Live National Entertainment报告2022年第四季度和全年业绩

结果和展望反映了全球对现场体验的强劲需求

2022年财务概述(报告外汇，与2019年相比)：创纪录的业绩反映了令人难以置信的风扇需求

·收入增长44%，达到167亿美元

·营业收入增长125%，达到7.32亿美元

·AOI增长49%，超过14亿美元

·运营自由现金流增长3.9倍，至18亿美元

·调整后的自由现金流增长94%，达到9.67亿美元，转换为AOI的69%

2022年运营亮点(VS 2019)：创纪录的上座率、交易总额和赞助活动

·对艺术家的投资增加45%，超过96亿美元，Live Nation继续成为音乐人最大的财务支持者

·最高现场国家音乐会上座率-增长24%，超过1.21亿歌迷参加了43,600场活动

·每个球迷的辅助支出继续增长，所有主要场馆类型-圆形剧场、节日、俱乐部和剧院-至少增长了20%

·票务收费总交易额增长54%，至275亿美元

·赞助收入达到约10亿美元，增长64%

2023年展望(截至2月中旬，与2022年相比)：随着粉丝继续优先考虑演唱会，为持续增长做好了准备

·与活动相关的递延收入年初为27亿美元，增加4亿美元

·演唱会门票销售超过5000万张，增长20%，其中国际演唱会增长25%

·票务收费总交易额增长33%，至98亿美元

·2023年承诺赞助增加两位数，承诺2023年收入的70%以上

洛杉矶-2023年2月23日-Live Nation Entertainment，Inc.(纽约证券交易所代码：LYV)今天公布了截至2022年12月31日的季度和全年财务业绩。

2022年，我们看到世界各地的歌迷继续优先考虑观看现场活动，特别是演唱会。我们的研究一直告诉我们，演唱会是可自由支配支出的首要任务，也是歌迷们最后会减少的体验之一-我们在2022年的业绩和2023年的早期指标中都看到了这一点。

在这种强劲的需求下，去年在演唱会业务方面，我们在45个国家和地区有1.21亿粉丝观看了我们的演出，而在票务方面，我们帮助5.5亿粉丝与他们最喜欢的艺术家、团队和其他表演者联系起来。在这两种情况下，我们的增长主要来自国际市场，进一步

加强了未开发的粉丝需求的全球性，以及我们拥有的增长机会，因为我们帮助艺术家用他们的现场音乐接触到更多的粉丝。

音乐会上座率创历史新高

在演唱会方面，尽管许多市场去年仍有部分时间关闭，但与2019年相比，我们的上座率增长了24%，达到4.4万场活动的1.21亿粉丝，这推动收入比2019年增长43%，达到135亿美元。这一增长来自所有市场和场馆类型-与2019年相比，从俱乐部和剧院到体育场再到节日，每种场馆类型的上座率都实现了两位数的增长。

我们在2022年投资96亿美元举办艺术家秀，与最大的超级明星、刚刚起步的艺术家以及介于两者之间的所有人合作。这比2019年增长了45%，进一步加强了我们作为艺术家收入最大贡献者的角色。作为其中的一部分，我们帮助将7亿美元转移到票价更具市场价值的艺人手中--尽管在美国，演唱会的门票价格保持在35美元以下。Live Nation演唱会的门票收入通常有90%流向艺人--这一点尤其重要，因为艺人越来越依赖巡回演出，因为他们从其他音乐收入来源获得的收入份额要小得多。

我们的部分粉丝增长继续来自我们在全球运营的场馆-2022年拥有近5000万粉丝，其中国际市场再次贡献了我们增长的大部分。在Venue Nation，我们继续专注于提升球迷体验，并为增强的产品和服务提供一系列选择。因此，去年我们在所有场馆类型的每个球迷的平均收入比2019年增长了20%以上。

票务表现反映出粉丝的巨大需求

在票务方面，我们的成功战略很简单：我们专注于为场馆开发领先的软件。为了确保我们提供最好的企业平台，我们每年投入数千万美元不断创新票务技术和产品的方方面面。艺术家是场馆最大的客户，我们经常被要求创造新产品来帮助满足他们的票务需求。

我们的创新产品包括Verify Fan，旨在帮助艺人减少转售，我们已经在400场巡演中使用了这种产品，包括最近碧昂斯、麦当娜和摩根·沃伦的销售。一般来说，经过验证的Fan On Sales大约有5%的库存最终进入转售网站，而未经验证的Fan On Sales的典型情况是20%-30%。场馆和他们的艺术家客户在门票销售中看到了结果，这在很大程度上是为什么如此多的场馆选择与我们合作的原因。

回顾我们2022年的业绩：我们的收费门票数量从2019年增长了28%，达到2.8亿，这反过来又推动我们的收费GTV比2019年增长了50%以上，达到38个国家和地区的280亿美元。因此，我们的票务收入为22亿美元，比2019年增长了45%。连同本年度的业绩，我们

2022年签署了2300万张新门票，其中70%是与国际客户签订的，为全球持续增长奠定了基础。

赞助收入达到约10亿美元

在我们的赞助业务中，我们看到品牌和粉丝一样渴望与我们的平台重新接触。2022年，我们的业务在全球拥有120家大型战略赞助商，比2019年增加了32%，包括贝宝、GoPuff、Hulu和Snap等品牌。这些大型合作伙伴推动了我们80%以上的收入增长，总收入增长64%，达到10亿美元。与演唱会和票务一样，我们的国际市场引领了这一增长，与2019年相比，国际赞助商增加了70%以上。

展望2023年

由于我们现在有许多2023年的节目在售，我们继续看到全球消费者需求非常强劲，没有任何放缓的迹象。我们在一年中的这个时候有四个关键的领先指标，都指向另一个创纪录的一年，并在2023年取得更大的成功。

首先，我们在2022年底的递延收入为27亿美元，比2019年增长125%，比2021年增长18%，这得益于大量重新安排的节目。接下来，截至2月中旬，我们今年演出的门票销售超过了5000万粉丝，比去年同期增长了20%，其中国际增长为25%。那么，我们的全球票务费用交易总额同期增长了33%，达到98亿美元。最后，我们今年计划的赞助活动有70%以上得到确认，与去年同期相比再次上升了两位数。

监管环境与改革

在监管方面：票务行业的竞争比以往任何时候都要激烈，自Ticketmaster合并以来，我们的市场份额一直在下降，而不是上升。由于竞标过程的竞争，场馆通常会在每次续签时承担更多的经济效益，因为它们设定并保留了大部分服务费。自从签署了与Ticketmaster合并相关的延长同意法令以来，我们一直在与司法部的监督人员保持对话，并不认为存在任何违规行为。

关于票务改革：我们相信，提高整个票务生态系统的透明度将改善该行业，我们一直在与政策制定者接触，倡导改革。该行业面临的最大挑战是销售中的混乱，粉丝们无法以艺术家设定的价格获得门票，但由于黄牛的原因，他们看到许多二级网站的门票是票面价值的5倍。这一直是业内的一个大话题，本周Pollstar Live大会上的讨论集中在如何保护艺术家和他们的粉丝之间的联系。

为了帮助推动进步，我们推出了公平票务法案，该法案规定：

·艺人应该制定转售规则，以保护他们使用面值交换和有限转让的能力，以保持对粉丝的较低定价，并防止黄牛剥削粉丝。

·出售投机性门票应该是非法的，这样黄牛就不能使用欺骗性的策略来诱骗球迷花更多的钱，或者购买卖家实际上没有的门票。

·《机器人法案》的范围需要扩大和执行，以阻止那些违法的人，在这个过程中欺骗艺术家和粉丝。

·而且需要全行业统一定价，这样粉丝们才能看到他们预先支付的全部成本。

艺术家创作他们的音乐和音乐会。他们也制定了自己的票务规则，这才是公平的。我们将永远站在艺术家的一边，他们是他们职业生涯和粉丝基础的最佳倡导者。

迈克尔·拉皮诺

总裁与首席执行官

Live Nation Entertainment，Inc.


图片来源：坏兔子-Alex Perez；Lizzo-Jason Howard/Bauer-Griffin；Billie Eilish-Matt Winkelmeyer/ABA的Getty Images

该公司将于今天下午2点在网上直播一次电话会议。太平洋时间讨论其财务业绩、运营事项以及可能的其他实质性发展。有兴趣的人士可浏览该公司网站的“新闻/活动”栏目，收听网上直播。在电话会议上提供的补充统计和财务信息，如果有的话，将张贴在网站的“财务信息”部分。网络直播的重播也将在Live Nation网站上播出。

关于财务报表的通知

在本新闻稿结束时，公司提供了一些财务报表以供参考。这些财务报表应与完整的财务报表和附注一并阅读

该公司今天向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中阐述了这一点，并可在美国证券交易委员会网站(Sec.gov)上查阅。

关于Live Nation Entertainment：

Live Nation Entertainment，Inc.(纽约证券交易所市场代码：LYV)是世界领先的现场娱乐公司，由全球市场领先者组成：Ticketmaster、Live Nation演唱会和Live Nation Media&赞助商。欲了解更多信息，请访问Investors.livenationEntertainment.com。

财务亮点-第四季度

(未经审计；百万美元)

*百分比没有意义

财务亮点-12个月

(未经审计；百万美元)

*百分比没有意义

调整后营业收入与营业收入(亏损)的对账(未经审计)

关键运营指标

(未经审计)

 _________

(1)活动通常代表艺术家的一次表演。粉丝通常代表参加活动的人数。节日被算作节日开始所在季度的一个事件，但粉丝数量是基于粉丝出席节日的天数，因此可以在多个季度进行报告。每个季度都会估计活动和粉丝上座率指标。

(2)以上估计的收费门票包括使用我们的Ticketmaster系统销售的主要门票和次要门票，或我们通过附属公司发行的门票。这包括年内销售的主要门票，而不考虑活动时间，但我们自己的活动除外，在活动发生时，我们的演唱会推广员控制票务。以上估计的非收费门票包括使用我们的Ticketmaster系统销售的主要门票、通过季节座位套餐和我们场馆客户的票房销售的门票，以及在我们的DIYO YOY平台上销售的门票。这些机票指标是扣除任何退款请求和在此期间发生的任何取消，这可能导致负数。以上售出的收费门票分别扣除了截至2022年12月31日和2021年12月31日的1970万和2100万英镑的退款。

某些非公认会计准则计量与其最直接可比的公认会计准则计量的对账(未经审计)

自由现金流量对账--调整为经营活动提供的净现金

(百万美元)			Q4 2022						Q4 2021
经营活动提供的净现金			$	903.7					$	755.9
减去：营运资产和负债变动(营运资本)			(844.3)						(682.2)
来自收益的自由现金流			$	59.4					$	73.7
减去：维护资本支出			(70.2)						(30.9)
对非控股权益的分配			(18.8)						(26.8)
调整后的自由现金流			$	(29.6)					$	16.0
用于投资活动的现金净额			$	(425.0)					$	(455.2)
融资活动提供(用于)的现金净额			$	31.9					$	(51.0)

自由现金与现金及现金等价物的对账

·截至2022年12月31日，现金和现金等价物总额为56亿美元，其中包括15亿美元的票务客户现金和18亿美元的自由现金。这笔自由现金，加上5.659亿美元的可用债务能力，使该公司拥有23亿美元的可用流动性。该公司相信，这一流动性水平将为其运营和未来的投资机会提供资金需求。

·该公司预计2023年的资本支出约为4.5亿美元，因为我们将继续追赶因供应链限制而推迟的项目，并进一步扩大我们的全球平台。

前瞻性陈述、非公认会计准则财务衡量和调整：

本新闻稿中的某些陈述，包括随后的补充信息，构成1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括但不限于：该公司对持续增长的定位、未开发的粉丝需求的全球性质以及该公司拥有的增长机会；全球消费者对演唱会的强劲需求，且没有任何放缓迹象；该公司相信，整个票务生态系统的更高透明度将加强Live Nation和Ticketmaster在支持艺术家、场馆和其他活动组织者方面发挥的积极作用；该公司的四个领先指标指向另一个创纪录的一年，并在2023年取得更大的成功；该公司相信，其当前的流动性水平将提供其为运营和未来投资机会提供资金的需求；以及该公司目前对2023年资本支出的预期。

Live Nation希望提醒您，有一些已知和未知的因素可能会导致实际结果与此类前瞻性声明明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，包括但不限于在实现战略目标和执行公司计划方面的运营挑战、公司市场未按预期发展的风险、任何经济放缓的潜在影响以及与门票销售和举办活动相关的运营挑战。

Live Nation指的是它不时向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交的文件，特别是标题为“项目1A”的部分。这些报告包括公司最近提交的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告以及公司当前的Form 8-K报告中的“风险因素”，其中包含并确定了可能导致实际结果与公司的预测或前瞻性陈述中所包含的结果大不相同的其他重要因素。告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述只反映了它们作出之日的情况。Live Nation随后发表的所有书面和口头前瞻性声明或与Live Nation有关的所有书面和口头前瞻性声明均明确符合上述警告性声明的全部内容。Live Nation不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

本新闻稿包含美国证券交易委员会规则G定义的某些非公认会计准则财务指标。本文对每项此类衡量标准与其最直接可比的公认会计准则财务指标进行了对账，并解释了为什么管理层认为这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有用的信息。

经调整营业收入(亏损)，或AOI，是一项非公认会计准则财务计量，我们将其定义为扣除某些基于股票的补偿费用之前的营业收入(亏损)、处置营业资产、折旧和摊销(包括商誉减值)、不可收回票务合同预付款和收购费用(包括交易成本、应计收购相关或有对价债务的公允价值变化，以及与收购相关的遣散费和补偿)的损失(收益)。我们使用AOI来评估我们运营部门的表现。我们相信，有关AOI的信息有助于投资者评估我们业务组合的运营结果变化，而不是影响净收益(亏损)的非运营因素，从而提供对运营和其他影响报告结果的因素的洞察。未按照公认会计原则计算或列报AOI。使用AOI作为业绩衡量标准的一个局限性是，它没有反映用于为我们的业务创造收入的某些摊销资产的定期成本。因此，应考虑除营业收入(亏损)、净收入(亏损)和根据公认会计准则报告的其他财务业绩衡量标准以外的其他财务业绩指标，而不是替代这些指标。此外，这一指标在其他公司之间可能有所不同；因此，本文提出的AOI可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较。

不变货币是一种非公认会计原则财务衡量标准，适用于公认会计原则财务衡量标准。我们将货币影响计算为使用本期货币汇率换算的本期活动与可比上期货币汇率之间的差额。我们提供不变的货币信息，以提供一个框架，以评估我们的基本业务表现如何，不包括外币汇率波动的影响。

自由现金流-调整后，或FCF，是一种非GAAP财务衡量标准，我们将其定义为经营活动提供(用于)的净现金减去经营资产和负债的变化，减去维护资本支出，减去对非控股利益合作伙伴的分配。在其他衡量标准中，我们使用FCF来评估运营产生现金的能力，这些现金可用于维护资本支出以外的目的。我们相信，有关FCF的信息为投资者提供了一个重要的视角，让他们了解可用于偿还债务、进行收购和创收资本支出的现金。FCF不是按照公认会计原则计算或列报的。使用财务状况基金作为业绩衡量标准的一个局限性是，它不一定代表业务活动的可用资金，也不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的衡量标准。因此，FCF应被视为根据公认会计准则报告的经营活动和其他财务执行情况衡量标准所提供(使用)的现金净额的补充，而不是替代。此外，这一指标在其他公司之间可能有所不同；因此，本文提出的FCF可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较。

自由现金是一种非GAAP财务指标，我们将其定义为现金和现金等价物减去与票务相关的客户资金，减去与活动相关的递延收入，减去应对艺术家的应计费用和代表他人收取的现金，加上与活动相关的预付款。我们使用自由现金作为衡量我们有多少现金可用来偿还债务余额、进行收购和为创收资本支出提供资金的指标。自由现金没有按照公认会计准则计算或列报。使用自由现金作为业绩衡量标准的一个局限性是，它不一定代表业务活动的可用资金，也不一定衡量我们为现金需求提供资金的能力。因此，自由现金应被视为根据公认会计准则报告的现金和现金等价物及其他财务业绩衡量标准的补充，而不是替代现金和现金等价物。此外，这一指标在其他公司之间可能有所不同；因此，本文提出的自由现金可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较。

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