目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一) | |
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止 | |
或 | |
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期 |
委托文档号
道格拉斯动力公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
|
| |
注册人的电话号码,包括区号(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例(本章232.405条)第405条规定必须提交的每一份交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 加速的文件服务器☐ | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日,非注册人关联公司的股东持有的注册人有表决权股票的总市值约为$
引用成立为法团的文件:
将于2023年4月25日举行的注册人年度股东大会的部分委托书将在截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会,这些委托书被纳入第三部分。
目录表
第一部分 |
2 |
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第1项。 |
业务 |
3 |
第1A项。 |
风险因素 |
12 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
23 |
第二项。 |
属性 |
23 |
第三项。 |
法律诉讼 |
23 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
23 |
第II部 |
25 |
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第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
25 |
第六项。 |
[已保留] |
27 |
第7项。 |
财务状况和经营成果的管理探讨与分析 |
27 |
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
45 |
第八项。 |
财务报表和补充数据 |
46 |
第九项。 |
会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 |
46 |
第9A项。 |
控制和程序 |
46 |
项目9B。 |
其他信息 |
47 |
项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
47 |
第三部分 |
47 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
47 |
第11项。 |
高管薪酬 |
48 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 |
48 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
49 |
第14项。 |
首席会计费及服务 |
49 |
第四部分 |
49 |
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第15项。 |
展品和财务报表附表 |
49 |
项目16 |
表格10-K摘要 |
49 |
展品索引 |
50 |
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签名 |
53 |
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合并财务报表索引 |
F-1 |
第一部分
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》所作的“前瞻性陈述”。“预期”、“相信”、“打算”、“估计”、“预期”、“继续”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“预测”、“将会”等词语以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。此外,涉及我们未来销售或财务业绩以及我们的计划、业绩和其他目标、预期或意图的陈述都是前瞻性陈述,例如有关我们的流动性、债务、计划资本支出以及资本资源和储备的充分性的陈述。可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的因素包括但不限于:
● |
天气条件,特别是没有降雪或降雪量减少,以及这种降雪的时间,包括全球气候变化的结果; |
● |
我们无法与我们目前有重要业务往来的原始设备制造商(“OEM”)保持良好的关系; |
● |
我们的供应商和OEM合作伙伴无法满足我们的数量或质量要求; |
● |
生产我们的产品所需的钢铁或其他材料价格上涨,包括关税导致的价格上涨,而这些产品不能转嫁给我们的经销商; |
● |
燃油或运费价格上涨; |
● |
法律法规及其解释对我们的业务和财务状况的影响,包括与气候变化相关的政策或法规变化; |
● |
经济状况大幅下滑,包括新冠肺炎疫情的结果; |
● |
我们无法与经销商保持良好的关系; |
● |
我们的最终用户、分销商或客户缺乏可用的或有利的融资选择; |
● |
我们对产品未来需求的估计不准确; |
● |
我们没有能力保护或继续建立我们的知识产权组合; |
● |
我们无法开发新产品或改进现有产品以满足最终用户的需求; |
● |
与我们的产品相关的人身伤害引起的诉讼损失; |
● |
可能影响未来宣布和支付股息或我们根据股票回购计划进行回购的能力的因素; |
● |
我们无法有效地与我们的竞争对手竞争;以及 |
● |
我们无法通过2014年收购的亨德森企业集团(“Henderson”)的业务或2016年收购的Dejana Truck&Utility Equipment Company,Inc.(“Dejana”)的资产实现预期的财务业绩,以及与此类收购相关的意外成本或负债。 |
我们没有义务修改本年度报告10-K表格中包含的前瞻性陈述,以反映任何未来的事件或情况。我们的实际结果、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。除上述可能引起或促成这种差异的因素外,表格10-K年度报告的项目1A“风险因素”中也讨论了这些因素。
项目1.业务
概述
道格拉斯动力公司拥有业内最畅销的品牌,是北美商业工作卡车附件和设备的主要制造商和装配商。75多年来,该公司一直在创新产品,使最终用户能够更有效地执行他们的工作,为企业提供提高盈利能力的机会。我们对持续改进的承诺使我们能够始终如一地生产高质量的产品,并推动股东价值。道格拉斯动力公司的产品和服务组合分为两个部分:首先是工作卡车附件部分,其中包括制造和销售防雪防冰附件和其他以FISHER®、SNOWEX®和Western®品牌销售的产品的业务,以及我们的垂直集成产品。第二,工作卡车解决方案部门,其中包括恒基兆业®品牌下的市政冰雪控制产品,以及恒基兆业®品牌下市场领先的附件和存储解决方案的升级,以及Dejana®品牌及其相关子品牌。关于我们的可报告业务部门的更多财务信息,请参阅本报告合并财务报表附注17。
在我们的工作卡车附件领域,我们为轻型卡车提供了广泛的扫雪机和撒沙撒盐产品线,我们认为这是美国和加拿大市场上提供的最完整的产品线。我们还提供全方位的相关零部件和配件,在我们的防雪防冰设备的整个生命周期中产生辅助收入流。于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,我们的工作卡车附件部门的净销售额分别有85%、84%及86%来自防雪及防冰设备的销售,而我们的工作卡车附件部门的净销售额分别有15%、16%及14%来自零部件及配件的销售。虽然我们将零部件和配件的销售额与防雪和防冰设备分开衡量,但它们是相互结合的,不可分割。
我们通过分销商网络销售我们的工作卡车附件产品,主要销售给专业的扫雪机,他们签订了从商业和住宅地区清除冰雪的合同。我们为我们的产品带来了非凡的客户忠诚度,因为我们有能力满足客户对高质量、可靠性和服务的严格要求。因此,我们相信我们的装机量是轻型卡车市场中最大的,在役的扫雪机和撒盐机超过500,000台。由于扫雪机、撒砂机和撒盐机的销售主要是因为我们的核心最终用户群需要更换磨损的现有设备,因此我们相信,我们雄厚的安装基础为我们提供了在任何较长时间内高度可预测的销售。
我们相信,我们的工作卡车配件部门拥有冰雪控制行业在全球范围内最广泛的分销网络,由大约3100个销售点组成。直接发货点主要通过北美卡车设备和草坪护理设备分销商。我们的大部分经销商分布在北美的雪带地区(主要是美国的中西部、东部和东北部地区以及加拿大的所有省份)。我们与我们的许多分销商有着长期的合作关系。我们不断寻求通过在选定的地理区域增加高质量、资本充足的分销商,并在我们的分销网络中交叉销售我们的行业领先品牌,来不断扩大和优化我们的网络。我们已经将我们的触角伸向国际市场,在北欧和亚洲建立了经销关系,我们相信这些地区存在有意义的增长机会。
我们的工作卡车解决方案部门参与市政冰雪控制产品的制造,并提供配套的装修服务和产品系列。我们的工作卡车解决方案产品包括卡车和车辆配件,我们将不同复杂程度的设备组件、卡车车身、货架和存储解决方案安装到车辆底盘上,通常由最终用户用于与工作相关的目的。我们的工作卡车解决方案部门是3-8级卡车和其他商用工作车辆的主要装配商。我们还为交通部(DOTS)和市政当局等政府机构提供定制的交钥匙解决方案。此外,我们相信,我们的工作卡车解决方案部门是卡车和货车存储解决方案以及卡车电缆牵引设备的领先专业制造商。我们相信,我们是卡车和车辆改装市场的地区领导者。我们相信,我们的工作卡车解决方案业务拥有重要的客户关系,包括卡车设备行业的大约2800名客户。我们与我们的许多工作卡车解决方案客户有着长期的合作关系。我们不断寻求通过为客户不断变化的专业升级需求提供定制解决方案来发展和加强我们的客户关系。我们能够通过与提供卡车底盘的原始设备车辆制造商签订的托管和平面图协议来满足我们的工作卡车解决方案客户的需求,我们为客户提供定制的升级。
我们相信,由于我们应用精益制造原则、垂直整合和高度可变的成本结构,我们在运营效率方面处于行业领先地位。我们不断寻求使用精益原则来降低成本,提高制造运营的效率。在截至2022年12月31日的一年中,我们在威斯康星州密尔沃基、缅因州罗克兰、密歇根州麦迪逊高地、爱荷华州曼彻斯特和伊利诺伊州亨特利拥有五家工厂生产产品和安装车辆。我们还租赁了位于爱荷华州、马里兰州、密苏里州、新泽西州、纽约、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和罗德岛州的15个制造、服务和装修设施。此外,我们的制造效率使我们能够快速将所需产品交付给我们的客户,特别是在客户立即需要我们产品的突如其来和不可预测的雪灾期间。
我们的行业
工作卡车附件段
我们的工作卡车附件部门主要参与北美的冰雪控制设备行业。这些行业主要由在北美生产产品的国内参与者组成。每年对冰雪控制设备的需求主要是由现有安装基础的更换周期驱动的,这主要是扫雪机或撒雪机平均寿命的函数,并由最终用户的使用和维护做法驱动。我们认为,积极使用的扫雪机通常平均每9到12年更换一次。
我们认为,轻型和重型冰雪控制设备的销售主要是由现有安装基础的更换周期推动的,这主要是扫雪机或撒雪机的平均寿命的函数,并受到最终用户的使用和维护实践的推动。影响轻型卡车防雪除冰设备更换周期的主要因素是降雪的程度、时间和地点。在任何一年和地区,冰雪控制设备的销售都受到当地前一个雪季降雪量的影响最大。特定冬季的大雪导致设备使用量增加,导致更大的磨损和缩短的生命周期,从而需要更换设备和更多的部件和配件。
虽然降雪量在一年内和每年之间有所不同,但降雪量以及相应的冰雪控制设备的更换周期在多年期间是相对一致的。下图描绘了美国东北部、东部、中西部和西部26个雪带州66个城市的总降雪量的年度和十年(基于我们的扫雪机的典型寿命)滚动平均值,我们监测了这些州从1980年到2022年的降雪量。如图表所示,自1984年以来,任何给定的滚动十年期间的总降雪量都相当一致,从2782英寸到3345英寸不等。
注: | 由于缺乏1975年以前的降雪量数据,因此在计算时没有列出1984年以前的10年滚动平均降雪量。这张图表中的降雪量数据没有根据26个州66个城市以外的降雪量进行调整。 |
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资料来源: | 美国国家海洋和大气管理局国家气象局。 |
对冰雪控制设备的需求也可能受到美国总体经济状况以及北美雪带地区当地经济状况的影响。在较强的经济情况下,我们的最终用户可能会选择在现有设备的使用寿命结束之前更换或升级现有的设备,而在经济状况较弱的情况下,我们的最终用户可能会寻求延长设备的使用寿命,从而增加零部件的销售。然而,由于冰雪控制管理是一项非可自由支配的服务,对于确保降雪人口地区的公共安全和持续的个人和商业活动是必要的,最终用户不能无限期延长冰雪控制设备的使用寿命,必须更换过于磨损、不安全或不可靠的设备,无论经济条件如何。虽然我们的零部件和配件产生的毛利率略高于我们的防雪和防冰设备,但它们的收入明显低于设备销售,这对我们的运营结果产生了不利影响。见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--季节性和年际变异性”。
整体冰雪控制设备市场的长期增长也源于北美雪带地区(主要是美国中西部、东部和东北部地区以及加拿大所有省份)发达地区的地理扩张,以及消费者对冰雪控制设备和相关零部件的技术改进以提高效率和可靠性的需求。北美雪带地区的持续建设增加了需要除雪除冰的集合体面积,从而增加了冰雪控制设备的市场。此外,与销售非卡车防雪和防冰设备相关的工作卡车附件领域还有持续增长的潜力,包括通用地形车辆(“UTV”)犁和其他此类设备。此外,为了确保可靠的商业和安全的道路,我们的防冰设备的分销继续扩大到雪带以南的各州。更可靠、更高效和更复杂的产品的开发和销售导致2017至2020年每年的平均单价上涨约2%至4%。2021年和2022年,由于材料、运费和劳动力价格上涨,工作卡车附件和工作卡车解决方案都实施了更显著的价格上涨。从中位数到低两位数的多次涨价,并在2021年和2022年的不同时间点实施。
工作卡车解决方案细分市场
我们的工作卡车解决方案部门主要参与市政冰雪控制产品的制造,以及美国的卡车和车辆改装行业。该行业主要由国内参与者组成,这些参与者安装工作卡车和车辆。具体地说,有一些地区市场领先者在原始设备车辆制造商的设施和车辆入境口岸附近运营。除了地区性市场领先者外,还有规模较小的高档企业。我们的工作卡车解决方案部门与其他地区市场领导者和规模较小的市场参与者展开竞争。每年对改装汽车的需求受到宏观经济大环境、趋势和市政预算的影响。
我们相信我们的工作卡车解决方案部门是美国东北部和大西洋中部地区的区域市场领先者。我们服务于各种不同的客户,其中包括经销商,他们通常向轻型和重型卡车最终用户销售产品,以及向购买改装车队的大型全国性客户销售产品。重型卡车的最终用户通常由地方政府和市政当局组成,这些地方政府和市政当局随着时间的推移计划和执行设备更换计划。我们大约一半的收入来自经销商客户,而我们大约40%的收入来自车队销售和对政府实体的销售。我们剩余的销售额来自于零部件的柜台销售。
卡车和车辆改装市场的长期增长将取决于零部件产品的技术进步和原始设备制造商车辆的进步,以及客户对此类产品的需求。随着技术的进步,最终用户要求更专业的车辆,特别是与他们独特的工作相关的需求,我们预计这将进一步增加需求。随着技术的进步,产品在市场上变得更加复杂,从而增加了卡车装配商在价值链中的重要性。
我们的竞争优势
我们只与其他北美制造商和装配商竞争,这些制造商和装配商没有从我们的制造效率、产品的深度和广度、广泛的经销商网络和客户关系中受益。作为我们所服务行业的市场领先者,我们拥有一系列相对于规模较小的竞争对手的竞争优势,这使我们能够在所有市场环境中产生强劲的现金流,并支持对我们的产品、分销能力和品牌的持续投资,而不受年度销量波动的影响。我们相信,这些优势植根于以下竞争优势,并随着时间的推移巩固我们的行业领先地位。
卓越的客户忠诚度和品牌资产。我们的品牌在冰雪控制设备和卡车配件行业享有卓越的客户忠诚度和品牌资产,拥有最终用户和分销商,这些品牌是通过75年来卓越的创新、生产力、可靠性和支持而发展起来的,年复一年地始终如一地交付。我们认为,影响我们产品的关键因素是过去的品牌经验,而不是价格。
在工作卡车附件中提供最广泛和最具创新性的产品。在我们的工作卡车附件领域,我们提供行业最广泛的产品,包括全系列的扫雪机、撒沙机和相关零部件。我们相信,我们保持着业界最大和最先进的内部新产品开发计划,历史上每年都会推出几种新的和重新设计的产品。我们广泛的产品供应和对新产品开发的承诺对于保持和扩大我们的领先市场份额地位以及继续提高我们业务的盈利能力至关重要。同时,在我们的工作卡车解决方案部门,每一次升级都是根据客户的特定需求进行定制的。
在工作卡车配件方面建立了广泛的北美经销商网络。在我们的工作卡车配件部门拥有约3,100个销售点,我们受益于拥有我们认为是轻型卡车和重型冰雪控制设备行业最广泛的分销网络,提供了比我们的同行显著的竞争优势。我们的分销商不仅作为销售和支持代理(提供部件和服务的访问),而且还作为行业合作伙伴提供实时的最终用户信息,例如零售库存水平、不断变化的消费者偏好或所需的功能增强,这些信息是我们产品开发工作的基础。
运营效率领先。我们相信,由于我们应用了精益生产原则和高度可变的成本结构,我们在本行业的运营效率方面处于领先地位。通过利用精益原则,我们能够轻松地调整生产水平,以满足不断变化的需求,同时在较慢的时间段控制成本。这种运营效率得到了我们高度可变的成本结构的补充,这在一定程度上是因为我们可以获得大量的临时劳动力(在平均降雪年份,约占我们工作卡车附件劳动力的10%-15%),我们可以根据需要快速调整。这些制造效率使我们能够在突然和不可预测的降雪期间对紧急客户需求做出快速反应,使我们能够为现有客户群提供卓越的服务,并从我们认为无法以同样的速度和可靠性满足客户需求的竞争对手那里吸引新客户。
产生强劲的现金流。由于相对稳定的高盈利能力、较低的资本支出要求和可预测的营运资金需求时间,我们能够产生可观的现金流。我们可观的现金流使我们能够对我们的业务进行再投资,偿还长期债务,向我们的股东支付大量股息,并进行战略性收购。
经验丰富的管理团队。我们相信,我们的业务得益于一支出色的管理团队,他们负责建立我们在轻型卡车和重型冰雪控制设备以及卡车配件行业的领导地位。截至2022年12月31日,我们的高级管理团队由四名官员组成,平均拥有大约16年的天气相关行业经验,以及在我们公司的平均超过16年的经验。2019年1月1日,罗伯特·麦考密克成为我们的总裁兼首席执行官。他已经在我们公司工作了18年,担任过各种职务,包括首席运营官和首席财务官等。自2022年12月31日起,基思·哈格林、总裁、工作卡车附件人员从公司退休。通过管理层的战略眼光,我们已经能够扩大我们的经销商网络,并增强我们的市场领先地位。
我们的业务战略
我们的业务战略是利用我们的竞争优势,最大限度地增加现金流,再投资于我们的业务,支付股息,减少债务,根据我们的股票回购计划进行回购,并创造股东价值。我们还开发了一个名为道格拉斯动态管理系统(DDMS)的管理系统,旨在帮助创造价值和增强客户服务,并包括一系列工具,通过消除浪费和改进我们的工作方式来解决问题并为客户提供更大的价值。DDMS是一个集成的系统,它随着我们的业务不断发展,通过持续改进的文化、拥抱变化的人员、世界级的流程和实用的工具来交付战略优先事项和目标。我们战略的基础是:
持续的产品创新。我们相信,新产品创新对于保持和发展我们在冰雪控制设备行业的市场领先地位至关重要。我们将继续专注于开发创新的解决方案,以提高我们产品的生产率、易用性、可靠性、耐用性和适用性,并将精益制造理念融入我们的产品开发过程,这使我们能够降低总体开发成本,更重要的是,减少我们的上市时间。
总代理商网络和客户优化。在我们的工作卡车配件部门,我们将继续寻找机会继续扩大我们广泛的分销网络,在选定的地理区域增加高质量、资本充足的分销商,并在我们的分销网络中交叉销售我们的行业领先品牌,以确保我们在保护行业领先声誉、客户忠诚度和品牌的同时,最大限度地提高我们的创收能力。我们还将专注于通过提供深入的培训、宝贵的分销商支持以及有吸引力的促销和激励机会来优化这一网络。作为这些努力的结果,我们相信我们的大多数分销商选择独家销售我们的产品。我们相信,这个规模可观的高质量网络在行业中是独一无二的,为我们提供了对采购趋势和客户偏好的宝贵洞察,将非常难以复制。在我们的工作卡车解决方案部门,我们拥有良好的客户关系,这是因为我们对客户的需求做出了回应。我们将寻找机会,通过增加吞吐量来继续扩大我们的客户群,使我们能够扩大我们的客户基础,并继续响应我们客户的专业升级需求。
积极进取的资产管理和利润重点。我们将继续积极管理我们的资产,以最大限度地增加我们的现金流产生,尽管降雪量的季节和年度变化影响我们的工作卡车附件部门。我们相信我们的能力在我们的行业中是独一无二的,使我们能够在所有降雪环境中实现诱人的利润率。我们资产管理和利润重点战略的关键要素包括:
● |
采用高度可变的成本结构,使我们能够根据需求的实时变化快速调整成本; |
● |
使用企业范围的精益原则,使我们能够轻松地调整生产水平以满足需求; |
● |
实施季前订购计划,激励分销商在零售旺季之前下单,从而使我们能够更有效地利用我们的资产;以及 |
● |
开发垂直整合的业务模式,我们认为这为我们提供了相对于竞争对手的成本优势。 |
此外,尽管规模不大,但我们的资本支出要求和运营费用可以暂时减少,以应对特定年度预期或实际销售额的下降,以最大限度地增加现金流。
灵活、精益的企业平台。我们将继续利用精益原则,最大限度地提高我们制造业务的灵活性、效率和生产率,同时降低相关成本,使我们能够提高经销商和最终用户的满意度。例如,在缩短交货期和近乎完美的订单履行对我们的分销商非常重要的环境中,我们相信我们的精益流程帮助我们改善了发货业绩,并建立了提供行业领先发货业绩的声誉。
我们的增长机会
机会主义地寻找新产品和新市场。我们计划继续评估我们行业内的其他收购机会,这些机会可以帮助我们扩大分销范围,增强我们的技术,从而提高我们产品线的广度和深度。我们还考虑邻近市场的多元化和垂直整合机会,这些机会补充了我们的商业模式,并可以为我们提供利用我们的核心能力创造股东价值的能力。
提高我们行业领先的市场份额。在我们的工作卡车附件领域,我们计划利用我们的行业领先地位、分销网络和新产品创新能力来夺取北美冰雪控制设备市场的市场份额,将重点放在增加北美市场的渗透率上,我们认为在这些市场上,我们的整体市场份额低于50%,包括重型卡车市场。在我们的工作卡车解决方案部门,我们计划利用我们在地区市场的领先地位,利用DDMS进一步渗透高端市场并扩大我们的客户基础。
订单积压
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的总积压金额分别为3.687亿美元和3.154亿美元。积压的信息可能不能说明未来期间的业务成果。
人力资本管理
我们的目标
道格拉斯动力公司是业内最受信赖的品牌的发源地,道格拉斯动力公司是北美主要的工作卡车附件和设备制造商和装配商。我们对持续改进的承诺使我们能够始终如一地生产最高质量的产品,并推动股东价值。我们是经销商、供应商和终端用户值得信赖的合作伙伴,他们的业务受益于我们的运营和管理专业知识。
我们的文化
75多年来,道格拉斯动力公司一直在制造市场上最好的产品。每一天,我们的员工都在努力满足客户的需求,作为一个组织,我们每天都专注于为员工创造一个协作的环境,并为他们提供机会,让他们拥有我们公司的成功。截至2022年12月31日,我们拥有1,813名员工,除北京道格拉斯动力采购办公室的14名员工中国外,其余均在美国。我们没有一个员工由工会代表,我们也不是任何集体谈判协议的一方。我们相信,我们对诚信、团队合作和高绩效的关注使我们能够为我们的每一位员工创造一个理想的工作环境。我们的董事会和薪酬委员会定期从我们的高级管理层那里收到关于我们的健康和安全、多样性和包容性以及我们内部人才发展倡议和优先事项的最新信息。
我们对持续改进的承诺远远超出了生产最高质量的产品或推动股东价值的范围-我们还重视员工的增长、改进和敬业度。
创造卓越的文化是我们成功的关键,这就是为什么我们努力工作,为我们的员工提供工具和培训,以实现更大的成就。我们知道,当我们的员工得到照顾时,我们的业务合作伙伴将最大限度地利用他们的Douglas Dynamic经验,帮助我们保持北美领先的车辆附件和设备制造商的地位。
我们的核心价值观和制胜行为
我们的核心价值观,成长、改进和参与,对我们个人和组织的成功至关重要,并使我们作为一个组织专注于确保我们通过执行正确的事情而取得成功。
对我们的成功也至关重要的是我们的制胜行为,我们希望每一名道格拉斯动力员工都能支持我们公司的成功,即作为一个组织以正确的方式取胜。我们对致胜行为的关注有助于确保所有员工和所有地点一致地关注我们的核心价值观。
● |
以客户和结果为导向:在你所做的每一件事中都要考虑客户。专注于对我们的客户和组织都有利的有意义的结果。 |
● |
预测可能的情况:看看周围的角落。设想并接受新的或独特的想法,并努力了解它们对我们业务未来的影响。 |
● |
协作和关怀:欣赏合作的价值。作为一个团队,关心我们的客户、我们的业务、我们的社区,以及最重要的是彼此之间的关系。 |
● |
负责任地沟通:沟通以建立文化和信任。把重点放在听和说上,让每个人都能成功。 |
● |
发展自我和他人:积极掌控自己的发展并支持他人。不断提高自己的知识、技能和能力。 |
● |
每天变得更好:每天都做出哪怕是最小的进步。持续改进是我们所做的一切的中心。不仅是我们做了什么,而且是我们每天都是如何做的。 |
人才培养
人才开发是个人和组织成功的关键组成部分。我们促进内部道格拉斯动力大学(DDU)的发展,以支持所有员工的发展。DDU是组织发展团队提供的服务之一,支持我们公司致力于我们人才的业绩、发展和成长。为了真正发展人,我们相信在DDU提供的产品中采取平衡的方式进行活动选择:
说明 |
相互作用 |
应用 |
面授与虚拟课堂 |
辅导 |
工作轮换 |
自定进度的在线学习 |
辅导 |
临时任务 |
会议 |
工作跟踪 |
项目 |
播客和网络广播 |
讨论 |
具有挑战性的项目 |
书籍和文章 |
利益集团 |
角色扮演 |
网站 |
读书会 |
vbl.做,做 |
视频 |
在线社区 |
我们通过以下方式实现DDU的目标:
● |
开发和提供现场和虚拟讲师指导的培训以及电子学习 |
● |
管理道格拉斯动力学学习中心(DDLC)-一个电子学习平台 |
● |
支持需要在整个DD中创建培训的项目 |
● |
根据要求开发和交付团队建设活动 |
● |
提供可由其他团队或认证培训师提供的培训解决方案 |
我们的道德规范
除了我们的核心价值观和制胜行为外,我们还按照我们的行为准则政策(行为准则)行事,这项政策为我们的所有员工创造了期望,并为他们做出正确的决策提供了指导。我们的行为准则涵盖反腐败、歧视、骚扰、隐私、适当使用公司资产、保护机密信息和举报违反行为准则的行为等主题。
多样性与包容性
道格拉斯动力坚定地致力于增加多样性和包容性;然而,我们在整个足迹范围内仍有更多工作要做。我们正在投资多项计划,专注于发现不同的人才。这些措施包括与招聘公司合作,利用招聘网站,以及与大学项目合作,这些项目专门为道格拉斯动力公司等公司与各种候选人牵线搭桥。展望未来,我们会继续检讨和完善各项措施,务求令员工队伍进一步多元化。
健康与安全
我们致力于员工的健康和安全。我们提供的环境基于我们的愿景,即创造一个最重视员工福利的工作环境,灌输一种主人翁意识,并拥抱在安全、生产和所做工作质量方面的卓越。
● |
我们的目标很简单:通过在环境、健康和安全实践方面的最佳表现为我们的客户创造附加值。我们承诺将把员工的安全和福祉放在首位,并在追求创建世界级安全文化的愿景中体现诚实正直。 |
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我们致力于提供世界级的产品和服务,将对环境和公众健康的危害降至最低。我们不仅致力于将我们的产品提供给我们的客户,而且还致力于我们进行内部运营的方式。我们着眼于保护环境,并将在可行的情况下以环境、可持续的方式开展业务。 |
融资计划
我们参与了一项融资计划,在该计划中,某些分销商可以选择通过第三方融资公司从我们那里购买产品。我们向第三方融资公司提供针对本计划下应收账款的追索权,因为如果第三方融资公司无法从经销商那里收回融资产品的到期金额,我们将有义务回购与融资产品相关的任何剩余库存,并偿还融资公司产生的任何法律费用。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,经销商通过这一融资计划分别为采购提供了1580万美元、1050万美元和760万美元的资金。在2022年12月31日和2021年12月31日,均没有与融资计划融资的销售相关的未收回应收账款。根据该计划,我们的经销商在2022年12月31日和2021年12月31日欠第三方融资公司的金额分别为1610万美元和830万美元。我们没有被要求回购截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度收回的库存。
过去,根据这项协议,损失最小。然而,经销商零售额的不利变化可能会导致这种情况改变,从而要求我们回购被收回的单位。对任何收回的部件进行检查,以确保它们是最新的、未使用的产品,并重新进货和转售。
知识产权
我们拥有与扫雪机、总成、液压、电子和照明系统、扫帚、沙子、盐和化肥撒布机总成、卷轴搬运机和托架系统相关的专利。专利的有效期较长,为自发布之日起17年或自申请之日起20年。我们目前拥有的专利期限从不到一年到剩余生命的18年不等。我们的专利申请从2005年一直持续到2022年。
我们依靠专利、商业秘密和商标的组合来保护我们业务和技术的某些专有方面。我们拥有大约44个美国注册商标(包括商标Western®、费舍尔®,Dejana®,暴风雪®,SNOWEX®,TURFEX®、SWEEPEX®,亨德森®和BRINEXTREME®)加拿大注册商标13件,欧洲商标5件,中国商标7件,美国专利56件,加拿大专利4件。
原材料
我们最近经历了由于市场状况导致钢铁价格上涨而导致的大宗商品成本上升。从历史上看,我们通过积极参与供应商谈判、审查替代采购选择、替代材料、参与内部成本降低努力以及适当提高我们一些产品的价格,在一定程度上缓解了大宗商品成本的增长,目前我们预计将继续缓解。请参阅下文《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析》中标题为“-概述”的章节,以进行进一步讨论。
我们产品的大多数组件也受到大宗商品成本压力的影响,可以从多种来源获得。在2022年和2021年,我们没有因为原材料或大宗商品短缺而出现重大停工,尽管我们的工作卡车解决方案部门的各种设施确实因其他供应链中断而间歇性关闭。原材料和部件成本最高的通常是钢材,我们从几家供应商那里购买钢材。
政府监管
我们的业务受某些联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规与气候变化、危险和非危险物质和材料的产生、储存、搬运、排放、运输、处置和排放到环境中、机动车配件的制造以及员工的健康和安全有关。管理层认为,本公司的业务在实质上遵守所有此类法规。
其他信息
我们成立于2004年,是特拉华州的一家公司。我们有一个网址为www.douglasDynamics.com的网站。我们不会将我们网站上包含的信息作为本报告的一部分,也不会通过引用将其纳入本报告。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)存档或向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提供该等材料后,我们在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订(投资者自己的互联网接入费除外)。有关我们地理区域的更多信息,请参阅本年度报告Form 10-K中其他部分的已审计综合财务报表附注2中讨论的重要会计政策摘要。
第1A项。风险因素
该公司的经营环境涉及许多已知和未知的风险和不确定因素。我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到任何这些风险以及我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险的重大不利影响。下面描述的风险突出了一些已经影响并在未来可能影响我们的运营的因素。
与天气和季节性有关的风险
我们工作卡车附件部门和工作卡车解决方案部门的运营结果主要取决于降雪的程度、时间和地点,其次是工作卡车解决方案部门。因此,多个地区降雪量的长期下降,包括气候变化的结果,可能会导致我们的运营业绩下降,并对我们产生现金流的能力产生不利影响。
作为一家通过我们的工作卡车附件制造轻型卡车冰雪控制设备和相关零部件的制造商,我们的销售额主要取决于我们提供产品所在地区的降雪水平、时间和位置。北美任何雪带地区(主要是美国中西部、东部和东北部地区以及加拿大所有省份)任何一年的降雪量较低或缺乏降雪量,都可能导致我们的工作卡车附件产品和部分工作卡车解决方案产品的销售额在该年和下一年下降,这反过来可能对我们的运营业绩和产生现金流的能力产生不利影响。见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--季节性和年际变异性”。在我们提供产品的一个或多个地理区域,降雪事件持续减少可能会导致我们的运营业绩下降,并对我们产生现金流的能力产生不利影响。如果不利的天气状况因气候变化或其他原因而加剧,我们的运营结果可能会受到比我们以前经历过的更大程度的影响。
年份‑至‑我们工作卡车附件部门的年度变化性可能会导致我们的运营结果和财务状况与年度有很大不同‑至‑年度和我们工作卡车附件部门的季节性可能会导致我们的运营结果和财务状况与本季度有很大不同‑至‑25美分。
由于我们的工作卡车附件部分取决于降雪的程度、时间和位置,因此我们的运营结果每年都会有所不同。此外,由于每年的雪季通常只从10月1日持续到3月31日,我们的经销商通常在第二季度和第三季度购买我们的工作卡车附件产品。因此,我们在季节性业务中运营。我们不仅在销售中经历了季节性,而且在营运资金需求方面也经历了季节性。因此,我们的工作卡车附件部门的运营结果和财务状况可能会因年和季度而异,这可能会影响我们产生现金流的能力。如果我们不能有效地管理我们的工作卡车附件部门的季节性和年际变异性,我们的运营结果、财务状况和产生现金流的能力可能会受到不利影响。
与经济状况有关的风险
如果美国的经济状况恶化,或者如果政府机构的支出受到限制或减少,我们的经营业绩、财务状况和产生现金流的能力可能会受到不利影响。
从历史上看,轻型和重型卡车以及改装车辆对防雪和防冰设备的需求受到美国总体经济状况以及北美雪带地区当地经济状况的影响。
2020年新冠肺炎在全球范围内爆发,严重制约了北美地区的经济活动水平。为了应对此次疫情,许多国家、州、城市和其他地理区域的政府采取了预防性或保护性行动,如对旅行和商业运营施加限制。这些措施已经并预计将继续对国内外经济产生重大不利影响,其严重程度和持续时间尚不确定。很可能,新冠肺炎的持续蔓延及其挥之不去的影响可能会导致经济进一步放缓,也有可能导致全球经济衰退。
经济状况疲软以及政府支出有限或减少(包括新冠肺炎疫情)可能会导致我们的工作卡车附件和Work Truck Solutions最终用户推迟购买更换的防雪防冰设备和改装车辆,转而维修现有设备和车辆,从而导致我们的新设备和改装车辆销量下降。疲软的经济状况和有限或减少的政府支出也可能导致我们的最终用户推迟购买新的轻型和重型卡车。由于我们的最终用户倾向于在购买新的轻型或重型卡车的同时购买新的防雪防冰设备,他们推迟购买新的轻型或重型卡车也可能导致他们推迟购买新的防雪和防冰设备。在经济状况疲软或政府支出有限或减少的时期推迟购买新设备,可能会对我们的运营结果、财务状况和产生现金流的能力产生负面影响。
疲软的经济状况或有限或减少的政府支出也可能导致我们的工作卡车附件和工作卡车解决方案最终用户在分别选择新的防雪和防冰设备和改装车辆时更加谨慎地考虑价格。从历史上看,对质量和服务的考虑超过了对价格的考虑,但在经济疲软或政府支出受到限制的环境下,价格可能会成为更重要的因素。从质量转向更便宜的设备可能会导致最终用户从我们的产品转向价格更低的竞争产品,或者从利润更高的产品转向利润更低的产品,这反过来将对我们的运营业绩和产生现金流的能力产生不利影响。
疲软的经济状况可能会导致原材料和零部件、劳动力、福利、运费和其他领域的大幅通胀,这将对我们的运营业绩和产生现金流的能力产生不利影响。
新冠肺炎疫情可能会继续对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响
由于新冠肺炎疫情以及与其相关的市场波动和其他经济影响,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流在截至2022年12月31日、2021年和2020年的年度受到不利影响,并可能在未来几年受到重大影响。由于客户破产或其他困难,从客户那里收取可能会更加困难。供应链可能会继续中断,这可能会提高价格,并影响我们及时获得库存的能力。在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,我们面临供应链中断以及获得底盘和其他库存的额外困难,我们将此部分归因于新冠肺炎疫情的影响,供应链可能继续中断,这可能对我们的业绩产生不利影响。我们于2020年3月18日预防性和自愿关闭了我们的设施,暂停了我们所有地点的生产和发货,这对停产期间的销售量和盈利能力产生了负面影响。在整个2020年第二季度,我们在适当的情况下缓慢提高了各种设施的产量,此后已恢复到全面生产水平。我们在停产期间产生了一些间接费用和其他成本,这些成本没有计入库存。
新冠肺炎疫情已经并可能继续影响我们的办公地点和制造和服务设施,以及我们的第三方供应商的办公地点和制造和服务设施,包括设施关闭、工作时间减少和其他社会距离努力的影响。例如,我们在2020年第一季度和第二季度颁布了临时关闭某些设施的法案,以保护我们员工、客户、合作伙伴和周围社区的健康和安全。我们在第二季度缓慢提高了产量,目前处于全面生产水平。尽管我们的业务在我们运营的地区通常被视为基本服务,但我们不能保证我们的业务在我们运营的每个司法管辖区将继续被归类为必要服务。
我们可能面临短期流动性方面的挑战,这可能会影响我们为营运资本需求提供资金的能力。如果我们获得资本的渠道受到严重限制,或者如果由于新冠肺炎的影响,包括资本市场的波动,我们的信用评级下调或其他因素导致资本成本大幅上升,我们的运营业绩和现金流可能会受到不利影响。
我们无法预测大流行对我们未来财务业绩的全面影响,因为情况仍然不可预测。新冠肺炎疫情对我们财务状况的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展,包括可能出现的关于新冠肺炎的严重性、新冠肺炎的寿命、新冠肺炎对经济活动的影响以及遏制其对公共卫生和全球经济影响的行动等新信息。
钢材是制造我们产品所必需的一种商品,其价格波动很大。如果钢铁价格上涨,我们的毛利率可能会下降。
钢是制造我们产品的重要原材料。在2022年期间,我们购买的粗钢约相当于我们收入的13%。在2021年期间,我们购买的粗钢大约相当于我们收入的12%。于2020年内,我们购买的粗钢约相当于我们收入的10%。钢铁行业具有很强的周期性,近几年钢价波动较大,未来可能还会继续震荡。钢材价格受到许多我们无法控制的因素的影响,包括由于新冠肺炎疫情的挥之不去的影响而导致的国内外总体经济状况,以及原材料的可获得性、竞争、劳动力成本、运费和运输成本、生产成本、关税和其他贸易限制。例如,2018年3月,美国根据修订后的1962年《贸易扩张法》第232条,对进口到美国的钢铁产品额外征收25%的关税。钢材价格波动较大,也可能因汽车和耐用消费品需求增加而上涨。如果钢材价格上涨,我们的可变成本可能会增加。我们可能无法通过实施永久性提价或临时发票附加费来缓解这些增加的成本,特别是在经济状况疲软且我们的分销商和最终用户对价格变得更加敏感的情况下。如果我们未来不能成功缓解此类成本增加,我们的毛利率可能会下降。
如果石油价格上涨,那么我们的运营结果可能会受到不利影响。
近年来,石油价格波动很大。石油产品的价格和可获得性受到政治、经济和市场因素的影响,这些因素不是我们所能控制的。产油区的政治事件,包括乌克兰冲突,以及飓风和其他与天气相关的事件,可能会导致燃料价格上涨。如果燃油价格上涨,对我们产品的需求可能会下降,运输和运输成本可能会增加,这将对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。
全球气候变化和不同利益相关者对ESG问题的相关强调可能会对我们的业务产生负面影响。
提高公众对全球气候变化的认识和关注可能会导致更多的区域和/或联邦要求减少或减轻温室气体排放的影响。仍然缺乏一致的气候立法,这造成了经济和监管方面的不确定性。这种监管不确定性延伸到我们的产品组合和合规总成本,这可能会影响对我们产品的需求和/或要求我们增加资本支出,以满足新的标准和法规。此外,我们的客户和我们所服务的市场可能会通过法规、基于市场的排放政策或消费者偏好将排放或其他环境标准强加给我们,而由于所需的资本投资或技术进步,我们可能无法及时满足这些标准,或者这些标准对我们来说在经济上可能不可行。
人们越来越一致地认为,温室气体排放与全球气候变化有关。气候变化,如极端天气条件,给我们的业务带来了财务风险。例如,对我们产品和服务的需求可能会受到不合时宜的天气条件的影响。气候变化还可能影响制造所需材料的可用性和成本,从而扰乱我们的运营,并可能增加保险和其他运营成本。我们还可能面临通过供应链传递的间接金融风险,气候变化造成的流程中断可能导致我们产品的价格调整以及生产这些产品所需的资源。
此外,客户、投资者和员工对环境、社会事务和公司治理(ESG)等领域的期望也在快速发展和提高。具体地说,某些客户要求提供有关我们的环境可持续发展计划和承诺的信息,但截至本文件提交之日,我们尚未公开发布这些信息。不能保证我们未来的任何计划或承诺将在多大程度上实现,也不能保证我们为促进实现任何此类计划、目标、目标或其他承诺而进行的任何投资将满足客户、投资者、员工或其他利益相关者的期望和愿望,或任何有关可持续发展业绩的法律标准。
此外,利益攸关方加强对ESG问题的关注,需要持续监测各种不断演变的标准和相关的报告要求。未能充分满足利益相关者的期望可能会导致业务损失、市场估值被稀释、无法吸引和留住客户或无法吸引和留住顶尖人才。
与我们的业务和运营相关的风险
我们依赖外部供应商和原始设备制造商,他们可能无法满足我们的数量和质量要求,我们可能无法获得替代来源。
我们从外部供应商(包括离岸供应商)购买我们的扫雪机和撒砂器所必需的某些部件。我们也有OEM合作伙伴,为我们在这两个细分市场的卡车安装业务提供卡车底盘。我们的大部分主要供应安排都可以随时终止。供应商可能会在此类产品和组件的生产和交付方面遇到延误,或者可能会向我们提供不符合我们的质量、数量或成本要求的产品和组件。此外,与2022年、2021年和2020年的情况一样,由于计算机芯片短缺或其他原因,OEM可能会遇到困难,无法根据我们的生产需求交付卡车底盘,这可能会导致销售推迟到未来时期。此外,供应商可能会被迫停止运营。我们的一个或多个供应商提供的优质产品、部件或卡车底盘的任何中断或中断都可能导致生产成本增加、产品交付延迟和最终用户销售损失,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们继续增加我们的离岸供应商的数量。我们对离岸采购的日益依赖可能会导致我们的业务更容易受到自然灾害、全球卫生流行病、战争和其他地缘政治冲突的影响,以及其他因素的影响,这些因素可能会扰乱我们供应商使用的运输系统或航运路线,美元在较长一段时间内的疲软,以及其他不可控因素,如外国监管、关税或经济状况的变化。此外,对离岸供应商的依赖可能会使我们更难对需求的突然变化做出反应,因为从离岸来源获得零部件的交货期较长。我们可能无法通过储备足够的材料来满足对我们产品的任何突然或长期的需求激增,从而降低这种风险。如果我们不能及时满足对我们产品的需求,我们的销售可能会受到影响,因为经销商可以在装船前取消采购订单,而不会受到惩罚。
安全漏洞和其他中断可能会危及我们的信息并使我们承担责任,这将导致我们的业务和声誉受损。
在我们的正常业务过程中,我们收集和存储敏感数据,包括我们的专有业务信息和我们客户、供应商和业务合作伙伴的信息,以及我们客户和员工的个人身份信息、我们的数据中心和我们的网络。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的运营和业务战略至关重要。尽管我们采取了安全措施,但我们的信息技术和基础设施可能容易受到恶意攻击,或由于员工错误、渎职或其他中断而被破坏,包括新系统的推出。此外,我们目前有一部分员工远程工作,这可能会增加这些风险。任何此类入侵都可能危及我们的网络,存储在那里的信息可能被访问、公开披露、丢失或被窃取。任何此类访问、披露或其他信息丢失可能导致法律索赔或诉讼和/或监管处罚,扰乱我们的运营,损害我们的声誉,和/或导致对我们的产品和服务失去信心,这可能对我们的业务产生不利影响。
我们严重依赖我们的高级管理团队。如果我们不能留住、吸引和激励合格的员工,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的持续成功有赖于关键管理、财务、销售和营销人员的留住、招聘和持续贡献,其中一些人可能很难被取代。我们的成功在很大程度上取决于我们的高级管理团队。失去任何一名或多名此类人员可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。我们实施商业计划的能力取决于我们每年留住、聘用和培训大量合格的员工。由于员工竞争加剧、员工流动率增加或员工福利成本增加,我们的运营结果可能会受到成本增加的不利影响。
我们未能与我们的客户和经销商保持良好的关系,我们的经销商基础的损失或巩固,或者我们的经销商的行动或不作为可能会对我们的运营结果和我们产生现金流的能力产生不利影响。
我们依靠卡车设备分销商网络来销售、安装和服务我们的产品和改装车辆。几乎所有这些销售和服务关系都是随意的,因此我们几乎所有的分销商都可以随时停止销售和服务我们的产品和改装汽车,而那些主要销售我们的产品和改装汽车的分销商可以随时选择销售竞争对手的产品或车辆。此外,困难的经济或其他情况可能会导致我们的任何分销商停止他们的业务。此外,如果我们的分销商基础要巩固,或者如果我们的任何分销商要停止他们的业务,对较少分销商业务的竞争将会加剧。如果我们没有与分销商和客户保持良好的关系,或者如果我们没有提供满足分销商和客户需求的产品或升级产品和定价,我们可能会失去大量的分销商和客户基础。失去很大一部分分销商和客户基础可能会导致我们的销售额大幅下降,这将对我们的运营业绩和产生现金流的能力产生不利影响。
此外,我们的经销商可能无法为我们的最终用户提供及时或充分的服务。如果发生这种情况,我们的品牌形象和声誉可能会受到损害,这将对我们的运营结果和产生现金流的能力产生不利影响。
我们的目标缺乏可用的融资选择‑用户或分销商可能会对我们的销售量产生不利影响。
在我们的工作卡车附件领域,我们的最终用户群高度集中在专业的扫雪机中,他们占我们最终用户的50%以上,其中许多人是在冬季除雪、在一年中剩余时间进行景观改造的个人园艺师,而不是资本雄厚的大型公司。这些终端用户经常依靠信用来购买我们的工作卡车附件产品。如果以优惠条款或根本不能获得信贷,那么这些最终用户可能无法从我们的分销商那里购买我们的工作卡车附件产品,这反过来会减少销售额,并对我们的运营业绩和产生现金流的能力产生不利影响。
此外,由于我们的分销商和我们的最终用户一样依赖信用购买我们的产品,如果我们的分销商无法获得信用或以优惠条款获得信用,我们可能会遇到交付产品的延迟付款或不付款的情况。此外,如果我们的经销商无法获得信贷或以优惠条件获得信贷,他们可能会遇到财务困难或破产,完全停止购买我们的产品。因此,如果不能以有利的条件或根本不能获得融资,我们的运营结果和产生现金流的能力将受到不利影响。
我们不卖我们的产品。‑定期采购合同和我们产品的销售受到我们控制之外的因素的显著影响;因此,我们估计需求的能力是有限的。
我们不与我们的经销商签订长期采购合同,我们收到的采购订单可能会被取消,而不会受到惩罚,直到发货。因此,我们准确预测未来产品需求的能力是有限的。尽管如此,为了规划我们的年度生产水平以及我们的长期产品开发和新产品推出,我们试图估计对我们产品的需求。我们根据自己的市场评估、降雪量数据、季度实地库存调查以及与经销商的定期沟通来估计需求。由于降雪的程度、时间和地点、经济状况等因素可能会出现大幅波动,每一种因素都不在我们的控制范围内,因此我们对需求的估计可能不准确。低估需求可能会导致采购生产我们产品所需的材料数量不足,这可能会导致生产成本增加、产品交付延迟、错过预期销售机会和客户满意度下降。过高估计需求可能导致采购过多的供应,从而可能导致库存增加和相关的运输成本。
我们面临着来自行业内其他公司的竞争,如果我们不能有效地与这些公司竞争,可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响。我们分销商和客户之间的价格竞争可能会对我们的市场份额产生负面影响。
在我们的工作卡车附件领域,我们主要与轻型卡车冰雪控制设备的地区制造商竞争。虽然我们是我们行业中地理位置最多样化的公司,但我们可能会在我们经营的市场面临日益激烈的竞争。此外,在我们的工作卡车解决方案部门,我们与市政冰雪制造和卡车装修行业的其他市场领先者展开竞争。在饱和的市场中,价格竞争可能会导致我们的市场份额减少或利润率下降,这两者都会影响我们的盈利能力。此外,当前或未来的竞争对手可能会扩大他们的市场份额,开发更好的服务,并可能拥有或可能开发出比我们所维持的更大的财务资源、更低的成本、更好的技术或更有利的运营条件。因此,我们面临的竞争压力可能会导致我们产品的降价,这将影响我们的盈利能力或导致销售和运营收入下降。此外,我们竞争的市场饱和或我们品牌之间的渠道冲突以及消费者偏好的变化可能会增加这些竞争压力,或者可能导致我们分销商之间的竞争加剧,并影响我们的销售和盈利能力。此外,销售我们产品的分销商之间的价格竞争可能会导致我们分销商之间的利润率大幅下降,这反过来可能导致我们的利润率被压缩或失去市场份额。管理层认为,继我们之后,轻型卡车防雪防冰设备市场上第二大竞争对手是Toro公司(Boss品牌防雪防冰设备的制造商)和买方产品公司, 这些公司是我们工作卡车配件市场份额的主要竞争对手。管理层认为,继我们之后,重型卡车冰雪控制设备市场的第二大竞争对手是门罗和维京,这些公司是我们工作卡车解决方案部门重型卡车市场份额的主要竞争对手。管理层认为,卡车配件行业的其他地区市场领先者是Knapheide、Reding、Palfled和AutoTruck,这些公司是我们工作卡车解决方案部门配件市场份额的主要竞争对手。
本文件中有关我们行业、市场地位和市场份额的陈述是以我们的管理层为基础的’的估计和假设。虽然我们认为这样的说法是合理的,但这样的说法没有得到独立的核实。
本年度报告(Form 10-K)中包含的有关冰雪控制设备和卡车配件行业的信息、我们对这些行业的一般预期、我们的市场地位以及有关这些行业的其他市场份额数据是基于我们的管理层使用终端用户调查、来自分销商和分销商的轶事数据(销售竞争对手的产品)、我们的运营和管理过去的经验以及基于我们管理层对该行业的了解而做出的假设,所有这些我们认为是合理的。这些估计和假设本身就受到不确定因素的影响,特别是考虑到降雪的年复一年变化和获得有关我们竞争对手的准确信息的困难,可能被证明是不准确的。此外,我们没有独立核实来自任何第三方来源的信息,因此不能保证其准确性或完整性,尽管管理层也认为此类信息是合理的。如果我们对行业、降雪模式、我们的市场地位或市场份额的估计和展望被证明是不正确的,我们的实际运营结果可能会有很大差异。
我们不时受到产品责任索赔、产品质量问题和其他可能对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响的诉讼的影响。
我们产品的制造、销售和使用使我们面临产品责任索赔的风险。如果我们的产品有缺陷或被最终用户错误使用,则可能会造成伤害,从而导致对我们的产品责任索赔。如果产品责任索赔或一系列索赔因未投保的负债或超出我们的保险覆盖范围而向我们提出,并最终确定我们有责任,我们的业务和财务状况可能会受到影响。我们可能因任何责任索赔而遭受的任何损失,以及任何产品责任诉讼可能对我们产品的声誉和适销性造成的影响,可能会转移管理层对其他事项的注意力,并可能对我们的业务和经营业绩产生负面影响。此外,我们可能会遇到产品的材料设计或制造故障、质量体系故障或其他安全问题,或者可能需要召回我们的一些产品的更严格的监管审查。召回我们的一些产品也可能导致产品责任索赔增加。这些问题中的任何一个都可能导致市场份额的损失、销售额的减少和更高的保修费用。
与战略执行相关的风险
我们可能无法确定、完成或受益于战略交易。
我们的长期增长战略包括通过各种方法为公司创造价值。这些方法可以包括收购、投资或涉及互补性企业的合资企业。我们不能保证我们能够为这些交易找到合适的交易方。如果我们无法为战略交易找到合适的交易对象,我们可能无法利用现有客户和新客户的市场机会,这可能会抑制我们获得市场份额的能力。即使我们找到合适的参与者参与这些交易,我们也不能保证我们能够以商业上可以接受的条件进行交易。
2016年7月,我们收购了Dejana。2014年12月,我们收购了亨德森。我们可能无法实现预期的财务业绩,或因这些交易而产生意想不到的成本或负债。此外,如果我们未来收购另一家公司或其资产,可能很难将收购的业务、产品、服务、技术和人员吸收到我们的运营中。这些困难可能会扰乱我们正在进行的业务,分散我们的管理层和员工的注意力,增加我们的费用,并对我们的经营业绩和竞争能力以及获得市场份额的能力产生不利影响。并购本身就有风险,会受到许多我们无法控制的因素的影响。不能保证未来的任何收购都会成功,不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。此外,我们可能会产生债务或被要求发行股权证券来支付未来的收购或投资。发行任何股权证券都可能对我们的股东造成稀释。我们还可能需要进一步投资,以支持任何被收购的公司,并可能难以确定和获得适当的资源。如果我们剥离或以其他方式退出与战略交易相关的某些业务部分,我们可能需要记录额外费用,我们对资产(包括商誉和购买的无形资产)的账面基础的使用寿命和最终可回收性的估计可能会改变。
如果我们无法执行、维持或继续建立我们的知识产权组合,或者如果其他人使我们的知识产权无效,我们的竞争地位可能会受到损害。
我们的专利涉及扫雪机支架、总成、液压、电子和照明系统、扫帚、沙子、盐和化肥撒布机总成、卷轴搬运机和货架系统。专利的有效期较长,为自发布之日起17年或自申请之日起20年。我们目前拥有的专利期限从不到一年到剩余生命的18年不等。我们的专利申请从2005年一直持续到2022年。
我们依靠专利、商业秘密和商标的组合来保护我们业务和技术的某些专有方面。我们拥有大约44个美国注册商标(包括商标Western®、费舍尔®,Dejana®,暴风雪®,SNOWEX®,TURFEX®、SWEEPEX®,亨德森®和BRINEXTREME®)加拿大注册商标13件,欧洲商标5件,中国商标7件,美国专利56件,加拿大专利4件。尽管我们努力保护我们的知识产权,但对未经授权使用我们的知识产权的行为进行监控是困难的,我们采取的步骤可能无法防止他人未经授权使用我们的知识产权。此外,如果第三方对我们的知识产权的有效性提出质疑,法院可以裁定我们的知识产权可能无效或不可强制执行。对我们知识产权的不利裁决可能会损害我们的商业前景和声誉。第三方可以围绕我们的专利进行设计,或者可以独立开发类似于我们的商业秘密的技术。未能充分建立、维护和执行我们的知识产权组合可能会损害我们的技术和品牌的实力,并损害我们的竞争地位。尽管我们没有理由相信我们的知识产权是脆弱的,但以前未被发现的知识产权可能会被用来使我们的权利无效。
如果我们不能及时开发新产品或改进现有产品,可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们相信,我们未来的成功在一定程度上取决于我们及时开发新的技术先进产品的能力,或者以创新的方式改进我们现有的产品,以达到或超过我们竞争对手的产品和升级产品。持续的产品创新,包括通过垂直整合的努力,确保我们的消费者在考虑购买防雪防冰设备和卡车装备时能够获得最新的产品和功能。要保持我们的市场地位,我们需要继续在研发、销售和营销方面进行投资。产品开发需要大量的财政、技术和其他资源。我们可能无法取得必要的技术进步来开发新产品或改进现有产品以维持我们的市场地位。行业标准、最终用户期望或其他产品的出现可能会使我们的一个或多个产品变得不那么可取或过时。如果发生这些事件中的任何一种,都可能导致销售额下降,无法实现溢价,并对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们的股息政策可能会限制我们追求增长机会的能力。
如果我们继续以我们的股息政策预期的水平支付股息,如本文件提交之日起生效,或者如果我们在未来增加我们的股息支付水平,我们可能无法保留足够的现金来为增长机会提供资金,满足任何意想不到的巨额流动性要求,根据我们的股票回购计划执行回购,或在业务严重下滑时为我们的运营提供资金。此外,由于根据我们的分红政策,可用现金的很大一部分将分配给我们普通股的持有者,我们是否有能力进行任何实质性的业务扩张,包括通过收购、增加资本支出或增加我们的支出,将比其他情况下更取决于我们获得第三方融资的能力。我们不能向您保证,我们完全可以获得这样的融资,或者以可以接受的成本。如果我们不能及时利用增长机会,我们未来的财务状况和竞争地位可能会受到损害,进而可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
与法律、合规和监管事项有关的风险
我们受制于复杂的法律法规,包括环境和安全法规,这些法规可能会对开展业务的成本、方式或可行性产生不利影响。
我们的业务受某些联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规与气候变化、危险和非危险物质和材料的产生、储存、搬运、排放、运输、处置和排放到环境中、机动车配件的制造以及员工的健康和安全有关。我们不能确定现有和未来的法律法规及其解释不会损害我们的业务或财务状况。为了遵守环境和其他法规,我们目前正在进行并可能被要求进行巨额且出乎意料的资本支出,例如:
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国家骇维金属加工交通安全局制定的适用机动车安全标准; |
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国际、联邦、州和地方监管机构制定的与气候变化有关的排放或其他标准; |
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填海、修复和其他环境保护;以及 |
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由职业安全和健康管理局制定的工作场所安全标准。 |
虽然我们监控我们对适用法律法规的遵守情况,并尝试为与合规相关的预期成本进行预算,但我们无法预测此类合规的未来成本。2022年,用于此类合规的支出金额微不足道,但如果未来发生法律变化或不可预见的事件,如工作场所事故或环境排放,或者如果我们以其他方式发现我们不遵守适用的法规,我们可能会在未来招致重大费用。此外,根据这些法律和法规,我们可能承担以下责任:
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产品责任索赔; |
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人身伤害; |
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调查和补救环境污染以及其他政府制裁,如罚款和处罚;以及 |
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其他破坏环境的行为。 |
由于监管要求、限制或索赔,我们的运营可能会显著延迟或缩减,我们的运营成本可能会大幅增加。我们无法预测遵守这些要求的最终成本或它们对我们运营的影响。
特拉华州法律和我们的宪章文件的条款可能会推迟或阻止对我们的收购,即使收购对您有利。
我们公司注册证书和章程中的条款可能会延迟或阻止控制权的变更或管理层的变更。这些规定包括:
● |
在董事选举中没有累积投票权,这意味着我们普通股的多数持有者可以选举所有参选的董事; |
● |
我们的董事会有能力发行带有投票权或优先于我们普通股的权利的优先股,而不需要我们普通股持有人的任何进一步投票或行动; |
● |
我们的董事会分成三个独立的级别,交错任职三年; |
● |
股东罢免董事的能力仅限于至少66票的投票结果。2/3我们普通股流通股的百分比; |
● |
禁止我们的股东在书面同意下行事和召开特别会议; |
● |
要求我们的股东在提名我们的董事或提出由股东在年度股东大会上审议的业务时提前通知;以及 |
● |
要求我们的股东必须获得66分2/3%投票修改或废除我们公司注册证书的某些条款。 |
我们还受特拉华州公司法第203条的约束,除某些例外情况外,该条款禁止我们在股东成为利益股东之日起三年内与该条款所界定的任何利益股东进行任何业务合并。这一条款连同上述条款也可能使您和我们的其他股东更难选举董事和采取其他公司行动,并可能限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。
资本结构相关风险
我们的负债可能会对我们的运营产生不利影响,包括我们履行义务和产生现金流的能力。
截至2022年12月31日,我们有大约2.077亿美元的优先担保债务,我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款,循环信贷安排下的借款可用金额为9950万美元。我们还可能在未来产生巨额债务,包括优先债务,这些债务可能得到担保,也可能得不到担保。
我们的债务可能会产生重要的后果,包括以下几点:
● |
我们可能难以履行债务义务,如果我们不遵守这些要求,可能会导致违约事件; |
● |
我们可能被要求将运营现金流的很大一部分用于支付债务,从而减少了可用于支付股息、根据股票回购计划进行回购或为营运资本、资本支出和其他一般公司活动提供资金的现金流; |
● |
与我们的负债有关的契约可能会限制我们向我们的股东进行分配或根据我们的股票回购计划执行回购的能力; |
● |
与我们的负债有关的契约可能会限制我们为营运资本、资本支出和其他一般企业活动获得额外融资的能力,这可能会限制我们在规划或应对我们的业务和我们所在行业的变化方面的灵活性; |
● |
我们可能更容易受到普遍不利的经济和行业状况的影响; |
● |
与负债较少的竞争对手相比,我们可能处于竞争劣势;以及 |
● |
我们可能难以在各自的到期日偿还或再融资我们的高级信贷安排项下的债务。 |
如果这些后果中的任何一种发生,我们的财务状况、经营业绩和产生现金流的能力都可能受到不利影响。反过来,这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响,我们可能需要进行替代融资计划,如债务再融资或重组、出售资产、减少或推迟资本投资或寻求筹集额外资本。我们不能向您保证任何再融资是可能的,任何资产可以出售,或者如果出售,出售的时间和可能从这些出售中变现的收益金额,或者可以接受的条款获得额外的融资(如果有的话)。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险,这可能导致我们的偿债义务显著增加,并可能造成不良后果。
我们的某些借款,包括我们的定期贷款和我们优先信贷安排下的任何循环借款,利率都是可变的,使我们面临利率风险。此外,如果我们的循环信贷安排下的平均每日可获得性低于某个门槛,任何循环借款的利率将受到利率的影响。如果利率上升,即使借款金额保持不变,我们的浮动利率债务的偿债义务也会增加,我们的净收入和现金流将相应减少。
我们的高级信贷安排对我们施加了限制,这也可能阻止我们利用商机和采取某些企业行动。其中一项安排还包括最低可获得性要求,如果不满足这一要求,可能会导致流动性事件,可能危及我们的业务。
我们的高级信贷安排包含限制我们从事原本可能有利于我们公司的活动的能力的契约,未来我们可能会受到这些工具的约束。根据信贷安排,这些公约包括对我们以下能力的限制:
● |
招致、承担或允许存在额外的债务或或有债务; |
● |
产生留置权,从事出售和回租交易; |
● |
提供超出约定数额的贷款和投资; |
● |
宣布股息、支付、赎回或回购超过商定数额并受某些其他限制的股本; |
● |
从事兼并、收购和其他业务合并; |
● |
提前偿还、赎回或购买某些债务,或修改或更改我们的债务条款; |
● |
出售资产; |
● |
做出进一步的负面承诺; |
● |
对子公司的分配设置限制; |
● |
改变我们的财政年度; |
● |
从事以下活动以外的活动:在我们新的高级信贷安排下招致债务及相关活动,持有我们在Douglas Dynamic,LLC的所有权权益,支付优先信贷安排允许的限制性付款,包括股息和回购股权,以及从事与我们作为上市公司的地位相关的活动; |
● |
修改或放弃某些协议下的权利; |
● |
与关联公司或我们的股东进行交易;以及 |
● |
改变我们所从事的业务。 |
我们遵守高级信贷安排或管理我们未来债务的协议中所载契约的能力,以及我们避免流动性事件的能力,可能会受到事件或我们未来表现的影响,这些因素会受到我们无法控制的因素的影响,包括当时的经济、金融、行业和天气条件,例如降雪的程度、时间和地点,以及北美雪带地区的一般经济条件。不遵守这些契约可能导致我们的高级信贷安排违约,这可能会阻止我们支付股息、回购股本、借入额外金额和使用我们的库存和应收账款的收益,并允许贷款人加快偿还此类债务。如果我们的任何债务加速,或者如果发生流动性事件(或违约事件),导致抵押品收益被用于减少此类债务,我们可能没有足够的资金来偿还此类债务和我们的其他债务,在这种情况下,我们的业务可能会暂停,而这些贷款人可以对任何担保该债务的抵押品进行诉讼。此外,如果贷款人加快偿还我们优先信贷安排下的债务,我们的资产可能不足以全额偿还我们优先信贷安排下的债务和我们的其他债务(如果有的话)。我们不能向您保证,这些公约不会对我们未来的业务融资能力或资本需求产生不利影响,以寻求现有的商业机会,或对我们所经营的业务和行业的变化做出反应。
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目2.财产
截至2022年12月31日,我们按位置、所有权和功能划分的重要设施如下:
位置 |
所有权 |
产品/用途 |
||
威斯康星州密尔沃基 |
租赁 |
公司总部 |
||
威斯康星州密尔沃基(1) |
拥有 |
工作卡车附件 |
||
奥尔巴尼,纽约 |
租赁 |
工作卡车解决方案 |
||
马里兰州巴尔的摩(1) |
租赁 |
工作卡车解决方案 |
||
比塞勒斯,俄亥俄州 |
租赁 |
工作卡车解决方案 |
||
查尔方特,宾夕法尼亚州 |
租赁 |
工作卡车解决方案 |
||
辛纳明森,新泽西州 |
租赁 |
工作卡车解决方案 |
||
密苏里州富尔顿 |
租赁 |
工作卡车解决方案 |
||
伊利诺伊州亨特利 |
拥有 |
工作卡车解决方案 |
||
密苏里州堪萨斯城 |
租赁 |
工作卡车解决方案 |
||
肯维尔,新泽西州 |
租赁 |
工作卡车解决方案 |
||
国王公园,纽约(1) |
租赁 |
工作卡车解决方案 |
||
麦迪逊高地,密歇根州 |
拥有 |
工作卡车附件 |
||
曼彻斯特,爱荷华州 |
拥有 |
工作卡车解决方案 |
||
曼彻斯特,爱荷华州 |
租赁 |
工作卡车解决方案 |
||
昆斯伯里,纽约 |
租赁 |
工作卡车解决方案 |
||
缅因州罗克兰(1) |
拥有 |
工作卡车附件 |
||
史密斯菲尔德,罗德岛 |
租赁 |
工作卡车解决方案 |
||
沃特敦,纽约 |
租赁 |
工作卡车解决方案 |
||
中国 |
租赁 |
采购办公室 |
(1)-两个设施。
项目3.法律诉讼
在正常的业务过程中,我们主要从事各种诉讼,包括产品责任和知识产权纠纷。然而,管理层不认为目前的任何诉讼对我们的运营或财务状况都是实质性的。此外,我们目前没有参与任何气候变化或与环境有关的索赔或法律事务。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
关于我们的执行官员的信息
截至2023年2月21日,我们的高管如下:
管理
名字 |
年龄 |
职位 |
|
罗伯特·麦考密克 |
62 |
总裁与首席执行官 |
|
莎拉·劳伯 |
51 |
首席财务官兼秘书 |
|
马克·范·根德伦 |
54 |
总裁,工作卡车附件 |
|
琳达·埃文斯 |
56 |
总裁副人力资源部 |
罗伯特·麦考密克自2019年1月以来一直担任我们的总裁兼首席执行官和董事。此前,麦考密克先生在2017年8月至2019年1月期间担任我们的首席运营官。在成为首席运营官之前,麦考密克先生于2004年9月至2017年8月担任我们的执行副总裁总裁兼首席财务官,于2005年5月至2017年8月担任我们的秘书,于2004年9月至2005年5月担任我们的助理秘书,并于2004年9月至2010年12月担任我们的财务主管。在加入我们之前,麦考密克先生于2001年至2004年担任Xymox科技公司的总裁兼首席执行官。在此之前,麦考密克先生曾在纽威尔橡胶公司担任各种职务,包括2000年至2001年担任总裁,1997年至2000年担任集团副总监总裁。麦考密克先生是梅维尔工程公司的董事会成员。
Sarah Lauber自2017年8月以来一直担任我们的首席财务官兼秘书。在加入我们之前,Lauber女士自2016年1月起担任全球工业制造公司Jason Industries,Inc.的高级副总裁兼首席财务官,并自2015年起担任Jason Industries的首席财务官。在加入Jason Industries之前,Lauber女士于2011年至2015年在帝王雷克斯诺公司(f/k/a帝王贝洛伊特公司)担任财务规划和分析总监,该公司是一家电动马达、电动运动控制、发电和电力传输产品制造商。Lauber女士曾于2002年至2011年受雇于A.O.Smith Corporation的电气产品公司(“EPC”),并担任过多个职位,最近的职位是2006年至2011年EPC被Regal Rexnord收购之前的首席财务官。劳伯女士是铁姆肯公司的董事会成员。
马克·范·根德伦自2023年1月以来一直担任我们的总裁工作卡车附件。在此之前,他自2021年9月起担任我们的商业冰雪总裁,自2020年11月起担任业务发展部副总裁。在加入Douglas Dynamic之前,Van Genderen先生在高端摩托车制造商哈雷-戴维森汽车公司担任了21年的各种领导职务。在哈雷-戴维森任职期间,他担任过各种职务,包括在制造、产品开发、销售和营销、财务和经销商开发方面担任领导职务。最近,他领导了哈雷-戴维森在拉丁美洲的扩张,该公司的零部件和配件产品开发职能,以及骑行设备和生活方式服装部门,包括该公司的电子商务业务。
林达·埃文斯从2008年6月开始担任人力资源部副总裁,2021年2月成为高管。埃文斯女士是人力资源管理协会的活跃成员,并拥有高级职业人力资源(SPHR)认证。在加入道格拉斯动力公司之前,埃文斯女士于1998年11月至2008年6月担任彭特尔过滤公司人力资源部董事一职。
执行人员由董事会选举产生,并由董事会酌情决定。我们的任何董事或高管之间都没有家族关系。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股自2010年第二季度以来一直在纽约证券交易所交易,代码为“PLOW”。
截至2023年2月21日,我们普通股的登记记录持有者有50人。
根据我们的股息政策,股息每季度由董事会酌情宣布和支付。此外,董事会可以酌情宣布和支付特别股息。我们在2021年和2022年向普通股持有者支付了季度股息。
本年度报告10-K表格第12项包含与公司股权补偿计划有关的某些信息。
本年度报告中此10-K表格第5项中的以下信息不被视为“征求材料”或已在美国证券交易委员会“存档”,或受1934年经修订的“证券交易法”(“交易法”)第14A或14C条的约束,或承担交易法第18节的责任,并且不被视为通过引用方式纳入根据1933年证券法(经修订的“证券法”)或交易法提交的任何文件,除非我们通过引用明确将其纳入此类文件中。
下面的图表比较了我们普通股在2017年1月1日至2022年12月31日期间的股东累计总回报与道琼斯工业平均指数和罗素2000指数的累计总回报。这张图表假设在2017年1月1日投资于我们的普通股-道琼斯工业平均指数和罗素2000指数-100美元,并假设股息的再投资。之所以选择罗素2000指数,是因为我们认为我们无法合理地确定一个行业指数或特定的同行群体,以提供有意义的比较。罗素2000指数代表了一个基础广泛的指数,该指数涵盖了市值相似的公司。
.
我们在2022年期间没有出售任何未根据证券法注册的股票。
发行人购买股票证券
2022年2月16日,我们的董事会批准按市值购买高达5,000万美元的普通股(《2022年回购计划》)。此授权没有到期日期。根据该计划,回购可以在公开市场、私下谈判的交易或其他方式进行,回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。本公司亦可不时订立规则10b5-1的交易计划,以促进根据本授权进行的股份回购。本计划并不要求我们获得任何特定数量的股份,本计划可由本公司酌情决定随时延长、修改、暂停或终止。根据2022年回购计划回购的股票已注销。
根据2022年回购计划,截至2022年12月31日的年度的股票回购总额如下:
期间 |
购买的股份总数 |
每股平均支付价格 |
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票数量 |
根据该计划仍可购买的股票的大约美元价值(000) |
||||||||||||
1/1/022 - 2/24/2022 |
- | $ | - | - | $ | 50,000 | ||||||||||
2/25/2022 - 3/9/2022 |
81,731 | $ | 36.71 | 81,731 | 47,000 | |||||||||||
3/10/2022 - 3/31/2022 |
- | $ | - | - | 47,000 | |||||||||||
4/1/2022 - 4/21/2022 |
89,357 | $ | 33.57 | 89,357 | 44,000 | |||||||||||
4/22/2022 - 6/30/2022 |
- | $ | - | - | 44,000 | |||||||||||
7/1/2022 - 7/31/2022 |
- | $ | - | - | 44,000 | |||||||||||
8/1/2022 - 8/31/2022 |
- | $ | - | - | 44,000 | |||||||||||
9/1/2022 - 9/30/2022 |
- | $ | - | - | 44,000 | |||||||||||
10/1/2022 - 10/31/2022 |
- | $ | - | - | 44,000 | |||||||||||
11/1/2022 - 11/30/2022 |
- | $ | - | - | 44,000 | |||||||||||
12/1/2022 - 12/31/2022 |
- | $ | - | - | 44,000 | |||||||||||
总计 |
171,088 | $ | 35.07 | 171,088 | $ | 44,000 | ||||||||||
第六项。[已保留]
由于本公司对美国证券交易委员会第33-10890号新闻稿中S-K第301条的规定进行了修订,因此不再需要这一项。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下是对截至2020年12月31日的年度的财务状况和经营业绩的讨论和分析、2021年和2022年应与我们的经审计综合财务报表和本年度报告表格中其他部分包含的相关附注一起阅读 10‑K.本讨论和分析中包含的或本表格年度报告中其他部分所载的一些信息 10‑K,包括有关我们的业务计划和战略的信息,包括Forward‑寻找涉及风险和不确定因素的陈述。您应该查看“风险因素”本年度报告表格一节 10‑K用于讨论可能导致实际结果与远期中所描述或所暗示的结果大不相同的重要因素‑本年报表格中所载的前瞻性陈述 10‑K.
经营成果
运营细分市场
该公司在两个领域开展业务:工作卡车附件和工作卡车解决方案。在这种报告结构下,公司的两个可报告业务部门如下:
工作卡车附件。工作卡车附件业务包括制造和销售FISHER®、WESTERN®和SNOWEX®品牌的防雪防冰附件和其他产品的业务,以及我们的垂直集成产品。正如在“季节性和年度变异性”一节中所述,工作卡车附件部分是季节性的,因此,其运营结果可能因季度和年度而异。
工作卡车解决方案。工作卡车解决方案部门包括恒基兆业®品牌下的市政冰雪控制产品,以及恒基兆业®品牌和Dejana®品牌及其相关子品牌下市场领先的附件和存储解决方案的升级。
有关截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度个别分部业绩的资料,请参阅综合财务报表附注17。
“新冠肺炎”与宏观经济环境
由于新冠肺炎疫情及其挥之不去的影响,包括市场波动、供应链中断、劳动力短缺、通胀压力(包括原材料、运费、劳动力和福利)以及与疫情相关的其他经济影响以及为控制其传播而采取的经济和监管措施,我们的运营业绩在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度受到影响,并可能在未来受到重大影响。有关对我们财务报表的影响的进一步讨论,请参见下文。我们无法预测疫情的全面影响及其对我们未来财务业绩的挥之不去的影响,因为情况仍然不可预测,但疫情对我们截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度运营业绩产生了实质性影响。特别是,在截至2020年12月31日的一年中,我们记录了1.279亿美元的商誉减值费用,部分原因是疫情引发的经济状况。有关更多信息,请参见注释2。
我们可能面临短期流动性方面的挑战,这可能会影响我们为营运资本需求提供资金的能力。我们已采取各种措施来保持流动性,包括减少可自由支配的支出,并在适当情况下在现有合同条款内推迟付款,同时继续致力于长期增长项目。此外,正如下文“流动资金和资本资源”一节所述,2023年1月,我们扩大了循环信贷安排的借款能力。考虑到新冠肺炎疫情,手头和我们从运营中产生的现金,以及我们在2021年期间修订的高级信贷安排下的可用信贷,在整个2022年提供了充足的增量资金,我们预计在可预见的未来将继续为我们提供充足的资金。我们正在继续采取适当步骤,尽可能减轻这一大流行病的影响。我们于2020年3月18日预防性和自愿关闭了我们的设施,暂停了我们所有地点的生产和发货,这对停产期间的销售量和盈利能力产生了负面影响。在整个2020年第二季度,我们在适当的情况下缓慢提高了各种设施的产量,此后已恢复到全面生产水平。自2020年第二季度以来,我们没有经历过任何与疫情有关的新的重大停工,尽管我们经历了更多的缺勤,因为我们鼓励员工如果出现任何症状或接触到新冠肺炎,就呆在家里。我们相信,我们已经为重返工作岗位的员工采取了所有必要和适当的安全措施和预防措施。我们将继续监测情况,并可能根据联邦政府的要求采取进一步行动改变我们的业务运营, 州或地方当局或我们认为最符合我们的员工、客户、供应商和股东利益的。
在截至2021年12月31日的年度内,我们确定与我们的工作卡车解决方案部门的两个地点相关的设施租赁受到减值。作为重组计划的一部分,这两个设施正在大幅缩减规模,因此确定账面价值超过了设施的公允价值。因此,在截至2021年12月31日的一年中,我们在公司的综合收益表(亏损)中的减值费用项下记录了120万美元的减值,但被综合资产负债表中经营租赁使用权资产的减少所抵消。展望未来,我们将按直线摊销减值租赁的使用权资产余额。我们将继续在租期内摊销减值租约的租赁负债。
概述
虽然我们的工作卡车解决方案业务不那么依赖降雪,但降雪仍然是评估我们业务业绩的主要因素,因为它对我们工作卡车附件部门的运营结果产生了重大影响。我们通常将给定时期的降雪量与上一季的降雪量以及我们认为的平均降雪量进行比较。下面提到的“平均降雪量”指的是美国26个雪带州的66个城市在1980年至2022年的年度雪季(从10月1日到3月31日)的总平均降雪量。在此期间,平均降雪量为3012英寸,同期最低降雪量为1794英寸,最高降雪量为4502英寸。与此同时,在过去10年里,截至2013年3月31日至2022年的雪期,降雪量平均为3051英寸。
在截至2022年3月31日的6个月雪季中,降雪量为2611英寸,比1980年至2022年的平均降雪量低13.3%。在截至2021年3月31日的6个月雪季中,我们经历的降雪量比1980年至2021年的平均降雪量低9.4%。在截至2020年3月31日的6个月雪季中,我们经历的降雪量比1980年至2020年的平均降雪量低23.2%。与过去10年的平均值相比,截至2022年3月31日的雪季降雪量比平均值低14.4%,这是连续第四个雪季降雪量低于平均值。与过去10年的平均降雪量相比,截至2021年3月31日的雪季降雪量比平均水平低7.8%。此外,降雪的时间和地点可能会对我们的财务业绩产生影响。我们认为,截至2022年12月31日的一年中,降雪量低于平均水平,对我们2022年的业务产生了负面影响。我们认为,其他因素也产生了负面影响,包括新冠肺炎疫情的持续影响以及由此带来的供应链约束、通胀压力和劳动力短缺。在2020年、2021年和2022年,我们与某些OEM合作伙伴遇到了底盘可用性问题,这对我们的业务产生了负面影响,我们预计这种情况将持续到2023年。
下表列出了所列期间公司及其子公司的综合收益(亏损)报表。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。在《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》的下表中,截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度综合收益(亏损)表数据来自我们经审计的综合财务报表。下表所载信息应与我们的合并财务报表以及本年度报告中其他地方以Form 10-K格式包含的相关说明一并阅读。
截至12月31日止年度, |
||||||||||||
2020 |
2021 |
2022 |
||||||||||
(单位:千) |
||||||||||||
净销售额 |
$ | 480,154 | $ | 541,453 | $ | 616,068 | ||||||
销售成本 |
351,874 | 399,581 | 464,612 | |||||||||
毛利 |
128,280 | 141,872 | 151,456 | |||||||||
销售、一般和管理费用 |
64,617 | 78,844 | 82,183 | |||||||||
减值费用 |
127,872 | 1,211 | - | |||||||||
无形资产摊销 |
10,931 | 10,682 | 10,520 | |||||||||
营业收入(亏损) |
(75,140 | ) | 51,135 | 58,753 | ||||||||
利息支出,净额 |
(20,238 | ) | (11,839 | ) | (11,253 | ) | ||||||
债务修改费用 |
(3,542 | ) | - | - | ||||||||
债务清偿损失 |
- | (4,936 | ) | - | ||||||||
其他收入(费用),净额 |
91 | 228 | (139 | ) | ||||||||
税前收益(亏损) |
(98,829 | ) | 34,588 | 47,361 | ||||||||
所得税支出(福利) |
(12,276 | ) | 3,897 | 8,752 | ||||||||
净收益(亏损) |
$ | (86,553 | ) | $ | 30,691 | $ | 38,609 |
下表列出了在所示期间,我们的综合损益表数据中某些项目占净销售额的百分比:
截至12月31日止年度, |
||||||||||||
2020 |
2021 |
2022 |
||||||||||
净销售额 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||
销售成本 |
73.3 | % | 73.8 | % | 75.4 | % | ||||||
毛利 |
26.7 | % | 26.2 | % | 24.6 | % | ||||||
销售、一般和管理费用 |
13.5 | % | 14.6 | % | 13.4 | % | ||||||
减值费用 |
26.6 | % | 0.2 | % | 0.0 | % | ||||||
无形资产摊销 |
2.3 | % | 2.0 | % | 1.7 | % | ||||||
营业收入(亏损) |
(15.6 | )% | 9.4 | % | 9.5 | % | ||||||
利息支出,净额 |
(4.2 | )% | (2.2 | )% | (1.8 | )% | ||||||
债务修改费用 |
(0.7 | )% | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||||
债务清偿损失 |
0.0 | % | (0.9 | )% | 0.0 | % | ||||||
其他收入(费用),净额 |
0.0 | % | 0.0 | % | (0.0 | )% | ||||||
税前收益(亏损) |
(20.6 | )% | 6.3 | % | 7.7 | % | ||||||
所得税支出(福利) |
(2.6 | )% | 0.7 | % | 1.4 | % | ||||||
净收益(亏损) |
(18.0 | )% | 5.6 | % | 6.3 | % |
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
净销售额。截至2022年12月31日的一年,净销售额为6.161亿美元,而2021年为5.415亿美元,增长了7460万美元,增幅为13.8%。在截至2022年12月31日的一年中,净销售额的增长主要是由于这两个部门的定价行动,以及我们的工作卡车附件部门旺季前的订单需求,导致销量增加。有关我们每个细分市场的净销售额的讨论,请参见下面的内容。
截至12月31日止年度, |
||||||||||||
2020 |
2021 |
2022 |
||||||||||
净销售额 |
||||||||||||
工作卡车附件 |
$ | 252,838 | $ | 325,707 | $ | 382,296 | ||||||
工作卡车解决方案 |
227,316 | 215,746 | 233,772 | |||||||||
$ | 480,154 | $ | 541,453 | $ | 616,068 |
截至2022年12月31日的一年,我们工作卡车配件部门的净销售额为3.823亿美元,而截至2021年12月31日的年度净销售额为3.257亿美元,增加5660万美元,这主要是由于定价行动以及旺季前订单需求强劲导致销量增加。尽管截至2022年3月的最近一个雪季的降雪量比截至2021年3月的前一个雪季的降雪量低约14%,但季前订单量仍有所增加,而前一个雪季的降雪量比十年平均雪季低约8%。
我们的工作卡车解决方案部门在截至2022年12月31日的年度的净销售额为2.338亿美元,而截至2021年12月31日的年度为2.157亿美元,增加了1810万美元,这主要是由于实现了价格上涨,但底盘和零部件短缺导致产量和交货量下降,在一定程度上抵消了这一增长。
销售成本。截至2022年12月31日的一年,销售成本为4.466亿美元,而2021年为3.996亿美元,增加了6500万美元,增幅为16.3%。截至2022年12月31日的一年,与前一年相比,销售成本增加是由工作卡车附件数量增加以及材料、劳动力和货运通胀推动的。销售成本占净销售额的百分比从截至2021年12月31日的年度的73.8%增加到截至2022年12月31日的年度的75.4%。与截至2021年12月31日的年度相比,在截至2022年12月31日的一年中,销售成本占销售额的百分比有所增加,这主要是由于通胀,但产品组合和成本节约举措略有抵消。
毛利。截至2022年12月31日止年度的毛利为1.515亿美元,较2021年的1.419亿美元增加960万美元,增幅为6.8%,这是由于上文“-净销售额”部分所述的净销售额增长所致。毛利润占净销售额的百分比从截至2021年12月31日的年度的26.2%下降到2022年同期的24.6%,这是上述“销售成本”中讨论的因素的结果。
销售、一般和行政费用。在截至2022年12月31日的一年中,包括无形资产摊销在内的销售、一般和行政费用为9270万美元,而截至2021年12月31日的年度为8950万美元,增加了320万美元,增幅为3.6%。与截至2021年12月31日的一年相比,这一增长是由于工资和福利、激励薪酬、旅行支出、广告成本以及其他可自由支配支出的增加,因为2021年新冠肺炎疫情导致支出减少。坏账支出的减少在一定程度上抵消了这一增长。销售、一般和行政费用(包括无形资产摊销)占净销售额的百分比从截至2021年12月31日的年度的16.5%下降到2022年同期的15.1%。
减值费用。截至2022年和2021年12月31日止年度的减值费用分别为100万美元和120万美元。2021年的减值费用与我们正在大幅减少足迹的两个工作卡车解决方案地点的租赁记录的减值有关。有关更多信息,请参见注释7。
利息支出。截至2022年12月31日的一年,利息支出为1130万美元,而2021年同期为1180万美元。截至2022年12月31日的年度利息支出减少的主要原因是,由于2021年6月9日再融资的本金余额减少,我们支付的240万美元定期贷款的利息减少。在截至2022年12月31日的一年中,由于左轮手枪借款增加,以及2022年可变利率的增加,我们的循环信贷额度的利息支出增加了160万美元,这在一定程度上抵消了这一下降。同样抵消了利息支出下降的还有,在截至2022年12月31日的一年中,未被计入对冲的利率掉期的非现金按市值计价和摊销调整分别增加了(70万美元),而截至2021年12月31日的一年增加了(120万美元)。有关更多信息,请参见注释9。
债务清偿损失。在截至2021年12月31日的一年中,债务清偿亏损为490万美元。2021年债务清偿亏损与我们2021年6月9日信贷协议再融资相关的费用有关。之前的债务被认为是清偿的,因为我们上一笔定期贷款的所有贷款人都退出了头寸,同时从定期贷款B改为定期贷款A安排。
所得税支出。我们2022年的联邦和州有效合并税率为18.5%,而2021年为11.3%。截至2022年12月31日的一年的有效税率高于上一年的税率,这是由于截至2021年12月31日的一年中与我们申报的州有利的所得税审计结果相关的330万美元的离散税收优惠。截至2022年12月31日的一年的有效税率低于历史平均水平,这与更高的税收抵免和州所得税税率变化有关。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。对递延税金影响最大的项目是商誉和其他无形摊销的账面摊销和税摊销之间的差额。
净收入。截至2022年12月31日的一年,净收入为3860万美元,而2021年的净收入为3070万美元,增加了790万美元。这一增长是由上述因素推动的。
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
净销售额。截至2021年12月31日的一年,净销售额为5.415亿美元,而2020年为4.802亿美元,增长6130万美元,增幅12.8%。截至2021年12月31日的年度净销售额增加的主要原因是定价行动、截至2021年3月31日的雪季降雪量与上年相比有所改善,以及在2020年与大流行相关的经销商保守之后释放了被压抑的需求。此外,由于我们的工厂在2020年第一季度和第二季度因新冠肺炎疫情关闭了几周,导致前一年的发货量减少,截至2021年12月的年度销售额高于前一年同期。有关我们每个细分市场的净销售额的讨论,请参见下面的内容。
在截至2021年12月31日的一年中,我们工作卡车配件部门的净销售额为3.257亿美元,而截至2020年12月31日的一年为2.528亿美元,增加了7290万美元,这主要是由于定价行动、降雪水平的改善,以及由于前一年与流行病相关的经销商的保守态度,销售从2020年推迟到2021年。截至2021年3月的最近一个雪季的降雪量比截至2020年3月的前一个雪季的十年平均降雪量低约8%,而上一个雪季的降雪量比十年平均降雪量低约25%
在截至2021年12月31日的一年中,我们的工作卡车解决方案部门的净销售额为2.157亿美元,而截至2020年12月31日的一年为2.273亿美元,减少了1160万美元,主要原因是底盘和零部件短缺导致产量和交货量下降。这一下降被与定价行动有关的增长以及上一年与新冠肺炎疫情相关的设施关闭导致发货量大幅减少导致2020年第一季度和第二季度发货量下降的影响部分抵消。
销售成本。截至2021年12月31日的一年,销售成本为3.996亿美元,而2020年为3.519亿美元,增长4770万美元,增幅为13.6%。销售成本占净销售额的百分比从截至2020年12月31日的年度的73.3%增加到截至2021年12月31日的年度的73.8%。与截至2020年12月31日的一年相比,在截至2021年12月31日的一年中,销售成本占销售额的百分比有所增加,这主要是由于大量原材料、运费和劳动力通胀。这一增长被上一年与新冠肺炎相关的设施关闭费用的减少略微抵消了,通胀略有抵消。这种停工费用包括停工期间没有工作的雇员的续发工资,以及固定费用和间接费用的增加,因为这些费用没有在停工期间计入存货。
毛利。截至2021年12月31日止年度的毛利为1.419亿美元,较2020年的1.283亿美元增加1,360万美元,增幅为10.6%,这是由于上文“-净销售额”部分所述的净销售额增长所致。毛利占净销售额的百分比由截至2020年12月31日的年度的26.7%下降至2021年同期的26.2%,这是上述“销售成本”中讨论的因素的结果。
销售、一般和行政费用。截至2021年12月31日的年度,包括无形资产摊销在内的销售、一般和行政费用为8950万美元,而截至2020年12月31日的年度为7550万美元,增加了1400万美元,增幅为18.5%。与截至2020年12月31日的年度相比,这一增长在一定程度上是由于截至2020年12月31日的年度进行了200万美元的溢价估值调整。此外,截至2021年12月31日的年度增长是由于经营业绩改善增加了620万美元的激励性薪酬。其余的增长与员工工资和福利有关,以及在2020年支出减少后恢复到更正常化的可自由支配支出。销售、一般和行政费用(包括无形资产摊销)占净销售额的百分比,从截至2020年12月31日的年度的15.7%增加到2021年同期的16.5%。
减值费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的减值费用分别为120万美元和1.279亿美元。2021年的减值费用与我们正在大幅减少足迹的两个工作卡车解决方案地点的租赁记录的减值有关。有关更多信息,请参见注释7。2020年的减值费用涉及我们的City和Dejana报告单位的商誉减值分别为4,780万美元和8,010万美元,这是由于新冠肺炎疫情以及底盘和其他供应链限制导致2020年和预计未来几年的业绩下降。有关更多信息,请参见注释2。
利息支出。截至2021年12月31日的一年,利息支出为1180万美元,而2020年同期为2020万美元。截至2021年12月31日的年度利息支出减少的主要原因是,由于2021年6月9日再融资的本金余额减少,我们支付的370万美元定期贷款的利息减少。截至2021年12月31日的年度减少也是由于在截至2021年12月31日的年度中,未被计入对冲的利率掉期的非现金按市值计价和摊销调整分别获得(120万美元)收益,而截至2020年12月31日的年度亏损290万美元。利息支出的其余减少是由于我们的平面图融资协议支付的利息较低。有关更多信息,请参见注释9。
债务修改费用。在截至2020年12月31日的一年中,债务修改支出为350万美元。2020年的债务修改费用与本公司2020年6月8日对其定期贷款和循环信贷协议进行再融资所产生的费用有关。
债务清偿损失。在截至2021年12月31日的一年中,债务清偿亏损为490万美元。2021年债务清偿亏损与本公司2021年6月9日信贷协议再融资产生的费用有关。之前的债务被认为是清偿的,因为我们上一笔定期贷款的所有贷款人都退出了头寸,同时从定期贷款B改为定期贷款A安排。
所得税支出。我们2021年的联邦和州有效合并税率为11.3%,而2020年为12.4%。截至2021年12月31日的一年的实际税率低于公司历史年度有效税率,这是因为与我们申报的州有利的所得税审计结果相关的330万美元的离散税收优惠。以下项目导致截至2020年12月31日的年度有效税率显著低于公司历史年度有效税率:
● |
该公司在工作卡车解决方案部门中记录了与市政报告单位相关的不可扣除商誉减值。这使截至2020年12月31日的年度增长率下降了10.1%。 |
● |
在评估了最近的盈利能力、未来的盈利预测和未来的递延税项负债后,公司得出结论,对于某些国家递延税项资产,需要额外计提约1,670美元的估值准备金。这使截至2020年12月31日的一年的增长率下降了1.7%。 |
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。对递延税金影响最大的项目是商誉和其他无形摊销的账面摊销和税摊销之间的差额。
净收益(亏损)截至2021年12月31日的一年,净收益为3070万美元,而2020年净亏损为8660万美元,增加了1.173亿美元。这一增长是由上述因素推动的。
对关键会计政策和估计的探讨
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露报告金额的估计和假设。这些估计和假设往往基于我们认为在当时的情况下是合理的判断,但所有这些估计和假设本质上都是不确定和不可预测的。实际结果可能与那些估计和假设不同,其他专业人士可能会对相同的事实和情况应用他们自己的判断,制定和支持替代的估计和假设,从而导致我们的经营结果和财务状况发生重大变化。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。
编制财务报表所固有的最重要的会计估计包括收入确认中使用的估计,以及无限活的无形资产和商誉的减值评估。
我们认为以下是影响我们财务状况和经营结果的关键会计政策和估计。
收入确认
2014年5月,FASB发布了会计准则更新(ASU)第2014-09号,与客户签订合同的收入 (主题606),它取代了ASC 605收入确认中的收入确认要求。自2018年1月1日起,我们采用了修改后的追溯方法采用ASC 606。这一办法适用于截至初次适用之日尚未完成的所有合同。在通过时,我们认识到采用这一指导意见的累积效果是对40万美元的留存收益期初余额的调整。
工作卡车附件段收入确认
我们在向客户发运设备时确认收入。在工作卡车配件部分,我们为我们的经销商提供各种折扣和销售激励。销售折扣和折扣的估计负债在销售时记为销售净额减去,采用预期值法。负债是根据计划的成本、计划的持续时间和历史经验来估计的。
工作卡车解决方案部门收入确认
工作卡车解决方案部门主要参与美国的卡车和车辆改装行业。底盘制造商单独为客户支付卡车底盘费用。我们只记录整修数量的销售,不包括卡车底盘。通常,我们通过与金融机构的平面图协议或与卡车底盘制造商的保管池协议从卡车底盘制造商那里获得卡车底盘。此外,在某些情况下,我们会为最终客户安装机箱。对于通过平面图协议获得的卡车底盘,我们从收到底盘时起一直拥有车辆所有权,直至完成安装。根据保管池协议,我们不拥有卡车底盘的所有权,而只是寄售卡车底盘。我们为这两项安排支付利息。我们在楼层平面图和保管池协议中以同样的方式记录收入,扣除卡车底盘的价值。我们不设定卡车底盘的价格,不负责底盘的账单,在保管池或平面图协议中也没有库存风险。工作卡车解决方案部门还拥有市政冰雪控制设备的制造业务,收入在设备发货给客户时确认。
工作卡车解决方案产品的销售收入确认为卡车底盘净额,向客户销售的价格记为销售额,产品的制造和安装成本记为销售成本。在这些情况下,我们充当代理,因为我们对卡车底盘没有库存或定价控制。在工作卡车解决方案细分市场中,我们还销售某些第三方产品,我们是这些产品的代理。这些销售额不符合总销售额确认的标准,因此在销售时按净额确认。在净销售额确认项下,支付给第三方服务提供商的成本记为销售额减少额,导致净销售额等于交易毛利。
有关我们的收入确认政策的更详细说明,请参阅本年度报告中其他部分的Form 10-K中包含的经审计综合财务报表的附注3。
无限期活体无形资产
我们对不确定的已存在无形资产进行年度减值测试,如果事件或情况表明已发生减值损失,则更频繁地进行减值测试。我们拥有与我们的报告单位相关的商标名称。可能引发减值评估的条件包括但不限于,可能影响资产价值的法律因素或商业环境的重大不利变化。减值金额由无形资产的账面价值超过其公允价值的金额确定。如果商号的公允价值大于账面价值,则不存在减值。若账面值大于公允价值,则确认减值损失等于差额。我们分别于2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日进行的年度减值测试显示,我们的无限活期无形资产的账面价值没有调整。
我们的无限活期无形资产可能在未来一段时间内减值。许多我们无法控制的因素可能会影响我们的财务状况、经营业绩和业务前景,并可能导致实际结果与我们采用的估计和假设不同。这些因素包括:
● |
旷日持久的全球经济危机; |
● |
由于计算机芯片短缺或其他原因,导致机箱或零部件供应严重膨胀或中断; |
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对我们产品的需求减少; |
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无法及时开发新的和增强的产品和服务; |
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法律因素或商业环境发生重大不利变化; |
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监管机构的不利行动或评估;以及 |
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我们的竞争对手成功地在我们的市场上赢得了市场份额。 |
截至2022年12月31日,我们的Dejana报告部门的商号为1,400万美元,估计公允价值为1,710万美元。如果我们无法实现用于计算公允价值的财务预测,或者如果有重大市场状况影响市场方法,包括上述因素,我们的Dejana商号可能面临减值风险。如果我们的供应商和OEM合作伙伴在底盘的生产和交付方面进一步拖延很长一段时间,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响,Dejana的商誉可能会受到损害。计算公允价值时使用的贴现率和特许权使用费是敏感的,并基于我们的假设,这些假设的变化可能导致Dejana商标面临减值风险。在2022年12月31日的减值测试之后,没有减值指标。
商誉
我们对商誉进行年度减值测试,如果某个事件或情况表明发生了减值损失,我们会更频繁地进行减值测试。可能引发减值评估的条件包括但不限于,可能影响资产价值的法律因素或商业环境的重大不利变化。商誉减值金额由报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确定。我们已经确定我们有四个报告单位,所有重大决策都是由我们的首席运营决策者在全公司范围内做出的。报告单位的公允价值采用收入和市场法进行估计。估计公允价值与我们的总账面值进行比较。如果我们的公允价值大于账面价值,则不存在减值。如果我们的账面金额大于公允价值,则确认等于差额的减值损失。我们在2022年12月31日和2021年12月31日进行的年度减值测试没有导致我们商誉的账面价值发生调整。在2020年第二季度,由于新冠肺炎疫情和底盘供应方面的不确定性,公司发现了一个触发事件,即业务环境和运营业绩大幅下降。鉴于这些指标,该公司认为在实现其财务预测方面存在较高程度的不确定性。因此,本公司对其每个报告单位进行了截至2020年6月30日的减值测试,随后又进行了截至2020年12月31日的年度减值测试。
工作卡车附件部分由两个报告单位组成:商业冰雪和道格拉斯动力垂直集成。只有商业冰雪报道部门拥有商誉。截至2020年6月30日、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日进行的减值测试表明,商业冰雪报告部门没有减值。工作卡车解决方案由两个报告单位组成:市政和德贾纳。2020年6月30日,市报单位账面价值超过公允价值。因此,截至2020年12月31日止年度,市政商誉结余中的47,799美元全部记为减值费用,并计入综合收益(亏损)表的减值费用。截至2020年6月30日,Dejana报告单位的账面价值超过了其公允价值。因此,在截至2020年12月31日的年度内,Dejana商誉余额的全部80,073美元被记为减值费用,并计入综合收益(亏损)表的减值费用。
流动性与资本资源
我们的主要现金来源一直是,我们预计将继续是来自运营的现金和我们高级信贷安排下的借款。
我们现金的主要用途是提供营运资金,满足偿债要求,为资本支出融资,根据我们的股息政策支付股息,支持我们的增长,包括通过潜在的收购,以及用于其他一般公司目的。有关我们营运资金率的季节性描述,请参阅“-季节性和年际变异性”。
我们的董事会已经通过了一项股息政策,反映了向我们的股东分配定期季度现金股息的意图。宣布和支付这些股息给我们普通股的持有者由我们的董事会酌情决定,并取决于许多因素,包括我们的财务状况和收益、法律要求、税收和我们的董事会可能认为相关的其他因素。在某些情况下,我们的负债条件也可能限制我们向普通股支付现金股息。由于这一股息政策,我们可能没有大量现金可用来满足任何大规模的意外流动性要求。因此,我们可能无法保留足够的现金来为我们的运营提供资金,或为意外的资本支出或增长机会提供资金,包括收购。然而,我们的董事会可以随时以任何理由修改、撤销或暂停我们的股息政策。
2022年2月16日,公司董事会批准以市值购买至多5000万美元的普通股。此授权没有到期日期。根据该计划,回购可以在公开市场、私下谈判的交易或其他方式进行,回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。本公司亦可不时订立规则10b5-1的交易计划,以便在此授权下回购其股份。本计划不要求本公司收购任何特定数量的股份,本计划可由本公司酌情决定随时延长、修改、暂停或终止。在截至2022年12月31日的一年中,该公司进行了600万美元的股票回购。
截至2022年12月31日,我们在循环信贷安排下拥有约2,070万美元的现金和现金等价物以及约9,950万美元的借款可用流动性,尽管我们的借款能力在我们的财政年度结束后有所增加,如下所述。我们已采取各种措施来保持流动性,包括减少可自由支配的支出,并在适当情况下在现有合同条款内推迟付款,同时仍致力于长期增长项目。考虑到新冠肺炎疫情和本公司面临的其他宏观经济因素,我们预计手头的现金、运营产生的现金以及我们的高级信贷安排下的可用信贷将为上述目的提供充足的资金,从本报告之日起12个月,以及自本报告之日起12个月之后。
2021年6月9日,作为担保人的Douglas Dynamic,Inc.(“公司”)及其全资子公司Douglas Dynamic,L.L.C.(“DDI LLC”或“定期贷款借款人”)、Fisher,LLC(“Fisher”)、Trynex International LLC(“Trynex”)、亨德森企业集团(“Enterprise”)、Henderson Products,Inc.(“Products”)和Dejana Truck&Utility Equipment Company,LLC(“Dejana”,连同DDI LLC,Fisher,TryneX,Enterprise and Products,“循环贷款借款人”,及连同DDI LLC(以定期贷款借款人的身份,“借款人”)作为借款人,与信贷协议所列银行及金融机构订立信贷协议(在经第1号修正案(定义见下文)修订后),作为贷款人,摩根大通银行为行政代理,摩根大通银行及加拿大帝国商业银行美国分行为联席牵头安排人及联席账簿管理人,加拿大帝国商业银行美国分行为辛迪加代理,美国银行为银团代理,以及美国银行、国民银行及国民银行为行政代理。N.A.,作为联合文件代理。
于2023年1月5日,本公司与本公司、借款人、修正案1所列金融机构作为贷款人,以及作为行政代理的摩根大通银行订立该《信贷协议及循环信贷承诺增加补充协议若干修正案1》(“修正案1”),修订信贷协议,并据此(其中包括)(I)循环贷款借款人行使部分循环承担增加选择权,并将信贷协议项下的循环承担增加5,000,000,000美元,合共增加150,000,000美元;及(Ii)信贷协议项下的伦敦银行同业拆息定价选择权由期限SOFR利率定价选择权取代。
根据修订编号1,信贷协议规定,优先抵押定期贷款将按(I)适用利息期间的定期SOFR利率加(Ii)1.375%至2.00%的保证金计息,视乎DDI LLC的杠杆比率而定。信贷协议规定,循环贷款借款人有权选择优先担保循环信贷工具借款是否将按(I)(A)适用利息期的期限SOFR利率加(B)0.10%加(C)1.375%至2.00%的保证金(视乎DDI LLC的杠杆率而定)或(Ii)按DDI LLC的杠杆率而定的0.375%至1.00%的保证金加最大者(如下列各项将低于1.00%,该利率将被视为(A)于该日生效的最优惠利率(定义见信贷协议),(B)NYFRB利率(定义见信贷协议)加0.50%及(C)一个月利率加0.10%(“经调整期限SOFR利率”)。如果适用利率期间的调整期限SOFR利率小于零,则在计算信贷协议中的上述利率时,该利率应被视为零。
现金流分析
以下是截至2020年12月31日、2021年和2022年的每一年度的现金流量汇总信息。
截至十二月三十一日止的年度: |
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现金流(千) |
2020 |
2021 |
2022 |
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经营活动提供的净现金 |
$ | 53,366 | $ | 60,535 | $ | 40,030 | ||||||
用于投资活动的现金净额 |
(14,490 | ) | (11,208 | ) | (12,047 | ) | ||||||
用于融资活动的现金净额 |
(33,511 | ) | (53,393 | ) | (44,277 | ) | ||||||
增加(减少)现金 |
$ | 5,365 | $ | (4,066 | ) | $ | (16,294 | ) |
现金的来源和用途
在上述三年期间,经营活动提供的现金净额用于支付资本投资、支付股息、支付我们高级信贷安排的利息,以及在我们的季前发货期间为营运资本需求提供资金。
下表显示了我们在2020年、2021年和2022年12月31日的现金和现金等价物和库存。
十二月三十一日, |
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2020 |
2021 |
2022 |
||||||||||
(单位:千) |
||||||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 41,030 | $ | 36,964 | $ | 20,670 | ||||||
盘存 |
79,482 | 104,019 | 136,501 |
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
截至2022年12月31日,我们的现金和现金等价物为2070万美元,而2021年12月31日的现金和现金等价物为3700万美元。下表概述了本报告所述期间的主要现金来源和用途。
截至十二月三十一日止的年度: |
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现金流(千) |
2021 |
2022 |
变化 |
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经营活动提供的净现金 |
$ | 60,535 | $ | 40,030 | $ | (20,505 | ) | (33.9 | %) | |||||||
用于投资活动的现金净额 |
(11,208 | ) | (12,047 | ) | (839 | ) | (7.5 | %) | ||||||||
用于融资活动的现金净额 |
(53,393 | ) | (44,277 | ) | 9,116 | 17.1 | % | |||||||||
增加(减少)现金 |
$ | (4,066 | ) | $ | (16,294 | ) | $ | (12,228 | ) | (300.7 | %) |
从截至2021年12月31日的一年到截至2022年12月31日的一年,经营活动提供的净现金减少了2050万美元。经营活动提供的现金减少是由于在截至2022年12月31日的一年中,经核对项目调整后的净收入减少了340万美元,以及1710万美元的不利营运资金变化。对营运资本产生负面影响的最大驱动因素是应收账款增加,原因是销售额比上一年有所增加,以及由于预期通货膨胀价格上涨和供应链中断而提前采购导致库存增加,以及由于通货膨胀导致材料成本上升,但由于付款时间的原因,应收账款增加在一定程度上抵消了这一影响。
由于资本支出的增加,在截至2022年12月31日的一年中,用于投资活动的现金净额比2021年同期增加了80万美元。
与2021年同期相比,在截至2022年12月31日的一年中,用于融资活动的现金净额减少了910万美元。减少的主要原因是,在截至2021年12月31日的一年中,我们自愿预付了2000万美元的债务,而2022年没有相应的付款。截至2022年12月31日或2021年12月31日,我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。有关更多信息,请参见注释9。在一定程度上抵消了用于融资活动的现金减少的是,与截至2022年12月31日的一年中执行的600万美元股票回购有关的增加,以及前一年没有回购。
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
截至2021年12月31日,我们的现金和现金等价物为3700万美元,而2020年12月31日的现金和现金等价物为4100万美元。下表概述了本报告所述期间的主要现金来源和用途。
截至十二月三十一日止的年度: |
||||||||||||||||
现金流(千) |
2020 |
2021 |
变化 |
|||||||||||||
经营活动提供的净现金 |
$ | 53,366 | $ | 60,535 | $ | 7,169 | 13.4 | % | ||||||||
用于投资活动的现金净额 |
(14,490 | ) | (11,208 | ) | 3,282 | 22.7 | % | |||||||||
用于融资活动的现金净额 |
(33,511 | ) | (53,393 | ) | (19,882 | ) | (59.3 | %) | ||||||||
增加(减少)现金 |
$ | 5,365 | $ | (4,066 | ) | $ | (9,431 | ) | 175.8 | % |
从截至2020年12月31日的年度到截至2021年12月31日的年度,经营活动提供的净现金增加了720万美元。经营活动提供的现金增加是由于在截至2021年12月31日的一年中净收益增加,经对账项目调整后的净收益(亏损)增加1390万美元,以及670万美元的不利营运资本变化。对营运资本产生负面影响的最大驱动因素是,由于通货膨胀导致库存成本增加,库存增加,以及预期供应链中断导致库存水平上升。在一定程度上抵消了这种对营运资本的负面影响是,由于库存增加,应付账款有利地增加,以及由于强劲的收款,应收账款有利地减少。
由于资本支出减少,截至2021年12月31日的一年,用于投资活动的现金净额与2020年同期相比减少了330万美元。
与2020年同期相比,在截至2021年12月31日的一年中,用于融资活动的净现金增加了1990万美元。这一增长主要是由于我们在2021年6月9日进行了债务再融资,当时我们借入了2.25亿美元,而我们在2020年6月8日进行了债务再融资,借入2.75亿美元。截至2021年12月31日或2020年12月31日,我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。有关更多信息,请参见注释9。
非‑GAAP财务指标
这份Form 10-K年度报告包含的财务信息不是按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的。
这些非GAAP衡量标准包括:
● |
自由现金流; |
● |
调整后的EBITDA;以及 |
● |
调整后的净收益(亏损)和每股收益。 |
这些非GAAP披露不应被解释为根据GAAP确定的报告结果的替代方案。
在截至2022年12月31日的一年中,经营活动提供的净现金为4,000万美元,而截至2021年12月31日的一年为6,050万美元。截至2022年12月31日止年度的自由现金流(定义如下)为2,800万美元,较2021年的4,930万美元减少2,130万美元,降幅为43.2%。自由现金流减少的主要原因是经营活动提供的现金减少了2050万美元,资本支出增加了80万美元,如上文“流动资金和资本资源”一节所述。截至2021年12月31日的年度的自由现金流为4930万美元,而2020年为3890万美元,自由现金流增加了1040万美元,增幅为26.7%。自由现金流增加的主要原因是业务活动提供的现金增加720万美元,资本支出减少330万美元。
自由现金流是一种非公认会计准则的财务衡量指标,我们将其定义为经营活动提供的现金净额减去资本支出。自由现金流量应作为其他财务指标之外进行评估,而不应被视为替代其他财务指标,如业务提供的净收入和现金流量。我们相信,自由现金流为投资者提供了一个有用的工具,来评估我们从业务运营中产生额外现金流的能力。
下表将经营活动提供的现金净额(公认会计准则衡量标准)与自由现金流(非公认会计原则衡量标准)进行核对。
截至12月31日止年度, |
||||||||||||
2020 |
2021 |
2022 |
||||||||||
(单位:千) |
||||||||||||
经营活动提供的净现金 |
$ | 53,366 | $ | 60,535 | $ | 40,030 | ||||||
购置财产和设备 |
(14,490 | ) | (11,208 | ) | (12,047 | ) | ||||||
自由现金流 |
$ | 38,876 | $ | 49,327 | $ | 27,983 |
经调整的EBITDA是扣除利息、税项、折旧及摊销前的净收益(亏损),经进一步调整后的某些费用包括与设施搬迁有关的不相关法律和咨询费、养恤金终止费用、股票补偿、遣散费、重组费用、处置与设施搬迁有关的固定资产损失、诉讼所得款项、某些非现金购买会计费用、减值费用、与债务修改有关的费用、债务清偿损失和与新冠肺炎疫情有关的增量成本。这种与新冠肺炎相关的成本包括与疫情直接相关的增加的费用,但不包括与生产相关的间接费用效率低下或销售损失或延迟。我们认为这些成本是不寻常的,与我们的业务无关,也不能代表我们的结果。我们使用,我们相信我们的投资者受益于列报调整后的EBITDA来评估我们的经营业绩,因为它为我们和我们的投资者提供了额外的工具,通过剔除管理层认为不直接反映我们核心业务的某些项目的影响,在一致的基础上比较我们的经营业绩。此外,我们认为,调整后的EBITDA对于投资者和我们综合财务报表的其他外部用户在评估我们与其他公司的经营业绩时很有用,因为它允许他们衡量公司的经营业绩,而不考虑利息支出、税收、折旧和摊销等项目,这些项目可能因公司的会计方法和资产和负债的账面价值、资本结构和资产收购方法的不同而有很大差异。我们的管理层还将调整后的EBITDA用于规划目的, 包括编制我们的年度业务预算和财务预测。管理层还使用调整后的EBITDA来评估我们按照我们的高级信贷安排进行某些付款(包括股息)的能力,这一能力是根据与调整后的EBITDA基本相似的“综合调整后EBITDA”的计算确定的。
调整后的EBITDA作为一种分析工具存在局限性。因此,您不应单独考虑它,或将其作为净收益、营业收入、经营活动现金流或根据公认会计准则列报的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代品。其中一些限制是:
● |
调整后的EBITDA不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求; |
● |
调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
● |
经调整的EBITDA不反映我们债务的利息支出或支付利息或本金所需的现金需求; |
● |
虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,调整后的EBITDA不反映这种更换所需的任何现金; |
● |
其他公司,包括我们行业中的其他公司,计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同,限制了其作为比较指标的有用性;以及 |
● |
调整后的EBITDA不反映当期或递延的纳税义务。 |
截至2022年12月31日的年度,经调整的EBITDA为8,680万美元,较2021年的7,950万美元增加730万美元,增幅为9.2%。截至2021年12月31日止年度的经调整EBITDA为7,950万美元,较2020年的7,490万美元增加460万美元,增幅为6.1%。除了调整导致的具体变化外,讨论期间调整后EBITDA的变化是由于上文“--经营业绩”中讨论的因素造成的。
下表列出了所示每个时期的净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账,这是最具可比性的公认会计准则财务指标。
截至12月31日止年度, |
||||||||||||||||||||
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
||||||||||||||||
(单位:千) |
||||||||||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | 43,905 | $ | 49,166 | $ | (86,553 | ) | $ | 30,691 | $ | 38,609 | |||||||||
利息支出-净额 |
16,943 | 16,782 | 20,238 | 11,839 | 11,253 | |||||||||||||||
所得税支出(福利) |
11,854 | 13,451 | (12,276 | ) | 3,897 | 8,752 | ||||||||||||||
折旧费用 |
7,613 | 8,256 | 8,806 | 9,634 | 10,418 | |||||||||||||||
摊销 |
11,472 | 10,956 | 10,931 | 10,682 | 10,520 | |||||||||||||||
EBITDA |
91,787 | 98,611 | (58,854 | ) | 66,743 | 79,552 | ||||||||||||||
采购会计(1) |
(900 | ) | (417 | ) | (2,017 | ) | - | - | ||||||||||||
基于股票的薪酬 |
4,550 | 3,239 | 2,830 | 5,794 | 6,730 | |||||||||||||||
减值费用 |
- | - | 127,872 | 1,211 | - | |||||||||||||||
债务修改费用 |
- | - | 3,542 | - | - | |||||||||||||||
债务清偿损失 |
- | - | - | 4,936 | - | |||||||||||||||
诉讼收益 |
- | (200 | ) | - | - | - | ||||||||||||||
养老金终止 |
- | 6,609 | - | - | - | |||||||||||||||
新冠肺炎(2) |
- | - | 1,391 | 82 | 48 | |||||||||||||||
其他收费(3) |
1,006 | 263 | 128 | 770 | 450 | |||||||||||||||
调整后的EBITDA |
$ | 96,443 | $ | 108,105 | $ | 74,892 | $ | 79,536 | $ | 86,780 |
(1) |
反映了截至2018年12月31日的一年中与Dejana相关的900美元的溢价薪酬的冲销。反映在截至2019年12月31日的一年中,与亨德森相关的溢价薪酬冲销217美元,与Dejana相关的溢价薪酬冲销200美元。反映在截至2020年12月31日的一年中,与亨德森相关的溢价薪酬冲销17美元,与Dejana相关的溢价薪酬冲销2,000美元。 |
(2) |
反映本报告所述期间与新冠肺炎大流行有关的增支费用。这种与新冠肺炎相关的成本包括与疫情直接相关的增加的费用,但不包括与生产相关的间接费用效率低下或销售损失或延迟。 |
(3) |
反映一次性费用和应计冲销、不相关的法律和咨询费、遣散费、重组费用以及本报告期间与设施搬迁有关的固定资产处置损失。 |
下表按分部列出截至2021年和2022年12月31日的年度的调整后EBITDA。
截至12月31日止年度, |
||||||||
2021 |
2022 |
|||||||
调整后的EBITDA |
||||||||
工作卡车附件 |
$ | 77,369 | $ | 78,211 | ||||
工作卡车解决方案 |
2,167 | 8,569 | ||||||
$ | 79,536 | $ | 86,780 |
在截至2022年12月31日的年度,我们工作卡车配件部门的调整后EBITDA为7820万美元,而截至2021年12月31日的年度为7740万美元,增加80万美元,主要是由于定价行动以及与旺季前订单需求强劲相关的数量增加,但部分被材料、劳动力和运费通胀所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,我们工作卡车解决方案部门的调整后EBITDA为860万美元,而截至2021年12月31日的一年为220万美元,增加了640万美元,这是由于实现了提价、有利的销售组合和成本节约举措,但部分被通胀压力所抵消。
调整后净收益(亏损)和调整后每股收益(在摊薄基础上计算)是净收益(亏损)和每股收益(亏损)(根据公认会计准则定义),不包括基于股票的补偿、养老金终止成本、遣散费、重组费用、与设施搬迁有关的固定资产处置损失、诉讼收益、非现金购买会计调整、税制改革、与无关法律费用和咨询费有关的某些费用、与债务修改有关的费用、债务清偿损失、与新冠肺炎疫情有关的增量成本。以及对未归类为对冲的衍生品的调整,扣除它们的所得税影响。这种与新冠肺炎相关的成本包括与疫情直接相关的增加的费用,但不包括与生产相关的间接费用效率低下或销售损失或延迟。我们认为这些成本是不寻常的,与我们的业务无关,也不能代表我们的结果。对未归类为套期保值的衍生品的调整是非现金的,与整体金融市场状况有关;因此,管理层认为此类成本与我们的业务无关,也不代表我们的业绩。管理层认为,调整后净收益(亏损)和调整后每股收益在评估我们的财务业绩时是有用的,因为它剔除了不能反映基本业务业绩的费用和收入。我们认为,列报所列期间的调整后净收益(亏损)使投资者能够对我们不同时期的经营业绩进行有意义的比较,并从与我们管理层相同的角度来看待我们的业务。因为排除的项目不可预测或不一致, 管理层在评估我们的业绩或做出有关资源分配的决定时不会考虑这些因素。
截至12月31日止年度, |
||||||||||||||||||||
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
||||||||||||||||
(以千为单位,每股除外) |
||||||||||||||||||||
净收益(亏损)(GAAP) |
$ | 43,905 | $ | 49,166 | $ | (86,553 | ) | $ | 30,691 | $ | 38,609 | |||||||||
调整: |
||||||||||||||||||||
-采购会计(1) |
(900 | ) | (417 | ) | (2,017 | ) | - | - | ||||||||||||
-基于股票的薪酬 |
4,550 | 3,239 | 2,830 | 5,794 | 6,730 | |||||||||||||||
-减值费用 |
- | - | 127,872 | 1,211 | - | |||||||||||||||
-债务修改费用 |
- | - | 3,542 | - | - | |||||||||||||||
-债务清偿损失 |
- | - | - | 4,936 | - | |||||||||||||||
-诉讼继续进行 |
- | (200 | ) | - | - | - | ||||||||||||||
--养恤金终止 |
- | 6,609 | - | - | - | |||||||||||||||
- COVID-19 (2) |
- | - | 1,391 | 82 | 48 | |||||||||||||||
-对未归类为对冲的衍生品进行调整(3) |
- | - | 2,854 | (1,192 | ) | (688 | ) | |||||||||||||
-其他收费(4) |
1,006 | 263 | 128 | 770 | 450 | |||||||||||||||
税收对调整的影响 |
(1,164 | ) | (2,373 | ) | (22,200 | ) | (2,900 | ) | (1,635 | ) | ||||||||||
调整后净收益(非公认会计准则) |
$ | 47,397 | $ | 56,287 | $ | 27,847 | $ | 39,392 | $ | 43,514 | ||||||||||
假设稀释的加权平均已发行普通股 |
22,704,856 | 22,813,711 | 22,872,032 | 22,964,732 | 22,916,824 | |||||||||||||||
调整后每股普通股收益-摊薄(非公认会计准则) |
$ | 2.04 | $ | 2.42 | $ | 1.18 | $ | 1.67 | $ | 1.84 | ||||||||||
公认会计准则稀释后每股收益(亏损) |
$ | 1.89 | $ | 2.11 | $ | (3.81 | ) | $ | 1.29 | $ | 1.63 | |||||||||
扣除所得税的调整净额: |
||||||||||||||||||||
-采购会计(1) |
(0.03 | ) | (0.02 | ) | (0.07 | ) | - | - | ||||||||||||
-基于股票的薪酬 |
0.15 | 0.11 | 0.09 | 0.20 | 0.21 | |||||||||||||||
-减值费用 |
- | - | 4.72 | 0.04 | - | |||||||||||||||
-债务修改费用 |
- | - | 0.10 | - | - | |||||||||||||||
-债务清偿损失 |
- | - | - | 0.16 | - | |||||||||||||||
-诉讼继续进行 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||
--养恤金终止 |
- | 0.22 | - | - | - | |||||||||||||||
- COVID-19 (2) |
- | - | 0.05 | - | - | |||||||||||||||
-对未归类为对冲的衍生品进行调整(3) |
- | - | 0.09 | (0.04 | ) | (0.02 | ) | |||||||||||||
-其他收费(4) |
0.03 | - | 0.01 | 0.02 | 0.02 | |||||||||||||||
调整后每股普通股收益-摊薄(非公认会计准则) |
$ | 2.04 | $ | 2.42 | $ | 1.18 | $ | 1.67 | $ | 1.84 |
(1) |
反映了截至2018年12月31日的一年中与Dejana相关的900美元的溢价薪酬的冲销。反映了截至2019年12月31日的年度与亨德森相关的溢价薪酬冲销217美元,与Dejana相关的溢价薪酬冲销200美元。反映出在截至2020年12月31日的一年中,与亨德森相关的溢价薪酬冲销了17美元,与Dejana相关的溢价薪酬冲销了2,000美元。 |
(2) |
反映本报告所述期间与新冠肺炎大流行有关的增支费用。这种与新冠肺炎相关的成本包括与疫情直接相关的增加的费用,但不包括与生产相关的间接费用效率低下或销售损失或延迟。 |
(3) |
反映未被归类为所列期间对冲的利率掉期的非现金按市值计价和摊销调整。 |
(4) |
反映一次性费用和应计冲销、不相关的法律和咨询费、遣散费、重组费用以及本报告期间与设施搬迁有关的固定资产处置损失。 |
未来的债务和承诺
合同义务
我们受制于某些合同义务,包括长期债务和相关利息。截至2022年12月31日,我们的未确认税收优惠净额为210万美元。然而,我们无法对相关债务的潜在现金结算期做出合理可靠的估计;因此,在计算下表中截至2022年12月31日的重大合同债务时,我们没有包括未确认的税收优惠。
(千美元) |
总计 |
不到1年 |
1-3年 |
3-5年 |
5年以上 |
|||||||||||||||
长期债务(1) |
$ | 207,737 | $ | 11,137 | $ | 33,525 | $ | 163,075 | $ | - | ||||||||||
经营租赁--第三方(2) |
21,038 | 5,678 | 8,800 | 4,383 | 2,177 | |||||||||||||||
长期债务利息(3) |
41,331 | 12,791 | 23,363 | 5,177 | - | |||||||||||||||
合同现金债务总额 |
$ | 270,106 | $ | 29,606 | $ | 65,688 | $ | 172,635 | $ | 2,177 |
(1) |
长期债务债券在2022年12月31日扣除40万美元的折扣后净额列报。 |
(2) |
涉及与第三方的房地产和设备经营租赁,包括亨德森装修和服务中心地点的5个经营租赁和Dejana地点的11个经营租赁。 |
(3) |
假设所有债务都将保持未偿还状态,直到到期。利息支付是使用截至2022年12月31日的有效利率计算的。 |
高级信贷安排
有关我们的优先信贷安排和其他债务的说明,请参阅附注9。
无形费用和商誉费用的扣除
我们拥有有利的税制结构,如果我们有足够的应纳税所得额来利用这些好处,我们可以利用每年可扣税的无形资产和商誉摊销费用。由于我们之前收购了拥有大量无形资产和商誉的业务,我们创造了一个有利的税收结构,即所得税费用大于账面摊销费用。我们预计,在截至2023年12月31日的一年中,无形资产和商誉摊销费用的扣除将比账面上高出约230万美元,如果我们有利用这些好处的应税收入的话。
通货膨胀的影响
2021年和2022年,原材料、货运和劳动力的通胀对我们的盈利能力产生了实质性影响,我们预计持续的通胀压力也可能影响我们2023年的盈利能力。虽然我们预计能够通过提高价格来完全弥补这种通胀,但我们何时产生增加的成本,以及我们何时意识到积压的价格更高,可能会有时间上的差异。在2022年和前几年,我们经历了钢铁成本的大幅上升,但能够或预计能够通过临时和永久性钢铁附加费来缓解这些增加的影响;我们预计但不能肯定,我们将能够在未来做到同样的事情。见“风险因素--制造我们产品所必需的商品--钢材的价格高度多变。如果钢铁价格上涨,我们的毛利率可能会下降。
季节性和年际变化
虽然我们的工作卡车解决方案部门的季节性和可变性有限,但我们的工作卡车附件部门是季节性的,而且每年也会有所不同。因此,我们的工作卡车附件部门的运营结果和财务状况因季度和年度而异。此外,由于这种季节性和多变性,我们的工作卡车附件部分的任何季度的运营结果可能不能表明下一季度或全年可能实现的运营结果,也可能与前几年的运营结果不同。
我们工作卡车配件部分产品的销售受到降雪程度、时间和地点的显著影响,任何给定年份和地区的销售都受到该地区前一个雪季(我们认为从10月开始到3月结束)降雪量的影响最大。这是因为,终端用户对我们的工作卡车附件产品的需求主要取决于他们的冰雪控制设备的状况,对于专业的扫雪机,则取决于他们购买新的或更换的冰雪控制设备的经济能力,这两者都受到降雪水平的显著影响。特定冬季的大雪导致我们的工作卡车附件产品的使用量增加,导致我们的产品更大的磨损和生命周期缩短,从而产生了更换防雪防冰设备和相关零部件的需求。此外,当特定冬季出现大雪时,我们的专业扫雪机从其专业扫雪机活动中获得的收入增加,使他们有更大的购买力在下一个冬季之前购买更换的防雪和防冰设备。在较小程度上,我们的工作卡车附件产品的销售受到特定冬季降雪时间的影响。由于提前降雪可能被视为即将到来的大雪季的预兆,我们的工作卡车配件部门的最终用户可能会在当前季节通过购买更换的防雪和防冰设备来应对早期降雪,而不是推迟购买到季节结束后,因为大多数购买通常是由最终用户进行的。
我们试图在一定程度上通过我们的季前销售计划来管理降雪对我们工作卡车附件部门收入的季节性影响,该计划包括在第二季度和第三季度向我们的分销商提供定价、付款和运费激励相结合的组合,积极征集和鼓励分销商的季前订单。这些季前销售激励措施通过提供优惠的季前定价和推迟到第四季度付款,鼓励我们的分销商在第二季度和第三季度补充库存,以应对第四季度零售销售的高峰期。因此,我们倾向于在第二季度和第三季度创造最大的销售量(过去十年的平均销售额超过三分之二),为我们提供今年剩余时间的制造业可见度。相比之下,我们的收入和经营业绩在第一季度往往是最低的,因为管理层认为我们的最终用户更愿意等到雪季开始购买新设备,以及我们的分销商抛售库存,等待我们的季前销售激励期重新库存。第四季度的销售额与去年相比有所不同,主要是受该季度降雪的程度、时间和地点的影响。这是因为通常情况下,我们第四季度的销售和发货量大多是分销商的再订单,这些分销商寻求补充库存,以满足冬季降雪造成的直接客户需求。
我们的工作卡车配件部门的收入和运营业绩在第一季度往往是最低的,在此期间,随着雪季接近尾声,我们通常会经历负收益。2017至2022年间,我们的工作卡车附件部门第一季度收入从约1,910万美元至约4,580万美元不等。在过去五年期间,第一季度的净收益(亏损)从大约150万美元的净收益到大约720万美元的净亏损,平均净亏损180万美元。
虽然从2020年到2022年,我们的工作卡车配件月营运资金平均约为6,360万美元,但由于我们销售的季节性,我们的营运资金需求也具有季节性。在第一季度,我们需要资金,因为我们通常被要求在第二季度和第三季度的销售季节之前建立库存。在第二季度和第三季度,我们的营运资金需求增加,因为我们的应收账款增加了,这是通过我们的季前销售计划订购的产品销售和发货的结果,而且我们继续建立库存。营运资金需求在第三季度末达到峰值(前三年平均达到约7390万美元的峰值),然后通过应收账款的减少在第四季度开始下降(因为我们在第四季度收到了之前发货产品的大部分付款)。
我们还试图通过有效管理我们的资产来管理季节性和年复一年变化对我们业务成本的影响。见“业务-我们的业务战略-积极进取的资产管理和利润焦点”。我们的资产管理和利润重点战略包括:
● |
采用高度可变的成本结构,由核心工人群体提供便利,我们根据销售量的要求补充临时劳动力,这使我们能够根据需要调整成本,以应对不断变化的需求; |
● |
我们的企业范围内的精益理念,允许我们调整生产水平以满足需求; |
● |
上述季前订购计划,鼓励分销商在零售销售旺季前下单;以及 |
● |
垂直整合的商业模式。 |
这些资产管理和利润重点战略,以及其他管理工具,使我们能够调整固定管理费用和销售、一般和行政支出,以考虑到我们销售额的年际变化。管理层目前估计,合并的年度固定管理费用一般从低销量年份的约6,500万美元到高销量年份的约8,000万美元不等。此外,管理层目前估计,除摊销外的综合年度销售、一般和行政费用一般约为8000万美元,但可以减少到大约6500万美元,以在销量较低的年份实现最大的现金流,并可以增加到大约9000万美元,以在销量较高的年份维持客户服务和反应能力。
此外,尽管规模不大,但我们的年度资本支出要求通常预算为净销售额的2%-3%左右,可以暂时减少高达40%左右,以应对实际或预期的销售量下降。如果我们的资产管理计划不成功,对我们业务的季节性和年际变化的影响可能会加剧,进而可能影响我们的运营结果和财务状况。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的定量和定性披露
我们不使用金融工具进行投机交易,也不持有任何可能使我们面临重大市场风险的衍生金融工具。我们的主要市场风险敞口是利率变化和钢材价格波动。
利率风险
我们面临的市场风险主要来自利率的变化。我们的借款,包括我们的定期贷款和我们优先信贷安排下的任何循环借款,利率都是可变的,使我们面临利率风险。此外,任何循环借款的利率将根据我们的循环信贷安排下的平均每日可获得性增加利率。
截至2022年12月31日,我们的定期贷款为2.077亿美元,未偿还借款。假设定期贷款利率变化1%、1.5%和2%,将使截至2022年12月31日的一年的利息分别增加40万美元、70万美元和90万美元。
我们是利率互换协议的缔约方,以减少我们对利率波动的敞口。2021年6月9日,在签订我们的信贷协议的同时,我们重新指定了我们的掉期。因此,掉期将按公允价值计入,变动计入累计其他全面收益(亏损)。自2021年6月9日起,将累计其他全面收益摊销为上一次除名收益的摊销已调整为包括重新指定日之前确认的按市值计价收益的除认和场外成分的摊销,并将在掉期有效期内继续确认。2022年5月19日,我们达成了利率互换协议,以进一步降低我们对利率波动的敞口。利率互换的名义金额为1.25亿美元,有效期为2024年5月31日至2026年6月9日。我们可能会因利率互换而产生交易对手信用风险,我们会持续监测这一风险。风险在于两家全球金融机构。根据利率互换协议,我们将根据2.718%与SOFR之间的差额按月收取或支付款项。利率互换被视为现金流对冲。有关我们利率互换协议的更多详情,请参阅我们的未经审计简明综合财务报表附注9。
利率互换于2022年12月31日的正公允价值为700万美元,其中410万美元和290万美元分别计入综合资产负债表上的预付和其他流动资产以及其他长期资产。
截至2022年12月31日,我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。假设循环信贷安排的利率变化1%、1.5%和2%,将使截至2022年12月31日的一年的利息分别增加40万美元、60万美元和80万美元。
商品价格风险
在正常的业务过程中,我们面临着与我们购买钢材相关的市场风险,钢材是我们制造业所依赖的主要商品。虽然钢铁通常可以从许多供应商那里获得,但钢铁价格是一种大宗商品,受到钢铁市场各个领域的波动影响。我们不使用任何衍生工具或对冲工具来管理价格风险。如果钢铁价格上涨,包括关税的结果,我们的可变成本也可能增加。虽然在历史上,我们通过实施永久性提价和/或临时发票附加费成功降低了这些增加的成本,但我们实现提价和产生增加的成本之间可能存在时间差异,未来我们可能无法成功降低这些成本,这可能会导致我们的毛利率下降。如果我们的钢铁成本在一段时间内增加了1.00美元,而我们无法将增加的任何成本转嫁给我们的客户和经销商,那么在这段时间里,我们的毛利率将下降1.00美元。
项目8.财务报表和补充数据
财务报表从F-2页开始列入本报告。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
无
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对截至本报告所述期间最后一天的披露控制和程序的设计和运作的有效性(“评估”)进行了评估。
根据评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年12月31日起有效。披露控制和程序由1934年《证券交易法》(“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)定义,作为控制和其他程序,旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
应当指出,任何控制系统的设计在一定程度上是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标,无论多么遥远。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供合理的保证,确保我们的已公布财务报表的编制和公平列报。
所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在#年提出的标准。内部控制—集成框架(2013年框架)。根据其评估,管理层认为,截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
德勤律师事务所(PCAOB ID No.
财务报告内部控制的变化
在本报告所述期间的最后一个财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对此类控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
无
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本公司的最终委托书预计将于本报告所涵盖的财政年度结束后120天内根据第14A条提交,其中“董事会选举”和“董事会与公司治理”两个标题下的信息在此并入作为参考。本年度报告表格10-K第I部分载有第10项所要求的有关本公司执行干事的资料。
我们通过了适用于我们的董事、首席执行官、首席财务官和首席会计官以及我们所有员工的商业行为和道德准则。我们已经在我们的网站www.douglasDynamics.com上发布了一份《商业行为和道德准则》。任何股东如有书面要求,也可向公司秘书索取《商业行为和道德准则》印刷本,地址为11270 W.Park Place Suite300,Milwaukee,WI 53224。我们打算在任何此类修订或豁免后的四个工作日内,在我们的网站上公布对《商业行为和道德守则》的任何修订或豁免(关于我们的首席执行官、首席财务官和控制人)。我们不会将我们网站上包含的信息作为本报告的一部分,也不会通过引用将其纳入本报告。
项目11.高管薪酬
第11项所要求的信息通过参考委托书中“公司治理-薪酬委员会联锁和内部人参与”、“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬委员会报告”标题下的信息纳入。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
第12项所要求的资料以“公司管治--主要股东”及“-行政人员及董事”标题下的委托书所载资料作为参考。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表列出了截至2022年12月31日授权发行公司股权证券的补偿计划的相关信息。
股权薪酬计划信息
计划类别 |
在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括列中反映的证券)(1)(2) | |||||||||
证券持有人批准的股权补偿计划: |
||||||||||||
2010年股票激励计划: |
214,085 | $ | - | 531,267 | ||||||||
未经证券持有人批准的股权补偿计划 |
- | - | - | |||||||||
总计 |
214,085 | $ | - | 531,267 |
(1) |
不包括先前根据修订及重订的二零一零年股票激励计划授予的246,479股限制性股票。 |
(2) |
计算时不包括(A)栏所示于行使二零一零年股票激励计划项下尚未行使之购股权、认股权证及权利而发行之214,085份证券,该等证券须按业绩单位奖励,且无行使价。 |
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
第13项所要求的信息通过参考委托书中“公司治理”标题下的信息并入。
项目14.主要会计费用和服务
第14项所要求的资料以“批准独立注册会计师事务所的委任”为标题的委托书中的资料作为参考。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a) |
作为本报告一部分提交的文件: |
(1) |
合并财务报表: |
请参阅F-1页的“合并财务报表索引”、F-2至F-4页的独立注册会计师事务所报告和F-5页开始的合并财务报表,所有这些内容均以引用方式并入本文。
(2) |
财务报表附表: |
所有附表均被省略,因为这些附表所要求的资料已包括在合并财务报表附注内。
(3) |
展品: |
从下一页开始,请参阅本表格10-K的“展品索引”。
项目16.表格10-K摘要
不适用
展品索引
展品数 |
标题 |
|
2.1 |
资产购买协议,日期为2013年5月6日,由收购Tango LLC,TrynEx,Inc.和其中指定的TrynEx,Inc.股东签署[引用道格拉斯动力公司2013年5月6日提交的8-K表格当前报告的附件2.1(文件编号001-34728)]. |
|
2.2 |
2013年8月6日,TrynEx International LLC,Apex International,Inc.和其中点名的Apex International,Inc.股东之间于2013年5月6日签订的资产购买协议的第一修正案[引用道格拉斯动力公司2013年8月5日提交的8-K表格当前报告的附件2.1(文件编号001-34728)]. |
|
2.3 |
2014年11月24日,Douglas Dynamic,Inc.、DDIZ Acquisition,Inc.、Henderson Enterprise Group,Inc.和其中提到的股东代表之间的合并协议[引用道格拉斯动力公司2014年11月25日提交的8-K表格当前报告的附件2.1(文件编号001-34728)]. |
|
2.4 |
资产购买协议,日期为2016年6月15日,收购Delta LLC,Peter Paul Dejana Family Trust,日期为1998年12月31日,Dejana卡车和通用设备公司,Inc.和Andrew Dejana(作为指定代理)[引用道格拉斯动力公司于2016年6月20日提交的8-K表格当前报告的附件2.1(文件编号001-34728)]. |
|
2.5 |
2016年6月15日资产购买协议的第一修正案,日期为2017年2月27日,收购Delta LLC,Peter Paul Dejana Family Trust,Inc.,Dejana Truck&Utility Equipment Company,Inc.和Andrew Dejana(作为指定代理)[通过引用附件2.1并入道格拉斯动力公司于2017年3月1日提交的当前8-K表报告(文件编号001-34728)]. |
|
2.6 |
Dejana Truck&Utility Equipment Company,LLC(前身为Acquisition Delta LLC)、Peter Paul Dejana Family Trust 12/31/98、Peteco Kings Park Inc.(前身为Dejana Truck&Utility Equipment Company,Inc.)之间的资产购买协议第二修正案,修订日期为2016年6月15日,修订日期为2017年2月27日和安德鲁·德贾纳,作为指定代理人[通过引用附件2.1并入Douglas Dynamic,Inc.于2017年9月26日提交的最新8-K报告(文件号001-34728)]. |
|
3.1 |
道格拉斯动力公司第四次修订和重新注册的注册证书。[通过引用附件3.3并入道格拉斯动力公司S-1表格的注册声明(注册号333-164590)]. |
|
3.2 |
道格拉斯动力公司第四次修订和重新制定附则。[引用道格拉斯动力公司于2019年1月4日提交的8-K表格当前报告的附件3.2(文件编号001-34728)]. |
|
4.1 |
注册人的证券说明[通过引用附件4.1并入道格拉斯动力公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-34728)]. |
|
10.1 |
于2021年6月9日签署的信贷协议,由Douglas Dynamic,L.L.C.,Fisher,LLC,TryneX International LLC,Henderson Enterprise Group,Inc.,Henderson Products,Inc.和Dejana Truck&Utility Equipment Company,LLC,Douglas Dynamic,Inc.签订,其中列出的银行和金融机构为贷款人,摩根大通银行为行政代理,摩根大通银行和加拿大帝国商业银行美国银行为联合牵头安排人和联合簿记管理人,加拿大帝国商业银行美国银行作为辛迪加代理,美国银行和公民银行为银团代理,N.A.,作为联合文件代理[通过引用附件10.1并入Douglas Dynamic,Inc.于2021年6月9日发布的当前8-K表格报告(文件编号001-34728)]. |
|
10.2 |
《信贷协议和循环信贷承诺增加补充资料》的第1号修正案,日期为2023年1月5日,由Douglas Dynamic,L.L.C.,Fisher,LLC,TryneX International LLC,Henderson Enterprise Group,Inc.,Henderson Products,Inc.和Dejana Truck&Utility Equipment Company,LLC,Douglas Dynamic,Inc.,作为贷款人的银行和金融机构以及作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理(包括作为附件A的标记信贷协议)[通过引用附件10.1并入道格拉斯动力公司于2023年1月6日提交的8-K表格的当前报告(文件号001-34728)]. | |
10.3# |
Sarah Lauber和Douglas Dynamic,LLC之间修订和重新签署的雇佣协议,2022年10月31日生效[通过引用附件10.2并入道格拉斯动力公司截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q(文件号001-34728)]. |
|
10.4# |
Keith Hagelin与Douglas Dynamic,LLC之间的雇佣协议,2020年6月30日生效[通过引用附件10.3并入道格拉斯动力公司于2020年8月4日提交给美国证券交易委员会的截至2020年6月30日的季度表格10-Q(文件编号001-34728)]. |
|
10.5# |
乔纳森·西弗特和道格拉斯动力有限责任公司之间的雇佣协议,2021年12月22日生效[通过引用附件10.1并入Douglas Dynamic,Inc.于2021年12月28日提交给美国证券交易委员会的最新8-K报告(文件号001-34728)]. |
展品数 | 标题 | |
10.6# |
经修订及重订的递延股份单位协议格式[通过引用附件10.18并入道格拉斯动力公司于2010年3月8日提交的S-1/A表格注册声明(注册号333-164590)]. |
|
10.7# |
道格拉斯动力公司年度激励计划[通过引用附件10.1并入Douglas Dynamic,Inc.于2016年5月10日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告(文件号001-34728)]. |
|
10.8# |
Douglas Dynamic,Inc.修订和重新发布2010年股票激励计划[引用道格拉斯动力公司于2020年3月27日提交给美国证券交易委员会的最终代理声明的附录A(文件编号001-34728)]. |
|
10.9# |
道格拉斯动力公司2010年股票激励计划下的限制性股票协议格式[通过引用附件10.33并入道格拉斯动力公司S-1表格的注册声明(注册号333-164590)]. |
|
10.10# |
Douglas Dynamic,Inc.2010年股票激励计划下限制性股票协议的替代形式[通过引用附件10.34并入道格拉斯动力公司S-1表格的注册声明(注册号333-164590)]. |
|
10.11# |
道格拉斯动力公司2010年股票激励计划下的限制性股票单位协议格式[通过引用附件10.35并入道格拉斯动力公司S-1表格的注册声明(注册号333-164590)]. |
|
10.12# |
道格拉斯动力公司2010年股票激励计划下非限制性股票期权协议的格式[通过引用附件10.36并入道格拉斯动力公司S-1表格的注册声明(注册号333-164590)]. |
|
10.13# |
2010年度股票激励计划下的激励股票期权协议格式[通过引用附件10.37并入道格拉斯动力公司S-1表格的注册声明(注册号333-164590)]. |
|
10.14# |
限制性股票授予通知格式和道格拉斯动力公司2010年股票激励计划下的标准条款和条件[通过引用附件10.1并入道格拉斯动力公司2010年12月30日提交的8-K表格的当前报告(文件编号001-34728)]. |
|
10.15# |
道格拉斯动力公司2010年股票激励计划下的限制性股票单位授予通知和标准条款和条件的格式[通过引用附件10.2并入道格拉斯动力公司2010年12月30日提交的8-K表格的当前报告(文件编号001-34728)]. |
|
10.16# |
非雇员董事限制性股票单位授出通知表格及道格拉斯动力公司2010年股票激励计划下的标准条款和条件[通过引用附件10.3并入道格拉斯动力公司2010年12月30日提交的8-K表格的当前报告(文件编号001-34728)]. |
|
10.17# |
非员工董事限制性股票单位授予通知格式和道格拉斯动力公司2010年股票激励计划的标准条款和条件,2021年生效[通过引用附件10.1并入道格拉斯动力公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q(文件号001-34728)]. |
|
10.18# |
董事与军官赔付协议书的格式[通过引用附件10.27并入道格拉斯动力公司于2010年3月8日提交的S-1/A表格的注册声明(注册号333-164590)]. |
|
10.19# |
道格拉斯动力公司非限定递延薪酬计划[通过引用附件10.34并入道格拉斯动力公司截至2011年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-34728)]. |
|
10.20# |
道格拉斯动力公司2010年股票激励计划下的限制性股票单位协议格式。[通过引用附件10.36并入道格拉斯动力公司截至2012年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-34728)]. |
|
10.21# |
道格拉斯动力公司2010年股票激励计划下的绩效股单位协议格式。[通过引用附件10.37并入道格拉斯动力公司截至2012年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-34728)]. |
|
10.22# |
非员工董事限制性股票单位授予通知和道格拉斯动力公司2010年股票激励计划下的标准条款和条件的表格。[通过引用附件10.4并入道格拉斯动力公司截至2013年3月31日的季度报告Form 10-Q(文件号001-34728)]. |
展品数 | 标题 | |
10.23# |
道格拉斯动力公司2010年股票激励计划下业绩股单位授予通知表格,2018年2月19日生效[通过引用将附件10.41并入Douglas Dynamic,Inc.截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告]. |
|
10.24# |
道格拉斯动力公司2010年股票激励计划下限制性股票单位授予通知表格,2018年2月19日生效[参考附件10.42并入Douglas Dynamic,Inc.截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告]. |
|
10.25# |
修订和重新签署了詹姆斯·L·雅尼克和道格拉斯动力公司之间的雇佣协议,2019年2月22日生效[通过引用附件10.47并入道格拉斯动力公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-34728)]. |
|
10.26# |
罗伯特·麦考密克和道格拉斯动力有限责任公司修订和重新签署的雇佣协议,2022年10月31日生效[通过引用附件10.1并入Douglas Dynamic,Inc.截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q(文件号001-34728)]. |
|
10.27# |
非员工董事限制性股票单位授予通知表格和道格拉斯动力公司2010年股票激励计划下的标准条款和条件,2019年2月19日生效[通过引用附件10.49并入道格拉斯动力公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-34728)]. |
|
10.28# |
修订和重新签署了琳达·埃文斯和道格拉斯动力公司之间的雇佣协议,2022年10月31日生效[通过引用附件10.3并入道格拉斯动力公司截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q(文件号001-34728)]. |
|
10.29#* | Mark Van Genderen和Douglas Dynamic,LLC之间的雇佣协议,2023年1月6日生效。 |
|
21.1* |
道格拉斯动力公司的子公司。 |
|
23.1* |
德勤律师事务所同意。 |
|
31.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对公司首席执行官的认证。 |
|
31.2* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对公司首席财务官进行认证。 |
|
32.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对公司首席执行官和首席财务官的认证。 |
|
99.1 |
2023年股东周年大会委托书[在2022年12月31日后120天内根据第14A条向证券交易委员会提交;除非通过引用特别纳入,否则2023年股东年会的委托书不应被视为作为本10-K表格年度报告的一部分提交给证券交易委员会] |
|
101.INS* |
内联XBRL实例文档 |
|
101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构 |
|
101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
|
101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
|
101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
|
101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
|
104* |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
# | 管理合同或补偿计划或安排。 | |
* | 现提交本局。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已于2023年2月21日由正式授权的以下签署人代表注册人签署本报告。
道格拉斯动力公司。 |
||
发信人: |
/s/ 罗伯特·麦考密克 |
|
罗伯特·麦考密克总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已于2023年2月21日由以下注册人以登记人的身份签署。
/s/ 罗伯特·麦考密克 |
总裁与首席执行官 |
罗伯特·麦考密克 | (首席执行官)和董事 |
/s/ 莎拉·劳伯 |
首席财务官兼秘书 |
莎拉·劳伯 | (首席财务官) |
/s/ 乔恩·J·西苏拉克 |
总裁副主计长兼财务主管 |
乔恩·J·西苏拉克 | (控制器) |
/s/ 詹姆斯·L·雅尼克 |
董事长兼董事 |
詹姆斯·L·雅尼克 | |
/s/ 乔尔·阿科拉瓦拉 | 董事 |
乔尔·阿科拉瓦拉 | |
/s/ 丽莎·R·巴库斯 | 董事 |
丽莎·R·巴库斯 |
|
/s/ 玛格丽特·S·丹诺 |
董事 |
玛格丽特·S·丹诺 | |
/s/ 肯尼斯·W·克鲁格 |
董事 |
肯尼斯·W·克鲁格 | |
/s/ 詹姆斯·D·斯特利 |
董事 |
詹姆斯·D·斯特利 | |
/s/ 唐纳德·W·斯特迪凡特 |
董事 |
唐纳德·W·斯特迪凡特 |
合并财务报表索引
页面 |
|
合并财务报表 |
|
独立注册会计师事务所报告 |
F-2 |
合并资产负债表 |
F-5 |
合并损益表(损益) |
F-6 |
综合全面收益表(损益表) |
F-7 |
合并股东权益变动表 |
F-8 |
合并现金流量表 |
F-9 |
合并财务报表附注 |
F-10 |
独立注册会计师事务所报告
致道格拉斯动力公司的股东和董事会。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了道格拉斯动力公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三个年度的相关综合收益(亏损)和全面收益(亏损)表、股东权益变动和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制—综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。此外,我们认为,截至2022年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制—综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是对这些财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理保证,以确定财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
不确定的活的无形商品名称-Dejana-请参阅财务报表附注2和8
关键审计事项说明
本公司每年或每当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时,将Dejana无限活无形商号的公允价值与其账面值进行比较,以测试Dejana无限活无形商号的减值情况。本公司采用特许权使用费救济法确定无限生前商号的公允价值。厘定公允价值时所用的重大假设包括资产应占收入、特许权使用费比率及折现率,以反映未来现金流量所固有的风险。这些假设的变化可能会对不确定的已记账无形金额的公允价值以及减值费用的金额(如有)产生重大影响。截至2022年12月31日,Dejana的无限期生活无形余额为1400万美元。截至计量日期,Dejana无限活体无形商号的公允价值超过账面价值,因此未确认减值。
管理层为估计Dejana运营的公允价值和对供应链限制和成本上升造成的近期业务中断的敏感性而做出的重大估计和假设需要高度的审计师判断和更大的努力程度,包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及对未来收入增长的预测,以及为Dejana无限期活商标选择特许权使用费和折扣率,其中包括:
● | 我们测试了对无限活生生的无形商号的内部控制的有效性,包括与管理层收入增长假设以及特许权使用费和折扣率的选择有关的内部控制。 |
● | 我们通过对之前的预测与实际结果进行回顾,评估了管理层准确预测收入的能力。 |
● | 我们通过将预测与(1)历史结果、(2)与管理层和董事会的内部沟通以及(3)公司分析师和行业报告中包含的预测信息进行比较,评估了管理层预测的合理性,包括供应链限制和成本上升对近期业务中断的影响。 |
● | 在我们公允价值专家的协助下,我们评估了公允价值方法、特许权使用费费率和贴现率,包括测试基本来源信息和计算的数学准确性。具体到贴现率,我们考虑了投入和计算,并制定了一系列独立的估计,并将这些估计与管理层选择的各自贴现率进行了比较。具体到特许权使用费费率,我们考虑了在制定管理层估计时使用的外部信息,并制定了一系列独立的估计数,将其与管理层选择的特许权使用费费率进行比较。 |
/s/
2023年2月21日
自2017年以来,我们一直担任本公司的审计师。
道格拉斯动力公司。
合并资产负债表
(千美元,每股数据除外)
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款净额 | ||||||||
盘存 | ||||||||
库存-卡车底盘平面图 | ||||||||
已缴纳的可退还所得税 | ||||||||
预付资产和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
商誉 | ||||||||
其他无形资产,净额 | ||||||||
经营性租赁--使用权资产 | ||||||||
非合格福利计划资产 | ||||||||
其他长期资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计费用和其他流动负债 | ||||||||
平面图义务 | ||||||||
经营租赁负债--流动 | ||||||||
应付所得税 | ||||||||
长期债务的当期部分 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
退休人员福利和递延补偿 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
长期债务,减少流动部分 | ||||||||
经营租赁负债--非流动 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
承付款和或有事项(附注16) | ||||||||
股东权益: | ||||||||
普通股,面值$ , 授权股份, 和 分别于2022年12月31日及2021年12月31日发行及发行的股份 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合收益(亏损),税后净额 | ( | ) | ||||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
见合并财务报表附注
道格拉斯动力公司。
合并损益表(损益)
(单位为千,每股数据除外)
截至十二月三十一日止的年度, |
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2022 |
2021 |
2020 |
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净销售额 |
$ | $ | $ | |||||||||
销售成本 |
||||||||||||
毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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减值费用 |
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无形资产摊销 |
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营业收入(亏损) |
( |
) | ||||||||||
利息支出,净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
债务修改费用 |
( |
) | ||||||||||
债务清偿损失 |
( |
) | ||||||||||
其他收入(费用),净额 |
( |
) | ||||||||||
税前收益(亏损) |
( |
) | ||||||||||
所得税支出(福利) |
( |
) | ||||||||||
净收益(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
每股收益(亏损): |
||||||||||||
普通股股东应占每股基本收益(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
普通股每股收益(亏损)假设普通股股东应占摊薄 |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
宣布和支付的每股现金股利 |
$ | $ | $ |
见合并财务报表附注
道格拉斯动力公司。
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
其他全面收益(亏损): | ||||||||||||
养恤金和退休后福利负债调整数,税后净额(美元 ) in 2022, ($ ) in 2021 and $ in 2020 | ( | ) | ||||||||||
利率互换调整,税后净额(美元 ) in 2022, ($ ) in 2021 and $ in 2020 | ( | ) | ||||||||||
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | ( | ) | ||||||||||
综合收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) |
见合并财务报表附注
道格拉斯动力公司。
合并股东权益变动表
(千美元)
累计 | ||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 保留 | 全面 | |||||||||||||||||||||
股票 | 美元 | 资本 | 收益 | 收入(亏损) | 总计 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
已支付的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
采用ASC 2016-13年度的影响(信贷损失),税后净额为$ | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
养恤金和退休后福利负债调整数,税后净额#美元 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
利率互换调整,税后净额为#美元 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
在限制性股票归属时被扣留的股份 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
净收入 | — | |||||||||||||||||||||||
已支付的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
养恤金和退休后福利负债调整数,税后净额(美元 ) | — | |||||||||||||||||||||||
利率互换调整,税后净额(美元 ) | — | |||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
净收入 | — | |||||||||||||||||||||||
已支付的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
养恤金和退休后福利负债调整数,税后净额(美元 ) | — | |||||||||||||||||||||||
利率互换调整,税后净额(美元 ) | — | |||||||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ |
见合并财务报表附注
道格拉斯动力公司。
合并现金流量表
(单位:千)
截至十二月三十一日止的年度, |
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2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
经营活动 |
||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: |
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折旧及摊销 |
||||||||||||
递延融资成本摊销和债务贴现 |
||||||||||||
债务修改费用 |
||||||||||||
债务清偿损失 |
||||||||||||
固定资产处置损益 |
( |
) | ||||||||||
基于股票的薪酬 |
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未被指定为套期保值的衍生品的调整 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
应收账款损失准备(贷项) |
( |
) | ||||||||||
递延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
减值费用 |
||||||||||||
非现金租赁费用 |
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溢价负债 |
( |
) | ||||||||||
经营性资产和负债的变动,扣除收购: |
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应收账款 |
( |
) | ||||||||||
盘存 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
预付资产、可退还所得税和其他资产 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
应付帐款 |
( |
) | ||||||||||
应计费用和其他流动负债 |
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福利债务和其他长期负债 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
经营活动提供的净现金 |
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投资活动 |
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资本支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
用于投资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
融资活动 |
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普通股回购 |
( |
) | ||||||||||
为缴纳员工税而在限制性股票归属中扣留的股票 |
( |
) | ||||||||||
融资成本的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
长期债务借款 |
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已支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
偿还长期债务 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
用于融资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
现金及现金等价物的变动 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
年初现金及现金等价物 |
||||||||||||
年终现金及现金等价物 |
$ | $ | $ | |||||||||
非现金经营和融资活动 |
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通过平面图义务获得的卡车底盘库存 |
$ | $ | $ | |||||||||
补充披露现金流量信息 |
||||||||||||
已缴纳的所得税 |
$ | $ | $ | |||||||||
支付的利息 |
$ | $ | $ |
见合并财务报表附注
1.业务描述和呈报依据
道格拉斯动力公司(以下简称“公司”)是一家领先的商用车配件和设备制造商。该公司的产品组合包括在暴风雪下出售的冰雪管理附件®、费舍尔®、亨德森®,SNOWEX®和西式®TURFEX旗下的品牌、草坪护理设备®SWEEPEX下的品牌、工业维护设备®品牌。该公司的产品组合还包括亨德森®品牌和Dejana®品牌及其相关子品牌下市场领先的附件和存储解决方案的升级。该公司总部设在威斯康星州密尔沃基,目前在威斯康星州密尔沃基、爱荷华州曼彻斯特、罗克兰、缅因州麦迪逊高地和伊利诺伊州亨特利拥有制造和升级设施。该公司还出租
位于爱荷华州、马里兰州、密苏里州、新泽西州、纽约州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和罗德岛州的制造、装修和服务设施。此外,本公司在中国设有采购办事处。
该公司在以下地区开展业务
细分市场:工作卡车附件和工作卡车解决方案。有关这些细分市场的财务信息见附注17合并财务报表。
最近采用的会计准则
有几个不是截至该年度所采用的会计准则2022年12月31日.
2.重要会计政策摘要
合并原则
随附的合并财务报表包括道格拉斯动力公司及其直接全资子公司道格拉斯动力公司及其全资子公司道格拉斯动力金融公司(不活跃的子公司)、费舍尔有限责任公司、亨德森企业集团公司、亨德森产品公司和Dejana卡车和通用设备公司(以下统称为“公司”)的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。因此,实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
公司认为购买的所有高流动性投资的原始到期日为三几个月或更短的时间作为现金等价物。现金等价物按成本列账,接近公允价值。
应收账款和信贷损失准备
有效 January 1, 2020, 本公司采用了新的会计准则,将估计金融资产信贷损失的减值模型大幅改变为当前预期信贷损失(“CECL”)模型,该模型要求实体估计此类资产的终身预期信贷损失,从而更早地确认此类损失。根据新的指导方针,该公司必须使用前瞻性信息来衡量预期的信贷损失,以评估其信贷损失拨备。指引还要求本公司在估计信贷损失时考虑更广泛的合理和可支持的信息。对预期信贷损失的衡量是基于过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测。有效一月1, 2020,采用CECL会计办法,通过修正的追溯法,使信贷损失准备金增加了约#美元。
本公司按应收账款面值减去信贷损失准备列账。该公司的大部分应收账款来自卡车设备分销商和整车整车经销商。信贷是基于对客户财务状况的评估而发放的。如果付款符合以下条件,则应收账款被视为逾期不已在商定的发票条款内收到。应收账款在所有催收努力耗尽后予以核销。公司将存货的担保权益作为应收账款的抵押品,但通常是这样做的不享有优先担保权益。该公司在其工作卡车附件和工作卡车解决方案部门有短期应收账款,但需要对预期的信贷损失进行评估。预期信贷损失是基于损失率和违约概率方法估计的。本公司定期评估其应收账款,并根据特定客户情况、过去事件(包括催收和注销历史)、当前状况以及对未来的合理预测建立信贷损失拨备。管理层评估了是否需要额外拨备与经济状况有关的信贷损失--19大流行。管理层已经不看到客户停业的迹象,并不有能力支付账单(尽管应收账款可能变得更老)。管理层相信,工作卡车配件部门的客户与公司有着长期的合作关系,他们是成熟的经销商,很可能能够经受住疫情和相关的宏观经济挑战。许多工作卡车解决方案的客户是政府和市政实体,管理层认为这些实体极不可能违约。此外,管理层认为Work Truck Solutions与其客户有着长期的关系,客户通常是成熟的经销商,不太可能因疫情及其挥之不去的影响而违约。因此,自2022年12月31日和2021, 不是与COVID相关的额外储备-19大流行被认为是必要的。自.起2022年12月31日该公司在其应收贸易账款上计有信贷损失准备金#美元。
下表按各分项并按综合方式前转各分项与应收贸易账款信贷损失有关的活动2022年12月31日和2021:
余额为 | 增加(减少) | 余额为 | ||||||||||||||||||
十二月三十一日, | 收费至 | 更改为 | 十二月三十一日, | |||||||||||||||||
2021 | 收益 | 核销 | 储备,净额 | 2022 | ||||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
工作卡车附件 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
工作卡车解决方案 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
总计 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
余额为 | 增加(减少) | 余额为 | ||||||||||||||||||
十二月三十一日, | 收费至 | 更改为 | 十二月三十一日, | |||||||||||||||||
2020 | 收益 | 核销 | 储备,净额 | 2021 | ||||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
工作卡车附件 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
工作卡车解决方案 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
融资计划
该公司是一项融资计划的缔约方,在该计划中,某些分销商可能选择通过以下方式向公司购买产品提供资金第三派对融资公司。本公司提供第三一方融资公司就本计划项下应收账款的可收款性向本公司追索,原因是如果第三如果一方融资公司无法向经销商收取融资产品的到期金额,本公司将有义务回购与融资产品相关的任何剩余库存,并偿还融资公司产生的任何法律费用。截至以下年度2022年12月31日,2021和2020,分销商为购买提供了资金
过去,根据这项协议,损失最小。然而,经销商零售额的不利变化可能会导致这种情况改变,从而要求公司回购被收回的单位。对任何收回的部件进行检查,以确保它们是最新的、未使用的产品,并重新进货和转售。
利率互换
该公司是利率互换协议的对手方,以对冲市场利率上升对收益的潜在影响。在……上面 June 13, 2019 本公司签订了利率互换协议,以减少其对利率波动的敞口。利率互换的名义金额为#美元。
在……上面 June 9, 2021, 为达成下文所述的信贷协议,本公司重新指定其互换。因此,掉期将按公允价值计入,变动计入累计其他全面收益(亏损)。从累计其他综合收益摊销为上一次指定收益的摊销自 June 9, 2021 包括在重新指定之日对以前确认的按市值计价收益的取消确认和对场外组成部分的摊销,并将在掉期有效期内继续得到确认。预计从累积的其他综合亏损中摊销到下一年收益中的金额十二月数为$
在……上面 May 19, 2022, 本公司签订了利率互换协议,以进一步降低其对利率波动的风险。利率互换的名义金额为#美元。
利率互换的公允价值,扣除税金后为$。
盘存
存货以成本价和市场价中的较低者为准。市场是根据估计的可变现价值确定的。库存成本主要由先进先出(FIFO)法确定。本公司定期审查其库存中移动缓慢、损坏和停产的物品,并提供储备,以将已确定的这些物品减少到其可收回的金额。
该公司记录库存,包括通过平面图融资协议融资的卡车底盘库存,如附注所述9.公司在收到库存后通过其平面图协议获得卡车底盘的所有权,并在安装期间对卡车底盘库存进行装修服务安装。然后,经销商客户在交货时承担平面图义务。在…2022年12月31日和2021,该公司有$
该公司接受寄售的卡车底盘,根据与主要卡车制造商的“保管池”安排,该公司在其上进行装备服务安装。该公司从未获得卡车底盘的所有权。截至,手头所有托管池底盘的合计价值2022年12月31日和2021是$
租契
自.起2022年12月31日,
公司办公室、装修和配送中心的所有资产均以租赁协议为准。请参阅备注7有关公司租约的其他信息,请访问。
在截至的年度内2021年12月31日,已确定与以下项目相关的设施租赁
财产、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。就财务报表而言,折旧是按估计可用年限采用直线方法计算的,而就所得税申报而言,折旧则采用加速方法计算。这些资产的估计使用年限如下:
年份 | |||
土地改善和建筑物 | |||
租赁权改进 | |||
机器和设备 | |||
家具和固定装置 | |||
移动设备和其他 |
折旧费用为$
对显著增加生产能力或延长资产使用寿命的更新和改进支出进行资本化。维护和维修费用在发生时记入运营费用。维修和维护费用总计为#美元
长期资产减值准备
当事件或环境变化表明长期资产的账面价值时,将审查长期资产的潜在减值可能不是可以追回的。将持有和使用的资产的可回收性通过将该等资产的账面价值与该资产预期产生的未贴现未来现金流量进行比较来衡量。如果一项资产的账面价值超过其估计的未贴现未来现金流量,则在该资产的账面金额超过其公允价值的范围内确认减值准备。待处置资产按账面价值或资产公允价值减去处置成本中较低者列报。本公司管理层在进行这些分析时会考虑当前业绩、趋势和未来前景、当前市场价值以及其他经济和监管因素等因素。该公司决定不是长寿资产减值2022年12月31日.
在截至的年度内2021年12月31日,已确定与以下项目相关的设施租赁
商誉和其他无形资产
商誉和无限期无形资产每年进行减值测试,截至十二月31,如果出现减损指标,也可以更快。无限期无形资产的公允价值以收益和市场法为基础进行估计。在审核减值商誉时,通过将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较来识别潜在减值。该公司已经确定它已经
工作卡车附件部分由以下部分组成
具有可评估使用年限的无形资产在其各自的估计使用年限内摊销,并在事件或情况表明资产的账面价值时对潜在减值进行审查可能不是可以追回的。该公司在以下期间摊销其分销网络无形资产
在…2022年12月31日,公司的Dejana报告单位的商号为$
所得税
递延所得税按资产负债法入账,递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差额而产生的未来税务后果予以确认。递延税项资产和负债以制定的税率计量。递延所得税拨备或利益是根据递延所得税资产和负债在不同期间的变化计算的。如果递延所得税资产更有可能超过不递延所得税资产的一部分将不被实现了。此外,在适用的情况下,公司将对所得税支出中与不确定的税收状况相关的利息和罚款进行分类。
递延融资成本
获得融资的成本在相关融资期限内按近似实际利息法进行资本化和摊销。递延融资成本变动情况如下:
2019年12月31日的余额 | $ | |||
利用新债务资本化的递延融资成本 | ||||
核销未摊销递延融资成本 | ( | ) | ||
递延融资成本摊销 | ( | ) | ||
2020年12月31日余额 | ||||
利用新债务资本化的递延融资成本 | ||||
核销未摊销递延融资成本 | ( | ) | ||
递延融资成本摊销 | ( | ) | ||
2021年12月31日的余额 | ||||
递延融资成本摊销 | ( | ) | ||
2022年12月31日的余额 | $ |
公允价值
公允价值是指在知情、有意愿的各方之间进行当前交易时,资产可以交换的价格。负债的公允价值被定义为将负债转移给新债务人所需支付的金额,不为清偿与债权人的债务而支付的金额。公允价值计量分为以下几类一的三基于使用的重要投入的最低水平的水平:水平1(活跃市场中未调整的报价);水平2(在测量日期可观察到的市场投入,但水平中包括的报价除外1);和级别3(无法观察到的投入,无法得到可观察到的市场数据的证实)。
下表列出按公允价值经常性计量的金融资产和负债,并披露长期债务的公允价值:
2022年12月31日的公允价值 | 2021年12月31日的公允价值 | |||||||
资产: | ||||||||
非合格福利计划资产(A) | $ | $ | ||||||
利率互换(B) | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债: | ||||||||
利率互换(B) | ||||||||
长期债务(C) | ||||||||
总负债 | $ | $ |
(a) | 包括在非合格福利计划资产中的是与公司有关联的各种个人保单的现金退保额。这些保单的账面价值接近其公允价值。 |
(b) | 估值模型根据初始交易价格进行了校准。随后的估值基于对估值模型的可观察输入(例如利率和信用利差)。只有在得到市场数据证实的情况下,模型投入才会发生变化。根据可观察到的市场信用利差,对每一笔掉期交易进行信用风险调整。因此,用于确定利率互换公允价值的投入是水平的。2投入。美元的利率互换 |
(c) | 本公司长期债务的公允价值,包括当前到期日,是基于具有可比到期日和信用质量(水平)的工具的利率2输入),并近似其账面价值。长期债务按资产负债表上披露的账面价值、扣除贴现和递延融资成本后的账面价值入账。 |
信用风险集中
该公司的现金存放在多家金融机构。有时,这些机构的存款超过了为此类存款提供的保险金额。该公司拥有不在此类账户中经历过任何损失,并相信不在这些余额上面临任何重大风险。
不是总代理商代表超过10%本公司截至年度止年度的销售或应收账款净额2022年12月31日,2021和2020.
收入确认
公司在会计准则编制中应用编撰的指导意见606, 与客户签订合同的收入(“主题606”)在采用ASU时使用改进的回溯法2014-09在……里面2018. 收入在公司履行业绩义务时或在履行义务时确认。请参阅备注3有关收入确认政策的更详细说明,请参阅。
销售成本
销售成本包括与公司产品制造相关的所有成本,包括原材料、外购件、运费、工厂运营费用、财产保险和税收以及工厂折旧。小时工、制造管理和工程成本的所有工资成本和员工福利都包括在销售成本中。
关联方交易
有几个不是期间的关联交易2020, 2021或2022.
保修成本确认
在确认收入时,公司应计入预计的保修成本。所有保修都是保证型保修。请参阅备注11了解更多细节。
固定福利计划
该公司有涵盖某些员工的非缴费、固定福利退休后福利计划。管理层每年审查基本假设。请参阅备注13以获取更多信息。
广告费
广告费用包括制作营销媒体、文献、网站内容和展示的费用。该公司参加贸易展会,并在黄页和广告牌上做广告。广告费用总计为$
研发费用
研发费用包括开发新技术以改进现有产品和扩大产品供应范围的成本。研究和开发费用总计为1美元
运费和搬运费
一般来说,运输和搬运费用由客户直接支付给运输代理。本公司所收取的运输和搬运成本记为销售的组成部分,相应的成本包括在销售成本中。
基于股份的支付
本公司执行ASC编撰的指南718, 补偿—股票补偿。本准则要求根据授予日奖励的公允价值来计量为换取股权工具奖励而获得的员工服务成本,并确认在要求员工提供服务以换取奖励的期间(一般为归属期间)的补偿费用。
累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)是指企业在一段时间内因非所有者资源的交易和其他事项及情况而发生的权益(净资产)变动,由净收益或亏损和“其他综合收益(亏损)”组成。公司的其他全面收益(亏损)包括退休后福利负债的调整以及利率互换的影响。请参阅备注20累计其他综合收益(亏损)的构成部分。
细分市场报告
该公司通过以下方式运营
可获得单独财务信息的运营部门,其运营结果由公司首席运营决策者定期评估,以确定资源分配和评估业绩。该公司的 以下是对当前可报告业务部门的描述。
工作卡车附件。工作卡车附件业务包括制造和销售FISHER®、WESTERN®和SNOWEX®品牌的冰雪控制附件和其他产品的业务,以及我们的垂直集成产品。
工作卡车解决方案。工作卡车解决方案部门包括亨德森®品牌下的市政冰雪控制产品,以及亨德森®品牌下市场领先的附件和存储解决方案的配套产品,以及Dejana®品牌及其相关子品牌。
部门业绩是根据部门净销售额和调整后的EBITDA进行评估的。请参阅备注17获取有关这些细分市场的财务信息。销售主要在美国境内,几乎所有资产都位于美国境内。
3.收入确认
收入流
以下是对该公司产生收入的主要活动的描述。收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认,数额反映了公司预期用这些商品或服务换取的对价。该公司的所有收入都来自与客户的合同。此外,合同金额代表在订购时与客户商定的交易价格的全部金额,导致在所有情况下都有单一的履约义务。如果单个订单包含多个产品,则交易价格可能代表多项履约义务。
工作卡车附件
该公司在向客户发运设备时确认收入。在工作卡车附件部分,该公司向其分销商提供各种折扣和销售激励。销售折扣和津贴的估计负债采用预期值法计算,并在销售时记为销售额净额减去。负债是根据计划的成本、计划的持续时间和历史经验来估计的。
工作卡车附件部分有二收入流,如下所示。
独立经销商销售-销售给独立经销商的收入在客户获得对公司产品的控制权时确认,这发生在某个时间点,通常是在发货时。在这些情况下,每种产品都被视为单独的履约义务,收入在货物发货时确认。公司在控制权转移给客户后进行的任何运输和搬运活动(例如,在运输时控制权转移)被视为履行活动,因此,在确认相关收入时应计成本。
零部件销售-该公司的设备在恶劣条件下使用,零部件经常磨损。这些零部件通过零部件销售推动经常性收入。记录零部件销售的流程与上面提到的独立经销商销售是一致的。
工作卡车解决方案
工作卡车解决方案部门主要参与美国的卡车和车辆改装行业。底盘制造商单独为客户支付卡车底盘费用。该公司只记录整修金额的销售额,不包括卡车底盘。一般来说,公司通过与金融机构签订的平面图协议或与卡车底盘制造商签订的保管池协议,从卡车底盘制造商处获得卡车底盘。此外,在某些情况下,公司会对最终客户拥有的底盘进行升级。对于通过平面图协议获得的卡车底盘,公司从收到底盘之日起至安装完成时对车辆拥有所有权。根据保管池协议,该公司不取得卡车底盘的所有权,而不是只持有寄售的卡车底盘。该公司为这两项安排支付利息。公司在楼层平面图和保管池协议中以同样的方式记录扣除卡车底盘价值后的收入。该公司做到了不为卡车底盘设定价格,是不负责底盘和底盘的计费不在保管池或楼层平面图协议中存在库存风险。工作卡车解决方案部门还拥有市政冰雪控制设备的制造业务,收入在设备发货给客户时确认。
工作卡车解决方案产品的销售收入确认为卡车底盘净额,向客户销售的价格记为销售额,产品的制造和安装成本记为销售成本。在这些情况下,公司充当代理,就像它所做的那样不对卡车底盘进行库存或定价控制。在工作卡车解决方案部门,该公司还销售某些第三-其代理的一方产品。这些销售做到了不符合销售总额确认的标准,因此在销售时按净额确认。根据净销售额确认,支付给第三-当事人服务提供商被记录为销售额的减少,导致净销售额等于交易的毛利润。
工作卡车解决方案细分市场拥有四收入流,如下所示。
州和地方招标-公司记录单独销售的冰雪设备在发货时的收入,以及在交付时完全改装的车辆的收入。州和地方的投标程序不实体有义务从公司购买任何产品,但只允许实体在未来购买产品,通常是在固定的一段时间内。该实体承诺在根据之前授予的投标发出采购订单时实际从该公司购买产品,该订单列出了正在订购的设备的实际数量和交货条款。在装修交易方面,该公司通过将单个产品组装和集成到客户的卡车上,提供重要的服务。每个单独的产品和安装活动都是高度相互依存和高度相关的,因此,公司认为制造和升级卡车是一项单一的履行义务。公司在控制权转移给客户后进行的任何运输和搬运活动(例如,在运输时控制权转移)被视为履行活动,因此,在确认相关收入时应计成本。
机队改装销售-该公司与某些船队客户签订合同。船队协议创建了可强制执行的权利,而不需要发布采购订单。通常,这些协议概述了销售条款、付款条款、标准定价以及客户和卖家的权利。车队销售既包括客户拥有的车辆,也包括非客户拥有的车辆。对于非客户所有的车辆,收入在卡车交付给客户后的某个时间点确认。对于客户拥有的车辆,按主题606,收入是根据成本输入法随着时间的推移确认的。本公司根据估计利润率和完工情况累计部分完成的客户自有设备所产生的成本。对客户拥有的车辆进行随时间推移确认的这一变化使收入减少了1美元
经销商升级销售-该公司为独立经销商客户配备工作卡车。经销商升级收入在交付时记录。客户需要这样做不在改装过程中拥有车辆,并在交付给客户后的某个时间点记录收入。
柜台/零件及配件销售-工作卡车解决方案部件和配件的销售在发货时记为收入。此外,客户还可以在公司的任何展厅购买零部件。在这些情况下,每种产品都被视为单独的履约义务,收入在货物发货或客户提货时确认。
收入的分类
下表按客户类型和收入确认时间提供了有关分类收入的信息,并包括分类收入与可报告部分的对账。
按客户类型划分的收入如下:
截至2022年12月31日的年度 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 | |||||||||
独立经销商 | $ | $ | $ | |||||||||
政府 | ||||||||||||
舰队 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ |
截至2021年12月31日的年度 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 | |||||||||
独立经销商 | $ | $ | $ | |||||||||
政府 | ||||||||||||
舰队 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ |
截至2020年12月31日的年度 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 | |||||||||
独立经销商 | $ | $ | $ | |||||||||
政府 | ||||||||||||
舰队 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ |
按收入确认时间分列的收入如下:
截至2022年12月31日的年度 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 | |||||||||
时间点 | $ | $ | $ | |||||||||
随着时间的推移 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ |
截至2021年12月31日的年度 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 | |||||||||
时间点 | $ | $ | $ | |||||||||
随着时间的推移 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ |
截至2020年12月31日的年度 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 | |||||||||
时间点 | $ | $ | $ | |||||||||
随着时间的推移 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ |
合同余额
下表显示本公司截至该年度的合同负债的变化2022年12月31日和2021:
截至2022年12月31日的年度 | 期初余额 | 加法 | 扣除额 | 期末余额 | ||||||||||||
合同责任 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
截至2021年12月31日的年度 | 期初余额 | 加法 | 扣除额 | 期末余额 | ||||||||||||
合同责任 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
该公司根据合同账单时间表从客户那里获得付款。合同资产包括与我们已完成履约义务的对价合同权利有关的金额不还没开发票。有几个
公司将期初列入合同负债的所有金额确认为终了年度的收入2022年12月31日和2021.
实用的权宜之计和豁免
在主题下允许606,该公司采取了以下实际的权宜之计和豁免:
● | 该公司通常在发生销售佣金时支出销售佣金,因为摊销期限将少于一年。该公司将这些成本记录在销售、一般和行政费用中。 |
● | 该公司做到了不披露下列合同未履行的履约义务的价值:(一)原预期期限为#的合同一以及(Ii)公司按其有权就所提供的服务开具发票的金额确认其收入的合同。 |
● | 该公司做到了不评估承诺的货物或服务是否是履行义务,如果它们在与客户的合同中是非实质性的。 |
● | 本公司在交易价格中不包括由政府当局评估的所有销售税。 |
● | 该公司做到了不根据重大融资部分的影响调整承诺对价金额,因为它在合同开始时预计,转移到向客户承诺的货物或服务与客户支付货物或服务之间的时间将为一一年或更短时间。 |
● | 本公司将控制相关货物转让后发生的运输和搬运活动视为履行活动,而不是将此类活动评估为履行义务。 |
4.收购
在……上面七月15, 2016,该公司收购了Dejana。Dejana购买协议包括以溢价形式的或有对价,上限为#美元。
5.盘存
库存包括以下内容:
十二月三十一日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
成品 |
$ | $ | ||||||
在制品 |
||||||||
原材料和供应品 |
||||||||
$ | $ |
上表中的库存有不包括通过平面图融资协议融资的卡车底盘库存,如附注所述9.公司在收到库存后通过其平面图协议获得卡车底盘的所有权,并在安装期间对卡车底盘库存进行装修服务安装。然后,经销商客户在交货时承担平面图义务。在…2022年12月31日和2021,该公司有$
与平面图协议不同的是,该公司不记录与通过保管池协议获得的卡车底盘有关的库存,因为这些卡车底盘是寄售的。与平面图安排确认的收入一样,通过托管协议获得的底盘安装服务确认收入也是扣除卡车底盘后确认的。
6.财产、厂房和设备
财产、厂房和设备摘要如下:
十二月三十一日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
土地 |
$ | $ | ||||||
土地改良 |
||||||||
租赁权改进 |
||||||||
建筑物 |
||||||||
机器和设备 |
||||||||
家具和固定装置 |
||||||||
移动设备和其他 |
||||||||
在建工程 |
||||||||
财产、厂房和设备合计 |
||||||||
减去累计折旧 |
( |
) | ( |
) | ||||
净财产、厂房和设备 |
$ | $ |
7.租契
该公司拥有制造、装修和办公设施、土地和停车场、仓储空间和某些设备的运营租赁。租约的剩余租约期限不到
在截至的年度内2021年12月31日,已确定与以下项目相关的设施租赁
在ASC下允许842,该公司采取了以下实际的权宜之计:
● |
短期租赁实用权宜之计 |
o |
允许公司不在ASC中应用认可要求842所有资产类别的短期租赁。短期租约是指自生效之日起,租期为12几个月或更短的时间,并做到不包括购买承租人合理确定将行使的标的资产的选择权。 |
● |
将租赁构成分离切实可行的权宜之计 |
o |
允许公司不将所有资产类别的租赁组成部分与非租赁组成部分分开,转而将每个单独的租赁和与该租赁组成部分相关联的非租赁组成部分作为单个租赁组成部分进行核算。 |
租赁费
在综合损益表上列入销售和销售成本、一般费用和行政费用的租赁费用构成如下:
截至的年度 |
截至的年度 |
截至的年度 |
||||||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
||||||||||
经营租赁费用 |
$ | $ | $ | |||||||||
短期租赁成本 |
$ | $ | $ | |||||||||
总租赁成本 |
$ | $ | $ |
现金流
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
截至的年度 |
截至的年度 |
截至的年度 |
||||||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
||||||||||
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 |
$ | $ | $ | |||||||||
非现金租赁费用-使用权资产 |
$ | $ | $ | |||||||||
以经营性租赁义务换取的使用权资产 |
$ | $ | $ |
资产负债表
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
经营租约 |
||||||||
经营性租赁使用权资产 |
$ | $ | ||||||
其他流动负债 |
||||||||
经营租赁负债 |
||||||||
经营租赁负债总额 |
$ | $ | ||||||
加权平均剩余租期(月) |
||||||||
经营租约 |
||||||||
加权平均贴现率 |
||||||||
经营租约 |
% | % |
租赁到期日
租约到期日如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
经营租约 |
|||
2023 |
$ | |||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
此后 |
||||
租赁付款总额 |
||||
减去:推定利息 |
( |
) | ||
总计 |
$ |
8.其他无形资产
以下是该公司其他无形资产的摘要:
毛收入 |
较少 |
网络 |
||||||||||
携带 |
累计 |
携带 |
||||||||||
金额 |
摊销 |
金额 |
||||||||||
2022年12月31日 |
||||||||||||
无限存在的无形资产: |
||||||||||||
商标和商号 |
$ | $ | $ | |||||||||
可摊销无形资产: |
||||||||||||
经销商网络 |
||||||||||||
客户关系 |
||||||||||||
专利 |
||||||||||||
竞业禁止协议 |
||||||||||||
商标 |
||||||||||||
可摊销无形资产,净额 |
||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ |
毛收入 |
较少 |
网络 |
||||||||||
携带 |
累计 |
携带 |
||||||||||
金额 |
摊销 |
金额 |
||||||||||
2021年12月31日 |
||||||||||||
无限存在的无形资产: |
||||||||||||
商标和商号 |
$ | $ | - | $ | ||||||||
可摊销无形资产: |
||||||||||||
经销商网络 |
||||||||||||
客户关系 |
||||||||||||
专利 |
||||||||||||
竞业禁止协议 |
||||||||||||
商标 |
||||||||||||
可摊销无形资产,净额 |
||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ |
无形资产摊销费用为#美元。
2023 |
$ | |||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
无形资产的加权平均剩余寿命为
9.长期债务
长期债务摘要如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
定期贷款,扣除债务贴现#美元后的净额 及$ 分别于2022年12月31日和2021年12月31日 | $ | $ | ||||||
较少的当前到期日 | ||||||||
递延融资成本前的长期债务 | ||||||||
递延融资成本,净额 | ||||||||
长期债务,净额 | $ | $ |
计划于2022年12月31日到期的长期债务如下: |
||||
2023 |
$ | |||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
$ |
在……上面 June 9, 2021, 本公司与多家银行及金融机构订立信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定提供一笔金额为#美元的优先担保定期贷款。
公司将被要求为高级担保循环融资项下的未使用金额支付一笔费用,金额范围为
信贷协议的发行价为1美元。
在…2022年12月31日,公司有未偿还的借款,定期贷款为#美元。
信贷协议包括惯例陈述、担保、否定和肯定契诺,以及可能导致信贷协议加速的惯例违约事件和某些交叉违约条款。此外,信贷协议要求公司的杠杆率为不多过
根据本公司先前的信贷协议,在某些条件下,本公司须在上述预定付款的基础上支付额外本金预付款。这包括,在定期贷款安排的情况下,
在……上面 June 13, 2019, 本公司签订了利率互换协议,以减少其对利率波动的敞口。利率互换的名义金额为#美元。
在……上面 June 9, 2021, 为订立上述信贷协议,本公司重新指定其互换。因此,掉期将按公允价值计入,变动计入累计其他综合亏损。从累计其他综合收益摊销为上一次指定收益的摊销自 June 9, 2021 包括在重新指定之日对以前确认的按市值计价收益的取消确认和对场外组成部分的摊销,并将在掉期有效期内继续得到确认。预计从累积的其他综合亏损中摊销到下一年收益中的金额十二月数为$
在……上面 May 19, 2022, 本公司签订了利率互换协议,以进一步降低其对利率波动的风险。利率互换的名义金额为#美元。
利率互换的正公允价值为2022年12月31日是$
该公司接受寄售的卡车底盘,根据与主要卡车制造商的“保管池”安排,该公司在其上进行装备服务安装。该公司从未获得卡车底盘的所有权。截至,手头所有托管池底盘的合计价值2022年12月31日和2021是$
该公司的平面图信贷额度最高可达$
10.应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债摘要如下:
十二月三十一日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
工资总额及相关费用 |
$ | $ | ||||||
员工福利 |
||||||||
应计保修 |
||||||||
利率互换 |
||||||||
其他 |
||||||||
$ | $ |
11.保修责任
本公司在确认销售时应计估计保修成本,并定期评估其记录的保修责任的充分性,并在必要时调整金额。该公司的防雪防冰设备的保修通常规定,所有材料和工艺在一段时间内不会有缺陷
以下是该公司保修责任的前滚:
十二月三十一日, |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
期初余额 |
||||||||||||
保修条款 |
||||||||||||
已支付/和解的索赔 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
期末余额 |
12.所得税
所得税支出(利益)准备包括以下内容:
截至十二月三十一日止的年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
当前: |
||||||||||||
联邦制 |
$ | $ | $ | |||||||||
状态 |
( |
) | ||||||||||
延期: |
||||||||||||
联邦制 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
状态 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
( |
) | ( |
) | |||||||||
$ | $ | $ | ( |
) |
按联邦法定税率计算的所得税支出与年终年度所得税拨备的对账2022年12月31日,2021和2020如下所示:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
按法定税率计算的联邦所得税支出 |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
扣除联邦福利后的州税 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
估值免税额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
不确定税收状况的变化,净额 |
( |
) | ||||||||||
研发信贷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
国家利率变化 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
商誉减值 |
||||||||||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
$ | $ | $ | ( |
) |
公司递延税项负债和资产的重要组成部分如下:
十二月三十一日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
递延税项资产: |
||||||||
坏账准备 |
$ | $ | ||||||
库存储备 |
||||||||
保修责任 |
||||||||
递延补偿 |
||||||||
溢价负债 |
||||||||
养恤金和退休人员健康福利义务 |
||||||||
利率互换 |
||||||||
应计假期 |
||||||||
医疗索赔准备金 |
||||||||
研究支出 |
||||||||
经营租赁负债 |
||||||||
净营业亏损 |
||||||||
其他应计负债 |
||||||||
其他 |
||||||||
估值免税额 |
( |
) | ( |
) | ||||
递延税项资产总额 |
||||||||
递延税项负债: |
||||||||
利率互换 |
( |
) | ||||||
可抵税商誉和其他无形资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
加速折旧 |
( |
) | ( |
) | ||||
经营性租赁--使用权资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
递延税项负债总额 |
( |
) | ( |
) | ||||
递延税项净负债 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
递延所得税结余反映资产及负债的账面金额及其税基之间的暂时性差异的影响,并按预期于实际缴税或追讨税款时生效的既定税率列报。
为税务目的结转的国家经营亏损将导致未来大约$
对不确定纳税状况的期初负债和期末负债的对账如下:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
年初余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
本年度税收头寸增加 |
||||||||||||
前几年税收头寸的增加 |
||||||||||||
因与税务机关达成和解而减少 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
因诉讼时效失效而减少 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
年终余额 |
$ | $ | $ |
如果确认,将影响实际税率的未确认税收优惠的金额约为#美元。
该公司在美国(联邦)和各州提交所得税申报单。根据诉讼时效规定可供税务机关审查的纳税年度包括
, 2020和2021适用于联邦和 穿过2021对于大多数州来说。的报税表2022纳税年度有不但已被立案。
开始于2022,《减税和就业法案》2017取消了在发生的一年中扣除研发支出的选择,并要求纳税人在下列期间摊销这些支出五用于纳税目的的年份。这一强制性资本化要求增加了我们的递延税项资产和现金税项负债。
13.员工退休计划
退休后福利
该公司为某些员工群体提供退休后的医疗福利。退休后医疗保健计划是缴费的,并包含某些其他费用分担功能,如免赔额和共同保险。这些计划没有资金。员工会这样做不直到他们从公司的现役工作中退休,并至少拥有
有效一月1, 2004,退休后医疗福利扩大到公司所有在职员工,截至十二月31, 2003.缩短了保险期限,增加了退休人员缴费百分比,以使计划的费用与以前的计划设计相当。
该计划的最大承保范围限于
好几年了。退休人员去世后,所有福利即告终止。之后开始为公司工作的员工十二月31, 2003,是不有资格享受退休后的医疗福利。
本公司预计福利债务的期初和期末余额的对账包括以下内容:
十二月三十一日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
预计福利债务的变化: | ||||||||
年初的福利义务 | $ | $ | ||||||
服务成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
参与者的贡献 | ||||||||
精算假设的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
年底的预计福利义务 | $ | $ | ||||||
综合资产负债表中确认的金额包括: | ||||||||
应计费用和其他流动负债 | $ | $ | ||||||
退休人员健康福利义务 | ||||||||
$ | $ |
退休后医疗福利费用的构成部分包括截至该年度的下列各项十二月31,
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
退休后健康福利净成本的组成部分: | ||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | |||||||||
利息成本 | ||||||||||||
净收益摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
退休后医疗福利净成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
假定的折扣率和医疗保健费用趋势率汇总如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
贴现率 | % | % | % | |||||||||
即时医疗费用趋势率 | * | ** | *** | |||||||||
最终医疗费用趋势率 | ||||||||||||
假设年趋势减少率 | * | ** | *** | |||||||||
参与 |
* | 医疗保健费用趋势率假设为 |
** | 医疗保健费用趋势率假设为 |
*** | 医疗保健费用趋势率假设为 |
用于确定福利义务的贴现率为2022年12月31日和2021是
固定缴款计划
公司有固定缴费计划,符合第401(K)《国税法》,为几乎所有雇员提供为退休积累个人资金的机会。供款是在税前基础上对计划进行的,并在雇员的指导下在各种投资选择中进行投资,包括一月1, 2013,指定为员工持股计划的公司普通股基金。
根据该计划的规定,公司将匹配员工基本自愿缴费的一部分。在截至年底的一年中,计划设计发生了一些变化。2019年12月31日这改变了公司匹配的性质。该公司为该计划提供的配套捐款约为#美元。
不合格计划
该公司还为某些高级管理人员和其他关键员工保留了一个补充的不合格计划。这项计划的费用是$
14.基于股票的薪酬
2010股票激励计划
在进在进 May 2010, 公司董事会和股东通过了2010股票激励计划(“2010计划“)。《公约》下业绩目标的具体条款2010经修订和重述的计划在公司的股东会议上获得批准2014年度股东大会,计划的期限在公司的股东大会上进一步延长2020股东年会。这个2010计划规定发行不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和限制性股票单位,其中任何一项可能以业绩为基础,以及奖励奖金,这可能以现金或股票或两者的组合支付给合资格的雇员、高级职员、非雇员董事及本公司及其附属公司的其他服务提供者。最多
限售股单位
限制性股票单位(“RSU”)同时授予非雇员董事和管理层。在.之前2013,只向董事发放了回复单位。但是,在2013,公司改变了管理层年度股票授予的时间和形式,并开始向管理层授予RSU。RSU可以这样做不拥有投票权。虽然所有非员工董事RSU都参与股息等价物,但有二管理RSU的类别、一参与股息等价物的公司,以及第二那就对了不参与股息等值。每个RSU代表接收的权利
持有本公司普通股的股份,并受基于时间的归属限制。参与者为不需要在授予RSU时或归属时向公司支付任何对价。
在……里面2013,该公司的薪酬委员会批准了发放给管理层的RSU的退休条款。退休条款规定,管理层成员如(1)都是年龄65或年纪较大或(2)至少有十服务年限,且年龄至少为55将在退休后继续归属于未归属的RSU。就像退休条款一样不作为实质性服务条件,公司发生了$
截至年底的RSU活动摘要2022年12月31日,2021和2020如下所示:
加权 | 加权 | |||||||||||
平均值 | 平均值 | |||||||||||
格兰特 | 剩余 | |||||||||||
日期 | 合同 | |||||||||||
股票 | 公允价值 | 期限(年) | ||||||||||
未归属于2019年12月31日 | $ | |||||||||||
授与 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | ||||||||||
取消和没收 | ( | ) | ||||||||||
未归属于2020年12月31日 | ||||||||||||
授与 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | ||||||||||
取消和没收 | ( | ) | ||||||||||
未归属于2021年12月31日 | ||||||||||||
授与 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | ||||||||||
取消和没收 | ( | ) | ||||||||||
未归属于2022年12月31日 | $ | |||||||||||
预计将于2022年12月31日归属于未来 | $ |
该公司确认了$
开始于2019,授予非雇员董事,归属自授予之日起发生。已授予的董事RSU通过向参与者或指定的经纪公司交付
在参与者服务终止构成离职后,在合理切实可行的范围内尽快支付每个既有RSU的普通股股份,如果这种选择是由非雇员董事做出的,则在授予后的合理可行范围内尽快支付,并且在任何情况下不是迟于发生此种终止服务的历年结束时,或如晚于该日历年,二以及上述服务终止后的半个月。已授权的管理层RSU通过向参与者或指定经纪公司交付一在归属后,在合理可行的情况下尽快按归属的RSU计算普通股份额。
业绩分享单位奖
公司授予业绩股份单位作为基于业绩的奖励2010计划中的第一1/42022, 2021和2020受性能条件制约的
15.每股收益(亏损)
普通股每股基本收益(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄收益(亏损)的计算方法是用普通股的净收益(亏损)除以普通股的加权平均数,采用两类法。由于公司已授予既参与股息等价物又不在参与股利等价物方面,本公司按照两级法计算每股收益(亏损),这是一种收益分配公式,根据宣布的股息和未分配收益的参与权确定普通股和参与证券的每股收益(亏损)。根据这种方法,所有收益(已分配和未分配)均根据普通股和参与证券各自获得股息的权利分配给普通股和参与证券。每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是,普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股和摊薄普通股的加权平均数。在稀释后每股净收益计算中,潜在普通股被排除在反摊薄的范围内。潜在稀释性非参与RSU的加权平均值为
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
普通股基本收益(亏损) | ||||||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
分配给参与证券的收入减少 | ||||||||||||
分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
加权平均已发行普通股 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
假设稀释后的普通股每股收益(亏损) | ||||||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
分配给参与证券的收入减少 | ||||||||||||
分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
加权平均已发行普通股 | ||||||||||||
适用于基于股票的薪酬的增量份额 | ||||||||||||
假设稀释的加权平均普通股 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ( | ) |
16.承付款和或有事项
在正常业务过程中,公司涉及各种诉讼,包括产品责任和知识产权纠纷。然而,该公司确实有不相信任何悬而未决的诉讼将对其综合财务状况、综合经营业绩或流动性产生重大不利影响。此外,该公司是不目前是任何与环境有关的索赔或法律事项的当事人。
17.细分市场
该公司通过以下方式运营
可获得单独财务信息的运营部门,其运营结果由公司首席运营决策者定期评估,以确定资源分配和评估业绩。该公司的二以下是对当前可报告业务部门的描述。
工作卡车附件。工作卡车附件部门包括公司制造和销售防雪防冰附件和其他以Fisher®、Western®和SNOWEX®品牌销售的产品的业务,以及我们的垂直集成产品。
工作卡车解决方案。工作卡车解决方案部门包括亨德森®品牌下的市政冰雪控制产品,以及亨德森®品牌下市场领先的附件和存储解决方案的配套产品,以及Dejana®品牌及其相关子品牌。
部门业绩是根据部门净销售额和调整后的EBITDA进行评估的。单独的财务信息可用于
工作卡车附件和工作卡车解决方案之间的销售反映了公司的公司间定价政策。下表显示了有关该公司可报告部门的财务信息摘要:
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
净销售额 | ||||||||||||
工作卡车附件 | $ | $ | $ | |||||||||
工作卡车解决方案 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
调整后的EBITDA | ||||||||||||
工作卡车附件 | $ | $ | $ | |||||||||
工作卡车解决方案 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
折旧及摊销费用 | ||||||||||||
工作卡车附件 | $ | $ | $ | |||||||||
工作卡车解决方案 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
资产 | ||||||||||||
工作卡车附件 | $ | $ | $ | |||||||||
工作卡车解决方案 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
资本支出 | ||||||||||||
工作卡车附件 | $ | $ | $ | |||||||||
工作卡车解决方案 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
调整后的EBITDA | ||||||||||||
工作卡车附件 | $ | $ | $ | |||||||||
工作卡车解决方案 | ||||||||||||
调整后EBITDA合计 | $ | $ | $ | |||||||||
调整后的EBITDA与税前收益(亏损)之间的对账项目减少: | ||||||||||||
利息支出-净额 | ||||||||||||
折旧费用 | ||||||||||||
摊销 | ||||||||||||
采购会计(1) | ( | ) | ||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||
减值费用 | ||||||||||||
债务修改费用 | ||||||||||||
债务清偿损失 | ||||||||||||
新冠肺炎(2) | ||||||||||||
其他收费(3) | ||||||||||||
税前收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) |
(1) | 反映了$ |
(2) | 反映与COVID相关的增量成本-19本报告所述时期的大流行。这样的COVID-19相关成本包括与大流行直接相关的增加的费用,而且确实不包括与生产相关的间接费用效率低下或损失或延期销售。 |
(3) | 反映以下项目的费用和应计冲销一所列期间的时间、无关的法律、遣散费、重组和咨询费。 |
18.股东权益
优先股
本公司获授权发行
普通股
该公司拥有
普通股持有者有权
19.估值及合资格账目
本公司截至该年度的估值及合资格账目2022年12月31日,2021和2020具体如下:
余额为 |
加法 |
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起头 |
收费至 |
更改为 |
余额为 |
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年份的 |
收益 |
储备,净额(1) |
年终 |
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截至2022年12月31日的年度 |
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信贷损失准备 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||
递延税项资产的估值 |
( |
) | ||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度 |
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信贷损失准备 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
递延税项资产的估值 |
( |
) | ||||||||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
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信贷损失准备 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
递延税项资产的估值 |
(1) |
信贷损失准备的增加(扣除)等于应收账款的注销,以及与收购业务有关的增加减去收回。请参阅备注2以获取更多信息。递延税项资产估值的增加(扣减)涉及管理层对相关递延税项资产未来变现的判断发生变化而发生的冲销。 |
20.按构成部分累计其他全面收益(亏损)变动情况
截至年度各组成部分累计其他全面收益(亏损)变动情况2022年12月31日如下所示:
未实现 |
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净收益(亏损) |
退休人员 |
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论利息 |
健康状况 |
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费率 |
效益 |
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交换 |
义务 |
总计 |
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2021年12月31日的余额 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
改叙前的其他综合收益 |
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从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额:(1) |
( |
) | ||||||||||
2022年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
(1)从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额: |
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其他退休后福利项目摊销: |
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精算收益(A) |
$ | ( |
) | |||||||||
税费支出 |
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重新分类税网 |
$ | ( |
) | |||||||||
利率掉期已实现亏损重新归类为利息支出 |
$ | |||||||||||
税费支出 |
( |
) | ||||||||||
重新分类税网 |
$ |
(A)--这些组成部分包括在附注中福利计划费用的计算中13.
截至年度各组成部分累计其他全面收益(亏损)变动情况2021年12月31日如下所示:
未实现 |
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净亏损 |
退休人员 |
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论利息 |
健康状况 |
|||||||||||
费率 |
效益 |
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交换 |
义务 |
总计 |
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2020年12月31日余额 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
改叙前的其他综合收益 |
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从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额:(1) |
( |
) | ||||||||||
2021年12月31日的余额 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
(1)从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额: |
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其他退休后福利项目摊销: |
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精算收益(A) |
$ | ( |
) | |||||||||
税费支出 |
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重新分类税网 |
$ | ( |
) | |||||||||
利率掉期已实现亏损重新归类为利息支出 |
$ | |||||||||||
税费支出 |
( |
) | ||||||||||
重新分类税网 |
$ |
(A)--这些组成部分包括在附注中福利计划费用的计算中13. |
21.季度财务信息(未经审计)
2022 |
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第一 |
第二 |
第三 |
第四 |
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净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
税前收益(亏损) |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||
净收益(亏损) |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||
普通股股东应占每股基本净收益(亏损) |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||
普通股每股收益(亏损)假设普通股股东应占摊薄 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||
每股股息 |
$ | $ | $ | $ |
2021 |
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第一 |
第二 |
第三 |
第四 |
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净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
税前收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股股东应占每股基本净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
假设普通股股东应占摊薄后的每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股股息 |
$ | $ | $ | $ |
由于发行股票的时间,季度每股收益的总和可能不相当于年度每股收益。
22.后续事件
在……上面 June 9, 2021, 作为担保人的Douglas Dynamic,Inc.(以下简称“公司”)及其全资子公司Douglas Dynamic,L.L.C.(以下简称“DDI LLC”或“定期贷款借款人”)、Fisher,LLC(“Fisher”)、TryneX International LLC(“TryneX”)、亨德森企业集团(“Enterprise”)、Henderson Products,Inc.(“Products”)和Dejana Truck&Utility Equipment Company,LLC(“Dejana”,连同DDI LLC,Fisher,TryneX,Enterprise and Products,“循环贷款借款人”,与作为定期贷款借款人的DDI有限责任公司一起,作为借款人的“借款人”订立了一项信贷协议(在经修正案修订的时间之后不是的。 1(定义见下文)“信贷协议”包括信贷协议所列银行及金融机构为贷款人、摩根大通银行为行政代理、摩根大通银行及加拿大帝国商业银行美国分行为联席牵头安排人及联席账簿管理人、加拿大帝国商业银行美国分行为辛迪加代理、美国银行及美国公民银行为联席文件代理。
在……上面 January 5, 2023, 该公司签订了该修正案不是的。 1关于信贷协议和循环信贷承诺增加补充(《修正案》不是的。 1”)由本公司、借款人、修正案所列金融机构之间不是的。 1作为贷款人,以及作为行政代理的摩根大通银行,修订了信贷协议,据此,(I)循环贷款借款人行使了循环承诺增加期权的一部分,并将信贷协议项下的循环承诺增加了#美元。
根据修正案不是的。 1,信贷协议规定,优先担保定期贷款安排将按(I)适用利息期间的定期SOFR利率加(Ii)保证金计息,保证金范围为