vlo-20221231瓦莱罗能源公司/德克萨斯州0001035002假象2022财年包括在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,我们某些海外业务的销售额为51.94亿美元、56.45亿美元和47.97亿美元。P2Dhttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#DebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#DebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00010350022022-01-012022-12-3100010350022022-06-30ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
佣金文件编号001-13175
瓦莱罗能源公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 74-1828067 |
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
单程瓦莱罗
圣安东尼奥, 德克萨斯州78249
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(210) 345-2000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | VLO | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:没有。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服务器 | ☐ | |
| | 规模较小的报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☑
非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为#美元。41.910亿美元,基于截至2022年6月30日,注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日在纽约证券交易所的最后销售价格。
截至2023年2月17日,371,150,836注册人的普通股已发行。
以引用方式并入的文件
我们打算向证券交易委员会提交我们定于2023年5月9日召开的年度股东大会的最终委托书,届时将选举董事。2023年委托书的部分内容以引用方式并入本表格10-K的第三部分,并被视为本报告的一部分。
交叉参考表
下表指出了2023年委托书中的标题,其中可以找到本表格10-K第三部分所要求的某些信息。
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表格10-K项目编号和标题 | | 预计2023年委托书的标题 |
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10. | 董事、行政人员和 公司治理 | | “有关董事局的资料- 董事会各委员会-审计委员会- 现任审计委员会成员,《信息》 关于董事会--各委员会 董事会--审计委员会--2022年会议, “建议1董事选举--资料 关于董事提名者,《建议1》 选举董事-被提名人,“”识别 行政官员,“和“杂项--管治 文件和道德守则“ |
| | | |
11. | 高管薪酬 | | “有关董事局的资料- 董事会各委员会--人力资源和 薪酬委员会--薪酬委员会 联锁和内部人参与,“”薪酬 《讨论与分析》、《高管薪酬》 “董事薪酬”、“薪酬比率披露”和 “某些关系和相关交易” |
| | | |
12. | 对某些受益者的担保所有权 所有者和管理层及相关人员 股东事务 | | “瓦莱罗证券的实益所有权”和 《股权薪酬计划信息》 |
| | | |
13. | 某些关系和相关 交易,以及 董事独立自主 | | “某些关系和相关交易”和 “有关董事局的资料- 独立董事“ |
| | | |
14. | 首席会计师费用及服务 | | “毕马威有限责任公司费用” |
通过引用合并的所有文件的副本(此类文件的证物除外)将免费提供给收到本10-K表格副本的每个人,应向瓦莱罗能源公司提出书面请求,收件人:秘书,邮政信箱696000,圣安东尼奥,德克萨斯州78269-6000。
目录
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| | 页 |
第一部分 | | 1 |
项目1.和2. | 企业和物业 | 1 |
| 我们的业务 | 1 |
| 我们的综合液体燃料策略 | 1 |
| 环境管理系统 | 5 |
| 我们的运营 | 6 |
| 政府规章 | 13 |
| 人力资本 | 14 |
| 属性 | 17 |
| 可用信息 | 17 |
第1A项。 | 风险因素 | 18 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 32 |
第三项。 | 法律诉讼 | 33 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 33 |
| | |
第II部 | | 34 |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和 发行人购买股票证券 | 34 |
第六项。 | [已保留] | 36 |
第7项。 | 管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析 经营成果 | 36 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 64 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 66 |
第九项。 | 关于会计和会计的变更和与会计师的分歧 财务披露 | 140 |
第9A项。 | 控制和程序 | 140 |
项目9B。 | 其他信息 | 140 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 140 |
| | |
第三部分 | | 141 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 141 |
第11项。 | 高管薪酬 | 141 |
第12项。 | 某些实益所有人和管理层的担保所有权 相关股东事项 | 141 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 141 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 141 |
| | |
第四部分 | | 141 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 141 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 145 |
| | |
签名 | | 146 |
| | |
本报告中使用的术语“瓦莱罗”、“我们”、“我们”和“我们”可指瓦莱罗能源公司、其一个或多个合并子公司,或 所有这些都作为一个整体来考虑。本报告中使用的“DGD”一词可以指其全资拥有的合并子公司钻石绿柴油控股有限公司,也可以指两者作为一个整体。在这份10-K表格中,我们作出某些前瞻性陈述,包括关于我们根据《1995年私人证券诉讼改革法》的安全港条款的计划、战略、目标、期望、意图和资源的陈述。您应该阅读我们的前瞻性声明和我们的披露,从本报告第36页开始,标题为“1995年私人证券诉讼改革法案中关于安全港条款的警示声明”。注:本报告中对合并财务报表附注的提及可从第76页“第二部分,第8项.财务报表和补充数据”开始。
第一部分
项目1.和2.商业和财产
我们的业务
我们是一家总部设在德克萨斯州圣安东尼奥的财富500强公司。我们的公司办公室在One Valero Way,圣安东尼奥,德克萨斯州,邮编:78249,我们的电话号码是(210)3452000。我们于1981年在特拉华州成立,名称为瓦莱罗炼油和营销公司。1997年,我们更名为瓦莱罗能源公司。我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)交易,交易代码为“VLO”。
我们是一家以石油为基础的低碳液体运输燃料和石化产品的跨国制造商和营销商,我们的产品主要在美国、加拿大、英国、爱尔兰和拉丁美洲销售。我们在美国、加拿大和英国拥有15家炼油厂,日生产能力约为320万桶。我们是钻石绿色柴油控股有限公司(DGD)的合资成员1,该公司在美国墨西哥湾沿岸地区拥有两家可再生柴油工厂,年总生产能力约为12亿加仑,在美国中部大陆地区拥有12家乙醇工厂,年总生产能力约为16亿加仑。我们通过炼油、可再生柴油和乙醇部门管理我们的运营。有关我们每个可报告部门的运营、产品和属性的更多信息,请参阅下面的“我们的运营”。
我们全面的液体燃料战略
概述
我们努力管理我们的业务,以负责任地满足世界对可靠和负担得起的能源日益增长的需求。我们认为,液体运输燃料--无论是以石油为基础的燃料还是低碳燃料--有助于满足这一需求,我们预计它们在未来很长一段时间内仍将是运输燃料的重要来源。我们的战略行动使我们能够成为向世界大部分地区提供这些液体运输燃料的低成本、高效和可靠的供应商。
1DGD是一家与达林配料公司(Darling)的合资企业,我们合并了DGD的财务报表。请参阅合并财务报表附注11关于我们对DGD的会计处理。
我们的大多数炼油厂都在当前运营成本和/或其他优势的地点运营,如下所述,在“我们的运营-炼油我们相信,我们的炼油厂能够满足全球对我们石油产品的强劲需求。通过我们的炼油业务,我们相信我们已经形成了液体燃料制造方面的专业知识以及液体燃料营销和分销的平台,我们寻求利用这一专业知识和平台来扩大和优化我们的低碳燃料业务。我们预计低碳液体燃料将继续在能源组合中占越来越大的比例,我们已经进行了数十亿美元的投资,以发展和壮大我们的低碳可再生柴油和乙醇业务,如下所述:我们的业务-可再生柴油,” and “-乙醇“这些业务使我们成为世界上最大的低碳燃料生产商之一,并帮助世界各国政府实现了温室气体(GHG)减排目标,我们继续寻求低碳燃料机会,并改进我们的环境、社会和治理(ESG)实践。
推动低碳燃料需求的法规、政策和标准
世界各国政府已经或正在考虑发布低碳燃料法规、政策和标准,以帮助减少温室气体排放,提高低碳燃料在交通燃料组合中的比例。这些法规、政策和标准包括但不限于RFS、LCFS、CFR和类似的计划(统称为可再生燃料和低碳燃料计划)。这些计划在下文的“美国环境保护署(EPA)可再生燃料标准(RFS)计划”、“加州低碳燃料标准(LCFS)”和“加拿大清洁燃料法规(CFR)”中进行了定义和讨论。虽然这些法规、政策和标准中的许多都会给我们的炼油业务带来额外的成本,但它们为我们发展可再生柴油和乙醇业务创造了机会,它们应该会继续帮助推动我们的可再生柴油和乙醇产品的需求。我们相信,我们供应这些低碳燃料的能力可以在帮助以可靠的方式实现温室气体减排目标方面发挥重要作用。
下面讨论的美国、加利福尼亚州和最近敲定的加拿大低碳燃料法规、政策和标准对我们的业务目前具有最重要的影响。然而,世界各地的其他市政、州和国家政府,包括我们运营的许多司法管辖区,已经发布或正在考虑发布类似的低碳燃料法规、政策和标准。见“第1A项。风险因素-法律、政府和监管风险-可再生和低碳燃料计划以及其他影响低碳燃料需求的法规、政策和标准可能会对我们的业绩产生不利影响“此外, 见合并财务报表附注1,关于我们对下列混合项目成本的会计处理 “可再生和低碳燃料计划的成本,“在”可再生和低碳燃料计划价格风险“项下披露混合计划费用的附注19,以及在”可再生和低碳燃料计划价格风险“项下披露我们搅拌机的税收抵免的附注16。细分市场信息.”
美国环境保护局(EPA)可再生燃料标准(RFS)计划
环保局根据2005年的能源政策法案和2007年的能源独立和安全法案创建了RFS计划。根据RFS计划,EPA必须在每年11月30日之前为下一个合规年度在美国消费的石油运输燃料中混合的可再生燃料的数量设定年度配额。配额按可再生燃料类别(即生物质柴油、纤维素生物燃料、先进生物燃料和总可再生燃料)设定,统称为可再生容量义务(RVO)。义务方必须满足RVO,即在美国消费的基于石油的运输燃料的生产商和进口商。义务方每年通过淘汰与每类可再生燃料相关的适当数量的可再生标识号(RIN)来证明遵守,以满足其RVO。RIN实际上是分配给每个用户的合规积分
美国RIN生产或进口的合格可再生燃料加仑是通过将这些可再生燃料混合到以石油为基础的运输燃料中获得的,义务各方也可以通过在公开市场购买RIN来实现合规。
我们是该计划的义务方,我们的炼油部门由于是在美国消费的基于石油的运输燃料的生产商和进口商而产生义务,但我们也因为通过我们的可再生柴油和乙醇部门生产合格的可再生燃料而在该计划下产生RIN。因此,我们的炼油业务因这一计划而产生成本,因为为了遵守我们的RVO,我们必须购买合格的可再生燃料进行混合或在公开市场上购买RIN,但我们还通过该计划的可再生柴油和乙醇部门创造收入,因为我们生产和销售合格的可再生燃料。
加州低碳燃料标准(LCFS)
根据加州2006年全球变暖解决方案法案,加州空气资源委员会(CARB)被要求在全州范围内努力减少温室气体排放。旨在帮助实现这些削减的计划之一是LCFS计划。LCFS计划旨在通过降低该州消耗的交通燃料的碳强度(CI)来减少温室气体排放。根据这一计划,每种燃料都被分配了一个CI值,该值旨在表示与生产燃料的原料、燃料生产和分配活动以及成品燃料的使用有关的温室气体排放量。使用CARB开发的生命周期温室气体排放分析模型确定CI,在低碳燃料生产商提交运营数据以证明生命周期温室气体排放后,CI路径由CARB认证。低碳燃料和石油燃料的认证CI被与不断下降的年度基准进行比较。低于基准的燃料会产生信用,而高于基准的燃料会产生赤字。与基准相比,燃料的CI分数越低,产生的信用数量就越多。每个燃料生产商或进口商必须证明其供应给加州使用的燃料的总体组合符合每个履约期的CI基准。燃料组合高于CI基准的生产商或进口商必须购买足以达到CI基准的LCFS信用额度。
我们的炼油部门在加州生产和进口以石油为基础的运输燃料,因此必须混合低CI燃料或购买积分才能达到CI基准。然而,我们可再生柴油和乙醇部门生产的燃料的CI分数低于传统的基于石油的运输燃料,我们受益于其他受监管实体对这些低碳产品的需求。此外,与以石油为基础的运输燃料相比,对其中一些低碳运输燃料的需求往往会推动这些燃料的价值更高,因为它们的CI分数较低。我们寻求机会进一步降低我们许多产品的CI,包括我们的低碳燃料。请参阅“我们的低碳项目“下面。
加拿大清洁燃料法规(CFR)
2022年7月,加拿大联邦环保局发布了CFR计划,要求在加拿大生产或进口的汽油或柴油的主要供应商降低这些产品的CI。CFR计划规定的年度CI削减要求可以通过使用主要供应商创建的合规信用(通过混合低CI燃料)或他们购买的合规信用来满足。实现规定的CI削减要求的义务从2023年7月1日开始。CFR计划是对加拿大现有的省级计划(如魁北克、安大略省和不列颠哥伦比亚省)的补充,这些计划需要使用低碳燃料,与LCFS计划类似。
作为加拿大汽油和柴油的主要供应商,我们的炼油部门将遵守2023年7月1日生效的CFR计划要求,因此必须混合低CI燃料或购买积分才能满足
年度CI削减要求。如上所述,在“加州低碳燃料标准(LCFS)”下,我们的可再生柴油和乙醇部门生产的燃料的CI分数低于传统的石油运输燃料,我们预计将受益于CFR计划对这些低碳产品的需求增加。
美国联邦税收优惠政策
美国联邦政府颁布了税收优惠措施,以鼓励生产低碳燃料和/或减少温室气体排放。经修订的1986年《国内税法》第6426条向某些可再生燃料的混合者提供税收抵免(通常称为混合者的税收抵免),以鼓励这些燃料的生产和与传统的以石油为基础的运输燃料的混合。只有生产了混合物并将燃料混合物出售或用作燃料的搅拌机才有资格享受搅拌机的税收抵免。我们的可再生柴油部门生产的可再生柴油是一种从生物质中提取的液体燃料,符合EPA的燃料注册要求;因此,我们生产和混合的可再生柴油有资格享受每加仑一美元的可退税税收抵免。2022年通胀削减法案(IRA)将第6426条延长至2024年12月31日(原定于2022年12月31日到期),然后由45Z条取而代之,该条提供了2025年至2027年的清洁燃料生产抵免。根据第45Z条,生产和销售清洁燃料(如生物柴油、可再生柴油和替代燃料,包括可持续航空燃料(SAF))可申请税收抵免。此外,第45Q条向捕获和封存、储存或使用合格的二氧化碳(例如二氧化碳)的某些纳税人提供联邦所得税抵免。
我们不断评估这种联邦所得税激励措施,并可能从战略上寻求某些机会,以优化从中获得的潜在好处。例如,如下所述,“我们的低碳项目,我们乙醇工厂的碳捕获和封存项目应该会通过帮助降低CI分数和预期产生第45Q条税收抵免来增加这些工厂生产的乙醇产品的价值,我们最近宣布的SAF项目预计将生产低碳航空燃料并产生第45Z条税收抵免,这应该会增加该产品的价值。.
我们的低碳项目
我们已经投资了51亿美元2到目前为止,我们的低碳燃料业务一直在增长,我们预计这一领域会有更多的增长机会。我们于2021年完成了DGD第一家可再生柴油厂的扩建,并于2022年第四季度完成了DGD第二家可再生柴油厂的建设。这些扩建将DGD的可再生柴油综合生产能力提高到每年约12亿加仑,将可再生石脑油的综合生产能力提高到每年约5000万加仑。见“我们的业务--可再生柴油有关我们的可再生柴油业务扩展的更多信息,请参见以下内容。
我们继续评估和推进对经济、低碳项目的投资,包括旨在降低我们产品CI的项目。例如,2021年3月,我们宣布参与美国中大陆地区的一个大型碳捕获和封存管道系统,该系统预计将捕获、运输和存储我们位于爱荷华州、明尼苏达州、内布拉斯加州和美国爱荷华州的八家乙醇工厂在乙醇制造过程中产生的二氧化碳。
2到目前为止,我们对低碳燃料业务的投资包括34亿美元的资本投资,用于建设我们的可再生柴油业务,以及17亿美元的资本投资,用于建设我们的乙醇业务。对可再生柴油的资本投资占DGD资本投资的100%。另见“项目7.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--流动资金和资本资源--我们的资本资源-资本投资“,通过引用将其并入本项目,以供我们对资本投资的定义。
南达科他州。我们预计将成为与该系统相连的8家乙醇工厂的主要发货商。这种二氧化碳的捕获和封存将导致产生第45Q条的税收抵免,并生产一种我们预计将在低碳燃料市场销售的低CI乙醇产品,预计这将导致该产品的更高价值。预计第三方将建造、拥有和运营该系统,我们的资本投资将是购买、安装和连接适用的碳捕获设备到该系统。初步服务预计将于2024年底开始。此外,我们的某些其他乙醇工厂位于据信适合隔离二氧化碳的地质附近,我们正在评估隔离这些工厂乙醇制造过程中产生的二氧化碳的独立项目。
2023年1月,我们宣布DGD批准了一个3.15亿美元的SAF生产项目。该项目预计将于2025年完工,并有望使DGD成为世界上最大的SAF制造商之一。较低CI喷气燃料的生产应导致产生第45Z条的税收抵免,并为该产品提供更高的价值。
见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源--我们的资本资源-资本投资“,进一步讨论我们与低碳项目相关的资本投资。
环境管理体系
我们拥有完善的管理结构,这些结构对我们的决策和风险管理至关重要,包括以下三个支持我们环境管理的计划:
•我们的卓越承诺管理体系(CTEMS)是一种专有的系统方法,用于计划、执行、检查和行动,以改善我们许多炼油厂和工厂的日常工作活动。CTEMS有九个主要要素:领导层问责、保护人员和环境、人员和技能发展、业务可靠性和机械完整性、技术卓越和知识管理、变革管理、业务竞争力、外部利益攸关方关系以及保证和审查。在我们实施CTEMS时,与监管问题相关的风险以及对我们炼油厂和工厂的物理威胁都在评估之列。
•环境卓越和风险评估(EERA)将环境审计和合规职能提升到环境卓越愿景。其主要目标是根据具体的卓越目标评估环境绩效的设计和有效性,并促进整个公司的持续改进。EERA定义了100多个预期,涉及一个专有的五步程序,使用对数据和实地评估的尽职调查,并由外部和内部主题专家共同审查。
•我们的燃料监管保障计划为我们的炼油厂和工厂提供操作保障、软件、培训和一致性协议,以加强我们对适用燃料法规的遵守。在这个体系取得成功的基础上,我们正在开发一个专有的低碳保证计划,旨在提供工具和监督,以确保符合日益复杂的一系列低碳燃料计划,包括遵守我们销售产品的司法管辖区强制进行的独立验证。
我们的业务
我们的运营通过以下可报告的部门进行管理:
•我们的炼油分部,包括我们炼油厂的运营、营销我们精炼石油产品的相关活动以及支持这些运营的物流资产;
•我们的可再生柴油分部,包括DGD的业务以及销售可再生柴油和可再生石脑油的相关活动;以及
•我们的乙醇细分市场,其中 包括我们乙醇工厂的运营以及营销我们的乙醇和副产品的相关活动。
有关这些分部的财务资料载于综合财务报表附注16,该附注以参考方式并入本项目。
见“第1A项。风险因素-与我们的业务、行业和运营相关的风险-我们的财务业绩受到不稳定利润率的影响,这取决于我们无法控制的因素,包括原料价格和我们可以销售产品的市场价格。,”—“工业和其他发展,以及对化石燃料和温室气体排放不断演变的情绪,可能会减少对我们产品的需求,并可能对我们的业绩产生不利影响,”—“破坏我们获得原油、废物和可再生原料、玉米和其他原料的能力,可能会对我们的运营产生不利影响,”—“我们对合资企业和其他实体的投资降低了我们管理风险的能力“和-”法律、政府和监管风险-可再生和低碳燃料计划以及其他影响低碳燃料需求的法规、政策和标准可能会对我们的业绩产生不利影响,通过引用并入本项目中。
炼油
炼油厂
概述
我们的15家炼油厂位于美国、加拿大和英国,它们的原料日生产能力合计约为320万桶。下表列出了这些炼油厂的位置及其截至2022年12月31日的原料生产能力。
| | | | | | | | | | | | | | |
炼油厂 | | 位置 | | 吞吐量 容量(A) (Bpd) |
美国: | | | | |
贝尼西娅 | | 加利福尼亚 | | 170,000 | |
威尔明顿 | | 加利福尼亚 | | 135,000 | |
梅罗 | | 路易斯安那州 | | 135,000 | |
圣查尔斯 | | 路易斯安那州 | | 340,000 | |
阿德莫尔 | | 俄克拉荷马州 | | 90,000 | |
孟菲斯 | | 田纳西州 | | 195,000 | |
《克里斯蒂文集》(B) | | 德克萨斯州 | | 370,000 | |
休斯敦 | | 德克萨斯州 | | 255,000 | |
麦基 | | 德克萨斯州 | | 200,000 | |
亚瑟港 | | 德克萨斯州 | | 395,000 | |
德克萨斯州 | | 德克萨斯州 | | 260,000 | |
三条河流 | | 德克萨斯州 | | 100,000 | |
加拿大: | | | | |
魁北克市 | | 魁北克 | | 235,000 | |
英国: | | | | |
彭布罗克 | | 威尔士 | | 270,000 | |
总计 | | | | 3,150,000 | |
________________________
(a)生产能力是指加工原油、中间体和其他原料的估计能力。据估计,原油总产能约为每日260万桶。
(b)代表两个炼油厂-Corpus Christi East和Corpus Christi West炼油厂的总产能。
•加利福尼亚
◦贝尼西亚炼油厂。我们的贝尼西亚炼油厂位于旧金山东北部,旧金山湾的卡奎内斯海峡。它将含硫原油加工成加州重新配方的汽油调和油(CARBOB)和常规调合汽油(CBOB)汽油、CARB柴油、柴油、喷气燃料和沥青。汽油生产主要是CARBOB,当与乙醇混合时,它符合CARB规范。该炼油厂通过一个海运码头和管道接收原料,并通过管道和卡车分销大部分产品。
◦威尔明顿炼油厂。我们的威尔明顿炼油厂位于洛杉矶附近。它加工重质和高硫原油的混合物,生产CARBOB和CBOB汽油、CARB柴油、柴油、喷气燃料和沥青。炼油厂通过连接的管道接收原料 到海运码头和码头,并通过管道将其产品分销到各个码头。
•路易斯安那州
◦梅罗炼油厂。我们的Meraux炼油厂位于新奥尔良东南约15英里处的密西西比河畔。它加工酸性和低硫原油,生产汽油、柴油、喷气燃料和高硫燃料油。该炼油厂在其码头接收原料,并可进入路易斯安那州近海油港,并通过其码头和殖民地管道分销产品。该炼油厂距离我们的圣查尔斯炼油厂约40英里,允许整合原料和精炼石油产品混合。
◦圣查尔斯炼油厂。我们的圣查尔斯炼油厂位于新奥尔良以西约25英里处的密西西比河畔。它加工含硫原油和其他原料,并生产汽油和柴油。该炼油厂通过其码头接收原料,并可进入路易斯安那州近海石油港口,并通过其码头以及我们的Parkway管道和孟加拉管道分销产品,这两条管道都连接着种植园管道和殖民地管道。
•俄克拉荷马州
◦阿尔德莫尔炼油厂。我们的阿德莫尔炼油厂位于俄克拉何马城以南约100英里处。它主要加工低硫原油,生产汽油和柴油。该炼油厂通过管道接收原料,并通过铁路、卡车和麦哲伦管道系统分发产品。
•田纳西州
◦孟菲斯炼油厂。我们的孟菲斯炼油厂位于密西西比河上。它主要加工低硫原油,生产汽油、柴油和喷气燃料。该炼油厂通过钻石管道、达科他州管道和驳船接收原料,并通过卡车、驳船和肖索恩管道分销产品。
•德克萨斯州
◦科珀斯克里斯蒂东西炼油厂。我们的科珀斯克里斯蒂东部和西部炼油厂位于科珀斯克里斯蒂航道上。东部炼油厂加工含硫原油,西部炼油厂加工低硫原油、含硫原油和残渣燃料油,两家炼油厂都生产汽油、芳烃、喷气燃料、柴油和沥青。炼油厂通过科珀斯克里斯蒂航道和管道的码头接收原料。炼油厂的物理位置允许在它们之间转移各种原料和混合组份。炼油厂通过卡车、轮船、驳船和管道分销他们的产品。
◦休斯顿炼油厂。我们的休斯顿炼油厂位于休斯顿航道上。它加工低硫原油和中间油,并生产汽油、喷气燃料和柴油。该炼油厂通过管道、船舶和驳船接收原料,并通过管道分销产品,包括殖民地管道和探索者管道。
◦麦基炼油厂。我们的麦基炼油厂位于德克萨斯州狭长地带。它主要加工低硫原油,生产汽油、柴油、喷气燃料和沥青。该炼油厂通过管道接收原料,并主要通过管道和铁路分销产品。
◦亚瑟港炼油厂。我们的亚瑟港炼油厂位于得克萨斯州墨西哥湾沿岸,距离休斯顿以东约90英里。它加工重质含硫原油和其他原料,并生产汽油、柴油、喷气燃料和残渣燃料油。该炼油厂通过铁路、船舶、驳船和管道接收原料,并通过管道分销产品,包括殖民地管道和
探索者管道,以及通过轮船和驳船。该炼油厂的新焦化装置预计将于2023年第二季度完工。
◦德克萨斯州城市炼油厂。我们的德克萨斯州城市炼油厂位于休斯顿东南部,位于德克萨斯州城市航道上。它加工原油,生产汽油、柴油和喷气燃料。该炼油厂通过管道以及使用德克萨斯州城市航道码头的船舶和驳船接收原料,并通过船舶和驳船以及包括殖民地管道和探索者管道在内的管道分销产品。
◦三江炼油厂。我们的三河炼油厂位于南得克萨斯州科珀斯克里斯蒂和圣安东尼奥之间。它主要加工低硫原油,生产汽油、柴油、喷气燃料和芳烃。该炼油厂通过管道和卡车接收原料,并通过管道分销产品。
•加拿大
◦魁北克炼油厂。我们的魁北克炼油厂位于莱维斯(魁北克市附近)。它加工低硫原油,生产汽油、柴油、喷气燃料、取暖油和低硫燃料油。该炼油厂在圣劳伦斯河的海运码头通过船舶接收原料(其中一些来自我们位于蒙特利尔的原油码头,该码头从加拿大西部接收原油),并通过我们的管道将产品分发到蒙特利尔东部码头和其他码头,以及通过铁路、船舶、卡车和管道。
•英国
◦彭布罗克炼油厂。我们的彭布罗克炼油厂位于威尔士西南部的彭布罗克郡。它主要加工低硫原油,生产汽油、柴油、喷气燃料、取暖油和低硫燃料油。该炼油厂通过船舶和驳船通过米尔福德黑文水道的码头接收原料,并通过船舶、驳船和卡车以及我们的主线管道分发产品。
原料供应
我们的原油和其他原料是通过定期合同和现货合同相结合的方式购买的。我们的定期供应合同是与市场相关的价格,原料直接或间接从各种国家石油公司以及国际和美国石油公司购买。合同一般允许当事人修改合同(或终止合同),自下一个预定的续订日期起生效,方法是在当前期限届满前的规定期限内(例如,60天或6个月)向另一方发出适当的通知。根据我们的定期合同购买的大部分原油是按照生产商的官方声明价格(即卖方为所有买家确定的“市场”价格)购买的,而不是按照我们特定的谈判价格购买的。
营销
概述
我们在批发货架和散装市场销售精炼石油产品。这些销售包括在我们的炼油业务中制造的产品,以及从第三方购买或交换的产品。我们的大多数炼油厂都可以使用海洋设施,它们与公共运输管道系统互连,使我们能够在美国、加拿大、英国、爱尔兰、拉丁美洲和世界其他地区销售产品。
批发货架销售
我们通过广泛的机架营销网络批发销售我们的产品。从终端卡车货架购买我们产品的主要买家是美国、加拿大、英国、爱尔兰和拉丁美洲的批发商、分销商、零售商和卡车交付的最终用户。
我们的大部分机架容量都是通过非品牌渠道销售的。其余部分出售给瓦莱罗品牌家族的分销商和经销商,这些分销商和经销商在美国、加拿大、英国、爱尔兰和墨西哥经营品牌网站。这些场地是独立拥有的,由我们根据多年合同提供。大约有7,000家门店使用我们的品牌名称。对于品牌网站,产品以瓦莱罗品牌销售®、Beacon®、钻石三叶草®, 和三叶草®美国的品牌,Ultramar®加拿大品牌德士古®英国和爱尔兰的品牌,以及瓦莱罗®墨西哥的品牌。
批量销售
我们还通过大宗销售渠道在美国和国际市场销售我们的产品。我们的大宗销售对象是各种石油公司、贸易商和大宗终端用户,如铁路、航空公司和公用事业。我们的大宗销售主要通过管道、船舶和驳船分销到主要的油库和贸易中心。
物流
我们拥有支持我们炼油业务的物流资产(原油管道、成品油管道、码头、油罐、海运码头、卡车货架和其他资产)。拉丁美洲对运输燃料的需求预计将继续增长。为了支持我们在拉丁美洲的批发货架业务,我们投资或扩大了对墨西哥和秘鲁的码头和转运设施的使用。我们在美国墨西哥湾沿岸的炼油厂处于有利地位,可以支持对拉丁美洲和世界其他国家的出口增长。
可再生柴油
我们与DGD的关系
DGD是一家我们合并的合资企业。我们于2011年进入DGD合资企业,该合资企业于2013年开始运营。请参阅合并财务报表附注11关于我们对DGD的会计处理。我们运营DGD的可再生柴油工厂,并根据与DGD的协议,作为独立承包商为DGD履行某些管理职能。
可再生柴油工厂
DGD拥有两家可再生柴油工厂。第一个DGD工厂于2013年开始运营,位于我们的圣查尔斯炼油厂(DGD圣查尔斯工厂)旁边。第二个DGD工厂于2022年第四季度开始运营,位于我们的亚瑟港炼油厂(DGD亚瑟港工厂,以及DGD圣查尔斯工厂和DGD工厂)旁边。DGD工厂生产可再生柴油和可再生石脑油。可再生柴油是一种低碳液体运输燃料,可与石油柴油互换。可再生石脑油用于生产可再生汽油和可再生塑料。这些产品是利用废物和可再生原料,采用前处理工艺和先进的加氢处理-异构化工艺生产的。可再生柴油的市场价值可以根据地区政策、原料偏好和CI得分而有所不同。废物原料(主要是动物脂肪、用过的食用油和不可食用的蒸馏玉米油)是首选的原料,因为它们的CI分数较低。虽然其他几家公司已经或宣布有兴趣投资可再生柴油项目,但DGD工厂目前是少数几个有能力处理100%废物和可再生原料的运营设施中的两个,这种原料灵活性目前提供了利润率优势。
DGD工厂主要通过第三方拥有的铁路、卡车、船舶和驳船接收废物和可再生原料。DGD是与Darling签订的原材料供应协议的一方,根据该协议,Darling有义务以市场价格向DGD提供其部分原料需求,但DGD没有义务从Darling购买其全部或任何部分原料。因此,DGD追求可用的最优原料供应。
DGD于2019年开始扩建DGD圣查尔斯工厂,并于2021年第四季度开始运营。这一扩建将DGD圣查尔斯工厂的可再生柴油产能提高了约4.1亿加仑/年,这在当时使DGD的可再生柴油产能达到约7亿加仑/年,并为DGD提供了每年生产约3000万加仑可再生石脑油的能力。
DGD亚瑟港工厂的年产能约为4.7亿加仑可再生柴油和约2000万加仑可再生石脑油,于2022年第四季度投产并开始运营。DGD的可再生柴油和可再生石脑油的综合产能分别增至每年约12亿加仑和5,000万加仑。
营销
DGD销售可再生柴油和可再生石脑油 钻石绿色柴油车下®该品牌主要与以石油为基础的柴油和汽油分别混合,并供最终用户在其运营中使用。DGD通过轮船和铁路向国内和国际市场分销其可再生柴油和可再生石脑油。
乙醇
乙醇工厂
我们的乙醇业务始于2009年,当时我们购买了第一家乙醇工厂。自那以后,我们通过购买更多的乙醇工厂来扩大业务。我们的12家乙醇工厂位于美国中大陆地区,它们的乙醇年产能合计约为16亿加仑。我们的乙醇工厂是干磨设施,加工玉米以生产乙醇和各种副产品,包括牲畜饲料(干酒糟,或DDGs,和糖浆)和不可食用的玉米油。
下表列出了我们的乙醇工厂的地点,它们的乙醇年产能(以百万加仑为单位)和DDG的年产能(以吨为单位),以及它们的玉米年加工能力(以百万蒲式耳为单位)。
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状态 | | 城市 | | 乙醇 生产 容量 | | DDG 生产 容量 | | 玉米 正在处理中 容量 |
印第安纳州 | | 布拉夫顿 | | 135 | | 355,000 | | 47 |
| | 林登 | | 135 | | 355,000 | | 47 |
| | 芒特弗农山 | | 100 | | 263,000 | | 35 |
爱荷华州 | | 阿尔伯特城(A) | | 135 | | 355,000 | | 47 |
| | 查尔斯城(A) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
| | 道奇堡(A) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
| | 哈特利(Hartley)(A) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
| | 拉科塔(A)(B) | | 110 | | 289,000 | | 38 |
明尼苏达州 | | 欢迎(A) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
内布拉斯加州 | | 阿比翁(A) | | 135 | | 355,000 | | 47 |
俄亥俄州 | | 布鲁明堡 | | 135 | | 355,000 | | 47 |
南达科他州 | | 极光(Aurora) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
总计 | | | | 1,585 | | 4,167,000 | | 553 |
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(a)预计这些工厂将参与第#号文件中讨论的碳捕获和封存管道系统。我们的低碳项目“上面。
(b)该工厂目前的配置是生产更高等级的乙醇产品,而不是燃料级乙醇。因此,该公司目前的产能约为每年5500万加仑乙醇。
我们的玉米供应来自当地农民和商业电梯。我们的工厂主要通过铁路和卡车接收玉米。
营销
我们在美国的大宗市场以定期和现货合同销售乙醇。我们还将乙醇出口到全球市场。我们主要通过铁路(使用我们拥有的一些有轨电车)、卡车、轮船和驳船来分销乙醇。我们主要向美国、墨西哥和亚洲的动物饲料客户销售DDGs,主要通过铁路、卡车、轮船和驳船进行分销。
季节性
在我们的大多数市场中,春季和夏季对汽油、柴油和沥青的需求高于冬季,这主要是由于骇维金属加工交通和建筑的季节性增长。可再生柴油的需求并未因季节而大幅波动。乙醇主要混合在汽油中,因此,乙醇需求通常与汽油需求一致。
政府规章
我们将本报告以下各节所载有关政府法规,包括环境法规的披露内容作为参考纳入本项目:
•-我们全面的液体燃料策略-推动低碳燃料需求的法规、政策和标准”;
•“第1A项。风险因素--法律、政府和监管风险“;以及
•“项目3.法律程序--环境执法事项。”
可归因于遵守政府规定的资本支出
遵守政府法规,包括环境法规,没有对我们2022年的资本支出产生实质性影响,我们目前预计,遵守这些法规不会对我们2023年的资本支出产生实质性影响。
其他
由于我们的业务受到严格的监管,我们遵守政府法规的成本很高,可能是重大的,特别是与合并财务报表附注18和19中披露的可再生和低碳燃料计划相关的成本,这些成本通过引用纳入本项目。
人力资本
我们相信,我们的员工为我们的成功提供了竞争优势。我们努力培养一种支持多元化和包容性的文化,并努力为员工提供一个安全、健康和有回报的工作环境,为员工提供职业成长和长期财务稳定的机会。
人员编制
截至2022年12月31日,我们有9,743名员工。这些员工分布在以下国家/地区:
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国家 | | 数量 员工 |
美国 | | 8,079 | |
加拿大 | | 655 | |
英国和爱尔兰 | | 851 | |
墨西哥和秘鲁 | | 158 | |
总计 | | 9,743 | |
截至2022年12月31日,在我们的员工总数中,有1,728人通过集体谈判或类似协议获得保障,9,716人处于永久全职职位。另见“第1A项。风险因素--一般风险因素-我们的业务可能会受到停工、放缓或罢工的负面影响,以及新立法或无法吸引和留住足够的劳动力,以及与此相关的成本增加.”
企业文化与人力资本(人)战略
我们的公司文化和我们对道德和行为的明确期望指导着我们员工的日常工作,并支持我们为创造卓越的公司业绩所做的努力。定义我们文化的六种价值观是安全、责任、团队合作、做正确的事情、关怀和卓越.
我们的人员战略和计划是为支持我们的业务和战略目标而设计和实施的。在建立和培养伟大的团队时,我们遵循以下原则:
•我们努力聘用和提拔具有团队精神和职业道德价值观的顶尖员工;
•我们的薪酬、福利和支持计划旨在吸引和留住优秀员工,并奖励创新、独创性和卓越;
•我们寻求提供一流、多样化和包容性的工作环境,建立在尊重、责任和信任的基础上;
•我们提倡一种学习文化,旨在推动组织各级的卓越表现,并促进员工在职业生涯中的成长和发展机会;以及
•我们不断评估员工绩效、组织结构和继任计划,以支持运营的卓越、效率和有效性。
多样性和包容性
我们相信,拥有多元化的员工和包容性的团队为我们的成功提供了优势和优势,我们的董事会(董事会)和管理团队努力促进和改善多元化和包容性。截至2022年12月31日,在我们的所有员工中,大约30%的全球专业员工是女性,11%的小时工是女性,19%的员工是女性。我们大约37%的美国员工是西班牙裔或拉丁裔、黑人或非裔美国人、亚洲人、美国印第安人或阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋岛民,或两个或两个以上种族。我们努力招聘和留住不同的员工,并通过各种努力培养包容的文化,包括旨在改善我们对代表性不足群体的外联的有针对性的招聘战略,以及与多元化相关的主题的教育和培训计划,如目标招聘和不同员工的优势。我们还致力于聘用和留住美国武装部队的退伍军人和预备役军人,截至2022年12月31日,他们占我们美国雇员的12%。
从我们的实习生计划到我们的董事会,以及在各级之间,我们努力建立多样化和包容性的团队。我们的2022年实习生项目班级是我们项目历史上最多样化的,其中43%是女性,43%代表种族或少数民族。此外,我们的12名现任董事会成员中有7名代表性别或种族/族裔的多样性。为了促进我们的多样性目标,董事会于2022年批准了一项政策,该政策包括在我们的企业管治指引它规定,当我们的高管(如1934年《证券交易法》下的规则3b-7所定义)从公司外部招聘时,最初的候选人名单将在提交的候选人中包括合格的性别和种族多样性候选人。
安全问题
我们相信,安全和可靠性是极其重要的,不仅对于保护我们的员工、社区和我们作为一家公司所追求的文化价值观,而且对于运营成功也是如此,因为员工和过程安全事件数量的减少通常应该会减少计划外关闭,并提高我们炼油厂和工厂的运营可靠性。反过来,这也应该转化为一个更安全的工作场所,减少环境事故,加强社区关系。通过为我们的员工和承包商提供全年安全培训计划,并努力促进相同的安全期望和文化,我们努力提高安全和可靠性绩效。我们还寻求通过对我们的炼油厂和工厂进行安全审计、质量保证访问以及全面的安全和风险评估来提高我们的安全表现。
为了评估安全表现,我们衡量年度总可记录事故率(TRIR),其中包括与我们的员工和承包商有关的数据,其定义为每200,000个工作小时的可记录伤害数。我们还每年测量我们的Tier 1过程安全事故率,这是由美国石油学会定义的一项指标,用于确定每200,000名员工和承包商总工作小时的过程安全事件。我们使用这些衡量标准,并相信它们有助于评估我们的安全绩效,因为它们评估相对于工作小时数的绩效。这些指标也被我们行业的其他人使用,这使得我们可以更客观地比较我们的业绩。我们炼油厂员工和承包商2022年的TRIR分别为0.32和0.15,2022年炼油厂一级过程安全事故率为0.08。
薪酬和福利
我们相信,为员工提供有竞争力的薪酬和福利是很重要的。我们为员工提供的福利取决于工作地点和资格状况,其中包括普遍适用于所有员工的医疗计划、延长病假、新父母休假、获得财务规划、支持双职工父母在其职业生涯的不同阶段的计划,
照顾者支持网络(包括我们总部的现场托儿中心)和对残疾儿童和父母的支持、公司401(K)配对计划、各种公司赞助的养老金计划、现场员工健康中心(也可向我们总部符合条件的家属提供)、学费报销计划、健身中心准入或津贴,以及员工认可计划。
我们认为,重要的是要奖励员工的业绩,并有一个年度奖金计划,奖励各种运营、财务和战略目标的成就。虽然这些目标包括典型的财务业绩指标,但我们认为ESG的业绩也很重要,我们的年度奖金计划奖励在可持续发展、多样性和包容性、环境管理、合规、企业公民和社区等领域取得的成就。
我们的薪酬计划考虑到了公平待遇和同工同酬的概念,并建立在具有市场竞争力和基于绩效的薪酬的基本理念之上。我们聘请的独立顾问每两年对我们美国专业员工的薪酬公平性进行分析。
培训与发展
我们为我们的员工提供全面的培训和发展计划,主题包括工程和技术卓越、安全、环境、维护和机械/设备维修、道德、领导力和员工表现。我们还要求所有员工完成技术事项的培训,如网络安全和信息技术安全,以及各种合规和公司行为事项,包括商业道德、利益冲突、反贿赂和反腐败等。我们的员工发展计划包括定制专业和技术课程,努力让我们的领导力参与员工的发展过程,并提供员工绩效讨论。我们提供强大的虚拟培训课程,允许分布在我们众多设施中的员工获得更高的可用性和访问权,并实现即时培训。
健康度
我们致力于促进员工及其家人的健康和福祉。我们的全面健康计划是员工健康各方面的总括计划,并通过该计划提供上述许多福利。我们的全面健康计划的核心是年度健康评估,旨在提供员工当前健康的详细情况,通过强调风险因素和提供有助于拯救生命的信息来教育和指导健康决策。在我们的全面健康计划下,全年还安排了关于健康和财务的各种主题的教育会议。我们的全面健康计划还通过我们的财务福利计划支持员工的财务健康,具体取决于资格状态和工作地点。
我们还通过我们的保密员工援助计划为员工提供广泛的支持,帮助员工及其家人应对人际关系挑战、咨询需求、药物滥用和康复,以及针对各种行为健康挑战的自我护理计划。
特性
我们的主要财产在上面的“我们的业务”中描述,该信息通过引用并入本项目。我们相信,我们的资产总体上足以满足我们的运营,我们的炼油厂和工厂保持在良好的维修状态。截至2022年12月31日,我们是某些物业的一些可取消和不可取消租约的承租人。我们的租赁在综合财务报表附注4中讨论,该附注通过引用并入本项目。有关本公司物业的财务资料载于综合财务报表附注5,该附注并入本项目作为参考。
可用信息
我们的网站地址是www.valero.com。我们网站上的信息(包括任何演示文稿或报告)不是本报告或我们可能向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提交给美国证券交易委员会(SEC)的任何其他报告或文件的一部分,无论是在本年度报告以10-K表格形式公布之前或之后做出的,也无论其中的任何一般合并语言如何,除非在该报告中明确指明通过引用将其并入该文件中。此外,对我们网站URL的引用仅用于非活动文本引用。在我们提交或提供此类材料后不久,我们向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书和其他备案和报告,以及对这些备案和报告的任何修订,都可以在我们的网站上免费查阅(在投资者>财务>美国证券交易委员会备案下)。
此外,在我们的网站上(在投资者>ESG下),我们发布了我们的C企业治理 指导方针及其他管治政策、道德守则及董事会各委员会章程。在同一地点,我们还发布了我们的2022年ESG报告(以前名为我们的管理和责任报告),其中包括我们的2022年SASB报告、我们的报告披露了与我们的2021年美国平等就业机会信息(EEO-1)报告(于2022年提交)相对应的某些美国就业数据、我们的2025年和2035年温室气体减排和排放目标及其他披露,以及我们的2022年TCFD报告。任何向瓦莱罗能源公司提出书面请求的股东都可以获得这些文件的印刷本,收信人:秘书,邮政信箱696000,圣安东尼奥,德克萨斯州78269-6000。我们的ESG概述也可以在我们的网站上(在责任>ESG:环境、社会和治理下)获得,关于我们的政治参与、气候游说和行业协会的披露也可以在我们的网站上获得(在投资者>ESG下)。这些报告和披露不是本10-K表格年度报告的一部分,不被视为已提交给美国证券交易委员会的文件,也不会以引用的方式纳入我们提交给美国证券交易委员会的任何文件中,无论该报告是在本10-K年度报告日期之前或之后提交的,且无论其中的任何一般纳入语言如何,除非在该文件中明确指出通过引用将其纳入该文件中。
第1A项。风险因素
除了本报告中包含的其他信息外,您还应仔细考虑以下风险因素。这些风险因素中的每一个都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和/或流动性产生不利影响,以及对我们证券投资的价值产生不利影响。
与我们的业务、行业和运营相关的风险
我们的财务业绩受到不稳定利润率的影响,这取决于我们无法控制的因素,包括原料价格和我们销售产品的市场价格。
我们的财务业绩受到产品价格与我们购买的原油、玉米和其他原料价格之间的关系或利润率的影响,这种关系或利润率可能会根据全球、地区和当地市场条件以及产品类型和类别而有所不同。从历史上看,产品利润率一直不稳定,我们认为未来将继续波动。我们购买原料的成本和最终销售产品的价格取决于几个我们无法控制的因素,包括区域和全球对原料(如原油、废物和可再生原料和玉米)的供应和需求,液体运输燃料(如汽油、柴油、可再生柴油和乙醇),以及其他产品。这些因素又取决于我们所在国家进口的原料和液体运输燃料的可获得性和数量、供应商的生产水平、产品库存水平、美国和全球经济的生产率和增长(或缺乏)、美国政府与外国政府的关系、政治事务以及政府监管的程度。石油输出国组织(欧佩克)成员国商定和维持原油价格和生产控制的能力,以及俄罗斯-乌克兰冲突等事件造成的贸易流动变化,也已经并可能继续对原油和我们某些产品的市场价格产生重大影响。此外,“项目1.和2.商业和物业--我们的液体燃料综合战略--”中讨论的法规、政策和标准--推动低碳燃料需求的法规、政策和标准“我们的低碳燃料业务的原料和产品的市场价格已经并可能继续受到重大影响。这些法规、政策和标准的任何不利变化(例如,包括影响我们低碳燃料价值的碳价格或其他投入的变化),或我们获得任何经批准的燃料途径的能力的变化,都可能对我们的低碳产品在某些市场上获得的利润率产生实质性的不利影响。
其中一些因素可能会因地区而异,可能会迅速变化,从而增加市场波动性,而其他因素可能会产生更长期的影响。这些因素和其他因素对产品利润率的长期影响是不确定的。我们不生产原油、废物和可再生原料、玉米或其他主要原料,必须购买我们加工的几乎所有原料。我们通常在加工原料和销售产品之前很久就购买了原料。从购买原料到销售所产生的产品之间的价格水平变化已经并在未来可能继续对我们的财务业绩产生重大影响。市场价格下跌已经并可能再次对我们库存的账面价值产生负面影响。
经济不确定性、通货膨胀、网络安全事件、政治动荡或敌对行动,包括未来恐怖袭击的威胁,都可能影响美国和其他国家的经济。较低的经济活动可能会减少对我们产品的需求和消费,这可能会导致我们的收入和利润率下降,限制我们未来的增长前景,并影响我们的资本分配决策。通货膨胀可能会对我们的运营成本产生负面影响,并可能导致产品价格上涨
在要求毁灭中。炼油、可再生柴油和乙醇利润率也可能受到此类产品全球产能变化的重大影响,无论是由于现有设施的扩建、关闭或过渡,还是由于新设施的建设,如果此类产品的全球产能超过需求,这些产品利润率将受到不利影响。
我们的很大一部分盈利来自于购买和加工原油原料的能力,这些原料历来比基准原油便宜。这些原油原料差价因整体经济状况和趋势以及原油和石油市场内部的状况而有很大差异。精炼石油产品。过去此类差额的下降对我们的运营结果产生了负面影响,未来的任何下降都可能再次对我们的运营结果产生负面影响。
工业和其他方面的发展,以及对化石燃料和温室气体排放不断演变的情绪,可能会减少对我们产品的需求,并可能对我们的业绩产生不利影响。
对我们产品的需求减少可能是由于消费者转向电动汽车(EVS)和混合动力汽车等替代燃料汽车,无论是由于政府的强制要求或激励措施、行业发展,还是消费者或投资者对化石燃料和温室气体排放的情绪。新的发展可能会使替代燃料汽车变得更负担得起或更受欢迎,包括电池和存储技术的改进,续航里程的增加,充电站和其他基础设施的可用性增加,供应链扩大和更可靠,库存增加,以及氢燃料电池技术的改进。任何此类发展都可能提高消费者的接受度,并导致替代燃料汽车的市场渗透率更高。
低碳燃料行业可能会有新的进入者,它们可以以比我们的技术和产品更高效或更低成本的方式满足对低碳运输燃料和运输方式的需求。例如,其他几家公司已经或宣布有兴趣投资可再生柴油项目。随着这些项目的发展,我们将面临对废物和可再生原料和客户的日益激烈的竞争,这可能会降低我们的产品利润率,并限制我们低碳燃料业务的增长和盈利能力。虽然目前无法预测任何此类事态发展的最终形式、时间或程度,但任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
对气候变化、化石燃料、温室气体排放、环境正义和其他ESG问题的情绪可能会对我们的业务和资金成本产生不利影响。
近年来,美国和国际上的一些倡导团体一直在倡导政府和私人采取行动,通过投资顾问、主权财富基金、养老基金、捐赠基金和其他股东的投资和投票实践,促进气候和其他与ESG相关的变化,特别是在上市公司。这些活动包括推动剥离化石燃料公司的证券,并向贷款机构、保险公司和其他金融服务公司施压,要求它们限制或减少与化石燃料公司的活动。因此,一些金融中介机构、投资者和其他资本市场参与者已经减少或停止向在化石燃料行业运营的公司提供贷款、投资或保险。如果这些或类似的努力继续下去,我们进入资本市场或以其他方式获得新的投资、融资或全面确保我们的运营的能力可能会受到负面影响。
这些活动还旨在增加对与各种ESG事项有关的行动的关注和要求,这有助于增加社会、投资者和立法对ESG做法和披露的关注和压力,包括与气候变化、温室气体排放目标、商业
在需求受限情景、净零抱负、过渡计划、与多样性和包容性有关的行动、政治活动、种族公平审计和治理标准等假设下的复原力。例如,在化石燃料行业,以ESG为重点的股东激进主义一直在增加,并导致更频繁地试图通过股东提案、投票否决运动和豁免委托书征集等机制来实现业务或治理变革。因此,我们已经并预计将继续面临越来越大的压力,涉及我们的ESG实践和披露,包括我们的方法和时间表,负面宣传,以及要求以ESG为重点的参与来自投资者和利益相关者。投资者、利益相关者和其他利益相关者也越来越关注与环境正义有关的问题. 这已经并可能继续导致对我们和我们的交易对手的业务和运营进行更严格的审查、抗议和负面宣传,这反过来可能导致项目取消或延误、许可证被吊销或延误、合同终止、诉讼、监管行动和政策变化,这些可能对我们的业务战略产生不利影响,增加我们的成本,以及对我们的声誉和财务业绩造成不利影响。
应对这种以ESG为重点的激进主义一直是,而且很可能继续是昂贵和耗时的。此类应对努力还可能导致实施某些ESG做法或披露,这可能会带来更高水平的法律和监管风险,或威胁到我们在其他投资者和利益相关者中的信誉。关于ESG事项的跟踪和报告的方法和标准相对较新,尚未标准化,并在继续发展。因此,我们的ESG相关披露、指标和目标可能不一定以相同的方式计算,或与我们在其他情况下或其他公司或第三方估计提出的类似标题的衡量标准进行比较。虽然我们相信,我们的ESG披露和方法反映了我们的业务战略,并且在制定或使用时是合理的,但随着我们的业务或适用的方法、标准或法规的发展和发展,如果我们确定某些披露和方法不再可取或不合适,我们可能会修改或停止报告或停止使用某些披露和方法。如果我们的ESG披露和方法被政府当局、投资者或利益相关者视为不充分、不准确或不符合适用的标准或法规,或者如果我们发现其中存在重大不准确,我们的声誉可能会受到负面影响,我们可能面临诉讼和其他监管行动。
一些资本市场参与者越来越多地将ESG作为评估的一个因素,这可能会影响我们的资金成本或融资渠道。投资者对ESG投资机会的需求也在加速,许多机构投资者承诺增加其投资组合中配置给ESG重点投资的比例。因此,专注于ESG的投资基金和寻求以ESG为导向的投资产品的市场参与者激增。公司ESG评级的第三方提供商也有所增加,代理咨询公司、投资组合经理和机构投资者中以ESG为重点的投票政策也有所增加。此类ESG评级和投票政策通常会根据提供商的不同而有所不同,并且不断发生变化。最近,某些政府和投资者对ESG基金和投资做法的强烈反对导致了对此类基金的更严格审查和撤资。这种反弹还导致了专注于“反ESG”的激进主义和投资基金,这可能会给公司资源带来额外的压力。如果我们无法达到ESG标准或这些各方制定的投资、贷款、评级或投票标准和政策,我们可能会失去投资者,投资者可能会将一部分资本从我们手中分配出去,我们可能面临更多关注ESG的激进主义,我们的资金成本可能会增加,我们的声誉也可能受到负面影响。
我们的运营依赖于天然气和可靠的电力,这种依赖可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们的运营依赖于天然气的使用和可靠的电力。我们运营炼油厂和工厂需要消耗大量天然气和电力,天然气和电力价格对我们的运营成本有很大影响。我们还购买其他商品,其价格可能会根据天然气或电力的价格而有所不同。天然气和电力的价格都可能波动,因此对我们的经营业绩构成持续的挑战。此外,天然气和电力的供应可能受到许多事件的影响,如天气(例如飓风和相当炎热或寒冷的时期,如2021年的冬季风暴URI)、管道和其他物流中断、电网中断、网络安全事件、间歇性发电(特别是风能和太阳能)、敌对行动、制裁以及电力和天然气供需失衡。例如,德克萨斯州主要电网供应商的实时市场结构使我们位于德克萨斯州的许多炼油厂和运营机构在供需不平衡时期面临“稀缺定价”。随着电气化的继续发展,或者如果对公用事业或电力供应商利用某些能源的能力施加更多限制或成本(例如通过限制化石燃料或核电或ESG压力不使用这种发电来源),电网的完整性、可靠性和弹性可能会面临更大的压力和风险,世界各地的天然气和电力供应的波动性和紧密性也会增加,此类事件可能会对成本和可靠性产生负面影响, 以及我们的天然气和电力供应的可用性。电气化程度的提高还可能增加电力和电力供应的间歇性和变化性,这将加剧上述挑战。此外,政府法规的增加以及公众对管道建设以及发电和输电项目的反对,可能会导致以可靠和具有成本效益的方式获得天然气原料和电力所需的基础设施和物流资产投资不足或无法获得。虽然我们通过适当地签订合同和对冲价格波动的风险,并通过开展减少我们对第三方的依赖和增强我们资产弹性的项目来积极管理这些成本,但天然气和电力价格的上涨或我们供应的中断可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大和不利的影响。
破坏我们获得原油、废物和可再生原料、玉米和其他原料的能力可能会对我们的运营产生不利影响。
我们在世界各地采购炼油原料的需求。因此,我们受制于与位于不同地区的供应商做生意所伴随的政治、地理和经济风险。如果我们的一个或多个供应合同被终止,或者如果政治或其他事件扰乱了我们传统的原料供应,我们相信将有足够的替代供应,但我们可能无法找到足够或最佳的替代供应来源。我们的炼油厂和无法获得水路运输或分流的工厂必须依赖铁路、管道或地面运输,因此可能更容易受到此类风险的影响。如果我们无法获得足够或最佳的产量,或只能以不利的价格获得这些数量,我们的业务、财务状况、运营结果和流动性可能会受到重大不利影响,包括产品销量减少或由于成本上升而导致的利润率下降。美国政府还可以阻止或限制我们在其他国家或与其他国家做生意。例如,美国对俄罗斯、伊朗和委内瑞拉的制裁限制了大多数美国公司从事涉及这些国家的石油交易的能力,但不一定是禁止的。美国和其他政府制裁以及政府和私人市场参与者采取的行动,以避免从特定国家购买或运输原油和基于石油的产品
(如对俄罗斯-乌克兰冲突的回应)已经并可能继续影响贸易流动,并已经并可能继续限制我们在不同国家获得商业机会。
尽管DGD的另一家合资成员Darling以具有竞争力的价格供应DGD的部分废物原料,DGD仍必须从其他来源获得相当数量的废物和可再生原料需求。如果Darling的供应中断或来自其他来源的供应变得有限或只能以不利的条件获得,DGD可能被要求开发替代供应来源,并可能被要求增加对生产低利润率产品的废物和可再生原料的利用。随着可再生柴油产量的持续增加,对废物和可再生原料的竞争可能会加剧,这可能会对我们可再生柴油部门产品的利润率构成下行压力。DGD还可能需要从国际来源满足更多的废物和可再生原料供应,因为对这些原料的竞争继续加剧,这将增加其与位于这些地区的供应商和来自这些地区的供应商做生意所伴随的政治、地理、监管和经济风险。如果DGD的原料供应中断,这种事件可能会对其和我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
我们的乙醇部门依赖来自美国中大陆地区当地农民和商业电梯的玉米。因此,我们乙醇部门的玉米供应极易受到该地区发生的天气和其他环境事件对作物产量或时间的影响。作物生产也可能受到政府政策(如农业补贴)和市场因素(如化肥价格变化)的影响。这些或类似事件导致的作物产量的任何减少或延迟都可能减少和中断玉米的供应,或以其他方式增加我们为乙醇部门获得玉米的成本。
我们在美国以外的业务以及世界范围内的政治和经济发展都会带来风险。
我们在美国以外的地区运营和销售我们的一些产品,特别是在加拿大、欧洲、墨西哥、秘鲁和英国。我们的业务、财务状况、运营结果和流动性可能会因上述任何市场的中断而受到负面影响,包括资产被没收或扣押、外国政府和国有实体未能履行合同、财产纠纷、经济不稳定、对资金转移的限制、关税和关税、利润、意外之财或其他税收或处罚、运输延误、进出口管制、劳工骚乱、涉及关键人员和政府决策的安全问题、命令、授权、调查、条例、许可证和其他授权的签发或撤销、军事冲突的影响以及不断变化的监管和政治环境。任何此类事件的发生可能会导致受影响设施的运营暂停、缩减或停止、商业限制、项目延迟或取消、成本增加、罚款、罚款或以其他方式降低我们的盈利能力,并对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性造成重大不利影响。我们过去已经经历过其中的某些事件,预计未来还会经历更多的事件。我们还必须遵守美国和国际法律法规。实际或涉嫌违反这些法律可能会扰乱我们的业务,导致我们产生巨额法律费用,并对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性造成实质性的不利影响。
由于后勤中断以及我们对原油和其他原料以及我们生产的产品的第三方运输的依赖,我们受到中断和成本增加的影响。
除了我们自己的物流资产外,我们还利用第三方的服务将原料运输到我们的炼油厂和工厂,并将我们的产品运输到市场。如果我们遭遇长期供应中断或向市场交付产品的成本增加,或者如果用于运输我们的原料或产品的物流资产的能力因天气事件、贸易关键水道的水位、铁路中断、网络安全事件、事故、脱轨、碰撞、火灾、爆炸、泄漏、公共卫生危机、敌对行动或其他政府或第三方行动(包括抗议)而中断,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
生产自己供应的原料、拥有自己的零售点或拥有更大财力的竞争对手可能拥有竞争优势。
炼油和销售行业在原料供应和精炼石油产品市场方面都具有很强的竞争力。我们与许多公司争夺可用的原油和其他原料供应,以及我们精炼石油产品的第三方零售网点。我们不生产任何主要原料,也没有公司拥有的零售网络。然而,我们的一些竞争对手从公司拥有的生产中获得了相当大一部分原料,还有一些拥有广泛的零售网络。这些竞争对手有时能够通过此类其他业务抵消液体运输燃料生产业务的亏损,并可能更好地承受产品利润率低迷或原料中断的时期。我们的一些竞争对手也拥有比我们更多的财政和其他资源,可能有更强的能力来承担我们行业所有阶段固有的经济风险。
我们一个或多个炼油厂或工厂的中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的炼油厂、可再生柴油厂和乙醇厂是我们的主要运营资产,受到计划内和计划外停机和中断的影响。如果我们的一个或多个炼油厂或工厂发生重大事故或机械故障,受到恶劣天气或自然灾害(如飓风)或人为灾难(如网络安全事件或恐怖主义行为)的破坏,或以其他方式被迫关闭或减少运营,我们的运营也可能受到重大中断。如果任何炼油厂或工厂、或相关管道或码头的运营中断,我们的收益可能会受到实质性和不利的影响(在无法通过保险恢复的程度上),因为生产力和维修及其他成本的损失。我们业务的重大中断也可能导致我们的原料和许多产品的价格波动加剧。我们过去经历过其中的某些事件,尽管我们专注于维护安全、稳定和可靠的操作,但我们未来可能会经历更多事件。
大型资本项目可能需要多年才能完成,随着时间的推移,政治和监管环境或其他市场条件可能会发生变化或恶化,从而对项目回报产生负面影响。
我们可能会根据预测的项目经济、政治和监管环境以及预期的资本回报来从事资本项目。大型项目需要很多年才能完成,在此期间,政治和监管环境或其他市场状况可能会与我们的预测发生变化。供应链中断还可能延误项目或增加与之相关的成本。因此,我们可能无法完全实现预期回报,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生负面影响。
我们对合资企业和其他实体的投资降低了我们管理风险的能力。
我们通过合资企业开展一些业务,在合资企业中,我们可以与其他合资企业成员分享对某些经济、法律和商业利益的控制权。我们亦透过拥有少数股权或没有股权的实体进行部分业务,例如综合财务报表附注11所述的可变权益实体(VIE)。VIE的其他合资成员和第三方股权持有人可能拥有与我们的机会、目标和利益不一致或不同的经济、商业或法律利益、机会或目标,或可能具有与我们不同的流动性需求或财务状况特征,与我们承担不同的法律或合同义务,或无法履行其义务。例如,虽然我们作为独立承包商运营DGD工厂并为DGD履行某些日常运营和管理职能,但我们并不完全控制DGD业务的方方面面和与DGD有关的某些重大决策,其中包括收购或处置高于某个价值门槛的资产、对DGD的业务计划进行某些更改、筹集债务或股权资本、DGD的分销政策以及达成特定交易,这些也需要得到Darling的某些批准。此外,尽管我们整合了某些VIE,但我们并不完全控制这些VIE的各个方面,或它们的第三方股权持有人采取的行动,其中一些可能会影响我们的业务、法律地位、财务状况、运营结果和流动性。我们、我们拥有合资企业权益的实体或VIE未能充分管理与此类实体相关的风险, 我们与其他合资企业成员或VIE的第三方股东之间的任何意见分歧,都可能阻止或推迟符合我们、合资企业或VIE的最佳利益的行动,并可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们可能会因套期保值交易而蒙受损失和额外成本。
我们目前使用的是大宗商品衍生工具,我们预计未来将继续使用它们。如果我们用来对冲各种风险敞口的工具无效,或者增加了我们对意外事件或风险的敞口,我们可能会蒙受损失。此外,吾等可能被要求招致与未来适用于吾等的衍生工具监管有关的额外成本。
新冠肺炎等公共卫生危机已经并可能继续对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
新冠肺炎疫情对我们业务的经济影响曾经是而且可能再次是显著的。尽管自2020年3月疫情爆发以来,我们的业务已经恢复,但对全球经济的挥之不去的影响仍然存在不确定性和不可预测性,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和未来的流动性产生负面影响。大流行及其影响可能对我们未来的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的程度,以及持续时间和规模,取决于正在继续演变的因素,这些因素很难预测,而且在许多情况下超出了我们的控制。这些因素和其他因素的最终结果可能导致许多不利后果,包括但不限于,关键员工的可用性减少,关键设备或原料的供应链中断或延误,对我们产品的需求产生负面影响的经济活动减少,以及行政、合规和运营成本增加。此外,未来的公共卫生危机还可能导致严重的经济混乱和其他影响,对我们的业务、财务状况、运营结果和未来一段时间的流动性产生不利影响,其方式类似于新冠肺炎大流行及其影响。新冠肺炎大流行的不利影响曾经并可能继续产生加速或加剧本节所述许多其他风险的效果。
法律、政府和监管风险
有关气候、温室气体排放或环境的法律、政治和法规发展可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
世界各地的许多政府当局已经并可能在未来实施旨在促进减少对石油依赖的交通方式的政策或法规(例如,提高燃油经济性标准、低碳燃料标准、限制和禁止使用液体燃料的车辆、关税、税收优惠和补贴),这可能会减少对我们的基于石油的产品和/或所有液体运输燃料的需求。例如,CARB批准了一系列法规,旨在逐步停止内燃机汽车在加州的销售。截至2022年12月,CARB更新了其范围计划,以确定到2045年实现全州碳中和的战略,包括通过强制要求替代燃料汽车将加州的化石燃料消耗减少94%的措施。世界各地的其他政府当局,如英国、加拿大和美国其他州,也宣布了关于销售新型内燃机汽车的计划和/或限制,和/或对使用石油产品和温室气体排放的限制或处罚。
现任总统政府领导下的美国联邦政府在解决温室气体排放问题上也采取了积极的行动,包括限制依赖石油的交通方式。例如,2021年1月,本届政府发布了一项行政命令,呼吁对气候变化和环境正义采取“全政府”方法,寻求以新颖和协调的方式组织和部署美国联邦政府的全部能力,试图减少温室气体排放和大多数石油产品的使用。本届政府还发布了许多其他相关行政命令,包括要求各机构审查上届政府采取的环境行动,并指示美国联邦政府利用其规模和采购权实现一系列令人向往的净零排放目标,其中包括到2035年实现100%的零排放汽车收购,到2027年实现100%的零排放轻型汽车收购。
这些行动促成了美国多项旨在监管交通运输温室气体排放的联邦规则制定,其中许多规则忽视或淡化了电动汽车的整个生命周期的碳足迹,从而寻求不适当地使电动汽车相对于内燃机汽车具有优势。例如,2021年12月,美国环保署敲定了2023年及以后的车型年轻型车辆温室气体排放标准,修订了2023年及以后车型年的轻型车辆温室气体排放标准,达到了内燃机车辆无法通过提高燃烧效率实现的水平。国家骇维金属加工交通安全局还在2022年5月敲定了一项规定,提高了某些乘用车和轻型卡车的企业平均燃油经济性和二氧化碳标准,以便汽车制造商在不增加电动汽车使用的情况下无法展示合规。总而言之,这些联邦法规寻求增加电动汽车和其他替代燃料汽车的市场渗透率,使这些汽车预计将占2026年车型年乘用车销量的17%。美国环保署表示,其最终规则预计将在2050年之前减少超过3600亿加仑的汽油消耗,达到2050年美国年度汽油消耗减少15%的目标。此外,美国环保署已表示,打算在不久的将来为2027车型及以后的乘用车追求更严格的温室气体排放标准,并根据其“清洁卡车计划”寻求减少中型和重型车辆的温室气体排放。此外,在2022年7月, 美国联邦骇维金属加工管理局提出的规则将要求美国某些州交通部和大都市规划组织为机动车尾气二氧化碳排放制定下降的二氧化碳排放目标,与本届政府的净零目标保持一致。爱尔兰共和军,这是
2022年8月通过的这项法案还包括为推广电动汽车和其他替代燃料汽车提供大量补贴。
除了这些美国联邦措施,2022年3月,美国环保局恢复了联邦法律下的优先购买权豁免(目前正受到法律挑战),授权加州实施其“高级清洁汽车I”规则,要求增加替代燃料汽车的销售百分比,从而也恢复了美国其他州采用与加州相同的标准的能力。2022年11月,加州批准了其“高级清洁汽车II”规则制定,该规则同样要求在2035年之前增加零排放轻型汽车销售的比例,到2035年,加州轻型汽车销售必须100%为零排放汽车。这一规则制定将受到美国环保局授予的优先购买权豁免的制约,就像最近为高级清洁汽车I计划恢复的那样。其他几个州已经或预计将采用这些零排放车辆的要求。加州还表示,它打算通过目前正在制定的“高级清洁车队”规则制定,对中型和重型车辆实施类似的零排放车辆要求,可以预见,环保局可能会放弃优先购买权,允许这些规则在加州和那些选择遵循加州计划的州生效。
此外,在2005年,1992年联合国《京都议定书》(U.N.《气候变化框架公约》确立了一套具有约束力的温室气体排放目标,对所有已批准该公约的国家都具有约束力。2015年,在巴黎举行的联合国气候变化会议促成了《巴黎协定》的产生,该协定要求各国审查其国家自主贡献的进展,并从2020年开始每五年设定一次减排目标。《巴黎协定》的条款以及上文讨论的其他行政命令和法规预计将导致额外的监管行动,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。在我们目前或未来可能运营的许多地点,节约能源或使用替代能源的激励措施可能会对我们的业务产生负面影响。世界各地的政府当局也在考虑或已经宣布对化石燃料公司征收利润或暴利税或罚款,或者已经宣布或实施了不利于炼油厂运营的温室气体排放费或变化。例如,2022年9月,欧盟通过了对某些化石燃料公司征收利润税和罚款的立法,加利福尼亚州也提出了类似的税收和处罚方案。
这些和其他法律、政治、监管和国际协议事项以及有关气候变化、温室气体或其他空气排放、燃油效率或环境的发展,包括强制或鼓励使用电动、混合动力和其他替代燃料汽车或阻止或禁止使用内燃机汽车的行政命令,可能会增加消费者对替代燃料汽车的偏好和采用,并减少对我们液体燃料的需求。这些法律、政治和监管发展,以及其他类似的重点法律和法规,如加州和魁北克排放交易计划,英国排放交易计划,英国可再生运输燃料义务,南海岸空气质量管理区的规则1109.1-石油炼油厂和相关作业的氮氧化物排放,CARB的远洋轮船停泊控制措施规则,国家环境空气质量标准的减少,对某些化学品或工艺的禁令或限制,以及其他与气候、温室气体排放、环境、健康、或安全问题可能导致成本和资本支出增加,以及其他影响,包括(I)运营和维护我们的设施,(Ii)在我们的设施安装新的排放控制,以及(Iii)管理任何排放或混合计划,包括获得排放信用、配额或配额。由于加州反化石燃料发展的速度和范围,此类风险在加州尤为严重。
由于技术和经济可行性、法律挑战以及法律、法规或政策的潜在变化等多种因素,许多此类法律、政治、监管和国际协定事项和事态发展都存在相当大的不确定性,目前无法预测这些事项和事态发展对我们的最终影响。然而,任何前述事件导致对我们产品的需求减少或成本或资本支出增加,都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。此类事件可能导致我们在业务计划、战略、运营和资产方面做出改变,这可能会影响我们的业务和财务业绩,包括我们目前的财务和会计估计和假设,并可能导致负面宣传和诉讼,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性和不利的影响。
可再生和低碳燃料计划以及其他影响低碳燃料需求的法规、政策和标准可能会对我们的业绩产生不利影响。
如“项目1.和项目2.业务和物业--我们的液体燃料综合战略”所述推动低碳燃料需求的法规、政策和标准世界各地的政府当局已经发布或正在考虑发布低碳燃料法规、政策和标准,以帮助减少温室气体排放,提高低碳燃料在交通燃料组合中的比例。我们根据地区政策、原料偏好、CI得分和我们获得燃料途径的能力,对我们的低碳燃料进行战略性营销。我们的低碳燃料有很大一部分销往加州、加拿大和欧洲。关于RFS,2022年12月,环保局提出了一项规则,将增加2023年、2024年和2025年的RVO。建议的规则亦会从电动汽车及其他替代燃料车辆(称为“ERIN”)所用的可再生电力中拨出新的RIN予车辆制造商,这与RFS的历史运作及意图大相径庭。
正如合并财务报表附注19所述,我们面临RIN、LCFS信用和其他信用的市场价格波动的风险。我们无法预测RIN、LCFS信用或其他信用的未来价格。RIN、LCFS信用额度和其他信用额度的价格取决于各种因素,包括适用的EPA和州法规、其他国家和司法管辖区的法规、RIN、LCFS信用额度和用于购买的其他信用额度的可用性、运输燃料生产水平(每个季度可能有很大差异)、批准的CI路径和CI分数。最近提出的RVO、RFS变化和小型炼油厂豁免(SRE)申请被驳回的最终结果也可能影响RIN价格。例如,环保局提议允许电动汽车制造商根据可再生电力合同生产纤维素生物燃料(D3)ERIN,并根据ERIN发电量的预期水平建立积极的产量义务,这可能会导致价格波动,其基础是将控制ERIN发电的实体数量较少,以及由于以前纤维素生物燃料的生产量较低而缺乏强大的D3 RIN银行。如果纤维素生物燃料的RVO相对于D3 RIN发电较高,RIN价格可能会上升,EPA可能会也可能不会及时发放纤维素豁免信用额度,以缓和价格飙升或根本不发放。如果没有足够数量的RIN、LCFS信用额度或其他信用额度可供购买(或仅以更高的价格提供),或者如果我们以其他方式无法履行EPA的RFS要求或我们在可再生和低碳燃料计划下的其他义务(例如,如果使用电动汽车的内燃机车辆的置换导致汽油、柴油和可再生燃料的需求破坏,导致产量低于既定的RVO,混合墙加速,或其他严重偏离预计产量的情况),我们的业务、财务状况、运营结果和流动性可能会受到不利影响。
除了燃料安全和低碳燃料标准外,我们还在多个司法管辖区开展业务,这些司法管辖区已经发布或正在考虑发布类似的低碳燃料法规、政策和标准,如CFR。RFS、LCFS和类似的美国州和国际低碳燃料法规、政策和标准极其复杂,往往具有不同或相互冲突的要求或方法,并且经常不断变化,需要我们定期更新我们的系统和控制以保持合规性和监控,这可能需要大量支出,并增加了行政错误的风险。如果发生以下情况,我们的低碳燃料业务可能会受到实质性的不利影响:(I)这些法规、政策和标准发生不利变化、没有执行或停止执行;(Ii)由此产生的好处(如第45Q条和第45Z条的税收抵免、搅拌机的税收抵免和其他激励措施)减少;(Iii)我们生产的任何产品被认为不符合这些规定,或者(Iv)我们无法满足或维持任何经批准的途径。这些变化还可能对我们许多低碳项目的经济假设和预测产生负面影响,并可能对此类项目的完成时间、项目回报和其他结果产生重大不利影响。
适用的环境、健康和安全法律可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们的运营受到广泛的环境、健康和安全法律法规的约束,包括与向环境排放材料、废物管理、污染预防措施、温室气体排放以及燃料的特性和组成有关的法律法规。这些法律和法规中的某些规定可能会要求我们有义务在我们的炼油厂和工厂以及我们以前拥有的物业或第三方场地进行评估或补救工作,在那里我们已经处理了废物,或者我们的废物可能已经迁移到了那里。与我们的运营相关的主要环境风险是排放到空气中、处理废物,以及排放到土壤、地表水或地下水中。环境法还可能要求我们对第三方的行为或在采取时遵守适用要求的行为承担责任,无论是疏忽还是过错。
由于环境、健康和安全法律法规越来越严格,新的环境、健康和安全法律法规不断出台或提出,未来环境事务所需的支出水平可能会增加。目前和未来的立法行动和监管举措可能会导致获得许可的难度增加、许可的变更、运营的重大变化、资本支出和运营成本的增加、我们产品成本的增加以及对我们产品的需求减少,这些目前无法确定地进行评估。我们可能被要求进行开支,以改变运营,停止使用某些资产、原料、化学品或产品,或者安装或修改污染控制或其他设备,这些可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性和不利的影响。我们还可能面临人身伤害、财产和自然资源损害、环境正义影响或因实际或声称排放、污染、污染和/或接触或监管化学品或其他受管制材料(如各种全氟化合物、全氟烷基和多氟烷基物质、苯、MTBE和石油碳氢化合物)在我们现有和以前拥有的设施或从我们现有和以前拥有的设施中产生的清理费用的责任。此类负债或支出可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生实质性的不利影响。
与气候变化和其他ESG事项有关的诉讼、监管程序和强制性披露要求,或针对化石燃料行业的诉讼、监管程序和强制性披露要求,可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们可能面临更多与气候有关的诉讼,涉及我们的运营、披露或产品。世界各地的政府和私人团体已经对化石燃料公司提起诉讼或采取监管行动。这类诉讼和行动经常声称不遵守适用的法律或
法律、法规或气候变化造成的损害,并根据各种侵权和其他理论寻求损害和/或减轻。在这些司法管辖区和其他司法管辖区可能会提起类似的诉讼和监管行动。政府和私人方面也越来越多地提起诉讼或发起监管行动,指控公司关于气候变化和其他ESG事项的某些公开声明和披露是虚假和误导性的“绿色清洗”,违反欺骗性贸易做法、消费者保护法规或其他类似法律和法规,或根据适用的公司、证券、证券交易所或其他类似法律和法规具有欺诈性或误导性。类似的问题也可能与诸如净零或碳中和目标等令人向往的声明有关,这些声明是在没有充分基础支持这些声明的情况下作出的。对于化石燃料公司因气候变化或其他ESG问题而面临的责任风险增加的程度,此类诉讼或行动带来了高度的不确定性。
除了应投资者和利益攸关方的要求自愿披露信息外,许多政府还提议或通过了规定,就各种气候变化和其他ESG事项规定披露义务。例如,2022年3月,美国证券交易委员会提出了美国上市公司在气候变化和温室气体排放报告方面的全面和新颖的披露义务。此外,2022年11月,美国多个联邦机构联合提出了一项联邦采购条例修正案,要求政府承包商公开披露其温室气体排放,回答气候披露问卷,并设定和披露温室气体减排目标,每种情况下都基于或利用尚未广泛采用的特定私人第三方框架或标准。我们经营或做生意的其他国家,如英国,最近也通过了法律,要求或宣布他们打算强制要求公司披露各种气候信息和目标。一些政府还根据化石燃料行业的定价做法制定了法规,或正在展开调查并要求提供信息。例如,2022年9月,加利福尼亚州通过了炼油厂成本披露法案(SB 1322),该法案将要求加州的炼油厂每月报告他们购买的原油的数量和成本、他们销售的批发汽油的数量和价格、以及每桶汽油的毛利率等信息,其中一些或所有数据可能会公开。我们遵守这些和其他要求和法规的努力可能会使我们面临风险,因为我们要求披露以下信息:(I)受保护的商业秘密和/或竞争敏感信息, (Ii)使我们面临与反垄断法或其他适用的定价或保密法律或义务有关的诉讼和政府调查;(Iii)与其他政府法规或我们目前可能采用不同方法或标准的披露不一致;以及(Iv)可能被用来推进不利于化石燃料行业的议程。
美国政府加入、退出或修改当前或未来贸易协定的行动可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
上届美国总统政府对某些现有的和拟议的贸易协定提出了质疑。例如,美国政府让美国退出了跨太平洋伙伴关系协定。此外,该政府还实施并提出了各种贸易关税,导致外国政府对美国商品征收关税作为回应。美国社会、政治、监管和经济条件的变化,或管理对外贸易、制造业、发展和投资的法律和政策的变化,可能会对我们的业务产生不利影响。例如,征收关税、出口禁令或其他国际贸易壁垒可能会影响我们从国际来源获得原料的能力,增加我们的成本,并降低我们产品的竞争力。尽管目前许多此类行动的可能性、时机和细节存在不确定性,但如果现任美国政府采取行动签订、退出或修改当前或未来的国际贸易协定,我们的业务、财务状况、运营结果和流动性可能会受到不利影响。
税法的遵守和修改可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们需要承担多个司法管辖区施加的广泛税负,包括所得税、间接税(消费税/税、销售/使用税、毛收入和增值税)、工资税、特许经营税、预扣税和从价税。新的税收法规和现行税收法规的修改正在不断地制定或提出,这可能会导致未来税收负担支出的增加。例如,爱尔兰共和军对美国税法进行了重大修改,包括但不限于,对公司购买自己的股票征收公司最低税和1%的消费税,这些通常在2023年或以后生效。这些纳税义务中的许多都要接受各自税务机关的定期审计。尽管吾等相信吾等在计算税务负债时已使用合理的解释及假设,但不能肯定地预测此等税务审计及任何相关程序的最终决定。任何此类税务审计或相关程序的任何不利结果都可能导致不可预见的与税务相关的负债,这些负债可能单独或总体上对我们的现金税收负债产生重大影响,从而影响我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性。由于我们无法控制的政治或经济因素,我们运营的各个司法管辖区的税率可能会发生重大变化。税法或税务条约或其解释的未来变化也可能影响我们实现迄今记录的税收节省的能力,并对我们未来的有效税率产生不利影响。
网络安全和隐私相关风险
如果我们的信息技术系统遭到严重破坏,可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的信息技术系统和网络基础设施可能受到未经授权的访问或攻击(我们经常受到此类企图),包括可能导致成本增加的赎金相关事件,并做好应对或缓解此类事件的准备,例如部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问。此类事件还可能导致(I)知识产权、专有信息或员工、客户、供应商或供应商数据的丢失,(Ii)敏感信息的公开披露,(Iii)系统中断,(Iv)我们业务运营的中断,(V)系统损坏的补救费用和修复,(Vi)对客户、供应商或投资者信心造成不利影响的声誉损害,以及(Vii)对我们的竞争力、证券价格和长期股东价值的损害。漏洞还可能来自或危及我们的客户、供应商、供应商或其他我们无法控制的第三方网络,这可能会影响我们的业务和运营,就像2021年5月的殖民地管道网络安全事件一样。尽管我们对我们系统的第三方连接实施了严格的控制,但我们在确保他们的系统一致地实施强有力的网络安全控制方面的控制有限。由于俄罗斯和乌克兰的持续冲突,此类袭击和破坏的风险也在增加。违约还可能导致我们的股东、员工、客户、供应商和政府当局对我们提出法律索赔或诉讼。不能保证我们当前或未来的基础设施保护技术和灾难恢复计划能够防止此类入侵、网络和赎金相关事件或系统故障, 其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。持续不断的网络安全事件威胁也导致监管部门更加重视预防和披露,例如美国运输安全管理局在殖民地管道网络安全事件后发布的指令,2022年3月通过的美国关键基础设施网络事件报告法案规定的义务,以及美国证券交易委员会拟议的网络安全披露规则。我们可能被要求花费大量额外资源来遵守此类法律和法规,因不遵守而被罚款,并因此而面临诉讼和监管行动。
对数据隐私和安全问题的法律和监管关注日益增加,可能会使我们面临更多的责任和运营变化以及成本,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
除了我们自己在正常业务过程中的数据和信息外,我们还收集和保留某些受特定法律法规约束的数据。这些数据在国内的处理和跨国界的转移正变得越来越复杂。在我们的许多业务领域和世界各地的司法管辖区,这些数据都受到各级政府的监管,其中包括数据隐私和安全法律,如加州消费者隐私法(CCPA)、加州隐私权法案(CPRA)、欧盟一般数据保护条例(GDPR)、英国和一般数据保护条例(U.K.GDPR)、欧盟委员会和英国议会最近通过的标准合同条款(SCC),以符合GDPR和/或英国GDPR的规定处理和传输个人数据,以及魁北克的第64号法案(Bill 64)。除了CCPA、CPRA、GDPR、英国GDPR和相关的SCC,以及Bill 64,我们还在多个司法管辖区开展业务,这些司法管辖区已经发布或正在考虑发布类似的数据隐私法。随着适用于我们的数据隐私法的数量和严格程度不断增加,我们将面临越来越复杂的合规挑战以及监测和控制义务,这些挑战已经并可能继续提高我们的成本,并对公司资源提出更多需求。随着此类法律的实施、解释和执行不断进步和发展,可能还会出现一系列新的合规挑战,从而放大此类风险。我们(或我们收购的任何公司)的任何未能遵守这些法律和法规的行为,包括由于安全或隐私泄露或其他原因,都可能导致重大处罚和责任,并使我们面临诉讼。
一般风险因素
金融市场的不确定性和流动性不足,或我们信用状况或评级的变化,可能会对我们获得信贷和资本的能力产生不利影响,增加我们的成本,并限制我们的灵活性。
我们获得信贷和资本的能力在很大程度上取决于我们无法控制的资本市场和流动性因素。当我们想要或需要进入这些市场时,我们进入信贷和资本市场的能力可能会受到限制,这可能会影响我们对不断变化的经济和商业状况做出反应的灵活性。此外,债务和股权融资的成本和可获得性可能会受到利率上升、通胀、不稳定或缺乏流动性的市场状况、或我们的信用状况或信用评级的不利变化的不利影响。这可能会对我们获得有利的信贷和债务融资的能力产生不利影响和限制,提高我们的资本成本,或者要求我们提供抵押品或其他形式的担保,这将增加我们的成本,并限制运营和财务灵活性。不稳定或缺乏流动性的市场状况也可能对我们的养老金计划的资产和资金需求产生负面影响,而与脱离伦敦银行间同业拆借利率相关的不确定性可能会对金融市场和我们支付的利率产生不利影响。
有时,我们可能需要用融资活动的收益来补充我们从运营中产生的现金,或者在某些商业交易中提供信用证。我们有现有的循环信贷安排、未承诺信用证安排和应收账款销售安排,旨在为我们提供可用的融资,以满足我们持续的现金需求和商业需求。此外,我们依赖我们的大宗商品对冲和衍生工具的交易对手为其在此类安排下的义务提供资金。金融市场的不确定性和流动性不足可能会对我们的贷款人、金融机构、大宗商品对冲和衍生品交易对手以及客户产生不利影响,导致他们无法履行对我们的义务,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
恶劣天气事件可能会对我们的资产和运营产生不利影响。
恶劣天气事件,如风暴、飓风、干旱或洪水,可能会对我们的运营产生不利影响,并可能增加我们的成本。例如,恶劣天气事件可能会对作物生产产生影响,减少或增加我们为乙醇和可再生柴油部门获得原料的供应或成本。我们已经并预计将继续产生额外的成本和开支,以保持我们的设施正常运行,并减轻和降低恶劣天气对我们运营的风险。如果发生更强烈或更频繁的恶劣天气事件,物质和破坏性影响可能会对我们的业务和资产产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到停工、减速或罢工的负面影响,以及新立法或无法吸引和保留足够的劳动力,以及与此相关的成本增加。
我们在美国的五家炼油厂以及我们的加拿大和英国炼油厂以及我们的一个码头的某些员工受到集体谈判或类似协议的保护,这些协议通常有唯一和独立的到期日期。就我们正在为未来到期的劳动协议进行谈判的程度而言,不能保证在没有罢工、停工或其他劳工行动的情况下达成协议。在我们的工厂或由第三方拥有或运营的支持我们运营的设施中的任何长期罢工、停工或其他劳工行动都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。美国未来的联邦、州或国际劳工立法可能会导致劳动力短缺和成本上升。
尽管新冠肺炎疫情已经基本平息,但劳动力市场仍然紧张。远程工作机会的增加也放大了对员工和承包商的竞争。无法招聘、培训和保留足够的人员,或者拥有关键技能或深厚机构知识的人员流失或离职,而我们无法找到足够的继任者,可能会对我们的业务产生负面影响。通货膨胀还导致并可能在未来导致与员工相关的成本增加,这既是由于工资上涨,也是因为我们的养老金估值发生变化,而这种养老金估值的变化已经激励并可能在未来激励提前退休。
我们为经营风险造成的损失提供充分保险的能力可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们的业务受到行业常见的各种危险的影响,包括爆炸、火灾、有毒物质排放、海上危险和自然灾害。作为对这些风险的保护,我们为部分(但不是全部)潜在损失和责任提供保险。我们可能无法维持或获得我们需要的类型和金额的保险,或以可接受的费率。由于市场状况,某些保单的保费和免赔额可能会大幅增加。在某些情况下,某些保险可能变得不可用或只能在承保金额减少的情况下才能获得。例如,飓风损害的保险范围非常有限,恐怖主义和网络风险的保险范围很广。如果我们招致重大损失或责任,而我们没有得到充分的保险,它可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。因此,我们不能保证我们将能够获得保险事件的全额保险。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目3.法律程序
诉讼
我们将我们在合并财务报表附注1“法律或有事项”中所作的披露作为参考纳入本项目。
环境执法事宜
虽然无法预测以下环境诉讼的结果,但如果其中任何一项或多项被裁定对我们不利,我们相信不会对我们的财务状况、经营结果和流动资金产生实质性影响。我们报告这些诉讼是为了遵守美国证券交易委员会法规,该法规要求我们披露根据美国联邦、州或地方监管材料排放到环境或保护环境的条款引发的诉讼的某些信息,如果我们有理由相信此类诉讼可能导致300,000美元或更多的罚款。
环境保护局(Benicia Refinery)。在我们截至2021年12月31日的年度10-K表格报告中,我们报告了环保局已发布了一份关于潜在违规行为的通知,并提供了与环保局在我们贝尼西亚炼油厂2019年排放活动中进行的一系列检查相关的机会。我们正在与环保局合作解决这一问题。
德克萨斯州总检察长(德克萨斯股份公司)(亚瑟港炼油厂)。在截至2021年12月31日的年度Form 10-K年报中,我们报告了德克萨斯州股份公司已向德克萨斯州特拉维斯县第419司法地区法院提起诉讼,起诉我们的亚瑟港炼油厂,原因号。D-1-GN-19-004121,因涉嫌违反《清洁空气法》寻求禁令救济和处罚。我们正在与德克萨斯股份公司合作解决这一问题。
湾区空气质素管理区(BAAQMD)(Benicia Refinery)。在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中,我们报告收到了来自BAAQMD的违规通知,涉及我们Benicia炼油厂的大气排放。我们正在与BAAQMD合作解决这一问题。
德克萨斯州环境质量委员会(TCEQ)(科珀斯克里斯蒂东部炼油厂)。我们在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中报告,我们收到了来自TCEQ的强制执行通知,涉及我们Corpus Christi East炼油厂的标题V许可证偏差。我们正在与TCEQ合作解决这一问题。
项目4.矿山安全披露
没有。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所交易,交易代码为“VLO”。
截至2023年1月31日,共有4,562名普通股持有者。
股息由董事会按季度考虑,只有在董事会批准时才能支付,并将取决于我们的财务状况、运营结果、现金流、前景、行业状况、资本要求以及董事会认为相关的其他因素和限制。我们不能保证未来我们会以我们历史上支付的利率支付股息,或者根本不会。
下表列出了我们或代表我们在2022年第四季度购买的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数 的股份 购买(A) | | 平均值 支付的价格 每股 | | | | 总人数 购买的股份作为 公开的一部分 已宣布的计划或 节目 | | 近似值 以下股票的价值: 可能还会购买 根据计划或 计划(B) |
2022年10月 | | 94,879 | | | $ | 127.85 | | | | | — | | | 41亿美元 |
2022年11月 | | 5,718,669 | | | $ | 134.80 | | | | | 5,670,935 | | | 33亿美元 |
2022年12月 | | 7,983,898 | | | $ | 122.03 | | | | | 7,980,785 | | | 23亿美元 |
总计 | | 13,797,446 | | | $ | 127.36 | | | | | 13,651,720 | | | 23亿美元 |
________________________
(a)本栏目中报告的股份包括145,726股,这些股份与我们根据基于股票的薪酬计划的条款从我们的员工和非员工董事手中购买股票有关,这些股票涉及行使股票期权、归属限制性股票和其他股票薪酬交易。
(b)2018年1月23日,我们宣布,董事会授权我们购买最多25亿美元的已发行普通股,没有到期日,我们在2022年第二季度完成了该计划下的所有授权股票购买。2022年7月7日,我们宣布,董事会批准我们额外购买25亿美元的已发行普通股,没有到期日,我们在2022年第四季度完成了该计划下的所有授权股票购买。2022年10月26日,我们的董事会批准我们额外购买25亿美元的无到期日的已发行普通股(2022年10月计划)。 截至2022年12月31日,根据该计划,我们有23亿美元的已发行普通股可供购买。2023年2月23日,我们的董事会批准我们额外购买25亿美元的已发行普通股,没有到期日,这是2022年10月计划剩余金额的补充。
下面的绩效图表不是“征集材料”,不被视为已提交给美国证券交易委员会,也不会通过引用的方式并入我们根据1933年证券法或1934年证券交易法分别修订的任何文件中.
此绩效图表和相关文本信息基于历史数据,并不代表未来的绩效。以下折线图比较了累计总回报3根据标准普尔500综合指数和(我们选择的)同行指数的累计总回报投资我们的普通股,从2017年12月31日开始到2022年12月31日结束的五年期间。我们选定的同行小组由以下十名成员组成:康菲石油、CVR能源公司、德勒美国控股公司、能源选择部门SPDR基金、EOG Resources,Inc.、HF Sclair Corporation、马拉松石油公司、西方石油公司、PBF Energy Inc.和Phillips 66。能源精选行业SPDR基金(XLE)是能源行业股价表现的指标,包括我们争夺资本的能源公司。我们认为,我们的同行代表了一群在竞争激烈的运营环境中进行正面业绩比较的公司,其主要特点是总部位于美国的公司的商业模式主要包括下游炼油业务,以及与我们有相似运营相似之处的类似规模的能源公司,这些公司位于石油和天然气行业的相邻细分市场。
五年累计总回报比较3
在瓦莱罗、标准普尔500指数和同业集团中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
瓦莱罗普通股 | $ | 100.00 | | | $ | 84.28 | | | $ | 109.87 | | | $ | 70.75 | | | $ | 99.28 | | | $ | 173.77 | |
标准普尔500指数 | 100.00 | | | 95.62 | | | 125.72 | | | 148.85 | | | 191.58 | | | 156.89 | |
同级组 | 100.00 | | | 93.30 | | | 96.50 | | | 59.30 | | | 96.35 | | | 168.49 | |
3假设在2017年12月31日,对Valero普通股、标准普尔500指数和我们的同行集团的投资为100美元。累计总回报是基于2017年12月31日至2022年12月31日的股价升值加上股息再投资。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析是管理层对我们目前的财务状况和经营结果的看法,应与“项目1A”一并阅读。本报告所列“风险因素”和“项目8.财务报表和补充数据”。这一讨论和分析包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度以及这些年份之间的比较。这份截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中,省略了对截至2020年12月31日的年度的讨论以及对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的比较,因为这些信息可以在我们于2022年2月22日提交的Form 10-K年度报告中的“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到。
1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款警示声明
本报告包括但不限于我们在下文“概述与展望”一节中的披露,包括符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。您可以通过“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“预定”、“估计”、“项目”、“预测”、“预测”、“预算”、“预测”、“目标”、“指导”、“目标”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“努力”等词汇来识别我们的前瞻性陈述。“寻求”、“潜在”、“机会”、“瞄准”、“正在考虑”、“继续”以及类似的表达方式。
这些前瞻性陈述包括,除其他外,关于以下方面的陈述:
•新冠肺炎病毒新变种出现的影响和影响以及政府对此的反应;
•俄罗斯-乌克兰冲突的效果、影响、潜在持续时间或时机或其他影响;
•未来炼油业务利润率,包括汽油和馏分利润率以及折扣;
•未来可再生柴油部门的利润率;
•未来乙醇部门利润率;
•对原料成本的预期,包括原油差价、我们每个细分市场的产品价格和运营费用;
•原油和液体运输燃料库存和储存能力的预期水平;
•对我们现有炼油厂和工厂以及在建项目的生产和运营水平和时间的预期;
•我们预期的资本投资水平,包括延迟周转和催化剂成本支出,我们预期在增长性资本支出和可持续资本支出之间和/或内部的分配,用于环境和其他目的的资本支出,以及合资投资,适用于该等资本投资和任何相关项目的预期时间,以及这些资本投资对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性的影响;
•我们的现金分配或贡献的预期水平,如我们的股息率和对我们的合格养老金计划和其他退休后福利计划的贡献;
•我们满足未来现金需求的能力,无论是来自我们业务产生的资金,还是我们有效进入金融市场的能力,以及我们保持充足流动性的能力;
•我们对我们股票购买计划下的任何未来活动或涉及我们债务证券的交易的评估和预期;
•在我们开展业务的区域以及全球范围内,原油和其他原料、精炼石油产品、可再生柴油以及乙醇和玉米相关联产产品的供需预期趋势;
•与环境、税收和其他监管事项有关的预期,包括我们递延税项负债的预期金额和支付时间、影响我们将海外子公司持有的现金汇回国内的能力的事项,以及其对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性的预期影响;
•一般经济和其他条件,包括通货膨胀和经济活动水平,对炼油、可再生柴油和乙醇行业基本面的影响;
•对我们风险管理活动的预期,包括我们对冲交易的预期影响;
•对交易对手的期望,包括我们转嫁增加的合规成本和及时收回应收账款的能力,以及我们应收账款或应付账款中的信用风险;
•对采用影响可再生燃料需求的新的低碳燃料标准或政策、混合和税收抵免或能效标准的预期;以及
•对我们公开宣布的温室气体减排/排量目标以及我们目前和未来的任何低碳项目的期望。
我们的前瞻性陈述是基于我们目前对我们自己、我们的行业以及全球经济和金融市场的总体预期、估计和预测。我们告诫,这些陈述不是对未来业绩或结果的保证,涉及已知和未知的风险和不确定性,我们无法确切地预测其最终结果。此外,我们的许多前瞻性陈述都是基于对未来事件的假设,我们无法确切地预测最终结果,而且可能被证明是不准确的。因此,实际业绩或结果可能与我们在前瞻性陈述中表达、建议或预测的未来业绩或结果大不相同。实际业绩或结果与这些前瞻性陈述中表达、建议或预测的任何未来业绩或结果之间的差异可能是各种因素造成的,包括以下因素:
•俄罗斯-乌克兰冲突产生的影响,包括贸易流量的变化以及对原油和其他市场的影响;
•精炼石油产品(如汽油、柴油、喷气燃料和石化产品)、可再生柴油以及乙醇和玉米相关副产品的需求和供应;
•原油和其他原料的需求和供应;
•公共卫生威胁、流行病和流行病的影响,如新冠肺炎大流行及其变种,政府和社会对此做出的反应,以及上述对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性以及全球经济和金融市场的不利影响;
•恐怖主义行为的目标要么是我们的炼油厂和工厂,要么是可能损害我们生产或运输精炼石油产品、可再生柴油、乙醇或玉米相关联合产品、获得原料或以其他方式高效运行的能力的第三方设施;
•在生产原油或其他原料或消费精炼石油产品、可再生柴油、乙醇或玉米相关副产品的国家,战争或敌对行动的影响以及政治和经济条件;
•欧佩克成员国同意并维持原油价格和生产控制的能力;
•消费需求、消费和整体经济活动的水平,包括季节性波动和市场价格的影响;
•炼油厂、可再生柴油厂或乙醇厂产能过剩或不足;
•任何交易可能无法提供预期利益或可能导致不可预见的损害的风险;
•竞争对手采取的行动,包括根据市场情况对炼油能力或可再生燃料生产进行定价和调整;
•竞争对手进入我们供应的市场的进口水平;
•事故、计划外停工、天气事件、内乱、资产没收以及其他经济、外交、立法或政治事件或事态发展、恐怖主义、网络攻击或影响我们的运营、生产设施、机械、管道和其他物流资产、设备或信息系统的其他灾难或中断,或我们的供应商、客户或第三方服务提供商的任何前述情况;
•原料和我们产品的运输或储存能力的成本或可用性的变化;
•环保团体和其他利益攸关方对与原油或其他原料、精炼石油产品、可再生柴油、乙醇或玉米相关副产品的生产、运输、储存、精炼、加工、销售和销售有关的政策和决定的政治压力和影响;
•替代燃料和替代燃料车辆的价格、可获得性、相关技术和接受程度,以及对温室气体排放的普遍看法和看法;
•政府对替代燃料、替代燃料汽车和其他低碳技术或倡议,包括与碳捕获、碳封存和低碳燃料有关的技术或倡议,或影响天然气和/或电力价格的补贴水平以及与这些技术或倡议有关的行政命令、命令或其他政策;
•可再生和低碳燃料计划下的合规信用(主要是遵守RFS所需的RIN)和其他环境排放计划下所需的排放信用的市场价格波动;
•推迟、取消或未能实施计划中的资本或其他项目,实现该等项目的各种假设和效益,或者在建设该等计划中的资本项目时成本超支;
•地震、飓风、龙卷风、冬季风暴和其他天气事件,可能会在不可预见的情况下影响电力、天然气、原油、废物和可再生原料、玉米和其他原料、关键供应、成品油、可再生柴油和乙醇的价格或可获得性;
•超过任何准备金或保险覆盖范围的诉讼或其他法律或监管事项的裁决、判决或和解,包括意外的环境补救费用;
•立法或监管行动,包括政府当局的立法或规则制定、环境法规、所得税税率的变化、引入全球最低税率、暴利税或罚款、影响现金汇回国外的税收变化或限制、根据可再生和低碳燃料方案和其他环境排放方案实施的行动,包括改变数量要求或RFS下的其他义务或豁免,以及下列情况引起的行动
环保局或其他政府机构关于温室气体的法规、政策或倡议,包括对可能对我们的业务或运营产生不利影响的特定技术的授权或禁令;
•在我们开展业务或以其他方式开展业务的各个国家,不断变化的经济、法规和政治环境以及相关事件,包括贸易限制、资产没收或扣押、外国政府和国有实体未能履行其合同、财产纠纷、经济不稳定、对资金转移的限制、关税和关税、运输延误、进出口管制、劳工骚乱、涉及关键人员的安全问题、以及我们开展业务或以其他方式开展业务的国家的州、县、市和其他司法管辖区的决定、调查、法规、签发或撤销许可证和其他授权,以及其他行动、政策和倡议;
•对我们的债务证券和贸易信贷的信用评级发生变化;
•我们的合资企业或其他不受我们控制的合资企业成员的经营、融资和分配决策;
•货币汇率的变化,包括加元、英镑、欧元、墨西哥比索和秘鲁索尔相对于美元的价值;
•资本资源和流动性的充分性,包括现金流的可用性、时机和数量,或我们借入或进入金融市场的能力;
•与投资者、利益相关者或其他相关方发起的活动和负面宣传相关的成本、干扰和资源转移;
•整体经济状况,包括金融市场的稳定性和流动性,以及对消费需求的影响;以及
•“第1A项所列”风险因素“一节中一般描述的其他因素。风险因素“在这份报告中。
这些因素中的任何一个或这些因素的组合都可能对我们未来的经营结果以及任何前瞻性陈述是否最终被证明是准确的产生重大影响。我们的前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,实际结果和未来业绩可能与任何前瞻性陈述中表达、建议或预测的内容大不相同。此类前瞻性陈述仅在本年度报告以Form 10-K的形式发表,我们不打算更新这些陈述,除非适用的证券法要求我们这样做。
归因于我们或代表我们行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性声明,其全文均受前述条款的明确限定,因为它们可能会在我们未来提交给美国证券交易委员会的文件中更新或修改。除非适用的证券法要求我们这样做,否则我们没有义务公开发布对任何此类前瞻性陈述的任何修订,以反映本报告日期后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
非公认会计准则财务衡量标准
下文“概述和展望”、“经营结果”和“流动性和资本资源”中的讨论包括对未在美国公认会计原则(GAAP)中定义的财务指标的引用。这些非GAAP财务指标包括调整后的营业收入(包括我们每个可报告部门的调整后的营业收入,视情况而定);炼油、可再生柴油和乙醇部门的利润率;以及可归因于Valero的资本投资。我们纳入了这些非公认会计准则财务指标,以帮助比较不同年度的经营业绩,帮助评估我们的现金流,并因为我们相信它们提供了有用的信息,如下所述。见注(H)中的表格
从第52页开始,将调整后的营业收入(包括我们每个可报告部门的调整后的营业收入)与炼油、可再生柴油和乙醇部门的利润率与其最直接可比的GAAP财务指标进行对账。此外,在附注(H)中,我们披露了我们认为我们使用这种非公认会计准则财务指标提供有用信息的原因。关于可归因于Valero的资本投资与其最直接可比的GAAP财务指标的对账,请参阅第60页的表格。在第59页,我们披露了为什么我们认为我们使用这一非公认会计准则财务指标提供了有用的信息的原因。
概述和展望
概述
业务运营更新
我们截至2022年12月31日的年度业绩受到全球石油运输燃料需求持续复苏的积极影响,而这些产品的全球供应仍然受到限制。这种供需失衡导致以石油为基础的运输燃料(以及加工成这些产品的原油和其他原料)的市场价格上涨,从而提高了炼油利润率。由于各种原因,供应仍然受到限制,包括但不限于,炼油厂关闭的影响以及俄罗斯-乌克兰冲突导致的原油和石油产品市场中断。过去两年,炼油厂关闭,其他炼油厂停止原油加工,正在过渡到可再生燃料生产。此外,2022年第二季度,俄罗斯-乌克兰冲突加剧了对石油产品供应的这些负面影响,原因是各国和私营市场参与者对冲突采取行动,避免购买和运输俄罗斯原油和石油产品;然而,一些不确定性和相关影响在2022年最后六个月开始消散。
对我们产品的强劲需求和炼油利润率的增加是我们报告截至2022年12月31日的年度Valero股东应占净收益115亿美元的主要因素。我们2022年的运营结果,包括按部门划分的运营结果,在下一页的摘要中进行了描述,详细说明可在下面的“运营结果”一节中找到。
我们的业务在2022年创造了126亿美元的现金。这笔现金用于对我们的业务进行27亿美元的资本投资,并通过购买普通股作为国库和股息支付向我们的股东返还61亿美元。此外,我们完成了各种债务削减和再融资交易,这些交易在2022年减少了约27亿美元的债务,如合并财务报表附注8所述。由于这一活动,我们的现金和现金等价物在2022年增加了7.4亿美元,截至2022年12月31日达到49亿美元。截至2022年12月31日,我们拥有101亿美元的流动性。我们流动性的组成部分以及对我们现金流、资本投资和其他影响我们流动性和资本资源的事项的描述可以在下面的“流动性和资本资源”一节中找到。
截至2022年12月31日止年度业绩
2022年,我们报告瓦莱罗股东的净收入为115亿美元,而2021年为9.3亿美元。106亿美元的增长主要是由于营业收入增加了136亿美元,但所得税支出增加了32亿美元,部分抵消了这一增长。我们的营业收入和调整后的营业收入的详细情况按部门和总数反映如下。调整后的营业收入不包括第52页开始的附注(H)中各表所反映的调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
炼油分部: | | | | | |
营业收入 | $ | 15,803 | | | $ | 1,862 | | | $ | 13,941 | |
调整后的营业收入 | 15,762 | | | 1,944 | | | 13,818 | |
可再生柴油细分市场: | | | | | |
营业收入 | 774 | | | 709 | | | 65 | |
调整后的营业收入 | 774 | | | 712 | | | 62 | |
乙醇细分市场: | | | | | |
营业收入 | 110 | | | 473 | | | (363) | |
调整后的营业收入 | 151 | | | 522 | | | (371) | |
公司总数: | | | | | |
营业收入 | 15,690 | | | 2,130 | | | 13,560 | |
调整后的营业收入 | 15,710 | | | 2,264 | | | 13,446 | |
虽然我们2022年的营业收入比2021年增加了136亿美元,但调整后的营业收入增加了134亿美元,主要原因如下:
•炼油段。炼油分部调整后营业收入增加138亿美元,主要是由于汽油和馏分(主要是柴油)利润率上升和生产量增加,但其他产品利润率下降和运营费用增加(不包括折旧和摊销费用)部分抵消了这一增长。
•可再生柴油部分。可再生柴油部门调整后的营业收入增加6,200万美元,主要是由于销售量增加和可再生柴油价格上涨,但这主要被原料成本上升、与我们的价格风险管理活动相关的商品衍生品工具的不利影响、运营费用(不包括折旧和摊销费用)以及折旧和摊销费用增加所部分抵消。
•乙醇部分。乙醇部门调整后的营业收入减少3.71亿美元,主要是由于玉米价格上涨和运营费用(不包括折旧和摊销费用)增加,但部分被乙醇和玉米相关联产品价格上涨所抵消。
展望
全球石油产品市场的供需失衡仍然存在许多不确定性,虽然很难预测这可能对我们产生的最终经济影响,但我们注意到以下几个因素已经或可能影响我们在2023年第一季度的运营业绩。
•汽油和柴油需求已恢复到接近大流行前的水平,预计将遵循典型的季节性模式。航空燃料需求继续改善,但仍低于大流行前的水平。
•美国和欧洲的轻质产品(汽油、柴油和喷气燃料)库存低于历史水平,应该会支持炼油产能继续保持高利用率。
•在原油供应或可获得性没有变化的情况下,原油折扣预计将保持在当前水平附近。
•可再生柴油利润率预计将与当前水平保持一致。随着DGD亚瑟港工厂于2022年第四季度投产,DGD的可再生柴油综合生产能力每年增加4.7亿加仑,从每年7亿加仑增加到约12亿加仑。
•乙醇需求预计将遵循典型的季节性模式。
行动的结果
下表,包括注(H)中非公认会计准则财务计量与其最直接可比的公认会计准则财务计量的对账情况 从第52页开始,突出我们的运营结果、我们的运营业绩以及直接影响我们运营的市场参考价格。注:可在第50至55页找到本节中的参考资料。
按分部和总公司分列的财务亮点
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 炼油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 168,154 | | | $ | 3,483 | | | $ | 4,746 | | | $ | — | | | $ | 176,383 | |
部门间收入 | 56 | | | 2,018 | | | 740 | | | (2,814) | | | — | |
总收入 | 168,210 | | | 5,501 | | | 5,486 | | | (2,814) | | | 176,383 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他费用(A) | 144,588 | | | 4,350 | | | 4,628 | | | (2,796) | | | 150,770 | |
| | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用如下所示) | 5,509 | | | 255 | | | 625 | | | — | | | 6,389 | |
折旧和摊销费用(C) | 2,247 | | | 122 | | | 59 | | | — | | | 2,428 | |
销售总成本 | 152,344 | | | 4,727 | | | 5,312 | | | (2,796) | | | 159,587 | |
资产减值损失(D) | — | | | — | | | 61 | | | — | | | 61 | |
其他运营费用 | 63 | | | — | | | 3 | | | — | | | 66 | |
一般和行政费用(不包括 反映的折旧和摊销费用 以下)(E) | — | | | — | | | — | | | 934 | | | 934 | |
折旧及摊销费用 | — | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | |
| | | | | | | | | |
按部门划分的营业收入 | $ | 15,803 | | | $ | 774 | | | $ | 110 | | | $ | (997) | | | 15,690 | |
其他收入,净额(F) | | | | | | | | | 179 | |
利息和债务费用,扣除资本化费用 利息 | | | | | | | | | (562) | |
所得税前收入支出 | | | | | | | | | 15,307 | |
所得税支出(G) | | | | | | | | | 3,428 | |
净收入 | | | | | | | | | 11,879 | |
减去:可归因于非控股的净收入 利益 | | | | | | | | | 351 | |
可归因于 瓦莱罗能源公司股东 | | | | | | | | | $ | 11,528 | |
按分部和总公司分列的财务要点(续)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 炼油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 106,947 | | | $ | 1,874 | | | $ | 5,156 | | | $ | — | | | $ | 113,977 | |
部门间收入 | 14 | | | 468 | | | 433 | | | (915) | | | — | |
总收入 | 106,961 | | | 2,342 | | | 5,589 | | | (915) | | | 113,977 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他费用(B) | 97,759 | | | 1,438 | | | 4,428 | | | (911) | | | 102,714 | |
| | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用如下)(B) | 5,088 | | | 134 | | | 556 | | | (2) | | | 5,776 | |
折旧和摊销费用(C) | 2,169 | | | 58 | | | 131 | | | — | | | 2,358 | |
销售总成本 | 105,016 | | | 1,630 | | | 5,115 | | | (913) | | | 110,848 | |
其他运营费用 | 83 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 87 | |
一般和行政费用(不包括 反映的折旧和摊销费用 (下图) | — | | | — | | | — | | | 865 | | | 865 | |
折旧及摊销费用 | — | | | — | | | — | | | 47 | | | 47 | |
按部门划分的营业收入 | $ | 1,862 | | | $ | 709 | | | $ | 473 | | | $ | (914) | | | 2,130 | |
其他收入,净额(F) | | | | | | | | | 16 | |
利息和债务费用,扣除资本化费用 利息 | | | | | | | | | (603) | |
所得税前收入支出 | | | | | | | | | 1,543 | |
所得税支出(G) | | | | | | | | | 255 | |
净收入 | | | | | | | | | 1,288 | |
减去:可归因于非控股的净收入 利益 | | | | | | | | | 358 | |
可归因于 瓦莱罗能源公司股东 | | | | | | | | | $ | 930 | |
平均市场参考价和差价
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | | |
炼油 | | | | | | |
原料(美元/桶) | | | | | | |
布伦特原油 | $ | 98.86 | | | $ | 70.79 | | | | |
布伦特原油减去西德克萨斯中质原油(WTI) | 4.43 | | | 2.83 | | | | |
布伦特原油减去WTI休斯顿原油 | 2.82 | | | 1.91 | | | | |
布伦特原油较短日期布伦特原油 | (2.22) | | | 0.03 | | | | |
布伦特低阿拉斯加北坡(ANS)原油 | 0.06 | | | 0.35 | | | | |
布伦特低阿格斯含硫原油指数 | 7.42 | | | 3.92 | | | | |
布伦特原油减去玛雅原油 | 11.68 | | | 6.48 | | | | |
布伦特原油价格低于加拿大西部,选择休斯顿原油 | 15.55 | | | 7.40 | | | | |
西德克萨斯中质原油 | 94.43 | | | 67.97 | | | | |
| | | | | | |
天然气(百万英热单位美元) | 5.83 | | | 7.85 | | | |
| | | | | | |
产品利润率(美元/桶) | | | | | | |
美国墨西哥湾沿岸: | | | | | | |
CBOB汽油减价布伦特原油 | 17.26 | | | 13.66 | | | | |
超低硫(ULS)柴油不含布伦特 | 46.45 | | | 13.75 | | | | |
无丙烯布伦特原油 | (42.73) | | | (6.43) | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
美国中大陆: | | | | | | |
CBOB汽油减价WTI | 23.60 | | | 17.36 | | | | |
ULS柴油减去WTI | 51.83 | | | 18.70 | | | | |
北大西洋: | | | | | | |
CBOB汽油减价布伦特原油 | 26.96 | | | 16.89 | | | | |
ULS柴油减去布伦特原油 | 57.01 | | | 15.91 | | | | |
美国西海岸: | | | | | | |
CARBOB 87少汽油ANS | 39.10 | | | 24.17 | | | | |
碳化柴油减量ANS | 48.75 | | | 17.60 | | | | |
CARBOB 87少汽油WTI | 43.47 | | | 26.64 | | | | |
不含碳氢柴油的WTI | 53.12 | | | 20.08 | | | | |
平均市场参考价和差价(续)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | |
可再生柴油 | | | | | |
纽约商品交易所ULS柴油 (每加仑美元) | $ | 3.54 | | | $ | 2.07 | | | |
生物柴油林币(美元/林币) | 1.67 | | | 1.49 | | | |
加州LCFS(美元/公吨) | 98.73 | | | 177.78 | | | |
芝加哥期货交易所(CBOT)豆油(美元/磅) | 0.71 | | | 0.58 | | | |
| | | | | |
乙醇 | | | | | |
| | | | | |
CBOT玉米(美元/蒲式耳) | 6.94 | | | 5.80 | | | |
纽约港乙醇(每加仑美元) | 2.57 | | | 2.49 | | | |
2022年与2021年相比
道达尔公司、公司和其他
下表包括2022年和2021年公司、公司和其他部门的选定财务数据。除非另有说明,否则所选财务数据源自按分部划分的财务亮点和公司合计表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
收入 | $ | 176,383 | | | $ | 113,977 | | | $ | 62,406 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
销售成本(见附注(A)至(C)) | 159,587 | | | 110,848 | | | 48,739 | |
一般和行政费用(不包括折旧 及摊销费用)(见附注(E)) | 934 | | | 865 | | | 69 | |
| | | | | |
| | | | | |
营业收入 | 15,690 | | | 2,130 | | | 13,560 | |
调整后营业收入(见附注(H)) | 15,710 | | | 2,264 | | | 13,446 | |
其他收入净额(见附注(F)) | 179 | | | 16 | | | 163 | |
| | | | | |
所得税支出(见附注(G)) | 3,428 | | | 255 | | | 3,173 | |
| | | | | |
| | | | | |
与2021年相比,2022年的收入增加了624亿美元,这主要是由于与我们炼油部门的销售相关的石油运输燃料产品价格的上涨。这一收入增长被487亿美元的销售成本增加部分抵消, 这主要是由于原油和其他原料成本增加,以及一般和行政费用(不包括折旧和摊销费用)增加6900万美元,这主要是由于某些员工薪酬支出增加了3000万美元,以及环境储备调整费用2000万美元(见附注(E))。这些变化导致营业收入增加了136亿美元,从2021年的21亿美元增加到2022年的157亿美元。
调整后的营业收入增加了134亿美元,从2021年的23亿美元增加到2022年的157亿美元。这134亿美元调整后营业收入增长的组成部分将在随后的分部分析中逐个分部讨论。
2022年“其他收入,净额”比2021年增加1.63亿美元,原因是下表中注明的项目(请参阅备注 (F)对这些组成部分的解释):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
提前赎回和退休的净收益(费用) 债务 | $ | 14 | | | $ | (193) | | | $ | 207 | |
养老金结算费 | (58) | | | — | | | (58) | |
与注销一项资产相关的资产减值损失 钻石管道有限责任公司管道扩建项目(a 非合并合资企业) | — | | | (24) | | | 24 |
出售24.99%的会员权益获得的收益 MVP终端,有限责任公司(MVP)(非固结关节 风险投资) | — | | | 62 | | | (62) | |
利息收入、合资企业股权收入及其他 | 223 | | | 171 | | | 52 | |
其他收入,净额 | $ | 179 | | | $ | 16 | | | $ | 163 | |
与2021年相比,2022年所得税支出增加了32亿美元,这主要是所得税支出前收入增加的结果。
优化细分市场结果
下表包括我们炼油部门2022年和2021年的精选财务和运营数据。除非另有说明,否则所选财务数据源自按分部划分的财务亮点和公司合计表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
营业收入 | $ | 15,803 | | | $ | 1,862 | | | $ | 13,941 | |
调整后营业收入(见附注(H)) | 15,762 | | | 1,944 | | | 13,818 | |
| | | | | |
| | | | | |
炼油保证金(见注(H)) | $ | 23,518 | | | $ | 9,201 | | | $ | 14,317 | |
营业费用(不包括折旧和摊销 (见附注(B)) | 5,509 | | | 5,088 | | | 421 | |
折旧及摊销费用 | 2,247 | | | 2,169 | | | 78 | |
| | | | | |
吞吐量(千桶/日)(见注(I)) | 2,953 | | | 2,787 | | | 166 | |
与2021年相比,炼油部门2022年的营业收入增加了139亿美元;然而,不包括附注(H)中表格中的调整的炼油部门调整后的营业收入在2022年比2021年增加了138亿美元。调整后结果增加的构成部分以及这些构成部分发生变化的原因概述如下。
•与2021年相比,2022年炼油部门利润率增加了143亿美元。
炼油业务利润率主要受我们销售的以石油为基础的运输燃料的价格以及我们加工的原油和其他原料的成本影响。第45页的表格反映了市场参考价和差价,我们认为这些价格和差价对我们2022年炼油部门利润率与2021年相比的变化产生了重大影响。
炼油业务利润率增加的主要原因如下:
◦馏分油(主要是柴油)利润率的增加产生了大约118亿美元的有利影响。
◦汽油利润率的提高产生了大约24亿美元的有利影响。
◦日吞吐量增加16.6万桶,产生了约13亿美元的有利影响。
◦其他产品利润率较低产生了大约11亿美元的不利影响。
•炼油部门运营费用(不包括折旧和摊销费用)增加了4.21亿美元,主要是由于遵守与我们某些炼油厂运营相关的环境排放计划的成本增加了1.21亿美元,化学品和催化剂成本增加了1.03亿美元,能源成本增加了8900万美元,维护费用增加了8400万美元。
可再生柴油细分市场结果
下表包括我们可再生柴油部门2022年和2021年的精选财务和运营数据。除非另有说明,否则所选财务数据源自按分部划分的财务亮点和公司合计表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
营业收入 | $ | 774 | | | $ | 709 | | | $ | 65 | |
调整后营业收入(见附注(H)) | 774 | | | 712 | | | 62 | |
| | | | | |
| | | | | |
可再生柴油边际(见附注(H)) | $ | 1,151 | | | $ | 904 | | | $ | 247 | |
营业费用(不包括折旧和摊销 费用反映如下) | 255 | | | 134 | | | 121 | |
折旧及摊销费用 | 122 | | | 58 | | | 64 | |
| | | | | |
销售量(每天千加仑)(见附注(一)) | 2,175 | | | 1,014 | | | 1,161 | |
与2021年相比,2022年可再生柴油部门的营业收入增加了6500万美元;然而,不包括附注(H)中表格中的调整的可再生柴油部门调整后的营业收入在2022年比2021年增加了6200万美元。调整后结果增加的构成部分以及这些构成部分发生变化的原因概述如下。
•与2021年相比,2022年可再生柴油部门的利润率增加了2.47亿美元。
可再生柴油部门利润率主要受我们销售的可再生柴油价格和我们加工的原料成本的影响。第46页的表格反映了我们认为对2022年可再生柴油业务利润率与2021年相比的变化产生重大影响的市场参考价格。
可再生柴油部门利润率增加的主要原因如下:
◦每天120万加仑的销售量增加产生了大约13亿美元的有利影响。销售量的增长主要是由于DGD圣查尔斯工厂的扩建以及分别于2021年第四季度和2022年第四季度开始运营的新的DGD亚瑟港工厂的建成而增加了产能。
◦更高的可再生柴油价格产生了大约7.49亿美元的有利影响。
◦我们加工的原料成本的增加产生了大约16亿美元的不利影响。
◦价格风险管理活动产生了2.41亿美元的不利影响。我们确认2022年亏损2.87亿美元,而2021年亏损4600万美元。
•可再生柴油部门的运营费用(不包括折旧和摊销费用)增加了1.21亿美元,这主要是由于DGD圣查尔斯工厂的扩建和分别于2021年和2022年第四季度开始运营的DGD亚瑟港工厂的建成而导致的成本增加。
•可再生柴油部门折旧及摊销支出增加6,400万美元,主要是由于与2021年第四季度开始运营的DGD圣查尔斯工厂扩建相关的折旧支出4,400万美元,以及与融资租赁相关的折旧支出增加1,400万美元。
乙醇分部结果
下表包括我们乙醇部门2022年和2021年的精选财务和运营数据。除非另有说明,否则所选财务数据源自按分部划分的财务亮点和公司合计表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
营业收入 | $ | 110 | | | $ | 473 | | | $ | (363) | |
调整后营业收入(见附注(H)) | 151 | | | 522 | | | (371) | |
| | | | | |
乙醇保证金(见附注(H)) | $ | 858 | | | $ | 1,161 | | | $ | (303) | |
营业费用(不包括折旧和摊销 (见附注(B)) | 625 | | | 556 | | | 69 | |
折旧和摊销费用(见附注(C)) | 59 | | | 131 | | | (72) | |
资产减值损失(见附注(D)) | 61 | | | — | | | 61 | |
| | | | | |
生产量(每天千加仑)(见附注(I)) | 3,866 | | | 3,949 | | | (83) | |
与2021年相比,2022年乙醇部门的营业收入减少了3.63亿美元;然而,乙醇部门调整后的营业收入不包括附注中表格中的调整(h),
与2021年相比,2022年减少了3.71亿美元。调整后结果减少的构成部分以及这些构成部分发生变化的原因概述如下。
•与2021年相比,2022年乙醇部门的利润率下降了3.03亿美元。
乙醇部门的利润率主要受我们销售的乙醇和玉米相关副产品的价格以及我们加工的玉米的成本影响。第46页的表格反映了我们认为对2022年乙醇部门利润率与2021年相比的变化产生重大影响的市场参考价格。
乙醇部门利润率下降的主要原因如下:
◦玉米价格上涨产生了大约5.72亿美元的不利影响。
◦我们生产的联产产品价格上涨,主要是DDG和不可食用的蒸馏油玉米油,产生了大约1.95亿美元的有利影响。
◦更高的乙醇价格产生了大约8200万美元的有利影响。
•乙醇部门的运营费用(不包括折旧和摊销费用)增加了6900万美元,主要是因为能源成本增加了4800万美元,化学品和催化剂费用增加了1800万美元。
________________________
以下注释与第43页上的参考文献有关 一直到49岁。
(a)根据RFS计划,环保局必须为可再生燃料的数量设定年度配额,我们等义务方必须将其混合到美国消费的以石油为基础的运输燃料中。配额用于确定义务方的RVO。环保局于2022年6月3日发布了最终规则,其中包括修改了2020年的数量标准,并首次建立了2021年和2022年的数量标准。
2020年,我们使用当时环境保护局设定的2020年配额确认了RVO的成本,2021年我们使用我们对配额的估计确认了RVO的成本。由于环保局如上所述发布的最终规则,我们在2022年确认了1.04亿美元的收益,其中1.05亿美元的收益和100万美元的净费用分别与2020年和2021年配额的修改有关。
(b)2021年2月中旬,我们的许多炼油厂和工厂都不同程度地受到严寒、公用事业中断和冬季风暴URI导致的能源成本上升的影响。能源成本上升的原因是天然气和电力价格的上涨大大超过了我们认为正常的价格,例如风暴前一个月我们产生的平均价格。因此,我们截至2021年12月31日的年度的营业收入包括估计的5.79亿美元的超额能源成本。
上述税前估计的超额能源费用反映在我们的损益表项目中,并归因于我们截至2021年12月31日的年度的可报告部门如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 炼油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 总计 |
材料和其他成本 | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47 | |
营业费用(不包括折旧 和摊销费用) | 478 | | | — | | | 54 | | | 532 | |
估计的超额能源成本总额 | $ | 525 | | | $ | — | | | $ | 54 | | | $ | 579 | |
(c)折旧和摊销费用包括以下费用:
◦在截至2022年12月31日的一年中,通过出售我们位于威斯康星州杰斐逊的乙醇工厂(杰斐逊乙醇工厂)获得2300万美元的收益;以及
◦在截至2021年12月31日的一年中,由于我们杰斐逊乙醇厂预计使用寿命的变化,加速折旧了4800万美元。
(d)我们位于爱荷华州拉科塔的乙醇厂(拉科塔乙醇厂)目前的配置是生产更高等级的乙醇产品,而不是燃料级乙醇,适合于洗手液混合或工业用途,其市场价值高于燃料级乙醇。2022年期间,对高品位乙醇的需求下降,对工厂的盈利能力产生了负面影响。因此,我们测试了拉科塔乙醇厂账面价值的可恢复性,得出了减值的结论。因此,我们将工厂的账面价值降至其估计公允价值,并在截至2022年12月31日的年度确认了6,100万美元的资产减值损失。
(e)截至2022年12月31日的年度的一般和行政费用(不包括折旧和摊销费用)包括2000万美元的费用,用于与非运营地点相关的环境储备调整。
(f)“其他收入,净额”包括:
◦在截至2022年12月31日的一年中,养老金和解费用为5800万美元,这是由于2022年退休的员工人数超过预期,他们选择了从我们的一个合格的美国固定收益养老金计划中一次性支付福利。我们认为,一次总付选举的增加是由于2022年利率上升对2023年一次性支付的负面影响;
◦在截至2022年12月31日的一年中,由于我们各种系列优先票据本金总额约31亿美元的提前退休,净收益为1400万美元;
◦截至2021年12月31日的年度的费用1.93亿美元,与提前赎回和注销各种系列优先债券的本金总额约21亿美元有关;
◦在截至2021年12月31日的年度内,出售非合并合资企业MVP 24.99%的会员权益,获得6200万美元的收益;以及
◦在截至2021年12月31日的年度内,计入2,400万美元的费用,这是一家非合并合资企业钻石管道有限责任公司确认的我们部分资产减值损失,原因是该合资企业取消了其管道延伸项目。
(g)所得税支出包括以下内容:
◦在截至2022年12月31日的一年中,与确认我们的一家国际子公司持有的现金预期汇回外国预扣税的递延所得税债务有关的递延所得税支出为5100万美元,我们认为这些现金不会永久再投资于我们在该国的业务;以及
◦截至2021年12月31日止年度的6,400万美元递延所得税支出与2021年颁布的某些法定所得税税率变动(主要是将英国税率从19%提高至2023年生效的25%)有关,并导致我们的递延所得税负债重新计量。
(h)我们使用的某些财务计量(如下所示)并未在GAAP中定义,因此被视为非GAAP财务计量。
我们已经定义了这些非GAAP衡量标准,并相信它们对我们财务报表的外部用户很有用,包括行业分析师、投资者、贷款人和评级机构。我们相信这些衡量标准对评估我们目前的财务表现是有用的,因为当与其最具可比性的GAAP衡量标准进行协调时,它们提供了经我们认为不能反映我们的核心经营业绩的某些项目进行调整后的各时期之间更好的可比性,这些项目可能会模糊我们的基本业务结果和趋势。这些非GAAP指标不应被视为其最具可比性的GAAP指标的替代指标,也不应单独考虑或替代我们根据GAAP报告的运营结果分析。此外,这些非GAAP指标可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相比较,因为我们可能会对它们进行不同的定义,这会降低它们的实用性。
非公认会计准则财务指标如下:
•炼油利润率定义为不包括RVO调整修改的炼油部门营业收入、营业费用(不包括折旧和摊销费用)、折旧和摊销费用以及其他营业费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2022 | | | | 2021 | | | | | | |
炼油营业收入对账 至精炼边际 | | | | | | | | | | | |
炼油营业收入 | $ | 15,803 | | | | | $ | 1,862 | | | | | | | |
调整: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
修改RVO(见注(A)) | (104) | | | | | (1) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用)(见附注(B)) | 5,509 | | | | | 5,088 | | | | | | | |
折旧及摊销费用 | 2,247 | | | | | 2,169 | | | | | | | |
其他运营费用 | 63 | | | | | 83 | | | | | | | |
炼油利润率 | $ | 23,518 | | | | | $ | 9,201 | | | | | | | |
•可再生柴油利润率指可再生柴油部门的营业收入,不包括营业费用(不包括折旧和摊销费用)、折旧和摊销费用以及其他营业费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
可再生柴油运营收入对账 至可再生柴油利润率 | | | |
可再生柴油运营收入 | $ | 774 | | | $ | 709 | |
调整: | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用) | 255 | | | 134 | |
折旧及摊销费用 | 122 | | | 58 | |
其他运营费用 | — | | | 3 | |
可再生柴油利润率 | $ | 1,151 | | | $ | 904 | |
•乙醇边际定义为乙醇部门的营业收入,不包括营业费用(不包括折旧和摊销费用)、折旧和摊销费用、资产减值损失和其他营业费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2022 | | | | 2021 | | | | | | |
乙醇营业收入对账 至乙醇边际 | | | | | | | | | | | |
乙醇营业收入 | $ | 110 | | | | | $ | 473 | | | | | | | |
调整: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用)(见附注(B)) | 625 | | | | | 556 | | | | | | | |
折旧和摊销费用(见附注(C)) | 59 | | | | | 131 | | | | | | | |
资产减值损失(见附注(D)) | 61 | | | | | — | | | | | | | |
其他运营费用 | 3 | | | | | 1 | | | | | | | |
乙醇边际 | $ | 858 | | | | | $ | 1,161 | | | | | | | |
•调整后的炼油营业收入被定义为炼油部门的营业收入,不包括修改RVO调整和其他营业费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
炼油营业收入对账 调整后的炼油营业收入 | | | |
炼油营业收入 | $ | 15,803 | | | $ | 1,862 | |
调整: | | | |
| | | |
修改RVO(见注(A)) | (104) | | | (1) | |
| | | |
其他运营费用 | 63 | | | 83 | |
调整后的炼油营业收入 | $ | 15,762 | | | $ | 1,944 | |
•调整后的可再生柴油运营收入被定义为不包括其他运营费用的可再生柴油部门运营收入,如下表所示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
可再生柴油运营收入对账 调整后的可再生柴油运营收入 | | | |
可再生柴油运营收入 | $ | 774 | | | $ | 709 | |
调整:其他业务费用 | — | | | 3 | |
调整后的可再生柴油运营收入 | $ | 774 | | | $ | 712 | |
•调整后的乙醇营业收入定义为乙醇分部营业收入,不包括出售乙醇装置的收益、资产减值亏损、乙醇装置估计使用寿命的变化及其他经营费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
乙醇营业收入对账 调整后的乙醇营业收入 | | | |
乙醇营业收入 | $ | 110 | | | $ | 473 | |
调整: | | | |
出售乙醇装置的收益(见附注(C)) | (23) | | | — | |
资产减值损失(见附注(D)) | 61 | | | — | |
乙醇装置估计使用寿命的变化(见 注(C)) | — | | | 48 | |
其他运营费用 | 3 | | | 1 | |
调整后的乙醇营业收入 | $ | 151 | | | $ | 522 | |
•调整后的营业收入定义为公司营业收入总额,不包括修改RVO调整、出售乙醇装置的收益、资产减值损失、乙醇装置预计使用寿命的变化、环境储备调整和其他运营费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
公司营业收入总额对账 调整后的营业收入 | | | |
公司营业收入总额 | $ | 15,690 | | | $ | 2,130 | |
调整: | | | |
修改RVO(见注(A)) | (104) | | | (1) | |
出售乙醇装置的收益(见附注(C)) | (23) | | | — | |
资产减值损失(见附注(D)) | 61 | | | — | |
乙醇装置估计使用寿命的变化(见 注(C)) | — | | | 48 | |
环境储备调整(见附注(E)) | 20 | | | — | |
其他运营费用 | 66 | | | 87 | |
调整后的营业收入 | $ | 15,710 | | | $ | 2,264 | |
(i)我们对炼油部门、可再生柴油部门和乙醇部门分别使用生产量、销售量和生产量,因为它们通常被其他运营设施的人使用与我们细分市场中包含的产品类似。
流动资金和资本资源
我们的流动性
截至2022年12月31日,我们的流动性包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
我们承诺的设施的可用容量(A): | | | | | | | | |
瓦莱罗旋转器 | | | | | | | | $ | 3,994 | |
加拿大旋转者(B) | | | | | | | | 107 | |
应收账款销售设施 | | | | | | | | 1,300 | |
| | | | | | | | |
总可用容量 | | | | | | | | 5,401 | |
现金和现金等价物(C) | | | | | | | | 4,713 | |
总流动资金 | | | | | | | | $ | 10,114 | |
_______________________
(a)不包括合并VIE的承诺设施。
(b)我们加拿大旋转车的金额是以美元表示的。正如我们在合并财务报表附注8中关于我们的信贷安排的摘要中所述,截至2022年12月31日,我们的加拿大革命者项下的可用加元为1.45亿加元。
(c)不包括与合并VIE有关的1.49亿美元现金和现金等价物,这些现金和现金等价物仅供VIE使用。
有关本公司未偿还借款、已签发信用证及在本公司信贷安排下的可获得性的资料,载于综合财务报表附注8。
我们的债务和融资协议没有评级机构触发,这将自动要求我们提供额外的抵押品。然而,如果评级机构对我们的优先无担保债务进行某些降级,我们在一些银行信贷安排和其他安排下的借款成本可能会增加。截至2022年12月31日,我们对优先无担保债务(包括我们担保的债务)的所有评级均达到或高于投资级水平,具体如下:
| | | | | | | | |
评级机构 | | 额定值 |
穆迪投资者服务公司 | | Baa2(前景稳定) |
标准普尔评级服务 | | BBB(前景稳定) |
惠誉评级 | | BBB(前景稳定) |
我们不能保证这些评级将在任何给定的时间段内保持有效,也不能保证评级机构不会完全下调或撤销其中一个或多个评级。我们注意到,这些信用评级并不是建议购买、出售或持有我们的证券。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。未来任何低于投资级的降级或撤销我们的一个或多个信用评级,都可能对我们获得短期和长期融资的能力以及此类融资的成本产生实质性的不利影响。
我们相信,我们有足够的资金来自运营和我们信贷安排下的可用能力,以资助我们在未来12个月和此后可预见的未来的持续运营需求和其他承诺。我们预计,在有需要的情况下,我们可以通过在公共和私人资本市场进行股权或债务融资,或通过安排额外的信贷安排来筹集更多现金。然而,不能保证任何未来的可用性
融资或额外信贷安排,或该等融资或额外信贷安排能否以吾等可接受的条款提供。
现金流
我们现金流的组成部分如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | |
现金流由(用于): | | | | | |
经营活动 | $ | 12,574 | | | $ | 5,859 | | | |
投资活动 | (2,805) | | | (2,159) | | | |
融资活动: | | | | | |
债务发行和借款 | 3,153 | | | 1,828 | | | |
偿还债务和融资租赁债务 (包括提早赎回时支付的保费 和债务的偿还) | (6,019) | | | (3,214) | | | |
向股东返还: | | | | | |
为国库购买普通股 | (4,577) | | | (27) | | | |
普通股股息支付 | (1,562) | | | (1,602) | | | |
返还股东 | (6,139) | | | (1,629) | | | |
其他融资活动 | 156 | | | 169 | | | |
融资活动 | (8,849) | | | (2,846) | | | |
外汇汇率变动对现金的影响 | (180) | | | (45) | | | |
现金及现金等价物净增加情况 | $ | 740 | | | $ | 809 | | | |
截至2022年12月31日的年度现金流
2022年,我们利用运营产生的126亿美元现金以及32亿美元的债务发行和借款对我们的业务进行了28亿美元的投资,偿还了60亿美元的债务和融资租赁义务(包括提前偿还债务所支付的保费),通过购买普通股向股东返还61亿美元用于支付国库和股息,并将手头可用现金增加了7.4亿美元。债务的发行、借款和偿还在合并财务报表附注8中有所说明。
如前所述,我们的业务在2022年产生了126亿美元的现金,主要是由119亿美元的净收入和23亿美元的非现金费用推动的,但16亿美元的营运资金不利变化部分抵消了这一影响。非现金费用主要包括25亿美元的折旧和摊销费用、5000万美元的递延所得税费用以及与我们的拉科塔乙醇厂相关的6100万美元的资产减值损失,如合并财务报表附注5中所述。营运资金变动组成部分的详情,以及该等组成部分变动的原因,载于综合财务报表附注17。此外,有关我们净收入的重要组成部分的分析,请参阅“经营业绩”。
我们28亿美元的投资活动主要包括27亿美元 资本投资,定义见下文“资本投资”,其中8.79亿美元与DGD进行的资本投资有关,4,000万美元与除DGD以外的VIE的资本支出有关。
截至2021年12月31日的年度现金流
2021年,我们利用业务产生的59亿美元现金以及18亿美元的债务发行和借款,对我们的业务进行了22亿美元的投资,偿还了32亿美元的债务和融资租赁义务(包括提前赎回和偿还债务所支付的保费),通过购买普通股用于国库和股息支付,向股东返还了16亿美元,并将手头可用现金增加了8.09亿美元。债务的发行、借款和偿还在合并财务报表附注8中有所说明。
如前所述,我们的业务在2021年产生了59亿美元的现金,主要是由于非现金费用导致收入23亿美元,营运资本积极变化22亿美元,净收入13亿美元。非现金费用主要包括24亿美元的折旧和摊销费用以及提前赎回和偿还债务造成的1.93亿美元的亏损,但部分被1.26亿美元的递延所得税优惠和出售MVP的部分权益获得的6200万美元的收益所抵消,如综合财务报表附注11所述。营运资金变动组成部分的详情,以及该等组成部分变动的原因,载于综合财务报表附注17。此外,有关我们净收入的重要组成部分的分析,请参阅“经营业绩”。
我们的22亿美元投资活动包括25亿美元的资本投资,其中10亿美元与DGD进行的资本投资有关,1.1亿美元与DGD以外的VIE的资本支出有关。如合并财务报表附注12所述,出售MVP的部分权益所收到的2.7亿美元收益部分抵消了这些活动。
我们的资本资源
截至2022年12月31日,我们的重大现金需求主要包括营运资金需求、资本投资、合同义务和其他事项,如下所述。我们的业务历史上产生了正现金流,以满足我们的营运资金要求和以下讨论的其他现金用途。
资本投资
资本投资包括我们的资本支出、递延周转和催化剂成本支出,以及对非合并合资企业的投资,如第75页所示,反映在我们的合并现金流量表中。资本投资不包括战略投资或收购(如果有的话)。
我们还根据与支出有关的项目的性质确定我们的资本投资如下:
•可持续资本投资一般与预期延长我们物业资产寿命、维持其营运能力及安全(包括延迟周转及催化剂成本支出)或符合监管要求的项目有关。合规资本投资通常与为遵守政府监管要求而产生的项目相关,例如减少排放的要求和我们产品中的违禁元素。
•增长型资本投资,包括支持我们低碳可再生柴油和乙醇业务发展和增长的低碳增长资本投资,通常与建设新房地产资产的项目有关,预计这些项目将
增强我们的盈利能力和现金产生能力,包括对非合并合资企业的投资。
我们制定了广泛的多年资本投资计划,并根据不断变化的内部和外部因素进行更新和修订。下表按项目性质和可报告部门反映了我们在截至2023年12月31日的一年中的预期资本投资,以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的历史金额(以百万计)。下表还反映了可归因于瓦莱罗的资本投资,这是一种非公认会计准则的衡量标准,我们在“瓦莱罗可归因于资本投资”一节中对其进行了定义和核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 十二月三十一日, 2023 (a) | | 截至的年度 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
按项目性质分列的资本投资(B): | | | | | |
可持续资本投资 | $ | 1,595 | | | $ | 1,368 | | | $ | 1,129 | |
增长型资本投资: | | | | | |
低碳增长资本投资 | 225 | | | 836 | | | 1,042 | |
其他增长型资本投资 | 200 | | | 534 | | | 296 | |
增长资本投资总额 | 425 | | | 1,370 | | | 1,338 | |
资本投资总额 | $ | 2,020 | | | $ | 2,738 | | | $ | 2,467 | |
按部门划分的资本投资: | | | | | |
炼油 | $ | 1,570 | | | $ | 1,764 | | | $ | 1,378 | |
可再生柴油 | 280 | | | 879 | | | 1,048 | |
乙醇 | 70 | | | 22 | | | 15 | |
公司 | 100 | | | 73 | | | 26 | |
资本投资总额 | 2,020 | | | 2,738 | | | 2,467 | |
调整: | | | | | |
可再生柴油资本投资 致DGD的其他合资企业成员 | (140) | | | (439) | | | (524) | |
其他VIE的资本支出 | — | | | (40) | | | (110) | |
可归因于瓦莱罗的资本投资 | $ | 1,880 | | | $ | 2,259 | | | $ | 1,833 | |
________________________
(a)截至2023年12月31日的年度的所有预期金额不包括合并VIE(DGD除外)可能产生的资本支出,因为我们不经营这些VIE。
(b)根据项目性质,可归因于瓦莱罗的资本投资如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 十二月三十一日, 2023 | | 截至的年度 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
可持续资本投资 | $ | 1,550 | | | $ | 1,340 | | | $ | 1,105 | |
增长型资本投资: | | | | | |
低碳增长资本投资 | 130 | | | 422 | | | 538 | |
其他增长型资本投资 | 200 | | | 497 | | | 190 | |
增长资本投资总额 | 330 | | | 919 | | | 728 | |
可归因于瓦莱罗的资本投资 | $ | 1,880 | | | $ | 2,259 | | | $ | 1,833 | |
我们已经公开宣布了2025年和2035年的温室气体减排/排放目标。我们认为,我们预期用于低碳项目的增长资本配置与这些目标是一致的。其中一些低碳项目已经完成或正在实施,相关资本投资包括在我们2023年的预期资本投资中。我们在未来几年为实现这些目标而进行的资本投资预计将包括与某些低碳项目相关的投资,这些项目目前处于不同的进展、评估或审批阶段。见“项目1.和项目2.商业和物业--我们的综合液体燃料战略--我们的低碳项目以了解我们的低碳项目。
可归因于瓦莱罗的资本投资
Valero应占资本投资是一项非公认会计准则财务计量,反映我们的资本投资净份额,定义为所有资本支出、递延周转和催化剂成本支出以及对非合并合资企业的投资,不包括DGD应占其他合资企业成员的资本投资部分和其他合并VIE的所有资本支出。
我们是DGD的50%合资成员,并合并其财务报表。因此,DGD由经营活动提供的所有净现金(或运营现金流)都包括在我们由经营活动提供的综合净现金中。DGD的成员使用DGD的运营现金流(不包括其流动资产和流动负债的变化)为其资本投资提供资金,而不是将所有现金分配给自己。由于DGD的运营现金流实际上可归因于每个成员,因此DGD的资本投资中只有50%应归因于我们的资本投资净份额。我们还排除了我们整合的其他VIE的所有资本支出,因为我们不经营这些VIE。有关我们合并的VIE的更多信息,请参阅合并财务报表附注11。我们认为,可归因于瓦莱罗的资本投资是一项重要的衡量标准,因为它更准确地反映了我们的资本投资。
可归因于Valero的资本投资不应被视为资本投资的替代,后者是最具可比性的GAAP衡量标准,也不应单独考虑或替代根据GAAP报告的对我们现金流的分析。此外,这种非GAAP指标可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相比较,因为我们可能会对其进行不同的定义,这可能会降低其实用性。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2022 | | 2021 | | | |
资本投资对账 归因于瓦莱罗的资本投资 | | | | | | |
资本支出(不包括VIE) | $ | 788 | | | $ | 513 | | | | |
VIE的资本支出: | | | | | | |
DGD | 853 | | | 1,042 | | | | |
其他VIE | 40 | | | 110 | | | | |
延迟周转和催化剂成本支出 (不包括VIE) | 1,030 | | | 787 | | | | |
延迟周转和催化剂成本支出 DGD的 | 26 | | | 6 | | | | |
对非合并合资企业的投资 | 1 | | | 9 | | | | |
资本投资 | 2,738 | | | 2,467 | | | | |
调整: | | | | | | |
DGD的资本投资归因于我们的联合 创投成员 | (439) | | | (524) | | | | |
其他VIE的资本支出 | (40) | | | (110) | | | | |
可归因于瓦莱罗的资本投资 | $ | 2,259 | | | $ | 1,833 | | | | |
合同义务
以下是截至2022年12月31日我们的合同义务摘要(以百万为单位),预计将在下一年内及之后支付。这些债务反映在我们的资产负债表中,但(I)与债务债务、经营租赁债务和融资租赁债务有关的利息支付以及(Ii)购买债务除外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 | | |
| 短期 | | 长期的 | | | | | | | | | | 总计 |
债务义务(A) | $ | 861 | | | $ | 8,464 | | | | | | | | | | | $ | 9,325 | |
与债务有关的利息支付(B) | 466 | | | 5,419 | | | | | | | | | | | 5,885 | |
经营租赁负债(C) | 345 | | | 1,043 | | | | | | | | | | | 1,388 | |
融资租赁义务(C) | 350 | | | 3,112 | | | | | | | | | | | 3,462 | |
其他长期负债(D) | — | | | 1,534 | | | | | | | | | | | 1,534 | |
购买义务(E) | 20,753 | | | 12,990 | | | | | | | | | | | 33,743 | |
| | | | | | | | | | | | | |
________________________
(a)综合财务报表附注8描述债务责任,附注8并入本项目,并包括我们债务的到期日分析。债务不包括与未摊销债务净发行成本和其他费用有关的数额。
(b)与债务义务相关的利息支付是基于截至2022年12月31日的可用信息的预期支付。
(c)经营租赁负债及融资租赁责任载于综合财务报表附注4,附注4并入本项目,并包括剩余最低租赁付款的到期日分析。本表反映的经营租赁负债和融资租赁负债包括相关利息支出。
(d)其他长期负债载于综合财务报表附注7,该附注并入本项目作为参考。其他长期负债不包括与上文单独列示的经营租赁负债的长期部分有关的金额。
(e)购买义务在合并财务报表附注9中描述,该附注通过引用并入本项目。购买义务的依据是:(1)应购买的固定数量或最低数量;(2)应根据当前市场情况支付的固定或估计价格。
与IEnova Revolver相关的未偿还金额,如合并财务报表附注8中定义和描述的,反映在截至2022年12月31日的资产负债表中的债务和融资租赁债务的当前部分,也包括在上表的债务债务-短期债务中。IEnova Revolver是按需还款的;然而,我们预计贷款人不会在未来12个月内要求还款。因此,这一工具的最终现金流目前还不能肯定地预测。
由于新冠肺炎疫情对我们业务的负面影响,我们在2020年筹集了40亿美元的增量债务。2021年下半年和截至2022年12月31日的年度内完成的债务削减和再融资交易,使我们总共减少了超过40亿美元的债务。我们将继续评估进一步去杠杆的机会。
我们没有达成任何可能导致表外负债的交易、协议或其他合同安排。
影响流动资金和资本资源的其他事项
股票购买计划
在截至2022年12月31日的一年中,我们以46亿美元的价格收购了37,999,481股我们的股票。截至2022年12月31日,我们拥有 23亿美元 仍可根据2022年10月计划购买。我们会在适当的时候继续评估购买的时间。我们没有义务在本计划下进行购买。2023年2月23日,我们的董事会批准我们额外购买25亿美元的已发行普通股,没有到期日,这是2022年10月计划剩余金额的补充。
养老金计划资金来源
我们计划在2023年期间为我们的养老金计划贡献1.08亿美元,向我们的其他退休后福利计划贡献2100万美元。有关我们的员工福利计划的讨论,请参阅合并财务报表附注12。
税务事宜
爱尔兰共和军包括各种税收条款,例如15%的公司替代最低税,对我们购买普通股征收1%的消费税,以及扩大对可能影响我们的低碳项目的税收抵免。本规定自2022年12月31日以后开始的纳税年度有效。
我们境外子公司持有的现金
截至2022年12月31日,我们的现金和现金等价物中有41亿美元由我们的海外子公司持有。我们的海外子公司持有的现金可以通过股息汇回给我们,不会产生任何美国联邦所得税后果,但可能会征收某些其他税收,包括但不限于某些外国司法管辖区征收的预扣税、美国州所得税和外汇收益的美国联邦所得税。因此,将我们某些海外子公司持有的现金汇回我们是有成本的。截至2022年12月31日,我们确认了5100万美元的递延所得税负债,用于我们一家海外子公司预期汇回约10亿美元现金的外国预扣税。
环境问题
我们的运营受到政府当局广泛的环境法规的约束,这些法规涉及到向环境中排放材料、废物管理、污染预防措施、温室气体排放以及我们许多产品的特征和组成。由于环境法律法规正变得更加复杂和严格,新的环境法律法规不断出台或提出,未来用于环境事务的支出水平可能会增加。有关环境负债的披露,请参阅综合财务报表附注7。
客户集中度
我们的业务集中在炼油行业的客户以及精炼石油产品批发商和零售商的客户。这些客户的集中可能会对我们的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响,因为这些客户可能会受到经济或其他条件变化的类似影响,包括与新冠肺炎大流行有关的不确定性以及其他导致全球原油市场波动的世界性事件。然而,我们相信,我们的应收账款组合足够多样化,足以将潜在的信用风险降至最低。从历史上看,我们在收回应收账款方面没有遇到任何重大问题。另见“第1A项。风险因素-法律、政府和监管风险-有关气候、温室气体排放或环境的法律、政治和法规发展可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。”
关键会计估计
根据公认会计原则编制财务报表时,我们需要做出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。以下摘要提供有关我们涉及关键会计估计的关键会计政策的进一步信息,应与综合财务报表附注1一起阅读,该附注1概述了我们的重要会计政策。下列会计政策涉及由于涉及的主观性和判断水平以及对我们的财务状况和经营结果的影响而被认为是关键的估计。我们相信我们所有的估计都是合理的。除非另有说明,否则由于涉及大量的假设和或有事项,以及各种可能的结果,因此对我们在确定估计时所使用的假设的变化对收益的敏感性的估计是不可行的。
未确认的税收优惠
我们不时地在报税表中持有最终可能不被相关税务机关允许的纳税头寸。当我们持有这些头寸时,我们评估维持这些头寸的可能性,并确定应在我们的财务报表中确认的此类头寸产生的税收优惠金额(如果有的话)。未被我们确认的税收优惠被记录为未确认的税收优惠的负债,这代表了如果税收状况不持续,我们未来对各个税务机关的潜在义务。
在评估税务状况和确定在我们的财务报表中确认的这类状况所产生的利益时,我们需要根据对复杂的税收法律法规和相关解释的分析做出重大判断和估计。由于许多因素,这些判断和估计可能会发生变化,包括正在进行的税务审计的进展、判例法和立法的变化。
我们对未确认税收优惠的负债的细节,以及关于我们未确认税收优惠的其他信息,包括在合并财务报表附注14中。
长期资产减值准备
只要发生事件或环境变化表明资产的账面金额可能无法收回,就会测试长期资产(主要是财产、厂房和设备)的可恢复性。如果长期资产的账面价值超过其使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和,则该资产不可收回。如长期资产不可收回,则按长期资产的账面价值超出其公允价值的金额确认减值损失,公允价值根据折现估计净现金流量或其他适当方法确定。
为了测试可恢复性,我们必须对与被评估资产相关的预计现金流进行估计。该等估计包括但不限于对未来销售量、商品价格、营运成本、利润率、资产的使用或处置、资产的估计剩余使用年限,以及根据现有及预期的法规维持资产现有服务潜力所需的未来开支的假设。由于用于测试可回收能力的假设具有很大的主观性,市场状况的变化可能导致未来出现重大减值费用,从而影响我们的收益。
截至2022年12月31日,我们确定我们的拉科塔乙醇工厂已减值,导致资产减值损失6100万美元,如合并财务报表附注5所述。
新的环境和税收法律法规以及对现有法律法规的修改正在不断地颁布或提出。实施未来的立法和监管举措(如项目1A中讨论的举措)。风险因素)可能对我们的经营产生不利影响,这可能表明资产的账面价值可能无法收回,并导致可能重大的减值损失。如果触发减值的情况也导致资产的预计使用寿命缩短,那么我们可能还需要确认该资产的资产报废义务。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
我们面临着与原料(主要是原油、废物和可再生原料以及玉米)、我们生产的产品以及我们运营中使用的天然气价格波动有关的市场风险。为了减少价格波动对我们的运营结果和现金流的影响,我们使用大宗商品衍生品工具,包括期货和期权来管理以下各项的波动性:
•库存和购买库存的确定承诺,一般是指本年度库存水平(以后进先出为基础确定)与上一年年终后进先出库存水平不同的数额;以及
•按我们认为有利的现有市场价格预测购买和/或产品销售。
我们的风险控制小组每日监控及管理我们在商品衍生工具中的仓位,以确保遵守我们已获董事会批准的既定风险管理政策。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们所有大宗商品衍生品工具的标的价格每上涨或下跌10%,除了与我们进行有市场风险的交易外,所产生的收益或损失都不是实质性的。有关截至2022年12月31日这些衍生合约的名义金额,请参阅合并财务报表附注19。
合规计划价格风险
我们面临着与符合可再生能源和低碳燃料计划所需信用价格波动相关的市场风险。为了管理这一风险,我们签订了购买这些信用的合同。截至2022年12月31日和2021年12月31日,衍生工具的公允价值因合约标的价格上升或下降10%而产生的损益金额为 不是物质上的。有关这些混合方案的讨论,请参阅合并财务报表附注19。
利率风险
下表提供了有关我们的债务工具(以百万美元为单位)的信息,这些工具的公允价值对利率的变化很敏感。我们的浮动利率上升或下降10%都不会对我们的经营业绩产生实质性影响。本金现金流及相关加权平均利率按预期到期日列示。有关我们债务的更多信息,请参阅合并财务报表附注8。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 (a) |
| 预期到期日 | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 在那里- 之后 | | 总计 | | 公平 价值 |
固定费率 | $ | — | | | $ | 167 | | $ | 441 | | $ | 672 | | $ | 578 | | $ | 6,606 | | $ | 8,464 | | $ | 8,041 | |
平均利率 | — | % | | 1.2 | % | | 3.2 | % | | 4.2 | % | | 2.2 | % | | 5.3 | % | | 4.8 | % | | |
浮动汇率 | $ | 861 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 861 | | $ | 861 | |
平均利率 | 7.1 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 7.1 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日,2021 (a) |
| 预期到期日 | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 在那里- 之后 | | 总计 | | 公平 价值 |
固定费率 | $ | 300 | | $ | — | | | $ | 169 | | $ | 1,374 | | $ | 1,726 | | $ | 7,637 | | $ | 11,206 | | $ | 12,838 | |
平均利率 | 4.0 | % | | — | % | | 1.2 | % | | 3.0 | % | | 3.9 | % | | 5.0 | % | | 4.5 | % | | |
浮动汇率 | $ | 810 | | $ | 20 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 830 | | $ | 830 | |
平均利率 | 3.5 | % | | 3.9 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 3.5 | % | | |
________________________
(a)不包括未摊销折扣和债务发行成本。
外币风险
我们在与我们的海外业务有关的交易中受到汇率波动的影响,这些交易以这些业务的当地(功能)货币以外的货币计价。为了管理这些汇率波动带来的风险敞口,我们经常使用外币合约。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们外币合同的公允价值并不重要。
有关我们的外币风险管理活动的讨论,请参阅合并财务报表附注19。
项目8.财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责为瓦莱罗能源公司建立和维护适当的“财务报告内部控制”(根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义)。我们的管理层评估了截至2022年12月31日瓦莱罗财务报告内部控制的有效性。在其评价中,管理层使用了#年确立的标准。内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。管理层认为,截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
我们的独立注册会计师事务所已经发布了一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的认证报告,该报告从本报告第69页开始。
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
瓦莱罗能源公司:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了瓦莱罗能源公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益和现金流量表以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告,以及我们2023年2月23日的报告,对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见
财务报表作为一个整体,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
未确认税收优惠总额的评估
如综合财务报表附注14所述,截至2022年12月31日,该公司的未确认税收优惠总额(不包括相关利息和罚款)为2.84亿美元。本公司的税务状况须接受当地税务机关的审查,而该等审查的结果可能跨越多年。由于国内外司法管辖区对所得税法律的解释本身存在复杂性,本公司的某些所得税状况在审查后是否会持续存在尚不确定。
我们将对公司未确认税收优惠总额的评估确定为一项重要的审计事项。在评估公司对所得税法律的解释和评估公司对其所得税头寸的最终解决方案的估计时,需要复杂的审计师判断。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了对公司所得税流程进行某些内部控制的操作效果。这包括控制评估哪些公司的所得税头寸在审查后可能无法维持,以及估计未确认的税收优惠总额。我们邀请了具有专门技能和知识的国内和国际所得税专业人员,他们协助:
•了解并评估公司申报或拟申报的所得税状况
•评估公司对所得税法律的解释,对公司的所得税状况进行独立评估,并将评估结果与公司的评估结果进行比较
•检查结算和与适用的税务机关的沟通
•评估适用的诉讼时效是否过期。
此外,我们通过将历史上不确定的所得税状况(包括未确认税收优惠总额)与税务审查结束后的实际结果进行比较,评估了公司估计其未确认税收优惠总额的能力。
/s/ 毕马威会计师事务所
自2004年以来,我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州圣安东尼奥
2023年2月23日
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
瓦莱罗能源公司:
财务报告内部控制之我见
我们审计了瓦莱罗能源公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的财务报告内部控制,根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。 我们认为,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表,截至2022年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益和现金流量表以及相关附注(统称为综合财务报表),我们于2023年2月23日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存记录有关的政策和程序,这些记录合理详细、准确和公平地反映公司的交易和处置
(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
德克萨斯州圣安东尼奥
2023年2月23日
瓦莱罗能源公司
合并资产负债表
(百万美元,不包括面值)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,862 | | | $ | 4,122 | |
应收账款净额 | 11,919 | | | 10,378 | |
盘存 | 6,752 | | | 6,265 | |
预付费用和其他 | 600 | | | 400 | |
流动资产总额 | 24,133 | | | 21,165 | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | 50,576 | | | 49,072 | |
累计折旧 | (19,598) | | | (18,225) | |
财产、厂房和设备、净值 | 30,978 | | | 30,847 | |
递延费用和其他资产,净额 | 5,871 | | | 5,876 | |
总资产 | $ | 60,982 | | | $ | 57,888 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
债务和融资租赁债务的当期部分 | $ | 1,109 | | | $ | 1,264 | |
应付帐款 | 12,728 | | | 12,495 | |
应计费用 | 1,215 | | | 1,253 | |
除应付所得税外的其他税项 | 1,568 | | | 1,461 | |
应付所得税 | 841 | | | 378 | |
流动负债总额 | 17,461 | | | 16,851 | |
债务和融资租赁债务,减去流动部分 | 10,526 | | | 12,606 | |
递延所得税负债 | 5,217 | | | 5,210 | |
其他长期负债 | 2,310 | | | 3,404 | |
承付款和或有事项 | | | |
股本: | | | |
瓦莱罗能源公司股东权益: | | | |
普通股,$0.01票面价值;1,200,000,000授权股份; 673,501,593和673,501,593已发行股份 | 7 | | | 7 | |
额外实收资本 | 6,863 | | | 6,827 | |
库存股,按成本计算; 301,372,958和264,305,955普通股 | (20,197) | | | (15,677) | |
留存收益 | 38,247 | | | 28,281 | |
累计其他综合损失 | (1,359) | | | (1,008) | |
合计瓦莱罗能源公司股东权益 | 23,561 | | | 18,430 | |
非控制性权益 | 1,907 | | | 1,387 | |
总股本 | 25,468 | | | 19,817 | |
负债和权益总额 | $ | 60,982 | | | $ | 57,888 | |
请参阅合并财务报表附注。
瓦莱罗能源公司
合并损益表
(百万美元,不包括每股金额) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
收入(A) | $ | 176,383 | | | $ | 113,977 | | | $ | 64,912 | | |
销售成本: | | | | | | |
材料和其他成本 | 150,770 | | | 102,714 | | | 58,933 | | |
成本或市价较低(LCM)库存估值调整 | — | | | — | | | (19) | | |
营业费用(不包括折旧和摊销 费用反映如下) | 6,389 | | | 5,776 | | | 4,435 | | |
折旧及摊销费用 | 2,428 | | | 2,358 | | | 2,303 | | |
销售总成本 | 159,587 | | | 110,848 | | | 65,652 | | |
资产减值损失 | 61 | | | — | | | — | | |
其他运营费用 | 66 | | | 87 | | | 35 | | |
一般和行政费用(不包括折旧和 摊销费用如下所示) | 934 | | | 865 | | | 756 | | |
折旧及摊销费用 | 45 | | | 47 | | | 48 | | |
| | | | | | |
营业收入(亏损) | 15,690 | | | 2,130 | | | (1,579) | | |
其他收入,净额 | 179 | | | 16 | | | 132 | | |
扣除资本化利息后的利息和债务费用 | (562) | | | (603) | | | (563) | | |
所得税前收益(亏损)费用(收益) | 15,307 | | | 1,543 | | | (2,010) | | |
所得税支出(福利) | 3,428 | | | 255 | | | (903) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净收益(亏损) | 11,879 | | | 1,288 | | | (1,107) | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 351 | | | 358 | | | 314 | | |
瓦莱罗能源公司的净收益(亏损) 股东 | $ | 11,528 | | | $ | 930 | | | $ | (1,421) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
普通股每股收益(亏损) | $ | 29.05 | | | $ | 2.27 | | | $ | (3.50) | | |
加权平均已发行普通股(百万股) | 395 | | | 407 | | | 407 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
普通股每股收益(亏损)-假设摊薄 | $ | 29.04 | | | $ | 2.27 | | | $ | (3.50) | | |
加权平均已发行普通股- 假设稀释(以百万计) | 396 | | | 407 | | | 407 | | |
__________________________ | | | | | | |
补充信息: | | | | | | |
(A)包括由我们的某些外国公司销售的消费税 运营 | $ | 5,194 | | | $ | 5,645 | | | $ | 4,797 | | |
请参阅合并财务报表附注。
瓦莱罗能源公司
综合全面收益表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 11,879 | | | $ | 1,288 | | | $ | (1,107) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算调整 | (613) | | | (47) | | | 161 | |
养老金净收益(亏损) 和其他退休后福利 | 335 | | | 378 | | | (80) | |
现金流量套期保值净收益(亏损) | (6) | | | (2) | | | 2 | |
| | | | | |
以前的其他全面收益(亏损) 所得税支出(福利) | (284) | | | 329 | | | 83 | |
与所得税有关的支出(福利) 其他综合收益(亏损)项目 | 70 | | | 82 | | | (16) | |
其他全面收益(亏损) | (354) | | | 247 | | | 99 | |
综合收益(亏损) | 11,525 | | | 1,535 | | | (1,008) | |
减去:可归因于综合收益 致非控制性权益 | 348 | | | 359 | | | 316 | |
综合收益(亏损)归因于 瓦莱罗能源公司股东 | $ | 11,177 | | | $ | 1,176 | | | $ | (1,324) | |
请参阅合并财务报表附注。
瓦莱罗能源公司
合并权益表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗能源公司股东权益 | | | | |
| 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 财务处 库存 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 | | 非- 控管 利益 | | 总计 权益 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 7 | | | $ | 6,821 | | | $ | (15,648) | | | $ | 31,974 | | | $ | (1,351) | | | $ | 21,803 | | | $ | 733 | | | $ | 22,536 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (1,421) | | | — | | | (1,421) | | | 314 | | | (1,107) | |
普通股股息 ($3.92每股) | — | | | — | | | — | | | (1,600) | | | — | | | (1,600) | | | — | | | (1,600) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 76 | | | — | | | — | | | — | | | 76 | | | — | | | 76 | |
与以下事项相关的交易 基于股票的薪酬计划 | — | | | (83) | | | 85 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
为国库购买普通股 | — | | | — | | | (156) | | | — | | | — | | | (156) | | | — | | | (156) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (208) | | | (208) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 97 | | | 97 | | | 2 | | | 99 | |
2020年12月31日的余额 | 7 | | | 6,814 | | | (15,719) | | | 28,953 | | | (1,254) | | | 18,801 | | | 841 | | | 19,642 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 930 | | | — | | | 930 | | | 358 | | | 1,288 | |
普通股股息 ($3.92每股) | — | | | — | | | — | | | (1,602) | | | — | | | (1,602) | | | — | | | (1,602) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | 80 | | | — | | | 80 | |
与以下事项相关的交易 基于股票的薪酬计划 | — | | | (67) | | | 69 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
为国库购买普通股 | — | | | — | | | (27) | | | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | |
非控制性权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 189 | | | 189 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 246 | | | 246 | | | 1 | | | 247 | |
截至2021年12月31日的余额 | 7 | | | 6,827 | | | (15,677) | | | 28,281 | | | (1,008) | | | 18,430 | | | 1,387 | | | 19,817 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 11,528 | | | — | | | 11,528 | | | 351 | | | 11,879 | |
普通股股息 ($3.92每股) | — | | | — | | | — | | | (1,562) | | | — | | | (1,562) | | | — | | | (1,562) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 89 | | | — | | | — | | | — | | | 89 | | | — | | | 89 | |
与以下事项相关的交易 基于股票的薪酬计划 | — | | | (53) | | | 57 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
为国库购买普通股 | — | | | — | | | (4,577) | | | — | | | — | | | (4,577) | | | — | | | (4,577) | |
非控制性权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 265 | | | 265 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (93) | | | (93) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (351) | | | (351) | | | (3) | | | (354) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 7 | | | $ | 6,863 | | | $ | (20,197) | | | $ | 38,247 | | | $ | (1,359) | | | $ | 23,561 | | | $ | 1,907 | | | $ | 25,468 | |
请参阅合并财务报表附注。
瓦莱罗能源公司
合并现金流量表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 11,879 | | | $ | 1,288 | | | $ | (1,107) | |
调整以对净收益进行调节 (亏损)到由提供的净现金 经营活动: | | | | | |
折旧及摊销费用 | 2,473 | | | 2,405 | | | 2,351 | |
提前赎回和偿还债务的损失(收益),净额 | (14) | | | 193 | | | — | |
LCM库存估价调整 | — | | | — | | | (19) | |
资产减值损失 | 61 | | | — | | | — | |
出售资产的收益 | — | | | (62) | | | — | |
递延所得税支出(福利) | 50 | | | (126) | | | 158 | |
流动资产和流动负债的变动 | (1,626) | | | 2,225 | | | (345) | |
递延费用和贷项及其他经营活动的变动,净额 | (249) | | | (64) | | | (90) | |
经营活动提供的净现金 | 12,574 | | | 5,859 | | | 948 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
资本支出(不包括可变利息实体) | (788) | | | (513) | | | (1,014) | |
VIE的资本支出: | | | | | |
钻石绿柴油控股有限公司(DGD) | (853) | | | (1,042) | | | (523) | |
其他VIE | (40) | | | (110) | | | (251) | |
延期周转和催化剂成本支出(不包括VIE) | (1,030) | | | (787) | | | (623) | |
DGD延迟周转与催化剂成本支出 | (26) | | | (6) | | | (25) | |
出售资产所得收益 | 32 | | | 270 | | | — | |
对非合并合资企业的投资 | (1) | | | (9) | | | (54) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他投资活动,净额 | (99) | | | 38 | | | 65 | |
用于投资活动的现金净额 | (2,805) | | | (2,159) | | | (2,425) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
债务发行和借款收益(不包括VIE) | 2,239 | | | 1,446 | | | 4,320 | |
借入VIE的收益: | | | | | |
DGD | 809 | | | 301 | | | — | |
其他VIE | 105 | | | 81 | | | 250 | |
偿还债务和融资租赁债务(不包括VIE) | (5,067) | | | (2,849) | | | (490) | |
偿还VIE的债务和融资租赁义务: | | | | | |
DGD | (823) | | | (180) | | | — | |
其他VIE | (73) | | | (6) | | | (5) | |
因提前赎回和偿还债务而支付的保费 | (56) | | | (179) | | | — | |
为国库购买普通股 | (4,577) | | | (27) | | | (156) | |
普通股股息支付 | (1,562) | | | (1,602) | | | (1,600) | |
非控制性权益的贡献 | 265 | | | 189 | | | — | |
对非控股权益的分配 | (93) | | | (2) | | | (208) | |
其他筹资活动,净额 | (16) | | | (18) | | | (34) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (8,849) | | | (2,846) | | | 2,077 | |
外汇汇率变动对现金的影响 | (180) | | | (45) | | | 130 | |
现金及现金等价物净增加情况 | 740 | | | 809 | | | 730 | |
年初现金及现金等价物 | 4,122 | | | 3,313 | | | 2,583 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 4,862 | | | $ | 4,122 | | | $ | 3,313 | |
请参阅合并财务报表附注。
1.业务描述、列报依据和重要会计政策
业务说明
本报告中使用的术语“瓦莱罗”、“我们”、“我们”和“我们”可能指瓦莱罗能源公司、其一个或多个合并子公司,或将它们作为一个整体。本报告中使用的“DGD”一词可以指其全资拥有的合并子公司钻石绿柴油控股有限公司,也可以指两者作为一个整体。
我们是一家以石油为基础的低碳液体运输燃料和石化产品的跨国制造商和营销商,我们的产品主要在美国、加拿大、英国、爱尔兰和拉丁美洲销售。我们拥有15位于美国、加拿大和英国的炼油厂,综合生产能力约为3.2每天百万桶。我们是DGD的合资成员,DGD拥有二 位于美国墨西哥湾沿岸地区的可再生柴油工厂,综合生产能力约为1.2每年10亿加仑,我们拥有12位于美国中部大陆地区的乙醇工厂,综合生产能力约为1.6每年10亿加仑。
陈述的基础
一般信息
这些综合财务报表是按照美国公认会计原则(GAAP)和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和规定编制的。
重大会计政策
合并原则
这些财务报表包括我们全资拥有的子公司Valero的财务报表,以及我们拥有控股权的VIE的财务报表。我们合并的VIE在附注11中描述。其他人在VIE中持有的所有权权益被记录为非控股权益。公司间项目和交易已在合并中取消。对我们有重大影响力的非全资实体的投资采用权益法入账。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求我们作出影响财务报表和附注所报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。在持续的基础上,我们根据目前可用的信息审查我们的估计。事实和情况的变化可能会导致修订估计数。
现金等价物
我们的现金等价物是短期、高流动性的投资,可随时转换为已知金额的现金,收购时的到期日为三个月或更短。
债务证券投资
自收购之日起规定到期日为三个月或以下的债务证券投资被归类为现金等价物,而规定到期日超过三个月的债务证券投资被归类为现金等价物。
但不到一年的时间被归类为短期投资,反映在预付费用和我们资产负债表上的其他方面。我们对债务证券的投资被归类为可供出售(AFS),随后在我们的资产负债表上按公允价值计量和列账,公允价值变化在实现之前在其他全面收益中报告。出售证券的成本是采用先进先出的方法确定的。
应收账款
应收贸易账款按摊余成本计提,摊销成本是根据现金收款、核销和外汇调整后的原始发票金额。我们保留信用损失准备金,根据管理层对客户历史收集经验、已知或预期的信用风险以及行业和经济状况的评估进行调整。
盘存
(I)炼油厂原料、精炼石油产品和混合原料、(Ii)可再生柴油原料(即废物和可再生原料,主要是动物脂肪、使用过的食用油和不能食用的蒸馏玉米油)和产品的成本,以及(Iii)乙醇原料和产品的成本是根据后进先出(LIFO)方法和美元价值后进先出(LIFO)法确定的,任何增量都是根据年内平均收购价格确定的。我们的后进先出库存是以成本或市价中较低的价格入账。购买转售产品的成本以及材料和用品的成本主要根据加权平均成本法确定。我们的非后进先出存货以成本或可变现净值中较低者入账。
在确定我们库存的市场价值时,我们假设原料被转换为产品,这要求我们对这些原料预期生产的产品以及将这些原料转换为产品所需的转换成本进行估计。我们还估计了将库存从我们的工厂转移到适当的销售点所需的通常和惯例运输成本。然后,我们将估计的销售价格应用于我们的库存。如果我们的后进先出库存的总市值或我们的非后进先出库存的可变现净值低于相关的总成本,我们在损益表中确认差额损失。如果我们的后进先出库存的总市场价值随后增加,我们确认我们的库存价值增加(不超过成本)和我们的损益表中的收益。
物业、厂房和设备
购置或建造的财产、厂房和设备(财产资产)的成本,包括财产资产的变现,被资本化。然而,物业资产的维修和正常维护费用在发生时计入费用。财产资产的增值是指延长资产的使用寿命、增加资产的容量或提高资产的运营效率、或改善我们的运营安全的资产增值。建造财产资产的成本包括利息和可分配给建筑活动的某些间接费用。
我们的业务是高度资本密集型的。我们的每一家炼油厂和工厂都拥有庞大的资产基础,包括一系列相互关联、高度集成和相互依赖的原油和其他原料加工设施,以及支持我们业务的配套基础设施(单元)和其他房地产资产。改进包括增加新的单位和其他财产资产,以及改善这些单位和资产。我们计划通过制定一项多年资本投资计划来实现这些改进,该计划根据不断变化的内部和外部因素进行更新和修订。
原油加工、废物和可再生原料加工设施的折旧主要采用综合折旧法,在这些资产的估计使用年限内以直线方式记录。我们为我们的每个炼油厂和我们的可再生柴油工厂维护一个单独的房地产资产组合组。我们根据对组成集团的物业资产的评估来估计每个集团的使用年限,此类评估包括但不限于:对资产进行实物检查以确定其状况、考虑资产的维护方式、评估更换资产的需要以及评估改进措施对集团使用寿命的影响。我们的复合组的估计使用寿命主要从20至30好几年了。
在综合折旧法下,改进的成本被加到与之相关的综合组中,并在该组的估计使用年限内折旧。我们根据我们认为在行业中被接受的工程规范、设计标准和实践,对我们的原油加工、废物和可再生原料加工设施进行设计改进,这些改进的设计寿命与我们估计的使用寿命一致。因此,我们认为利用群体寿命来折旧对群体所做的改进的成本是合理的,因为每次改进的估计使用寿命与群体的估计使用寿命是一致的。
同样在综合折旧法下,报废或更换的次要财产资产的历史成本(扣除残值后)计入累计折旧,不确认损益。然而,对于报废、替换、出售的主要财产资产,或对财产资产的非正常处置(主要是非自愿转换),确认损益。损益反映在折旧和摊销费用中,除非由于重要性而单独报告此类金额。
我们的玉米加工设施、行政大楼和其他资产的折旧是在相关资产的估计使用年限内以直线为基础记录的,使用成分折旧法。我们玉米加工设施的预计使用寿命为20好几年了。
租赁改进按直线法按租赁期限或相关资产的估计使用年限中较短的时间摊销。融资租赁使用权资产按下文“租赁”中讨论的方式摊销。
递延费用和其他资产
“递延费用和其他资产,净额”主要包括:
•与我们炼油厂、可再生柴油厂和乙醇厂计划的主要维护活动相关的周转成本在发生时递延,并在估计发生下一次周转之前的一段时间内按直线摊销;
•固定床催化剂成本,即在催化剂质量恶化超过其规定功能时定期更换的催化剂成本,在发生时递延,并在特定催化剂的估计使用寿命内按直线摊销;
•经营性租赁使用权资产,按下文“租赁”项下讨论的方式摊销;
•对非合并合营企业的投资;
•购买的合规信用,在下文“可再生和低碳燃料计划的成本”项下描述;
•善意;
•无形资产,在其估计使用年限内摊销;以及
•应收非流动所得税。
租契
我们在合同开始时评估合同是否为租赁或包含租赁。如果我们确定合同是租赁或包含租赁,我们将根据租赁期内租赁付款的现值在租赁开始日确认使用权(ROU)资产和租赁负债。租赁付款的现值通过使用隐含利率来确定,如果很容易确定的话。如果不能很容易地确定,我们的中央管理的财务组根据从金融机构获得的报价利率提供递增的借款利率。所用费率的期限与租约的期限相似,是根据开始之日提供的资料计算的。租赁条款包括当我们合理确定我们将行使这些选择权时延长或终止租约的选择权。
我们确认超过一年的租赁安排的ROU资产和租赁负债。除海运资产类别外,我们将合同中的租赁和非租赁部分作为所有基础资产类别的单一租赁部分进行核算。我们的海运合同包括非租赁部分,如维护费和船员费用。我们根据第三方经纪人提供的定价信息在这些合同中分配对价。
经营性租赁的费用在租赁期内按直线原则确认为单一租赁成本,并根据租赁资产的功能反映在适当的收益表行项目中。融资租赁ROU资产的摊销费用按租赁资产的使用年限或租赁期限中较短的时间按直线确认。然而,如果出租人在租赁期限结束时将融资租赁ROU资产的所有权转让给我们,融资租赁ROU资产将在租赁资产的使用年限内摊销。摊销费用反映在折旧和摊销费用中。利息支出是根据租赁负债的账面价值发生的,并反映在“利息和债务费用扣除资本化利息后的净额”中。
资产减值
只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,就会测试长期资产的可回收性。如果长期资产的账面价值超过其使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和,则不被视为可收回。如长期资产被视为不可收回,则按长期资产的账面价值超出其公允价值的金额确认减值损失,公允价值根据折现估计净现金流量或其他适当方法确定。
当有证据显示我们可能无法收回投资的账面金额或被投资方无法维持与账面金额相符的盈利能力时,我们会评估权益法投资的减值。非暂时性下跌的投资价值的损失,是根据投资的估计当前公允价值与其账面价值之间的差额确认的。
商誉不摊销,但在每年10月1日和当事件或情况变化表明具有商誉的报告单位的公允价值低于其账面价值的过渡期进行减值测试。商誉减值损失确认为报告单位的账面金额(包括商誉)超过其公允价值的金额,但限于分配给该报告单位的商誉总额。
资产报废债务
我们按产生负债时有形长期资产报废的估计成本按公允价值记录资产报废负债,该负债通常是在购买、建造或租赁资产时发生的。当我们有法律义务产生报废资产的费用,并且可以对负债的公允价值进行合理估计时,我们就会记录负债。如果在产生负债时不能作出合理的估计,我们将在有足够的信息来估计负债的公允价值时记录该负债。
对于我们在炼油厂和工厂的某些资产,我们有义务在资产报废时清理和/或处置这些资产的各个组成部分。但是,只要得到适当的维护和/或升级,这些组件就可以使用更长和不确定的时间段。我们的做法和目前的意图是维护我们的所有资产,并继续根据技术进步对这些资产进行改进。因此,我们认为我们炼油厂和工厂的资产具有不确定的寿命,用于估计资产报废义务,因为我们目前无法合理地估计该等资产的报废日期或日期范围。当有足够资料估计采用现值技术估计公允价值所需的某一日期或一系列潜在结算日期时,吾等将确认负债。
环境问题
在可能进行环境评估和/或补救工作并且可以合理估计费用时,记录未来补救费用的负债。除评估外,这些应计项目的时间和数额一般以完成调查或其他研究或对正式行动计划的承诺为依据。为环境负债记录的金额没有因可能从第三方收回而减少,也没有在贴现的基础上计量。
法律或有事项
我们受到法律程序、索赔和在正常业务过程中产生的责任的约束。我们累积与法律索赔相关的损失,如果此类损失是可能的,并且可以合理地估计。如果我们确定损失是可能的,并且不能估计该损失的具体数额,但可以估计损失的范围,则应计该范围内的最佳估计。如果该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计值,则应计该范围内的最小金额。估计数将作为额外费用进行调整
信息变得可用,或者情况发生了变化。与或有损失相关的法律辩护费用在发生的期间内支出。
外币折算
一般来说,我们的海外子公司使用当地货币作为其本位币。资产负债表金额使用截至资产负债表日的有效汇率换算成美元。损益表金额使用基础交易发生时的有效汇率换算为美元。外币折算调整计入累计其他全面损失的组成部分。
收入确认
我们的收入主要来自与客户的合同。我们通过与客户签订合同,通过销售我们的炼油、可再生柴油和乙醇部门的产品来获得收入。当我们履行向客户转让产品的履约义务时,收入就会确认,这通常发生在产品发货或交付后的某个时间点,并且金额反映了分配给履约义务的交易价格。
客户能够在装运或交付时直接使用产品,并从产品中获得基本上所有的好处。因此,我们认为控制权在装运或交付时已经转移,因为我们当时有当前的支付权,客户拥有资产的合法所有权,我们已经转移了资产的实际所有权,并且客户对资产的所有权具有重大风险和回报。
我们与客户签订的合同规定了销售的最终条款,包括所售商品的描述、数量和价格。我们客户的付款条件因客户类型和交付方式的不同而有所不同;然而,付款通常应在二至十天从发票日期开始。在正常的业务过程中,我们一般不接受产品退货。
交易价格是我们预期有权用我们的产品换取的对价。我们几乎所有合同的交易价格通常都是基于商品市场定价(即可变对价)。因此,这种市场定价在合同开始时可能受到约束(即不可估量),但将根据适用的市场定价予以确认,该市场定价将在货物转让给客户时得知。我们的一些合同还包含以销售激励的形式向客户提供可变对价,如折扣和回扣。对于包含可变对价的合同,我们估计决定可变对价的因素,以确定交易价格。
我们已选择从交易价格的测量中剔除由政府当局评估的、与特定创收交易同时征收并由我们向客户收取的所有税项(例如销售税、使用税、增值税等)。我们继续在交易价格中计入对我们海外业务的某些库存征收的消费税。这类税额在损益表脚注的补充资料中提供。
有些情况下,我们会为出售给客户的货物提供运输服务。在客户获得货物控制权之前发生的运输和搬运成本被视为履行活动,并计入材料和其他成本。我们选择将客户获得货物控制权后发生的运输和搬运活动视为履行活动,而不是作为承诺的服务,我们已将这些活动计入材料和其他成本。
我们与相同的交易对手订立了某些买卖协议,这些协议被认为是在考虑对方的情况下作出的。我们将这些交易合并在一起,并展示了材料和其他成本的净影响。我们还签订成品油交换交易,通过在我们自己没有经营炼油厂的市场获得成品油来履行与客户的销售合同。这些精炼石油产品交易被记为非货币性资产交易,这些交易没有记录任何收入。
成本分类
材料和其他成本主要包括作为我们销售产品组成部分的材料成本。这些成本包括(I)作为我们销售产品组成部分的材料(如原油和其他炼油厂原料、精炼石油产品和混合燃料、可再生柴油原料和产品、乙醇原料和产品)的直接成本;(Ii)与所销售产品的交付相关的成本(如运输和处理成本);(Iii)与我们遵守下文“可再生燃料和低碳燃料计划的成本”中定义的可再生和低碳燃料计划有关的成本;(Iv)混合商对合格燃料混合物的税收抵免;(V)我们的商品衍生工具的损益;及。(Vi)某些消费税。
运营费用(不包括折旧和摊销费用)包括运营我们的炼油厂(和相关的物流资产)、可再生柴油厂和乙醇厂的成本。这些成本主要包括与员工相关的费用、能源和公用事业成本、催化剂和化学品成本以及维修和维护费用。
与本公司业务相关的折旧及摊销费用在本公司的损益表中作为销售成本及一般及行政费用的一部分单独列示,并在附注16中的应报告分项中披露。
其他运营费用包括与销售成本无关的可报告部门发生的成本(如果有的话)。
可再生和低碳燃料计划的成本
我们购买信用额度以符合各种政府和监管混合计划,如美国环境保护局的可再生燃料标准、加州低碳燃料标准、加拿大清洁燃料法规,以及我们运营的其他司法管辖区的类似计划(统称为可再生燃料和低碳燃料计划)。我们购买合规积分(主要是可再生标识号(RIN))以遵守政府法规,该法规要求我们将一定数量的可再生燃料和低碳燃料混合到我们在各自司法管辖区生产或进口到的基于石油的运输燃料中,以每年在该司法管辖区消费
配额。在我们无法按要求的配额混合可再生燃料和低碳燃料的程度上,我们必须购买合规信用来履行我们的义务。
购买合规信用的成本被计入材料和其他成本,当需要此类信用来履行我们的合规义务时。如果截至资产负债表日期,我们没有购买足够的信用额度,也没有签订固定价格的购买合同来履行我们的义务,我们将根据资产负债表日期信用额度的市场价格来收取材料和其他成本,并记录我们购买这些信用额度的责任。有关公允价值负债的披露,请参阅附注18。如果在资产负债表日购买的信用额度超过了我们的债务,我们将记录一笔预付资产,其金额等于为这些超额信用额度支付的金额。
基于股票的薪酬
我们以股份为基础的补偿计划的补偿开支以授予奖励的公允价值为基础,并按以下较短的时间按直线基准确认:(I)每笔奖励的必需服务期或(Ii)从授予日期至达到退休资格之日(如果预计该日期发生在奖励中设定的归属期间内)。
所得税
所得税按资产负债法核算。根据这一方法,递延税项资产和负债按现有资产和负债的财务报表账面金额与各自的计税基础之间的差额可归因于未来的税务后果进行确认。递延金额按预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额的已制定税率计量。递延税项资产减去未确认的税项优惠,前提是此类项目可以抵销未确认的税项优惠。所得税影响从累计其他全面亏损到留存收益(如适用),在这些项目重新归类为收入时,以个别项目为基础予以释放。
我们已选择将任何与少缴所得税有关的利息、费用和罚款归入所得税费用。
我们已选择将全球无形低税所得税(GILTI)视为期间支出。
普通股每股收益
每股普通股收益的计算方法是将Valero股东应占的净收入除以当年已发行普通股的加权平均数。参股证券计入两级法计算的基本每股收益。每股普通股收益-假设摊薄是通过将Valero股东应占净收益除以当年因稀释证券的影响而增加的已发行普通股的加权平均数来计算的。潜在的稀释证券被排除在普通股每股收益的计算之外--假设在计入此类股票的影响将是反稀释的情况下进行稀释。
金融工具
我们的金融工具包括现金和现金等价物、债务证券投资、应收账款、应付账款、债务债务、经营和融资租赁债务、商品衍生品合同和外币衍生品合同。现金及现金等价物、应收账款、
除附注18所披露的若干债务外,应付账款、债务负债、营运及融资租赁负债与其账面值大致相同。债务证券、商品衍生工具合约及外币衍生工具合约的投资按其公允价值确认。
衍生工具和套期保值
所有衍生工具(并非指定为正常买卖)均于资产负债表中确认为按其公允价值计量的资产或负债,并按现行收入或其他全面收益确认的公允价值变动。为了管理大宗商品价格风险,我们主要使用现金流量套期保值和经济套期保值,我们也偶尔使用公允价值对冲。我们所有衍生工具的现金流影响均反映在综合现金流量表的经营活动中。
2022年通过的会计公告
财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU) 2022-06-《参考汇率改革(专题 848):推迟主题848的日落日期“是我们于2022年12月21日发布并预期通过的。我们采用这一ASU并没有对我们的财务报表或相关披露产生实质性影响。
2.应收账款
应收账款包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
与客户签订的合同应收账款 | $ | 7,189 | | | $ | 6,228 | |
某些买卖安排的应收账款 | 3,602 | | | 3,768 | |
扣除信贷损失准备前的应收账款 | 10,791 | | | 9,996 | |
信贷损失准备 | (30) | | | (28) | |
计提信贷损失准备后的应收款 | 10,761 | | | 9,968 | |
应收所得税 | 142 | | | 21 | |
其他应收账款 | 1,016 | | | 389 | |
应收账款净额 | $ | 11,919 | | | $ | 10,378 | |
3.库存
库存包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
炼油厂原料 | $ | 1,949 | | | $ | 1,995 | |
精炼石油产品和混合燃料 | 3,579 | | | 3,567 | |
可再生柴油原料和产品 | 583 | | | 135 | |
乙醇原料和产品 | 328 | | | 273 | |
材料和用品 | 313 | | | 295 | |
| | | |
| | | |
盘存 | $ | 6,752 | | | $ | 6,265 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,后进先出库存的重置成本(市值)比其后进先出账面金额高出#美元。6.310亿美元5.2分别为10亿美元。截至2020年3月31日,我们的后进先出库存的市值低于其后进先出库存账面金额,因此,我们记录了LCM库存估值准备金#美元。2.510亿美元,以便在市场上陈述我们的库存。截至2020年9月30日,我们重新评估了我们的库存,确定我们的成本低于市场。因此,截至2020年9月30日,我们的LCM库存估值准备金完全冲销。LCM存货估值储备的变动带来净收益$19截至2020年12月31日止年度,由于LCM存货估值调整部分的外币换算影响,导致我们的海外业务。
在截至2022年12月31日的年度内,我们对某些后进先出库存层进行了清算,这是由于年底发生的与天气有关的生产中断导致材料和其他成本减少了#美元。323百万美元。
我们的非后进先出库存占$1.610亿美元1.4分别是我们截至2022年和2021年12月31日总库存的10亿美元。
4.租契
一般信息
我们已就各类标的资产的使用权订立长期租赁安排如下:
•管道、终端和储罐包括用于储存、运输、生产和销售炼油厂原料、精炼石油产品、乙醇和玉米库存的设施和设备;
•海上运输包括远洋油轮和沿海船舶的定期租船;
•铁路运输包括有轨电车和相关的储存设施;以及
•其他包括我们炼油、可再生柴油和乙醇业务中使用的机械、设备和各种设施;与我们业务中使用的工业气体和电力相关的设施和设备;与我们的炼油厂、工厂、管道和其他物流资产相关的土地和通行权;以及办公设施;以及主要在我们的公司办公室使用的设备,如打印机和复印机。
除了固定租赁付款外,一些安排还包括可变租赁付款的规定。管道、码头和储罐的某些租赁规定了根据超出基准量的吞吐量等进行可变的租赁支付。某些海运租约包含根据使用情况支付款项的条款。此外,如果租约中没有安排租金上涨,例如根据指数或费率随后的变化而增加租金,则这些租金被视为可变租赁付款。在所有情况下,可变租赁付款都在产生这些付款义务的期间确认。
租赁费及其他补充资料
我们的总租赁成本包括包括在我们的损益表中的成本,以及作为财产、厂房和设备或库存的一部分资本化的成本。总租赁成本如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管道, 终端, 和坦克 | | 交通运输 | | 其他 | | 总计 |
| | 海军陆战队 | | 铁轨 | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | |
ROU资产的摊销 | $ | 183 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 32 | | | $ | 218 | |
租赁负债利息 | 78 | | | — | | | 1 | | | 5 | | | 84 | |
经营租赁成本 | 171 | | | 102 | | | 68 | | | 38 | | | 379 | |
可变租赁成本 | 79 | | | 50 | | | — | | | 9 | | | 138 | |
短期租赁成本 | 15 | | | 82 | | | 3 | | | 57 | | | 157 | |
转租收入 | — | | | (27) | | | — | | | (2) | | | (29) | |
总租赁成本 | $ | 526 | | | $ | 207 | | | $ | 75 | | | $ | 139 | | | $ | 947 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | |
ROU资产的摊销 | $ | 137 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 28 | | | $ | 167 | |
租赁负债利息 | 66 | | | — | | | 1 | | | 5 | | | 72 | |
经营租赁成本 | 163 | | | 105 | | | 64 | | | 49 | | | 381 | |
可变租赁成本 | 51 | | | 21 | | | — | | | 7 | | | 79 | |
短期租赁成本 | 5 | | | 44 | | | 1 | | | 46 | | | 96 | |
转租收入 | — | | | (4) | | | — | | | (3) | | | (7) | |
总租赁成本 | $ | 422 | | | $ | 166 | | | $ | 68 | | | $ | 132 | | | $ | 788 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | |
ROU资产的摊销 | $ | 109 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 17 | | | $ | 128 | |
租赁负债利息 | 92 | | | — | | | — | | | 6 | | | 98 | |
经营租赁成本 | 165 | | | 156 | | | 61 | | | 52 | | | 434 | |
可变租赁成本 | 53 | | | 40 | | | 1 | | | 5 | | | 99 | |
短期租赁成本 | 9 | | | 45 | | | — | | | 37 | | | 91 | |
转租收入 | — | | | (10) | | | — | | | (2) | | | (12) | |
总租赁成本 | $ | 428 | | | $ | 231 | | | $ | 64 | | | $ | 115 | | | $ | 838 | |
下表提供了与我们的运营和融资租赁相关的其他信息(单位:百万,不包括租赁条款和贴现率):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 运营中 租契 | | 金融 租契 | | 运营中 租契 | | 金融 租契 |
补充资产负债表信息 | | | | | | | |
净收益资产,反映如下 资产负债表行项目: | | | | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | — | | $ | 2,278 | | $ | — | | $ | 1,846 |
递延费用和其他资产,净额 | 1,114 | | — | | 1,284 | | — |
净收益资产总额 | $ | 1,114 | | $ | 2,278 | | $ | 1,284 | | $ | 1,846 |
| | | | | | | |
流动租赁负债反映在 以下是资产负债表行项目: | | | | | | | |
| $ | — | | $ | 248 | | $ | — | | $ | 154 |
应计费用 | 311 | | — | | 315 | | — |
非流动租赁负债反映在 以下是资产负债表行项目: | | | | | | | |
| — | | 2,146 | | — | | 1,766 |
其他长期负债 | 776 | | — | | 940 | | — |
租赁总负债 | $ | 1,087 | | $ | 2,394 | | $ | 1,255 | | $ | 1,920 |
| | | | | | | |
其他补充资料 | | | | | | | |
加权平均剩余租期 | 7.5年份 | | 14.6年份 | | 7.1年份 | | 14.3年份 |
加权平均贴现率 | 5.2 | % | | 4.6 | % | | 4.2 | % | | 4.0 | % |
与本公司营运及融资租赁有关的补充现金流量资料载于附注17。
DGD亚瑟港工厂融资租赁
与我们亚瑟港炼油厂(DGD港口炼油厂)旁边的DGD工厂的建设有关,DGD与第三方签订了一项协议,使用某些铁路设施、卡车车架设施和油罐来运输和储存原料和可再生柴油。该协议于2022年第四季度在DGD亚瑟港工厂完工时开始生效,初始期限为20几年来,二自动五年制续约期。在2022年第四季度,DGD确认了融资租赁ROU资产和相关负债约为#美元500与这项协议有关的百万美元。
成熟度分析
截至2022年12月31日,根据我们的长期租赁到期的剩余最低租赁付款如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营中 租契 | | 金融 租契 | | | | |
| | | | | | | |
2023 | $ | 345 | | | $ | 350 | | | | | |
2024 | 240 | | | 287 | | | | | |
2025 | 163 | | | 278 | | | | | |
2026 | 125 | | | 254 | | | | | |
2027 | 81 | | | 224 | | | | | |
此后 | 434 | | | 2,069 | | | | | |
未贴现的租赁付款总额 | 1,388 | | | 3,462 | | | | | |
减去:与折扣相关的金额 | 301 | | | 1,068 | | | | | |
租赁总负债 | $ | 1,087 | | | $ | 2,394 | | | | | |
5.财产、厂房和设备
按专业类别划分的摘要
主要类别的财产、厂房和设备,包括根据融资租赁持有的资产,包括以下类别(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
土地 | $ | 499 | | | $ | 494 | |
原油加工设施 | 32,699 | | | 32,744 | |
交通和终点站设施 | 5,900 | | | 5,747 | |
废物和可再生原料加工设施 | 3,215 | | | 1,826 | |
玉米加工设施 | 1,052 | | | 1,216 | |
行政大楼 | 1,095 | | | 1,055 | |
融资租赁ROU资产(见附注4) | 2,906 | | | 2,293 | |
其他 | 1,886 | | | 1,835 | |
在建工程 | 1,324 | | | 1,862 | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | 50,576 | | | 49,072 | |
累计折旧 | (19,598) | | | (18,225) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 30,978 | | | $ | 30,847 | |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度折旧费用为1.7亿,美元1.7亿美元,以及1.6分别为10亿美元。
资产减值
我们位于爱荷华州拉科塔的乙醇厂(拉科塔乙醇厂)目前的配置是生产更高等级的乙醇产品,而不是燃料级乙醇,适合于洗手液混合或工业用途,其市场价值高于燃料级乙醇。2022年期间,对
较高等级的乙醇产量下降,对工厂的盈利能力产生了负面影响。因此,我们测试了拉科塔乙醇厂账面价值的可恢复性,得出了减值的结论。因此,我们将厂房的账面价值降至其估计公允价值,并确认了资产减值损失#美元。61在截至2022年12月31日的一年中,有关公允价值厘定方法的披露,请参阅附注18。
出售乙醇工厂
2022年6月,我们以1美元的价格出售了位于威斯康星州杰斐逊的乙醇工厂(杰斐逊乙醇工厂)。32100万,这导致了$的收益23包括在截至2022年12月31日的年度的折旧和摊销费用中的100万美元。
有用寿命的变化
2020年新冠肺炎疫情爆发时,杰斐逊乙醇工厂暂时闲置,以应对大流行病对我们业务的影响导致乙醇需求下降,我们之前曾在假设运营将恢复的情况下评估该工厂的潜在损害。然而,我们在2021年第三季度完成了对该工厂的评估,并得出结论,它不再是我们乙醇业务的战略资产。工厂在那时永久停止运营,我们降低了它的预计使用寿命,使其账面净值降至估计残值。额外折旧费用为#美元48这一变化导致的截至2021年12月31日的年度利润为100万美元,对我们的运营结果没有实质性影响,对我们的财务状况也没有实质性影响。
由于当地第三方玉米原料供应的玉米质量问题,我们位于密歇根州里加的乙醇厂于2019年暂时闲置。尽管我们预计玉米收成改善后将恢复运营,但我们在2020年第三季度完成了对该工厂的评估,并得出结论,它不再是我们乙醇业务的战略资产。工厂在那时永久停止运营,我们降低了它的预计使用寿命,使其账面净值降至估计残值。额外折旧费用为#美元30这一变化导致的截至2020年12月31日的年度利润为100万欧元,对我们的经营业绩没有实质性影响,对我们的财务状况也没有实质性影响。
6.递延费用及其他资产
“递延费用和其他资产净额”由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
延期周转和催化剂成本,净额 | $ | 2,139 | | | $ | 1,853 | |
经营租赁净资产(ROU)(见附注4) | 1,114 | | | 1,284 | |
对非合并合资企业的投资 | 724 | | | 734 | |
购买的合规积分 | 543 | | | 222 | |
商誉 | 260 | | | 260 | |
无形资产,净额 | 202 | | | 218 | |
应收所得税 | 26 | | | 586 | |
其他 | 863 | | | 719 | |
递延费用和其他资产,净额 | $ | 5,871 | | | $ | 5,876 | |
延期周转、催化剂成本和无形资产的摊销费用为#美元。745百万,$695百万美元,以及$748分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
整个商誉余额与我们的炼油部门有关。有关我们的可报告细分市场的信息,请参见附注16。
7.应计费用和其他长期负债
应计费用和其他长期负债由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应计 费用 | | 其他长期的 负债 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁负债(见附注4) | $ | 311 | | | $ | 315 | | | $ | 776 | | | $ | 940 | |
未确认税收优惠的责任(见附注14) | — | | | — | | | 239 | | | 863 | |
固定福利计划负债(见附注12) | 35 | | | 41 | | | 448 | | | 601 | |
遣返税负担(见附注14)(A) | — | | | — | | | 301 | | | 367 | |
环境责任 | 21 | | | 35 | | | 296 | | | 269 | |
工资和其他与雇员有关的负债 | 388 | | | 349 | | | 87 | | | 133 | |
应计利息支出 | 67 | | | 88 | | | — | | | — | |
与客户签订合同所产生的合同责任 (见附注16) | 129 | | | 78 | | | — | | | — | |
混合计划义务(见附注18) | 189 | | | 268 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他应计负债 | 75 | | | 79 | | | 163 | | | 231 | |
应计费用和其他长期负债 | $ | 1,215 | | | $ | 1,253 | | | $ | 2,310 | | | $ | 3,404 | |
________________________
(a)汇回税的当前部分包括在应付所得税中。截至2022年12月31日,汇回国税款的当前部分为#美元。100百万美元。曾经有过不是截至2021年12月31日的汇回税负债的当前部分,因为它被视为与2021年第四季度提交的取代2020年联邦所得税申报单的额外税收净营业亏损(NOL)结转有关的部分。
8.债务和融资租赁义务
按规定价值计算的债务和融资租赁债务包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最终 成熟性 | | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
信贷安排: | | | | | |
瓦莱罗旋转器 | 2027 | | $ | — | | | $ | — | |
加拿大革命者 | 2023 | | — | | | — | |
应收账款销售安排 | 2023 | | — | | | — | |
| | | | | |
DGD旋转器 | 2024 | | 100 | | | 100 | |
DGD贷款协议 | 2023 | | 25 | | | 25 | |
IEnova旋转器 | 2028 | | 717 | | | 679 | |
公共债务: | | | | | |
瓦莱罗高级笔记 | | | | | |
1.200% | 2024 | | 167 | | | 169 | |
2.850% | 2025 | | 251 | | | 1,050 | |
3.65% | 2025 | | 189 | | | 324 | |
3.400% | 2026 | | 426 | | | 1,250 | |
2.150% | 2027 | | 578 | | | 600 | |
4.350% | 2028 | | 606 | | | 750 | |
4.000% | 2029 | | 439 | | | 1,000 | |
8.75% | 2030 | | 200 | | | 200 | |
2.800% | 2031 | | 472 | | | 500 | |
7.5% | 2032 | | 733 | | | 750 | |
6.625% | 2037 | | 1,442 | | | 1,500 | |
6.75% | 2037 | | 24 | | | 24 | |
10.500% | 2039 | | 113 | | | 113 | |
4.90% | 2045 | | 626 | | | 650 | |
3.650% | 2051 | | 855 | | | 950 | |
4.000% | 2052 | | 553 | | | — | |
7.45% | 2097 | | 70 | | | 100 | |
| | | | | |
| | | | | |
VLP高级票据 | | | | | |
4.375% | 2026 | | 146 | | | 376 | |
4.500% | 2028 | | 474 | | | 500 | |
债券,7.65% | 2026 | | 100 | | | 100 | |
海湾机遇区收入债券,2010系列,4.00% | 2040 | | — | | | 300 | |
其他债务 | 2023 | | 19 | | | 26 | |
未摊销债务发行净额和其他 | | | (84) | | | (86) | |
债务总额 | | | 9,241 | | | 11,950 | |
融资租赁义务(见附注4) | | | 2,394 | | | 1,920 | |
债务和融资租赁债务总额 | | | 11,635 | | | 13,870 | |
减:当前部分 | | | 1,109 | | | 1,264 | |
债务和融资租赁债务,减去流动部分 | | | $ | 10,526 | | | $ | 12,606 | |
信贷安排
瓦莱罗旋转器
2022年11月,我们修订了循环信贷安排(Valero Revolver),其借款能力为#美元。4亿美元,将到期日从2024年3月延长至2027年11月,并过渡基准参考利率以前基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)到有担保隔夜融资利率(SOFR)。我们可以选择将Valero Revolver下的总承担额增加到#美元。5.5十亿美元,但要满足某些条件。Valero Revolver还规定签发最高可达#美元的信用证。2.4十亿美元。
自2022年11月起,Valero Revolver项下的未偿还借款按(I)调整后期限SOFR或(Ii)替代基本利率(这些利率均在Valero Revolver中定义)加上适用保证金计息,由我方选择。Valero Revolver还需要支付常规费用,包括设施费用、信用证参与费和行政代理费。Valero Revolver项下的利率和融资费可能会根据我们优先无担保债务的信用评级进行调整。
加拿大革命者
2022年11月,我们的一家加拿大子公司修改了其承诺的循环信贷安排(加拿大革命银行),金额为加元150100万美元,将到期日从2022年11月延长至2023年11月。加拿大革命基金项下的未偿还借款按经调整的SOFR期限或协议条款所允许的适用市场利率计息,外加适用保证金。《加拿大革命者法》还规定签发信用证。加拿大革命者的利率和费用可能会根据分配给瓦莱罗优先无担保债务的信用评级进行调整。
应收账款销售安排
我们与一批第三方实体和金融机构建立了应收账款销售机制,以循环方式销售符合条件的应收账款。2022年7月,我们将这项贷款的到期日延长至2023年7月。根据该计划,我们的一家营销子公司(Valero Marketing)向我们的另一家子公司(Valero Capital)出售符合条件的应收账款,但没有追索权,因此应收账款不再由Valero Marketing拥有。反过来,Valero Capital向第三方实体和金融机构出售合格应收账款的不分割百分比所有权权益,没有追索权。在Valero Capital保留其从Valero Marketing购买的应收账款的所有权权益的范围内,该权益仅由于Valero Capital的财务报表与Valero Energy Corporation的财务报表合并而计入我们的财务报表;应收账款不能用于满足Valero Marketing或Valero Energy Corporation的债权人的债权。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,3.010亿美元2.8我们的应收账款中分别有10亿美元构成了该计划中指定的应收账款池。应收账款销售安排项下的所有未偿还金额在我们的资产负债表上反映为债务,收益和偿还反映为融资活动的现金流。该贷款项下的未偿还借款按(I)经调整的每日简单SOFR或(Ii)本贷款条款所允许的替代基本利率加上适用保证金计息。该计划下的利率以
根据分配给我们优先无担保债务的信用评级进行调整。该计划还要求支付常规费用,包括设施费用。
364天循环信贷安排
2020年4月,我们达成了一项875364天贷款协议(364天循环信贷安排)。这一安排提供了本金总额最高可达#美元的循环信贷安排。875百万美元。不是该贷款是在2021年4月12日到期之前根据该贷款进行的,该贷款没有续期。
DGD旋转器
2021年3月,如附注11所述,新闻部签订了一项#美元400与金融机构组成的银团提供的100万无担保循环信贷安排(DGD Revolver),将于2024年3月到期。DGD可选择将DGD Revolver项下的总承担额增加至#美元550百万美元,但受到某些限制。最初,DGD Revolver还规定签发最高可达#美元的信用证。10百万美元。2021年9月,对DGD Revolver进行了修改,将信用证金额从1美元提高到1美元。10百万至美元50并限制DGD根据DGD可获得的其他信用证产生的债务,最高可达#美元25任何时候都有百万美元的未偿债务。这一限制不会影响瓦莱罗的信用证安排。2022年11月,对DGD Revolver进行了修改,将信用证金额从1美元提高到1美元。50百万至美元150百万美元。DGD Revolver仅用于为DGD的运营提供资金。DGD的贷款人对我们没有追索权。截至2022年12月31日,这支左轮手枪下的所有未偿借款都反映在债务的当前部分,因为预计付款将在2023年进行。
DGD Revolver项下的未偿还借款一般按(I)替代基本利率或(Ii)根据不时生效的适用利息期协议条款所容许的经调整LIBOR加上适用保证金计息,由DGD选择计息。截至2022年12月31日和2021年12月31日,DGD Revolver的浮动利率为5.880百分比和1.860百分比分别为。DGD Revolver还需要支付常规费用,包括未使用的承诺费、信用证费用和行政代理费。
DGD贷款协议
DGD有一个$50与其成员(Darling配料公司(Darling)和我们)签订的100万无担保循环贷款协议(DGD贷款协议)。2022年3月,这项贷款的到期日延长至2023年4月。每个成员都承诺了$25100万美元,从而产生总额为#美元的承付款50百万美元。DGD贷款协议仅为DGD的运营提供资金。本左轮手枪下的任何未偿还借款代表非控股成员发放的贷款,因为DGD与我们之间在此左轮手枪下的任何交易在合并中被注销。
DGD贷款协议项下的未偿还借款按不时生效的适用利息期的伦敦银行同业拆息加适用保证金计息。截至2022年12月31日和2021年12月31日,DGD贷款协议的浮动利率为6.672百分比和2.603百分比分别为。本金和应计利息应在日历月的最后一天到期,除非DGD至少提前两天书面通知他们选择将还款延期至下一个日历月末。
IEnova旋转器
如附注11所述,墨西哥中部码头拥有与IEnova(定义于附注11)的合并无担保循环信贷安排(IEnova Revolver),将于2028年2月到期。2020年,IEnova Revolver下的借款能力从#美元增加到491百万至美元660百万美元,在截至2021年12月31日的一年内,增加到$830百万美元。IEnova可以随时终止这支左轮手枪,并要求偿还所有未偿还的金额;因此,所有未偿还的借款都反映在债务的当前部分。IEnova Revolver仅适用于中墨西哥码头的运营,中墨西哥码头的债权人对我们没有追索权。
IEnova Revolver下的未偿还借款按不时生效的适用利息期的三个月伦敦银行同业拆息加上适用保证金计息。经双方同意,本协议项下的利率可根据市场情况的变化进行调整。截至2022年12月31日和2021年12月31日,浮动利率为7.393百分比和3.781百分比分别为。
信贷安排摘要
在我们的信贷安排下,我们有未偿还的借款、签发的信用证和可获得性如下(金额以百万为单位,货币以美元为单位,除非另有说明):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022年12月31日 |
| | 设施 金额 | | 到期日 | | 杰出的 借款 | | 信用证 已发出(A) | | 可用性 |
| | | | | |
承诺的设施: | | | | | | | | | | |
瓦莱罗旋转器 | | $ | 4,000 | | | 2027年11月 | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 3,994 | |
加拿大革命者 | | C$ | 150 | | | 2023年11月 | | C$ | — | | | C$ | 5 | | | C$ | 145 | |
应收账款 销售设施 | | $ | 1,300 | | | 2023年7月 | | $ | — | | | 不适用 | | $ | 1,300 | |
| | | | | | | | | | |
承诺的设施 VIES(B): | | | | | | | | | | |
DGD旋转器 | | $ | 400 | | | 2024年3月 | | $ | 100 | | | $ | 117 | | | $ | 183 | |
DGD贷款协议(C) | | $ | 25 | | | 2023年4月 | | $ | 25 | | | 不适用 | | $ | — | |
IEnova旋转器 | | $ | 830 | | | 2028年2月 | | $ | 717 | | | 不适用 | | $ | 113 | |
未承诺的设施: | | | | | | | | | | |
信用证便利 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | 1,523 | | | 不适用 |
________________________
(a)截至2022年12月31日签发的信用证将在2023年至2024年的不同时间到期。
(b)VIE的债权人对我们没有追索权。
(c)本贷款的金额为非控股成员的可用贷款金额及未偿还借款,因为DGD与吾等之间根据此贷款进行的任何交易已于合并中撇除。
根据我们的各种未承诺的短期银行信贷安排,我们收取信用证开具费用。这些未承诺的信贷安排没有承诺费或补偿余额要求。
我们的信贷安排下的活动如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
借款: | | | | | |
应收账款销售设施 | $ | 1,600 | | | $ | — | | | $ | 300 | |
DGD旋转器 | 759 | | | 276 | | | — | |
DGD贷款协议 | 50 | | | 25 | | | — | |
IEnova旋转器 | 105 | | | 81 | | | 250 | |
还款: | | | | | |
应收账款销售设施 | (1,600) | | | — | | | (400) | |
DGD旋转器 | (759) | | | (176) | | | — | |
DGD贷款协议 | (50) | | | — | | | — | |
IEnova旋转器 | (67) | | | — | | | — | |
公共债务
在截至2022年12月31日的年度内,发生了以下活动:
•在2022年11月和12月,我们用手头的现金购买并注销了以下票据(单位:百万):
| | | | | | | | |
已购买并已报废的债务 | | 本金 金额 |
| | |
| | |
| | |
| | |
2.1502027年到期的优先债券百分比 | | $ | 22 | |
4.5002028年到期的VLP高级票据百分比 | | 26 | |
| | |
| | |
2.8002031年到期的优先债券百分比 | | 28 | |
| | |
6.6252037年到期的优先债券百分比 | | 58 | |
4.902045年到期的优先债券百分比 | | 24 | |
3.6502051年到期的优先债券百分比 | | 95 | |
4.0002052年到期的优先债券百分比 | | 97 | |
7.452097年到期的优先债券百分比 | | 30 | |
各种其他瓦莱罗高级票据 | | 62 | |
总计 | | $ | 442 | |
•2022年9月,我们使用手头的现金购买并注销了以下与我们于2022年8月公开宣布并于2022年9月完成的现金投标报价有关的票据(以百万计):
| | | | | | | | |
已购买并已报废的债务 | | 本金 金额 |
3.652025年到期的优先债券百分比 | | $ | 48 | |
2.8502025年到期的优先债券百分比 | | 291 | |
4.3752026年到期的VLP高级票据百分比 | | 62 | |
3.4002026年到期的优先债券百分比 | | 166 | |
4.3502028年到期的优先债券百分比 | | 131 | |
4.0002029年到期的优先债券百分比 | | 552 | |
总计 | | $ | 1,250 | |
•2022年6月,我们通过收购美元减少了债务300百万美元4.00海湾机会区收入债券系列2010年到期的百分比,2040年12月1日到期,但须于2022年6月1日进行强制性招标。我们可以选择对这些债券进行再营销。
•2022年2月,我们发行了美元650百万美元4.000优先债券将于2052年6月1日到期。此次债券发行的收益总额为1美元。639在扣除承销折扣和其他债券发行成本之前,所得款项和手头现金用于购买和注销以下与我们公开宣布并于2022年2月完成的现金投标报价有关的票据(单位:百万):
| | | | | | | | |
已购买并已报废的债务 | | 本金 金额 |
3.652025年到期的优先债券百分比 | | $ | 72 | |
2.8502025年到期的优先债券百分比 | | 507 | |
4.3752026年到期的VLP高级票据百分比 | | 168 | |
3.4002026年到期的优先债券百分比 | | 653 | |
总计 | | $ | 1,400 | |
在截至2021年12月31日的年度内,发生了以下活动:
•2021年11月,我们发行了美元500百万美元2.8002031年12月1日到期的优先债券百分比和$950百万美元3.650优先债券于2051年12月1日到期。这些债券发行的收益总额为#美元。1.446在扣除承销折扣和其他债券发行成本之前。这些收益和手头的现金被用于购买、报废或赎回
以下是与我们于2021年11月公开宣布并于2021年12月完成的现金投标报价有关的说明(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | |
购买的债务和 退休或赎回 | | 本金 金额 | | | | |
2.7002023年到期的优先债券百分比 | | $ | 850 | | | | | |
1.2002024年到期的优先债券百分比 | | 756 | | | | | |
3.652025年到期的优先债券百分比 | | 276 | | | | | |
4.3752026年到期的VLP高级票据百分比 | | 124 | | | | | |
10.5002039年到期的优先债券百分比 | | 137 | | | | | |
总计 | | $ | 2,143 | | | | | |
关于上述提前偿债和退休活动,我们确认了一笔#美元的费用。193百万美元的“其他收入,净额”,其中包括#179已支付的百万保费,$10未摊销债务贴现和递延债务成本100万美元;4上百万的银行手续费。
•于2021年9月,我们赎回于2023年9月15日到期的浮息优先债券(浮息债券),金额为$575百万美元。
在截至2020年12月31日的年度内,以下活动 发生时间:
•2020年9月,我们发行了以下高级票据:
◦浮动利率债券,息率为三个月伦敦银行同业拆息加1.150年利率,受浮动利率票据条款所载若干调整的规限;
◦$925百万美元1.2002024年3月15日到期的优先债券百分比;
◦$400百万美元2.8502025年4月15日到期的优先债券的百分比,构成我们的2.8502020年4月发行的2025年4月15日到期的优先债券百分比(见下文);以及
◦$600百万美元2.150优先债券将于2027年9月15日到期。
•2020年4月,我们发行了美元850百万美元2.7002023年4月15日到期的优先债券百分比和$650百万美元2.850优先债券将于2025年4月15日到期。
2020年4月和9月发行债券的收益总额为1美元4.020在扣除承销折扣和其他债券发行成本之前。
其他披露
“扣除资本化利息后的利息和债务支出”构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
利息和债务支出 | $ | 619 | | | $ | 651 | | | $ | 638 | |
减去:资本化利息 | 57 | | | 48 | | | 75 | |
利息和债务费用,扣除 资本化利息 | $ | 562 | | | $ | 603 | | | $ | 563 | |
我们的信贷安排和其他债务安排包含各种惯常的限制性条款,包括交叉违约和交叉加速条款。
截至2022年12月31日,我们债务的本金到期日如下(单位:百万):
| | | | | |
2023 (a) | $ | 861 | |
2024 | 167 | |
2025 | 441 | |
2026 | 672 | |
2027 | 578 | |
此后 | 6,606 | |
未摊销债务发行净额和其他 | (84) | |
债务总额 | $ | 9,241 | |
________________________
(a)2023年到期的贷款包括DGD Revolver、DGD贷款协议和IEnova Revolver。
9.承付款和或有事项
购买义务
根据某些原油和其他原料供应安排、工业气体供应安排(例如氢气供应安排)、天然气供应安排以及各种吞吐量、运输和终止协议,我们有各种购买义务。我们签订这些合同,以确保有足够的原料和公用事业供应,以及足够的存储能力来运营我们的炼油厂和乙醇工厂。我们几乎所有的购买义务都是基于市场价格或基于市场指数的调整。其中某些购买义务包括固定或最小数量要求,而其他则基于我们的使用要求。所有这些债务都与供应商的融资安排无关。这些购买义务不作为负债反映。
自我保险
我们为某些医疗和牙科、工人赔偿、汽车责任、一般责任和其他第三方责任索赔提供自我保险,最高可达适用的保留限额。对于自我保险索赔,或当估计损失超过承保限额,以及当有足够的信息时,应计负债。
可用来合理估计损失金额。这些负债计入应计费用和其他长期负债。
10.权益
分享活动
普通股和库存股股票数量的活动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 普普通通 库存 | | 财务处 库存 |
截至2019年12月31日的余额 | 673 | | | (264) | |
与以下事项相关的交易 基于股票的薪酬计划 | — | | | 1 | |
为国库购买普通股 | — | | | (2) | |
2020年12月31日的余额 | 673 | | | (265) | |
与以下事项相关的交易 基于股票的薪酬计划 | — | | | 1 | |
| | | |
截至2021年12月31日的余额 | 673 | | | (264) | |
与以下事项相关的交易 基于股票的薪酬计划 | — | | | 1 | |
为国库购买普通股 | — | | | (38) | |
截至2022年12月31日的余额 | 673 | | | (301) | |
优先股
我们有20百万股授权优先股,面值为$0.01每股。不是截至2022年12月31日或2021年,优先股已发行。
库存股
我们按照董事会的授权购买已发行普通股的股票,包括股票购买计划(如下所述)和基于员工股票的薪酬计划。
2018年1月23日,我们的董事会批准我们购买高达$2.510亿的已发行普通股,没有到期日,我们在2022年第二季度完成了该计划下的所有授权股票购买。2022年7月7日,我们宣布董事会批准我们额外购买高达$2.510亿的已发行普通股,没有到期日,我们在2022年第四季度完成了该计划下的所有授权股票购买。2022年10月26日,我们的董事会批准我们额外购买至多$2.510亿股我们的已发行普通股,没有到期日(2022年10月计划)。截至2022年12月31日,我们拥有 $2.3十亿 仍可根据2022年10月计划购买。2023年2月23日,我们的董事会批准我们额外购买至多$2.510亿股我们的已发行普通股,没有到期日,这还不包括2022年10月计划下的剩余金额。
普通股分红
2023年1月31日,本公司董事会宣布季度现金股息为$1.022023年3月16日支付给2023年2月14日交易结束时登记的持有人的每股普通股。
与其他全面收益(亏损)组成部分相关的所得税影响
分配给其他综合收益(亏损)各组成部分的税收影响如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前 金额 | | 税费支出 (利益) | | 净额 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | |
外币折算调整 | $ | (613) | | | $ | (7) | | | $ | (606) | |
养恤金和其他退休后福利: | | | | | |
| | | | | |
本年度内产生的净精算收益 | 244 | | | 57 | | | 187 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
重新归类为收入的数额与以下方面有关: | | | | | |
净精算损失 | 52 | | | 12 | | | 40 | |
以前的服务积分 | (22) | | | (5) | | | (17) | |
结算损失 | 61 | | | 13 | | | 48 | |
| | | | | |
网络 利得 关于养老金和其他 退休后福利 | 335 | | | 77 | | | 258 | |
指定的衍生工具及 符合现金流套期保值的条件: | | | | | |
本年度内产生的净亏损 | (292) | | | (32) | | | (260) | |
净亏损重新分类为收益 | 286 | | | 32 | | | 254 | |
现金流量套期保值净亏损 | (6) | | | — | | | (6) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他综合损失 | $ | (284) | | | $ | 70 | | | $ | (354) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前 金额 | | 税费支出 (利益) | | 净额 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
外币折算调整 | $ | (47) | | | $ | — | | | $ | (47) | |
养恤金和其他退休后福利: | | | | | |
本年度产生的收益与以下方面有关: | | | | | |
净精算收益 | 317 | | | 69 | | | 248 | |
| | | | | |
前期服务成本 | (4) | | | (1) | | | (3) | |
| | | | | |
重新归类为收入的数额与以下方面有关: | | | | | |
净精算损失 | 80 | | | 18 | | | 62 | |
以前的服务积分 | (25) | | | (6) | | | (19) | |
结算损失 | 8 | | | 2 | | | 6 | |
汇率的影响 | 2 | | | — | | | 2 | |
养老金和其他项目的净收益 退休后福利 | 378 | | | 82 | | | 296 | |
指定的衍生工具及 符合现金流套期保值的条件: | | | | | |
本年度内产生的净亏损 | (48) | | | (5) | | | (43) | |
净亏损重新分类为收益 | 46 | | | 5 | | | 41 | |
现金流量套期保值净亏损 | (2) | | | — | | | (2) | |
其他综合收益 | $ | 329 | | | $ | 82 | | | $ | 247 | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
外币折算调整 | $ | 161 | | | $ | — | | | $ | 161 | |
养恤金和其他退休后福利: | | | | | |
年内产生的亏损与以下事项有关: | | | | | |
净精算损失 | (128) | | | (26) | | | (102) | |
| | | | | |
前期服务成本 | (5) | | | (1) | | | (4) | |
| | | | | |
重新归类为收入的数额与以下方面有关: | | | | | |
净精算损失 | 74 | | | 17 | | | 57 | |
以前的服务积分 | (26) | | | (6) | | | (20) | |
结算损失 | 5 | | | 1 | | | 4 | |
| | | | | |
养老金和其他项目的净亏损 退休后福利 | (80) | | | (15) | | | (65) | |
指定的衍生工具及 符合现金流套期保值的条件: | | | | | |
本年度内产生的净收益 | 36 | | | 3 | | | 33 | |
净收益重新归类为收入 | (34) | | | (4) | | | (30) | |
现金流套期保值净收益 | 2 | | | (1) | | | 3 | |
其他综合收益 | $ | 83 | | | $ | (16) | | | $ | 99 | |
累计其他综合损失
按构成部分、税后净额分列的累计其他综合亏损变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国 货币 翻译 调整,调整 | | 已定义 效益 平面图 项目 | | 收益 (亏损) 现金流 套期保值 | | | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (676) | | | $ | (672) | | | $ | (3) | | | | | $ | (1,351) | |
其他全面收益(亏损) 在重新分类之前 | 161 | | | (106) | | | 14 | | | | | 69 | |
重新分类的金额来自 累计的其他综合 损失 | — | | | 41 | | | (13) | | | | | 28 | |
| | | | | | | | | |
其他全面收益(亏损) | 161 | | | (65) | | | 1 | | | | | 97 | |
2020年12月31日的余额 | (515) | | | (737) | | | (2) | | | | | (1,254) | |
其他全面收益(亏损) 在重新分类之前 | (47) | | | 245 | | | (21) | | | | | 177 | |
重新分类的金额来自 累计的其他综合 损失 | — | | | 49 | | | 18 | | | | | 67 | |
汇率的影响 | — | | | 2 | | | — | | | | | 2 | |
其他全面收益(亏损) | (47) | | | 296 | | | (3) | | | | | 246 | |
截至2021年12月31日的余额 | (562) | | | (441) | | | (5) | | | | | (1,008) | |
其他全面收益(亏损) 在重新分类之前 | (606) | | | 187 | | | (114) | | | | | (533) | |
重新分类的金额来自 累计的其他综合 损失 | — | | | 71 | | | 111 | | | | | 182 | |
| | | | | | | | | |
其他全面收益(亏损) | (606) | | | 258 | | | (3) | | | | | (351) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (1,168) | | | $ | (183) | | | $ | (8) | | | | | $ | (1,359) | |
从累计其他综合亏损中重新归类为净收益(亏损)的收益(亏损)如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关的详细信息 累计其他 综合损失 组件 | | | | 受影响的线路 项目中的 的声明 收入 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
与定义的项目相关的摊销 福利养老金计划: | | | | | | | | |
净精算损失 | | $ | (52) | | | $ | (80) | | | $ | (74) | | | (A)其他收入,净额 |
以前的服务积分 | | 22 | | | 25 | | | 26 | | | (A)其他收入,净额 |
结算损失 | | (61) | | | (8) | | | (5) | | | (A)其他收入,净额 |
| | (91) | | | (63) | | | (53) | | | 税前合计 |
| | 20 | | | 14 | | | 12 | | | 税收优惠 |
| | $ | (71) | | | $ | (49) | | | $ | (41) | | | 税后净额 |
| | | | | | | | |
现金流对冲的收益(亏损): | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | (286) | | | $ | (46) | | | $ | 34 | | | 收入 |
| | (286) | | | (46) | | | 34 | | | 税前合计 |
| | 32 | | | 5 | | | (4) | | | 税收(费用)优惠 |
| | $ | (254) | | | $ | (41) | | | $ | 30 | | | 税后净额 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
本年度重新定级总数 | | $ | (325) | | | $ | (90) | | | $ | (11) | | | 税后净额 |
________________________
(a)如附注12所述,该等累积的其他全面亏损部分计入定期收益净成本的计算。
11.可变利息实体
合并后的VIE
在正常业务过程中,我们在某些已被确定为VIE的实体中拥有财务利益。当我们在我们是VIE主要受益人的实体中拥有可变利益时,我们合并VIE,以便(I)我们有权指导VIE的活动,从而最大限度地影响VIE的经济表现,以及(Ii)有义务吸收VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。为了做出这一决定,我们评估了我们与VIE的合同安排,包括使用资产、购买产品和服务、债务、股权或经营活动管理的安排。
以下讨论总结了我们对合并VIE的参与:
•DGD是与达林的一家子公司成立的合资企业,该子公司拥有并运营二将废物和可再生原料(主要是动物脂肪、使用过的食用油和不可食用的蒸馏玉米油)加工成可再生柴油和可再生石脑油的植物。一个工厂位于我们的圣查尔斯炼油厂(DGD圣查尔斯工厂)旁边,另一个工厂是DGD工厂
亚瑟港工厂。我们与DGD的重要协议包括一份运营协议,其中概述了我们作为两家工厂运营商的责任。
作为运营商,我们运营工厂,并作为独立承包商为DGD执行某些日常运营和管理职能。运营协议为我们(作为运营商)提供了一定的权力,可以指导对DGD的经济表现影响最大的活动。由于本协议向我们传达了这种权力,并且与我们的所有权是分开的,我们确定DGD是一家VIE。出于这个原因,也因为我们举行了50由于我们拥有的所有权权益为我们提供了重大的经济权利和义务,因此我们确定我们是DGD的主要受益者。DGD存在与其运营相关的风险,因为它从外部客户那里获得收入。
•墨西哥中部码头是由墨西哥公司、美国上市公司Sempra Energy的间接子公司Sempra Energy的间接子公司墨西哥基础设施公司的三家子公司组成的集体集团。我们与中墨西哥码头签订了代表不同利益的终止协议,因为我们已经确定它们是融资租赁,因为我们独家使用这些码头。虽然吾等在拥有三个码头的实体中并无拥有所有权权益,但融资租赁向吾等传达(I)指导对所有三个码头的经济表现有最重大影响的活动的权力,及(Ii)影响码头因吾等使用码头而收到的收益或产生的损失的能力。因此,我们确定每个实体都是VIE,我们是每个实体的主要受益者。中墨西哥码头的几乎所有收入都将来自我们;因此,我们认为与中墨西哥码头的运营相关的风险有限。
•我们在已被确定为VIE的其他实体中也拥有财务权益,因为这些实体的合同安排将权力转移给我们,以指导对其经济表现影响最大的活动,或减少实体造成的运营变异性和亏损风险,否则这些活动将完全由股权所有者持有。此外,我们确定我们是这些VIE的主要受益者,因为(I)某些合同安排(不包括我们的所有权)使我们有权指导对这些实体的经济表现最重要的活动和/或(Ii)我们的50百分之百的所有权权益为我们提供了重大的经济权利和义务。
合并VIE的资产只能用于偿还自己的债务,合并VIE的债权人对我们的其他资产没有追索权。我们通常不向VIE提供财务担保。虽然我们已向部分VIE提供信贷安排,以支持它们的建造或收购活动,但这些交易在合并时已作废。我们的财务状况、经营结果和现金流受到合并VIE的业绩(扣除公司间抵销)的影响,影响程度取决于我们在每个VIE中的所有权利益。
下表提供了合并VIE的重要资产和负债的资产负债表汇总信息,这些资产和负债包括在我们的资产负债表中(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| DGD | | 中环 墨西哥 终端机 | | 其他 | | 总计 |
2022年12月31日 | | | | | | | |
资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 133 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 149 | |
其他流动资产 | 1,106 | | | 7 | | | 32 | | | 1,145 | |
财产、厂房和设备、净值 | 3,785 | | | 681 | | | 79 | | | 4,545 | |
负债 | | | | | | | |
流动负债,包括流动部分 债务和融资租赁义务 | $ | 626 | | | $ | 737 | | | $ | 21 | | | $ | 1,384 | |
债务和融资租赁义务, 较小电流部分 | 693 | | | — | | | — | | | 693 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | |
资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | 36 | |
其他流动资产 | 558 | | | 10 | | | 13 | | | 581 | |
财产、厂房和设备、净值 | 2,629 | | | 676 | | | 91 | | | 3,396 | |
负债 | | | | | | | |
流动负债,包括流动部分 债务和融资租赁义务 | $ | 398 | | | $ | 729 | | | $ | 9 | | | $ | 1,136 | |
债务和融资租赁义务, 较小电流部分 | 264 | | | — | | | 20 | | | 284 | |
非整合VIE
我们持有尚未合并的VIE的可变权益,因为我们不被视为主要受益人。这些未合并的VIE对我们的财务状况或经营结果并不重要,并被计入股权投资。
2021年4月19日,我们出售了一台24.99MVP Terminling,LLC(MVP)的百分比会员权益,这是一家非合并的合资企业,价格为$270100万美元,带来了$62100万美元,计入2021年12月31日终了年度的“其他收入,净额”。MVP拥有并运营一个位于德克萨斯州帕萨迪纳市休斯顿航道的海运码头(MVP码头)。我们保留了一个25.01MVP的会员权益百分比。
12.员工福利计划
固定福利计划
我们已经确定了福利养老金计划,其中一些计划受到集体谈判协议的约束,覆盖了我们的大多数员工。根据最终平均工资和现金余额公式,这些计划为符合条件的雇员提供的退休收入主要基于服务年限和特定时期的补偿。我们按照当地法规的要求为我们所有的养老金计划提供资金。在美国,所有合格的养老金计划都必须遵守《雇员退休收入保障法》的最低资金标准。我们通常不会为不受资金要求限制的美国不合格养老金计划和某些外国养老金计划提供资金或全额资金,因为这些养老金计划的缴费可能不那么经济,投资回报可能比我们的其他投资选择更具吸引力。
我们还通过退休后福利计划为某些退休员工提供医疗和人寿保险福利。如果我们的大多数员工在为我们工作的同时达到正常退休年龄或提前退休,他们就有资格享受这些福利。这些计划没有资金,退休员工与我们分担费用。根据相关收购协议的条款,因收购而成为我们员工的个人有资格获得我们计划下的退休后福利。
与我们所有的固定福利计划相关的福利义务的变化,计划资产的公允价值变化(a),我们的固定福利计划的供资状况如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
福利义务的变化 | | | | | | | |
年初的福利义务 | $ | 3,463 | | | $ | 3,625 | | | $ | 347 | | | $ | 358 | |
服务成本 | 152 | | | 161 | | | 6 | | | 7 | |
利息成本 | 85 | | | 73 | | | 8 | | | 7 | |
| | | | | | | |
参与者的贡献 | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | (366) | | | (284) | | | (29) | | | (29) | |
精算收益 | (882) | | | (111) | | | (86) | | | (9) | |
| | | | | | | |
外币汇率变动 | (39) | | | (1) | | | (1) | | | — | |
| | | | | | | |
截至年底的福利义务 | $ | 2,413 | | | $ | 3,463 | | | $ | 258 | | | $ | 347 | |
| | | | | | | |
计划资产变动(A) | | | | | | | |
截至年初的计划资产公允价值 | $ | 3,303 | | | $ | 3,067 | | | $ | — | | | $ | — | |
计划资产的实际回报率 | (532) | | | 389 | | | — | | | — | |
公司缴费 | 120 | | | 135 | | | 16 | | | 16 | |
参与者的贡献 | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
已支付的福利 | (366) | | | (284) | | | (29) | | | (29) | |
| | | | | | | |
外币汇率变动 | (40) | | | (4) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
截至年末的计划资产公允价值 | $ | 2,485 | | | $ | 3,303 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
资金状况对账(A) | | | | | | | |
截至年末的计划资产公允价值 | $ | 2,485 | | | $ | 3,303 | | | $ | — | | | $ | — | |
减去:截至年底的福利义务 | 2,413 | | | 3,463 | | | 258 | | | 347 | |
截至年底的资金状况 | $ | 72 | | | $ | (160) | | | $ | (258) | | | $ | (347) | |
| | | | | | | |
累积利益义务 | $ | 2,271 | | | $ | 3,238 | | | 不适用 | | 不适用 |
________________________
(a)计划资产仅包括符合法定最低筹资标准的与养老金计划相关的资产。与美国非合格养老金计划相关的计划资产不包括在这里,因为它们不受我们债权人的保护,因此不能反映为我们根据养老金计划承担的义务的减少。因此,资金状态的调节并不反映我们所有已定义福利计划存在的计划资产的影响。有关与某些美国非合格养老金计划相关的资产,请参阅附注18。
精算师 截至2022年12月31日的年度收益主要是由于用于确定我们养老金计划的福利义务的贴现率从2.932021年增长到5.192022年增长2%,主要是由于联邦储备系统和其他中央银行采取行动应对通胀,2022年期间利率上升。截至2021年12月31日止年度的精算收益主要是由于用于确定我们的养老金计划的福利义务的贴现率从2.62到2020年的百分比2.93到2021年,这一比例将达到4%。
截至2022年12月31日的年度支付的福利高于2021年支付的福利,这是因为更多的参与者在2022年退休,他们选择一次性分配。我们认为,一次性选举增加的原因是利率上升将对2022年12月31日之后的一次性支付产生负面影响。
我们计划资产截至2022年12月31日的公允价值受到计划资产负回报的不利影响,该负回报主要是由于全年股票市场价格的大幅下跌造成的。截至2021年12月31日,我们计划资产的公允价值受到计划资产回报的有利影响,这主要是由于全年股票市场价格的改善。
在我们的资产负债表中确认的养老金和其他退休后福利计划的金额包括(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
递延费用和其他资产,净额 | $ | 297 | | | $ | 135 | | | $ | — | | | $ | — | |
应计费用 | (14) | | | (19) | | | (21) | | | (22) | |
其他长期负债 | (211) | | | (276) | | | (237) | | | (325) | |
| $ | 72 | | | $ | (160) | | | $ | (258) | | | $ | (347) | |
下表提供了我们的养老金计划的信息,这些计划的预计福利义务超过计划资产(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
预计福利义务 | $ | 249 | | | $ | 335 | |
计划资产的公允价值 | 24 | | | 40 | |
下表提供了累积福利义务超过计划资产的养老金计划的信息(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
累积利益义务 | $ | 209 | | | $ | 265 | |
计划资产的公允价值 | 24 | | | 31 | |
我们预计将支付的福利付款,包括与我们预计将收到的预期未来服务相关的金额,在截至12月31日的年度内如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 养老金 优势 | | 其他 退休后 优势 |
2023 | $ | 159 | | | $ | 21 | |
2024 | 203 | | | 21 | |
2025 | 181 | | | 20 | |
2026 | 192 | | | 19 | |
2027 | 198 | | | 19 | |
2028-2032 | 969 | | | 88 | |
我们计划贡献$108百万美元用于我们的养老金计划和212023年向我们的其他退休后福利计划捐赠100万美元。
与我们的固定福利计划相关的定期福利净成本的组成部分如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | $ | 152 | | | $ | 161 | | | $ | 140 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 6 | |
利息成本 | 85 | | | 73 | | | 85 | | | 8 | | | 7 | | | 9 | |
计划资产的预期回报 | (192) | | | (192) | | | (179) | | | — | | | — | | | — | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
净精算(收益)损失 | 52 | | | 81 | | | 74 | | | — | | | (1) | | | — | |
以前的服务积分 | (18) | | | (18) | | | (19) | | | (4) | | | (7) | | | (7) | |
结算损失 | 61 | | | 8 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
定期净收益成本 | $ | 140 | | | $ | 113 | | | $ | 106 | | | $ | 10 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | |
除服务成本部分(即非服务成本部分)外的定期收益净成本部分包括在“其他收入,净额”中。
上表中显示的净精算(收益)损失的摊销是根据未确认(收益)损失超出部分的直线摊销。10计划资产的预计福利义务或市场相关价值(平滑资产价值)在预期根据每个计划领取福利的在职员工的平均剩余服务期内的较大百分比。上表所示先前服务学分的摊销是根据预计将根据各自计划领取福利的雇员在平均剩余服务期间直线摊销的学分。
在其他全面收益(亏损)中确认的税前金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
期间产生的净收益(亏损) 年份: | | | | | | | | | | | |
精算净收益(亏损) | $ | 158 | | | $ | 308 | | | $ | (105) | | | $ | 86 | | | $ | 9 | | | $ | (23) | |
前期服务成本 | — | | | (4) | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
净(得)损重新分类为 收入: | | | | | | | | | | | |
净精算(收益)损失 | 53 | | | 81 | | | 74 | | | (1) | | | (1) | | | — | |
以前的服务积分 | (18) | | | (18) | | | (19) | | | (4) | | | (7) | | | (7) | |
结算损失 | 61 | | | 8 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
汇率的影响 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
其他项目的合计更改 综合收益(亏损) | $ | 254 | | | $ | 377 | | | $ | (50) | | | $ | 81 | | | $ | 1 | | | $ | (30) | |
尚未确认为定期收益净成本组成部分的累计其他综合亏损的税前金额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净精算(收益)损失 | $ | 342 | | | $ | 615 | | | $ | (89) | | | $ | (4) | |
以前的服务积分 | (25) | | | (44) | | | (2) | | | (6) | |
总计 | $ | 317 | | | $ | 571 | | | $ | (91) | | | $ | (10) | |
用于确定福利义务的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
贴现率 | 5.19 | % | | 2.93 | % | | 5.20 | % | | 2.96 | % |
补偿增值率 | 3.76 | % | | 3.70 | % | | 不适用 | | 不适用 |
的利息贷记利率 现金余额计划 | 3.76 | % | | 3.03 | % | | 不适用 | | 不适用 |
用于确定我们大部分养老金计划和其他退休后福利计划截至2022年12月31日和2021年12月31日的福利义务的贴现率假设是基于仅高于中值收益率曲线的怡安AA,并考虑了我们计划下预计现金外流的时间。这条曲线是由我们的精算顾问怡安设计的,旨在为计划发起人提供一种手段
评估他们的养老金计划或退休后福利计划的负债。为了开发这一曲线,假设的AA收益率曲线由一系列年化个人贴现率表示,到期日为六个月至99年份是被构造出来的。在平均穆迪投资者服务公司、标准普尔评级服务公司和惠誉评级公司的所有可用评级时,作为AA收益率曲线基础的每一只债券的平均评级都被要求为AA。然后,只有代表这条AA级收益率曲线中收益率最高50%的债券才会被纳入怡安AA,仅高于收益率曲线的中值。
我们的贴现率假设仅基于高于收益率曲线中值的怡安AA,因为我们相信,它代表了截至该日期我们将用来结算养老金和其他退休后福利计划债务的债券类型。我们认为,与用于绘制这一收益率曲线的债券相关的收益率反映了当前的利率水平。
用于确定定期效益净成本的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
贴现率 | 2.94 | % | | 2.62 | % | | 3.14 | % | | 2.96 | % | | 2.64 | % | | 3.32 | % |
预期长期回报率 关于计划资产 | 6.71 | % | | 7.09 | % | | 7.20 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
补偿增值率 | 3.70 | % | | 3.66 | % | | 3.75 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
的利息贷记利率 现金余额计划 | 3.03 | % | | 3.03 | % | | 3.03 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
假定的医疗费用趋势率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
假设下一年的医疗成本趋势比率 | 6.78 | % | | 6.61 | % |
假定成本趋势率将下降的比率 (最终趋势利率) | 4.97 | % | | 5.00 | % |
利率达到最终趋势利率的年份 | 2032 | | 2026 |
下表按公允价值等级列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日我们的养老金计划资产的公允价值(以百万为单位)。根据各国证券交易所未经调整的报价,采用市场法按公允价值计量被归类为第一级的资产。在层次结构的第二级分类的资产是以非活跃市场的资产净值或可观察到的报价以外的投入来计量的。截至2022年12月31日和2021年12月31日,没有资产被归类到层次结构的第三级。如前所述,我们不为不受资金要求限制的美国不合格和某些外国养老金计划提供资金或完全提供资金,我们也不为我们的其他退休后福利计划提供资金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 总计 | | | | | | |
股权证券(A) | $ | 528 | | | $ | — | | | $ | 528 | | | $ | 681 | | | $ | — | | | $ | 681 | | | | | | | |
共同基金 | 191 | | | — | | | 191 | | | 246 | | | — | | | 246 | | | | | | | |
公司债务工具(A) | — | | | 253 | | | 253 | | | — | | | 355 | | | 355 | | | | | | | |
政府证券 | 69 | | | 127 | | | 196 | | | 94 | | | 141 | | | 235 | | | | | | | |
共同集体信托(B) | — | | | 940 | | | 940 | | | — | | | 1,202 | | | 1,202 | | | | | | | |
汇集独立账户(C) | — | | | 279 | | | 279 | | | — | | | 370 | | | 370 | | | | | | | |
私募基金 | — | | | 43 | | | 43 | | | — | | | 112 | | | 112 | | | | | | | |
保险合同 | — | | | 14 | | | 14 | | | — | | | 15 | | | 15 | | | | | | | |
应收利息和应收股息 | 5 | | | — | | | 5 | | | 5 | | | — | | | 5 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 38 | | | 3 | | | 41 | | | 82 | | | — | | | 82 | | | | | | | |
应付证券交易,净额 | (5) | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
养老金计划总资产 | $ | 826 | | | $ | 1,659 | | | $ | 2,485 | | | $ | 1,108 | | | $ | 2,195 | | | $ | 3,303 | | | | | | | |
________________________
(a)这类证券包括国内和国际证券,它们在广泛的行业部门持有。
(b)这一类别主要包括以下投资80股权百分比和20截至2022年12月31日和2021年12月31日的债券百分比。
(c)这一类别主要包括以下投资55股权百分比和45截至2022年12月31日和2021年12月31日的债券百分比。
我们养老金计划资产的投资政策和战略包含了一种多元化的方法,预计将从资本增值和不断增长的当前收入中获得长期回报。这种办法认识到,资产面临风险,养老金计划资产的市场价值可能每年都会波动。风险容忍度是根据我们在投资计划内抵御风险的财务能力和接受回报波动的意愿来确定的。根据投资回报目标和风险参数,养老金计划的资产组合包括股票和固定收益投资的多元化投资组合。股权证券包括国际证券以及各种市值的美国成长型股票和价值型股票的混合体。固定收益证券包括美国政府及其机构发行的债券和票据、公司债券和抵押贷款支持证券。总资产分配每年进行一次审查。截至2022年12月31日,我们的基本养老金计划下计划资产的目标分配为70股权证券的百分比和30固定收益投资的百分比。
计划资产的预期长期收益率是基于前瞻性预期资产回报模型。该模型根据计划的目标资产配置得出预期回报率
资产。有关每个资产类别的预期回报率的基本假设反映了怡安对这些资产类别的最佳预期。该模型反映了多元化资产类别之间周期性再平衡的积极影响。我们选择一个受该模型支持的预期资产回报。
固定缴款计划
我们已经确定了覆盖大多数员工的缴费计划。我们对这些计划的贡献基于员工补偿和/或员工对计划的部分匹配。我们对这些固定缴款计划的贡献为#美元。83百万,$82百万美元,以及$80分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
13.基于股票的薪酬
概述
根据我们的2020年综合股票激励计划(2020 OSIP),可能会向员工、非员工董事和第三方服务提供商授予各种股票和基于股票的奖励。2020年OSIP允许授予(I)限制性股票和限制性股票单位;(Ii)股票期权(包括激励性和非限制性股票期权);(Iii)股票增值权;(Iv)现金、股票或其他证券的业绩奖励;以及(V)其他基于股票的奖励(例如,股票单位奖励)。2020 OSIP下的奖励由我们的人力资源和薪酬委员会(我们董事会的一个委员会)酌情决定,可能会受到归属或绩效期限、绩效目标或其他限制的影响。我们的股东于2020年4月30日批准了2020 OSIP,截至该日,根据2011年综合股票激励计划(2011 OSIP)可授予的任何普通股可以根据2020 OSIP发行,任何普通股也可以根据2020 OSIP发行,随后被没收、终止、注销或撤销、以现金代替普通股、交换不涉及普通股的奖励或到期未行使的普通股也可以根据2020 OSIP发行。未来将不会根据2011年的OSIP颁发任何奖项。截至2022年12月31日,12,747,181我们的普通股仍可根据2020年OSIP授予。
下表反映了与我们基于股票的薪酬安排相关的活动(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
基于股票的薪酬费用: | | | | | |
限制性股票 | $ | 67 | | | $ | 65 | | | $ | 63 | |
表演奖 | 32 | | | 21 | | | 15 | |
股票期权和其他奖励 | 4 | | | 2 | | | 2 | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 103 | | | $ | 88 | | | $ | 80 | |
对基于股票的薪酬支出确认的税收优惠 | $ | 15 | | | $ | 13 | | | $ | 13 | |
因以下原因产生的税收减免实现的税收优惠 运动和紧身衣 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | |
限制性股票
限制性股票是我们最重要的基于股票的薪酬安排。员工、非员工董事和第三方服务提供商有资格获得限制性股票,这些股票是根据参与者和我们之间的个别书面协议授予的,通常在一段时间内按年等额分期付款。三年从授予之日起一年开始。每股限制性股票的公允价值等于我们普通股的市场价格。下表汇总了我们的限制性股票奖励的状况:
| | | | | | | | | | | |
|
数量 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 每股 |
截至2022年1月1日的非既得股 | 1,458,191 | | | $ | 70.93 | |
授与 | 575,074 | | | 112.88 | |
既得 | (835,828) | | | 76.54 | |
被没收 | (15,260) | | | 72.52 | |
截至2022年12月31日的非既得股 | 1,182,177 | | | 87.36 | |
截至2022年12月31日,54与未归属的限制性股票奖励有关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期间确认,加权平均期间约为两年.
下表反映了与我们的限制性股票相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
加权平均授出日每股公允价值 授予的限制性股票 | $ | 112.88 | | | $ | 77.71 | | | $ | 55.62 | |
既有限制性股票的公允价值(单位:百万) | 99 | | | 59 | | | 35 | |
14.所得税
损益表组成部分
扣除所得税费用(收益)前的收入(亏损)如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国业务 | $ | 11,716 | | | $ | 1,023 | | | $ | (2,072) | |
海外业务 | 3,591 | | | 520 | | | 62 | |
所得税前收益(亏损)费用(收益) | $ | 15,307 | | | $ | 1,543 | | | $ | (2,010) | |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的每一年中,适用于我们开展业务的国家/地区的法定所得税税率如下:
| | | | | |
美国 | 21 | % |
加拿大 | 15 | % |
英国 | 19 | % |
爱尔兰 | 13 | % |
秘鲁 | 30 | % |
墨西哥 | 30 | % |
以下是通过将法定所得税税率应用于实际所得税费用(福利)(以百万为单位)计算的所得税费用(福利)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
按法定税率计算的所得税费用 | $ | 2,460 | | | 21.0 | % | | $ | 611 | | | 17.0 | % | | $ | 3,071 | | | 20.1 | % |
美国各州和加拿大各省 税费,扣除联邦政府 所得税效应 | 182 | | | 1.6 | % | | 255 | | | 7.1 | % | | 437 | | | 2.8 | % |
永久性差异 | (61) | | | (0.5) | % | | (16) | | | (0.5) | % | | (77) | | | (0.5) | % |
吉利提税 | 413 | | | 3.5 | % | | — | | | — | | | 413 | | | 2.7 | % |
外国税收抵免 | (396) | | | (3.4) | % | | — | | | — | | | (396) | | | (2.6) | % |
遣返预提税金 | 51 | | | 0.4 | % | | — | | | — | | | 51 | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
关联所得的税收影响 拥有非控制性权益 | (78) | | | (0.7) | % | | 25 | | | 0.7 | % | | (53) | | | (0.3) | % |
其他,净额 | (27) | | | (0.2) | % | | 9 | | | 0.3 | % | | (18) | | | (0.1) | % |
所得税费用 | $ | 2,544 | | | 21.7 | % | | $ | 884 | | | 24.6 | % | | $ | 3,428 | | | 22.4 | % |
________________________
参见第118页的注释.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
按法定税率计算的所得税费用 | $ | 215 | | | 21.0 | % | | $ | 73 | | | 14.0 | % | | $ | 288 | | | 18.7 | % |
美国各州和加拿大各省 税费,扣除联邦政府 所得税效应 | 16 | | | 1.6 | % | | 53 | | | 10.2 | % | | 69 | | | 4.5 | % |
永久性差异 | (34) | | | (3.3) | % | | (14) | | | (2.7) | % | | (48) | | | (3.1) | % |
税法的修改(A) | (10) | | | (1.0) | % | | 74 | | | 14.2 | % | | 64 | | | 4.1 | % |
CARE法案(B) | (56) | | | (5.5) | % | | — | | | — | | | (56) | | | (3.6) | % |
吉利提税 | 125 | | | 12.2 | % | | — | | | — | | | 125 | | | 8.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
外国税收抵免 | (103) | | | (10.1) | % | | — | | | — | | | (103) | | | (6.7) | % |
聚落 | (22) | | | (2.1) | % | | — | | | — | | | (22) | | | (1.4) | % |
关联所得的税收影响 拥有非控制性权益 | (74) | | | (7.2) | % | | 30 | | | 5.8 | % | | (44) | | | (2.9) | % |
其他,净额 | (7) | | | (0.7) | % | | (11) | | | (2.1) | % | | (18) | | | (1.2) | % |
所得税费用 | $ | 50 | | | 4.9 | % | | $ | 205 | | | 39.4 | % | | $ | 255 | | | 16.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
法定税率的所得税优惠 | $ | (435) | | | 21.0 | % | | $ | (10) | | | (16.1) | % | | $ | (445) | | | 22.1 | % |
美国各州和加拿大各省 税费(福利),联邦净额 所得税效应 | (33) | | | 1.6 | % | | 27 | | | 43.5 | % | | (6) | | | 0.3 | % |
永久性差异 | (23) | | | 1.1 | % | | 15 | | | 24.2 | % | | (8) | | | 0.4 | % |
CARE法案(B) | (360) | | | 17.4 | % | | — | | | — | | | (360) | | | 17.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
联邦诉讼时效失效 | (39) | | | 1.8 | % | | — | | | — | | | (39) | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
税法的修改 | — | | | — | % | | 21 | | | 33.9 | % | | 21 | | | (1.0) | % |
关联所得的税收影响 拥有非控制性权益 | (66) | | | 3.2 | % | | (8) | | | (12.9) | % | | (74) | | | 3.7 | % |
其他,净额 | 7 | | | (0.3) | % | | 1 | | | 1.6 | % | | 8 | | | (0.4) | % |
所得税支出(福利) | $ | (949) | | | 45.8 | % | | $ | 46 | | | 74.2 | % | | $ | (903) | | | 44.9 | % |
________________________
(a)在截至2021年6月30日的三个月内,颁布了某些法定所得税税率变化(主要是从2023年起生效的英国税率从19%提高到25%),导致我们的递延所得税负债和相关递延所得税支出的重新计量。
(b)请参阅“CARE法案“第123页,讨论2020年颁布的美国税法的重大变化。
所得税支出(福利)的构成如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 外国 | | 总计 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | |
当前: | | | | | |
国家 | $ | 2,147 | | | $ | 766 | | | $ | 2,913 | |
美国州/加拿大省政府 | 153 | | | 312 | | | 465 | |
总电流 | 2,300 | | | 1,078 | | | 3,378 | |
延期: | | | | | |
国家 | 164 | | | (138) | | | 26 | |
美国州/加拿大省政府 | 80 | | | (56) | | | 24 | |
延期合计 | 244 | | | (194) | | | 50 | |
所得税费用 | $ | 2,544 | | | $ | 884 | | | $ | 3,428 | |
| | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
当前: | | | | | |
国家 | $ | 68 | | | $ | 215 | | | $ | 283 | |
美国州/加拿大省政府 | 1 | | | 97 | | | 98 | |
总电流 | 69 | | | 312 | | | 381 | |
延期: | | | | | |
国家 | 5 | | | (63) | | | (58) | |
美国州/加拿大省政府 | (24) | | | (44) | | | (68) | |
延期合计 | (19) | | | (107) | | | (126) | |
所得税费用 | $ | 50 | | | $ | 205 | | | $ | 255 | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
当前: | | | | | |
国家 | $ | (1,033) | | | $ | (34) | | | $ | (1,067) | |
美国州/加拿大省政府 | 9 | | | (3) | | | 6 | |
总电流 | (1,024) | | | (37) | | | (1,061) | |
延期: | | | | | |
国家 | 126 | | | 53 | | | 179 | |
美国州/加拿大省政府 | (51) | | | 30 | | | (21) | |
延期合计 | 75 | | | 83 | | | 158 | |
所得税支出(福利) | $ | (949) | | | $ | 46 | | | $ | (903) | |
已缴纳(退还)的所得税
支付给(从)美国和外国税务当局的所得税如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
美国 | $ | 2,396 | | | $ | (878) | | (a) | $ | 130 | | |
外国 | 892 | | | 36 | | | 73 | | |
已缴纳(已退还)的所得税,净额 | $ | 3,288 | | | $ | (842) | | | $ | 203 | | |
________________________
(a)这一金额包括退款#美元。962我们收到了与2020年美国联邦所得税申报单相关的100万美元。
递延所得税资产和负债
代表递延所得税资产和负债的重大暂时性差异的税收影响如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
递延所得税资产: | | | |
税收抵免结转 | $ | 660 | | | $ | 679 | |
诺尔斯 | 642 | | | 697 | |
盘存 | 326 | | | 217 | |
| | | |
薪酬和雇员福利负债 | 44 | | | 123 | |
环境责任 | 57 | | | 53 | |
其他 | 186 | | | 149 | |
递延所得税资产总额 | 1,915 | | | 1,918 | |
估值免税额 | (1,234) | | | (1,262) | |
递延所得税净资产 | 681 | | | 656 | |
| | | |
递延所得税负债: | | | |
物业、厂房和设备 | 4,708 | | | 4,866 | |
延期周转成本 | 369 | | | 308 | |
盘存 | 234 | | | 191 | |
投资 | 431 | | | 268 | |
其他 | 156 | | | 233 | |
递延所得税负债总额 | 5,898 | | | 5,866 | |
递延所得税净负债 | $ | 5,217 | | | $ | 5,210 | |
截至2022年12月31日,我们有以下所得税抵免和亏损结转(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 金额 | | 期满 |
美国州所得税抵免(总额) | $ | 73 | | | 2023年至2033年 |
美国州所得税抵免(总额) | 5 | | | 无限 |
美国的外国税收抵免 | 598 | | | 2027 |
美国州所得税NOL(总额) | 12,002 | | | 2023年至2040年 |
美国州所得税NOL(总额) | 390 | | | 无限 |
| | | |
外国NOL(总额) | 9 | | | 无限 |
| | | |
我们已记录了截至2022年12月31日的估值津贴 and 2021 由于我们是否有能力在美国外国税收抵免、某些美国州所得税抵免、某些外国递延税收资产和某些NOL到期前利用我们的部分递延所得税资产的能力存在不确定性。估值免税额是基于我们对我们经营业务的各个司法管辖区未来应纳税所得额的估计,以及递延所得税资产将可收回的期间。估值津贴减少#美元。282022年,主要是由于外国司法管辖区资产和不良资产变现能力的提高。
未确认的税收优惠
未确认的税收优惠的变化
以下是未确认的税收优惠变化的对账,不包括相关利息和罚款,(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初余额 | $ | 816 | | | $ | 847 | | | $ | 897 | |
与本年度相关的税务职位的增加 | 27 | | | 3 | | | 5 | |
增加与前几年有关的税务职位 | 19 | | | 13 | | | 9 | |
与前几年有关的税务职位减少额 | (573) | | | (25) | | | (20) | |
因以下原因而减少的税务头寸 适用的诉讼时效 | (5) | | | — | | | (44) | |
聚落 | — | | | (22) | | | — | |
| | | | | |
截至年底的余额 | $ | 284 | | | $ | 816 | | | $ | 847 | |
未确认的税收优惠的责任
以下是未确认的税收优惠与我们资产负债表中未确认税收优惠的负债的对账(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
未确认的税收优惠 | $ | 284 | | | $ | 816 | |
尚未提交退税申请,但我们打算提交退税申请 | — | | | (28) | |
利息及罚则 | 105 | | | 86 | |
资产负债表中未确认税收优惠的负债 | $ | 389 | | | $ | 874 | |
我们对未确认税收优惠的负债反映在以下资产负债表行项目中(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
递延费用和其他资产,净额 | $ | (26) | | | $ | — | |
应付所得税 | 169 | | | 1 | |
其他长期负债 | 239 | | | 863 | |
递延税项负债 | 7 | | | 10 | |
资产负债表中未确认税收优惠的负债 | $ | 389 | | | $ | 874 | |
截至2021年12月31日,我们对未确认税收优惠的负债包括$525数百万美元的退款要求与美国联邦政府为将生物燃料混合到石油运输燃料中而支付的奖励款项相关的税款。我们记录了一笔应收退税#美元。525百万美元与我们的退款申请有关,但我们也记录了一笔未确认的税收优惠负债$525由于这件事的复杂性以及维持这些退款要求的不确定因素,本集团的赔偿数额为600万美元。2022年12月,我们撤回了对此事的诉讼。我们的财务状况、经营结果和流动性没有受到这次撤资的影响。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,190百万美元和美元708分别有100万未确认的税收优惠,如果确认,将降低我们的年度有效税率。
在接下来的12个月里,我们的税务审计决议有可能将我们的未确认税收优惠(不包括利息)的负债减少约$112百万美元,因为我们的税务状况在审计后是持续的,或者因为我们同意他们的不允许。我们预计这些减税不会对我们的财务报表产生实质性影响,因为此类减税不会对我们的年度有效税率产生实质性影响。
接受审计的报税表
美国联邦政府
截至2022年12月31日, 我们2012至2015年、2017年和2018年的美国联邦所得税申报单正在接受美国国税局(IRS)的审计。美国国税局已经为某些开放年提出了调整建议,我们目前正在与美国国税局上诉办公室就拟议的调整提出异议。我们继续与美国国税局合作解决这些问题,我们相信,这些问题将得到解决,金额将与我们记录的与这些问题相关的未确认税收优惠金额一致。
美国各州
2021年,我们解决了与2004至2006年加州纳税申报单相关的审计工作。在审计结算后,我们对未确认税收优惠的负债没有重大变化。截至2022年12月31日,我们2007年和2011年至2019年的加州纳税申报单正在接受加利福尼亚州的审计。我们预计这些审计的最终处置不会导致我们的财务状况、经营结果和流动性发生实质性变化。我们相信,这些审计将解决与我们记录的与这些审计相关的未确认税收优惠金额一致的金额。
外国
截至2022年12月31日,我们的某些加拿大子公司2013至2018年的联邦纳税申报单正在接受加拿大税务局的审计,我们魁北克省2013至2018年的纳税申报单正在由魁北克税务局审计。此外,我们抗议与我们的秘鲁子公司2018年联邦纳税申报单相关的拟议调整,该申报单正在接受La Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administration ación Tribtaria的审计。截至2022年12月31日,我们一家墨西哥子公司的2020年纳税申报单正在接受三方服务机构的审计,我们抗议对该纳税申报单的拟议调整。我们预计这些审计或调查的最终处置不会导致我们的财务状况、运营结果和流动性发生实质性变化。
CARE法案
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE)颁布,导致修订后的《1986年美国国税法》(The Code Of 1986)发生重大变化。对我们影响最大的变化如下:
•修改了2017年减税和就业法案之前设定的限制,规定从2018年、2019年或2020年开始的纳税年度产生的税收NOL可以向前追溯五年。这一条款允许纳税人追回2018年前纳税年度之前按35%的联邦所得税税率缴纳的税款。此外,CARE法案取消了应税收入限制,允许税收NOL在2021年1月1日之前的纳税年度完全抵消应税收入。
•将2019年和2020年利息支出扣除比例从调整后应纳税所得额的30%提高到50%。此外,纳税人可以选择使用其2019年调整后的应纳税所得额来确定该年度的利息支出可抵扣金额。
截至2020年12月31日的年度,我们的所得税优惠包括1美元的税收优惠360100万可归因于根据CARE法案为我们2020纳税NOL提供的纳税NOL结转到我们2015纳税年度,在2015纳税年度,我们以35%的税率支付联邦所得税。在2021年第四季度提交我们取代2020年的联邦所得税申报单时,我们记录了额外的税收优惠$56截至2021年12月31日的年度内,与2020年NOL额外税收有关的百万欧元结转至2015年。
其他披露
境外子公司未分配收益
截至2022年12月31日,我们的海外子公司被视为永久再投资于相关国家的累计未分配收益为$7.6十亿美元。这一数额不包括#美元。110亿美元的收益不再被认为是永久性的再投资。我们能够通过从我们的海外子公司获得的股息分配现金,并在美国扣除全额股息。然而,将我们某些海外子公司的未分配收益汇回我们是有成本的,包括但不限于某些外国司法管辖区征收的预扣税、美国州所得税和外汇收益的美国联邦所得税。我们已经积累了$51百万美元的预扣税和其他税1上述收入中有10亿美元,但估计被视为永久再投资的未分配收益应缴纳的额外税额是不可行的。
我们的汇回税责任与我们确认一次性过渡税有关,该一次性过渡税被视为汇回我们的海外子公司以前未分配的累积收益和利润,并计入其他长期负债(见附注7)。这笔过渡税将在《准则》规定的八年内汇给美国国税局,按年分期付款,直至2025年。
利息及罚则
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内产生的利息和罚款不是实质性的。
15.普通股每股收益(亏损)
普通股每股收益(亏损)计算如下(美元和股票,不包括每股金额,以百万美元计算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
普通股每股收益(亏损): | | | | | |
可归因于Valero股东的净收益(亏损) | $ | 11,528 | | | $ | 930 | | | $ | (1,421) | |
减去:分配给参与证券的收入 | 43 | | | 6 | | | 5 | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 11,485 | | | $ | 924 | | | $ | (1,426) | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股 | 395 | | | 407 | | | 407 | |
| | | | | |
普通股每股收益(亏损) | $ | 29.05 | | | $ | 2.27 | | | $ | (3.50) | |
| | | | | |
普通股每股收益(亏损)-假设稀释: | | | | | |
可归因于Valero股东的净收益(亏损) | $ | 11,528 | | | $ | 930 | | | $ | (1,421) | |
减去:分配给参与证券的收入 | 43 | | | 6 | | | 5 | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 11,485 | | | $ | 924 | | | $ | (1,426) | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股 | 395 | | | 407 | | | 407 | |
稀释证券的影响 | 1 | | | — | | | — | |
加权平均已发行普通股- 假设稀释 | 396 | | | 407 | | | 407 | |
| | | | | |
普通股每股收益(亏损)-假设摊薄 | $ | 29.04 | | | $ | 2.27 | | | $ | (3.50) | |
参与证券包括根据我们2020年的OSIP或2011年的OSIP授予的限制性股票和业绩奖励。稀释证券包括参与证券和未偿还股票期权。
16.收入和分部信息
与客户签订合同的收入
收入的分类
收入列于下表“细分市场信息”按产品分类,因为这是管理层确定对我们财务报表用户有利的分类水平。
合同余额
合同余额如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
与客户签订的合同应收账款(见附注2) | $ | 7,189 | | | $ | 6,228 | | | |
合同负债,包括在应计费用中(见附注7) | 129 | | | 78 | | | |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,我们确认的收入为76百万,$47百万美元,以及$50分别在2021年、2020年和2019年12月31日包括在合同负债中的100万美元。
剩余履约义务
我们与客户签订了现货和定期合同,其中大部分是现货合同,没有剩余的履约义务。我们不披露期限为一年或更短的合同的剩余履约义务。我们剩余定期合同的交易价格包括固定部分和可变对价(即商品价格),两者完全分配给完全未履行的转让构成单一履约义务一部分的独特货物的承诺。固定的组成部分不是实质性的,可变的考虑因素具有高度的不确定性。因此,截至2022年12月31日,我们尚未披露分配给我们剩余履约义务的交易价格总额。
细分市场信息
我们有三可报告的部门-炼油、可再生柴油和乙醇。每个部门都是一个战略业务单位,通过采用独特的技术和营销战略提供不同的产品和服务,其运营和经营业绩分别进行管理和评估。经营业绩是根据该分部产生的营业收入来衡量的,该营业收入包括可直接归属于各分部管理的收入和支出。部门间销售一般来自按现行市场汇率进行的交易。以下是对每个细分市场的业务运营的描述。
•这个炼油段包括我们炼油厂的运营、营销我们精炼石油产品的相关活动,以及支持我们炼油业务的物流资产。我们炼油厂生产并通过这一细分市场销售的主要产品包括汽油和混合油、馏分和其他产品。
•这个可再生柴油细分市场代表DGD的业务,如附注11所述,这是一家合并的合资企业,以及营销可再生柴油和可再生柴油的相关活动
石脑油。DGD生产和销售的主要产品是可再生柴油和可再生石脑油。这一细分市场将一些可再生柴油出售给炼油细分市场,然后再销售给该细分市场的客户。
•这个乙醇分部包括我们乙醇工厂的运营以及营销我们的乙醇和副产品的相关活动。我们乙醇厂生产的主要产品是乙醇和酒糟。这一部分向炼油部分出售一些乙醇,用于混合成汽油,汽油作为成品出售给该部分的客户。
未包括在任何可报告部门中的业务包括在公司类别中。
下表按可报告部分反映了我们长期资产的营业收入(亏损)和总支出的信息(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 炼油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 总计 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 168,154 | | | $ | 3,483 | | | $ | 4,746 | | | $ | — | | | $ | 176,383 | |
部门间收入 | 56 | | | 2,018 | | | 740 | | | (2,814) | | | — | |
总收入 | 168,210 | | | 5,501 | | | 5,486 | | | (2,814) | | | 176,383 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他费用(A) | 144,588 | | | 4,350 | | | 4,628 | | | (2,796) | | | 150,770 | |
| | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧 和如下所示的摊销费用) | 5,509 | | | 255 | | | 625 | | | — | | | 6,389 | |
折旧及摊销费用 | 2,247 | | | 122 | | | 59 | | | — | | | 2,428 | |
销售总成本 | 152,344 | | | 4,727 | | | 5,312 | | | (2,796) | | | 159,587 | |
资产减值损失 | — | | | — | | | 61 | | | — | | | 61 | |
其他运营费用 | 63 | | | — | | | 3 | | | — | | | 66 | |
一般和行政费用(不包括 折旧及摊销费用 (如下所示) | — | | | — | | | — | | | 934 | | | 934 | |
折旧及摊销费用 | — | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | |
按部门划分的营业收入 | $ | 15,803 | | | $ | 774 | | | $ | 110 | | | $ | (997) | | | $ | 15,690 | |
| | | | | | | | | |
长期资产支出总额(B) | $ | 1,763 | | | $ | 879 | | | $ | 22 | | | $ | 73 | | | $ | 2,737 | |
________________________
请参阅第127页的注释。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 炼油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 总计 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 106,947 | | | $ | 1,874 | | | $ | 5,156 | | | $ | — | | | $ | 113,977 | |
部门间收入 | 14 | | | 468 | | | 433 | | | (915) | | | — | |
总收入 | 106,961 | | | 2,342 | | | 5,589 | | | (915) | | | 113,977 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他费用(A) | 97,759 | | | 1,438 | | | 4,428 | | | (911) | | | 102,714 | |
| | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧 和如下所示的摊销费用) | 5,088 | | | 134 | | | 556 | | | (2) | | | 5,776 | |
折旧及摊销费用 | 2,169 | | | 58 | | | 131 | | | — | | | 2,358 | |
销售总成本 | 105,016 | | | 1,630 | | | 5,115 | | | (913) | | | 110,848 | |
其他运营费用 | 83 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 87 | |
一般和行政费用(不包括 折旧及摊销费用 (如下所示) | — | | | — | | | — | | | 865 | | | 865 | |
折旧及摊销费用 | — | | | — | | | — | | | 47 | | | 47 | |
| | | | | | | | | |
按部门划分的营业收入 | $ | 1,862 | | | $ | 709 | | | $ | 473 | | | $ | (914) | | | $ | 2,130 | |
| | | | | | | | | |
长期资产支出总额(B) | $ | 1,374 | | | $ | 1,049 | | | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 2,458 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 60,840 | | | $ | 1,055 | | | $ | 3,017 | | | $ | — | | | $ | 64,912 | |
部门间收入 | 8 | | | 212 | | | 226 | | | (446) | | | — | |
总收入 | 60,848 | | | 1,267 | | | 3,243 | | | (446) | | | 64,912 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他费用(A) | 56,093 | | | 500 | | | 2,784 | | | (444) | | | 58,933 | |
LCM库存估价调整 | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | |
营业费用(不包括折旧 和如下所示的摊销费用) | 3,944 | | | 85 | | | 406 | | | — | | | 4,435 | |
折旧及摊销费用 | 2,138 | | | 44 | | | 121 | | | — | | | 2,303 | |
销售总成本 | 62,156 | | | 629 | | | 3,311 | | | (444) | | | 65,652 | |
其他运营费用 | 34 | | | — | | | 1 | | | — | | | 35 | |
一般和行政费用(不包括 折旧及摊销费用 (如下所示) | — | | | — | | | — | | | 756 | | | 756 | |
折旧及摊销费用 | — | | | — | | | — | | | 48 | | | 48 | |
| | | | | | | | | |
分部门营业收入(亏损) | $ | (1,342) | | | $ | 638 | | | $ | (69) | | | $ | (806) | | | $ | (1,579) | |
| | | | | | | | | |
长期资产支出总额(B) | $ | 1,838 | | | $ | 548 | | | $ | 23 | | | $ | 27 | | | $ | 2,436 | |
______________________________________________________
(a)我们可再生柴油部门的材料和其他成本是扣除搅拌机对合格燃料混合物的税收抵免$761百万,$371百万美元,以及$288分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
(b)长期资产的总支出包括与资本支出、递延周转和催化剂成本以及用于收购的财产、厂房和设备相关的金额。
下表按可报告部门对我们主要产品的外部客户收入进行了分类(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
提炼: | | | | | |
汽油和混合燃料 | $ | 70,496 | | | $ | 49,534 | | | $ | 26,278 | |
蒸馏油 | 82,521 | | | 45,939 | | | 28,234 | |
其他产品收入 | 15,137 | | | 11,474 | | | 6,328 | |
炼油总收入 | 168,154 | | | 106,947 | | | 60,840 | |
可再生柴油: | | | | | |
可再生柴油 | 3,333 | | | 1,874 | | | 1,055 | |
可再生石脑油 | 150 | | | — | | | — | |
可再生柴油的总收入 | 3,483 | | | 1,874 | | | 1,055 | |
乙醇: | | | | | |
乙醇 | 3,653 | | | 4,122 | | | 2,353 | |
酒糟 | 1,093 | | | 1,034 | | | 664 | |
乙醇总收入 | 4,746 | | | 5,156 | | | 3,017 | |
| | | | | |
| | | | | |
收入 | $ | 176,383 | | | $ | 113,977 | | | $ | 64,912 | |
按地理区域划分的收入如下表所示(以百万为单位)。地理区域基于客户的位置,没有客户占我们收入的10%或更多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国 | $ | 126,722 | | | $ | 82,940 | | | $ | 45,174 | |
加拿大 | 11,743 | | | 6,597 | | | 4,294 | |
英国和爱尔兰 | 17,822 | | | 13,307 | | | 9,268 | |
其他国家 | 20,096 | | | 11,133 | | | 6,176 | |
收入 | $ | 176,383 | | | $ | 113,977 | | | $ | 64,912 | |
长期资产包括财产、厂房和设备,以及列入“递延费用和其他资产净额”的某些长期资产。按地理区域划分的长期资产包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 29,378 | | | $ | 28,518 | |
加拿大 | 1,634 | | | 1,855 | |
英国和爱尔兰 | 1,301 | | | 1,528 | |
墨西哥和秘鲁 | 860 | | | 859 | |
长期资产总额 | $ | 33,173 | | | $ | 32,760 | |
按可报告部门划分的总资产如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
炼油 | $ | 48,484 | | | $ | 47,365 | |
可再生柴油 | 5,217 | | | 3,437 | |
乙醇 | 1,551 | | | 1,812 | |
公司和淘汰 | 5,730 | | | 5,274 | |
总资产 | $ | 60,982 | | | $ | 57,888 | |
截至2022年、2022年和2021年12月31日,我们在非合并合资企业中的投资按权益法入账为$724百万美元和美元734分别为1,000,000,000美元,全部与炼油分部有关,并反映在附注6所示的“递延费用及其他资产净额”中。
17.补充现金流量信息
为了确定经营活动提供的现金净额,除其他外,根据流动资产和流动负债的变化调整净收益(亏损),具体如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
流动资产减少(增加): | | | | | |
应收账款净额 | $ | (1,619) | | | $ | (4,382) | | | $ | 2,773 | |
盘存 | (672) | | | (253) | | | 1,007 | |
| | | | | |
预付费用和其他 | (180) | | | (22) | | | 101 | |
流动负债增加(减少): | | | | | |
应付帐款 | 521 | | | 6,301 | | | (4,068) | |
应计费用 | (5) | | | 253 | | | 48 | |
除应付所得税外的其他税项 | 98 | | | 104 | | | 37 | |
应付所得税 | 231 | | | 224 | | | (243) | |
流动资产和流动负债的变动 | $ | (1,626) | | | $ | 2,225 | | | $ | (345) | |
截至2022年12月31日的年度的流动资产和流动负债的变化主要是由于以下原因:
•应收账款增加的主要原因是2022年12月成品油价格比2021年12月有所上涨;
•库存增加的主要原因是与DGD亚瑟港工厂有关的库存量增加,该工厂于第四季度开始运营;
•应付账款增加的主要原因是,与2021年12月相比,2022年12月为DGD港亚瑟港工厂启动采购的原料数量有所增加。
截至2021年12月31日的年度的流动资产和流动负债的变化主要是由于以下原因:
•应收款项增加的主要原因是,2021年12月成品油价格较2020年12月上升,加上成品油销售量增加,但因收到1美元的应收所得税减少而部分抵销。962与我们2020年的美国联邦所得税申报单相关的百万美元退税;以及
•应付账款增加的主要原因是,与2020年12月相比,2021年12月原油和其他原料价格上涨,加上原油和其他原料采购量增加。
截至2020年12月31日的年度的流动资产和流动负债的变化主要是由于以下原因:
•应收款减少的原因是:(一)减少#美元。3.310亿美元,原因是销售量下降,加上 2020年12月我们产品的价格与2019年12月相比有所下降,以及(2)收取#美元4492019年和2018年期间混合量造成的搅拌机应收税收抵免100万美元,部分被应收所得税增加#美元所抵消1.030亿美元,主要是由于确认了当前的所得税优惠;
•库存减少的主要原因是,与2019年12月相比,我们炼油部门2020年12月的高成本库存量减少;以及
•应付帐款减少的原因是,与2019年12月相比,2020年12月购买的原油和其他原料数量减少,再加上原油和其他原料价格下降。
与利息和所得税有关的现金流如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
支付的利息超过资本额, 包括融资租赁的利息 | $ | 570 | | | $ | 598 | | | $ | 526 | |
已缴纳(退还)的所得税,净额(见附注14) | 3,288 | | | (842) | | | 203 | |
与我们的经营和融资租赁相关的补充现金流信息如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 运营中 租契 | | 金融 租契 | | 运营中 租契 | | 金融 租契 | | 运营中 租契 | | 金融 租契 |
为包含的金额支付的现金 在…的测量中 租赁负债: | | | | | | | | | | | |
营运现金流 | $ | 395 | | | $ | 83 | | | $ | 397 | | | $ | 72 | | | $ | 444 | | | $ | 97 | |
投资现金流 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
融资现金流 | — | | | 180 | | | — | | | 135 | | | — | | | 80 | |
租约余额的变动 产生于新的和 修订租契(A) | 178 | | | 660 | | | 451 | | | 378 | | | 263 | | | 950 | |
________________________
(a)截至2022年12月31日的年度非现金活动主要包括约$5001,000,000,000美元,用于与附注4所述的DGD亚瑟港工厂竣工相关确认的融资租赁ROU资产和相关负债。
截至2020年12月31日的年度的非现金活动主要包括大约800百万美元,用于与MVP终止协议相关的融资租赁ROU资产和相关负债。于2020年第一季度完成MVP航站楼建设后,我们确认了融资租赁ROU资产及相关负债约为$1.4与MVP终止协议有关的10亿美元,使用MVP终端的初始期限为12年数和续订选项期限。在2020年第四季度,在审查我们的某些物流投资时,包括MVP,我们通知MVP,在终止协议最初不可取消的期限过后,我们不会续签。因此,我们取消确认了大约$600融资租赁负债和相关ROU资产分别为非现金融资和投资活动。
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内,除上表所述外,并无重大非现金投资和融资活动。
18.公允价值计量
一般信息
GAAP要求或允许在我们的资产负债表中按公允价值经常性或非经常性基础上计量某些资产和负债,这些资产和负债在下文“经常性公允价值计量” 以及“非经常性公允价值计量.” 在经常性基础上按公允价值计量的资产和负债,如衍生金融工具,在每个报告期结束时按公允价值计量。在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债,如财产、厂房和设备的减值,在特定情况下按公允价值计量。
GAAP还要求在提供了选择公允价值会计的选择时披露金融工具的公允价值,但没有做出这样的选择。债务债务就是这种金融工具的一个例子。在我们的资产负债表中,未按公允价值确认的金融工具的公允价值披露如下“其他金融工具.”
GAAP为计量公允价值提供了一个框架,并建立了一个三级公允价值等级,根据外部活跃市场的目标价格可用于计量公允价值的程度,对估值技术的投入进行优先排序。以下是对公允价值层次结构中每个级别的说明。
•1级-可观察到的投入,例如相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
•2级-直接或间接可观察到的资产或负债的第1级报价以外的其他投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。
•3级-资产或负债的不可观察的投入。看不到的输入反映了我们自己对市场参与者将用什么来为资产或负债定价的假设。这些投入是根据当时可获得的最佳信息制定的,其中可能包括偶尔的市场报价或类似工具的销售,或我们自己的财务数据,如内部开发的定价模型、贴现现金流方法,以及公允价值确定需要做出重大判断的工具。
经常性公允价值计量
下表提供了有关我们资产负债表中按公允价值确认的资产和负债的信息(以百万计),这些资产和负债是根据我们用来确定截至2022年12月31日和2021年12月31日的公允价值的投入的公允价值层次分类的。
我们已选择抵销与同一交易对手签订的多份类似衍生工具合约确认的公允价值金额,包括任何相关的现金抵押品资产或债务,如下所示;然而,按层级划分的公允价值金额按总额呈列于下表。我们没有任何衍生品合约受资产负债表上反映总额的主要净额结算安排约束。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | | | | | 总计 毛收入 公平 价值 | | 的效果 柜台- 聚会 编织成网 | | 的效果 现金 抵押品 编织成网 | | 网络 携带 启用价值 天平 薄片 | | 现金 抵押品 已支付或 已收到 不偏移 |
| 公允价值层次结构 | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合约 | $ | 830 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 830 | | | $ | (705) | | | $ | (8) | | | $ | 117 | | | $ | — | |
实物采购 合约 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | 不适用 | | 不适用 | | 4 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
某些项目的投资 福利计划 | 72 | | | — | | | 6 | | | 78 | | | 不适用 | | 不适用 | | 78 | | | 不适用 |
对AFS的投资 债务证券 | 56 | | | 165 | | | — | | | 221 | | | 不适用 | | 不适用 | | 221 | | | 不适用 |
总计 | $ | 958 | | | $ | 169 | | | $ | 6 | | | $ | 1,133 | | | $ | (705) | | | $ | (8) | | | $ | 420 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合约 | $ | 705 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 705 | | | $ | (705) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (149) | |
勾兑程序 义务 | — | | | 55 | | | — | | | 55 | | | 不适用 | | 不适用 | | 55 | | | 不适用 |
实物采购 合约 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | 不适用 | | 不适用 | | 4 | | | 不适用 |
外币 合约 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | 不适用 | | 不适用 | | 2 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 707 | | | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | 766 | | | $ | (705) | | | $ | — | | | $ | 61 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | | 总计 毛收入 公平 价值 | | 的效果 柜台- 聚会 编织成网 | | 的效果 现金 抵押品 编织成网 | | 网络 携带 启用价值 天平 薄片 | | 现金 抵押品 已支付或 已收到 不偏移 |
| 公允价值层次结构 | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合约 | $ | 522 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 522 | | | $ | (444) | | | $ | (15) | | | $ | 63 | | | $ | — | |
实物采购 合约 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | 不适用 | | 不适用 | | 4 | | | 不适用 |
外币 合约 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 不适用 | | 不适用 | | 1 | | | 不适用 |
某些项目的投资 福利计划 | 83 | | | — | | | 6 | | | 89 | | | 不适用 | | 不适用 | | 89 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 606 | | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | 616 | | | $ | (444) | | | $ | (15) | | | $ | 157 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合约 | $ | 472 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 472 | | | $ | (444) | | | $ | (28) | | | $ | — | | | $ | (41) | |
勾兑程序 义务 | — | | | 57 | | | — | | | 57 | | | 不适用 | | 不适用 | | 57 | | | 不适用 |
实物采购 合约 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | | | 不适用 | | 不适用 | | 5 | | | 不适用 |
外币 合约 | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | 不适用 | | 不适用 | | 10 | | | 不适用 |
总计 | $ | 482 | | | $ | 62 | | | $ | — | | | $ | 544 | | | $ | (444) | | | $ | (28) | | | $ | 72 | | | |
我们按公允价值确认的资产和负债的描述,以及我们用来制定其公允价值计量的估值方法和投入如下:
•商品衍生工具合约主要由交易所买卖的期货组成,用以减少价格波动对本公司经营业绩及现金流的影响,如附注19所述。该等合约采用基于商品交易所报价的市场法按公允价值计量,并归类于公允价值层次的第1级。
•实物收购合同代表固定价格玉米收购合同的公允价值。这些采购合同的公允价值是根据商品交易所或独立定价服务的报价采用市场法计量的,并归类于公允价值等级的第二级。
•某些福利计划的投资包括由信托持有的投资证券,目的是履行我们在某些美国非限定福利计划下的部分义务。归入公允价值等级第1级的计划资产采用基于各国证券交易所报价的市场法按公允价值计量。公允价值层次结构第3级中分类的计划资产代表保险合同,其公允价值由保险公司提供。
•对AFS债务证券的投资主要包括商业票据和美国政府国库券,期限在一年内。截至2022年12月31日,反映为现金和现金等价物以及预付费用和其他费用的证券为#美元125百万美元和美元96分别为100万欧元,取决于收购时的原始到期日。第一级分类的证券采用基于各国证券交易所报价的市场法以公允价值计量,第二级分类的证券采用基于独立定价服务的报价的市场法以公允价值计量。该证券的摊余成本基础接近公允价值。未实现损益和已实现损益是最小的。有几个不是截至2021年12月31日持有的AFS债务证券。
•混合计划义务代表我们购买合规信用所需的责任,以满足我们在可再生燃料和低碳燃料计划下的混合义务。混合计划债务被归类在公允价值等级的第二级,并使用基于独立定价服务报价的市场方法按公允价值计量。
•外币合同包括外币兑换和购买合同以及与我们的海外业务相关的外币互换协议,以管理我们在以业务的当地(功能)货币以外的货币计价的交易中受到汇率波动的风险。这些合同根据报价的外币汇率进行估值,并被归类为公允价值等级的第一级。
非经常性公允价值计量
如附注5所述,我们得出的结论是,截至2022年12月31日,我们的拉科塔乙醇工厂已减值,导致资产减值损失#美元。61百万美元。拉科塔乙醇厂的公允价值是使用收入法和市场法相结合的方法确定的,并被归类为3级。我们采用了概率加权方法来确定未来可能的现金流情景,包括使用 同行公司指标以及与最近一笔销售交易的比较。
有几个不是截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日按公允价值非经常性计量的资产或负债,上文另有说明。
其他金融工具
我们在资产负债表中确认的账面金额的金融工具及其相关公允价值(以百万为单位)如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 公允价值 层次结构 | | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
金融资产: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1级 | | $ | 4,862 | | | $ | 4,862 | | | $ | 4,122 | | | $ | 4,122 | |
财务负债: | | | | | | | | | |
债务(不包括融资租赁 义务) | 2级 | | 9,241 | | | 8,902 | | | 11,950 | | | 13,668 | |
19.价格风险管理活动
一般信息
我们面临的市场风险主要与大宗商品价格、外币汇率以及遵守可再生能源和低碳燃料计划所需的信用额度价格波动有关。我们签订衍生工具以管理其中一些风险,包括与我们购买或生产的各种商品有关的衍生工具,以及如下所述的外币兑换和购买合同。按风险类型划分的风险管理活动。这些衍生工具记录为按其公允价值计量的资产或负债(见附注18),概述如下“衍生工具的公允价值.” 该等衍生工具对本公司收入及其他全面收益(亏损)的影响概述如下:“衍生工具对收益和其他综合收益(亏损)的影响.”
按风险类型分列的风险管理活动
商品价格风险
我们面临着与原料(主要是原油、废物和可再生原料以及玉米)、我们生产的产品以及我们运营中使用的天然气价格波动有关的市场风险。为了减少价格波动对我们的运营结果和现金流的影响,我们使用了期货和期权等大宗商品衍生品工具。我们的风险控制小组每日监控及管理我们在商品衍生工具中的仓位,以确保遵守我们已获董事会批准的既定风险管理政策。
我们主要使用商品衍生工具作为现金流对冲和经济对冲。我们进入每种类型对冲的目标如下所述。
•现金流对冲-我们现金流对冲的目标是锁定我们认为有利的现有市场价格的预测购买和/或产品销售的价格。
•经济套期保值-我们持有经济对冲的目标是:(I)管理某些原料和产品库存的价格波动,以及(Ii)锁定我们认为有利的现有市场价格的预测购买和/或产品销售的价格。
截至2022年12月31日,我们拥有以下用作现金流对冲和经济对冲的未偿还商品衍生品工具,以及与以固定价格实物购买玉米相关的商品衍生品工具。这些信息按工具类型和到期年列出了未平仓合约的名义数量(以数千桶为单位的数量,以数千蒲式耳为单位的玉米合约除外)。
| | | | | | | | | | | | |
| | 名义合同量按 到期日 | | |
| | 2023 | | | | |
指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | | |
精炼石油产品: | | | | | | |
期货-多头 | | 2,929 | | | | | |
期货-空头 | | 7,589 | | | | | |
| | | | | | |
被指定为经济对冲的衍生品: | | | | | | |
原油和精炼石油产品: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
期货-多头 | | 73,415 | | | | | |
期货-空头 | | 68,973 | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
玉米: | | | | | | |
期货-多头 | | 46,820 | | | | | |
期货-空头 | | 92,830 | | | | | |
实物合同-长期合同 | | 42,223 | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外币风险
我们在与我们的海外业务相关的交易中受到汇率波动的影响,这些交易以我们业务的当地(功能)货币以外的货币计价。为了管理这些汇率波动带来的风险敞口,我们经常使用外币合约。这些合同没有被指定为会计上的套期保值工具,因此被归类为经济套期保值。截至2022年12月31日,我们拥有购买美元的外币合同610百万美元。这些承诺 该债券于2023年1月25日或之前到期。
可再生和低碳燃料计划的价格风险
我们面临着与符合可再生能源和低碳燃料计划所需信用价格波动相关的市场风险。为了管理这一风险,我们签订了购买这些信用的合同。其中一些合约是衍生工具;然而,我们选择正常的购买例外,并不按其公允价值记录这些合约。可再生燃料和低碳燃料计划要求我们将一定数量的可再生燃料和低碳燃料混合到我们在各自司法管辖区生产或进口的以石油为基础的运输燃料中,并根据年度配额在那里消费。在我们无法达到所需配额的程度上,我们必须购买合规信用(主要是RIN)。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,根据可再生燃料和低碳燃料计划履行我们的信贷义务的成本为$1.5亿,美元2.1亿美元,以及767分别反映在材料成本和其他成本上。
衍生工具的公允价值
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日我们的衍生工具的公允价值(以百万为单位)以及反映公允价值的资产负债表中的项目的信息。有关衍生工具公允价值的其他资料,请参阅附注18。
如附注18所示,根据主要净额结算安排与同一交易对手签订的多份类似衍生合约确认的公允价值净额,包括现金抵押品资产及债务。然而,下表是按总资产和总负债列报的,这导致某些资产反映在负债账户中,某些负债反映在资产账户中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表 位置 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 资产 衍生品 | | 负债 衍生品 | | 资产 衍生品 | | 负债 衍生品 |
指定的衍生品 作为对冲工具: | | | | | | | | | |
商品合同 | 应收账款净额 | | $ | 61 | | | $ | 44 | | | $ | 3 | | | $ | 26 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生品未被指定 作为对冲工具: | | | | | | | | | |
商品合同 | 应收账款净额 | | $ | 769 | | | $ | 661 | | | $ | 519 | | | $ | 446 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
实物采购合同 | 盘存 | | 4 | | | 4 | | | 4 | | | 5 | |
外币合同 | 应收账款净额 | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
外币合同 | 应计费用 | | — | | | 2 | | | — | | | 10 | |
总计 | | | $ | 773 | | | $ | 667 | | | $ | 524 | | | $ | 461 | |
市场风险
我们的价格风险管理活动涉及对未来固定价格承诺的接收或支付。这些交易产生了市场风险,即未来市场状况的变化可能会降低某种工具的价值的风险。我们根据董事会批准的政策,每天密切监测和管理我们对市场风险的敞口。市场风险由我们的风险控制小组监控,以确保遵守我们所述的风险管理政策。我们不需要任何抵押品或其他担保来支持我们进入的衍生工具。我们也没有任何衍生品工具要求我们维持最低投资级信用评级。
衍生工具对收益和其他综合收益(亏损)的影响
下表提供了由于我们的现金流对冲的公允价值调整而在收入和其他全面收益(亏损)中确认的收益(亏损)信息(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品在 现金流量套期保值 两性关系 | | 损益位置 在收入中确认 浅谈导数 | | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
2022 | | 2021 | | 2020 | | |
商品合约: | | | | | | | | | | |
确认的损益 其他综合性的 收入(亏损) | | 不适用 | | $ | (292) | | | $ | (44) | | | $ | 38 | | | |
损益重新分类 从积累而来 其他综合性的 亏损转化为收益 | | 收入 | | (286) | | | (46) | | | 34 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
对于现金流对冲,在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的对冲有效性评估中,没有任何衍生工具的损益被排除在外。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,现金流对冲主要与可再生柴油的远期销售有关。预估递延税后 预计将重新归类为收入的亏损 预计将于2022年12月31日发生的对冲交易在未来12个月内并不重要。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度,并无因终止现金流量对冲会计而从累积其他全面亏损中重新分类为收入的金额。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,按税项净额划分的累计其他综合亏损变动载于附注10。
下表提供了与我们的经济套期保值和我们的外币套期保值有关的衍生工具收益中确认的收益(亏损)信息,以及反映这些收益(亏损)的损益在损益表中的项目(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品不是 指定为 套期保值工具 | | 损益位置 在收入中确认 浅谈导数 | | 截至12月底止的年度 31, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
商品合同 | | 收入 | | $ | (17) | | | $ | 28 | | | $ | — | |
商品合同 | | 材料和其他成本 | | (988) | | | (86) | | | 99 | |
商品合同 | | 运营费用 (不包括折旧和 摊销费用) | | (1) | | | 54 | | | 2 | |
外币合同 | | 材料和其他成本 | | 73 | | | 9 | | | 27 | |
外币合同 | | 其他收入,净额 | | (119) | | | 44 | | | (13) | |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(E)条所定义)的有效性,并得出结论,我们的披露控制和程序自2022年12月31日起有效。
财务报告的内部控制
(a) 管理层关于财务报告内部控制的报告。
本项目要求的我司财务报告内部控制管理报告见本报告第66页“第8项.财务报表及补充数据”,并作为参考并入本项目。
(b) 独立注册会计师事务所认证报告。
毕马威会计师事务所关于本公司财务报告内部控制的报告载于本报告第69页开始的“第8项.财务报表和补充数据”,并通过引用并入本项目。
(c) 财务报告内部控制的变化。
我们对财务报告的内部控制在上一财季没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
2022年,我们的业绩超过了2025年的温室气体减排/排放目标,这比计划提前了三年。因此,2023年2月23日,我们的人力资源和薪酬委员会(董事会的一个委员会)批准了对我们的能源过渡绩效修改器的修改,以实现我们的2035年温室气体减排/排量目标。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10至14项。
表格10-K第10至14项所要求的信息通过引用并入我们2023年年度股东大会的最终委托书中。我们预计在2023年3月31日或之前向美国证券交易委员会提交委托书。除了满足表格10-K第10至14项所需的信息外,没有其他信息通过引用从该委托书并入这些项中。参见第“I”页的交叉参考表。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)1.财务报表。本表格10-K的“项目8.财务报表和补充数据”包括以下内容:
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| 页面 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 66 |
独立注册会计师事务所的报告(PCAOB ID:185) | 67 |
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | 71 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并损益表 | 72 |
截至2022年12月31日年度的综合全面收益表, 2021, and 2020 |
73 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并权益报表 | 74 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表 | 75 |
合并财务报表附注 | 76 |
2.财务报表明细表和其他财务信息。没有提交财务报表明细表,因为这些明细表不适用,或者因为合并财务报表或附注中列入了所需资料。
3.展品。作为本表格10-K的一部分提交的是以下展品:
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展品索引 |
3.01 | — | 修改和重新发布了瓦莱罗能源公司(前身为瓦莱罗炼油和营销公司)的注册证书-通过引用1997年5月13日提交的瓦莱罗S-1表格注册声明(美国证券交易委员会文件第333-27013号)的附件3.1并入。 |
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3.02 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书的修正证书(1997年7月31日)-通过引用附件3.02并入瓦莱罗公司截至2003年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
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3.03 | — | 2001年12月31日奥特玛钻石三叶草公司与瓦莱罗能源公司合并的证书--通过引用附件3.03并入瓦莱罗能源公司截至2003年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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3.04 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书修正案(2001年12月31日生效)-通过引用2001年12月31日提交的瓦莱罗公司当前8-K报表的附件3.1并入,并于2002年1月11日提交(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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3.05 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书的第二次修订证书(2004年9月17日生效)--通过引用附件3.04并入瓦莱罗能源公司截至2004年9月30日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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3.06 | — | 2005年9月1日生效的Premcor公司与瓦莱罗能源公司的合并证书--通过引用附件2.01并入瓦莱罗公司截至2005年9月30日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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3.07 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书的第三次修订证书(2005年12月2日生效)-通过引用附件3.07并入瓦莱罗公司截至2005年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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3.08 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书的第四次修正证书(2011年5月24日生效)-通过引用附件4.8并入瓦莱罗于2011年5月24日提交的当前8-K表格报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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3.09 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书的第五次修正证书(2016年5月13日生效)-通过引用附件3.02并入瓦莱罗当前的8-K表格报告,日期为2016年5月12日,并于2016年5月18日提交(美国证券交易委员会文件号001-13175)。 |
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3.10 | — | 修订和重新制定瓦莱罗能源公司章程-通过引用附件3.01并入瓦莱罗目前的8-K报表,日期为2022年3月15日,提交日期为2022年3月18日(美国证券交易委员会文件第001-13175号). |
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4.01 | — | 日期为1997年12月12日的瓦莱罗能源公司和纽约银行之间的契约--通过引用1998年6月11日提交的瓦莱罗S-3表格注册声明(美国证券交易委员会文件第333-56599号)附件3.4并入。 |
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4.02 | — | 日期为2004年6月18日的瓦莱罗能源公司和纽约银行之间的契约(高级契约)-通过引用2004年6月21日提交的瓦莱罗S-3表格注册声明(美国证券交易委员会文件第333-116668号)的附件4.7合并。 |
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4.03 | — | 与次级债务证券相关的契约形式--通过参考2004年6月21日提交的瓦莱罗S-3表格注册声明(美国证券交易委员会文件第333-116668号)的附件4.8并入。 |
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4.04 | — | 瓦莱罗能源公司和作为受托人的美国银行全国协会之间日期为2015年3月10日的契约-通过引用2015年3月10日提交的瓦莱罗S-3表格注册声明(美国证券交易委员会文件第333-202635号)的附件4.1合并。 |
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4.05 | — | 作为发行人的Valero Energy Partners LP和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约,日期为2016年11月30日-通过参考2016年11月30日提交的Valero Energy Partners LP对表格S-3的注册声明(注册文件编号333-208052)的附件4.1合并。 |
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4.06 | — | 第一补充契约(有母公司担保),日期为2019年1月10日,发行人为瓦莱罗能源合伙公司;瓦莱罗能源公司为母担保人;美国银行全国协会为受托人-通过参考2019年1月10日提交的瓦莱罗当前8-K报表中的附件4.2合并(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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4.07 | — | 普通股证书样本-参考2004年6月21日提交的瓦莱罗S-3表格注册声明(美国证券交易委员会文件第333-116668号)的附件4.1合并。 |
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4.08 | — | 瓦莱罗能源公司普通股说明,面值0.01美元-通过引用附件4.09并入瓦莱罗截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.01 | — | 瓦莱罗能源公司年度奖金计划,截至2018年2月28日修订和重述-通过引用附件10.01并入瓦莱罗截至2017年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.02 | — | 瓦莱罗能源公司2011年综合股票激励计划,2016年2月25日修订并重述-通过引用附件10.04并入瓦莱罗截至2015年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.03 | — | 瓦莱罗能源公司2020年综合性股票激励计划-通过引用瓦莱罗于2020年3月19日提交的关于附表14A的最终委托书附录A(美国证券交易委员会文件第001-13175号)合并。 |
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+10.04 | — | 瓦莱罗能源公司2020年综合股票激励计划修正案1,自2021年10月1日起生效--通过引用附件10.04纳入瓦莱罗截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.05 | — | 瓦莱罗能源公司延期补偿计划,于2008年1月1日修订和重述--通过引用附件10.04并入瓦莱罗截至2008年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
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+10.06 | — | 瓦莱罗能源公司修订和重新发布了补充高管退休计划,于2008年11月10日修订并重述-通过引用附件10.08并入瓦莱罗截至2008年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.07 | — | 瓦莱罗能源公司超额养老金计划,自2011年12月31日起修订和重述-通过引用附件10.10并入瓦莱罗截至2011年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.08 | — | 瓦莱罗能源公司与高管之间的控制权变更协议(第I层)--通过引用附件10.15并入瓦莱罗截至2011年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.09 | — | 控制权变更豁免协议修正案表格(日期为2013年1月7日)--通过引用附件10.17并入瓦莱罗截至2012年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.10 | — | 瓦莱罗能源公司和高管之间的控制权变更协议(第II-A级)--通过引用附件10.02并入瓦莱罗当前的8-K表格报告,日期为2016年11月2日,并于2016年11月7日提交(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.11 | — | 第II级-控制协议变更附表-通过引用附件10.10并入瓦莱罗截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
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+10.12 | — | 控制变更豁免协议修正案表格(日期为2017年1月17日),修正其中第9节--通过引用附件10.01并入瓦莱罗于2017年1月17日提交的当前8-K表格报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.13 | — | 业绩分享协议表格(2019年和之前的未偿还赠款)-通过引用附件10.13并入瓦莱罗截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.14 | — | 履约股份协议表格(2020年授予-第一批)-通过引用附件10.13并入瓦莱罗截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.15 | — | 股票期权协议表格-通过引用附件10.21并入瓦莱罗截至2011年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
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+10.16 | — | 履约股票期权协议表格-通过引用附件10.21并入瓦莱罗截至2012年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
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+10.17 | — | 限制性股票协议表格(2019年及之前的未偿还授予)-通过引用附件10.25并入瓦莱罗截至2012年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.18 | — | 限制性股票协议表格(2020年和2021年授予)-通过引用附件10.17并入瓦莱罗截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
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+10.19 | — | 瓦莱罗能源公司和R.莱恩·里格斯于2019年12月18日签署的长期激励协议--通过引用附件10.17并入瓦莱罗截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.20 | — | 瓦莱罗能源公司和唐娜·M·铁兹曼于2020年6月18日签署的信函协议--通过引用附件10.1并入瓦莱罗于2020年6月18日提交的8-K表格的当前报告中,并于2020年6月22日提交(美国证券交易委员会案卷第001-13175号)。 |
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+10.21 | — | 非雇员董事股票单位奖励协议表(标准)-通过引用附件10.01纳入瓦莱罗目前的8-K表,日期为2019年4月30日,并于2019年5月1日提交(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.22 | — | 非雇员董事股票单位奖励协议表格(有一年持有条款)-通过引用附件10.02并入瓦莱罗2019年4月30日提交的当前8-K表格中(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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10.23 | — | 第五次修订和重新签署了日期为2022年11月22日的循环信贷协议,借款人为瓦莱罗能源公司,行政代理为北卡罗来纳州摩根大通银行,以及其中提到的贷款人-通过引用2022年11月22日提交的瓦莱罗当前8-K报表附件99.1合并(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.24 | — | 经修订和重新签署的履约股份协议表格(2020年授予-第二和第三批)-通过引用附件10.01并入瓦莱罗截至2021年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.25 | — | 履约股份协议格式(2021年授予和当前)-通过引用附件10.02并入瓦莱罗截至2021年3月31日的季度报告10-Q表(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
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+10.26 | — | 限制性股票协议表格(当前)-通过引用附件10.26并入瓦莱罗截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
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14.01 | — | 高级财务官道德守则--通过引用附件14.01并入瓦莱罗公司截至2003年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
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14.02 | — | 瓦莱罗能源公司商业行为和道德准则-通过引用瓦莱罗当前报告的附件14.1并入瓦莱罗当前的8-K表格,日期为2021年1月26日,并于2021年1月29日提交(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
*21.01 | — | 瓦莱罗能源公司的子公司。 |
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22.01 | — | 担保证券子公司发行商-通过引用附件22.01纳入瓦莱罗截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
*23.01 | — | 毕马威会计师事务所同意书日期为2023年2月23日。 |
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*24.01 | — | 日期为2023年2月23日的授权书(在本表格10-K的签名页上)。 |
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*31.01 | — | 第13a-14(A)条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条)颁发首席执行干事证书。 |
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*31.02 | — | 第13a-14(A)条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条)对主要财务干事的认证。 |
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**32.01 | — | 第1350条认证(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条)。 |
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99.01 | — | 审计委员会预先批准政策-通过引用附件99.01并入瓦莱罗截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
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| | |
***101.INS | — | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
***101.SCH | — | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
***101.CAL | — | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
***101.DEF | — | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
***101.LAB | — | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | | | | | | | |
| | |
***101.PRE | — | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
***104 | — | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
________________________
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* | 现提交本局。 |
** | 随信提供。 |
*** | 在此以电子方式提交。 |
+ | 确定管理合同或补偿计划或安排需要作为本合同的证物存档。 |
| |
根据《S-K条例》第601(B)(4)(Iii)(A)段,登记人已在上述证据清单中遗漏,特此同意应美国证券交易委员会的请求向其提供某些票据的副本,每份票据涉及的债务不超过登记人及其子公司总资产的10%。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| 瓦莱罗能源公司 (注册人)
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| 发信人: | /s/约瑟夫·W·戈尔德 |
| | (约瑟夫·W·戈德) |
| | 董事会主席 和首席执行官 |
日期:2023年2月23日
授权委托书
通过这些礼物认识所有的人,签名出现在下面的每个人在此组成并任命约瑟夫·W·戈尔、杰森·W·弗雷泽和理查德 J.沃尔什或他们中的任何一人,均有权在没有对方、其真实和合法的事实受权人和代理人的情况下行事,并有充分的替代和再替代的权力,以任何和所有身份,以他的名义、地点和替代身份,签署本年度报告的表格10-K的任何或所有随后的修订和补充,并将该等修订和补充连同其所有证物以及与此相关的其他文件提交证券交易委员会,授予每名上述事实受权人及代理人全面权力,以作出及执行在该处所内及周围所需及必需作出的每项作为及事情,尽其可能或可亲自作出的所有意图及目的而作出及作出,现确认及确认该等事实受权人及代理人或其一名或多于一名代理人可凭藉本条例合法地作出或安排作出的一切作为及事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/约瑟夫·W·戈尔德 | | 董事会主席 和首席执行官 (首席行政主任) | | 2023年2月23日 |
(约瑟夫·W·戈德) | | |
| | | | |
/s/Jason W.Fraser | | 总裁常务副总经理 和首席财务官 (首席财务会计官) | | 2023年2月23日 |
(杰森·W·弗雷泽) | | |
| | | | |
/s/弗雷德·M·迪亚兹 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(弗雷德·M·迪亚兹) | | |
| | | | |
/H·保利特·埃伯哈特 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(H·波利特·埃伯哈特) | | |
| | | | |
/s/Marie A.Ffolkes | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(玛丽·A·弗弗克斯) | | |
| | | | |
金伯利·S·格林 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(金伯利·S·格林) | | |
| | | | |
/s/黛博拉·P·马约拉斯 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(黛博拉·P·马约拉斯) | | |
| | | | |
/s/Eric D.Mullins | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(埃里克·D·穆林斯) | | |
| | | | |
/s/Donald L.Nickles | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(唐纳德·L·尼克尔斯) | | |
| | | | |
/s/菲利普·J·法伊弗 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(菲利普·J·菲弗) | | |
| | | | |
罗伯特·A·普罗瑟克 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(罗伯特·A·普罗瑟克) | | |
| | | | |
/s/兰德尔·J·韦森伯格 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(兰德尔·J·魏森伯格) | | |
| | | | |
/s/小雷福德·威尔金斯 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(小雷福德·威尔金斯) | | |