PowerSchool宣布2022年第四季度和全年财务业绩
·2022年全年总收入同比增长13%,达到6.307亿美元
·2022年第四季度总收入同比增长10%,达到1.611亿美元
·2022年第四季度净亏损改善80%,达到320万美元,调整后EBITDA*同比增长59%,达到5280万美元,超出预期,占收入的33%
加利福尼亚州福尔瑟姆-2023年2月22日:北美领先的基于云的K-12教育软件提供商PowerSchool Holdings,Inc.(纽约证券交易所代码:PWSC)(简称PowerSchool或公司)今天公布了截至2022年12月31日的第四季度和整个财年的财务业绩。
我们很高兴能以这些强劲的业绩结束2022年,这是由持续的执行推动的,实现了两位数的营收增长和不断扩大的利润率。随着第四季度调整后的EBITDA增长近60%,自由现金流增长近200%,我们的NRR率再次大幅扩大,我们对我们的增长战略继续取得进展感到高兴,“PowerSchool首席执行官哈迪普·古拉蒂说。随着我们最近推出的数据驱动解决方案取得的成功,我们的创新引擎继续证明它有能力创造有意义的新任务关键型产品,使教师、学校和他们所在的地区能够用更少的钱做更多的事情,并加快学生生活的成功,这将使我们在2023年及以后继续增长。
2022年第四季度财务业绩
·截至2022年12月31日的三个月,总营收为1.611亿美元,同比增长10%。
·订阅和支持收入为1.416亿美元,同比增长10%。
·毛利润为9450万美元,占总收入的59%,调整后毛利润*为1.12亿美元,占总收入的70%。
·调整后的EBITDA*为5280万美元,同比增长59%,占总收入的33%。
·净亏损320万美元,占总收入的负2%,非公认会计准则净收入*为5330万美元,同比增长90%,占总收入的33%。
·每股稀释后净亏损为0.02美元,流通股为1.994亿股。非GAAP稀释后每股净收入*同比增长93%,达到0.27美元,流通股为2.07亿股。
·经营活动提供的净现金为4220万美元,同比增长109%,自由现金流*为3320万美元,同比增长182%。
·年度经常性收入(ARR)*为5.962亿美元,同比增长11%,净收入保留率*为109.1%。
2022年全年财务业绩
·截至2022年12月31日的财年,公司总收入为6.307亿美元,同比增长13%。
·订阅和支持收入为5.434亿美元,同比增长14%。
·毛利润为3.583亿美元,占总收入的57%,调整后毛利润*为4.293亿美元,占总收入的68%。
·调整后的EBITDA*为1.964亿美元,同比增长22%,占总收入的31%。
·净亏损2,770万美元,占总收入的负4%,非公认会计准则净收入*为1.692亿美元,同比增长36%,占总收入的27%。
·每股稀释后净亏损为0.13美元,流通股为1.986亿股。非GAAP稀释后每股净收入*同比增长35%,达到0.85美元,流通股为1.98亿股。
·经营活动提供的现金净额为1.49亿美元,占总收入的24%,自由现金流*为1.039亿美元,占总收入的16%。
*本新闻稿中使用的关键业务指标和非GAAP财务指标的定义,以及此类指标与最接近的GAAP指标的协调情况,包括在下文标题“某些关键业务指标的定义”和“非GAAP财务指标的使用和调整”之下。
最近的业务亮点
·不断发展和深化的客户关系:在2022年间扩大了800多个客户群,截至12月客户总数超过15,000人,同时通过进入市场战略扩大与现有客户的钱包份额,2022年产生了近1,500笔交叉销售交易。在第四季度取得的显著胜利包括:美国教育部的一个大客户将Unified InsightsTM添加到其PowerSchool解决方案集中,以及美国最大的学区之一将其现有的六个PowerSchool产品套件中添加了统一InsightsTM和互联智能DaaS产品。
·产品创新:作为PowerSchool统一教室®产品套件的一部分,推出了两个新的数据驱动的个性化学习模块:LearningNav和Content Nav。LearningNav是一款基于AI的智能工具,为学生提供自动化和自适应的学习路径,而Content Nav是预先批准的学习内容存储库,支持LearningNav的教学建议,两者结合创建了一个高效的解决方案,简化和优化了教师成功授课的能力。
·国际扩张:宣布计划于2023年春季在阿拉伯联合酋长国(阿联酋)迪拜开设第一个中东和非洲(MEA)办事处。该办公室的员工将为中东和非洲地区的新客户和现有客户划分区域、销售和支持PowerSchool产品,并支持PowerSchool在周边市场不断扩大的机会。
·奖项和表彰:获得了几个奖项,包括:
◦两个2023年年度最佳教育技术产品奖由地区管理和未来教育技术®会议(FETC)颁发,其统一洞察™mTSS产品被公认为管理系统技术类别的获胜者,其统一教室®导航被公认为提升技能和证书技术类别的获奖者。
《华尔街日报》颁发的两项2022年◦新产品奖,以表彰其统一课堂®课程和教学以及统一洞察力™mTSS产品。
◦提名了2023年商业智能集团(BIG)创新奖的获奖者,该奖项表彰了那些文化、产品和人员持续为社区和客户提供创新的组织。
·领导力:新增了新的首席客户官保罗·布鲁克,他在为全球软件公司开发和管理世界级客户成功、服务和支持组织方面拥有25年以上的经验,其中包括最近的HashiCorp以及New Relic、Spigit、SuccessFtors和甲骨文。
在评论公司的财务业绩时,动力学校总裁和首席财务官埃里克·尚德补充说:“我们的团队在本季度和全年都表现得非常好。2022年的业绩大大超过了我们最初的目标,这得益于我们高度耐用的K-12教育市场的产品销售成功、运营管理和始终如一的执行。即使我们在2022年取得了成功,我们预计随着我们与客户一起在全球范围内扩张,我们的运营杠杆将在长期内进一步扩大。
财务展望
该公司目前预计会有以下结果:
截至2023年3月31日的第一季度(百万美元)
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总收入 | $158 | 至 | $160 |
调整后的EBITDA* | $47 | 至 | $49 |
截至2023年12月31日的年度(单位:百万)
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总收入 | $688 | 至 | $694 |
调整后的EBITDA* | $222 | 至 | $227 |
*调整后的EBITDA是一种非GAAP财务指标,与净收益(亏损)不一致,净收益(亏损)是GAAP财务指标中最接近的可比性指标,因为净收益(亏损)无法在前瞻性基础上获得。公司无法在没有合理努力的情况下将调整后的EBITDA调整为净亏损,因为公司目前无法以合理的确定性程度预测某些项目的类型和程度,这些项目预计将影响这些时期的净收益(亏损),但不会影响调整后的EBITDA。这些项目包括基于股票的补偿费用、资本化软件成本的折旧和摊销以及收购的无形资产、遣散费和其他项目。无法获得的信息可能会对净收益(亏损)产生重大影响。上述财务展望反映了该公司截至今天的预期。鉴于下文讨论的风险因素、不确定性和假设的数量,实际结果可能大不相同。在下一个季度业绩公布之前,该公司不打算更新其财务展望。
以下“非GAAP财务措施的使用和调整”一节提供了本收益新闻稿中有关历史非GAAP财务措施以及与最接近可比的GAAP措施的对账的重要披露。
电话会议详细信息
PowerSchool将于2023年2月22日下午2:00主持电话会议,讨论2022年第四季度和全年的财务业绩。太平洋时间。希望通过网络直播参与的人应通过PowerSchool的投资者关系网站(https://investors.powerschool.com/events-and-presentations/default.aspx).收听电话会议电话会议结束后不久将提供存档的网络广播。
希望通过电话参加的人可以参考会议ID 13735790拨打1-877-407-0792(美国)或1-201-689-8263(国际)。电话重播将从下午5点开始。太平洋时间(晚上8:00)2023年2月22日至2023年3月1日,请拨打1-844-512-2921(美国)或1-412-317-6671(国际),并参考重播密码13735790。
关于PowerSchool
PowerSchool(纽约证券交易所股票代码:PWSC)是北美领先的K-12教育云软件提供商。它的使命是用统一的技术为教育生态系统提供动力,帮助教育工作者和学生以自己的方式实现他们的全部潜力。PowerSchool将学生、教师、管理人员和家长联系在一起,共同实现提高学生成绩的目标。从办公室到教室再到家庭,它帮助学校和学区在一个统一的平台中高效地管理国家报告和相关合规、特殊教育、财务、人力资源、人才、注册、出勤、资金、学习、教学、评分、评估和分析。PowerSchool为全球5000多万学生和15,000多名客户提供支持,其中包括美国学生人数最多的100个学区中的90多个,并在90多个国家和地区销售解决方案。如需了解更多信息,请访问www.PowerSchool.com。
前瞻性陈述
本新闻稿中任何非历史事实的陈述,包括关于我们的信念和期望的陈述,都是前瞻性陈述,应予以评估。前瞻性陈述包括有关可能或假设的未来经营结果的信息,包括我们的财务前景以及对我们的业务计划和战略的描述。前瞻性陈述基于PowerSchool管理层的信念,以及他们所做的假设和目前可用的信息。您可以识别前瞻性陈述
因为它们并不严格地与历史或当前的事实相关。这些陈述可能包括“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“可能有”、“可能”以及与任何关于未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质的讨论有关的其他类似含义的词语和术语。由于这些陈述是基于对未来财务和经营业绩的预期,而不是事实陈述,实际结果可能与预测的结果大不相同。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括但不限于:新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响;我们累积亏损的历史;竞争;我们以具有成本效益的方式吸引新客户的能力以及现有客户续订和升级订阅的程度;我们维持和扩大收入、维持盈利能力以及有效管理我们预期增长的能力;我们留住、聘用和整合包括高级管理团队在内的熟练人员的能力;我们确定收购目标以及成功整合和运营收购业务的能力;我们与第三方保持和扩大战略关系的能力,包括与州和地方政府实体的关系;我们销售和客户增长的季节性;我们对第三方软件和知识产权许可证的依赖;我们获得、维护, 在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中,为我们当前和未来的解决方案保护和强制执行知识产权保护;潜在的信息技术或数据安全漏洞或其他网络攻击或其他中断的影响;以及在公司10-K表格年度报告中“风险因素”标题下描述的其他因素。此类备案文件的副本可从本公司或美国证券交易委员会获得。
我们提醒您,上面提到的因素可能并不包含对您重要的所有因素。此外,我们不能向您保证,我们将实现我们预期或预期的结果或事态发展,或者即使实质上实现了,也不能保证它们将以我们预期的方式导致后果或影响我们或我们的运营。所有前瞻性陈述仅反映我们截至本新闻稿发布之日的信念和假设。我们没有义务更新前瞻性陈述,以反映未来的事件或情况。
某些关键业务指标的定义
年化经常性收入(“ARR”)
ARR代表截至期末所有经常性合同的年化价值。ARR缓解了季节性、合同条款、为帮助客户满足预算和现金流需求而给予的一次性折扣以及经常性和非经常性收入的销售组合等因素造成的波动。ARR没有任何标准化的含义,因此不太可能与其他公司提出的类似名称的措施相比较。应计利润应独立于收入和递延收入看待,不打算与这两个项目合并或取代。ARR不是一种预测,我们的客户可能会延长或不会延长或续订报告期结束时用于计算ARR的有效合同。
净收入留存率(“NRR”)
我们相信,随着时间的推移,我们能够保留和增长现有客户的经常性收入,这增强了我们收入基础的稳定性和可预测性,并反映了我们通过追加销售和交叉销售我们的解决方案组合为他们提供的价值。我们使用一个我们称为净收入留存率(“NRR”)的指标来评估我们在这方面的表现。出于计算NRR的目的,我们在计算NRR时不包括可归因于INTERSECT客户的ARR的任何变化,因为本产品是通过我们与EAB Global,Inc.的渠道合作伙伴关系销售的,并且符合年收入最低要求,因此该业务将不会基于NRR进行管理。我们计算以美元为基础的国家存款准备金率,截至报告期结束如下:
·分母。我们衡量的是截至上一年比较报告期最后一天的ARR。
·分子。我们根据截至本报告期最后一天从具有相关ARR的客户那里获得的续订和新的销售机会来衡量ARR,这些客户在上一年比较报告期的最后一天具有相关ARR。
从这个计算得到的商是我们以美元为基础的净收入保留率。我们的NRR提供了对本年度现有客户扩大采用我们的解决方案对本年度经常性收入的影响的洞察。我们的NRR会受到收购、整合、剥离和其他市场活动的调整。
非公认会计准则财务计量的使用和调整
除了我们根据GAAP确定的结果外,我们认为以下非GAAP衡量标准在评估我们的经营业绩时是有用的。我们认为,非公认会计原则的财务信息作为整体,可能对投资者有帮助,因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性,并有助于与其他公司进行比较,其中一些公司使用类似的非公认会计准则财务信息来补充其公认会计准则的结果。非GAAP财务信息仅供分析和补充信息之用,不应单独考虑或替代根据GAAP列报的财务信息,可能有别于其他公司使用的名称类似的非GAAP衡量标准。下文对每一项非公认会计准则财务计量与根据公认会计准则陈述的最直接可比财务计量进行了对账。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标,以及这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的协调情况。
调整后毛利:调整后毛利是对经营业绩的补充衡量,不是根据公认会计原则计算的,不代表,也不应被视为毛利的替代,根据公认会计原则确定。我们将经调整毛利定义为经折旧、股份薪酬开支及相关雇主工资税、重组及收购相关开支、已收购无形资产摊销及资本化产品开发成本调整后的毛利。我们使用调整后毛利来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势,准备和批准我们的年度预算,并制定短期和长期经营计划。我们相信,调整后的毛利对我们和我们的投资者来说是一项有用的衡量标准,因为它提供了与我们过去的财务业绩和会计期间之间的一致性和可比性,因为该指标通常消除了折旧、基于股份的薪酬、重组费用、收购相关费用以及收购无形资产和资本化产品开发成本的可变性的影响,这些影响可能会因与整体经营业绩无关的原因而波动。我们相信,使用这一衡量标准使我们能够更有效地评估我们在一段时期内以及相对于我们的竞争对手的业绩。
非GAAP净收入(亏损)、非GAAP收入和营业费用成本以及调整后的EBITDA:非GAAP净收入(亏损)、非GAAP收入成本、非GAAP营业费用和调整EBITDA是对经营业绩的补充衡量,不是根据GAAP作出的,不代表也不应被视为净收益(亏损)、GAAP收入成本和GAAP营业费用的替代指标。我们将非GAAP净收益(亏损)定义为经折旧和摊销、股票薪酬支出和相关雇主工资税、管理费、重组费用和收购相关费用调整后的净收益(亏损)。我们将非GAAP收入成本和运营费用定义为其各自的GAAP计量,经基于股份的薪酬支出和相关雇主工资税、管理费用、重组费用和收购相关支出调整后。我们将经调整的EBITDA定义为经上述所有项目调整后的净收益(亏损)、净利息支出和所得税拨备(受益)。我们使用非GAAP净收入、非GAAP收入成本、非GAAP运营费用和调整后的EBITDA来了解和评估我们的核心运营业绩和趋势,并制定短期和长期运营计划。我们相信,非GAAP净收入和调整后的EBITDA有助于在一致的基础上比较我们在不同时期的经营业绩,当与我们根据GAAP编制的业绩相结合时,有助于提供影响我们经营业绩的因素和趋势的更广泛的图景。
自由现金流和无杠杆自由现金流:自由现金流和无杠杆自由现金流是对流动性的补充计量,不是根据公认会计准则作出的,不代表也不应被视为由公认会计准则确定的运营现金流的替代。我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去用于购买财产和设备的现金以及资本化的产品开发成本。我们将无杠杆自由现金流定义为自由现金流加上为未偿债务利息支付的现金。我们认为,自由现金流和无杠杆自由现金流是向管理层提供信息的有用的流动性指标
和投资者对我们业务产生的现金金额,包括用于房地产和设备投资和资本化产品开发成本的现金,以及为未偿债务利息支付的现金。
这些非GAAP财务指标作为一种分析工具有其局限性,您不应孤立地考虑它们,或将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。由于这些限制,这些非GAAP财务指标不应被视为替代它们各自由GAAP确定的可比财务指标,或被视为衡量我们的盈利能力或流动性的指标。我们主要依赖于我们的GAAP结果,并仅出于补充目的使用非GAAP衡量标准,以弥补这些限制。
关于这些非GAAP财务衡量标准与最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账,请参阅下文“GAAP与非GAAP财务衡量标准的对账”。
合并经营报表和全面亏损
(未经审计)
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(除每股数据外,以千计) | 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至12个月 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
订阅和支持 | 141,574 | | | 128,170 | | | $ | 543,444 | | | $ | 477,296 | |
服务 | 15,288 | | | 14,442 | | | 70,402 | | | 61,976 | |
许可证和其他 | 4,204 | | | 3,483 | | | 16,837 | | | 19,326 | |
总收入 | 161,066 | | | 146,095 | | | 630,683 | | | 558,598 | |
收入成本: | | | | | | | |
订阅和支持 | 37,070 | | | 38,160 | | | 151,374 | | | 135,963 | |
服务 | 13,442 | | | 13,832 | | | 59,027 | | | 51,803 | |
许可证和其他 | 904 | | | 836 | | | 3,694 | | | 2,384 | |
折旧及摊销 | 15,183 | | | 13,014 | | | 58,252 | | | 50,708 | |
收入总成本 | 66,599 | | | 65,842 | | | 272,347 | | | 240,858 | |
毛利 | 94,467 | | | 80,253 | | | 358,336 | | | 317,740 | |
运营费用: | | | | | | | |
研发 | 26,970 | | | 27,866 | | | 107,498 | | | 92,740 | |
销售、一般和管理 | 45,221 | | | 45,907 | | | 178,337 | | | 149,167 | |
采购成本 | — | | | 1,225 | | | 2,630 | | | 7,299 | |
折旧及摊销 | 15,917 | | | 16,002 | | | 63,967 | | | 62,818 | |
总运营费用 | 88,108 | | | 91,000 | | | 352,432 | | | 312,024 | |
营业收入(亏损) | 6,359 | | | (10,747) | | | 5,904 | | | 5,716 | |
利息支出-净额 | 13,090 | | | 7,519 | | | 40,013 | | | 58,935 | |
应收税金协议负债变动 | 10,130 | | | — | | | 7,788 | | | — | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | 12,905 | |
其他(收入)支出--净额 | (6) | | | (10) | | | (1,341) | | | (644) | |
所得税前亏损 | (16,855) | | | (18,256) | | | (40,556) | | | (65,480) | |
所得税费用 | (13,610) | | | (2,380) | | | (12,815) | | | (22,415) | |
净亏损 | $ | (3,245) | | | $ | (15,876) | | | $ | (27,741) | | | $ | (43,065) | |
减去:非控股权益应占净亏损 | (1,625) | | | (3,544) | | | (6,954) | | | (9,296) | |
PowerSchool Holdings,Inc.的净亏损。 | (1,620) | | | (12,332) | | | (20,787) | | | (33,769) | |
可归因于PowerSchool控股公司A类普通股的净亏损: | | | | | | | |
基本信息 | (1,620) | | | (12,332) | | | (20,787) | | | (33,769) | |
稀释 | (3,063) | | | (12,332) | | | (26,807) | | | (33,769) | |
可归属于PowerSchool Holdings,Inc.每股A类普通股的净亏损,基本 | $ | (0.01) | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.21) | |
稀释后每股A类普通股可归因于PowerSchool Holdings,Inc.的净亏损 | $ | (0.02) | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.21) | |
A类普通股加权平均股份: | | | | | | | |
基本信息 | 159,485,931 | | | 157,996,637 | | | 158,664,189 | | | 157,576,056 | |
稀释 | 199,414,403 | | | 157,996,637 | | | 198,592,661 | | | 157,576,056 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算 | (160) | | | 114 | | | (1,903) | | | (554) | |
投资未实现亏损变动 | (3) | | | — | | | (3) | | | — | |
其他全面收益(亏损)合计 | (163) | | | 114 | | | (1,906) | | | (554) | |
减去:非控股权益应占综合亏损 | $ | (33) | | | $ | 80 | | | $ | (382) | | | $ | (55) | |
可归因于PowerSchool控股公司的全面亏损。 | $ | (1,750) | | | $ | (12,298) | | | $ | (22,311) | | | $ | (34,268) | |
合并资产负债表
(未经审计)
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(单位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 137,471 | | | $ | 86,479 | |
应收账款--分别扣除4,712美元和4,964美元的备抵 | 54,296 | | | 48,403 | |
预付费用和其他流动资产 | 36,886 | | | 38,423 | |
流动资产总额 | 228,653 | | | 173,305 | |
财产和设备--净值 | 6,173 | | | 15,676 | |
经营性租赁使用权资产 | 8,877 | | | — | |
资本化产品开发成本--净额 | 100,861 | | | 80,611 | |
商誉 | 2,487,007 | | | 2,454,692 | |
无形资产--净额 | 722,147 | | | 804,909 | |
其他资产 | 29,677 | | | 27,489 | |
总资产 | $ | 3,583,395 | | | $ | 3,556,682 | |
负债和股东/成员权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 5,878 | | | $ | 12,449 | |
应计费用 | 84,270 | | | 71,167 | |
经营租赁负债,流动 | 5,263 | | | — | |
递延收入,当期 | 310,536 | | | 294,276 | |
| | | |
长期债务的当期部分 | 7,750 | | | 7,750 | |
流动负债总额 | 413,697 | | | 385,642 | |
非流动负债: | | | |
其他负债 | 2,099 | | | 7,423 | |
经营租赁负债--减去流动负债 | 8,053 | | | — | |
递延税金 | 281,314 | | | 295,959 | |
应收税金协议负债 | 410,361 | | | 404,394 | |
递延收入--扣除当期收入 | 5,303 | | | 6,881 | |
长期债务,净额 | 728,624 | | | 733,425 | |
总负债 | 1,849,451 | | | 1,833,724 | |
股东/会员权益: | | | |
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截至2022年12月31日和2021年12月31日,A类普通股每股面值0.0001美元,授权股份5亿股,已发行和已发行股份分别为159,596,001股和158,034,497股。 | 16 | | | 16 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,B类普通股每股面值0.0001美元,授权股份3亿股,已发行和已发行股份分别为39,928,472股和39,928,472股。 | 4 | | | 4 | |
额外实收资本 | 1,438,019 | | | 1,399,967 | |
累计其他综合损失 | (2,122) | | | (216) | |
累计赤字 | (187,250) | | | (165,026) | |
可归因于PowerSchool控股公司的股东/成员权益总额。 | 1,248,667 | | | 1,234,745 | |
非控制性权益 | 485,277 | | | 488,213 | |
股东/会员权益总额 | 1,733,944 | | | 1,722,958 | |
总负债和股东/成员权益 | $ | 3,583,395 | | | $ | 3,556,682 | |
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至12个月 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | | | | |
净亏损 | $ | (3,245) | | | $ | (15,876) | | | $ | (27,741) | | | $ | (43,065) | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | | | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | 12,905 | |
折旧及摊销 | 31,100 | | | 28,982 | | | 122,219 | | | 113,479 | |
基于股份的薪酬 | 12,166 | | | 11,682 | | | 50,267 | | | 25,137 | |
注销使用权资产和处置财产和设备 | 240 | | | 70 | | | 8,837 | | | 97 | |
与收购相关的或有对价的公允价值变动 | 700 | | | — | | | (4,886) | | | — | |
其他 | 9,483 | | | 1,888 | | | 10,699 | | | 10,216 | |
营业资产和负债的变化--扣除收购的影响: | | | | | | | |
应收账款 | 46,676 | | | 36,281 | | | (5,975) | | | 7,299 | |
预付费用和其他流动资产 | 30 | | | 3,233 | | | 1,664 | | | (1,099) | |
其他资产 | (1,266) | | | 93 | | | (2,792) | | | (1,576) | |
应付帐款 | (431) | | | 4,259 | | | (6,052) | | | 2,265 | |
应计费用 | 10,459 | | | 2,135 | | | 9,938 | | | 3,381 | |
其他负债 | 3,942 | | | (78) | | | (4,348) | | | (271) | |
递延税金 | (14,762) | | | (3,458) | | | (15,269) | | | (24,864) | |
递延收入 | (52,865) | | | (48,995) | | | 12,448 | | | 39,199 | |
经营活动提供的净现金 | 42,227 | | | 20,216 | | | 149,009 | | | 143,103 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | | |
购置财产和设备 | (808) | | | (766) | | | (3,651) | | | (3,988) | |
出售财产和设备所得收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
资本化产品开发成本投资 | (8,175) | | | (7,641) | | | (41,460) | | | (35,920) | |
收购-扣除收购现金后的净额 | 13 | | | (14,362) | | | (31,143) | | | (333,593) | |
支付与收购有关的或有对价 | — | | | — | | | (1,392) | | | — | |
用于投资活动的现金净额 | (8,970) | | | (22,769) | | | (77,646) | | | (373,501) | |
融资活动的现金流: | | | | | | | |
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 | (2,363) | | | — | | | (11,187) | | | — | |
循环信贷协议所得款项 | — | | | — | | | 70,000 | | | 55,000 | |
过桥贷款的收益 | — | | | — | | | — | | | 315,200 | |
偿还过桥贷款 | — | | | — | | | — | | | (320,000) | |
第二留置权债务的偿还 | — | | | — | | | — | | | (365,000) | |
偿还循环信贷协议 | — | | | — | | | (70,000) | | | (95,000) | |
偿还递增贷款 | — | | | — | | | — | | | (68,775) | |
偿还第一留置权债务 | (1,938) | | | (1,938) | | | (7,750) | | | (7,750) | |
回购管理层奖励单位的款项 | — | | | — | | | — | | | (448) | |
递延发行费用的支付 | — | | | — | | | (295) | | | (11,753) | |
支付债务发行成本 | — | | | — | | | — | | | (2,823) | |
资本租赁的偿还 | — | | | — | | | — | | | (27) | |
首次公开招股所得收益 | — | | | — | | | — | | | 766,075 | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (4,301) | | | (1,938) | | | (19,232) | | | 264,699 | |
外汇汇率变动对现金的影响 | $ | (358) | | | $ | (43) | | | $ | (1,141) | | | $ | (556) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 28,598 | | | (4,534) | | | 50,990 | | | 33,745 | |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 109,383 | | | 91,525 | | | 86,991 | | | 53,246 | |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 137,981 | | | $ | 86,991 | | | $ | 137,981 | | | $ | 86,991 | |
公认会计原则与非公认会计原则财务指标的对账
(未经审计)
毛利与调整后毛利的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
毛利 | $ | 94,467 | | | $ | 80,253 | | | $ | 358,336 | | | $ | 317,740 | |
折旧 | 253 | | 449 | | 1,056 | | 1,771 |
基于股份的薪酬(1) | 2,099 | | 2,070 | | 8,557 | | 3,556 |
重组(2) | 155 | | 712 | | 3,480 | | 3,097 |
收购相关费用(3) | 105 | | 107 | | 663 | | 591 |
摊销 | 14,930 | | 12,565 | | 57,196 | | 48,939 |
调整后的毛利 | $ | 112,009 | | | $ | 96,156 | | | $ | 429,288 | | | $ | 375,694 | |
毛利率(4) | 58.7 | % | | 54.9 | % | | 56.8 | % | | 56.9 | % |
调整后的毛利率(5) | 69.5 | % | | 65.8 | % | | 68.1 | % | | 67.3 | % |
(1)指通过与股份薪酬相关的毛利流动的费用。
(2)指与客户从遗留产品转移到核心产品有关的毛利流动费用,以及与离岸活动和高管离职有关的遣散费。
(3)指为执行和整合收购而产生的毛利费用,包括被收购员工的留任奖励和遣散费。
(4)毛利占收入的百分比。
(5)调整后毛利占收入的百分比。
净亏损与调整后EBITDA的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (3,245) | | | $ | (15,876) | | | $ | (27,741) | | | $ | (43,065) | |
添加: | | | | | | | |
摊销 | 30,035 | | 27,451 | | 117,444 | | 107,013 |
折旧 | 1,065 | | 1,564 | | 4,775 | | 6,514 |
利息支出--净额(1) | 13,090 | | 7,519 | | 40,013 | | 58,928 |
所得税优惠 | (13,610) | | (2,380) | | (12,815) | | (22,415) |
基于股份的薪酬 | 12,360 | | 11,670 | | 50,219 | | 25,125 |
管理费(2) | 128 | | 39 | | 390 | | 654 |
重组(3) | 607 | | 1,271 | | 12,312 | | 4,847 |
收购相关费用(4) | 2,236 | | 1,988 | | 4,005 | | 10,650 |
债务清偿损失 | — | | — | | — | | 12,905 |
应收税金协议负债变动(5) | 10,130 | | — | | 7,788 | | | — |
调整后的EBITDA | $ | 52,796 | | | $ | 33,246 | | | $ | 196,390 | | | $ | 161,156 | |
| | | | | | | |
净亏损率 | (2.0) | % | | (10.9) | % | | (4.4) | % | | (7.7) | % |
调整后的EBITDA利润率(6) | 32.8 | % | | 22.8 | % | | 31.1 | % | | 28.9 | % |
(1)扣除利息收入后的利息支出。
(2)指与我们的主要股东及其内部咨询小组合作相关的费用。
(3)指与客户从遗留产品迁移到核心产品相关的成本、废弃设施的剩余租赁义务、与离岸活动相关的遣散费、设施关闭和高管离职,以及与新冠肺炎疫情相关的活动取消费用。
(4)指在我们的损益表的收购成本项中反映的直接交易和债务相关费用,以及为进行尽职调查、执行和整合收购而产生的增量收购相关成本,包括被收购员工的留任奖励和遣散费,以及其他交易和整合费用。还指对与收购Kinded,Inc.和Chalk.com Education ULC(“Chalk”)相关的或有对价负债记录的公允价值调整。这些增量成本嵌入到我们的研发、销售、一般和行政以及收入项目的成本中。
(五)指重新计量应收税金协议负债的影响。
(6)表示调整后EBITDA占收入的百分比。
净亏损与非公认会计原则净收益的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位为千,每股数据除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (3,245) | | | $ | (15,876) | | | $ | (27,741) | | | $ | (43,065) | |
添加: | | | | | | | |
摊销 | 30,035 | | 27,451 | | 117,444 | | 107,013 |
折旧 | 1,065 | | 1,564 | | 4,775 | | 6,514 |
基于股份的薪酬 | 12,360 | | | 11,670 | | 50,219 | | 25,125 |
管理费(1) | 128 | | 39 | | 390 | | 654 |
重组(2) | 607 | | 1,271 | | 12,312 | | 4,847 |
收购相关费用(3) | 2,236 | | 1,988 | | 4,005 | | 10,650 |
债务清偿损失 | — | | — | | — | | 12,905 |
应收税金协议负债变动(4) | 10,130 | | — | | 7,788 | | — |
非公认会计准则净收益 | 53,316 | | 28,107 | | 169,193 | | 124,643 |
| | | | | | | |
加权平均-用于计算GAAP每股净亏损的A类普通股,基本 | 159,485,931 | | 157,996,637 | | 158,664,189 | | 157,576,056 |
加权平均-用于计算GAAP每股净亏损的A类普通股,稀释后 | 199,414,403 | | 157,996,637 | | 198,592,661 | | 157,576,056 |
| | | | | | | |
加权平均A类普通股,用于计算非GAAP净收入,基本 | 159,485,931 | | 157,996,637 | | 158,664,189 | | 157,576,056 |
有限责任公司单位的稀释影响 | 39,928,472 | | 39,928,472 | | 39,928,472 | | 39,928,472 |
限售股和RSU的摊薄影响 | 1,282,178 | | 1,165,111 | | 225,386 | | 1,097,951 |
加权平均-用于计算非GAAP每股净收益的A类普通股-稀释后 | 200,696,581 | | 199,090,220 | | 198,818,047 | | 198,602,479 |
| | | | | | | |
可归因于PowerSchool Holdings,Inc.每股A类普通股的GAAP净亏损-基本 | $ | (0.01) | | $ | (0.08) | | $ | (0.13) | | $ | (0.21) |
可归因于PowerSchool Holdings,Inc.每股A类普通股的非GAAP净收入-基本 | $ | 0.33 | | $ | 0.18 | | $ | 1.07 | | $ | 0.79 |
可归因于PowerSchool Holdings,Inc.每股A类普通股的GAAP净亏损-稀释后 | $ | (0.02) | | $ | (0.08) | | $ | (0.13) | | $ | (0.21) |
可归因于PowerSchool Holdings,Inc.每股A类普通股的非GAAP净收入-稀释后 | $ | 0.27 | | $ | 0.14 | | $ | 0.85 | | $ | 0.63 |
(1)指与我们的主要股东及其内部咨询小组合作相关的费用。
(2)指与客户从遗留产品迁移到核心产品相关的成本、废弃设施的剩余租赁义务、与离岸活动相关的遣散费、设施关闭和高管离职,以及与新冠肺炎疫情相关的活动取消费用。
(3)指在我们的损益表的收购成本项中反映的直接交易和债务相关费用,以及为进行尽职调查、执行和整合收购而产生的增量收购相关成本,包括被收购员工的留任奖励和遣散费,以及其他交易和整合费用。还指对与收购Kinded和Chalk相关的或有对价负债记录的公允价值调整。这些增量成本嵌入到我们的研发、销售、一般和行政以及收入项目的成本中。
(四)指重新计量应收税金协议负债的影响。
GAAP与非GAAP收入和运营费用成本的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
GAAP收入成本-订阅和支持 | $ | 37,070 | | | $ | 38,160 | | | $ | 151,374 | | | $ | 135,963 | |
更少: | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 1,439 | | 1,061 | | 5,102 | | 1,634 |
重组 | 18 | | 1 | | 106 | | 113 |
收购相关费用 | 30 | | 55 | | 438 | | 414 |
非GAAP收入成本-订阅和支持 | 35,583 | | 37,043 | | 145,728 | | 133,802 |
| | | | | | | |
公认会计准则收入成本--服务 | $ | 13,442 | | | $ | 13,832 | | | $ | 59,027 | | | $ | 51,803 | |
更少: | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 660 | | 1,011 | | 3,454 | | 1,922 |
重组 | 138 | | 712 | | 3,374 | | 2,984 |
收购相关费用 | 75 | | 52 | | 225 | | 177 |
非公认会计准则收入成本--服务 | 12,569 | | 12,057 | | 51,974 | | 46,720 |
| | | | | | | |
GAAP研究与开发 | $ | 26,970 | | | $ | 27,866 | | | $ | 107,498 | | | $ | 92,740 | |
更少: | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 3,277 | | 2,835 | | 13,114 | | 5,198 |
重组 | 395 | | 1 | | 659 | | 685 |
收购相关费用 | 1,075 | | 323 | | 3,221 | | 1,004 |
非公认会计准则研究与开发 | 22,223 | | 24,707 | | 90,504 | | 85,853 |
| | | | | | | |
GAAP销售、一般和管理 | $ | 45,221 | | | $ | 45,907 | | | $ | 178,337 | | | $ | 149,167 | |
更少: | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 6,984 | | 6,764 | | 28,548 | | 16,371 |
管理费 | 128 | | 39 | | 390 | | 653 |
重组 | 57 | | 557 | | 8,173 | | 1,065 |
收购相关费用 | 1,056 | | 334 | | (2,509) | | 1,756 |
非GAAP销售、一般和管理 | 36,996 | | 38,213 | | 143,735 | | 129,322 |
| | | | | | | |
经营活动提供的净现金与自由现金流量和未加杠杆的自由现金流量的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的净现金 | $ | 42,227 | | | $ | 20,216 | | | $ | 149,009 | | | $ | 143,103 | |
购置财产和设备 | (808) | | | (766) | | | (3,651) | | | (3,988) | |
资本化产品开发成本 | (8,175) | | | (7,641) | | | (41,460) | | | (35,920) | |
自由现金流 | $ | 33,244 | | $ | 11,809 | | $ | 103,898 | | $ | 103,195 |
添加: | | | | | | | |
为未偿债务利息支付的现金 | 4,247 | | 6,664 | | 28,948 | | 51,438 |
无杠杆自由现金流 | $ | 37,491 | | $ | 18,473 | | $ | 132,846 | | $ | 154,633 |
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