旅游+休闲公司报告2022年第四季度和全年业绩,并提供2023年展望
佛罗里达州奥兰多(2023年2月22日)-世界领先的会员制和休闲旅游公司Travel+休闲公司(纽约证券交易所代码:TNL)今天公布了截至2022年12月31日的2022年第四季度和全年财务业绩。
2022年第四季度重点:
·净收益为9000万美元(稀释后每股收益为1.12美元),净收入为8.99亿美元
·调整后EBITDA为2.25亿美元,调整后稀释每股收益为1.30美元(1)
·第四季度回购了1.08亿美元的普通股
2022年全年亮点:
·净收入为3.57亿美元(稀释后每股收益为4.24美元),净收入为36亿美元
·调整后EBITDA为8.59亿美元,调整后稀释每股收益为4.52美元
·经营活动提供的现金净额为4.42亿美元,调整后的自由现金流为4.39亿美元
·全年回购3.51亿美元普通股
展望:
·2023年全年调整后EBITDA预计在9.2亿美元至9.4亿美元之间,2023年第一季度调整后EBITDA预计在1.7亿美元至1.8亿美元之间
·公司将建议将2023年第一季度股息增加至每股0.45美元,供董事会批准
旅游休闲公司首席执行官兼首席执行官迈克尔·D·布朗表示:“我们第四季度和全年的业绩表明,我们有能力利用强劲的休闲旅游市场,为我们的所有者和会员提供美好的假期,同时最大限度地为股东带来资本回报。今年年底,我们实现了公司历史上每位客人的年销售额最高的一年,向股东返还了4.86亿美元的资本。”
12月的强劲收尾延续到了1月和2月,我们的所有者在2022年之前对图书进行了预订,这突显出消费者看到了我们产品的价值,并继续优先考虑度假。
(1)本新闻稿包括调整后EBITDA、调整后稀释每股收益、调整后自由现金流量、VOI销售总额和调整后净收入,这些指标不是根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的。见“财务信息列报”和这些非公认会计准则计量的定义和对账表格。本新闻稿中的前瞻性非公认会计原则衡量标准仅以非公认会计原则为基础,因为在没有不合理努力的情况下,并不是所有量化对账所需的信息都是可用的。
业务细分结果
2022年和2021年第四季度和全年的运营结果包括与新冠肺炎全球大流行相关的影响。有关新冠肺炎相关影响的细分,请参阅表5。
度假所有权
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | Q4 2022 | Q4 2021 | 更改百分比 | FY 2022 | FY 2021 | 更改百分比 |
收入 | $737 | | $700 | | 5% | $2,835 | | $2,423 | | 17% |
调整后的EBITDA | $186 | | $184 | | 1% | $665 | | $569 | | 17% |
与去年同期相比,2022年第四季度度假所有权收入增长了5%,达到7.37亿美元。第四季度,VOI总销售额为5.21亿美元,而去年同期为4.32亿美元;第四季度的旅行团为14.7万人次,而去年同期为12.9万人次。由于强劲的成交率和更高质量的旅游,每位客人的销售额(VPG)增长了7%,达到3434美元。
第四季度调整后的EBITDA为1.86亿美元,而去年同期为1.84亿美元。这一增长是由于我们的业务不断从新冠肺炎恢复而导致的毛利销售增加所推动的,但被上一年新冠肺炎相关贷款损失拨备的调整部分抵消,这导致收入增加44,000,000美元,调整后EBITDA产生2,800万美元的净积极影响。
旅行和会员制
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | Q4 2022 | Q4 2021 | 更改百分比 | FY 2022 | FY 2021 | 更改百分比 |
收入 | $163 | | $170 | | (4)% | $735 | | $714 | | 3% |
调整后的EBITDA | $57 | | $62 | | (8)% | $268 | | $271 | | (1)% |
与前一年同期相比,2022年第四季度旅行和会员收入下降4%,至1.63亿美元,主要是由于平均会员数量减少和美元走强导致交易所订阅收入下降。
第四季度调整后的EBITDA为5700万美元,而上一年为6200万美元,原因是收入减少,部分被成本节约所抵消。
资产负债表和流动性
净债务-截至2022年12月31日,公司的杠杆率为3.5倍。截至2022年12月31日,该公司的未偿还公司债务为37亿美元,其中不包括与其证券化应收票据投资组合相关的20亿美元无追索权债务。此外,该公司拥有5.5亿美元的现金和现金等价物。截至第四季度末,该公司拥有16亿美元的现金和现金等价物流动资金以及可用循环信贷安排。
该公司于2022年12月14日修订了管理其10亿美元循环信贷安排和定期贷款B的信贷协议。这项修订规定提供3亿美元的增量定期贷款B,将于2029年12月14日到期。我们预计将使用增量定期贷款B的净收益和循环信贷安排能力来偿还2023年3月到期的未偿还4亿美元担保票据。
分时租赁应收账款融资-该公司于2022年10月20日完成了2.5亿美元的定期证券化,加权平均票面利率为6.91%,预付率为87.5%。
现金流-2022年全年,经营活动提供的净现金为4.42亿美元,而前一年为5.68亿美元。2022年调整后的自由现金流为4.39亿美元,而前一年为2.23亿美元。
股份回购-2022年第四季度,公司以每股37.41美元的加权平均价回购了290万股普通股,价格为1.08亿美元。2022年全年,公司以每股42.97美元的加权平均价,以3.51亿美元的价格回购了820万股普通股。截至2022年12月31日,该公司的股份回购授权剩余4.77亿美元。
股息-公司于2022年12月30日向截至2022年12月15日登记在册的股东支付了3100万美元(每股0.40美元)的现金股息。2022年全年,旅游+休闲公司向股东支付了总计1.35亿美元的股息。管理层将建议第一季度每股派息0.45美元,供公司董事会在2023年3月批准。
展望
该公司就2023年全年的预期提供指导:
·调整后的EBITDA为9.2亿美元至9.4亿美元。
·VOI销售总额为21亿至22亿美元
•VPG of $3,050 to $3,150
该公司为2023年第一季度的预期提供指导:
·调整后的EBITDA为1.7亿至1.8亿美元
·VOI销售总额为4亿至4.2亿美元
•VPG of $3,100 to $3,200
本指引仅在非GAAP基础上提出,因为并非所有前瞻性非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行量化协调所需的所有信息都可以在不合理的情况下获得,这主要是由于与未来可能出现的这些调整的发生或数量有关的不确定性。在一个或多个当前不可用的项目适用的情况下,一些项目可能是GAAP报告的结果的重要内容,无论是单独的还是汇总的。
电话会议信息
旅游+休闲公司将于今天上午8:30与投资者举行电话会议,讨论公司的业绩和展望。Et.与会者可同时收听电话会议的网络直播,可通过该公司网站收听,网址为Travelandleisurec.com/Investors,也可在预定开始时间前10分钟拨打877-733-4794收听。对于那些无法收听现场直播的人,从中午12点开始,公司网站上将提供为期90天的网络直播档案。东部时间今天。此外,从中午12点开始,电话重播将持续七天。美国东部时间今天,电话877-660-6853。
财务信息的列报
本新闻稿中讨论的财务信息包括非GAAP指标,如调整后EBITDA、调整后稀释每股收益、调整后自由现金流量、VOI销售总额和调整后净收入,其中包括或不包括某些项目,以及非GAAP指引。该公司定期使用表6中定义的非GAAP衡量标准来评估其可报告部门的业绩并分配资源。这些非GAAP指标与报告的GAAP结果不同,旨在说明管理层认为的相关期间对比,并在与GAAP指标一起考虑时对投资者有帮助,作为进一步了解和评估公司持续经营业绩的额外工具,对我们认为不一定反映持续业绩的项目进行调整。管理层还在内部使用这些衡量标准来评估我们的经营业绩,无论是绝对的还是与其他公司相比的,并在评估或做出选定的薪酬决定时使用。排除公司非GAAP报告中的项目不应被视为推断这些项目是不寻常的、不常见的或非经常性的。报告期间非公认会计准则财务计量与最直接可比的公认会计准则财务计量的完全对账见于新闻稿的财务表格部分。有关我们的非GAAP衡量标准的解释,请参见表6中的定义。
关于旅游+休闲公司
作为世界领先的会员制和休闲旅游公司,旅游+休闲公司(纽约证券交易所股票代码:TNL)在温德姆俱乐部推出了最具活力的积分度假所有权计划,并推出了第一个度假交换网络RCI,从而改变了家庭的度假方式。该公司每年通过定制的旅游和会员产品以及Via Travel+休闲Go在全球245+个分时度假胜地提供600多万次度假,Via Travel+休闲Go是受《Travel+休闲》杂志页面启发的标志性订阅旅游俱乐部。热情好客和负责任的旅游是我们所做的一切的核心,我们的18,000多名敬业员工为全球各地的人和地方带来了最好的东西。我们让世界放假。欲了解更多信息,请访问Travelandleisurec.com。
前瞻性陈述
本新闻稿包括由美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)定义的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除有关历史事实的陈述之外的任何陈述,包括关于我们对未来的期望、信念、希望、意图或战略的陈述。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过使用“可能”、“将”、“预期”、“应该”、“相信”、“计划”、“预期”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“未来”或其他类似含义的词语来识别。前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致旅游+休闲公司及其子公司(“旅游+休闲公司”)的实际结果。或“我们”)与前瞻性陈述中讨论或暗示的内容有实质性差异。可能导致这种差异的因素包括但不限于与以下相关的风险:收购旅游+休闲品牌和旅游+休闲公司的未来前景和计划,包括我们执行我们的战略以发展我们的基石分时度假和交换业务并通过新的业务扩展扩展到更广泛的休闲旅游行业的能力;我们在竞争激烈的分时度假和休闲旅游行业中竞争的能力;与收购、处置和其他战略交易有关的不确定性;旅游业的健康状况以及不利的经济状况(包括通货膨胀、更高的利率和衰退压力)、恐怖主义或枪支暴力行为、政治冲突、战争(包括乌克兰的敌对行动)、流行病、恶劣天气事件和其他自然灾害造成的衰退或中断;消费者旅行和度假模式的不利变化, 消费者对我们产品的偏好和需求;增加的或意想不到的运营成本以及其他固有的商业风险;我们遵守债务下的金融和限制性契约的能力;我们以合理条款、以合理成本或根本不能进入资本和保险市场的能力;保持内部或客户数据的完整性和保护我们的系统免受网络攻击的能力;有关新型冠状病毒全球大流行(“新冠肺炎”)潜在死灰复燃及其影响的不确定性;未来分红和股票回购的时间和金额(如果有的话);以及在我们提交给美国证券交易委员会的文件中作为风险因素披露的其他因素,包括我们最近提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的第一部分第1A项。我们提醒读者,任何此类陈述都是基于目前可获得的业务、财务和竞争信息,不应过分依赖这些前瞻性陈述,因为它们仅反映管理层截至作出这些陈述之日的意见。除非法律另有要求,否则我们没有义务审查或更新这些前瞻性陈述,以反映事件或情况发生时的情况。
Contacts
投资者:
克里斯托弗·阿格纽
高级副总裁、FP&A与投资者关系
(407) 626-4050
邮箱:Christopher.Agnew@Travelandleisure.com
媒体:
史蒂文·戈德史密斯
企业通信
(407) 626-5882
邮箱:steven.Goldsmith@Travelandleisure.com
旅游+休闲公司
目录表
表号
1.综合损益表(未经审计)
2.摘要数据表
3.非公认会计准则计量:调整后净收益与调整后EBITDA之和
4.非公认会计准则计量:将经营活动提供的净现金与调整后的自由现金流量进行对账
五、新冠肺炎带来的相关影响
6.Definitions
旅游+休闲公司
合并损益表(未经审计)
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 截至12月31日, | | 12个月 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | | | | | | |
服务费和会费 | $ | 389 | | | $ | 388 | | | $ | 1,611 | | | $ | 1,502 | |
VOI净销售额 | 384 | | | 366 | | | 1,484 | | | 1,176 | |
消费融资 | 105 | | | 100 | | | 406 | | | 404 | |
其他 | 21 | | | 16 | | | 66 | | | 52 | |
净收入 | 899 | | | 870 | | | 3,567 | | | 3,134 | |
| | | | | | | |
费用 | | | | | | | |
运营中 | 401 | | | 367 | | | 1,603 | | | 1,359 | |
度假所有权权益成本 | 32 | | | 52 | | | 157 | | | 157 | |
消费者融资利息 | 24 | | | 18 | | | 79 | | | 81 | |
一般和行政 | 120 | | | 110 | | | 479 | | | 434 | |
营销 | 114 | | | 102 | | | 451 | | | 363 | |
折旧及摊销 | 28 | | | 31 | | | 119 | | | 124 | |
重组 | 7 | | | — | | | 14 | | | (1) | |
资产减值/(回收),净额 | 12 | | | (5) | | | 10 | | | (5) | |
新冠肺炎相关成本 | — | | | — | | | 2 | | | 4 | |
总费用 | 738 | | | 675 | | | 2,914 | | | 2,516 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 161 | | | 195 | | | 653 | | | 618 | |
利息支出 | 51 | | | 50 | | | 195 | | | 198 | |
利息(收入) | (3) | | | (1) | | | (6) | | | (3) | |
其他(收入),净额 | (6) | | | (4) | | | (22) | | | (6) | |
所得税前收入 | 119 | | | 150 | | | 486 | | | 429 | |
所得税拨备 | 29 | | | 40 | | | 130 | | | 116 | |
持续经营净收益 | 90 | | | 110 | | | 356 | | | 313 | |
(亏损)/出售停产业务的收益,扣除所得税 | — | | | (3) | | | 1 | | | (5) | |
可归属于TNL股东的净收入 | $ | 90 | | | $ | 107 | | | $ | 357 | | | $ | 308 | |
| | | | | | | |
基本每股收益 | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.13 | | | $ | 1.27 | | | $ | 4.27 | | | $ | 3.62 | |
停产经营 | — | | | (0.04) | | | 0.01 | | | (0.06) | |
| $ | 1.13 | | | $ | 1.23 | | | $ | 4.28 | | | $ | 3.56 | |
| | | | | | | |
稀释后每股收益 | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.12 | | | $ | 1.26 | | | $ | 4.23 | | | $ | 3.58 | |
停产经营 | — | | | (0.04) | | | 0.01 | | | (0.06) | |
| $ | 1.12 | | | $ | 1.22 | | | $ | 4.24 | | | $ | 3.52 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股 | | | | | | | |
基本信息 | 79.8 | | 86.5 | | 83.4 | | 86.5 |
稀释 | 80.5 | | 87.4 | | 84.2 | | 87.3 |
旅游+休闲公司
摘要数据表
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | 截至12月31日的12个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
合并结果 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可归属于TNL股东的净收入 | $ | 90 | | | $ | 107 | | | (16) | % | | $ | 357 | | | $ | 308 | | | 16 | % |
稀释后每股收益 | $ | 1.12 | | | $ | 1.22 | | | (8) | % | | $ | 4.24 | | | $ | 3.52 | | | 20 | % |
持续经营净收益 | $ | 90 | | | $ | 110 | | | (18) | % | | $ | 356 | | | $ | 313 | | | 14 | % |
持续经营摊薄后每股收益 | $ | 1.12 | | | $ | 1.26 | | | (11) | % | | $ | 4.23 | | | $ | 3.58 | | | 18 | % |
| | | | | | | | | | | |
净利润率 | 10.0 | % | | 12.3 | % | | | | 10.0 | % | | 9.8 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后收益 | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 225 | | | $ | 228 | | | (1) | % | | $ | 859 | | | $ | 778 | | | 10 | % |
调整后净收益 | $ | 105 | | | $ | 104 | | | 1 | % | | $ | 380 | | | $ | 319 | | | 19 | % |
调整后稀释后每股收益 | $ | 1.30 | | | $ | 1.19 | | | 9 | % | | $ | 4.52 | | | $ | 3.65 | | | 24 | % |
| | | | | | | | | | | |
细分结果 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | | | | |
度假所有权 | $ | 737 | | | $ | 700 | | | 5 | % | | $ | 2,835 | | | $ | 2,423 | | | 17 | % |
旅行和会员制 | 163 | | | 170 | | | (4) | % | | 735 | | | 714 | | | 3 | % |
公司和其他 | (1) | | | — | | | | | (3) | | | (3) | | | |
总计 | $ | 899 | | | $ | 870 | | | 3 | % | | $ | 3,567 | | | $ | 3,134 | | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | | | | | | | | | | | |
度假所有权 | $ | 186 | | | $ | 184 | | | 1 | % | | $ | 665 | | | $ | 569 | | | 17 | % |
旅行和会员制 | 57 | | | 62 | | | (8) | % | | 268 | | | 271 | | | (1) | % |
分部调整后的EBITDA | 243 | | | 246 | | | | | 933 | | | 840 | | | |
公司和其他 | (18) | | | (18) | | | | | (74) | | | (62) | | | |
调整后EBITDA合计 | $ | 225 | | | $ | 228 | | | (1) | % | | $ | 859 | | | $ | 778 | | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | |
调整后EBITDA利润率 | 25.0 | % | | 26.2 | % | | | | 24.1 | % | | 24.8 | % | | |
注:由于四舍五入,金额可能不会计算。非公认会计准则定义见“财务信息列报”和表6。关于非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的完全对账,请参阅表3。
旅游+休闲公司
摘要数据表
(除非另有说明,以百万为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | 截至12月31日的12个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
度假所有权 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
VOI净销售额 | $ | 384 | | | $ | 366 | | | 5 | % | | $ | 1,484 | | | $ | 1,176 | | | 26 | % |
贷款损失准备 | 86 | | | 9 | | | 856 | % | | 302 | | | 129 | | | 134 | % |
VOI总销售额,扣除服务费销售额 | 470 | | | 375 | | | 25 | % | | 1,786 | | | 1,305 | | | 37 | % |
按服务收费销售 | 51 | | | 57 | | | (11) | % | | 196 | | | 186 | | | 5 | % |
VOI总销售额 | $ | 521 | | | $ | 432 | | | 21 | % | | $ | 1,982 | | | $ | 1,491 | | | 33 | % |
| | | | | | | | | | | |
旅游(以千计) | 147 | | | 129 | | | 14 | % | | 561 | | | 451 | | | 24 | % |
VPG(美元) | 3,434 | | | 3,222 | | | 7 | % | | 3,426 | | | 3,143 | | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | |
旅游产生的VOI销售 | 503 | | | 415 | | | 21 | % | | 1,923 | | | 1,419 | | | 36 | % |
电话销售和其他 | 18 | | | 17 | | | 6 | % | | 59 | | | 72 | | | (18) | % |
VOI总销售额 | 521 | | | 432 | | | 21 | % | | 1,982 | | | 1,491 | | | 33 | % |
| | | | | | | | | | | |
VOI净销售额 | 384 | | | 366 | | | 5 | % | | 1,484 | | | 1,176 | | | 26 | % |
物业管理收入 | 198 | | | 187 | | | 6 | % | | 763 | | | 691 | | | 10 | % |
消费融资 | 105 | | | 100 | | | 5 | % | | 406 | | | 404 | | | — | % |
其他(A) | 50 | | | 47 | | | 6 | % | | 182 | | | 152 | | | 20 | % |
度假所有权总收入 | 737 | | | 700 | | | 5 | % | | 2,835 | | | 2,423 | | | 17 | % |
| | | | | | | | | | | |
旅行和会员费(B) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
平均交易所会员数量(以千为单位) | 3,508 | | | 3,831 | | | (8) | % | | 3,524 | | | 3,721 | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | |
交易记录(以千计) | 208 | | | 228 | | | (9) | % | | 1,022 | | | 1,064 | | | (4) | % |
每笔交易的收入(美元) | 367 | | | 340 | | | 8 | % | | 341 | | | 325 | | | 5 | % |
交易所交易收入 | 76 | | | 78 | | | (3) | % | | 348 | | | 346 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | |
交易记录(以千计) | 150 | | | 149 | | | 1 | % | | 709 | | | 624 | | | 14 | % |
每笔交易的收入(美元) | 212 | | | 241 | | | (12) | % | | 241 | | | 252 | | | (5) | % |
旅游俱乐部交易收入 | 32 | | | 35 | | | (9) | % | | 171 | | | 157 | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | |
交易记录(以千计) | 358 | | | 377 | | | (5) | % | | 1,731 | | | 1,688 | | | 3 | % |
每笔交易的收入(美元) | 302 | | | 301 | | | — | % | | 300 | | | 298 | | | 1 | % |
旅行和会员交易收入 | 108 | | | 113 | | | (4) | % | | 519 | | | 503 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | |
交易收入 | 108 | | | 113 | | | (4) | % | | 519 | | | 503 | | | 3 | % |
订阅收入 | 47 | | | 48 | | | (2) | % | | 184 | | | 176 | | | 5 | % |
其他(C) | 8 | | | 9 | | | (11) | % | | 32 | | | 35 | | | (9) | % |
旅游和会员费总收入 | 163 | | | 170 | | | (4) | % | | 735 | | | 714 | | | 3 | % |
注:由于四舍五入,金额可能无法计算。
由于2022年第二季度组织结构的变化,额外假期的管理过渡到假期所有权部分。因此,该公司将此前在旅行和会员部门报告的额外假期的结果重新归入度假所有权部门。上期分部信息已更新,以反映这一变化。
(A)包括服务费佣金收入和其他辅助收入。
(B)2022年,旅行和会员部确定,非皇家旅行协会会员的某些旅行者的租房交易与旅行俱乐部的交易(以前称为“非交换”)更为一致。还确定,如果旅游俱乐部包括额外的度假旅行预订,如租车,则列报旅行俱乐部的交易将更能反映会员使用俱乐部的情况。这些变化反映在所提出的所有时期。
(C)主要用于核销费、佣金和其他辅助收入。
旅游+休闲公司
非公认会计准则计量:将净收入调整为
调整后的净收入与调整后的EBITDA
(除稀释后每股金额外,以百万美元计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, |
| 2022 | | 易办事 | | 利润率% | | 2021 | | 易办事 | | 利润率% |
可归属于TNL股东的净收入 | $ | 90 | | | $ | 1.12 | | | 10.0 | % | | $ | 107 | | | $ | 1.22 | | | 12.3 | % |
(收益)/出售停产业务的亏损,扣除所得税 | — | | | | | | | 3 | | | | | |
持续经营净收益 | $ | 90 | | | $ | 1.12 | | | 10.0 | % | | $ | 110 | | | $ | 1.26 | | | 12.6 | % |
资产减值/(回收),净额 | 12 | | | | | | | (5) | | | | | |
重组 | 7 | | | | | | | — | | | | | |
已获得无形资产的摊销(A) | 2 | | | | | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
遗留项目 | — | | | | | | | (2) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股权投资的亏损/收益 | — | | | | | | | (3) | | | | | |
税金(B) | (5) | | | | | | | 2 | | | | | |
调整后净收益 | $ | 105 | | | $ | 1.30 | | | 11.7 | % | | $ | 104 | | | 1.19 | | 12.0 | % |
调整后净收入的所得税 | 34 | | | | | | | 38 | | | | | |
利息支出 | 51 | | | | | | | 50 | | | | | |
折旧 | 26 | | | | | | | 29 | | | | | |
基于股票的薪酬费用(C) | 11 | | | | | | | 8 | | | | | |
利息收入 | (3) | | | | | | | (1) | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 225 | | | | | 25.0 | % | | $ | 228 | | | | | 26.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
稀释后未偿还股份 | 80.5 | | | | | | 87.4 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2022 | | 易办事 | | 利润率% | | 2021 | | 易办事 | | 利润率% |
可归属于TNL股东的净收入 | $ | 357 | | | $ | 4.24 | | | 10.0 | % | | $ | 308 | | | $ | 3.52 | | | 9.8 | % |
(收益)/出售停产业务的亏损,扣除所得税 | (1) | | | | | | | 5 | | | | | |
持续经营净收益 | $ | 356 | | | $ | 4.23 | | | 10.0 | % | | $ | 313 | | | $ | 3.58 | | | 10.0 | % |
重组(D) | 14 | | | | | | | (1) | | | | | |
资产减值/(回收),净额(E) | 11 | | | | | | | (5) | | | | | |
已获得无形资产的摊销(A) | 9 | | | | | | | 9 | | | | | |
股权投资的亏损/收益 | 5 | | | | | | | (3) | | | | | |
新冠肺炎相关成本 | 2 | | | | | | | 3 | | | | | |
遗留项目 | 1 | | | | | | | 4 | | | | | |
或有对价中的公允价值变化 | (10) | | | | | | | — | | | | | |
税金(B) | (8) | | | | | | | (1) | | | | | |
调整后净收益 | $ | 380 | | | $ | 4.52 | | | 10.7 | % | | $ | 319 | | | 3.65 | | 10.2 | % |
调整后净收入的所得税 | 138 | | | | | | | 117 | | | | | |
利息支出 | 195 | | | | | | | 198 | | | | | |
折旧 | 110 | | | | | | | 115 | | | | | |
基于股票的薪酬费用(C) | 42 | | | | | | | 32 | | | | | |
利息收入 | (6) | | | | | | | (3) | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 859 | | | | | 24.1 | % | | $ | 778 | | | | | 24.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
稀释后未偿还股份 | 84.2 | | | | | | 87.3 | | | | |
由于四舍五入的原因,可能无法计算金额。上表将某些非GAAP财务指标与其最接近的GAAP指标进行了核对。列报这些调整的目的是对损益表中出现的个别调整进行比较,以帮助投资者了解这些调整的整体影响。除公认会计准则财务措施外,公司还提供调整后净收益、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和调整后稀释每股收益,以帮助我们的投资者评估我们在当前报告期和不同报告期(如果提供)的持续经营业绩,根据我们认为不一定反映持续业绩的某些项目进行调整。我们还在内部使用这些指标来评估我们的经营业绩,无论是绝对的还是与其他公司相比的,并在评估或做出选定的薪酬决定时使用。这些补充披露是对GAAP报告的措施的补充。非GAAP计量不应被视为替代或优于根据GAAP确定或计算的财务结果和计量。我们提出的调整后的衡量标准可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。这些非公认会计准则计量的定义见“财务信息列报”和表6。
(A)与收购相关的无形资产摊销不计入调整后净收入和调整后EBITDA。
(B)表示调整所受的税务影响。我们根据基础调整的性质和相关税务管辖区确定非公认会计原则调整的税务影响。非公认会计原则调整的税务影响乃根据对相关司法管辖区的法定税务处理及适用法定税率的评估而计算。
(C)调整后的EBITDA不包括所有基于股票的薪酬。
(D)2022年包括与2022年重组有关的300万美元基于股票的薪酬支出。
(E)包括2022年期间100万美元的存货减值,列入合并损益表中假期所有权权益的成本。
旅游+休闲公司
非公认会计准则计量:将经营活动提供的净现金与调整后的自由现金流量进行对账
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 截至12月31日, | | 12个月 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 175 | | | $ | 133 | | | $ | 442 | | | $ | 568 | |
物业和设备附加费 | (16) | | | (17) | | | (52) | | | (57) | |
无追索权度假所有权债务的收益和本金支付之和 | 86 | | | (22) | | | 47 | | | (294) | |
自由现金流 | $ | 245 | | | $ | 94 | | | $ | 437 | | | $ | 217 | |
新冠肺炎相关调整(一) | — | | | 1 | | | 2 | | | 6 | |
调整后自由现金流(B) | $ | 245 | | | $ | 95 | | | $ | 439 | | | $ | 223 | |
(A)包括为新冠肺炎支出支付的现金,并计入调整后EBITDA的计算。
(B)截至2022年12月31日止三个月,本公司有1,600万美元现金净额用于投资活动及2.18亿美元融资活动现金净额;截至2021年12月31日止年度则有1,600万美元投资活动现金净额及9,300万美元融资活动现金净额;截至2021年12月31日止年度本公司有5,000万美元投资现金净额及1.96亿美元融资活动现金净额;9,300万美元投资活动现金净额及12.9亿美元融资活动现金净额。
旅游+休闲公司
新冠肺炎的相关影响
(单位:百万)
下表显示了新冠肺炎对截至2022年12月31日的12个月经营业绩的相关影响,以及综合收益表的相关分类。在截至2022年12月31日的三个月内,没有发现任何与新冠肺炎相关的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12个月 | | 度假所有权 | | 旅行和会员制 | | 公司 其他(&O) | | 已整合 | | 非公认会计原则 调整 | | 收益表 分类 |
2022年12月31日 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
与员工薪酬相关及其他 | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 新冠肺炎相关成本 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总计新冠肺炎 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | |
下表显示了新冠肺炎对截至2021年12月31日的三个月和十二个月的经营业绩的相关影响,以及综合收益表的相关分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月 | | 度假所有权 | | 旅行和会员制 | | 公司 其他(&O) | | 已整合 | | 非公认会计原则 调整 | | 收益表 分类 |
2021年12月31日 | | | | | | |
贷款损失准备: | | | | | | | | | | | | |
规定 | | $ | (44) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (44) | | | $ | — | | | 度假所有权权益出售 |
复苏 | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 度假所有权权益成本 |
| | | | | | | | | | | | |
资产追回 | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | | | (6) | | | 资产减值/(回收),净额 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总计新冠肺炎 | | $ | (28) | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | (34) | | | $ | (6) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12个月 | | 度假所有权 | | 旅行和会员制 | | 公司 其他(&O) | | 已整合 | | 非公认会计原则 调整 | | 收益表 分类 |
2021年12月31日 | | | | | | |
贷款损失准备: | | | | | | | | | | | | |
规定 | | $ | (91) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (91) | | | $ | — | | | 度假所有权权益出售 |
复苏 | | 33 | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 度假所有权权益成本 |
与员工薪酬相关及其他 | | 3 | | | — | | | 1 | | | 4 | | | 3 | | | 新冠肺炎相关成本 |
资产追回 | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | | | (6) | | | 资产减值/(回收),净额 |
| | | | | | | | | | | | |
与租赁相关 | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | 重组 |
总计新冠肺炎 | | $ | (56) | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | (61) | | | $ | (4) | | | |
定义
调整后稀释每股收益:非GAAP衡量标准,公司将其定义为调整后净收入除以稀释后的普通股加权平均数。经调整摊薄每股盈利有助我们的投资者评估本报告期及(如有)不同报告期的持续经营表现。
调整后的EBITDA:非GAAP计量,公司将其定义为扣除折旧和摊销前的持续经营净收益、利息支出(不包括消费者融资利息)、提前清偿债务、利息收入(不包括消费者融资收入)和所得税,每一项都列在综合收益表中。经调整的EBITDA也不包括基于股票的薪酬成本、分离和重组成本、遗留项目、收购和剥离的交易成本、资产减值/恢复、出售/处置业务的损益以及符合非常和/或不常见条件的项目。遗留项目包括与收购持续业务和处置有关的某些或有资产和负债的清偿和调整,包括温德姆酒店及度假村公司和Cendant的分离,以及度假租赁业务的出售。我们相信,当考虑到GAAP指标时,调整后的EBITDA有助于我们的投资者评估我们在当前报告期和不同报告期(如果提供)的持续经营业绩。我们还在内部使用这些指标来评估我们的经营业绩,无论是绝对的还是与其他公司相比的,并在评估或做出选定的薪酬决定时使用。调整后的EBITDA不应单独考虑或作为根据公认会计原则编制的净收益/(亏损)或其他损益表数据的替代品,我们对调整后EBITDA的列报可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。
调整后的EBITDA利润率:非GAAP衡量标准,表示调整后的EBITDA占收入的百分比。调整后的EBITDA利润率有助于我们的投资者评估我们在当前报告期和不同报告期(如有)的持续经营业绩。
调整后自由现金流量:非公认会计准则衡量标准,公司将其定义为持续经营活动提供的现金净额减去财产和设备增加(资本支出)加上无追索权度假所有权债务的收益和本金支付之和,同时还加上用于收购和资产剥离的交易成本、与温德姆酒店剥离相关的分离调整以及与新冠肺炎相关的某些调整所支付的现金。TNL认为,FCF是一种有用的经营业绩衡量标准,用于评估其业务为资本支出以外的用途产生现金的能力,以及在偿还债务和其他债务后,通过收购和股权投资增长业务的能力,以及通过股息和股票回购向股东返还现金的能力。使用调整后自由现金流量与美国公认会计准则对经营活动提供的现金净额衡量作为评估净资产的手段的一个局限性是,调整后自由现金流量并不代表合并现金流量表中详细说明的该期间的现金流动总额。
调整后自由现金流转换:调整后自由现金流占调整后EBITDA的百分比。关于调整后自由现金流转换的前瞻性展望仅在非公认会计准则的基础上提供,因为不是没有不合理的努力就可以获得量化对账所需的所有信息。
调整后净收益:非公认会计准则衡量标准,公司将其定义为持续经营业务的净收入,调整后不包括分离和重组成本、遗留项目、收购和资产剥离的交易成本、与收购相关资产的摊销、债务修改成本、减值、出售/处置业务的损益,以及符合不寻常和/或不常见条件的项目以及此类调整的税收影响。遗留项目包括与收购持续业务和处置有关的某些或有资产和负债的清偿和调整,包括分离Wyndham Hotels和Cendant以及出售度假租赁业务。调整后的净收入有助于我们的投资者评估我们在当前报告期和不同报告期(如有)的持续经营业绩。
交换会员平均数量:代表我们假期交换计划中被认为信誉良好的付费会员。
自由现金流(FCF):一种非GAAP衡量标准,TNL将其定义为持续运营提供的经营活动减去财产和设备增加(资本支出)提供的现金净额,加上无追索权度假所有权债务的收益和本金支付之和。TNL认为,FCF是一种有用的经营业绩衡量标准,用于评估其业务为资本支出以外的用途产生现金的能力,以及在偿还债务和其他债务后,通过收购和股权投资增长业务的能力,以及通过股息和股票回购向股东返还现金的能力。使用财务现金流量表与公认会计准则衡量经营活动提供的现金净额作为评估净资产的手段有一个局限性,即财务现金流量表并不代表合并现金流量表中详细说明的该期间的现金流动总额。
度假所有权权益销售总额:非GAAP衡量标准,代表度假所有权权益(VOI)的销售额,包括扣除贷款损失准备金之前的按服务收费计划的销售额。我们相信,VOI总销售额可以更好地了解我们度假所有权业务的表现,因为它直接衡量了该业务在给定报告期内的销售额。
杠杆率:公司计算杠杆率为净债务除以信贷协议中定义的调整后EBITDA。
净债务:净债务等于未偿债务总额,减去无追索权假期所有权债务以及现金和现金等价物。
旅行团:表示在我们努力销售VOI的过程中客人参加的旅行团数量。
每笔交易的旅行和会员收入:代表交易收入除以交易,分为两类:Exchange,主要是RCI,以及Travel Club。
旅行和会员交易:表示在此期间确认为收入的交易所和旅行俱乐部预订的数量,扣除取消。这一措施分为两类:交易所,主要是RCI,以及旅游俱乐部。
每位客人销售额(VPG):代表VOI总销售额(不包括电话销售和虚拟销售)除以旅游次数。该公司在计算VPG时不包括非巡演销售,因为非巡演销售是由不同的营销渠道产生的。我们相信,VPG可以更好地了解我们的度假所有权业务的表现,因为它直接衡量了给定报告期内旅游销售工作的效率。