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美利坚合众国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
| 截至本财政年度止12月31日, 2022 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
委托文档号:000-09881
谢南多阿电信公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
维吉尼亚 | | 54-1162807 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
申特尔路500号, 爱丁堡, 维吉尼亚 22824
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(540) 984-4141(注册人的电话号码,包括区号)
根据ACT第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | |
普通股(无面值) | 沈阳 | 纳斯达克全球精选市场 | 50,204,452 |
(班级名称) | (交易代码) | (注册所在的交易所名称) | (注册人2023年2月16日已发行普通股数量) |
根据ACT第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒ No ☐
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☒ No ☐
如果证券是根据《交易法》第12(B)条登记的,请用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
根据纳斯达克全球精选市场的收盘价,截至2022年6月30日,注册人的非关联公司持有的注册人有表决权股票的总市值约为$0.8十亿美元。
以引用方式并入的文件
注册人有关其2023年股东周年大会的最终委托书部分(“2023年委托书”)以参考方式并入本年报以表格10-K表示的第III部分。2023年的委托书将在与本报告相关的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
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审计师姓名: | RSM US LLP | | 审计师位置: | 佛罗里达州劳德代尔堡 | | 审计师事务所ID: | 49 |
| | | | | | | | |
| 谢南多阿电信公司 | |
| 目录 | |
项目 数 | | 页面 数 |
| | |
| 第一部分 | |
| | |
1. | 业务 | 4 |
1A. | 风险因素 | 17 |
1B. | 未解决的员工意见 | 26 |
2. | 属性 | 26 |
3. | 法律诉讼 | 27 |
| | |
| 第II部 | |
| | |
5. | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 28 |
6. | [已保留] | 30 |
7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 31 |
7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
8. | 财务报表和补充数据 | 42 |
9. | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 43 |
9A. | 控制和程序 | 43 |
9B. | 其他信息 | 43 |
9C. | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 43 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
10. | 董事、高管与公司治理 | 44 |
11. | 高管薪酬 | 44 |
12. | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 44 |
13. | 特定关系、关联交易与董事独立性 | 44 |
14. | 首席会计费及服务 | 44 |
| | |
| 第四部分 | |
| | |
15. | 展品和财务报表附表 | 45 |
16. | 表格10-K摘要 | 45 |
第一部分
有关前瞻性陈述的警告性声明:
本年度报告包括经修订的1933年《证券法》第27A条(《证券法》)和经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第21E条所指的前瞻性陈述,这些前瞻性陈述涉及我们的商业和财务方面的计划、战略和前景,包括但不限于第一部分“商业”标题下的前瞻性陈述第1项和第二部分第7项。在本年度报告“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的标题下。尽管我们相信这些前瞻性陈述中反映或暗示的我们的计划、意图和期望是合理的,但我们不能向您保证我们将实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述固有地受到风险、不确定因素和假设的影响,包括但不限于第一部分“风险因素”下的项目1A和本年度报告“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”第二部分中的项目7。本年度报告中所包含的许多前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词汇来识别,例如“相信”、“预期”、“预期”、“应该”、“计划”、“将会”、“可能”、“打算”、“估计”、“目标”、“正在进行中”、“目标”、“机遇”、“暂定”、“定位”、“设计”、“创建”、“预测”、““项目”、“计划”、“寻求”、“将”、“可能”、“继续”、“正在进行”、“上升”、“增长”和“潜力”, “在其他人当中。可能导致实际结果与我们在本年度报告中做出的前瞻性声明大不相同的重要因素在本年度报告以及我们不时提交给美国证券交易委员会的其他报告或文件中阐述,包括但不限于:
•我们有能力通过向住宅和商业客户提供宽带互联网、视频、语音、蜂窝塔空间、光纤网络服务和其他服务来维持和增长运营收入和现金流,充分满足我们服务领域的客户需求,并保持和增长我们的客户基础,特别是在竞争日益激烈、创新需求和相关资本支出的情况下;
•来自其他市场参与者的竞争的影响,包括但不限于光纤到户(“FTTH”)提供商、现有电话公司、直播卫星(“DBS”)运营商、无线宽带和电话提供商、数字用户线(“DSL”)提供商、现有有线电视提供商、由(I)历史上未参与多频道视频业务竞争的市场参与者、(Ii)传统多频道视频分销商和(Iii)历来向多频道视频分销商和互联网广告提供商发放有线网络许可证的内容提供商;
•能够及时获得光缆、用户驻地设备和其他材料和设备,以扩大我们的网络和客户基础并维持我们目前的运营;
•手头现金的可用性和资本的可获得性,以资助执行我们业务计划所需的资本支出的增长;
•自然灾害、大流行和传染病暴发以及其他不利的公共卫生事态发展,如新冠肺炎;
•一般商业状况、通货膨胀、经济不确定或衰退、失业水平和住房部门的活动水平;
•我们有能力以合理的价格获得节目,或提高价格以完全或部分抵消节目成本上升的影响;
•我们开发和部署新产品和技术的能力,包括移动产品和任何其他消费者服务和服务平台;
•任何扰乱我们的网络、信息系统或财产并损害我们的经营活动或声誉的事件;
•留住和聘用关键人员的能力;以及
•我们有能力遵守我们信贷安排中的所有契约,任何违反这些契约的行为,如果不及时纠正,可能会引发违约事件。
可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有前瞻性陈述都明确地受到本警告性声明的限制。我们没有责任或义务在本年度报告日期之后更新任何前瞻性陈述。
除非我们另有说明,否则本报告中提及的“我们”、“申特尔”和“本公司”是指谢南多电信公司及其子公司。
第1项。生意场
我公司
Shandoah电信公司(“申特尔”、“我们”或“公司”)通过其高速、最先进的光纤和电缆网络向美国中部大西洋沿岸的客户提供宽带服务。该公司的服务包括:宽带互联网、视频和语音;光纤以太网、波长和租赁;以及塔台代管租赁。该公司拥有广泛的区域网络,拥有超过8,300英里的光纤线路和超过220个宏蜂窝基站。欲了解更多信息,请访问www.shentel.com。
业务说明
宽带报告细分市场
我们的宽带部门通过Glo光纤品牌的光纤服务和申特尔品牌的混合光纤同轴电缆,为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州的部分住宅和商业客户提供宽带互联网、视频和语音服务。宽带部门还租赁暗光纤,并以Glo Fibre Enterprise和Glo Fibre Wholesale的品牌名称向整个我们服务区的企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和数据服务。这些综合网络由大约8,300英里的光纤路由网络连接。截至2022年12月31日,宽带部门为220,856个创收单位(RGU)提供服务,较2021年12月31日增长9.2%。
塔式报告细分市场
我们的铁塔部门拥有220多个宏蜂窝基站,并将基站上的主机代管空间出租给无线通信提供商。我们拥有的几乎所有塔楼都是在我们从各自的房东那里租赁的土地上建造的。
竞争
宽带竞争
作为现有的有线电视提供商经过超过211,000个家庭,我们在100%的线路上与现有的本地电话公司直接竞争,这些线路通过基于光纤和铜线的混合网络提供DSL数据和语音服务,宽带建设提供商在我们大约13%的线路上提供宽带服务,通过混合光纤同轴电缆或光纤网络提供宽带服务,并间接从无线替代服务,因为无线提供商的带宽速度随着网络升级到5%而提高这是发电技术。我们的FTTH服务经过147,000个家庭,通过基于光纤和铜缆的混合网络与现有本地电话公司的DSL和语音服务以及使用混合光纤同轴网络的现有有线电视公司的宽带服务展开竞争。
视频服务市场的竞争也很激烈,而且还在不断加剧。历史上一直提供视频服务的现有有线电视公司,面临着来自Dish和DirecTV等直播卫星提供商以及Netflix、YouTube TV、Hulu、迪士尼和亚马逊等在线视频服务提供商的竞争。我们在视频领域与竞争对手有效竞争的能力将部分取决于价格、内容成本和多样性、服务质量以及我们提供的服务的便利性。
电信业的整合、合并、收购和战略联盟的持续趋势也可能通过进一步加强我们的竞争对手来提高我们面临的竞争水平。
铁塔竞赛
我们与其他公共塔楼公司竞争,如美国塔楼公司、皇冠城堡国际公司、SBA通信公司,以及私人塔楼公司、私募股权公司、与运营商关联的塔楼公司以及其他替代建筑的所有者。我们认为,场地的位置和容量、价格和租赁
条款一直是,并将继续是影响通信站点所有者、运营商和管理人员的重要竞争因素。
监管
我们的运营受到联邦通信委员会(FCC)、弗吉尼亚州公司委员会(VSCC)、西弗吉尼亚州公共服务委员会、马里兰州公共服务委员会、宾夕法尼亚州公共服务委员会、肯塔基州公共服务委员会和其他联邦、州和地方政府机构的监管。管理这些机构的法律及其管理的法规和政策会不断进行审查和修订,其中一些变化可能会对我们的收入和支出产生实质性影响。
规管宽频互联网及有线电视服务
我们在覆盖弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州西部、宾夕法尼亚州中部和肯塔基州东部部分地区的特许经营地区为住宅和商业客户提供宽带互联网、视频、语音和光纤服务。
有线电视服务的提供一般受联邦通信委员会的监管,有线电视运营商通常还必须遵守有线电视运营商与州或地方特许经营机构之间的特许经营协议的条款。包括弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州在内的一些州已经制定了法规和特许经营权条款,这些规定也可能影响有线电视运营商运营的某些方面。现有监管框架的变化可能会对我们的业务产生重大影响,无论是立法还是行政或司法行动。
FCC最初将宽带互联网接入服务(如我们提供的服务)归类为信息服务,根据法律,该服务不受传统公共运营商通信法律法规的约束。2015年,FCC认定宽带互联网接入服务,如我们提供的服务,是1934年修订的《通信法》(以下简称《通信法》)下的一种电信服务形式,并在此基础上实施了禁止服务提供商阻止访问合法内容、限制合法内容下载的数据速率、禁止连接无害设备、给予附属公司特殊传输优先权并向第三方提供优先路由付费的能力的规则(通常称为“网络中立”规则)。2015年的规则还规定了透明度要求,即, 有义务向消费者披露我们服务的所有实质性条款和条件。
2017年,FCC通过了一项命令,推翻了其将宽带视为电信服务的做法,将宽带重新归类为信息服务,并取消了除透明度要求以外的2015年规则,这一点得到了显著放宽。FCC还裁定,州监管机构不得强加类似于FCC取消的联邦义务。2019年,美国哥伦比亚特区上诉法院维持了信息服务重新分类,但取消了FCC全面禁止州公用事业公司监管宽带服务的规定。最高法院保留了这样一种可能性,即如果个别州的法律被证明与联邦法律相冲突,它们仍可能被视为先发制人。2020年10月,联邦通信委员会对法院的还押命令作出回应,发布了一项进一步的裁决,澄清了先前命令的某些方面。在这一决定中,FCC将宽带互联网接入服务重新归类为不受监管的信息服务,从而消除了除要求宽带提供商准确披露网络管理做法、性能和商业服务条款外,所有联邦监管的“网络中立”义务。FCC可能会在本届或未来的政府中重新审议这些问题。与此同时,几个州(包括加利福尼亚州,但不是我们运营的任何地方)已经采用了州义务,取代了FCC取消的互联网接入(“网络中立”类型)义务,我们预计更多的州将考虑对互联网服务实施新的法规,就像我们提供的那些。例如,纽约州通过了一项立法,要求互联网服务提供商向符合条件的低收入消费者提供折扣互联网服务, 但一名联邦地区法官下令,执法很可能被认为是对互联网服务的费率监管,联邦法律将先发制人。未来可能会采用其他州的法律法规,但可能会受到法律挑战。加州的这项立法在法庭上受到了挑战。我们无法预测任何这样的州立法和法院挑战将如何解决。各个政府管辖区也在考虑在这些和其他领域增加监管,例如隐私、定价、服务和产品质量、对与互联网相关的收入和税收征收当地特许经营费。采用新的互联网法规或修改现有法律以适应互联网,包括对互联网用户的侵权活动可能承担的责任,可能会对我们的业务产生不利影响。
此外,无论这些情况如何,正如最近的历史所表明的那样,FCC未来可能会进一步修改其对宽带互联网接入的方法,或者国会可能会制定影响适用于该服务的规则的立法。
随着互联网的成熟,它已经成为监管机构越来越感兴趣的对象。国会和联邦监管机构采取了一系列措施,直接或潜在地影响互联网的使用。采用新的互联网法规或政策可能会对我们的业务产生不利影响。
2015年1月29日,FCC在一次全国性的评估高级宽带是否得到合理和及时部署的过程中,将高级宽带服务的最低连接速度提高到下载25 Mbps和上传3 Mbps。因此,FCC得出结论,先进的宽带没有得到足够的部署,并启动了一项新的调查,询问它可能采取哪些步骤来鼓励宽带部署。这一行动可能会导致FCC采取影响我们宽带业务的额外措施。FCC正在进行为高级无线服务分配额外频谱的程序,这可能会给我们的宽带业务带来额外的无线竞争。
联邦和州政府推出了许多计划,为没有服务的家庭提供高速宽带设施建设补贴,这些家庭无法获得下载25 Mbps和上传3 Mbps的宽带服务。其中最大的一笔是最近通过的基础设施投资和就业法案中425亿美元的拨款,用于宽带建设和采用项目,这些项目优先考虑目前未得到服务的地区。此外,来自美国救援计划法案、冠状病毒援助、救济和经济安全法案的资金,以及联邦通信委员会的农村数字机会基金,以及弗吉尼亚州电信倡议(VATI)、马里兰州网络基础设施赠款计划和西弗吉尼亚州宽带发展基金等州计划可能会补贴未提供服务的家庭的宽带建设。
2020年1月30日,FCC通过了一项命令,批准农村数字机会基金(RDOF)在十年内支付204亿美元,用于补贴通过反向拍卖在未得到服务的地区提供高速宽带互联网接入和语音服务的网络部署,其中一些可能会流向我们运营的一些州的竞争对手。我们在某些领域的拍卖中胜出,有待FCC对公司的详细申请和支持材料进行进一步审查。在拍卖之后,在完成长表格申请之前,该公司向FCC提交了一份请求,拒绝了RDOF的大部分赠款,并寻求免除在某些地区建设网络的相关义务,这些地区很快将由或已经由其他宽带提供商提供服务。如果FCC不批准所请求的救济,我们可能会受到惩罚或其他不利行动。我们剩余的RDOF奖励,不包括拒绝的奖励,是90万美元,用于为大约900个未提供服务的家庭提供服务。本公司预计在2023年至2025年期间履行其义务。
2021年,国会通过了《美国救援计划法案》,为在未得到服务的地区部署高速宽带互联网接入提供补贴。我们获得了大约7100万美元的赠款,为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州和马里兰州约23600户未提供服务的家庭提供服务。赠款将在某些里程碑完成时支付给该公司。该公司预计将在2023年至2025年期间履行其业绩义务。
2021年11月,国会通过了《基础设施投资和就业法案》,将向各州额外提供425亿美元,为宽带建设和采用项目提供资金,这些项目的重点是将高速宽带扩展到全国各地未提供服务的家庭。联邦资金向各州的分配和发放赠款的程序正在制定中。
随着政府拨款的涌入,现在可以用来补贴未得到服务的地区的宽带FTTH建设,我们在2022年停止了我们的Beam固定无线网络、运营和服务,因为它的设计不是为了与光纤网络提供的更快的宽带服务竞争。因此,我们在2022年产生了1240万美元的减值、加速折旧和重组费用。
定价和包装。我们的视频和宽带互联网服务不受费率监管。2020年12月,这些服务受到一项联邦法律的约束,该法律要求在发给客户的通知和发票中逐项列出某些费用,我们还必须遵守普遍适用的营销和广告要求。国会和FCC不时考虑对有线电视运营商实施新的定价、包装和消费者保护限制。我们无法预测是否或何时可能对我们施加任何此类新的营销限制,或者它们将对我们提供有线电视服务的能力产生什么影响。
必须携带/转播同意。地方广播电视台可以根据联邦“必须携带”的要求,要求有线电视运营商传送他们的信号。此外,本地电视台亦可要求有线电视营办商就传送该电视台的讯号取得“转播同意”,使受欢迎的本地电视台可就传送该台讯号的权利向有线电视营办商取得优惠。虽然今天一些地方电视台由有线电视运营商根据必须携带的义务进行传送,但流行的广播网附属电视台,如ABC、CBS、FOX、CW和NBC,通常是根据转播同意协议进行传送的。在过去的十年里,广播网络附属电台收取的转播许可费用大幅增加。我们无法预测此类转播同意成本未来可能增加的程度,也无法预测此类成本增加可能对我们提供有线电视服务的能力产生的影响。
版权费。有线电视运营商除了可能的转播同意费外,还必须支付强制性的版权费,才能重播广播节目。尽管有线电视强制版权许可已经存在了45年多,但一直有立法和监管机构提议用私下协商的许可来修改甚至取代强制许可。我们无法预测这些提议是否会实施,以及它们可能会如何影响我们的业务。
编程成本。非广播频道(包括卫星交付的有线节目,如ESPN、HBO和探索频道)不受必须携带/转播许可法规或强制版权许可的约束。该公司直接或通过国家有线电视合作社(“NCTC”)与这些有线电视节目制作人就转播权进行谈判。获得有线电视节目转播权的成本可能会随着节目制作人需求费率的增加而增加。
特许经营权很重要。有线电视和FTTH运营商在提供视频和数据服务之前,通常必须向地方或州特许经营当局申请并获得非独家特许经营权。不同司法管辖区的专营权条款和条件各有不同,但专营权一般为期固定期限,并可续期,要求有线电视营办商收取高达有线电视营办商从视像服务中获得的毛收入5%的专营费,并载有若干服务质素和客户服务责任。我们相信,我们获得特许经营权的能力或我们的特许经营权续期前景总体上是有利的,但不能保证最初的特许经营权授予或未来任何个别特许经营权的续签。今天,许多州都有获得全州特许经营权的程序,国会、FCC和各个州,包括那些我们提供某种形式的视频或数据服务的州,都不时提出立法和法规,这些立法和法规将修改特许经营流程,潜在地降低进入门槛,并加剧视频服务市场的竞争。我们目前经营的州在很大程度上将特许经营的责任留给了当地的市政和县,但这些州管理着地方政府实体授予这类特许经营权的行为及其特许经营谈判的进行。我们无法预测这些规则和其他发展将在多大程度上加快新进入视频或数据市场的步伐,或者它们可能对我们的FTTH和有线电视业务产生的影响(如果有的话)。
联邦法律对特许经营费规定了5%的上限。2019年,FCC澄清了有线电视特许经营权中规定的实物贡献要求的价值(例如为公共、教育和政府(“PEG”)使用或公共建筑的免费有线电视服务留出的频道容量)的价值受特许经营费的法定上限限制,并重申禁止州和地方当局对提供互联网服务等非有线电视服务的有线电视系统征收特许经营费。2021年,一家联邦法院维持了这些规定,但法院将实物特许经营费贡献抵免的金额限制为运营商的边际成本,而不是其市场估值。
杆子附着物。《通信法》要求投资者所有的(IO)公用事业公司和电信运营商向有线电视系统提供接入电线杆和管道的通道,同时要求接入的费率、条款和条件受到联邦或州监管。联邦通信委员会的规定并不直接影响自行调节(而不是允许联邦通信委员会监管)电线杆费率的州的电线杆附着率,但这些州中的许多州对电缆和电信附件的费率基本相同。肯塔基州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州是我们开展业务的三个州,它们对IO磁极附件进行自我监管,但使用的费率公式和其他磁极附件规则基本上与FCC相同。FCC杆柱附连规则也不适用于政府或合作所有的公用事业公司。然而,各州可以自由监管这类公用事业,有些州确实这样做了。在申特尔运营的州中,弗吉尼亚州和肯塔基州目前正在监管合作拥有的杆柱连接。2018年,FCC解释了另一项联邦法律,该法律管理州和地方对公共权利的监管,以对政府实体可能对杆子连接收取的费用施加基于成本的限制。面对美国第九巡回上诉法院的质疑,这一解释得到了支持。
2018年,FCC通过了规则,允许在其管辖范围内的波兰人使用“一触式”准备程序。“一键即用”规则允许新的附着者将现有附件的某些组件更改为“简单的即用即用”(即,现有附件的更改不涉及对服务中断、拼接、电杆更换或无线附件重新定位的合理预期)。这些规则旨在通过促进相互竞争的通信提供商的服务部署来促进宽带部署和竞争。规则的某些方面仍有待FCC重新审议。对于美国第九巡回上诉法院的质疑,其他方面得到了支持。尽管肯塔基州、西弗吉尼亚州和宾夕法尼亚州实行自我监管,但这些州中的每一个都采用了联邦通信委员会的“一触式”准备规则。
隐私。本公司受各种联邦和州法律约束,这些法律旨在保护订购本公司服务的最终用户的隐私。例如,《通信法》限制了我们为有线电视/视频、语音和互联网服务收集、使用和披露客户个人身份信息的能力。我们受到额外的联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规对收集、使用和披露消费者信息施加了额外的限制。此外,FCC、联邦贸易委员会(“FTC”)和许多州都对通信服务提供商的营销行为进行监管和限制,包括电话营销和发送未经请求的商业电子邮件。FCC还对我们从电信服务用户接收的客户特定信息(称为客户专有网络信息(CPNI))的允许使用进行了限制,并对此类信息的发布程序进行了管理,以防止身份盗窃计划。其他法律对违反CPNI某些要求和相关隐私保护的行为施加刑事和其他处罚。联邦通信委员会或其他监管机构可能会扩大这些职责。例如,FCC目前正在考虑一项提案,扩大VoIP和电信提供商的CPNI违规报告义务。
由于FCC于2017年12月决定将宽带互联网接入服务重新归类为“信息服务”,FTC有权针对不公平或欺骗性行为和做法强制执行,以保护互联网服务客户的隐私,包括我们对某些客户信息的使用和披露。
许多州和地方当局考虑采取立法或其他行动,对我们收集、使用和披露某些信息的能力施加额外限制。2020年生效的加州《消费者隐私法》(CCPA)及相关法规,以及修订CCPA并于2023年1月生效的《加州隐私权法案》,在某些情况下监管加州消费者个人信息的收集、使用、保留、销售和披露,授予加州消费者在某些情况下访问、更正和删除有关他们的数据的某些权利,并授权加州总检察长、新的加州隐私保护局采取执法行动,以及某些有限的私人集体诉讼。遵守CCPA可能会增加向可能是加州居民的客户提供服务的成本,并增加我们的诉讼风险。2020年,弗吉尼亚州颁布了一项新的消费者隐私法。公司被要求在2023年1月之前遵守规定。弗吉尼亚州的隐私法对申特尔等公司在处理消费者数据方面提出了要求,包括要求进行数据保护影响评估;获得消费者的选择加入同意才能使用敏感个人信息;以及允许消费者访问、删除、更正和移植他们的数据等。自2022年12月31日起,申特尔的运营符合弗吉尼亚州的新法律。2021年,科罗拉多州颁布了《科罗拉多州隐私法》,主要效仿弗吉尼亚州的前身,部分效仿将于2023年7月1日生效的CCPA。我们预计,2023年,联邦和其他州将继续努力监管在线隐私、数据安全和网络安全。我们无法预测这些努力中的任何一个是否会成功。, 或者新的法律和法规(如果有的话)将如何影响我们的业务。这些努力有可能造成不同和/或相互冲突的州和/或联邦法规的拼凑,并增加提供我们服务的成本。
此外,存在限制,国会、联邦机构和各州不时考虑新的限制,限制客户可能收到未经请求的电话销售电话、短信、垃圾电子邮件或垃圾邮件的程度。国会、联邦机构和某些州也在考虑,并可能在未来考虑对拥有消费者信息的实体施加额外要求,以保护消费者的隐私。该公司被要求提交符合FCC CPNI规则的年度证明。遵守这些要求可能会给公司带来成本,或迫使公司改变提供或推广服务的方式。
无障碍。FCC对多频道视频节目分销商(MVPD)施加了义务,旨在确保残疾人能够获得和使用视频节目服务和
设备。FCC规则要求在MVPD系统上提供的视频节目必须是隐藏字幕的,除非有例外,并要求MVPD向消费者传递字幕,并采取所有必要的步骤来监控和维护设备,以确保字幕完整地到达消费者手中。通过互联网播放的视频节目如果以前是在电视上播放的,则必须带有字幕。如果MVPD有这样做的技术能力,它还必须通过广播和非广播节目中提供的音频描述,除非它将所需的技术用于其他目的。FCC规则还要求MVPD确保视频节目中传达的有关紧急情况的关键细节可供残疾人使用,以及视频节目指南可供盲人或视障人士使用。我们无法预测是否或何时会对当前的FCC无障碍规则进行更多更改,或者这些更改是否会对我们产生影响以及如何影响我们。
互联网语音协议“VoIP”服务。我们利用互连的VoIP技术和服务安排,通过我们的有线网络提供语音通信服务。虽然我们的VoIP服务在某些方面类似于电话服务,但我们的VoIP服务安排使用了不同的技术,并受到许多适用于传统电话服务的相同规章制度的约束。2011年10月27日通过的FCC命令建立了管理运营商和VoIP提供商之间发起和终止电话流量的运营商间补偿支付的规则。2014年5月,美国第十巡回上诉法院维持了联邦通信委员会减少承运人间赔偿付款的命令。这些规定大大减少了我们原本可能在多年期间收到的运营商间补偿付款。在多年过渡期间的减少既影响了我们向电信运营商支付的金额,也影响了我们从其他运营商获得的金额。然而,这些减少的时间表和幅度因运营商的性质和所涉电话流量的不同而有所不同。这些变化对我们在这个多年期间的特定时期的语音服务收入和支出产生了负面影响。
正在考虑进一步的监管变化,这些变化可能会影响我们的VoIP服务。例如,FCC和州监管机构考虑了传统上适用于现有本地交换运营商(包括RLEC)的某些公共运营商法规是否应该修改或减少,以及应该将公共运营商要求扩展到VoIP提供商的程度。FCC要求VoIP提供商遵守适用于其他电话服务的几项法规,包括911紧急服务、通信执法援助法案(CALEA)、普遍服务基金(USF)缴费、客户隐私和CPNI问题、号码可携带性、网络中断、农村呼叫完成、残疾接入、电池备份、机器人通话缓解、监管费用和服务中断。我们无法预测FCC未来是否会对我们的VoIP服务施加额外的义务。
我们的VoIP电话服务还需缴纳某些州和地方监管费用,如E911费用和向国家普遍服务基金缴纳的费用。尽管我们认为VoIP电话服务在其他方面应该只受联邦法规的管辖,但一些州已经尝试将有线VoIP服务置于州一级的法规之下。2007年3月,一家联邦上诉法院确认了FCC关于联邦监管某些VoIP服务的裁决,但拒绝具体认定,由有线电视公司提供的VoIP服务,如我们提供的,只应在联邦一级进行监管。因此,包括西弗吉尼亚州在内的某些州开始进行诉讼,要求有线VoIP服务接受州一级的监管。尽管西弗吉尼亚州的诉讼程序在没有任何新的州一级法规的情况下结束,但很难预测它或其他州监管机构是否会继续试图监管我们的VoIP服务。其他一些州监管VoIP的尝试已被联邦法院阻止,理由是FCC先发制人某些州法规,或基于VoIP服务是信息服务,但与互联网服务一样,对于法院未来将在多大程度上先发制人州监管存在不确定性。
我们已经在FCC和我们提供竞争性语音服务的州的州监管机构注册或获得了证书或授权,以确保我们服务的连续性和维持必要的网络互连安排。此外,还不清楚这些和其他正在进行的监管问题最终是否会得到解决,以及如何得到解决。
其他问题。我们提供视频服务的能力可能会受到一系列其他监管和相关问题的影响,包括FCC关于系统和设施许可、机顶盒、设备兼容性、节目独家封锁、非关联第三方对视频频道的商业租赁访问、广告、在线公共文件的维护、残疾人无障碍、紧急警报、平等就业机会、隐私、消费者保护和技术标准的规定。此外,联邦通信委员会最近通过了一项计划,将卫星提供商目前用于向各个有线电视系统提供视频节目的某些频谱重新分配用于其他目的,这可能会扰乱我们所依赖的卫星视频传输平台
来提供我们的视频服务。我们无法预测这些和其他事态发展的性质和速度,也无法预测它们可能对我们的业务产生的影响。
《申南多电话公司条例》(以下简称《申南多电话》)
国家法规。谢南多阿电话公司是一家农村现有本地交换运营商(“RLEC”),服务于弗吉尼亚州谢南多亚县以及弗吉尼亚州罗金汉县和奥古斯塔县的部分地区。谢南多电话的本地交换服务、州内长途电话服务和州内接入费的费率须经VSCC批准。VSCC还制定和监督联邦和州电信法的某些条款的实施,包括互连要求、促进竞争和消费者保护标准。VSCC还监管费率、服务领域、服务标准、会计方法、关联交易和某些其他金融交易。根据联邦通信委员会2011年10月27日对联邦运营商间补偿和普遍服务政策和规则(如上所述和下文进一步讨论)进行全面改革的命令,联邦通信委员会抢占了州监管委员会对所有终接接入费(包括州内终接接入费)的管辖权,这些费用历史上一直属于各州的管辖范围。然而,联邦通信委员会赋予各州义务,在过渡期内监测州内费率降低的征税情况,监督互联互通谈判和仲裁,并为新的“账单和保留”框架的目的,在联邦通信委员会的指导下确定网络边缘。一家联邦上诉法院确认了这一决定。这些进一步挑战的结果可能会改变或推迟联邦通信委员会规则修改的有效性。2017年,FCC启动了进一步的程序,以考虑是否需要对互联互通义务进行额外的修改, 包括公司如何以及在哪里将其网络与其他提供商的网络互连。尽管我们无法预测FCC的命令将对州监管格局或我们的运营产生的最终影响,但这些规则可能会减少或消除收入来源,或以其他方式限制我们收回网络资产全部价值的能力。
互联互通。联邦法律和FCC法规规定,现有的本地交换运营商(包括RLEC)有某些义务将其网络与其他电信提供商(直接或间接)互连,并与某些类型的电信提供商签订互连协议。互联互通协议通常在全州范围内进行谈判,并有待州政府批准。如果无法达成协议,互联互通谈判各方可以将尚未解决的问题提交给联邦或州监管机构进行仲裁。关于承运人间赔偿的纠纷可在多个法院提起(取决于纠纷的性质和管辖权),包括州公用事业委员会(“PUC”)、联邦通信委员会和法院。公司正在努力解决与公司与第三方之间交换的流量、适当的接入费率以及第三方网络上流量的发起和终止的条款有关的常规互连和运营商间补偿相关纠纷。
关于载波间补偿的规定。Sherandoah电话公司参与了由FCC监管的全国交换运营商协会(“NECA”)管理的接入收入池,该协会收集和分配长途运营商向我们支付的通过我们的网络发起和终止州际电话的州际接入费收入。谢南多电话还参与了一些NECA关税,这些关税管理着我们州际接入产品的费率、条款和条件。其中一些关税正在接受FCC的审查,如果FCC最终发现征收关税的费率不合理,我们可能有义务退还过去或未来收取的受影响的接入费。我们无法预测这种退款是否到期、何时到期以及在多大程度上到期。
2011年10月27日,FCC对管理谢南多电话等中小型RLEC收取的州际接入费率的运营商间补偿规则进行了广泛的修改,这些费率对我们的收入产生了实质性影响。例如,联邦通信委员会采用了全国性的“计费和保留”框架,这将导致长途运营商和其他互联运营商支付的接入费大幅减少,可能降至零,同时增加商业和住宅最终用户支付的用户线路费用。此外,FCC已经更改了一些规则,这些规则确定语音服务提供商,包括但不限于无线运营商、竞争对手的本地交换运营商、VoIP提供商和其他互联网服务提供商,应该为与RLEC网络互连的始发和终止流量支付和接收什么补偿。
VSCC对当地电话公司的州内运营商间补偿率拥有管辖权,并在过去表示,它可能会就州内接入费率启动一般程序,尽管鉴于FCC对运营商间补偿规则(如上所述)的全面改革,此类诉讼的范围和可能性尚不清楚,这将影响各州对州内接入费用的管辖权。
普遍服务基金(“USF”)。谢南多电话公司收到美国联邦政府的付款。2011年10月,联邦通信委员会通过了对普遍服务计划的全面修改。FCC的一些改革影响了USF向Sherandoah Telephone等RLEC以及其他提供商支付款项的规则。这些规定导致运营商之间的赔偿支付在多年期间大幅减少。该公司无法预测USF是否或何时会做出额外的变化,或者这些变化是否会以及如何影响我们的联邦普遍服务总评估的范围、我们收到的金额或我们收回与USF相关的成本的能力。
如果普遍服务管理公司(USAC)被要求根据《反亏损法》(“ADA”)为联邦机构提供公认的会计原则对USF计划进行会计核算,这可能会导致USF向基金接受者支付款项的延迟,并显著增加向有线和无线消费者收取的USF缴费金额。自2004年以来,国会每年都会通过美国奥委会的短期豁免,不受美国反兴奋剂机构的约束。国会不时考虑采用美国反兴奋剂机构的长期豁免,但我们无法预测是否会采用任何此类豁免,或它可能对公司产生的影响。
2012年,FCC发布了一项命令,对联邦USF生命线项目的规章制度进行了重大修改,该项目为低收入消费者提供折扣电话服务。该命令规定了更大的记录保存和报告义务,并通常对生命线支持的服务提供商进行更严格的监督。2016年,FCC发布了第二个实质性的生命线命令,修改了该计划,为宽带服务提供支持,并逐步停止对语音服务的支持。新规则中包括一项要求,任何符合条件的电信运营商(“ETC”)如果自己或通过附属公司提供宽带服务,也必须提供生命线支持的宽带服务。由于这一要求,我们公司开始在其作为ETC运营的地区提供生命线支持的宽带。2017年,FCC发布了一项生命线命令,其中包括对2016年的生命线命令的澄清,并提出了旨在提高项目完整性的改革建议。由于我们公司提供生命线支持的服务,我们受到更多的报告和记录保存要求,并可能受到更多的监管监督、调查或审计。
2021年5月,联邦通信委员会推出了临时紧急宽带福利(EBB)计划,以帮助符合条件的弱势家庭支付互联网服务费用。EBB计划为大多数符合条件的低收入家庭提供每月高达50美元的互联网服务补贴,这些家庭选择了这项福利并证明了他们的资格。国会通过新的负担得起的连接计划(ACP)无限期延长了这一福利,该计划在2022年用30美元的补贴取代了EBB,为大多数相同的消费者提供服务。这些计划通过增加能够负担和支付互联网服务的客户数量,使参与的服务提供商受益。同时,参与也会带来一些风险,因为如果客户切换到另一家提供商或如果服务提供商没有满足所有计划要求,则不会获得补贴。不参与将使其更难有效地从低收入消费者那里争夺业务。FCC、USAC和其他当局已经并预计将继续对USF的支持接受者进行更广泛的审计,以及其他加强的监督活动。这些活动对公司的影响(如果有的话)是不确定的。
其他监管义务。Sherandoah电话须遵守与CPNI、CALEA实施、互连、通行权、号码可携带性、号码合用、残疾人电信无障碍、减少机器人通话和保护消费者隐私有关的要求。
FCC和其他当局继续考虑鼓励全国先进宽带基础设施发展的政策。例如,FCC在很大程度上放松了对RLEC提供的DSL和其他宽带服务的管制。这些变化有利于我们的RLEC,但可能会使我们(或NECA)更难对DSL成本进行资费和分担。宽带网络和服务受CALEA规则、网络管理披露和禁止、与消费者隐私相关的要求和其他监管要求的约束。
911服务。我们遵守联邦通信委员会的规则,要求电信运营商向其用户提供紧急911服务,包括向紧急响应人员传达呼叫者的电话号码和详细位置信息的增强型911服务。2013年12月,FCC通过了一项规则,要求所有为公共安全应答点(PSAP)或其他本地应急人员提供服务的911服务提供商采取合理措施,确保911电路多样性、直接为PSAP服务的中心局的备用电源可用性以及网络监控链路的多样性。此外,2019年8月,FCC通过了与911相关的新
向商业和企业客户提供客户多线电话系统解决方案的服务提供商的要求。这些新要求要求申特尔采取某些额外行动,以确保紧急响应人员能够正确响应911呼叫,例如传递特定位置信息和通知。
长途电话服务。我们通过我们的子公司谢南多有线电视有限责任公司为我们的客户提供长途服务。我们的长途费率不受FCC监管,但我们必须通过雪兰度电话以外的子公司提供长途服务,在网站上披露我们的长途费率,保持地理平均费率,向美国联邦缴纳会费,并根据我们的长途收入进行其他强制性付款,以及遵守其他备案和监管要求。2013年11月,FCC发布了一项命令,要求某些向农村地区提供电话的长途电话提供商承担更大的记录和报告义务。该命令对这些提供商施加了更大的记录保存和季度报告义务,并通常使这些提供商受到更大的监督。
监管我们的其他服务
频谱许可证的转让、分配和控制权变更。FCC必须事先批准频谱许可证的所有权或控制权的转让,以及涉及此类所有权或控制权的重大变化的转让。FCC还要求持牌人对其许可证保持有效的工作控制。
频谱许可证的发放期限通常为十年。我们服务区域的频谱许可证计划在不同的日期到期。频谱牌照持牌人如能符合三项“安全港”证书,便可获续牌。如果获发证书,续牌申请将会按例行程序处理和批出。这些认证要求被许可方证明其已满足适用于频谱许可证的任何持续提供的服务要求,未永久中断运营(定义为连续停播180天),并且基本上遵守了适用的规则和政策。如果持牌人因某种原因不能满足这些安全港要求,它可以根据电台提供的实际服务提交详细的续期证明。
塔台设施的建设和运营。
根据1969年的《国家环境政策法》(《国家环境政策法》),修建新的塔楼,以及在某些情况下对现有的塔楼进行改造,可能需要接受环境审查,该法要求联邦机构在某些情况下评估其决定对环境的影响。执行《国家环境政策法》的FCC法规规定,每个申请者有责任调查拟议行动的任何潜在环境影响,包括与无线电频率排放有关的健康影响,以及对濒危物种(如某些候鸟)的影响,并在开始建设之前向该机构披露对环境的任何重大影响。如果FCC确定拟议中的塔楼将对环境产生重大影响,FCC将要求准备一份环境影响声明,该声明将征求公众意见。
此外,塔楼的建造必须遵守包括《国家历史保护法》在内的法规。遵守联邦航空局、环境或历史保护要求可能会显著推迟或阻止特定塔楼的注册或建设,或使塔楼建设成本更高。2016年7月15日,国会为某些位于农村地区的塔楼颁布了新的塔楼标识要求,这可能会增加我们的运营成本。然而,国会在2018年联邦航空局重新授权法案中通过的法定变化可能会改善或减轻其中一些成本。在一些司法管辖区,当地法律或条例可能会施加类似的要求。
塔楼设施选址。各州和地方被授权从事各种形式的监管,包括分区和土地使用监管,这可能会影响我们选择和修改无线塔设施选址的能力。国家和地方不得以无线电频率辐射对环境的影响为基础,采取有效禁止提供无线服务、区别对待功能相同的服务或管理无线塔设施的布置、建设或运营的监管形式。法院和FCC经常被要求审查州和地方分区和土地使用行动是否应该被联邦法律先发制人,FCC也经常被要求在其他诉讼中考虑影响无线设施选址的其他问题。我们无法预测这些诉讼的结果或它们可能对我们产生的影响。
通信执法协助法(“CALEA”)。CALEA于1994年颁布,目的是在电信技术日新月异的情况下,保护执法人员的电子监视能力。CALEA要求电信运营商和宽带提供商,包括本公司,修改他们的设备、设施和服务,以允许基于行业或FCC标准的授权电子监控。
人力资本管理
截至2022年12月31日,该公司在美国大西洋中部及周边地区雇佣了842名员工,其中约31%为女性,22%的管理员工为女性。
我们的首席人力资源官(“CHRO”)负责制定和执行公司的人力资本管理战略,以与业务保持一致。这包括吸引、收购、发展、留住和聘用人才,以实现公司的战略,设计员工薪酬和福利计划,以及监督我们的多样性和包容性努力。我们的CHRO不断评估、修改和增强我们的内部流程和技术,以提高员工敬业度、生产力和效率。此外,首席执行官(“CEO”)和CHRO定期向公司董事会及其委员会通报这些人力资本趋势和管理计划的运作和状况。重点关注的领域包括:
文化、价值观与伦理
申特尔致力于以公平、诚实、负责任和道德的方式运营,我们希望我们的员工致力于这些原则。公司通过了商业行为和道德准则,客户和供应商也可以在我们的外部申特尔网站(https://investor.shentel.com/corporate-governance/governance-overview).上清楚地看到这一点此外,在受聘时和至少每年,我们要求所有员工和董事会成员审查并证明他们对本准则的承诺。
除了遵守我们的商业行为和道德准则外,公司还试图遵循积极的人的哲学,这为所有员工如何共同努力推动我们的集体成功奠定了基础。我们的文化建立在以下价值观的基础上:总是寻找改进的机会,为解决问题承担责任,有效沟通解决问题,作为团队合作,通过树立正面榜样来提供领导力,供其他人效仿。
工作场所安全
员工的健康和安全是我们的首要任务。超出职业安全与健康管理局(“OSHA”)的规定是申特尔的期望。我们通过深思熟虑地创建和管理地区和企业安全委员会,实现了这一水平的成功。我们对安全的承诺也使我们能够实现2022年OSHA事故率约为1.6,而全国公用事业行业基准为2.1。
薪酬和福利
我们为员工提供市场驱动的薪酬和福利方案,并与申特尔始终如一的薪酬和奖励理念保持一致。这一理念与业务需求保持一致,旨在在公司指定的人才市场上具有竞争力。除了确保薪酬竞争力,申特尔薪酬计划的主要目标如下:
•创造竞争优势,为公司吸引、激励和留住必要的人才;
•将个人和组织的努力集中在战略执行、问责制和公司核心价值观上,以实现关键的业务成果;
•强调与公司和股东价值挂钩的基于个人业绩的差异化。
•建立以市场为导向并不断审查的工作和薪金结构,以保持长期竞争力;
•确保薪酬流程易于理解;
•提供一致的方法,为公司员工提供持续的有竞争力的薪酬。将根据公司确定的竞争性调查市场的薪酬定位以及与公司整体内部薪酬理念和目标的比较来衡量一致性;以及
•将公司确定的竞争性调查市场的第50个百分位数作为每个相关薪酬组成部分的目标。
我们的薪酬和奖励计划包括三个主要组成部分:基本工资、短期激励和长期激励。基本工资是根据可比的知识、技能和经验支付的。短期激励是一种可变现金薪酬,旨在表彰和奖励非凡的业绩,其基础是实现公司范围内的财务和服务业绩目标以及个人目标的实现。长期激励是基于股权的薪酬,使符合条件的员工的利益与股东的利益保持一致,并鼓励长期专注和留住员工。
我们还为符合条件的员工提供参加401(K)计划的能力,该计划具有竞争性的公司缴费,以及慷慨的医疗和福利福利、带薪假期、员工援助计划和教育援助等。
多样性和包容性
我们相信,多元化的员工队伍对我们的成功至关重要。我们最近的努力集中在三个领域:通过包容和多样化的文化激励创新;扩大我们招募、聘用和留住有经验的多样化人才的努力;以及确定战略举措,以加快我们的包容性和多样性计划。
培训和人才管理
为了使员工能够充分发挥他们的潜力,我们提供了一系列领导力发展计划和学习机会,强调技能并确定他们可以用来取得成功的资源。我们的申特尔大学平台补充了我们的人才发展战略,并提供了一个在线门户,使员工能够访问虚拟课程和基于网络的自我指导课程,利用内部和外部开发和托管的内容。此外,我们为员工提供定期的领导力和职业发展活动,重点关注我们如何最好地推进我们的团队,有效地执行我们的业务战略,并继续发展我们员工的才华和潜力。我们利用我们的培训和人才管理努力,确保随着公司的不断发展和发展,我们拥有现成的继任者。
员工敬业度
我们的年度员工满意度调查收集了员工敬业度的关键指标,并提供了对员工满意度的总体了解。在2022年期间,我们在第三方顾问的协助下进行了最新的全企业敬业度调查,重点衡量敬业度、包容性和员工总体满意度。 我们将继续对员工进行民意调查,并制定行动计划,以解决团队成员分享的反馈意见。
关于我们的执行官员的信息
下表列出了除克里斯托弗·E·弗伦奇外,不是我们董事会成员的我们的高管的信息。我们的高级管理人员为董事会服务。
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名字 | 标题 | 年龄 | 就位日期 |
克里斯托弗·E·弗伦奇 | 总裁与首席执行官 | 64 | 1988年4月 |
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爱德华·H·麦凯 | 常务副总裁兼首席运营官 | 50 | 2021年7月 |
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詹姆斯·沃尔克 | 高级副总裁和首席财务官 | 58 | 2019年6月 |
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郑美兰 | 高级副总裁和首席信息官 | 49 | 2019年3月 |
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希瑟·K·托梅 | 总裁副秘书长兼首席人力资源官 | 49 | 2019年7月 |
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丹尼斯·A·隆普斯 | 总裁副秘书长兼首席会计官 | 55 | 2021年7月 |
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小理查德·W·梅森 | 高级副总裁工程与运营 | 49 | 2021年7月 |
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德里克·C·里格 | 总法律顾问,总裁副法律和企业秘书 | 42 | 2022年2月 |
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达拉·莱斯利 | 高级副总裁营销与营销 | 55 | 2022年6月 |
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弗兰奇先生是申特尔公司首席执行官兼首席执行官总裁。他负责公司的全面领导和战略方向。1988年起任总裁,1996年起任董事会成员、董事长。在被任命为总裁之前,弗兰奇先生曾在公司担任过各种职务,包括网络服务副总裁总裁和执行副总裁总裁。弗兰奇先生拥有弗吉尼亚大学电气工程学士学位和工商管理硕士学位。他曾在州和全国电信协会担任董事会和高级官员职位,包括担任美国电信协会领导委员会成员、董事小型电信公司促进和促进组织(“OPASTCO”)的成员以及弗吉尼亚州电信行业协会的总裁和董事。
麦凯是申特尔执行副总裁总裁兼首席运营官。他自2021年7月以来一直担任这一职务,负责领导申特尔的整个综合宽带业务,包括申特尔电缆、Glo光纤、Glo光纤企业和Glo光纤批发品牌,以及公司的塔式产品组合。他于2004年加入申特尔,在电信行业拥有超过25年的经验。在担任现任职务之前,他曾担任工程与运营部门的高级副总裁。他在申特尔以前的无线业务的增长和成功中发挥了关键作用,领导了支持公司有线和有线业务的富光纤网络的扩展,并负责实施申特尔的Glo光纤宽带光纤优先增长战略。2015年至2018年,麦凯先生担任申特尔有线和工程高级副总裁,负责管理公司的商业光纤和双线现有光缆和RLEC业务,以及申特尔网络的网络规划、工程、建设和运营。McKay先生于1996年开始他的电信行业职业生涯,之前在UUNET和Verizon担任过管理职位。他毕业于弗吉尼亚大学,在那里他获得了电气工程的硕士和学士学位。他在ACA Connections董事会和ValleyNet董事会代表公司。
沃尔克是高级副总裁兼首席财务官。他于2019年6月加入申特尔。他在电信行业拥有超过27年的经验,并曾在大公司和高增长的早期电信供应商担任过各种高级财务管理职务。他最近担任的职务是Uniti Group Inc.财务和投资者关系副总裁总裁。在加入Uniti之前,他曾在多家公共和私营电信公司担任首席财务官,包括聚乙二醇带宽、哈格雷通信和Ubiquitel Inc.。他之前曾在AT&T和康卡斯特担任高级财务职位。Volk先生拥有特拉华大学会计学学士学位和维拉诺瓦大学工商管理硕士学位。
程女士是申特尔的首席信息官兼高级副总裁。她领导信息技术组织、企业项目管理办公室(“EPMO”)和企业风险管理计划,并负责我们的客户关怀和技术支持职能。她于3月加入公司
2019年,在信息技术各个领域的不同商业环境中拥有20多年的经验。在加入申特尔之前,程女士在弗吉尼亚州夏洛茨维尔的CFA学院担任首席信息官兼董事全球战略设计主管。在加入CFA协会之前,程女士在纽约布法罗的M&T银行工作了16年,担任过多个不同的职务,包括集团副总裁总裁(科技业务服务)、总裁(零售运营副总裁)和总裁(网络产品负责人助理)。她在瓦萨学院获得文学学士学位,在罗切斯特大学获得工商管理硕士学位。此外,程女士还是夏洛茨维尔女性科技组织的创始董事会成员,这是一个非营利性组织,鼓励女性加入并在科技职业生涯中茁壮成长。
托梅女士(前身为班克斯)现任申特尔副董事长兼首席人力资源官总裁。她于2019年7月加入本公司。Tormey女士为申特尔带来了20多年领导和管理战略人力资源计划的经验。在加入申特尔之前,托梅女士是总部位于弗吉尼亚州温彻斯特的美国伍德马克公司的首席人力资源官。在加入美国伍德马克公司之前,Tormey女士曾在多个行业的不同组织担任过多个人力资源领导职位,包括卡莱尔食品服务产品公司、UTC航空航天系统公司、固特立公司、北方电力系统公司和IGT公司。她拥有佛罗里达州立大学心理学理学学士学位和纽黑文大学工业组织心理学文学硕士学位。
龙普斯先生是申特尔副董事长兼首席会计官总裁。他负责所有会计、财务报告、内部控制、美国证券交易委员会、萨班斯-奥克斯利法案和所得税合规。Romps先生于2021年7月加入公司,拥有30年不断进步的会计和财务经验,包括在上市建材公司Continental Building Products担任首席会计官6年,在AT&T(前身为SBC Communications和ameritech)工作8年,在安永(Ernst&Young)工作4年。Romps先生是一名注册会计师,在密歇根州立大学获得会计学学士学位,在西北大学凯洛格管理研究生院获得MBA学位。
梅森先生是申特尔的高级副总裁工程和运营,负责领导公司的网络战略、工程、建设和运营职能。他于2019年5月加入申特尔,担任总裁副总裁兼业务运营主管,负责所有业务部门的企业计划管理、绩效管理和流程卓越。在加入申特尔之前,梅森是谷歌光纤安装和维修运营部门的负责人。在此之前,他在辛辛那提贝尔公司20多年的职业生涯中担任过各种领导职务,最终担任现场行动副总裁。他在俄亥俄大学获得电气工程学士学位,并在泽维尔大学获得工商管理硕士学位。
里格尔先生是申特尔公司副法律顾问、总法律顾问兼公司秘书总裁。他于2021年加入申特尔,负责公司的所有法律和监管合规事务。他还担任公司的公司秘书。里格于2007年在联系中心行业开始了他的职业生涯,后来在金融技术和软件即服务行业获得了经验。Rieger先生曾担任Conduit Global总法律顾问、克格勃首席法务官兼公司秘书总裁执行副总裁以及赛克斯企业全球企业和运营合规部副总裁。Rieger先生在维拉诺瓦大学获得工商管理理学学士学位,在威德纳大学获得法学博士学位。
莱斯利是申特尔公司市场营销部门的高级副总裁。她于2022年6月加入申特尔。她拥有超过20年的宽带行业经验,其中在康卡斯特公司任职10年,分别负责大南区销售和市场营销副总裁总裁和中央事业部营销副总裁总裁;在大西洋宽带公司任职7年,担任马里兰州-特拉华州市场副总裁总裁/总经理和客户关怀和营销副总裁总裁;在查特公司任职6年,担任各种领导职务。Leslie女士拥有Old Dominion大学的硕士学位和北卡罗来纳大学格林斯伯勒分校的学士学位。
网站和其他信息
本公司设有公司网站,网址为Www.shentel.com。我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交此类报告后,在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对该等报告的所有修订。我们网站的内容不是本报告的一部分。此外,美国证券交易委员会还设有一个网站:Www.sec.gov其中包含有关公司的报告、委托书和信息声明以及其他信息。
第1A项。风险因素
我们的业务和运营受到许多风险和不确定性的影响。在评估我们的业务时,应仔细阅读“第一部分第一项业务”中列出的风险和下列风险因素。以下风险(或我们目前未知的其他风险和不确定性)可能会对我们的财务状况、流动性或经营业绩以及我们普通股的价格产生重大影响。
与我们的业务相关的风险
日益激烈的竞争可能会限制我们继续增长收入的能力。
自新冠肺炎爆发以来,由于在家工作和学习,人们对更快的住宅互联网带宽的需求不断增长,这增加了资金的可用性,以资助传统上由现有有线电视和现有本地电话提供商服务的地区的FTTH扩建。如果新的FTTH竞争对手过度建设我们现有的有线服务区域,我们的一些用户可能会根据价格、带宽速度、功能或个人偏好选择其他提供商的产品。此外,如果新的竞争对手提供更低的价格,我们可能需要提供更多的价值来留住我们的客户,从而降低每个用户的收入。我们的一些竞争对手拥有更多的资源,品牌认知度更高,覆盖范围更广,可以使用我们无法获得的频谱或技术,能够提供我们无法复制的捆绑服务产品,并提供比我们更多的服务。如果我们的大量用户选择转移到竞争对手的提供商,或者如果市场饱和限制了新用户的增加速度,我们可能无法继续增长收入。
我们宽带部门的潜在竞争对手可能会获得联邦或州普遍服务基金或其他补贴。其中一些潜在竞争对手可能会得到Connect America Fund、农村发展机会基金、美国救援工厂法案或基础设施投资和就业法案的支持,以便在我们的DSL网络已经服务的某些地区以及我们的有线电视和FTTH足迹附近,为未提供服务的家庭建设宽带设施,这些家庭无法达到最低宽带速度。因此,新的竞争对手可能会投资于有线电视和FTTH市场,从而增加我们在网络领域和我们希望在未来扩大宽带网络的领域面临的竞争对手的数量。我们FTTH市场的新竞争对手可能会导致市场份额低于预期,并导致投资回报低于最初计划。
消费者越来越多地从其他来源获取视频内容,例如Netflix、YouTube TV、亚马逊、迪士尼+、Hulu和相关平台等基于互联网的“Over the Top”提供商。这一领域竞争对手的涌入,加上支持它们的新技术的发展,正在导致适用于提供视频和其他服务的视频商业模式和监管规定发生重大变化。由于客户采用其他来源,这些发展导致视频订户因“断线”而流失,并可能导致我们的视频服务的需求、价格和盈利能力下降。
像我们这样的现有有线电视公司也面临着来自直播卫星提供商和大型有线电信服务提供商(如Verizon、Lumen和AT&T)的竞争,这些公司已经在我们的有线电视覆盖范围之外的某些市场升级了网络,除了语音和宽带服务外还提供视频服务,并可能提供我们无法复制的捆绑服务。无线供应商也在进入宽带和视频服务市场。在一些地区,直接无线提供商已经与大型现有有线电视和其他电信服务提供商合作,提供三网融合服务,甚至包括无线计划的四网融合捆绑服务。如果无线提供商或直播卫星提供商与大型有线电信服务提供商合作,将其升级后的网络扩展到我们的有线和FTTH覆盖区,那么申特尔将面临我们现有足迹内的竞争加剧,现有来源的收入可能会下降。
该公司的商用光纤业务面临着来自几家地方和国家供应商的激烈竞争。我们的大多数竞争对手拥有更多的资源,品牌认知度更高,覆盖范围更广,能够获得我们无法获得的技术,能够提供我们无法复制的捆绑服务产品,并提供比我们更多的服务。如果我们的大量客户选择转向竞争对手的供应商,我们的商业光纤收入可能会受到不利影响。
在全国范围内,由于宽带和无线竞争的影响,现有的本地交换运营商经历了接入线路和DSL用户的减少。到目前为止,我们已经经历了接入线路和DSL订阅数量的减少,根据行业经验,我们预计长期趋势是
订户数量的下降将继续下去。这一下降趋势可能会对公司未来的固定电话业务产生不利影响。
我们未来的增长主要取决于我们的扩张战略,这可能会成功,也可能不会成功。
我们的战略重点是通过扩展我们的宽带网络来推动增长,以便在我们网络附近或邻近的社区提供服务。这一扩张战略包括我们以Glo Fibre品牌提供的FTTH宽带服务。这个品牌在市场上是一个相对较新的品牌,我们战略的成功将取决于我们能够在多大程度上成功地建立并继续提升这个品牌,这一点并不确定。这一战略需要大量的管理资源和资本投资,目前尚不确定它是否以及何时将有助于实现正的自由现金流,以及我们将在多大程度上及时或根本实现我们的战略目标。因此,我们预计到2025年,我们的资本支出将超过持续运营提供的现金流。此外,我们必须获得杆子连接协议、特许经营权、施工许可和其他监管批准,才能在这些社区开始运营。拖延签订附杆协议、获得必要的特许经营权和施工许可证、采购所需的承包商、材料或用品,以及施工本身,都可能对我们预定的施工计划产生不利影响,并最终影响我们的扩张战略。获得必要资源的困难也可能对我们向新市场扩张的能力产生不利影响,正如我们在向目前尚未开展业务的市场扩张时,向我们不熟悉的客户充分营销新品牌的能力一样。我们可能会面临来自已经进入我们希望进入的市场的竞争对手的阻力。如果我们不能满足我们在这些社区吸引客户的能力的期望, 或者,如果完成网络投资的资本要求或吸引我们的预期客户所需的时间不正确,我们的财务业绩和投资回报可能会受到负面影响。
我们可能会受到与我们的实体工厂相关的法规、法律和经济变化的实质性不利影响。
我们的系统依赖于物理设施,包括传输设备和数英里长的光纤和电缆。这些有形设施中的很大一部分占用公共通行权,并受当地条例和政府条例的约束。其他部分根据明示或默示的地役权占用私有财产,许多英里的电缆连接到受杆子连接协议管辖的电线杆上。不能保证我们能够以目前的成本在现有地点维护和使用我们的设施。政府法规的变化或这些关系的变化可能会对我们的业务和我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们最大的客户可能会给我们带来比预估更多的流失。
我们在我们的发射塔上租用空间,并向T-Mobile提供回程和运输服务,以支持他们在我们市场的无线网络。T-Mobile已经宣布计划让他们最近收购的Sprint网络的一部分退役。申特尔估计,T-Mobile的收入流失预计约为900万美元。T-Mobile的流失可能比我们估计的要多。此外,我们可能无法及时用我们的发射塔和光纤所在的其他运营商的新收入来取代流失,或者根本无法导致收入和收益下降。
我们的一些竞争对手比我们更大,拥有比我们更多的资源。
在某些情况下,我们的竞争对手是财力和人力资源更强大、品牌知名度更高、与监管机构和客户建立了长期关系的公司。我们可能无法成功地与这些规模更大的竞争对手竞争,吸引新客户和关键人员,并留住现有客户和关键人员。因此,我们可能会经历更低的收入、更高的销售和营销费用以及更低的收益。
替代技术、监管环境的变化和市场目前的不确定性可能会减少未来对现有电信服务的需求,并大幅增加我们的资本支出。
电信业正在经历重大的技术变革、不断发展的行业标准、数字技术的能力和质量不断提高、新产品的开发周期缩短以及终端用户要求和偏好的改进和变化。技术进步,
行业变化和监管环境的变化可能会导致我们使用的技术变得过时。我们可能无法及时或以可接受的成本应对这些变化和实施新技术。此外,我们可能被要求选择一种开发中的或新的技术而不是另一种,而不能选择最终被确定为对客户最经济、最高效或最具吸引力的技术。我们在实施新技术、新产品和新服务时也可能遇到困难,可能会因此遇到服务中断。因此,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
气候变化可能会扰乱我们的运营和我们的分销网络,导致我们与此类事件相关的成本增加,或者以其他方式对我们的业务产生负面影响。
我们的配电网络可能会受到天气相关事件的影响,这些事件可能会损坏我们的网络并影响服务交付,例如传输线故障、设施被淹、停电、燃料短缺、网络拥堵、延迟或故障、财产和设备损坏或损坏以及工作中断。据预测,全球气温变暖将增加此类天气相关事件的频率和严重性。如果出现更多与天气有关的事件,并且此类事件对我们网络覆盖的东海岸地区的影响比过去更频繁或更严重,我们的收入和支出可能会受到实质性的不利影响。对气候变化或其他环境、社会和治理(ESG)问题的担忧可能导致新的或增加的法律和监管要求,以减少或减轻气候变化的影响。此外,气候变化法规可能要求我们改变拟议的业务计划,或由于加强监管或环境考虑而增加我们的运营成本,并可能对我们的业务和声誉产生不利影响。
我们的节目成本会受到增加付款要求的影响。
有线电视行业的节目成本持续上升,特别是体育节目和转播费。此外,随着我们为现有客户将节目添加到我们的视频服务或将现有节目分发给更多客户,我们产生了更多的节目费用。与主要无线网络服务有关联的广播机构,一直要求增加现金付款和其他优惠,以取得在我们的有线电视系统上传送本地网络电视讯号的权利。与大型全国性提供商相比,我们较小的订户基础限制了我们谈判降低节目成本的能力。如果我们无法提高客户的费率,这些增加的节目成本可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外,由于我们与节目提供商的节目合同和转播协议到期,无法保证它们将以可接受的条款续签,这可能会导致视频客户的流失。
我们可能无法从我们的收购战略中受益。
作为我们业务战略的一部分,我们定期评估通过收购其他业务来提升公司价值的机会。尽管我们仍然受制于我们的信贷协议中可能限制我们追求某些战略机会的财务和其他契约,但我们打算继续评估,并在适当的情况下,在出现战略收购机会时寻求这些机会。然而,我们不能就涉及本公司的任何潜在交易的时间、可能性、规模或财务影响提供任何保证,因为我们可能无法成功识别和完成任何收购,或将任何新收购的业务整合到我们的业务中。
对商业收购机会的评估和对任何被收购企业的整合构成了一些重大风险,包括:
•收购可能会给我们的管理、财务和其他资源带来巨大的压力,因为我们需要花费大量的时间和资源来追求我们可能无法完成的收购,或者将大量注意力投入到任何新收购的业务的各种整合努力中,所有这些都需要分配有限的资源;
•收购可能不会对我们的现金流或财务业绩产生积极影响;
•即使被收购的业务最终有助于增加我们的现金流或财务业绩,此类收购也可能在短期内对我们的经营业绩产生不利影响,因为我们将不得不支付与交易相关的费用,或者我们在收购后的一段时间内可能会产生更高的运营和管理费用,因为我们寻求将被收购的业务整合到我们的运营中;
•我们可能无法实现预期的协同效应,无法实现所收购业务的预期整合水平,也无法消除尽可能多的多余成本;
•我们可能无法与被收购企业的客户、供应商和其他业务伙伴保持关系;
•我们的运营和财务系统以及控制和信息服务可能与我们可能收购的企业的运营和财务系统以及控制和信息服务不兼容,可能不足以支持我们的整合努力,我们采取的任何改善这些系统和控制的步骤可能不够充分;
•我们用于证明收购和扩张投资合理性的业务计划和预测可能基于对每个订户的收入、我们运营的特定市场的渗透率和预期运营成本的假设,这些假设可能不会按预期发展,这可能会对我们的盈利能力或无形资产的价值产生负面影响;
•通过收购实现增长将增加我们对合格人员的需求,这些人可能无法为我们提供,或者如果他们受雇于我们收购的企业,则在收购后仍留在我们身边;以及
•被收购的企业可能会有意想不到的负债和意外情况,这可能是重大的。
新冠肺炎疫情已经中断,未来其他高传染性或传染性疾病的爆发可能会扰乱我们的业务运营,对我们的财务状况、运营业绩和现金流造成不利影响,并可能导致公司普通股的交易和价值大幅波动。
自2019年12月被报告以来,各种冠状病毒株(简称新冠肺炎)已在全球范围内传播,包括蔓延到美国的每个州。2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行,美国宣布全国进入紧急状态。新冠肺炎疫情对全球经济造成了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的大幅波动和混乱,未来再次爆发疫情可能会产生类似的影响。鉴于事态的持续和动态性质,很难预测新冠肺炎或其他未来疫情的进一步爆发将如何影响公司,也不能保证申特尔旨在应对新冠肺炎或其他疫情的不利影响的努力一定会有效。
虽然公司已经建立了分布式优先的工作环境,但当前新冠肺炎疫情的进一步演变或未来的大流行可能会对我们成功运营的能力以及我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响,原因包括:
•我们的运营或网络性能以及网络维护和建设、测试、监督和客户支持活动以及库存和供应采购方面的其他中断或延误;
•运营成本增加、库存短缺和/或与旅行禁令、员工患病或隔离和社会距离努力相关的生产率下降,这可能包括我们在客户地点安装宽带服务的延迟或要求我们的供应商和承包商产生可能转嫁给我们的额外成本;
•我们在受影响地区的运营能力恶化,或我们高效运营或增长目标所需的供应商向我们提供产品或服务的延迟;
•因疾病、检疫以及实施社会距离和离家工作措施而增加的医疗保险和与劳动有关的费用;
•因患病、隔离或住院增加而无法获得所需合同工的;
•由于员工或第三方供应商的员工远程工作,增加了网络钓鱼和其他网络安全攻击的风险,并增加了未经授权传播有关我们、我们的客户或其他第三方的敏感个人信息或专有或机密信息的风险;
•我们的交易对手全额或全部履行对我们的义务的能力下降;
•商业和经济活动的普遍减少可能会严重影响我们的客户,并可能导致他们无法为所提供的服务付费;以及
•对我们员工健康的潜在负面影响,特别是如果他们中的相当一部分受到影响,可能会导致我们在中断期间确保业务连续性的能力下降,和/或影响我们管理和实施计划中的网络扩建和扩展的能力。
申特尔已实施旨在降低新冠肺炎疫情或未来疫情对公司运营不利影响的风险的政策和程序,但可能会产生额外成本,以确保因新冠肺炎疫情或其他未来疫情的发展而导致的业务运营连续性,这可能对其财务状况和运营结果产生不利影响。然而,这种影响的程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,也无法预测,包括可能出现的关于新冠肺炎严重程度的新信息,以及为遏制新冠肺炎或其影响而采取的行动。此外,如果新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响,它可能会增加这一“风险因素”部分描述的其他风险。
我们的信息技术基础设施或运营中断可能会损害我们的业务。
我们的信息技术基础设施或运营中断,或向我们或我们的客户提供信息技术服务的某些供应商的基础设施或运营中断,可能是由于自然灾害、能源或制造故障、电信系统故障、勒索软件攻击、网络安全或恐怖袭击、入侵或事件,或者有缺陷或未正确安装新的或升级的业务管理系统。尽管我们为维护公司信息技术基础设施的安全和完整性做出了重大努力,但不能保证我们的安全努力和灾难恢复措施将是有效的,也不能保证企图的安全突破或灾难性中断不会成功或造成破坏性,特别是在国家或其他利益集团支持的网络攻击和入侵日益复杂的情况下。我们的部分信息技术基础设施也可能遇到服务中断、延误或中断,或与不时发生的系统集成或迁移工作有关的错误。如果发生任何此类中断,我们可能无法正常开展业务。此外,我们的业务涉及数据的处理、存储和传输,这也将受到此类事件的负面影响。我们的信息技术基础设施或运营中断也可能导致我们失去客户和收入,特别是在我们的服务需求旺盛的时期。我们还可能在修复系统损坏和采取其他补救措施方面招致巨额费用。
我们目前的成本结构可能会对我们的收益、利润率和股价产生不利影响。
由于缺乏相对规模,我们的销售、一般和管理成本(包括公司管理费用)占收入的比例高于较大的宽带公司。我们已经开始调整我们的支出,并为我们计划在新市场建设和发展我们的FTTH网络进行规模调整。我们预计,这一倡议将需要数年时间,并将通过我们的某些信息技术倡议来实现。如果我们不能进一步降低开支,我们的收益和利润率可能会低于同行,这可能会影响我们的股价价值。
我们的成功有赖于始终如一的实物商品和服务供应,以建立和维持对客户的服务。供应链的重大中断可能会对我们的增长和收入预测产生不利影响。
调制解调器、消费者Wi-Fi设备、光纤设备和光纤等关键物理用品的供应对我们的业务运营非常重要。这些材料构成了向我们的客户提供视频和数据服务所需的核心组件。我们努力确保我们拥有这些项目的前瞻性供应,并拥有多余的供应类型和供应商。然而,对所有供应商和制造商供应链的全球影响可能会导致严重的供应问题。如果这些物品的供应受到严重影响,我们建设新网络的计划可能会受到不利影响。此外,缺乏某些设备可能会限制我们为现有客户提供服务的能力。对实物设备供应链的重大影响可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,包括收入减少、客户流失和对未来增长的限制。此外,有时我们选择利用第三方供应商来帮助我们向客户提供服务,原因是效率原因或因为第三方提供的服务我们无法轻松复制。如果这些第三方供应商受到材料、设备或资源的影响,他们无法向我们提供服务也可能对我们提供网络服务或建设未来网络的能力产生负面影响。最后,我们的业务增长战略要求我们利用第三方合作伙伴来协助我们计划在新市场建设和发展我们的FTTH网络。这些第三方承包商目前需求量很大。如果公司无法获得足够的第三方劳动合同或以合理的成本进行收购,我们的增长战略可能会受到影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们留住和招聘关键人员的能力,如果做不到这一点,可能会对我们管理业务的能力造成不利影响。
我们过去的运营和财务业绩取决于,我们未来的业绩也将取决于我们管理团队的留住和持续表现,以及整个组织相关关键角色的吸引力和留存。我们行业的关键职位人才市场竞争激烈,可能会对我们留住和聘用新的关键员工和承包商的能力产生不利影响。失去执行管理层关键成员或担任关键角色的其他员工或承包商的服务,以及无法或延迟招聘新的关键员工和承包商,可能会对我们管理和扩大业务的能力以及我们未来的运营和财务业绩产生重大和不利的影响。此外,一个
随着业务的发展,无法在整个组织内保留足够的合格人员或吸引新的人员,可能会对我们实现运营、销售和财务目标的能力造成不利影响,影响我们的财务业绩、财务状况和股票价格。
如果我们持续遭受网络攻击或其他数据安全漏洞,扰乱我们的运营,或导致关于我们或我们客户或其他第三方的专有或机密信息的传播,我们可能会遭受收入损失和成本增加,面临重大责任、声誉损害和其他严重的负面后果。
我们利用我们的信息技术基础设施来管理和存储与我们的业务相关的各种专有信息和敏感或机密数据。我们经常为客户处理、存储和传输大量数据,包括敏感和个人身份信息。我们依赖我们的信息技术基础设施来开展业务运营和提供客户服务。我们可能会受到数据泄露和我们用于这些目的的信息技术系统的干扰。我们的行业见证了由外国政府、犯罪分子、黑客活动家、恐怖分子和内部威胁等威胁行为者造成的网络安全事件的频率、强度和复杂性的增加。威胁行为者可能能够渗透我们的网络安全,盗用或泄露我们的机密、敏感、个人或专有信息,或第三方的信息,并从事此类信息的未经授权使用或传播。它们可能会造成系统中断,或导致关机。威胁参与者可能能够开发和部署病毒、蠕虫、勒索软件和其他恶意软件程序,以攻击我们的产品或以其他方式利用我们系统的任何安全漏洞,导致运营破坏,从而影响我们为客户服务的能力并导致经济损失。此外,我们从第三方采购的复杂硬件、操作系统软件和应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷,包括“错误”、网络安全漏洞和其他问题,这些问题可能会意外干扰我们系统的运行或安全。
与许多其他公司一样,我们越来越多地利用第三方SaaS解决方案和外部服务提供商来帮助我们向客户提供服务。在提供这些服务时,我们依赖于这些第三方提供商的安全基础设施。这些供应商还容易受到当今环境中可能发生的无数网络攻击。如果第三方提供商成为攻击的受害者,可能会对我们的运营或为客户提供服务的能力产生影响。
到目前为止,我们的信息技术基础设施和第三方供应商的中断还很少见,也没有对我们的运营产生实质性影响。然而,由于技术日益复杂,网络攻击日益复杂和频繁,无法保证此类事件未来不会对我们产生实质性的不利影响。黑客或其他恶意行为者违反我们或第三方提供商的安全措施、与网络相关的服务或运营中断,或个人、机密、专有或敏感数据的泄露,可能会对我们、我们的客户和其他受影响的第三方造成重大后果。例如,后果可能包括基础设施和财产受损、业务运营受损、客户服务中断、财务成本和对我们流动性的损害、与补救相关的成本、收入损失、客户流失、竞争劣势、与诉讼相关的法律费用、监管行动、罚款或罚款或对我们品牌和声誉的损害。
此外,我们在网络事件之前或之后消除或解决上述安全挑战和漏洞的成本可能会很高。此外,我们的补救工作可能不会成功,并可能导致服务中断、延误或停止。我们还可能因服务中的任何实际或感知的安全漏洞而失去我们服务的现有或潜在客户。
我们受与收集、使用和安全用户数据有关的法律、规则和法规的约束。我们的业务还受管理信息安全的联邦和州法律的约束。在信息安全事件导致数据泄露或运营中断的情况下,此类规则可能要求消费者和政府机构通知,并可能导致监管执法行动,可能导致金钱没收和民事诉讼。我们已经并将继续承担遵守法律、法规、行业标准和合同义务规定的隐私和安全标准和协议的费用。通知客户还可能导致声誉受损,这可能会导致客户或未来客户的损失,因为我们对我们保护他们的数据的能力缺乏信心。
与监管和立法相关的风险
政府机构的监管可能会增加我们提供服务的成本,或者要求我们改变服务,这两者都可能损害我们的财务业绩。
我们的运营受到联邦通信委员会、联邦贸易委员会、联邦航空管理局、环境保护局和职业安全与健康管理局以及州和地方监管机构和特许经营当局不同程度的监管。这些监管机构的行动可能会对我们的运营和我们的经营成本产生负面影响。
FCC普遍服务基金框架的变化可能会对我们的宽带收入造成不利影响。
联邦通信委员会的美国联邦向农村本地交换运营商提供监管支持,以促进普遍服务,并通过e-rate计划向符合条件的学校和图书馆提供支持,以获得补贴的互联网接入和电信服务。最近的诉讼要求法院宣布普遍服务框架非法。美国联邦因这些诉讼或其他方式而减少的任何费用,都可能对公司的RLEC业务获得的监管支持收入以及学校和图书馆向公司支付互联网接入和电信服务费用的能力产生负面影响。
关键监管要求的变化可能会影响我们的竞争能力。
我们的行业受到广泛的政府监管,这影响了我们运营的许多方面。各级政府的立法者和监管者经常考虑改变,有时确实改变了现有的法规、条例及其解释。未来的立法、司法或行政行动可能会增加我们的成本,或对我们的业务施加额外的挑战和限制。
联邦法律严格限制了允许的有线电视费率监管的范围,目前我们当地的特许经营当局都没有监管我们的视频服务费率。我们的宽频服务费率历来不受费率管制。然而,随着宽带服务越来越被视为一项基本服务,政府可能会通过与我们对服务收取的价格相关的新法律或法规,这可能会对我们现有的商业模式、收入、收益以及我们和有线电视行业股票价格的价值产生不利影响。
根据当地特许经营协议,该公司在弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州的大部分农村地区经营数据服务和有线电视系统。这些特许经营权不是独家的,其他实体可能会在未来获得特许经营权授权,从而增加对公司的直接竞争。
许多特许经营权建立了全面的设施和服务要求,以及具体的客户服务标准和对违规行为的罚款。在许多情况下,如果特许经营商未能遵守特许经营协议中有关系统运作的重要规定,特许经营即可终止。特许经营权通常是按固定条款授予的,必须定期续签。如果特许经营当局认为过去的业绩或未来的经营建议不充分,则可拒绝批准续签。特许经营当局经常要求特许权或其他承诺作为续签的条件。如果我们的本地特许经营权在到期时没有续期,我们将不得不停止运营,或者在与当地特许经营当局谈判续期条款时,以临时运营协议或没有专营权的方式运营。尽管我们历来都是在没有产生重大成本的情况下续签我们的专营权,但我们不能保证我们将来能够续签或以同样有利的方式续签我们的专营权。终止或持续未能续签一个或多个关键市场的特许经营权,或以不利的条款获得此类特许经营权,可能会对我们在受影响地理区域的业务产生不利影响。
杆件是连接到电线杆上的电线和电缆。从历史上看,投资者拥有的公用事业电线杆上的电缆系统附着物在联邦或州一级受到监管,通常导致用于提供电缆服务的附着物的附着物有合理的附着率。相比之下,市政或合作社拥有的电线杆不受联邦监管,除例外情况外,一般不受州监管,其附着率往往更高。未来这一领域的监管变化可能会影响我们向公用事业公司支付的杆件附着率。
收到政府补助金的时间可能会对我们的流动资金和完成履行义务的能力产生不利影响。
虽然本公司已与多个市政当局签订合约,向无服务家庭偿还部分建造宽频网络的费用,但延迟收到补助金可能会对本公司的流动资金及我们履行履行责任的能力造成不利影响。
该公司可能无法履行其在政府赠款方面的履约义务,并招致违约金和/或造成违约事件,从而允许市政府取消赠款。
2022年,该公司获得总额约7100万美元的赠款,并与弗吉尼亚州住房和社区发展部(DHCD)、弗吉尼亚州电信倡议(VATI)、住房和社区发展部全州宽带马里兰州基础设施赠款和西弗吉尼亚州经济发展部宽带赠款签订了合同。上述州机构管理的大部分赠款是通过《美国救援计划法案》提供资金的。作为这些赠款的接受者,该公司承诺在公司和每个市政当局商定的特定时期内,扩大其宽带网络,并改善弗吉尼亚州、马里兰州和西弗吉尼亚州约23,600个未提供服务的家庭的宽带服务。如果公司没有在分配的时间内履行其扩展现有宽带网络的承诺、宽带网络的性能不佳、公司被视为破产或公司未能满足其赠款项目的资金要求,则公司可能被宣布违约。如果违约没有及时纠正,赠款合同可能被终止,市政府可能扣留赠款退款,公司可能被要求偿还之前收到的赠款款项,以及额外的罚款和违约金。此外,本公司可能须支付利息、行政费用、收取费用、律师费、专家费、顾问费及其他适用费用,以及任何未偿还款项的利息,所有这些都可能导致本公司的资本要求较高,而本公司可能无法获得更高的资本要求、较低的住房成本以及对本公司不利的财务结果。
监管限制可能会影响我们充分解决宽带使用量增加的能力,并可能导致网络容量限制,从而导致我们客户的服务中断、容量减少或传输速度变慢。
与网络浏览和电子邮件等其他互联网活动相比,视频流服务、游戏和点对点文件共享应用使用的带宽要大得多。随着这些服务的使用继续增长,我们的宽带客户使用的带宽可能会比过去多得多。如果发生这种情况,我们可能需要投入大量资本支出来增加网络容量,以避免服务中断、服务降级或客户的传输速度变慢。或者,我们可以选择实施网络管理实践,以减少在遇到拥堵的市场区域的特定时间内可用于带宽密集型活动的网络容量,这可能会对我们在受影响市场留住和吸引客户的能力产生负面影响。竞争或监管限制可能会阻止我们收回旨在解决这些问题的网络投资成本,这可能会对我们的运营利润率、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们的服务可能会受到法律或法规变化的不利影响,这些变化会影响我们开发和提供服务的能力,或者可能使我们承担客户或其他人的责任。
该公司为其光纤、电缆和电话客户提供宽带互联网接入服务。随着互联网的成熟,它已经成为监管机构越来越感兴趣的对象。国会和联邦监管机构采取了一系列措施,直接或潜在地影响互联网的使用。采用新的互联网法规或政策可能会对我们的业务产生不利影响。
2015年,FCC认定宽带互联网接入服务(如我们提供的服务)是《通信法》下的一种“电信服务”,并在此基础上实施了一些规则,禁止服务提供商阻止访问合法内容、限制合法内容下载的数据速率、禁止连接无害设备、给予附属公司特殊传输优先权,并允许第三方为优先路由付费。2015年的规则还规定了一项“透明度”要求,即有义务向消费者披露我们服务的所有实质性条款和条件。
2017年12月,FCC通过了一项命令,推翻了此前(2015)将宽带视为“电信服务”的做法,将宽带重新归类为“信息服务”,并取消了当时实施的规则(透明度/披露要求除外,它大幅放宽了这一要求)。FCC还裁定,州监管机构不得强加类似于FCC取消的联邦义务。各方已在法庭上对这一裁决提出质疑,我们无法预测任何此类法庭挑战将如何解决。此外,FCC可能会进一步修改其宽带互联网接入方法,或者国会可能会制定立法,影响适用于该服务的规则。2019年,美国哥伦比亚特区上诉法院维持了信息服务重新分类,但取消了FCC全面禁止州公用事业公司监管宽带服务的规定。最高法院保留了这样一种可能性,即如果个别州的法律被证明与联邦法律相冲突,它们仍可能被视为先发制人。2020年10月,联邦通信委员会对法院的还押命令作出回应,发布了一项进一步的裁决,澄清了先前命令的某些方面。在这一决定中,FCC将宽带互联网接入服务重新归类为不受监管的信息服务,从而消除了除要求宽带提供商准确披露网络管理做法、性能和商业服务条款外,所有联邦监管的“网络中立”义务。FCC可能会在本届或未来的政府中重新审议这些问题。
FCC对电信服务提供商,包括宽带互联网接入服务提供商和多频道视频节目分销商,如我们的有线电视公司,施加了义务。我们无法预测这些要求和其他发展的性质和速度,也无法预测它们可能对我们的运营产生的影响。
与我们的负债有关的风险
我们可能没有足够的资本为我们的扩张计划提供资金,也可能无法偿还未来的债务。
正如上面与我们业务相关的风险部分所讨论的,我们预计到2025年,我们的资本支出将超过持续运营提供的现金流,因为我们将投资于我们的网络和用户增长和扩张计划。截至2022年12月31日,根据我们的2021年信贷协议,我们已借入7500万美元的延迟提取定期贷款,其中包括:(I)1亿美元的五年期未提取循环信贷安排,(Ii)1.5亿美元的五年期延迟提取摊销定期贷款,以及(Iii)1.5亿美元的七年延迟提取摊销定期贷款。如果我们扩大网络的成本比我们预期的要高,我们可能没有足够的资本,也无法以我们可以接受的条件获得额外的资本,可能不得不缩减我们的扩张计划。在根据我们的信贷协议提取可用债务后,我们可能无法从2026年及以后的业务中产生足够的现金流,也无法筹集必要金额的额外资本,以便在此类债务到期时偿还未来的债务,并满足我们的其他现金需求。
我们的负债水平可能会对我们的财务健康和竞争能力产生不利影响。
截至2022年12月31日,我们的总债务为7500万美元。我们预计将在2023年6月之前借入延迟提取定期贷款项下剩余的2.25亿美元,为旨在实现我们的网络和用户增长和扩张计划的计划资本支出提供资金。我们的负债水平可能会产生重要的不利后果。例如,它可能:
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性,包括利率上升,因为截至2022年12月31日,我们所有的借款都受到浮动利率的影响,而且可能会继续受到影响;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了我们现金流用于营运资本、资本支出、股息和其他一般公司用途的可获得性;以及
•相对于负债较少的公司,我们处于竞争劣势。
未能遵守财务和经营契约或根据我们的信贷协议按计划付款,可能会限制我们的借款能力,并可能加速偿还未偿债务。
根据延迟提取定期贷款的信贷协议,除定期付款外,我们还须遵守指定的财务及营运契约,这可能限制我们借入额外资金以纾缓流动资金紧张的能力,并限制我们计划或回应业务转变的灵活性。
以及我们所在的行业,否则会限制我们运营业务的能力,否则我们可能会运营它。我们未能遵守任何这些契约或履行信贷协议下的任何付款义务,可能会导致违约事件,如果不治愈或免除违约,将导致任何未偿还金额,包括任何应计利息和未付费用,立即到期并应支付。我们可能没有足够的营运资金或流动性来履行任何偿还义务,如果这些义务加速的话。此外,如果我们在希望借入资金时不遵守财务和运营公约,我们将无法借入资金。
一般风险因素
美国和我们市场领域的不利经济状况,包括消费者支出大幅减少或高通胀,可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
不利的总体经济状况可能会对我们的业务产生负面影响。虽然很难预测总体经济状况对我们业务的影响,但这些情况可能会对我们服务的负担能力和客户需求产生不利影响,并可能导致客户推迟或放弃购买我们的服务。任何国家经济疲软、信贷市场受限、高利率、高通胀或高失业率都可能抑制消费者支出,增加我们的支出,并损害我们的经营业绩。此外,任何影响我们地理市场的重大不利经济状况都可能对我们的业绩产生不成比例的负面影响。
法律诉讼的负面结果可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们时不时地卷入法律诉讼。虽然我们目前没有参与任何实质性的法律诉讼,但未来潜在的诉讼可能会复杂、成本高昂,并对我们的业务运营造成干扰。我们还可能在为这些事项辩护时产生巨额费用,或者可能被要求支付巨额罚款、裁决和和解。任何这些潜在的结果,如判决、裁决、和解或命令,都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或我们的业务能力产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到新的或变化的税收法律或法规以及联邦、州和/或地方机构的行动,或司法当局如何应用税法的影响。
对于我们销售的产品和服务,我们计算、收取各种联邦、州和地方税、附加费和监管费用,并将其汇给众多联邦、州和地方政府当局,包括联邦联邦缴费和监管费用。此外,我们还为购买业务中使用的商品和服务产生并支付州和地方税和费用。
随着新法律的通过和对法律的新解释的发布或应用,税法可能会发生变化。在许多情况下,税法的适用是不确定的,并受到不同解释的影响,特别是在根据宽带互联网接入和云相关服务等新技术和电信服务进行评估时。
如果我们错误地计算、评估或汇出了应付给政府当局的金额,我们可能会受到额外的税收、罚款、罚款或其他不利行动的影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。如果联邦、州和/或地方政府大幅增加对我们的网络、运营或服务的税收,或寻求征收新税,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或开展业务的能力产生实质性的不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
该公司拥有或租赁交换和数据中心、办公和零售空间以及仓库,以支持其在覆盖弗吉尼亚州中西部、宾夕法尼亚州中南部、西弗吉尼亚州以及马里兰州和肯塔基州部分地区的多个州地区的运营。该公司还拥有光纤
宾夕法尼亚州、马里兰州、弗吉尼亚州、肯塔基州和西弗吉尼亚州的中心或存在点。本公司认为所拥有或租赁的物业整体经营状况良好,适合其业务运作。
第三项。法律程序
没有。
第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
该公司的股票在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“沈”。下表显示了纳斯达克全球精选市场报告的过去两年每个季度普通股的收盘价和收盘价:
| | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | 高 | | 低 |
第四季度 | | $ | 22.79 | | | $ | 15.63 | |
第三季度 | | 24.50 | | | 16.97 | |
第二季度 | | 25.93 | | | 17.06 | |
第一季度 | | 26.58 | | | 18.77 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | 高 | | 低 |
第四季度 | | $ | 32.71 | | | $ | 24.44 | |
第三季度 | | 61.53 | | | 28.70 | |
第二季度 | | 51.82 | | | 46.00 | |
第一季度 | | 52.20 | | | 38.77 | |
股票表现图表
下表显示了2017年12月31日至2022年12月31日期间,公司普通股相对于纳斯达克美国指数和纳斯达克电信指数的累计股东总回报。该图跟踪了从2017年12月31日到2022年12月31日,100美元投资的表现,以及所有股息的再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
谢南多阿电信公司 | $ | 100 | | $ | 132 | | $ | 125 | | $ | 131 | | $ | 126 | | $ | 79 | |
NDAQ美国 | $ | 100 | | $ | 95 | | $ | 124 | | $ | 150 | | $ | 189 | | $ | 152 | |
纳斯达克电信类股 | $ | 100 | | $ | 93 | | $ | 118 | | $ | 129 | | $ | 136 | | $ | 106 | |
持有者
截至2023年2月16日,共有4,082名公司普通股持有者。
股利政策
根据该公司的信贷协议,该公司在未来支付股息的能力受到限制。只要没有违约或违约事件,当公司的总净杠杆率(在信贷协议中定义)在预计基础上大于4.00:1.00时,公司可以向其股东作出、宣布和支付合法的现金股息或分配,或赎回股本,总额不超过4.00:1.00。相当于公司股权的任何公开发行的现金净收益的6.0%或公司股权的估计公平市价的4.0%,或当公司的净杠杆总额(如信贷协议中的定义)在预计基础上小于或等于4.00:1.00时的数额,不限数额;但不包括以现金支付但再投资于公司股权的任何股息或分派的金额,以及员工和董事为支付预扣税而交出的公司股权的赎回,不包括在本次计算中。
下表列出了我们董事会在接下来的几年中宣布的普通股每股现金股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
现金股利 | $ | 0.27 | | $ | 0.29 | | $ | 0.34 | | $ | 18.82 | | $ | 0.08 | |
2021年的现金股息包括在出售我们的无线业务和资产后于2021年第三季度宣布的每股18.75美元的特别股息(“特别股息”)。
股息再投资计划
公司为其股东的利益维持股息再投资计划(“水滴计划”)。当股东将股份从点滴中移除时,公司以账面入账的形式发行全部股票,为任何零碎股份支付现金,并注销零碎股份。在授予股份或行使股票期权的同时,受让人可以交出必要的奖励,以支付法定的预扣税款要求,以及支付与交易相关的股票期权执行价格所需的任何金额。
发行人或关联购买者购买股权证券
没有。
第六项。[已保留]
第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
你应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的合并财务报表和附注,这些报表和附注出现在本年度报告的10-K表格中。除历史综合财务信息外,以下讨论和分析可能包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。我们在本Form 10-K年度报告中讨论了我们认为可能导致或促成这些差异的因素,包括 “第一部分关于前瞻性陈述的警告性声明”和“第一部分第1A部分。风险因素“。
概述
Shandoah电信公司(以下简称“申特尔”、“我们”或“公司”)是一家在美国大西洋中部地区提供全面宽带通信服务和蜂窝基站代管空间的供应商。
管理层的讨论和分析是围绕我们的报告部分组织的。请参阅上文第1项,了解我们对报告部门的描述及其各自业务活动的描述。另见附注15,停产运营,及附注14,细分市场报告,在我们的合并财务报表中,以获取更多信息。
2022年的发展
波束固定无线:
于2021年第四季度,由于多项政府措施所提供的拨款,以及为支持农村光纤到户(“FTTH”)宽频网络扩展项目,我们决定停止进一步扩展我们的BEAM品牌固定无线边缘策略。在2022年第二季度,公司永久停止运营我们的BEAM固定无线站点中的20个。2022年8月23日,公司与一家无线运营商签订了一项最终的资产购买协议(“频谱购买协议”),根据该协议,公司同意以约2150万美元的总代价出售用于公司波束品牌固定无线服务的某些联邦通信委员会(“FCC”)频谱许可证和租赁,其中包括1770万美元的现金和无线运营商将承担的约380万美元的债务(“频谱交易”)。Spectrum的交易预计将在2023年上半年完成,具体取决于收到监管部门的批准和其他惯常的完成条件。作为频谱交易的结果,公司于2022年第四季度停止了在剩余的波束固定无线站点的波束服务。该公司不再将波束客户报告为其宽带收入产生单位(“RGU”)的一部分。
经营成果
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
本公司的综合经营业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | | 2022 | 占收入的百分比 | | 2021 | 占收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | | $ | 267,371 | | 100.0 | | | $ | 245,239 | | 100.0 | | | 22,132 | | | 9.0 | |
运营费用 | | 275,329 | | 103.0 | | | 247,669 | | 101.0 | | | 27,660 | | | 11.2 | |
营业亏损 | | (7,958) | | (3.0) | | | (2,430) | | (1.0) | | | (5,528) | | | 227.5 | |
| | | | | | | | | | |
其他(费用)收入,净额 | | (1,348) | | (0.5) | | | 8,665 | | 3.5 | | | (10,013) | | | (115.6) | |
(亏损)税前收益 | | (9,306) | | (3.5) | | | 6,235 | | 2.5 | | | (15,541) | | | (249.3) | |
所得税优惠 | | (927) | | (0.3) | | | (1,694) | | (0.7) | | | 767 | | | 45.3 | |
持续经营收入(亏损) | | (8,379) | | (3.1) | | | 7,929 | | 3.2 | | | (16,308) | | | (205.7) | |
| | | | | | | | | | |
非持续经营所得的税后净额 | | — | | — | | | 990,902 | | 404.1 | | | (990,902) | | | (100.0) | |
净(亏损)收益 | | $ | (8,379) | | (3.1) | | | $ | 998,831 | | 407.3 | | | (1,007,210) | | | (100.8) | |
收入
在宽带增长9.2%和塔楼细分市场增长6.9%的推动下,2022年的收入比2021年增加了约2210万美元,或9.0%。有关更多信息,请参阅本年度报告中对塔式和宽带部分运营结果的讨论。
运营费用
与2021年相比,2022年的运营费用增加了约2,770万美元,增幅为11.2%,主要是由于增加的宽带运营费用为2,910万美元,主要用于支持光束运营和服务的停止以及Glo光纤的持续扩展。塔楼运营费用增加了70万美元。公司运营费用下降210万美元,主要是由于专业费用下降。有关更多信息,请参阅本年度报告中对塔式和宽带部分运营结果的讨论。
其他(费用)收入,净额
与2021年相比,2022年其他收入净额减少1,000万美元,降幅为115.6%,这主要是由于公司2022年养老金计划确认的精算净收益减少、来自CoBank赞助计划的赞助收入减少以及2022年实现的过渡服务协议收入减少所致。
所得税优惠
与2021年相比,所得税优惠约为90万美元,减少了约80万美元,主要是由于2021年处置无线资产和业务导致2021年实现了更高的效益。
非持续经营所得的税后净额
来自非持续业务的收入,扣除税收后,减少了10亿美元,降幅为100.0%。减少的原因是我们的无线资产和业务在2021年完成处置,2022年没有发生额外的活动。
宽频
我们的宽带部门为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带互联网、视频和语音服务,通过品牌为申特尔的混合光纤同轴电缆和品牌为Glo光纤的光纤。宽带部门还租用暗光纤,并在我们整个服务区向企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。宽带部分还为弗吉尼亚州谢南多县和
作为农村本地交换运营商(“RLEC”)的邻近县的一部分。这些综合网络由8300多个光纤路由英里网络连接。
下表显示了选定的宽带运营统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
宽带家庭和企业获得通过(1) | | 359,529 | | | 286,309 | | | 237,343 | |
现有电缆 | | 212,050 | | | 211,120 | | | 208,691 | |
Glo光纤 | | 147,479 | | | 75,189 | | | 28,652 | |
| | | | | | |
住宅和中小企业RGU: | | | | | | |
宽带数据 | | 133,930 | | | 117,722 | | | 102,713 | |
现有电缆 | | 109,644 | | | 106,345 | | | 98,555 | |
Glo光纤 | | 24,286 | | | 11,377 | | | 4,158 | |
视频 | | 46,975 | | | 49,945 | | | 52,817 | |
语声 | | 39,951 | | | 34,513 | | | 32,646 | |
住宅和中小型企业RGU总数(不包括RLEC) | | 220,856 | | | 202,180 | | | 188,176 | |
| | | | | | |
住宅和中小企业渗透率(2) | | | | | | |
宽带数据 | | 37.3 | % | | 41.1 | % | | 43.3 | % |
现有电缆 | | 51.7 | % | | 50.4 | % | | 47.2 | % |
Glo光纤 | | 16.5 | % | | 15.1 | % | | 14.5 | % |
视频 | | 13.1 | % | | 17.4 | % | | 22.3 | % |
语声 | | 11.7 | % | | 12.8 | % | | 14.8 | % |
| | | | | | |
住宅和中小企业ARPU(3) | | | | | | |
宽带数据 | | $ | 80.14 | | | $ | 78.62 | | | $ | 77.93 | |
现有电缆 | | $ | 81.31 | | | $ | 79.00 | | | $ | 77.97 | |
Glo光纤 | | $ | 73.48 | | | $ | 74.02 | | | $ | 78.90 | |
视频 | | $ | 102.80 | | | $ | 100.35 | | | $ | 93.17 | |
语声 | | $ | 26.23 | | | $ | 28.60 | | | $ | 29.44 | |
| | | | | | |
光纤路线里程 | | 8,346 | | | 7,392 | | | 6,794 | |
光纤总里程(4) | | 656,033 | | | 518,467 | | | 394,316 | |
_______________________________________________________
(1)如果我们可以在不进一步扩展分配系统的情况下将家庭和企业连接到我们的网络,那么这些家庭和企业就被认为是通过的。通行证是基于最佳可用信息的估计。视频、宽带数据和语音服务的乘车次数将有所不同。
(2)渗透率是通过将用户数量除以适当的通过次数或可用房屋数来计算的。
(3)每个数据RGU的平均收入计算=(住宅和中小企业收入*1,000)/平均数据RGU/12个月
(4)总光纤里程的测量方法是将电缆中的光纤束数量乘以路由距离。例如,具有144根光纤束的10英里路由将相当于1,440光纤英里。
宽带运营成果总结如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | | 2022 | 占收入的百分比 | | 2021 | 占收入的百分比 | | $ | | % |
宽带运营收入 | | | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 193,974 | | 77.9 | | | $ | 177,530 | | 77.8 | | | 16,444 | | | 9.3 | |
商用纤维 | | 38,830 | | 15.6 | | | 34,931 | | 15.3 | | | 3,899 | | | 11.2 | |
RLEC和其他 | | 16,211 | | 6.5 | | | 15,619 | | 6.8 | | | 592 | | | 3.8 | |
宽带总收入 | | 249,015 | | 100.0 | | | 228,080 | | 100.0 | | | 20,935 | | | 9.2 | |
宽带运营费用 | | | | | | | | | | |
服务成本 | | 102,267 | | 41.1 | | | 97,283 | | 42.7 | | | 4,984 | | | 5.1 | |
销售、一般和管理 | | 56,776 | | 22.8 | | | 47,840 | | 21.0 | | | 8,936 | | | 18.7 | |
重组费用 | | 849 | | 0.3 | | | 202 | | 0.1 | | | 647 | | | 320.3 | |
减值费用 | | 5,241 | | 2.1 | | | 5,986 | | 2.6 | | | (745) | | | (12.4) | |
折旧及摊销 | | 63,175 | | 25.4 | | | 47,937 | | 21.0 | | | 15,238 | | | 31.8 | |
宽带运营总费用 | | 228,308 | | 91.7 | | | 199,248 | | 87.4 | | | 29,060 | | | 14.6 | |
宽带运营收入 | | $ | 20,707 | | 8.3 | | | $ | 28,832 | | 12.6 | | | (8,125) | | | (28.2) | |
住宅和中小企业收入
与2021年相比,2022年住宅和中小企业收入增加了约1,640万美元,增幅为9.3%,主要是因为在新市场推出服务,导致宽带RGU增长13.8%。
商业光纤收入
与2021年相比,2022年商业光纤收入增加了约390万美元,增幅为11.2%,这主要是受连接增加的推动。
服务成本
与2021年相比,2022年的服务成本增加了约500万美元,增幅为5.1%,主要是由于Glo光纤的扩张和通胀。与工资相关的成本增加了390万美元,主要是由于工资、工资和激励成本以及支持Glo光纤扩张的员工人数增加。维护成本增加了160万美元,主要是因为燃料、用品和承包商成本上升。
销售、一般和行政
与2021年相比,2022年的销售、一般和管理费用增加了890万美元,或18.7%,这主要是由于Glo光纤的扩张和通胀。与工资相关的成本增加了270万美元,主要是由于工资、工资和激励成本以及支持Glo Fibre扩张的员工人数增加。广告成本增加了250万美元,主要是由于Glo Fibre的扩张。与操作系统升级相关的软件成本和专业费用增加了200万美元。包括坏账和营业税在内的其他成本增加了170万美元。
重组费用
与2021年相比,2022年的重组费用增加了60万美元,增幅为320.3%,主要原因是比姆业务的停止。
减损
与2021年相比,2022年的减值费用减少了70万美元,或12.4%。2021年和2022年的减值费用主要是由于公司决定永久停止比姆业务。
折旧及摊销
与2021年相比,2022年的折旧和摊销增加了1520万美元,或31.8%,这主要是由于公司对我们的Glo光纤网络的网络扩展,以及与公司决定永久停止光束运营相关的光束网络资产的加速折旧。
塔楼
我们的铁塔部门拥有蜂窝铁塔,并将铁塔上的代管空间租赁给无线通信提供商。我们拥有的几乎所有塔楼都是在我们从各自的房东那里租赁的土地上建造的。
下表显示了铁塔部分的选定运行统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
巨型塔楼遗址 | 222 | | | 223 | | | 223 | |
房客 | 446 | | | 485 | | | 427 | |
每栋楼的平均租户 | 1.9 | | | 2.1 | | | 1.8 | |
塔台运行结果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | 2022 | 占收入的百分比 | | 2021 | 占收入的百分比 | | $ | | % |
塔楼收入 | $ | 18,919 | | 100.0 | | | $ | 17,704 | | 100.0 | % | | 1,215 | | | 6.9 | |
铁塔运营费用 | 9,407 | | 49.7 | | | 8,688 | | 49.1 | | | 719 | | | 8.3 | |
塔台营业收入 | $ | 9,512 | | 50.3 | | | $ | 9,016 | | 50.9 | | | 496 | | | 5.5 | |
收入
与2021年相比,2022年的收入增加了约120万美元,增幅为6.9%,主要是由于每个租户的平均收入增加了4.1%。
运营费用
运营费用大约增加了2022年为70万美元,较2021年增长8.3%,主要原因是更高的租金成本和更高的折旧导致服务成本上升。
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
本公司的综合经营业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | 2021 | 占收入的百分比 | | 2020 | 占收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | $ | 245,239 | | 100.0 | | | $ | 220,775 | | 100.0 | | | 24,464 | | | 11.1 | |
运营费用 | 247,669 | | 101.0 | | | 223,376 | | 101.2 | | | 24,293 | | | 10.9 | |
营业亏损 | (2,430) | | (1.0) | | | (2,601) | | (1.2) | | | 171 | | | (6.6) | |
| | | | | | | | | |
其他收入,净额 | 8,665 | | 3.5 | | | 3,187 | | 1.4 | | | 5,478 | | | 171.9 | |
税前收入 | 6,235 | | 2.5 | | | 586 | | 0.3 | | | 5,649 | | | 964.0 | |
所得税优惠 | (1,694) | | (0.7) | | | (990) | | (0.4) | | | (704) | | | (71.1) | |
持续经营收入 | $ | 7,929 | | 3.2 | | | $ | 1,576 | | 0.7 | | | 6,353 | | | 403.1 | |
| | | | | | | | | |
非持续经营所得的税后净额 | 990,902 | | 404.1 | | | 124,097 | | 56.2 | | | 866,805 | | | 698.5 | |
净收入 | $ | 998,831 | | 407.3 | | | $ | 125,673 | | 56.9 | | | 873,158 | | | 694.8 | |
收入
在宽带增长11.6%和塔楼细分市场增长3.8%的推动下,2021年收入比2020年增加了约2450万美元,或11.1%。有关更多信息,请参阅本年度报告中对塔式和宽带部分运营结果的讨论。
运营费用
2021年的营运开支较2020年增加约2,430万美元,或10.9%,主要是由于为支持Glo Fibre的持续扩展而产生的740万美元的宽带营运开支增量、170万美元的重组开支及主要因我们决定停止扩展Beam而产生的600万美元减值开支、640万美元的宽带网络增长折旧、580万美元的宽带维护费用(主要是由于电缆更换成本上升、陈旧的库存费用以及与我们于2022年更换的旧ERP系统相关的软件开发成本的支出,但被公司支出的下降部分抵消)所致。
其他收入,净额
其他收入净增550万美元,主要是由于公司退休后福利计划确认的精算收益和2021年实现的TSA收入。
所得税优惠
与2020年相比,所得税优惠约为170万美元,增加了约70万美元,这主要是由于我们的递延税项负债重估产生了500万美元的非现金税收优惠。这一重估是由于我们的无线资产和业务的处置以及西弗吉尼亚州税收法规的变化引发了我们估计的州税率的变化,并被因终止利率互换而从其他全面收入中重新分类的160万美元所得税、基于股票的薪酬和其他超额税收优惠减少110万美元以及因应纳税所得额变化而被部分抵消。
非持续经营所得的税后净额
来自非持续业务的税后净收入增加了9亿美元,增幅为698.5%。这一增长主要是由于完成了对我们无线资产和业务的处置,获得了大约19亿美元的收益,产生了12亿美元的收益,扣除了大约3亿美元的所得税支出。
宽频
宽带运营成果总结如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | 2021 | 占收入的百分比 | | 2020 | 占收入的百分比 | | $ | | % |
宽带运营收入 | | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | $ | 177,530 | | 77.8 | | | $ | 155,017 | | 75.9 | | | 22,513 | | | 14.5 | |
商用纤维 | 34,931 | | 15.3 | | | 32,759 | | 16.0 | | | 2,172 | | | 6.6 | |
RLEC和其他 | 15,619 | | 6.8 | | | 16,571 | | 8.1 | | | (952) | | | (5.7) | |
宽带总收入 | 228,080 | | 100.0 | | | 204,347 | | 100.0 | % | | 23,733 | | | 11.6 | |
宽带运营费用 | | | | | | | | | |
服务成本 | 97,283 | | 42.7 | | | 84,893 | | 41.5 | | | 12,390 | | | 14.6 | |
销售、一般和管理 | 47,840 | | 21.0 | | | 39,472 | | 19.3 | | | 8,368 | | | 21.2 | |
重组费用 | 202 | | 0.1 | | | — | | — | | | 202 | | | — | |
减值费用 | 5,986 | | 2.6 | | | — | | — | | | 5,986 | | | — | |
折旧及摊销 | 47,937 | | 21.0 | | | 41,076 | | 20.1 | | | 6,861 | | | 16.7 | |
宽带运营总费用 | 199,248 | | 87.4 | | | 165,441 | | 81.0 | | | 33,807 | | | 20.4 | |
宽带运营收入 | $ | 28,832 | | 12.6 | | | $ | 38,906 | | 19.0 | | | (10,074) | | | (25.9) | |
住宅和中小企业收入
2021年,住宅和中小企业收入增加了约2250万美元,增幅为14.5%,主要是因为在新市场推出服务,宽带RGU增长了15.9%。
商业光纤收入
2021年,商业光纤收入增加了约220万美元,增幅为6.6%,主要原因是电路连接增加了100万美元,2020年非经常性摊销收入减少了70万美元,2021年非经常性暗光纤销售类型租赁减少了50万美元。
RLEC和其他收入
与2020年相比,RLEC和其他收入减少了约100万美元,降幅为5.7%,主要原因是住宅DSL用户减少、交换接入收入减少以及公司间电话服务减少。
服务成本
与2020年相比,服务成本增加了约1,240万美元,增幅为14.6%,主要是由于电缆更换成本上升、过时的网络资产费用以及与我们以前的ERP系统相关的软件开发成本的增加导致维护成本增加580万美元,支持Glo光纤和光束扩展的补偿成本增加360万美元,以及编程费用增加170万美元。
销售、一般和行政
销售、一般及行政开支较二零二零年增加840万美元或21.2%,主要由于薪酬及广告成本增加380万美元以支持Glo光纤及光束的扩展,软件开发及服务费用因我们升级经营支持、客户关系及企业资源系统而增加240万美元,以及物业税、设施开支及其他成本增加170万美元。
重组费用
重组费用主要是由于与出售无线资产和业务有关的遣散费。
减损
在第四季度,我们停止了进一步扩大我们的固定无线边缘战略。因此,在2021年第四季度,该公司产生了约600万美元的支出,用于对扩张性横梁建筑资产进行减值。
折旧及摊销
与2020年相比,折旧和摊销增加了690万美元或16.7%,这主要是由于我们的网络扩展和部署了支持我们新的光纤到户服务Glo Fibre所需的基础设施。
塔楼
塔台运行结果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | 2021 | 占收入的百分比 | | 2020 | 占收入的百分比 | | $ | | % |
塔楼收入 | $ | 17,704 | | 100.0 | | | $ | 17,055 | | 100.0 | | | 649 | | | 3.8 | |
铁塔运营费用 | 8,688 | | 49.1 | | | 8,232 | | 48.3 | | | 456 | | | 5.5 | |
塔台营业收入 | $ | 9,016 | | 50.9 | | | $ | 8,823 | | 51.7 | | | 193 | | | 2.2 | |
收入
与2020年相比,2021年的收入增加了约60万美元,增幅为3.8%。这一增长是由于租户增加了13.6%,但被每个租户的平均收入下降3.2%所部分抵消。
运营费用
运营费用大约增加了$0.5 million, or 5.5%, 与去年同期相比,主要由于地面租赁租金费用增加,以及我们塔楼网络团队的扩张导致工资成本上升,但专业服务减少部分抵消了这一影响。
财务状况、流动性与资本来源
现金的来源和用途:我们的主要流动资金来源是我们的现金和现金等价物、运营产生的现金以及我们于2021年7月1日订立的信贷协议(“信贷协议”)下的借款。
2021年,国会通过了《美国救援计划法案》,为在未得到服务的地区部署高速宽带互联网接入提供补贴。我们获得了大约7100万美元的赠款,为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州和马里兰州约23600户未提供服务的家庭提供服务。赠款将在某些里程碑完成时支付给该公司。本公司预计将在2023年至2025年期间履行其业绩义务。
截至2022年12月31日,我们的现金和现金等价物总计4410万美元,我们延迟提取定期贷款和循环信贷额度下的可用资金为3.25亿美元,可用流动性总额为3.691亿美元。
持续经营的经营活动在2022年产生了约7,490万美元,比2021年增加了1,140万美元,这是由于净亏损中的非现金回补增加,包括更高的折旧、基于股票的补偿和坏账支出,以及所得税福利的非现金回补减少,部分被运营收入(亏损)减少所抵消。
与2021年相比,2022年用于持续运营的投资活动中使用的净现金增加了2440万美元,这主要是由于我们的宽带部门的资本支出增加了2950万美元,以支持我们的Glo光纤市场扩张,但由于FCC频谱许可证退款400万美元和出售资产(包括出售申特尔的拉比信托投资产生了80万美元的收益)而收到的现金增加,部分抵消了这一增长。
2022年来自持续业务的融资活动产生了约6900万美元,而2021年用于持续业务融资活动的现金净额为9.439亿美元。这一变化主要是由于股息支付减少所致,因为公司在2021年支付了9.363亿美元的特别股息。2022年,由于延迟提取定期贷款的借款,该公司还额外产生了7500万美元的现金。
负债:在整个2022年,我们根据信贷协议提供的每项延迟提取定期贷款安排借入3750万美元,总额为7500万美元。我们预计在2023年6月之前借入这些定期贷款项下剩余的2.25亿美元,为计划中的资本支出提供资金,以继续我们的Glo光纤网络扩展。截至2022年12月31日,该公司的债务总额约为7500万美元,扣除未摊销贷款费用46万美元,年化整体加权平均利率约为4.63%。请参阅附注9,债务有关公司信贷协议的资料,请参阅公司2022年综合财务报表。
截至2022年12月31日,本公司遵守了我们的信贷协议中的财务契约。
我们预计我们手头的现金、持续运营的现金流、我们信贷协议的资金以及政府赠款将足以满足我们未来12个月预期的业务运营流动资金需求。不能保证我们将继续产生现金流达到或高于当前水平。
我们预计到2025年,我们的资本支出将超过持续运营提供的现金流,因为我们将扩大我们的Glo光纤宽带网络,潜在地达到超过45万人次。
我们未来资本需求的实际数量和时间可能与我们的估计大不相同,这取决于对我们产品和服务的需求、新的市场发展和扩张机会。
我们持续经营的现金流可能会受到非我们控制事件的不利影响,包括但不限于整体经济条件的变化,包括通胀上升、监管要求、技术变化、竞争变化、对我们产品和服务的需求、劳动力资源和资本的可用性、自然灾害、流行病和传染病的爆发以及其他不利公共卫生发展,如新冠肺炎以及其他条件。我们吸引和保持足够的客户基础的能力,特别是在我们的宽带市场,对于我们保持运营的正现金流的能力至关重要。上述事件可能个别或共同影响我们的结果。
关键会计政策
我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表。编制这些合并财务报表需要我们做出影响我们
报告的资产、负债、收入和费用的金额以及相关披露。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异,我们的财务状况或经营业绩就会受到影响。我们根据过去的经验和我们认为在这种情况下合理的其他假设进行估计,并持续评估这些估计。我们将这类会计估计称为关键会计政策和估计,我们将在下文进一步讨论。
我们的重要会计政策见附注2,重要会计政策摘要在我们的合并财务报表中。以下是我们认为涉及更大程度的判断和复杂性的会计政策,对于全面了解和评估我们的综合财务状况和经营结果是最关键的。
收入确认
公司根据会计准则编纂(“ASC”)606“与客户的合同收入”(“ASC 606”)确认收入。
我们的宽带部门通过光纤和混合光纤同轴电缆网络,为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅、中小型企业(“SMB”)和商业客户提供宽带数据、视频和语音服务。宽带部分还作为RLEC向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。
这些合同通常可以随时由客户自行决定取消,而不会受到惩罚。我们在这些交易中根据每种不同商品或服务的独立销售价格来分配总交易价格。我们通常会随着时间的推移确认这些收入,因为客户同时获得和消费服务的好处,但设备销售和家庭布线除外,它们分别在控制权转移和安装完成时确认为收入。该公司很大一部分收入来自客户,他们可以随时取消订阅,而不会受到惩罚。因此,与未履行履约义务相关的递延收入金额不一定表明公司现有客户将确认的未来收入。未向客户转让相应的货物或服务而预先收取的安装费将分配给服务,并在合同期限较长的期间或未确认费用对合同仍具有重要意义的期间按比例确认,我们估计为一年。此外,公司还产生与内部和第三方供应商有关的佣金费用,这些费用在预期的客户受益期内资本化和摊销。
我们的宽带部门还根据容量协议向商业光纤客户提供以太网和波长光纤服务,相关收入将随着时间的推移而确认。在某些情况下,将商业光纤客户连接到我们的光纤网络需要收取不可退还的预付费用。这些金额在最初的合同期限内按比例确认。
作为“暗光纤”协议的一部分,宽带部门还向客户出租专用光纤束,这些协议在ASC 842租赁(“ASC 842”)项下作为租赁入账。
我们的铁塔部门将拥有的蜂窝铁塔上的空间租赁给我们的宽带部门和其他无线运营商。这些租赁的收入根据ASC 842入账。
有线电视专营权
有线电视特许经营权代表与当地特许经营当局达成的协议的价值,这些协议允许通过公共通行权进入住宅和企业。申特尔的有线电视特许经营权主要是通过业务合并获得的。有线电视特许经营权具有无限期,因此,不记录这些资产的摊销。谈判和续签有线电视特许经营权所产生的成本在发生时计入费用。
专营权的条款和条件在不同的司法管辖区有所不同,但专营权的有效期通常是固定的,可以续期。我们州特许经营权的续签程序是由州法律规定的,而且往往是一个简单的程序,要求提交续签申请时所提供的信息不会比我们原始申请中包含的信息更繁琐。如果特许经营当局认为过去的业绩或未来的经营建议不充分,则可拒绝批准续签。特许经营当局经常要求特许权或其他承诺作为续签的条件。如果我们的本地特许经营权在到期时没有续期,我们将不得不停止运营,或者在与当地特许经营当局谈判续期条款时,以临时运营协议或没有专营权的方式运营。
虽然不能保证续期,但法律中有条款保护公司不受任意或不合理的拒绝。根据我们的经验,州和地方特许经营当局鼓励我们进入市场,我们历来都成功地续签了这些协议。
申特尔至少每年在10月1日对其有线电视特许经营权的可恢复性进行评估,或者在事件或情况发生实质性变化表明资产可能受损时更频繁地评估。根据2022年的分析结果,吾等并无发现任何公允价值低于账面值的有线电视特许经营权资产,因此吾等并无确认截至2022年12月31日止年度的任何减值费用。
为了在减值分析中估计公允价值,我们使用了绿地模型,这是收益法下的一种方法,反映了除有线电视特许经营权被估值外,没有其他资产的名义初创企业的预期贴现现金流。我们在减值分析中作出的估计和假设固有地受到重大不确定性的影响,其中许多是我们无法控制的,并且不能保证这些结果能够实现。存在发生重大影响计量价值的变化的合理可能性的主要假设包括关于收入增长、资本支出的金额和时机、EBITDA利润率和使用的贴现率的假设。
近期发布的会计准则
附注2讨论了最近发布的会计准则及其预期影响(如有),重要会计政策摘要在我们的合并财务报表中。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
于2022年全年,我们根据信贷协议提供的浮动利率延迟提取定期贷款共借入7,500万美元,我们预期将继续根据我们的信贷协议借入所需款项,为公司未来的资本开支提供资金。我们预计到2023年6月将从信贷协议中额外提取2.25亿美元。未来借款利率的波动可能会导致市场风险增加。
截至2022年12月31日,该公司有7500万美元的未偿浮动利率总债务,加权平均利率为4.63%。市场利率每提高1.00%,每年的利息支出将增加约70万美元。
第八项。财务报表和补充数据
我们的综合财务报表和补充数据作为单独的章节包括在本年度报告F-1页开始的表格10-K中的第15项中,并在此并入作为参考。
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官(核证官)已经对截至2022年12月31日我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后的交易法)规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的设计和运行的有效性进行了评估。我们的认证人员得出结论,我们的披露控制和程序自2022年12月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
正如我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的那样,该公司采取了一种多年的分阶段方法来弥补其重大弱点。在截至2022年12月31日的季度内,公司完成了管理层补救计划的实施。我们2022年取得的成就总结如下。
•我们成立了一个全公司范围的跨职能员工特别工作组,负责实施补救计划,并定期向首席执行官和首席财务官报告进展情况。
•我们完成了新的企业资源规划系统和租赁会计系统的实施。在部署这些新系统的过程中,我们设计和实施了新的或以其他方式增强了现有的内部控制活动,以补充支持我们新的企业资源规划和租赁会计系统功能所需的运营和行政流程变化。
•我们完成了对我们的会计政策的重新评估,包括那些与管理层的补救计划一起制定的政策,如我们2021年Form 10-K中报告的第9A项。作为这项努力的结果,我们没有发现任何新的重大财务报告风险需要实施或加强新的或现有的政策或关键的内部控制活动。
•员工激励和职业发展机会经过深思熟虑的设计,推动了员工的敬业度、留职率和对我们补救计划的关注。员工流动率对我们的补救工作没有重大影响。
财务报告的内部控制
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。本公司的内部控制系统旨在为已公布财务报表的完整性和可靠性提供合理保证。公司管理层评估了截至2022年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,公司管理层采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在《内部控制-综合框架(2013年框架)》中提出的标准。根据其评估,公司管理层认为,截至2022年12月31日,公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
审计本年报所载本公司综合财务报表的独立注册会计师事务所RSM US LLP发布了一份关于本公司财务报告内部控制的认证报告,其中包含了本项目所要求的披露。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。董事、行政人员和公司治理
有关本公司高管的信息,请参阅本报告第1部分第1项中的“注册人执行人员”,本报告第10项通过引用将其并入本报告。本第10项要求的其他信息通过参考公司2023年年度股东大会的最终委托书纳入,称为“2023年委托书”,我们将在2022财年结束后120天或之前向美国证券交易委员会提交该委托书,该委托书出现在2023年委托书中,标题为“董事选举”和“第16(A)条(A)实益所有权报告合规性”。
我们通过了一套适用于首席执行官和所有高级财务官的道德守则,包括首席财务官、首席会计官和执行类似职能的人员。道德守则是我们商业行为和道德守则的一部分,可在我们的网站上找到,网址为Www.shentel.com。在美国证券交易委员会规则要求的范围内,我们打算在上述修订或豁免后的四个工作日内,或在美国证券交易委员会规则不时要求的任何其他期限内,在我们的网站上披露对我们的行为准则和道德准则的任何修订,以及对本公司董事、首席执行官、首席财务官、首席会计官或执行类似职能的人员的任何放弃。
第11项。高管薪酬
本第11项所要求的信息通过参考2023年委托书而并入本文,包括出现在2023年委托书中的信息,这些信息出现在“董事选举-董事薪酬”和“高管薪酬”的标题下。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项
第12项所要求的信息在此通过参考出现在标题“安全所有权”下的2023年委托书而并入。
公司向符合股东批准的公司股票激励计划(简称2014股权激励计划)规定的某些资格要求的员工授予股票奖励。2014年股权激励计划授权在2014年开始的十年内额外授予最多420万股。截至2022年12月31日,未偿还的奖励和未来可供发行的股票数量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在行使未偿还期权和RSU时将发行的证券数量 | | 未偿还期权的加权平均行权价 | | 剩余可供未来发行的证券数量 |
2014股权激励计划 | 857,511 | | | $ | — | | | 2,099,886 | |
第13项。特定关系、关联交易与董事独立性
第13项所要求的信息通过参考2023年委托书合并于此,包括出现在标题为《高管薪酬-某些关系和相关交易》的2023年委托书中的信息。
第14项。首席会计师费用及服务
第14项所要求的信息以2023年委托书为参考并入本文,其中包括2023年委托书中出现的标题为“股东批准独立注册会计师事务所”的信息。
第四部分
第15项。展品和财务报表附表
以下是作为本报告一部分提交的文件清单:
(一)财务报表
(2)财务报表附表
(3)展品
根据S-K条例第601项要求提交的证据列在本10-K年度报告中紧跟在F-1页开始的财务报表之后的证据索引中。
第16项。表格10-K摘要
没有。
谢南多阿电信公司
及附属公司
2022年合并财务报表索引
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| 页面 |
独立注册会计师事务所截至2022年12月31日及截至该年度的年报 | F-2 |
独立注册会计师事务所截至2021年和2020年12月31日及截至该年度的报告 | F-5 |
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合并财务报表 | |
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截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | F-6 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的综合全面(亏损)收益表 | F-7 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股东权益综合报表 | F-8 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表 | F-9 |
合并财务报表附注 | F-10 |
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财务报表附表 | |
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估值及合资格账目 | F-29 |
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独立注册会计师事务所报告
致谢南多阿电信公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已经审计了所附的谢南多阿电信公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的综合资产负债表,截至该年度的相关综合全面(亏损)收益、股东权益和现金流量表,以及合并财务报表和附表II的相关附注-估值和合格账户(统称为财务报表)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们2023年2月22日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
有线电视特许经营权公允价值的确定
如财务报表附注2和6所述,截至2022年12月31日,该公司的无限期实况有线电视特许经营权为6430万美元。本公司于每年十月一日评估其有线电视专营权的可收回程度,或更频密地在事件或环境的重大变化显示有线电视专营权的账面价值较有可能超过其估计公允价值时进行评估。该公司进行了一项量化分析,其中包括估计有线电视专营权的公允价值。管理层使用的是绿地模型,这是收益法下的一种估值方法。根据这一方法,公允价值基于估计的税后贴现未来现金流量,假设最初假设的启动运营成熟为具有类似权利的平均执行运营。管理层使用的估值方法包括对当唯一拥有的资产是有线电视特许经营权时,启动运营将产生的成本的理论假设,以及预计在启动年内发生的相关收入、运营利润率和资本支出,这些内在地具有判断性。
由于减值分析中使用的重大估计和假设管理,我们将有线电视特许经营权减值评估确定为关键审计事项。在减值评估中使用的审计管理层对未来收入、营业利润率、资本支出和将要应用的贴现率的预测的判断涉及高度的审计师判断和更多的审计工作,包括使用我们的估值专家。
我们与公司有线电视特许经营权减值评估相关的审计程序包括以下内容:
•了解与本公司有线电视特许经营权减值分析相关的控制措施,并测试此类控制措施的设计和运营有效性,包括对管理层审查上述重大假设的控制措施。
•通过以下方式测试管理层制定预测的过程:(I)了解管理层在启动和成长阶段制定预测收入增长率、预测利润率和预测资本支出的过程,(Ii)测试预测中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性,以及(Iii)将这些假设与历史结果和外部行业报告中包含的预测信息进行比较;以及,
•利用我们的估值专业人士协助(I)评估估值模型方法的适当性,及(Ii)评估本公司折现率的合理性。
/s/RSM US LLP
自2022年以来,我们一直担任公司的审计师。
英国“金融时报”佛罗里达州劳德代尔
2023年2月22日
独立注册会计师事务所报告
致谢南多阿电信公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准,对谢南多阿电信公司(本公司)截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2022年12月31日,谢南多电信公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日的相关综合全面(亏损)收益、股东权益和现金流量表以及合并财务报表和附表II的相关附注-估值和合格账户,我们于2023年2月22日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/RSM US LLP
英国“金融时报”佛罗里达州劳德代尔
2023年2月22日
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
谢南多电信公司:
对合并财务报表的几点看法
我们已经审计了所附的谢南多阿电信公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日的两年期间各年度的相关综合全面(亏损)收益、股东权益和现金流量表,以及相关附注和财务报表附表II-估值和合格账户(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的两年期间的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/毕马威律师事务所
我们在2001至2022年间担任本公司的审计师。
弗吉尼亚州麦克莱恩
2022年2月28日
谢南多阿电信公司及其子公司
合并资产负债表
2022年12月31日和2021年12月31日
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 44,061 | | | $ | 84,344 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元776及$352,分别 | 20,615 | | | 22,005 | |
应收所得税 | 29,755 | | | 30,188 | |
预付费用和其他 | 11,509 | | | 29,830 | |
持有待售流动资产 | 22,622 | | | — | |
流动资产总额 | 128,562 | | | 166,367 | |
投资 | 12,971 | | | 13,661 | |
财产、厂房和设备、净值 | 687,553 | | | 554,162 | |
商誉和无形资产净额 | 81,515 | | | 89,831 | |
经营性租赁使用权资产 | 53,859 | | | 56,414 | |
递延费用和其他资产 | 13,259 | | | 10,298 | |
总资产 | $ | 977,719 | | | $ | 890,733 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期到期日,扣除未摊销贷款费用 | $ | 648 | | | $ | — | |
应付帐款 | 49,173 | | | 28,542 | |
预付账单和客户押金 | 12,425 | | | 11,128 | |
应计补偿 | 9,616 | | | 9,653 | |
流动经营租赁负债 | 2,829 | | | 3,318 | |
应计负债及其他 | 17,906 | | | 14,649 | |
持有待售流动负债 | 3,824 | | | — | |
流动负债总额 | 96,421 | | | 67,290 | |
长期债务,减去当期到期日,扣除未摊销贷款费用 | 74,306 | | | — | |
其他长期负债: | | | |
递延所得税 | 84,600 | | | 86,014 | |
资产报废债务 | 9,932 | | | 9,615 | |
福利计划义务 | 3,758 | | | 8,216 | |
非流动经营租赁负债 | 50,477 | | | 51,692 | |
其他负债 | 20,218 | | | 25,631 | |
其他长期负债总额 | 168,985 | | | 181,168 | |
承付款和或有事项(附注13) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,不是面值,授权96,000; 50,110和49,965分别于2022年12月31日及2021年12月31日发行及未偿还 | — | | | — | |
额外实收资本 | 57,453 | | | 49,351 | |
留存收益 | 580,554 | | | 592,924 | |
股东权益总额 | 638,007 | | | 642,275 | |
总负债和股东权益 | $ | 977,719 | | | $ | 890,733 | |
见合并财务报表附注。
谢南多阿电信公司及其子公司
综合全面(亏损)收益表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
服务收入和其他 | $ | 267,371 | | | $ | 245,239 | | | $ | 220,775 | |
运营费用: | | | | | |
不包括折旧和摊销的服务成本 | 107,546 | | | 102,299 | | | 89,657 | |
销售、一般和行政 | 92,392 | | | 82,451 | | | 85,016 | |
重组费用 | 1,251 | | | 1,727 | | | — | |
减值费用 | 5,241 | | | 5,986 | | | — | |
折旧及摊销 | 68,899 | | | 55,206 | | | 48,703 | |
总运营费用 | 275,329 | | | 247,669 | | | 223,376 | |
营业亏损 | (7,958) | | | (2,430) | | | (2,601) | |
其他(费用)收入: | | | | | |
其他(费用)收入,净额 | (1,348) | | | 8,665 | | | 3,187 | |
所得税前持续经营收入(亏损) | (9,306) | | | 6,235 | | | 586 | |
所得税优惠 | (927) | | | (1,694) | | | (990) | |
持续经营收入(亏损) | (8,379) | | | 7,929 | | | 1,576 | |
停产业务: | | | | | |
非持续经营所得的税后净额 | — | | | 94,667 | | | 124,097 | |
出售非持续经营业务所得的税后净额 | — | | | 896,235 | | | — | |
非持续经营的总收入,税后净额 | — | | | 990,902 | | | 124,097 | |
净(亏损)收益 | (8,379) | | | 998,831 | | | 125,673 | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
利率对冲未实现收益(亏损),税后净额 | — | | | 4,706 | | | (5,014) | |
综合(亏损)收益 | $ | (8,379) | | | $ | 1,003,537 | | | $ | 120,659 | |
| | | | | |
每股基本和稀释后净(亏损)收益: | | | | | |
持续经营的基本(亏损)收入 | $ | (0.17) | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.03 | |
基本收入--非持续经营所得,扣除税金 | $ | — | | | $ | 19.81 | | | $ | 2.49 | |
每股基本净(亏损)收益 | $ | (0.17) | | | $ | 19.97 | | | $ | 2.52 | |
| | | | | |
摊薄--持续经营的(亏损)收入 | $ | (0.17) | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.03 | |
摊薄--非持续经营所得的税后净额 | $ | — | | | $ | 19.76 | | | $ | 2.48 | |
稀释后每股净(亏损)收益 | $ | (0.17) | | | $ | 19.92 | | | $ | 2.51 | |
| | | | | |
加权平均流通股,基本股 | 50,155 | | | 50,026 | | | 49,901 | |
加权平均流通股,稀释后 | 50,155 | | | 50,149 | | | 50,024 | |
宣布的每股现金股息 | $ | 0.08 | | | $ | 18.82 | | | $ | 0.34 | |
见合并财务报表附注。
谢南多阿电信公司及其子公司
合并股东权益报表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(单位:千)
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| 普通股(无面值) | 额外实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 总计 |
平衡,2019年12月31日 | 49,671 | | 42,110 | | 425,717 | | 308 | | 468,135 | |
| | | | | |
净收入 | — | | — | | 125,673 | | — | | 125,673 | |
利率互换净亏损,税后净额 | — | | — | | — | | (5,014) | | (5,014) | |
宣布的股息 | — | | — | | (16,950) | | — | | (16,950) | |
再投资于普通股的股息 | — | | (2) | | — | | — | | (2) | |
基于股票的薪酬 | 156 | | 6,833 | | — | | — | | 6,833 | |
行使的股票期权 | — | | 36 | | — | | — | | 36 | |
已发行普通股 | 1 | | 31 | | — | | — | | 31 | |
年度股息再投资 | 12 | | 526 | | — | | — | | 526 | |
在发行既得股权奖励时交回以清缴雇员税项的股份 | (48) | | (2,217) | | — | | — | | (2,217) | |
为获得nTelos的非控股权益而发行的普通股 | 76 | | — | | — | | — | | — | |
平衡,2020年12月31日 | 49,868 | | 47,317 | | 534,440 | | (4,706) | | 577,051 | |
| | | | | |
净收入 | — | | — | | 998,831 | | — | | 998,831 | |
利率互换净收益,税后净收益 | — | | — | | — | | 4,706 | | 4,706 | |
宣布的股息 | — | | — | | (940,347) | | — | | (940,347) | |
基于股票的薪酬 | 133 | | 3,661 | | — | | — | | 3,661 | |
在发行既得股权奖励时交回以清缴雇员税项的股份 | (36) | | (1,627) | | — | | — | | (1,627) | |
平衡,2021年12月31日 | 49,965 | | 49,351 | | 592,924 | | — | | 642,275 | |
| | | | | |
净亏损 | — | | — | | (8,379) | | — | | (8,379) | |
宣布的股息 | — | | — | | (3,991) | | — | | (3,991) | |
基于股票的薪酬 | 194 | | 9,178 | | — | | — | | 9,178 | |
在发行既得股权奖励时交回以清缴雇员税项的股份 | (49) | | (1,076) | | — | | — | | (1,076) | |
平衡,2022年12月31日 | 50,110 | | $ | 57,453 | | $ | 580,554 | | $ | — | | $ | 638,007 | |
见合并财务报表附注。
谢南多阿电信公司及其子公司
合并现金流量表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (8,379) | | | $ | 998,831 | | | $ | 125,673 | |
非持续经营所得的税后净额 | — | | | 990,902 | | | 124,097 | |
持续经营收入(亏损) | (8,379) | | | 7,929 | | | 1,576 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧 | 68,175 | | | 54,389 | | | 47,964 | |
摊销 | 724 | | | 817 | | | 739 | |
资产报废债务的增加 | 531 | | | 421 | | | 333 | |
坏账支出 | 1,972 | | | 1,028 | | | 1,220 | |
基于股票的薪酬费用,扣除资本化金额 | 8,528 | | | 3,408 | | | 5,907 | |
递延所得税 | (1,414) | | | 22,263 | | | 14,906 | |
重组费用 | 1,251 | | | 1,727 | | | — | |
减值费用 | 5,241 | | | 5,986 | | | — | |
其他,净额 | (824) | | | 481 | | | (1,311) | |
资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | (583) | | | 163 | | | (7,318) | |
现行所得税 | 434 | | | (25,149) | | | (15,896) | |
经营性租赁使用权资产 | 6,322 | | | 4,779 | | | 3,980 | |
其他资产 | (451) | | | (7,005) | | | (2,505) | |
应付帐款 | 19 | | | 2,976 | | | (663) | |
租赁负债 | (5,471) | | | (4,333) | | | (3,067) | |
其他递延和应计项目 | (1,180) | | | (6,427) | | | 7,494 | |
业务活动提供的现金净额--持续业务 | 74,895 | | | 63,453 | | | 53,359 | |
经营活动提供的现金净额(用于)--非持续经营 | — | | | (314,387) | | | 249,508 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 74,895 | | | (250,934) | | | 302,867 | |
| | | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
资本支出 | (189,609) | | | (160,101) | | | (120,450) | |
用于收购的现金支出 | — | | | — | | | (1,890) | |
已收到(已支付现金)FCC频谱租赁押金退款 | 3,996 | | | — | | | (16,118) | |
出售资产和其他资产的收益 | 1,434 | | | 366 | | | 370 | |
用于投资活动的现金净额--持续经营 | (184,179) | | | (159,735) | | | (138,088) | |
投资活动提供(用于)的现金净额--非连续性业务 | — | | | 1,944,089 | | | (17,500) | |
投资活动提供的现金净额(用于) | (184,179) | | | 1,784,354 | | | (155,588) | |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
定期贷款借款收益 | 75,000 | | | — | | | — | |
支付债务发行成本 | — | | | (841) | | | — | |
支付的股息,扣除股息再投资后的净额 | (3,991) | | | (940,256) | | | (16,424) | |
为股权奖励发行支付的税款 | (1,076) | | | (1,627) | | | (2,217) | |
支付融资安排和其他费用 | (932) | | | (1,193) | | | (769) | |
筹资活动提供(用于)的现金净额--持续经营 | 69,001 | | | (943,917) | | | (19,410) | |
用于筹资活动的现金净额--非连续性业务 | — | | | (700,556) | | | (34,123) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 69,001 | | | (1,644,473) | | | (53,533) | |
现金及现金等价物净(减)增 | (40,283) | | | (111,053) | | | 93,746 | |
期初现金及现金等价物 | 84,344 | | | 195,397 | | | 101,651 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 44,061 | | | $ | 84,344 | | | $ | 195,397 | |
见合并财务报表附注。
谢南多阿电信公司及其子公司
合并财务报表附注
注1。运营的性质
申南多电信公司及其子公司(统称为“申特尔”、“我们”或“公司”)通过光纤和混合光纤同轴电缆网络,向弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带数据、视频和语音服务。我们还租赁暗光纤,并在我们整个服务区为企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。这些综合网络由光纤网络连接。所有这些业务都包含在我们的宽带报告部门中。
我们的铁塔部门拥有222个蜂窝铁塔,并将这些铁塔上的代管空间出租给无线通信提供商,请参阅附注14,细分市场报告,了解更多信息。
注2.重要会计政策摘要
合并原则: 随附的合并财务报表包括谢南多电信公司及其所有全资子公司的账目。所有用于持续运营的公司间账户和交易已在合并中取消。
预算的使用:根据美国公认的会计原则编制财务报表,要求我们作出影响资产、负债、收入和费用报告金额及相关披露的估计和假设。由于作出估计所涉及的固有不确定性,未来期间将报告的实际结果可能与我们的估计不同。
收入确认:公司根据会计准则编纂(“ASC”)606“与客户的合同收入”(“ASC 606”)确认收入。
我们的宽带部门通过光纤和混合光纤同轴电缆网络,为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅、中小型企业(“SMB”)和商业客户提供宽带数据、视频和语音服务。宽带部分还作为RLEC向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。
这些合同通常可以随时由客户自行决定取消,而不会受到惩罚。交易价格以账单金额衡量,通常由商品和服务的标价减去折扣后确定。我们在这些交易中根据每种不同商品或服务的独立销售价格来分配总交易价格。我们通常会随着时间的推移确认这些收入,因为客户同时获得和消费服务的好处,但设备销售和家庭布线除外,它们分别在控制权转移和安装完成时确认为收入。该公司很大一部分收入来自客户,他们可以随时取消订阅,而不会受到惩罚。因此,与未履行履约义务相关的递延收入金额不一定表明公司现有客户将确认的未来收入。未向客户转让相应的货物或服务而预先收取的安装费将分配给服务,并在合同期限较长的期间或未确认费用对合同仍然重要的期间按比例确认,我们估计这一期间为一年。此外,公司还产生与内部和第三方供应商有关的佣金费用,这些费用在预期的客户受益期内资本化和摊销。
我们的宽带部门还根据容量协议向商业光纤客户提供以太网和波长光纤服务,相关收入将随着时间的推移而确认。在某些情况下,将商业光纤客户连接到我们的光纤网络需要收取不可退还的预付费用。这些金额在最初的合同期限内按比例确认。
作为“暗光纤”协议的一部分,宽带部门还向客户出租专用光纤束,这些协议在ASC 842租赁(“ASC 842”)项下作为租赁入账。
我们的铁塔部门将拥有的蜂窝铁塔上的空间租赁给我们的宽带部门和其他无线运营商。这些租赁的收入根据ASC 842入账。
广告费:本公司支出已发生的广告成本和营销制作成本,并将该等成本计入综合经营报表中的销售、一般和行政费用。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度广告费用为6.8百万,$4.4百万美元和美元2.7分别为100万美元。
公允价值计量:本公司按公允价值计量某些资产和负债。公允价值被定义为于计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债而收取的交换价格或支付的交换价格。该公司使用公允价值等级来评估用于确定其资产和负债的公允价值的投入。用于计量公允价值的三个水平的投入是(I)可见投入,例如活跃市场的报价(第一级);(Ii)活跃市场的报价以外的直接或间接可观察的投入(第二级);及(Iii)要求本公司使用现值和其他估值技术来确定公允价值的不可观测投入(第三级)。
本公司于物业、厂房及设备、无形资产及商誉等长期资产被视为减值时,按公允价值重新计量。这些资产的公允价值是利用现有最佳信息通过估值技术确定的,可能包括报价、市场可比性或贴现现金流模型。
由于这些金融工具的短期性质,本公司综合财务报表中报告的现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值接近公允价值。本公司定期贷款的债务余额的账面价值,定期贷款采用浮动利率,接近公允价值。
现金和现金等价物: 现金等价物包括原始到期日不超过三个月的所有投资。该公司将其临时现金投资放在高信用质量的金融机构。一般来说,这类投资超过了FDIC或SIPC的保险限额。
坏账准备: 应收账款已减少,以备将来可能无法收回的款项。这一估计津贴主要基于账龄类别、历史收集经验和管理层对客户财务状况的评估。公司一般在将应收账款移交给外部催收机构时,将被视为无法收回的应收账款余额从信贷损失准备金中注销。
投资:按公允价值计量的本公司投资主要包括对拉比信托的补充高管退休计划(“SERP”)投资,作为该计划下未来付款的资金来源。SERP的投资被指定为交易证券,将在退休六个月后清算并支付给参与者。对参与者的福利义务始终等于ASC 710项下的SERP资产的价值,补偿.
该公司按成本计算的投资主要包括从CoBank赞助计划中获得的CoBank A类普通股。这笔投资被确认为公司对CoBank的初始投资加上从CoBank获得的后续赞助分配。
财产、厂房和设备: 财产、厂房和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。本公司将与购置、部署和安装物业、厂房和设备相关的所有成本资本化,包括主要基建项目在建设期间的利息成本和内部劳动力成本。如果维修不延长财产、厂房和设备的使用寿命,则确认维修费用已发生。大幅延长现有财产和设备使用寿命的重大更新和改善费用,将计入资本化和折旧。折旧是按资产估计使用年限的直线法计算的。与客户在现有服务地点的安装活动相关的人工成本按照特定行业的指导进行支出。租赁改进按其使用年限或各自租赁期限中较短的时间摊销。土地不会贬值。请参阅附注5,物业、厂房及设备,了解更多信息。
无限期-活着的无形资产:商誉是指收购成本超过被收购企业有形净资产和可识别无形资产公允价值的部分。有线电视特许经营权为我们提供了在特定地区提供视频服务的非独家权利。频谱许可证由联邦通信委员会(“FCC”)颁发,为我们提供在特定地理服务区域内使用指定无线电频谱以提供无线通信服务的独家或优先访问权。虽然一些有线电视专营权和频谱许可证是在固定时间内(通常十年最高可达十五年),通常以象征性的费用批准续签。该公司相信,它将能够满足所有必要的要求,以确保其有线电视特许经营权和频谱许可证的续签。此外,本公司已确定,目前没有法律、法规、合同、
竞争、经济或其他因素限制了我们的有线电视特许经营权或频谱许可证的使用寿命,因此,我们将有线电视特许经营权和频谱许可证计入无限期无形资产。
存在期限不定的无形资产不会摊销,而是在每年第四季度或当事件或情况变化表明账面金额可能无法完全收回时进行减值测试。商誉根据报告单位的识别进行减值评估。我们的报告单位与我们的可报告部门保持一致。我们在2022年10月1日根据定性因素对我们的报告单位进行了减值评估。我们对定性因素的考虑包括但不限于宏观经济状况、行业和市场状况、公司具体事件、环境变化、税后现金流和市值趋势。我们的结论是,没有任何指标表明报告单位减值的可能性更大。
我们于2022年10月1日利用定量评估对我们的有线电视特许经营权进行了减值评估。我们的量化评估将有线电视特许经营权的估计公允价值与其账面价值进行了比较。为了估计公允价值,我们使用了绿地模型,这是收益法下的一种方法,它反映了除了有线电视特许经营权被估值外,没有其他资产的名义初创企业的预期贴现现金流。分析中使用的主要假设包括关于收入增长、资本支出的金额和时间、EBITDA利润率和使用的贴现率的假设。我们得出的结论是,不存在损害。
长期资产:有限年限无形资产、物业、厂房和设备以及其他长期持有以供使用的资产在其估计可用年限内摊销或折旧,详情见下文各附注。这些资产根据资产组的识别进行减值评估。我们的资产组与我们的可报告部门保持一致。我们在2022年第四季度对我们的资产组进行了减值评估,得出的结论是,除了附注5中描述的那些指标外,没有任何指标表明资产组减值的可能性更大。房地产、厂房和设备。
资产报废债务: 该公司的某些租赁协议载有条款,要求公司在租赁协议未续签的情况下恢复设施或移走财产。本公司根据有意愿的第三方在确认资产报废义务之日对报废活动收取的费用,记录遵守这些规定的成本估计。于相关资产报废及资产报废活动完成后,本公司将不再确认资产报废债务,并记录损益,以反映本公司估计资产报废与实际资产报废成本之间的差额。
福利计划义务:福利计划义务标题包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
养老金计划 | $ | — | | | $ | 2,393 | |
退休后医疗福利计划 | 1,869 | | | 3,506 | |
补充性高管退休计划 | 1,889 | | | 2,317 | |
总计 | $ | 3,758 | | | $ | 8,216 | |
养老金计划是冻结的固定福利计划。在此之后归属的计划下的福利五年如果雇员选择在年龄之前领取福利,则按计划服务年限和最高连续五年的平均薪酬计算,但有一定的扣减。65。该计划于2012年12月31日进行了修订,以冻结参与者未来的福利计划应计项目。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们养老金计划资产的公允价值为21.3百万美元和美元31.1分别为100万美元。这些投资以共同基金的形式持有,并根据每股资产净值进行估值。我们养老金计划的预计福利义务为#美元。24.7百万美元和美元33.5亿美元,分别为2022年12月31日和2021年12月31日。养老金计划负债折现为4.90%和2.74分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
2021年10月13日,公司通过终止养老金计划的决议。预期的终止将导致支付所有现有债务,要么是一次性支付,要么是根据养恤金计划参与人的选择购买年金合同。该公司预计养老金计划的终止将于2023年12月31日前完成。因此,养恤金计划的净福利计划债务余额约为#美元。3.4本公司于2022年12月31日的综合资产负债表中,以应计负债及其他形式列报。
退休后医疗福利计划是一个冻结的、无资金来源的固定福利计划。退休后计划负债折现为5.00%和2.70分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
SERP是一种福利计划,为某些员工提供递延薪酬。该公司持有拉比信托基金的投资,作为该计划下未来付款的资金来源。SERP的投资被指定为交易证券,将在退休时清算并支付给参与者。对参与者的福利义务始终等于ASC 710项下的SERP资产的价值补偿。投资公允价值的变化在其他收益净额中列示,而代表补偿费用的负债的对等变化在公司综合全面(亏损)收益表中的销售、一般和行政费用中列示。
租约:该公司租赁各种电信场地、仓库、零售店和办公设施用于我们的业务。这些协议包括固定租金支付以及可变租金支付,例如根据相关通胀指数支付的租金。会计租赁期包括吾等根据吾等对相关合约及经济因素的评估而合理地确定将行使的可选续约期。相关租赁付款于租赁开始时使用本公司的递增借款利率进行贴现,以计量租赁负债和使用权资产。
递增借款利率是根据本公司在类似期限内借入相当于以抵押为基础的租赁付款所需支付的利率,采用投资组合法确定的。本公司使用可观察到的无担保借款利率,并对该利率进行风险调整,以接近抵押利率。
所得税:本公司按资产负债法核算所得税,这要求确认已包括在合并财务报表中的事件的预期未来税务后果的递延税项资产和负债。根据这一方法,递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的差额,使用预期差额将被冲销的年度的现行税率来确定的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
在评估实现递延税项资产的能力时,本公司考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法实现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额成为可扣除期间产生的未来应纳税所得额。本公司在作出此评估时,会考虑递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、先前结转年度的应课税收入(如有)以及税务筹划策略。根据过往的应课税收入水平、对递延税项资产可扣除期间的未来应课税收入的预测,以及选择不计入使用中固定资产的奖金折旧,本公司相信递延税项净资产更有可能变现。
本公司确认一项来自不确定税务状况的税务利益,前提是根据技术上的是非曲直,该状况很可能会在审查后得以维持,包括任何相关上诉或诉讼程序的解决。本公司就财务报表确认及计量的利益与报税表上已采取或预期采取的税务立场之间的差额记录负债。估计数的变动记录在作出这一决定的期间。
基于股票的薪酬: 为换取归类为股权的股份奖励而获得的雇员服务成本,是使用奖励在授予之日的估计公允价值计量的,相关费用采用与接受者各自的服务期限一致的直线方法记录。本公司限制性股票单位(“RSU”)的公允价值按本公司的股价厘定,而本公司的相对股东总回报(“RTSR”)奖励的公允价值则采用蒙特卡罗模拟法厘定。该公司记录其RSU和RTSR发生没收时的情况。本公司若干以股份为基础的奖励包含退休条款,该条款规定在参与者达到某些基于服务和年龄的要求(“退休资格”)后,奖励将继续授予,而无需连续受雇。对于在授予日期或达到退休资格的较晚日期达到退休资格的员工,公司会加速与合格奖励相关的费用。
细分市场:公司的首席运营决策者(“CODM”)定期审查公司的业绩以评估业绩,并在公司的二运营细分市场,宽带和塔楼。鉴于公司经营部门的特点不同,管理层已确定不能将经营部门合并为一个可报告的部门。因此,该公司已二可报告的网段、宽带和塔式。
新会计准则
2021年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-10, “政府援助(主题832),企业实体关于政府援助的披露,(“ASU 2021-10”),要求各实体在年度报告期内披露重要的政府援助交易。披露的信息包括援助的性质、用于核算政府援助的相关会计政策、政府援助对实体财务报表的影响以及协议的任何重要条款和条件,包括承诺和或有事项。我们在2022年采用了ASU 2021-10,并在附注12中包含了新的披露要求,政府补助金.
注3.与客户签订合同的收入
我们的宽带部门通过光纤和混合光纤同轴电缆网络,向弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅、中小企业和商业客户提供宽带数据、视频和语音服务。宽带部分还作为RLEC向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。
合同资产
该公司的合同资产主要包括为获得与客户的合同而产生的佣金。本公司产生与内部和第三方供应商有关的佣金费用,这些费用在预期的客户受益期内资本化和摊销,预计客户受益期约为六年。资本化佣金费用的摊销在公司的综合综合(亏损)收益表中计入销售、一般和行政费用。
下表列出了流动和非流动合同资产的活动:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 8,147 | | | $ | 7,358 | |
佣金支付 | 3,355 | | | 3,229 | |
合同资产摊销 | (2,856) | | | (2,440) | |
期末余额 | $ | 8,646 | | | $ | 8,147 | |
合同责任
该公司的合同负债包括预先计费并记录为递延收入的服务,以及在没有向客户转移相应商品或服务的情况下预先更改的安装费。公司目前的合同负债包括在综合资产负债表的预付账单和客户存款中,公司的非流动合同负债包括在综合资产负债表的其他负债中。截至2021年12月31日的当前合同负债在公司2022年综合全面(亏损)收益表的收入中确认。申特尔预计目前的合同负债余额为#美元。9.5截至2022年12月31日,将在未来12个月的收入和非当前合同负债余额中确认百万美元1.9百万美元将在12个月后的收入内确认。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,没有客户占收入的10%以上,在2022年12月31日和2021年12月31日,没有客户占应收账款的10%以上。
请参阅附注14,细分市场报告,以获取该公司收入来源的摘要。
注4.投资
投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
按公允价值计算的SERP投资 | $ | 1,889 | | | $ | 2,317 | |
成本法投资 | 10,749 | | | 11,004 | |
权益法投资 | 333 | | | 340 | |
总投资 | $ | 12,971 | | | $ | 13,661 | |
按公允价值计算的SERP投资:SERP投资的公允价值以活跃市场的未经调整报价为基础,并被归类为公允价值等级的第一级。投资的公允价值变动反映在其他收入(费用)中,而负债的对等变动反映在销售、一般和行政费用中。在2021年12月31日,$0.8系统资源规划中有100万笔投资是作为预付费用和其他(流动资产)列报的。这些投资在2022年7月被清算,以支付我们SERP债务的当前部分。
成本法投资:我们对CoBank A类普通股的投资来自CoBank赞助计划,几乎代表了我们所有的成本法投资,余额为$10.0百万美元和美元10.3分别为2022年12月31日和2021年12月31日。我们确认了大约$70.7千美元,2.0百万美元和美元4.22022年、2021年和2020年的赞助收入中的其他收入(支出)分别为百万美元。从历史上看,大约75%的赞助分配是以现金和25%的股权。
权益法投资:于2022年12月31日,本公司拥有20.0山谷网络合伙公司(“ValleyNet”)的%所有权权益。本公司和ValleyNet通过关联方交易购买对方光纤网络的容量。我们确认的收入为$0.7百万,$0.7百万美元,以及$0.92022年、2021年和2020年分别为ValleyNet提供服务的收入为100万美元。我们确认服务成本为#美元。0.1百万,$1.2百万美元,以及$2.7在2022年、2021年和2020年期间,ValleyNet的网络使用量分别为100万。
注5.物业、厂房及设备
财产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 估计可用寿命 | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
土地 | | | $ | 3,722 | | | $ | 3,771 | |
土地改良 | 10年份 | | 3,483 | | | 3,478 | |
建筑物和构筑物 | 10 - 45年份 | | 93,461 | | | 96,323 | |
电缆和光纤 | 15 - 30年份 | | 593,771 | | | 453,405 | |
设备和软件 | 4 - 8年份 | | 317,347 | | | 391,293 | |
运行中的工厂 | | | 1,011,784 | | | 948,270 | |
在建工厂 | | | 144,534 | | | 79,963 | |
财产、厂房和设备合计 | | | 1,156,318 | | | 1,028,233 | |
减去:累计折旧和摊销 | | | (468,765) | | | (474,071) | |
财产、厂房和设备、净值 | | | $ | 687,553 | | | $ | 554,162 | |
物业、厂房及设备的净额增加,主要是由于我们的Glo光纤市场扩张推动了宽带部门的资本支出。截至2022年12月31日,公司的应付帐款包括与资本支出相关的金额约为$43.8百万美元。应付帐款和资本支出的现金流不包括这项活动。折旧和摊销费用为#美元68.2百万,$54.4百万美元,以及$48.0分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。2022年,公司完善了对物业、厂房和设备的内部控制。加强的控制确定了本公司不再持有的全额折旧资产。因此,该公司进行了调整,将建筑物和结构、电缆和光纤以及设备和软件的成本减少了#美元。0.3百万,$0.1百万美元,以及$62.9分别为100万英镑,与2022年12月31日的累计折旧相抵。
于2021年第四季度,由于政府多项支援农村光纤到户(“FTTH”)宽频网络扩展计划所提供的拨款可供使用,我们决定停止进一步扩展我们在宽频业务下提供的BEAM品牌固定无线边缘策略。在2022年第二季度,该公司永久停止运营20我们的55波束固定无线站点。因此,申特尔记录的减值费用为#美元。4.1百万美元。于2022年8月23日,本公司与一家无线运营商订立最终资产购买协议(“频谱购买协议”),根据该协议,本公司同意出售本公司BEAM品牌固定无线服务所使用的若干FCC频谱牌照及租赁,总代价约为$21.5百万美元,由$17.7百万美元的现金和大约3.8无线运营商将承担的百万美元债务(“频谱交易”)。Spectrum的交易预计将在2023年上半年完成,具体取决于收到监管部门的批准和其他惯常的完成条件。作为Spectrum交易的结果,公司在2022年第四季度停止了剩余的波束业务,并加速了剩余波束网络资产的折旧。申特尔记录了$7.4截至2022年12月31日的年度加速折旧为100万英镑。
注6.商誉与无形资产
该公司的商誉和无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
(单位:千) | 毛收入 携带 金额 | | 累计摊销及其他 | | 网络 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计摊销及其他 | | 网络 |
商誉-宽带 | $ | 3,244 | | | $ | — | | | $ | 3,244 | | | $ | 3,244 | | | $ | — | | | $ | 3,244 | |
无限存在的无形资产: | | | | | | | | | | | |
有线电视专营权 | $ | 64,334 | | | $ | — | | | $ | 64,334 | | | $ | 64,334 | | | $ | — | | | $ | 64,334 | |
FCC频谱许可证 | 12,122 | | | — | | | 12,122 | | | 13,839 | | | — | | | 13,839 | |
铁路过路权 | 141 | | | — | | | 141 | | | 141 | | | — | | | 141 | |
完全无限生存的无形资产 | 76,597 | | | — | | | 76,597 | | | 78,314 | | | — | | | 78,314 | |
| | | | | | | | | | | |
有限的无形资产: | | | | | | | | | | | |
FCC频谱许可证 | — | | | — | | | — | | | 6,811 | | | (672) | | | 6,139 | |
订阅者关系 | 28,425 | | | (26,910) | | | 1,515 | | | 28,425 | | | (26,451) | | | 1,974 | |
其他无形资产 | 488 | | | (329) | | | 159 | | | 463 | | | (303) | | | 160 | |
完全有限寿命的无形资产 | 28,913 | | | (27,239) | | | 1,674 | | | 35,699 | | | (27,426) | | | 8,273 | |
商誉和无形资产总额 | $ | 108,754 | | | $ | (27,239) | | | $ | 81,515 | | | $ | 117,257 | | | $ | (27,426) | | | $ | 89,831 | |
摊销费用为$0.7百万,$0.8百万美元和美元0.7截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
于二零二零年第三季,本公司获授予若干可在宽频业务内使用的无限期市民宽频无线电服务(“CBRS”)频谱牌照。该公司支付的押金总额为$16.1百万关于有待FCC最终批准和发放的许可证。根据FCC的三层CBRS频段频谱共享框架,许可证将在该特定频段为用户提供比现有用户以外的一般接入用户更优先的访问权。联邦通信委员会批准了公司在2022年第三季度最后申请许可证,导致发放了许可证,存款价值为#美元。12.1百万美元。该公司将这些许可证记录为无限期无形资产。这些许可证不受上述Spectrum交易的约束。剩余的$4.0年第四季度,押金中的100万以现金退还给公司2022.
如注5所述,物业、厂房及设备,该公司签订了频谱购买协议,出售与BEAM相关的FCC频谱许可证。作为预期出售的结果,该公司得出结论,FCC频谱许可证符合持有待售标准;因此,$13.8百万美元的无限期许可证和5.9百万份有限寿命许可证作为待售许可证以及相应的美元3.8与有限存续期许可证相关的经营租赁负债的百万美元。本公司对此处和附注5中描述的事件进行了评估,物业、厂房及设备并确定这些事件并不代表公司业务的战略转变。
我们有限年限的无形资产在以下估计使用年限内摊销:
| | | | | | | | |
| | 预计使用寿命 |
订阅者关系 | | 3 - 10年份 |
其他无形资产 | | 15 - 20年份 |
下表汇总了2022年12月31日无形资产的预期摊销情况:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 无形资产摊销 |
| | |
2023 | | $ | 489 | |
2024 | | 489 | |
2025 | | 483 | |
2026 | | 103 | |
2027 | | 65 | |
此后 | | 45 | |
总计 | | $ | 1,674 | |
Note 7. 其他资产和应计负债
预付费用和其他,归类为流动资产,包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
FCC频谱许可证押金 | | $ | — | | | $ | 16,118 | |
预付维护费 | | 7,444 | | | 8,391 | |
宽带合同采购成本 | | 2,809 | | | 2,502 | |
SERP投资 | | — | | | 801 | |
其他 | | 1,256 | | | 2,018 | |
预付费用和其他 | | $ | 11,509 | | | $ | 29,830 | |
被归类为长期资产的递延费用和其他资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
宽带合同采购成本 | | $ | 5,837 | | | $ | 5,645 | |
预付费用和其他 | | 7,422 | | | 4,653 | |
递延费用和其他资产 | | $ | 13,259 | | | $ | 10,298 | |
应计负债和其他,归类为流动负债,包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
应计方案编制费用 | | 3,306 | | | $ | 3,084 | |
养老金计划 | | 3,341 | | | — | |
重组应计项目 | | 146 | | | 1,761 | |
其他流动负债 | | 11,113 | | | 9,804 | |
应计负债及其他 | | $ | 17,906 | | | $ | 14,649 | |
归类为长期负债的其他负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
递延收入的非流动部分 | | $ | 18,679 | | | $ | 19,749 | |
融资租赁的非流动部分 | | 1,500 | | | 1,614 | |
FCC频谱许可义务 | | — | | | 3,807 | |
其他 | | 39 | | | 461 | |
其他负债 | | $ | 20,218 | | | $ | 25,631 | |
重组活动
2021年,由于出售了我们的无线资产和业务,我们实施了一项重组计划,根据裁员计划,某些员工将被解雇。我们赚了一美元1.7百万美元和美元2.1截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度遣散费分别为100万美元。截至2021年12月31日的年度,我们确认的支出为1.7百万美元和美元2.2100万美元,分别在持续运营和非持续运营中列报。
资产报废义务:
我们的资产报废义务(“ARO”)产生于我们的某些租约,通常要求我们从地面租约中移除我们的塔楼。本期ARO负债计入应计负债,其他计入公司综合资产负债表。以下是我们的流动和非流动资产报废义务的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初余额 | $ | 9,824 | | | $ | 5,113 | | | $ | 6,152 | |
记录的额外资产报废债务和先前估计数的变化 | 1,198 | | | 4,290 | | | (1,371) | |
已结清的债务 | (185) | | | — | | | — | |
吸积费用 | 531 | | | 421 | | | 332 | |
年终余额 | $ | 11,368 | | | $ | 9,824 | | | $ | 5,113 | |
注8.租契
于2022年12月31日,我们的营运租约的加权平均剩余租期为二十年加权平均贴现率为4.5%。我们的融资租赁的加权平均剩余租期为十三年加权平均贴现率为5.2%.
我们认出了$7.6百万,$7.1百万美元和美元6.6截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的经营租赁费用分别为百万美元。我们认出了$0.6截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的融资租赁利息和折旧支出均为百万美元。营运租赁费用按有关设施的使用情况计入服务或销售成本、一般及行政费用。可变租金和短期租赁费用都无关紧要。我们汇出了$6.1百万,$5.6百万美元,以及$4.4分别于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内支付营运租赁款项百万元。我们还获得了$2.5百万,$11.1百万美元和美元6.8以租赁资产换取新的经营租赁负债,包括新的和修订的协议,分别在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度确认。
下表汇总了2022年12月31日租赁负债的预期到期日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2023 | | $ | 4,987 | | | $ | 176 | | | $ | 5,163 | |
2024 | | 5,102 | | | 178 | | | 5,280 | |
2025 | | 4,897 | | | 180 | | | 5,077 | |
2026 | | 4,405 | | | 153 | | | 4,558 | |
2027 | | 3,634 | | | 155 | | | 3,789 | |
2028年及其后 | | 64,443 | | | 1,359 | | | 65,802 | |
租赁付款总额 | | 87,468 | | | 2,201 | | | 89,669 | |
减去:利息 | | (34,162) | | | (604) | | | (34,766) | |
租赁负债现值 | | $ | 53,306 | | | $ | 1,597 | | | $ | 54,903 | |
我们认出了$18.4百万,$11.1百万美元,以及$9.1截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度的营运租赁收入,分别与我们租赁给客户的蜂窝站点代管空间和专用光纤束有关,该等收入计入服务收入及其他综合综合(亏损)收益表。我们几乎所有的租赁收入都与固定租赁付款有关。
以下是根据2022年12月31日生效的租赁协议预计的合同最低租金收入摘要:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 经营租约 |
2023 | | $ | 15,100 | |
2024 | | 13,710 | |
2025 | | 12,791 | |
2026 | | 9,754 | |
2027 | | 8,258 | |
2028年及其后 | | 21,572 | |
总计 | | $ | 81,185 | |
注9.债务
我们于2021年7月1日订立的信贷协议(以下简称“信贷协议”)载有(I)$100百万,五年制未提取的循环信贷安排(“左轮车”),(二)a#150百万五年制延迟提取摊销定期贷款(“定期贷款A-1”)和(3)a#150百万七年制延期提取摊销定期贷款(“定期贷款A-2”,统称为定期贷款A-1,“定期贷款”)。根据信贷协议,以下贷款为未偿还贷款:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
定期贷款A-1 | $ | 37,500 | | | $ | — | |
定期贷款A-2 | 37,500 | | | — | |
债务总额 | 75,000 | | | — | |
减去:未摊销贷款费用 | (46) | | | — | |
债务总额,扣除未摊销贷款费用 | $ | 74,954 | | | $ | — | |
定期贷款A-1和定期贷款A-2的利息均为一个月期伦敦银行同业拆借利率,外加1.50%。利润率1.50%是可变的,由公司的净杠杆率决定。利息按月支付。利率是4.392022年12月31日。我们支付的现金利息是$。0.6百万,$10.4百万美元和美元18.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。2021年和2020年支付的利息是根据先前的信贷协议产生和支付的,该贷款协议已于2021年与出售无线业务相关地偿还。请参阅附注15,停产运营,了解有关出售无线业务的详细信息。申特尔被收取未使用部分的承诺费
它的Revolver和定期贷款。该公司记录了$0.7在截至2022年12月31日的年度内与这些费用相关的100万美元,包括在其他(费用)收入中,在综合全面(亏损)收益表中的净额。
信贷协议包含2023年6月30日的借款截止日期,在此之后,本公司将无法以定期贷款的未提取部分为抵押借款。该公司预计将借入剩余的$225.0在借款截止日期前,可根据定期贷款获得百万美元贷款。
信贷协议包括各种契约,包括总净杠杆率和偿债覆盖率金融契约。
信贷协议由本公司及其所有附属公司(谢南多电话公司除外)的质押和无条件担保完全担保。这为贷款人提供了公司几乎所有资产的担保权益。
申特尔的定期贷款要求按未偿还余额的一定比例按季度还款。根据截至2022年12月31日的未偿还余额,定期贷款A-1需要每季度偿还本金#美元。0.22023年9月30日至2024年6月30日,以百万美元计;然后增加到0.52024年9月30日至2026年3月31日按季度支付100万美元,剩余余额将于2026年6月30日到期。根据截至2022年12月31日的未偿还余额,定期贷款A-2需要每季度偿还本金#美元。0.1到2028年3月31日,剩余余额将于2028年6月30日到期。这些计划付款也汇总如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 金额 |
2023 | | $ | 656 | |
2024 | | 1,781 | |
2025 | | 2,250 | |
2026 | | 34,125 | |
2027 | | 375 | |
2028年及其后 | | 35,813 | |
总计 | | $ | 75,000 | |
截至2022年12月31日,申特尔尚未根据其Revolver进行任何借款。如果未来发生借款,借款的全部未偿还本金将于2026年6月30日到期。
国际交易所(ICE)基准管理机构于2021年12月31日停止发布一周和两个月期LIBOR,剩余期限(隔夜、一个月、三个月、六个月和12个月)将于2023年6月30日停止发布。我们的定期贷款和左轮手枪将伦敦银行间同业拆借利率作为2023年6月30日终止、2023年之后到期的期限的参考利率。替代伦敦银行同业拆借利率的替代参考利率可能不会产生与金融工具条款相同或相似的经济结果。从伦敦银行间同业拆借利率的过渡可能会导致我们为目前与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的定期贷款支付更高或更低的利率。我们的信贷协议包括规定确定伦敦银行同业拆借利率替代率的条款。由于从以LIBOR为指标的金融工具的过渡以及替代参考利率的应用方式存在不确定性,我们仍无法合理地估计LIBOR过渡的预期财务影响。对参考利率的任何变动将通过对信贷协议的修订达成一致,预计将参考有担保的隔夜融资利率,尽管目前尚不确定此类修订的时间以及对信贷协议项下任何未来欠款的适用性。
注10.所得税
该公司提交一份合并的美国联邦所得税申报单和各种州的所得税申报单。可归因于收入(亏损)的联邦和州所得税准备金由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
当期费用(福利) | | | | | |
联邦税 | $ | 673 | | | $ | (21,392) | | | $ | (13,748) | |
州税 | (186) | | | (2,565) | | | (2,148) | |
总当期拨备 | 487 | | | (23,957) | | | (15,896) | |
递延(福利)费用 | | | | | |
联邦税 | (1,119) | | | 25,518 | | | 13,325 | |
州税 | (295) | | | (3,255) | | | 1,581 | |
递延(福利)费用总额 | (1,414) | | | 22,263 | | | 14,906 | |
所得税优惠 | $ | (927) | | | $ | (1,694) | | | $ | (990) | |
实际税率 | 10.0 | % | | (27.2) | % | | (168.9) | % |
通过对所得税前收入适用联邦税率和州税率来确定的所得税费用(福利)对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
联邦法定预计税收(福利)费用 | $ | (1,954) | | | $ | 1,310 | | | $ | 24 | |
州所得税,扣除联邦税收影响的净额 | (410) | | | 438 | | | 54 | |
重估递延税项负债 | — | | | (5,206) | | | — | |
从其他综合收益重新归类的搁浅税收影响 | — | | | 1,620 | | | — | |
基于股份的薪酬和其他费用产生的超额税费(收益),净额 | 818 | | | 144 | | | (1,068) | |
估值免税额 | 619 | | | — | | | — | |
所得税优惠 | $ | (927) | | | $ | (1,694) | | | $ | (990) | |
2022年至2021年期间实际税率的变化主要是由于2021年处置无线资产和业务而在2021年实现的一次性好处导致所得税优惠减少(见附注15,停产运营).
该公司支付的现金所得税为#美元。0.1百万美元和美元11.2截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。该公司的所得税现金退款为#美元。9.5在截至2020年12月31日的一年中,
递延税项资产和负债使用制定的税率来计量,这些税率预计将在冲销或结算年度适用,并因下列资产和负债的美国公认会计原则和计税基础之间的临时差异而产生:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
递延税项资产: | | | |
租契 | $ | 14,809 | | | $ | 15,483 | |
资产报废债务 | 2,972 | | | 2,581 | |
营业净亏损结转 | 28,398 | | | 5,878 | |
养老金负债 | 978 | | | 2,148 | |
应计项目和基于股票的薪酬 | 3,087 | | | 2,572 | |
其他 | 5,767 | | | 6,300 | |
递延税项总资产总额 | 56,011 | | | 34,962 | |
减去估值免税额 | (619) | | | — | |
递延税项净资产 | 55,392 | | | 34,962 | |
| | | |
递延税项负债: | | | |
财产、厂房和设备 | 109,852 | | | 92,449 | |
租契 | 14,541 | | | 15,410 | |
无形资产 | 12,867 | | | 10,710 | |
预付资产和其他 | 2,732 | | | 2,407 | |
递延税项负债总额 | 139,992 | | | 120,976 | |
递延税项净负债 | $ | 84,600 | | | $ | 86,014 | |
该公司的递延税金资产为#美元。28.4百万美元与联邦和各州的净运营亏损有关。截至2022年12月31日,该公司约有125.6联邦净运营亏损100万美元,其中包括约5美元97.82017年后产生的联邦净运营亏损的100万美元。2018年前产生的联邦净营业亏损将于2027年到期。该公司还拥有大约美元40.0国家净营业亏损100万美元,可以无限期结转。本公司截至2022年12月31日的年度所得税优惠包括税项支出$0.6与预计将到期未使用的联邦净营业亏损相关的递延税项资产估值津贴为100万英镑。该公司拥有不是截至2021年12月31日的递延税项资产估值免税额。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司拥有不是未确认的税收优惠。
截至2022年12月31日,该公司目前不需要接受州或联邦所得税审计。本公司的回报一般自2019年起接受审查,而从nTelos收购的净营业亏损则自2003年起接受审查。
注11.股票薪酬、每股收益和股息
本公司2014年股票激励计划(“计划”)允许向所有员工发放基于股权的激励薪酬。该计划授权提供最多额外的4,200,000股票数量超过十年从2014年开始。根据该计划,赠款的形式可以是股票奖励、获得股票的期权奖励、股票增值权和其他形式的基于股权的补偿;获得股票的期权和股票奖励都已授予。截至2022年12月31日,唯一未完成的股票奖励形式是RSU和RTSR。
该公司授予了大约518,000以加权平均批准价$21.56于截至2022年12月31日止年度内向雇员及董事支付。大致153,000加权平均授权价为$的RSU27.50既得和53,000加权平均授权价为$的RSU25.89在截至2022年12月31日的年度内被没收。归属的RSU的总公允价值为#美元3.3在截至2022年12月31日的年度内,大致649,000加权平均授权价为$的RSU23.39截至2022年12月31日仍未偿还。
该公司授予了大约100,000以加权平均批地价$23.83在截至2022年12月31日的年度内支付给员工。大致46,000加权平均批地价格为$的废物转售商33.83既得和6,000加权平均批地价格为$的废物转售商36.28在截至2022年12月31日的年度内被没收。总交易会
归属的RSU价值为$1.2在截至2022年12月31日的年度内,大致202,000加权平均批地价格为$的废物转售商29.46截至2022年12月31日仍未偿还。如上所述,已发行的RTSR的金额在归属日期进行调整。上述数额不包括根据实际执行情况调整和发放实时报告的费用,实际执行情况总计约为9,000截至2022年12月31日的年度奖项。
公司的RSU一般只有服务条件或性能和服务条件,归属期限为一年对于董事而言,五年对员工来说。RTSR大奖获得者大约三年从授予之日起。适用于RTSR奖励的业绩条件是基于公司相对于一组同行公司的股票表现。实际发行的股票数量可以从0%至150已授予的奖励的百分比。
基于股票的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
股票补偿费用 | $ | 9,142 | | | $ | 3,552 | | | $ | 6,227 | |
资本化股票薪酬 | 614 | | | 144 | | | 320 | |
股票薪酬费用净额 | $ | 8,528 | | | $ | 3,408 | | | $ | 5,907 | |
截至2022年12月31日,9.2与非既得奖励有关的未确认薪酬费用总额的百万美元,预计将在#年加权平均期间确认2.4好几年了。
我们使用库存股方法来计算潜在的稀释性股票薪酬奖励对稀释后每股收益的影响。下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(以千为单位,每股除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
每股净收益的计算: | | | | | |
持续经营收入(亏损) | $ | (8,379) | | | $ | 7,929 | | | $ | 1,576 | |
非持续经营所得的税后净额 | $ | — | | | $ | 990,902 | | | $ | 124,097 | |
净(亏损)收益 | $ | (8,379) | | | $ | 998,831 | | | $ | 125,673 | |
基本加权平均流通股 | 50,155 | | | 50,026 | | | 49,901 | |
每股基本净(亏损)收益--持续经营 | $ | (0.17) | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.03 | |
每股基本净收入--非持续经营 | $ | — | | | $ | 19.81 | | | $ | 2.49 | |
每股基本净(亏损)收益 | $ | (0.17) | | | $ | 19.97 | | | $ | 2.52 | |
| | | | | |
以股票为基础的薪酬奖励的效果: | | | | | |
基本加权平均流通股 | 50,155 | | | 50,026 | | | 49,901 | |
摊薄股份和已发行期权的影响 | — | | | 123 | | | 123 | |
稀释加权平均流通股 | 50,155 | | | 50,149 | | | 50,024 | |
每股摊薄净(亏损)收益--持续经营 | $ | (0.17) | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.03 | |
稀释后每股净收益--非持续经营 | $ | — | | | $ | 19.76 | | | $ | 2.48 | |
稀释后每股净(亏损)收益 | $ | (0.17) | | | $ | 19.92 | | | $ | 2.51 | |
大约有365,000, 259,000,以及30,000分别截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的未清偿反稀释奖。
公司支付了#美元的特别股息18.75每股于2021年8月2日(“特别股息”)。根据特别股息支付给申特尔股东的总金额,包括通过公司的股息再投资计划再投资于公司股票的金额,约为$937百万美元。
注12.政府补助金
2021年,申特尔开始与多个政府实体谈判,以获得宽带基础设施赠款计划下的奖励,以战略性地扩展公司的宽带网络,以便为弗吉尼亚州、马里兰州和西弗吉尼亚州合作县的未提供服务的住宅提供宽带服务。在整个2021年和2022年,与
申特尔已经获得了弗吉尼亚州电信倡议(VATI)和农村数字机会基金(RDOF)、马里兰州连接马里兰网络基础设施赠款计划(连接MD)和西弗吉尼亚州重大宽带项目战略(Mbps)的拨款。
下表总结了每个计划下的奖项:
| | | | | |
(单位:千) | 奖项 |
瓦蒂 | $ | 58,918 | |
RDOF | 887 | |
连接MD | 10,200 | |
Mbps | 1,349 | |
总计 | $ | 71,354 | |
为了获得这样的赠款分配,我们与弗吉尼亚州和马里兰州的每个合作县签订了协议,并预计在西弗吉尼亚州完成类似的协议。这些协议概述了某些扩建里程碑。网络需要满足一定的性能条件,以确保能够为服务不足的住宅提供最低的下载和上传速度。
本公司于本公司有可能有资格收取赠款时确认应收赠款,估计与达到指定扩建里程碑的日期相符。赠款被视为相应财产、厂房和设备资产余额的减少额,并通过相应资产使用年限内折旧费用的减少额予以确认。可偿还的金额取决于实际的建造成本。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司尚未确认这些计划下的任何金额。
注13.承付款和或有事项
我们承诺支付款项以偿还我们的租赁债务。附注8概述了这些债务项下的预定付款,租契。我们还未履行无条件购买承诺,将在2026年前采购营销服务和IT软件许可证。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,我们支付了5.2百万,$3.4百万美元和美元1.4亿元,分别用于编程、营销和IT软件许可证的购买承诺。截至2022年12月31日,根据这些承诺的不可撤销条款,公司有义务支付以下未来最低付款:
| | | | | |
(单位:千) | 购买承诺 |
2023 | $ | 4,684 | |
2024 | 3,267 | |
2025 | 1,993 | |
2026 | 1,044 | |
2027 | 609 | |
2028年及其后 | 109 | |
总计 | $ | 11,706 | |
本公司可能会在正常业务过程中受到索赔和法律诉讼的影响。本公司不认为这些未决索赔或法律行动中的任何一项可能或合理地可能造成重大损失。
注14.细分市场报告
2021年7月1日剥离我们的无线业务代表着公司业务的战略转变,因此该部门符合作为非连续性业务的资格。因此,在报告的所有期间,与无线部门有关的经营业绩和现金流量在我们的综合全面(亏损)收益表和综合现金流量表中反映为非持续经营。下表反映了公司可报告部门在持续运营中的运营结果,与公司使用的内部报告一致。公司间收入主要来自在资产剥离前为非持续业务提供的服务。
截至2022年12月31日的年度: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 宽频 | | 塔楼 | | 企业淘汰(&E) | | 已整合 |
对外收入 | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 193,974 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 193,974 | |
商用纤维 | | 38,821 | | | — | | | — | | | 38,821 | |
RLEC和其他 | | 16,035 | | | — | | | — | | | 16,035 | |
塔楼租赁 | | — | | | 18,541 | | | — | | | 18,541 | |
服务收入和其他 | | 248,830 | | | 18,541 | | | — | | | 267,371 | |
公司间收入和其他 | | 185 | | | 378 | | | (563) | | | — | |
总收入 | | 249,015 | | | 18,919 | | | (563) | | | 267,371 | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本 | | 102,267 | | | 5,712 | | | (433) | | | 107,546 | |
销售、一般和行政 | | 56,776 | | | 1,279 | | | 34,337 | | | 92,392 | |
重组费用 | | 849 | | | — | | | 402 | | | 1,251 | |
减值费用 | | 5,241 | | | — | | | — | | | 5,241 | |
折旧及摊销 | | 63,175 | | | 2,416 | | | 3,308 | | | 68,899 | |
总运营费用 | | 228,308 | | | 9,407 | | | 37,614 | | | 275,329 | |
营业收入(亏损) | | $ | 20,707 | | | $ | 9,512 | | | $ | (38,177) | | | $ | (7,958) | |
| | | | | | | | |
资本支出 | | $ | 188,729 | | | $ | 620 | | | $ | 260 | | | $ | 189,609 | |
截至2021年12月31日的年度: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 宽频 | | 塔楼 | | 企业淘汰(&E) | | 已整合 |
对外收入 | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 177,530 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 177,530 | |
商用纤维 | | 30,842 | | | — | | | — | | | 30,842 | |
RLEC和其他 | | 15,249 | | | — | | | — | | | 15,249 | |
塔楼租赁 | | — | | | 12,393 | | | — | | | 12,393 | |
服务收入和其他 | | 223,621 | | | 12,393 | | | — | | | 236,014 | |
向已终止的无线业务提供服务的收入 | | 4,459 | | | 5,311 | | | (545) | | | 9,225 | |
总收入 | | 228,080 | | | 17,704 | | | (545) | | | 245,239 | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本 | | 97,283 | | | 5,438 | | | (422) | | | 102,299 | |
销售、一般和行政 | | 47,840 | | | 1,197 | | | 33,414 | | | 82,451 | |
重组费用 | | 202 | | | — | | | 1,525 | | | 1,727 | |
减值费用 | | 5,986 | | | — | | | — | | | 5,986 | |
折旧及摊销 | | 47,937 | | | 2,053 | | | 5,216 | | | 55,206 | |
总运营费用 | | 199,248 | | | 8,688 | | | 39,733 | | | 247,669 | |
营业收入(亏损) | | $ | 28,832 | | | $ | 9,016 | | | $ | (40,278) | | | $ | (2,430) | |
| | | | | | | | |
资本支出 | | $ | 156,131 | | | $ | 977 | | | $ | 2,993 | | | $ | 160,101 | |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 宽频 | | 塔楼 | | 企业淘汰(&E) | | 已整合 |
对外收入 | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 154,956 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 154,956 | |
商用纤维 | | 24,431 | | | — | | | — | | | 24,431 | |
RLEC和其他 | | 15,971 | | | — | | | — | | | 15,971 | |
塔楼租赁 | | — | | | 7,402 | | | — | | | 7,402 | |
服务收入和其他 | | 195,358 | | | 7,402 | | | — | | | 202,760 | |
向已终止的无线业务提供服务的收入 | | 8,989 | | | 9,653 | | | (627) | | | 18,015 | |
总收入 | | 204,347 | | | 17,055 | | | (627) | | | 220,775 | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本 | | 84,893 | | | 4,896 | | | (132) | | | 89,657 | |
销售、一般和行政 | | 39,472 | | | 1,430 | | | 44,114 | | | 85,016 | |
折旧及摊销 | | 41,076 | | | 1,906 | | | 5,721 | | | 48,703 | |
总运营费用 | | 165,441 | | | 8,232 | | | 49,703 | | | 223,376 | |
营业收入(亏损) | | $ | 38,906 | | | $ | 8,823 | | | $ | (50,330) | | | $ | (2,601) | |
| | | | | | | | |
资本支出 | | $ | 117,246 | | | $ | 2,001 | | | $ | 1,203 | | | $ | 120,450 | |
应报告部门的营业(亏损)收入总额与持续经营的合并(亏损)收入在所得税前的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
合并营业亏损总额 | $ | (7,958) | | | $ | (2,430) | | | $ | (2,601) | |
其他(费用)收入,净额 | (1,348) | | | 8,665 | | | 3,187 | |
所得税前持续经营收入(亏损) | $ | (9,306) | | | $ | 6,235 | | | $ | 586 | |
本公司的总资产管理目前不按分部审查总资产,因为资产是集中管理的,部分资产由分部共享,因此分部的总资产不适用。
注15.停产运营
2021年7月1日,根据申特尔与T-Mobile于2021年5月28日订立的资产购买协议(“购买协议”),申特尔完成向T-Mobile出售其无线资产及业务,现金代价约为$1.94亿美元,包括大约60Sprint免除的管理费和扣除某些交易费用(“交易”)的净额为100万欧元。
在交易中转移的资产和负债(“出售集团”)在我们的历史综合资产负债表中以持有待售的形式列报,而在我们的历史综合综合全面(亏损)收益表中作为停产业务列报。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,综合全面收益表中扣除税后的非持续经营收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | |
收入: | | 2021 | | 2020 |
服务收入和其他 | | $ | 201,076 | | | $ | 401,035 | |
设备收入 | | 12,253 | | | 41,338 | |
总收入 | | 213,329 | | | 442,373 | |
运营费用: | | | | |
服务成本 | | 38,144 | | | 116,394 | |
销货成本 | | 11,964 | | | 40,642 | |
销售、一般和行政 | | 17,514 | | | 34,011 | |
遣散费 | | 465 | | | — | |
折旧及摊销 | | — | | | 62,930 | |
总运营费用 | | 68,087 | | | 253,977 | |
营业收入 | | 145,242 | | | 188,396 | |
其他(费用)收入: | | | | |
债务清偿 | | (11,032) | | | — | |
利息支出和其他,净额 | | (9,178) | | | (20,455) | |
出售处置无线资产和运营的收益 | | 1,227,531 | | | — | |
所得税前收入 | | 1,352,563 | | | 167,941 | |
所得税费用 | | 361,661 | | | 43,844 | |
非持续经营所得的税后净额 | | $ | 990,902 | | | $ | 124,097 | |
截至2022年12月31日止年度,并无来自停产业务的实质收入。
附表II
估值及合资格账目
公司截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的应收账款坏账准备变动情况摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 年初余额 | | 扣除免税额的追讨款额 | | 坏账支出 | | 核销 | | 年终余额 |
截至2022年12月31日的年度 | | |
坏账准备 | | $ | 352 | | | $ | 414 | | | $ | 1,972 | | | $ | (1,962) | | | $ | 776 | |
截至2021年12月31日的年度 | | |
坏账准备 | | $ | 614 | | | $ | 530 | | | $ | 1,028 | | | $ | (1,820) | | | $ | 352 | |
截至2020年12月31日的年度 | | |
坏账准备 | | $ | 533 | | | $ | 758 | | | $ | 1,220 | | | $ | (1,897) | | | $ | 614 | |
展品索引
| | | | | |
展品 数 | 展品说明 |
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2.1 | 谢南多电信公司和T-Mobile USA,Inc.于2021年5月28日签署的资产购买协议(在2021年6月1日提交的公司目前的8-K报表中引用了附件2.1)。 |
| |
3.1 | 修订和重新修订的谢南多电信公司章程于2019年8月31日生效,作为公司日期为2019年9月30日的10-Q表格季度报告的附件3.2提交。 |
| |
3.2 | 修订和重新修订的《谢南多电信公司章程》,于2022年10月25日生效,作为公司于2022年10月27日提交的当前8-K表格报告的证据3.1提交。 |
| |
4.1 | 根据1934年《交易法》第12节登记的公司普通股说明。 |
| |
4.2 | 谢南多阿电信公司股息再投资计划作为公司S-3D表格注册声明(第333-74297号)的附件4.4提交。 |
| |
10.1 | 由谢南多电信公司、其若干附属公司作为担保人、作为行政代理的CoBank ACB和其他贷款方之间签订的、日期为2021年7月1日的信贷协议(通过引用本公司于2021年7月1日提交的当前8-K报表的附件10.1并入)。 |
| |
10.2 | 经修订和重述的补充高管退休计划,作为本公司日期为2007年3月23日的8-K表格的附件10.14提交。 |
| |
10.3 | 2014年股权激励计划作为公司于2014年3月13日提交的最终委托书(第333-196990号)的附录A提交。 |
| |
10.4 | 2014年股权激励计划下的高管股票期权奖励形式。 |
| |
*10.5 | 2014年度股权激励计划下高管限制性股票单位奖励表格。 |
| |
*10.6 | 2014年股权激励计划下的高管RTSR业绩份额单位奖励表格。 |
| |
10.7 | 离职协议表,作为本公司于2020年2月11日提交的8-K表格的附件10.1提交。 |
| |
10.8 | 战略留存业绩单位奖表格,作为公司于2022年9月23日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交。 |
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*21 | 子公司名单。 |
| |
*23.1 | 独立注册会计师事务所RSM US LLP的同意。 |
| |
*23.2 | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意。 |
| |
*31.1 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发首席执行官证书。 |
| |
*31.2 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发首席财务干事证书。 |
| |
*31.3 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条的规定认证首席会计干事。 |
| | | | | |
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**32 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第1350条进行的认证。 |
| |
(101) | 以XBRL(可扩展商业报告语言)格式化 |
| | | | | | | | |
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据归档中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| | |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
| 104 | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
*随函存档
**本证书不视为为1934年《证券交易法》(修订后的《证券交易法》)第18节的目的而提交,或以其他方式承担该条款的责任,也不应被视为通过引用而并入根据1933年《证券法》(修订后的《证券法》)或《交易法》提交的任何文件。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
谢南多阿电信公司
| | | | | |
| |
2023年2月22日 | /S/克里斯托弗·E·弗兰奇 |
| 克里斯托弗·E·弗兰奇,总裁兼首席执行官 |
| (首席行政主任) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
| | | | | |
| |
克里斯托弗·E·弗伦奇 | 总裁&首席执行官 |
2023年2月22日 | 董事(首席执行官) |
克里斯托弗·E·弗伦奇 | |
| |
/s/詹姆斯·J·沃尔克 | 高级副总裁-首席财务官 |
2023年2月22日 | (首席财务官) |
詹姆斯·沃尔克 | |
| |
丹尼斯·A·罗普斯 | 总裁副秘书长--首席会计官 |
2023年2月22日 | (首席会计主任) |
丹尼斯·A·隆普斯 | |
| |
托马斯·A·贝克特 | 董事 |
2023年2月22日 | |
托马斯·A·贝克特 | |
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/s/特蕾西·菲茨西蒙斯 | 董事 |
2023年2月22日 | |
特蕾西·菲茨西蒙斯 | |
| |
约翰·W·弗洛拉 | 董事 |
2023年2月22日 | |
约翰·W·弗洛拉 | |
| |
/小理查德·L·孔茨 | 董事 |
2023年2月22日 | |
小理查德·L·孔茨 | |
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/s/Kenneth L.Quaglio | 董事 |
2023年2月22日 | |
肯尼斯·L·夸格里奥 | |
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/s/利·安·舒尔茨 | 董事 |
2023年2月22日 | |
利·安·舒尔茨 | |
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维克多·C·巴恩斯 | 董事 |
2023年2月22日 | |
维克多·C.巴恩斯 | |
| |