式(标准国际)、授予限制性股票单位和限制性股票单位协议通知格式(特别)、授予限制性股票单位和限制性股票单位协议通知格式(特别保留)、哈雷戴维森公司根据哈雷戴维森公司授予限制性股票单位和限制性股票单位协议(过渡协议)通知格式，Inc.2014年奖励股票计划于2018年2月首次批准使用(本文通过引用注册人截至2018年12月31日的10-K表格年度报告(1-9183号文件)的附件10.43并入)
10.18*
哈雷-戴维森公司2020年激励股票计划(在此引用公司于2020年4月9日提交的公司于2020年5月21日召开的年度股东大会的最终委托书附表14A的附录A(文件编号1-9183))
10.19*
Harley-Davidson，Inc.根据Harley-Davidson，Inc.2020年激励股票计划授予Zeitz先生的股票期权和期权协议的通知表格(通过引用注册人截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.19(第1-9183号文件))
10.20*
《授予限制性股票单位及限制性股票单位协议通知书格式(标准)》、《授予限制性股票单位及限制性股票单位协议通知书格式(标准国际)》、《授予限制性股票单位及限制性股票单位协议通知书格式(特殊)》、《授予限制性股票单位及限制性股票单位协议通知书格式(特别保留)》、《授予限制性股票单位及限制性股票单位协议通知书格式(特别国际保留)》、《授予限制性股票单位及限制性股票单位协议通知书格式(全美)》，以及哈雷-戴维森公司根据哈雷-戴维森公司2020年激励股票计划授予限制性股票单位和限制性股票单位协议(All-International)的通知表格，该计划于2021年2月首次批准使用(通过引用注册人截至2021年12月31日年度10-K表格年度报告的附件10.20(文件编号1-9183)
10.21*
Harley-Davidson，Inc.根据Harley-Davidson，Inc.2020年激励股票计划于2021年2月首次批准使用的奖励绩效股票和绩效股票协议(标准)的通知表格(通过引用注册人截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的附件10.21(文件编号1-9183)
10.22*
修订并重新启动经修订的董事股票计划，自2021年8月31日起生效(本文通过参考注册人截至2021年9月26日的10-Q表格季度报告(文件编号1-9183)的附件10.1并入)




*代表董事或指定的公司高管参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。
#本展品的某些部分(由“[***]“)已根据S-K条例第601(B)(10)项被省略。

122


展品索引
[项目15(A)(3)和15(C)]
证物编号：描述
10.23*
2016年4月29日批准的董事薪酬政策(通过引用注册人截至2016年6月26日的10-Q表格季度报告(1-9183号文件)的附件10.1)
10.24*
哈雷-戴维森退休人员保险津贴计划，自2016年1月1日起修订和重述(本文通过引用注册人截至2016年12月31日的10-K表格年度报告(1-9183号文件)附件10.44并入)
10.25*
自2009年1月1日起修订和重述的哈雷-戴维森养老金福利恢复计划(通过参考注册人截至2008年12月31日的10-K表格年度报告(1-9183号文件)的附件10.9并入本文)
10.26*
自2009年1月1日起修订和重述的非雇员董事递延薪酬计划(通过参考注册人截至2008年12月31日的10-K表格年度报告附件10.14并入本文(1-9183号文件))
10.27*
自2017年1月1日起修订和重述的哈雷-戴维森管理递延薪酬计划(通过参考注册人截至2016年9月25日的10-Q表格季度报告(文件编号1-9183)的附件10.1并入)
10.28*
哈雷-戴维森公司高级管理人员短期激励计划(合并内容参考公司2011年4月30日召开的年度股东大会附表14A的最终委托书附录D(文件编号1-9183))
10.29*
修订并重新启动修订后的哈雷-戴维森公司员工激励计划，自2021年1月1日起生效(本文通过参考注册人截至2021年9月26日的10-Q表格季度报告(文件编号1-9183)的附件10.2并入)
10.30*
截至2021年5月31日的高管离职计划修正案(通过引用注册人截至2021年12月31日年度10-K表格年度报告的附件10.30(第1-9183号文件))
10.31*
注册人与Zeitz先生、Krause先生、Niketh先生、Root先生、Krishnan先生、Joshi先生和Mses先生之间的过渡协议格式。Goetter、O‘Sullivan和Termaat(在此引用注册人截至2020年9月27日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-9183)的附件10.1)
10.32*
署理总裁及行政总裁聘书(以注册人截至2020年3月29日止季度10-Q表格(档案编号1-9183)附件10.2为准)
10.33*
总裁和首席执行官于2021年12月1日签署的函件协议(此处引用注册人截至2021年12月31日的10-K表格年度报告附件10.33(1-9183号文件))
10.34
哈雷-戴维森公司与Impala Master Fund Ltd.和Impala Asset Management LLC之间于2020年3月27日签署的和解协议(合并于此，参考注册人于2020年3月30日提交的8-K表格当前报告(文件号1-9183)的附件10.1)
10.35
长期合作协议，日期为2021年12月12日，由LiveWire EV，LLC和光阳汽车有限公司签署(通过引用注册人2021年12月15日提交的8-K表格当前报告(文件号1-9183)的附件10.1并入本文)
10.36
投资协议表格(在此引用注册人于2021年12月15日提交的8-K表格当前报告的附件10.2(1-9183号文件))
10.37
合作协议，日期为2022年2月2日，由Harley-Davidson，Inc.和H Management及其某些附属公司之间签署(在此并入，参考注册人于2021年2月3日提交的8-K表格当前报告(1-9183号文件)的附件10.1)
10.38*
修订和重述哈雷-戴维森公司2020年激励股票计划(结合于此，参考2022年4月1日提交的公司2022年5月12日召开的年度股东大会的附表14A的最终委托书附录A(文件编号1-9183))
10.39*
哈雷-戴维森公司2022年抱负激励股票计划(结合于此，参考公司于2022年4月1日提交的2022年5月12日召开的股东年会附表14A的最终委托书附录B(文件编号1-9183))
10.40*
业绩股票奖励通知表和业绩股份协议(激励股票计划-非CEO奖励)、业绩股票奖励通知和业绩股票协议(激励股票计划-CEO奖励)(通过引用注册人截至2022年9月25日的10-Q表格年报附件10.1(文件1-9183)并入)




*代表董事或指定的公司高管参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。
#本展品的某些部分(由“[***]“)已根据S-K条例第601(B)(10)项被省略。

123


展品索引
[项目15(A)(3)和15(C)]
证物编号：描述
10.41*
哈雷-戴维森公司根据哈雷-戴维森公司2020年激励股票计划授予绩效股票和绩效股票协议(标准)的通知格式，该计划于2023年2月首次批准使用
10.42*
根据哈雷-戴维森公司2020年激励股票计划授予哈雷-戴维森公司限制性股票单位和限制性股票单位协议(标准)的通知格式于2023年2月首次批准使用
10.43*
哈雷-戴维森公司根据哈雷-戴维森公司2020年激励股票计划授予限制性股票单位和限制性股票单位协议(标准国际)的通知格式于2023年2月首次批准使用
10.44
投资协议表格(参考于2022年2月7日提交的S-4表格登记声明(文件编号333-262573)附件10.3)。
10.45
注册权利协议，日期为2022年9月26日，由LiveWire EV，LLC及其持有人之间签订，日期为2022年9月26日(本文通过引用注册人2022年9月26日提交的8-K表格当前报告(文件号1-9183)的附件10.2并入)
10.46#
分离协议，日期为2022年9月26日，由LiveWire EV，LLC和Harley-Davidson，Inc.签署(通过引用注册人2022年9月26日提交的8-K表格当前报告(文件号1-9183)的附件10.3并入本文)
10.47
LiveWire Group，Inc.和Harley-Davidson，Inc.之间的税务事项协议，日期为2022年9月26日(通过引用注册人2022年9月26日提交的8-K表格当前报告(文件号1-9183)的附件10.4并入本文)
10.48#
合同制造协议，日期为2022年9月26日，由LiveWire EV，LLC和哈雷-戴维森汽车公司集团有限责任公司签署。(通过引用注册人2022年9月26日提交的8-K表格当前报告(1-9183号文件)的附件10.5并入本文)
10.49#
过渡服务协议，日期为2022年9月26日，由LiveWire EV，LLC签署。和Harley-Davidson，Inc.(通过引用注册人2022年9月26日提交的8-K表格当前报告(文件编号1-9183)的附件10.6并入本文)
10.50#
主服务协议，日期为2022年9月26日，由LiveWire EV，LLC和Harley-Davidson，Inc.签订(通过引用注册人2022年9月26日提交的当前8-K表格报告(文件号1-9183)的附件10.7并入本文)
10.51#
LiveWire EV、LLC和Harley-Davidson，Inc.之间的知识产权许可协议，日期为2022年9月26日(通过引用注册人2022年9月26日提交的8-K表格当前报告(文件号1-9183)的附件10.8并入本文)
10.52#
商标许可协议，日期为2022年9月26日，由LiveWire EV，LLC和Harley-Davidson，Inc.签署(通过引用注册人2022年9月26日提交的当前8-K表格报告(文件号1-9183)的附件10.9并入本文)
10.53#
联合开发协议，日期为2022年9月26日，由LiveWire EV、LLC和Harley-Davidson，Inc.签署(通过引用注册人2022年9月26日提交的8-K表格当前报告(文件号1-9183)的附件10.10并入本文)
10.54*
员工事项协议，日期为2022年9月26日，由LiveWire EV，LLC和Harley-Davidson，Inc.签署(通过引用注册人2022年9月26日提交的当前8-K表格报告的附件10.11(文件号1-9183)合并)
10.55
投资者支持协议，日期为2021年12月12日，由AEA-Bridges赞助商有限责任公司、LiveWire EV，LLC、LiveWire Group，Inc.(前身为LW EV Holdings，Inc.)、Harley-Davidson，Inc.、John Garcia、John Replogle和George Serafeim(通过参考2022年5月20日提交的S-4表格注册声明(文件编号333-262573)的附件10.16合并而成)。
21
哈雷-戴维森公司的子公司
23
独立注册会计师事务所的同意
31.1
根据规则第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书
31.2
根据规则13a-14(A)颁发首席财务官证书
32
根据《美国法典》第18编第1350节的规定，首席执行官和首席财务官的书面声明
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档




*代表董事或指定的公司高管参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。
#本展品的某些部分(由“[***]“)已根据S-K条例第601(B)(10)项被省略。

124


展品索引
[项目15(A)(3)和15(C)]
证物编号：描述
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件-采用内联XBRL格式，包含在附件101中






*代表董事或指定的公司高管参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。
#本展品的某些部分(由“[***]“)已根据S-K条例第601(B)(10)项被省略。

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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2023年2月24日正式授权下列签署人代表其签署本报告。
 
哈雷-戴维森公司
发信人： /s/Jochen Zeitz
 约亨·泽茨
 总裁与首席执行官
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2023年2月24日指定的身份签署。
名字标题
/s/Jochen Zeitz董事长、总裁、首席执行官
约亨·泽茨(首席行政官)
/s/吉娜·戈特首席财务官
吉娜·戈特(首席财务官)
/s/Mark R.Kornetzke首席会计官
马克·R·科内茨克(首席会计官)
/s/特洛伊·阿尔斯特德董事
特洛伊·阿尔斯特德
约翰·安德森董事
R·约翰·安德森
/s/Michael J.Cave董事
迈克尔·J·凯夫  
/s/贾里德·杜德维尔董事
贾里德·杜德维尔
/s/小詹姆斯·D·法利董事
小詹姆斯·D·法利
/s/艾伦·戈尔斯顿  董事
艾伦·戈尔斯顿  
/s/Sara L.莱文森  董事
Sara·L·莱文森  
诺曼·托马斯·莱恩巴格  非执行主席
诺曼·托马斯·莱恩巴格  
/s/拉菲·马苏德董事
拉菲·马苏德
/s/玛丽罗斯·西尔维斯特  董事
玛丽罗斯·西尔维斯特  

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