ce-20201231000130683012/312020财年错误114,173,33610,196,052,077二0.0001一年三年11131美国公认会计准则：其他负债当前美国公认会计准则：其他负债当前至少80%至少80%至少80%2022-12-312020-12-312024-12-312027-12-3100013068302020-01-012020-12-310001306830美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-01-012020-12-310001306830CEO：老年人不安全注意事项2023成员2020-01-012020-12-310001306830CEO：老年人不安全注意事项2025成员2020-01-012020-12-310001306830CEO：老年人不安全注意事项2027成员2020-01-012020-12-31ISO 4217：美元00013068302020-06-30Xbrli：共享00013068302021-01-2800013068302019-01-012019-12-3100013068302018-01-012018-12-31ISO 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1-012020-12-310001306830SRT：北美成员CE：工程材料成员2019-01-012019-12-310001306830SRT：北美成员CE：工程材料成员2018-01-012018-12-310001306830美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员CE：工程材料成员2020-01-012020-12-310001306830美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员CE：工程材料成员2019-01-012019-12-310001306830美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员CE：工程材料成员2018-01-012018-12-310001306830SRT：亚洲太平洋地区成员CE：工程材料成员2020-01-012020-12-310001306830SRT：亚洲太平洋地区成员CE：工程材料成员2019-01-012019-12-310001306830SRT：亚洲太平洋地区成员CE：工程材料成员2018-01-012018-12-310001306830SRT：南美成员CE：工程材料成员2020-01-012020-12-310001306830SRT：南美成员CE：工程材料成员2019-01-012019-12-310001306830SRT：南美成员CE：工程材料成员2018-01-012018-12-310001306830CE：工程材料成员2018-01-012018-12-310001306830SRT：北美成员CEO：AcetateTowMember2020-01-012020-12-310001306830SRT：北美成员CEO：AcetateTowMember2019-01-012019-12-310001306830SRT：北美成员CEO：AcetateTowMember2018-01-012018-12-310001306830美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员CEO：AcetateTowMember2020-01-012020-12-310001306830美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员CEO：AcetateTowMember2019-01-012019-12-310001306830美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员CEO：AcetateTowMember2018-01-012018-12-310001306830SRT：亚洲太平洋地区成员CEO：AcetateTowMember2020-01-012020-12-310001306830SRT：亚洲太平洋地区成员CEO：AcetateTowMember2019-01-012019-12-310001306830SRT：亚洲太平洋地区成员CEO：AcetateTowMember2018-01-012018-12-310001306830SRT：南美成员CEO：AcetateTowMember2020-01-012020-12-310001306830SRT：南美成员CEO：AcetateTowMember2019-01-012019-12-310001306830SRT：南美成员CEO：AcetateTowMember2018-01-012018-12-310001306830CEO：AcetateTowMember2018-01-012018-12-310001306830CE：乙酰链成员SRT：北美成员2020-01-012020-12-310001306830CE：乙酰链成员SRT：北美成员2019-01-012019-12-310001306830CE：乙酰链成员SRT：北美成员2018-01-012018-12-310001306830CE：乙酰链成员美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员2020-01-012020-12-310001306830CE：乙酰链成员美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员2019-01-012019-12-310001306830CE：乙酰链成员美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员2018-01-012018-12-310001306830CE：乙酰链成员SRT：亚洲太平洋地区成员2020-01-012020-12-310001306830CE：乙酰链成员SRT：亚洲太平洋地区成员2019-01-012019-12-310001306830CE：乙酰链成员SRT：亚洲太平洋地区成员2018-01-012018-12-310001306830CE：乙酰链成员SRT：南美成员2020-01-012020-12-310001306830CE：乙酰链成员SRT：南美成员2019-01-012019-12-310001306830CE：乙酰链成员SRT：南美成员2018-01-012018-12-310001306830CE：乙酰链成员2018-01-012018-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_________________________________________________________________________
表格10-K
| | | | | | | | |
| ☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
| 截至本财政年度止 |
| 2020年12月31日 |
| 或 |
| ☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
(委员会文件编号)001-32410
塞拉尼斯公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 98-0420726 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
222 W拉斯柯利纳斯大道，套房900N
欧文, TX75039-5421
(主要行政办事处地址及邮政编码)
(972) 443-4000
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股票面价值0.0001美元 | 铈 | 纽约证券交易所 |
| 优先债券2023年到期，息率1.125 | CE /23 | 纽约证券交易所 |
| 优先债券2025年到期，息率1.250 | CE /25 | 纽约证券交易所 |
| 优先债券2027年到期，息率2.125 | CE /27 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券
无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☑ 加速文件管理器☐ 非加速文件服务器☐ 规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☑
截至2020年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日)，非关联公司持有的注册人普通股的总市值为#美元。10,196,052,077.
截至2021年1月28日，注册人普通股的流通股数量为面值0.0001美元，为114,173,336.
以引用方式并入的文件
将向美国证券交易委员会提交的注册人关于2021年股东年会的最终委托书的某些部分通过引用并入第三部分。
塞拉尼斯公司
表格10-K
截至2020年12月31日的财政年度
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 3 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 17 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 27 |
第二项。 | 属性 | 27 |
第三项。 | 法律诉讼 | 29 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 29 |
| | 关于我们的执行官员的信息 | 29 |
| 第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 31 |
第六项。 | 选定的财务数据 | 33 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 52 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 54 |
第9A项。 | 控制和程序 | 54 |
项目9B。 | 其他信息 | 54 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 55 |
第11项。 | 高管薪酬 | 55 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 56 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 56 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 56 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 57 |
签名 | 61 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告(以下简称“年度报告”)中的某些表述或我们已经或将提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他材料中的某些表述(“前瞻性表述”)，具有前瞻性表述，如1933年“证券法”第27A节(经修订)、1934年“证券交易法”第21E节(经修订)和“1995年私人证券诉讼改革法”所界定。你可以通过以下事实来识别这些陈述：它们与严格的事实或历史性质的事项无关，一般讨论或涉及对未来事件的预测、估计或其他预期。一般而言，“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”、“将会”等词语是前瞻性陈述，包括与下列事项有关的陈述：计划和预期的产能增加和利用率；预计的资本支出；环境事项；法律诉讼；原材料的来源和对原材料和能源成本及外汇进行对冲的风险和影响；利率波动；全球和地区经济、政治、商业和监管状况；对个别资产和产品、业务部门以及整个公司的预期、战略和计划；现金需求和可用现金的使用；融资计划；养老金支出和资金；预期的重组、剥离和整合活动；设施的计划建设或运营；成本降低和控制努力和目标以及收购业务的整合。
前瞻性陈述不是历史事实或对未来业绩的保证，而只是代表我们在作出有关未来事件的陈述时的信念，这些陈述会受到重大风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多因素不在我们的控制范围之内，其中某些因素如上所述。本年度报告和本文引用的任何其他材料中包含的任何或所有前瞻性陈述可能被证明是重大不准确的。这可能是由于错误的假设，在某些情况下是基于对当前市场状况和趋势、管理计划和战略、经济状况的内部估计和分析，或者是已知或未知的风险和不确定性的结果。本年度报告中提到的许多风险和不确定性，例如第1A项。风险因素, 项目3.法律诉讼 和 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析在确定这些前瞻性陈述是否被证明是准确的方面将是重要的。因此，我们的股东或任何其他人都不应过度依赖我们的前瞻性陈述，并应认识到实际结果可能与我们预期的大不相同。
本年度报告中的所有前瞻性陈述均为截至本年度报告之日作出，实际结果与本年度报告中表达的预期大不相同的风险将随着时间的推移而增加。我们不承担任何义务，也不承担任何义务，公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、我们预期的变化或其他原因。然而，我们可能会在我们随后的10-K、10-Q和8-K表格报告中根据交易所法案的要求进一步披露未来的事件、趋势和不确定性。上述对与我们业务相关的风险、不确定性和可能的不准确假设的警示讨论包括我们认为可能导致我们的实际结果与预期和历史结果大不相同的因素。上述或下列因素以外的其他因素第1A项。风险因素, 项目3.法律诉讼 和 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 以下因素，包括我们未知的因素和我们已确定为不重要的已知因素，也可能对我们产生不利影响。
第1项。业务
陈述的基础
在这份10-K表格年度报告中，“塞拉尼斯”一词指的是塞拉尼斯公司，这是特拉华州的一家公司，而不是其子公司。术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指合并后的塞拉尼斯及其子公司。塞拉尼斯美国“一词是指公司的子公司塞拉尼斯美国控股有限公司，特拉华州的一家有限责任公司，而不是其子公司。
行业
这份Form 10-K年度报告包括从行业出版物和调查中获得的行业数据，以及我们自己的内部公司调查。第三方行业出版物、调查和预测一般表示，其中所载信息是从据信可靠的来源获得的。
概述
我们是一家全球性的化工和特种材料公司。我们是用于各种高价值应用的高性能工程聚合物的全球领先生产商，也是世界上最大的乙酰产品生产商之一，乙酰产品是几乎所有主要行业的中间体化学品。作为化工行业公认的创新者，我们设计和制造了各种日常生活所必需的产品。我们广泛的产品组合服务于各种终端应用，包括汽车、化学添加剂、建筑、消费和工业粘合剂、消费和医疗、储能、过滤、食品和饮料、油漆和涂料、纸张和包装、高性能工业和纺织品。由于我们差异化的商业模式、巨大的全球生产能力、运营效率、专有技术和具有竞争力的成本结构，我们的产品在全球享有领先地位。
我们庞大而多样的全球客户群主要由多个行业的大公司组成。我们在全球拥有平衡的地理位置，并参与多样化的最终用途应用。我们结合了良好的执行记录、建立在差异化商业模式上的强劲业绩以及对增长和价值创造的明确关注。我们以卓越的运营、可靠性和业务战略的执行力而闻名，我们与全球客户合作，提供一流的技术和解决方案。
塞拉尼斯的历史始于1918年，也就是它的前身美国纤维素和化学制造公司成立的那一年。这家生产醋酸纤维素的公司是由瑞士兄弟卡米尔和亨利·德雷福斯创立的。目前的塞拉尼斯公司于2004年根据特拉华州的法律注册成立，是一家总部位于美国的上市公司，在纽约证券交易所上市，股票代码为CE。
我们的业务主要分布在北美、欧洲和亚洲，总部位于得克萨斯州欧文，由33个全球生产设施和另外6个战略附属生产设施组成。截至2020年12月31日，我们在全球拥有7658名员工。
业务细分概述
我们主要通过三个业务部门经营：工程材料、醋酸盐丝束和乙酸链。看见业务细分在下面和附注23-细分市场信息和附注24-收入确认请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
业务细分
工程材料
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| 产品 | | 主要最终用途
应用 | | 主要竞争对手 | | 关键原材料 |
·聚甲醛(“POM”) ·超高分子量聚乙烯(“UHMW-PE”) ·聚对苯二甲酸丁二醇酯 ("PBT") ·长纤维增强热塑性塑料(“LFRT”) ·液晶聚合物(“LCP”) ·热塑性弹性体(“TPE”) ·尼龙化合物或配方 ·聚丙烯化合物或配方 ·聚苯硫醚(“PPS”) ·乙酰磺胺钾(“Ace-K”) ·防腐剂 | | ·汽车
·医疗
·工业
·能源储存
·消费电子产品
·电器
·过滤设备
·电信
·饮料
·烘焙食品 | | ·味精公司。 ·安徽金和实业有限公司。 ·巴斯夫SE ·Daicel Corporation(“Daicel”) ·E.I.杜内穆尔桥和公司 ·Koninklijke DSM N.V. ·南通醋酸化工有限公司。 ·NutraSweet公司 ·SABIC创新塑料 ·Solvay S.A. ·苏州希望科技有限公司。 ·Tate&Lyle PLC 其他地区竞争对手： ·朝日嘉诚株式会社 ·Braskem S.A. ·朗盛股份公司 ·三菱气体化学公司。 ·住友株式会社 ·帝人有限公司 ·东丽工业股份有限公司。 | | ·甲醛(用于POM) ·乙烯(用于超高分子量聚乙烯、热塑性弹性体和防腐剂) ·聚丙烯(用于LFRT) ·光纤(用于LFRT) ·乙酸酐(用于液晶显示器) ·丙烯(用于热塑性弹性体) ·苯乙烯(用于热塑性弹性体) ·丁二烯(用于热塑性弹性体) ·尼龙6(用于尼龙) ·PA66(用于尼龙) ·对二氯苯(用于聚苯硫醚) ·双乙烯酮(用于Ace-K) |
•概述
我们的工程材料部门包括我们的工程材料业务、我们的食品配料业务和某些战略附属公司。工程材料业务利用我们领先的项目管道模式，更快地将项目商业化。我们独特的方法是基于深入的客户参与来开发与我们的技能领域相一致的新项目，以满足关键客户需求并确保我们的成功和增长。
工程材料是一项基于项目的业务，其增长是通过增加管道中的新项目商业化来推动的。我们的项目管道模式利用了竞争优势，包括我们的全球资产和资源、市场占有率、广泛的材料组合和差异化的能力。我们的全球资产和资源体现在我们的业务中，包括在世界所有地区的聚合、复合、研发和客户技术中心，包括巴西、中国、德国、印度、意大利、日本、墨西哥、韩国、英国和美国，以及与我们在沙特阿拉伯、韩国和美国的三家战略附属公司相关的地点。2020年7月，我们宣布将在意大利弗利的工厂建立欧洲配方卓越中心，其中包括计划整合我们在德国凯泽斯劳滕、德国韦尔和意大利费拉拉·马可尼的配方业务。这些业务包括在我们的工程材料部门。我们预计在2022年之前完成复利业务的合并。看见附注4--收购、处置和关闭工厂请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
我们广泛的市场存在反映了我们对全球和客户趋势的深刻理解，包括全球对更复杂车辆的日益增长的需求、更高的环境考虑、更多的全球连接以及更好的健康和健康。这些全球趋势推动了一系列所需的客户解决方案，如车辆轻量化、精密部件、美学和外观、低排放、耐热性和医疗应用的低摩擦，我们就是
通过我们的材料组合独一无二地满足客户需求。此外，商机渠道流程可提早发现许多新兴趋势，从而实现更快的增长。
我们的材料组合提供了不同的化学和物理特性，使它们能够在各种条件下运行。这些包括耐受广泛的温度，抵抗不利的化学相互作用和耐变形。POM、PBT和LFRT广泛用于各种性能要求苛刻的应用，包括燃料系统部件、汽车安全系统、消费电子产品、家用电器、工业产品和医疗应用。UHMW-PE用于电池隔膜、工业产品、过滤设备、涂料和医疗应用。LCP的主要终端用途是电子应用或产品以及消费电子产品。热塑性弹性体具有独特的特性，可用于汽车、家电、消费品、电气、电子和工业应用。尼龙化合物用于汽车、消费、电气、电子和工业等一系列应用中。这些在不同终端用途中的增值应用支持业务的全球增长目标。
我们还为公用事业行业、石油和天然气行业、原始设备制造商和提高供应链效率的公司设计了几种差异化的聚合物技术。这些技术包括公用事业行业的复合技术，为公用事业传输线提供更高的可靠性、容量和性能。
我们的差异化能力在我们亲密而独特的客户接触中得到了突出的体现，这使得我们能够在客户价值链的整个过程中工作。例如，在汽车行业，我们与原始设备制造商以及系统和层供应商以及注塑商在许多领域合作，包括聚合物配方和功能、部件和结构设计、模具设计、颜色开发、部件测试和部件加工。这种广泛的渠道使我们能够为我们的解决方案创造需求拉动。这一业务部门还包括三家战略子公司，它们补充了我们的全球影响力，提高了我们捕捉新兴经济体增长机会的能力，并使我们成为全球特种聚合物行业的领先参与者。
我们是食品和饮料行业Ace-K的全球领先供应商，也是山梨酸钾和山梨酸等食品保护成分的领先生产商。我们在食品和饮料行业开发和营销特种配料方面拥有50多年的经验，是唯一的西方Ace-K生产商。我们在德国有一个生产工厂，在世界所有主要地区都有销售和分销设施。
•重点产品
波姆.POM在化学工业中通常被称为聚缩醛，由我们的工程材料业务以Celcon的商标销售®和Hostaform®。POM用于汽车、工业、消费和医疗行业的各种终端应用。这些应用包括汽车燃油系统部件和车窗升降系统中的机械部件、水处理、传送带、喷洒系统、药物输送系统以及大小家用电器中的齿轮。
我们继续创新和扩大Celcon的产品组合®和Hostaform®以支持行业对性能更高的聚缩醛的需求。我们扩大了我们的产品组合，包括更高的抗冲击性和刚性、低排放、更好的耐磨性和更好的外观，如激光打标和金属效果。我们推出了POM ECO-B，这是一种可持续的聚缩醛，允许客户实现其最终用途产品的二氧化碳排放减少，并朝着他们的可再生内容目标迈进。
韩国工程塑料有限公司是我们拥有50%股权的战略附属公司(“KEPCO”)，在亚太地区生产聚甲醛和其他工程树脂。有关KEPCO的进一步讨论，请参见战略分支机构在这件事上项目1.业务.
国家甲醇公司是我们拥有25%股权的战略附属公司，生产甲醇，这是POM生产的关键原料。其生产设施位于沙特阿拉伯。有关伊本·新浪的进一步讨论，请参见战略分支机构在这件事上项目1.业务.
聚甲醛的主要原料是甲醛，它是由甲醇制成的。原材料来自内部生产和第三方，通常是通过长期合同。
UHMW-PE。塞拉尼斯是全球UHMW-PE产品的领先者，这些产品以Gur®和VitalDose®商标。他们 是经过高度设计的热塑性塑料，适用于各种工业、消费和医疗应用。该材料的主要应用包括铅酸电池隔膜、重型机械部件、锂离子隔膜以及噪音和减振胶带。还生产用于高性能过滤设备、防弹纤维、热塑性塑料和弹性体添加剂以及医疗植入物的几个特殊牌号。
聚酯。我们的产品包括一系列热塑性聚酯，包括Celanex®PBT和Thermx®PCT(聚环己烯-对苯二甲酸二甲酯)以及Riteflex®，一种热塑性聚酯弹性体。这些产品广泛用于汽车、电气和消费应用，包括点火系统部件、散热器格栅、电气开关、家用电器和传感器外壳、发光二极管和技术纤维。
尼龙。 我们的尼龙产品包括尼龙®A(PA 6.6)，尼尔福®B(PA 6)，尼拉米德®(PA 6，PA 66，PPA)，法国®(阻燃PA 6、PA 66、PPA化合物)和ECOMID®由于其机械性能、高抗冲击性、耐有机溶剂性、即使在高温下也具有高耐磨性和抗疲劳性，以及易于加工和成型，因此被用于汽车、家电、工业和消费品中。
LFRT。凯尔斯特兰® 和因素®，我们的LFRT产品， 提供额外的强度和硬度，使它们比传统热塑性塑料更适合较大的部件。这些产品用于汽车、交通和工业应用，如仪表板、控制台和前端模块。LFRT可满足广泛的终端用户要求，是金属替换的理想候选者，它们提供了所需的结构完整性，显著减轻了重量、耐腐蚀，并有可能降低制造成本。
LCP。威特拉®和闪锌矿®，我们的LCP品牌，主要用于电气和电子应用，用于薄壁和复杂形状的精密部件，以及需要散热的应用。它们也被用于高热厨具应用。
TPE。 Forprene®、Sofprene®T，Pibillex®和拉普兰®我们的热塑性弹性体品牌，主要用于汽车、建筑、家电和消费应用，因为它们能够结合柔性材料和塑料材料的优势。选择这些材料是因为它们的拉伸能力和恢复到接近原始形状的能力，创造了比其他材料更长的寿命和更好的物理范围。
聚丙烯。 我们的聚丙烯产品包括Polifor®和特诺丁橡胶® 主要用于汽车、家电、电子和消费应用，因为它们具有高抗冲击性和抗疲劳性、在高温下具有特殊的刚性以及耐化学试剂的能力。
苏内特®甜味剂。ACE-K，一种非营养的高强度甜味剂，以Sunett的商标销售®，用于世界各地的各种饮料、糖果和乳制品。苏内特®甜味剂是热量和非热量甜味剂的理想混合伙伴，因为它平衡了甜度分布。它以其始终如一的产品质量和可靠的供应而在食品行业中得到认可。苏尼特的主要原材料®是双乙烯酮。
防腐剂。我们的防腐剂山梨酸钾和山梨酸主要用于食品、饮料和个人护理产品。
•顾客
工程材料公司的主要客户是为汽车、医疗、工业和消费行业服务的原始设备制造商及其供应商。我们利用我们的客户选项映射流程与我们的客户协作，以确定利用我们广泛的聚合物和技术专业知识的定制解决方案。我们的工程材料业务通过与许多主要客户的多年和年度安排建立了长期的关系，并利用分销合作伙伴扩大其客户基础。我们主要销售苏奈特®根据多年和年度合同，向食品和饮料行业的有限数量的大型跨国公司和地区客户提供甜味剂。防腐剂主要通过区域分销商销售给中小型客户，并直接销售给食品行业的大型跨国客户。
由于工程材料是一家专注于解决方案的基于项目的业务，这一细分市场的产品定价主要基于使用价值，通常与原材料成本的变化无关。因此，一般来说，利润率可能会随着原材料成本的变化而扩大或缩小。
看见附注24-收入确认请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
醋酸盐丝束
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| 产品 | | 主要最终用途
应用 | | 主要竞争对手 | | 关键原材料 |
·乙酸乙酯丝束 ·醋酸片 | | ·过滤 ·电影 ·软包装 | | ·Cerdia ·Daicel ·伊士曼化工公司 ·三菱人造丝有限公司 | | ·木浆
·醋酸
·醋酸酐 |
•概述
我们的醋酸盐丝束业务是醋酸盐丝束和醋酸片的全球领先生产商和供应商，主要用于过滤产品应用。我们持有中国三家独立企业约30%的股权，这三家企业生产醋酸盐薄片和醋酸盐丝束。中国烟草总公司是一家中国国有烟草公司，三十多年来一直是我们的风险合作伙伴。我们的乙酸乙酯丝束业务在比利时和美国设有生产基地，在中国的三家乙酸乙酯丝束战略附属公司也设有生产基地。
•重点产品
醋酸丝束和醋酸片.醋酸盐丝束是一种主要用于香烟滤嘴的纤维。为了生产醋酸盐丝束，我们首先用冰醋酸和醋酸酐处理木浆来生产醋酸盐薄片。木浆通常来自重新造林的树木，从外部购买的来源多种多样，而醋酸酐是我们在中间化学业务中从醋酸中生产的一种中间体化学品。然后将醋酸盐薄片进一步加工成醋酸盐丝束。
•顾客
醋酸盐丝束主要销售给占全球卷烟产量大部分的主要烟草公司。
醋酸盐丝束产品的定价对需求很敏感，主要以使用价值为基础。许多销售都是根据一年或几年的定价合同进行的。因此，利润率可能会随着这些类似时期市场状况的变化而扩大或收缩，我们可能会因为其他因素而无法调整定价，例如行业竞争的激烈程度。
看见附注24-收入确认请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
乙酰链
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| 产品 | | 主要最终用途
应用 | | 主要竞争对手 | | 关键原材料 |
中间化学 | | | | | | |
·醋酸 ·乙酸乙烯单体(“VAM”) ·醋酸酐 ·乙醛 ·乙酸乙酯 ·甲醛 ·乙酸丁酯 | | ·油漆 ·涂料 ·粘合剂 ·润滑剂 ·药品 ·电影 ·纺织品 ·墨水 ·增塑剂 ·溶剂 | | ·巴斯夫SE ·长春石化股份有限公司。 ·Daicel ·陶氏化学公司。 ·伊士曼化工公司 ·E.I.杜内穆尔桥和公司 ·华谊化工股份有限公司。 ·INEOS ·江苏索波(集团)股份有限公司。 ·库拉雷股份有限公司。 ·LyondellBasell Industries N.V. ·日本歌诗学院 ·昭和电工K.K. ·Sipchem | | 对于醋酸和VAM： ·一氧化碳 ·甲醇 ·乙烯 对于溶剂和衍生品： ·甲醇 ·醋酸 |
乳液聚合物 | | | | | | |
·常规乳剂 ·乙酸乙烯(“VAE”)乳液 | | ·油漆 ·涂料 ·粘合剂 ·纺织品 ·纸张涂饰 | | ·巴斯夫SE ·大仁化学公司 ·陶氏化学公司。 ·瓦克化学股份公司 | | • VAM ·乙烯 ·丙烯酸酯 ·苯乙烯 |
EVA聚合物 | | | | | | |
·乙酸乙烯酯(“EVA”)树脂和化合物 ·低密度聚乙烯树脂(“低密度聚乙烯”) | | ·软包装 ·层压产品 ·汽车零部件 ·热熔胶 | | ·阿科马 ·E.I.杜内穆尔桥和公司 ·埃克森美孚化工 | | • VAM ·乙烯 |
| 可再分散粉末 | | | | | | |
| ·可再分散粉末(“RDP”) | | ·外部隔热复合系统 ·瓷砖 ·抹灰和渲染
| | ·大仁化学公司 ·陶氏化学公司。 ·瓦克化学股份公司 | | ·VAE乳液 ·常规乳剂 ·聚乙烯醇 |
•概述
乙酰链业务包括中间体化学、乳液聚合物、EVA聚合物和可再分散粉末业务的集成链，活跃于全球各大工业部门，服务于不同的消费终端应用。这些用途包括传统的乙烯基终端用途，如油漆、涂料和粘合剂，以及其他独特的高价值终端用途，包括软包装、热层压、电线和电缆以及化合物。
我们的中间化学业务生产和供应乙酰产品，包括乙酸乙酯、乙酸乙酯、乙酸酐和醋酸酯。这些产品通常用作着色剂、油漆、粘合剂、涂料和制药的原料。我们的中间化学业务还生产用于制药、农业和化工产品的有机溶剂和中间体。
近年来，我们专注于通过我们的全球生产网络和生产率计划来提高我们推动增量价值的能力，以及积极管理中间体化学业务，以应对贸易流动和主流行业趋势。我们的中间化学业务在中国、德国、墨西哥、新加坡和美国设有生产基地。我们是全球行业领导者，拥有广泛的乙酰产品组合、领先的技术、低成本的生产足迹和全球供应链。凭借数十年的经验、先进的专有工艺技术以及有利的资本和生产成本，我们是全球领先的醋酸和VAM生产商。AOPlus®3技术扩展了我们的历史技术优势，使我们能够以低于竞争对手的资本成本建造产能为180万吨的绿地醋酸设施。我们的优势®2技术可以增加VAM容量，以最少的投资满足全球不断增长的客户需求。我们相信，我们的生产技术是行业中成本最低的，并通过低成本扩张和相对于竞争对手的成本优势为我们提供全球增长机会。
我们的乳液聚合物业务是以醋酸乙烯酯为基础的乳液的全球领先生产商，开发产品和应用技术以提高性能、创造价值并推动涂料和涂料、粘合剂、建筑、玻璃纤维、纺织品和纸张等应用领域的创新。我们的乳液聚合物产品以全球和地区知名品牌销售，包括EcoVAE®、Mowilith®、维纳穆尔®、Celvolit®，Dur-O-Set®、TufCOR®和阿维科尔®。乳液聚合物业务在加拿大、中国、德国、荷兰、新加坡、瑞典和美国设有生产设施，并得到地区专家技术服务的支持。
我们的EVA聚合物业务是北美领先的全系列特种EVA树脂和化合物以及精选牌号LDPE的制造商。以Ateva的名义出售® 这些产品广泛应用于软包装薄膜、复合薄膜产品、热熔胶、汽车零部件和地毯。我们的EVA聚合物业务在加拿大设有生产设施。
我们的中间化学业务生产VAM，这是我们乳液聚合物和EVA聚合物业务的主要原材料。乙烯是另一种关键原材料，通过年度或多年合同从各种来源的外部购买。
我们的RDP业务是可再分散聚合物粉末的领先制造商，以Elotex®品牌销售。该业务生产聚合物乳液，并将其转化为粉末热塑性树脂材料。RDP产品用于砂浆行业的各种应用，包括装饰砂浆、外保温和饰面系统、石膏基材料、石膏和粉刷、自流平地板系统、脱脂涂层和瓷砖粘合剂。
•重点产品
乙酰化产物。乙酰产品包括醋酸、VAM、乙酸酐和乙醛。醋酸主要用于制造VAM、精对苯二甲酸和其他乙酰衍生物。VAM用于各种粘合剂、油漆、薄膜、涂料和纺织品。醋酸酐是生产醋酸纤维素、洗涤剂和药品的原料。乙醛是生产各种衍生品的主要原料，如用于农产品的吡啶。我们生产醋酸、VAM和醋酸酐，用于我们自己生产下游附加值产品，以及销售给第三方。
醋酸和VAM是我们的基本乙酰中间体产品，利用全球供需基本面。这些产品的主要原料是一氧化碳、甲醇和乙烯。我们通常根据长期合同购买一氧化碳，我们还在Clear Lake工厂生产一氧化碳。我们通常以年度和多年期合同购买甲醇和乙烯。甲醇和乙烯是商品产品，通常可以从各种来源获得，而一氧化碳通常是在很近的地方专门制造的。
我们与日本东京的三井物产株式会社(“三井物产”)成立了一家合资企业--飞航甲醇有限责任公司(“飞航”)，我们拥有该合资企业50%的权益，在我们位于得克萨斯州克利尔湖的综合化工厂生产甲醇。甲醇装置利用美国墨西哥湾沿岸地区的天然气作为原料。我们北美几乎所有的甲醇需求都是通过我们的生产份额以及我们与合资伙伴三井的长期合同来满足的。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，乙酰产品的销售额分别占我们综合净销售额的27%、27%和31%。
溶剂和衍生物。我们生产各种溶剂、甲醛和其他化学品，这些化学品又用于制造油漆、涂料、粘合剂和其他产品。许多溶剂和衍生产品都是从我们的醋酸生产中衍生出来的。主要产品有：
•乙酸乙酯，是一种用于涂料、油墨和粘合剂的溶剂；
•乙酸丁酯，是一种用于油墨、药品和香水的溶剂；以及
•甲醛和多聚甲醛，主要用于生产胶合板、刨花板、涂料、聚甲醛工程树脂和用于制造聚氨酯的化合物的粘合树脂。
乳液聚合物。我们的乳液聚合物业务生产传统的基于乙烯和丙烯酸酯的乳液和VAE乳液。VAE乳液是水性建筑涂料、粘合剂、非织造布、纺织品、玻璃纤维和其他应用的关键成分。VAE乳液在欧洲和亚洲的需求量很大，因为它们能够实现低挥发性有机化合物涂料，特别是在室内涂料中。
EVA聚合物。我们的EVA聚合物业务生产低密度聚乙烯、EVA树脂和化合物。低密度聚乙烯是在高压反应器中由乙烯生产的，而EVA树脂和化合物是在高压反应器中由乙烯和VAM生产的。
可再分散粉末. 我们的RDP业务生产了大量用于生产可再分散粉末的乳液，以满足各种应用的要求，并根据客户的需求进行最佳生产。
•顾客
我们的中间化学业务直接向客户销售产品，也通过分销商销售产品。醋酸、VAM和醋酸酐是全球性的业务，我们通常根据短期和长期协议向我们的客户供应。醋酸、VAM和醋酸酐客户生产用于水性涂料、粘合剂、纸张涂料、聚酯、薄膜改性剂、药品、醋酸纤维素和纺织品的聚合物。我们与这些客户中的大多数都有长期的合作关系。溶剂和衍生品根据多年合同和长期合作关系出售给不同的地区和跨国客户群体。溶剂和衍生品客户主要从事油漆、涂料和粘合剂的生产。我们制造甲醛供我们自己使用，也可以出售给一些地区客户。
乳液、RDP和EVA聚合物产品销售给不同的地区、家庭和跨国客户群体。我们乳液聚合物和RDP业务的客户是水性涂料和涂料、粘合剂、纸张、建筑和建筑产品、玻璃纤维、无纺布、纺织品和预混干砂浆的制造商。我们EVA聚合物业务的客户从事各种产品的制造，包括热熔胶、汽车零部件、热压复合板以及软包装和食品包装材料。
我们乙酸链产品的定价受到行业利用率和原材料成本变化的影响。因此，总的来说，这些因素与我们大多数乙酸链产品的净销售额之间存在直接的关联。这种对定价的影响通常滞后于几个月或几个季度原材料成本的变化，并影响这些时期的利润率。
看见附注24-收入确认请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
其他活动
其他活动主要包括公司中心成本，包括财务、信息技术和人力资源职能等行政活动、与我们的融资活动相关的利息收入和费用以及我们的专属自保公司的业绩。我们的两家全资专属自保保险公司是我们全球风险管理计划的关键组成部分，也是我们的责任和工人补偿风险的一种自我保险形式。专属自保保险公司将风险保留在管理层批准的水平，并从第三方获得再保险覆盖范围，以限制保留的净风险。其他活动还包括我们的固定收益养老金计划和其他退休后计划的利息成本、预期资产回报率和净精算损益部分，这些部分没有分配到我们的业务部门。与正在进行的合并、收购和整合相关的成本也包括在其他活动中。
战略分支机构
我们的战略分支机构是我们战略的重要组成部分。我们在包括亚太地区、北美和中东在内的不同地区拥有大量的附属公司。这些附属公司拥有相当大的业务规模，在各自行业中具有重要地位。
凭借产品、应用和制造技术等共同特征，这些战略附属公司补充和扩展了我们的技术和特种材料产品组合。从历史上看，我们进行这些投资是为了获得当地需求，最大限度地降低成本，并在我们认为具有重大未来业务潜力的领域加速增长。
我们的战略子公司为我们带来了可观的收益和现金流。在截至2020年12月31日的一年中，我们的权益法战略附属公司产生了18亿美元的总销售额，导致我们的附属公司净收益中录得1.02亿美元的股本和1.19亿美元的股息。
2020年10月9日，我们完成了向合资伙伴Daicel出售我们在PolyPlatform Co.，Ltd.(“PolyPlatform”)的45%合资股权的交易，收购价格约为16亿美元现金。销售聚乙烯塑料旨在推动未来的增长，推进与客户的应用开发，并追求高回报的扩张机会，造福塞拉尼斯及其客户。看见附注7-对关联公司的投资请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
我们的战略分支机构 截至2020年12月31日，情况如下：
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| 地点：
总部 | | 所有权 | | 合作伙伴 | | 年
已输入 |
| 股权投资 | | | | | | | |
| 工程材料 | | | | | | | |
| 国家甲醇公司 | 沙特
阿拉伯 | | 25 % | | 沙特基础工业公司(50%)；
阿拉伯杜克能源有限公司(25%) | | 1981 |
| KEPCO | 南
韩国 | | 50 % | | 三菱气体化学公司(40%)；
三菱商事(10%) | | 1999 |
| Fortron Industries LLC | 我们 | | 50 % | | Kureha America Inc.(50%) | | 1992 |
| 公允价值不容易确定的股权投资 | | | | |
| 醋酸盐丝束 | | | | | | | |
| 昆明纤维素纤维有限公司。 | 中国 | | 30 % | | 中国烟草总公司(70%) | | 1993 |
| 南通纤维素纤维有限公司。 | 中国 | | 31 % | | 中国烟草总公司(69%) | | 1986 |
| 珠海纤维素纤维有限公司。 | 中国 | | 30 % | | 中国烟草总公司(70%) | | 1993 |
国家甲醇公司(“伊本·新浪”)。国家甲醇公司约占世界甲醇产能的1%，是世界上最大的汽油添加剂甲基叔丁基醚生产商之一。其生产设施位于沙特阿拉伯。沙特基础工业公司(SABIC)负责所有产品的营销。甲醇是POM生产的关键原料，由我们的伊本·新浪子公司生产，为我们的工程材料业务提供了对原材料成本的经济对冲。
韩国电力公司。KEPCO是韩国领先的POM生产商。KEPCO在韩国蔚山拥有聚缩醛生产设施，在韩国平泽拥有PBT和尼龙的复合设施，并与三菱气体化学公司在南通参与了一家世界级的聚甲醛工厂，中国。2020年12月，我们与合资伙伴签署了重组KEPCO的谅解备忘录，我们和我们的合资伙伴将不受限制地获得POM在亚洲的独家承销权和全球营销权。合资公司重组预计将于2021年底前完成。
Fortron Industries LLC.Fortron Industries LLC(“Fortron”)是全球领先的PPS生产商，以Fortron®品牌，广泛用于汽车和其他应用，特别是那些需要耐热和/或耐化学性的应用。Fortron的工厂位于北卡罗来纳州的威尔明顿。这家合资企业将我们的销售、营销、分销、配方和制造专业知识与Kureha America Inc.的PPS聚合物技术专业知识结合在一起。
醋酸盐拖车战略企业。我们的Acetate Tow合资企业通常使用运营现金流为其运营提供资金，并根据每个合资企业在前一年的业绩支付股息。在2020年、2019年和2018年，我们分别获得了1.26亿美元、1.12亿美元和1.12亿美元的现金分红。
虽然吾等于各醋酸盐两项合营企业的权益超过20%，但在考虑类似工具的可见价格变动减去减值(如有)后，吾等按成本计入该等投资，因为吾等认定，由于地方政府对该等实体的投资及对该等实体的影响、吾等参与日常营运的限制，以及该等实体目前无法提供根据美国公认会计原则编制的及时财务资料，故吾等不能对该等实体施加重大影响。此外，这些投资被确定为不具有易于确定的公允价值。
其他权益法投资
InfrateServ。我们持有几家德国InfrServ集团的间接所有权权益，这些集团拥有和开发工业园，并为租户提供各种技术和行政服务。我们在InfrServ附属公司股权投资中的所有权如下：
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| 截至2020年12月31日 |
| (以百分比表示) |
| InfratsServ GmbH&Co.Gendorf KG | 30 |
| InfrassServ GmbH&Co.Hoechst KG | 31 |
YNCORIS股份有限公司(1) | 22 |
______________________________
(1)前身为InfrServ GmbH&Co.Backsack KG。
知识产权
我们重视保护我们的知识产权，包括保护我们的机密信息，并通过我们的专利、商标和版权来保护我们的投资，以保护我们在研发、制造和营销方面的投资。专利可以涵盖工艺、设备、产品、中间产品和产品用途。我们还寻求注册商标，作为保护我们公司和产品品牌名称的一种手段。
专利。在大多数工业国家，专利保护适用于新物质和配方，以及某些独特的应用和生产工艺。然而，我们在世界上知识产权保护可能有限且难以执行的地区开展业务。
机密信息。无论我们在哪里开展业务，我们都保持严格的信息安全政策和程序。此类信息安全政策和程序包括数据加密、对机密信息和商业秘密的披露和保管的控制，以及员工意识培训。
商标。安赛尔®，AOPlus®，Ateva®、Avicor®、塞拉尼斯®、Celanex®、Celanyl®、Celcon®、Celstran®、Celvolit®、克拉利福尔®，Dur-O-Set®，ECOMID®、EcoVAE®、Elotex®，因素®、Forprene®，Frianyl®，Fortron®、GHR®，古尔®、Hostaform®、拉普兰®，MetaLX®、Mowilith®，MT®，NILAMID®、纽崔诺娃®、尼尔福®，OmniLon®、皮比弗斯®、Pibifor®，Pibiter®，Polifor®，resyn.®、Riteflex®，SlideX®、Sofprene®、Sofpur®、苏内特®、托尔科平®、特诺丁二烯®、TufCOR®、优势®，威特拉®、Vinac®、维纳穆尔®、VitalDose®、闪锌矿®本文档中提到的某些其他品牌产品和服务是塞拉尼斯拥有或许可的注册或保留商标或服务标志。前述内容并不是塞拉尼斯拥有或许可的所有注册或保留商标及服务商标的详尽或全面清单。Fortron®是Fortron Industries LLC的注册商标。Hostaform®是Hoechst GmbH的注册商标。莫维利斯®和尼拉米德®是塞拉尼斯在大多数欧洲国家/地区的注册商标。
我们监测竞争的发展，并为侵犯我们的知识产权而辩护。塞拉尼斯或任何特定业务部门均不依赖于任何一项专利、商标、版权或商业秘密。
环境和其他法规
中讨论了与环境和其他法规有关的事项第1A项。风险因素，以及附注2-会计政策摘要, 附注14-环保和附注21--承付款和或有事项在随附的合并财务报表中。
我们预计在2021年和2022年，用于环境控制措施的资本支出分别约为2500万至5000万美元。
人力资本资源
劳动力构成和多样性、公平和包容性
我们的业务由多元化的全球员工队伍运营，员工分布在以下关键地区：
| | | | | |
| 截至2020年12月31日的员工 |
| 北美 | |
| 我们 | 2,678 | |
| 加拿大 | 189 | |
| 墨西哥 | 418 | |
| 总计 | 3,285 | |
| 欧洲 | |
| 德国 | 1,567 | |
| 其他欧洲 | 1,519 | |
| 总计 | 3,086 | |
| 亚洲 | 1,158 | |
| 世界其他地区 | 129 | |
| 总计 | 7,658 | |
我们相信，提供一个多元化的工作场所，促进所有员工的相互尊重和包容，对于我们的业务成功以及推动创新和增长至关重要。为此，近年来，我们在努力促进公司的多样性、公平性和包容性方面取得了重大进展。我们通过八个不同的员工资源小组的39个章节来促进员工敬业度，旨在激励、发展和提高代表性不足群体的可见度、代表性和推广。我们与行业协会和工程团体接触，以加强我们对不同员工的招聘。2020年，我们成立了多元化、公平和包容理事会，以加强我们的多元化战略，确定潜在的行动，并审查进展情况。
截至2020年12月31日：
•在全球范围内，女性约占我们劳动力的24%，并担任约28%的管理职位。
•在美国，有色人种约占我们劳动力的30%，并担任约29%的美国管理职位。
管理：健康、安全和环境
在塞拉尼斯，我们不仅关注我们员工、承包商和任何访问我们网站的访客的职业安全，我们还扩展了“管理”的视野和衡量标准，其中包括过程安全和环境排放，因为它们可能会对社区产生影响。我们的管理价值观对我们成功吸引和留住全球最优秀的行业人才至关重要。
作为一家公司，我们努力不对人类、环境或我们设施所在的社区造成损害。我们相信，通过培养员工的能力，并从全球公认的实践中建立起全面的管理体系，我们将不断改进。我们的价值观包括对员工、承包商、社区和环境的健康和安全的承诺。
该公司使用领先和滞后指标的组合来评估我们业务的健康和安全表现。职业安全的滞后指标包括职业安全及健康管理局的可记录总事故率(TRIR)和损失时间事故率(LTIR)，这两个指标是根据雇员和承建商每200,000个工作小时发生的事故数目计算的。过程安全指标遵循API RP 754针对第1级和第2级事件的事件计数、比率和严重性的行业标准。环境指标的标准是塞拉尼斯可报告数量的10%或更多(基于EPA方法或内部默认发布值)。领先指标包括报告和解决所有险些发生的预期事件、行为安全观察、已解决的危险识别以及低于上述阈值的所有释放。领先的工艺安全指标包括对安全系统的挑战。截至2020年12月31日止年度，本公司的TRIR为0.21，LTIR为0.07，并有两人因工死亡。我们还发生了8起1级和2级流程安全事件和9起环境泄漏事件。近年来，通过深思熟虑的行动，我们提高了员工安全、过程安全和环境事故指标。
健康与安康
我们支持员工身体健康的努力始于为所有每周工作超过20小时的美国员工及其符合条件的家庭成员提供全面的健康福利。在世界各地，我们提供的其他福利在我们开展业务的每个国家都具有竞争力。
美国的基石项目包括：
•医疗保险，雇主对健康储蓄账户的缴费高于行业平均水平，包括为变性人雇员和受抚养人提供福利，以及获得低成本和方便的远程医疗服务；
•牙科和视力保险，为员工提供选择和免费或低成本的预防性护理；以及
•促进所有员工年度体检的健康计划，以及戒烟等利基计划。
为了进一步对员工及其家人的生活产生积极影响，我们为符合条件的参与者免费提供以下服务：
•在处理疾病、受伤或慢性疼痛时，可以向经董事会认证的医生寻求专家的医学第二意见；
•参加虚拟物理治疗计划，帮助治疗慢性肌肉骨骼疼痛；
•一项旨在让所有糖尿病患者过上更好、更健康生活的计划；以及
•2020年，我们扩大了我们的心理健康服务，为世界各地的更多员工提供更多服务。
人才培养
在塞拉尼斯，我们致力于培养一个有吸引力和包容性的工作场所，并提供合作、发展和领导力的机会。我们的人才管理战略为我们如何获取人才、管理绩效、发展板凳力量、支持发展和帮助员工发挥其最大潜力提供了一致和高效的方法。
我们有一套系统的方法，与管理层和董事会一起审查人才。这包括对员工发展、高管继任、多样性、人才管道和劳动力规划要求的讨论。我们定期向董事会报告各职能领域的人才发展和继任情况，并与董事会一起对高管继任进行年度审查。
我们相信给员工明确的机会来追求他们独特的职业目标，并帮助我们的领导者成为资源、冠军和教练。我们的全球职业框架明确了塞拉尼斯可能存在的机会，它还消除了人为障碍，帮助员工拥有自己的职业生涯。它允许员工定期增加他们的范围和责任，无论是在员工目前的角色中，还是转移到新的角色中。我们还为担任技术职务的员工提供特定的技术职业阶梯，使制造和其他技术职能部门的员工能够成长。我们还利用我们的领导框架来定义塞拉尼斯领导人的属性、能力和行为。我们提供在线课程、领导力网络研讨会和其他资源来支持员工发展。
新冠肺炎
有关新冠肺炎的影响以及本公司为应对新冠肺炎疫情所采取的行动，包括对我们员工的影响，请参见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.
可用信息-美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)备案文件和公司治理材料
我们会透过我们互联网网站(http://investors.celanese.com)，)的投资者部分免费提供我们的年度报告(Form 10-K)、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告和根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修订版，以及Form 3和Form 4的所有权报告，并在以电子方式将这些材料提交或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快提供这些材料。本报告中对我们网站的引用只是为了方便起见，我们网站上的信息不是、也不应被视为本报告的一部分，也不应被纳入我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。美国证券交易委员会维护着一个网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及有关发行人(包括塞拉尼斯公司)的其他信息，这些信息以电子方式提交给美国证券交易委员会，网址为http://www.sec.gov.
我们还通过我们的网站免费提供我们的董事会的公司治理指南和我们的董事会每个常设委员会的章程。
第1A项。风险因素
许多因素可能会对我们的财务状况、现金流和业绩产生影响。 行动计划。我们面临着经济变化带来的各种风险， 环境、政治、工业、商业、金融和监管条件。影响因素 下面描述的是我们的主要风险。
与经济和行业状况有关的风险
我们的业务、财务状况和运营结果已经并预计将继续受到新冠肺炎疫情的重大不利影响，我们无法预测这种影响将持续多大程度。
2019年12月，中国首次报告了一种导致新冠肺炎的新型冠状病毒，2020年3月，世界卫生组织宣布其传播为大流行。我们以及我们的客户和供应商拥有办公室和生产设施的几乎所有地点都受到了政府强制隔离、呆在家里的限制、旅行限制和其他公共卫生和安全措施的影响。
新冠肺炎使我们的经济放缓，抑制了我们许多市场的需求，并对我们的许多客户以及我们的产品作为材料和投入的产品的最终客户造成了负面影响，从而显著影响了我们2020年的运营和财务业绩。
新冠肺炎将在多大程度上继续影响我们的运营或我们客户或供应商的运营，这将取决于未来的发展和众多因素，这些都是高度不确定的，无法充满信心地预测。这些措施包括：
•感染和疾病传播的任何死灰复燃的程度，以及任何疫苗的有效性；
•采取更多的政府、企业和个人行动，以遏制疫情的蔓延，包括社会距离、在家工作、居家和原地避难所命令和关闭、旅行限制和隔离；
•这些情况在多大程度上抑制了总体经济活动，特别是对我们产品的需求，并影响了金融市场；
•疫情对我们的员工、客户、供应商、供应链和其他业务伙伴的影响；
•我们在疫情期间提供产品和服务的能力；
•工厂、工作场所和办公室关闭对我们的业务、供应链或原材料供应造成的中断；
•我们可能面临与新冠肺炎在我们设施的员工中实际或被认为传播的任何事件相关的责任、负面宣传或声誉损害的风险；
•我们的客户在疫情爆发期间和之后为我们的产品和服务付费的能力；
•我们有能力以合理的条件获得通常的流动资金来源；以及
•如果重大和长期的经济低迷导致债务增加或EBITDA大幅降低，我们有能力遵守我们的信贷协议中的财务契约。
新冠肺炎疫情还在继续演变，我们客户的需求中断还会持续多久还是个未知数。我们一直密切关注并将继续密切关注事态发展。
我们面对的是将军 我们所在国家的经济、政治和监管条件和风险 有运营和客户。
我们的业务遍及全球，客户遍及多个国家。我们的主要工厂主要位于北美、欧洲和亚洲，我们在美国、德国、中国、日本、韩国和沙特阿拉伯的附属公司中拥有权益。我们的主要客户同样是全球性的，我们最重要的产品的价格通常是地区或世界市场价格。因此，我们的业务和财务业绩直接或间接受到世界经济状况的影响，包括信贷市场不稳定、消费者和企业信心下降、商品价格和利率波动、汇率波动以及其他挑战，如不断变化的监管环境。
我们的行动也受到全球政治条件的影响。例如，未来任何贸易协定的撤回或重新谈判，或未能就贸易协定达成协议，或对我们的产品或原材料征收新的或提高的关税，或更积极地起诉与中国等国家的贸易争端，可能会增加成本或降低盈利能力，或对我们运营业务和执行增长战略的能力产生不利影响。此外，我们可能更难通过外国法律制度执行协议、收取应收账款、收取股息和将收益汇回国内。在某些外国司法管辖区，我们的业务受到国有化和征用风险的影响，我们在这些司法管辖区内的一些合同关系可能会被取消，而不会对损失进行全额赔偿。此外，在我们受益于地方政府补贴或其他承诺的某些情况下，这种福利取决于地方政府实体的偿付能力，并可在没有有意义的追索权或补救办法的情况下终止。
我们在中国和其他亚洲国家投入了大量资源。该地区的增长可能放缓，或者贸易流动可能受到负面影响，我们可能无法实现与我们在那里的投资相关的预期好处，因此，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
此外，我们在欧洲拥有重要的业务和财务关系。从历史上看，来自欧洲的销售额每年占我们净销售额的三分之一以上，2020年约占我们净销售额的40%。由于经济增长放缓、贸易中断、终端客户需求下降或其他因素，与英国退出欧盟(“EU”)成员国身份相关的欧洲经济中的不利条件可能会对我们的整体财务业绩产生负面影响。
我们面临与价格和价格波动增加相关的风险 关键原材料和能源的可获得性，这可能对我们的产品利润率和我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们从第三方购买了大量的乙烯、甲醇、一氧化碳和天然气，主要用于我们中间化学业务中基础化学品的生产，主要是醋酸、VAM和甲醛。反过来，我们将这些化学品产量的一部分用作我们所有业务部门下游产品生产的投入。我们还购买其中一些原材料用于我们的乳液聚合物和EVA聚合物业务，主要用于乙酸乙烯乳液和乙烯-乙酸乙烯酯生产，以及大量的木浆用于生产醋酸盐丝束。其中许多商品的价格取决于这些商品的可用供应量，可能会因为与战争、恐怖活动、内乱、流行病、流行病、天气、自然灾害、气候变化或政治不稳定的影响、工厂或生产中断、罢工或其他劳工骚乱、用于交付原材料和能源商品的交通基础设施的故障或退化，或我们有重要供应商的任何国家的法律或法规变化有关的不确定性而大幅上涨。特别是，就我们在化学品生产中的垂直一体化程度而言，原材料化学品(如天然气、乙烯和甲醇)供应短缺，或我们专用一氧化碳供应的损失，可能会对我们产生更大的不利影响，因为这可能导致中间产品和成品短缺。这种短缺将对我们生产某些产品的能力造成不利影响，并增加我们的成本，导致利润率下降，并对财务业绩产生不利影响。
我们受到原材料和能源价格波动的影响。虽然我们有长期供应协议、多年采购和销售协议以及远期采购合同，规定供应乙烯、甲醇、一氧化碳、木浆、天然气和电力，但这些原材料和能源的合同价格可能会随着经济条件的变化而变化，可能会非常不稳定。除了上述可能影响供应或价格的因素外，过去曾导致我们的原材料价格波动的因素，以及未来可能这样做的因素包括：
•由于需求增加，例如来自不断增长的用途或新用途，造成原材料短缺；
•能力限制，例如，由于施工延误、劳动力中断、政府强加的工作或旅行限制、非自愿停工或周转；
•供应商无法满足我们的交货订单，供应商决定不履行订单或终止供应合同，或我们无法以有利条件获得或续签供应合同；
•商业、经济和工业活动的一般水平；以及
•政府管制的直接或间接影响(包括与气候变化有关的政府管制或某些化学品的生产和运输管制的影响)。
如果我们不能通过涨价、提高生产率或降低成本计划来完全抵消能源和原材料成本上涨的影响，或者如果这些商品变得不可用，可能会产生重大的不利影响。
对于我们及时和有利可图地制造和交付我们的产品的能力，导致利润率下降和不利的财务结果。
我们有一种做法，即在可用的情况下，保持原材料和服务的多种供应来源。然而，我们的一些个别工厂可能有一些原材料的单一供应来源，如一氧化碳、蒸汽和乙烯，或现场服务。虽然我们能够获得足够的原材料和服务供应，但不能保证不可预见的事态发展不会影响我们未来获得原材料或服务的能力。即使我们对一种原材料或一种服务有多个供应来源，也不能保证这些来源可以弥补一个主要供应商的损失。此外，如果任何唯一来源或主要供应商不能或不愿意在很长一段时间内交付原材料或服务，我们可能无法找到可接受的替代方案，或者任何此类替代方案都可能导致成本增加。如果我们被要求在失去唯一来源或主要供应商的情况下，有资格获得符合我们规格的原材料或服务，盈利能力也可能受到不利影响。
我们在北美的几乎所有甲醇供应目前都来自我们与三井物产的合资企业Fairal，我们拥有该合资企业50%的权益，用于我们位于德克萨斯州Clear Lake的综合化工厂生产甲醇。
与我们全球业务相关的风险和我们的战略
我们制造工厂或我们供应商的生产可能会因各种原因而中断 原因，这可能会阻止我们生产足够的产品来维持我们的 销售，满足客户的需求。
我们的一个或多个制造设施或供应商的生产中断可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。中断的原因有很多，包括火灾、自然灾害、天气、计划外维护或其他制造问题、公共卫生危机(包括但不限于新冠肺炎疫情)、疾病、罢工或其他劳工骚乱、交通中断、政府监管、政治动荡或恐怖主义。具有足够产能或能力的替代设施可能不可用，成本可能大幅上升，或可能需要相当长的时间才能投产，每一项都可能对我们的业务和财务业绩产生负面影响。如果我们的一个关键制造设施在很长一段时间内无法生产我们的产品，我们的销售额可能会因中断造成的短缺而减少，我们可能无法满足客户的需求，这可能导致他们寻找其他供应商。特别是，我们生产用于生产其他业务部门化学品(如醋酸、VAM和甲醛)的化学品的制造设施的生产中断，可能会对我们的业务和财务业绩以及运营结果产生更重大的不利影响，达到这种垂直整合的程度。此外，如果已经满负荷运转或接近满负荷运转的制造设施发生生产中断，我们产品的短缺可能会特别有害，因为该制造设施的生产可能无法达到中断前的水平。
我们最近经历了上述类型的中断。2020年8月，为了保护我们Clear Lake工厂的员工和资产，在飓风Laura登陆期间，我们自愿暂时停止了德克萨斯州Clear Lake工厂的生产。2019年，由于我们位于德克萨斯州克利尔湖的工厂发生局部火灾，导致销售和利润下降，醋酸和VAM的生产中断。
生产或业务的中断或中断也可能由于事故、原材料来源中断、网络安全事件、恐怖主义或政治动乱或其他不可预见的事件或设施建设或运营的延误而发生，包括地缘政治条件、战争行为或恐怖事件的发生，或天气、自然灾害或包括公共卫生危机在内的其他危机的结果。
未开发新产品和生产技术或未执行 生产效率和成本降低计划的成功，可能会损害我们的竞争力 位置。
我们的经营业绩在很大程度上取决于商业上可行的新产品、产品等级和应用以及工艺技术的开发。如果我们未来在开发新产品、应用和生产流程方面不成功，包括未能利用我们在工程材料部门的机会渠道，我们的竞争地位和经营业绩可能会受到负面影响。然而，当我们投资于新技术时，我们面临着意想不到的运营或商业化困难的风险，包括无法获得必要的许可或政府批准、竞争技术的开发、设施或流程未能按照规范或预期运行、施工延误、成本超支、无法获得融资、所需材料或设备以及各种其他因素。同样，我们已经并将继续在我们的所有业务部门采取措施，以提高生产率和业绩，并节省成本。这些举措可能无法完成或受益，或可能无法实现从这些活动中节省的估计费用。
我们可能会因客户对我们提出的索赔而受到损害，或者由于我们的产品不符合某些质量规格而失去客户。
我们的产品为客户的产品提供了重要的性能属性。如果我们的其中一个产品未能以符合适用质量规范的方式运行，客户可以要求更换该产品，或要求赔偿因该产品未按保修要求运行而产生的费用。一项成功的索赔或一系列针对我们的索赔可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，并可能导致一个或多个关键客户的损失。
我们的生产设施，包括我们拥有和/或运营的设施，以及我们拥有和/或由第三方运营的设施的运营，处理一些挥发性和危险的 使我们面临运营和其他风险的材料，这些风险可能会对我们的 经营业绩。
尽管我们采取预防措施来加强我们运营的安全性，并最大限度地减少对我们在第三方拥有和/或运营的设施的运营的干扰，但我们仍面临与化学品制造相关的运营风险和其他风险，包括原材料、成品和废物的储存和运输。这些风险包括管道和储罐泄漏和破裂、爆炸和起火以及有毒或危险物质的排放或泄漏。此外，我们可能对第三方拥有和/或运营的设施的运营拥有有限的控制权，或者此类运营可能未完全整合到我们的安全计划中。
这些运营风险和其他风险可能造成人身伤害、财产损失、第三方损害和环境污染，并可能导致受影响设施关闭并施加民事或刑事处罚。任何此类事件的发生都可能扰乱生产，并对特定制造设施的生产率和盈利能力、我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们保护我们知识分子的能力 财产权和我们使用知识产权的权利。我们无法保护和执行这些权利可能会减少我们的 有能力维持我们的行业地位和利润率。
我们依靠我们的专利、商标、版权、技术诀窍和商业秘密，以及从第三方授权的专利和其他技术，来保护我们在研发方面的投资，以及我们在制造和营销我们产品方面的竞争商业地位。我们已经采取了内部政策来保护我们的专有技术和商业秘密。此外，我们的做法是为重大开发寻求专利或商业秘密保护，为我们的企业提供竞争优势和实践自由。专利可能涵盖催化剂、工艺、产品、中间产品和产品用途。这些专利通常是在世界各地的战略国家提交的，并根据提交日期和专利申请的类型提供不同的保护期和范围。专利提供的合法期限和保护范围在我们寻求保护的国家之间可能会有所不同。随着专利的到期，这些专利中描述和声称的催化剂、工艺、产品、中间产品和产品用途一般可以供公众使用，但我们必须继续保护相关的专有技术和商业秘密。我们还监控他人的知识产权，特别是可能影响我们进行商业研发的权利、我们制造和营销我们的产品的权利，以及我们使用专有技术和商业秘密的权利的专利。我们不会故意侵犯他人的有效知识产权，我们将继续评估并采取必要的行动来保护我们的立场。我们还寻求注册商标，作为保护我们产品品牌名称的一种手段, 一旦相应的产品或工艺专利到期，哪些品牌就变得更加重要。我们在世界上知识产权保护有限和难以执行的地区开展业务，我们的持续增长战略可能会导致我们
在更多面临类似挑战的地区寻求知识产权保护。我们还监控他人的商标，并在我们的商标权受到侵犯时采取行动。如果我们不能成功地保护或维护我们的专利、许可证、商标或其他知识产权，或保护我们在商业上制造、营销和销售我们产品的权利，我们的净销售额、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
我们的业务面临与我们的信誉相关的风险 供应商、客户和业务合作伙伴以及我们的供应商、客户和业务合作伙伴所在的行业 参与是周期性的，这两者都可能产生不利影响 我们的业务和经营成果。
我们的业务面临与我们的主要供应商、客户和业务合作伙伴的信誉以及对我们客户产品的需求减少相关的风险。这些风险包括我们客户工厂的生产中断，客户订单的减少、延迟或取消，客户延迟或无法获得购买我们产品的融资，我们购买的原材料供应延迟或中断，以及客户、供应商或其他债权人的破产。此外，我们的终端客户参与的一些行业，如汽车、电气、建筑和纺织行业，竞争激烈，在很大程度上是由终端应用推动的，可能会出现产能过剩，所有这些都可能影响对我们产品的需求和定价。此外，这些行业中的许多都是周期性的，因此对我们构成了全年不同的风险。任何这些事件的发生都可能对我们的现金流、盈利能力和财务状况产生不利影响。
如果我们关闭或剥离全部或部分制造工厂或设施，我们可能会招致巨额费用。
我们定期评估我们的制造业务，以便以最高效的方式制造和分销我们的产品。根据我们的评估，我们可能会进行资本改进，以实现某些单位的现代化，将制造或分销能力从一个工厂或设施转移到另一个工厂或设施，停止制造或分销某些产品，或关闭或剥离全部或部分制造工厂或设施。我们还在我们的几家工厂签订了共享服务协议，如果此类协议被终止或修改，我们将评估并可能调整我们的制造业务。关闭或剥离全部或部分制造厂或设施可能导致未来的巨额费用。看见附注4--收购、处置和关闭工厂请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
我们可能无法完成未来的收购或合资交易或将它们成功整合到我们的业务中，这可能会对我们的业务或业绩产生不利影响 行动计划。
作为我们增长战略的一部分，我们打算寻求收购和合资机会。这一目标的成功实现可能受到收购候选者的可用性和适宜性、获得完成计划交易所需的监管批准的能力以及我们的财务资源(包括可用现金和借款能力)的限制。收购和合资交易涉及许多风险，包括难以确定适当的估值，难以整合被收购行业或业务的运营、技术、服务和产品，人员流动，以及管理层将注意力从其他业务事项上转移。此外，我们可能无法在我们预期的时间框架内从这些交易中获得预期的好处，或者根本无法实现，这可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。看见战略分支机构在……里面项目1.业务 以获取更多信息。
我们维持的保险范围可能不能完全涵盖所有的经营风险。
我们承保财产、业务中断、伤亡和网络/信息安全保险，但此类保险可能不包括与我们业务风险相关的所有风险，并受到限制，包括免赔额和承保的最高责任。我们可能会招致超出保单限额或承保范围的损失，包括环境补救责任。在未来，我们获得的保险种类和我们维持的保险水平可能不够充分，或者我们可能无法继续维持现有的保险或以合理的成本获得可比的保险。
与我们的合资企业参与者的意见分歧可能会导致我们的合资企业不按照他们的业务计划运营，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们目前参与了一些合资企业，未来可能会成立更多的合资企业。合资企业的性质要求我们与独立的第三方合作。合资企业参与者之间的意见分歧可能会导致推迟决定或无法就重大决定达成一致。如果这些差异导致合资企业偏离其业务计划或无法实现预期的经营业绩，我们的经营结果可能会受到不利影响。
我们重要的非美国业务使我们受到全球汇率波动的影响 可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们有很大一部分业务是在美国以外的地区开展的。因此，其他国家货币的波动，特别是欧元的波动，可能会对我们的经营业绩产生重大影响。由于我们的合并财务报表是以美元列报的，我们必须根据报告期内的平均汇率或该期末的汇率将收入、收入和支出以及资产和负债换算成美元。因此，美元对其他主要货币价值的增减将影响我们的净营业收入、营业收入和以外币计价的资产负债表项目的成本。汇率也会影响在某些司法管辖区生产并出口到其他司法管辖区销售的产品的竞争力。这些变化可能会影响我们的产品相对于竞争对手的销售价值。
除了货币兑换风险外，当我们的一家运营子公司使用与运营子公司的功能货币不同的货币进行购买或销售交易时，我们还会招致货币交易风险。鉴于汇率的波动性，特别是美元对主要货币或发展中大国货币的强势，我们可能无法有效管理我们的货币交易和兑换风险。
我们使用金融工具来对冲外汇波动的某些敞口，但在大多数情况下，这些对冲涵盖现有的资产负债表敞口，而不是未来的交易敞口。我们不能保证我们的对冲策略将是有效的。此外，金融工具的使用还会产生交易对手结算风险。如果不能有效地管理这些风险，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们受到信息技术安全威胁的影响，这些威胁可能会对我们的业务产生实质性影响。
我们在信息技术、安全和欺诈领域一直并将继续受到高级和持续的威胁。我们试图防止未经授权访问我们的信息技术系统，并检测和调查可能发生的任何安全事件，但在某些情况下，我们可能不知道特定事件或其规模和影响。目前，由于我们在新冠肺炎大流行期间更加依赖远程工作，我们可能面临更多的信息技术安全和欺诈风险，这可能会造成更多的信息安全漏洞和/或放大信息技术系统中断的影响。此外，我们可能会通过服务提供商的信息系统或软件中未检测到的漏洞，对我们的信息技术系统进行未经授权的访问。
我们的知识产权和/或机密商业信息被盗、误用或发布，或我们的系统或网络受损，可能会损害我们的竞争地位，导致运营中断，减少我们在新产品研发和其他战略举措上的投资价值，或以其他方式对我们的业务或运营结果产生不利影响。如果任何安全漏洞导致不适当地披露我们员工、客户或供应商的机密或个人身份信息，我们可能会因此承担责任或在市场上遭受声誉损害。我们维持网络/信息安全保险，但任何损失都可能超出我们保单的范围或承保范围。
信息安全威胁和实施欺诈或盗用信息的方法正在不断演变和变得更加复杂，这增加了防御这些威胁的难度和费用。虽然我们试图通过采取一系列措施来降低这些风险，包括保险、监控我们的系统和网络、员工培训以及备份和保护系统的维护，但我们的系统、网络、产品和服务仍然可能容易受到日益复杂的高级持续威胁的影响，这些威胁可能会对我们的业务产生实质性影响。此外，未来投放额外资源以保障资讯科技系统的安全，可能会大幅增加营商成本，或对我们的财务业绩造成不利影响。
法律、监管和税务风险
不遵守适用的法律或法规和/或更改适用的法律或法规可能会对我们的整体业务和财务业绩产生不利影响。
我们受到广泛的国际、国家、州、地方和其他法律法规的约束。不遵守这些法律，包括反垄断和反腐败法律、规则、法规或法院裁决，可能会让我们面临罚款、处罚和其他成本。例如，2019年12月，我们宣布记录了与欧盟委员会根据公司某些子公司过去购买的某些乙烯进行的竞争法调查有关的准备金，并于2020年7月宣布，我们已就这项调查达成9200万美元的最终和解。这个
公司于2021年1月12日全额支付了这笔和解款项。尽管我们已经实施了旨在确保遵守这些法律、规则、法规和法院裁决的政策、程序和员工培训，但不能保证我们的员工、业务合作伙伴和代表我们行事的其他第三方遵守这些法律、规则、法规和法院裁决，这可能会导致罚款、处罚和费用，并损害我们的商业声誉。
此外，法律或法规的变化，包括更积极地执行此类法律和法规，例如监管要求(包括进出口许可要求)的意外变化，或美国、加拿大、墨西哥、德国、欧盟或亚洲政府机构报告要求的变化，可能会增加在这些地区开展业务的成本。此外，执行环保或其他政府政策可能会导致工厂关闭或大幅减产，例如在高污染日的中国。这些情况中的任何一种，包括未能获得或维持我们业务的经营许可，都可能对我们的整体业务和财务业绩产生影响，并可能导致我们产品和原材料的当前和未来价格波动。看见附注21--承付款和或有事项请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
我们的业务使我们面临潜在的产品责任、保修、侵权索赔和召回， 可能会对我们的财务状况和业绩产生不利影响。
我们开发、制造和销售特种化学品产品，包括为食品和饮料、香烟、医疗器械、制药、汽车、建筑和航空航天等行业生产的产品，涉及产品责任、保修和侵权索赔、产品召回、产品扣押和相关不利宣传的风险。针对我们的产品责任、保修或侵权索赔或判决，如果超出正常业务过程中的一般情况，也可能导致巨额和意外支出，影响消费者或客户对我们产品的信心，并转移管理层对其他责任的注意力。尽管我们维持产品责任保险，但不能保证这种类型或承保水平是足够的，也不能保证我们能够继续维持现有保险或以合理的成本获得可比保险(如果有的话)。产品召回或针对我们的重大部分或完全未投保的判决可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。尽管我们有标准的合同政策和控制，但如果我们未能履行合同，导致下游供应中断或产品召回，我们可能并不总是能够合同限制我们对第三方索赔的风险敞口。
环境法规和与环境事项有关的其他义务 可能会使我们承担罚款、清理和其他损害的责任，要求 美国将招致巨额成本来修改我们的运营和增加我们的制造 和送货成本。
与我们遵守环境、健康和安全法律法规相关的成本，以及与我们目前或以前拥有或运营的场地相关的潜在义务，可能会对我们的经营业绩产生负面影响。我们也有义务与塞拉尼斯股份有限公司和Hoechst AG之间的分拆和转让协议中所载的赔偿协议有关，该协议涉及分拆前发生的某些资产剥离所引起的环境问题。看见附注14-环保请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
我们的业务受到广泛的国际、国家、州、地方和其他法律法规的约束，这些法规管理环境、健康和安全事项，并规范产品、材料以及危险和非危险废物的处理、制造、使用、排放和处置。如果我们违反了这些法律或法规中的任何一项，我们可能会被处以巨额罚款和其他制裁，包括因环境许可证的更改或撤销而限制我们的运营。我们还可能面临个人或团体因涉嫌违反这些法律或法规而提出的损害赔偿要求。
我们还产生了大量的资本和其他成本，以遵守环境、健康和安全要求。更严格的环境、安全和健康法律法规可能会给我们带来大量额外的成本和负债，或对我们的运营造成限制。因此，遵守这些法律法规可能会对我们在特定报告期的收益和现金流产生负面影响。看见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源 以获取更多信息。
我们所在司法管辖区的环境、健康和安全法规的变化 制造或销售我们的产品可能会导致对我们的 产品。
与我们的产品对健康、安全或环境的影响有关的新的或修订的政府法规、独立研究或消费者或社会看法可能会影响对我们产品的需求和生产我们产品的成本。此外，我们生产的产品，包括VAM、甲醛和源自甲醛的聚合物，可能会以对此类产品的需求产生不利影响的方式进行分类和贴标签。例如，2012年，世界卫生组织下属的研究机构国际癌症研究机构(IARC)根据将甲醛暴露于鼻咽癌(一种人类罕见的癌症)和白血病联系起来的流行病学研究，将甲醛列为对人类致癌(第1组)。2011年，美国机构间研究计划--国家毒理学计划(NTP)也得出了类似的结论。我们预计IARC和NTP的审查结果将继续由负责制定工人和环境暴露标准和标签要求的政府监管机构审查和审议。
其他举措，包括欧盟可持续使用化学品绿色交易战略，可能需要对各种化学品进行毒理测试和风险评估，包括我们使用或生产的化学品。这些倡议包括修订了有毒物质控制法(TSCA)的弗兰克·R·劳滕贝格21世纪化学安全法案、美国主要化学品管理法，以及美国关于更新REACH(化学品注册、评估、授权和限制)的建议，以及亚洲和其他地区的新倡议。这些评估可能会导致对所涉化学品的高度关注，并对所涉化学品的生产、处理、标签和/或使用提出额外的监管要求。这种担忧和额外的要求还可能增加我们的客户使用我们的化学产品的成本，并以其他方式限制这些产品的使用，这可能会导致对这些产品的需求减少。这种需求的下降可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
旨在加强某些化学品生产安全的美国联邦法规 如果获得通过，未来可能提出的植物和类似立法 成为法律，可能会增加 我们的运营成本，并对我们的运营结果造成不利影响。
由国土安全部管理的化学设施反恐标准计划识别和监管化学设施，以确保它们具有安全措施，以降低与美国化工厂潜在恐怖袭击相关的风险。2014年12月，颁布了2014年《保护和保障化学设施免受恐怖袭击法案》，并于2020年7月22日重新授权，为期三年。重新授权不会对程序进行任何更改。
我们面临着与可能的气候变化立法相关的风险， 监管和国际协议。
温室气体排放已成为国际、国家、地区、州和地方高度关注的问题。例如，环境保护局颁布了关于报告温室气体排放的规定。欧盟委员会还启动了欧洲绿色协议倡议，目标是到2050年使欧盟的碳中性，这可能会导致额外的法律或监管要求。此外，还可以根据未来的条约义务、法定或监管变化或新的气候变化立法，对温室气体进行监管。因此，未来可能出现与气候变化相关的环境立法和监管发展，这可能会大幅增加化学工业的运营成本，从而增加我们的制造和交付成本。
我们的业务和财务业绩可能会受到各种法律和法规的不利影响 监管程序。
我们在正常业务过程中涉及法律和监管程序、诉讼、索赔和调查，未来可能会受到更多索赔的影响，其中一些可能是实质性的。现有诉讼、诉讼、索赔和调查的结果可能与我们的预期不同，因为此类诉讼的结果，包括监管事项，往往难以可靠地预测。各种因素或事态发展可能会导致我们改变当前对负债和相关保险应收账款的估计，或允许我们对以前不受合理估计影响的事项进行此类估计，例如重大司法裁决或判决、重大和解、重大监管发展或适用法律的变化。未来不利的裁决、和解或不利的发展可能会导致对我们的业务、运营结果或任何特定时期的财务状况产生实质性不利影响的指控。看见附注14-环保和附注21--承付款和或有事项请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
世界各地税收立法或税率的变化或解释可能会对我们的结果产生重大影响。
我们未来的有效税率和相关的税收资产负债表属性可能会受到世界各地税收立法变化的影响。总体的税收环境使跨国公司在许多司法管辖区的税收问题上越来越难以确定地运作。例如，欧盟委员会一直在进行调查，重点是当地的税收裁决或税收立法是否提供了违反欧盟国家援助规定的税收优惠。此外，代表成员国联盟的经济合作与发展组织正在通过其侵蚀基数和利润转移举措，支持改变许多长期存在的税收原则，这些举措侧重于若干问题，包括在不同税收管辖区的附属实体之间转移利润。此外，我们开展业务的多个国家，包括美国和许多欧盟国家，已经或正在考虑修改相关的税收、会计和其他法律、法规和解释，包括修改适用于跨国公司的税法。日益复杂的全球税收环境和相关的立法发展可能会对我们的有效税率、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
2017年12月，《减税与就业法案》(以下简称《TCJA》)颁布并于2018年1月1日起施行。自2018年以来，美国财政部发布了各种最终和拟议的法规，以补充TCJA条款。看见附注17--所得税请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
我们未来的有效税率可能会受到以下因素的影响：法定税率不同的国家/地区收入构成的变化、免税期或裁决的到期、关于递延税项资产变现的评估变化、或税收法律法规或其解释的变化。我们要接受各税务机关对所得税申报单的定期审查。重要司法管辖区的审查或地方税务当局对法律、规则、法规或解释的改变可能会对根据法规开放的纳税年度或现有的外国运营结构造成影响。我们定期评估这些审查或法律、规则、法规或解释的变化导致不利结果的可能性，以确定我们的税收拨备是否充足。这些审查的结果可能会对我们未来的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与我国人力资本相关的风险
我们的成功取决于我们吸引和留住关键员工的能力，以及 发现和培养接替高级管理层的人才。
我们在很大程度上依赖我们的管理团队。因此，我们的成功取决于我们吸引和留住关键人员的能力。无法招聘和留住关键人员或关键人员意外流失可能会对我们的运营产生不利影响。此外，由于我们依赖我们的管理团队，我们未来的成功在一定程度上取决于我们识别和培养人才以接替高级管理层的能力。保留关键人员和适当的高级管理人员继任计划，对于成功执行我们的战略将继续是重要的。
养老基金投资业绩的重大变化或与以下方面有关的假设 养恤金费用可能对养恤金债务的估值产生实质性影响， 养老金计划的资金状况和我们的养老金成本。
我们养老金计划的成本是在很长一段时间内产生的，在这段时间内涉及许多不确定因素。我们对养老金计划的筹资政策是积累计划资产，从长远来看，这些资产将接近预计福利义务的现值。我们的养老金成本受到用于衡量养老金债务的贴现率、在衡量日期可用于为这些债务提供资金的计划资产的水平和价值以及计划资产的预期长期回报率的重大影响。投资业绩的重大变化或投资资产组合的变化可能会导致计划资产估值的相应增加和减少，以及贴现率或死亡率假设的变化，这可能会导致养恤金债务的估值增加或减少。这些变化的综合影响将影响我们养老金计划的报告资金状况以及下一个财政年度的定期净养老金成本。近年来，一些计划在资产组合中实施了延长久期策略，以降低因利率变化而导致的负债波动的影响。如果养老金计划的资金状况下降，我们可能需要在我们已经计划的缴款之外进行计划外的缴费。看见附注13--福利义务请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
我们的一些员工加入了工会，由工人委员会代表，或者受到当地法律的约束，这些法律对雇主的好处不如美国法律。
截至2020年12月31日，我们在全球拥有7658名员工。我们在美国的2678名员工中，约有16%加入了工会。此外，我们的大量员工受雇于就业法律规定了比美国法律更大的讨价还价或其他就业权利的国家。此类就业权利要求我们与员工的法定代表人合作，以实现对劳动协议的任何更改。我们在欧洲的大多数员工由工会和/或工会代表，他们必须批准雇佣条款和条件的任何变化，包括潜在的工资和福利。它们还可能阻碍重组我们劳动力的努力。尽管我们相信我们与我们的员工及其法律代表有着良好的工作关系，但员工的罢工、停工或减速可能会导致我们的运营中断或持续劳动力成本上升。
与我们的负债有关的风险
我们的负债和其他负债水平可能会削弱我们筹集额外资本的能力 为我们的运营提供资金，或在现有债务到期时对其进行再融资，限制我们对经济或经济变化的反应能力 并阻止我们履行我们的义务 负债累累。
看见附注12--债务在随附的综合财务报表中，了解有关我们负债的进一步信息。看见附注11--非流动其他负债, 附注13--福利义务, 附注14-环保和附注21--承付款和或有事项在随附的合并财务报表中，了解有关我们其他债务的进一步信息。
我们的负债和其他负债水平可能会产生重要的后果，包括：
•增加我们对一般经济和行业状况的脆弱性，包括加剧任何不利业务影响的影响，这些不利业务影响根据我们现有的高级信贷协议(“信贷协议”)或我们的契约(“契约”)被确定为实质性不利事件，该等不良业务影响管理我们的本金总额4亿美元2021年到期的5.875优先无担保票据，本金总额5亿美元4.625 2022年到期的优先无担保票据，本金总额7.5亿欧元1.125 2023年到期的优先无担保票据，本金总额5亿美元3.500 2024年到期的优先无担保票据，本金总额3亿欧元，2025年到期的优先无担保票据本金总额为1.250欧元，本金总额为5亿欧元，2027年到期的优先无担保票据本金总额为2.125欧元(统称为“优先无担保票据”)；
•要求运营现金流的很大一部分专门用于支付债务本金和利息，以及与偿还我们其他负债相关的应付金额，从而降低了我们使用现金流为运营、资本支出和未来商业机会提供资金或支付普通股股息的能力，每股面值0.0001美元(“普通股”)；
•使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款的利率是浮动的；
•使我们面临货币汇率变化的风险，因为我们的某些借款是以外币计价的；以及
•限制了我们为营运资本、资本支出、产品开发、偿债要求、收购和一般公司或其他目的获得额外融资的能力。
我们债务协议中的限制性契约可能会限制我们参与的能力 某些交易，并可能降低我们支付我们的 负债或支付股息。
信贷协议、契约和应收账款购买协议管理我们的应收账款证券化安排，每一项都包含限制我们从事特定类型交易的能力的各种契约。信贷协议及契约载有契约，包括但不限于对本公司及若干附属公司招致额外债务的能力的限制；产生担保债务的留置权；与任何其他人士合并或合并；以及出售、转让、转让、租赁、转让或以其他方式处置发行人的全部或实质所有资产或某些附属公司的资产。此外，信贷协议要求维持某些财务比率。
我们的债务义务中的这些限制可能导致我们必须征得我们的贷款人和高级票据持有人的同意才能采取某些行动。信贷市场的中断可能会阻止我们获得此类同意，或者使我们获得此类同意变得更加困难或成本更高。如果我们不能获得这样的同意，我们扩大业务或解决业务下滑的能力可能会受到限制。
违反这些公约中的任何一项都可能导致违约，如果不加以补救或放弃，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，信贷协议下的违约可能允许贷款人加速偿还信贷协议项下的债务，并终止任何贷款承诺。如果信贷协议项下的贷款人加快偿还该等债务，我们可能没有足够的流动资金偿还该等款项或我们的其他债务，包括优先债券。在这种情况下，我们可能会被迫破产或清算。
塞拉尼斯和塞拉尼斯美国是控股公司，依靠子公司来满足 他们在高级票据下的义务和塞拉尼斯美国公司的义务保证 根据塞拉尼斯的高级票据和信贷协议。
作为控股公司，塞拉尼斯和塞拉尼斯美国几乎所有的业务都通过其子公司进行，这些子公司拥有我们几乎所有的合并资产。因此，支付塞拉尼斯及塞拉尼斯美国的债务(包括高级票据项下的债务及塞拉尼斯美国根据信贷协议及塞拉尼斯的契约提供的担保)的主要现金来源为我们的附属公司从其业务所产生的现金。我们不能保证我们的子公司将能够或被允许进行分销，以使塞拉尼斯美国和/或塞拉尼斯能够就其债务付款。我们的每一家子公司都是一个独立的法人实体，在某些情况下，适用的国家或州法律、监管限制和我们债务工具的条款可能会限制我们的子公司向美国塞拉尼斯和塞拉尼斯分配现金的能力。虽然信贷协议和契约限制我们的附属公司向吾等支付股息或其他公司间付款的能力，但这些限制会受到某些限制和例外情况的限制，这可能会大大限制该等限制的适用性。倘若塞拉尼斯美国及/或塞拉尼斯未能从我们的附属公司收取分派，塞拉尼斯美国及/或塞拉尼斯可能无法就信贷协议项下的债务、债权契约、塞拉尼斯美国在信贷协议下的责任担保及塞拉尼斯的契约，或吾等的其他债务支付所需款项。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。属性
财产说明
我们在世界各地拥有或租赁大量的生产和制造设施。我们还拥有或租赁其他物业，包括办公楼、仓库、管道、研发设施和销售办公室。我们不断审查和评估我们的设施，作为我们优化业务组合战略的一部分。下表列出了截至2020年12月31日我们在世界各地的主要办事处、生产和其他设施。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 立地 | | 租赁/拥有 | | 产品/功能 |
| 公司办公室 | | | | |
| 荷兰阿姆斯特丹 | | 租赁 | | 行政办公室 |
| 匈牙利布达佩斯 | | 租赁 | | 行政办公室 |
| 美国得克萨斯州欧文 | | 租赁 | | 公司总部 |
| 南京，中国 | | 租赁 | | 行政办公室 |
| 上海，中国 | | 租赁 | | 行政办公室 |
| 苏兹巴赫，德国 | | 租赁 | | 行政办公室 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 立地 | | 租赁/拥有 | | 产品/功能 |
| 工程材料 | | | | |
| 奥本山，美国密歇根州 | | 租赁 | | 汽车开发中心 |
| 毕晓普，美国德克萨斯州 | | 拥有 | | POM、UHMW-PE、复合 |
| 美国印第安纳州埃文斯维尔 | | 拥有 | | 复利 |
| 费拉拉，意大利 | | 租赁 | | 复利 |
| 美国肯塔基州佛罗伦萨 | | 拥有 | | 复利 |
| 意大利弗利 | | 租赁 | | 复利 |
德国美因河畔法兰克福(1) | | 租赁 | | POM，复合，山梨醇，苏奈特®甜味剂 |
德国凯撒斯劳滕(1) | | 拥有 | | LFRT |
南京，中国(1) | | 拥有 | | LFRT、UHMW-PE、复合 |
奥伯豪森，德国(1) | | 租赁 | | 超高分子量聚乙烯 |
| 谢尔比，美国北卡罗来纳州 | | 拥有 | | LCP |
| 西劳，墨西哥 | | 租赁 | | 复利 |
| 锡尔瓦萨，古尔吉拉特邦，印度 | | 拥有 | | 复利 |
苏萨诺，巴西(1) | | 租赁 | | 复利 |
| 乌森菲尔德，德国 | | 拥有 | | 复利 |
| 醋酸盐丝束 | | | | |
| 比利时拉纳肯 | | 拥有 | | 醋酸盐丝束 |
| 缩小范围，美国弗吉尼亚州 | | 拥有 | | 醋酸盐丝束，醋酸片 |
| 乙酰链 | | | | |
美国得克萨斯州湾城(1) | | 租赁 | | VAM |
| 毕晓普，美国德克萨斯州 | | 拥有 | | 甲醛、多聚甲醛 |
| 加拿大魁北克省布切维尔 | | 拥有 | | 常规乳剂 |
| 坎热赫拉，墨西哥 | | 拥有 | | 乙酸酐、乙酸乙酯、丙酮衍生物 |
美国德克萨斯州克利尔湖(2) | | 拥有 | | 醋酸、VAM、甲醇 |
| 加拿大艾伯塔省埃德蒙顿 | | 拥有 | | 低密度聚乙烯树脂、乙酸乙烯酯 |
| 美国南卡罗来纳州埃诺里 | | 拥有 | | VAE乳液 |
德国美因河畔法兰克福(1) | | 租赁 | | 乙醛、常规乳液、VAE乳液、VAM、RDP |
| 格伦，荷兰 | | 拥有 | | VAE乳液、RDP |
裕廊岛，新加坡(1) | | 租赁 | | 醋酸、乙酸丁酯、乙酸乙酯、VAE乳液、VAM |
| 穆斯利劳，瑞士 | | 拥有 | | RDP |
南京，中国(1) | | 租赁 | | 醋酸、醋酸酐、常规乳液、VAE乳液、VAM |
| 瑞典佩尔斯托普 | | 拥有 | | 常规乳液、VAE乳液 |
上海，中国(1) | | 租赁 | | RDP |
__________________________
(1)塞拉尼斯拥有该地块的资产，并通过长期土地租赁条款出租土地。
(2)甲醇是由我们的合资企业Fairine生产的，塞拉尼斯拥有该合资企业50%的股份。
塞拉尼斯还与世界各地的合作伙伴建立了战略合资企业。看见项目1.业务以讨论我们在附属公司及其各自的网站位置的投资。
第三项。法律诉讼
本公司涉及与其正常业务运作相关的法律和监管程序、诉讼、索赔和调查，涉及产品责任、土地纠纷、保险范围纠纷、合同、雇佣、反垄断和竞争、知识产权、人身伤害和其他侵权诉讼、工人赔偿、化学品暴露、石棉暴露、税收、贸易合规、收购和剥离、遗留股东的索赔、过去的废物处理做法和向环境排放化学品。该公司正在积极为其被列为被告的那些事项进行辩护。由于评估的内在主观性和法律诉讼结果的不可预测性，本公司的诉讼应计项目和对可能损失或可能损失范围的估计可能不代表本公司因法律诉讼而遭受的最终损失。看见附注14-环保和附注21--承付款和或有事项在所附的合并财务报表中，讨论与法律和监管程序有关的重大环境事项和重大承诺及或有事项。看见第1A项。风险因素与这些法律程序有关的某些风险因素。
第四项。煤矿安全信息披露
没有。
关于我们的执行官员的信息
截至2021年2月11日，我们执行干事的姓名、年龄和简历如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| Lori J.Ryerkerk | | 58 | | | 董事长、首席执行官、总裁 |
| 斯科特·A·理查森 | | 44 | | | 常务副总裁兼首席财务官 |
| 托马斯·F·凯利 | | 55 | | | 高级副总裁，工程材料 |
| 约翰·G·弗瑟林厄姆 | | 52 | | | 高级副总裁，乙酰 |
| A.琳恩·帕克特 | | 58 | | | 高级副总裁与总法律顾问 |
| 香农·L·朱雷卡 | | 51 | | | 高级副总裁和首席人力资源官 |
Lori J.Ryerkerk被任命为我们的首席执行官，总裁和董事会成员，自2019年5月起生效。2020年4月，她被任命为董事会主席。在此之前，赖尔科克是壳牌下游公司最大的业务全球制造公司的执行副总裁总裁，她领导着一个由30,000名员工和承包商组成的团队，在全球各地的炼油厂和化工基地工作。Ryerkerk女士于2010年5月加入壳牌，担任欧洲和非洲区域总监制造副总裁，负责壳牌五家制造工厂和五家合资企业的运营。2013年10月，她被任命为壳牌下游公司全球制造执行副总裁总裁。在加入壳牌之前，她是赫斯公司的炼油、供应和码头主管高级副总裁，负责炼油厂、码头和分销网络以及供应和贸易。在此之前，Ryerkerk女士在埃克森美孚工作了24年，在路易斯安那州巴吞鲁日的一家炼油厂开始了她的职业生涯。在埃克森美孚任职期间，她在炼油和化学品制造、发电和其他各种部门担任过各种运营和高级领导职务，包括供应、经济和规划、HSSE和公共事务/政府关系。Ryerkerk女士获得了爱荷华州立大学的化学工程学位。她是多元化电源管理公司Eaton Corporation plc的董事会成员，也是液体和粉末涂料领先供应商Axalta Coating Systems的董事会成员。
斯科特·A·理查森2018年2月被任命为塞拉尼斯公司首席财务官，自2015年12月以来担任工程材料业务的高级副总裁，负责全球战略、产品和业务管理、规划和投资组合开发以及管道管理。2020年3月，他被提升为常务副总裁。在此之前，理查森先生自2011年起担任乙酸链副总经理兼总经理。Richardson先生曾在塞拉尼斯担任过多个职位，包括董事的全球商业经理、乙酰、投资者关系部经理、乙酰的业务分析经理以及多元醇和溶剂的业务线总监。他于2005年加盟塞拉尼斯。在加入塞拉尼斯之前，理查森先生在美国航空公司担任过各种财务、运营和领导职务。他在威斯敏斯特学院获得会计学学士学位，在德克萨斯基督教大学获得工商管理硕士学位。
托马斯·F·凯利于2020年4月被任命为高级副总裁，领导工程材料业务，负责产品和业务管理、规划和投资组合开发以及管道管理。自2019年1月以来，他曾在塞拉尼斯担任工程材料副总裁总裁。2016年9月至2019年1月，他在为半导体制造商和流水线公司提供耗材的全球供应商卡博特微电子(现为CMC材料)工作后，于2019年1月重新加入塞拉尼斯。在卡博特微电子公司，他担任过总裁副主任和企业发展首席商务官总裁副主任。2012年8月至2016年9月，他曾在塞拉尼斯担任原材料公司的董事，在那里他领导了一个负责采购战略原材料的团队。在加入塞拉尼斯之前，他还在Chemtura、Cabot MicroElectronics和Rohm&Haas担任过供应链、销售和制造管理方面的其他职务。凯利还曾在2019年8月至2020年12月期间担任特种化学品供应商Verteus Global Holdings LLC的董事会成员。他拥有德雷塞尔大学的工商管理硕士学位，以及维拉诺瓦大学的化学工程硕士和学士学位。
约翰·G·弗瑟林厄姆2020年5月被任命为高级副总裁，负责塞拉尼斯乙酰连锁业务的全球责任。在此之前，Ftheringham先生自2017年1月起担任全球醋酸和塞拉尼斯欧洲副总裁总裁。他从伊利诺伊州工具厂(ITW)加盟塞拉尼斯，ITW(伊利诺伊州工具厂)是一家全球多元化的专业工业设备制造商，他在2016年9月至2017年1月期间担任副总经理总裁和总经理，领导包括工业润滑和卫生在内的工业应用。2014年2月至2016年8月，他在德国瓦克化学公司担任副总裁总裁，负责全球乳液和树脂业务。在加入瓦克之前，他在塞拉尼斯工作了20多年，在商业、供应链和并购领域承担着越来越多的责任。他拥有伦敦金斯顿大学的化学和商业管理学士学位。
A.琳恩·帕克特2019年2月加入塞拉尼斯公司，担任高级副总裁和总法律顾问。在此之前，帕克特女士自2010年起担任科尔法克斯公司总法律顾问兼秘书高级副总裁。在加入Colfax之前，她是Hogan Lovells律师事务所的合伙人。她的经验包括广泛的公司和交易事务，包括合并和收购、风险资本融资、债务和股票发行，以及一般公司和证券法事务。在进入律师行业之前，帕克特曾在美国中央情报局和美国一家主要国防承包商工作。她目前在马克尔公司的董事会任职，该公司是一家保险和投资业务控股公司。Puckett女士获得了马里兰大学法学院的法学博士学位和詹姆斯·麦迪逊大学的理学学士学位。
香农·L·朱雷卡自2017年7月起担任我们的高级副总裁兼首席人力资源官。在担任现任职务之前，Jurecka女士曾担任材料解决方案人力资源部副总裁和并购人力资源部负责人。就在2016年加入公司之前，Jurecka女士在美银美林担任了10年的人力资源高管，在她的任期内支持了多项业务，包括她最近的角色，支持了七个州超过25个地点的20,000多名运营员工。她还曾担任达拉斯和沃斯堡市场人力资源主管，负责市场战略人才目标。在加入美国银行之前，她在戴尔担任机械工程项目经理，之后进入学习和领导力发展部门。Jurecka女士拥有萨姆·休斯顿州立大学的言语交际学士学位和圣爱德华兹大学的组织领导力和伦理硕士学位。她拥有得克萨斯州的中等教育教师证书。
第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
我们的普通股，每股票面价值0.0001美元(“普通股”)，自2005年1月21日起在纽约证券交易所交易，代码为“CE”。
持有者
截至2021年1月28日，共有66名普通股持有者。然而，通过将持有股票的人以街道的名义包括在经纪账户中，我们估计大约有134,000名实益持有人。
股利政策
我们可用于支付现金股息的金额目前不受我们现有的高级信贷安排和我们管理优先无担保票据的契约的限制。某些2016年前发行的票据的契约有条款限制我们在两家或更多信用评级机构将评级下调至投资级以下时可用于支付现金股息的金额。此外，特拉华州的一般公司法对所有特拉华州公司的股息支付施加了额外的限制，目前并不限制我们支付当前和预期的定期现金股息的能力。看见附注15--股东权益请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
塞拉尼斯购买其股票证券
关于在截至2020年12月31日的三个月内回购我们普通股的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总计 数 的股份 购得(1) | | 平均值
支付的价格
每股 | | 总数
的股份
购买方式为
公开的一部分
已宣布的计划 | | 近似值 美元 股份价值 保持这一点 可能是 在以下条件下购买 该计划(2) |
| October 1 - 31, 2020 | | 809,617 | | | $ | 114.44 | | | 809,617 | | | $ | 1,359,000,000 | |
| November 1 - 30, 2020 | | 1,772,444 | | | $ | 127.49 | | | 1,772,444 | | | $ | 1,133,000,000 | |
| December 1 - 31, 2020 | | 536,691 | | | $ | 130.38 | | | 536,691 | | | $ | 1,063,000,000 | |
| 总计 | | 3,118,752 | | | | | 3,118,752 | | | |
___________________________
(1)可能包括从员工那里扣留的股份，以满足他们与归属限制性股票相关的个人所得税的扣缴要求。
(2)自2008年2月以来，我们的董事会已经批准了总计59亿美元的普通股回购。
看见附注15--股东权益请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
性能图表
以下业绩图表将塞拉尼斯公司普通股在2015年12月31日至2020年12月31日期间的累计总回报率与标准普尔500指数和道琼斯美国化学品指数的累计总回报率进行了比较。累计总回报是指股票价格的变化和在指定期间收到的股息金额，假设所有股息进行再投资。业绩图假设2015年12月31日的投资为100美元。图表中显示的股票表现是为了响应美国证券交易委员会的要求，并不是为了预测或指示未来的表现。
累计总收益的比较
上述业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”，也不应被视为向美国证券交易委员会“备案”，也不应通过引用将此类信息纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法(均经修订)规定的任何未来申报文件，除非我们特别通过引用将其纳入此类申报文件。
最近出售的未注册证券
我们的递延薪酬计划为我们的某些高级员工和董事提供了推迟部分薪酬的机会，以换取相当于他们延期支付的未来金额加上或减去某些金额，这取决于参与者选择的特定衡量基金的市场表现。这些递延赔偿义务可被视为塞拉尼斯的证券。根据该计划，参与者必须在推迟选举的当年1月1日之前进行推迟选举，推迟选举将从他们的薪酬中扣留。我们依靠证券法第4(A)(2)条规定的免注册条款向选定的员工群体提出这一要约，根据证券交易委员会颁布的规则，其中不到35人是非认可投资者。
第六项。选定的财务数据
截至2020年12月31日和2019年12月31日的资产负债表数据以及截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度运营报表数据均摘自本年度报告其他部分的综合财务报表，应与该等财务报表及其附注一并阅读。以下列出的截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度业务报表数据来自以前发布的财务报表，并根据固定收益养恤金计划和其他退休后福利计划的会计原则的变化进行了调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (单位：百万美元，不包括每股数据) |
| 运营报表数据 | | | | | | | | | |
| 净销售额 | 5,655 | | | 6,297 | | | 7,155 | | | 6,140 | | | 5,389 | |
| 其他(费用)收益，净额 | (39) | | | (203) | | | 9 | | | (59) | | | (8) | |
| 营业利润(亏损) | 664 | | | 834 | | | 1,334 | | | 857 | | | 934 | |
| 出售附属公司投资的收益(亏损) | 1,408 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 持续经营的税前收益(亏损) | 2,251 | | | 988 | | | 1,510 | | | 1,075 | | | 1,030 | |
| 持续经营的收益(亏损) | 2,004 | | | 864 | | | 1,218 | | | 862 | | | 908 | |
| 非持续经营的收益(亏损) | (12) | | | (6) | | | (5) | | | (13) | | | (2) | |
| 塞拉尼斯公司的净收益(亏损) | 1,985 | | | 852 | | | 1,207 | | | 843 | | | 900 | |
| 普通股每股收益(亏损) | | | | | | | | | |
| 持续运营--基本 | 16.95 | | | 6.93 | | | 9.03 | | | 6.21 | | | 6.22 | |
| 持续运营-稀释 | 16.85 | | | 6.89 | | | 8.95 | | | 6.19 | | | 6.19 | |
| 资产负债表数据(截至期末) | | | | | | | | | |
| 总资产 | 10,909 | | | 9,476 | | | 9,313 | | | 9,538 | | | 8,357 | |
| 债务总额 | 3,723 | | | 3,905 | | | 3,531 | | | 3,641 | | | 3,008 | |
| 塞拉尼斯公司股东权益总额 | 3,526 | | | 2,507 | | | 2,984 | | | 2,887 | | | 2,588 | |
| 其他财务数据 | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | 350 | | | 352 | | | 343 | | | 305 | | | 290 | |
资本支出(1) | 348 | | | 390 | | | 333 | | | 281 | | | 247 | |
每股普通股支付的股息(2) | 2.48 | | 2.40 | | 2.08 | | 1.74 | | 1.38 | |
________________________
(1)金额包括应计资本支出，但不包括与融资租赁义务有关的资本支出。
(2)截至2020年12月31日的年度股息包括四个季度的股息，每股0.62美元。截至2019年12月31日的年度股息包括一次每股0.54美元的季度股息和三次每股0.62美元的季度股息。看见附注15--股东权益请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
在本年度报告Form 10-K(“年度报告”)中，“塞拉尼斯”一词是指特拉华州的塞拉尼斯公司，而不是其附属公司。术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指合并后的塞拉尼斯及其子公司。塞拉尼斯美国“一词是指公司的子公司塞拉尼斯美国控股有限公司，特拉华州的一家有限责任公司，而不是其子公司。
以下讨论应与所附综合财务报表及综合财务报表附注一并阅读，综合财务报表附注是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。
敬请投资者注意，本年报本节及其他部分包含的前瞻性陈述既有风险，也有不确定性。几个重要因素可能导致实际结果与这些陈述预期的结果大相径庭。这些陈述中有许多是宏观经济性质的，因此超出了管理层的控制。见下文“前瞻性陈述”。
前瞻性陈述
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)和本年度报告的其他部分包含某些与我们有关的前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息是基于我们管理层的信念以及我们所做的假设和目前可获得的信息。一般而言，“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”和“将会”等词汇以及类似的表达方式与我们有关，旨在识别前瞻性陈述。这些陈述反映了我们在作出陈述时对未来事件的当前看法和信念，不是历史事实或对未来业绩的保证，涉及难以预测的风险和不确定性，其中许多风险和不确定性不在我们的控制范围之内。此外，某些前瞻性陈述是基于对未来事件的假设，而事实可能证明这些假设并不准确。请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明" 在本年度报告的开头，以供进一步讨论。
新冠肺炎更新
2020年3月11日，世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的爆发为大流行，它起源于中国，并已蔓延到我们拥有办公室、生产设施、客户和供应商的几乎所有地点，在全球范围内创造了一个充满活力和挑战的局面。新冠肺炎疫情正在演变，迄今已导致各种应对措施的实施，包括政府实施的隔离、呆在家里的限制、旅行限制和其他公共卫生和安全措施。
我们员工的健康和福祉仍然至关重要。对于在工厂工作并已返回办公室的员工，我们已经实施了政府建议的与社会距离和最佳卫生做法有关的规程和最佳做法，包括在适当的情况下使用额外的个人防护装备和改进的清洁规程。我们还限制了访客进入和非必要的商务旅行。我们有一个全球危机小组，监测不断发展的局势，并建议减少风险的行动，包括工作场所的健康和安全措施。我们还在所有地点都有现场激活小组，根据政府法规和建议的协议指导和实施我们谨慎的返回办公室的努力。我们与中国的接触让我们提前了解了新冠肺炎的场景如何展开，以及及早采取行动的重要性。
我们在地域平衡的全球范围内运营，并有能力根据业务和产品的不同利用不同的生产和分销策略来满足客户需求。我们将继续执行现有的运营战略。我们在前几个季度暂时降低了运行率，但现在我们的工厂正在以更正常化的水平运行，我们能够保持基本一致的供应链。在2020年上半年，新冠肺炎的影响和控制其蔓延的相关行动对我们的工程材料和乙酰链段的经营业绩产生了重大的负面影响。然而，在2020年下半年，全球许多地区的消费者对大多数应用的需求都有所增长，尤其是在中国和美国，这两个地区已反弹至新冠肺炎时代之前的水平。在工程材料领域，对汽车以及电子产品和家电等消费品的需求已恢复到“新冠肺炎”之前的水平。包括食品和饮料、制药和5G基础设施在内的应用继续具有弹性。由于延迟的选择性手术，对医疗应用的需求保持在略有减少的水平。在乙酸链中，我们受益于一系列高度多样化的终端用途，与业内其他产品相比，我们对受新冠肺炎影响最大的终端市场的敞口较小。然而，较低的醋酸定价，加上全球石油市场的波动，为乙酸链业务在截至2020年12月31日的一年中带来了通缩环境。这种趋势在2020年底开始逆转，因为最近原材料价格和需求水平的上涨对定价产生了有利的影响
在乙酸链中。此外，我们看到我们所有细分市场中的一些应用具有弹性，甚至增长，包括包装、卫生产品、消毒剂、制药、涂料、粘合剂和香烟。我们目前预计，假设疫苗有效推出，随着我们运营的经济体继续复苏，客户需求和我们的运营结果在2021年应该会在更加正常化的基础上继续存在，而且不会出现新冠肺炎的复苏。
我们已经并将继续采取必要的行动，以减轻新冠肺炎对我们的运营业绩、财务状况和现金流的影响。我们管理了库存水平，降低了制造成本，优化了营运资金。我们减少了差旅和其他企业职能支出等可自由支配的支出。尽管在截至2020年12月31日的一年中，公司内部没有发生大规模裁员，但在全球重组计划下已经裁撤了少量职位，这在很大程度上是由于成本削减举措的结果，这是我们不断致力于提高效率的一部分，这些决定是在疫情爆发之前并独立于疫情开始之前做出的。
我们正在积极管理我们的业务以维持现金流，我们相信，来自(I)运营产生的现金；(Ii)手头现金；(Iii)我们的战略投资组合的股息；以及(Iv)我们的高级无担保循环信贷安排和我们的应收账款证券化安排的现金，将足以满足我们在可预见的未来的运营和资本投资需求和财务义务。我们仍然遵守我们的优先无担保循环信贷安排下的财务契约，并基于我们目前对未来运营业绩的预期，预计将继续遵守。
截至2020年12月31日的一年，资本支出为3.64亿美元，预计2021年将在4.5亿至5亿美元之间，优先考虑那些在短期内继续提高生产率的项目。我们仍然完全致力于我们目前的现金股息。在截至2020年12月31日的年度内，我们完成了6.5亿美元的股票回购，并预计在2021年购买约4亿至5亿美元的额外股份。
新冠肺炎将在多大程度上对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响，将取决于许多不断变化的因素，这些因素具有高度的不确定性，变化迅速，无法预测。有关新冠肺炎可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生的影响的更多信息，请参见第1A项。风险因素. 有关我们流动性状况的进一步讨论，请参阅流动性与资本资源在这件事上项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.
风险因素
第1A项。风险因素 本年度报告还包含对您应考虑的某些风险因素的描述，这些风险因素可能会对我们的财务业绩产生重大影响。此外，以下因素等可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中可能明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同：
•新冠肺炎疫情继续对经济环境、市场需求和我们的运营以及任何经济复苏的步伐造成不利影响的程度；
•在我们开展业务的国家或地区的总体经济、商业、政治和监管条件的变化；
•产品和行业商业周期的长度和深度，特别是在汽车、电气、纺织、电子和建筑行业；
•原材料价格和可获得性的变化，特别是乙烯、甲醇、天然气、木浆和燃料油的需求、供应和市场价格以及电力和其他能源的价格的变化；
•能够将原材料价格的上涨转嫁给客户，或通过涨价提高利润率；
•维持工厂利用率并执行计划中的产能增加、扩建和维护的能力；
•有能力降低或维持目前的生产成本水平，并通过对现有工厂进行技术改进来提高生产率；
•价格竞争加剧，其他公司推出竞争产品；
•有能力确定理想的潜在收购目标并完成收购或投资交易，包括获得监管部门的批准，与我们的战略保持一致；
•市场接受我们的技术；
•合规和其他成本以及生产或运营的潜在中断或中断，原因包括：事故、原材料来源中断、网络安全事件、恐怖主义或政治动乱、公共卫生危机(包括但不限于新冠肺炎爆发)、或其他不可预见的事件或设施建设或运营的延误，包括地缘政治条件、战争行为或恐怖事件的发生或天气、自然灾害或其他危机的结果；
•有能力获得政府批准，并按照我们可以接受的条款和时间表建造设施；
•世界各地适用关税、关税和贸易协议、税率或立法的变化，包括但不限于，可能影响与《减税和就业法案》(TCJA)相关的记录或未来税收影响的调整、估计或解释的变化，以及其他司法管辖区潜在的监管和立法税收发展；
•向我们的产品或技术提供的知识产权和其他法律保护程度的变化，或此类知识产权的盗窃；
•根据现有或未来的环境、健康和安全条例，包括与气候变化有关的条例，可能承担补救行动的责任和增加的费用；
•在我们开展业务的国家，因未决或未来的索赔或诉讼，包括调查或执法行动，或由于政府的法律、法规或政策或其他政府活动的变化而产生的潜在责任；
•货币汇率和利率的变化；以及
•各种其他因素，包括本年度报告中提及和未提及的因素。
其中许多因素本质上是宏观经济因素，因此不是我们所能控制的。新冠肺炎以及各国政府和企业对疫情的应对措施，大大增加了金融和经济的波动性和不确定性，加剧了这些因素的风险和潜在影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，以我们目前预期或认为不重大的方式或程度影响我们，或者潜在的假设被证明不正确，我们的实际结果、业绩或成就可能与本年度报告中描述的预期、相信、估计、预期、打算、计划或预测的结果、业绩或成就大不相同。我们不打算也不承担任何义务更新这些前瞻性陈述，这些陈述只说明了它们的日期。
经营成果
财务亮点
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | | | |
| (百万元，百分率除外) |
| 运营报表数据 | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | 5,655 | | | 6,297 | | | (642) | | | | | | | |
| 毛利 | 1,293 | | | 1,606 | | | (313) | | | | | | | |
销售、一般和行政(“SG&A”)费用 | (482) | | | (483) | | | 1 | | | | | | | |
| 其他(费用)收益，净额 | (39) | | | (203) | | | 164 | | | | | | | |
| 营业利润(亏损) | 664 | | | 834 | | | (170) | | | | | | | |
| 关联公司净收益(亏损)中的权益 | 134 | | | 182 | | | (48) | | | | | | | |
非经营性养老金和其他退休后员工福利(费用)收入 | 17 | | | (20) | | | 37 | | | | | | | |
| 利息支出 | (109) | | | (115) | | | 6 | | | | | | | |
| 再融资费用 | — | | | (4) | | | 4 | | | | | | | |
| 股息收入--股权投资 | 126 | | | 113 | | | 13 | | | | | | | |
| 出售附属公司投资的收益(亏损) | 1,408 | | | — | | | 1,408 | | | | | | | |
| 持续经营的税前收益(亏损) | 2,251 | | | 988 | | | 1,263 | | | | | | | |
| 持续经营的收益(亏损) | 2,004 | | | 864 | | | 1,140 | | | | | | | |
| 非持续经营的收益(亏损) | (12) | | | (6) | | | (6) | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | 1,992 | | | 858 | | | 1,134 | | | | | | | |
塞拉尼斯公司的净收益(亏损) | 1,985 | | | 852 | | | 1,133 | | | | | | | |
| 其他数据 | | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | 350 | | | 352 | | | (2) | | | | | | | |
| SG&A费用占净销售额的百分比 | 8.5 | % | | 7.7 | % | | | | | | | | |
营业利润率(1) | 11.7 | % | | 13.2 | % | | | | | | | | |
| 其他(费用)收益，净额 | | | | | | | | | | | |
| 重组 | (20) | | | (23) | | | 3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 资产减值 | (31) | | | (83) | | | 52 | | | | | | | |
| 工厂/办公室关闭 | 7 | | | (4) | | | 11 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 商业纠纷 | 6 | | | (4) | | | 10 | | | | | | | |
| 欧盟委员会的调查 | (2) | | | (89) | | | 87 | | | | | | | |
| 其他 | 1 | | | — | | | 1 | | | | | | | |
| 其他(费用)收益合计，净额 | (39) | | | (203) | | | 164 | | | | | | | |
_____________________________
(1)定义为营业利润(亏损)除以净销售额。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 资产负债表数据 | | | |
| 现金和现金等价物 | 955 | | | 463 | |
| | | |
| 短期借款和长期债务的本期分期付款--第三方和附属公司 | 496 | | | 496 | |
| 长期债务，扣除未摊销递延融资成本 | 3,227 | | | 3,409 | |
| 债务总额 | 3,723 | | | 3,905 | |
影响业务部门净销售额的因素
可归因于我们每个业务部门的每个因素的净销售额增加(减少)百分比如下：
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卷 | | 价格 | | 货币 | | 其他 | | 总计 |
| (以百分比表示) |
| 工程材料 | (11) | | | (3) | | | 1 | | | — | | | (13) | |
| 醋酸盐丝束 | (14) | | | (4) | | | — | | | — | | | (18) | |
| 乙酰链 | — | | | (8) | | | 1 | | | — | | | (7) | |
| 公司总数 | (5) | | | (6) | | | — | | | 1 | | | (10) | |
养老金和退休后福利计划成本
我们每个业务部门的养老金和其他退休后计划净定期福利成本增加(减少)如下：
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工程材料 | | 醋酸盐丝束 | | 乙酰链 | | 其他活动 | | 总计 |
| (单位：百万美元) |
| 服务成本 | 1 | | | — | | | 2 | | | 1 | | | 4 | |
利息成本和计划资产的预期收益 | — | | | — | | | — | | | (45) | | | (45) | |
| 摊销先前服务信贷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 特别解雇津贴 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 确认的精算(收益)损失 | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
| 削减/结算(收益)损失 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| 总计 | — | | | — | | | 2 | | | (35) | | | (33) | |
看见附注13--福利义务请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
合并结果
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
与2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度净销售额减少6.42亿美元，降幅为10%，主要原因是：
•我们工程材料和醋酸盐两个部门的销量下降，原因是：(I)新冠肺炎疫情导致全球经济状况低迷，(Ii)醋酸片合同到期；以及
•我们所有细分市场的价格都较低，主要是由于全球客户需求环境减少以及新冠肺炎疫情导致原材料整体通缩环境导致我们的乙酰链条部门；
部分偏移量：
•欧元相对美元走强对货币产生的有利影响。
与2019年同期相比，截至2020年12月31日的一年的营业利润下降了1.7亿美元，降幅为20%，主要原因是：
•降低我们所有细分市场的净销售额；以及
•我们的工程材料和乙酰链段的工厂周转率和支出更高；
部分偏移量：
•降低乙酸链和工程材料领域的原材料成本；
•对其他(费用)收益的有利影响，净额。于截至2019年12月31日止年度，由于欧盟委员会对过去的某些乙烯采购进行调查，以及与关闭我们在墨西哥奥科特兰的醋酸片制造业务有关的8300万美元长期资产减值损失，我们记录了8900万美元的准备金，而这一损失在本年度没有发生。看见附注4--收购、处置和关闭工厂和附注16--其他(费用)收益，净额在随附的合并财务报表中提供进一步资料；以及
•降低我们所有细分市场的能源成本。
在截至2020年12月31日的一年中，附属公司的净收益(亏损)中的股本与2019年同期相比减少了4800万美元，主要原因是：
•主要由于全球经济不景气，我们的Ibn Sina和韩国工程塑料有限公司(“KEPCO”)战略附属公司的股权投资减少了3100万美元和800万美元；以及
•由于在截至2020年12月31日的三个月内将我们45%的合资股权出售给我们的合资伙伴Daicel，导致我们的保塑战略关联公司的收益1000万美元的股权投资减少。看见附注7-对关联公司的投资 请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
在截至2020年12月31日的年度内，与2019年同期相比，非营业养老金和其他退休后员工福利收入增加了3700万美元，主要是由于利息成本降低和计划资产预期回报率上升。看见附注13--福利义务请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
于截至2020年12月31日止年度，出售联属公司投资的收益(亏损)较2019年同期增加14亿美元，原因是出售我们合营公司45%的权益。看见附注7-对关联公司的投资 请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
截至2020年12月31日的年度，我们的有效所得税税率为11%，而截至2019年的年度，实际所得税税率为13%。与2019年同期相比，截至2020年12月31日止年度的有效所得税率较低，主要是由于若干资产剥离及重组交易的税务影响，但因可用税项属性结转而产生的不确定税项影响而产生的税项支出，以及因修订结转期内对海外来源收入及开支的预测而增加的美国外国税务抵免结转的估值免税额，部分抵销了上述影响。看见附注17--所得税请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
关于截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度及截至2018年12月31日的年度与截至2017年12月31日的年度的财务状况及经营业绩的讨论，可参阅第二部分--项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析分别于截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度报告中公布。
业务细分
工程材料
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | | | % | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | 变化 | | | | | | | | |
| (百万元，百分率除外) |
| 净销售额 | 2,081 | | | 2,386 | | | (305) | | | (12.8) | % | | | | | | | | |
| 净销售额差异 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卷 | (11) | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 价格 | (3) | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币 | 1 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他(费用)收益，净额 | (36) | | | 5 | | | (41) | | | (820.0) | % | | | | | | | | |
| 营业利润(亏损) | 235 | | | 446 | | | (211) | | | (47.3) | % | | | | | | | | |
| 营业利润率 | 11.3 | % | | 18.7 | % | | | | | | | | | | | | |
关联公司净收益(亏损)中的权益 | 115 | | | 168 | | | (53) | | | (31.5) | % | | | | | | | | |
| 出售附属公司投资的收益(亏损) | 1,408 | | | — | | | 1,408 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 134 | | | 131 | | | 3 | | | 2.3 | % | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
与2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度净销售额下降，主要原因是：
•新冠肺炎疫情导致全球经济低迷，导致我们大部分产品的销量下降；以及
•我们大多数产品的定价较低，主要是由于客户需求以及客户和产品组合的持续减少；
部分偏移量：
•欧元相对美元走强对货币产生的有利影响。
与2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度营业利润下降，主要原因是：
•净销售额下降；
•工厂周转活动和相关库存成本增加7300万美元，但因工厂产量降低而减少的支出部分抵消；
•净额4100万美元对其他(费用)收益的不利影响。在截至2020年12月31日的年度内，我们在德国凯泽斯劳滕、德国韦尔和意大利费拉拉·马可尼的工厂的复利业务中使用的某些固定资产导致了2600万美元的长期资产减值损失。在截至2019年12月31日的年度内，我们还记录了与解决先前收购的商业纠纷有关的1500万美元收益，该交易在本年度没有发生。看见附注16--其他(费用)收益，净额在所附合并财务报表中提供进一步资料；
部分偏移量：
•降低我们大部分产品的原材料成本；以及
•能源成本降低了1900万美元，主要是因为优惠的定价。
与2019年同期相比，截至2020年12月31日的一年，附属公司净收益(亏损)中的股本减少，主要原因是：
•主要由于全球经济不景气，我们的伊本·新浪和KEPCO战略关联公司的股权投资减少了3100万美元和800万美元；以及
•由于在截至2020年12月31日的三个月内将我们45%的合资股权出售给我们的合资伙伴Daicel，导致我们的保塑战略关联公司的收益1000万美元的股权投资减少。
于截至2020年12月31日止年度，出售联属公司投资的收益(亏损)较2019年同期增加14亿美元，原因是出售我们合营公司45%的权益。看见附注7-对关联公司的投资 请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
醋酸盐丝束
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | | | % | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | 变化 | | | | | | | | |
| (百万元，百分率除外) |
| 净销售额 | 519 | | | 636 | | | (117) | | | (18.4) | % | | | | | | | | |
| 净销售额差异 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卷 | (14) | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 价格 | (4) | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币 | — | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他(费用)收益，净额 | (1) | | | (88) | | | 87 | | | 98.9 | % | | | | | | | | |
| 营业利润(亏损) | 118 | | | 52 | | | 66 | | | 126.9 | % | | | | | | | | |
| 营业利润率 | 22.7 | % | | 8.2 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股息收入--股权投资 | 126 | | | 112 | | | 14 | | | 12.5 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 36 | | | 45 | | | (9) | | | (20.0) | % | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
与2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度净销售额下降，主要原因是：
•醋酸片体积较低，主要是由于醋酸片合同到期；
•降低醋酸盐丝束产量，与全球需求减少一致；以及
•较低的醋酸盐丝束定价，主要是由于客户组合。
与2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度营业利润有所增长，主要原因是：
•对其他(费用)收益的有利影响为8700万美元，净额。于截至2019年12月31日止年度，我们录得与关闭位于墨西哥奥科特兰的醋酸片制造业务有关的8,300万美元长期资产减值亏损，而该业务在本年度并未重现。看见附注16--其他(费用)收益，净额在随附的合并财务报表中提供进一步资料；以及
•能源成本、支出以及加速折旧和摊销费用分别减少2300万美元、1100万美元和1000万美元，主要是由于前一年关闭了我们在墨西哥奥科特兰的醋酸片制造厂；
部分偏移量：
•净销售额下降。
与2019年同期相比，截至2020年12月31日的一年，来自股权投资的股息收入增加，主要原因是：
•由于一份由南通纤维素纤维有限公司承担的醋酸盐薄片合同到期，我们的醋酸盐丝束合资企业的收益增加。
乙酰链
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | | | % | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | 变化 | | | | | | | | |
| (百万元，百分率除外) |
| 净销售额 | 3,147 | | | 3,392 | | | (245) | | | (7.2) | % | | | | | | | | |
| 净销售额差异 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卷 | — | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 价格 | (8) | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币 | 1 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他(费用)收益，净额 | 7 | | | (3) | | | 10 | | | 333.3 | % | | | | | | | | |
| 营业利润(亏损) | 563 | | | 678 | | | (115) | | | (17.0) | % | | | | | | | | |
| 营业利润率 | 17.9 | % | | 20.0 | % | | | | | | | | | | | | |
关联公司净收益(亏损)中的权益 | 5 | | | 4 | | | 1 | | | 25.0 | % | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 163 | | | 161 | | | 2 | | | 1.2 | % | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
与2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度净销售额下降，主要原因是：
•我们大部分产品的定价较低，主要是由于全球客户需求环境下降，以及新冠肺炎疫情导致原材料整体通缩；以及
•我们的大部分产品销量下降，主要是由于新冠肺炎疫情导致全球客户需求环境减少，但由于我们收购了纽龙公司以ELOTEX®品牌提供的可再分散聚合物粉末业务(“ELOTEX”)，可再分散粉末的销量增加，这主要抵消了这一影响；
部分偏移量：
•有利的货币影响，主要与欧元相对美元走强有关。
与2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度营业利润下降，主要原因是：
•净销售额下降；
•工厂周转成本增加2,000万美元，主要用于我们的合资企业Fairal和Clear Lake工厂；以及
•成本增加1,400万美元，主要与我们收购Elotex有关；
部分偏移量：
•降低原材料成本，主要是乙烯、醋酸和甲醇；以及
•能源成本降低了1,300万美元，主要是因为优惠的定价。
其他活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | | | % | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | 变化 | | | | | | | | |
| (百万元，百分率除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他(费用)收益，净额 | (9) | | | (117) | | | 108 | | | 92.3 | % | | | | | | | | |
营业利润(亏损) | (252) | | | (342) | | | 90 | | | 26.3 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
关联公司净收益(亏损)中的权益 | 14 | | | 10 | | | 4 | | | 40.0 | % | | | | | | | | |
非经营性养老金和其他退休后员工福利(费用)收入 | 16 | | | (20) | | | 36 | | | 180.0 | % | | | | | | | | |
股息收入--股权投资 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100.0) | % | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 17 | | | 15 | | | 2 | | | 13.3 | % | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
与2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度营业亏损减少，主要原因是：
•1.08亿美元对其他(费用)收益的有利影响，净额。在截至2019年12月31日的年度内，由于欧盟委员会的调查，我们记录了8900万美元的准备金，以及与前第三方客户和解相关的1900万美元的损失，这些损失在本年度没有发生。看见附注16--其他(费用)收益，净额在随附的合并财务报表中提供进一步资料；以及
部分偏移量：
•外币远期和掉期损失造成的1200万美元的不利影响。
截至2020年12月31日的年度，非营业养老金和其他退休后员工福利收入与2019年同期相比有所增加，主要原因是：
•较低的利息成本和较高的计划资产预期回报率。看见附注13--福利义务请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是运营产生的现金、可用现金和现金等价物、我们的战略投资组合的股息以及我们优先无担保循环信贷安排下的可用借款。截至2020年12月31日，根据我们的优先无担保循环信贷安排，如果需要，我们有13亿美元可供借款，以满足我们的营运资金需求和其他合同义务。此外，截至2020年12月31日，我们持有9.55亿美元的现金和现金等价物。我们正积极管理我们的业务以维持现金流，我们相信上述来源的流动资金将足以满足我们在可预见的未来的运营和资本投资需求以及财务义务。
虽然我们在未来几年的合同义务、承诺和偿债要求是重要的，但我们仍然相信我们将有可用的资源来满足我们未来12个月的流动性要求，包括偿债要求。如果我们的运营现金流不足以为我们的偿债和其他义务提供资金，我们可能需要使用我们可以使用的其他方法，如增加借款、减少或推迟资本支出、寻求额外资本或寻求重组或再融资我们的债务。然而，不能保证我们将继续产生与当前水平相当或更高的现金流。
预计2021年资本支出的现金流出总额约为4.5亿至5亿美元，这主要是由于在增长机会和生产率提高方面的额外投资，主要是在我们的工程材料和乙酸链领域。
在独立的基础上，塞拉尼斯及其直接全资拥有的子公司塞拉尼斯美国没有自己的独立外部业务。因此，他们一般依赖其附属公司的现金流，以及他们向塞拉尼斯和塞拉尼斯美国支付股息和作出其他分派的能力，以履行他们的义务，包括他们在高级信贷安排和优先票据下的义务，并就我们的普通股支付股息。
在我们开展业务的某些司法管辖区，例如中国、印度和印度尼西亚，我们受到当地政府实施的资本管制和外汇限制。资本管制限制了我们兑换货币、将收益或资本汇回国内、通过公司间贷款放贷或创建跨境现金池安排的能力。我们对一个实行资本管制的国家的敞口最大的是中国。根据适用规定，在中国的外商投资企业只能从按照中国会计准则和法规确定的累计利润中分红。此外，中国政府对中国的现金调出实施了一定的货币兑换管制，对公司间贷款的期限、目的和金额施加了一定的限制，并限制了跨境现金汇集。虽然未来收紧这些限制或实施新的类似限制可能会影响我们，但这些限制目前不会限制我们的运营。
我们仍然遵守我们的优先无担保循环信贷安排下的财务契约，并基于我们目前对未来运营业绩的预期，预计将继续遵守。如果我们未来的实际经营结果与这些预期有重大差异，或者如果我们经历了债务增加或EBITDA大幅下降，我们可能需要寻求修订或豁免该等契约，这可能会增加我们在该等债务工具下的借款成本。
现金流
截至2020年12月31日，与2019年12月31日相比，现金和现金等价物增加了4.92亿美元，达到9.55亿美元。截至2020年12月31日，9.55亿美元现金和现金等价物中的5.78亿美元由我们的海外子公司持有。根据TCJA，我们已经产生了与被视为汇回以前未汇出的外国收入，包括外国持有的现金相关的前一年费用。如果美国需要，这些资金在很大程度上是可以获得的，不会产生额外的实质性税收后果，为运营提供资金。看见附注17--所得税请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
•经营活动提供(使用)的现金净额
在截至2020年12月31日的一年中，运营活动提供的净现金减少了1.11亿美元，降至13亿美元，而2019年同期为15亿美元。在截至2020年12月31日的一年中，运营部门提供的净现金减少，主要原因是：
•净收益减少，扣除出售我们的塑料合资企业股权后的净收益；
部分偏移量：
•顺差贸易营运资金1.47亿美元，主要是由于存货和应付款项减少。由于本年度的周转活动和运行率降低，库存减少。应付账款因贸易应付款的结算时间而减少；以及
•激励性薪酬支出减少6200万美元。
•由投资活动提供(用于)的现金净额
在截至2020年12月31日的一年中，投资活动提供的现金净额增加了11亿美元，达到5.92亿美元，而2019年同期投资活动使用的现金净额为4.93亿美元，主要原因是：
•净现金流入16亿美元，与出售我们45%的PolyPlatform合资企业股权有关。看见附注7-对关联公司的投资 在所附合并财务报表中提供进一步资料；
部分偏移量：
•与购买有价证券有关的现金净流出5.44亿美元。
•由融资活动提供(用于)的现金净额
在截至2020年12月31日的一年中，用于融资活动的净现金增加了5.36亿美元，达到15亿美元，而2019年同期为9.35亿美元，主要原因是：
•短期债务净偿还增加7.15亿美元，主要是由于截至2019年12月31日的年度内，我们的循环信贷安排和应收账款证券化安排下与我们普通股股份回购时间相关的借款增加；以及
•长期债务净收益减少1.69亿美元，主要是由于发行了2024年5月8日到期的3.500%优先无担保票据(“3.500%票据”)本金5亿美元，但在截至2019年12月31日的年度内赎回3.250%优先无担保票据(“3.250%票据”)部分抵消了这一减少额，如下所述；
部分偏移量：
•在截至2020年12月31日的年度内，我们的普通股回购减少了3.46亿美元。
此外，汇率对截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的现金和现金等价物分别产生2,800万美元的有利影响和200万美元的不利影响。
债务和其他义务
•高级信贷安排
于2019年1月，塞拉尼斯、塞拉尼斯美国及若干附属借款人订立一项新的优先信贷协议(“信贷协议”)，包括一项12.5亿美元的优先无抵押循环信贷安排(连同升华信用证)，于2024年到期。信贷协议由塞拉尼斯、塞拉尼斯美国及其几乎所有国内附属公司(“附属担保人”)担保。在截至2020年12月31日的年度内，我们根据优先无担保循环信贷安排借入6.85亿美元并偿还9.63亿美元。
•高级附注
我们有未偿还的优先无担保票据，是根据1933年证券法(“证券法”)登记的公开发行发行的，经修订如下(统称为“高级票据”)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高级附注 | | 发行日期 | | 本金 | | 利率 | | 付息日期 | | 到期日 |
| | | | (单位：百万) | | (以百分比表示) | | | | | | |
| 5.875%债券 | | May 2011 | | $400 | | 5.875 | | 6月15日 | | 12月15日 | | June 15, 2021 |
| 4.625%债券 | | 2012年11月 | | $500 | | 4.625 | | 3月15日 | | 9月15日 | | 2022年11月15日 |
| 1.125%债券 | | 2016年9月 | | €750 | | 1.125 | | 9月26日 | | 2023年9月26日 |
| 3.500%债券 | | May 2019 | | $500 | | 3.500 | | 5月8日 | | 11月8日 | | May 8, 2024 |
| 1.250%债券 | | 2017年12月 | | €300 | | 1.250 | | 2月11日 | | 2025年2月11日 |
| 2.125%债券 | | 2018年11月 | | €500 | | 2.125 | | 3月1日 | | March 1, 2027 |
优先票据由塞拉尼斯美国发行，并由塞拉尼斯及附属担保人以优先无抵押方式担保。塞拉尼斯美国公司可在有关到期日前赎回部分或全部优先债券，赎回价格为本金的100%，另加适用契据所指定的“完整”溢价，另加赎回日的应计及未付利息(如有)。
2019年5月，塞拉尼斯美国在根据证券法登记的公开发售中完成了3.500%债券的发售。该批面值3.500厘的债券以折扣价发行，面值为99.895厘。出售3.500厘债券所得款项净额用于悉数赎回3.250厘债券、偿还优先无抵押循环信贷安排项下未偿还借款1.56亿元，以及作一般企业用途。关于发行3.500厘债券，我们订立了交叉货币互换协议，以有效地将3.500厘债券项下的固定利率美元债务(包括每年支付的利息及到期支付本金)转换为固定利率的欧元债务。
•应收账款证券化安排
于二零二零年七月六日，吾等与若干附属公司、吾等全资拥有、“远离破产”的特殊目的附属公司(“SPE”)及若干环球金融机构(“买方”)在我们的美国应收账款证券化融资项下订立经修订及重述的应收账款购买协议(“经修订应收账款购买协议”)。修订后的应收款购买协议延长了证券化融资的期限，使SPE可以向购买者出售某些应收款，直至2021年7月2日。根据经修订的应收账款购买协议，从特殊目的实体转让应收账款被视为销售并计入应收账款的减少，因为该协议将应收账款的实际控制权和与应收账款相关的风险转移至特殊目的实体。除催收和管理责任外，我们不再继续参与转移的应收账款，一旦出售，应收账款不再能够满足我们的债权人的要求。2020年7月6日，我们出售了8700万美元的应收账款，并偿还了8700万美元的应收账款证券化贷款。这些销售以相关应收账款面值的100%进行交易。截至2020年12月31日，我们根据该协议取消确认5.95亿美元的应收账款。截至2020年12月31日，SPE向买家质押了5100万美元的未售出应收账款作为抵押品。
•欧洲保理协议
我们还在欧洲与一家金融机构签订了保理协议，以无追索权的方式出售某些应收账款。这些交易被视为销售，并作为应收账款减少入账，因为协议将对应收账款的有效控制和与应收账款有关的风险转移给买方。除催收及行政责任外，吾等并无继续参与已转让的应收账款，而一旦出售，在发生破产时，该等应收账款不再可供债权人清偿。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们分别取消确认了2.01亿美元和2.57亿美元的应收账款。
我们的物质融资安排包含习惯公约，包括维持某些财务比率、违约事件和变更控制权条款。不遵守这些公约，或发生任何其他违约事件，可能导致借款和其他财政义务的加速。截至2020年12月31日，我们遵守了与我们的债务协议相关的所有公约。
看见附注12--债务请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
担保人财务信息
优先票据由塞拉尼斯美国公司(“发行人”)发行，并由塞拉尼斯公司(“母担保人”)及附属担保人(统称为“债务人集团”)担保。看见附注12--债务请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。发行人及附属担保人为母担保人100%拥有的附属公司。母公司担保人和子公司担保人基本上代表了公司在美国的所有资产和业务。附属担保人列于本年报附件22.1。
母担保人及附属担保人已按全部及无条件、联名及各别优先无抵押基准为优先票据提供担保。担保须受某些惯常免除条款的规限，包括附属担保人在特定情况下将被免除其各自的担保，包括(I)出售或转让其所有资产或股本；(Ii)其与另一人合并或合并，或将其全部或几乎所有资产转让给另一人；或(Iii)其因出售其股本或其他交易而不再是发行人的多数股权附属公司。此外，附属担保人将在停止担保发行人在信贷协议下的义务时解除对优先票据的担保(在满足惯例的文件交付要求的情况下)。附属担保人根据其担保承担的义务受到必要的限制，以防止这种担保构成适用法律下的欺诈性转让或欺诈性转让。
母担保人和发行人是控股公司，通过其子公司进行几乎所有的业务，这些子公司拥有我们几乎所有的合并资产。母担保人除其直接全资拥有的附属公司发行人的股票外，并无其他实质资产。支付母担保人和发行人的债务，包括优先票据下的债务和信贷协议下发行人债务的担保的主要现金来源是我们的子公司从其运营中产生的现金。每一家附属担保人和我们的非担保人子公司都是一个不同的法律实体，在某些情况下，适用的国家或州法律、监管限制和其他债务工具的条款可能会限制我们的子公司向发行人和母担保人分配现金的能力。虽然信贷协议和契约一般限制我们的附属公司限制向我们支付股息或其他分派的能力，但这些限制会受到某些限制和例外的限制，这可能会显著限制这些限制的适用性。
出于现金管理的目的，本公司通过母公司与子公司之间的公司间融资安排、出资或宣布股息，在母担保人、发行人、子公司担保人和非担保人之间转移现金。虽然非担保人附属公司不担保发行人在我们的未偿债务项下的义务，但这些活动下的现金转移有助于接收者有能力为优先票据、信贷协议、公司其他未偿债务、普通股股息和普通股回购的本金和利息支付特定的第三方付款。
债务人集团的综合财务资料如下：(I)该等实体之间的公司间交易及(Ii)非担保人附属公司的收益及投资的权益。与非担保人子公司和联营公司的交易以及应付或来自非担保人子公司和联营公司的金额单独披露。
| | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日，
2020 |
| (单位：百万美元) |
| |
| 对第三方的净销售额 | 1,264 | |
| 对非担保人子公司的净销售额 | 868 | |
| 总净销售额 | 2,132 | |
| 毛利 | 355 | |
| 持续经营的收益(亏损) | 1,530 | |
| 净收益(亏损) | 1,524 | |
| 应占债务人集团的净收益(亏损) | 1,524 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| |
| 非担保人子公司应收账款 | 318 | | | 391 | |
| 其他流动资产 | 1,597 | | | 580 | |
| 流动资产总额 | 1,915 | | | 971 | |
| 商誉 | 399 | | | 399 | |
| 其他非流动资产 | 3,519 | | | 1,972 | |
| 非流动资产总额 | 3,918 | | | 2,371 | |
| 应付非担保人子公司的流动负债 | 1,206 | | | 468 | |
| 应付关联公司的流动负债 | 58 | | | 78 | |
| 其他流动负债 | 958 | | | 772 | |
| 流动负债总额 | 2,222 | | | 1,318 | |
| 欠非担保人子公司的非流动负债 | 1,593 | | | 316 | |
| 其他非流动负债 | 3,648 | | | 3,814 | |
| 非流动负债总额 | 5,241 | | | 4,130 | |
股本
2021年1月28日，我们宣布普通股季度现金股息为每股0.68美元，总额为7800万美元。现金股息将于2021年2月23日支付给截至2021年2月9日的记录持有者。
自2008年2月以来，我们的董事会已经批准了总计59亿美元的普通股回购。这些授权赋予管理层在决定回购股票的时间和条件方面的自由裁量权。此回购计划没有到期日。在截至2020年12月31日的年度内，我们回购了普通股股票，总成本为6.5亿美元。截至2020年12月31日，我们还有11亿美元处于董事会授权之下。
看见附注15--股东权益请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
合同债务和现金债务
下表列出了截至2020年12月31日我们的固定合同债务和现金债务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期间到期的付款 | |
| 总计 | | 少于
1年 | | 年份
2 & 3 | | 年份
4 & 5 | | 之后
5年 | |
| (单位：百万美元) | |
| 固定合同债务 | | | | | | | | | | |
| 高级笔记 | 3,296 | | | 400 | | | 1,419 | | | 867 | | | 610 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 债务和其他债务的利息支付 | 341 | | (1) | 90 | | | 123 | | | 57 | | | 71 | | |
| 融资租赁义务 | 201 | | | 30 | | | 48 | | | 39 | | | 84 | | |
| 其他债务 | 239 | | (2) | 66 | | | 3 | | | 88 | | | 82 | | |
| 总计 | 4,077 | | | 586 | | | 1,593 | | | 1,051 | | | 847 | | |
| 经营租约 | 280 | | | 41 | | | 68 | | | 46 | | | 125 | | |
不确定的税务状况，包括利息和罚款 | 240 | | | — | | | — | | | — | | | 240 | | (3) |
| 无条件购买义务 | 3,355 | | (4) | 355 | | | 646 | | | 544 | | | 1,810 | | |
| 养恤金和其他退休后供资义务 | 447 | |
| 47 | | | 94 | | | 90 | | | 216 | | |
| 环境和资产报废债务 | 84 | | | 21 | | | 25 | | | 11 | | | 27 | | |
| 总计 | 8,483 | | | 1,050 | | | 2,426 | | | 1,742 | | | 3,265 | | |
______________________________
(1)未来的利息支出使用2020年12月31日生效的利率计算。
(2)其他债务主要由固定利率污染控制和工业收入债券、关联公司的短期借款和其他银行债务组成。
(3)由于与相关税务机关进行有效税务结算的时间存在不确定性，我们无法确定与我们不确定的纳税义务(包括利息和罚款)相关的付款时间。因此，这些数额反映在“五年后”中。
(4)无条件购买义务主要是指某些长期购买协议中包括的按需付费的规定。在这些安排下，我们预计不会造成重大损失。通过对塞拉尼斯的调查获得的这些数额还包括其他购买义务，如维护和服务协议、能源和公用事业协议、咨询合同、软件协议和其他杂项协议和合同。
合同担保和承诺
截至2020年12月31日，我们有2,100万美元的备用信用证和2,300万美元的未偿还银行担保，这是开证行不可撤销的义务，可确保在某些子公司未能按照规定的合同义务履行时向第三方付款。根据这些协议，要求支付物质款项的可能性微乎其微。
看见附注12--债务在随附的综合财务报表中，请参阅我们的高级票据和信贷协议下的担保说明。
看见附注21--承付款和或有事项在所附的合并财务报表中，讨论与法律和监管程序有关的承付款和或有事项。
表外安排
我们没有达成任何重大的表外安排。
市场风险
看见第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 以获取更多信息。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是基于重大会计政策的选择和应用。根据美国公认会计原则编制合并财务报表时，管理层须作出估计和假设，以影响于合并财务报表日期的资产及负债的呈报金额、或有资产及负债的披露，以及报告期内的销售净额、开支及已分配费用的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。然而，我们目前不知道有任何合理可能的事件或情况会导致重大不同的结果。
我们认为以下会计政策和估计对于理解当前经济环境中存在的财务报告风险至关重要。这些问题以及影响它们的判断和不确定性，对于理解我们报告的和未来的经营业绩也是必不可少的。看见附注2-会计政策摘要请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
•长期资产的可回收性
商誉和无限期留存资产的可回收性
我们于本会计年度第三季度使用6月30日结余或当事件或情况变化显示资产的账面值可能无法完全收回时，每年评估商誉及其他无限期无形资产的账面值的可回收性。
在评估商誉和其他无限期无形资产的可回收性时，我们可能会首先评估定性因素，以确定报告单位或其他无限期无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。定性评估是对多种因素的评估，包括当前的经营环境、财务业绩和市场考虑因素。我们可以选择绕过对我们的部分或全部报告单位或其他无限期无形资产的定性评估，直接根据事实和情况进行量化分析。
在进行商誉的量化分析时，每个报告单位的商誉可收回程度均采用贴现现金流模型计量，折现率与涉及的风险相称。贴现现金流估值模型中使用的关键假设包括贴现率、增长率、税率、现金流预测和终端价值率。贴现率、增长率和现金流预测是最敏感和最容易发生变化的，因为它们需要管理层做出重大判断。
管理层利用收益法下的特许权使用费减免法对其他无限期无形资产进行量化测试，以确定每项无限期无形资产的估计公允价值。该模型中使用的关键假设包括折扣率、特许权使用费、增长率、税率、销售预测和终端价值比率。折扣率、特许权使用费、增长率、增长率和销售预测是最敏感和最容易变化的假设，因为它们需要重大的管理判断。
以上讨论的具体假设在每次测试之日进行更新，以从市场参与者的角度考虑当前行业和公司特定的风险因素。目前的商业环境受到不断变化的市场条件的影响，需要管理层做出重大判断，以解释对我们假设的潜在影响。如果当前业务环境的变化导致管理层预测的调整，未来可能会出现减值损失。
看见附注9--商誉和无形资产净额请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
•福利义务
合并财务报表中确认的与养恤金和其他退休后福利有关的数额是在精算基础上确定的。在计算雇员福利计划的精算估值时使用了各种假设。这些假设包括贴现率、补偿水平、计划资产的预期长期回报率和医疗保健成本的趋势。此外，精算顾问使用诸如提款和死亡率等因素来估计预计的福利债务。由于不断变化的市场和经济条件、更高或更低的提款率或参与者的寿命更长或更短，所使用的精算假设可能与实际结果大不相同。这些差异可能会对未来期间记录的定期福利费用净额产生重大影响。
养老金假设每年在每个财政年度的第四季度和需要重新衡量计划时进行审查。第三方精算师和高级管理层在计划和具体国家的基础上审查假设。该等假设会作出适当调整，以反映市场利率和前景的变化。
看见附注13--福利义务请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
•所得税
我们定期审查我们的递延税项资产的可回收性，并根据需要建立估值拨备。在就与可扣除暂时性差异及税项属性结转有关的递延税项资产可收回作出判断时，吾等根据证据形式可被客观核实的程度，对正面及负面证据给予重视。由于历史收益的可验证性，我们最重视历史收益。如果税务筹划策略是谨慎、可行和可实施的，且没有重大障碍，则重视该策略。由于预测未来收益的主观性质，预测收益的权重较小，除非应税和可扣除临时差异的冲销重合，否则预期的应税临时差异冲销时间几乎不被给予权重。估值准备主要根据美国、卢森堡、西班牙、中国、英国、墨西哥、加拿大及法国的营业亏损结转净额及其他递延税项资产而厘定。我们已按司法管辖区以正面证据与负面证据的整体权重为基础，适当反映估值免税额的增减。
递延税项资产的可回收性以及不确定税务头寸的确认和计量受到各种假设和管理层判断的影响。若实际结果与管理层就递延税项资产设立或维持估值准备时所作的估计不同，所产生的估值准备变动一般会影响收益或其他全面收益，视乎有关递延税项资产的性质而定。此外，对税收或有事项采取的立场可能会受到税务机关的审计和审查，这可能会导致未来的税收、利息和罚款。
看见附注17--所得税请参阅所附合并财务报表，以获得进一步资料。
近期会计公告
看见附注3--最近的会计声明在所附的合并财务报表中，提供有关最近会计声明的信息。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们的金融市场风险主要包括对货币汇率、利率和大宗商品价格的敞口。汇率和利率风险的管理方法多种多样，包括使用衍生品。我们已经制定了对冲货币汇率、利率和商品价格变化的政策，如下所述。
看见附注2-会计政策摘要在随附的综合财务报表中，了解有关我们的衍生工具和对冲工具的进一步信息，以及与金融市场风险相关的会计政策。
看见附注19-衍生金融工具在随附的综合财务报表中，了解有关我们的市场风险管理以及对我们的财务状况和经营结果的相关影响的进一步信息。
•外币远期和掉期
我们的资产、负债、净销售额和支出的一部分以美元以外的货币计价。这些货币对美元价值的波动可能会对业务和财务业绩产生直接和实质性的影响。我们最大的敞口是欧元和人民币(“人民币”)。欧元和人民币对美元的贬值导致我们以欧元和人民币计价的销售额和收益的美元价值下降。同样，欧元和人民币兑美元的升值也会产生相反的效果。我们估计，欧元兑美元汇率和人民币兑美元汇率每变动10%，将分别影响我们的收益5200万美元和1900万美元。
第八项。财务报表和补充数据
我们的综合财务报表和补充数据包括在项目15.证物和财务报表附表本年度报告的一部分。
季度财务信息
有关影响每个季度业绩的重要事件的讨论，请参阅项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.
塞拉尼斯公司及其子公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 3月31日，
2020 | | 6月30日，
2020 | | 9月30日，
2020 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (未经审计)
(单位：百万美元，不包括每股数据) |
| 净销售额 | 1,460 | | | 1,193 | | | 1,411 | | | 1,591 | |
| 毛利 | 348 | | | 242 | | | 327 | | | 376 | |
| 其他(费用)收益，净额 | (6) | | | (21) | | | (10) | | | (2) | |
| 营业利润(亏损) | 194 | | | 83 | | | 184 | | | 203 | |
| 出售附属公司投资的收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 1,408 | |
持续经营的税前收益(亏损) | 292 | | | 147 | | | 241 | | | 1,571 | |
| 塞拉尼斯公司的应占金额 | | | | | | | |
| 持续经营的收益(亏损) | 225 | | | 110 | | | 209 | | | 1,453 | |
| 非持续经营的收益(亏损) | (7) | | | (3) | | | (2) | | | — | |
| 净收益(亏损) | 218 | | | 107 | | | 207 | | | 1,453 | |
| 普通股每股收益(亏损)-基本 | | | | | | | |
| 持续运营 | 1.89 | | | 0.93 | | | 1.77 | | | 12.56 | |
| 净收益(亏损) | 1.83 | | | 0.90 | | | 1.75 | | | 12.56 | |
| 每股普通股收益(亏损)-稀释后 | | | | | | | |
| 持续运营 | 1.88 | | | 0.93 | | | 1.76 | | | 12.50 | |
| 净收益(亏损) | 1.82 | | | 0.90 | | | 1.75 | | | 12.50 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 3月31日，
2019 | | 6月30日，
2019 | | 9月30日，
2019 | | 十二月三十一日，
2019 |
| (未经审计)
(单位：百万美元，不包括每股数据) |
| 净销售额 | 1,687 | | | 1,592 | | | 1,586 | | | 1,432 | |
| 毛利 | 453 | | | 423 | | | 414 | | | 316 | |
| 其他(费用)收益，净额 | 4 | | | (98) | | | (7) | | | (102) | |
| 营业利润(亏损) | 320 | | | 186 | | | 260 | | | 68 | |
持续经营的税前收益(亏损) | 385 | | | 239 | | | 323 | | | 41 | |
| 塞拉尼斯公司的应占金额 | | | | | | | |
| 持续经营的收益(亏损) | 338 | | | 210 | | | 268 | | | 42 | |
| 非持续经营的收益(亏损) | (1) | | | (1) | | | (5) | | | 1 | |
| 净收益(亏损) | 337 | | | 209 | | | 263 | | | 43 | |
| 普通股每股收益(亏损)-基本 | | | | | | | |
| 持续运营 | 2.65 | | | 1.68 | | | 2.18 | | | 0.35 | |
| 净收益(亏损) | 2.64 | | | 1.67 | | | 2.14 | | | 0.36 | |
| 每股普通股收益(亏损)-稀释后 | | | | | | | |
| 持续运营 | 2.64 | | | 1.67 | | | 2.17 | | | 0.35 | |
| 净收益(亏损) | 2.63 | | | 1.66 | | | 2.13 | | | 0.36 | |
第九项。会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
第9A项。控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(B)条评估了截至本年度报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，截至2020年12月31日，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
于截至二零二零年十二月三十一日止三个月内，我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变动。
关于财务报告内部控制的管理报告
我们的管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为外部目的的财务报告的可靠性提供合理保证的过程。对财务报告的内部控制包括保持合理详细、准确和公平地反映我们的交易的记录；提供合理的保证，以记录编制我们的综合财务报表所需的交易；提供合理的保证，确保公司资产的收支是按照管理层的授权进行的；以及提供合理的保证，以防止或及时发现可能对我们的综合财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制并不是为了提供绝对的保证，即我们的合并财务报表的错误陈述将被防止或发现。
管理层根据#年的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这一评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。公司的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所发布了一份关于公司财务报告内部控制有效性的审计报告。他们的报告继续下去第64页.
项目9B。其他信息
没有。
第三部分
第10项。董事、高管与公司治理
本第10项所要求的信息引用自公司2021年年度股东大会最终委托书的“治理”、“股权信息”和“问答”部分，该委托书将根据修订后的1934年证券交易法第14A条向美国证券交易委员会提交(“2021年委托书”)。有关本公司行政人员的资料载于本年报第I部分。
道德准则
本公司为董事、高级管理人员和员工制定了商业行为政策，并为其主要高管、主要财务官、主要会计官或财务总监或执行类似职能的人员制定了财务道德准则。这些代码可在公司投资者关系网站的公司治理门户网站上查阅，网址为Investors.celanese.com。本公司打算通过在同一网站上张贴这些信息来满足表格8-K第5.05项下关于修订和豁免这些准则的披露要求。
第11项。高管薪酬
本项目11所要求的信息参考自《2021年委托书》的《治理--董事薪酬》和《高管薪酬》两节。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
本条款12所要求的有关受益所有权的信息在此引用自2021年委托书的“股票所有权信息”部分。
股权补偿计划
根据股权补偿计划获授权发行的证券
以下是截至2020年12月31日有关股权薪酬计划的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | | 证券数量
将在以下日期发出
演练
杰出的
期权、认股权证
和权利 | | 加权平均
行使价格：
杰出的
期权、认股权证
和权利 | | 证券数量
保持可用时间
根据以下条款未来发行
股权补偿
图则(不包括
反映在中的证券
(A)栏) | |
| | (a) | | (b) | | (c) | |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 839,195 | | (1) | $ | — | | (2) | 19,062,342 | | (3) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
___________________________
(1)包括根据塞拉尼斯公司2009年全球激励计划(经2012年4月19日及2017年2月9日修订及重述)授予的342,405个限制性股票单位(“RSU”)，以及根据塞拉尼斯公司2018年全球激励计划(“2018年计划”)授予的496,790个限制性股票单位，包括根据目前估计的最高潜在业绩而可能发行的股份；实际发行的股份可能因实际业绩而异。如果此总额中包含的基于性能的RSU达到目标性能水平(而不是最大潜在性能)，则未完成的RSU总数将为1,013,186。还包括51,682股可归属于非管理董事根据本公司2008年递延补偿计划递延的RSU的股份等价物(以及适用于之前递延的股息)，并可根据2009年计划和2018年计划以普通股的形式进行分配。归属后，将为每个RSU发行一股公司普通股。(B)栏没有考虑这些RSU奖励中的任何一个，因为它们没有行使价。
(2)截至2020年12月31日，2009年计划或2018年计划下没有悬而未决的选择。
(3)包括根据股东于二零零九年四月二十三日批准的2018年计划及塞拉尼斯公司2009年员工购股计划(“ESPP”)可供未来发行的股份。截至2020年12月31日，根据2018年计划，可供未来发行的普通股总数为5,427,265股，根据ESPP可供未来发行的普通股为13,635,077股。截至2020年12月31日，根据ESPP已提供364,923股可供购买。
第13项。某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目13所要求的信息在此引用自2021年委托书的“治理”部分。
第14项。首席会计费及服务
本第14项所要求的信息在此引用自2021年委托书的“审计事项”部分。
第四部分
第15项。展品和财务报表附表
1. 财务报表。我们独立注册会计师事务所的报告和我们的综合财务报表如下所列，并从第64页本年度报告的一部分。
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| 页码 |
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独立注册会计师事务所报告 | 64 |
合并业务报表 | 67 |
综合全面收益表(损益表) | 68 |
合并资产负债表 | 69 |
合并权益表 | 70 |
合并现金流量表 | 71 |
合并财务报表附注 | 72 |
2. 财务报表明细表。
本项目所要求的财务报表明细表(如有)作为本年度报告的附件。
3. 证物清单。
展品索引(1)
展品将根据要求提供，象征性收费，仅限于合理的费用。
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展品
数 | | |
| 描述 |
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| 3.1 | | 第二次修订和重新注册证书(通过参考2016年10月18日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件3.1并入)。 |
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| 3.1(a) | | 日期为2016年4月21日的第二次修订和重新发布的塞拉尼斯公司注册证书的修正案证书(通过引用附件3.1并入2016年4月22日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
| | |
| 3.1(b) | | 日期为2018年9月17日的塞拉尼斯公司第二次修订和重新注册证书(通过引用附件3.1并入2018年9月17日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1)。 |
| | |
| 3.1(c) | | 日期为2019年4月18日的第二次修订和重新发布的塞拉尼斯公司注册证书的修正案证书(通过引用附件3.1并入2019年4月23日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
| | |
| 3.2 | | 第六次修订和重新修订附例，自2019年7月15日起生效(通过引用附件3.1并入2019年7月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
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| 4.1 | | 普通股股票表格(参照2018年9月18日提交给美国证券交易委员会的8-A/A表格登记说明书附件4.1并入)。 |
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| 4.2 | | 塞拉尼斯美国控股有限责任公司、塞拉尼斯公司和全国富国银行协会作为受托人(通过参考2011年5月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号001-32410)附件4.2并入)。 |
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| 4.3 | | 第一补充契约，5.875%高级票据，于2021年5月6日到期，由塞拉尼斯美国控股有限公司(担保方)与作为受托人的全国富国银行协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人(通过参考2011年5月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号001-32410)附件4.3并入)。 |
| | |
| 4.4 | | 第二份补充契约，利率为4.625%的高级票据，于2022年11月13日到期，由塞拉尼斯美国控股有限公司(担保人)与作为受托人的全国富国银行协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人(通过参考2012年11月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号001-32410)附件4.2并入)。 |
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展品
数 | | |
| 描述 |
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| 4.5 | | 第五补充契约，日期为2015年7月8日，由塞拉尼斯美国控股有限公司、塞拉尼斯销售美国有限公司和富国银行全国协会作为受托人(通过参考2016年2月5日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告附件4.7注册成立)。 |
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| 4.6 | | 第六份补充契约，日期为2016年9月26日，由塞拉尼斯美国控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附属担保方塞拉尼斯公司、受托人富国银行国民银行协会和德意志银行信托公司美洲公司作为支付代理、登记处和转让代理(通过参考2016年9月26日提交给美国证券交易委员会的8-K表格附件4.2合并而成)。 |
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| 4.7 | | 第七份补充契约，日期为2017年12月11日，由塞拉尼斯美国控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附属担保方塞拉尼斯公司、受托人富国银行国民银行协会和德意志银行信托公司美洲公司作为支付代理、登记处和转让代理(通过参考2017年12月11日提交给美国证券交易委员会的8-K表格附件4.2合并而成)。 |
| | |
| 4.8 | | 第八份补充契约，日期为2018年11月5日，由塞拉尼斯美国控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附属担保方塞拉尼斯公司、受托人富国银行全国协会和德意志银行美洲信托公司作为付款代理、登记员和转让代理(通过引用2018年11月5日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.2合并)。 |
| | |
| 4.9 | | 第九份补充契约，日期为2019年5月8日，由塞拉尼斯美国控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附属担保方塞拉尼斯公司和作为受托人的富国银行全国协会(通过引用2019年5月8日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)。 |
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| 4.10* | | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的公司证券说明。 |
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| 10.1(a) | | 信贷协议，日期为2016年7月15日，由塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美国控股有限公司、塞拉尼斯美洲有限责任公司、塞拉尼斯欧洲公司、塞拉尼斯控股卢森堡有限公司、Elwood C.V.、塞拉尼斯美国控股有限责任公司的若干子公司不时作为借款人订立，每一贷款人不时作为借款人，美国银行，N.A.作为行政代理，一家摆动额度贷款人和一家信用证发行人以及其他摆动额度贷款人和信用证发行人(通过参考2016年7月21日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。 |
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10.1(b) | | 信贷协议，日期为2019年1月7日，由塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美国控股有限公司、塞拉尼斯欧洲公司、埃尔伍德公司、塞拉尼斯美国控股有限公司的若干子公司作为借款人，不时作为借款人的塞拉尼斯美国控股有限公司的某些子公司、不时作为借款人的美国银行、作为行政代理的美国银行、一家摆动额度贷款人和一家信用证发行人以及其他摆动额度贷款人和信用证发行人签订的(通过参考2019年1月11日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1合并)。 |
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| 10.2‡ | | 塞拉尼斯公司2008年递延补偿计划(通过引用附件10.6并入2008年2月29日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-32410))。 |
| | |
| 10.2(a)‡ | | 塞拉尼斯公司2008年12月11日递延赔偿计划修正案1(通过参考2009年4月23日提交给美国证券交易委员会的S-8表格登记说明书(文件编号333-158736)的附件10.2并入)。 |
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| 10.2(b)‡ | | 塞拉尼斯公司2008年12月22日延期赔偿计划修正案2(通过引用附件10.4(B)并入2014年2月7日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告(文件编号001-32410)中)。 |
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| 10.2(c)‡ | | 塞拉尼斯公司日期为2019年10月31日的2008年递延补偿计划修正案三(通过引用附件10.4(C)并入到2020年2月6日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.4(C))。 |
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| 10.2(d)‡ | | 塞拉尼斯公司2020年2月5日延期赔偿计划修正案4(通过引用2020年4月28日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1并入)。 |
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| 10.2(e)*‡ | | 2020年12月28日对塞拉尼斯公司延期赔偿计划的第五号修正案。 |
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| 10.3‡ | | 塞拉尼斯公司2009年全球激励计划，经修订和重申，2017年2月9日(通过参考2017年4月18日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1并入)。 |
| | |
| 10.4‡ | | 塞拉尼斯公司2009年员工股票购买计划(通过引用2009年4月23日提交的S-8表格注册声明(文件编号333-158734)的附件4.5并入)。 |
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| 10.4(a)‡ | | 2018年业绩限制性股票奖励协议表格(参照2018年4月17日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1并入)。 |
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展品
数 | | |
| 描述 |
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| 10.4(b)‡ | | 首席执行官2018年限制性股票单位奖励协议表格(参考2018年4月17日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.2并入)。 |
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| 10.5‡ | | 塞拉尼斯公司2018年全球激励计划，自2018年4月23日起生效(通过引用附件10.1并入2018年4月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
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| 10.6(a)‡ | | 2019年业绩限售股奖励协议表格(参照2019年4月23日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.1并入)。 |
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| 10.6(b)‡ | | 首席执行官2019年限制性股票奖励协议表格(通过参考2019年4月23日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入)。 |
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| 10.6(c)‡ | | 2019年时间限售股奖励协议表格(参考2019年4月23日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.3并入)。 |
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| 10.6(d)‡ | | 2019年2月5日限制性股票奖励协议修订协议表格(参考2020年4月28日提交美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告附件10.2并入)。 |
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| 10.6(e)‡ | | 2019年基于时间的限制性股票单位奖励协议表格(非雇员董事)(通过引用2019年7月23日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1并入)。 |
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| 10.6(f)‡ | | 2020年业绩限制性股票奖励协议表格(参考2020年4月28日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.3并入)。 |
| | |
| 10.6(g)‡ | | 2020年限时限售股奖励协议表格(参考2020年4月28日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.4并入)。 |
| | |
| 10.6(h)‡ | | 2020年限时限售股奖励协议表格(非雇员董事)(参考2020年7月29日提交美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.1并入)。 |
| 10.7(a)‡ | | 高管离职福利计划，2013年2月6日生效(通过引用附件10.2并入2013年2月12日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号001-32410)中)。 |
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| 10.7(b)‡ | | 高管离职福利计划，于2017年10月18日修订(合并内容参考附件10.9(B)2018年2月9日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告)。 |
| | |
| 10.7(c)‡ | | 高管离职福利计划，自2020年2月5日起修订(通过引用附件10.5并入2020年4月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中)。 |
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| 10.8(a)‡ | | 塞拉尼斯公司与A.Lynne Puckett于2018年12月12日发出的邀请函(合并内容参考2019年4月23日提交给美国美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.6)。 |
| | |
| 10.8(b)‡ | | 塞拉尼斯公司和Lori J.Ryerkerk于2020年2月5日发出的邀请函(通过参考2020年4月28日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.6合并而成)。 |
| | |
| 10.9(a)‡ | | 塞拉尼斯公司与Participant公司签订的2012年控制权变更协议的表格，以及一份时间表，其中列出了每一位高管签署的基本相同的协议(通过参考2012年7月25日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-32410)的附件10.5并入)。 |
| | |
| 10.9(b)‡ | | 塞拉尼斯公司与Lori J.Ryerkerk之间的经修订和重新签署的控制变更协议表格(通过引用2020年4月28日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.7并入)。 |
| | |
| 10.9(c)‡ | | 塞拉尼斯公司与Participant之间的经修订和重新签署的控制变更协议的表格，以及一份附表，其中列出了每一位高管的基本相同的协议(通过参考2020年4月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.8并入)。 |
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| 10.9(c).1*‡ | | 经修订的参与者附表，以形成非CEO经修订及重新签署的控制权变更协议 |
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| 10.10‡ | | 塞拉尼斯公司与获奖者之间的长期激励追回协议表(通过引用附件10.4并入2009年1月26日提交给美国证券交易委员会的当前8-K/A报告(文件编号001-32410)中)。 |
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| 10.11‡ | | 塞拉尼斯美洲补充退休储蓄计划，自2014年1月1日起修订和重述(通过引用附件10.14(A)并入于2015年2月6日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告(文件编号001-32410)中)。 |
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展品
数 | | |
| 描述 |
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| 10.11(a)*‡ | | 塞拉尼斯美洲补充退休储蓄计划第一修正案，自2014年1月1日起修订并重述，日期为2020年12月28日。 |
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| 10.12‡ | | 塞拉尼斯美洲补充退休养老金计划，自2009年1月1日起修订和重述(并入于2020年2月6日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.15中)。 |
| | |
| 10.12(a)‡ | | 塞拉尼斯美洲补充退休养老金计划第一修正案，自2009年1月1日起修订并重述，日期为2013年7月22日(通过引用附件10.15(A)并入2020年2月6日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中). |
| | |
| 10.12(b)‡ | | 塞拉尼斯美洲补充退休养老金计划第二号修正案，于2009年1月1日起修订并重述，日期为2020年2月5日(合并内容通过引用2020年4月28日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.9)。 |
| | |
| 10.13 | | 塞拉尼斯公司、塞拉尼斯销售荷兰公司、Daicel公司和聚乙烯塑料有限公司于2020年7月20日签署的交易协议(合并于2020年7月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1中)。 |
| | |
| 10.14*‡ | | 非员工董事薪酬汇总。 |
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| 21.1* | | 塞拉尼斯公司子公司名单。 |
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| 22.1* | | 担保人子公司名单。 |
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| 23.1* | | 塞拉尼斯公司独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司同意。 |
| | |
| 24.1* | | 授权书(载于本年报10-K表格的签署页)。 |
| | |
| 31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
| | |
| 31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
| | |
| 32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行官证书。 |
| | |
| 32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席财务官证书。 |
| | |
| 101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
| 101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
| 101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
| 101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
| 101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
| 101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
| 104 | | 该公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的封面已采用内联XBRL格式。 |
*现送交存档。
‡指管理合同或补偿计划或安排。
(1) 本公司及其附属公司过去曾发行长期债务，未来亦可能不时发行。本公司不得提交界定长期债务持有人权利的债务工具的适用报告副本，只要任何一系列尚未提交该等债务工具的债务工具的本金总额在任何有关时间未超过或不会超过本公司资产的10%。公司在此同意应要求向美国证券交易委员会提供任何此类文书的副本。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 塞拉尼斯公司 |
| | |
| 发信人： | /s/Lori J.RYERKERK |
| 姓名： | Lori J.Ryerkerk |
| 标题： | 董事长、首席执行官、总裁 |
| | |
| 日期： | 2021年2月11日 |
授权委托书
根据此等陈述，我知道所有人，以下签名的每个人构成并任命Scott A.Richardson和Benita M.Casey，以及他们中的每一个人，他或她的真正合法的事实代理人和代理人，每人都有充分的替代和再代理的权力，以任何和所有的身份，以任何和所有的身份，作出任何和所有事情，并签立任何和所有根据1934年证券交易法和任何规则可能被认为是必要或适宜的文书，美国证券交易委员会关于截至2020年12月31日财年的Form 10-K年度报告及其任何和所有修订的法规和要求，尽其本人可能或可以亲自进行的所有意图和目的，特此批准并确认所有上述实际受权人、单独行事或其替代者可以合法地根据本条例行事。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | 标题 | 日期 |
| | | |
| /s/Lori J.RYERKERK | 尊敬的董事会主席，
首席执行官兼总裁
(首席行政主任) | 2021年2月11日 |
| Lori J.Ryerkerk |
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| /s/Scott A.Richardson | 常务副总裁兼首席财务官
(首席财务官) | 2021年2月11日 |
| 斯科特·A·理查森 |
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| 贝尼塔·M·凯西 | 总裁副财务长兼主计长
首席会计官
(首席会计主任) | 2021年2月11日 |
| 贝尼塔·M·凯西 |
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| /让·S·布莱克威尔 | 董事 | 2021年2月11日 |
| 让·S·布莱克威尔 |
| | |
| /s/威廉·M·布朗 | 董事 | 2021年2月11日 |
| 威廉·M·布朗 |
| | |
| /S/Edward G.Galante | 董事 | 2021年2月11日 |
| 爱德华·加兰特 |
| | |
| 凯瑟琳·M·希尔 | 董事 | 2021年2月11日 |
| 凯瑟琳·M·希尔 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | 标题 | 日期 |
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| David F.霍夫迈斯特 | 董事 | 2021年2月11日 |
| David·霍夫迈斯特 |
| | |
| /Jay V.Ihlenfeld | 董事 | 2021年2月11日 |
| Jay V.Ihlenfeld |
| | |
| //黛博拉·J·基西尔 | 董事 | 2021年2月11日 |
| 黛博拉·J·基西雷 |
| | |
| /s/Kim K.W.Rucker | 董事 | 2021年2月11日 |
| 金·K·W·拉克 |
| | |
| /s/约翰·K·沃尔夫 | 董事 | 2021年2月11日 |
| 约翰·K·伍尔夫 |
塞拉尼斯公司及其子公司
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面
数 |
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独立注册会计师事务所报告 | 64 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合经营报表 | 67 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益(损益表) | 68 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 69 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合权益报表 | 70 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | 71 |
合并财务报表附注 | 72 |
1.公司简介及呈报依据 | 72 |
2.会计政策摘要 | 73 |
3.最近的会计声明 | 82 |
4.收购、处置和关闭工厂 | 82 |
| |
| |
5.应收账款，净额 | 83 |
6.库存 | 83 |
7.对关联公司的投资 | 83 |
8.财产、厂房和设备，净额 | 86 |
9.商誉和无形资产净额 | 87 |
10.流动其他负债 | 89 |
11.非流动其他负债 | 90 |
12.债务 | 90 |
13.福利义务 | 93 |
14.环境保护 | 101 |
15.股东权益 | 103 |
16.其他(费用)收益净额 | 105 |
17.所得税 | 107 |
| |
18.租契 | 111 |
19.衍生金融工具 | 112 |
20.公允价值计量 | 115 |
21.承付款和或有事项 | 117 |
22.补充现金流信息 | 118 |
23.细分市场信息 | 119 |
24.收入确认 | 121 |
25.每股收益(亏损) | 122 |
| |
| |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
塞拉尼斯公司：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
本公司已审核塞拉尼斯公司及其附属公司(本公司)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日止三年期间各年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、权益及现金流量，以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间各年度的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。我们还认为，截至2020年12月31日，本公司在所有重大方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
会计原则的变化
如中所讨论的注2对于合并财务报表，由于采用了财务会计准则委员会的《会计准则更新2016-02》，公司自2019年1月1日起改变了租赁交易的会计处理方法。租契.
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，并负责对财务报告进行有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的《财务报告内部控制管理报告》中。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行
(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
对公司对外税收抵免结转决心和实现能力的评价
如中所讨论的附注17根据合并财务报表，截至2020年12月31日，公司有2.24亿美元的美国外国税收抵免结转，以及2.24亿美元的相关估值准备金。外国税收抵免结转可用于减少与外国来源收入有关的当前美国纳税义务，或递延并在十年内使用。这些递延税项资产的变现需要在此期间产生足够的国外来源应纳税所得额。
我们将评估本公司可用于美国联邦所得税的外国税收抵免结转的决心和变现能力确定为一项重要的审计事项。这是由于在评估与外国税收抵免结转的产生和利用有关的美国联邦所得税法规的应用时，需要复杂的审计师判断。此外，在评估公司对国外应税收入、管理费用分配和其他可直接分配费用的相关预测时，需要高度的审计师判断力和具有专门技能和知识的所得税专业人员。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与关键审计事项相关的某些内部控制的运作效果。这包括与1)计算已产生的外国税收抵免结转、2)评估相关递延税项资产的变现能力，以及3)适用有关所得税法规以产生外国税收抵免结转及预计将于结转到期前产生的外国来源应课税收入有关的控制。为了评估公司的预测能力，我们将国外应税收入的历史预测与实际结果进行了比较。我们聘请了具有专业技能和知识的所得税专业人员，他们协助评估公司预测中使用的外国来源应税收入的类型和金额，包括可分配费用和费用分配方法。他们还协助评估1)与产生和使用外国税收抵免结转有关的美国联邦所得税法规的适用情况，以及2)通过独立重新执行计算并将我们的决定与公司的评估进行比较，确定产生的外国税收抵免结转，包括其变现能力。
对公司适用跨国所得税法规的评估
如中所讨论的附注17在合并财务报表中，公司在截至2020年12月31日的一年中记录了2.47亿美元的所得税支出。由于其跨国经营，该公司的有效所得税税率和相关所得税属性受到某些经营地点的税收法规的重大影响。因此，公司持续监测、评估和应对这些影响。
我们将对公司持续评估和应用跨国所得税法规的评估确定为一项重要的审计事项。这是由于税务法规的复杂、主观和不断变化的性质、公司为解释和应对税务环境的变化而采取的步骤，以及税务当局对公司综合所得税计算的集体影响。因此，需要高度的审计师判断力和具有专门技能和知识的所得税专业人员来1)评估重大所得税法规，包括其变化，2)评估税务当局法规在公司业务运营中的应用，以及3)评估公司与重大交易和重组有关的所得税会计。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与关键审计事项相关的某些内部控制的运作效果。这包括与1)税务法规的应用，2)某些重大交易和重组的执行，以及3)它们对综合所得税计算的集体影响有关的控制。我们聘请了具有专业技能和知识的所得税专业人员，他们协助评估公司对税收法规的解释和应用，包括税收法规的变化，以及相关的所得税后果。他们还协助评估某些重大交易和重组，包括审查相关文件和评估对公司全球税率的影响。
/s/毕马威律师事务所
自2004年以来，我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州达拉斯
2021年2月11日
塞拉尼斯公司及其子公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (以百万美元为单位，不包括每股和每股数据) |
| 净销售额 | 5,655 | | | 6,297 | | | 7,155 | |
| 销售成本 | (4,362) | | | (4,691) | | | (5,183) | |
| 毛利 | 1,293 | | | 1,606 | | | 1,972 | |
| 销售、一般和行政费用 | (482) | | | (483) | | | (546) | |
| 无形资产摊销 | (22) | | | (24) | | | (24) | |
| 研发费用 | (74) | | | (67) | | | (72) | |
| 其他(费用)收益，净额 | (39) | | | (203) | | | 9 | |
| 净汇兑收益(亏损) | (5) | | | 7 | | | — | |
| 企业和资产处置损益，净额 | (7) | | | (2) | | | (5) | |
| 营业利润(亏损) | 664 | | | 834 | | | 1,334 | |
| 关联公司净收益(亏损)中的权益 | 134 | | | 182 | | | 233 | |
非经营性养老金和其他退休后员工福利(费用)收入 | 17 | | | (20) | | | (62) | |
| 利息支出 | (109) | | | (115) | | | (125) | |
| 再融资费用 | — | | | (4) | | | (1) | |
| 利息收入 | 6 | | | 6 | | | 6 | |
| 股息收入--股权投资 | 126 | | | 113 | | | 117 | |
| 出售附属公司投资的收益(亏损) | 1,408 | | | — | | | — | |
| 其他收入(费用)，净额 | 5 | | | (8) | | | 8 | |
| 持续经营的税前收益(亏损) | 2,251 | | | 988 | | | 1,510 | |
| 所得税(拨备)优惠 | (247) | | | (124) | | | (292) | |
| 持续经营的收益(亏损) | 2,004 | | | 864 | | | 1,218 | |
| 非持续经营业务的经营收益(亏损) | (14) | | | (8) | | | (5) | |
| | | | | |
| 所得税(准备金)从非持续经营中受益 | 2 | | | 2 | | | — | |
| 非持续经营的收益(亏损) | (12) | | | (6) | | | (5) | |
| 净收益(亏损) | 1,992 | | | 858 | | | 1,213 | |
| 可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (7) | | | (6) | | | (6) | |
| 塞拉尼斯公司的净收益(亏损) | 1,985 | | | 852 | | | 1,207 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 塞拉尼斯公司的应占金额 | | | | | |
| 持续经营的收益(亏损) | 1,997 | | | 858 | | | 1,212 | |
| 非持续经营的收益(亏损) | (12) | | | (6) | | | (5) | |
| 净收益(亏损) | 1,985 | | | 852 | | | 1,207 | |
| 普通股每股收益(亏损)-基本 | | | | | |
| 持续运营 | 16.95 | | | 6.93 | | | 9.03 | |
| 停产经营 | (0.10) | | | (0.05) | | | (0.04) | |
| 净收益(亏损)-基本 | 16.85 | | | 6.88 | | | 8.99 | |
| 每股普通股收益(亏损)-稀释后 | | | | | |
| 持续运营 | 16.85 | | | 6.89 | | | 8.95 | |
| 停产经营 | (0.10) | | | (0.05) | | | (0.04) | |
| 净收益(亏损)-摊薄 | 16.75 | | | 6.84 | | | 8.91 | |
| 加权平均股份-基本 | 117,817,445 | | | 123,925,697 | | | 134,305,269 | |
| 加权平均股份-稀释 | 118,481,376 | | | 124,651,759 | | | 135,416,858 | |
见合并财务报表附注。
塞拉尼斯公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 净收益(亏损) | 1,992 | | | 858 | | | 1,213 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | | | | | |
| | | | | |
| 外币折算 | (8) | | | (16) | | | (60) | |
| 现金流套期保值收益(亏损) | (18) | | | (30) | | | (10) | |
| 养恤金和退休后福利 | (2) | | | (7) | | | — | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | (28) | | | (53) | | | (70) | |
| 综合收益(亏损)总额，税后净额 | 1,964 | | | 805 | | | 1,143 | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | (7) | | | (6) | | | (6) | |
塞拉尼斯公司的全面收益(亏损) | 1,957 | | | 799 | | | 1,137 | |
见合并财务报表附注。
塞拉尼斯公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元，共享数据除外) |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | 955 | | | 463 | |
| 应收贸易账款--第三方及附属公司 | 792 | | | 850 | |
| 非贸易应收账款净额 | 450 | | | 331 | |
| 盘存 | 978 | | | 1,038 | |
| | | |
| 有价证券 | 533 | | | 40 | |
| | | |
| 其他资产 | 55 | | | 43 | |
| 流动资产总额 | 3,763 | | | 2,765 | |
| 对关联公司的投资 | 820 | | | 975 | |
不动产、厂房和设备(扣除累计折旧后的净额--2020年：#美元3,279; 2019: $2,957) | 3,939 | | | 3,713 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 232 | | | 203 | |
| 递延所得税 | 259 | | | 96 | |
| 其他资产 | 411 | | | 338 | |
| 商誉 | 1,166 | | | 1,074 | |
| 无形资产，净额 | 319 | | | 312 | |
| 总资产 | 10,909 | | | 9,476 | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
短期借款和长期债务的本期分期付款--第三方和附属公司 | 496 | | | 496 | |
| 应付贸易账款-第三方及其附属公司 | 797 | | | 780 | |
| 其他负债 | 680 | | | 461 | |
| | | |
| 应付所得税 | — | | | 17 | |
| 流动负债总额 | 1,973 | | | 1,754 | |
| 长期债务，扣除未摊销递延融资成本 | 3,227 | | | 3,409 | |
| 递延所得税 | 509 | | | 257 | |
| 不确定的税收状况 | 240 | | | 165 | |
| 福利义务 | 643 | | | 589 | |
| 经营租赁负债 | 208 | | | 181 | |
| 其他负债 | 214 | | | 223 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 股东权益 | | | |
优先股，$0.01面值，100,000,000授权股份(2020和2019年：0(已发行及未偿还) | — | | | — | |
普通股，$0.0001面值，400,000,000授权股份(2020：169,402,979已发布，并114,168,464杰出；2019年：168,973,172已发布，并119,555,207杰出的) | — | | | — | |
| | | |
库存股，按成本计算(2020年：55,234,515股票；2019年：49,417,965股份) | (4,494) | | | (3,846) | |
| 额外实收资本 | 257 | | | 254 | |
| 留存收益 | 8,091 | | | 6,399 | |
| 累计其他综合收益(亏损)，净额 | (328) | | | (300) | |
| 塞拉尼斯公司股东权益总额 | 3,526 | | | 2,507 | |
| 非控制性权益 | 369 | | | 391 | |
| 总股本 | 3,895 | | | 2,898 | |
| 负债和权益总额 | 10,909 | | | 9,476 | |
见合并财务报表附注。
塞拉尼斯公司及其子公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 |
| | (单位：百万美元，共享数据除外) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | |
| 截至期初的余额 | 119,555,207 | | | — | | | 128,095,849 | | | — | | | 135,769,256 | | | — | |
| 股票期权行权 | — | | | — | | | 14,045 | | | — | | | — | | | — | |
| 购买库存股 | (5,889,073) | | | — | | | (9,166,267) | | | — | | | (7,935,392) | | | — | |
| 股票奖励 | 502,330 | | | — | | | 611,580 | | | — | | | 261,985 | | | — | |
| 截至期末的余额 | 114,168,464 | | | — | | | 119,555,207 | | | — | | | 128,095,849 | | | — | |
| 库存股 | | | | | | | | | | | |
| 截至期初的余额 | 49,417,965 | | | (3,846) | | | 40,323,105 | | | (2,849) | | | 32,387,713 | | | (2,031) | |
| 购买库存股，包括相关费用 | 5,889,073 | | | (650) | | | 9,166,267 | | | (1,000) | | | 7,935,392 | | | (818) | |
| 根据股票计划发行库存股 | (72,523) | | | 2 | | | (71,407) | | | 3 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至期末的余额 | 55,234,515 | | | (4,494) | | | 49,417,965 | | | (3,846) | | | 40,323,105 | | | (2,849) | |
| 额外实收资本 | | | | | | | | | | | |
| 截至期初的余额 | | | 254 | | | | | 233 | | | | | 175 | |
| | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬，扣除税收后的净额 | | | 3 | | | | | 22 | | | | | 58 | |
| 股票期权行权，税后净额 | | | — | | | | | (1) | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至期末的余额 | | | 257 | | | | | 254 | | | | | 233 | |
| 留存收益 | | | | | | | | | | | |
| 截至期初的余额 | | | 6,399 | | | | | 5,847 | | | | | 4,920 | |
| | | | | | | | | | | |
塞拉尼斯公司的净收益(亏损) | | | 1,985 | | | | | 852 | | | | | 1,207 | |
| 普通股分红 | | | (293) | | | | | (300) | | | | | (280) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至期末的余额 | | | 8,091 | | | | | 6,399 | | | | | 5,847 | |
累计其他综合收益(亏损)，净额 | | | | | | | | | | | |
| 截至期初的余额 | | | (300) | | | | | (247) | | | | | (177) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | | | (28) | | | | | (53) | | | | | (70) | |
| 截至期末的余额 | | | (328) | | | | | (300) | | | | | (247) | |
塞拉尼斯公司股东权益总额 | | | 3,526 | | | | | 2,507 | | | | | 2,984 | |
| 非控制性权益 | | | | | | | | | | | |
| 截至期初的余额 | | | 391 | | | | | 395 | | | | | 412 | |
非控股权益应占净收益(亏损) | | | 7 | | | | | 6 | | | | | 6 | |
(对)非控制性权益的贡献 | | | (29) | | | | | (10) | | | | | (23) | |
| 截至期末的余额 | | | 369 | | | | | 391 | | | | | 395 | |
| 总股本 | | | 3,895 | | | | | 2,898 | | | | | 3,379 | |
见合并财务报表附注。
塞拉尼斯公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 经营活动 | | | | | |
| 净收益(亏损) | 1,992 | | | 858 | | | 1,213 | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供(用于)的现金净额 | | | | | |
| 资产减值 | 31 | | | 83 | | | — | |
| 折旧、摊销和增值 | 356 | | | 356 | | | 349 | |
| 养恤金和退休后定期福利净成本 | (99) | | | (58) | | | (92) | |
| 养恤金和退休后缴款 | (48) | | | (47) | | | (47) | |
| 养老金和退休后计划的精算(收益)损失 | 96 | | | 87 | | | 165 | |
| 养恤金削减和结算，净额 | (1) | | | — | | | (1) | |
| 递延所得税，净额 | 77 | | | (31) | | | 137 | |
| (收益)企业和资产处置损失，净额 | 3 | | | 3 | | | 7 | |
| | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 28 | | | 48 | | | 71 | |
| 未合并关联公司的未分配收益 | 13 | | | (14) | | | (12) | |
| (收益)出售附属公司投资的亏损 | (1,408) | | | — | | | — | |
| 其他，净额 | 18 | | | 18 | | | 26 | |
| 由非持续经营提供(用于)的营运现金 | 5 | | | — | | | (10) | |
| 经营性资产和负债的变动 | | | | | |
| 应收贸易账款--第三方和附属公司，净额 | 141 | | | 165 | | | (48) | |
| 盘存 | 124 | | | 6 | | | (158) | |
| 其他资产 | 60 | | | (9) | | | (113) | |
| 应付贸易账款-第三方及其附属公司 | (6) | | | (59) | | | 15 | |
| 其他负债 | (39) | | | 48 | | | 56 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 1,343 | | | 1,454 | | | 1,558 | |
| 投资活动 | | | | | |
| 不动产、厂房和设备的资本支出 | (364) | | | (370) | | | (337) | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | (100) | | | (91) | | | (144) | |
| 出售业务和资产所得收益，净额 | 21 | | | 1 | | | 13 | |
| 出售附属公司投资所得收益 | 1,575 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售有价证券所得款项 | 43 | | | — | | | — | |
| 购买有价证券 | (544) | | | (16) | | | — | |
| 其他，净额 | (39) | | | (17) | | | (39) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | 592 | | | (493) | | | (507) | |
| 融资活动 | | | | | |
| 期限在3个月或以下的短期借款净变化 | (287) | | | 247 | | | (38) | |
| 短期借款收益 | 311 | | | 117 | | | 51 | |
| 偿还短期借款 | (466) | | | (91) | | | (78) | |
| 长期债务收益 | — | | | 499 | | | 561 | |
| 偿还长期债务 | (30) | | | (360) | | | (536) | |
| | | | | |
| 购买库存股，包括相关费用 | (650) | | | (996) | | | (805) | |
| 股票期权行权 | — | | | (1) | | | — | |
| 普通股分红 | (293) | | | (300) | | | (280) | |
| (对)非控制性权益的贡献 | (29) | | | (10) | | | (23) | |
| 其他，净额 | (27) | | | (40) | | | (17) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (1,471) | | | (935) | | | (1,165) | |
| 汇率对现金和现金等价物的影响 | 28 | | | (2) | | | (23) | |
| 现金及现金等价物净增(减) | 492 | | | 24 | | | (137) | |
| 期初的现金和现金等价物 | 463 | | | 439 | | | 576 | |
| 截至期末的现金和现金等价物 | 955 | | | 463 | | | 439 | |
见合并财务报表附注。
塞拉尼斯公司及其子公司
合并财务报表附注
1. 公司简介及呈报依据
公司简介
塞拉尼斯公司及其子公司(统称为“本公司”)是一家全球性的化工和特种材料公司。该公司生产高性能工程聚合物，用于各种高价值应用，以及乙酰产品，这是几乎所有主要行业的中间体化学品。该公司还设计和制造各种日常生活必需品。该公司广泛的产品组合服务于各种终端应用，包括汽车、化学添加剂、建筑、消费和工业粘合剂、消费和医疗、储能、过滤、食品和饮料、油漆和涂料、纸张和包装、高性能工业和纺织品。
定义
在本年度报告Form 10-K(“年度报告”)中，“塞拉尼斯”一词是指特拉华州的塞拉尼斯公司，而不是其附属公司。塞拉尼斯美国“一词是指公司的子公司塞拉尼斯美国控股有限公司，特拉华州的一家有限责任公司，而不是其子公司。
陈述的基础
本年度报告所载综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，包括本公司、本公司控制的其控股附属公司及(如适用)本公司为主要受益人的可变权益实体的账目。除另有说明外，本年度报告所包括的综合财务报表及其他财务资料仅单独列示非持续经营的影响。
在正常业务过程中，本公司就若干主题订立合同和协议，包括收购、处置、合资企业、供应协议、产品销售和其他安排。公司努力描述那些对其业务、经营结果或财务状况具有重要意义的合同或协议。公司还可能描述一些安排，这些安排不是实质性的，但公司认为投资者可能在其中拥有权益，或者可能已包括在Form 8-K备案文件中。投资者不应认为公司已在本年度报告中描述了与公司业务相关的所有合同和协议。
对于公司拥有或面临以下风险的合并企业100%的经济学中，外部股东的利益表现为非控制性利益。
2. 会计政策摘要
关键会计政策
商誉和无限期留存资产的可回收性
本公司于会计年度第三季度使用6月30日结余或当事件或情况变化显示资产的账面值可能无法完全收回时，每年以定性或定量评估其报告单位商誉及无限期无形资产的账面金额的可回收性。商誉账面值的可回收性在报告单位水平计量。本公司评估寿命有限的无形资产的可回收性与评估物业、厂房及设备的可回收性相同。减值损失一般记录在其他(费用)收益中，在合并经营报表中为净额。
在评估商誉和其他无限期无形资产的可回收性时，本公司可能会首先评估定性因素，以确定报告单位(包括商誉)或其他无限期无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。定性评估是对多种因素的评估，包括当前的经营环境、财务业绩和市场考虑因素。本公司可根据管理层的判断，选择跳过对其部分或全部报告单位或其他无限期无形资产的这一定性评估，并进行量化测试。
在进行量化分析时，本公司使用贴现现金流量模型计量每个报告单位的商誉回收能力，该模型包含与所涉风险相称的贴现率，该模型被归类为第3级公允价值计量。贴现现金流估值模型中使用的关键假设包括贴现率、增长率、税率、现金流预测和终端价值率。贴现率、增长率和现金流预测是最敏感和最容易发生变化的，因为它们需要管理层做出重大判断。所使用的贴现率与加权平均资本成本(“WACC”)估计的贴现率相似，考虑到公司特定风险因素的任何差异。公司可能会聘请第三方评估顾问来协助这一过程。
管理层利用收益法下的特许权使用费减免方法对不定期无形资产进行减值量化测试，以确定每项无限期无形资产的估计公允价值，这被归类为第三级公允价值计量。免收特许权使用费的方法估计了公司因拥有无形资产而理论上节省的特许权使用费。该模型中使用的关键假设包括折扣率、特许权使用费、增长率、税率、销售预测和终端价值率。折扣率、特许权使用费、增长率和销售预测是最敏感和最容易发生变化的假设，因为它们需要重大的管理判断。使用的贴现率与WACC估计的贴现率相似，考虑到公司特定风险因素的任何差异。特许权使用费费率由管理层确定，并由第三方估值顾问定期核实。
退休金和其他退休后债务
该公司确认其每个养老金和其他退休后福利计划的资产负债表资产或负债，这些资产或负债与该计划在12月31日的资金状况相当。合并财务报表中确认的与养恤金和其他退休后福利有关的数额是在精算基础上确定的。在计算雇员福利计划的精算估值时使用了各种假设。这些假设包括贴现率、补偿水平、计划资产的预期长期回报率和医疗保健成本的趋势。此外，精算顾问使用诸如提款和死亡率等因素来估计预计的福利债务。
该公司将长期预期回报率应用于计划资产的公允价值，并立即在经营业绩中确认计划资产公允价值的变化和每个会计年度第四季度以及每当需要重新计量计划时的精算净损益。需要计划重新测量的事件将在发生此类重新测量事件的季度确认。养恤金和其他退休后计划定期福利净额的剩余部分按季度入账。
该公司将其养老金和退休后计划的服务成本和先前服务成本(或信贷)部分的摊销分配给其业务部门。利息成本、预期资产回报率和净精算损益被视为在公司一级管理的融资活动，并计入其他活动。该公司认为，费用分配适当地将在职员工产生的成本与各自的业务部门相匹配。
其他退休后福利计划为符合最低年龄和服务要求的退休人员提供医疗和人寿保险福利。累计退休后福利债务的关键决定因素是贴现率和医疗保健费用趋势率。
•贴现率
截至计量日期，本公司确定了用于计算未来现金流量现值的适当贴现率，目前预计需要用来支付养老金和其他退休后福利债务。贴现率一般以优质企业固定收益证券的收益率为基础。
在美国，用于对养老金和其他退休后福利计划负债进行贴现的利率是基于收益率曲线，该曲线是根据市场数据得出的。300测量日期的AA级不可赎回债券。这条收益率曲线的贴现率根据债务期限的不同而不同。养恤金和其他福利债务的估计未来现金流与收益率曲线上的相应利率相匹配，以得出加权平均贴现率。
在美国以外，根据每个市场提供的高质量公司债券，也使用了一种类似的方法，对养老金和其他退休后福利计划负债进行贴现。这种方法也有一些例外，即在公司债券市场稀少的地区，在这种情况下，贴现率会考虑适当期限的政府债券收益率。
•预期长期资产收益率
本公司通过考虑当前目标资产配置以及计划投资的各种资产类别的历史和预期回报率来确定计划资产的长期预期回报率。然后，计算每个计划的单一长期预期计划资产收益率，作为每个计划内每个资产类别的目标资产分配和长期预期回报率假设的加权平均值。
预期回报率每年评估一次，并基于主要资产类别之间的长期关系以及成功实施不同积极投资管理战略可获得的增量回报水平。股票回报基于对长期通货膨胀率、实际回报率、10年期美国国债相对于现金的溢价以及历史股票风险溢价的估计。固定收益回报基于到期日、历史长期通胀、实际回报率和信贷利差。
•投资政策和战略
该公司养老金计划的投资目标是在20年内赚取长期预期回报率(扣除投资费用和交易成本)，足以满足该计划的福利义务，同时保持足够的流动资金来支付福利义务和适当的支出，并在中短期内满足任何其他现金需求。
股票和债务证券的目标是在美国和全球股票和固定收益市场提供多元化敞口，并通过使用多个经理和策略来管理计划的风险和回报。固定收益策略旨在通过投资于与计划负债的期限和信用质量相匹配的债券来降低与负债相关的利率风险。基于衍生品的策略可以用来降低投资风险。
合格养恤金计划的财务目标是在对每个计划的负债结构进行全面审查的同时确定的。公司的资产分配政策是基于详细的资产/负债分析。在制定投资政策和财务目标时，考虑到每个计划的人口统计资料、与当前和替代投资战略有关的收益和风险以及每个计划的当前和预计现金、费用和筹资比率。投资政策还必须符合每个国家确定的当地法律要求。每项计划的正式资产/负债研究大约每三至五年进行一次，或在计划人口统计、福利结构或筹资状况和投资市场发生重大变化时进行。本公司采用长期投资期限，以便将投资亏损的风险和持续时间与资产的长期增值潜力进行权衡。虽然不能完全保证实现这些目标，但根据所选择的资产分配以及各计划所利用的资产类别的历史和预期业绩，相信实现这些目标的可能性相当高。其目的是使投资在资产类别、投资风格、市场部门、投资管理公司、发达和新兴市场以及证券方面广泛多样化，以缓和投资组合的波动性和风险。投资可以在单独的账户、混合信托、共同基金和其他集合资产组合中进行，前提是它们都符合受托标准。
聘请外部投资经理来管理养老金资产。投资顾问协助筛选每一位新聘请的经理。从长期来看，预计投资组合的回报率将超过市场指数的组合，这些指数经过加权后，与每个计划的目标资产配置相匹配。投资组合收益(长期而言)也应达到或超过用于精算计算的收益，以满足每个计划的未来需要。
所得税
所得税拨备是采用所得税会计的资产负债法确定的。根据这一方法，递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异以及净营业亏损和结转的税收抵免之间的税收净影响。该等暂时性差额的递延税额乃根据预期适用于资产变现或负债清偿期间的税率(视何者适用而定)厘定，并以资产负债表日各自税务管辖区制定的税率及法律为准。
本公司审查其递延税项资产的可回收性，并根据历史应纳税所得额、预计未来应纳税所得额、剩余结转期、适用的税务策略以及现有临时差额的预期逆转时间建立估值准备。当部分或全部递延税项资产很可能(可能性大于50%)不会变现时，会提供估值拨备。
本公司在评估和估计其税务状况和税务优惠时会考虑许多因素，这些因素可能需要定期调整，也可能无法准确预测实际结果。只有在基于技术优点的更有可能(可能性大于50%)的情况下(可能性大于50%)，才会确认税务头寸。达到可能性大于非可能性门槛的税收头寸使用概率加权方法计量，作为在结算时实现可能性大于50%的最大税收优惠金额。税务头寸是否达到极有可能达到的确认门槛，是根据根据所有现有证据评估的个别事实和该头寸的情况而作出的判断。
本公司在综合经营报表中确认与所得税(拨备)收益中的不确定税收头寸相关的利息和罚款。
其他会计政策
合并原则
综合财务报表乃根据美国公认会计原则编制，包括本公司及其控股附属公司及本公司行使控制权的附属公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。
估计和假设
根据美国公认会计原则编制合并财务报表时，管理层须作出估计和假设，以影响于合并财务报表日期的资产及负债的呈报金额、或有资产及负债的披露，以及报告期内的销售净额、开支及已分配费用的呈报金额。重大估计涉及商誉、无形资产和其他长期资产的减值、购买价格分配、重组成本和其他(费用)收益、净额、所得税、养老金和其他退休后福利、资产报废债务、环境负债和或有损失等。实际结果可能与这些估计不同。
采购会计
本公司根据收购日的估计公允价值确认所收购的可识别有形资产和无形资产以及承担的负债。购买价格超过总公允价值的部分计入商誉。无形资产采用特许权使用费减免法、多期超额收益法和现金流折现法进行估值，这些方法被认为是第三级计量。免收特许权使用费的方法估计了公司因拥有无形资产而理论上节省的特许权使用费。此方法中使用的关键假设包括折扣率、特许权使用费、增长率、销售预测和终端价值比率。多期超额收益法中使用的主要假设包括贴现率、保留率、增长率、销售预测、费用预测和分摊资产费用。贴现现金流估值模型中使用的主要假设包括贴现率、增长率、税率、现金流预测和终端价值率。所有这些方法都需要极大的管理判断力，因此很容易发生变化。本公司计算收购日可辨认有形及无形资产及假设分配收购价的负债的公允价值。本公司可使用第三方评估顾问的协助。
可变利息实体
本公司评估其在与其有财务关系的法人实体中是否拥有可变权益，如有，则评估该等实体是否为可变权益实体(“VIE”)。VIE是指存在风险的股本不足的实体，该实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金，或股权投资者缺乏控股财务权益的特征。如果某一实体被确定为VIE，本公司将评估该公司是否为主要受益人。主要受益者分析是基于权力和经济学的定性分析。本公司认为自己是VIE的主要受益者，并在以下两种情况下合并VIE：(I)有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最大影响；(Ii)有义务承担VIE的损失，或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。
该公司与日本东京的三井株式会社(以下简称三井株式会社)成立了一家合资企业--Fairair甲醇有限责任公司(以下简称FIELINE)，该公司是该公司的所有者50该公司位于得克萨斯州克利尔湖的综合化工厂用于生产甲醇。球道是一种VIE，公司是VIE的主要受益人。因此，本公司合并合资企业，并记录三井拥有的合资企业股份的非控股权益。航道包括在公司的乙酸链部分。截至2020年12月31日及2019年12月31日，综合资产负债表中与法航相关的总资产账面值为666百万美元和美元722分别为100万美元，主要由592百万美元和美元622财产、厂房和设备分别为百万美元。
本公司在向本公司供应某些原材料和服务的实体中持有不同的权益。可变利息主要涉及与供应商的成本加合同安排和收回某些工厂资产的资本支出以及此类资产的回报率。此类供应商收回资本支出的负债已作为融资租赁债务入账。该等实体并不合并，因为本公司并非该等实体的主要受益人，因为本公司无权指挥对该等实体的经济表现有最重大影响的实体的活动。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司因参与这些VIE而面临的最大亏损风险为$267百万美元和美元113600万美元，主要用于收回某些不动产、厂房和设备的资本支出。
公允价值计量
本公司根据在计量日期出售资产或在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的价格来确定公允价值。在厘定须按公允价值入账的资产及负债的公允价值计量时，本公司会考虑市场参与者在为资产或负债定价时所采用的假设。市场参与者假设按三级公允价值等级进行分类，该等级对用于计量公允价值的投入进行优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。这一层次要求各实体最大限度地使用可观察到的输入，并最大限度地减少使用不可观察到的输入。如果金融工具使用的投入属于层次结构的不同级别，则该工具将根据对公允价值计算有重要意义的最低投入水平进行分类。基金投资的估值，如共同/集体信托、注册投资公司和短期投资基金，其公允价值不容易确定，作为实际的权宜之计，通常使用第三方提供的资产净值来估计。
用于计量公允价值的投入水平如下：
第1级-公司可进入的活跃市场中相同资产或负债的未调整报价
级别2-在市场上可观察到的投入，而不是归类为1级的投入
级别3-在市场上不可观察到的、对估值有重要意义的投入
现金和现金等价物
所有原始到期日在3个月或以下的高流动性投资都被视为现金等价物。
有价证券
有价证券指公允价值可随时厘定的权益证券，按公允价值入账。股权证券投资的所有损益均在综合经营报表中确认。
盘存
存货，包括库存和供应品，按成本和可变现净值中较低者列报。存货成本是采用先进先出法确定的。成本包括原材料、直接人工和制造费用。商店和用品的成本主要由平均成本法确定。
对关联公司的投资
本公司可对被投资公司的经营及财务政策施加重大影响的股权证券投资，一般认为是当投资者拥有被投资公司有表决权股份的20%或以上时，按权益会计方法入账。本公司并无重大影响的股权证券投资按公允价值入账，或如该等投资并无易于厘定的公允价值，则在考虑类似工具的可见价格变动减去减值(如有)后，可选择按成本计量该等投资。本公司确定不能对本公司拥有超过20%权益的某些投资施加重大影响，这是由于地方政府对这些实体的投资和影响、本公司参与日常运营的限制以及这些实体目前无法提供根据美国公认会计准则编制的及时财务信息。此外，这些投资被确定为不具有易于确定的公允价值。因此，使用上述替代计量对这些投资进行会计处理。
在某些情况下，公司股权被投资人的财务信息不能及时获得。因此，公司记录其在被投资方收益或亏损中的比例，一致滞后不超过一刻钟.
当需要评估其在联属公司的投资的可回收性时，本公司使用贴现现金流模型估计公允价值。公司可能会聘请第三方评估顾问来协助这一过程。
财产、厂房和设备、净值
土地是按历史成本入账的。建筑物、机器和设备，包括资本化利息，以及融资租赁协议下的财产，按成本减去累计折旧入账。该公司在其综合经营报表中将折旧和摊销记录为销售成本、销售成本、一般和行政费用或与相关资产使用情况一致的研究和开发费用。折旧是在下列可折旧资产的估计使用年限内按直线计算的：
| | | | | |
| 土地改良 | 20年 |
| 建筑物和改善措施 | 30年 |
| 机器和设备 | 20年 |
租赁收益摊销超过10年或有关租契的剩余年期，两者以较短的时间为准。
加速折旧是在估计使用寿命缩短时记录的。未延长资产使用年限的普通维修和维护成本，包括计划维护周转成本，在发生时计入收益。完全折旧的资产保留在财产和折旧账户中，直到出售或以其他方式处置。在处置的情况下，资产和相关折旧从账目中扣除，净额减去处置所得，计入收益。
本公司评估其物业、厂房及设备之账面值是否可收回，因事件或情况变化显示某项资产或资产组别之账面值可能无法收回。当资产组经营和处置的估计未贴现未来现金流量少于资产组的账面金额时，将评估减值损失。资产组具有可识别的现金流，并且在很大程度上独立于其他资产组。减值损失的计量是基于资产组的账面价值超出其公允价值。
价值。本公司采用折现现金流量模型计算公允价值，该模型包含与资产组涉及的风险相称的贴现率，该模型被归类为第3级公允价值计量。贴现现金流估值模型中使用的关键假设包括贴现率、增长率、税率、现金流预测和终端价值率。贴现率、增长率和现金流预测涉及重大判断，并基于管理层对当前和预测的市场状况和成本结构的估计。减值损失一般记录在其他(费用)收益中，在合并经营报表中为净额。
已确定寿命的无形资产
与客户相关的无形资产和其他具有有限寿命的无形资产在其估计使用年限内按直线摊销，估计使用年限从三到五年不等。30好几年了。
衍生工具和对冲工具
该公司通过一项风险管理计划管理其对利率、外汇汇率和商品价格的风险敞口，其中包括使用衍生金融工具。本公司不使用衍生金融工具进行投机交易。除外币远期和掉期以外的衍生工具的公允价值在资产负债表日按净额计入资产或负债。
•利率风险管理
本公司订立远期起始利率互换协议，以减轻预期于2021年发行债券的基准利率变动风险。利率互换协议被指定为现金流对冲。因此，在现金流量对冲有效的情况下，利率互换的公允价值变动计入累计其他全面收益(亏损)内的现金流量对冲收益(亏损)，净额计入综合资产负债表。当利率掉期不再有效抵销应归因于对冲风险的现金流、利率掉期到期或现金流量对冲因预测交易不再可能按原来策略发生而取消指定时，对冲会计停止。
•外汇风险管理
本公司某些附属公司的资产和负债以其各自的本位币以外的货币计价，这造成了外汇风险。该公司还在与第三方实体的交易以及公司间交易中受到外币波动的影响。该公司通过进行外币远期和掉期交易，将其对外币波动的风险降至最低。这些外币远期和掉期不被指定为对冲。为抵销外汇对公司间结余的影响而进行的外币远期和掉期的损益计入其他收入(费用)，净额计入综合经营报表。为抵销外汇对所有其他资产和负债的影响而达成的外币远期和掉期的损益计入综合经营报表的外汇收益(亏损)净额。
本公司利用可能产生外币交易损益的非衍生金融工具，对冲境外业务净投资的外币风险。因此，非衍生金融工具的重新计量损益的有效部分计入外币折算，计入累计其他全面收益(亏损)，净额计入综合资产负债表。在被套期保值投资被出售或清算期间，损益被重新归类为收益。
该公司于2019年订立交叉货币互换协议，将其美元借款综合转换为欧元借款。交叉货币互换协议被指定为净投资对冲。因此，在净投资对冲有效的范围内，交叉货币掉期的公允价值变动计入外币换算，计入累计其他全面收益(亏损)，净额计入综合资产负债表。在被套期保值投资被出售或清算期间，损益被重新归类为收益。
•商品风险管理
该公司在采购某些原材料时会受到商品价格的影响。该公司主要通过使用长期供应协议、多年采购和销售协议以及远期购买合同来管理其对大宗商品风险的敞口。本公司根据经济状况的变化，定期评估其使用远期采购合同和其他原材料对冲工具的做法。原材料的远期购买和掉期合同主要通过商品的实物交割来结算。对于符合条件的合同，本公司已选择适用正常购买和正常销售例外，这是基于开始和
在整个合同期限内，公司不会进行净结算，交易将导致商品的实物交付。因此，这些合同的已实现损益在合同结算时计入商品成本。
该公司还利用商品掉期来对冲某些原材料价格波动的风险，在这种情况下不会发生实物结算。这些大宗商品掉期固定了某些大宗商品价格中的可变费用部分。这些商品互换协议的全部或部分可被指定为现金流对冲。因此，在现金流量对冲有效的情况下，商品掉期的公允价值变动计入累计其他全面收益(亏损)内的现金流量对冲收益(亏损)，净额计入综合资产负债表。在被套期保值项目影响收益的期间，收益和损失被重新分类为收益。
资产报废债务
公司将定期根据长期资产减值触发事件和公司作出的决定得出结论，认为场地不再具有不确定的寿命。因此，公司将记录与该等地点相关的资产报废义务。为计量资产报废负债的公允价值，本公司将采用预期现值法，该方法被归类为第3级公允价值计量。预期现值技术使用一组现金流，这些现金流代表基于公司判断的所有可能现金流的概率加权平均。本公司根据本公司履行这类债务的经验和本公司对市场状况的了解，使用下列信息来确定资产报废债务的公允价值：(A)人工成本；(B)间接费用的分配；(C)人工和间接费用的利润；(D)通货膨胀对估计成本和利润的影响；(E)承担现金流中固有不确定性的风险溢价，而不是通货膨胀；(F)货币的时间价值，由与相关现金流的时间相称的无风险利率表示；和(G)与债务相关的不履行风险，包括公司自身的信用风险。资产报废债务按其未贴现价值递增，直至预期清偿之时为止。
该公司已确认但未确认与其某些现有运营设施相关的资产报废债务。这类义务的例子包括拆除、退役、处置和修复活动。在关闭设施或放弃现有业务时，与这些资产的报废有关的法律义务存在。然而，该公司目前计划无限期地在这些设施继续运营，因此，目前无法确定公允价值的合理估计。如果公司考虑放弃或停止在这些地点的运营计划，届时将重新评估资产报废义务。如果某些经营设施关闭，相关的资产报废债务可能会对公司的经营业绩和现金流产生重大影响。
环境责任
该公司在世界各地制造和销售各种系列的化工产品。因此，本公司的业务受到与生产工业化学品有关的各种危险的影响，包括危险材料的使用、处理、加工、储存和运输。本公司确认与环境事宜有关的亏损及应计负债，前提是现有资料显示可能已产生负债，且亏损金额可合理估计。根据场地的性质，本公司通过15年，除非公司有政府命令或其他协议15年。该公司根据现有事实、现有技术、目前颁布的法律和法规的最新状况以及污染场地补救方面的先前经验，逐案估计环境责任。从其他各方收回的环境成本在被认为可能收到时作为资产入账。
例如，与清理受污染场地有关的环境责任可能包括以下一种或多种费用的拨备：场地调查和测试费用、清理费用、与水箱破裂造成的土壤和水污染有关的费用以及补救后监测费用。这些未贴现负债不考虑任何索赔或从保险中获得的赔偿。环境责任的计量基于公司对实施补救工作的每个要素的成本的定期估计。该公司利用第三方协助管理和制定其场地的成本估算。环境法规或其他影响环境负债的因素的变化在发生期间的合并财务报表中反映。
或有损失
在可确定的情况下，公司就被认为可能发生的损失或有事项应计负债，其金额可以合理估计。对于某些潜在的重大或有损失，本公司有时无法估计和应计被视为可能发生的损失。对于该等事项，本公司披露对可能损失的估计、损失范围或无法作出该估计的声明。
由于公司对有关或有损失的关键事实和情况的评估和评估往往发生在事情最终确定之前，因此在估计、核算和报告或有损失时存在固有的主观性和不可预测性。一般而言，在解决或有亏损事项方面取得的进展越少，或潜在后果的范围越广，本公司估计、累计和报告亏损就越困难。例如，公司可能会披露原告在诉状中声称的或以其他方式公开获得的有关原告对公司的法律索赔的某些信息。虽然这类信息可能为事件的潜在规模提供更多的洞察力，但它不一定表明公司对可能或可能的损失的估计。此外，根据其保险范围的规定，公司的一些或有损失敞口可能有资格获得补偿。在确定其可能或可能的损失估计时，本公司不考虑潜在的保险覆盖范围。由于这些因素及其他因素，本公司的最终或有亏损风险可能高于或低于本公司记录的可能应计亏损和披露的可能亏损，甚至可能在很大程度上高于或低于此。
递延融资成本
递延融资成本采用一种方法摊销，该方法将相关债务期限内的实际利率法近似化为综合经营报表中的利息支出。在相关债务清偿后，任何未摊销的递延融资成本将立即列支并计入合并经营报表的再融资费用。在相关债务变更时，部分未摊销的递延融资成本可以立即支出，并计入合并经营报表的再融资费用。再融资活动的直接成本一般计入综合经营报表中的再融资费用。
收入确认
收入在履行与客户合同条款下的履行义务时确认。该公司的大多数合同都有转让产品的单一履约义务。因此，当所有权和损失风险已转移给客户时，公司确认收入，通常是在产品发货时。收入是指公司预期从转让产品中获得的对价金额，通常基于协商、公式、价目表或固定价格。该公司通常根据付款期限通常不到90天的协议，直接向客户销售产品，也通过分销商销售产品。
本公司已选择将装运和搬运作为履行转让货物承诺的活动进行核算。因此，在销售交易中向客户收取的运费和手续费在净销售额中记录，而发生的运输和处理成本在销售成本中记录。该公司已选择从净销售额中剔除它在进行创收活动的同时收取的任何增值税、销售税和其他税。
•合同概算
本公司某些合同的性质会产生可变对价，这可能会受到限制，包括对某些客户的追溯回扣。当客户购买一定数量级别的产品时，公司会向客户发放追溯的基于数量的回扣，这些回扣将追溯到以前的购买。当客户购买一定数量的产品时，该公司也会向他们发放预期的基于数量的回扣，这些回扣将应用于未来的购买。预期的基于数量的回扣是合同中的一项重要权利，因此被认为是单独的履约义务。对于追溯和预期的基于数量的返点，公司根据期初的预期购买量估计数量水平，并记录每次购买的返点应计金额，以达到必要的返点数量。该等估计回扣于每个报告期内重新评估，计入本公司与客户签订的合约的交易价格，减去净销售额，并计入综合资产负债表的流动其他负债(注10).
该公司的大部分收入来自(I)最初预期期限为一年或更短时间的合同，以及(Ii)按其有权在产品交付时开具发票的金额确认收入的合同。公司选择了实际的权宜之计，不披露与这些类型的合同相关的剩余履约义务的价值。然而，该公司有一些合同代表了按需付费的收入安排，在这些安排中，公司的业绩义务持续多年。截至2020年12月31日，公司拥有703剩余的业绩债务中有100万与不收就付合同有关。该公司预计将确认约$2752021年净销售额为百万美元的剩余业绩债务，1882022年，百万美元1152023年将达到100万美元，此后将出现余额。
本公司有某些合同包含履约义务，而这些义务在与客户的合同中并不重要。本公司已选择实际权宜之计，不评估这些承诺的货物或服务是否为履约义务。
•合同余额
合同负债主要涉及在确认收入之前从公司客户那里收到的预付款或存款。该等款项记为递延收入，并计入综合资产负债表的非流动其他负债(注11).
截至2020年12月31日，公司没有任何重大合同资产。
研究与开发
研究和开发成本在发生期间作为费用计入。
租契
该公司租赁某些房地产、车队资产、仓库和设备。初始租期为12个月或以下的租约(“短期租约”)不计入综合资产负债表；本公司在租赁期内按直线原则确认该等租约的租赁费用。公司在一开始就确定一项安排是否为租约。
营运租赁使用权(“ROU”)资产及营运租赁负债乃根据开始日期租赁期内的租赁付款现值确认。由于本公司的大部分租约并未提供隐含回报率，因此本公司在厘定租赁付款的现值时，会使用根据生效日期所得资料推算的抵押品利率。估计利率是基于无风险利率加上风险调整后的保证金。经营租赁ROU资产由租赁负债加上预付租金组成，并通过租赁激励或递延租金减少。该公司与非租赁组成部分签订了租赁协议，这些协议没有被分成两部分。
大多数租赁包括一个或多个续订选项，续订条款可以将租赁期限从一个延长到30好几年了。租赁续期选择权的行使通常由双方自行决定。某些租约还包括购买租赁房产的选项。就计算经营租赁负债而言，租赁条款被视为不包括延长租赁终止期限的选项，直至合理确定公司将行使该选项为止。该公司的某些租赁协议包括根据消费者物价指数定期对通货膨胀进行调整的付款。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
本公司采用ASU(定义如下)2016-02，租契2019年1月1日，使用修改后的追溯申请。
职能货币和报告货币
对于功能货币不是美元的公司国际业务，资产和负债是使用期末汇率换算的，而营业报表金额是使用各自时期的平均汇率换算的。资产和负债的折算与以前期间的折算相比产生的差额或在该期间内初步确认产生的差额，作为累计其他全面收益(亏损)净额的单独组成部分计入。
3. 近期会计公告
下表简要介绍了财务会计准则委员会(FASB)最近发布的会计准则更新(ASU)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 标准 | | 描述 | | 生效日期 | | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
| | | | | | |
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，促进参考汇率改革对财务报告的影响. | | 新指南提供了可选的权宜之计和例外，用于将美国公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易，前提是满足某些标准。该指引仅适用于参考LIBOR或其他参考利率的合约、对冲关系和其他交易，这些交易预计将因参考利率改革而终止。 | | 2020年3月12日至2022年12月31日。 | | 本公司已完成评估，采纳新指引对本公司并无重大影响。 |
| | | | | | |
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化所得税的会计核算. | | 新指南通过删除FASB会计准则编纂主题740所得税(“主题740”)中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。该指南还澄清和修订了专题740下的现有指南。 | | 2021年1月1日。 | | 该公司采用了新的指导方针，自1月起生效 1, 2021年。采纳新指引对本公司并无重大影响。 |
| | | | | | |
4. 收购、处置和关闭工厂
工厂关闭
·欧洲配方卓越中心
2020年7月，该公司宣布将在其意大利弗利工厂建立欧洲复方卓越中心，其中包括计划整合其在德国凯泽斯劳滕、德国韦尔和意大利费拉拉·马可尼的复合业务。这些业务包括在公司的工程材料部门。该公司预计在2022年之前完成复利业务的整合。
与意大利弗利合并相关的退出和关闭成本如下：
| | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | |
| (单位：百万美元) |
资产减值(1) | 26 | | | |
重组(1) | 6 | | | |
| 加速折旧费用 | 2 | | | |
| | | |
| | | |
| 总计 | 34 | | | |
______________________________
(1)计入其他(费用)收益，净额计入综合经营报表(附注16).
该公司预计与意大利Forli合并相关的额外退出和关闭成本约为$44到2022年将达到100万。
5. 应收账款净额
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 应收贸易账款--第三方及附属公司 | 803 | | | 859 | |
| 坏账准备-第三方和关联公司 | (11) | | | (9) | |
| 应收贸易账款--第三方和附属公司，净额 | 792 | | | 850 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 应收非所得税 | 267 | | | 203 | |
| 再保险应收账款 | 12 | | | 16 | |
| 应收所得税 | 100 | | | 27 | |
| 其他 | 71 | | | 85 | |
| 非贸易应收账款净额 | 450 | | | 331 | |
| | | |
| | | |
6. 盘存
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 成品 | 653 | | | 718 | |
| 在制品 | 74 | | | 76 | |
| 原材料和供应品 | 251 | | | 244 | |
| 总计 | 978 | | | 1,038 | |
7. 对关联公司的投资
本公司拥有按权益会计方法入账的投资或没有可随时厘定公允价值的股权投资的实体被视为联营公司；与该等公司的任何交易或结余均被视为联属交易。
2020年10月9日，公司完成了对其45%合营股权，出售予其合营伙伴Daicel Corporation(“Daicel”)，收购价约为$1.6十亿美元现金。就这项交易而言，该公司出售其在PolyPlatform的股权录得收益#美元。1.4在综合经营报表和所得税支出净额中出售在关联公司的投资将获得(亏损)10亿美元254在截至2020年12月31日的三个月内，出售该公司在塑料制品公司的股权所得收入计入其工程材料部门。
除了出售公司的45根据该协议，该协议规定塞拉尼斯、其若干联营公司与PolyPlatform及Daicel(视何者适用而定)之间修订若干供应协议及签署若干知识产权许可，以及终止若干协议及相互免除该等已终止协议下的责任。
权益法
按业务部门划分的权益法投资和所有权权益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有权
截至
十二月三十一日， | | 携带
截止日期的价值
十二月三十一日， | | 份额
收益(亏损)
截至的年度
十二月三十一日， | | 股息和
其他发行年终了
十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (以百分比表示) | | (单位：百万美元) |
| 工程材料 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伊本·新浪 | 25 | | | 25 | | | 172 | | | 164 | | | 37 | | | 68 | | | 96 | | | (29) | | | (69) | | | (112) | |
InfrassServ GmbH&Co.Hoechst KG(1)(2) | 31 | | | 31 | | | 124 | | | 116 | | | 18 | | | 14 | | | 20 | | | (18) | | | (17) | | | (25) | |
| Fortron Industries LLC | 50 | | | 50 | | | 136 | | | 133 | | | 12 | | | 18 | | | 14 | | | (9) | | | (7) | | | (3) | |
| 韩国工程塑料有限公司。 | 50 | | | 50 | | | 153 | | | 146 | | | 19 | | | 27 | | | 29 | | | (23) | | | (28) | | | (27) | |
| 上海保利塑料有限公司 | — | | | 45 | | | — | | | 192 | | | 34 | | | 44 | | | 64 | | | (58) | | | (39) | | | (45) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他活动(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| InfratsServ GmbH&Co.Gendorf KG | 30 | | | 30 | | | 47 | | | 38 | | | 11 | | | 8 | | | 7 | | | (7) | | | (5) | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
YNCORIS股份有限公司(3) | 22 | | | 22 | | | 17 | | | 16 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | (3) | | | (3) | | | (4) | |
| 总计 | | | | | 649 | | | 805 | | | 134 | | | 182 | | | 233 | | | (147) | | | (168) | | | (221) | |
______________________________
(1)InfrassServ GmbH&Co.Hoechst KG主要由该公司工程材料部门的一个实体拥有。该公司的乙酰链段也持有一定的所有权百分比。
(2)InfrServ房地产服务公司(“InfrServ实体”)在德国美因河畔法兰克福、根多夫和背包拥有和运营网站。InfrServ实体的创建是为了拥有土地和财产，并在这些制造地点提供各种技术和行政服务。
(3)前身为InfrServ GmbH&Co.Backsack KG。
由于伊本·新浪的财务信息不能及时提供给该公司，该公司的比例份额报告滞后了一个季度。因此，新浪的财务信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 流动资产 | 244 | | | 253 | |
| 非流动资产 | 817 | | | 871 | |
| 流动负债 | 201 | | | 148 | |
| 非流动负债 | 372 | | | 433 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12个月
9月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 收入 | 625 | | | 726 | | | 913 | |
| 毛利 | 187 | | | 299 | | | 396 | |
| 净收入 | 118 | | | 227 | | | 322 | |
公允价值不容易确定的股权投资
按业务部门划分的不能轻易确定公允价值和所有权权益的股权投资如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有权
截至
十二月三十一日， | | 携带
价值
截至
十二月三十一日， | | 分红
的收入。
截至的年度
十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (以百分比表示) | | (单位：百万美元) |
| 醋酸盐丝束 | | | | | | | | | | | | | |
| 昆明纤维素纤维有限公司。 | 30 | | | 30 | | | 14 | | | 14 | | | 11 | | | 11 | | | 12 | |
| 南通纤维素纤维有限公司。 | 31 | | | 31 | | | 121 | | | 121 | | | 91 | | | 79 | | | 87 | |
| 珠海纤维素纤维有限公司。 | 30 | | | 30 | | | 30 | | | 30 | | | 24 | | | 22 | | | 13 | |
| 其他活动 | | | | | | | | | | | | | |
| InfrassServ GmbH&Co.Wiesbaden KG | 8 | | | 8 | | | 6 | | | 5 | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 其他 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| 总计 | | | | | 171 | | | 170 | | | 126 | | | 113 | | | 117 | |
与关联公司的交易
该公司在德国美因河畔法兰克福的InfrServ办事处拥有制造设施，并与InfrServ实体和某些其他股权关联公司和被投资人签订了合同协议，按成本减去减值计算，根据同一发行人相同或类似投资的可观察到的价格变化进行了调整。这些合同协议主要涉及能源购买、现场服务以及购买供消费和转售的产品。
与关联公司的交易和余额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 购买 | 249 | | | 291 | | | 305 | |
| 销售额和其他积分 | 42 | | | 102 | | | 117 | |
| | | | | |
| 利息支出 | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 应收贸易账款 | — | | | 1 | |
| 非贸易应收账款 | 22 | | | 35 | |
| 附属公司应支付的总金额 | 22 | | | 36 | |
| | | |
短期借款(1) | 58 | | | 67 | |
| 贸易应付款 | 38 | | | 43 | |
| 流动其他负债 | 9 | | | 10 | |
| 应向附属公司支付的合计 | 105 | | | 120 | |
______________________________
(1)本公司与若干联属公司订有协议，根据该等协议，多出的联属公司现金以受该等协议管限的浮动利率借给本公司并由本公司管理。
8. 财产、厂房和设备、净值
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 土地 | 53 | | | 46 | |
| 土地改良 | 79 | | | 78 | |
| 建筑和建筑改进 | 826 | | | 775 | |
| 机器和设备 | 5,768 | | | 5,316 | |
| 在建工程 | 492 | | | 455 | |
| 总资产价值 | 7,218 | | | 6,670 | |
| 累计折旧 | (3,279) | | | (2,957) | |
| 账面净值 | 3,939 | | | 3,713 | |
包括在上述数额中的融资租赁项下资产净额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 建筑物 | 14 | | | 13 | |
| 机器和设备 | 365 | | | 272 | |
| 累计折旧 | (231) | | | (202) | |
| 账面净值 | 148 | | | 83 | |
资本化利息成本和折旧费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 资本化利息 | 8 | | | 8 | | | 10 | |
| 折旧费用 | 327 | | | 327 | | | 319 | |
在2020至2019年期间，某些长期资产减值(附注16)。2018年没有长期资产减值。
9. 商誉和无形资产净额
商誉
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过精心设计
材料 | | 醋酸盐丝束 | | 乙酰
链式 | | 总计 |
| (单位：百万美元) |
| 截至2018年12月31日 | 707 | | | 148 | | | 202 | | | 1,057 | |
| 收购 | 29 | | (1) | — | | | — | | | 29 | |
| 汇率变动 | (9) | | | — | | | (3) | | | (12) | |
| 截至2019年12月31日 | 727 | | | 148 | | | 199 | | | 1,074 | |
| 收购 | — | | | — | | | 30 | | (2) | 30 | |
| 汇率变动 | 41 | | | 1 | | | 20 | | | 62 | |
截至2020年12月31日(3) | 768 | | | 149 | | | 249 | | | 1,166 | |
______________________________
(1)代表与收购NeXT聚合物有限公司(“NeXT聚合物”)有关的商誉。
(2)代表与收购Nouryon的可再分散聚合物粉末业务有关的商誉®Brand(“Elotex”)。
(3)有几个不是截至2020年12月31日的累计减值损失。
就本公司的年度商誉减值评估而言，本公司于截至2020年9月30日止九个月内并无录得商誉减值亏损，因为本公司各报告单位的估计公允价值大幅超出相关资产的账面金额(注2)。截至二零二零年十二月三十一日止三个月内，并无任何事件或情况变化显示该等资产之账面值可能无法悉数收回。因此，在此期间没有进行额外的减值分析。
无形资产，净额
有限年限无形资产如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 许可证 | | 客户-
相关
无形的
资产 | | 开发
技术 | | 圣约
不是为了
竞争
以及其他 | | 总计 | |
| (单位：百万美元) | |
| 总资产价值 | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 | 42 | | | 651 | | | 44 | | | 56 | | | 793 | | |
| 收购 | — | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| 汇率变动 | — | | | (9) | | | — | | | — | | | (9) | | |
| 截至2019年12月31日 | 42 | | | 667 | | | 44 | | | 56 | | | 809 | | |
| 收购 | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | | (2) |
| | | | | | | | | | |
| 汇率变动 | 2 | | | 41 | | | 1 | | | — | | | 44 | | |
| 截至2020年12月31日 | 44 | | | 724 | | | 45 | | | 56 | | | 869 | | |
| 累计摊销 | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 | (33) | | | (495) | | | (32) | | | (35) | | | (595) | | |
| 摊销 | (2) | | | (16) | | | (3) | | | (3) | | | (24) | | |
| 汇率变动 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | | |
| 截至2019年12月31日 | (35) | | | (504) | | | (35) | | | (38) | | | (612) | | |
| 摊销 | (1) | | | (17) | | | (3) | | | (1) | | | (22) | | |
| 汇率变动 | (2) | | | (34) | | | (2) | | | — | | | (38) | | |
| 截至2020年12月31日 | (38) | | | (555) | | | (40) | | | (39) | | | (672) | | |
| 账面净值 | 6 | | | 169 | | | 5 | | | 17 | | | 197 | | |
______________________________
(1)与从NeXT聚合物收购的无形资产有关，加权平均摊销期间为13好几年了。
(2)与从Elotex收购的无形资产有关，加权平均摊销期间为14好几年了。
活着的无限无形资产如下：
| | | | | | | | |
| 商标
和商号 | |
| (单位：百万美元) | |
| 截至2018年12月31日 | 112 | | |
| 收购 | 4 | | (1) |
| | |
| 汇率变动 | (1) | | |
| 截至2019年12月31日 | 115 | | |
| 收购 | 2 | | (2) |
减值损失(注2) | (1) | | |
| 汇率变动 | 6 | | |
| 截至2020年12月31日 | 122 | | |
______________________________
(1)与从NeXT聚合物收购的无限期无形资产相关。
(2)与从Elotex收购的无限期无形资产有关。
关于本公司年度无限期无形资产减值评估(注2)，公司录得减值亏损#美元。1其他费用(收益)，净额(附注16)注销工程材料分部中包含的商品名称的账面净值总额。除该商标外，本公司其他每项无限期无形资产的估计公允价值均大幅超过相关资产的账面价值。截至二零二零年十二月三十一日止三个月内，并无任何事件或情况变化显示该等资产之账面值可能无法悉数收回。因此，在此期间没有进行额外的减值分析。
于截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司并无续期或延长任何无形资产。
下一个五个会计年度的摊销费用估计如下：
| | | | | |
| | (单位：百万美元) |
| 2021 | 23 | |
| 2022 | 22 | |
| 2023 | 19 | |
| 2024 | 18 | |
| 2025 | 18 | |
10. 流动其他负债
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 资产报废债务 | 10 | | | 6 | |
福利义务(注13) | 27 | | | 28 | |
| 客户返点 | 53 | | | 63 | |
衍生品(附注19) | 87 | | | 8 | |
环境(附注14) | 11 | | | 12 | |
| 保险 | 5 | | | 6 | |
| 利息 | 29 | | | 29 | |
法律(注21) | 107 | | | 105 | |
营运租契(注18) | 36 | | | 29 | |
重组(附注16) | 11 | | | 13 | |
| 薪金和福利 | 121 | | | 89 | |
| 应缴销售和使用税/国外预扣税 | 140 | | | 35 | |
| | | |
| 其他 | 43 | | | 38 | |
| 总计 | 680 | | | 461 | |
11. 非流动其他负债
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 资产报废债务 | 10 | | | 13 | |
| 递延收益 | 47 | | | 43 | |
| 递延收入 | 4 | | | 6 | |
衍生品(附注19) | 34 | | | 50 | |
环境(附注14) | 58 | | | 49 | |
| | | |
| 保险 | 33 | | | 34 | |
| | | |
| 其他 | 28 | | | 28 | |
| 总计 | 214 | | | 223 | |
12. 债务
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
短期借款和长期债务的本期分期付款-第三方及其附属公司 | | | |
| 长期债务的当期分期付款 | 431 | | | 28 | |
短期借款，包括应付附属公司的款项(1) | 65 | | | 81 | |
| | | |
循环信贷安排(2) | — | | | 272 | |
应收账款证券化融资(3) | — | | | 115 | |
| 总计 | 496 | | | 496 | |
______________________________
(1)加权平均利率为0.6%和2.3分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司签订合共300在同一时期偿还了100万美元的短期双边贷款。
(2)加权平均利率为0.0%和1.6分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
(3)加权平均利率为0.0%和2.4分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 长期债务 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
2021年到期的优先无担保票据，利率为5.875% | 400 | | | 400 | |
2022年到期的优先无担保票据，利率为4.625% | 500 | | | 500 | |
| | | |
2023年到期的优先无担保票据，利率为1.125% | 919 | | | 841 | |
2024年到期的优先无担保票据，利率为3.500% | 499 | | | 499 | |
2025年到期的优先无担保票据，利率为1.250% | 368 | | | 337 | |
2027年到期的优先无担保票据，利率为2.125% | 610 | | | 558 | |
| | | |
污染控制和工业收入债券将于2030年之前的不同日期到期，利率从4.05%至5.00% | 166 | | | 167 | |
| | | |
2026年前在不同日期到期的银行贷款(1) | 8 | | | 9 | |
| 截至2054年的不同日期到期的融资租赁项下债务 | 201 | | | 144 | |
| | | |
| 小计 | 3,671 | | | 3,455 | |
未摊销债务发行成本(2) | (13) | | | (18) | |
| 长期债务的当期分期付款 | (431) | | | (28) | |
| 总计 | 3,227 | | | 3,409 | |
______________________________
(1)加权平均利率为1.3%和1.3分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
(2)与公司的长期债务有关，不包括融资租赁项下的债务。
高级信贷安排
本公司有一份由$组成的高级信贷协议(“信贷协议”)。1.2510亿优先无担保循环信贷安排(带升华信用证)，2024年到期。信贷协议由塞拉尼斯、塞拉尼斯美国及国内附属公司共同担保，代表本公司在美国的几乎所有资产及业务(“附属担保人”)。附属担保人列于本年报附件22.1。
该公司在其优先无担保循环信贷安排下的债务余额和可供借款的金额如下：
| | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| (单位：百万美元) |
| 循环信贷安排 | |
未偿还借款(1) | — | |
| |
可供借阅(2) | 1,250 | |
| |
| |
| |
| |
______________________________
(1)公司借入了$685百万美元，并偿还了$963在截至2020年12月31日的年度内，其高级无担保循环信贷安排项下的百万美元。
(2)优先无抵押循环信贷安排下的借款保证金为1.5在当前公司信用评级下，比LIBOR或EURIBOR高出%。
高级附注
公司拥有未偿还的优先无担保票据，这些票据是在根据修订后的1933年证券法(“证券法”)登记的公开发行中发行的(统称为“高级票据”)。优先票据由塞拉尼斯美国发行，并由塞拉尼斯及附属担保人以优先无抵押方式担保。塞拉尼斯美国公司可在各自的到期日之前赎回部分或全部优先债券，赎回价格为100本金的%，另加适用契据所指定的“全额”溢价，另加赎回日的应计及未付利息(如有)。
2019年5月，塞拉尼斯美国完成了1美元的发行500本金金额为3.500%的优先无抵押票据，于2024年5月8日到期(“3.500%票据”)，根据证券法登记公开发售。该批面值3.500厘的债券以折扣价发行，发行价为99.895%，将于3.500%票据期限内于综合经营报表中摊销为利息开支。出售3.500厘债券所得款项净额用于悉数赎回于2019年10月15日到期的3.250厘优先无抵押票据(“3.250厘债券”)，以偿还$156优先无担保循环信贷安排下未偿还借款的百万美元，用于一般公司用途。在发行3.500厘债券方面，本公司订立交叉货币互换协议，以有效地将3.500厘债券项下的固定利率美元债务转换为固定利率欧元债务，包括每年的利息支付及到期本金的支付。看见附注19以获取更多信息。
本公司计划支付的债务本金，包括短期借款如下：
| | | | | |
| (单位：百万美元) |
| 2021 | 496 | |
| 2022 | 527 | |
| 2023 | 943 | |
| 2024 | 541 | |
| 2025 | 453 | |
| 此后 | 776 | |
| 总计 | 3,736 | |
应收账款证券化安排
于二零二零年七月六日，本公司于其美国应收账款证券化融资项下与本公司若干附属公司、其全资拥有、“远离破产”的特殊目的附属公司(“SPE”)及若干环球金融机构(“买方”)订立经修订及重述的应收账款购买协议(“经修订应收账款购买协议”)。修订后的应收款购买协议延长了证券化融资的期限，使SPE可以向购买者出售某些应收款，直至2021年7月2日。根据经修订的应收账款购买协议，从特殊目的实体转让应收账款被视为销售并计入应收账款的减少，因为该协议将应收账款的实际控制权和与应收账款相关的风险转移至特殊目的实体。除催收及行政责任外，本公司及相关附属公司并无继续参与已转让的应收账款，而一旦出售，该等应收账款将不再可供本公司或相关附属公司的债权人使用。2020年7月6日，该公司出售了$87其应收账款和已偿还账款为百万美元87从应收账款证券化工具借款的百万美元。这些交易是在以下地点进行的100相关应收账款面值的%，导致应收账款从公司的综合资产负债表中取消确认。公司取消确认$595截至2020年12月31日，本协议下的应收账款为百万美元。未售出应收账款#美元51截至2020年12月31日，SPE向买家承诺了100万欧元作为抵押品。
欧洲保理协议
该公司还在欧洲与一家金融机构签订了保理协议，以无追索权的方式出售某些应收账款。这些交易被视为销售，并作为应收账款减少入账，因为协议将对应收账款的有效控制和与应收账款有关的风险转移给买方。除催收及行政责任外，本公司并无继续参与已转让的应收账款，而一旦出售，该等应收账款在破产时不再可供债权人清偿。公司取消确认$201百万美元和美元257截至2020年12月31日和2019年12月31日，该保理协议下的应收账款分别为百万美元。
圣约
公司的重大融资安排包含惯例契约，包括维持某些财务比率、违约事件和控制权变更条款。不遵守这些公约，或发生任何其他违约事件，可能导致借款和其他财政义务的加速。截至2020年12月31日，该公司遵守了与其债务协议相关的所有契约。
13. 福利义务
养恤金义务
该公司在北美、欧洲和亚洲发起了固定收益养老金计划。这些计划中的大部分由独立信托公司或保险公司管理。养恤金义务是以退休、伤残和遗属养恤金的形式支付的。这些承诺是通过参与固定缴款和固定收益计划产生的，主要是在美国。福利取决于服务年限和雇员的薪酬。为某些员工提供的补充性退休福利不符合美国税务目的。对于某些美国非限定计划义务，已经建立了单独的非限定信托。本公司退休计划项下的退休金成本由精算厘定。
该公司在德国参加了覆盖某些员工的多雇主固定福利计划和多雇主固定缴费计划。公司对多雇主固定福利计划的缴费基于劳资委员会协议中概述的员工缴费的特定百分比，涵盖2012年1月1日之前雇用的所有德国实体员工。自2012年1月1日起，上述多雇主固定福利养老金计划对新员工关闭。2011年12月31日后在德国聘用的符合条件的员工受多雇主定义的缴费计划覆盖。公司对多雇主固定缴费计划的缴费基于员工缴费的指定百分比，类似于多雇主固定福利计划，但费率较低。
法定条例和劳资委员会协议要求缴款为多雇主计划提供全额资金。参加多雇主计划的风险在以下方面不同于单一雇主计划：
•一个雇主向多雇主计划缴款的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利。
•如果参与雇主停止为该计划缴费，任何资金不足都可能由其余参与者承担，特别是在法规严格执行资金要求的情况下。
•如果公司选择停止参加多雇主计划，公司可能被要求根据计划的资金不足状况向计划支付一笔金额，称为提取负债。
根据2020年未经审计和2019年经审计的多雇主定义福利计划的财务报表，该计划在2020、2019年和2018年获得100%资金。从2018年到2020年，公司的多雇主固定福利计划覆盖的员工人数保持相对稳定，导致雇主缴费的变化很小。参与德国多雇主固定福利计划对公司个人而言并不重要。
该公司对德国多雇主计划的贡献如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| | | | | |
| 多雇主固定福利计划 | 9 | | | 8 | | | 8 | |
| | | | | |
退休后的其他义务
某些退休员工根据公司发起的计划获得退休后医疗保健和人寿保险福利，公司有权随时修改或终止这些计划。保险费用由公司和退休人员分摊。提供退休人员保健和人寿保险福利的费用是按精算确定的，并在在职雇员群体的服务期间累计。该公司的政策是在支付索赔和保费时为福利提供资金。自2006年1月1日起，美国退休后医疗保健计划对新参与者关闭。
离职后的义务
该公司在受雇后但退休前向某些员工提供福利，包括根据持续福利安排提供的遣散费和残疾相关福利。提供离职后福利的费用是在债务可能发生并可以合理估计时精算确定和记录的。
离职后的义务如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| | | |
| 离职后福利 | 7 | | | 7 | |
固定缴款计划
该公司在北美、欧洲和亚洲发起了涵盖某些员工的各种固定缴款计划。员工可以为这些计划缴费，公司将以不同的金额匹配这些缴费。公司对固定缴款计划的匹配缴费是基于员工缴费的指定百分比。
本公司的固定缴款计划确认的成本金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 固定缴款计划 | 39 | | | 42 | | | 40 | |
| | | | | |
| | | | | |
关于公司养老金和退休后福利计划的摘要信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利
截至12月31日， | | 退休后福利
截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 预计福利债务的变化 | | | | | | | |
| 截至期初的预计福利债务 | 3,610 | | | 3,412 | | | 64 | | | 59 | |
| 服务成本 | 12 | | | 9 | | | 1 | | | — | |
| 利息成本 | 85 | | | 115 | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净精算(收益)损失(1) | 275 | | | 377 | | | — | | | 8 | |
收购(2) | 42 | | | — | | | — | | | — | |
| 聚落 | (7) | | | (3) | | | — | | | — | |
| 已支付的福利 | (230) | | | (230) | | | (5) | | | (5) | |
| | | | | | | |
| 削减开支 | — | | | — | | | (1) | | | — | |
| 特殊离职福利 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
| 汇率变动 | 59 | | | (3) | | | 1 | | | — | |
其他(3) | — | | | (68) | | | — | | | — | |
| 截至期末的预计福利债务 | 3,847 | | | 3,610 | | | 61 | | | 64 | |
| 计划资产的变更 | | | | | | | |
| 期初计划资产的公允价值 | 3,141 | | | 2,915 | | | — | | | — | |
| 计划资产的实际回报率 | 380 | | | 467 | | | — | | | — | |
| 雇主供款 | 43 | | | 42 | | | 5 | | | 5 | |
| | | | | | | |
收购(2) | 30 | | | — | | | — | | | — | |
| 聚落 | (7) | | | (3) | | | — | | | — | |
已支付的福利(4) | (230) | | | (230) | | | (5) | | | (5) | |
其他(3) | — | | | (52) | | | — | | | — | |
| 汇率变动 | 31 | | | 2 | | | — | | | — | |
| 截至期末的计划资产公允价值 | 3,388 | | | 3,141 | | | — | | | — | |
| 截至期末的资金状况 | (459) | | | (469) | | | (61) | | | (64) | |
综合资产负债表中确认的金额包括： | | | | | | | |
| 非流动其他资产 | 142 | | | 77 | | | — | | | — | |
| 流动其他负债 | (22) | | | (23) | | | (4) | | | (4) | |
| 福利义务 | (579) | | | (523) | | | (57) | | | (60) | |
| 确认净额 | (459) | | | (469) | | | (61) | | | (64) | |
在累计其他全面收入中确认的金额包括： | | | | | | | |
净精算(收益)损失(5) | 17 | | | 15 | | | — | | | — | |
| 前期服务(收益)成本 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
确认净额(6) | 17 | | | 15 | | | (1) | | | (1) | |
______________________________
(1)主要与贴现率的变化有关。
(2)代表与收购Elotex相关的计划债务和资产。
(3)主要涉及为美国合格固定收益养老金计划的某些参与者提供一次性优惠.
(4)包括向不符合条件的养老金计划支付的福利#美元21百万美元和美元21分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
(5)涉及本公司权益法投资的养老金计划。
(6)显示的扣除所得税优惠的净额为#美元4百万美元和美元4分别于2020年12月31日及2019年12月31日在综合权益表(注15).
期末美国和国际预计福利债务的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利
截至12月31日， | | 退休后福利
截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以百分比表示) |
| 美国的计划 | 78 | | | 81 | | | 50 | | | 55 | |
| 国际计划 | 22 | | | 19 | | | 50 | | | 45 | |
| 总计 | 100 | | | 100 | | | 100 | | | 100 | |
期末计划资产的美国和国际公允价值百分比如下：
| | | | | | | | | | | |
| 养老金福利
截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (以百分比表示) |
| 美国的计划 | 85 | | | 87 | |
| 国际计划 | 15 | | | 13 | |
| 总计 | 100 | | | 100 | |
预计福利义务超过计划资产的养恤金计划如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 预计福利义务 | 913 | | | 881 | |
| 计划资产的公允价值 | 311 | | | 337 | |
累计福利义务超过计划资产的养老金计划如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 累积利益义务 | 888 | | | 776 | |
| 计划资产的公允价值 | 311 | | | 255 | |
累积的退休后福利义务超过计划资产的其他退休后计划如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 累计退休后福利义务 | 61 | | | 64 | |
| | | |
所有固定收益养恤金计划的累计收益义务如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 累积利益义务 | 3,819 | | | 3,584 | |
定期效益净成本的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利
截至十二月三十一日止的年度： | | 退休后福利
截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 服务成本 | 12 | | | 9 | | | 9 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 利息成本 | 85 | | | 115 | | | 104 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
| 计划资产的预期回报 | (199) | | | (185) | | | (210) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 确认的精算(收益)损失 | 97 | | | 79 | | | 169 | | | (1) | | | 8 | | | (4) | |
| 减损(利得) | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 特别解雇津贴 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | (4) | | | 19 | | | 73 | | | — | | | 10 | | | (1) | |
该公司为某些美国员工维护由非限制性信托基金资助的非限制性养老金计划，具体如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 不合格信托资产 | | | |
| 有价证券 | 17 | | | 24 | |
| 非流动其他资产，包括保险合同 | 30 | | | 35 | |
| 不合格的养恤金义务 | | | |
| 流动其他负债 | 20 | | | 20 | |
| 福利义务 | 221 | | | 219 | |
(收入)与不符合条件的养恤金计划有关的支出包括在定期福利净成本中，不包括不符合条件的信托所持有资产的回报，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 总计 | 23 | | | 26 | | | (3) | |
估值
用于确定福利义务的主要加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利
截至12月31日， | | 退休后福利
截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以百分比表示) |
| 贴现率债务 | | | | | | | |
| 美国的计划 | 2.4 | | | 3.2 | | | 2.2 | | | 3.1 | |
| 国际计划 | 1.0 | | | 1.4 | | | 1.9 | | | 2.7 | |
| 组合在一起 | 2.1 | | | 2.8 | | | 2.1 | | | 2.9 | |
| 补偿增值率 | | | | | | | |
| 美国的计划 | 不适用 | | 不适用 | | | | |
| 国际计划 | 2.5 | | | 2.6 | | | | | |
| 组合在一起 | 2.5 | | | 2.6 | | | | | |
用于确定定期净收益成本的主要加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利
截至十二月三十一日止的年度： | | 退休后福利
截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (以百分比表示) |
| 贴现率债务 | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | 3.2 | | | 4.2 | | | 3.5 | | | 3.1 | | | 4.1 | | | 3.4 | |
| 国际计划 | 1.4 | | | 2.1 | | | 2.1 | | | 2.7 | | | 3.4 | | | 3.2 | |
| 组合在一起 | 2.8 | | | 3.8 | | | 3.3 | | | 2.9 | | | 3.8 | | | 3.2 | |
| 贴现率服务成本 | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | 1.9 | | | 3.1 | | | 1.9 | | | 3.8 | | | 4.6 | | | 3.7 | |
| 国际计划 | 1.8 | | | 2.5 | | | 2.3 | | | 2.7 | | | 3.4 | | | 3.3 | |
| 组合在一起 | 1.8 | | | 2.5 | | | 2.2 | | | 2.7 | | | 3.4 | | | 2.9 | |
| 贴现率利息成本 | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | 2.8 | | | 3.9 | | | 3.1 | | | 2.6 | | | 3.8 | | | 3.0 | |
| 国际计划 | 1.1 | | | 1.8 | | | 1.7 | | | 2.5 | | | 3.2 | | | 2.9 | |
| 组合在一起 | 2.4 | | | 3.5 | | | 2.9 | | | 2.6 | | | 3.5 | | | 2.9 | |
| 计划资产的预期回报率 | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | 6.7 | | | 6.7 | | | 6.8 | | | | | | | |
| 国际计划 | 5.1 | | | 5.6 | | | 5.9 | | | | | | | |
| 组合在一起 | 6.5 | | | 6.5 | | | 6.7 | | | | | | | |
| 补偿增值率 | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | | | | | |
| 国际计划 | 2.6 | | | 2.8 | | | 2.8 | | | | | | | |
| 组合在一起 | 2.6 | | | 2.8 | | | 2.8 | | | | | | | |
| 利息贷记利率 | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | 2.1 | | | 3.0 | | | 2.8 | | | | | | | |
| 国际计划 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | | | | | |
| 组合在一起 | 2.1 | | | 3.0 | | | 2.8 | | | | | | | |
该公司对美国退休后医疗计划的净定期福利成本的医疗成本趋势假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (以百分率计算，年份除外) |
| 假设明年的医疗成本趋势比率 | 7.5 | | | 8.0 | | | 8.5 | |
| 医疗保健费用趋势终值率 | 5.0 | | | 5.0 | | | 5.0 | |
| 医疗保健费用趋势最终比率年 | 2031 | | 2026 | | 2026 |
计划资产
本公司2020年养老金计划的加权平均目标资产配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 我们
平面图 | | 国际
平面图 |
| (以百分比表示) |
| 债券-国内与计划的关系 | 80 | | | 57 | |
| 股票-从国内到计划 | 10 | | | 16 | |
| 股票-从国际到计划 | 10 | | | — | |
| 其他 | — | | | 27 | |
| 总计 | 100 | | | 100 | |
平均而言，美国合格限定养老金计划的长期(20年)资产的实际回报率超过了资产回报率假设的预期长期比率。截至2020年12月31日的一年，美国合格固定收益计划的实际资产回报率为13.5%与预期的长期资产回报率假设为6.7%。用于确定2021年定期净收益成本的预期长期资产回报率假设为6.5适用于美国合格固定福利计划的百分比。
本公司的固定收益计划资产按公允价值经常性计量(注2)，详情如下：
现金和现金等价物：外币和本国货币以及短期证券按成本加应计利息计价，接近公允价值。
股权证券、国库券和公司债：按个别证券交易活跃市场报告的收盘价估值。自动报价由多个定价服务提供，并由计划托管人验证。这些证券在交易所交易，也在场外交易市场交易。
注册投资公司：由各种共同基金和其他投资公司组成，其多元化投资组合包括国内外股票、固定收益证券和短期投资。投资按年终时该计划持有的单位的资产净值进行估值。
共同/集体信托基金：由各种基金组成，其多元化投资组合包括国内外股票、固定收益证券和短期投资。投资按年终时该计划持有的单位的资产净值进行估值。
衍生品：衍生金融工具在市场上使用贴现现金流技术进行估值。这些技术包括第一级和第二级公允价值计量投入，如利率和外币汇率。考虑到该工具的期限、名义金额、贴现率和信用风险，这些市场投入被用于计算贴现现金流。利率互换、外币远期及互换及期权衍生工具估值的重大投入在活跃的市场中可见，并在公允价值计量层次中被归类为第二级。
抵押贷款支持证券：公允价值是根据从第三方定价服务获得的相同或可比资产的估值进行估计的。抵押贷款支持证券在场外经纪/交易商市场进行交易。
保险合同：估值为缴款，加上收益，减去参与者的退出和行政费用，这接近公允价值。
短期投资资金：由各种基金组成，其投资组合包括外币和本币以及短期证券。投资按年终时该计划持有的单位的资产净值进行估值。
其他：由房地产投资信托组成，按收盘价估值的普通股，在个别证券交易的活跃市场上报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 |
| 报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级) | | 总计 |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 资产 | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | 10 | | | 8 | | | — | | | — | | | 10 | | | 8 | |
| 衍生品 | | | | | | | | | | | |
| 掉期 | — | | | — | | | 3 | | | 7 | | | 3 | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股权证券 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 国际公司 | 82 | | | 77 | | | — | | | — | | | 82 | | | 77 | |
| 固定收益 | | | | | | | | | | | |
| 公司债务 | — | | | — | | | 890 | | | 762 | | | 890 | | | 762 | |
| 国债，其他债务 | 17 | | | 35 | | | 1,447 | | | 1,403 | | | 1,464 | | | 1,438 | |
| 抵押贷款支持证券 | — | | | — | | | 16 | | | 15 | | | 16 | | | 15 | |
| | | | | | | | | | | |
| 保险合同 | — | | | — | | | 63 | | | 47 | | | 63 | | | 47 | |
| 其他 | 4 | | | 4 | | | 6 | | | 1 | | | 10 | | | 5 | |
按公允价值计算的总投资(1) | 113 | | | 124 | | | 2,425 | | | 2,235 | | | 2,538 | | | 2,359 | |
| 负债 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 衍生品 | | | | | | | | | | | |
| 掉期 | — | | | — | | | 3 | | | 7 | | | 3 | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 总负债 | — | | | — | | | 3 | | | 7 | | | 3 | | | 7 | |
净资产总额(2) | 113 | | | 124 | | | 2,422 | | | 2,228 | | | 2,535 | | | 2,352 | |
______________________________
(1)使用每股资产净值实际权宜之计按公允价值计量的某些投资并未归类于公允价值等级。按公允价值计算的截至2020年12月31日的年度投资总额不包括对公允价值为#美元的普通/集体信托、注册投资公司和短期投资基金的投资。732百万，$71百万美元和美元45分别为100万美元。截至2019年12月31日的年度按公允价值计算的投资总额不包括对公允价值为#美元的普通/集体信托、注册投资公司和短期投资基金的投资。689百万，$62百万美元和美元35分别为100万美元。
(2)净资产总额不包括非财务计划应收款和应付款#美元72百万美元和美元67截至2020年12月31日，分别为百万美元和29百万美元和美元26截至2019年12月31日，分别为100万。非财务项目包括应付经纪人、应收利息和应计费用。
福利义务供资情况如下：
| | | | | |
| 总计
预期
2021 |
| (单位：百万美元) |
| 对固定收益养老金计划的现金缴款 | 23 | |
| 向不符合条件的养老金计划支付福利 | 20 | |
| 支付给其他退休后福利计划的福利 | 4 | |
该公司对其美国固定收益养老金计划缴费的估计反映了2006年养老金保护法的规定。
预计将支付的养恤金和退休后福利如下：
| | | | | | | | | | | | |
| 养老金 效益 付款(1) | | 公司部分 退休后 效益成本(2) | |
| (单位：百万美元) | |
| 2021 | 236 | | | 4 | | |
| 2022 | 228 | | | 4 | | |
| 2023 | 226 | | | 4 | | |
| 2024 | 222 | | | 3 | | |
| 2025 | 218 | | | 3 | | |
| 2026-2030 | 1,027 | | | 15 | | |
______________________________
(1)预计付款将主要来自计划资产。
(2)预计付款将主要从公司资产中支付。
14. 环境
该公司受世界各地的环境法律和法规的约束，这些法律和法规对向空气和水中排放污染物施加限制，为固体和危险废物的处理、储存和处置建立标准，并实施记录保存和通知要求。未能及时遵守这些法律法规可能会使公司受到处罚。该公司相信，它基本上遵守了所有适用的环境法律和法规，并正在不断更新其控制措施，以降低合规风险。本公司还须遵守本公司或其前身公司剥离某些业务所产生的各种合同协议中规定的保留环境义务。
环境修复责任的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
分拆义务(注21) | 29 | | | 23 | |
资产剥离义务(注21) | 15 | | | 12 | |
| 活跃站点 | 12 | | | 13 | |
| 美国超级基金网站 | 11 | | | 11 | |
| 其他环境补救责任 | 2 | | | 2 | |
| 总计 | 69 | | | 61 | |
补救措施
由于其工业历史以及保留的合同和法律义务，公司有义务补救其自身场地以及剥离、分拆、孤儿或美国超级基金场地(定义如下)上的特定区域。此外，作为本公司与Hoechst AG(“Hoechst”)之间分拆协议的一部分，Hoechst若干资产剥离的特定部分环境责任已转移至本公司(注21)。该公司继续参与其中的某些地点，在关闭时被指定为并将继续被指定为非持续经营。本公司在损失事件可能发生且可合理估计的情况下为此类义务做准备。本公司相信，环境整治成本不会对本公司的财务状况产生重大不利影响，但可能会对任何给定期间的经营业绩或现金流产生重大不利影响。
截至2020年12月31日，本公司并无记录任何于2020年内收回的保险款项，亦无任何与该等事项有关的应收款项。
德国Infraserv实体
公司的InfratsServ实体(注7)对任何残留污染和其他污染负责，因为他们拥有个别设施运营的房地产。此外，Hoechst及其法律继承人，作为德国公法下的责任方，对其仍是工厂和房地产所有者期间发生的所有环境破坏负有第三方责任(注21)。作为剥离这些公司的一部分，Hoechst与各运营公司于1997年签订的出资协议规定，运营公司将赔偿Hoechst及其合法继承人因转让业务而承担的环境责任。此外，InfrServ实体已同意赔偿Hoechst及其合法继承人因任何场地的环境污染而产生或与之相关的任何环境责任。
InfrServ合作伙伴协议规定，与合作伙伴之间一样，每个合作伙伴对主要由该合作伙伴造成的任何污染负责。不能归因于InfrServ合作伙伴且没有第三方负责的任何责任都必须由InfrServ合作伙伴承担。此外，根据InfrServ合作伙伴作为房东签订的租赁协议，租户同意按比例支付某些补救费用。
如果InfrServ合作伙伴未能履行其各自的赔偿义务以消除残留污染，InfrServ公司剩余股份的所有者已同意为此类债务提供资金，但须受一些限制。如果InfrServ实体或其所有者未能履行任何债务，则该等债务将由本公司根据分拆协议承担。然而，Hoechst及其合法继承人将向公司偿还任何此类费用的三分之二。同样，在某些情况下，公司可以负责消除未转移给InfrServ公司的几个地点上的残留污染，在这种情况下，Hoechst及其合法继承人还必须向公司偿还由此产生的任何费用的三分之二。
对于不能归因于InfrServ合作伙伴的此类负债，公司的所有权权益和环境责任参与百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 所有权 | | 负债 | | 储量(1) |
| (以百分比表示) | | (单位：百万美元) |
| InfratsServ GmbH&Co.Gendorf KG | 30 | | | 10 | | | 11 | |
| InfrassServ GmbH&Co.Hoechst KG | 31 | | | 40 | | | 76 | |
YNCORIS股份有限公司(2) | 22 | | | 22 | | | 1 | |
______________________________
(1)各实体维持的储备金总额。
(2)前身为InfrServ GmbH&Co.Backsack KG。
美国超级基金网站
在美国，公司可能会受到美国联邦或州监管机构或个人根据法定权力或普通法提出的重大索赔。特别是，根据修订后的美国1980年联邦综合环境响应、补偿和责任法案以及相关的州法律(统称为“超级基金”)，本公司有可能承担某些场地的调查和清理费用。在大多数这些地点，许多公司，包括本公司或其前身公司之一，已接到通知，美国环境保护局(“EPA”)、州管理机构或私人认为该等公司是超级基金或相关法律下的潜在责任方(“PRP”)。与这些地点有关的程序正处于不同的阶段。大多数地点的清理工作尚未完成，其中一些诉讼的保险范围状况尚不确定。因此，本公司无法准确确定其在这些场地的调查或清理费用的最终责任。
随着事件在其被命名为PRP的每个地点的进展，公司将产生任何可能的和可合理评估的负债。在确定这些责任时，公司会考虑关注的污染物、其潜在影响、关注的污染物与其当前和历史运营的关系、将废物运往场地的情况、运往场地的废物占运往场地的总废物的百分比、所涉及的废物的类型、任何研究的结论、可能需要采取的任何补救行动的大小以及其他PRPS的数量和可行性。通常，本公司与其他PRP签署联合防御协议，在PRP之间解决双方在现场分摊的成本百分比。虽然最终负债可能与估计有所不同，但本公司会定期审阅负债，并根据最新资料酌情修订估计。
其中一个地点是钻石碱超级基金地点，它由许多子地点组成，包括帕塞伊克河下游17英里长的研究区(“帕塞伊克河下游”)和纽瓦克湾地区。本公司及70其他公司是2007年5月行政命令的当事人，同意与环境保护局在下帕塞伊克河遗址进行补救调查/可行性研究，以确定污染物水平和潜在的清理行动，包括污染物在下帕塞伊克河遗址和纽瓦克湾地区之间的潜在迁移。关于国际扶轮/金融服务的工作正在进行中。
2016年3月，环保局发布了关于修复帕塞伊克河下游8.3英里(“8.3英里”)的最终决定记录。根据环保局的决定记录，必须对较低的8.3英里进行逐岸疏浚，并必须安装工程盖子，环保局的估计成本约为#美元。1.4十亿美元。该公司拥有和/或运营Low 8.3 Miles附近的设施，但没有发现任何证据表明它对帕塞伊克河造成了任何令人担忧的污染物。2018年6月，钻石碱公司的继任者西方化学公司(OCC)起诉该公司的一家子公司和119名其他各方，声称根据超级基金第107条和第113条就清理钻石碱超级基金场地LPRSA部分的费用提出连带损害赔偿、贡献和声明性救济的索赔。西方化学公司诉21世纪福克斯美国公司等人案，编号2：18-CV-11273-JLL-JAD(美国新泽西州地区法院)，声称每一名被告都拥有或经营一家对LPRSA造成污染的设施。关于本公司，OCC的诉讼仅限于新泽西州埃塞克斯县的前塞拉尼斯工厂，新泽西州埃塞克斯县已同意赔偿本公司，并且不会改变本公司对LPRSA清理费用的估计责任。该公司正在积极为这些问题辩护，目前认为其在帕塞伊克河下游工地清理费用中的最终可分配份额估计低于1%，将不会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。
15. 股东权益
普通股
公司董事会遵循一项政策，即在合法资金的限制下，宣布公司普通股每股面值#美元的季度现金股息。0.0001每股(“普通股”)，除非公司董事会自行决定另有决定。本公司可用于支付现金股息的金额目前不受其现有优先信贷安排和管理其优先无担保票据的契约的限制。未来宣布和派发股息的任何决定将由公司董事会酌情作出，并将取决于经营结果、现金需求、财务状况、合同限制和公司董事会可能认为相关的其他因素。
2021年1月28日，公司宣布季度现金股息为$0.68普通股每股面值为$78百万美元。现金股息将于2021年2月23日支付给截至2021年2月9日的记录持有者。
库存股
公司董事会不时授权回购普通股。这些授权赋予管理层在决定回购股票的时间和条件方面的自由裁量权。此回购计划没有到期日。
根据本授权进行的股份回购活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 合计自
2008年2月
穿过
2020年12月31日 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| 回购股份 | 5,889,073 | |
| 9,166,267 | | | 7,933,692 | | (1) | 62,768,051 | |
| 每股平均收购价 | $ | 110.41 | | | $ | 109.10 | | | $ | 103.01 | | | $ | 76.52 | |
| 用于回购股份的金额(单位：百万) | $ | 650 | | | $ | 1,000 | | | $ | 817 | | | $ | 4,803 | |
期内董事会回购授权合计(单位：百万) | $ | 500 | | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | 5,866 | |
______________________________
(1)不包括1,700根据员工追回协议重新获得的普通股。
购买库存股减少了流通股的数量。回购的股份可能被公司用于利用公司股票的补偿计划和其他公司目的。本公司采用成本法核算库存股，并将库存股作为股东权益的组成部分。
其他全面收益(亏损)，净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 毛收入
金额 | | 收入
税收
(条文)
效益 | | 网络
金额 | | 毛收入
金额 | | 收入
税收
(条文)
效益 | | 网络
金额 | | 毛收入
金额 | | 收入
税收
(条文)
效益 | | 网络
金额 |
| (单位：百万美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 | (4) | | | (4) | | | (8) | | | (10) | | | (6) | | | (16) | | | (65) | | | 5 | | | (60) | |
| 现金流套期保值收益(亏损) | (26) | | | 8 | | | (18) | | | (38) | | | 8 | | | (30) | | | (12) | | | 2 | | | (10) | |
| 养恤金和退休后福利 | (2) | | | — | | | (2) | | | (6) | | | (1) | | | (7) | | | 1 | | | (1) | | | — | |
| 总计 | (32) | | | 4 | | | (28) | | | (54) | | | 1 | | | (53) | | | (76) | | | 6 | | | (70) | |
对累计其他全面收益(亏损)净额的调整如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 外国
货币
翻译收益(损失) | | 得(损) 浅谈现金流 套期保值 (附注19) | | 养老金和 退休后 收益(损失) (注13) | | 累计
其他
全面
收入
(损失)，净额 |
| | | (单位：百万美元) |
| 截至2017年12月31日 | | | (176) | | | 2 | | | (3) | | | (177) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | | (65) | | | (11) | | | 1 | | | (75) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
所得税(拨备)优惠 | | | 5 | | | 2 | | | (1) | | | 6 | |
| 截至2018年12月31日 | | | (236) | | | (8) | | | (3) | | | (247) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | | (10) | | | (36) | | | (6) | | | (52) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
所得税(拨备)优惠 | | | (6) | | | 8 | | | (1) | | | 1 | |
| 截至2019年12月31日 | | | (252) | | | (38) | | | (10) | | | (300) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | | | (4) | | | (28) | | | (2) | | | (34) | |
| 从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 所得税(拨备)优惠 | | | (4) | | | 8 | | | — | | | 4 | |
| 截至2020年12月31日 | | | (260) | | | (56) | | | (12) | | | (328) | |
16. 其他(费用)收益，净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
重组(注4) | (20) | | | (23) | | | (4) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
资产减值(注4) | (31) | | | (83) | | | — | |
| 工厂/办公室关闭 | 7 | | | (4) | | | 13 | |
| | | | | |
| 商业纠纷 | 6 | | | (4) | | | — | |
| 欧盟委员会的调查 | (2) | | | (89) | | | — | |
| 其他 | 1 | | | — | | | — | |
| 总计 | (39) | | | (203) | | | 9 | |
2020
于截至2020年12月31日止年度内，本公司录得20数百万的员工离职福利主要与全公司的业务优化项目有关。
于截至2020年12月31日止年度内，本公司录得26该公司在德国凯泽斯劳滕、德国韦尔和意大利费拉拉·马可尼(Ferrara Marconi)的工厂在复利业务中使用了某些固定资产，与此相关的长期资产减值损失达100万欧元。注4)。此外，在截至2020年12月31日的年度内，本公司录得4与关闭其在田纳西州黎巴嫩的制造业务有关的100万长期资产减值损失。长期资产减值亏损于减值当日计量，将相关物业、厂房及设备减记至公允价值，并计入本公司工程材料分部。
于截至2020年12月31日止年度内，本公司录得6在工厂/办公室关闭期间因收到来自南京中国的非所得税抵免而获得的百万美元收益，该非所得税抵免包括在本公司的乙酰链段内。
于截至2020年12月31日止年度内，本公司录得6商业纠纷中的百万美元收益，主要与收到包括在公司工程材料部门的先前收购的和解索赔有关。
2019
截至2019年12月31日止年度，本公司录得23数百万的员工离职福利主要与全公司的业务优化项目有关。
截至2019年12月31日止年度，本公司录得83与关闭其在墨西哥奥科特兰的醋酸片制造业务有关的100万长期资产减值损失。长期资产减值损失于减值当日计量以撇除相关物业、厂房及设备，并计入本公司的乙酸乙酯两个分部。
截至2019年12月31日止年度，本公司录得4商业纠纷损失100万美元，其中包括美元19列入其他活动部分的与与前第三方客户结算有关的损失，由#美元部分抵销15与之前收购的和解相关的百万美元收益包括在工程材料部门。
于截至2019年12月31日止年度内，本公司录得储备金$89由于从欧盟委员会对过去某些乙烯采购的调查中了解到的信息，这些采购已列入其他活动部分(注21).
2018
截至2018年12月31日止年度，本公司录得13工厂/办公室关闭带来的百万美元收益，与南京中国乙酰链段的非所得税应收退款有关。
按业务分部划分的重组负债变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过精心设计
材料 | | 醋酸盐丝束 | | 乙酰
链式 | | 其他 | | 总计 |
| | (单位：百万美元) |
| 员工离职福利 | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 4 | |
| 加法 | 10 | | | 4 | | | 1 | | | 9 | | | 24 | |
| 现金支付 | (5) | | | (3) | | | (2) | | | (4) | | | (14) | |
| 其他变化 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | 5 | | | 3 | | | — | | | 5 | | | 13 | |
| 加法 | 12 | | | — | | | 1 | | | 10 | | | 23 | |
| 现金支付 | (7) | | | (2) | | | (1) | | | (12) | | | (22) | |
| 其他变化 | (2) | | | — | | | — | | | (1) | | | (3) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 | 8 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | 11 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
17. 所得税
为响应新冠肺炎，全球各税务当局通过或正在考虑从有效税率或现金流的角度帮助纳税人的救济举措。2020年3月27日，为应对全球疫情，美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)。CARE法案规定了许多税收条款和其他刺激措施，包括关于先前和未来使用净营业亏损的临时改变，对利息扣除先前和未来限制的暂时改变，暂时停止对社会保障税雇主部分的某些支付要求，对先前税收立法的技术更正，对某些合格的改善性房产的税收折旧，以及设立某些可退还的员工留用抵免。该公司目前预计CARE法案不会对其税收支出产生实质性影响。在德国，该公司获准推迟支付2020年的企业所得税。2020年12月，美国国会批准了一项额外的纾困方案，其中包括个人救济金、加强员工留任抵免、延长包括碳再捕获抵免在内的某些公司税抵免，以及延长某些日落的公司税条款。该公司预计，额外的一揽子减免措施不会对当前或未来的所得税支出产生实质性影响。本公司将继续关注与新冠肺炎相关的全球立法和法规发展，并将在指南最终定稿或本公司能够估计影响的时期内，将相关的税收影响记录为独立事件。
2017年12月，《减税与就业法案》(以下简称《TCJA》)颁布并于2018年1月1日起施行。自2018年以来，美国财政部发布了各种最终和拟议的监管方案，以补充TCJA条款，公司预计这不会对当前或未来的所得税支出产生实质性影响。公司将继续监测对公司申报头寸的预期影响，并将在指导最终确定或生效期间将这些影响记录为独立的所得税费用调整。
所得税拨备
按司法管辖区划分的持续经营税前收益(亏损)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 我们 | 1,530 | | | 252 | | | 480 | |
| 国际 | 721 | | | 736 | | | 1,030 | |
| 总计 | 2,251 | | | 988 | | | 1,510 | |
所得税拨备(优惠)包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 当前 | | | | | |
| 我们 | 13 | | | (8) | | | (184) | |
| 国际 | 126 | | | 149 | | | 143 | |
| 总计 | 139 | | | 141 | | | (41) | |
| 延期 | | | | | |
| 我们 | 308 | | | 1 | | | 314 | |
| 国际 | (200) | | | (18) | | | 19 | |
| 总计 | 108 | | | (17) | | | 333 | |
| 总计 | 247 | | | 124 | | | 292 | |
对美国联邦法定税率21%与持续经营收入的有效所得税税率之间的重大差异的调整如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百万元，百分率除外) |
| 按美国联邦法定税率计算的所得税拨备 | 473 | | | 208 | | | 317 | |
| 更改估值免税额 | (1) | | | (47) | | | 94 | |
| 股权收益和股息 | (54) | | | (38) | | | (48) | |
| (收入)未造成税收影响的费用，净额 | (46) | | | (9) | | | (51) | |
| 美国对外国收益和股息的税收效应 | 65 | | | 85 | | | 25 | |
| 外国税收抵免 | (51) | | | (76) | | | (20) | |
其他外国税率差异 | 7 | | | 4 | | | 17 | |
| 立法上的改变 | 1 | | | (3) | | | (59) | |
| | | | | |
| 扣除联邦福利后的州所得税 | 4 | | | 6 | | | 4 | |
| 确认联属公司投资的基差 | (14) | | | — | | | — | |
| 全资拥有的外国附属公司之间的资产转移 | (170) | | | — | | | — | |
| 其他，净额 | 33 | | | (6) | | | 13 | |
| 所得税拨备(福利) | 247 | | | 124 | | | 292 | |
| | | | | |
有效所得税率 | 11 | % | | 13 | % | | 19 | % |
2020年10月9日，公司完成了对其45合营企业在PolyPlatform中的股权百分比(见注7)。由于基差的原因，此次出售的税收收益少于财务报告的相关收益。2020年11月，该公司为应对其业务所在地区的各种地缘政治风险，对某些有形和无形资产进行了搬迁。在这次重组中，在全资拥有的外国附属公司之间转移这些资产产生了大约#美元的递延税项收益。170百万美元。在上述有效所得税税率调节的另一净额行中包括大约#美元的费用。40100万美元与不确定税收状况的变化和修订纳税申报文件的影响有关。
递延所得税
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。综合递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 递延税项资产 | | | |
| 养恤金和退休后债务 | 132 | | | 140 | |
| 应计费用 | 32 | | | 57 | |
| 库存 | 12 | | | 11 | |
| 净营业亏损结转 | 535 | | | 506 | |
| 税收抵免结转 | 247 | | | 273 | |
| 其他 | 322 | | | 227 | |
| 小计 | 1,280 | | | 1,214 | |
估值免税额(1) | (748) | | | (714) | |
| 总计 | 532 | | | 500 | |
| 递延税项负债 | | | |
| 折旧及摊销 | 256 | | | 411 | |
| 对关联公司的投资 | 402 | | | 192 | |
| 其他 | 124 | | | 58 | |
| 总计 | 782 | | | 661 | |
| 递延税项净资产(负债) | (250) | | | (161) | |
______________________________
(1)包括公司在美国、卢森堡、西班牙、中国、英国、墨西哥、加拿大和法国的递延税项资产的递延税项资产估值免税额。该等估值准备主要涉及净营业亏损、结转利益及其他递延税项净资产，而所有这些资产均可能无法变现。
作为TCJA的结果，美国联邦和州所得税被记录在1986年至2017年积累的未分配海外收入上。该公司以前为其海外子公司纳税的收入大大超过了其离岸现金余额。本公司并未记录当现金实际汇回美国时应支付的外国预扣税或其他外国地方税的递延纳税义务，因为这些外国收益被认为是永久再投资于业务，或者可以基本上免任何额外的地方税汇出。确定与未分配收益相关的未确认递延税项负债额是不可行的。
税金结转
•净营业亏损结转
截至2020年12月31日，公司的可用美国联邦净营业亏损结转为美元28受限制的百万美元。这些净营业亏损结转将于2022年开始到期。截至2020年12月31日，该公司还拥有可用州净营业亏损结转(扣除联邦税收影响)，净额为28百万，$22由于不确定的可回收性，其中100万美元被估值津贴抵消。截至2020年12月31日，该公司还有可结转的海外净营业亏损为$2.010亿美元，主要用于卢森堡、西班牙、中国、墨西哥和加拿大，到期日各不相同。净营业亏损结转美元140中国的100万美元将于2021年至2025年到期。在大多数其他外国司法管辖区，净营业亏损没有到期日。
•税收抵免结转
该公司有可用美元224结转100万美元的外国税收抵免，由于不确定的可回收性和#美元的估值津贴完全抵消了这些抵免18在美国结转了数百万的替代最低税收抵免。结转的外国税收抵免有十年的结转期，从2027年开始到期。由于先前所有权的变化，替代最低税收抵免受到年度限制，但有无限制的结转期，并可用于抵消未来几年的联邦税收义务。
本公司按季度评估其递延税项资产，以确定是否有必要计提估值拨备。递延税项资产的变现最终取决于适用的结转或结转期间是否存在足够的适当性质的应纳税所得额。本公司对未来应纳税所得额估计的变化以及审慎可行的纳税筹划策略将影响对这些外国税收抵免结转的税收优惠实现的估计。因此，本公司目前正在评估税务筹划策略，以便能够使用海外税收抵免结转，这可能会在未来期间降低本公司的实际税率，因为估值免税额将被逆转。
不确定的税收状况
与不确定税收头寸相关的活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 从年初开始 | 134 | | | 162 | | | 119 | |
| 本年度税收状况增加情况 | 18 | | | 1 | | | 61 | |
前几年税收状况的增加(1) | 26 | | | 37 | | | 4 | |
| 前几年的纳税状况减少 | (13) | | | (41) | | | (21) | |
| 因定居而减少 | — | | | (25) | | | (1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至年底 | 165 | | | 134 | | | 162 | |
| | | | | |
| 如果确认将影响实际税率的不确定税收头寸总额 | 182 | | | 132 | | | 154 | |
在合并经营报表中确认的利息支出(利益)和罚金总额(2) | 6 | | | 5 | | | 1 | |
| 综合资产负债表中确认的利息支出和罚金总额 | 54 | | | 45 | | | 38 | |
______________________________
(1)包括由于2009年至2012年联邦所得税审计关闭对截至2019年12月31日的年度不确定税收状况的影响。
(2)这一数额反映了对不确定税收状况的兴趣，以及由于审计结束而释放的某些税收状况，这反映在综合经营报表中。
截至2020年12月31日的年度，不确定税收头寸的增加主要是由于外国税收头寸的增加。
该公司主要在美国、德国、比利时、加拿大、中国、意大利、墨西哥和新加坡开展业务。其中一些司法管辖区正在进行考试。该公司2013年至2015年在美国的纳税申报单目前正在接受美国、德国和荷兰税务当局的联合审查。考试正处于初步的数据收集阶段。公司2008至2015年度的德国纳税申报单以及公司在各自管辖范围内的某些其他子公司的纳税申报单正在接受审计。虽然与结算一项或多项审计有关的未确认税务优惠有可能在未来十二个月内进一步改变，但本公司无法估计任何该等改变的金额。
18. 租契
租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 业务分类说明书 |
| 2020 | | 2019 | |
| (单位：百万美元) | | |
| 租赁费 | | | | | |
| 经营租赁成本 | 40 | | | 39 | | | 销售/销售成本、一般费用和行政费用 |
| 短期租赁成本 | 24 | | | 23 | | | 销售/销售成本、一般费用和行政费用 |
| 可变租赁成本 | 11 | | | 8 | | | 销售/销售成本、一般费用和行政费用 |
| 融资租赁成本 | | | | | |
| 租赁资产摊销 | 18 | | | 19 | | | 销售成本 |
| 租赁负债利息 | 15 | | | 18 | | | 利息支出 |
| | | | | |
| 租赁净成本合计 | 108 | | | 107 | | | |
与租赁有关的补充综合资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | 资产负债表分类 |
| 2020 | | 2019 | |
| (单位：百万美元) | | |
| 租契 | | | | | |
| 资产 | | | | | |
| 经营性租赁资产 | 232 | | | 203 | | | 经营租赁ROU资产 |
| 融资租赁资产 | 148 | | | 83 | | | 财产、厂房和设备、净值 |
| 租赁资产总额 | 380 | | | 286 | | | |
| | | | | |
| 负债 | | | | | |
| 当前 | | | | | |
| 运营中 | 36 | | | 29 | | | 流动其他负债 |
| 金融 | 30 | | | 26 | | | 短期借款和长期债务的本期分期付款 |
| 非电流 | | | | | |
| 运营中 | 208 | | | 181 | | | 经营租赁负债 |
| 金融 | 171 | | | 118 | | | 长期债务 |
| 租赁总负债 | 445 | | | 354 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| 加权-平均剩余租赁年限(年) | | | |
| 经营租约 | 13.8 | | 15.0 |
| 融资租赁 | 9.6 | | 6.9 |
| | | |
| 加权平均贴现率 | | | |
| 经营租约 | 2.1 | % | | 2.7 | % |
| 融资租赁 | 7.1 | % | | 11.5 | % |
与租赁有关的补充综合现金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | 37 | | | 36 | |
| 融资租赁的营运现金流 | 15 | | | 19 | |
| 融资租赁产生的现金流 | 29 | | | 23 | |
| | | |
为换取融资租赁负债而获得的净资产(注22) | 78 | | | — | |
| 以经营租赁负债换取的净收益资产 | 58 | | | 11 | |
租赁负债的到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
| (单位：百万美元) |
| 2021 | 41 | | | 43 | |
| 2022 | 37 | | | 36 | |
| 2023 | 31 | | | 31 | |
| 2024 | 25 | | | 28 | |
| 2025 | 21 | | | 24 | |
| 后来的几年 | 125 | | | 122 | |
| | | |
| 租赁付款总额 | 280 | | | 284 | |
| 较少的代表利息的款额 | (36) | | | (83) | |
| 租赁债务总额 | 244 | | | 201 | |
截至2020年12月31日，有一项融资租赁承诺尚未开始，金额约为$33百万美元，合同于2022年6月开始，租期为10好几年了。没有尚未开始的额外经营租约。
19. 衍生金融工具
衍生品被指定为对冲
现金流对冲
被指定为现金流对冲的远期利率互换名义总金额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 总计 | 400 | | | 400 | |
净投资对冲
被指定为境外业务净投资对冲的外币计价债务名义总额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万欧元) |
| 总计 | 1,358 | | | 1,578 | |
未被指定为对冲的衍生品
外币远期和掉期
下表所列各合约将大致抵销实际相关应付账款、应收账款、公司间贷款或其他须重新计量外汇的资产或负债的影响。与(短)远期外汇多头合约有关的净外汇敞口按货币计算的美元等值总额如下：
| | | | | |
| 2021年到期 |
| (单位：百万美元) |
| 货币 | |
| 巴西雷亚尔 | (13) | |
| 英镑，英镑 | (91) | |
| 加元 | (8) | |
| 人民币 | (117) | |
| 欧元 | (19) | |
| 匈牙利福林 | 13 | |
| 印尼盾 | (7) | |
| |
| 韩元 | 13 | |
| 墨西哥比索 | (28) | |
| 新加坡元 | 21 | |
| 瑞典克朗 | (11) | |
| 瑞士法郎 | (24) | |
| 总计 | (271) | |
外币远期和掉期的名义总值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 总计 | 546 | | | 692 | |
外币远期、商品掉期和利率掉期的对冲活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 业务分类说明书 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| (单位：百万美元) | | |
| 对冲活动 | (5) | | | 2 | | | 1 | | | 销售成本；利息支出 |
| | | | | | | |
关于公司衍生工具和非衍生工具公允价值变动的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(损)
已在其他位置识别
全面
收入(亏损) | | 确认损益
在收益(亏损)中 | | 业务分类说明书 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| | (单位：百万美元) | | |
被指定为现金流对冲 | | | | | | | | | | | | | |
| 大宗商品掉期 | 13 | | | (5) | | | (2) | | | (4) | | | 2 | | | 1 | | | 销售成本 |
| 利率互换 | (41) | | | (30) | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 外币远期 | (1) | | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | 销售成本 |
| 总计 | (29) | | | (35) | | | (11) | | | (5) | | | 2 | | | 1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
被指定为净投资对冲 | | | | | | | | | | | | | |
外币债务(注12) | (81) | | | 37 | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 不适用 |
交叉货币互换(注12) | (26) | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | (107) | | | 40 | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 未指定为模糊限制语 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 外币远期和掉期 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (3) | | | 13 | |
| 汇兑收益(损失)净额；其他收入(费用)净额 |
| 总计 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (3) | | | 13 | | | |
看见注20有关公司衍生工具的公允价值的更多信息。
本公司的某些商品掉期、利率掉期、交叉货币掉期和外币远期和掉期允许本公司在违约或提前终止合同的情况下，通过一次以商定货币支付的方式净结清与交易对手的所有合同，类似于总的净额结算安排。
关于本公司衍生工具的总金额和综合资产负债表中的抵销金额的信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 衍生资产 | | | |
| 确认的总金额 | 26 | | | 16 | |
| 综合资产负债表中的总额抵销 | 2 | | | 1 | |
| 综合资产负债表中列报的净额 | 24 | | | 15 | |
| 综合资产负债表中未抵销的总额 | 11 | | | 8 | |
| 净额 | 13 | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 衍生负债 | | | |
| 确认的总金额 | 123 | | | 59 | |
| 综合资产负债表中的总额抵销 | 2 | | | 1 | |
| 综合资产负债表中列报的净额 | 121 | | | 58 | |
| 综合资产负债表中未抵销的总额 | 11 | | | 8 | |
| 净额 | 110 | | | 50 | |
20. 公允价值计量
本公司的金融资产及负债按公允价值按经常性基础(注2)，详情如下：
衍生品。衍生金融工具包括利率掉期、商品掉期、交叉货币掉期、外币远期和掉期，并在市场上使用贴现现金流技术进行估值。这些技术包括第一级和第二级公允价值计量投入，如利率和外币汇率。考虑到该工具的期限、名义金额、贴现率和信用风险，这些市场投入被用于计算贴现现金流。利率掉期、商品掉期、交叉货币掉期及外币远期及掉期衍生工具估值的重大投入在活跃的市场中可见，并在公允价值计量架构中被归类为第二级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量 | | 资产负债表分类 |
| | 报价
处于活动状态
市场：
雷同
资产
(1级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级) | | 总计 | |
| | 截至12月31日， | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| | | (单位：百万美元) | | |
指定为现金流对冲的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大宗商品掉期 | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | 流动其他资产 |
| 大宗商品掉期 | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | | | — | | | 非流动其他资产 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 被指定为净投资对冲 | | | | | | | | | | | | | | |
| 交叉货币互换 | | — | | | — | | | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 流动其他资产 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未被指定为对冲的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币远期和掉期 | | — | | | — | | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 2 | | | 流动其他资产 |
| 总资产 | — | | | — | | | 24 | | | 15 | | | 24 | | | 15 | | | |
指定为现金流对冲的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大宗商品掉期 | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | | | 流动其他负债 |
| 大宗商品掉期 | | — | | | — | | | (1) | | | (3) | | | (1) | | | (3) | | | 非流动其他负债 |
| 利率互换 | | — | | | — | | | (81) | | | — | | | (81) | | | — | | | 流动其他负债 |
| 利率互换 | | — | | | — | | | — | | | (40) | | | — | | | (40) | | | 非流动其他负债 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生品被指定为净投资对冲 | | | | | | | | | | | | | | |
| 交叉货币互换 | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 流动其他负债 |
| 交叉货币互换 | | — | | | — | | | (33) | | | (7) | | | (33) | | | (7) | | | 非流动其他负债 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未被指定为对冲的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 外币远期和掉期 | | — | | | — | | | (5) | | | (3) | | | (5) | | | (3) | | | 流动其他负债 |
| 总负债 | — | | | — | | | (121) | | | (58) | | | (121) | | | (58) | | | |
未按公允价值列账的金融工具的账面价值和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允价值计量 |
| 携带
金额 | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级) | | 看不见
输入量
(3级) | | 总计 |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
没有易于确定的公允价值的股权投资 | 171 | | | 170 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 无限制信托中的保险合同 | 30 | | | 35 | | | 31 | | | 35 | | | — | | | — | | | 31 | | | 35 | |
长期债务，包括本期长期债务分期付款 | 3,671 | | | 3,455 | | | 3,644 | | | 3,456 | | | 201 | | | 143 | | | 3,845 | | | 3,599 | |
一般而言，上表所列股权投资并非公开交易，其公允价值不容易厘定。本公司相信账面值接近公允价值。非合格信托中的保险合同由长期固定收益证券组成，这些证券使用独立的供应商定价模型进行估值，在活跃的市场中具有可观察到的投入，因此代表了第二级公允价值计量。长期债务的公允价值是基于
根据第三方银行的估值和市场报价，在公允价值计量层次中被归类为第二级。融资租赁项下债务的公允价值计入长期债务，以租赁付款和贴现率为基础，而这些在市场上是不可观察到的，因此属于第3级公允价值计量。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，由于这些工具的短期性质，现金和现金等价物、应收账款、有价证券、贸易应付款、短期借款和长期债务的本期分期付款的公允价值接近账面价值。这些项目已从表中排除，但长期债务的本期分期付款除外。
21. 承付款和或有事项
承付款
担保
本公司已同意根据各种协议，包括资产和业务剥离协议、租赁、和解协议和与关联公司的各种协议，为第三方的环境和其他责任提供担保或赔偿。虽然这些义务中有许多包含金钱和/或时间限制，但其他义务并没有提供这种限制。
本公司已就与所有已知事项或索赔相关的所有可能和合理估计的损失进行了应计。这些已知义务包括：
•分拆义务
关于Hoechst分拆，公司同意赔偿Hoechst及其法律继承人在分拆协议下的各种责任，包括与一般环境损害(“A类”)或以下项下的污染有关的环境责任19Hoechst在分拆前订立的资产剥离协议(“B类”)(附注14).
该公司对Hoechst及其合法继承人的赔偿义务被归入B类，上限为欧元250百万美元。如果和在一定程度上环境破坏应该超过欧元750总计100万美元，公司赔偿Hoechst及其合法继承人的义务适用，但随后仅限于33.33%的补救费用，没有进一步的限制。截至2020年12月31日，资产剥离协议下的累计付款为96百万美元。虽然本公司在B类资产类别下有相当大的责任上限，但大部分资产剥离协议已逾期及/或任何已通知的环境损害索偿已部分了结。
公司还在分拆协议中承诺赔偿Hoechst及其合法继承人：(I)33.33根据公法或现行或未来环境法，或由第三方根据与污染有关的私法或公法，Hoechst作为责任方承担的任何和所有A类债务的百分比，以及(Ii)Hoechst必须履行的责任，包括与分拆中包括但由于对此类物品的转让的法律限制而未拆分的业务相关的税收责任。这些赔偿不规定任何金钱或时间限制。Hoechst尚未要求本公司支付与本赔偿有关的任何款项。因此，本公司并无向Hoechst及其合法继承人支付任何款项。
根据公司对现有信息的评估，包括缺乏赔偿请求，公司无法估计剩余的分拆债务，如果有的话，超过应计金额。
•资产剥离义务
本公司及其前身公司同意就各种成交前条件以及违反陈述、保证和契约的情况对前企业和资产的第三方购买者进行赔偿。此类责任还包括环境责任、产品责任、反垄断等责任。这些赔偿和担保是与典型资产剥离协议相关的标准合同条款，除环境责任外，公司不认为这些条款会使公司面临重大风险(附注14).
该公司通过包含对购买者的赔偿或担保的协议，剥离了许多业务、投资和设施。许多义务包含货币和/或时间限制，这些限制将持续到2037年。根据这些协定，尚未支付的赔偿和担保总额为#美元。116截至2020年12月31日。其他协议没有规定任何金钱或时间限制。
根据本公司对现有资料的评估，包括本公司收到的赔偿或其他付款要求的数目，本公司不能估计剩余的剥离债务(如有)超过应计金额。
购买义务
在正常的业务过程中，公司对商品和服务作出各种购买承诺。该公司为购买原材料、公用事业和其他服务维持着一些“要么接受要么支付”的合同。其中一些合同包含合同终止买断条款，允许公司以低于剩余接受或支付义务的金额退出合同。此外，该公司还有其他未履行的承诺，包括维护和服务协议、能源和公用事业协议、咨询合同和软件协议。截至2020年12月31日，该公司的无条件购买义务为3.410亿美元，一直持续到2042年。
或有事件
本公司涉及与正常业务活动相关的法律和监管程序、诉讼、索赔和调查，涉及产品责任、土地纠纷、保险范围纠纷、合同、雇佣、反垄断或竞争合规、知识产权、人身伤害和其他侵权诉讼、工人赔偿、化学品暴露、石棉暴露、税收、贸易合规、收购和剥离、现有和遗留股东的索赔、过去的废物处理做法和向环境排放化学品。本公司正积极就本公司被列为被告的事宜进行辩护，并根据目前的事实，认为该等事宜的结果不会对本公司的经营业绩、现金流或财务状况有重大影响。
欧盟委员会的调查
2017年5月，该公司获悉，欧盟委员会已启动一项竞争法调查，涉及该公司的某些子公司，涉及过去购买的某些乙烯。根据从欧洲委员会了解到的关于其调查的资料，塞拉尼斯记录了#美元的准备金。892019年，包括在本公司的其他活动部分。2020年7月14日，塞拉尼斯与欧盟委员会就此事达成最终和解，金额为1美元。92100万美元，截至2020年12月31日计入流动其他负债。公司于2021年1月12日全额支付了这笔和解款项。
22. 补充现金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 支付利息，扣除资本化金额后的净额 | 120 | | | 118 | | | 133 | |
| 已缴税款，扣除退款后的净额 | 167 | | | 157 | | | 100 | |
| 非现金投融资活动 | | | | | |
| 应计库存股回购 | — | | | 4 | | | 13 | |
| | | | | |
融资租赁义务(注18) | 78 | | | — | | | — | |
| 应计资本支出 | (16) | | | 20 | | | (4) | |
| | | | | |
| 资产报废债务 | 5 | | | 6 | | | (7) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
23. 细分市场信息
业务细分
公司根据其产品和客户关系的性质和经济特征以及公司主要决策者(即公司首席执行官)在内部使用信息的方式，通过业务部门进行运营。
该公司的业务部门如下：
•工程材料
该公司的工程材料部门包括工程材料业务、我们的食品配料业务和某些战略附属公司。工程材料业务开发、生产和供应广泛的高性能特种聚合物，用于汽车和医疗应用，以及工业产品和消费电子产品。与其战略关联公司一起，该公司的工程材料业务是全球特种聚合物行业的领先参与者。工程材料的主要产品用于广泛的终端产品，包括燃料系统部件、汽车安全系统、医疗应用、电子产品、家用电器、工业产品、电池隔膜、传送带、过滤设备、涂料以及电气应用和产品。它也是食品和饮料行业安赛蜜钾的全球领先供应商，也是山梨酸钾和山梨酸等食品保护成分的领先生产商。
•醋酸盐丝束
该公司的醋酸盐丝束部门服务于消费者驱动的应用，是主要用于过滤产品应用的醋酸盐丝束和醋酸片的全球领先生产商和供应商。
•乙酰链
该公司的乙酸链业务包括中间化学、乳液聚合物、乙烯-乙酸乙烯酯(“EVA”)聚合物和可再分散粉末(“RDP”)业务的综合链条。该公司的中间化学业务生产和供应乙酰产品，包括醋酸、醋酸乙烯酯单体、醋酸酐和醋酸酯。这些产品通常用作着色剂、油漆、粘合剂、涂料和制药的原料。它还生产用于制药、农业和化工产品的有机溶剂和中间体。该公司的乳液聚合物业务是以醋酸乙烯酯为基础的乳液的全球领先生产商，开发产品和应用技术以提高性能、创造价值并推动涂料和涂料、粘合剂、建筑、玻璃纤维、纺织品和纸张等应用领域的创新。该公司的EVA聚合物业务是北美领先的全系列特种EVA树脂和化合物以及精选牌号低密度聚乙烯的制造商。该公司的EVA聚合物产品用于许多应用，包括软包装薄膜、层压薄膜产品、热熔胶、汽车零部件和地毯。该公司的RDP业务是一家领先的产品生产商，这些产品在许多建筑和建筑应用中都有应用，包括地板、石膏、绝缘、瓷砖和防水。
•其他活动
其他活动主要包括公司中心成本，包括财务、信息技术和人力资源职能等行政活动、与融资活动有关的利息收入和费用以及公司专属自保保险公司的业绩。其他活动还包括公司固定收益养老金计划和其他未分配给公司业务部门的退休后计划的定期净收益成本(利息成本、预期资产回报率和净精算损益)的组成部分。
业务部门管理报告和控制系统所基于的会计政策与主要会计政策摘要(注2).
业务部门之间的销售交易通常以接近第三方销售价格的价值记录。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过精心设计
材料 | | 醋酸盐丝束 | | 乙酰链 | | 其他
活动 | | 淘汰 | | 已整合 | |
| (单位：百万美元) |
| 截至2020年12月31日的年度 | |
| 净销售额 | 2,081 | | | 519 | | | 3,147 | | (1) | — | | | (92) | | | 5,655 | | |
其他(费用)收益，净额(附注16) | (36) | | | (1) | | | 7 | | | (9) | | | — | | | (39) | | |
营业利润(亏损) | 235 | | | 118 | | | 563 | | | (252) | | | — | | | 664 | | |
关联公司净收益(亏损)中的权益 | 115 | | | — | | | 5 | | | 14 | | | — | | | 134 | |
|
出售附属公司投资的收益(亏损)(注7) | 1,408 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,408 | | |
折旧及摊销 | 134 | | | 36 | | | 163 | | | 17 | | | — | | | 350 | | |
| 资本支出 | 106 | | | 37 | | | 171 | | | 34 | | | — | | | 348 | | (2) |
| 截至2020年12月31日 | |
| 商誉和无形资产净额 | 1,030 | | | 154 | | | 301 | | | — | | | — | | | 1,485 | | |
| 总资产 | 3,990 | | | 975 | | | 3,930 | | | 2,014 | | | — | | | 10,909 | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | |
| 净销售额 | 2,386 | | | 636 | | | 3,392 | | (1) | — | | | (117) | | | 6,297 | | |
其他(费用)收益，净额(附注16) | 5 | | | (88) | | | (3) | | | (117) | | | — | | | (203) | | |
营业利润(亏损) | 446 | | | 52 | | | 678 | | | (342) | | | — | | | 834 | | |
关联公司净收益(亏损)中的权益 | 168 | | | — | | | 4 | | | 10 | | | — | | | 182 | | |
折旧及摊销 | 131 | | | 45 | | | 161 | | | 15 | | | — | | | 352 | | |
| 资本支出 | 104 | | | 43 | | | 208 | | | 35 | | | — | | | 390 | | (2) |
| 截至2019年12月31日 | |
商誉和无形资产净额 | 999 | | | 153 | | | 234 | | | — | | | — | | | 1,386 | | |
| 总资产 | 4,125 | | | 977 | | | 3,489 | | | 885 | | | — | | | 9,476 | | |
| 截至2018年12月31日的年度 | |
| 净销售额 | 2,593 | | | 649 | | | 4,042 | | (1) | — | | | (129) | | | 7,155 | | |
其他(费用)收益，净额(附注16) | — | | | (2) | | | 11 | | | — | | | — | | | 9 | | |
营业利润(亏损) | 460 | | | 130 | | | 1,024 | | | (280) | | | — | | | 1,334 | | |
关联公司净收益(亏损)中的权益 | 218 | | | — | | | 6 | | | 9 | | | — | | | 233 | | |
折旧及摊销 | 126 | | | 58 | | | 148 | | | 11 | | | — | | | 343 | | |
| 资本支出 | 105 | | | 29 | | | 182 | | | 17 | | | — | | | 333 | | (2) |
______________________________
(1)包括部门间销售额为$92百万，$117百万美元和美元129截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元。
(2)包括应计资本支出减少#美元16百万美元，应计资本支出增加#美元20百万美元，应计资本支出减少#美元4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元。
地理区域信息
按地理位置对外部客户的净销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 比利时 | 274 | | | 259 | | | 261 | |
| 加拿大 | 68 | | | 75 | | | 115 | |
| 中国 | 888 | | | 859 | | | 1,070 | |
| 德国 | 1,837 | | | 2,132 | | | 2,335 | |
| 墨西哥 | 200 | | | 244 | | | 307 | |
| 新加坡 | 627 | | | 787 | | | 997 | |
| 瑞士 | 81 | | | — | | | — | |
| 我们 | 1,490 | | | 1,713 | | | 1,769 | |
| 其他 | 190 | | | 228 | | | 301 | |
| 总计 | 5,655 | | | 6,297 | | | 7,155 | |
根据公司设施的地理位置计算的财产、厂房和设备净值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 比利时 | 60 | | | 55 | |
| 加拿大 | 99 | | | 105 | |
| 中国 | 406 | | | 316 | |
| 德国 | 914 | | | 866 | |
| 墨西哥 | 57 | | | 57 | |
| 新加坡 | 76 | | | 80 | |
| 我们 | 2,155 | | | 2,095 | |
| 其他 | 172 | | | 139 | |
| 总计 | 3,939 | | | 3,713 | |
24. 收入确认
分类收入
总体而言，公司的业务细分是根据其产品和客户关系的性质和经济特征进行调整的，并对每个业务部门的运营结果进行了有意义的细分。
该公司通过其项目管理渠道管理其工程材料业务部门，该渠道由一系列基于解决方案的项目组成，并为每个客户的独特需求量身定做。项目是根据成功率确定和选择的，每个项目可能涉及许多不同的聚合物，用于多种最终用途。因此，该公司对工程材料业务部门的产品和终端市场是不可知的。
在醋酸盐丝束业务部门中，该公司的主要产品是醋酸盐丝束，通过与几家主要烟草公司签订合同进行管理，占全球卷烟生产中使用的大量滤嘴。
该公司通过利用其向外部向最终用户市场销售化学品或向其乳液聚合物业务下游销售化学品的能力来管理其乙酸链业务。根据市场需求、贸易流动和其化学品的最大价值，决定在外部和地理上或下游和乙酸链上销售。因此，该公司的战略重点是在这种整合的连锁模式下执行，而不是推动特定于产品的收入。
按业务部门和地理目的地进一步细分的净销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 工程材料 | | | | | |
北美 | 577 | | | 735 | | | 770 | |
欧洲和非洲 | 906 | | | 1,047 | | | 1,216 | |
亚太 | 534 | | | 533 | | | 532 | |
南美 | 64 | | | 71 | | | 75 | |
总计 | 2,081 | | | 2,386 | | | 2,593 | |
| | | | | |
| 醋酸盐丝束 | | | | | |
北美 | 92 | | | 125 | | | 133 | |
欧洲和非洲 | 273 | | | 258 | | | 260 | |
亚太 | 142 | | | 224 | | | 217 | |
南美 | 12 | | | 29 | | | 39 | |
总计 | 519 | | | 636 | | | 649 | |
| | | | | |
| 乙酰链 | | | | | |
北美 | 1,014 | | | 1,079 | | | 1,145 | |
欧洲和非洲 | 1,019 | | | 1,098 | | | 1,236 | |
亚太 | 951 | | | 1,013 | | | 1,411 | |
南美 | 71 | | | 85 | | | 121 | |
总计(1) | 3,055 | | | 3,275 | | | 3,913 | |
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(1)不包括部门间销售额为$92百万，$117百万美元和美元129截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度分别为百万元。
25. 每股收益(亏损)
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元，共享数据除外) |
塞拉尼斯公司的应占金额 | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | 1,997 | | | 858 | | | 1,212 | |
非持续经营的收益(亏损) | (12) | | | (6) | | | (5) | |
| 净收益(亏损) | 1,985 | | | 852 | | | 1,207 | |
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| 加权平均股份-基本 | 117,817,445 | | | 123,925,697 | | | 134,305,269 | |
可归属于股权奖励的增量股份(1) | 663,931 | | | 726,062 | | | 1,111,589 | |
加权平均股份-稀释 | 118,481,376 | | | 124,651,759 | | | 135,416,858 | |
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(1)不包括4,313, 45和0分别为截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的股权奖励股票，因为它们的影响将是反稀释的。
