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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期。

佣金文件编号0-11733
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/726854/000072685423000015/chco-20221231_g1.jpg
城市控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
西弗吉尼亚州55-0619957
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
  
盖特沃特路25号 
查尔斯顿西弗吉尼亚州25313
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(304) 769-1100
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题：交易代码在其注册的每个交易所的名称：
普通股，面值2.50美元CHCO纳斯达克全球精选市场

根据该法第12(G)条登记的证券：
无

根据证券法第405条的规定，用复选标记表示注册人是否为知名的经验丰富的发行人：
是[X]不是[  ]

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告：
是[]不是[X]

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是[X]不是[   ]
 


用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是[X]不是[   ]
 
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
  
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
 
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[]

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。
是☐不是☒
 
截至2022年6月30日，也就是注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日，基于纳斯达克全球精选市场报告的注册人普通股每股收盘价，非关联公司持有的普通股总市值约为$1.2十亿美元。(注册人假设其所有高管和董事都是关联公司。这种假设不应被视为出于任何其他目的而具有决定性。)
 
截至2023年2月17日，有14,739,549公司普通股的流通股，面值2.50美元。

以引用方式并入的文件

本公司2023年年度股东大会委托书的部分内容为2023年4月26日的ELD是通过引用并入第三部分第10、11、12、13和14项。



表格10-K索引

第一部分 书页
   
第1项。
业务
1
第1A项。
风险因素
13
项目1B。
未解决的员工意见
24
第二项。
属性
24
第三项。
法律诉讼
24
第四项。
煤矿安全信息披露
24
  
第II部 
  
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
25
第六项。
已保留
27
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
28
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
51
第八项。
财务报表和补充数据
53
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
111
第9A项。
控制和程序
111
项目9B。
其他信息
111
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
111
第三部分 
  
第10项。
董事、高管与公司治理
112
第11项。
高管薪酬
112
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
112
第13项。
某些关系和关联交易与董事独立性
113
第14项。
首席会计费及服务
113
  
第IV部 
  
第15项。
展示、财务报表明细表
114
第16项。
表格10-K摘要
114
  
展品索引
115
 
签名
116




前瞻性陈述
 
这份Form 10-K年度报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款所包含的某些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表管理层对未来结果或事件的信念，可能会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，其中许多不是管理层所能控制的。不确定性、风险、环境变化和其他因素可能导致公司的实际结果与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中讨论的内容不同的因素包括但不限于在公司的10-K表格年度报告中“第1A项风险因素”项下所阐述的那些因素，以及以下因素：(1)总体经济状况，特别是在我们开展业务的社区和市场中；(2)新冠肺炎疫情恢复的范围给公司的业务、经营结果和财务状况带来的持续不确定性；(3)信贷风险，包括信贷质素负面趋势可能导致资产质素恶化的风险，信贷损失拨备可能不足以吸收贷款组合的实际损失的风险，以及贷款组合集中的风险；。(4)房地产市场的变化，包括担保部分贷款组合的抵押品的价值；。(5)利率环境的变化；。(6)操作风险，包括网络安全风险和欺诈风险、数据处理系统故障及网络入侵；。(7)科技的转变和竞争的加剧，包括来自非银行金融机构的竞争；。(8)消费者喜好、消费和借贷习惯的改变，以及对我们产品和服务的需求。, 和客户的业绩和信誉；(9)贷款和存款余额增长的困难；(10)我们有效执行业务计划的能力，包括与未来收购有关的能力；(11)影响银行控股公司及其子公司的法规、法律、税收、政府政策、货币政策和会计政策的变化；(12)美国银行体系财务状况的恶化可能影响公司对其他金融机构证券投资的估值；(13)监管执法行动和不利的法律行动；(14)难以吸引和留住关键员工；以及(15)影响我们运营的其他经济、竞争、技术、运营、政府、监管和市场因素。本文中所作的前瞻性陈述反映了管理层在作出这些陈述之日的期望。提供此类信息是为了帮助股东和潜在投资者了解公司当前和预期的财务运作，并根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款列入。公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后发生的事件或情况。



第一部分
第1项。业务
 
City Holding Company(“公司”或“City Holding”或“母公司”)是一家总部设在西弗吉尼亚州查尔斯顿的金融控股公司。该公司通过其全资子公司西弗吉尼亚州城市国民银行(“城市国民银行”)开展其主要活动。City National通过其位于西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州东南部的94家银行分行和909名相当于全职员工的网络，提供银行、信托和投资管理以及其他金融解决方案。该公司的业务活动目前仅限于一个可报告的业务部门，即社区银行业务。

City National生产和提供的主要产品和服务包括：

•商业银行-City National为企业和其他商业客户提供全方位的商业银行服务。贷款用于各种商业目的，包括为商业和工业项目融资、产生收入的商业房地产、业主自住房地产以及建筑和土地开发。City National还为商业客户提供存款服务，包括金库管理、锁箱等现金管理服务。City National通过与第三方供应商达成协议提供商业信用卡服务。

•消费银行-City National为消费者提供银行服务，包括支票、储蓄和货币市场账户以及存单和个人退休账户。此外，City National还为消费者提供分期付款和房地产贷款以及信用额度。City National还通过与第三方供应商达成协议提供信用卡。

•抵押贷款银行-City National提供抵押贷款银行服务，包括固定和可调整利率抵押贷款、建筑融资、土地贷款、常规抵押贷款和政府担保抵押贷款的生产、二级市场营销和抵押贷款服务。

•财富管理和信托服务-City National为商业和个人客户提供财富管理、信托、投资和托管服务领域的专业服务和专业知识。这些服务包括个人信托和财产的管理，以及个人投资账户、雇员福利计划和慈善基金会的管理。City National还提供企业信托和机构托管、金融和遗产规划以及退休计划服务。

City National的客户基础是多样化的，任何一个储户都不会对流动性、资本或其他财务表现要素产生实质性的不利影响。尽管City National的贷款组合中没有任何部分集中在单个行业或相关行业集团中，超过City National内部指定的限额，但住宅抵押贷款历来在其贷款组合中占很大比例。截至2022年12月31日，公司约50%的贷款组合被归类为住宅抵押贷款和房屋净值贷款。然而，由于住宅按揭贷款的支离破碎性质，没有信贷集中被认为对公司的财务状况或经营业绩。截至2022年12月31日，该公司约48%的贷款组合被归类为商业和工业及商业房地产。然而，不存在会被认为对公司的财务状况或经营业绩造成重大损害的信贷集中。
 
City National的贷款组合包括商业和工业、商业房地产、住宅房地产、房屋净值、消费贷款和活期存款账户(“DDA”)透支。
 
City National的商业和工业贷款组合包括向公司和其他法人实体借款人提供的贷款，主要是中小型工商业公司的贷款。商业和工业贷款通常比其他贷款类型涉及更高的风险水平，包括特定行业的风险，如相关经济、新技术、劳动率和周期性，以及客户特定的因素，如现金流、财务结构、运营控制和资产质量。获得这些贷款的抵押品包括设备、机械、库存、应收账款和车辆。截至2022年12月31日，City National报告了3.74亿美元的贷款，归类为“商业和工业”。
 
商业房地产贷款包括商业抵押贷款，通常由非住宅和多户住宅物业担保，包括酒店/汽车旅馆和公寓贷款。商业房地产贷款提供给许多相同的客户，与商业和工业贷款具有相似的行业和客户特定风险，但具有不同的抵押品风险。截至2022年12月31日，City National报告了13.9亿美元的贷款，归类为“商业房地产”。
1


为了对具有相似风险特征的贷款进行分组，投资组合进一步按产品类型进行细分：

•商业1-4户贷款包括住宅单户、复式、三户和四户租赁物业，截至2022年12月31日总额为1.162亿美元。风险特征是由租赁住房需求以及经济和就业条件驱动的。由于收入来源较少，这些房产比多户房产表现出更大的风险。
•酒店投资组合由所有住宿机构组成，截至2022年12月31日总计3.404亿美元。风险特征与旅行需求有关。
•多户家庭包括5个或5个以上家庭住宅公寓贷款。截至2022年12月31日，该投资组合总计1.748亿美元。风险特征是由租赁住房需求以及经济和就业条件驱动的。
•非住宅商业地产包括零售、办公、仓库、仓储、医疗保健、娱乐、宗教等非住宅商业地产。非住宅产品类型进一步细分为业主自住物业和非业主自住物业。截至2022年12月31日，非住宅非业主自住型商业地产总额为5.86亿美元，非住宅业主自住型商业地产总额为1.75亿美元。风险特征与消费者支出水平和整体经济状况有关。

City National通过密切监控行业集中度(对照内部确立的基于风险的资本门槛)和投资组合，确保其不超过既定的贷款指导方针，从而分散商业和工业及商业房地产投资组合中的风险。多元化旨在限制任何单一意外经济事件或趋势造成的损失风险。承销标准要求贷款委员会在批准之前对所有较大余额的商业贷款进行全面的信用分析和独立评估。

City National对商业贷款进行分类根据北美行业分类系统(“NAICS”)按行业分类，以监控其投资组合是否可能集中在一个或多个行业。管理层对照内部确立的基于风险的资本门槛监测行业集中度。截至2022年12月31日，City National在其内部指定的浓度限制内。此外，除向“非住宅楼宇出租人”类别的借款人提供的贷款外，截至2022年12月31日，并无其他NAICS行业分类超过贷款总额的10%。向“非住宅楼宇出租人”提供的贷款14%占总贷款的比例为2022年12月31日。管理层还监测非所有者自住商业房地产在基于风险的资本中所占的百分比(根据监管指导)。截至2022年12月31日，该公司有12亿美元的商业贷款被归类为非所有者占用，这在其指定的集中门槛之内。

住宅房地产贷款是指向消费者提供的贷款，这些贷款以住宅房地产的优先留置权为担保。住宅房地产贷款包括用于购买或对消费者住宅进行再融资的贷款，优先房屋净值贷款允许消费者以房屋净值为抵押借款。这些贷款主要包括单户、三年期和五年期可调利率抵押贷款，期限最长可达30年。City National还提供固定利率的住宅房地产贷款。住宅购买房地产贷款的承销通常符合房利美和房地美的指导方针，而优先留置权房屋净值贷款的承销文件通常较少，贷款与价值比率较低，期限较短。此外，公司还定期购买住宅按揭贷款。审查每笔潜在购买贷款的信用和抵押品文件，以确保信用指标是管理层可以接受的。截至2022年12月31日，City National报告了16.9亿美元的贷款，归类为“住宅房地产”。

City National的房屋净值贷款是指向消费者提供的贷款，这些贷款以住宅不动产的第二(或初级)优先留置权为担保。房屋净值贷款允许消费者以房屋净值为抵押借款，而无需偿还现有的优先留置权。这些贷款包括房屋净值信用额度(HELOC)和需要每月分期付款的摊销房屋净值贷款。第二优先留置权房屋净值贷款的承销文件少于第一优先留置权住宅房地产贷款，但通常具有与第一优先留置权住宅房地产贷款相似的贷款价值比率和其他条款。在这些贷款项下发放的信用额度与贷款发放时获得贷款的房地产的价值直接相关。截至2022年12月31日，City National报告了1.343亿美元的“房屋净值”贷款。

所有按揭贷款，不论是固定利率或可调整利率，均按照可接受的行业标准发放，并符合监管规定。固定利率抵押贷款是根据房利美和房地美的指导方针处理和承销的，而可调利率抵押贷款是根据City National的内部贷款政策承销的。
 
2

消费贷款可以由汽车、船只、休闲车、存单和其他个人财产担保，也可以是无担保的。该公司通过监测投资组合规模和增长、内部贷款政策和相关经济状况等因素来管理与消费贷款相关的风险。City National的消费贷款承保标准不断根据这些因素进行评估和修改。截至2022年12月31日，City National报告称，有4880万美元的贷款被归类为“消费者”。
 
DDA透支余额反映的是活期存款账户已被存款客户透支，并已重新分类为贷款。截至2022年12月31日，City National报告称，有340万美元的贷款被归类为“DDA透支”。
 
City National的贷款承销准则和标准会定期更新，建议的修订将提交City National董事会批准。承销准则和标准的目的是在稳健和可收回的基础上发放贷款；以安全和有利可图的方式投资可用资金；满足City National一级市场地区社区的合法信贷需求；并确保所有贷款申请者在整个贷款过程中得到公平和平等的待遇。承销准则和标准旨在：(I)通过仔细调查每个申请者的信用记录和信誉，最大限度地减少信用损失；(Ii)核实还款来源和申请者的偿还能力；(Iii)充分抵押那些被认为需要抵押品的贷款；(Iv)在申请、审查、批准和发起过程的文件中采取适当的谨慎态度；以及(V)管理全面的贷款收集计划。承保指引由负责贷款申请的信贷员遵守，并视乎其经验、背景和个人判断而定。
 
市场领域与竞争
 
City National运营着一个由94家银行分行组成的网络，主要沿着从肯塔基州列克星敦到弗吉尼亚州列克星敦的64号州际公路走廊，以及从弗吉尼亚州列克星敦到西弗吉尼亚州马丁斯堡、穿过谢南多山谷的81号州际公路走廊。City National的分支网络包括西弗吉尼亚州的58个分支机构，肯塔基州的19个分支机构，弗吉尼亚州的13个分支机构和俄亥俄州的4个分支机构。City National为广大地区提供信贷、存款和投资咨询产品和服务，除了查尔斯顿(WV)、亨廷顿(WV)、马丁斯堡(WV)、阿什兰(肯塔基州)、列克星敦(肯塔基州)、温彻斯特(VA)和斯汤顿(VA)等较大城市外，还包括许多农村和小型社区市场。除了其分支网络，City National的交付渠道还包括自动柜员机(ATM)、交互式柜员机(ITMS)、移动银行、借记卡、交互式语音应答系统和互联网技术。
 
如前所述，该公司的主要市场位于西弗吉尼亚州，并邻近肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州东南部的市场。该公司的大多数银行分行位于查尔斯顿(WV)、亨廷顿(WV)、贝克利(WV)、路易斯堡(WV)、马丁斯堡(WV)、列克星敦(肯塔基州)，以及弗吉尼亚州的I-81走廊沿线，那里有大量其他金融服务提供商。在其市场内，该公司与国家、地区和当地社区银行争夺存款、信贷、信托和投资管理客户。除传统的银行机构外，本公司还与信用社、财务公司、金融科技“金融科技”公司、互惠基金、保险公司等金融服务商竞争，其中许多机构都能够为目标客户群提供专业的金融产品和服务。如下文进一步讨论的，近年来颁布的法律和法规的变化增加了公司及其子公司在留住和吸引客户方面面临的竞争环境。

3

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/726854/000072685423000015/chco-20221231_g2.jpg

City National还向其分支机构地理足迹以外的客户提供商业产品和服务。这些贷款涉及广泛的行业类型，包括多户住房、出租给政府机构的物业、养老院、杂货店和零售店，以及其他商业和工业贷款。截至2022年12月31日，该行分支机构地理足迹以外市场的未偿还商业贷款余额约为3.72亿美元，占City National未偿还商业贷款余额的21%。

City National在其银行分支机构所在的西弗吉尼亚州各县拥有约15%的存款市场份额。在肯塔基州东部，City National在其银行分支机构所在的县拥有约21%的存款市场份额。在弗吉尼亚州，City National在其银行分支机构所在的I-81走廊沿线的县拥有大约8%的存款市场份额。在俄亥俄州的劳伦斯县，City National拥有三家银行分支机构，City National拥有大约17%的存款市场份额。

根据美国人口普查局的最新估计(2021年)，在City National银行分支机构所在的西弗吉尼亚州县，人口约为100万，自2010年以来下降了1.5%。自2010年以来，肯塔基州City National服务的县的人口增长了4.9%，弗吉尼亚州I-81走廊沿线的City National服务的县的人口自2010年以来增长了10.9%，这与全国平均增长约7.5%更接近。自2010年以来，俄亥俄州劳伦斯县的人口减少了8.0%。

2022年10月18日，本公司宣布，City Holding已签署最终协议，其中City Holding将收购位于肯塔基州凡尔赛市的公民商业银行的母公司Citizens Commerce BancShares，Inc.(“公民”)(“合并”和协议“合并协议”)。合并完成后，公民银行的附属银行将与City National合并，并并入City National(“银行合并”)。城市和公民的董事会已经批准了合并、银行合并和合并协议。根据合并协议的条款和条件，在合并生效时，公民股东将有权获得0.1666股城市普通股，每股公民普通股面值2.5美元，无面值。在交易结束时，将支付现金代替零碎股份和未行使的公民期权。合并预计将于2023年第一季度完成，等待惯例的完成条件，包括收到所需的监管批准和公民股东的批准。
 


4

人力资本

我们关心我们的员工，不仅提供有竞争力的薪酬和福利待遇，而且还提供我们的员工所描述的“家庭”工作环境。在对待客户和员工的方式上，我们致力于诚信和最高的道德标准。为了发挥员工和公司的最大潜能，我们推出了“诚信行动”计划，为所有员工提供额外的资源，以帮助保护我们的公司并维护我们的高标准。我们支持我们服务的所有社区，我们的员工也抓住了这个机会。我们的成功证明了我们提供的金融产品和服务的质量，但更重要的是，证明了我们的团队和我们的文化。

员工人口统计数据：截至2022年12月31日，我们在西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州东南部的94个分支机构雇用了929名全职和兼职员工(909 FTE)。2022年，我们的平均季度员工流失率不到7%。截至2022年12月31日，我们当前劳动力中约82%是女性，18%是男性，我们的平均任期约为10年，约25%的劳动力拥有大学学位。

薪酬和福利计划：我们为员工提供有竞争力的薪酬和福利计划。除了基本工资，这些计划还包括对某些员工的年度奖励补偿、定期生产补偿、具有雇主匹配缴费的401(K)计划(根据该计划，员工在员工有资格参加的当天100%获得)、医疗和保险福利、灵活的支出账户、假期和病假以及各种员工援助计划(教育援助计划、学费贷款计划等)。

本公司受有关员工激励性薪酬政策的监管规则和指导方针的约束，旨在确保基于激励的薪酬不会因鼓励过度冒险而破坏机构的安全和稳健。公司的激励性薪酬安排必须为员工提供适当平衡风险和回报的激励，不鼓励轻率的风险，与有效的控制和风险管理相兼容，并得到强有力的公司治理的支持，包括公司董事会积极有效的监督。

员工发展：我们通过为员工提供各种现场和非现场培训机会来投资于员工的成长和发展。这些培训机会侧重于与员工的工作职能和银行业相关的主题。

我们至少每年对员工进行一次评估。这些评估侧重于工作表现、目标实现和员工发展等主题。

监管与监督
 
概述：本公司作为一家注册金融控股公司，City National作为一家有保险的存款机构，在高度监管的环境中运营，并接受联邦监管机构的定期审查。以下描述简要讨论了公司和City National所受的联邦和州法律法规的某些条款以及这些条款的潜在影响。这些联邦和州法律法规旨在减少存款机构储户和联邦存款保险公司保险基金的潜在损失敞口；它们并不是为了保护公司的股东。改变管理银行业的法律和法规的建议经常在国会、州立法机构和各种银行监管机构面前提出。任何变动的可能性和时间以及该等变动可能对本公司产生的影响无法确定。适用法律或法规的变化，或监管机构或法院解释此类法律或法规的方式的变化，可能会对公司的业务、运营和收益产生重大影响。在下列信息描述法律或法规规定的范围内，它完全是根据特定法规和/或法规进行限定的。
 
作为一家金融控股公司，本公司受经修订的1956年银行控股公司法(“BHCA”)监管，并接受联邦储备委员会理事会的检查、审查和监督。BHCA一般规定由联邦储备委员会对银行控股公司(如本公司)进行“伞式”监管，并就银行监管机构对银行活动、证券监管机构对证券活动以及保险监管机构对保险活动进行的职能监管作出规定。本公司亦受美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)管辖，并须遵守经修订的1933年证券法和经美国证券交易委员会管理的1934年证券交易法的披露及监管要求。本公司于纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)上市，交易代码为“CHCO”，并受上市公司纳斯达克规则约束。
 
5

City National是根据修订后的《1863年国家银行法》(《国家银行法》)组建的全国性银行协会。它受到货币监理署(OCC)和联邦存款保险公司(FDIC)的监管和审查。OCC对银行的监督和监管主要是为了保护银行储户和FDIC保险基金的利益。《国家银行法》一般要求每个国家银行保持存款准备金，限制银行可能发放的贷款的性质和金额，以及银行可能对此类贷款收取的利息，并限制银行的投资和其他活动。

不存在预期的重大资本支出，或由于遵守联邦、州和地方制定或通过的有关环境保护的规定而对收益或公司的竞争地位产生任何预期的重大影响。
 
    银行控股公司活动：一般而言，《BHCA》将银行控股公司的业务限制在银行业务、管理或控制银行，以及联邦储备委员会认定与银行业务密切相关的某些其他活动，因此属于适当的意外事件。根据BHCA，符合资格并选择成为金融控股公司的银行控股公司可以从事任何活动，或收购和保留从事任何活动的公司的股权，该活动属于金融活动的性质或附带的(由联邦储备委员会与OCC协商确定)，或(Ii)对金融活动的补充，并且不会对存款机构或金融体系的安全和稳健构成重大风险(由联邦储备委员会单独确定)。金融性质的活动包括证券承保和交易、保险承保和进行商业银行投资等。
 
本公司已选择并符合金融控股公司的资格。为了使本公司保持其金融控股公司的地位，本公司和City National都必须根据适用的监管准则被归类为“资本充足”和“管理良好”。如果公司或City National未能满足这些要求，联邦储备委员会可能会强制执行纠正的资本要求，或对公司进行金融控股公司允许的更广泛活动的能力施加限制。联邦储备委员会也有权命令任何银行控股公司或其附属公司终止任何活动，或终止其对任何附属公司的所有权或控制权，如果联邦储备委员会有合理理由相信继续此类活动或此类所有权或控制对银行控股公司的任何银行子公司的财务健全、安全或稳定构成严重风险。

BHCA、银行合并法以及其他联邦和州法律法规对商业银行和银行控股公司的合并和收购进行了监管。City Holding Company收购商业银行或银行控股公司超过5%的有表决权股份通常需要事先获得联邦储备委员会的批准。本公司对国家银行、州特许银行、联邦和州储蓄协会以及某些其他类型实体的合并和收购需要事先获得各种监管机构的批准。在审核寻求批准并购交易的申请时，银行监管当局会考虑多项因素，包括交易的竞争效应和公众利益、合并后机构的资本状况，以及申请人过往遵守各项银行法规的情况，包括1977年的《社区再投资法案》和反清洗黑钱的规定。

联邦储备委员会的政策和联邦法律要求，银行控股公司必须作为其附属银行的财务实力来源。预计公司将向City National承诺资源，即使在公司可能不打算这样做的时候也是如此。例如，如果银行监管机构确定City National的资本水平受损，该公司可能被要求恢复City National的资本水平，并进行特殊评估。
 
银行业务：1970年《银行保密法》(BSA)和2001年《国际反洗钱和反恐融资法》(《爱国者法》)要求金融机构制定计划，以帮助防止它们被用于洗钱、恐怖分子或其他非法活动。《BSA》和《爱国者法》规定的规则如下：(A)要求金融机构保存有关交易或账户的记录和报告；(B)要求金融机构获取和保留与外国人开立或维持的任何账户的实益所有权有关的信息；(C)要求金融机构识别获准使用支付账户或代理账户的每一位客户，并从每一位获准使用该账户的客户那里获取某些信息；以及(D)禁止或规定开设或维持代理账户或应付账户的条件。如果一家金融机构未能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，或未能遵守所有相关法律或法规，可能会对该机构造成严重的法律和声誉后果。
 
本公司及其附属银行及其他附属公司是《联邦储备法》所指的“附属公司”。《联邦储备法》对银行在向其母银行控股公司和控股公司的其他子公司提供信贷、投资以及与其进行某些其他交易方面施加了限制。从银行向其附属公司提供的贷款和信贷扩展也受到各种抵押品要求的约束。更进一步，城市
6

National向公司董事、高管和主要股东(包括他们的直系亲属、公司和他们控制的其他实体)提供信贷的权力，须受此后颁布的《联邦储备法》和O法规的限制和额外要求的约束。这些法规对City National可以向董事和其他内部人士提供的贷款额度施加了具体限制，并规定了发放超过一定金额的贷款必须遵循的审批程序。
 
1977年的《社区再投资法案》(“CRA”)要求存款机构协助满足其市场领域的信贷需求，以符合安全和稳健的银行做法。根据CRA，每个存款机构必须通过向中低收入个人和社区提供信贷等方式，帮助满足其市场领域的信贷需求。存款机构被定期检查是否符合CRA，并被分配评级。为使金融控股公司能够开展BHCA允许的任何新活动，或收购从事BHCA允许的任何新活动的任何公司，金融控股公司的每个受保存款机构子公司在根据CRA进行的最近一次审查中，必须至少获得“满意”的评级。银行业监管机构在考虑批准拟议的并购交易时，也会考虑CRA评级。托管机构是通常每三年检查一次CRA合规性，但频率由OCC自行决定。City National在2022年的最近一次CRA考试中获得了“令人满意”的评级。
 
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(简称《多德-弗兰克法案》)于2010年7月颁布，在整个金融监管领域实施了影响深远的改革，包括在以下方面对公司运营和监管产生影响的条款：
 
•通过创建一个新的机构--消费者金融保护局--集中负责消费者金融保护，该局有权制定适用于所有银行的广泛的消费者保护法，并拥有监督和执行消费者保护法的广泛权力；
•要求OCC设法使其对国家银行的资本金要求反周期，以便在经济扩张时增加资本金要求，在经济收缩时减少资本金要求；
•要求金融控股公司，如公司，资本充足，管理良好；
•规定将联邦存款保险公司存款保险基金的最低准备金率从1.15%提高到1.35%，并将确定联邦存款保险公司保费的基准从存款改为资产；
•废除联邦政府对活期存款支付利息的禁令；
•修订电子资金转账法(“EFTA”)；
•根据《联邦储备法》加强对与关联公司进行某些交易的要求；
•加强现有的对存款机构对一个借款人的信贷敞口的限制；
•加强对内部人士的贷款限制；以及
•增加联邦储备委员会审查公司及其非银行子公司的权力。

沃尔克规则是根据多德-弗兰克法案通过的，禁止某些实体，包括本公司及其关联公司，拥有、赞助对冲基金和私募股权基金，或与其有一定关系，并在这些工具上从事证券、衍生品、商品期货和期权的短期自营交易。

自多德-弗兰克法案颁布以来，消费者金融保护局(“CFPB”)已发布了几项主要监管消费者按揭贷款的法规。这些法规包括偿还能力和合格抵押贷款规则，该规则对银行提出了额外要求，旨在确保借款人偿还抵押贷款的能力；关于较高价格抵押贷款的托管账户的规则；扩大《贷款真实性法案》中高成本抵押贷款条款范围的规则；与抵押贷款服务相关的规则；以及关于评估较高价格抵押贷款的跨部门规则。CFPB还根据《平等信贷机会法》、《贷款真实法》和《房地产结算程序法》颁布了规则，所有这些都影响了公司的贷款发放和服务业务。CFPB还拥有广泛的权力，可以监管与银行业有关的不公平、欺骗性或滥用行为或做法。

公司还受制于1999年的《格拉姆-利奇·布莱利法案》(Gramm-Leach Bliley Act)，该法案管理客户信息的分发和保护；《平等信用机会法》(EQUAL Credit Opportunity Act)，它确保公平和非歧视性的借贷行为；《贷款真实法》(Truth In Lending Act)和《储蓄真实法案》(Truth In Savings Act)，它使客户更容易比较金融机构提供的产品和服务；《住房抵押贷款披露法》(Home Mortgage Disposure Act)，它对公司施加了与其抵押贷款相关的信息的额外披露要求，以及其他联邦和州法律法规。

《经济增长、监管救济和消费者保护法》(简称《监管救济法》)于2018年5月24日签署成为法律。《监管救济法案》缩减了《多德-弗兰克法案》的某些方面，并为金融机构提供了其他监管救济。影响公司的某些条款包括：
7


•简化监管资本要求，规定总合并资产低于100亿美元的银行，如果其有形股本与平均合并资产的杠杆率在8%至9%之间，将被视为符合基于风险的资本和杠杆要求。
•改变联邦金融机构监管机构根据流动性覆盖率规则对某些市政证券资产进行分类的方式；
•豁免某些互惠存款根据联邦存款保险公司的经纪存款规则被视为经纪存款；
•豁免综合资产总额少于100亿美元的银行遵守《沃尔克规则》的某些规定；以及
•授权新的银行程序，以更好地促进在线交易。

资本充足率：联邦银行条例规定了资本充足率准则，监管当局用这些准则来评估资本充足率，以审查和监督银行控股公司及其保险存款机构。

2013年7月，美联储公布了最终规则，为银行组织建立了一个全面的资本框架，通常被称为巴塞尔III。这些最终规则大幅修订了适用于银行控股公司和存款机构的基于风险的资本要求。最终规则于2015年1月1日对规模较小的非复杂银行组织生效，并于2019年1月1日前全面实施。

巴塞尔III资本规则要求City Holding和City National维持最低普通股一级资本比率(CET 1)、一级资本比率和总资本比率，以及资本保护缓冲，从而有效地产生最低资本比率(见下表)。资本节约缓冲旨在吸收经济压力时期的损失。一级资本与风险加权资产的比率高于最低标准，但低于保全缓冲(或低于综合保本缓冲和反周期缓冲，在适用后者的情况下)的银行机构将面临股息、股权回购和基于缺口金额的补偿方面的限制。《巴塞尔协议III资本规则》还规定了只适用于某些涵盖机构的“反周期资本缓冲”，目前不适用于City Holding Company或City National Bank。
    
该公司针对City Holding和City National的监管资本比率包括2.5%的资本保护缓冲，如下表所示(以千美元为单位)：

2022年12月31日实际最低要求-巴塞尔III被要求被视为资本充足
资本额比率资本额比率资本额比率
 
CET 1大写
城市控股公司$598,068 16.2 %$257,965 7.0 %$239,538 6.5 %
城市国民银行508,586 13.9 %256,520 7.0 %238,197 6.5 %
第1级资本
城市控股公司598,068 16.2 %313,243 8.5 %294,817 8.0 %
城市国民银行508,586 13.9 %311,488 8.5 %293,166 8.0 %
总资本
城市控股公司612,654 16.6 %386,947 10.5 %368,521 10.0 %
城市国民银行523,172 14.3 %384,780 10.5 %366,457 10.0 %
第1级杠杆率
城市控股公司598,068 10.0 %238,954 4.0 %298,692 5.0 %
城市国民银行508,586 8.6 %237,973 4.0 %297,466 5.0 %

8

2021年12月31日实际最低要求-巴塞尔III被要求被视为资本充足
资本额比率资本额比率资本额比率
CET 1大写
城市控股公司$555,532 16.1 %$241,772 7.0 %$224,503 6.5 %
城市国民银行492,721 14.4 %240,392 7.0 %223,221 6.5 %
第1级资本
城市控股公司555,532 16.1 %293,581 8.5 %276,311 8.0 %
城市国民银行492,721 14.4 %291,905 8.5 %274,734 8.0 %
总资本
城市控股公司570,336 16.5 %362,659 10.5 %345,389 10.0 %
城市国民银行507,526 14.8 %360,588 10.5 %343,418 10.0 %
第1级杠杆率
城市控股公司555,532 9.4 %235,403 4.0 %294,254 5.0 %
城市国民银行492,721 8.5 %233,342 4.0 %291,678 5.0 %
    
管理层认为，截至2022年12月31日，City Holding和City National满足巴塞尔III的所有资本充足率要求。2019年11月，联邦银行业监管机构发布了最终规则，对总合并资产低于100亿美元的某些银行组织实施了简化的资本充足率衡量标准。根据2020年1月1日生效的最终规则，总合并资产低于100亿美元，并满足其他资格标准的存托机构和存托机构控股公司，包括杠杆率高于9%，表外风险敞口占总合并资产的25%或更低，交易资产加交易负债占总合并资产的5%或更低，被视为“符合资格的社区银行组织”，并有资格选择加入“社区银行杠杆率框架”。选择使用社区银行杠杆率框架并将杠杆率保持在9%以上的符合资格的社区银行组织，被视为已满足巴塞尔III规则下普遍适用的基于风险和杠杆率的资本要求，如果适用，则被视为满足其主要联邦监管机构的迅速纠正行动规则的“资本充足”比率要求，如下所述。最终规则包括两个季度的宽限期，在此期间，符合资格的社区银行组织暂时无法满足任何资格标准，包括高于9%的杠杆率要求。, 只要银行组织的杠杆资本比率保持在8%以上，通常仍被视为“资本充足”。未能将杠杆资本比率维持在8%以上的银行组织不得使用宽限期，必须遵守巴塞尔协议III规则下普遍适用的要求，并提交适当的监管报告。本公司和我们的附属银行目前没有任何计划选择使用社区银行杠杆率框架，但可能在未来做出这样的选择。

此外，联邦银行法要求监管机构对不满足最低资本金要求的存款机构“迅速采取纠正行动”。这些权力的大小取决于相关机构是否“资本充足”、“资本充足”、“资本不足”、“严重资本不足”或“严重资本不足”，正如联邦银行机构法规中对这些术语的定义。不符合最低资本金要求的存款机构将面临股息支付、股权回购和基于缺口金额的补偿方面的限制。资本金不充足的存款机构一般不得接受经纪存款，不得提供高于其市场现行利率的存款利率，可能受到资产增长限制，并可能被要求提交资本恢复计划。

股息及其他付款：本公司是一个独立于City National的法人实体。来自City National的股息基本上是该公司的唯一现金来源。本公司及本公司股东通过支付股息或其他方式参与City National资产或收益的任何分配的权利受制于City National债权人的优先债权，但本公司以债权人身份提出的债权可予确认的范围除外。此外，City National向公司支付股息以及公司向其股东支付股息有各种法律限制。
 
9

City National对其向公司支付股息的能力受到各种法律限制。具体地说，City National在支付超过本年度留存收益加上前两年留存净利润的股息之前，必须得到OCC的批准。截至2022年12月31日，City National可以在没有事先监管许可的情况下支付高达5920万美元的股息。2022年或2021年没有支付需要监管批准的股息。公司和City National的股息支付也可能受到其他因素的限制，例如要求保持充足的资本高于监管指导方针。监理处亦有权禁止其管辖范围内的任何银行在经营业务时采取不安全或不健全的做法。根据City National的财务状况，支付股息可能被认为构成了这种不安全或不健全的做法。美国联邦储备委员会和OCC表示，他们认为，除了当前的运营收益外，支付股息通常是不安全和不健全的做法。联邦储备委员会表示，作为审慎的银行业务，银行或银行控股公司不应维持其现有的普通股现金股息率，除非(1)该组织在过去一年中可供普通股股东使用的净收入足以为股息提供充分资金，(2)预期的收益保留率似乎与该组织的资本需求、资产质量和整体财务状况一致。此外，联邦储备委员会已表示，银行控股公司应成为其附属银行管理和财务实力的来源。相应地，, 美国联邦储备委员会表示，银行控股公司向股东派发的现金股息水平，不应对其银行子公司的资本构成不适当的压力，或者只能通过额外借款或其他可能削弱银行控股公司作为财务实力来源的安排来筹集资金。
 
根据联邦法律，除某些有限的例外情况外，City National不得向任何借款人提供贷款或信贷扩展，或投资于本公司的证券，或将本公司的证券作为向任何借款人贷款的抵押品。City National还必须遵守此类例外所允许的任何贷款或信贷延期的抵押品担保要求。

政府政策
 
联邦储备委员会监管美国的货币、信贷和利率，以影响总体经济状况。这些政策对整体经济增长、银行贷款、投资和存款的需求和分配，以及贷款利率和定期存款利率都有重大影响。美国联邦储备委员会的货币政策过去对银行和银行控股公司的经营业绩产生了重大影响，预计未来还会继续这样做。

鉴于国家经济和货币市场状况的变化，以及货币和财政当局，包括联邦储备委员会的信贷政策的影响，很难预测未来利率、存款水平和贷款需求可能发生的变化的影响，或它们对公司的业务和收益或对公司各种客户的财务状况的影响。

存款保险
 
City National的几乎所有存款均由联邦存款保险公司的存款保险基金(“DIF”)按适用限额投保，并须接受存款保险评估以维持DIF。存款保险评估的基础是平均总资产减去平均有形股本。2010年10月，FDIC通过了一项DIF恢复计划，以确保基金准备金率在2020年9月30日之前达到1.35%，这是多德-弗兰克法案的要求。2016年3月，FDIC通过了一项最终规则，永久性地将DIF的准备金率提高到保险存款总额的1.35%。

公司过去三年存款评估的FDIC保险费如下表所示(以千为单位)。
截至12月31日止年度，
202220212020
FDIC保险费$1,673 $1,583 $884 
10


2019年1月24日，FDIC通知该公司，它有资格获得小银行评估信贷。2018年9月30日，DIF准备金率达到1.36%。由于准备金率超过1.35%，根据FDIC的规定，存款评估发生了两个变化：(I)取消了对大型银行(综合资产总额100亿美元或以上)的附加费，以及(Ii)小型银行(综合资产总额少于100亿美元)因其导致准备金比率从1.15%上升至1.35%的部分评估而获得评估积分，当储备金率至少为1.38%时适用。存款准备金率至少为1.38%的每个季度将自动申请信贷，最高可达银行信贷或评估的全部金额，以较小的金额为准。公司在2019年第三季度和第四季度以及2020年第一季度和第二季度充分利用了这笔信贷。
 
根据经修订的《联邦存款保险法》(“FDIA”)，FDIC可在发现机构从事不安全或不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续经营，或违反FDIC施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件时，终止存款保险。

网络安全

联邦监管机构发布了两份关于网络安全的声明：(I)一份声明，指出金融机构应设计多层安全控制措施，以建立防线，并确保其风险管理流程也应处理受损害的客户凭证构成的风险，包括安全措施，以可靠地验证访问金融机构基于互联网的服务的客户；以及(Ii)一份声明，表明金融机构管理层期望保持足够的业务连续性规划程序，以确保在涉及破坏性恶意软件的网络攻击后，金融机构的运营迅速恢复、恢复和维持。金融机构还应制定适当的程序，以便：(A)能够恢复数据和业务运作；(B)解决重建网络能力的问题；(C)如果金融机构或其任何关键服务提供商成为这类网络攻击的受害者，则恢复数据。如果该公司不遵守这一监管指导意见，它可能会受到各种监管制裁，以及经济处罚。

2021年11月，联邦银行机构批准了一项最终规则，要求银行机构尽快且不晚于确定发生此类事件后36小时内通知监管机构，并要求在2022年5月之前遵守。此外，银行必须尽快通知任何受影响客户的至少一个指定联络点，如果银行遇到任何计算机安全事件，扰乱或降低了向受影响客户提供的承保服务四个小时或更长时间，或合理地很可能严重扰乱或降级。银行和控股公司被要求确定事件是否发生到需要通知的程度。
 
未来立法
 
其他各种立法和监管举措，包括全面改革银行监管体系和限制存款机构可能用有保险的资金进行投资的建议，都会不时地提交给国会、州立法机构和监管机构。此类立法可能会以不可预测的方式大幅改变银行法规和公司及其子公司的经营环境，并可能增加或降低经营成本，限制或扩大允许的活动，或总体上影响金融服务业的竞争平衡。本公司无法预测是否会制定任何该等法例，以及如获通过，该等法例或任何实施规例将对本公司的财务状况或经营业绩产生的影响。适用于本公司或本公司子公司的法规、法规或监管政策的变化可能会对本公司的业务、财务状况和经营结果产生重大影响。


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注册人的行政人员

截至2022年12月31日，公司高管如下：

名字年龄在注册人处担任的职位
查尔斯·R·哈奇博克，博士。60总裁，2005年2月1日起担任城市控股公司和城市国民银行首席执行官。
约翰·A·德里托72总裁，2004年6月起任商业银行、城市控股公司、城市国民银行常务副行长。
David·布姆加纳572005年2月起担任城市控股公司和城市国民银行常务副行长兼首席财务官。
小迈克尔·T·昆兰54总裁，自2021年1月起担任零售银行、城市控股公司和城市国家银行常务副行长。
杰弗里·D·莱格58总裁，常务副行长，2005年12月起担任城市控股公司和城市国民银行首席行政官兼首席信息官。
 
可用信息
 
该公司向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。您可以在美国证券交易委员会公共资料室阅读和复制公司存档的任何文件，邮编：20549。有关公共资料室的进一步信息，请致电1-800-美国证券交易委员会-0330与美国证券交易委员会联系。公众也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅公司在美国证券交易委员会上的备案文件。

该公司的因特网网址是：www.banatcity.com。公司在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提交这些文件后，在合理可行的情况下，尽快通过其网站免费提供其年度报告、季度报告、当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)条提交或提供的报告修正案。公司网站上的信息不是、也不应被视为本报告的一部分，也不应被纳入提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。如有书面要求，公司将免费提供公司年度报告的副本。
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第1A项。风险因素

对公司普通股的投资受到公司业务固有风险的影响。管理层认为影响本公司的重大风险和不确定性描述如下。下面描述的风险和不确定性并不是该公司面临的唯一风险和不确定性。管理层没有意识到或关注的或管理层目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害公司的业务运营。在投资本公司普通股之前，您应仔细考虑以下描述的风险，以及本Form 10-K年度报告中包含或以引用方式并入的其他信息。如果发生以下任何风险，公司的财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响，您的投资可能会全部或部分损失。在本节中，“公司”一词包括City National，除非情况另有规定。

经济风险

新冠肺炎疫情对我们业务和财务业绩的持续复苏结果仍不得而知。

新冠肺炎疫情对全球经济和世界各地个人的生活造成了广泛的破坏。由于新冠肺炎疫情给金融市场以及政府、商业和消费者活动带来前所未有的不确定性、波动性和干扰，公司的企业和消费者客户继续经历不同程度的财务困境。尽管新冠肺炎疫情正在康复中，但考虑到情况的持续和动态性质，无法准确预测这些状况的程度、严重性或持续时间，或者何时或是否会恢复正常的经济状况。因此，新冠肺炎疫情对我们的业务、运营和财务状况以及我们的监管资本和流动性比率的影响程度仍然是不确定和不可预测的，并且取决于除其他外可能出现的关于新冠肺炎疫情的范围、持续时间和严重性的新信息。预计在大流行完全消退之前，对我们经营的市场以及对我们的业务、业务和财务状况的不利影响将继续加剧。即使在新冠肺炎疫情消退之后，美国经济的复苏也可能需要时间，而恢复期的长短也不得而知。在任何该等复苏期间，本公司的业务可能会受到重大不利影响。如果新冠肺炎的影响对公司的业务和财务业绩产生不利影响，它可能还会加剧本节所述的其他风险。

公司所在市场区域的经济状况可能会对公司的业务和财务状况产生负面影响。

该公司的业务集中在西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州东南部。因此，公司的经营业绩、现金流和财务状况都会受到当地和地区经济状况的影响。公司所在市场领域或其中任何一个市场领域的经济衰退，都可能对公司的经营业绩和财务状况产生负面影响。经济恶化的一些例子包括经济增长下降、消费者和企业信心下降、通货膨胀加剧、资本和信贷成本上升以及信贷供应受限。该公司的总体财务业绩及其客户向City National支付未偿还贷款的利息和本金的能力，在很大程度上取决于公司经营的市场地区和整个美国的经济和商业环境的实力。此外，City National发放和持有的担保贷款的抵押品价值受到经济实力的影响。公司所在市场领域不断恶化的经济状况可能会导致贷款组合的整体质量下降，需要注销更大比例的贷款和/或增加信贷损失拨备，这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生负面影响。

虽然西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州东南部的经济和商业环境在新冠肺炎疫情期间表现出韧性，并自2020年短暂的衰退以来有所改善，但无法保证这种韧性和改善将持续下去，也不能保证公司所在市场地区或整个美国的经济体不会陷入另一场衰退。缺乏持续的经济改善或经济衰退可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。经济放缓可能会产生以下后果：

•贷款拖欠可能会增加；
•问题资产和丧失抵押品赎回权的情况可能会增加；
•对City National的产品和服务的需求可能会下降；
•担保City National贷款的抵押品(包括房地产)可能会贬值，进而降低客户的借款能力，并使现有贷款变得不那么安全。

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石油、天然气和煤炭行业及其附属企业在西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州东南部的经济中发挥着重要作用。自2014年以来，石油和天然气价格的持续波动对本公司市场领域的石油和天然气及其他业务产生了负面影响。此外，由于环境和安全监管负担加重、来自替代能源的竞争加剧以及煤炭需求下降，煤炭行业继续走下坡路。本公司对煤炭行业特定贷款的直接敞口有限。石油和天然气价格持续低迷，加上煤炭行业持续下滑，可能会对本公司所在市场区域的业务造成下行压力，从而对City National的客户(个人和企业)造成负面影响。因此，公司的经营业绩和财务状况可能会受到负面影响。

信贷和利率风险

房地产抵押品的价值可能会大幅波动，导致抵押贷款组合不足。

房地产的市场价值，特别是为投资而持有的房地产，可能会在短时间内因房地产所在地理区域的市场状况而大幅波动。如果作为公司贷款组合抵押品的房地产的价值大幅下降，公司贷款组合的很大一部分可能会变得抵押不足。如果以房地产为抵押的贷款在市场状况下降或已经下降的时候陷入困境，那么，在丧失抵押品赎回权的情况下，我们可能无法实现我们在发放贷款时预期的抵押品金额。这可能会对公司的信贷损失准备金以及公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

本公司受制于借贷风险，而利率变动的影响可能对本公司造成不利影响。

    本公司的借贷活动存在固有的风险。这些风险包括，除其他事项外，利率变化和公司运营市场的经济状况变化的影响。利率上升和/或经济状况疲软可能会对借款人偿还未偿还贷款的能力或担保这些贷款的抵押品的价值产生不利影响。本公司还须遵守影响其贷款活动的各种法律和法规。不遵守适用的法律和法规可能会使公司受到监管执法行动的影响，这可能导致公司的活动受到限制，或评估对公司的重大民事罚款。

该公司贷款组合的很大一部分是住宅和商业房地产贷款。公司集中房地产贷款可能会使公司面临额外的风险，例如抵押品的市场价值波动，抵押品上、内或周围发现的与危险或有毒物质相关的环境责任，以及难以监控作为还款和抵押品来源的创收财产。任何与房地产贷款有关的上述或其他风险都可能对本公司收回未偿还贷款余额产生不利影响。

拖欠贷款可能会影响运营费用和收益。
 
公司的客户可能会拖欠贷款，这可能会因本金和利息收入的损失而对公司的收益造成负面影响。业务费用的增加可能是因为管理层将时间和资源分配给贷款的收集和解决。催收努力可能成功也可能失败，导致公司注销贷款或收回担保贷款的抵押品，这可能会也可能不会超过贷款余额。

不动产的补救费用可能会影响公司的财务结果。

    该公司的贷款组合中有很大一部分是以房地产为抵押的。在公司的正常业务过程中，有时在借款人拖欠以不动产为抵押品的贷款后，公司会通过止赎获得不动产抵押品的所有权。公司通过止赎方式收购的物业上可能存在危险或有毒物质的风险。虽然公司在正常业务过程中定期进行补救评估，但公司可能需要承担补救费用，以及与其在丧失抵押品赎回权时收购的物业上存在的任何危险或有毒物质有关的人身伤害和财产损失。环境法可能会要求公司产生大量费用，并可能大幅降低受影响财产的价值或限制公司使用或出售受影响财产的能力。此外，补救成本以及与环境危害相关的财务和其他负债可能会对公司的财务状况和运营结果产生重大不利影响。



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利率的变化可能会影响公司的财务结果。

货币政策的变化，包括利率的变化，不仅可能影响公司从贷款和证券上获得的利息收入，以及它为存款和借款支付的利息金额，而且这种变化还可能影响(I)公司发起贷款和获得存款的能力，(Ii)公司金融资产和负债的公允价值，以及(Iii)公司抵押证券组合的平均持续时间。该公司的收益和现金流在很大程度上取决于其净利息收入。净利息收入是指从贷款和证券等生息资产上赚取的利息收入与存款和借款等计息负债所支付的利息支出之间的差额。利率对许多公司无法控制的因素高度敏感，包括一般经济状况和各种政府和监管机构的政策，特别是联邦储备系统理事会的政策。如果存款和其他借款的利率增长速度快于贷款和其他投资的利率，公司的净利息收入可能会受到不利影响，因此其收益和净利润可能会受到不利影响。如果贷款和其他投资的利率比存款和其他借款的利率下降得更快，收益也可能受到不利影响。利率的变化也可能对公司借款人偿还贷款的能力产生负面影响，特别是在利率上升和可调整利率贷款变得更加昂贵的情况下。

尽管管理层认为已经实施了有效的资产和负债管理策略，包括使用衍生工具作为对冲工具，以减少利率变化对公司经营业绩的潜在影响，但市场利率的任何重大、意外和长期变化都可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。请参阅中的部分第7A项。关于市场风险的定量和定性披露有关本公司利率风险管理的进一步讨论，请参阅本报告其他部分。

公司的信贷损失拨备可能不够充分。

本公司保留信贷损失准备，这是一个估值账户，从贷款的摊销成本基础上扣除，以显示预计从贷款中收取的净额。当管理层认为贷款余额确认无法收回时，贷款将从拨备中注销。预期收回金额不超过先前已注销和预计将被注销的金额的总和。管理层使用从内部和外部来源获得的与过去事件、当前情况以及合理和可支持的预测有关的相关可用信息来估计津贴余额。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的差异，如承保标准、投资组合、拖欠水平或期限的差异，以及环境条件的变化，如失业率、物业价值或其他相关因素的变化。这些评价至少每季度进行一次，并在认为必要时更频繁地进行。

厘定信贷损失拨备的适当水平本身具有高度主观性，并要求本公司对当前信贷风险及未来趋势作出重大估计，而这些风险及趋势均可能发生重大变化。影响借款人的经济状况的变化、有关现有贷款的新信息、发现更多问题贷款以及公司控制内外的其他因素，可能需要增加信贷损失拨备。此外，银行监管机构定期审查本公司的信贷损失拨备，并可能要求增加信贷损失拨备或根据与管理层不同的判断确认进一步的贷款冲销。任何信贷损失准备的增加都将导致净收益和资本的减少，并可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

见“信贷损失准备”一节。项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析请参阅本报告其他部分，以进一步讨论本公司确定信贷损失拨备适当水平的程序。

从伦敦银行同业拆借利率转变为参考利率，公司可能会受到不利影响。

英国金融市场行为监管局和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)管理人宣布，2023年6月30日之后，最常用的美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)设置的发布将停止发布或不再具有代表性。该公司自2021年12月31日起停止发放基于伦敦银行同业拆借利率的贷款，并正在使用其优先替代指数--有担保隔夜融资利率(SOFR)谈判贷款。

从伦敦银行同业拆借利率的过渡已经并可能继续导致增加成本和员工努力，并可能带来额外的风险。尽管许多合同已经重新谈判，但该公司仍面临诉讼
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如果它无法与依赖伦敦银行间同业拆借利率的交易对手重新谈判和修改现有合同，包括没有备用语言的合同，就会面临声誉风险。每个客户的合同过渡到AMERIBOR、SOFR或BSBY的时间和方式因具体情况而异。由于AMERIBOR、SOFR和BSBY利率的计算方式不同，根据参考新利率的合同支付的款项将与参考LIBOR的合同下的支付不同，这可能导致与LIBOR相比波动性增加。这一过渡对公司的市场风险状况产生了影响，需要对其风险和定价模型、估值工具、产品设计和对冲策略进行调整，目前尚不清楚对市场风险状况变化的全面影响。虽然过渡一直在进行中，但公司目前无法评估从伦敦银行间同业拆借利率过渡的最终影响。

如中所述注二合并财务报表附注Nagement已经审查了所有合同，确定了将受到影响的合同，并正在将基于LIBOR的贷款过渡到SOFR或另一个指数，时间为2023年6月30日。

与投资公司证券有关的风险

该公司普通股的价值是波动的。
 
由于多种因素的影响，公司普通股市场可能会经历重大的价格和成交量波动，这些因素包括经营结果的实际或预期变化、对未来财务业绩预期的变化、证券分析师估计的变化、政府监管行动、银行业改革措施、客户关系发展以及其他因素，其中许多因素都不是公司所能控制的。
 
此外，股票市场，特别是金融机构市场，经历了极端的波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场和行业波动可能会对公司普通股的交易价格产生不利影响，无论实际经营业绩如何。

该公司普通股的交易量低于其他较大的金融服务公司。

虽然公司普通股在纳斯达克全球精选市场挂牌交易，但其普通股的交易量少于其他金融服务公司。一个具有深度、流动性和有序性等理想特征的公开交易市场，取决于在任何给定时间，愿意购买该公司普通股的买家和卖家是否出现在市场上。这种存在取决于投资者的个人决定以及公司无法控制的总体经济和市场状况。鉴于公司普通股的交易量较低，公司普通股的大量出售，或对这些出售的预期，可能会导致公司股价下跌。
 
未来出售或发行公司普通股可能会对其市场价格产生负面影响。
 
未来大量出售本公司普通股、发行额外本公司普通股的协议(例如发行股份作为与合并有关的对价)或认为可能发生此类出售，都可能对本公司普通股在公开市场上的市场价格产生不利影响。我们不预测未来出售股份、发行股份作为合并对价或未来出售的股份对公司普通股市场价格的影响(如果有的话)。

公司普通股不包括联邦存款保险公司的保险。
 
联邦存款保险公司或任何其他政府机构都不为该公司普通股的股份提供保险。因此，公司普通股的价值将以市场价值为基础，可能会下降。

战略风险

由于竞争加剧，公司可能无法吸引和留住银行客户。
 
该公司在其经营的所有领域都面临着激烈的竞争，包括贷款和存款的利率和其他条款，以及所提供的服务的范围和质量。竞争来自各种不同的竞争对手，其中许多竞争对手比公司更具竞争优势。该公司面临来自以下方面的竞争：

•地方、区域和国家银行；
•储蓄和贷款协会；
•网上银行；
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•储蓄互助社；
•共同基金；
•抵押贷款银行公司；
•财务公司；
•金融科技(“金融科技”)公司；
•经纪公司；
•投资咨询和财富管理公司；
•投资银行公司；以及
•其他实体。

特别是，City National的许多竞争对手都是较大的银行和金融机构，它们更多的资源可能会使它们拥有市场优势，因为它们能够维持众多的银行地点，并开展广泛的促销和广告活动。此外，本公司的竞争对手可能有本公司没有提供的产品和服务，这可能会导致现有和潜在客户选择这些机构而不是本公司。由于立法、法规和技术的变化，以及银行业内部的持续整合，金融服务业的竞争可能会变得更加激烈。消费者的偏好和预期继续演变，技术和监管变化降低了进入门槛，并使银行有可能通过互联网提供服务来扩大其地理覆盖范围，非银行机构也可以提供通常由银行提供的产品和服务。我们的许多非银行竞争对手的监管约束较少，与监管合规相关的费用也较少，可能具有较低的成本结构，例如不缴纳联邦所得税的信用合作社。

公司的成功竞争能力取决于许多因素，包括我们发展、维护和建立长期客户关系的能力；我们扩大市场范围和提供的服务和产品范围的能力；我们在新产品和现有产品以及网络安全方面跟上技术进步的能力；客户对我们产品和服务的满意度；以及总体行业和经济趋势。如果在上述任何一个领域都不能取得成功，我们的竞争地位就会大大削弱。如果公司无法吸引新客户并留住现有客户，贷款和存款增长可能会下降，导致公司的经营业绩和财务状况受到负面影响。

新的业务线或新的产品和服务可能会使公司面临额外的风险。

    公司可能会不时实施新业务或在现有业务范围内提供新产品和服务。与这些努力相关的风险和不确定性很大，特别是在市场尚未充分发展的情况下。在开发和营销新的业务和/或产品和服务时，公司可能会投入大量的时间和资源。外部因素，如法规遵从性、竞争性替代方案和不断变化的市场偏好，也可能影响新业务线或新产品或服务的成功实施。如果我们在开发和实施新业务线或新产品或服务时不能成功管理这些风险，可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

该公司面临着技术变革和非银行金融系统替代方案的出现。

消费者可以决定不使用银行来完成他们的金融交易，或者投资或存放他们的资金。技术和其他变化，包括金融科技公司的出现，正在允许交易各方通过替代方法完成金融交易，而这些方法在历史上一直涉及银行。例如，消费者可以直接支付账单和转账，而不需要银行的帮助。取消银行作为中介的过程，即所谓的“非中介化”，可能会导致手续费收入的损失，以及客户存款和这些存款产生的相关收入的损失。失去这些收入来源，以及作为资金来源的存款成本较低，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

银行和金融服务业不断经历技术变革，不断推出由技术驱动的新产品和服务。公司未来的成功取决于它是否有能力满足客户的需求和喜好，通过使用技术提供产品和服务，以提高客户的便利性，并在公司的运营中创造更高的效率。该公司的许多竞争对手拥有更多的资源来投资于技术改进，该公司可能无法像竞争对手那样快速有效地实施新的技术驱动的产品和服务。此外，更新技术的必要过程本身也可能导致系统的可用性或功能中断。如果不能成功地跟上影响金融服务业的技术变革的步伐，可能会对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。

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该公司的投资价值可能会下降。

本公司持有可供出售的投资证券，按公允价值列账。其中某些证券的公允价值的确定需要公司管理层的重大判断。因此，公司收到的投资证券的市场价格可能低于此类证券的账面价值。此外，公司投资组合的价值可能会因多种原因而下降，其中许多原因不是公司所能控制的，包括一般市场状况、证券市场的波动以及通货膨胀率或对通货膨胀的预期。该公司投资组合的一部分由市政证券组成。这些证券的价值受到其他因素的影响，包括政府发行人的财务状况和对市政证券的一般需求。

公司可能被要求减记商誉和其他无形资产，导致其财务状况和业绩受到负面影响。
 
当公司收购一项业务时，收购价格的一部分将分配给商誉和其他可识别的无形资产。购买价格超过所获得的可确认有形和无形资产净值的公允价值，决定了分配给所获得商誉的购买价格金额。截至2022年12月31日，该公司的商誉和其他可识别无形资产约为1.16亿美元。根据现行会计准则，如果公司确定商誉或无形资产减值，将被要求减记这些资产的价值。本公司每年进行一次审查，以确定商誉和其他可识别的无形资产是否减值。该公司最近完成了这样的减值分析，并得出结论，截至2022年12月31日的年度不需要减值费用。本公司不能保证将来是否需要计入减值费用。任何减值费用都将对其股东权益和财务业绩产生负面影响，并可能导致本公司股价下跌。

公司未来可能需要额外的资本，但这些资本可能无法获得或可能被稀释。

本公司面临流动资金风险，即本公司可能因缺乏流动资金而无法履行其对债权人和客户的到期债务，或无法利用增长机会。缺乏流动性的原因可能是无法及时、以合理的成本和其他合理的条件、在可接受的风险承受范围内清算资产或获得足够的融资。监管机构还要求该公司维持特定的资本水平，以维持其运营。该公司的业务需求和未来增长，包括未来的收购或进入新市场和业务线的有机增长，可能需要它筹集额外的资本。

该公司的主要流动资金来源之一是客户存款。竞争加剧和替代产品的出现可能会降低公司吸引和保留核心存款的能力。如果客户将资金从银行存款转移到其他投资，我们可能会失去一个成本相对较低的资金来源。

公司筹集额外资本的能力，无论是以债务还是股权的形式，取决于几个因素，包括资本市场的状况、投资需求以及公司的财务状况和业绩。我们不能保证未来我们能够以对我们有利或我们可以接受的条款，或根本不能筹集到额外的资本。

发行债券可能会增加我们的资本成本，降低我们的流动性。公司发行股本证券，包括普通股或一个或多个优先股系列，可能会降低我们普通股的价值，并对我们普通股的持有者产生稀释效应。在分配和清算方面，该公司可能会发行优先于我们普通股的债务或股权证券，这可能会对我们普通股的价值产生负面影响。

收购和其他增长机会可能会带来挑战。
 
未来的任何收购都可能导致不可预见的困难，这可能需要公司管理层投入大量时间和精力，否则他们将致力于发展现有业务和管理开支。此外，该公司可能会发现它可能负责的任何收购所产生的未披露的负债。此外，该公司从这些收购中预期的利益可能不会发展。我们可能会遇到整合通过并购收购的业务的困难，可能无法实现预期的收入增加、成本节约、市场占有率的增加以及收购活动带来的其他预期收益。以公司普通股为对价的收购可能稀释公司普通股的价值，稀释后的价值可能在收购后的很长一段时间内无法收回或收回，如果有的话。

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我们决定寻求的任何合并或收购机会最终都将取决于监管部门的批准和其他完成条件。我们可能会花费大量的时间和资源来追求潜在的收购，而这些收购由于缺乏监管批准或其他问题而从未完成。银行业对收购候选者的竞争十分激烈。我们可能会花费大量的时间和资源来评估收购候选者，并进行不会带来收购机会的尽职调查。

公司可能会不时实施新的业务线，进入新的市场领域，或提供新的产品和服务。与这些努力相关的风险和不确定性可能很大。公司可能会投入大量的时间和资源来开发和营销新的业务线，但公司预期从这些活动中获得的好处可能不会像预期的那样发展。外部因素，如法规遵从性、竞争性替代方案和不断变化的市场偏好，可能会影响公司成功实施有机增长战略的能力。如果不能成功地管理这些风险，可能会对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

操作风险

本公司可能会受到包括其他金融机构在内的第三方稳健的不利影响。

该公司的业务高度依赖第三方供应商，特别是在信息技术和电信系统、支付处理系统以及移动和网上银行系统方面。我们的运营在很大程度上依赖于信息和交易的安全处理、存储、传输和监控，其中许多服务都外包给第三方供应商。这些系统的故障或第三方供应商无法在可靠的基础上继续提供这些服务可能会对我们的运营产生不利影响。此外，第三方未能遵守适用的法律和法规，或这些第三方中的任何一方的欺诈或不当行为，都可能扰乱我们的运营，并对我们的声誉造成不利影响。我们可能很难及时更换我们的一些关键第三方供应商，特别是提供我们核心银行、借记卡服务和信息服务的供应商，并按我们有利或可接受的条款进行更换。这些事件中的任何一个都可能增加我们的费用，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

由于交易、清算、交易对手和其他关系，金融服务机构之间相互关联。该公司与许多不同的行业和交易对手有业务往来，并经常与金融服务行业的交易对手进行交易，包括商业银行、经纪商和交易商、投资银行和其他机构客户。其中许多交易使公司在交易对手或客户违约的情况下面临信用风险。此外，当本公司持有的抵押品无法变现或清算价格不足以收回应付本公司的全部信贷或衍生工具风险时，本公司的信贷风险可能会加剧。任何此类亏损都可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外，由于金融实体和技术系统变得更加相互依赖和复杂，构成一个金融实体的系统或数据的网络安全事件、信息泄露或丢失或技术故障可能会对交易对手或其他市场参与者(包括本公司)产生重大影响。

本公司依赖于有关我们客户和交易对手的信息的准确性和完整性。

本公司依赖客户和其他第三方或其代表向我们提供的信息，包括财务报表、信用报告和其他财务信息，以决定是否发放信贷或进行其他交易，以及评估和监控我们的贷款组合。该公司还依赖我们的客户、交易对手和其他第三方(如独立审计师)就该信息的准确性和完整性发表声明。依赖不准确、不完整、欺诈性或误导性的财务或业务信息可能会导致信用损失、声誉损害或其他影响，可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
 
公司的风险管理实践可能被证明是不充分的或不完全有效的。

公司的风险管理框架旨在降低风险，适当平衡风险和回报。本公司已制定政策和程序，旨在识别、监控和管理其面临的风险类型，包括信用风险、市场风险、流动性风险、运营风险和声誉风险。尽管该公司已投入大量资源来制定其风险管理政策和程序，并预计未来将继续这样做，但这些政策和程序以及其风险管理技术可能并不完全有效。此外，随着公司运营的法规和市场不断发展，其风险管理框架可能并不总是跟上这些变化的步伐。如果公司的风险管理框架没有有效地识别或
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如果不能降低风险，本公司可能遭受意外损失，并可能受到重大不利影响。在某些情况下，公司风险的管理取决于分析和/或预测模型的使用。如果公司用来缓解这些风险的模型不充分，可能会招致更大的损失。此外，可能存在或在未来发展的风险，公司没有适当地预测、识别或减轻。

该公司可能无法吸引和留住技术熟练的关键员工。

该公司的成功在很大程度上取决于其吸引、留住、激励和发展关键员工的能力。对关键员工的竞争仍在继续，公司可能无法吸引、留住或聘用需要或需要的关键员工，这也可能对公司执行已确定的业务战略的能力产生负面影响。由于该公司主要在特定的地理市场运营，其招聘池也受到这些市场的限制。对关键员工的竞争可能要求公司提供更高的薪酬来吸引或留住关键员工，这可能会对公司的工资和员工福利成本产生不利影响。

根据《多德-弗兰克法案》和其他立法和条例，对可能支付给某些行政官员的报酬施加了各种限制。此外，公司的激励性薪酬结构受到监管机构的审查，监管机构可能会发现结构中的不足之处，或就公司的薪酬做法发布额外的指导，导致公司做出可能影响其向这些个人提供有竞争力的薪酬的能力或使其处于非金融服务竞争对手的劣势的变化。公司吸引和留住优秀员工的能力可能会受到这些限制或任何新的高管薪酬限制或法规的影响。

与法律、声誉和合规事务相关的风险

某些银行法可能会产生反收购效果。

    适用于本公司和City National的某些联邦银行法律和法规的适用，包括对控制权变更、合并或其他业务合并交易的监管批准要求，可能会使第三方更难收购本公司或City National，即使这样做会被视为有利于本公司的股东。这些法律和法规有效地阻止了非协商合并或其他业务合并，这反过来可能对公司普通股的市场价格产生不利影响。
 
本公司派发股息的能力有限。
 
尽管董事会过去曾宣布过现金股息，但公司目前的股息支付能力在很大程度上取决于从City National获得的股息。联邦法律对City National支付股息的能力施加了限制。如果公司董事会宣布，公司普通股的持有者从合法可用于该目的的资金中分红，则持有者有权获得分红。联邦监管机构的政策对公司施加了额外的限制，包括联邦储备委员会1985年11月14日的政策声明，该声明规定，银行控股公司只有在其预期收益保留率与其资本需求、资产质量和整体财务状况一致的情况下，才应从过去一年的净收益中支付股息。一般而言，未来的股息政策取决于董事会的酌情决定权，并将取决于许多因素，包括公司和City National的未来收益、资本要求、监管限制和财务状况。不能保证该公司未来将继续向其股东支付股息。


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该公司和City National受到广泛的监管。
 
该公司在高度监管的环境中运营，并受到多个政府监管机构的监督和监管，包括联邦储备委员会、OCC和FDIC。这些机构所采纳的法规，一般旨在为存户和客户提供保障，而非为股东的利益而设，规管一系列全面的事项，包括但不限于(I)本公司股权的所有权及控制权、(Ii)收购其他公司及业务、(Iii)准许的活动及投资、(Iv)维持充足的资本水平及(V)其他营运方面。遵守银行法规的成本高昂，并限制了我们的某些活动，包括股息支付、合并和收购、投资、贷款金额和集中度、利率、开设和关闭分行地点以及其他活动。银行监管机构还拥有广泛的权力，可以防止或补救不安全或不健全的做法或违法行为。如果公司未能遵守适用的法规，这些机构在执行处罚和进一步限制公司活动的能力方面拥有很大的自由裁量权。

《多德-弗兰克法案》对银行和金融机构的监管制度进行了重大改革，各监管机构继续提出并实施更多的改革。法规、法规或监管政策的其他变化，包括法规、法规或政策的解释或实施的变化，可能会以不可预测的方式对公司产生重大影响。这些变化可能会使公司的收入减少、成本增加、限制公司可能提供的金融服务和产品的类型和/或提高非银行机构提供与之竞争的金融服务和产品的能力等。与监管合规相关的负担和费用一直在增加，而且可能会继续增加。不遵守法律、法规或政策可能导致监管机构的制裁、民事罚款和/或声誉损害，这可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
 
改变监管金融机构的法律法规的提案经常在国会和银行监管机构面前提出。适用法律或法规的变化可能会对本公司的业务产生重大影响，未来发生任何重大变化的可能性及其影响无法确定。此外，任何拟议的法例可能采取的最终形式，或它可能如何影响该公司，是不可能预测的。
 
公司的控制和程序可能会失败或被规避。

任何未能或规避公司控制和程序的行为，或未能遵守与控制和程序相关的法规，都可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。管理层定期审查和更新公司的内部控制、披露控制和程序以及公司治理政策和程序。任何管制制度，无论其设计和运作如何完善，都部分建基於某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，以确保该制度的目标得以达致。
 
重大法律行动可能导致重大责任。

本公司不时会受到与其营运有关的索偿。这些索赔和法律行动，包括其监管机构的监督行动，可能涉及巨额金钱索赔，并导致该公司产生巨额辩护费用。因此，该公司可能面临巨额负债，这可能对其股东权益和财务业绩产生负面影响。

该公司面临声誉风险。

公司的声誉面临来自多方面的威胁，包括对金融机构的普遍负面情绪、不道德行为、员工不当行为、未能提供预期的服务或质量标准、监管合规缺陷，以及公司员工和客户的可疑或欺诈活动。无论是否有价值，都可能出现有关公司业务、员工或客户的负面宣传，并可能导致客户、投资者和员工的流失、昂贵的诉讼、收入下降和监管加强。

本公司可能面临与受托活动有关的索赔和诉讼。

    在公司信托部门进行的业务中，有很大一部分涉及公司承担其客户和其客户资产受益人的特殊受托角色。客户或受益人可以就公司的受托活动提出索赔和采取法律行动。与公司履行受托责任有关的索赔和法律行动是有根据的还是没有根据的，如果该等问题没有在
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如果以对公司有利的方式，他们可能会导致重大的财务责任。此外，仅仅是存在与公司受托活动有关的索赔或法律诉讼，就可能对公司在客户和潜在客户中的声誉造成不利影响。任何财务责任或声誉损害都可能对本公司的业务产生重大不利影响，进而可能对其财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

税法和会计准则的变化可能会对公司的运营产生重大影响。

税法的变化或现有税法解释的变化可能会对公司的运营产生重大不利影响。同样，新的会计准则、现有会计准则的变化以及财务报表编制方法的变化可能会影响公司报告的财务状况和经营结果。这些因素不在公司的控制范围之内，无法预测可能发生的变化以及这些变化的影响。

与隐私和技术相关的风险

系统故障、网络安全漏洞、欺诈和员工不当行为可能会使公司面临更高的运营成本，以及诉讼和其他潜在损失。

该公司使用的计算机系统和网络基础设施可能容易受到不可预见的硬件和网络安全问题的影响，包括“黑客攻击”和“身份盗窃”。该公司的运营取决于其保护其计算机设备免受火灾、断电、电信故障或类似灾难性事件损害的能力。任何导致公司运营中断的损坏或故障都可能对其财务状况和运营结果产生不利影响。此外，公司的运营取决于其保护公司使用的计算机系统和网络基础设施的能力，包括其移动和互联网银行活动，免受物理入侵、网络安全违规、破坏行为、计算机病毒、信息盗窃、错位或丢失数据、编程和/或人为错误以及其他破坏性问题的损害。本公司还面临其第三方服务提供商可能无法履行与管理本公司信息和系统有关的合同义务的风险。任何网络安全漏洞或其他破坏，无论是由公司或其第三方供应商造成的，都将危及存储在公司计算机系统和网络基础设施中并通过其传输的信息的安全，这可能导致公司承担重大责任，损害其声誉，并阻止现有和潜在客户使用互联网银行服务。该公司可能会产生大量成本并遭受其他负面后果，例如：补救成本，例如对被盗资产或信息的责任；修复系统损坏，以及在攻击后努力维持客户关系的激励措施；增加网络安全保护成本，例如组织变革, 部署更多的人员和保护技术，培训员工，聘请第三方专家和顾问；损害公司的竞争力、股价和长期股东价值。

尽管努力确保公司系统的完整性，但公司将无法预见所有这类安全漏洞，也无法针对此类安全漏洞实施有保证的预防措施。如果有足够的资源、时间和动机，持之以恒的攻击者可能会成功穿透防御系统。网络犯罪分子使用的技术经常变化，可能在启动之前不会被认识到，而且可能来自各种各样的来源，包括外部服务提供商、有组织犯罪分支机构、恐怖组织或敌对的外国政府等外部团体。随着公司继续增加其移动支付和其他基于互联网的产品供应，并扩大其基于网络的产品和应用程序的内部使用，这些风险在未来可能会增加。

对公司的系统安全或其关键第三方供应商的系统安全的成功攻击可能会给公司造成严重的负面后果，包括严重的运营中断、机密信息被挪用以及对其计算机或系统或其客户和交易对手的损害。成功的安全漏洞可能导致违反适用的隐私和其他法律，给公司或其客户造成财务损失，对其安全措施失去信心，面临重大诉讼风险，并损害其声誉，所有这些都可能对公司产生重大不利影响。

犯罪分子正在以越来越快的速度实施诈骗，并使用更复杂的技术。该公司面临多种形式的欺诈活动风险，包括在线支付转账欺诈、借记卡欺诈、支票欺诈、自动取款机或ITMS附带的机械设备、获取个人信息的网络钓鱼攻击、与电子邮件相关的欺诈和冒充公司高管或供应商，以及通过使用伪造或被盗的凭据冒充客户。本公司可能因对其、其客户和其他交易对手实施欺诈活动而蒙受损失。

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如果公司的一名员工因人为错误或个人故意破坏或欺诈性操纵公司的运营或系统而导致重大运营故障或故障，公司可能会受到不利影响。员工的不当行为可能包括代表客户进行欺诈性、不当或未经授权的活动，或不当使用机密信息。员工错误或不当行为可能会使公司面临监管执法行动、法律行动、声誉损害和其他损失。

一般风险因素

该公司严重依赖其管理团队，而Key Management的意外损失可能会对其运营产生不利影响。

该公司到目前为止的成功很大程度上取决于它在其服务的市场中吸引和留住在银行方面经验丰富的高级管理人员的能力。对关键人才的争夺十分激烈。公司留住高级管理人员和现有管理团队的能力将继续对其战略的成功实施至关重要。在控制权发生变化时，该公司与这些关键员工签订了雇佣协议，以及与其股票期权相关的保密、竞标和竞业禁止协议。任何关键管理人员的意外服务损失，或未来无法招聘和留住合格人员，都可能对公司的业务和财务业绩产生不利影响。

恶劣天气、自然灾害、战争或恐怖主义行为以及其他外部事件可能会对公司的业务造成重大影响。

恶劣天气、自然灾害、突发健康事件、战争或恐怖主义行为以及其他不利的外部事件，特别是那些直接影响公司市场领域的事件，可能会对公司开展业务的能力产生重大影响。这些事件可能会对借款人偿还未偿还贷款的能力产生不利影响，降低获得贷款的抵押品价值，造成重大财产和基础设施损害，并影响公司存款基础的稳定性。该公司可能会经历收入减少、冲销增加和其他费用。

气候变化可能会对本公司的潜在客户或总体经济状况造成重大影响，从而对本公司造成影响。

该公司的业务及其客户的运营和活动可能会受到气候变化的负面影响。气候变化给公司及其客户带来了眼前和长期的风险，这些风险预计会随着时间的推移而增加。气候变化带来了多方面的风险，包括：气候事件对公司及其客户设施和其他资产的实际影响带来的运营风险；面临气候风险的借款人带来的信用风险；与向碳依赖程度较低的经济转型相关的过渡风险；以及利益相关者对公司与气候变化相关的做法、公司的碳足迹以及公司与碳密集型行业客户的业务关系的担忧带来的声誉风险。该公司的成功取决于其与客户的关系和总体经济状况。由于公司的客户群在地理上集中在西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州，如果这些地区的客户受到气候变化的实际影响，公司可能也会受到财务影响。此外，为在更大范围内缓解气候变化而进行的经济转型可能会对该国的总体经济状况产生负面或不稳定的影响，这也可能对公司的财务业绩产生负面影响。


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项目1B。未解决的员工意见

没有。

第二项。属性
 
City National拥有该公司的执行办公室，位于西弗吉尼亚州查尔斯顿盖特沃特路25号。该设施占地约60,000平方英尺，容纳了公司的行政和行政人员。

根据经营租约，City National拥有75个银行分行地点，并租赁了19个银行分行地点。所有的物业都适合并足以满足他们目前的运营。City National还在俄亥俄州辛辛那提租赁了一个贷款制作办公室。

该公司还拥有用于未来可能的分支机构发展的地块房地产。

第三项。法律诉讼
 
本公司从事其认为是在正常业务过程中的各种法律行动。随着这些法律行动的解决，公司可能会在最终决定这些法律行动的期间实现对其财务业绩的积极和/或负面影响。不能保证当前的行动将产生非物质的结果，无论是积极的还是消极的，或者未来可能不会提出任何实质性的行动。

第四项。煤矿安全信息披露

没有。

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第II部

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

普通股票市场与股利分配
 
该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“CHCO”。该表列出了宣布的每股现金股利和有关本公司普通股在所指时期的每股收盘价的信息。价格区间是基于纳斯达克全球精选市场上报道的交易。在…2023年2月17日，我们在那里Re 2,432股记录的持有者。
 
公司一般按季度派发股息。如项目1.业务中“股息和其他付款”一节所述，项目7中“流动资金和资本资源”一节说明了管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。注：十六根据合并财务报表附注，公司向股东支付股息的能力取决于City National向公司支付股息的能力。截至2022年12月31日，City National可以在没有事先监管许可的情况下支付5920万美元的股息。
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股票表现 

下图显示了截至2022年12月31日的五年期间，公司股东的累计总股东回报(假设股息再投资)，以及纳斯达克综合指数和KBW纳斯达克银行指数。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/726854/000072685423000015/chco-20221231_g3.jpg

 201720182019202020212022
城市控股公司$100.00$102.85$128.39$112.76$136.76$160.39
纳斯达克综合指数$100.00$97.16$132.81$192.47$235.15$158.65
KBW纳斯达克银行指数$100.00$82.29$112.01$100.46$138.97$109.23
 
本图表不应被视为通过引用纳入根据1933年《证券法》(修订本)或1934年《证券交易法》(修订版)提交的任何文件，除非本公司通过引用明确将本报告并入。它将不会以其他方式根据此类法案提交。
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未登记的股权证券销售和收益的使用

2022年5月25日，公司董事会授权公司在公开市场交易中以提高持续股东每股收益的价格回购最多100万股普通股(约占已发行股票的7%)。股票回购计划的持续时间没有设定时间限制。作为这一授权的一部分，本公司终止了2021年3月批准的上一次回购计划。下表列出了公司在截至2022年12月31日的季度内进行的普通股回购交易的相关信息：
总数最大数量
所购股份的百分比那一年5月的股票
作为公开活动的一部分但仍将被购买
总人数平均价格已宣布的计划在计划下
期间购入的股份按股支付或程序或程序
2022年12月1日-12月31日*69,09293.12 1,009,436816,894
 
*2022年10月或11月没有普通股回购

项目6.保留
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第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 
统计信息
 
下文所述信息是根据指南3-银行控股公司的统计披露情况提供的。
 
信息的描述
 
页面
参考
第一项。资产、负债和股东权益的分配 
 权益；利率和利差 
 a.平均资产负债表
33
 b.净利息收益分析
34
 c.利息收入和费用变动的比率体积分析
34
    
二、投资组合 
 a.投资到期日时间表
43
    
三.贷款组合 
 a.贷款类型
43
 b.期限和对利率变化的敏感度
43
 c.其他计息资产无
 d.风险因素
 73
V.存款  
 a.按类别分列的存款、平均余额和平均付款率
33
 b.未保定期存单到期表
49
    
六、六、股本和资产回报率
31
    
七、短期借款
39
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城市控股公司
 
City Holding Company(“公司”)是一家总部位于西弗吉尼亚州查尔斯顿的西弗吉尼亚州公司，是一家根据银行控股公司法注册的金融控股公司，并通过其全资子公司西弗吉尼亚州城市国民银行(“City National”)开展其主要活动。City National是一家零售和面向消费者的社区银行，在西弗吉尼亚州(58家)、肯塔基州(19家)、弗吉尼亚州(13家)和俄亥俄州(4家)拥有94家银行分行。City National为广大地区的客户提供信贷、存款、信托和投资管理服务，其中包括许多农村和小型社区市场，以及查尔斯顿(WV)、亨廷顿(WV)、马丁斯堡(WV)、阿什兰(肯塔基州)、列克星敦(肯塔基州)、温彻斯特(VA)和斯汤顿(VA)等大城市。在公司的主要市场，公司的主要子公司City National经常在存款市场份额方面位居前三，在分支机构市场份额方面往往位居前两名(查尔斯顿/亨廷顿、贝克利/刘易斯堡、斯汤顿、温彻斯特、弗吉尼亚州/西弗吉尼亚州东狭长地带县)。除了其分支网络，City National的交付渠道还包括自动柜员机(ATM)、交互式柜员机(ITMS)、移动银行、借记卡、交互式语音应答系统和互联网技术。该公司的业务活动目前仅限于一个可报告的业务部门，即社区银行业务。

2022年10月18日，该公司宣布，City Holding已签署一项最终协议，其中City Holding将收购位于肯塔基州凡尔赛市的公民商业银行的母公司Citizens Commerce BancShares，Inc.(简称：Citizens)。合并完成后，公民银行的附属银行将与City National合并并并入City National。城市和公民的董事会已经批准了合并、银行合并和合并协议。根据合并协议的条款和条件，在合并生效时，公民股东将有权获得0.1666股城市普通股，每股公民普通股面值2.5美元，无面值。在交易结束时，将支付现金代替零碎股份和未行使的公民期权。合并预计将于2023年第一季度完成，等待惯例的完成条件，包括收到所需的监管批准和公民股东的批准。

关键会计政策和估算
 
该公司的会计政策符合美国公认的会计原则，并要求管理层作出估计和发展假设，以影响财务报表和相关脚注中报告的金额。这些估计数和假设的依据是截至财务报表编制之日管理层掌握的信息。实际结果可能与管理层的估计大不相同。随着这些信息的变化，管理层用于编制公司财务报表和相关披露的估计和假设也可能发生变化。公司遵循的最重要的会计政策载于注一本文件所载合并财务报表附注。根据所使用的估值技术及财务报表金额对作为该等金额基础的方法、假设及估计的敏感性，管理层已确定：(I)信贷损失准备的厘定及(Ii)所得税是需要作出最主观或复杂判断的会计范畴，因此，当有新资料出现时，最可能会作出修订。

信贷损失准备

这个信贷损失准备本年度报告的Form 10-K部分提供了管理层对公司信贷损失拨备和相关拨备的分析。信贷损失准备是一个估值账户，从贷款的摊销成本基础上扣除，以显示预计从贷款中收取的净额。当管理层认为贷款余额确认无法收回时，贷款将从拨备中注销。预期收回金额不超过先前已注销和预计将被注销的金额的总和。管理层使用从内部和外部来源获得的与过去事件、当前情况以及合理和可支持的预测有关的相关可用信息来估计津贴余额。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的差异，如承保标准、投资组合、拖欠水平或期限的差异，以及环境条件的变化，如失业率、物业价值或其他相关因素的变化。这些评价至少每季度进行一次，并在认为必要时更频繁地进行。此外，投资组合中的所有商业贷款都要接受内部风险评级。风险等级通常由主要贷款官指定，并由公司的内部贷款审查程序定期评估。

在评估其信贷损失拨备的适当性时，该公司将贷款组合分成六大类。该公司确定了以下投资组合部分，并使用以下方法衡量信贷损失拨备：

29

投资组合细分测量方法
工商业迁移
商业地产：
1-4个家庭迁移
酒店迁移
多户住宅迁移
非住宅非业主自住迁移
非住宅业主已入伙迁移
住宅房地产古董酒
房屋净值古董酒
消费者古董酒

迁移是一种分析，它在可配置的时间段内跟踪关闭的贷款池，并根据未偿还余额计算池中仅在开始日期的那些贷款的损失率。Vintage是一种预测损失模型，它通过跟踪每笔贷款在贷款期限内相对于其原始余额的净损失，对可能和可估测的未来损失进行合理的近似。对于活期存款透支，信贷损失准备是使用历史损失率来衡量的。不具有共同风险特征的贷款将以个人为基础进行评估。单独评估的贷款不包括在集体评估中。当管理层确定有可能丧失抵押品赎回权时，预期信贷损失基于抵押品在报告日期的公允价值，并根据销售成本进行适当调整。

预计的信贷损失是在贷款的合同期限内估计的，在适当的时候根据预期的提前还款进行调整。合同条款不包括预期的延期、续签和修改，除非下列任何一项适用：管理层在报告日期合理预期将与个别借款人一起执行问题债务重组，或延长或续订选项包括在原始或修改的合同中且不可由本公司无条件取消。

该公司在其情景中使用了许多经济变量来估计信贷损失准备金，其中最重要的驱动因素是失业率预测和质量调整。在2022年12月31日的估计中，该公司假设失业率预测范围为3.7%至4.9%，而2021年12月31日的估计采用的范围为3.5%至5.2%。在计算预测期间损失率时，会考虑平均失业率与预测范围匹配的期间的历史损失率。受2021年12月31日至2022年12月31日期间失业预测范围变化的影响，acl减少了约20万美元。

根据对所有投资组合的敏感性分析，所有11个定性风险因素(如果被分配)0.0050%的变化(银行规模略有改善或下降)将对准备金分配产生190万美元的影响。将每个因素更改0.01%(适度改善或下降)将产生380万美元的影响。管理层认识到，这些都是极端的情况，所有风险因素同时变化0.005%或0.01%的可能性很小。在2021年12月31日至2022年12月31日期间，由于利率上升的环境，管理层对所有池的利率风险因素进行了“下降”，即增加1.5个基点。总体而言，在截至2022年12月31日的一年中，这些质的变化使ACL增加了约50万美元。

所得税

这个所得税本年度报告中的Form 10-K部分提供了管理层对公司所得税的分析。该公司在其开展业务的司法管辖区须缴纳联邦和州所得税。在计算所得税拨备时，管理层必须就这些司法管辖区的法律解释作出判断。由于税务法律和法规对许多类型的交易的适用容易受到不同解释的影响，财务报表中报告的金额可能会在税务机关最终确定后发生变化。在季度基础上，该公司估计本年度的年度有效税率，并使用该税率在年初至今的基础上计提所得税。由于各种因素，该公司未确认的税收优惠可能在未来12个月内发生变化。   本公司目前接受美国国税局和各州税务机关根据诉讼时效对截至2019年12月31日及以后的年度进行审计。

30

实际税率采用法定税率，并对永久性和离散性税目进行调整。离散项目可以在不同时期有所不同，但在历史上保持一致。

财务摘要
 
下表汇总了公司过去三年的财务业绩：
202220212020
普通股股东可获得的净收入(单位：千)
$102,071 $88,080 $89,595 
基本每股普通股收益$6.81 $5.67 $5.55 
稀释后每股普通股收益$6.80 $5.66 $5.55 
宣布的现金股利$2.50 $2.34 $2.29 
每股账面价值$39.08 $45.22 $44.47 
股息支付率36.8 %41.3 %41.2 %
Roa*1.71 %1.49 %1.66 %
罗伊*16.5 %12.7 %12.9 %
ROATCE*20.3 %15.3 %15.6 %

*ROA(平均资产回报率)是衡量资产利用效率的指标。ROE(平均股本回报率)是衡量股东投资回报的指标。ROATCE(平均有形普通股权益报酬率)是衡量股东权益报酬率减去无形资产的指标。

资产负债表分析
 
下表汇总了部分资产负债表的波动和比率(单位：百万)：
十二月三十一日，
20222021$Change更改百分比
现金和现金等价物$200.0 $634.6 $(434.6)(68)%
投资证券1,529.3 1,433.7 95.6 7 %
贷款总额3,646.3 3,543.8 102.4 3 %
总存款$4,869.9 $4,925.3 $(55.4)(1)%
有形权益与有形资产之比8.02 %9.58 %

现金和现金等价物从2021年12月31日的6.346亿美元减少到2022年12月31日的2亿美元，主要是由于贷款和投资证券的增加以及存款的减少。

投资证券增加了9560万美元，从2021年12月31日的14.3亿美元增加到2022年12月31日的15.3亿美元因为公司已经将其多余的资金投入到工作中。

贷款较2021年12月31日增加1.024亿美元(2.9%)至2022年12月31日的36.4亿美元。截至2021年12月31日的660万美元PPP贷款在2022年得到全额偿还。扣除未偿还购买力平价贷款(包括商业及工业贷款类别)，贷款总额较2021年12月31日增加1.09亿元(3.1%)至2022年12月31日的36.4亿元。住宅地产贷款增加1.446亿元(9.3%)；商业和工业贷款增加3430万元(10.1%)(不包括购买力平价贷款)；房屋净值贷款增加1200万元(9.8%)；消费贷款增加790万元(19.3%)。这些增幅因商业地产贷款减少(8,660万元，减幅5.9%)而被部分抵销。

截至2022年12月31日，总存款比2021年12月31日减少5540万美元，至48.7亿美元。定期存款减少1.808亿元，无息活期存款减少2170万元。这些下降是
31

有关增幅因有息往来存款增加9,760万元及储蓄存款增加4,940万元而被部分抵销。

32


表一
平均资产负债表和净利息收入
(单位：千)
 
202220212020
平均余额利息收益率/
费率		平均余额利息收益率/
费率		平均余额利息收益率/
费率
资产
贷款组合(1):
住宅房地产(2),(3)
$1,755,772 $68,208 3.88 %$1,658,710 $64,492 3.89 %$1,768,789 $74,452 4.21 %
商业、金融和农业(3)
1,781,132 75,390 4.23 1,838,560 68,784 3.74 1,816,658 72,128 3.97 
个人分期付款贷款(3),(4)
46,622 2,567 5.51 48,708 2,831 5.81 56,163 3,319 5.91 
以前证券化的贷款(5)
— 373 — — 568 — — 599 — 
贷款总额3,583,526 146,538 4.09 3,545,978 136,675 3.85 3,641,610 150,498 4.13 
证券：
应税1,288,252 34,445 2.67 1,075,550 23,071 2.15 890,771 23,355 2.62 
免税(6)
218,588 6,217 2.84 242,125 6,362 2.63 164,740 4,954 3.01 
总证券1,506,840 40,662 2.70 1,317,675 29,433 2.23 1,055,511 28,309 2.68 
存款机构的存款357,184 3,794 1.06 568,928 693 0.12 230,043 492 0.21 
生息资产总额5,447,550 190,994 3.51 5,432,581 166,801 3.07 4,927,164 179,299 3.64 
现金和银行到期款项88,581 92,847 76,173 
银行房舍和设备72,590 76,069 77,670 
商誉和无形资产116,469 117,899 119,471 
其他资产271,685 216,493 221,864 
减去：信贷损失准备金
(17,687)(21,922)(22,770)
总资产
$5,979,188 $5,913,967 $5,399,572 
负债
有息活期存款$1,150,007 1,234 0.11 %$1,071,628 504 0.05 %$912,306 1,005 0.11 %
储蓄存款1,414,727 1,544 0.11 1,291,225 689 0.05 1,071,727 1,591 0.15 
定期存款(3)
983,046 4,666 0.47 1,157,502 8,213 0.71 1,329,841 19,927 1.50 
短期借款284,611 2,211 0.78 298,413 489 0.16 253,456 993 0.39 
长期债务
— — — — — — 830 100 12.05 
计息负债总额3,832,391 9,655 0.25 3,818,768 9,895 0.26 3,568,160 23,616 0.66 
无息活期存款1,429,415 1,315,801 1,035,801 
其他负债98,553 84,377 100,166 
股东权益总额
618,829 695,021 695,445 
总负债和股东权益
$5,979,188 $5,913,967 $5,399,572 
净利息收入
$181,339 $156,906 $155,683 
盈利资产的净收益率
3.33 %2.89 %3.16 %
 
1.就本表而言，非应计贷款已列入平均余额，下列净贷款费用(以千计)已列入利息收入：
202220212020
贷款费用，净额$568 $3,550 $1,842 

2.包括公司的住宅房地产和房屋净值贷款类别。
33

3.上表包括与公司收购相关的公允价值调整增值金额(以千计)：

202220212020
住宅房地产$298 $620 $630 
商业、金融和农业642 1,198 2,445 
个人分期付款贷款45 87 143 
定期存款
83 193 622 
总计$1,068 $2,098 $3,840 

4.包括公司的消费者透支和DDA透支贷款类别。
5.自2012年1月1日起，本公司先前证券化贷款的账面价值降至0美元。
6.假设税率约为21%，在完全联邦税收等值的基础上计算。





34

表二
利息收入和利息支出变动的比率/数量分析
(单位：千)
2022 vs. 2021
增加(减少)
由于以下方面的变化：		2021 vs. 2020
增加(减少)
由于以下方面的变化：
卷费率网络卷费率网络
生息资产：
贷款组合
住宅房地产$3,774 $(58)$3,716 $(4,633)$(5,327)$(9,960)
商业、金融和农业(2,148)8,754 6,606 870 (4,214)(3,344)
个人分期付款贷款(121)(143)(264)(441)(47)(488)
以前证券化的贷款
— (195)(195)— (31)(31)
贷款总额1,505 8,358 9,863 (4,204)(9,619)(13,823)
证券：
应税4,563 6,811 11,374 4,845 (5,129)(284)
免税(1)
(618)473 (145)2,327 (919)1,408 
总证券3,945 7,284 11,229 7,172 (6,048)1,124 
存款机构的存款
(258)3,359 3,101 725 (524)201 
生息资产总额
$5,192 $19,001 $24,193 $3,693 $(16,191)$(12,498)
计息负债：
有息活期存款$37 $693 $730 $176 $(677)$(501)
储蓄存款66 789 855 326 (1,228)(902)
定期存款(1,238)(2,309)(3,547)(2,582)(9,132)(11,714)
短期借款(23)1,745 1,722 176 (680)(504)
长期债务
— — — (100)— (100)
计息负债总额
(1,158)918 (240)(2,004)(11,717)(13,721)
净利息收入
$6,350 $18,083 $24,433 $5,697 $(4,474)$1,223 

1.使用大约21%的税率的完全联邦应税等价物。

净利息收入
202220212020
利息收入总额
$189,688 $165,467 $178,259 
利息支出总额
9,655 9,894 23,615 
净利息收入
180,033 155,573 154,644 

2022 vs. 2021

公司的净利息收入从截至2021年12月31日的年度的1.556亿美元增加到截至2022年12月31日的年度的1.8亿美元。在截至2021年12月31日的一年中，公司的税金等值净利息收入增加了2440万美元，增幅为15.6%，从截至2021年12月31日的1.569亿美元增加到截至2022年12月31日的1.813亿美元。净利息收入分别增加1200万美元、730万美元和340万美元，这是由于贷款(扣除贷款费用和增值)、投资和存款机构的收益率分别增加了35个基点、47个基点和94个基点，这主要是由于2022年联邦基金利率的提高。此外，较高的平均投资和贷款余额(分别为1.892亿美元和3750万美元)使净利息收入分别增加390万美元和180万美元。从2021年起，与购买力平价贷款相关的贷款费用减少了350万美元，公允价值调整产生的增值减少了100万美元，部分抵消了这些增加。本公司报告的净息差从截至2021年12月31日的年度的2.89%增加到截至2022年12月31日的年度的3.33%。

35

2021 vs. 2020
 
该公司的净利息收入从截至2020年12月31日的年度的1.546亿美元增加到截至2021年12月31日的年度的1.556亿美元。在截至2020年12月31日的一年中，公司的税金等值净利息收入增加了120万美元，增幅为0.8%，从截至2020年12月31日的年度的1.557亿美元增至截至2021年12月31日的年度的1.569亿美元。2021年，该公司确认了与购买力平价贷款相关的400万美元贷款费用，而2020年为160万美元。然而，较低的贷款收益率(下降29个基点)使净利息收入减少了1,000万美元。此外，平均贷款余额减少(9,560万美元)，净利息收入减少420万美元，公允价值调整的增值减少，利息收入减少170万美元。较高的投资余额(增加2.622亿美元)使净利息收入增加720万美元，而投资收益率(减少45个基点)使净利息收入减少600万美元。较低的计息负债利率(40个基点)和较低的平均定期存款余额(减少1.723亿美元)分别使净利息收入增加1170万美元和260万美元。本公司报告的净息差从截至2020年12月31日的年度的3.16%下降至截至2021年12月31日的年度的2.89%。

非公认会计准则财务指标

本公司管理层在分析本公司业绩时使用的衡量标准不同于按照美国公认会计原则(“GAAP”)的衡量标准。这些衡量标准在评估公司业务的基本表现时非常有用。公司管理层认为，这些非公认会计准则的衡量标准增强了业绩与前一时期的可比性，并显示了本期重大收益和费用的影响。公司管理层认为，投资者可以使用这些非公认会计准则财务指标来评估公司的财务业绩，而不会受到那些可能掩盖公司业绩趋势的项目的影响。这些披露不应被视为根据公认会计原则确定的财务措施的替代品，也不能与其他公司可能提出的非公认会计原则财务措施相比较。
36



表三
非公认会计准则财务衡量标准
(单位：千)

202220212020
净利息收入(“公认会计原则”)$180,033 $155,573 $154,644 
应税等值调整1,306 1,333 1,039 
净利息收入，全额应税等值$181,339 $156,906 $155,683 
平均总有息资产$5,447,550 $5,432,581 $4,927,164 
净息差3.33 %2.89 %3.16 %
与公允价值调整相关的增值(0.02)(0.04)(0.08)
净息差(不包括增值)3.31 %2.85 %3.08 %
股本与资产之比(“公认会计原则”)9.83 %11.34 %12.18 %
商誉和其他无形资产的影响，净额(1.81)(1.76)(1.85)
有形普通股权益与有形资产之比8.02 %9.58 %10.33 %
有形权益回报率(“公认会计原则”)20.3 %15.3 %15.6 %
出售Visa股份的影响— — (2.4)
有形权益回报率，不包括上述项目20.3 %15.3 %13.2 %
资产回报率(“公认会计原则”)1.71 %1.49 %1.66 %
出售Visa股份的影响— — (0.24)
资产回报率，不包括上述项目1.71 %1.49 %1.42 %

37

非利息收入和非利息支出

2022 vs. 2021

下表汇总了部分损益表的波动和比率(以百万美元为单位)：

截至12月31日止年度，
20222021$Change更改百分比
仍持有的权益证券确认的未实现(亏损)收益$(1.6)$0.5 $(2.1)(420)%
非利息收入，不包括净投资证券(损失)收益73.7 68.8 4.9 7 %
非利息支出124.3 117.2 7.1 6 %
效率比48.2 51.3 
相当于全职雇员909905 

2022年的非利息收入为7210万美元，而2021年为6960万美元。该公司报告了2022年公司股权证券的未实现公允价值亏损160万美元，而2021年公司股权证券的已实现安全收益为30万美元，公司股权证券的未实现公允价值收益为50万美元。不包括这些已实现和未实现损益，非利息收入从截至2021年12月31日的年度的6880万美元增加到截至2022年12月31日的年度的7370万美元。这一增长主要是由于服务费增加了280万美元，或10.9%，以及银行拥有的人寿保险增加了170万美元，或42.7%，这是由于与2021年相比，2022年收到的死亡抚恤金收益更高。此外，信托和投资管理费收入以及银行卡收入分别比截至2021年12月31日的一年增加了40万美元。这些增加被其他收入减少40万美元部分抵销。

非利息支出从2021年的1.172亿美元增加到2022年的1.243亿美元。这一增长主要是由于薪金和员工福利支出增加(470万美元，原因是2022年期间薪金调整增加、奖励薪酬增加以及医疗保险增加)以及与设备和软件相关的费用(130万美元)。此外，与入住相关的支出增加了60万美元，广告增加了30万美元，与合并相关的支出增加了30万美元。
    
2021 vs. 2020

    下表汇总了部分损益表的波动情况(以百万美元为单位)：
截至12月31日止年度，
20212020$Change更改百分比
仍持有的权益证券确认的未实现收益(亏损)$0.5 $(0.9)$1.4 156 %
出售Visa股份— 17.8 (17.8)(100)%
非利息收入，不包括净投资证券(亏损)收益和出售Visa股票68.8 65.6 3.2 5 %
非利息支出117.2 115.3 1.9 2 %
效率比51.3 51.3 
相当于全职雇员905 926 

2021年的非利息收入为6960万美元，而2020年为8270万美元。2020年，本公司以现金交易方式出售了全部Visa B类普通股(86,605股)，税前收益为1,780万美元，税后稀释后每股收益为0.84美元。此外，该公司报告了2021年销售投资证券的已实现安全收益30万美元和公司股权证券的未实现公允价值收益50万美元，而2020年公司股权证券的未实现公允价值亏损为90万美元。不包括这些项目，非利息收入从截至2020年12月31日的年度的6560万美元增加到截至2021年12月31日的年度的6880万美元。这一增长主要是由于银行卡收入增加了390万美元，即17.0%，以及信托和投资增加了70万美元，即8.8%
38

管理费收入。这些增长被其他收入减少70万美元或15.0%以及银行拥有的人寿保险减少50万美元部分抵消，这是由于2021年收到的死亡抚恤金收益比2020年减少。

非利息支出从2020年的1.153亿美元增加到2021年的1.172亿美元。这一增长主要是由于电信费用(70万美元)、联邦存款保险公司保险费用(70万美元)、银行卡费用(60万美元)、与占用相关的费用(30万美元)、广告费用(30万美元)以及与设备和软件相关的费用(30万美元)的增长。这些增加被其他费用(60万美元)和收回资产收益(30万美元)的减少部分抵消。

所得税
 
有关该公司所得税的精选信息见下表(百万美元)：
截至12月31日止年度，
202220212020
所得税费用$25.3 $23.1 $21.7 
实际税率19.8 %20.8 %19.5 %

有效税率与法定税率的对账包含在注11合并财务报表附注。

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。截至2022年12月31日，公司的递延税项净资产头寸为4490万美元，截至2021年12月31日的递延税项净资产头寸为10万美元。递延税项净资产增加的主要原因是公司的投资估值下降，主要是抵押证券组合的投资估值下降。

公司递延税项净资产的组成部分披露于注11合并财务报表附注。最重要的递延税项净资产的变现主要取决于未来发生的事件，这些事件将冲销当前的递延税项资产。与未实现证券损失相关的递延税项资产是未实现损失对公司可供出售证券组合的税务影响。公司未实现亏损的影响在公司的综合股东权益变动表中作为对累积的其他全面(亏损)收入的调整予以记录。如果公司证券的未实现证券亏损通过出售相关证券实现，则该递延税项资产将变现。本公司认为，每一项递延税项资产都很有可能实现，截至2022年12月31日或2021年12月31日，不需要重大的估值减值。
 
流动资金和资本资源

流动性

本公司评估母公司层面及银行子公司层面的流动资金充足性。在母公司层面，现金的主要来源是其银行子公司City National的股息。City National向母公司支付的股息受到某些法律和法规的限制。一般来说，任何股息超过City National在本年度的留存收益加上前两年的留存净利润，必须得到监管部门的批准。截至2022年12月31日，City National可以在没有事先监管许可的情况下支付高达5920万美元的股息。

于2022年期间，母公司将收到的股息所得现金主要用于：(1)向股东支付普通股股息；(2)基金回购本公司普通股。有关母公司现金来源和用途的其他信息，请参阅注：十八合并财务报表附注。

母公司预计继续支付股息，根据2022年12月31日登记在册的普通股股东，2023年的股息预计按年率计算约为3840万美元，2023年的股息率为每股2.60美元。然而，如果有必要，可以暂停向股东分红。除了这些之外，
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由于预期的现金需求，母公司有运营费用和其他合同义务，估计在未来12个月需要150万美元的额外现金。截至2022年12月31日，母公司报告的现金余额为5460万美元，管理层相信，母公司的可用现金余额，加上City National的现金股息，将足以满足其在未来12个月的资金和现金需求。不包括上述股息支付，母公司在2023年后的年度内并无重大承担或责任。

City National管理其流动资金状况，以努力有效和经济地满足客户的资金需求，并适应预定的借款偿还。City National可以从多个来源获得资金，包括存款关系、投资证券组合中的销售和到期日，以及从联邦住房贷款银行(FHLB)和其他金融机构的借款。截至2022年12月31日，City National的资产主要来自存款和资本。City National与联邦住房贷款机构和其他金融机构保持借款机制，必要时可利用这些设施为业务提供资金，并提供应急资金机制。截至2022年12月31日，City National有能力根据现有的借款安排从FHLB和其他金融机构额外借款20亿美元。City National维持着一项应急资金计划，其中包括这些借款安排，以满足在发生特定机构或系统性金融行业危机时的流动性需求。此外，尽管City National目前没有这样做的打算，但如果有必要，它可能会清算其未质押的证券，以提供额外的资金来源。City National还将某些抵押贷款、抵押贷款支持证券和其他投资证券分离在一个单独的子公司中，以便它可以单独监控这些主要与抵押贷款相关的资产的资产质量，这些资产可以用于通过证券化交易筹集现金，或者在必要时获得额外的股权或债务融资。

该公司管理其资产和负债组合，以平衡其将净利息收入最大化的愿望与将与资本化、利率波动和流动性相关的风险降至最低的愿望。在流动性方面，公司选择了保守的姿态，并认为它的流动性状况很强。如合并现金流量表所示，该公司产生了1.158亿美元的2022年期间经营活动的现金，主要来自贷款和投资收到的利息收入，扣除存款和借款的利息支出。

该公司有义务发放信贷，但这些义务主要与现有的房屋净值贷款有关，这些贷款在整个投资组合中具有可预测的借款模式。截至2022年12月31日，公司的投资担保余额账面价值总计15.3亿美元，大大超过了公司的非存款借款来源，后者总计2.91亿美元。

截至2022年12月31日，该公司的净贷款与资产比率为61.7%，存款余额占总资产的82.8%，而同行为79.8%(截至2022年9月30日的最新数据，包括资产在30亿至100亿美元之间的商业银行)。此外，公司的存款组合中交易和储蓄账户的比例非常高，占公司总资产的67.7%，公司使用超过25万美元的定期存款为总资产提供4.6%的资金，而同行则用这种存款为总资产的8.9%提供资金。

资本资源

2022年，股东权益从2021年12月31日的6.81亿美元减少到2022年12月31日的5.78亿美元，减少了1.03亿美元，降幅为15.2%。这一减少主要是由于其他综合亏损1.46亿美元(由于公司投资估值下降)、宣布的现金股息3700万美元和普通股回购2600万美元，但被1.02亿美元的净收益部分抵消。

于截至2022年12月31日止年度内，本公司按加权平均价每股81.50美元回购约325,000股普通股作为董事会2022年5月批准的100万股票回购计划的一部分。截至2022年12月31日，根据目前的计划，公司可以回购约817,000股股票。

巴塞尔III资本规则要求City Holding和City National维持最低CET、一级资本比率和总资本比率，以及资本保护缓冲，从而有效地产生最低资本比率(见下表)。资本节约缓冲旨在吸收经济压力时期的损失。一级资本与风险加权资产的比率高于最低标准，但低于保全缓冲(或低于综合保本缓冲和反周期缓冲，在适用后者的情况下)的银行机构将面临股息、股权回购和基于缺口金额的补偿方面的限制。《巴塞尔协议III》资本
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规则还规定了“反周期资本缓冲”，该缓冲只适用于某些覆盖的机构，目前对City Holding Company或City National Bank没有任何适用性。
    
公司对City Holding和City National的监管资本比率包括2.5%的资本保护缓冲，如下表所示(以千为单位)：
2022年12月31日实际最低要求-巴塞尔III被要求被视为资本充足
资本额比率资本额比率资本额比率
 
CET 1大写
城市控股公司$598,068 16.2 %$257,965 7.0 %$239,538 6.5 %
城市国民银行508,586 13.9 %256,520 7.0 %238,197 6.5 %
第1级资本
城市控股公司598,068 16.2 %313,243 8.5 %294,817 8.0 %
城市国民银行508,586 13.9 %311,488 8.5 %293,166 8.0 %
总资本
城市控股公司612,654 16.6 %386,947 10.5 %368,521 10.0 %
城市国民银行523,172 14.3 %384,780 10.5 %366,457 10.0 %
第1级杠杆率
城市控股公司598,068 10.0 %238,954 4.0 %298,692 5.0 %
城市国民银行508,586 8.6 %237,973 4.0 %297,466 5.0 %

2021年12月31日实际最低要求-巴塞尔III被要求被视为资本充足
资本额比率资本额比率资本额比率
CET 1大写
城市控股公司$555,532 16.1 %$241,772 7.0 %$224,503 6.5 %
城市国民银行492,721 14.4 %240,392 7.0 %223,221 6.5 %
第1级资本
城市控股公司555,532 16.1 %293,581 8.5 %276,311 8.0 %
城市国民银行492,721 14.4 %291,905 8.5 %274,734 8.0 %
总资本
城市控股公司570,336 16.5 %362,659 10.5 %345,389 10.0 %
城市国民银行507,526 14.8 %360,588 10.5 %343,418 10.0 %
第1级杠杆率
城市控股公司555,532 9.4 %235,403 4.0 %294,254 5.0 %
城市国民银行492,721 8.5 %233,342 4.0 %291,678 5.0 %

截至2022年12月31日，管理层认为City Holding Company及其银行子公司City National资本充足。City Holding受到美联储管理的监管资本要求的约束，而City National受到OCC和FDIC管理的监管资本要求的约束。如上所述，如果City Holding或City National未能达到最低资本金要求，监管机构可以启动某些强制性行动。截至2022年12月31日，管理层认为City Holding和City National满足所有资本充足率要求。

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2019年11月，联邦银行监管机构发布了最终规则，对合并总资产低于100亿美元的某些银行组织实施了资本充足率的简化衡量标准。根据2020年1月1日生效的最终规则，总合并资产低于100亿美元，并满足其他资格标准的存托机构和存托机构控股公司，包括杠杆率高于9%，表外风险敞口占总合并资产的25%或更低，交易资产加交易负债占总合并资产的5%或更低，被视为“符合资格的社区银行组织”，并有资格选择加入“社区银行杠杆率框架”。选择使用社区银行杠杆率框架并将杠杆率保持在9%以上的符合资格的社区银行组织，被视为已满足巴塞尔III规则下普遍适用的基于风险和杠杆率的资本要求，如果适用，则被视为满足其主要联邦监管机构的迅速纠正行动规则的“资本充足”比率要求，如下所述。最终规则包括两个季度的宽限期，在此期间，符合资格的社区银行组织暂时无法满足任何资格标准，包括高于9%的杠杆率要求。, 只要银行组织的杠杆资本比率保持在8%以上，通常仍被视为“资本充足”。未能将杠杆资本比率维持在8%以上的银行组织不得使用宽限期，必须遵守巴塞尔协议III规则下普遍适用的要求，并提交适当的监管报告。本公司及其附属银行目前没有任何计划选择使用社区银行杠杆率框架，但可能在未来做出这样的选择。

合同义务
 
本公司有各种财务义务，根据义务的条款，未来可能需要现金支付。活期存款，包括无息和有息的，以及储蓄存款，通常应客户的要求，按要求立即支付。因此，这些债务的合同到期日在下表中列示为“不到一年”。定期存款，通常是存单，是由公司和客户之间的协议证明的客户存款，该协议规定了到期日；客户提款将受到公司评估的罚款。短期借款和长期债务是本公司的借款，并有规定的到期日。本公司与出租人之间的经营租约已注明到期日及续期条款。

表四
合同义务

截至2022年12月31日，公司合同义务的构成见下表(以千计)：
合同到期日
不到一年超过一年总计
无息活期存款$1,351,415 $— $1,351,415 
有息活期存款(1)
1,232,651 — 1,232,651 
储蓄存款(1)
1,396,310 — 1,396,310 
定期存款(1)
537,349 357,828 895,177 
短期借款(1)
297,942 — 297,942 
低收入住房税收抵免(“LIHTCs”)资金承诺8,522 16,851 25,373 
补充性雇员退休计划918 5,656 6,574 
递延补偿计划— 2,586 2,586 
房地产租赁1,051 4,383 5,434 
合同债务总额
$4,826,158 $387,304 $5,213,462 
 
(1)包括固定利率和可变利率债券的利息。与可变利率债券相关的利息是基于2022年12月31日生效的利率。可变利率债务应支付的合同金额受到市场利率的影响，这可能对应支付的合同金额产生重大影响。

根据美国会计准则第740条，截至2022年12月31日，公司对不确定税务状况的负债为160万美元。这项负债是对本公司在其纳税申报表中所持的税务头寸的估计，经税务机关审查后，最终可能不会持续。作为未来任何现金结算的最终金额和时间
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由于无法合理可靠地预测，这一估计负债已从合同债务表中剔除。

如中披露的注14在综合财务报表附注中，本公司已与其客户订立协议，以提供信贷或提供有条件承诺，以根据相关信贷文件(包括备用及商业信用证)的条款提供汇票付款。本公司还为代表无资金承诺的某些活期存款客户提供透支保护。由于公司2022年和2021年的表外安排，没有确认任何重大收入、支出或现金流。此外，本公司并无其他债务或留存权益，亦无订立根据备用及商业信用证发放信贷或提供有条件付款的协议。

投资

投资组合的结构是为了在管理流动性需求和利率风险方面提供灵活性，同时提供可接受的回报率。

该公司的大部分投资证券仍然是抵押贷款支持证券。这些证券以住宅和商业地产为抵押。本公司投资的抵押贷款支持证券主要由政府支持的机构发行，如房利美(FNMA)、房地美(FHLMC)和金利美(GNMA)。

截至2022年12月31日，该公司2.68亿美元的市政债券投资组合的平均税金等值收益率为2.73%，平均期限为12.8年。每种证券的平均投资金额为120万美元。该投资组合有93%的评级为A或更高，其余的投资组合没有评级，因为发行的债券代表着收入债券的小额发行。发行人以27%的投资组合购买了额外的信贷支持，而73%的债券没有额外的信贷支持。管理层每年重新承保100%的投资组合，使用与承销其商业贷款相同的指导方针。收入债券占投资组合的56%，其余44%为一般义务债券。在地理上，该投资组合支持该公司的足迹，其中18%的投资组合来自西弗吉尼亚州的市政当局，其余的来自德克萨斯州、华盛顿州、俄亥俄州和其他州的社区。

公司投资组合的加权平均收益率见下表(以千美元为单位)：
在一次之后，但是五点以后，但是之后
一年在五年内十年内十年
金额产率金额产率金额产率金额产率
可供出售的证券：
国家和政治分区的义务$2,883 3.02 %$27,877 3.06 %$52,412 3.40 %$185,143 2.13 %
抵押贷款支持证券：
美国政府机构13 4.14 10,195 2.43 424,773 3.01 767,298 2.57 
自有品牌— — — — — — 7,231 3.92 
信托优先证券— — — — — — 3,828 6.26 
公司证券
— — 10,329 4.92 13,538 2.82 — — 
可供出售的债务证券总额2,896 3.02 48,401 3.32 490,723 3.04 963,500 2.51 
  
各州和政治分区的免税债务的加权平均收益率是在应税等值的基础上使用21%的联邦法定税率计算的。可供出售投资的平均收益率是根据摊销成本计算的。抵押贷款支持证券已根据合同到期日被分配到各自的到期组。



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表五
贷款组合

贷款较2021年12月31日增加1.024亿美元(2.9%)至2022年12月31日的36.4亿美元。截至2021年12月31日的660万美元PPP贷款在2022年得到全额偿还。扣除未偿还购买力平价贷款(包括商业及工业贷款类别)，贷款总额较2021年12月31日增加1.09亿元(3.1%)至2022年12月31日的36.4亿元。住宅地产贷款增加1.446亿元(9.3%)；商业和工业贷款增加3430万元(10.1%)(不包括购买力平价贷款)；房屋净值贷款增加1200万元(9.8%)；消费贷款增加790万元(19.3%)。这些增幅因商业地产贷款减少(8,660万元，减幅5.9%)而被部分抵销。截至所示日期，该公司贷款组合的构成如下(以千计)：
20222021
工商业$373,890 $346,184 
1-4个家庭116,192 107,873 
酒店340,404 311,315 
多户住宅174,786 215,677 
非住宅非业主自住585,964 639,818 
非住宅业主已入伙174,961 204,233 
商业地产1,392,307 1,478,916 
住宅房地产1,693,523 1,548,965 
房屋净值134,317 122,345 
消费者48,806 40,901 
DDA透支3,415 6,503 
贷款总额
$3,646,258 $3,543,814 

商业和工业贷款组合包括向公司和其他法人实体借款人提供的贷款，主要是中小型工商业公司的贷款。C&I贷款通常涉及比其他贷款类型更高的风险水平，包括特定行业的风险，如相关的经济、新技术、劳动率和周期性，以及客户特定的因素，如现金流、财务结构、运营控制和资产质量。获得这些贷款的抵押品包括设备、机械、库存、应收账款和车辆。不包括PPP贷款，从2021年12月31日到2022年12月31日，C&I贷款增加了3400万美元。

商业房地产贷款包括商业抵押贷款，通常由非住宅和多户住宅物业担保，包括酒店/汽车旅馆和公寓贷款。商业房地产贷款面向许多相同的客户，与C&I贷款具有相似的行业风险，但具有不同的抵押品风险。截至2022年12月31日，商业房地产贷款减少8700万美元，至13.9亿美元。截至2022年12月31日，商业房地产贷款中有400万美元用于在建商业地产。

为了对具有相似风险特征的贷款进行分组，投资组合进一步按产品类型进行细分：

◦商业1-4户贷款包括住宅单户、复式、三户和四户租赁物业，截至2022年12月31日总额为1.162亿美元。风险特征是由租赁住房需求以及经济和就业条件驱动的。由于收入来源较少，这些房产比多户房产表现出更大的风险。
◦酒店投资组合由所有住宿机构组成，截至2022年12月31日总计3.404亿美元。风险特征与商务旅行和个人旅行的需求有关。
◦多户家庭包括5个或5个以上家庭住宅公寓贷款。截至2022年12月31日，该投资组合总计1.748亿美元。风险特征是由租赁住房需求以及经济和就业条件驱动的。
◦非住宅商业地产包括零售、办公、仓库、仓储、医疗保健、娱乐、宗教等非住宅商业地产。非住宅产品类型进一步细分为业主自住物业和非业主自住物业。非住宅非业主自住型商业地产
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截至2022年12月31日，房地产总额为5.86亿美元，而非住宅业主自住型商业房地产总额为1.75亿美元。风险特征与消费者支出水平和整体经济状况有关。

该公司根据北美行业分类系统(“NAICS”)将商业贷款按行业分类，以监控投资组合是否可能集中在一个或多个行业。管理层对照内部确立的基于风险的资本门槛监测行业集中度。截至2022年12月31日，City National在其内部指定的浓度限制内。截至2022年12月31日，City National对非住宅建筑出租人类别借款人的贷款超过总贷款的10%(14%)。截至2022年12月31日，没有其他NAICS行业分类超过总贷款的10%。管理层还监测非业主自住商业房地产在基于风险的资本中所占的百分比(根据监管指导)。截至2022年12月31日，该公司有12亿美元的商业贷款被归类为非所有者占用，处于其指定的集中门槛之内。

截至2022年12月31日，住宅房地产贷款比2021年12月31日增加了1.45亿美元，达到16.9亿美元。住宅房地产贷款包括用于购买或对消费者住所进行再融资的贷款，优先房屋净值贷款允许消费者以房屋净值为抵押借款。这些贷款主要包括单户、三年期和五年期可调利率抵押贷款，期限最长可达30年。City National还提供固定利率的住宅房地产贷款。住宅购买房地产贷款的承销通常符合房利美和房地美的指导方针，而优先房屋净值贷款的承销文件通常较少，贷款与价值比率较低，期限较短。此外，公司还定期购买住宅按揭贷款。审查每笔潜在购买贷款的信用和抵押品文件，以确保信用指标是管理层可以接受的。截至2022年12月31日，住宅房地产贷款中有2100万美元用于在建物业。

房屋净值贷款比2021年12月31日增加了1200万美元，到2022年12月31日达到1.34亿美元。City National的房屋净值贷款是指以住宅物业的第二(或初级)优先留置权作为担保的对消费者的贷款。房屋净值贷款允许消费者以房屋净值为抵押借款，而无需偿还现有的优先留置权。这些贷款包括房屋净值信用额度(HELOC)和需要每月分期付款的摊销房屋净值贷款。第二优先留置权房屋净值贷款的承销文件少于第一优先留置权住宅房地产贷款，但通常具有与第一优先留置权住宅房地产贷款相似的贷款价值比率和其他条款。发放的信贷额度与贷款时获得贷款的房地产价值直接相关。

所有按揭贷款，不论是固定利率或可调整利率，均按照可接受的行业标准发放，并符合监管规定。固定利率抵押贷款是根据房利美和房地美的指导方针处理和承销的，而可调利率抵押贷款是根据City National的内部贷款政策承销的。

消费贷款可以由汽车、船只、休闲车、存单和其他个人财产担保，也可以是无担保的。该公司通过监测投资组合规模和增长、内部贷款政策和相关经济状况等因素来管理与消费贷款相关的风险。City National的承保标准不断根据这些因素进行评估和修改。消费贷款从2021年增加了800万美元，到2022年12月31日达到4900万美元。


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下表显示了截至2022年12月31日未偿还贷款的计划到期日(单位：千)：
一年内一年后，但在五年内在五年到十五年之后十五年后总计
工商业$68,125 $210,746 $85,628 $9,391 $373,890 
1-4个家庭8,347 14,337 30,113 63,395 116,192 
酒店18,447 135,878 157,964 28,115 340,404 
多户住宅631 26,173 114,900 33,082 174,786 
非住宅非业主自住9,208 134,857 322,519 119,380 585,964 
非住宅业主已入伙11,081 31,795 73,989 58,096 174,961 
商业地产47,714 343,040 699,485 302,068 1,392,307 
住宅房地产4,917 19,476 174,668 1,494,462 1,693,523 
房屋净值2,182 8,563 23,414 100,158 134,317 
消费者透支和DDA透支789 12,128 9,235 30,069 52,221 
贷款总额
$123,727 $593,953 $992,430 $1,936,148 $3,646,258 
上面的到期表是基于实际贷款到期日，没有考虑提前还款或任何其他假设。
一年后到期的贷款，利率为：固定至到期可变或可调总计
工商业$130,189 $175,577 $305,766 
1-4个家庭4,525 103,320 107,845 
酒店101,940 220,017 321,957 
多户住宅23,649 150,506 174,155 
非住宅非业主自住80,997 495,759 576,756 
非住宅业主已入伙24,831 139,049 163,880 
商业地产235,942 1,108,651 1,344,593 
住宅房地产280,399 1,408,207 1,688,606 
房屋净值20,641 111,494 132,135 
消费者透支和DDA透支46,007 5,424 51,431 
贷款总额
$713,178 $2,809,353 $3,522,531 
上表的到期日是根据实际贷款到期日计算的，没有考虑提前还款或其他任何情况。
假设。





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信贷损失准备

本公司采用ASU第2016-13号，“金融工具--信贷损失(专题326)：金融工具信贷损失的计量”自2020年1月1日起，对所有按摊销成本和表外信贷敞口计量的金融资产使用修改后的追溯法。ASU 2016-13号用一种反映预期信贷损失的方法取代了已发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信贷损失估计。目前的预期信贷损失模型(“CECL”)适用于信贷损失准备、可供出售和持有至到期的债务证券、购买的信用恶化的金融资产和某些表外信贷敞口。

管理层每季度系统地监测贷款组合和信贷损失准备金的适当性，以便为贷款组合中固有的预期损失做好准备。管理层根据历史趋势、当地市场的一般经济环境、个人贷款表现和其他相关因素评估每种贷款类型的风险。该公司在其拨备估计中对未来经济状况的估计主要取决于两年期间的预期失业范围。在两年之后，在迁移方法中，在贷款池的整个生命周期内应用直线回归到历史平均损失率。Vintage方法根据失业率在预测范围内的历史时期的净损失来应用未来的平均损失率。

超过100万美元的个人信贷至少每年被选中进行详细的贷款审查，管理层利用这些审查来评估投资组合中的风险和津贴的适当性。

信贷损失准备“ACL”的确定具有主观性，要求管理层定期重新评估其假设的有效性。评估实际损失和估计损失之间的差异，以便管理层能够及时修改其评估模型，以确保在整个贷款组合中为风险作了充分的拨备。

由于本公司对信贷损失准备的充分性进行了分析，本公司在截至2022年12月31日的年度为信贷损失计提了50万美元的准备金，而截至2021年12月31日的年度收回了320万美元的信贷损失。截至2022年12月31日的年度拨备是该年度净冲销的结果，但该净冲销部分被以前收购的贷款的偿还和相关信用标志的释放所抵消。
  
根据公司对信贷损失拨备充分性的分析，并考虑到计算拨备时使用的已知因素，管理层认为，截至2022年12月31日的信贷损失拨备足以拨备公司贷款组合中固有的预期损失。未来的信贷损失准备金将取决于贷款余额的趋势，包括贷款组合的构成、贷款质量的变化和亏损情况的趋势，以及以前注销的贷款的收回等因素。
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表六
信贷损失准备的分配

按投资组合分类的信贷损失拨备分配情况以及每类贷款占贷款总额的百分比见下表(以千美元为单位)。将一部分津贴分配到一个投资组合部分并不排除其可用于吸收其他投资组合部分的损失。
20222021
金额各类别贷款占贷款总额的百分比金额百分比
每个类别的贷款占总贷款的比例
工商业$3,568 10 %$3,480 10 %
1-4个家庭566 3 %598 3 
酒店2,332 10 %2,426 9 
多户住宅380 5 %483 6 
非住宅非业主自住2,019 16 %2,319 18 
非住宅业主已入伙1,315 5 %1,485 6 
商业地产6,612 39 %7,311 42 
住宅房地产5,427 46 %5,716 44 
房屋净值290 4 %517 3 
消费者110 1 %106 1 
DDA透支
1,101 0 %1,036 — 
信贷损失准备
$17,108 100 %$18,166 100 %

ACL从2021年12月31日的1,820万美元降至20年12月31日的1,710万美元。商业房地产贷款组合的津贴从2021年12月31日的730万美元减少到2022年12月31日的660万美元。这一下降主要是由于失业率预测范围的降低、之前由于疫情的影响而下调的某些贷款的升级，以及多个大型商业房地产关系的收益。

下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的资产质量比率：

20222021
对平均贷款的净冲销
0.04 %0.09 %
为平均贷款计提(收回)信贷损失准备金0.01 (0.09)
不良贷款信贷损失准备317.28 290.15 
信贷损失拨备占贷款总额的比例0.47 0.51 
不良资产占贷款总额和OREO的百分比0.17 0.21 

48


商誉
 
公司对截至11月30日的商誉和无限期活期无形资产的可回收性进行年度评估这是，或在事件或环境变化需要的情况下更频繁地发生，例如公司业务的重大不利变化。当报告单位的账面价值超过其估计公允价值时，商誉被视为减值。如果无限期无形资产的账面价值超过其估计公允价值，则被视为减值。如中所述注一在综合财务报表附注中，本公司通过一个可报告的业务部门--社区银行开展业务活动。公允价值是通过审查公司的股票价格与账面价值和公司报告的收益进行比较来估计的。此外，公司的分析还考虑了未来收益和活动的影响。该公司在2022年12月31日和2021年12月31日有大约1.09亿美元的商誉，2022年或2021年不需要确认减值，因为公司的估计公允价值继续超过其账面价值。

存单
 
该公司拥有达到或超过FDIC保险限额25万美元的定期存单，总额估计为2.715亿美元。无保险定期存单的预定到期日估计为2022年12月31日，摘要见下表(单位：千)。

表七
无保险存单到期日分布
金额
三个月或更短时间$19,150 
超过三个月到六个月18,946 
超过6个月到12个月26,579 
超过12个月
44,819 
总计
$109,494 

公允价值计量
 
该公司根据ASC主题820中建立的公允价值等级确定其金融工具的公允价值，根据该等级，某些资产和负债的公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。ASC主题820为披露按公允价值记录的资产和负债建立了一个三级层次结构。层次分类是基于确定公允价值的方法中的投入是可观察的还是不可观察的。可观察到的投入反映了从独立来源获得的基于市场的信息(第1级或第2级)，而不可观测的投入反映了管理层对市场数据的估计(第3级)。交易活跃且有报价或可观察到的市场数据的资产和负债，在公允价值方面需要最低限度的主观性。当没有报价或可观察到的市场数据时，管理层的判断对于估计公允价值是必要的。

截至2022年12月31日，约27%的总资产，即16亿美元，由以公允价值记录的金融工具组成。这些金融工具大多使用涉及可观察到的市场数据的估值方法，统称为一级和二级计量，以确定公允价值。截至2022年12月31日，使用涉及可观察市场数据的方法按公允价值记录了约6500万美元的衍生品负债。本公司认为，用于评估上述金融工具的不可观察到的投入的任何变化都不会对本公司的运营业绩、流动资金或资本资源产生重大影响。看见注意：17有关ASC主题820及其对公司财务报表的影响的其他信息，请参阅合并财务报表附注。

法律问题
 
本公司从事其认为是在正常业务过程中的各种法律行动。随着这些法律行动的解决，该公司可能会在这些法律行动最终作出决定的期间实现对其财务业绩的影响。不能保证当前的行动将产生非实质性的结果，也不能保证未来可能不会出现实质性的行动。
49


最近的会计声明和发展
 
注二综合财务报表附注“最近的会计声明”讨论了最近发布的新会计声明及其对公司合并财务报表的预期影响。
 
50

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
 
市场风险是指当前和未来的现金流、公允价值、收益或资本因利率和其他因素(包括汇率、基础信贷风险和大宗商品价格)的不利变动而发生不利变化而造成损失的风险。由于公司没有重大的外汇交易活动，也没有持有商品，利率风险是影响公司资产负债表和净利差的主要风险因素。美联储利率的重大变化可能导致LIBOR和SOFR利率、最优惠利率和其他基准利率的类似变化，这可能对公司投资证券组合的估计公允价值、公司短期和长期借款支付的利息、公司贷款组合赚取的利息和存款账户支付的利息产生重大影响。本公司利用衍生工具，主要以利率掉期的形式，协助管理其商业贷款的利率风险。

公司的资产与负债委员会(“ALCO”)已被授权负责管理公司对利息敏感的资产负债表账户，以在管理利率风险的同时实现收益最大化。由不同的执行和高级管理层成员组成的美国铝业公司还负责制定政策，以监测和限制公司的利率风险敞口，并管理公司的流动性状况。Alco至少通过季度会议履行其责任，在会议期间，产品定价问题、流动性指标和利息敏感度头寸受到监控。

为了衡量和管理其利率风险，本公司使用资产/负债管理模拟软件模型定期更新本公司资产负债表的利息敏感状况。该模型还用于进行分析，以衡量利率环境的各种变化对净利息收入和资本的影响。这些分析量化了各种利率情景对预计净利息收入的影响。

该公司的政策目标是避免在12个月内净收益或股权经济价值超过15%的负面波动，假设立即平行增加100至300个基点。该公司通过分析利率变化对股权经济价值的影响来衡量与利率持续上升和下降相关的长期风险。

下表总结了公司净收入对各种利率情景的敏感度。下面给出的敏感性分析结果与ALCO内部使用的结果不同，因为在下面的分析中，利率被假设为立即和持续的平行冲击。该公司认识到，利率是不稳定的，但很少有立即和平行影响的变动。在公司内部，该公司考虑了各种被认为可能的利率方案，同时考虑了它愿意在“最坏情况”下承担的风险水平，如下所示：
利率的即时基点变动与利率变化相关的隐含联邦基金利率预计12个月内净收入增加(减少)
2022年12月31日
+3007.50 -4.5 %
+2006.50 -2.6 
+1005.50 -1.2 
-1003.50 -5.5 
-2002.50 -14.4 
-3001.50 -19.3 
2021年12月31日
+4004.25 %+13.4 %
+3003.25 +14.1 
+2002.25 +12.5 
+1001.25 +8.5 

这些估计高度依赖管理层的假设，包括但不限于以下假设：计息活期存款和储蓄存款账户在不同利率情况下重新定价的方式、存款余额构成的变化、竞争对手的定价行为、在不同利率环境下贷款和存款的预付以及新的业务量和定价。因此，无法保证在2023年和2023年期间利率上升或下降的情况下，上述估计将得到实现。
51

更远一点。上述估计并不一定意味着如果市场利率上升，该公司的净收入将会增加。上表显示了公司的净收入和股权的经济价值相对于利率上升或下降的表现，而不是利率保持稳定时的表现。



52

第八项。财务报表和补充数据

管理层对财务报告内部控制的评估报告

城市控股公司管理层负责本年度报告所载综合财务报表的编制、完整性和公允列报。City Holding Company的综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的，必须包括一些基于管理层最佳估计和判断的金额。

城市控股公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，以编制符合美国公认会计原则的可靠财务报表。财务报告的内部控制系统由管理层评估有效性，并通过内部审计计划测试可靠性，并采取行动纠正发现的潜在缺陷。由于任何内部控制制度的内在局限性，无论设计得多么好，由于错误或舞弊而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现，包括规避或凌驾于控制的可能性。因此，即使是一个有效的内部控制系统也只能在编制财务报表方面提供合理的保证。此外，由于条件的变化，内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。

管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在《内部控制-综合框架(2013框架)》中提出的标准，评估了截至2022年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。根据我们的评估，管理层认为，截至2022年12月31日，公司的财务报告内部控制系统基于这些标准是有效的。本公司的独立注册会计师事务所Crowe LLP发布了一份关于财务报告内部控制有效性的证明报告。此报告显示为N页54.

2023年2月22日

/s/Charles R.Hageboeck/s/David L.布姆加纳
查尔斯·R·哈格博克David·布姆加纳
总裁&首席执行官首席财务官
首席执行干事首席财务官

53

独立注册会计师事务所报告


股东和董事会
城市控股公司及其子公司
西弗吉尼亚州查尔斯顿

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

本公司已审计城市控股公司及其附属公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表，截至2022年12月31日止三年期间各年度的相关综合收益表、全面(亏损)收益表、股东权益变动表及现金流量表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)《内部控制-综合框架：(2013)问题》中确立的标准，审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制。

我们认为，上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架：(2013)》中确立的标准，截至2022年12月31日，公司在所有实质性方面都对财务报告保持了有效的内部控制。

意见基础

本公司管理层负责编制这些财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的《管理层财务报告内部控制评估报告》中。我们的责任是对公司的财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理保证，以确定财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

54

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

信贷损失准备--定性因素

正如综合财务报表附注1和附注5中更全面的描述，公司的信贷损失准备是管理层对贷款组合预期损失的最佳估计。对贷款预期信贷损失的估计是基于对未来经济状况、历史损失经验和定性因素的合理和可支持的预测。

管理层使用来自内部和外部来源的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关的相关可用信息来估计信贷损失准备余额。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的调整(即定性调整)是根据当前贷款特定风险特征的差异，如承保标准、投资组合、拖欠水平或期限的差异，以及环境条件的变化，如失业率、物业价值或其他相关因素的变化。

我们决定对信贷损失准备进行质量调整进行审计是一项重要的审计事项的主要考虑因素是，管理层对与每次调整相关的损失风险的评估具有高度的主观性，而对调整的确定相当于历史损失率。

为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

•测试对公司准备和审查信用损失准备的控制的有效性，特别是测试对遵守与损失风险一致的框架的控制，测试用作与定性因素相关调整的基础的数据的完整性和准确性，以及测试管理层对定性因素合理性的审查。
•对管理层制定定性因素的过程进行实质性测试，包括与既定框架的一致性，评估用于制定因素的数据的相关性和可靠性，以及评估确定调整量时使用的判断和假设的合理性。

/s/ 克劳律师事务所
自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。
华盛顿特区。
2023年2月22日


55

财务报表
合并资产负债表
城市控股公司及其附属公司
(单位：千)
2022年12月31日2021年12月31日
资产
现金和银行到期款项$68,333 $101,804 
存款机构的生息存款131,667 532,827 
现金和现金等价物200,000 634,631 
可按公允价值出售的投资证券1,505,520 1,408,165 
其他证券
23,807 25,531 
总投资证券1,529,327 1,433,696 
贷款总额3,646,258 3,543,814 
信贷损失准备
(17,108)(18,166)
净贷款3,629,150 3,525,648 
银行自营人寿保险120,674 120,978 
房舍和设备，净额70,786 74,071 
应计应收利息18,287 15,627 
递延税项资产，净额44,884 63 
商誉和其他无形资产，净额115,735 117,121 
其他资产
149,263 81,860 
总资产
$5,878,106 $6,003,695 
负债
存款：
不计息
$1,351,415 $1,373,125 
计息：
活期存款
1,233,482 1,135,848 
储蓄存款
1,396,869 1,347,448 
定期存款
888,100 1,068,915 
总存款4,869,866 4,925,336 
短期借款：
根据回购协议出售的证券290,964 312,458 
其他负债
139,424 84,796 
总负债5,300,254 5,322,590 
承付款和或有事项--见附注14
股东权益
优先股，面值$25每股：500,000授权股份；—已发布
— — 
普通股，面值$2.50每股：50,000,000授权股份；19,047,5482022年12月31日和2021年12月31日发行的股票，4,259,399和3,985,690分别为国库股份
47,619 47,619 
资本盈余170,980 170,942 
留存收益706,696 641,826 
国库普通股成本(215,955)(193,542)
累计其他综合(亏损)收入：
可供出售证券的未实现(亏损)收益(128,066)17,745 
养老金负债资金不足
(3,422)(3,485)
累计其他综合(亏损)收入合计
(131,488)14,260 
股东权益总额
577,852 681,105 
总负债与股东权益
$5,878,106 $6,003,695 

与合并财务报表的附注一起阅读。
56

合并损益表
城市控股公司及其附属公司
(单位为千，不包括每股收益数据)
截至十二月三十一日止的年度
202220212020
利息收入
贷款的利息和费用$146,538 $136,676 $150,498 
投资证券的利息：
应税34,445 23,071 23,355 
免税4,911 5,027 3,914 
存款机构存款利息3,794 693 492 
利息收入总额189,688 165,467 178,259 
利息支出
存款利息7,444 9,405 22,522 
短期借款利息2,211 489 993 
长期债务利息
— — 100 
利息支出总额
9,655 9,894 23,615 
净利息收入180,033 155,573 154,644 
信贷损失准备金(追回)
474 (3,165)10,722 
计提(收回)信贷损失准备金后的净利息收入179,559 158,738 143,922 
非利息收入
出售投资证券的净收益
4 312 62 
仍持有的权益证券确认的未实现(亏损)收益(1,585)504 (863)
服务费28,335 25,539 25,733 
银行卡收入27,349 26,987 23,059 
信托和投资管理费收入8,798 8,415 7,736 
银行自营人寿保险5,559 3,895 4,424 
出售Visa股份— — 17,837 
其他收入
3,617 3,989 4,692 
非利息收入总额72,077 69,641 82,680 
非利息支出
薪酬和员工福利66,536 61,850 62,074 
与入住有关的费用10,718 10,083 9,765 
与设备和软件相关的费用11,791 10,486 10,200 
FDIC保险费1,673 1,583 884 
广告3,405 3,091 2,776 
银行卡费用6,032 6,455 5,893 
邮资、递送和对帐单邮寄2,362 2,323 2,268 
办公用品1,744 1,547 1,556 
律师费和律师费2,194 2,279 2,176 
电信2,616 2,858 2,129 
收回的资产损失(收益)，扣除费用59 (57)245 
与合并相关的成本268 — — 
其他费用
14,904 14,687 15,324 
非利息支出总额
124,302 117,185 115,290 
57

合并损益表，续
城市控股公司及其附属公司
(单位为千，不包括每股收益数据)
截至十二月三十一日止的年度
202220212020
所得税前收入$127,334 $111,194 $111,312 
所得税费用
25,263 23,114 21,717 
普通股股东可获得的净收益
$102,071 $88,080 $89,595 
平均流通股，基本股14,847 15,381 15,975 
稀释证券的影响
26 26 20 
平均流通股，稀释后
14,873 15,407 15,995 
基本每股普通股收益
$6.81 $5.67 $5.55 
稀释后每股普通股收益
$6.80 $5.66 $5.55 


与合并财务报表的附注一起阅读。

 


58

综合全面(亏损)收益表
城市控股公司及其附属公司
(单位：千)


截至十二月三十一日止的年度
202220212020
普通股股东可获得的净收入$102,071 $88,080 $89,595 
可供出售的证券
期内产生的可供出售证券的未实现(亏损)收益(192,359)(24,857)31,157 
净收益的重新分类调整
(4)(312)(62)
将持有至到期证券的未实现收益重新分类为可供出售— — 1,562 
与可供出售证券有关的其他综合(亏损)收入
(192,363)(25,169)32,657 
固定收益养老金计划
精算净收益摊销
780 1,122 1,089 
确认未实现(亏损)收益
(697)1,726 (352)
资金不足的养恤金负债的变化
83 2,848 737 
其他综合(亏损)所得税前收入(192,280)(22,321)33,394 
税收效应
46,532 5,348 (8,001)
其他综合(亏损)收入，税后净额(145,748)(16,973)25,393 
综合(亏损)收益，税后净额
$(43,677)$71,107 $114,988 

与合并财务报表的附注一起阅读。


 

59

合并股东权益变动表
城市控股公司及其附属公司
(以千为单位的美元和股票)
普通股资本盈余留存收益库存股累计其他综合(亏损)收入股东权益总额
2019年12月31日的余额$47,619 $170,309 $539,253 $(105,038)$5,840 $657,983 
累计会计原则变更— — (2,335)— — $(2,335)
2020年1月1日的余额47,619 170,309 536,918 (105,038)5,840 $655,648 
净收入— — 89,595 — — 89,595 
其他综合收益，税后净额— — — — 25,393 25,393 
宣布的现金股息(美元2.29每股)
— — (36,525)— — (36,525)
基于股票的薪酬费用，净额— 3,253 — — — 3,253 
授予的限制性裁决— (2,146)— 2,146 — — 
演练5股票期权
— (112)— 335 — 223 
购买573国库股
— — — (36,481)— (36,481)
2020年12月31日的余额$47,619 $171,304 $589,988 $(139,038)$31,233 $701,106 
2020年12月31日的余额$47,619 $171,304 $589,988 $(139,038)$31,233 $701,106 
净收入— — 88,080 — — 88,080 
其他综合亏损，税后净额— — — — (16,973)(16,973)
宣布的现金股息(美元2.34每股)
— — (36,242)— — (36,242)
基于股票的薪酬费用，净额— 3,121 — — — 3,121 
授予的限制性裁决— (1,860)— 1,860 — — 
演练15股票期权
— (1,623)— 2,314 — 691 
购买760国库股
— — — (58,678)— (58,678)
2021年12月31日的余额$47,619 $170,942 $641,826 $(193,542)$14,260 $681,105 
2021年12月31日的余额$47,619 $170,942 $641,826 $(193,542)$14,260 $681,105 
净收入— — 102,071 — — 102,071 
其他综合亏损，税后净额— — — — (145,748)(145,748)
宣布的现金股息(美元2.50每股)
— — (37,201)— — (37,201)
基于股票的薪酬费用，净额— 3,276 — — — 3,276 
授予的限制性裁决— (2,821)— 2,821 — — 
演练15股票期权
— (417)— 1,215 — 798 
购买325国库股
— — — (26,449)— (26,449)
2022年12月31日的余额$47,619 $170,980 $706,696 $(215,955)$(131,488)$577,852 

与合并财务报表的附注一起阅读。
60

合并现金流量表
城市控股公司及其附属公司
(单位：千)
截至十二月三十一日止的年度
202220212020
普通股股东可获得的净收入$102,071 $88,080 $89,595 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
摊销(累加)净额10,451 8,782 4,882 
信贷损失准备金(追回)474 (3,165)10,722 
房舍和设备折旧5,325 5,831 5,790 
递延所得税费用1,469 2,185 2,640 
员工定期福利净成本256 569 723 
养老金缴费— (1,000)(450)
未实现和已实现权益证券损失(收益)1,581 (816)801 
出售Visa股份所得收益— — (17,837)
基于股票的薪酬费用3,276 3,121 3,253 
股票补偿费用的超额税收优惠(292)(579)(165)
银行自营人寿保险的增值(5,559)(3,895)(4,424)
持有待售贷款：
用于销售的贷款(31,150)(42,420)(28,236)
出售源于出售的贷款的收益
31,475 42,769 28,909 
出售贷款的收益(325)(349)(368)
应计应收利息变动(2,660)166 (4,224)
其他资产的变动(20,643)(8,737)(13,790)
其他负债的变动
20,068 11,731 11,974 
经营活动提供的净现金115,817 102,273 89,795 
贷款净(增)减(102,991)76,992 (3,911)
可供出售的证券
购买(519,262)(560,689)(461,430)
销售收入— — 30,307 
到期和催缴所得收益210,912 291,562 138,926 
其他投资
购买(302)(154)(2,295)
销售收入449 4,813 2,674 
出售Visa股份所得款项— — 17,837 
购置房舍和设备(2,141)(3,323)(5,544)
处置房舍和设备所得收益
190 367 483 
处置待售资产所得收益
— — 540 
银行拥有的寿险保单的收益
6,045 2,156 2,019 
支付低收入住房税收抵免(3,352)(2,891)(4,892)
用于投资活动的现金净额(410,452)(191,167)(285,286)
无息存款净(减)增(21,710)196,135 371,903 
生息存款净(减)增(33,677)77,178 205,041 
短期借款净(减)增(21,494)16,502 84,701 
偿还长期债务— — (4,056)
购买库存股(26,449)(58,678)(36,481)
61

合并现金流量表继续
城市控股公司及其附属公司
(单位：千)
截至十二月三十一日止的年度
202220212020
行使股票期权所得收益798 691 223 
其他融资活动(762)(824)(652)
已支付的股息
(36,702)(36,138)(36,673)
融资活动提供的现金净额(已用)(139,996)194,866 584,006 
(减少)现金和现金等价物增加(434,631)105,972 388,515 
期初现金及现金等价物
634,631 528,659 140,144 
期末现金及现金等价物
$200,000 $634,631 $528,659 
补充现金流信息：
支付的利息$9,467 $11,100 $25,400 
已缴纳的所得税22,434 18,495 26,700 

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62

合并财务报表附注
城市控股公司及其附属公司

注一--主要会计和报告政策摘要

    重要会计和报告政策摘要：City Holding Company及其附属公司(“本公司”)的会计及报告政策符合美国公认会计原则，并要求管理层作出估计及发展假设，以影响财务报表及相关附注所报告的金额。实际结果可能与管理层的估计不同。以下是更重要的政策的摘要。
 
    合并原则：合并财务报表包括城市控股公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并财务报表中注销。
 
本公司根据美国公认会计原则，首先评估某一实体是有表决权的利益实体还是可变利益实体，以确定该实体是否拥有控股权。有表决权的权益实体是指存在风险的股权投资总额足以使该实体能够独立融资，并向股权持有人提供吸收亏损的义务、获得剩余收益的权利以及就该实体的活动作出决定的权利。本公司合并其拥有全部或至少多数有表决权权益的有表决权权益实体。根据适用会计准则的定义，可变利益实体(VIE)是指缺乏有投票权的利益实体的一个或多个特征的实体。当企业既有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最重大的影响，又有义务承担损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的利益时，VIE就具有控股权。拥有控股财务权益的企业被称为主要受益者，合并VIE。该公司还投资于某些有限合伙企业，经营符合条件的低收入住房税收抵免开发项目。这些投资被视为可变利益实体，本公司不是其主要受益人。因此，这些实体的账目不包括在本公司的合并财务报表中。

上一年财务报表中的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这种重新分类对任何时期的股东权益总额或净收入都没有影响。

      主要市场和服务描述：本公司是根据《银行控股公司法》注册的金融控股公司，总部设于西弗吉尼亚州查尔斯顿，并透过其全资附属公司西弗吉尼亚州City National Bank(“City National”)进行主要业务。City National是一家零售和面向消费者的社区银行，拥有94在西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州东南部的银行办事处。City National为其客户提供信贷、存款、信托和投资管理服务。除了其分支网络，City National的交付渠道还包括自动柜员机(ATM)、交互式柜员机(ITMS)、移动银行、借记卡、交互式语音应答系统和互联网技术。公司通过以下途径开展业务活动一可报告的业务部门-社区银行。

2022年10月18日，该公司宣布，City Holding已签署一项最终协议，其中City Holding将收购位于肯塔基州凡尔赛市的公民商业银行的母公司Citizens Commerce BancShares，Inc.(简称：Citizens)。合并完成后，公民银行的附属银行将与City National合并并并入City National。城市和公民的董事会已经批准了合并、银行合并和合并协议。根据合并协议的条款和条件，在合并生效时，公民股东将有权获得0.1666城市普通股，面值$2.50每股公民普通股，无面值。在交易结束时，将支付现金代替零碎股份和未行使的公民期权。合并预计将于2023年第一季度完成，等待惯例的完成条件，包括收到所需的监管批准和公民股东的批准。
 
       银行的现金和到期款项：本公司将银行到期的现金和存款机构的有息存款视为现金和现金等价物。
 
       证券：管理层在购买时决定证券的适当分类。如果管理层有意且公司在购买时有能力持有债务证券至到期日，这些债务证券将被归类为持有至到期的投资证券，并按摊销成本列报，根据溢价摊销和折扣的增加进行调整。公司不得持有至到期的债务证券被归类为可供出售的投资证券。可供出售的证券按公允价值列账，未实现的收益和损失，扣除税项，在综合收益中报告。被归类为可供出售的证券包括
63

管理层打算将其用作其资产/负债和流动性管理战略的一部分，并可能因应利率变化、由此产生的提前还款风险和其他因素而出售。某些公允价值不容易厘定且本公司对其并无重大影响的投资证券，按成本列账，并在综合资产负债表中分类为其他投资证券。如果事件或环境变化表明账面价值可能无法收回，则至少每年或更早对这些成本法投资进行减值审查。在综合资产负债表中，由本公司对各社区银行股权头寸的投资组成的有价证券也被归类为其他投资证券。有价证券的公允价值变动计入综合收益表。
       
对于处于未实现亏损状态的可供出售债务证券，本公司首先评估其是否打算出售，或者更有可能在其摊销成本基础收回之前被要求出售该证券。如果符合出售意向或要求的标准，证券的摊余成本基础将通过收入减记为公允价值。对于不符合上述标准的可供出售债务证券，本公司评估公允价值下降是否由信用损失或其他因素造成。在进行评估时，管理层会考虑公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化以及与证券具体相关的不利条件等因素。如果这项评估表明存在信用损失，则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预计收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并计入信用损失准备，但以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。任何未计入信贷损失准备的减值都在其他综合(损失)收入中确认。

管理层对其可销售的股权证券，特别是其持有的区域社区银行资产组合，采用了持续的监测程序。虽然公司拥有的地区性社区银行股票是公开交易的，但这些股票的交易活动很少。作为管理层对这些证券的审查过程的一部分，管理层审查每个社区银行的财务状况，以寻找任何财务疲软的迹象。

信贷损失准备的变化被记录为信贷损失费用的准备金(或冲销)。当管理层认为可供出售的债务证券确认不可收回时，或当满足有关出售意图或要求的任何一项标准时，损失将计入拨备。

具体识别方法用于确定出售证券的成本基础。

    金融工具的公允价值：ASC主题825 "经修订的“金融工具”要求披露有关金融工具的公允价值信息，无论是否在资产负债表中确认，对其估计该价值是可行的。如无所报市价，则公允价值以使用现值或其他估值方法估计为基础。这些技术很大程度上受到所用假设的影响，包括贴现率和对未来现金流的估计。在这方面，得出的公允价值估计无法通过与独立市场进行比较而得到证实，而且在许多情况下，无法在工具的即时结算中实现。ASC主题825将某些金融工具和所有非金融工具排除在其披露要求之外。因此，列报的公允价值总额并不代表本公司的基本价值。

       贷款：贷款，不包括以前证券化的贷款，按未偿还本金金额报告，扣除未赚取收入。投资组合贷款包括管理层有意愿、公司有能力在可预见的未来持有、或直到到期或偿还的贷款。可预见的未来是基于管理层对当前业务战略和市场状况、贷款类型、资产/负债管理和流动性的判断。
 
贷款利息收入是根据未偿还本金应计并记入业务贷方的，采用的方法通常会产生水平回报率。贷款发放费和某些直接成本是递延和摊销的，作为对贷款期限内收益的调整。利息收入的应计收入一般在一笔贷款变为90所有贷款类型的本金或利息的逾期天数。然而，如果公司收到的信息表明借款人很可能无法满足各自贷款协议的合同条款，则任何贷款可能被置于非应计状态。考虑将贷款置于非应计状态的其他指标包括借款人是否参与破产、丧失抵押品赎回权、收回、诉讼和任何其他导致怀疑是否可以全额收回合同本金和利息的情况。当应计利息停止时，当年收入中确认的未付利息被转回，以前年度应计利息计入信贷损失准备金。当抵押品的估计可变现净值超过本金余额和相关应计利息，且贷款正在收回时，管理层可选择继续计息。
 
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一般来说，对于所有贷款类别，贷款不良期间的付款都是以现金为基础记录的。不良贷款收到的付款通常直接用来抵销未偿还本金余额，直到贷款全部偿还。一般而言，当债务变为现款、在一段合理的时间内按照合同条款履行、合同本金和利息总额的最终可收集性不再存在疑问时，贷款就恢复到应计状态。
 
一般来说，当贷款的合同条款未得到满足且借款人符合以下条件时，所有贷款类型都被视为逾期。30逾期付款天数或更长时间。此外，所有贷款一般在贷款变为120逾期天数，取决于抵押品的估计公允价值减去处置成本，与未偿还贷款余额之比。
    
    信贷损失准备： 信贷损失准备是一个估值账户，从贷款的摊销成本基础上扣除，以显示预计从贷款中收取的净额。当管理层认为贷款余额确认无法收回时，贷款将从拨备中注销。预期收回金额不超过先前已注销和预计将被注销的金额的总和。管理层使用从内部和外部来源获得的与过去事件、当前情况以及合理和可支持的预测有关的相关可用信息来估计津贴余额。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的差异，如承保标准、投资组合、拖欠水平或期限的差异，以及环境条件的变化，如失业率、物业价值或其他相关因素的变化。这些评价至少每季度进行一次，并在认为必要时更频繁地进行。
  
In 在评估其信贷损失拨备的适当性后，该公司将贷款组合分为六大类。该公司确定了以下投资组合部分，并使用以下方法衡量信贷损失拨备：

投资组合细分测量方法
工商业迁移
商业地产：
1-4个家庭迁移
酒店迁移
多户住宅迁移
非住宅非业主自住迁移
非住宅业主已入伙迁移
住宅房地产古董酒
房屋净值古董酒
消费者古董酒

迁移是一种分析，它在可配置的时间段内跟踪关闭的贷款池，并根据未偿还余额计算池中仅在开始日期的那些贷款的损失率。Vintage是一种预测损失模型，它通过跟踪每笔贷款在贷款期限内相对于其原始余额的净损失，对可能和可估测的未来损失进行合理的近似。对于活期存款透支，信贷损失准备是使用历史损失率来衡量的。不具有共同风险特征的贷款将以个人为基础进行评估。单独评估的贷款不包括在集体评估中。当管理层确定有可能丧失抵押品赎回权时，预期信贷损失基于抵押品在报告日期的公允价值，并根据销售成本进行适当调整。

预计的信贷损失是在贷款的合同期限内估计的，在适当的时候根据预期的提前还款进行调整。合同条款不包括预期的延期、续签和修改，除非以下任何一项适用：管理层在报告日期有合理的预期，即问题债务重组将与个人借款人一起执行，或者延期或续签选项包括在报告日期的原始或修改后的合同中，公司不能无条件取消。

该公司关于贷款修改的政策通常不允许被视为公司让步的修改。然而，当有修改时，公司根据ASU 2011-02对每项修改进行评估，以确定修改是否构成问题债务重组(TDR)。
65

当满足以下两个条件时，对贷款的修改将被视为TDR：(1)借款人遇到财务困难；(2)修改构成让步。在确定借款人是否遇到财务困难时，本公司审查债务人目前是否拖欠其任何债务，或债务人在可预见的未来是否很可能在没有修改的情况下违约。其他财务困难的指标包括债务人是否已经或正在宣布破产，债务人是否有能力O继续作为一个持续经营的企业，或债务人根据合同条款在可预见的未来偿还债务(包括本金和利息)的预计现金流，不作任何修改。除特许权价值不能用贴现现金流法以外的其他方法计量外，TDR上的信贷损失准备的计量方法与所有其他为投资而持有的贷款的计量方法相同。当使用贴现现金流量法计量特许权的价值时，信贷损失准备是通过按贷款的原始利率贴现预期的未来现金流量来确定的。

2020年3月，为应对新冠肺炎疫情，监管部门发布了指导意见，明确了贷款变更的核算。贷款条款的修改不会自动导致TDR。为回应新冠肺炎，在善意基础上对在任何救济之前在任的借款人所做的短期修改不是TDR。这包括短期(例如六个月)的修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他无关紧要的延迟。被视为当前借款人的借款人是指在实施修改计划时，合同付款逾期不到30天的借款人。此外，根据《CARE法案》进行的修改或延期并不代表TDR。然而，这些延期并不能免除该公司履行其正常风险评级的责任，因此，一笔贷款可能是流动的，风险评级不太令人满意。

    银行拥有的人寿保险：该公司已为某些高管和雇员购买了人寿保险。本公司收到每份保单终止时的现金退保额，或在被保险人死亡时支付的赔偿金。该等保单按其现金退回净值记入综合资产负债表。现金退回净值的变动于银行拥有的人寿保险于综合收益表中确认。

    房舍和设备：房舍和设备按成本减去累计折旧列报。折旧主要按资产估计使用年限的直线法计算。租赁改进折旧采用直线法计算，以各自租赁期限或各自资产的估计使用年限中较短者为准。保养和维修在发生时计入费用，而延长房舍和设备使用寿命的装修则在资产的估计剩余寿命内资本化和折旧。
 
    拥有的其他房地产：其他拥有的房地产(“OREO”)主要由通过部分或全部偿还贷款义务而获得的商业和住宅房地产组成。为清偿债务而收购的奥利奥按公允价值减去估计销售成本计入其他资产。转移后价值的变化与直接运营费用一起记录在非利息费用中。出售OREO之前没有确认的收益或损失在出售之日在非利息支出中确认。实际占有抵押贷款的财产是在止赎完成后获得合法所有权时发生的，或者借款人通过完成代替止赎的契约或通过类似的法律协议转让财产的所有权益以偿还贷款时发生的。截至2022年12月31日和2021年12月31日，OREO列入其他资产的金额为#美元0.9百万美元和美元1.3分别为100万美元。  
 
    商誉及其他 无形资产：商誉是指收购成本超过收购的有形和无形资产的公允价值。商誉不会摊销。无形资产是指购买的资产，这些资产也缺乏实物，但由于合同或其他法律权利或由于资产本身或与相关合同、资产或负债的组合能够出售或交换，因此可以与商誉分开。具有可确定使用年限的无形资产，如核心存款，在其估计使用年限内摊销。
 
本公司对商誉和无限期活期无形资产的记录价值进行年度减值审查。如果发生事件或情况变化导致报告单位的公允价值低于其账面价值，则在年度测试之间对商誉进行减值测试。如果发生事件或情况变化表明资产可能减值，则在年度测试之间对寿命不定的无形资产进行减值测试。
 
    根据回购协议出售的证券：根据回购协议出售的证券被记为抵押融资交易，并按出售证券的金额加上应计金额入账。
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利息。出售的证券主要包括根据这些融资安排质押为抵押品的美国政府、联邦机构和市政证券，除非被担保方取代，否则不能进行补充或出售。
 
    衍生金融工具：衍生工具在本公司的财务报表中按公允价值列账。衍生工具的公允价值变动的会计处理取决于该衍生工具是否已被指定为套期保值关系的一部分并符合该套期保值关系的要求，进而取决于套期保值关系的类型。公司主要向商业银行客户使用非套期保值衍生金融工具，以促进其利率管理策略。对于这些工具，本公司充当其客户的中介，并与金融机构交易对手签订了抵销合同。这些相关衍生工具合约的公允价值变动一般会互相抵销，并不会对公司的经营业绩造成重大影响。本公司还利用公允价值对冲协议来降低与某些证券的公允价值变化相关的利率风险。这些套期保值的收益或损失在当期收益中确认为公允价值变化。

    信托资产：以受托或代理身份为客户持有的资产不包括在随附的财务报表中，因为这些项目不是本公司的资产。
 
    所得税：所得税综合拨备是以报告的收入和费用为基础的。递延所得税是按制定的税率计算的资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异。与以股份为基础的薪酬补偿结算相关的所得税影响在收益中报告为所得税支出的增加(或减少)。公司提交一份综合所得税申报单。各附属公司一般按独立的报税表基准计提所得税，并按目前确定应支付给母公司的汇入金额计提所得税。
 
该公司及其子公司将接受联邦和州税务机关对其在报税表中所持立场的审查和质疑。不确定的税务状况最初在综合财务报表中确认，但经审核后，该状况更有可能持续。该等持仓于最初及其后计量为在最终与税务机关达成和解并假设税务机关完全知悉有关情况及所有相关事实后有超过50%可能性变现的最大税务优惠金额。
 
该公司投资于某些有限合伙企业，经营符合条件的低收入住房税收抵免开发项目。税项抵免在综合收益表中反映为所得税支出的减少。投资的未摊销金额记入综合资产负债表内的其他资产内。公司在经济适用房有限合伙企业中的投资是$42.1百万美元和美元28.6分别为2022年12月31日和2021年12月31日。与这些投资有关的未筹措资金承付款为#美元。30.9百万美元和美元18.9分别于2022年12月31日和2021年12月31日记入100万美元，并记入综合资产负债表内的其他负债内。

    广告费：广告费用在发生时计入费用。
 
    基于股票的薪酬：与发放给员工的股票期权和限制性股票奖励有关的薪酬支出以奖励之日的公允价值为基础。限制性股票奖励的公允价值以授予之日的股票价格为基础。补偿支出在期权的归属期间和股票奖励的相应期间以直线方式确认。没收是在发生时确认的，而不是在奖励的有效期内进行估计。
 
    基本和稀释后每股普通股收益：每股基本收益的计算方法是，普通股股东可获得的净收入除以普通股的加权平均流通股数，不包括参与发行的证券。每股摊薄收益的计算方法是净收入除以加权平均流通股数量(不包括参与证券)，再加上假设行使股票期权和其他普通股等价物将发行的普通股数量。
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注二-最近的会计声明

最近采用的

2018年10月，FASB发布了ASU第2018-16号，衍生品和对冲(主题815)：将有担保隔夜融资利率(SOFR)隔夜指数掉期(OIS)利率纳入对冲会计目的的基准利率。除了UST、LIBOR掉期利率、基于联邦基金有效利率的OIS利率和SIFMA市政掉期利率外，本修正案还允许将基于SOFR的OIS利率用作主题815下的对冲会计目的的美国基准利率。该ASU于2019年1月1日对公司生效，预计LIBOR指数将在2021年底前逐步淘汰。2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，“参考汇率改革(话题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。”这项修订为将GAAP应用于参考LIBOR或其他参考利率的合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外，这些交易预计将因参考利率改革而停止，自2020年3月12日起至2022年12月31日有效。2021年1月，FASB发布了美国会计准则委员会第2021-01号《参考利率改革(主题848)：范围》，其中澄清了主题848中针对合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。2022年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU第2022-06号《参考汇率改革(主题848)：推迟主题848的日落日期》，将主题848的日落日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日，之后实体将不再被允许适用主题848中的救济。管理层已经审查了所有合同，确定了将受到影响的合同，并正在将基于伦敦银行间同业拆借利率的贷款过渡到SOFR，即2023年6月30日之前的另一个指数。

等待采用

2022年3月，FASB发布了ASU 2022-01号，“衍生品和对冲(主题815)：公允价值对冲--投资组合层法。”此次更新中的修订允许将不可预付的金融资产包括在使用投资组合层方法对冲的封闭式投资组合中。这一扩大的范围允许一个实体将相同的投资组合套期保值方法应用于可预付和不可预付的金融资产，从而允许对类似对冲进行一致的会计处理。本ASU将于2023年1月1日起对公司生效。ASU编号2022-01的采用预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。

2022年3月，FASB发布了ASU 2022-02号，“金融工具--信贷损失(话题326)：问题债务重组和年份披露。”本次更新中的修订取消了分专题310-40“应收款-债权人的问题债务重组”中债权人对TDR的会计指导，同时加强了借款人遇到财务困难时债权人对某些贷款再融资和重组的披露要求。本次更新中的修订还要求一家实体披露326-20分专题“金融工具--信贷损失--按摊余成本计量”范围内的应收账款融资和租赁净投资的本期按起源年度的核销总额。本ASU将对本公司生效2023年1月1日。ASU编号2022-02的采用预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。

68

注三-投资

投资证券的总账面价值和大约公允价值如下(以千为单位)。公允价值以可用的市场报价为基础。如果没有报价市场价格，则公允价值以可比金融工具的报价市场价格为基础。
 
2022年12月31日2021年12月31日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额估计公允价值摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额估计公允价值
可供出售的证券：
国家的义务和
政治分区292,293 346 24,324 268,315 263,809 8,622 215 272,216 
抵押贷款支持证券：
美国政府机构1,342,666 299 140,686 1,202,279 1,080,381 18,739 4,809 1,094,311 
自有品牌7,695 — 464 7,231 8,555 553 — 9,108 
信托优先证券4,590 — 762 3,828 4,570 — 367 4,203 
公司证券
26,620 — 2,753 23,867 27,292 1,047 12 28,327 
总证券
可供出售
$1,673,864 $645 $168,989 $1,505,520 $1,384,607 $28,961 $5,403 $1,408,165 

公司的其他投资证券包括有价证券和非有价证券。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司持有美元7.6百万美元和美元9.2分别为可销售的股权证券。有价证券的公允价值变动在合并损益表中计入“仍持有的有价证券的未实现(亏损)确认收益”。C级公司的非流通证券包括市场流动性有限的证券，例如联邦储备银行(“FRB”)或联邦住房贷款银行(“FHLB”)的股票。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司持有美元15.5百万美元和美元15.3分别为非流通股证券。由于这些证券的可转让性受到限制，这些证券按成本列账。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司持有美元0.7百万美元和美元1.0为投资而持有的存单，分别为100万美元。

该公司的大部分投资证券是抵押担保证券。这些证券以住宅和商业地产为抵押。本公司投资的抵押贷款支持证券主要由政府支持的机构发行，如房利美(FNMA)、房地美(FHLMC)和金利美(GNMA)。在2022年和2021年12月31日，有不是账面价值或估计公允价值合计超过股东权益10%的非政府发行人的证券。
69


截至2022年12月31日和2021年12月31日，本公司拥有的某些投资证券处于未实现亏损状态(即摊余成本基础超过证券的估计公允价值)。下表显示了按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度汇总的公司投资的未实现亏损总额和公允价值(单位：千)： 
2022年12月31日
不到12个月12个月或更长总计
估计公允价值未实现亏损估计公允价值未实现亏损估计公允价值未实现亏损
可供出售的证券：
国家和政治分区的义务$203,173 $21,929 $13,359 $2,395 $216,532 $24,324 
抵押贷款支持证券：
美国政府机构533,611 50,268 376,778 90,418 910,389 140,686 
自有品牌7,126 464 — — 7,126 464 
信托优先证券— — 3,828 762 3,828 762 
公司证券
22,972 2,648 895 105 23,867 2,753 
可供销售的总数量
$766,882 $75,309 $394,860 $93,680 $1,161,742 $168,989 

2021年12月31日
不到12个月12个月或更长总计
估计公允价值未实现亏损估计公允价值未实现亏损估计公允价值未实现亏损
可供出售的证券：
国家和政治分区的义务$13,277 $152 $2,420 $63 $15,697 $215 
抵押贷款支持证券：
美国政府机构521,407 4,802 23,295 7 544,702 4,809 
信托优先证券— — 4,203 367 4,203 367 
公司证券
988 12 — — 988 12 
可供销售的总数量
$535,672 $4,966 $29,918 $437 $565,590 $5,403 
    

    截至2022年12月31日，管理层不打算出售任何处于未实现亏损状态的证券，而且不太可能要求其在摊销成本基础收回之前出售这些证券。债务证券的未实现亏损主要是由于利率变化、机构发行的抵押贷款相关证券的信用利差波动、普遍的金融市场不确定性和前所未有的市场波动造成的。这些条件不应禁止本公司获得其债务证券的合同本金和利息支付。随着证券接近到期日或重新定价日期，预计公允价值将回升。截至2022年12月31日，管理层认为上表中详细列出的未实现亏损是暂时的，公司的综合收益表中没有确认可供出售证券的信贷损失准备。如果这些证券中的任何一项减值成为非临时性的，投资的成本基础将减少，由此产生的损失将在确认非临时性减值的期间在净收益中确认，而任何非信贷损失将在其他综合(损失)收入中确认。于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内，本公司不是与信贷相关的净投资减值损失。


70


按合同到期日计算，债务证券在2022年12月31日的摊余成本和估计公允价值见下表(千)。预期到期日将不同于合同到期日，因为证券的发行人可能有权提前偿还债务，而不会受到提前还款的处罚。抵押贷款支持证券已根据合同到期日被分配到各自的到期组。
成本估计公允价值
可供出售的证券
在一年或更短的时间内到期$2,905 $2,896 
应在一年至五年后到期50,712 48,401 
在五年到十年后到期530,300 490,723 
十年后到期
1,089,947 963,500 
$1,673,864 $1,505,520 
 
    本公司从投资证券交易中实现的毛利和毛损汇总如下表(单位：千)：
截至12月31日止年度，
202220212020
仍持有的权益证券确认的未实现收益总额$38 $547 $223 
仍持有的股权证券的已确认未实现亏损总额(1,623)(43)(1,086)
仍持有的权益证券确认的未实现(亏损)净收益$(1,585)$504 $(863)
已实现毛利$4 $312 $139 
已实现亏损总额
— — (77)
已实现投资安全收益净额
$4 $312 $62 
于2020年1月期间，本公司悉数出售其持有的Visa股份。B类普通股(86,605)在一笔现金交易中，产生了#美元的税前收益17.8百万美元。公司资产负债表上Visa B类股的账面价值为#美元。0，因为City National在股票中没有历史成本基础。

为保证公众存款和法律规定或允许的其他目的而质押的证券的账面价值约为#美元。886百万美元和美元711分别为2022年12月31日和2021年12月31日。

71

注四-贷款

以下是该公司贷款的主要分类摘要(以千计)：
2022年12月31日2021年12月31日
工商业$373,890 $346,184 
1-4个家庭116,192 107,873 
酒店340,404 311,315 
多户住宅174,786 215,677 
非住宅非业主自住585,964 639,818 
非住宅业主已入伙174,961 204,233 
商业地产1,392,307 1,478,916 
住宅房地产1,693,523 1,548,965 
房屋净值134,317 122,345 
消费者48,806 40,901 
DDA透支
3,415 6,503 
贷款总额3,646,258 3,543,814 
信贷损失准备
(17,108)(18,166)
净贷款
$3,629,150 $3,525,648 
建筑贷款包括在：
住宅房地产
$21,122 $17,252 
商业地产
4,130 11,783 

公司的商业和住宅房地产建设贷款主要以公司主要市场内的房地产为抵押。这些贷款是根据公司的贷款政策发起的，该政策侧重于贷款组合的风险特征，包括建筑贷款。根据本公司管理层的判断，在确定本公司的信贷损失拨备时，已充分考虑到这些贷款。

 
72


注五-信贷损失准备
 
    下表按组合贷款分类汇总了2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的信贷损失准备活动(以千计)。将一部分津贴分配到一个投资组合部分并不排除其可用于吸收其他投资组合部分的损失。

期初余额冲销复苏采用CECL的影响信贷损失准备金(追回)期末余额
2022年12月31日
工商业$3,480 $(562)$334 $— $316 $3,568 
1-4个家庭598 (55)160 — (137)566 
酒店2,426 — — — (94)2,332 
多户住宅483 — — — (103)380 
非住宅非业主自住2,319 — 47 — (347)2,019 
非住宅业主已入伙1,485 — — — (170)1,315 
商业地产7,311 (55)207 — (851)6,612 
住宅房地产5,716 (265)99 — (123)5,427 
房屋净值517 (279)56 — (4)290 
消费者106 (63)107 — (40)110 
DDA透支1,036 (2,624)1,513 — 1,176 1,101 
$18,166 $(3,848)$2,316 $— $474 $17,108 
2021年12月31日
工商业$3,644 $(245)$171 $— $(90)$3,480 
1-4个家庭771 (311)125 — 13 598 
酒店4,088 (2,075)— — 413 2,426 
多户住宅674 — — — (191)483 
非住宅非业主自住3,223 (1)45 — (948)2,319 
非住宅业主已入伙2,241 — 54 — (810)1,485 
商业地产10,997 (2,387)224 — (1,523)7,311 
住宅房地产8,093 (265)127 — (2,239)5,716 
房屋净值630 (177)90 — (26)517 
消费者163 (242)255 — (70)106 
DDA透支1,022 (2,151)1,382 — 783 1,036 
$24,549 $(5,467)$2,249 $— $(3,165)$18,166 
  

73

期初余额冲销复苏采用CECL的影响信贷损失准备金(追回)期末余额
2020年12月31日
工商业2,059 (843)91 1,715 622 3,644 
1-4个家庭— (188)316 886 (243)771 
酒店60 (35)48 577 3,438 4,088 
多户住宅121 — — 343 210 674 
非住宅非业主自住1,181 (728)83 852 1,835 3,223 
非住宅业主已入伙1,244 (162)78 596 485 2,241 
商业地产2,606 (1,113)525 3,254 5,725 10,997 
住宅房地产3,448 (1,250)184 2,139 3,572 8,093 
房屋净值1,187 (420)136 (598)325 630 
消费者975 (192)238 (810)(48)163 
DDA透支1,314 (2,345)1,467 60 526 1,022 
$11,589 $(6,163)$2,641 $5,760 $10,722 $24,549 

管理层每季度系统地监测贷款组合和信贷损失准备金的适当性，以便为贷款组合中固有的预期损失做好准备。管理层根据历史记录评估每种贷款类型的风险CAL走势、其本地市场的大经济环境、个人贷款表现等相关因素。该公司在其拨备估计中对未来经济状况的估计主要取决于两年期间的预期失业范围。在两年之后，在迁移方法中，在贷款池的整个生命周期内应用直线回归到历史平均损失率。Vintage方法根据失业率在预测范围内的历史时期的净损失来应用未来的平均损失率。
 
超过$的个人学分1至少每年选择100万美元进行详细的贷款审查，管理层利用这些审查来评估投资组合中的风险和津贴的适当性。
74



不良贷款

下表列出了截至2022年12月31日仍应计的非应计状态贷款和逾期90天以上贷款的摊余成本基础(以千为单位)：
非应计项目，编号为非应计项目逾期贷款
津贴：津贴：超过90天
信贷损失信贷损失仍在增加
工商业$— $1,015 $— 
1-4个家庭— 937 — 
酒店— 115 — 
多户住宅— — — 
非住宅非业主自住— 816 — 
非住宅业主已入伙— 298 — 
商业地产— 2,166 — 
住宅房地产228 1,741 164 
房屋净值— 55 — 
消费者— — 23 
总计$228 $4,977 $187 

下表列出了截至2021年12月31日仍应计的非应计状态贷款和逾期90天以上贷款的摊余成本基础(以千为单位)：
非应计项目，编号为非应计项目逾期贷款
津贴：津贴：超过90天
信贷损失信贷损失仍在增加
工商业$— $996 $43 
1-4个家庭— 1,016 — 
酒店— 113 — 
多户住宅— — — 
非住宅非业主自住— 652 — 
非住宅业主已入伙— 592 — 
商业地产— 2,373 — 
住宅房地产63 2,746 — 
房屋净值— 40 — 
消费者— — — 
总计$63 $6,155 $43 

公司确认的金额不到$0.1在截至2022年、2021年和2020年12月31日的每一年中，非应计贷款的利息收入分别为100万美元。
75

以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日按贷款类别分列的逾期贷款摊销成本基础的账龄(以千为单位)：
2022年12月31日
30-59
逾期		60-89
逾期		90+
逾期		总计
逾期		当前
贷款		非应计项目总计
贷款
工商业$201 $33 $— $234 $372,641 $1,015 $373,890 
1-4个家庭17 — — 17 115,238 937 116,192 
酒店— — — — 340,289 115 340,404 
多户住宅— — — — 174,786 — 174,786 
非住宅非业主
使用中		— — — — 585,148 816 585,964 
非住宅业主已入伙505 188 — 693 173,970 298 174,961 
商业地产522 188 — 710 1,389,431 2,166 1,392,307 
住宅房地产6,843 84 164 7,091 1,684,463 1,969 1,693,523 
房屋净值622 28 — 650 133,612 55 134,317 
消费者52 25 23 100 48,706 — 48,806 
透支386 5 — 391 3,024 — 3,415 
总计$8,626 $363 $187 $9,176 $3,631,877 $5,205 $3,646,258 
2021年12月31日
30-59
逾期		60-89
逾期		90+
逾期		总计
逾期		当前
贷款		非应计项目总计
贷款
工商业$116 $177 $43 $336 $344,852 $996 $346,184 
1-4个家庭21 — — 21 106,836 1,016 107,873 
酒店— — — — 311,202 113 311,315 
多户住宅— — — — 215,677 — 215,677 
非住宅非业主
使用中		— — — — 639,166 652 639,818 
非住宅业主已入伙— — — — 203,641 592 204,233 
商业地产21 — — 21 1,476,522 2,373 1,478,916 
住宅房地产5,166 156 — 5,322 1,540,834 2,809 1,548,965 
房屋净值592 26 — 618 121,687 40 122,345 
消费者59 1 — 60 40,841 — 40,901 
透支485 4 — 489 6,014 — 6,503 
总计$6,439 $364 $43 $6,846 $3,530,750 $6,218 $3,543,814 

     

76

有几个不是单独评估截至2022年12月31日或2021年12月31日的减值抵押品依赖贷款。抵押品依赖型贷款抵押品的公允价值变动在变动期内报告为信用损失费用或信用损失费用的冲销。

问题债务重组(TDR)

下表列出了公司的TDR(以千为单位)：
2022年12月31日2021年12月31日
工商业$333 $414 
1-4个家庭102 112 
酒店— — 
多户住宅— 1,802 
非住宅非业主自住— — 
非住宅业主已入伙— — 
商业地产102 1,914 
住宅房地产15,857 16,943 
房屋净值1,286 1,784 
消费者64 225 
总TDR$17,642 $21,280 

该公司已拨出$0.3截至2022年12月31日和2021年12月31日，这些贷款的信贷损失准备金均为100万美元。截至2022年12月31日，本公司尚未承诺就这些贷款提供任何额外贷款。

该公司拥有不是2022年期间违约的材料TDR。该公司拥有一违约的TDR和部分冲销$2.12021年将达到100万。该公司拥有不是随后在2020年违约的TDRS。

据报道，大多数TDR是由于申请破产保护而产生的。监管指导意见要求，当借款人已根据破产法第7章申请破产，债务已被破产法院清偿，且借款人未重申债务时，贷款应计入抵押品依赖型贷款。申请破产被视为借款人陷入财务困境的证据，破产法院解除债务被视为给予借款人的特许权。

77


下表按类别列出了分别在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内发生的贷款(修改为TDR)(以千美元为单位)：
新的TDR新的TDR新的TDR
截至该年度为止截至该年度为止截至该年度为止
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
预邮政预邮政预邮政
改型改型改型改型改型改型
杰出的杰出的杰出的杰出的杰出的杰出的
数量已录制已录制数量已录制已录制数量已录制已录制
合同投资投资合同投资投资合同投资投资
工商业— $— $— 1 $430 $430 — $— $— 
1-4个家庭— — — — — — — — — 
酒店— — — — — — — — — 
多户住宅— — — — — — — — — 
非所有者非-
业主占有率		— — — — — — — — — 
非所有者
业主占有率		— — — — — — — — — 
商业地产
产业		— — — — — — — — — 
住宅房地产
产业		15 1,588 1,588 14 1,130 1,130 29 2,724 2,720 
房屋净值1 30 30 2 45 45 3 94 94 
消费者— — — — — — — — — 
总计16 $1,618 $1,618 17 $1,605 $1,605 32 $2,818 $2,814 

上述受托研究报告将信贷损失拨备增加不到$0.1截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的每一年度均为100万美元，并在同一时间段内没有出现重大冲销。

新冠肺炎大流行

2020年3月，为应对新冠肺炎疫情，监管部门发布了指导意见，明确了贷款变更的核算。贷款条款的修改不会自动导致TDR。为回应新冠肺炎，在善意基础上对在任何救济之前在任的借款人所做的短期修改不是TDR。这包括短期(例如六个月)的修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他无关紧要的延迟。被视为当前借款人的借款人是指在实施修改计划时，合同付款逾期不到30天的借款人。此外，根据《CARE法案》进行的修改或延期并不代表TDR。然而，这些延期并不能免除该公司履行其正常风险评级的责任，因此，一笔贷款可能是流动的，风险评级不太令人满意。

自2020年3月以来，该公司已经批准了大约$142百万美元给其抵押贷款客户。这些延期安排由30天至90天不等。截至2022年12月31日，大约0.4其中有100万笔贷款仍在延期，而大约有#亿美元142数百万人已经恢复正常偿还贷款。截至2022年12月31日，大约3.5其中有100万人之前和现在被认为是由于破产法第7章的破产而被视为TDR。



78

信用质量指标
 
该投资组合内的所有商业贷款均须接受内部风险评级。所有非商业贷款都是根据付款历史进行评估的。公司对商业贷款的内部风险评级为：特殊、良好、可接受、通过/观察、特别提及、不合格和可疑。每个内部风险评级在贷款政策中使用以下标准来定义：资产负债表收益率；比率和杠杆；现金流利差和覆盖范围；以前的历史；管理能力；市场地位/行业；经济、法律、监管或环境条件变化的潜在影响；目的；结构；抵押品支持；以及担保人支持。风险等级通常由主要贷款官指定，并由公司的内部贷款审查程序定期评估。根据个人贷款的风险等级，估计损失百分比适用于贷款的未偿还余额，以确定预期损失金额。
 
该公司根据有关客户偿债能力、能力和整体抵押品状况的相关信息，以及其他经济趋势和历史付款表现，将贷款分类为风险类别。当公司收到最新的财务信息，贷款经过公司内部贷款审查和信用管理部门审查，或者贷款拖欠或减值时，每一笔信贷的风险评级都会更新。对于评级为特殊、良好、可接受或通过/观察的贷款，风险等级至少每年更新一次。被评为特别提及、不合标准或可疑的贷款至少每季度审查一次。该公司对其风险评级使用以下定义：
风险评级描述
及格评级：
(A)特殊情况被归类为特殊贷款的贷款由符合内部贷款政策的流动抵押品担保。评级在这一类别内的贷款对银行的损失风险最小。
(B)良好被归类为好的贷款具有类似的特征，包括强劲的资产负债表、令人满意的偿债覆盖率、强大的管理和/或担保人，以及对经济周期的风险敞口很小。这类贷款给银行造成损失的可能性通常较低。
(C)可接受被归类为可接受的贷款具有可接受的流动性水平、足够的偿债覆盖率、有经验的管理，以及对经济周期的平均敞口。这类贷款对银行的损失风险通常较低。
(D)通过/值班被归类为PASS/WATCH的贷款的杠杆和/或流动性水平不稳定，现金流不稳定，借款人面临适度的经济风险。这一类别的借款人对银行构成了低到中等的损失风险。
特别提及被列为特别提及的贷款有一个值得管理层密切关注的潜在弱点。潜在的疲软可能导致贷款偿还或银行信用状况在未来某个日期恶化。这一类别的贷款评级对银行构成中等损失风险。
不合标准被归类为不合标准的贷款反映了客户具有明确的弱点，这危及债务的清算。如果缺陷得不到纠正，银行的抵押品价值因借款人的财务状况恶化而削弱，这类贷款就有可能蒙受一些损失。
值得怀疑被归类为可疑贷款的贷款具有被归类为不合格贷款的所有固有弱点，并增加了一些特征，使得收回全部合同金额变得非常不可能。被评级为这一类别的贷款最有可能因抵押品短缺或资本状况为负而导致银行亏损。

    
79

根据最近进行的分析，截至2022年12月31日，按贷款类别划分的贷款风险类别如下(以千计)。零售和抵押贷款如果拖欠不到90天，则被视为履约；如果拖欠90天或更长，则被视为不良贷款。
旋转
定期贷款贷款
按起始年份和风险水平划分的摊余成本基础摊销
20222021202020192018之前成本基础总计
工商业
经过$51,268 $91,097 $60,251 $26,356 $19,497 $6,917 $109,645 $365,031 
特别提及— — 392 9 — 19 3,245 3,665 
不合标准955 203 1,025 1,175 224 1,533 79 5,194 
总计$52,223 $91,300 $61,668 $27,540 $19,721 $8,469 $112,969 $373,890 
商业地产-
1-4个家庭
经过$31,331 $21,640 $12,565 $8,609 $4,826 $22,949 $11,107 $113,027 
特别提及228 — 115 — — 836 — 1,179 
不合标准83 — 264 56 — 1,583 — 1,986 
总计$31,642 $21,640 $12,944 $8,665 $4,826 $25,368 $11,107 $116,192 
商业地产-
酒店
经过$85,590 $35,849 $12,275 $60,429 $14,921 $90,686 $323 $300,073 
特别提及— — — — — — — — 
不合标准— — 3,593 24,229 — 12,509 — 40,331 
总计$85,590 $35,849 $15,868 $84,658 $14,921 $103,195 $323 $340,404 
商业地产-
多户住宅
经过$13,761 $21,312 $65,542 $37,698 $2,189 $33,560 $724 $174,786 
特别提及— — — — — — — — 
不合标准— — — — — — — — 
总计$13,761 $21,312 $65,542 $37,698 $2,189 $33,560 $724 $174,786 
80

旋转
定期贷款贷款
按起始年份和风险水平划分的摊余成本基础摊销
20222021202020192018之前成本基础总计
商业地产-
非住宅非业主自住
经过$110,501 $108,290 $89,943 $68,027 $87,413 $113,287 $2,781 $580,242 
特别提及— 110 170 176 — — — 456 
不合标准— 601 — 1,330 2,089 1,244 2 5,266 
总计$110,501 $109,001 $90,113 $69,533 $89,502 $114,531 $2,783 $585,964 
商业地产-
非住宅业主已入伙
经过$21,782 $36,186 $17,216 $22,274 $17,622 $39,861 $3,238 $158,179 
特别提及— — — 329 — 493 113 935 
不合标准943 193 110 2,479 772 10,350 1,000 15,847 
总计$22,725 $36,379 $17,326 $25,082 $18,394 $50,704 $4,351 $174,961 
商业地产-
总计
经过$262,965 $223,277 $197,541 $197,037 $126,971 $300,343 $18,173 $1,326,307 
特别提及228 110 285 505 — 1,329 113 2,570 
不合标准1,026 794 3,967 28,094 2,861 25,686 1,002 63,430 
总计$264,219 $224,181 $201,793 $225,636 $129,832 $327,358 $19,288 $1,392,307 
住宅房地产
表演$405,059 $336,462 $270,197 $122,559 $86,317 $382,652 $88,308 $1,691,554 
不良资产— 207 — 755 79 738 190 1,969 
总计$405,059 $336,669 $270,197 $123,314 $86,396 $383,390 $88,498 $1,693,523 
房屋净值
表演$16,670 $7,394 $5,000 $3,035 $1,823 $5,116 $95,224 $134,262 
不良资产— — — — — — 55 55 
总计$16,670 $7,394 $5,000 $3,035 $1,823 $5,116 $95,279 $134,317 
消费者
表演$25,296 $7,954 $5,482 $4,299 $2,246 $2,064 $1,465 $48,806 
不良资产— — — — — — — — 
总计$25,296 $7,954 $5,482 $4,299 $2,246 $2,064 $1,465 $48,806 


81

根据最近进行的分析，截至2021年12月31日，按贷款类别划分的贷款风险类别如下(以千计)：
旋转
定期贷款贷款
按起始年份和风险水平划分的摊余成本基础摊销
20212020201920182017之前成本基础总计
工商业
经过$87,148 $82,946 $41,908 $27,355 $23,895 $6,755 $65,775 $335,782 
特别提及3 480 17 — 21 — 3,324 3,845 
不合标准319 1,531 1,574 510 395 1,550 678 6,557 
总计$87,470 $84,957 $43,499 $27,865 $24,311 $8,305 $69,777 $346,184 
商业地产-
1-4个家庭
经过$26,425 $16,163 $10,659 $6,208 $4,250 $28,734 $10,877 $103,316 
特别提及— 122 — — — 718 — 840 
不合标准— 276 158 — 722 2,561 — 3,717 
总计$26,425 $16,561 $10,817 $6,208 $4,972 $32,013 $10,877 $107,873 
商业地产-
酒店
经过$38,197 $16,183 $64,107 $21,222 $41,526 $55,895 $279 $237,409 
特别提及103 — 29,914 — — — — $30,017 
不合标准398 140 15,413 — 5,601 22,337 — 43,889 
总计$38,698 $16,323 $109,434 $21,222 $47,127 $78,232 $279 $311,315 
商业地产-
多户住宅
经过$20,434 $78,837 $53,033 $2,264 $19,783 $38,918 $540 $213,809 
特别提及— — 1,802 — — — — 1,802 
不合标准— — — — — 66 — 66 
总计$20,434 $78,837 $54,835 $2,264 $19,783 $38,984 $540 $215,677 
82

旋转
定期贷款贷款
按起始年份和风险水平划分的摊余成本基础摊销
20212020201920182017之前成本基础总计
商业地产-
非住宅非业主自住
经过$144,927 $135,423 $85,296 $99,618 $33,770 $130,342 $2,655 $632,031 
特别提及119 183 186 257 — 138 — 883 
不合标准640 16 1,365 2,134 22 2,727 — 6,904 
总计$145,686 $135,622 $86,847 $102,009 $33,792 $133,207 $2,655 $639,818 
商业地产-
非住宅业主已入伙
经过$46,445 $28,535 $25,647 $22,197 $15,296 $37,806 $2,509 $178,435 
特别提及— 30 2,744 42 319 2,294 — 5,429 
不合标准199 114 2,372 634 6,677 9,503 870 20,369 
总计$46,644 $28,679 $30,763 $22,873 $22,292 $49,603 $3,379 $204,233 
商业地产-
总计
经过$276,429 $275,141 $238,742 $151,509 $114,626 $291,696 $16,860 $1,365,003 
特别提及222 334 34,647 299 319 3,151 — 38,972 
不合标准1,238 546 19,308 2,769 13,023 37,191 866 74,941 
总计$277,889 $276,021 $292,697 $154,577 $127,968 $332,038 $17,726 $1,478,916 
住宅房地产
表演$375,465 $326,107 $155,829 $110,551 $87,870 $389,519 $100,815 $1,546,156 
不良资产— — 232 29 120 692 1,736 2,809 
总计$375,465 $326,107 $156,061 $110,580 $87,990 $390,211 $102,551 $1,548,965 
房屋净值
表演$9,008 $6,474 $3,582 $2,949 $1,431 $8,176 $90,685 $122,305 
不良资产— — — — — — 40 40 
总计$9,008 $6,474 $3,582 $2,949 $1,431 $8,176 $90,725 $122,345 
消费者
表演$13,584 $9,545 $8,313 $4,920 $1,324 $1,624 $1,591 $40,901 
不良资产— — — — — — — — 
总计$13,584 $9,545 $8,313 $4,920 $1,324 $1,624 $1,591 $40,901 

83


注六-房舍和设备

房地和设备及相关累计折旧摘要如下(以千计)：

预计使用寿命20222021
土地$34,325 $34,338 
建筑物和改善措施
10至30几年前。
98,275 98,145 
装备
3至7几年前。
44,291 45,518 
176,891 178,001 
减去：累计折旧
(106,105)(103,930)
$70,786 $74,071 
 
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的折旧费用为#美元5.3百万，$5.8百万美元，以及$5.8分别为100万美元。

注七-商誉和其他无形资产

本公司于2022年完成对商誉账面价值的年度评估，并得出结论认为其账面价值为不是不会受到损害。本公司的报告单位拥有正股本，并且完成了定性评估，表明商誉受损的可能性并不大。本公司于2022年12月31日及2021年12月31日的商誉余额为$108.9百万.

本公司相信，与所取得的存款有关的客户关系具有无形价值。关于收购，本公司记录了一笔核心无形存款，代表被收购方对其存款客户的价值。公允价值是根据贴现现金流量法估计的，该方法考虑了存款类型、估计的存款留存、存款基础成本和替代资金成本。下表列出了该公司核心存款无形资产的详细情况(以千计)：
20222021
总账面金额$21,190 $21,190 
累计摊销
(14,397)(13,011)
$6,793 $8,179 
期初余额$8,179 $9,651 
摊销费用(1,386)(1,472)
期末余额$6,793 $8,179 


84


核心存款的无形资产正在摊销10好几年了。估计未来五年每年的核心存款无形资产摊销费用如下(单位：千)：
2023$1,220 
20241,209 
20251,185 
20261,090 
20271,090 
此后
999 
$6,793 

注八-定期存款的预定到期日

截至2022年12月31日，公司定期存款的预定到期日摘要如下(单位：千)：

2023$532,741 
2024245,188 
202574,285 
202619,882 
202715,793 
五年多来
211 
$888,100 

该公司的定期存款达到或超过FDIC保险限额250,000美元。271.5百万美元和美元352.8分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
85


注九-短期债务

    该公司的短期借款摘要如下(单位：千美元)：

202220212020
年终余额：
根据回购协议出售的证券$290,964 $312,458 $295,956 
平均年内未偿还款项：
联邦住房贷款银行预付款$3 不适用$151 
根据回购协议出售的证券284,570 $298,413 253,289 
购买的联邦基金38 — 16 
麦克斯。任何月底的未清偿债务：
联邦住房贷款银行预付款不适用不适用$9,900 
根据回购协议出售的证券$402,368 $330,577 295,956 
购买的联邦基金— — — 
加权平均利率：
年内：
联邦住房贷款银行预付款0.26 %不适用0.85 %
根据回购协议出售的证券0.78 0.16 %0.39 
购买的联邦基金0.25 1.46 0.83 
年终：
根据回购协议出售的证券0.76 %0.16 %0.34 
 
通过City National，该公司拥有大约34,400联邦住房贷款银行(“FHLB”)截至2022年12月31日的股票面值。根据City National在FHLB的最大借款能力，购买FHLB股票是必需的。此外，FHLB股票使公司有权获得FHLB宣布的股息，并以抵押预付款的形式提供额外的短期和长期资金来源。从FHLB获得的融资在一定程度上是基于可获得的合格抵押品的数量，特别是1-4个家庭住宅抵押贷款、其他住宅抵押贷款、商业房地产和其他非住宅抵押贷款。质押给FHLB的抵押品包括大约$1.5十亿在2022年12月31日及$1.6截至2021年12月31日，投资证券和1-4个家庭住宅物业贷款为10亿美元。City National有一个额外的$2.0十亿及$2.1分别于2022年12月31日和2021年12月31日从FHLB和其他金融机构的未使用部分信贷额度中获得10亿美元可用资金。

    根据回购协议出售的证券包括政府机构和市政债券的权益。这些协议每天都在面值上到期。
 
86

附注十-衍生工具

截至2022年12月31日和2021年12月31日，本公司主要与商业银行客户使用非套期保值衍生金融工具，以促进他们的利率管理策略。对于这些工具，本公司充当其客户的中介，并与金融机构交易对手签订了抵销合同。这些相关衍生工具合约的公允价值变动一般会互相抵销，并不会对公司的经营业绩造成重大影响。
        
    下表汇总了这些衍生工具的名义价值和公允价值(以千计)，这些工具包括在随附的综合资产负债表中的“其他资产”和“其他负债”内：
2022年12月31日2021年12月31日
名义金额公允价值名义金额公允价值
非对冲利率衍生品：
客户交易对手：
贷款利率互换-资产$28,238 $1,298 $532,136 $20,614 
贷款利率互换-负债619,150 63,758 138,138 3,560 
非对冲利率衍生品：
金融机构交易对手：
贷款利率互换-资产637,150 65,217 147,644 3,867 
贷款利率互换-负债28,238 1,298 535,577 20,679 

    下表汇总了这些衍生工具的公允价值变动情况(单位：千)：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
公允价值非套期保值利率衍生工具的变动：
其他收益--衍生资产$37,537 $(26,483)$27,240 
其他收入--衍生负债(37,537)26,483 (27,240)
其他费用衍生负债1,219 487 206 

若干金融工具，包括衍生工具，可能有资格于综合资产负债表内抵销及/或受主要净额结算安排所规限。本公司与金融机构交易对手的衍生工具交易一般根据国际掉期及衍生工具协会(“ISDA”)主协议执行，该协议包括“抵销权”条款。在这种情况下，通常有法律上可强制执行的抵销已确认数额的权利，而且可能打算按净额结清这类数额。尽管如此，该公司一般不会为财务报告目的抵销金融工具。

根据本公司与其若干衍生金融机构对手方达成的协议，本公司可根据按市值计价的仓位收取抵押品或张贴抵押品，抵押品可以是现金或证券形式。该公司收到了价值#美元的抵押品。83.0截至2022年12月31日。

与客户交易对手贷款利率互换协议相关的贷款可能在协议终止时受到全额罚款。整个罚款的金额根据协议的剩余期限和当时的市场汇率而有所不同。整个罚金由担保贷款的特定抵押品的权益担保。本公司在确定是否有足够的抵押品来偿还潜在的全额罚款和在贷款发起时的未偿还贷款余额时，估计全额罚款。在客户违约的情况下，全额罚款被资本化到现有的贷款余额中；但是，不能保证抵押品将足以覆盖止赎时的全额拨备和未偿还贷款余额。

公允价值对冲

于截至2020年12月31日止年度，本公司订立一系列公允价值对冲协议，以降低与若干证券的公允价值变动相关的利率风险。这些债券的名义总金额
87

协议是$150百万以及对冲驴子的摊销成本ETS为$330.0百万美元和美元363.6分别为2022年12月31日和2021年12月31日。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公允价值对冲协议有效。这些套期保值的收益或损失在当期收益中确认为公允价值变化。


下表汇总了这些衍生工具对财务报表的影响(单位：千)：

2022年12月31日2021年12月31日
可按公允价值出售的投资证券$(15,394)$(4,711)
其他资产15,262 4,308 
投资证券利息和股息的累计调整132 403 

附注十一-所得税

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下(以千计)：
20222021
信贷损失准备$4,102 $4,395 
应付递延赔偿金3,279 3,538 
养老金负债资金不足1,200 1,112 
应计费用1,265 1,693 
未实现证券损失40,380 — 
其他
4,812 4,876 
递延税项资产总额55,038 15,614 
未实现的证券收益
— 5,680 
其他
10,154 9,871 
递延税项负债总额
10,154 15,551 
递延税项净资产/(负债)
$44,884 $63 

    不是递延税项资产的重大估值准备于2022年12月31日或2021年12月31日入账，因为本公司相信所有递延税项资产更有可能变现，因为它们得到了前几年支付的可退还税款的支持。
 
所得税准备金的重要组成部分如下(以千计)：
202220212020
当前：
联邦制$20,481 $17,248 $16,599 
状态
3,313 3,681 2,478 
当期税费总额23,794 20,929 19,077 
递延税费总额
1,469 2,185 2,640 
所得税费用
$25,263 $23,114 $21,717 

     
88

    联邦法定所得税率和公司有效所得税率之间的重大差异的对账如下(以千计)：
202220212020
按法定税率计算的联邦税$26,740 $23,351 $23,376 
州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额2,871 3,124 2,070 
以下各项的税务影响：
免税利息收入(1,142)(1,177)(944)
银行拥有的人寿保险(1,167)(818)(929)
所得税抵免(1,904)(1,449)(1,113)
其他项目，净额
(135)83 (743)
所得税费用
$25,263 $23,114 $21,717 
实际税率19.8 %20.8 %19.5 %
 
如果确认，公司未确认的税收优惠的全部金额将有利地影响公司的实际税率。该公司预计将发放$0.5在接下来的12个月里。未确认税收优惠的期初余额和期末余额的对账如下(以千计)：

20222021
期初余额$1,846 $2,089 
本年度税收头寸的增加351 368 
上一年纳税状况减少额(17)(45)
与适用诉讼时效失效有关的减少额
(561)(566)
期末余额
$1,619 $1,846 
 
所得税不确定因素的利息和罚金包括在所得税支出中。在2022年、2021年和2020年期间，与利息和罚款有关的条款约为$0.1百万, $0.1百万美元和美元0.2分别为100万美元。2022年12月31日和2021年12月31日的应计利息和罚款余额为$1.1百万及$1.0分别为100万美元。

本公司目前接受美国国税局和各州税务机关根据诉讼时效对截至2019年12月31日及以后的年度进行审计。
 
89

附注十二-员工福利计划

根据城市控股公司2013年激励计划(“2013计划”)的条款，董事会薪酬委员会或其代表可不时向为公司提供服务的员工、董事和个人(统称为“计划参与者”)授予股票期权、股票增值权(“SARS”)或股票奖励(统称“奖励”)。2013年计划于2013年4月获得股东批准。最多750,000公司普通股可根据2013年计划发行，但须受某些限制。这些限制可能会在普通股流通股数量因股票分红、股票拆分或其他类似事件而发生变化时进行调整。授予奖励的具体条款，包括股份数量、归属期限、行使价(股票期权)和到期日，在授予日确定，并由本公司与获奖者之间的协议证明。股票期权授予的行权价格等于授予之日公司股票的市场价格。所有激励性股票期权和SARS将最高可行使至10自授出日期起计数年内，所有购股权及特别提款权均可在个别协议所指定的期间内行使。在2013年计划中规定的公司控制权变更后，所有未完成的奖励应立即授予。截至2022年12月31日，大约326,000根据2013年计划，仍可发行股票。

股票期权

以下是公司股票期权活动和相关信息的摘要：
202220212020
选项加权平均行权价选项加权平均行权价选项加权平均行权价
截至1月1日的未偿还款项26,727 $57.04 41,330 $53.64 46,251 $52.74 
授与— — — — — — 
已锻炼(15,141)52.61 (14,603)47.43 (4,921)45.17 
被没收
— — — — — — 
截至12月31日的未偿还款项
11,586 $62.83 26,727 $57.04 41,330 $53.64 
可在年底行使11,586 $62.83 20,848 $54.42 21,459 $50.45 
年初未归属5,879 66.32 19,871 56.97 38,188 54.42 
年内批出— — — — — — 
于年内归属(5,879)66.32 (13,992)53.22 (18,317)51.66 
在本年度内被没收
— — — — — — 
年终未归属
— $— 5,879 $66.32 19,871 $56.97 

下表提供了有关股票期权行权和股票期权相关的基于股票的薪酬费用的信息(以千计)：
截至12月31日止年度，
202220212020
行使股票期权所得收益$798 $691 $223 
行使股票期权的内在价值442 474 93 
与股票期权相关的股票薪酬费用$2 $22 $60 
确认的与股票薪酬相关的所得税优惠— 2 5 
期末：2022
未确认的股票薪酬费用$— 
预计确认上述金额的加权平均期间不适用

90

与行使股票期权有关的股票是从可用库存股中发行的。如果没有库存股，将从现有的授权股份中发行新股。在2022年、2021年和2020年期间，所有与行使股票期权和限制性股票奖励相关的股票都是从可用库存股发行的。对于具有绩效标准的股票期权，管理层已经评估了这些标准，并确定截至2022年12月31日，这些标准很可能得到满足。

限制性股票、限制性股票单位(RSU)和业绩股票单位(PSU)

本公司就限售股、限售股及限售股(统称“限售股”)计算补偿开支，其金额与授予当日每项奖励所涵盖普通股的公允价值相等。授予的限制性股份自各自授出日期起于不同的持续受雇期间后全数归属。本公司有权获得所得税扣减，数额相当于受限制股份持有人在限制解除和股票发行时报告的应纳税所得额。补偿在各自归属期间的费用中计入。

如果高级管理人员和员工在限制失效前终止受雇于本公司，则限制性股票通常被没收。本公司将没收限制性股票记录为库藏股回购，之前确认的任何补偿成本将在没收期间冲销。限制性股份的收受人无须就股份向本公司支付任何现金代价，且一般有权投票表决所有须予授出的股份，并收取有关股份的所有股息，不论股份是否已归属。对于具有业绩标准的限制性股票，管理层已评估这些标准，并确定截至2022年12月31日，这些标准很可能得到满足。

于2018年，董事会授予本公司指定的高级管理人员(“NEO”)限制性股票单位(“RSU”)和业绩分享单位(“PSU”)。RSU在授予日的第一、二和三周年纪念日分三次独立的年度分期付款，每期约为33.33%，持有期为两年。PSU在授予日期的三周年时授予。PSU的派息将根据两个因素确定：(1)公司三年业绩期间相对于选定同行公司的ROA的平均资产回报率(ROA)和(2)公司三年业绩期间相对于选定同行公司的总股东回报(TSR)的总股东回报(TSR)。在这些股份转让给参与者之前，参与者没有投票权，也没有在未偿还期间获得股息(然而，股息在转让时应计和支付)。对于有业绩标准的限制性股票，管理层定期评估这些标准，并在必要时调整授予的股票数量。
  
本公司限售股活动及相关资料摘要如下：
 
202220212020
限制奖按批地计算的平均市价限制奖按批地计算的平均市价限制奖按批地计算的平均市价
截至1月1日的未偿还款项146,755158,554148,083
授与33,327$77.21 34,762$76.38 44,696$69.28 
没收/既得
(39,476)(46,561)(34,225)
截至12月31日的未偿还款项
140,606146,755158,554

    
91

下表(以千为单位)提供了与受限股相关的基于股票的薪酬信息：
截至12月31日止年度，
202220212020
与限制性股票、RSU和
PSU		$2,817 $2,949 $2,836 
期末：2022
未确认的股票薪酬费用$4,631 
预计确认上述金额的加权平均期间2.8年份

401(K)计划
 
本公司通过向City Holding Company 401(K)计划和信托(“401(K)计划”)提供等额缴款向其员工提供退休福利，该计划旨在符合《雇员退休收入保障法》(ERISA)第404(C)条。下表(以千美元为单位)提供了有关该公司401(K)计划的信息：
截至12月31日止年度，
202220212020
与公司的401(K)计划相关的费用$1,138 $1,075 $1,061 
期末：
401(K)计划持有的公司普通股数量168,332 178,936 198,300 

固定福利计划
该公司维持着一项固定收益养老金计划(“固定收益计划”)，该计划继承自公司收购计划发起人(Horizon Bancorp，Inc.)。地平线界定福利计划于1999年冻结，并维持在12月31日年底，以便计算其福利义务。
92


主要由于利率环境和死亡率表的修订，计划资产的估计公允价值在2022年12月31日和2021年12月31日超过了福利义务。. 下表汇总了公司固定收益计划内的活动(以千美元为单位)：
养老金福利
20222021
计划资产公允价值变动：
计价期初的公允价值$14,704 $12,629 
计划资产的实际(亏损)收益(2,253)2,165 
投稿— 1,000 
已支付的福利
(991)(1,090)
计价期末公允价值11,460 14,704 
福利义务的变化：
测算期开始时的福利义务(14,295)(15,499)
利息成本(362)(331)
精算(损失)收益(260)(174)
假设发生变化
2,697 619 
已支付的福利
991 1,090 
测算期结束时的福利义务(11,229)(14,295)
资金状况$231 $409 
福利义务的加权平均假设：
贴现率5.14 %2.63 %
预期长期回报率6.75 %6.75 %
定期养老金净成本的加权平均假设：
贴现率2.63 %2.21 %
预期长期回报率6.75 %6.75 %

根据Horizon Defined Benefit计划的资金状况，不是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内需要捐款。然而，该公司在2021年期间进行了自愿捐款。

    

    
93

下表列出了公司固定收益计划的定期养老金净成本的组成部分，该成本在合并损益表中的其他费用中确认(以千计)。由于公司的固定福利计划被冻结，因此不存在服务成本组成部分。
202220212020
利息成本$362 $331 $448 
计划资产的预期回报(886)(884)(814)
净摊销和递延
780 1,122 1,089 
定期养老金净成本
$256 $569 $723 

    与确认为其他综合(亏损)收入组成部分的公司固定收益养老金计划有关的金额如下(以千计)：
202220212020
净精算收益$83 $2,848 $737 
递延税费(20)(672)(128)
其他综合收益，税后净额$63 $2,176 $609 

    截至2022年12月31日和2021年12月31日确认为累计其他综合(亏损)收入组成部分的金额如下(以千计)：
20222021
净精算损失$4,519 $4,598 
递延税项优惠(1,097)(1,113)
包括在累计其他综合(亏损)收入中的税后净额$3,422 $3,485 

下表汇总了今后五年每年以及其后五年预计支付的福利(以千计)：
截至12月31日止的计划年度，预期应支付的福利
2023$1,013 
20241,005 
20251,008 
2026991 
2027970 
2028年至2032年4,473 


94


下表列出了截至年末公司固定收益计划中的主要资产类别(以千计)。资产包括E段按ASC主题820建立的用于计量公允价值的公允价值层次结构内的估值投入水平进行累加(见注意：17).

总计1级2级3级
2022
现金和现金等价物$15 $15 $— $— 
普通股
8,751 8,751 — — 
公司债券
2,694 — 2,694 — 
总计
$11,460 $8,766 $2,694 $— 
2021
现金和现金等价物$39 $39 $— $— 
普通股11,835 11,835 — — 
公司债券2,830 — 2,830 — 
总计
$14,704 $11,874 $2,830 $— 

视野界定利益计划(投资策略)

公司养老金委员会修订了该计划的投资策略，并设定了目标分配75股权证券百分比和25%的固定收益证券。资产将定期重新分配，以满足上述目标分配。围绕这些目标分配中的每一个形成一个范围，使得在任何给定时间，实际分配可能高于或低于上述(+或-10%)。总的投资回报目标是实现高于标准普尔500指数和巴克莱资本综合债券指数的混合指数的回报率，该指数是为退休计划资产的相同资产组合量身定做的，在五年滚动移动平均基础上扣除费用后的年化回报率为1/2或1%。截至2022年12月31日，该计划资产投资于股权证券(76%)和固定收益证券(24%)，在政策允许的分配范围内。

彭特格拉固定福利计划

本公司及其子公司参与了金融机构的彭特格拉固定收益计划(“彭特格拉DB计划”)，这是一项符合税务条件的固定收益养老金计划。根据1974年《雇员退休收入保障法》和《国税法》，为了会计目的，潘特拉DB计划是一个多雇主计划。目前还没有需要向潘特拉DB计划捐款的集体谈判协议。潘特拉DB计划是根据国内收入法第413(C)节规定的单一计划，因此，所有资产支持所有负债。因此，根据《潘特格拉DB计划》，参与雇主的缴费可用于向其他参与雇主的参与者提供福利。以下是截至2022年7月1日的资金状况(最新可用估值报告)。该公司的政策是每年为彭特格拉DB计划的正常成本提供资金。除正常计划费用外，2022年、2021年和2020年12月31日终了年度不需要缴款。在2005年收购Classic BancShares(“Classic”)之前，原始彭特格拉定义福利计划的福利被冻结，而在2018年收购Poage之前，Poage Pentegra定义福利计划的福利被冻结。当该计划的资产不足时，本公司的目的是为福利金额提供资金。
彭特格拉DB计划的雇主识别码13-5645888
图则编号333
随Classic收购继承的计划的资金状态88.26%
通过POAGE收购继承的计划的资金状态86.39%


95


雇佣合同

该公司已经与其某些现任和前任高管签订了雇佣合同。雇佣合约规定，如行政人员自愿或非自愿地因适用雇佣合约所界定的“正当理由”以外的理由终止其在本公司的雇佣关系，则须支付解雇补偿金。有些雇佣合同规定了2005年完全归属的离职福利，如果执行官员终止其在公司的雇佣关系，则应支付这项福利。解雇福利每年以相当于一年固定到期日国库利率的数额增长，不能被没收，除非高管本人从对公司造成重大不利影响的故意欺诈活动中获利。截至2022年12月31日，这一既得终止福利的成本已由公司全额应计和支出。负债是$。1.6百万美元和美元1.9分别为2022年12月31日和2021年12月31日。2021年期间，开始支付一名前执行干事的离职抚恤金。

其他退休后福利计划

本公司先前收购的若干实体已与若干现任及前任董事及高级管理人员订立个别递延补偿及补充退休协议。本公司已承担与这些协议相关的负债，其成本自各自协议之日起在现役服务期内应计。为协助为这些负债提供资金，被收购实体为某些现任和前任董事和官员投保了人寿保险。本公司是这些保单的当前所有者和受益人。下表汇总了公司的其他退休后福利计划(单位：千)。
截至十二月三十一日止的年度
202220212020
其他退休后福利的费用$251 $277 $278 
期末：
其他退休后福利负债(包括在其他负债中)5,527 5,995 6,093 
保单现金退保额(包括在其他资产内)4,787 5,071 5,916 
  
96

附注13-关联方交易

City National已向本公司及其子公司的某些非执行董事和董事及其联营公司发放贷款。
本金本金
2021年12月31日加法减量2022年12月31日
关联方贷款$17,069 $106 $(1,174)$16,001 
资金不足的承付款$6,109 $6,699 

附注十四-承付款和或有事项

新冠肺炎

正在从新冠肺炎大流行中恢复的情况仍然不确定，鉴于情况的持续和动态性质，无法准确预测这些情况的程度、严重性或持续时间，或者何时恢复正常的经济和运营条件。因此，新冠肺炎疫情对公司业务、运营和财务状况以及监管资本和流动性比率的影响程度是不确定和不可预测的，取决于除其他外与正在从新冠肺炎疫情中恢复的相关情况。即使新冠肺炎疫情完全消退，美国经济也可能需要时间才能完全复苏，而恢复期的长短也不得而知。在任何该等复苏期间，由于持续的经济波动，本公司的业务可能会受到重大不利影响。

与信贷相关的金融工具

本公司是某些在正常业务过程中存在表外风险的金融工具的当事人，以满足其客户的融资需求。本公司已与其客户订立协议，提供信贷或提供有条件的承诺，以便根据相关信贷单据的条款提供汇票付款。本公司还为代表无资金承诺的某些活期存款客户提供透支保护。透支保护承诺包括在下面的其他承诺中，不作抵押，由公司酌情支付。有条件的承诺一般包括备用信用证和商业信用证。备用信用证代表公司对指定第三方的义务，视公司客户未能根据客户与第三方之间的基础合同条款履行而定。商业信用证是专门为促进贸易或商业而开具的。根据商业信用证的条款，当客户和第三方之间的基础交易如预期那样完成时，将开具汇票。该公司的大部分承诺都有浮动利率。这些金融工具的资金部分反映在公司的资产负债表中，而这些承诺的未资金部分没有反映在资产负债表中。

97

下表汇总了公司因重大承诺而产生的合同义务(单位：千)：
 
2022年12月31日2021年12月31日
提供信贷的承诺：
房屋净值额度$232,295 $221,119 
商业地产53,226 50,760 
其他承诺257,222 242,250 
备用信用证5,205 6,023 
商业信用证2,006 173 

      贷款承诺、备用信用证和商业信用证的信用风险与向客户发放贷款所涉及的信用风险基本相同，并受本公司标准信用政策的约束。抵押品是根据管理层对客户的信用评估而获得的。管理层预计这些承诺不会造成任何重大损失。

诉讼

此外，本公司从事其认为是在正常业务过程中的各种法律行动。随着这些法律行动的解决，公司可能会在最终决定这些法律行动的期间实现对其财务业绩的积极和/或负面影响。不能保证当前的行动将产生非物质的结果，无论是积极的还是消极的，或者未来可能不会提出任何实质性的行动。

附注15-优先股
 
公司董事会有权发行优先股，并决定优先股的指定、优先股、权利、股息和所有其他属性，而无需股东投票或采取任何行动。截至2022年12月31日，不是这些股票都是流通股，预计也不会发行。
 
附注16-监管要求、对股息和资本比率的限制
 
City Holding(“母公司”)的主要收入和现金来源是City National的股息。City National向母公司支付的股息受到某些法律和法规的限制。一般来说，任何股息超过City National在本年度的留存收益加上前两年的留存净利润，必须得到监管部门的批准。如果宣布的股息会导致City National的监管资本低于规定的最低水平，也需要获得批准。在2022年12月31日，City National可以支付高达$59.2在没有事先监管许可的情况下，

于2022年期间，母公司将收到的股息所得现金主要用于：(1)向股东支付普通股股息；(2)基金回购本公司普通股。截至2022年12月31日，母公司报告的现金余额约为$54.6百万美元。管理层认为，母公司的可用现金余额，加上City National的现金股息，足以满足其2023年的资金和现金需求。

巴塞尔III资本规则要求City Holding和City National维持最低CET、一级资本比率和总资本比率，以及资本保护缓冲，从而有效地产生最低资本比率(见下表)。资本节约缓冲旨在吸收经济压力时期的损失。一级资本与风险加权资产的比率高于最低标准，但低于保全缓冲(或低于综合保本缓冲和反周期缓冲，在适用后者的情况下)的银行机构将面临股息、股权回购和基于缺口金额的补偿方面的限制。《巴塞尔协议III资本规则》还规定了只适用于某些涵盖机构的“反周期资本缓冲”，目前不适用于City Holding Company或City National Bank。
    
    
98

公司对City Holding和City National的监管资本比率包括2.5%的资本保护缓冲，如下表所示(以千为单位)：
2022年12月31日实际最低要求-巴塞尔III被要求被视为资本充足
资本额比率资本额比率资本额比率
 
CET 1大写
城市控股公司$598,068 16.2 %$257,965 7.0 %$239,538 6.5 %
城市国民银行508,586 13.9 %256,520 7.0 %238,197 6.5 %
第1级资本
城市控股公司598,068 16.2 %313,243 8.5 %294,817 8.0 %
城市国民银行508,586 13.9 %311,488 8.5 %293,166 8.0 %
总资本
城市控股公司612,654 16.6 %386,947 10.5 %368,521 10.0 %
城市国民银行523,172 14.3 %384,780 10.5 %366,457 10.0 %
第1级杠杆率
城市控股公司598,068 10.0 %238,954 4.0 %298,692 5.0 %
城市国民银行508,586 8.6 %237,973 4.0 %297,466 5.0 %
2021年12月31日：实际最低要求-巴塞尔III被要求被视为资本充足
资本额比率资本额比率资本额比率
CET 1大写
城市控股公司$555,532 16.1 %$241,772 7.0 %$224,503 6.5 %
城市国民银行492,721 14.4 %240,392 7.0 %223,221 6.5 %
第1级资本
城市控股公司555,532 16.1 %293,581 8.5 %276,311 8.0 %
城市国民银行492,721 14.4 %291,905 8.5 %274,734 8.0 %
总资本
城市控股公司570,336 16.5 %362,659 10.5 %345,389 10.0 %
城市国民银行507,526 14.8 %360,588 10.5 %343,418 10.0 %
第1级杠杆率
城市控股公司555,532 9.4 %235,403 4.0 %294,254 5.0 %
城市国民银行492,721 8.5 %233,342 4.0 %291,678 5.0 %

截至2022年12月31日，管理层认为City Holding Company及其银行子公司City National资本充足。City Holding受美联储管理的监管资本要求约束，而City National受货币监理署(OCC)和联邦存款保险公司(FDIC)管理的监管资本要求约束。如上所述，如果City Holding或City National未能达到最低资本金要求，监管机构可以启动某些强制性行动。截至2022年12月31日，管理层认为City Holding和City National满足所有资本充足率要求。


99

附注17-公允价值计量

资产或负债的公允价值是指于计量日期在市场参与者之间的有序交易中，在资产或负债的本金或最有利市场上出售该资产或负债而收到的价格或为转移该负债而支付的价格(退出价格)。ASC主题820建立了估值投入的公允价值层次，该等级将相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先级，将不可观察到的投入给予最低优先级。公允价值层次如下：

1级：截至测量日期，实体有能力进入的活跃市场上相同资产或负债的报价(未调整)。

2级：除一级价格外的其他重要可观察的投入，如类似资产或负债的报价、不太活跃的市场的报价，以及可观察到的或可被可观察到的市场数据证实的其他投入。

3级：重大的不可观察的输入，反映公司自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的假设。

本公司根据市场报价、类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价以及可观察到或可由可观察到的市场数据证实的其他投入来确定资产和负债的公允价值。如果没有这样的信息，公允价值是基于内部开发的模型，这些模型主要使用可观察到的基于市场的参数作为输入。可作出估值调整，以确保金融工具按公允价值入账。这些调整可能包括反映交易对手信誉的金额，以及不可观察到的参数。任何此类估值调整都会随着时间的推移而持续适用。本公司的估值方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来的公允价值。尽管管理层相信本公司的估值方法与其他市场参与者是适当和一致的，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期对公允价值的不同估计。此外，自呈报日期起，已呈报的公允价值金额并未全面重估，因此，资产负债表日后的公允价值估计可能与本文所呈列的金额有重大差异。关于按公允价值计量的资产和负债所使用的估值方法以及根据估值等级对这类工具进行的一般分类的更详细说明如下。 

金融资产负债

本公司使用下列方法和重要假设来估计按经常性基础计量的金融资产和负债的公允价值。

可供出售的证券。可供出售的证券利用1级、2级和3级投入按公允价值报告。可供出售的证券的公允价值是通过利用市场方法确定的，方法是获得国家认可的证券交易所(强迫或不良交易除外)的报价，这些交易所发生的交易量或矩阵定价，这是一种在业内广泛使用的数学技术，用于对债务证券进行估值，而不是完全依赖于特定证券的报价，而是依赖于证券与其他基准报价证券的关系。如果无法进行此类测量，则安全性被归类为3级。需要进行重大判断才能做出此确定。

该公司利用第三方定价服务提供商对其1级和2级投资证券进行估值。每年，该公司都会从其第三方定价服务提供商那里获得一份关于其对投资证券控制的独立审计师报告。尽管发布了关于控制的设计和操作有效性的无保留意见，但报告确实包含关于定价信息的警告和免责声明，如公司应审查市场价值的合理性。本公司每季度与独立于主要定价服务供应商的第三方重新定价其债务证券，以核实公允价值的合理性。

衍生品. 衍生工具利用第2级投入按公允价值呈报。该公司通过获取交易商报价来利用市场方法对其客户利率掉期进行估值。该公司的衍生品包括在随附的综合资产负债表中的“其他资产”和“其他负债”。衍生品资产通常通过与金融交易对手的证券或与借款客户的交叉抵押来获得担保。衍生品负债通常通过公司将证券质押给金融交易对手或在借款客户的情况下通过抵销权来担保。本公司会考虑本身及交易对手违约的可能性、抵销权、
100

在确定适当的公允价值调整时，应考虑剩余到期日的影响。经本公司资产及负债委员会(“ALCO”)批准的所有衍生工具交易对手均会定期审核，并在必要时采取适当的商业行动以调整对某些交易对手的风险敞口。交易对手风险敞口的评估方法是对受主净额结算协议约束的头寸进行净额结算，并考虑为头寸提供担保的可销售抵押品的金额。用来估计受影响交易对手风险的这种方法，也被本公司用来估计自己在衍生负债头寸上的信用风险。到目前为止，还没有因为交易对手无力支付任何担保不足的头寸而造成重大损失。归因于信用风险的衍生资产和负债的价值并无重大变化，而这会导致于2022年12月31日进行衍生信用风险估值调整。

本公司可能不时被要求按公允价值在非经常性基础上计量某些金融资产和金融负债。在非经常性基础上按公允价值计量的金融资产包括按相关抵押品的公允价值报告的减值贷款(如果预计仅从抵押品偿还)。抵押品价值是使用基于可观察到的市场数据的投入来估计的。下表列出了公司按公允价值计量的资产和负债(以千计)：
总计1级2级3级总收益(亏损)
2022年12月31日
经常性公允价值计量
金融资产
国家和政治分区的义务
$268,315 $— $268,315 $— 
抵押贷款支持证券：
美国政府机构1,202,279 — 1,202,279 — 
自有品牌7,231 — 4,772 2,459 
信托优先证券3,828 — 3,828 — 
公司证券23,867 — 23,867 — 
有价证券7,569 3,851 3,718 — 
为投资而持有的存单747 — 747 — 
衍生资产81,838 — 81,838 — 
金融负债
衍生负债65,056 — 65,056 — 
非经常性公允价值计量
非金融资产
拥有的其他房地产909 — — 909 (90)
101

 
102

总计1级2级3级总收益(亏损)
2021年12月31日
经常性公允价值计量
金融资产
国家和政治分区的义务
$272,216 $— $272,216 $— 
抵押贷款支持证券：
美国政府机构1,094,311 — 1,094,311 — 
自有品牌9,108 — 5,647 3,461 
信托优先证券4,203 — 4,203 — 
公司证券28,327 — 28,327 — 
有价证券9,211 4,134 5,077 — 
为投资而持有的存单996 — 996 — 
衍生资产29,029 — 29,029 — 
金融负债
衍生负债24,283 — 24,283 — 
非经常性公允价值计量
金融资产
个别评估的贷款$— $— $— $— $(478)
非金融资产
拥有的其他房地产1,319 — — 1,319 (2)

本公司的金融资产和负债按公允价值使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值计量，包括通过特定估值拨备重新计量并按公允价值报告的减值贷款，并根据相关抵押品的公允价值分配信贷损失准备(以千计)。减值贷款的公允价值是使用几种方法中的一种来估计的，包括抵押品价值、清算价值和贴现现金流。在抵押品依赖型减值贷款抵押品的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入主要涉及对客户报告的抵押品金额应用的折扣。抵押品贴现的金额取决于标的抵押品的可销售性。在截至2022年和2021年12月31日的年度内，抵押品折扣范围为10%至30%。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司没有按非经常性基础计量的二级金融资产和负债。

非金融资产和负债

本公司并无按公允价值经常性计量的非金融资产或负债。若干按公允价值按非经常性基础计量的非金融资产包括拥有的其他房地产(“OREO”)，按成本或公允价值中较低者计量。

金融工具的公允价值

ASC主题825“金融工具”经修订后，要求披露有关金融工具的公允价值信息，无论是否在资产负债表中确认，对其估计该价值是切实可行的。如无所报市价，则公允价值以使用现值或其他估值方法估计为基础。这些技术很大程度上受到所用假设的影响，包括贴现率和对未来现金流的估计。在这方面，得出的公允价值估计无法通过与独立市场进行比较而得到证实，而且在许多情况下，无法在工具的即时结算中实现。ASC主题825将某些金融工具和所有非金融工具排除在其披露要求之外。因此，列报的公允价值总额并不代表本公司的基本价值。

103

下表为金融工具的公允价值估计数(以千计)。本表不包括账面价值接近公允价值的金融工具。对于现金和现金等价物等短期金融资产，由于票据的产生和预期变现之间的时间相对较短，因此账面价值是对公允价值的合理估计。对于无息活期、有息活期和储蓄存款等金融负债，由于这些产品没有规定的到期日，账面金额是对公允价值的合理估计。
账面金额公允价值1级2级3级
2022年12月31日
资产：
现金和现金等价物$200,000 $200,000 $200,000 $— $— 
可供出售的证券1,505,520 1,505,520 — 1,503,061 2,459 
有价证券7,569 7,569 3,851 3,718 — 
净贷款3,629,150 3,491,318 — — 3,491,318 
应计应收利息18,287 18,287 18,287 — — 
衍生资产81,838 81,838 — 81,838 — 
负债：
存款4,869,866 4,867,883 3,981,766 886,117 — 
短期债务290,964 290,964 — 290,964 — 
应计应付利息953 953 953 — — 
衍生负债65,057 65,057 — 65,057 — 
2021年12月31日
资产：
现金和现金等价物$634,631 $634,631 $634,631 $— $— 
可供出售的证券1,408,165 1,408,165 — 1,404,704 3,461 
有价证券9,211 9,211 4,134 5,077 — 
净贷款3,525,648 3,456,539 — — 3,456,539 
应计应收利息15,627 15,627 15,627 — — 
衍生资产29,029 29,029 — 29,029 — 
负债：
存款4,925,336 4,926,724 3,856,421 1,070,303 — 
短期债务312,458 312,458 — 312,458 — 
应计应付利息600 600 600 — — 
衍生负债24,283 24,283 — 24,283 — 

104

附注十八-城市控股公司(仅限母公司)财务信息
 
简明资产负债表

    下表仅显示母公司City Holding Company的简明资产负债表(单位：千)：
十二月三十一日，
20222021
资产
现金$54,597 $26,884 
可供出售的证券2,530 2,644 
对子公司的投资530,144 659,945 
贷款424 479 
固定资产2 9 
递延税项资产32 — 
其他资产
1,321 849 
总资产
$589,050 $690,810 
负债
应付股息$9,748 $9,249 
递延税项负债— 104 
其他负债
1,450 352 
总负债11,198 9,705 
股东权益总额
577,852 681,105 
总负债与股东权益
$589,050 $690,810 
 
105

简明全面(亏损)收益表

    下表是仅母公司City Holding Company的综合(亏损)收入简表(单位：千)：

截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
收入
来自子公司的股息$90,500 $96,000 $74,300 
已实现和未实现投资证券(损失)收益(52)820 (1,018)
其他收入
99 191 183 
90,547 97,011 73,465 
费用
利息支出— — 100 
其他费用
2,077 1,610 1,810 
2,077 1,610 1,910 
子公司未分配净收入(超额股息)中的所得税前收益、收益和权益88,470 95,401 71,555 
所得税优惠
(604)(264)(760)
子公司未分配净收益(超额股息)中的股权前收益89,074 95,665 72,315 
子公司未分配净收入(超额股息)中的权益
12,997 (7,585)17,280 
净收入
$102,071 $88,080 $89,595 
综合(亏损)收入总额
$(43,677)$71,107 $114,988 
 
 
 
106

现金流量表简明表

    下表为母公司City Holding Company的现金流量表简表(单位：千)：

截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
经营活动
净收入$102,071 $88,080 $89,595 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
未实现和已实现投资证券损失(收益)52 (820)1,018 
(福利)递延所得税准备(136)(194)(255)
折旧、摊销和增值，净额— — 1 
基于股票的薪酬3,277 3,121 3,253 
其他资产的变动(465)89 (284)
其他负债的变动(1,851)(2,775)(2,936)
(未分配净收入的权益)子公司的超额股息
(12,997)7,585 (17,280)
经营活动提供的净现金89,951 95,086 73,112 
投资活动
出售可供出售证券的收益61 3,443 — 
贷款净减少55 145 39 
投资活动提供的现金净额116 3,588 39 
融资活动
偿还长期债务— — (4,056)
已支付的股息(36,702)(36,138)(36,673)
购买库存股(26,449)(58,678)(36,481)
股票期权的行使
797 691 223 
用于融资活动的现金净额(62,354)(94,125)(76,987)
增加(减少)现金和现金等价物27,713 4,549 (3,836)
年初现金及现金等价物
26,884 22,335 26,171 
年终现金和现金等价物
$54,597 $26,884 $22,335 
 

107

附注19-季度财务信息摘要(未经审计)

以下是选定的季度财务信息摘要(未经审计)(单位为千，每股数据除外)：
第一季度第二季度第三季度第四季度
2022
利息收入$39,551 $42,742 $50,807 $56,588 
应税等值调整
323 321 326 336 
利息收入(FTE)39,874 43,063 51,133 56,924 
利息支出
1,635 1,452 2,025 4,543 
净利息收入38,239 41,611 49,108 52,381 
信贷损失准备金(追回)(756)— 730 500 
非利息收入17,448 17,849 18,244 18,536 
非利息支出
29,527 30,689 31,501 32,585 
所得税前收入支出26,916 28,771 35,121 37,832 
所得税费用5,251 5,767 7,421 6,824 
应税等值调整
(323)(321)(326)(336)
普通股股东可获得的净收入
$21,342 $22,683 $27,374 $30,672 
分配给普通股股东的净收益$21,142 $22,480 $27,119 $30,378 
基本每股普通股收益$1.41 $1.51 $1.84 $2.06 
稀释后每股普通股收益1.41 1.51 1.83 2.05 
平均已发行普通股：
基本信息14,974 14,888 14,776 14,756 
稀释15,002 14,909 14,800 14,785 
2021
利息收入$40,937 $40,499 $41,558 $42,473 
应税等值调整
331 343 334 325 
利息收入(FTE)41,268 40,842 41,892 42,798 
利息支出
3,397 2,585 2,070 1,842 
净利息收入37,871 38,257 39,822 40,956 
挽回信贷损失(440)(2,000)(725)— 
非利息收入16,630 17,448 17,947 17,616 
非利息支出
29,809 29,574 29,178 28,624 
所得税前收入支出25,132 28,131 29,316 29,948 
所得税费用4,987 5,640 6,250 6,237 
应税等值调整
(331)(343)(334)(325)
普通股股东可获得的净收入
$19,814 $22,148 $22,732 $23,386 
分配给普通股股东的净收益$19,635 $21,942 $22,499 $23,161 
基本每股普通股收益$1.25 $1.41 $1.47 $1.54 
稀释后每股普通股收益1.25 1.41 1.47 1.54 
平均已发行普通股：
基本信息15,656 15,573 15,279 15,026 
稀释15,687 15,594 15,302 15,056 
 
108

注二十-每股收益

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股数据除外)：
 
截至12月31日止年度，
202220212020
普通股股东可获得的净收入$102,071 $88,080 $89,595 
减去：分配给参与证券的收益(958)(843)(887)
分配给普通股股东的净收益$101,113 $87,237 $88,708 
分配给已发行普通股的分配收益$36,619 $34,901 $35,745 
分配给已发行普通股的未分配收益
64,494 52,336 52,963 
分配给普通股股东的净收益
$101,113 $87,237 $88,708 
平均流通股，基本股14,847 15,381 15,975 
稀释证券的影响
26 26 20 
平均流通股，稀释后
14,873 15,407 15,995 
基本每股收益
$6.81 $5.67 $5.55 
稀释后每股收益
$6.80 $5.66 $5.55 

由于期权的行权价格高于普通股的平均市场价格，因此，反稀释期权的影响将是反稀释的，因此不包括在计算稀释后每股收益中。反稀释期权在上面所示的任何时期都不重要。
109

附注21-累计其他综合(亏损)收入

累积的其他综合(损失)收入中的活动列于下表(以千计)。活动显示为减税后的净额，这是使用联邦和州合并所得税税率计算的，近似为24% for 2022 and 2021.
 
累计其他综合(亏损)收入
未实现
收益(亏损)在
确定的收益证券
养老金计划可供出售总计
2020年12月31日余额$(5,661)$36,894 $31,233 
重新分类前的其他综合收益(亏损)2,176 (18,912)(16,736)
从其他全面收益(亏损)中重新分类的金额— (237)(237)
2,176 (19,149)(16,973)
2021年12月31日的余额$(3,485)$17,745 $14,260 
重新分类前的其他综合收益(亏损)63 (145,808)(145,745)
从其他综合(亏损)收入中重新分类的金额— (3)(3)
63 (145,811)(145,748)
2022年12月31日的余额$(3,422)$(128,066)$(131,488)

从其他全面(亏损)收入中重新分类的金额受影响的行项目
十二月三十一日，在整合中
202220212020损益表
可供出售的证券：
证券净收益重新归类为收益$(4)$(312)$(62)出售投资证券的净收益
相关所得税费用1 75 15 所得税费用
累计其他综合(亏损)收入的净影响$(3)$(237)$(47)


110

附注22--与客户签订合同

本公司最大的收入来源是金融资产和金融负债的净利息收入，明确排除在ASC主题606的范围之外。与客户签订合同的收入(“ASC 606”)和非利息收入。该公司的重要非利息收入来源包括：服务费、银行卡收入、信托和投资管理费收入以及银行拥有的人寿保险(也不包括在ASC 606中)。

该公司与客户合同相关的重要政策将在下文讨论。

    服务费：服务费包括存款账户的服务费(每月服务费、账户分析费、资金不足(“NSF”)费用和其他存款账户相关费用)。对于以交易为基础的费用，公司的履约义务一般得到履行，相关收入在某个时间点得到确认。对于非基于交易的费用，公司的履约义务通常在提供服务的期间(通常为一个月)得到履行，相关收入得到确认。通常情况下，付款是通过直接记入客户账户的方式立即收到的。

    银行卡收入：银行卡收入主要由借记卡收入和自动取款机费用组成。借记卡收入主要包括每当公司的借记卡通过万事达卡等信用卡支付网络处理时赚取的交换费。ATM手续费主要在非公司持卡人使用公司自动取款机或公司持卡人使用非公司自动取款机时产生。在提供服务时，公司对银行卡收入的履约义务一般得到履行，相关收入得到确认。一般来说，付款是立即收到的或在下个月收到的。

    信托和投资管理费收入：信托和投资管理费收入主要包括管理和管理客户资产所赚取的费用。该公司的业绩义务一般是根据所管理资产的季度末市场价值和适用的费率，在一段时间内(通常是一个季度)履行，并确认相关收入。通常，在季度结束后的几天内，通过直接记入客户的账户，付款就会收到。    

    下表说明了该公司主要收入来源的分类情况(单位：千)：
收入点
识别202220212020
主要收入来源
服务费在某个时间点和随着时间的推移$28,335 $25,539 $25,733 
银行卡收入在某个时间点27,349 26,987 23,059 
信托和投资管理费收入随着时间的推移8,798 8,415 7,736 
其他收入在某个时间点和随着时间的推移3,617 3,989 4,692 
与客户签订合同的净收入68,099 64,930 61,220 
其他公认会计原则主题范围内的非利息收入3,978 4,711 21,460 
非利息收入总额$72,077 $69,641 $82,680 

111

第九项。会计与财务信息披露的变更与分歧
 
没有。

第9A项。控制和程序
 
根据1934年《证券交易法》第13a-15(B)条的规定，公司在包括公司首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)在内的公司管理层的参与下，对截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序(根据1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定)的有效性进行了评估。在这一评估的基础上，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序有效地及时提醒他们注意与公司有关的重要信息，这些信息必须包括在公司向证券交易委员会提交的定期文件中。
 
(a)管理层关于财务报告内部控制的年度报告见第页53 oF城市控股公司截至2022年12月31日的10-K表格年报。
(b)本公司独立注册会计师事务所的认证报告见页面54 截至2022年12月31日的城市控股公司10-K年报。
(c)在截至2022年12月31日的第四季度，本公司的财务报告内部控制没有发生任何重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

管理层的财务报告内部控制评估报告和独立注册会计师事务所Crowe LLP的报告包括在本年度报告的第8项表格10-K中。
 

项目9B。其他信息
 
没有。


项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

没有。
112

第三部分

第10项。董事、高管与公司治理
 
有关行政人员的某些资料列于本年度报告表格10-K其他部分第I部分第1项“注册人的行政人员”一节之下。本项目要求提供的其他信息出现在本公司2023年委托书中的“董事选举”、“董事会补充资料”、“审计委员会报告”和“第16(A)条(A)实益所有权报告合规性”的标题下，该委托书将于2022年12月31日后120天内提交，并通过引用并入本文。
 
2009年12月，公司通过了适用于所有员工(包括首席执行官、首席财务官和首席会计官)的现行商业行为和道德准则。董事会成员受2004年1月批准的单独的《商业行为和道德守则》管辖。《商业行为守则》和《道德守则》均已在公司网站www.banatcity.com页面底部的“公司治理”链接下张贴。一份涵盖所有员工的《公司商业行为与道德守则》和/或一份涵盖董事会的《商业行为与道德守则》将按要求免费邮寄至城市控股公司投资者关系部，地址为Gatewater Road 25，P.O.Box 7520，Charleston，WV 25356-0520.对适用于本公司首席执行官、首席财务官或主要会计官的《道德守则》任何条款的任何修订或豁免，都将通过在本公司的互联网网站上及时发布此类信息来披露。

第11项。高管薪酬
 
关于根据股权补偿计划授权发行的证券的某些信息包括在本年度报告10-K表格其他部分第二部分第5项“基于股票的补偿计划”一节。表格10-K第11项所要求的其他信息出现在公司2023年委托书中的“董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“股权持有”、“离职后薪酬”、“董事会薪酬委员会高管薪酬报告”、“薪酬与业绩”和“薪酬比率披露”的标题下，该委托书将于本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交，并在此引用作为参考。

第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
 
10-K表格第12项所要求的信息出现在公司2023年委托书中“某些受益所有者和管理层的普通股所有权”的标题下，该委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。

基于股票的薪酬计划
 
下表列出了截至2022年12月31日尚未完成的、可用于未来授予的基于股票的薪酬计划的信息，这些薪酬计划分为经股东批准的基于股票的薪酬计划和未经股东批准的基于股票的薪酬计划。有关基于股票的薪酬计划的其他信息，请参见注十二合并财务报表附注。
 
计划类别行使杰出奖励时将发行的股票期权数量
(a)		未完成授权书的加权平均行使价格(B)根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)(C)
股东批准的计划11,586 $62.83 325,750 
未获股东批准的计划— — — 
总计11,586 $62.83 325,750 
113


第13项。某些关系和关联交易与董事独立性
 
表格10-K第13项所要求的信息出现在公司2023年委托书中的“涉及董事和高管的某些交易”和“关于董事会的其他信息”的标题下，委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。

第14项。首席会计费及服务
 
表格10-K第14项所要求的信息出现在公司2023年委托书中“主要会计费用和服务”的标题下，委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。

114

第四部分

第15项。展示、财务报表明细表 

(a)(1)
财务报表(PCAOB ID：173).请参阅本年度报告中表格10-K的第II部分第8项。
 (2)
财务报表明细表。由于所要求的信息不适用或信息在合并财务报表或相关附注中列报，这些附表被省略。
 (3)
陈列品。《展品索引》从第页开始的展品115本年度报告中包含的表格10-K的所有内容均与本年度报告一并提交，或通过引用从以前的文件中合并。
(b)见上文(A)(3)项。
(c)见上文(A)(1)和(2)。
 

项目16.表格10-K摘要

没有。
115

展品索引
 
以下证物与本文一起提交或通过引用并入本文。
展品描述
2(a)
2011年11月14日由弗吉尼亚储蓄银行、弗吉尼亚储蓄银行、西弗吉尼亚州城市控股公司和西弗吉尼亚州城市国民银行签署的合并协议和计划(附在2011年11月14日的城市控股公司8-K表格中，并于2011年11月14日提交给美国证券交易委员会)。
2(b)
2012年8月2日由社区金融公司、社区银行、城市控股公司和西弗吉尼亚州城市国家银行之间签署的合并协议和计划(附在2012年8月7日的城市控股公司8-K表格中，并通过引用合并，并于2012年8月7日提交给美国证券交易委员会)。
2(c)
合并协议和计划，日期为2018年7月11日，农民存款银行和城市控股公司(附于城市控股公司2018年7月11日的8-K表格，并于2018年7月12日提交给美国证券交易委员会，作为参考合并)。
2(d)
Poage BankShares，Inc.和City Holding Company之间于2018年7月11日签署的合并协议和计划(附于City Holding Company 2018年7月11日的8-K表格，并于2018年7月12日提交给美国证券交易委员会，作为参考合并)。
2(e)
2(E)城市控股公司和公民商业银行股份有限公司之间截至2022年10月18日的合并协议和计划(附于城市控股公司2022年10月18日的8-K表格，并于2022年10月18日提交给证券交易委员会，作为参考合并)。
3(a)
修订和重新修订的城市控股公司注册章程(附于城市控股公司提交给证券交易委员会的截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告，并通过引用并入其中)。
3(b)
修订和重新制定城市控股公司章程，2019年12月18日修订(附于城市控股公司2019年12月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告，并通过引用纳入其中)。
4(a)
截至2001年6月22日的权利协议(附在城市控股公司2001年6月22日提交给证券交易委员会的8-A表格中，并作为参考纳入其中)。
4(b)
截至2005年11月30日的权利协议第1号修正案(附于City Holding Company于2005年12月21日提交给证券交易委员会的表格8-A的第1号修正案，并以参考方式并入其中)。
4(c)
City Holding Company证券简介(附于City Holding Company截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告，并通过参考并入，Form 10-K年报于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会)。
10(a)
罗利银行董事递延薪酬计划，日期为1987年1月(附在City Holding Company截至2004年12月31日的Form 10-K年度报告中，并作为参考纳入其中，该报告于2005年3月2日提交给证券交易委员会)。
10(b)
City Holding Company的2003年激励计划(附在City Holding Company 2003年3月21日提交给证券交易委员会的最终委托书中，并作为参考纳入其中)。
10(c)
City Holding Company 2013年激励计划(附于City Holding Company 2013年3月22日提交给美国证券交易委员会的最终委托书，并作为参考纳入其中)。
10(d)
2007年7月25日由City Holding Company和Charles R.Hageboeck，Ph.D.签署的雇佣协议表格(附在City Holding Company于2007年7月31日提交给证券交易委员会的8-K表格中，并作为参考纳入其中)。
10(e)
2004年6月28日由City Holding Company和John A.DeRito之间签署的控制权变更和终止协议表格(附在City Holding Company截至2005年12月31日的Form 10-K年度报告中，并作为参考纳入其中，该报告于2006年3月7日提交给美国证券交易委员会)。
10(f)
2011年12月19日由City Holding Company、西弗吉尼亚州城市国民银行和Charles R.Hageboeck共同签署的雇佣协议修正案(附在City Holding Company于2011年12月21日提交给证券交易委员会的8-K表格中，并通过引用将其纳入其中)。
10(g)
契约，日期为2006年12月22日，由城市广场金融公司和威尔明顿信托公司作为受托人(附于City Holding Company截至2018年12月31日的Form 10K年度报告，并于2019年3月11日提交给美国证券交易委员会)。
10(h)
第二补充公司，日期为2018年12月7日，由City Holding Company、Poage BankShares，Inc.和Wilmington Trust Company作为受托人(附于City Holding Company截至2018年12月31日的Form 10K年度报告，并于2019年3月11日提交给美国证券交易委员会)。
116

10(i)
David·L·布姆加纳的控制权变更协议，于2022年5月4日生效(附在City Holding Company截至2022年3月31日的10Q表格中，并通过引用纳入其中，该报告于2022年5月5日提交给美国证券交易委员会)。
10(j)
Jeffrey D.Legge的控制变更协议，于2022年5月4日生效(附在City Holding Company截至2022年3月31日的10Q表格季度报告中，并通过引用纳入其中，该报告于2022年5月5日提交给美国证券交易委员会)。
10(k)
小Michael T.Quinlan，Jr.的控制变更协议，于2022年5月4日生效(附在City Holding Company截至2022年3月31日的10Q表格季度报告中，并通过引用纳入其中，该报告于2022年5月5日提交给美国证券交易委员会)。
21
城市控股公司的子公司
23
独立注册会计师事务所Crowe LLP的同意
24授权书(包括在本文件的签名页上)
31(a)
根据查尔斯·R·哈格博克博士根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条的认证。
31(b)
根据David L.布姆加纳根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规定的认证
32(a)
由Charles R.Hageboeck博士根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条采纳的《美国法典第18编第1350条》的认证。
32(b)
David·布姆加纳根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条采纳的《美国法典》第18编第1350条的认证
101交互数据文件-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCHXBRL分类扩展架构*
101.CALXBRL分类可拓计算链接库*
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*根据S-T法规第406T条，根据1933年《证券法》第11或12节或1934年《证券交易法》第18节的规定，这些互动数据文件被视为未存档或注册声明或招股说明书的一部分，其他方面不承担责任。

签名
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。

日期：2023年2月22日 城市控股公司
  (注册人)
   
   
 发信人：Charles R.Hageboeck，Ph.D.
  查尔斯·R·哈奇博克，博士。
  总裁与首席执行官
  (首席行政主任)
   
   
 发信人：/s/David L.布姆加纳
  David·布姆加纳
  执行副总裁总裁，首席财务官兼首席会计官
  (首席财务官)
   
117

授权委托书
 
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已于2022年2月22日由以下注册人以登记人的身份签署。签署如下的City Holding Company的每名董事及/或高级人员现委任C.Dallas Kayser及/或Charles R.Hageboeck Ph.D.为其事实上的受权人，以下述任何及所有身分在其名下签署，并向证券交易委员会提交对表格10-K的本报告所作的任何及所有修订，在表格10-K中作出适当的修改，以及概括而言，以高级人员及董事的身分代表他们作出一切该等事情，使City Holding Company能够遵守1934年《证券交易法》的条文。以及美国证券交易委员会的所有要求。

达拉斯·凯瑟 /特蕾西·W·希尔顿，II
C.达拉斯·凯瑟 特蕾西·W·希尔顿，II
主席 董事
托马斯·L·伯内特托马斯·琼斯
托马斯·L·伯内特J·托马斯·琼斯
董事董事
/s/格雷戈里·A·伯顿哈维尔·A·雷耶斯博士
格雷戈里·A·伯顿哈维尔·雷耶斯
董事董事
 
  
查尔斯·W·费尔柴兹 /s/詹姆斯·L·罗西
查尔斯·W·费尔柴兹 詹姆斯·L·罗西
董事 董事
  
  
/s/William H.Files，III /s/莎伦·H·罗
威廉·H·菲尔，III 莎伦·H·罗
董事 董事
  
  
罗伯特·D·费舍尔 /戴安娜·斯特朗-特雷斯特
罗伯特·D·费希尔 黛安·斯特朗-特雷斯特
董事 董事
 
Charles R.Hageboeck，Ph.D. 
查尔斯·R·哈奇博克，博士。 
董事、总裁和首席执行官