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SM Energy报告2022年业绩和2023年运营计划

美国科罗拉多州丹佛市，2023年2月22日-SM能源公司(“本公司”)(纽约证券交易所代码：SM)今天宣布了2022年第四季度和全年的某些经营和财务业绩、2022年底的估计探明储量及其2023年的经营计划。亮点包括：

·盈利能力大幅增长。2022年全年和2022年第四季度的净收入分别为11.1亿美元和2.585亿美元，或稀释后普通股每股收益分别为8.96美元和2.09美元。2022年全年和2022年第四季度的调整后净收益(1)分别为每股稀释后普通股7.29美元和1.29美元。

·通过股票回购和固定股息增加对股东的资本返还。自2022年9月7日宣布资本返还计划至年底，公司回购了1,365,255股票，并于2022年11月7日开始支付0.15美元的季度股息。

·已探明储量增长。预计2022年底已探明储量总计53700万桶，较2021年底增长9%，取代2022年产量205%。2022年底的估计探明储量与2022年产量的比率为10.1年。估计已探明储量折现未来净现金流的标准化指标为99.6亿美元，较2021年底增长43%。

·产生可观的现金流。2022年全年，营运资本净变化前16.9亿美元的经营活动提供的净现金总计17.6亿美元。(1)营运资本净变化5880万美元之前的第四季度经营活动提供的现金净额为3.472亿美元。(1)2022年全年，公司产生的调整后自由现金流量(1)为8.487亿美元，是2021年调整后自由现金流量的两倍多。

·生产处于指导值的高端。2022年全年的产量为53.0Mboe或145.1 Mboe/d，比2021年增长了3%。第四季度产量为13.1Mboe或142.9 Mboe/d。

·强化的资产负债表。2022年年底的现金和现金等价物为4.45亿美元。利用2022年产生的现金，并支持公司减少绝对债务的目标，公司赎回了5.514亿美元的长期债务，2022年底净债务与调整后EBITDAX(1)的比率为0.59倍。

·管理目标已步入正轨。该公司在2022年取得了实质性进展，并致力于实现其燃烧、范围1和范围2温室气体减排以及甲烷强度的中短期目标。2022年全年，公司在SM Energy的所有业务中进行了De Minimis常规燃烧和非常规燃烧不到1%。范围1和范围2的温室气体排放强度比2019年基准年估计下降了40%，甲烷强度估计不到0.04 Mt CH4/MBe。

2023年战略目标：

·向股东提供更高的资本回报。继续公司的可持续资本回报计划，增加固定年度股息每股0.60美元，按季度递增支付，并在2024年之前回购总计高达5.0亿美元的股票，同时保持强劲的资产负债表。

·专注于运营执行。优化资本效率，展示创新，保持对ESG管理的关注。

·继续更换/建立顶级库存。重复公司在库存替换和增长方面的记录，运用公司在地球科学和开发优化方面的差异化优势。

首席执行官Herb Vogel表示：“我们非常高兴地报告我们2022年的业绩和成就，这超出了我们的战略目标。我们产生了调整后的自由现金流(1)8.487亿美元，年末市值(1)的收益率为20%。我们超过了杠杆目标，并通过增加股息和股票回购启动了资本返还计划。已探明储量增至5.37亿BOE，税前PV-10(1)价值为121.5亿美元，展示了我们优质的资产基础。我们的战略是成为顶级资产的主要运营商，我们2023年的目标旨在推动价值创造、差异化业绩和增加股东回报。“

2022年底已探明储量估算

2022年底的已探明储量估计为537百万桶。据估计，德克萨斯州南部和米德兰盆地的已探明储量分别为52%和48%，其中石油占38%，天然气占44%，天然气占18%。59%的储量已探明已开发，41%已探明未开发。

·2022年年底的估计探明储量与2022年产量之比为10.1年。

·与加密和动态相关的已探明储量增加和修订为108.8 Mboe，取代2022年产量的205%。

·2022年美国证券交易委员会定价为每桶石油93.67美元，每立方米天然气6.36美元和每桶天然气42.52美元，分别比2021年上涨41%、77%和16%。

·由于价格调整而导致的已探明储量名义上的增加，证明了公司储备基础的高质量和大宗商品价格弹性。

·由于奥斯汀粉笔的持续成功，南得克萨斯州的已探明储量比2021年增加了4000万桶。

·PDP储量为308 Mboe，超过了该公司在2021年底创下的297 Mboe的先前峰值。

标准化测量

2022年底，估计已探明储量的贴现未来净现金流的标准化衡量标准为99.6亿美元，高于2021年底的69.6亿美元。与2021年底相比，标准化指标增长了43%，这主要是由于计算中使用的各种大宗商品的储备增加和美国证券交易委员会定价。税前PV-10(1)为121.5亿美元，是公司历史上的最高价值。

2022年第四季度和全年业绩

·第四季度产量为13.1MBoe(142.9 Mboe/d)，环比增长4%，接近指引的高端，其中43%是石油。

·德克萨斯州南部第四季度的销量显示，由于12月的恶劣天气，MMBoe大约关闭了0.08个。南得克萨斯州的基础设施被设计为支持Eagle Ford生产的干气系统，由于奥斯汀粉笔油井的高液体含量导致管线压力高，公司在某些油井经历了间歇性削减。在2022年第四季度，高生产线压力的影响估计减少了0.2 Mboe的产量，这在很大程度上被考虑在指导中。该公司继续与其中游合作伙伴合作，升级该地区的设施，以适应更高的液体产量。

·全年产量为53.0MBoe(145.1 Mboe/d)，比2021年增长了3%。

·产量的56%来自米德兰盆地，44%来自南得克萨斯州。石油占45%，天然气占15%，天然气占40%。

·德克萨斯州南部的石油产量较上年同期增长78%，原因是该公司继续进行划定钻探，并在其155,000英亩的德克萨斯州南部位置启动了奥斯汀粉笔的开发钻探。

按经营面积划分的已实现价格
			2022年第四季度
			米德兰盆地			南得克萨斯州			总计 (对冲前/对冲后)(1)
石油(美元/桶)			$83.09			$79.82			$82.35 / $67.30
天然气(美元/mcf)			$4.34			$4.69			$4.52 / $3.60
NGL($/Bbl)			NM			$26.06			$26.10 / $25.83
Per Boe			$61.62			$38.42			$50.92 / $42.12

注：由于四舍五入，总数可能不会计算。

注：由于四舍五入，总数可能不会计算。

·第四季度，套期保值前平均实现价格为50.92美元/Boe，套期保值后平均实现价格为42.12美元/Boe。(1)全年套期保值前平均实现价格为63.18美元/Boe，套期保值影响后平均实现价格为49.76美元/Boe。

·在第四季度，基准定价包括NYMEX WTI的价格为82.64美元/桶，NYMEX Henry Hub天然气的价格为6.26美元/MMBtu，Hart Complex NGL的价格为33.03美元/桶。就全年而言，基准定价包括NYMEX WTI为94.23美元/桶，NYMEX Henry Hub天然气为6.64美元/MMBtu，HART Complex NGL为43.48美元/桶。

·第四季度和全年大宗商品衍生品和解的影响分别是每股BOE亏损8.80美元，或1.156亿美元，以及BOE每股亏损13.42美元，或7.107亿美元。

有关其他运营指标和地区详细信息，请参阅下面的财务要点部分和随附的幻灯片。

净收益、每股净收益和经营活动提供的现金净额

2022年第四季度的净收益为2.585亿美元，或每股稀释后普通股2.09美元，而2021年同期的净收益为4.249亿美元，或每股稀释后普通股3.43美元。与2021年同期相比，本年度期间的营业收入和其他收入下降21%，原因是产量下降，部分被衍生品结算后石油和NGL的已实现价格上升以及生产成本增加所抵消。2022年全年的净收益为11.1亿美元，或每股稀释后普通股8.96美元，而2021年全年的净收益为3620万美元，或每股稀释后普通股0.29美元。全年净收入反映营业收入和其他收入增加28%，DD&A费用减少22%，衍生工具净亏损减少，但这部分被每个BOE的生产费用增加和所得税费用增加所抵消。

2022年第四季度营运资本净变化前的经营活动提供的现金净额为2.884亿美元，营运资本净变化前的净现金总额为3.472亿美元，(1)比2021年同期的3.644亿美元减少了1720万美元，降幅为5%。2022年全年，营运资本净变化前16.9亿美元的运营活动提供的净现金总额为17.6亿美元，(1)较2021年的10.4亿美元(1)增加7.161亿美元，增幅为69%。

调整后EBITDAX，(1)调整后净收益(1)和净债务与调整后EBITDAX之比(1)

2022年第四季度调整后EBITDAX(1)为3.739亿美元，较2021年同期的4.069亿美元下降3300万美元，降幅为8%。调整后EBITDAX(1)的减少是由于BOE的产量下降和生产成本上升，但由于衍生产品结算的影响，BOE的实现价格较高，部分抵消了这一下降。2022年全年，调整后的EBITDAX(1)为19.2亿美元，而2021年为12.3亿美元。调整后EBITDAX增加57%是由于产量增加3%，衍生产品结算后每桶平均实现价格增加38%，以及现金利息支出减少，但这部分被每桶的生产成本上升所抵消。

2022年第四季度调整后净收益(1)为1.592亿美元，或每股稀释后普通股1.29美元，而2021年同期调整后净收益(1)为1.415亿美元，或每股稀释后普通股1.14美元。2022年全年，调整后净收益(1)为9.04亿美元，或每股稀释后普通股7.29美元，而2021年调整后净收益(1)为2.283亿美元，或每股稀释后普通股1.85美元。

截至2022年12月31日，净债务与调整后EBITDAX之比(1)为0.59倍。

财务状况、流动资金和资本支出

于2022年底，本公司长期债务的未偿还本金为15.9亿美元，本公司的优先担保循环信贷安排为零。截至2022年年底，现金和现金等价物为4.45亿美元，净债务(1)为11.4亿美元，比2021年底减少6.637亿美元。截至2022年12月31日，公司的借款基础和优先担保循环信贷安排下的承诺分别为25亿美元和12.5亿美元，提供了17亿美元的可用流动资金。

2022年第四季度，资本支出2.881亿美元，扣除减少的资本应计项目2,080万美元，调整后为2.673亿美元。(1)2022年第四季度，公司钻了26口净油井，增加了21口流动完井。2022年全年，资本支出8.799亿美元，经增加的资本应计项目2980万美元调整后，总计9.097亿美元(1)，公司共钻了90口净井，增加了79口流动完井。经资本应计项目调整后的第四季度和全年资本支出超出预期约1000万美元，主要原因是为2023年的活动进行了计划外的PIPE预购。

商品衍生品

截至2023年2月15日的大宗商品对冲头寸：

·石油：2023年预期石油产量的略低于30%被对冲到米德兰盆地的合同价格，平均价格为74.10美元/桶(加权平均下限和掉期，不包括基差掉期)。

·石油，米德兰盆地差价：大约5400 MBbls以每桶0.94美元的正基础对冲到当地价格点。

·天然气：2023年天然气预期产量的略低于30%是以3.97美元/MMBtu的平均价格进行对冲的(加权平均下限和掉期，不包括基差掉期)。

这些和其他对冲头寸的详细时间表在附带的幻灯片中提供。

2023年行动计划和指导意见

本新闻稿中讨论的公司2023年运营计划指南包括术语“资本支出”，其定义为包括对资本应计项目的调整，是非公认会计准则的衡量标准。根据S-K条例第10(E)(1)(I)(B)项规定的例外情况，公司无法提供前瞻性非GAAP资本支出的对账，因为计算的组成部分本质上是不可预测的，如资本应计项目的变化和时间、未知的未来事件以及估计某些未来GAAP衡量标准。无法预测计算的某些部分可能会严重影响对账的准确性。

关键假设

·价格甲板接近2月初的露天价格，每桶WTI为80.00美元；每MMBtu天然气为3.00美元；每桶天然气为34.00美元。

·目前已经到位的限制措施。

·全年加工乙烷。

2023年全年指导：

·预计产量同比将保持持平至较低的个位数增长，为52.5-54.5Mboe，或以43%的石油产量计算，为144-150Mboe/d。

·经资本应计项目调整的资本支出(1)：不包括收购，预计约为11亿美元。

由于预计2023年天然气价格将下降，资本计划◦增加了对米德兰盆地活动的配置。钻探和完井资本预计将约60%分配给米德兰盆地，40%分配给南得克萨斯州。

◦资本计划包括大约4,500万美元的设施，包括南得克萨斯州石油设施的扩建，以及2,200万美元的资本化利息。

◦预计钻探的净油井总数约为85-90口，大致平均分布在米德兰盆地和德克萨斯州南部。预计米德兰盆地完成的净油井总数约为50口，德克萨斯州南部约为40口。

▪米德兰盆地的业务预计将继续共同开发区域，预计将包括整个Rockstar职位以及在甜蜜派克的活动。吉他综合开发的时间表，以前的一个

讨论的项目包括在四个相邻平台上的20口井，已经进行了修改，所有井在第二季度末完成，并在第三季度初上线。

▪南得克萨斯州的活动预计将集中在奥斯汀粉笔开发上。

·生产成本：

预计◦平均LOE在5.75%-6.00%之间，其中包括修井活动；

◦运输预计约为2.5美元/立方米，其中包括从2023年7月开始将南得克萨斯州天然气运输成本降低约0.35美元/立方米；

◦生产税和从价税预计平均在2.9-3.00美元/boe之间。

·并购：预计约为1.2亿美元。

·勘探/资本化管理费用：预计约为4500万美元。

·DD&A：预计平均价格在12-13美元/boe之间。

2023年第一季度指导：

·资本支出：预计在3.2亿至3.3亿美元之间，其中包括钻探约22口净井，完成约25口净井和设施费用。资本支出计入上半年，其中包括2023年完井和设施成本的约60%。

·产量：预计在12.9-13.1百万桶/天之间，或143-146百万桶/天，42%-43%的石油。生产量考虑抵消活动和削减的预期影响。

即将举行的活动

收益问答网络直播和电话会议

2023年2月23日-请于上午8：00加入SM Energy Management。山区时间/上午10：00东部时间2022年财务和运营业绩/2023年运营计划问答环节。这次讨论将通过公司网站ir.sm-energy.com上的网络直播(可现场直播和重播)或通过电话收听。要加入实时电话会议，请通过以下链接注册以获取拨入信息。

·实时电话会议注册：https://conferencingportals.com/event/pAjDSntN

·重播(会议ID 11299)-国内免费/国际电话：888-330-2434

通话重播将在通话后约一小时至2023年3月9日进行。

会议参与度

·2023年2月27日-瑞士信贷第28届年度Vail峰会。执行副总裁总裁和首席财务官韦德·普塞尔将于上午9：15出席。高山时间，并将在活动中参加投资者会议。演示文稿将进行网络直播，可从公司网站上观看，并可在有限的时间内重播。

·2023年3月6日-摩根大通2023年全球高收益和杠杆融资会议。执行副总裁总裁和首席财务官韦德·普塞尔将参加活动的投资者会议。

披露

前瞻性陈述

本新闻稿包含证券法意义上的前瞻性陈述。“交付”、“演示”、“建立”、“估计”、“预期”、“目标”、“生成”、“维护”、“目标”、“优化”、“目标”等词语以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。本新闻稿中的前瞻性表述包括，大宗商品价格、2023年第一季度和全年有关资本、生产、运营成本、一般和行政费用、勘探费用和DD&A的指导以及待钻探和完成的净油井数量的预测；我们的经营区域和公司2023年战略目标之间的活动分配，包括产生和应用自由现金流进行资本回报、保持低杠杆、优化资本效率、更换库存和实现公司的ESG管理目标。这些陈述涉及已知和未知的风险，这可能导致SM Energy的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。未来的业绩可能会受到SM Energy最新的Form 10-K年度报告中风险因素部分讨论的风险的影响，因为这些风险因素可能会在公司提交给美国证券交易委员会的其他定期报告中不时更新，特别是2022年Form 10-K。本文中包含的前瞻性陈述是截至本新闻稿发布之日的陈述。尽管SM Energy可能会不时自愿更新其先前的前瞻性陈述，但它不承诺这样做，除非证券法要求这样做。

储备披露

美国证券交易委员会要求石油和天然气公司在提交给美国证券交易委员会的文件中，在提供经营权的合同到期之前披露估计的已探明储量，即石油、天然气和天然气的数量，通过对地学和工程数据的分析，可以合理确定地估计出-从给定日期起，从已知的油藏出发，在现有经济条件下(使用过去的12个月平均月一日价格)、运营方法和政府法规-在提供经营权的合同到期之前，可以合理确定地估计出可以进行经济上的生产，除非有证据表明续签是合理确定的，无论使用确定性方法还是概率方法进行估计。美国证券交易委员会还允许披露符合美国证券交易委员会定义的可能或可能储量的单独估计；然而，该公司目前不在其提交给美国证券交易委员会的文件中披露可能或可能的储量。

截至2022年12月31日，可归因于该公司的估计已探明储量是利用美国证券交易委员会储量确认标准和定价假设进行估计的，该估计基于每桶石油93.67美元、每桶天然气6.36美元和每桶天然气42.52美元的往绩12个月首日平均价格。该公司对截至2022年12月31日的总估计已探明储量的估计，其中至少80%的PV-10由莱德斯科特公司L.P.审计。

脚注1：表示非公认会计准则的衡量标准或指标。有关更多信息，请参考财务摘要中的“公司计算的非GAAP计量和指标的定义”部分。

关于公司

SM能源公司是一家独立的能源公司，在德克萨斯州从事石油、天然气和天然气的收购、勘探、开发和生产。SM Energy经常在其网站上发布有关公司的重要信息。欲了解有关SM Energy的更多信息，请访问其网站：www.sm-energy.com。

SM能源投资者联系方式

电子邮件：jsamuels@sm-energy.com，电话：303-864-2507

公司计算的非GAAP衡量标准和指标的定义

为了补充根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务结果的陈述，该公司提供了某些非GAAP的衡量标准和指标，管理层和投资界使用这些措施和指标来评估公司的财务状况、经营结果和现金流，并比较不同时期和公司同行的业绩。该公司认为，这些衡量标准和衡量标准被投资界广泛使用，包括投资者、研究分析师和其他人，用于评估和比较上游石油和天然气公司在做出投资决策或建议时的经常性财务结果。如上所述，这些衡量标准和指标在公司和投资专业人士之间可能有不同的计算，并且可能无法直接与其他公司提供的相同衡量标准和指标进行比较。不应单独考虑非GAAP衡量标准，或将其作为最直接可比较的GAAP衡量标准或根据GAAP提出的公司财务或经营业绩的任何其他衡量标准的替代品。该公司的非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准的对账如下。这些措施可能无法与其他公司的类似标题措施相比较。

经调整EBITDAX：经调整EBITDAX按扣除利息支出、利息收入、所得税、损耗、折旧、摊销及资产报废负债增加费用、勘探费用、财产放弃及减值费用、非现金股票补偿费用、衍生工具损益净额、资产剥离损益、债务清偿损益及若干其他项目前的净收益(亏损)计算。经调整的EBITDAX不包括本公司认为影响经营业绩可比性的某些项目，并可排除一般非经常性或其时间和/或金额无法合理估计的项目。该公司认为，调整后的EBITDAX是一种非公认会计准则的衡量标准，我们认为它为投资者和分析师提供了有用的额外信息，作为一种业绩衡量标准，用于分析我们为勘探、开发、收购和偿还债务在内部筹集资金的能力。根据经调整的EBITDAX比率，本公司亦须遵守本公司信贷协议下的财务契诺，信贷协议是本公司的主要流动资金来源。有关信贷协议及其契约的讨论，请参阅本公司的2022年10-K表格。

调整后每股摊薄净收益(亏损)和调整后每股摊薄净收益(亏损)：调整后每股摊薄净收益(亏损)和调整后每股摊薄净收益(亏损)不包括本公司认为影响经营业绩可比性的某些项目，包括通常具有非经常性性质或其时间和/或金额无法合理估计的项目。这些项目包括非现金和其他调整，如扣除结算、减值、资产剥离活动的净(收益)损失、债务清偿损益和非经常性事项的应计项目等衍生工具损益。公司使用这些衡量标准来评估公司持续经营结果和趋势的可比性，并相信这些衡量标准为投资者提供了有用的信息，用于经常性地分析公司的基本业务。

调整后自由现金流量：调整后自由现金流量的计算方法为营运资本净变化前经营活动提供的现金净额减去资本支出应计项目和其他项目增加(减少)前的资本支出。该公司使用这一衡量标准作为运营现金的代表，超过提供流动性的资本支出，为诸如减少债务、向股东返还现金或扩大业务等可自由支配的义务提供资金。

调整后的自由现金流量对市值的收益率：调整后的自由现金流量对市值的收益率是调整后的自由现金流除以市值(股票收盘价乘以已发行普通股)。该公司认为，这一指标为管理层和投资者提供了有用的信息，作为衡量公司内部为其资本支出提供资金、偿还或产生额外债务的能力，以及衡量管理层在创造股东价值方面的成功程度。

净债务：净债务的计算方法是未偿还优先无担保票据的本金总额加上从循环信贷安排提取的金额减去现金和现金等价物(也称为融资债务总额)。该公司使用净债务作为财务状况的衡量标准，并相信这一衡量标准为投资者提供了有用的额外信息，以评估公司的资本结构和财务杠杆。

净债务与调整后EBITDAX：净债务与调整后EBITDAX的计算方法为：过去12个月期间的净债务(定义如上)除以调整后EBITDAX(也称为杠杆率)。的变种

此计算为本公司信贷协议下的财务契约。公司和投资界可以使用这一指标来了解公司的偿债能力，并确定其杠杆状况的趋势。该公司对本次计算中的两个非公认会计准则计量部分进行了核对。

税前PV-10：税前PV-10是根据用于估计已探明储量和截至所示日期的有效成本(除非该等成本根据合同条款发生变化)所使用的价格，减去估计生产和未来开发成本后的估计净探明储量所产生的估计未来收入的现值，不包括一般和行政费用、债务偿还、未来所得税费用或折旧、损耗和摊销等非财产相关费用，使用10%的年贴现率进行贴现。虽然这一指标不包括所得税的影响，但它确实提供了本公司在与其他公司比较的基础上和不同时期之间的相对价值的指示性表示。之所以提出这一措施，是因为管理层认为它为投资者提供了有用的信息，以便在经常性的基础上分析公司的基本业务。

再投资率：再投资率的计算方法为资本支出应计项目增加(减少)前的资本支出和其他项目除以营运资本净变化前经营活动提供的现金净额。该公司相信，这一指标有助于管理层和投资界了解公司产生可持续盈利的能力，并可用于在一段时间内比较行业同行的情况。

套期保值后：套期保值后按商品衍生产品结算影响后的平均实现价格计算。本公司相信，这一指标有助于管理层和投资界了解商品衍生产品结算对平均实现价格的影响。