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EquipmentMembersSRT:最小成员数2022-12-310001324404US-GAAP:Maritime EquipmentMembersSRT:最大成员数2022-12-310001324404SRT:最小成员数Cf:存储协议成员2022-12-310001324404SRT:最大成员数Cf:存储协议成员2022-12-310001324404SRT:最小成员数2022-12-310001324404SRT:最大成员数2022-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
| | | | | | | | | | | |
(标记一) | | | |
☒ | | 依据《条例》第13或15(D)条提交周年报告 1934年《证券交易法》 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
| | | | | | | | | | | |
或 |
☐ | | 根据《宪法》第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年《证券交易法》 |
的过渡期 至 |
佣金文件编号001-32597
Cf工业控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | | 20-2697511 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | |
4Parkway North | | | | | 60015 |
迪尔菲尔德, 伊利诺伊州 | | | | | (邮政编码) |
(主要执行办公室地址) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注册人的电话号码,包括区号:(847) 405-2400
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | CF | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的薪酬进行恢复分析 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2022年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日),非关联公司持有的注册人普通股的总市值为#美元,参照注册人普通股的收盘销售价格计算。17,381,054,929.
195,768,339截至2023年1月31日,注册人的普通股已发行,每股票面价值0.01美元。
以引用方式并入的文件
注册人2023年年度股东大会的最终委托书(委托书)的部分内容以引用的方式并入本年度报告的表格10-K的第三部分。根据第14A条的规定,委托书将在2022财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会,如果注册人没有在120天内提交委托书,注册人将在120天内修改本10-K表格年度报告,以包括10-K表格第三部分所要求的信息。
Cf工业控股公司
目录
| | | | | | | | | | | |
第一部分 | | | |
| 第1项。 | 业务 | 1 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 11 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 27 |
| 第二项。 | 属性 | 27 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 27 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 27 |
第II部 | | | |
| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 27 |
| 第六项。 | [已保留] | 27 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 59 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 60 |
| | 独立注册会计师事务所报告 | 60 |
| | 合并业务报表 | 63 |
| | 综合全面收益表 | 64 |
| | 合并资产负债表 | 65 |
| | 合并权益表 | 66 |
| | 合并现金流量表 | 67 |
| | 合并财务报表附注 | 68 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 114 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 114 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 116 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 116 |
第三部分 | | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 116 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 116 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 116 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 117 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 117 |
第四部分 | | | |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 117 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 117 |
第一部分
项目1.业务
我公司
所有提及的“CF Holdings”、“We”、“Us”、“Our”和“Company”均指CF Industries Holdings,Inc.及其子公司,除非上下文明确表示仅指CF Industries Holdings,Inc.本身,而不是其子公司。所有提及的“CF Industries”是指CF Industries,Inc.,该公司是CF Industries Holdings,Inc.的全资子公司。提到吨时指的是短吨,提及吨时指的是公吨。本文件中引用的附注是指在第8项.财务报表和补充数据--合并财务报表附注中的合并财务报表附注披露。
我们的使命是提供清洁能源,可持续地为世界提供食物和燃料。随着我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及纪律严明的资本和公司管理,我们正在实现世界上最大的氨生产网络的脱碳,以使绿色和蓝色氢气和氮气产品能够用于能源、化肥、减排和其他工业活动。我们在美国、加拿大和英国的氮气制造设施、北美广泛的储存、运输和分销网络,以及实现全球覆盖的物流能力,支撑着我们的战略,即利用我们的独特能力加快世界向清洁能源的过渡。我们的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。我们的核心产品是无水氨(氨),它含有82%的氮和18%的氢。我们的氮气产品是由氨升级而来的,有粒状尿素、尿素硝酸铵溶液(UAN)和硝酸铵(AN)。我们的其他氮气产品包括柴油废气(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水,主要销售给我们的工业客户。
截至2022年12月31日,我们的主要资产包括:
•位于路易斯安那州唐纳森维尔(世界上最大的氮气工厂)、爱荷华州布拉夫中士(我们的尼尔港工厂)、密西西比州亚祖市、俄克拉何马州克莱莫尔(我们的Verdigris工厂)和俄克拉何马州伍德沃德的五家美国氮气制造工厂。这些设施由CF Industries North,LLC(CFN)直接或间接全资拥有,我们拥有约89%的股份,CHS Inc.(CHS)拥有其余股份;
•位于加拿大阿尔伯塔省梅迪辛哈特(加拿大最大的氮气工厂)和安大略省考特赖特的两个加拿大氮气制造工厂;
•设在比林厄姆的联合王国氮气制造厂;
•主要位于美国中西部的航站楼和相关运输设备的广泛系统;以及
•我们根据权益法核算位于特立尼达和多巴哥共和国(特立尼达)的一家氨生产合资企业Point Lisas氮肥有限公司(PLNL)的50%权益。
我们与CHS有一家战略合资企业,根据该合资企业,CHS拥有CFN的股权,CFN是CF Holdings的子公司,约占CFN会员权益的11%。我们拥有剩余的会员权益。CHS还根据一项供应协议接受交货,根据该协议,CHS有权每年按市场价格从CFN购买最多约110万吨颗粒尿素和58万吨UAN。由于其在CFN的少数股权,CHS有权从CFN获得每半年一次的现金分配。我们还有权从CFN获得每半年一次的现金分配。有关我们与CHS的战略合资企业的更多信息,请参见附注17-非控股权益。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,我们销售了1830万吨、1850万吨和2030万吨产品,净销售额分别为111.9亿美元、65.4亿美元和41.2亿美元。
我们的主要执行办公室位于伊利诺伊州芝加哥郊外,邮编:60015,邮编:4Parkway North,Deerfield。我们的互联网网址是Www.cfindustries.com。我们网站上提供的信息不构成本Form 10-K年度报告的一部分。
我们在我们的互联网网站上或通过我们的网站免费提供Www.cfindustries.com,我们关于10-K、10-Q和8-K表格的所有报告以及在这些材料以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提交给美国证券交易委员会(SEC)后,在合理可行的情况下尽快对这些报告进行所有修改。公司管治指引、公司行为守则及约章副本,供审计委员会、薪酬及管理发展委员会、公司管治及提名委员会、环境可持续发展及社区委员会使用
我们的董事会(The Board)名单也可以在我们的互联网网站上找到。我们将应要求免费提供这些文件的电子或纸质副本。美国证券交易委员会还设有一个网站:Www.sec.gov其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。
我们对清洁能源经济的承诺
我们正在采取重大步骤,通过生产绿色和蓝色氨气来支持全球氢气和清洁燃料的经济性。由于氨是运输和储存氢气的最有效方式之一,而且本身也是一种燃料,我们相信,作为世界上最大的氨生产商,公司拥有无与伦比的制造和分销网络以及深厚的技术专长,在满足绿色和蓝色来源对氢气和氨的预期需求方面具有独特的优势。我们的方法包括绿色氨生产,它指的是通过无碳工艺生产的氨,以及蓝氨生产,它与用传统工艺生产的氨有关,但含有CO2通过碳捕获和封存(CCS)去除副产品。
2021年4月,我们与蒂森克虏伯签署了一份工程和采购合同,为我们的唐纳森维尔工厂提供一台20兆瓦的碱性水电解厂来生产绿色氢气。由我们管理的建筑和安装预计将于2023年完成,预计总成本约为1亿美元。我们将把电解厂产生的绿色氢气整合到现有的氨合成回路中,使之能够每年生产约2万吨绿色氨。我们相信,唐纳森维尔绿色氨项目将是北美同类项目中规模最大的。
2022年7月,我们和三井物产株式会社(Mitsui)就两家公司提出的建设出口导向型蓝氨设施的计划签署了联合开发协议。我们和三井继续推进该项目的前端工程和设计(FEED)研究,并预计在2023年下半年就拟议设施做出最终投资决定。如果两家公司同意继续推进,氨设施将在我们新的蓝点综合体建造。我们在2022年第三季度为该建筑群收购了路易斯安那州阿森松教区密西西比河西岸的土地。一座新的世界级合成氨厂的建设和投产通常需要大约四年的时间,从建设开始算起。
我们还在探索利用我们现有的氨生产网络生产蓝氨的机会。我们已经宣布了一个项目,估计成本为2亿美元,以建造一个CO2我们唐纳森维尔综合设施的脱水和压缩设施,使氨工艺CO的运输和永久隔离成为可能2 副产品。该设施的工程活动和主要设备的采购正在进行中,并已开始改装工地的现有设备,以便与现有业务相结合。一旦脱水和压缩装置投入使用并启动封存,我们预计唐纳森维尔综合体将具有每年脱水和压缩多达200万吨CO的能力2,使蓝氨的生产成为可能。2022年10月,我们宣布达成了一份最终的CO2与埃克森美孚达成承购协议,运输和永久隔离CO2来自唐纳森维尔。该项目计划于2025年初启动。在目前的法规下,该项目将有资格根据美国国税法第45Q条获得税收抵免,该条款规定了每吨CO的税收抵免2被隔离了。
公司历史记录
我们成立于1946年,当时是中央农民化肥公司,成立59年来一直由一组区域农业合作社所有。中央农场主于1970年成为CF工业公司。
最初是一家化肥经纪公司,我们在20世纪50年代初扩大了对化肥制造和分销设施的拥有和运营,主要目标是为我们的所有者确保供应。在我们历史上的不同时期,我们生产和/或分销氮肥、磷肥和钾肥。
我们作为传统的制造和供应合作社运作,直到2002年,我们采用了一种新的商业模式,将财务业绩作为我们的主要目标,而不是为我们的所有者确保供应。新商业模式的一个关键方面是建立一种更经济地驱动市场的方法。
2005年8月,我们完成了普通股的首次公开募股(IPO),并在纽约证券交易所上市。关于此次IPO,我们完成了一项重组交易,根据该交易,我们不再是合作社,我们在首次公开募股前拥有者在CF Industries的股权被取消,以换取发行所得和我们普通股的所有股份。于首次公开招股时,我们的资产包括位于美国路易斯安那州的一家全资氮气制造厂;位于加拿大艾伯塔省的一家合资氮气制造厂,我们拥有该厂66%的股权;位于美国佛罗里达州的一家磷酸盐开采和制造业务;以及遍布北美的分销设施。
2010年4月,我们以46亿美元的收购价格收购了Terra Industries Inc.(Terra),这是一家北美领先的氮肥产品生产商和营销商,以现金和我们普通股的股票支付。作为收购Terra的结果,我们收购了五家氮肥制造设施;上市有限合伙企业Terra氮肥公司(TNCLP)约75.3%的权益;以及若干合资企业权益。
在2013年4月30日之前,CF Industries拥有加拿大化肥有限公司(CFL)66%的股份,CFL是一家位于加拿大艾伯塔省的合资氮肥制造厂。2013年4月30日,CF Industries收购了CFL尚未拥有的所有未偿还权益,CFL成为我们的全资子公司。
2014年3月,通过出售给美国美盛公司,我们退出了位于佛罗里达州的磷酸盐开采和制造业务。因此,我们变得只专注于氮气的制造和分销。
于2015年7月,吾等收购了之前并非由吾等拥有的CF Fertilisers UK Group Limited(前身为GrowHow UK Group Limited)(CF Fertilisers UK)余下50%的股权,而CF Fertilisers UK则由吾等全资拥有。这笔交易将CF化肥英国的氮气制造综合体添加到我们的综合制造能力中。
2016年2月,我们与CHS的战略合作开始,当时CHS向CFN出资28亿美元,以换取CFN的会员权益,约占CFN会员权益的11%。
2015年末和2016年,我们完成了路易斯安那州唐纳森维尔建筑群和爱荷华州尼尔港建筑群的产能扩建项目。这些项目最初于2012年宣布,包括在我们的唐纳森维尔综合设施建设新的氨、尿素和UAN工厂,以及在我们的尼尔港综合设施建设新的氨和尿素工厂。这些工厂将我们的整体生产能力提高了约25%,提高了我们在唐纳森维尔的产品组合灵活性,并提高了我们在尼尔港为中西部上部尿素客户提供服务的能力。产能扩建项目的总资本成本为52亿美元。
在2018年4月2日之前,拥有并运营我们在俄克拉何马州的verdigris氮气制造工厂的Terra氮肥有限合伙公司是TNCLP的子公司。2018年4月2日,TNCLP的唯一普通合伙人、CF Holdings的间接全资子公司Terra North GP Inc.完成了对TNCLP所有上市普通股的收购(此次收购)。收购完成后,CF Holdings通过其子公司拥有TNCLP的100%普通和有限合伙权益。
产品补水和营养补水
除非另有说明,否则我们在本年度报告中以10-K表中的产品吨来衡量我们的生产和销售量,产品吨代表产品的重量,以短吨为单位(一短吨等于2000磅)。参考UAN产品吨时,假设生产量的含氮量为32%。
我们还提供了以营养吨为单位的某些补充体积信息。营养吨代表产品含氮量的重量,不同产品的含氮量不同。氨代表82%的氮含量,粒状尿素代表46%的氮含量,UAN代表28%至32%的氮含量,AN代表29%至35%的氮含量。
可报告的细分市场
我们的可报告细分市场包括以下细分市场:氨、颗粒状尿素、尿素、AN和其他。这些细分市场按产品进行区分。我们使用毛利率来评估部门业绩和分配资源。其他营运成本及开支总额(主要包括销售、一般及行政开支及其他营运净额)及非营运开支(主要包括利息及所得税)均集中管理,并不计入管理层审核的分部盈利计量。有关更多信息,请参阅附注21--分部披露。
我们的产品
我们的主要氮气产品是氨、粒状尿素、尿素和硝酸铵。下表显示了我们按细分市场划分的氮气产品的历史销售额。净销售额不反映制造其他产品时使用的氨等内部使用量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 销售量(吨) | | 净销售额 | | 销售量(吨) | | 净销售额 | | 销售量(吨) | | 净销售额 |
| (吨以千计;美元以百万计) |
| | | | | | | | | | | |
氨水 | 3,300 | | | $ | 3,090 | | | 3,589 | | | $ | 1,787 | | | 3,767 | | | $ | 1,020 | |
粒状尿素 | 4,572 | | | 2,892 | | | 4,290 | | | 1,880 | | | 5,148 | | | 1,248 | |
UAN | 6,788 | | | 3,572 | | | 6,584 | | | 1,788 | | | 6,843 | | | 1,063 | |
一个 | 1,594 | | | 845 | | | 1,720 | | | 510 | | | 2,216 | | | 455 | |
其他(1) | 2,077 | | | 787 | | | 2,318 | | | 573 | | | 2,322 | | | 338 | |
总计 | 18,331 | | | $ | 11,186 | | | 18,501 | | | $ | 6,538 | | | 20,296 | | | $ | 4,124 | |
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(1)其他细分产品主要包括DEF、尿素溶液、硝酸和氨水。
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,毛利率分别为58.6亿美元、23.9亿美元和8.01亿美元。
我们在北美拥有并运营七家氮气制造工厂,其中五家在美国,两家在加拿大。截至2022年12月31日,这七个设施的总产能分别约占北美氨、颗粒尿素、UAN和AN产能的37%、42%、44%和19%。我们在北美的每个氮气制造工厂都有现场存储,以提供灵活性,在不影响生产的情况下管理向外发货的流动。我们在英国的氮气制造厂生产氨和AN,主要服务于英国的农业和工业市场。
下表显示了截至2022年12月31日,我们每个氮气制造厂的生产能力:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平均年产能(1) |
| 毛收入 氨水(2) | | 网络 氨水(2) | | UAN(3) | | 尿素(4) | | 一个(5) | | 其他(6) |
| (吨,以千计) |
唐纳森维尔(路易斯安那州)(7) | 4,335 | | | 1,390 | | | 3,255 | | | 2,635 | | | — | | | 445 | |
梅迪辛哈特(艾伯塔省) | 1,230 | | | 770 | | | — | | | 810 | | | — | | | — | |
尼尔港(爱荷华州) | 1,230 | | | 65 | | | 800 | | | 1,350 | | | — | | | 290 | |
韦迪格里斯(俄克拉荷马州)(8) | 1,210 | | | 430 | | | 1,955 | | | — | | | — | | | — | |
伍德沃德(俄克拉荷马州) | 480 | | | 130 | | | 810 | | | — | | | — | | | 115 | |
亚祖市(密西西比州)(8)(9) | 570 | | | — | | | 160 | | | — | | | 1,035 | | | 125 | |
考特赖特(安大略省)(8)(10) | 500 | | | 265 | | | 345 | | | — | | | — | | | 400 | |
| | | | | | | | | | | |
比林厄姆(英国)(8) | 595 | | | 230 | | | — | | | — | | | 625 | | | 410 | |
| 10,150 | | | 3,280 | | | 7,325 | | | 4,795 | | | 1,660 | | | 1,785 | |
未合并的附属公司 | | | | | | | | | | | |
PLNL(特立尼达)(11) | 360 | | | 360 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | 10,510 | | | 3,640 | | | 7,325 | | | 4,795 | | | 1,660 | | | 1,785 | |
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(1)平均年产能包括正常停电和计划中的维护停机。
(2)总氨产能包括用于生产升级产品的氨。净氨容量是总氨容量减去用于生产升级产品的氨,基于表中所示的产品组合。
(3)以含氮量32%的UAN吨为单位。
(4)反映唐纳森维尔、梅迪辛哈特和尼尔港设施的颗粒状尿素容量。其他包括尿素溶液和DEF生产能力。
(5)AN包括研磨产品(Amtrate和工业级AN,或IGAN)和为销售而生产的溶液。
(6)包括来自唐纳森维尔、尼尔港、伍德沃德、亚祖市和考特赖特设施的尿素溶液和DEF;来自考特赖特、亚祖市和比林厄姆设施的硝酸。DEF的产量可以通过减少尿素和/或UAN的产量来增加。
(7)唐纳德维尔工厂的产能提供了一个估计的生产组合。该设施每年能够生产240万至330万吨颗粒状尿素和120万至430万吨UAN。该工厂还能够生产高达120万吨32.5%DEF的产品。
(8)减少UAN或Yazoo City、Courtright、Verdigris和Billingham工厂的产量可以使更多的商业硝酸可供销售。
(9)亚祖市工厂的生产能力取决于产品组合。该设施最大限度地提高了AN产品的产量,可生产16万吨UAN。通过将AN产量降至90万吨,可将UAN产量提高到45万吨。
(10)考特赖特工厂的尿素和DEF的产量可以通过减少UAN的产量来增加。
(11)代表我们在PLNL容量中的50%权益。
下表总结了我们过去三年的生产量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (吨,以千计) |
氨水(1) | 9,807 | | | 9,349 | | | 10,353 | |
粒状尿素 | 4,561 | | | 4,123 | | | 5,001 | |
UAN (32%) | 6,706 | | | 6,763 | | | 6,677 | |
一个 | 1,517 | | | 1,646 | | | 2,115 | |
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(1)氨生产总量,包括后来在现场升级为颗粒尿素、尿素或尿素的数量。
氮气制造设施
路易斯安那州唐纳森维尔
唐纳森维尔工厂是世界上最大、最灵活的氮气综合设施。它有6个合成氨厂、5个尿素厂、4个硝酸厂、3个UAN厂和1个DEF厂。该综合体位于密西西比河上,包括深水码头设施、一条氨管道,以及卡车和铁路装载能力。该综合设施拥有14万吨氨、20.1万吨UAN(按32%的氮含量计算)和13万吨颗粒尿素的现场存储。
梅迪辛哈特,加拿大艾伯塔省
梅迪辛哈特工厂位于艾伯塔省东南部,是加拿大最大的氮气工厂。它有两个合成氨厂和一个尿素厂。该综合体可现场储存6万吨氨和6万吨颗粒尿素。
布拉夫中士,爱荷华州(尼尔港设施)
尼尔港工厂位于爱荷华州苏城以南约12英里处,位于爱荷华州中士布拉夫的密苏里河畔。该设施包括两个合成氨装置、三个尿素装置、两个硝酸装置和一个UAN装置。该地点有8.5万吨氨、13万吨颗粒尿素和10万吨32%尿素的现场储存。
克莱尔莫尔,俄克拉荷马州(韦迪格里斯工厂)
韦迪格里斯工厂位于俄克拉何马州塔尔萨东北部,靠近俄克拉何马州克莱莫尔的韦迪格里斯河。它是北美第二大UAN生产工厂。该设施包括两个合成氨厂、两个硝酸厂、两个UAN厂和一个港口码头。我们从塔尔萨-罗杰斯县港务局那里租用了港口码头。该综合设施可现场储存6万吨氨和10万吨32%UAN。
伍德沃德,俄克拉荷马州
伍德沃德工厂位于俄克拉荷马州西北部的农村,由一个合成氨厂、两个硝酸厂、两个尿素厂和两个UAN厂组成。该设施有3.6万吨氨和8.4万吨32%UAN的现场储存。
密西西比州亚祖市
亚祖市工厂位于密西西比州中部,包括一家合成氨厂、四家硝酸厂、一家AN厂、两家尿素厂、一家UAN厂以及一家四氧化二氮生产和储存设施。该工厂拥有5万吨氨、4.8万吨32%UAN和1.1万吨AN及相关产品的现场储存。
加拿大安大略省考特赖特
考特赖特工厂位于安大略省萨尼亚南部,靠近圣克莱尔河。该装置由一个合成氨装置、一个UAN装置、一个硝酸装置和一个尿素装置组成。该地点有6.4万吨氨和1.6万吨32%UAN的现场储存。
比林厄姆,英国
位于英格兰东北部蒂赛德化工区的比林厄姆工厂在地理上分为三个主要地点:主厂址,其中包括一家合成氨厂、三家硝酸厂和一家二氧化碳厂;大约两英里外的波特拉克工厂,其中包括一家化肥厂;以及大约七英里外的北三通工厂,其中包括一个氨储存区。这些地点总共有4万吨氨和12.8万吨AN的现场储存。
特立尼达的利萨角
特立尼达的Point Lisas氮气工厂由与科赫化肥有限责任公司各持一半股权的合资企业共同拥有。根据与特立尼达和多巴哥国家天然气公司(NGC)的合同,该设施有能力每年从天然气中生产72万吨氨。
氮气产品原料
天然气是我们氮气制造厂氨生产过程中使用的主要原材料和主要燃料来源。2022年,天然气约占我们氮气产品总生产成本的50%。我们的氮气制造设施通过与主要天然气交易中心相连的可靠管道网络获得丰富的、具有竞争力的天然气。我们的设施使用以下天然气枢纽:路易斯安那州的Henry Hub、Sonat和TETCO ELA;俄克拉何马州的ONEOK;艾伯塔省的AECO;爱荷华州的文图拉;堪萨斯州的DARDERATION;明尼苏达州的欢迎;安大略省的黎明和帕克韦;以及英国的国家平衡点(NBP)。
2022年,我们的氮气制造设施总共消耗了约3.3亿MMBtus天然气。我们采用从各种优质供应商处每日现货和定期采购相结合的方式,以保持可靠、价格有竞争力的天然气供应。我们还使用某些金融工具来对冲天然气价格。有关我们的天然气套期保值活动的更多信息,请参阅附注15-衍生金融工具。
氮气产品分布
氮气产品的安全、高效和经济分配是成功运营的关键。我们的氮气生产设施有多种运输方式,我们通过这些运输方式将产品运送到码头、仓库和客户。我们的每个生产设施都有基于其生产能力和地理位置的独特的分布模式。
我们的北美氮气生产设施可以通过卡车和铁路将产品运往客户以及我们在美国和加拿大的存储设施,并可使用我们租赁的约5,000辆罐车和漏斗车,以及由铁路运输公司提供的轨道车。我们英国的氮气生产设施主要通过卡车运输产品。
北美航道系统也被广泛用于从我们的唐纳森维尔、韦迪格里斯和亚祖市工厂运送产品。为了运输氨和UAN,我们雇佣了一支多达11艘拖船和36艘内河驳船的船队,这些主要是租赁的。我们还利用合同海运服务来运输颗粒状尿素和AN。我们还可以从我们的唐纳森维尔和比林厄姆制造工厂通过海船出口氮气产品。
唐纳森维尔工厂与2,000英里长的NuSTAR管道相连,我们有能力通过这条管道将氨输送到美国中西部玉米带的10个终端和运输点。
储存设施和其他物业
截至2022年12月31日,我们在美国、加拿大和英国21个州地区的50个市场内存储终端和仓库拥有或租赁了空间。包括我们生产设施的存储在内,我们拥有大约300万吨产品的总存储能力。下表总结了我们的存储功能:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨水 | | 粒状尿素 | | UAN(1) | | 一个 |
| 数量 设施 | | 容量 (000吨) | | 数量 设施 | | 容量 (000吨) | | 数量 设施 | | 容量 (000吨) | | 数量 设施 | | 容量 (000吨) |
植物 | 8 | | | 535 | | | 3 | | | 320 | | | 6 | | | 549 | | | 2 | | | 139 | |
航站楼和仓库位置 | | | | | | | | | | | | | | | |
拥有(2) | 22 | | | 760 | | | — | | | — | | | 9 | | | 239 | | | — | | | — | |
租赁(3) | 5 | | | 69 | | | 2 | | | 32 | | | 22 | | | 325 | | | — | | | — | |
市场内总规模 | 27 | | | 829 | | | 2 | | | 32 | | | 31 | | | 564 | | | — | | | — | |
总存储容量 | | | 1,364 | | | | | 352 | | | | | 1,113 | | | | | 139 | |
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(1)容量表示为以32%氮含量为基础测量的UAN的当量体积。
(2)自己拥有的储存UAN的设施也可以储存氨。
(3)我们的租赁协议通常期限为一至五年,通常包含自动续订条款,除非任何一方取消,否则可以延长租赁期。
顾客
我们氮气产品的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。销售额是由我们的内部营销和销售团队产生的。CHS是我们2022年最大的客户,约占我们合并净销售额的13%。我们与CHS有一家战略合资企业,根据该合资企业,CHS拥有CFN的少数股权。有关我们与CHS的战略合资企业的更多信息,请参见附注17-非控股权益。
竞争
我们的市场是全球化的,竞争激烈,主要基于交付价格,其次是客户服务和产品质量。在需求高峰期,产品的可获得性和交货时间也对客户的购买决策起着作用。
我们在北美的主要竞争对手包括Nutrien有限公司、科赫化肥有限责任公司、N-7有限责任公司(OCI N.V.和达科他州气化公司的合资企业)和雅拉国际公司。来自世界其他地区的产品也存在巨大竞争,包括一些天然气或其他原料成本较低的产品,这可能包括政府补贴的好处。由于氨、尿素和尿素是广泛交易的化肥产品,进入壁垒有限,我们不断面临来自国外产品的竞争。近年来,中东、特立尼达、北非和俄罗斯的氮肥生产商一直是北美的主要出口国。
我们在英国的主要竞争来自Yara International、Origin Fertilisers、ameropa和Thomas Bell&Sons Ltd.等公司提供的进口产品。尿素和UAN不是在英国生产的,但与UAN一起生产的是广泛交易的肥料产品,进入壁垒有限。
季节性
化肥业务是季节性的。由于农业行业的天气状况和其他因素,我们业务的季节性程度可能每年都会发生重大变化。北美对我们产品的最大需求出现在春季种植季节,秋季收获后出现了第二个强劲需求时期。相比之下,我们和其他化肥生产商通常全年都在制造和分销产品。因此,我们和/或我们的客户通常在一年的需求低峰期建立库存,以确保在销售旺季及时提供产品。氨的季节性最强,因为应用季节很短,我们的客户和他们的客户储存大量这种产品的能力有限。化肥需求的季节性一般导致我们的销售量和净销售额在春季最高,而我们的营运资金需求在春季种植季节开始之前最高。我们的季度财务结果可能会有很大的差异,从一年到
下一个原因是种植和应用时间表和采购模式因天气而发生变化,以及进口时机、进口和分销成本以及河况等物流限制。
环境、健康和安全
我们受到美国、加拿大、英国、欧洲联盟(欧盟)和特立尼达的许多环境、健康和安全法律和法规的约束,包括与产生和处理危险物质和废物、向市场引入新的化学品或物质、清理危险物质排放、向空气或水排放受管制物质以及在永久关闭后拆除现有工厂场地有关的法律和法规。在美国,这些法律包括《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和回收法》(RCRA)、《综合环境反应、补偿和责任法》(CERCLA)、《有毒物质控制法》(TSCA)、《职业安全与健康法》(OSHA)以及其他各种联邦、州和地方法规。违反环境、健康和安全法律的行为可能会导致巨额处罚、法院下令安装污染控制设备、民事和刑事制裁、许可证撤销和设施关闭。此外,环境、健康和安全法律和条例可规定向向环境中释放或处置危险物质的潜在责任方支付清理费用的连带责任,而不考虑过错。我们可能会在未来更严格地执行现有的或新的环境、健康和安全法律。
环境、健康和安全支出
2022年,我们的环境、健康和安全资本支出总额约为3100万美元。我们估计,到2023年,我们将有大约5700万美元的环境、健康和安全资本支出。此外,为了支持我们的连续流程制造设施的安全可靠运行,我们对工厂的机械和设备进行定期检查、更换和大修,这称为周转。关于周转活动的进一步说明载于本报告项目8所列合并财务报表附注中的附注6-财产、厂房和设备--净额。环境、健康和安全法律法规复杂,变化频繁,随着时间的推移,往往会变得更加严格。我们预计,政府和公众对环境问题的持续重视将导致我们制造和分销设施未来在环境控制方面的支出增加。此类支出可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外,未来的环境、健康和安全法律法规或对现行法律法规的重新解释可能需要我们做出大量支出。我们遵守这些法律和法规的成本或任何负债可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
CERCLA/补救事项
我们不时会收到来自政府机构或第三方的通知,声称我们是根据CERCLA或其他环境清理法律规定的某些清理地点的潜在责任方。2011年,我们收到爱达荷州环境质量部(IDEQ)的通知,声称我们可能是清理我们在20世纪50年代末和60年代初拥有的位于爱达荷州乔治敦峡谷的一个磷酸盐矿场的潜在责任方。该财产的现任所有者和一名前采矿承包商收到了关于该工地的类似通知。2014年,我们和目前的业主与IDEQ和美国林务局签订了同意令,对该地点进行补救调查和可行性研究。补救调查于2021年提交给这些机构。下一步将是风险评估,然后是可行性研究。2015年,我们和其他几个方面收到通知,美国内政部和其他受托人打算对爱达荷州东南部的18个前磷矿和三个前加工设施进行自然资源损害评估,其中包括乔治敦峡谷前矿山和加工设施。更多信息见附注20--或有事项。
温室气体监管
我们的生产设施排放二氧化碳和一氧化二氮等温室气体。天然气是一种化石燃料,是我们氮气生产过程中使用的主要原材料。我们受到英国、加拿大和美国的温室气体法规的约束。
根据英国环境许可和气候变化协议,我们的英国制造厂必须每年向英国环境署报告温室气体排放量,该协议规定了能源效率目标。未能达到能效目标可能需要工厂购买CO2排放限额。我们的英国制造工厂受英国排放交易计划(UK ETS)的约束,该计划通常要求我们持有或获得排放额度,以抵消我们运营中受该计划监管的那些方面的温室气体排放。
在加拿大,我们被要求对我们的运营进行年度审查,以确保我们遵守加拿大环境部的国家污染物排放清单、安大略省强制性监测和报告条例以及温室气体报告条例。此外,我们在艾伯塔省和安大略省的制造工厂受到省级或联邦法律的约束,这些法律对过量的温室气体排放征收价格。这些定律中的每一个都确定了二氧化碳当量(CO2E)在单位生产排放量方面适用于我们设施的排放标准,省级法律和联邦法律使用不同的公式来确定基于强度的限制和随着时间的推移减少这些限制。联邦法律是《温室气体污染定价法案》,该法案于2018年生效,目的是只有在省级项目不符合最低联邦标准的情况下,才能作为省级项目的后盾。2022年,联邦政府发现艾伯塔省和安大略省的2023-2030年计划都符合这样的最低标准,因此,该省的法律适用。自2023年1月1日起,这些省级法规将在2022年的基础上更加严格。如果设施的CO2E如果排放量超过适用的限额,则必须通过获得合格的排放额度或为每吨超额排放支付费用来抵消超额排放。2023年日历年,联邦、艾伯塔省和安大略省监管计划下的超额排污费为每吨65加元,这笔费用将每年增加15加元,到2030年达到每吨170加元。
在美国,州、地区和联邦各级的温室气体法规正在演变,尽管迄今为止一些较重要的发展,包括美国环境保护局(EPA)监管化石燃料发电厂温室气体排放的努力,并没有直接对我们的设施施加义务。环保局发布了一项强制性的温室气体报告规则,要求我们所有被视为温室气体排放大户的美国制造设施从2010年1月1日开始监测温室气体排放,并从2011年开始每年报告前一年的排放量。此外,如果我们试图修改或扩建我们的任何主要设施,并因此被要求获得适用于此类设施的防止显著恶化(PSD)建筑许可证,我们可能除了适用于传统空气污染物的要求外,还可能受到适用于温室气体的污染控制要求的约束。这类要求可能导致完成这类项目的成本增加或延误。除了各州执行这一许可要求外,我们的美国生产设施所在的州-爱荷华州、路易斯安那州、密西西比州和俄克拉何马州-都没有提出限制温室气体排放的控制法规。
对气候变化影响的日益关注正在推动各国制定更加雄心勃勃的温室气体减排目标。包括美国、加拿大、联合王国和欧盟成员国在内的大约200个国家加入了《巴黎协定》,这是一项国际协定,旨在提供一个框架,根据该框架,协定缔约方将努力将全球平均气温的升幅控制在比工业化前水平高2摄氏度以下,并努力将气温升幅控制在比工业化前水平高1.5摄氏度的范围内。每个签署国都必须制定自己的国家计划,以实现这一目标。2020年12月,英国宣布了到2030年将温室气体排放量在1990年基准年的基础上减少68%的目标。加拿大已将《巴黎协定》规定的到2030年的减排目标从30%提高到比2005年的水平低40%-45%。2021年4月,美国提高了到2030年将温室气体排放量减少到比2005年水平低50%-52%的目标。拜登政府发布的行政命令,特别是2021年1月27日发布的一项关注气候变化的行政命令,证明了政府为努力减少温室气体排放而采取大量举措的意图,包括促进可再生能源发展,限制联邦土地上新的石油和天然气租赁,以及总体上使气候变化考虑成为联邦政策的关键组成部分。
监管许可和审批
我们持有许多环境和其他政府许可和批准,授权在我们的每个设施运营。政府机构拒绝或推迟发放新的或更新的监管材料许可证或批准,或撤销或大幅修改现有材料许可或批准的决定,可能会对我们在受影响设施继续运营的能力产生重大不利影响。我们现有业务的任何未来扩张也取决于获得必要的环境或其他许可或批准。更严格的环境标准可能会影响我们获得此类许可的能力。
人力资本资源
我们的长期成功有赖于我们的人民。我们致力于创造一个员工为工作和成长感到自豪的工作场所,每个人都感到有能力做好自己的工作。我们通过投资为我们的员工提供广泛的招聘、培训和职业发展机会,并促进我们文化的多样性和包容性来做到这一点。
员工人数。截至2022年12月31日,我们雇佣了大约2,700名员工,其中76%位于美国,15%位于加拿大,9%位于英国。截至2022年12月31日,12%的员工在公司工作超过20年,18%的员工在公司工作11至20年,28%的员工在公司工作6至10年,42%的员工在
公司成立不到6年。截至2022年12月31日,全职员工占我们员工总数的近100%,其中约6%由集体谈判协议涵盖。在活动高峰期,例如在周转和维护活动期间,我们为我们的员工配备具有专业技能的承包商。
文化、包容性和多样性。我们的核心价值观及其基本原则反映了我们对多元化和包容性文化的承诺,相互尊重。在整个公司,所有员工都完成了培训,学习通过挑战假设,鼓励经验、观点和表达的多样性,以及积极努力提高包容性的工作场所文化,来认识和解决无意识偏见的影响。截至2022年12月31日,我们全球员工中约有15%是女性,公司担任一线管理职务的员工中有17%是女性。少数族裔约占公司美国员工总数的17%,占美国管理人员总数的15%。为了继续提高我们公司和文化的包容性和多样性,我们在2020年宣布的全面ESG目标包括增加女性和有色人种在高级领导职位中的代表性,并实施一项旨在增加少数族裔和女性候选人招聘和晋升的计划。截至2022年12月31日,我们已经超过了我们的代表目标,大约38%的高级领导职位由女性和有色人种担任。
员工健康与安全。以安全和负责任的方式运营是公司的核心价值,也是使公司脱颖而出的不可或缺的一部分。我们相信,专注于领先的指标--如我们已纳入年度激励计划的行为安全实践--来推动和衡量预防安全事故的活动,将会创造我们行业领先的安全记录。截至2022年12月31日,我们的员工12个月滚动平均可记录事故率(RIR)为每200,000个工作小时发生0.33起事故,在截至2022年12月31日的一年中,我们的可记录伤害总数为9起。在截至2022年12月31日的一年中,我们的请假、限制或转移天数(DART)事故率为每200,000工作小时0.22人受伤,我们的损失时间事故率为每200,000工作小时0.04人受伤。
人才开发。我们文化的一个核心方面是我们致力于发现和培养人才,以帮助员工加速成长和实现他们的职业目标。我们通过一套强大的正式和非正式计划为员工提供广泛的评估、培训和职业发展机会,包括有针对性的工作调动、关键经验和培训,重点是创造包容的文化。领导力是驱动我们的价值观并使我们脱颖而出的品质。为了帮助培养领导力,我们制定了一套领导力能力,为如何在组织各级展示领导力提供了共同语言,并已将其嵌入所有人才管理过程,包括选拔、业绩管理和继任规划。我们认为培训和发展计划是人才管理的关键部分,使我们能够在现在和未来发展成为一家更强大的公司。
第1A项。风险因素。
除了这份10-K表格年度报告中包含的其他信息外,在决定投资我们的任何证券之前,您应该仔细考虑以下讨论的因素。这些风险和不确定性单独或合并在一起,可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。对吨的提及是指短吨,对吨的提及是指公吨。
市场风险
我们的业务是周期性的,导致行业供过于求的时期,在此期间,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流往往会受到负面影响。
从历史上看,我们产品的销售价格通常是全球大宗商品,会随着供需状况的周期性变化而波动。对氮的需求受到种植面积、作物选择和化肥施用量的影响,受人口增长、国内生产总值增长、饮食习惯的变化以及生产乙醇和其他生物燃料等作物的非食品用途等因素的推动。需求还包括氮气的工业用途,例如化学制造和柴油废气(DEF)等减排剂。供应主要受可用产能和开工率、原材料成本和可用性、能源价格、政府政策和全球贸易的影响。
需求旺盛、产能利用率高和营业利润率上升的时期往往会刺激全球对产能的投资。过去,包括CF Holdings在内的化肥生产商都建造了新的生产设施,或扩大了现有生产资产的产能,或宣布了这样做的计划。该行业新的氮肥制造能力的建设,加上从现有生产资产增加产量的改进,增加了氮素供应可获得性,并影响了供需平衡和氮气销售价格。在某些年份,全球氮肥产能的增长速度快于全球氮肥需求,造成全球氮肥产能过剩,从而导致氮肥销售价格下降。例如,在截至2017年12月31日的两年内,新增产能投产,与此同时,我们产品的平均售价下降了34%,从2015年的每吨314美元降至2017年的每吨207美元。
预计未来12个月,北美以外的地区将有更多产能投产。此外,其他公司和CF Holdings也宣布了建设新的绿氨和蓝氨设施的计划,例如我们建议在美国东南部建立一个出口导向型绿地蓝氨生产设施的计划。我们无法预测这一额外产能对氮肥销售价格的影响。此外,全球或当地的经济、政治和金融条件或这些条件的变化,或其他因素,可能会导致已宣布的和/或正在进行的项目加速。同样,较低的能源价格可以刺激高成本地区的产量增加,这将导致供应增加,并对销售价格构成压力。此外,如果供应过剩地区的进口增加,该地区的价格可能会下降。
在行业供过于求期间,我们的财务状况、经营业绩和现金流往往会受到负面影响,因为我们销售产品的价格通常会下降,从而可能导致利润率下降、库存价值减记以及暂时或永久性减产。近年来,我们经历了行业供过于求的时期,这影响了我们的财务业绩、信用评级和普通股的交易价格。由于我们行业的周期性,我们无法预测供应过剩状况的时间或持续时间,也无法预测供应过剩状况对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流的影响程度。
氮气产品是全球大宗商品,我们面临着来自其他生产商的激烈全球竞争。
我们面临着来自竞争对手的激烈的价格竞争。我们生产的氮气产品是全球商品,几乎没有产品差异化,客户主要根据交货价格做出购买决定,其次是客户服务和产品质量。因此,国际氮气产品市场的状况对我们的经营业绩有很大影响。
我们与许多生产商竞争,包括国有和政府补贴的实体。我们的一些竞争对手拥有更多的总资源,对化肥销售收入的依赖程度较低,这使它们不太容易受到行业低迷的影响,并更有能力寻求新的扩张和发展机会。此外,某些政府,在某些情况下,作为我们一些竞争对手的所有者,可能愿意接受其产品较低的价格和盈利能力,或补贴生产或消费,以支持国内就业或其他政治或社会目标。我们的竞争地位可能会受到这些因素的影响,包括如果我们无法通过投资于新的或现有的业务,或通过收购或合资企业,以类似的程度扩大我们自己的资源。
中国是全球最大的氮肥生产国和消费国,目前产能过剩,有许多高成本工厂。因此,中国的国内氮气行业正在接近满负荷运转。此外,中国政府目前正通过各种措施限制出口。多个因素可能会促使中国提高产品产能利用率,包括中国政府政策的变化、人民币贬值、中国环保标准的放松,或者中国生产商的基础成本下降,比如中国煤炭价格。出口量的任何增加都可能对全球供需平衡造成不利影响,并对全球化肥价格构成下行压力,这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的某些拥有大量氮肥出口能力的竞争对手不时受益于天然气的非市场定价,这导致了对美国的大量出口。例如,2016年美国撤销了对来自俄罗斯的固体尿素和化肥级硝酸铵的反倾销措施,这使得近年来从俄罗斯进口到美国的商品有所增加。此外,近年来,从俄罗斯和特立尼达和多巴哥共和国(特立尼达)进口的大量尿素硝酸铵溶液(UAN)对美国生产商的UAN盈利能力产生了负面影响。
我们还面临着来自中东、欧洲、拉丁美洲和非洲其他化肥生产商的竞争。根据市场状况、不断波动的投入价格、地理位置和货运经济状况,这些生产商可能会不时在价格或销售量方面采取行动,对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。其中一些生产商还受益于天然气定价的非市场或政府定价。这些地区的政府政策也可能刺激未来的氨或氢气投资。最近,许多拟议的绿色和蓝色氨项目被宣布或考虑,未来的氢气、能源或环境/碳政策可能会支持北美以外地区(包括欧洲、澳大利亚和中东)发展更多的氮气生产。
此外,氮气产品的国际市场受到货币汇率的影响,包括美元的相对价值及其对向美国进口氮气产品成本的影响、外国农业政策、某些外国市场进口或外币兑换壁垒的存在或变化,以及我们经营的市场的法律和政策,包括征收影响对外贸易和投资的新关税、关税或配额。例如,在一个地区征收关税、关税或配额可能直接影响该地区的产品定价,这可能导致全球贸易流动的变化,并影响全球供需平衡和定价。市场参与者通常会在世界各地区之间转移产品,或调整贸易流量,以应对这些因素。我们的大部分产品都是在北美制造和销售的,北美是世界上最大、最容易获得的氮气贸易地区之一。因此,当其他地区的供需平衡存在不确定性,或者关税、关税或配额影响其他地区的价格或贸易流动时,其他制造商、贸易商和其他市场参与者可以将氮气产品转移到北美。因此,关税、关税和配额可能导致全球市场的不确定性,并影响许多地区的供需平衡,这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。2019年10月9日,欧盟委员会(简称欧委会)对进口自俄罗斯、特立尼达和美国的UAN征收明确的反倾销税。进口美国制造的UAN, 固定税率为每吨29.48欧元(或每吨26.74欧元)。除非欧盟委员会在五年期满前暂停征收这些关税,否则这些关税将在最初的五年期间内保持不变。在最初的五年期限之后,委员会可延长这些措施。这些关税对氮气产品国际市场的长期影响尚不确定。
农业生产下降、我们的产品用于农业用途的限制或作物技术的发展可能对我们的产品的需求产生实质性的不利影响。
美国、欧洲、印度、巴西、中国等具有全球意义的国家和地区的农业生产状况对我们的经营业绩产生了重大影响。农业种植面积和产量可能受到多种因素的影响,包括天气模式和田间条件、当前和预计的粮食库存和价格、作物疾病和/或牲畜疾病、对农产品的需求以及政府关于农产品生产或贸易的政策。这些因素不是我们所能控制的。
政府政策,包括农业和生物燃料补贴、商品支持计划和关税、环境和温室气体政策以及化肥产品价格,也可能直接或间接影响种植面积、种植作物的组合和特定农业用途的化肥使用。美国的乙醇生产对玉米需求有很大贡献,约占美国玉米总需求的40%,部分原因是联邦立法要求使用可再生燃料。由此产生的乙醇产量的增加导致了美国玉米种植数量的增加,并增加了玉米和其他作物的化肥使用量,这些作物也
受益于农业经济的改善。虽然当前的可再生燃料标准鼓励玉米乙醇的生产继续保持高水平,但各有关方面呼吁取消或减少可再生燃料的强制要求,或取消或减少玉米乙醇作为可再生燃料强制要求的一部分。推动乙醇市场的其他因素包括乙醇、汽油和玉米的价格。汽油价格下降和总里程减少,受汽车燃油效率提高、电动汽车继续扩大使用或旅行减少的影响,例如2019年冠状病毒病(新冠肺炎)大流行期间旅行减少,可能会给乙醇价格带来压力,从而可能导致乙醇行业盈利能力下降和产量下降。这可能会对玉米乙醇生产、玉米种植面积和化肥需求产生不利影响。此外,政府的激励措施和其他政策,以及最近对可再生生物柴油和相关大豆压榨能力的投资增加,可能会推高豆油价格,导致更多种植面积被分配给大豆和其他油料作物,并取代一些传统上种植氮素更密集的作物,如谷物和棉花。
作物技术的发展,如固氮、将大气中的氮转化为植物可以吸收的化合物或氮高效品种,或传统动物饲料或替代蛋白质的替代品的开发,也可能减少化肥的使用,并对我们的产品的需求产生不利影响。新兴应用技术或替代农业技术的广泛采用可能会扰乱传统的应用做法,影响化肥产品的使用量或类型以及应用的时间。此外,由于担心使用化肥产品可能对环境造成负面影响,各国政府和美国州立法机构不时考虑限制化肥的使用和应用。从2023年10月开始,英国将在每年1月至3月期间限制不受保护或不受限制的尿素产品的使用。虽然CF Fertilisers UK Limited不在英国销售固体尿素肥料,但其他司法管辖区一直并可能考虑对化肥使用的限制,例如欧盟宣布其从农场到餐桌的战略和生物多样性战略,或加拿大已开始就其通过改善氮素管理和优化化肥使用将化肥排放量在2020年水平上减少30%的目标咨询利益相关者。这些或其他更严格的温室气体排放限制适用于农民,即我们氮肥的最终用户,可能会减少对我们化肥产品的需求,因为他们使用我们的产品会增加农场水平的排放。对化肥产品需求的任何减少,包括由于技术发展和(或)对化肥使用和应用的限制, 可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于天然气,天然气的价格容易波动。
来自大气的氮和来自天然气、煤炭和其他碳能源原料的氢,或来自水的电解,是氮气产品的基本组成部分。能源原料成本占氮气产品总生产成本的很大一部分,相对于制定全球氮气价格的行业边际生产商,能源原料成本通常决定氮气生产商的盈利能力。我们的制造流程使用天然气作为我们生产氮气产品的主要原材料。我们使用天然气作为化工原料和燃料来生产氨、颗粒尿素、UAN、AN和其他氮气产品。
我们的大部分氮气制造设施都位于美国和加拿大。因此,北美天然气占我们产品总生产成本的很大一部分。近年来,北美的天然气价格一直不稳定。平均价格下降的部分原因是包括页岩气在内的大量天然气储量的开发,以及水力压裂和水平钻井等页岩气开采技术的快速改进。然而,未来页岩层的天然气产量可能会减少,原因是监管改革限制了钻探或水力压裂或增加了成本,或者油价下跌导致伴生天然气产量减少,导致石油勘探和开发减少。天然气供应和需求的变化可能导致天然气价格较高的时期延长。
近年来,北美天然气用于生产氮肥的成本明显低于该行业边际氮肥生产商的能源成本。从美国出口到其他地区的液化天然气数量的任何增加,或者美国以外地区水力压裂使用量的增加,特别是在生产氮气产品的地区,都可能增加我们的天然气成本,和/或降低我们竞争对手的天然气成本。如果北美以外的天然气价格下降或北美天然气价格上升,我们相对于行业边际氮气生产商的有利能源成本差异可能会显著减少,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
在2022年期间,北美天然气交易量最大的定价点Henry Hub的每日收盘价在2022年11月10日达到每MMBtu 3.45美元的低点,在2022年8月23日达到每MMBtu 9.85美元的高点。在截至2022年12月31日的三年期间,Henry Hub的每日收盘价达到了每股1.34美元的低点
2020年9月22日的MMBtu和2020年10月的连续三天,并在2021年2月18日创下每MMBtu 23.61美元的高点。
我们的某些运营设施位于天然气枢纽附近,这些枢纽经历了天然气开发的增加,与其他北美枢纽相比,具有有利的基础差异。某些地区的有利基差可能会随着时间的推移而消失,原因是这些地区的天然气管道或储存能力增加。此外,基差可能会变得非常不利,因为在需求异常旺盛的时期,其他地区缺乏进气管道或储存能力。由于工业需求增加和天然气出口增加,对天然气的需求增加,特别是在墨西哥湾沿岸地区,可能会导致天然气价格上涨。如果产量减少、需求增加或基础发生变化,或如果其他事态发展对北美或其他地区的天然气供需平衡产生不利影响,天然气价格可能会上涨,这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们在英国也有一家制造工厂。该设施受到与欧洲天然气价格相关的生产成本波动的影响,欧洲天然气价格近年来一直不稳定,2021年达到前所未有的高水平。英国的主要天然气交易点是国家平衡点(NBP)。在2022年期间,NBP的每日收盘价在2022年6月10日达到每MMBtu 1.23美元的低点,在2022年3月8日达到每MMBtu 67.08美元的高点。在截至2022年12月31日的三年期间,NBP的每日收盘价在2020年5月22日达到每MMBtu 1.04美元的低点,在2022年3月8日达到每MMBtu 67.08美元的高点。自2021年第三季度以来,英国天然气价格总体上保持在相对于历史NBP价格的高位。英国天然气的高价格对我们在英国的当地业务产生了影响,包括永久关闭我们的Ince设施,以及我们Billingham Complex的氨生产暂时停产。2023年1月,NBP天然气的日均市场价格为每MMBtu 18.93美元。
恶劣的天气条件可能会减少对我们化肥产品的需求,增加天然气成本,或者严重扰乱我们的运营。由于气候变化,不利天气条件可能变得更加频繁和/或更加严重。
在种植、生长、收获或施肥期,天气状况可能会延误或中断田间作业,导致农业客户使用不同形式的氮肥,这可能对我们销售的形式的需求产生不利影响,或可能阻碍农民在下一个施肥期之前使用我们的肥料,导致对我们产品的季节性需求下降。
在收获期间或之后的恶劣天气条件可能会推迟或消除在秋季施肥的机会。天气也可能对作物产量产生不利影响,这可能会降低种植者的收入,并削弱他们从客户那里购买化肥的能力。恶劣的天气条件也可能影响化肥的运输,这可能会扰乱我们及时向客户交付产品的能力。由于与天气有关的化肥用量、种植计划和采购模式的变化,我们的季度财务业绩可能会因年年而有很大不同。从长期来看,天气模式的变化可能会改变对产品的需求周期,甚至会改变我们产品的分销地区,这可能需要我们发展我们的分销系统。
此外,我们广泛使用北美航道系统将产品从我们的一些制造设施运送到我们的分销设施和我们的客户。我们还通过海船从我们某些制造基地的深水码头设施出口氮肥产品。因此,河流或海洋水位的持续显著变化(无论是上升还是下降,例如洪水、干旱或气候变化),可能需要改变我们的运营和分配活动,和/或对我们的设施进行重大的资本改善。
天气状况,或者在某些情况下,天气预报,也可能扰乱我们的运营,并可能影响天然气的价格,天然气是制造我们氮气产品的主要原材料。比正常冬季更冷和/或更长时间,比正常夏季更温暖,增加了对用于住宅和工业以及发电的天然气的需求,这可能会增加成本和/或减少天然气的可获得性。此外,恶劣天气事件不仅可能导致我们设施的停电或物流能力的损坏或延误,扰乱我们的运营,还可能影响天然气和公用事业的供应,并导致价格上涨。
由于气候变化,上述所有不利天气条件,包括那些影响我们客户和我们运营的情况,如风暴、飓风、龙卷风或洪水的物理风险,可能会变得更加频繁和/或更加严重。我们的唐纳德维尔建筑群位于美国飓风或大风活动相对较高的地区,我们的几个建筑群位于经历极端天气事件的地区。在过去的几年里,不利天气状况的频率和严重性有所增加,包括在我们开展业务的地理区域。任何重大不利天气事件或不利天气事件的组合
可能会减少对我们化肥产品的需求,增加天然气成本,或者实质性地扰乱我们的运营—其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的经营业绩受季节性因素的影响而波动。我们无法准确预测未来季节性化肥需求,可能会导致库存过剩,成本可能超过市场价值。
化肥业务是季节性的。由于农业行业的状况和其他因素,我们业务的季节性程度可能每年都会发生重大变化。北美对我们产品的最大需求出现在春季种植季节,秋季收获后出现了第二个强劲需求时期。相比之下,我们和其他化肥生产商通常全年都在制造和分销产品。因此,我们和/或我们的客户通常在一年的需求低峰期建立库存,以确保在需求高峰期及时提供产品。氨的季节性最强,因为使用季节很短,我们的客户和他们的客户储存大量这种产品的能力有限。化肥需求的季节性一般导致我们的销售量和净销售额在春季最高,我们建立库存的营运资金需求在春季种植季节开始之前最高。
如果季节性需求低于我们的预期,我们可能会留下多余的库存,这些库存将不得不存储(在这种情况下,我们的运营结果将受到任何相关增加的存储成本的负面影响)或清算(在这种情况下,销售价格可能低于我们的生产、采购和存储成本)。氮肥价格的波动、我们储存能力的限制以及农民可以使用氮肥的时间相对较短,加剧了与库存过剩和产品短缺相关的风险。如果我们产品的价格迅速下降,我们可能会受到库存减记的影响,对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的客户在远期基础上购买的产品数量或我们在远期基础上销售给客户的销售额的百分比的变化,可能会增加我们对利润率和营运资本波动的风险,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们为我们的客户提供机会,以我们建议的价格和交货日期从我们这里远期购买产品。在我们的远期销售计划下,客户通常在订货时支付初始现金定金,并在发货日期之前支付合同销售额的剩余部分。远期销售通过减少由于产品发货前从客户那里收到的现金支付而产生的营运资金需求,改善了我们的流动性,并使我们能够改进我们的生产调度和计划,以及我们制造和分销资产的利用。
从客户收到的任何与远期销售相关的现金预付款都会在我们的综合资产负债表上作为流动负债反映出来,直到相关订单发货,这可能需要几个月的时间。
我们相信,在氮肥价格普遍上涨的时期,远期购买产品的能力对我们的客户最具吸引力。我们的客户可能不太愿意或甚至不愿意在价格普遍下降或稳定的时期,或在化肥价格相对较高的时期,由于预期未来价格较低,而不愿远期购买产品。此外,我们的客户可能不愿在远期基础上购买产品,因为他们的资本资源有限。固定我们产品的销售价格,通常是在最终交付给客户之前几个月,通常会导致我们报告的销售价格和利润率与发货时的现货市场价格和利润率不同。在化肥价格上涨的时期,远期销售我们的氮肥可能会导致利润率低于我们没有远期销售化肥的情况。
操作风险
我们的运营依赖于第三方提供的原材料,原材料交付的任何延误或中断都可能对我们的业务产生不利影响。
我们在生产氮气产品时使用天然气和其他原材料。我们从第三方供应商那里购买天然气和其他原材料。我们的天然气通过管道运输到我们的设施,由第三方运输供应商或通过使用第三方拥有的设施。天然气或其他原材料的交付延迟或中断可能是由于极端天气或自然灾害、计划外停机、劳动力困难或短缺、供应商资不抵债或无法履行现有合同安排、蓄意破坏和恐怖事件或机械故障等原因造成的。此外,通过管道运输天然气还面临额外风险,包括因运力限制、泄漏或破裂而造成的延误或中断。天然气或其他原材料运输的任何延误或中断,即使是有限的一段时间,都可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的运输和配送活动依赖于第三方供应商,并受到环境、安全和监管的监督。这使我们面临无法控制的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能对我们的运营产生不利影响,并使我们承担额外的责任。
我们依靠天然气管道将原材料输送到我们的制造设施。此外,我们依靠铁路、驳船、卡车、船舶和管道公司来协调和向我们的分销系统交付成品,并将成品运送给我们的客户。我们还租用轨道车来运输原材料和成品。这些运输业务、设备和服务受到各种危险和其他来源的干扰,包括内河航道系统的不利运行条件、极端天气条件、系统故障、计划外停机、劳动力困难或短缺、停工、延误、泄漏和脱轨等事故、船舶搁浅和其他事故和运营危险。此外,由于我们的第三方服务提供商使用的某些铁路线、桥梁、公路、管道、河闸和设备的基础设施老化,在进行维修、维护或更换活动时,我们可能会遇到原材料接收或成品发货的延误。此外,某些第三方服务提供商,如铁路,由于其系统的容量限制、运营和维护困难、封锁、有组织的劳工罢工、天气或安全相关的禁运和延误以及其他事件,不时会经历服务延误或关闭,这可能会影响我们的产品运输,并导致我们的供应链中断。
这些运输业务、设备和服务也受到环境、安全和监管监督。由于对事故、危险物质排放或其他泄漏、恐怖主义或可能将化肥用作炸药的担忧,政府实体可以实施新的或更严格的监管要求,影响原材料或成品的运输。
如果我们的产品发货延迟,或由于这些运输公司无法正常运营而导致我们无法获得原材料,或者如果实施了影响运输业务或设备的新的更严格的监管要求,或者如果这些服务或设备的成本大幅增加,我们的收入和运营成本可能会受到不利影响。此外,我们运输成本的增加,或此类成本相对于我们竞争对手发生的运输成本的变化,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
在美国和加拿大,铁路行业继续努力限制铁路运输有毒吸入危险材料的潜在责任,例如我们往返于制造和分销设施的无水氨。例如,各种铁路公司通过合同将责任转嫁给托运人,声称通过关税将责任转嫁给托运人,或以其他方式要求托运人赔偿和保护铁路,使其免受因铁路、资源不足的第三方、公司或未知原因或上帝行为而产生的某些行为或不作为所产生的责任(包括疏忽、严格责任或法定责任)。这些举措可能会对我们的运营费用产生实质性的不利影响,并可能影响我们运输无水氨的能力,并增加我们在铁路、第三方或我们的护理、保管和控制期间释放我们的无水氨的责任,而我们的保险可能不足以或无法获得保险。还可能实施新的或更严格的监管要求,影响用于运输我们的原材料或成品的设备。对服务的限制、运输成本的增加或此类成本相对于竞争对手发生的运输成本的变化,以及任何可能影响我们产品运输能力的铁路行业举措,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们依赖于数量有限的关键设施。
我们的氮气制造设施位于八个独立的氮气综合体,其中最大的是唐纳森维尔综合体,截至2022年12月31日,该综合体约占我们氨产能的41%。这些综合体中的任何一个的暂停运营都可能对我们生产产品和履行承诺的能力产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。运营中断的原因有很多,包括自然灾害、天气、计划外维护和其他制造问题、疾病、罢工或其他劳工骚乱或交通中断。例如,我们的唐纳森维尔建筑群位于美国极端天气事件地区,包括相对较高水平的飓风或强风活动,我们的其他几个建筑群也位于极端天气事件地区。极端天气事件,包括极端温度,取决于其严重性和位置,不仅有可能损坏我们的设施和扰乱我们的运营,而且还会对我们产品的运输和分销产生不利影响。此外,我们的设施可能会受到设备故障的影响,这些设备可能难以更换或交货期较长,部分原因是供应商数量有限,并可能导致运营中断。
我们受到与我们的信息技术系统相关的风险的影响,任何技术中断或网络安全事件都可能对我们的运营产生负面影响。
我们在业务的许多方面依赖内部和第三方信息技术和计算机控制系统,包括内部和外部通信、会计、财务和供应链职能的管理以及工厂运营。如果我们不分配和有效管理构建、实施和维持适当的技术基础设施所需的资源,我们可能会遇到交易错误、财务报告不准确、处理效率低下、客户流失、业务中断或由于安全漏洞而丢失或损坏我们的机密业务信息。此外,我们的信息技术系统可能会因计算机黑客的攻击、计算机病毒、员工错误或渎职、停电、硬件故障、电信或公用事业故障、灾难或其他不可预见的事件而损坏、中断或关闭,在任何此类情况下,我们的系统冗余和其他灾难恢复计划可能无效或不充分。我们的系统(或我们的客户、供应商或其他业务合作伙伴的系统)的安全漏洞可能导致属于我们或我们的员工、业务合作伙伴、客户或供应商的机密信息或个人数据被挪用、销毁或未经授权披露,并可能使我们承担法律责任。
与大多数大型系统一样,我们的信息技术系统(以及我们供应商的信息技术系统)在过去和未来可能会受到计算机病毒、恶意代码、未经授权的访问和其他网络攻击,我们预计此类攻击的复杂性和频率将继续增加。到目前为止,我们还没有意识到此类尝试对我们的运营或财务业绩有任何重大影响;但是,未经授权的访问或其他类型的网络攻击可能会扰乱我们的业务运营,导致资产损失,并对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。上述任何攻击、入侵或其他中断或损害都可能:中断我们在一个或多个站点的运营;延迟生产和发货;导致我们和我们客户的知识产权和商业机密被盗;损害客户和业务合作伙伴关系以及我们的声誉;导致法律索赔和诉讼、根据隐私或其他法律的责任和处罚,或增加安全和补救成本;或引起对我们交易会计的担忧。这些后果中的每一个都可能对我们的业务、声誉和财务报表产生不利影响。
我们的业务涉及使用、存储和传输有关员工、客户和供应商的信息。保护这些信息以及我们的专有信息对我们来说至关重要。围绕信息安全和隐私的监管环境越来越苛刻,经常强加新的要求和改变现有的要求。违反我们的安全措施或意外丢失、无意中披露或未经批准传播有关我们或我们的员工、客户或供应商的专有信息或敏感或机密数据,包括由于欺诈、欺诈或其他形式的欺诈而可能导致的此类信息或数据的丢失或披露,可能会使我们或我们的员工、客户、供应商或其他受影响的个人或实体面临丢失或滥用这些信息的风险,这最终可能导致诉讼以及潜在的法律和经济责任。这些事件还可能损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
恐怖主义行为和打击恐怖主义的法规可能会对我们的业务产生负面影响。
像其他拥有主要工业设施的公司一样,我们可能成为恐怖活动的目标。我们的许多工厂和设施储存了大量的氨和其他材料,如果处理不当可能会有危险。对基础设施的任何破坏,如发电、输电和配电设施,或员工受伤,都可能成为恐怖主义行为的直接目标或间接伤亡,可能会影响我们的行动。我们生产或分销产品的能力的任何中断都可能导致收入的大幅下降,以及更换、修复或为我们的资产提供保险的重大额外成本,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
由于担心恐怖主义或某些氮气产品可能被用作炸药,我们受到各种安全法律和法规的约束。在美国,这些安全法律包括2002年的《海上运输安全法》和《化学设施反恐标准条例》。此外,总裁奥巴马在2013年发布了13650号行政命令,改善化工设施的安全和安保,协调业主和运营商提高化工设施的安全。政府实体可以实施新的或实施更严格的规定,影响我们工厂、码头和仓库的安全,或影响化肥和其他氮素产品的运输和使用。这些规定可能导致更高的运营成本或对我们产品销售的限制,并可能导致大量意想不到的成本、收入减少和利润率下降。我们制造和销售某些可用作炸药的氮气产品。美国或其他地方的政府实体可能会对氮气产品的使用、销售或分销施加额外的限制,从而限制我们制造或销售这些产品的能力,或者非法使用我们的产品可能会导致我们承担责任。
我们受到与国际业务相关的风险的影响。
我们的国际业务运营受到许多风险和不确定性的影响,包括与遵守各种复杂的法律、条约和法规有关的困难和成本;监管环境的意外变化;货币波动;可能超过美国的税率;可能受到扣缴要求的收益;以及关税、外汇管制或其他限制的实施。
政府贸易政策的变化可能导致征收影响农产品、化肥或工业产品的新税、征费、关税、关税或配额。这些可能会改变或影响成本、贸易流量、对我们产品的需求、获得原材料和其他供应以及我们产品的地区供需平衡。
我们的主要报告货币是美元,我们在美国以外的业务运营和投资增加了我们与外币汇率波动相关的风险。除美元外,我们面临的主要货币是加元、英镑和欧元。随着商业实践的发展和经济状况的变化,这些风险敞口可能会随着时间的推移而变化。我们可能会选择性地降低一些外币汇率风险,方法包括要求合同购买的产品以美元或可自由兑换为美元的货币结算或挂钩,或通过外币衍生品进行对冲。然而,这些努力可能不会奏效,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们受到不同司法管辖区的反腐败法律法规和经济制裁计划的约束,包括1977年美国《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》、加拿大《外国公职人员腐败法》;由联合国、欧盟和美国财政部外国资产控制办公室实施的经济制裁计划;以及2010年《伊朗全面制裁、责任追究和撤资法案》下的规定。作为在国际上开展业务的结果,我们面临着违反反腐败法律和制裁法规的风险,这些法规适用于我们、我们的合作伙伴或我们的代理人开展业务的国家。违反反腐败和制裁法律和条例的行为可受到民事处罚,包括罚款、剥夺出口特权、禁令、扣押资产、取消政府合同(和终止现有合同)、吊销或限制许可证,以及刑事罚款和监禁。如果我们的员工、顾问、代理或合作伙伴违反适用法律,我们可能会受到处罚,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们受到世界各国的反垄断和竞争法的约束。我们无法预测这些法律或它们的解释、管理和执行将如何随着时间的推移而变化。全球反垄断法的变化,或其解释、管理或执行方面的变化,可能会限制我们现有或未来的运营和增长。
金融风险
我们的运营以及我们产品的生产和处理涉及重大风险和危险。我们没有为我们业务中的所有潜在危险和风险投保。因此,我们的保险覆盖范围可能不足以弥补我们的损失。
我们的业务受到化学产品制造、运输、储存和分销过程中固有危险的影响,包括剧毒且可能具有腐蚀性的氨和爆炸性的硝酸铵。这些危险包括:爆炸;火灾;极端天气和自然灾害;火车脱轨、碰撞、船只搁浅和其他运输和海上事故;涉及储罐、管道和火车车厢的泄漏和破裂;有毒或危险物质或气体的泄漏、排放和释放;蓄意破坏和恐怖事件;机械故障;工厂意外停工;劳动力困难和其他风险。其中一些危害可能造成人身伤害和生命损失、财产和设备的严重损坏或毁坏以及环境破坏,并可能导致长时间暂停作业和(或)施加民事或刑事处罚和责任。
例如,2013年,德克萨斯州西部的一家化肥储存和分销设施发生火灾和爆炸。该事件造成15人死亡,约200人受伤,并损坏或摧毁了该设施周围的一些房屋和建筑物。尽管我们不拥有或运营该设施,也没有直接向该设施销售我们的产品,但我们制造并出售给他人的产品已交付给该设施,并可能在事故发生时储存在该设施中。我们和其他公司一起被列为被告,指控德克萨斯州法律规定的各种疏忽、严格责任和违反保修的理论。除了两项索赔外,所有索赔,包括所有不当死亡和人身伤害索赔,都已根据保密和解得到解决,这些和解已经或我们预计将完全由保险提供资金。由于这一事件,人们更加关注与化肥有关的风险,这可能会影响适用于化肥制造和储存设施的监管环境和要求。
我们维持财产、业务中断、意外伤害和责任保险,但我们没有为业务中发生的所有潜在危险和风险提供全面保险。如果我们承担重大责任,而我们没有得到充分的保险,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。根据这些保险单,我们受到各种自我保险的扣留、免赔额和限额的限制。保单还包含排除条款和条件,这些条款可能对我们根据这些条款获得赔偿的能力产生实质性的不利影响。我们的政策一般每年更新一次。由于市场状况,我们的保费、自保扣除额和某些保单的免赔额可能会大幅增加,在某些情况下,某些保险可能变得不可用或只能在承保金额减少的情况下才能获得。此外,显著增加的成本可能会导致我们决定减少或可能取消保险。不能保证我们将能够以足够的限额和合理的定价条款和条件购买和维持保险。
我们的巨额债务可能会对我们的现金流产生不利影响,阻止我们履行我们的义务,并削弱我们追求或实现其他业务目标的能力。
截至2022年12月31日,我们的融资债务总额约为30亿美元,主要包括2026年至2044年之间到期日不同的无担保优先票据,约占我们总资本(总债务加总股本)的27%,以及根据我们的循环信贷协议(循环信贷协议),另外7.5亿美元的无担保优先借款(反映没有未偿还借款和未偿还信用证)用于一般企业用途。只要债务未偿还,我们的巨额偿债义务就会对我们的收益和现金流产生影响。
我们的债务可能由于我们的偿债义务或通过实施我们根据管理债务的协议和文书而受到的金融和其他限制性契约的影响,产生重要的后果。例如,它可以:
•使我们更难偿还或再融资我们的债务,因为它们在不利的经济和行业状况下到期,因为任何相关的收入下降可能导致我们没有足够的运营现金流来支付我们预定的债务;
•使我们不能更好地利用重要的商业机会,如收购机会,以及对市场或行业状况的变化做出反应;
•导致我们将一部分运营现金流用于偿债,减少了现金用于营运资本和资本支出以及其他业务活动的资金;
•使我们更容易受到普遍不利的经济和行业状况的影响;
•使我们面临利率上升的风险,因为我们的某些借款,包括循环信贷协议下的借款,可能是浮动利率;
•使我们的杠杆率高于我们的一些竞争对手,这可能使我们处于竞争劣势;
•限制我们支付普通股股息或利用多余现金回购普通股股票的能力;
•限制我们借入额外款项以支付营运资金、资本开支和其他一般公司用途的能力;以及
•导致我们的信用评级被下调,这可能会增加进一步借款的成本。
我们预计会不时考虑为我们的未偿债务进行再融资的选择。我们获得任何融资的能力,无论是通过发行新的债务证券还是其他方式,以及任何此类融资的条款,除其他外,取决于我们的财务状况、我们行业内的金融市场状况以及一般情况、信用评级和许多其他因素,包括我们无法控制的因素。因此,如果我们需要进入信贷市场,包括为我们的债务进行再融资,就不能保证我们能够以可接受的条件或在可接受的时间框架内获得融资(如果有的话)。无法在需要时以可接受的条件获得融资,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们现有债务的条款允许我们招致大量的额外债务。如果我们承担更多债务,我们因杠杆而面临的风险可能会加剧。如果我们的财务状况或经营业绩恶化,我们与债权人的关系,包括我们未偿还债务证券的持有人、循环信贷协议下的贷款人和我们的供应商,可能会受到重大和不利的影响。
未能履行循环信贷协议下的财务维持契诺或违反任何管理吾等债务的协议下的契诺,可能会限制循环信贷协议下的借款供应,或导致该等协议下的违约事件。
我们遵守管理我们债务的协议和工具中的契约的能力,包括循环中所载的综合利息覆盖率和综合净杠杆率维持契约
信贷协议将取决于我们未来的表现和各种其他因素,例如我们氮气产品的市场价格、天然气价格和其他业务、竞争和监管因素,其中许多因素是我们无法控制的。我们可能无法维持对所有这些公约的遵守。在这种情况下,我们可能无法获得循环信贷协议下的借款可用性,我们将需要寻求对我们的债务协议进行修订,或者需要为我们的债务进行再融资。我们不能保证我们能够获得未来对我们的债务协议和工具的修订或豁免,或对我们的债务进行再融资,即使我们能够这样做,这种减免可能只持续一段有限的时间,可能需要额外的修订、豁免或再融资。如果我们不遵守我们债务协议和文书下的契约,可能会导致这些债务协议和文书下的违约事件。根据管理我们任何债务的协议或文书发生的违约事件可能允许我们的债权人加速相关债务,并可能导致适用交叉加速或交叉违约条款的任何其他债务加速。如果我们的贷款人或债务证券持有人加快偿还借款,我们可能会被迫清算某些资产以偿还全部或部分债务,这可能会对我们的业务运营造成实质性的不利影响。循环信贷协议下的违约事件将允许该协议下的贷款人终止循环信贷协议下进一步发放信贷的所有承诺。如果我们的债权人加速偿还我们的债务,我们不能保证我们有足够的资产来偿还这笔债务。
未来我们信用评级的潜在下调可能会对我们获得资本的途径产生不利影响,导致供应商改变与我们做生意的信用条款,否则可能对我们产生实质性的不利影响。
截至2023年2月13日,标准普尔全球评级公司对我们的企业信用评级为BBB,前景稳定;穆迪投资者服务公司的企业信用评级为Baa3,前景稳定;惠誉评级公司的企业信用评级为BBB,前景稳定。这些评级和我们目前的信用状况会影响我们获得新资本的能力,特别是债务,以及供应商愿意向我们提供的付款条件。这些评级的负面变化可能会导致任何新债务条款下的更严格的契约和更高的利率,并可能导致供应商缩短我们的付款期限,要求我们预付材料或服务,或提供信用证、担保或其他信用增强以与我们做生意。
税务事项,包括税法或税率的改变、税务机关的不利决定以及征收新税,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们在(I)我们大部分业务所在的美国和(Ii)我们子公司成立或开展业务的几个外国司法管辖区缴纳税款。我们运营的各个司法管辖区的税法或税率可能会发生重大变化。我们未来的有效税率也可能受到来自不同法定税率和税制的司法管辖区收入组合的变化、递延税项资产和负债估值的变化或税法或其解释的变化的影响。
在我们开展业务的司法管辖区,我们还接受美国国税局(IRS)和其他税务机关的定期审查、审查和审计。尽管我们相信我们的纳税估计是合理的,但如果税务机关不同意我们的立场,我们可能面临额外的纳税义务,包括利息和罚款。不能保证在最终裁决任何纠纷时支付该等额外金额不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
我们主要使用我们在美国境外获得的现金,为我们在美国以外司法管辖区的业务发展提供资金。如果我们的美国业务产生的资金不足以满足我们在美国对现金的需求,我们可能需要将未来国际收入的一部分汇回美国。根据我们业务所在国家的税法,这些国际收入在汇回国内时可能需要缴纳预扣税;因此,这些收入汇回国内可能会导致我们在全球范围内的有效税率增加,并增加我们使用现金支付这些税款的次数。
我们还需要遵守其他新的、不断演变或修订的税收法律和法规。在我们目前活跃或未来可能活跃的市场,或对我们销售或与我们产品竞争的特定产品实施或增加碳税、关税或增值税,或对现有税收的适用进行其他变化,可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们开展业务的国家正在实施经济合作与发展组织(经合组织)的基础侵蚀和利润转移项目(BEPS)。BEPS旨在改善税收披露和透明度,消除可能被特定国家视为导致避税的结构和活动。经合组织已部分制定并继续制定一个框架,以协助成员国通过与BEPS有关的立法。每个国家都被允许提出自己的立法,以实施BEPS框架所设想的措施。由于我们的许多业务都是跨越国界进行的,我们必须遵守BEPS。
BEPS的实施可能会导致税收变化,并可能对我们的所得税拨备、经营业绩和现金流产生不利影响。在某些情况下,BEPS立法可能导致对我们的部分利润重复征税,而不是在另一个司法管辖区建立适当的机制来追回增量税额。
我们的业务面临着涉及衍生品的风险,以及我们的对冲活动可能无法防止亏损的风险。
我们可以利用天然气衍生品来对冲我们对天然气价格波动的财务敞口,天然气是我们生产氮基产品的主要原材料。我们使用了在场外交易市场或交易所交易的天然气期货、掉期和期权合约。我们还使用固定价格、实物买卖合同来对冲天然气价格波动的风险敞口。为了管理我们对外币汇率变动的风险,我们可能会不时使用外币衍生品(主要是远期外汇合约)。
我们使用衍生品可能会导致报告收益的波动,这是由于不符合或不适用对冲会计的衍生品价值变化导致的按市值计价的未实现调整。如果我们的衍生品头寸贬值,我们可能会被要求向我们的交易对手提供抵押品,从而对我们的流动性造成不利影响。
套期保值安排不完善,未套期保值的风险始终存在。此外,我们的套期保值活动本身可能会产生各种风险,可能会对我们产生不利影响。例如,当我们的衍生品处于净资产头寸时,我们面临交易对手信用风险。我们衍生品的交易对手是跨国商业银行、主要金融机构或大型能源公司。
我们的流动资金可能会因结算我们的一个或多个衍生金融工具的交易对手违约或触发任何针对我们的交叉违约条款或信贷支持要求而受到负面影响。此外,国际掉期及衍生工具协会为我们大部分衍生工具所作的主要净额结算安排,包含与信用风险有关的或有特征,例如交叉违约拨备及信贷支持要求。在某些违约或信用评级下调的情况下,我们的交易对手可能要求提前终止某些衍生品交易并进行净额结算,或可能要求我们以净负债头寸抵押衍生品。
在其他时候,我们可能不会利用衍生品或衍生品策略来对冲某些风险或减少价格波动的财务风险。因此,我们可能无法阻止某些本来可以通过使用衍生品策略来缓解的重大不利影响。
环境和监管风险
我们受到许多环境、健康和安全法律、法规和许可要求的约束,以及潜在的环境责任,这可能需要我们做出大量支出。
我们受到美国、加拿大、英国、欧盟、特立尼达和其他地方众多环境、健康和安全法律法规的约束,包括与产生和处理危险物质和废物、向市场引入新的化学品或物质、清理危险物质排放、向空气或水排放受管制物质以及永久关闭后拆除和清理现有工厂场地有关的法律法规。在美国,这些法律包括《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和回收法》、《全面环境响应、补偿和责任法》(CERCLA)、《有毒物质控制法》以及其他各种联邦、州、省、地方和国际法律。2021年11月,《基础设施投资和就业法案》恢复了对氨和硝酸等化学品征收的超级基金税,并将其提高了一倍。这些税收从2022年7月1日到2031年12月31日实施,适用于所有这些未用作化肥的国内和进口产品。
作为氮气产品的生产商,我们的业务面临着这些物质泄漏、排放或以其他方式排放到环境中的风险。某些环境法,包括CERCLA,规定向环境中处置或释放危险物质的人承担清理费用的连带责任,而不考虑过错。鉴于我们的业务性质,我们已经、目前并可能定期在我们现有的设施或以前由我们或其他收购企业拥有的设施、邻近或附近的第三方设施或场外处置地点承担CERCLA和其他环境清理法律规定的责任。与我们可能被要求进行或资助的未来清理活动相关的成本可能是巨大的。此外,我们可能会对第三方因处置或释放有害物质到环境中而造成的损害负责,包括人身伤害和财产损失。
违反环境、健康和安全法律的行为可能会导致巨额处罚、法院下令安装污染控制设备、民事和刑事制裁、许可证撤销和设施关闭。环境、健康和安全
法律定期变化,而且随着时间的推移往往会变得更加严格。因此,我们并不总是、也可能不总是遵守所有的环境、健康和安全法律法规。我们可能会在未来更严格地执行现有的或新的环境、健康和安全法律。此外,未来的环境、健康和安全法律法规或对现行法律法规的重新解释可能需要我们做出大量支出。我们遵守这些法律和法规的成本或任何负债可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
无水氨和其他危险或受管制物质的生产、分销或储存不时导致意外泄漏,暂时扰乱我们的运营和/或导致行政处罚和/或人身伤害索赔。到目前为止,我们解决这些债务的成本并不高。然而,如果我们的责任范围不足以支付所有或大部分针对我们的判决,或者如果我们的保险公司拒绝承保这些损失,我们可能会产生巨额费用。
我们持有许多环境和其他政府许可和批准,授权在我们的每个设施运营。扩大或修改我们的业务是以获得必要的环境或其他许可或批准为前提的。更严格的环境、健康和安全法律法规,或对现行法律法规的重新解释,可能会使获得必要的政府许可或批准变得更加困难。此外,关注工业经营对少数族裔、低收入和其他历史上代表性不足和/或处境不利的社区的累积影响,可能会影响与发放新的或续签现有许可证有关的决定,只要我们的经营活动位于这些社区附近。政府机构拒绝或推迟发放新的或更新的监管许可或批准,或撤销或大幅修改现有的许可或批准,或由于政府检查我们的设施而确定我们违反了法律或许可,可能会对我们继续在我们的设施运营的能力以及我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
在我们开展业务的司法管辖区,未来对温室气体(GHG)排放的监管或立法限制可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的生产设施排放二氧化碳和一氧化二氮等温室气体,天然气是一种化石燃料,是我们氮气生产过程中使用的主要原材料。因为传统的合成氨生产会产生一氧化碳2作为一种不可避免的化学副产品,氨生产在全球被认为是一个排放和能源密集型行业。我们受到英国、加拿大和美国的温室气体法规的约束。在美国,我们现有的设施被认为是温室气体的主要排放者,目前只需要报告温室气体排放。我们建造的新设施,或我们未来修改的现有设施,也可能受到他们的空气许可中包括的温室气体排放标准的约束。
我们的英国制造工厂受英国排放交易计划(UK ETS)的约束,该计划要求我们持有或获得与受英国ETS监管的运营方面的温室气体排放相对应的排放额度。鉴于英国排放交易系统的最新发展,以及欧洲能源安全担忧的影响,排放额度价格的稳定性存在很大不确定性,这是遵守法规所必需的。我们在加拿大艾伯塔省和安大略省的制造工厂受到联邦和省级法规的约束,这些法规对过量的温室气体排放施加了价格。这些规定确定了二氧化碳当量(CO2E)在单位生产排放量方面适用于我们设施的排放标准,每个省使用不同的公式来确定这些强度限制以及这些限制随时间的变化(如果认为省级计划不够严格,则适用联邦法律)。如果CO2E如果排放量超过适用的限制,则必须通过获得合格的排放信用或补偿或为每吨超额排放付款来抵消超额排放。在加拿大,排放受到一氧化碳价格每年上涨的影响2 到2030年,这些温室气体法规将从2023年1月1日起变得更加严格。
对气候变化影响的日益关注正促使各国制定更加雄心勃勃的温室气体减排目标。包括美国、加拿大、联合王国和欧盟成员国在内的大约200个国家加入了《巴黎协定》,这一国际协定旨在提供一个框架,根据该框架,协定缔约方将努力将全球平均气温的升幅控制在比工业化前水平高2摄氏度以下,并努力将气温升幅控制在比工业化前水平高1.5摄氏度的范围内。每个签署国都必须制定自己的国家计划,以实现这一目标。2020年12月,联合王国宣布了到2030年将温室气体排放量在1990年基准年水平上减少68%的目标。加拿大已根据《巴黎协定》将其到2030年的减排目标从2005年的30%提高到40%-45%。2021年4月,美国提高了到2030年将排放量减少到比2005年水平低50%-52%的目标。拜登政府还发布了几项侧重于气候变化的行政命令,以促进整个行政部门对这些问题的更积极管理,包括由环境保护局和
农业部、内政部、交通部和财政部,并发布了与甲烷和其他温室气体减排努力相关的拟议法规。
欧盟于2022年12月达成一项临时协议,采用一项新的碳边界调整机制,要求包括氮肥在内的某些产品的进口商从2026年开始支付大致相当于欧盟生产商产品成本的进口税。欧盟正寻求在2023年第一季度敲定这项规定。其他国家政府也在考虑针对碳密集型产品的边境调整机制。征收任何碳边界调整税都可能影响投资和贸易流动,这可能会对我们的业务产生不利影响。
如果制定更严格的温室气体法规,可能会对我们产生重大影响,因为我们的生产设施会排放二氧化碳和一氧化二氮等温室气体,而且天然气是一种化石燃料,是我们生产氮气过程中使用的主要原材料。对温室气体的监管可能要求我们在经营活动中做出改变,这将增加我们的经营成本,降低我们的效率,限制我们的产出,要求我们对我们的设施进行资本改善,增加我们的成本或限制能源、原材料或运输的可获得性,或以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。与脱碳、发电或清洁能源相关的税收政策也可能发生变化,这可能会影响我们的商业和投资决策。此外,如果我们的竞争对手经营的国家没有实施温室气体限制,或者没有美国、加拿大或英国实施的监管那么严格,我们的竞争对手可能会在成本或其他方面比我们有竞争优势。
战略风险
绿色和蓝色(低碳)氨的市场可能发展缓慢,可能没有发展到预期的规模,也可能根本不会发展。此外,由于许多因素,我们可能无法及时或经济地开发和实施我们的绿色和蓝氨项目,其中许多因素是我们无法控制的。
绿色和蓝色(低碳)氨的市场正在发展和演变,可能不会发展到我们预期的规模或速度,部分依赖于正在发展中的绿色和蓝色(低碳)氢市场,对此氨可以作为运输和储存机制。这些市场在很大程度上受到清洁能源需求、技术发展以及联邦、州和地方政府有关碳排放、可再生电力、清洁能源和企业问责的法律、法规和政策的影响。
我们认为,对绿色和蓝色氨气的需求可能需要几年时间才能实现,然后需要10年或更长时间才能完全发展和成熟,我们不能确定这个市场或绿色和蓝色氢气市场是否会增长到我们预期的规模或增长速度。氢气目前占全球能源需求的不到1%。
承认和接受绿色和蓝色氨作为绿色和蓝色氢气的运输和储存机制,将绿色和蓝色氨本身用作燃料,将绿色和蓝色氨用作肥料,以及对绿色和蓝色氢气和绿色和蓝色氨的终端市场需求和应用的发展和增长,都是不确定的,取决于我们无法控制的一些因素。这些因素除其他外,包括具有成本竞争力的全球可再生能源产能增加的程度和速度、传统能源和替代能源的定价、为提高绿氨和蓝氨的生产效率和降低成本所需的技术改进的实现、监管环境、基础设施投资和发展的速度和程度可能受到相关各方为这些投资获得许可的能力、税收优惠和其他激励措施的可获得性、外国司法管辖区对脱碳提供经济支持或以其他方式强制要求的政策的执行情况,以及我们以成本效益提供绿色和蓝氨产品的能力。此外,替代脱碳技术的进一步开发可能会导致在许多潜在的脱碳应用中替代使用蓝氨的可行方案,导致市场需求增长低于我们目前的预期。如果绿色或蓝色氨气或氢气的可持续市场未能发展,发展速度慢于我们的预期,或者发展方式不符合我们的资产和能力,我们可能决定不实施或可能无法成功实施我们多年战略计划的一个或多个要素。
我们的清洁能源战略还取决于实现提高绿氨和蓝氨生产效率和降低成本所需的某些技术改进。随着时间的推移,随着我们寻求将更多的现有设施转换为绿色和蓝色生产,并进一步扩大我们的绿色和蓝色氨生产能力,我们可能会面临与设计、开发和建设相关的运营困难和执行风险。如果我们关于工程和项目执行要求的假设被证明是不正确的,那么我们可能无法生产大量的绿色或蓝色氨,以及建造这种绿色和蓝色氨设施的成本,或者生产成本,这是成功建造或改造我们正在考虑的设施能力和扩大产量所必需的。
与此类设施的运营相关的费用,可能会高于我们的预期。蓝氨的生产在很大程度上取决于第三方开发第六类碳封存油井的能力,这些油井目前并不大规模存在,并受到许可流程和运营风险的影响,这可能导致延误、在某些或所有情况下影响生存能力或造成长期负债。
最近,许多拟议的绿色和蓝色氨项目被宣布或考虑,未来的氢气、能源或环境/碳政策可能会支持北美以外地区(包括欧洲、澳大利亚和中东)发展更多的氮气生产。如果绿色和蓝色氨以及绿色和蓝色氢气的供应增长超过对这些产品的需求增长,由此产生的不利供需平衡可能导致销售价格低于我们的预期,这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生负面影响。
我们在扩大业务方面可能不会成功。
我们经常考虑在美国和其他地方扩大业务的可能性。对我们业务的重大投资,包括收购、合作伙伴关系、合资企业、业务合并交易或其他重大投资,如我们的绿氨和蓝氨项目,需要大量的管理资源,而这些资源从我们的其他活动或机会中转移可能会对我们业务的现有运营产生负面影响。我们可能无法确定或成功竞争某些收购目标,这可能会阻碍或阻止我们收购目标或完成其他交易。我们通过投资、收购、合伙企业、合资企业或业务合并交易进行业务扩张的风险可能会增加,因为我们可能不得不承诺进行任何此类扩张,如果他们致力于的扩张计划最终得不到实施,这些资金和资源可能无法收回。此外,这些努力可能需要资本资源,否则可以用于改善和扩大我们现有的业务。由于这些和其他因素,包括一般经济风险,我们可能无法从任何未来的收购、合作伙伴关系、合资企业、业务合并交易或其他重大投资中实现我们的预期回报或其他预期收益。与追求和完成收购、合伙企业、合资企业或其他重大投资或企业合并相关的风险包括:
•难以整合各方的业务、系统、技术、产品、文化和人员;
•产生与交易有关的巨额费用;
•潜在的整合或重组成本;
•与任何此类交易有关的商誉、无形资产或其他资产相关的潜在减值费用,如果此类交易的经济利益被证明低于预期;
•与此类交易相关的其他意外成本;
•我们实现运营和财务效率、协同增效和节省成本的能力;
•我们从任何此类交易中获得预期财务或战略利益的能力;
•各方保持关键业务关系的能力,包括与员工、客户、合作伙伴和供应商的关系;
•关键人员的潜在流失;
•进入我们目前或以前经验有限或竞争对手可能具有更强地位的市场或参与产品;
•承担或有负债,包括诉讼;
•承担不可预见的责任,包括诉讼;
•各方内部控制环境的差异,可能需要大量时间和资源才能按照适用的法律和会计标准加以解决;
•扩大我们行动的范围、地理多样性和复杂性;
•任何此类交易的税务影响;以及
•潜在的昂贵和耗时的诉讼,包括股东诉讼。
此外,收购或其他业务合并的法律程序或其他风险可能在交易完成数年后发生,并可能涉及与所收购业务无关的事项。例如,在2022年,我们和其他各方在与含有除草剂百草枯的产品有关的某些产品责任诉讼中被点名,据称该产品在退出此类业务之前由Terra Industries Inc.(Terra)销售、制造、分销和/或营销,而Terra在2010年4月收购Terra之前十多年就退出了此类业务。
此外,大多数主要基本建设项目取决于工程公司、建筑公司、设备和材料供应商、运输供应商和其他供应商的供应和业绩,这些供应商是在可接受的条件下及时设计和实施这些项目所必需的。重大投资,如我们的资本改善
设施面临许多风险,任何风险都可能阻碍我们及时或经济地完成资本项目,或根本无法完成,包括但不限于成本超支、第三方不履行职责、无法获得必要的许可或其他许可事项、恶劣天气、材料和工艺缺陷、劳动力和原材料短缺、运输限制、工程和施工变更订单、设计、施工或启动中的错误以及其他不可预见的困难。
我们业务的国际收购、伙伴关系、合资企业、投资或业务合并以及其他国际扩张涉及额外的风险和不确定性,包括但不限于:
•与特定国家相关的特定经济、税收、货币、政治、法律和监管风险的影响;
•距离、语言和文化差异带来的挑战;
•遵守各种复杂的法律、条约和条例的困难和代价;
•监管环境的意外变化;
•政治和经济不稳定,包括可能发生内乱;
•外国政府将财产国有化;
•税率可能超过美国的税率,以及可能受到扣缴要求的收益;
•征收关税、外汇管制或其他限制;以及
•货币汇率波动的影响。
如果我们通过发行股权或可转换或其他债务证券或贷款来为收购、合伙企业、合资企业、企业合并交易或其他重大投资融资,我们的现有股东可能会被稀释,或者我们可能面临额外债务条款下的约束,以及作为额外债务下偿还和偿债义务的结果。我们与另一家公司之间的业务合并交易可能导致我们的股东以这些股东可能认为不可取的条款获得另一家实体的现金或股票。此外,与业务合并相关的监管批准可能会导致我们的业务剥离或其他变化,其影响很难预测。
我们面临与我们与CHS Inc.(CHS)的战略合资企业相关的风险。
我们可能无法从我们与CHS的战略合资企业中实现预期的全部好处。CHS战略合资企业预期收益的实现取决于我们成功运营和管理战略合资企业的能力,以及我们与CHS在协议有效期内的供应协议所涉及的氮肥产品的市场价格等因素。此外,与CHS战略合资企业相关的任何挑战都可能损害我们与CHS或其他客户的关系。
前瞻性陈述
在这份Form 10-K年度报告以及其他书面报告和口头声明中,我们不时作出前瞻性陈述,这些陈述并非历史事实的陈述,可能涉及许多风险和不确定因素。这些报表涉及基于对未来结果的预测和对尚不能确定的数额的估计的分析和其他信息。这些陈述还可能与我们的前景、未来发展和业务战略有关。我们使用了“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”或“将”以及类似的术语和短语,包括提及假设,以确定本文件中的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于目前可获得的竞争、金融和经济数据,我们对我们经营的行业和市场的当前预期、估计、预测和预测,以及管理层对未来影响我们的事件的信念和假设做出的。这些陈述不是对未来业绩的保证,会受到与我们的运营和商业环境有关的风险、不确定因素和因素的影响,所有这些都是难以预测的,其中许多都是我们无法控制的。因此,我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达或暗示的内容大不相同。我们想提醒您不要过度依赖任何前瞻性陈述。我们不承担任何责任公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订,以考虑到本文件日期后发生的事件或情况。另外, 我们不承担任何责任提供有关任何意外事件发生的最新情况,这些事件可能导致实际结果与本文件中包含的前瞻性陈述明示或暗示的结果不同。
可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素在本年度报告10-K表格中的“风险因素”和其他部分披露。这些因素包括:
•我们业务的周期性以及全球供求对我们销售价格的影响;
•我们氮气产品的全球商品性质,国际氮气产品市场的状况,以及来自其他生产商的激烈全球竞争;
•美国、欧洲和其他农业地区的情况,包括政府政策和技术发展对我们化肥产品需求的影响;
•北美和英国天然气价格的波动;
•天气状况和不利天气事件的影响;
•化肥业务的季节性;
•不断变化的市场状况对我们远期销售计划的影响;
•确保原材料供应和交付的困难、成本增加或交付延迟或中断;
•依赖运输服务和设备的第三方供应商;
•我们对有限数量的关键设施的依赖;
•网络安全相关风险;
•恐怖主义行为和打击恐怖主义的条例;
•与国际业务相关的风险;
•生产和处理我们的产品所涉及的重大风险和危险,我们可能没有完全投保;
•我们管理债务和任何可能产生的额外债务的能力;
•我们有能力保持遵守循环信贷协议和管理我们债务的协议下的契约;
•下调我们的信用评级;
•与税法变更和与税务机关意见不合相关的风险;
•涉及衍生品的风险以及我们风险管理和对冲活动的有效性;
•与环境、健康和安全法律法规和许可要求有关的潜在负债和支出;
•与温室气体排放有关的监管限制和要求;
•绿色和蓝色(低碳)氨市场的发展和增长,以及与我们的绿色和蓝色氨项目的开发和实施有关的风险和不确定性;
•与业务扩张相关的风险,包括意想不到的不利后果和可能需要的大量资源;以及
•与CHS战略合资企业的运营或管理相关的风险,与我们与CHS的供应协议有效期内的化肥产品市场价格相关的风险和不确定性,以及与CHS战略合资企业相关的任何挑战将损害我们的其他业务关系的风险。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
有关我们的设施和物业的信息包括在项目1.企业-氮气制造设施和项目1.企业-储存设施和其他物业中。
第3项.法律程序
关于与环境补救事项有关的未决程序的资料,见本报告项目8所列合并财务报表附注中的项目1.企业--环境、健康和安全--《环境、健康和安全公约》/补救事项和附注20--或有事项。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“CF”。截至2023年2月13日,登记在册的股东有689人。
下表按交易日列出了截至2022年12月31日的季度的每个月的股票回购:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行人购买股票证券 |
期间 | 总计 数 的股份 (或单位) 购得 | | 平均值 支付的价格 每股 (或单位)(1) | | 总人数 股份(或单位) 作为以下项目的一部分购买 公开宣布 计划或计划(2) | | 最大数量(或 近似美元 价值)的股份(或 单位),这可能还是 根据以下条款购买 计划或计划 (单位:千)(2) |
2022年10月1日-2022年10月31日 | 1,571,364 | | (3) | $ | 102.60 | | | 1,567,508 | | | $ | 216,978 | |
2022年11月1日-2022年11月30日 | 590,567 | |
| 105.65 | | | 590,567 | | | 3,154,583 | |
2022年12月1日-2022年12月31日 | 328 | | (4) | 103.00 | | | — | | | 3,154,583 | |
总计 | 2,162,259 | | | 103.43 | | | 2,158,075 | | | |
__________________________________________________________________________
(1)根据2021年股票回购计划回购的CF Industries Holdings,Inc.(CF Holdings)普通股每股平均支付价格为执行价格,不包括支付给经纪商的佣金。
(2)2021年11月3日,我们宣布,我们的董事会(董事会)授权在2022年1月1日至2024年12月31日期间回购至多15亿美元的CF Holdings普通股(2021年股票回购计划)。2022年11月2日,我们宣布,董事会批准从2021年股票回购计划完成时开始回购至多30亿美元的CF Holdings普通股,有效期至2025年12月31日。这些股份回购计划在项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源--股份回购计划和附注18--股东权益,在项目8.财务报表和补充数据的综合财务报表附注中讨论。
(3)包括3,856股在限制性股票单位和业绩限制性股票单位限制失效时为支付员工纳税义务而预扣的股票。
(4)代表在限制性股票单位限制失效时为支付员工纳税义务而预扣的股份。
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
你应结合项目8.财务报表和补充数据中所列的合并财务报表和相关附注阅读以下讨论和分析。所有提及的“CF Holdings”、“We”、“Us”、“Our”和“Company”均指CF Industries Holdings,Inc.及其子公司,除非上下文明确表示仅指CF Industries Holdings,Inc.本身,而不是其子公司。所有提及的“CF Industries”是指CF Industries,Inc.,该公司是CF Industries Holdings,Inc.的全资子公司。提到吨时指的是短吨,提及吨时指的是公吨。本讨论和分析中提到的附注是指在第8项.财务报表和补充数据-合并财务报表附注中的合并财务报表附注。有关截至2021年12月31日的年度与2020年12月31日的讨论和分析,请阅读我们于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会(SEC)的2021年年报10-K表中的第7项:管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。以下是本文中讨论和分析的概要:
•CF Holdings概述
•市场状况和当前发展
•财务执行摘要
•影响结果可比性的事项
•综合经营成果
•按业务部门划分的经营业绩
•流动性与资本资源
•关键会计估计
CF Holdings概述
我公司
我们的使命是提供清洁能源,可持续地为世界提供食物和燃料。随着我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及纪律严明的资本和公司管理,我们正在实现世界上最大的氨生产网络的脱碳,以使绿色和蓝色氢气和氮气产品能够用于能源、化肥、减排和其他工业活动。我们在美国、加拿大和英国的氮气制造设施、北美广泛的储存、运输和分销网络,以及实现全球覆盖的物流能力,支撑着我们的战略,即利用我们的独特能力加快世界向清洁能源的过渡。我们的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。我们的核心产品是无水氨(氨),它含有82%的氮和18%的氢。我们的氮气产品是由氨升级而来的,有粒状尿素、尿素硝酸铵溶液(UAN)和硝酸铵(AN)。我们的其他氮气产品包括柴油废气(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水,主要销售给我们的工业客户。
截至2022年12月31日,我们的主要资产包括:
•位于路易斯安那州唐纳森维尔(世界上最大的氮气工厂)、爱荷华州布拉夫中士(我们的尼尔港工厂)、密西西比州亚祖市、俄克拉何马州克莱莫尔(我们的Verdigris工厂)和俄克拉何马州伍德沃德的五家美国氮气制造工厂。这些设施由CF Industries North,LLC(CFN)直接或间接全资拥有,我们拥有其中约89%的股份,CHS Inc.(CHS)拥有其余股份(有关我们与CHS的战略合资企业的更多信息,请参见附注17-非控股权益);
•位于加拿大阿尔伯塔省梅迪辛哈特(加拿大最大的氮气工厂)和安大略省考特赖特的两个加拿大氮气制造工厂;
•设在比林厄姆的联合王国氮气制造厂;
•主要位于美国中西部的航站楼和相关运输设备的广泛系统;以及
•我们根据权益法核算位于特立尼达和多巴哥共和国(特立尼达)的一家氨生产合资企业Point Lisas氮肥有限公司(PLNL)的50%权益。
我们之前经营着一家位于因斯的英国氮气制造工厂。2022年6月,我们批准并宣布了我们提出的重组英国业务的计划,包括计划永久关闭我们的Ince设施。2022年8月,最终重组计划获得批准,并启动了退役活动。有关更多信息,请参阅下面的“市场状况和当前发展--英国业务”。
我们对清洁能源经济的承诺
我们正在采取重大步骤,通过生产绿色和蓝色氨气来支持全球氢气和清洁燃料的经济性。由于氨是运输和储存氢气的最有效方式之一,而且本身也是一种燃料,我们相信,作为世界上最大的氨生产商,公司拥有无与伦比的制造和分销网络以及深厚的技术专长,在满足绿色和蓝色来源对氢气和氨的预期需求方面具有独特的优势。我们的方法包括绿色氨生产,它指的是通过无碳工艺生产的氨,以及蓝氨生产,它与用传统工艺生产的氨有关,但含有CO2通过碳捕获和封存(CCS)去除副产品。
2021年4月,我们与蒂森克虏伯签署了一份工程和采购合同,为我们的唐纳森维尔工厂提供一台20兆瓦的碱性水电解厂来生产绿色氢气。建筑和安装,目前由我们管理,预计2023年完成,估计总成本约为1亿美元。我们将把电解厂产生的绿色氢气整合到现有的氨合成回路中,使之能够每年生产约2万吨绿色氨。我们相信,唐纳森维尔绿色氨项目将是北美同类项目中规模最大的。
2022年7月,我们和三井物产株式会社(Mitsui)就两家公司提出的建设出口导向型蓝氨设施的计划签署了联合开发协议。我们和三井继续推进该项目的前端工程和设计(FEED)研究,并预计在2023年下半年就拟议设施做出最终投资决定。如果两家公司同意继续推进,氨设施将在我们新的蓝点综合体建造。我们在2022年第三季度为该建筑群收购了路易斯安那州阿森松教区密西西比河西岸的土地。一座新的世界级合成氨厂的建设和投产通常需要大约四年的时间,从建设开始算起。
我们还在探索利用我们现有的氨生产网络生产蓝氨的机会。我们已经宣布了一个项目,估计成本为2亿美元,以建造一个CO2我们唐纳森维尔综合设施的脱水和压缩设施,使氨工艺CO的运输和永久隔离成为可能2 副产品。该设施的工程活动和主要设备的采购正在进行中,并已开始改装工地的现有设备,以便与现有业务相结合。一旦脱水和压缩装置投入使用并启动封存,我们预计唐纳森维尔综合体将具有每年脱水和压缩多达200万吨CO的能力2,使蓝氨的生产成为可能。2022年10月,我们宣布达成了一份最终的CO2与埃克森美孚达成承购协议,运输和永久隔离CO2来自唐纳森维尔。该项目计划于2025年初启动。在目前的法规下,该项目将有资格根据美国国税法第45Q条获得税收抵免,该条款规定了每吨CO的税收抵免2被隔离了。
行业因素
我们在一个竞争激烈的全球行业中运营。我们的经营业绩受到一系列因素的影响,包括以下概述的因素。
全球供需因素
我们的产品是全球贸易的商品,受到价格竞争的影响。我们产品的客户主要根据交货价格做出购买决定,其次是客户服务和产品质量。我们产品的销售价格会随着全球市场状况、供求关系和成本因素的变化而波动。
从历史上看,全球化肥需求主要受到人口增长、国内生产总值增长、饮食习惯变化、种植面积和施肥量等因素的推动。我们预计,在可预见的未来,这些关键变量将继续对长期化肥需求产生重大影响。短期化肥需求增长可能取决于全球经济状况、农业部门收入、天气模式、全球谷物库存相对于消费的水平、化肥施用量以及政府法规,包括化肥补贴或要求增加生物燃料或工业氮气产品的使用,如DEF。地缘政治因素,如与政府干预有关的化肥贸易暂时中断,或中国、印度、俄罗斯和巴西等主要出口/消费国买卖模式的改变,往往在塑造近期市场方面发挥重要作用
基本面。氮基化肥生产的经济性在增加或减少生产能力的决策中起着关键作用。化肥供应通常受可用产能和开工率、原材料成本和可获得性、政府政策和全球贸易的推动。原材料依赖于天然气或煤炭等能源;因此,供应成本受到这些商品的供应和需求的影响。
全球化肥贸易
我们产品在特定地理区域的盈利能力不仅取决于全球供需关系,还取决于该地区的供需平衡。影响区域内贸易的因素会对区域供求产生重大影响。其中一些因素包括生产和交付产品的相对成本、相对货币价值、信贷的可获得性、农业供求、工业产品需求和减排等政策、政府对制造商或采购商的支持以及政府的氮气产品贸易政策,包括征收影响对外贸易或投资的关税、关税或配额。过去十年,北美新增天然气储量的开发降低了北美的天然气成本,使北美的氮肥生产商更具竞争力。货币价值的变化也可能改变我们相对于世界其他地区生产商的成本竞争力。
北美某些氮肥产品的氮肥市场依赖进口来平衡供需,进口传统上占北美氮肥产品消费的很大一部分。近年来,中东、特立尼达、北非和俄罗斯的氮肥生产商一直是北美的主要出口国。
农民经济学
化肥需求受农户总体作物种植决策和施肥量决策的影响。个别农民主要根据收成的预期盈利能力做出种植决定,而他们使用的具体品种和化肥数量取决于他们目前的流动性、土壤条件、天气模式、作物和化肥价格、使用的化肥产品和施肥期、预期产量和种植的作物类型等因素。
市场状况和当前发展
地缘政治环境
俄罗斯2022年2月入侵乌克兰,以及由此引发的俄乌之间的战争,扰乱了某些大宗商品的全球市场,包括天然气、氮肥和某些大宗商品谷物,导致这些大宗商品的减产、出口减少和后勤复杂。此外,作为对战争的回应,美国、加拿大、欧洲和其他国家的政府也宣布了对俄罗斯的能源、金融和交通制裁。市场参与者一直在调整贸易流量,制造商也一直在调整生产水平,以应对这些因素。鉴于形势的不确定性,预计市场将继续受到干扰。截至本报告提交之日,美国和某些其他政府已在很大程度上明确免除了对氮肥的这些俄罗斯制裁。
如下所述,天然气是生产氮气产品的主要原材料。天然气是一种全球交易的大宗商品,根据供需平衡经历价格波动,并受到最近地缘政治事件的影响。欧洲能源市场历来有很大一部分天然气来自俄罗斯,但俄罗斯入侵乌克兰,以及随后俄罗斯减少对欧洲的天然气供应,已经扰乱了欧洲能源市场。这导致天然气价格和天然气价格波动进一步上升,进而导致本行业其他氮气制造商和供应商的制造和分销活动中断,导致氮气产品贸易流量发生变化,全球化肥供应减少。此外,正如下文“市场状况和当前发展-英国业务”中所述,2022年9月,由于天然气价格居高不下,我们暂时闲置了比林厄姆综合设施的氨生产。包括英国在内的几个欧洲政府和欧盟(EU)正寻求通过各种政府计划和政策变化来解决能源市场供应和波动问题。这些计划中的一些正在演变,可能会随着时间的推移而改变,它们可能会降低英国的天然气成本,在某种程度上还会降低欧盟的成本,但这些计划的全面影响仍有待观察。
与乌克兰战争有关的地缘政治事态发展也导致俄罗斯化肥生产商的一些供应链中断,导致全球氮肥供应减少。在2022年2月入侵乌克兰之前,俄罗斯近年来一直是北美和欧洲氮肥产品的重要供应国,也是全球氮肥产品的主要出口国。自那次入侵以来,关闭了一条历史上输送氨的管道
从俄罗斯到乌克兰的出口一直是导致全球可出口氨供应减少的一大原因。此外,俄罗斯和乌克兰一直是小麦、玉米和大豆等大宗商品谷物的出口大国。乌克兰战争的直接和间接影响以及相关的不确定性导致俄罗斯和乌克兰的商品谷物供应减少,导致全球谷物价格上涨。商品粮价格的上涨反过来支撑了2022年氮肥的强劲需求。
这些事件进一步加剧了本已紧张的全球氮肥供需平衡。这些因素正在导致全球贸易流动的变化,因为制造商和客户都对不断变化的市场动态做出了反应。因此,全球氮肥价格居高不下,2022年也经历了大幅波动。
我们预计,最近的地缘政治事件,以及任何进一步的政府制裁或其他影响粮食或能源安全的政府行动,将继续对全球氮肥产品的供需平衡和我们氮肥产品的销售价格产生影响,但这些影响的最终范围和持续时间仍有待观察。
氮气销售价格和销售量
我们的氮气产品是全球交易的大宗商品,销售价格会随着全球市场状况、供需变化以及包括国内和当地条件在内的其他成本因素而波动。激烈的全球竞争--反映在进口量和价格上--极大地影响了氮肥的交货价格。总体而言,氮气产品的现行全球价格必须达到一定水平,以激励高成本边际生产者以盈亏平衡或更高的价格生产产品,否则它们将停止生产,并使一部分全球需求得不到满足。
我们所有主要产品的销售价格在2022年都高于2021年,原因是全球氮气供需平衡趋紧的影响,这是由于全球需求强劲,以及全球能源成本上升继续推动全球开工率下降,以及上述地缘政治环境加剧了全球供应可获得性。2022年和2021年我们产品的平均售价分别为每吨610美元和353美元。2022年的平均售价比2021年上涨了73%,净销售额增加了约48亿美元。
2022年我们的总销售额比2021年下降了1%,这是因为我们的氨水、其他和AN部门的销售额下降,主要被我们的粒状尿素和尿素部门的较高销售额所抵消。2022年我们的产品出货量为1830万吨,而2021年为1850万吨。较低的销售量反映了我们的Ince工厂关闭的影响,这将在下文进一步讨论。
我们产品在2022年、2021年和2020年的销量如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 销售量(吨) | | 净销售额 | | 销售量(吨) | | 净销售额 | | 销售量(吨) | | 净销售额 |
| (吨以千计;美元以百万计) |
| | | | | | | | | | | |
氨水 | 3,300 | | | $ | 3,090 | | | 3,589 | | | $ | 1,787 | | | 3,767 | | | $ | 1,020 | |
粒状尿素 | 4,572 | | | 2,892 | | | 4,290 | | | 1,880 | | | 5,148 | | | 1,248 | |
UAN | 6,788 | | | 3,572 | | | 6,584 | | | 1,788 | | | 6,843 | | | 1,063 | |
一个 | 1,594 | | | 845 | | | 1,720 | | | 510 | | | 2,216 | | | 455 | |
其他 | 2,077 | | | 787 | | | 2,318 | | | 573 | | | 2,322 | | | 338 | |
总计 | 18,331 | | | $ | 11,186 | | | 18,501 | | | $ | 6,538 | | | 20,296 | | | $ | 4,124 | |
天然气
天然气是生产氮气产品的主要原材料。天然气既是一种化工原料,也是生产氮气产品的燃料。天然气是我们制造的氮气产品的重要成本组成部分,2022年约占我们生产成本的50%,2021年约占我们生产成本的40%。
下表列出了北美天然气交易量最大的定价点Henry Hub和英国天然气主要交易点National Balance Point(NBP)的天然气日均市场价格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 v. 2021 | | 2021 v. 2020 |
天然气补充数据(单位:MMBtu) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
天然气日均市场价格Henry Hub(路易斯安那州) | $ | 6.38 | | | $ | 3.82 | | | $ | 1.99 | | | $ | 2.56 | | | 67 | % | | $ | 1.83 | | | 92 | % |
天然气国家平衡点日均市场价格(英国) | $ | 24.56 | | | $ | 15.50 | | | $ | 3.20 | | | $ | 9.06 | | | 58 | % | | $ | 12.30 | | | 384 | % |
我们的大部分氮气制造设施都位于美国和加拿大。因此,北美的天然气价格直接影响到我们运营费用的很大一部分。由于市场供需状况趋紧,2022年北美天然气价格平均高于2021年。天然气价格在2022年上半年稳步上涨,因为用于发电和液化天然气(LNG)出口的天然气需求增长超过了产量增长。2022年第二季度末,由于自由港液化天然气设施停运降低了对液化天然气出口的天然气需求,并允许天然气注入加速补充存储,价格下跌。2022年夏季美国创纪录的高温,以及高煤价和可用煤炭供应导致的煤炭发电替代有限,增加了电力部门对天然气的需求,将天然气价格推高至每MMBtu 9.00美元以上。2022年第三季度末,由于产量增加、气温下降和高于平均水平的储存注入,天然气价格下降。价格在2022年第四季度继续下降,直到12月底,极端寒冷的天气覆盖了美国的大部分地区,增加了对用于住宅和商业供暖的天然气的需求。
Henry Hub的日均市场价格在2022年为每MMBtu 6.38美元,而2021年为每MMBtu 3.82美元,涨幅为67%。在2022年期间,Henry Hub的每日收盘价在2022年11月10日达到每MMBtu 3.45美元的低点,在2022年8月23日达到每MMBtu 9.85美元的高点。在截至2022年12月31日的三年期间,Henry Hub的每日收盘价在2020年9月22日和2020年10月连续三天达到每MMBtu 1.34美元的低点,并在2021年2月18日达到23.61美元的高点。2023年1月,Henry Hub的天然气日均市场价格为每MMBtu 3.29美元。
2021年第一季度,受冬季风暴乌里的影响,美国中部地区经历了前所未有的极端寒冷天气。由于设备冻结,某些天然气供应商和天然气管道宣布发生不可抗力事件。与此同时,由于气温较低,天然气需求大幅增加。由于这些史无前例的因素,几个州宣布进入紧急状态,天然气被改道用于住宅用途。在我们的某些制造地点,我们减少了天然气消耗,因此,我们在这些地点的工厂要么以更低的费率运营,要么暂时停止运营。我们与供应商达成了某些天然气合同的净额结算,并收到了高于我们成本的现行市场价格。因此,我们确认了1.12亿美元的收益,这反映在我们截至2021年12月31日的年度综合运营报表中的销售成本中。
我们的英国比林厄姆氮气制造厂会受到欧洲天然气价格波动的影响。2022年2月24日,俄罗斯入侵乌克兰,扰乱了欧洲能源市场,威胁到了供应安全,将欧洲的天然气价格推高至前所未有的水平。在2022年第二季度,英国天然气价格下跌由于俄罗斯天然气通过管道流向欧洲,尽管乌克兰战争仍在继续,但总体上保持稳定。在美国自由港LNG液化终端计划外停运影响全球LNG供应后,欧洲天然气价格在2022年第二季度末开始上涨。2022年第三季度,当俄罗斯通过北溪1号管道流向欧洲的天然气停止供应时,价格继续上涨。天然气价格在2022年第三季度末开始下降,因为欧洲大陆的天然气储存水平达到了强劲的水平,尽管与历史价格水平相比,价格仍然较高。这一趋势在2022年第四季度延续,因为欧洲经历了温和的冬季开局,对欧洲大陆的液化天然气交货量仍然较高,降低了天然气短缺的风险。
英国的主要天然气交易点是NBP。2022年,NBP的日均市场价格为每MMBtu 24.56美元,而2021年为每MMBtu 15.50美元,涨幅为58%。在2022年期间,NBP的每日收盘价在2022年6月10日达到每MMBtu 1.23美元的低点,在2022年3月8日达到每MMBtu 67.08美元的高点。在截至2022年12月31日的三年期间,NBP的每日收盘价在2020年5月22日达到每MMBtu 1.04美元的低点,在2022年3月8日达到每MMBtu 67.08美元的高点。2023年1月,国家石油公司天然气的日均市场价格为每MMBtu 18.93美元。
2022年,我们所有地点用于生产的天然气总成本(包括已实现的天然气衍生品的影响)从2021年的每MMBtu 4.21美元增加到7.18美元,增幅为71%。2021年用于生产天然气的成本为每MMBtu 4.21美元,这还不包括2021年2月某些天然气合同的净结算带来的1.12亿美元收益。与2021年相比,2022年天然气成本增加导致毛利率减少约10.5亿美元。
英国业务
从2021年第三季度开始,英国开始经历一场能源危机,其中包括天然气价格大幅上涨,这影响了我们在英国的业务。如上所述,自2021年第三季度以来,能源危机和地缘政治环境继续演变。由于这些因素,管理层已经对我们的英国业务采取了某些行动。下表汇总了这些因素对截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的总影响。截至2020年12月31日止年度,未确认任何减值或重组费用。
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| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | | | 2022 v. 2021 | |
| | | | | | | | | (单位:百万) |
英国商誉减值 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | 285 | | | | | $ | (285) | | | (100) | % | | | | |
英国长期和无形资产减值 | | | | | | | | | 239 | | | 236 | | | | | 3 | | | 1 | % | | | | |
英国业务重组 | | | | | | | | | 19 | | | — | | | | | 19 | | | 不适用 | | | | |
总计 | | | | | | | | | $ | 258 | | | $ | 521 | | | | | $ | (263) | | | (50) | % | | | | |
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N/M-没有意义
2021年减值
2021年上半年,英国的天然气价格上涨到被认为高于历史价格的水平,然后在2021年第三季度价格翻了一番以上。2021年9月15日,我们宣布,由于天然气成本过高导致盈利能力下降,我们在英国的因斯和比林厄姆制造厂停止运营。此后不久,我们的比林厄姆工厂恢复了运营。
英国能源危机要求在2021年第三季度和第四季度对长期资产进行评估,包括确定的无形资产,以及我们英国业务的商誉,以确定它们的公允价值是否已降至低于其账面价值。2021年的这些评估导致商誉减值费用总额为2.85亿美元,长期和无形资产减值费用总额为2.36亿美元。截至2021年12月31日,在确认商誉减值费用后,与我们英国业务相关的商誉已不复存在。
2022年减值和重组
2022年,我们确认的减值费用总额为2.39亿美元,重组费用为1900万美元,如下所述。
2022年第二季度,依赖液化天然气进口满足天然气需求的地区的氮气生产商的长期前景恶化。如上所述,天然气占生产氮气产品成本的很大一部分。天然气远期价格表明,在可预见的未来,英国和欧洲大陆的氮气设施将成为世界上高成本的边际生产商,对我们英国业务的可持续性构成挑战。2022年6月,很大程度上由于上述氮气行业的状况,我们批准并宣布了我们提出的重组英国业务的计划,包括计划永久关闭我们的
因为我们在比林厄姆的工厂对剩余的制造操作进行了设施和优化。因此,在2022年第二季度,我们记录的总费用为1.62亿美元,具体如下:
•资产减值费用1.52亿美元,主要包括计划废弃的因斯设施的财产、厂房和设备的减值,以及某些商标性无形资产的减值;
•离职后福利支出1000万美元,涉及拟议计划中将终止雇用的雇员的合同义务和法定义务。
2022年第三季度,联合王国继续经历极高和波动的天然气价格。俄罗斯通过北溪一号管道输往欧洲的天然气停止供应,导致英国经历了前所未有的天然气价格。此外,欧盟宣布希望限制欧洲向俄罗斯输送天然气的价格,这进一步加剧了欧洲能源市场的不确定性。鉴于这些因素以及全球氮气产品市场价格没有相应上涨,2022年9月,我们暂时闲置了比林厄姆工厂的氨生产。因此,我们得出结论,对构成我们持续英国业务的资产组触发了额外的减值测试。因此,在2022年第三季度,我们记录的总费用为9500万美元,具体如下:
•8,700万美元的资产减值费用,涉及比林厄姆建筑群的物业、厂房和设备以及已确定寿命的无形资产;以及
•离职后福利费用800万美元,用于主要与一次性解雇福利有关的额外费用。
在2022年第四季度,我们产生了与100万美元的英国重组相关的额外费用,主要与一次性解雇福利有关。我们继续与客户、供应商、监管机构和其他方面合作,最终敲定我们因斯综合体的关闭计划。
我们英国业务的结果包括在我们的氨、AN和其他部门,占我们综合毛利率的一小部分。在截至2022年12月31日的一年中,我们英国业务产生的毛利约占我们综合毛利的2%。在截至2021年12月31日的一年中,我们的英国业务产生了负的毛利率,约占我们综合毛利率的1%。有关详细信息,请参阅附注5--英国业务重组和减值费用。
财务执行摘要
我们报告了2022年普通股股东的净收益为33.5亿美元,而2021年为9.17亿美元,净收益增长265%,即24.3亿美元。净收益的增长反映了截至2022年12月31日的一年的毛利率增加了34.7亿美元,达到58.6亿美元,这主要是由于平均销售价格上涨,部分被天然气成本上涨所抵消。
2022年的平均售价从2021年的每吨353美元上涨了73%,达到每吨610美元,毛利率增加了48亿美元。用于生产的天然气成本从2021年的4.21美元/MMBtu增加到7.18美元/MMBtu,毛利率下降了约10.5亿美元。
平均售价的上涨和天然气成本的上涨在上面的“市场状况和当前发展”一节中有更全面的描述。
部分抵消了毛利率增长的是,截至2022年12月31日的一年,所得税拨备增加了8.75亿美元,达到11.6亿美元,这主要是因为盈利能力改善导致应税收入增加。
截至2022年12月31日的年度还包括与我们的英国业务有关的税前减值和重组费用2.58亿美元,而截至2021年12月31日的年度为5.21亿美元,这在上文“市场状况和当前发展-英国业务”中有更全面的描述。
2022年,普通股股东的稀释后每股净收益增加了12.14美元,达到每股16.38美元,而2021年为每股4.24美元。
影响结果可比性的事项
在截至2022年和2021年12月31日的年度内,我们公布的普通股股东应占净收益分别为33.5亿美元和9.17亿美元。除了上述市场状况的影响外,某些项目还影响了我们在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的财务业绩的可比性。下表和相关讨论概述了这些项目。除非另有说明,下表中涉及金额的项目说明指的是税前金额。
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| 2022 | | 2021 | | | | | |
| 税前 | 税后(1) | | 税前 | 税后(1) | | | | | | |
| (单位:百万) | | | |
天然气衍生产品未实现按市值计价的未实现净亏损(2) | $ | 41 | | $ | 31 | | | $ | 25 | | $ | 19 | | | | | | | |
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外币交易损失,包括公司间贷款(3) | 28 | | 21 | | | 6 | | 5 | | | | | | | |
英国业务: | | | | | | | | | | | |
英国商誉减值 | — | | — | | | 285 | | 285 | | | | | | | |
英国长期和无形资产减值 | 239 | | 180 | | | 236 | | 178 | | | | | | | |
英国业务重组 | 19 | | 14 | | | — | | — | | | | | | | |
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内含衍生负债的未实现收益(3) | (14) | | (11) | | | — | | — | | | | | | | |
养老金结算损失和削减收益—网络(4) | 17 | | 13 | | | — | | — | | | | | | | |
加拿大税务局主管机构事项和转让定价立场: | | | | | | | | | | | |
利息支出 | 170 | | 168 | | | — | | — | | | | | | | |
利息收入 | (29) | | (22) | | | — | | — | | | | | | | |
所得税拨备(5) | — | | 65 | | | — | | — | | | | | | | |
债务清偿损失 | 8 | | 6 | | | 19 | | 15 | | | | | | | |
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(1)税收影响是利用2022年和2021年分别为23.5%和23.6%的边际有效税率计算的,但英国的长期资产减值和无形资产减值除外,这反映了确认的所得税优惠金额。英国商誉减值的所得税优惠没有记录,因为它在所得税方面是不可扣除的。
(2)包括在我们的综合经营报表中的销售成本。
(3)包括在我们的合并业务报表中的其他业务网中。
(4)包括在我们综合经营报表中的其他非营业净值中。
(5)截至2022年12月31日止年度,税后所得税拨备金额6,500万美元反映了7,000万美元的所得税拨备,其中包括下文“加拿大税务局主管当局事项”项下引用的7,800万美元所得税拨备和下文“转让定价仓位”项下引用的800万美元所得税优惠,扣除了反映在本表所示税后利息支出和利息收入金额中的500万美元所得税拨备。
天然气衍生产品未实现按市值计价的未实现净亏损
天然气是氮基产品制造成本中最大、最不稳定的单一成分。在某些时候,我们通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变化的风险。我们用于这一目的的衍生品主要是天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。我们使用天然气衍生品作为天然气价格风险的经济对冲,但没有应用套期保值会计。这可能会导致报告收益的波动,原因是衍生品价值的变化导致了未实现的按市值计价的调整,这些调整反映在我们综合经营报表的销售成本中。2022年和2021年,我们分别确认了天然气衍生品按市值计价的未实现净亏损4100万美元和2500万美元。
外币交易损失,包括公司间贷款
2022年和2021年,我们分别确认了2800万美元和600万美元的外币交易亏损,其中包括外币汇率对外币交易的影响,包括外币汇率变化对非永久投资的公司间贷款的影响。
英国业务
2022年,我们确认了与我们英国业务相关的总费用2.58亿美元,主要包括与我们比林厄姆和因斯设施的财产、厂房和设备以及固定寿命的无形资产有关的资产减值费用。于2021年,我们确认了5.21亿美元的减值费用,包括2.85亿美元的商誉减值费用和2.36亿美元的长期和无形资产减值费用。
有关进一步信息,请参阅上文“市场状况和当前发展--英国业务”;附注5--英国业务重组和减值费用;附注6--财产、厂房和设备--净额;以及附注7--商誉和其他无形资产。
内含衍生负债的未实现收益
根据我们与CHS的战略合作条款,如果我们的信用评级被三家指定信用评级机构中的两家确定为低于某些水平,我们必须每年向CHS支付500万美元的不可退还的款项,直到我们的信用评级被三家指定信用评级机构中的两家提升到高于该水平的日期或2026年2月1日之前。这项债务以公允价值入账,并已在我们的综合资产负债表中确认为嵌入衍生工具。从2016年开始,我们的信用评级低于这样的水平,因此,根据战略合资企业的条款,我们在2016年至2021年每年第四季度向CHS支付了500万美元。我们的信用评级在2022年7月被其中一家指定的信用评级机构上调至特定水平以上,并于2022年10月被另一家指定的信用评级机构上调。由于这些升级,在2022年第四季度,嵌入衍生品负债的公允价值有所减少,我们确认了1400万美元的未实现收益。
养恤金结算损失和削减收益--净额
2022年7月15日,我们与一家保险公司达成协议,购买一份非参保团体年金合同,并从我们的主要美国固定收益养老金计划的预计福利义务中转移约3.75亿美元。这笔交易于2022年7月22日完成,资金来自计划资产。根据这项交易,该保险公司承担了大约4,000名退休人员或其受益人的养老金福利和年金管理责任。作为这项交易的结果,在2022年第三季度,我们重新计量了该计划的预计福利义务和计划资产,我们确认了非现金税前养老金结算亏损2,400万美元,反映了与已结算债务相关的未摊销未确认退休后福利成本,并与累计的其他全面亏损进行了相应的抵消。在2022年第四季度,非参加团体年金合同的最终结算导致向我们退还了400万美元,这使得确认的非现金税前养老金结算损失减少了300万美元至2100万美元。结算亏损在截至2022年12月31日的年度综合营业报表的其他营业外净额中反映。
2022年10月,由于我们北美退休计划战略的修订导致计划修订,我们重新衡量了我们的某些美国和加拿大固定收益养老金计划。由于这些计划修订,我们确认了400万美元的削减收益,这些收益反映在我们综合经营报表中的其他非营业净额中。有关截至2022年12月31日的年度的更多信息,请参阅附注11--养恤金和其他退休后福利。
加拿大税务局主管部门事宜
2016年,加拿大税务局(CRA)和艾伯塔省税务和税务局(Alberta TRA)向我们的一家加拿大附属公司发布了2006至2009纳税年度的重新评估通知,声称不允许某些赞助扣除。我们向CRA和艾伯塔省TRA提交了关于重新评估通知的反对通知,并张贴了信用证,以代替支付评估的额外纳税义务。如下文所述,在该问题得到解决之前,信用证一直是担保。2018年,这一事项,包括与加拿大和美国之间利润分配有关的转让定价专题,被美国和加拿大主管当局根据《美加税收条约》(《条约》)的双边和解条款接受审议,并包括2006至2011纳税年度。2021年第二季度,该公司根据《条约》的条款将该事项的转让定价方面提交仲裁程序。
2022年2月,我们被告知,仲裁小组就2006至2011年的纳税年度达成了一项决定。2022年3月,我们收到了美国和加拿大主管当局之间仲裁程序结果和和解条款的进一步细节,我们接受了仲裁小组的决定。根据仲裁裁决的条款,2006至2011纳税年度的额外收入须在加拿大纳税,导致我们在该纳税年度承担约1.29亿美元的额外加拿大纳税义务。
2022年,由于这些事件对加拿大和美国联邦及州所得税的影响,我们确认了7800万美元的所得税拨备,反映了2006至2011纳税年度应付加拿大的1.29亿美元应计所得税的净影响,部分被美国约5100万美元的应收所得税净额所抵消,我们应计净利息1.02亿美元,主要反映了向加拿大支付的利息。
有关更多信息,请参阅下面的“流动性和资本资源-加拿大税务局主管部门的事项和转让定价”。
转移定价头寸
作为上述仲裁裁决结果的结果,我们还评估了加拿大和美国之间2012年及以后的转让定价头寸。基于这一评估,我们在2022年记录了以下内容:
•未确认税收优惠负债1.59亿美元,加上相应的所得税准备金,以及与未确认税收优惠负债有关的应计利息5900万美元;
•应收非流动所得税1.88亿美元,以及相应的所得税优惠,以及与非流动所得税应收相关的应计利息收入2000万美元。
2022年,对转让定价头寸的这些评估对我们的综合业务表的影响,包括用于其他转让定价税收影响的2100万美元的递延所得税净拨备,为800万美元的所得税优惠和3900万美元的税前净利息支出(税后4400万美元)。
有关更多信息,请参阅下面的“流动性和资本资源-加拿大税务局主管部门的事项和转让定价”。
债务清偿损失
2022年4月21日,我们根据管理2023年债券的契约中的选择性赎回条款,悉数赎回了2023年6月到期的3.450%优先债券(2023年债券)的5亿美元未偿还本金。与2022年4月赎回2023年债券相关的赎回价格总额为5.13亿美元,包括应计利息。因此,我们确认了800万美元的债务清偿亏损,主要包括2023年债券在预定到期日之前赎回5亿美元本金所支付的溢价。
2021年9月10日,我们根据管理2023年债券的契约中的可选赎回条款,赎回了2023年债券的本金2.5亿美元,相当于紧接赎回之前未赎回的7.5亿美元本金的三分之一。2021年9月赎回的2023年债券支付的总赎回价格约为2.65亿美元,包括应计利息。因此,我们确认了1300万美元的债务清偿亏损,主要包括在2023年债券预定到期日之前赎回2.5亿美元本金时支付的溢价。
于2021年3月20日,我们根据管理2021年债券的契约中的选择性赎回条款,悉数赎回2021年12月到期的3.400%优先抵押债券(2021年债券)的2.5亿美元未偿还本金。与2021年3月赎回债券相关的总赎回价格为2.58亿美元,包括应计利息。因此,我们确认了600万美元的债务清偿亏损,主要包括在2021年债券预定到期日之前赎回2.5亿美元本金所支付的溢价。
综合经营成果
下表列出了我们的综合业务结果和补充数据:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020(1) | | 2022 v. 2021 | | 2021 v. 2020 |
| (除特别注明外,以百万为单位) |
净销售额 | $ | 11,186 | | | $ | 6,538 | | | $ | 4,124 | | | $ | 4,648 | | | 71 | % | | $ | 2,414 | | | 59 | % |
销售成本(COS) | 5,325 | | | 4,151 | | | 3,323 | | | 1,174 | | | 28 | % | | 828 | | | 25 | % |
毛利率 | 5,861 | | | 2,387 | | | 801 | | | 3,474 | | | 146 | % | | 1,586 | | | 198 | % |
毛利率百分比 | 52.4 | % | | 36.5 | % | | 19.4 | % | | 15.9 | % | | | | 17.1 | % | | |
销售、一般和行政费用 | 290 | | | 223 | | | 206 | | | 67 | | | 30 | % | | 17 | | | 8 | % |
英国商誉减值 | — | | | 285 | | | — | | | (285) | | | (100) | % | | 285 | | | 不适用 |
英国长期和无形资产减值 | 239 | | | 236 | | | — | | | 3 | | | 1 | % | | 236 | | | 不适用 |
英国业务重组 | 19 | | | — | | | — | | | 19 | | | 不适用 | | — | | | — | % |
其他运营网 | 10 | | | (39) | | | (17) | | | 49 | | | 不适用 | | (22) | | | (129) | % |
其他运营成本和支出合计 | 558 | | | 705 | | | 189 | | | (147) | | | (21) | % | | 516 | | | 273 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
营业关联公司收益中的权益 | 94 | | | 47 | | | 11 | | | 47 | | | 100 | % | | 36 | | | 327 | % |
营业收益 | 5,397 | | | 1,729 | | | 623 | | | 3,668 | | | 212 | % | | 1,106 | | | 178 | % |
利息支出-净额 | 279 | | | 183 | | | 161 | | | 96 | | | 52 | % | | 22 | | | 14 | % |
债务清偿损失 | 8 | | | 19 | | | — | | | (11) | | | (58) | % | | 19 | | | 不适用 |
其他非经营性网络 | 15 | | | (16) | | | (1) | | | 31 | | | 不适用 | | (15) | | | 不适用 |
所得税前收益 | 5,095 | | | 1,543 | | | 463 | | | 3,552 | | | 230 | % | | 1,080 | | | 233 | % |
所得税拨备 | 1,158 | | | 283 | | | 31 | | | 875 | | | 309 | % | | 252 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益 | 3,937 | | | 1,260 | | | 432 | | | 2,677 | | | 212 | % | | 828 | | | 192 | % |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | 591 | | | 343 | | | 115 | | | 248 | | | 72 | % | | 228 | | | 198 | % |
普通股股东应占净收益 | $ | 3,346 | | | $ | 917 | | | $ | 317 | | | $ | 2,429 | | | 265 | % | | $ | 600 | | | 189 | % |
普通股股东每股摊薄后净收益 | $ | 16.38 | | | $ | 4.24 | | | $ | 1.47 | | | $ | 12.14 | | | 286 | % | | $ | 2.77 | | | 188 | % |
稀释加权平均已发行普通股 | 204.2 | | | 216.2 | | | 215.2 | | | (12.0) | | | (6) | % | | 1.0 | | | — | % |
宣布的每股普通股股息 | $ | 1.50 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.30 | | | 25 | % | | $ | — | | | — | % |
天然气补充数据(单位:MMBtu) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
COS生产用天然气成本(2) | $ | 7.18 | | | $ | 4.21 | | | $ | 2.24 | | | $ | 2.97 | | | 71 | % | | $ | 1.97 | | | 88 | % |
天然气日均市场价格Henry Hub(路易斯安那州) | $ | 6.38 | | | $ | 3.82 | | | $ | 1.99 | | | $ | 2.56 | | | 67 | % | | $ | 1.83 | | | 92 | % |
天然气国家平衡点日均市场价格(英国) | $ | 24.56 | | | $ | 15.50 | | | $ | 3.20 | | | $ | 9.06 | | | 58 | % | | $ | 12.30 | | | 384 | % |
天然气衍生产品未实现按市值计价的未实现净亏损(收益) | $ | 41 | | | $ | 25 | | | $ | (6) | | | $ | 16 | | | 64 | % | | $ | 31 | | | 不适用 |
折旧及摊销 | $ | 850 | | | $ | 888 | | | $ | 892 | | | $ | (38) | | | (4) | % | | $ | (4) | | | — | % |
资本支出 | $ | 453 | | | $ | 514 | | | $ | 309 | | | $ | (61) | | | (12) | % | | $ | 205 | | | 66 | % |
按产品吨计的销售量(00s) | 18,331 | | | 18,501 | | | 20,296 | | | (170) | | | (1) | % | | (1,795) | | | (9) | % |
按产品吨计算的生产量(00s): | | | | | | | | | | | | | |
氨水(3) | 9,807 | | | 9,349 | | | 10,353 | | | 458 | | | 5 | % | | (1,004) | | | (10) | % |
粒状尿素 | 4,561 | | | 4,123 | | | 5,001 | | | 438 | | | 11 | % | | (878) | | | (18) | % |
UAN (32%) | 6,706 | | | 6,763 | | | 6,677 | | | (57) | | | (1) | % | | 86 | | | 1 | % |
一个 | 1,517 | | | 1,646 | | | 2,115 | | | (129) | | | (8) | % | | (469) | | | (22) | % |
______________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)关于截至2020年12月31日的年度的讨论和分析,请参阅我们于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的2021年10-K表格年度报告中的第7项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(2)包括按照先进先出库存成本法计入销售成本的天然气及相关运输成本。包括期内结算的天然气衍生工具的已实现损益。不包括天然气衍生品的未实现按市值计价的收益和亏损。
(3)总氨产量,包括后来在现场升级为颗粒状尿素、UAN或AN的数量。
以下是对截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的综合运营结果的讨论和分析。有关截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的综合经营业绩的讨论和分析,请参阅我们于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的2021年年度报告10-K表格中的项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
净销售额
我们的净销售额主要来自氮气产品的销售,并由我们销售的氮气产品的数量和我们实现的销售价格决定。我们实现的数量、组合和销售价格在很大程度上是由全球和地区供需因素共同决定的。净销售额还包括向客户收取的运输和搬运成本。销售激励被报告为净销售额的减少。
与2021年的65.4亿美元相比,2022年我们的净销售额增加了46.5亿美元,增幅为71%,与2021年的65.4亿美元相比,这是因为平均销售价格上涨了73%,但部分被销售额下降1%所抵消。
与2021年的每吨353美元相比,2022年的平均销售价格为每吨610美元,涨幅为73%,这是由于我们所有细分市场的平均销售价格上涨,这主要是由于全球强劲的需求导致全球氮气供需平衡趋紧的影响,以及由于全球能源成本上升和地缘政治事件导致全球开工率下降而导致全球供应减少。进一步讨论见上文“市场状况和当前发展--地缘政治环境”。
我们2022年的销售量为1830万吨,比2021年的1850万吨下降了1%,这是因为我们的氨水、其他产品和AN部门的销售量较低,主要被我们的粒状尿素和尿素部门的较高销售量所抵消。
2022年总氨产量约为980万吨,而2021年为930万吨,反映出与2021年相比,计划维护活动恢复到典型水平。我们预计2023年的氨总产量约为950万吨,这一数字可能会更高,也可能更低,具体取决于我们比林厄姆综合设施的开工率。
销售成本
我们的销售成本包括制造成本、采购产品成本、分销成本和存储成本。制造成本是销售成本中最重要的组成部分,主要包括原材料、天然气衍生产品的已实现和未实现损益、维护、直接人工、折旧和其他工厂管理费用。采购的产品成本主要包括购买氮肥以增加或更换我们工厂的生产的成本。分销成本包括将成品从我们的工厂运输到我们的分销设施所需的运费,当产品销售给我们的客户时,这些成本在销售成本中确认。仓储成本包括最终发货给客户之前发生的成本。
与2021年的41.5亿美元相比,2022年我们的销售成本增加了11.7亿美元,即28%,达到53.3亿美元。我们销售成本的增加主要是由于天然气成本的上升,包括已实现衍生品的影响,这使销售成本增加了10.5亿美元,以及从我们在特立尼达的合资企业PLNL购买的氨气成本上升。此外,2021年的销售成本包括由于冬季风暴URI与我们的供应商的某些天然气合同的净结算带来的1.12亿美元的收益。
2022年的平均销售成本为每吨290美元,比2021年的每吨224美元上涨了29%。用于生产的天然气成本,包括已实现衍生品的影响,从2021年的每MMBtu 4.21美元增加到2022年的每MMBtu 7.18美元,增长了71%。2021年用于生产天然气的成本为每MMBtu 4.21美元,这还不包括2021年2月某些天然气合同的净结算带来的1.12亿美元收益。
销售、一般和行政费用
我们的销售、一般和行政费用主要包括公司办公室费用,如执行、行政、法律、财务、IT和销售职能的工资和其他与工资相关的成本,以及某些税收、保险和其他专业服务费用,包括公司计划的费用。
销售、一般和行政费用从2021年的2.23亿美元增加到2022年的2.9亿美元,增幅为6700万美元,增幅为30%。增加的主要原因是与某些公司举措相关的成本增加,包括为我们的北美业务开发新的企业资源规划系统(ERP)的相关成本,以及与我们的清洁能源战略相关的成本。此外,销售、一般和行政费用的增加包括
慈善捐款,用于CF工业基金会的初始资金和更高的基于股票的薪酬。CF工业基金会是一家非营利性公司,我们于2022年12月成立,旨在推进我们的慈善目标,并制定促进我们慈善目标的计划。
英国业务
2022年,我们确认了与我们英国业务相关的总费用2.58亿美元,其中包括2.39亿美元的资产减值费用,主要与我们比林厄姆和因斯工厂的财产、厂房和设备以及固定存在的无形资产有关,以及1900万美元的重组费用,主要与与合同和法定义务以及一次性解雇福利相关的离职后福利有关。2021年,我们确认了与我们英国业务相关的总费用5.21亿美元,包括2.85亿美元的商誉减值和2.36亿美元的长期和无形资产减值费用。
有关进一步信息,请参阅上文“市场状况和当前发展--英国业务”;附注5--英国业务重组和减值费用;附注6--财产、厂房和设备--净额;以及附注7--商誉和其他无形资产。
其他运营网
其他业务净额包括与我们的中央业务没有直接关系的行政费用。其他营运成本“包括外币交易损益、外币衍生工具的未实现损益、诉讼费用、处置固定资产的损益,以及与绿地合成氨生产设施有关的饲料研究成本。
2022年,其他运营净额为1000万美元的支出,而2021年的收入为3900万美元。2022年的支出主要包括外币交易损失2 800万美元,其中包括外币汇率对外币计价交易的影响,包括外币汇率变化对非永久投资的公司间贷款的影响。2022年外币交易的亏损被与嵌入的衍生品负债相关的1400万美元的未实现收益部分抵消。进一步资料见上文“影响结果可比性的项目--内含衍生负债的未实现收益”。2021年的收入包括出售排放信用带来的2900万美元收益。此外,2021年的其他运营净额包括根据与英国政府的协议条款收到的与我们的比林厄姆工厂重启相关的金额,但部分被600万美元的外币交易亏损所抵消。
营业关联公司收益中的权益
运营关联公司收益中的权益由我们在PLNL的50%所有权权益组成。我们将权益法投资于PLNL的净收益份额作为运营收益的一个要素,因为这项投资提供了额外的产量,并与我们的其他供应链和销售活动整合在一起。我们在净收益中的份额包括作为收购时采购会计应用的一部分,对重估的物业、厂房和设备的增加基础的摊销。
2022年,运营附属公司的股本收益为9400万美元,而2021年为4700万美元。这一增长主要是由于氨销售价格上涨导致PLNL的经营业绩增加,部分被天然气成本上升所抵消。
利息支出-净额
我们的利息支出净额代表我们的利息支出和利息收入的净额。利息支出包括我们长期债务的利息、执行融资协议所需的相关费用的摊销、根据我们的循环信贷协议支付的年费和税务负债的利息。与主要资本项目建设有关的资本化利息减少了利息支出,因为该利息已资本化并在相关资产的估计可用年限内摊销。利息收入包括从我们的现金、现金等价物和投资中赚取的金额,以及与所得税退税相关的任何利息。
净利息支出从2021年的1.83亿美元增加到2022年的2.79亿美元,增加了9600万美元。增加的主要原因是,2022年记录的与所得税事项有关的利息支出净额为1.41亿美元,上文“影响结果可比性的项目--加拿大税务局主管当局事项”和“影响结果转移定价头寸可比性的项目”对此作了说明。这一增长被3300万美元的投资利息收入增加和2000万美元的借款利息减少部分抵消,这是由于赎回下文“流动资金和资本资源”中描述的优先票据。
债务清偿损失
2022年和2021年债务清偿损失分别为800万美元和1900万美元,在上文“影响成果可比性的项目--清偿债务损失”下作了说明。
其他非经营性网络
2022年其他营业外净额为1500万美元的支出,而2021年的收入为1600万美元。2022年1500万美元的支出主要是由于购买了一份非参与集团年金合同以履行我们的主要美国固定收益养老金计划下的退休人员义务而造成的养老金结算损失2100万美元,以及由于计划修订而重新衡量我们的某些北美固定收益养老金计划而减少的400万美元收益。养恤金结算损失和削减收益在上文“影响结果可比性的项目--养恤金结算损失和削减收益--净额”下说明。2021年1600万美元的收入主要是因为出售欧盟排放信用获得了2000万美元的收益,由于英国退欧,我们的英国业务不能再利用这些信用来履行英国的碳排放义务。
所得税拨备
我们2022年的所得税准备金为11.6亿美元,税前收入为51亿美元,有效税率为22.7%,而2021年的所得税准备金为2.83亿美元,税前收入为15.4亿美元,有效税率为18.3%。
2022年,我们的所得税拨备包括2200万美元的所得税支出,用于在英国记录估值免税额,2300万美元的所得税优惠,用于与某些基于股票的薪酬活动相关的超额税收优惠,以及7800万美元的所得税拨备,与加拿大税务局主管当局的事项有关,这在上文“影响结果可比性的项目”中进行了描述。
于2021年,我们并未记录与附注5-英国业务重组及减值费用所述商誉减值费用相关的所得税优惠,因为商誉减值费用在所得税方面不可扣除。我们2021年的所得税拨备包括2,600万美元的福利,反映了在与美国联邦所得税审计相关的某些问题上达成协议的影响,其中包括大约1,500万美元的离散所得税优惠,这是由于美国联邦所得税审计有效结算2012至2016纳税年度而冲销了未确认税收优惠的应计项目。
我们的有效税率受到CFN非控股权益应占收益的影响,因为我们的综合所得税拨备不包括关于非控股权益应占收益的税收拨备。我们2022年的有效税率为22.7%,基于51亿美元的税前收入,如果不包括5.91亿美元非控股权益的收益,2022年的实际税率将高出3.0个百分点,即25.7%。我们2021年的有效税率为18.3%,基于15.4亿美元的税前收入,如果不包括可归因于3.43亿美元的非控股权益的收益,我们的有效税率将高出5.3个百分点,即23.6%。
2022年和2021年都受到了额外的离散税目的影响。有关更多信息,请参阅附注10-所得税。
可归因于非控股权益的净收益
可归因于非控股权益的净收益包括可归因于CF Holdings子公司CFN约11%的CHS少数股权的净收益。
与2021年的3.43亿美元相比,2022年可归因于非控股权益的净收益增加了2.48亿美元,或72%,达到5.91亿美元,这是由于CFN的收益增加,主要是由于全球氮气供需平衡趋紧,全球能源成本上升导致全球运营率下降,导致平均销售价格上涨。
普通股股东每股摊薄后净收益
可归因于普通股股东的每股净收益从2021年的每股4.24美元增长到2022年的每股稀释后收益16.38美元,增幅为286%。这一增长主要是由于平均销售价格上升,但被天然气成本上升部分抵消,以及主要由于盈利能力增加而增加的所得税拨备。此外,由于稀释加权平均已发行普通股减少6%,稀释后每股净收益增加,从2021年的2.162亿股下降到2022年的2.042亿股,这主要是由于我们的股份回购计划下的普通股回购。
按业务部门划分的经营业绩
我们的可报告部门结构反映了我们的首席运营决策者如何根据美国公认会计准则的定义评估我们可报告部门的表现并就资源分配做出决定。这些细分市场按产品进行区分。我们的管理层使用毛利率来评估部门业绩和分配资源。其他营运成本及开支总额(主要包括销售、一般及行政开支及其他营运净额)及非营运开支(主要包括利息及所得税)均集中管理,并不计入管理层审核的分部盈利计量。下表显示了按业务细分划分的经营业绩汇总: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨水(1) | | 粒状尿素(2) | | UAN(2) | | 一个(2) | | 其他(2) | | 已整合 |
| (单位:百万) |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 3,090 | | | $ | 2,892 | | | $ | 3,572 | | | $ | 845 | | | $ | 787 | | | $ | 11,186 | |
销售成本 | 1,491 | | | 1,328 | | | 1,489 | | | 597 | | | 420 | | | 5,325 | |
毛利率 | $ | 1,599 | | | $ | 1,564 | | | $ | 2,083 | | | $ | 248 | | | $ | 367 | | | $ | 5,861 | |
毛利率百分比 | 51.7 | % | | 54.1 | % | | 58.3 | % | | 29.3 | % | | 46.6 | % | | 52.4 | % |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,787 | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,788 | | | $ | 510 | | | $ | 573 | | | $ | 6,538 | |
销售成本 | 1,162 | | | 992 | | | 1,119 | | | 475 | | | 403 | | | 4,151 | |
毛利率 | $ | 625 | | | $ | 888 | | | $ | 669 | | | $ | 35 | | | $ | 170 | | | $ | 2,387 | |
毛利率百分比 | 35.0 | % | | 47.2 | % | | 37.4 | % | | 6.9 | % | | 29.7 | % | | 36.5 | % |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,020 | | | $ | 1,248 | | | $ | 1,063 | | | $ | 455 | | | $ | 338 | | | $ | 4,124 | |
销售成本 | 850 | | | 847 | | | 949 | | | 390 | | | 287 | | | 3,323 | |
毛利率 | $ | 170 | | | $ | 401 | | | $ | 114 | | | $ | 65 | | | $ | 51 | | | $ | 801 | |
毛利率百分比 | 16.7 | % | | 32.1 | % | | 10.7 | % | | 14.3 | % | | 15.1 | % | | 19.4 | % |
_______________________________________________________________________________ (1)2021年氨部门的销售成本和毛利率包括与我们供应商的某些天然气合同的净结算收益1.12亿美元。有关更多信息,请参阅附注15-衍生金融工具。
(2)升级为其他产品的成本按成本计入升级产品结果。
以下是按业务分类对截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的经营业绩进行的讨论和分析。有关按业务类别划分的截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的经营业绩的讨论和分析,请参阅我们于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的2021年年报10-K表格中的项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
氨水管段
我们的氨水生产无水氨(氨),这是我们生产的基础产品,含有82%的氮和18%的氢。我们氨部门的业绩包括向外部客户销售氨作为肥料、排放控制和其他工业应用中的氮含量。此外,我们还将氨升级为其他氮气产品,如颗粒状尿素、UAN和AN。
下表显示了我们氨水部分的运行数据摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 v. 2021 | | 2021 v. 2020 |
| (除特别注明外,以百万为单位) |
净销售额 | $ | 3,090 | | | $ | 1,787 | | | $ | 1,020 | | | $ | 1,303 | | | 73 | % | | $ | 767 | | | 75 | % |
销售成本 | 1,491 | | | 1,162 | | | 850 | | | 329 | | | 28 | % | | 312 | | | 37 | % |
毛利率 | $ | 1,599 | | | $ | 625 | | | $ | 170 | | | $ | 974 | | | 156 | % | | $ | 455 | | | 268 | % |
毛利率百分比 | 51.7 | % | | 35.0 | % | | 16.7 | % | | 16.7 | % | | | | 18.3 | % | | |
按产品吨计的销售量(00s) | 3,300 | | | 3,589 | | | 3,767 | | | (289) | | | (8) | % | | (178) | | | (5) | % |
按营养素吨计的销售量(2000)(1) | 2,707 | | | 2,944 | | | 3,090 | | | (237) | | | (8) | % | | (146) | | | (5) | % |
每吨产品平均售价 | $ | 936 | | | $ | 498 | | | $ | 271 | | | $ | 438 | | | 88 | % | | $ | 227 | | | 84 | % |
每营养素吨平均售价(1) | $ | 1,141 | | | $ | 607 | | | $ | 330 | | | $ | 534 | | | 88 | % | | $ | 277 | | | 84 | % |
每产品吨毛利率 | $ | 485 | | | $ | 174 | | | $ | 45 | | | $ | 311 | | | 179 | % | | $ | 129 | | | 287 | % |
每营养吨毛利率(1) | $ | 591 | | | $ | 212 | | | $ | 55 | | | $ | 379 | | | 179 | % | | $ | 157 | | | 285 | % |
折旧及摊销 | $ | 166 | | | $ | 209 | | | $ | 176 | | | $ | (43) | | | (21) | % | | $ | 33 | | | 19 | % |
天然气衍生产品未实现按市值计价的未实现净亏损(收益) | $ | 13 | | | $ | 7 | | | $ | (2) | | | $ | 6 | | | 86 | % | | $ | 9 | | | 不适用 |
_______________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)氨的含氮量为82%。营养吨代表产品吨中的氮吨。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
净销售额。我们氨水部门的净销售额从2021年的17.9亿美元增加到2022年的30.9亿美元,增幅为13亿美元,这主要是由于平均销售价格上涨88%,但销售量下降8%部分抵消了这一增长。平均售价从2021年的每吨498美元上涨到2022年的每吨936美元。平均售价上升的主要原因是全球氮素供需平衡趋紧的影响,这部分反映了上述“市场状况和当前发展--地缘政治环境”中所述的地缘政治因素。2022年的销售量较低,主要是因为与前一年更强劲的秋季氨季节相比,2022年更典型的秋季氨应用。
销售成本。2022年,我们氨水部门的销售成本平均为每吨451美元,比2021年的每吨324美元上涨了39%。这一增长主要是由于已实现天然气成本上升、从我们在特立尼达的合资企业采购氨的每吨成本上升,以及2021年因冬季风暴URI而获得的1.12亿美元收益对某些天然气合同的净结算的影响。
毛利率。我们氨业务的毛利率从2021年的6.25亿美元增加到2022年的16亿美元,增加了9.74亿美元,2022年我们的毛利率百分比为51.7%,而2021年为35.0%。毛利率的增长是由于平均售价增加了88%,使毛利率增加了15.1亿美元。平均售价的上升被已实现的天然气成本增加(毛利率减少3.07亿美元)、销售量下降8%(毛利率减少7600万美元)以及制造、维护和其他成本的净增加(毛利率减少3400万美元)部分抵消。此外,1.12亿美元收益对某些天然气合同净结算的影响计入2021年的毛利率。毛利率还包括2022年天然气衍生品按市值计价的未实现净亏损1300万美元的影响,而2021年亏损为700万美元。
颗粒状尿素段
我们的颗粒状尿素生产颗粒状尿素,其中含有46%的氮。它由氨和二氧化碳产生,是我们所有固体氮肥中氮含量最高的。颗粒尿素在我们的唐纳森维尔、尼尔港和梅迪辛哈特氮气工厂生产。
下表显示了我们的颗粒状尿素部门的运营数据摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 v. 2021 | | 2021 v. 2020 |
| (除特别注明外,以百万为单位) |
净销售额 | $ | 2,892 | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,248 | | | $ | 1,012 | | | 54 | % | | $ | 632 | | | 51 | % |
销售成本 | 1,328 | | | 992 | | | 847 | | | 336 | | | 34 | % | | 145 | | | 17 | % |
毛利率 | $ | 1,564 | | | $ | 888 | | | $ | 401 | | | $ | 676 | | | 76 | % | | $ | 487 | | | 121 | % |
毛利率百分比 | 54.1 | % | | 47.2 | % | | 32.1 | % | | 6.9 | % | | | | 15.1 | % | | |
按产品吨计的销售量(00s) | 4,572 | | | 4,290 | | | 5,148 | | | 282 | | | 7 | % | | (858) | | | (17) | % |
按营养素吨计的销售量(2000)(1) | 2,103 | | | 1,973 | | | 2,368 | | | 130 | | | 7 | % | | (395) | | | (17) | % |
每吨产品平均售价 | $ | 633 | | | $ | 438 | | | $ | 242 | | | $ | 195 | | | 45 | % | | $ | 196 | | | 81 | % |
每营养素吨平均售价(1) | $ | 1,375 | | | $ | 953 | | | $ | 527 | | | $ | 422 | | | 44 | % | | $ | 426 | | | 81 | % |
每产品吨毛利率 | $ | 342 | | | $ | 207 | | | $ | 78 | | | $ | 135 | | | 65 | % | | $ | 129 | | | 165 | % |
每营养吨毛利率(1) | $ | 744 | | | $ | 450 | | | $ | 169 | | | $ | 294 | | | 65 | % | | $ | 281 | | | 166 | % |
折旧及摊销 | $ | 272 | | | $ | 235 | | | $ | 270 | | | $ | 37 | | | 16 | % | | $ | (35) | | | (13) | % |
天然气衍生产品未实现按市值计价的未实现净亏损(收益) | $ | 13 | | | $ | 6 | | | $ | (2) | | | $ | 7 | | | 117 | % | | $ | 8 | | | 不适用 |
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N/M-没有意义
(1)颗粒状尿素的含氮量为46%。营养吨代表产品吨中的氮吨。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
净销售额。与2021年的18.8亿美元相比,我们的颗粒状尿素部门的净销售额在2022年增加了10.1亿美元,即54%,达到28.9亿美元,这主要是由于平均售价增加了45%,销售量增加了7%。平均售价从2021年的每吨438美元上涨到2022年的每吨633美元。平均售价上升的主要原因是全球氮素供需平衡趋紧的影响,这部分反映了上述“市场状况和当前发展--地缘政治环境”中所述的地缘政治因素。销售量较高,主要是由于产量增加导致供应增加。
销售成本。2022年,我们颗粒尿素部门的销售成本平均为每吨291美元,比2021年的每吨231美元增长了26%,这主要是由于实现的天然气成本上升。
毛利率。我们的颗粒状尿素部门的毛利率从2021年的8.88亿美元增加到2022年的15.6亿美元,增幅为6.76亿美元,2022年我们的毛利率百分比为54.1%,而2021年为47.2%。毛利率的增长是由于平均售价增加了45%,毛利率增加了约8.57亿美元,销售量增加了7%,毛利率增加了1.13亿美元。这些提高毛利的因素被较高的已实现天然气成本以及制造、维护和其他成本的净增加部分抵消,前者使毛利减少2.5亿美元,后者使毛利减少3700万美元。毛利率还包括2022年天然气衍生品按市值计价的未实现净亏损1300万美元的影响,而2021年的亏损为600万美元。
UAN网段
我们UAN部门生产尿素硝酸铵溶液(UAN)。UAN是一种液体肥料产品,其含氮量通常在28%到32%之间,由尿素和硝酸铵组合而成。UAN在我们的Courtright、Donaldsonville、Port Neal、Verdigris、Woodward和Yazoo City氮气工厂生产。
下表显示了我们UAN网段的运营数据摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 v. 2021 | | 2021 v. 2020 |
| (除特别注明外,以百万为单位) |
净销售额 | $ | 3,572 | | | $ | 1,788 | | | $ | 1,063 | | | $ | 1,784 | | | 100 | % | | $ | 725 | | | 68 | % |
销售成本 | 1,489 | | | 1,119 | | | 949 | | | 370 | | | 33 | % | | 170 | | | 18 | % |
毛利率 | $ | 2,083 | | | $ | 669 | | | $ | 114 | | | $ | 1,414 | | | 211 | % | | $ | 555 | | | 487 | % |
毛利率百分比 | 58.3 | % | | 37.4 | % | | 10.7 | % | | 20.9 | % | | | | 26.7 | % | | |
按产品吨计的销售量(00s) | 6,788 | | | 6,584 | | | 6,843 | | | 204 | | | 3 | % | | (259) | | | (4) | % |
按营养素吨计的销售量(2000)(1) | 2,148 | | | 2,075 | | | 2,155 | | | 73 | | | 4 | % | | (80) | | | (4) | % |
每吨产品平均售价 | $ | 526 | | | $ | 272 | | | $ | 155 | | | $ | 254 | | | 93 | % | | $ | 117 | | | 75 | % |
每营养素吨平均售价(1) | $ | 1,663 | | | $ | 862 | | | $ | 493 | | | $ | 801 | | | 93 | % | | $ | 369 | | | 75 | % |
每产品吨毛利率 | $ | 307 | | | $ | 102 | | | $ | 17 | | | $ | 205 | | | 201 | % | | $ | 85 | | | 500 | % |
每营养吨毛利率(1) | $ | 970 | | | $ | 322 | | | $ | 53 | | | $ | 648 | | | 201 | % | | $ | 269 | | | 不适用 |
折旧及摊销 | $ | 269 | | | $ | 259 | | | $ | 256 | | | $ | 10 | | | 4 | % | | $ | 3 | | | 1 | % |
天然气衍生产品未实现按市值计价的未实现净亏损(收益) | $ | 14 | | | $ | 5 | | | $ | (2) | | | $ | 9 | | | 180 | % | | $ | 7 | | | 不适用 |
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N/M-没有意义
(1)UAN代表28%至32%的氮含量,具体取决于客户指定的浓度。营养吨代表产品吨中的氮吨。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
净销售额。与2021年的17.9亿美元相比,2022年我们UAN部门的净销售额增加了17.8亿美元,增幅为100%,达到35.7亿美元,这主要是由于平均售价上涨了93%,销售额增长了3%。2022年的平均销售价格从2021年的每吨272美元上涨到526美元,这主要是由于全球氮气供需平衡收紧的影响,这在一定程度上反映了上述“市场状况和当前发展-地缘政治环境”中描述的地缘政治因素。销售量的增加主要是由于期初库存增加,供应增加。
销售成本。2022年,我们UAN部门的平均销售成本为每吨219美元,较2021年的每吨170美元增长29%,这主要是由于已实现天然气成本和出口运费成本上升的影响。
毛利率。我们UAN部门的毛利率从2021年的6.69亿美元增加到2022年的20.8亿美元,增幅为14.1亿美元,2022年我们的毛利率百分比为58.3%,而2021年为37.4%。毛利率的增长是由于平均售价上涨了93%,毛利率增加了17.7亿美元。平均售价上涨的影响部分被已实现天然气成本上升(毛利率下降2.45亿美元)、制造、维护和其他成本(包括运费)净增加(毛利率下降9500万美元)以及地点产品组合变化(毛利率下降900万美元)所部分抵消。毛利率包括2022年天然气衍生品按市值计价的未实现净亏损1400万美元的影响,而2021年的亏损为500万美元。
一个细分市场
我们的AN部分生产硝酸铵(AN)。AN的含氮量在29%到35%之间,由无水氨和硝酸组合而成。AN被用作氮肥,也被工业客户用于商业炸药和爆破系统。AN是在我们的Yazoo City和Billingham氮气工厂生产的。
下表显示了我们的AN部门的运营数据摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 v. 2021 | | 2021 v. 2020 |
| (除特别注明外,以百万为单位) |
净销售额 | $ | 845 | | | $ | 510 | | | $ | 455 | | | $ | 335 | | | 66 | % | | $ | 55 | | | 12 | % |
销售成本 | 597 | | | 475 | | | 390 | | | 122 | | | 26 | % | | 85 | | | 22 | % |
毛利率 | $ | 248 | | | $ | 35 | | | $ | 65 | | | $ | 213 | | | 不适用 | | $ | (30) | | | (46) | % |
毛利率百分比 | 29.3 | % | | 6.9 | % | | 14.3 | % | | 22.4 | % | | | | (7.4) | % | | |
按产品吨计的销售量(00s) | 1,594 | | | 1,720 | | | 2,216 | | | (126) | | | (7) | % | | (496) | | | (22) | % |
按营养素吨计的销售量(2000)(1) | 545 | | | 582 | | | 747 | | | (37) | | | (6) | % | | (165) | | | (22) | % |
每吨产品平均售价 | $ | 530 | | | $ | 297 | | | $ | 205 | | | $ | 233 | | | 78 | % | | $ | 92 | | | 45 | % |
每营养素吨平均售价(1) | $ | 1,550 | | | $ | 876 | | | $ | 609 | | | $ | 674 | | | 77 | % | | $ | 267 | | | 44 | % |
每产品吨毛利率 | $ | 156 | | | $ | 20 | | | $ | 29 | | | $ | 136 | | | 不适用 | | $ | (9) | | | (31) | % |
每营养吨毛利率(1) | $ | 455 | | | $ | 60 | | | $ | 87 | | | $ | 395 | | | 不适用 | | $ | (27) | | | (31) | % |
折旧及摊销 | $ | 61 | | | $ | 77 | | | $ | 100 | | | $ | (16) | | | (21) | % | | $ | (23) | | | (23) | % |
天然气衍生品未实现按市值计价(收益)净亏损 | $ | (2) | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | (6) | | | 不适用 | | $ | 4 | | | 不适用 |
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N/M-没有意义
(1)An占氮含量的29%到35%。营养吨代表产品吨中的氮吨。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
2021年9月15日,我们宣布,由于天然气成本过高导致盈利能力下降,我们在英国的因斯和比林厄姆制造厂停止运营。此后不久,我们在比林厄姆工厂重新开始生产。2022年6月,我们批准并宣布了我们提出的重组英国业务的计划,包括计划永久关闭我们的Ince设施。2022年8月,最终重组计划获得批准,并启动了退役活动。2022年9月,由于天然气价格极高且波动较大,以及全球氮气产品市场价格没有相应增加,我们暂时闲置了比林厄姆工厂的氨气生产。从那时起,我们进口了氨,以便在该地点升级为AN和其他氮气产品。有关更多信息,请参阅上文“市场状况和当前发展--联合王国业务”下的讨论。
净销售额。我们AN部门的净销售额从2021年的5.1亿美元增加到2022年的8.45亿美元,增幅为66%,这主要是由于平均销售价格上涨了78%,但销售额下降了7%,部分抵消了这一增长。2022年的平均销售价格从2021年的每吨297美元上涨到530美元,这主要是由于全球氮气供需平衡收紧的影响,这在一定程度上反映了上述“市场状况和当前发展-地缘政治环境”中描述的地缘政治因素。销售量下降的主要原因是我们的Ince工厂关闭导致供应减少。
销售成本。我们AN部门的销售成本在2022年平均为每吨374美元,比2021年的每吨277美元增长了35%,主要是由于实现的天然气成本上升。
毛利率。我们的AN部门的毛利率从2021年的3500万美元增加到2022年的2.13亿美元,达到2.48亿美元,2022年我们的毛利率百分比为29.3%,而2021年为6.9%。毛利率的增长主要是由于平均售价上涨78%,毛利率增加3.82亿美元,以及有利的区位产品组合使毛利率增加2800万美元。这些提高毛利的因素被已实现天然气成本的增加以及制造、维护和其他成本的净增加部分抵消,前者使毛利减少1.75亿美元,后者使毛利减少2800万美元。毛利率还包括200万美元
2022年天然气衍生品未实现按市值计价的净收益,而2021年天然气衍生品亏损400万美元。
其他细分市场
我们的其他细分市场主要包括以下产品:
•柴油废气(DEF)是一种尿素水溶液,通常由32.5%或50%的高纯度尿素和剩余的去离子水制成。
•尿素溶液是一种液体产品,我们以40%、50%和70%的尿素浓度作为化学中间体出售。
•硝酸是一种氮基矿物酸,用于生产硝基肥料、尼龙前体和其他特种化学品。
下表显示了我们其他细分市场的运营数据摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 v. 2021 | | 2021 v. 2020 |
| (除特别注明外,以百万为单位) |
净销售额 | $ | 787 | | | $ | 573 | | | $ | 338 | | | $ | 214 | | | 37 | % | | $ | 235 | | | 70 | % |
销售成本 | 420 | | | 403 | | | 287 | | | 17 | | | 4 | % | | 116 | | | 40 | % |
毛利率 | $ | 367 | | | $ | 170 | | | $ | 51 | | | $ | 197 | | | 116 | % | | $ | 119 | | | 233 | % |
毛利率百分比 | 46.6 | % | | 29.7 | % | | 15.1 | % | | 16.9 | % | | | | 14.6 | % | | |
按产品吨计的销售量(00s) | 2,077 | | | 2,318 | | | 2,322 | | | (241) | | | (10) | % | | (4) | | | — | % |
按营养素吨计的销售量(2000)(1) | 408 | | | 458 | | | 457 | | | (50) | | | (11) | % | | 1 | | | — | % |
每吨产品平均售价 | $ | 379 | | | $ | 247 | | | $ | 146 | | | $ | 132 | | | 53 | % | | $ | 101 | | | 69 | % |
每营养素吨平均售价(1) | $ | 1,929 | | | $ | 1,251 | | | $ | 740 | | | $ | 678 | | | 54 | % | | $ | 511 | | | 69 | % |
每产品吨毛利率 | $ | 177 | | | $ | 73 | | | $ | 22 | | | $ | 104 | | | 142 | % | | $ | 51 | | | 232 | % |
每营养吨毛利率(1) | $ | 900 | | | $ | 371 | | | $ | 112 | | | $ | 529 | | | 143 | % | | $ | 259 | | | 231 | % |
折旧及摊销 | $ | 67 | | | $ | 87 | | | $ | 68 | | | $ | (20) | | | (23) | % | | $ | 19 | | | 28 | % |
天然气衍生产品未实现按市值计价的未实现净亏损 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | $ | 3 | | | 不适用 |
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N/M-没有意义
(1)营养吨代表产品吨中的氮吨。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
2022年6月,我们批准并宣布了我们提出的重组英国业务的计划,包括计划永久关闭我们的Ince设施。2022年8月,最终重组计划获得批准,并启动了退役活动。我们只在我们的INCE工厂生产复合肥产品(NPK),这是一种营养成分为氮、磷和钾的固体颗粒肥料产品,该工厂的关闭导致我们停止了NPK生产线。在截至2022年12月31日的财年,NPK产品的总销售额为1500万美元,在截至2021年12月31日的财年,NPK产品的总销售额为4700万美元。有关更多信息,请参阅上文“市场状况和当前发展--联合王国业务”下的讨论。
净销售额。我们其他部门的净销售额从2021年的5.73亿美元增加到2022年的7.87亿美元,增幅为2.14亿美元,增幅为37%,这是由于平均售价上升了53%,但销售额下降了10%,部分抵消了这一增长。平均售价从2021年的每吨247美元上涨到2022年的每吨379美元,这主要是由于全球氮气供需平衡收紧的影响,这在一定程度上反映了上文在《市场状况和当前发展-地缘政治环境》中描述的地缘政治因素。销售量下降的主要原因是NPK和硝酸的销售量下降,因为我们的Ince制造厂已经停止运营。
销售成本。我们其他部门的销售成本在2022年平均为每吨202美元,比2021年的每吨174美元上涨了16%,主要是由于实现的天然气成本上升。
毛利率。我们其他部门的毛利率从2021年的1.7亿美元增加到2022年的3.67亿美元,增幅为1.97亿美元,2022年我们的毛利率百分比为46.6%,而2021年为29.7%。毛利率的增长主要是由于平均售价上涨了53%,毛利率增加了2.82亿美元,净利润
制造、维护和其他成本减少,毛利率增加300万美元。这些提高毛利率的因素被已实现的天然气成本增加和销售额下降10%所部分抵消,前者使毛利减少7500万美元,后者使毛利减少1300万美元。
流动性与资本资源
我们现金的主要用途通常是用于运营成本、营运资本、资本支出、偿债、投资、税收、股票回购和股息。我们的营运资金需求受到几个因素的影响,包括对我们产品的需求、销售价格、原材料成本、运费成本和业务固有的季节性因素。此外,我们可能会不时通过现金购买、公开市场交易或私人谈判交易或其他方式寻求偿还或购买我们的未偿债务。此类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
一般来说,我们的主要现金来源是运营现金,其中包括客户预付款产生的现金。我们还可以根据我们的循环信贷协议不时进入资本市场或进行借款。
截至2022年12月31日,我们的现金和现金等价物余额为23.2亿美元,比2021年12月31日的16.3亿美元增加了6.95亿美元。截至2022年12月31日,我们遵守了循环信贷协议和优先票据中所有适用的契约要求,循环信贷协议下未使用的借款能力为7.5亿美元。
2022年4月21日,我们根据管理2023年债券的契约中的可选赎回条款,全额赎回了2023年债券的5亿美元未偿还本金。有关更多信息,请参阅下面“债务”下的讨论。
在2022年第二、第三和第四季度,宣布和支付的季度股息为每股普通股0.40美元,比2022年第一季度宣布和支付的季度股息每股普通股0.30美元增长33%。
现金等价物
现金等价物包括流动性高的投资,这些投资很容易转换为原始到期日为三个月或更短的已知金额的现金。根据我们的短期投资政策,我们可以直接或通过共同基金将我们的现金余额投资于几种类型的投资级证券,包括政府实体或公司发行的票据和债券。政府实体发行的证券包括美国和加拿大联邦政府直接发行的证券;州、地方或其他政府实体发行的证券;以及与政府实体有关联的实体担保的证券。
共享回购计划
2021年11月3日,我们的董事会(董事会)批准回购至多15亿美元的CF Holdings普通股,直至2024年12月31日(2021年股票回购计划)。2022年11月2日,董事会批准回购至多30亿美元的CF Holdings普通股,从2021年股份回购计划完成开始,至2025年12月31日(2022年股份回购计划)生效。根据我们的股票回购计划,回购可能会不时地在公开市场上、通过私下谈判的交易、通过大宗交易或其他方式进行。回购的方式、时间和金额将由我们的管理层根据对市场状况、股价和其他因素的评估来决定。回购的股份,包括根据股份回购计划回购的股份,将按董事会批准的方式注销。
截至2022年12月31日,我们根据2021年股份回购计划以13.5亿美元回购了1490万股。截至2022年12月31日,我们没有持有库存股。
2022年8月16日,2022年《降低通胀法案》(IRA)颁布成为法律。爱尔兰共和军对2022年12月31日后生效的美国税法进行了几次修改,包括但不限于,对2022年12月31日后进行的股票净回购的公平市场价值征收1%的消费税,这将计入国库股。这一规定的影响将取决于未来期间进行的股票回购的程度。
资本支出
我们进行资本支出以维持我们的资产基础,增加我们的产能或能力,提高工厂效率,遵守各种环境、健康和安全要求,并投资于我们的清洁能源战略。2022年资本支出总额为4.53亿美元,而2021年为5.14亿美元,反映出2022年的扭亏为盈活动较少。
2023年的资本支出估计在5亿至5.5亿美元之间,其中包括与绿色和蓝色氨项目相关的资本支出。计划的资本支出通常会因监管审批或许可的延迟、成本的意外增加、范围和完成时间的变化、第三方的表现、设备接收的延迟、不利天气、材料和工艺缺陷、劳动力或材料短缺、运输限制、工程时间的加快或延迟以及其他不可预见的困难而发生变化。
政府政策
世界各国政府的政策或法律可能导致对来自世界特定国家或地区的原材料、制成品或服务的进出口征收税收、关税、关税或其他限制或监管要求。政府的政策和法律也会影响对天然气价格的补贴,以及对国内生产商或农民的补贴或配额。由于化肥在粮食生产中起着至关重要的作用,化肥厂的建设和运营往往受到经济、政治和社会目标的影响。此外,化肥的进出口可以由各国政府征收地方税,这可能会产生鼓励或阻碍进出口活动的效果。政府政策或法律的变化或一个国家的政治或社会目标的变化可能会对化肥需求和销售价格产生实质性影响,因此可能会影响我们的流动性。
加拿大税务局主管机关事务和转让定价
关于加拿大税务局主管当局事项,上文在“影响结果可比性的项目--加拿大税务局主管当局事项”中进行了描述,在2022年下半年,我们接受了评估,我们在2006至2011纳税年度支付了2.24亿美元的额外税款和利息。结果,我们寄出的信用证被取消了。主要由于可获得额外的外国税收抵免,以部分抵消上述增加的加拿大税收,我们将向美国联邦和州税务机关提交相关纳税年度的修订纳税申报单。
如上所述,在“影响结果可比性的项目-转让定价头寸”一节中,我们有未确认的税收优惠记录,这些优惠与2011年后的某些纳税年度有关,加拿大税务机关已就转让定价事宜重新评估了这些优惠。为了减轻对加拿大对这些加拿大转让定价头寸未来利益的评估,在2022年第四季度,我们向加拿大税务当局支付了与这些重新评估的纳税年度相关的3.63亿加元(约2.67亿美元),同时我们继续对重新评估和某些可供审查的年度的重新评估提出异议。这些款项被记录为非流动所得税应收账款。对于这些纳税年度解决后最终欠加拿大税务机关的款项,本公司将要求退还在美国缴纳的相关税款。
英国业务
正如上文“市场状况和当前发展--英国业务”中所述,在2021年第三季度,英国开始经历一场能源危机,其中包括天然气价格的大幅上涨,这影响了我们在英国的业务。2021年9月15日,我们宣布,由于天然气成本过高导致盈利能力下降,我们在英国的因斯和比林厄姆制造厂停止运营。此后不久,我们的比林厄姆工厂恢复了运营。
2022年6月,我们批准并宣布了我们提出的重组英国业务的计划,包括计划永久关闭我们的Ince工厂,并优化我们比林厄姆工厂的剩余制造业务。因此,我们确认了1.52亿美元的资产减值费用,主要与Ince工厂的财产、厂房和设备有关,以及与合同和法定义务相关的离职后福利费用1000万美元,这些费用包括在我们综合运营报表的英国业务重组项目中。2022年8月,最终重组计划获得批准,并启动了退役活动。因此,在2022年第三季度和第四季度,我们产生了与900万美元的英国重组相关的额外费用,主要与一次性解雇福利有关。
2022年第三季度,联合王国继续经历极高和波动的天然气价格。俄罗斯通过北溪一号管道输往欧洲的天然气停止供应,导致英国经历了前所未有的天然气价格。此外,欧盟宣布希望限制欧洲向俄罗斯输送天然气的价格,这进一步加剧了欧洲能源市场的不确定性。鉴于这些因素以及全球氮气产品市场价格没有相应上涨,2022年9月,我们暂时闲置了比林厄姆工厂的氨生产。因此,我们得出结论,对该资产触发了额外的减值测试
组成持续的英国业务的集团,产生了8700万美元的资产减值费用,主要与财产、厂房和设备以及固定寿命的无形资产有关。
可能导致英国能源危机解决的因素,以及任何此类决议的时间,我们都是未知的。我们的比林厄姆工厂继续使用进口氨生产AN和其他氮气产品,其中一部分是从我们的其他氨生产基地进口的。英国目前的能源成本水平持续不变,可能会导致我们比林厄姆工厂的氨生产继续闲置。天然气和电力的未来成本、我们在英国生产的产品的销售价格以及英国政府的政策仍然存在不确定性,这可能导致额外的资金来支持我们英国业务的现金需求,并确认进一步的亏损,并可能对我们的业务业绩和现金流产生实质性的不利影响。
汇回国外的收入和所得税
我们在加拿大和英国都有业务,并在特立尼达的一家合资企业中拥有50%的权益。从历史上看,由于这些海外业务的收益汇回美国而应支付的估计额外美国和外国所得税在我们的合并财务报表中确认为收益,除非根据我们当时的计划将收益视为永久再投资。然而,与汇回外国业务收入有关的所得税债务的现金支付发生在汇回时。因此,酌情确认与外国收入有关的所得税支出,并支付汇回这些收入所产生的税款,可能会在不同时期发生。
鉴于《减税和就业法案》做出的变化,从2018年纳税年度开始,美国不再对外国子公司的收益征税,即使此类收益是赚取的或汇回美国的,除非此类收益受美国关于被动收入的规定或某些反滥用条款的约束。外国子公司的收益在汇回美国时可能仍需缴纳预扣税。
随着累积收益定期从合资企业汇回国内,我们合资企业持有的现金余额保持在足以为当地业务提供资金的水平。
截至2022年12月31日,我们的合并现金和现金等价物余额23.2亿美元中,约有9600万美元由我们的加拿大和英国子公司持有。截至2022年12月31日,我们为加拿大附属公司的未分配收益记录了1200万美元的递延税项负债,公司对此没有无限期再投资主张。我们没有为来自我们外国附属公司的未分配收益的剩余部分准备递延税款,因为这些收益在汇回国内时不会产生额外的税收负担,或者被认为是无限期再投资。
债务
循环信贷协议
我们有一项优先无担保循环信贷协议(循环信贷协议),其中规定了高达7.5亿美元的循环信贷安排,到期日为2024年12月5日。循环信贷协议包括1.25亿美元的信用证分限额。循环信贷协议项下的借款可用作营运资金、资本开支、收购、股份回购及其他一般公司用途。
循环信贷协议下的借款可以以美元、加拿大元、欧元和英镑计价,并按年利率计息,利率等于适用的欧洲货币利率或基本利率,在任何一种情况下,加特定的保证金。我们需要为循环信贷协议项下未提取的承诺部分支付一笔未提取的承诺费,并支付惯例信用证费用。具体的保证金和承诺费金额取决于CF Holdings当时的信用评级。
根据循环信贷协议,cf Industries是主要借款人,cf Holdings是唯一担保人。
循环信贷协议包含这类融资惯常使用的陈述和保证以及肯定和否定契约。循环信贷协议中适用于CF Holdings及其子公司的金融契诺:
(I)要求截至每个财政季度最后一天的利息覆盖比率(如循环信贷协议所界定)不低于2.75:1.00,以及
(2)要求截至每个财政季度最后一天的总净杠杆率(定义见循环信贷协议)不超过3.75:1.00(最高净杠杆率),前提是如果任何借款人或子公司在任何财政季度完成了一项重大收购,Cf各行各业可选择在自该财政季度开始的连续四个财政季度期间,将最高净杠杆率提高至4.25:1.00(除非及直至在该期间结束后连续两个财政季度结束时,最高净杠杆率小于或等于3.75:1.00,否则不得作出进一步选择)。
截至2022年12月31日,我们遵守了循环信贷协议下的所有契约。
循环信贷协议包含此类融资惯常发生的违约事件(包括通知要求和补救期限,视情况而定),包括但不限于不支付本金、利息或费用;在任何重大方面的陈述和担保不准确;以及未能遵守指定的契诺。于循环信贷协议项下违约事件发生及持续期间,并在任何适用的补救期间后,除指明例外情况外,管理代理人可在必要贷款人的要求下,加速循环信贷协议项下的贷款或终止循环信贷协议项下贷款人的承诺。
截至2022年12月31日,根据循环信贷协议,我们有7.5亿美元的未使用借款能力,没有未偿还的信用证。此外,截至2022年12月31日或2021年12月31日,或截至2022年12月31日的年度,循环信贷协议下没有未偿还借款。
信用证
除了如上所述根据循环信贷协议可能签发的信用证外,根据一项双边协议,我们还有能力签发最多3.5亿美元的信用证,反映出2022年5月增加了1亿美元。截至2022年12月31日,根据该协议,约有2.01亿美元的信用证未付。
高级附注
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们综合资产负债表上的长期债务包括由CF Industries发行的以下债务证券:
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| 实际利率 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 未偿还本金 | | 账面金额 (1) | | 未偿还本金 | | 账面金额(1) |
| | | (单位:百万) |
公众高级讲稿: | | | | | | | | | |
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3.450% due June 2023 | 3.665% | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500 | | | $ | 499 | |
5.150% due March 2034 | 5.293% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 741 | |
4.950% due June 2043 | 5.040% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
5.375% due March 2044 | 5.478% | | 750 | | | 740 | | | 750 | | | 741 | |
高级担保票据: | | | | | | | | | |
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2026年12月到期,利率4.500(2) | 4.783% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
长期债务总额 | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,965 | | | $ | 3,500 | | | $ | 3,465 | |
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(1)账面金额是扣除未摊销债务贴现和递延债务发行成本后的净额。截至2022年和2021年12月31日,未摊销债务贴现总额分别为700万美元和800万美元,截至2022年和2021年12月31日,递延债务发行成本总额分别为2800万美元和2700万美元。
(2)根据适用契约的条款,从2021年8月23日起,这些票据不再有担保。
公共高级债券
2022年4月21日,我们根据管理2023年债券的契约中的可选赎回条款,全额赎回了2023年债券的5亿美元未偿还本金。与2022年4月赎回2023年债券相关的总赎回价格为5.13亿美元,包括应计利息,资金来自手头现金。因此,我们确认了800万美元的债务清偿亏损,主要包括2023年债券在预定到期日之前赎回5亿美元本金所支付的溢价。
2021年9月10日,我们根据管理2023年债券的契约中的可选赎回条款,赎回了2023年债券的本金2.5亿美元,相当于紧接赎回之前未赎回的7.5亿美元本金的三分之一。与赎回2023年债券本金2.5亿美元相关的赎回总金额约为2.65亿美元,资金来自手头现金,包括应计利息。因此,我们在2021年第三季度确认了1300万美元的债务清偿亏损,主要包括在2023年债券预定到期日之前赎回2.5亿美元本金所支付的溢价。
根据上表所述管理本公司2034年、2043年及2044年到期优先票据的契约(包括适用的补充契约)(公共优先票据),每一系列公共优先票据均由CF Holdings担保。公共高级债券的利息每半年支付一次,公共高级债券可按指定的整体赎回价格按吾等选择在任何时间或不时赎回全部或部分。
管理公开高级债券的契诺载有限制(其中包括)CF Holdings及其附属公司(包括CF Industries)对若干资产产生留置权以担保债务、从事出售及回租交易、与其他实体合并或合并以及将CF Holdings及其附属公司的全部或实质全部资产出售、租赁或转让给另一实体的能力。管理公共高级债券的每一份契约都规定了常规违约事件,其中包括(在某些情况下受习惯宽限期和救助期的限制)不支付适用的公共高级票据的本金或利息;未能遵守其他契诺或契约下的协议;其他债务的某些违约;CF Holdings对适用的公共高级票据的可强制执行的担保失败;以及特定的破产或无力偿债事件。根据管限公共优先票据的每份契约,如因其中一项指明的破产或无力偿债事件而出现违约事件,适用的公共优先票据将会即时到期及应付,而在任何其他违约事件(与CF Industries及CF Holdings的申报责任有关的违约事件除外)下,受托人或当时未偿还的适用公共优先票据本金总额至少25%的持有人可宣布所有该等公共优先票据即时到期及应付。
根据管理公共高级债券的每一份契约,涉及CF Holdings或CF Industries的特定控制权变更,当伴随着适用的公共高级债券系列的评级下调时,构成控制权变更回购事件。当一系列公共优先债券发生控制权变更回购事件时,除非CF Industries已行使其赎回该等公共优先债券的选择权,否则CF Industries将被要求以相当于其本金101%的价格要约回购该等债券,另加至(但不包括)回购日期的应计及未付利息(如有)。
高级担保票据
2021年3月20日,我们根据管理2021年债券的契约中的可选赎回条款,全额赎回了2021年债券的2.5亿美元未偿还本金。2021年债券的赎回总额为2.58亿美元,包括应计利息,赎回资金来自手头现金。因此,我们确认了600万美元的债务清偿亏损,主要包括在2021年债券预定到期日之前赎回2.5亿美元本金所支付的溢价。
根据管理2026年到期的4.500%优先抵押票据(2026年票据)的契约条款,2026年票据由CF Holdings担保。在2021年8月23日之前,2026年债券由CF Holdings和CF Industries的某些子公司提供担保。2026年8月23日,由于2026年债券契约条款下的投资级评级事件,取消了对2026年债券的附属担保的要求,所有附属担保自动解除。在投资级评级事件之前,除某些例外情况外,2026年票据及相关担保项下的责任以抵押品的优先抵押权益作抵押,抵押品包括CF Industries、CF Holdings及附属担保人的几乎所有资产。由于投资级评级事件,担保2026年债券和相关担保义务的抵押品的留置权于2021年8月23日自动解除,构成抵押品的资产的有限处置的契约契约不再适用。
2026年债券的利息每半年支付一次,2026年债券可根据我们的选择在任何时间或不时按指定的整体赎回价格赎回全部或部分。
根据管理2026年债券的契约,涉及CF Holdings或CF Industries的特定控制权变更,如相对于2026年债券的定义,伴随评级下调,构成控制权变更回购事件。于发生有关2026年债券的控制权变更回购事件时,除非CF Industries已
行使赎回该等票据的选择权时,CF Industries将被要求以相当于其本金101%的价格回购该等票据,另加截至(但不包括)回购日期的应计及未付利息(如有)。
管限2026年票据的契诺载有限制(其中包括)CF Holdings及其附属公司(包括CF Industries)对若干资产产生留置权以担保债务、从事出售及回租交易、与其他实体合并或合并,以及将CF Holdings及其附属公司的全部或实质所有资产出售、租赁或转让予另一实体的能力。管理2026年票据的契约规定了常规违约事件,其中包括(在某些情况下受习惯宽限期和救济期的限制)不支付2026年票据的本金或利息;未能遵守契约下的其他契诺或协议;其他债务的某些违约;CF Holdings对2026年票据可强制执行的担保失败;以及特定的破产或无力偿债事件。根据管限2026年票据的契约,如因其中一项指明的破产或无力偿债事件而出现违约事件,2026年票据将会即时到期及应付,而在任何其他违约事件(与CF Industries及CF Holdings的申报责任有关的违约事件除外)下,受托人或当时未偿还的2026年票据本金总额至少25%的持有人可宣布所有该等票据即时到期及应付。
远期销售和客户预付款
我们为我们的客户提供以远期价格和我们建议的交货日期向我们购买产品的机会。因此,我们报告的氮气销售价格和利润率可能与装船时的市场现货价格和利润率不同。
客户预付款通常代表合同价值的一部分,在合同执行后不久收到,任何剩余的未付金额通常在控制权移交给客户时收取,从而减少或注销与此类销售相关的应收账款。在确认控制权转移和收入之前,任何与远期销售合同相关的从客户那里收到的现金预付款都将作为流动负债反映在我们的综合资产负债表上。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的合并资产负债表上分别有2.29亿美元和7亿美元的客户预付款。
虽然客户预付款通常是流动资金的一个重要来源,但远期销售合同的水平受到许多因素的影响,包括当前的市场状况、客户对未来市场基本面的展望以及季节性。在价格下跌期间,客户往往会推迟购买化肥,因为他们预计未来的价格将低于当前价格。如果我们远期销售计划下的销售水平在未来下降,我们从客户预付款中收到的现金可能会减少,我们的应收账款余额可能会增加。此外,根据循环信贷协议借款可能变得必要。由于我们业务固有的波动性和不断变化的客户预期,我们无法估计未来远期销售活动的金额。
根据我们的远期销售计划,客户可能会因为天气条件或其他因素而推迟订单的交付。这些延迟通常会使客户承担潜在的存储费用,或者可能成为我们终止合同的理由。由于客户不能或不愿履行合同而导致的预定发货延迟或远期销售合同的终止,可能会对我们报告的销售额产生负面影响。
天然气
天然气是生产氮气产品的主要原材料。我们使用天然气作为化工原料和燃料来生产氨、颗粒尿素、UAN、AN和其他产品。天然气支出是我们生产成本的重要组成部分,约占2022年我们总生产成本的50%。由于这些因素,天然气价格对我们的运营费用有重大影响,从而可能影响我们的流动性。我们销售成本中的天然气成本,包括已实现的天然气衍生品的影响,从2021年的每MMBtu 4.21美元增加到2022年的每MMBtu 7.18美元,增长了71%。
我们签订了未来天然气供应和相关运输的一部分协议。截至2022年12月31日,我们的天然气购买协议期限从一年到三年不等,总最低承诺约为16.8亿美元,我们的天然气运输协议期限从一年到十年不等,总最低承诺约为1.26亿美元。我们对购买和运输天然气的最低承诺是基于现行的基于市场的远期价格,不包括工厂维护和周转活动的降价。
我们的大部分氮气制造设施都位于美国和加拿大。因此,北美的天然气价格直接影响到我们运营费用的很大一部分。在2022年期间,北美天然气交易量最大的定价点Henry Hub的每日收盘价在2022年11月10日达到每MMBtu 3.45美元的低点,在2022年8月23日达到每MMBtu 9.85美元的高点。在截至2022年12月31日的三年期间,Henry Hub的每日收盘价在2020年9月22日和2020年10月连续三天达到每MMBtu 1.34美元的低点,并在2021年2月18日达到23.61美元的高点。
我们的英国比林厄姆氮气制造厂会受到欧洲天然气价格波动的影响。英国的主要天然气交易点是NBP。在2022年期间,NBP的每日收盘价在2022年6月10日达到每MMBtu 1.23美元的低点,在2022年3月8日达到每MMBtu 67.08美元的高点。在截至2022年12月31日的三年期间,NBP的每日收盘价在2020年5月22日达到每MMBtu 1.04美元的低点,在2022年3月8日达到每MMBtu 67.08美元的高点。
2022年9月,由于天然气价格极高且波动较大,以及全球氮气产品市场价格没有相应增加,我们暂时闲置了比林厄姆工厂的氨气生产。自那时以来,我们一直进口氨,以在该地点升级为AN和其他氮气产品;因此,我们在英国的天然气购买量微乎其微。
衍生金融工具
我们使用衍生品金融工具,以减少未来将购买的天然气价格变化的风险敞口。天然气是我们氮基产品制造成本中最大、最不稳定的组成部分。我们亦可不时使用衍生金融工具,以减少受外币汇率变动影响的风险。报告季度收益的波动可能是衍生品价值未实现按市值计价调整的结果。2022年和2021年,我们分别确认了天然气衍生品按市值计价的未实现净亏损4100万美元和2500万美元,这反映在我们合并运营报表的销售成本中。
衍生品使我们暴露于交易对手,以及与他们满足合同条款的能力相关的风险。对于净资产头寸的衍生品,我们面临着交易对手不履行义务造成的信用损失。我们通过使用跨国商业银行、其他主要金融机构或大型能源公司等多个交易对手,以及使用国际掉期和衍生品协会(ISDA)的主要净额结算安排来控制我们的信用风险。ISDA协议是通常用于场外衍生品的主要净额结算安排,这些安排在一定程度上通过创建合同净额结算和抵销权来减少对交易对手信用风险的敞口,这些权利的细节因协议而异。
我们大多数衍生品工具的ISDA协议都包含与信用风险相关的或有特征,例如交叉违约条款。在发生某些违约或终止事件时,我们的交易对手可能会要求提前终止某些衍生品交易并进行净额结算,或者可能要求我们以净负债头寸抵押衍生品。截至2022年12月31日及2021年12月31日,净负债头寸中具有信用风险相关或有特征的衍生工具的公允价值合计分别为7,300万美元和3,100万美元,这也接近于在报告日期触发信用风险相关或有特征时可能需要偿还债务的资产的公允价值。
截至2022年12月31日,我们的未平仓天然气衍生品合约包括天然气固定价格掉期、基差掉期和6630万MMBtus的期权。截至2021年12月31日,我们的未平仓天然气衍生品合约包括天然气固定价格掉期、基差掉期和6000万MMBtus的期权。在2022年12月31日和2021年12月31日,我们在衍生品合约的交易对手那里都没有现金抵押品。与我们的某些ISDA协议相关而签署的信贷支持文件一般赋予我们和我们的交易对手在发生违约或特定终止事件时将ISDA协议下的金额抵销抵押品的权利。
固定收益养老金计划
我们在2022年为我们的养老金计划贡献了2600万美元。2023年,我们预计将为我们的养老金计划贡献约4200万美元。此外,根据与计划受托人达成的协议,我们预计将在2024年至2025年的两年期间向我们的英国计划贡献总计约3000万GB(或3600万美元)的资金。
2022年7月15日,我们与一家保险公司达成协议,购买一份非参保团体年金合同,并从我们的主要美国固定收益养老金计划的预计福利义务中转移约3.75亿美元。这笔交易于2022年7月22日完成,资金来自计划资产。根据这项交易,该保险公司承担了大约4,000名退休人员或其受益人的养老金福利和年金管理责任。作为这项交易的结果,在2022年第三季度,我们重新计量了该计划的预计福利义务和计划资产,确认了非现金税前养老金结算亏损2,400万美元,反映了与已结算债务相关的未摊销未确认退休后福利成本,并与累计的其他全面亏损进行了相应的抵消。2022年第四季度,非参加团体年金合同的最终结算导致400万美元的退款,这使得结算损失减少了300万美元至2100万美元。
2022年10月,由于我们北美退休计划战略的修订导致计划修订,我们重新衡量了我们的某些固定收益养老金计划。计划的削减导致我们的福利义务减少了2000万美元,削减了400万美元的收益。详情见附注11--养恤金和其他退休后福利。
CFN非控制性权益的分配
根据CFN的有限责任公司协议,CFN管理委员会核准了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的半年度分配付款如下:
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已批准并已支付 | | 配送期 | | 分配量 (单位:百万) |
2023年第一季度 | | 截至2022年12月31日的六个月 | | $ | 255 | |
2022年第三季度 | | 截至2022年6月30日的六个月 | | 372 | |
2022年第一季度 | | 截至2021年12月31日的六个月 | | 247 | |
2021年第三季度 | | 截至2021年6月30日的六个月 | | 130 | |
2021年第一季度 | | 截至2020年12月31日的六个月 | | 64 | |
2020年第三季度 | | 截至2020年6月30日的六个月 | | 86 | |
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现金流
2022年经营活动提供的净现金为38.6亿美元,而2021年为28.7亿美元,增加9.82亿美元。运营现金流的增加主要是由于净收益增加,但净营运资本的变化部分抵消了这一增长。2022年净收益为39.4亿美元,而2021年为12.6亿美元。净收益的增长主要是由于平均销售价格上涨以及与我们英国业务相关的费用减少导致毛利率增加。这些提高毛利率的因素被天然气成本增加、所得税拨备增加以及非控股权益导致的净收益增加部分抵消。2022年,营运资本净变化使运营现金流减少了9亿美元,而在2021年,运营资本净变化为运营现金流贡献了4.48亿美元。营运资金变动导致现金流减少的主要原因是,与2021年相比,2022年客户预付款水平下降、应收账款水平上升以及所得税支付增加。
2022年用于投资活动的净现金为4.4亿美元,而2021年为4.66亿美元,减少了2600万美元。2022年期间,资本支出总额为4.53亿美元,而2021年为5.14亿美元。
2022年用于融资活动的净现金为27亿美元,而2021年为14.6亿美元。这一增长主要是由于2022年的股票回购以及对非控股权益的更高分配。2022年,我们支付了13.5亿美元进行股票回购,其中包括与2021年底回购的股票相关的100万美元,这些股票在2022年支付,而2021年的股票回购金额为5.39亿美元。2022年,对非控股权益的分配为6.19亿美元,而2021年为1.94亿美元。
关键会计估计
我们对我们的财务状况、经营结果、流动性和资本资源的讨论和分析是基于我们的综合财务报表,这些报表是根据美国公认会计准则编制的。美国公认会计原则要求我们选择影响或有资产和负债的报告金额、负债、收入、费用和相关披露的政策、估计和判断。在持续的基础上,我们评估我们的估计。我们根据历史经验、技术评估、适当的外部专家的意见以及我们可以获得的最新信息进行估计。实际结果可能与这些估计不同。可能对我们的业绩产生重大影响的估计变化在与之相关的基本财务报表中讨论。以下讨论提供了有关我们最关键的会计估计的信息。
长期资产、商誉和对非合并关联公司的投资的可回收性
吾等根据美国公认会计原则审核物业、厂房及设备及其他长期资产的账面价值,包括有限年期无形资产、商誉及于未合并联营公司的投资,以评估可回收性。在进行减值测试时,我们必须估计的因素包括产量和销售量、销售价格、原材料成本、运营率、运营费用、通胀、贴现率、汇率、税率、资本支出以及未来市场动态和地缘政治事件可能对这些因素产生的影响。在估计这些因素中的每一个时,都需要做出判断,这些因素包括固有的不确定性。我们使用的因素与我们内部规划过程中使用的因素是一致的。与我们的商誉、长期资产和我们在未合并联属公司的投资相关的价值的可回收性取决于它们归因于的特定业务的未来经营业绩。某些经营假设对化肥业务的周期性特别敏感。对我们产品的需求的不利变化、供应的增加以及关键原材料的可用性和成本可能会对我们的审查结果产生重大影响。
只有当存在表明账面价值可能无法收回的情况时,才需要对长期资产进行可回收和减值测试。就商誉而言,至少每年均须进行减值测试,或在事件或情况显示账面值可能无法收回时更频密地进行减值测试。吾等于未合并联营公司的投资于任何事件或情况显示其账面值可能无法收回时,均会审核其减值情况。当情况显示我们的投资的公允价值低于其账面价值,并且价值的减少不是暂时的,价值的减少将立即在收益中确认。
我们在报告单位层面评估第四季度的减值商誉。我们的评估一般从对可能影响用于估计公允价值的重大投入的因素进行定性评估开始。如果在进行定性评估后,我们确定报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值(包括商誉),则无需进一步分析。然而,如果根据定性测试的结果不清楚,我们将进行定量测试,其中包括将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。我们使用以收益为基础的估值方法,确定未来现金流量的现值,以估计报告单位的公允价值。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则不需要进一步测试。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,商誉减值将确认为超过报告单位公允价值的账面价值金额,但限于分配给报告单位的商誉总额。
我们于资产组别层面审核物业、厂房及设备及其他长期资产,以便根据预期未来未贴现现金流评估可回收性。如果预期未来未贴现净现金流量的总和少于账面价值,则将确认减值损失。减值损失是指账面价值超过长期资产公允价值的金额。
2022年第一季度,我们得出结论,英国能源危机的持续影响,包括2022年2月俄罗斯入侵乌克兰导致的地缘政治事件导致天然气价格进一步上涨和波动,引发了一项长期的资产减值测试。这项测试的结果显示,不存在额外的长期资产减值,因为未贴现的估计未来现金流量超过了由英国氨、英国安和英国其他组成的每个英国资产组的账面价值。这些英国资产集团之前的减值是在2021年英国能源危机开始时确认的。
2022年第二季度,依赖液化天然气进口满足天然气需求的地区的氮气生产商的长期前景恶化。因此,在2022年第二季度,我们批准并宣布了我们提出的重组英国业务的计划,包括计划永久关闭因斯工厂。根据我们提出的重组我们的英国业务并在我们最初计划之前处置Ince设施资产的计划,我们得出结论,需要对我们的长期资产进行评估和额外的减值测试。我们的评估随后确定了英国。
作为对这一减值指标的回应,我们比较了使用和最终处置英国Ince资产组预期产生的未贴现现金流与其账面金额,得出的结论是账面金额不可收回,应调整为其公允价值。因此,我们记录了与英国Ince资产集团相关的总计1.52亿美元的资产减值费用,这些费用包括在我们截至2022年12月31日的年度综合经营报表中的英国长期和无形资产减值项目中,并在上文“市场状况和当前发展-英国业务”中进行了进一步描述。
构成持续英国业务的三个资产组别并无额外资产减值,因为未贴现的估计未来现金流量超过每个该等资产组别的账面价值。
2022年第三季度,联合王国继续经历极高和波动的天然气价格。俄罗斯通过北溪一号管道输往欧洲的天然气停止供应,导致英国经历了前所未有的天然气价格。此外,欧盟宣布希望限制欧洲向俄罗斯输送天然气的价格,这进一步加剧了欧洲能源市场的不确定性。鉴于这些因素以及全球氮气产品市场价格没有相应上涨,2022年9月,我们暂时闲置了比林厄姆工厂的氨生产。因此,我们得出结论,对构成持续英国业务的资产组触发了额外的减值测试。我们的减值测试结果表明,我们的英国氨水和英国AN资产组的账面价值超过了未贴现的估计未来现金流。因此,我们确认了8700万美元的资产减值费用,主要与财产、厂房和设备以及确定寿命的无形资产有关,这些费用包括在截至2022年12月31日的年度综合经营报表中的英国长期和无形资产减值项目中。长期资产减值分析中使用的预期现金流反映了对产品销售价格和天然气成本的假设,以及对未来产量和销售量、运营率、运营费用、通胀、税率、资本支出以及未来市场动态和地缘政治事件可能对这些因素产生的影响的估计。
对于组成持续英国业务的资产组,我们在长期资产减值分析中使用的物业、厂房和设备的公允价值是使用成本法的间接法估计的,方法是确定资产的复制成本新的或重置成本,并对折旧进行适当的调整,包括根据该等资产组预期产生的现金流量进行非公用事业调整。对于计划放弃的英国Ince资产集团内的房地产、厂房和设备,我们首先考虑使用基于市场或收入的估值方法。然而,鉴于不存在二级市场,且资产因计划放弃而闲置,因此不会产生未来运营现金流,我们通过确定相关资产的重置成本(包括对原始资产成本的通胀调整),然后利用行业公认的价格出版物将每个资产类别调整为估计残值,来估计资产组的公允价值。
有关进一步信息,请参阅上文“流动资金和资本资源-英国业务”,附注5-英国业务重组和减值费用,附注6-财产、厂房和设备-净额和附注7-商誉和其他无形资产。
PLNL是我们在特立尼达的合资企业,经营着一家合成氨厂,依靠特立尼达和多巴哥国家天然气公司(NGC)根据天然气销售合同(NGC合同)供应的天然气。该合资企业按权益法入账。这家合资企业过去削减了来自NGC的天然气供应,这降低了PLNL的氨气产量。NGC合同的初始到期日为2018年9月,并按相同条款延长至2023年9月。NGC对2023年9月以后供应天然气的任何承诺都将基于新的协议。如果NGC不能以允许盈利的价格向PLNL提供足够数量的天然气,PLNL可能会停止运营其设施,我们将注销对PLNL的剩余投资。截至2022年12月31日,我们对PLNL的权益法投资的账面价值为7400万美元。
预计福利义务
我们的固定收益养老金计划的预计福利义务(PBO)受到计划设计、精算估计和贴现率的影响。影响我们的PBO的关键假设是贴现率,以及英国计划的通货膨胀率,包括调整后的英国零售价格指数(RPI)。
2022年12月31日的PBO是根据北美计划5.1%的加权平均贴现率和英国计划4.8%的加权平均贴现率计算的,这是基于高质量(AA级或更好)固定收益证券的收益率,这些证券与截至2022年12月31日的测量日期的预期福利支付的时间和金额相匹配。可比债券收益率的下降将增加我们的PBO。对于我们的英国计划,3.2%的RPI过去
计算我们的PBO是使用英国政府金边债券价格仅零售价格通胀曲线开发的,该曲线基于固定利率政府债券和指数挂钩政府债券收益率之间的差异。
对于北美合格养老金计划,截至2022年12月31日,我们的PBO为2.74亿美元,比养老金计划资产高出100万美元。对于我们的英国养老金计划,截至2022年12月31日,我们的PBO为3.47亿美元,比养老金计划资产高出2700万美元。下表估计了关键假设上调或下调50个基点对我们2022年12月31日PBO的影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 增加/(减少)2022年12月31日PBO |
| 北美计划 | | 英国的计划 |
假设 | +50 bps | | -50 bps | | +50 bps | | -50 bps |
| (单位:百万) |
贴现率 | $ | (15) | | | $ | 17 | | | $ | (21) | | | $ | 23 | |
| | | | | | | |
RPI | 不适用 | | 不适用 | | 13 | | | (11) | |
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| | | | | | | |
有关我们的退休金计划的进一步讨论,请参阅附注11-退休金及其他退休后福利。
所得税
我们受本公司所在多个司法管辖区的所得税法律约束,我们根据对最终将在各个司法管辖区提交的纳税申报单中确定为应纳税或可扣除的金额的估计来确认费用、资产和负债。这些税法很复杂,它们如何适用于我们的事实有时还有待解释。只有在维持所得税头寸的可能性更大的情况下,我们才会认识到这些头寸的影响。符合较大可能确认门槛但不是高度确定的税务头寸,是根据与税务机关达成和解后实现的可能性大于50%的最大利益金额来衡量的。对税收法律和法规的不同解释,包括与不同司法管辖区的税务当局的谈判,以及联邦、州和国际税务审计产生的争议的解决,可能会导致已缴纳税款的差异,可能高于或低于我们的估计。在某一时间点作出的判断可能与之前基于税务审计结果以及对税务法律法规的修订或进一步解释得出的结论不同,这些变化可能会对所得税拨备、应付税额以及递延税项资产和负债余额产生重大影响。我们在发生这些变化的期间调整所得税拨备。截至2022年12月31日,我们已记录了2.43亿美元的未确认税收优惠准备金,包括罚款和利息。
我们还从事大量的跨境交易。跨境交易的应税问题在全球监管机构中受到了越来越严格的审查,包括我们开展业务的司法管辖区。我们运营的各个司法管辖区的税收规则和法规很复杂,在许多情况下,各个司法管辖区的规则之间并不对称。因此,在某些情况下,涉及跨境交易的法域内的监管者可能会根据同一组事实和情况,就其各自法域内的交易的应税问题得出不同的结论。我们与监管机构密切合作,就跨境交易的应税问题达成共识和结论。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们受到大宗商品价格、利率和外币汇率变化的影响。
大宗商品价格
我们与氮基产品相关的净销售额、现金流和未来现金流的估计对销售价格的变化以及天然气和其他原材料价格的变化非常敏感,除非这些成本已被固定或对冲。天然气价格每MMBtu变化1.00美元,将使生产一吨氨、颗粒尿素、UAN(32%)和AN的成本分别减少约32美元、22美元、14美元和15美元。
天然气是氮基产品制造成本中最大、最不稳定的组成部分。在某些时候,我们通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变化的风险。我们可能使用的衍生工具主要是天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。这些衍生品主要使用NYMEX期货价格指数结算,该指数代表任何给定时间的公允价值基础。这些合同代表了未来时期的预期天然气需求,定居点计划与这些未来时期的天然气预期购买量相吻合。截至2022年12月31日,我们拥有涵盖特定时期至2023年3月的天然气衍生品合同。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们分别拥有6630万MMBus和6000万MMBus的未平仓衍生品合约。2022年12月31日天然气远期曲线价格每MMBtu上涨1.00美元将导致这些衍生品头寸的公允价值3900万美元的有利变化,而天然气远期曲线价格每MMBtu下降1.00美元将不利地改变其公允价值3900万美元。
我们可能会不时在公开市场上购买氮气产品,以增加或更换我们工厂的产量。
利率
截至2022年12月31日,我们有四个系列的优先票据未偿还,本金总额为3亿美元,到期日分别为2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日和2044年3月15日。优先票据的利率是固定的。截至2022年12月31日,我们的优先票据的账面价值和公允价值分别约为29.7亿美元和27.6亿美元。
循环信贷协议项下的借款须承担现行市场利率,而吾等须承担该等借款的利率风险。截至2022年12月31日或2021年,或2022年或2021年期间,循环信贷协议下没有未偿还的借款。
外币汇率
我们直接受到加元、英镑和欧元币值变化的影响。我们通常不维持任何与这些货币相关的汇率衍生品或对冲。
项目8.财务报表和补充数据。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Cf工业控股公司:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了所附的CF Industries Holdings,Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表,截至2022年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、全面收益、权益和现金流量,以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制内部控制–综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告,以及我们2023年2月23日的报告,对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
预计福利义务的计量
正如综合财务报表附注11所述,截至2022年12月31日,公司与其在北美和英国建立的固定收益养老金计划相关的预计福利义务(PBO)分别为2.74亿美元和3.47亿美元。该公司的PBO代表精算确定的未来福利支付现值的估计,这些福利支付归因于过去根据其养老金计划向这些计划的受益人支付的服务。除了测量截至2022年12月31日的PBO外,公司还在2022年7月对PBO进行了重新测量,当时公司与一家保险公司签订了购买非参保团体年金合同的协议,并将其主要美国固定收益养老金计划的PBO中的约3.75亿美元转移到了保险公司。确定PBO要求公司做出假设,包括为北美和英国的每个计划选择贴现率,以及与通胀增加有关的假设,包括但不限于英国计划的调整后零售价格指数(RPI)。然后,在确定这些债务的现值时,将选定的贴现率和调整后的RPI应用于这些未来的福利付款。
我们认为,对公司2022年7月和截至2022年12月31日的PBO衡量标准的评估是一项重要的审计事项。需要专业技能来评估有关用于衡量北美和英国计划的PBO的贴现率以及用于衡量公司英国计划的PBO的调整后RPI的假设。此外,评估这些贴现率和调整后的零售价格指数需要高度的审计师判断力,因为这些假设的微小变化可能会对PBO产生重大影响。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计并测试了对公司养老金会计流程的某些内部控制的操作有效性,包括与确定贴现率和调整后的RPI假设有关的控制。我们聘请了具有专门技能和知识的精算专业人员,他们在以下方面提供协助:
•了解和评估公司精算师用来制定贴现率和调整后的RPI的方法
•评估公司精算师在制定贴现率和调整后的RPI时使用的信息的相关性和可靠性
•根据已公布的收益率曲线和指数,利用市场趋势评估北美贴现率的期间变化
•使用PBO现金流和公司精算师的北美贴现率专有收益率曲线重新计算公司的单一等值贴现率
•使用北美养老金计划的PBO现金流和公开可用的收益率曲线独立开发单一等值贴现率,并将其与公司选定的北美贴现率进行比较
•使用可公开获得的英国收益率曲线制定贴现率,并根据公司养老金计划预期向受益人支付的时间进行调整,并将这些贴现率与公司选定的英国贴现率进行比较
•根据对本公司在英国的退休金计划下预期向受益人支付的时间的评估,使用公布的即期汇率预测制定了通胀因素,并将其与本公司调整后的RPI进行比较。
因斯设施的财产、厂房和设备的残值
正如综合财务报表附注2、5和6所述,公司在截至2022年12月31日的年度确认了1.52亿美元的长期资产减值费用,包括与重组其在英国的业务有关的1.35亿美元的财产、厂房和设备减值。英国的重组计划包括计划永久关闭本公司的Ince设施,这类似于在最初预定日期之前处置长期资产(集团)的决定,因此被确定为减值指标。针对这一减值指标,本公司将因使用和最终处置Ince资产组而预期产生的未贴现现金流量与其账面金额进行了比较,得出结论认为账面金额不可收回,应调整为其公允价值。本公司通过确定相关资产的重置成本,然后将每个资产类别调整为估计残值,根据其INCE资产组的残值估计公允价值。这个
公司考虑但不依赖基于市场或收入的公允价值方法,因为Ince资产没有活跃的二级市场,该物业也没有从运营中产生未来现金流。残值是使用行业公认的价格出版物估计的。
我们将INCE资产组估计残值的评估确定为一项重要的审计事项。评估本公司估计该等长期资产的公允价值时所采用的估值方法及假设的选择,需要核数师的主观判断。该公司作出的主要假设包括对原始资产成本进行通货膨胀调整以得出重置成本,以及适用于资产重置成本的残值调整系数。这些假设的变化可能会对Ince资产组的公允价值产生重大影响,从而对确认的减值费用金额产生重大影响。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了与公司长期资产减值过程相关的某些内部控制的运作效果,包括与上述估值方法的选择和用于估计残值的假设相关的控制。我们聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员,他们在以下方面提供了帮助:
•评价公司的说法,即成本法是对INCE资产组的最高和最佳利用,办法是考虑INCE资产是否存在活跃的二级市场,以及是否有足够的收入可归因于使用中的财产
•通过将重置成本估算中使用的原始资产成本与公开可用的通胀指数进行比较,评估对原始资产成本的通胀调整
•通过与行业公认的价格出版物进行比较,评估估计的残值调整系数。
(签名)毕马威会计师事务所
自1983年以来,我们一直担任本公司的审计师。
芝加哥,伊利诺斯州
2023年2月23日
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万,每股除外) |
净销售额 | $ | 11,186 | | | $ | 6,538 | | | $ | 4,124 | |
销售成本 | 5,325 | | | 4,151 | | | 3,323 | |
毛利率 | 5,861 | | | 2,387 | | | 801 | |
销售、一般和行政费用 | 290 | | | 223 | | | 206 | |
英国商誉减值 | — | | | 285 | | | — | |
英国长期和无形资产减值 | 239 | | | 236 | | | — | |
英国业务重组 | 19 | | | — | | | — | |
| | | | | |
其他运营网 | 10 | | | (39) | | | (17) | |
其他运营成本和支出合计 | 558 | | | 705 | | | 189 | |
| | | | | |
营业关联公司收益中的权益 | 94 | | | 47 | | | 11 | |
营业收益 | 5,397 | | | 1,729 | | | 623 | |
利息支出 | 344 | | | 184 | | | 179 | |
| | | | | |
利息收入 | (65) | | | (1) | | | (18) | |
债务清偿损失 | 8 | | | 19 | | | — | |
其他非经营性网络 | 15 | | | (16) | | | (1) | |
所得税前收益 | 5,095 | | | 1,543 | | | 463 | |
所得税拨备 | 1,158 | | | 283 | | | 31 | |
| | | | | |
净收益 | 3,937 | | | 1,260 | | | 432 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | 591 | | | 343 | | | 115 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 3,346 | | | $ | 917 | | | $ | 317 | |
普通股股东每股净收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 16.45 | | | $ | 4.27 | | | $ | 1.48 | |
稀释 | $ | 16.38 | | | $ | 4.24 | | | $ | 1.47 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | |
基本信息 | 203.3 | | | 215.0 | | | 214.9 | |
稀释 | 204.2 | | | 216.2 | | | 215.2 | |
请参阅合并财务报表附注。
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
净收益 | $ | 3,937 | | | $ | 1,260 | | | $ | 432 | |
其他全面收入: | | | | | |
外币折算调整-税净额 | (38) | | | 3 | | | 44 | |
衍生品--税后净额 | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
固定福利计划--税后净额 | 66 | | | 60 | | | 3 | |
| 27 | | | 63 | | | 46 | |
综合收益 | 3,964 | | | 1,323 | | | 478 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | 591 | | | 343 | | | 115 | |
普通股股东应占综合收益 | $ | 3,373 | | | $ | 980 | | | $ | 363 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万,不包括份额和 每股金额) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,323 | | | $ | 1,628 | |
| | | |
应收账款--净额 | 582 | | | 497 | |
盘存 | 474 | | | 408 | |
| | | |
预缴所得税 | 215 | | | 4 | |
| | | |
其他流动资产 | 79 | | | 56 | |
流动资产总额 | 3,673 | | | 2,593 | |
财产、厂房和设备--净额 | 6,437 | | | 7,081 | |
对关联公司的投资 | 74 | | | 82 | |
商誉 | 2,089 | | | 2,091 | |
| | | |
经营性租赁使用权资产 | 254 | | | 243 | |
其他资产 | 786 | | | 285 | |
总资产 | $ | 13,313 | | | $ | 12,375 | |
负债与权益 | | | |
流动负债: | | | |
| | | |
应付账款和应计费用 | $ | 575 | | | $ | 565 | |
应付所得税 | 3 | | | 24 | |
客户预付款 | 229 | | | 700 | |
流动经营租赁负债 | 93 | | | 89 | |
| | | |
其他流动负债 | 95 | | | 54 | |
流动负债总额 | 995 | | | 1,432 | |
长期债务 | 2,965 | | | 3,465 | |
递延所得税 | 958 | | | 1,029 | |
经营租赁负债 | 167 | | | 162 | |
| | | |
其他负债 | 375 | | | 251 | |
股本: | | | |
股东权益: | | | |
优先股--$0.01面值,50,000,000授权股份 | — | | | — | |
普通股--$0.01面值,500,000,000授权股份,2022年-195,604,404已发行股份和2021年-207,603,940已发行股份 | 2 | | | 2 | |
实收资本 | 1,412 | | | 1,375 | |
留存收益 | 3,867 | | | 2,088 | |
国库股-按成本计算,2022年-0股票和2021年-27,962股票 | — | | | (2) | |
累计其他综合损失 | (230) | | | (257) | |
股东权益总额 | 5,051 | | | 3,206 | |
非控股权益 | 2,802 | | | 2,830 | |
总股本 | 7,853 | | | 6,036 | |
负债和权益总额 | $ | 13,313 | | | $ | 12,375 | |
| | | |
请参阅合并财务报表附注。
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股东 | | | | |
| $0.01 Par 价值 普普通通 库存 | | 财务处 库存 | | 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 股东的 权益 | | 非控制性 利息 | | 总计 权益 |
| (单位:百万) |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,303 | | | $ | 1,958 | | | $ | (366) | | | $ | 2,897 | | | $ | 2,740 | | | $ | 5,637 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 317 | | | — | | | 317 | | | 115 | | | 432 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | 46 | | | — | | | 46 | |
购买库存股 | — | | | (100) | | | — | | | — | | | — | | | (100) | | | — | | | (100) | |
库存股报废 | — | | | 107 | | | (17) | | | (90) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
按员工持股计划购入库存股 | — | | | (13) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
发行美元0.01员工持股计划下的面值普通股 | — | | | 2 | | | 6 | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金股息(美元)1.20每股) | — | | | — | | | — | | | (258) | | | — | | | (258) | | | — | | | (258) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股权益宣布的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (174) | | | (174) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | (4) | | | $ | 1,317 | | | $ | 1,927 | | | $ | (320) | | | $ | 2,922 | | | $ | 2,681 | | | $ | 5,603 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 917 | | | — | | | 917 | | | 343 | | | 1,260 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 63 | | | 63 | | | — | | | 63 | |
购买库存股 | — | | | (540) | | | — | | | — | | | — | | | (540) | | | — | | | (540) | |
库存股报废 | — | | | 554 | | | (58) | | | (496) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
按员工持股计划购入库存股 | — | | | (13) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
发行美元0.01员工持股计划下的面值普通股 | — | | | 1 | | | 65 | | | — | | | — | | | 66 | | | — | | | 66 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金股息(美元)1.20每股) | — | | | — | | | — | | | (260) | | | — | | | (260) | | | — | | | (260) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与非控股权益相关的递延税金 | — | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
向非控股权益宣布的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (194) | | | (194) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | (2) | | | $ | 1,375 | | | $ | 2,088 | | | $ | (257) | | | $ | 3,206 | | | $ | 2,830 | | | $ | 6,036 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 3,346 | | | — | | | 3,346 | | | 591 | | | 3,937 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | 27 | | | — | | | 27 | |
购买库存股 | — | | | (1,346) | | | — | | | — | | | — | | | (1,346) | | | — | | | (1,346) | |
库存股报废 | — | | | 1,370 | | | (109) | | | (1,261) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
按员工持股计划购入库存股 | — | | | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | (23) | |
发行美元0.01员工持股计划下的面值普通股 | — | | | 1 | | | 105 | | | — | | | — | | | 106 | | | — | | | 106 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | 41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金股息(美元)1.50每股) | — | | | — | | | — | | | (306) | | | — | | | (306) | | | — | | | (306) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股权益宣布的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (619) | | | (619) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,412 | | | $ | 3,867 | | | $ | (230) | | | $ | 5,051 | | | $ | 2,802 | | | $ | 7,853 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
经营活动: | | | | | |
净收益 | $ | 3,937 | | | $ | 1,260 | | | $ | 432 | |
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 850 | | | 888 | | | 892 | |
递延所得税 | (107) | | | (196) | | | (74) | |
基于股票的薪酬费用 | 41 | | | 30 | | | 25 | |
债务清偿损失 | 8 | | | 19 | | | — | |
天然气衍生产品未实现净亏损(收益) | 41 | | | 25 | | | (6) | |
嵌入衍生工具的(收益)损失 | (14) | | | 1 | | | 3 | |
| | | | | |
英国商誉减值 | — | | | 285 | | | — | |
英国长期和无形资产减值 | 239 | | | 236 | | | — | |
养老金结算损失和削减收益 | 17 | | | — | | | — | |
出售排放额度的收益 | (6) | | | (49) | | | — | |
| | | | | |
处置财产、厂房和设备的损失 | 2 | | | 3 | | | 15 | |
附属公司未分配收益--税后净额 | (1) | | | (6) | | | (1) | |
以下内容中的更改: | | | | | |
应收账款--净额 | (110) | | | (235) | | | (19) | |
盘存 | (93) | | | (123) | | | 27 | |
应计和预付所得税 | (227) | | | 94 | | | 8 | |
应付账款和应计费用 | 1 | | | 142 | | | (15) | |
客户预付款 | (471) | | | 570 | | | 11 | |
| | | | | |
其他-网络 | (252) | | | (71) | | | (67) | |
经营活动提供的净现金 | 3,855 | | | 2,873 | | | 1,231 | |
投资活动: | | | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (453) | | | (514) | | | (309) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 1 | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
从未合并的附属公司收到的分配 | 6 | | | — | | | 6 | |
财产、厂房和设备的保险收益 | — | | | — | | | 2 | |
购买在非合格员工福利信托中持有的投资 | (1) | | | (13) | | | — | |
出售非合格员工福利信托基金所持投资的收益 | 1 | | | 12 | | | — | |
购买排放额度 | (9) | | | (10) | | | — | |
出售排放额度所得收益 | 15 | | | 58 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
用于投资活动的现金净额 | (440) | | | (466) | | | (299) | |
融资活动: | | | | | |
| | | | | |
偿还长期借款 | (507) | | | (518) | | | — | |
短期借款收益 | — | | | — | | | 500 | |
偿还短期借款 | — | | | — | | | (500) | |
向社区卫生服务机构支付与信贷拨备有关的款项 | — | | | (5) | | | (5) | |
融资费 | (4) | | | — | | | — | |
普通股支付的股息 | (306) | | | (260) | | | (258) | |
对非控股权益的分配 | (619) | | | (194) | | | (174) | |
购买库存股 | (1,347) | | | (539) | | | (100) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
根据员工股票计划发行普通股所得款项 | 106 | | | 64 | | | 5 | |
为预扣税款的股票支付的现金 | (23) | | | (11) | | | (10) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用于融资活动的现金净额 | (2,700) | | | (1,463) | | | (542) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (20) | | | 1 | | | 6 | |
现金和现金等价物增加 | 695 | | | 945 | | | 396 | |
期初现金及现金等价物 | 1,628 | | | 683 | | | 287 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 2,323 | | | $ | 1,628 | | | $ | 683 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并财务报表附注
1. 介绍的背景和依据
我们的使命是提供清洁能源,可持续地为世界提供食物和燃料。随着我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及纪律严明的资本和公司管理,我们正在实现世界上最大的氨生产网络的脱碳,以使绿色和蓝色氢气和氮气产品能够用于能源、化肥、减排和其他工业活动。我们在美国、加拿大和英国的氮气制造设施、北美广泛的储存、运输和分销网络,以及实现全球覆盖的物流能力,支撑着我们的战略,即利用我们的独特能力加快世界向清洁能源的过渡。我们的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。我们的核心产品是无水氨(氨),它含有82%的氮和18%的氢。我们的氮气产品是由氨升级而来的,有粒状尿素、尿素硝酸铵溶液(UAN)和硝酸铵(AN)。我们的其他氮气产品包括柴油废气(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水,主要销售给我们的工业客户。
所有提及的“CF Holdings”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”都是指CF Industries Holdings,Inc.及其子公司,除非上下文明确规定仅指CF Industries Holdings,Inc.本身,而不是其子公司。所有提及的“CF Industries”都是指CF Industries,Inc.,该公司是CF Industries Holdings,Inc.的100%拥有的子公司。
截至2022年12月31日,我们的主要资产包括:
•五位于路易斯安那州唐纳森维尔、爱荷华州布拉夫中士(我们的尼尔港综合设施)、密西西比州亚祖市、俄克拉何马州克莱莫尔(我们的Verdigris综合设施)和俄克拉何马州伍德沃德的美国氮气制造设施。这些设施由CF Industries North,LLC(CFN)直接或间接全资拥有,我们拥有该公司约89%,CHS Inc.(CHS Inc.)拥有剩余股份。有关我们与CHS的战略合资企业的更多信息,请参见附注17--非控股权益;
•二加拿大氮气制造工厂,位于艾伯塔省梅迪辛哈特和安大略省考特赖特;
•位于比林厄姆的联合王国氮气制造厂;
•主要位于美国中西部的航站楼和相关运输设备的广泛系统;以及
•a 50利萨斯氮肥有限公司(PLNL)是一家位于特立尼达和多巴哥共和国(特立尼达)的氨生产合资企业,我们根据权益法对该合资企业进行会计处理。
2. 重要会计政策摘要
合并与非控股权
CF Holdings的合并财务报表包括CF Industries和所有持有多数股权的子公司的账目。所有重大的公司间交易和余额都已被冲销。
我们拥有大约89会员在CFN中的权益的百分比,并在我们的财务报表中合并CFN。CHS在CFN的少数股权包括在我们的合并财务报表中的非控股权益。有关其他信息,请参阅附注17--非控制性权益。
预算的使用
根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制财务报表时,我们需要作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露,以及列报期间的收入和费用。此类估计和假设用于但不限于:存货的可变现净值、环境补救负债、环境和诉讼或有事项、工厂关闭和资产报废义务、满足环境法规所需的排放信用的成本、客户激励的成本、财产和可识别无形资产的使用寿命、评估财产、投资、可识别无形资产和商誉的潜在减值、所得税准备金和递延税项资产变现的评估、衡量市场不活跃的投资的公允价值。确定固定收益养恤金和其他退休后计划的资金状况和年度支出,以及对发放给雇员的基于股票的补偿奖励进行估值。
收入确认
我们遵循收入确认的五步模型。这五个步骤是:(1)识别与客户的合同,(2)识别合同中的履行义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配给履行义务,以及(5)在履行每一履行义务时确认收入。当客户能够直接使用我们的产品并从我们的产品中获得基本上所有利益时,对我们产品的控制权转移到我们的客户,这发生在所有权或损失风险转移到客户的较晚时间。控制权通常在我们的产品装载到运输设备上或交付到客户目的地后的某个时间点转移给客户。远期销售计划的收入在与其他销售相同的基础上确认,无论客户预付款是什么时候收到的。
在我们同意安排将产品交付到客户的预定目的地并在产品装载后控制产品转移的情况下,我们选择不将产品交付确定为履行义务。我们将与这些产品交付相关的运费收入记为运费收入,因为这项活动履行了我们将产品转移给客户的义务。我们产生的运输和搬运费用已包括在销售成本中。
我们根据特定客户在一段时间内的购买量向他们提供现金奖励。客户激励措施被报告为净销售额的减少。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括流动性高的投资,这些投资很容易转换为已知金额的现金,原始到期日为三个月或者更少。现金及现金等价物的账面价值接近公允价值。
投资
短期投资和非流动投资主要计入按公允价值报告的可供出售证券。可供出售债务证券的公允价值变动在其他全面收益中确认。可供出售股权证券的公允价值变动通过收益确认。短期投资(如有)的账面价值大致为公允价值,因为这些投资的到期日较短,且流动性高。
盘存
存货按成本和可变现净值中较低者报告,成本以先进先出和平均成本为基础确定。库存包括材料成本、生产人工成本和生产间接费用。仓库和码头的库存还包括将库存转移到配送设施的配送成本。可变现净值至少每季度进行一次审查。与闲置产能相关的固定生产成本不包括在库存成本中,而是直接计入发生期间的销售成本.
对未合并关联公司的投资
权益会计方法用于我们在我们不合并但我们有能力对其施加重大影响的附属公司的投资。我们的权益法投资的结果包含在营业收益中,包括我们的50PLNL在特立尼达经营着一家合成氨生产设施,拥有1%的所有权。我们从这项投资中获得的净收益份额被报告为运营收益的一个要素,因为PLNL的运营
提供额外的生产,并与我们在氨气领域的供应链和销售活动相结合。有关更多信息,请参阅附注8-权益法投资。
以权益法出售或购买的利润,在分别由被投资人或投资者变现之前,予以抵销。每当事件或情况显示账面值可能无法收回时,联营公司的投资便会被审核减值。如情况显示联属公司投资的公允价值低于其账面价值,而价值的减少并非暂时性的,则价值的减少将立即在收益中确认。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本列报。折旧和摊销采用直线法计算,并按财产、厂房和设备的估计使用年限进行记录。使用年限如下:
| | | | | |
| 年份 |
移动和办公设备 | 3至10 |
生产设施和相关资产 | 2至30 |
土地改良 | 10至30 |
建筑物 | 10至40 |
我们定期审查分配给我们的物业、厂房和设备的使用年限,并更改估计数以反映这些审查的结果。
在工厂完全关闭期间,我们连续流程制造设施的工厂机械和设备的定期检查、更换和大修称为工厂周转。与直接费用或内置检修法不同,工厂周转率是按延期法核算的。根据递延法,与周转有关的支出在发生时在不动产、厂房和设备中资本化,并在受益期内以直线基础摊销到生产成本,直到下一次预定的周转。五年。如果使用直接费用法,所有周转成本都将作为已发生的费用计入。内部员工成本和间接费用不被视为周转成本,也不资本化。周转成本被归类为投资活动,并包括在我们综合现金流量表的资本支出中。更多信息见附注6--财产、厂房和设备--净额。
长期资产的可回收性
我们于资产组别层面审核物业、厂房及设备及其他长期资产,以便在任何事件或情况显示账面值可能无法收回时,根据预期未来未贴现现金流量评估可回收性。如果预期未来未贴现净现金流量的总和少于账面价值,则将确认减值损失。减值损失是指账面价值超过资产公允价值的金额。对于计划废弃的物业、厂房和设备,我们首先考虑以市场或收入为基础的估值方法。在不存在二级市场的情况下,资产已经闲置并计划放弃,因此不会从运营中产生未来现金流,我们估计这些资产的残值。更多信息见附注5--英国业务重组和减值费用以及附注6--财产、厂房和设备-净额。
商誉及其他无形资产
商誉是指被收购实体的购买价格超过分配给被收购资产和承担的负债的金额。商誉不会摊销,但每年或在任何事件或情况显示账面值可能无法收回时,会就减值进行审核。我们于每年第四季度在报告单位层面进行年度商誉减值审查。我们的评估一般从对可能影响用于估计公允价值的重大投入的因素进行定性评估开始。如果在进行定性评估后,我们确定报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值(包括商誉),则无需进一步分析。然而,如果定性测试的结果不明确,我们将进行定量测试,其中包括将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。我们使用以收益为基础的估值方法,确定未来现金流量的现值,以估计报告单位的公允价值。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则无需进一步分析。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,商誉减值将确认为超过报告单位公允价值的账面价值金额,但限于分配给报告单位的商誉总额。
我们的无形资产在合并资产负债表的其他资产中列示。有关我们的商誉和其他无形资产的更多信息,请参见附注5-英国业务重组和减值费用以及附注7-商誉和其他无形资产。
租契
使用权(ROU)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。用于计算现值的贴现率代表我们的担保增量借款利率,并根据与每次租赁期限相称的国债收益率曲线和代表我们担保借款成本的利差来计算。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。
租赁可分为经营性租赁和融资租赁。我们已经做出了一项会计政策选择,不将初始期限为12个月或更短的租赁计入资产负债表。就融资租赁而言,如有,ROU资产按直线法于租赁期内摊销,而利息支出则按实际利息法按期末租赁负债确认。对于经营性租赁,租金支付,包括租金假期、租赁奖励和预定的租金上涨,是按直线计算的。租赁改进按相应固定资产的折旧年限或租赁期(包括任何适用的续期)中较短的一项摊销。对于我们的轨道车租赁、驳船拖车租赁以及码头和仓库存储协议,由于缺乏足够的数据,我们已做出会计政策选择,不将运营成本和维护等租赁和非租赁组成部分分开。因此,非租赁部分包括在我们综合资产负债表的ROU资产和租赁负债中。有关更多信息,请参阅附注24-租赁。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,预计适用于预计收回或结算这些差额的年度的应税收入。递延税项资产的变现取决于我们在未来期间产生适当性质的足够应纳税所得额的能力。如果确定递延税项资产更有可能不会变现,则建立估值拨备。重大判断被应用于评估对递延税项资产的适当估值准备的需要和数额。
我们将全球无形低税收入(GILTI)的税项支出记录为已发生期间的费用,因此不记录未来期间可能到期的递延税项负债。
与未确认的税收优惠相关的利息和罚金分别报告为利息费用和所得税费用。
有关更多信息,请参阅附注10-所得税。
客户预付款
客户预付款是指在我们的远期销售计划下接受订单后从客户那里收到的现金。根据这种预付款,客户在获得对产品的控制权之前预付销售合同价值的一部分,从而减少或取消客户的应收账款。收入在客户获得对产品的控制权时确认。
衍生金融工具
天然气是生产氮基产品的主要原材料。我们主要通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变化的风险。我们使用的衍生工具主要是在场外交易(OTC)市场交易的天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。衍生品主要参考NYMEX期货价格指数,该指数代表任何给定时间的公允价值基础。这些衍生品以远期数月进行交易,结算计划与未来几个月预期的天然气购买一致。我们不将衍生品用于交易目的,也不参与任何杠杆衍生品。
衍生金融工具按公允价值会计,并在我们的综合资产负债表上确认为流动或非流动资产和负债。我们使用天然气衍生品作为天然气价格风险的经济对冲,但没有应用套期保值会计。因此,这些合同的公允价值变动在收益中确认。衍生工具及任何相关现金抵押品的公允价值按毛额而不是按净额报告。与天然气衍生产品相关的现金流被报告为经营活动。
有关更多信息,请参阅附注15-衍生金融工具。
发债成本
与发行债务相关的成本计入资产负债表,直接从相关债务负债的账面金额中扣除。与订立循环信贷安排相关的成本在非流动资产中作为资产入账。所有债务发行成本均按实际利率法在相关债务期限内摊销。债务发行贴现是从相关债务中扣除,并使用实际利息法在债务期限内摊销。更多信息见附注12--融资协议。
环境
与当前业务有关的环境支出酌情计入费用或资本化。与过去手术造成的现有疾病有关的支出被计入费用。增加一项资产的容量或延长其使用寿命、提高运营的安全性或效率、或减轻或防止未来的环境污染的支出被资本化。当债务很可能已经发生,并且成本可以合理估计时,就记录负债。环境负债不会打折。
排放额度
排放信用可能由我们产生或通过排放交易系统或其他方式授予我们 监管计划。我们也可以不时地购买排放额度。我们选择使用无形资产模型来计算排放信用。在这一模式下,购买的排放信用按其成本计算,并每年进行减值测试。我们不会在无形资产模式下确认任何内部产生的排放信用,直到发生货币交易,如出售排放信用。如果设施超过监管规定的排放额度水平,并且我们没有持有抵消性信用额度,我们的义务被确认为运营费用和按排放额度赤字的公允价值计算的负债。
基于股票的薪酬
根据我们的股权和激励计划,我们提供基于股票的薪酬奖励。到目前为止,已授予的奖励有非限制性股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和业绩限制性股票单位。为换取奖励而获得的雇员服务的成本是根据奖励的公允价值在奖励之日计量的,并在要求雇员提供服务期间以直线方式确认为费用。我们选择确认股权奖励没收,因为它们发生在确定每个时期要确认的补偿成本时。有关其他信息,请参阅附注19--基于股票的薪酬。
库存股
我们定期注销通过回购普通股获得的库存股,并将这些股票恢复到授权但未发行的状态。我们按成本法对库存股交易进行核算。对于每一次普通股的重新收购,股票数量和这些股票的收购价格被加到库存股计数和总价值中。当库存股报废时,我们将回购价格超过收购股份面值的部分分配给留存收益和实收资本。分配给实收资本的部分通过应用每股平均实收资本来确定,其余部分计入留存收益。
诉讼
我们不时会受到与我们日常业务行为相关的普通、例行法律程序的约束。我们还可能卷入与我们各种工厂和设施的运营有关的公用事业和运输费、环境问题、税收和许可证的诉讼。此类或有事项的应计项目应在管理层得出结论认为其可能发生且不利结果的财务影响可合理估计的范围内进行记录。法律费用被确认为已发生,不包括在或有事项的应计项目中。如果发生的可能性至少在合理范围内是可能的,并且风险敞口被认为对合并财务报表具有重大影响,则就特定法律或有事项作出披露。
在决定诉讼事项的可能结果时,我们会考虑很多因素。这些因素包括但不限于历史、科学和其他证据,以及每一事项的具体情况和状况。如果对各种因素的评估发生变化,估计也可能发生变化。预测索赔和诉讼的结果,以及估计相关成本和风险,涉及大量不确定性,可能导致实际成本与估计和应计项目大不相同。
外币折算和重新计量
我们使用资产和负债的期末汇率和每个期间的收入和费用的加权平均汇率,将我们的海外子公司的财务报表转换为非美元本位币。由此产生的换算调整记为股东权益内累计其他全面收益(亏损)的单独组成部分。
以外币计价的资产和负债按各自资产负债表日的汇率重新计量为美元。这些外币交易产生的收益和损失计入我们的综合经营报表中的其他经营净额。属于长期投资性质的公司间外币交易所产生的损益,如有的话,在其他全面收益中列报。
3.收入确认
我们在客户合同下的履行义务与我们根据合同向客户发出的每一批产品相对应。因此,根据订购的产品数量、要发运的产品数量和客户要求的发货方式,每份合同可能有不止一项履约义务。当我们与客户签订合同时,我们有义务在双方商定的时间段内提供合同中的产品。根据合同条款,我们或客户安排将产品交付到客户预期的目的地。当我们安排产品的交付和控制装船后的产品转移时,我们确认运费收入为#美元。912022年为100万,而2021年和2020年不是实质性的。
我们的某些合同要求我们不间断地向客户供应产品。我们根据在此期间转移给客户的产品数量确认这些合同的收入。2022年、2021年和2020年,这些合同的总收入为#美元。65百万,$92百万美元和美元44分别为100万美元。
我们会不时地进入市场购买产品,以履行我们的客户合同义务。当我们为此目的购买产品时,我们是交易的主体,并在毛收入的基础上确认收入。正如在注8-权益法投资中所讨论的,我们在与PLNL的正常业务过程中进行了交易,反映了我们购买的义务PLNL生产的氨的50%以目前的市场价格计算。除了从PLNL购买的产品外,为履行客户义务而在市场上购买的产品在2022年期间不是实质性的,$682021年为100万,2020年不是实质性的。
成交价
我们与客户就每笔交易的售价达成一致。这一交易价格通常基于产品、市场状况,包括供需平衡、包括控制权转移在内的运费安排以及客户激励措施。在我们与客户的合同中,我们将整个交易价格分配给向客户销售产品,这是确定分配给每项履行义务的相对独立销售价格的基础。我们在创收活动中同时征收的任何销售税、增值税和其他税收都不包括在收入中。只有当我们的产品不符合规格时,我们的客户才允许退货。在2022年、2021年或2020年期间,回报并不重要。
我们向某些客户提供现金奖励,通常基于他们在截至6月30日的一年中的化肥购买量。我们的现金奖励不向客户提供购买额外产品的选项。这些激励措施的应计涉及到估计的使用,包括客户将购买多少产品,以及客户是否将在激励期间达到一定的购买水平。截至2022年12月31日和2021年12月31日的客户激励余额并不是实质性的。
收入分解
我们按产品和地理位置跟踪我们的收入。见附注21-按可报告部门列出的我们收入的部门披露,其中包括氨、颗粒状尿素、尿素、AN和其他。下表汇总了我们在2022年、2021年和2020年按产品和地理位置(基于发货目的地)划分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨水 | | 颗粒状 尿素 | | UAN | | 一个 | | 其他 | | 总计 |
| (单位:百万) |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 2,659 | | | $ | 2,722 | | | $ | 2,930 | | | $ | 294 | | | $ | 605 | | | $ | 9,210 | |
欧洲和其他地区 | 431 | | | 170 | | | 642 | | | 551 | | | 182 | | | 1,976 | |
总收入 | $ | 3,090 | | | $ | 2,892 | | | $ | 3,572 | | | $ | 845 | | | $ | 787 | | | $ | 11,186 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 1,575 | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,667 | | | $ | 212 | | | $ | 400 | | | $ | 5,734 | |
欧洲和其他地区 | 212 | | | — | | | 121 | | | 298 | | | 173 | | | 804 | |
总收入 | $ | 1,787 | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,788 | | | $ | 510 | | | $ | 573 | | | $ | 6,538 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 874 | | | $ | 1,183 | | | $ | 998 | | | $ | 197 | | | $ | 235 | | | $ | 3,487 | |
欧洲和其他地区 | 146 | | | 65 | | | 65 | | | 258 | | | 103 | | | 637 | |
总收入 | $ | 1,020 | | | $ | 1,248 | | | $ | 1,063 | | | $ | 455 | | | $ | 338 | | | $ | 4,124 | |
应收账款和客户预付款
我们的客户通过赊销或远期销售来购买我们的产品。当客户获得产品控制权时,赊销给客户的产品被记录为应收账款。以信用方式购买我们产品的客户需要按照我们的习惯付款条件付款,该付款条件通常低于30几天。在2022年、2021年和2020年,确认的客户坏账支出金额并不是实质性的。
对于远期销售,客户在获得产品控制权之前提前支付销售合同价值的一部分。这些预付款在收到时被记录为客户预付款,并在客户获得产品控制权时确认为收入。远期销售通常在客户获得产品控制权之前不到一年的时间内提供。
截至2022年和2021年12月31日,我们拥有229百万美元和美元700在我们的综合资产负债表上,客户预付款分别为100万英镑。客户预付款余额减少的主要原因是我们的客户推迟了2022年底的化肥交易,因为预计未来的价格将低于当前价格。在2022年期间,我们截至2021年12月31日记录的所有客户预付款都被确认为收入。
我们有某些有履约义务的客户合同,其中如果客户不接受合同中规定的所需数量的产品,则客户需要向我们付款,付款金额可能会根据适用合同的条款和条件而变化。截至2022年12月31日,不包括原始期限不到一年的合同,根据最低销售产品吨位和当前市场价格估计,我们在这些合同下的剩余履约义务约为#美元。1.2十亿美元。我们预计将认识到大约452023年这些履约义务的百分比作为收入,大约282024-2026年间的收入百分比,大约122027年至2029年期间的收入为1%,其余部分为2027-2029年。在适用合约的条款及条件的规限下,如该等客户未能履行其在该等合约下的购买责任,则根据该等合约,他们须向我们支付的最低总金额约为$335截至2022年12月31日。除上述履约义务外,2022年12月31日未履行或部分履行的与客户的任何履约义务将于2023年履行。
我们的所有合同都要求从付款到向客户转让货物之间的时间在不超过一年的正常合同条款内;因此,我们选择了实际的权宜之计,不调整我们任何合同的交易价格,以确认重要的融资部分。我们还选择了实际的权宜之计,不将与获得期限不到一年的合同相关的任何增量成本资本化,而且在2022年、2021年或2020年期间没有资本化任何成本。
4. 每股净收益
每股净收益计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万,每股除外) |
普通股股东应占净收益 | $ | 3,346 | | | $ | 917 | | | $ | 317 | |
普通股基本每股收益: | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 203.3 | | | 215.0 | | | 214.9 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 16.45 | | | $ | 4.27 | | | $ | 1.48 | |
稀释后每股普通股收益: | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 203.3 | | | 215.0 | | | 214.9 | |
稀释普通股--基于股票的奖励 | 0.9 | | | 1.2 | | | 0.3 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 204.2 | | | 216.2 | | | 215.2 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 16.38 | | | $ | 4.24 | | | $ | 1.47 | |
稀释后每股普通股收益采用加权平均已发行普通股计算,包括按库存股方法确定的基于股票奖励的稀释效应。在计算稀释每股普通股收益时,如果潜在摊薄股票奖励的影响是反摊薄的,则不包括这些奖励。不包括在普通股稀释收益计算中的基于反稀释的股票奖励的股票是零, 0.9百万美元和3.3截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
5. 英国业务重组和减值费用
2021年减值
2021年第三季度,联合王国开始经历一场能源危机,其中包括天然气价格大幅上涨。2021年上半年,天然气价格上涨到被认为高于历史价格的水平,然后在2021年第三季度价格翻了一番以上。2021年9月15日,我们宣布,由于天然气成本过高导致盈利能力下降,我们在英国的因斯和比林厄姆制造厂停止运营。我们英国工厂的停产影响了某些产品在英国的供应,包括氨生产的副产品二氧化碳。由于二氧化碳对英国某些行业的危害性,我们与英国政府达成了一项临时协议,恢复了比林厄姆工厂的氨生产,以生产二氧化碳。在过渡期内,我们与客户签订了新的二氧化碳定价和承购协议,协议的初始期限至2022年1月31日。根据与英国政府的临时协议条款收到的金额并不多。
英国能源危机需要对长期资产进行评估,包括确定的无形资产,以及我们英国业务的商誉,以确定它们的公允价值是否已降至低于其账面价值。我们对英国氨、英国安和英国进行了减值评估。其他资产组的长期资产,包括确定寿命的无形资产,以及英国氨、英国安和英国的其他报告单位截至2021年9月30日的商誉。我们的资产组与我们的报告单位相同。基于这些分析,我们得出结论,公允价值已经低于账面价值,我们确认减值费用为#美元。4952021年第三季度为100万美元,包括长期和无形资产减值费用#美元236百万美元和商誉减值费用#259百万美元。
2021年第四季度,英国天然气价格持续上涨,引发了对长期资产和商誉的额外减值测试,并导致额外的商誉减值费用为#美元。26百万美元。我们的长期资产减值测试结果显示,不存在额外的长期资产减值,因为未贴现的现金流超过了每个英国资产组的账面价值。
截至2021年12月31日的全年,这些评估产生的减值费用总额为#美元521百万美元,包括商誉减值#美元285百万美元和长期无形资产减值236百万美元。截至2021年12月31日,与我们的英国报告单位相关的商誉已不复存在。
2022年减值和重组
2022年第一季度,我们得出结论,英国能源危机的持续影响,包括2022年2月俄罗斯入侵乌克兰导致的地缘政治事件导致天然气价格进一步上涨和波动,引发了额外的长期资产减值测试。这项测试的结果表明不是存在额外的长期资产减值,因为未贴现的估计未来现金流超过了每个英国资产组的账面价值。
2022年第二季度,我们批准并宣布了我们提出的重组英国业务的计划,包括计划永久关闭自2021年9月以来一直处于闲置状态的英斯工厂,以及优化我们比林厄姆工厂的剩余制造业务。根据我们提出的重组我们的英国业务并在我们最初计划之前处置Ince设施资产的计划,我们得出结论,需要对我们的长期资产进行评估和额外的减值测试。我们的评估随后确定了英国资产组为英国氨水、英国安和英国其他,包括我们正在进行的英国业务和英国Ince。针对这一减值指标,我们将使用和最终处置英国Ince资产组预期产生的未贴现现金流与其账面金额进行了比较,得出结论认为账面金额不可收回,应调整为其公允价值。因此,在2022年第二季度,我们记录的总费用为$162与INCE设施有关的百万美元如下:
•资产减值费用为$152百万美元,包括以下各项:
◦减值费用为#美元135与计划在因思设施废弃的财产、厂房和设备有关的100万美元,包括约#美元的负债9与Ince场地有关的某些资产报废活动的费用为100万美元;
◦无形资产减值费用为#美元8与商品名称有关的百万美元;以及
◦减值费用为#美元9与因斯设施的备件和某些原材料的减记有关的100万美元;
和
•离职后福利费用,总额为$10百万美元,包括在我们的综合运营报表的英国业务重组项目中,与拟议计划中将被解雇的员工应承担的合同和法定义务有关。
曾经有过不是构成持续英国业务的三个资产组别的额外资产减值,因为未贴现的估计未来现金流量超过每个资产组别的账面价值。
2022年第三季度,联合王国继续经历极高和波动的天然气价格。俄罗斯通过北溪一号管道输往欧洲的天然气停止供应,导致英国经历了前所未有的天然气价格。此外,欧盟宣布希望限制欧洲向俄罗斯输送天然气的价格,这进一步加剧了欧洲能源市场的不确定性。鉴于这些因素以及全球氮气产品市场价格没有相应上涨,2022年9月,我们暂时闲置了比林厄姆工厂的氨生产。因此,我们得出结论,对构成持续英国业务的资产组触发了额外的减值测试。我们的减值测试结果表明,我们的英国氨水和英国AN资产组的账面价值超过了未贴现的估计未来现金流。因此,我们确认的资产减值费用为$87百万美元,主要与财产、厂房和设备以及固定寿命的无形资产有关。
2022年8月,我们英国业务的最终重组计划获得批准,并启动了退役活动。因此,在2022年第三季度,我们产生了与英国重组相关的额外费用,8100万美元,主要与一次性解雇福利有关。在2022年第四季度,我们产生了与英国重组相关的额外费用,1100万美元,主要与一次性解雇福利有关。
由于上述因素,截至2022年12月31日的全年,我们确认的减值和重组费用总额为258百万美元,包括长期和无形资产减值费用#美元239百万美元和重组费用19百万美元。
截至2022年12月31日,与我们英国业务的最终重组计划相关的应计金额包括2百万美元用于员工合同福利和一次性解雇福利,以及$6百万美元用于资产报废债务,我们
预计基本上所有这些重组活动都将在2023年完成。我们正在与客户、供应商、监管机构和其他方面合作,最终敲定我们因斯工厂的关闭计划。
更多信息见附注6--财产、厂房和设备--净额,附注7--商誉和其他无形资产,附注23--资产报废债务。
减值评估中的假设
我们资产组和报告单位的估值需要在评估最近的市场活动指标和估计未来现金流、贴现率和其他因素时做出重大判断。长期资产和商誉减值测试中使用的预期现金流反映了对产品销售价格和天然气成本的假设,以及对未来产量和销售量、运营率、运营费用、通货膨胀率、贴现率、税率和资本支出的估计。估值还纳入了对英国能源危机可能需要多长时间才能解决的假设。此外,假设被用来估计我们资产组中长期资产的公允价值,其中包括重置成本,对于计划放弃的英国资产组,包括残值。
就我们于2021年的商誉减值分析而言,我们使用收益法估计报告单位的公允价值,该方法从市场参与者的角度使用适当的风险调整贴现率估计报告单位的公允价值,其中包括估计的未来现金流量和折现至现值的终端价值。估计的未来现金流是基于我们的内部预测,并根据当时发生的最新事件进行了更新。这些估计的未来现金流超出了具体的运营计划,使用了终端价值计算,其中包括历史和预测趋势以及对长期未来增长率的估计。未来增长率是基于我们对每个报告单位的长期前景的看法。
在收入法、商誉减值测试和计算长期资产减值时使用的折现率是使用资本资产定价模型和分析与我们的报告单位相关的行业的公布比率来估计股权融资成本而得出的。贴现率与业务和英国固有的风险和不确定性以及我们当时根据最近事件更新的现金流预测相称。
在长期资产减值分析中使用的其他假设是估计我们的固定寿命无形资产(包括商号和客户关系)的公允价值时使用的特许权使用费比率和流失率,为此,我们分别使用了收益法和多期超额收益法中的特许权使用费减免方法。
对于组成持续英国业务的资产组,我们在长期资产减值分析中使用的物业、厂房和设备的公允价值是使用成本法的间接法估计的,方法是确定资产的复制成本新的或重置成本,并对折旧进行适当的调整,包括根据该等资产组预期产生的现金流量进行非公用事业调整。对于计划放弃的英国Ince资产集团内的房地产、厂房和设备,我们首先考虑使用基于市场或收入的估值方法。然而,鉴于不存在二级市场,且资产因计划放弃而闲置,因此不会产生未来运营现金流,我们通过确定相关资产的重置成本,然后利用行业公认的价格出版物将每个资产类别调整为估计残值,来估计资产组的公允价值。
由于作出估计和假设所涉及的固有不确定性,实际结果可能与我们预测中假设的结果不同。
6. 财产、厂房和设备--净值
财产、厂房和设备--网由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
土地 | $ | 113 | | | $ | 68 | |
机器和设备(1) | 12,633 | | | 12,757 | |
建筑物和改善措施(1) | 914 | | | 915 | |
在建工程(1) | 203 | | | 148 | |
财产、厂房和设备(2) | 13,863 | | | 13,888 | |
减去:累计折旧和摊销 | 7,426 | | | 6,807 | |
财产、厂房和设备--净额 | $ | 6,437 | | | $ | 7,081 | |
_______________________________________________________________________________
(1)截至2022年12月31日,机器和设备、建筑物和改善工程以及在建工程包括2022年减值费用#美元。354百万,$7百万美元和美元25分别为2.04亿美元和2.04亿美元,其中包括与2022年我们英国业务相关的减值费用1822021年将达到100万。截至2021年12月31日,机器和设备、建筑物和改善工程以及在建工程包括与我们的英国业务有关的累计减值费用$169百万,$5百万美元和美元8分别是2021年记录的100万。
(2)截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们有应计但未支付的财产、厂房和设备约为$53百万美元和美元35分别为100万美元。
与财产、厂房和设备有关的折旧和摊销为#美元。838百万,$871百万美元和美元8762022年、2021年和2020年分别为100万。
2022年6月,我们批准并宣布了我们提出的重组英国业务的计划,包括计划永久关闭我们的Ince工厂,并优化我们比林厄姆工厂的剩余制造业务。因此,在2022年第二季度,我们记录了1美元的资产减值费用135100万美元,将因斯设施的财产、厂房和设备减记至其估计残值。资产减值包括#美元。128与机器和设备有关的百万美元,$2与建筑和改善有关的百万美元,以及$5与在建工程相关的百万美元。
2022年第三季度,联合王国继续经历极高和波动的天然气价格。鉴于英国天然气价格上涨,以及全球氮气产品市场价格没有相应上涨,2022年9月,我们暂时闲置了比林厄姆综合设施的氨生产。因此,我们得出结论,对构成持续英国业务的资产组触发了额外的减值测试。我们的减值测试结果表明,我们的英国氨水和英国AN资产组的账面价值超过了未贴现的估计未来现金流。因此,我们确认的资产减值费用为$87100万美元,其中69与不动产、厂房和设备有关的百万美元,包括#美元57与机器和设备有关的百万美元和美元12与在建工程相关的百万美元。有关更多信息,请参阅附注5--英国业务重组和减值费用。
工厂扭亏为盈-在工厂完全关闭期间,我们连续流程制造设施的工厂机械和设备的预定检查、更换和大修称为工厂周转。与周转有关的支出在发生时在财产、厂房和设备中资本化。工厂机械和设备的定期更换和大修包括拆除、修理或更换和安装各种部件,包括管道、阀门、发动机、涡轮机、泵、压缩机、热交换器,以及在工厂完全关闭时更换催化剂。在工厂全面关闭期间,还进行定期检查,包括所需的安全检查,包括拆卸各种部件,如蒸汽锅炉、压力容器和其他需要安全认证的设备。内部员工成本和间接费用不被视为周转成本,也不资本化。
以下是资本化工厂周转成本的摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
截至1月1日的净资本化周转成本 | $ | 355 | | | $ | 226 | | | $ | 246 | |
加法 | 118 | | | 250 | | | 84 | |
折旧 | (134) | | | (121) | | | (104) | |
与英国业务相关的减值 | (21) | | | — | | | — | |
汇率变动的影响 | (6) | | | — | | | — | |
截至12月31日的净资本化周转成本 | $ | 312 | | | $ | 355 | | | $ | 226 | |
7. 商誉及其他无形资产
商誉
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日按可报告部门划分的商誉账面金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨水 | | 粒状尿素 | | UAN | | 一个 | | 其他 | | 总计 |
| (单位:百万) |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 579 | | | $ | 828 | | | $ | 576 | | | $ | 69 | | | $ | 39 | | | $ | 2,091 | |
| | | | | | | | | | | |
汇率变动的影响 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 577 | | | $ | 828 | | | $ | 576 | | | $ | 69 | | | $ | 39 | | | $ | 2,089 | |
商誉不会摊销,但会在第四季度每年或更频繁地在任何事件或情况表明账面价值可能无法收回时对减值进行审查。在2021年第三季度,鉴于英国天然气价格史无前例的上涨及其对我们英国业务的估计影响,我们确定了一个触发事件,表明我们的英国氨、英国安和英国其他报告单位的商誉可能受到损害。由于触发事件,我们对我们的英国氨、英国安和英国其他报告单位进行了截至2021年9月30日的中期商誉减值量化分析。我们使用附注5-英国业务重组和减值费用中描述的收入法估计报告单位的公允价值。根据所进行的评估,我们确定所有三个报告单位的账面价值都超过了其公允价值,这导致商誉减值费用共计#美元。2592021年第三季度为100万。商誉减值是指报告单位的账面价值(包括任何商誉)超过其公允价值的金额,限于分配给报告单位的商誉总额。
2021年第四季度,英国能源危机的持续影响引发了额外的商誉减值测试,导致额外的商誉减值费用为#美元。26百万美元。因此,截至2021年12月31日,我们的综合资产负债表上没有与我们的英国业务相关的剩余商誉。
截至2021年12月31日的年度,商誉减值总额为2.85亿美元,其中9与我们的氨水部门相关的百万美元241与我们的AN部门相关的百万美元和35与我们的其他细分市场相关的100万美元。有关更多信息,请参阅附注5--英国业务重组和减值费用。
其他无形资产
我们所有可识别的无形资产都有确定的年限,并在我们的综合资产负债表上以账面总额、累计减值净额和累计摊销净额列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | | | | | |
客户关系(1) | $ | 50 | | | $ | (35) | | | $ | 15 | | | $ | 84 | | | $ | (60) | | | $ | 24 | |
| | | | | | | | | | | |
商号(2) | — | | | — | | | — | | | 31 | | | (10) | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | |
无形资产总额 | $ | 50 | | | $ | (35) | | | $ | 15 | | | $ | 115 | | | $ | (70) | | | $ | 45 | |
_______________________________________________________________________________
(1)截至2022年12月31日,客户关系的账面毛金额是扣除与我们英国业务相关的减值费用$55100万美元,其中62022年记录了100万美元和492021年,这一数字达到100万。截至2021年12月31日,客户关系的账面毛额为减值费用净额$49100万,这是在2021年记录的。
(2)截至2022年12月31日,与我们英国业务相关的商品名称已记入零减值费用为#美元18百万美元,包括$17百万 记录在2022年,以及$12021年记录的100万。于2021年12月31日,商品名称的账面毛值为减值费用净额$1100万,这是在2021年记录的。
我们的客户关系在加权平均寿命内摊销了大约18好几年了。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,我们可识别无形资产的摊销费用为3分别为800万美元、800万美元和800万美元。上表所反映的我们无形资产的账面总额和累计摊销也受到汇率影响。2023年至2027年每个财政年度的估计摊销费用总额约为#美元。3百万美元。
2022年6月,我们批准并宣布了我们提出的重组英国业务的计划,包括计划永久关闭我们的Ince工厂,并优化我们比林厄姆工厂的剩余制造业务。因此,在2022年第二季度,我们记录了无形资产减值费用$8与商号相关的百万美元。
2022年第三季度,联合王国继续经历极高和波动的天然气价格。鉴于英国天然气价格上涨,以及全球氮气产品市场价格没有相应上涨,2022年9月,我们暂时闲置了比林厄姆综合设施的氨生产。因此,我们得出结论,对组成持续英国业务的资产组触发了额外的减值测试,导致资产减值费用为#美元。87在我们的英国氨水和英国AN资产组中,15与无形资产有关的百万美元,包括#美元6与客户关系相关的100万美元和9与商号相关的百万美元。由于这些减值费用,与我们英国业务相关的无形资产被完全注销。有关更多信息,请参阅附注5--英国业务重组和减值费用。
在2021年第四季度,由于我们估计我们有足够的排放额度来履行2021年的义务,我们出售了多余的英国排放信用额度,包括2021年第三季度购买的排放信用额度,价格约为$46百万美元,并确认了相应的收益$27100万美元,计入我们截至2021年12月31日的年度综合运营报表中的其他运营净值。
8. 权益法投资
我们有一个50PLNL在特立尼达经营着一家合成氨生产设施,拥有1%的所有权。由于PLNL为我们的运营提供额外的生产,并与我们在氨气领域的其他供应链和销售活动整合在一起,因此我们将这一权益法投资的净收益份额作为运营收益的一个要素。
截至2022年12月31日,我们在PLNL的权益法投资的总账面价值为$74百万,$33比我们在PLNL账面价值中的份额多出100万美元。超额可归因于我们收购PLNL投资的购买会计影响,并反映了物业、厂房和设备的重估。不动产、厂房和设备增加的基数将在大约#年的剩余期间摊销10好几年了。由于这一基差的摊销,我们在PLNL收益中的权益与我们在PLNL报告的收入中的所有权权益不同。
我们在与PLNL的正常业务过程中有交易,反映了我们购买的义务PLNL生产的氨的50%以目前的市场价格计算。我们从PLNL购买的氨气总额为$259百万,$150百万美元和美元572022年、2021年和2020年分别为100万。
9. 公允价值计量
我们的现金和现金等价物以及其他投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 成本基础 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公允价值 |
| (单位:百万) |
现金 | $ | 153 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 153 | |
现金等价物: | | | | | | | |
美国和加拿大的政府义务 | 1,902 | | | — | | | — | | | 1,902 | |
其他债务证券 | 268 | | | — | | | — | | | 268 | |
现金和现金等价物合计 | $ | 2,323 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,323 | |
| | | | | | | |
非合格员工福利信托基金 | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 成本基础 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公允价值 |
| (单位:百万) |
现金 | $ | 121 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 121 | |
现金等价物: | | | | | | | |
美国和加拿大的政府义务 | 1,452 | | | — | | | — | | | 1,452 | |
其他债务证券 | 55 | | | — | | | — | | | 55 | |
现金和现金等价物合计 | $ | 1,628 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,628 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非合格员工福利信托基金 | 17 | | | 3 | | | — | | | 20 | |
根据我们的短期投资政策,我们可以直接或通过共同基金将我们的现金余额投资于几种类型的投资级证券,包括政府实体或公司发行的票据和债券。政府实体发行的证券包括美国和加拿大联邦政府直接发行的证券;州、地方或其他政府实体发行的证券;以及与政府实体有关联的实体担保的证券。
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日我们的合并资产负债表中包括的资产和负债,这些资产和负债在经常性基础上按公允价值确认,并显示了用于确定公允价值的公允价值层次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 总公允价值 | | 报价 处于活动状态 市场 (1级) | | 意义重大 其他 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) |
| (单位:百万) |
现金等价物 | $ | 2,170 | | | $ | 2,170 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
非合格员工福利信托基金 | 16 | | | 16 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
衍生资产 | 12 | | | — | | | 12 | | | — | |
衍生负债 | (85) | | | — | | | (85) | | | — | |
内含衍生负债 | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 总公允价值 | | 报价 处于活动状态 市场 (1级) | | 意义重大 其他 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) |
| (单位:百万) |
现金等价物 | $ | 1,507 | | | $ | 1,507 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
非合格员工福利信托基金 | 20 | | | 20 | | | — | | | — | |
衍生资产 | 16 | | | — | | | 16 | | | — | |
| | | | | | | |
衍生负债 | (47) | | | — | | | (47) | | | — | |
内含衍生负债 | (15) | | | — | | | (15) | | | — | |
| | | | | | | |
现金等价物
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的现金等价物主要包括美国和加拿大政府债券以及投资于美国政府债券和其他投资级证券的货币市场共同基金。
非合格员工福利信托基金
我们维持与某些不合格的补充养老金计划相关的信托。信托资产的公允价值是基于活跃市场的每日报价,代表信托所持股份的资产净值,并计入我们的综合资产负债表中的其他资产。债务证券作为可供出售证券入账,公允价值变动在其他全面收益中报告。信托资产中可供出售权益证券的公允价值变动通过收益确认。
衍生工具
我们使用的衍生工具主要是与跨国商业银行、其他主要金融机构或大型能源公司在场外交易市场交易的天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。天然气衍生合约代表未来期间的预期天然气需求,结算计划与这些未来期间的预期天然气购买相吻合。天然气衍生品合约主要使用NYMEX期货价格指数进行结算。为了确定这些工具的公允价值,我们使用NYMEX的报价市场价格和标准定价模型,其投入来源于或得到可观察到的市场数据的证实,例如由行业公认的独立第三方提供的远期曲线。有关更多信息,请参阅附注15-衍生金融工具。
内含衍生负债
根据我们与CHS的战略合作条款,如果我们的信用评级被三家指定信用评级机构中的两家确定为低于某些水平,我们将被要求每年支付$5直至我们的信用评级被三家指定信用评级机构中的两家或2026年2月1日上调至高于该水平的日期(以较早的日期为准)。从2016年开始,我们的信用评级低于这样的水平,因此,我们每年支付$5从2016年到2021年,每年第四季度向社区卫生服务提供100万美元。我们的信用评级在2022年7月被其中一家指定的信用评级机构上调至特定水平以上,并于2022年10月被另一家指定的信用评级机构上调。作为这些升级的结果,我们不需要赚一美元52022年第四季度每年向社区卫生服务支付100万美元。
这项负债已在我们的综合资产负债表上确认为按公允价值计算的嵌入衍生工具,并已计入其他流动负债和其他负债。截至2022年12月31日和2021年12月31日,内含衍生负债为$1百万美元和美元15分别为100万美元。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度综合经营报表中,包括在其他营业净额中的净(收益)亏损(14),百万,$1百万美元和美元3分别为100万美元。
有关内含衍生负债的公允价值计量的投入包括根据其他公众公司的历史信用评级变动而上调或下调我们的信用评级的可能性,以及根据其他公众公司在不同信用评级水平的适用信贷利差而应用于潜在年度付款的贴现率。根据这些投入,我们的公允价值计量被归类为第二级。
有关我们与CHS的战略合资企业的更多信息,请参见附注17-非控股权益。
金融工具
我们金融工具的账面金额和估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 携带 金额 | | 公允价值 | | 携带 金额 | | 公允价值 |
| (单位:百万) |
长期债务 | $ | 2,965 | | | $ | 2,764 | | | $ | 3,465 | | | $ | 4,113 | |
我们长期债务的公允价值是基于不活跃的市场中相同或类似债务的报价,或者基于所有重要投入和价值驱动因素都可见的估值模型,因此,它们被归类为二级投入。
现金及现金等价物的账面值,以及其他流动资产及符合金融工具定义的其他流动负债所包括的工具,由于其到期日较短,故按公允价值近似计算。
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
我们亦有可按公允价值按非经常性基础计量的资产及负债;即该等资产及负债并非持续按公允价值计量,但在某些情况下须作出公允价值调整,例如当有减值证据时、当收购中有购买价格分配时或当一项新负债成立而需要公允价值计量时。这些资产包括长期资产、商誉和其他无形资产,以及对未合并子公司的投资,如权益法投资,由于减值可能减记为公允价值。就计划放弃的物业、厂房及设备而言,如附注5-英国业务重组及减值费用所述,公允价值按该等资产的估计残值计量,而估计残值并不重要。与其中每一项相关的公允价值计量主要依赖于公司特定的投入和公司对资产使用的假设。由于公司的某些假设将涉及不可观察到的投入,这些公允价值将位于公允价值层次的第三级。有关对长期资产(包括确定的无形资产)和与英国业务相关的商誉进行减值评估时使用的公允价值和不可观察到的投入的更多信息,请参阅附注5-英国业务重组和减值费用。
10. 所得税
所得税前收益的组成部分和我们所得税拨备的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
国内 | $ | 4,699 | | | $ | 1,979 | | | $ | 421 | |
非美国 | 396 | | | (436) | | | 42 | |
所得税前收益 | $ | 5,095 | | | $ | 1,543 | | | $ | 463 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | |
| |
当前 | | | | | |
联邦制 | $ | 702 | | | $ | 394 | | | $ | 106 | |
外国 | 395 | | | 30 | | | 6 | |
状态 | 168 | | | 55 | | | (7) | |
| 1,265 | | | 479 | | | 105 | |
延期 | | | | | |
联邦制 | (102) | | | (137) | | | (76) | |
外国 | (18) | | | (50) | | | 4 | |
状态 | 13 | | | (9) | | | (2) | |
| (107) | | | (196) | | | (74) | |
所得税拨备 | $ | 1,158 | | | $ | 283 | | | $ | 31 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基于适用于所得税前收益的法定税率的预期所得税拨备与综合经营报表中反映的所得税拨备之间的差异汇总如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2022 | | | | 2021 | | | | 2020 | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
所得税前收益 | $ | 5,095 | | | | | $ | 1,543 | | | | | $ | 463 | | | |
美国法定税率为21%的预期税收拨备 | $ | 1,070 | | | | | $ | 324 | | | | | $ | 97 | | | |
州所得税,扣除联邦政府 | 143 | | | | | 34 | | | | | (1) | | | |
可归因于非控股权益的净收益 | (124) | | | | | (72) | | | | | (24) | | | |
| | | | | | | | | | | |
国外税率差异 | (9) | | | | | (1) | | | | | 1 | | | |
美国对外国收入征税 | 3 | | | | | — | | | | | (6) | | | |
对外合作伙伴关系基础差异 | — | | | | | — | | | | | (7) | | | |
不可扣除商誉减值 | — | | | | | 60 | | | | | — | | | |
转让定价仲裁 | 69 | | | | | — | | | | | — | | | |
联邦所得税申报单审计 | — | | | | | (38) | | | | | — | | | |
Terra修订的纳税申报单 | — | | | | | — | | | | | (24) | | | |
其他 | 6 | | | | | (24) | | | | | (5) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税拨备 | $ | 1,158 | | | | | $ | 283 | | | | | $ | 31 | | | |
实际税率 | 22.7 | % | | | | 18.3 | % | | | | 6.7 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我们的有效税率受到CFN非控股权益应占收益的影响,因为我们的综合所得税拨备不包括关于非控股权益应占收益的税收拨备。因此,可归因于非控股权益的收益为$。591百万,$343百万美元和美元1152022年、2021年和2020年分别包括在所得税前收益中的100万美元影响了这三个年度的有效税率。有关其他信息,请参阅附注17--非控制性权益。
外国税率差异受到我们对外国运营附属公司PLNL的股权方法投资的股权收益的影响,这些收益在税后基础上包括在税前收益中。2021年和2020年,外国税率差异包括1美元12百万美元和美元6分别用于因外国附属公司司法管辖区颁布的税率变化而重估递延税项的税费支出。
美国对海外收入的税收包括对全球无形低税收入(GILTI)的本年度税收、受益于GILTI第250条扣除和外国税收抵免,以及对这些项目上一年金额的调整。
上表中的不可扣除商誉减值涉及附注5-英国业务重组和减值费用中所述的2021年确认的商誉减值。我们没有记录商誉减值的所得税优惠,因为它在所得税方面是不可扣除的。
2021年,我们就2012至2016纳税年度美国联邦所得税审计的某些问题达成协议,并扭转了未确认税收优惠的应计项目13与这些纳税年度相关的百万美元。这导致了一笔$38100万联邦所得税优惠,其中包括我们未确认的税收优惠的减少。联邦所得税优惠被1美元抵消。12由于对美国联邦应税收入的调整而产生的州所得税负债,包括在上表中“州所得税,扣除联邦税”一栏中。
加拿大税务局主管部门事宜
2016年,加拿大税务局(CRA)和艾伯塔省税务和税务局(Alberta TRA)向我们的一家加拿大附属公司发布了2006至2009纳税年度的重新评估通知,声称不允许某些赞助扣除。我们向CRA和艾伯塔省TRA提交了关于重新评估通知的反对通知,并张贴了信用证,以代替支付评估的额外纳税义务。如下文所述,在该问题得到解决之前,信用证一直是担保。2018年,这一事项,包括与加拿大和美国之间利润分配有关的转让定价专题,被美国和加拿大主管当局根据《美加税收条约》(《条约》)的双边和解条款接受审议,并包括2006至2011纳税年度。2021年第二季度,该公司根据《条约》的条款将该事项的转让定价方面提交仲裁程序。
2022年2月,我们被告知,仲裁小组就2006至2011年的纳税年度达成了一项决定。2022年3月,我们收到了美国和加拿大主管当局之间仲裁程序结果和和解条款的进一步细节,我们接受了仲裁小组的决定。根据仲裁裁决的条款,2006至2011纳税年度的额外收入须在加拿大纳税,导致我们在这两个纳税年度有大约#美元的额外加拿大纳税义务。129百万美元。
由于这些事件对我们加拿大和美国联邦及州所得税的影响,我们确认了一笔#美元的所得税拨备。78百万美元,反映了#美元的净影响1292006至2011纳税年度应付加拿大的应计所得税百万美元,部分由应收所得税净额约#美元抵销51在美国有100万美元,我们积累了净利息$102100万美元,主要反映了应付给加拿大的估计利息。这一美元69上表有效税率表中的百万美元不包括#美元的州所得税负担。9百万美元,这包括在“州所得税,联邦净额”一栏中。
2022年下半年,评估和支付了这一纳税义务和相关利息,支付总额为#美元。224100万美元,这也反映了外币汇率变化的影响。因此,我们张贴以代替支付重评税通知书所评估的额外税款的信用证被取消。主要由于可获得额外的外国税收抵免,以部分抵消上述增加的加拿大税收,公司将在美国提交修订的纳税申报单,要求退还已缴纳的税款。
Terra修订的纳税申报单
我们于2010年4月完成了对Terra Industries Inc.(Terra)的收购。收购后,我们确定Terra报告从外国附属公司向其美国母公司汇回现金用于美国和外国所得税的方式是不合适的。因此,我们在2012年将某些纳税申报单(包括Terra的所得税和预扣税申报表)修订为1999年(修订后的纳税申报表),并支付了额外的所得税和预扣税,以及相关的利息和罚款。2013年,美国国税局(IRS)开始对修订后的纳税申报单的美国税务方面进行审查。2017年,我们还就修订后的纳税申报单的加拿大税务方面向CRA提交了自愿披露计划,并支付了应缴纳的额外加拿大税款。
2019年初,美国国税局完成了对修改后的纳税申报单的审查,并向美国国会税务联合委员会(联合委员会)提交了审计报告和相关退款申请。为了审查的目的,
联合委员会将国税局的审计报告分成两个独立的事项:(1)与所得税有关的事项和(2)预扣税事项。2019年末,我们接到通知,联合委员会已批准了美国国税局的审计报告和与所得税相关事项有关的所得税退税。经联合委员会核准,我们在2019年第四季度在我们的综合业务报表中确认了以下数额:(1)美元5百万利息收入(美元4(2)所得税支出减少#美元。10由于某些不确定的税务状况得到了有利的解决,产生了100万欧元的损失。2019年没有收到与修改后的纳税申报单有关的所得税退款。
在2020年,我们收到通知,联合委员会批准了美国国税局的审计报告和与预扣税事项有关的预提退税,我们收到了国税局的通知,说明了应退还和收到的所得税和预扣税申报表的税款和利息。由于这些事件,我们确认了$26百万美元的利息相关收入和18所得税优惠的百万美元,包括以下内容:
•额外收入$26百万(美元)23百万美元)相当于$16与美国联邦所得税事项和预扣税事项有关的利息收入100万美元10与这一事项的加拿大税务方面有关的先前应计利息的100万笔冲销,
•我们对未确认的税收优惠的负债减少了$12百万美元,与美国联邦预扣税事项相关的所得税支出相应减少,以及
•额外的所得税优惠为$9与美国联邦所得税事宜和相关州修订报税表有关的百万美元。
2020年,我们收到了美国联邦所得税退税,包括利息,110与经修订的报税表有关的百万元,包括68与所得税有关的百万美元和美元42与预扣税事项有关的100万美元,它与美国国税局敲定了这些事项。
此外,在2020年底,CRA与我们就自愿披露事宜达成和解,在2021年第一季度,我们收到了大约20从CRA获得的包括利息在内的预扣退税100万美元。
递延税金
递延税项资产和递延税项负债如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
递延税项资产: | | | |
| | | |
净营业亏损和资本亏损结转,国家 | $ | 34 | | | $ | 38 | |
净营业亏损和资本亏损结转,国外 | 114 | | | 122 | |
退休及其他雇员福利 | 25 | | | 51 | |
| | | |
外国税收抵免 | 44 | | | 18 | |
州税收抵免 | 7 | | | 29 | |
| | | |
| | | |
| | | |
经营租赁负债 | 64 | | | 62 | |
其他 | 35 | | | 25 | |
| 323 | | | 345 | |
估值免税额 | (190) | | | (150) | |
| 133 | | | 195 | |
递延税项负债: | | | |
折旧及摊销 | (139) | | | (157) | |
对合伙企业的投资 | (858) | | | (998) | |
经营性租赁使用权资产 | (63) | | | (60) | |
国外收益 | (12) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (19) | | | (9) | |
| (1,091) | | | (1,224) | |
递延税项净负债 | $ | (958) | | | $ | (1,029) | |
| | | |
| | | |
截至2022年12月31日,我们记录了一笔递延税项负债$12本公司没有无限期再投资主张的加拿大联属公司的未分配收益为100万欧元。我们没有为来自我们外国关联公司的未分配收益的剩余部分计提递延税项,因为这些收益不会在汇回时产生额外的税收负担,或者这些收益被认为是无限期再投资。
截至2022年12月31日,我们的净营业亏损和资本亏损结转主要由国家净营业亏损结转美元组成。33到期日期一般从2030到2037年的100万美元,以及结转的外国资本损失$114百万美元,可以无限期结转。我们的海外附属公司的业务通常不会产生资本利得,未来也没有这样做的实际计划。因此,我们对所有结转的外国资本损失计入了全额估值准备金。
截至2022年12月31日,我们有州税收抵免结转,导致递延税项资产为$7百万美元。州税收抵免的到期日一般从2038年到2042年。
2022年,估值准备的净增加主要是由于与某些美国纳税的外国分支机构收入相关的超额外国税收抵免,以及我们在英国的一家外国附属公司未来可扣除的临时差异的逆转,但被外币汇率变化的影响部分抵消。根据美国外国税收抵免限额规则,超额的外国税收抵免预计不会在到期前使用,并有#美元的全额估值津贴。44百万美元,增加了$262022年将达到100万。根据最近在联合王国产生的亏损,以及对递延税项资产冲销期间未来收入的预测,我们认为在英国的外国附属公司更有可能不会实现递延税项资产,因此已记录了#美元的全额估值准备金。24百万美元。更多细节见附注5--英国业务重组和减值费用。
2021年,估值津贴活动主要归因于州税收抵免结转和与某些美国纳税的外国分支机构收入相关的超额外国税收抵免。由于州税收抵免的诉讼时效到期和应纳税所得额的增加,我们不再对剩余的州税收抵免结转给予估值津贴,导致减少了$27百万美元。根据美国外国税收抵免限额规则,超额的外国税收抵免预计不会在到期前使用,并有大约1美元的全额估值津贴。18百万美元。
2020年,估值津贴活动主要归因于资本损失。由于与一家外国附属公司的公司间交易,我们确认了将结转的资本损失,并为此记录了约#美元的递延税项资产。90百万美元。外国附属公司的业务通常不会产生资本收益,未来也没有这样做的实际计划;因此,我们设立了大约#美元的全额估值津贴。90百万欧元抵扣递延税金资产。
未确认的税收优惠
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
未确认的税收优惠: | | | |
截至1月1日的余额 | $ | 27 | | | $ | 81 | |
本年度增加的税务头寸 | — | | | — | |
前几年取得的税务头寸的增加 | 154 | | | 5 | |
与失效的诉讼时效相关的削减 | — | | | — | |
与税务管辖区达成和解有关的减税 | — | | | (59) | |
截至12月31日的余额 | $ | 181 | | | $ | 27 | |
2022年,我们将未确认的税收优惠金额增加了美元154100万美元,主要涉及上文讨论的加拿大税务局主管部门事项。作为仲裁裁决结果的结果,我们评估了加拿大和美国之间2012年及以后的转让定价头寸。为了减轻对加拿大未来对这些加拿大转让定价头寸的兴趣的评估,我们在2022年第四季度向加拿大税务当局支付了加元。363百万(约合美元)267百万美元),被记录为非流动所得税应收账款,并计入我们综合资产负债表上的其他资产。对于最终的金额
在这些纳税年度解决后,本公司将要求退还在美国缴纳的相关税款。
截至2022年12月31日,我们拥有181数百万未确认的税收优惠。由于我们的大多数未确认的税收优惠与转让定价头寸有关,因此对于受转让定价关系影响的其他司法管辖区来说,这必然会导致应收账款,因此确认这些未确认的税收优惠将导致额外的税费支出#美元。6在未来的百万美元。这些应收账款包括在我们综合资产负债表上的其他资产中。
2021年,我们将未确认的税收优惠金额增加了美元5100万美元与国家投资税收抵免的增加有关。此外,我们还将2021年未确认的税收优惠金额减少了美元。59如上文所述,主要与有效结清2012至2016纳税年度的美国联邦所得税审计有关。
我们主要在美国、加拿大和英国以及某些其他外国司法管辖区提交联邦、省、州和地方所得税申报单。一般来说,提交的纳税申报单在2017年及以后仍由美国税务管辖区审查,在2012年及以后由加拿大税务管辖区审查,在2020年及以后由联合王国审查。由于税务审计及其可能结果的不确定性,目前无法估计未来12个月对未确认税收优惠的可能影响范围。
截至2022年12月31日的年度,与我们未确认的税收优惠相关的利息支出和罚款为$66百万美元。截至2020年12月31日的年度记录的利息支出和罚款为$(29)百万。截至2021年12月31日的年度记录的利息支出和罚款不是实质性的。在我们的综合资产负债表中确认的应计利息和与我们未确认的税收优惠相关的罚款金额为#美元62百万美元和美元4截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别有100万美元计入其他负债。
11. 退休金和其他退休后福利
我们坚持认为五有资金的养老金计划,包括 三在北美(一美国的计划和二加拿大计划)和二在联合王国,这既不对新员工开放,也不对未来应计项目开放。我们在加拿大的两项计划都不对新员工开放。作为2022年第四季度计划修订的结果,如下所述,美国计划中对新员工开放的部分,即提供基于服务年限和利息抵免的福利的现金余额计划,自2022年12月31日起对新员工关闭。我们还为北美的某些退休人员提供团体医疗保险福利,根据群体和地点的不同而不同。
2022年7月15日,我们与一家保险公司达成了一项协议,购买了一份非参加团体年金合同,并将大约$375我们的主要美国固定收益养老金计划预计的福利义务中有100万美元。这笔交易于2022年7月22日完成,资金来自计划资产。根据交易,保险公司承担养老金福利和年金管理大约4,000退休人员或其受益人。作为这笔交易的结果,在2022年第三季度,我们重新衡量了该计划的预计福利义务和计划资产,并确认了非现金税前养老金结算额损失共$24百万美元,反映与已清偿债务相关的未摊销净额未确认退休后福利成本,与累积的其他全面亏损相应抵消。2022年第四季度,非参加团体年金合同的最终结算导致退款#美元。4百万美元,这使结算损失减少了#美元。3百万至美元21百万美元。
在2022年第四季度,我们重新衡量了我们的某些固定收益养老金计划,原因是我们北美退休计划战略的修订导致计划修订,其中包括关闭了之前对新员工开放的美国计划部分,并为三个北美计划中的每一个确定了生效日期,以冻结未来三年的未来福利应计。计划的削减导致我们的福利义务减少了#美元。20百万美元和削减收益$4100万美元,反映在我们综合经营报表的其他营业外净额中。
截至12月31日衡量日期,我们北美和英国计划的计划资产、福利义务、资金状况和在合并资产负债表上确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休人员医疗计划 |
| 北美 | | 英国 | | 北美 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
计划资产变动 | | | | | | | | | | | |
截至1月1日的计划资产公允价值 | $ | 830 | | | $ | 846 | | | $ | 505 | | | $ | 491 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
计划资产回报率 | (142) | | | 15 | | | (136) | | | 20 | | | — | | | — | |
雇主供款 | 2 | | | 14 | | | 25 | | | 26 | | | 1 | | | 4 | |
计划参与者缴费 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
养老金退休人员年金购买 | (372) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
福利支付 | (35) | | | (46) | | | (23) | | | (27) | | | (2) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (10) | | | 1 | | | (51) | | | (5) | | | — | | | — | |
截至12月31日的计划资产公允价值 | 273 | | | 830 | | | 320 | | | 505 | | | — | | | — | |
福利义务的变更 | | | | | | | | | | | |
自1月1日起的福利义务 | (841) | | | (884) | | | (590) | | | (643) | | | (32) | | | (35) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
服务成本 | (16) | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
利息成本 | (19) | | | (21) | | | (10) | | | (9) | | | (1) | | | (1) | |
福利支付 | 35 | | | 46 | | | 23 | | | 27 | | | 2 | | | 4 | |
外币折算 | 9 | | | (1) | | | 58 | | | 6 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
养老金退休人员年金购买 | 372 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
计划削减 | 20 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
假设和其他方面的变化 | 166 | | | 39 | | | 172 | | | 29 | | | 8 | | | — | |
截至12月31日的福利义务 | (274) | | | (841) | | | (347) | | | (590) | | | (23) | | | (32) | |
截至12月31日的资金状况 | $ | (1) | | | $ | (11) | | | $ | (27) | | | $ | (85) | | | $ | (23) | | | $ | (32) | |
我们北美养老金计划的标题为“假设和其他方面的变化”的项目主要反映了2022年和2021年贴现率增加带来的收益的影响。
我们英国养老金计划的标题为“假设和其他方面的变化”的项目主要反映了2022年和2021年贴现率增加带来的收益。为2021此外,增加贴现率带来的收益被通货膨胀率假设增加造成的损失部分抵消。
综合资产负债表中确认的金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休人员医疗计划 |
| 北美 | | 英国 | | 北美 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
其他资产 | $ | 23 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
应计费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (3) | |
其他负债 | (24) | | | (27) | | | (27) | | | (85) | | | (21) | | | (29) | |
| $ | (1) | | | $ | (11) | | | $ | (27) | | | $ | (85) | | | $ | (23) | | | $ | (32) | |
在累计其他综合亏损中确认的税前金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休人员医疗计划 |
| 北美 | | 英国 | | 北美 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
前期服务成本 | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
净精算损失(收益) | 6 | | | 43 | | | 56 | | | 89 | | | (4) | | | 4 | |
| $ | 6 | | | $ | 46 | | | $ | 57 | | | $ | 90 | | | $ | (4) | | | $ | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度的定期福利净成本(收入)和在其他综合(收入)损失中确认的其他数额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休人员医疗计划 |
| 北美 | | 英国 | | 北美 |
| | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
服务成本 | $ | 16 | | | $ | 20 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 19 | | | 21 | | | 25 | | | 10 | | | 9 | | | 11 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
计划资产的预期回报 | (22) | | | (24) | | | (30) | | | (14) | | | (14) | | | (14) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
结算损失 | 21 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
削减收益 | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
摊销先前服务费用 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
精算损失(收益)摊销 | — | | | 5 | | | 3 | | | 2 | | | 4 | | | 3 | | | — | | | — | | | (1) | |
定期收益净成本(收益) | 31 | | | 23 | | | 16 | | | (2) | | | (1) | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | |
净精算(收益)损失 | (2) | | | (31) | | | (1) | | | (22) | | | (36) | | | (4) | | | (8) | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
结算损失 | (21) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
削减效果 | (20) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
削减收益 | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
摊销先前服务(成本)收益 | (1) | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
精算(损失)收益摊销 | — | | | (5) | | | (3) | | | (2) | | | (4) | | | (3) | | | — | | | — | | | 1 | |
在其他综合(收入)损失中确认的总额 | (40) | | | (37) | | | (5) | | | (24) | | | (40) | | | (7) | | | (8) | | | — | | | 2 | |
在净定期收益成本(收益)和其他综合(收益)损失中确认的总额 | $ | (9) | | | $ | (14) | | | $ | 11 | | | $ | (26) | | | $ | (41) | | | $ | (7) | | | $ | (7) | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
服务成本在销售和销售成本、一般和行政费用中确认,定期收益净成本的其他部分在我们综合经营报表中的其他非营业净额中确认。
北美固定收益养恤金计划的累计福利义务(ABO)总计约为#美元。269百万美元和美元797分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。联合王国固定收益养恤金计划的ABO总额约为#美元。347百万美元和美元590分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
下表提供了截至12月31日ABO超过计划资产的个人固定收益养老金计划的汇总信息,其中2022年不包括两个北美固定收益养老金计划,2021年不包括三个北美固定收益养老金计划,因为每个计划资产都超过其ABO:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 英国 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
累积利益义务 | $ | (163) | | | $ | — | | | $ | (347) | | | $ | (590) | |
计划资产的公允价值 | 143 | | | — | | | 320 | | | 505 | |
下表提供了截至12月31日其预计福利义务(PBO)超过计划资产的个人定义福利养老金计划的汇总信息,其中不包括计划资产超过其PBO的两个北美定义福利养老金计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 英国 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
预计福利义务 | $ | (167) | | | $ | (684) | | | $ | (347) | | | $ | (590) | |
计划资产的公允价值 | 143 | | | 656 | | | 320 | | | 505 | |
我们在北美的养老金筹资政策是供款金额足以满足最低法律资金要求,外加我们认为适当的可自由支配金额。实际缴款可能不同于估计数额,取决于假设的变化、计划资产的实际回报、监管要求的变化和供资决定。
根据联合王国退休金立法,我们的联合王国退休金资助政策是供款数额足以达到雇主和联合王国计划受托人商定的资助水平目标。实际缴款通常与计划受托人就每三年一次的估值达成一致,在每次审查后可能会有所不同,具体取决于假设的变化、计划资产的实际回报、监管要求的变化和筹资决定。
我们目前估计,我们2023年的综合养恤金基金缴款约为#美元。17百万美元用于北美计划和$25一百万英镑用于英国的计划。
我们的养老金和退休人员医疗计划未来的预期福利支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休人员医疗计划 |
| 北美 | | 英国 | | 北美 |
| (单位:百万) |
2023 | $ | 13 | | | $ | 23 | | | $ | 2 | |
2024 | 14 | | | 24 | | | 2 | |
2025 | 15 | | | 25 | | | 2 | |
2026 | 16 | | | 25 | | | 2 | |
2027 | 17 | | | 26 | | | 2 | |
2028-2032 | 89 | | | 139 | | | 8 | |
在确定福利义务和费用时使用了下列假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | | | | | 退休人员医疗计划 |
| 北美 | | 英国 | | | | 北美 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
加权平均贴现率-债务 | 5.1 | % | | 2.8 | % | | 2.4 | % | | 4.8 | % | | 2.0 | % | | 1.5 | % | | | | | | 5.0 | % | | 2.7 | % | | 2.2 | % |
加权平均贴现率-费用 | 3.6 | % | | 2.4 | % | | 3.1 | % | | 2.0 | % | | 1.5 | % | | 2.0 | % | | | | | | 2.7 | % | | 2.2 | % | | 3.0 | % |
加权平均现金余额利息贷记利率-债务 | 3.9 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
加权平均现金余额利息贷记率-费用 | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
未来薪酬的加权平均增长率 | 3.8 | % | | 4.2 | % | | 4.2 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
加权平均预期长期资产收益率-费用 | 3.9 | % | | 3.2 | % | | 4.1 | % | | 3.4 | % | | 3.3 | % | | 3.4 | % | | | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
加权平均零售价格指数-义务 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 3.2 | % | | 3.3 | % | | 3.0 | % | | | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
加权平均零售价格指数-费用 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 3.3 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
______________________________________________________________________________
不适用-不适用
所有计划的贴现率均按计划编制,该贴现率由截至年终计量日期的优质(AA级或更好)固定收益债券的假设收益率曲线得出,以计算贴现现金流(预计福利债务),并求解产生相同预计福利债务的单一等值贴现率。在确定我们的福利义务时,我们使用每个符合条件的员工当前有权获得的既得利益的精算现值,基于员工的预期离职或退休日期。
美国计划的现金余额利息贷记利率以10年期美国国债或3.0%.
对于我们的北美计划,预期的长期资产回报率是基于对股权和非股权投资实现的历史回报率以及当前市场特征的分析,并根据估计的计划费用进行调整
并按目标资产配置百分比进行加权。截至2023年1月1日,我们的加权平均预期长期资产回报率为4.8%,这将用于确定2023年的费用。
对于我们的英国计划,预期的长期资产回报率是基于基础投资的预期长期表现,并根据投资经理费用和估计计划费用进行调整。截至2023年1月1日,我们的加权平均预期长期资产回报率为6.1%,这将用于确定2023年的费用。
英国计划的零售价格指数是使用英国政府金边债券价格唯一零售价格通胀曲线编制的,该曲线基于固定利率政府债券和指数挂钩政府债券收益率之间的差异。
用于在2022年12月31日对我们的主要(美国)退休人员医疗福利计划,假设的医疗费用趋势费率,对于65岁之前的退休人员,从7.02023年增长%,随后增幅逐渐下降至4.52031年及以后的百分比。对于65岁以后的退休人员,假定的医疗保健费用趋势率以7.52023年增长%,随后增幅逐渐下降至4.52031年及以后的百分比。用于在2021年12月31日对我们的主要(美国)退休人员医疗福利计划,对于65岁之前的退休人员,假定的医疗费用趋势费率从6.32022年增长%,随后增幅逐渐下降至4.52030年及以后的百分比。对于65岁以后的退休人员,假设的医疗保健费用趋势率从6.82022年增长%,随后增幅逐渐下降至4.52030年及以后的百分比。
管理养恤金计划的投资政策的目标是按照所有法律和法规管理计划的资产,使参与者受益,并建立一种资产组合,规定多样化,并考虑各种不同资产类别的风险,目的是产生良好的投资回报。投资政策考虑了参与者的人口结构、退休时间范围和流动性需求等情况,并为资产配置、规划范围、一般投资组合问题和投资经理评价标准提供了指导方针。这些计划的投资战略,包括目标资产配置和投资工具,可能会在政策指导方针的范围内发生变化。
我们的美国养老金计划的目标资产配置是80%非股权和20%股本,这是根据对实际历史回报率以及计划需要和情况的分析而确定的。这些股票投资是为超过福利义务的增长而量身定做的,是美国和非美国总股市指数共同基金的组合。非股权投资主要包括债务证券和货币市场工具的投资,这些投资是根据投资质量和期限选择的,以减轻资金状况和年度所需缴款的波动性。非股权投资的持续期与福利义务类似,以减轻利率变化对资金状况的影响。这一投资策略是通过使用共同基金和个人证券来实现的。
其中一项加拿大计划的目标资产配置是80%非股权和20%股权,以及100另一个加拿大计划的非股权百分比。这一投资战略是通过使用共同基金进行股权投资和使用个人证券进行非股权投资来实现的。股权投资是一种被动管理的投资组合,它将资产分散到多个证券、经济部门和国家。非股权投资主要包括根据投资质量和期限选择的债务证券投资,以减轻资金状况和年度所需缴款的波动性。非股权投资的持续期与福利义务类似,以减轻利率变化对资金状况的影响。
联合王国各计划的养恤金资产均由董事会管理,董事会由雇主提名的受托人、成员提名的受托人和一名独立受托人组成,并要求成员提名的受托人在每个董事会中至少占三分之一。受托人有责任确保对计划中的资产进行谨慎的管理和投资。受托人每季度举行一次会议,审查和讨论基金业绩和其他管理事项。
受托人的投资目标是持有产生足够回报的资产,以谨慎地支付每个计划的负债,而不使计划面临不可接受的风险。这是通过每个计划的资产配置策略来实现的。对于这两个计划,如果资产配置从基准配置移动超过正负5%,受托人可能决定修改资产配置。受托人至少在每三年一次的精算估值时审查投资战略,以确保战略与其筹资原则保持一致。如果有机会在不损害资金状况的情况下降低投资风险,受托人可能会更频繁地审查战略。
联合王国计划的资产投资于外部管理的集合基金。这些资产在成长型投资组合和匹配的投资组合之间进行分配。成长型投资组合寻求跨多个资产的投资回报溢价
上课。成长型投资组合基金可能包括传统的股票和债券、成长型固定收益、对冲基金,并可能使用衍生品。匹配的投资组合寻求使资产变化与因利率和通胀预期而导致的负债变化保持一致。配套投资组合基金由公司债券、英国国债和负债驱动投资基金组成,通常投资于固定收益债务证券,包括政府债券、国债、国债回购协议、掉期和投资级公司债券,并可能使用衍生品。其中一项联合王国计划的目标资产配置是46增长投资组合中的%,以及54在匹配的投资组合和另一个英国计划中的百分比是57增长投资组合中的%(包括在积极管理的房地产基金中的遗产持有)和43在匹配的投资组合中的百分比。
我们的养老金计划资产截至2022年12月31日和2021年12月31日的公允价值按主要资产类别如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | | |
| 2022年12月31日 |
| 总公平 价值 | | 引用 价格中的 主动型 市场 (1级) | | 意义重大 其他 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) | | | |
| (单位:百万) | | | |
现金和现金等价物(1) | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | | |
股票共同基金 | | | | | | | | | | |
指数权益(2) | 28 | | | 28 | | | — | | | — | | | | |
集合股权(3) | 16 | | | — | | | 16 | | | — | | | | |
固定收益 | | | | | | | | | | |
美国国债和票据(4) | 14 | | | 14 | | | — | | | — | | | | |
固定收益共同基金(5) | 16 | | | — | | | 16 | | | — | | | | |
公司债券和票据(6) | 109 | | | — | | | 109 | | | — | | | | |
政府和机构证券(7) | 81 | | | — | | | 81 | | | — | | | | |
其他(8) | 6 | | | — | | | 6 | | | — | | | | |
按公允价值水平计算的公允价值资产总额 | $ | 273 | | | $ | 44 | | | $ | 229 | | | $ | — | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
应计项目和应付款--净额 | — | | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 273 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 英国 | | | |
| 2022年12月31日 |
| 总公平 价值 | | 引用 价格中的 主动型 市场 (1级) | | 意义重大 其他 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) | | | |
| (单位:百万) | | | |
现金和现金基金(9) | $ | 26 | | | $ | 9 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | | |
集合股票型基金(10) | 41 | | | — | | | 41 | | | — | | | | |
集合多元化基金(11) | 44 | | | — | | | 44 | | | — | | | | |
债务基金 | | | | | | | | | | |
集合的英国政府固定和指数挂钩证券基金(12) | 67 | | | — | | | 67 | | | — | | | | |
集合全球债务基金(13) | 47 | | | — | | | 47 | | | — | | | | |
集合负债驱动型投资基金(14) | 30 | | | — | | | 30 | | | — | | | | |
按公允价值水平计算的公允价值资产总额 | $ | 255 | | | $ | 9 | | | $ | 246 | | | $ | — | | | | |
实际权宜之计按资产净值计量的资金(15) | 61 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
按公允价值计算的总资产 | 316 | | | | | | | | | | |
赎回应收账款 | 4 | | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 320 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 |
| |
| 2021年12月31日 |
| 总公平 价值 | | 引用 价格中的 主动型 市场 (1级) | | 意义重大 其他 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) |
| (单位:百万) |
现金和现金等价物(1) | $ | 14 | | | $ | 10 | | | $ | 4 | | | $ | — | |
股票共同基金 | | | | | | | |
指数权益(2) | 157 | | | 157 | | | — | | | — | |
集合股权(3) | 34 | | | — | | | 34 | | | — | |
固定收益 | | | | | | | |
美国国债和票据(4) | 61 | | | 61 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
公司债券和票据(6) | 460 | | | — | | | 460 | | | — | |
政府和机构证券(7) | 103 | | | — | | | 103 | | | — | |
其他(8) | 7 | | | — | | | 7 | | | — | |
按公允价值水平计算的公允价值资产总额 | $ | 836 | | | $ | 228 | | | $ | 608 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
应计项目和应付款--净额 | (6) | | | | | | | |
总资产 | $ | 830 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 英国 | | | |
| 2021年12月31日 |
| 总公平 价值 | | 引用 价格中的 主动型 市场 (1级) | | 意义重大 其他 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) | | | |
| (单位:百万) | | | |
现金和现金基金(9) | $ | 15 | | | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | | |
集合股票型基金(10) | 122 | | | — | | | 122 | | | — | | | | |
集合多元化基金(11) | 52 | | | — | | | 52 | | | — | | | | |
债务基金 | | | | | | | | | | |
集合的英国政府固定和指数挂钩证券基金(12) | 78 | | | — | | | 78 | | | — | | | | |
集合全球债务基金(13) | 88 | | | — | | | 88 | | | — | | | | |
集合负债驱动型投资基金(14) | 67 | | | — | | | 67 | | | — | | | | |
按公允价值水平计算的公允价值资产总额 | $ | 422 | | | $ | 8 | | | $ | 414 | | | $ | — | | | | |
实际权宜之计按资产净值计量的资金(15) | 83 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 505 | | | | | | | | | | |
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(1)现金和现金等价物主要是短期美国国库券和短期货币市场基金。
(2)指数股票型基金是一种共同基金,采用被动管理的投资方法,旨在跟踪特定的股票指数。在活跃的市场中,它们以报价的市场价格估值,这代表了该计划持有的股票的资产净值。
(3)股票型共同基金由投资于在美国、加拿大和外国市场交易的普通股和其他股权证券的股票型共同基金组成。
(4)美国国债和票据是根据活跃市场的报价进行估值的。
(5)固定收益共同基金主要投资于高质量、期限较长的固定收益证券,包括债券、债务证券和其他类似工具。这些基金的定价基于每日公布的资产净值。
(6)公司债券和票据,包括私募证券,由机构债券定价服务进行估值,机构债券定价服务从市场来源收集信息,并将信用信息、观察到的市场动向和行业新闻纳入其定价应用程序和模型。
(7)政府和机构证券由美国市政债券和加拿大省级债券组成,由机构债券定价服务进行估值,机构债券定价服务收集有关当前交易活动、市场走势、趋势和特定问题的特定数据的信息。
(8)其他主要包括抵押贷款支持证券、资产支持证券和美国国债条带。抵押贷款支持证券和资产支持证券由机构定价服务进行估值,这些服务从市场来源收集信息并整合信用信息。
观察市场动向和行业新闻,将其纳入定价应用和模型。基于从各种交易商联系人和实时数据来源获得的数据,使用剥离利息和剥离本金收益率曲线对美国国债条带进行估值。
(9)现金和现金基金包括主要持有短期货币市场证券的现金基金。
(10)集合股票基金投资于广泛的全球股票、与股票相关的证券、一系列多元化投资工具,并可能使用衍生品进行高效的投资组合管理。基金按基金经理根据基金相关资产净值厘定的资产净值(NAV)估值。
(11)集合多元化基金投资于广泛的资产类别和一系列多元化投资工具,包括使用衍生品。该等基金按基金经理根据基金相关资产净值厘定的资产净值估值。
(12)集合的英国政府固定和指数挂钩证券基金主要投资于由英国政府发行或担保的以英镑计价的固定收益和通胀挂钩固定收益证券,并可能使用衍生品进行高效的投资组合管理。该等基金按基金经理根据基金相关资产净值厘定的资产净值估值。
(13)集合的全球债务基金投资于一系列债务证券,从公司和政府债券到新兴市场,以及不同期限的高收益固定利率和浮动利率证券,并可能使用衍生品进行高效的投资组合管理。该等基金按基金经理根据基金相关资产净值厘定的资产净值估值。
(14)集合负债驱动型投资基金主要投资于英国国债回购协议、实物英国国债、其他通胀挂钩固定收益证券和衍生品,以提供对利率和通胀的敞口,从而对冲这些与养老金负债相关的风险要素。该等基金按基金经理根据基金相关资产净值厘定的资产净值估值。
(15)按资产净值衡量的实际权宜之计包括采用投资于不同资产类别和信贷策略的回报策略的基金的基金,以及不排除多种资产信贷策略的另类投资策略、全球宏观策略、大宗商品、固定收益、股票和货币,以及主要投资于英国永久保有和租赁财产的基金。基金按基金经理根据基金相关资产价值厘定的资产净值进行估值。
我们已经确定了基本覆盖北美和英国所有员工的缴费计划。根据每个计划的具体规定,符合条件的员工将根据基本工资的百分比、不超过指定限额的员工缴费比例或两者的组合获得公司缴费。在2022年、2021年和2020年,我们确认了与我们对固定缴款计划的缴款相关的费用#美元19百万,$25百万美元和美元22分别为100万美元。
除了我们的合格固定收益养老金计划外,我们还根据联邦法律的定义,为高薪员工维持某些不合格的补充养老金计划。在我们的综合资产负债表中确认的应计费用和其他负债金额为#美元。1百万美元和美元10分别为2022年12月31日和2022年12月31日1百万美元和美元14截至2021年12月31日,分别为100万。我们确认了这些计划的费用为$。1百万,$2百万美元和美元22022年、2021年和2020年分别为100万。
12. 融资协议
循环信贷协议
我们有一项优先无担保循环信贷协议(循环信贷协议),规定最高可达#美元的循环信贷安排。750百万美元,到期日期为2024年12月5日。循环信贷协议包括一份分限额为#美元的信用证。125百万美元。循环信贷协议项下的借款可用作营运资金、资本开支、收购、股份回购及其他一般公司用途。
循环信贷协议下的借款可以以美元、加拿大元、欧元和英镑计价,并按我们选择的年利率计息,相当于适用的欧洲货币利率或基本利率,在任何一种情况下,加特定的保证金。我们需要为循环信贷协议项下未提取的承诺部分支付一笔未提取的承诺费,并支付惯例信用证费用。具体的保证金和承诺费金额取决于CF Holdings当时的信用评级。
截至2022年12月31日,根据循环信贷协议,我们有未使用的借款能力$750百万美元和不是未付信用证。有几个不是截至2022年12月31日或2021年12月31日,或截至2022年12月31日或2021年12月31日止年度的循环信贷协议下的未偿还借款。截至二零二零年十二月三十一日止年度,循环信贷协议项下的最高借款金额为500百万美元,加权平均年利率为2.05%。2020年3月循环信贷协议项下的借款已于2020年4月全额偿还。
循环信贷协议包含陈述和保证以及肯定和否定契约,包括金融契约。截至2022年12月31日,我们遵守了循环信贷协议下的所有契约。
信用证
如上所述,除了根据循环信用证协议可开立的信用证外,我们还有能力开立最高达#美元的信用证。350100万美元,增加了#美元100根据一项双边协议,2022年5月将达到100万美元。截至2022年12月31日,大约201根据这项协议,有数百万份信用证未付。
高级附注
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们综合资产负债表上的长期债务包括由CF Industries发行的以下债务证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际利率 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 本金 | | 账面金额(1) | | 本金 | | 账面金额(1) |
| | | (单位:百万) |
公众高级讲稿: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
3.4502023年6月到期的百分比 | 3.665% | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500 | | | $ | 499 | |
5.1502034年3月到期的百分比 | 5.293% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 741 | |
4.9502043年6月到期的百分比 | 5.040% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
5.3752044年3月到期的百分比 | 5.478% | | 750 | | | 740 | | | 750 | | | 741 | |
高级担保票据: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
4.5002026年12月到期的百分比(2) | 4.783% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
长期债务总额 | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,965 | | | $ | 3,500 | | | $ | 3,465 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)账面金额是扣除未摊销债务贴现和递延债务发行成本后的净额。未摊销债务贴现总额为#美元。7百万美元和美元8截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为100万美元,递延债务发行总成本为28百万美元和美元27分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
(2)根据适用契约的条款,从2021年8月23日起,这些票据不再有担保。
截至2022年12月31日,根据上表所述管理2034年、2043年和2044年到期的优先票据的契约(包括适用的补充契约)(公共优先票据),每个系列的公共优先票据由CF Holdings担保。
截至2022年12月31日,根据管理4.5002026年12月到期的优先担保票据(2026年票据)如上表所示,2026年票据由CF Holdings担保。直到2021年8月23日,
2026年发行的债券也由CF Industries的某些子公司提供担保。由于2021年8月23日管理2026年债券的契约条款下的投资级评级事件,2026年债券的附属担保要求被取消,所有附属担保被自动解除。
2022年4月21日,我们全额赎回了500未偿还本金百万元3.4502023年6月到期的优先债券(2023年债券),按照管理2023年债券的契约中的可选赎回条款。与2022年4月赎回2023年债券有关的总赎回价格为$,资金来自手头现金513百万美元,包括应计利息。因此,我们确认了债务清偿损失#美元。8百万美元,主要包括赎回美元时支付的溢价5002023年债券在预定到期日之前的本金金额。
2021年9月10日,我们赎回了美元250百万本金,相当于$的三分之一750根据管理2023年债券的契约中的可选赎回条款,在紧接赎回之前未偿还的本金金额为2023年债券。赎回2023年债券本金2.5亿元的总赎回价格约为265百万美元,包括应计利息。因此,我们确认了债务清偿损失#美元。132021年为100万美元,主要包括赎回美元时支付的溢价2502023年债券在预定到期日之前的本金金额。
2021年3月20日,我们全额赎回了250未偿还本金百万元3.4002021年12月到期的优先担保票据(2021年票据),根据管理2021年票据的契约中的可选赎回条款。与赎回2021年债券有关的赎回总金额为258百万美元,包括应计利息。因此,我们确认了债务清偿损失#美元。6百万美元,主要包括赎回美元时支付的溢价2502021年债券于预定到期日前的本金金额为百万元。
公共高级债券及2026年债券的利息每半年支付一次,而公共高级债券及2026年债券可按指定的整体赎回价格按吾等选择在任何时间全部或部分赎回。
13. 利息支出
利息支出明细如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
借款利息(1) | $ | 155 | | | $ | 175 | | | $ | 185 | |
融资协议的费用(1) | 8 | | | 9 | | | 8 | |
税项负债利息(2) | 184 | | | 1 | | | (14) | |
利息资本化 | (3) | | | (1) | | | — | |
利息支出 | $ | 344 | | | $ | 184 | | | $ | 179 | |
_______________________________________________________________________________
(1)更多信息见附注12--融资协议。
(2)截至2022年12月31日的年度的纳税义务利息包括与加拿大转让定价相关的未确认税收优惠准备金的应计利息。截至2020年12月31日的年度的纳税义务利息包括未确认税收优惠准备金应计利息的减少。有关更多信息,请参阅附注10-所得税。
14. 其他运营网
其他营运网详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
保险收益(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | (37) | |
财产、厂房和设备处置损失--净额(2) | 2 | | | 3 | | | 15 | |
出售排放额度的收益 | (6) | | | (29) | | | — | |
| | | | | |
外币交易损失(3) | 28 | | | 6 | | | 5 | |
| | | | | |
嵌入衍生工具的(收益)损失(4) | (14) | | | 1 | | | 3 | |
| | | | | |
其他(5) | — | | | (20) | | | (3) | |
其他运营网 | $ | 10 | | | $ | (39) | | | $ | (17) | |
___________________________________________________________________________
(1)2020年的保险收入涉及我们其中一家氮气工厂的财产和业务中断保险索赔。
(2)财产、厂房和设备处置损失--2020年净额包括#美元9在我们的一个氮气综合设施项目取消后,数百万的工程成本被注销。
(3)外币交易损失包括外币汇率对外币计价交易的影响,包括外币汇率变化对非永久投资的公司间贷款的影响。
(4)(收益)嵌入衍生品的亏损包括未实现和已实现的净收益以及与我们与CHS的战略合资企业的拨备相关的亏损。更多信息见附注9--公允价值计量。
(5)其他包括回收制造过程中使用的某些贵金属,诉讼费用,以及2021年根据与英国政府达成的与我们的比林厄姆工厂重启相关的协议条款收到的金额。有关更多信息,请参阅附注5--英国业务重组和减值费用。
15. 衍生金融工具
我们使用衍生品金融工具,以减少未来将购买的天然气价格变化的风险敞口。天然气是我们氮基产品制造成本中最大、最不稳定的组成部分。我们亦可不时使用衍生金融工具,以减少受外币汇率变动影响的风险。我们用来减少天然气价格变化风险敞口的衍生品主要是在场外交易市场交易的天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。这些天然气衍生品主要使用NYMEX期货价格指数结算,该指数代表任何给定时间的公允价值基础。我们就我们未来消费的天然气订立天然气衍生合约,而该等衍生合约的结算计划与我们预期在该等未来期间购买用于制造氮气产品的天然气一致。我们使用天然气衍生品作为天然气价格风险的经济对冲,但没有应用套期保值会计。因此,这些合同的公允价值变动在收益中确认。截至2022年12月31日,我们拥有涵盖特定时期至2023年3月的天然气衍生品合同。
截至2022年12月31日,我们的未平仓天然气衍生品合约包括天然气固定价格掉期、基差掉期和66.3百万百万吨天然气。截至2021年12月31日,我们拥有未平仓天然气衍生品合约,包括天然气固定价格掉期、基差掉期和60.0百万百万吨天然气。在截至2022年12月31日的年度,我们使用衍生品覆盖了大约22占我们天然气消耗量的%。
衍生工具在我们的综合经营报表中的影响见下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中确认的收益(损失) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 位置 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (单位:百万) |
天然气衍生品 | | | | | | | |
| | | | | | | |
未实现净(亏损)收益 | 销售成本 | | $ | (41) | | | $ | (25) | | | $ | 6 | |
已实现净收益(亏损) | 销售成本 | | 10 | | | 1 | | | (13) | |
冬季风暴乌里带来的天然气衍生品净结算收益 | 销售成本 | | — | | | 112 | | | — | |
衍生(亏损)净收益 | | | $ | (31) | | | $ | 88 | | | $ | (7) | |
冬季风暴乌里带来的天然气衍生品净结算收益
我们还签订了供应协议,以促进天然气供应,以运营我们的工厂。当我们根据这些协议购买天然气时,我们打算进行实物交付,供我们的工厂使用。其中某些供应协议允许我们使用商定的月初价格来确定下个月交货的价格。对于这些固定价格合约,我们使用正常购买正常销售(NPNS)衍生品范围例外,因此,我们不将其计入衍生品。
2021年第一季度,受冬季风暴乌里的影响,美国中部地区经历了前所未有的极端寒冷天气。由于设备冻结,某些天然气供应商和天然气管道宣布发生不可抗力事件。与此同时,由于极端寒冷的气温,天然气需求大幅增加。由于这些前所未有的因素,几个州宣布进入紧急状态,天然气被重新定向用于住宅用途。我们与供应商达成了某些天然气合同的净额结算,并收到了高于我们成本的现行市场价格。我们不再有资格获得NPNS衍生范围例外,因为受冬季风暴URI的影响,与我们的供应商进行了净结算的天然气。因此,我们确认了一项收益为$112来自这些天然气合同的净结算,这反映在我们截至2021年12月31日的年度综合运营报表的销售成本中。
综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下所示。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的衍生品工具均未被指定为对冲工具。有关衍生公允价值的其他资料,请参阅附注9--公允价值计量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| 资产负债表 位置 | | 十二月三十一日, | | 资产负债表 位置 | | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位:百万) | | | | (单位:百万) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
天然气衍生品 | 其他流动资产 | | $ | 12 | | | $ | 16 | | | 其他流动负债 | | $ | (85) | | | $ | (47) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我们衍生品合约的交易对手是跨国商业银行、主要金融机构和大型能源公司。我们的衍生品合约是根据国际掉期和衍生品协会(ISDA)协议与多家交易对手签订的。ISDA协议是通常用于场外衍生品的主要净额结算安排,部分通过创建合同净额结算和抵销权利来减少对交易对手信用风险的敞口,这些权利的细节因协议而异。下面将进一步说明这些权利:
•结算净额结算一般容许吾等及吾等交易对手于同日以相同货币、相同类型的衍生工具及透过相同的办公室配对,将吾等与吾等交易对手于同一天根据ISDA协议产生的普通结算债务净额净额计算为单一应付或应收账款净额。
•在违约或其他终止事件(如ISDA协议中定义的)包括破产的情况下,提供结清净额结算权。根据提前终止的原因,非违约方可以选择终止ISDA协议下的全部或部分未决交易。根据ISDA协议,所有终止的交易和某些其他付款的价值被扣除,导致向非违约方或由非违约方支付的单一净结清金额。
•抵销权由我们的某些ISDA协议提供,通常允许非违约方选择根据ISDA协议或以其他方式抵销我们与我们的交易对手之间根据ISDA协议或以其他方式支付的其他到期和或有金额。通常,这些抵销权是在违约或特定终止事件之后ISDA协议下所有未完成的交易提前终止时产生的。
我们的大多数ISDA协议都包含与信用风险相关的或有特征,例如交叉违约条款。如果发生某些违约或终止事件,我们的交易对手可能会要求提前终止某些衍生品交易并进行净额结算,或者,根据某些ISDA协议,可能会要求我们以净负债头寸抵押衍生品。截至2022年12月31日及2021年12月31日,净负债头寸中具有信用风险相关或有特征的衍生工具的公允价值合计为$73百万美元和美元31这也接近于在报告日期触发与信用风险有关的或有特征的情况下偿还债务可能需要的资产的公允价值。与我们的某些ISDA协议相关而签署的信贷支持文件一般赋予我们和我们的交易对手在发生违约或特定终止事件时将ISDA协议下的金额抵销抵押品的权利。截至2022年和2021年12月31日,我们有不是衍生品合约交易对手存款的现金抵押品。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日与我们的衍生品资产和负债抵销相关的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以合并形式列示的金额 资产负债表(1) | | 合并资产负债表中未抵销的总额 | | |
| | 金融 仪器 | | 收到(质押)现金抵押品 | | 网络 金额 |
| (单位:百万) |
2022年12月31日 | | | | | | | |
衍生工具资产总额 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | |
衍生负债总额 | (85) | | | — | | | — | | | (85) | |
衍生工具负债净额 | $ | (73) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (73) | |
2021年12月31日 | | | | | | | |
衍生工具资产总额 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16 | |
衍生负债总额 | (47) | | | — | | | — | | | (47) | |
衍生工具负债净额 | $ | (31) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (31) | |
_______________________________________________________________________________
(1)我们在综合资产负债表中按毛数报告衍生资产和负债的公允价值。因此,确认的毛数和列报的净额是相同的。
我们认为,合同允许的净额结算、结算净额结算或对欠或应付ISDA协议交易对手的款项的抵销,不会对我们的财务状况产生实质性影响。
16. 补充资产负债表数据
应收帐款—网络
应收账款--净额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
贸易 | $ | 542 | | | $ | 464 | |
其他 | 40 | | | 33 | |
应收账款--净额 | $ | 582 | | | $ | 497 | |
盘存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
成品 | $ | 437 | | | $ | 358 | |
原材料、备件和用品 | 37 | | | 50 | |
总库存 | $ | 474 | | | $ | 408 | |
其他资产
其他资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
| | | |
备件 | $ | 180 | | | $ | 160 | |
无形资产--净额 | 15 | | | 45 | |
非合格员工福利信托基金 | 16 | | | 20 | |
涉税资产 | 545 | | | 33 | |
其他 | 30 | | | 27 | |
其他资产总额 | $ | 786 | | | $ | 285 | |
与税务相关的资产包括与美国和加拿大转让定价和相关利息相关的长期应收账款,以及向加拿大税务当局支付的某些款项。有关更多信息,请参阅附注10-所得税。
应付账款和应计费用
应付账款和应计费用包括下列各项:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
应付帐款 | $ | 63 | | | $ | 110 | |
| | | |
应计天然气成本 | 200 | | | 168 | |
工资总额和与员工相关的成本 | 82 | | | 88 | |
应计利息 | 30 | | | 30 | |
| | | |
其他 | 200 | | | 169 | |
应付账款和应计费用总额 | $ | 575 | | | $ | 565 | |
工资和与雇员有关的费用包括应计薪金和工资、假期、福利、奖励计划和工资税。
应计利息包括我们未偿还优先票据的应付利息。更多信息见附注12-融资协议和附注13-利息支出。
其他包括应计公用事业、财产税和其他税收、销售奖励和其他抵免、应计诉讼和解费用、应计维护和专业服务。
其他流动负债
截至2022年12月31日,其他流动负债为95百万美元,主要包括85天然气衍生品未实现亏损百万美元和6100万美元用于与我们的Ince建筑群相关的资产报废债务。
截至2021年12月31日,其他流动负债为54百万美元,主要包括47天然气衍生品未实现亏损百万美元和5百万美元,代表与我们与CHS的战略合资企业相关的嵌入衍生品负债的未实现亏损的当前部分。
有关更多信息,请参阅附注9-公允价值计量、附注15-衍生金融工具、附注17-非控股权益和附注23-资产报废义务。
其他负债
其他负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
福利计划和递延薪酬 | $ | 92 | | | $ | 165 | |
与税务有关的负债 | 267 | | | 62 | |
| | | |
嵌入衍生工具的未实现亏损 | 1 | | | 10 | |
| | | |
| | | |
其他 | 15 | | | 14 | |
其他负债 | $ | 375 | | | $ | 251 | |
福利计划和递延薪酬包括养老金、退休人员医疗福利和激励计划的非流动部分的负债。更多信息见附注11--养恤金和其他退休后福利。
与税收有关的负债包括未确认的税收优惠准备金和相关利息。有关更多信息,请参阅附注10-所得税。
17. 非控股权益
综合资产负债表中非控股权益的期初和期末余额以及应付非控股权益的分配的对账如下。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | | | | | 2021 | | | | | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万) | | |
非控股权益: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至1月1日的余额 | $ | 2,830 | | | | | | | $ | 2,681 | | | | | | | $ | 2,740 | | | | | |
可归因于非控股权益的收益 | 591 | | | | | | | 343 | | | | | | | 115 | | | | | |
应支付分配的声明书 | (619) | | | | | | | (194) | | | | | | | (174) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的余额 | $ | 2,802 | | | | | | | $ | 2,830 | | | | | | | $ | 2,681 | | | | | |
应付非控股权益的分派: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至1月1日的余额 | $ | — | | | | | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | | | |
应支付分配的声明书 | 619 | | | | | | | 194 | | | | | | | 174 | | | | | |
对非控股权益的分配 | (619) | | | | | | | (194) | | | | | | | (174) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的余额 | $ | — | | | | | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | | | |
我们与CHS有一家战略合资企业,根据该合资企业,CHS拥有CFN的股权,CFN是CF Holdings的子公司,代表大约11CFN会员权益的%。我们拥有剩余的会员权益。根据CFN的有限责任公司协议条款,随着时间的推移,每个成员的权益将反映CFN的盈利能力、对CFN的任何成员贡献以及从CFN收到的提款和分配的影响。出于财务报告的目的,战略合资企业的资产、负债和收益合并到我们的财务报表中。CHS在战略合资企业中的权益在我们的合并财务报表中记录在非控股权益中。CHS还根据供应协议接收交货,根据该协议,CHS有权每年从CFN购买至多约1.1百万吨颗粒状尿素和580,000以市场价计算的数吨UAN。由于其在CFN的股权,CHS有权从CFN获得每半年一次的现金分配。我们还有权从CFN获得每半年一次的现金分配。CFN对我们和CHS的分配量一般基于CFN的盈利能力,并基于CFN根据供应协议出售给我们和CHS的颗粒状尿素和UAN的数量减去主要基于用于生产颗粒状尿素和UAN的天然气成本的公式驱动量,并根据运营效率和间接费用等项目的分配进行调整。此外,根据战略合资企业的条款,我们已经确认了与我们的信用评级相关的嵌入衍生品。更多信息见附注9--公允价值计量。
2023年1月31日,CFN经理人董事会根据CFN的有限责任公司协议,批准了截至2022年12月31日的分配期的半年度分配付款。2023年1月31日,CFN分发了美元255在截至2022年12月31日的分销期内,向CHS支付100万美元。
18. 股东权益
普通股
我们的董事会(董事会)已经授权某些计划回购我们普通股的股份。这些计划通常允许不时在公开市场上、通过私下谈判的交易、通过大宗交易或其他方式进行回购。我们的管理层根据对市场状况、股票价格和其他因素的评估,决定了这些计划下的回购方式、时间和金额。
2021年11月3日,董事会批准回购至多$1.5截至2024年12月31日的CF Holdings普通股(2021年股票回购计划)。截至2022年12月31日,我们已回购14.92021年股票回购计划下的100万股,价格为$1.35十亿美元。
2022年11月2日,董事会批准回购至多$32021年股票回购计划完成时开始的CF Holdings普通股,有效期至2025年12月31日。
我们回购的股票以库存股的形式持有。如果董事会授权我们注销这些股票,它们将恢复到授权但未发行的股票的状态。作为退休的一部分,我们减少了库存股、实缴资本和留存收益余额。2021年,我们退休了8.9百万股回购的股票。截至2021年12月31日,我们举行了27,962库存股股份。2022年,我们退休了15.2回购股份100万股,包括根据2021年股份回购计划回购的股份。截至2022年12月31日,我们举行了不是库存股股份。
已发行普通股的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | 207,575,978 | | | 213,954,858 | | | 216,023,826 | |
股票期权的行使 | 2,475,550 | | | 1,806,940 | | | 321,465 | |
发行限制性股票(1) | 740,025 | | | 643,882 | | | 552,362 | |
| | | | | |
购买库藏股(2) | (15,187,149) | | | (8,829,702) | | | (2,942,795) | |
期末余额 | 195,604,404 | | | 207,575,978 | | | 213,954,858 | |
_______________________________________________________________________________
(1)包括从国库发行的股票。
(2)包括根据股份回购计划回购的股份,以及在授予限制性股票或行使股票期权时为支付员工纳税义务而预扣的股份。
优先股
Cf控股获授权发行50百万股,价值美元0.01面值优先股。吾等经修订及重订的第二份公司注册证书(经修订)授权董事会在没有任何进一步股东行动或批准的情况下,按一个或多个类别或系列发行该等股份,并(吾等A系列初级参与优先股除外,其500,000股已获授权,其条款载于CF Holdings的原始公司注册证书)以厘定每个完全未发行类别或系列的股份的权利、优惠及特权及其任何资格、限制或限制。A系列初级参与优先股已在CF Holdings的原始公司注册证书中设立,该证书与我们于2015年到期的前股东权利计划有关。目前尚未发行任何优先股。
累计其他综合损失
累计其他综合亏损的变动情况及其对其他综合收益(亏损)的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国 货币 翻译 调整,调整 | | | | 未实现 得(损) 在……上面 衍生品 | | 已定义 效益 平面图 | | 累计 其他 全面 损失 |
| (单位:百万) |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (188) | | | | | $ | 5 | | | $ | (183) | | | $ | (366) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
在此期间产生的收益 | — | | | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
重新分类为收入(1) | — | | | | | (1) | | | 6 | | | 5 | |
| | | | | | | | | |
汇率变动和递延税金的影响 | 44 | | | | | — | | | (4) | | | 40 | |
2020年12月31日的余额 | $ | (144) | | | | | $ | 4 | | | $ | (180) | | | $ | (320) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
在此期间产生的收益 | — | | | | | — | | | 67 | | | 67 | |
重新分类为收入(1) | — | | | | | — | | | 12 | | | 12 | |
汇率变动和递延税金的影响 | 3 | | | | | — | | | (19) | | | (16) | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | (141) | | | | | $ | 4 | | | $ | (120) | | | $ | (257) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
在此期间产生的收益 | — | | | | | — | | | 55 | | | 55 | |
重新分类为收入(1): | | | | | | | | | |
结算损失 | — | | | | | — | | | 21 | | | 21 | |
削减收益 | — | | | | | — | | | (4) | | | (4) | |
其他 | — | | | | | (1) | | | 4 | | | 3 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
汇率变动和递延税金的影响 | (38) | | | | | — | | | (10) | | | (48) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (179) | | | | | $ | 3 | | | $ | (54) | | | $ | (230) | |
_______________________________________________________________________________
(1)从累积的其他全面损失中对合并业务报表进行的重新分类并不重要。 19. 基于股票的薪酬
2022年股权和激励计划
2022年5月,我们的股东批准了CF Industries Holdings,Inc.2022年股权和激励计划(2022年股权和激励计划),包括2.5作为我们绩效薪酬计划的一部分,我们用来提供与我们股东利益一致的激励措施。2022年股权和激励计划取代了CF Industries Holdings,Inc.2014股权和激励计划(2014股权和激励计划),并允许向本公司及其子公司的员工和某些顾问以及本公司的非员工董事授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和其他基于股票的奖励,这些奖励在每种情况下都可能以业绩标准为条件。
股份储备和个人奖励限额
根据2022年股权和激励计划为授予奖励而预留的最高股份数量为(I)之和2.52022年股权和激励计划获得股东批准时,根据2014年股权和激励计划授予的可供新授予的股票数量,加上(Iii)在股东批准2022年股权和激励计划时,根据2014年股权和激励计划或CF Industries Holdings,Inc.2009年股权和激励计划授予的受股票期权约束的股票数量,但仅限于此类奖励终止或到期而不交付股票的情况下,加上(Iv)1.61乘以在股东批准2022年股权及激励计划时,根据2014年股权及激励计划授予的限制性股票或限制性股票单位奖励(包括业绩限制性股票单位奖励)的未偿还股份数量,但仅限于此类奖励终止或到期而不交付股票的范围。在任何情况下,根据2022年股权和激励计划可供发行的股票数量都不会超过10,615,515股份。根据2022年股权和激励计划授予的所有奖励所发行的股份按一对一的方式计入股份储备。根据2022年股权及奖励计划须予任何未偿还奖励的股份将可供随后根据2022年股权及奖励计划奖励及发行,只要该等奖励随后到期、被没收或注销,或于受该等奖励的股份发行前因任何理由终止。此外,为支付行权价格而投标或扣留的股份
根据2022年股权和激励计划,公司为履行与奖励相关的预扣税款义务而扣缴的奖励和股份将可用于随后的奖励。截至2022年12月31日,我们大约有6.8根据2022年股权和激励计划,可供未来奖励的股票为100万股。2022年股权和激励计划规定,不超过5.0根据激励性股票期权的行使,可能会发行100万股股票,但须根据某些资本化事件进行调整。
限制性股票奖励、限制性股票单位和业绩限制性股票单位
限制性股票奖励(RSA)或限制性股票单位(RSU)的公允价值等于受奖励的股票数量乘以授予日我们普通股的收盘价。我们使用蒙特卡罗模拟估计了授予日每个业绩限制性股票单位(PSU)的公允价值。一般来说,RSU在授予之日之后分三次等额的年度分期付款。PSU授予关键员工,通常授予三年自发放之日起,视业绩期间实现适用的业绩目标而定。授予董事会非管理成员的特别利益协议授予较早一年自授予之日或下一次年度股东大会之日起。在归属期间,RSA的持有人有权获得股息和投票权。在归属期间,按照我们支付现金股息的程度,向RSU的持有人支付现金股息等价物。PSU应计股息等价物,前提是我们在业绩和归属期间对普通股支付现金股息。于认购单位归属时,持有人将获支付等值于履约及归属期间所支付股息的现金等值,该等股息乃根据结算认购单位而交付的普通股股份(如有)支付。RSU和PSU的持有者无权享有投票权,除非和直到该奖项被授予。
以下是截至2022年12月31日的一年中限制性股票活动的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票奖 | | 限售股单位 | | 业绩限制性股票单位 |
| 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | | 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | | 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 35,508 | | | $ | 49.28 | | | 660,849 | | | $ | 40.98 | | | 425,268 | | | $ | 46.83 | |
授与 | 16,736 | | | 95.59 | | | 231,506 | | | 71.68 | | | 203,821 | | | 81.38 | |
限制失效(已授予)(1) | (35,508) | | | 49.28 | | | (323,106) | | | 41.61 | | | (214,203) | | | 46.57 | |
被没收 | — | | | — | | | (22,569) | | | 50.82 | | | (3,201) | | | 63.06 | |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 16,736 | | | 95.59 | | | 546,680 | | | 53.21 | | | 411,685 | | | 63.95 | |
_______________________________________________________________________________
(1)对于业绩限制性股票单位,股份代表2019年授予的业绩限制性股票单位,其三年业绩期限截至2021年12月31日。
2022年、2021年和2020年RSA的加权平均授予日公允价值为#美元95.59, $49.28及$27.51,用于RSU的是$71.68, $38.69及$45.23,而PSU的费用为$81.38, $48.25及$47.93,分别为。
于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内,归属于限制性股票的实际税项优惠为$14百万,$7百万美元和美元5分别为100万美元。归属的限制性股票的公允价值为$60百万,$29百万美元和美元22截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度分别为百万美元.
股票期权
根据2014年股权和激励计划以及我们之前的其他计划,我们向计划参与者授予了不合格的股票期权,以购买我们的普通股。这些期权的行权价格等于授予之日我们普通股的市场价格。每个选项的合同期限为十年在授予之日的前三个周年纪念日,通常有三分之一的期权被授予。2017年后,没有根据2014年股权和激励计划或我们的其他前身计划授予股票期权奖励,也没有根据2022年股权和激励计划授予股票期权奖励。
截至2022年12月31日的年度股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的- 平均值 行权价格 | | | | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 2,637,586 | | | $ | 42.48 | | | | | |
| | | | | | | |
已锻炼 | (2,475,550) | | | 42.79 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 162,036 | | | 37.72 | | | | | |
自2022年12月31日起可行使 | 162,036 | | | 37.72 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 (年) | | 集料 固有的 价值(1) (单位:百万) | | | | |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 2.9 | | $ | 8 | | | | | |
自2022年12月31日起可行使 | 2.9 | | $ | 8 | | | | | |
_____________________________________________________________________________
(1)合计内在价值代表税前内在价值总额,基于我们的收盘价$。85.20截至2022年12月31日,如果所有期权持有人在2022年12月31日行使期权,期权持有人将收到这笔钱。
与行使股票期权有关的部分金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
从行使股票期权中收到的现金 | $ | 106 | | | $ | 64 | | | $ | 8 | |
行使股票期权实现的实际税收利益 | $ | 23 | | | $ | 9 | | | $ | 1 | |
行使股票期权的税前内在价值 | $ | 100 | | | $ | 39 | | | $ | 4 | |
补偿成本
薪酬成本主要记录在销售、一般和行政费用中。下表汇总了基于股票的薪酬成本和相关所得税优惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
基于股票的薪酬费用 | $ | 41 | | | $ | 30 | | | $ | 26 | |
所得税优惠 | (9) | | | (7) | | | (6) | |
股票薪酬费用,扣除所得税后的净额 | $ | 32 | | | $ | 23 | | | $ | 20 | |
截至2022年12月31日,税前未确认薪酬成本为$16RSA和RSU为100万美元,将在#年加权平均期间确认1.6年,和美元20对于PSU,将在加权平均期内确认1.3好几年了。
通过行使限制性股票或股票期权实现的超额税收优惠在我们的综合经营报表中被确认为所得税优惠,并要求报告为运营现金流入,而不是已支付税款的减少。2022年、2021年和2020年实现的超额税收优惠为96百万,$22百万美元和美元3分别为100万美元。
20. 或有事件
诉讼
我们不时会受到与我们日常业务运作相关的普通、例行法律程序的约束,包括与我们各种工厂和设施的运营相关的公用事业和运输费、环境问题、税收和许可证的诉讼。根据截至提交本文件之日所掌握的信息,我们相信这些例行事项的最终结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境
我们不时会收到政府机构或第三方的通知,声称我们是《综合环境响应、补偿和责任法》或其他环境清理法律规定的某些清理地点的潜在责任方。2011年,我们收到爱达荷州环境质量部(IDEQ)的通知,声称我们可能是清理我们在20世纪50年代末和60年代初拥有的位于爱达荷州乔治敦峡谷的一个磷酸盐矿场的潜在责任方。该财产的现任所有者和一名前采矿承包商收到了关于该工地的类似通知。2014年,我们和目前的业主与IDEQ和美国林务局签订了同意令,对该地点进行补救调查和可行性研究。补救调查于2021年提交给这些机构。下一步将是风险评估,然后是可行性研究。2015年,我们和其他几个方面收到通知,美国内政部和其他受托人打算对18前磷矿和三位于爱达荷州东南部的前加工设施。乔治敦峡谷以前的矿山和加工设施包括在受托人确定的以前的矿山和加工设施集团中。2021年6月,我们收到美国内政部的另一份通知,自然资源损害受托人将开始自然资源损害评估的“后续”阶段,但没有提供有关评估的进一步细节。由于前乔治敦峡谷矿场仍处于风险评估和可行性研究阶段,我们目前无法估计我们在清理矿场或可能索赔自然资源损害方面的潜在责任(如果有)。然而,根据迄今进行的现场调查结果,我们预计我们可能因此或其他清理地点而承担的补救或财务义务不会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
21. 分部披露
我们的可报告细分产品包括氨、颗粒状尿素、尿素、AN和其他。这些细分市场按产品进行区分。我们的管理层使用毛利率来评估部门业绩和分配资源。其他营运成本及开支总额(主要包括销售、一般及行政开支及其他营运净额)及非营运开支(主要包括利息及所得税)均集中管理,并不计入管理层审核的分部盈利计量。
除商誉外,我们的资产不按部门由我们的首席运营决策者监控或向其报告;因此,我们不按部门列报总资产。按分部列出的商誉列于附注7-商誉及其他无形资产。2022年、2021年和2020年的销售、销售成本和毛利率的细分数据见下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨水(1) | | 粒状尿素(2) | | UAN(2) | | 一个(2) | | 其他(2) | | 已整合 |
| (单位:百万) |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 3,090 | | | $ | 2,892 | | | $ | 3,572 | | | $ | 845 | | | $ | 787 | | | $ | 11,186 | |
销售成本 | 1,491 | | | 1,328 | | | 1,489 | | | 597 | | | 420 | | | 5,325 | |
毛利率 | $ | 1,599 | | | $ | 1,564 | | | $ | 2,083 | | | $ | 248 | | | $ | 367 | | | 5,861 | |
其他运营成本和支出合计(3) | | | | | | | | | | | 558 | |
营业关联公司收益中的权益 | | | | | | | | | | | 94 | |
营业收益 | | | | | | | | | | | $ | 5,397 | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,787 | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,788 | | | $ | 510 | | | $ | 573 | | | $ | 6,538 | |
销售成本 | 1,162 | | | 992 | | | 1,119 | | | 475 | | | 403 | | | 4,151 | |
毛利率 | $ | 625 | | | $ | 888 | | | $ | 669 | | | $ | 35 | | | $ | 170 | | | 2,387 | |
其他运营成本和支出合计(3) | | | | | | | | | | | 705 | |
| | | | | | | | | | | |
营业关联公司收益中的权益 | | | | | | | | | | | 47 | |
营业收益 | | | | | | | | | | | $ | 1,729 | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,020 | | | $ | 1,248 | | | $ | 1,063 | | | $ | 455 | | | $ | 338 | | | $ | 4,124 | |
销售成本 | 850 | | | 847 | | | 949 | | | 390 | | | 287 | | | 3,323 | |
毛利率 | $ | 170 | | | $ | 401 | | | $ | 114 | | | $ | 65 | | | $ | 51 | | | 801 | |
其他运营成本和支出合计 | | | | | | | | | | | 189 | |
营业关联公司收益中的权益 | | | | | | | | | | | 11 | |
营业收益 | | | | | | | | | | | $ | 623 | |
_______________________________________________________________________________
(1)截至2021年12月31日的氨水部门的销售成本和毛利率包括112与我们供应商的某些天然气合同的净结算收益为100万美元。有关更多信息,请参阅附注15-衍生金融工具。
(2)升级为其他产品的成本按成本计入升级产品结果。
(3)截至2022年12月31日的年度的其他运营成本和支出总额包括258与我们的英国业务相关的百万美元资产减值和重组费用。截至2021年12月31日的年度的其他运营成本和支出总额包括521与我们的英国业务相关的百万美元资产减值费用。有关更多信息,请参阅附注5--英国业务重组和减值费用。
2022年、2021年和2020年按分部分列的折旧和摊销如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨水 | | 粒状尿素 | | UAN | | 一个 | | 其他 | | | | 公司 | | 已整合 |
| (单位:百万) |
折旧及摊销 | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | $ | 166 | | | $ | 272 | | | $ | 269 | | | $ | 61 | | | $ | 67 | | | | | $ | 15 | | | $ | 850 | |
截至2021年12月31日的年度 | 209 | | | 235 | | | 259 | | | 77 | | | 87 | | | | | 21 | | | 888 | |
截至2020年12月31日的年度 | 176 | | | 270 | | | 256 | | | 100 | | | 68 | | | | | 22 | | | 892 | |
按地理区域划分的全企业数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
按地理区域划分的销售额(基于发货目的地): | | | | | |
美国 | $ | 8,212 | | | $ | 5,086 | | | $ | 3,036 | |
外国: | | | | | |
加拿大 | 849 | | | 568 | | | 397 | |
北美,不包括美国和加拿大 | 149 | | | 79 | | | 54 | |
英国 | 642 | | | 464 | | | 332 | |
其他外国 | 1,334 | | | 341 | | | 305 | |
国外合计 | 2,974 | | | 1,452 | | | 1,088 | |
已整合 | $ | 11,186 | | | $ | 6,538 | | | $ | 4,124 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
房地产、厂房和设备--按地理区域分列: | | | | | |
美国 | $ | 5,812 | | | $ | 6,211 | | | $ | 6,527 | |
外国: | | | | | |
加拿大 | 506 | | | 485 | | | 525 | |
英国 | 119 | | | 385 | | | 580 | |
国外合计 | 625 | | | 870 | | | 1,105 | |
已整合 | $ | 6,437 | | | $ | 7,081 | | | $ | 7,632 | |
我们的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。在2022年、2021年和2020年,社区卫生服务约占13%, 14%和13分别占我们合并净销售额的%。有关其他信息,请参阅附注17--非控制性权益。
22. 补充现金流信息
以下提供了与现金流活动有关的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
年内支付的现金 | | | | | |
利息-扣除资本的利息净额 | $ | 257 | | | $ | 176 | | | $ | 184 | |
所得税--扣除退税净额 | 1,776 | | | 430 | | | 111 | |
| | | | | |
补充披露非现金投资和融资活动: | | | | | |
应付账款和应计费用中资本化支出的变化 | $ | 18 | | | $ | (8) | | | $ | 1 | |
应计股份回购的变动 | (1) | | | (1) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
利息--截至2022年12月31日止年度的利息净额,包括支付给加拿大税务当局的利息约#美元100与2006至2011年的纳税年度相关的百万美元。见附注10--所得税--“加拿大税务局主管机关事项” 以获取更多信息。
所得税-扣除2022年12月31日止年度的退款净额,包括某些付款加元363百万(约合美元)267百万美元)支付给加拿大税务当局,这反映在我们综合现金流量表中的“其他净额”一栏中。支付这些款项是为了减轻对加拿大未来对转让定价头寸的兴趣的评估。有关更多信息,请参阅附注10-所得税-“未确认的税收优惠”。
23. 资产报废债务
资产报废义务(ARO)是与长期资产报废相关的法律义务,这些资产是由于收购、建设、开发或正常运营此类资产而产生的。当存在足够的信息来估计公允价值时,ARO最初被确认为已发生。我们在我们的氮气制造设施以及我们的分销和储存设施都有ARO,这是有条件的,条件是停止运营。这些ARO包括某些退役活动以及某些化学品、废物、构筑物、设备、船只、管道和储油罐的拆除和处置。此外,还包括填海填海,以及关闭某些污水池和/或废物储存区。我们建筑群和设施的ARO总成本的最新估计数(不包括联合王国因斯的建筑群)以2022年美元计算,约为#美元。118百万美元。
截至2022年12月31日,我们没有记录这些有条件的ARO的负债,因为我们认为目前没有合理的基础来估计我们的氮气制造设施或我们的分销和储存设施的停止运营日期或日期范围,这是估计公允价值所必需的。在得出这一结论时,我们考虑了每个综合设施或设施的历史表现,并考虑了计划中的维护、资产更换以及厂房和设备的升级等因素,如果像过去一样进行,这些因素可以无限期地延长我们的氮气制造设施以及我们的分销和储存设施的实际使用寿命。在得出我们的结论时,我们还考虑了技术变化的可能性、过时的风险和原材料的可用性。
2022年第二季度,我们批准并宣布了重组我们英国业务的拟议计划,包括计划永久关闭自2021年9月以来一直处于闲置状态的Ince设施。因此,我们记录了大约#美元的负债。9100万美元,用于与Ince站点有关的某些资产报废活动的费用。2022年第三季度和第四季度,资产报废债务组成部分的变化不是实质性的。截至2022年12月31日,在我们的综合资产负债表中记录在其他流动负债中的负债约为6百万美元。有关更多信息,请参阅附注5--英国业务重组和减值费用。
24. 租契
我们根据各种不可撤销的协议对某些物业和设备进行运营租赁,其中最重要的是轨道车租赁和驳船拖车租赁,用于分销我们的产品。轨道车辆租赁目前的最低条款范围为一至十一年驳船拖船的租船承诺范围从一至六年。我们的轨道车辆租赁和驳船拖车租赁通常包含自动续期条款,除非任何一方取消,否则可以延长租赁期。我们还为我们的分销系统提供终端和仓库存储的运营租约,其中一些包含最低吞吐量要求。存储协议包含最低条款,通常范围为一至五年并通常包含此后自动续期的规定,除非任何一方取消。我们的有轨电车租赁、驳船拖车租赁以及码头和仓库存储协议的续签条款并不能合理地确定是否会得到执行。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
经营租赁成本 | $ | 103 | | | $ | 102 | | | $ | 107 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
短期租赁成本 | 48 | | | 25 | | | 17 | |
可变租赁成本 | 6 | | | 7 | | | 6 | |
| | | | | |
总租赁成本 | $ | 157 | | | $ | 134 | | | $ | 130 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
经营性现金流--为计量经营性租赁负债所支付的现金 | $ | 100 | | | $ | 97 | | | $ | 105 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | 106 | | | 80 | | | 80 | |
| | | | | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
| | | |
经营租赁ROU资产 | $ | 254 | | | $ | 243 | |
| | | |
流动经营租赁负债 | $ | 93 | | | $ | 89 | |
经营租赁负债 | 167 | | | 162 | |
经营租赁负债总额 | $ | 260 | | | $ | 251 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
经营租约 | | | |
加权平均剩余租期 | 4年份 | | 4年份 |
加权平均贴现率(1) | 3.9 | % | | 3.8 | % |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
______________________________________________________________________________
(1)采用新租赁会计准则后,用于现有租赁的贴现率于2019年1月1日确立。
截至2022年12月31日,我们已签订了两份尚未开始的额外租约。这些租赁将于2023财年开始,未来的最低租赁付款为#美元。11百万美元和租赁条款三和五年.
下表将我们经营租赁的未贴现现金流与截至2022年12月31日我们综合资产负债表上记录的经营租赁负债进行了核对。
| | | | | | | |
| 运营中 租赁费 | | |
| (单位:百万) |
2023 | $ | 95 | | | |
2024 | 73 | | | |
2025 | 47 | | | |
2026 | 35 | | | |
2027 | 19 | | | |
此后 | 11 | | | |
租赁付款总额 | 280 | | | |
减去:推定利息 | (20) | | | |
| | | |
租赁负债现值 | 260 | | | |
减去:当期经营租赁负债 | (93) | | | |
经营租赁负债 | $ | 167 | | | |
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
(a)披露控制和程序。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序(该术语在修订后的1934年《证券交易法》(The Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)的有效性。基于此类评估,本公司的主要高管和首席财务官得出的结论是,截至上述期间结束时,本公司的披露控制和程序在以下方面有效:(I)确保在美国证券交易委员会规则和表格中规定的时间内记录、处理、汇总和报告本公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息;(Ii)确保积累并向公司管理层传达根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息。包括本公司的首席执行官和首席财务官,以便及时决定所需的信息披露。
(b) 管理层关于财务报告内部控制的报告。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责为公司建立和维护充分的财务报告内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。在高级管理层(包括首席行政人员和首席财务官)的监督和参与下,我们评估了截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性,采用了内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年印发。基于这一评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。审计本公司综合财务报表的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所发布了一份关于本公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制的认证报告,该报告见下页。
(c)财务报告内部控制的变化。在截至2022年12月31日的季度内,公司对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能对其产生重大影响的变化。
虽然在截至2022年12月31日的季度内,公司的财务报告内部控制没有受到影响,但在2023年第一季度,公司正在将其北美业务的企业资源规划系统(ERP)升级到SAP S/4HANA。因此,由于实施,预计其财务报告内部控制将发生相关变化。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Cf工业控股公司:
财务报告内部控制之我见
我们审计了CF Industries Holdings,Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的财务报告内部控制,基于内部控制– 综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制– 综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表,截至2022年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、全面收益、权益和现金流量表,以及相关附注(统称为综合财务报表),我们于2023年2月23日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
(签名)毕马威会计师事务所
芝加哥,伊利诺斯州
2023年2月23日
项目9B。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
委托书中“建议1:董事选举--董事被提名人”、“建议1:董事选举--董事被提名人传记”、“高管”、“公司治理-董事会委员会-审计委员会”、以及“拖欠第16(A)条报告”标题下的信息在此引用以供参考。
我们已经通过了适用于我们的员工、董事和高级管理人员的公司行为准则,包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。《企业行为准则》张贴在我们的互联网网站上,Www.cfindustries.com。如有要求,我们将免费提供本文件的电子版或纸质版。我们打算在我们的互联网网站上披露对《公司行为准则》任何条款的任何修订,该修订涉及《交易所法案》S-K规则第406(B)项中所列举的“道德准则”定义的任何要素,以及授予我们的主要高管、主要财务官、主要会计官或财务总监或执行类似职能的人员的任何此类条款的豁免。
第11项.行政人员薪酬
在上一个财政年度结束时,史蒂芬·哈格、贾韦德·艾哈迈德、约翰·W·伊夫斯、安妮·努南、迈克尔·托埃尔和塞尔索·L·怀特(从2022年1月至5月)担任联委会薪酬和管理发展委员会成员。
委托书下列标题下的信息以引用方式并入本文:“薪酬讨论和分析”、“薪酬讨论和分析--薪酬讨论和分析:详细--其他薪酬管理实践和考虑--薪酬和福利风险分析”、“薪酬委员会报告”、“高管薪酬”和“公司治理--董事薪酬”。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项。
在该委托书的下列标题下出现的信息以引用的方式并入本文:“普通股所有权-某些受益者的普通股所有权”和“普通股所有权-董事和管理层的普通股所有权”。
我们目前根据CF Industries Holdings,Inc.2022年股权和激励计划(2022年股权和激励计划)发放基于股票的薪酬,该计划允许向本公司及其子公司的员工和某些顾问以及本公司的非员工董事授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和其他基于股票的奖励,这些奖励在每种情况下都可能以业绩标准为条件。
截至2022年12月31日的股权薪酬计划信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | 证券数量 将在以下日期发出 演练 未完成的选项, 认股权证及权利(1) | | 加权平均 行权价格 未完成的选项, 认股权证及权利(2) | | 证券数量 保留以备将来使用 权益项下发行 薪酬计划 (不包括证券 反映在第一栏中)(3) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | 2,155,990 | | | $ | 37.72 | | | 6,796,615 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | — | | | — | |
总计 | 2,155,990 | | | $ | 37.72 | | | 6,796,615 | |
_______________________________________________________________________________
(1)包括162,036股根据已发行的非限制性股票期权可发行的股票、546,680股可根据限制性股票单位(RSU)发行的股票以及1,447,274股根据2022年股权和激励计划、CF Industries Holdings,Inc.2014股权和激励计划(2014股权和激励计划)和CF
工业控股公司2009年股权激励计划。PSU须在三年业绩期间达到适用的业绩目标,并在其最高潜在支出中反映出来。本表所列方案股反映了2020年、2021年和2022年发放给计划参与人的全部金额。2020年、2021年和2022年授予的方案管理股的三年业绩期间,每一次都由三个一年期间组成,每年确定业绩目标。由于会计规则要求在为会计目的确定授予PSU之前设定业绩目标,因此在附注19-基于股票的薪酬中报告的截至2022年12月31日的未偿还PSU数量反映了2020年授予的所有PSU,但仅占2021年授予的PSU的三分之二和2022年授予的PSU的三分之一。
(2)RSU和PSU不反映在加权平均行使价中,因为这些奖励没有行使价。
(3)根据2022年股权和激励计划,在授予奖励后,可供发行的股票数量相对于受此类奖励限制或就此类奖励发行的每股股票减少一股。根据2022年股权和激励计划,为奖励而预扣的股票将添加到可供发行的股票数量中。如果根据2014年股权及奖励计划授予的任何限制性股票单位(包括任何业绩限制性股票单位)终止或期满而没有交付股份,则根据2022年股权及奖励计划可供发行的股份数目按终止或到期时受该限制性股票单位限制的每股股份增加1.61股。
有关2022年股权和激励计划的更多信息,请参见附注19--基于股票的薪酬。
第13项:某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
委托书中以“公司治理-董事独立性”和“关于关联人交易的政策”为标题的信息以引用的方式并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
在“建议5:批准2023年选择独立注册会计师事务所--审计和非审计费用”和“建议5:批准选择2023年独立注册会计师事务所--审计和非审计服务预批准”标题下的委托书中出现的信息在此引用作为参考。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a)作为本报告一部分提交的文件:
| | | | | | | | |
(1) | | 所有财务报表: |
下列财务报表载于第二部分第8项.财务报表和补充数据: |
| 独立注册会计师事务所报告(毕马威会计师事务所, 伊利诺伊州芝加哥,审计师事务所ID:185) | 60 |
| 合并业务报表 | 63 |
| 综合全面收益表 | 64 |
| 合并资产负债表 | 65 |
| 合并权益表 | 66 |
| 合并现金流量表 | 67 |
| 合并财务报表附注 | 68 |
财务报表附表被省略,因为它们不适用,或者所需资料已列入合并财务报表或附注。 |
| | |
(2) | | 陈列品 | |
| | |
与本年度报告一起提交的10-K表格(或通过参考以前提交或提供的证据而并入)的证据清单在第页的证据索引中提供118这份报告的。 |
项目16.表格10-K摘要。
没有。
展品索引
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
2.1 | | CF Industries Holdings,Inc.、CF Merge Corp.和CF Industries,Inc.之间于2005年7月21日签署的合并协议和合并计划(合并内容参考2005年7月26日提交给美国证券交易委员会的CFIndustries Holdings,Inc.表格S-1登记声明,第333-124949号文件,附件2.1至修正案3) |
| | |
2.2 | | CF Industries Holdings,Inc.、Complex Merger Corporation和Terra Industries Inc.之间的合并协议和计划,日期为2010年3月12日(合并内容通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2010年3月12日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.1而合并) |
| | |
| | |
| | |
2.3 | | CF Industries Holdings,Inc.、CF Industries,Inc.和美国美盛公司之间的资产购买协议,日期为2013年10月28日(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2013年11月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.1而并入)* |
| | |
2.4 | | 由CF Industries Sales,LLC和CHS Inc.(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告附件2.4合并而合并)第二次修订和重新签署的有限责任公司协议,日期为2015年12月18日 |
| | |
2.5 | | CF Industries North,LLC,LLC,日期为2018年3月30日的第二次修订和重新签署的有限责任公司协议的第一修正案,由CF Industries North,LLC,CF Industries Sales,LLC,LLC,CF USA Holdings,LLC和CHS Inc.(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2018年5月3日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告附件2.1合并而成)* |
| | |
3.1 | | 第二次修订和重新修订的公司注册证书,经修订(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2017年7月25日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.2并入) |
| | |
3.2 | | CF Industries Holdings,Inc.第五次修订和重新制定的章程,自2022年12月13日起生效(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2022年12月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1而并入) |
| | |
4.1 | | 普通股证书样本(引用CF Industries Holdings,Inc.于2017年7月25日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告的附件4.3) |
| | |
4.2 | | CF Industries Holdings,Inc.普通股说明 |
| | |
4.3 | | 契约,日期为2013年5月23日,由CF Industries,Inc.、CF Industries Holdings,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association作为受托人(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2013年5月23日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1合并而成) |
| | |
4.4 | | 第一补充契约,日期为2013年5月23日,由CF Industries,Inc.、CF Industries Holdings,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association作为受托人,涉及CF Industries,Inc.2023年到期的3.450%优先债券(包括票据形式)(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2013年5月23日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告附件4.2而并入) |
| | |
4.5 | | 第一补编,日期为2016年11月21日,与2023年票据补编有关(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2017年2月23日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.10并入) |
| | |
4.6 | | 第二份补编,日期为2018年3月29日,与2023年票据补编有关(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2018年5月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件4.2并入) |
| | |
4.7 | | 第三份补编,日期为2019年3月22日,与2023年票据补编有关(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2019年5月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件4.2并入) |
| | |
4.8 | | 第四份补编,日期为2022年1月28日,与2023年票据补编有关(合并内容参考CF Industries Holdings,Inc.于2022年2月1日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1) |
| | |
4.9 | | 第二份补充契约,日期为2013年5月23日,由CF Industries,Inc.、CF Industries Holdings,Inc.和富国银行全国协会作为受托人,涉及CF Industries,Inc.2043年到期的4.950%优先债券(包括票据形式)(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2013年5月23日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告附件4.3而并入) |
| | |
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
4.10 | | 第一补编,日期为2016年11月21日,与2043年票据补编有关(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2017年2月23日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.12并入) |
| | |
4.11 | | 第二份补编,日期为2018年3月29日,与2043年票据补编有关(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2018年5月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件4.3并入) |
| | |
4.12 | | 第三份补编,日期为2019年3月22日,与2043年票据补编有关(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2019年5月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件4.3并入) |
| | |
4.13 | | 第四份补编,日期为2022年1月28日,与2043年票据补编有关(合并内容参考CF Industries Holdings,Inc.于2022年2月1日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.4) |
| | |
4.14 | | 第三补充契约,日期为2014年3月11日,由CF Industries,Inc.、CF Industries Holdings,Inc.和富国银行全国协会作为受托人,涉及CF Industries,Inc.2034年到期的5.150%优先债券(包括票据形式)(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2014年3月11日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告附件4.2而并入) |
| | |
4.15 | | 第一补编,日期为2016年11月21日,与2034年票据补编有关(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2017年2月23日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.14并入) |
| | |
4.16 | | 第二份补编,日期为2018年3月29日,与2034年票据补编有关(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2018年5月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件4.4并入) |
| | |
4.17 | | 第三份补编,日期为2019年3月22日,与2034年票据补编有关(合并内容参考CF Industries Holdings,Inc.于2019年5月2日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件4.4) |
| | |
4.18 | | 第四份补编,日期为2022年1月28日,与2034年票据补编有关(合并内容参考CF Industries Holdings,Inc.于2022年2月1日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.3) |
| | |
4.19 | | 第四份补充契约,日期为2014年3月11日,由CF Industries,Inc.、CF Industries Holdings,Inc.和富国银行全国协会作为受托人,涉及CF Industries,Inc.2044年到期的5.375%优先债券(包括票据形式)(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2014年3月11日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告附件4.3而并入) |
| | |
4.20 | | 第一补编,日期为2016年11月21日,与2044年票据补编有关(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2017年2月23日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.16并入) |
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4.21 | | 第二份补编,日期为2018年3月29日,与2044年票据补编有关(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2018年5月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件4.5并入) |
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4.22 | | 第三份补编,日期为2019年3月22日,与2044年票据补编有关(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2019年5月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件4.5并入) |
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4.23 | | 第四份补编,日期为2022年1月31日,与2044年票据补编有关(合并内容参考CF Industries Holdings,Inc.于2022年2月1日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.5) |
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4.24 | | 与CF Industries,Inc.2026年到期的4.500高级担保票据(包括票据形式)有关的契约,日期为2016年11月21日的由CF Industries Holdings,Inc.(其中定义)的附属担保人,以及作为受托人和抵押品代理的富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)之间的契约(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2016年11月22日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告中的附件4.2并入) |
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4.25 | | 第一份补充契约,日期为2018年3月29日,与2026年票据契约有关(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2018年5月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件4.7并入) |
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证物编号: | | 描述 |
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4.26 | | 第二份补充契约,日期为2019年3月22日,与2026年票据契约有关(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2019年5月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件4.7并入) |
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4.27 | | 第三补充契约,日期为2022年1月28日,与2026年票据契约有关(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2022年2月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.2并入) |
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10.1 | | 控制权变更豁免协议,于2005年4月29日生效,并于2007年7月24日由CF Industries,Inc.、CF Industries Holdings,Inc.和Douglas C.Barnard之间修订和重述(通过引用CFIndustries Holdings,Inc.于2007年11月5日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.3而并入)* |
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10.2 | | 控制权变更优先协议,自2009年9月1日起生效,自2010年10月20日起修订,并于2014年2月17日由CF Industries Holdings,Inc.和Christopher D.Bohn之间进一步修订和重述(通过引用附件10.3并入CF Industries Holdings,Inc.于2014年2月27日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告)* |
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10.3 | | 由CF Industries Holdings,Inc.和Bert A.Frost签署并于2008年11月21日生效的控制权变更协议(通过引用附件10.11并入CF Industries Holdings,Inc.于2009年2月26日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告)* |
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10.4 | | 控制权变更优先协议,于2007年11月19日生效,并于2009年3月6日由CF Industries Holdings,Inc.和Richard A.Hoker之间修订和重述(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2009年3月23日提交给美国证券交易委员会的关于附表14D-9的征求/推荐声明的附件(E)(9)并入)* |
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10.5 | | 由CF Industries Holdings,Inc.和Susan L.Menzel(通过引用CFIndustries Holdings,Inc.于2017年11月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告附件10.1并入)签署并于2017年10月9日生效的控制权变更协议* |
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10.6 | | 控制权变更优先协议,自2007年4月24日起生效,自2007年7月24日起修订,并于2014年2月17日由CF Industries Holdings,Inc.和W.Anthony Will之间进一步修订和重述(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2014年2月20日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件99.1并入)* |
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10.7 | | 控制权变更优先协议,自2012年2月2日起生效,并于2019年9月1日由CF Industries Holdings,Inc.和Ashraf K.Malik之间修订和重述(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2019年10月31日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告附件10.1并入)* |
| | |
10.8 | | 控制权变更协议,自2020年2月27日起生效,由CF Industries Holdings,Inc.和Linda M.Dempsey(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2020年5月7日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告附件10.1并入)* |
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10.9 | | 变更控制权转让协议修正案表格(引用CF Industries Holdings,Inc.于2015年12月24日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格附件10.3)* |
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10.10 | | 与高级职员和董事的赔偿协议表(参照2005年7月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记说明书第2号修正案附件10.10并入,文件第333-124949号)* |
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10.11 | | Cf Industries Holdings,Inc.2009年股权和激励计划(合并内容参考cf Industries Holdings,Inc.于2009年3月16日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书附录A)* |
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10.12 | | 对CF Industries Holdings,Inc.2009年股权和激励计划的修正案,日期为2016年7月21日(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2016年8月4日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告附件10.3而并入)* |
| | |
10.13 | | Cf Industries Holdings,Inc.2014年股权和激励计划(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2014年4月3日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书附录C而并入)* |
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10.14 | | 对CF Industries Holdings,Inc.2014年股权和激励计划的修正案,日期为2016年7月21日(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2016年8月4日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.4纳入)* |
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证物编号: | | 描述 |
10.15 | | CF Industries Holdings,Inc.2022年股权和激励计划(合并内容参考CF Industries Holdings,Inc.于2022年3月30日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书附录B)* |
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10.16 | | Cf工业控股公司补充福利和延期计划* |
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10.17 | | 《CF Industries Holdings,Inc.补充福利和延期计划第一修正案》* |
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10.18 | | 《CF Industries Holdings,Inc.补充福利和延期计划第二修正案》* |
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10.19 | | 非限制性股票期权奖励协议表格(参考CF Industries Holdings,Inc.于2009年8月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.6并入)* |
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10.20 | | 非限制性股票期权奖励协议表格(参考CF Industries Holdings,Inc.于2014年2月27日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告附件10.17并入)* |
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10.21 | | 非限制性股票期权奖励协议表格(参考CF Industries Holdings,Inc.于2014年11月6日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.2并入)* |
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10.22 | | 非限制性股票期权奖励协议表格(参考CF Industries Holdings,Inc.于2015年5月7日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.2并入)* |
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10.23 | | 无限制股票期权奖励协议修订表(参考CF Industries Holdings,Inc.2015年5月7日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告附件10.5并入)* |
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10.24 | | 非限制性股票期权奖励协议表格(参考CF Industries Holdings,Inc.于2016年2月25日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报附件10.23并入)* |
| | |
10.25 | | 非限制性股票期权奖励协议表格(参考CF Industries Holdings,Inc.于2016年8月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.6并入)* |
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10.26 | | 截至2018年7月19日的不合格股票期权奖励修订函协议表格(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2018年8月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告10.2并入)* |
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10.27 | | 限制性股票奖励协议表格(参考CF Industries Holdings,Inc.于2017年2月23日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告附件10.32并入)* |
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10.28 | | CF Industries Holdings,Inc.2022年股权和激励计划下限制性股票单位奖励协议的格式(通过引用附件10.3并入CF Industries Holdings,Inc.于2022年5月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表报告)* |
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10.29 | | 业绩限制性股票奖励协议表格(引用CF Industries Holdings,Inc.于2019年2月22日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告附件10.43)* |
| | |
10.30 | | 业绩限制性股票奖励协议表格(引用CF Industries Holdings,Inc.于2022年12月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告,通过引用附件10.2并入)* |
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10.31 | | 非雇员董事限制性股票奖励协议表格(参考CF Industries Holdings,Inc.于2014年8月7日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.3并入)* |
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10.32 | | CF Industries Holdings,Inc.2022年股权和激励计划下非雇员董事限制性股票奖励协议的格式(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2022年5月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第10.2条并入)* |
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10.33 | | 股权奖励修改函协议的格式,日期为2016年7月21日(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2016年8月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.5并入)* |
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10.34 | | CF Industries Holdings,Inc.年度激励计划自2019年1月1日起生效(合并内容参考CF Industries Holdings,Inc.于2018年12月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)* |
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10.35 | | CF Industries Holdings,Inc.修订并重述的年度激励计划,自2023年1月1日起生效(合并内容参考CF Industries Holdings,Inc.于2022年12月15日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)* |
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证物编号: | | 描述 |
10.36 | | 第四次修订和重新签署的循环信贷协议,日期为2019年12月5日,由CF Industries Holdings,Inc.,不时的借款人、贷款人、作为行政代理的花旗银行,以及作为开证行的摩根士丹利银行和高盛美国银行(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2019年12月5日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1) |
| | |
10.37 | | CFIndustries Holdings,Inc.、CF Industries,Inc.、贷款方、开证行和北卡罗来纳州花旗银行作为行政代理签订的日期为2022年1月27日的第四份修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案(通过引用CF Industries Holdings,Inc.于2022年2月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.6而并入) |
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10.38 | | 第二次修订和重新签署的担保协议,日期为2019年12月5日,由CF Industries Holdings,Inc.、CF Industries,Inc.和其他担保人(如其中定义)签署,以花旗银行为行政代理 (通过引用附件10.34并入CF Industries Holdings,Inc.于2020年2月24日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告) |
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10.39 | | 修订和重新签署了2015年12月18日CF Industries North,LLC和CHS Inc.之间的氮肥采购协议(通过引用合并到CF Industries Holdings,Inc.于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.37)* |
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21 | | 注册人的子公司 |
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23 | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意 |
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行干事的认证 |
| | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 |
| | |
32.1 | | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明 |
| | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 |
| | |
101 | | 以下财务信息来自CF Industries Holdings,Inc.截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言):(1)合并经营报表,(2)合并全面收益表,(3)合并资产负债表,(4)合并权益表,(5)合并现金流量表和(6)合并财务报表附注 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(包含在Exhibit 101 Inline XBRL文档集中)
|
_______________________________________________________________________________
*附表(或类似的附件)已根据S-K规则第601(A)(5)项略去。
**根据S-K规则第601(B)(2)(Ii)项省略的部分。
*根据表格10-K第15(A)(3)项,管理合同或补偿计划或安排须以表格10-K作为本年度报告的证物存档(及/或以参考方式并入)。
*根据S-K规则第601(B)(10)(Iv)项省略的部分。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | Cf工业控股公司 |
日期: | 2023年2月23日 | | 发信人: | /s/W.安东尼将 |
| | | | W.安东尼·威尔 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/W.安东尼将 | | 总裁和首席执行官, 董事 (首席行政主任) | | 2023年2月23日 |
W.安东尼·威尔 | | |
| | | | |
克里斯托弗·D·博恩 | | 高级副总裁和 首席财务官 (首席财务官) | | 2023年2月23日 |
克里斯托弗·D·博恩 | | |
| | | | |
/理查德·A·霍克 | | 总裁副会长与公司主计长 (首席会计主任) | | 2023年2月23日 |
理查德·A·霍克 | | |
| | | | |
/s/Stephen J.Hagge | | 董事会主席 | | 2023年2月23日 |
史蒂芬·J·哈格 | | |
| | | | |
/s/贾维德·艾哈迈德 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
贾维德·艾哈迈德 | | |
| | | | |
罗伯特·C·阿尔兹贝彻 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
罗伯特·C·阿兹贝彻 | | |
| | | | |
/s/Deborah L.Dehaas | | 董事 | | 2023年2月23日 |
黛博拉·L·德哈斯 | | |
| | | | |
/s/John W.Eaves | | 董事 | | 2023年2月23日 |
约翰·W·伊夫斯 | | |
| | | | |
| | | | |
| | |
| | | | |
/s/耶稣·马德拉佐·伊里斯 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
耶稣·马德拉佐·伊里斯 | | | |
| | | | |
安妮·P·努南 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
安妮·P·努南 | | |
| | | | |
/s/迈克尔·J·托尔 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
迈克尔·J·托尔 | | |
| | | | |
/s/Theresa E.Wagler | | 董事 | | 2023年2月23日 |
特蕾莎·E·瓦格勒 | | |
| | | | |
/s/Celso L.White | | 董事 | | 2023年2月23日 |
塞尔索·L·怀特 | | |