美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

截至本财政年度止2022年12月31日

或

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-34991

塔尔加资源公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

(713) 584-1000

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☑不是☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☑

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☑

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☑

注册人的非关联公司持有的普通股的总市值为#美元。13,379.62022年6月30日，根据每股59.67美元，普通股在纽约证券交易所(NYSE)报告的收盘价。

截至2023年2月17日，有226,639,398注册人的普通股，面值0.001美元，已发行。

目录

1

关于前瞻性陈述的警告性声明

Targa Resources Corp.(及其子公司，包括Targa Resources Partners LP(“合伙企业”)、“我们”、“Targa”、“TRGP”或“公司”)的报告、文件和其他公开声明可能不时包含与历史事实无关的陈述。这类声明是“前瞻性声明”。您通常可以通过使用前瞻性陈述，如“可能”、“可能”、“项目”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“潜在”、“计划”、“预测”和其他类似词汇，识别符合修订的1933年证券法第27A条和1934年修订的证券交易法第21E条含义的前瞻性陈述。

所有非历史事实的陈述，包括有关我们未来财务状况、业务战略、预算、预计成本和计划以及未来经营的管理目标的陈述，均为前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述反映了我们对未来事件的意图、计划、预期、假设和信念，受风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的预期大不相同的重要因素包括已知和未知风险。已知的风险和不确定性包括但不限于以下风险和不确定性：

尽管我们认为我们前瞻性陈述的假设是合理的，但任何假设都可能是不准确的，因此，我们不能向您保证本年度报告中包含的前瞻性陈述将被证明是准确的。其中一些可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的风险和不确定因素在“项目1A”中有更全面的描述。本年度报告中的“风险因素”。除非适用法律另有要求，否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述或对其提出建议，无论这些变化是由于新信息、未来事件或其他原因造成的。

2

正如能源行业和本年度报告中普遍使用的那样，所确定的术语具有以下含义：

3

第一部分

项目1.B有用处。

本10-K表格的以下部分一般指截至2022年12月31日的年度内的业务发展。未包括在本10-K表中的前期业务发展的讨论可在我们的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告.

概述

Targa Resources Corp.(纽约证券交易所代码：TRGP)是特拉华州的一家上市公司，成立于2005年10月。Targa是中游服务的领先提供商，也是北美最大的独立中游基础设施公司之一。我们拥有、运营、收购和开发多元化的国内中游基础设施资产组合。

我们的运营

我们主要从事以下业务：

为了提供这些服务，我们在两个主要部门运营：(I)收集和加工，以及(Ii)物流和运输(也称为下游业务)。

我们的收集和加工部门包括用于收集和/或购买和销售从油气井生产的天然气、去除杂质并通过提取NGL将这些原始天然气加工成可销售天然气的资产；以及用于收集和终止和/或购买和销售原油的资产。采集和加工部门的资产位于得克萨斯州西部和新墨西哥州东南部的二叠纪盆地(包括米德兰盆地、中部盆地和特拉华州盆地)；德克萨斯州南部的Eagle Ford页岩；德克萨斯州北部的Barnett页岩；俄克拉何马州的Anadarko、Ardmore和Arkoma盆地(包括勺子和堆叠)和堪萨斯州中南部；北达科他州的Wiliston盆地(包括Bakken和Three Forks Play)；以及路易斯安那州墨西哥湾海岸和墨西哥湾的陆上和近海地区。

我们的物流和运输部门包括将混合NGL转化为NGL产品所需的活动和资产，还包括其他资产和增值服务，如NGL和NGL产品的运输、储存、分馏、终止和营销，包括向液化石油气出口商提供的服务，以及支持我们其他业务的某些天然气供应和营销活动。物流和运输部门还包括Grand Prix NGL管道(“Grand Prix”)，该管道将我们在二叠纪盆地、俄克拉荷马州南部和德克萨斯州北部的收集和加工基地与我们在德克萨斯州贝尔维尤的下游设施连接起来。我们的下游设施主要位于德克萨斯州的贝尔维尤和加莱纳公园，以及路易斯安那州的查尔斯湖。

其他包括与未被指定为现金流对冲的衍生工具合约有关的未实现按市值计价的收益/损失。

4

下图突出显示了截至2022年12月31日我们更为重要的资产：

5

最新发展动态

为了应对不断增加的产量以及满足生产商和下游客户的基础设施需求，我们的主要扩建项目包括：

二叠纪中部地区的加工扩张

特拉华州二叠纪的加工扩张

分馏膨胀

NGL管道扩建

6

资本投资、收购和资产剥离

于2022年1月，我们完成以9.263亿美元收购石峰基建伙伴公司(“石峰”)在我们的开发公司合资企业(“Devco合资企业”)中的全部权益(“Devco合资企业回购”)。继Devco JV回购后，吾等透过Grand Prix Pipeline LLC(“Grand Prix Pipeline LLC”)拥有大奖赛二叠纪至Mont Belvieu段75%的权益(大奖赛交易前，定义见下文)、位于德克萨斯州Mont Belvieu的Train 6分馏塔100%权益及墨西哥湾快速管道(“GCX”)25%股权(定义见GCX出售前)。Devco合资公司的回购导致我们综合资产负债表上的非控股权益减少了8.579亿美元。

2022年4月，我们完成了对Southcross Energy Operating LLC及其子公司(“Southcross”)的补充性收购，收购价为2.019亿美元(“南得克萨斯收购”)，但须按惯例进行成交调整。我们在2022年第四季度支付了大约150万美元的最终净营运资本调整付款。我们收购了一系列互补性的中游基础设施资产和相关合同，这些资产和合同已整合到我们的SouthTX采集和加工业务中，包括我们之前作为对未合并附属公司的投资持有的位于南得克萨斯州的两家合资企业的剩余权益，这两家合资企业从2022年第二季度开始整合。

2022年5月，我们完成了以8.57亿美元将持有GCX 25%股权的Targa GCX管道有限责任公司出售给第三方的交易(“GCX出售”)。作为出售GCX的结果，我们在2022年第二季度确认了出售权益法投资的收益(亏损)4.359亿美元。

2022年7月，我们完成了以约35亿美元现金收购特拉华州Lucid Energy，LLC(“Lucid”)的所有权益(“特拉华州盆地收购”)，这取决于惯例的成交调整。我们在2022年第四季度收到了最终净营运资本调整付款约1,140万美元。在特拉华盆地收购中收购的资产主要在新墨西哥州的埃迪县和利亚县拥有和运营约1,050英里的天然气管道和约14亿立方英尺/天的低温天然气处理能力，从而在特拉华盆地提供天然气收集、处理和加工服务。特拉华州盆地收购资产整合到我们的二叠纪特拉华州业务中。

于2023年1月，我们完成以约10.5亿美元现金收购Blackstone Energy Partners于Grand Prix合资公司的25%权益(“Grand Prix交易”)。随着大奖赛交易的完成，我们拥有大奖赛100%的股份，包括代托纳NGL管道。

有关我们的收购和资产剥离的更多详情，请参阅本10-K表格中F-1页开始的附注4-收购和资产剥离以及附注7-在我们的合并财务报表中的非合并关联公司的投资。

普通股回购与优先股赎回

2022年第四季度，我们以加权平均价70.75美元回购了395,798股普通股，总净成本为2,800万美元。在截至2022年12月31日的一年中，我们以加权平均价65.87美元回购了3412,354股普通股，总净成本为2.248亿美元。截至2022年12月31日，我们的5亿美元普通股回购计划剩余1.438亿美元。

2022年5月，我们以每股1,050.00美元的赎回价格赎回了A系列优先股(“A系列优先股”)的所有已发行和流通股，赎回价格为每股8.87美元，即从2022年4月1日至2022年5月3日(但不包括)赎回日的应计和未支付股息。

于赎回后，本公司并无A系列优先股未偿还，而A系列优先股持有人的所有权利亦已终止。请参阅本公司合并财务报表附注11-优先股以作进一步讨论。

7

融资活动

2022年2月，我们与作为行政代理和摆动额度贷款方的美国银行以及其他贷款方(“TRGP Revolver”)签订了一项信贷协议。TRGP Revolver规定了一项循环信贷安排，初始本金总额最高为27.5亿美元，并有权根据TRGP Revolver的条款，在未来将此类最高本金总额增加至多5.0亿美元，包括最高1.00亿美元的周转额度子安排。TRGP Revolver将于2027年2月到期。在加入TRGP Revolver的过程中，我们终止了之前的TRGP优先担保循环信贷安排(“以前的TRGP Revolver”)和合伙企业的高级担保循环信贷安排(“Partnership Revolver”)。2022年2月，TRGP和合伙企业获得了标准普尔金融服务有限责任公司(标准普尔)和惠誉评级公司(惠誉)的企业投资级信用评级，2022年3月，合伙企业获得了穆迪投资者服务公司(穆迪)的企业投资级信用评级。因此，根据TRGP Revolver的规定，TRGP Revolver下的抵押品被解除了担保我们在其下的义务的留置权。由于之前的TRGP Revolver和Partnership Revolver的终止，我们记录了80万美元的损失，原因是债务发行成本的注销。

于2022年3月，该合伙公司赎回所有于2027年到期的未偿还5.375厘优先债券(“5.375厘债券”)，并根据TRGP Revolver以可用流动资金赎回。由于赎回5.375%的债券，我们录得1,500万美元的债务清偿亏损，其中包括1,260万美元的保费和2,400,000美元的债务发行成本的撇账。

于2022年4月，本公司完成了(I)2033年到期的4.200厘优先债券本金总额7.5亿美元(“4.200%债券”)及(Ii)2052年到期的4.950厘优先债券本金总额7.5亿美元(“4.950%债券”)的包销公开发售，所得款项净额约15亿美元。发行所得款项净额的一部分用作同时进行的现金投标要约(“三月投标要约”)及其后赎回合伙公司于2026年4月到期的5.875厘优先票据(“5.875厘票据”)的资金，其余款项则用于偿还根据“债务工具协议”尚未偿还的借款。由于3月份的投标要约和随后赎回5.875%债券，我们录得3,380万美元的债务清偿亏损，其中包括支付的2,930万美元的保费和450万美元的债务发行成本的撇账。

于2022年7月，本公司完成公开发售(I)于2027年到期的5.200厘优先债券本金总额7.5亿美元(“5.200%债券”)及(Ii)于2052年到期的6.250厘优先债券本金总额5.00亿美元(“6.250%债券”)，所得款项净额约12亿美元。我们用发行的净收益为特拉华盆地收购的一部分提供资金。

于2022年7月，吾等与作为行政代理及贷款方的瑞穗银行有限公司及其他贷款方订立定期贷款协议(“定期贷款安排”)。定期贷款安排提供三年期、15亿美元的无担保定期贷款安排，将于2025年7月到期。我们用所得资金为收购特拉华盆地的一部分提供资金。

2022年7月，我们建立了一个无担保商业票据计划(“商业票据计划”)。根据商业票据计划的条款，我们可以不时发行期限不同的一年以下的无担保商业票据。商业票据计划下的可用金额可不时发行、偿还和重新发行，任何时候未偿还的面值或本金总额不得超过27.5亿美元。我们维持TRGP Revolver下的最低可用借款能力，相当于商业票据计划下未偿还的总金额作为支持。商业票据计划由为TRGP Revolver提供担保的每个子公司提供担保。

于2022年9月，我们修订了合伙企业的应收账款证券化贷款(“证券化贷款”)，其中包括将贷款规模从4.0亿美元增加至8.0亿美元，并将贷款终止日期延长至2023年9月1日。

于2023年1月，本公司完成一项包销公开发售，本金总额为(I)2033年到期的6.125厘优先债券本金总额(“6.125厘债券”)及(Ii)于2053年到期的6.500厘优先债券本金总额8.5亿元(“6.500厘债券”)，所得款项净额约为17亿美元。我们将发行所得净收益的一部分用于为Grand Prix交易提供资金，其余净收益用于一般企业用途，包括减少TRGP Revolver和商业票据计划下的借款。

有关我们最近与债务相关的交易的更多信息，请参阅我们综合财务报表的附注8-债务义务。

8

组织结构

下图显示了我们截至2023年2月17日的公司结构：

增长动力、竞争优势和战略

虽然我们相信，根据我们的增长动力、竞争优势和以下概述的战略，我们处于有利地位来执行我们的业务战略，但我们的业务存在许多风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会阻碍我们执行我们的战略。这些风险包括天然气、天然气和凝析油/原油价格变化的不利影响，这些商品的供应或需求，以及我们无法获得足够的额外供应来弥补产量的自然下降。有关对我们的投资相关风险的更完整描述，请参阅“项目1A”。风险因素。

全面的中游服务组合

我们为天然气和原油生产商提供一整套服务。这些服务对于收集、加工、处理、购买和销售井口天然气以满足管道标准；提取、运输和分馏天然气以销售到石化、工业、商业和出口市场；以及收集和/或购买和销售原油至关重要。我们相信，我们提供这些综合服务的能力为我们在竞争新供应方面提供了优势，因为我们可以提供生产商、营销者和其他人以具有成本效益的基础上将天然气、NGL和原油从井口运往市场所需的基本上所有服务。此外，我们相信，我们在关键战略位置建设和收购资产方面的重大投资，以及我们在运营此类资产方面的专业知识，使我们处于有利地位，能够继续成为中游行业领先的综合服务提供商。

9

我们的运输资产通过将供应与关键市场联系起来，进一步增强了我们在提供跨NGL和天然气价值链的综合中游服务方面的地位。Grand Prix将我们的许多采集和加工地点(包括二叠纪盆地)与我们在德克萨斯州贝尔维尤的下游设施连接起来，后者是美国主要的NGL市场中心。此外，我们整合的Mont Belvieu和Galena Park海运码头资产使我们能够提供原料、分馏、储存、互联码头、冷藏和装船能力，以支持第三方客户的出口。

战略位置和领先的基础设施位置

我们相信，我们的资产不容易复制，位于许多有吸引力的活跃的勘探和生产活动地区，靠近关键市场和物流中心。我们的收集和加工基础设施位于有吸引力的石油和天然气生产盆地，并在这些盆地中处于有利地位。我们收集资产背后的页岩资源活动是由每个活动中特定储油层的石油、凝析油、天然气和天然气生产的经济性推动的，影响我们可用于在我们的系统上收集、加工和/或购买和销售的天然气和原油的数量。生产商继续将钻探活动集中在他们最具吸引力的区域，特别是在二叠纪盆地，我们在那里拥有大量位置良好且相互关联的足迹，受益于我们系统内和周围的钻井活动。

随着这些地区的钻探继续进行，需要运输到市场枢纽和分馏的NGL供应预计将继续增长。对运输、分馏和出口能力的持续需求预计将导致对我们的物流和运输资产提供的其他相关收费服务的需求增加，并提供其他增长机会。我们的采集和加工以及Grand Prix提供的下游业务的连接进一步使我们能够抓住这些增长机会。此外，我们是墨西哥湾沿岸最大的NGL分馏企业之一。我们的分馏资产主要位于主要的NGL市场中心，靠近并连接着NGL产品的主要消费者，包括石化和工业市场。我们的物流资产，包括分馏设施、储油井、我们的低乙烷丙烷脱乙烷塔、我们的Galena Park海运码头和相关的管道系统和互连，包括与许多混合NGL(“混合NGL”或“Y级”)供应管道、储存、互连和外卖管道以及其他运输基础设施的连接。这些资产的位置和互联互通不容易复制，我们有额外的能力来扩大它们的容量。

优质高效资产

我们的收集和处理系统以及物流和运输资产由高质量、维护良好的设施组成，从而实现低成本、高效率的运营。已为加工厂(主要是使用集中控制系统的低温装置)、测量系统(基本上所有电子和电子连接到中央数据库的系统)以及操作和维护管理系统实施先进技术，以管理工单和实施预防性维护计划(计算机化维护管理系统)。这些应用程序允许对我们的运营进行主动管理，从而降低成本并最大限度地减少停机时间。我们在中游行业树立了向客户提供可靠且具成本效益的服务供应商的声誉，我们的设施在安全、高效和可靠的运营方面有着良好的记录。我们将继续寻求新的合同、成本效益和我们资产的运营改善。在过去，这种改进包括新的产量和种植面积承诺，减少燃料气和火炬数量，提高设施产能和天然气回收。我们还将继续优化现有工厂资产，以提高和最大限度地提高产能和生产能力。

除了例行的年度维护费用外，在过去三年中，我们的维护资本支出平均每年约为1.41亿美元。我们相信我们的资产得到了很好的维护，我们专注于继续以谨慎、安全和具有成本效益的方式运营我们的现有资产和新资产。

财务灵活性

我们历来保持着充足的流动性，并通过运营、股权、债务、资产出售和合资企业的现金流组合为我们的增长投资提供资金，以管理我们的杠杆率。对流动性、杠杆和大宗商品价格波动的严格管理，使我们能够灵活地制定长期增长战略，并在派息后以保持良好信用状况的方式配置我们的自由现金流。