附件99.1
立即释放
Quad报告2022年第四季度和全年业绩
全年业绩达到或超过所有指标的指导；不包括资产剥离的净销售额增长11%，净债务杠杆率降至2.16倍，表现优异
威斯康星州苏塞克斯市，2023年2月21日-Quad/Graphics，Inc.(纽约证券交易所代码：QUAD)(以下简称“Quad”或“公司”)今天公布了截至2022年12月31日的第四季度和全年业绩。
最近的亮点
·由于所有产品的销售额增加，净销售额增长9%，如果不包括资产剥离，则增长11%，超过了2022年不包括资产剥离的8%至10%的指导范围。
·2022年实现净收益900万美元，而2021年为3800万美元，主要是由于2021年来自资产出售和财产保险收益的非经常性净收益增加了7200万美元(5400万美元，扣除25%的归一化税)。
·2022年实现调整后EBITDA为2.52亿美元，接近2.35亿美元至2.55亿美元指导范围的高端，不包括2021年1300万美元的财产保险收益，与2021年相比增加了500万美元。
·2022年调整后稀释后每股收益增长至0.89美元，而2021年为0.60美元。
·2022年运营活动产生1.55亿美元的净现金，比2021年增加1800万美元，2022年自由现金流为9400万美元，比2021年增加800万美元。
·过去三年净债务减少4.89亿美元，降幅47%，截至2022年12月31日，净债务杠杆率达到2.16倍，是2018年以来的最低水平。
·提供2023年指导，包括使用自由现金流将净债务杠杆率降至约2.0倍，这是我们2.0倍-2.5倍的长期目标杠杆率范围的低端。
Quad董事长、总裁兼首席执行官Joel Quadracci表示：“我们在2022年实现了强劲的业绩，不包括资产剥离，净销售额增长了11%，超过了我们的营收指引。这些结果反映了我们所有产品的销售额增加，包括部分抵消通胀成本的定价增加，来自新客户和现有客户的印刷部门份额的增加，以及我们机构解决方案产品和国际地点的持续增长。我们作为营销体验公司或MX公司的战略是有效的。越来越多的品牌和营销者认识到，只有Quad可以通过我们的整合营销平台提供独特的价值。他们正在与我们合作，提供全方位、多渠道、直通的解决方案，消除摩擦，加快营销过程，同时改善结果。
在整个2022年，我们应对了多重挑战，包括纸张和供应链中断、通胀成本压力和劳动力短缺。我们深思熟虑，勤奋工作，以减轻这些外部因素对我们业务的影响，同时积极管理客户的期望。值得注意的是，我们在过去三年中将净债务减少了47%，并拥有强劲的资产负债表，使我们能够继续对我们的业务进行战略投资，加快我们的竞争地位，并推动有利可图的长期增长。
虽然我们继续看到机构解决方案业务的增长，但经济不确定性促使一些客户在今年年初采取更保守的方式，减少近期的平面广告支出。一如既往，我们采取严谨的方式管理我们业务的各个方面，并将继续使我们的成本结构与收入机会保持一致。同时，作为一家MX公司，我们将积极推进我们的增长战略。这包括增加对我们的人员、流程和技术的投资，包括增强我们的代理解决方案产品和引进经验丰富的业务开发专业人员，他们可以向我们关键的增长垂直市场销售产品。
我们仍然致力于为我们所有的利益相关者创造一个更好、更有目的和更可持续的前进道路。我们将保持灵活，并根据不断变化的经济条件进行必要的调整，同时作为一家MX公司展望未来的增长机会。“
汇总结果
截至2022年12月31日的第四季度业绩包括：
·净销售额-2022年第四季度净销售额为8.85亿美元，与2021年同期相比增长4%。第四季度的净销售额增长是由于定价增加，部分抵消了通货膨胀的成本压力，以及公司国际办事处和目标印刷产品的增长。
·净亏损-2022年第四季度净亏损为900万美元，与2021年第四季度的净亏损2100万美元相比，净亏损增加了1200万美元。这一增长是由于净销售额增长和生产率提高带来的收益增加，但被较高的重组、减值和与交易相关的费用部分抵消。
·调整后EBITDA--2022年第四季度调整后EBITDA为7,900万美元，比2021年同期调整后EBITDA为6,000万美元增加了1,900万美元。正如预期的那样，2022年调整后的EBITDA每个季度都在连续增长，得益于2022年上半年的生产劳动力配备举措，在我们的季节性产量高峰期，带来了更高效的运营、更高的准点率和更高的利润。
·调整后稀释每股收益-2022年第四季度调整后稀释后每股收益增至0.41美元，而2021年第四季度为0.10美元，这主要是由于经常性收益增加，以及公司在2022年以1000万美元回购310万股A类普通股的有利影响，占流通股的5%以上。
截至2022年12月31日的年度业绩包括：
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| 财务指标 | 2022年结果 | 2022年指南 |
年净销售额变动(1) | 11%的增长 | 增长8%至10% |
| 全年调整后EBITDA | 2.52亿美元 | 2.35亿至2.55亿美元 |
| 自由现金流 | 9400万美元 | 7000万至9000万美元 |
| 资本支出 | 6000万美元 | 5500万至6500万美元 |
| 年终债务杠杆率 | 2.16x | 大约2.25倍 |
(1)年度净销售额变化不包括剥离QuadExpress的净销售额影响，QuadExpress于2021年6月30日出售。
·净销售额-2022年净销售额为32亿美元，比2021年同期增长9%，不包括QuadExpress资产剥离的影响，同比增长11%。由于所有产品的销售额增加，实现了净销售额增长。
·净收益--2022年净收益为900万美元，而2021年净收益为3800万美元。这主要是由于2021年非经常性净收益从5120万美元的资产出售净收益和2021年的财产保险收益增加到7200万美元(5400万美元，扣除25%的标准化税收)，而2022年资产出售的净亏损为2080万美元。
·调整后EBITDA--2022年调整后EBITDA为2.52亿美元，而2021年调整后EBITDA为2.61亿美元。下降的主要原因是成本通胀、2022年上半年在下半年生产旺季之前在招聘和培训劳动力方面的投资、供应链中断的负面影响以及2021年1300万美元的财产保险收益，但净销售增长带来的收益增加部分抵消了这一影响。
·调整后稀释每股收益-2022年调整后稀释后每股收益增至0.89美元，而2021年为0.60美元，原因是经常性收益增加，以及2022年公司1000万美元股票回购的有利影响。
·2022年经营活动提供的净现金和自由现金流--经营活动提供的净现金为1.55亿美元，而2021年为1.37亿美元。2022年自由现金流为9400万美元，与2021年相比增加了800万美元。自由现金流量增加的原因是经营活动提供的现金净额增加，但资本支出增加1000万美元部分抵消了这一增长。该公司将大量资本投入自动化，2022年资本支出为6000万美元，并打算在2023年增加资本支出。
·净债务--截至2022年12月31日，债务减去现金和现金等价物后为5.45亿美元，较2021年12月31日的6.24亿美元减少7,900万美元。债务杠杆率从2021年12月31日的2.39倍下降到2022年12月31日的2.16倍，下降了23个基点。
2023年指南
公司2023年全年财务指引如下：
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| 财务指标 | 2023年指南 |
| 年净销售额变动 | 下降0%至5% |
| 全年调整后EBITDA | 2.1亿至2.5亿美元 |
| 自由现金流 | 5,000万至9,000万美元 |
| 资本支出 | 6500万至7500万美元 |
年终债务杠杆率(1) | 大约2.0x |
(1)债务杠杆率按调整后EBITDA指引的中点计算。
Quad首席财务官Tony·斯坦尼亚克表示：“我们在2022年实现了11%的净销售额增长(不包括资产剥离)，并产生了9400万美元的自由现金流，将净债务杠杆率降至2.16倍，从而以强劲的业绩结束了2022年的业绩，超出了我们的指导范围。展望2023年，我们预计我们的机构解决方案产品将继续增长；然而，由于经济的不确定性，我们预计由于印刷量减少而导致的净销售额和调整后EBITDA的下降将超过机构持续增长的好处。我们是一个强大的自由现金流生成器，我们计划继续使用我们的自由现金流来减少债务，并在2023年底之前实现2.0x的净债务杠杆率，处于我们长期期望的2.0x-2.5x范围的低端。到2023年底，我们预计将偿还5.64亿美元的债务，这将是自2020年1月1日以来债务削减的55%。这一重大进展将使我们能够继续投资于我们作为一家营销经验公司的增长，并寻求向股东返还资本的机会，同时确保Quad的持续财务实力。“
季度电话会议
Quad将于上午10点举行电话会议。美国东部时间2月22日星期三，讨论2022年第四季度和全年业绩。作为电话会议的一部分，Quad将进行问答环节。投资者被邀请提前通过电子邮件将他们的问题发送到IR@QUAD.COM。
参与者可以通过导航到https://dpregister.com/sreg/10174410/f584df1a04.来预先注册网络直播参与者将获得一个唯一的个人识别码，以便绕过现场接线员，立即进入2月22日的通话。参与者可以在任何时间预先注册，包括呼叫开始时间及之后。
或者，没有互联网接入的与会者可以在电话会议当天拨打电话，方法如下：
• U.S. Toll-Free: 1-877-328-5508
• International Toll: 1-412-317-5424
电话会议结束后不久，会议的音频回放将发布在Quad网站的投资者部分。此外，电话播放也将持续到2023年3月22日，可通过以下方式访问：
• U.S. Toll-Free: 1-877-344-7529
·国际通行费：1-412-317-0088
·重播接入代码：7664601
前瞻性陈述
本新闻稿包含“1995年私人证券诉讼改革法”所指的某些“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关我们目前对公司未来业绩、财务状况、销售、收益、自由现金流、利润率、目标、目标、战略、信念、意图、公司计划、估计、前景、预测和展望的陈述，通常可以通过使用“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“计划”、“预见”、“项目”、“相信”等词汇或短语来识别，“继续”或这些术语的否定、它们的变体和其他类似的表达方式。这些前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与此类前瞻性表述中所表达或暗示的内容大不相同。前瞻性陈述主要基于公司的预期和判断，会受到许多风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素是不可预见的，超出了我们的控制范围。
可能导致实际结果大相径庭的因素除其他外包括：在竞争激烈的环境中，对印刷材料的需求减少和严重的产能过剩造成价格下降的压力和潜在的资产利用不足；成本波动的影响(包括与劳动力有关的成本、能源成本、运费和原材料，包括纸张和制造墨水的材料)以及原材料供应波动的影响，包括纸张、设备零部件和制造墨水的材料；宏观经济状况的影响，包括通货膨胀、利率上升和对衰退的担忧，以及持续的供应链挑战、劳动力供应和成本压力、分销挑战和新冠肺炎疫情，已经并可能继续对公司的业务、财务状况、现金流和经营结果产生影响(包括未来的不确定影响)；公司向有营销经验的公司转型导致业务复杂性增加的影响；公司无法迅速降低成本和提高运营效率，以适应市场状况；邮费、服务水平或法规变化的影响，包括投递延误；未能吸引和留住整个企业的合格人才；敏感信息泄露、勒索软件攻击或其他网络事件对公司的影响；整体分销渠道的脆弱性和衰落；数字媒体和类似技术变化的影响, 包括消费者的数字替代；负面宣传可能对我们的业务和品牌声誉产生的影响；客户未能履行合同，或未能以有利条件或根本不与客户续签合同；与外部运营相关的风险的影响
新冠肺炎疫情继续对公司的业务、财务状况、现金流、经营业绩、供应链和原材料供应以及客户需求产生负面影响(包括未来的不确定影响)；未能成功识别、管理、完成和整合收购、投资机会或其他重大交易，以及成功识别和执行战略资产剥离；可能需要大量投资来维持公司的平台、流程、系统、客户和产品技术、营销和人才，并保持技术和经济竞争力；公司债务融资中的各种限制性契约对公司业务运营能力的影响，以及宏观经济状况可能对公司继续遵守这些限制性契约的能力产生的不确定的负面影响；经营业绩和企业价值非暂时性下降的影响，可能导致因财产、厂房和设备和其他无形资产减值而产生的非现金减值费用；监管事项和立法发展或法律变化的影响，包括网络安全方面的变化, 这些风险因素包括：个人隐私和环境法律；Quad的A类普通股持有人因此类股票的有限活跃市场而受到的影响，以及由于B类普通股的投票权而无法独立选举董事或控制决策；以及公司在最新的Form 10-K年度报告中确定的其他风险因素，这些风险因素可能会在后续的Form 10-Q季度报告或提交给美国证券交易委员会的其他报告中进行修订或补充。
除联邦证券法要求的范围外，公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
非公认会计准则财务指标
本新闻稿包含不符合公认会计原则(称为非公认会计原则)编制的财务指标，特别是调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、债务杠杆率和调整后稀释每股收益。经调整EBITDA定义为净收益(亏损)，不包括利息开支、所得税开支、折旧及摊销、重组、减值及交易相关费用、出售及回租收益、债务清偿亏损、未合并实体盈利中的股本，以及未合并权益法投资的经调整EBITDA(按与Quad的计算一致的方式计算)。调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以净销售额。自由现金流的定义是经营活动提供的现金净额减去购买的财产、厂房和设备。债务杠杆率定义为总债务和融资租赁债务减去现金和现金等价物(净债务)除以最后12个月的调整后EBITDA。调整后稀释每股收益定义为未合并实体的所得税和权益前收益(不包括重组、减值和交易相关费用、出售和回租收益、债务清偿损失以及按标准化税率调整的所得税支出)除以已发行普通股的稀释加权平均数量。
该公司认为，当这些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，将为评估Quad的业绩提供额外的信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则计量应作为衡量经营业绩的净收益(亏损)或作为衡量流动资金的经营活动提供的现金流的补充，而不是替代或优于净收益(亏损)。这些非GAAP衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准。对这些非公认会计原则计量的公认会计准则等价物的对账以表格形式载于所附未经审计的财务报表。
关于Quad
Quad(纽约证券交易所股票代码：QUAD)是一家全球营销体验公司，为品牌提供更流畅、更有影响力、更灵活和更顺畅的进入市场和接触消费者的方式。Quad的战略重点由三个关键竞争优势推动，包括整合营销平台的卓越、持续创新以及文化和社会目标。该公司的综合营销平台由一系列核心专业提供支持，包括战略和咨询、数据和分析、技术解决方案、媒体服务、创意和内容解决方案以及托管服务。
Quad为2900多家客户提供服务，在全球14个国家和地区拥有约15,000名员工。
有关更多信息，请访问QUAD.COM。
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| 投资者关系联系人 |
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| 凯蒂·克雷布斯巴赫 |
| Quad投资者关系经理 |
| 414-566-4247 |
| 邮箱：kkrebsbach@quar.com |
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| 媒体联系人 |
|
| 何秀兰 |
| 企业传播的董事，Quad |
| 414-566-2955 |
| 邮箱：cho@quar.com |
Quad/Graphics，Inc.
简明合并业务报表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
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| 截至12月31日的三个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | $ | 885.2 | | | $ | 854.6 | |
| 销售成本 | 707.6 | | | 701.8 | |
| 销售、一般和行政费用 | 101.8 | | | 96.7 | |
| 折旧及摊销 | 34.7 | | | 38.0 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 32.4 | | | 22.3 | |
| 总运营费用 | 876.5 | | | 858.8 | |
| 营业收入(亏损) | 8.7 | | | (4.2) | |
| 利息支出 | 16.1 | | | 14.5 | |
| 养老金净收入 | (3.1) | | | (3.5) | |
| 债务清偿损失 | — | | | 0.7 | |
| 未合并实体未计所得税和权益前亏损 | (4.3) | | | (15.9) | |
| 所得税费用 | 4.4 | | | 5.4 | |
| 未合并实体收益中的未计权益前亏损 | (8.7) | | | (21.3) | |
| 未合并实体收益中的权益 | — | | | (0.2) | |
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| 净亏损 | $ | (8.7) | | | $ | (21.1) | |
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| 每股亏损 | | | |
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| 基本的和稀释的 | $ | (0.18) | | | $ | (0.41) | |
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| 已发行普通股加权平均数 | | | |
| 基本的和稀释的 | 49.1 | | | 51.3 | |
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Quad/Graphics，Inc.
简明合并业务报表
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | $ | 3,217.0 | | | $ | 2,960.4 | |
| 销售成本 | 2,618.8 | | | 2,389.9 | |
| 销售、一般和行政费用 | 358.6 | | | 326.0 | |
| 出售和回租收益 | — | | | (24.5) | |
| 折旧及摊销 | 141.3 | | | 157.3 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 44.8 | | | 18.9 | |
| 总运营费用 | 3,163.5 | | | 2,867.6 | |
| 营业收入 | 53.5 | | | 92.8 | |
| 利息支出 | 48.4 | | | 59.6 | |
| 养老金净收入 | (12.6) | | | (14.5) | |
| 债务清偿损失 | — | | | 0.7 | |
| 未合并实体的税前收益和权益收益 | 17.7 | | | 47.0 | |
| 所得税费用 | 8.4 | | | 9.5 | |
| 未合并实体权益前收益占未合并实体收益 | 9.3 | | | 37.5 | |
| 未合并实体收益中的权益 | — | | | (0.3) | |
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| 净收益 | $ | 9.3 | | | $ | 37.8 | |
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| 每股收益 | | | |
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| 基本信息 | $ | 0.18 | | | $ | 0.74 | |
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| 稀释 | $ | 0.18 | | | $ | 0.71 | |
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| 已发行普通股加权平均数 | | | |
| 基本信息 | 50.7 | | | 51.3 | |
| 稀释 | 52.5 | | | 53.0 | |
Quad/Graphics，Inc.
简明合并资产负债表
截至2022年12月31日和2021年12月31日
(单位：百万)
(未经审计)
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| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 25.2 | | | $ | 179.9 | |
| 应收账款减去信贷损失准备 | 372.6 | | | 362.0 | |
| 盘存 | 260.7 | | | 226.2 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 46.0 | | | 41.0 | |
| | | |
| 流动资产总额 | 704.5 | | | 809.1 | |
| | | |
| 财产、厂房和设备--净额 | 672.1 | | | 727.0 | |
| 经营租赁使用权资产--净额 | 111.1 | | | 125.7 | |
| 商誉 | 86.4 | | | 86.4 | |
| 其他无形资产--净额 | 46.9 | | | 75.3 | |
| | | |
| | | |
| 其他长期资产 | 80.8 | | | 66.5 | |
| | | |
| 总资产 | $ | 1,701.8 | | | $ | 1,890.0 | |
| | | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 应付帐款 | $ | 456.6 | | | $ | 367.3 | |
| 其他流动负债 | 249.1 | | | 314.3 | |
| 短期债务和长期债务的当期部分 | 61.1 | | | 245.6 | |
| 融资租赁债务的当期部分 | 0.8 | | | 1.8 | |
| 经营租赁债务的当期部分 | 27.8 | | | 28.1 | |
| | | |
| 流动负债总额 | 795.4 | | | 957.1 | |
| | | |
| 长期债务 | 506.7 | | | 554.9 | |
| 融资租赁义务 | 1.6 | | | 1.4 | |
| 经营租赁义务 | 87.1 | | | 99.8 | |
| 递延所得税 | 9.3 | | | 11.9 | |
| 其他长期负债 | 128.8 | | | 128.1 | |
| | | |
| 总负债 | 1,528.9 | | | 1,753.2 | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
| 优先股 | — | | | — | |
| 普通股 | 1.4 | | | 1.4 | |
| 额外实收资本 | 841.8 | | | 839.3 | |
| 库存股，按成本计算 | (23.5) | | | (14.9) | |
| 累计赤字 | (518.5) | | | (527.8) | |
| 累计其他综合损失 | (128.3) | | | (161.2) | |
| | | |
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| 股东权益总额 | 172.9 | | | 136.8 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,701.8 | | | $ | 1,890.0 | |
Quad/Graphics，Inc.
简明合并现金流量表
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度
(单位：百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 经营活动 | | | |
| 净收益 | $ | 9.3 | | | $ | 37.8 | |
| 将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | |
| 折旧及摊销 | 141.3 | | | 157.3 | |
| 减值费用 | 2.2 | | | 34.9 | |
| | | |
| | | |
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| 基于股票的薪酬 | 6.0 | | | 6.2 | |
| 出售或处置财产、厂房和设备的收益 | (2.3) | | | (49.0) | |
| 出售企业的(收益)损失 | 23.1 | | | (20.9) | |
| 从财产保险索赔中获利 | — | | | (13.4) | |
| 递延所得税 | 2.4 | | | 5.3 | |
| 净收益的其他非现金调整 | 2.2 | | | 1.6 | |
| 经营性资产和负债变动--扣除收购和资产剥离的净额 | (29.6) | | | (23.3) | |
| 经营活动提供的净现金 | 154.6 | | | 136.5 | |
| | | |
| 投资活动 | | | |
| 购买房产、厂房和设备 | (60.3) | | | (50.0) | |
| 对未合并实体的成本投资 | (3.3) | | | (1.4) | |
| 出售财产、厂房和设备所得收益 | 4.6 | | | 126.3 | |
| 出售企业所得的收益 | — | | | 39.7 | |
| 财产保险索赔的收益 | — | | | 15.0 | |
| | | |
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| 收购一家企业 | (2.6) | | | — | |
| 其他投资活动 | 1.1 | | | (0.2) | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | (60.5) | | | 129.4 | |
| | | |
| 融资活动 | | | |
| 支付本期和长期债务 | (235.9) | | | (139.5) | |
| 支付融资租赁债务 | (2.1) | | | (3.0) | |
| 循环信贷借款 | 995.7 | | | 445.1 | |
| 循环信贷安排的付款 | (995.0) | | | (440.5) | |
| 发行长期债券所得收益 | 3.1 | | | 15.9 | |
| 支付债务发行成本和融资费 | — | | | (5.9) | |
| | | |
| 非控股权益的所有权变更 | — | | | (1.9) | |
| 购买库存股 | (10.0) | | | — | |
| 赎回股权奖励以支付员工的纳税义务 | (2.5) | | | (1.1) | |
| 支付现金股利 | (1.4) | | | (1.4) | |
| 其他融资活动 | (0.6) | | | (8.6) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (248.7) | | | (140.9) | |
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| 汇率对现金及现金等价物的影响 | (0.1) | | | (0.3) | |
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| 现金及现金等价物净增(减) | (154.7) | | | 124.7 | |
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| 年初现金及现金等价物 | 179.9 | | | 55.2 | |
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| 年终现金及现金等价物 | $ | 25.2 | | | $ | 179.9 | |
Quad/Graphics，Inc.
分部财务信息
截至2022年12月31日及2021年12月31日的三个月及三年
(单位：百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | 运营中
收入(亏损) | | 重组， 减值和 与交易相关 收费(1) |
| 截至2022年12月31日的三个月 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 781.1 | | | $ | 43.3 | | | $ | 5.0 | |
| 国际 | 104.1 | | | (20.0) | | | 26.2 | |
| 运营部门总数 | 885.2 | | | 23.3 | | | 31.2 | |
| 公司 | — | | | (14.6) | | | 1.2 | |
| 总计 | $ | 885.2 | | | $ | 8.7 | | | $ | 32.4 | |
| | | | | |
| 截至2021年12月31日的三个月 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 758.8 | | | $ | 38.7 | | | $ | (8.4) | |
| 国际 | 95.8 | | | (24.2) | | | 29.5 | |
| 运营部门总数 | 854.6 | | | 14.5 | | | 21.1 | |
| 公司 | — | | | (18.7) | | | 1.2 | |
| 总计 | $ | 854.6 | | | $ | (4.2) | | | $ | 22.3 | |
| | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 2,794.7 | | | $ | 108.3 | | | $ | 12.1 | |
| 国际 | 422.3 | | | (4.5) | | | 30.7 | |
| 运营部门总数 | 3,217.0 | | | 103.8 | | | 42.8 | |
| 公司 | — | | | (50.3) | | | 2.0 | |
| 总计 | $ | 3,217.0 | | | $ | 53.5 | | | $ | 44.8 | |
| | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 2,628.6 | | | $ | 163.1 | | | $ | (14.5) | |
| 国际 | 331.8 | | | (16.1) | | | 31.3 | |
| 运营部门总数 | 2,960.4 | | | 147.0 | | | 16.8 | |
| 公司 | — | | | (54.2) | | | 2.1 | |
| 总计 | $ | 2,960.4 | | | $ | 92.8 | | | $ | 18.9 | |
______________________________
(1)重组、减值和交易相关费用计入营业收入(亏损)。
Quad/Graphics，Inc.
GAAP与非GAAP指标的对账
EBITDA、EBITDA利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月
(单位：百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 净亏损 | $ | (8.7) | | | $ | (21.1) | |
| 利息支出 | 16.1 | | | 14.5 | |
| 所得税费用 | 4.4 | | | 5.4 | |
| 折旧及摊销 | 34.7 | | | 38.0 | |
| 息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 46.5 | | | $ | 36.8 | |
| EBITDA利润率(非GAAP) | 5.3 | % | | 4.3 | % |
| | | |
重组、减值和交易相关费用(1) | 32.4 | | | 22.3 | |
| | | |
| | | |
债务清偿损失(2) | — | | | 0.7 | |
其他(3) | — | | | 0.1 | |
调整后的EBITDA(非GAAP)(4) | $ | 78.9 | | | $ | 59.9 | |
| 调整后的EBITDA利润率(非GAAP) | 8.9 | % | | 7.0 | % |
______________________________
(1)截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的经营业绩受到以下重组、减值和交易相关费用的影响：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月， |
| 2022 | | 2021 |
员工解雇费(A) | $ | 4.5 | | | $ | 1.4 | |
减值费用(B) | 1.6 | | | 32.9 | |
与交易有关的收费(C) | 1.2 | | | 0.2 | |
整合成本(D) | 0.3 | | | — | |
其他重组费用(E) | 24.8 | | | (12.2) | |
| 重组、减值和交易相关费用 | $ | 32.4 | | | $ | 22.3 | |
______________________________
(A)雇员解雇费用与通过设施合并和离职方案裁员有关。
(B)减值费用主要是由于设施整合以及其他产能削减和战略剥离活动而不再用于生产的某些物业、厂房和设备的减值费用，包括与公司决定在截至2021年12月31日的三个月内出售在巴西的投资有关的3210万美元非现金减值费用。
(C)与交易有关的费用主要包括与业务收购和剥离活动有关的专业服务费。
(D)整合费用主要与被收购公司的整合有关。
(E)其他重组费用包括维护和退出关闭设施的成本，以及租赁退出费用，并在截至2021年12月31日的三个月中扣除出售设施的收益后列报。在截至2022年12月31日的三个月中，确认了出售其阿根廷印刷业务的2310万美元亏损。
(2)截至2021年12月31日止年度录得的70万美元债务清偿亏损，涉及2021年第四季度录得的50万美元债务清偿非现金亏损，主要与回购本公司于2022年5月1日到期的7.0%无抵押优先票据有关，以及因本公司于2021年11月2日完成的2014年4月28日高级担保信贷安排第五修正案的债务清偿而产生的20万美元非现金亏损。
(3)其他包括以下项目：(A)未合并实体收益中的权益，包括Quad有能力施加重大影响但不能控制的实体的投资的经营结果，并采用权益会计方法核算；及(B)未合并权益法投资的调整后EBITDA，其计算方式与上述Quad的计算方式一致。
(4)本公司更改了调整后EBITDA的定义，将养老金净收入包括在内。这一变化反映在所介绍的两个时期。
除了根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、债务杠杆率和调整后稀释每股收益。该公司认为，当这些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，将为评估Quad的业绩提供额外的信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则计量应作为衡量经营业绩的净收益(亏损)或作为衡量流动资金的经营活动提供的现金流的补充，而不是替代或优于净收益(亏损)。这些非GAAP衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准。
Quad/Graphics，Inc.
GAAP与非GAAP指标的对账
EBITDA、EBITDA利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度
(单位：百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 净收益 | $ | 9.3 | | | $ | 37.8 | |
| 利息支出 | 48.4 | | | 59.6 | |
| 所得税费用 | 8.4 | | | 9.5 | |
| 折旧及摊销 | 141.3 | | | 157.3 | |
| 息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 207.4 | | | $ | 264.2 | |
| EBITDA利润率(非GAAP) | 6.4 | % | | 8.9 | % |
| | | |
重组、减值和交易相关费用(1) | 44.8 | | | 18.9 | |
出售和回租收益(2) | — | | | (24.5) | |
| | | |
| | | |
债务清偿损失(3) | — | | | 0.7 | |
其他(4) | — | | | 1.2 | |
调整后的EBITDA(非GAAP)(5) | $ | 252.2 | | | $ | 260.5 | |
| 调整后的EBITDA利润率(非GAAP) | 7.8 | % | | 8.8 | % |
_________________________________
(1)截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的经营业绩受到以下重组、减值和交易相关费用的影响：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
员工解雇费(A) | $ | 7.3 | | | $ | 9.9 | |
减值费用(B) | 2.2 | | | 34.9 | |
与交易有关的收费(C) | 2.0 | | | 0.6 | |
整合成本(D) | 0.7 | | | — | |
其他重组费用(E) | 32.6 | | | (26.5) | |
| 重组、减值和交易相关费用 | $ | 44.8 | | | $ | 18.9 | |
________________________________________________
(A)雇员解雇费用与通过设施合并和离职方案裁员有关。
(B)减值费用主要是由于设施整合以及其他产能削减和战略剥离活动而不再用于生产的某些物业、厂房和设备的减值费用，包括与公司决定在截至2021年12月31日的年度内出售在巴西的投资有关的3210万美元非现金减值费用。
(C)与交易有关的费用包括与企业收购和剥离活动有关的专业服务费。
(D)整合费用主要与被收购公司的整合有关。
(E)其他重组费用包括维护和退出封闭设施的成本，以及租赁退出费用，并在截至2021年12月31日的年度扣除出售设施的收益后列报。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，分别确认了出售阿根廷印刷业务的2310万美元亏损和出售公司第三方物流业务的2090万美元收益。
(2)在截至2021年12月31日的一年中，该公司对其位于宾夕法尼亚州查尔方特和威斯康星州西阿利斯的设施进行了出售和回租交易，产生了2450万美元的收益。
(3)截至2021年12月31日止年度录得的70万美元债务清偿亏损，涉及2021年第四季度录得的50万美元债务清偿非现金亏损，主要与回购本公司于2022年5月1日到期的7.0%无抵押优先票据有关，以及因本公司于2021年11月2日完成的2014年4月28日高级担保信贷安排第五修正案的债务清偿而产生的20万美元非现金亏损。
(4)其他包括以下项目：(A)未合并实体收益中的权益，包括Quad有能力施加重大影响但不能控制的实体的投资的经营结果，并使用权益会计方法核算；及(B)未合并权益法投资的调整后EBITDA，其计算方式与上述Quad的计算方式一致。
(5)本公司更改了调整后EBITDA的定义，将养老金净收入包括在内。这一变化反映在所介绍的两个时期。
除了根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、债务杠杆率和调整后稀释每股收益。该公司认为，当这些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，将为评估Quad的业绩提供额外的信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则计量应作为衡量经营业绩的净收益(亏损)或作为衡量流动资金的经营活动提供的现金流的补充，而不是替代或优于净收益(亏损)。这些非GAAP衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准。
Quad/Graphics，Inc.
GAAP与非GAAP指标的对账
自由现金流
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度
(单位：百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 154.6 | | | $ | 136.5 | |
| | | |
| 减去：购置房产、厂房和设备 | (60.3) | | | (50.0) | |
| | | |
| | | |
| 自由现金流(非公认会计准则) | $ | 94.3 | | | $ | 86.5 | |
除了根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、债务杠杆率和调整后稀释每股收益。该公司认为，当这些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，将为评估Quad的业绩提供额外的信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则计量应作为衡量经营业绩的净收益(亏损)或作为衡量流动资金的经营活动提供的现金流的补充，而不是替代或优于净收益(亏损)。这些非GAAP衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准。
Quad/Graphics，Inc.
GAAP与非GAAP指标的对账
净债务和债务杠杆率
截至2022年12月31日和2021年12月31日
(单位：百万，比率除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 简明综合资产负债表上的债务和融资租赁债务总额 | $ | 570.2 | | | $ | 803.7 | |
| 减去：现金和现金等价物 | 25.2 | | | 179.9 | |
| 净债务(非公认会计准则) | $ | 545.0 | | | $ | 623.8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
除以：调整后的EBITDA(非公认会计准则)(1) | $ | 252.2 | | | $ | 260.5 | |
| | | |
| 债务杠杆率(非公认会计准则) | 2.16 | x | | 2.39 | x |
______________________________
(1)本公司更改了调整后EBITDA的定义，将养老金净收入包括在内。这一变化反映在所介绍的两个时期。
除了根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、债务杠杆率和调整后稀释每股收益。该公司认为，当这些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，将为评估Quad的业绩提供额外的信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则计量应作为衡量经营业绩的净收益(亏损)或作为衡量流动资金的经营活动提供的现金流的补充，而不是替代或优于净收益(亏损)。这些非GAAP衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准。
Quad/Graphics，Inc.
GAAP与非GAAP指标的对账
调整后稀释后每股收益
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 未合并实体未计所得税和权益前亏损 | $ | (4.3) | | | $ | (15.9) | |
| | | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 32.4 | | | 22.3 | |
| 债务清偿损失 | — | | | 0.7 | |
| 调整后的所得税前净收益(非公认会计准则) | 28.1 | | | 7.1 | |
| | | |
| 所得税费用，按25%的标准税率计算 | 7.0 | | | 1.8 | |
| 调整后净收益(非公认会计准则) | $ | 21.1 | | | $ | 5.3 | |
| | | |
| 已发行普通股基本加权平均数 | 49.1 | | | 51.3 | |
| 加：稀释股权激励工具的影响(非公认会计准则) | 1.8 | | | 2.2 | |
| 已发行普通股的摊薄加权平均数(非公认会计准则) | 50.9 | | | 53.5 | |
| | | |
调整后稀释后每股收益(非公认会计准则)(1) | $ | 0.41 | | | $ | 0.10 | |
| | | |
| 每股摊薄亏损(GAAP) | $ | (0.18) | | | $ | (0.41) | |
| 每股重组、减值及交易相关费用 | 0.64 | | | 0.42 | |
| 每股简明合并经营报表的所得税支出 | 0.09 | | | 0.11 | |
| 所得税支出，按每股25%的标准税率计算 | (0.14) | | | (0.02) | |
| | | |
调整后稀释后每股收益(非公认会计准则)(1) | $ | 0.41 | | | $ | 0.10 | |
______________________________
(1)经调整摊薄每股收益不包括以下项目：(I)重组、减值及交易相关费用；(Ii)债务清偿亏损；(Iii)离散所得税项目；及(Iv)未合并实体盈利中的权益。
除了根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、债务杠杆率和调整后稀释每股收益。该公司认为，当这些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，将为评估Quad的业绩提供额外的信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则计量应作为衡量经营业绩的净收益(亏损)或作为衡量流动资金的经营活动提供的现金流的补充，而不是替代或优于净收益(亏损)。这些非GAAP衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准。
Quad/Graphics，Inc.
GAAP与非GAAP指标的对账
调整后稀释后每股收益
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 未合并实体的税前收益和权益收益 | $ | 17.7 | | | $ | 47.0 | |
| | | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 44.8 | | | 18.9 | |
| 出售和回租收益 | — | | | (24.5) | |
| 债务清偿损失 | — | | | 0.7 | |
| 调整后的所得税前净收益(非公认会计准则) | 62.5 | | | 42.1 | |
| | | |
| 所得税费用，按25%的标准税率计算 | 15.6 | | | 10.5 | |
| 调整后净收益(非公认会计准则) | $ | 46.9 | | | $ | 31.6 | |
| | | |
| 已发行普通股基本加权平均数 | 50.7 | | | 51.3 | |
| 加：稀释股权激励工具的效果 | 1.8 | | | 1.7 | |
| 已发行普通股的摊薄加权平均数 | 52.5 | | | 53.0 | |
| | | |
调整后稀释后每股收益(非公认会计准则)(1) | $ | 0.89 | | | $ | 0.60 | |
| | | |
| 稀释后每股收益(GAAP) | $ | 0.18 | | | $ | 0.71 | |
| 每股重组、减值及交易相关费用 | 0.85 | | | 0.36 | |
| 每股出售和回租收益 | — | | | (0.46) | |
| 每股债务清偿亏损 | — | | | 0.01 | |
| 每股简明合并经营报表的所得税支出 | 0.16 | | | 0.18 | |
| 所得税支出，按每股25%的标准税率计算 | (0.30) | | | (0.20) | |
| | | |
调整后稀释后每股收益(非公认会计准则)(1) | $ | 0.89 | | | $ | 0.60 | |
______________________________
(1)经调整稀释每股收益不包括以下项目：(I)重组、减值及交易相关费用；(Ii)出售及回租收益；(Iii)债务清偿亏损；(Iv)离散所得税项目；及(V)未合并实体盈利中的权益。
除了根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、债务杠杆率和调整后稀释每股收益。该公司认为，当这些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，将为评估Quad的业绩提供额外的信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则计量应作为衡量经营业绩的净收益(亏损)或作为衡量流动资金的经营活动提供的现金流的补充，而不是替代或优于净收益(亏损)。这些非GAAP衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准。
