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1249养老金基金成员美国-公认会计准则:养老金计划定义的福利成员2022-01-012022-12-310000700923MYRG:IBEWLocalUnion 1249养老金基金成员美国-公认会计准则:养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-12-310000700923MYRG:IBEWLocalUnion 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________________________________________________________________
表格10-K
_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从 过渡到
委托文件编号:1-08325
_________________________________________________________________
MYR集团公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-3158643 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | |
(税务局雇主 识别号码) |
格兰特街12121号,610号套房
桑顿公司80241
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(303) 286-8000
(注册人的电话号码,包括区号)
__________________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | MYRG | | 纳斯达克股市有限责任公司
|
| | | | (纳斯达克全球市场) |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ |
| 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ |
| 规模较小的报告公司 | ☐ |
|
| |
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 ☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☒
截至2022年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日),注册人的非关联公司持有的未偿还普通股总市值约为#美元1.21根据纳斯达克全球市场公布的普通股于该日期的收市价(就计算这一金额而言,只有持有注册人已发行股本10%或以上的董事、高级管理人员和实益拥有人才被视为关联公司)。
截至2023年2月17日,有16,665,262注册人面值为0.01美元的已发行普通股的股票。
以引用方式并入的文件
注册人将向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的与预计将于2023年4月20日举行的2023年年度股东大会相关的最终委托书的部分内容纳入本协议第三部分。
MYR集团公司
表格10-K的年报
截至2022年12月31日止的年度
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 11 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 |
第二项。 | 属性 | 24 |
第三项。 | 法律诉讼 | 24 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 24 |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 25 |
第六项。 | [已保留] | 26 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 44 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 80 |
第9A项。 | 控制和程序 | 80 |
项目9B。 | 其他信息 | 81 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 81 |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 82 |
第11项。 | 高管薪酬 | 82 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 82 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 83 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 83 |
第四部分 | | |
第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 84 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 86 |
在本报告中,除另有说明或上下文另有要求外,凡提及“MYR集团”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”时,均指MYR集团公司及其合并子公司。
前瞻性陈述
本年度报告中的10-K表格包含符合1933年证券法第27A节(“证券法”)和1934年证券交易法第21E节(“交易法”)含义的各种前瞻性陈述,这些陈述代表了我们管理层对未来事件的信念和假设。当在本文件和通过引用合并的文件中使用时,前瞻性陈述包括但不限于关于财务预测或预测的陈述,以及我们的预期、信念、意图或未来战略的陈述,这些陈述由以下词语表示:“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“展望”、“计划”、“计划”、“可能”、“可能”、“潜在”、“应该”、“不太可能,或其他传达未来事件或结果不确定性的词语。本年度报告Form 10-K中的前瞻性陈述仅针对Form 10年度报告日期-K.我们不承担任何更新这些声明的义务(除非证券法要求),并提醒您不要过度依赖这些声明。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和假设做出的。虽然我们的管理层认为这些预期和假设是合理的,但它们本身就受到重大的商业、经济、竞争、监管和其他风险、意外情况和不确定性的影响,其中大部分难以预测,许多超出了我们的控制范围。这些及其他重要因素,包括本报告第1A - 项“风险因素”中讨论的因素,以及美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的任何风险因素或警示声明,可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性表述中明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。
第一部分
项目1.业务
一般信息
我们是一家专业电气施工服务提供商的控股公司,成立于1995年,由长期的专业承包商合并而成。通过我们的子公司,我们为电力基础设施、商业和工业建筑市场提供服务。我们目前的业务是通过全资子公司进行的。我们主要通过遍布美国和加拿大的当地办事处网络提供电力建设服务。我们提供广泛的服务,包括设计、工程、采购、施工、升级、维护和维修服务,尤其是建筑、维护和维修。
我们的主要执行办公室位于格兰特街12121号,Suit610,Thornton,Colorado 80241。我们主要执行办公室的电话号码是(303)286-8000。
可报告的细分市场
通过我们的子公司,我们是领先的专业承包商,为美国和加拿大的电力公用事业基础设施、商业和工业建筑市场提供服务。我们通过两个电力合同服务部门管理和报告我们的业务:输电和配电(T&D)和商业和工业(C&I)。我们通常专注于通过选择我们认为会提供有吸引力的利润率的项目来提高我们的盈利能力,积极监控完成我们项目的成本,让客户对与合同规格更改相关的成本负责,并奖励有效管理成本的员工。
输电和配电部门。自1891年以来,我们一直在输电和配电行业开展业务。我们是为电力公用事业的研发部门提供服务的美国最大承包商之一。我们的研发部门为美国和加拿大安大略省电力公用事业行业的客户提供输配电网络、变电站设施方面的广泛服务,包括设计、工程、采购、施工、升级以及维护和维修服务,尤其是建筑、维护和维修。我们的研发服务包括建设和维护高压输电线路、变电站、低压地下和架空配电系统、清洁能源项目和有限的天然气建设服务。T&D部门还提供紧急恢复服务,以应对野火、冰冻或其他破坏。
在我们的研发部门,我们通常作为主承包商为电力公用事业行业和发电公司服务,通过传统的设计-投标-建造或工程、采购和建造(“EPC”)形式的项目交付。我们与许多依赖我们建造和维护可靠的电力和其他公用事业基础设施的T&D客户保持着长期的合作关系。我们还根据多年主服务协议(MSA)和其他可变期限服务协议为客户提供许多服务。
商业和工业领域。自1912年以来,我们一直为商业和工业建筑提供电气承包服务。我们的C&I部门在美国和加拿大西部提供商业和工业布线的设计、安装、维护和维修、智能交通系统的安装、道路照明和信号处理等服务。我们专注于我们的技术和项目管理专业知识对成功和及时执行至关重要的项目。典型的C&I合同涵盖机场、医院、数据中心、酒店、体育场、商业和工业设施、清洁能源项目、制造厂、加工设施、水/废水处理设施、采矿设施以及运输控制和管理系统的电力承包服务。
在我们的机电部门,我们通常将电力建设和维护服务作为电气行业总承包商的分包商提供,但也直接与设施业主签约。C&I细分市场拥有多样化的客户基础,拥有许多长期的合作关系。
与我们的业务部门相关的其他财务信息在“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们财务报表的附注17 - 部门信息中提供。
顾客
我们的T&D客户包括许多电力公用事业行业的领先供应商。这些客户包括投资者所有的公用事业公司、合作社、私人开发商、政府资助的公用事业公司、独立发电商、独立输电公司、工业设施所有者和其他承包商。我们的客户群包括总承包商、商业和工业设施业主、政府机构和开发商。
我们与我们的许多客户有着长期的关系,我们在组织的各个层面都培养了这些关系。我们寻求建立我们的客户关系,以确保从我们现有的客户群中获得更多项目。我们的许多客户关系起源于几十年前,并通过合作方式保持,其中包括项目评估和咨询、质量绩效、绩效衡量和直接客户联系。在各级管理层,我们始终专注于寻求与潜在客户的增长机会。此外,我们的管理团队还为未来的大型项目和国民账户推广和营销我们的服务。我们相信,我们的行业经验、技术专长、客户关系、对安全的重视和客户服务有助于获得与现有客户和新客户的新合同。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,我们的前十大客户分别占我们收入的35.4%、34.9%和32.7%。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的几年中,没有一个客户的年收入超过10.0%。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,来自T&D客户的收入分别占我们总收入的58.0%、52.1%和51.4%,来自C&I客户的收入分别占我们总收入的42.0%、47.9%和48.6%。
服务安排的种类及竞投程序
我们主要通过竞争性投标程序签订合同。我们典型的建筑项目从准备投标并提交给客户开始。如果被选为中标人,我们通常与客户签订合同,规定在完成合同中确定的特定工作或工作单位后付款。我们的大多数合同,包括MSA,可能会在短时间内被我们的客户终止,通常是30到90天,即使我们没有违约。尽管我们承担的合同条款有相当大的差异,但我们的合同主要是按照以下方式组织的:
•固定价格协议,根据该协议,我们同意以固定的金额履行规定的范围;
•单价协议,根据该协议,我们同意以协议中规定的每单位工作的固定价格进行工作;
•时间和设备以及时间和材料合同,根据这些合同,我们同意按照合同中商定的费率,按商定的人工和设备以及包括材料在内的其他费用的每小时计费费率进行工作;以及
•成本加成合同,我们按成本支付,外加商定的利润率。
有时,时间和设备、时间和材料和成本加成合同包括共享节省条款,其中合同包括目标价格,我们同意与客户分享从该目标价格节省的成本。
固定价格和单价合同通常具有较高的潜在利润率;然而,它们在盈利方面存在更大的风险,因为成本超支可能无法收回。时间和设备、时间和材料以及成本加成合同的利润率上升幅度较小,但通常成本超支的风险较低。我们研发部门的工作一般是根据固定价格、时间和材料、时间和设备、单价和成本加成协议完成的。我们C&I部门的工作通常是在固定价格、时间和材料、时间和设备、成本加成和单价协议下进行的。在截至2022年12月31日的一年中,固定价格合同占总收入的62.7%,其中包括T&D部门总收入的47.8%和C&I部门总收入的83.3%。
我们的EPC合同通常是固定价格的,可以通过合资企业签订。我们可以作为EPC项目的主承包商,在该项目中我们执行采购和施工功能,但使用分包商来执行工程部分,或者我们可以同时使用分包商来执行工程和采购功能。我们也可以作为工程公司或总承包商的EPC项目的分包商。当我们作为EPC项目的分包商时,我们通常只提供建筑服务,尽管我们也可以同时履行建筑和采购职能。
我们的T&D部门还提供MSA下的服务,包括维护、升级和扩建服务,以及新建筑。根据MSA进行的工作通常按单价、时间和材料或时间和设备计费。MSA的期限通常为一到三年。根据MSA,客户通常同意与我们就特定地理区域的某些服务签订合同。我们的大多数MSA不包括将特定数量的工作分配给我们的义务,也不授予我们独家经营权,尽管在某些情况下,MSA下的某些工作可能会受到我们的优先购买权的约束。我们的许多合同,包括MSA,在到期时都是公开竞标的,通常会吸引许多投标人。
我们履行的部分工作要求在合同执行时以履约和付款保证金、信用证或其他担保的形式提供财务保证。我们的许多合同包括高达10%的保留条款,通常在合同工作完成和批准之前,从每一笔进度付款中扣留这笔款项作为预留费用。
材料
在许多情况下,我们的T&D客户负责为项目提供材料;但是,根据某些合同,我们可能同意提供全部或部分所需材料。对于我们的C&I合同,我们通常采购必要的材料和用品。我们不依赖于特定供应商的材料或供应。
分包
我们是大多数T&D项目的主承包商,然而,我们偶尔会作为分包商履行工作,我们可能会不时选择在较大的项目上这样做,以管理我们的执行风险。对于我们的大多数C&I项目,我们是总承包商的分包商,但可以直接与设施所有者签订合同。我们可以利用分包商履行我们的部分合同并管理工作流程,特别是在这两个部分下的设计和工程。
我们经常与独资或小型企业的分包商合作。分包商通常提供自己的雇员、车辆、工具和保险。我们不依赖于任何一个分包商。我们与分包商的合同经常包含一些条款,限制了我们在客户没有向我们付款的情况下向分包商付款的义务。我们要求我们的分包商对他们的工作或工作延误负责。当我们作为分包商履行工作时,我们通常只有在总承包商或主承包商拿到工资后才能拿到工资。对于较大的项目,我们可能会根据所涉及的风险,在我们认为适当的情况下,要求分包商提供业绩和付款担保。
竞争
我们的业务在T&D和C&I领域都具有很强的竞争力。我们这两个业务部门的竞争主要基于建筑服务的价格以及承包商在安全、质量和可靠性方面的声誉。我们遇到的竞争可能会根据建筑服务的类型和地点而有所不同。
我们认为,客户在我们的行业中考虑的主要竞争因素是:
•价格和灵活的合同条款;
•安全计划和安全绩效;
•声誉和与客户的关系;
•技术专长和经验;
•管理团队经验;
•提供服务的地理位置和广度;
•愿意承担风险;
•服务执行质量;
•专用设备、工装和集中船队结构;
•是否有合格和有执照的人员;
•充足的财政资源和担保能力;
•技术能力;以及
•天气损害恢复能力和声誉。
虽然我们相信我们的客户在选择服务提供商时会考虑许多因素,但他们的大部分工作都是通过投标过程授予的,其中价格始终是主要因素。见“第1A项。风险因素 - 我们的行业竞争激烈。
T&D竞赛
我们的研发部门在我们开展业务的当地市场与许多公司竞争,从小型本地独立公司到中型地区性公司,再到大型全国性竞争对手。
进入输电市场有许多障碍,包括执行输电工作所需的设备和工具的成本、合格劳动力的可获得性、典型输电项目的范围以及完成这项工作所需的技术、管理和监督技能。较大的输电项目通常需要专门的重型设备以及强大的财政资源,以满足这些项目的现金流、保证金或信用证要求。这些因素有时会减少这些项目的潜在竞争对手的数量。竞争任何一个重要传输基础设施项目的公司数量通常会有很大的差异,这取决于许多因素,包括项目的规模、位置和客户对承包商的投标人资格要求。我们的一些竞争对手将业务限制在一个地理区域,而另一些竞争对手则在国内和国际上开展业务。
与输电市场相比,进入我们运营的分销市场的重大障碍较少。因此,任何有足够财政资源和获得技术专长的组织都可以竞争分销项目。除了外包,我们的一些T&D客户还在内部雇佣人员执行与我们提供的类似类型的分销服务。
C&I竞赛
我们的C&I部门主要与一些地区性或地方性公司以及全国性公司的子公司竞争。C&I市场几乎没有明显的进入壁垒,而且有许多小公司在争夺C&I业务。该项目的规模、位置和技术要求将影响我们在竞标任何特定项目时会遇到哪些竞争对手。
我们C&I部门的一个主要竞争因素是我们与一般管理投标过程的总承包商建立的个人关系,以及在需要项目完整的财务、设计和施工服务的追求上与总承包商成为独家合作伙伴的意愿。此外,C&I工作的设备要求通常不像T&D施工那样重要。由于C&I建筑通常涉及购买材料,因此采购特定项目所需材料和设备的财政资源可能会影响我们遇到的竞争。我们通过竞标更大、技术更复杂的项目来使自己与竞争对手区分开来,我们认为许多规模较小的竞争对手可能无法有效执行这些项目。我们相信,我们在我们所服务的市场上拥有有利的竞争地位,部分原因是我们强大的运营历史、强大的本地市场份额、我们的声誉以及我们与客户的关系。
项目保证金要求和母公司担保
许多客户,特别是与新建筑有关的客户,要求我们提交由一家被称为担保人的金融机构发行的履约和付款保证金。这些债券向客户保证,我们将按照合同条款履行义务,我们将向分包商和供应商付款。如果我们未能履行合同或向分包商和供应商付款,客户可以要求保证人根据保函支付款项或提供服务。我们需要偿还保证人在履行保函项下的义务时发生的费用。我们相信,我们强大的资产负债表,以及我们与担保人的牢固和长期关系,增强了我们获得足够融资和债券的能力。这些债券通常是按所授予合同的面值发行的。截至2022年12月31日,我们的研发部门项目的未偿还债券原始面值约为5.415亿美元,C&I部门的项目未偿还债券约为14.3亿美元。截至2022年12月31日,我们为完成这两个部门的这些保税项目而估计的剩余成本约为8.802亿美元。截至2021年12月31日,我们的研发部门项目的未偿还债券原始面值约为4.06亿美元,C&I部门的项目未偿还债券约为9.833亿美元。发行债券的能力为我们提供了相对于规模较小或财务安全性较差的竞争对手的竞争优势。
我们不时为子公司的义务提供担保,包括根据与客户签订的某些合同、某些租赁协议承担的义务,以及在某些州与获得承包商许可证有关的义务。此外,我们需要不时地邮寄信用证来担保我们子公司的义务,这减少了我们信贷安排下的借款可用性。
积压
我们将未完成合同的估计收入,包括尚未开始工作的合同收入,减去我们根据此类合同确认的收入,称为“积压”。我们为不同类型的合同计算不同的积压。对于我们的固定价格合同,我们将合同的全部剩余部分包括在我们的积压计算中。客户根据固定价格合同授予我们工作的意图不包括在积压中,除非有实际的授予和合同,以特定的条款和定价执行特定的工作范围。对于我们的许多单价、时间和设备、时间和材料以及成本加成合同,我们在计算积压时只包括三个月期间的预计收入,尽管这些类型的合同通常是作为MSA的一部分授予的,通常从执行起有一到三年的时间。鉴于我们的合同和MSA的持续时间以及我们计算积压的方法,我们在任何时间点的积压可能不能准确地代表我们在任何时期预期实现的收入,并且截至财政年度结束的积压可能不能指示我们在下一财年预计产生的收入,不应被视为或依赖于独立的指标。我们的积压项目包括有书面授标、意向书、继续进行的通知或商定的工作订单,以按照双方接受的条款和条件执行工作。此外,我们的积压和剩余的履约义务之间的差异是由于我们的MSA在某些合同类型下被排除的部分, 因为这些合同可以随时由我们或客户为了方便而取消,而不会给客户带来相当大的成本。我们的估计积压还包括我们在未合并的合资企业合同中的比例份额。与我们剩余的业绩义务相关的其他信息在我们财务报表的附注12 - 收入确认中提供。另见“第1A项。风险因素 - 积压可能无法实现或可能不会带来利润,也可能不能准确代表未来的收入。
我们承担的某些项目不是在一个会计期间内完成的。建筑合同的收入在合同期限内根据按成本比法产生的成本确认。由于成本比法是由已发生成本驱动的,因此我们通过将迄今发生的成本除以总估计成本来计算完工百分比。然后,将完成百分比乘以估计收入,以确定到目前为止的收入。本期已确认收入为本期初至今已确认收入减去上期初至今已确认收入。如果预计合同将导致损失,则在最初确定损失时确认整个合同损失,并在随后的报告期更新损失金额。在合同期内,不断监测迄今发生的合同费用和预期的合同总费用。工作业绩、工作条件和最终合同结算的变化是影响管理层评估合同总价值和完成这些合同的总估计成本,从而影响利润和收入确认的因素。虽然我们的合同通常包括人工、设备和间接成本,但任何单独合同上的分包商和材料成本可能会有很大差异。
我们不能保证我们目前对客户需求、MSA下现有和未来需求的估计的准确性,或者我们成本或时间相关合同的价值,因此,我们目前的积压可能不会作为我们未来收入的一部分实现。根据上述讨论,下表汇总了我们对截至所示日期已确定的积压订单的估计,以及我们合理估计的不会在未来12个月内确认的积压订单:
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| | 2022年12月31日的积压 | | |
(单位:千) | | 总计 | | 预估金额 不被认出 12个月内 | | 截至2021年12月31日的总积压 |
T&D | | $ | 1,065,476 | | | $ | 115,881 | | | $ | 676,130 | |
C&I | | 1,436,351 | | | 335,935 | | | 1,113,014 | |
总计 | | $ | 2,501,827 | | | $ | 451,816 | | | $ | 1,789,144 | |
各期间积压的变化主要是合同授予和收入确认时间波动的结果。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的积压包括我们在未合并合资企业积压中的比例份额,分别为3080万美元和540万美元。
商号和知识产权
我们在美国以多种商品名称经营,包括:The L.E.Myers Co.;Harlan Electric Company;Great Southwest Construction,Inc.;Sturjo Electric Company,Inc.;MYR Energy Services,Inc.;E.S.Boulos Company;High Country Line Construction,Inc.;Sturgin Electric California,LLC;GSW Integrated Services,LLC;Huen Electric,Inc.和CSI Electric Contractors,Inc.。我们在加拿大以以下商品名称开展业务:MYR传输服务加拿大有限公司;Northern Transport Services,Ltd.;西太平洋企业有限公司;Power Line Plus Ltd.和PLP RediMix Ltd。我们一般不会注册我们的商标名称,而是依赖法律和普通法的保护。虽然我们认为我们的商号是有价值的资产,但我们并不认为任何单一的商号具有如此重大的重要性,以至于它的缺失会对我们的业务造成实质性的干扰。我们也不实质上依赖任何专利、许可证或其他知识产权。
装备
我们在T&D行业的悠久历史使我们能够在设计该行业中使用的许多特殊工具和设备方面发挥重要作用,包括拉丝机、钢丝张紧器和空中装置。我们运营着一支卡车和拖车车队、支持车、推土机、斗车、挖掘机起重机、起重机和特种建筑设备,如拉丝机和钢丝张紧机。我们还依赖专门的工具,包括串线块、线夹和压力机。我们设备的标准化使我们能够简化培训、维护和零部件成本。我们运营着一个集中的机队设施,以及在美国各地的许多地区性维修店,这些商店配备了为我们的机队服务的机械师和设备经理。我们内部维修机队的能力使我们能够减少维修成本和设备失效时间,因为我们既不需要长途运输设备进行维修,也不需要依赖第三方维护提供商。我们的维修车间还能够修改标准施工设备,以满足我们特殊应用的特定需求。我们是我们的几种特殊车辆配置的最终阶段制造商,如果我们无法获得特定的设备,我们通常可以在现场制造组件,这减少了我们对设备供应商的依赖。
我们在美国的设备机队由我们的集中式机队管理小组管理。我们的机队具有高度的机动性,这使我们能够快速将资源从一个地区转移到另一个地区,并有效地对客户需求或重大天气事件做出反应。我们的集中式机队管理团队旨在使我们能够优化和维护我们的设备,以实现最高的设备利用率,这有助于在我们的设备成本方面保持竞争地位。我们制定内部设备价格,为我们的业务部门提供适当的定价水平,以更准确地估计他们对新项目的投标。机队管理集团与我们的业务部门合作,优先使用我们的机队资产。机队管理小组还管理设备的采购和处置以及短期租赁。所有这些因素都是使我们能够高效运营和满足客户需求的关键因素。加拿大的某些设备需求由我们在加拿大的运营子公司管理。
监管
我们的业务受各种法律法规的约束,包括:
•适用于承包商、电工和工程师的许可、许可和检查要求;
•与工人安全和环境保护有关的规定;
•适用于建设项目的许可、许可和检查要求;
•建筑和电气代码;
•对政府工程项目的特别招标和采购要求;以及
•管理受保护遗址上的工作的当地法律和政府行为。
我们相信我们遵守了适用的法规要求,并且我们相信我们拥有开展业务所需的所有重要许可证。我们不遵守适用的法规可能会导致项目延误、成本超支、补救成本、巨额罚款和我们的运营许可证被吊销。我们预计,继续遵守此类法规不会对资本支出、收益或我们的竞争地位产生实质性影响。
我们还必须遵守为保护商业和个人数据而制定的关于隐私、数据保护和数据安全的日益复杂和不断变化的法律和法规,包括与收集、存储、使用、传输和保护个人信息和其他客户、供应商或员工数据有关的法律和法规。此外,健康和安全法规可能需要增加运营成本或资本投资,以促进安全的工作环境。关于上述法律和法规以及其他适用的法律和法规,公司的合规计划在某些情况下可能涉及额外的流程、培训、人员、信息技术和资本等形式的重大投资。关于与某些适用的法律和条例有关的风险的讨论,见“项目1A”。风险因素。
环境问题
由于我们目前和过去的业务,我们受到许多管理我们业务的环境法律和法规的约束,包括非危险和危险物质和废物的使用、运输和处置,以及排放和排放到环境中,包括排放到空气、地表水、地下水和土壤中。我们还受到法律法规的约束,这些法律法规规定了向环境中排放有害物质的责任和清理责任。根据这些法律和法规中的某些规定,无论我们在排放或处置时是否直接造成污染或违反任何法律,我们都可以对以前拥有或运营的财产,或我们设施中当前或以前的作业向其排放危险物质或废物的财产的清理施加此类责任。此类物质或废物污染的存在可能会干扰正在进行的运营,或对我们以某些方式出售、租赁或以其他方式使用我们的财产的能力产生不利影响,例如为可能的融资提供抵押品。根据某些环境法律和法规,我们还可能被要求承担重大罚款和损害赔偿责任,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们相信,我们基本上遵守了环境法律和法规,任何与环境问题有关的义务都不应对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
此外,正在考虑制定重要的环境法规,以鼓励使用清洁能源技术,并监管温室气体排放,以应对气候变化。我们定期监察这方面的各项建议。尽管气候变化法规对我们业务的影响将取决于政府政策、立法和监管的具体情况,但我们相信我们有能力调整我们的业务,以满足新法规的要求。此外,我们还为在更容易发生野火或其他自然灾害的地点和气候中运营电力基础设施资产的客户提供大量服务。见“第1A项。风险因素 - 我们不遵守环境和其他法律法规可能会导致重大责任。风险因素 - 我们受到与气候变化相关的风险的影响,包括金融风险和物理风险,如极端天气事件(如洪水、野火或飓风)的增加、海平面上升以及可用水和水质的限制。
业务的周期性和季节性
我们的客户对建筑和维修服务的需求是周期性的,很容易受到我们所服务的行业和整体经济低迷的影响。因此,我们的业务量可能会受到不同地理区域新项目减少或延误的不利影响。
虽然我们的收入主要是由客户所在行业的消费模式推动的,但我们的收入和运营结果可能会受到季节性和其他变化的影响。这些差异可能会受到许多因素的影响,例如天气、夏令时、劳动力的可用性、资产准备情况和假期。
人力资本资源
我们相信,我们的员工是我们最大的资产,我们业务的成功和增长在很大程度上取决于我们在组织的各个层面吸引、培养和留住不同群体的有才华、合格和高技能的员工的能力,包括组成我们员工队伍的个人以及我们的高管和其他关键人员。我们制定了关键的招聘和留住战略、目标和措施,作为我们人力资本管理方法的框架,并指导我们业务的整体管理。这些战略、目标和措施是通过一系列方案、政策和倡议来推进的,包括与以下方面相关的方案、政策和倡议:健康和安全;包容性、多样性和平等;员工招聘、培训和发展;以及薪酬和福利方案。
我们通过强调安全、有竞争力的薪酬和高质量的设备,通过提供优越的工作环境来吸引和留住高素质的手工艺员工。我们雇用的个人数量在一年中变化很大,包括手工艺员工的数量在任何特定时间都会随着项目的数量和规模而波动。截至2022年12月31日,我们拥有约8,500名员工,其中约1,600名受薪员工,包括高管、区域经理、项目经理、主管、估价员、办公室经理、行政人员、文书人员和约6,900名手工艺员工。我们约86%的技术员工是工会成员,其中大多数是国际电工兄弟会(“IBEW”)的成员,他们由许多当地工会代表,协议条款大致相同,到期日期各不相同。我们一般不是此类当地协议的直接参与方,但这些协议是IBEW当地工会和全国电气承包商协会(“NECA”)之间签订的,我们的大部分子公司都是该协会的成员。有时,我们还根据多雇主、多工会项目协议雇用作为其他工会成员的个人。
关于我们的执行官员的信息
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名字 | | 年龄开始了 2023年2月22日 | | 职位 |
理查德·S·斯沃茨 | | 59 | | 总裁与首席执行官 |
贝蒂·R·约翰逊 | | 64 | | 高级副总裁和首席财务官 |
托德·M·库珀 | | 58 | | T&D首席运营官高级副总裁 |
威廉·弗莱 | | 48 | | 总裁副首席法务官兼秘书 |
杰弗里·J·瓦内卡 | | 61 | | C&I首席运营官高级副总裁 |
理查德·S·斯沃茨2017年1月被任命为总裁兼首席执行官,自2019年4月以来一直担任我们的董事会成员。在现任职务之前,他于2016年9月至2016年12月担任马币集团执行副总裁总裁兼首席运营官,并于2011年5月至2016年9月担任马币集团高级副总裁兼首席运营官。斯沃茨先生于2009年8月至2011年5月担任马华集团高级副总裁,2004年至2009年担任马华集团总裁集团副总裁。在加入集团副总裁总裁之前,斯沃茨先生于2002年至2004年在我们输配中心部担任总裁副。自1982年加入我们以来,斯沃茨先生还担任过许多其他职位,包括项目工头、主管、项目经理和地区经理。
贝蒂·R·约翰逊自2015年10月起担任首席财务官高级副总裁。从2015年10月到2020年11月,她还担任过我们的财务主管。在加入我们之前,约翰逊女士曾在2015年担任Faith Technologies,Inc.的首席财务官,这是一家私人持股的电气、工程和技术系统承包商。2009年至2014年,约翰逊女士担任斯隆阀门公司全球财务副总裁兼首席财务官总裁。在此之前,约翰逊女士于2003年至2009年担任Block and Company,Inc.执行副总裁总裁兼首席财务官。1999年至2003年,她在安纳仕服务公司担任运营/财务副总裁总裁。约翰逊女士于1992年至1998年担任我们的财务总监,总裁副董事长于1998年至1999年担任财务总监。约翰逊女士从2007年起担任我们的董事会成员,直到2015年接受我们目前的职位。约翰逊目前还在上市电气产品制造商Atkore Inc.的董事会任职。
托德·M·库珀2017年1月被任命为高级副总裁兼我们T&D部门的首席运营官。在担任现任职务之前,他曾于2013年8月至2016年12月担任MYR集团高级副总裁。库珀先生于2009年至2013年担任马华集团以东的集团副总裁总裁,并于2006年至2009年担任马华集团以东的总裁T&D副总裁。自1989年加入我们以来,库珀先生还担任过许多其他职位,包括业务发展经理、区域经理、区域经理和估价员。
威廉·弗莱2019年1月加入我们,担任副首席法务官兼秘书总裁。在加入我们之前,弗莱先生于2016年至2018年在专业工业服务、工程和制造公司Team Inc.担任副总裁总裁 - Legal Inc.。2012年至2016年,在与Team Inc.合并之前,弗莱先生曾担任专业技术服务和产品解决方案提供商富马尼特公司的总法律顾问、秘书、副总裁兼首席合规官。在加入富马尼特公司之前,弗莱先生于2006年至2012年在专业工程和建筑公司美国油罐和船舶公司担任过各种职务,最终担任他们的总法律顾问。
杰弗里·J·瓦内卡2017年1月被任命为高级副总裁兼我们C&I部门的首席运营官。在此之前,他曾于2015年2月至2016年12月担任我们子公司鲟鱼电气公司的总裁。万内卡先生于2014年至2015年担任马币集团C&I集团副总裁总裁,并于2009年至2014年担任马币集团C&I副总裁总裁。瓦内卡先生自1991年加入公司以来,还担任过许多其他职位,包括区域经理、董事业务发展和区域经理。
访问公司报告的网站
我们的网站地址是Www.myrgroup.com。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)条提交或提交的这些报告的修正案,将在以电子方式提交给美国证券交易委员会或以电子方式提交给我们之后,在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供。我们网站上的信息不是本年度报告Form 10-K的一部分,也不会被纳入我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
第1A项。风险因素
在评估我们的业务时,您应仔细阅读以下风险因素以及本10-K年报中包含的前瞻性信息。我们在不断变化的环境中运营,涉及许多已知和未知的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会影响我们的运营。下面描述的风险突出了一些已经影响并在未来可能影响我们的运营的因素。虽然风险是按标题组织的,每个风险都是单独描述的,但许多风险是相互关联的。我们还不知道或目前认为无关紧要的其他风险也可能影响我们的运营。您不应将任何风险因素的披露解读为风险尚未成为现实。如果以下风险中描述的任何事件或情况实际发生,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到影响,我们的股票价格可能会下跌。
行业和市场风险
我们的经营业绩在不同时期可能会有很大不同。
我们的业务可能是高度周期性的,并受到季节性和其他变化的影响,这些变化可能会导致不同时期的经营业绩显著不同。此外,我们的业绩可能会受到以下因素的重大不利影响:
•合同项下工作的时间和数量;
•竞争加剧,竞争激烈的市场发生变化;
•客户和政府的支出模式;
•安全性能和声誉;
•恶劣天气条件导致我们的服务执行成本增加;
•固定价格合同和单价合同的成本超支;
•降低设备利用率;
•因许可、监管问题或客户原因造成的项目延误;
•与客户就我们的合同和变更单下的付款条款发生争议,以及我们根据合同和变更单成功谈判并获得付款或报销的能力;
•在任何特定报告期内执行的项目利润率的变化;
•对我们的服务需求的变化;
•进度延误、设备和材料可获得性以及与供应链中断、通胀压力、衰退条件、关税、监管放缓和市场中断有关的保险、设备、劳动力和材料成本增加;
•收购的时机和整合以及相关收购和整合成本的大小;
•失去一个大客户;
•客户、合同和业务组合的变化;
•我们项目中的分包商和材料成本的金额;
•与客户财务状况相关的付款风险;
•由于通货膨胀或其他不可预见的原因,我们无法转嫁到客户身上的设计、建造和运营成本的增加;
•终止或终止现有协议;
•区域和总体经济状况以及金融市场状况;
•在我们的业务中遭受的损失,否则不在保险范围内;
•我们为支持内部或其他方面的增长而产生的成本;
•特定项目是否有合格的劳动力;
•供应链中断,包括自然灾害、野火、天气、劳资纠纷、疾病大流行爆发、火灾或爆炸和停电;
•参与与第三方破产有关的合资企业的责任;
•无法获得足够的资金,为持续业务提供资金,为增长提供资金,或提供某些大型项目可能需要的必要财政资源;
•外币汇率大幅波动;
•利率大幅波动;
•适用于现有协议和新协议的担保要求的变化;
•与我们的多雇主养老金计划义务相关的成本;
•设备的可获得性或成本增加;
•商誉或无形资产的减值;以及
•保修索赔。
因此,我们在任何特定报告期的经营业绩可能不代表任何其他报告期的预期结果。
我们的行业竞争激烈。
我们的行业是分散的,我们与其他公司竞争,从服务于当地市场的小型独立公司到服务于地区、国家和国际市场的大型公司。任何有足够财政资源和技术专长的组织都可能成为我们的竞争对手之一。建筑业的竞争取决于许多因素,包括建筑服务的定价、安全的声誉以及承建商的质量和可靠性。我们的一些竞争对手可能拥有更低的劳动力和管理费用结构,因此可能能够以比我们更低的价格提供服务。此外,我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财政、技术和人力资源。我们不能肯定我们的竞争对手不会发展专业知识、经验和资源,以提供比我们的服务在价格和质量上都优越的服务。同样,我们不能确定我们是否能够在我们所服务的市场中保持或提高我们的竞争地位,或者将我们的客户群保持在目前的水平。此外,我们可能会面临来自现有或潜在客户的内部服务机构的竞争,其中包括电力公司和其他经常雇用人员在内部执行与我们相同类型的服务的公司。如果我们无法在我们的市场上成功竞争,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
负面的经济和市场状况,包括原材料关税和衰退状况,未来可能会对我们客户的支出产生不利影响,从而影响我们的运营和增长。
我们的客户对我们服务的需求一直是周期性的,而且很可能继续是周期性的,很容易受到我们所服务的行业和整体经济低迷的影响。停滞不前或下降的经济状况可能会导致某些项目的延迟、减少或取消,并可能导致我们的客户外包更少的工作,这可能会对我们未来产生不利影响。此外,我们的许多客户通过债务或发行股票来为他们的项目融资。现金流减少或缺乏债务或股权融资可能会导致我们客户在我们服务上的支出减少,还可能影响我们客户支付欠我们的款项的能力,这可能会对我们的运营和我们在历史水平上的增长能力产生重大不利影响,或者根本不影响。长期的经济低迷或衰退可能会对我们的客户以及他们未来为资本支出或为过去的服务付费的能力或意愿造成不利影响。能源市场的材料波动也可能对我们客户的消费模式产生不利影响。电力行业的整合、竞争、资本限制或不利的经济状况也可能导致我们的一个或多个客户减少支出或流失。
美国与全球贸易和关税相关政策的变化,以及其他国家实施的报复性贸易措施,导致了围绕全球经济未来的不确定性。关税或贸易政策导致的进口原材料或成品成本上升可能会影响客户支出,而客户支出的减少可能会导致项目奖励减少和竞争加剧。我们无法预测这些不断变化的贸易政策或其他意想不到的政治条件的结果,也无法预测全球经济复苏或衰退的时间或力度及其对客户市场的影响。
新项目和增长风险
我们可能无法实现内部增长,这可能会影响公司可用的项目。
我们创造内部增长的能力将受到以下因素的影响,其中包括:
•吸引新客户;
•增加为现有客户执行的项目数量;
•聘用和留住合格的人员;
•成功中标新项目;
•在地理上扩张;以及
•调整我们为客户提供的服务范围,以满足他们不断变化的建筑需求。
此外,如果我们的客户在获得资金方面受到限制,可能会减少我们可用项目的数量、时间或规模。影响我们创造内部增长能力的许多因素可能超出我们的控制,我们不能确定我们的战略是否成功,或者我们是否能够产生足够的现金流来为我们的运营提供资金和支持内部增长。如果我们不成功,我们可能无法实现内部增长,无法扩大我们的业务和业务。
我们无法成功执行或整合收购或合资企业,可能会对我们的增长战略和业务产生不利影响。
我们的业务战略不时包括通过战略性收购公司或成立合资企业来扩大我们在所服务行业的存在,以补充或多样化我们的业务。未来符合我们标准的收购目标可能是有限的。我们还可能面临收购机会的竞争,其他潜在收购者可能会提供更优惠的条件或拥有更多可用于潜在收购的财力。这种竞争可能会限制我们通过收购实现增长的能力,或者可能会提高收购的价格,从而对可能实现的任何增值产生不利影响。如果不能完成未来的收购,可能会对我们未来的增长战略产生负面影响。此外,我们追求的收购可能涉及巨额现金支出、债务的产生或承担或繁重的监管要求。
任何收购最终都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生负面影响。我们可能没有意识到收购的预期好处和协同效应,我们整合被收购业务的尝试可能不会成功。收购或合资企业可能使我们面临运营和财务方面的挑战和风险,包括:
·我们正在进行的业务的中断;
·将资源和管理层的注意力从我们现有的业务上显著转移;
·减少可用于业务和其他用途的现金和其他资源;
·暴露于收购的业务、服务或技术特有的风险,而我们目前没有暴露在这些风险中;
·未能留住被收购企业的关键人员或客户;
·难以整合新的业务和人员;
·被收购的公司未能实现我们预期的结果;以及
·对准备金不足的被收购企业的未知负债和被收购无形资产的潜在减值的假设。
我们发展和保持竞争地位的能力可能会受到我们成功整合收购的任何业务的能力的影响。
业务和运营风险
项目绩效问题,包括由第三方引起的问题,或某些合同义务,可能会导致我们的额外成本、收入减少或延迟或支付罚款,包括违约金。
许多项目涉及可能需要数年时间才能完成的具有挑战性的工程、采购和施工阶段。我们可能会遇到困难,影响我们按照原定交付时间表完成项目的能力。这些困难可能是由于以下原因造成的:设计过程中的延误;客户或第三方提供的工程信息或材料;设备和材料交付中的延误或困难;进度更改;客户未能及时获得许可、通行权或满足其他监管要求而造成的延误;与天气有关的延误;因恶劣的现场环境造成的延误;效率低下导致的延误以及其他非我们所能控制的因素。供应商或第三方分包商在完成其部分项目时的任何延误或失败都可能导致项目整体进度的延误,或可能导致我们产生额外成本,或两者兼而有之。我们还可能遇到由于当地反对电力传输线、清洁能源项目或其他设施的选址而导致的项目延误,其中可能包括禁令行动和公众抗议。我们可能无法收回因延误而产生的成本。某些合同有关于在预定验收日期之前完成项目或达到某些验收和性能测试水平的保证条款。未能满足我们的任何时间表或性能要求也可能导致额外的成本或罚款,包括违约金,这些金额可能会超过预期的项目利润。在极端情况下, 上述因素可能导致项目取消。延迟或取消可能会影响我们的声誉或与客户的关系,并对我们获得新合同的能力产生不利影响。由于工作和项目持续时间的复杂性,较大的项目会带来额外的绩效风险。
我们的客户可能会在项目开始后更改或推迟项目的各个要素。由客户或其他方提供的设计、工程信息、设备或材料可能存在缺陷或交付时间晚于项目进度要求,从而导致额外的直接或间接成本。在这种情况下,我们通常会与客户就所需的额外时间和向我们支付的赔偿金额进行谈判。我们面临的风险是,我们可能无法通过谈判、仲裁、诉讼或其他方式获得足够的金额,以补偿我们因变更订单或其他人未能及时交付项目(如工程图纸或材料)而产生的额外工作或费用。
我们过去曾向我们的客户提出索赔,将来也可能提出索赔,这些索赔涉及我们合同的付款条款和与我们合同相关的变更单。这些类型的索赔的发生,除其他外,是由于客户造成的延误或项目范围的变化,这两种情况都可能导致额外的费用,这些费用可能在索赔得到解决之前无法收回。此外,如果我们的任何客户不继续完成项目或拖欠他们的付款义务,或者如果我们与我们的客户就账单支持的充分性发生纠纷,我们可能会在收回应支付给我们的先前发生的费用方面遇到困难。在某些情况下,这些索赔可能是漫长的法律程序的主题,很难准确地预测这些索赔何时或是否会得到完全解决。如果未来不能及时追回这些类型的索赔,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。此外,任何此类声明都可能损害我们未来与客户的关系。
我们可能无法吸引和留住合格的人才。
我们保持生产力和经营业绩的能力可能会受到我们雇用、培训和留住有效运营和支持我们的增长战略所需的合格人员的能力的限制。在某些地区,我们不时遇到某些类型的合格人员短缺的情况,如巡线员、现场监督员、项目经理和工程师。此外,我们的项目有时位于偏远地区,这可能会使我们人员的招聘和部署具有挑战性。在风暴恢复服务工作大量的时期,为了满足需求,经常跨地理区域招聘边线员。许多巡边员愿意出差为这类工作赚取溢价工资,这使得我们在暴风雨条件持续的情况下,有时很难为正在进行的项目留住这些工人。新的大型基础设施项目的展开或对基础设施改善的需求增加,以及电力公用事业劳动力的萎缩,可能会减少可供我们使用的熟练工人。劳动力短缺可能会削弱我们维持业务或增加收入的能力。如果我们无法聘请具备所需技能的人员,我们还可能被迫承担巨额培训费用。
此外,我们业务的成功有赖于我们员工的持续努力和能力。我们的员工和客户之间的关系对于获得和保留业务非常重要。我们还依赖于为我们的项目招募有效的人员。不能保证任何个人雇员将在任何特定的时间段内继续担任其职务。整个行业对管理人才的竞争非常激烈。考虑到这种竞争水平,可能会出现这样的情况:与竞争对手相比,我们的整体薪酬方案可能不那么有吸引力,我们可能会经历关键人员的流失或更高的留住和聘用关键人员的成本。关键人员的流失,或无法聘用和留住合格的人员,可能会对我们管理业务和与客户关系的能力产生负面影响。
新合同和现有合同的终止时间可能会导致我们的现金流和财务业绩出现不可预测的波动。
我们收入的很大一部分来自基于项目的工作,这些工作是通过竞争性投标过程授予的。通常很难预测我们将获奖的项目的时间和地理分布。项目的选择、时间安排或未能获得项目、项目授标延迟、由于预算超支而重新招标或终止项目、项目取消或延迟完成合同可能会导致我们的资产(包括我们的建筑设备)未得到充分利用,这可能会降低我们的整体盈利能力并减少我们的现金流。即使我们获得了合同,我们也面临着额外的风险,这些风险可能会影响工程何时或是否开始。这可能会给将劳动力规模和设备位置与合同需求相匹配带来困难。在某些情况下,我们可能被要求承担准备就绪的劳动力和设备的成本,这可能会影响我们的现金流、支出和盈利能力。如果预期的合同授予或相关工作发布被推迟或没有收到,我们可能会在没有收到任何相应收入的情况下产生大量成本。此外,承揽我们服务的建筑项目可能需要我们在收到客户的相关付款之前支付大量费用。最后,前几个时期活跃的重大项目的收尾或完成工作将减少我们的收入和收益,如果这些重大项目在本期没有被取代的话。
我们的许多合同可能会在短时间内被取消,通常是30至90天,即使我们没有根据合同违约,我们可能无法成功更换合同,导致我们的收入、净收入和流动性减少。我们的某些客户根据MSA逐个项目地将工作分配给我们。根据这些协议,我们的客户通常没有义务将特定数量的工作分配给我们。如果预期的工作量没有分配给我们或被取消,我们的运营可能会大幅下降。我们的许多合同,包括我们的MSA,在其期限届满时都是公开竞标的。我们不能保证我们会在重新投标的现有合同上成功竞标。
在我们的正常业务过程中,我们可能会受到诉讼或索赔。
我们过去一直是,将来也可能是,在我们的正常业务过程中出现的诉讼、索赔和其他法律程序中被列为被告。除其他外,这些行动可能寻求对指称的人身伤害、工人赔偿、就业歧视、性骚扰、工作场所不当行为和其他与雇佣有关的损害、违约、财产损害、环境责任、多雇主养老金计划退出责任、惩罚性损害赔偿、间接损害赔偿和民事处罚或其他损失或强制或宣告性救济进行赔偿。此外,我们通常赔偿客户与我们提供的服务相关的索赔以及我们根据合同采取的行动,在某些情况下,我们可能会通过合同条款为我们的客户、分包商或其他第三方的行动分担风险。由于我们的服务在某些情况下可能是客户基础设施运行和性能不可或缺的一部分,因此我们已经并可能因我们所使用的系统的任何故障而受到诉讼或索赔,即使我们的服务不是此类故障的原因,如果我们的服务导致任何财产损失、人身伤害或系统故障,我们可能会承担民事和刑事责任。对于这些诉讼、索赔或法律程序,保险覆盖范围可能不可用或可能不足。任何这些诉讼、索赔或法律程序的结果都可能导致巨额成本,并转移管理层对我们业务的注意力。巨额付款,即使是预留的,也可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
积压可能无法实现或可能不会产生利润,也可能不能准确地代表未来的收入。
积压很难准确确定,我们行业内的公司可能会以不同的方式定义积压。由于客户取消、终止或调整范围或其他原因导致的积压订单的减少,可能会显著减少我们从积压合同中实际获得的收入和利润。在项目取消、终止或范围调整的情况下,我们通常对我们的积压中反映的总收入没有合同权利。授予合同的时间、大型新合同的期限以及我们合同中的服务、分包工作和材料的组合可能会对积压报告产生重大影响。考虑到这些因素和我们计算积压的方法,我们在任何时间点的积压可能不能准确地代表我们在任何时期预期实现的收入,并且截至财政年度末的积压可能不能指示我们在下一个财政年度预计获得的收入,不应被视为或依赖于独立的指标。因此,我们不能保证我们的客户的要求或我们对积压的估计。有关我们如何计算业务积压的讨论,请参阅“项目1.业务-积压”。
我们的保险有限制和排除,可能无法完全赔偿我们的某些索赔或损失,包括野火或其他自然灾害引起的索赔和成本增加,或者第三方保险覆盖范围的不可用或取消将增加我们的整体风险敞口,并可能扰乱我们的运营并降低我们的盈利能力。
作为我们整体风险管理战略的一部分,我们维护来自第三方保险公司的保险范围,我们的大多数客户合同要求我们保持特定的保险范围限制。我们为汽车责任、一般责任、雇主责任、工人赔偿、我们的员工团体健康计划和其他类型的保险保单提供保险,但这些保单的免赔额很高,我们自己投保的金额最高可达这些免赔额。保险损失是根据我们对已报告的索赔的最终责任的估计以及已发生但尚未报告的索赔的估计而累积的。由于未知因素,保险责任很难评估和估计,包括伤害的频率和严重程度、财产或环境的损坏或损失的大小、我们与其他各方的责任比例的确定、对未报告事件的估计以及我们安全计划的有效性,因此,我们的实际损失可能超过我们的估计。我们不能保证我们现在或过去的保险范围在任何情况下都是足够的或有效的,或针对我们可能受到的所有索赔和责任。
我们一般每年更新我们的保单;因此,免赔额和保险范围的水平可能在未来一段时间内发生变化。我们不能保证我们现有的任何保险将在承保期届满后续期,或未来的承保范围将以合理和有竞争力的费率或所需的限额获得。我们的保险费用已经大幅增加,未来可能还会继续增加。此外,保险公司可能会失败、取消我们的承保范围、增加承保成本、决定将某些项目排除在承保范围之外,或以其他方式无法为我们提供足够的保险范围。我们可能无法获得某些类型的保险或递增级别的保险,其范围或金额足以弥补我们可能产生的责任。例如,由于最近野火损失和相关保险索赔的增加,保险公司近年来降低了此类事件的承保范围并增加了承保成本,而我们目前的承保水平可能不足以弥补潜在的损失。如果我们的风险敞口因我们的保险范围的不利变化而增加,我们可能会受到增加的负债的影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
此外,我们在危险的环境中工作,我们的员工暴露在许多危险中。无论有何过错,事故都可能发生,造成严重的人身伤害、生命损失、财产或环境损失以及运营中断,从而对我们的员工和第三方造成灾难性影响。此外,我们还为在更容易发生野火或其他自然灾害的地点和气候中运营电力基础设施资产的客户提供大量服务。在近年来索赔变得更加频繁或严重的地区或环境中,可能很难或不可能获得保险。我们的合同可能要求我们赔偿我们的客户、项目业主和其他各方因我们在客户所在地或在我们的工作执行过程中造成的伤害、损坏或损失,无论这两种情况下是否有过错,并规定材料和工艺的保修。根据我们的保险单,我们还可能被要求将客户和其他人列为额外的被保险人。对于与我们的业务相关的这些风险和其他风险,我们保持有限的保险范围。本保险可能不能保障我们对某些事件的责任,我们也不能保证我们的保险在风险承保范围或保单限额上足以涵盖我们可能招致的所有损失或责任。我们的服务所造成的任何不在保险范围内或超过保单限额的未来损害,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
在加拿大市场经营的相关风险可能会影响我们的盈利能力。
在不同的国家开展业务存在许多固有风险,包括但不限于市场、政治、经济或社会条件的潜在不稳定,以及适用于我们业务的困难或额外的法律和监管要求。我们将收益汇回国内的能力受到限制,外汇管制,以及复杂的美国和加拿大法律和条约,包括与美国《反海外腐败法》(“FCPA”)和类似法律相关的法律,也可能对我们的运营产生不利影响。加元价值的变化可能会增加或减少我们在加拿大赚取的利润或持有的资产的美元价值,或者可能限制我们将加拿大业务的收益再投资于美国业务的融资需求的能力。这些风险可能会限制我们向加拿大客户提供服务或以盈利方式运营我们加拿大业务的能力,并可能对我们的业绩产生负面影响。我们还面临与某些货币交易、资产和负债的换算有关的货币风险。
税法的变化或我们对税法的解释可能会对我们的所得税负债产生重大影响。
我们在美国和加拿大都有业务,受多个联邦和州税务当局的管辖。在这些不同司法管辖区赚取的收入按不同的基数征税,税务当局可能会改变这些基数。我们所得税负债的最终确定涉及对每个司法管辖区的当地税法、税务条约和相关当局的解释,以及大量使用关于未来业务和取得的结果的范围以及所产生收入和支出的时间和性质的估计和假设。经营环境的变化,包括税法的变化,可能会对我们的所得税负担产生重大影响通胀降低法案于2022年8月16日颁布,其中包括一些可能影响公司的条款,包括对某些大公司征收公司替代最低税、解决气候变化缓解问题的激励措施以及其他非所得税条款,包括对我们的股票回购征收消费税。我们正在评估这些对我们简明合并财务报表的影响。
我们的业务性质使我们面临保修索赔和有缺陷的工程的潜在责任,这可能会降低我们的盈利能力。
我们的客户合同通常包括对我们提供的服务的保修,以防止某些工艺和材料缺陷。此外,施工中使用的材料通常由客户提供,或由供应商保证不存在缺陷。某些项目的保修期较长,并且包括可能比我们通常提供的保修范围更广的设施性能保修。如果发生保修索赔,可能需要我们重新执行服务或维修或更换保修项目,这需要我们承担一定的费用,如果我们不能充分履行保修义务,还可能导致其他损害。此外,根据与客户的合同安排,我们可能需要保证我们从第三方购买的材料存在任何缺陷或故障。虽然我们通常要求供应商向我们提供与我们向客户提供的保修一致的保修,但如果这些供应商中的任何一家未能履行对我们的保修义务,我们可能会产生维修或更换缺陷材料的费用,而我们不会报销这些费用。保修索赔产生的成本可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务涉及电力传输和商业建设的规划、设计、开发、施工、运营和管理方面的专业判断。由于我们的项目往往是技术复杂的,如果我们不能根据适用的专业标准(包括工程标准)做出判断和建议,可能会导致损失。我们所提供的服务在我们的一个项目现场或已完成的项目中发生的重大不利或灾难性事件可能会导致对我们的重大保证、专业责任或其他索赔,以及声誉损害,特别是在公共安全受到影响的情况下。这些负债可能超过我们的保险限额,或者可能影响我们未来获得保险的能力。此外,同意赔偿我们任何此类责任或损失的客户、分包商或供应商可能拒绝或无法向我们付款。未投保或投保不足的索赔可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
大流行的疾病爆发,如新冠肺炎大流行,在过去已经并可能在未来对我们的业务、员工、流动性、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
未来疾病大流行的爆发可能会进一步扰乱全球供应链,并造成金融市场的显著波动和混乱,这可能需要我们对业务做出改变,并实施新的健康和安全协议。未来任何此类健康暴发都可能导致更高的运营成本,并可能对我们的业务产生不利影响,包括某些运营、报告、会计或其他流程。此外,长时间的远程工作安排可能会削弱我们有效管理业务的能力,并带来额外的运营风险,包括但不限于网络安全风险以及对安全漏洞、网络攻击、计算机病毒、勒索软件或其他类似事件和入侵的脆弱性增加。
我们无法预测疾病大流行的最终影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。这种影响可能是实质性的,潜在影响包括但不限于:
·由于运输延误、旅行限制、原材料成本增加和短缺以及企业或设施关闭,我们的供应链中断;
·由于“原地避难”和“待在家里”订单造成的劳动力中断,以及无法获得开展业务活动所需的关键人员,我们的业务效率降低;以及
·全球金融市场的波动,这可能会对我们未来获得资本和额外融资来源的能力产生负面影响。
如果未来的健康暴发持续很长一段时间,上述任何因素和其他未知因素都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外,我们无法预测疾病大流行对我们的客户和供应商的最终影响,对这些方面的任何不利影响都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
第三方合作伙伴风险
我们对供应商、分包商和设备制造商的依赖可能会使我们在运营中面临亏损的风险。
在某些项目上,我们依赖供应商获得必要的材料,并依靠分包商履行我们的部分服务。我们还依赖设备制造商为我们提供开展业务所需的设备。尽管我们不依赖任何一家供应商、分包商或设备制造商,但对所需供应商、分包商或设备制造商可用性的任何实质性限制都可能对我们的运营产生负面影响。由于市场和经济状况,缺乏可用的供应商、分包商或设备制造商的风险可能会增加。由于供应链中断,包括自然灾害、天气、劳资纠纷、疾病大流行、火灾或爆炸以及停电等原因,我们在采购设备或材料方面可能会遇到困难。如果我们不能聘请分包商或获得设备或材料,我们的运营业绩可能会出现损失。能否成功完成我们的合同可能取决于我们的分包商是否成功履行了他们的合同义务。如果我们的分包商由于财务或其他困难而未能履行其合同义务,或者如果我们的分包商未能达到预期的完工日期或质量标准,我们可能需要承担额外的成本或提供额外的服务,以弥补这些不足之处,我们的声誉可能会受到损害。
我们参与与第三方的合资企业和其他项目可能会使我们为合作伙伴的失败承担责任。
作为我们业务运营的一部分,我们可能会与其他各方达成合资企业或其他战略安排。共同执行的项目的成功在很大程度上取决于各方是否履行其合同义务。合营伙伴一般对合营企业的所有责任和义务承担连带责任。如果合资伙伴未能履行或在财务上无法承担其所需的部分出资或其他义务,包括与索赔或诉讼有关的债务,我们可能被要求进行额外的投资,提供额外的服务,或支付超过我们按比例或商定的责任份额,以弥补合作伙伴的不足。此外,如果我们不能充分解决合作伙伴的绩效问题,客户可能会终止项目,这可能会导致我们承担法律责任,减少我们在项目上的利润或损害我们的声誉。
监管和环境风险
与电力传输和清洁能源相关的立法或监管行动可能会影响对我们服务的需求。
当前和未来的立法或监管行动可能会影响对我们服务的需求,要求公用事业公司达到可靠性标准,并鼓励安装新的电力传输和清洁能源发电设施。然而,目前尚不清楚这些举措是否会为项目创造足够的激励措施,或者是否会导致对我们服务的需求增加。
由于我们的大部分研发收入来自电力公用事业行业,影响该行业的监管和环境要求可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们服务的电力公用事业行业的客户在实施项目计划时面临严格的监管和环境要求以及许可程序,这可能会导致他们的一些项目延迟、减少和取消。这些监管因素在过去导致了对我们服务的需求下降,未来可能会这样做,潜在地影响我们的运营和我们在历史水平上增长的能力,或者根本不影响。
此外,虽然许多州都有要求一定比例的电力来自清洁能源的规定,但各州可以减少这些规定或使其成为可选规定,这可能会减少、推迟或消除受影响州的清洁能源发展。此外,清洁能源的生产成本通常更高,可能需要额外的发电来源作为后备。清洁能源项目的地点往往很偏远,除非将电力输送到需求中心的新的或扩建的输电基础设施在经济上是可行的,否则可能不可行。此外,清洁能源倡议可能得不到资金。这些因素可能导致清洁能源项目减少,这些项目和相关基础设施的建设延迟,这可能会对我们的业务产生负面影响。
我们可能会因职业健康和安全问题,包括与野火和其他自然灾害等环境危害有关的问题而招致责任,并遭受负面的财务或声誉影响。
我们的运营受到与维护工作场所安全条件有关的广泛法律法规的约束。虽然我们已经并将继续在我们的职业健康和安全项目上投入大量资源,但我们的行业涉及高度的运营风险,不能保证我们将避免重大责任敞口。我们的业务面临许多安全风险,包括触电、火灾、爆炸、机械故障、与天气有关的事故、运输事故和设备损坏。此外,我们还为在更容易发生野火或其他自然灾害的地点和气候中运营电力基础设施资产的客户提供大量服务。这些危险可造成人身伤害或生命损失、财产和设备的严重损坏或毁坏以及其他后果性损害,并可能导致业务暂停、巨额金钱索赔,在极端情况下还可能导致刑事责任。我们的工作人员过去曾受过重伤或死亡,将来可能会遭受更多的重伤或死亡。对人身损害的金钱索赔,包括对人身伤害或生命损失的索赔,可能会导致巨额费用和债务。此外,我们过去和将来可能会因违反职业健康和安全规定而受到刑事处罚,这些行为已经导致并可能在未来导致巨额费用和责任。上述任何一项都可能导致财务损失,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的客户寻求将其工地的安全风险降至最低,他们在投标过程中经常审查外部承包商的安全记录。如果我们的安全记录大幅恶化,我们可能没有资格竞标某些工作,我们的客户可能会取消我们的合同,也不会授予我们未来的业务。
我们不遵守环境和其他法律法规可能会导致重大责任。
我们过去、现在和未来的业务都受到许多环境和其他法律法规的制约,这些法律和法规制约着我们的业务,包括非危险和危险物质和废物的使用、运输和处置,以及向环境的排放和排放,包括向空气、地表水、地下水和土壤的排放。我们还受到法律法规的约束,这些法律法规规定了向环境中排放有害物质的责任和清理责任。根据这些法律和法规中的某些规定,无论我们在排放或处置时是否直接造成污染或违反任何法律,我们都可以对以前拥有或运营的财产,或我们设施中当前或以前的作业向其排放危险物质或废物的财产的清理施加此类责任。此类物质或废物污染的存在可能会干扰正在进行的运营,或对我们以抵押品等方式出售、租赁或以其他方式使用我们的财产进行可能的融资的能力产生不利影响。根据某些环境法律和法规,我们还可能被要求承担重大罚款和损害赔偿责任,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大和不利影响。
此外,新的法律和法规、更严格地执行现有法律和法规、发现以前未知的污染或泄漏,或者实施新的许可或清理要求,都可能要求我们产生巨额成本,或者成为可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和现金流的新的或增加的负债的基础。在某些情况下,我们已经从第三方(包括我们的前任所有者或出租人)获得了部分或全部此类清理以及其他义务和责任的赔偿或契约。然而,这样的第三方赔偿或契约可能不会覆盖我们的所有成本。
解决温室气体排放问题的立法和监管提案可能会导致各种监管计划、为能源效率活动提供资金的额外费用或其他监管行动。这些行动中的任何一项都可能导致与我们的运营相关的成本增加,并影响我们向客户收取的价格。如果通过新的法规来监管汽车和卡车等移动来源的温室气体排放,由于我们的车队庞大,我们可能会经历环境合规成本的大幅增加。此外,如果我们的运营被认为导致高温室气体排放,我们的声誉可能会受到损害。
我们还受到保护濒危物种、文物和考古遗址的法律和法规的约束。我们可能会因避免违反这些法律法规而导致停工,或者我们可能会因意外或故意违反这些法律法规而面临罚款或其他处罚。我们还受到移民法律和法规的约束,不遵守法律法规可能是实质性的,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
此外,如果不能在开工前获得许可、通行权和其他战术考虑,可能会推迟项目的开工,或导致修改工作计划,从而可能导致利润率较低。在我们的项目开始工作之前,我们一般会计划某些前期时间和其他成本,以获得所需的许可和通行权,并应对其他战术挑战。延迟获得或无法获得许可证或通行权可能会对我们的利润率产生负面影响,原因是额外的成本和未充分利用的人员和设备造成的未吸收的间接费用。此外,我们可能会在网站上遇到意想不到的战术问题,这可能会导致意想不到的成本和延误,我们可能无法从客户那里收回。
我们的业务可能会受到季节性和其他变化的影响,包括恶劣的天气条件和我们工作环境的性质。
虽然我们的收入主要是由客户所在行业的支出模式推动的,但我们的收入和运营结果可能会受到季节性变化的影响,特别是在我们的T&D部门。这些变化受天气、日照时间、客户支出模式、公用事业和节假日造成的可用系统故障的影响,并可能对我们的毛利率产生重大影响。我们的盈利能力可能会在冬季月份和恶劣天气条件下下降,因为在这些时间段进行的工作可能会受到限制,完成成本更高。此外,我们的T&D客户往往无法在夏季用电需求高峰期停止T&D线路的服务,从而延误了对我们维护和维修服务的需求。此外,我们的工作是在各种条件下进行的,包括但不限于,复杂的地形、困难的现场条件和可能影响材料交付和劳动力供应的大型城市中心,以及可能暴露在恶劣和危险条件下的地点。营运资金需求也受我们业务的季节性影响。
与政府合同相关的机会可能导致适用于我们的更多政府监管。
大多数政府合同是通过受监管的竞争性招标程序授予的。如果我们成功地获得政府合同,在从这些合同中实现任何收入之前,我们可能会产生巨额成本。政府机构可以审查承包商的业绩、成本结构和遵守适用的法律、法规和标准。如果政府机构通过这些审查确定费用被不当分配给特定合同,它们将不会向承包商偿还这些费用,或者可能要求承包商退还以前偿还的费用。如果政府机构认定我们从事不正当活动,我们可能会受到民事和刑事处罚。政府合同还须重新谈判利润,并在合同期满前由政府终止合同。
我们面临与气候变化相关的风险,包括金融风险和物质风险,如极端天气事件(如洪水、野火或飓风)的增加、海平面上升以及可用水和水质的限制。
气候变化可能会带来物质和金融风险。除其他外,气候变化的物理风险可能包括极端天气事件(如洪水、野火或飓风)的增加、海平面上升以及可用水和水质的限制。这种极端天气条件可能会限制资源的可获得性,增加我们项目的成本,或者可能导致项目被推迟或取消。与气候变化相关的某些风险可能包括但不限于:
·保险覆盖范围的变化、覆盖范围的可获得性、可获得足够的保险限额、更高的保险费以及更大的自我保险保留额/免赔额,
·基于气候变化以及法律和监管要求及趋势的市场需求变化,
·运营中断以及随之而来的项目低效和延误,可能因恶劣天气事件而无法从客户那里恢复,
·恶劣天气事件对在建工程造成的损害,
·恶劣天气事件对我们资产的损害,
·由于对公司可持续发展努力的看法而产生的声誉风险,以及
·由于针对气候变化的新监管要求、客户、股东和利益相关者要求,报告和合规成本增加。
此外,与气候变化有关的立法和监管对策,以及通过气候变化诉讼对现有法律进行新的解释,也可能对我们的业务产生负面影响。额外的环境监管要求的成本可能会影响商品的可用性,并增加我们的成本。国际条约或协定也可能对我们的业务产生影响,因为它们导致了未来的政府监管。遵守任何有关减少温室气体的新法律或法规都可能导致我们的运营发生重大变化,并显著增加我们的业务成本。
我们不时地制定与气候变化和其他环境问题有关的战略和期望。我们实现任何这样的战略或期望的能力受到许多因素和条件的制约,其中许多因素和条件是我们无法控制的。这些因素的例子包括但不限于不断变化的法律、法规和其他标准、流程和假设、科学和技术发展的速度、成本增加、必要融资的可用性以及碳市场的变化。在实现我们与气候变化和其他环境问题相关的战略或预期方面的失败或延误(无论是实际的还是感知的)可能会对我们的业务、运营和声誉产生不利影响,并增加诉讼风险。
会计风险
我们使用完成百分比会计可能会导致先前确认的收入和利润减少或冲销。
我们收入的很大一部分是在合同期限内根据成本比法产生的成本确认的。之所以使用这种方法,是因为管理层认为发生的成本最能代表我们项目中已完成和剩余的工作量,也是我们行业中计算完工百分比的最常见基础。我们使用的完工百分比会计做法导致我们在合同期限内按比例确认合同收入和收益,这与我们产生的合同成本成比例。在个别合同上确认的收益或损失是基于对合同收入、成本和盈利能力的估计。合同损失在确定时予以全额确认,合同利润估计值根据对合同盈利能力的持续审查进行调整。此外,当我们认为估计的变化是可能的,并且金额可以合理估计时,我们记录对合同估计成本的调整。这些调整可能会导致利润率的上升和下降。实际结果可能与估计数额不同,并可能导致先前确认的收益减少或取消。见“项目7.管理层对实施 - 关键会计政策的财务状况和结果的讨论和分析”以及我们的财务报表附注中,关于如何 完工百分比会计影响我们的业务。
我们的财务结果是基于可能与实际结果不同的估计和假设。
在按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制我们的财务报表时,管理层使用估计和假设来确定列报期间确认的资产和负债、收入和费用的报告金额,以及截至财务报表日期已知存在的或有资产和负债的披露。必须作出这些估计和假设,因为在编制财务报表时使用的某些信息取决于未来的事件。这些估计和假设不能从现有的数据中以很高的精度计算出来,或者不容易计算出来。在某些情况下,这些估计特别难以确定,我们必须做出重大判断。
我们使用的最重要的估计与完成合同的成本、待决的变更单和索赔、共享储蓄、保险准备金、所得税准备金、与股票补偿相关的估计、与收购相关的或有收益对价负债、商誉和无形资产的可回收性以及应收账款准备金有关。
我们的业务、财务状况、经营结果和现金流可能会受到商誉、其他无形资产、应收账款、长期资产或投资减值的不利影响。例如,当我们收购一家企业时,我们记录商誉的金额等于我们为该企业支付的金额减去被收购企业的有形资产净值和其他无形资产的公允价值。商誉和其他使用年限不确定的无形资产不能摊销,而是必须至少每年进行减值测试。有关本次减值测试的更多说明,请阅读第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 - 关键会计政策 - “商誉和无形资产”。未来的任何减值,包括商誉减值、无形资产减值、长期资产减值或投资减值,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
定价和成本风险
我们在执行固定价格和单价合同时的实际成本可能比预期的要高。
我们很大一部分收入和利润是通过固定价格和单价合同产生的。当我们竞标这些类型的合同时,我们必须估计完成一个特定项目的成本。然而,实际的人工和材料成本可能与我们最初估计的成本不同,我们可能无法成功地从客户那里收回额外成本。这些变化,加上执行固定价格和单价合同所固有的其他风险,可能会导致项目的实际收入和毛利润与我们最初估计的不同,并可能由于各种因素的变化而导致项目的盈利能力下降或亏损,例如:
•未能正确估计工程、材料、设备或人工的成本;
•劳动效率低下;
•我们提供的材料或服务出现意想不到的技术问题,这可能需要我们产生额外的费用来补救问题;
•造成意外费用的项目修改;
•设备、材料、劳动力或分包商的成本或可获得性的变化;
•我们的供应商或分包商未能履行义务;
•我们的客户难以获得所需的政府许可或批准;
•场地条件与原始投标中假定的情况不同;
•项目所在地理位置的工人可获得性和技能水平;
•燃料或其他资源成本增加;
•地方性法规的变化;
•因当地天气状况、第三者或客户造成的延误;以及
•质量问题需要返工。
材料、零部件、大宗商品、设备和工具等项目成本或可获得性的增加也可能受到贸易法规、关税、全球关系、税收、运输成本和通胀的影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。
对于某些合同,我们面临市场风险,这可能会导致我们运营中使用的部件、商品、设备和工具的成本或可用性增加。由于最近的供应链中断、通胀压力、关税、监管放缓以及新冠肺炎疫情的持续市场扰乱,我们已经并可能继续经历这些项目的延迟和成本波动。此外,我们客户的资本预算可能会受到成本增加的影响,客户支出的减少可能会导致项目奖励减少和竞争加剧。这些成本可能会受到一般市场状况和其他因素的实质性影响,包括美国与其他国家的贸易关系或征收关税。我们还面临能源价格上涨的风险,特别是与我们车队车辆的燃料价格有关的价格。虽然我们相信我们可以提高价格以适应成本的增加,但我们不能保证未来的成本增长是可以收回的。此外,我们的一些固定价格合同不允许我们调整价格,因此,零部件、商品、设备和工具成本或燃料成本的增加可能会降低我们在此类项目方面的盈利能力,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
资本和信用风险
如果我们不能获得必要的债券、信用证、银行担保或其他财务保证,我们可能无法竞争或参与某些项目。
我们的许多合同要求我们以保证金、信用证、银行担保或其他财务保证的形式为客户的项目执行提供担保。当前或未来的市场状况,包括建筑业或大型企业破产造成的损失,以及我们保证人对我们经营和财务风险评估的变化,可能会导致我们的担保提供商和贷款人拒绝为我们的工作发行或续签或大幅减少投标或履约保证金,并可能增加我们与抵押品相关的成本。这些行动可以在短时间内采取。如果我们的担保提供商或贷款人要限制或取消我们获得债券、信用证或担保的机会,我们的替代方案将包括向其他担保人和贷款人寻求能力,寻找更多不需要债券或允许为项目绩效提供其他形式抵押品的业务,如现金。我们可能无法及时、以可接受的条件或根本无法获得这些替代方案,这可能会影响我们竞标或从事未来需要财务保证的项目的能力。
我们还授予了各种资产的担保权益,以抵押我们对担保人和贷款人的义务。此外,根据担保市场的标准条款,担保人在逐个项目的基础上发行或继续发行债券,并可随时拒绝发行债券,或要求张贴额外抵押品作为发行或续发任何债券的条件。如果我们由于这些或任何其他原因而中断或减少可获得的保证金能力,我们可能无法竞争或参与某些需要保证金的项目。
员工风险
我们加入工会的员工的停工或其他劳工问题可能会对我们的业务产生不利影响,我们可能会受到加入工会的企图。
截至2022年12月31日,我们约86%的手工劳动员工受到集体谈判协议的覆盖。虽然这些协议大多禁止罢工和停工,但我们不能肯定未来不会发生罢工或停工。罢工或停工可能会对我们与客户的关系产生不利影响,并可能导致我们失去业务,导致收入下降。我们不时地遇到试图成立工会的非工会企业。这样的努力往往会延误工作,并带来劳工骚乱的风险。如果非工会员工成立工会,我们可能会经历更高的持续劳动力成本。
与我们加入工会的劳动力相关的多雇主养老金计划义务可能会对我们的收入产生不利影响。
我们的集体谈判协议可能要求我们与其他公司一起参与各种多雇主养老金计划。就我们参加资金不足的任何多雇主养老金计划而言,经1980年多雇主养老金计划修正案修订的1974年《雇员退休收入保障法》可能会使我们在这些计划下承担重大责任,如果我们退出这些计划,如果它们被终止或经历大规模提取。此外,经修订的2006年《养恤金保护法》对被归类为“危险”、“严重危险”或“危急”状态的多雇主养恤金计划,规定了适用于2007年后计划年度的额外资金和业务规则。这些分类中的计划必须采取措施改善其资金状况,这可能需要雇主根据未来支付的工会工资对员工福利进行额外的缴费和/或修改。
虽然我们目前不知道这些计划被归类为“危急”或“濒危”状态对我们造成了任何潜在的重大负债,但我们未来的财务业绩可能会受到修订后的资金规则的影响。
网络安全和信息技术风险
我们在运营中依赖信息、通信和数据系统,我们或我们的业务合作伙伴可能会受到此类系统故障、中断或破坏的影响,这可能会影响我们的运营或我们的竞争地位、暴露敏感信息或损害我们的声誉。
我们和我们的业务伙伴严重依赖信息和通信技术及相关系统来开展业务。我们还依赖第三方软件和信息技术来运行我们的某些关键会计、项目管理和财务信息系统。此外,在与我们的业务相关的情况下,我们可能会收集和保留我们的客户和人员的个人身份信息和其他敏感信息,所有这些信息都希望我们能够充分保护这些信息。这些系统无法有效运行或在过渡到升级或更换系统时出现问题可能会导致延迟并降低我们的运营效率,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响,并且可能会产生重大成本来补救任何问题。
不断增加的IT安全威胁和更复杂的计算机犯罪,包括高级持续威胁、计算机病毒、勒索软件、其他类型的恶意代码、黑客攻击、网络钓鱼和旨在提供对我们网络或数据的访问的社会工程计划,对我们的IT系统、网络和服务的安全以及我们数据的保密性、可用性和完整性构成了潜在风险。如果我们依赖的IT系统、网络或服务提供商无法正常运行,或者如果我们遭受敏感信息的丢失或泄露,我们管理运营的能力可能会中断,我们可能会受到政府执法行动、诉讼以及声誉、竞争和业务损害的影响,这些可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流、竞争地位和声誉产生不利影响。
由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化,通常直到针对目标发动攻击时才被识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。随着网络威胁的不断发展,我们可能需要花费额外的资源来遵守与网络有关的新法规,继续加强我们的信息安全措施,或者调查和补救任何信息安全漏洞。我们的补救工作可能不会成功,并可能导致服务中断、延误或停止。这也可能影响我们获得网络保险的成本和可得性。此外,由于保险业最近网络损失的增加,网络保险的承保范围可能有限和/或受到成本大幅增加的影响。此外,我们与第三方及其供应商之间的关系以及向第三方及其供应商提供的访问权限可能会在预测和实施足够的预防措施或在攻击或入侵发生后减轻损害方面造成困难。
在正常业务过程中,我们已经并预计将继续经历危害我们的信息和通信技术及相关系统的尝试。到目前为止,没有任何网络安全事件或攻击对我们的业务或运营结果产生实质性影响。如果发生对我们安全的重大、实际或可感知的破坏,公众对我们安全措施有效性的看法可能会受到损害,我们可能会失去客户。任何此类重大中断或安全漏洞都将对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外,管理数据隐私和未经授权披露机密信息的现行和未来法律法规可能会带来复杂的合规挑战和/或导致额外成本。不遵守此类法律法规可能会导致处罚或罚款、法律责任和/或损害我们的声誉。持续和不断变化的网络攻击威胁也导致监管部门更加重视风险管理和预防。新的网络相关法规或其他要求可能会导致我们产生重大成本,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的主要执行办公室位于格兰特街12121号,610套房,科罗拉多州桑顿,邮编:80241,租期将于2029年11月30日到期。除了我们的行政办公室外,某些法律、会计和其他人员也在这座大楼里。截至2022年12月31日,我们拥有18个运营设施,并在我们服务地区的不同地点租赁了许多其他物业。我们的大部分物业都被用作运营办公室或舰队运营。我们相信,我们的设施足以满足我们目前的运营需求。我们不认为任何自有或租赁的设施对我们的运营具有重大意义,如有必要,我们可以为我们的租赁设施获得替代设施。
项目3.法律诉讼
我们不时地参与在正常业务过程中出现的诉讼、索赔和其他法律程序。除其他事项外,这些行动通常寻求对指称的人身伤害、违约和/或财产损害赔偿、惩罚性赔偿、民事和刑事处罚或其他损失,或强制令或宣告性救济。对于所有这类诉讼、索赔和法律程序,我们在很可能已产生责任并且损失金额可以合理估计的情况下记录准备金。我们认为,这些诉讼中的任何一项,无论是单独进行还是总体进行,都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
在我们过去和现在的业务以及我们剥离的业务的正常过程中,我们经常受到其他民事索赔、诉讼和仲裁以及监管机构的调查。其中一些索赔包括与我们的服务和运营相关的索赔,我们相信我们对这些索赔以及保险承保范围都有很强的辩护能力,如果这些索赔没有得到有利于我们的解决方案,保险将有助于任何和解或责任。到目前为止,这些索赔还没有对我们产生实质性影响,我们认为这些索赔导致未来重大不利结果的可能性微乎其微。然而,如果事实和情况在未来发生变化,我们不能确定这些索赔中的一项或多项的不利结果不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股,面值0.01美元,在纳斯达克全球市场上市,代码为“MYRG”。
纪录持有人
截至2023年2月17日,我们有6名普通股持有者。这一数字不包括以银行、证券经纪商、交易商和注册清算机构的名义持有股份的股东。
股利政策
自2008年8月12日我们的普通股开始公开交易以来,我们既没有宣布也没有支付任何现金股息。任何未来宣布派发现金股息的决定将由本公司董事会酌情决定,但须遵守任何现有融资协议下的法律规定及契诺,这些规定可能会限制或限制本公司宣布或派发股息的能力,并将视乎本公司的财务状况、经营业绩、资本要求、一般业务状况及董事会认为相关的其他因素而定。
购买普通股
下表包括公司在所示时期内的所有普通股回购。回购的股票被注销,并返回到授权但未发行的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
2022年10月1日-2022年10月31日 | | 44,015 | | | $ | 82.12 | | | 44,015 | | | $ | 38,018,311 | |
2022年11月1日-2022年11月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 75,000,000 | |
2022年12月1日-2022年12月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 75,000,000 | |
总计 | | 44,015 | | | $ | 82.12 | | | 44,015 | | | |
(1)2022年11月2日,公司公告称,董事会已批准新的7500万美元股份回购计划(简称《回购计划》),并于2022年11月8日生效。回购计划将于2023年5月8日到期,或在授权资金耗尽时到期,以较早者为准。截至2022年12月31日,根据回购计划,公司有7500万美元的剩余资金可用于回购公司普通股。该公司先前于2022年5月4日宣布并于2022年5月5日开始的7500万美元回购计划于2022年11月7日到期。
性能图表
就《交易法》第18条而言,以下业绩图表和相关信息应被视为已提供,而非已提交,除非我们特别通过引用将其纳入该等申报文件,否则不得通过引用将该等信息纳入《证券法》或《交易法》规定的任何未来申报文件中.
下图比较了2017年12月31日至2022年12月31日期间我们普通股的累计总股东回报与标准普尔500指数(S&P 500 Index)、罗素2000指数(Russell 2000 Index)以及我们管理层选择的同行集团指数(包括本行业11家上市公司)的累计总回报率(Peer Group)。该比较假设在2017年12月31日投资了100美元,并进一步假设任何股息都是按季度进行再投资的。下图中反映的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
Peer Group中的公司之所以被选中,是因为它们由一大批上市公司组成,每一家公司都有一些与我们类似的业务。从整体上看,Peer Group比集团中的任何一家公司更接近我们的整体业务,同时减少Peer Group公司股票价格任何一项重大变化的影响。Peer Group由以下公司组成:
| | | | | | | | |
ASTEC工业公司 | 花岗岩建筑股份有限公司 | Primoris Services Corporation* |
舒适系统美国公司 | IES控股公司 | 广达服务公司* |
Dycom工业公司 | MasTec,Inc.* | 利乐科技股份有限公司 |
EMCOR集团* | 矩阵服务公司 | |
___________________________
*认为我们的核心同行集团的业务与我们的相似,而不是整个集团。GRAPH表示整个对等组。
五年累计总回报比较*
在MYR集团公司中,标准普尔500指数,罗素2000指数,
和一个同级组
*于2017年12月31日以股票形式投资100美元,或包括股息再投资。
截至12月31日的财年。
标准普尔旗下的©2023标准普尔版权所有。版权所有
版权所有©2023罗素投资集团。好的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 |
MYR Group Inc. | 100.00 | | | 78.84 | | | 91.21 | | | 168.21 | | | 309.40 | | | 257.68 | |
S&P 500 | 100.00 | | | 95.62 | | | 125.72 | | | 148.85 | | | 191.58 | | | 156.89 | |
罗素2000 | 100.00 | | | 88.99 | | | 111.70 | | | 134.00 | | | 153.85 | | | 122.41 | |
同级组 | 100.00 | | | 76.05 | | | 101.40 | | | 132.33 | | | 190.33 | | | 200.51 | |
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层的讨论和分析提供了关于公司财务业绩和状况的说明,应与本报告的其他部分一起阅读,包括本年度报告第8项所载的财务报表和相关附注。除历史信息外,本次讨论还包含前瞻性陈述,涉及风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与管理层的预期大不相同。可能导致这种差异的因素在“前瞻性陈述”和“风险因素”中进行了讨论。我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项。
资料的呈报
以下讨论包括我们在截至2021年12月31日和2022年12月31日的财年的运营结果以及流动性和资本资源的比较。关于从截至2020年12月31日的财政年度到截至2021年12月31日的财政年度的变化的讨论,请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K(提交于2022年2月23日)第二部分第7项中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
概述-简介
我们是一家专业电气施工服务提供商的控股公司,成立于1995年,由长期的专业承包商合并而成。通过我们的子公司,我们为电力基础设施、商业和工业建筑市场提供服务。我们通过两个电力合同服务部门管理和报告我们的业务:输电和配电(T&D)和商业和工业(C&I)。
自1891年以来,我们一直在输电和配电行业开展业务。我们是为电力公用事业的T&D部门提供服务的美国最大承包商之一,在全美和加拿大安大略省提供T&D服务。我们的T&D客户包括许多电力公用事业行业的领先公司。自1912年以来,我们一直为商业和工业建筑提供电气承包服务。我们的C&I部门在美国和加拿大西部提供服务。我们的C&I客户包括工厂业主和总承包商。
我们相信,我们在这两个领域都拥有许多竞争优势,包括我们熟练的员工队伍、广泛的集中化车队、公认的安全性能以及及时完成高质量工作的声誉,这使我们能够在我们的市场上进行有利的竞争。此外,我们认为,我们的资本比一些竞争对手更好,这为我们提供了宝贵的灵活性,可以承担更多和更复杂的项目。
截至2022年12月31日的一年,我们的收入为 30.1亿美元,而截至2021年12月31日的一年,我们的收入为25亿美元。在截至2022年12月31日的一年中,净收入为8340万美元,而截至2021年12月31日的一年中净收入为8500万美元。
概述-细分市场
输电和配电细分市场。我们的研发部门为电力行业的供应商提供全面的解决方案。我们的研发部门通常作为主承包商为电力公用事业行业服务,客户包括投资者所有的公用事业公司、合作社、私人开发商、政府资助的公用事业公司、独立发电商、独立输电公司、工业设施所有者和其他承包商。我们与许多依赖我们建造和维护可靠的电力和其他公用事业基础设施的T&D客户保持着长期的合作关系。我们的研发部门在输配电网络、变电站设施和清洁能源项目方面提供广泛的服务,包括设计、工程、采购、施工、升级以及维护和维修服务。我们的研发服务包括建造和维护高压输电线路、变电站、低压地下和架空配电系统、清洁能源设施和有限的天然气建设服务。我们还根据多年主服务协议(MSA)和其他可变期限服务协议为客户提供许多服务。
截至2022年12月31日的一年,我们的研发收入为17.5亿美元,占收入的58.0%;而截至2021年12月31日的一年,我们的研发收入为13.亿美元,占收入的52.1%;截至2020年12月31日的一年,我们的研发收入为11.5亿美元,占收入的51.4%。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,输电项目收入分别占T&D部门收入的62.1%、62.0%和64.6%。
我们的研发部门还提供修复服务,以应对飓风、冰暴或其他与风暴相关的事件,这些事件在2022年、2021年和2020年占我们年收入的不到5%。
以研发部门的收入衡量,在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,我们分别以固定价格合同提供了47.8%、43.0%和44.0%的研发服务。
工商业细分市场。我们的C&I部门提供广泛的服务,包括商业和工业布线的设计、安装、维护和维修,智能交通系统的安装,道路照明和信号处理。在我们的机电部门,我们通常将电气建设和维护服务作为分包商提供给机电行业的总承包商以及直接向设施业主提供。我们拥有多样化的客户基础,拥有许多长期的合作关系。我们专注于我们的技术和项目管理专业知识对成功和及时执行至关重要的项目。大多数C&I合同涉及机场、医院、数据中心、酒店、体育场馆、商业和工业设施、清洁能源项目、制造厂、加工设施、水/废水处理设施、采矿设施以及运输控制和管理系统的电力合同服务。
在截至2022年12月31日的一年中,我们的C&I收入为12.6亿美元,占收入的42.0%,而截至2021年12月31日的一年,我们的收入为12.亿美元,占收入的47.9%;截至2020年12月31日的一年,我们的C&I收入为10.9亿美元,占收入的48.6%。
以C&I部门的收入衡量,在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,我们分别以固定价格合同提供了83.3%、80.5%和82.7%的服务。
概述-收入和毛利率
收入确认。我们确认的收入描述了向客户转让商品或服务的金额,反映了我们预期有权换取所提供的商品或服务的对价。与客户合同相关的收入随着时间的推移而确认,因为我们的业绩创造或增强了客户控制的资产,或者创建或增强了一项没有替代用途的资产,我们有权强制执行这些资产获得合同规定的补偿。为了确定随着时间的推移要确认的收入金额,我们使用成本比成本法,因为我们认为发生的成本最能代表我们项目中已完成和剩余的工作量,也是我们行业计算完成百分比的最常见基础。由于成本比法是由已发生成本驱动的,因此我们通过将迄今发生的成本除以总估计成本来计算完工百分比。然后,将完成百分比乘以估计收入,以确定到目前为止的收入。本期已确认收入为本期初至今已确认收入减去上期初至今已确认收入。如果预计合同将导致损失,则在最初确定损失时确认整个合同损失,并在随后的报告期更新损失金额。此外,在合同期限内持续监测迄今发生的合同费用和预期的合同总费用。工作业绩、工作条件和最终合同结算的变化是影响管理层评估合同总价值和完成这些合同的总估计成本,从而影响利润和收入确认的因素。
毛利率。由于许多因素,我们的毛利率在不同时期可能会有所不同,其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括:我们服务行业的收入组合、我们项目的规模和持续时间、在美国和加拿大不同地区进行的业务组合、服务和维护工作与新建筑工作的组合、我们分包的工作量、我们供应的材料数量、劳动力、设备或保险成本的变化、季节性天气模式、机队利用率的变化、竞争带来的定价压力、工作表现的效率、材料商品价格的波动、项目时间的延误以及其他因素。我们在本期录得的毛利可能不代表未来期间的毛利。
概述-经济、行业和市场因素
我们在竞争激烈的市场中运营,这可能会导致我们提供的服务面临定价压力。作品往往是通过招标和遴选过程授予的,其中价格始终是主要因素。我们通常专注于通过以下方式管理我们的盈利能力:选择我们认为会提供诱人利润率的项目;积极监控完成我们项目的成本;让客户对与合同规格更改相关的成本负责,并奖励控制成本的员工。
我们的客户对建筑和维修服务的需求一直是周期性的,而且很可能继续是周期性的,容易受到我们所服务的市场和一般经济的低迷的影响。我们客户的财务状况和他们获得资本的机会、在任何特定时期执行的项目利润率的变化,以及美国和加拿大的地区和国家经济状况都可能对结果产生重大影响。项目时间表,特别是与较大的多年项目有关的时间表,也会造成我们收入的波动。其他市场和行业因素,如我们客户资本支出计划的变化或监管审批的延误,都会影响项目时间表。技术、税收和其他激励措施的变化,以及影响我们所服务行业的新的或不断变化的监管要求,都会影响对我们服务的需求。虽然我们积极监测影响我们业务的经济、行业和市场因素,但我们无法预测这些因素可能对我们未来的运营结果、流动性和现金流产生的影响。由于经济、行业和市场因素的影响,我们在任何特定时期或年度的经营业绩可能不能代表任何其他时期或任何其他年度的预期结果。
概述-我们工作环境的季节性和性质
虽然我们的收入主要是由客户所在行业的支出模式推动的,但我们的收入和运营结果,特别是来自T&D部门的收入和结果,可能会受到季节性变化的影响。这些变化受天气、夏令时、公用事业公司系统中断的可用性和节假日的影响。在冬季,我们的T&D工作需求可能会很高,但由于恶劣天气,我们的工作可能会被延误。在夏季的几个月里,由于天气变暖导致的电力需求高峰,对我们T&D工作的需求可能会受到可用系统故障减少的影响,这限制了我们进行电力线路维修工作的能力。在春季和秋季,由于天气条件和系统可用性的改善,对我们的T&D工作的需求可能会增加;然而,长时间的降雨和其他恶劣天气可能会影响我们的工作人员的部署和运营效率。此外,我们的工作是在不同地点的各种条件下进行的,包括但不限于困难的地形、可能暴露在恶劣和危险条件下的地点,以及可能影响材料交付和劳动力供应的大型城市中心。
我们还为我们的T&D客户提供风暴恢复服务。这些服务的利润率往往更高。然而,根据MSA执行的风暴恢复服务工作通常与协议下的其他工作具有类似的费率。此外,部署风暴恢复工作的员工有时可能会延误其他输电和配电工作的工作。风暴恢复服务工作是不可预测的,可能会影响作业结果。
展望
我们的业务直接受到美国和加拿大T&D基础设施支出水平以及C&I电气建设活动水平的影响。我们对基础设施支出持乐观态度,并相信我们的输电和配电市场的行业活动将继续下去,公用事业投资的驱动因素将保持不变。我们相信,监管改革、国家清洁能源投资组合标准、电网老化以及潜在的整体经济改善,将对我们服务的所有市场的客户支出水平产生积极影响。尽管竞争依然激烈,但我们认为这些趋势是我们未来的积极因素。
我们认为,旨在支持美国改善基础设施的立法行动可能会对长期需求产生积极影响,特别是在电力基础设施、交通运输和清洁能源支出方面。我们相信,立法行动可能会为我们的两个报告部门提供更大的长期机会。然而,由于供应链中断、通胀压力、关税和监管放缓,我们的部门和支持业务都可能受到延误和成本波动的影响,这可能会导致项目机会和奖励的减速。
我们认为,公用事业公司持续需要维持对其输电系统的投资,以提高可靠性,减少拥堵,并连接到新的清洁能源。因此,我们相信,未来大型输电项目的招标活动将继续保持旺盛势头。由于监管要求和开工所需的许可,很难预测多年输电项目获奖和大规模建设活动的时间。2023年授予的任何大型多年期项目的重大建设不太可能对我们2023年的结果产生重大影响。中小型输电项目和升级项目的招标和建设活动仍然活跃,我们预计这一趋势将继续下去。
由于美国公用事业公司几年来减少了对其配电系统的支出,我们认为,公用事业公司有必要对其配电系统进行持续投资,以适当地维持或满足可靠性要求。2022年,我们继续看到一些配电市场的竞价活动增加,因为这些地区的经济状况有所改善。我们相信,风暴活动的增加和野火造成的破坏将推动加强公用事业分配系统,以应对灾难性的破坏。一些行业和市场趋势也促使电力公用事业行业的客户寻求外包合作伙伴,而不是在内部执行项目。这些趋势包括电力公用事业劳动力老龄化、成本增加和人员配备限制。我们认为,随着经济的进一步复苏,电力公司员工的退休人数可能会增加,这可能会导致外包机会的增加。
我们的C&I投标机会可能会受到市场中断的影响,因此,我们C&I市场的增长将严重依赖于整体市场复苏的时机和速度。我们认为,我们服务的主要市场,如医疗保健、交通运输、数据中心、仓储、清洁能源和水/废水项目,可能在一定程度上不太容易受到经济放缓的影响。
此外,美国经历了数十年资金不足的经济扩张和老化的基础设施,这对公共供水和交通基础设施的能力构成了挑战,迫使各州和市政当局寻求创造性的手段,为必要的扩建和修复提供资金。我们相信,扩大公共基础设施的需求将在未来几年为我们的C&I部门提供机会。我们预计,我们的C&I部门的长期增长将总体上跟踪我们所服务地区的整体增长。
我们努力保持我们作为T&D和C&I客户首选供应商的地位。我们继续实施进一步扩大能力和有效配置资本的战略。在当前利率较高的环境下,我们专注于通过减少我们的浮动利率未偿债务来加强我们的资产负债表,这增加了我们的流动性,并使我们能够在未来机会出现时利用这些机会。此外,于2022年1月4日,我们收购了Powerline Plus Ltd.及其联属公司(统称为“Powerline Plus Companies”)的所有已发行及已发行股本,从而扩大了我们在加拿大安大略省的分销业务。442,167其普通股在回购计划下的加权平均价为$83.64每股。截至2022年12月31日,我们拥有75.0根据我们当前的计划,剩余可用于购买股票的资金为100万股,该计划将持续到2023年5月8日,或直到授权资金耗尽。
我们继续管理不断增加的运营成本,包括不断增加的保险、设备、劳动力和材料成本。我们相信,我们的财务状况、正现金流和其他运营优势将使我们能够管理我们的市场,并使我们能够灵活地成功执行我们的战略。我们继续投资于在我们的T&D和C&I市场培养关键的管理和工艺人员,并采购赢得和执行各种规模和复杂的项目所需的特定专用设备和工具。2022年和2021年,我们的资本支出分别约为7710万美元和5240万美元。我们的大部分资本支出支持了我们T&D业务的机会。我们计划继续评估我们对更多设备和工具的需求。
了解积压工作
我们将积压定义为我们对未完成合同的估计收入,包括尚未开始工作的合同的收入数额,减去我们根据此类合同确认的收入。积压可能不能准确地代表我们在任何特定时期预期实现的收入。有几个因素,例如授予合同的时间、合同的类型和期限,以及我们项目中分包商和材料成本的组合,在任何时候都会影响我们的积压。我们的一些收入没有出现在我们的定期积压报告中,因为项目的授予以及工作的执行都可以在这段时间内发生。对于我们的许多单价、时间和设备、时间和材料以及成本加成合同,我们在计算积压时只包括三个月期间的预计收入,尽管这些类型的合同通常是作为MSA的一部分授予的,通常从执行起有一到三年的时间。此外,我们的积压合同和剩余的履约义务之间的差异是由于某些合同类型下的一部分MSA被排除在我们剩余的履约义务之外,因为我们或客户可以随时取消这些合同,而不会给客户带来相当大的成本。我们的积压项目包括有书面授标、意向书、继续进行的通知或商定的工作订单,以按照双方接受的条款和条件执行工作。我们的估计积压还包括我们在未合并的合资企业合同中的比例份额。
各期间积压的变化主要是合同授予和收入确认时间波动的结果。不应将积压工作作为未来事件的独立指标。
了解毛利率
我们的毛利是指毛利占收入的百分比。毛利润的计算方法是从收入中减去合同成本。合同费用主要包括薪金、雇员工资和福利、折旧、燃料和其他设备费用、设备租金、分包服务、保险、设施费用、材料和零部件及用品。影响我们季度或年度毛利率的各种因素,包括以下列出的因素。
性能风险。利润率可能会因为工作量以及定价和工作生产率的影响而波动,这可能会受到客户决策和机组人员生产率以及其他因素的有利和负面影响。在比较不同时期的服务合同时,影响与合同产生的收入相关的毛利率的因素可能包括合同下的定价、合同下完成的工作量、具体执行的工作类型的组合、预期劳动率下的劳动力资源可获得性以及执行工作的人员的生产率。生产率可能受到许多因素的影响,包括船员的经验水平、工作是在开放还是有担保的通行权上、天气条件、地理条件、贸易堆放、其他分行业的表现、时间表变化、环境限制的影响、设备的供应情况以及监管和许可延误。
收入组合和合同条款。我们所服务行业的收入组合将影响毛利率。我们服务的每个行业的客户消费模式的变化可能会导致供需失衡,因此会影响服务行业的利润率和收入组合。风暴恢复服务通常比其他维护服务获得更高的利润率。如下所述,季节性和天气因素可能会影响客户进行维护和维修的时间,这可能会导致收入组合发生变化。我们的一些时间和设备、时间和材料和成本加成合同包括共享节省条款,其中合同包括目标价格,我们同意与客户分享该目标价格节省的成本。此外,新建筑工程的毛利率高于保养和维修工程。新的建筑工程通常是在固定价格的基础上获得的,这比其他类型的定价安排具有更高的风险,因为承包商可以承担增加费用的风险。因此,我们通常竞标利润率较高的固定价格合同。我们通常从维护和维修工作中获得大约25%到45%的收入,这些工作是根据预先确定的或协商的价格或成本加定价安排进行的,这些安排通常允许我们在成本之上获得固定的利润率。因此,在特定时期内,按固定价格进行的新建筑工程和按成本加成的维护和维修工程之间的混合将影响该时期的毛利。对此类节省进行会计确认的时机可能会影响我们的利润率。此外,变更订单和索赔可能会影响我们的利润率。与变更单和索赔相关的成本在发生时在合同成本中确认, 但是,只有在变更单可能会导致合同价值增加并且可以可靠地估计时,才会确认与变更单有关的收入,而与索赔有关的收入只有在与索赔有关的合同成本已经发生以及索赔很可能会导致合同价值增加并且可以可靠地估计时才会确认。一般来说,在最终和解发生之前,索赔不会确认利润。
季节、天气和地理。季节模式主要与天气条件和系统故障的可用性有关,可能会对给定时期的毛利率产生重大影响。在冬季的几个月里,该国部分地区可能会遭遇降雪或降雨,这是典型的情况,这可能会影响我们工作人员的高效工作能力。此外,我们的T&D客户往往无法在夏季电力需求高峰期停止T&D线路的服务,从而延误了维护和维修服务。在这两种情况下,项目都可能被推迟或暂时搁置。相反,在天气保持干燥和气温适中的时期,可以完成更多的工作,有时成本更低,这将对毛利率产生有利影响。在该国不同地区开展的业务组合也可能影响利润率,因为由于与开展工作的地点相关的地理特征,该国一些地区提供了比其他地区更高的利润率机会。这些特点包括项目是否在城市和农村环境中进行;在山区或开阔地带进行;或在正常土壤条件或岩石地形中进行。场地条件,包括不可预见的地下条件,也可能影响利润率。
折旧和摊销。我们在合同成本中包括了设备折旧和融资租赁摊销。这是我们行业的普遍做法,但可能会使我们很难与其他公司进行比较。我们在物业、设施和设备上花费了大量资本,其中大部分支出用于购买额外的专门设备,以加强我们的机队,并减少我们对租赁安排和短期设备租赁的依赖。我们相信,对专业设备的投资有助于降低我们的成本,提高我们的利润率,并为我们提供宝贵的灵活性,以承担更多和复杂的项目。
材料和分包成本。包含更多材料或分包商成本的项目可能会经历较低的总体项目毛利率,因为我们在投标中对材料和分包商成本的加价通常低于对劳动力和设备成本的加价。此外,我们合同的成功完成可能取决于我们的分包商是否成功履行了他们的合同义务。如果我们的分包商因财政或其他困难而未能令人满意地履行其合同义务,我们可能需要承担额外的费用和提供额外的服务,以弥补这些不足之处。此外,当我们被要求提供材料时,我们被要求为项目分配更多的营运资金。
保险。毛利率可能会受到与我们的免赔额相关的保险应计项目的波动以及进行此类调整的期间的亏损历史的影响。我们为工人赔偿、一般责任、汽车责任和其他保险提供保险,免赔额较高。可扣除数额以下的损失是根据对已报告索赔的最终负债估计数和已发生但尚未报告的索赔估计数计算的。
机队可用性、成本、利用率、估算和投标。我们在美国运营一支中央管理的机队,努力控制不断上升的成本,实现高效的设备利用。我们还制定内部设备价格,为我们的业务部门提供适当的成本信息,以估计新项目的投标。特定合同的设备可用性取决于我们的内部机队订购程序,该程序旨在优化内部机队资产的使用,并将设备成本分配给个别合同。我们相信,这些流程使我们能够有效地利用我们的设备,从而提高毛利率。输电和配电项目可能需要不同类型的设备。项目组合或时间的重大变化可能会影响机队的利用率,导致毛利率变化。
材料成本。在要求我们提供材料的固定价格合同中,如果我们遇到材料数量或成本的增加,我们的整体毛利可能会受到影响。包含更多材料成本的项目可能会经历较低的整体项目毛利率,因为我们在投标中对材料成本的加价通常低于我们对劳动力和设备成本的加价。
我们训练有素的估算师团队帮助我们确定潜在的成本和收入,并就是否竞标项目做出明智的决定,如果竞标,则在估算竞标成本时使用的费率。准确估计与新项目相关的劳动力、设备、分包和材料成本的能力可能会影响项目实现的毛利率。
销售、一般和行政费用
销售、一般及行政开支(“销售、一般及行政开支”)主要包括管理层及行政人员的薪酬、相关福利及雇员成本、办公室租金及水电费、股票补偿、通讯、专业费用、折旧、资讯科技开支、市场推广成本及坏账开支。
综合经营成果
下表列出了选定的业务报表数据以及这些数据在所示年度的收入中所占的百分比:
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的比较 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(千美元) | | 2022 | | 2021 |
合同收入 | | $ | 3,008,542 | | | 100.0 | % | | $ | 2,498,289 | | | 100.0 | % |
合同费用 | | 2,664,580 | | | 88.6 | | | 2,173,308 | | | 87.0 | |
毛利 | | 343,962 | | | 11.4 | | | 324,981 | | | 13.0 | |
销售、一般和行政费用 | | 222,424 | | | 7.4 | | | 207,208 | | | 8.3 | |
无形资产摊销 | | 9,009 | | | 0.3 | | | 2,311 | | | 0.1 | |
出售财产和设备的收益 | | (2,378) | | | (0.1) | | | (3,098) | | | (0.1) | |
营业收入 | | 114,907 | | | 3.8 | | | 118,560 | | | 4.7 | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
利息收入 | | 187 | | | — | | | 70 | | | — | |
利息支出 | | (3,563) | | | (0.1) | | | (1,799) | | | (0.1) | |
其他收入(费用),净额 | | 2,673 | | | 0.1 | | | (525) | | | — | |
未计提所得税准备的收入 | | 114,204 | | | 3.8 | | | 116,306 | | | 4.6 | |
所得税费用 | | 30,823 | | | 1.0 | | | 31,300 | | | 1.2 | |
净收入 | | 83,381 | | | 2.8 | | | 85,006 | | | 3.4 | |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 | | — | | | — | | | (4) | | | — | |
可归因于马币集团公司的净收入。 | | $ | 83,381 | | | 2.8 | % | | $ | 85,010 | | | 3.4 | % |
收入。在截至2022年12月31日的一年中,收入增加了5.102亿美元,增幅为20.4%,从截至2021年12月31日的25亿美元增至30.1亿美元。这一增长主要是由于输电项目的收入增加,配电项目的收入增加,包括来自Powerline Plus公司的增量配电收入,以及某些地理区域的C&I收入的增加。
毛利率。截至2022年12月31日的年度毛利率由截至2021年12月31日的13.0%降至11.4%。毛利率下降的主要原因是主要与供应链中断和通货膨胀有关的总体成本增加。毛利率还受到劳动力和设备效率低下、不利的变更单调整以及某些项目经历的恶劣天气的负面影响。利润率的下降部分被有利的工作结束、某些项目好于预期的生产率以及某些项目有利的变更单调整所抵消。某些项目毛利估计的变化导致截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度毛利率分别下降0.4%和增长0.4%。
毛利。毛利润从截至2021年12月31日的3.25亿美元增加到截至2022年12月31日的年度的3.45亿美元,增幅为5.8%,这是由于收入增加,但部分被利润率下降所抵消。
销售、一般和行政费用。截至2022年12月31日的年度,SG&A为2.224亿美元,比截至2021年12月31日的2.072亿美元增加了1520万美元。同比增长主要是由于收购了Powerline Plus公司,以及为支持我们的业务增长而增加的与员工相关的支出,但员工激励薪酬成本的下降部分抵消了这一增长。
无形资产摊销。截至2022年12月31日的年度无形资产摊销为900万美元,而截至2021年12月31日的年度为230万美元。同比增加670万美元的主要原因是与与Powerline Plus公司收购的某些无形资产有关的摊销。
出售财产和设备的收益。在截至2022年12月31日的一年中,出售财产和设备的收益为240万美元,而截至2021年12月31日的一年中为310万美元。出售财产和设备的收益可归因于对我们的持续业务不再有用或不再有价值的财产和设备的例行出售。
利息支出。截至2022年12月31日的一年,利息支出为360万美元,而截至2021年12月31日的一年,利息支出为180万美元。这一增长主要是由于与截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度的未偿债务和利率较高。
其他收入(费用),净额。截至2022年12月31日的一年中,其他收入为270万美元,而截至2021年12月31日的一年中,其他支出为50万美元。这一变化主要是由于加拿大紧急工资补贴计划下收到的资金,这些资金可归因于一家C&I部门的公司。其他收入也受到与收购Powerline Plus公司有关的或有收益对价调整的积极影响。
所得税支出。截至2022年12月31日的年度所得税支出为3,080万美元,实际税率为27.0%,而截至2021年12月31日的年度为3,130万美元,有效税率为26.9%。截至2022年12月31日的年度税率增加主要是由于与上一年度全球无形低税收(“GILTI”)相关的调整,但股票补偿超额税收优惠的有利影响部分抵消了这一调整。
净收入。在截至2022年12月31日的一年中,净收益从截至2021年12月31日的8500万美元降至8340万美元。减少的主要原因是上述原因。
细分结果
下表列出了各分部的营业数据报表,分部净销售额占总净销售额的百分比,分部营业收入占分部净销售额的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
合同收入: | | | | | | | | |
输电与配电 | | $ | 1,745,792 | | | 58.0 | % | | $ | 1,301,587 | | | 52.1 | % |
工商业 | | 1,262,750 | | | 42.0 | | | 1,196,702 | | | 47.9 | |
总计 | | $ | 3,008,542 | | | 100.0 | | | $ | 2,498,289 | | | 100.0 | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
输电与配电 | | $ | 138,886 | | | 8.0 | | | $ | 132,738 | | | 10.2 | |
工商业 | | 43,159 | | | 3.4 | | | 54,418 | | | 4.5 | |
总计 | | 182,045 | | | 6.0 | | | 187,156 | | | 7.5 | |
公司 | | (67,138) | | | (2.2) | | | (68,596) | | | (2.7) | |
已整合 | | $ | 114,907 | | | 3.8 | % | | $ | 118,560 | | | 4.8 | % |
输电与配电
截至2022年12月31日的年度,我们研发部门的收入为17.5亿美元,而截至2021年12月31日的年度为13.亿美元,增长了4.442亿美元,增幅为34.1%。收入的增长主要是由于输电项目收入的增加,以及配电项目收入的增加,包括来自Powerline Plus公司的增量配电收入。
截至2022年12月31日的年度,T&D部门的营业收入为1.389亿美元,而截至2021年12月31日的年度为1.327亿美元,增加了620万美元,增幅为4.6%。T&D营业收入比上一年增加,主要是由于收入增加和有利的工作结束。这些增加被与Powerline Plus公司收购的某些无形资产相关的额外670万美元摊销以及对一个项目不利的变更单调整部分抵消。运营收入也受到供应链中断、劳动力效率低下、通胀和某些项目经历的恶劣天气导致的总体成本增加的负面影响。在截至2022年12月31日的一年中,我们T&D部门的营业收入占收入的百分比从截至2021年12月31日的10.2%降至8.0%。
工商业
截至2022年12月31日的年度,我们的C&I部门的收入为12.6亿美元,而截至2021年12月31日的年度为12.亿美元,增长6610万美元,增幅为5.5%,这主要是由于某些地理区域的收入增加。
截至2022年12月31日的年度,我们的C&I部门的营业收入为4320万美元,而截至2021年12月31日的年度为5440万美元,减少了1120万美元,降幅为20.7%。营业收入同比下降的主要原因是总体成本增加,主要与供应链中断和通货膨胀有关。营业收入也受到某些项目劳动力效率低下和项目变更令调整不利的负面影响。营业收入的下降被各种项目好于预期的生产率、某些项目有利的变更单调整以及有利的工作结束所部分抵消。在截至2022年12月31日的一年中,我们C&I部门的营业收入占收入的百分比从截至2021年12月31日的4.5%下降到3.4%。
公司
截至2022年12月31日的年度,公司支出减少主要是由于员工激励性薪酬成本的减少,但部分被员工相关费用的增加所抵消,以支持我们的业务增长。
非GAAP衡量标准
EBITDA
EBITDA是管理层使用的一种非GAAP衡量标准,我们将其定义为可归因于MYR集团的净收入加上非控股权益的净收入、扣除利息收入、所得税费用以及折旧和摊销后的净收入,如下表所示。EBITDA并不是MYR集团公司作为经营业绩衡量标准的净收入的替代指标,也不是作为流动资金衡量标准的经营活动提供的现金流量净额的替代指标。我们相信,EBITDA对投资者和我们综合财务报表的其他外部用户在评估我们的经营业绩和现金流方面是有用的,因为EBITDA被投资者广泛用于衡量公司的经营业绩,而不考虑利息支出、税收、折旧和摊销等项目,这些项目可能因公司的会计方法、资产的账面价值、资产的使用寿命、资本结构和资产收购方法而有很大差异。因为并不是所有公司都像我们这样定义EBITDA,所以这种EBITDA的表述可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。我们使用EBITDA来评估我们的经营业绩,我们相信投资者也从中受益,因为它为我们和我们的投资者提供了一个额外的工具,通过剔除管理层认为不能直接反映我们核心业务的某些项目的影响,在一致的基础上比较我们的经营业绩。
与净收入或GAAP定义的其他财务指标相比,使用EBITDA作为业绩衡量标准具有实质性限制,因为它排除了某些经常性项目,这可能对投资者有意义。EBITDA不包括利息收入后的利息支出;然而,由于我们借钱为交易和运营融资,或投资可用现金产生利息收入,利息支出和利息收入是我们成本结构的要素,可能会影响我们为股东创造收入和回报的能力。此外,EBITDA不包括折旧和摊销;然而,由于我们使用资本和无形资产来产生收入,折旧和摊销是我们创造收入的成本和能力的必要要素。最后,EBITDA不包括所得税;然而,由于我们是一个公司,纳税是我们运营的必要要素。由于这些从EBITDA中剔除,任何扣除利息收入、折旧和摊销以及所得税的衡量标准与净收入相比都有实质性的限制。在使用EBITDA作为业绩衡量标准时,管理层通过将EBITDA与每个时期的净收入进行比较来弥补这些限制,以便在全成本税后基础上将基本核心业务的业绩与公司的整体业绩进行比较。通过使用EBITDA和净利润来评估业务,管理层和投资者可以(A)评估我们相对于竞争对手的相对表现,(B)监控我们为股东创造回报的能力。
下表提供了可归因于MYR集团公司的净收入与EBITDA的对账: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
可归因于马币集团公司的净收入。 | | $ | 83,381 | | | $ | 85,010 | | | $ | 58,759 | |
净亏损--非控制性权益 | | — | | | (4) | | | — | |
净收入 | | 83,381 | | | 85,006 | | | 58,759 | |
利息支出,净额 | | 3,376 | | | 1,729 | | | 4,554 | |
所得税费用 | | 30,823 | | | 31,300 | | | 22,626 | |
折旧及摊销 | | 58,170 | | | 46,205 | | | 46,453 | |
EBITDA | | $ | 175,750 | | | $ | 164,240 | | | $ | 132,392 | |
我们还使用EBITDA作为流动性衡量标准。吾等信贷协议(“信贷协议”)所载若干重大契诺以EBITDA为基础,并按信贷协议的定义作出若干额外调整。不遵守信贷协议下的此等财务契诺 - 我们的利息覆盖率(在信贷协议中定义为综合EBITDA(定义见信贷协议)除以利息支出(定义见信贷协议))和我们的杠杆率(在信贷协议中定义为综合总负债(定义见信贷协议)除以综合EBITDA(定义于信贷协议) - 可能导致贷款人要求我们立即偿还所有借款。如果我们预料到可能会违反契约,我们将向贷款人寻求救济,这可能会导致我们产生额外的成本,而这种救济可能无法获得,或者如果可行,条款可能不如信贷协议中的优惠。此外,如果我们不能履行这些金融契约,根据信贷协议,我们将被禁止从事某些活动,如承担额外债务、支付某些款项,以及收购或处置资产。基于上述资料,管理层相信列报EBITDA作为一项流动资金指标对投资者有用,并与他们对我们偿还或产生债务、为资本开支提供资金、为收购融资及扩大业务的能力的评估有关。
下表提供了业务活动向EBITDA提供的现金流量净额的对账: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的现金流量净额 | | $ | 167,484 | | | $ | 137,228 | | | $ | 175,167 | |
加/(减) | | | | | | |
经营性资产和负债的变动 | | (8,522) | | | 6,554 | | | (67,770) | |
将净收入与业务活动提供的现金流量净额进行调整 | | (75,581) | | | (58,776) | | | (48,638) | |
折旧及摊销 | | 58,170 | | | 46,205 | | | 46,453 | |
所得税费用 | | 30,823 | | | 31,300 | | | 22,626 | |
利息支出,净额 | | 3,376 | | | 1,729 | | | 4,554 | |
EBITDA | | $ | 175,750 | | | $ | 164,240 | | | $ | 132,392 | |
营运资金
营运资本是一项非公认会计准则的衡量标准。我们相信营运资本对投资者和我们综合财务报表的其他外部用户在评估我们的经营业绩时是有用的。公司将营运资本定义为流动资产总额减去流动负债总额。下表提供了公司营运资金的计算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
流动资产总额 | | $ | 890,291 | | | $ | 748,390 | | | $ | 636,684 | |
减去:流动负债总额 | | (666,960) | | | (498,599) | | | (443,400) | |
营运资本 | | $ | 223,331 | | | $ | 249,791 | | | $ | 193,284 | |
流动资金、资本资源和材料现金需求
截至2022年和2021年12月31日,我们的营运资本分别为2.233亿美元和2.498亿美元。在截至2022年12月31日的一年中,我们的经营活动提供了1.675亿美元的现金,而截至2021年12月31日的一年为1.372亿美元。运营现金流主要受对我们服务的需求、运营利润率、合同履行时间以及我们向客户提供的服务类型的影响。经营活动提供的现金同比增加3030万美元,主要是因为1510万美元的经营资产和负债发生了有利的净变化,但净收益减少了160万美元,部分抵消了这一增长。营业资产和负债的有利变化主要是由于预付费用和其他资产的2700万美元的有利变化,但被1660万美元的其他负债的净不利变化部分抵消了。预付费用和其他资产的有利变化主要是由于保险付款的时间安排和某些项目所需材料的预付。其他负债的不利变化主要是由于奖金和利润分享应计项目减少,以及与我们根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)延期相关的付款部分被其他员工相关工资和税款支付的时间所抵消。此外,各种周转资金账户的净顺差同比变化为30万美元,这些变化主要与与账单条件(应收账款、合同资产、应付账款和合同负债)不符的工作所产生的费用的时间安排有关。
在截至2022年和2021年12月31日的年度内,我们在投资活动中分别使用了1.857亿美元和4930万美元的现金净额。在截至2022年12月31日的一年中,用于投资活动的1.857亿美元现金包括用于收购Powerline Plus公司的1.107亿美元,用于资本支出的7710万美元,被出售设备所得的200万美元部分抵消。在截至2021年12月31日的一年中,用于投资活动的4930万美元现金包括5240万美元的资本支出,部分被310万美元的设备销售收益所抵消。
在截至2022年和2021年12月31日的年度内,我们在融资活动中分别使用了930万美元和2810万美元的现金。在截至2022年12月31日的一年中,用于融资活动的930万美元现金主要包括我们的股票回购计划下的3700万美元的股票回购,为履行我们的股票补偿计划下的纳税义务而回购的680万美元的股票,融资租赁债务的160万美元的偿还,以及我们的主设备贷款协议下的100万美元的净偿还。在截至2022年12月31日的一年中,这些现金的使用被我们设备票据项下的2420万美元借款和我们循环信贷额度下的1290万美元净借款部分抵消。在截至2021年12月31日的一年中,用于融资活动的2,810万美元现金主要包括根据我们的主设备贷款协议净偿还的2,490万美元,以及用于购买员工为履行我们股票补偿计划下的纳税义务而交出的股票的340万美元现金。
我们相信,截至2022年12月31日,我们循环信贷额度下的3.493亿美元借款可用,未来来自运营的现金流,以及我们利用短期和长期租赁的能力,将为我们的短期和长期需求提供足够的流动性。我们的主要短期流动性需求包括运营现金、偿债要求、资本支出、收购和合资机会。我们相信我们有足够的流动资金来源来满足我们的长期流动资金需求和可预见的重大现金需求,包括与为未来收购机会提供资金相关的需求。我们继续投资于在我们的T&D和C&I市场培养关键的管理和工艺人员,并采购赢得和执行各种规模和复杂的项目所需的特定专用设备和工具。
我们历史上没有派发过股息,目前也不指望派发股息。
债务工具
信贷协议
于2019年9月13日,吾等与以JPMorgan Chase Bank,N.A.及Bank of America,N.A.为首的银行银团订立一份为期五年经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定一项3.75亿美元的贷款(“贷款”)可用于循环贷款,其中1.5亿美元可用于信用证,但须受信贷协议所界定的若干财务契诺规限。该安排还允许以加元和其他货币提供循环贷款和信用证,最高可达相当于7,500万美元的美元。在收到新贷款人或现有贷款人的额外承诺后,我们可以选择扩大贷款机制下的承诺额,或在某些条件下增加定期贷款,最多可增加2亿美元。除某些例外情况外,贷款由我们的几乎所有资产和我们国内子公司的资产以及我们国内子公司的几乎所有股本和我们直接外国子公司股本的65%的质押来担保。此外,除某些例外情况外,我们的国内子公司还担保偿还信贷协议项下到期的所有款项。如果违约事件发生并且仍在继续,按照信贷协议规定的条款和条件,贷款项下的未偿还金额可被加速,并可立即成为到期和应付款项。该融资机制下的借款用于为现有债务、营运资本、资本支出、收购、股份回购和其他一般企业用途进行再融资。
根据信贷协议借入的款项,按吾等选择的利率计息,利率为(1)备用基本利率(定义见信贷协议)加上0.00%至0.75%的适用保证金;或(2)经调整的Libo利率(定义见信贷协议)加上1.00%至1.75%的适用保证金。一旦LIBOR不再可用,吾等将修订信贷协议,由LIBOR过渡至有抵押隔夜融资利率(“SOFR”),或选择备用基本利率。适用保证金乃根据吾等的综合杠杆率(“杠杆率”)厘定,该杠杆率于信贷协议中定义为综合总负债(定义见信贷协议)除以综合EBITDA(定义见信贷协议)。根据我们的综合杠杆率,根据融资机制签发的信用证,非履约信用证收取1.00%至1.75%的信用证费用,履约信用证收取0.50%至0.875%的费用。根据我们的综合杠杆率,我们对该贷款的任何未使用部分收取0.15%至0.25%的承诺费。当我们的综合杠杆率超过2.50或我们的综合流动资金(定义见信贷协议)低于5,000万美元时,信贷协议限制某些类型的付款。
根据信贷协议,吾等须受若干财务契约规限,最高综合杠杆率为3.0,最低利息保障比率为3.0。最低利息保障比率于信贷协议定义为综合EBITDA(定义见信贷协议)除以利息开支(定义见信贷协议)。信贷协议还包含一些契约,包括对资产出售、投资、债务和留置权的限制。截至2022年12月31日,我们遵守了信贷协议下的所有财务契约。
截至2022年12月31日,我们在该机制下有1290万美元的未偿债务。截至2021年12月31日,我们在该贷款机制下没有未偿债务。
信用证
我们的一些供应商要求信用证,以确保他们代表我们支付的金额得到补偿,例如支付给我们保险计划下的受益人。此外,某些客户不时要求我们邮寄信用证,以确保向我们的分包商和供应商付款,并保证我们合同下的履约。此类信用证通常由银行或类似的金融机构根据我们的高级信贷安排开具。每份信用证承诺,如果信用证持有人声称我们没有履行特定的行动,则开证人要向信用证持有人支付特定的金额。如果发生这种情况,我们将被要求向开证人偿付。根据报销的情况,我们还可能需要在收入中计入报销费用。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,根据我们的信用证协议,我们分别有1,280万美元和1,230万美元的未履行信用证,这些信用证几乎完全与公司在其保险计划下的支付义务有关。这些是不可撤销的备用信用证,在整个2023年的不同时间到期。我们希望在信用证到期后将与保险计划有关的信用证续期一年。我们不知道目前在这些信用证项下提出或威胁的任何索赔是实质性的,无论是个别索赔还是合计索赔。然而,如果任何此类索赔都需要付款,支付的金额可能是实质性的,并可能对现金流产生不利影响。
设备说明
我们已经与多家银行签订了多项主贷款协议。总贷款协议可用于吾等与贷款人根据一份或多份设备票据(“设备票据”)进行的设备融资。每份设备票据构成对设备和合同义务的单独、独特和独立的融资。
截至2022年12月31日,我们有两笔未偿还的设备票据,以我们拥有的设备和车辆为抵押。截至2022年12月31日,我们还以我们拥有的一辆汽车抵押了另一张未偿还的设备票据。截至2022年12月31日,所有设备票据的未偿还余额为2760万美元,其中510万美元将在未来12个月到期。截至2021年12月31日,我们拥有一张以我们拥有的设备和车辆为抵押的未偿还设备票据。截至2021年12月31日,这些设备票据的未偿还余额为450万美元,其中100万美元将在未来12个月到期。
租赁义务
公司不时签订不可撤销的租约,以满足我们的一些设施、车辆和设备需求。这些租赁使公司能够节省现金,因为公司每月支付设施、车辆和设备的租赁租金,而不是购买它们。本公司的租约剩余期限由一年至七年不等,其中一些租约可能包括延长租约最多五年的选择权,而一些租约可能包括在一年内终止租约的选择权。通常情况下,该公司对其长期租赁和许多短期租赁安排所涉及的设备拥有购买选择权。当对设备的需求持续且购买选择权的价格具有吸引力时,公司可能会行使其中一些购买选择权。
截至2022年12月31日,经营租赁债务的未偿余额为3050万美元。截至2022年12月31日,我们的短期和长期经营租赁债务分别约为970万美元和2080万美元。截至2021年12月31日,经营租赁债务的未偿余额为2100万美元。截至2021年12月31日,我们的短期和长期经营租赁债务分别约为780万美元和1320万美元。
截至2022年12月31日,我们有340万美元的未偿还融资租赁债务,包括分别约110万美元和230万美元的短期和长期融资租赁债务。截至2021年12月31日,我们没有未偿还的融资租赁义务。
建筑设备的采购承诺
截至2022年12月31日,我们对某些建筑设备的未偿还采购义务约为1410万美元,计划在2023年前四个月支付现金支出。
履约保证金和付款保证金及家长担保
许多客户,特别是与新建筑有关的客户,要求我们提交由一家被称为担保人的金融机构发行的履约和付款保证金。这些债券向客户保证,我们将按照合同条款履行义务,我们将向分包商和供应商付款。如果我们未能履行合同或向分包商和供应商付款,客户可以要求保证人根据保函支付款项或提供服务。我们必须补偿我们的保证人所产生的任何费用。根据吾等与担保人签订的持续弥偿及担保协议,并征得贷款人在信贷协议下的同意,吾等已授予若干资产的担保权益,以抵押本公司对担保人的责任。我们可能被要求邮寄信用证或其他抵押品,以保证人或我们的客户为受益人。以担保人或我们的客户为受益人的信用证会减少信用证协议下的借款能力。到目前为止,我们还没有被要求向我们的任何担保人偿还任何与债券相关的费用。我们相信,根据我们的担保安排,我们不太可能需要为重大索赔提供资金。截至2022年12月31日,我们的担保人发行的债券的原始面值总额约为19.7亿美元。截至2022年12月31日,我们预计完成这些保税项目的剩余成本约为8.802亿美元。
我们不时为全资子公司的义务提供担保,包括根据与客户签订的某些合同、某些租赁协议承担的义务,以及在某些州与获得承包商许可证有关的义务。此外,我们需要不时地邮寄信用证来担保我们全资子公司的义务,这减少了我们信贷安排下的借款可用性。
信用风险集中
我们根据合同付款条款向我们的客户提供商业信贷,通常没有抵押品,这些客户包括高信用的电力公用事业公司、政府实体、总承包商和建筑商、商业和工业物业的所有者和经理。因此,我们受到与商业和经济因素变化相关的潜在信用风险的影响。然而,我们通常对所提供的服务拥有一定的法定留置权。在某些情况下,如丧失抵押品赎回权或协商和解,我们可以取得标的资产的所有权,而不是现金来结算应收账款。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的客户没有一个超过我们应收账款的10.0%。
新会计公告
有关最近会计声明的讨论,请参阅我们财务报表附注中的注释1- - 组织、业务和重大会计政策。
关键会计政策
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时,我们需要作出估计和假设,以影响报告期间报告的资产和负债额、已知存在的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设,不断评估我们的估计。不能保证实际结果不会与这些估计不同。我们认为以下会计政策会影响我们在编制财务报表时使用的更重要的判断和估计:
收入确认。我们确认的收入描述了向客户转让商品或服务的金额,反映了我们预期有权换取所提供的商品或服务的对价。与客户合同相关的收入随着时间的推移而确认,因为我们的业绩创造或增强了客户控制的资产,或者创建或增强了一项没有替代用途的资产,我们有权强制执行这些资产,以获得合同定义的补偿。为了确定在一段时间内要确认的收入数额,我们通过确定合同的总估计收入和总估计成本之间的差额来估计利润。此外,我们估计每个季度的应计成本,代表该季度分包商和供应商提供的服务的未开票发票活动,并根据当前毛利率估计该应计的合同成本部分的收入,以与我们的收入确认成本方法保持一致。未开单金额的估计值是使用回归分析确定的,该回归分析根据我们的历史经验估计价值,并根据大型个别项目进行调整。利润和相应的收入在合同期限内根据按成本比法产生的成本确认。我们使用成本比成本法,因为我们认为发生的成本最能代表我们项目中已完成和剩余的工作量,也是我们行业计算完工百分比的最常见基础。为了确认收入,我们遵循会计准则编纂(“ASC”)606-10-25中概述的五步法。
由于成本比法是由已发生成本驱动的,因此我们通过将迄今发生的成本除以总估计成本来计算完工百分比。然后,将完成百分比乘以估计收入,以确定到目前为止的收入。本期已确认收入为本期初至今已确认收入减去上期初至今已确认收入。如果预计合同将导致损失,则在最初确定损失时确认整个合同损失,并在随后的报告期更新损失金额。由于我们的账单是基于合同条款的,与我们在项目中的进展不一致,收入确认还包括与我们的合同资产或合同负债相关的金额。如果确认的收入大于支付给客户的金额,则记录合同资产。此外,合同资产包括在合同工作完成和批准之前不能收取的向客户开具账单的保留金。相反,如果向客户开出的账单金额大于确认的收入,则记录合同负债。此外,合同负债还包括所有处于亏损状态的合同的成本超过收入的负债。
在合同期内,不断监测迄今发生的合同费用和预期的合同总费用。工作业绩、工作条件和最终合同结算的变化是影响管理层评估合同总价值和完成这些合同的总估计成本,从而影响利润和收入确认的因素。此外,我们估计按固定价格合同完成的成本,这些合同是在单个合同的基础上确定的,方法是评估每个项目在资产负债表日期的状态,并利用我们在完成基础项目所需努力程度方面的历史经验。索赔和变更单也是根据我们与个别客户和类似合同的历史经验进行衡量的,并由管理层单独评估。变更令是对合同条款的修改,通常是由于合同项下工程的范围、规格、设计、履行方式、设施、设备、材料、场地或竣工期的变更而引起的。索赔是指超出商定合同价格的金额,我们寻求从客户或其他人那里收取因客户原因造成的延误、规格和设计错误、合同终止、范围和价格方面存在争议或未经批准的变更单或其他原因的金额。我们计入这些可变对价的估计金额,是因为收入很可能不会出现重大逆转。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们分别确认了1,960万美元和240万美元的收入,这些收入与重大变更订单和/或索赔有关,这些变更订单和/或索赔已作为某些合同的合同价格调整,其中一些合同是多年项目。
我们的一些合同条款可能包括可变对价,如安全或绩效奖金或违约金。根据ASC 606-10-32,我们使用两种方法中的一种来估计变量考虑。在有两种结果的合同中,使用最有可能的金额方法。在存在一系列可能结果的情况下,使用期望值方法。根据美国会计准则委员会606-10-32-11号文件,我们将变动对价的估计金额计入交易价格,但前提是当变动对价的最终结果确定时,累计确认收入很可能不会发生重大逆转。在可能发生重大逆转的合同中,我们使用约束来确认可变对价收入。虽然我们经常签订含有违约金条款的合同,但很少发生这种情况,因此,在违约金很可能发生之前,我们不会计入与违约金条款相关的金额。在整个报告所述期间,这些项目由多个级别的管理层持续监测。
我们执行的部分工作需要在合同执行时以履约和付款保证金或信用证的形式提供财务保证。我们的许多合同包括高达10%的保留条款,通常在合同工作完成和批准之前,从每一笔进度付款中扣留这笔款项作为预留费用。
我们在特定时期内收入和利润确认的准确性取决于我们对完成每个项目的成本估计的准确性。我们所有重要项目的成本估算都使用详细的“自下而上”方法,我们相信我们的经验通常使我们能够提供实质性可靠的估算。有许多因素可能导致合同成本和盈利能力估计数的变化。其中最重要的包括:
•原始标书的完整性和准确性;
•与范围变更、变更单或索赔相关的成本;
•人工和/或材料成本;
•由于业主、天气和其他延误而延长管理费用;
•分包商的表现问题;
•生产力预期的变化;
•现场条件与原始投标中假定的条件不同(在合同补救措施不可用的范围内);
•项目所在地理位置的工人的可用性和技能水平;以及
•设备和材料的可获得性和接近性方面的变化。
上述因素以及进行中合同的完成阶段和不同利润率的合同组合可能会导致不同期间毛利的波动。在截至2022年12月31日的年度内,与某些项目有关的估计变化使综合毛利率下降了0.4%。在截至2021年12月31日的年度内,与某些项目有关的估计变化使综合毛利率增加了0.4%。在截至2020年12月31日的年度内,与若干项目有关的估计变动令综合毛利率下降0.8%。
我们按照行业惯例向客户提供保修,但保修期通常不超过一年。从历史上看,保修索赔并不是实质性的。
总收入不包括销售税,因为我们认为自己是征收和汇出销售税的直通渠道。向客户收取的销售税和增值税计入我们综合资产负债表的其他流动负债。
保险。我们为工人赔偿、一般责任、汽车责任和其他保险提供保险,受某些免赔额的约束。我们每一项保险的免赔额最高可达100万美元,但野火保险的免赔额为200万美元。对于符合条件的个人,某些健康福利计划的止损上限为20万美元。根据我们对已报告索赔的最终责任的估计以及已发生但尚未报告的索赔的估计,最高可扣除和停损金额的损失应计。
保险和索赔应计项目是根据已知事实、精算估计数和历史趋势计算的。虽然已记录的应计项目是以最终负债为基础的,其中包括超过免赔额的金额,但超过免赔额的相应应收账款包括在我们综合资产负债表的流动资产中。
基于股票的薪酬。我们根据授予日的估计公允价值确定基于股票奖励的补偿支出,并在归属期间按比例确认相关补偿支出。我们使用直线摊销法来确认与基于股票的奖励相关的补偿费用,例如只有服务条件的限制性股票和限制性股票单位。这种方法在整个奖励的必要服务期内,以直线为基础确认股票补偿费用。我们确认与绩效奖励相关的薪酬支出,这些薪酬支出基于内部绩效指标和服务期间的服务条件,但根据我们对每个报告日期预期实现绩效目标的确定(可能从目标绩效奖励的零到200%不等)调整开始至今的支出。我们根据基于市场的绩效指标,在必要的服务期内以直线方式确认与绩效奖励相关的薪酬支出。我们会在罚没发生时予以确认。根据公司的基于股票的薪酬计划发行的股票是从授权但未发行的股票中提取的。
商誉和无形资产。具有无限寿命的商誉和无形资产不摊销。使用年限有限的无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。我们每年进行定性或定量评估,以审查商誉和具有无限年限的无形资产的减值。这项评估在第四季度开始时进行,或当情况发生变化时进行,例如商业环境的重大不利变化或出售业务的决定,这两种情况都表明可能发生了减值。具有有限年限的无形资产亦会在发生事件或情况变化显示账面值可能无法收回时进行减值审查及可收回测试。
定性评估考虑财务、行业、部门和宏观经济因素,如果定性评估显示可能出现减值,则进行定量评估以确定是否存在减值。量化评估首先将报告单位或无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位或无形资产的账面价值超过其公允价值,减值损失将确认为相当于超出部分的金额,但限于分配给报告单位或无形资产的商誉总额。如果商誉或其他无限期实有资产的账面价值超过其隐含的公允价值,则应在经营报表中计入减值费用。
由于2022年和2020年的年度定性审查进程,我们确定没有必要进行定性评估。2021年,我们对我们的商誉和寿命不确定的无形资产进行了量化评估,这一评估并没有表明我们的商誉或无限期活着的无形资产已经减值。
应收账款和坏账准备。我们一般不向客户收取利息,我们按客户的面值计入应收账款,减去坏账准备。根据我们近年来的经验,大部分客户在每个资产负债表日期的余额都是在12个月内收集的。按照行业惯例,我们将所有应收账款归类为流动资产。截至2022年12月31日,与应收账款相关的坏账准备为210万美元,截至2021年12月31日,拨备为240万美元。
我们在非抵押的基础上向我们的客户提供贸易信贷(在某些情况下对财产的留置权除外),我们受到与业务和整体经济活动变化相关的潜在信用风险的影响。在评估坏账准备的充分性时,我们会分析特定应收账款余额、历史坏账、客户信誉、当前经济趋势和客户付款条件的变化。如果客户余额被认为是无法收回的,账户余额将从坏账准备中注销。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们并无参与任何衍生工具,于截至2022年、2021年或2020年12月31日止年度内亦无衍生金融工具。
我们贷款的利率取决于最优惠利率、加拿大最优惠利率、联邦基金有效利率、NYFRB隔夜银行融资利率、CDOR和LIBOR(或任何取代LIBOR的利率)。如果最优惠利率、加拿大最优惠利率、联邦基金有效利率、NYFRB隔夜银行融资利率、CDOR或LIBOR(或任何取代LIBOR的利率)上升,任何利息支付义务都将增加,并对我们的现金流和财务状况产生负面影响。我们目前不维持任何对冲合约,当我们有未偿还借款时,这些合约将限制我们对可变利率的敞口。截至2022年12月31日,我们的贷款工具下有1290万美元的借款。如果截至2022年12月31日我们所有循环债务的市场利率(受可变利率限制)永久增加1%,所有循环债务利息支出的增加将使未来所得税和现金流拨备前的收入每年减少约10万美元。如果我们所有循环债务的市场利率(截至2022年12月31日受可变利率约束)永久下降1%,所有债务利息支出的减少将使未来扣除所得税和现金流拨备的收入每年增加约10万美元。
本公司设备票据项下的借款按票据签署之日确定的固定利率计算。
项目8.财务报表和补充数据
财务报表索引
| | | | | |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 45 |
独立注册会计师事务所报告(1) | 46 |
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | 49 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合经营和全面收益表 | 50 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股东权益综合报表 | 51 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表 | 52 |
财务报表附注 | 53 |
___________________________
(1)MYR集团独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:173关于上述财务报表及其关于财务报告内部控制的报告载于本表格10-K项目8,页码如上。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责根据《交易所法案》第13a-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计准则编制外部财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录相关的政策和程序;(Ii)提供合理保证,确保交易被记录为必要的,以便根据公认会计准则编制财务报表,并且本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
在管理层(包括行政总裁及财务总监)的监督和参与下,我们已根据内部控制 - 集成框架特雷德韦委员会赞助组织委员会印发(2013年框架)。基于这项评估,我们的管理层得出结论,截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的,为财务报告的可靠性和根据公认会计准则编制外部报告的财务报表提供了合理的保证。
由于其固有的局限性,财务报告内部控制制度只能提供合理的保证,不能防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者对政策和程序的遵守程度可能会恶化。
管理层对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制的评估和结论不包括于2022年1月4日收购的Powerline Plus Ltd.及其附属公司PLP RediMix Ltd.(统称为“Powerline Plus Companies”)的财务报告内部控制。截至2022年12月31日,Powerline Plus公司分别约占总范围外资产和净资产的3.2%和1.1%,占截至该年度的合同收入和范围外所得税前收入的2.6%和6.7%。这种排除符合美国证券交易委员会(SEC)的指导方针,即在管理层关于财务报告内部控制的报告中,可以省略对最近收购的业务的评估,前提是收购发生在评估的财年。
Crowe LLP是一家独立注册会计师事务所,对本Form 10-K年报中包含的2022年财务报表进行了审计和报告,已审计了MYR集团截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性,并发布了本文所示的MYR集团财务报告内部控制的认证报告。
2023年2月22日
独立注册会计师事务所报告
致MYR Group Inc.股东和董事会。
科罗拉多州桑顿
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了MYR Group Inc.(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表,截至2022年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表和全面收益、股东权益和现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制 - 综合框架:(2013年)》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。同样,我们认为,根据COSO发布的《内部控制 - 综合框架:(2013)》中确立的标准,截至2022年12月31日,公司在所有实质性方面都对财务报告保持了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是对公司的财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理保证,以确定财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。在允许的情况下,本公司已将2022年收购的Powerline Plus有限公司及其附属公司PLP RediMix Ltd.的业务排除在管理层关于财务报告内部控制的报告范围之外,这些业务在合并财务报表附注2中进行了描述。因此,它也被排除在我们对财务报告的内部控制审计的范围之外。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
固定价格建筑合同竣工成本估算和变动对价
正如公司合并财务报表、组织、业务和重要会计政策附注1以及附注12收入确认中所述,公司使用成本比法在一段时间内确认固定价格建筑项目收入。在固定价格建筑合同上确认的合同收入和毛利额取决于合同价格、实际发生的合同成本以及建筑项目的预期合同收入和合同成本。固定价格建筑合同收入的确认涉及大量估计,因为每个建筑项目都具有独一无二的复杂性、完成成本估计的不确定性以及与客户就变更单和索赔的估值进行讨论的结果的不确定性。本公司使用成本比成本法衡量完成进度,该方法以迄今产生的实际合同成本与完成时的估计成本之比来衡量进度。只有当变更单可能导致合同价值增加并且能够可靠地估计时,公司才会确认与变更单相关的收入。该公司根据与客户的历史经验、类似的合同和个人评估变更单和索赔,这涉及重大判断。在收入很可能不会发生重大逆转的情况下,本公司在交易价格中确认这些可变对价的估计金额。
我们将审计管理层对变更单和索赔的可变对价的估计以及对选定的固定价格建筑合同完成的估计成本确定为一项关键的审计事项。关键的审计事项涉及根据要完成的估计费用的大小和合同的完成阶段来选择固定价格的建筑合同。这些估计要求管理层对未来事件做出假设,因此,审计这些估计时需要高度的审计师判断。由于上述因素,审计管理层估计要完成的成本和可变对价需要广泛的审计程序。
我们为解决关键审计问题而采取的审计程序包括:
–测试控制措施的设计、实施和运作有效性,这些控制措施旨在解决完成合同的费用估计和合同上确认的可变对价估计的合理性;
–通过测试包括材料、劳动力和分包商成本在内的预计完工成本的关键组成部分,对固定价格施工合同样本的管理层预计完工成本的合理性进行评估;
–商定了证明文件所产生的合同费用样本;
–向管理人员和项目人员询问与此类合同的会计有关的事实和情况;
–根据项目完成百分比重新计算收入确认;
–通过将管理层作出的估计数与随后的实际数据进行比较,评价支持管理层估计数的合同和其他文件,并征求内部和外部律师的法律意见,评估与建筑项目有关的已确认的可变对价;以及
–执行回溯性评审程序,以评估管理层准确估计施工合同交易价格和完成成本的历史能力。
与收购Powerline Plus公司相关的或有收益对价和获得的客户关系的估值
如财务报表附注2所述,本公司于2022年完成对Powerline Plus Ltd.及其联属公司PLP RediMix Ltd.(统称“Powerline Plus Companies”)的收购,总代价约为1.115亿美元,扣除收购现金后,总代价包括约90万美元的或有收益代价,按收购日期的公允价值计算。 收购的资产包括大约3980万美元的客户关系(无形资产),这些资产在收购日按公允价值估值。审计或有收益对价和获得的客户关系的估值涉及到高度的主观性。评估估值方法(用于估计或有收益对价和对或有收益对价和客户关系无形资产的估值所使用的重大假设)涉及核数师的重大判断。估计数 包括某些假设,这些假设涉及高度主观性和审计师的判断。因此,在审计估计数和重大假设时需要广泛的审计程序。
我们的审计程序与测试或有收益对价和获得的客户关系的估值有关 包括以下内容:
–对收购的会计控制进行了测试,包括对确认和衡量客户关系以及或有收益对价的控制;
–阅读采购协议,并将采购协议的条款与管理层对本次收购的采购会计应用进行比较;
–评价制定公允价值估计所用的方法,并测试对或有收益对价和客户关系按公允价值的确认情况;
–评估是否适当地确认了所有无形资产;
–评估在评估或有盈利考虑和客户关系时使用的重大假设的合理性,包括估计收入和收入增长率、流失率、所得税税率、预计利润率和贴现率。具体地说,我们考虑了Powerline Plus公司过去的业绩,并考虑了所使用的重大假设是否与审计其他领域获得的证据一致;
–评估或有收益对价的条件,其中包括预计收入和营业利润预测标准;以及
–评估管理层将支付给连续雇员的收入付款分类为业务合并中的或有对价或员工薪酬。
/s/ 克劳律师事务所
自2017年以来,我们一直担任本公司的审计师。
伊利诺伊州橡树溪
2023年2月22日
MYR集团公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | | 2022 | | 2021 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 51,040 | | | $ | 82,092 | |
应收账款,扣除准备金净额#美元2,073及$2,441,分别 | | 472,543 | | | 375,353 | |
合同资产,扣除津贴净额#美元499及$385,分别 | | 300,615 | | | 225,075 | |
超过免赔额的保险索赔的应收当期部分 | | 9,325 | | | 11,078 | |
可退还的所得税 | | 8,944 | | | 9,228 | |
预付费用和其他流动资产 | | 47,824 | | | 45,564 | |
流动资产总额 | | 890,291 | | | 748,390 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元351,753及$322,128,分别 | | 233,175 | | | 196,092 | |
经营性租赁使用权资产 | | 30,544 | | | 20,971 | |
商誉 | | 115,847 | | | 66,065 | |
无形资产,扣除累计摊销净额#美元25,439及$16,779,分别 | | 87,557 | | | 49,054 | |
超过免赔额的保险索赔的应收账款 | | 34,210 | | | 32,443 | |
对合资企业的投资 | | 3,697 | | | 3,978 | |
其他资产 | | 3,537 | | | 4,099 | |
总资产 | | $ | 1,398,858 | | | $ | 1,121,092 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
长期债务的当期部分 | | $ | 5,074 | | | $ | 1,039 | |
经营租赁债务的当期部分 | | 9,711 | | | 7,765 | |
融资租赁债务的当期部分 | | 1,127 | | | — | |
应付帐款 | | 315,323 | | | 200,744 | |
合同责任 | | 227,055 | | | 167,931 | |
应计自我保险的当期部分 | | 28,752 | | | 24,242 | |
应计所得税 | | — | | | 2,021 | |
其他流动负债 | | 79,918 | | | 94,857 | |
流动负债总额 | | 666,960 | | | 498,599 | |
递延所得税负债 | | 45,775 | | | 24,620 | |
长期债务 | | 35,479 | | | 3,464 | |
应计自我保险 | | 51,287 | | | 50,816 | |
经营性租赁债务,扣除当前到期日 | | 20,845 | | | 13,230 | |
融资租赁债务,扣除本期到期日 | | 2,313 | | | — | |
其他负债 | | 15,999 | | | 11,261 | |
总负债 | | 838,658 | | | 601,990 | |
承付款和或有事项 | | | | |
股东权益 | | | | |
优先股 - $0.01每股面值;4,000,000授权股份;无在2022年12月31日和2021年12月31日发行并未偿还 | | — | | | — | |
普通股 - $0.01每股面值;100,000,000授权股份;16,563,767和16,870,636分别于2022年12月31日及2021年12月31日发行及发行的股份 | | 165 | | | 168 | |
额外实收资本 | | 161,427 | | | 163,754 | |
累计其他综合收益(亏损) | | (6,300) | | | 173 | |
留存收益 | | 404,908 | | | 355,007 | |
| | | | |
| | | | |
股东权益总额 | | 560,200 | | | 519,102 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,398,858 | | | $ | 1,121,092 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
MYR集团公司
合并业务表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位为千,每股数据除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
合同收入 | | $ | 3,008,542 | | | $ | 2,498,289 | | | $ | 2,247,392 | |
合同费用 | | 2,664,580 | | | 2,173,308 | | | 1,971,539 | |
毛利 | | 343,962 | | | 324,981 | | | 275,853 | |
销售、一般和行政费用 | | 222,424 | | | 207,208 | | | 188,535 | |
无形资产摊销 | | 9,009 | | | 2,311 | | | 3,586 | |
出售财产和设备的收益 | | (2,378) | | | (3,098) | | | (2,813) | |
营业收入 | | 114,907 | | | 118,560 | | | 86,545 | |
其他收入(支出): | | | | | | |
利息收入 | | 187 | | | 70 | | | 9 | |
利息支出 | | (3,563) | | | (1,799) | | | (4,563) | |
其他收入(费用),净额 | | 2,673 | | | (525) | | | (606) | |
未计提所得税准备的收入 | | 114,204 | | | 116,306 | | | 81,385 | |
所得税费用 | | 30,823 | | | 31,300 | | | 22,626 | |
净收入 | | 83,381 | | | 85,006 | | | 58,759 | |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 | | — | | | (4) | | | — | |
可归因于马币集团公司的净收入。 | | $ | 83,381 | | | $ | 85,010 | | | $ | 58,759 | |
可归因于MYR集团的每股普通股收益: | | | | | | |
-基本 | | $ | 4.98 | | | $ | 5.05 | | | $ | 3.52 | |
-稀释 | | $ | 4.91 | | | $ | 4.95 | | | $ | 3.48 | |
已发行普通股和潜在普通股的加权平均数: | | | | | | |
-基本 | | 16,760 | | | 16,838 | | | 16,684 | |
-稀释 | | 16,980 | | | 17,161 | | | 16,890 | |
| | | | | | |
净收入 | | $ | 83,381 | | | $ | 85,006 | | | $ | 58,759 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | |
外币折算调整 | | (6,473) | | | 150 | | | 469 | |
其他全面收益(亏损) | | (6,473) | | | 150 | | | 469 | |
综合收益总额 | | 76,908 | | | 85,156 | | | 59,228 | |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 | | — | | | (4) | | | — | |
MYR Group Inc.的全面收入总额。 | | $ | 76,908 | | | $ | 85,160 | | | $ | 59,228 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
MYR集团公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 优先股 | | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 其他全面收益(亏损) | | 保留 收益 | | 麦尔 集团公司股东权益 | | 非控制性 利息 | | 总计 |
(单位:千) | | | 股票 | | 金额 | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | | $ | — | | | 16,649 | | | $ | 166 | | | $ | 152,532 | | | $ | (446) | | | $ | 212,219 | | | $ | 364,471 | | | $ | 4 | | | $ | 364,475 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58,759 | | | 58,759 | | | — | | | 58,759 | |
调整采用ASC 326 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (268) | | | (268) | | | — | | | (268) | |
根据薪酬计划发行的股票,净额 | | — | | | 108 | | | 1 | | | 748 | | | — | | | — | | | 749 | | | — | | | 749 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | 5,688 | | | — | | | — | | | 5,688 | | | — | | | 5,688 | |
与股票薪酬预提税金相关的股份回购 | | — | | | (25) | | | — | | | (422) | | | — | | | (230) | | | (652) | | | — | | | (652) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 469 | | | — | | | 469 | | | — | | | 469 | |
已发行股票 - 其他 | | — | | | 2 | | | — | | | 72 | | | — | | | — | | | 72 | | | — | | | 72 | |
2020年12月31日余额 | | — | | | 16,734 | | | 167 | | | 158,618 | | | 23 | | | 270,480 | | | 429,288 | | | 4 | | | 429,292 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85,010 | | | 85,010 | | | (4) | | | 85,006 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据薪酬计划发行的股票,净额 | | — | | | 187 | | | 2 | | | 496 | | | — | | | — | | | 498 | | | — | | | 498 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | 7,496 | | | — | | | — | | | 7,496 | | | — | | | 7,496 | |
与股票薪酬预提税金相关的股份回购 | | — | | | (51) | | | (1) | | | (2,868) | | | — | | | (483) | | | (3,352) | | | — | | | (3,352) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 150 | | | — | | | 150 | | | — | | | 150 | |
已发行股票 - 其他 | | — | | | 1 | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
2021年12月31日的余额 | | — | | | 16,871 | | | 168 | | | 163,754 | | | 173 | | | 355,007 | | | 519,102 | | | — | | | 519,102 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83,381 | | | 83,381 | | | — | | | 83,381 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据薪酬计划发行的股票,净额 | | — | | | 204 | | | 2 | | | 38 | | | — | | | — | | | 40 | | | — | | | 40 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | 7,922 | | | — | | | — | | | 7,922 | | | — | | | 7,922 | |
与股票薪酬预提税金相关的股份回购 | | — | | | (69) | | | — | | | (6,124) | | | — | | | (667) | | | (6,791) | | | — | | | (6,791) | |
股票回购方案结算 | | — | | | (442) | | | (5) | | | (4,163) | | | — | | | (32,813) | | | (36,981) | | | — | | | (36,981) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,473) | | | — | | | (6,473) | | | — | | | (6,473) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的余额 | | $ | — | | | 16,564 | | | $ | 165 | | | $ | 161,427 | | | $ | (6,300) | | | $ | 404,908 | | | $ | 560,200 | | | $ | — | | | $ | 560,200 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
MYR集团公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | | $ | 83,381 | | | $ | 85,006 | | | $ | 58,759 | |
将净收入与业务活动提供的现金流量净额进行调整: | | | | | | |
财产和设备的折旧和摊销 | | 49,161 | | | 43,894 | | | 42,867 | |
无形资产摊销 | | 9,009 | | | 2,311 | | | 3,586 | |
基于股票的薪酬费用 | | 7,922 | | | 7,496 | | | 5,688 | |
递延所得税 | | 9,573 | | | 6,281 | | | (2,641) | |
出售财产和设备的收益 | | (2,378) | | | (3,098) | | | (2,813) | |
其他非现金项目 | | 2,294 | | | 1,892 | | | 1,951 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | | |
应收账款净额 | | (86,939) | | | 10,659 | | | 2,903 | |
合同资产,净额 | | (64,421) | | | (39,266) | | | 31,360 | |
超过免赔额的保险索赔的应收账款 | | (14) | | | (4,619) | | | (1,511) | |
预付费用和其他资产 | | 1,640 | | | (25,320) | | | (15,458) | |
应付帐款 | | 109,008 | | | 34,348 | | | (43,079) | |
合同责任 | | 58,001 | | | 9,573 | | | 52,918 | |
应计自我保险 | | 4,999 | | | 5,233 | | | 3,010 | |
其他负债 | | (13,752) | | | 2,838 | | | 37,627 | |
经营活动提供的现金流量净额 | | 167,484 | | | 137,228 | | | 175,167 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
出售财产和设备所得收益 | | 1,990 | | | 3,062 | | | 3,429 | |
为收购支付的现金,扣除获得的现金 | | (110,660) | | | — | | | — | |
购置财产和设备 | | (77,056) | | | (52,361) | | | (44,355) | |
用于投资活动的现金流量净额 | | (185,726) | | | (49,299) | | | (40,926) | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
循环信贷额度下的净借款(还款) | | 12,915 | | | — | | | (103,820) | |
支付设备票据项下的本金债务 | | (1,047) | | | (24,917) | | | (32,584) | |
支付融资租赁项下的本金债务 | | (1,592) | | | (336) | | | (1,238) | |
设备票据项下的借款 | | 24,184 | | | — | | | — | |
行使股票期权所得收益 | | 40 | | | 498 | | | 749 | |
| | | | | | |
普通股回购 | | (36,981) | | | — | | | — | |
与股票薪酬预扣税相关的付款 | | (6,791) | | | (3,352) | | | (652) | |
其他融资活动 | | — | | | 12 | | | 13,249 | |
用于筹资活动的现金流量净额 | | (9,272) | | | (28,095) | | | (124,296) | |
汇率变动对现金的影响 | | (3,538) | | | (410) | | | 326 | |
现金及现金等价物净增(减) | | (31,052) | | | 59,424 | | | 10,271 | |
现金和现金等价物: | | | | | | |
期初 | | 82,092 | | | 22,668 | | | 12,397 | |
期末 | | $ | 51,040 | | | $ | 82,092 | | | $ | 22,668 | |
补充现金流信息: | | | | | | |
期内支付的现金: | | | | | | |
缴纳所得税 | | $ | 20,462 | | | $ | 30,009 | | | $ | 24,185 | |
利息支付 | | 2,736 | | | 1,444 | | | 4,071 | |
非现金投资活动: | | | | | | |
购置尚待付款的财产和设备 | | 2,218 | | | 4,120 | | | 349 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
MYR集团公司
财务报表附注
1. 组织、业务和重大会计政策
组织和业务
MYR Group Inc.(“本公司”)是专业电气建设服务提供商的控股公司,目前正通过全资子公司开展业务。公司在以下地点提供建筑服务二业务细分:输电和配电(T&D)和商业和工业(C&I)。T&D客户包括投资者所有的公用事业公司、合作社、私人开发商、政府资助的公用事业公司、独立发电商、独立输电公司、工业设施所有者和其他承包商。T&D在输电、配电网络、变电站设施和清洁能源项目方面提供广泛的服务,包括设计、工程、采购、施工、升级、维护和维修服务。C&I的客户包括总承包商、商业和工业设施所有者、政府机构和开发商。C&I提供广泛的服务,包括商业和工业布线的设计、安装、维护和维修。典型的C&I合同涵盖机场、医院、数据中心、酒店、体育场、商业和工业设施、清洁能源项目、制造厂、加工设施、水/废水处理设施、采矿设施、智能交通系统、道路照明和信号设备的电力承包服务。
重大会计政策
整固
随附的财务报表包括公司及其子公司的经营结果。重大的公司间交易和余额已被冲销。对上一年的数额进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
收入确认
该公司确认的收入描述了将商品或服务转移给客户的金额,该金额反映了公司预期有权用所提供的商品或服务换取的对价。与客户合同相关的收入随着时间的推移而确认,因为公司的业绩创造或加强了客户控制的资产,或者创造或加强了一项没有其他用途的资产,公司有权强制执行这些资产,以获得合同规定的补偿。为了确定在一段时间内要确认的收入数额,公司通过确定合同的总估计收入和总估计成本之间的差额来估计利润。此外,该公司每季度估计一项成本应计项目,代表该季度分包商和供应商提供的服务的未开票发票活动,并根据当前的毛利率估计这一应计项目的合同成本部分的收入,以符合其收入确认的成本方法。未开单金额的估计值是通过回归分析确定的,回归分析根据公司的历史经验估计价值,并根据大型个别项目进行调整。利润和相应的收入在合同期限内根据按成本比法产生的成本确认。本公司采用成本比成本法,因为其认为已发生的成本最能代表已完成和剩余的项目工作量,也是行业内计算完工百分比的最常用基础。为了确认收入,公司遵循会计准则编纂(“ASC”)606-10-25中概述的五步法。
由于成本比法是由已发生成本驱动的,公司通过将迄今发生的成本除以总估计成本来计算完工百分比。然后,将完成百分比乘以估计收入,以确定到目前为止的收入。本期已确认收入为本期初至今已确认收入减去上期初至今已确认收入。如果预计合同将导致损失,则在最初确定损失时确认整个合同损失,并在随后的报告期更新损失金额。由于公司的账单是基于合同条款的,与我们在项目中的进展不一致,收入确认还包括与合同资产或合同负债有关的金额。如果确认的收入大于支付给客户的金额,则记录合同资产。此外,合同资产包括在合同工作完成和批准之前不能收取的向客户开具账单的保留金。相反,如果向客户开出的账单金额大于确认的收入,则记录合同负债。此外,合同负债还包括所有处于亏损状态的合同的成本超过收入的负债。
在合同期内,不断监测迄今发生的合同费用和预期的合同总费用。工作业绩、工作条件和最终合同结算的变化是影响管理层评估合同总价值和完成这些合同的总估计成本,从而影响利润和收入确认的因素。此外,公司通过评估每个项目截至资产负债表日期的状态,并利用我们在完成基础项目所需努力程度方面的历史经验,估计按固定价格合同完成的成本,这些合同是在单个合同基础上确定的。索赔和变更单也是根据我们与个别客户和类似合同的历史经验进行衡量的,并由管理层单独评估。变更令是对合同条款的修改,通常是由于合同项下工程的范围、规格、设计、履行方式、设施、设备、材料、场地或竣工期的变更而引起的。索赔是指公司寻求从客户或其他人那里收取超过商定合同价格的金额,原因包括客户造成的延误、规格和设计上的错误、合同终止、范围和价格方面存在争议或未经批准的更改单,或其他原因。在收入可能不会出现重大逆转的情况下,公司将这些可变对价的估计金额包括在内。
该公司的一些合同条款可能包括可变对价,如安全或绩效奖金或违约金。根据ASC 606-10-32,本公司使用两种方法之一估计可变对价。在有两种结果的合同中,使用最有可能的金额方法。在存在一系列可能结果的情况下,使用期望值方法。根据ASC 606-10-32-11,本公司仅在可变对价的最终结果确定时,累计确认收入很可能不会发生重大逆转的情况下,才在交易价格中计入可变对价的估计金额。在可能发生重大逆转的合同中,公司使用约束来确认可变对价收入。尽管本公司经常签订含有违约金条款的合同,但很少发生此类情况,因此,在可能发生违约金之前,本公司不会计入与违约金条款相关的金额。在整个报告所述期间,这些项目由多个级别的管理层持续监测。
公司履行的部分工作要求在合同执行时以履约和付款保证金或信用证的形式提供财务保证。该公司的许多合同都包括高达10%,在合同工作完成和批准之前,通常从每笔进度付款中扣留这笔费用作为预留费用。
该公司按行业惯例向客户提供保修,但保修期通常不超过一年。从历史上看,保修索赔对公司来说并不重要。
总收入不包括销售税,因为公司认为自己是收取和汇出销售税的直通渠道。向客户收取的销售税计入本公司综合资产负债表的其他流动负债。
合资企业与非控股利益
本公司对合资企业的投资采用损益表报告的比例合并法和资产负债表报告的权益法进行会计处理,除非本公司拥有控股权益,导致合资企业与被记录为非控股权益的其他合资伙伴拥有的股权合并。根据比例合并法,合营活动按本公司于合营企业中的比例分配至综合经营报表上的适当项目。于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内,本公司确认其于合营企业收入中的比例份额为11.3百万,$26.1百万美元,以及$27.2分别为100万美元。在权益法下,合资企业的净投资在公司的综合资产负债表中作为一个单独项目列报。如果合资企业的一项投资包含追索权或无资金来源的承诺,以提供超过投资的额外股本、分配和/或亏损,则负债在公司综合资产负债表的其他流动负债中记录。就本公司并无控股权益的合营企业而言,本公司应占的任何利润及资产及其应占的任何亏损及负债均根据本公司于合营企业中所述的合伙权益百分比予以确认,并通常由本公司记录一个月的欠款。合营企业的投资按成本入账,账面金额进行调整,以确认本公司按比例应占累计收入或亏损、已作出的额外贡献以及收到的股息和资本分配。本公司记录发生的任何减值或任何其他非暂时性合资投资价值减少的影响,这可能是也可能不是一个月的欠款,这取决于本公司获得合资企业活动信息的时间。此外,该公司继续评估其在未合并的合资企业中的投资的公允价值,尽管为了定期报告的目的使用了一个月的欠款信息。该公司在其积压中只包括其在每个合资企业中的百分比所有权。
外币
公司加拿大业务的本位币为加元。以加元计价的资产和负债按期末汇率换算成美元。收入和支出按所报告期间的平均汇率换算。股权账户按历史汇率折算。累计换算调整作为累计其他全面收益的单独组成部分计入股东权益。主要由于短期货币资产和负债的汇率变化而产生的外币交易损益,以及不被视为长期投资账户的公司间贷款,在公司综合经营报表的“其他收入(费用)、净额”栏中记录。在截至2022年12月31日的一年中,计入其他收入(费用)的净外币损失为不是不重要。被视为长期投资账户的公司间贷款产生的外币折算损益计入本公司综合全面收益表的外币折算调整项。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时,管理层须作出估计及假设,以影响于财务报表日期的资产及负债额及披露或有资产及负债,以及报告期内的收入及开支。实际结果可能与这些估计不同。
最重要的估计数涉及完成合同的费用估计数、待处理的变更单和索赔、共享储蓄、保险准备金、所得税准备金、基于股票的报酬估计数、与购置款有关的或有收益对价负债、商誉和无形资产的可回收性以及坏账准备。本公司估计每一期间的应计成本,即该期间所提供的服务或交付的货物所发生但未开具发票的成本,并根据当前毛利率估计这些应计项目的合同成本部分的收入,以符合其收入确认的成本方法。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司确认的收入为19.6百万美元和美元2.4分别涉及作为某些合同的合同价格调整列入的重大变更单和/或索赔,其中一些合同是多年期项目。这些变更单和/或索赔正在正常业务过程中进行谈判,这些已确认收入的一部分已计入多个期间。这些总额包括在随附的合并资产负债表中的“合同资产”中,代表该公司对已赚取和可能收取的额外合同收入的估计,然而,最终实现的金额可能远远高于或低于估计金额。
成本比会计方法要求公司对其正在处理的每一份合同的预期收入和毛利进行估计。截至2022年12月31日止年度内,与某些项目有关的估计变动令综合毛利减少0.4%,导致营业收入减少#美元。9.8百万美元,净收入为$6.9百万美元,稀释后每股普通股收益可归因于MYR Group Inc.0.41。根据需要,每季度对估计数进行审查和修订。
于截至2021年12月31日止年度内,与若干项目有关的估计变动令综合毛利增加0.4%,这导致营业收入增加了#美元9.2百万美元,净收入为$6.6百万美元,稀释后每股普通股收益可归因于MYR Group Inc.0.39.
在截至2020年12月31日的年度内,与某些项目有关的估计变动导致综合毛利率下降0.8%,导致营业收入减少#美元。18.0百万,可归因于MYR集团公司的净收入为$12.8百万美元,稀释后每股普通股收益可归因于MYR Group Inc.0.76.
广告
广告费用在发生时计入费用。包括销售、一般和行政费用在内的广告费为#美元。1.2百万,$0.8百万美元和美元0.7截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
所得税
本公司采用负债法核算所得税。根据该方法,递延税项资产及负债因财务报告与资产及负债的计税基准之间的暂时性差异而产生的未来税项后果入账,并使用预期于收回或清偿相关资产或负债时生效的已制定税率及法律予以计量。本公司还评估记录的递延税项资产和估值免税额是否可以变现,并在必要时将金额减少到预期变现的金额。
与不确定的所得税状况相关的利息和罚款包括在公司综合经营报表的所得税支出中。实际发生的利息和罚金分别计入利息支出和“其他收入(费用)、净额”列。
基于股票的薪酬
本公司根据授予日的估计公允价值确定股票奖励的补偿费用,并确认归属期间的相关补偿费用。本公司采用直线摊销法确认与股票奖励相关的补偿费用,如只有服务条件的限制性股票和限制性股票单位。这种方法在整个奖励的必要服务期内,以直线为基础确认股票补偿费用。本公司确认与绩效奖励相关的薪酬支出,该薪酬支出基于内部绩效指标和服务期间的服务状况,但根据我们对每个报告日期绩效目标的潜在实现情况的确定,调整开始至今的支出。本公司在必要的服务期内,采用基于市场的绩效指标,以直线方式确认与绩效奖励相关的补偿费用。公司在发生没收行为时予以确认。根据公司的基于股票的薪酬计划发行的股票是从授权但未发行的股票中提取的。
每股收益
该公司采用库存股方法计算每股收益。根据库存股方法,MYR集团公司的每股基本收益是通过将MYR集团公司的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算的。MYR集团公司应占每股摊薄收益的计算方法为:将MYR集团公司应占净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数加上所有潜在的摊薄普通股等价物,除非普通股等价物的影响是反摊薄的。
现金和现金等价物
本公司将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司以支票账户或高流动性货币市场基金的形式持有现金。公司的银行安排允许公司在向金融机构出示未兑现支票以供支付时为其提供资金。本公司在同一工作日为所有日内银行余额透支提供资金。超过银行余额的支票被记录在公司综合资产负债表上的应付帐款中,并在公司的综合现金流量表上作为融资活动反映。
应收账款与坏账准备
本公司不向其客户收取利息,并按其面值计入客户应收账款,扣除合同预留额,减去坏账准备。根据本公司近年来的经验,大部分客户在每个资产负债表日的余额都是在12个月内收集的。按照行业惯例,该公司将所有应收账款归类为流动资产。
本公司以非抵押方式(在某些情况下财产留置权除外)向其客户提供贸易信贷,并面临与业务和整体经济活动变化相关的潜在信贷风险。在评估坏账准备的充分性时,公司会分析具体的应收账款余额、历史坏账、客户信誉、当前经济趋势以及客户付款条件的变化。在客户余额被认为无法收回的情况下,该账户余额将从坏账准备中注销。
合同资产和负债的分类
随着时间的推移,公司确认与其与客户的合同相关的收入,公司有权获得可强制执行的补偿。我们的许多合同都包含特定条款,以确定公司何时可以根据这些合同为其完成的工作开具账单。
任何尚未向客户开具帐单的合同收入都将作为合同资产记录在公司的综合资产负债表中。与合同工作有关的合同预留金也包括在合同资产中,这些合同工作已完成并已由客户开具帐单,但在合同基本完成之前仍未由客户支付。
该公司的综合资产负债表列出了合同负债,其中包含递延收入,这些递延收入代表了尚未确认收入的正在进行的合同产生的任何成本。此外,损失准备金中合同的应计项目包括在合同负债中。
财产和设备
财产和设备按成本列账,但在企业合并中收购的资产在收购之日按公允价值入账除外。折旧是用直线法计算估计的使用寿命。延长资产使用年限的重大修改或翻新将在调整后的资产剩余使用年限内资本化和折旧。当财产和设备报废或处置时,成本和相关累计折旧将被扣除,由此产生的任何收益或损失将在运营收入中确认。维护和维修费用在发生时计入费用。当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时,物业及设备会被检视是否有减值,并测试是否可收回。如果财产和设备的账面价值超过其公允价值,将在经营报表中计入减值费用。
租契
该公司签订了不可取消的租约,以满足我们的一些设施、车辆和设备需求。这些租赁使公司能够节省现金,因为公司每月支付设施、车辆和设备的租赁租金,而不是购买它们。该公司的租约剩余条款范围为一至七年了,其中一些可能包括将租约延长最多五年,其中一些可能包括终止租约的选项一年。目前,该公司的所有租约都包含固定付款条款。本公司可决定在租期结束前取消或终止租约,在此情况下,我们通常有责任向出租人支付租期内剩余的租赁款。此外,公司或出租人可以随时取消公司的所有月度租约,并且不包括在我们的使用权资产或负债中。截至2022年12月31日,该公司拥有几份有剩余价值担保的租约。剩余租赁担保的可能欠款总额并不大。通常情况下,该公司对其长期租赁和许多短期租赁安排所涉及的设备拥有购买选择权。当对设备的需求持续且购买选择权的价格具有吸引力时,公司可能会行使其中一些购买选择权。还对材料租赁协议中包含的非履约相关违约条款、交叉违约条款、主观违约条款和重大不利变化条款进行评估,以确定这些条款是否影响根据ASC主题842-10-25进行的租赁分类。租赁按经营租赁或融资租赁入账,视租赁条款而定。
融资租赁。该公司根据融资租赁租赁了一些车辆和某些设备。租赁的经济实质是购置车辆和设备的融资交易。因此,该等租赁的使用权资产在本公司的综合资产负债表中计入物业和设备的累计折旧后的净额,相应金额计入融资租赁债务的本期部分或融资租赁债务的本期部分(视情况而定)。融资租赁资产在租赁期间摊销,如较短,则按直线摊销,并计入折旧费用。与融资租赁债务相关的融资部分计入利息支出。一般而言,对于本公司的融资租赁,租赁协议中规定了用于计算现值的隐含比率。然而,如果没有提供利率,本公司通过估计公司的递增借款利率,利用与本公司各种债务工具相关的借款利率来确定该利率。
经营性使用权租赁。经营性使用权租赁计入经营性租赁使用权资产、经营性租赁债务的当期部分以及本公司综合资产负债表中扣除当期到期日后的净额(视情况而定)。经营性租赁使用权资产和经营性租赁负债按开始日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约没有提供计算现值的隐含利率,本公司通过估计本公司的增量借款利率,利用与本公司各种债务工具相关的借款利率来确定这一利率。经营租赁使用权资产还包括支付的任何租赁款项和产生的初始直接成本,不包括租赁奖励。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项,当我们合理地确定我们将行使这些选项时,这些选项将在现值计算中考虑。
保险
该公司为工人赔偿、一般责任、汽车责任和其他保险提供保险,但须遵守某些免赔额。每项保险的免赔额最高可达$1.0100万美元,但野火保险的免赔额为$2.0百万美元。某些健康福利计划的止损限额最高可达#美元。0.2百万美元,用于合格的个人。最高可扣除金额的损失是根据公司对已报告索赔的最终责任的估计以及已发生但尚未报告的索赔的估计而累计的。
保险和索赔应计项目是根据已知事实、精算估计数和历史趋势计算的。虽然已记录的应计项目是以最终负债为基础的,其中包括超过免赔额的金额,但超过免赔额的相应应收账款包括在公司综合资产负债表的流动资产中。
商誉与无形资产
具有无限寿命的商誉和无形资产不摊销。使用年限有限的无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。本公司每年进行定性或定量评估,以审查商誉和具有无限年限的无形资产的减值。这项评估在第四季度开始时进行,或当情况发生变化时进行,例如商业环境的重大不利变化或出售业务的决定,这两种情况都表明可能发生了减值。具有有限年限的无形资产亦会在发生事件或情况变化显示账面值可能无法收回时进行减值审查及可收回测试。
定性评估考虑财务、行业、部门和宏观经济因素,如果定性评估显示可能出现减值,则进行定量评估以确定是否存在减值。量化评估首先将报告单位或无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位或无形资产的账面价值超过其公允价值,减值损失将确认为相当于超出部分的金额,但限于分配给报告单位或无形资产的商誉总额。如果商誉或其他无限期实有资产的账面价值超过其隐含的公允价值,则应在经营报表中计入减值费用。
作为2022年和2020年年度定性审查过程的结果,公司确定没有必要进行量化评估。2021年,本公司对寿命不确定的商誉和无形资产进行了量化评估,本次评估并未表明本公司的商誉或无限期活着的无形资产减值。
浓度
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。该公司与被认为是高质量机构的大型金融机构保持着几乎所有的现金和现金等价物余额。
该公司面临着集中的风险,因为它很大一部分收入来自少数几个客户。该公司的前十大客户约占35.4%, 34.9%,以及32.7分别占截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度综合收入的百分比。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的几年中,没有一个客户的年收入超过10.0%。
该公司根据合同付款条件向其客户提供商业信贷,通常没有抵押品,这些客户包括高信用质量的电力公用事业公司、政府实体、总承包商和建筑商、商业和工业物业的所有者和经理。因此,公司面临与商业和经济因素变化相关的潜在信用风险。然而,公司通常对所提供的服务拥有一定的法定留置权。在某些情况下,如丧失抵押品赎回权或协商和解,本公司可取得标的资产的所有权,以代替现金结清应收账款。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司没有一家客户的应收账款比例超过10.0%。本公司相信,其合同、账单和收款政策中的条款和条件足以将潜在的信用风险降至最低。
截至2022年12月31日,大约86公司6%的体力劳动员工受集体谈判协议的保护。虽然这些协议中的大多数都禁止罢工和停工,但公司不能肯定未来不会发生罢工或停工。
加拿大紧急工资补贴(CEW)
在2020年和2021年,公司的某些C&I部门加拿大业务符合加拿大紧急工资补贴(“CEW”)计划的资格并申请了工资补贴。根据《妇女地位委员会》收到的工资补贴总额为#美元。2.3这些资产最初计入本公司综合资产负债表的“其他流动负债”项目。一旦在2022年达到资格标准,这些资金就会被记录到“其他收入(费用),净额“行在公司的综合经营报表上。该公司并无任何尚未解决的申请,要求政府提供进一步的援助。
近期会计公告
GAAP的变更通常由财务会计准则委员会(“FASB”)以FASB会计准则编纂(“ASC”)的会计准则更新(“ASU”)的形式确定。本公司考虑所有华硕的适用性和影响力。本公司根据其评估决定,任何未于下文列出的最近发出或建议的华硕不适用于本公司,或对其财务报表的影响微乎其微。
最近采用的会计公告
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08号,企业合并(主题805)从与客户的合同中核算合同资产和合同负债它的目的是改进企业合并中与客户之间取得的收入合同的会计处理,办法是解决在确认取得的合同负债和付款条件及其对购买方随后确认的收入的影响方面实践中的多样性和不一致问题。根据新的指导方针,要求购买方按照专题606确认在企业合并中购入的合同资产和合同负债,如同购买方发起了合同一样。此次更新适用于2022年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。对于尚未发布财务报表的任何期间,允许及早采用,包括在过渡时期。然而,在第一个财政季度以外的过渡期采用新的指导意见,要求一个实体将新指导意见适用于自采用新指导意见的年度期间开始以来发生的所有以前的业务合并。本公司于2022年1月采用此ASU,对综合财务报表或披露并无重大影响。
2. 采办
Power Line Plus有限公司
于2022年1月4日,本公司收购位于安大略省多伦多的全方位配电建筑公司Powerline Plus Ltd.及其附属公司PLP RediMix Ltd.(统称为“Powerline Plus Companies”)的所有已发行及已发行股本股份。支付现金代价,资金来自手头现金及贷款(定义见下文),包括$0.1净资产和其他调整后的百万美元110.7百万美元,扣除收购现金后的净额。Powerline Plus公司的加入扩大了我们在加拿大安大略省的分销业务。
此外,收购包括或有收益对价,如果Powerline Plus公司在一年内实现某些业绩目标,可能会支付这些对价三年制收购后时期。截至收购日,或有收益对价的公允价值为#美元。0.9百万美元。或有收益对价的未来派息(如有)是无限制的,可能显著高于收购日期的公允价值。如果达到业绩目标的最低门槛,或有收益对价付款将约为#美元。16.6百万美元。收购后或有收益对价的变化约为#美元0.7在截至2022年12月31日的一年中,100万美元记录在其他收入中。Powerline Plus公司的业绩自交易日起包含在公司的综合财务报表中。于截至2022年12月31日止年度内,本公司确认约0.5百万美元,与此次收购相关的收购相关成本。
收购协议还包括或有对价条款,用于根据收购后的某些合同履行情况进行下行保证金保证调整。该等合约于收购日期按公允价值估值,不会导致保证金保证估计或公允价值调整。合同估计中的不利变化,例如完成或更改订单确认的修改成本,将导致这些保证金保证估计的变化。不是在收购后,在截至2022年12月31日的一年中,合同保证金担保调整的变化已记录在案。未来的保证金保证调整,如果有的话,将在2023年的其他收入中确认。
下表汇总了截至收购Powerline Plus公司之日的期初资产负债表分配情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月4日收购日期(初步估计) | | 量测 期间 调整 | | 最终收购分配 |
支付的现金 | | $ | 114,429 | | | $ | — | | | $ | 114,429 | |
或有对价--购置日的公允价值 | | 10,608 | | | (9,743) | | | 865 | |
净资产和其他调整 | | 563 | | | (479) | | | 84 | |
总对价,扣除估计净资产调整后的净额 | | 125,600 | | | (10,222) | | | 115,378 | |
减去:获得的现金 | | (3,853) | | | — | | | (3,853) | |
总对价减去获得的现金,扣除净资产和其他调整 | | $ | 121,747 | | | $ | (10,222) | | | $ | 111,525 | |
| | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 3,853 | | | $ | — | | | $ | 3,853 | |
应收账款 | | 12,131 | | | (52) | | | 12,079 | |
合同资产 | | 12,443 | | | 148 | | | 12,591 | |
可退还的所得税 | | 394 | | | 482 | | | 876 | |
预付费用和其他流动资产 | | 1,233 | | | (121) | | | 1,112 | |
财产和设备 | | 10,366 | | | 1,577 | | | 11,943 | |
经营性租赁使用权资产 | | 6,631 | | | (511) | | | 6,120 | |
无形资产 | | — | | | 50,246 | | | 50,246 | |
应付帐款 | | (8,095) | | | (466) | | | (8,561) | |
合同责任 | | (1,597) | | | (95) | | | (1,692) | |
| | | | | | |
经营租赁债务的当期部分 | | (1,224) | | | — | | | (1,224) | |
融资租赁债务的当期部分 | | (1,492) | | | — | | | (1,492) | |
递延所得税负债 | | (1,358) | | | (13,991) | | | (15,349) | |
经营性租赁债务,扣除当前到期日 | | (4,897) | | | — | | | (4,897) | |
融资租赁债务,扣除本期到期日 | | (3,243) | | | — | | | (3,243) | |
可确认资产和负债净额 | | 25,145 | | | 37,217 | | | 62,362 | |
未分配的无形资产 | | 56,650 | | | (56,650) | | | — | |
购置资产和负债总额 | | 81,795 | | | (19,433) | | | 62,362 | |
商誉 | | $ | 43,805 | | | $ | 9,211 | | | $ | 53,016 | |
下表概述了截至电力线Plus公司收购日期的可识别无形资产的估计公允价值和相关的加权平均摊销期间。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 收购日的估计公允价值 | | 收购日加权平均摊销期限 |
| | (单位:千) | | (单位:年) |
应摊销无形资产 | | | | |
客户关系 | | $ | 39,757 | | | 15.0 |
积压 | | 4,007 | | | 1.0 |
低于市值租金 | | 511 | | | 5.0 |
应摊销无形资产总额 | | $ | 44,275 | | | 14.9 |
无限期-活着的无形资产 | | | | |
商号 | | 5,971 | | | 不定 |
无形资产总额 | | $ | 50,246 | | | |
收购日期无形资产的公允价值是采用收益法确定的,该方法使用适当反映与预计现金流量相关的风险的贴现率对预计未来现金流量进行贴现。在收益法下,收购日期、客户关系和积压的公允价值采用多期超额收益估值法估计,收购日期的商号公允价值采用特许权使用费减值估值法估计。采用收益法对取得的经营租赁债务和经营权资产的公允价值进行估计。经营租赁债务的公允价值是通过比较剩余合同期的年度租赁合同租金与贴现现值的市场利率现金流量之间的差额来确定的。本公司根据低于市价租赁仓位调整后的经营租赁债务的公允价值计算经营权资产的公允价值。收购的应收账款的合同价值等于公平市场价值。
本公司已编制收购资产及承担负债的公允价值估计,以分配购买价格。在截至2022年12月31日的年度内,本公司记录了与在我们的收购价格分配程序中确定的各种营运资金、财产和设备、无形资产和递延税项相关的某些计量期调整。待确认的商誉,即购买价格超过分配给收购资产和承担的负债的公允价值净额,主要归因于集合的劳动力和其他不可识别资产的价值。由于Powerline Plus公司将在公司的运营结构内作为一项单独的业务运作,因此预计此次收购不会产生协同效应。根据适用的加拿大税务局法规,$42.4与收购Powerline Plus公司有关的用于税收目的的商誉和无形资产中,有数百万将可扣税。
3. 合同资产和负债
与客户的合同通常规定付款的时间,这是由在此期间进行工作的各种合同中的条款确定的。因此,合同资产和负债是在所完成工作所产生的费用的时间与账单条款不一致时产生的,这些条款往往包括每份合同中包含的保留条款。
该公司的综合资产负债表显示合同资产,其中包括与合同工作相关的未开账单收入和合同预留金,根据预留条款,合同工作已经完成并已开具帐单,但客户尚未支付,这些通常在工作完成和批准后到期。与合同资产有关的可疑账款拨备为#美元。0.5截至2022年12月31日的百万美元和0.4截至2021年12月31日。
截至12月31日,合同资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
未开单收入,净额 | | $ | 156,266 | | | $ | 134,187 | | | $ | 22,079 | |
合同预留金,净额 | | 144,349 | | | 90,888 | | | 53,461 | |
合同资产,净额 | | $ | 300,615 | | | $ | 225,075 | | | $ | 75,540 | |
该公司的综合资产负债表列报了合同负债,其中包括递延收入和损失准备金中合同的应计项目。
截至12月31日,合同负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
递延收入 | | $ | 223,654 | | | $ | 165,699 | | | $ | 57,955 | |
应计损失准备 | | 3,401 | | | 2,232 | | | 1,169 | |
合同责任 | | $ | 227,055 | | | $ | 167,931 | | | $ | 59,124 | |
下表提供了截至12月31日与客户签订的合同资产和合同负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
合同资产 | | $ | 300,615 | | | $ | 225,075 | | | $ | 75,540 | |
合同责任 | | (227,055) | | | (167,931) | | | (59,124) | |
合同净资产 | | $ | 73,560 | | | $ | 57,144 | | | $ | 16,416 | |
公司合同资产和合同负债的期初和期末余额之间的差异主要是由于公司与其工作业绩有关的账单的时间安排。期初合同负债余额所列期间确认的收入数额为#美元。117.3百万美元和美元116.5截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。这一收入主要包括在以前向客户付款时所做的工作。
截至12月31日,进行中合同的资产净头寸如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
未完成合同的成本和估计收益 | | $ | 5,390,535 | | | $ | 4,130,621 | |
减:迄今为止的比林斯 | | 5,457,923 | | | 4,162,133 | |
| | $ | (67,388) | | | $ | (31,512) | |
截至12月31日,处理中合同的净资产头寸列入所附合并资产负债表中的合同资产和合同负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
未开单收入,净额 | | $ | 156,266 | | | $ | 134,187 | |
递延收入 | | (223,654) | | | (165,699) | |
| | $ | (67,388) | | | $ | (31,512) | |
4. 租赁义务
公司不时签订不可撤销的租约,以满足我们的一些设施、车辆和设备需求。这些租赁使公司能够节省现金,因为公司每月支付设施、车辆和设备的租赁租金,而不是购买它们。该公司的租约剩余条款范围为一至七年了,其中一些可能包括将租约延长最多五年,其中一些可能包括终止租约的选项一年。目前,该公司的所有租约都包含固定付款条款。本公司可决定在租期结束前取消或终止租约,在此情况下,我们通常有责任向出租人支付租期内剩余的租赁款。此外,公司或出租人可以随时取消公司的所有月度租约,并且不包括在我们的使用权资产或负债中。截至2022年12月31日,该公司拥有几份有剩余价值担保的租约。通常情况下,该公司对其长期租赁和许多短期租赁安排所涉及的设备拥有购买选择权。当对设备的需求持续且购买选择权的价格具有吸引力时,公司可能会行使其中一些购买选择权。租赁按经营租赁或融资租赁入账,视租赁条款而定。
以下为记录的与租赁有关的资产和负债摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
(单位:千) | | 关于综合资产负债表的分类 | | |
资产 | | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | | 经营性租赁使用权资产 | | $ | 30,544 | | | $ | 20,971 | |
融资租赁使用权资产 | | 财产和设备,累计折旧后的净额 | | 3,238 | | | — | |
使用权租赁资产总额 | | | | $ | 33,782 | | | $ | 20,971 | |
负债 | | | | | | |
当前 | | | | | | |
经营租赁义务 | | 经营租赁债务的当期部分 | | $ | 9,711 | | | $ | 7,765 | |
融资租赁义务 | | 融资租赁债务的当期部分 | | 1,127 | | | — | |
流动债务总额 | | | | 10,838 | | | 7,765 | |
非当前 | | | | | | |
经营租赁义务 | | 经营性租赁债务,扣除当前到期日 | | 20,845 | | | 13,230 | |
融资租赁义务 | | 融资租赁债务,扣除本期到期日 | | 2,313 | | | — | |
非流动债务总额 | | | | 23,158 | | | 13,230 | |
租赁债务总额 | | | | $ | 33,996 | | | $ | 20,995 | |
以下为租赁条款及折扣率摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
加权平均剩余租赁期限 - 融资租赁 | | 1.9年份 | | 0.0年份 |
加权平均剩余租赁期限 - 经营租赁 | | 3.6年份 | | 2.9年份 |
加权平均贴现率 - 融资租赁 | | 3.0 | % | | — | % |
加权平均贴现率 - 经营租赁 | | 3.8 | % | | 3.9 | % |
以下是与融资和经营租赁的租赁成本有关的某些信息的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
租赁费: | | | | |
融资租赁成本: | | | | |
使用权资产摊销 | | $ | 1,138 | | | $ | — | |
租赁负债利息 | | 128 | | | — | |
经营租赁成本 | | 13,428 | | | 10,217 | |
| | | | |
可变租赁成本 | | 415 | | | 317 | |
总租赁成本 | | $ | 15,109 | | | $ | 10,534 | |
以下是与融资和经营租赁相关的其他信息和补充现金流量信息的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
其他信息: | | | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 13,287 | | | $ | 10,451 | |
以新的经营租赁义务换取的使用权资产 | | $ | 21,663 | | | $ | 7,459 | |
为交换新的融资租赁义务而获得的使用权资产 | | $ | 517 | | | $ | — | |
与Powerline Plus公司取得的经营及融资租赁使用权资产及相应租赁义务的资料载于财务报表附注2-收购事项。
截至2022年12月31日,在经营租赁债务和经营租赁债务的当前部分项下,与公司合并资产负债表上显示的贴现最低租赁债务进行核对的未来未贴现最低租赁付款,扣除当前到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 金融 租赁 义务 | | 经营租赁 义务 | | 总计 租赁 义务 |
2023 | | $ | 1,212 | | | $ | 12,810 | | | $ | 14,022 | |
2024 | | 2,041 | | | 9,217 | | | 11,258 | |
2025 | | 316 | | | 6,786 | | | 7,102 | |
2026 | | — | | | 5,233 | | | 5,233 | |
2027 | | — | | | 1,578 | | | 1,578 | |
此后 | | — | | | 2,905 | | | 2,905 | |
最低租赁付款总额 | | 3,569 | | | 38,529 | | | 42,098 | |
融资部分 | | (129) | | | (7,973) | | | (8,102) | |
最低租赁付款净现值 | | 3,440 | | | 30,556 | | | 33,996 | |
减去:经营租赁债务的当前部分 | | (1,127) | | | (9,711) | | | (10,838) | |
长期经营租赁义务 | | $ | 2,313 | | | $ | 20,845 | | | $ | 23,158 | |
经营租赁债务的融资部分是将租赁付款贴现到现值的结果。
本公司若干附属公司拥有第三方公司设施的营运租约,而这些设施全部或部分由附属公司的雇员拥有。这些租约的条款和租金按市场租金计算。截至2022年12月31日,这些租约要求的最低租金总额为#美元。7.1100万美元,这笔钱将在下一年到期4.0好几年了。
5. 公允价值计量
本公司采用公允价值计量的三级体系,根据公允价值在外部活跃市场的可获得性程度,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些级别包括:第一级(最高优先级),定义为可观察的投入,例如活跃市场的报价;第二级,定义为直接或间接可观察的活跃市场的报价以外的投入;以及第三级(最低优先级),定义为不可观测的投入,其中市场数据很少或没有,因此需要一个实体制定自己的假设。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,本公司根据一级投入确定现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的长期债务和融资租赁义务的公允价值是基于二级投入。该公司的长期债务基于2022年12月31日和2021年12月31日的浮动和固定利率。浮动利率的长期债务(如果有的话)是基于剩余期限相近的新发行债券的利率,并接近账面价值。此外,根据本公司目前可用于类似条款借款的借款利率,本公司固定利率长期债务的账面价值也接近公允价值。
截至2022年12月31日,公司与收购Powerline Plus公司相关的或有收益对价负债的公允价值基于3级投入。所记录的或有收益对价为未来可能应付予被收购的Powerline Plus公司前拥有人的金额的估计公允价值,最初是使用基于概率加权业绩预测和其他投入(包括贴现率和预期波动率因素)的蒙特卡洛模拟估值方法确定的。管理层将持续评估这一或有收益对价负债的公允价值。因此,用于这些公允价值计量的投入水平是最低水平(第3级)。这些假设中任何一项的重大变化都可能导致潜在负债大幅增加或降低。
6. 应收帐款
截至12月31日,应收账款包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
合同应收账款 | | $ | 471,724 | | | $ | 374,826 | |
其他 | | 2,892 | | | 2,968 | |
| | 474,616 | | | 377,794 | |
减去:坏账准备 | | (2,073) | | | (2,441) | |
| | $ | 472,543 | | | $ | 375,353 | |
12月31日终了年度坏账准备活动结转情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | | $ | 2,441 | | | $ | 1,696 | | | $ | 3,364 | |
减去:津贴(准备金)的减少 | | 320 | | | (764) | | | 1,296 | |
减去:撇除回收后的冲销 | | 45 | | | 19 | | | 375 | |
外币换算的变化 | | (3) | | | — | | | 3 | |
期末余额 | | $ | 2,073 | | | $ | 2,441 | | | $ | 1,696 | |
7. 预付费用和其他流动资产
截至12月31日,预付费用和其他流动资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
预付费用 | | $ | 45,977 | | | $ | 44,677 | |
其他流动资产 | | 1,847 | | | 887 | |
| | $ | 47,824 | | | $ | 45,564 | |
8. 财产和设备
截至12月31日,财产和设备包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 估计数 使用寿命 以年为单位 | | 2022 | | 2021 |
土地 | | — | | $ | 10,226 | | | $ | 10,226 | |
建筑物和改善措施 | | 3至39 | | 40,480 | | | 35,600 | |
建筑设备 | | 3至12 | | 519,421 | | | 455,011 | |
办公设备 | | 3至10 | | 14,801 | | | 17,383 | |
| | | | 584,928 | | | 518,220 | |
减去:累计折旧和摊销 | | | | (351,753) | | | (322,128) | |
| | | | $ | 233,175 | | | $ | 196,092 | |
建筑设备包括融资租赁 - 项下的资产,见财务报表附注4 - 租赁债务中提供的其他信息。
2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的财产和设备折旧和摊销费用为#美元49.2百万,$43.9百万美元和美元42.9分别为100万美元。
9. 商誉与无形资产
截至12月31日,商誉和无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
(单位:千) | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 |
商誉 | | | | | | | | | | | | |
T&D | | $ | 93,240 | | | $ | — | | | $ | 93,240 | | | $ | 40,224 | | | $ | — | | | $ | 40,224 | |
C&I | | 25,830 | | | — | | | 25,830 | | | 25,830 | | | — | | | 25,830 | |
外币折算 | | (3,223) | | | — | | | (3,223) | | | 11 | | | — | | | 11 | |
总商誉 | | $ | 115,847 | | | $ | — | | | $ | 115,847 | | | $ | 66,065 | | | $ | — | | | $ | 66,065 | |
应摊销无形资产 | | | | | | | | | | | | |
积压 | | $ | 9,296 | | | $ | 9,296 | | | $ | — | | | $ | 5,289 | | | $ | 5,289 | | | $ | — | |
客户关系 | | 71,138 | | | 16,094 | | | 55,044 | | | 31,381 | | | 11,179 | | | 20,202 | |
商号 | | 695 | | | 357 | | | 338 | | | 695 | | | 311 | | | 384 | |
低于市值租金 | | 511 | | | 102 | | | 409 | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | | (2,689) | | | (410) | | | (2,279) | | | 1 | | | — | | | 1 | |
无限期-活着的无形资产 | | | | | | | | | | | | |
商号 | | 34,412 | | | — | | | 34,412 | | | 28,441 | | | — | | | 28,441 | |
外币折算 | | (367) | | | — | | | (367) | | | 26 | | | — | | | 26 | |
无形资产总额 | | $ | 112,996 | | | $ | 25,439 | | | $ | 87,557 | | | $ | 65,833 | | | $ | 16,779 | | | $ | 49,054 | |
截至2022年12月31日的商誉与2021年12月31日相比有所增加,主要是由于分配了 $53.0与收购在购买会计期间确定的Powerline Plus公司有关的商誉100万美元。无形资产的增加也与收购Powerline Plus公司有关,并正在以直线方式摊销,最长可达15好几年了。与此次收购相关的其他财务信息在财务报表附注2-收购中提供。
客户关系、可摊销商号和积压按直线方法摊销,估计使用寿命最长可达15合同的剩余年限和剩余寿命分别被确定为没有剩余价值。某些商标名的寿命是无限期的,因此不会摊销。无形资产摊销费用为#美元。9.0百万,$2.3百万美元和美元3.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2022年12月31日,估计未来五年及以后每年的无形资产摊销费用如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 未来 摊销 费用 |
2023 | | $ | 4,897 | |
2024 | | 4,897 | |
2025 | | 4,897 | |
2026 | | 4,897 | |
2027 | | 4,760 | |
此后 | | 29,164 | |
总计 | | $ | 53,512 | |
10. 应计负债
截至12月31日,其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
工资总额和激励性薪酬 | | $ | 31,355 | | | $ | 46,485 | |
工会会费和福利 | | 21,500 | | | 19,994 | |
税费 | | 6,574 | | | 4,605 | |
分利节俭计划 | | 9,119 | | | 11,175 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 11,370 | | | 12,598 | |
| | $ | 79,918 | | | $ | 94,857 | |
11. 债务
下表反映了该公司的总债务,包括其信贷协议和设备票据项下的借款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 开始 日期 | | 已表明的利益 费率 (每年) | | 付款 频率 | | 术语 (年) | | 截至12月31日的未偿还余额, 2022 | | 截至12月31日的未偿还余额, 2021 |
信贷协议 | | | | | | | | | | | | |
循环贷款 | | 9/13/2019 | | 变量 | | 变量 | | 5 | | $ | 12,915 | | | $ | — | |
设备说明 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
设备备注8 | | 12/27/2019 | | 2.75% | | 半年一次 | | 5 | | 3,464 | | | 4,503 | |
| | | | | | | | | | | | |
设备备注10 | | 8/26/2022 | | 4.32% | | 半年一次 | | 5 | | 24,119 | | | — | |
其他设备附注 | | 4/11/2022 | | 4.55% | | 每月 | | 5 | | 55 | | | — | |
| | | | | | | | | | 27,638 | | | 4,503 | |
债务总额 | | | | | | | | | | 40,553 | | | 4,503 | |
减去:长期债务的当前部分 | | | | | | | | | | (5,074) | | | (1,039) | |
长期债务 | | | | | | | | | | $ | 35,479 | | | $ | 3,464 | |
信贷协议
2019年9月13日,本公司签订了五年制修订和重述与摩根大通银行和美国银行牵头的银行银团的信贷协议(“信贷协议”),其中规定375百万设施(“设施”), 在符合信贷协议定义的某些金融契约的情况下,可用于循环贷款,其中#美元150一百万元可用于信用证。该机制还允许以加元和其他货币提供循环贷款和信用证,最高可达美元等值#美元。75百万美元。该公司有扩展选择权,可在符合某些条件的情况下,增加贷款机制下的承诺额或增加定期贷款,最多可额外增加$200在收到新的或现有贷款人的额外承诺后,除某些例外情况外,贷款由本公司及其国内子公司的几乎所有资产以及本公司国内子公司的几乎所有股本以及65本公司境外直接子公司股本的%。此外,除若干例外情况外,本公司的国内附属公司亦担保偿还信贷协议项下的所有到期款项。如果违约事件发生并且仍在继续,按照信贷协议规定的条款和条件,贷款项下的未偿还金额可被加速,并可立即成为到期和应付款项。信贷协议项下的借款用于为现有债务、营运资本、资本支出、收购、股份回购及其他一般公司用途进行再融资。
根据信贷协议借入的款项计入利息,利率由本公司选择,利率为(1)备用基本利率(定义见信贷协议)加上适用保证金,范围为0.00%至0.75%;或(2)调整后的Libo利率(如信贷协议中的定义)加上适用的保证金,范围为1.00%至1.75%。一旦LIBOR不再可用,本公司将修订信贷协议,由LIBOR过渡至有担保隔夜融资利率(“SOFR”),或选择备用基本利率。适用保证金乃根据本公司的综合杠杆率(“杠杆率”)厘定,该杠杆率于信贷协议中定义为综合总负债(定义见信贷协议)除以综合EBITDA(定义见信贷协议)。根据该融资机制签发的信用证需收取1%的信用证费用。1.00%至1.75%对于不履行信用证或0.50%至0.875履约信用证按公司综合杠杆率计算。本公司须缴交承诺费0.15%至0.25%,基于本公司的综合杠杆率,对该贷款的任何未使用部分。当公司的综合杠杆率超过时,信贷协议限制某些类型的付款2.50或公司的综合流动资金(定义见信贷协议)少于$50百万美元。截至2022年12月31日止年度的贷款加权平均利率为3.06年利率。
根据信贷协议,本公司须受若干财务契约规限,最高综合杠杆率不得超过3.0和最低利息覆盖率为3.0,于信贷协议定义为综合EBITDA(定义见信贷协议)除以利息支出(定义见信贷协议)。信贷协议还包括对资产出售、投资、债务和留置权的限制。截至2022年12月31日,该公司遵守了信贷协议下的所有财务契约。
截至2022年12月31日,该公司拥有12.9该贷款机制下的未偿债务为百万美元,该贷款机制下的未偿信用证约为#美元12.8100万美元,几乎全部与该公司在其保险计划下的支付义务有关。
截至2021年12月31日,公司拥有不是贷款和贷款项下的未偿债务 贷款项下未付信用证约为#美元。12.3100万美元,几乎全部与该公司在其保险计划下的支付义务有关。
该公司有剩余的递延债务发行成本,总额为$0.5截至2022年12月31日,与信贷额度相关的百万美元。在许可范围内,债务发行成本已递延,并作为其他资产内的资产列报,这些资产在信贷额度期限内作为利息支出摊销。
设备说明
本公司已与多家财务公司订立主设备贷款及担保协议(“主贷款协议”)。总贷款协议可用于本公司与贷款人根据一份或多份设备票据(“设备票据”)进行的设备融资。根据总贷款协议签署的每份设备票据构成一项独立、独特及独立的设备融资以及本公司的一项合同义务,该合同义务可能包含预付款条款。
截至2022年12月31日,公司拥有二总贷款协议项下以本公司拥有的设备及车辆作抵押的未偿还设备票据。截至2022年12月31日,公司拥有一以公司拥有的车辆为抵押的其他未偿还设备票据。下表列出了截至2022年12月31日公司未偿还设备票据的剩余本金:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 未来 设备说明 本金支付 |
2023 | | $ | 5,074 | |
2024 | | 6,578 | |
2025 | | 4,364 | |
2026 | | 4,555 | |
2027 | | 7,067 | |
此后 | | — | |
未来本金支付总额 | | $ | 27,638 | |
减去:设备附注的当前部分 | | (5,074) | |
长期本金债务 | | $ | 22,564 | |
12. 收入确认
收入的分类
该公司的大部分收入是通过与客户签订的合同获得的,这些合同通常规定在合同中确定的特定工作或工作单位完成后付款。虽然这些合同的条款有相当大的差异,但它们主要是固定价格合同的结构,根据这些合同,公司同意以固定金额履行规定范围的项目,或单价合同,根据合同,公司同意以每单位工作的固定价格完成合同中规定的工作。公司还签订了计时计价和计时计料合同,根据这些合同,公司按商定的每小时计费费率向公司支付人工和设备费用,以及按合同商定的费率支付包括材料在内的其他费用。最后,公司有时会签订成本加成合同,向公司支付成本外加商定的利润。有时,时间和设备、时间和材料和成本加成合同要求公司包括保证不超过最高价格。
从历史上看,固定价格和单价合同的潜在利润率最高;然而,它们在盈利方面的风险更大,因为成本超支可能无法收回。从历史上看,时间和设备、时间和材料以及成本加成合同的利润率上升幅度较小,但通常成本超支的风险较低。本公司还根据主服务协议(“MSA”)和其他可变期限服务协议提供服务。MSA通常包括维护、升级和扩建服务,以及新建筑。根据MSA进行的工作通常按单价、时间和材料或时间和设备计费。MSA通常是一至三年但是,客户可以在短时间内终止公司的大部分合同,包括MSA,通常情况下30至90天数,即使公司没有根据合同违约。根据MSA,客户通常同意在指定的地理区域使用该公司提供某些服务。大多数MSA不包括合同对手方将特定数量的工作分配给公司的义务,也不要求对手方专门使用公司,尽管在某些情况下,MSA合同赋予公司对某些工作的优先购买权。与公司市场类型相关的其他信息载于财务报表附注17-分部信息。
截至12月31日的年度,按合同类型划分的公司收入构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| | T&D | | C&I | | 总计 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
固定价格 | | $ | 835,288 | | | 47.8 | % | | $ | 1,051,428 | | | 83.3 | % | | $ | 1,886,716 | | | 62.7 | % |
单价 | | 475,276 | | | 27.2 | | | 78,714 | | | 6.2 | | | 553,990 | | | 18.4 | |
T&E(1) | | 435,228 | | | 25.0 | | | 132,608 | | | 10.5 | | | 567,836 | | | 18.9 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | $ | 1,745,792 | | | 100.0 | % | | $ | 1,262,750 | | | 100.0 | % | | $ | 3,008,542 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| | T&D | | C&I | | 总计 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
固定价格 | | $ | 559,861 | | | 43.0 | % | | $ | 963,477 | | | 80.5 | % | | $ | 1,523,338 | | | 61.0 | % |
单价 | | 369,710 | | | 28.4 | | | 73,826 | | | 6.2 | | | 443,536 | | | 17.7 | |
T&E(1) | | 372,016 | | | 28.6 | | | 159,399 | | | 13.3 | | | 531,415 | | | 21.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | $ | 1,301,587 | | | 100.0 | % | | $ | 1,196,702 | | | 100.0 | % | | $ | 2,498,289 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | T&D | | C&I | | 总计 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
固定价格 | | $ | 507,634 | | | 44.0 | % | | $ | 904,024 | | | 82.7 | % | | $ | 1,411,658 | | | 62.8 | % |
单价 | | 338,611 | | | 29.3 | | | 77,331 | | | 7.1 | | | 415,942 | | | 18.5 | |
T&E(1) | | 308,133 | | | 26.7 | | | 111,659 | | | 10.2 | | | 419,792 | | | 18.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | $ | 1,154,378 | | | 100.0 | % | | $ | 1,093,014 | | | 100.0 | % | | $ | 2,247,392 | | | 100.0 | % |
(1)公司T&E合同类型包括时间和设备合同、时间和材料合同和成本加成合同。
在截至12月31日的一年中,按市场类型划分的公司收入构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
(千美元) | | 细分市场 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
传输 | | T&D | | $ | 1,083,415 | | | 36.0 | % | | $ | 806,367 | | | 32.3 | % | | $ | 745,599 | | | 33.2 | % |
分布 | | T&D | | 662,377 | | | 22.0 | | | 495,220 | | | 19.8 | | | 408,779 | | | 18.2 | |
电气施工 | | C&I | | 1,262,750 | | | 42.0 | | | 1,196,702 | | | 47.9 | | | 1,093,014 | | | 48.6 | |
总收入 | | | | $ | 3,008,542 | | | 100.0 | % | | $ | 2,498,289 | | | 100.0 | % | | $ | 2,247,392 | | | 100.0 | % |
剩余履约义务
2022年12月31日,该公司拥有2.33剩余的履约债务为10亿美元。公司剩余的履约义务包括具有书面授标、意向书、继续进行的通知或商定的工单,以按照双方接受的条款和条件进行工作的项目。
下表汇总了截至2022年12月31日,公司预计将实现的剩余履约金额,以及公司合理估计的在未来12个月内不会确认的剩余履约金额。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的剩余履约义务 |
(单位:千) | | 总计 | | 估计的款额不是 在12个月内获认可 |
T&D | | $ | 898,617 | | | $ | 115,881 | |
C&I | | 1,428,257 | | | 335,935 | |
总计 | | $ | 2,326,874 | | | $ | 451,816 | |
该公司预计绝大多数剩余的履约义务将在24个月内确认,尽管公司的履约时间并不总是在它的控制之下。此外,剩余的履约义务和积压之间的差异是由于某些合同类型下的部分公司MSA被排除在公司剩余的履约义务之外,因为这些合同可以随时由公司或客户为方便而取消,而不会给客户带来相当大的成本。与积压有关的其他信息载于本年度报告的“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
13. 所得税
截至12月31日的年度,按地理区域划分的所得税前收入为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
联邦制 | | $ | 104,185 | | | $ | 106,956 | | | $ | 77,195 | |
外国 | | 10,019 | | | 9,350 | | | 4,190 | |
| | $ | 114,204 | | | $ | 116,306 | | | $ | 81,385 | |
截至12月31日的年度所得税支出包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
当前 | | | | | | |
联邦制 | | $ | 13,948 | | | $ | 16,512 | | | $ | 19,014 | |
外国 | | 2,148 | | | 1,947 | | | — | |
状态 | | 5,154 | | | 6,560 | | | 6,363 | |
| | 21,250 | | | 25,019 | | | 25,377 | |
延期 | | | | | | |
联邦制 | | 7,739 | | | 5,061 | | | (2,519) | |
外国 | | 465 | | | 287 | | | 963 | |
状态 | | 1,369 | | | 933 | | | (1,195) | |
| | 9,573 | | | 6,281 | | | (2,751) | |
所得税费用 | | $ | 30,823 | | | $ | 31,300 | | | $ | 22,626 | |
截至12月31日的年度内,美国联邦法定税率与公司运营的有效税率之间的差额如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国联邦法定利率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| | | | | | |
州所得税,扣除美国联邦所得税支出后的净额 | | 4.5 | | | 4.7 | | | 5.0 | |
更改估值免税额 | | — | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | |
外国收入的税差 | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.3 | |
| | | | | | |
不可扣除的餐饮和娱乐费用 | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
股票补偿超额税收优惠 | | (2.4) | | | (0.8) | | | (0.6) | |
不确定的税收状况 | | 0.1 | | | — | | | 0.3 | |
用于退还调整的准备金,净额 | | 0.7 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
全球无形低税收入 | | — | | | — | | | 0.9 | |
第162(M)条限制 | | 2.4 | | | 1.1 | | | 0.5 | |
| | | | | | |
其他收入,净额 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.5) | |
有效率 | | 27.0 | % | | 26.9 | % | | 27.8 | % |
截至12月31日,因暂时性差异产生的递延税项资产和(负债)净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
递延所得税资产: | | | | |
自保准备金 | | $ | 2,979 | | | $ | 2,138 | |
合同损失准备金 | | 842 | | | 541 | |
基于股票的奖励 | | 2,071 | | | 1,633 | |
奖金 | | 8,656 | | | 8,373 | |
应计假期 | | 2,227 | | | 1,977 | |
应计利润分成 | | 2,030 | | | 2,665 | |
经营租赁负债 | | 6,691 | | | 5,404 | |
非美国营业亏损 | | 2,402 | | | 2,520 | |
其他 | | 1,112 | | | 2,628 | |
未计估值免税额的递延所得税资产总额 | | 29,010 | | | 27,879 | |
减去:估值免税额 | | (2,402) | | | (2,593) | |
递延所得税资产总额 | | 26,608 | | | 25,286 | |
递延所得税负债: | | | | |
财产和设备 - 税超过账面折旧 | | (42,413) | | | (36,856) | |
非美国无形资产 - 摊销税 | | (11,086) | | | — | |
无形资产 - 账面摊销税 | | (3,331) | | | (2,913) | |
经营性租赁资产使用权 | | (6,688) | | | (5,398) | |
非美国递延所得税负债 | | (4,709) | | | — | |
合同收入调整 | | (4,023) | | | (4,526) | |
其他 | | (133) | | | (213) | |
递延所得税负债总额 | | (72,383) | | | (49,906) | |
递延所得税净额 | | $ | (45,775) | | | $ | (24,620) | |
本公司确定,很可能不会实现与某些加拿大子公司的营业亏损净额结转相关的某些递延税项资产,因此对该等实体的递延税项资产计入了估值拨备。
截至2022年12月31日,公司没有加拿大子公司的未分配收益。 我们预计未来的收益将用于再投资。因此,截至2022年12月31日,没有记录美国所得税或外国预扣税的费用。
本公司须在多个司法管辖区缴税。该公司2019年至2021年的纳税申报单将接受美国联邦当局的审查。该公司2018年至2021年的纳税申报单将接受国家各部门的审查。
该公司在其各种所得税申报单上记录了与税务头寸相关的未确认税收优惠的负债。如果确认,未确认的税收优惠的全部金额将有利地影响未来期间报告的有效税率。截至以下日期未确认税收优惠的减少 2022年12月31日,主要是由于适用的诉讼时效失效。预计未确认的税收优惠总额将减少不到#美元。0.2在接下来的12个月里。与不确定的所得税状况相关的利息和罚金作为所得税费用的一个组成部分计入财务报表。
以下是对12月31日未确认税收优惠的期初和期末负债的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | | $ | 328 | | | $ | 353 | |
本期税务头寸的毛增额 | | 83 | | | 45 | |
| | | | |
因法定限制失效而减少的税收头寸 | | (21) | | | (70) | |
期末余额 | | 390 | | | 328 | |
期末应计利息及罚款 | | 99 | | | 72 | |
未确认税收优惠的总负债 | | $ | 489 | | | $ | 400 | |
未确认税收优惠的负债,包括应计利息和罚款,已列入所附合并资产负债表的其他负债。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,因未确认的税收优惠而计入或计入所得税支出的利息和罚款金额并不显著。
14. 承付款和或有事项
购买承诺
截至2022年12月31日,该公司约有14.1未完成的某些建筑设备采购订单为100万美元,计划在接下来的几年内支付现金四个月.
保险和索赔应计项目
该公司提供工伤赔偿、一般责任、汽车责任和其他保险的保单,这些保单受某些免赔额和限额的限制。每一保险行的每次发生可扣除的金额最高为$1.0100万美元,但野火保险的免赔额为$2.0百万美元。公司的健康福利计划的止损限额最高可达$0.2为合格的个人提供100万美元。最高可扣除金额和止损金额的损失是根据公司对已报告索赔的最终责任估计和已发生但尚未报告的索赔估计而累计的。
保险和索赔应计项目是根据已知事实、精算估计数和历史趋势计算的。虽然已记录的应计项目是以最终负债为基础的,其中包括超过免赔额的金额,但超过免赔额的相应应收账款包括在公司综合资产负债表的总资产中。下表包括本公司截至12月31日的应计短期和长期保险负债:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | | $ | 75,058 | | | $ | 69,823 | |
应计自我保险净增长 | | 76,299 | | | 62,819 | |
已支付的净额 | | (71,318) | | | (57,584) | |
期末余额 | | $ | 80,039 | | | $ | 75,058 | |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的工人补偿、一般责任、汽车责任、雇员健康福利和其他保险的保险支出,包括保费在内为#美元。77.1百万,$65.1百万美元和美元56.4分别为100万美元。
履约保证金和付款保证金及家长担保
在某些情况下,公司被要求提供与其未来履行某些合同承诺相关的履约和付款保证金。该公司已就根据这些债券支付的任何费用向其担保人提供赔偿。截至2022年12月31日,总金额约为1.97本公司担保人发行的未偿还债券的原始面值为10亿美元。该公司估计,完成这些保税项目的剩余成本约为#美元880.2截至2022年12月31日。
本公司不时为全资子公司的义务提供担保,包括根据与客户签订的某些合同、某些租赁协议承担的义务,以及在某些州与获得承包商许可证有关的义务。此外,本公司须不时邮寄信用证以担保其全资附属公司的债务,这减少了贷款的可获得性。
弥偿
本公司会不时根据其服务安排,就与其根据该等服务安排提供的服务有关的索偿向其客户作出赔偿。这些赔偿义务可能使公司面临赔偿要求、责任和相关诉讼。本公司不知道与这些赔偿义务有关的索赔的任何重大未记录负债。
集体谈判协议
该公司子公司的大多数手工劳务员工都受集体谈判协议的保护。这些协议要求子公司支付特定的工资,提供一定的福利,并向多雇主养老金计划缴纳一定金额。如果子公司退出任何一项多雇主养老金计划,或者如果这些计划资金不足,子公司可能会为与这些计划相关的额外供款承担责任。尽管本公司已被告知,其子公司向其缴费的一些多雇主养老金计划的状况已被归类为“危急”,但本公司目前并不知道与此问题有关的任何潜在负债。有关公司参与多雇主计划的进一步信息,请参阅财务报表附注16 - 员工福利计划。
诉讼及其他法律事宜
本公司不时参与在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。除其他事项外,这些诉讼通常寻求对据称的人身伤害、违约、财产损害、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失的赔偿,或禁制令或宣告性救济。对于所有此类诉讼、索赔和诉讼,本公司在可能已产生负债且损失金额可合理估计的情况下记录准备金。本公司不认为这些诉讼中的任何单独或合计都不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
在我们目前业务的正常过程中以及与我们剥离的业务有关的情况下,公司经常受到其他民事索赔、诉讼和仲裁以及监管机构的调查。其中一些索赔和诉讼包括与公司目前的服务和运营相关的索赔,公司相信它对这些索赔以及保险覆盖范围有很强的抗辩能力,如果索赔不能以有利于我们的方式解决,保险可能有助于任何和解或责任。到目前为止,这些索赔还没有对公司产生实质性影响,公司认为这些索赔导致未来重大不利结果的可能性微乎其微。然而,如果事实和情况在未来发生变化,公司不能确定这些索赔中的一项或多项的不利结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
15. 基于股票的薪酬
该公司坚持二已授予股票薪酬的股权薪酬计划、2017年长期激励计划(于2020年4月23日修订并重新实施)(“长期激励计划”)和2007年长期激励计划(自2014年5月1日起修订和重新实施)(“2007年长期激励计划”以及与长期激励计划统称为“长期激励计划”)。在2017年首次通过长期税收政策时,不再根据2007年长期税收政策颁发奖项。LTIP由我们的股东批准,并规定授予(A)符合美国联邦所得税法资格的激励性股票期权,(B)不符合激励性股票期权资格的股票期权,(C)股票增值权,(D)限制性股票奖励,(E)限制性股票单位,(F)业绩奖励,(G)影子股票,(H)股票奖金,(I)股息等价物,或(J)此类奖励的任何组合。LTIP允许发放最多1,500,000向公司董事、高级管理人员和其他员工出售股份。对员工的奖励由董事会薪酬委员会批准,对董事会独立成员的奖励由董事会批准。所有授予均以行使价或基价(视属何情况而定)作出,即不低于授出日每股公平市价的全数。股票期权或股票增值权的行使不得超过10自授予之日起数年。
由于行使股票期权或授予股票而发行的股票可以从普通股或库存股的授权未发行股票中获得。
股票期权
自2013年以来,本公司没有授予任何股票期权。授予公司员工或董事的股票期权的行使价等于授予日公司股票的市场价格。该公司使用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型来估计截至授予日期权的公允价值。截至2016年12月31日,所有股票期权已全部用完。
以下是截至2022年12月31日的三年期间股票期权活动摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 | | 集料 固有的 价值 (单位:千) |
截至2020年1月1日未偿还 | | 59,586 | | | $ | 22.26 | | | | | |
已锻炼 | | (34,388) | | | $ | 21.82 | | | | | |
过期 | | (641) | | | $ | 19.66 | | | | | |
截至2020年12月31日的未偿还和可行使 | | 24,557 | | | $ | 22.94 | | | 1.9年份 | | $ | 912 | |
已锻炼 | | (21,806) | | | $ | 22.84 | | | | | |
过期 | | (42) | | | $ | 24.68 | | | | | |
截至2021年12月31日未偿还和可行使 | | 2,709 | | | $ | 23.74 | | | 1.1年份 | | $ | 235 | |
已锻炼 | | (1,680) | | | $ | 23.67 | | | | | |
过期 | | (160) | | | $ | 19.37 | | | | | |
截至2022年12月31日未偿还和可行使 | | 869 | | | $ | 24.68 | | | 0.2年份 | | $ | 63 | |
于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内,行使的股票期权的内在价值为0.1百万,$1.2百万美元和美元0.7分别为100万美元。
下表汇总了截至2022年12月31日根据公司计划未偿还和可行使的股票期权的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未偿还和可行使的期权 |
行权价格 | | 选项数量 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限 |
| | | | | | |
| | | | | | |
$24.68 – $24.68 | | 869 | | | $ | 24.68 | | | 0.2年份 |
| | | | | | |
时间-既得股票奖
该公司根据LTIP以限制性股票奖励、限制性股票单位或股权结算幻影股票的形式授予定期授予的股票奖励。授予日授予的股票的公允价值等于授予日公司普通股的收盘价。根据LTIP授予2022年符合条件的员工的时间既得性股票奖励按年按比例授予三年。2022年根据LTIP授予非雇员董事的时间既得股票奖励超过一年句号。
本公司根据授予日的公允价值,即公司股票在授予日的收盘价,确认与限制性股票奖励和限制性股票单位相关的基于股票的薪酬支出。公允价值在服务期内计入费用,一般为三年授予合资格员工的定期股票奖励,以及一年对于非雇员董事。
于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内,以普通股结算的时间归属股票归属活动于归属时的内在价值为#美元。7.0百万,$5.7百万美元和美元2.5分别为100万美元。
以下是截至2022年12月31日的三年内时间既得利益股票奖励活动的摘要: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 每股加权平均 授予日期 公允价值 |
截至2020年1月1日的未归属余额 | | 158,382 | | | $ | 32.29 | |
授与 | | 104,857 | | | $ | 26.75 | |
既得 | | (93,669) | | | $ | 32.09 | |
被没收 | | (3,781) | | | $ | 29.80 | |
截至2020年12月31日的未归属余额 | | 165,789 | | | $ | 28.96 | |
授与 | | 57,196 | | | $ | 66.80 | |
既得 | | (87,584) | | | $ | 29.20 | |
被没收 | | (2,904) | | | $ | 40.60 | |
截至2021年12月31日的未归属余额 | | 132,497 | | | $ | 44.88 | |
授与 | | 45,992 | | | $ | 76.93 | |
既得 | | (73,373) | | | $ | 42.47 | |
被没收 | | (2,500) | | | $ | 58.43 | |
截至2022年12月31日的未归属余额 | | 102,616 | | | $ | 69.70 | |
表演奖
该公司根据LTIP颁发表现奖。根据这些奖励,公司普通股的股票可以根据公司与规定的指标相比的业绩来赚取。根据业绩奖励获得的股票数量可能不同于零至200根据公司的业绩与指标相比,授予的目标股票的百分比。用于授予的指标由董事会薪酬委员会确定,可以基于内部衡量标准,如公司相对于目标的财务表现,也可以基于基于市场的衡量标准,如公司相对于同行集团的股票表现。绩效奖励在至少达到规定的最低业绩目标和最低服务要求时授予悬崖背心,并以公司普通股支付。
对于绩效奖励,公司根据奖励的授予日期公允价值确认基于股票的薪酬支出。基于内部指标的业绩奖励的公允价值由公司普通股在授予之日的收盘价确定。基于市场的绩效奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟来计算的。2022年授予的绩效奖励的服务期限约为2.8好几年了。本公司根据对预期于各报告日期归属的股份的厘定,调整与内部指标绩效奖励有关的股票薪酬支出。与基于市场指标的业绩奖励相关的股票薪酬支出在授予日按公允价值计入,无论业绩如何。
于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内,以普通股结算的业绩奖励归属活动于归属时的内在价值为15.7百万,$12.7百万美元和美元4.8分别为100万美元。
以下是截至2022年12月31日的三年期间业绩股票奖励活动摘要: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 每股加权平均 授予日期 公允价值 |
截至2020年1月1日的未归属余额 | | 138,245 | | | $ | 37.02 | |
在目标位置授予 | | 79,788 | | | $ | 34.10 | |
因业绩高于目标而获得的收益 | | 14,962 | | | $ | 69.45 | |
既得 | | (78,260) | | | $ | 48.86 | |
被没收 | | (4,396) | | | $ | 36.28 | |
截至2020年12月31日的未归属余额 | | 150,339 | | | $ | 36.54 | |
在目标位置授予 | | 42,091 | | | $ | 80.11 | |
因业绩高于目标而获得的收益 | | 58,461 | | | $ | 40.41 | |
既得 | | (128,920) | | | $ | 39.26 | |
被没收 | | (644) | | | $ | 39.25 | |
截至2021年12月31日的未归属余额 | | 121,327 | | | $ | 50.06 | |
在目标位置授予 | | 31,603 | | | $ | 118.82 | |
因业绩高于目标而获得的收益 | | 78,684 | | | $ | 34.10 | |
既得 | | (157,368) | | | $ | 34.10 | |
被没收 | | (738) | | | $ | 45.71 | |
截至2022年12月31日的未归属余额 | | 73,508 | | | $ | 96.75 | |
基于股票的薪酬费用
该公司确认基于股票的薪酬支出约为#美元7.9百万,$7.5百万美元和美元5.7截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,公司综合经营报表的销售、一般和管理费用分别为100万美元。截至2022年12月31日,大约有8.8与长期激励计划下授予的奖励有关的未确认的基于股票的薪酬支出为100万美元。其中包括$4.3与未归属时间既得股票奖励有关的未确认补偿成本预计将在剩余的加权平均归属期间内确认,约为1.2年份和美元4.5与未归属业绩奖励有关的未确认补偿费用,预计将在剩余的加权平均归属期间确认,约为1.4好几年了。
16. 员工福利计划
本公司为集体谈判协议未涵盖的符合条件的员工提供多个固定缴款计划。这些计划包括各种功能,如自愿的员工税前缴费和基于Roth的缴费,以及公司做出的匹配缴费。此外,在我们董事会的酌情决定下,我们可能会对计划做出额外的利润分享贡献。这些固定缴款计划下的公司缴费是以收入的百分比为基础的,每个计划都有限制。2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的捐款总额为#美元。15.7百万,$17.8百万美元,以及$16.8分别为100万美元。
本公司根据涵盖其工会代表的员工的集体谈判协议的条款,为许多多雇主固定福利养老金计划缴费,这些员工的代表超过300地方工会。这些组织与公司之间的相关集体谈判协议规定了公司必须为多雇主定义的养老金计划缴费的比率,在2023年至2025年之间的不同时间到期。
参加这些多雇主固定收益养老金计划的风险在以下方面与单一雇主计划不同:
1)一个雇主向多雇主计划缴款的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利。
2)如果参加计划的雇主停止为一项计划缴费,该计划的资金不足的义务可能由其余参加计划的雇主承担。
3)如果公司选择停止参加多雇主计划,可能需要根据计划的资金不足状况向计划支付一笔金额,称为提取负债。
由于需要这些计划所涵盖的工会员工的未来工作水平的不确定性,以及未来供款水平和适用于这些计划的供款可能的附加费,公司未来有义务为这些计划贡献的额外资金(如果有)的金额无法估计。
下表汇总了与本公司参与多雇主固定收益养老金计划有关的计划信息,包括过去三年的公司缴费、经2015年综合和进一步继续拨款法案(PPA)修订的2006年养老金保护法的状况,以及该计划是否受到资金改善或恢复计划或缴款附加费的约束。最新的区域状态是表中所示的计划年终状态。区域状态基于公司从该计划以及美国劳工部网站上的公开信息中获得的信息。截至2022年12月31日的计划年度的PPA区域状态尚未列出,因为表格5500尚未提供。在其他因素中,红色“关键”区的计划资金一般不到65%,黄色“濒危”区的计划资金在65%到80%之间,绿色区域的计划至少有80%资金。下表还列出了公司对固定缴款计划的贡献。表中的信息对个别重要计划单独列报,对所有其他计划汇总列报。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
养老基金 | | EIN/养老金 图则编号 | | 《养老金保护法》区域状态 | | 对截至12月31日的年度计划的缴款, | | 资金来源 平面图 | | 附加费 强加的 |
| | | | 状态 | | 计划年度 端部 | | 状态 | | 计划年度 端部 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | | | | | | (单位:千) | | | | |
确定的福利计划: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
南加州IBEW-NECA养老金信托基金 | | 95-6392774 001 | | 黄色 | | 6/30/2021 | | 黄色 | | 6/30/2020 | | $ | 40,810 | | | $ | 39,529 | | | $ | 32,791 | | | 是 | | 不是 |
第八区电力养老金 基金 | | 84-6100393 001 | | 绿色 | | 3/31/2022 | | 绿色 | | 3/31/2021 | | 15,097 | | | 12,007 | | | 10,998 | | | 不是 | | 不是 |
国家电力福利基金 | | 53-0181657 001 | | 绿色 | | 12/31/2021 | | 绿色 | | 12/31/2020 | | 13,804 | | | 11,627 | | | 10,850 | | | 不是 | | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
IBEW地方332养老金计划A部分 | | 94-2688032 004 | | 绿色 | | 12/31/2021 | | 绿色 | | 12/31/2020 | | 5,723 | | | 6,409 | | | 3,418 | | | 不是 | | 不是 |
IBEW地方769管理养老金计划A | | 86-6049763 001 | | 绿色 | | 6/30/2021 | | 绿色 | | 6/30/2020 | | 5,061 | | | 3,446 | | | 3,866 | | | 不是 | | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
IBEW地方联盟1249养老基金 | | 15-6035161 001 | | 绿色 | | 12/31/2021 | | 绿色 | | 12/31/2020 | | 3,791 | | | 3,684 | | | 2,126 | | | 不是 | | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
确定的缴费计划: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全国电力年金计划 | | 52-6132372 001 | | | | 不适用 | | | | 不适用 | | 36,982 | | | 27,974 | | | 25,037 | | | 不适用 | | 不适用 |
第八区电力养老基金年金计划 | | 84-6100393 002 | | | | 不适用 | | | | 不适用 | | 3,347 | | | 5,097 | | | 4,915 | | | 不适用 | | 不适用 |
圣马特奥县电力建筑业退休计划 | | 51-6052127 001 | | | | 不适用 | | | | 不适用 | | 2,953 | | | 5,976 | | | 3,202 | | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有其他计划: | | | | | | | | | | | | 28,270 | | | 30,131 | | | 24,647 | | | | | |
捐款总额: | | | | | | | | | | | | $ | 155,838 | | | $ | 145,880 | | | $ | 121,850 | | | | | |
在任何给定时间,对这些计划的缴款总额对应于雇用的工会雇员人数和他们参与的计划,这取决于地点、正在进行的项目数量以及在给定时间与此类项目相关的工会资源需求。上表所列的购买力平价数据是我们最近两个计划年的数据。
本公司的一家附属公司在第八区电力养老基金的表格5500中列出,在截至2022年、2021年和2020年3月31日的计划年度中提供了该计划总供款的5%以上,在IBEW地方769管理养老金计划A的表格5500中列出,在截至2021年、2020和2019年6月30日的计划年度中提供了该计划总供款的5%以上。该公司的另一家子公司在南加州IBEW-NECA养老金信托基金计划的表格5500中列出,在截至2021年6月30日和2020年6月30日的计划年度中,该计划的总缴款比例超过5%。
17. 细分市场信息
MYR集团是一家专业承包商的控股公司,为美国和加拿大的电力公用事业基础设施和商业建筑市场提供服务。该公司拥有二报告部门,每个都是一个单独的业务部门,称为T&D和C&I。报告部门的业绩衡量和资源分配基于许多因素。用于评估部门信息的主要财务指标是合同收入和运营收入,不包括一般公司费用。一般公司费用包括公司设施和员工成本,其中包括安全成本、专业费用、IT费用和管理费。
输电和配电:T&D部门提供有关输配电网络和变电站设施的广泛服务,包括设计、工程、采购、施工、升级、维护和维修服务,尤其侧重于建筑、维护和维修。T&D服务包括建造和维护高压输电线路、变电站和低压地下和架空配电系统以及清洁能源项目。T&D部门还提供紧急修复服务,以应对飓风、野火、冰冻或其他破坏。T&D客户包括投资者所有的公用事业公司、合作社、私人开发商、政府资助的公用事业公司、独立发电商、独立输电公司、工业设施所有者和其他承包商。
工商业:C&I部门提供商业和工业布线的设计、安装、维护和维修、智能交通系统的安装、道路照明和信号处理等服务。典型的C&I合同涵盖机场、医院、数据中心、酒店、体育场、商业和工业设施、清洁能源项目、制造厂、加工设施、水/废水处理设施、采矿设施以及运输控制和管理系统的电力承包服务。C&I部门通常作为C&I行业总承包商的分包商提供电力建设和维护服务,但也直接与设施所有者签订合同。
下表中的信息来自该部门用于公司管理目的的内部财务报告:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
合同收入: | | | | | | |
T&D | | $ | 1,745,792 | | | $ | 1,301,587 | | | $ | 1,154,378 | |
C&I | | 1,262,750 | | | 1,196,702 | | | 1,093,014 | |
| | $ | 3,008,542 | | | $ | 2,498,289 | | | $ | 2,247,392 | |
营业收入: | | | | | | |
T&D | | $ | 138,886 | | | $ | 132,738 | | | $ | 109,387 | |
C&I | | 43,159 | | | 54,418 | | | 37,247 | |
一般公司 | | (67,138) | | | (68,596) | | | (60,089) | |
| | $ | 114,907 | | | $ | 118,560 | | | $ | 86,545 | |
该公司没有在其内部财务报告中按部门列出资本支出和总资产,部分原因是共用一个中央车队和专用设备。截至12月31日,每个部门的可识别资产包括合同应收款、合同资产、建筑材料库存、商誉和无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
T&D | | $ | 500,568 | | | $ | 303,685 | |
C&I | | 473,101 | | | 408,896 | |
一般公司 | | 425,189 | | | 408,511 | |
| | $ | 1,398,858 | | | $ | 1,121,092 | |
包括共用建筑设备折旧和摊销在内的折旧总额在各部分的分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
折旧及摊销 | | | | | | |
T&D | | $ | 50,825 | | | $ | 38,668 | | | $ | 37,254 | |
C&I | | 7,345 | | | 7,537 | | | 9,199 | |
| | $ | 58,170 | | | $ | 46,205 | | | $ | 46,453 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,146.1百万美元和美元23.1分别为可归属于加拿大业务的可识别资产的100万美元。
18. 每股收益
该公司采用库存股方法计算每股收益。根据库存股方法,MYR集团公司的每股基本收益是通过将MYR集团公司的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算的。MYR集团公司应占每股摊薄收益的计算方法为:将MYR集团公司应占净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数加上所有潜在的摊薄普通股等价物,除非普通股等价物的影响是反摊薄的。
MYR集团公司的净收入和用于计算基本和稀释后每股收益的普通股加权平均数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(单位为千,每股数据除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | |
净收入 | | $ | 83,381 | | | $ | 85,006 | | | $ | 58,759 | |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 | | — | | | (4) | | | — | |
可归因于马币集团公司的净收入。 | | $ | 83,381 | | | $ | 85,010 | | | $ | 58,759 | |
分母: | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | 16,760 | | | 16,838 | | | 16,684 | |
加权平均稀释证券 | | 220 | | | 323 | | | 206 | |
加权平均已发行普通股,稀释后 | | 16,980 | | | 17,161 | | | 16,890 | |
可归因于MYR集团的每股净收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.98 | | | $ | 5.05 | | | $ | 3.52 | |
稀释 | | $ | 4.91 | | | $ | 4.95 | | | $ | 3.48 | |
在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度,某些普通股等价物被排除在稀释证券的计算之外,因为它们要么是反稀释的,要么对于股票期权来说,这些股票期权的行权价格高于同期公司普通股的平均市场价格。本公司所有非参与的未归属限制性股份均计入加权平均摊薄证券的计算。下表汇总了不包括在稀释证券计算中的公司未归属业绩奖励所涉及的普通股股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
表演奖 | | 13 | | | — | | | 34 | |
股份回购计划
2022年11月2日,该公司宣布,其董事会已批准一笔新的75.02022年11月8日生效的百万股回购计划(“回购计划”)。回购计划将于2023年5月8日到期,或在授权资金耗尽时到期,以较早者为准。该公司之前的$75.02022年5月5日开始的百万回购计划于2022年11月7日到期。
在2022年间,该公司回购了442,167根据其回购计划,其普通股的加权平均价为$83.64每股。所有回购的股票都已注销。回购的股份导致授权股份没有变化,未发行股份增加。截至2022年12月31日,该公司拥有75.0根据回购计划,用于回购公司普通股的剩余可用资金为100万美元。
在2022年至2021年期间,该公司回购了68,675和51,113股票,分别约为$6.8百万美元和美元3.4分别从其员工那里获得100万美元,以履行根据长期激励计划授予的股票的纳税义务。所有回购的股票都已注销,并返回到授权但未发行的股票中。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序,旨在提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关需要披露的决定。
管理层与我们的首席执行官和首席财务官一起评估了截至本年度报告10-K表格所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年12月31日,我们的披露控制和程序是有效的,并就上文所述事项提供了合理保证。
我们于2022年1月4日完成了对Powerline Plus公司的收购,尚未将Powerline Plus公司纳入我们对财务报告内部控制有效性的评估中。我们目前正在将Powerline Plus公司整合到我们的运营、合规计划和内部控制程序中。因此,根据美国证券交易委员会的一般指导意见,对最近收购的业务的评估可以从收购当年的评估范围中省略,我们对我们的披露控制程序和程序的有效性的评估的范围不包括Powerline Plus公司。截至2022年12月31日,Powerline Plus公司分别约占截至该年度范围外总资产和净资产的3.2%和1.1%,占合同收入和范围外所得税前收入的2.6%和6.7%。
管理层对财务报告内部控制的评价
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。在本公司管理层(包括主要行政人员及主要财务总监)的监督及参与下,我们根据下列架构对财务报告进行内部控制的成效评估内部控制 - 集成框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估,我们的管理层得出结论,截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的,为财务报告的可靠性提供了合理的保证,并根据公认会计准则为外部报告目的编制财务报表。管理层关于财务报告内部控制的年度报告包含在本年度报告的“财务报表和补充数据”表格10-K中。
在截至2022年12月31日的年度,管理层对我们财务报告内部控制的评估不包括于2022年1月4日收购的Powerline Plus公司的财务报告内部控制。根据美国证券交易委员会关于最近收购的业务可能被排除在收购当年评估范围的一般指导意见,我们的评估范围不包括Powerline Plus公司。截至2022年12月31日,Powerline Plus公司分别约占截至该年度范围外总资产和净资产的3.2%和1.1%,占合同收入和范围外所得税前收入的2.6%和6.7%。
此外,独立注册会计师事务所Crowe LLP以Form 10-K的形式对本年度报告中包含的2022年财务报表进行审计和报告,并发布了关于我们对财务报告的内部控制的认证报告。本报告载于本年度报告的“财务报表和补充数据”表格10-K。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的第四季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制措施有效性的限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够发现或防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误而发生。此外,可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本第10项所要求的与本公司董事有关的资料,是参考本公司预定于2023年4月20日举行的股东周年大会的最终委托书(“2023年委托书”)的“建议1.选举三名任期三年的董事第I类被提名人”所载的资料而编入的。关于我们的股东推荐董事会被提名人的程序的信息,通过参考将包括在2023年委托书中“提名、环境、社会和公司治理委员会事项和2024年股东年会”标题下的信息而被纳入。证券持有人在2022年向我们的董事会推荐候选人的程序没有实质性的变化。关于我们的审计委员会,包括其成员,以及我们的审计委员会的财务专家的信息,通过参考将包括在2023年委托书中“公司治理-委员会成员和会议出席情况”和“审计委员会事项”标题下的信息纳入。有关本公司行政人员的资料载于本年度报告表格10-K第I部分的“有关本公司行政人员的资料”一节。
我们有一套适用于我们所有董事、高级管理人员和其他员工的道德准则,包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。此代码可在我们的网站上公开获得,网址为Www.myrgroup.com。根据适用的美国证券交易委员会和纳斯达克股票市场规则,对道德守则的修订或对守则中适用于我们的主要高管、主要财务官和主要会计官要求披露的条款的任何豁免将在我们的网站上披露。我们网站上的信息不是本年度报告Form 10-K的一部分,也不会被纳入我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
项目11.高管薪酬
本项目11所要求的信息是通过参考将列入2023年委托书的信息而纳入的,其标题为“建议1.选举三名董事一级被提名人,任期三年--非雇员董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬表”和“薪酬委员会事项”。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
股权薪酬计划信息
下表列出了截至2022年12月31日我们的2007年长期激励计划(自2014年5月1日修订并重新实施)(“2007计划”)和我们2017年长期激励计划(自2020年4月23日修订并重新实施)(“LTIP”)的某些信息。截至2022年12月31日,我们唯一有效的股权补偿计划是LTIP。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权薪酬计划信息 |
计划类别 | | 证券数量 将在以下日期发出 演练 杰出的 期权、认股权证 和权利 (a) | | 加权平均 行权价格 杰出的 期权、认股权证 和权利 (b) | | 证券数量 保持可用 用于未来的发行 在权益下 薪酬计划 (不包括股份 反映在 (A)栏) (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 407,869 | | (1) | | $ | 24.68 | | (2) | | 591,881 | | (3) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | | — | | | | — | | |
总计 | | 407,869 | | (1) | | 24.68 | | (2) | | 591,881 | | (3) |
___________________________________________
(1)包括(I)根据2007年计划授出的869股可予授出购股权的股份、(Ii)须于2020、2021及2022年根据长期投资计划授出的未偿还业绩股份奖励的304,384股股份(于2022年12月31日授出并于2023年2月15日发行并假设于2021年及2022年获得最高业绩的2020年实际业绩)及(Iii)102,616股须受根据长期投资计划授出的已发行限制性股票单位限制的股份。
(2)本栏的加权平均行使价只包括期权奖励,因为其他未偿还奖励相关的股份将在归属或满足相关业绩标准或基于时间的条件时发行,而不需要为该等股份支付任何现金代价。
(3)反映我们LTIP下剩余可供未来发行的证券。根据2007年的计划,不会再授予任何奖励。
本第12项要求的其他信息通过参考将包括在2023年委托书“股权证券所有权”标题下的信息而并入。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目13所要求的信息通过参考要包括在 2023年委托书,标题为“某些关系和关联人交易”和“公司治理 - 董事独立性”。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目14所需的信息通过参考要包括在 2023年委托书,标题为“审计委员会事项”。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
一)作为本报告一部分提交的文件
(1)兹在上文第II部分第8项中提交以下财务报表。
(A)管理报告
(B)独立注册会计师事务所报告
(C)综合资产负债表
(D)合并业务报表
(E)综合全面收益表
(F)合并股东权益报表
(G)现金流量表合并报表
(H)财务报表附注
二)财务报表附表
所有其他补充附表都被省略,因为没有条件需要这些附表,或所需资料载于财务报表附注。
Iii)展品清单
| | | | | | | | |
数 | | 描述 |
3.1 | | 重述的公司注册证书,通过引用公司当前8-K报表(文件编号001-08325)的附件3.1并入,于2014年5月7日提交给美国证券交易委员会 |
3.2 | | 经修订及重新编订的附例,以引用方式并入本公司的现行报告附件3.1 表8-K(档案号001-08325),于2015年12月22日提交美国证券交易委员会 |
4.1 | | 普通股证书样本,参考公司S-1/A表格登记说明书(文件编号333-148864)附件4.2并入,于2008年7月14日提交给美国证券交易委员会 |
4.2 | | 以引用方式注册成立的证券说明参考公司于2020年3月4日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的公司年报10-K表(文件编号001-08325)的附件4.2 |
10.1 | | MYR Group Inc.2007年长期激励计划(于2014年5月1日修订和重新实施),参考公司于2014年5月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表(文件编号001-08325)的附件10.1而并入 |
10.2 | | 2007年长期激励计划下的指定高管非限定股票期权奖励表格,通过引用并入本公司于2010年5月10日提交给美国证券交易委员会的截至2010年3月31日的季度报告10-Q(文件编号001-08325)附件10.1 |
10.3 | | 登记人和执行干事于2010年3月11日签订的雇佣协议表格,通过引用公司于2010年5月10日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-08325)的附件10.5合并而成。 |
10.4 | | 董事及高级管理人员赔偿协议表,参考2011年5月11日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表(文件编号001-08325)的附件10.1而合并 |
10.5 | | MYR集团高级管理人员激励计划,于2014年5月1日修订并重述,通过引用并入公司于2014年5月7日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表(文件编号001-08325)的附件10.2。 |
10.6 | | 与贝蒂·R·约翰逊的雇佣协议,通过引用合并为本公司于2015年11月4日提交给美国证券交易委员会的截至2015年9月30日的季度报告10-Q(文件编号001-08325)的附件10.1 |
10.7 | | 公司与陶德·库珀于2015年4月29日签订的雇佣协议,作为参考于2016年3月3日提交给美国证券交易委员会的公司截至2015年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-08325)附件10.21 |
| | | | | | | | |
数 | | 描述 |
10.8 | | MYR Group Inc.、Engine Capital Management,LLC、Engine Capital,L.P.、Engine Airflow Capital,L.P.、Engine Investments,LLC、Engine Investments II,LLC、Arnaud Ajdler和John P.Schauerman于2016年3月22日签署的协议,通过引用合并于2016年3月23日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表(文件编号001-08325)的附件10.1 |
10.9 | | 公司与小理查德·S·斯沃茨于2017年1月1日签订的雇佣协议修正案,作为参考于2017年3月9日提交给美国证券交易委员会的公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-08325)附件10.25 |
10.10 | | 对公司与Tod M.Cooper于2017年1月1日签订的雇佣协议进行了修订,该协议通过引用合并于2017年3月9日提交给美国证券交易委员会的公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-08325)附件10.26 |
10.11 | | 公司与杰弗里·J·瓦内卡于2017年1月1日签订的雇佣协议,作为参考于2017年3月9日提交给美国证券交易委员会的公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-08325)附件10.27 |
10.12 | | MYR Group Inc.、Engine Capital Management,LLC、Engine Capital,L.P.、Engine Airflow Capital,L.P.、Engine Investments,LLC、Engine Investments II,LLC和Bradley Favreau于2017年1月30日签署的协议,通过引用合并而成,参考了公司于2017年3月9日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告(文件编号001-08325)的附件10.28 |
10.13 | | 2017年长期激励计划下的限制性股票奖励协议表格(非员工董事),引用于2017年4月28日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表(文件编号001-08325)附件10.3 |
10.14 | | 2017年长期激励计划下的限制性股票奖励协议表格(董事),参考公司于2017年4月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表(文件编号001-08325)的附件10.4而纳入 |
10.15 | | 对公司与小理查德·S·斯沃茨于2017年4月11日签订的修订和重新签署的雇佣协议的修正案,该协议通过引用并入公司于2017年5月3日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告(文件编号001-08325)附件10.1。 |
10.16 | | 2017年长期激励计划下的限制性股票奖励协议表格(名为高管),引用于2018年5月2日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告(文件编号001-08325)附件10.1 |
10.17 | | 《2017年长期激励计划绩效股份奖励协议表》,参考公司2018年5月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q季报(文件编号001-08325)附件10.2并入。 |
10.18 | | 公司与威廉·F·弗莱于2019年1月21日签订的雇佣协议,通过引用合并于2019年3月6日提交给美国证券交易委员会的公司年度报告Form 10-K(文件编号001-08325)附件10.33 |
10.19 | | 2017年长期激励计划下的绩效股票奖励协议表格(名为高管),引用于2019年5月1日提交给美国证券交易委员会的公司季度报告10-Q表(文件编号001-08325)附件10.1 |
10.20 | | 2017年长期激励计划下非雇员董事限制性股票奖励协议表格,参考2019年7月31日提交给美国证券交易委员会的公司季度报告10-Q表(文件编号001-08325)附件10.1 |
10.21 | | 资产购买协议,日期为2019年7月15日,由MYR Group,Inc.、作为买方的MYR Group,Inc.的某些子公司和CSI电气承包商,Inc.通过引用合并而成,参考公司于2019年7月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-08325)附件10.3 |
10.22 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议,日期为2019年9月13日,由贷款人万豪国际集团有限公司、蒙特利尔银行和富国银行全国协会作为共同文件代理、美国银行作为辛迪加代理和摩根大通银行作为行政代理通过引用合并,以引用公司于2019年10月30日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-08325)的附件10.1。 |
10.23 | | MYR Group Inc.2017年长期激励计划(截至2020年4月23日修订和重订),参考公司于2020年4月27日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表(文件编号001-08325)的附件10.1合并 |
| | | | | | | | |
数 | | 描述 |
10.24 | | 2017年长期激励计划下的绩效股票奖励协议表格(名为高管),通过引用并入本公司于2021年4月28日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告(文件编号001-08325)附件10.1 |
10.25 | | 2017年长期激励计划下的限制性股票奖励协议表格(名为高管),通过引用并入本公司于2022年4月27日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告(文件编号001-08325)附件10.1 |
10.26 | | 2017年长期激励计划下的绩效股票奖励协议表格(名为高管),通过引用并入本公司于2022年4月27日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告(文件编号001-08325)附件10.2 |
10.27 | | 公司与凯利·M·亨廷顿†+签订的雇佣协议,日期为2023年1月9日 |
21.1 | | 子公司一览表† |
23.1 | | Crowe LLP†的同意 |
24.1 | | 授权书† |
31.1 | | 按照美国证券交易委员会规则13a-14(A)/15d-14(A)†认证行政总裁 |
31.2 | | 根据美国证券交易委员会规则13a-14(A)/15d-14(A)†认证首席财务官 |
32.1 | | 根据《美国法典》第18编第1350节†对行政总裁的认证 |
32.2 | | 根据《美国法典》第18编第1350节†对首席财务官的认证 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档* |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档* |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档* |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档* |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档* |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档* |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL文档,包含在附件101中) |
___________________________________________
†在此提交了申请。
+表示管理合同或补偿计划或安排。
*以电子方式提交。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| MYR集团公司 (注册人) |
| | |
| 贝蒂·R·韦恩(Née Johnson) |
2023年2月22日 |
姓名: | 贝蒂·R·韦恩(Née Johnson) |
|
标题: | 高级副总裁与首席财务官 军官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
* | | 董事首席执行官总裁(首席执行官) | | 2023年2月22日 |
理查德·S·斯沃茨 | | |
贝蒂·R·韦恩(Née Johnson) | | 高级副总裁和首席财务官 (首席财务官和首席会计官) | | 2023年2月22日 |
贝蒂·R·韦恩(Née Johnson) | | |
* | | 董事会主席 | | 2023年2月22日 |
肯尼斯·M·哈特威克 | | |
* | | 董事 | | 2023年2月22日 |
布拉德利·T·法夫罗 | | |
* | | 董事 | | 2023年2月22日 |
阿霍伊·H·卡纳 | | |
* | | 董事 | | 2023年2月22日 |
詹妮弗·E·洛瑞 | | |
* | | 董事 | | 2023年2月22日 |
唐纳德·C·I·幸运 | | |
* | | 董事 | | 2023年2月22日 |
希林·S·奥康纳 | | |
* | | 董事 | | 2023年2月22日 |
莫里斯·E·摩尔 | | |
* | | 董事 | | 2023年2月22日 |
威廉·D·帕特森 | | |
| | | | | | | | | | | |
*由: | 贝蒂·R·韦恩(Née Johnson) | | 2023年2月22日 |
| 贝蒂·R·韦恩(妮可·约翰逊) (事实律师) | |