目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止十二月三十一日，2022

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

关于从到的过渡期

佣金文件编号1-11978

马尼托沃克公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

(414) 760-4600

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是 ☐ No ☒

2022年6月30日的总市值，由注册人的非关联公司持有的注册人普通股约为$362.9以当日每股收盘价10.53美元计算，为100万美元。

截至2023年1月31日，即最近的实际可行日期，注册人普通股的流通股数量为 35,085,341.

以引用方式并入的文件

注册人的委托书部分2023年度股东大会，以引用方式并入本年度报告的表格10-K的第III部分.

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马尼托瓦克公司

年度报告索引10-K表上的端口

截至2022年12月31日止的年度

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警示声明：G前瞻性信息

除历史事实外，本年度报告中的所有10-K报表陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中的陈述。总体而言，前瞻性陈述是指那些侧重于与非历史性事件有关的预期事件或趋势、期望和信念的陈述。“可能”、“应该”、“可能”、“感觉”、“预期”、“目标”、“初步”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“意图”、“计划”、“将会”、“预见”、“项目”、“预测”或其否定或变化，以及类似的表述都是前瞻性表述。

1995年的“私人证券诉讼改革法”为这些前瞻性陈述提供了“安全港”。为了遵守安全港的条款，马尼托沃克公司(“Manitowoc”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)指出，前瞻性陈述会受到与公司运营和业务环境有关的已知和未知风险、不确定因素和其他因素的影响，所有这些因素都很难预测，而且许多因素不在公司的控制范围之内。这些已知和未知的风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中表达、预期或暗示的事项大不相同。这些风险、不确定性和其他因素包括但不限于：

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这些陈述反映了管理层对未来事件的当前看法和假设。除联邦证券法要求的范围外，公司不承担、也不承担任何更新这些前瞻性陈述的责任，即使公司的情况和情况在未来可能发生变化。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅在本报告发表之日发表。本报告中包含的任何陈述并不构成公司或任何其他人承认该陈述中所描述的事件或情况是重大的。

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标准杆T I

第1项。生意场

一般信息

Manitowoc Company，Inc.(“Manitowoc”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)成立于1902年，拥有120多年的传统，为其市场提供高质量、以客户为中心的产品和支持服务。马尼托沃克总部位于美国威斯康星州密尔沃基，是世界领先的工程起重解决方案供应商之一。Manitowoc通过其全资子公司设计、制造、营销和支持Aspen Equipment、Grove、Manitowoc、MGX Equipment Services、National Crane、Potain和Shuttlift品牌下的移动式液压起重机、网架履带起重机、吊臂卡车和塔式起重机的全面产品线。

报告细分市场

该公司有三个可报告的部门，即美洲部门、欧洲和非洲(“EURAF”)部门以及中东和亚太地区(“MEAP”)部门。美洲报告部分包括北美和南美大陆。欧盟驻科部队报告部分包括欧洲和非洲大陆，不包括中东地区。中东和太平洋地区报告部分包括亚洲和澳大利亚大陆以及中东地区。这些部门是使用“管理方法”确定的，“管理方法”指定管理层用来制定运营决策和评估业绩的内部组织。请参阅第二部分，第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和附注18，“分部”，以获取有关我们报告分部的更多信息。

马尼托瓦克之路

马尼托瓦克在为今世后代建立物质社区和结构方面发挥着不可或缺的作用。我们的使命是这一愿景不可或缺的一部分，我们渴望在起重行业提供最高水平的客户信心和信任。我们的核心价值观是我们员工确保实现我们的愿景和使命的指导原则。这些核心价值是：

围绕着这些核心价值观，马尼托瓦克之路是我们执行愿景和使命的业务系统。马尼托沃克的方式包括我们的持续改进过程，专注于为我们的客户、股东和员工提供价值。这包括丰田生产系统等精益工具，以消除流程中的浪费、缩短交货期、提高设施内的安全性、提高产品质量并推动我们的可持续性。马尼托沃克的方式还包括我们的客户之声流程，这使得我们能够向市场推出创新的、以客户为中心的产品。

马尼托沃克方式在我们成功打造一家可持续、独立的起重机公司方面发挥了关键作用。在我们执行我们的增长战略时，马尼托瓦克方式仍将是我们构建流程的指导力量，这些流程将增强我们的新产品开发、销售战略、服务和租赁运营以及收购整合。

业务战略和计划

2021年，我们推出了起重机+50战略，即到2026年，我们的非新机器销售额将增长50%，即约6.75亿美元。支持我们起重机+50战略的是2020年推出的四项突破性举措：1)发展我们在欧洲的塔吊租赁和售后市场业务；2)扩大我们的中国一带一路塔吊业务；3)

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重振我们的全地形起重机产品，以扩大市场份额、现场人口和服务；以及4)扩大我们在北美的售后服务活动。

发展我们在欧洲的塔式起重机租赁和售后市场业务：自该计划推出以来，该公司已投资3000万美元的资本支出，以扩大我们的欧洲塔楼租赁车队。该公司继续加强在欧洲开展的售后服务组合，例如销售零部件和整件配件、现场维修、技术支持、安装和退役服务、起重机再制造、培训服务和数字解决方案。此外，该公司计划扩大在英国和德国的租赁车队。

拓展中国一带一路塔机业务：该公司投资研发，为中国一带一路市场设计和制造创新的无上装塔机。自该倡议启动以来，已经开发了七款新车型。与马尼托沃克的方式一致，工程团队将新产品开发周期从18-24个月缩短到12-14个月，同时确保严格遵守质量。较短的产品开发周期使我们能够迅速抓住市场机遇，赢得市场份额。

重振我们的全地形起重机产品，以扩大市场份额、现场人口和服务：该公司投资研发，设计和制造创新的全地形起重机。自该计划启动以来，该公司已经宣布了10种新的全地形起重机，其中包括更长的吊臂长度、更高的负载能力、更轻的重量和更好的道路性能、新的驾驶室设计和Grove Connect远程信息处理系统等增强功能。为客户提供创新和广泛的起重机产品，使我们在市场上更具竞争力。

扩大我们在北美的售后服务活动：2021年，公司收购了两家公司的资产：Aspen Equipment Company(“Aspen”)和H&E Equipment Services，Inc.(现为MGX Equipment Services，LLC或“MGX”)的起重机业务，从而扩大了我们为各种终端市场客户提供新机器销售、二手机器销售、售后服务部件和服务支持的能力。此外，于2022年，本公司完成了对Honnen Equipment Company(“Honnen”)起重机租赁车队部分资产的收购，从而扩大了我们的租赁组合，并在科罗拉多州、怀俄明州和内布拉斯加州直接面向客户。收购这些业务的资产推进了我们在北美扩大售后服务活动的战略。我们目前在13个州提供16个全方位服务分支机构，拥有150多名现场服务技术人员，提供行业领先的技术能力和卓越的客户支持。

产品和售后服务

我们的起重机产品广泛应用于世界各地，包括能源生产/分配和公用事业、石油化工和工业、基础设施，如道路、桥梁和机场建设，以及商业和住宅建筑。我们设计、制造和经销以Manitowoc品牌销售的履带式吊杆起重机的多元化系列，以Potain品牌销售的顶部回转和自立式塔式起重机的扩展系列，以及以Grove、Shuttlift和National Crane品牌销售的多种移动式液压起重机系列。我们还提供广泛的售后服务，我们将继续投资于我们的租赁车队，以进一步扩大我们对客户的售后服务。我们向世界大多数地区销售我们的全部产品，并主要在美国和欧洲提供全线服务。此外，我们在地理报告结构下进行报告，以更好地与我们客户的位置和每个地理区域的独特市场动态保持一致。我们主要通过由独立分销商和/或租赁公司组成的全球网络分销我们的产品。此外，我们通过我们在美国的MGX和Aspen品牌以及世界其他地区的Manitowoc Crane Company的全资分销网络分销我们的产品。我们销售的主要产品有：

网架臂式履带式起重机。我们以马尼托沃克的品牌名称设计、制造、营销和销售网架吊杆履带起重机。与类似臂长的移动式伸缩起重机相比，格构式履带起重机重量更轻，起重能力更高。网架臂式履带起重机是唯一一种能够在满载的情况下同时拾取和移动的起重机。网架吊杆部分与起重机底座一起运输到项目现场并安装在项目现场。我们为我们的网架臂式履带起重机客户提供各种附件，使我们的起重机在高度、移动和起重方面具有更大的能力。这些起重机用于提升各种应用中的材料和设备，包括重型建筑、桥梁和骇维金属加工、基础设施和能源相关项目。这些起重机也被起重机租赁行业使用，该行业为上述所有终端市场提供服务。网架悬臂履带式起重机是在美国生产的。

塔式起重机。我们以Potain品牌的名义设计、制造、营销、租赁和销售主要用于商业和住宅建筑终端市场的塔式起重机。与其他类型的起重机械相比，塔式起重机能够在使用地点更快、更准确地起吊和分发材料，而不需要在

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地面。我们提供全系列塔式起重机产品，包括顶部回转、变幅臂架、无上装起重机、自立式起重机和大型建筑工程专用起重机。

顶部回转塔式起重机是塔式起重机中最传统的一种，它有一个塔架和一个多节水平臂架。这些起重机从他们的桅杆顶部旋转，并可以随着项目的进行而增加高度。这些起重机通常出售给大中型建筑和建筑集团，以及租赁公司。顶部回转塔吊有三种类型：锤头式/猫头式、无上身和变幅臂架。这些起重机产于法国、葡萄牙、印度和中国。

自立式塔式起重机是一种底部回转的起重机，在桅杆底部有一个配重，可以在没有辅助起重机的情况下在工作现场安装、使用和拆卸。自行安装的塔式起重机安装在车轴上或挂在拖车上运输。该系列的较低部分分为四个部分，两个用于桅杆，两个用于臂架。自立式起重机从桅杆底部旋转，主要用于低到中等高度的建筑和住宅应用。该公司的自立式塔式起重机在法国、意大利和葡萄牙生产。

移动式液压起重机。在Grove、Shuttlift和National Crane品牌下，我们设计、制造、营销、租赁和销售用于工业、商业、建筑和维护应用的移动式液压起重机。移动式液压起重机由安装在载体上的可伸缩吊臂组成，能够在工作地点内或之间轻松移动，一些起重机允许在公共道路上使用。我们目前提供以下六种类型的移动式液压起重机：崎岖地形、全地形、车载式、伸缩式履带式、工业用和臂架式。

崎岖地形起重机的设计目的是在崎岖或不平坦的地形上提升材料和设备，其多功能性使它们能够在给定地点的边界内执行多种不同的提升。这些起重机不能在公共道路上行驶，因此必须用卡车运送到工作地点。崎岖地形起重机在美国和意大利生产，以Grove品牌销售。

全地形起重机是一种多功能起重机，设计用于在崎岖或不平坦的地形上执行各种起重任务。这些起重机的机动性很高，在骇维金属加工速度下也很容易上路。全地形起重机在德国生产，以格罗夫品牌销售。

车载式起重机具有设置简单、伸展范围大、运力大的特点，并能以骇维金属加工的速度行驶。这些起重机在美国生产，并以格罗夫品牌出售。

伸缩履带起重机由安装在履带起重机底盘上的伸缩臂架上层建筑组成。这些起重机作为整机从战略制造合作伙伴处购买，并以Grove品牌名称销售。

工业起重机主要设计用于工厂维护、堆场和材料搬运应用。这些起重机允许在光滑、平坦的表面上起重和载重。这些起重机在美国生产，以Grove和Shuttlelift品牌出售。

液压臂车是安装在传统卡车底盘上的液压驱动伸缩起重机。液压臂车主要用于在工作现场提升材料。这些起重机是以National Crane品牌在美国生产的。

售后服务。

我们提供广泛的售后服务，如零部件销售、现场服务工作、日常维护服务、技术支持、安装和退役服务、起重机再制造和培训服务。此外，我们继续投资于我们在美国和欧洲的租赁车队，为我们的客户提供更多的选择和灵活性。我们的售后服务是通过我们的起重机产品品牌Manitowoc、Potain、Grove、Shuttlift和National Crane以及我们的全资经销商MGX和Aspen提供的。

零部件和附件。零件和配件储存在我们在世界各地的零件配送中心，并通过我们的分销网络销售，以确保向我们的客户提供零件。我们的经销地点还储存运营关键部件和常用部件，以提高部件交付速度并减少客户停机时间。

现场维修。我们的认证技术人员可以为我们的起重机产品提供故障排除、远程诊断、维护服务和维修。我们的技术人员为客户提供高效、优质的维修服务，确保起重机产品能够按照原来的起重机产品规格和性能运行。我们在北美的全资经销商MGX

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和Aspen，拥有150多名技术人员，为我们在该地区的客户提供现场维修服务。此外，我们还拥有100多名技术人员，为欧洲客户提供现场维修服务。

技术支持。我们拥有基于产品的技术支持团队，提供高级故障排除、大修程序、事件报告和维修咨询服务。我们的技术支持团队拥有广泛的专业知识，并与我们的工程和制造团队密切合作，为我们的客户提供及时和专业的建议。

安装和退役服务。我们来自公司独资和独立经销商的合格起重机服务技术人员帮助客户在工作现场安全地安装和退役起重机。

再制造。在安可的品牌下，我们的再制造服务为我们的客户提供具有成本效益的方法，将起重机恢复到其原始规格和性能。作为这项服务的一部分，整机或主要部件被拆卸、清洁、维修或更换，以满足制造商的规格，使用真正的部件。所有控制和安全装置都更新为最新的法规标准。最后，对机器或部件进行彻底检查和测试。此外，安可再生起重机享受长达一年的制造商保修，包括适用的软件和硬件更新，以及使用我们的技术专业知识安装的正品部件。

训练。我们的马尼托沃克培训中心为我们所有的起重机产品提供广泛的技术培训，这些培训在我们的培训设施进行，或者为我们的分销服务技术人员和一些客户提供现场培训。

制造工艺

马尼托瓦克在世界各地经营着11家制造工厂(包括再制造工厂)，这些工厂采用了各种工艺。一般来说，制造过程涉及原材料的制造和加工，主要是钢，然后将其制造成子组件。然后，子组件与购买的部件组装成一台完整的起重机。在我们的制造业务中，我们保持先进的制造、质量保证和测试设备，并利用广泛的过程自动化。我们在我们的主要制造设施投资了产品验证中心，以支持新产品开发、子系统和最终产品设计的测试和鉴定。

竞争

我们在竞争激烈的终端市场销售我们的产品。我们以产品设计、产品质量、售后服务、产品性能、维护成本、能源和资源节约以及其他对可持续性和价格的贡献为基础，在我们的每个终端市场展开竞争。考虑到运营中断可能导致的费用，我们的客户通常将质量和可靠性视为他们购买决策的关键因素。我们相信，我们受益于以下创造客户忠诚度的竞争优势：具有有竞争力的转售价值的强大品牌，高质量和可靠的产品以及售后服务和解决方案服务的声誉，建立的全球分销商和客户关系网络，我们服务市场的广泛产品线，对以客户为中心的工程设计和产品创新以及内部服务和分销的承诺。下表列出了我们的主要竞争对手：

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主要客户

在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度内，我们没有任何客户单独占我们综合净销售额的10%以上。

原材料和部件的来源及供应情况

我们从全球范围内从供应商那里采购原材料和零部件，如半成品和全成品材料。我们的主要原材料是结构钢和轧钢，我们购买的半成品和全成品材料主要是钢结构、液压元件和动力总成。我们利用全球采购战略，尽可能在全球范围内为我们的关键材料和零部件保持替代供应来源。这种采购策略减轻了依赖单一供应商的风险，而且我们运营的地区可以获得原材料和零部件。对于我们的大多数关键供应商，我们都有长期协议。

在2022年间，我们经历了供应链、劳动力和物流方面的限制，特别是在电子元件和液压方面，这影响了我们采购零部件和成套设备的能力，此外还有通货膨胀。这些挑战对我们2022年的运营业绩和现金流产生了负面影响。我们继续通过提价、替代零部件采购和调整生产以限制设施中的浪费和低效，继续积极应对这些挑战。持续的通货膨胀或供应链限制预计将持续到2023年，并可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。关于与原材料、部件和其他某些商品的可获得性有关的风险的更详细说明，请参阅项目1A。“风险因素。

专利、商标和许可证

我们利用专利权来保护我们的知识产权和我们作为工程起重解决方案领先供应商的地位。我们在全球拥有大量与我们的产品相关的专利，此外还有其他正在申请的专利。此外，我们拥有各种注册和未注册的商标、版权和许可证。我们相信，根据适用法律，我们的专利、商标和版权以惯例方式得到充分保护，我们积极执行我们的专利、商标和版权。

工程、研究和开发

我们相信，我们广泛的工程、研发能力是我们成功创造创新和高质量产品的关键驱动力。我们专门用于研发活动的地点由三大洲的内部工程师和技术人员组成，并辅之以外部工程资源，他们负责改进我们的现有产品和开发新产品。

我们的工程师团队专注于开发高性能、低维护、创新的产品，旨在在客户中创造显著的品牌忠诚度。设计工程师与我们的客户以及我们的制造和营销人员密切合作，使我们能够识别实时变化的最终用户需求，实施新技术，并有效地引入产品创新。与经销商、分销商和最终用户的密切管理关系有助于我们确定他们的需求，不仅是对产品的需求，而且是对其盈利运营至关重要的服务和支持水平的需求。作为我们提供优质产品的持续承诺的一部分，我们打算继续努力设计满足不断变化的客户需求的产品，并缩短从产品构思到产品推出的时间。

季节性

由于北半球的季节性条件影响了客户的购买行为，特别是在建筑业，今年第一季度的净销售额通常是最低的。

人力资本管理

就业

截至2022年12月31日，我们在全球雇佣了约4,800人，其中约1,700人受雇于美洲部门，约2,600人受雇于欧盟皇家空军部门，约500人受雇于中东和太平洋地区。我们的绝大多数欧洲员工都属于各种欧洲工会。此外，我们

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中国有一个工会，印度有一个工会。在北美，我们的一小部分员工属于两个工会。

健康与安全

员工的健康和安全是我们的第一要务，我们公司的目标是成为一个零伤害的工作场所。我们致力于通过每天执行我们的安全管理体系(“SMS”)来维护一个无伤害的工作场所，专注于安全的工作行为，并强调所有伤害都是可以预防的。为了跟踪我们全球制造地点的健康和安全表现，我们使用领先和滞后指标的混合。两个滞后的指标是可记录工伤率(RIR)和损失时间工伤频率率(LTIFR)，这两个指标都是根据美国劳工部职业安全和健康管理局的标准计算的。2022年，我们的年终RIR为1.53，而行业平均水平为3.6，LTIFR为0.92，行业平均水平为1.0。行业标准由美国劳工和统计局制定。除了我们对滞后指标的关注外，我们还开发了主动计划来跟踪我们的领先指标，其中包括通过我们的“SLAM”(停止-查看-评估-管理)和“互动观察”计划报告“险些未命中预期”和每日危险观察。在2022年，我们记录了87,124次撞击和互动观察，通过帮助我们的员工识别危险并实施主动缓解措施以避免受伤或损失，对我们的RIR和LTIFR产生了积极影响。有关我们的健康和安全的更多信息，请参阅我们最新的企业可持续发展报告(“CSR“)，可在我们公司的网站上找到。我们的企业社会责任或我们网站上提供的信息不是本10-K表格年度报告的一部分，也不作为参考纳入本报告的一部分。

多样性、公平和包容性(“dei”)

在马尼托瓦克，我们仍然完全致力于建立包容的文化，扩大我们劳动力的多样性。我们努力创造一个多元化和包容性的工作场所，让我们所有的团队成员都能充分发挥他们的潜力。作为我们多元化和包容性计划的管理者，我们的领导团队采取积极主动的方式来建立和发展多元化的人才渠道，并于2022年成立了第一个女性资源小组。我们特别重视发展人才，建设深厚多样的人才库，确保长期持续成功。此外，我们与各种外部组织合作，侧重于为任职人数不足的人口提供公平的招聘做法。有关我们的Dei计划的更多信息，请参阅我们最新的企业社会责任报告。

培训与人才发展

我们通过提供在员工整个职业生涯中发展和成长的计划来投资于我们的员工。旨在帮助我们的员工有效履行职责的计划包括以下培训课程：环境健康和安全、焊接学徒、销售技能发展、精益制造方法、马尼托瓦克方法和企业合规(道德与行为准则、DEI、内幕交易和工作场所骚扰等)。该公司还提供学费报销，并定期投资于研讨会、会议和其他培训或员工继续教育。此外，人力资源部首席执行官兼高级副总裁与高级领导层和董事会举行年度全球继任规划会议，以审查公司的顶尖人才。为了支持公司顶尖人才的持续发展，我们实施了多项计划，如马尼托瓦克导师计划、主管领导力计划和持续的个人发展计划，旨在培养我们现有和未来领导者的领导能力。关于我们的培训和发展的更多信息可以在我们最新的企业社会责任中找到。

可用信息

在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)存档或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后，我们在合理可行的范围内尽快在公司网站(www.manitowoc.com)免费提供我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、当前8-K报告、委托书以及对该等报告的任何修订。我们网站上的信息不是我们向美国证券交易委员会提交的本报告或任何其他报告的一部分。

美国证券交易委员会还在其网站www.sec.gov上保留了我们报告的电子版。
 

第1A项。钻探SK因素

公司的财务状况、经营结果和现金流受到各种风险的影响，其中许多风险并不完全在公司的控制范围之内，这可能会导致实际业绩与历史或预期的未来业绩大不相同。投资者应根据下文所述的风险因素仔细考虑本10-K表格年度报告中的信息。

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与我们的业务、运营和行业相关的风险

宏观经济状况和地缘政治事件可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。

宏观经济状况，包括通胀、利率上升、全球信贷市场的衰退担忧和困境，以及持续的全球供应链限制、劳动力供应和成本压力(如原材料和大宗商品成本的变化)，以及物流限制，已经并可能继续对我们的业务、财务状况、现金流和运营业绩产生负面影响。例如，我们在2022年受到持续通胀的负面影响，主要与工资、物流、能源、原材料和零部件成本有关，我们预计2023年通胀将继续下去。此外，供应链和物流限制影响了我们在2022年采购零部件以及完成和发货部件的能力，这对我们的运营结果和现金流产生了负面影响。全球供应链和物流限制也影响了终端市场客户，特别是在欧洲建筑业，这导致2022年某些建筑项目推迟。虽然我们已经实施了提价和临时定价策略，但我们可能无法完全缓解成本通胀对利润率的影响。此外，由于我们的积压订单的交货期较长，导致定价延迟，而供应链和物流限制影响了我们将积压订单转化为收入的能力，以及运输限制导致某些地区的发货延迟，加剧了这一情况。持续或恶化的通胀和/或供应链和物流限制可能会对我们的财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。

地缘政治事件，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及西方政府对俄罗斯的相关经济制裁，已经并可能继续导致欧洲原材料和零部件成本的大幅波动，加剧了通胀和供应链局势。正在进行的针对俄罗斯的经济制裁可能会进一步扰乱我们的供应链，并影响我们欧洲业务中某些材料的获取，这可能会对我们的财务状况、业务结果和/或现金流产生重大不利影响。这场冲突还可能导致资产减值，并导致高于预期的费用，以限制我们在俄罗斯的业务。

由于我们参与的是竞争激烈的终端市场，我们的净销售额和利润可能会随着我们对竞争的回应或未能有效回应而下降。

我们的大部分产品都在竞争激烈的终端市场销售。我们以产品设计、产品质量、产品支持服务的质量和响应能力、产品性能、维护成本和价格为基础，在每个终端市场展开竞争。我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财务、营销、制造和分销资源。除其他外，这些竞争对手可能：

我们不能确定我们的产品和服务将继续成功地与我们的竞争对手竞争，或者我们将能够留住我们的客户基础，或者提高或保持我们对客户的销售利润率，任何这些都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

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我们产品的销售是周期性的和/或对不稳定或可变因素敏感。整体经济活动的低迷或疲弱，或其他因素的波动，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

从历史上看，我们制造和销售的产品的销售一直受到总体经济状况变化和其他因素造成的周期性变化的影响。特别是，对我们产品的需求是周期性的，受经济实力、融资的可获得性和其他因素(包括原油价格)的影响，这些因素可能会对国际、国家或地区的建筑活动水平产生影响，其中每一项都已经和/或继续受到全球供应链限制、劳动力供应和成本压力、物流限制、通胀、利率上升、衰退担忧和地缘政治事件的负面影响。此外，建筑活动水平和客户需求已经并可能继续受到流行病或全球卫生危机的影响，如新冠肺炎大流行。我们在世界各地都有重要的业务，包括在美国、法国、德国、葡萄牙、意大利和中国，自2020年第一季度以来，这些国家中的每一个都受到了新冠肺炎大流行的影响，尽管程度不同。此外，在大流行期间产生的全球贸易条件和客户趋势继续存在，并可能对我们的业绩产生长期的不利影响，而不受大流行进展的影响。我们的运营可能会在多大程度上继续受到新冠肺炎疫情的影响，这在很大程度上将取决于未来的事态发展，包括新变种的严重性以及由此导致的可能对全球供应链和客户需求产生负面影响的政府行动。

在建筑活动扩张期间，我们普遍受益于对我们产品的需求增加。相反，在经济衰退期间，对我们产品的需求下降对我们造成了不利影响，挑战性的条件可能会在这些时期结束后继续存在。此外，任何经济衰退对杠杆化公司(如Manitowoc)的影响可能比杠杆率较低的竞争公司更大，并可能对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

对我们产品的需求还在一定程度上取决于联邦、州、地方和外国政府的支出和拨款，包括基础设施、安全和国防支出。政府开支的减少会减少对我们产品的需求，而这反过来又会对我们的业绩产生负面影响。我们的销售在一定程度上取决于客户的更换或维修周期。不利的经济状况，包括全球供应链限制、劳动力供应和成本压力、物流限制、流行病或公共卫生危机、通胀、利率上升、衰退担忧和地缘政治事件，已经并可能继续导致客户放弃或推迟新的购买，转而支持修复现有的机器。

如果我们不能充分适应市场状况，以及对我们的财务状况、经营业绩和现金流的其他潜在不利影响，我们可能无法实现计划的结果，产生高昂的固定成本和/或无法从高于预期的客户需求中受益，从而失去市场份额。

原材料或组件成本的大幅或快速增长、可获得性的大幅下降或我们对特定原材料和组件供应商的依赖已经并将继续对我们的经营业绩产生负面影响。

在生产我们的产品时，除其他物品外，我们还使用大量钢材。有时，我们一些关键原材料的市场价格大幅上涨，包括由于关税、其他贸易壁垒、宏观经济状况或地缘政治事件，导致短缺。如果未来我们不能降低其他领域的产品成本，或将原材料价格上涨转嫁给我们的客户，我们的利润率可能会受到不利影响。此外，由于我们维持有限的原材料和零部件库存，即使供应商的交货出现短暂的意外延误-包括由于供应链限制、劳动力可用性和成本压力、物流限制、地缘政治事件、产能限制、劳资纠纷、供应商财务状况受损、流行病、流行病、全球健康危机、其他传染病、天气紧急情况或其他自然灾害-也可能削弱我们满足客户的能力，并延迟我们生产和运输某些产品的能力，并且已经并可能继续对我们的财务业绩产生不利影响。

该公司通过战略联盟从第三方供应商处购买一台品牌起重机和零部件，然后销售到我们的市场。如果我们不能有效地管理这些供应商的定价，我们的财务业绩可能会

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受到不利影响。同样，如果我们的供应商终止这些协议，而我们无法以基本相同的有竞争力的价格采购替代产品，我们的财务业绩可能会受到不利影响。

不公平的外国竞争可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的许多外国竞争对手受益于政府的政策，这些政策可能会让他们在美国获得竞争优势，包括货币贬值和设置贸易壁垒，阻止美国制造商在这些市场销售起重机。来自中国的低成本竞争和发展中的市场也可能导致对我们产品的需求减少。如果我们行业的竞争加剧，或者如果我们目前的竞争对手降低了竞争产品的价格，我们可能会失去销售或被要求降低我们产品的价格，这可能会削弱我们从投资中获得回报的能力。

由于供应链限制，我们已经并可能在未来因制造设施的中断而招致额外的费用和延误，未来我们还可能因我们的制造设施的技术问题或其他中断而产生额外的费用和延误。

运营中断，包括供应链限制、技术问题或其他中断，如洪水、火灾、自然灾害、流行病、流行病或其他公共卫生危机，已经并在未来可能对我们设施的制造能力产生不利影响，并推迟我们某些产品的生产和运输能力。这样的中断已经并在未来可能导致生产延迟，并导致我们产生额外的费用，如延迟产品的加速交付费用。此外，我们的客户可能会在生产出现任何延迟的情况下取消采购订单，如果延迟持续，可能会减少未来的订单。如果此类中断不是由我们的物理财产损坏造成的，则这些中断可能不在我们的业务中断保险范围内。任何此类中断都可能对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响。

我们依赖我们的主要高管、经理和技术人员，可能难以留住和招聘合格的员工。

我们的成功在很大程度上取决于我们的执行干事、高级管理人员、管理人员和其他技能人员的持续服务，以及我们招聘和留住技能人员以维持和扩大我们的业务的能力。我们可能会因失去任何负责制定和实施我们的业务计划和战略的高管而受到影响。此外，我们需要招聘和留住更多的管理人员和其他熟练员工。然而，依赖工程和技术的公司对技能技术人才的竞争非常激烈，特别是考虑到新冠肺炎疫情带来的劳动力压力，合格员工的流失或无法吸引、留住和激励我们业务运营和扩张所需的更多技能员工可能会阻碍我们成功地进行设计、工程和制造活动以及开发适销对路的产品的能力。我们可能无法吸引我们需要的技术人员，也无法留住我们自费培训的人员。如果我们不能做到这一点，我们的业务和持续增长的能力可能会受到负面影响，我们可能面临来自那些离开竞争对手为竞争对手工作的员工的额外竞争。

我们可能无法保持我们的工程、技术和制造专长。

我们产品的市场特点是不断变化的技术和不断发展的工艺发展。我们业务的持续成功将取决于我们是否有能力：

我们不能确定将来会不会开发出客户所需的能力。新技术、行业标准或客户要求的出现可能会使我们的设备、库存或工艺过时或缺乏竞争力。我们可能不得不获得新的技术和设备才能保持竞争力。收购和实施新技术和设备可能需要我们产生大量费用和资本投资，这可能会降低我们的利润率并影响我们的经营业绩。当我们建立新的设施时，我们可能无法维护或

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由于缺乏训练有素的人员、新员工的有效培训或机械方面的技术困难，我们将发展我们的工程、技术和制造专业知识。未能预见和适应客户不断变化的技术需求和要求，或未能雇用和保留足够数量的工程师并保持工程、技术和制造专业知识，可能会对我们的业务产生重大不利影响。

如果我们不能识别、管理、完成和适当地整合收购、战略联盟、合资企业或其他重大交易，可能会对我们未来的业绩产生不利影响。

我们在2021年完成了两笔收购，并预计将继续寻求收购、战略联盟、合资企业或其他重大交易。为了成功地执行这一战略，我们必须确定有吸引力的收购、战略联盟、合资企业机会，有可能以令人满意的条件为未来的收购获得融资，成功完成交易，其中一些交易可能是大规模和复杂的，并管理完成交易后的问题，如被收购公司或员工的整合。鉴于这些交易的激烈竞争，我们可能无法识别或完成有吸引力的收购、战略联盟或合资企业的机会。即使我们确定并完成了合适的交易，我们也可能无法及时成功地解决内在风险，甚至根本无法解决。这些固有风险除其他外包括：未能实现收购、战略联盟、合资企业的所有或任何预期的协同效应、业绩目标或其他预期收益；未能成功整合所购业务、技术、产品或服务并保持统一的标准控制、政策和程序；产生大量意想不到的整合成本；失去关键员工，包括被收购企业的员工；将管理层的注意力从其他业务上转移；未能留住被收购企业的客户；额外债务和/或承担已知或未知债务；潜在的股权证券的稀释发行；以及商誉、客户名单、其他无形资产和摊销费用的注销。如果我们未能成功整合收购，我们可能无法实现收购的所有或任何预期好处，我们未来的运营业绩可能会受到不利影响。

如果我们不开发新的和创新的产品，或者如果我们市场的客户不接受它们，我们的业绩可能会受到负面影响。

我们的产品必须与时俱进，以满足客户的需求。因此，为了保持竞争力，我们必须不断开发新产品和创新产品。如果我们不能创新，或者市场不接受我们的新产品，我们的销售和业绩可能会受到影响。我们在新产品的研发上投入了大量资金。这些支出并不总是导致产品被市场接受。如果他们不这样做，无论是作为产品还是商业周期的函数，我们将增加支出，而不是大量销售使我们受益。未能开发成功的新产品也可能导致潜在客户购买竞争对手的产品，而不是我们制造的产品。

无法成功管理信息系统，或无法充分维护这些系统及其安全，以及保护数据和其他机密信息，可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。

在正常业务过程中，我们收集和存储敏感数据和信息，包括我们的专有和受监管的业务信息以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的信息，以及关于我们员工的个人身份信息。我们依靠我们的信息系统来成功地管理我们的业务。我们已采取措施，通过实施网络安全技术、内部控制以及网络和数据中心恢复和恢复流程来维护足够的数据安全。然而，无法成功管理这些系统，包括与系统和数据安全、隐私、可靠性、合规性、性能和访问相关的问题，以及这些系统无法在我们的业务中实现其预期目的，都可能对我们的业务产生不利影响。

尽管我们做出了努力，但我们的信息系统与其他公司的信息系统一样，很容易受到自然灾害、停电、电信故障、病毒、安全漏洞、系统升级或新系统实施的破坏或中断。此外，与2021年6月发生的网络安全事件一样，我们的安全措施可能无法检测或阻止所有安全威胁，无论是来自我们员工故意或无意的违规行为，还是旨在未经授权访问我们的系统、网络和数据的攻击，例如拒绝服务攻击、病毒、恶意软件、入侵、网络钓鱼攻击、社会工程、安全漏洞或其他攻击和类似的中断。日益复杂的网络威胁造成的任何运营失败或安全漏洞都可能导致我们和我们客户的财务、产品和其他机密信息丢失或泄露，导致监管行动和法律程序，和/或对我们的业务和声誉产生不利影响。

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我们信息系统的任何中断都可能扰乱我们的运营，并将对我们的业务和财务运营不利。

我们依靠各种信息系统来成功地管理我们的业务，包括管理订单、供应商、会计控制和工资。无法成功管理我们的信息系统和备份系统的采购、开发、实施或执行，包括与系统安全、可靠性、性能和访问相关的事项，以及这些系统无法在我们的业务中实现其预期目的，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此类中断可能不在我们的业务中断保险范围内。

我们的产品在美国以外有大量的制造和销售，这样的国际业务可能会受到这些国家特有的一些风险的影响。

在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，我们的净销售额分别约有55%、61%和61%来自美国以外的产品销售。扩大公司的国际销售是我们增长战略的一部分。我们在许多不同司法管辖区的国际业务可能会受到这些国家/地区特有的一些风险的影响，包括：

这些因素可能会损害我们的经营成果，而我们可能实施的任何措施，以减少汇率波动的影响和我们国际业务的其他风险，可能都不会有效。根据我们的经验，进入新的国际市场需要相当长的管理时间，以及用于市场开发、招聘和建立办公设施的启动费用，然后才能产生任何重大收入。因此，在一个新市场的初始运营可能以低利润率运营，或者可能无利可图。

我们面临着通过分销商和其他第三方进行销售的相关风险。

我们通过分销商、代理商和渠道合作伙伴(统称为分销商)等第三方销售我们的一些产品。使用分销商使我们面临许多风险，包括竞争压力、集中度风险、信用风险和

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合规风险。经销商可能会销售与我们的产品竞争的产品，我们可能需要提供财务和其他激励措施，以使经销商专注于销售我们的产品。我们的产品可能依赖一个或多个主要分销商，失去这些分销商可能会对我们的销售产生负面影响。经销商可能面临财务困难，包括破产，这可能会损害我们的应收账款收集和财务业绩。分销商或其他第三方中介违反《反海外腐败法》或类似法律的行为可能会对我们的业务产生实质性影响。未能管理与我们使用分销商相关的风险可能会减少销售、增加费用，并削弱我们的竞争地位。

在我们开展业务的许多国家/地区开展业务的成本不断增加，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

在我们开展业务的国家/地区，不断增加的成本，如劳动力成本、原材料和零部件成本、物流成本、由于供应链限制导致的低效率导致的间接成本的不利吸收以及能源成本，可能会侵蚀我们的利润率，损害我们的价格竞争力。我们的盈利能力还取决于我们管理和控制其他运营费用的能力，如公用事业成本、工厂用品成本、工厂空间成本、设备租金、维修和维护以及运费和包装费用。如果我们无法在收入没有按比例增加的环境中管理劳动力和其他运营费用的任何增加，我们的财务业绩将受到不利影响。

如果我们遇到劳资关系问题，我们的运营和盈利能力可能会受到影响。

截至2022年12月31日，我们在全球雇用了约4,800人，其中约1,700人受雇于美洲部门，约2,600人受雇于欧盟皇家空军部门，约500人受雇于中东和太平洋地区。我们的绝大多数欧洲员工都属于各种欧洲工会。另外，我们在中国有一个工会，在印度有一个工会。在北美，我们的一小部分员工属于两个工会。

与我们各个员工工会的任何重大劳资关系问题都可能对我们的运营、声誉、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们无法从自然灾害或人为灾难或公共卫生危机中恢复过来，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务和财务业绩可能会受到某些我们无法预见或无法控制的事件的影响，例如自然灾害或人为灾难、流行病、流行病或其他公共卫生危机、国家紧急情况、重大劳工罢工、停工、气候变化的影响、政治动荡、战争或恐怖活动，这些事件可能会限制我们工厂的生产，并导致交货延迟和订单取消。例如，由于乌克兰持续的冲突，我们从2022年开始削减在俄罗斯的业务，导致我们取消了在俄罗斯价值2100万美元的订单，并停止接受新订单。此外，我们从许多供应商购买原材料和零部件、信息技术和其他服务，即使我们的设施没有受到此类事件的直接影响，我们已经并在未来可能受到此类供应商中断的影响。与我们自己的设施相比，这些供应商可能不太可能迅速从此类事件中恢复过来，并可能面临额外的风险，如财务问题，这些问题限制了他们开展业务的能力。我们不能保证我们会有保险来为这些事件中的任何一件对我们进行充分补偿。

我们的重组计划和其他成本节约举措可能没有我们预期的那么有效，我们可能无法实现我们期望从这些行动中节省的成本和提高的效率。我们的经营业绩可能会因我们无法有效实施此类重组计划和其他成本节约举措而受到负面影响。

我们不断寻求简化或改进流程、消除过剩产能和降低所有业务领域成本的方法，其中不时包括重组活动。前几年，我们在全球制造、销售和分销领域实施了重大重组活动，包括裁员和设施整合。

我们的重组行动可能没有我们预期的那么有效，我们可能无法实现我们从这些行动中预期的成本节约。由于重组活动而产生的实际费用、成本和调整可能与我们的估计大不相同。我们的重组计划将需要大量现金和非现金整合以及实施成本或费用，以实现这些成本节约，这可能抵消任何此类节省和其他好处。

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虽然我们已经考虑了当地法规的影响、与员工代表的谈判以及与我们的重组活动相关的相关成本，但管理层无法控制的因素可能会影响这些项目的时间安排，从而影响计划何时实现节省。此外，如果我们不能在预期的时间框架内成功完成重组项目，或者如果在项目过程中出现增加成本或扰乱我们运营的额外问题，我们的运营业绩可能会受到负面影响。

金融风险

我们的商誉和其他无形资产占我们总资产的一大部分；因此，减值费用对我们的经营业绩产生了重大不利影响，未来的减值费用可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

截至2022年12月31日，商誉和其他无形资产总计2.068亿美元，约占我们总资产的12.8%。本公司在第四季度进行年度商誉和无限期无形资产减值测试，如果事件或情况变化表明资产可能减值，则会更频繁地进行测试。根据截至2022年10月31日进行的测试结果，美洲-制造报告单位和Grove商标、商号和分销网络资产的账面价值(“Grove Tradename“)超出各自的公允价值。因此，本公司确认了1.719亿美元的非现金减值费用，包括将美洲-制造报告部门的商誉账面价值减记为零的1.665亿美元减值费用，以及将Grove商标的账面价值减记为其公允价值3900万美元的540万美元减值费用。宏观经济状况的恶化、实际业绩与公司预测相比下降、公司股本市值长期处于低位或管理层假设的重大变化可能要求公司确认商誉和/或其他无形资产减值费用产生的营业收益的额外非现金费用。管理层假设的重大变化包括行业或经济趋势的减弱、公司业务的中断、资产使用或实体结构的意外重大变化或计划中的变化。商誉或无形资产减值已对我们的经营业绩产生重大不利影响，未来任何减值都可能产生重大不利影响。

我们的经营结果受到汇率和其他货币风险的影响。汇率的显著变动可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。

我们的一些业务现在是，也将继续由外国的子公司进行。这些子公司的经营结果和财务状况将以相关外币报告，然后按适用的汇率换算成美元，以纳入我们以美元表示的综合财务报表。近年来，外币与美元的汇率波动较大，未来可能还会继续波动。这种波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性影响，并可能显著影响我们不同财务期间业绩的可比性。

当我们的一家运营子公司使用与其功能货币不同的货币进行交易时，我们也会招致货币交易风险。每当我们的运营子公司之一以其本位币以外的货币进行重大交易时，我们都会尝试通过以下方式降低货币交易风险：

然而，我们可能无法完全或以可接受的成本对冲这一风险，这可能会对我们未来的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

我们的杠杆可能会损害我们的运营和财务状况。

截至2022年12月31日，我们的合并债务总额为3.856亿美元，而截至2021年12月31日的合并债务总额为4.072亿美元。

于2019年3月25日，吾等及吾等若干附属公司(“贷款方”)与摩根大通银行(北亚州)订立信贷协议(“ABL信贷协议”)(“ABL信贷协议”)，提供高达2.75亿美元的优先担保资产循环信贷安排(“ABL循环信贷安排”)，作为行政及抵押品代理，以及若干金融机构作为贷款人。ABL循环信贷机制下的借款能力是以存货价值为基础的，

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贷款当事人的应收账款和某些固定资产。贷款方在ABL循环信贷安排下的债务以贷款方的几乎所有动产和收费拥有的不动产为抵押，在某些例外情况和允许留置权的限制下，以第一优先权为基础。确保ABL循环信贷安排的留置权优先于确保2026年票据(定义如下)下的债务和相关担保的第二优先留置权。ABL循环信贷安排包括一项7,500万美元的信用证分安排，其中1,000万美元可供我们的德国子公司使用，该子公司是ABL循环信贷安排的借款人。

2021年6月17日，本公司修订了ABL信贷协议，以调整某些负面契约，这些契约减少了对本公司扩大其租赁业务能力的限制。于2022年5月19日，本公司进一步修订ABL信贷协议，以(I)将到期日延展至2027年5月19日(如于2025年12月30日前尚未悉数偿还2026年票据或进行再融资，则以2025年12月30日为弹性到期日为准)，(Ii)在若干限制的规限下，准许若干附属公司的起重机租金资产计入根据ABL信贷协议用以计算可用性的借款基础内，(Iii)允许对不包括在借款基础内的起重机租赁资产进行单独融资，以及(Iv)以有担保隔夜融资利率加信用利差调整(“SOFR”)为基础的利率取代美元伦敦银行间同业拆借利率。

于2019年3月25日，吾等及若干附属公司亦与美国银行协会作为受托人及票据抵押品代理订立契约，据此，吾等发行本金总额达3,000,000,000美元、于2026年4月1日到期、年息率为9.000%的优先担保第二留置权票据(“2026年票据”)。2026年债券的利息每半年支付一次，现金派息一次，分别在每年的4月1日和10月1日支付。2026年票据以优先担保的第二留置权为基础，由作为ABL循环信贷安排的担保人或借款人或为吾等或担保人的某些其他债务提供担保的每一家现有及未来的国内附属公司共同及个别提供全面及无条件担保。2026年票据及相关担保以次优先权为抵押，但须受某些例外情况及准许留置权的规限，并以本公司及担保ABL循环信贷安排下义务的担保人的几乎所有动产及收费拥有的不动产的股本及其他股权及其他担保权益的质押作为抵押。

我们维持的债务数额可能会产生后果，包括增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性；要求我们的运营现金流中的很大一部分用于支付利息，而不是为营运资本、资本支出、收购和一般公司要求提供资金；限制我们获得额外融资的能力；以及限制我们计划或应对我们经营的业务和终端市场变化的灵活性。

管限吾等债务的协议包括限制吾等承担或担保额外债务或发行若干优先股、就吾等股本支付股息或作出其他分派或作出其他限制性付款、作出若干投资、出售或转让若干资产、设定某些资产留置权以取得债务、合并、合并、出售或以其他方式处置吾等全部或实质所有资产、与联属公司订立若干交易以及指定吾等附属公司为不受限制的附属公司的能力。我们的某些债务安排要求或将要求我们保持特定的财务比率，并满足某些财务状况测试。我们遵守这些公约的能力可能会受到非我们所能控制的事件的影响，包括当时的经济、金融和工业状况。遵守这些公约还可能要求我们采取不利行动，包括减少营销、广告和新产品创新的支出，减少未来营运资本、资本支出和一般企业用途的融资，出售资产或将不可持续的运营现金流用于支付债务的本金和利息。与杠杆率较低的任何竞争对手相比，我们的杠杆作用也可能使我们处于劣势。我们不能确定我们是否会通过未来的任何财务测试，或者贷款人是否会放弃任何这样的不符合这些测试的情况。请参阅合并财务报表附注12“债务”。

如果我们根据我们的债务协议违约，我们的贷款人可以选择在其他可能的补救措施中，宣布我们的债务协议下的所有未偿还金额立即到期和支付，并可以针对任何担保债务的抵押品进行诉讼，这将对我们未来的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

我们的一些客户可能无法从第三方获得融资来购买我们的产品，我们可能会因帮助客户获得第三方融资而产生相关费用。

我们的部分销售是由第三方金融公司代表我们的客户提供资金的。从第三方获得融资的可能性受到总体经济状况、我们客户的信誉以及我们设备的估计残值的影响。在某些交易中，我们向客户或第三方金融机构提供剩余价值担保和回购承诺。我们客户的信用质量恶化或客户的整体健康状况

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金融行业可能会对我们的客户获得购买我们设备所需的资源的能力或他们获得第三方融资的能力产生负面影响。此外，如果我们为其提供残值担保的设备的实际价值下降到低于我们的担保金额，我们可能会产生额外的成本，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。

承担额外的税务负担可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

我们定期在我们开展业务的各个司法管辖区接受税务审计。尽管我们相信我们的税务估计是合理的，并且我们根据所有适用的税法准备我们的纳税申报文件，但关于任何税务审计和任何相关竞争的最终决定可能与我们的估计或我们的历史所得税拨备和应计项目大不相同。审计结果或与之竞争的结果可能对所确定期间的经营结果和(或)现金流产生重大不利影响。此外，未来期间的收益可能会受到诉讼费用、和解、罚款和/或利息评估的不利影响。

我们面临着与养老金和其他退休后福利义务相关的风险。

我们在世界各地都有有资金和无资金的养老金和其他退休后福利计划。截至2022年12月31日，我们在养老金和其他退休后福利计划下的预计福利义务比计划资产的公允价值高出约6290万美元(“无资金状态”)，而截至2021年12月31日，这一数字为8460万美元。对这些福利计划未来供资义务的数额和时间的估计是基于各种假设。这些假设包括贴现率、补偿增长率、计划资产的预期长期回报率和预期医疗成本趋势率。如果我们的假设被证明是错误的，我们的资金义务可能会增加，这可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。

我们已将我们的基金福利计划的计划资产投资于各种股权和债务证券。计划资产价值的恶化可能会导致这些福利计划的无资金状况增加，从而增加我们为这些计划做出额外贡献的义务。向我们的福利计划缴费的义务可能会减少可用于营运资本和其他公司用途的现金，并可能对我们的运营、财务状况和现金流产生不利影响。

法律和监管风险

可能产生的环境责任可能是实质性的。

我们的业务、设施和物业必须遵守与空气排放、废水排放、固体和危险材料及废物的处理和处置、污染的补救以及其他与健康、安全和环境保护有关的广泛和不断变化的法律和法规。因此，我们不时涉及与环境、健康及安全事宜有关的行政或法律程序，并在过去及将来继续招致与该等事宜有关的资本成本及其他开支。例如，我们正在与美国政府就我们参与环境保护局的设备制造商过渡计划及相关事宜进行秘密讨论。请参阅附注19，“合并财务报表中的“承付款和或有事项”。

我们不能肯定，确认目前未确定的环境状况、监管机构更严厉的执法或其他意想不到的事件未来不会出现，并产生额外的环境责任、合规成本和/或可能是实质性的处罚。此外，环境法律和法规在不断演变，不可能准确地预测它们可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生的影响。

此外，越来越多的法律法规涉及我们生产的产品的环境方面，可能会导致在设计和制造符合这些新法律法规的新产品方面的巨额支出。特别是，气候变化在世界范围内受到越来越多的关注。许多科学家、立法者和其他人将气候变化归因于温室气体排放水平的增加。虽然未来可能会对排放进行额外的监管，但目前尚不清楚这些新监管最终将如何影响我们的业务、运营或财务业绩。

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如果我们的制造工艺和产品不符合适用的法律和法规要求，或者如果我们生产的产品存在设计或制造缺陷，对我们产品的需求可能会下降，我们可能会受到产品责任索赔的影响。

我们的设计、制造工艺和设施需要符合适用的法律和法规要求。我们还可能有责任确保我们设计的产品符合安全和法规标准，包括适用于我们客户的标准，并获得任何必要的认证。因此，我们制造的产品有时可能包含制造或设计缺陷，我们的制造过程可能会出现错误或不符合适用的法律和法规要求或客户的要求。我们制造或设计的产品中的潜在缺陷，无论是由设计、制造或组件故障或错误引起的，还是我们制造过程中的缺陷，都可能导致延迟向客户发货、更换成本或减少或取消客户订单。如果这些缺陷或缺陷很严重，我们的商业声誉也可能受到损害。如果我们生产的产品或我们的制造工艺和设施不符合适用的法律和法规要求，我们可能会受到法律上的罚款或处罚，在某些情况下，还会要求我们关闭或产生大量费用来纠正制造工艺或设施。

任何制造或设计缺陷也可能导致产品责任索赔。此外，客户将我们的一些产品用于可能导致伤害或生命损失以及财产、设备或环境破坏的潜在危险应用场合。我们可能会被列为产品责任或其他诉讼的被告，如果我们的设备和服务已经或正在使用的地点发生事故，我们可能会提出潜在的巨额索赔。我们的某些业务还经历了与过去据称的石棉接触有关的索赔。到目前为止，我们还没有发生与这些石棉索赔有关的材料费用。对于当前的索赔，我们积极为自己辩护，并打算针对未来的索赔进行辩护。我们也有某些保险单，这可能会限制我们的财务风险。任何不在保险范围内的重大负债都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。同样，针对我们的索赔数量或任何判决或和解金额的大幅增加可能会对我们的声誉和财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

如果我们不能满足客户的产品质量、可靠性标准和期望，我们可能会遇到更多或意想不到的产品保修索赔，以及对我们业务的其他不利后果。

产品质量和可靠性是影响客户购买我们产品决策的重要因素。相对于竞争对手提供的同类产品的感知或实际质量，无法保持我们产品的高质量可能会导致失去市场份额、收入损失、盈利能力下降、保修成本增加、政府调查和/或我们的声誉受损。

产品质量和可靠性在一定程度上是由我们无法完全控制的因素决定的。我们依赖供应商提供符合我们标准的零部件。如果我们的供应商未能达到这些标准，我们可能无法提供客户期望的产品质量，这可能会损害我们的声誉，导致收入下降和保修成本上升。

我们为客户提供我们制造的产品的工艺保证，在某些情况下，还包括材料保证。此类保修通常规定，产品在12个月至60个月的时间内不会有缺陷。如果产品不符合保修，我们可能有义务通过修复或更换有缺陷的产品来纠正任何缺陷，费用由我们承担。虽然我们保留保修准备金的金额主要基于发货数量以及历史和预期的保修索赔，但不能保证未来的保修索赔将遵循历史模式，也不能保证我们可以准确预测未来保修索赔的水平。保修索赔比率的增加或意外保修索赔的发生，如果我们没有储备，或者我们无法从供应商那里收回材料或工艺有缺陷的产品，可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

遵守或不遵守法规和政府政策可能会导致我们产生巨额费用。

法律或法规的变化，或不遵守法律和法规，可能会对我们的业务、投资和经营结果产生不利影响。我们受制于国家、地区和地方政府制定的法律和法规，包括非美国政府。特别是，我们被要求遵守某些美国证券交易委员会和其他法律要求。遵守和监测适用的法律和条例可能是困难、耗时和昂贵的。这些法律和条例及其解释和适用也可能不时发生变化，

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这些变化可能会对我们的业务、投资和运营结果产生实质性的不利影响。此外，不遵守解释和适用的适用法律或法规，可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。此外，我们可能需要获得和维护在不同司法管辖区开展业务的许可证和许可。如果我们或我们收购的企业或公司未能或未来未能遵守此类法律和法规，我们可能会招致责任和罚款，我们的业务可能会暂停。这样的法律和法规还可能限制我们修改或扩大设施的能力，可能要求我们购买昂贵的设备，或者可能会强加其他重大支出。

我们的国际销售和运营受到与贸易、出口管制和外国腐败行为相关的适用法律的约束，违反这些法律可能会对我们的运营产生不利影响。

我们必须遵守美国和其他国家所有适用的国际贸易、海关、出口管制和经济制裁法律法规。我们还受到《反海外腐败法》和其他反贿赂法律的约束，这些法律一般禁止向外国政府或官员行贿或赠送礼物。美国现有的总统政府已经采取并采取了额外的行动，可能会抑制美国公司的国际贸易。贸易制裁法律的变化可能会限制我们的商业行为，包括停止在受制裁国家或与受制裁方的业务活动，并可能导致对合规计划的修改。违反这些法律或法规可能导致制裁或罚款，并可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

如果我们不保护我们的知识产权或维护我们使用许可知识产权的权利，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的知识产权，包括我们的专利、商业秘密、商标和许可证，在我们的业务运营中非常重要。虽然我们打算大力保护我们的知识产权，但我们不能肯定这样做会成功。第三方可能会就我们提供的服务和产品对我们提出侵权索赔或提起诉讼，我们可能会也可能不会成功地为这些索赔辩护。诉讼，无论是为了加强我们的知识产权，还是为了抗辩所声称的侵犯他人权利的行为，都可能导致巨额费用和我们的资源被转移。此外，如果第三方在针对我们的侵权索赔中获胜，那么我们可能需要以商业条款从第三方获得许可，这可能会增加我们的成本。我们未能保持或获得必要的许可证，或在与专利侵权或其他知识产权事宜有关的任何诉讼中出现不利结果，可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

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项目1B。解决器VED工作人员评论

没有。

项目2.P马戏团

马尼托沃克在世界各地拥有租赁和自有的制造、仓库、现场测试、服务和分销以及办公设施。该公司的公司办事处设在威斯康星州的密尔沃基。本公司相信，其目前使用的设施是合适的，并有足够的能力来满足其目前和可预见的未来需求。马尼托瓦克管理层不断监测公司的产能需求，并根据市场和其他条件进行调整。

下表提供了截至2022年12月31日公司拥有或租赁的物质设施的信息。

项目3.法律法规法律程序文件

本公司不时会受到业务附带诉讼，以及在正常业务过程中其他非实质性质的诉讼。有关进一步情况，请参阅本年度报告第二部分第8项所列合并财务报表附注19“承付款和或有事项”。

项目4.地雷安全管理局安全披露

不适用。

关于我们执行主任的信息S

本公司下列高管均由董事会选举产生。以下是截至2023年2月24日的信息。

以下各段提供有关我们执行干事的职责及其受雇历史的进一步信息：

Aaron H.Ravenscroft自2020年8月起担任本公司总裁兼首席执行官。在被任命之前，他自2017年起担任起重机执行副总裁总裁，负责监督公司的运营活动。拉文斯克罗夫特于2016年加入马尼托瓦克，担任移动起重机执行副总裁总裁。在加入马尼托瓦克之前，Ravenscroft先生曾在伟尔集团担任北美矿产业务的董事区域主管(2013年至2016年)；

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总裁和罗宾斯&迈尔斯过程与流程控制部集团高管(2011年至2013年)；加德纳丹佛公司工业产品部区域副总裁总裁(2008年至2011年)。拉文斯克罗夫特还曾在西屋空气制动技术公司和詹尼·蒙哥马利·斯科特工作过。他拥有卡内基梅隆大学的工商管理硕士学位和巴克内尔大学的经济学学士学位。

布莱恩·P·里根自2022年5月起担任公司执行副总裁总裁兼首席财务官。在被任命之前，他自2018年11月起担任副总裁、公司财务总监兼首席会计官，负责监督公司的会计和财务报告团队，并于2020年至2021年负责财务处职能。在加入马尼托瓦克之前，里根先生曾在SPX公司担任职责日益增加的职位(2006年至2018年)，在那里他最近担任的职务是SPX Transformer Solutions首席财务官总裁财务副总裁。在加入SPX公司之前，里根先生曾在安永律师事务所(2000-2006)和奥美律师事务所(1997-2000)担任职责日益增加的职位。他拥有圣十字学院经济学和会计学学士学位，并在纽约获得了注册会计师执照。

詹妮弗·L·彼得森自2022年8月起担任公司执行副总裁总裁、总法律顾问兼秘书。在被任命之前，她自2022年5月起担任临时总法律顾问兼助理秘书，自2021年4月起担任总裁副法律顾问兼副总法律顾问，自2018年1月起担任副总法律顾问-诉讼和产品安全。在加入马尼托沃克之前，彼得森女士曾任董事美洲诉讼律师(2016年至2018年)、江森自控公司高级集团法律顾问(2014年至2016年)、Journal Communications，Inc.副总法律顾问(2009年至2014年)、南卡罗来纳州Godfrey&Kahn律师事务所(2002年至2009年)以及威斯康星州最高法院尊敬的N.Patrick Crooks律师事务所办事员(2001年至2002年)。她拥有威斯康星大学公共传播学学士学位和威斯康星大学法学院法学博士学位。

莱斯利·L·米德尔顿自2020年11月起担任公司执行副总裁总裁，负责美洲和欧洲地区的移动起重机。在被任命之前，他是美国移动起重机公司的高级副总裁。米德尔顿先生于2016年2月加入马尼托瓦克，负责优化运营、开发和实施精益战略、增加新产品开发以及美国业务和德国移动业务的增长。在加入马尼托瓦克之前，Middleton先生曾在伟尔矿业担任董事美国矿产主管兼执行副总裁总裁(2014年至2016年)；2009年至2013年在丹佛加德纳担任副总裁总裁兼总经理；2004年至2009年在美国Magnet Schultz担任制造业董事主管；1995年至2004年在Vapor Corporation担任制造与绩效系统主管董事。

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标准杆T II

项目5.注册人共有股份的市场股权、相关股东事项与股权证券发行人问题

该公司的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，代码为MTW。截至2022年12月31日登记在册的普通股股东人数为509人。

任何股息的数额和时间由董事会在每年的例会上决定，但受下文所述的本公司2026年票据和本公司ABL循环信贷安排契约的限制。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，没有宣布或支付任何现金股息。

该公司管理2026年债券的ABL循环信贷安排和契约将公司可以进行的某些付款定义为“限制性付款”，例如公司股票的回购或报废、债务本金的预付以及向公司股票持有人分配红利。该等受限制付款可能受一项规定，即在实施ABL信贷协议下的受限制付款后，规定最低固定收费覆盖比率，以及一项规定2026年票据契约下的最低综合总债务比率的规定所限制。请参阅本公司合并财务报表附注12“债务”。

有关公司股权补偿计划的某些信息，请参阅本年度报告10-K表格中的第三部分第12项。

发行人购买股票证券

截至2022年12月31日，公司已获得董事会授权，可由管理层酌情购买最多3000万美元的公司普通股。公司的股票回购计划在公开市场上购买股票，以抵消与公司2013年综合激励计划相关的基于股票的奖励。截至2022年12月31日，该公司在这一授权下还有760万美元。

本公司在2022财年第四季度购买股权证券的情况摘要如下：

为满足与授予股票奖励相关的法定预扣税金要求而预扣的股份不会根据本公司的股份回购计划发行或视为股份回购，因此不包括在上表中。

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向股东提供的总回报

(包括股息的再投资)

第六项。 已保留

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第7项。 管理层的讨论与分析财务状况和经营结果

以下讨论和分析应结合本年度报告第二部分第8项表格10-K所载的合并财务报表和附注阅读。

概述：马尼托沃克公司(“马尼托沃克”或“公司”)是一家领先的工程起重解决方案供应商，总部位于美国威斯康星州密尔沃基。通过其全资子公司，Manitowoc设计、制造、营销、分销和支持移动式液压起重机、网架履带起重机、臂架卡车和塔式起重机的全面产品线。该公司有三个可报告的部门，即美洲部门、欧洲和非洲(“EURAF”)部门以及中东和亚太地区(“MEAP”)部门。这些部门是通过“管理方法”确定的，这种方法指定首席执行官所使用的内部组织，首席执行官同时也是公司的首席运营决策者(“CODM”)，以做出关于资源分配和评估业绩的决策。有关本公司应报告分部的详细资料，请参阅本年度报告第二部分第8项表格10-K所载综合财务报表附注18“分部”。

除非另有说明，管理部门对财务状况和业务成果的讨论和分析中所列表格中的所有金额均以百万美元计。

时事

通货膨胀率

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司受到工资、物流、能源、原材料和零部件成本通胀的负面影响。公司已实施提价和临时定价策略，以减轻成本通胀对利润率的影响，并继续积极监控成本。然而，由于积压订单的提前期较长，加上全球供应链和物流限制，定价的实现存在延迟。为了应对高通胀，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)和全球其他央行在2022年全年和2023年第一季度都提高了利率。加息的步伐和利率的上升导致了进一步的宏观经济不确定性，并可能影响我们的客户购买起重机的决定。如果我们不能获得产品定价的相应提高，进一步的通胀压力可能会增加我们的投入成本，并对我们的利润率产生负面影响。此外，持续的通胀可能会促使政府做出进一步的货币政策反应，例如央行继续加息，再加上更高的定价，可能会对客户对我们产品的需求产生负面影响。持续或恶化的通货膨胀可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

供应链与物流约束

公司继续积极监控全球供应链和物流方面的制约因素，这些因素对公司在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内采购零部件以及完成和发运部件的能力产生了负面影响。虽然公司在2022年第四季度经历了一些供应链和物流限制的缓解，但公司预计这些限制将持续到2023年。此外，全球供应链和物流限制也影响了终端市场客户，特别是欧洲建筑业，这导致2022年某些建设项目被推迟，并对客户对我们产品的需求产生了负面影响。公司继续通过零部件的替代采购和调整生产来积极监测和管理供应链限制，以限制设施中的浪费和低效。持续或恶化的供应链和物流约束可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。请参阅第1项。“商业”一节，原材料来源和供应，了解更多信息。

乌克兰的冲突

俄罗斯的入侵以及西方政府对俄罗斯的相关经济制裁导致2022年欧洲原材料和零部件价格波动，加剧了通胀和供应链形势。正在进行的针对俄罗斯的经济制裁可能会对公司的供应链造成进一步的干扰，并影响其欧洲业务对某些材料的获取，这可能会对公司的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。此外，冲突还加剧了网络安全攻击的威胁。作为回应，该公司加强了对此类威胁的监测，并继续采取措施加强其系统的安全性。

2022年第二季度，由于乌克兰持续的冲突，该公司开始削减在俄罗斯的业务。该公司在俄罗斯的业务占2021年合并净销售额的不到2%，主要限于员工不到20人的销售和售后支持。作为削减的一部分，公司取消了

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价值2,100万美元的俄罗斯订单，并停止接受新订单。在截至2022年12月31日的年度，公司在综合经营报表中记录了80万美元的重组费用。该公司预计未来将产生500万至1000万美元的费用，与综合资产负债表中记录的累计其他全面亏损中记录的外币调整的非现金注销有关。
 

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分部经营业绩

美洲

2022年，美洲的净销售额从2021年的7.576亿美元增长到10.13亿美元，增幅为33.7%。这一增长主要是由于新机器和非新机器销售增加(包括收购和定价行动)。这些收购使净销售额增加了1.898亿美元。虽然进入本年度的积压较多，但供应链限制对公司生产和运输某些产品的能力产生了负面影响。

2022年美洲营业亏损8880万美元，主要归因于1.719亿美元的非现金商誉和无限期无形资产减值费用。参阅附注10，“商誉及其他无形资产“，请参阅综合财务报表，以获取进一步资料。不包括这一项目，营业收入为8310万美元，比2021年增加2580万美元或45.0%。这一增长主要归因于更高的净销售额和有利的产品组合，但被更高的原材料、零部件、物流和员工相关成本部分抵消。

2021年，美洲的净销售额增长了21.0%，从2020年的6.261亿美元增至7.576亿美元。这一增长主要是由于年内采取了有利的产品组合和定价行动。虽然对起重机的需求比去年同期更高，但供应链限制影响了公司生产和运输某些产品的能力。收购Aspen Equipment Company(“Aspen“)和H&E设备服务公司的起重机业务(“H&E“)贡献了2670万美元的净销售额增长。然而，这些收购在此期间单独产生了7420万美元的净销售额。

2021年，美国的营业收入增长了78.5%，从2020年的3210万美元增至5730万美元。这一增长主要归因于净销售额增加、有利的产品组合以及年内采取的定价行动的影响。这部分被材料和运输成本上升、短期奖励补偿成本增加以及190万美元的资产减值费用的不利影响所抵消，该费用将公司的一个巴西实体的价值减记到预期的销售价格。

欧盟皇家空军

2022年，欧盟皇家空军的净销售额增长了12.5%，从2021年的6.77亿美元增至7.615亿美元。这一增长主要是由于新机器销售和定价行动增加所致。虽然进入本年度的积压较多，但供应链限制对公司生产和运输某些产品的能力产生了负面影响。由于外币汇率的变化，欧盟驻科部队的净销售额受到8870万美元的不利影响。

欧盟皇家空军2022年的营业亏损为320万美元，比2021年的890万美元的营业收入减少了1210万美元。减少的主要原因是原材料、零部件和物流成本上升，与三年一度的Bauma贸易展相关的贸易展览成本，以及由于供应链限制导致的低效率导致间接费用和劳动力成本的不利吸收。净销售额和价格上涨部分抵消了这一增长。由于外币汇率的变化，营业亏损受到130万美元的有利影响。

欧盟皇家空军的净销售额从2020年的5.987亿美元增加到2021年的13.1%，达到6.77亿美元。这一增长主要是由于与截至2020年12月31日的一年相比，起重机出货量有所增加，而这一点受到了新冠肺炎疫情的负面影响。虽然对起重机的需求一年比一年高，但供应链的限制影响了某些产品的生产和运输能力。由于外币汇率的变化，欧盟驻科部队的净销售额受到2090万美元的有利影响。

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欧盟皇家空军的营业收入从2020年的1200万美元下降到2021年的890万美元，降幅为25.8%。减少的主要原因是材料和运输成本以及工程、销售和行政费用(包括短期奖励补偿成本)增加。这部分被较高的净销售额所抵消。营业收入受到外币汇率变化的240万美元的有利影响。

MEAP

2022年，MEAP的净销售额下降了9.7%，从2021年的2.856亿美元降至2.58亿美元。这一下降主要是由于新机器销量下降，但被定价行动部分抵消。由于外币汇率的变化，MEAP的净销售额受到了1810万美元的不利影响。

2022年，中东和太平洋地区的营业收入增长了30.1%，从2021年的3090万美元增加到4020万美元。这一增长主要是由于工程、销售和行政费用减少，这是由于本公司2014年剥离中国合资企业的长期应收票据被注销，导致上一年度支出增加360万美元，部分收回之前注销的长期应收票据而在本年度产生的480万美元的收益，以及在净销售额中实现定价。净销售额下降以及原材料、零部件和物流成本上升，部分抵消了这一影响。营业收入受到了270万美元外币汇率变化的不利影响。

2021年，MEAP的净销售额增长了30.6%，从2020年的2.186亿美元增至2.856亿美元。这一增长主要是由于与截至2020年12月31日的一年相比，起重机出货量有所增加，而这一点受到了新冠肺炎疫情的负面影响。由于外币汇率的变化，MEAP的净销售额受到了1000万美元的有利影响。

2021年，中东和太平洋地区的营业收入增长了1.6%，从2020年的3040万美元增至3090万美元。这一增长主要是由于净销售额增加。这被较高的材料和运输成本、工程、销售和行政费用(包括短期激励补偿成本)以及因2014年剥离公司中国合资企业而产生的长期应收票据的注销亏损360万美元所部分抵消。中东和太平洋地区的营业收入受到外币汇率变化30万美元的有利影响。

截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度经营业绩：