目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至本财政年度止
或
由_至_的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(述明或其他司法管辖权 | (国际税务局雇主身分证号码) | |
公司或组织) |
| ||
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
( |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称 |
这个 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | |||
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(C)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年6月30日,非关联公司持有的普通股总市值为$
截至2023年1月31日,注册人普通股的流通股数量为
以引用方式并入的文件
这份10-K表格年度报告的第三部分引用了注册人关于注册人2023年股东年会的最终委托书中的某些信息。
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第一部分
项目1.业务
一般信息
如本Form 10-K年度报告中所用,除非上下文另有说明,否则术语“公司”是指林肯电气控股公司及其拥有控股权的全资和控股子公司。林肯电气公司于1895年开始运营,1906年根据俄亥俄州的法律成立。1998年,林肯电气公司重组为控股公司结构,林肯电气控股公司成为林肯电气全球子公司的公开控股母公司,包括林肯电气公司。
该公司是世界上为数不多的焊接、切割和铜焊产品的宽线制造商之一。该公司在设计、开发和制造弧焊产品、自动连接、装配和切割系统、等离子和氧燃料切割设备方面处于世界领先地位。该公司在铜焊和焊锡合金领域也处于全球领先地位。
该公司的产品包括弧焊、铜焊和焊锡金属(耗材)、弧焊设备、等离子和氧气切割系统、送丝系统、油烟控制设备、焊接附件、特殊气体调节器和教育解决方案,以及用于连接、切割、材料搬运、模块组装和生产线末端测试的全面自动化解决方案组合。
该公司制造的弧焊电源和送丝系统的技术范围从用于照明制造和维护的基本单元到用于大批量生产、焊接和制造的高度复杂的机器人应用。主要生产三种类型的弧焊耗材:(1)涂覆的手工或棒状焊条;(2)以线圈、卷筒或滚筒形式生产的实芯焊丝,用于机械化焊接中的连续送料;(3)以线圈形式生产的药芯焊丝,用于机械化焊接的连续送料。
该公司通过全资子公司,在美国、澳大利亚、奥地利、巴西、加拿大、中国、哥伦比亚、法国、德国、印度、意大利、墨西哥、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、俄罗斯、韩国、西班牙、土耳其和英国拥有制造工厂。
该公司的业务部门分为三个经营部门。经营部门包括美洲焊接、国际焊接和哈里斯产品集团。美洲焊接业务包括北美和南美的焊接业务。国际焊接业务包括在欧洲、非洲、亚洲和澳大利亚的焊接业务。哈里斯产品集团包括该公司的全球切割、焊接和铜焊业务、特种气体设备以及在美国的零售业务。
12月1日,2022年,公司以427,000美元的现金收购价收购了Fori Automation,LLC(“Fori”),但须按惯例进行营运资金调整。Fori是复杂、多臂自动化焊接系统的领先设计和制造商,拥有广泛的自动化组装系统、自动化材料搬运解决方案、自动化大型工业导向车和生产线末端测试系统。收购Fori将扩大该公司在汽车行业的市场份额,并扩大其在国际焊接领域的自动化足迹。
顾客
本公司的产品远销国内外市场。在美洲,产品主要通过工业分销商、零售商销售,也直接销售给焊接产品的用户(原始设备制造商、制造商和集成商)。在美洲以外,该公司拥有一个由公司员工和代理商组成的国际销售组织,他们向分销商和产品用户销售公司各个生产基地的产品。
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该公司的主要终端用户市场包括:
● | 一般的捏造, |
● | 能源(石油和天然气、发电和加工工业), |
● | 重工业(重工业、造船和维修), |
● | 汽车和交通,以及 |
● | 建设和基础设施。 |
该公司不依赖于一个客户或几个客户,目前没有一个客户的净销售额超过总净销售额的10%。然而,大客户的流失可能会对公司的业务产生不利影响。该公司的经营业绩对一般经济状况的变化非常敏感,包括利率上升、通胀压力和外币汇率波动。弧焊和切割行业在北美和西欧等发达市场通常是一个成熟的行业,具有周期性。弧焊和切割产品的总体需求在很大程度上取决于经济周期以及制造业和其他工业部门的资本支出水平。由于对公司产品的历史需求是温和的季节性的,第二季度和第三季度的需求普遍较高,因此公司报告的期间间业绩有一些变化。关于与客户、一般经济状况和需求有关的风险的进一步讨论,见“项目1A.风险因素”。
竞争
弧焊和切割行业的条件竞争激烈。该公司认为,它是世界上最大的消费品和设备制造商,在全球范围内主要的广泛竞争对手相对较少,但在特定的地理市场上有许多规模较小的竞争对手。该公司继续实施战略,以提高其在国内和国际市场的竞争力,其中包括在大多数地理市场定位低成本制造设施。弧焊和切割行业的竞争基于品牌偏好、产品质量、价格、性能、保修、交货、服务和技术支持。该公司相信,其在这些因素下的表现有助于公司成为行业领先者。
该公司的大多数产品可以归类为标准商业物品,并为库存而制造。该公司相信,由于其训练有素的技术销售队伍和焊接研发人员的支持,以帮助客户优化其焊接应用,因此它在市场上具有竞争优势。这使该公司能够向新用户介绍其产品,并与其客户建立和保持密切的关系。技术销售队伍与直接客户之间的这种密切关系,以及它与经销商之间的支持关系,这些经销商对处理公司广泛的产品特别感兴趣,这是公司市场成功的重要因素,也是公司的一项宝贵资产。
原材料
对公司业务至关重要的主要原材料是钢、电子元件、发动机、黄铜、铜、银、铝合金、机器人部件和各种化学品,所有这些通常都可以在公开市场上购买到。
专利和商标
该公司拥有许多有价值的专利,主要是在弧焊方面,随着美国和主要国际司法管辖区的研究和开发取得进展,该公司积极保护其创新。该公司认为其商标是一项重要的资产,并积极推行品牌管理。
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环境法规
该公司的设施受环境法规的约束。到目前为止,遵守这些环境法规还没有对公司的收益产生实质性的不利影响。该公司在北美和欧洲的大多数重要制造工厂都通过了国际标准化组织14001认证,在世界各地的其余工厂也在朝着认证的方向迈进。此外,该公司还在全球42家工厂通过了ISO 9001认证。
该公司通过其全球环境、健康、安全和质量(“EHS&Q”)体系,确保其产品和业务的合规性以及环境性能的持续改进。公司的系统遵循公司EHS&Q政策、全球指令和公司标准,为整个公司全球平台的环境、健康和安全活动以及质量的管理、测量和报告建立了一致的指导方针。该公司的产品通过增强工人安全、减少排放、提高能源效率、减少浪费和遵守法规来支持我们客户的可持续发展倡议。
国际运营
该公司开展了大量业务,并在美国以外的国家拥有许多运营设施。因此,该公司面临非美国活动固有的业务风险,包括政治不确定性、进出口限制、外汇管制和货币波动。
人力资本管理
员工简档
公司的员工是公司最宝贵的资产,因为他们代表着公司的基础和未来的成功。截至2022年12月31日,该公司在全球的雇员人数约为1.2万人。
员工敬业度
该公司坚信,员工敬业度可以推动更好的业务成果,高度敬业度的员工队伍可以在降低成本的同时提高创新能力、生产力和底线业绩。 该公司通过个人、小组和市政厅会议、其咨询委员会、全球内联网、员工调查、资源小组、健康和安全沟通和倡议、培训和发展、员工健康计划和道德热线以及其他工具来吸引员工。
人才管理与发展
为了确保员工队伍的竞争力和强大的继任渠道,公司提供发展机会,以提高技能、知识和专业知识。该公司的计划包括正式的领导力、管理和职业发展计划、外部认证计划的学费报销、指导、自我指导的在线课程、讲师指导的计划以及可能导致广泛全球曝光度的特殊项目和轮流作业。
多样性和包容性
该公司长期致力于在就业的各个方面实现平等机会--包括员工薪酬、工作安置和晋升,不分性别、种族或其他个人特征。该公司的文化以其核心价值观为基础,其中包括詹姆斯·F·林肯和约翰·C·林肯在125年前创立林肯电气时所倡导的指导原则--黄金法则:以你希望别人如何对待你。该公司实施了几项措施,重点是确保在多样性方面取得进展的问责制度。首席执行官和其他高级领导人将多样性和包容性目标作为其年度计划的一部分
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绩效目标。该公司专注于多样化的人才招聘战略,并与开发和提供多样化人才的外部组织建立合作伙伴关系。该公司定期在外部审查和更新其人力资源流程和基准、角色和薪酬,以帮助防止偏见并促进一个多样化和包容性的工作场所。
补偿
该公司的薪酬计划旨在吸引和留住优秀员工,并保持强劲的绩效薪酬文化。该公司设计的薪酬体系反映了当前的最佳做法,包括将每个职位的基本工资定在竞争市场以下,以激励为基础的现金薪酬高于竞争市场,并在薪酬决策中促进高质量的公司治理。
该公司的年度人才和继任规划流程100%审查其全球专业人员,以支持为一般管理、工程和运营中的关键职位开发人才管道。这项评估包括公司首席执行官以及细分业务和职能领导人,重点是公司最关键角色中的高潜力人才、多样化人才和继任者。
该公司认为,上述做法导致股东价值持续增加,并反映了其将长期薪酬与业绩保持一致的薪酬理念。
健康与安全
健康和安全是公司的首要任务,其愿景是一个零事故、零安全事件的工作场所。该公司遵循严格的健康和安全计划,遵守严格的安全标准和最佳实践,以确保其制造业务、相关工艺和产品不会对其员工、客户和邻居的健康和福利产生负面影响。
除了公司主导的计划和员工参与基于行为的安全和健康委员会外,公司还积极参与美国焊接学会、国际焊接学会等主要行业组织的健康和安全标准制定委员会,以及各种国际标准组织委员会,以确保其员工和最终用户的最佳实践。
该公司的标准健康和安全计划遵循严格的安全标准和最佳实践,以确保其运营、相关流程和产品不会对其员工、客户或社区的健康和福利产生负面影响。
社区参与
该公司在其运营和员工居住的社区中是活跃的成员。该公司参加社区会议、当地商业协会、参观工厂、向非营利组织提供赠款,并通过实物礼物、员工志愿服务和非营利性董事会服务捐赠资源和时间。公司与学术界的合作伙伴关系包括行政主导的讲座和捐赠的设备和工程专业知识,以支持实验室和研究计划。此外,公司还支持初中生和高中生的社区教育/职业规划,以解决行业中的技能差距,并保持对制造业有吸引力的职业道路的认识。
有关公司高管的信息,请参阅“第一部分,项目1C”,通过引用将其并入本文。
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网站访问
该公司的网站www.lincolnElectric.com被用作重要信息的例行传播渠道,包括新闻稿和金融信息。在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的文件之后,公司在合理可行的情况下尽快公布其文件,包括分别提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的10-K、10-Q和8-K表格的年度、季度和当前报告;委托书;以及对该等报告或陈述的任何修订。该公司还在其网站上发布其公司行为和道德准则。所有这样的公告和文件都可以在公司的网站上免费获得。此外,该网站允许投资者和其他感兴趣的人注册,当新闻发布和金融信息发布在网站上时,自动接收电子邮件警报。美国证券交易委员会还保留了一个网站www.sec.gov,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。除非特别注明,否则本年度报告中以Form 10-K格式提及的任何网站上的内容均不会以引用方式并入本年度报告。
第1A项。风险因素
我们提供的信息、我们员工的声明或我们提交给美国证券交易委员会的文件中的信息,都可能不时含有非历史事实的前瞻性声明。根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义,这些声明是“前瞻性的”。前瞻性陈述一般可以通过使用“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“指导”或类似含义的词语来识别。由于各种可能对公司经营业绩产生不利影响的因素,实际结果可能与此类陈述大不相同。前瞻性陈述以及我们未来的业绩、经营业绩、财务状况和流动性受到各种因素的影响,这些因素可能会对结果产生重大影响,包括下文所述的风险。本报告中的前瞻性陈述仅说明截至陈述日期的情况,除非法律另有要求,否则我们不承担更新这些陈述的义务。对本期和以往任何期间的结果进行比较,不是为了表示任何未来的趋势或未来业绩的迹象,除非这样表述,而应仅将其视为历史数据。
在我们正常的业务过程中,我们面临着各种战略、运营、合规和财务风险。这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。我们的企业风险管理(“ERM”)流程旨在识别和处理重大风险。我们的机构风险管理流程是一项全公司范围的倡议,旨在确定风险的优先顺序,并分配适当的资源来应对此类风险。我们使用赞助组织委员会的综合风险框架来评估、管理和监测风险。
管理层已根据每个风险的严重性和可能性确定了关键风险并确定了优先顺序,并指派了一名高管处理每个已确定的主要风险领域,并在可能的情况下领导行动计划以监测和缓解风险。我们的董事会对机构风险管理过程进行监督,并系统地审查已确定的关键风险。审计委员会还审查重大财务风险敞口以及管理层为监测和控制这些风险而采取的步骤。
我们的目标是以一种结构化的方法并结合战略规划过程主动管理风险,目的是保护和提高股东价值。然而,这些和其他风险和不确定因素可能导致我们的结果与最近的结果或我们预期的未来结果大不相同。以下所述的风险因素及不明朗因素,连同以参考方式并入或以其他方式包括在本年度报告表格10其他地方的资料-K,应慎重考虑。虽然风险是按标题组织的,而且每个风险都是单独讨论的,但许多风险是相互关联的。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响。读者不应将披露任何风险因素解读为暗示风险尚未成为现实。
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与经济状况有关的风险
一般的经济、金融和市场状况可能会对我们的财务状况、经营业绩和进入资本市场的机会产生不利影响。
我们的经营业绩对总体经济状况的变化很敏感。衰退的经济周期、全球供应链中断、更高的物流成本、更高的利率、通货膨胀、更高的原材料成本、更高的劳动力成本、世界市场上的贸易壁垒、与主权债务相关的金融动荡,以及影响我们开展业务的国家和行业的税法或贸易法的变化或其他经济因素,都可能对我们的产品需求产生不利影响。需求的不利变化可能会影响我们的经营业绩、应收账款的收取以及我们从当前和收购的业务中预期产生的现金流,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和进入资本市场的机会产生不利影响。
2022年3月,作为对俄罗斯入侵乌克兰的回应,该公司宣布已停止在俄罗斯的业务,并实施了支持其俄罗斯员工的计划。尽管本公司在俄罗斯的净销售额和总资产不到截至2022年12月31日的年度综合净销售额和总资产的1%,但俄罗斯-乌克兰冲突和全球实施的制裁可能导致经济和供应链中断,其最终财务影响目前无法合理估计。该公司继续监测俄罗斯-乌克兰冲突及其潜在影响。
我们在全球范围内开展销售和分销业务,并在多个国家维持制造设施,这使我们面临着与在美国以外开展业务相关的风险。
作为一家成长型的全球企业,我们从国际业务和美国出口中获得的销售和利润份额是相当大的。除了美国以外的发达经济体,这一趋势增加了我们对许多发展中经济体的表现的敞口。如果国际经济出现显著放缓,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。在国际上开展业务有许多风险,这些风险可能会阻碍我们实现与我们的海外业务有关的战略目标的能力,包括:
● | 政治和经济的不确定性和社会动荡; |
● | 公司治理和管理挑战,考虑到美国和外国的众多法律和法规,包括与进出口管制、技术转让限制、收入和资金汇回、外汇管制、劳工法规、国有化、关税、数据保护和隐私要求、反抵制条款和反贿赂法律(如《反海外腐败法》和经济合作与发展组织公约)有关的法规; |
● | 国际恐怖主义和敌对行动; |
● | 全球监管环境的变化,包括修订或新制定的与公司、我们的产品或我们经营的市场有关的法律、法规或标准;以及 |
● | 相对货币价值的大幅波动;尤其是,美元对外国货币的价值上升可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响,以及实施外汇管制、货币贬值和恶性通货膨胀。 |
发达市场弧焊和切割行业的周期性和成熟性可能会对我们的业绩产生不利影响。
弧焊和切割行业在北美和西欧等发达市场通常是一个成熟的行业,具有周期性。弧焊和切割产品的总体需求在很大程度上取决于制造业和其他工业部门的资本支出水平,而焊接业历来
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在工业活动放缓期间经历了收缩。如果经济、商业和行业状况恶化,这些部门的资本支出可能会大幅减少,这可能会减少对我们产品的需求,并对我们的收入和运营业绩产生不利影响。
与制造和运营相关的风险
与我们无法控制的事件相关的经济和供应中断,如战争、恐怖行为、政治动荡、流行病、劳资纠纷和自然灾害,可能会对我们的供应链和分销渠道产生不利影响,或导致销售和客户流失。
我们的设施和运营,以及我们供应商和客户的设施和运营,可能会受到我们无法控制的事件的干扰,例如战争、政治动荡、流行病,包括目前的冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行,劳资纠纷和自然灾害,包括气候变化造成的事件。任何这样的中断都可能导致我们产品的生产和分销延迟,并导致销售和客户的损失。保险收益可能不足以补偿公司的损失。
由于新冠肺炎疫情的影响,我们继续面临某些零部件和原材料的供应短缺和通胀压力。我们预计,随着市场复苏,这些供应链挑战和成本影响将在可预见的未来持续下去。尽管我们已经从现有和替代供应商那里获得了额外的供应,并采取了其他缓解措施来缓解供应中断,但我们不能保证未来我们可以继续这样做。在这种情况下,我们的业务、业绩和财务状况可能会受到不利影响。如果对这些产品的需求低于我们的预期,保持较高的库存水平以服务客户可能会导致库存过剩或陈旧以及相关费用。这可能会对财务业绩产生不利影响。
能源成本或原材料价格的可用性和波动性可能会对我们的业绩产生不利影响。
在正常业务过程中,我们面临与能源和产品(主要是钢材、黄铜、铜、银、铝合金、电子元件、电力和天然气)制造中使用的能源和商品的供应和价格波动相关的市场风险。能源成本和原材料的可获得性和价格,包括钢铁、有色金属和化学品,都受到波动的影响,并受到世界经济状况的影响,包括目前不断上升的通胀压力。它们还受到进口税和关税、投机行为、世界供需平衡、库存水平、替代材料的可获得性、货币汇率、预期或预期的短缺、政府贸易做法和法规以及其他因素的影响。
原材料和零部件成本的增加可能会对我们的盈利能力产生不利影响,如果我们不能以涨价或以其他方式降低我们销售商品的成本的形式将这些成本增加转嫁给我们的客户。尽管我们产品中使用的大部分原材料和组件都可从多种来源获得且供应充足,但此类原材料和组件供应的任何中断、我们无法及时或以其他方式获得此类产品的替代品、我们与供应商关系的任何恶化或供应商的财务生存能力的任何恶化都可能对我们的业务产生不利影响。
我们面临与我们的信息技术系统有关的风险。
我们业务的开展和管理广泛依赖于信息技术系统,其中包含与我们的客户、供应商和员工相关的机密信息以及其他专有业务信息。我们维护其中一些系统,并依赖于第三方提供的一些关键的公司基础设施服务,这些服务涉及人力资源、电子通信服务和财务职能等。与许多跨国公司一样,我们的系统经常受到网络攻击和其他恶意攻击,导致网络安全事件。到目前为止,这些攻击还没有对我们的业务或运营产生实质性影响。然而,如果由于未来的攻击,我们的系统严重受损、停止正常运行或受到重大网络安全漏洞的影响,我们管理和运营业务的能力可能会中断,我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。公司继续
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投资网络安全,包括维护和提高网络安全韧性,公司的网络安全风险由我们董事会的审计委员会定期监测。然而,由于网络威胁的性质,不能保证我们的预防措施能够完全降低所有网络事件的风险,而重大的安全漏洞可能会导致财务损失、不利宣传、我们的声誉受损、我们的商业秘密和其他竞争信息的丢失、我们的客户指控我们没有履行合同义务、受影响各方的诉讼和任何相关违反数据隐私法规导致的罚款和其他制裁。其中任何一项都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
与人力资本相关的风险
我们的运营依赖于保持一支熟练的员工队伍,员工队伍的任何中断都可能对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们管理团队和关键员工的努力和能力。他们的技能、经验和行业知识对我们的运营和业绩大有裨益。我们未来的成功还有赖于我们能否物色、吸引和留住高素质的管理和技术(包括研究和开发)人员。对这些人的竞争非常激烈,由于劳动力供应减少,补偿率正在上升。在这种情况下,我们可能无法成功地发现、吸引或留住合格的人才。随着我们向发展中市场进行国际扩张的战略,我们可能会招致额外的风险,因为一些发展中经济体缺乏训练有素的劳动力池。
我们劳动力的任何中断,包括与收购企业整合相关的合理化努力,由于工会努力而造成的中断,劳动关系的变化或适当技能人员的短缺,都可能影响我们的运营结果和财务状况。
与业务战略相关的风险
我们可能无法完成我们的收购或剥离战略,无法成功整合被收购的业务,在某些情况下,我们可能被要求保留对某些事项的责任。
我们的商业战略的一部分是寻求有针对性的商业收购机会,包括外国投资机会。我们不能确定我们是否会成功地寻找潜在的收购对象,或者任何收购的后果是否会对我们有利。未来的收购可能会让我们承担意想不到的债务,并涉及大量资金和管理时间的支出。此外,我们可能无法将被收购的业务与我们现有的业务成功整合,也无法确认任何已完成收购的预期收益。整合工作可能包括重大的合理化活动,这些活动可能会对业务造成破坏。我们目前的运营现金流足以为我们的收购计划提供资金,但一项重大收购可能需要进入资本市场。
此外,我们可能会不时确定用于战略资产剥离的资产,以增加可用于其他活动的资本资源,并创造组织和运营效率。各种因素可能会对我们处置该等资产或完成已宣布的资产剥离的能力产生重大影响,包括收到政府机构或第三方的批准,以及是否有买家愿意按吾等可接受的条款和价格收购该等资产或收购该等权益。
卖家通常会为某些事情保留某些责任或对买家进行赔偿。任何此类留存责任或赔偿义务的规模在交易时可能难以量化,最终可能是实质性的。此外,正如资产剥离中的典型情况一样,第三方可能不愿解除我们在出售资产之前提供的担保或其他信贷支持。因此,在资产剥离后,如果资产的买方未能履行这些义务,我们可能仍然对担保或支持的义务承担次要责任。
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如果我们不能继续开发、制造和销售满足客户需求的产品,继续执行我们业务所依赖的知识产权,或者如果第三方声称我们侵犯了他们的知识产权,我们的收入、毛利率和运营结果可能会受到影响。
我们的持续成功在一定程度上取决于我们通过推出创新的新产品并增强现有产品设计和性能特点,继续满足客户对焊接和切割产品的需求的能力。我们必须继续致力于产品研发和客户服务,以保持竞争力。我们不能保证,新产品或产品改进一旦开发出来,就会得到客户的认可,并对我们的经营业绩做出积极贡献,也不能保证我们能够继续我们的产品开发努力,以保持未来的增长。此外,如果我们的竞争对手展示出优于我们的产品设计、开发或制造能力,我们可能会失去客户。
我们依靠美国的专利、商标、版权和商业秘密法律以及外国的类似法律,以及与我们的员工、客户、供应商和其他第三方达成的协议来建立和维护我们的知识产权。然而,我们的任何知识产权都可能受到挑战、无效或规避,或者我们的知识产权可能不足以提供竞争优势。此外,某些国家的法律及其在某些国家的适用并不像美国法律那样保护我们的所有权。因此,在某些国家/地区,我们可能无法保护我们的专有权免受未经授权的第三方复制或使用,这可能会影响我们的竞争地位。
此外,第三方可能会声称我们或我们的客户侵犯了他们的知识产权。即使我们认为这些主张没有法律依据,为这些主张辩护和质疑专利的有效性也可能是耗时和昂贵的。侵犯知识产权的指控还可能要求我们重新设计受影响的产品,达成代价高昂的和解或许可协议,支付代价高昂的损害赔偿金,或者面临临时或永久禁令,禁止我们制造、营销或销售我们的某些产品。
我们面临的竞争压力可能会损害我们的收入、运营结果和前景。
我们在竞争激烈的全球环境中运营,在我们的每一项业务中都与其他广泛的制造商和许多专门从事特定产品的较小竞争对手竞争。我们主要通过品牌、产品质量、价格、性能、保修、交付、服务和技术支持来竞争。我们以前已经发起,将来也可能发起重大的合理化活动,以使我们的业务与市场状况保持一致,并提高我们的整体竞争力,包括在整合被收购的业务方面。这种合理化活动可能无法提供所需的竞争性成本结构,并可能导致客户服务中断。如果我们的产品、服务、支持和成本结构不能使我们能够根据上述任何标准成功竞争,我们的收入、运营结果和前景可能会受到影响。
此外,在过去十年中,随着低成本进口产品变得更加容易获得,美国和其他发达国家的弧焊业受到了越来越多的外国竞争。如果新的或新兴的竞争对手在弧焊业务中变得更加活跃,我们的竞争地位可能会受到损害。例如,虽然钢铁制造商传统上不是国内弧焊行业的主要竞争对手,但一些外国综合钢铁制造商生产精选的消耗性弧焊产品,机械臂制造商在自动化焊接和切割领域展开竞争。此外,在世界某些市场,分销商制造和销售弧焊产品。我们的销售和经营结果,以及我们在一些国家的扩张计划,可能会受到这种做法的不利影响。
我们可能会产生额外的重组费用,因为我们继续考虑合理化行动,以努力优化我们的成本结构,并且可能无法实现这些行动预期的节省和好处。
我们未来可能会采取更多行动来进一步优化我们的成本结构,提高我们的运营效率,这将降低我们在发生的期间的盈利能力。作为这些行动的结果,我们可能会继续产生费用,其中可能包括但不限于资产减值、员工遣散费、养老金和其他退休后合同福利和养老金结算的费用,其中任何一项都可能是
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这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,我们可能无法全部或部分或在我们预期的时间段内实现过去或未来合理化计划的预期节省或收益。如果不能从我们的成本削减行动中实现预期的节省或收益,可能会对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和现金流产生重大不利影响。有关合理化计划的详情,请参阅本公司合并财务报表附注7项下的合理化及资产减值相关披露。
与法律、合规和监管事项有关的风险
我们是指控石棉引起疾病的诉讼的共同被告。与此类诉讼相关的债务可能会降低我们的盈利能力,损害我们的财务状况。
截至2022年12月31日,我们是指控石棉引发疾病的案件的共同被告,涉及约1,483名原告的索赔。在每一起案件中,我们都是众多被告之一。石棉索赔人声称,接触焊接消耗品中含有的石棉导致原告患上不利的肺部疾病,包括间皮瘤和其他肺癌。
自1995年1月1日以来,我们一直是石棉案件的共同被告,这些案件已经解决如下:其中56,877项索赔被驳回,23项被尝试为判决辩护,7项被尝试原告裁决(上诉后被推翻或解决),1项通过协议解决了一笔非实质性的金额,1,012项在简易判决动议后做出了有利于公司的裁决。
石棉损失意外事故总体上对经营业绩、经营现金流和进入资本市场的长期影响很难评估,特别是因为索赔处于许多不同的发展阶段,我们从与共同被告和保险公司分担费用中受益匪浅。虽然我们打算积极抗辩这些诉讼,并相信我们有与这些索赔相关的适用保险,但有几个风险和不确定因素可能会影响我们对与接触石棉有关的人身伤害索赔的责任,包括改变费用分摊安排或改变我们整体审判经验的未来影响。
1981年,美国停止在焊接材料中使用石棉。
我们可能会因产品责任索赔或未能履行合同履行承诺而招致重大损失和成本。
我们的业务使我们面临潜在的产品责任风险,这些风险存在于我们的产品和我们使用或转售的第三方供应商的产品的设计、制造、销售和应用中。我们的产品用于各种应用,包括石油和天然气管道和平台、建筑、桥梁和发电设施等基础设施项目、交通和重型设备和机械的制造以及各种其他建筑项目。如果这些项目上的事故或故障导致或据称导致人身伤害或财产损失,我们将面临产品责任索赔的风险。此外,我们的产品是为特定应用而设计的,如果产品使用不当,可能会导致人身伤害或财产损失。在某些情况下,我们设计的自动化焊接系统用于客户的生产设施(包括汽车生产设施),这可能会使我们面临财务损失或专业责任。
如果我们的产品出现缺陷或故障,或在特定应用中误用我们的产品,可能会导致终止客户合同,增加我们、我们的客户和其他最终用户的成本和损失。我们不能保证我们未来不会遭受任何重大的产品责任损失,也不能保证我们不会在为这些索赔辩护时产生重大成本。此外,我们不能保证我们的产品责任保险覆盖范围足以应付我们最终可能产生的任何责任,也不能保证产品责任保险将继续以我们可以接受的条款提供。即使我们成功地为此类索赔辩护或产品责任保险足够,这种性质的索赔也可能导致客户对我们的产品和我们的公司失去信心。保修索赔通常不在保险范围内,我们可能会在未来产生大量保修费用,而我们将不会获得报销。
10
目录表
如果我们没有实现合同承诺,包括项目绩效要求或项目进度,我们可能会蒙受损失。项目绩效可能受到许多因素的影响,包括但不限于材料的可用性、项目服务范围的变化、环境条件或劳动力中断。此外,我们的积压包括我们与客户已执行的合同或承诺的项目的预期收入。项目取消、范围调整、延期或成本估算的变化可能会减少我们实际赚取的收入和利润。
税率的变化或承担额外的所得税负债可能会影响盈利能力。
我们的业务在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税。国内和国际纳税义务取决于收入在不同税收管辖区之间的分配。我们的有效税率可能会受到法定税率不同国家的收益组合变化、递延税项资产估值免税额的变化或税法变化的不利影响。
美国联邦、州和地方税务机关以及外国税务机关对缴纳的所得税数额进行持续审计。如果这些审计得出的评估结果与预留金额不同,未来的财务结果可能会包括不利的调整,这可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
我们的全球业务受到日益复杂的环境监管要求的制约。
我们受制于影响国际制造商的日益复杂的环境法规,包括与空气和水排放、废物管理和气候变化有关的法规。一些环境法对有害物质排放的补救规定了严格的、有追溯力的连带责任,甚至对在发生时是合法的行为,或对以前的经营者、前任或第三方的行为或造成的条件,规定了严格的、有追溯力的连带责任。不遵守环境法可能会使我们面临惩罚或清理费用、民事或刑事责任以及对我们某些活动的制裁,以及对财产或自然资源的损害。这些与任何不遵守此类法律和法规有关的责任、制裁、损害和补救努力可能会对我们开展业务的能力以及我们的财务状况和业务结果产生负面影响。此外,不能保证我们不会受到与现有或随后收购的业务有关的成本、负债或索赔的不利影响,或根据现行法律和法规或未来可能采用或强制实施的法律和法规的成本、负债或索赔。
环境法律或法规的变化可能导致更高的费用和支付,与环境法律或法规相关的不确定性也可能影响我们开展业务和构建投资结构的方式,并可能限制我们执行权利的能力。环境和气候变化法律或法规的变化,包括与温室气体排放有关的法律,可能会使我们面临额外的成本和限制,包括增加能源和原材料成本。如果环境法律或法规被改变或被采纳,并对我们或我们的产品施加重大的运营限制和合规要求,它们可能会对我们的业务、资本支出、运营结果、财务状况和竞争地位产生负面影响。
我们的政策是将严格的环境保护标准应用于我们在美国国内外的所有业务,即使我们不受当地政府法规的约束。如果我们违反环境法或根据环境法承担责任,如果我们的产品不符合环境法,或者如果我们自愿采取环境保护行动,我们可能会招致巨额成本,包括清理费用、罚款和民事或刑事制裁,第三方财产损失或人身伤害索赔导致的责任,或者我们的产品可能被禁止进入某些司法管辖区。
我们的产品设计和采购操作也面临着越来越复杂的问题,因为我们正在调整与我们产品的设计、生产和标签相关的新的和未来的要求,这些产品在多个司法管辖区销售到世界各地。环境法规定的最终成本以及这些成本的时间很难预测。
11
目录表
我们可能面临与气候变化相关的某些监管和金融风险。
美国和其他司法管辖区的一些政府和机构已经提议并可能继续引入监管改革,以应对气候变化,包括与温室气体排放相关的监管。在我们运营的司法管辖区,我们可能会受到额外的法规或限制,包括为额外的节能活动、评估或费用提供资金的费用,以及减少排放限额等运营限制。遵守气候变化法规和限制可能会导致额外的成本,包括增加生产成本和税收,这可能会对我们的财务状况产生不利影响。此外,气候变化法规和相关的运营限制可能会对我们与可能在其司法管辖区内不受同等要求的公司的竞争地位产生不利影响。此外,对与我们或我们的行业相关的气候变化问题的负面宣传或公众看法可能会对公司造成声誉损害和财务损害。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
12
目录表
项目1C。关于我们的执行官员的信息
登记人的行政人员
名字 |
| 年龄 |
| 职位 |
克里斯托弗·L·马佩斯 | 61 | 董事会主席自2013年12月21日起生效;总裁兼首席执行官自2012年12月31日起生效;首席运营官自2011年9月1日起至2012年12月31日止;董事自2010年2月起生效。 | ||
加布里埃尔·布鲁诺 | 55 | 常务副总裁,2020年4月22日起担任首席财务官兼财务主管;常务副总裁,2019年1月1日起至2020年4月22日担任财务;常务副总裁,首席人力资源官,2016年7月1日至2019年1月1日;常务副总裁,首席人力资源官兼首席信息官,2016年2月18日至2016年7月1日;常务副总裁,首席信息官兼临时首席人力资源官,2015年3月7日至2016年2月18日;常务副总裁,首席信息官,2014年2月19日至2015年3月7日;2012年5月1日至2014年2月19日,总裁副首席信息官;2005年至2012年5月1日,公司财务总监总裁副。 | ||
詹妮弗·I·安斯伯里 | 49 | 常务副秘书长总裁任总法律顾问兼秘书长2017年8月20日;总裁副总法律顾问,2014年8月1日至2017年4月20日;副总法律顾问,2004年至2014年8月1日。 | ||
史蒂文·B·海德伦德 | 56 | 执行副总裁总裁,2022年5月9日起担任首席运营官;总裁、总裁,执行副总裁,2020年10月21日至2022年5月9日;总裁、总裁,国际焊接执行副总裁,2017年6月1日至2020年10月21日;高级副总裁、总裁,全球自动化,2015年1月22日至2017年6月1日;高级副总裁,战略与业务发展,2014年2月19日至2015年1月22日;副总裁,战略与业务发展,2008年9月15日至2014年2月19日。 | ||
米歇尔·R·库尔特 | 56 | 常务副总裁,2019年2月25日起担任首席人力资源官;常务副总裁,首席信息官,2016年7月1日至2019年2月25日;高级副总裁,税务,2006年起至2016年7月1日。 | ||
丽莎·A·迪特里希 | 50 | 常务副总裁,2022年5月9日起任首席信息官。高级副总裁和美国祝福公司(大型且经久不衰的庆祝活动市场的全球领导者)首席信息官,2018年3月至2022年4月;业务转型副总裁总裁,美国祝福公司董事首席执行官,2011年1月至2018年3月。 | ||
杰弗里·P·奥尔曼 | 52 | 高级副总裁,2019年1月1日起担任战略与业务发展;高级副总裁,2014年1月14日至2019年1月1日;高级副总裁,公司总监,2012年7月1日至2014年1月14日;董事,北美区域金融,2009年10月1日至2012年7月1日。 | ||
迈克尔·J·怀特黑德 | 49 | 高级副总裁、总裁,2019年1月1日至今,全球自动化、切割及添加剂业务;高级副总裁,战略与业务发展,2016年8月1日至2019年1月1日;总裁,林肯加拿大,2015年1月1日至2016年8月1日;董事,新产品开发,耗材研发,2012年1月1日至2015年1月1日。 | ||
彼得·M·普莱彻 | 49 | 高级副总裁,总裁国际自2022年8月1日起。高级副总裁,总裁,2020年12月10日至2022年8月1日,国际焊接;总裁,总裁,副欧洲焊接,2019年4月1日至2020年12月10日;总裁,总裁,全球自动化,2018年1月1日至2019年4月1日;董事,业务拓展,切割产品,2016年1月1日至2018年1月1日。 | ||
格雷戈里·多利亚 | 46 | 2021年10月1日至2021年10月1日,高级副总裁、总裁担任哈里斯产品集团首席运营官;2021年4月21日至2021年9月30日,哈里斯产品集团首席运营官高级副总裁;2019年7月1日至2021年4月20日,市场营销副总裁;2017年3月1日至2019年6月30日,董事全球细分行业;2014年10月6日至2017年2月28日,西区区域销售经理。 |
本公司获悉,上述任何一名高级职员与任何其他获选为高级职员的人士之间并无任何安排或谅解。执行干事通常由董事会选举产生,任期一年和/或直至选出其继任者。
项目2.财产
该公司的公司总部和主要的美国制造工厂设在俄亥俄州的克利夫兰地区。克利夫兰地区的总地产面积为244英亩,其中现有的制造设施面积约为3,017,090 平方英尺。
13
目录表
该公司拥有71家制造工厂,包括在20个国家和地区的业务和合资企业,其重要地点(按运营部门分组)如下:
与该公司位于俄亥俄州克利夫兰的总部和制造设施有关的所有财产均归该公司所有。该公司的大多数外国子公司在它们所在的国家拥有制造工厂。本公司相信其现有物业状况良好,适合开展业务。2022年3月,作为对俄罗斯入侵乌克兰的回应,该公司停止了在俄罗斯的业务。
此外,该公司还为世界各地的一些制造设施、配送中心和销售办事处维持运营租赁。有关本公司租赁承诺的资料,请参阅综合财务报表附注17。
14
目录表
项目3.法律程序
公司在正常运营过程中不时面临各种民事和行政诉讼,包括但不限于产品责任索赔、监管索赔以及健康、安全和环境索赔。在这类诉讼程序中,有下述案件。
截至2022年12月31日,该公司是指控石棉引起疾病的案件的共同被告,涉及约1,483名原告的索赔,比之前报告的索赔净减少6件。在每一起案件中,该公司都是众多被告之一。石棉索赔人要求赔偿和惩罚性赔偿,在大多数情况下数额不详。自1995年1月1日以来,该公司一直是其他类似案件的共同被告,这些案件已经解决如下:其中56,877项索赔被驳回,23项被尝试为判决辩护,7项被尝试原告裁决(上诉后被推翻或解决),1项通过协议解决了一笔非实质性的金额,1,012项在简易判决动议后做出了有利于公司的裁决。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股权益市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“LECO”。截至2022年12月31日,普通股的纪录持有者人数为2238人。
2022年第四季度发行人购买的股权证券为:
| 总人数 | 最大数量 | |||||||
购得 | 那一年5月的股票 | ||||||||
总人数 | 作为公开活动的一部分 | 但仍将被购买 | |||||||
股票 | 平均价格 | 已宣布的计划或 | 在计划下 | ||||||
期间 | 购得 | 按股支付 | 节目 | 或程序(2) (3) | |||||
October 1 - 31, 2022 |
| 65,983 | (1) | $ | 128.36 |
| 65,429 |
| 9,018,517 |
November 1 - 30, 2022 |
| 57,782 | (1) |
| 145.39 |
| 57,772 |
| 8,960,745 |
December 1 - 31, 2022 |
| 56,476 | (1) |
| 145.31 |
| 56,419 |
| 8,904,326 |
总计 |
| 180,241 |
| 139.13 |
| 179,620 |
|
|
(1) | 上述股份回购包括与授予限制性奖励相关的交出公司普通股。 |
(2) | 2016年4月20日,公司公告称,董事会批准了一项新的股份回购计划,使公司授权回购的普通股总数增加到5500万股。截至2022年12月31日,通过股票回购计划购买的股票总数为5500万股,成本为25亿美元,加权平均成本为每股44.89美元。 |
(3) | 2020年2月12日,公司董事会批准了一项新的股份回购计划,最多可额外回购1000万股公司普通股。通过股票回购计划购买的股票总数为110万股,总成本为1.453亿美元,截至2022年12月31日的加权平均成本为每股132.65美元。 |
15
目录表
下图比较了自2018年1月1日起至2022年12月31日止的五年期间,公司普通股累计股东总回报与标准普尔综合500股票指数(“S&P 500”)和标准普尔400中型股指数(“S&P 400”)累计总回报的年度百分比变化。这张图表假设在2017年12月31日,公司的普通股--标准普尔500指数和标准普尔400指数--各投资了100美元。一般来说,焊接行业的同业集团指数并不容易获得,因为该行业由大量私人持有的竞争对手和竞争对手组成,这些竞争对手是大型上市公司的较小部分。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对#年财务状况和结果的讨论和分析运营
(千美元,每股除外)
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析应与公司的合并财务报表和本年度报告中以Form 10-K格式包含的其他财务信息一起阅读。这份Form 10-K年度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中指出的大不相同。有关前瞻性陈述的更多信息,见“项目1A.风险因素”。
一般信息
本公司是世界上最大的弧焊和切割产品的设计和制造商,制造广泛的弧焊设备、耗材焊接产品和其他焊接和切割产品。
16
目录表
该公司是世界上为数不多的焊接、切割和铜焊产品的宽线制造商之一。该公司在设计、开发和制造弧焊产品、自动连接、装配和切割系统、等离子和氧燃料切割设备方面处于世界领先地位。该公司在铜焊和焊锡合金领域也处于全球领先地位。
该公司的产品包括弧焊、铜焊和焊锡金属(耗材)、弧焊设备、等离子和氧气切割系统、送丝系统、油烟控制设备、焊接附件、特殊气体调节器和教育解决方案,以及用于连接、切割、材料搬运、模块组装和生产线末端测试的全面自动化解决方案组合。
公司致力于弧焊产品的研发,以保持其在市场上的领先地位。该公司继续投资于提高焊接产品质量和生产率的技术。此外,随着美国和其他主要国际司法管辖区的研究和开发取得进展,公司积极保护其创新。该公司相信,其在研发方面的重大投资、训练有素的技术销售队伍以及广泛的分销商网络,在市场上提供了竞争优势。
本公司的产品远销国内外市场。在美洲,产品主要通过工业分销商、零售商销售,也直接销售给焊接产品的用户。在美洲以外,该公司拥有一个由公司员工和代理商组成的国际销售组织,他们向分销商和产品用户销售公司各个生产基地的产品。
该公司的主要终端用户市场包括:
● | 一般的捏造, |
● | 能源(石油和天然气、发电和加工工业), |
● | 重工业(重工业、造船和维修), |
● | 汽车和交通,以及 |
● | 建设和基础设施。 |
该公司通过全资子公司,在美国、澳大利亚、奥地利、巴西、加拿大、中国、哥伦比亚、法国、德国、印度、意大利、墨西哥、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、俄罗斯、韩国、西班牙、土耳其和英国拥有制造工厂。
对公司业务至关重要的主要原材料是钢、电子元件、发动机、黄铜、铜、银、铝合金、机器人部件和各种化学品,所有这些通常都可以在公开市场上购买到。
该公司的设施受环境法规的约束。到目前为止,遵守这些环境法规还没有对公司的收益产生实质性的不利影响。该公司在北美和欧洲的大多数重要制造工厂都通过了国际标准化组织14001认证,在世界各地的其余工厂也在朝着认证的方向迈进。此外,该公司还在全球42家工厂通过了ISO 9001认证。
该公司通过其全球环境、健康、安全和质量(“EHS&Q”)体系,确保其产品和业务的合规性和环境性能的持续改进。公司的系统遵循公司EHS&Q政策、全球指令和公司标准,为整个公司全球平台的环境、健康和安全活动以及质量的管理、测量和报告建立了一致的指导方针。该公司的产品通过增强工人安全、减少排放、提高能源效率、减少浪费和遵守法规,为客户的可持续运营提供支持。
17
目录表
2022年12月1日,公司以427,000美元的现金收购价收购了Fori Automation,LLC(“Fori”),但须按惯例进行营运资金调整。该公司用手头的可用现金和一笔40万美元的优先无担保定期贷款为这笔交易提供资金。Fori是复杂、多臂自动化焊接系统的领先设计和制造商,拥有广泛的自动化组装系统、自动化材料搬运解决方案、自动化大型工业导向车和生产线末端测试系统。收购Fori将扩大该公司在汽车行业的市场份额,并扩大其在国际焊接领域的自动化足迹。Fori的资产负债表包括在公司截至2022年12月31日的综合资产负债表中。
关键指标
与该公司相关的主要经济指标包括工业生产趋势、钢铁消费、采购经理指数、耐用品制造商的产能利用率和消费者信心指数。为公司提供相对需求驱动因素的主要行业包括钢铁、农业机械和设备、建筑和运输、金属制品、电气设备、造船和造船、国防、卡车制造、能源和铁路设备。虽然这些措施提供了与本公司相关的趋势的关键信息,但本公司没有更直接的领先指标相关性,可以对最终使用本公司焊接产品的市场的需求水平提供前瞻性看法。
运营部门用来管理公司的关键运营指标包括订单、积压、销售、库存和供货率,所有这些都提供了业务趋势的关键指标。这些措施按不同的周期报告,包括每天、每周和每月,视业务管理层确定的需要而定。
公司执行管理层和经营单位用来评估业务结果和了解影响公司当前和未来业绩的关键变量的主要财务指标包括:销售额;毛利;销售、一般和行政费用;营业收入;息税前收益;息税前收益;净收益;调整后的营业收入;调整后的利息、税项和红利前收益;调整后的利息、税项和奖金前收益;调整后的净收入;调整后的稀释后每股收益;经营现金流量;资本支出以及投资资本回报率和平均营运资本与销售额之比等适用比率。这些措施按月、季度和年度进行审查,并与历史时期以及公司董事会确定的目标进行比较。
接下来的讨论包括对我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年的运营、流动性和资本资源的结果进行比较。关于公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财政年度的经营业绩、流动性和资本资源的比较,请参阅2022年2月18日提交给美国证券交易委员会的公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
18
目录表
经营成果
下表显示了该公司的经营业绩:
截至十二月三十一日止的年度: |
| |||||||||||||||
有利(不利) |
| |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 vs. 2021 | ||||||||||||||
金额 |
| 销售额的百分比 |
| 金额 |
| 销售额的百分比 |
| $ |
| % |
| |||||
净销售额(注2) | $ | 3,761,211 | $ | 3,234,180 |
| $ | 527,031 |
| 16.3 | % | ||||||
销货成本 |
| 2,480,451 |
|
| 2,165,575 |
|
| (314,876) |
| (14.5) | % | |||||
毛利 |
| 1,280,760 |
| 34.1 | % |
| 1,068,605 |
| 33.0 | % |
| 212,155 |
| 19.9 | % | |
销售、一般和行政费用 |
| 656,636 |
| 17.5 | % |
| 597,109 |
| 18.5 | % |
| (59,527) |
| (10.0) | % | |
合理化和资产减值费用(附注7) |
| 11,788 |
| 0.3 | % |
| 9,827 |
| 0.3 | % |
| (1,961) |
| (20.0) | % | |
营业收入 |
| 612,336 |
| 16.3 | % |
| 461,669 |
| 14.3 | % |
| 150,667 |
| 32.6 | % | |
利息支出,净额 |
| 29,500 |
|
| 22,214 |
|
| (7,286) |
| (32.8) | % | |||||
其他收入(支出)(附注12) |
| 9,991 |
|
| (114,457) |
|
| 124,448 |
| 108.7 | % | |||||
所得税前收入 |
| 592,827 |
| 15.8 | % |
| 324,998 |
| 10.0 | % |
| 267,829 |
| 82.4 | % | |
所得税(附注13) |
| 120,603 |
|
| 48,418 |
|
| (72,185) |
| (149.1) | % | |||||
实际税率(附注13) |
| 20.3 | % |
|
| 14.9 | % |
| (5.4) | % | ||||||
包括非控股权益在内的净收入 |
| 472,224 |
|
| 276,580 |
|
| 195,644 |
| 70.7 | % | |||||
子公司收入中的非控股权益 |
| — |
|
| 114 |
|
| (114) |
| (100.0) | % | |||||
净收入 | $ | 472,224 |
| 12.6 | % | $ | 276,466 |
| 8.5 | % | $ | 195,758 |
| 70.8 | % | |
稀释后每股收益(附注3) | $ | 8.04 | $ | 4.60 |
|
| $ | 3.43 |
| 74.6 | % |
净销售额:
T下表汇总了销量、收购、价格和外币汇率对截至2022年12月31日的12个月净销售额的综合影响:
|
| 净销售额的变化是由于: |
|
| |||||||||||||||
净销售额 | 外国 | 净销售额 | |||||||||||||||||
| 2021 |
| 卷 |
| 收购 |
| 价格 |
| 交易所 |
| 2022 |
| |||||||
林肯电气控股公司 | $ | 3,234,180 | $ | 160,362 | $ | 74,645 | $ | 468,925 |
| $ | (176,901) | $ | 3,761,211 | ||||||
更改百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
林肯电气控股公司 |
| 5.0 | % |
| 2.3 | % |
| 14.5 | % | (5.5) | % | 16.3 | % |
净销售额增长的主要原因是需求水平上升,投入成本上升导致产品定价上升,以及收购的影响,但部分被不利的外汇抵消。
毛利:
2022年毛利润增加,与上一年相比,主要是由于销量增加,利润改善和成本降低行动的好处,抵消了投入成本的增加,占销售额的百分比。在截至2022年12月31日的12个月中,后进先出(LIFO)的费用为19,733美元,而上一年的费用为38,595美元。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用:
与2021年相比,2022年SG&A费用增加的主要原因是员工成本上升.
19
目录表
其他收入(支出):
2022年与2021年相比增加的主要原因是2021年与养恤金计划终止有关的非现金养恤金结算费。详见合并财务报表附注12。
所得税:
2022年的有效税率高于2021年,主要是由于收入构成的变化,以及2021年养老金计划终止的影响。
细分结果
净销售额:
下表汇总了销量、收购、价格和外币汇率对截至2022年12月31日的12个月净销售额的影响:
| 净销售额的变化是由于: |
|
|
| ||||||||||||||
净销售额 |
|
|
|
| 外国 |
| 净销售额 |
| ||||||||||
2021 | 卷 |
| 收购(1) |
| 价格(2) | 交易所(3) | 2022 | |||||||||||
运营细分市场 | ||||||||||||||||||
美洲焊接 | $ | 1,824,481 | $ | 156,561 | $ | 17,602 | $ | 298,928 |
| $ | (8,638) | $ | 2,288,934 | |||||
国际焊接 | 948,125 |
| (9,019) |
| 17,632 |
| 159,130 |
| (161,587) |
| 954,281 | |||||||
哈里斯产品集团 | 461,574 |
| 12,820 |
| 39,411 |
| 10,867 |
| (6,676) |
| 517,996 | |||||||
更改百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
美洲焊接 | 8.6 | % |
| 1.0 | % | 16.4 | % | (0.5) | % | 25.5 | % | |||||||
国际焊接 | (1.0) | % |
| 1.9 | % | 16.8 | % | (17.0) | % | 0.6 | % | |||||||
哈里斯产品集团 | 2.8 | % |
| 8.5 | % | 2.4 | % | (1.4) | % | 12.2 | % |
(1) | 增加由于附注4中讨论的收购。 |
(2) | 所有分部的增长反映了产品定价的增加,以应对投入成本上升和不利的外汇换算。 |
(3) | 2022年国际焊接量下降主要是由于土耳其里拉和欧元贬值. |
20
目录表
调整后利息和所得税前收益(“调整后息税前利润”):
部门业绩是根据一系列因素来衡量和分配资源的,主要衡量标准是调整后息税前利润衡量标准。息税前利润定义为营业收入加上附属公司的权益收益和其他收入。息税前利润按管理层厘定的特殊项目作出调整,例如合理化活动的影响、若干资产减值费用及处置资产的损益。
下表按部门列出调整后息税前利润:
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有利(不利) |
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截至十二月三十一日止的年度: | 2022 vs. 2021 |
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| 2022 |
| 2021 |
| $ |
| % |
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| ||||
美洲焊接: |
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净销售额 | $ | 2,288,934 | $ | 1,824,481 | $ | 464,453 | 25.5 | % | |||||
细分市场间销售额 |
| 122,019 |
| 140,650 |
| (18,631) | (13.2) | % | |||||
总销售额 | $ | 2,410,953 | $ | 1,965,131 | $ | 445,822 | 22.7 | % | |||||
调整后息税前利润(4) | $ | 462,819 | $ | 329,016 | $ | 133,803 | 40.7 | % | |||||
占总销售额的百分比(1) |
| 19.2 | % |
| 16.7 | % | 2.5 | % | |||||
国际焊接: |
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净销售额 | $ | 954,281 | $ | 948,125 | $ | 6,156 | 0.6 | % | |||||
细分市场间销售额 |
| 31,503 |
| 26,331 | 5,172 | 19.6 | % | ||||||
总销售额 | $ | 985,784 | $ | 974,456 | $ | 11,328 | 1.2 | % | |||||
调整后息税前利润(5) | $ | 120,157 | $ | 106,208 | $ | 13,949 | 13.1 | % | |||||
占总销售额的百分比(2) |
| 12.2 | % |
| 10.9 | % | 1.3 | % | |||||
哈里斯产品集团: |
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净销售额 | $ | 517,996 | $ | 461,574 | $ | 56,422 | 12.2 | % | |||||
细分市场间销售额 |
| 11,040 |
| 8,096 | 2,944 | 36.4 | % | ||||||
总销售额 | $ | 529,036 | $ | 469,670 | $ | 59,366 | 12.6 | % | |||||
调整后息税前利润(6) | $ | 64,008 | $ | 68,447 | $ | (4,439) | (6.5) | % | |||||
占总销售额的百分比(3) |
| 12.1 | % |
| 14.6 | % | (2.5) | % | |||||
公司/淘汰: |
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| ||||||||
细分市场间销售额 | $ | (164,562) | $ | (175,077) | $ | 10,515 | 6.0 | % | |||||
调整后息税前利润(7) |
| (10,033) |
| (12,403) | 2,370 | 19.1 | % | ||||||
综合: |
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| ||||||||
净销售额 | $ | 3,761,211 | $ | 3,234,180 | $ | 527,031 | 16.3 | % | |||||
净收入 | $ | 472,224 | $ | 276,466 | $ | 195,758 | 70.8 | % | |||||
占总销售额的百分比 |
| 12.6 | % |
| 8.5 | % | 4.1 | % | |||||
调整后息税前利润(8) | $ | 636,951 | $ | 491,268 | $ | 145,683 | 29.7 | % | |||||
作为销售额的百分比 |
| 16.9 | % |
| 15.2 | % |
| 1.7 | % |
(1) | 2022年与2021年相比增加主要受销量增加、利润改善计划和定价行动的影响,以抵消更高的投入成本,但部分被更高的员工成本所抵消。 |
(2) | 与2021年相比,2022年的利润增长主要是由于包括降低成本活动在内的利润改善举措。 |
(3) | 2022年与2021年相比有所下降,主要原因是收购整合活动、不利的组合以及某些金属产品的大宗商品价格下降. |
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目录表
(4) | 2022年不包括合并财务报表附注7所述与终止养恤金计划3 735美元、摊销已购进存货价值1 106美元以及与遣散费和处置资产损益有关的合理化和资产减值收益431美元有关的有利调整. |
2021年不包括非现金合并财务报表附注11所述养恤金结算费123 091美元.
(5) | 2022不包括与综合财务报表附注7所述减值费用有关的合理化和资产减值收益11,681美元. |
2021年不包括9,804美元的合理化和资产减值费用,这些费用与综合财务报表附注7所述的遣散费和处置资产的损益有关。摊销因收购和养恤金结算费446美元而增加的4 984美元的收购存货价值.
(6) | 2021年不包括如合并财务报表附注11所述,与收购和非现金养恤金结算费用2,965美元有关的已收购存货价值递增820美元的摊销。 |
(7) | 2022不包括综合财务报表附注4所述与收购有关的6,003美元收购交易及整合成本。 |
2021不包括与综合财务报表附注4所述收购有关的1,923美元收购交易及整合成本。
(8) | 有关报告和调整后息税前利润的对账,请参阅非公认会计准则财务计量。 |
非公认会计准则财务指标
在评估和评估公司的基本经营业绩时,公司审查了调整后的营业收入、调整后的息税前利润、调整后的净收入、调整后的有效税率、调整后的稀释每股收益、调整后的投资资本回报率和调整后的税后净营业利润,这些都是非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标不包括特殊项目对公司报告的财务结果的影响。非GAAP财务措施应与美国公认会计原则(“GAAP”)财务措施一并阅读,因为非GAAP措施是对GAAP财务措施的补充,而不是替代。管理层不时评估并向投资者披露以下非公认会计准则衡量标准:自由现金流量(FCF),定义为经营活动提供的现金净额减去资本支出(公司认为自由现金流量是一种向管理层和投资者提供有用信息的流动性衡量指标,向管理层和投资者提供有关我们的业务在购买财产和设备后产生的现金如何用于偿债、收购、支付股息和回购普通股的有用信息);现金转换,定义为FCF除以调整后净收入;有机销售,定义为不包括外币和收购影响的销售。
下表显示了向调整后营业收入报告的营业收入对账:
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
报告的营业收入 | $ | 612,336 | $ | 461,669 | |||
特殊项目(税前): |
|
|
|
| |||
合理化和资产减值费用(1) |
| 11,788 |
| 9,827 | |||
收购交易成本(2) |
| 6,003 |
| 1,923 | |||
购进存货价值上升摊销(3) |
| 1,106 |
| 5,804 | |||
调整后的营业收入 | $ | 631,233 | $ | 479,223 |
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目录表
(1) | 费用主要包括员工遣散费、资产处置损益及其他相关成本和非现金资产减值费用。 |
(2) | 与收购相关的成本,并计入销售、一般和行政费用。 |
(3) | 与收购有关的成本,并计入销售商品成本。 |
下表显示了报告到调整后净收入和调整后息税前利润、报告到调整后有效税率的有效税率和报告到调整后稀释每股收益的稀释每股收益的对账:
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
报告的净收入 | $ | 472,224 |
| $ | 276,466 | ||
特殊项目: |
|
|
|
| |||
合理化和资产减值费用(1) |
| 11,788 |
|
| 9,827 | ||
收购交易成本(2) |
| 6,003 |
|
| 1,923 | ||
养老金结算净费用 (3) |
| (4,273) |
|
| 126,502 | ||
购进存货价值上升摊销(4) |
| 1,106 |
|
| 5,804 | ||
特殊项目的税收效果(5) |
| (1,192) |
|
| (47,188) | ||
调整后净收益 | $ | 485,656 |
| $ | 373,334 | ||
子公司收益(亏损)中的非控股权益 | — |
| 114 | ||||
利息支出,净额 |
| 29,500 |
|
| 22,214 | ||
上报的所得税 |
| 120,603 |
|
| 48,418 | ||
特殊项目的税收效果 (5) |
| 1,192 |
|
| 47,188 | ||
调整后息税前利润 | $ | 636,951 |
| $ | 491,268 | ||
申报的实际税率 |
| 20.3 | % |
| 14.9 | % | |
特殊项目税净影响 |
| (0.2) | % |
| 5.5 | % | |
调整后的实际税率 |
| 20.1 | % |
| 20.4 | % | |
报告的稀释后每股收益 | $ | 8.04 |
| $ | 4.60 | ||
每股特殊项目 |
| 0.23 |
|
| 1.62 | ||
调整后稀释后每股收益 | $ | 8.27 |
| $ | 6.22 |
(1) | 费用主要包括员工遣散费、资产处置损益及其他相关成本和非现金资产减值费用。 |
(2) | 综合财务报表附注4所述与收购有关的成本。 |
(3) | 综合财务报表附注11所述与一次性支付养恤金和购买团体年金合同有关的费用净额。 |
(4) | 与收购有关的成本,并计入销售商品成本。 |
(5) | 包括在各自期间记录的特殊项目的净税收影响。 |
影响税前收入的特殊项目的税收影响按税前金额乘以适用税率计算。适用税率反映了每个特殊项目的应税管辖权和性质。
流动性与资本资源
该公司的运营现金流可以是周期性的。运营现金流是流动性的关键驱动因素。在评估流动性时,公司会审查营运资本衡量标准,以确定需要改进的领域。管理
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目录表
预计在可预见的未来,公司将能够主要通过运营产生的现金、现有现金余额、现有信贷安排下的借款以及在资本市场筹集债务来满足其持续业务的现金需求。
该公司继续在全球范围内扩张,并定期审查涉及重大投资的交易。公司可以通过运营现金流为其全球扩张计划提供资金,但一项重大收购可能需要进入资本市场,特别是长期债务市场,以及银团银行贷款市场。该公司的融资战略是以最低的税后融资成本为自己融资。在可能的情况下,该公司利用运营现金流,在最有效的市场(通常是美国)筹集资金,然后将资金借给需要资金的特定子公司。如果可以获得提供适当财务利益的其他收购,可能会进行额外的支出。
下表反映了主要现金流指标的变化:
| 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2022 |
| 2021 |
| $Change | |||||
经营活动提供的现金(1) | $ | 383,386 | $ | 365,063 | $ | 18,323 | |||
投资活动使用的现金(2) |
| (504,691) |
| (205,356) |
| (299,335) | |||
资本支出 |
| (71,883) |
| (62,531) |
| (9,352) | |||
收购业务,扣除收购现金后的净额 |
| (436,298) |
| (156,106) |
| (280,192) | |||
融资活动提供(使用)的现金(3) |
| 133,725 |
| (221,940) |
| 355,665 | |||
短期借款收益 |
| 34,351 |
| 46,476 |
| (12,125) | |||
长期借款的收益(付款) | 405,444 | (508) | 405,952 | ||||||
为国库购买股份 |
| (181,293) |
| (164,526) |
| (16,767) | |||
支付给股东的现金股利 |
| (130,724) |
| (121,851) |
| (8,873) | |||
增加(减少)现金和现金等价物(4) |
| 4,192 |
| (64,321) |
| 68,513 |
(1) | 截至2022年12月31日的12个月,经营活动提供的现金与截至2021年12月31日的12个月相比有所增加主要是由于公司收益增加。 |
(2) | 与截至2021年12月31日的12个月相比,截至2022年12月31日的12个月,投资活动使用的现金有所增加由于2022年用于收购企业的现金。该公司目前预计2023年的资本支出为8万至10万美元。预期资本支出包括增加运力和提高业务效率的投资。管理层严格评估所有拟议的资本支出,并期望每个项目都能提高效率、降低成本、促进业务增长或改善公司设施的整体安全和环境条件。 |
(3) | 在截至2022年12月31日的12个月中,融资活动提供的(由融资活动使用的)现金比截至2021年12月31日的12个月有所增加,原因是2022年较高的长期借款部分被购买国库股份的增加所抵消。 |
(4) | 在截至2022年12月31日的12个月中,现金和现金等价物增加了2.2%,即4192美元,从截至2021年12月31日的192,958美元增至197,950美元。涨幅为这主要是由于经营活动提供的现金增加以及长期借款的增加被2022年用于购买国库普通股、支付给股东的股息和用于收购业务的现金增加所抵消。 |
于截至十二月底止十二个月内,公司向股东派发现金股息130,724美元及121,851美元31年、2022年和2021年。2023年1月,公司向2022年12月31日登记在册的股东支付了每股0.64美元或36,879美元的现金股息,反映出公司股息支付率增加了14.3%。
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目录表
营运资本比率
2022 (3) |
| 2021 |
| ||
平均营运资本与净销售额之比(1) (2) |
| 20.9 | % | 16.3 | % |
库存中的销售天数(2) |
| 132.5 |
| 121.0 | |
应收账款销售天数 |
| 57.0 |
| 50.3 | |
应付贸易账款平均天数 |
| 57.0 |
| 59.8 |
(1) | 平均营运资本与净销售额之比定义为应收账款、存货和合同资产减去期末应付贸易账款和合同负债的总和除以年化滚动三个月的净销售额。 |
(2) | 为了尽量减少因新冠肺炎疫情的持续影响而对服务客户造成的潜在供应链中断,该公司相对于预期净销售额增加了库存,从而导致库存天数销售增加。 |
(3) | 不包括Fori的平均营运资本占净销售额的比例为18.6%。 |
合理化与资产减值
有关公司合理化计划的讨论,请参阅合并财务报表附注7。本公司相信,合理化行动将对未来的经营业绩产生积极影响,不会对流动资金以及资本来源和用途产生实质性影响。
收购
有关本公司近期收购的讨论,请参阅综合财务报表附注4。
债务
在12月在2010年3月31日、2022年和2021年,未偿债务总额分别为1 203 879美元和769 819美元,而长期债务(包括当前部分)的公允价值分别约为1 009 020美元和776 655美元,这是根据现有市场信息和需要判断的方法确定的。在这些日期,这笔债务的账面价值分别为1,121,435美元和717,855美元。由于在解释市场信息时需要判断,债务的公允价值不一定是在当前市场交易中可以变现的金额。
高级无担保票据
于二零一五年四月一日及二零一六年十月二十日,本公司分别订立票据购买协议,据此,本公司以私募方式发行优先无抵押票据(“票据”)。每批债券的本金总额为350,000元。债券的利息每半年支付一次。债券所得款项作一般企业用途。《说明》载有某些肯定和否定的公约。截至2022年12月31日,该公司遵守了与债券有关的所有债务契约。
本公司的总加权平均实际利率和剩余加权平均期限(包括2015年债券和2016年债券)分别为3.3%和11.4年。
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目录表
循环信贷协议
于2021年4月23日,本公司订立第二份经修订及重订的信贷协议(“信贷协议”),修订及重述管理其信贷额度的协议。信贷协议的信贷额度总计500,000美元,期限为5年,到期日为2026年4月23日,并可在某些条件下增加,最高可达150,000美元,条件包括贷款人的同意。借款利率以伦敦银行同业拆息加基于公司净杠杆率的利差为基础。信贷协议载有惯常的陈述及保证,以及有关这类信贷安排的惯常肯定、否定及财务契约(须受协商的篮子及例外情况所限),包括对本公司及其附属公司在留置权、投资、分派、合并及收购、资产处置及与联属公司的交易方面的限制。截至2022年12月31日,本公司遵守了其所有契诺,并根据信贷协议有45,000美元的未偿还借款。
该公司还有其他信用额度和债务协议,总额为92,078美元。截至2022年12月31日,该公司遵守了所有公约,截至2022年12月31日有37,444美元未偿还。
定期贷款
于2022年11月29日,本公司签订本金总额为400,000美元的定期贷款(“定期贷款”),该笔贷款已全部借入。定期贷款将于2025年11月29日到期。定期贷款的利息以SOFR期限为基准,外加基于本公司综合净杠杆率的0.75%至1.75%的保证金。定期贷款的收益用于支付与收购Fori有关的部分购买价格。
管理定期贷款的协议(“定期贷款信贷协议”)载有陈述及保证,以及有关这类信贷安排的惯常肯定、否定及财务契约,包括对本公司及其附属公司在留置权、投资、分派、合并及收购、资产处置及与联属公司的交易方面的限制。定期贷款信贷协议要求公司维持最低综合固定费用覆盖率和最高综合净杠杆率。截至2022年12月31日,该公司遵守了所有公约。
搁置协议
2018年11月27日,本公司签订了七项未承诺主票据贷款(“货架协议”),允许借款总额高达700,000美元。搁置协议的期限为五年,借款的平均寿命不能超过15年。本公司须遵守类似于2015及2016年附注所载的契诺。截至2022年12月31日,本公司遵守其所有契诺,且根据货架协议,没有未偿还的借款。
投资资本回报率
本公司在评估及评估本公司的基本经营表现时,会检讨投资资本回报率(ROIC)。调整后净资产收益率是一项非公认会计准则财务指标,公司认为该指标对投资者评估公司财务业绩有意义,可能有别于其他公司用来计算净资产收益率的方法。调整后的ROIC定义为12个月的调整后净收益,不包括受税收影响的利息收入和支出除以投资资本。投资资本被定义为总债务,包括银行到期的金额,长期债务和长期债务的当前部分,减去流动部分,加上总股本。
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目录表
下表列出了ROIC和调整后ROIC与净收入的对账情况:
投资资本回报率 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
报告的净收入 | $ | 472,224 | $ | 276,466 | |||
另加:利息支出(税后) |
| 23,276 |
| 17,794 | |||
减去:利息收入(税后) |
| 1,202 |
| 1,172 | |||
税后净营业利润 | $ | 494,298 | $ | 293,088 | |||
特殊项目: | |||||||
合理化和资产减值费用 | 11,788 | 9,827 | |||||
收购交易成本 | 6,003 | 1,923 | |||||
养老金结算净费用 | (4,273) | 126,502 | |||||
购进存货价值上升摊销 | 1,106 | 5,804 | |||||
特殊项目的税收效果(1) | (1,192) | (47,188) | |||||
调整后的税后净营业利润 | $ | 507,730 | $ | 389,956 | |||
已投资资本 | |||||||
短期债务 | $ | 93,483 | $ | 52,730 | |||
长期债务,减少流动部分 | 1,110,396 | 717,089 | |||||
债务总额 | 1,203,879 | 769,819 | |||||
总股本 | 1,034,041 | 863,909 | |||||
投入资本 | $ | 2,237,920 | $ | 1,633,728 | |||
报告的投资资本回报率 (2) | 22.1 | % | 17.9 | % | |||
调整后的投资资本回报率 (2) |
| 22.7 | % |
| 23.9 | % |
(1) | 包括在各自期间记录的特殊项目的净税收影响。 |
影响税前收入的特殊项目的税收影响按税前金额乘以适用税率计算。适用税率反映了每个特殊项目的应税管辖权和性质。
(2) | 不计Fori的投资资本回报率和调整后投资资本回报率分别为27.9%和28.6%。 |
合同义务和其他义务
截至2022年12月31日,公司合同债务和其他债务的现金需求如下:
按期间到期的付款 | ||||||||||||||
|
|
|
| 2024 to |
| 2026 to |
| 2028 and | ||||||
总计 | 2023 | 2025 | 2027 | 超越 | ||||||||||
长期债务,包括本期债务(附注9) | $ | 1,118,336 | $ | 11,039 | $ | 507,297 | $ | — | $ | 600,000 | ||||
长期债务利息(附注9) |
| 345,782 |
| 45,448 |
| 88,157 |
| 39,970 |
| 172,207 | ||||
应付银行款项(附注9) | 82,444 | 82,444 | — | — | — | |||||||||
营运租约(附注17) |
| 51,798 |
| 11,342 |
| 16,588 |
| 9,310 |
| 14,558 | ||||
购买承诺(1) |
| 2,003,872 |
| 1,999,751 |
| 3,579 |
| 355 |
| 187 | ||||
过渡税(2) |
| 11,459 |
| — |
| 11,459 |
| — |
| — | ||||
总计 | $ | 3,613,691 | $ | 2,150,024 | $ | 627,080 | $ | 49,635 | $ | 786,952 |
(1) | 采购承诺包括原材料和服务的合同义务。 |
(2) | 根据美国税法,该公司过渡税的联邦所得税将在八年内缴纳。数额反映了2017年多付款项和外国税收抵免的利用情况。 |
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目录表
截至2022年12月31日,与未确认税收优惠相关的税收负债为17,424美元,递延补偿负债为39,090美元。由于与这些债务相关的未来现金流出时间的高度不确定性,该公司无法估计将发生结算的年份。
基于股票的薪酬
2015年4月23日,公司股东批准了2015年度股权和激励性薪酬计划(“员工计划”)。员工计划规定授予期权、增值权、限制性股票、限制性股票单位和基于业绩的奖励,最多不超过5400,000股公司普通股。此外,2015年4月23日,公司股东通过了《2015年董事非雇员董事股票计划》。2015年董事计划规定授予期权、限制性股票和限制性股票单位,最多不超过300,000股公司普通股。截至2022年12月31日,根据所有计划,可供未来授予的普通股有1,381,427股。
根据这些计划,2022年授予的期权、限制性股票和限制性股票单位分别为284,946股和313,547股。2022年和2021年,公司通过所有股票期权的行使、限制性股票单位的归属和限制性股票奖励的授予,从国库中发行普通股。
2022年和2021年综合收益表中确认的股票薪酬支出总额分别为25,276美元和23,787美元,相关税收优惠分别为6,363美元和5,988美元。截至2022年12月31日,与非既得股票期权和限制性股票单位相关的未确认股票薪酬支出总额为17,610美元,预计将在约1.3年的加权平均期间确认。
如果所有奖励都在2022年12月31日行使,期权持有人将收到的未偿期权和可行使期权的内在价值合计分别为58,282美元和49,024美元。2022年和2021年期间行使的赔偿金的内在价值总额分别为7082美元和20442美元。
产品责任成本
产生的产品责任成本可能不稳定,并在很大程度上与试验活动有关。与这些索赔有关的费用主要是在所发生的期间内确认的辩护费。
产品责任或有事项总体上对经营业绩、经营现金流和资本市场准入的长期影响很难评估,特别是因为索赔处于许多不同的发展阶段,而且本公司从与共同被告和保险公司分担成本中受益匪浅。此外,到目前为止,该公司在为这些索赔进行辩护方面基本上取得了成功。
表外安排
公司使用信用证来支持某些付款和履约义务。信用证受基于本公司信贷协议下未偿还金额的限制。
新会计公告
有关新会计声明的讨论,请参阅合并财务报表附注1。
关键会计政策和估算
该公司的综合财务报表是基于重大会计政策的选择和应用,这些政策要求管理层做出估计和假设。管理层定期审查这些估计和假设,并与历史趋势进行比较,以确定所用估计和假设的准确性。如果有必要,这些估计和假设可能会随着当前趋势的评估和更新而改变。从历史上看,公司的估计一直被认为是合理的。不会对公司的
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目录表
会计政策是在2022年制定的。公司认为以下会计政策是影响其财务状况和经营结果的一些更关键的判断领域。
法律和税收或有事项
该公司与其他制造商一样,在正常业务过程中不时受到各种民事和行政诉讼的影响。这类索赔和诉讼包括但不限于产品责任索赔、行政索赔、监管索赔和健康、安全和环境索赔,其中一些与声称石棉引起疾病的案件有关。与这些索赔有关的费用主要是辩护费,这些费用在发生的期间内确认。保险补偿减少了这些费用,在可能补偿的情况下,在适用期间予以确认。关于除国防费用以外的其他费用(即赔偿责任和(或)结算或其他解决办法),准备金在意外情况可能产生不利结果时入账。在与管理层和法律顾问一起审查事实并考虑到过去的经验后,公司对可能的成本进行了最佳估计。如果不利结果被确定为合理可能但不可能,或如果损失金额无法合理估计,则将规定披露重大索赔或诉讼。目前的许多案件处于不同的程序阶段,关于每个索赔人的情况的信息差异很大,这些情况构成了对这类诉讼的有效性或最终处置作出判决的基础。因此,在许多情况下,不可能造成一系列可能的损失。准备金随着事实和情况的变化以及相关管理层对潜在价值和结果发生变化的可能性的评估而进行调整。此外,准备金仅涵盖已查明和(或)声称的索赔。因此,未来的索赔可能会导致此类准备金的增加。
该公司受美国联邦、州、市和国际司法管辖区的征税。当期所得税费用的计算是基于可获得的最佳信息,并涉及重大的管理判断。在某些情况下,每个司法管辖区在任何一年的实际所得税负担可在财务报表公布数年后最终确定。
本公司在不同司法管辖区维持与不确定所得税状况相关的未确认税收优惠的负债。该公司使用判断来确定税务头寸的技术优势是否更有可能持续下去。判断也被用来衡量有资格确认的相关税收利益数额,包括对适用的税收法律、法规和税收裁决的解释。
主要通过在每个税务管辖区内完成审计或结束诉讼时效来清偿债务。负债可能会受到适用税法、法规、税务裁决或此类其他因素变化的影响,这可能会导致管理层认为修订过去的估计是合适的。管理层认为,已为不确定的所得税状况确定了适当的负债;然而,实际结果可能与这些估计值大不相同。有关不确定所得税状况的进一步讨论,请参阅综合财务报表附注13。
递延所得税
递延所得税按现行制定的税率确认,用于资产和负债的公认会计原则和所得税基础以及营业亏损和税收抵免结转之间的暂时差异。该公司将某些非美国子公司的收益汇回国内,这些子公司需要缴纳外国预扣税。该公司认为所有其他非美国子公司的剩余收益将被无限期地再投资,并且没有记录任何递延税款,因为这样的估计是不可行的。
截至2022年12月31日,该公司约有142,430美元的递延税项资产总额与可扣除的暂时性差异以及税收损失和信贷结转有关,这可能会减少未来几年的应税收入。在评估递延税项资产的变现能力时,本公司评估部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。本公司在作出这项评估时,会考虑递延税项负债的预定冲销、税务筹划策略及预计的未来应课税收入。截至2022年12月31日,根据这一评估,对某些递延税项资产计入了44627美元的估值准备金。这个
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目录表
该公司认为,剩余净递延税资产的税收优惠很有可能实现。如果公司对未来应税收入的评估或税务筹划策略发生变化,被视为可变现的递延税项净资产的金额未来可能会增加或减少。
养老金
本公司维持多项固定利益(“退休金”)及固定供款计划,为员工提供退休福利。这些计划将根据1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)、当地成文法或董事会决定的规定进行维护和缴费。这些计划通常根据服务年限和薪酬提供福利。养老金计划除针对某些关键员工的国内非合格养老金计划和某些外国计划外,都有资金提供。
决定公司养老金支出的一个重要因素是计划负债的贴现率。为发展贴现率假设,本公司参考将预计退休金支付与评级为AA或同等质量的可用不可赎回债券投资组合的到期日相匹配而获得的收益。该公司在2022年12月31日将这一利率确定为4.3%,在2021年12月31日确定为1.8%。贴现率变化10个基点不会对养老金支出产生重大影响。
2022年和2021年,该公司的固定福利计划(收入)支出分别为2280美元和124,929美元。养老金支出包括2022年和2021年分别为367美元和126,013美元的和解费用。2022年和2021年,公司的固定缴款计划支出分别为29,569美元和26,281美元。该公司预计,2023年与退休计划相关的总支出将增加约500至1500美元,不包括和解费用。有关其他资料,请参阅综合财务报表附注11。
截至2022年12月31日,综合资产负债表确认的累计其他综合亏损(不包括税务影响)为3,759美元,截至12月31日为16,173美元2021年3月31日。减少的主要原因是下文所述的养恤金计划终止。
2020年3月,公司批准了一项修正案,终止林肯电气公司退休年金计划(RAP)计划,自2020年12月31日起生效。公司向参与者发出了终止计划的意向通知,并申请并收到了决定函。在2021年期间,养恤金义务通过向符合条件的计划参与者一次性支付和在2021年10月购买团体年金合同的方式分配。在截至2021年12月31日的12个月中,一次性支付和购买年金导致税前结算费用为126,056美元。截至2021年12月31日的剩余资产68,458美元于2022年1月转入暂记账户,正用于为合格员工储蓄计划中的雇主配对缴款提供资金。截至2022年12月31日的剩余资产为56,418美元,计入公司综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。固定制造间接费用按正常生产能力分配到存货,异常制造成本确认为期间成本。美国很大一部分库存的成本是在后进先出的基础上确定的。在2022年12月31日和2021年12月31日,后进先出分别占总库存的38%和36%。其他存货的成本是通过近似先进先出基础的成本计算方法确定的。后进先出库存的估值是在每年年底根据当时的库存水平和成本进行的。因此,中期后进先出的计算是基于管理层对预期年终库存水平和成本的估计。实际的年终库存水平和成本可能与LIFO中期库存估值不同。截至2022年12月31日,当前成本超过后进先出成本的余额为133,909美元,截至2021年12月31日,盈余为114,176美元。
本公司持续审核存货可变现净值,并考虑到变质、陈旧及其他因素。如果实际市场情况与管理层预测的情况不同,
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目录表
而且该公司的估计被证明是不准确的,可能需要对库存价值进行减记和对销售商品成本进行调整。从历史上看,该公司的储备接近实际经验。
长寿资产
本公司定期评估目前的事实或情况是否显示其将持有及使用的应折旧长期资产(包括租赁及无限期使用的无形资产)的账面价值可能无法收回。如果该等情况被确定存在,则对长期资产或适当的资产分组产生的未贴现未来现金流量的估计与账面价值进行比较,以确定是否存在减值。如果一项资产被确定为减值,则在账面价值超过公允价值的范围内确认损失。公允价值按活跃市场的报价(如有)计量。如果没有报价的市场价格,公允价值的估计是基于各种估值技术,包括估计的未来现金流量的贴现值。
商誉和无形资产
本公司在第四季度对商誉和无限期无形资产进行年度减值测试,如果情况变化或事件发生表明可能出现减值,则使用每年相同的日期或更频繁地进行测试。
每项无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较,如果账面价值超过公允价值,则计入减值费用。对于商誉,本公司首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以及是否需要进行量化商誉减值测试。只有当公司得出结论认为报告单位的公允价值比账面价值更有可能低于其账面价值时,才需要进行量化测试。在极有可能没有达到阈值的情况下,公司也可以进行定量测试,包括当一般宏观经济状况或报告单位的变化需要更新定性测试中使用的基线时。对于定量测试,本公司将每个报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。如果账面值超过公允价值,则就账面值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但不超过分配给该报告单位的商誉总额。
公允价值是根据本公司开发的既定业务估值技术和模型、市场参与者对未来现金流的估计、未来增长率和折现率对估计现金流进行估值而确定的。经济和经营状况的变化、低于假设市场参与者假设的实际增长或贴现率的增加可能导致未来期间的减值费用。
收购
于收购业务时,本公司按适当情况采用收入法、市场法或成本法(或两者的组合)进行估值。这些模型和分析中的估值输入是基于市场参与者的假设。市场参与者被视为在资产或负债的本金或最有利市场上与本公司无关的买家和卖家。
公允价值估计基于对未来事件和不确定性的一系列判断,并依赖于估计和假设。管理层使用可观察到的市场数据支持的成本方法对物业、厂房和设备进行估值,其中包括考虑报废因素。管理层使用特许权使用费减免法或超额收益法获取无形资产,这是由同行公司的可观察市场数据支持的收益法的形式。用于估计所收购无形资产价值的重要假设包括折现率和构成未来现金流基础的某些假设(如收入增长率、客户流失率和特许权使用费比率)。收购的存货按公允价值计价。就若干项目而言,收购前账面值乃根据本公司所得资料厘定为公允价值的合理近似值。有关其他详情,请参阅综合财务报表附注4。
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目录表
收入确认
当合同条款下的义务得到履行并将控制权转移到客户手中时,收入就被确认。收入以公司预期有权用来交换商品或服务的对价金额来衡量。该公司几乎所有的销售安排都是短期的,只涉及一项履约义务。当履行履行义务并根据运输条款将产品控制权转移到客户手中时,公司确认收入。此外,随着时间的推移,某些定制的自动化性能义务也会被考虑在内。根据这一方法,收入确认主要基于迄今发生的成本与预计完成的总成本的比率。订正估计费用总额的累积影响反映在变动期间,包括预期损失。随着时间的推移,公司净销售额的不到10%得到确认。
本公司确认任何基于合理估计的折扣、积分、退货、回扣和激励计划都是在记录相关收入的同时实现净销售额的销售额减少。公司收取的税款,包括销售税和增值税,不包括在净销售额中。当控制权转移到客户手中时,公司确认运费作为净销售额的组成部分,运输成本作为售出货物成本的组成部分。由于摊销期限一般为一年或更短时间,销售佣金在发生时会被计入费用。这些成本在公司的综合损益表中记录在销售、一般和行政费用中。
有关其他详情,请参阅综合财务报表附注2。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
该公司的主要金融市场风险包括货币汇率、商品价格和利率的波动。本公司根据既定政策和程序使用衍生金融工具管理这些风险。本公司并不以交易或投机为目的订立衍生工具或其他金融工具。
以下是基于2022年12月31日美元相对于外币汇率假设贬值或升值10%、大宗商品合同定价变化10%以及2022年12月31日实际利率上升100个基点的敏感性分析。在敏感性分析中,将于2022年12月31日生效的衍生工具、借款及投资安排与假设的外汇或利率进行比较,以确定对本公司本期综合财务报表的影响。
外币兑换风险
本公司订立远期外汇合约主要是为了对冲以外币计价的交易中的货币波动,从而限制本公司因汇率变动而产生的风险。
在2022年12月31日,该公司对某些第三方和公司间的购买和销售进行了对冲。截至2022年12月31日,这些外汇合约的名义美元总额为66,296美元。在2022年12月31日,假设美元升值或贬值10%,将使累积的其他综合收益(亏损)减少284美元。
本公司订立远期外汇合约,透过在指定日期买卖指定数额的外币,以对冲交易风险或重大的跨境公司间贷款。截至2022年12月31日,这些外汇合约的名义美元总额为380,443美元。假想的10%的变化年终汇率将导致与这些职位有关的所得税前收入增加或减少12936美元。然而,假设10%的变动导致的任何亏损(或收益)将被相关资产负债表风险敞口的相关收益(或亏损)抵消,最终不会对公司的财务报表产生重大影响。本公司还将外币远期合约套期保值指定为净值
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目录表
2022年12月31日名义美元金额为88,843美元的投资对冲。在2022年12月31日,假设美元升值或贬值10%,将使累积的其他综合收益(亏损)减少8,758美元。
商品价格风险
本公司不时使用各种对冲安排,以管理因购买商品而带来的价格风险。这些套期保值安排的效果是在特定期间内确定本公司将为与套期保值相关的交易量支付的价格。截至2022年12月31日,这些合同的名义金额为87.5万英镑。在2022年12月31日,假设价格变化10%,将导致合同价值增加或减少319美元。
利率风险
由于预期未来将发行与综合财务报表附注9所述票据相关的债务,本公司订立了利率远期起始掉期协议,以对冲未来利率变动的变数。截至2022年12月31日,这些合同的名义总价值为10万美元。在2022年12月31日,假设将实际利率提高100个基点,将使累积的其他综合收益(亏损)减少7584美元。到2022年12月31日,假设浮动利率上调100个基点,利息支出将减少约5600美元。
本公司于2022年12月31日的现金及现金等价物的公允价值由于持续时间较短而约为成本。这些金融工具容易受到信用风险的集中影响。该公司通过与一些主要银行和金融机构进行投资,并投资于高质量的工具,将这一风险降至最低。本公司预计不会有任何交易对手不履行其义务。
项目8.财务报表和补充数据
对本项目的答复在本年度报告的表格10-K中签名页后的单独一节中提交。
项目9.会计和财务方面的变更和与会计师的分歧披露
没有。
第9A项。控制和程序
关于披露控制和程序的有效性的结论
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,本公司对披露控制和程序进行了评估,该术语在《交易所法》第13a-15(E)条中定义。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本年度报告Form 10-K所涉期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,公司根据保荐委员会发布的2013年《内部控制-综合框架》框架,对截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性进行了评估
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目录表
特雷德韦委员会的组织。根据公司在该框架下的评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。
2022年,公司完成了对Fori的收购。FORI的资产自收购之日起计入公司的综合资产负债表,截至2022年12月31日约占总资产的14.6%。在美国证券交易委员会发布的指导意见允许下,公司决定将Fori排除在我们对截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性的评估之外。
本公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所进行审计,其报告载于本年度报告Form 10-K的其他部分。
财务报告内部控制的变化
2022年12月,该公司收购了Fori。被收购的业务在自己的一套系统和内部控制下运营,公司目前正在维护这些系统和大部分控制环境,直到它能够将其流程纳入公司自己的系统和控制环境中。本公司预计于2023年完成将收购业务的业务并入本公司的系统和控制环境。
除上述与本公司收购Fori业务有关的变动外,本公司于2022年第四季度的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
预计该公司将在2022年12月31日之后的120天内根据《证券交易法》第14A条提交其2023年委托书。
除本年度报告表格10-K第I部分1C项所载有关本公司主管人员的资料外,本项目所需资料以参考方式并入2023年委托书。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息以引用方式并入2023年委托书。
项目12.某些受益所有人和管理层的担保所有权以及相关股东事项
本项目所需信息以引用方式并入2023年委托书。
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目录表
有关公司股权补偿计划的更多信息,请参阅公司合并财务报表附注1和附注10。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目所需信息以引用方式并入2023年委托书。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所需信息以引用方式并入2023年委托书。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)财务报表
公司的以下报告和合并财务报表包括在本报告的签名页和认证之后的单独部分:
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告
合并损益表--2022年、2021年和2020年12月31日终了年度
综合全面收益表--2022年、2021年和2020年12月31日终了年度
综合资产负债表--2022年和2021年12月31日
综合权益报表--截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
合并现金流量表--2022年、2021年和2020年12月31日终了年度
合并财务报表附注
(A)(2)财务报表附表
以下是本公司的综合财务报表明细表,列于本报告签名页之后的单独一节中:
附表二-估值及合资格账目
证券及交易所适用的会计规例已作出规定的所有其他附表。
佣金是相关指示不要求的或不适用的,因此被省略。
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目录表
(A)(3)展品
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目录表
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目录表
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目录表
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目录表
* | 反映根据本报告第15(B)项要求作为证据提交的管理合同或其他补偿安排。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
林肯电气控股公司 | ||
发信人: | 加布里埃尔·布鲁诺 | |
加布里埃尔·布鲁诺 | ||
执行副总裁总裁,首席财务官兼财务主管 | ||
(首席财务会计官) | ||
2023年2月21日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
/s/Christopher L.Mapes |
| 加布里埃尔·布鲁诺 |
克里斯托弗·L·梅佩斯, | 加布里埃尔·布鲁诺 | |
董事长、总裁、首席执行官 | 执行副总裁总裁,首席财务官和 | |
(首席行政官) | 司库 | |
2023年2月21日 | (首席财务会计官) | |
2023年2月21日 | ||
加布里埃尔·布鲁诺 | 加布里埃尔·布鲁诺 | |
加布里埃尔·布鲁诺饰演 | 加布里埃尔·布鲁诺饰演 | |
的事实律师 | 的事实律师 | |
布莱恩·D·钱伯斯,董事 | 柯蒂斯·E·埃斯佩兰,董事 | |
2023年2月21日 | 2023年2月21日 | |
加布里埃尔·布鲁诺 | 加布里埃尔·布鲁诺 | |
加布里埃尔·布鲁诺饰演 | 加布里埃尔·布鲁诺饰演 | |
的事实律师 | 的事实律师 | |
帕特里克·P·戈里斯,董事 | 迈克尔·F·希尔顿,董事 | |
2023年2月21日 | 2023年2月21日 | |
加布里埃尔·布鲁诺 | 加布里埃尔·布鲁诺 | |
加布里埃尔·布鲁诺饰演 | 加布里埃尔·布鲁诺饰演 | |
的事实律师 | 的事实律师 | |
凯瑟琳·乔·林肯,董事 | 菲利普·J·梅森,董事 | |
2023年2月21日 | 2023年2月21日 | |
加布里埃尔·布鲁诺 | 加布里埃尔·布鲁诺 | |
加布里埃尔·布鲁诺饰演 | 加布里埃尔·布鲁诺饰演 | |
的事实律师 | 的事实律师 | |
本·P·帕特尔,董事 | 赫琳·S·朗塔格,董事 | |
2023年2月21日 | 2023年2月21日 | |
加布里埃尔·布鲁诺 | ||
加布里埃尔·布鲁诺饰演 | ||
的事实律师 | ||
凯莉·L·沃克,董事 | ||
2023年2月21日 |
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目录表
独立注册会计师事务所报告
致林肯电气控股公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了林肯电气控股公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表,截至2022年12月31日的三个年度中每一年的相关综合收益表、全面收益表、权益和现金流量表,以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注和财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2023年2月21日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
F-1
目录表
商誉减值评估-国际焊接部门内的报告单位 | ||
有关事项的描述 | 如综合财务报表附注5所披露,截至2022年12月31日,公司的商誉总额为6.653亿美元,其中1.299亿美元与国际焊接业务有关。如综合财务报表附注1所披露,于第四季度采用每年同一日期进行商誉减值测试,或于情况变化或事件发生显示潜在减值时更频密地测试商誉减值。本公司首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以及是否需要进行商誉减值量化测试。在极有可能没有达到阈值的情况下,公司可能会进行定量测试,包括当一般宏观经济状况或报告单位的变化需要更新定性测试中使用的基线时。本公司对国际焊接分部内的一个报告单位进行了量化评估,并确定该报告单位的公允价值超过账面价值。 根据量化评估审核上述报告单位的年度商誉减值测试是复杂和判断的,因为在确定报告单位的公允价值时需要进行重大估计。特别是,使用收益法的公允价值估计对加权平均资本成本和期末收入增长率等重大假设很敏感。这些重要假设中的一些内容是前瞻性的,可能会受到未来经济状况的影响。 | |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 吾等对本公司商誉减值评估之控制措施,包括对上述重大假设之控制措施,已取得了解、评估设计及测试其运作成效。 | |
为测试本公司对国际焊接部门报告单位进行年度商誉减值测试时使用的估计公允价值,我们的审计程序包括评估估值方法、测试上文讨论的重大假设以及测试公司在分析时使用的基础数据的完整性和准确性。由于这与终端期收入增长率有关,我们将管理层使用的重要假设与第三方行业数据和经济趋势、公司业务模式、客户基础或产品组合的变化(如适用)进行了比较。我们邀请估值专家协助我们评估所应用的方法以及管理层选择的某些假设的合理性,包括加权平均资本成本。具体地说,我们评估了加权平均资本成本假设的组成部分,通过执行独立的验证性分析,并让估值专家参与其中。我们对假设进行了敏感性分析,以评估重大假设的变化将导致报告单位公允价值的变化。 |
/S/安永律师事务所 | |
我们至少从1923年就开始担任该公司的审计师,但我们无法确定具体的年份。 | |
俄亥俄州克利夫兰 | |
2023年2月21日 |
F-2
目录表
独立注册会计师事务所报告
致林肯电气控股公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了林肯电气控股公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,林肯电气控股公司(本公司)根据COSO标准,截至2022年12月31日,在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
正如随附的管理层财务报告内部控制报告指出,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括Fori Automation,LLC(Fori)的内部控制,该内部控制包含在本公司2022年综合财务报表中,截至2022年12月31日占总资产的14.6%。我们对公司财务报告的内部控制的审计也不包括对Fori财务报告的内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司2022年综合财务报表,我们于2023年2月21日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
F-3
目录表
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ | |
2023年2月21日 |
F-4
目录表
林肯电气控股公司
合并损益表
(以千为单位,每股除外)
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
净销售额(注2) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
销货成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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合理化和资产减值费用(附注7) |
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营业收入 |
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利息支出,净额 |
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其他收入(支出)(附注12) |
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| ( |
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所得税前收入 |
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所得税(附注13) |
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| | |||
包括非控股权益在内的净收入 |
| |
| |
| | |||
子公司收入中的非控股权益 |
| |
| |
| | |||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
基本每股收益(附注3) | $ | | $ | | $ | | |||
稀释后每股收益(附注3) | $ | | $ | | $ | | |||
宣布的每股现金股息 | $ | | $ | | $ | |
见这些合并财务报表的附注。
F-5
目录表
林肯电气控股公司
综合全面收益表
(单位:千)
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
包括非控股权益在内的净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他综合收益(亏损),税后净额: |
|
|
|
|
|
| |||
被指定为现金流套期保值的衍生品的未实现收益,扣除税后净额为#美元 | | | | ||||||
固定养老金计划活动,扣除税后净额为$ | | | ( | ||||||
货币换算调整 |
| ( |
| ( |
| | |||
其他综合(亏损)收入: |
| ( |
| |
| ( | |||
综合收益 |
| |
| |
| | |||
可归属于非控股权益的全面收益(亏损) |
| |
| ( |
| | |||
股东应占全面收益 | $ | | $ | | $ | |
见这些合并财务报表的附注。
F-6
目录表
林肯电气控股公司
合并资产负债表
(千美元)
十二月三十一日, | ||||||
2022 | 2021 | |||||
资产 |
|
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| ||
流动资产 |
|
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| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款(减去坏账准备#美元 |
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库存(附注16) |
| |
| | ||
其他流动资产 |
| |
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流动资产总额 |
| |
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财产、厂房和设备,净额(注1) |
| |
| | ||
无形资产,净额(注5) |
| |
| | ||
商誉(附注5) |
| |
| | ||
递延所得税(附注13) |
| |
| | ||
其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 |
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| ||||
流动负债 |
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应付银行款项(附注9) | $ | | $ | | ||
应付贸易帐款 |
| |
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应计雇员薪酬和福利 |
| |
| | ||
应付股息 |
| |
| | ||
其他流动负债 |
| |
| | ||
长期债务的当期部分(附注9) |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务,减去流动部分(注9) |
| |
| | ||
递延所得税(附注13) |
| |
| | ||
其他负债 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
股东权益 |
|
| ||||
优先股,无面值-按规定资本金额;授权- | | | ||||
普通股,无面值-按规定资本金额;授权- |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
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留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合亏损(附注8) |
| ( |
| ( | ||
库存股,按成本计算- |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
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非控制性权益 |
| ( | ( | |||
总股本 |
| |
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总负债和总权益 | $ | | $ | |
见这些合并财务报表的附注。
F-7
目录表
林肯电气控股公司
合并权益表
(以千为单位,每股除外)
|
|
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| 累计 |
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| |||||||||||||||
普普通通 | 其他内容 | 其他 | 非- | ||||||||||||||||||||
股票 | 普普通通 | 已缴费 | 保留 | 全面 | 财务处 | 控管 | |||||||||||||||||
| 杰出的 |
| 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入(亏损) |
| 股票 |
| 利益 |
| 总计 | ||||||||
2019年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
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固定收益养老金计划中未确认的税后金额 |
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| ( |
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| ( | |||||||
被指定为现金流套期保值的衍生品的未实现收益,扣除税收 |
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| | |||||||
货币换算调整 |
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宣布的现金股息--$ |
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| ( |
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| ( | |||||||
基于股票的薪酬活动 |
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| | |||||||
为国库购买股份 |
| ( |
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| ( |
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| ( | |||||||
其他 |
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| ( |
| ( |
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| ( | |||||||
2020年12月31日余额 |
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| ( |
| ( |
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净收入 |
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固定收益养老金计划中未确认的税后金额 |
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被指定为现金流套期保值的衍生品的未实现收益,扣除税收 |
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货币换算调整 |
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宣布的现金股息--$ |
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| ( |
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基于股票的薪酬活动 |
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| | |||||||
为国库购买股份 |
| ( |
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| ( |
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| ( | |||||||
其他 |
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| ( |
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| ( |
| ( | |||||||
2021年12月31日的余额 |
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| ( |
| ( |
| ( |
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净收入 |
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固定收益养老金计划中未确认的税后金额 |
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被指定为现金流套期保值的衍生品的未实现收益,扣除税收 |
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| | ||||||||
货币换算调整 |
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| ( |
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宣布的现金股息--$ |
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基于股票的薪酬活动 |
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为国库购买股份 |
| ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
其他 |
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| ( |
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| | ||||||||
2022年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
见这些合并财务报表的附注。
F-8
目录表
林肯电气控股公司
合并现金流量表
(单位:千)
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
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| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
经营活动的现金流 |
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净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
子公司收入(亏损)中的非控股权益 |
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包括非控股权益在内的净收入 |
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| | |||
对包括非控制性权益在内的净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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| ||||
合理化和资产减值净费用(收益)(附注7) |
| |
| ( |
| | |||
折旧及摊销 |
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关联公司净权益收益 |
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| ( |
| ( | |||
递延所得税(附注13) |
| ( |
| ( |
| ( | |||
基于股票的薪酬 |
| |
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| | |||
养老金结算费 | | | | ||||||
其他,净额 |
| |
| ( |
| ( | |||
经营资产和负债的变化,扣除收购的影响: |
|
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| ||||
应收账款(增加)减少 |
| ( |
| ( |
| | |||
库存(增加)减少 |
| ( |
| ( |
| | |||
(增加)其他流动资产减少 |
| ( |
| ( |
| | |||
应付贸易账款增加(减少) |
| |
| |
| ( | |||
(减少)其他流动负债增加 |
| ( |
| |
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其他资产和负债净变动 |
| ( |
| ( |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流 |
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资本支出 |
| ( |
| ( |
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收购业务,扣除收购现金后的净额(附注4) |
| ( |
| ( |
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出售财产、厂房和设备所得收益 |
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其他投资活动 |
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投资活动使用的现金净额 |
| ( |
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融资活动产生的现金流 |
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| ||||
短期借款的收益(支付) |
| |
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| ( | |||
长期借款的收益(付款) |
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行使股票期权所得收益 |
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为国库购买股份 |
| ( |
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| ( | |||
支付给股东的现金股利 |
| ( |
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其他融资活动 |
| ( |
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融资活动提供(使用)的现金净额 |
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| ( |
| ( | |||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
| ( |
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增加(减少)现金及现金等价物 |
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| ( |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | $ | |
见这些合并财务报表的附注。
F-9
目录表
林肯电气控股公司
合并财务报表附注
(千美元,不包括每股和每股金额)
注1--重要的会计政策
合并原则
合并财务报表包括林肯电气控股公司及其拥有控股权的全资和控股子公司(“本公司”)的账户,在剔除所有公司间账户、交易和利润后,林肯电气控股公司和其全资和多数股权子公司(“本公司”)的账户。
一般信息
该公司在设计、开发和制造弧焊产品、自动连接、装配和切割系统、等离子和氧燃料切割设备方面处于世界领先地位。该公司在铜焊和焊锡合金领域也处于全球领先地位。
该公司的产品包括弧焊、铜焊和焊锡金属(耗材)、弧焊设备、等离子和氧气切割系统、送丝系统、油烟控制设备、焊接附件、特殊气体调节器和教育解决方案,以及用于连接、切割、材料搬运、模块组装和生产线末端测试的全面自动化解决方案组合。
2022年3月,作为对俄罗斯入侵乌克兰的回应,该公司宣布将停止在俄罗斯的业务,并实施支持其俄罗斯员工的计划。尽管该公司在俄罗斯的净销售额和总资产低于
外币的折算
资产和负债账户按综合资产负债表日期的有效汇率换算成美元;收入和费用账户按月平均汇率换算。换算调整反映为总股本的一个组成部分。对于在高通胀经济体中运营的子公司,在转换资产负债表账户时同时使用历史汇率和当前汇率,转换调整包括在净收入中。根据公认会计原则,如果一个经济体的三年累计通货膨胀率达到或超过100%,则该经济体被视为高度通货膨胀。百分比。土耳其经济超过三年累计通胀率
将最初以外币计价的资产和负债换算成美元是为了合并目的,并不一定表明公司可以实现或以美元结算这些资产和负债的报告价值。此外,这样的换算并不一定意味着该公司可以向股东返还或分配其海外业务净股本的报告美元价值。
外币交易损益计入销售、一般和行政费用,收益为#美元。
F-10
目录表
现金等价物
本公司将所有购买时到期日在三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。固定制造间接费用按正常生产能力分配到存货,异常制造成本确认为期间成本。美国很大一部分库存的成本是在后进先出(LIFO)的基础上确定的。在2022年和2021年12月31日,大约
根据对未来需求和市场状况的假设,为估计陈旧或过剩库存保留的准备金等于库存成本与估计可变现净值之间的差额。超额和过时存货准备金为#美元。
长寿资产
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按成本列账,并包括大幅提高现有厂房及设备的产能或延长其使用寿命的改善。折旧和摊销是使用直线法计算的,使用年限范围为
日常维护、修理和更换在发生时计入费用。该公司将与正在进行的长期建设相关的利息成本资本化。
合并资产负债表中的不动产、厂房和设备净额由下列组成部分组成:
十二月三十一日, | |||||
2022 |
| 2021 | |||
土地 | $ | $ | | ||
建筑物 |
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| | ||
机器和设备 |
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| | ||
| |
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减去累计折旧 |
|
| | ||
总计 | $ | | $ | |
租契
该公司在开始时就确定协议是否为租赁。本公司在其综合资产负债表上记录使用权资产,以代表其在租赁期内使用标的资产的权利。本公司在其综合资产负债表上记录租赁负债,以代表其支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁使用权资产及负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分经营租赁并未提供隐含利率,因此本公司使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来显示租赁付款的价值。
F-11
目录表
该公司拥有销售办公室、制造设施、仓库和配送中心、运输设备、办公设备和信息技术设备的运营租赁。其中一些租约是不可取消的。本公司经营租赁中包含的可变或短期租赁成本并不重要。大多数租约包括一个或多个选项,以 ,它可以将租赁期从
资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
本公司定期评估当前事实或情况是否显示其将持有和使用的应折旧长期资产(包括使用权资产和有限寿命无形资产)的账面价值可能无法收回。如果该等情况被确定存在,则对长期资产或适当的资产分组产生的未贴现未来现金流量的估计与账面价值进行比较,以确定是否存在减值。如果一项资产被确定为减值,则在账面价值超过公允价值的范围内确认损失。公允价值按活跃市场的报价(如有)计量。如果没有报价的市场价格,公允价值的估计是基于各种估值技术,包括估计的未来现金流量的贴现值。有关其他详情,请参阅综合财务报表附注5、7及17。
商誉和无形资产
当被收购企业的成本超过被收购的可识别净资产的公允价值时,就记录商誉。商誉以外的无形资产按取得时的公允价值或按成本(如适用)入账。不具有无限寿命的无形资产按照无形资产的经济利益的消耗模式摊销。如果不能可靠地确定经济利益模式,无形资产将在法定或预计寿命较短的时间内按直线摊销。这些类型的资产按照与上述长期资产一致的方式进行减值评估。商誉和无限期无形资产不摊销,但在第四季度使用每年相同的日期进行减值测试,如果情况变化或事件发生表明可能出现减值,则测试的频率更高。
在进行年度减值测试时,将每项无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较,如果账面价值超过公允价值,则计入减值费用。对于商誉,本公司首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以及是否需要进行量化商誉减值测试。只有当公司得出结论认为报告单位的公允价值比账面价值更有可能低于其账面价值时,才需要进行量化测试。在极有可能没有达到阈值的情况下,公司也可以进行定量测试,包括当一般宏观经济状况或报告单位的变化需要更新定性测试中使用的基线时。对于定量测试,本公司将每个报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。如果账面值超过公允价值,则就账面值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但不超过分配给该报告单位的商誉总额。
公允价值是根据本公司开发的既定业务估值技术和模型、市场参与者对未来现金流的估计、未来增长率和折现率对估计现金流进行估值而确定的。经济和经营状况的变化、低于假设市场参与者假设的实际增长或贴现率的增加可能导致未来期间的减值费用。有关其他详情,请参阅综合财务报表附注5。
F-12
目录表
公允价值计量
金融资产和负债,如公司的固定收益养老金计划资产和衍生工具合同,使用市场和收入估值方法按公允价值进行估值。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格(退出价格)。以下层次结构用于对计量公允价值的投入进行分类:
详情请参阅综合财务报表附注11及附注15。
收入确认
当合同条款下的义务得到履行并将控制权转移到客户手中时,收入就被确认。收入以公司预期有权用来交换商品或服务的对价金额来衡量。该公司几乎所有的销售安排都是短期的,只涉及一项履约义务。公司在履行履行义务时确认收入,并且通常根据运输条款将产品控制权转移给客户。此外,随着时间的推移,某些定制的自动化性能义务也会被考虑在内。根据这一方法,收入确认主要基于迄今发生的成本与预计完成的总成本的比率。订正估计费用总额的累积影响反映在变动期间,包括预期损失。少于
本公司确认任何基于合理估计的折扣、积分、退货、回扣和激励计划都是在记录相关收入的同时实现净销售额的销售额减少。公司收取的税款,包括销售税和增值税,不包括在净销售额中。当控制权转移到客户手中时,公司确认运费作为净销售额的组成部分,运输成本作为售出货物成本的组成部分。由于摊销期限一般为一年或更短时间,销售佣金在发生时会被计入费用。这些成本在公司的综合损益表中记录在销售、一般和行政费用中。
该公司的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的产品或服务而异。该公司不提供任何符合作为专题606项下的融资组成部分考虑的要求的付款条件。
有关其他详情,请参阅综合财务报表附注2。
分销成本
分销成本,包括与产品发货相关的仓储和运费,计入销售商品成本。
F-13
目录表
基于股票的薪酬
所有以股票为基础的补偿奖励,通过在归属期间分配总授予日期公允价值来确认支出。任何股票期权、限制性或递延股份或限制性股票单位因接受者未能满足既得要求而最终被没收,不会确认任何费用。
如果期权等值股份的计算是反摊薄的,则在计算稀释后每股收益时,因行使员工股票期权而发行的普通股不包括在内。有关其他详情,请参阅综合财务报表附注10。
金融工具
该公司使用衍生工具来管理某些买卖交易的利率、商品价格和货币汇率波动的风险、资产负债表和净投资风险。对冲货币和大宗商品风险敞口的衍生品合约通常是短期的,但可能涵盖高达
所有衍生品都在公司的综合资产负债表上按公允价值确认。公允价值变动产生的损益的会计处理取决于衍生工具的使用,以及它是否被指定并有资格进行套期保值会计。本公司正式记录套期保值与被套期保值项目的关系,以及所有指定套期保值的风险管理战略。在开始和持续的基础上,在适用的情况下,对套期保值工具的有效性进行评估。如果一种衍生工具被确定为不是非常有效的对冲工具,相关的对冲交易可能不再发生,或者该衍生工具被终止,对冲会计将被终止。来自已结算衍生工具合约的现金流量在本公司综合现金流量表的经营活动提供的现金净额中确认。
本公司须承担衍生工具交易对手的信用风险。交易对手包括多家主要银行和金融机构。本公司通过监控交易对手的信用评级以及本公司与交易对手之间的财务承诺和风险敞口的大小来管理单个交易对手的风险。
现金流对冲
某些外币远期合约和商品合约是合格的,并被指定为现金流对冲。现金流量对冲的公允价值未实现收益或亏损的有效部分作为累计其他全面收益(“AOCI”)的组成部分报告,抵销金额记录为其他流动资产、其他资产、其他流动负债或其他负债,具体取决于合同的状况和期限。结算时,在套期交易影响收益的同一或多个期间,已实现的收益或亏损分别计入套期交易影响收益的买入和卖出套期的售出成本或净销售额。现金流对冲的无效部分在当期收益中确认。
为预期未来发行与附注9所述票据相关的债务,本公司订立利率远期起始掉期协议,以对冲未来利率变动的变数。远期起始掉期协议是合格的,并被指定为现金流对冲。公允价值变动记为AOCI的一部分,于完成债务发行及掉期终止后,摊销至相关债务存续期的利息开支。
公允价值对冲
某些利率互换协议具有保留条件,并被指定为公允价值对冲。被指定为公允价值对冲的利率掉期协议符合衍生工具和对冲会计准则的快捷方法要求。因此,这些协议的公允价值变动被认为完全抵消了
F-14
目录表
标的长期债务的公允价值变动。公允价值变动计入其他资产或其他负债,抵销金额记为对长期债务账面价值减去流动部分的公允价值调整。
净投资对冲
对于符合净投资对冲资格的衍生工具,公允价值收益或亏损的有效部分在AOCI中确认,抵销金额记录为其他流动资产、其他资产、其他流动负债或其他负债,具体取决于合同的头寸和期限。收益或损失随后被重新归类为销售、一般和行政费用,因为基础对冲投资被清算。
未被指定为对冲工具的衍生工具
该公司拥有某些未被指定为套期保值的外汇远期合约。这些衍生品被作为某些资产负债表敞口的对冲持有。在以下方面的得失t这些合同在销售、一般和行政费用中确认,抵消了被对冲的风险敞口的损失或收益。
有关其他详情,请参阅综合财务报表附注14。
研究与开发
研发费用计入已发生的销售、一般和行政费用,共计#美元。
奖金
该公司的可自由支配的员工奖金计划,对于某些在美国的员工来说,是扣除医疗成本的,包括销售、一般和行政费用。奖金成本为$
所得税
递延所得税按现行制定的税率确认,用于资产和负债的公认会计原则和所得税基础以及营业亏损和税收抵免结转之间的暂时差异。在评估递延税项资产的变现能力时,本公司评估部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。
本公司在不同司法管辖区维持与不确定所得税状况相关的未确认税收优惠的负债。该公司使用判断来确定税务头寸的技术优势是否更有可能持续下去。判断也被用来衡量有资格确认的相关税收优惠金额,包括对适用的税收法律、法规和税收裁决的解释。
本公司选择将任何全球无形低税收收入计入所发生年度的期间支出。
有关其他详情,请参阅综合财务报表附注13。
收购
于收购业务时,本公司按适当情况采用收入法、市场法或成本法(或两者的组合)进行估值。这些模型和分析中的估值输入是基于市场参与者的
F-15
目录表
假设。市场参与者被视为在资产或负债的本金或最有利市场上与本公司无关的买家和卖家。
公允价值估计基于对未来事件和不确定性的一系列判断,并依赖于估计和假设。管理层使用可观察到的市场数据支持的成本方法对物业、厂房和设备进行估值,其中包括考虑报废因素。管理层使用特许权使用费减免法或超额收益法获取无形资产,这是由同行公司的可观察市场数据支持的收益法的形式。用于估计收购的无形资产价值的重要假设包括贴现率和构成未来现金流基础的某些假设(如收入增长率、客户流失率和特许权使用费比率)。收购的存货按公允价值计价。就若干项目而言,收购前账面值乃根据本公司所得资料厘定为公允价值的合理近似值。有关其他详情,请参阅综合财务报表附注4。
估计数
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层在某些情况下作出估计和假设,这些估计和假设会影响所附合并财务报表和附注中报告的数额。实际结果可能与这些估计不同。
新会计公告
以下部分介绍财务会计准则委员会(“FASB”)发布的适用于本公司的新会计准则更新(“ASU”)。
以下ASU于2022年1月1日采用,除非下表另有说明,否则不会对公司的合并财务报表产生重大财务影响:
该公司目前正在评估以下华硕对其财务报表的影响:
F-16
目录表
注2-收入确认
下表列出了该公司按产品线分列的净销售额:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
消耗品 | $ | | $ | | $ | ||||
装备 |
| |
| |
| ||||
净销售额 | $ | | $ | | $ |
消费品销售包括铜焊和焊锡金属。设备销售包括弧焊、焊接附件、弧焊设备、送丝系统、油烟控制设备、等离子和氧燃料切割系统、特种气体调节器和教育解决方案,以及用于连接、切割、材料搬运、模块组装和生产线末端测试的全面自动化解决方案组合。消耗品和设备产品在公司的每个经营部门内销售。
在设备产品线中,存在与自动化产品相关的某些客户合同,这些合同可能包括多项性能义务。对于这种安排,公司根据其相对独立的销售价格将收入分配给每项履约义务。本公司一般根据向客户收取的价格或使用预期成本加利润来确定独立销售价格。
于2022年12月31日,本公司录得美元
注3-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
分子: |
|
|
|
|
|
| |||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
分母(以000为单位的股份): |
|
|
|
|
|
| |||
基本加权平均流通股 |
| |
| |
| | |||
稀释性证券的影响--股票期权和奖励 |
| |
| |
| | |||
稀释加权平均流通股 |
| |
| |
| | |||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | |||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,普通股受基于股权的奖励的限制
F-17
目录表
注4--收购
2022年12月1日,公司收购了
对Fori的收购已作为一项业务合并入账,要求所承担的资产和负债在收购日按各自的公允价值确认。在估计某些有形资产、可识别无形资产和假定负债的公允价值的过程中,需要使用判断来确定适当的假设和估计。下表汇总了初步估计的展会 收购日取得的资产价值和承担的负债。这些初步估计是基于可获得的信息,并可能在测算期内进行修订,以不超过收购日期起计的12个月,因为第三方估值最终确定,进一步的信息可用,并进行额外的分析。本公司预计任何此类修订不会对本公司的初步收购价格分配产生实质性影响。初步采购价格分配预计将在允许的测量期内敲定。
取得的资产和承担的负债 |
| 初步购进价格分配 | |
现金和现金等价物 | $ | | |
应收账款 | | ||
库存 |
| | |
财产、厂房和设备(1) |
| | |
无形资产(2) |
| | |
应付帐款 |
| | |
其他资产和负债净额(3) |
| | |
购买总价对价 | $ | |
(1) | 收购的物业、厂房和设备包括若干制造和分销地点,包括相关设施、土地和租赁地点,以及用于制造业务的机械和设备。 |
(2) | 无形资产余额为#美元 |
(3) | 主要由#美元的商誉组成 |
商誉按转移的对价除以确认的净资产的超额部分计算,代表收购Fori的预期协同效应。商誉的一部分可在纳税时扣除。有关商誉和其他无形资产的更多信息,请参阅附注5。
与收购相关的交易成本总计为1美元
2022年3月1日,该公司收购了
F-18
目录表
为采矿、钢铁、农业和工业磨坊应用中常用的合金和耐磨产品提供特殊焊接耗材、耐磨板以及维护和维修服务。此次收购扩大了该公司的特种合金产品组合和服务。
2021年7月28日,公司收购了
2021年4月1日,公司收购了
以上讨论的被收购公司对实际或备考综合收益表或综合现金流量表并无重大个别或整体影响;因此,并未呈列与该等收购有关的备考资料。
附注5--商誉和无形资产
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,按可报告分部划分的商誉账面值变动如下:
|
| 哈里斯一家 |
| ||||||||
美洲 | 国际 | 产品 | |||||||||
焊接 |
| 焊接 |
| 集团化 |
| 已整合 | |||||
2020年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
增加和调整 (1) |
| |
| |
| |
| | |||
外币折算 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | |||
截至2021年12月31日的余额 |
| |
| |
| |
| | |||
增加和调整(2) |
| |
| |
| ( |
| | |||
外币折算 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||
截至2022年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 国际焊接公司的增加反映了2021年收购Zeman时确认的善意。哈里斯产品集团的新成员反映了2021年收购FTP时确认的商誉。 |
(2) | 对美洲焊接公司的补充反映了2022年收购Fori和Kestra时确认的善意。国际焊接反映了2022年收购Fori时确认的善意。 |
F-19
目录表
按资产类别划分的除商誉外无形资产的账面总值和累计摊销如下:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
毛收入 |
| 累计 |
| 毛收入 |
| 累计 | ||||||
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 |
| 摊销 | |||||
不受摊销影响的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
商标和商品名称 | $ | |
|
| $ | |
|
| ||||
应摊销的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
商标和商品名称 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
客户关系 |
| |
| |
| |
| | ||||
专利 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
应摊销的无形资产总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022年期间,公司单独或作为一组资产的一部分收购了无形资产,初始收购价格分配和加权平均如下:
截至2022年12月31日的年度 | ||||
购进价格 | 加权 | |||
分配 |
| 平均寿命 | ||
应摊销的已购入无形资产 |
|
|
|
|
商标和商品名称 | $ | |
| |
客户关系 |
| |
| |
其他 |
| |
| |
应摊销的已收购无形资产总额 | $ | |
|
|
摊销费用总额为$
附注6--分类信息
该公司的主要业务是设计、开发和制造弧焊产品、自动连接、装配和切割系统、等离子和氧燃料切割设备。该公司在铜焊和焊锡合金领域也处于全球领先地位。
该公司的产品包括弧焊、铜焊和焊锡金属(耗材)、弧焊设备、等离子和氧气切割系统、送丝系统、油烟控制设备、焊接附件、特殊气体调节器和教育解决方案,以及用于连接、切割、材料搬运、模块组装和生产线末端测试的全面自动化解决方案组合。
公司已将其组织和领导结构调整为
F-20
目录表
分部业绩乃根据多项因素衡量及分配资源,主要衡量标准为经调整的利息及所得税前收益(“经调整EBIT”)利润衡量标准。息税前利润定义为营业收入加上附属公司的权益收益和其他收入。分部息税前利润根据管理层决定的特殊项目进行调整,例如合理化活动的影响、某些资产减值费用和处置资产的损益。除后进先出外,在经营分部一级适用的会计原则通常与在合并财务报表一级适用的会计原则相同。分部资产包括按先进先出法计量的库存,而合并库存包括按后进先出法报告的库存。未计利息及所得税前的分部及综合收益包括按后进先出法呈报的存货的影响。在2022年、2021年和2020年12月31日,大约
F-21
目录表
可报告部门的财务信息如下:
哈里斯一家 | ||||||||||||||
美洲 | 国际 | 产品 | 公司/ | |||||||||||
焊接(1) |
| 焊接(2) |
| 集团化(3) |
| 淘汰(4) |
| 已整合 | ||||||
截至2022年12月31日止的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
细分市场间销售额 |
| |
| |
| |
| ( | | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
调整后息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
特殊物品收费(收益) |
| ( |
| |
| |
| | | |||||
息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
利息收入 |
|
|
|
| | |||||||||
利息支出 |
|
|
|
| ( | |||||||||
所得税前收入 |
|
|
| $ | | |||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
对关联公司的股权投资 |
| |
| |
| |
| | | |||||
资本支出 |
| |
| |
| |
| | | |||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| |
| | | |||||
截至2021年12月31日止的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
细分市场间销售额 |
| |
| |
| |
| ( | | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
调整后息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
特殊物品收费(收益) |
| |
| |
| |
| | | |||||
息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | ||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | ||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | | ||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
对关联公司的股权投资 |
| |
| |
| |
| | | |||||
资本支出 |
| |
| |
| |
| | | |||||
折旧及摊销 | |
| |
| |
| ( | | ||||||
截至2020年12月31日止年度 |
|
|
| |||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
细分市场间销售额 |
| |
| |
| |
| ( | | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
调整后息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
特殊物品收费 |
| |
| |
| |
| | | |||||
息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | ||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | ||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | | ||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
对关联公司的股权投资 |
| |
| |
| |
| | | |||||
资本支出 |
| |
| |
| |
| | | |||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| |
| ( | |
(1) | 2022年专项反映 的合理化和资产减值收益$ |
2021年专项反映养老金结算费$
2020年特别项目反映合理化和资产减值费用#美元
(2) | 2022年特殊项目反映合理化和资产减值费用$ |
F-22
目录表
2021年特别项目反映合理化和资产减值费用#美元。
2020年特别项目反映合理化和资产减值费用#美元
(3) | 2021年特殊项目反映养老金结算费$ |
(4) | 2022年特殊项目反映的是收购交易和整合成本$ |
2021年特别项目反映收购、交易和整合成本为#美元
美国的出口销售额(不包括公司间销售额)为#美元。
根据客户所在地以及物业、厂房和设备,该公司净销售额的地理分布如下:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
净销售额: |
|
|
|
|
|
| |||
美国 | $ | | $ | | $ | | |||
外国 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | |
十二月三十一日, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
财产、厂房和设备,净额: |
|
|
|
|
|
| |||
美国 | $ | | $ | | $ | | |||
外国 |
| |
| |
| | |||
淘汰 |
| |
| |
| ( | |||
总计 | $ | | $ | | $ | |
附注7--合理化和资产减值
在2020至2021年间,该公司在美洲焊接和国际焊接领域启动了合理化计划。这些计划包括重组员工人数和整合制造设施,以更好地使成本结构与经济状况和运营需求保持一致。截至2022年12月31日,$
F-23
目录表
公司记录了合理化和资产减值净费用#美元。
本公司相信,合理化行动将对未来的经营业绩产生积极影响,不会对流动资金以及资本来源和用途产生实质性影响。该公司继续评估其成本结构,其他合理化行动可能导致在未来期间收取费用。
下表汇总了与合理化负债有关的活动:
| 国际 |
| ||||
焊接 |
| 已整合 | ||||
2020年12月31日余额 | $ | | $ | | ||
付款和其他调整 |
| ( |
| ( | ||
已记入费用 |
| |
| | ||
2021年12月31日的余额 | $ | | $ | | ||
付款和其他调整 |
| ( |
| ( | ||
已记入费用 |
| |
| | ||
2022年12月31日的余额 | $ | | $ | |
附注8--累积其他全面收益(亏损)(“AOCI”)
下表列出了中的全部更改累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)按组成部分、扣除税金后的净额:
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||
未实现收益 | ||||||||||||
衍生品(亏损) | ||||||||||||
指定和 | 确定的收益 | 货币 | ||||||||||
符合现金资格 | 养老金计划 | 翻译 | ||||||||||
流动套期保值 | 活动 | 调整,调整 | 总计 | |||||||||
2020年12月31日余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| |
| |
| ( | 3 |
| ( | |||
从AOCI重新分类的金额 |
| ( | 1 |
| | 2 |
| |
| | ||
当期其他综合收益(亏损)净额 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
2021年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| | | ( | 3, 4 | ( | ||||||
从AOCI重新分类的金额 |
| ( | 1 | ( | 2 | | ( | |||||
当期其他综合收益(亏损)净额 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
2022年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 在2022年期间,AOCI的重新分类是$ |
(2) | 此AOCI部分包括在定期养恤金净成本的计算中(减去$( |
F-24
目录表
(3) | 不包括重新分类前的其他全面收入$ |
(4) | 包括以下收益$ |
附注9--债务
截至2022年12月31日和2021年12月31日,债务构成如下:
十二月三十一日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
长期债务 |
|
|
|
| ||
2045年到期的优先无担保票据,利息为 | $ | | $ | | ||
2025年到期的定期贷款 | | | ||||
2030年前到期的其他借款,利息不超过 |
| |
| | ||
| |
| | |||
较小电流部分 |
| |
| | ||
长期债务,减少流动部分 |
| |
| | ||
短期债务 |
|
|
| |||
银行到期金额,加权平均利率为 |
| |
| | ||
流动部分长期债务 |
| |
| | ||
短期债务总额 |
| |
| | ||
债务总额 | $ | | $ | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,包括当前部分在内的长期债务的公允价值约为#美元
高级无担保票据
于二零一五年四月一日及二零一六年十月二十日,本公司分别订立票据购买协议,据此,本公司以私募方式发行优先无抵押票据(“票据”)。债券的利息每半年支付一次。债券所得款项作一般企业用途。《说明》载有某些肯定和否定的公约。
2015年及2016年发行的债券的到期日及利率如下:
| 金额 |
| 到期日 |
| 利率 |
| ||
2015年笔记 |
|
|
|
|
|
| ||
A系列 | $ | |
| | % | |||
B系列 |
| |
| | % | |||
C系列 |
| |
| | % | |||
D系列 |
| |
| | % | |||
2016年笔记 |
|
|
|
|
| |||
A系列 | $ | |
| | % | |||
B系列 |
| |
| | % | |||
C系列 |
| |
| | % | |||
D系列 |
| |
| | % |
F-25
目录表
本公司的总加权平均实际利率及剩余加权平均期限(包括2015年及2016年债券)为
循环信贷协议
于2021年4月23日,本公司订立第二份经修订及重订的信贷协议(“信贷协议”),修订及重述管理其信贷额度的协议。信贷协议的信用额度总计为$
该公司还有其他信用额度和债务协议,总额为#美元。
搁置协议
2018年11月27日,本公司签订了
定期贷款
本公司于2022年11月29日签订本金总额为美元的定期贷款。
管理定期贷款的协议(“定期贷款信贷协议”)载有陈述及保证,以及有关这类信贷安排的惯常肯定、否定及财务契约,包括对本公司及其附属公司在留置权、投资、分派、合并及收购、资产处置及与联属公司的交易方面的限制。定期贷款信贷协议要求公司维持最低综合固定费用覆盖率和最高综合净杠杆率。截至2022年12月31日,该公司遵守了所有公约。
其他
在2022年12月31日之后的五年中,包括支付银行到期款项在内的长期债务的到期日为#美元。
F-26
目录表
附注10-股票计划
2015年4月23日,公司股东批准了2015年度股权和激励性薪酬计划(“员工计划”)。员工计划规定授予期权、增值权、限制性股票、限制性股票单位和基于业绩的奖励,最多可增加
股票期权
下表汇总了所有计划下截至2022年12月31日的年度的股票期权活动:
加权 | |||||
平均值 | |||||
数量 | 锻炼 | ||||
| 选项 |
| 价格 | ||
年初余额 |
| | $ | | |
授予的期权 |
| |
| | |
行使的期权 |
| ( |
| | |
选项已取消 | ( | | |||
被没收的期权 | ( | | |||
年终余额 |
| |
| | |
可在年底行使 |
| |
| |
在员工计划及其前身计划下授予的期权最长可能为
该公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计期权的公允价值。在估计已授出期权的公允价值时,预期期权寿命是基于本公司的历史经验。预期波动率是基于历史波动率。截至十二月三十一日的三个年度的加权平均假设如下:
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
预期波动率 |
| | % | | % | | % | |||
股息率 |
| | % | | % | | % | |||
无风险利率 |
| | % | | % | | % | |||
预期期权寿命(年) |
|
|
| |||||||
年内授予的每项期权的加权平均公允价值 | $ | | $ | | $ | |
F-27
目录表
下表汇总了截至2022年12月31日的年度的非既得股票期权:
加权平均 | |||||
数量 | 公允价值在 | ||||
| 选项 |
| 授予日期 | ||
年初余额 |
| | $ | | |
授与 |
| |
| | |
既得 |
| ( |
| | |
取消 | ( | | |||
被没收 | ( | | |||
年终余额 |
| |
| |
假若所有奖励已于2022年12月31日行使,未行使及可行使的期权的内在价值合计为$
下表汇总了截至2022年12月31日悬而未决的奖项信息:
杰出的 | 可操练 | |||||||||||||
加权 | 加权 | 加权 | 加权 | |||||||||||
数量 | 平均值 | 平均值 | 数量 | 平均值 | 平均值 | |||||||||
库存 | 锻炼 | 剩余 | 库存 | 锻炼 | 剩余 | |||||||||
行权价格区间 |
| 选项 |
| 价格 |
| 寿命(年) |
| 选项 |
| 价格 |
| 寿命(年) | ||
低于$ |
| | $ | |
| — |
| | $ | |
| — | ||
$ |
| |
| |
|
| |
| |
| ||||
超过$ |
| |
| |
|
| |
| |
| ||||
| |
|
| |
|
限制性股票单位(RSU)和业绩份额单位(PSU)
下表汇总了所有计划下截至2022年12月31日的年度的RSU和PSU活动:
加权 | |||||
平均值 | |||||
数量 | 授予日期 | ||||
| 单位 |
| 公允价值 | ||
年初余额 |
| | $ | | |
已批出单位 |
| |
| | |
归属单位 |
| ( |
| | |
被没收的单位 |
| ( |
| | |
年终余额 |
| |
| |
RSU按授权日的市场报价计价。大多数RSU在一段时间内
F-28
目录表
PSU按授权日的市场报价计价。PSU在一段时间内
基于股票的薪酬费用
所有以股票为基础的补偿奖励,通过在归属期间分配总授予日期公允价值来确认支出。任何股票期权、限制性或递延股份、RSU或PSU因接受者未能满足既得要求而最终被没收,不会确认任何费用。2022年、2021年和2020年合并损益表确认的基于股票的薪酬支出总额为#美元
林肯股票购买计划
1995年的林肯股票购买计划使员工能够在免佣金的基础上购买公开市场股票,最高限额为
附注11--退休年金和有保障的连续就业计划
本公司维持多项固定权益及固定供款计划,为员工提供退休福利。这些计划将根据1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)、当地成文法或董事会决定的规定进行维护和缴费。这些计划通常根据服务年限和薪酬提供福利。养老金计划除针对某些关键员工的国内非合格养老金计划和某些外国计划外,都有资金提供。该公司在其计划中使用12月31日的衡量日期。
除养老金和某些非美国法定解雇福利外,本公司没有、也没有规定任何退休后或离职后福利。
F-29
目录表
固定福利计划
捐款的数额足以在当前基础上为当前服务费用提供资金,并在不同的摊销期间为过去的服务费用(如果有的话)提供资金。
债务和供资状况
| 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | |||||||||
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 | |||||
福利义务的变化 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
年初的福利义务 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服务成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
计划参与者的缴费 |
| |
| |
| |
| | ||||
收购和其他调整 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
精算(收益)损失(1) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
已支付的福利 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
定居点/削减(2) |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
货币换算 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
年终福利义务 |
| |
| |
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| | ||||
计划资产变动 |
|
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| ||||||||
年初计划资产的公允价值 |
| |
| |
| |
| | ||||
计划资产的实际回报率 |
| |
| ( |
| ( |
| | ||||
雇主供款 |
| |
| |
| |
| | ||||
计划参与者的缴费 |
| |
| |
| |
| | ||||
收购和其他调整 |
| ( |
| ( |
| |
| — | ||||
已支付的福利 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
聚落(2) |
| |
| — |
| ( |
| ( | ||||
货币换算 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
计划资产年终公允价值 |
| |
| |
| |
| | ||||
年终资金状况 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
未确认精算净亏损 |
| |
| |
| |
| | ||||
未确认的先前服务成本 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
未确认的过渡资产,净额 |
| |
| |
| |
| | ||||
确认净额 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
(1) | 2022年的精算收益主要是公司养老金计划贴现率提高的结果。 |
(2) | 2022年和2021年因一次性支付养恤金和2021年10月购买与终止养恤金计划有关的团体年金合同而产生的结算。 |
截至2022年12月31日,未确认精算净亏损、先前服务费用和过渡资产的税后金额计入累计其他全面亏损为#美元。
2020年3月,公司批准了一项修正案,终止林肯电气公司退休年金计划(RAP)计划,自2020年12月31日起生效。公司向参与者发出了终止计划的意向通知,并申请并收到了决定函。在2021年期间,养恤金义务通过向符合条件的计划参与者一次性支付和购买团体年金相结合的方式分配
F-30
目录表
合同将于2021年10月签订。一次性付款和购买年金导致税前结算费用为#美元。
在合并资产负债表中确认的金额
| 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | |||||||||
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 | |||||
预付养老金(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
应计养老金负债,流动(2) |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||
长期应计养恤金负债(3) |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||
累计其他综合亏损,不包括税收影响 |
| | |
| |
| | |||||
在资产负债表中确认的净额 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
(1) |
(2) |
(3) |
固定福利计划的养恤金费用构成部分
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||
美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | ||||||||||||||
|
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 | |||||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
| | ||||||||
固定福利计划 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) |
固定收益计划的退休金成本部分,除服务成本外,包括在公司综合损益表的其他收入(费用)中。
累计福利义务超过计划资产的养老金计划
十二月三十一日, | ||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | |||||||||
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 | |||||
预计福利义务 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
累积利益义务 |
| |
| |
| |
| | ||||
计划资产的公允价值 |
| |
| |
| |
| |
F-31
目录表
所有计划的累计福利债务总额为#美元。
计划的福利支付
预计将为这些计划支付的福利如下:
美国养老金 | 非美国 | |||||
| 平面图 |
| 养老金计划 | |||
预计付款 | ||||||
2023 | $ | | $ | | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
2027 |
| |
| | ||
2028年至2032年 |
| |
| |
假设
用于衡量公司截至2022年和2021年12月31日的重大固定福利计划的福利义务的加权平均假设如下:
十二月三十一日, |
| ||||||||
2022 | 2021 |
| |||||||
美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 |
| |||||
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| |
贴现率 |
| | % | | % | | % | | % |
赔偿的增加幅度 |
| | % | | % | | % | | % |
用于衡量公司在截至12月31日的三年中每年的重大固定福利计划的定期福利净成本的加权平均假设如下:
十二月三十一日, |
| ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 |
| ||||||||||
美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 |
| |||||||
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| |
贴现率 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % |
赔偿的增加幅度 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % |
计划资产的预期回报 |
| | | % | | % | | % | | % | | % |
为发展贴现率假设,本公司参考将预期退休金支付与评级为AA或同等品质的债券的到期日相匹配所得的收益。预期长期回报率假设是基于计划投资组合中各种资产类别的加权平均预期收益和计划资产的目标配置。资产类别回报是根据历史资产回报表现以及当前市场状况(如通胀、利率和股票市场表现)来制定的。薪酬增幅由本公司根据年度检讨厘定。
养老金计划的资产
养老金计划投资政策的主要目标是确保在这些债务到期时有足够的资产可用于提供福利义务。投资管理做法必须遵守ERISA或任何其他适用的法规和裁决。固定收益养老金计划资产的总体投资策略是在正常商业周期内相对于可接受的风险水平实现与
F-32
目录表
投资组合的长期目标。不包括RAP计划资产,计划资产的目标分配为
下表按公允价值等级列出了截至2022年12月31日的养恤金计划资产:
截至2022年12月31日的养老金计划公允价值资产 | ||||||||||||
报价在 | ||||||||||||
活跃的市场 | 意义重大 | |||||||||||
对于相同的 | 重要的其他人 | 看不见 | ||||||||||
资产 | 可观测输入 | 输入量 | ||||||||||
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) |
| 总计 | |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
固定收益证券(1) |
|
|
|
| ||||||||
公司债务和其他债务 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
按资产净值衡量的投资(2) |
|
|
|
| ||||||||
普通信托和103-12投资(3) |
| — | — | — |
| | ||||||
按公允价值计算的总投资 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
下表按公允价值等级列出了截至2021年12月31日的养恤金计划资产:
截至2021年12月31日养老金计划的公允价值资产 | ||||||||||||
报价 | ||||||||||||
在活跃的市场 | 意义重大 | |||||||||||
对于相同的 | 重要的其他人 | 看不见 | ||||||||||
资产 | 可观测输入 | 输入量 | ||||||||||
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) |
| 总计 | |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
固定收益证券(1) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司债务和其他债务 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
按资产净值衡量的投资(2) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
普通信托和103-12投资(3) |
| — |
| — |
| — |
| | ||||
按公允价值计算的总投资 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
(1) | 固定收益证券主要由计划直接持有的政府和公司债券组成。政府债券和公司债券的估值既使用在活跃市场上交易的类似资产的市场可见投入,也使用在活跃市场上交易的个别证券的收盘价。 |
(2) | 按资产净值(“资产净值”)实际权宜之计按公允价值计量的若干资产并未归类于公允价值层级。 |
(3) |
补充行政人员退休计划
本公司维持一项国内无基金补充行政人员退休计划(“SERP”),根据该计划,除根据本公司合资格退休计划收取的款项外,还须向若干雇员支付非合资格的补充退休金福利,而该计划须受美国国税局对保障薪酬的限制所规限。本方案的年度费用已包括在上文所示养恤金净费用总额的确定中,为#美元。
F-33
目录表
$
固定缴款计划
几乎所有美国员工都在固定缴款计划的覆盖范围内。2016年10月,公司宣布重新设计林肯电气公司员工储蓄计划(“储蓄计划”),自2017年1月1日起生效。储蓄计划规定,符合条件的员工最高可获得
自2017年1月1日起,本公司制定了林肯电气公司恢复计划(以下简称恢复计划)。恢复计划是一项国内无资金计划,目的是为某些员工提供充分参与标准员工退休服务的能力,这些服务受到美国国税局关于覆盖补偿的规定的限制。
固定缴款计划确认的年度成本为#美元。
其他好处
俄亥俄州克利夫兰地区的业务部门有一项有保障的连续就业计划,涵盖几乎所有员工,该计划一般规定,公司将至少为
附注12--其他收入(费用)
其他收入(费用)的构成如下:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||
|
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
附属公司的权益收益 | $ | ( |
| $ | | $ | | ||||
定期养恤金(成本)收入净额的其他组成部分 (1) |
| |
|
| ( |
| ( | ||||
其他收入(费用) |
| |
|
| |
| | ||||
其他收入(费用)合计 | $ | |
| $ | ( | $ | |
(1) | 定期养恤金(成本)收入净额的其他组成部分包括合并财务报表附注11所述的养恤金结算和削减。 |
F-34
目录表
附注13--所得税
所得税前收入的构成如下:
| 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
美国 | $ | | $ | | $ | | |||
非美国 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | |
所得税费用(福利)的构成如下:
| 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
当前: |
|
|
|
|
| ||||
联邦制 | $ | | $ | | $ | | |||
非美国 |
| |
| |
| | |||
州和地方 |
| |
| |
| | |||
| |
| |
| | ||||
延期: |
|
|
|
|
| ||||
联邦制 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
非美国 |
| ( |
| ( |
| | |||
州和地方 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
| ( |
| ( |
| | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | |
截至2022年12月31日的三个年度,所得税支出总额与对所得税前收入适用法定联邦所得税税率计算的金额之间的差额如下:
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
适用于税前收入的法定税率 | $ | | $ | | $ | | ||||
扣除联邦税收优惠后的州和地方所得税 |
| |
| |
| | ||||
行使基于股票的薪酬产生的超额税收优惠 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
对不确定税收状况的解决和结算 |
| ( |
| |
| ( | ||||
外国派生的无形收入扣除 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
外币汇率差异 |
| |
| |
| | ||||
估值免税额 |
| ( |
| ( |
| | ||||
研发信贷 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
养老金计划终止调整 | | ( | | |||||||
外国来源收入的美国税收成本(收益) | | | | |||||||
其他 |
| |
| |
| | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | | ||||
实际税率 |
| | % |
| | % |
| | % |
2022年的有效税率高于2021年,主要是由于收入构成的变化,以及2021年养老金计划终止的影响。
扣除退款后缴纳的所得税总额为#美元。
F-35
目录表
递延税金
截至2022年12月31日和2021年12月31日的递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| 十二月三十一日, | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
递延税项资产: |
|
|
| |||
税损和信用结转 | $ | | $ | | ||
库存 |
| |
| | ||
其他应计项目 |
| |
| | ||
研究与开发资本化 | | | ||||
员工福利 |
| |
| | ||
养恤金义务 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
递延税项资产,毛额 |
| |
| | ||
估值免税额 |
| ( |
| ( | ||
递延税项资产,净额 |
| |
| | ||
递延税项负债: |
|
| ||||
财产、厂房和设备 |
| |
| | ||
无形资产 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
养恤金和其他福利负债 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
递延税项负债 |
| |
| | ||
递延税金总额 | $ | | $ | ( |
截至2022年12月31日,某些子公司的净营业亏损结转约为$
在评估递延税项资产的变现能力时,本公司评估部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。本公司在作出这项评估时,会考虑递延税项负债的预定冲销、税务筹划策略及预计的未来应课税收入。截至2022年12月31日,估值津贴为$
该公司决定将某些非美国子公司的收益汇回国内,这些子公司需要缴纳外国预扣税。该公司估计相关税额为#美元。
未确认的税收优惠
与不确定税务状况有关的未确认税务优惠的负债被归类为其他负债,除非预期在一年内支付。此外,在头寸不会导致现金纳税负债的情况下,这些金额通常计入递延所得税,以抵消税收属性。该公司在所得税中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。当期所得税支出包括#美元的福利。
F-36
目录表
下表汇总了与未确认的税收优惠相关的活动:
| 2022 | 2021 | ||||
年初余额 |
| $ | |
| $ | |
与本年度税收拨备有关的增加 |
| |
| | ||
与前几年的纳税状况有关的增加/(减少) |
| |
| ( | ||
与税务机关达成和解有关的减少 |
| ( |
| | ||
前几年税负的解决和其他减少 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| ( |
| ( | ||
年终余额 | $ | | $ | |
如果确认,将影响实际税率的未确认税收优惠总额为#美元。
该公司在美国以及各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外,公司在2018年前的几年内不再接受美国联邦、州和地方或非美国税务机关的所得税审查。该公司目前正在接受各种州审计和非美国所得税审计。在审计结束之前,本公司一般无法准确估计最终的和解金额或时间。本公司评估其税务状况,并确定与不确定的税收状况相关的未确认税收优惠的负债,这些税收状况可能会受到地方当局的质疑,可能无法完全维持。
未确认的税务利益会持续检讨,并会根据不断变化的事实和情况作出调整,包括管理层对适用税法、法规或税务裁决的解释的判断、税务审计的进展和诉讼时效的结束。根据目前掌握的信息,管理层认为可以完成额外的审计活动和/或关闭与现有未确认税收优惠有关的限制法规。合理地说,可能会进一步减少#美元。
附注14-衍生工具
本公司使用衍生工具管理在正常业务过程中产生的货币汇率、利率和商品价格的风险敞口。在开始和持续的基础上,符合对冲会计资格的衍生工具在适用时就其有效性进行评估。对冲的无效对每个人来说都是无关紧要的
本公司须承担衍生工具交易对手的信用风险。交易对手包括多家主要银行和金融机构。截至2022年12月31日,任何单个交易对手的风险集中都不被认为是重大的。本公司预计不会有任何交易对手未能履行其义务。
现金流对冲
某些外币远期合约是合格的,并被指定为现金流对冲。这些短期合同的美元等值名义总额为#美元。
该公司拥有符合条件并被指定为现金流对冲的利率远期起始掉期协议。长期合同的美元等值名义毛额为$
该公司的商品合同名义金额为
F-37
目录表
公允价值对冲
某些利率互换协议是合格的,并被指定为公允价值对冲。截至2022年12月31日,公司拥有
净投资对冲
该公司持有符合条件并被指定为净投资对冲的交叉货币掉期。这些合约的美元等值名义总值为#美元。
该公司拥有符合条件的外币远期合约,并被指定为净投资对冲。这些短期合同的美元等值名义总额为#美元。
未被指定为对冲工具的衍生工具
该公司拥有某些未被指定为套期保值的外汇远期合约。这些衍生品被作为某些资产负债表敞口的对冲持有。这些合约的美元等值名义总值为#美元。
公司综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
其他 | 其他 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||||||
当前 | 当前 | 其他 | 其他 | 当前 | 当前 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||
按对冲指定的衍生品 | 资产 |
| 负债 |
| 资产 |
| 负债 |
| 资产 |
| 负债 |
| 资产 |
| 负债 | ||||||||
指定为套期保值工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
远期起始互换协议 | | | | | | | | | |||||||||||||||
净投资合同 | | | | | | | | | |||||||||||||||
商品合同 | | | | | | | | | |||||||||||||||
未被指定为对冲工具的: |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
外汇合约 |
| | | | |
| |
| |
| |
| | ||||||||||
总衍生品 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
非指定衍生工具对公司综合损益表的影响包括:
|
| 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
按对冲指定的衍生品 |
| 损益分类 |
| 2022 |
| 2021 | ||
未被指定为对冲的: |
|
|
|
| ||||
外汇合约 | 销售、一般和行政费用 | $ | | $ | | |||
F-38
目录表
指定现金流量对冲对AOCI和公司综合损益表的影响如下:
|
| ||||||
在AOCI中确认的扣除税后的总收益(亏损) |
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
| ||
外汇合约 | $ | | $ | | |||
远期起始互换协议 | | | |||||
净投资合同 | |
| | ||||
商品合同 |
| |
| |
该公司预计将获得#美元的收益
|
| 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
确认的损益 | ||||||||
派生型 |
| 综合损益表: |
| 2022 |
| 2021 | ||
外汇合约 |
| 销售额 | $ | | $ | | ||
| 销货成本 |
| |
| | |||
商品合同 | 销货成本 | ( |
| |
附注15-公允价值
下表汇总了截至2022年12月31日的按公允价值经常性计量的公允价值资产和负债:
|
| 报价在 |
|
| ||||||||
活跃的市场: | ||||||||||||
相同的资产或 | 重要的其他人 | 意义重大 | ||||||||||
截止日期的余额 | 负债 | 可观测输入 | 看不见 | |||||||||
描述 |
| 2022年12月31日 |
| (1级) |
| (2级) |
| 输入(3级) | ||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
商品合同 | | | | | ||||||||
远期起始互换协议 |
| |
| |
| |
| | ||||
养老金盈余 |
| | | | | |||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净投资合同 | | | | | ||||||||
商品合同 | | | | | ||||||||
递延补偿 |
| |
| |
| |
| | ||||
总负债 | $ | | $ | | $ | | $ | |
F-39
目录表
下表汇总了截至2021年12月31日的按公允价值经常性计量的公允价值资产和负债:
|
| 报价在 |
|
| ||||||||
活跃的市场: | ||||||||||||
相同的资产或 | 重要的其他人 | 意义重大 | ||||||||||
截止日期的余额 | 负债 | 可观测输入 | 看不见 | |||||||||
描述 |
| 2021年12月31日 |
| (1级) |
| (2级) |
| 输入(3级) | ||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净投资合同 |
| |
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商品合同 | | | | | ||||||||
远期起始互换协议 | | | | | ||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
负债: |
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外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净投资合同 |
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递延补偿 |
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总负债 | $ | | $ | | $ | | $ | |
本公司的衍生合约采用市场法按公允价值估值。该公司根据活跃市场的现货和远期汇率,使用第2级投入计量外汇合同、利率互换协议、远期起始互换协议和交叉货币互换的公允价值。在截至2022年12月31日的年度内,
递延补偿负债是本公司在其执行递延补偿计划下的义务。本公司使用参与者相关投资基金选择的市场价值来计量负债的公允价值。
本公司养老金盈余资产的公允价值以活跃市场的报价为基础,并计入第一级公允价值等级。养老金剩余资产于2022年12月31日投向货币市场和短期久期债券基金。
该公司拥有各种金融工具,包括现金和现金等价物、短期和长期债务以及远期合同。虽然这些金融工具受到信贷风险的集中影响,但本公司已通过与多家主要银行和金融机构达成安排,并投资于几种高质量的工具,将这种风险降至最低。本公司预计不会有任何交易对手未能履行其义务。由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物、应收账款、到期银行金额和应付贸易账款的公允价值在2022年12月31日和2021年12月31日都接近账面价值。有关债务的公允价值估计,请参阅合并财务报表附注9。
附注16--库存
综合资产负债表中的存货由下列组成部分组成:
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| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | |||
原料 | $ | | $ | | ||
在制品 |
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成品 |
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总计 | $ | | $ | |
后进先出库存的估值是在每年年底根据当时的库存水平和成本进行的。因此,中期后进先出的计算是基于管理层对预期年终库存水平和成本的估计。实际的年终库存水平和成本可能与LIFO中期库存估值不同。12月31日,
F-40
目录表
2022年和2021年,大约
附注17-租约
下表汇总了公司综合资产负债表中的使用权资产和租赁负债:
经营租约 |
| 资产负债表分类 |
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | ||
使用权资产 |
| $ | $ | | ||||
流动负债 |
| $ | $ | | ||||
非流动负债 |
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| | ||||
租赁总负债 |
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| $ | | $ | |
租赁费用总额为#美元,计入公司综合损益表中的货物销售成本、一般和行政费用。
不可取消的经营租赁的未来最低租赁付款总额如下:
| 2022年12月31日 | ||
2023 | $ | ||
2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2027年后 |
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租赁付款总额 | $ | | |
减去:推定利息 |
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经营租赁负债 | $ | |
截至2022年12月31日及2021年12月31日,加权平均剩余租期为
附注18--或有事项
该公司与其他制造商一样,在正常业务过程中不时受到各种民事和行政诉讼的影响。这类索偿和诉讼包括但不限于产品责任索偿、监管索偿、与雇佣有关的索偿和健康、安全和环境索偿,其中一些与石棉引起的疾病有关。石棉案件中的索赔人要求赔偿和惩罚性赔偿,在大多数情况下数额不详。该公司认为,它对这些索赔有可取的辩护理由,并打算对此类诉讼进行有力的抗辩。
在与管理层和法律顾问一起审查事实并考虑到过去的经验后,公司对可能的成本进行了最佳估计。对于重大的索赔或诉讼,如果确定不利结果是合理可能的并且损失金额可以合理估计,或者如果确定不利结果是可能的并且损失金额无法合理估计,则将提供披露。目前的许多案件处于不同的程序阶段和关于每个索赔人的情况的信息,
F-41
目录表
构成对此类行为的有效性或最终处分作出判断的依据,差异很大。因此,在许多情况下,不可能造成一系列可能的损失。准备金随着事实和情况的变化以及相关管理层对潜在价值和结果发生变化的可能性的评估而进行调整。此外,准备金仅涵盖已查明和(或)声称的索赔。因此,未来的索赔可能会导致此类准备金的增加。
根据公司在产品责任索赔诉讼方面的历史经验,包括许多案件中的大量驳回、即决判决和抗辩裁决以及非实质性的和解金额,以及公司目前对索赔和适用保险的基本价值的评估,公司相信这些索赔和诉讼的解决,无论是单独的还是整体的,都不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
F-42
目录表
附表二-估值及合资格账目
林肯电气控股公司
(单位:千)
加法 | |||||||||||||||
余额为 | 收费至 | 荷电 | |||||||||||||
起头 | 成本和 | (归功于) | 末尾余额 | ||||||||||||
描述 |
| 周期的 |
| 费用 |
| 其他帐户(1) |
| 扣除额(2) |
| 周期的 | |||||
坏账准备: |
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截至2022年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2021年12月31日的年度 |
| | | ( | | | |||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
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| ( |
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递延税项资产估值免税额: |
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截至2022年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
截至2021年12月31日的年度 |
| | | ( | | | |||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
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| ( |
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(1) |
(2) |
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目录表
快速链接
项目 1. | 生意场 | 1 |
项目 1A. | 风险 影响因素 | 5 |
项目 1B. | 未解决 员工 评论 | 12 |
项目 1C. | 信息 约 我们的 行政人员 高级船员 | 13 |
项目 2. | 特性 | 13 |
项目 3. | 法律 法律程序 | 15 |
项目 4. | 矿场 安全 披露 | 15 |
项目 5. | 市场 为 注册人的 普普通通 股权, 相关 股东 事务 和 发行人 购买 的 股权 证券 | 15 |
项目 6. | 精挑细选 金融 资料 (美元) 在……里面 成千上万的人, 除 每 分享 金额) | 16 |
项目 7. | 管理层的 讨论 和 分析 的 金融 条件 和 结果 的 运营 (美元) 在……里面 成千上万的人, 除 每 分享 金额) | 16 |
项目 7A. | 量化 和 定性的 披露 约 市场 风险 (美元) 在……里面 成千上万的人, 除 每 分享 金额) | 32 |
项目 8. | 金融 报表 和 补充 资料 | 33 |
项目 9. | 变化 在……里面 和 不同意见 与.一起 会计师 在……上面 会计核算 和 金融 披露 | 33 |
项目 9A. | 控制 和 程序 | 33 |
项目 9B. | 其他 信息 | 34 |
项目9C。 | 披露妨碍检查的外国司法裁决 | 34 |
项目 10. | 各位董事, 行政人员 高级船员 和 公司 治理 | 34 |
项目 11. | 行政人员 补偿 | 34 |
项目 12. | 安防 所有权 的 一定的 有益的 业主 和 管理 和 相关 股东 事务 | 34 |
项目 13. | 一定的 关系 和 相关 交易, 和 董事 独立 | 35 |
项目 14. | 校长 会计 费用 和 服务 | 35 |
项目 15. | 展品 和 金融 陈述 附表 | 35 |
项目 16. | 表格 10-K 摘要 | 40 |
签名 | 41 | |
独立注册会计师事务所报告 | F-1 | |
独立注册会计师事务所报告 | F-3 | |
林肯电气控股公司合并资产负债表(千美元) | F-7 | |
林肯电气控股公司合并损益表(千元,每股除外) | F-5 | |
林肯电气控股公司综合全面收益表(千元,每股除外) | F-6 | |
林肯电气控股公司合并权益表(千元,每股除外) | F-8 | |
林肯电气控股公司合并现金流量表(千) | F-9 | |
林肯电气控股公司合并财务报表附注(千美元,每股和每股金额除外) | F-10 | |
附表二--估值和资格账户林肯电气控股公司。(单位:千) | F-43 |