BlueLinx宣布2022年第四季度和全年业绩

佐治亚州玛丽埃塔，2023年2月21日-美国领先的建筑产品批发分销商BlueLinx Holdings Inc.(纽约证券交易所股票代码：BXC)今天公布了截至2022年12月31日的三个月和十二个月的财务业绩。

2022年第四季度亮点

(除非另有说明，否则所有比较均为上年同期)

·净销售额为8.48亿美元，减少1.25亿美元

·毛利润为1.51亿美元，毛利率为17.8%，专业利润率为21.1%

·净收益3200万美元，或稀释后每股收益3.50美元

·调整后净收益为3600万美元，或调整后稀释后每股收益为3.97美元

·调整后的EBITDA为6300万美元，占净销售额的7.4%

·运营现金1.54亿美元，自由现金流1.37亿美元

·可用流动资金增至6.45亿美元，包括2.99亿美元手头现金

·于2022年10月3日以6700万美元收购了Vandermeer森林产品公司

2022年全年亮点

(除非另有说明，否则所有比较均为上年同期)

·净销售额45亿美元，增长4%

·毛利润增长7%，至8.33亿美元，毛利率增长50个基点，至18.7%

·净收益2.96亿美元，或稀释后每股收益31.51美元

·调整后净收益为3.06亿美元，或调整后稀释后每股收益为32.55美元

·调整后的EBITDA增长3%，达到4.78亿美元的历史新高，占净销售额的10.7%

·创纪录的现金流，包括4亿美元的运营现金流和3.64亿美元的自由现金流

BlueLinx首席执行官德怀特·吉布森、总裁表示：“我们2022年第四季度和全年的突出表现是强劲的利润率表现和创纪录的运营现金流，表明我们有能力在更具挑战性的宏观环境下创造坚实的业绩。”我们继续通过强劲的现金产生加强我们的财务状况，增加我们的可用流动资金。在整个2022年，我们为收购Vandermeer拨出了大约1.7亿美元的资本，用于提高我们设施和机队效率的资本支出，以及股票回购。“

吉布森继续说道：“不断上升的利率显著减缓了新住宅建设的速度，在较小程度上减缓了修缮和改造活动。”我们看到随着第四季度的进展，对建筑产品的需求出现了显著的减速，尽管如此，我们还是取得了坚实的业绩。在我们驾驭这一充满挑战的周期之际，我们的堡垒资产负债表为进一步执行我们的战略提供了机会。“

在整个2023年，我们预计销售量和利润率将继续受到不利影响。与2022年的行动一致，我们将继续严格定价，强调整个业务的卓越运营，同时根据需要调整成本。我们还将保持我们有纪律的资本分配方式，以产生股东回报。

2022年第四季度财务业绩

2022年第四季度，净销售额为8.48亿美元，与2021年第四季度相比减少了1.25亿美元，降幅为13%。毛利1.51亿美元，同比减少4200万美元，降幅22%；毛利率17.8%，同比下降210个基点。

特种产品的净销售额下降了5000万美元，降幅为8%，至5.92亿美元。特种产品包括工程木材、壁板、木制品、户外生活、工业产品以及特种木材和面板等产品。这下降主要是由于销量下降所致。来自特色产品销售的毛利润为1.25亿美元，与去年第四季度相比减少了1600万美元，降幅为11%。毛利率为21.1%，上年同期为21.9%。

第四季度结构产品(包括木材、胶合板、定向刨花板、螺纹钢和螺纹网等产品)的净销售额减少7500万美元，降幅23%，至2.56亿美元，结构产品销售毛利润从上年同期的5300万美元下降2700万美元。结构性销售及毛利下降的主要原因是，除销量下降外，框架木材及结构板的平均综合价格较上年同期分别下跌36%及26%。第四季度结构性产品销售的毛利率为10.4%，低于去年同期的16.1%。

第四季度销售、一般和行政(“SG&A”)支出为9200万美元，与2022年第三季度持平，较上年同期增长900万美元，增幅为10%。SG&A的同比增长主要是由于本年度对公司员工的投资、交付成本的增加以及与Vandermeer相关的成本的计入。

净收益为3200万美元，或每股稀释后收益3.50美元，而去年同期为7400万美元，或每股稀释后收益7.30美元。调整后的净收益为3600万美元，或每股稀释后收益3.97美元。由于公司2022年的股票回购导致流通股减少，每股稀释后3.50美元的收益包括每股0.31美元的收益，调整后每股3.97美元的稀释后收益包括每股0.35美元的收益。

调整后的EBITDA为6300万美元，占净销售额的7.4%，而上一季度为1.12亿美元，占净销售额的11.5%。

2022年第四季度，经营活动产生的净现金为1.54亿美元，而去年同期为1800万美元。业务活动产生的现金增加是由于周转资本带来的净收益，特别是应收账款减少1.22亿美元和存货减少6800万美元。2022年第四季度自由现金流为1.37亿美元，比上年同期增加1.28亿美元。在本季度，我们拨出1680万美元用于与分销设施和我们的机队相关的现金资本投资。

2022年全年财务业绩

截至2022年12月31日的12个月，净销售额为45亿美元，同比增长1.73亿美元，增幅为4%。毛利8.33亿美元，同比增加5500万美元，增幅7%；毛利率18.7%，上升50个基点。销售额和毛利润的增长反映了特种产品销售增长14%，结构性产品销售下降10%。

在截至2022年12月31日的12个月中，特种产品的净销售额增加了3.51亿美元，增幅为14%，达到29亿美元。这一增长主要是由战略定价行动推动的，但销量下降略有抵消。来自特殊产品销售的毛利为6.4亿美元，同比增加7,900万美元，增幅为14%，毛利率为22.3%，与上年同期持平。

在截至2022年12月31日的12个月中，结构性产品的净销售额减少1.78亿美元，降幅10%，至16亿美元，结构性产品销售毛利润减少2400万美元，至1.93亿美元。结构性销售额和毛利润下降的主要原因是，除了销量下降外，框架木材和结构板的平均综合价格也同比下降。结构性产品销售的毛利率为12.2%，与上年同期相对持平。

2022财年SG&A费用为3.66亿美元，比上一财年增加4400万美元，增幅为14%。SG&A的同比增长主要是由于燃料价格上涨和可变薪酬以及对公司员工的战略投资导致的交付成本上升。

净收益为2.96亿美元，或每股稀释后收益31.51美元，而上一年为2.96亿美元，或每股稀释后收益29.99美元。本年度调整后净收益为3.06亿美元，调整后每股收益为32.55美元。由于公司2022年的股票回购导致流通股减少，稀释后每股收益31.51美元包括每股1.60美元的收益，调整后每股稀释后收益32.55美元包括每股1.65美元的收益。

调整后的EBITDA为4.78亿美元，占净销售额的10.7%，而2021年为4.64亿美元，占净销售额的10.8%。

2022财年，运营活动产生的净现金为4亿美元，而2021财年为1.45亿美元。这是由营运资本的净收益推动的。2022财年的自由现金流为3.64亿美元，而上一财年为1.31亿美元。

资本配置和财务状况

在2022年全年，我们分配了1.69亿美元的现金，其中包括6700万美元用于收购Vandermeer，这一收购发生在第四季度。3600万美元用于现金资本投资，用于改善我们的分销设施和升级我们的机队，与2021财年相比增加了2100万美元。分配了6600万美元用于回购

我们大约9%的股票，其中6000万美元是通过2022年第三季度完成的加速股票回购计划完成的。目前，我们的股票回购授权剩余3400万美元。

截至2022年12月31日，总债务为5.73亿美元，其中包括3亿美元2029年到期的优先担保票据和2.73亿美元融资租赁。可用流动资金为6.45亿美元，其中包括一项未提取的循环信贷安排，可用金额为3.46亿美元，外加2.99亿美元的现金和现金等价物。净债务为2.74亿美元，在12个月调整后的EBITDA为4.78亿美元的基础上，净杠杆率为0.6倍。

2023年第一季度更新

截至2023年第一季度的前七周，特种产品毛利率在18%至19%的范围内，日销售量较上年同期下降约15%，反映出具有挑战性的宏观环境。结构性产品毛利率在10%至11%之间，销售量与去年持平。本公司将继续评估木质商品的市场定价，并在每个期间结束时进行相应的调整。

电话会议信息

BlueLinx将于2023年2月22日上午10：00主持电话会议。东部时间，并配有配套的幻灯片演示文稿。

电话会议的网络直播和随附的演示材料将在BlueLinx网站的投资者关系栏目中获得，网址为https://investors.bluelinxco.com/events-and-presentations/default.aspx，，网络直播结束后不久将在同一网站上重播。

要参加现场直播的电话会议，请执行以下操作：

Domestic Live: 1-877-407-4018

Passcode: 13735176

要收听电话会议的重播，将持续到2023年3月8日：

Domestic Replay: 1-844-512-2921

Passcode: 13735176

关于BLUELINX

BlueLinx(纽约证券交易所股票代码：BXC)是美国领先的住宅和商业建筑产品批发商，拥有品牌和自有品牌的SKU，产品类别包括木材、面板、工程木材、壁板、木制品和工业产品。凭借强大的市场地位，服务于50个州的广泛地理覆盖范围，以及专注于本地的销售队伍的实力，我们向大约15,000家客户分销我们全面的产品系列，其中包括国家家居中心、专业经销商、合作社、专业分销商、地区和当地经销商以及工业制造商。蓝联为我们的客户和供应商提供广泛的增值服务和解决方案。我们总部设在佐治亚州，在乔治亚州玛丽埃塔的1950 Spectrum Circle设有执行办事处，我们通过广泛的分销中心网络经营我们的分销业务。BlueLinx鼓励投资者访问其网站www.BlueLinxCo.com，该网站定期更新有关BlueLinx的财务和其他重要信息。

投资者和媒体联系

诺埃尔·瑞安

(720) 778-2415

邮箱：Investors@Bluelinxco.com

市场营销与传播

邮箱：MediaRequest@Bluelinxco.com

非GAAP衡量标准

该公司根据公认会计准则报告其财务业绩。该公司还认为，与单独使用报告的GAAP结果相比，介绍某些非GAAP指标可能对投资者有用，并可能提供对影响业务的因素和趋势的更全面的了解。本文中使用的任何非GAAP衡量标准都与本文或本新闻稿所附财务表格中最直接可比的GAAP衡量标准相一致。该公司告诫说，非GAAP措施应被考虑作为对公司报告的GAAP结果的补充，但不能作为替代。该公司进一步提醒，由于计算方法的不同，本文中使用的非GAAP计量不一定与其他公司的其他类似名称的计量相比较。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。BlueLinx将调整后的EBITDA定义为等于净收益(亏损)加上利息支出和所有与利息支出相关的项目、所得税、折旧和摊销，并根据某些非现金项目和其他特殊项目进行进一步调整，包括基于股票的薪酬的补偿支出、与我们的合并和收购活动相关的法律、咨询和专业费用相关的一次性费用、物业销售的收益或损失、房地产递延收益的摊销以及与我们的重组活动相关的支出，如遣散费，以及其他重大和/或一次性、非经常性、非营业项目。

公司公布调整后的EBITDA是因为它是管理层用来评估经营业绩的主要指标。管理层认为，这一指标有助于加强投资者对企业财务业绩和现金流的整体了解。管理层还认为，调整后的EBITDA有助于突出经营趋势。调整后的EBITDA经常被证券分析师、投资者和其他相关方用于对公司的评估，其中许多公司在报告业绩时提出了调整后的EBITDA衡量标准。

我们通过将适用期间的调整后EBITDA除以适用期间的净销售额来确定调整后EBITDA利润率，我们有时将其称为调整后EBITDA占净销售额的百分比。我们认为，这一比率对投资者是有用的，因为它更清楚地定义了收益的质量和将销售转化为盈利的运营效率。

我们的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率不是根据公认会计准则作出的陈述，也不打算从根据公认会计准则确定的那些衡量标准中展示我们财务状况的更好衡量标准。由于计算方法的不同，本文使用的调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率与其他公司的其他类似标题标题不一定具有可比性。这些非GAAP计量在本新闻稿后面的“非GAAP计量对账”表中进行了对账。

调整后净收益和调整后每股收益。BlueLinx将调整后净收益定义为经某些非现金项目和其他特殊项目调整后的净收入，包括基于股份的薪酬的补偿支出、与我们的合并和收购活动相关的法律、咨询和专业费用的一次性费用、物业销售的收益或损失、房地产递延收益的摊销以及与我们的重组活动相关的费用，如遣散费，以及其他重大和/或一次性、非经常性、非营业项目，以及根据该等调节项目的税收影响进一步调整的费用。BlueLinx将调整后每股收益(基本和/或摊薄)定义为当期调整后净收入除以列示期间的加权平均流通股(基本和/或摊薄)。

我们认为，调整后净收益和调整后每股收益(基本和/或摊薄)对投资者有用，有助于加强投资者对企业财务业绩的整体了解。管理层还认为，调整后的净收入和调整后的每股收益(基本和/或稀释后)有助于突出经营趋势。

我们的调整后净收益和调整后每股收益(基本和/或稀释后收益)不是根据公认会计原则作出的陈述，也不打算根据根据公认会计原则确定的那些衡量标准来展示我们财务状况的更好衡量标准。由于计算方法的不同，本文使用的调整后净收入和调整后每股收益(基本或稀释后)与其他公司的其他类似标题不一定具有可比性。这些非GAAP计量在本新闻稿后面的“非GAAP计量对账”表中进行了对账。

自由现金流。BlueLinx将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去总资本支出。自由现金流是管理层用来评估我们的财务业绩的一种衡量标准，我们相信它对投资者是有用的，因为它将公司的运营现金流与用于继续和改善业务运营的资本联系起来。特别是，自由现金流是指资本支出后产生的现金数量，这些现金可用于投资于我们的业务，加强我们的资产负债表，以及偿还我们的债务。自由现金流不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，因为可能有其他非可自由支配支出未从计量中扣除。自由现金流不是根据公认会计原则提出的列报，也不打算提供比根据公认会计原则确定的财务状况更好的衡量标准。由于不同，本文使用的自由现金流不一定与其他类似标题的其他公司的标题相比较

在计算方法上。这一非GAAP计量在本新闻稿后面的“非GAAP计量对账”表中进行了对账。

净债务和净杠杆率。BlueLinx将净债务计算为其短期和长期债务总额，包括我们的定期贷款和循环信贷安排下的未偿还余额以及融资租赁下的债务总额减去现金和现金等价物。我们相信净债务对投资者是有用的，因为我们的管理层审查我们的净债务，作为其整体流动性、财务灵活性、资本结构和杠杆管理的一部分，而债权人和信用分析师监测我们的净债务，作为他们对我们业务评估的一部分。我们通过将净债务除以12个月调整后的EBITDA来确定总体净杠杆率。我们相信，这一比率对投资者是有用的，因为它是我们履行未来财务义务的能力的指标。此外，该比率也是投资者和债权人经常使用的衡量标准。

我们的净债务和整体净杠杆率不是根据公认会计原则作出的陈述，也不打算根据根据公认会计原则确定的衡量标准和比率来反映我们的财务状况。此外，由于计算方法的不同，本文使用的我们的净债务和整体净杠杆率不一定与其他公司的其他类似标题可比。这一非GAAP计量在本新闻稿后面的“非GAAP计量对账”表中进行了对账。

前瞻性陈述

本新闻稿包含前瞻性陈述。前瞻性表述包括但不限于预测、预测、指示或暗示未来结果、业绩、流动性水平或成就的任何表述，可能包含“相信”、“预期”、“可能”、“预期”、“估计”、“打算”、“可能”、“项目”、“计划”、“应该”、“将会”、“将会”、“很可能继续”、“可能结果”、“将会”或类似含义的词语或短语。

本新闻稿中的前瞻性陈述包括：我们对公司长期增长战略的信心；我们利用供应商主导的价格上涨和我们的增值服务的能力；我们的重点领域和管理举措；对建筑材料的需求前景以及对新住宅建设、维修和改造活动以及对现有和新住宅的持续投资的预期；我们对长期价值创造的定位；我们创造盈利增长的努力和能力；我们增加特种产品类别净销售额的能力；我们从特种产品销售中创造利润和现金的能力；我们的多年资本分配计划；我们管理木质大宗商品波动的能力；我们执行力和生产率的提高；我们保持有纪律的资本结构和资本配置战略的努力和能力；我们保持强劲资产负债表的能力；我们专注于运营改善举措和商业卓越的能力；以及公司是否将继续进行任何股票回购。

本新闻稿中的前瞻性陈述是基于我们管理层做出的估计和假设，尽管我们认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。前瞻性表述涉及风险和不确定因素，可能导致我们的业务、战略或实际结果与前瞻性表述大不相同。这些风险和不确定性包括我们在提交给证券交易委员会的文件中更详细地讨论的那些风险和不确定性。我们在一个不断变化的环境中运营，在这个环境中，新的风险可能会不时出现。管理层无法预测所有这些风险，也无法评估任何因素或因素组合可能在多大程度上导致我们的业务、战略或实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。可能导致这些差异的因素除其他外包括：通货膨胀；定价和产品成本变化；产品销售量；竞争；我们分销产品的供需变化；我们经营的行业的周期性；房地产市场状况；竞争对手、供应商和客户之间的整合；非中介化风险；产品或关键供应商和制造商的损失；我们对某些产品对国际供应商和制造商的依赖；潜在的收购以及此类收购的整合和完成；业务中断；相对于我们的销售量或我们分销的产品的价格的有效库存管理；信息技术安全风险和业务中断风险；吸引、训练的能力, 在控制相关劳动力成本的同时，留住高素质的合作伙伴和其他关键人员；与我们的业务和我们分销的产品相关的产品责任和其他索赔和法律程序的风险敞口；自然灾害、灾难、火灾、战争或其他意外事件；我们的战略的成功实施；我们的工会员工加薪或停工；联邦、州、地方和其他法规规定的成本；与联邦、州和地方环保法相关的合规成本；新冠肺炎等全球流行病的挥之不去的影响及其对我们行业的影响；我们的经营业绩的波动；我们的负债水平和产生额外债务以满足未来需求的能力；管理我们负债的工具的契约限制了我们管理层在经营业务时的自由裁量权；某些负债下的可变利率风险；我们已经完成了某些销售回租交易，以及由此产生的长期不可取消租赁，其中许多是或将是融资租赁；我们租赁了许多配送中心，即使我们关闭了租赁的配送中心，我们仍将根据这些租赁承担义务；无法筹集必要的资金来为所需的优先担保票据回购融资；债务评级下调或撤回；我们产品组合的变化；燃料和其他能源价格的上涨；第三方货运提供商的可用性；基于实际损失经验的与保险相关的可扣除/保留准备金的变化；我们的递延税项资产价值可能

这些风险包括：我们可能面临的风险和损失；我们预期的年度有效税率的变化；我们养老金计划精算假设的变化；与我们参与多雇主养老金计划相关的成本和负债可能增加；我们的现金流和资本资源可能不足以偿还我们现有或未来的债务；会计原则的变化或解释；我们可能因股价波动而成为证券集体诉讼对象的可能性；维权股东的活动；以及限制我们支付普通股股息能力的负债条款。

鉴于这些风险和不确定性，我们提醒您不要过度依赖前瞻性陈述。除法律要求外，我们明确表示不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

BLUELINX控股公司

简明合并业务报表

(未经审计)

BLUELINX控股公司

简明合并资产负债表

BLUELINX控股公司

简明合并现金流量表

(未经审计)

BLUELINX控股公司

非公认会计准则计量的对账

(未经审计)

以下时间表将净收入与调整后的EBITDA进行核对：

			截至三个月												截至12个月
			2022年12月31日						2022年1月1日						2022年12月31日						2022年1月1日
			(单位：千)
净收入			$	31,986					$	73,620					$	296,176					$	296,133
调整：
折旧及摊销			7,661						6,763						27,613						28,192
利息支出，净额			9,280						10,213						42,272						38,113
调整与定期贷款/左轮手枪有关的债务发行成本(1)			—						1,603						—						7,394
所得税拨备			8,741						24,857						98,585						97,743
基于股份的薪酬费用			3,588						1,580						9,617						6,590
房地产递延收益摊销			(983)						(985)						(3,934)						(3,935)
出售物业收益(1)			—						(7,140)						(144)						(8,427)
与收购相关的成本(1)(2)			1,022						—						1,255						214
重组及其他(1)(3)			1,804						1,460						6,302						2,054
调整后的EBITDA			$	63,099					$	111,971					$	477,742					$	464,071

(1)反映了本季度约280万美元有益项目的非经常性项目和上一季度约410万美元的非经常性项目。在本会计年度期间，反映了大约740万美元的非经常性受益项目，上一会计年度期间反映了120万美元的非经常性受益项目。

(2)主要反映法律、专业、技术和其他整合成本。

(3)反映与我们的重组努力相关的成本，如遣散费，扣除其他一次性非运营项目。

下表将净收益和每股摊薄收益与调整后的净收益和调整后的每股摊薄收益进行了核对：

(1)根据列报的三个月期间和十二个月期间的实际税率计算的税务影响。

以下时间表显示了我们调整后的EBITDA利润率占净销售额的百分比：

以下时间表显示了我们按专业和结构产品类别分类的收入。

(1)有关成本或可变现净值(LC-NRV)调整的更多信息，请参阅我们截至2022年12月31日的会计期间的10-K表格。

下表列出截至12个月的净债务和净杠杆率：

(1)在截至2022年12月31日的期间，我们的长期债务由2021年10月发行的3.0亿美元优先担保票据组成。这些票据列于本公司资产负债表的长期债务项目下，金额为2.924亿美元，扣除350万美元的贴现及本公司债券发行成本的账面价值合计为410万美元。在截至2022年1月1日的期间，我们的长期债务是我们资产负债表上的余额2.913亿美元，这是扣除它们400万美元的贴现和我们的债务发行成本的综合账面价值470万美元后的净额。为了计算我们的净杠杆率，我们的高级担保票据按其面值在此表中列示。

以下时间表显示了自由现金流：