附件99.1
ACV宣布2022年第四季度和全年业绩
增加市场份额，实现18%的全年收入增长
调整后的EBITDA领先于指引
布法罗，2023年2月22日-领先的在线汽车市场和经销商数据服务合作伙伴ACV(纳斯达克：ACVA)今天公布了截至2022年12月31日的第四季度和全年业绩。
ACV首席执行官乔治·查蒙表示：“我们对第四季度的业绩感到非常满意，收入与我们的指引一致，利润率同比强劲增长，调整后的EBITDA业绩领先于我们的指引。”
尽管面临着具有挑战性的市场和宏观经济逆风，ACV仍继续扩大市场份额，扩大我们的经销商合作网络，扩大我们具有竞争力的护城河，并推动我们广泛的解决方案套件的采用。我们在扩大利润率和仔细管理我们的成本结构的同时实现了这一点。
查蒙总结道：“虽然市场和宏观经济逆风可能会持续到2023年，但我们相信，随着终端市场的复苏，ACV将处于有利地位，能够实现可持续增长，同时继续扩大我们的商业模式。”
2022年第四季度亮点
2022年全年亮点
2023年第一季度和全年指导
根据目前的信息，ACV提供以下指导：
我们的财务指导包括以下假设：
ACV第四季度业绩电话会议
ACV将于今天(2023年2月22日)下午5：00主持电话会议和网络直播。ET讨论财务结果。要访问实时电话会议，请使用以下地址进行预注册链接。注册者将收到带有拨入详细信息的确认信息。可以收看电话会议的现场网络直播这里。鼓励参与者参加网络直播，除非提出问题。电话会议的存档网络直播将在公司网站的投资者关系页面上提供，网址为： Https://investors.acvauto.com.
2
2023年分析师日
ACV将于2023年6月1日主办一次分析师会议。活动地点在曼哈顿市中心第五大道530号。此次活动的网络直播也将在ACV的网站上进行，网址为：Https://investors.acvauto.com。节目将于下午1点开始。东部时间，下午4点结束。ET之后与ACV的管理团队举行了招待会。要注册参加活动，请发送电子邮件至ACVAuctionsIR@icrinc.com。
关于ACV拍卖行
ACV为汽车批发交易和数据服务提供了一个充满活力的数字市场，为客户提供透明和准确的车辆信息。ACV的平台以建立和支持最值得信赖和最高效的二手车买卖数字市场为使命，利用数据洞察和技术为其数字市场和数据服务提供动力，使经销商和商业合作伙伴能够自信和高效地购买、销售和评估车辆。ACV的品牌网络包括其Marketplace产品中的ACV Auctions、ACV Transportation和ACV Capital，以及True360、ACV数据服务和MAX Digital。
关于非GAAP财务指标的信息
ACV为其财务业绩提供了补充的非公认会计准则财务指标。我们使用这些非GAAP财务指标，我们认为它们有助于我们的投资者对我们的经营业绩进行逐期比较，因为它们提供了我们经营业绩的视角，在我们看来，这些项目不能反映我们的经营业绩。这些非GAAP财务指标不应被解释为GAAP结果的替代，因为非GAAP财务指标中排除的项目通常对我们的经营业绩有实质性影响，其中某些项目是经常性的，其他项目经常重复出现。管理层仅将我们的非GAAP财务衡量标准与我们的GAAP结果结合使用，投资者应考虑这一点。
非公认会计准则财务指标
调整后的EBITDA是一项财务计量，并未按照公认会计准则列报。我们相信，当调整后的EBITDA与我们根据公认会计原则公布的财务业绩结合在一起时，通过排除某些可能不能表明我们的业务、运营结果或前景的项目，提供关于我们的经营业绩的有意义的补充信息，并通过排除某些可能不能表明我们的业务、经营结果或前景的项目，促进在更一致的基础上对我们的历史经营业绩进行内部比较。特别是，我们相信调整后EBITDA的使用对我们的投资者是有帮助的，因为它是管理层在评估我们的业务健康状况、确定激励性薪酬和评估我们的经营业绩以及用于内部规划和预测目的时使用的一种衡量标准。
我们将调整后的EBITDA定义为净亏损，调整后不包括：折旧和摊销；基于股票的补偿费用；利息(收入)费用；所得税准备金；其他(收入)费用净额；以及其他重要性质的一次性非经常性项目(如适用)，如收购相关费用和重组费用。
调整后的EBITDA仅供补充信息之用，作为一种分析工具具有局限性，不应孤立地考虑或作为根据公认会计原则列报的财务信息的替代品。其中一些限制包括：(1)它没有正确反映未来支付的资本承诺；(2)虽然折旧和摊销是非现金费用，但基础资产可能需要更换，调整后的EBITDA没有反映这些资本支出；(3)它没有考虑基于股票的补偿支出的影响，(4)它没有反映其他非营业费用，包括利息支出，(5)它没有考虑任何或有对价负债估值调整的影响，(6)它没有反映可能代表我们可用现金减少的税款支付，以及(7)它没有反映其他一次性、非经常性项目，如适用的话，如收购相关和重组费用。此外，我们使用的调整后EBITDA可能无法与其他公司的类似名称衡量指标相比较，因为它们可能不以相同的方式计算调整后EBITDA，限制了其作为比较衡量指标的有用性。
非GAAP净收益(亏损)是一种没有按照GAAP列报的财务指标，当与我们根据GAAP列报的财务结果结合在一起时，它为投资者提供了额外的有用信息来衡量经营业绩以及当前和未来的流动性。通过提供这些信息，我们相信管理层和用户
3
更好地理解我们认为是有机的、持续的业务的财务结果。
我们将非GAAP净收益(亏损)定义为净收益(亏损)，调整后不包括：基于股票的薪酬支出、已收购无形资产的摊销，以及其他一次性、非经常性项目，如适用的话，如收购相关费用和重组费用。
在计算非GAAP净收益(亏损)时，我们不计入基于股票的薪酬支出，因为可用估值方法的变化、主观假设以及各种可能影响我们非现金支出的权益工具。我们认为，提供不包括基于股票的薪酬支出的非GAAP财务衡量标准，可以使我们在不同时期的经营业绩之间进行更有意义的比较。
在计算非公认会计准则净收益(亏损)时，我们不计入已获得无形资产的摊销。我们相信，剔除已收购无形资产摊销的影响，可在不同时期的经营业绩之间进行更有意义的比较，因为相关无形资产在收购时进行估值，并在收购后数年摊销。
我们不包括与作为业务合并入账的交易的购买对价相关的或有对价负债估值调整。如果适用，我们还排除某些其他一次性、非经常性重大项目，如收购相关和重组费用，因为我们不认为这些金额是我们正在进行的业务的一部分，也不能与上一时期相比，也不能预测未来的业绩。
非GAAP净收益(亏损)仅供补充信息之用，作为一种分析工具有其局限性，不应孤立地考虑或作为根据GAAP列报的财务信息的替代品。其中一些限制包括：(1)它没有考虑基于股票的薪酬支出的影响；(2)虽然摊销是非现金费用，但标的资产可能需要重置，非公认会计准则净收益(亏损)没有反映这些资本支出；(3)它没有考虑任何或有对价负债估值调整的影响；(4)它没有考虑其他一次性费用的影响，如收购相关费用和重组费用，这些费用可能对我们的业务结果具有重大影响。此外，我们使用的非GAAP净收益(亏损)可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较，因为它们可能不会以相同的方式计算非GAAP净收益(亏损)，限制了其作为比较指标的有效性。
有关运营和财务指标的信息
我们定期监测以下运营和财务指标，以衡量我们目前的业绩和估计我们未来的业绩。我们的关键运营和财务指标的计算方式可能与其他公司使用的类似业务指标不同。
运营和财务指标
Marketplace GMV-Marketplace GMV主要由在我们的数字市场上交易的Marketplace Units的交易量和美元价值驱动。我们相信，Marketplace GMV可以作为我们市场成功与否的指标，表明经销商和买家对我们市场的满意程度，以及我们业务的健康、规模和增长。我们将Marketplace GMV定义为在适用期间内通过我们的数字市场交易的车辆的总美元价值，不包括任何拍卖和辅助费用。
Marketplace Units-Marketplace Units是我们在Marketplace GMV和收入增长潜力的关键指标。它展示了我们客户在ACV平台上的整体参与度、我们数字市场的活力以及我们在美国批发交易中的市场份额。我们将市场单位定义为在适用期间内在我们的市场上交易的车辆数量。交易的市场单位包括任何成功达到已售出状态的车辆，即使拍卖随后被解除，这意味着买家或卖家没有完成交易。到目前为止，这些情况并不重要。Marketplace Units不包括经过ACV检查但未在我们的数字市场上销售的车辆。随着我们扩大覆盖范围，增加新的经销商合作伙伴，并增加我们在现有客户批发交易中的份额，市场单元随着时间的推移而增加。
4
前瞻性陈述
本报告包含修订后的1933年《证券法》第27A节或修订后的《证券法》和修订后的1934年《证券交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”，包括有关ACV实现长期增长和市场总扩张的能力的陈述，以及我们对2022年第二季度和2022年全年的财务指引。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”或“将”等词语的否定或其他类似术语或表述。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。
本陈述中包含的前瞻性陈述是基于ACV目前的假设、预期和信念，会受到重大风险、不确定性和环境变化的影响，这些风险、不确定因素和环境变化可能会导致ACV的实际结果、业绩或成就与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于：(1)我们的经营亏损历史；(2)我们有限的经营历史；(3)我们有效管理我们增长的能力；(4)我们在我们平台上增加参与者数量的能力；(5)总体市场、政治、经济和商业状况；(6)我们获得新客户并成功保留现有客户的能力；(7)我们有效发展和扩大我们的销售和营销能力的能力；(8)我们的安全措施遭到破坏，未经授权访问我们的平台、我们的数据或我们的客户或其他用户的个人数据；(9)与我们的产品和平台功能相关的中断或性能问题的风险；(10)我们适应和响应快速变化的技术或客户需求的能力；(11)我们与现有竞争对手和新市场进入者有效竞争的能力；(12)我们遵守或继续遵守目前适用于我们在美国和我们选择开展业务的其他司法管辖区的业务的法律和法规的能力；以及(13)经济状况可能对我们或我们客户的业务、财务状况和经营结果产生的影响。在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中，包括我们截至2022年9月30日的10-Q表格季度报告中题为“风险因素”的章节，对这些和其他风险和不确定性进行了更全面的描述, 于2022年11月9日向美国证券交易委员会提交。更多信息将在我们可能不时提交给美国证券交易委员会的其他文件和报告中提供。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩、成就或事件和情况一定会发生。本陈述中所作的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们没有义务更新本演示文稿中所作的任何前瞻性陈述，以反映本演示文稿发表之日之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律另有要求。
投资者联系方式：
蒂姆·福克斯
邮箱：tfox@acvuctions.com
媒体联系人：
莫拉·达根
邮箱：mduggan@acvuctions.com
5
ACV Auction Inc.
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
市场和服务收入 |
$ |
361,585 |
|
|
$ |
308,350 |
|
|
$ |
173,120 |
|
客户保证收入 |
|
59,944 |
|
|
|
50,085 |
|
|
|
35,237 |
|
总收入 |
|
421,529 |
|
|
|
358,435 |
|
|
|
208,357 |
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入的市场和服务成本 |
|
183,968 |
|
|
|
159,405 |
|
|
|
83,553 |
|
收入的客户保证成本 |
|
52,685 |
|
|
|
45,348 |
|
|
|
29,496 |
|
运营和技术 |
|
136,522 |
|
|
|
101,056 |
|
|
|
64,998 |
|
销售、一般和管理 |
|
143,637 |
|
|
|
121,167 |
|
|
|
64,882 |
|
折旧及摊销 |
|
10,926 |
|
|
|
8,264 |
|
|
|
6,075 |
|
总运营费用 |
|
527,738 |
|
|
|
435,240 |
|
|
|
249,004 |
|
运营亏损 |
|
(106,209 |
) |
|
|
(76,805 |
) |
|
|
(40,647 |
) |
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息收入 |
|
5,082 |
|
|
|
129 |
|
|
|
748 |
|
利息支出 |
|
(979 |
) |
|
|
(782 |
) |
|
|
(633 |
) |
其他收入(费用)合计 |
|
4,103 |
|
|
|
(653 |
) |
|
|
115 |
|
所得税前亏损 |
|
(102,106 |
) |
|
|
(77,458 |
) |
|
|
(40,532 |
) |
所得税拨备 |
|
87 |
|
|
|
724 |
|
|
|
489 |
|
净收益(亏损) |
$ |
(102,193 |
) |
|
$ |
(78,182 |
) |
|
$ |
(41,021 |
) |
加权平均股份-基本股份和稀释股份 |
|
156,994,254 |
|
|
|
125,332,800 |
|
|
|
21,596,379 |
|
每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 |
$ |
(0.65 |
) |
|
$ |
(0.62 |
) |
|
$ |
(1.90 |
) |
6
ACV Auction Inc.
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
|
|
十二月三十一日， |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
280,752 |
|
|
$ |
565,994 |
|
有价证券 |
|
|
215,926 |
|
|
|
13,782 |
|
应收贸易账款(扣除4 860美元和3 724美元拨备后的净额) |
|
|
168,732 |
|
|
|
222,753 |
|
应收财务款项(扣除2275美元和636美元的备用金) |
|
|
78,047 |
|
|
|
44,278 |
|
其他流动资产 |
|
|
11,317 |
|
|
|
10,606 |
|
流动资产总额 |
|
|
754,774 |
|
|
|
857,413 |
|
财产和设备(扣除累计折旧6986美元和4636美元后的净额) |
|
|
5,710 |
|
|
|
4,916 |
|
商誉 |
|
|
91,755 |
|
|
|
78,839 |
|
收购的无形资产(摊销净额11990亿美元和7070美元) |
|
|
19,291 |
|
|
|
18,130 |
|
内部使用软件费用(摊销净额6930美元和3857美元) |
|
|
36,992 |
|
|
|
17,844 |
|
其他资产 |
|
|
6,400 |
|
|
|
5,818 |
|
总资产 |
|
|
914,922 |
|
|
|
982,960 |
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
||
应付帐款 |
|
|
323,661 |
|
|
|
395,972 |
|
应计工资总额 |
|
|
10,052 |
|
|
|
11,961 |
|
应计其他负债 |
|
|
14,504 |
|
|
|
15,429 |
|
流动负债总额 |
|
|
348,217 |
|
|
|
423,362 |
|
长期债务 |
|
|
75,500 |
|
|
|
500 |
|
其他长期负债 |
|
|
5,481 |
|
|
|
3,001 |
|
总负债 |
|
$ |
429,198 |
|
|
$ |
426,863 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
||
优先股；面值0.001美元；2000万股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
普通股-A类；面值0.001美元；20亿股 |
|
|
121 |
|
|
|
106 |
|
普通股-B类；面值0.001美元；1.6亿股 |
|
|
37 |
|
|
|
50 |
|
额外实收资本 |
|
|
836,695 |
|
|
|
801,142 |
|
累计赤字 |
|
|
(347,354 |
) |
|
|
(245,161 |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
(3,775 |
) |
|
|
(40 |
) |
股东权益总额 |
|
|
485,724 |
|
|
|
556,097 |
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
914,922 |
|
|
$ |
982,960 |
|
7
ACV Auction Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收益(亏损) |
|
$ |
(102,193 |
) |
|
$ |
(78,182 |
) |
|
$ |
(41,021 |
) |
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
11,378 |
|
|
|
8,753 |
|
|
|
7,244 |
|
基于股票的薪酬费用，扣除资本化金额 |
|
|
39,324 |
|
|
|
23,220 |
|
|
|
5,705 |
|
坏账准备 |
|
|
11,048 |
|
|
|
4,963 |
|
|
|
5,181 |
|
(收益)或有负债 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3,063 |
) |
其他非现金，净额 |
|
|
(57 |
) |
|
|
656 |
|
|
|
901 |
|
经营性资产和负债变动，扣除购买 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
应收贸易账款 |
|
|
47,170 |
|
|
|
(120,155 |
) |
|
|
(29,226 |
) |
其他流动资产 |
|
|
64 |
|
|
|
(2,047 |
) |
|
|
(5,702 |
) |
有价证券的应计利息 |
|
|
(1,381 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
应付帐款 |
|
|
(73,254 |
) |
|
|
242,856 |
|
|
|
66,217 |
|
应计工资总额 |
|
|
(6,000 |
) |
|
|
3,236 |
|
|
|
4,095 |
|
应计其他负债 |
|
|
(853 |
) |
|
|
4,065 |
|
|
|
(1,716 |
) |
其他长期负债 |
|
|
813 |
|
|
|
(1,465 |
) |
|
|
2,418 |
|
其他资产 |
|
|
(322 |
) |
|
|
(610 |
) |
|
|
(665 |
) |
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(74,263 |
) |
|
|
85,290 |
|
|
|
10,368 |
|
投资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
应收财务账款净增加 |
|
|
(37,982 |
) |
|
|
(36,956 |
) |
|
|
(5,288 |
) |
购置财产和设备 |
|
|
(3,211 |
) |
|
|
(2,569 |
) |
|
|
(3,503 |
) |
软件成本资本化 |
|
|
(20,185 |
) |
|
|
(11,460 |
) |
|
|
(5,382 |
) |
购买有价证券 |
|
|
(269,678 |
) |
|
|
(13,781 |
) |
|
|
- |
|
有价证券的到期日和赎回 |
|
|
66,990 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
收购业务(扣除收购现金) |
|
|
(19,825 |
) |
|
|
(64,500 |
) |
|
|
(5,500 |
) |
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(283,891 |
) |
|
|
(129,266 |
) |
|
|
(19,673 |
) |
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
发行与首次公开发行有关的普通股所得款项，扣除承销折扣和佣金及其他发行成本 |
|
|
- |
|
|
|
385,736 |
|
|
|
- |
|
长期债务收益 |
|
|
275,000 |
|
|
|
5,250 |
|
|
|
6,787 |
|
对长期债务的偿付 |
|
|
(200,000 |
) |
|
|
(9,582 |
) |
|
|
(1,980 |
) |
发行E1系列优先股所得款项 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
55,000 |
|
对本票的付款 |
|
|
- |
|
|
|
(2,637 |
) |
|
|
- |
|
行使股票期权所得收益 |
|
|
1,210 |
|
|
|
1,631 |
|
|
|
1,822 |
|
支付债务发行和其他融资成本 |
|
|
- |
|
|
|
(1,385 |
) |
|
|
(738 |
) |
支付RSU预提税金以换取普通股 |
|
|
(5,458 |
) |
|
|
(2,768 |
) |
|
|
- |
|
员工购股计划的收益 |
|
|
2,181 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
其他筹资活动，净额 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(136 |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
72,933 |
|
|
|
376,245 |
|
|
|
60,755 |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
|
(21 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) |
|
|
(285,242 |
) |
|
|
332,269 |
|
|
|
51,450 |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
565,994 |
|
|
|
233,725 |
|
|
|
182,275 |
|
现金、现金等价物和受限现金，期末 |
|
$ |
280,752 |
|
|
$ |
565,994 |
|
|
$ |
233,725 |
|
补充披露现金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
在此期间支付(收到)的现金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息(收入)支出 |
|
$ |
(3,556 |
) |
|
$ |
398 |
|
|
$ |
171 |
|
所得税 |
|
$ |
388 |
|
|
$ |
261 |
|
|
$ |
59 |
|
已支付现金计入经营租赁负债计量 |
|
$ |
1,502 |
|
|
$ |
954 |
|
|
$ |
770 |
|
非现金投资和融资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
计入资本化软件开发成本的股票薪酬 |
|
$ |
2,013 |
|
|
$ |
472 |
|
|
$ |
- |
|
在应付帐款中购买财产和设备以及内部使用的软件 |
|
$ |
1,231 |
|
|
$ |
587 |
|
|
$ |
133 |
|
8
下表列出了调整后的EBITDA与净亏损的对账，净亏损是根据公认会计原则陈述的最直接可比的财务指标：
|
截至12月31日的三个月， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
调整后的EBITDA对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净亏损 |
$ |
(24,515 |
) |
|
$ |
(26,312 |
) |
|
$ |
(102,193 |
) |
|
$ |
(78,182 |
) |
折旧及摊销 |
|
3,167 |
|
|
|
2,532 |
|
|
|
11,378 |
|
|
|
8,753 |
|
基于股票的薪酬 |
|
13,437 |
|
|
|
7,275 |
|
|
|
39,324 |
|
|
|
23,692 |
|
利息(收入)支出 |
|
(2,168 |
) |
|
|
171 |
|
|
|
(4,103 |
) |
|
|
653 |
|
所得税拨备 |
|
(608) |
|
|
|
449 |
|
|
|
87 |
|
|
|
724 |
|
其他(收入)费用，净额 |
|
(1,866) |
|
|
|
175 |
|
|
|
(925 |
) |
|
|
223 |
|
调整后的EBITDA |
$ |
(12,553 |
) |
|
$ |
(15,710 |
) |
|
$ |
(56,432 |
) |
|
$ |
(44,137 |
) |
9