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首席技术官房地产增长报告全年和
2022年第四季度经营业绩

佛罗里达州温特帕克-2023年2月23日-CTO Realty Growth，Inc.(纽约证券交易所股票代码：CTO)(以下简称“公司”或“CTO”)今天公布了截至2022年12月31日的季度和年度的经营业绩和收益。

精选2022年全年亮点

◾公布，在截至2022年12月31日的一年中，普通股股东每股稀释后净亏损为0.09美元。

◾公布，在截至2022年12月31日的一年中，普通股股东应占每股稀释后核心FFO为1.74美元。

◾公布，在截至2022年12月31日的一年中，普通股股东应占每股稀释后收益为1.83美元。

◾以7.5%的加权平均现金上限利率，向五项综合用途或零售物业收购投资了创纪录的3.14亿美元，总面积为130万平方英尺。

◾发起了总计5,920万美元的结构性投资，加权平均初始收益率为8.2%。

◾以6.2%的混合退出上限出售了六个收益性物业，总处置金额为8,110万美元。

◾报告，与截至2021年12月31日的年度相比，同一物业噪声指数增长了13.0%。

◾以每股17.57美元的加权平均毛价购买了阿尔卑斯收入财产信托公司(“PINE”)155,665股普通股，并确认了该公司在PINE投资按市价计价的未实现非现金亏损170万美元。

◾通过公司首次后续股权发行和自动取款机发行计划，以每股19.73美元的加权平均毛价发行了5,016,026股普通股，总收益净额为9,530万美元。

◾在2022年全年定期支付普通股现金股息，每股1.49美元，比公司2021年的普通股现金股息增加12.0%。

精选2022年第四季度亮点

◾公布，截至2022年12月31日的季度，普通股股东每股稀释后净亏损为0.21美元。

◾公布，截至2022年12月31日的季度，普通股股东应占每股稀释后核心FFO为0.34美元。

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◾

截至2022年12月31日的季度，普通股股东应占每股摊薄后的AFFO为0.37美元。

◾

已完成三宗合共100万平方英尺的混合用途或零售物业收购，总价值为1.947亿美元，加权平均现金上限比率为8.0%。

◾

本公司以810万美元的总收益出售了其在拥有本公司所有缓解信用权的实体中的100%所有权权益。作为交易的一部分，该公司保留了获得35个缓解信用额度和/或缓解信用额度权利以供未来出售的权利。

◾

报告称，与2021年第四季度相比，同一物业的噪声指数下降了6.9%。

◾

在2022年第四季度完成了首次后续承销公开普通股发行，以每股19美元的价格发行了3,450,000股普通股，产生了约6,240万美元的净收益。

◾

支付普通股现金股息每股0.38美元，比2021年第四季度普通股现金股息增长14.0%。

CEO评论

2022年是我们CTO交易和资本市场活动的又一个创纪录的一年，我们幸运地以有利的收益完成了许多高质量的零售物业收购，并在我们的目标增长市场获得了有吸引力的投资基础。我们的投资组合现在包括一些全国就业和人口最强劲的地点，主要集中在东南部和西南部的高需求市场，如亚特兰大、达拉斯和罗利，“首席技术官房地产增长首席执行官约翰·P·奥尔布赖特、总裁说。进入2023年，我们有巨大的机会增长长期投资组合级别的现金流，因为我们出租了获得的空置，并受益于我们许多顶级市场出现的弹性租户需求和消费者流量强劲。我们良好的资产负债表为定向投资提供了充足的流动性，我们希望随着时间的推移，我们将看到更有吸引力的收购机会。当我们将我们的增长前景与我们不断扩大的尚未开始出租的已签署租赁渠道以及我们诱人的8.1%股息收益率结合在一起时，我们乐观地认为，我们可以将所有这些组成部分结合在一起，以推动长期股东价值。“

年初至今财务业绩要点

下表提供了该公司截至2022年12月31日的年度经营业绩摘要：

(单位为千，每股数据除外)	截至的年度 2022年12月31日			截至的年度 2021年12月31日			与上一年度可比期间的差异
公司应占净收益	$	3,158	$		29,940	$		(26,782)	(89.5%)
普通股股东应占净收益(亏损)	$	(1,623)	$		27,615	$		(29,238)	(105.9%)
普通股股东每股净收益(亏损)⁽¹⁾	$	(0.09)	$		1.56	$		(1.65)	(105.8%)

可归属于普通股股东的核心FFO⁽²⁾	$	32,212	$		22,766	$		9,446	41.5%
每股普通股核心FFO-稀释⁽²⁾	$	1.74	$		1.29	$		0.45	34.9%

归属于普通股股东的AFFO⁽²⁾	$	33,925	$		25,676	$		8,249	32.1%
每股普通股AFFO-稀释后⁽²⁾	$	1.83	$		1.45	$		0.38	26.2%

宣布和支付的股息，每股优先股	$	1.59	$		0.77	$		0.82	105.7%
宣布和支付的股息，每股普通股	$	1.49	$		1.33	$		0.16	12.0%

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⁽¹⁾	2022年这项措施的分母不包括与公司采用ASU 2020-06相关的310万股的影响，从2022年1月1日起生效，这要求其2025年可转换优先票据在IF转换的基础上列报，因为这种影响将是反稀释的。

⁽²⁾	请参阅本新闻稿末尾的“非GAAP财务指标”部分和表格，以讨论和调整公司应占非GAAP财务指标的净收入，包括普通股股东的FFO、普通股每股FFO-摊薄、普通股股东的核心FFO、普通股每股的核心FFO-摊薄、普通股股东的AFFO和普通股每股的AFFO-摊薄。

季度财务业绩亮点

下表提供了该公司截至2022年12月31日的三个月的经营业绩摘要：

(单位为千，每股数据除外)	对于三个人来说截至的月份 2022年12月31日			对于三个人来说截至的月份 2021年12月31日			与上一年度可比期间的差异
公司应占净收益(亏损)	$	(3,079)	$		1,932	$		(5,011)	(259.4%)
普通股股东应占净收益(亏损)	$	(4,274)	$		736	$		(5,010)	(680.7%)
普通股股东每股净收益(亏损)⁽¹⁾	$	(0.21)	$		0.04	$		(0.25)	(625.0%)

可归属于普通股股东的核心FFO⁽²⁾	$	6,816	$		6,713	$		103	1.5%
每股普通股核心FFO-稀释⁽²⁾	$	0.34	$		0.38	$		(0.04)	(10.5%)

归属于普通股股东的AFFO⁽²⁾	$	7,361	$		7,272	$		89	1.2%
每股普通股AFFO-稀释后⁽²⁾	$	0.37	$		0.41	$		(0.04)	(9.8%)

宣布和支付的股息，每股优先股	$	0.40	$		0.40	$		0.00	0.00%
宣布和支付的股息，每股普通股	$	0.38	$		0.33	$		0.05	14.0%

⁽¹⁾	2022年这项措施的分母不包括与公司采用ASU 2020-06相关的320万股股票的影响，从2022年1月1日起生效，这要求其2025年可转换优先票据在IF转换的基础上列报，因为这种影响将是反稀释的。

⁽²⁾	请参阅本新闻稿末尾的“非GAAP财务指标”部分和表格，以讨论和调整公司应归因于非GAAP财务指标的净收益(亏损)，包括普通股股东的FFO、普通股每股FFO-摊薄、普通股股东的核心FFO、普通股每股的核心FFO-摊薄、普通股股东的AFFO和普通股每股的AFFO-摊薄。

投资

在截至2022年12月31日的年度内，该公司向五项综合用途或零售物业收购投资达创纪录的3.14亿美元，总面积达130万平方英尺，并发起四项结构性投资，为零售及综合用途物业提供5,920万美元资金。这些2022年的收购和结构性投资以7.7%的加权平均进入收益率完成。

在截至2022年12月31日的三个月内，该公司完成了三笔合计100万平方英尺的混合用途或零售物业收购，总价值为1.947亿美元，加权平均进入现金上限比率为8.0%。该公司2022年第四季度的投资包括：

◾

以9390万美元的价格收购了西布罗德村，这是一处392,000平方英尺的杂货店停泊的生活方式物业，位于弗吉尼亚州里士满的Short Pump子市场，占地32.6英亩。该物业由Whole Foods和REI组成，约有297,700平方英尺的零售面积和94,300平方英尺的配套写字楼，包括国家和当地租户的组合，涵盖食品杂货、食品和饮料、娱乐、教育、家居装饰、儿童保育和医疗部门。

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◾

在福赛斯买下了The Collection，这是一处56万平方英尺的生活方式、综合用途的房产，位于佐治亚州亚特兰大的福赛斯县子市场，占地58.9英亩，成交价为9600万美元。该物业建于2008年，提供国家和当地租户的组合，包括Academy Sports、AMC剧院、亚特兰大儿童医疗保健、Ted‘s Montana Grill、DSW和Barnes&Noble。

◾

以480万美元收购了佛罗里达州代托纳海滩旅游区3.8英亩的28,500平方英尺可出租空间，包括5个餐厅和停车场地块。这些物业距离该公司现有的两家海滨代托纳海滩餐厅不到一英里，尽管去年的飓风季节造成了中断，但这两家餐厅的毛收入仍创下纪录。该公司打算在从过去30年经营物业后决定退休的前业主手中从市场外购买资产组合后，将物业租赁给新的运营商。

性情

于截至2022年12月31日止年度，本公司以8,110万美元出售六项物业，其中两项因各自租户的回购选择而被分类为商业贷款投资，加权平均退出上限利率为6.2%。

投资组合摘要

截至2022年12月31日，该公司的收入物业投资组合包括以下内容：

资产类型	物业数量	平方英尺	加权平均剩余租期
单一租户	8	436	5.7年
多租户	15	3,283	4.8年
总租期/加权平均租期	23	3,719	5.5年

属性类型	物业数量	平方英尺	现金基础租金的百分比
零售	15	1,967	50.1%
办公室	3	395	10.3%
混合用途	5	1,357	39.6%
总租期/加权平均租期	23	3,719	100%

以千计的平方英尺。

租赁入住率	92.9%
入住率	90.2%

同物业净营业收入

如下表所示，2022年全年，公司的同业NOI总额为2290万美元，比上年同期增长13.0%。

	截至的年度 2022年12月31日		截至的年度 2021年12月31日		与上一年度可比期间的差异
单一租户	$	8,557	$	8,238	$	319	3.9%
多租户		14,300		11,988		2,312	19.3%
总计	$	22,857	$	20,226	$	2,631	13.0%

以千计。

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如下表所示，2022年第四季度，该公司的同业NOI总额为810万美元，较上年同期减少6.9%。

	对于三个人来说截至的月份 2022年12月31日		对于三个人来说截至的月份 2021年12月31日		与上一年度可比期间的差异
单一租户	$	2,745	$	2,758	$	(13)	(0.5%)
多租户		5,370		5,958		(588)	(9.9%)
总计	$	8,115	$	8,716	$	(601)	(6.9%)

以千计。

租赁活动

在截至2022年12月31日的年度内，该公司签署了60份租约，总面积为216,931平方英尺。按可比基准(不包括收购时存在的空置)，CTO签署了35份合共127,673平方英尺的租约，平均现金基准租金为每平方英尺32.29美元，而此前的平均现金基准租金为每平方英尺27.54美元，可比增长17.3%。

本公司截至2022年12月31日的年度整体租赁活动摘要如下：

	平方英尺	加权平均租期	每平方英尺现金租金	改善租户状况		租赁佣金
新租约	121.6	9.4年	$32.24	$	6,746	$	2,024
续订和延期	95.3	5.3年	$30.24	$	395	$	150
总计/加权平均数	216.9	7.6年	$31.36	$	7,141	$	2,174

除每平方英尺和加权平均租赁期限数据外，以千为单位。

在2022年第四季度，该公司签署了14份租约，总面积为43,568平方英尺。按可比基准(不包括收购时存在的空置)，CTO签署了9份合共20,860平方英尺的租约，平均现金基准租金为每平方英尺29.59美元，而此前的平均现金基准租金为每平方英尺26.86美元，即10.1%的可比增长。

截至2022年12月31日的季度，公司的整体租赁活动摘要如下：

	平方英尺	加权平均租期	每平方英尺现金租金	改善租户状况		租赁佣金
新租约	22.7	8.5年	$25.18	$	309	$	362
续订和延期	20.9	4.2年	$29.59	$	27	$	12
总计/加权平均数	43.6	6.2年	$27.29	$	336	$	374

除每平方英尺和加权平均租赁期限数据外，以千为单位。

地下利益和减缓信用

在截至2022年12月31日的一年中，该公司以170万美元的价格出售了约14,600英亩的地下石油、天然气和矿业权，总共获得了160万美元的收益。截至2022年12月31日，该公司拥有佛罗里达州19个县约355,000英亩“地表”土地的全部或部分地下石油、天然气和矿产权益。

在截至2022年12月31日的三个月中，该公司以10万美元的价格出售了约3英亩的地下石油、天然气和采矿权，总共获得了10万美元的收益。

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在截至2022年12月31日的年度内，该公司以350万美元的价格出售了约34.4个缓解信用额度，产生了总计110万美元的收益。

在截至2022年12月31日的三个月中，该公司以90万美元的价格出售了约7.3个缓解信用额度，产生了总计30万美元的收益。

除本公司于2022年全年的缓解信贷销售外，于第四季度，本公司出售了其在拥有本公司所有缓解信贷权利的实体的100%所有权权益，总收益为810万美元。作为交易的一部分，该公司保留了获得35个缓解信用额度和/或缓解信用额度权利以供未来出售的权利。

资本市场和资产负债表

在截至2022年12月31日的季度里，该公司完成了以下值得注意的资本市场活动：

◾

2022年12月5日，该公司完成了345万股普通股的承销公开发行，其中包括全面行使承销商购买额外股份的选择权，向公众公布的价格为每股19.00美元，产生净收益6240万美元。

◾

根据自动柜员机发行计划发行了604,765股普通股，加权平均毛价为每股20.29美元，总净收益为1,210万美元。

下表提供了该公司截至2022年12月31日的长期债务(按面值计算)摘要：

长期债务的组成部分	本金	利率	到期日
2025年可转换优先票据	5,100万美元	3.875%	2025年4月
2026年定期贷款⁽¹⁾	6500万美元	SOFR+10 bps+[1.25% – 2.20%]	2026年3月
按揭票据⁽²⁾	1,780万美元	4.06%	2026年8月
循环信贷安排	1.138亿美元	SOFR+10 bps+[1.25% – 2.20%]	2027年1月
2027年定期贷款⁽³⁾	1亿美元	SOFR+10 bps+[1.25% – 2.20%]	2027年1月
2028年定期贷款⁽⁴⁾	1亿美元	SOFR+10 bps+[1.20% – 2.15%]	2028年1月
总债务/加权平均利率	4.476亿美元	3.94%

⁽¹⁾	本公司利用2026年6,500万美元定期贷款余额的利率掉期来固定SOFR，并实现加权平均固定掉期利率0.26%加上10个基点的SOFR调整加上适用的利差。

⁽²⁾	与收购位于德克萨斯州凯蒂的普莱斯广场购物中心有关的抵押票据。

⁽³⁾	本公司利用2027年1亿美元定期贷款余额的利率掉期来固定SOFR，并实现0.64%的固定掉期利率加上10个基点的SOFR调整加上适用的利差。

⁽⁴⁾	本公司就2028年1亿美元定期贷款余额进行利率掉期，以固定SOFR，并实现加权平均固定掉期利率3.78%加上SOFR调整10个基点加上适用的利差。

截至2022年12月31日，公司的净债务与预计EBITDA之比为7.3倍，根据公司的信贷协议中的定义，公司的固定费用覆盖率为3.4倍。截至2022年12月31日，公司净负债与企业总价值之比为46.4%。该公司将企业总价值计算为净债务、其6.375%的A系列优先股的面值和公司已发行普通股的市场价值的总和。

分红

2022年11月22日，该公司宣布2022年第四季度普通股和A系列优先股的现金股息分别为每股0.38美元和0.40美元，于2022年12月30日支付给截至2022年12月12日收盘时登记在册的股东。2022年第四季度普通股现金

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股息较上年同期增加14.0%，派息率分别相当于公司2022年第四季度每股摊薄核心FFO和每股摊薄FFO的111.8%和102.7%。

在截至2022年12月31日的年度内，公司为其普通股和A系列优先股分别支付了每股1.49美元和1.59美元的现金股息。2022年普通股现金股利较公司2021年全年普通股现金股利增加12.0%，派息率分别为公司2022年全年稀释后每股核心FFO和每股AFFO的85.8%和81.6%。

2023年2月22日，公司宣布2023年第一季度普通股现金股息为每股0.38美元，按2023年2月22日公司普通股收盘价计算，年化收益率为8.1%。

2023年指南

公司对2023年稀释后每股核心FFO和稀释后每股AFFO的估计如下：

	2023年制导射程
	低		高
稀释后每股核心FFO	$1.50	至	$1.55
稀释后每股AFFO	$1.64	至	$1.69

该公司2023年的指导包括但不限于以下假设：

◾

同物业NOI增长1%至4%，包括坏账费用增加、入住率损失以及与破产和/或租户租赁违约相关的成本的影响

◾

一般和行政费用在1,400万至1,500万美元之间

◾

2,280万股至2,360万股之间的已发行加权平均稀释股份

◾

2023年年末租赁入住率预计在94%至95%的范围内，2023年收入物业收购和/或处置的任何潜在影响

◾

对创收资产的投资，包括结构性投资，初始加权平均现金收益率在7.25%至8.00%之间，在1亿至2.5亿美元之间

◾

以6.00%至7.50%的加权平均退出现金收益率处置500万至7500万美元的资产

收益电话会议和网络广播

该公司将于2023年2月24日(星期五)美国东部时间上午9：00主持电话会议，介绍截至2022年12月31日的季度和年度的经营业绩。

本次电话会议将在公司网站www.ctoreit.com的投资者关系页面或以下活动详情中提供的链接上进行网络直播。要通过电话访问电话会议，请转到下面的活动详细信息中提供的链接，您将获得拨入详细信息。

网络直播：https://edge.media-server.com/mmc/p/2wxuo8wm

拨入：https://register.vevent.com/register/BI79f7467911aa4987b972fb9149643328

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我们鼓励与会者提前至少15分钟拨入电话会议。业绩电话会议的重播将被存档，并可通过公司网站www.ctoreit.com的投资者关系部分在线查看。

关于CTO Realty Growth公司

CTO Realty Growth，Inc.是一家公开交易的房地产投资信托公司，拥有并运营主要位于美国增长较快市场的高质量零售物业组合。CTO还在外部管理阿尔卑斯山收入财产信托公司(纽约证券交易所代码：PINE)，这是一家上市的净租赁房地产投资信托基金，并拥有该公司的大量权益。

我们鼓励您查看我们最新的投资者演示文稿和补充财务信息，这些信息可在我们的网站www.ctoreit.com上找到。

安全港

本新闻稿中包含的某些陈述(不包括历史事实的陈述)属于前瞻性陈述，符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的含义。前瞻性陈述通常可以通过“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预期”、“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“计划”、“潜在”、“预测”、“预测”、“项目”等词语以及这些词语的变体或否定来识别。

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不能保证未来的发展将符合管理层的预期，也不能保证未来发展对公司的影响将符合管理层的预期。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本新闻稿发布之日发表。公司没有义务更新本新闻稿中包含的信息，以反映随后发生的事件或情况。

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非公认会计准则财务指标

我们报告的结果是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)列报的。我们亦披露营运资金(“FFO”)、营运核心资金(“核心FFO”)、营运经调整资金(“AFFO”)、预计扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(“预计EBITDA”)及同物业净营业收入(“同物业NOI”)，每一项均为非GAAP财务计量。我们认为这些非GAAP财务指标对投资者是有用的，因为它们是分析师和投资者用来比较REITs经营业绩的广泛接受的行业指标。

FFO、核心FFO、AFFO、预计EBITDA和同财产NOI不代表经营活动产生的现金，也不一定表明可用于满足现金需求的现金；因此，它们不应被视为净收益或经营活动现金流量的替代指标，如我们现金流量表上报告的作为流动性指标，应被视为附加于而不是取代GAAP财务指标。

我们根据全国房地产投资信托协会(NAREIT)理事会采用的定义来计算FFO。NAREIT将FFO定义为经调整的GAAP净收益或亏损，不包括非常项目(由GAAP定义)、出售可折旧房地产资产的净收益或亏损、与房地产折旧资产相关的减值减记以及与房地产相关的折旧和摊销，包括未合并子公司按比例进行的此类调整。本公司亦不计入出售REIT主要业务附带资产的损益，该等资产具体包括出售缓解信贷、影响费用信贷、地下销售及卖地，以及本公司与2025年可转换优先票据相关的投资证券及利息按市值计价(如影响为摊薄)。为了得出核心FFO，我们修改了FFO的NAREIT计算，以包括与债务清偿、高于和低于市场租赁相关的无形资产摊销以及其他不可预测的市场或交易驱动的非现金项目确认的损益相关的GAAP净收入的其他调整。为了得出AFFO，我们进一步修改了FFO和核心FFO的NAREIT计算，以包括与非现金收入和支出相关的GAAP净收入的其他调整，如直线租金收入、非现金薪酬和其他非现金摊销，以及重新计入与2025年可转换优先票据相关的利息(如果影响是稀释的)。此类项目可能会导致净收入的短期波动，但不会对经营现金流或长期经营业绩产生影响。当我们制定公司目标时，我们使用AFFO作为我们业绩的一种衡量标准。

为了得出预计EBITDA，GAAP应占公司的净收入或亏损进行了调整，以不包括非常项目(根据GAAP的定义)、销售可折旧房地产资产的净收益或亏损、与可折旧房地产资产相关的减值减记以及与房地产相关的折旧和摊销，包括未合并子公司此类调整的比例份额、非现金收入和费用(如直线租金收入)、递延融资成本摊销、高于和低于市场租赁相关的无形资产、非现金补偿和其他非现金收入或费用。现金利息支出也不包括在形式EBITDA中，GAAP净收入或亏损根据收购、处置和其他类似活动的年化影响进行调整。

为了得出同一项物业的NOI，GAAP应占公司的净收入或亏损进行了调整，以不包括非常项目(根据GAAP的定义)、处置资产的收益或损失、债务清偿收益或损失、减值费用、折旧和摊销，包括未合并子公司的此类调整的比例份额、非现金收入和支出，如高于和低于市场的与租赁相关的无形资产、直线租金收入和其他非现金收入或支出。利息支出、一般和行政费用、投资和其他收入或损失、所得税收益或费用、房地产经营收入和收入的直接成本、管理费收入以及商业贷款和投资的利息收入也不包括在同一房产NOI中。GAAP净收益或亏损进行了进一步调整，以消除在本年度和上一年整个报告期内没有人拥有的物业的影响。根据根据公认会计原则以商业贷款和投资列报的与本公司资产有关的租赁所收到的现金租金收入也用于代替利息收入等值。

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管理层、投资者和分析师使用FFO，主要是为了便于对不同时期和同行之间的经营业绩进行有意义的比较，主要是因为它排除了房地产折旧和摊销以及净收益或亏损对销售的影响，这些影响基于历史成本，隐含地假设房地产的价值随着时间的推移以可预测的方式减少，而不是根据现有的市场状况波动。我们认为，Core FFO和AFFO是供投资者考虑的额外有用的补充措施，因为它们将帮助他们更好地评估我们的经营业绩，而不会受到其他非现金收入或支出造成的扭曲。我们还相信，预计EBITDA是供投资者考虑的另一项有用的补充措施，因为它允许更好地评估我们的经营业绩，而不会因其他非现金收入、支出或公司资本结构对我们经营业绩的某些影响而造成扭曲。我们使用相同财产NOI来比较不同时期我们资产的经营业绩。它是管理层、投资者和分析师使用的一种公认的重要衡量标准，因为它包括公司物业的所有物业收入，减去运营和维护费用、房地产税和在本年度和上一年报告期内一直拥有和稳定的物业的其他与物业相关的支出(“净营业收入”或“NOI”)。同一物业NOI试图消除在所列特定期间因收购或处置物业而产生的差异，因此为公司物业的比较提供了更具可比性和一致性的业绩衡量标准。FFO、核心FFO、AFFO、形式EBITDA, 同样的财产噪声指数可能无法与其他公司采用的类似标题的措施相比较。

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CTO房地产增长公司

合并资产负债表

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

	自.起
	2022年12月31日		十二月三十一日， 2021
资产
房地产：
土地，按成本价计算	$	233,930	$	189,589
建筑和改善，按成本计算		530,029		325,418
其他家具和设备，按成本价		748		707
按成本计算的在建工程		6,052		3,150
房地产总量，按成本计算		770,759		518,864
减去累计折旧		(36,038)		(24,169)
房地产-净值		734,721		494,695
土地和开发成本		685		692
无形租赁资产-净额		115,984		79,492
持有待售资产		—		6,720
投资阿尔卑斯山收入财产信托公司。		42,041		41,037
缓解信用		1,856		3,702
缓解信用权		725		21,018
商业贷款和投资		31,908		39,095
现金和现金等价物		19,333		8,615
受限现金		1,861		22,734
可退还的所得税		448		442
递延所得税--净额		2,530		—
其他资产		34,453		14,897
总资产	$	986,545	$	733,139
负债和股东权益
负债：
应付帐款	$	2,544	$	676
应计负债和其他负债		18,028		13,121
递延收入		5,735		4,505
无形租赁负债--净额		9,885		5,601
递延所得税--净额		—		483
长期债务		445,583		278,273
总负债		481,775		302,659
承付款和或有事项
股东权益：
优先股-100,000,000股授权股票；面值0.01%，6.375%A系列累计可赎回优先股，每股清算优先股25美元，在2022年12月31日和2021年12月31日发行和发行的300万股		30		30
普通股--授权500,000,000股；面值0.01美元，2022年12月31日发行和发行在外22,854,775股；2021年12月31日发行和发行17,748,678股		229		60
额外实收资本		172,471		85,414
留存收益		316,279		343,459
累计其他综合收益		15,761		1,517
股东权益总额		504,770		430,480
总负债和股东权益	$	986,545	$	733,139

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CTO房地产增长公司

合并业务报表

(以千为单位，不包括每股和股息数据)

	(未经审计) 截至三个月				截至的年度
	十二月三十一日，		十二月三十一日，		十二月三十一日，		十二月三十一日，
	2022		2021		2022		2021
收入
收入属性	$	19,628	$	13,922	$	68,857	$	50,679
管理费收入		994		944		3,829		3,305
商业贷款和投资的利息收入		841		725		4,172		2,861
房地产运营		1,067		9,109		5,462		13,427
总收入		22,530		24,700		82,320		70,272
直接收入成本
收入属性		(6,421)		(4,127)		(20,364)		(13,815)
房地产运营		(553)		(7,748)		(2,493)		(8,615)
收入的总直接成本		(6,974)		(11,875)		(22,857)		(22,430)
一般和行政费用		(3,927)		(2,725)		(12,899)		(11,202)
减值费用		—		(1,072)		—		(17,599)
折旧及摊销		(8,454)		(5,153)		(28,855)		(20,581)
总运营费用		(19,355)		(20,825)		(64,611)		(71,812)
资产处置损益		(11,770)		210		(7,042)		28,316
债务清偿损失		—		(2,790)		—		(3,431)
其他收益(亏损)		(11,770)		(2,580)		(7,042)		24,885
营业总收入(亏损)		(8,595)		1,295		10,667		23,345
投资及其他收益(亏损)		7,046		4,007		776		12,445
利息支出		(3,899)		(2,078)		(11,115)		(8,929)
所得税前收益(亏损)收益(费用)		(5,448)		3,224		328		26,861
所得税优惠(费用)		2,369		(1,292)		2,830		3,079
公司应占净收益(亏损)		(3,079)		1,932		3,158		29,940
分配给优先股股东		(1,195)		(1,196)		(4,781)		(2,325)
普通股股东应占净收益(亏损)	$	(4,274)	$	736	$	(1,623)	$	27,615

每股信息：
普通股股东的基本和摊薄净收益(亏损)	$	(0.21)	$	0.04	$	(0.09)	$	1.56

普通股加权平均数
基本版和稀释版		19,884,782		17,671,194		18,508,201		17,676,809

已宣布和已支付的股息-优先股	$	0.40	$	0.40	$	1.59	$	0.77
宣布和支付的股息-普通股	$	0.38	$	0.33	$	1.49	$	1.33

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CTO房地产增长公司

非公认会计准则财务指标

同物业噪声对账

(未经审计)

(单位：千)

	截至三个月				截至的年度
	十二月三十一日， 2022		十二月三十一日， 2021		十二月三十一日， 2022			十二月三十一日， 2021
公司应占净收益(亏损)	$	(3,079)	$	1,932	$	3,158	$		29,940
处置资产损失(收益)		11,770		(210)		7,042			(28,316)
债务清偿损失		—		2,790		—			3,431
减值费用		—		1,072		—			17,599
折旧及摊销		8,454		5,153		28,855			20,581
将无形资产摊销为租赁收入		(676)		(416)		(2,161)			404
直线式租金调整		521		599		2,166			2,443
新冠肺炎的租金还款		(26)		(104)		(105)			(842)
增加租户供款		40		39		154			236
利息支出		3,899		2,078		11,115			8,929
一般和行政费用		3,927		2,725		12,899			11,202
投资和其他收入		(7,046)		(4,007)		(776)			(12,445)
所得税支出(福利)		(2,369)		1,292		(2,830)			(3,079)
房地产业务收入		(1,067)		(9,109)		(5,462)			(13,427)
房地产经营直接收入成本		553		7,748		2,493			8,615
管理费收入		(994)		(944)		(3,829)			(3,305)
商业贷款和投资的利息收入		(841)		(725)		(4,172)			(2,861)
减去：在整个报告期内没有所有权的财产的影响		(4,951)		(1,197)		(25,690)			(18,879)
同种属性噪声	$	8,115	$	8,716	$	22,857	$		20,226

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CTO房地产增长公司

非公认会计准则财务指标

(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)


	截至三个月				截至的年度
	2022年12月31日		2021年12月31日		2022年12月31日		2021年12月31日
公司应占净收益(亏损)	$	(3,079)	$	1,932	$	3,158	$	29,940
补充：与2025年债券有关的摊薄利息的影响⁽¹⁾		—		—		—		—
可归于公司的净收入，如经转换	$	(3,079)	$	1,932		3,158		29,940
房地产折旧及摊销		8,440		5,153		28,799		20,581
资产处置损失(收益)，所得税净额		8,898		(210)		4,170		(28,316)
处置其他资产的收益		(519)		(1,375)		(2,992)		(4,924)
减值费用净额		—		809		—		13,283
投资证券未实现损失(收益)		(6,405)		(3,446)		1,697		(10,340)
非FFO项目的所得税费用		—		1,840		—		1,840
运营资金	$	7,335	$	4,703	$	34,832	$	22,064
分配给优先股股东		(1,195)		(1,196)		(4,781)		(2,325)
普通股股东应占营业资金	$	6,140	$	3,507	$	30,051	$	19,739
债务清偿损失		—		2,790		—		3,431
将无形资产摊销为租赁收入		676		416		2,161		(404)
减去：与2025年债券有关的摊薄利息的影响⁽¹⁾		—		—		—		—
可归属于普通股股东的核心运营资金	$	6,816	$	6,713	$	32,212	$	22,766
调整：
直线式租金调整		(521)		(599)		(2,166)		(2,443)
新冠肺炎的租金还款		26		104		105		842
其他折旧及摊销		(33)		(149)		(232)		(676)
贷款成本摊销、可转换债务贴现和资本化利息		264		469		774		1,864
非现金薪酬		809		734		3,232		3,168
非经常性并购		—		—		—		155
调整后的普通股股东应占运营资金	$	7,361	$	7,272	$	33,925	$	25,676

每股普通股股东应占FFO-稀释后	$	0.31	$	0.20	$	1.62	$	1.12
每股普通股股东应占核心FFO-稀释后	$	0.34	$	0.38	$	1.74	$	1.29
每股普通股股东应占AFFO-稀释后	$	0.37	$	0.41	$	1.83	$	1.45

⁽¹⁾

与2025年可转换优先票据相关的利息不包括在公司应占净收益中，以从2022年1月1日起产生FFO，这是由于ASU 2020-06的实施要求在IF-转换的基础上列报，因为这对普通股股东应占净收益的影响将是反稀释的。

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CTO房地产增长公司

非公认会计准则财务指标

对账净债务与形式EBITDA的对账

(未经审计)

(单位：千)


	截至2022年12月31日的三个月
公司应占净亏损	$	(3,079)
房地产折旧及摊销		8,440
资产处置损失，所得税净额		8,898
处置其他资产的收益		(519)
投资证券未实现收益		(6,405)
分配给优先股股东		(1,195)
直线式租金调整		(521)
将无形资产摊销为租赁收入		676
其他非现金摊销		(33)
贷款成本摊销和可转换债务贴现		264
非现金薪酬		809
利息支出，扣除贷款成本摊销和可转换债务贴现后的净额		3,635
EBITDA	$	10,970

折合成年率的EBITDA	$	43,880
预计本季度收购和处置的年化影响，净额⁽¹⁾		14,166
形式EBITDA	$	58,046

长期债务总额	$	445,583
融资成本，累计摊销净额		1,637
未摊销可转债贴现		364
现金及现金等价物		(19,333)
受限现金		(1,861)
净债务	$	426,390

净债务与预计息税前利润之比		7.3x

⁽¹⁾

反映在截至2022年12月31日的三个月内，公司收购和处置活动对年化EBITDA的预计年化影响。

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