附件99.1
凯迪拉克报告2022年第四季度和全年业绩
华盛顿州埃文斯维尔,2023年2月22日-领先的体育用品和室内/户外娱乐设备制造商和分销商凯迪拉克公司(纳斯达克:ESCA或“公司”)今天公布了2022年第四季度和全年业绩。
2022年第四季度
(与2021年第四季度相比)
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净销售额下降1.8%,至7210万美元 |
● |
不包括收购贡献的有机销售下降了14.4% |
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毛利率增长19个基点,至22.4% |
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营业收入下降23.8%,至490万美元 |
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净收益为270万美元,或每股稀释后收益0.20美元,而2021年第四季度为490万美元,或每股收益0.36美元 |
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EBITDA下降21.5%,至580万美元 |
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于2023年3月13日宣布向登记在册的股东派发每股0.15美元的现金股息 |
2022年全年
(与2021年全年相比)
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净销售额与上年同期相比为3.138亿美元 |
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不包括收购贡献的有机销售下降了9.8% |
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毛利率下降112个基点,至23.5% |
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营业收入下降17.5%,至2630万美元 |
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净收益为1800万美元,或每股稀释后收益1.31美元,而2021年为2440万美元,或每股稀释后收益1.76美元 |
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EBITDA下降12.0%,至3250万美元 |
在截至2022年12月31日的三个月里,凯迪拉克报告净收入为270万美元,或每股稀释后收益0.20美元。
由于消费者需求疲软和零售渠道库存过剩,销售额下降。第四季度,室内运动和泡泡球销售额的增长,加上2022年1月21日完成的对Brunswick Billiards®收购的贡献,被射箭、篮球、游戏、水上运动和游乐场等户外类别销售额的下降所抵消。
该公司报告第四季度毛利率为22.4%,比上一年同期增长19个基点,尽管主要与持续库存处理和储存相关的物流费用增加。
由于Brunswick台球的增加,销售、一般和行政费用占净销售额的百分比在2022年第四季度增加到15.0%,而去年同期为12.9%。
扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)在2022年第四季度下降了21.5%,降至580万美元,而去年同期为730万美元。2022年全年EBITDA下降12.0%,至3250万美元,而2021年为3690万美元。
截至2022年12月31日,该公司的现金和现金等价物总额为400万美元,还有3500万美元的优先担保循环信贷安排将于2027年到期。2022年第四季度末,净债务(总债务减去现金)是12个月EBITDA的2.8倍。
Escalade宣布季度股息为每股0.15美元,将于2023年3月13日支付给所有登记在册的股东,并于2023年3月20日支付。
从2023年1月1日起,Escalade过渡到传统的12个月报告日历。2022年第四季度于2022年12月31日结束。关于2022年和2023年每个季度的天数比较,请参阅我们脚注中的附表。
管理评论
凯雷德首席执行官兼首席执行官小Walter·P·格雷泽表示:“在2022年全年,我们继续在关键的室内和户外娱乐类别中建立领先的市场地位,同时应对供应链中断和回归更正常化的需求状况。”“尽管系统中的库存仍然居高不下,消费者需求在年底前有所回落,但我们保持了价格纪律,突显了我们品牌的弹性和客户的忠诚度。”
格雷泽继续说道:“第四季度销售额同比下降,原因是包括射箭在内的大多数户外项目的销售疲软,但部分被泡球、乒乓球、室内运动和台球的持续强劲所抵消。”我们在第四季度实现了毛利率的同比增长,尽管有季节性促销环境。我们还成功地完成了Brunswick台球的整合,这增加了我们的全年每股收益,与我们对此次收购的预期一致。
我们预计2023年上半年的情况将是具有挑战性的,因为我们正在处理高成本库存,管理渠道中持续的过剩库存水平,对零售商的谨慎前景做出回应,并根据消费者需求疲软进行调整。2023年第一季度将是一个特别困难的比较,因为我们将面对一个异常强劲的前一年时期。正如我们去年指出的,我们2022年第一季度受益于2022年第二季度的有利组合和销售。
格雷泽继续说道:“正如预期的那样,库存水平在第四季度开始下降,这是由于进货产品流量的计划减少、预期的季节性需求和精选的促销活动。”我们在第四季度将总库存减少了1300多万美元,这使我们能够偿还近1200万美元的未偿债务。我们预计到2023年底将进一步减少库存,从而提高现金转换率。
鉴于对持续具有挑战性的经济环境的预期,包括消费者需求的普遍疲软,我们一直专注于谨慎的资本配置,同时进一步减少可控的费用,提高我们的资产利用率。因此,我们决定关闭位于墨西哥罗萨里托的制造工厂。虽然我们预计与关闭该设施相关的一些短期成本,但我们相信这一战略行动将推动组织效率的提高。
2023年,我们打算将现金流主要用于减少债务,这与我们将净杠杆率控制在1.5倍至2.5倍的长期目标一致,同时支持对新产品开发的投资。在第一季度,我们将推出获得专利的创新球拍技术,以进一步支持我们在快速增长的酸菜球类别中的市场领先地位;一系列美国鸡眼洞联盟(ACL)许可产品;以及其他领先类别的配件和辅助产品。我们还通过将我们的Brunswick台球、American Heritage和Cue&Case品牌结合在一起,建立一个市场领先的台球和游戏室平台。“
格雷泽继续说:“展望未来一年,我们看到我们所属类别的市场份额有增加的机会,但仍然同样专注于维持精益、高效的成本结构,以支持我们的利润率和盈利目标,因为随着消费者回归更正常的疫情后购买模式,他们面临的经济逆风越来越大。”在Escalade完成百年庆典之际,我们感谢我们的客户、员工和投资者的持续支持,并将坚定不移地专注于提供卓越、令人难忘的消费者体验,以建立品牌忠诚度,同时为我们的股东创造长期价值。我要特别感谢我们才华横溢的员工,他们应对了我们在2022年面临的许多挑战。
电话会议
电话会议将于2023年2月22日星期三上午11:00举行。ET审查公司的财务业绩,讨论最近发生的事件,并举行问答环节。
此次电话会议的网络直播和随附的演示材料将在Escalade公司网站的投资者关系栏目中公布,网址为www.scaladeinc.com。要收听现场直播,请在预定开始时间前至少15分钟访问网站,以便注册、下载和安装任何必要的音频软件。
要参加现场直播的电话会议,请执行以下操作:
国内直播: | 877-407-0792 |
国际现场直播: | 201-689-8263 |
收听电话会议的重播,随后将持续到2023年3月8日:
国内重播: | 844-512-2921 |
国际重播: | 412-317-6671 |
会议ID: | 13735952 |
非公认会计准则财务计量的使用
除了根据美国公认会计原则(“GAAP”)披露财务报表外,本新闻稿还包含称为“EBITDA”的非GAAP财务指标。这一非公认会计准则财务指标的对账包含在本新闻稿的末尾。EBITDA是一种非GAAP财务指标,Escalade使用该指标来比较不同时期的经营业绩。Escalade认为,EBITDA的披露为投资者提供了有关其财务状况和经营结果的有用信息。非GAAP衡量标准应被视为对公司的美国GAAP绩效衡量标准和根据美国GAAP计算的财务结果的补充,而不是替代,并应仔细评估这些结果的调整。非GAAP衡量标准作为一种分析工具有其局限性,不应单独考虑或代替根据美国GAAP报告的对公司业绩的分析,只能在补充的基础上进行评估。
关于凯雷德公司
凯雷德公司成立于1922年,总部设在印第安纳州的埃文斯维尔,设计、制造和销售体育用品、健身和室内外娱乐设备。我们的使命是联系家人和朋友,创造永恒的回忆。凯迪拉克的品牌包括Brunswick Billiards®;STIGA®乒乓球;Accudart®;RaveSports®水上娱乐;胜利尾门®定制游戏;ONIX®Pickleball;Goalrilla™篮球;Lifeline®Fitness;Woodplay®Playset和Bear®射箭。Escalade的产品在网上和全国领先的零售商都有售。欲了解更多有关Escalade的众多品牌、历史、财务和管理方面的信息,请访问www.scaladeinc.com。
投资者关系联系人
帕特里克·格里芬
总裁副总-企业发展与投资者关系
812-467-1358
前瞻性陈述
本报告包含有关受风险和不确定因素影响的当前或未来趋势或因素的前瞻性陈述。这些风险包括但不限于:新冠肺炎全球大流行对凯雷公司财务状况和经营结果的具体和整体影响;竞争性产品和定价的影响;产品需求和市场接受度;新产品开发;凯雷公司实现其业务目标的能力,特别是其选择重点关注的体育用品业务;凯雷公司成功实现战略交易预期结果的能力,包括整合收购的资产和业务以及剥离或中断某些业务、资产、品牌和产品的能力;关键客户、供应商、许可和其他业务关系的持续和发展;Escalade开发和实施我们自己的直接面向消费者的电子商务分销渠道的能力;Escalade成功谈判不断变化的零售环境和消费者购买习惯变化的能力;我们客户的财务状况;我们业务运营中的中断或延迟,包括但不限于由于政治动荡、战争、劳工罢工、自然灾害、公共卫生危机(如冠状病毒大流行)和其他我们无法控制的事件和情况而造成的供应链中断或延迟;Escalade成功实施行动以减少适用于我们的产品和原材料的关税和其他贸易限制的潜在影响的能力,包括对生产我们的产品的成本、将产品和材料进口到我们的市场以供销售以及对我们的产品定价的影响;一般经济状况, 包括通胀压力;经营业绩的波动;外币汇率的变化;证券市场的变化;公司普通股继续在纳斯达克全球市场上市;公司在某些市场指数中被纳入或被排除在外;凯迪拉克获得融资和保持遵守此类融资条款的能力;信息系统和其他技术的可用性、集成性和有效运行,以及此类系统或技术可能发生的中断;这些风险包括产品召回或涉及我们产品的法律或监管索赔、诉讼或调查的任何影响;与侵犯隐私的数据安全相关的风险;涉及我们产品的监管索赔、诉讼或调查的潜在影响;以及Escalade不时提交给美国证券交易委员会的文件中详细描述的其他风险。凯雷德公司未来的财务表现可能与本文中管理层的预期大相径庭。在本报告发布之日之后,Escalade公司没有义务发布对这些前瞻性陈述的修订。
凯迪拉克、公司和子公司
合并业务报表
(未经审计,除每股数据外,以千计)
截至三个月 |
截至12个月 |
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除每股数据外,所有金额均以千为单位 |
十二月三十一日, 2022 |
12月25日, 2021 |
十二月三十一日, 2022 |
12月25日, 2021 |
||||||||||||
净销售额 |
$ | 72,136 | $ | 73,444 | $ | 313,757 | $ | 313,612 | ||||||||
成本和开支 |
||||||||||||||||
产品销售成本 |
55,971 | 57,127 | 240,118 | 236,482 | ||||||||||||
销售、行政和一般费用 |
10,790 | 9,479 | 44,765 | 43,367 | ||||||||||||
摊销 |
492 | 429 | 2,559 | 1,867 | ||||||||||||
营业收入 |
4,883 | 6,409 | 26,315 | 31,896 | ||||||||||||
其他收入(费用) |
||||||||||||||||
利息支出 |
(1,318 | ) | (475 | ) | (3,780 | ) | (1,510 | ) | ||||||||
其他收入(费用) |
29 | 39 | 79 | 163 | ||||||||||||
所得税前收入 |
3,594 | 5,973 | 22,614 | 30,549 | ||||||||||||
所得税拨备 |
890 | 1,102 | 4,625 | 6,144 | ||||||||||||
净收入 |
$ | 2,704 | $ | 4,871 | $ | 17,989 | $ | 24,405 | ||||||||
每股收益数据: |
||||||||||||||||
基本每股收益 |
$ | 0.20 | $ | 0.36 | $ | 1.33 | $ | 1.78 | ||||||||
稀释后每股收益 |
$ | 0.20 | $ | 0.36 | $ | 1.31 | $ | 1.76 | ||||||||
宣布的股息 |
$ | 0.15 | $ | 0.14 | $ | 0.60 | $ | 0.56 |
合并资产负债表
(未经审计,以千计)
除股票信息外的所有金额(以千为单位) |
十二月三十一日, 2022 |
12月25日, 2021 |
||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 3,967 | $ | 4,374 | ||||
应收账款,分别减去492美元和457美元的备抵; |
57,419 | 65,991 | ||||||
盘存 |
121,870 | 92,382 | ||||||
预付费用 |
4,942 | 7,569 | ||||||
预付所得税 |
-- | 739 | ||||||
流动资产总额 |
188,198 | 171,055 | ||||||
财产、厂房和设备、净值 |
24,751 | 24,936 | ||||||
持有待售资产 |
2,823 | -- | ||||||
经营性租赁使用权资产 |
9,100 | 2,210 | ||||||
无形资产 |
31,120 | 20,778 | ||||||
商誉 |
42,326 | 32,695 | ||||||
其他资产 |
400 | 124 | ||||||
总资产 |
$ | 298,718 | $ | 251,798 | ||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
长期债务的当期部分 |
$ | 7,143 | $ | 7,143 | ||||
应付贸易帐款 |
9,414 | 15,847 | ||||||
应计负债 |
21,320 | 24,385 | ||||||
应付所得税 |
71 | -- | ||||||
流动经营租赁负债 |
993 | 818 | ||||||
流动负债总额 |
38,941 | 48,193 | ||||||
长期债务 |
87,738 | 50,396 | ||||||
递延所得税负债 |
4,516 | 4,759 | ||||||
经营租赁负债 |
8,641 | 1,387 | ||||||
其他负债 |
407 | 448 | ||||||
总负债 |
140,243 | 105,183 | ||||||
承付款和或有事项 |
-- | -- | ||||||
股东权益: |
||||||||
优先股 |
||||||||
授权:100万股,无面值,未发行 |
||||||||
普通股 |
||||||||
授权:30,000,000股,无面值 |
||||||||
已发行和已发行股票:2022-13,594,407股,2021-13,493,332股 |
13,594 | 13,493 | ||||||
留存收益 |
144,881 | 133,122 | ||||||
股东权益总额 |
158,475 | 146,615 | ||||||
总负债和股东权益 |
$ | 298,718 | $ | 251,798 |
GAAP净收入与非GAAP EBITDA的对账
(未经审计,以千计)
截至三个月 |
截至12个月 |
|||||||||||||||
所有金额均以千为单位 |
十二月三十一日, 2022 |
12月25日, 2021 |
十二月三十一日, 2022 |
12月25日, 2021 |
||||||||||||
净收益(GAAP) |
$ | 2,704 | $ | 4,871 | $ | 17,989 | $ | 24,405 | ||||||||
利息支出 |
1,318 | 475 | 3,780 | 1,510 | ||||||||||||
所得税费用 |
890 | 1,102 | 4,625 | 6,144 | ||||||||||||
折旧及摊销 |
856 | 900 | 6,063 | 4,835 | ||||||||||||
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) |
$ | 5,768 | $ | 7,348 | $ | 32,457 | $ | 36,894 |
2023年和2022年两个季度的财政历日比较
2023天 |
2022天 |
|||||||
第一财季 |
90 | 84 | ||||||
第二财季 |
91 | 112 | ||||||
第三财季 |
92 | 84 | ||||||
第四财季 |
92 | 91 | ||||||
总天数 |
365 | 371 |