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of America成员2022-01-012022-12-310001492298美国-公认会计准则:抵押贷款成员Sbra:RecoveryCenter of America成员2022-12-310001492298美国-公认会计准则:抵押贷款成员2022-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号001-34950
Sabra Healthcare REIT,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 27-2560479 |
(成立为法团的状况) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
冯·卡曼大道18500号, 550套房
欧文, 钙92612
(888) 393-8248
(注册人地址、邮政编码和电话号码)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | SBRA | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | x | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
说明非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值,计算方法是参考普通股最后一次出售的价格,或截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日该普通股的平均出价和要价:$3.2十亿
截至2023年2月14日,有231,159,401注册人发行的面值为0.01美元的普通股。
以引用方式并入的文件
注册人2023年股东年会的委托书的部分内容将在2022年12月31日之后的120天内提交给证券交易委员会,通过引用并入本文第三部分。
Sabra Healthcare REIT,Inc.及附属公司
索引
| | | | | |
第一部分 | 4 |
| |
项目1.业务 | 4 |
| |
第1A项。风险因素 | 14 |
| |
项目1B。未解决的员工意见 | 28 |
| |
项目2.财产 | 28 |
| |
项目3.法律程序 | 30 |
| |
项目4.矿山安全披露 | 30 |
| |
第II部 | 31 |
| |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 31 |
| |
项目6.保留 | 33 |
| |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 33 |
| |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
| |
项目8.财务报表和补充数据 | 50 |
| |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 50 |
| |
第9A项。控制和程序 | 50 |
| |
项目9B。其他信息 | 51 |
| |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 51 |
| |
第三部分 | 51 |
| |
项目10.董事、高管和公司治理 | 51 |
| |
项目11.高管薪酬 | 51 |
| |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 51 |
| |
项目13.某些关系和关联交易与董事独立性 | 51 |
| |
项目14.首席会计师费用和服务 | 52 |
| |
第四部分 | 53 |
| |
项目15.证物和财务报表附表 | 53 |
| |
项目16.表格10-K摘要 | 56 |
| |
合并财务报表索引 | F-1 |
在本文件中,“Sabra”、“我们”和“我们”指的是Sabra Health Care REIT,Inc.及其直接和间接合并子公司,而不是任何其他人。
关于前瞻性陈述的声明
本年度报告中关于Form 10-K(本“10-K”)的某些陈述包含“前瞻性”信息,该术语由1995年的“私人证券诉讼改革法”定义。任何与历史或当前事实或事项无关的陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括有关我们预期的未来财务状况、经营结果、现金流、流动性、融资计划、业务战略、租户、借款人和高级住房管理社区(定义见下文)、股息和其他分配的预期金额和时间、预计费用和资本支出、竞争地位、增长机会、潜在投资、潜在处置、未来经营的计划和目标以及政府法规的遵守和变化的所有陈述。您可以通过使用“预期”、“相信”、“计划”、“估计”、“预期”、“打算”、“应该”、“可能”等前瞻性词汇来识别某些前瞻性表述,尽管并不是所有前瞻性表述都包含这些可辨识性词汇。
由于各种因素,包括以下因素,我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预测或预期的结果大不相同:
•流行病或流行病,包括新冠肺炎,以及对我们的租户、借款人和老年住房管理社区的相关影响;
•劳动力成本上升,失业率处于历史低位;
•市场利率和通货膨胀率上升;
•我们的老年住房管理社区的运营风险;
•本行业的竞争环境;
•关键管理人员流失;
•影响我们财产的未投保或投保不足的损失;
•与资产会计有关的潜在减值费用和调整;
•我们报告的租金和相关收入由于会计准则更新(“ASU”)2016-02年度租赁(经华硕后续修订)而可能出现的变化;
•与我们在未合并的合资企业中的投资相关的风险;
•灾害性天气和其他自然或人为灾害,气候变化对我们财产的影响,以及未能实施可持续和节能措施;
•增加了我们的租户、借款人和老年住房管理社区的运营成本和竞争;
•加强医疗监管和执法;
•我们的租户对政府和其他第三方付款人计划的报销依赖;
•承租人、经营者或借款人宣布破产或资不抵债的影响;
•我们寻找替代租户的能力,以及收购新物业时不可预见的成本的影响;
•诉讼和保险费上涨对租户业务的影响;
•医疗保健财产转让所需的监管批准的影响;
•与我们拥有的房地产相关的环境合规成本和负债;
•我们的租户、借款人或运营商未能遵守适用的隐私和数据安全法律,或我们或我们的租户、借款人或运营商的信息技术遭到实质性破坏;
•我们专注于医疗保健房地产行业,特别是在熟练的护理/过渡护理设施和老年住房社区,这使得我们的盈利能力更容易受到特定行业低迷的影响,而不是投资于多个行业;
•大量的债务和我们偿还债务的能力;
•我们的债务协议中的契约可能限制我们支付股息、进行投资、产生额外债务和以优惠条件为债务再融资的能力;
•信用评级的不利变化;
•我们在预期水平上进行股息分配的能力;
•我们通过股权和债务融资筹集资金的能力;
•宏观经济状况的变化和不确定性以及金融市场的混乱;
•与我们在美国以外拥有财产相关的风险,包括货币波动;
•房地产投资的流动性相对较差;
•根据联邦税法,我们有能力保持房地产投资信托基金(“REIT”)的地位;
•遵守房地产投资信托基金的要求,以及与我们的房地产投资信托基金地位有关的某些税收和税务监管事项;
•影响REITs的税收法律法规的变化;
•我们的管理文件和马里兰州法律中的所有权限制和收购抗辩,可能会限制控制权的变更或业务合并的机会;以及
•我们章程中的独家论坛条款。
我们敦促您慎重考虑这些风险,并审阅我们就风险和其他可能对前瞻性陈述的结果及我们未来业务和经营业绩产生重大影响的因素所作出的额外披露,包括本10-K报告中第I部分第1A项“风险因素”中所作的披露,因为此类风险因素可能会被我们不时提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他报告,包括后续的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告所修正、补充或取代。我们提醒您,本10-K报告中所作的任何前瞻性陈述都不是对未来业绩、事件或结果的保证,您不应过度依赖这些前瞻性陈述,它们仅说明截至本报告日期。我们不打算,也没有义务更新任何前瞻性信息,以反映本10-K报告日期之后的事件或情况,或反映意外事件的发生,除非法律要求这样做。
租户和借款人信息
这份10-K包括我们向我们和借款人租赁房产的租户的信息,其中大部分不受美国证券交易委员会报告要求的约束。本10-K中提供的与我们的租户和借款人相关的信息是由这些租户和借款人提供的,或源自这些租户和借款人提供的信息。我们还没有独立核实这一消息。我们没有理由相信这些信息在任何实质性方面都是不准确的。我们提供此数据仅供参考。
第一部分
项目1.业务
概述
我们是一家自我管理、自我管理的房地产投资信托基金,通过我们的子公司拥有并投资于服务于医疗保健行业的房地产。
我们的主要业务包括收购、融资和拥有房地产,这些房地产将出租给医疗保健行业的第三方租户。我们主要通过将物业出租给租户和拥有由美国各地的第三方物业管理公司运营的物业来获得收入。还有加拿大。
我们的投资组合主要包括熟练护理/过渡期护理设施、老年住房社区(“高级住房租赁”)、行为健康设施、专科医院和其他设施,每个设施都租赁给第三方运营商;由第三方物业经理根据物业管理协议(“高级住房管理”)运营的高级住房社区;对合资企业的投资;应收贷款;以及优先股权投资。
我们希望扩大我们的投资组合,同时根据租户、设施类型和医疗保健行业的地理位置使我们的投资组合多样化。我们计划主要通过直接或间接投资于医疗保健房地产来实现这些目标,包括与选定的开发商一起开发专门建造的医疗设施。我们还打算通过精选资产出售和与租户的其他安排来实现按租户和设施类型多样化我们的投资组合的目标。
我们在我们的医疗保健房地产投资策略中采用了一种有纪律的方法,投资于为股息增长和资产价值增值提供有吸引力的机会的资产,同时保持资产负债表的实力和流动性,从而创造长期股东价值。
我们于2010年11月15日开始运营,并选择在2011年1月1日开始的纳税年度提交美国联邦所得税申报单时被视为房地产投资信托基金。我们相信,我们已经组织和运营,我们打算继续运营,以一种符合REIT资格的方式。我们通过伞式合伙经营,通常称为UPREIT结构,其中我们的所有财产和资产基本上由特拉华州有限合伙企业Sabra Health Care Limited Partnership(“经营合伙企业”)持有,我们是该合伙企业的唯一普通合伙人,而我们的一家全资子公司目前是唯一的有限合伙人,或由经营合伙企业的子公司持有。
我们维护着一个网站:Www.sabrahealth.com。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法(下称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案在这些信息提交或提交给美国证券交易委员会后,将在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供。
我们的行业
我们以房地产投资信托基金的形式运营,持有位于美国和加拿大的创收医疗机构的投资。我们主要投资于美国养老院行业,包括熟练的护理和过渡护理设施,美国和加拿大的老年住房行业,包括独立生活、辅助生活、记忆护理和持续护理退休社区,选定的行为健康和成瘾治疗中心,以及急性护理和其他医院。养老院和老年住房行业的主要增长动力-人口老龄化和预期寿命延长-为我们提供了有吸引力的投资机会。根据美国人口普查局发布的2017年全国人口预测,从2016年到2025年,75岁及以上的美国人口预计将以3.7%的复合年增长率增长。此外,预期寿命预计将从2017年的79.7岁增加到2030年的81.7岁。此外,领先的行业数据提供商国家老年住房和护理投资中心估计,截至2019年第四季度,只有10.3%的养老院和老年住房物业由上市的REITs拥有。熟练护理和老年住房行业的高度分散性质提供了额外的投资机会。
随着人口老龄化和后急性时期敏锐度的提高,对老年住房的需求预计将增加。联邦政府采取的成本控制措施鼓励在更具成本效益的环境中治疗患者,例如熟练的护理设施。因此,以前会在长期急性护理医院和住院康复机构接受治疗的高视力患者越来越多地在熟练的护理机构接受治疗。根据医疗保险和医疗补助中心发布的2021-2030年全国卫生支出预测
在医疗服务(CMS)方面,疗养院支出预计将从2021年的约1820亿美元增长到2030年的约2730亿美元,复合年增长率为4.6%。这种对在熟练护理设施中的高视力患者的关注导致典型的老年住房居民在日常生活活动方面需要更多的帮助,例如在洗澡、打扮、穿衣、饮食和药物管理方面的帮助;然而,许多老年住房社区的建设并不是为了容纳与过去相比有更多需求以及更多的行动和认知问题的居民。我们相信,这些趋势将把重点放在能够有效调整其运营模式以适应不断变化的疗养院患者和老年住房居民的运营商身上,并将导致对专门建造的物业的需求增加,这些物业是对这一新的医疗保健提供系统的补充。
医院行业被广泛定义为包括成瘾治疗中心和急性护理、长期急性护理、康复和行为医院。医院服务是医疗保健支出的最大类别之一。根据CMS的2021-2030年全国医疗支出预测,医院护理支出预计将从2021年的约1.3万亿美元增长到2030年的约2.2万亿美元,复合年增长率为5.7%。根据2021年全国药物使用与健康调查,成瘾和精神疾病是美国持续的公共健康危机,约有4400万人被归类为需要药物滥用治疗,但接受此类治疗的人数不到10%,约1400万人被确认患有严重精神疾病,但接受治疗的人数不到50%,包括住院或门诊精神健康服务、针对精神健康问题的处方药或虚拟(即远程医疗)服务。医院在不同的环境下提供广泛的服务,包括住院和门诊服务。我们认为,对提供这些服务的创新手段的需求将会增加,并带来更多的投资机会。
虽然上述因素表明了我们行业的预期增长,但利率上升、劳动力短缺、供应链中断、高通胀以及公共股票和固定收益市场的波动性增加导致了成本增加,并限制了资本的可获得性。此外,新冠肺炎对运营商产生了负面影响,总体上导致入住率下降,劳动力成本上升。很难预测这些经济和市场状况以及新冠肺炎对该行业的影响会持续多久。
我们与其他REITs、投资公司、私募股权和对冲基金投资者、主权基金、医疗保健运营商、贷款人和其他投资者争夺房地产投资。我们的一些竞争对手比我们大得多,拥有更多的财务资源和更低的资本成本。竞争加剧使得识别并成功利用符合我们投资目标的收购机会变得更具挑战性。我们的竞争能力还受到国家和地方经济趋势、投资替代方案的可用性、资本的可获得性和成本、建设和翻新成本、现有法律和法规、新立法和人口趋势的影响。
此外,我们物业的收入取决于我们的租户和老年住房管理社区与其他医疗保健运营商竞争的能力。这些运营商在当地和地区的基础上为居民和患者进行竞争,运营商能否成功吸引和留住居民和患者,取决于当地市场上设施的数量、可用的服务类型、护理质量、声誉、每个设施的年龄和外观以及每个地区的护理成本等关键因素。私人、联邦和州支付计划以及其他法律法规的效果也可能对我们的租户和老年住房管理社区成功争夺物业居民和患者的能力产生重大影响。
医疗保健投资组合
我们在美国和加拿大拥有不同的医疗投资组合,提供一系列服务,包括熟练的护理/过渡期护理、辅助和独立生活、记忆护理以及精选的行为健康和成瘾治疗中心和医院。截至2022年12月31日,我们的投资组合包括402个房地产投资、1个销售型租赁投资、12个应收贷款投资、7个优先股投资和3个未合并合资企业投资。截至2022年12月31日,在我们持有的402处供投资的物业中,我们拥有397处物业的费用所有权和5处土地租赁物业的所有权。
截至2022年12月31日,我们的产品组合包括以下类型的医疗设施:
•熟练护理/过渡期护理设施
熟练的护理设施。熟练的护理设施为在日常生活活动中需要一定帮助的个人提供包括日常护理、治疗康复、社会服务、活动、家务、营养、药物管理和行政服务在内的服务。一个典型的熟练护理设施主要包括一个和两个床位单元,每个床位单元都配备了一个私人或共享的浴室和社区用餐设施。
过渡期护理设施/单位。过渡期护理设施/单位是指获得许可的护理设施或在获得许可的护理设施内提供短期、强化、高度敏锐度护理和医疗服务的不同单位。这些设施往往侧重于为患有心脏、神经、肺、骨科和肾脏疾病的患者提供专门治疗。服务时间通常为30天或更短,大多数患者恢复到以前的生活安排和功能能力。通常,过渡性护理设施/单位向医疗保险、管理性护理和商业保险患者提供服务。
•老年人住房社区
独立的生活社区。独立生活社区是受年龄限制的多户房产,带有中央餐饮设施,提供包括安保、家政、活动、营养和有限洗衣服务在内的服务。我们的独立生活社区是专门为独立老年人设计的,他们能够独立生活,但渴望社区生活的安全和便利。独立生活社区通常提供几项定期月费涵盖的服务。
辅助生活社区。辅助生活社区提供包括日常生活活动援助在内的服务,并允许居民保持一些隐私和独立性,因为他们不需要持续不断的监督和援助。在一个固定的月费内捆绑的服务通常包括每天在中央餐厅的三餐、每天的内务、洗衣、医疗提醒和24小时提供的日常生活活动方面的援助,如吃饭、穿衣和洗澡。专业护理和保健服务通常在社区随叫随到或定期安排的时间提供。辅助生活社区通常由工作室和配备私人浴室和节能厨房的一居室和两居室套房组成。
记忆关怀社区。记忆护理社区为阿尔茨海默病和其他形式的痴呆症患者提供专门的选择、服务和临床计划。专门建造的记忆护理社区比护理机构的安全单元提供了更多的居住环境。这些社区由受过专门培训的工作人员提供专门的护理和专门的方案,以应对与安全环境中的记忆丧失有关的各种情况。与传统的辅助生活社区相比,安全环境的规模通常更小,性质更具住宅性。与辅助生活社区相比,居民需要更高水平的护理、安全的环境、定制的治疗性娱乐计划和更多的日常生活活动援助。因此,这些社区有24小时待命的工作人员,以满足居民的独特需求。
持续护理退休社区。持续护理退休社区,或CCRC,作为一种连续护理,为综合校园中的独立生活社区、辅助生活社区、记忆护理社区和熟练护理设施提供上述服务。
•行为健康设施
成瘾治疗中心。成瘾治疗中心为化学依赖和物质成瘾提供治疗服务,可能包括住院护理、门诊护理、医疗戒毒、治疗和咨询。
行为医院。行为医院为有精神健康状况、化学依赖或药物成瘾的患者提供住院和门诊护理。
•专科医院和其他设施
急救医院。急诊医院为外科手术、急性医疗条件或损伤(通常是短期疾病或情况)提供急诊室、住院和门诊医疗护理及其他相关服务。
长期急性护理医院。长期急性护理医院为病情复杂的患者提供护理,与大多数熟练护理机构提供的护理相比,这些患者需要更长的住院时间和更多的重症护理、监测或紧急后备。
康复医院。康复医院为遭受创伤性伤害或疾病的患者提供住院和门诊护理,如脊髓损伤、中风、头部损伤、矫形问题、与工作有关的残疾和神经疾病。
住宅服务设施。住宅服务设施在家庭和社区环境中提供服务,其中可能包括日常生活活动方面的援助。
其他设施。其他设施包括上述设施以外的设施,这些设施不属于熟练护理/过渡护理、老年住房或行为健康。
地理位置和物业类型多样化
下表显示了截至2022年12月31日按物业类型和投资划分的地理集中度以及我们投资房地产的床位/单元分布,其中不包括我们的未合并合资企业,这些合资企业由172个设施和8,694个单元组成(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地理集中度-属性类型 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | | | 熟练护理/过渡期护理 | | 高级住房--租赁 | | 高级住房-管理综合 | | 行为 健康状况 | | 专业 医院和其他 | | 总计 | | 占总数的百分比 | | | | | | |
德克萨斯州 | | | | 36 | | | 5 | | | 6 | | | — | | | 13 | | | 60 | | | 14.9 | % | | | | | | |
加利福尼亚 | | | | 24 | | | — | | | 2 | | | 3 | | | 1 | | | 30 | | | 7.5 | | | | | | | |
肯塔基州 | | | | 25 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 28 | | | 7.0 | | | | | | | |
俄勒冈州 | | | | 15 | | | 1 | | | 3 | | | — | | | — | | | 19 | | | 4.7 | | | | | | | |
印第安纳州 | | | | 12 | | | 4 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | 19 | | | 4.7 | | | | | | | |
华盛顿 | | | | 15 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 17 | | | 4.2 | | | | | | | |
北卡罗来纳州 | | | | 13 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 15 | | | 3.7 | | | | | | | |
密苏里 | | | | 12 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 14 | | | 3.5 | | | | | | | |
马萨诸塞州 | | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 3.0 | | | | | | | |
密西根 | | | | 1 | | | 6 | | | 4 | | | — | | | — | | | 11 | | | 2.8 | | | | | | | |
其他(31个州和加拿大) | | | | 99 | | | 30 | | | 38 | | | 10 | | | — | | | 177 | | | 44.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | | | 264 | | | 47 | | | 59 | | | 17 | | | 15 | | | 402 | | | 100.0 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
占总数的百分比 | | | | 65.7 | % | | 11.7 | % | | 14.7 | % | | 4.2 | % | | 3.7 | % | | 100.0 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
病床/单位的分布 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 属性类型 | | | | | | | | | | |
位置 | | 总计 数量 属性 | | 熟练护理/过渡期护理 | | 高级住房--租赁 | | 高级住房-管理综合 | | 行为 健康状况 | | 专业 医院和其他 | | 总计 | | 占总数的百分比 | | | | | | |
德克萨斯州 | | 60 | | | 4,419 | | | 470 | | | 856 | | | — | | | 325 | | | 6,070 | | | 15.2 | % | | | | | | |
肯塔基州 | | 28 | | | 2,598 | | | 142 | | | — | | | 60 | | | 40 | | | 2,840 | | | 7.1 | | | | | | | |
加利福尼亚 | | 30 | | | 2,058 | | | — | | | 160 | | | 313 | | | 27 | | | 2,558 | | | 6.4 | | | | | | | |
印第安纳州 | | 19 | | | 1,411 | | | 545 | | | 169 | | | 138 | | | — | | | 2,263 | | | 5.7 | | | | | | | |
俄勒冈州 | | 19 | | | 1,520 | | | 215 | | | 162 | | | — | | | — | | | 1,897 | | | 4.7 | | | | | | | |
华盛顿 | | 17 | | | 1,591 | | | — | | | 165 | | | — | | | — | | | 1,756 | | | 4.4 | | | | | | | |
北卡罗来纳州 | | 15 | | | 1,454 | | | — | | | 237 | | | — | | | — | | | 1,691 | | | 4.2 | | | | | | | |
纽约 | | 10 | | | 1,566 | | | — | | | 107 | | | — | | | — | | | 1,673 | | | 4.2 | | | | | | | |
马萨诸塞州 | | 12 | | | 1,469 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,469 | | | 3.7 | | | | | | | |
维吉尼亚 | | 10 | | | 894 | | | 128 | | | 118 | | | — | | | — | | | 1,140 | | | 2.8 | | | | | | | |
其他(31个州和加拿大) | | 182 | | | 10,156 | | | 2,050 | | | 3,968 | | | 454 | | | — | | | 16,628 | | | 41.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | 402 | | | 29,136 | | | 3,550 | | | 5,942 | | | 965 | | | 392 | | | 39,985 | | | 100.0 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
占总数的百分比 | | | | 72.9 | % | | 8.9 | % | | 14.8 | % | | 2.4 | % | | 1.0 | % | | 100.0 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地理集中度--投资 (1) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 属性类型 | | | | |
位置 | | 物业总数 | | 熟练护理/过渡期护理 | | 高级住房--租赁 | | 高级住房-管理综合 | | 行为 健康状况 | | 专业 医院和其他 | | 总计 | | 占总数的百分比 |
德克萨斯州 | | 60 | | | $ | 355,577 | | | $ | 55,818 | | | $ | 185,251 | | | $ | — | | | $ | 187,387 | | | $ | 784,033 | | | 13.4 | % |
加利福尼亚 | | 30 | | | 435,612 | | | — | | | 57,995 | | | 217,764 | | | 7,743 | | | 719,114 | | | 12.3 | |
俄勒冈州 | | 19 | | | 261,316 | | | 33,002 | | | 53,887 | | | — | | | — | | | 348,205 | | | 5.9 | |
印第安纳州 | | 19 | | | 158,666 | | | 119,208 | | | 37,624 | | | 12,155 | | | — | | | 327,653 | | | 5.6 | |
纽约 | | 10 | | | 297,637 | | | — | | | 20,417 | | | — | | | — | | | 318,054 | | | 5.4 | |
肯塔基州 | | 28 | | | 245,797 | | | 23,668 | | | — | | | 9,374 | | | 30,313 | | | 309,152 | | | 5.3 | |
华盛顿 | | 17 | | | 189,251 | | | — | | | 38,681 | | | — | | | — | | | 227,932 | | | 3.9 | |
马里兰州 | | 8 | | | 195,787 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 195,787 | | | 3.3 | |
北卡罗来纳州 | | 15 | | | 124,448 | | | — | | | 70,969 | | | — | | | — | | | 195,417 | | | 3.3 | |
亚利桑那州 | | 5 | | | — | | | 10,348 | | | 39,180 | | | 121,757 | | | — | | | 171,285 | | | 2.9 | |
其他(31个州和加拿大)(2) | | 191 | | | 1,121,130 | | | 348,650 | | | 701,279 | | | 104,093 | | | — | | | 2,275,152 | | | 38.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | 402 | | | $ | 3,385,221 | | | $ | 590,694 | | | $ | 1,205,283 | | | $ | 465,143 | | | $ | 225,443 | | | $ | 5,871,784 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
占总数的百分比 | | | | 57.7 | % | | 10.1 | % | | 20.5 | % | | 7.9 | % | | 3.8 | % | | 100.0 | % | | |
(1) 代表截至2022年12月31日我们为投资而持有的房地产的未折旧账面价值。
(2) 加拿大的投资余额是根据截至2022年12月31日的汇率计算的,1加元兑0.7383加元。
应收贷款和其他投资
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的应收贷款和其他投资包括以下内容(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2022年12月31日 | | |
投资 | | 数量 截至 2022年12月31日 | | 属性类型 | | 截至2022年12月31日的本金余额(1) | | 账面价值 截至 2022年12月31日 | | 账面价值 截至 2021年12月31日 | | 加权平均合同利率/回报率 | | 加权平均年化有效利率/收益率 | | 到期日 截至 2022年12月31日 |
应收贷款: | | | | | | | | | | | | | | |
抵押贷款 | | 2 | | | 行为健康 | | $ | 319,000 | | | $ | 319,000 | | | $ | 309,000 | | | 7.6 | % | | 7.6 | % | | 11/01/26 - 01/31/27 |
施工 | | — | | | — | | — | | | — | | | 3,347 | | | — | % | | — | % | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 10 | | | 多重 | | 51,364 | | | 47,936 | | | 36,028 | | | 7.1 | % | | 6.6 | % | | 02/03/23 - 08/31/28 |
| | 12 | | | | | 370,364 | | | 366,936 | | | 348,375 | | | 7.6 | % | | 7.5 | % | | |
贷款损失准备 | | | | | | — | | | (6,611) | | | (6,344) | | | | | | | |
| | | | | | $ | 370,364 | | | $ | 360,325 | | | $ | 342,031 | | | | | | | |
其他投资: | | | | | | | | | | | | | | |
优先股 | | 7 | | | 熟练护理/老年住房 | | 50,902 | | | 51,071 | | | 57,055 | | | 10.8 | % | | 10.8 | % | | 不适用 |
总计 | | 19 | | | | | $ | 421,266 | | | $ | 411,396 | | | $ | 399,086 | | | 8.0 | % | | 7.9 | % | | |
(1) 本金余额包括资金金额和应计未付利息/优先回报,但不包括可资本化费用。
显著的信贷集中
在截至2022年12月31日的一年中,没有任何租户关系占我们总收入的10%或更多。
见第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--信贷风险的集中”,以了解有关租户集中的其他信息,包括风险和不确定性。
投融资策略
我们预期未来对物业的投资,包括对现有物业或新收购物业的任何改善或翻新,将全部或部分由我们现有的现金、根据我们的循环信贷安排(定义见下文)提供予我们的借款,以及发行普通股、优先股、债务或其他证券所得款项提供资金。此外,在与收购相关的适当情况下,我们可能会向美国政府机构寻求融资,包括通过房利美、房地美和美国住房和城市发展部(“住房和城市发展部”)。我们还在正常业务过程中使用衍生品工具来缓解利率和外汇风险。
竞争优势
我们相信以下竞争优势对我们的成功有很大贡献:
多样化的物业组合
截至2022年12月31日,我们持有的402处物业投资组合因美国和加拿大的地理位置而广泛多样化。截至2022年12月31日,我们在任何一个州或省的物业占我们总床位/单位的比例不超过16%。我们的地域多元化将限制任何一个地区市场下滑对我们整体业绩的影响。我们还能够通过收购和处置,使我们的收入在多大程度上依赖于租户、借款人和股权投资人从联邦、州和地方政府偿还计划中获得的收入。
长期、三网租赁结构
截至2022年12月31日,本公司持有以供投资的房地产物业(不包括59个高级房屋管理社区)以三重净值经营租约方式租赁,租期由少于一年至20年不等,据此,租户须负责与租赁物业及就租赁物业进行的业务有关的所有设施维修、守则遵行、所需保险、就租赁物业征收的税项、租赁物业及就租赁物业进行的业务所需或适当的所有公用事业及其他服务。截至2022年12月31日,租约的加权平均剩余期限为七年。租约一般包括延长租赁条款和其他协商条款和条件的条款。我们透过附属公司保留租赁给租户的房地产资产所有权的基本所有风险和利益。根据这些经营租约,我们可以获得额外的担保,形式为信用证和承租人的保证金或承租人的母公司的担保。此外,我们的某些租户已向我们存入金额,用于未来的房地产税、保险支出和与我们的物业及其运营相关的租户改善。
高级住房管理结构
截至2022年12月31日,我们持有的投资房地产包括59个高级住房管理社区,由12个第三方物业管理公司根据物业管理协议运营。高级住房管理结构使我们能够直接接触到社区运作的风险和好处。当物业带来可通过资本投资和/或物业经理提供规模、运营效率和/或辅助服务实现的增长机会时,我们通常使用高级住房管理结构。第三方物业管理人管理我们的社区,以换取管理费,因此,我们不会像我们的三网租户那样直接面临物业管理人的信用风险。然而,我们依靠物业经理的人员、专业知识、技术资源和信息系统、专有信息、诚信和判断力来高效和有效地管理我们的社区。我们还依赖物业经理设定适当的居住费,并以其他方式遵守我们的管理协议条款和所有适用的法律法规来运营我们的社区。
与运营商建立牢固的关系
我们的管理团队成员与美国和加拿大各地合格的地方、地区和国家熟练护理/过渡护理设施和老年住房社区运营商建立了广泛的关系网络。这一广泛的网络是由我们的管理团队通过100多年的综合运营经验、参与行业贸易组织以及在熟练护理和老年住房行业内发展银行关系和投资者关系而建立的。我们相信,这些与运营商的牢固关系有助于我们寻找投资机会。
我们与运营商的关系包括我们与某些运营商达成的管道协议,这些协议规定收购各种医疗设施,并为其提供临时资本承诺。这些管道协议,加上与其他运营商的重复交易,通过提供比与新运营商投资所需的更低的收购成本提供更多的投资机会,帮助支持我们未来的增长潜力。
识别有才华的操作员的能力
由于我们管理团队的运营经验、关系网络和行业洞察力,我们已经能够并期待继续能够确定合格的本地、地区和国家运营商。我们寻求拥有当地市场知识、实践管理、有可靠记录并专注于高质量护理和临床结果的运营商。这些运营商通常位于二级市场,这些市场通常具有较低的建设成本和有利的人口结构,这一事实证明了这一点,即我们投资的市场中65岁以上的人口比例高于美国整体。我们相信,我们的管理团队的经验使我们在客观评估运营商的财务状况、专注于关怀和运营效率方面具有关键的竞争优势。
积极主动的资产管理经验
我们的管理团队成员在开发系统方面拥有丰富的经验,以收集和评估与医疗保健公司和医疗保健相关房地产资产的基本运营和财务成功相关的数据。我们能够利用这些经验和专业知识,在我们的租户提出要求时,在营销、开发、设施扩建和战略规划方面为他们提供帮助。我们还使用信息技术,使我们能够高效和有效地收集租户、财务、资产管理和收购信息。利用这一点,我们可以精简我们的运营,并主动与我们的租户共享信息,在我们可以帮助他们的地方。我们积极监测租户的经营业绩,并在接到要求时向运营商提供支持,以确定和利用机会来改善我们设施的运营以及运营商的整体财务和运营实力。
商业战略
我们追求专注于机会性收购和物业多元化的业务战略,这些收购符合我们的投资和融资战略。我们还打算继续管理我们的投资组合,以优化多元化和财务业绩,并保持一系列资产组合,为未来的医疗保健提供做好准备。
我们业务战略的主要组成部分包括:
使资产组合多样化
我们希望扩大我们的投资组合,同时根据租户、设施类型和医疗保健行业的地理位置使我们的投资组合多样化。我们计划主要通过直接或间接投资于医疗保健房地产来实现这些目标,包括与选定的开发商一起开发专门建造的医疗设施。我们还打算通过精选资产出售和与租户的其他安排来实现按租户和设施类型多样化我们的投资组合的目标。
我们预计将主要通过收购美国和加拿大的辅助生活、独立生活和记忆护理社区,以及通过收购美国的熟练护理/过渡期护理、成瘾治疗中心和行为健康设施来扩大我们的投资组合。我们已经并预计将继续机会性地收购其他类型的医疗保健房地产,发起由医疗设施直接或间接担保的融资,并投资于老年住房社区和熟练护理/过渡性护理设施的开发。我们还希望通过与选定的开发商达成管道协议和其他安排,开发专门建造的医疗设施,从而扩大我们的产品组合。我们还希望与现有运营商合作,寻找战略发展机会。这些机会可能包括更换、翻新或扩大我们投资组合中可能已变得不那么有竞争力的设施,以及提供有吸引力的风险调整后回报的新发展机会。除了通过三重净值租赁进行收购外,我们预计还将继续寻求其他形式的投资,包括对老年住房管理社区的投资、夹层和担保债务投资,以及老年住房社区和熟练护理/过渡护理设施的合资企业。我们还希望通过有选择地处置或重新定位表现不佳的设施,或与新的或现有的运营商合作,将表现不佳但前景看好的物业转让给新的或其他现有的运营商,从而继续增强我们的投资组合的实力。
至于我们的债务和优先股投资,一般而言,我们会在出现有吸引力的投资机会,并且(A)物业处于或接近开发阶段,(B)物业已完成开发,但设施的运作尚未稳定,或(C)贷款投资将为现有关系提供资金时,发起贷款和进行优先股权投资。我们发展战略的一个关键组成部分是与贷款来源和
优先股权投资是指有权购买由我们的借款人(直接或间接为我们的贷款投资提供担保)或我们投资的实体拥有的基础房地产。这些期权在出现各种标准时即可行使,例如随着时间的推移或某些经营目标的实现,以及在行使期权时确定购买价格的方法是根据我们用于评估我们在医疗保健房地产投资的相同估值方法预先设定的。这种专有的开发渠道战略使我们能够使我们的收入来源多样化,并与运营商和开发商建立关系,并为我们提供了在现有房地产投资组合中增加新物业的选项,如果我们确定这些物业在行使期权时提高了我们的投资组合和股东价值。
保持资产负债表实力和流动性
我们寻求保持一种资本结构,为我们的业务增长提供资源和灵活性。截至2022年12月31日,我们拥有约8.523亿美元的流动资金,包括4930万美元的无限制现金和现金等价物,以及我们的优先循环信贷安排(定义如下)下的可用借款8.03亿美元。信贷协议(定义如下)还包含手风琴功能,可根据条款和条件将可用借款总额增加到27.5亿美元。
我们已经向美国证券交易委员会提交了一份将于2025年11月到期的搁置登记声明,该声明允许我们根据市场状况,通过承销商、交易商或代理人或直接向购买者提供和出售普通股、优先股、权证、权利、单位和某些子公司的普通股、优先股、权证、权利、单位和债务证券,其金额、价格和条款由我们在发行时确定。
我们打算维持循环信贷工具债务、定期贷款债务、担保债务和无担保定期债务的组合,加上我们预期的资产出售以及我们完成未来股权融资的预期能力,我们预计将为我们业务的增长提供资金。此外,在与收购相关的适当情况下,我们可能会机会主义地寻求获得美国政府机构的融资,包括通过房利美、房地美和住房和城市发展部。
发展新的投资关系
我们寻求培养与租户和医疗保健提供者的关系,以扩大经营我们物业的租户组合,并通过这样做,减少我们对任何单一租户或运营商的依赖。截至2022年12月31日,我们有73段恋情。我们预计将继续发展新的投资关系,作为我们收购新物业的整体战略的一部分,并进一步使我们的整体医疗保健物业组合多样化。
未得到充分服务的运营商的资金来源
我们认为,通过收购与我们的投融资战略一致的医疗保健物业,我们有很大的机会成为医疗保健运营商的资本来源,但由于规模和其他考虑,这不是其他医疗保健REITs的重点。我们利用我们的管理团队的运营经验、关系网络和行业洞察力来确定财务实力雄厚且不断增长的运营商,这些运营商需要为未来的增长提供资金。在适当情况下,我们可与营办商磋商,从该等营办商收购个别医疗物业,然后根据长期三网租约将该等物业租回营办商,或为新项目再融资。
战略资本改进
我们打算继续支持我们的租户,为他们提供资本用于各种目的,包括资本支出和设施现代化。我们预计,这些投资中的大部分将以产生额外租金的租约修订或由租户在适用的租赁期内偿还的贷款的形式进行安排。
寻求战略发展机遇
我们希望与现有运营商合作,寻找战略发展机会。这些机会可能包括更换、翻新或扩大我们投资组合中可能已变得不那么有竞争力的设施,以及提供有吸引力的风险调整后回报的新发展机会。除了通过三重净值租赁进行收购外,我们预计还将继续寻求其他形式的投资,包括对老年住房管理社区的投资、夹层和担保债务投资,以及老年住房和熟练护理/过渡护理设施的合资企业。
人力资本很重要
经验丰富的管理团队
我们的管理团队拥有丰富的医疗保健和房地产经验。总裁首席执行官兼萨布拉董事长理查德·K·马特罗斯在医疗保健资产的收购、开发和处置方面拥有30多年的经验,其中包括在太阳医疗集团工作9年。萨布拉首席财务官、秘书兼执行副总裁总裁是一名金融专业人士,在商业房地产金融和会计方面拥有20多年的经验。萨伯拉首席投资官、财务主管兼执行副总裁总裁是一名房地产金融高管,在房地产金融、收购和开发方面拥有超过25年的经验,其中包括三年管理和实施标准普尔500医疗保健房地产投资信托基金的资本市场策略的经验。通过多年的上市公司经验,我们的管理团队还拥有丰富的进入债务和股权资本市场的经验,为增长提供资金并保持灵活的资本结构。
团队成员与平等机会
截至2022年12月31日,我们雇佣了42名全职员工(我们的团队成员),包括我们的高管,他们都不受集体谈判协议的约束。截至2022年12月31日,女性占我们劳动力的55%,占我们管理层/领导职位的64%。截至2022年12月31日,33%的团队成员自认为是一个或多个少数民族的成员。我们相信我们的种族多样性高于报道的百分比,因为另有17%的团队成员选择不自我认同。我们相信,多元化的员工队伍对于我们的持续成功至关重要,我们努力保持一个公平、健康和安全的工作场所,同时为我们的团队成员创造一个促进多样性、平等和包容性的工作环境。我们的劳动力反映了不同的性别、种族、年龄和文化背景。
我们认识到,吸引和留住各级人才是我们继续取得成功的关键,在许多方面,这也是我们最重要的资产。我们确保我们的团队成员获得有竞争力的薪酬和福利,我们的目标是吸引将坚持我们的社会和环境管理价值观的专业人员。我们促进团队成员的工作和生活平衡,我们通过高质量的福利和有意义的健康和健康计划对我们的团队成员进行投资,我们在办公室创造了一个健康的工作环境来激励和吸引我们的团队成员。我们团队成员的健康和安全是我们的重要考虑因素,考虑到新冠肺炎,我们采取了灵活的在家工作安排,延长了艰苦条件津贴,并提供了家属护理费用援助,以保障我们团队成员及其家人的健康和福祉。
我们相信,当我们创造一个我们的团队成员长期参与、忠诚和授权的工作场所时,我们就更有能力为我们的公司和我们的股东创造价值。我们通过一般性调查以及主题驱动的焦点调查来衡量团队成员的敬业度和满意度,调查主题包括公司文化、新冠肺炎和在家工作的影响。根据收到的反馈,我们确定需要改进的领域和要实施的行动项目。我们的绩效管理计划帮助我们主动规划团队成员不断变化的角色,并满足我们业务的当前和未来需求。该计划采用360度评估,重点是使我们的人才战略与我们的业务战略保持一致,并确定可能需要的技能,以满足我们未来的业务需求。我们还努力确保我们的团队成员有机会与我们卓有成效的董事会互动,并相应地邀请我们所有的团队成员参加我们的季度董事会晚宴活动。
我们支持志愿服务,为我们的团队成员组织机会,让他们在社区内做志愿者。为了支持参与度和团队建设,公司全年定期举办各种活动,包括生活活动庆祝活动、晚宴和其他社交活动,以及一年一度的全体团队成员务虚会。
政府监管
我们的租户受到广泛而复杂的联邦、州和地方医疗法律法规的约束,包括根据《社会保障法》编纂的反回扣、反欺诈和滥用条款。这些规定禁止可能影响根据联邦医疗保险和医疗补助可报销的医疗服务的提供和成本的某些商业做法和关系。对违反这些反回扣、反欺诈和滥用条款的制裁包括刑事处罚、民事制裁、罚款,以及可能被排除在联邦医疗保险和医疗补助等政府项目之外。如果机构被CMS或州取消了作为联邦医疗保险或医疗补助提供者的认证,该机构此后将不会因照顾受联邦医疗保险和医疗补助覆盖的居民而得到报销,并且机构将被迫照顾这些居民而不报销或转移这些居民。
我们的大多数租户的熟练护理/过渡护理、辅助生活和精神健康设施都是根据适用的州法律获得许可的。我们的大多数熟练护理/过渡期护理机构和精神健康机构都被认证或批准为联邦医疗保险和医疗补助计划下的提供者。我们的一些辅助生活设施根据各种州医疗补助和/或医疗补助豁免计划获得认证或批准为提供者。同样,我们专科医院的经营者必须符合美国卫生与公众服务部制定的适用参与条件,并遵守州和地方法律法规,才能获得联邦医疗保险和医疗补助报销。州和地方机构定期调查所有熟练护理/过渡护理设施和一些辅助生活设施,以确定这些设施是否符合政府运营和健康标准以及参与政府资助的第三方付款人计划的条件。在某些情况下,联邦和州机构有权对设施或服务提供商采取不利行动,包括实施监督、施加罚款和取消机构或提供商参加Medicare和/或Medicaid/Medicaid豁免计划或吊销执照的资格。对违规行为提出质疑和上诉的通知或指控可能需要巨额法律费用和管理层的关注。
我们的租户运营我们设施的各个州已经制定了最低人员配备要求,或可能在未来建立最低人员配备要求。如果不遵守这种最低人员配置要求,可能会被处以罚款或其他制裁。我们的租户所在的大多数州都有法规要求,在增加或建设新的疗养院床位、增加新的服务或超出规定水平的某些资本支出之前,租户必须首先获得需要证明,证明该州已确定存在对此类新的或额外的床位、新服务或资本支出的需求。认证过程旨在以尽可能低的成本促进高质量的医疗保健,并避免不必要的服务、设备和中心的重复。这一认证过程可以限制或禁止项目的实施,或延长扩建或翻新设施或更换租户所需的时间。
除上述情况外,我们的租户提供由联邦医疗保险和医疗补助支付的服务的人,将受到联邦和州预算削减以及限制这些政府计划可获得的补偿水平的限制。改变医疗保险和医疗补助的报销或支付方式可能会导致我们租户的收入大幅减少。各种医疗改革措施在2010年《患者保护和平价医疗法案》(“平价医疗法案”)和修订《平价医疗法案》某些条款的《减税和就业法案》(《2017年税法》)颁布后成为法律。美国最近举行的总统和国会选举可能会带来进一步的变化。对《平价医疗法案》的修订、废除或法律挑战以及监管改革可能会对政府向租户支付的款项施加进一步限制。关于更多信息,见第二部分项目7“管理层对业务财务状况和结果的讨论和分析--熟练护理设施偿还率”。
截至2022年12月31日,我们的子公司拥有8家医疗设施(5个老年住房社区和3个熟练护理/过渡性护理设施),其抵押贷款由住房和城市发展部担保。这些设施必须遵守住房和城市发展部的规章制度,包括住房和城市发展部的定期检查,尽管这些设施的租户负有按照住房和城市发展部的规章制度维护设施的主要责任。物业的每个所有者和每个经营者签订的监管协议,除其他事项外,限制任何财产的出售或以其他方式转让、修改所有者和经营者之间的租约、使用物业的剩余现金(除非符合某些条件)以及翻新物业,所有这些都没有事先获得住房和城市发展部的批准。
此外,作为不动产的所有者,我们必须遵守各种联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规。这些法律和条例涉及各种事项,包括石棉、燃料油管理、废水排放、空气排放、医疗废物和危险废物。遵守这些法律法规的成本和对不遵守行为的惩罚可能是巨大的。例如,尽管我们一般不经营或积极管理我们的财产,但我们可能被要求主要或连带承担与任何财产的调查和清理相关的费用,从任何财产中释放或威胁释放受管制的材料以及其他受影响的财产,无论我们是否知道或导致释放。除了这些费用,通常不受法律或法规的限制,可能会超过财产的价值,我们还可能对某些其他费用负责,包括政府罚款和对人员、财产或自然资源的伤害。见“风险因素-监管风险-环境合规成本和与我们拥有的房地产相关的负债可能会严重损害这些投资的价值。”在第一部分,第1A项。
第1A项。风险因素
以下描述了可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同的风险和不确定因素。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性,但确实代表了我们认为对我们至关重要的那些风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务。
与我们的业务/运营相关的风险
疫情或流行病,包括新冠肺炎,可能会对我们的业务、运营业绩、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
新冠肺炎大流行的持续影响已经对我们和我们的运营产生了负面影响,预计将在2023年乃至以后继续影响我们和我们的运营。由于租户及借款人的入住率下降及营运成本上升,租户及借款人于到期时履行其责任的能力,包括他们分别向本公司足额及及时支付租金及偿还债务的责任,已受到并可能继续受到影响。在某些情况下,我们可能不得不重组租户的长期租金义务,而且可能无法按照目前对我们有利的条款这样做。减少或修改租金和偿债金额可能导致确定我们的投资的全部金额不可收回,这可能导致减值费用。我们的高级住房管理投资组合和我们未合并的合资企业的经营业绩已经并可能继续受到影响。这些投资的经营业绩长期恶化可能导致确定我们的投资的全部金额不可收回,这可能导致减值费用。作为未来大流行或流行病的结果,我们可能也会经历这些或其他负面影响。
此外,如果新冠肺炎或未来的大流行或流行病对我们的业务造成重大中断,我们的信用评级可能会受到不利影响,我们可能会违反债务协议中的约定,无法偿还债务。此外,重大中断可能会导致我们减少或暂停派息。
新冠肺炎大流行或未来的大流行或流行病对我们的运营和财务业绩产生影响的持续时间和程度是不确定的,也很难预测。即使在新冠肺炎疫情消退后,我们也可能会因为新冠肺炎疫情对我们的租户和运营商造成的任何持续的运营授权而对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
劳动力成本上升和处于历史低位的失业率可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
人才市场竞争激烈,我们的租户、借款人和高级住房管理社区在吸引和留住这类人员方面已经并可能继续遇到困难,特别是由于这类人员供应减少以及与新冠肺炎疫情和通胀有关的工资上涨。无法吸引和留住训练有素的人员对我们的入住率、运营收入以及我们的租户和借款人履行对我们的义务的能力产生了负面影响,并可能继续产生负面影响。缺乏护理员或其他训练有素的人员、最低限度的人员配备要求或普遍的工资通胀压力,可能会继续迫使租户、借款人和老年住房管理社区提高薪酬和福利方案,以有效竞争技术人员,或使用更昂贵的合同人员,他们可能无法通过提高向居民和患者收取的费率来抵消这些增加的成本。劳动力成本的任何进一步增加或我们的租户、借款人和高级住房管理社区未能吸引和留住合格的人员,都可能对我们的现金流产生不利影响,并对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。
市场利率的提高可能会增加我们的循环信贷安排借款和未来债务的利息成本,并可能对我们的股票价格产生不利影响。
利率在2022年大幅上升,并可能继续上升。利率的提高可能会增加我们在循环信贷安排上借款的利息成本,以及我们可能产生的任何新债务。这种增加的成本可能会使任何新投资的融资成本更高。利率上升可能会限制我们在现有债务到期时进行再融资的能力,或者导致我们在再融资时支付更高的利率。此外,利率上升可能会对有意购买我们可能出售的资产的第三方获得融资的机会和融资成本产生负面影响,从而降低他们愿意为这些资产支付的金额,从而限制我们迅速调整投资组合以应对经济或其他条件变化的能力。
通货膨胀可能会对我们的运营支出以及我们的租户、借款人和老年住房管理社区的运营支出产生不利影响,并可能以高于租金收入增长的速度上升。
通胀导致的成本增加可能会对我们的运营支出、租户和借款人的运营支出以及他们履行对我们的义务的能力产生重大不利影响。通货膨胀也增加了我们对设施进行资本改善的成本。对于我们的老年住房管理社区,我们承担任何劳动力、商品和服务成本增加的影响,可能无法将这些成本增加转嫁到这些社区的居民身上,在这种情况下,社区的盈利能力将受到影响,这反过来可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们面临着与我们的老年住房管理社区有关的操作风险。
我们面临着与我们的老年住房管理社区有关的各种运营风险,这些风险可能会增加我们的成本或对我们创造收入的能力产生不利影响。这些风险类似于上面和下面描述的有关我们租户的风险,包括入住率和私人工资率的波动;经济状况;竞争;联邦、州、地方和行业监管的许可证、认证和检查法律、法规和标准;一般和专业责任保险的可用性和成本增加;因我们被指控的行为或我们的运营商被指控的行为而引起的诉讼和其他法律诉讼;与入场费相关的州法规和居民权利;以及劳动力成本的可获得性和增加(由于护理人员或其他训练有素的人员短缺、最低人员要求或普遍的工资通胀压力或其他原因)。这些因素中的任何一个或其组合都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
此外,我们的第三方运营商最终控制着他们经营的物业的日常业务。我们依赖第三方以符合适用法律和法规的方式运营这些物业,将法律风险降至最低,并使我们的投资价值最大化。若该等第三方未能有效及有效地经营该等物业,并未能充分管理相关风险,可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
房地产是一个竞争激烈的行业,这种竞争可能会使我们难以识别和购买合适的医疗保健物业,难以以优惠条件为收购提供资金,也难以留住或吸引租户。
我们在一个竞争激烈的行业运营,面临着来自其他REITs、投资公司、私募股权和对冲基金投资者、主权基金、医疗保健运营商、贷款人和其他投资者的竞争,其中一些投资者的规模比我们大得多,拥有比我们更多的资源和更低的资金成本。这场竞争使识别并成功利用符合我们投资目标的收购机会变得更具挑战性。同样,我们的物业面临来自同一市场其他物业对病人和居民的竞争,这可能会影响我们吸引和留住租户的能力,或者可能会降低我们能够收取的租金。如果我们不能以优惠的价格确定并购买足够数量的医疗保健物业,以商业优惠的条款为收购融资,或吸引和留住有利可图的租户,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。
如果我们失去了关键的管理人员,我们可能无法成功地管理我们的业务,实现我们的目标。
我们的成功在很大程度上取决于我们执行管理团队的领导力和表现,特别是马特罗斯先生、我们的总裁先生和首席执行官。如果我们失去了马特罗斯先生的服务,我们可能无法成功地管理我们的业务或实现我们的业务目标。
此外,吸引和留住各级人才对我们继续取得成功至关重要。如果我们不能为我们的员工提供有竞争力的工资、福利或多样化和包容性的工作场所,我们的业务可能会受到不利影响。
我们可能会遇到未投保或保险不足的损失,这可能会导致我们在物业上投资的资本的重大损失,减少预期的未来收入,或导致我们产生意想不到的费用。
虽然我们的租赁协议和物业管理协议要求租户维护全面的保险和危险保险,但某些类型的损失,通常是灾难性的,如地震、飓风和洪水,以及由卫生流行病(包括新冠肺炎)造成的损失,可能无法投保或无法在经济上投保。保险覆盖范围可能不足以支付损失的全部当前市场价值或当前重置成本。通货膨胀、建筑法规和条例的改变、环境考虑以及其他因素也可能使财产在损坏或被毁后使用保险收益来更换财产是不可行的。在这种情况下,收到的保险收益可能不足以恢复受损财产的经济状况。
我们的资产,包括我们的房地产和贷款,受到减值费用的影响,我们的估值和储备估计是基于假设,可能会进行调整。
我们的投资组合包括房地产和抵押贷款,它们的价值可能会被减记。我们会不时关闭设施,并积极推销这些设施。如果我们无法以账面价值出售这些物业,我们可能需要承担非现金减值费用或销售损失,这两项都会减少我们的净收入。此外,我们定期评估我们的房地产投资和其他资产的减值指标,并至少每季度为我们发放的贷款建立一般和专门的准备金。对我们的投资进行季度减值评估可能会导致我们的信贷损失拨备或房地产减值准备在每个季度之间出现重大波动,影响我们的经营业绩。对是否存在减值指标或贷款准备金的判断是基于许多因素,包括市场状况、财务业绩和法律结构,这些因素可能涉及估计。如果我们确定发生了重大减值,我们必须对资产的账面净值进行调整,这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。我们对贷款储备的估计,以及其他会计估计,本质上是不确定的,可能会在未来进行调整,从而可能导致储备增加。
由于华硕后续修订的会计准则更新(“ASU”)2016-02年度租赁(“主题842”),我们报告的租金和相关收入可能会受到更多变化的影响。
2016年2月,财务会计准则委员会发布了第842号专题,取代了与租赁会计有关的指导方针,并规定承租人对先前会计准则中归类为经营性租赁的租赁确认租赁资产和租赁负债。专题842的目的是确立原则,即承租人和出租人应适用于向财务报表使用者报告有关租赁产生的现金流量的数额、时间和不确定性的有用信息。我们选择在2019年1月1日采用842主题,采用改进的追溯过渡法。除其他事项外,根据专题842,如果我们在任何时候都不能确定租约期间几乎所有租金都是可收回的,租金收入将仅在收到的付款范围内确认,与租赁相关的所有应收款都将被注销,而无论预期可收回的金额如何。这些款项的收回将在收到付款后记录在今后的期间内。在专题842下,今后对应收款的核销和以前核销的应收款的任何收回将作为租金收入的调整入账。因此,采用这一新会计准则可能会导致与我们报告的租金和相关收入相关的变异性增加,这可能会增加我们普通股的市场价格的波动性。
我们对我们未合并的合资企业的投资要承担风险和责任。
我们在未合并的合资企业中的投资涉及我们全资拥有的物业不存在的风险,包括以下风险:
•如果合营企业的对手方不同意,我们可能无法采取具体的重大行动,或者此类行动可能被推迟,因为这些安排要求我们分享对影响合资企业和合资企业拥有的任何财产的所有权或经营的重大决策的决策权,如财产的出售或融资或为财产的利益进行额外出资;
•合资企业的交易对手可以采取我们不同意的行动;
•根据我们与合资企业对手方的协议条款,我们以有利条件出售或转让我们在合资企业中的权益的能力可能受到限制或限制;
•如果合资企业的交易对手不能提供其所需出资份额的资金,我们可能被要求追加资本金;
•如果合资企业不能继续遵守其债务协议的条款,我们在合资企业中的股权将受到不利影响;
•合资企业的交易对手的经济或其他商业利益或目标可能与我们的商业利益或目标不一致,包括在投资的时机、条款和战略方面,这可能增加关于合资企业所拥有财产的所有权、管理或处置的争议的可能性;
•与合资企业对手方的分歧可能导致诉讼或仲裁,增加我们的费用,分散我们的高级管理人员和董事的注意力,并扰乱合资企业拥有的物业的日常运营,包括推迟重要决定,直到争端解决;以及
•我们在合资企业的投资可能会因合资企业的交易对手采取行动而蒙受损失。
灾害性天气和其他自然或人为灾害、气候变化的实际影响以及未能实施可持续和节能措施可能会影响我们的财产。
我们的一些物业位于易受灾害性天气和自然灾害影响的地区,包括火灾、冰雪风暴、风暴或飓风、地震、洪水或其他严重情况。这些恶劣天气和自然或人为事件可能会对我们的财产造成重大损害或损失,可能超出适用的财产保险覆盖范围。此类事件也可能对我们的租户的运营和履行对我们的义务的能力产生实质性的不利影响。如果损失超过保险限额,我们可能会损失投资于受影响财产的资本,以及来自该财产的预期未来收入。任何此类亏损都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
气候变化也可能对我们的业务产生间接影响,因为它增加了我们认为可以接受的财产保险的成本(或使其无法获得)。如果我们的物业所在地区的气候发生重大变化,我们可能会经历更频繁的极端天气事件,这可能会导致位于这些地区或受这些条件影响的物业的物理损害或需求减少。此外,联邦和州有关气候变化的立法和法规的变化可能会导致资本支出增加,以提高我们现有物业的能效,也可能要求我们在新开发物业上投入更多资金,而不会相应增加收入。如果气候变化的影响是实质性的,包括对我们财产的破坏,或长期发生,我们的财务状况或经营结果可能会受到不利影响。
作为一家对环境负责的公司,我们努力在我们的投资组合中实施可持续和节能的措施。我们参与并与我们的租户和运营商讨论可持续的物业管理实践,以确定提高能源效率和节水以及提高安全和质量的措施。如果我们或我们的租户和运营商未能确定此类措施,我们可能无法实现年度公用事业成本节约,这可能会影响我们最大化物业和投资组合价值的能力,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
与我们的租户、借款人和老年住房管理社区相关的风险
运营成本的增加以及竞争的加剧可能导致我们的租户、借款人和老年住房管理社区的运营收入下降,并可能影响我们的租户和借款人履行对我们的义务的能力。
由于我们的租户通常被要求支付所有物业运营费用,因此我们租赁物业的物业费用增加通常不会直接影响我们。然而,如果租户的经营开支增幅超过收入增幅,经营成本增加可能对租户造成不利影响,从而可能对租户支付欠我们的租金的能力造成不利影响。
我们的租户、借款人或高级住房管理社区的支出增加,以及他们的收入未能至少随着通胀增长,可能会对我们的租户、借款人、高级住房管理社区的财务状况和我们的运营业绩产生不利影响。此外,我们的租户、借款人和老年住房管理社区的设施支出主要是由劳动力、食品、水电费、税收、保险和租金成本推动的,对于我们的租户、借款人和老年住房管理社区来说,这些运营成本持续增加。
此外,长期医疗保健行业竞争激烈,我们预计它未来可能会变得更具竞争力。我们的租户、借款人和老年住房管理社区在当地和地区范围内为居民和患者与其他医疗保健运营商竞争。我们或我们借款人设施的入住率和运营结果取决于我们的租户、借款人和老年住房管理社区在多个不同层面与其他租户和运营商竞争的能力,包括提供的护理质量、声誉、设施的外观、价格、提供的服务范围、家庭偏好、便利设施、替代医疗保健服务、竞争物业的供应、医生、工作人员、转介来源、位置以及周围地区的人口规模和人口结构。我们的租户、借款人和老年住房管理社区还与许多其他提供类似医疗服务或替代方案的公司竞争,例如家庭健康机构、家庭生活护理和基于社区的服务计划。此外,许多相互竞争的公司可能拥有比我们的租户、借款人和老年住房管理社区更优越的资源和属性。我们的租户、借款人和老年住房管理社区未来可能会面临日益激烈的竞争,这可能会限制他们吸引居民或扩大业务的能力,从而影响他们的运营收入以及支付租金或抵押贷款付款和履行对我们的义务的能力。私人、联邦和州支付计划以及其他法律和
法规还可能对我们的租户、借款人和老年住房管理社区成功争夺物业居民和患者的能力产生重大影响。
我们的租户、借款人和老年住房管理社区可能会受到越来越多的医疗监管和执法的不利影响。
在过去的几年里,长期保健行业的监管环境在监管的数量和类型以及执行这些监管的努力方面都有所加强。对于大型营利性、多设施提供商来说,情况尤其如此。影响医疗保健行业的广泛的联邦、州和地方法律法规包括,除其他事项外,与许可证、经营行为、设施所有权、设施和设备的增加、允许成本、服务、服务价格、合格受益人、护理质量、患者权利、欺诈或滥用行为、以及医疗保健提供者可能达成的财务和其他安排有关的法律和法规。联邦和州政府执法政策的变化导致检查次数大幅增加,出现了监管缺陷和其他监管制裁,包括终止联邦医疗保险和医疗补助计划,禁止向新入院的人支付联邦医疗保险和医疗补助,民事罚款,甚至刑事处罚。
如果我们的租户、借款人或高级住房管理社区未能遵守适用于他们的企业和我们的物业运营的广泛法律、法规和其他要求,他们可能没有资格从政府和私人第三方付款人计划获得补偿,面临新患者或居民的入院禁令,受到民事或刑事处罚,或被要求对其运营做出重大改变,或面临不利的宣传和声誉损害。根据适用的法律或法规,我们的租户、借款人和老年住房管理社区也可能被迫花费大量资源来应对调查、诉讼或其他执法行动。在这种情况下,我们的高级住房管理社区以及我们的租户和借款人的运营结果和财务状况以及我们由这些实体运营的物业的运营结果可能会受到不利影响,进而可能对我们产生重大不利影响。我们无法预测未来的联邦、州和地方法规和立法,包括Medicare和Medicaid法规和条例,也无法预测与这些法规和法规相关的执法力度,监管框架中的任何变化都可能对我们的租户或借款人产生重大不利影响,进而可能对我们产生重大不利影响。
我们的租户和借款人依赖政府和其他第三方付款人计划的偿还,这些付款人的偿还率可能会降低。
我们的许多租户和借款人的大部分收入都依赖于第三方付款人,包括联邦医疗保险、医疗补助或私人第三方付款人。第三方付款人(包括保险公司以及联邦医疗保险和医疗补助计划)的报销费率降低,或其他措施减少对我们的租户和借款人提供的服务的报销,可能会导致我们的租户和借款人的收入和运营利润率下降。此外,私营第三方付款人的偿还额可能会因理赔过程中的追溯性调整或付款后审计而减少。此外,新的法律法规可能会对政府和私人向医疗保健提供者支付的费用施加额外的限制。例如,我们的租户和借款人可能会受到医疗改革倡议的影响,这些倡议修改了某些支付系统,以鼓励更具成本效益的医疗保健,减少低效和浪费(例如,实施自愿捆绑付款计划和创建负责任的护理组织)。我们不能向您保证,我们的租户和借款人提供的服务将继续获得足够的报销水平。虽然适度降低偿还率可能不会影响租户或借款人履行其对我们的财务义务的能力,但对偿还率或所报销的服务的重大限制可能会对他们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响,从而可能对他们履行对我们的财务义务的能力产生重大不利影响。
虽然报销率在过去几年中普遍提高,但总裁·拜登和美国国会议员可能会批准或提出新的立法、法规改革和改革举措,这些可能会导致联邦医疗保险、医疗补助或联邦医疗保险优势计划的变化(包括资金大幅减少)。此外,一些州目前正在管理预算赤字,这可能会给各州带来压力,要求它们降低租户和借款人的报销率,目标是减少州医疗补助计划下的州支出。任何与削减赤字有关的现有或未来联邦或州立法减少向医疗保健提供者支付的费用可能会对我们的租户的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响,这可能会对他们履行对我们的财务义务的能力产生重大不利影响,并可能对我们产生重大不利影响。
我们面临租户、运营商、借款人和其他债务人破产或资不抵债的潜在不良后果。
我们面临租户、经营者或借款人可能破产或资不抵债的风险。尽管我们的租赁和贷款协议为我们提供了在发生债务违约时行使某些补救措施的权利
由于我们的原因或在发生某些破产事件时,破产法和破产法为申请破产或重组的一方提供了某些权利。例如,承租人可以在破产程序中拒绝与我们租赁。在这种情况下,我们对承租人的未付租金和未来租金的索赔将受到美国破产法法定上限的限制。这一法定上限可能大大低于租约实际欠下的剩余租金,而我们就未付租金提出的任何索赔可能无法全数支付。此外,承租人可以在破产程序中主张,其租赁应重新定性为融资协议。如果这样的索赔成功,我们作为贷款人的权利和补救措施,与房东相比,通常是更有限的。
此外,美国破产法的自动中止条款将阻止我们执行我们的补救措施,除非我们首先从对破产案件拥有管辖权的法院获得救济。这实际上会限制或推迟我们收取未付租金或利息的能力,最终我们可能根本收不到任何付款。此外,我们可能需要为某些费用和义务(例如,房地产税、保险、债务成本和维护费用)提供资金,以保持我们物业的价值,避免对我们的物业征收留置权,或将我们的物业转移给新租户。此外,我们还将我们的许多物业出租给为老年人提供长期看护服务的医疗保健提供者。因租户在有人居住期间未能支付租金而驱逐租户,通常涉及特定的程序或监管要求,可能不会成功。即使有可能被驱逐,我们也可能因为声誉或其他风险而决定不这样做。破产或破产程序通常也会增加租户或借款人的成本,显著分散管理层的注意力,并导致业绩下降。
我们可能无法为我们的一个或多个租赁物业找到替代租户,或者我们可能需要支付大量的翻新费用,以使我们的医疗保健物业适合这些租户。
由于各种原因,我们可能需要为我们的一个或多个租赁物业寻找替代租户,包括在租期到期或发生租户违约时。在我们试图寻找一个或多个替代租户的任何时间段内,可能会减少或停止支付适用物业的租金。我们不能确定我们现在或未来的租户是否会在租约期满后选择续约。同样地,我们也不能肯定我们能否找到合适的替代租客,或如果我们成功找到替代租客,新租户所支付的租金不会大幅低于现有的租金。我们寻找合适的替代租户的能力可能会受到各种州许可、破产管理、需要证明或其他法律以及联邦医疗保险和医疗补助所有权变更规则的严重延迟或限制。我们还可能产生与任何此类许可、接管或所有权变更程序相关的大量额外费用。任何该等延误、限制及开支可能延误或影响我们收取租金、取得租赁物业的占有权或以其他方式行使违约补救的能力,从而对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
此外,医疗设施通常是高度定制的,可能不容易适应与医疗保健无关的用途。为了使房产符合医疗保健用途,通常需要进行改进,成本高昂,有时还会因租户而异。新租户或新租户可能需要在物业中使用不同的功能,具体取决于该租户的特定操作。如果目前的租户无力支付租金并腾出物业,我们可能会在能够获得另一个租户之前花费大量的费用来修改物业。我们进行必要的修改和/或翻新的能力可能涉及与材料和劳动力价格波动以及当局批准或遵守政府法规(包括《美国残疾人法》)相关的成本,这可能会导致成本增加,并导致设施过渡到新租户的延迟。此外,联邦和州有关气候变化的法律和法规的变化可能会导致资本支出增加,以提高我们现有物业的能效,还可能要求我们或我们的租户在我们的新开发物业上花费更多资金。这些支出、翻新和延误可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
潜在的诉讼和不断上升的保险成本可能会影响我们的租户和借款人获得和维持足够的责任和其他保险的能力,以及他们支付租赁或贷款付款和履行对我们的保险和赔偿义务的能力。
我们的租户和借款人可能会受到监督医疗机构护理质量的倡导团体或患者、设施居民或其家人提起诉讼的可能性,而新冠肺炎疫情增加了这一可能性。在发现疏忽的情况下,可能会获得重大损害赔偿。这起诉讼增加了我们的租户和借款人监测和报告护理质量的成本,并导致责任和医疗事故保险成本增加。这些增加的成本可能会对我们的租户和借款人获得和维持足够的责任和其他保险;管理相关的风险敞口;履行他们根据租约或贷款协议对我们承担的保险、赔偿和其他义务;或向我们支付租赁或贷款(如适用)的能力产生重大不利影响。
此外,我们可能会不时地在诉讼和其他法律程序中因我们被指控的行为或我们的租户和运营商的被指控的行为而受到索赔,而这些租户或运营商可能已经同意赔偿、辩护并使我们不受伤害。任何此类未决或未来诉讼的不利解决方案可能会对我们的流动资金、财务状况和运营结果产生重大不利影响,并在我们最终得不到租户或运营商的赔偿时对我们产生重大不利影响。此外,负面宣传,包括与新冠肺炎疫情相关的持续宣传,涉及任何诉讼、索赔或其他法律或监管程序,也可能对我们、我们租户、借款人或我们运营商的声誉产生负面影响。
监管风险
所需的监管批准可能会推迟或禁止我们的医疗保健物业的转让,这可能导致我们在一段时间内无法收到此类物业的租金。
我们的租户是熟练护理和其他医疗机构的经营者,因此必须根据适用的州法律获得许可,并根据设施的类型,根据联邦医疗保险和/或医疗补助计划认证或批准为提供者。在将此类医疗保健物业的运营转让给后续租户之前,新租户通常必须根据州法律获得许可,在某些州,还必须根据需要证法(这些法律规定证明州政府已确定需要位于适用物业上的床位)获得所有权变更批准。如果适用,还可能需要获得Medicare和Medicaid提供者的批准。如果现有租约终止或到期,并发现新租户,则新租户在获得适用的联邦、州或地方政府机构的监管批准方面的任何延误,或该租户无法获得此类批准,可能会延长我们无法收取适用租金的期限。我们还可能产生与任何许可、接管或所有权变更程序相关的大量额外费用。
环境合规成本和与我们拥有的房地产相关的负债可能会对这些投资的价值造成重大损害。
作为不动产的所有者,我们或我们的子公司受各种联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束。尽管我们目前不经营或管理我们的大部分物业,但我们或我们的子公司可能被要求主要或连带承担调查和清理任何已释放或威胁释放有害受管制物质的财产以及其他受影响财产的费用,无论我们是否知道或导致了释放。除了这些费用,通常不受法律或法规的限制,可能会超过受影响财产的价值,我们还可能对某些其他费用负责,包括政府罚款和对人员、财产或自然资源的伤害。此外,一些环境法规定,在受污染的场地上设立留置权,以支持政府,作为损害赔偿的担保,以及政府因此类污染和相关清理而产生的任何费用。
尽管我们要求我们的租户和运营商承诺赔偿我们对他们造成的环境责任,但此类负债的金额可能超过租户或运营商赔偿我们的经济能力。污染的存在或未能补救污染可能会对我们出售或租赁房地产或以房地产作为抵押品借款的能力产生不利影响。
我们的租户、借款人或运营商未能遵守适用的隐私和数据安全法律,或者我们或我们的租户、借款人或运营商的信息技术发生重大故障或遭到破坏,都可能损害我们的业务。
我们的租户、借款人和运营商必须遵守HIPAA和其他各种与隐私和数据安全相关的州和联邦法律,包括报告涉及个人信息的数据泄露。未能遵守这些规定可能会对租户、经营者和借款人造成重大不利影响,从而可能对租户和借款人产生重大不利影响。’有能力履行他们对我们和我们的经营结果的义务。此外,在联邦和州一级采用新的隐私、安全和数据泄露通知法可能会要求我们的租户、借款人和运营商产生巨额合规成本。此外,应对网络安全事件和实施补救措施的成本和业务后果可能很大。
我们和我们的租户、借款人和运营商依赖包括互联网在内的信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息,并管理或支持各种业务流程,包括金融交易和记录、个人身份识别信息、租户和租赁数据。虽然我们和我们的租户、借款人和运营商保持着各种物理、网络和数据安全控制,但由于技术故障、自然灾害、盗窃以及第三方或内部人员试图未经授权访问信息、销毁或操纵数据、或扰乱或破坏信息系统的无意或故意行为,存在事件或漏洞的风险。随着攻击和入侵的数量、强度和复杂性增加,安全事件的风险普遍增加,自新冠肺炎大流行以来,我们看到网络钓鱼攻击大幅增加。这个
随着我们越来越依赖互联网,而我们的员工由于我们的健康和安全政策而远程工作,安全事件的风险也增加了。对于我们的租户、借款人和运营商来说,为应对疫情而增加远程工作和在医疗行业内快速实施远程医疗的趋势可能会产生新的或增加的网络风险。发生在我们或涉及我们的数据安全事件或漏洞可能会对我们的公司产生实质性的不利影响。发生在租户、借款人或运营商或涉及租户、借款人或运营商的数据安全事件或漏洞可能会危及租户或运营商’有能力履行对我们的义务,并可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,我们从供应商那里购买一些我们的信息技术,我们的系统依赖于这些供应商。我们依赖商业上可用的系统、软件、工具和监控来为处理、传输和存储机密租户、借款人和运营商信息提供安全保障,其中一些信息可能包括可单独识别的信息,包括与金融账户相关的信息。尽管我们已采取措施保护我们的信息系统和这些系统中维护的数据的安全,但我们的安全和安保措施可能无法防止系统的不正常运行或损坏,或在发生网络攻击时不适当地获取或披露个人身份信息。安全漏洞(包括物理或电子入侵、计算机病毒、网络钓鱼攻击、计算机拒绝服务攻击、蠕虫、将恶意软件秘密引入计算机和网络、模拟授权用户、努力发现和利用任何设计缺陷、错误、安全漏洞或安全漏洞,以及我们团队成员或其他具有访问权限的内部人员的故意或无意行为、第三方故意破坏行为和破坏)可能会造成系统中断、关闭或未经授权泄露机密信息。任何未能维护我们信息系统的适当功能、安全性和可用性的行为都可能中断我们的运营,损害我们的声誉,使我们面临责任索赔或监管处罚,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
投融资风险
我们依赖于医疗保健房地产行业的投资,这使得我们的盈利能力更容易受到该特定行业低迷或放缓的影响,而不是投资于多个行业。
我们将投资集中在医疗保健房地产行业。因此,我们在单一行业、房地产,特别是医疗保健行业的投资都会受到固有风险的影响。与我们在多个行业进行投资相比,医疗保健房地产行业的低迷或放缓将对我们的业务产生更大的不利影响。具体地说,医疗保健房地产行业的低迷可能会对我们的租户和借款人履行对我们的义务的能力以及维持租金和入住率的能力产生负面影响。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,医疗保健房地产行业的低迷可能会对我们的物业价值以及我们以我们可以接受的价格或条款出售物业的能力造成不利影响。
我们有大量的债务,有能力承担大量的额外债务和其他债务。
截至2022年12月31日,我们的未偿还债务为25亿美元,其中包括18亿美元的优先票据(定义见下文)、5.285亿美元的优先定期贷款(定义见下文)、我们的优先循环信贷安排下的未偿还债务1.97亿美元以及对我们某些物业的第三方担保债务总额5010万美元,我们在优先循环信贷安排下有8.03亿美元可供借款。我们的高负债水平可能会给我们带来以下重要后果:
•它可能会增加我们的借贷成本;
•它可能会限制我们获得额外融资以资助未来收购、营运资本、资本支出或其他一般公司要求的能力;
•它可能使我们面临债务工具下利率上升的风险,这些债务工具受到可变利率的制约,例如我们的循环信贷安排;
•这可能会对我们的信用评级产生不利影响;
•它可能会限制我们迅速适应不断变化的市场状况的能力,而且如果总体经济状况或房地产和/或医疗保健部门出现低迷,我们可能会变得脆弱;
•与杠杆率较低的竞争对手相比,这可能会使我们处于竞争劣势;
•它可能会限制我们开展业务的方式,因为管理我们现有和未来债务的协议中有财务和经营契约;
•我们可能更难就优先债券和其他债务履行我们的债务(包括持续的利息支付和(如适用)预定摊销);以及
•这可能需要我们在不合时宜的时候出售资产和财产。
此外,高级债券契约(定义见下文)允许我们招致大量额外债务,包括担保债务(高级债券实际上将从属于该债务)。如果我们承担更多债务,上述相关风险可能会加剧。此外,高级债券契约并不限制我们招致根据高级票据契约不被视为负债的负债的能力。
任何这些潜在不利后果的影响都可能对我们的运营结果、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
我们可能无法偿还我们的债务。
我们是否有能力按计划偿还债务及为债务再融资,取决于我们未来的财务及经营表现,而这又受一般及地区经济、金融、竞争、商业及其他非我们所能控制的因素影响,包括国际银行及资本市场的融资能力。我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流,或者我们可能无法根据我们的循环信贷安排或从其他来源获得足以使我们偿还债务、为债务再融资或为我们的其他流动性需求提供资金的未来借款。如果我们无法履行债务或为其他流动性需求提供资金,我们将需要对全部或部分债务进行重组或再融资。我们可能无法按商业上合理的条款或根本无法对我们的任何债务进行再融资,包括我们的定期贷款(定义如下)和我们循环信贷安排下的任何未偿还金额。如果我们在这种情况下无法支付款项或对债务进行再融资或获得新的融资,我们将不得不考虑其他选择,如出售资产、发行股票和/或与贷款人谈判重组适用的债务。我们的信用协议和高级票据契约限制了我们采取部分或全部这些行动的能力,而市场或商业条件可能会限制我们的能力。对我们的债务进行任何重组或再融资都可能以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁重的公约,这可能会进一步限制我们的业务运营。
我们债务协议中的契约限制了我们和我们的子公司’并可能对我们的业务产生不利影响。
我们的债务协议,包括管理我们2027年票据的协议(定义如下)和信贷协议,包含各种限制我们和我们子公司从事各种交易的能力的契约,包括:
•招致额外的有担保和无担保债务;
•对某些财产授予留置权;
•支付股利或者进行其他分配、赎回或者回购股本;
•与关联公司进行交易;
•发行子公司的股票或权益;
•从事与医疗保健无关的经营活动;
•限制我们某些子公司向我们支付股息或其他金额的能力;
•出售资产;或
•进行合并或合并或出售我们几乎所有的资产。
管理我们2027年票据的协议也限制了我们进行某些投资。管理我们的2026年票据、我们的2029年票据和我们的2031年票据的契约(定义如下)也包含上述某些限制。这些公约限制了我们的运营灵活性,并可能阻止我们在出现商业机会时利用它们、发展我们的业务或有效地竞争。此外,信贷协议规定吾等须遵守指明的财务契约,包括最高总杠杆率、最高有抵押债务杠杆率、最低固定抵押贷款覆盖率、最高无抵押杠杆率、最低有形净值要求及最低无抵押权益覆盖率。管理我们的2026年票据、我们的2029年票据和我们的2031年票据的契约要求我们遵守无担保资产比率,而管理我们2027年票据的协议要求我们遵守具体的金融契约,其中包括最高杠杆率、最高有担保债务杠杆率、最高无担保债务杠杆率、最低固定费用覆盖率、最低净值、最低无担保利息覆盖率和最低无担保债务收益率。我们满足这些要求的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,我们可能无法满足这些要求。
违反我们债务协议中的任何契约或其他条款可能会导致违约事件,如果不治愈或免除违约,可能导致此类债务立即到期和支付。此外,根据管理我们2027年票据的协议,控制权事件的某些变化可能会导致违约事件。这些违约事件中的任何一种都可能导致我们的其他债务到期并支付,这是管理这些其他债务的协议中包含的交叉加速条款的结果。我们可能无法遵守这些公约,如果我们不这样做,我们可能无法从贷款人和持有人那里获得豁免和/或修改公约。如果我们的部分或全部债务是
如果债务加速,并立即到期和支付,我们可能没有资金偿还或再融资,这样的债务。
我们信用评级的不利变化可能会削弱我们以有利条件获得额外债务和股权融资的能力,如果有的话,并对我们证券的市场价格产生负面影响,包括我们的普通股。
我们的信用评级影响资本的数量和类型,以及我们可能获得的任何融资的条款。信用评级机构不断修改他们跟踪的公司的评级,包括我们。除其他事项外,我们的债务信用评级基于我们的经营业绩、流动性和杠杆率、整体财务状况、负债水平以及适用于我们行业的监管框架即将或未来的变化。信用评级机构也会对我们整个行业进行评估,并可能根据他们对我们行业的整体看法来改变他们对我们的信用评级。如果我们无法保持有利的信用评级,我们可能会产生更高的借贷成本,这将使获得额外融资或为现有债务和承诺再融资变得更加困难或更昂贵。
可供分配给股东的现金可能不足以按预期水平进行股息分配,并由我们的董事会酌情决定。
如果我们的资产产生的可用于分配的现金由于处置、新冠肺炎疫情或其他原因而减少,我们可能无法按预期水平进行股息分配。我们无法做出与市场预期相称的分配,可能会导致我们普通股的市场价格下降。此外,根据马里兰州法律,所有分派均由我们的董事会酌情决定,并取决于:(I)我们的收益;(Ii)我们的财务状况;(Iii)我们可用的债务和股权资本;(Iv)我们对未来资本需求和经营业绩的预期;(V)我们的财务或其他合同安排中的限制性契诺;(Vi)维持我们的REIT资格;(Vii)马里兰法律下的限制;以及(Viii)我们的董事会可能不时认为相关的其他因素。
我们通过股权融资筹集资金的能力在一定程度上取决于我们普通股的市场价格,这取决于市场状况和其他总体上影响REITs的因素。
我们通过股权融资筹集资金的能力在一定程度上取决于我们普通股的市场价格,而普通股的市场价格又取决于波动的市场条件和其他因素,包括以下因素:
•房地产投资信托基金的声誉及其权益证券与其他权益证券(包括其他房地产公司发行的证券)相比的吸引力;
•我们的财务业绩以及我们的租户和借款人的财务业绩;
•按租户和物业类型集中在我们的投资组合中;
•对我们租户或借款人的财务状况的担忧,包括由于政府和其他第三方付款人计划的偿还额的不确定性;
•我们有能力达到或超过投资者对预期投资和收益目标的预期;
•关于我们和房地产投资信托基金行业的分析师报告的内容;
•固定收益证券利率的变化,这可能会导致潜在投资者要求从我们的普通股投资中获得更高的年收益;
•维持或增加我们的股息,这是由我们的董事会决定的,取决于我们的财务状况、经营结果、现金流、资本要求、债务契约(包括我们对分配的限制)、适用的法律以及董事会认为相关的其他因素;以及
•监管行动和房地产投资信托基金税法的变化。
房地产投资信托基金权益证券的市值一般基于市场对房地产投资信托基金的增长潜力及其当前和潜在的未来收益和现金分配的看法。如果我们未能达到市场对未来收益和现金分配的预期,我们普通股的市场价格可能会下降,我们通过股权融资筹集资本的能力可能会受到实质性的不利影响。
宏观经济状况的变化和不确定性以及金融市场的中断可能会对我们的房地产投资价值和我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
对经济衰退、新冠肺炎疫情、加息、美国总统政府的政策重点、贸易战、劳动力短缺或通胀的担忧可能会加剧波动性,降低对经济和市场的预期。此外,对地缘政治问题的担忧也可能导致市场长期波动和不稳定。例如,俄罗斯和乌克兰之间的冲突导致全球市场和行业的混乱、不稳定和波动。这种情况可能会影响房地产基本面,并导致较低的
入住率、较低的租金以及我们的房地产投资组合和担保任何债务的房地产抵押品的价值不断下降。因此,我们房地产投资的价值可能会低于为此类投资支付的金额,担保任何债务的房地产抵押品的价值可能会低于此类债务的未偿还本金金额,以及我们物业的收入可能会由于租户减少和/或拖欠或租金降低而减少。这可能会对我们的收入、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
拥有美国以外的财产可能会使我们面临与我们在美国投资相关的不同或更大的风险,包括汇率波动。
我们在加拿大有投资,并可能不时寻求在加拿大或美国以外的其他地方收购其他物业。国际开发、投资、所有权和运营活动涉及的风险与我们在美国的物业和业务面临的风险不同。这些风险包括,但不限于,任何与汇率变动有关的确认收益可能不符合我们每年必须满足的收入测试,以符合并保持我们作为REIT的地位,以及美元与加元之间的汇率波动,我们可能无法通过对冲来防范这些波动。虽然我们已寻求其他对冲选择,借入加元债务及进行交叉货币掉期,以防范外币波动,但任何对冲活动都不能完全使我们免受外币汇率变动所带来的风险,未能有效对冲外币汇率风险可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
此外,加拿大政治、监管和经济条件的变化;管理加拿大业务的挑战;遵守加拿大各种法律和法规的挑战,包括与房地产、医疗保健业务、税收、就业和法律程序以及贷款实践相关的挑战;加拿大特有的商业周期和经济不稳定;以及影响我们海外业务的美国适用法律和法规的变化,可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。新冠肺炎或未来的大流行或疫情也可能使我们在加拿大的投资和运营面临与美国不同或更大的风险,这可能取决于多种因素,包括加拿大疫情爆发的持续时间和严重程度、新变种的影响、疫苗和增强剂的分配,以及政府或私人应对大流行或疫情的行动。
我们可能无法在我们想要的时候出售房产,因为房地产投资的流动性相对较差,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
房地产投资通常不会很快售出。此外,我们的部分及可能全部物业用作我们现时及未来有担保债务的抵押品,除非同时偿还相关的有担保债务,否则不能轻易出售。我们可能无法迅速调整我们的投资组合,以应对房地产市场的变化。房地产市场或整体经济的不景气,可能会对我们物业的价值和我们以可接受的价格或其他可接受的条件出售这些物业的能力造成重大的不利影响。此外,我们物业的买家通常需要第三方融资才能收购我们的物业。因此,他们可能愿意为我们的物业支付的价格可能取决于此类交易的成本和融资可获得性。我们也无法预测需要多长时间才能找到愿意的买家,并完成一项或一系列物业的销售。这些因素以及任何其他会妨碍我们对物业表现的不利变化作出反应的因素,可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
与我们的房地产投资信托基金地位相关的风险
如果我们不能保持房地产投资信托基金的资格,我们将缴纳美国联邦所得税,这可能会对我们普通股的价值产生不利影响,并将大幅减少可供分配给我们股东的现金.
我们作为房地产投资信托基金的资格和纳税将取决于我们是否有能力通过实际的年度运营结果,持续满足美国联邦税法规定的某些资格测试。因此,鉴于管理REITs的规则的复杂性、事实确定的持续重要性(包括我们所作投资的潜在税务处理)以及我们未来情况变化的可能性,无法保证我们在任何特定纳税年度的实际运营结果将满足这些要求。
如果我们在任何日历年没有资格成为REIT,我们将被要求按常规公司税率为我们的应税收入支付美国联邦所得税(以及任何适用的州和地方税),我们在计算我们的应税收入时将不能扣除支付给我们股东的股息(尽管某些非公司美国纳税人收到的股息目前通常适用优惠税率)。此外,如果我们没有资格成为房地产投资信托基金,我们可能需要借钱或出售资产来支付任何由此产生的税收。我们缴纳所得税会减少我们可分配给股东的收入。此外,如果我们不能保持我们作为一个
根据美国联邦税法,我们将不再需要将几乎所有的REIT应税收入分配给我们的股东。除非根据美国联邦税法,我们未能获得REIT资格的豁免,否则我们不能重新选择成为REIT,直到我们未能获得资格的年份之后的第五个日历年。
90%的分派要求将减少我们的流动性,并可能限制我们从事其他有益交易的能力。
为了遵守适用于REITs的90%应税收入分配要求,并避免不可抵扣的消费税,我们必须向我们的股东进行分配。如果母公司及其受限制附属公司在综合基础上的所有未偿还债务本金总额低于经调整总资产的60%(每个条款在高级票据契约中的定义),高级票据契约允许我们宣布或支付任何股息或进行维持我们的REIT地位所需的任何分派,并在我们通过某些其他财务测试时进行额外分派。
根据经修订的1986年国内收入法(下称“守则”),我们必须分配至少90%的应税收入,而不考虑支付股息的扣减并不包括任何净资本收益,运营合伙企业(定义见下文)必须向我们进行分配,以使我们能够满足这些REIT分配要求。然而,分配可能会限制我们依靠从我们的物业或随后获得的物业支付租金来为投资、收购或新开发项目融资的能力。
虽然我们预计我们一般会有足够的现金或流动资产,使我们能够满足REIT的分配要求,但有时,我们可能没有足够的现金或其他流动资产来满足90%的分配要求。这可能是由于一方面实际收到收入和实际支付可扣除费用之间的时间差异,另一方面,在我们的应纳税所得额中包括这些收入和扣除这些费用。此外,2017年税法修订了税法,规定收入必须在不迟于将收入计入我们的财务报表中作为收入时应计美国联邦所得税目的,但某些例外情况除外,这也可能在应税净收入和此类收入的现金收入之间产生时间差异。此外,不可扣除的费用,如本金摊销或偿还,或超过非现金扣除的资本支出,也可能导致我们无法拥有足够的现金或流动资产,使我们能够满足90%的分配要求。
如果出现这样的不足,为了满足90%的分配要求并保持我们作为REIT的地位,我们可能不得不以不利的价格出售资产,以不利的条件借款,发放应税股票股息,或寻求其他策略。这可能需要我们筹集额外的资本来履行我们的义务。我们信贷协议的条款和高级票据契约的条款可能会限制我们从事其中一些交易的能力。
如果我们收到的收入没有被视为合格收入,包括我们已经签订或假定不是美国联邦所得税目的的真实租赁的一个或多个租赁协议,我们可能没有资格成为REIT,这将使我们在公司税率下缴纳美国联邦所得税。
根据守则的适用条文,我们将不会被视为房地产投资信托基金,除非我们符合各项要求,包括与我们的毛收入来源有关的要求。就这些要求而言,如果我们签订或承担的租赁协议(以及我们签订或承担的任何其他租赁)不被视为美国联邦所得税方面的真实租赁,而是被视为服务合同、合资企业、贷款或其他类型的安排,则我们收到或累积的租金将不被视为合格租金。如果与承租人签订的租赁协议不是针对美国联邦所得税目的的真正租赁,我们可能无法符合REIT的资格。此外,除某些例外情况外,如果我们直接或根据适用的归属规则被视为拥有承租人股票、资本或利润的10%或更多,则我们从承租人那里收到的租金不会被视为符合这些要求的租金。根据适用的归属规则,我们将被视为在股东直接或根据适用的归属规则拥有的任何时间拥有承租人10%或更多的股票、资本或利润,(A)10%或更多的普通股和(B)10%或更多的承租人的股票、资本或利润。我们章程的条款限制了我们普通股的转让和所有权,这将导致我们从我们的租户那里收到或应计的租金被视为REIT毛收入要求中的不符合条件的租金。然而,我们不能保证这些限制会有效地确保我们不会被视为与我们的租客有关。如果我们不符合REIT的资格,我们将按公司税率对我们的应税收入缴纳美国联邦所得税, 这将减少可用于分配给我们普通股持有者的现金数量。
遵守REIT的要求可能会导致我们放弃其他有吸引力的收购机会或清算其他有吸引力的投资,这可能会严重阻碍我们的业绩。
要符合美国联邦所得税的REIT资格,我们必须不断通过某些测试,包括关于我们的收入来源、资产的性质和多样化、我们分配给股东的金额以及我们股票的所有权的测试。为了满足这些考验,我们可能会被要求放弃原本可能进行的投资或收购。因此,遵守房地产投资信托基金的要求可能会严重阻碍我们的业绩。
对从事“禁止交易”的REITs征收的税收可能会限制我们从事交易的能力,这些交易将被视为美国联邦所得税目的的销售。
房地产投资信托基金从被禁止的交易中获得的净收入将被征收100%的惩罚性税。一般来说,被禁止的交易是指在正常业务过程中主要为出售给客户而持有的财产的销售或其他处置,但丧失抵押品赎回权的财产除外。虽然我们不打算在正常业务过程中持有任何会被定性为出售给客户的物业,但除非出售或处置符合某些法定避风港的资格,否则此类定性是事实决定,不能保证美国国税局(IRS)会同意我们对我们物业的定性,或我们将始终能够利用可用的避风港。
如果我们有大量的非现金应税收入,我们可能不得不宣布应税股票股息或进行其他非现金分配,这可能导致我们的股东产生超过收到的现金的纳税义务。
我们目前打算只以现金支付股息,而不是实物股息。然而,如果在任何课税年度,我们有大量的应税收入超过可用现金流,我们可能不得不宣布实物股息,以满足房地产投资信托基金的年度分配要求。我们可以以股票或债务工具的形式分配一部分红利。在任何一种情况下,我们普通股的持有者都将被要求报告由于这种分配而产生的股息收入,即使我们没有向该股东分配现金或仅向该股东分配名义金额的现金。
美国国税局发布了收入程序,将在美国证券交易委员会注册的房地产投资信托基金部分以现金、部分以股票支付的某些分配处理为股息,这些股息将满足房地产投资信托基金的年度分配要求,并有资格获得美国联邦所得税所支付的股息扣减,只要(I)在2020年4月1日或之后、2020年12月31日或之前宣布的分配和(Ii)在2021年11月1日或之后、2022年6月30日或之前宣布的分配)至少有20%(10%)的总股息可以现金支付。然而,如果我们进行这样的分配,美国持有者将被要求将全额股息(即现金和股票部分)作为普通收入计入我们的当前和累积收益以及美国联邦所得税目的利润。因此,美国持有者可能被要求为超过收到的现金支付此类股息的所得税。如果美国持有者出售作为股息获得的我们的股票以支付这笔税款,销售收益可能会少于与股息相关的收入中的金额,这取决于股票在出售时的市场价格。此外,对于非美国持有者,我们可能被要求就此类股息预扣美国税,包括应以股票支付的全部或部分股息。此外,如果我们的相当多的股东决定出售我们的股票以支付股息所欠的税款,这些出售可能会给我们的股票交易价格带来下行压力。不能保证国税局未来不会对以现金和/或股票支付的应税股息施加额外要求,包括追溯基础上,也不能断言此类应税股息的要求没有得到满足。
我们的章程限制了我们股票的转让和所有权,这可能会限制我们的股东可能从其股票中获得溢价的控制权变更或业务合并机会。
为了维持我们作为房地产投资信托基金的资格,根据守则的定义,我们的已发行股票价值的50%不得超过50%由五名或更少的个人直接或建设性地拥有。为了保持我们的REIT资格,除某些例外情况外,我们的章程禁止实益和推定拥有超过9.9%的我们已发行普通股的价值或股份数量,或我们所有类别或系列的流通股价值超过9.9%的股份。推定所有权规则很复杂,可能导致一组相关个人直接或推定拥有的股票由一个个人或实体推定拥有。所有权限制可能会阻止在未经董事会批准的情况下获得对我们的控制权,这可能涉及我们普通股的溢价。
我们可能会受到不利的立法或监管税收变化的影响,这可能会降低我们普通股的市场价格。
参与立法程序的人员以及美国国税局和美国财政部一直在审查涉及美国联邦所得税的规则。税法的变化,包括重大税收立法的可能性,可能具有追溯性,可能会对我们或我们的股东产生不利影响。我们不能用来预测
确定适用于我们或我们股东的税法是否、何时、以何种形式或生效日期可能发生变化。
REITs支付的股息不符合某些股息的降低税率。
适用于非房地产投资信托公司支付给境内股东的“合格股息”的最高所得税税率目前为20%。然而,REITs支付的股息通常不符合降低利率的条件。从2026年1月1日之前的纳税年度开始,2017年税法暂时将美国联邦最高所得税率从39.6%降至37%,并将我们普通股的美国持有者(个人、遗产或信托)的普通REIT股息(即资本利得股息以外的股息和我们收到的某些合格股息收入的股息)的有效税率降低,允许这些持有者在确定其应纳税所得额相当于他们收到的任何此类股息的20%时申请扣除。虽然不会对REITs或REITs应支付股息的征税产生不利影响,但适用于常规公司合格股息的较优惠税率可能会导致按个别税率征税的投资者认为,投资于REITs的吸引力相对低于投资于作为合格股息收入支付股息的非REITs公司的股票,这可能对REITs股票的价值产生不利影响,包括我们的普通股。
我们对已成立或将成立的任何应税房地产投资信托基金附属公司的拥有权及与该等附属公司的关系将受到限制,未能遵守该等限制将危及我们的房地产投资信托基金地位,并可能导致适用100%的消费税。
房地产投资信托基金最多可以拥有一家或多家应税房地产投资信托基金子公司(“TRSS”)的100%股票。TRS可能获得的收入,如果直接由母公司REIT赚取,将不是合格的收入。子公司和房地产投资信托基金必须共同选择将子公司视为TRS。任何公司(房地产投资信托基金除外)的交易商直接或间接拥有的证券占该公司已发行证券总投票权或总价值的35%以上,将自动被视为交易商。总体而言,房地产投资信托基金总资产的价值不得超过20%,由一个或多个TRS的股票或证券组成。国内TRS将按正常的公司税率缴纳美国联邦、州和地方所得税,但结转TRS亏损的净营业亏损(NOL)只能扣除结转年度TRS应纳税所得额的80%(计算时不考虑NOL扣除)。未使用的NOL结转不能结转,但可以无限期结转。此外,除某些例外情况外,纳税人,包括TRS,其扣除净业务利息的能力可能受到限制,通常等于调整后应纳税所得额的30%。这一规定可能会限制我们的TRS扣除利息的能力,这可能会增加他们的应税收入。规则还对TRS与其母公司REIT之间的某些交易征收100%的消费税,这些交易不是在公平的基础上进行的。我们已经或可能形成的任何国内TRS将就其应纳税所得额缴纳美国联邦、州和地方所得税,其税后净收入将可分配给我们,但不需要分配给我们,除非需要维持我们的REIT资格。
与我们的组织和结构有关的风险
《马里兰州公司法总则》(“氯化镁”)以及我们的章程和章程可能会阻止Sabra控制权的改变或降低我们的股票价值。
马里兰州法律、我们的宪章和我们的章程的某些条款可能具有反收购效力。Sabra受马里兰州企业合并法规的约束,该法规在某些限制的情况下,在五年内暂停与“有利害关系的股东”或其关联公司的企业合并,此后对此类企业合并施加额外要求。本公司的附例载有一项条文,豁免本公司遵守《管控通则》的控制股份条文,该条文规定,在收购“控制股份”(定义为直接或间接收购已发行及已发行的“控制股份”)中收购的公司的“控制股份”(定义为有表决权的股份,若与收购人拥有或控制的所有其他股份合计,将有权行使三个递增范围的投票权中的其中一个),除非获得股东以至少三分之二的赞成票批准,否则并无投票权。不包括所有感兴趣的股份。不能保证这项豁免我们遵守控制股份条款的附例条款在未来任何时候都不会被修改或取消。
我们还采取了其他可能使第三方难以控制我们的措施,包括我们的章程条款授权我们的董事会(所有未经股东批准)将我们的股票分类或重新分类为一个或多个类别或系列,促使发行额外的我们股票,以及修改我们的章程以增加或减少我们有权发行的股票数量。我们的章程包含对任何股东可能拥有或收购的流通股的百分比、数量和价值的转让和所有权限制。
我们的章程要求提前通知股东提案和董事提名。这些条款,以及我们章程和章程中的其他条款,可能会推迟、推迟或阻止原本可能符合我们股东最佳利益的交易或控制权变更。
我们的章程规定,马里兰州巴尔的摩市巡回法院或巴尔的摩分部马里兰州地区法院将是我们公司与我们股东之间几乎所有纠纷的唯一和独家论坛,这可能会限制我们的股东在与我们公司或我们的董事、高管或其他团队成员的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们的章程规定,除非我们书面同意选择替代法院,否则马里兰州巴尔的摩市巡回法院,或如果该法院没有管辖权,巴尔的摩分部的美国马里兰州地区法院将是以下唯一和独家法院:(I)代表我公司提起的任何派生诉讼或诉讼,(Ii)任何声称我公司的任何高管或其他团队成员违反了对我公司或我公司股东的任何义务的诉讼,(Iii)依据马里兰州法律、本公司章程或本公司附例的任何条文,向本公司或本公司的任何董事或本公司的高级职员或其他团队成员提出索赔的任何诉讼,或(Iv)根据内部事务原则对本公司或本公司的任何董事或本公司的高级职员或其他团队成员提出索赔的任何诉讼。这一排他性法院条款旨在适用于根据马里兰州法律提出的索赔,不适用于根据《交易法》或《1933年证券法》提出的索赔,或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。这一排他性论坛条款不会解除我们遵守联邦证券法及其下的规则和法规的责任,我们的股东也不会被视为放弃了我们对这些法律、规则和法规的遵守。
这一排他性法院条款可能会限制股东在司法法院就其选择与我们公司或我们的董事、高级管理人员或其他团队成员的纠纷提出索赔的能力,这可能会阻止针对我们公司和我们的董事、高级管理人员和其他团队成员的诉讼。此外,向马里兰州巴尔的摩市巡回法院提出索赔的股东在提出任何此类索赔时可能面临额外的诉讼费用,特别是如果他们不住在马里兰州或附近的话。马里兰州巴尔的摩市巡回法院也可能做出与其他法院不同的判决或结果,包括股东原本选择提起诉讼的法院,这些判决或结果可能对我们的公司比我们的股东更有利。然而,其他公司章程和附则中类似的排他性法院规定的可执行性在法律程序中受到质疑,法院可能认为这类规定不适用于一种或多种特定类型的诉讼或程序,或不能对其执行。如果法院发现我们的附例中包含的排他性法院条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用。
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目2.财产
截至2022年12月31日,我们的投资组合包括402个房地产投资组合(包括(I)264个熟练护理/过渡护理设施,(Ii)47个高级住房租赁社区,(Iii)59个高级住房管理社区,(Iv)17个行为健康设施和15个专科医院和其他设施),1个销售型租赁投资,12个应收贷款投资(包括2个抵押贷款和10个其他贷款),7个优先股投资和3个未合并合资企业的投资。截至2022年12月31日,我们持有的投资房地产包括39,985张床位/单位,分布在美国和加拿大。截至2022年12月31日,我们的绝大多数房地产(不包括59个老年人住房管理社区)是根据三重净值经营租约租赁的,租期从不到一年到20年不等。
下表显示了截至2022年12月31日我们租赁协议项下的年化合同租金收入到期情况,调整后的结果是:(I)反映与截至2022年12月31日的12个月相关的实际收到的租赁款项,(Ii)不再根据我们与Genesis Healthcare,Inc.签订的2017年谅解备忘录,从之前的资产出售中扣除应付给我们的剩余租金;(Iii)反映自2022年2月1日起Avamere年度基本租金的降低;以及(Iv)假设我们的北美医疗保健产品组合向Ensign Group和Avamere系列公司的过渡已于2022年12月31日完成,按年份和物业类型(以千美元计),在每种情况下,不影响任何续订选项:
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| 熟练护理/过渡期护理 | | 老年人住房 -租赁 | | 行为 健康状况 | | 专业 医院和 其他 | | 年化总收入 | | 占总数的百分比 |
2023 | $ | 9,775 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,775 | | | 2.7 | % |
2024 | 9,000 | | | — | | | — | | | — | | | 9,000 | | | 2.5 | % |
2025 | 6,625 | | | 3,289 | | | — | | | 1,442 | | | 11,356 | | | 3.1 | % |
2026 | 17,055 | | | 1,380 | | | — | | | — | | | 18,435 | | | 5.1 | % |
2027 | 28,445 | | | 4,217 | | | — | | | — | | | 32,662 | | | 9.0 | % |
2028 | 20,171 | | | 7,117 | | | — | | | 3,370 | | | 30,658 | | | 8.5 | % |
2029 | 45,456 | | | 4,765 | | | — | | | 5,988 | | | 56,209 | | | 15.5 | % |
2030 | 713 | | | — | | | — | | | 3,095 | | | 3,808 | | | 1.1 | % |
2031 | 79,114 | | | 5,966 | | | 1,114 | | | — | | | 86,194 | | | 23.8 | % |
2032 | 6,045 | | | 1,618 | | | 31,996 | | | 3,657 | | | 43,316 | | | 12.0 | % |
此后 | 41,934 | | | 14,236 | | | 3,683 | | | 726 | | | 60,579 | | | 16.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
年化总收入 | $ | 264,333 | | | $ | 42,588 | | | $ | 36,793 | | | $ | 18,278 | | | $ | 361,992 | | | 100.0 | % |
我们相信,我们的所有财产都有足够的保险,并适合其预期用途,如第一部分第1项中“业务-医疗保健投资组合”所述。
入住率趋势
下表列出了我们酒店在所示期间的入住率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 入住率 (1) |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 (2) |
熟练护理/过渡期护理 | | 73.5 | % | | 71.4 | % | | 77.3 | % | | 82.1 | % |
高级住房--租赁 | | 84.4 | % | | 78.1 | % | | 83.1 | % | | 87.0 | % |
行为健康 | | 84.0 | % | | 84.2 | % | | 83.5 | % | | 83.5 | % |
专科医院和其他 | | 77.4 | % | | 80.6 | % | | 76.5 | % | | 71.5 | % |
高级住房-管理型 | | 82.1 | % | | 79.4 | % | | 80.0 | % | | 87.7 | % |
(1) 入住率是指设施在所示期间的平均运行入住率,计算方法是将实际人口普查除以同期可用床位/单位所提供的期间。入住率只包括Sabra在各自期间结束时拥有的设施,在这类设施被归类为稳定设施期间,不包括没有数据或没有意义的设施。入住率仅包括在我们收购后的期间,并按往后12个月期间和四分之一的欠款列报,但高级住房管理公司除外,它按往后3个月的基础列报。所有设施财务表现信息均由我们的租户和运营商提供,或完全来自我们的租户和运营商提供的信息,而无需我们的独立核实。
(2) 反映新冠肺炎疫情之前的入住率。
您不应依赖单独或整体的入住率来确定设施的性能。可能影响设施绩效的其他因素包括付款来源、补偿条件和患者的敏锐度(即,决定所需熟练护理和康复治疗服务水平的患者状况)。
有关我们物业的所有权和构成我们物业的医疗设施类型的进一步讨论,请参阅第一部分第1项中的“业务-医疗保健投资组合”。
有担保的债务
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们为投资而持有的物业中,有8处和11处分别对第三方有担保债务。关于我们的担保债务的进一步讨论,见第二部分项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--担保债务”。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的担保债务包括以下内容(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的本金余额,(1) | | 12月31日加权平均实际利率,(2) | | |
利率类型 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 到期日 |
固定费率 | $ | 50,123 | | | $ | 67,602 | | | 3.33 | % | | 3.42 | % | | May 2031 - 2051年8月 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1) 本金余额不包括递延融资成本,截至2022年12月31日和2021年12月31日的净额为90万美元。
(2) 加权平均实际利率包括私人按揭保险。
公司办公室
我们的总部设在加利福尼亚州的欧文市。我们从一家独立的第三方租用了我们的公司办公室。
项目3.法律程序
关于我们的法律程序的说明,请参阅本年度报告10-K表所载合并财务报表附注中的附注15,“承付款和或有事项--法律事项”,作为对本项目的参考。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
股东信息
我们的普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司上市,并在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“SBRA”。
截至2023年2月14日,我们大约有4304名登记在册的股东。
在截至2022年12月31日的季度内,我们没有回购任何普通股,也没有在没有根据1933年证券法登记的交易中发行任何普通股。
为了维持房地产投资信托基金的地位,我们被要求每年在进行某些调整后向股东分配至少90%的年度房地产投资信托基金应纳税所得额。所有分派将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的财务状况、运营结果、现金流、资本要求、债务契约(包括我们对分派的限制)、适用的法律以及我们的董事会认为相关的其他因素。举例来说,虽然高级票据契约及信贷协议容许我们宣布及支付任何股息或作出维持我们的REIT地位所需的任何分派,但该等分派须受高级票据契约项下的若干财务测试所规限,因此,我们可向股东作出的现金分派数额可能有限。
出于联邦所得税的目的,我们普通股的分配可以被描述为应税普通股息,它可以是非合格的长期资本收益,也可以是合格的非股息分配(资本回报),或者两者的组合。以下是我们每股普通股的年度现金股息的特征:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
普通股 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
非限定普通股股息 | | $ | 0.8742 | | | $ | 0.6250 | | | $ | 1.0247 | |
合格普通股息 | | — | | | — | | | 0.0155 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非股息分配 | | 0.3258 | | | 0.5750 | | | 0.3098 | |
| | $ | 1.2000 | | | $ | 1.2000 | | | $ | 1.3500 | |
股价表现图
下图比较了截至2022年12月31日的五年期间我们普通股的累计股东总回报。
下图假设在2017年12月29日收盘时,100美元投资于(I)我们的普通股,(Ii)纳斯达克综合指数和(Iii)NAREIT医疗保健房地产板块总回报指数,并假设所有股息都进行了再投资。图表中显示的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
上述绩效图表不应被视为征集材料,不得被视为根据1933年证券法或1934年证券交易法向美国证券交易委员会提交的材料,或通过引用并入提交的任何文件中。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于各种因素,包括第一部分第1A项“风险因素”中讨论的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。另见第一部分前面的“有关前瞻性陈述”。
以下讨论和分析应与我们所附的合并财务报表及其附注一并阅读。
我们管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析安排如下:
•概述
•关键会计政策和估算
•最近发布的会计准则更新
•经营成果
•流动性与资本资源
•信用风险集中
•熟练护理设施报销率
概述
我们希望扩大我们的投资组合,同时根据租户、设施类型和医疗保健行业的地理位置使我们的投资组合多样化。我们计划主要通过直接或间接投资于医疗保健房地产来实现这些目标,包括与选定的开发商一起开发专门建造的医疗设施。我们还打算通过精选资产出售和与租户的其他安排来实现按租户和设施类型多样化我们的投资组合的目标。
市场趋势和不确定性
我们的业务一直受到经济和市场状况的影响,预计将继续受到影响。加上新冠肺炎的持续影响,利率上升、劳动力短缺、供应链中断、高通胀以及公共股票和固定收益市场波动性增加导致成本增加,限制了资金的可获得性。如果我们的租户、借款人和高级住房管理社区由于这些宏观经济状况而遇到成本增加或融资困难,我们的租户和借款人可能无法履行他们对我们的财务义务,我们的运营结果可能会受到不利影响。
上述因素导致租户及借款人的入住率下降及经营成本上升,对他们的经营业绩产生负面影响,并可能对他们分别向本公司足额及及时支付租金及偿还债务的能力造成不利影响。我们的高级住房管理投资组合也同样受到影响,我们预计入住率下降和运营成本增加将继续对这些投资的运营结果产生负面影响。虽然我们的租户、借款人和高级住房管理组合最近的入住率有所上升,但这些入住率仍低于疫情前的水平。同样,尽管我们的租户、借款人和高级住房管理投资组合最近在劳动力可用性和总体劳动力成本方面都经历了小幅、渐进的改善,但劳动力供应仍然较低,成本仍高于疫情前的水平。在某些情况下,我们可能不得不重组或暂时推迟租户的长期租金义务,并且可能无法按照对我们有利的条款这样做。减少或修改租金和偿债金额可能导致确定我们的投资的全部金额不可收回,这可能导致减值费用。自疫情开始以来,我们已同意对6个租户的2至9个月租金的与大流行病有关的租金进行临时延期,自2022年12月31日起生效,总计440万美元,其中300万美元已偿还。如果我们的租户和借款人拖欠这些债务,除了导致潜在的减值费用外,此类违约可能会对我们的运营业绩和流动性产生重大和不利的影响。进一步, 我们在老年人住房管理的投资组合中的投资的经营业绩长期恶化,可能导致我们的投资全额不可收回,这可能导致减值费用。
我们定期监测经济和市场状况以及新冠肺炎对我们的运营和财务状况的影响,以及对我们的租户和借款人的运营和财务状况的影响,以应对和适应
我们的运营环境正在发生变化。见第一部分,第1A项,“风险因素”,进一步讨论这些风险,以及我们和我们的租户和借款人可能因此而面临的不确定性。
对非合并合资企业的投资
于截至2022年12月31日止年度内,我们成立了两间合营公司,收购了15个高级住宅社区,总投资达4.615亿加元,并融资及承担了总计1.184亿加元的债务。Sabra的总股权投资为1.784亿加元。有关这些投资的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注4,“房地产投资--非合并合资企业的投资”。
收购
在截至2022年12月31日的一年中,我们以总计1.065亿美元的价格收购了三个老年人住房管理社区和一个行为健康设施。有关这些收购的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注3“最近的房地产收购”。
性情
在截至2022年12月31日的一年内,我们完成了13个熟练护理/过渡性护理设施和5个老年住房社区的出售,扣除关闭成本后,总考虑金额为8730万美元。这些贷款的资产和负债的账面净值为9,930万美元,导致销售净亏损总计1,200万美元。我们继续评估更多待售资产,作为我们回收资本和进一步改善我们投资组合的举措的一部分。
信贷协议
自2023年1月4日起,本公司与若干附属公司签订信贷协议。见“--流动性和资本资源--材料现金要求--信贷协议”。
关键会计政策和估算
以下是管理层认为至关重要的会计政策的讨论,因为它们涉及重大的管理层判断和假设,需要对本质上不确定的事项进行估计,并且因为它们对于理解和评估我们报告的财务结果很重要。这些判断影响我们在财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。对于不同的估计或假设,我们的财务报表中可能会报告非常不同的金额。此外,其他公司可能使用不同的估计,这可能会影响我们的运营结果与类似业务中的公司的可比性。有关我们的关键会计政策的更多信息,请参见合并财务报表附注中的附注2“重要会计政策摘要”。
可变利息实体
美国公认会计原则(“GAAP”)要求我们确定通过投票权或其他方式获得控制权的实体,并确定哪个企业是可变利益实体(VIE)的主要受益者。VIE的广义定义是具有以下一个或多个特征的实体:(A)风险股权投资总额不足以在没有额外从属财政支助的情况下为实体的活动提供资金;(B)风险股权投资的持有者作为一个群体,缺乏(1)通过投票权或类似权利就实体的活动作出决定的能力,(2)承担实体预期损失的义务,或(3)获得实体预期剩余收益的权利;或(C)股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权,并且实体的几乎所有活动要么涉及拥有投票权极少的投资者,要么代表投资者进行。如果我们决心成为VIE的主要受益者,我们将整合在VIE的投资。我们可能会因为一些事件而改变我们对VIE的最初评估,例如合同安排的修改影响到实体的风险股权投资的特征或充分性,以及主要受益人持有的全部或部分权益的处置。
我们将VIE的主要受益人确定为同时具有以下两项的企业:(I)有权指导VIE的活动,从而对实体的经济表现产生最重大的影响;(Ii)有义务承担VIE的损失,或有权获得VIE可能对实体产生重大影响的利益。我们会在持续的基础上执行此分析。
由于它与贷款投资有关,除了我们对VIE的评估以及我们是否为该等VIE的主要受益人外,我们还评估贷款条款和其他相关事实,以确定是否应将贷款投资计入
作为贷款或房地产合资企业。如果一项投资具有房地产合资企业的特征,包括如果我们参与借款人预期剩余利润的大部分,我们将把这项投资计入房地产合资企业的投资,而不是贷款投资。预期剩余利润被定义为超出贷款人预期赚取的合理利息和手续费的利润额,无论是称为利息还是其他名称,如股权溢价。
由于它涉及对合资企业的投资,我们评估任何合伙人的权利及其对推定由任何单一合伙人控制合伙企业的影响。我们还将该指导应用于管理有限责任公司的成员利益。在下列情况下,我们将重新评估我们对哪个实体控制合资企业的决定:任何合伙人或成员的条款或权利的可行使性发生变化,普通合伙人或管理成员增加或减少其所有权权益,或未偿还所有权权益的数量增加或减少。
房地产投资与租金收入确认
房地产收购估价
作为企业合并入账的房地产收购中取得的所有资产和承担的所有负债均按其收购日期的公允价值计量。对于作为资产收购入账的房地产收购,我们转让的对价的公允价值(包括交易成本)按相对公允价值分配给所有收购的资产和承担的负债。有形资产主要包括土地、建筑和装修。可确认无形资产主要由就地租赁的上述市场部分、租户产生和吸收成本以及租户关系无形资产组成,而可确认无形资产主要由就地租赁的以下市场部分组成。与被视为资产收购的房地产收购相关的收购成本被资本化,与被视为企业合并的房地产收购相关的成本被计入已发生的费用。
对有形资产、可识别无形资产和假定负债的公允价值的估计要求我们做出重大假设,以估计市场租赁率、物业运营费用、租赁期内的账面成本、贴现率、市场吸纳期以及物业将持有用于投资的年数。我们根据我们对每个租户租约的具体特点的评估做出最佳估计。使用不适当的假设将导致对我们收购的有形资产、可识别的无形资产和假定负债的错误估值,这将影响我们的净收益。
房地产投资减值准备
我们定期监测事件和环境变化,包括投资经营业绩和一般市场状况,这可能表明我们的房地产投资的账面价值可能无法收回。当潜在减值指标显示房地产投资的账面价值可能无法收回时,我们会通过估计我们是否会通过未贴现的未来现金流和最终处置投资来收回房地产投资的账面价值,以评估可回收性。在某些情况下,一项投资及其潜在的未贴现的未来现金流可能会有各种潜在的结果。在这些情况下,用于评估可恢复性的未贴现未来现金流模型基于几个假设,并基于我们截至评估日期的最佳估计进行概率加权。除其他外,这些假设包括市场租金、收入和支出增长率、吸纳期、稳定入住率、持有期、市值比率和基于对意向书、买卖协议和可比物业最近销售数据的分析得出的估计市值。当使用贴现现金流量来确定公允价值时,也使用了贴现率假设。这些假设大体上是基于管理层在当地房地产市场的经验,以及受经济和市场不确定性影响的当前市场状况的影响。如果,基于这一分析,我们不相信我们将能够收回我们房地产投资的账面价值, 如果账面价值超过我们房地产投资的估计公允价值,我们将计入减值损失。我们主要根据(I)已签署合约或第三方收购意向书的估计销售价格、(Ii)投资在其剩余持有期内的贴现现金流模型、(Iii)第三方评估及(Iv)可比物业的近期销售数据来厘定估计公允价值。
收入确认
当租约期间的租金很可能全部可收取时,我们按直线基准确认租户的租金收入,包括租金扣减、租赁优惠及可归因于经营租约的合约固定增长。我们的某些租约规定,或有租金相当于设施收入的某个百分比,超过指定的基本金额或其他门槛。当承租人报告的实际业绩或对承租人业绩的估计超过适用的基本金额或其他门槛时,此类收入被确认。
我们以逐个租约的方式评估租金的可收集性,并在评估时考虑历史坏账、租户信誉、当前经济趋势、设施经营表现、租约结构、信贷提升(包括担保)、与租户业务相关的当前发展及一般业务类别,以及租户支付模式的变化。我们的评估包括对租户在剩余租赁期内履行所有租金义务的能力的估计。此外,对于破产的租户,管理层在评估相关应收账款的估计可收回性时,对请愿前和请愿后索赔的预期收回进行了估计。如果我们在任何时候不能确定租约有效期内几乎所有租金都可能是可收回的,租金收入将只在收到的付款范围内确认,与租赁相关的所有应收账款将被注销,而不考虑预期可收回的金额。这些款项的任何追回将在收到付款后记录在今后的期间内。应收账款的冲销和以前冲销的应收账款的任何收回都作为租金收入的调整入账。
住宿费和服务的收入在提供服务时按月入账,包括住宿费和护理费、辅助服务费和其他住宿费。
对非合并合资企业的投资
我们报告对未合并实体的投资,我们有能力根据权益会计方法对其运营和财务政策施加重大影响。在这种会计方法下,我们在被投资人的收益或损失中的份额被包括在我们的综合(亏损)收益表中。投资的初始账面价值是基于购买合资企业权益所支付的金额。我们的成本基础与反映在合资企业层面的基础之间的差额一般在相关资产和负债的寿命内摊销,此类摊销计入我们在合资企业收益中的份额。此外,根据产生分配的一项或多项活动的性质,对从未合并实体收到的分配进行分类。
我们定期监测事件和环境变化,包括投资经营业绩、预期持有期的变化和一般市场状况,这些事件和变化可能表明我们的权益法投资的账面价值可能受到减值。当投资的公允价值低于其账面价值时,权益法投资的价值就被减值,而我们确定价值的下降不是暂时的。公允价值是根据贴现现金流模型估计的,该模型包括所有估计的现金流入和流出以及任何估计的债务溢价或折扣。贴现现金流基于几个假设,包括管理费、吸纳期、终端资本化率、每张床位的收入和费用、收入和费用增长百分比、每单位的替换储备、稳定的入住率、稳定的营业利润率、每张床位的价格和贴现率。这些假设大体上是基于管理层在当地房地产市场的经验,以及受经济和市场不确定性影响的当前市场状况的影响。若吾等认为权益法投资的价值出现非暂时性下降,当账面价值超过该权益法投资的估计公允价值时,吾等会记录减值亏损。
应收贷款、销售型租赁和信贷损失
应收贷款
应收贷款在我们的综合资产负债表中按摊销成本反映。应收贷款的摊余成本是未偿还本金余额,扣除与贷款来源直接相关的未摊销折扣、成本和费用。
与企业合并相关而取得的贷款按其收购日期的公允价值入账。我们根据对预期贴现现金流、抵押品、信用风险和其他因素的估计来确定应收贷款的公允价值。由于估计未来现金流量的数额反映了我们对其不确定性的判断,因此在收购日并未建立估值拨备。收购日期公允价值与预期现金流量总额之间的差额采用实际利息法在适用贷款的有效期内确认为利息收入。如果贷款在合同到期日之前偿还,任何未摊销余额立即在收入中确认。
本公司应收贷款的利息收入按应计制在投资期间使用利息方法确认。直接贷款成本在贷款期限内摊销,作为利息收入的调整。当对贷款到期本金或利息的最终收取存在担忧时,贷款被置于非权责发生制状态,我们将不会确认利息收入,直到收到现金,或贷款返回权责发生制状态。如果我们确定根据贷款的合同条款或通过收到满足合同到期金额的资产来收取利息是可能的,我们将恢复利息应计。在借款人拖欠贷款条款的情况下,我们可以继续确认利息收入,前提是根据贷款合同条款所欠的所有金额,包括应计和未付利息,不超过抵押品的估计公允价值减去出售成本。
我们每季度评估应收利息收入的可收回性,并为预计不会收回的金额建立准备金。我们的评估包括审查信用质量指标,如支付状态、影响贷款担保机构运营的变化,以及国家和地区经济因素。准备金是一项估值准备金,反映管理层对截至资产负债表日的利息收入应收余额中固有损失的估计。准备金通过我们综合(亏损)收益表上的贷款损失准备金和其他准备金进行调整,并通过对特定应收账款的冲销而减少。
销售型租赁
我们对销售型租赁的投资在随附的综合资产负债表中反映为租金支付总额的现值加上估计购买价格减去未赚取的租赁收入。销售损益在分类为销售型租赁时入账,未赚取的收入在租赁期内摊销,以便在租赁付款的可收回性得到合理保证时提供恒定收益。
信贷损失
我们每季度评估我们的贷款组合和销售型租赁的可收回性,包括预计将获得资金的无资金支持的贷款承诺部分,并建立信贷损失拨备。信贷损失准备是使用相关的摊销时间表、付款历史和贷款与价值比率计算的。以下比率用于确定预期损失总额,并记为信贷损失准备:(1)违约率;(2)清算成本率;(3)不良财产减少率。如果没有可用的贷款与价值比率,则采用损失严重程度比率代替清算成本率和不良财产减少率。违约率是基于美联储的平均冲销率和拖欠率,其他利率是基于行业研究和类似金融资产组合的历史表现。信贷损失准备金是一种估值准备金,反映了管理层对截至资产负债表日的贷款组合固有损失的估计。准备金是通过我们综合(损失)收益表上的贷款损失准备金和其他准备金进行调整的,并通过对特定贷款的冲销而减少。
优先股投资与优先收益
优先股投资以未返还的资本缴款加上应计和未支付的优先回报入账。我们根据未偿还投资,包括任何以前应计和未支付的回报,按月确认优先回报收入。作为我们所参与的优先股合资企业的优先成员,我们无权分享合资企业的收益或亏损。相反,我们有权获得优先回报,如果合资企业的现金流不足以支付当前应计的优先回报,该回报将被推迟。
我们定期监测可能表明我们优先股权投资的账面价值可能无法收回或变现的事件和情况变化。我们以季度为基础,根据投资的公允价值与账面价值的比较来评估我们的优先股权投资的减值。公允价值是根据贴现现金流估计的,该现金流包括指定持有期内所有估计的现金流入和流出。若基于此分析,吾等认为吾等无法收回优先股权投资之账面值,吾等将录得账面价值超过吾等优先股权投资之估计公允价值之减值亏损。
所得税
我们选择在2011年1月1日开始的纳税年度提交美国联邦所得税申报单时被视为房地产投资信托基金。我们相信,我们已经组织和运营,我们打算继续运营,以一种符合REIT资格的方式。要符合REIT的资格,我们必须满足某些组织和运营要求,包括要求将我们每年REIT应纳税收入的至少90%分配给股东(计算时不考虑派息扣减或净资本利得,不一定等于按照公认会计原则计算的净收益)。作为房地产投资信托基金,我们通常不会对作为股息分配给股东的收入缴纳联邦所得税。如果我们在任何纳税年度没有资格成为REIT,我们将按正常的企业所得税税率为我们的应税收入缴纳美国联邦所得税,并且通常将不被允许在失去资格的下一个纳税年度的四个纳税年度内为联邦所得税目的而有资格作为REIT对待,除非美国国税局根据某些法定条款给予我们减免。这样的事件可能会对我们的净收益和可供分配给股东的净现金产生实质性的不利影响。然而,我们相信,我们的组织和运营方式符合作为REIT的待遇。
作为某些投资的结果,我们记录了我们的某些实体的所得税支出或利益,这些实体根据与适用于普通公司的规定类似的规定被作为应税REIT子公司征税,而不是根据REIT规定。
我们使用资产负债法对递延所得税进行会计处理,并根据我们的财务报表或纳税申报单中包含的事件的预期未来税务后果确认递延所得税资产和负债。根据这一方法,我们根据资产和负债的财务报告和税基之间的差异,使用现行税率来确定递延税项资产和负债。由于情况变化而导致的递延税项负债的任何增加或减少,并导致我们对事件预期的未来税收后果的判断发生变化,当此类变化发生时,将计入税收拨备。递延所得税也反映了营业亏损和税收抵免结转的影响。如吾等认为递延税项资产的全部或部分不会变现的可能性较大,则会提供估值拨备。由于情况变化而导致的估值准备的任何增加或减少,并导致我们对相关递延税项资产变现的判断发生变化,当该等变化发生时,计入税务准备。
我们采用两步法评估我们的税务状况:第一步(确认)是当我们得出结论认为,仅基于其技术优势,在审查后更有可能维持税收状况时,才进行第二步(衡量),只有在第一步得到满足的情况下(即,该状况更有可能持续)。在第二步中,税收优惠被衡量为最终结算时更有可能实现的最大福利金额(根据累积概率确定)。我们将把与未确认的税收优惠相关的税收处罚确认为额外税收支出。
公允价值计量
根据公认会计原则,我们须按公允价值经常性计量某些金融工具。此外,我们必须在非经常性基础上按公允价值计量其他金融工具和余额(例如,应收减值贷款和长期资产的账面价值)。公允价值被定义为在计量日出售资产时收到的价格,或在市场参与者之间有序交易中为转移负债而支付的价格。公认会计准则公允价值框架使用三层方法。公允价值计量按以下三种类别之一进行分类和披露:
•第1级:相同资产或负债在计量日可获得的活跃市场的未调整报价;
•第2级:活跃市场中类似工具的报价,非活跃市场中相同或类似工具的报价,以及在活跃市场中可观察到重大投入和重大价值驱动因素的模型衍生估值;以及
•第三级:价格或估值技术,只有很少或没有市场数据,而这些数据需要对公允价值计量具有重要意义且无法观察到的信息。
当可用时,我们利用来自独立第三方来源的报价市场价格来确定公允价值,并将此类项目归类为第一级或第二级。在金融工具市场不活跃的情况下,无论是否有非约束性报价市场价格,可观察到的投入可能不相关,可能需要我们进行重大调整,以得出公允价值计量。此外,在不活跃的市场中,来自独立第三方的市场价格可能更多地依赖于模型,这些模型的投入基于只有该独立第三方才能获得的信息。当我们确定我们拥有的金融工具的市场缺乏流动性或当类似工具的市场交易看起来没有秩序时,我们可能会使用几个估值来源(包括内部估值、贴现现金流分析和市场报价)来建立公允价值。如果使用多个估值来源,我们将为各种估值来源分配权重。此外,在无法获得相同负债在活跃市场的报价的情况下,当确定负债的公允价值时,我们使用(I)相同负债作为资产交易时的报价或类似负债或类似负债作为资产交易时的报价的估值方法来计量公允价值,或(Ii)其他与公允价值计量原则一致的估值方法,例如收益法或市场法。
假设或估计方法的改变可能会对这些估计公允价值产生重大影响。在这方面,衍生的公允价值估计无法通过与独立市场进行比较而得到证实,而且在许多情况下,可能不会在工具的立即结算中实现。
我们认为以下因素是市场不活跃的指标:(I)最近的交易很少,(Ii)价格报价不是基于当前的信息,(Iii)价格报价在一段时间内或在做市商之间存在很大差异(例如,一些经纪市场),(Iv)以前与资产或负债的公允价值高度相关的指数与最近该资产或负债的公允价值指标明显不相关,(V)存在
与我们对预期现金流的估计相比,观察到的交易或报价的隐含流动性风险溢价、收益率或业绩指标(例如拖欠率或损失严重性)显著增加,考虑到关于资产或负债的信用和其他不履行风险的所有可用市场数据,(Vi)买卖价差较宽或买卖价差显著增加,(Vii)资产或负债或类似资产或负债的新发行市场(即一级市场)显著下降或缺乏市场,以及(Viii)几乎没有公开发布的信息(例如,本金对本金的市场)。
我们认为以下因素是无序交易的指标:(I)在测量日期之前的一段时间内,没有足够的市场风险敞口,以允许在当前市场条件下进行涉及此类资产或负债的交易的常见和惯例营销活动;(Ii)存在通常和惯例的营销期,但卖方将资产或负债营销给单一市场参与者;(Iii)卖方处于或接近破产或接管(即陷入困境),或卖方被要求出售以满足监管或法律要求(即,被迫),以及(Iv)与相同或类似资产或负债的其他近期交易相比,交易价格属于离群值。
最近发布的会计准则更新
有关最近发布的会计准则更新的信息,请参阅合并财务报表附注2“重要会计政策摘要”。
经营成果
截至2022年12月31日,我们的投资组合包括402个房地产投资、1个销售型租赁投资、12个应收贷款投资、7个优先股投资和3个未合并合资企业投资。截至2021年12月31日,我们的投资组合包括416个用于投资的房地产、1个销售型租赁投资、18个应收贷款投资、8个优先股投资和1个未合并合资企业的投资。总体而言,我们预计,由于投资和处置活动以及我们投资组合的预期未来变化,与我们投资组合相关的收入和支出将在未来期间与相应的前期相比出现波动。由于正在进行的收购和处置活动,所列业务的结果不能直接进行比较。
对截至2020年12月31日的年度经营业绩的讨论包括在截至2021年12月31日的年度报告的Form 10-K年度报告的第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-经营业绩-经营业绩-截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度经营业绩的比较”一节中。
2022年12月31日终了年度和2021年12月31日终了年度业务成果比较(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | 增加/(减少) | | 百分比差异 | | 因收购、起源和处置而产生的差异(1) | | 剩余差异(2) |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
租金及相关收入 | $ | 400,586 | | | $ | 396,716 | | | $ | 3,870 | | | 1 | % | | $ | (11,246) | | | $ | 15,116 | |
住宿费和服务 | 186,672 | | | 155,512 | | | 31,160 | | | 20 | % | | 13,503 | | | 17,657 | |
利息和其他收入 | 37,553 | | | 17,317 | | | 20,236 | | | 117 | % | | 17,327 | | | 2,909 | |
费用: | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 187,782 | | | 178,991 | | | 8,791 | | | 5 | % | | 984 | | | 7,807 | |
利息 | 105,471 | | | 98,632 | | | 6,839 | | | 7 | % | | (242) | | | 7,081 | |
三重净资产组合运营费用 | 19,623 | | | 20,221 | | | (598) | | | (3) | % | | (857) | | | 259 | |
高级住房-管理投资组合运营费用 | 142,990 | | | 120,980 | | | 22,010 | | | 18 | % | | 11,224 | | | 10,786 | |
一般和行政 | 39,574 | | | 34,669 | | | 4,905 | | | 14 | % | | — | | | 4,905 | |
| | | | | | | | | | | |
贷款损失准备金和其他准备金 | 141 | | | 3,935 | | | (3,794) | | | (96) | % | | (1,578) | | | (2,216) | |
房地产减值准备 | 94,042 | | | 9,499 | | | 84,543 | | | 890 | % | | 5,306 | | | 79,237 | |
其他(费用)收入: | | | | | | | | | | | |
债务清偿损失 | (411) | | | (34,622) | | | 34,211 | | | (99) | % | | (150) | | | 34,361 | |
其他(费用)收入 | (1,097) | | | 373 | | | (1,470) | | | (394) | % | | — | | | (1,470) | |
房地产销售净(亏)利 | (12,011) | | | 12,301 | | | (24,312) | | | (198) | % | | (24,312) | | | — | |
未合并的合资企业的亏损 | (98,032) | | | (192,081) | | | 94,049 | | | (49) | % | | (948) | | | 94,997 | |
所得税费用 | (1,242) | | | (1,845) | | | 603 | | | (33) | % | | — | | | 603 | |
(1) 表示截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度相比增加(减少)的美元金额,这是在2021年1月1日之后进行的投资/处置的结果。
(2) 表示截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度相比的美元金额增加(减少),这不是2021年1月1日之后进行的投资/处置的直接结果。
租金及相关收入
在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了4.006亿美元的租金收入,而截至2021年12月31日的年度为3.967亿美元。租金收入净增390万元与(I)有关一个与不再按应计制入账的租赁有关的净增加1,100万美元;(2)因契约修订和与消费物价指数调整相关的年度增长而增加560万美元;(3)2021年1月1日后购置的物业增加160万美元. 与未按应计制入账的租赁有关的净增加1,100万美元包括应收直线租金收入净减少2,690万美元、剩余高于市价的租赁无形资产加速摊销减少以及运营费用回收增加8万美元,但被主要由于Avamere租赁修订于2022年2月1日生效而赚取的现金租金减少870万美元和非现金租金收入减少8万美元部分抵销。在.期间截至2022年12月31日的年度,我们注销了1710万美元的应收直线租金收入,这主要是由于终止与北美租赁相比,截至2021年12月31日止年度,应收直线租金收入4,400万美元的应收账款撇账,以及其余高于市价的无形租赁加速摊销,主要与Avamere租赁有关。这些增加因(I)2021年1月1日后处置的财产减少1,290万美元而被部分抵消(Ii)转移给新租户的设施减少100万元;及(Iii)与已完全摊销的租赁无形资产有关的减少70万美元。
由于租赁会计准则的影响,我们报告的租金和相关收入在未来可能会受到更多变化的影响。如果我们在任何时候不能确定租约有效期内几乎所有租金都可能是可收回的,租金收入将只在收到的付款范围内确认,与租赁相关的所有应收账款将被注销,而不考虑预期可收回的金额。然而,这些收入的时间和金额无法得到保证。根据我们所有租赁协议的条款应支付的金额受合同增加的影响,或有租金收入可能来自某些租赁协议。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度并无重大或有租金收入。
我们未来几年的租金收入会受到通胀变化的影响。我们的部分租约规定,按消费物价指数变动百分率(但不少于零)计算的自动扶梯年租金,须受1.0%至5.0%不等的最低或最高固定百分率规限。
住院费和服务
在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了1.867亿美元的居民费用和服务,而截至2021年12月31日的年度为1.555亿美元。净增加3,120万美元主要是由于(I)因入住率增加及差饷增加而增加1,480万元;。(Ii)由五个高级房屋管理社区收购后所增加的1,350万元。2021年1月1日以及(Iii)增加330万美元,涉及七个以前租赁的社区,这些社区在以下情况下过渡到我们的高级住房管理组合2021年1月1日政府赠款收入减少40万美元,部分抵消了这一影响。
利息和其他收入
利息及其他收入主要包括应收贷款投资所赚取的收入、优先股权投资所赚取的优先回报及销售型租赁的收入。在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了3760万美元的利息和其他收入,而截至2021年12月31日的年度为1730万美元。净增加2,020万美元主要是由于(I)2021年1月1日后的投资收入增加1,860万美元,主要是由于2021年10月向美国复苏中心控股有限责任公司提供的2.9亿美元应收抵押贷款的初始资金,(Ii)250万美元的租赁终止付款,主要与截至2022年12月31日的年度内的一个熟练护理/过渡护理设施有关,以及(Iii)50万美元的滞纳金收入,但被2021年1月1日后偿还的投资收入减少130万美元部分抵消。
折旧及摊销
在截至2022年12月31日的年度内,我们产生了1.78亿美元的折旧和摊销费用,而截至2021年12月31日的年度为1.79亿美元。净增加880万美元是由于(I)与转移给新租户和租赁终止的设施相关的租赁无形摊销加速所致的700万美元增加,(Ii)2021年1月1日后收购的物业增加540万美元,以及(Iii)房地产增加130万美元。2021年1月1日后处置的财产减少了440万美元,与已完全折旧的资产有关的减少了10万美元,部分抵消了增加的费用。
利息支出
我们产生的利息支出包括借款成本加上与我们的债务相关的递延融资成本的摊销。在截至2022年12月31日的年度内,我们产生了1.055亿美元的利息支出,而截至2021年12月31日的年度为9860万美元。净增加680万美元与发行2031年债券相关的利息支出增加2,040万美元,以及与我们的利率对冲相关的非现金利息支出增加320万美元。该等增幅因(I)于2021年10月赎回全部于2021年10月到期的4.80%优先无抵押票据而减少利息开支1180万美元,(Ii)因减少根据优先信贷协议(定义见下文)而尚未偿还的借款而减少利息开支390万美元,及(Iii)因偿还2022年期间以三项按揭贷款作抵押的债务及出售两项抵押按揭债务而减少利息开支0.8万美元。
三重净资产组合运营费用
在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了1,960万美元的三重净投资组合运营费用,而截至2021年12月31日的年度为2,020万美元。净减少60万美元主要是由于属性%d于2021年1月1日后提出.
高级住房-管理投资组合运营费用
在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了1.43亿美元的运营费用,而截至2021年12月31日的年度为1.21亿美元。2,200万美元的净增长是由于(I)2021年1月1日后收购的五个高级住房管理社区增加了1,120万美元,(Ii)员工薪酬增加了400万美元,主要是由于劳动率和人员配备的增加,(Iii)增加了270万美元,这与2021年1月1日之后过渡到我们的高级住房管理投资组合的七个以前租赁的社区有关,(Iv)由于入住率增加,管理费和餐饮费用增加了180万美元,(V)公用事业支出增加了140万美元,(Vi)由于大流行相关限制的放松而恢复维修和维护项目,增加了80万美元;(Vii)由于营销活动增加,支出增加了50万美元,但增加的费用因与新冠肺炎有关的供应和劳动力需求减少80万美元而被部分抵消。
一般和行政费用
一般和行政费用包括与薪酬有关的费用以及专业服务、办公室费用、与资产管理有关的其他费用以及合并和收购费用。在截至2022年12月31日的一年中,一般和行政费用为3960万美元,而截至2021年12月31日的一年为3470万美元。净增490万美元与(I)薪酬增加280万美元有关由于人员配备增加和年度薪酬调整,我们团队成员的报酬:(2)a专业、咨询和法律费用增加220万美元,主要与ESG计划有关,这是与我们的前首席财务官达成的咨询安排更好的和租户过渡以及(Iii)支付给我们前投资组合管理执行副总裁总裁的20万美元遣散费。这一增长被股票薪酬净减少50万美元部分抵消,这主要是由于管理层股权薪酬的基于业绩的归属假设发生了变化。
贷款损失准备金和其他准备金
在截至2022年和2021年12月31日的年度内,我们分别确认了10万美元的贷款损失准备金和390万美元的其他准备金。在2021年确认的390万美元拨备中,200万美元是由于截至2021年12月31日的年度内一笔被视为无法收回的贷款,其余190万美元主要是由于我们的应收贷款投资余额增加。
房地产减值准备
在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了与10个已出售或正在签订出售合同的熟练护理/过渡护理设施相关的房地产减值9,400万美元。在截至2021年12月31日的年度内,我们确认了与已出售的两个熟练护理/过渡护理设施和一个老年住房社区相关的950万美元的房地产减值。有关这些减值的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注5,“房地产减值和处置”。
债务清偿损失
在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了与部分偿还美元优先贷款相关的递延融资成本注销相关的债务清偿亏损40万美元。截至2021年12月31日止年度,本公司确认清偿债务亏损3,460万美元,包括(I)与赎回2024年票据有关的3,270万美元,包括向票据持有人支付3,020万美元及提前赎回的法律费用,以及与未摊销递延融资及溢价成本有关的250万美元撇账,(Ii)与部分偿还美元优先定期贷款有关的递延融资成本撇账有关的180万美元;及(Iii)与出售两项抵押票据抵押贷款有关的递延融资成本撇账有关的10万美元。
其他(费用)收入
在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了110万美元的其他支出,主要与与我们的加拿大借款相关的220万美元外币交易亏损有关,但与与传统关爱资本地产(“CCP”)投资相关的和解付款相关的其他收入110万美元部分抵消了这一影响。在截至2021年12月31日的年度内,我们确认了40万美元的其他收入,主要与与CCP遗产投资相关的和解付款有关。
房地产销售净(亏)利
在截至2022年12月31日的年度内,我们确认房地产销售净亏损总额为1,200万美元,与13个熟练护理/过渡护理设施和5个老年住房社区的处置有关。于截至2021年12月31日止年度,吾等确认房地产销售净收益合共1,230万美元,其中包括(I)出售八间护理/过渡性护理设施、六间老年住宅社区及两间专科医院所产生的净收益合共1,130万美元,及(Ii)因重新评估租约分类及厘定租约(要求承租人在租约到期时购买物业)而产生的100万美元收益应计入销售型租赁,而此项重新评估要求在向租户实际出售物业前确认销售收益。
未合并的合资企业的亏损
在截至2022年12月31日的一年中,我们确认了我们未合并的合资企业亏损9800万美元,而截至2021年12月31日的年度亏损为1.921亿美元。亏损净减少9400万美元与Enlivant合资企业亏损减少9540万美元有关,但被包括360万美元在内的140万美元净亏损部分抵消
在截至2022年12月31日的一年中,来自两家合资企业收购的15个高级住房社区的折旧费用和30万美元的交易成本。
Enlivant合资企业亏损减少9,540万美元是由于(I)截至2021年12月31日的年度录得1.641亿美元的非临时性减值,而截至2022年12月31日的年度录得的非临时性减值为5780万美元(有关减值的更多信息,请参阅综合财务报表附注4“房地产投资”);(Ii)截至2022年12月31日,Enlivant合资企业拥有的设施的收入增加了1990万美元,这主要是由于入住率增加和费率上升所致。(Iii)于截至2021年12月31日的年度内,与四个长者住屋社区有关的房地产减值减少450万美元,包括基差;及。(Iv)于截至2022年12月31日的年度内确认的政府补助金收入360万美元。这些亏损的减少被以下因素部分抵消:(I)1,960万美元的递延税项估值准备;(2)截至2022年12月31日,Enlivant合资企业拥有的设施的运营费用增加了1,820万美元;(3)由于应纳税所得额增加,递延税项收益减少了370万美元。营运开支增加1,820万美元主要包括(I)雇员薪酬增加1,290万美元,主要是由于劳工比率及人手增加所致,(Ii)支付予Enlivant合资企业经理的支援付款增加250万美元,当中包括于2022年及2021年第四季度向德州太平洋集团发行优先权益所得款项及Enlivant合资企业2021年第二季度手头现金,(Iii)管理费及餐饮开支增加250万美元,主要原因是入住率增加,但与新冠肺炎有关的供应需求减少170万美元部分抵销了上述增加。
所得税费用
在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了120万美元的所得税支出,而截至该年度的所得税支出为180万美元2021年12月31日。减少60万美元是由于我们的高级住房管理投资组合的应税收入减少。
运营资金和调整后的运营资金
我们认为,按照公认会计原则定义的净收入是最合适的收益衡量标准。我们亦相信,根据全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)所采用的定义,营运资金(“FFO”)及经调整的营运资金(“AFFO”)(及相关每股金额)是衡量本公司营运业绩的重要非GAAP补充指标。由于用于房地产资产的历史成本会计惯例要求直线折旧(土地除外),这种会计列报意味着房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。然而,由于房地产价值在历史上一直随着市场和其他条件的上升或下降而上升或下降,因此使用历史成本核算折旧的房地产投资信托基金的经营业绩陈述可能信息较少。因此,NAREIT创建了FFO,作为REITs经营业绩的补充衡量标准,根据GAAP的定义,该指标将历史成本折旧和摊销等项目从净收入中剔除。FFO的定义为净收益,按照公认会计原则计算,不包括房地产处置的损益和与我们未合并的合资企业相关的房地产处置的损益,加上房地产折旧和摊销,扣除与非控股权益相关的金额,加上我们应占的与未合并的合资企业相关的折旧和摊销,以及合并和未合并实体的房地产减值费用,当减值直接可归因于实体持有的应计折旧房地产价值减少时。AFFO定义为FFO,不包括并购成本、股票薪酬支出、非现金租金及相关收入、非现金利息收入、非现金利息支出, 债务清偿损失的非现金部分、贷款损失拨备和其他准备金、非现金租赁终止收入和递延所得税以及其他非现金收入和支出项目(包括衍生工具的无效收益/损失、与非控股权益相关的非现金收入和支出金额)以及我们应占的与未合并合资企业相关的非现金调整部分。我们相信,使用FFO和AFFO(以及相关的每股金额),再加上所需的GAAP陈述,将提高投资者对我们经营业绩的理解,并使不同REITs之间的经营业绩比较更有意义。我们认为FFO及AFFO是检视比较营运及财务表现的有用指标,因为剔除上述适用项目后,FFO及AFFO可协助投资者比较本公司不同期间或与其他公司的经营表现。虽然FFO和AFFO是衡量REITs经营业绩的相关和广泛使用的指标,但它们并不代表GAAP定义的运营现金流或净收入,不应被视为评估我们的流动性或经营业绩的替代指标。FFO和AFFO也不考虑与我们的房地产资产相关的资本支出相关的成本,也不声称它们表明可用于满足我们未来现金需求的现金。此外,我们对FFO和AFFO的计算可能无法与其他REITs报告的FFO和AFFO相比,这些REITs没有按照当前的NAREIT定义定义FFO,或者解释了当前的NAREIT定义或定义了与我们不同的AFFO。
下表将我们对截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度的FFO和AFFO的计算与同期(除每股和每股金额外)净收益(GAAP财务指标中最直接的可比性指标)进行了协调:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
净(亏损)收益 | $ | (77,605) | | | $ | (113,256) | | | $ | 138,417 | |
房地产资产的折旧和摊销 | 187,782 | | | 178,991 | | | 176,737 | |
| | | | | |
与未合并的合资企业有关的房地产资产的折旧、摊销和减值 | 22,095 | | | 26,129 | | | 26,949 | |
房地产销售净亏损(收益) | 12,011 | | | (12,301) | | | (2,861) | |
与未合并的合资企业有关的房地产销售净(利)损 | (220) | | | 33 | | | 3,281 | |
房地产减值准备 | 94,042 | | | 9,499 | | | 4,003 | |
未合并合营企业的非临时性减值 | 57,778 | | | 164,126 | | | — | |
| | | | | |
FFO | 295,883 | | | 253,221 | | | 346,526 | |
| | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 7,453 | | | 7,914 | | | 7,907 | |
非现金租金及相关收入 | 2,183 | | | 25,823 | | | (4,458) | |
非现金利息收入 | (2,285) | | | (1,988) | | | (2,351) | |
非现金利息支出 | 11,094 | | | 8,368 | | | 8,418 | |
债务清偿损失的非现金部分 | 411 | | | 4,426 | | | 531 | |
贷款损失准备金和其他准备金 | 141 | | | 3,935 | | | 1,855 | |
| | | | | |
与未合并的合资企业有关的递延税额估值扣除 | 19,613 | | | — | | | — | |
与未合并的合资企业有关的其他调整 | (5,155) | | | (5,051) | | | 1,913 | |
其他非现金调整 | 2,474 | | | 492 | | | 825 | |
| | | | | |
AFFO | $ | 331,812 | | | $ | 297,140 | | | $ | 361,166 | |
| | | | | |
稀释后普通股每股FFO | $ | 1.28 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.67 | |
| | | | | |
稀释后普通股每股AFFO | $ | 1.43 | | | $ | 1.35 | | | $ | 1.74 | |
| | | | | |
已发行普通股加权平均数,稀释后: | | | | | |
FFO | 231,851,542 | | | 220,102,563 | | | 207,252,830 | |
| | | | | |
AFFO | 232,784,543 | | | 220,526,512 | | | 208,039,530 | |
| | | | | |
下表列出了与上述净收益(亏损)中包含的某些其他项目相关的附加信息,以及每个项目中包含在FFO和AFFO中的部分,这可能有助于评估我们的经营业绩。有关这些项目的其他信息,请参阅上面的“-运营结果”(单位:百万):
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 净收益(亏损) | | FFO | | AFFO |
租金及相关收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非现金租赁及相关收入注销/租赁无形摊销加速 | $ | 16.7 | | | $ | 44.0 | | | $ | 20.8 | | | $ | 16.7 | | | $ | 44.0 | | | $ | 20.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
住宿费和服务: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
政府项目下的赠款收入(1) | 0.1 | | | 0.5 | | | 1.8 | | | 0.1 | | | 0.5 | | | 1.8 | | | 0.1 | | | 0.5 | | | 1.8 | |
利息和其他收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁终止收入 | 2.5 | | | — | | | 0.3 | | | 2.5 | | | — | | | 0.3 | | | 2.5 | | | — | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款损失准备金和其他准备金 | 0.1 | | | 3.9 | | | 1.9 | | | 0.1 | | | 3.9 | | | 1.9 | | | — | | | — | | | — | |
债务清偿损失 | 0.4 | | | 34.6 | | | 0.5 | | | 0.4 | | | 34.6 | | | 0.5 | | | — | | | 30.2 | | | — | |
其他(费用)收入 | (1.1) | | | 0.4 | | | 2.2 | | | (1.1) | | | 0.4 | | | 2.2 | | | 1.2 | | | 0.4 | | | 2.3 | |
未合并合资企业的亏损: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
政府项目下的赠款收入(1) | 3.6 | | | — | | | 3.5 | | | 3.6 | | | — | | | 3.5 | | | 3.6 | | | — | | | 3.5 | |
递延所得税(福利)费用 | (2.4) | | | (6.0) | | | 0.5 | | | (2.4) | | | (6.0) | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | |
递延税额估值免税额 | 19.6 | | | — | | | — | | | 19.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付给合资企业经理的支持性付款(2) | 12.3 | | | 9.8 | | | — | | | 12.3 | | | 9.8 | | | — | | | 12.3 | | | 9.8 | | | — | |
房地产减值准备 | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
未合并合营企业的非临时性减值 | 57.8 | | | 164.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
(1) 包括州或联邦政府专门向我们的老年住房管理投资组合中的社区支付的与大流行有关的资金,这些资金是在为居民提供护理时本应收到的金额的基础上增加的。
(2) 支助付款的资金不需要Sabra出资,而是用Enlivant合资企业从TPG收到的收益或Enlivant合资企业手头的现金提供资金,用于发行优先优先权益。
流动性与资本资源
截至2022年12月31日,我们拥有约8.523亿美元的流动资金,其中包括4930万美元的无限制现金和现金等价物,以及8.03亿美元的优先循环信贷安排下的可用借款。信贷协议还包含手风琴功能,可根据条款和条件将可用借款总额增加到27.5亿美元。
我们已经向美国证券交易委员会提交了一份将于2025年11月到期的搁置登记声明,该声明允许我们根据市场状况,通过承销商、交易商或代理人或直接向购买者提供和出售普通股、优先股、权证、权利、单位和某些子公司的普通股、优先股、权证、权利、单位和债务证券,其金额、价格和条款由我们在发行时确定。
2021年8月6日,我们建立了一项市场股权发行计划(“ATM计划”),根据该计划,我们的普通股总销售总价高达5.0亿美元的股票可不时(I)由我们通过作为销售代理的银行财团出售或直接出售给作为委托人的银行,或(Ii)由根据远期销售协议代表任何远期购买者充当预售者的银行财团出售。2022年11月9日,我们终止了ATM计划。在2022年1月1日至2022年11月9日期间,没有根据自动柜员机计划出售股票,我们也没有使用自动柜员机计划的远期功能。
我们的短期流动资金需求主要包括运营费用,包括我们计划的资本支出和资金承诺、利息支出、我们贷款协议下的预定偿债支付、股息要求、一般和行政费用以及下文“重大现金要求”中描述的其他要求。根据我们目前的评估,我们相信我们的可用现金、运营现金流和循环信贷安排下的借款足以满足未来12个月的此类需求。此外,我们并不认为我们的高级票据契约(定义见下文)或信贷协议的限制会大大限制我们使用现有流动资金作上述用途的能力。
我们的长期流动资金需求主要包括未来对物业的投资,包括对现有或新收购物业的任何改善或翻新,以及预定的债务到期日。我们预计将利用上述来源以及发行普通股、优先股、债务或其他证券的收益、额外借款(包括抵押债务或新的或再融资的信贷安排)以及出售物业的收益来满足这些流动性需求。此外,在与收购相关的适当情况下,我们可能会向美国政府机构寻求融资,包括通过房利美、房地美和住房和城市发展部。
经营活动的现金流
截至2022年12月31日的年度,经营活动提供的现金净额为3.157亿美元。营运现金流入主要来自根据本公司租赁协议收取的租金、居民费及服务费,以及根据本公司贷款及优先股权投资向借款人支付的相应营运开支及利息。营业现金流出主要包括支付借款利息以及支付一般和行政费用,包括公司管理费用。营运现金流量增加主要涉及已完成的投资活动,营运现金流量减少主要涉及处置活动及借贷活动增加及利率上升所产生的利息支出。此外,营运现金流的变化受到向我们的租户和借款人收取费用的时机以及我们的老年住房管理社区经营业绩波动的影响。我们预计由经营活动提供的年化现金流将因此类活动而波动。
投资活动产生的现金流
在截至2022年12月31日的年度内,用于投资活动的现金净额为2.162亿美元,其中包括用于投资两个未合并合资企业的1.429亿美元、用于购置四个设施的9220万美元、用于房地产扩建的5450万美元、用于为应收贷款提供资金的2380万美元、用于为优先股权投资提供资金的800万美元和用于潜在投资的托管保证金80万美元,部分被房地产销售净收益8730万美元和用于潜在房地产销售的800万美元托管保证金所抵销。偿还优先股投资540万美元和偿还应收贷款530万美元。
融资活动产生的现金流
在截至2022年12月31日的一年中,用于融资活动的现金净额为1.617亿美元,其中包括支付给股东的股息2.772亿美元、优先定期贷款本金偿还6380万美元、担保债务本金偿还1750万美元、主要与根据股权补偿安排和我们的自动取款机计划发行普通股有关的工资税支付净成本480万美元以及或有对价支付250万美元,部分被我们优先循环信贷安排的2.04亿美元净借款所抵消。
请参阅随附的综合现金流量表,以了解我们的经营、投资和融资现金活动的详情。
材料现金需求
我们的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务。
优先无担保票据。截至2022年12月31日,我们的优先无担保票据由以下(统称为“高级票据”)组成(以千美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
标题 | | | | 到期日 | | 本金余额(1) |
2026年到期的5.125厘优先无抵押票据(“2026年票据”) | | | | 2026年8月15日 | | $ | 500,000 | | | |
2027年到期的5.88%优先无抵押票据(“2027年票据”) | | | | May 17, 2027 | | 100,000 | | | |
2029年到期的3.90%优先无抵押票据(“2029年票据”) | | | | 2029年10月15日 | | 350,000 | | | |
3.20%2031年到期的优先无抵押票据(“2031年票据”) | | | | 2031年12月1日 | | 800,000 | | | |
| | | | | | $ | 1,750,000 | | | |
(1) 本金余额不包括截至2022年12月31日的贴现净额350万美元和递延融资成本净额1200万美元。
关于优先票据的更多信息,包括管理优先票据的契约和协议(“高级票据契约”)的信息,见下文综合财务报表附注8“债务”和“附属发行人和担保人财务信息”。截至2022年12月31日,我们遵守了高级票据契约下所有适用的公约。
信贷协议。根据营运合伙企业与Sabra Canada Holdings,LLC(统称为“借款人”)及协议其他各方于2019年9月9日生效的第五份经修订及重述的信贷协议(“先行信贷协议”),截至2022年12月31日,吾等拥有10亿美元循环信贷安排(“先行循环信贷安排”)、4.363亿美元定期贷款及1.25亿加元定期贷款(统称为“先行定期贷款”)。
自2023年1月4日起,借款人及其他各方签订了第六份经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”),其中包括10亿美元循环信贷安排(“循环信贷安排”)、4.3亿美元定期贷款及1.5亿加元定期贷款(统称为“定期贷款”)。此外,循环信贷安排中最高可达3.5亿美元可用于某些外币的借款。信贷协议还包含手风琴功能,可根据条款和条件将可用借款总额增加到27.5亿美元
循环信贷安排的到期日为2027年1月4日,并包括两个为期六个月的延期选项。定期贷款的到期日为2028年1月4日。
借款人在信贷协议项下的债务由吾等及吾等其中一间非营运附属公司在无抵押基础上全面及无条件地共同及个别担保,并须在某些惯常情况下予以解除。
有关信贷协议的其他资料,包括有关信贷协议所载契诺的资料,请参阅综合财务报表附注8“债务”。截至2022年12月31日,我们遵守了信贷协议下所有适用的契约。
有担保的债务。截至2022年12月31日,我们为投资而持有的8处财产对第三方负有担保债务,我们的担保债务包括以下内容(以千美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率类型 | | 本金余额(1) | | | | 加权平均利率 | | | | 到期日 |
固定费率 | | $ | 50,123 | | | | | 2.84 | % | | | | May 2031 - 2051年8月 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 本金余额不包括递延融资成本,截至2022年12月31日净额为90万美元。
利息。我们根据截至2022年12月31日的未偿债务本金、截至2022年12月31日的有效利率以及包括利率互换和套圈的影响估计支付的利息和融资费分别为2023年1.023亿美元、2024年8670万美元、2025年7200万美元、2026年7200万美元、2027年4340万美元和之后的1.413亿美元。
资本支出及其他支出和资金承诺。截至2022年12月31日、2021年和2020年的年度,我们的总资本支出分别为5450万美元、4270万美元和4740万美元。截至2022年12月31日,我们对根据三重净值运营租赁租赁的设施未来资本和其他相关支出的总承诺约为7300万美元,其中6500万美元将直接导致租金收入增加,未来12个月将支出约5500万美元。此外,截至2022年12月31日,与我们的老年住房管理社区相关的预期资本支出约为4500万美元,其中我们预计在未来12个月花费约2700万美元。
此外,截至2022年12月31日,我们已承诺提供高达3360万美元的未来资金,与两项优先股投资相关。
红利。为了维持房地产投资信托基金的地位,我们被要求每年在进行某些调整后向股东分配至少90%的年度房地产投资信托基金应纳税所得额。所有分派将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的财务状况、运营结果、现金流、资本要求、债务契约(包括我们对分派的限制)、适用的法律以及我们的董事会认为相关的其他因素。
在截至2022年12月31日的一年中,我们为普通股支付了2.772亿美元的股息。2023年2月1日,我们的董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.30美元。红利将于2023年2月28日支付给截至2023年2月13日登记在册的普通股股东。
子公司发行人和担保人财务信息。关于营运伙伴承担2026年债券的事宜,我们已全面及无条件地为2026年债券提供担保。2029年债券和2031年债券由营运伙伴发行,并由我们全面和无条件地担保。
这些担保从属于我们作为担保人的所有现有和未来的优先债务和优先担保,并且是无担保的。我们所有的业务都是通过子公司进行的,几乎所有的收入都来自我们的子公司。因此,我们就债务(包括高级票据)和其他债务支付所需款项的能力取决于我们子公司的财务结果和状况,以及我们从子公司获得资金的能力。
根据S-X条例,现向Sabra和业务伙伴关系提供以下汇总财务信息。这一汇总的财务信息是根据我们和经营伙伴关系保存的账簿和记录编制的。汇总财务资料不包括营运合伙以外的附属公司的投资或收益,因此不一定显示营运合伙作为独立实体营运的营运结果或财务状况。公司间的交易已被取消。截至2022年12月31日和2021年12月31日的汇总资产负债表信息和截至2022年12月31日的年度汇总损失表信息如下(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
总资产 | | $ | 74,063 | | | $ | 117,755 | |
总负债 | | 2,275,511 | | | 2,287,485 | |
| | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 | | |
总收入 | | $ | 2,423 | | | |
总费用 | | 125,532 | | | |
净亏损 | | (124,391) | | | |
| | | | |
信用风险集中
当若干与我们的投资相关的租户或债务人从事类似的业务活动或同一地理区域的活动,或具有类似的经济特征,导致他们履行合同义务的能力,包括对我们的那些义务,受到经济状况变化的类似影响时,信用风险就会集中。我们定期监控我们的投资组合,以评估潜在的风险集中度。
管理层认为,我们目前的投资组合在医疗保健相关的房地产和地理位置上相当多样化,不包含任何其他重大的信贷风险集中。截至2022年12月31日,我们持有的402处房地产投资组合因美国和加拿大的地理位置而多样化。
在截至2022年12月31日的一年中,没有任何租户关系占我们总收入的10%或更多。
熟练护理设施报销率
在截至2022年12月31日的年度内(不包括250万美元的租赁终止收入),我们47.5%的收入直接或间接来自熟练护理/过渡性护理设施。联邦医疗保险根据预期支付制度(“PPS”)向熟练护理机构报销联邦医疗保险A部分服务,该制度根据1997年的平衡预算法案实施,并根据随后的法律进行修改,最近的法律是2010年的患者保护和平价医疗法案。PPS法规根据为所有覆盖成本计算的市场篮子指数预先确定了每位患者每天的付款金额。
2019年10月1日,根据CMS的最终规则,名为熟练护理设施患者驱动支付模式(PDPM)的病例混合分类系统生效。PDPM侧重于临床相关因素,而不是基于数量的服务,以确定医疗保险支付。PDPM根据居民护理的每个方面调整医疗保险付款,最明显的是非治疗辅助费用,即与提供治疗无关的项目和服务,如药品和医疗用品,从而更准确地解决与医疗复杂的患者相关的成本。它还进一步调整了按每日津贴支付的熟练护理设施,以反映整个逗留期间的不同费用,并纳入了针对潜在财政奖励的保障措施,以确保受益人得到符合其独特需求和目标的护理。
2021年7月29日,CMS发布了更新2022财年熟练护理设施联邦医疗保险费率的最终规则,估计比2021财年净增长1.2%(包括市场篮子增长2.7%减去0.8%的预测误差调整和0.7%的生产率调整)。这些数字不包括任何估计的基于价值的熟练护理设施采购减少额。在最终规则中,没有对PDPM费率方法进行任何调整。新的付款率于2021年10月1日生效。
2022年7月29日,CMS发布了关于2023财年熟练护理机构的联邦医疗保险费率的最终规则,提供了与2022财年相比估计的2.7%的净增长,其中包括5.1%的支付率更新导致的增长(这是基于(I)市场篮子增加3.9%加上(Ii)市场篮子预测误差调整1.5%和更少(Iii)生产率调整0.3%),部分被重新校准的2.3%的PDPM平价调整所抵消(总的PDPM平价调整为4.6%,它将在两年内分阶段实施)。这些数字不包括任何估计的基于价值的熟练护理设施采购减少额。新的付款率于2022年10月1日生效。
为了应对新冠肺炎疫情,我们批准了几个联邦救助计划,这些计划已经并可能继续使我们的租户受益,特别是那些运营熟练护理/过渡期护理设施的租户。
2020年3月18日,总裁·特朗普签署《家庭第一冠状病毒应对法案》(简称《家庭第一法案》),使之成为法律。根据家庭优先法案,联邦医疗援助百分比(FMAP)临时增加6.2%,追溯至2020年1月1日,几个州已将FMAP资金用于熟练护理/过渡护理设施。
2020年3月27日,总裁·特朗普签署了《冠状病毒援助、救济和经济保障法案》(简称《CARE法案》),使之成为法律。CARE法案规定为符合条件的医疗服务提供者设立1,780亿美元的提供者救济基金(“PRF”),其中包括熟练的护理/过渡期护理服务提供者,自2020年9月1日起,还包括辅助生活设施经营者。几乎所有这类拨款都是通过一般分配、各种有针对性的分配和某些基于业绩的奖励付款四个阶段提供资金的,这种分配实际上已经结束。CARE法案还包括,从2020年5月1日起至2020年12月31日暂停2%的联邦医疗保险自动减支,延长至2022年3月31日,之后1%的支付调整从2022年4月至6月生效,另外1%的支付调整于2022年7月1日生效。
此外,还采取了有利于熟练护理/过渡护理经营者的其他行动,包括免除要求熟练护理/过渡护理患者必须在医院住满三天,才能使在熟练护理/过渡护理设施提供的服务有资格享受医疗保险A部分,以及放宽对在这些设施提供非临床服务的雇员的认证要求。
美国卫生与公众服务部最近将“新冠肺炎”公共卫生应急计划延长90天,自2023年1月11日起生效,允许卫生与公众服务部继续提供临时监管豁免,包括免除三天住院要求,以及为熟练护理机构和一些辅助生活操作员配备灵活性以应对新冠肺炎大流行的新规则。此外,FMAP的资金增加将一直有效到2023年6月30日。2023年1月30日,拜登政府宣布打算进一步延长和结束2023年5月11日的紧急状态声明。
随着PRF的分发工作有效完成,许多州增加了对熟练护理/过渡护理人员的支持。各州在向医疗保健提供者分配FMAP资金方面拥有自由裁量权,有几个州继续向提供者提供这些福利,在某些情况下还延长了这些福利,和/或在延续或延长FMAP之外提高了他们的基本医疗补助报销率。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险,主要与利率和加元汇率的不利变化有关。我们在正常业务过程中使用衍生品工具来缓解利率和外汇风险。我们不会将衍生金融工具用于投机或交易目的。有关衍生工具的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注中的附注9“衍生工具及对冲工具”。
利率风险。截至2022年12月31日,我们的债务包括18亿美元的未偿还优先票据本金总额、5.285亿美元的优先定期贷款、1.97亿美元的优先循环信贷安排下的未偿还债务以及我们子公司拥有的某些物业对第三方的担保债务5010万美元。截至2022年12月31日,我们有7.255亿美元的未偿还浮动利率债务和8.03亿美元可根据我们的优先循环信贷安排借款。
我们希望通过对我们的债务保持固定和可变利率的组合来管理我们对利率风险的敞口。我们还可以通过利率互换和领口协议来管理或对冲与我们的借款相关的利率风险。截至2022年12月31日,我们拥有固定利率掉期和利率圈,为美元定期贷款项下4.363亿美元基于LIBOR的借款设定利率的上限和下限,加权平均利率为1.14%,利率掉期固定加元利率
(“CDOR”)加元定期贷款项下1.25亿加元基于CDOR的借款的利率部分,为1.10%。
吾等可不时根据循环信贷安排借款,为日后物业投资提供资金,包括改善或翻新现有或新购入物业,或作其他用途。由于经修订和重述并于2023年1月4日生效的循环信贷安排下的借款在未偿还本金上产生利息,利率等于基于评级的适用利差加加拿大元借款的CDOR,或经营合伙企业对美元借款的选择权,或者(A)信贷协议中定义的Daily Simple Sofr,或(B)确定为(I)联邦基金利率加0.5%,(Ii)最优惠利率,(Iii)信贷协议中定义的期限SOFR加1.0%中较大者的基本利率,及(Iv)1.00%,吾等须为任何该等借款支付的利率将视乎当时适用的利率而定,并可能有所不同。利率的提高可能会使我们任何投资的融资成本更高。利率上升还可能限制我们在债务到期时进行再融资的能力,或者导致我们在再融资时支付更高的利率,并增加再融资债务的利息支出。
假设我们的浮动利率债务相关指数上升或下降100个基点,在利率衍生工具的影响生效后,在2022年12月31日之后的12个月内,利息支出将增加或减少190万美元。
关于与当前资本和信贷市场有关的利率风险的讨论,见第一部分,第1A项,“风险因素”。
外币风险。由于我们对加拿大房地产的投资,我们面临着外汇汇率变化的风险。通过使用截至2022年12月31日的总计3.295亿加元的加元计价债务和交叉货币掉期工具,我们的外币风险得到部分缓解。根据我们截至2022年12月31日的三个月的经营业绩,如果加元对美元的价值与截至2022年12月31日的三个月的平均汇率相比增加或减少10%,我们的现金流将减少或增加不到10万美元。
项目8.财务报表和补充数据
请参阅本10-K第F-1页的财务报表索引。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所述期间结束时,管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于评估,截至评估之日,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年12月31日起生效,以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们使用特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的2013年内部控制-综合框架中描述的标准,对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据我们的评估,使用
根据内部控制-综合框架中描述的标准,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。
我们截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,该事务所审计了本10-K表格中包含的财务报表,如本文所述的认证报告中所述。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
除下文另有规定外,第10项所要求的信息以我们在截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书为参考纳入本文,该最终委托书与我们的2023年股东年会相关。
《行为准则》和《道德规范》
我们已经通过了适用于我们所有董事和团队成员的行为和道德准则,包括我们的首席执行官和首席财务官。我们的行为准则和道德准则可在我们网站的投资者-公司治理部分找到,网址为Www.sabrahealth.com。适用于我们的董事、高管或执行类似职能的人员的行为和道德准则的豁免或修订将及时张贴在我们网站的投资者-公司治理部分,网址为Www.sabrahealth.com在美国证券交易委员会或纳斯达克证券市场有限责任公司适用规则要求的范围内。
项目11.高管薪酬
第11项所要求的信息通过参考我们在截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书并入本文,该最终委托书与我们的2023年股东年会相关。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
第12项所要求的信息通过参考我们在截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书并入本文,该最终委托书与我们的2023年股东年会相关。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
第13项所要求的信息通过参考我们将在截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书并入本文,该最终委托书与我们的2023年股东年会相关。
项目14.首席会计师费用和服务
第14项所要求的信息通过参考我们在截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书并入本文,该最终委托书与我们的2023年股东年会相关。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a) 作为该10-K文件的一部分提交的文件:
(1) 财务报表
见本报告F-1页合并财务报表索引。
(2) 财务报表明细表
| | | | | | | | | | | | | | |
以下财务报表明细表分页列于本表 | F-40 | 穿过 | F-57 | 本报告的主要内容如下: |
附表三--截至2022年12月31日的房地产资产和累计折旧
附表四--截至2022年12月31日的房地产抵押贷款
所有其他附表都被省略,原因是这些附表不适用或不需要,或者这些信息已列入合并财务报表或附注的其他部分。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财政年度,根据S-X法规第3-09条,Enlivant合资企业(定义见下文)被视为一家重要的股权投资者。因此,Enlivant合资企业的财务报表必须在Sabra会计年度结束后90天内提交,作为本年度报告的10-K表格的修正案。因此,Enlivant合资公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务报表以及截至2022年12月31日的三年财务报表将于2023年3月31日或之前通过修改本年度报告10-K表格提交。
(3) 陈列品
以下证据随附存档,或通过引用并入先前向美国证券交易委员会备案的证据,如下所述。
展品清单
| | | | | | | | |
前男友。 | | 描述 |
3.1 | | Sabra Health Care REIT,Inc.的修订和重述条款,日期为2010年10月20日,于2010年10月21日提交给马里兰州评估和税务部(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2010年10月26日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入)。 |
| |
3.1.1 | | Sabra Health Care REIT,Inc.的修正案条款,截至2017年7月31日(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2017年7月31日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。 |
| | |
3.1.2 | | 截至2020年6月9日的Sabra Health Care REIT,Inc.修订和重述条款的修订条款(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2020年6月12日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。 |
| | |
3.1.3 | | Sabra Health Care REIT,Inc.的补充条款,日期为2022年12月15日(引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2022年12月16日提交的8-K表格当前报告的附件3.1)。 |
| | |
3.2 | | 修订和重新修订Sabra Health Care REIT,Inc.的章程(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2022年12月16日提交的当前8-K表格报告的附件3.2并入)。 |
| |
4.1* | | Sabra Health Care REIT,Inc.的股本说明。 |
| | |
4.2 | | 契约,日期为2013年5月23日,由Sabra Health Care Limited Partnership、Sabra Capital Corporation、Sabra Health Care REIT,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association作为受托人(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2013年5月23日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)。 |
| | |
4.2.2 | | 第九补充契约,日期为2019年10月7日,由Sabra Health Care Limited Partnership、Sabra Capital Corporation、Sabra Health Care REIT,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association作为受托人(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2019年10月7日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)。 |
| | |
4.3 | | 2029年到期的3.90%优先票据的表格(包括在附件4.2.2中)。 |
| | | | | | | | |
前男友。 | | 描述 |
| | |
4.4 | | 契约,日期为2016年7月14日,由Care Capital Properties,LP,Care Capital Properties,Inc.,Care Capital Properties GP,LLC和Regions Bank作为受托人(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2017年8月23日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并)。 |
| | |
4.4.1 | | 第一补充契约,日期为2017年8月17日,由Care Capital Properties,LP,PR Sub,LLC,Care Capital Properties GP,LLC和Regions Bank作为受托人(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2017年8月23日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并)。 |
| | |
4.4.2 | | 第二补充契约,日期为2017年8月17日,由Sabra Health Care Limited Partnership作为Care Capital Properties的继任者LP、Sabra Health Care REIT,Inc.、Care Capital Properties GP,LLC和Regions Bank作为受托人(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2017年8月23日提交的当前8-K表格报告的附件4.3合并而成)。 |
| | |
4.4.3 | | 第三补充契约,日期为2017年8月17日,由Sabra Health Care Limited Partnership、Sabra Health Care REIT,Inc.、Care Capital Properties GP,LLC和Regions Bank作为受托人(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2017年8月23日提交的当前8-K表格报告的附件4.4并入)。 |
| | |
4.4.4 | | 第四补充契约,日期为2017年8月18日,由Sabra Health Care Limited Partnership、Sabra Health Care REIT,Inc.和地区银行作为受托人(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2017年8月23日提交的当前8-K表格报告的附件4.5合并)。 |
| | |
4.5 | | 2026年到期的5.125%优先票据表格(包括在附件4.4中)。 |
| | |
4.6 | | 契约,日期为2021年9月30日,由Sabra Health Care Limited Partnership、Sabra Health Care REIT,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association作为受托人(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2021年9月30日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)。 |
| | |
4.6.1 | | 第一补充契约,日期为2021年9月30日,由Sabra Health Care Limited Partnership、Sabra Health Care REIT,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association作为受托人(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2021年9月30日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)。 |
| | |
4.7 | | 2031年到期的3.200%优先票据表格(见附件4.6.1)。 |
| | |
4.8 | | 高级债务证券契约表格(参照Sabra Health Care REIT,Inc.和Sabra Health Care Limited Partnership于2019年12月11日提交的S-3表格注册说明书附件4.7合并)。 |
| | |
10.1 | | Sabra Health Care Limited Partnership的有限合伙协议,日期为2010年11月15日(通过引用发行人和担保人于2011年1月21日提交的S-4表格注册声明(文件编号333-171820)附件3.4并入)。 |
| |
10.1.1 | | Sabra Health Care REIT,Inc.和Sabra Health Care,LLC于2013年3月21日签署的《有限合伙协议第一修正案》(合并内容参考Sabra Health Care REIT,Inc.于2013年3月21日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
| | |
10.2 | | 第六次修订和重新签署的信贷协议,日期为2023年1月4日,借款人Sabra Health Care Limited Partnership和Sabra Canada Holdings,LLC;担保人Sabra Health Care REIT,Inc.;其其他担保方;贷款方;行政代理和信用证发行方美国银行;作为联合辛迪加代理和信用证发行人的公民银行、全国协会、农业信贷银行和全国富国银行;丰业银行,第五第三银行,摩根大通银行,N.A.,KeyBank National Association,瑞穗银行,Ltd.和Truist Bank,作为联合文件代理;美国银行证券,Inc.,作为联席牵头安排人和唯一簿记管理人;公民银行,National Association,Crédit农业企业和投资银行和富国证券,LLC,作为联合牵头安排人(通过参考Sabra Health Care REIT,Inc.于2023年1月5日提交的当前报告的8-K表格附件10.1而合并)。 |
| | |
10.3 | | 与Sabra Health Care REIT,Inc.的每一位董事和高级管理人员签订的赔偿协议表(通过参考Sabra Health Care REIT,Inc.于2022年1月3日提交的当前8-K表格的附件10.3合并而成)。 |
| |
10.4+ | | Sabra Health Care REIT,Inc.和Richard K.Matros于2019年12月24日签署的雇佣协议(合并内容参考Sabra Health Care REIT,Inc.于2019年12月27日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
| |
10.5+ | | Sabra Health Care REIT,Inc.与Talya neo-Haco hen之间的雇佣协议,日期为2019年12月24日(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2019年12月27日提交的当前报告8-K表的附件10.3而并入)。 |
| | | | | | | | |
前男友。 | | 描述 |
| | |
10.6+ | | 由Michael Costa和Sabra Health Care REIT,Inc.(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2022年1月3日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成),日期为2022年1月1日的雇佣协议。 |
| | |
10.7 | | 咨询协议,日期为2021年12月30日,由小哈罗德·W·安德鲁斯签署。和Sabra Health Care REIT,Inc.(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2022年1月3日提交的8-K表格的当前报告的附件10.2而并入)。 |
| | |
10.8+ | | Sabra Health Care REIT,Inc.2009年业绩激励计划,2017年4月21日生效(合并内容参考Sabra Health Care REIT,Inc.于2017年6月21日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
| |
10.9.1+ | | 2019年12月通过的通知格式和股票单位奖励(基于时间的股票单位)的条款和条件(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2020年2月24日提交的Form 10-K年度报告的附件10.8.1并入)。 |
| |
10.9.2+ | | 2019年12月通过的通知格式和股票单位奖励(FFO单位)的条款和条件(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2020年2月24日提交的Form 10-K年度报告的附件10.8.2并入)。 |
| |
10.9.3+ | | 2020年12月通过的通知格式和股票单位奖励(TSR Units)的条款和条件(通过参考Sabra Health Care REIT,Inc.于2021年2月22日提交的Form 10-K年度报告的附件10.8.3并入)。 |
| |
10.9.4+ | | 通知表格及股票单位奖励条款及条件(适用于非雇员董事)(引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2017年11月1日提交的Form 10-Q季度报告附件10.3)。 |
| |
10.9.5+ | | 非雇员董事收费股票计划(通过参考Sabra Health Care REIT,Inc.于2011年1月21日提交的S-4表格注册声明(文件编号333-171820-26)的附件10.10.5而合并)。 |
| |
10.10+ | | Sabra Health Care REIT,Inc.董事薪酬政策,2019年1月1日生效(合并内容参考Sabra Health Care REIT,Inc.于2019年2月25日提交的Form 10-K年度报告附件10.9)。 |
| | |
21.1* | | Sabra Health Care REIT,Inc.子公司名单。 |
| | |
22.1 | | Sabra Health Care REIT,Inc.的附属发行人和担保人名单(合并内容参考Sabra Health Care REIT,Inc.于2021年2月22日提交的Form 10-K年度报告的附件22.1)。 |
| |
23.1* | | 普华永道会计师事务所同意。 |
| |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
| |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
| |
32.1** | | 根据《美国法典》第18编第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的规定,对首席执行官进行认证。 |
| |
32.2** | | 根据《美国法典》第18编第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节的规定,对首席财务官进行认证。 |
| |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
104* | | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | | | | |
* | 现提交本局。 |
| |
** | 随信提供。 |
| |
+ | 指定管理层薪酬计划、合同或安排。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
合并财务报表索引
| | | | | |
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合并财务报表 | |
| |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | F-2 |
| |
合并资产负债表 | F-5 |
| |
合并(亏损)收益表 | F-6 |
| |
综合全面(亏损)收益表 | F-7 |
| |
合并权益表 | F-8 |
| |
合并现金流量表 | F-9 |
| |
合并财务报表附注 | F-11 |
| |
财务报表明细表 | |
| |
| |
| |
附表三--截至2022年12月31日的房地产资产和累计折旧 | F-40 |
| |
附表四--截至2022年12月31日的房地产抵押贷款 | F-57 |
| |
所有其他附表均被省略,因为这些附表不适用,或所需资料载于财务报表或附注。 | |
| |
独立注册会计师事务所报告
致Sabra Health Care REIT,Inc.董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审核Sabra Health Care REIT,Inc.及其附属公司(“本公司”)于2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表,以及截至2022年12月31日止三个年度各年度的相关综合(亏损)收益、全面(亏损)收益、权益及现金流量表,包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)下的指数所列相关附注及财务报表附表。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日止三个年度的经营业绩及现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2022年12月31日,公司在所有实质性方面都对财务报告保持了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制该等综合财务报表、维持有效的财务报告内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
房地产投资减值评估
如综合财务报表附注2、4和5所述,截至2022年12月31日,公司的房地产投资账面净值为50亿美元。管理层定期监察事件及环境变化,包括投资营运表现及一般市况,显示其房地产投资的账面价值可能无法收回。当潜在减值指标显示房地产投资的账面价值可能无法收回时,本公司通过估计本公司是否会通过未贴现的未来现金流量和最终处置投资来收回其房地产投资的账面价值,以评估可回收性。用于评估可回收性的未贴现未来现金流基于几个假设,并根据公司截至评估日期的最佳估计进行概率加权。除其他外,这些假设包括市场租金、收入和支出增长率、吸纳期、稳定入住率、持有期、市值比率和基于对意向书、买卖协议和可比物业最近销售数据的分析得出的估计市值。如果根据这项分析,本公司不相信其能够收回其房地产投资的账面价值,本公司将在账面价值超过其房地产投资的估计公允价值的范围内计入减值损失。
我们确定执行与房地产投资减值评估有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在以下方面的重大判断:(A)确定与投资表现和市场状况有关的减值指标的事件和环境变化,(B)开发用于评估潜在减值的房地产投资的未贴现未来现金流,以及(Ii)审计师高度的判断、主观性、(A)管理层对与投资和市场状况表现有关的事件或环境变化的识别,以及(B)管理层在与市场租金、收入和支出增长率、吸纳期、稳定入住率、持有期和市值比率有关的未贴现未来现金流量中使用的概率权重和假设(统称为“重大假设”)。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对房地产投资的减值评估有关的控制的有效性,包括对管理层(A)确定表明房地产投资的账面价值可能无法收回的事件和情况变化的控制,以及(B)对潜在减值的房地产投资的可恢复性评估。除其他外,这些程序还包括:(1)测试管理层的程序,以(A)确定作为减值指标的事件和情况变化,(B)评估潜在减值的房地产投资的可恢复性,(2)评估可恢复性评估过程中使用的未贴现现金流量模型和概率加权的适当性,(3)测试未贴现现金流量模型中使用的基础数据的完整性、准确性、相关性和可靠性,(Iv)评估管理层评估与投资表现和一般市场状况有关的减值指标的事件和情况变化的合理性,表明其房地产投资的账面价值可能无法收回,因为考虑到与房地产投资当前和过去的表现以及与外部市场和行业数据的一致性,以及(V)通过考虑重大假设与房地产投资当前和过去表现的一致性,评估在潜在减值的房地产投资的未贴现未来现金流量中使用的重大假设的合理性, 与外部市场和行业数据的一致性,以及这些重要假设是否与审计其他领域获得的证据一致。
非合并合营企业投资的减值评估
如综合财务报表附注2和附注4所述,截至2022年12月31日,本公司在未合并合资企业的投资的账面价值为1.35亿美元。管理层定期监察事件及环境变化,包括投资经营表现、预期持有期变化及一般市况,这些可能显示其于未合并合营企业的投资的账面价值可能减值。当投资的公允价值低于其账面价值且管理层确定价值的下降不是暂时的时,对未合并的合资企业的投资就会减值。公允价值是根据贴现现金流模型估计的,该模型包括所有估计的现金流入和流出以及任何估计的债务溢价或折扣。贴现现金流基于若干假设,包括管理费、吸纳期、终端资本化率、每张床位的收入和费用、收入和费用增长百分比、每单位的替换准备金、稳定的入住率、稳定的营业利润率、每张床位的价格和贴现率。若根据这项分析,管理层认为其于未合并合营企业的投资价值出现非暂时性下降,管理层将在账面价值超过其投资的估计公允价值的范围内录得减值亏损。在截至2022年12月31日的一年中,管理层确定发生了5780万美元的非临时性下降,需要计入减值费用。
我们决定执行与非合并合营企业投资的减值评估有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在以下方面作出重大判断:(A)确定与投资经营业绩、预期持有期和一般市场状况相关的减值指标的事件和环境变化,以及(B)制定具有潜在非临时性减值的未合并合资企业投资的公允价值,(Ii)审计师的高度判断,执行程序及评估审核证据时的主观性及努力与以下各项有关:(A)管理层确认与投资经营业绩、预期持有期及一般市场状况有关的事件及环境变化,及(B)管理层用以编制与每月每间占用房间收入、市场租金增长百分比、稳定入住率、每张床位稳定开支、开支增长百分比、管理费百分比、每单位重置准备金、终端资本化率及贴现率有关的公允价值的假设(统称为“重大假设”),及(Iii)审核工作涉及具有专业技能及知识的专业人士的使用。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对未合并合资企业的投资进行减值评估有关的控制的有效性,包括对管理层的控制(A)确定表明投资的账面价值可能无法收回的事件和情况变化,以及(B)制定投资的公允价值。除其他外,这些程序还包括:(1)测试管理层的程序,以(A)确定作为减值指标的事件和情况变化,(B)制定投资的公允价值,(2)评估用于制定投资公允价值的贴现现金流量模型的适当性,(3)测试减值评估过程中使用的基础数据的完整性、准确性、相关性和可靠性,(4)评估管理层对与投资经营业绩有关的减值指标事件和情况变化的评估的合理性,(V)考虑与投资及外部市场及行业数据现时及过往表现的一致性,以及(V)考虑与投资现时及过往表现的一致性、与外部市场及行业数据的一致性,以评估用以发展公允价值的重大假设的合理性。, 以及重要的假设是否与审计其他领域获得的证据一致。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评价管理层贴现现金流模型的适当性和重大假设的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
加利福尼亚州欧文
2023年2月21日
自2010年以来,我们一直担任本公司的审计师。
Sabra Healthcare REIT,Inc.
合并资产负债表
(千美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
房地产投资,扣除累计折旧#美元913,345及$831,324分别截至2022年和2021年12月31日 | $ | 4,959,343 | | | $ | 5,162,884 | |
应收贷款和其他投资净额 | 411,396 | | | 399,086 | |
对未合并的合资企业的投资 | 134,962 | | | 96,680 | |
现金和现金等价物 | 49,308 | | | 111,996 | |
受限现金 | 4,624 | | | 3,890 | |
| | | |
租赁无形资产,净额 | 40,131 | | | 54,063 | |
应收账款、预付费用和其他资产净额 | 147,908 | | | 138,108 | |
总资产 | $ | 5,747,672 | | | $ | 5,966,707 | |
| | | |
负债 | | | |
担保债务,净额 | $ | 49,232 | | | $ | 66,663 | |
循环信贷安排 | 196,982 | | | — | |
定期贷款,净额 | 526,129 | | | 594,246 | |
高级无担保票据,净额 | 1,734,431 | | | 1,733,566 | |
| | | |
应付账款和应计负债 | 142,259 | | | 142,989 | |
租赁无形负债净额 | 42,244 | | | 49,713 | |
| | | |
总负债 | 2,691,277 | | | 2,587,177 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注15) | | | |
| | | |
权益 | | | |
优先股,$0.01票面价值;10,000,000授权股份,零截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | — | | | — | |
普通股,$0.01票面价值;500,000,000授权股份,231,009,295和230,398,655截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | 2,310 | | | 2,304 | |
额外实收资本 | 4,486,967 | | | 4,482,451 | |
超过净收入的累计分配 | (1,451,945) | | | (1,095,204) | |
累计其他综合收益(亏损) | 19,063 | | | (10,021) | |
| | | |
| | | |
总股本 | 3,056,395 | | | 3,379,530 | |
负债和权益总额 | $ | 5,747,672 | | | $ | 5,966,707 | |
见合并财务报表附注。
Sabra Healthcare REIT,Inc.
合并(亏损)收益表
(千美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | |
租金及相关收入(附注4) | | $ | 400,586 | | | $ | 396,716 | | | $ | 430,584 | |
住宿费和服务 | | 186,672 | | | 155,512 | | | 156,045 | |
利息和其他收入 | | 37,553 | | | 17,317 | | | 11,940 | |
| | | | | | |
总收入 | | 624,811 | | | 569,545 | | | 598,569 | |
| | | | | | |
费用: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 187,782 | | | 178,991 | | | 176,737 | |
利息 | | 105,471 | | | 98,632 | | | 100,424 | |
三重净资产组合运营费用 | | 19,623 | | | 20,221 | | | 20,590 | |
高级住房-管理投资组合运营费用 | | 142,990 | | | 120,980 | | | 110,963 | |
一般和行政 | | 39,574 | | | 34,669 | | | 32,755 | |
| | | | | | |
贷款损失准备金和其他准备金 | | 141 | | | 3,935 | | | 1,855 | |
房地产减值准备 | | 94,042 | | | 9,499 | | | 4,003 | |
| | | | | | |
总费用 | | 589,623 | | | 466,927 | | | 447,327 | |
| | | | | | |
其他(费用)收入: | | | | | | |
债务清偿损失 | | (411) | | | (34,622) | | | (531) | |
其他(费用)收入 | | (1,097) | | | 373 | | | 2,154 | |
房地产销售净(亏)利 | | (12,011) | | | 12,301 | | | 2,861 | |
| | | | | | |
其他(费用)收入总额 | | (13,519) | | | (21,948) | | | 4,484 | |
| | | | | | |
未合并合资企业的未合并亏损前收益和所得税费用 | | 21,669 | | | 80,670 | | | 155,726 | |
| | | | | | |
未合并的合资企业的亏损 | | (98,032) | | | (192,081) | | | (16,599) | |
所得税费用 | | (1,242) | | | (1,845) | | | (710) | |
| | | | | | |
净(亏损)收益 | | $ | (77,605) | | | $ | (113,256) | | | $ | 138,417 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净(亏损)收入,按: | | | | | | |
| | | | | | |
基本普通股 | | $ | (0.34) | | | $ | (0.52) | | | $ | 0.67 | |
| | | | | | |
稀释后普通股 | | $ | (0.34) | | | $ | (0.52) | | | $ | 0.67 | |
| | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数,基本 | | 230,947,895 | | | 219,073,027 | | | 206,223,503 | |
| | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数,稀释后 | | 230,947,895 | | | 219,073,027 | | | 207,252,830 | |
见合并财务报表附注。
Sabra Healthcare REIT,Inc.
综合全面(亏损)收益表
(单位为千,脚注数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
净(亏损)收益 | | $ | (77,605) | | | $ | (113,256) | | | $ | 138,417 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | |
未实现收益(亏损),税后净额: | | | | | | |
外币折算收益(亏损) | | 3,141 | | | (142) | | | (315) | |
现金流量套期保值未实现收益(亏损)(1) | | 25,943 | | | 30,032 | | | (27,208) | |
| | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | | 29,084 | | | 29,890 | | | (27,523) | |
| | | | | | |
综合(亏损)收益 | | $ | (48,521) | | | $ | (83,366) | | | $ | 110,894 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1) 数额是扣除所得税优惠#美元后的净额。17,000, $0.1百万美元和美元0.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
见合并财务报表附注。
Sabra Healthcare REIT,Inc.
合并权益表
(千美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 超过净收入的累计分派 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | | | | | 总股本 |
| | | | | | 股票 | | 金额 | | | | | | |
平衡,2019年12月31日 | | | | | | 205,208,018 | | | $ | 2,052 | | | $ | 4,072,079 | | | $ | (573,283) | | | $ | (12,388) | | | | | | | $ | 3,488,460 | |
主题326采用的累积影响 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (167) | | | — | | | | | | | (167) | |
净收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 138,417 | | | — | | | | | | | 138,417 | |
其他综合损失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,523) | | | | | | | (27,523) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬摊销 | | | | | | — | | | — | | | 10,769 | | | — | | | — | | | | | | | 10,769 | |
普通股发行,净额 | | | | | | 5,352,797 | | | 54 | | | 80,380 | | | — | | | — | | | | | | | 80,434 | |
普通股股息(#美元1.35每股) | | | | | | — | | | — | | | — | | | (281,162) | | | — | | | | | | | (281,162) | |
平衡,2020年12月31日 | | | | | | 210,560,815 | | | 2,106 | | | 4,163,228 | | | (716,195) | | | (39,911) | | | | | | | 3,409,228 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (113,256) | | | — | | | | | | | (113,256) | |
其他综合收益 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,890 | | | | | | | 29,890 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬摊销 | | | | | | — | | | — | | | 10,748 | | | — | | | — | | | | | | | 10,748 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行,净额 | | | | | | 19,837,840 | | | 198 | | | 308,475 | | | — | | | — | | | | | | | 308,673 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息(#美元1.20每股) | | | | | | — | | | — | | | — | | | (265,753) | | | — | | | | | | | (265,753) | |
平衡,2021年12月31日 | | | | | | 230,398,655 | | | 2,304 | | | 4,482,451 | | | (1,095,204) | | | (10,021) | | | | | | | 3,379,530 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (77,605) | | | — | | | | | | | (77,605) | |
其他综合收益 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,084 | | | | | | | 29,084 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬摊销 | | | | | | — | | | — | | | 9,433 | | | — | | | — | | | | | | | 9,433 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行,净额 | | | | | | 610,640 | | | 6 | | | (4,917) | | | — | | | — | | | | | | | (4,911) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息(#美元1.20每股) | | | | | | — | | | — | | | — | | | (279,136) | | | — | | | | | | | (279,136) | |
平衡,2022年12月31日 | | | | | | 231,009,295 | | | $ | 2,310 | | | $ | 4,486,967 | | | $ | (1,451,945) | | | $ | 19,063 | | | | | | | $ | 3,056,395 | |
见合并财务报表附注。
Sabra Healthcare REIT,Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (77,605) | | | $ | (113,256) | | | $ | 138,417 | |
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额: | | | | |
折旧及摊销 | 187,782 | | | 178,991 | | | 176,737 | |
非现金租金及相关收入 | 2,183 | | | 25,823 | | | (4,458) | |
非现金利息收入 | (2,285) | | | (1,988) | | | (2,351) | |
非现金利息支出 | 11,094 | | | 8,368 | | | 8,418 | |
基于股票的薪酬费用 | 7,453 | | | 7,914 | | | 7,907 | |
| | | | | |
| | | | | |
债务清偿损失 | 411 | | | 34,622 | | | 531 | |
贷款损失准备金和其他准备金 | 141 | | | 3,935 | | | 1,855 | |
房地产销售净亏损(收益) | 12,011 | | | (12,301) | | | (2,861) | |
房地产减值准备 | 94,042 | | | 9,499 | | | 4,003 | |
未合并合营企业的非临时性减值 | 57,778 | | | 164,126 | | | — | |
未合并的合资企业的亏损 | 40,254 | | | 27,955 | | | 16,599 | |
其他非现金项目 | 2,167 | | | — | | | — | |
未合并合资企业的收益分配 | — | | | — | | | 12,795 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款、预付费用和其他资产净额 | (6,443) | | | 8,223 | | | (6,398) | |
应付账款和应计负债 | (13,250) | | | 14,479 | | | 3,658 | |
经营活动提供的净现金 | 315,733 | | | 356,390 | | | 354,852 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
房地产收购 | (92,204) | | | (99,448) | | | (92,945) | |
应收贷款的来源和资金来源 | (23,812) | | | (290,000) | | | (1,651) | |
优先股投资的发起和融资 | (8,021) | | | (9,061) | | | (20,069) | |
房地产的附加物 | (54,473) | | | (42,651) | | | (47,354) | |
用于潜在投资的托管存款 | (780) | | | — | | | — | |
应收贷款的偿还 | 5,272 | | | 2,949 | | | 4,093 | |
优先股投资的偿还 | 5,376 | | | 1,292 | | | 3,419 | |
对未合并的合资企业的投资 | (142,910) | | | — | | | — | |
房地产销售净收益 | 87,304 | | | 100,723 | | | 16,751 | |
为可能出售的房地产支付的押金 | 8,000 | | | — | | | — | |
超过未合并合资企业收益的分配 | — | | | — | | | 1,305 | |
| | | | | |
用于投资活动的现金净额 | (216,248) | | | (336,196) | | | (136,451) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
循环信贷净借款 | 204,046 | | | — | | | — | |
发行优先无抵押票据所得款项 | — | | | 791,520 | | | — | |
优先无担保票据的本金支付 | — | | | (300,000) | | | — | |
定期贷款本金支付 | (63,750) | | | (455,000) | | | — | |
有担保债务的本金支付 | (17,516) | | | (12,661) | | | (3,072) | |
递延融资成本的支付 | (20) | | | (9,317) | | | (830) | |
与清偿债务有关的付款 | — | | | (30,196) | | | — | |
| | | | | |
支付或有对价 | (2,500) | | | — | | | — | |
普通股发行,净额 | (4,810) | | | 308,713 | | | 80,092 | |
普通股支付的股息 | (277,157) | | | (262,919) | | | (278,299) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (161,707) | | | 30,140 | | | (202,109) | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (62,222) | | | 50,334 | | | 16,292 | |
外币换算对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 268 | | | 29 | | | 88 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 115,886 | | | 65,523 | | | 49,143 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 53,932 | | | $ | 115,886 | | | $ | 65,523 | |
见合并财务报表附注。
Sabra Healthcare REIT,Inc.
合并现金流量表(续)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
补充披露现金流量信息: | | | | | |
支付的利息 | $ | 97,723 | | | $ | 85,464 | | | $ | 92,589 | |
已缴纳的所得税 | $ | 1,657 | | | $ | 1,839 | | | $ | 2,439 | |
补充披露非现金投资活动: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
因购置房地产而减少的应收贷款和其他投资 | $ | 14,311 | | | $ | — | | | $ | 20,731 | |
买方因出售房地产而承担的担保债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31,830 | |
见合并财务报表附注。
Sabra Healthcare REIT,Inc.
合并财务报表附注
1.生意场
概述
Sabra Health Care REIT,Inc.(“Sabra”或“本公司”)于二零一零年五月十日注册为Sun Healthcare Group,Inc.(“Sun”)的全资附属公司,并于二零一零年十一月十五日开始运作。Sabra在其美国申请后被选为房地产投资信托基金(REIT)。2011年1月1日开始的纳税年度的联邦所得税申报单。Sabra认为,它已经组织和运营,并打算继续运营,以符合REIT的资格。Sabra的主要业务包括收购、融资和拥有将出租给医疗保健行业第三方租户的房地产。Sabra主要通过向美国和加拿大的租户出租物业来赚取收入。Sabra拥有其几乎所有资产及物业,并透过Sabra Health Care Limited Partnership(一家特拉华州有限合伙企业(“营运合伙企业”))或营运合伙企业的附属公司进行营运,Sabra为该合伙企业的唯一普通合伙人及一间全资附属公司,而Sabra目前为唯一有限合伙人。该公司的投资组合主要包括熟练护理/过渡性护理设施、老年住房社区(“高级住房租赁”)、行为健康设施和专科医院及其他设施,每个设施都租赁给负责这些设施运营的租户;由第三方物业经理根据物业管理协议经营的高级住房社区(“高级住房管理”);对合资企业的投资;对应收贷款的投资;以及优先股权投资。
2.重要会计政策摘要
合并原则和列报依据
随附的合并财务报表包括Sabra及其全资子公司截至2022年和2021年12月31日的账目以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度账目。所有重大的公司间交易和余额都已在合并中冲销。综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。
公认会计原则要求本公司确定通过投票权或其他方式获得控制权的实体,并确定哪个企业是可变利益实体(“VIE”)的主要受益人。VIE的广义定义是具有以下一个或多个特征的实体:(A)风险股权投资总额不足以在没有额外从属财政支助的情况下为实体的活动提供资金;(B)风险股权投资的持有者作为一个群体,缺乏(1)通过投票权或类似权利就实体的活动作出决定的能力,(2)承担实体预期损失的义务,或(3)获得实体预期剩余收益的权利;或(C)股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权,并且实体的几乎所有活动要么涉及拥有投票权极少的投资者,要么代表投资者进行。如果本公司被确定为VIE的主要受益者,本公司将合并VIE中的投资。由于合同安排的修改等影响风险实体股权投资的特征或充分性以及出售主要受益人持有的全部或部分权益等事件,公司可能会改变对VIE的最初评估。
本公司将VIE的主要受益人确定为同时具有以下两项的企业:(I)有权指导VIE的活动,以最大限度地影响实体的经济业绩;(Ii)有义务承担VIE的损失,或有权获得VIE可能对实体产生重大影响的利益。本公司会持续进行这项分析。截至2022年12月31日,该公司确定不是不是任何VIE的主要受益者。
由于涉及贷款投资,除本公司对VIE的评估及本公司是否为该等VIE的主要受益人外,本公司亦会评估贷款条款及其他相关事实,以决定贷款投资应作为贷款还是作为房地产合资企业入账。如果一项投资具有房地产合资企业的特征,包括如果本公司参与借款人的大部分预期剩余利润,本公司将把该投资计入房地产合资企业的投资,而不是贷款投资。预期剩余利润被定义为超出贷款人预期赚取的合理利息和手续费的利润额,无论是称为利息还是其他名称,如股权溢价。在2022年和2021年的12月31日,无本公司在贷款方面的投资中,有20%作为房地产合资企业入账。
由于它涉及对合资企业的投资,本公司评估任何合伙人的权利及其对任何单一合伙人控制合伙企业的推定的影响。本公司亦适用本指引管理有限责任公司的成员权益。在下列情况下,本公司将重新评估其对哪个实体控制合资企业的决定:任何合伙人或成员的条款或权利的可行使性发生变化,普通合伙人或管理成员增加或减少其所有权权益,或未偿还所有权权益的数量增加或减少。截至2022年12月31日,本公司对哪个实体控制其在合资企业中的投资的确定没有因任何重新评估而改变。
预算的使用
按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计大相径庭。
房地产投资与租金收入确认
房地产收购估价
作为企业合并入账的房地产收购中取得的所有资产和承担的所有负债均按其收购日期的公允价值计量。对于作为资产收购入账的房地产收购,本公司转让的代价的公允价值(包括交易成本)按相对公允价值分配给所有收购的资产和承担的负债。土地、建筑和装修的购置价值包括在随附的综合资产负债表中的房地产投资中。上述市值租赁、租户产生和吸收成本以及租户关系无形资产的收购价值计入租赁无形资产,净额计入随附的综合资产负债表。低于市价租赁无形负债的收购价值计入租赁无形负债,净额计入随附的综合资产负债表。与被视为资产收购的房地产收购相关的收购成本被资本化,与被视为企业合并的房地产收购相关的成本被计入已发生的费用。在收购日不符合负债定义的重组成本将在收购日之后的期间内支出。
对有形资产、可识别无形资产和假定负债的公允价值的估计要求本公司做出重大假设,以估计市场租赁率、物业运营费用、租赁期内的账面成本、贴现率、市场吸纳期以及物业将用于投资的持有年数。本公司根据本公司对每个租户租约的具体特点所作的评估作出最佳估计。使用不恰当的假设将导致对公司收购的有形资产、可识别的无形资产和承担的负债进行不正确的估值,这将影响公司的净收益。
折旧及摊销
与收购和改善物业有关的房地产成本按资产的预期使用年限和土地租赁的任何物业的剩余租赁期中较短的较短者按直线法资本化和摊销。承租人的改进按资产的预期使用年限和剩余租赁期中较短的时间按直线法资本化和摊销。当一处房产被确定为持有待售时,折旧将停止。维修和维护费用在发生时计入费用,重大更换和改进计入资本化。维修和维护成本包括不延长房地产资产使用寿命的所有成本。本公司考虑资产的未来受益期,以确定其适当的使用年限。房地产资产折旧及租户产生及吸收成本及租户关系租赁无形资产的摊销计入所附综合(亏损)收益表的折旧及摊销。高于和低于市场租赁无形资产的摊销计入所附综合(亏损)收益表的租金收入。本公司预计其资产按类别划分的估计使用年限大致如下:土地改善、15至20几年;建筑和建筑改进,五至45几年;家具和设备,三至10好几年了。无形资产一般在剩余的不可撤销租赁期限内摊销,租户关系无形摊销期限包括延展期。
房地产投资减值准备
本公司定期监测可能显示其房地产投资的账面价值可能无法收回的事件和环境变化,包括投资经营业绩和一般市场状况。当潜在减值指标显示房地产投资的账面价值可能无法收回时,本公司通过估计本公司是否会通过未贴现的未来现金流量和最终处置投资来收回其房地产投资的账面价值,以评估可回收性。在某些情况下,一项投资及其潜在的未贴现的未来现金流可能会有各种潜在的结果。在这些情况下,
用于评估可回收能力的未贴现未来现金流模型基于几个假设,并基于公司截至评估日期的最佳估计进行概率加权。除其他外,这些假设包括市场租金、收入和支出增长率、吸纳期、稳定入住率、持有期、市值比率和基于对意向书、买卖协议和可比物业最近销售数据的分析得出的估计市值。当使用贴现现金流量来确定公允价值时,也使用了贴现率假设。这些假设大体上是基于管理层在当地房地产市场的经验,以及受经济和市场不确定性影响的当前市场状况的影响。如果根据这项分析,本公司不相信其能够收回其房地产投资的账面价值,本公司将在账面价值超过其房地产投资的估计公允价值的范围内计入减值损失。本公司主要根据(I)已签署合约或第三方收购意向书的估计销售价格、(Ii)投资在其剩余持有期内的贴现现金流模型、(Iii)第三方评估及(Iv)可比物业的近期销售数据来厘定估计公允价值。
收入确认
本公司于相关租期内以直线基准确认租户的租金收入,包括租金扣减、租赁优惠及应占经营租约的合约固定增长,而租期内的大部分租金可能均可收取。该公司的某些租约规定,或有租金相当于设施收入的某个百分比,超过指定的基本金额或其他门槛。当承租人报告的实际业绩或对承租人业绩的估计超过适用的基本金额或其他门槛时,此类收入被确认。
本公司以逐个租赁方式评估租金的应收性,并在评估时考虑历史坏账、租户信誉、当前经济趋势、设施经营表现、租赁结构、信贷提升(包括担保)、与租户业务具体及一般业务类别有关的最新发展,以及租户付款模式的变化。该公司的评估包括对租户在剩余租赁期内履行所有租金义务的能力的估计。此外,对于破产的租户,管理层在评估相关应收账款的估计可收回性时,对请愿前和请愿后索赔的预期收回进行了估计。如本公司于任何时间不能确定租约期间基本上所有租金均可收回,租金收入将只按已收到的付款确认,而与租赁有关的所有应收款项将予注销,不论预期可收回的金额为何。这些款项的任何追回将在收到付款后记录在今后的期间内。应收账款的冲销和以前冲销的应收账款的任何收回都作为租金收入的调整入账。
住宿费和服务的收入在提供服务时按月入账,包括住宿费和护理费、辅助服务费和其他住宿费。
政府补助金
参照国际会计准则第20号《政府赠款的会计处理和政府援助的披露》,以收入赠款的形式向本公司提供的、与长期资产无关且不需要偿还的政府援助,在有合理保证将收到赠款且本公司将遵守与赠款相关的任何条件时,被确认为赠款收入。此外,赠款在公司确认赠款旨在弥补的符合条件的支出和/或损失的收入期间确认。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,符合条件的支出金额超过了CARE法案和其他计划确认的金额,公司遵守了所有赠款条件。因此,在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,本公司确认了0.1百万,$0.5百万美元和美元1.8在截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度内,公司确认了3.6百万美元和美元3.5在随附的合并(亏损)收益表中,来自未合并合资企业的赠款亏损分别为100万英镑。
待售资产、处置资产和非持续经营资产
当符合下列准则时,本公司一般认为房地产为“持有待售”:(I)管理层承诺出售物业的计划,(Ii)物业可即时出售,(Iii)物业正积极以相对于其现时公平价值而言属合理的价格出售,(Iv)物业被视为可能于一年内出售,及(V)预期出售计划不会有重大改变。持有待售房地产及其相关资产被归类为待售资产,并计入应收账款、预付费用和其他资产,净额计入随附的综合资产负债表。与持有待售房地产有关的有担保负债及其他负债被分类为与持有待售资产有关的负债,并计入随附的综合资产负债表的应付账款及应计负债。分类为持有待售的房地产不再折旧,并在
较低的账面价值或估计公允价值减去估计销售成本。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司不是Idon‘我没有任何待售的资产。
对于公司收取了其有权获得的对价以换取房地产转让的房地产销售,相关资产和负债从资产负债表中剥离,由此产生的损益计入交易结束时的期间。任何售后参与都作为单独的履约义务入账,当单独的履约义务得到履行时,分配给每项此类义务的销售价格部分将被确认。
此外,如果已经处置或分类为持有待售房地产的经营业绩代表了对公司经营和财务业绩产生重大影响的战略转变,则本公司将其记录为所有列报期间的非持续经营。
对非合并合资企业的投资
本公司报告对未合并实体的投资,根据权益会计方法,本公司有能力对其经营和财务政策施加重大影响。根据这种会计方法,公司在被投资公司的收益或亏损中的份额计入公司的综合(亏损)收益表。投资的初始账面价值是基于购买合资企业权益所支付的金额。本公司的成本基础与反映在合资企业层面的基础之间的差额一般在相关资产和负债的存续期内摊销,此类摊销计入本公司在合资企业收益中的份额。此外,根据产生分配的一项或多项活动的性质,对从未合并实体收到的分配进行分类。
本公司定期监察事件及环境的变化,包括投资经营表现、预期持有期的变化及一般市况,这些可能显示其权益法投资的账面价值可能受到减值。当一项权益法投资的公允价值低于其账面价值,而本公司确定该价值的下降并非暂时的,则该投资的价值被减值。公允价值是根据贴现现金流模型估计的,该模型包括所有估计的现金流入和流出以及任何估计的债务溢价或折扣。贴现现金流基于几个假设,包括管理费、吸纳期、终端资本化率、每张床位的收入和费用、收入和费用增长百分比、每单位的替换储备、稳定的入住率、稳定的营业利润率、每张床位的价格和贴现率。这些假设大体上是基于管理层在当地房地产市场的经验,以及受经济和市场不确定性影响的当前市场状况的影响。如果本公司认为权益法投资的价值出现非暂时性的下降,本公司将在账面价值超过该权益法投资的估计公允价值的范围内记录减值亏损。
应收贷款、销售型租赁和信贷损失
应收贷款
本公司的应收贷款在随附的综合资产负债表中按摊销成本反映。应收贷款的摊余成本是未偿还本金余额,扣除与贷款来源直接相关的未摊销折扣、成本和费用。
与企业合并相关而取得的贷款按其收购日期的公允价值入账。本公司根据对预期贴现现金流、抵押品、信用风险和其他因素的估计来确定应收贷款的公允价值。由于估计未来现金流量的数额反映了公司对其不确定性的判断,公司在收购日并未建立估值拨备。本公司确认收购日期公允价值与预期现金流量总额之间的差额为利息收入,并在适用贷款的有效期内采用有效利息方法。如果贷款在合同到期日之前偿还,公司立即在收入中确认任何未摊销余额。
本公司应收贷款的利息收入按应计制在投资期间使用利息方法确认。直接贷款成本在贷款期限内摊销,作为利息收入的调整。当对贷款到期本金或利息的最终收取存在担忧时,贷款被置于非权责发生制状态,在收到现金或贷款恢复权责发生制状态之前,公司不会确认利息收入。如果公司确定根据贷款的合同条款或通过收到满足合同到期金额的资产收取利息是可能的,公司将恢复利息应计。在借款人拖欠贷款条款的情况下,公司可以继续确认所提供的利息收入
根据贷款合同条款所欠的所有款项,包括应计利息和未付利息,不超过抵押品的估计公允价值减去出售成本。
本公司按季度评估其应收利息收入的可收回性,并为预计不会收回的金额建立准备金。该公司的评估包括审查信用质量指标,如支付状况、影响获得贷款的设施运营的变化,以及国家和地区经济因素。准备金是一项估值准备金,反映管理层对截至资产负债表日的利息收入应收余额中固有损失的估计。准备金通过贷款损失准备金和公司综合(亏损)收益表上的其他准备金进行调整,并通过对特定应收账款的冲销而减少。
销售型租赁
本公司对销售型租赁的投资在随附的综合资产负债表中反映为租金支付总额的现值加上估计购买价格减去未赚取的租赁收入。销售损益在分类为销售型租赁时入账,未赚取的收入在租赁期内摊销,以便在租赁付款的可收回性得到合理保证时提供恒定收益。
信贷损失
该公司每季度评估其贷款组合和销售型租赁的可收回性,包括预计将获得资金的无资金支持的贷款承诺部分,并建立信贷损失拨备。信贷损失准备是使用相关的摊销时间表、付款历史和贷款与价值比率计算的。以下比率用于确定预期损失总额,并记为信贷损失准备:(1)违约率;(2)清算成本率;(3)不良财产减少率。如果没有可用的贷款与价值比率,则采用损失严重程度比率代替清算成本率和不良财产减少率。违约率是基于美联储的平均冲销率和拖欠率,其他利率是基于行业研究和类似金融资产组合的历史表现。信贷损失准备金是一种估值准备金,反映了管理层对截至资产负债表日的贷款组合固有损失的估计。准备金通过贷款损失准备金和公司综合(亏损)损益表上的其他准备金进行调整,并通过对特定贷款的冲销而减少。
优先股投资与优先收益
优先股投资以未返还的资本缴款加上应计和未支付的优先回报入账。本公司根据未偿还投资,包括任何过往应计及未付回报,按月确认优先回报收入。作为本公司参与的优先股合资企业的优先成员,本公司无权分享合资企业的收益或亏损。相反,本公司有权获得优先回报,如果合资企业的现金流不足以支付当前应计优先回报,则该优先回报将被推迟。
本公司定期监控可能显示其优先股权投资的账面价值可能无法收回或变现的事件和情况变化。本公司根据投资的公允价值与其账面价值的比较,按季度评估其优先股权投资的减值。公允价值是根据贴现现金流估计的,该现金流包括指定持有期内所有估计的现金流入和流出。如果根据这项分析,本公司不相信其能够收回其优先股权投资的账面价值,则本公司将在账面价值超过其优先股权投资的估计公允价值的范围内记录减值亏损。
现金和现金等价物
本公司将所有用作本公司现金管理活动一部分的短期(原始到期日为三个月或以下)、高流动性投资视为现金等价物。现金等价物可以包括现金和短期投资。短期投资按成本列报,接近公允价值。
截至2022年12月31日,该公司的现金和现金等价物余额超过了联邦保险的限额。到目前为止,该公司的经营账户没有出现任何损失或无法获得现金的情况。该公司与北卡罗来纳州的美国银行建立了企业银行关系,并将大部分现金存入该银行。
受限现金
限制性现金主要包括交换场所所有权人或担保债务贷款人持有的金额,用于支付未来的房地产税支出、租户改善和资本支出。根据《
根据本公司与若干租户的租约,本公司已将其于若干有担保债务贷款人的受限现金账户中的权益转让予租户,该金额已计入本公司综合资产负债表的应付账款及应计负债。截至2022年12月31日和2021年12月31日,受限现金总额为$4.6百万美元和美元3.9分别为100万美元和限制性现金债务总额为$3.9百万美元和美元3.2分别为100万美元。
基于股票的薪酬
授予Sabra员工(团队成员)及其非雇员董事的股票奖励的股票补偿支出在(亏损)收益表中根据估计的授予日期公允价值确认,并经调整。具有分级归属时间表的奖励的补偿费用通常在授予之日至奖励不再取决于接受者提供额外服务的日期这段时间内按比例确认。具有绩效归属条件的奖励的补偿费用是根据本公司在考虑公司对未来业绩的预期后对该奖励的最终价值的估计确认的。股票奖励的没收在发生时予以确认。
递延融资成本
递延融资成本即支付给第三方的费用,按各自融资协议的条款采用利息法摊销。与有担保债务、定期贷款和优先无担保票据有关的递延融资成本记为相关债务负债的减少额,与循环信贷安排有关的递延融资成本记入应收账款、预付费用和其他资产净额。未摊销递延融资成本一般在相关债务进行再融资或在到期前偿还时支出。寻求未完成的融资所产生的成本将在确定不会完成融资的期间支出。
所得税
该公司在提交2011年1月1日开始的纳税年度的美国联邦所得税申报单后,选择被视为房地产投资信托基金。本公司相信其已被组织及营运,并打算以符合REIT资格的方式继续营运。要符合REIT的资格,公司必须满足某些组织和运营要求,包括要求将公司年度REIT应纳税所得额的至少90%分配给股东(计算时不考虑派息扣减或净资本利得,不一定等于按照公认会计原则计算的净收入)。作为房地产投资信托基金,该公司作为股息分配给股东的收入通常不需要缴纳联邦所得税。如果公司在任何课税年度没有资格成为房地产投资信托基金,其应纳税所得额将按正常的企业所得税税率缴纳美国联邦所得税,并且通常不被允许在丧失资格的下一个纳税年度的四个纳税年度内为联邦所得税目的而被视为房地产投资信托基金,除非美国国税局根据某些法定规定给予公司减免。这样的事件可能会对公司的净收入和可供分配给股东的净现金产生实质性的不利影响。然而,本公司相信其组织和运作方式符合作为房地产投资信托基金处理的资格。
作为某些投资的结果,本公司现在记录其某些实体的所得税支出或利益,这些实体根据与适用于普通公司的规定类似的规定作为应税REIT子公司征税,而不是根据REIT规定。
该公司采用资产负债法对递延所得税进行会计处理,并根据公司财务报表或纳税申报单中所列事件的预期未来税务后果确认递延所得税资产和负债。根据这一方法,本公司根据资产和负债的财务报告和税基之间的差异,使用预期差异将被冲销的年度的现行税率来确定递延税项资产和负债。环境变化导致递延税项负债的任何增加或减少,并导致公司对事件预期未来税收后果的判断发生变化,当这种变化发生时,将计入税收拨备。递延所得税也反映了营业亏损和税收抵免结转的影响。如本公司认为递延税项资产的全部或部分不会变现的可能性较大,则会提供估值拨备。由于情况变化而导致的估值准备的任何增加或减少,并导致本公司对相关递延税项资产变现的判断发生变化,在发生这种变化时计入税务准备。
本公司采用两步法评估其税务状况:第一步(确认)是当公司得出结论认为,仅基于其技术优势,税务状况经审查后更有可能持续时,才进行第二步(计量),只有在第一步得到满足时(即,该状况更有可能持续)。在第二步中,税收优惠被衡量为最大的优惠金额(根据累积概率确定
基础),这很有可能在最终解决时实现。本公司将把与未确认的税收优惠相关的税收处罚确认为额外税收支出。
外币
本公司某些子公司的功能货币是其各自外国司法管辖区的当地货币。该公司使用报告期内的平均汇率将其海外子公司的经营业绩换算成美元,并使用报告期结束时的有效汇率换算资产负债表账目。公司在合并资产负债表中将由此产生的货币换算调整计入股东权益的一个组成部分--累计其他全面亏损,并将外币交易损益作为其他(费用)收入的一个组成部分计入合并(亏损)损益表。
衍生工具
本公司使用某些类型的衍生工具来管理利率和货币风险。为了符合对冲会计的资格,用于风险管理目的的衍生品工具必须有效地降低它们旨在对冲的风险敞口。此外,在开始时,公司必须评估公司打算对冲的交易很可能发生,并且该评估必须在每个报告期更新。
本公司按公允价值将所有衍生工具确认为综合资产负债表上的资产或负债。对于被指定并符合套期保值的衍生工具,衍生工具有效部分的公允价值变动在累计其他综合亏损中确认。未在套期保值关系中指定或不符合套期保值会计标准的衍生工具的公允价值变动将在收益中确认。此外,本公司将符合条件的现金流量套期保值关系产生的现金流归入与套期项目的现金流相同的类别。
该公司正式记录了套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系,以及进行各种对冲交易的风险管理目标和战略。这一过程包括将属于套期保值关系一部分的所有衍生品指定为特定交易,以及确认合并资产负债表上的债务或资产。本公司亦于对冲关系开始时及其后每季度评估及记录衍生工具在抵销与有关对冲项目相关的指定风险方面是否高度有效。如确定衍生工具不再具有高度的对冲作用,或标的交易很可能不会发生,本公司将终止预期的对冲会计,并根据衍生工具当时的公允价值记录对收益的适当调整。
公允价值计量
根据公认会计原则,本公司须按公允价值经常性计量若干金融工具。此外,本公司须在非经常性基础上按公允价值计量其他金融工具和余额(例如,应收减值贷款和长期资产的账面价值)。公允价值被定义为在计量日出售资产时收到的价格,或在市场参与者之间有序交易中为转移负债而支付的价格。公认会计准则公允价值框架使用三层方法。公允价值计量按以下三种类别之一进行分类和披露:
•第1级:相同资产或负债在计量日可获得的活跃市场的未调整报价;
•第2级:活跃市场中类似工具的报价,非活跃市场中相同或类似工具的报价,以及在活跃市场中可观察到重大投入和重大价值驱动因素的模型衍生估值;以及
•第三级:价格或估值技术,只有很少或没有市场数据,而这些数据需要对公允价值计量具有重要意义且无法观察到的信息。
当可用时,本公司利用来自独立第三方来源的报价市场价格来确定公允价值,并将此类项目归类为1级或2级。在金融工具市场不活跃的情况下,无论是否有非约束性报价市场价格,可观察到的投入可能不相关,可能需要公司进行重大调整以得出公允价值计量。此外,在不活跃的市场中,来自独立第三方的市场价格可能更多地依赖于模型,这些模型的投入基于只有该独立第三方才能获得的信息。当本公司确定本公司拥有的金融工具的市场缺乏流动性或类似工具的市场交易似乎没有秩序时,本公司可能会使用多种估值来源(包括内部估值、贴现现金流分析和市场报价)来确定公允价值。如果使用多个估值来源,本公司将为各种估值来源分配权重。此外,当
在没有相同负债的活跃市场报价的情况下确定负债的公允价值,本公司使用(I)相同负债作为资产交易时的报价或类似负债或类似负债作为资产交易时的报价的估值技术或(Ii)符合公允价值计量原则的另一种估值方法,如收益法或市场法来计量公允价值。
假设或估计方法的改变可能会对这些估计公允价值产生重大影响。在这方面,衍生的公允价值估计无法通过与独立市场进行比较而得到证实,而且在许多情况下,可能不会在工具的立即结算中实现。
本公司认为下列因素是反映市场不活跃的指标:(I)最近的交易很少,(Ii)价格报价不是基于当前的信息,(Iii)价格报价在一段时间内或在做市商之间(例如,一些经纪市场)变化很大,(Iv)以前与资产或负债的公允价值高度相关的指数与最近该资产或负债的公允价值指标明显不相关,(V)隐含流动性风险溢价、收益率、与本公司对预期现金流的估计相比,观察到的交易或报价的业绩指标(如拖欠率或损失严重性),考虑到有关资产或负债的信贷和其他不良风险的所有现有市场数据,(Vi)买卖价差较大或买卖价差大幅增加,(Vii)资产或负债或类似资产或负债的新发行市场(即一手市场)大幅下降或缺乏市场,及(Viii)几乎没有公开发布的信息(例如本金对本金市场)。
本公司认为下列因素是无序交易的指标:(I)在计量日期之前的一段时间内,没有足够的市场风险敞口,以允许在当前市场条件下进行涉及此类资产或负债的交易的常见和惯例营销活动;(Ii)存在通常和惯例的营销期,但卖方将资产或负债营销给单一市场参与者;(Iii)卖方处于或接近破产或接管(即陷入困境),或卖方被要求出售以满足监管或法律要求(即被迫),以及(Iv)与相同或类似资产或负债的其他近期交易相比,交易价格属于离群值。
每股数据
普通股每股基本收益的计算方法是将适用于普通股股东的净收入除以当期已发行普通股和普通股等价物的加权平均股数。稀释每股普通股收益的计算方法是计入稀释性证券的影响,例如采用库藏股方法的远期股权出售协议的影响,以及某些业绩限制性股票单位和非既有限制性股票单位可发行的普通股的影响。见附注14,“普通股每股收益”。
行业细分
该公司拥有一可报告部门包括对医疗保健相关房地产的投资。
病床、单位及其他措施
综合财务报表附注所载用以描述本公司房地产投资的床位数目、单位数目及其他指标均以未经审计的方式列报。
最近发布的会计准则更新
已发布但尚未采用
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(专题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(《ASU 2020-04》)。ASU 2020-04提供临时可选指引,为参考利率改革提供过渡期宽免,包括可选的权宜之计及例外情况,适用于参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或参考利率改革而预期会因参考利率改革而终止的参考利率(如符合某些准则)的合约修改、对冲关系及其他交易。ASU 2020-04自发布之日起生效,这些规定一般可从2020年1月1日起至2024年12月31日期间前瞻性适用。在2020年第一季度,公司选择对未来LIBOR指数现金流应用与概率和有效性评估相关的对冲会计权宜之计,以假设未来对冲交易将基于的指数与相应衍生品的指数相匹配。这些权宜之计的应用保持了衍生品的列报与过去的列报一致。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,参考汇率改革(主题848):范围,其中细化了主题848的范围,并澄清了其一些指导意见。2022年12月,FASB发布了ASU 2022-06,参考汇率改革(主题848):推迟主题848的日落日期,推迟
第848主题日落日期2022年12月31日至2024年12月31日。本公司继续评估该指引的影响,并可能在市场出现更多变化时适用其他选择。
3.最近的房地产收购(合并)
截至2022年12月31日止年度,本公司收购三高级住房-管理的社区和一行为健康机构。二其中投资是公司专有开发渠道的一部分,以前反映为优先股权投资,总账面价值为#美元。14.3在收购时为100万美元。截至2021年12月31日止年度,本公司收购二高级住房管理社区,一高级住房租赁社区,二行为健康设施和待开发的土地一熟练的护理/过渡期护理设施。对价分配如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 |
土地 | | $ | 11,767 | | | $ | 5,465 | |
建筑和改善 | | 89,646 | | | 90,692 | |
租户的产生和吸收成本无形资产 | | 5,061 | | | 3,097 | |
租户关系无形资产 | | 41 | | | 194 | |
总对价 | | $ | 106,515 | | | $ | 99,448 | |
承租人产生和吸收成本无形资产和承租人关系无形资产于各自收购日期具有加权平均摊销期间两年和25在截至2022年12月31日的年度内完成的收购。承租人产生和吸收成本无形资产和承租人关系无形资产于各自收购日期具有加权平均摊销期间四年和23在截至2021年12月31日的年度内完成的收购。
截至2022年12月31日止年度,本公司确认11.1百万美元和美元1.6在截至2022年12月31日的年度内收购的设施的总收入和净亏损分别为百万美元。截至2021年12月31日止年度,本公司确认8.7百万美元和美元0.7在截至2021年12月31日的年度内收购的设施的总收入和净收入分别为百万美元。
4.房地产投资
该公司持有的供投资的房地产包括以下(以千美元为单位):
截至2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
属性类型 | | 数量 属性 | | 数量 床位/单元 | | 总计 房地产 按成本计算 | | 累计 折旧 | | 总计 房地产 投资,净额 |
熟练护理/过渡期护理 | | 264 | | | 29,136 | | | $ | 3,385,221 | | | $ | (492,495) | | | $ | 2,892,726 | |
高级住房--租赁 | | 47 | | | 3,550 | | | 590,694 | | | (97,716) | | | 492,978 | |
高级住房-管理型 | | 59 | | | 5,942 | | | 1,205,283 | | | (222,089) | | | 983,194 | |
行为健康 | | 17 | | | 965 | | | 465,143 | | | (58,481) | | | 406,662 | |
专科医院和其他 | | 15 | | | 392 | | | 225,443 | | | (42,038) | | | 183,405 | |
| | 402 | | | 39,985 | | | 5,871,784 | | | (912,819) | | | 4,958,965 | |
公司层面 | | | | | | 904 | | | (526) | | | 378 | |
| | | | | | $ | 5,872,688 | | | $ | (913,345) | | | $ | 4,959,343 | |
截至2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
属性类型 | | 数量 属性 | | 数量 床位/单元 | | 总计 房地产 按成本计算 | | 累计 折旧 | | 总计 房地产 投资,净额 |
熟练护理/过渡期护理 | | 279 | | | 30,920 | | | $ | 3,617,359 | | | $ | (474,534) | | | $ | 3,142,825 | |
高级住房--租赁 | | 60 | | | 4,099 | | | 720,581 | | | (104,046) | | | 616,535 | |
高级住房-管理型 | | 49 | | | 5,140 | | | 1,012,398 | | | (174,098) | | | 838,300 | |
行为健康 | | 13 | | | 795 | | | 417,659 | | | (41,556) | | | 376,103 | |
专科医院和其他 | | 15 | | | 392 | | | 225,348 | | | (36,623) | | | 188,725 | |
| | 416 | | | 41,346 | | | 5,993,345 | | | (830,857) | | | 5,162,488 | |
公司层面 | | | | | | 863 | | | (467) | | | 396 | |
| | | | | | $ | 5,994,208 | | | $ | (831,324) | | | $ | 5,162,884 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
建筑和改善 | $ | 5,034,470 | | | $ | 5,145,096 | |
家具和设备 | 262,644 | | | 262,969 | |
土地改良 | 7,085 | | | 4,295 | |
土地 | 568,489 | | | 581,848 | |
按成本计算的房地产总面积 | 5,872,688 | | | 5,994,208 | |
累计折旧 | (913,345) | | | (831,324) | |
房地产投资总额,净额 | $ | 4,959,343 | | | $ | 5,162,884 | |
经营租约
截至2022年12月31日,公司的绝大多数房地产(不包括59高级住房管理社区)是根据三重净值经营租约租赁的,租期从不到一年至20好几年了。截至2022年12月31日,租约的加权平均剩余期限为七年了。租约一般包括延长租赁条款和其他协商条款和条件的条款。本公司透过其附属公司保留租赁予租户的房地产资产所有权的实质所有风险及利益。根据这些经营租约,公司可以从承租人那里获得信用证和保证金或承租人母公司的担保等形式的额外担保。与租户租赁有关的现金保证金包括在所附综合资产负债表的应付帐款和应计负债中,总额为#美元。13.1百万美元和美元28.6截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为100万美元,存放在公司的信用证总额约为$57百万美元和美元63分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。此外,该公司的租户已向该公司存入$13.3百万美元和美元16.8截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别用于与公司财产及其运营相关的未来房地产税、保险支出和租户改善的百万美元,这些金额包括在所附综合资产负债表的应付账款和应计负债中。
由出租人支付并由承租人偿还的出租人成本计入可变租赁收入和相关费用的计量。因此,公司确认了可变租赁收入和相关费用#美元。17.7百万,$18.0百万美元和美元20.9在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内,分别为100万美元。
本公司根据租户的财务表现,透过评估租户履行对本公司的租赁责任的能力,包括(如适用及适当)评估该等租赁责任的任何母担保(或其他关联方的担保),以监察其租户的信誉。本公司评估租户的信贷质素(更具体地说,租户向本公司支付租金的能力)的主要依据是租户的租赁承保比率,并辅以母公司对有母公司担保的实体的固定费用承保比率。这些承保比率包括扣除利息、税项、折旧、摊销及租金前收益(“EBITDAR”)至租金,以及扣除利息、税项、折旧、摊销、租金及管理费前收益(“EBITDARM”)至租赁水平,以及综合EBITDAR至母公司担保人层面的总固定费用(如有担保)。该公司每月从大多数租户那里获得各种财务和运营信息,并结合上述覆盖指标对这些信息进行审查,以确定财务和运营趋势,评估行业运营和财务环境的影响(包括政府偿还的影响),并评估租户的运营管理。这些指标可帮助公司确定
与租户的信贷质素有关的潜在关注范畴,以及最终租户产生足够流动资金以履行其责任的能力,包括继续支付应付本公司租金的责任。
于2021年,本公司认为其与Avamere系列公司(“Avamere”)的租约不应再按应计制入账,并注销#美元25.2百万美元的直线应收租金余额,在2022年,Avamere的租约进行了修改,除其他外,将Avamere的年度基本租金降至$30.7百万美元起44.1百万美元,2022年2月1日生效。
2022年第三季度,本公司认为其与北美医疗保健公司(“北美”)的租约不应再按应计制记账,并注销#美元15.6与这些租约相关的直线应收租金余额为百万美元。此外,于2022年第三季度,本公司终止了与North American的租约;然而,North American仍拥有这些建筑物,因此终止租约被计入租约修改。作为这一会计处理的结果,本公司调整了与这些租赁有关的现有租赁无形资产的剩余使用年限,以反映新的估计入住期。这些设施已移交给Ensign Group或Avamere(视情况而定),自2023年2月1日起生效。
在截至2022年12月31日的年度内,没有任何租户关系占公司总收入的10%或更多。
截至2022年12月31日,公司根据不可撤销经营租约为投资而持有的物业未来的最低租金支付如下,可能与收到的实际未来租金付款(以千计)有实质性差异:
| | | | | |
2023 | $ | 342,132 | |
2024 | 344,577 | |
2025 | 339,396 | |
2026 | 324,028 | |
2027 | 301,038 | |
此后 | 1,068,916 | |
| $ | 2,720,087 | |
高级住房管理社区
该公司的高级住房管理社区为居民提供租约中没有考虑到的某些辅助服务(例如,客房整理、洗衣、客人用餐等)。这些服务是在每份居民租约中包括的标准服务(即食宿、标准膳食等)之外提供和支付的。公司向居民收取一个月的欠款,并在提供服务时确认收入,因为公司没有与这些服务相关的持续业绩义务。居民费用和服务包括辅助服务收入#美元。1.5百万,$1.3百万美元和美元0.9截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
资本及其他开支
截至2022年12月31日,公司对未来资本和与根据三重净额经营租赁租赁的设施相关的其他支出的总承诺额约为$73百万美元。这些承诺主要用于改善其设施。
对非合并合资企业的投资
以下是该公司在未合并的合资企业中的投资摘要(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 属性类型 | | 数量 截止日期的属性 2022年12月31日 | | 截至的所有权 2022年12月31日(1) | | 截至12月31日的账面价值, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
西耶纳合资企业 | | 高级住房-管理型 | | 12 | | | 50 | % | | $ | 120,269 | | | $ | — | |
马林泉合资企业 | | 高级住房-管理型 | | 3 | | | 85 | % | | 14,693 | | | — | |
活力合营企业(2) | | 高级住房-管理型 | | 157 | | | 49 | % | | — | | | 96,680 | |
| | | | | | | | $ | 134,962 | | | $ | 96,680 | |
(1) 这些投资没有合并,因为本公司不通过投票权或其他方式控制合资企业。
(2)截至2021年12月31日,公司在Enlivant合资企业的投资(定义见下文)的账面价值包括未摊销基差$293.7百万美元。未摊销基准差额与本公司购买其于Enlivant合资企业的权益的金额与该等资产的历史成本基准之间的差额有关。
于2022年,本公司与马林泉成立合资公司(“马林泉合资公司”),马林泉合资公司完成对三由第三方物业管理公司管理的老年住房社区。马林泉合资企业的总投资总额为加元。82.5百万美元,不包括收购成本。此外,马林泉合资企业融资并承担了总计#加元。65.0几百万的债务。
于2022年,本公司与西耶纳高级生活公司(“西耶纳合营公司”)成立合资公司,西耶纳合营公司完成收购12由Sienna High Living管理的老年住房社区。西耶纳合资公司的总投资总额为加元。379.0百万美元,不包括收购成本。此外,西耶纳合资企业假定加元为#加元。53.4几百万的债务。
于二零二一年第二季,本公司重新评估其与TPG旗下房地产平台TPG Real Estate(“Enlivant合资公司”)联属公司的合资计划,并决定最终拟退出其49%的股份。该公司的结论是,账面价值超过了投资的估计公允价值,并认为下降不是暂时的。这导致公司记录了总计#美元的减值费用。164.1在截至2021年6月30日的三个月内,
于2022年第四季度,由于劳动力短缺、劳动力成本增加、利率上升以及基础设施的运营业绩恢复慢于预期,本公司得出结论,其在Enlivant合资企业的投资的估计公允价值进一步下降至零基于最新的未来现金流分析。鉴于本公司有意出售该投资组合,本公司认为其在Enlivant合资企业的投资不太可能持有足够长的时间以挽回这一估计价值的下降。因此,这一下降被视为非临时性的,公司记录了总计#美元的减值费用。57.8在截至2022年12月31日的三个月内,这项减值计入随附的合并(亏损)损益表中来自未合并合资企业的亏损。
确定公司截至2022年12月31日的投资的估计公允价值是基于重大的不可观察到的假设。本公司根据折现现金流分析估计其在Enlivant合资公司的投资当时的公允价值,持有期为1.5年,终端资本化率7.00%和贴现率11.25%。厘定公允价值的假设为根据公认会计原则公允价值框架确立的层次结构的第三级投入。
财务信息摘要
下表汇总了该公司在未合并的合资企业中的投资的财务信息(单位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
总资产 | | $ | 754,220 | | | $ | 467,762 | |
总负债 | | 894,969 | | | 822,063 | |
会员赤字 | | (140,749) | | | (354,301) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
总收入 | | $ | 351,073 | | | $ | 274,693 | | | $ | 299,031 | |
运营费用(1) | | 324,462 | | | 265,194 | | | 240,331 | |
净(亏损)收益 | | (66,171) | | | (35,276) | | | 5,196 | |
| | | | | | |
公司在净(亏损)收入中的份额 | | $ | (32,581) | | | $ | (17,184) | | | $ | 2,546 | |
基数调整 | | 7,673 | | | 10,771 | | | 19,145 | |
非暂时性减值 | | 57,778 | | | 164,126 | | | — | |
未合并的合资企业的亏损 | | $ | (98,032) | | | $ | (192,081) | | | $ | (16,599) | |
(1) 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,TPG促使Enlivant合资企业为25.0百万美元和美元20.0向Enlivant支付的款项分别超过管理协议规定的合同要求金额。这些付款是为了支持Enlivant的运营,并反映在运营费用中。支助付款的资金不需要Sabra的出资,而是用Enlivant合资企业从TPG收到的收益或Enlivant合资企业手头的现金提供资金,用于发行优先优先权益。
财务信息中的某些数额已重新分类,以符合Sabra的陈述。对于Enlivant合资企业,除基数调整、非临时性减值和来自未合并合资企业的亏损外,财务信息反映了本公司投资于Enlivant合资企业之前的资产的历史成本基础。此外,本公司在Enlivant合资企业中应占的净(亏损)收入不包括某些股权类薪酬支出和相关所得税影响,因为根据合资企业协议的条款,该等支出不是本公司的责任。
销售型租赁的净投资
截至2022年12月31日,该公司拥有25.5百万美元的净投资一根据销售型租约出租给租户的熟练护理/过渡性护理设施,因为租户有义务在租赁期结束时购买物业。销售型租赁的净投资记入应收账款、预付费用和其他资产,净额记入所附综合资产负债表,代表租金支付总额的现值#美元。0.8百万美元,外加估计的购买价格$25.6百万美元,减去不劳而获的租赁收入$0.8百万美元,信贷损失准备金为#美元0.1截至2022年12月31日。未赚取的租赁收入是指最低租赁付款和剩余价值超出投资成本的部分。未赚取的租赁收入在租赁期内递延并摊销至收入,以在租赁付款的可收集性得到合理保证时提供恒定收益。公司对销售型租赁的净投资收入为#美元。2.5百万,$2.4百万美元和美元2.7截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为百万美元,并反映在利息和其他收入在随附的合并(亏损)损益表上。于截至2022年12月31日及2020年12月31日止年度内,本公司将信贷损失准备减少#美元0.1在截至2021年12月31日的年度内,本公司的信贷损失拨备增加了$0.1百万美元。于截至2021年12月31日止年度内,本公司须确认一美元1.0在租约修订及重新评估租约的分类并确定其应计入销售型租赁之前出售给承租人之前的房地产销售收益。根据销售型租约于2022年12月31日到期的未来最低租赁付款为$0.82023年为100万。
5.不动产减值和处分
房地产减值准备
于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内,本公司确认房地产减值为94.0百万,$9.5百万美元和美元4.0百万美元,分别与10, 三和四分别是已经出售或正在签订出售合同的设施。
为估计减值设施的公允价值,本公司采用市场法,考虑具约束力的销售协议、来自不相关第三方的非约束性要约或具有重大不可观察投入的模型衍生估值(第3级计量)。
该公司继续评估更多待售资产,作为其循环资本和进一步提高其投资组合质量的倡议的一部分。这可能导致较短的持有期,并可能导致确定本公司的全部投资不可收回,从而产生可能是重大减值费用。
性情
下表汇总了该公司在所列期间的处置情况(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
设施数量 | | 18 | | 16 | | 8 |
对价,扣除成交费用后的净额 | | $ | 87.3 | | | $ | 103.4 | | | $ | 50.0 | |
账面净值 | | 99.3 | | | 92.1 | | | 47.1 | |
销售净(损)利 | | $ | (12.0) | | | $ | 11.3 | | | $ | 2.9 | |
| | | | | | |
净(亏损)收益(1) | | $ | (21.8) | | | $ | 15.4 | | | $ | 12.1 | |
(1) 除销售净收益外,净(亏损)收入还包括房地产减值#美元。14.8百万,$9.5百万美元和美元4.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
出售处置设施并不代表对本公司的营运及财务业绩有或将会产生重大影响的战略转变,因此,可归因于该等设施的营运结果仍属持续经营。
6.无形资产和无形负债
下表汇总了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的无形资产和负债(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
租赁无形资产: | | | | |
高于市值的租约 | | $ | 7,496 | | | $ | 7,496 | |
租户产生和吸收成本 | | 58,578 | | | 61,414 | |
租户关系 | | 20,119 | | | 22,823 | |
总租赁无形资产 | | 86,193 | | | 91,733 | |
累计摊销 | | (46,062) | | | (37,670) | |
租赁无形资产,净额 | | $ | 40,131 | | | $ | 54,063 | |
租赁无形负债: | | | | |
低于市值租约 | | $ | 80,208 | | | $ | 81,211 | |
| | | | |
| | | | |
累计摊销 | | (37,964) | | | (31,498) | |
租赁无形负债净额 | | $ | 42,244 | | | $ | 49,713 | |
以下为截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度房地产无形摊销收入(费用)摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
增加(减少)与高于/低于市值租赁有关的租金收入,净额(1) | | $ | 6,624 | | | $ | (13,512) | | | $ | 849 | |
与租户产生和吸收成本及租户关系有关的折旧和摊销 | | (17,591) | | | (8,694) | | | (10,620) | |
(1) 截至2021年12月31日的年度结余包括美元18.6与本公司与Avamere租赁相关的上述无形市场租赁相关的加速摊销百万欧元。有关进一步讨论,请参阅附注4,“房地产投资”。
截至2022年12月31日,这些未偿还无形资产和负债的未摊销余额将在截至12月31日的年度摊销如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 租赁无形资产 资产 | | 租赁无形资产 负债 |
2023 | | $ | 9,040 | | | $ | 7,118 | |
2024 | | 5,507 | | | 7,118 | |
2025 | | 4,789 | | | 6,228 | |
2026 | | 4,504 | | | 4,956 | |
2027 | | 3,180 | | | 4,443 | |
此后 | | 13,111 | | | 12,381 | |
| | $ | 40,131 | | | $ | 42,244 | |
| | | | |
加权平均剩余摊销期限 | | 8.7年份 | | 7.0年份 |
7.应收贷款和其他投资
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的应收贷款和其他投资包括以下内容(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至2022年12月31日 | | |
投资 | | 数量 截至 2022年12月31日 | | 属性类型 | | 截至2022年12月31日的本金余额(1) | | 账面价值 截至 2022年12月31日 | | 账面价值 截至 2021年12月31日 | | 加权平均合同利率/回报率 | | 加权平均年化有效利率/收益率 | | 到期日 截至 2022年12月31日 |
应收贷款: | | | | | | | | | | | | | | |
抵押贷款 | | 2 | | | 行为健康 | | $ | 319,000 | | | $ | 319,000 | | | $ | 309,000 | | | 7.6 | % | | 7.6 | % | | 11/01/26 - 01/31/27 |
施工 | | — | | | — | | — | | | — | | | 3,347 | | | — | % | | — | % | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 10 | | | 多重 | | 51,364 | | | 47,936 | | | 36,028 | | | 7.1 | % | | 6.6 | % | | 02/03/23 - 08/31/28 |
| | 12 | | | | | 370,364 | | | 366,936 | | | 348,375 | | | 7.6 | % | | 7.5 | % | | |
贷款损失准备 | | | | | | — | | | (6,611) | | | (6,344) | | | | | | | |
| | | | | | $ | 370,364 | | | $ | 360,325 | | | $ | 342,031 | | | | | | | |
其他投资: | | | | | | | | | | | | | | |
优先股 | | 7 | | | 熟练护理/老年住房 | | 50,902 | | | 51,071 | | | 57,055 | | | 10.8 | % | | 10.8 | % | | 不适用 |
总计 | | 19 | | | | | $ | 421,266 | | | $ | 411,396 | | | $ | 399,086 | | | 8.0 | % | | 7.9 | % | | |
(1) 本金余额包括资金和应计但未付利息/优先回报的金额,不包括可资本化费用。
截至2022年12月31日,该公司已承诺提供高达33.6百万美元的未来资金与二优先股投资。
关于该公司应收贷款的其他信息如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
贷款损失准备: | | | | | | |
年初余额 | | $ | 6,344 | | | $ | 2,458 | | | $ | 542 | |
贷款损失准备金 | | 267 | | | 3,886 | | | 1,916 | |
年终结余 | | $ | 6,611 | | | $ | 6,344 | | | $ | 2,458 | |
| | | | | | |
| | 截至12月31日, | | |
| | 2022 | | 2021 | | |
信用质量恶化: | | | | | | |
应收贷款投资额 | | 1 | | | 4 | | | |
本金余额 | | $ | 1,214 | | | $ | 1,780 | | | |
账面价值 | | — | | | 188 | | | |
非应计状态: | | | | | | |
应收贷款投资额 | | 3 | | | 3 | | | |
账面价值 | | $ | — | | | $ | — | | | |
截至2022年12月31日及2021年12月31日,本公司并无认为任何优先股投资减值,亦无优先股投资属非应计项目。
8.债务
有担保的债务
该公司的担保债务包括以下内容(以千美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的本金余额,(1) | | 截至2022年12月31日 | | |
| | | 加权平均利率 | | 加权平均实际利率(2) | | |
利率类型 | | 2022 | | 2021 | | | | 到期日 |
固定费率 | | $ | 50,123 | | | $ | 67,602 | | | 2.84 | % | | 3.33 | % | | May 2031 - 2051年8月 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 本金余额不包括递延融资成本,净额为#美元。0.9截至2022年12月31日和2021年12月31日。
(2) 加权平均实际利率包括私人按揭保险。
于截至2022年12月31日止年度内,本公司偿还$15.4百万美元的债务由三设施。
于截至2021年12月31日止年度内,本公司出售二设施和偿还的美元9.8由这些设施担保的百万美元债务,导致0.1与递延融资成本的注销有关的债务清偿亏损100万欧元。
于截至2020年12月31日止年度内,本公司出售三获得总计美元的设施31.8百万美元的债务,由设施买家承担,并确认为0.5与注销与销售有关的递延融资成本有关的债务清偿亏损100万欧元。
高级无担保票据
该公司的优先无担保票据包括以下内容(以千美元计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至12月31日的本金余额,(1) |
标题 | | | 到期日 | | 2022 | | 2021 |
5.1252026年到期的优先无担保票据百分比 | | | | 2026年8月15日 | | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
5.882027年到期的优先无担保票据百分比 | | | | May 17, 2027 | | 100,000 | | | 100,000 | |
3.902029年到期的优先无担保票据百分比 | | | | 2029年10月15日 | | 350,000 | | | 350,000 | |
3.202031年到期的优先无担保票据百分比 | | | | 2031年12月1日 | | 800,000 | | | 800,000 | |
| | | | | | $ | 1,750,000 | | | $ | 1,750,000 | |
(1) 本金余额不包括贴现,净额为$3.5百万美元和递延融资成本,净额为#美元12.0截至2022年12月31日为百万美元,不包括折扣,净额为$2.9百万美元和递延融资成本,净额为#美元13.6截至2021年12月31日。此外,截至2022年12月31日的加权平均实际利率为4.01%.
4.802024年到期的债券百分比。于2019年5月29日,本公司全资附属公司营运合伙及Sabra Capital Corporation(“发行人”)完成一项承销公开发售,招股金额为$300.0本金总额为百万美元4.802024年到期的优先无抵押票据百分比(“2024年票据”)。净收益为$。295.3扣除承销折扣和其他发行费用后的百万美元。
2021年10月7日,发行人赎回了所有美元300.02024年债券的未偿还本金总额为百万,现金赎回价格为110.045本金赎回金额的%,外加应计和未付利息。赎回的结果是$32.7截至2021年12月31日的年度与赎回有关的费用和注销百万美元,包括美元30.2支付给票据持有人的款项和提前赎回的法律费用为100万美元2.5与未摊销贴现和递延融资成本相关的注销百万美元。
5.1252026年到期的票据百分比。关于本公司与关爱资本物业(“CCP”)的合并,于二零一七年八月十七日,经营合伙企业承担$500.0本金总额为百万美元5.1252026年到期的优先无抵押票据(“2026年票据”)由Care Capital Properties,LP于2016年7月发行。2026年发行的债券的应计利息为5.125年利率在每年的2月15日和8月15日每半年支付一次。
营运合伙公司可选择在2026年期票据宣布到期日之前,随时全部或不时赎回部分债券。2026年赎回债券的赎回价格将相当于(I)100本金的%,连同截至(但不包括)赎回日(但不包括)的应计利息及未付利息,另加(Ii)如在2026年5月15日之前赎回,则须缴付全数溢价。假设2026年发行的债券没有赎回,2026年发行的债券将于2026年8月15日到期。
5.882027年到期的票据百分比。关于本公司与CCP的合并,于2017年8月17日,经营合伙企业承担了$100.0由Care Capital Properties,LP于2016年5月发行的2027年到期的未登记优先无抵押票据(“2027年票据”)本金总额合计。2027年发行的债券的应计利息为5.88年利率在每年的5月17日和11月17日每半年支付一次。
经营合伙公司可于任何时间或不时预付全部或部分2027年票据100预付本金的%,外加全额保险费。假设2027年发行的债券没有赎回,2027年发行的债券将于2027年5月17日到期。
3.902029年到期的债券百分比。2019年10月7日,发行人完成了美元的承销公开发行。350.0本金总额为百万美元3.902029年到期的优先无抵押票据百分比(“2029年票据”)。净收益为$。340.5扣除承销折扣和其他发行费用后的百万美元。净收益的一部分用于赎回所有美元200.0百万美元5.3752023年到期的无抵押优先票据百分比(“2023年票据”),其余所得款项净额用于偿还优先循环信贷安排(定义见下文)的未偿还借款。2029年发行的债券的应计利息为3.90年利率在每年的4月15日和10月15日每半年支付一次。2019年,Sabra Capital Corporation作为2029年债券的联合发行人的义务在2023年债券赎回时自动解除和解除。
2029年发行的债券可由营运合伙公司选择在2029年7月15日前赎回全部或部分债券,赎回价格相当于100本金的%,连同赎回日(但不包括赎回日)的任何应计利息和未付利息,外加全额溢价。营运合伙亦可于2029年7月15日或之后赎回2029年票据,赎回价格相当于100本金的%,连同任何应计和未付利息
至(但不包括)赎回日期。假设2029年发行的债券没有赎回,2029年发行的债券将于2029年10月15日到期。
3.202031年到期的债券百分比。2021年9月30日,运营伙伴关系完成了一次承销的公开募股,募集资金为美元800.0本金总额为百万美元3.202031年到期的优先无抵押票据百分比(“2031年票据”)。净收益为$。782.2扣除承销折扣和其他发行费用后的百万美元。净收益用于偿还#美元。345.0如上文所述,赎回所有2024年债券,并为公司一项抵押贷款的一部分提供资金。2031年发行的债券的应计利息为3.20年利率从2022年6月1日开始,每半年支付一次,分别在每年的6月1日和12月1日支付。
2031年债券可由营运合伙公司选择在2031年9月1日前赎回全部或部分债券,赎回价格相当于100本金的%,连同到赎回日为止的任何应计利息和未付利息,外加“全额”溢价。营运合伙亦可于2031年9月1日或之后赎回2031年债券,赎回价格相当于100本金的%,连同到赎回日为止的任何应计和未付利息。假设2031年债券没有赎回,2031年债券将于2031年12月1日到期。
2027年票据项下的债务由Sabra及其一家非营业子公司在无担保的基础上共同和分别提供全面和无条件的担保,并在某些惯例情况下予以解除。《2026年票据》、《2029年票据》和《2031年票据》项下的债务由Sabra在无担保的基础上提供全面和无条件的担保;但是,这种担保在某些习惯情况下是可以解除的。
管理2026年债券的契约包含某些契约,其中包括限制Sabra、发行人及其附属公司:(I)完成合并、合并或出售我们的全部或几乎所有综合资产以及(Ii)产生有担保或无担保债务的能力。此外,Sabra、业务伙伴关系及其子公司必须始终保持不低于以下数额的合并未支配总资产价值150本公司合并无担保债务未偿还本金总额的%。
管理2027年债券的协议规定了惯常的违约事件,包括但不限于未能就2027年债券或其本金支付利息或溢价(如有的话)、在发出通知后一段时间内未能遵守管理2027年债券的协议所指明的某些契诺及协议、未能在债券到期前就该等其他债务支付本金而导致其他债务加速,以及某些无力偿债事件。此外,根据管理2027年债券的协议,某些控制权变更事件构成违约事件。如果发生任何违约事件,所有当时未偿还的2027年期票据的本金、溢价(如有的话)和应计利息可能立即到期并支付。
管理2029年债券和2031年债券的契约包含限制性契约,其中包括限制Sabra、发行人及其附属公司:(I)产生或担保额外债务;(Ii)产生或担保有担保债务;以及(Iii)合并或合并或出售其全部或基本上所有资产的能力。管辖2029年债券和2031年债券的契约还规定了惯常的违约事件,包括但不限于,未能支付2029年债券和2031年债券的利息或溢价或本金,在发出通知后一段时间内未能遵守契约中规定的某些契诺和协议,因未能在债券到期前就此类其他债务支付本金而加速产生的其他债务,以及某些无力偿债事件。如果发生任何违约事件,所有当时未偿还的2029年债券和2031年债券的本金、溢价(如有的话)和累算利息可能立即到期并支付。管理2029年票据和2031年票据的契约要求Sabra、发行人及其附属公司保持未担保资产总额(在契约中定义)至少150公司无担保债务的%。
本公司遵守管理截至2022年12月31日尚未发行的2026年、2027年、2029年及2031年债券(统称“高级债券”)的契约及协议(“高级债券契约”)下所有适用的财务契约。
信贷协议
于2019年9月9日,营运合伙公司与Sabra Canada Holdings,LLC(合称“借款人”)、Sabra及其他各方订立第五份经修订及重述的无担保信贷协议(“先行信贷协议”)。
之前的信贷协议包括一美元1.0亿美元的循环信贷安排(“优先循环信贷安排”),436.3百万美元定期贷款和一笔加元125.0百万加元定期贷款(统称为“优先定期贷款”)。此外,最高可达$175.0优先循环信贷安排中的百万美元可用于某些外国的借款
货币。先前信贷协议还包含手风琴功能,允许将可用借款总额增加到#美元。2.75十亿美元,受条款和条件的限制。
优先循环信贷安排的到期日为2023年9月9日,包括二六个月扩展选项。优先定期贷款的到期日为2024年9月9日。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司确认0.4百万美元和美元1.8与部分偿还美元优先定期贷款有关的递延融资成本的注销相关债务的清偿损失分别为100万美元。
截至2022年12月31日,197.0百万美元(包括加元204.5百万美元)优先循环信贷机制下的未偿还款项和#美元803.0可供借贷的资金为100万美元。
优先循环信贷安排下的借款按未偿还本金的利率计息,利率等于基于评级的适用利差加加元拆借利率(CDOR)(对于加元借款),或根据经营合伙企业对美元借款的选择,(A)LIBOR或(B)以(I)联邦基金利率+较大者确定的基本利率0.5%,(Ii)最优惠利率,以及(Iii)一个月LIBOR加1.0%(“以前的基本汇率”)。基于评级的借款适用利差根据先前信贷协议中定义的债务评级而有所不同,范围为0.775%至1.45基于CDOR或LIBOR的借款的年利率0.00%至0.45按先前基本利率计算的借款年利率。截至2022年12月31日,优先循环信贷安排的加权平均利率为5.76%。此外,运营伙伴关系支付了一笔手续费,费用范围在0.125%和0.300年利率以优先循环信贷安排下的承付款总额为基础,而不论其下的未清偿金额。
美元优先定期贷款对未偿还本金产生利息,利率等于基于评级的适用利差加上(A)LIBOR或(B)优先基本利率(由经营合伙企业选择)。基于评级的借款适用利差根据债务评级而有所不同,范围为0.85%至1.65基于伦敦银行同业拆借利率的借款的年利率0.00%至0.65按先前基本利率计算的借款年利率。截至2022年12月31日,美元优先定期贷款的利率为5.64%。加元优先定期贷款对未偿还本金金额计息,利率等于CDOR加利差,范围为0.85%至1.65%取决于债务评级。截至2022年12月31日,加元优先定期贷款的利率为5.99%.
该公司设有利率互换和利率环,分别为伦敦银行同业拆息部分设定上限和下限,利率为#美元。436.3美元优先定期贷款项下基于LIBOR的百万美元借款,加权平均利率为1.14%和利率掉期,将利率的CDOR部分固定为加元125.0其加元优先定期贷款项下基于CDOR的百万笔借款,利率为1.10%。截至2022年12月31日,美元和加元优先定期贷款的有效利率为3.21%和2.35%。此外,加元优先定期贷款和加元204.5优先循环信贷机制下未偿还的100万美元被指定为净投资对冲。详情见附注9,“衍生工具和套期保值工具”。
借款人在先行信贷协议项下的债务由Sabra及其一间非营运附属公司在无抵押基础上全面及无条件地共同及个别担保,并须在某些惯常情况下予以解除。
优先信贷协议载有惯例契诺,包括对支付股息、招致额外债务、从事非医疗保健相关业务活动、与关联公司进行交易、出售或以其他方式转让某些资产以及惯例违约事件的能力的限制或限制。《先行信贷协议》还要求Sabra通过经营合伙企业遵守具体的财务契约,其中包括最高总杠杆率、最低有担保债务杠杆率、最低固定抵押贷款覆盖率、最高无担保杠杆率、最低有形净值要求和最低无担保权益覆盖率。
2023年1月4日,借款人和其他当事人签订了第六份经修订和重述的无担保信贷协议(“信贷协议”)。
信贷协议包括$1.0亿美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”),430.0百万美元定期贷款和一笔加元150.0百万加元定期贷款(统称为“定期贷款”)。此外,最高可达$350.0循环信贷安排中的100万美元可用于某些外币的借款。信贷协议还包含手风琴功能,可以将可用的总借款增加到$2.75十亿美元,受条款和条件的限制。
循环信贷安排的到期日为2027年1月4日,包括二六个月扩展选项。定期贷款的到期日为2028年1月4日。
循环信贷安排下的借款按未偿还本金的利率计息,利率等于基于评级的适用利差加加拿大元借款的CDOR,或经营合伙企业对美元借款的选择权,即(A)信贷协议中定义的Daily Simple Sofr,或(B)确定为(I)联邦基金利率加0.5%,(Ii)最优惠利率,(Iii)信贷协议中定义的SOFR期限,外加1.0%(“基本利率”),及(Iv)1.00%。基于评级的借款适用利差将根据信贷协议中定义的债务评级而有所不同,范围为0.775%至1.450基于SOFR的每日简单借款的年利率和0.00%至0.450按基本利率计算的借款年利率。此外,运营伙伴关系支付的设施费用范围为0.125%和0.300年利率以循环信贷安排下的承付款总额为基础,而不考虑其下的未清偿金额。
美元定期贷款按基于评级的适用利差加上(A)定期SOFR或(B)基本利率的选择,对未偿还本金产生利息。基于评级的借款适用利差将根据债务评级而有所不同,范围为0.850%至1.650基于定期SOFR的借款的年利率和0.00%至0.650按基本利率计算的借款年利率。加元定期贷款对未偿还本金产生利息,利率等于CDOR外加利差,范围为0.850%至1.650%取决于债务评级。
借款人在信贷协议项下的责任由本公司及其若干附属公司担保。
信贷协议载有惯例契诺,包括对支付股息、招致额外债务、从事非医疗保健相关业务活动、与联属公司订立交易及出售或以其他方式转让某些资产以及惯例违约事件的能力的限制或限制。信贷协议还要求Sabra通过经营合伙企业遵守指定的财务契约,其中包括最高总杠杆率、最高有担保债务杠杆率、最低固定抵押贷款覆盖率、最高无担保杠杆率、最低有形净值要求和最低无担保利息覆盖率。截至2022年12月31日,本公司遵守了信贷协议下所有适用的财务契约。
利息支出
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司的利息开支为105.5百万,$98.6百万美元和美元100.4分别为100万美元。利息支出包括非现金利息支出#美元。11.1百万,$8.4百万美元和美元8.4截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司拥有18.2百万美元和美元21.5应付账款和合并资产负债表上的应计负债分别计入应计利息和应计负债。
到期日
以下是该公司截至2022年12月31日的未偿债务到期表(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 安全 负债 | | 先期回转 信贷安排(1) | | 前期贷款 | | 高级附注 | | 总计 |
2023 | $ | 1,979 | | | $ | 196,982 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 198,961 | |
2024 | 2,034 | | | — | | | 528,538 | | | — | | | 530,572 | |
2025 | 2,089 | | | — | | | — | | | — | | | 2,089 | |
2026 | 2,147 | | | — | | | — | | | 500,000 | | | 502,147 | |
2027 | 2,206 | | | — | | | — | | | 100,000 | | | 102,206 | |
此后 | 39,668 | | | — | | | — | | | 1,150,000 | | | 1,189,668 | |
债务总额 | 50,123 | | | 196,982 | | | 528,538 | | | 1,750,000 | | | 2,525,643 | |
折扣,净额 | — | | | — | | | — | | | (3,545) | | | (3,545) | |
递延融资成本,净额 | (891) | | | — | | | (2,409) | | | (12,024) | | | (15,324) | |
总债务,净额 | $ | 49,232 | | | $ | 196,982 | | | $ | 526,129 | | | $ | 1,734,431 | | | $ | 2,506,774 | |
(1) 之前的循环信贷安排须遵守二六个月扩展选项。
9.衍生工具和对冲工具
本公司面临各种市场风险,包括利率和外汇汇率不利变化带来的潜在损失。本公司订立衍生金融工具,以管理因业务活动而产生的风险,而该等业务活动导致收取或支付未来已知及不确定的现金金额,其价值由利率及外汇汇率决定。公司的衍生金融工具用于管理公司已知或预期的现金收入与已知或预期的现金支付之间的差额,这些现金支付主要与公司的投资和借款有关。
该公司的某些海外业务使该公司受到外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响公司在海外业务的投资的美元功能货币的价值、与这些海外业务相关的现金收入和支付以及加元计价债务项下的利息和本金支付。本公司订立衍生金融工具,以保障其海外投资的价值,并厘定若干债务的部分利息支付。本公司不会为投机目的而订立衍生工具。
现金流对冲
该公司使用利率衍生工具的目标是增加利息支出的稳定性,并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这些目标,公司主要使用利率掉期和利率上下限作为其利率风险管理战略的一部分。截至2022年12月31日,大约5.2在累积的其他全面收益中,预计有100万美元的收益将在未来12个月重新归类为收益。
净投资对冲
该公司在加拿大的投资受到外汇汇率波动的影响。该公司使用交叉货币利率掉期来对冲这些外国投资的外汇汇率变化带来的风险。
以下是截至所示日期的衍生工具名义金额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
以美元计价 (1) | | $ | 436,250 | | | $ | 436,250 | |
以加元计价 | | $ | 125,000 | | | $ | 125,000 | |
被指定为净投资对冲的衍生品: | | | | |
以加元计价 | | $ | 55,991 | | | $ | 50,859 | |
被指定为净投资对冲的金融工具: | | | | |
以加元计价 | | $ | 329,500 | | | $ | 125,000 | |
未被指定为净投资对冲的衍生品: | | | | |
以加元计价 | | $ | 309 | | | $ | 5,441 | |
(1) 余额包括总名义金额为#美元的掉期。175.0百万美元,增加到$262.52023年1月为100万人。
指定为套期保值工具的衍生工具和金融工具
以下为公司于2022年12月31日及2021年12月31日指定为对冲工具的衍生工具及金融工具摘要(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年12月31日 | | | | 到期日 | | |
| | | | | 截至12月31日的公允价值, | | | |
类型 | | 名称 | | | 2022 | | 2021 | | | 资产负债表位置 |
资产: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 现金流 | | 6 | | | $ | 11,004 | | | $ | 1,481 | | | 2023 - 2024 | | 应收账款、预付费用和其他资产净额 |
利率项圈 | | 现金流 | | 2 | | | 6,622 | | | — | | | 2024 | | 应收账款、预付费用和其他资产净额 |
| | | | | | | | | | | | |
交叉货币利率互换 | | 净投资 | | 2 | | | 3,851 | | | 1,849 | | | 2025 | | 应收账款、预付费用和其他资产净额 |
| | | | | | $ | 21,477 | | | $ | 3,330 | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 现金流 | | — | | | $ | — | | | $ | 3,522 | | | 2023 - 2024 | | 应付账款和应计负债 |
利率项圈 | | 现金流 | | — | | | — | | | 204 | | | 2024 | | 应付账款和应计负债 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
优先循环信贷安排下的CAD借款 | | 净投资 | | 1 | | | 150,982 | | | — | | | 2023 | | 循环信贷安排 |
CAD优先定期贷款 | | 净投资 | | 1 | | | 92,288 | | | 98,438 | | | 2024 | | 定期贷款,净额 |
| | | | | | $ | 243,270 | | | $ | 102,164 | | | | | |
以下是被指定为对冲工具的公司衍生工具和金融工具对截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度的综合(亏损)收益表和综合权益表的影响(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在其他全面收益(亏损)中确认的损益 | | 从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的亏损 转化为收入 | | 损益表位置 |
| | 截至12月31日止年度, | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
现金流对冲: | | | | | | | | | | | | | | |
利率产品 | | $ | 22,032 | | | $ | 17,408 | | | $ | (35,320) | | | $ | (4,179) | | | $ | (12,774) | | | $ | (8,072) | | | 利息支出 |
净投资对冲: | | | | | | | | | | | | | | |
外币产品 | | 2,233 | | | (272) | | | (758) | | | — | | | — | | | — | | | 不适用 |
优先循环信贷安排下的CAD借款 | | 9,454 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 不适用 |
CAD优先定期贷款 | | 6,150 | | | (338) | | | (2,075) | | | — | | | — | | | — | | | 不适用 |
| | $ | 39,869 | | | $ | 16,798 | | | $ | (38,153) | | | $ | (4,179) | | | $ | (12,774) | | | $ | (8,072) | | | |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,不是现金流对冲被确定为无效。
未被指定为对冲工具的衍生工具
截至2022年12月31日,公司拥有一未偿还交叉货币利率互换,其中一部分未被指定为对冲工具,其资产头寸的公允价值为#美元。21,000这包括在合并资产负债表上的应收账款、预付费用和其他资产中的净额。于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内,本公司录得0.1百万,$22,000及$0.1百万美元的其他费用,分别与未被指定为对冲工具的衍生品部分有关。
抵销导数
本公司订立总净额结算安排,通过允许与同一交易对手进行交易净额结算来降低信用风险。下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日该公司衍生品的总列报、抵消影响和净列报(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
| | 已确认资产/负债总额 | | 资产负债表中的总金额抵销 | | 资产负债表中列报的资产/负债净额 | | 资产负债表中未抵销的总额 | | |
| | | | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 净额 |
抵销资产: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 21,477 | | | $ | — | | | $ | 21,477 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21,477 | |
抵销负债: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| | 已确认资产/负债总额 | | 资产负债表中的总金额抵销 | | 资产负债表中列报的资产/负债净额 | | 资产负债表中未抵销的总额 | | |
| | | | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 净额 |
抵销资产: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 3,330 | | | $ | — | | | $ | 3,330 | | | $ | (930) | | | $ | — | | | $ | 2,400 | |
抵销负债: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 3,726 | | | $ | — | | | $ | 3,726 | | | $ | (930) | | | $ | — | | | $ | 2,796 | |
与信用风险相关的或有特征
本公司与其每一衍生交易对手订有协议,其中载有一项条款,根据该条款,倘若本公司任何债务(包括贷款人未加速偿还债务的违约)发生违约,本公司可被宣布拖欠衍生债务。截至2022年12月31日,公司拥有不是与这些协议相关的净负债头寸的衍生品。
10.公允价值披露
金融工具
某些金融工具的公允价值是使用市场报价、定价模型和其他涉及重大管理层判断的估值技术的组合得出的。金融工具的价格透明度是确定本公司金融工具公允价值所涉及的判断程度的关键决定因素。
具有活跃报价或定价参数且其市场包含有序交易的金融工具的价格透明度一般高于其市场不活跃或由无序交易组成的金融工具。该公司在确定市场是否不活跃或市场交易无序时,会评估几个因素。现金及现金等价物、限制性现金、应付账款、应计负债及先行信贷协议的账面价值乃公平值的合理估计,因该等工具的到期日较短。其他金融工具的公允价值计算如下:
应收贷款:这些工具按其摊余成本而不是公允价值在所附的综合资产负债表中列报。应收贷款的公允价值是使用内部估值模型估计的,该模型考虑了应收贷款的预期现金流量,以及适用的相关抵押品价值和其他信用提升。该公司使用的贴现率范围为7%至16%,加权平均利率为8%在其公允价值计算中。因此,本公司将这些工具归类为3级。
优先股投资:这些工具按其成本而不是公允价值在所附的综合资产负债表中列报。优先股投资的公允价值是使用内部估值模型估计的,该模型考虑了优先股投资的预期未来现金流量、相关抵押品价值和其他信用提升。该公司使用的贴现率范围为10%至15%,加权平均利率为11%在其公允价值计算中。因此,本公司将这些工具归类为3级。
衍生工具:本公司的衍生工具在随附的综合资产负债表中按公允价值列报。本公司在第三方的协助下,利用市场上可观察到的资料(包括远期收益率曲线及其他相关资料),估计衍生工具(包括利率掉期、利率环及交叉货币掉期)的公允价值。尽管本公司已确定,用于评估其衍生金融工具的大部分投入属于公允价值等级的第二级,但与其衍生金融工具相关的信用估值调整利用第三级投入,例如对当前信用利差的估计,以评估自身及其交易对手违约的可能性。本公司已评估信贷估值调整对其衍生金融工具整体估值的影响,并已确定信贷估值调整对其衍生金融工具的整体估值并不重大。因此,本公司已决定将其衍生金融工具的整体估值归类于公允价值等级的第2级。
高级附注:这些工具按未偿还本金余额、扣除未摊销递延融资成本和溢价/折价后的未偿还本金余额在所附综合资产负债表中列报,而不是按公允价值列报。高级债券的公允价值是使用从有序交易中得出的第三方市场报价来确定的。因此,本公司将这些工具归类为2级。
有担保的债务:这些工具按未偿还本金余额、扣除未摊销递延融资成本和溢价/折价后的未偿还本金余额在所附综合资产负债表中列报,而不是按公允价值列报。本公司担保债务的公允价值是根据管理层对具有类似特征(包括剩余贷款期限、贷款与价值比率、抵押品类型和其他信用增强)的工具的当前市场利率的估计,使用贴现现金流分析估计的。该公司利用的利率为6%在其公允价值计算中。因此,本公司将这些工具归类为3级。
以下是该公司截至2022年和2021年12月31日的金融工具的面值、账面价值和公允价值,其账面价值与其公允价值不符(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 脸 价值(1) | | 携带 金额(2) | | 公平 价值 | | 脸 价值(1) | | 携带 金额(2) | | 公平 价值 |
金融资产: | | | | | | | | | | | |
应收贷款 | $ | 370,364 | | | $ | 360,325 | | | $ | 370,188 | | | $ | 352,159 | | | $ | 342,031 | | | $ | 350,107 | |
优先股投资 | 50,902 | | | 51,071 | | | 51,995 | | | 56,805 | | | 57,055 | | | 57,784 | |
财务负债: | | | | | | | | | | | |
高级附注 | 1,750,000 | | | 1,734,431 | | | 1,463,041 | | | 1,750,000 | | | 1,733,566 | | | 1,808,781 | |
有担保的债务 | 50,123 | | | 49,232 | | | 38,149 | | | 67,602 | | | 66,663 | | | 65,361 | |
(1) 面值是指根据各自协议的条款应按合同规定支付的金额。
(2) 账面金额指金融工具的账面价值,包括未摊销溢价/折扣和递延融资成本。
对于账面价值与其公允价值不接近的金融工具,本公司使用以下类型的投入(以千计)的估值方法确定截至2022年12月31日的公平价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量使用 |
| 总计 | | 报价在 活跃的市场: 相同的资产 (1级) | | 重要的其他人 可观测输入 (2级) | | 意义重大 不可观测的输入 (3级) |
金融资产: | | | | | | | |
应收贷款 | $ | 370,188 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 370,188 | |
优先股投资 | 51,995 | | | — | | | — | | | 51,995 | |
财务负债: | | | | | | | |
高级附注 | 1,463,041 | | | — | | | 1,463,041 | | | — | |
有担保的债务 | 38,149 | | | — | | | — | | | 38,149 | |
披露金融工具的公允价值是基于本公司在适用日期可获得的相关信息,需要大量的判断。本公司某些金融工具的交易量仍然相对较低,这使得公允价值的估计变得困难。因此,实际结果与本公司对未来某一日期的公允价值的估计可能存在重大差异。
按公允价值经常性计量的项目
在截至2022年12月31日的年度内,公司记录了以下按公允价值计量的金额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量使用 |
| 总计 | | 报价在 活跃的市场: 相同的资产 (1级) | | 重要的其他人 可观测输入 (2级) | | 意义重大 不可观测的输入 (3级) |
经常性基础: | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | |
利率互换 | $ | 11,004 | | | $ | — | | | $ | 11,004 | | | $ | — | |
利率项圈 | 6,622 | | | — | | | 6,622 | | | — | |
| | | | | | | |
交叉货币利率互换 | 3,851 | | | — | | | 3,851 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
11.股权
普通股
2019年12月11日,本公司设立了一项在市场上的股权发行计划(“优先自动取款机计划”),根据该计划,其普通股的总销售总价最高可达$400.0根据远期销售协议,本公司可能不时(I)透过担任销售代理的银行财团或直接向担任委托人的银行出售百万美元,或(Ii)由代表任何远期买家担任远期卖方的银行财团出售。2021年8月6日,公司根据其终止权终止了优先自动取款机计划。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司出售2.2百万美元和3.7根据优先自动取款机计划,分别为100万股,平均价格为$17.78及$16.23每股,分别产生$的毛收入38.8百万美元(未计美元0.6百万美元佣金)和60.0百万美元(未计美元0.9百万佣金)(不包括利用Preor ATM计划的远期功能的销售额,如下所述)。
此外,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,该公司利用Preor ATM计划的转发功能,允许销售最多6.8百万美元和2.6百万股公司普通股,初始加权平均价为$17.49及$17.44每股,扣除佣金后分别为净额。于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内,本公司于7.9百万元(包括6.8前一句中提到的百万股,构成先前自动柜员机计划下的所有未平仓远期头寸)和1.4分别为100万股,加权平均净价为1美元17.36及$17.45分别扣除佣金和手续费后的每股收益净额为#美元137.0百万美元和美元25.0分别为100万美元。
2021年8月6日,公司设立了一项新的在市场上的股票发行计划(“ATM计划”),根据该计划,其普通股的总销售总价最高可达$500.0根据远期销售协议,本公司可能不时(I)透过担任销售代理的银行财团或直接向担任委托人的银行出售百万美元,或(Ii)由代表任何远期买家担任远期卖方的银行财团出售。2022年11月9日,公司终止了自动取款机计划。
在截至2021年12月31日的年度内,公司利用自动柜员机计划的转发功能,允许销售最多1.7百万股公司普通股,初始加权平均价为$14.56每股,扣除佣金,并通过发行以下股票结算ATM计划下的所有未平仓远期头寸1.7百万股,加权平均净价为$14.23扣除佣金和手续费后的每股收益净额为#美元24.2百万美元。不是在截至2021年12月31日的年度内,根据自动柜员机计划出售了其他股票。不是股票是根据自动柜员机计划出售的,公司在2022年1月1日至2022年11月9日期间没有使用自动柜员机计划的远期功能。
2021年10月15日,公司完成承销公开发行7.8根据有效注册书,发行新发行的普通股100万股。该公司收到扣除费用前的净收益#美元。112.6从发行中获得100万美元,价格为14.40每股。这些收益被用来为该公司的一项抵押贷款投资提供资金。
于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内,本公司发出0.6百万,0.2百万美元和0.2作为限制性股票单位投资的结果,分别为普通股100万股。
在因限制性股票单位投资而向团队成员支付任何股份时,团队成员的相关预扣税义务通常将由公司履行,从而减少需要交付的股份数量,以满足相关适用的预扣税义务。于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内,本公司产生3.3百万,$2.1百万美元和美元3.2代表其团队成员的预扣税款分别为100万欧元,通过减少向这些参与者交付的股份数量而得到偿还。
累计其他综合收益(亏损)
以下为公司累计其他综合收益(亏损)摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
外币折算收益(亏损) | | $ | 1,168 | | | $ | (1,973) | |
现金流量套期保值未实现收益(亏损) | | 17,895 | | | (8,048) | |
累计其他综合收益(亏损)合计 | | $ | 19,063 | | | $ | (10,021) | |
12.基于股票的薪酬
所有以股票为基础的奖励均受2009年业绩激励计划的条款约束,该计划由本公司于2010年11月15日就本公司与Sun的分离而生效,并于2017年4月进行了最近的修订和重述。2009年业绩激励计划规定向受雇于本公司或向本公司提供服务的董事、高级管理人员和其他团队成员授予股票薪酬,包括股票期权、基于时间的股票单位、来自以运营为基础的股票单位的资金(“FFO单位”)、基于股东回报的相对总股票单位(“TSR单位”)和基于业绩的限制性股票单位。
限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位
根据2009年业绩激励计划,限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位通常有超过一年的合同期限或归属三-至五年制句号。按照授权书中的定义,某些受限制的股票单位的归属可能会在退休后加速控制权的变更和其他事件。当被授予时(并受任何适用的延期或扣留期的限制),每个基于业绩的限制性股票单位可转换为一普通股股份,但须根据授权书延期发行。限制性股票单位在授予日根据公司普通股在该日的市场价格进行估值。一般而言,本公司确认该等奖励在适用归属期间的公允价值为补偿开支。此外,由于将发行的股票可能会根据公司的业绩而有所不同,因此公司必须对预计的业绩标准和最终将发行的股票做出假设。最终将授予的FFO单位的金额取决于公司调整后的运营资金(“FFO”)与每个赠款中指定的期间的目标FFO金额之间的差异,范围为0%至200最初授予的FFO单位的百分比。同样,最终归属的TSR单位的金额取决于公司普通股的总股东回报(“TSR”)在每次授予中指定的期间内与预定义同行组不同的金额,范围为0%至200最初授予的TSR单位的百分比。于因限制性股份单位投资而支付任何股份时,本公司一般会履行相关的预提税项责任,从而减少所需交付的股份数目,以履行相关适用的预提税项责任。被扣留的股票价值取决于相关交易发生之日公司普通股的收盘价。
下表汇总了截至2022年12月31日有关限制性股票单位的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 限售股单位 | | 每单位加权平均授予日期公允价值 |
截至2021年12月31日未归属 | | 1,656,544 | | | $ | 16.19 | |
授与 | | 862,603 | | | 12.78 | |
既得 | | (377,632) | | | 14.97 | |
股息再投资 | | 170,225 | | | 16.29 | |
取消/没收 | | (163,956) | | | 15.92 | |
截至2022年12月31日未归属 | | 2,147,784 | | | $ | 15.07 | |
截至2022年12月31日,限制性股票单位的加权平均剩余归属期限为2.7好几年了。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的限制性股票单位于授出日期的加权平均每股公允价值为$12.78, $15.55及$17.13,分别为。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内归属单位的总公平价值为5.7百万,$15.9百万美元和美元10.7分别为100万美元。
TSR单位的公允价值于授出日采用蒙特卡罗估值模型估计,该模型采用下表所述假设。无风险利率基于授予日在预期履约期内生效的美国国债收益率曲线。预期波动率是基于最近一次的历史波动率3-本公司及选定同业公司于授权日结束的年度期间,按日计算。以下是本次估值中使用的关键假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
无风险利率 | 0.99% - 4.13% | | 0.17% - 0.99% | | 0.17% - 1.63% |
预期股价波动 | 53.60% - 56.11% | | 53.17% - 53.60% | | 23.80% - 53.17% |
预期服务期限 | 3.0年份 | | 3.0年份 | | 2.7 - 3.0年份 |
预期股息收益率(假设全额再投资) | — | % | | — | % | | — | % |
于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内,本公司确认7.5百万,$7.9百万美元和美元7.9在合并(亏损)收益表中,基于股票的补偿费用分别包括在一般费用和行政费用中的百万美元。截至2022年12月31日,22.8未确认的股票薪酬支出总额中与未归属奖励有关的百万美元,预计将在#年的加权平均期间确认2.7好几年了。
员工福利计划
本公司维持一项401(K)计划,允许符合条件的参与者延迟支付薪酬,但须受修订后的1986年《国内税法》(下称《守则》)的某些限制。本公司提供最高可达4每位参与者有资格获得的薪酬的%。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,公司的相应捐款为0.3百万,$0.3百万美元和美元0.2分别为100万美元。
13.所得税
该公司在提交2011年1月1日开始的纳税年度的美国联邦所得税申报单后,选择被视为房地产投资信托基金。要符合REIT的资格,该公司必须满足一系列组织和运营要求,包括要求分配至少90%的应纳税普通收入。此外,该公司还必须通过某些资产和收入测试。作为房地产投资信托基金,该公司通常不需要为其分配给股东的应税收入缴纳公司层面的联邦所得税。本公司还选择将其某些合并子公司视为应纳税的REIT子公司,这些子公司需要缴纳联邦、州和外国所得税。此外,由于我们在加拿大的投资,根据加拿大法律,公司需要缴纳所得税。
以下是该公司所得税和递延税金拨备的摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
关于联邦、州和地方所得税的规定 | | $ | 1,234 | | | $ | 2,263 | | | $ | 495 | |
外国所得税拨备(优惠) | | 8 | | | (418) | | | 215 | |
所得税费用 | | $ | 1,242 | | | $ | 1,845 | | | $ | 710 | |
| | | | | | |
| | 截至12月31日, | | |
| | 2022 | | 2021 | | |
递延税项资产: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 6,390 | | | $ | 3,668 | | | |
联邦政府估值免税额 | | (6,390) | | | (3,668) | | | |
外国 | | 8,455 | | | 6,307 | | | |
对外国公司的估值免税额 | | (8,430) | | | (6,255) | | | |
递延税金(负债): | | | | | | |
外国 | | (25) | | | (52) | | | |
| | $ | — | | | $ | — | | | |
本公司在其合并财务报表中将来自重大不确定税务状况的利息和罚金分别归类为利息费用和营业费用。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,该公司不是不会招致任何此类利息或处罚。除某些例外情况外,2019年及以后的课税年度仍可供本公司向其提交报税表的主要税务管辖区审查。
14.普通股每股收益
下表说明了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(以千为单位,不包括每股和每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
分子 | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (77,605) | | | $ | (113,256) | | | $ | 138,417 | |
分母 | | | | | |
基本加权平均普通股和普通股等价物 | 230,947,895 | | | 219,073,027 | | | 206,223,503 | |
稀释限制性股票单位 | — | | | — | | | 1,029,327 | |
| | | | | |
稀释加权平均普通股 | 230,947,895 | | | 219,073,027 | | | 207,252,830 | |
净(亏损)收入,按: | | | | | |
基本普通股 | $ | (0.34) | | | $ | (0.52) | | | $ | 0.67 | |
稀释后普通股 | $ | (0.34) | | | $ | (0.52) | | | $ | 0.67 | |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,大约0.9百万,1.0百万美元和67,000分别为限制性股票单位,在截至2021年12月31日的年度内,大约25,000与远期股权出售协议相关的股票不包括在计算稀释后每股收益中,因为它们被认为是反稀释的。
15.承付款和或有事项
环境
作为房地产的所有者,公司受到联邦、州和地方政府的各种环境法律的约束。本公司并不知悉任何环境责任可能对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而,适用的环境法律和法规、本公司物业附近物业的用途和条件、租户的活动以及本公司对物业不知情的其他环境条件的变化可能会导致未来的环境责任。截至2022年12月31日,
本公司预计,遵守现行环境法律不会对本公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
法律事务
本公司及其附属公司不时参与在其正常业务过程中出现的法律诉讼。管理层并不知悉发生或有亏损的可能性是合理的,而合理可能的亏损的金额或范围对本公司的经营业绩、财务状况或现金流具有重大影响的任何法律程序。
16.后续事件
该公司对随后发生的事件进行评估,直至综合财务报表发布之日。
分红宣言
2023年2月1日,公司董事会宣布季度现金股息为$0.30每股普通股。红利将于2023年2月28日支付给截至2023年2月13日收盘时登记在册的普通股股东。
附表III
房地产资产与累计折旧
截至2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 |
熟练护理/过渡期护理设施 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贝德福德山庄 | 北卡罗来纳州贝德福德 | 100% | $ | 5,207 | | | $ | 1,911 | | $ | 12,245 | | $ | 14,156 | | | $ | — | | | $ | 1,911 | | $ | 10,566 | | $ | 12,477 | | | $ | (4,970) | | 1992/2010, 2019 | 11/15/10 | 36 |
榆树中心 | 密尔福德,NH | 100% | — | | | 312 | | 1,679 | | 1,991 | | | — | | | 312 | | 1,226 | | 1,538 | | | (983) | | 1890/2005 | 11/15/10 | 20 |
矿泉水 | 北康威,NH | 100% | 10,679 | | | 417 | | 5,352 | | 5,769 | | | — | | | 417 | | 4,386 | | 4,803 | | | (1,915) | | 1988/2009 | 11/15/10 | 43 |
沃尔夫博罗 | 北卡罗来纳州沃尔夫博罗 | 100% | 8,995 | | | 454 | | 4,531 | | 4,985 | | | — | | | 454 | | 3,747 | | 4,201 | | | (1,578) | | 1984/1986, 1987, 2009 | 11/15/10 | 41 |
Broadmeadow医疗保健 | 得克萨斯州米德尔敦 | 100% | — | | | 1,650 | | 21,730 | | 23,380 | | | — | | | 1,650 | | 21,730 | | 23,380 | | | (7,035) | | 2005 | 08/01/11 | 40 |
国会大厦医疗保健 | 德州多佛市 | 100% | — | | | 4,940 | | 15,500 | | 20,440 | | | — | | | 4,940 | | 15,500 | | 20,440 | | | (5,264) | | 1996/2016 | 08/01/11 | 40 |
派克克里克医疗保健 | 德州威尔明顿 | 100% | — | | | 2,460 | | 25,240 | | 27,700 | | | 11,631 | | | 2,460 | | 36,871 | | 39,331 | | | (8,359) | | 2009/2022 | 08/01/11 | 40 |
文艺复兴时期医疗保健 | 德州米尔斯伯勒 | 100% | — | | | 1,640 | | 22,620 | | 24,260 | | | — | | | 1,632 | | 22,620 | | 24,252 | | | (7,530) | | 2008 | 08/01/11 | 40 |
沃灵顿 | 宾夕法尼亚州沃灵顿 | 100% | — | | | 2,617 | | 11,662 | | 14,279 | | | 192 | | | 2,617 | | 11,583 | | 14,200 | | | (3,359) | | 1958/2009/ 2016 | 03/30/12 | 40 |
里奇克雷斯特 | 弗吉尼亚州达菲尔德 | 100% | — | | | 509 | | 5,018 | | 5,527 | | | 1,333 | | | 509 | | 5,964 | | 6,473 | | | (2,139) | | 1981/2013 | 05/10/12 | 40 |
阿布鲁克广场 | 德克萨斯州阿灵顿 | 100% | — | | | 3,783 | | 14,219 | | 18,002 | | | — | | | 3,783 | | 13,702 | | 17,485 | | | (3,599) | | 2003/2012 | 11/30/12 | 40 |
湾角广场 | 德克萨斯州罗克波特 | 100% | — | | | 1,005 | | 6,628 | | 7,633 | | | — | | | 1,005 | | 6,212 | | 7,217 | | | (1,660) | | 2002/2012, 2018 | 11/30/12 | 40 |
门户老年生活 | 内华达州林肯市 | 100% | — | | | 6,368 | | 29,919 | | 36,287 | | | — | | | 6,368 | | 29,919 | | 36,287 | | | (7,509) | | 1962/1996, 2013 | 02/14/14 | 40 |
奈尔遗产 | 内华达州弗里蒙特 | 100% | — | | | 615 | | 16,176 | | 16,791 | | | — | | | 615 | | 16,176 | | 16,791 | | | (4,453) | | 2008 | 02/14/14 | 40 |
奈波因特 | 内华达州弗里蒙特 | 100% | — | | | 615 | | 2,943 | | 3,558 | | | — | | | 615 | | 2,943 | | 3,558 | | | (962) | | 1970/1979, 1983, 1994 | 02/14/14 | 40 |
点燃医疗度假村-Adams PARC | 俄克拉何马州巴特尔斯维尔 | 100% | — | | | 1,332 | | 6,904 | | 8,236 | | | 986 | | | 1,332 | | 7,890 | | 9,222 | | | (1,888) | | 1989/2019 | 10/29/14 | 40 |
点燃医疗度假村-OKC | 俄克拉荷马城,俄克拉何马州 | 100% | — | | | 2,189 | | 23,567 | | 25,756 | | | 2,534 | | | 2,189 | | 25,925 | | 28,114 | | | (5,953) | | 1963/1984, 2018, 2019 | 10/29/14 | 40 |
点燃医疗度假村-诺曼 | 诺曼,好的 | 100% | — | | | 869 | | 5,236 | | 6,105 | | | 785 | | | 869 | | 6,021 | | 6,890 | | | (1,595) | | 2001/2013, 2019 | 10/29/14 | 40 |
海茨维尔的凯迪亚医疗保健 | 马里兰州海茨维尔 | 100% | — | | | 6,343 | | 65,573 | | 71,916 | | | 712 | | | 4,192 | | 33,954 | | 38,146 | | | — | | 1950/1976, 2008 | 06/30/15 | 40 |
安纳波利斯的CADIA医疗保健 | 马里兰州安纳波利斯 | 100% | — | | | 1,548 | | 40,773 | | 42,321 | | | 334 | | | 1,023 | | 21,445 | | 22,468 | | | — | | 1964/1993, 2012 | 06/30/15 | 40 |
惠顿的凯迪亚医疗保健 | 马里兰州惠顿 | 100% | — | | | 676 | | 56,897 | | 57,573 | | | 286 | | | 447 | | 30,011 | | 30,458 | | | — | | 1966/1991, 2012 | 06/30/15 | 40 |
卡迪亚医疗保健公司黑格斯敦 | 马里兰州黑格斯敦 | 100% | — | | | 1,475 | | 56,237 | | 57,712 | | | 8,428 | | | 975 | | 34,457 | | 35,432 | | | — | | 1950/1953, 1975, 2014, 2019, 2020 | 11/25/15 | 40 |
春溪的凯迪亚医疗保健 | 马里兰州银泉 | 100% | — | | | 963 | | 48,085 | | 49,048 | | | 356 | | | 637 | | 26,276 | | 26,913 | | | — | | 1965/2015 | 07/26/16 | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 |
安德鲁公馆 | 明尼阿波利斯,明尼苏达州 | 100% | — | | | 2,931 | | 6,943 | | 9,874 | | | 1,190 | | | 2,931 | | 7,999 | | 10,930 | | | (1,471) | | 1941/2014, 2019 | 08/17/17 | 40 |
尤金的Avamere Riverpark | 尤金,或 | 100% | — | | | 2,205 | | 28,700 | | 30,905 | | | 2,252 | | | 2,205 | | 30,952 | | 33,157 | | | (4,954) | | 1988/2016 | 08/17/17 | 40 |
黎巴嫩的Avamere康复 | 黎巴嫩,或 | 100% | — | | | 958 | | 14,176 | | 15,134 | | | — | | | 958 | | 14,176 | | 15,134 | | | (2,044) | | 1974 | 08/17/17 | 40 |
波特兰的Avamere Crestview | 波特兰,或 | 100% | — | | | 1,791 | | 12,833 | | 14,624 | | | 2,761 | | | 1,791 | | 15,594 | | 17,385 | | | (2,919) | | 1964/2016 | 08/17/17 | 40 |
国王城的Avamere改造 | 老虎,或 | 100% | — | | | 2,011 | | 11,667 | | 13,678 | | | — | | | 2,011 | | 11,667 | | 13,678 | | | (1,738) | | 1975 | 08/17/17 | 40 |
希尔斯伯勒的Avamere康复 | 希尔斯伯勒,或 | 100% | — | | | 1,387 | | 14,028 | | 15,415 | | | — | | | 1,387 | | 14,028 | | 15,415 | | | (2,020) | | 1973 | 08/17/17 | 40 |
Junction City的Avamere改造 | 交界市,或 | 100% | — | | | 584 | | 7,901 | | 8,485 | | | — | | | 584 | | 7,901 | | 8,485 | | | (1,182) | | 1966/2015 | 08/17/17 | 40 |
尤金的Avamere康复 | 尤金,或 | 100% | — | | | 1,380 | | 14,921 | | 16,301 | | | 1,791 | | | 1,380 | | 16,712 | | 18,092 | | | (2,881) | | 1966/2016 | 08/17/17 | 40 |
库斯湾的Avamere修复 | 库斯湾,或 | 100% | — | | | 829 | | 8,518 | | 9,347 | | | — | | | 829 | | 8,518 | | 9,347 | | | (1,322) | | 1968 | 08/17/17 | 40 |
Clackamas的Avamere康复 | 格拉德斯通或 | 100% | — | | | 792 | | 5,000 | | 5,792 | | | — | | | 792 | | 5,000 | | 5,792 | | | (764) | | 1961 | 08/17/17 | 40 |
纽波特的Avamere改造 | 纽波特,或 | 100% | — | | | 406 | | 5,001 | | 5,407 | | | — | | | 406 | | 5,001 | | 5,407 | | | (729) | | 1973/2014 | 08/17/17 | 40 |
俄勒冈市的Avamere改造 | 俄勒冈市,或 | 100% | — | | | 1,496 | | 12,142 | | 13,638 | | | — | | | 1,496 | | 12,142 | | 13,638 | | | (1,748) | | 1974 | 08/17/17 | 40 |
普吉特湾的Avamere过渡期护理 | 华盛顿州塔科马 | 100% | — | | | 1,771 | | 11,595 | | 13,366 | | | 15 | | | 1,771 | | 11,610 | | 13,381 | | | (1,948) | | 2017 | 08/17/17 | 40 |
里士满海滩康复中心 | 华盛顿州海岸线 | 100% | — | | | 4,703 | | 14,444 | | 19,147 | | | — | | | 4,703 | | 14,444 | | 19,147 | | | (2,155) | | 1993/2014 | 08/17/17 | 40 |
贝灵汉的圣方济各 | 华盛顿州贝灵汉 | 100% | — | | | — | | 15,330 | | 15,330 | | | — | | | — | | 15,330 | | 15,330 | | | (2,308) | | 1984/2015 | 08/17/17 | 40 |
Sequim的Avamere奥运康复 | 华盛顿州塞奎姆 | 100% | — | | | 427 | | 4,450 | | 4,877 | | | — | | | 427 | | 4,450 | | 4,877 | | | (804) | | 1974 | 08/17/17 | 40 |
塔科马的Avamere遗产修复 | 华盛顿州塔科马 | 100% | — | | | 1,705 | | 4,952 | | 6,657 | | | — | | | 1,705 | | 4,952 | | 6,657 | | | (779) | | 1968 | 08/17/17 | 40 |
太平洋山脊的Avamere | 华盛顿州塔科马 | 100% | — | | | 2,195 | | 1,956 | | 4,151 | | | — | | | 2,195 | | 1,956 | | 4,151 | | | (408) | | 1972/2014 | 08/17/17 | 40 |
下跌公园的阿凡美尔改造 | 华盛顿州温哥华 | 100% | — | | | 1,782 | | 15,116 | | 16,898 | | | — | | | 1,782 | | 15,116 | | 16,898 | | | (2,357) | | 1991 | 08/17/17 | 40 |
克鲁兹路的明珠 | 奥斯威戈湖,或 | 100% | — | | | 5,947 | | 13,401 | | 19,348 | | | — | | | 5,947 | | 13,401 | | 19,348 | | | (2,017) | | 2005/2016 | 08/17/17 | 40 |
梅德福德的Avamere | 梅德福德,或 | 100% | — | | | 2,043 | | 38,485 | | 40,528 | | | 2,960 | | | 2,043 | | 41,445 | | 43,488 | | | (6,546) | | 1974/2016 | 08/17/17 | 40 |
Avamere Bellingham医疗和康复服务 | 华盛顿州贝灵汉 | 100% | — | | | 2,908 | | 2,058 | | 4,966 | | | — | | | 2,908 | | 2,058 | | 4,966 | | | (416) | | 1972/2015 | 08/17/17 | 40 |
安妮女王医疗保健 | 华盛顿州西雅图 | 100% | — | | | 2,508 | | 6,401 | | 8,909 | | | — | | | 2,508 | | 6,401 | | 8,909 | | | (975) | | 1970 | 08/17/17 | 40 |
天际线过渡期护理中心 | 密苏里州博伊西 | 100% | — | | | 681 | | 9,348 | | 10,029 | | | 627 | | | 681 | | 9,975 | | 10,656 | | | (1,465) | | 1979 | 08/17/17 | 40 |
Sunnyside的Avamere过渡期护理 | 塞勒姆,或 | 100% | — | | | 2,114 | | 15,651 | | 17,765 | | | — | | | 2,114 | | 15,651 | | 17,765 | | | (2,322) | | 1981 | 08/17/17 | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 |
流氓谷的Avamere医疗服务 | 梅德福德,或 | 100% | — | | | 1,375 | | 23,808 | | 25,183 | | | — | | | 1,375 | | 23,808 | | 25,183 | | | (3,563) | | 1961/2016 | 08/17/17 | 40 |
马利市过渡期护理中心 | 科罗拉多州诺斯格伦 | 100% | — | | | 1,662 | | 26,014 | | 27,676 | | | 3,258 | | | 1,662 | | 29,272 | | 30,934 | | | (4,982) | | 1972/2016 | 08/17/17 | 40 |
布莱顿护理中心 | 科罗拉多州布赖顿 | 100% | — | | | 1,933 | | 11,624 | | 13,557 | | | 200 | | | 1,933 | | 11,824 | | 13,757 | | | (1,819) | | 1971 | 08/17/17 | 40 |
塔斯汀亚急救中心 | 加利福尼亚州圣安娜 | 100% | — | | | 1,889 | | 11,682 | | 13,571 | | | — | | | 1,889 | | 11,682 | | 13,571 | | | (1,639) | | 2008 | 08/17/17 | 40 |
拉梅萨护理康复中心 | 加利福尼亚州拉梅萨 | 100% | — | | | 1,276 | | 8,177 | | 9,453 | | | — | | | 1,276 | | 8,177 | | 9,453 | | | (1,193) | | 2012 | 08/17/17 | 40 |
威斯敏斯特医疗中心 | 马里兰州威斯敏斯特 | 100% | — | | | 2,128 | | 6,614 | | 8,742 | | | 487 | | | 2,128 | | 7,073 | | 9,201 | | | (1,452) | | 1973/2010, 2019 | 08/17/17 | 40 |
花园谷医疗中心 | 密苏里州堪萨斯城 | 100% | — | | | 1,985 | | 2,714 | | 4,699 | | | 317 | | | 1,985 | | 2,897 | | 4,882 | | | (1,016) | | 1983 | 08/17/17 | 40 |
沃辛顿护理与康复 | 西弗吉尼亚州帕克斯堡 | 100% | — | | | 697 | | 10,688 | | 11,385 | | | 285 | | | 697 | | 10,973 | | 11,670 | | | (2,095) | | 1974/1999, 2019 | 08/17/17 | 40 |
伯灵顿之家医疗中心 | 俄亥俄州辛辛那提 | 100% | — | | | 2,686 | | 10,062 | | 12,748 | | | — | | | 2,686 | | 10,062 | | 12,748 | | | (1,733) | | 1989/2015 | 08/17/17 | 40 |
雪松医疗中心 | 弗吉尼亚州夏洛茨维尔 | 100% | — | | | 2,840 | | 8,450 | | 11,290 | | | 1,176 | | | 2,840 | | 9,581 | | 12,421 | | | (1,989) | | 1964/2009, 2019 | 08/17/17 | 40 |
安南代尔医疗中心 | 弗吉尼亚州安南代尔 | 100% | — | | | 7,241 | | 17,727 | | 24,968 | | | 2,710 | | | 7,241 | | 20,417 | | 27,658 | | | (3,790) | | 1963/2013, 2019 | 08/17/17 | 40 |
彼得堡医疗中心 | 弗吉尼亚州彼得堡 | 100% | — | | | 988 | | 8,416 | | 9,404 | | | 146 | | | 988 | | 8,561 | | 9,549 | | | (1,485) | | 1970/2009 | 08/17/17 | 40 |
战场公园医疗中心 | 弗吉尼亚州彼得堡 | 100% | — | | | 1,174 | | 8,858 | | 10,032 | | | 151 | | | 1,174 | | 9,008 | | 10,182 | | | (1,535) | | 1976/2010 | 08/17/17 | 40 |
黑格斯敦医疗中心 | 马里兰州黑格斯敦 | 100% | — | | | 1,393 | | 13,438 | | 14,831 | | | 150 | | | 1,393 | | 13,565 | | 14,958 | | | (2,188) | | 1971/2010 | 08/17/17 | 40 |
坎伯兰医疗中心 | 马里兰州坎伯兰 | 100% | — | | | 800 | | 16,973 | | 17,773 | | | 457 | | | 800 | | 17,413 | | 18,213 | | | (2,824) | | 1968 | 08/17/17 | 40 |
吉尔罗伊医疗康复中心 | 加利福尼亚州吉尔罗伊 | 100% | — | | | 662 | | 23,775 | | 24,437 | | | — | | | 662 | | 23,775 | | 24,437 | | | (3,387) | | 1968/2021 | 08/17/17 | 40 |
北下跌健康康复中心 | 华盛顿州贝灵汉 | 100% | — | | | 1,437 | | 14,196 | | 15,633 | | | — | | | 1,437 | | 14,196 | | 15,633 | | | (2,116) | | 1999 | 08/17/17 | 40 |
花岗岩康复与健康 | 怀俄明州夏延 | 100% | — | | | 387 | | 13,613 | | 14,000 | | | 2,246 | | | 387 | | 15,859 | | 16,246 | | | (3,080) | | 1967/2017 | 08/17/17 | 40 |
罗林斯康复与健康 | 怀俄明州罗林斯 | 100% | — | | | 281 | | 6,007 | | 6,288 | | | — | | | 281 | | 6,007 | | 6,288 | | | (890) | | 1967 | 08/17/17 | 40 |
风河恢复与健康 | 怀俄明州里弗顿 | 100% | — | | | 199 | | 11,398 | | 11,597 | | | — | | | 199 | | 11,398 | | 11,597 | | | (1,645) | | 1967 | 08/17/17 | 40 |
Sage View关爱中心 | 怀俄明州罗克斯普林斯 | 100% | — | | | 420 | | 8,665 | | 9,085 | | | — | | | 420 | | 8,665 | | 9,085 | | | (1,305) | | 1964/2017 | 08/17/17 | 40 |
谢尔顿健康与康复中心 | 华盛顿州谢尔顿 | 100% | — | | | 415 | | 8,965 | | 9,380 | | | 700 | | | 415 | | 9,665 | | 10,080 | | | (1,473) | | 1998 | 08/17/17 | 40 |
邓迪疗养院 | 南卡罗来纳州班尼茨维尔 | 100% | — | | | 1,437 | | 4,631 | | 6,068 | | | — | | | 1,437 | | 4,631 | | 6,068 | | | (763) | | 1958 | 08/17/17 | 40 |
橡树港健康中心 | 南卡罗来纳州芒特普莱森 | 100% | — | | | 2,689 | | 3,942 | | 6,631 | | | — | | | 2,689 | | 3,942 | | 6,631 | | | (690) | | 1977/2015 | 08/17/17 | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 |
三州医疗保健中心 | 田纳西州哈罗盖特 | 100% | — | | | 1,811 | | 4,963 | | 6,774 | | | — | | | 1,811 | | 4,963 | | 6,774 | | | (887) | | 1990/2005 | 08/17/17 | 40 |
橡景健康康复中心 | 南卡罗来纳州康威 | 100% | — | | | 1,408 | | 10,784 | | 12,192 | | | — | | | 1,408 | | 10,784 | | 12,192 | | | (1,733) | | 1975 | 08/17/17 | 40 |
湾景庄园 | 南卡罗来纳州波弗特 | 100% | — | | | 1,842 | | 11,389 | | 13,231 | | | — | | | 1,842 | | 11,389 | | 13,231 | | | (1,777) | | 1970 | 08/17/17 | 40 |
贝敦的重点护理 | 德克萨斯州贝敦 | 100% | — | | | 479 | | 6,351 | | 6,830 | | | 209 | | | 479 | | 6,436 | | 6,915 | | | (1,017) | | 1970/2019 | 08/17/17 | 40 |
艾伦布鲁克的重点护理 | 德克萨斯州贝敦 | 100% | — | | | 426 | | 3,236 | | 3,662 | | | 173 | | | 426 | | 3,299 | | 3,725 | | | (617) | | 1975/2019 | 08/17/17 | 40 |
亨茨维尔的重点护理 | 德克萨斯州亨茨维尔 | 100% | — | | | 302 | | 3,153 | | 3,455 | | | 75 | | | 302 | | 3,173 | | 3,475 | | | (546) | | 1968/2019 | 08/17/17 | 40 |
中心的重点护理 | 中心,德克萨斯州 | 100% | — | | | 231 | | 1,335 | | 1,566 | | | 312 | | | 231 | | 1,530 | | 1,761 | | | (384) | | 1972/2019 | 08/17/17 | 40 |
谦虚中心的重点护理 | 德克萨斯州,卑微 | 100% | — | | | 2,114 | | 1,643 | | 3,757 | | | 596 | | | 2,114 | | 1,970 | | 4,084 | | | (495) | | 1972/2019 | 08/17/17 | 40 |
贝克纳特的重点护理 | 德克萨斯州休斯顿 | 100% | — | | | 1,019 | | 5,734 | | 6,753 | | | 318 | | | 1,019 | | 5,852 | | 6,871 | | | (986) | | 1982/2019 | 08/17/17 | 40 |
林登医院的重点护理 | 德克萨斯州林登 | 100% | — | | | 112 | | 256 | | 368 | | | 133 | | | 112 | | 288 | | 400 | | | (90) | | 1968/2019 | 08/17/17 | 40 |
谢尔曼医院的集中护理 | 德克萨斯州谢尔曼 | 100% | — | | | 469 | | 6,310 | | 6,779 | | | 255 | | | 469 | | 6,356 | | 6,825 | | | (1,018) | | 1971/2019 | 08/17/17 | 40 |
芒特普莱森特的重点护理 | 德克萨斯州芒特普莱森特 | 100% | — | | | 250 | | 6,913 | | 7,163 | | | 345 | | | 250 | | 7,198 | | 7,448 | | | (1,188) | | 1970/2019 | 08/17/17 | 40 |
瓦哈奇的重点护理 | 德克萨斯州瓦哈奇 | 100% | — | | | 416 | | 7,259 | | 7,675 | | | 976 | | | 416 | | 8,158 | | 8,574 | | | (1,371) | | 1976/2019 | 08/17/17 | 40 |
吉尔默的重点护理 | 德克萨斯州吉尔默 | 100% | — | | | 707 | | 4,552 | | 5,259 | | | 93 | | | 707 | | 4,582 | | 5,289 | | | (785) | | 1990/2019 | 08/17/17 | 40 |
内华达州北部的炉石 | 内华达州斯帕克斯 | 100% | — | | | 1,986 | | 9,004 | | 10,990 | | | — | | | 1,986 | | 9,004 | | 10,990 | | | (1,443) | | 1988 | 08/17/17 | 40 |
里士满护理中心 | 里士满,In | 100% | — | | | 259 | | 9,819 | | 10,078 | | | 131 | | | 259 | | 9,950 | | 10,209 | | | (1,549) | | 1975/2005 | 08/17/17 | 40 |
彼得堡护理中心 | 内华达州彼得堡 | 100% | — | | | 581 | | 5,367 | | 5,948 | | | 23 | | | 581 | | 5,390 | | 5,971 | | | (885) | | 1970/2009 | 08/17/17 | 40 |
皮尔斯堡医疗保健 | 佛罗里达州皮尔斯堡 | 100% | — | | | 787 | | 16,648 | | 17,435 | | | 796 | | | 787 | | 17,444 | | 18,231 | | | (2,510) | | 1960/2011, 2022 | 08/17/17 | 40 |
玛丽维尔 | 密苏里州玛丽维尔 | 100% | — | | | 114 | | 5,955 | | 6,069 | | | — | | | 150 | | 5,955 | | 6,105 | | | (1,000) | | 1972 | 08/17/17 | 40 |
阿什兰医疗保健 | 密苏里州阿什兰 | 100% | — | | | 765 | | 2,669 | | 3,434 | | | — | | | 765 | | 2,669 | | 3,434 | | | (480) | | 1993 | 08/17/17 | 40 |
贝尔方丹花园 | 密苏里州圣路易斯 | 100% | — | | | 2,071 | | 5,739 | | 7,810 | | | — | | | 2,071 | | 5,739 | | 7,810 | | | (1,032) | | 1988/1991 | 08/17/17 | 40 |
目前的河流护理中心 | 密苏里州多尼潘 | 100% | — | | | 657 | | 8,251 | | 8,908 | | | — | | | 657 | | 8,251 | | 8,908 | | | (1,306) | | 1991 | 08/17/17 | 40 |
迪克森护理与康复 | 密苏里州迪克森 | 100% | — | | | 521 | | 3,358 | | 3,879 | | | — | | | 521 | | 3,358 | | 3,879 | | | (576) | | 1989/2011 | 08/17/17 | 40 |
福赛斯护理与康复 | 密苏里州福赛斯 | 100% | — | | | 594 | | 8,549 | | 9,143 | | | — | | | 594 | | 8,549 | | 9,143 | | | (1,373) | | 1993/2007 | 08/17/17 | 40 |
格伦伍德医疗集团 | 密苏里州西摩 | 100% | — | | | 658 | | 901 | | 1,559 | | | — | | | 658 | | 901 | | 1,559 | | | (202) | | 1990 | 08/17/17 | 40 |
Silex社区关怀 | 密苏里州锡莱克斯 | 100% | — | | | 807 | | 4,990 | | 5,797 | | | — | | | 807 | | 4,990 | | 5,797 | | | (813) | | 1991 | 08/17/17 | 40 |
南汉普顿广场 | 密苏里州哥伦比亚市 | 100% | — | | | 2,322 | | 6,547 | | 8,869 | | | — | | | 2,322 | | 6,547 | | 8,869 | | | (1,084) | | 1994 | 08/17/17 | 40 |
斯特拉福德护理中心 | 密苏里州斯特拉福德 | 100% | — | | | 1,634 | | 6,518 | | 8,152 | | | — | | | 1,634 | | 6,518 | | 8,152 | | | (1,055) | | 1995 | 08/17/17 | 40 |
温莎医疗与康复 | 密苏里州温莎 | 100% | — | | | 471 | | 6,819 | | 7,290 | | | — | | | 471 | | 6,819 | | 7,290 | | | (1,001) | | 1996 | 08/17/17 | 40 |
康罗公园庄园 | 德克萨斯州康罗市 | 100% | — | | | 1,222 | | 19,099 | | 20,321 | | | — | | | 1,222 | | 19,099 | | 20,321 | | | (2,738) | | 2001 | 08/17/17 | 40 |
柏树站公园庄园 | 德克萨斯州休斯顿 | 100% | — | | | 1,334 | | 11,615 | | 12,949 | | | — | | | 1,334 | | 11,615 | | 12,949 | | | (1,735) | | 2003/2013 | 08/17/17 | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 |
朴实无华的庄园 | 德克萨斯州,卑微 | 100% | — | | | 1,541 | | 12,332 | | 13,873 | | | 645 | | | 1,541 | | 12,977 | | 14,518 | | | (2,176) | | 2003/2019 | 08/17/17 | 40 |
鹤嘴谷公园庄园 | 德克萨斯州密苏里市 | 100% | — | | | 1,825 | | 9,681 | | 11,506 | | | — | | | 1,825 | | 9,681 | | 11,506 | | | (1,502) | | 2005 | 08/17/17 | 40 |
韦斯特切斯公园庄园 | 德克萨斯州休斯顿 | 100% | — | | | 2,676 | | 7,396 | | 10,072 | | | — | | | 2,676 | | 7,396 | | 10,072 | | | (1,174) | | 2005 | 08/17/17 | 40 |
赛马会公园庄园 | 德克萨斯州休斯顿 | 100% | — | | | 1,732 | | 12,921 | | 14,653 | | | — | | | 1,732 | | 12,921 | | 14,653 | | | (1,915) | | 1999 | 08/17/17 | 40 |
坦格伍德健康与康复 | 肯塔基州托皮卡 | 100% | — | | | 176 | | 2,340 | | 2,516 | | | — | | | 176 | | 2,340 | | 2,516 | | | (399) | | 1973/2013 | 08/17/17 | 40 |
烟山健康与康复 | 肯塔基州萨利纳 | 100% | — | | | 301 | | 4,201 | | 4,502 | | | — | | | 301 | | 4,201 | | 4,502 | | | (686) | | 1981 | 08/17/17 | 40 |
韦斯特里奇医疗中心 | Terre Haute,In | 100% | — | | | 1,067 | | 7,061 | | 8,128 | | | — | | | 1,067 | | 7,061 | | 8,128 | | | (1,083) | | 1965/1984 | 08/17/17 | 40 |
双子城医疗保健 | In天然气城 | 100% | — | | | 345 | | 8,852 | | 9,197 | | | — | | | 345 | | 8,852 | | 9,197 | | | (1,293) | | 1974/2022 | 08/17/17 | 40 |
松诺尔康复中心 | 温彻斯特,In | 100% | — | | | 711 | | 5,554 | | 6,265 | | | — | | | 711 | | 5,554 | | 6,265 | | | (856) | | 1986/1998, 2021 | 08/17/17 | 40 |
柳树交叉健康康复中心 | 印第安纳州哥伦布 | 100% | — | | | 1,290 | | 10,714 | | 12,004 | | | — | | | 1,290 | | 10,714 | | 12,004 | | | (1,573) | | 1988/2004, 2022 | 08/17/17 | 40 |
芒果岭中心 | 印第安纳州波特兰 | 100% | — | | | 315 | | 9,848 | | 10,163 | | | — | | | 315 | | 9,848 | | 10,163 | | | (1,468) | | 1964/2022 | 08/17/17 | 40 |
朱砂疗养中心 | 克林顿,在 | 100% | — | | | 884 | | 9,839 | | 10,723 | | | — | | | 884 | | 9,839 | | 10,723 | | | (1,540) | | 1971/2021 | 08/17/17 | 40 |
拉斯维加斯急症室和康复室 | 拉斯维加斯,NV | 100% | — | | | 509 | | 18,216 | | 18,725 | | | — | | | 509 | | 18,216 | | 18,725 | | | (2,557) | | 1964 | 08/17/17 | 40 |
托雷·派恩斯康复医院 | 拉斯维加斯,NV | 100% | — | | | 3,169 | | 7,863 | | 11,032 | | | — | | | 3,169 | | 7,863 | | 11,032 | | | (1,244) | | 1972/1997 | 08/17/17 | 40 |
湾景康复医院 | 加利福尼亚州阿拉米达 | 100% | — | | | 3,078 | | 22,328 | | 25,406 | | | — | | | 3,078 | | 22,328 | | 25,406 | | | (3,205) | | 1967/2021 | 08/17/17 | 40 |
多佛尔健康与康复中心 | 华盛顿州多佛市 | 100% | — | | | 522 | | 5,839 | | 6,361 | | | — | | | 522 | | 5,839 | | 6,361 | | | (1,166) | | 1969/1992, 2017 | 08/17/17 | 40 |
奥古斯塔健康与康复中心 | 缅因州奥古斯塔 | 100% | — | | | 135 | | 6,470 | | 6,605 | | | — | | | 135 | | 6,470 | | 6,605 | | | (1,016) | | 1967 | 08/17/17 | 40 |
东区健康与康复中心 | 缅因州班戈 | 100% | — | | | 302 | | 1,811 | | 2,113 | | | 2,211 | | | 302 | | 4,021 | | 4,323 | | | (771) | | 1967/1993, 2019 | 08/17/17 | 40 |
温希普绿色健康与康复中心 | 缅因州巴斯 | 100% | — | | | 250 | | 1,934 | | 2,184 | | | — | | | 250 | | 1,934 | | 2,184 | | | (339) | | 1974 | 08/17/17 | 40 |
布鲁尔健康与康复中心 | 缅因州布鲁尔 | 100% | — | | | 177 | | 14,497 | | 14,674 | | | 2,520 | | | 177 | | 17,017 | | 17,194 | | | (2,730) | | 1974/1990, 2019 | 08/17/17 | 40 |
肯纳邦克健康与康复中心 | 缅因州肯纳邦克 | 100% | — | | | 198 | | 6,822 | | 7,020 | | | 1,952 | | | 198 | | 8,775 | | 8,973 | | | (1,267) | | 1977 | 08/17/17 | 40 |
挪威健康与康复中心 | 挪威,缅因州 | 100% | — | | | 791 | | 3,680 | | 4,471 | | | — | | | 791 | | 3,680 | | 4,471 | | | (614) | | 1976 | 08/17/17 | 40 |
布伦特伍德健康与康复中心 | 缅因州雅茅斯 | 100% | — | | | 134 | | 2,072 | | 2,206 | | | — | | | 134 | | 2,072 | | 2,206 | | | (372) | | 1952 | 08/17/17 | 40 |
水库健康康复中心 | 马萨诸塞州马尔伯勒 | 100% | — | | | 942 | | 1,541 | | 2,483 | | | 8,727 | | | 942 | | 10,268 | | 11,210 | | | (2,738) | | 1973/2018 | 08/17/17 | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 |
韦斯特盖特康复和阿尔茨海默氏症护理中心 | 缅因州班戈 | 100% | — | | | 229 | | 7,171 | | 7,400 | | | 347 | | | 229 | | 7,519 | | 7,748 | | | (1,200) | | 1969/1993 | 08/17/17 | 40 |
新橘子山 | 加利福尼亚州奥兰治 | 100% | — | | | 4,163 | | 14,755 | | 18,918 | | | — | | | 4,163 | | 14,755 | | 18,918 | | | (2,223) | | 1987/2020 | 08/17/17 | 40 |
米尔布鲁克医疗康复中心 | 德克萨斯州兰开斯特 | 100% | — | | | 548 | | 5,794 | | 6,342 | | | — | | | 548 | | 5,794 | | 6,342 | | | (960) | | 2008 | 08/17/17 | 40 |
欢乐谷医疗康复中心 | 德克萨斯州加兰德 | 100% | — | | | 1,118 | | 7,490 | | 8,608 | | | — | | | 1,118 | | 7,490 | | 8,608 | | | (1,182) | | 2008 | 08/17/17 | 40 |
克拉克斯维尔的重点护理 | 德克萨斯州克拉克斯维尔 | 100% | — | | | 279 | | 4,269 | | 4,548 | | | 100 | | | 279 | | 4,369 | | 4,648 | | | (812) | | 1989/2019 | 08/17/17 | 40 |
麦金尼医疗康复中心 | 德克萨斯州麦金尼 | 100% | — | | | 1,272 | | 6,047 | | 7,319 | | | — | | | 1,272 | | 6,047 | | 7,319 | | | (1,025) | | 2006 | 08/17/17 | 40 |
霍普金斯健康服务中心 | 明尼苏达州霍普金斯 | 100% | — | | | 807 | | 4,668 | | 5,475 | | | 530 | | | 807 | | 5,198 | | 6,005 | | | (1,169) | | 1961/2008, 2019 | 08/17/17 | 40 |
佛罗伦萨医疗服务中心 | 威斯康星州佛罗伦萨 | 100% | — | | | 291 | | 3,778 | | 4,069 | | | — | | | 291 | | 3,778 | | 4,069 | | | (669) | | 1970 | 08/17/17 | 40 |
圣弗朗西斯卫生服务 | 威斯康星州圣弗朗西斯 | 100% | — | | | 166 | | 1,887 | | 2,053 | | | — | | | 166 | | 1,887 | | 2,053 | | | (347) | | 1960/1997 | 08/17/17 | 40 |
罗切斯特东部医疗服务中心 | 明尼苏达州罗切斯特市 | 100% | — | | | 645 | | 7,067 | | 7,712 | | | 178 | | | 645 | | 7,245 | | 7,890 | | | (1,203) | | 1967/2011, 2019 | 08/17/17 | 40 |
威斯康星州戴尔健康服务公司 | 威斯康星州威斯康星德尔斯 | 100% | — | | | 1,640 | | 1,599 | | 3,239 | | | — | | | 1,640 | | 1,599 | | 3,239 | | | (382) | | 1972/2006 | 08/17/17 | 40 |
希博伊根卫生服务 | 威斯康星州谢博伊根 | 100% | — | | | 1,038 | | 2,839 | | 3,877 | | | — | | | 1,038 | | 2,839 | | 3,877 | | | (573) | | 1967/2012 | 08/17/17 | 40 |
蓝岭健康康复中心 | 北卡罗来纳州亨德森维尔 | 100% | — | | | 1,611 | | 3,503 | | 5,114 | | | — | | | 1,611 | | 3,503 | | 5,114 | | | (652) | | 1979 | 08/17/17 | 40 |
语料库中的集中护理 | 德克萨斯州科珀斯克里斯蒂 | 100% | — | | | 366 | | 6,961 | | 7,327 | | | 127 | | | 51 | | 1,061 | | 1,112 | | | (813) | | 1973/2010 | 08/17/17 | 40 |
伯内特湾的重点护理 | 德克萨斯州贝敦 | 100% | — | | | 579 | | 22,317 | | 22,896 | | | 103 | | | 579 | | 22,419 | | 22,998 | | | (3,251) | | 2000/2013 | 08/17/17 | 40 |
雪松河湾的重点护理 | 德克萨斯州贝敦 | 100% | — | | | 589 | | 20,475 | | 21,064 | | | 362 | | | 589 | | 20,837 | | 21,426 | | | (3,204) | | 2008 | 08/17/17 | 40 |
韦斯特伍德的重点护理 | 德克萨斯州休斯顿 | 100% | — | | | 1,300 | | 13,353 | | 14,653 | | | 31 | | | 1,300 | | 13,384 | | 14,684 | | | (2,083) | | 2006 | 08/17/17 | 40 |
帕萨迪纳的重点护理 | 德克萨斯州帕萨迪纳 | 100% | — | | | 1,148 | | 23,579 | | 24,727 | | | 47 | | | 1,148 | | 23,626 | | 24,774 | | | (3,484) | | 2004 | 08/17/17 | 40 |
韦伯斯特的重点护理 | 德克萨斯州韦伯斯特 | 100% | — | | | 904 | | 10,315 | | 11,219 | | | 24 | | | 904 | | 10,338 | | 11,242 | | | (1,648) | | 2000/2009 | 08/17/17 | 40 |
避暑山庄的焦点关怀 | 德克萨斯州博蒙特 | 100% | — | | | 945 | | 20,424 | | 21,369 | | | 272 | | | 945 | | 20,696 | | 21,641 | | | (3,047) | | 2009 | 08/17/17 | 40 |
奥兰治医院的重点护理 | 德克萨斯州奥兰治 | 100% | — | | | 711 | | 10,737 | | 11,448 | | | 186 | | | 711 | | 10,923 | | 11,634 | | | (1,687) | | 2006 | 08/17/17 | 40 |
怀特斯堡花园的SHC | 亚拉巴马州亨茨维尔 | 100% | — | | | 634 | | 28,071 | | 28,705 | | | 19 | | | 634 | | 28,089 | | 28,723 | | | (3,968) | | 1968/2012 | 08/17/17 | 40 |
Terre Haute的SHC | Terre Haute,In | 100% | — | | | 644 | | 37,451 | | 38,095 | | | 59 | | | 644 | | 37,511 | | 38,155 | | | (5,948) | | 1996/2013 | 08/17/17 | 40 |
拉金斯普林斯的SHC | 田纳西州麦迪逊 | 100% | — | | | 902 | | 3,850 | | 4,752 | | | 23 | | | 902 | | 3,873 | | 4,775 | | | (744) | | 1969/2016 | 08/17/17 | 40 |
萨凡纳的SHC | 佐治亚州萨凡纳 | 100% | — | | | 1,235 | | 3,765 | | 5,000 | | | 18 | | | 1,235 | | 3,783 | | 5,018 | | | (763) | | 1970/2015 | 08/17/17 | 40 |
保龄球场的SHC | 肯塔基州保龄球馆 | 100% | — | | | 280 | | 13,975 | | 14,255 | | | 32 | | | 280 | | 14,007 | | 14,287 | | | (2,184) | | 1970/2015 | 08/17/17 | 40 |
奥克维尤护理康复中心 | 肯塔基州卡尔弗特市 | 100% | — | | | 1,176 | | 7,012 | | 8,188 | | | 25 | | | 1,176 | | 7,037 | | 8,213 | | | (1,165) | | 1962/2015 | 08/17/17 | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 |
喷泉圈护理康复中心 | 肯塔基州温彻斯特 | 100% | — | | | 554 | | 13,207 | | 13,761 | | | 43 | | | 554 | | 13,250 | | 13,804 | | | (2,108) | | 1967/2015 | 08/17/17 | 40 |
滨河护理康复中心 | 肯塔基州卡尔霍恩 | 100% | — | | | 613 | | 7,643 | | 8,256 | | | 30 | | | 613 | | 7,673 | | 8,286 | | | (1,304) | | 1963/2015 | 08/17/17 | 40 |
不来梅的SHC | 不来梅,In | 100% | — | | | 173 | | 7,393 | | 7,566 | | | 38 | | | 173 | | 7,431 | | 7,604 | | | (1,153) | | 1982/2015 | 08/17/17 | 40 |
曼西的SHC | 芒西,In | 100% | — | | | 374 | | 27,429 | | 27,803 | | | 38 | | | 374 | | 27,467 | | 27,841 | | | (3,963) | | 1980/2013 | 08/17/17 | 40 |
帕克伍德的SHC | 黎巴嫩,In | 100% | — | | | 612 | | 11,755 | | 12,367 | | | 39 | | | 612 | | 11,794 | | 12,406 | | | (1,800) | | 1977/2012 | 08/17/17 | 40 |
位於塔道的房屋委员会 | 佐治亚州玛丽埃塔 | 100% | — | | | 364 | | 16,116 | | 16,480 | | | 20 | | | 364 | | 16,137 | | 16,501 | | | (2,528) | | 1969/2015 | 08/17/17 | 40 |
丹维尔健康和康复中心 | 肯塔基州丹维尔 | 100% | — | | | 790 | | 9,356 | | 10,146 | | | 32 | | | 790 | | 9,388 | | 10,178 | | | (1,722) | | 1962/2015 | 08/17/17 | 40 |
山顶的SHC | 肯塔基州欧文斯伯勒 | 100% | — | | | 1,048 | | 22,587 | | 23,635 | | | 40 | | | 1,048 | | 22,627 | | 23,675 | | | (3,391) | | 1963/2011 | 08/17/17 | 40 |
伊丽莎白镇SHC | 肯塔基州伊丽莎白镇 | 100% | — | | | 239 | | 4,853 | | 5,092 | | | 49 | | | 239 | | 4,903 | | 5,142 | | | (816) | | 1969 | 08/17/17 | 40 |
首屈一指的SHC | 田纳西州孟菲斯 | 100% | — | | | 1,633 | | 9,371 | | 11,004 | | | 21 | | | 1,633 | | 9,392 | | 11,025 | | | (1,541) | | 1981/2015 | 08/17/17 | 40 |
波因特港的SHC | 弗吉尼亚州诺福克 | 100% | — | | | 705 | | 16,451 | | 17,156 | | | 33 | | | 705 | | 16,485 | | 17,190 | | | (2,795) | | 1969/2015 | 08/17/17 | 40 |
哈罗兹堡健康康复中心 | 肯塔基州哈罗兹堡 | 100% | — | | | 1,049 | | 9,851 | | 10,900 | | | 21 | | | 1,049 | | 9,872 | | 10,921 | | | (1,725) | | 1975/2016 | 08/17/17 | 40 |
普特南县卫生与公众服务部 | 田纳西州库克维尔 | 100% | — | | | 1,034 | | 15,555 | | 16,589 | | | 32 | | | 1,034 | | 15,586 | | 16,620 | | | (2,390) | | 1979/2016 | 08/17/17 | 40 |
费耶特县卫生局 | 俄亥俄州华盛顿法院 | 100% | — | | | 405 | | 4,839 | | 5,244 | | | 20 | | | 405 | | 4,859 | | 5,264 | | | (882) | | 1984/2015 | 08/17/17 | 40 |
伽利安的SHC | 俄亥俄州加里昂 | 100% | — | | | 836 | | 668 | | 1,504 | | | 14 | | | 836 | | 683 | | 1,519 | | | (198) | | 1967/1985 | 08/17/17 | 40 |
罗阿诺克急流的SHC | 北卡罗来纳州罗阿诺克拉皮兹 | 100% | — | | | 373 | | 10,308 | | 10,681 | | | 25 | | | 373 | | 10,334 | | 10,707 | | | (1,742) | | 1967/2015 | 08/17/17 | 40 |
金斯顿的SHC | 北卡罗来纳州金斯顿 | 100% | — | | | 954 | | 7,987 | | 8,941 | | | 73 | | | 954 | | 8,059 | | 9,013 | | | (1,516) | | 1960/2015 | 08/17/17 | 40 |
教堂山卫生署署长 | 北卡罗来纳州教堂山 | 100% | — | | | 809 | | 2,703 | | 3,512 | | | 1,191 | | | 809 | | 3,893 | | 4,702 | | | (765) | | 1984/2015 | 08/17/17 | 40 |
Chillicothe SHC | 俄亥俄州奇利科斯 | 100% | — | | | 260 | | 8,924 | | 9,184 | | | 19 | | | 260 | | 8,943 | | 9,203 | | | (1,557) | | 1974/2015 | 08/17/17 | 40 |
科雷克顿的SHC | 俄亥俄州科雷斯顿 | 100% | — | | | 374 | | 2,530 | | 2,904 | | | 37 | | | 374 | | 2,567 | | 2,941 | | | (599) | | 1974/2015 | 08/17/17 | 40 |
麦克里里县康复与健康中心卫生保健中心 | 肯塔基州松树节 | 100% | — | | | 208 | | 7,665 | | 7,873 | | | 23 | | | 208 | | 7,689 | | 7,897 | | | (1,216) | | 1990 | 08/17/17 | 40 |
殖民地康复与健康中心的SHC | 肯塔基州巴德斯敦 | 100% | — | | | 634 | | 4,094 | | 4,728 | | | 16 | | | 634 | | 4,110 | | 4,744 | | | (759) | | 1968/2010 | 08/17/17 | 40 |
格拉斯哥康复与健康中心SHC | 肯塔基州格拉斯哥 | 100% | — | | | 83 | | 2,057 | | 2,140 | | | 28 | | | 83 | | 2,086 | | 2,169 | | | (462) | | 1968 | 08/17/17 | 40 |
Carllton康复与健康中心SHC | 肯塔基州卡罗尔顿 | 100% | — | | | 124 | | 1,693 | | 1,817 | | | 21 | | | 124 | | 1,714 | | 1,838 | | | (399) | | 1978/2016 | 08/17/17 | 40 |
哈特县康复与健康中心卫生保健中心 | 马洞,肯塔基州 | 100% | — | | | 208 | | 7,070 | | 7,278 | | | 38 | | | 208 | | 7,108 | | 7,316 | | | (1,227) | | 1993 | 08/17/17 | 40 |
文物馆康复与健康中心的SHC | 肯塔基州劳伦斯堡 | 100% | — | | | 635 | | 9,861 | | 10,496 | | | 17 | | | 635 | | 9,879 | | 10,514 | | | (1,587) | | 1973 | 08/17/17 | 40 |
杰克逊庄园康复与健康中心的SHC | 肯塔基州安维尔 | 100% | — | | | 479 | | 6,078 | | 6,557 | | | 17 | | | 479 | | 6,095 | | 6,574 | | | (958) | | 1989 | 08/17/17 | 40 |
杰斐逊庄园康复与健康中心的SHC | 肯塔基州路易斯维尔 | 100% | — | | | 3,528 | | 4,653 | | 8,181 | | | 24 | | | 3,528 | | 4,677 | | 8,205 | | | (920) | | 1982/2012 | 08/17/17 | 40 |
杰斐逊广场康复与健康中心的SHC | 肯塔基州路易斯维尔 | 100% | — | | | 2,207 | | 20,733 | | 22,940 | | | 29 | | | 2,207 | | 20,761 | | 22,968 | | | (3,085) | | 1991/2010 | 08/17/17 | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 |
门罗县康复保健中心 | 肯塔基州汤普金斯维尔 | 100% | — | | | 333 | | 9,556 | | 9,889 | | | 26 | | | 333 | | 9,582 | | 9,915 | | | (1,521) | | 1969 | 08/17/17 | 40 |
北哈丁康复与健康中心的SHC | 肯塔基州拉德克利夫 | 100% | — | | | 1,815 | | 7,470 | | 9,285 | | | 34 | | | 1,815 | | 7,504 | | 9,319 | | | (1,507) | | 1986 | 08/17/17 | 40 |
哈特福德康复与健康中心SHC | 肯塔基州哈特福德 | 100% | — | | | 312 | | 8,189 | | 8,501 | | | 21 | | | 312 | | 8,210 | | 8,522 | | | (1,332) | | 1967 | 08/17/17 | 40 |
罗克福德康复与健康中心的SHC | 肯塔基州路易斯维尔 | 100% | — | | | 427 | | 6,003 | | 6,430 | | | 21 | | | 427 | | 6,023 | | 6,450 | | | (1,040) | | 1975/2005 | 08/17/17 | 40 |
夏默菲尔德康复与健康中心的SHC | 肯塔基州路易斯维尔 | 100% | — | | | 1,134 | | 9,166 | | 10,300 | | | 28 | | | 1,134 | | 9,194 | | 10,328 | | | (1,630) | | 1979/2013 | 08/17/17 | 40 |
丹巴克康复与健康中心的SHC | 肯塔基州列克星敦 | 100% | — | | | 2,558 | | 4,311 | | 6,869 | | | 51 | | | 2,558 | | 4,361 | | 6,919 | | | (837) | | 1989 | 08/17/17 | 40 |
顶峰庄园康复与健康中心的SHC | 肯塔基州哥伦比亚 | 100% | — | | | 114 | | 11,141 | | 11,255 | | | 28 | | | 114 | | 11,169 | | 11,283 | | | (1,735) | | 1965 | 08/17/17 | 40 |
丽景庄园康复护理中心 | 阿肯色州蒙蒂塞洛 | 100% | — | | | 206 | | 3,179 | | 3,385 | | | — | | | 206 | | 3,179 | | 3,385 | | | (593) | | 1995 | 08/17/17 | 40 |
哈特兰康复护理中心 | 阿肯色州本顿 | 100% | — | | | 1,336 | | 7,386 | | 8,722 | | | — | | | 1,336 | | 7,386 | | 8,722 | | | (1,257) | | 1992 | 08/17/17 | 40 |
河岭康复护理中心 | 阿肯色州韦恩 | 100% | — | | | 227 | | 4,007 | | 4,234 | | | — | | | 227 | | 4,007 | | 4,234 | | | (689) | | 1990 | 08/17/17 | 40 |
布鲁克里奇湾康复护理中心 | 阿肯色州莫里尔顿 | 100% | — | | | 412 | | 2,642 | | 3,054 | | | 3,013 | | | 467 | | 5,655 | | 6,122 | | | (620) | | 1996/2022 | 08/17/17 | 40 |
南方痕迹康复护理中心 | 科比,AR | 100% | — | | | 819 | | 8,938 | | 9,757 | | | — | | | 819 | | 8,938 | | 9,757 | | | (1,355) | | 1989/2015 | 08/17/17 | 40 |
萨凡纳专科护理中心 | 佐治亚州萨凡纳 | 100% | — | | | 2,194 | | 11,711 | | 13,905 | | | — | | | 2,194 | | 11,711 | | 13,905 | | | (1,752) | | 1972 | 08/17/17 | 40 |
佩蒂格鲁康复中心 | 北卡罗来纳州达勒姆 | 100% | — | | | 470 | | 9,633 | | 10,103 | | | — | | | 470 | | 9,633 | | 10,103 | | | (1,427) | | 1968/2006 | 08/17/17 | 40 |
桑尼布鲁克康复中心 | 北卡罗来纳州罗利 | 100% | — | | | 1,155 | | 11,749 | | 12,904 | | | — | | | 1,155 | | 11,749 | | 12,904 | | | (1,783) | | 1971 | 08/17/17 | 40 |
罗利康复中心 | 北卡罗来纳州罗利 | 100% | — | | | 926 | | 17,649 | | 18,575 | | | — | | | 926 | | 17,649 | | 18,575 | | | (2,631) | | 1967/2007 | 08/17/17 | 40 |
柏树角康复中心 | 北卡罗来纳州威尔明顿 | 100% | — | | | 611 | | 5,051 | | 5,662 | | | — | | | 611 | | 5,051 | | 5,662 | | | (855) | | 1966/2013 | 08/17/17 | 40 |
塞拉斯克里克康复中心 | 北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆 | 100% | — | | | 879 | | 3,283 | | 4,162 | | | — | | | 879 | | 3,283 | | 4,162 | | | (634) | | 1965 | 08/17/17 | 40 |
林肯顿康复中心 | 北卡罗来纳州林肯顿 | 100% | — | | | — | | 9,967 | | 9,967 | | | — | | | — | | 9,967 | | 9,967 | | | (1,518) | | 1976 | 08/17/17 | 40 |
门罗市康复护理中心 | 北卡罗来纳州门罗市 | 100% | — | | | 166 | | 5,906 | | 6,072 | | | — | | | 166 | | 5,906 | | 6,072 | | | (1,001) | | 1963/2005 | 08/17/17 | 40 |
西布伦的守护关怀 | 泽布伦,北卡罗来纳州 | 100% | — | | | 594 | | 8,559 | | 9,153 | | | — | | | 594 | | 8,559 | | 9,153 | | | (1,252) | | 1973/2010 | 08/17/17 | 40 |
洛基山的守护关怀 | 北卡罗来纳州洛基山 | 100% | — | | | — | | 18,314 | | 18,314 | | | — | | | — | | 18,314 | | 18,314 | | | (2,630) | | 1975 | 08/17/17 | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 | |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 | |
帕克村医疗康复 | 德克萨斯州德索托 | 100% | — | | | 942 | | 6,033 | | 6,975 | | | 320 | | | 942 | | 6,353 | | 7,295 | | | (1,026) | | 1987 | 08/17/17 | 40 | |
三位一体医疗康复中心的河角 | 德克萨斯州三一 | 100% | — | | | 363 | | 3,852 | | 4,215 | | | — | | | 363 | | 3,852 | | 4,215 | | | (692) | | 1985/2019 | 08/17/17 | 40 | |
阿瓦隆广场--柯比维尔 | 德克萨斯州柯比维尔 | 100% | — | | | 208 | | 5,809 | | 6,017 | | | — | | | 208 | | 5,809 | | 6,017 | | | (998) | | 1987 | 08/17/17 | 40 | |
马歇尔遗产之家 | 德克萨斯州马歇尔 | 100% | — | | | 732 | | 4,288 | | 5,020 | | | — | | | 732 | | 4,288 | | 5,020 | | | (759) | | 2008 | 08/17/17 | 40 | |
秋伍兹住宿保健设施 | 密歇根州沃伦 | 100% | — | | | 2,052 | | 25,539 | | 27,591 | | | — | | | 2,052 | | 25,539 | | 27,591 | | | (4,218) | | 1961/2001 | 08/17/17 | 40 | |
秋景医疗设施 | 纽约州汉堡 | 100% | — | | | 1,026 | | 54,086 | | 55,112 | | | — | | | 1,026 | | 54,086 | | 55,112 | | | (7,809) | | 1983/2014 | 08/17/17 | 40 | |
布鲁克海文医疗机构 | 纽约州,East Patchogue | 100% | — | | | 2,181 | | 30,373 | | 32,554 | | | — | | | 2,181 | | 30,373 | | 32,554 | | | (4,613) | | 1988/2011 | 08/17/17 | 40 | |
哈里斯·希尔护理设施 | 威廉斯维尔,纽约州 | 100% | — | | | 1,122 | | 46,413 | | 47,535 | | | — | | | 1,122 | | 46,413 | | 47,535 | | | (6,580) | | 1992/2007 | 08/17/17 | 40 | |
花园门保健设施 | 切克托瓦加,纽约州 | 100% | — | | | 1,164 | | 29,905 | | 31,069 | | | — | | | 1,164 | | 29,905 | | 31,069 | | | (4,493) | | 1979/2006 | 08/17/17 | 40 | |
诺斯盖特医疗保健机构 | 北托纳万达,纽约州 | 100% | — | | | 830 | | 29,488 | | 30,318 | | | — | | | 830 | | 29,488 | | 30,318 | | | (4,428) | | 1982/2007 | 08/17/17 | 40 | |
Seneca医疗保健中心 | 纽约州西塞涅卡 | 100% | — | | | 1,325 | | 26,839 | | 28,164 | | | — | | | 1,325 | | 26,839 | | 28,164 | | | (3,956) | | 1974/2008 | 08/17/17 | 40 | |
蓝莓山康复保健中心 | 马萨诸塞州贝弗利 | 100% | — | | | 2,410 | | 13,588 | | 15,998 | | | — | | | 2,410 | | 13,588 | | 15,998 | | | (2,694) | | 1965/2015 | 08/17/17 | 40 | |
河台康复保健中心 | 马萨诸塞州兰开斯特 | 100% | — | | | 343 | | 7,733 | | 8,076 | | | — | | | 343 | | 7,733 | | 8,076 | | | (1,185) | | 1970/2005 | 08/17/17 | 40 | |
东校区十字路口 | 康涅狄格州新伦敦 | 100% | — | | | 505 | | 2,248 | | 2,753 | | | 48 | | | 505 | | 2,296 | | 2,801 | | | (598) | | 1967/2016 | 08/17/17 | 40 | |
园道馆医疗保健 | 康涅狄格州恩菲尔德 | 100% | — | | | 437 | | 16,461 | | 16,898 | | | 231 | | | 437 | | 16,693 | | 17,130 | | | (2,587) | | 1968/2015 | 08/17/17 | 40 | |
昆西健康康复中心 | 马萨诸塞州昆西 | 100% | — | | | 894 | | 904 | | 1,798 | | | 129 | | | 894 | | 1,033 | | 1,927 | | | (278) | | 1965/2003 | 08/17/17 | 40 | |
FireSteel医疗社区 | 南卡罗来纳州米切尔 | 100% | — | | | 621 | | 14,059 | | 14,680 | | | 8,716 | | | 621 | | 22,775 | | 23,396 | | | (5,237) | | 1966/2017 | 08/17/17 | 40 | |
喷泉医疗社区 | 南卡罗来纳州拉皮特城 | 100% | — | | | 1,134 | | 13,109 | | 14,243 | | | 268 | | | 1,134 | | 13,377 | | 14,511 | | | (2,071) | | 1989/2016, 2019 | 08/17/17 | 40 | |
Palisade医疗保健社区 | 加勒特森,SD | 100% | — | | | 362 | | 2,548 | | 2,910 | | | 297 | | | 362 | | 2,845 | | 3,207 | | | (613) | | 1971/1982, 2019 | 08/17/17 | 40 | |
山谷医疗社区的牧羊人 | 怀俄明州卡斯珀 | 100% | — | | | 803 | | 19,210 | | 20,013 | | | 1,148 | | | 803 | | 20,358 | | 21,161 | | | (3,402) | | 1961/1990, 2019 | 08/17/17 | 40 | |
Wheatcrest Hills医疗社区 | 南卡罗来纳州布里顿 | 100% | — | | | 679 | | 3,216 | | 3,895 | | | 461 | | | 679 | | 3,676 | | 4,355 | | | (689) | | 1969/2019 | 08/17/17 | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 | |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 | |
河景医疗社区与独立生活 | 南卡罗来纳州佛兰德罗 | 100% | — | | | 240 | | 6,327 | | 6,567 | | | 181 | | | 240 | | 6,508 | | 6,748 | | | (1,020) | | 1965/1989 | 08/17/17 | 40 | |
普莱里维尤医疗中心 | 南卡罗来纳州WoonSocket | 100% | — | | | 383 | | 2,041 | | 2,424 | | | 125 | | | 383 | | 2,166 | | 2,549 | | | (383) | | 1968/2012 | 08/17/17 | 40 | |
合和医院的Taconic康复与护理 | 菲什基尔,纽约州 | 100% | — | | | 964 | | 30,107 | | 31,071 | | | 338 | | | 964 | | 30,435 | | 31,399 | | | (4,618) | | 1995 | 08/17/17 | 40 | |
阿尔斯特的Taconic康复与护理 | 纽约州高地 | 100% | — | | | 4,371 | | 11,473 | | 15,844 | | | 145 | | | 4,371 | | 11,617 | | 15,988 | | | (1,889) | | 1998 | 08/17/17 | 40 | |
Beacon的Taconic康复与护理 | 纽约州Beacon | 100% | — | | | — | | 25,400 | | 25,400 | | | 98 | | | — | | 25,497 | | 25,497 | | | (4,037) | | 2002 | 08/17/17 | 40 | |
占地16英亩的医疗中心 | 马萨诸塞州斯普林菲尔德 | 100% | — | | | 817 | | 11,357 | | 12,174 | | | 386 | | | 817 | | 11,743 | | 12,560 | | | (1,752) | | 1987 | 08/17/17 | 40 | |
安多弗的熊山 | 马萨诸塞州安多弗 | 100% | — | | | 2,123 | | 5,383 | | 7,506 | | | 18 | | | 2,123 | | 5,401 | | 7,524 | | | (951) | | 1992 | 08/17/17 | 40 | |
雷丁的熊山 | 马萨诸塞州雷丁 | 100% | — | | | 1,534 | | 5,221 | | 6,755 | | | 540 | | | 1,534 | | 5,760 | | 7,294 | | | (1,004) | | 1988 | 08/17/17 | 40 | |
萨德伯里的熊山 | 马萨诸塞州萨德伯里 | 100% | — | | | 2,017 | | 3,458 | | 5,475 | | | 421 | | | 2,017 | | 3,879 | | 5,896 | | | (759) | | 1997/2021 | 08/17/17 | 40 | |
贝尔维迪尔医疗中心 | 马萨诸塞州洛厄尔 | 100% | — | | | 1,335 | | 9,019 | | 10,354 | | | 489 | | | 1,335 | | 9,508 | | 10,843 | | | (1,534) | | 1966/2007 | 08/17/17 | 40 | |
伍斯特的熊山 | 马萨诸塞州伍斯特 | 100% | — | | | 945 | | 8,770 | | 9,715 | | | 50 | | | 945 | | 8,820 | | 9,765 | | | (1,425) | | 1970/1988 | 08/17/17 | 40 | |
西斯普林菲尔德的熊山 | 马萨诸塞州斯普林菲尔德 | 100% | — | | | 2,022 | | 7,345 | | 9,367 | | | — | | | 2,022 | | 7,345 | | 9,367 | | | (1,311) | | 1960/1985 | 08/17/17 | 40 | |
东隆草甸板栗山 | 马萨诸塞州东隆美多斯 | 100% | — | | | 2,968 | | 8,957 | | 11,925 | | | 790 | | | 2,968 | | 9,748 | | 12,716 | | | (1,690) | | 1985/2005 | 08/17/17 | 40 | |
海边的百老汇 | 加利福尼亚州长滩 | 100% | — | | | 2,939 | | 11,782 | | 14,721 | | | — | | | 2,939 | | 11,690 | | 14,629 | | | (1,887) | | 1968/2011 | 09/19/17 | 40 | |
考文垂法院健康中心 | 加利福尼亚州阿纳海姆 | 100% | — | | | 2,044 | | 14,167 | | 16,211 | | | — | | | 2,044 | | 14,167 | | 16,211 | | | (2,220) | | 1968/2011 | 09/19/17 | 40 | |
费尔菲尔德急性康复后康复 | 加利福尼亚州费尔菲尔德 | 100% | — | | | 586 | | 23,582 | | 24,168 | | | — | | | 586 | | 23,582 | | 24,168 | | | (3,440) | | 1966/2006 | 09/19/17 | 40 | |
急性康复后的园景 | 加州鲍德温公园 | 100% | — | | | 2,270 | | 17,063 | | 19,333 | | | — | | | 2,270 | | 17,063 | | 19,333 | | | (2,626) | | 1970/2015 | 09/19/17 | 40 | |
大露台健康护理中心 | 加利福尼亚州格兰德瑞斯 | 100% | — | | | 432 | | 9,382 | | 9,814 | | | — | | | 432 | | 9,382 | | 9,814 | | | (1,455) | | 1945/2017 | 09/19/17 | 40 | |
太平洋护理康复中心 | 加利福尼亚州帕西菲卡 | 100% | — | | | 1,510 | | 27,397 | | 28,907 | | | — | | | 1,510 | | 27,397 | | 28,907 | | | (3,941) | | 1975 | 09/19/17 | 40 | |
布里安护理康复中心 | 华盛顿州布里安 | 100% | — | | | 823 | | 17,431 | | 18,254 | | | — | | | 826 | | 17,431 | | 18,257 | | | (2,642) | | 1965/2014 | 09/19/17 | 40 | |
帕克西护理中心 | 华盛顿州西雅图 | 100% | — | | | 4,802 | | 7,927 | | 12,729 | | | — | | | 4,802 | | 7,927 | | 12,729 | | | (1,347) | | 1963/2016 | 09/19/17 | 40 | |
海滨护理中心 | 加利福尼亚州亨廷顿BCH | 100% | — | | | 2,312 | | 9,885 | | 12,197 | | | — | | | 2,312 | | 9,885 | | 12,197 | | | (1,527) | | 1965/2010 | 09/19/17 | 40 | |
查茨沃斯公园医疗保健 | 加利福尼亚州查茨沃斯 | 100% | — | | | 7,841 | | 16,916 | | 24,757 | | | — | | | 7,841 | | 16,916 | | 24,757 | | | (2,721) | | 1976 | 09/19/17 | 40 | |
棉花木急性康复后康复 | 加利福尼亚州伍德兰 | 100% | — | | | 504 | | 7,369 | | 7,873 | | | — | | | 504 | | 7,369 | | 7,873 | | | (1,197) | | 1975/2010 | 09/19/17 | 40 | |
丹维尔急性后康复 | 加利福尼亚州丹维尔 | 100% | — | | | 1,491 | | 17,157 | | 18,648 | | | — | | | 1,491 | | 17,157 | | 18,648 | | | (2,582) | | 1965 | 09/19/17 | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 | |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 | |
巴尔博亚湖护理中心 | 加利福尼亚州范奈斯 | 100% | — | | | 2,456 | | 16,462 | | 18,918 | | | — | | | 2,456 | | 16,462 | | 18,918 | | | (2,387) | | 1958/2015 | 09/19/17 | 40 | |
洛米塔急症后护理中心 | 加利福尼亚州洛米塔 | 100% | — | | | 2,743 | | 14,734 | | 17,477 | | | — | | | 2,743 | | 14,734 | | 17,477 | | | (2,321) | | 1969 | 09/19/17 | 40 | |
大学后急性康复 | 加利福尼亚州萨克拉门托 | 100% | — | | | 2,846 | | 17,962 | | 20,808 | | | — | | | 2,846 | | 17,962 | | 20,808 | | | (2,670) | | 1972 | 09/19/17 | 40 | |
伊萨卡护理康复中心 | 华盛顿州伊萨卡 | 100% | — | | | 10,125 | | 7,771 | | 17,896 | | | — | | | 10,125 | | 7,771 | | 17,896 | | | (1,388) | | 1975/2012 | 09/19/17 | 40 | |
阿拉米托斯-贝尔蒙特康复医院 | 加利福尼亚州长滩 | 100% | — | | | 3,157 | | 22,067 | | 25,224 | | | — | | | 3,157 | | 22,067 | | 25,224 | | | (3,361) | | 1966/2014 | 09/19/17 | 40 | |
Edgewater熟练护理中心 | 加利福尼亚州长滩 | 100% | — | | | 2,857 | | 5,878 | | 8,735 | | | — | | | 2,857 | | 5,878 | | 8,735 | | | (966) | | 1952/2013 | 09/19/17 | 40 | |
费尔蒙康复医院 | 加利福尼亚州洛迪 | 100% | — | | | 812 | | 21,059 | | 21,871 | | | — | | | 812 | | 21,059 | | 21,871 | | | (2,985) | | 1965 | 09/19/17 | 40 | |
棕榈台护理中心 | 加利福尼亚州河滨 | 100% | — | | | 1,717 | | 13,806 | | 15,523 | | | — | | | 1,717 | | 13,806 | | 15,523 | | | (2,289) | | 1966 | 09/19/17 | 40 | |
林地护理与康复 | 加利福尼亚州伍德兰 | 100% | — | | | 278 | | 16,729 | | 17,007 | | | — | | | 278 | | 16,729 | | 17,007 | | | (2,511) | | 1930/2007 | 09/19/17 | 40 | |
蜂洞公园庄园 | 德克萨斯州蜜蜂洞穴 | 100% | — | | | 2,107 | | 10,413 | | 12,520 | | | — | | | 2,107 | | 10,413 | | 12,520 | | | (1,804) | | 2014 | 12/15/17 | 40 | |
雷蒙娜 | 加利福尼亚州埃尔蒙特 | 100% | — | | | 2,058 | | 19,671 | | 21,729 | | | — | | | 2,058 | | 19,671 | | 21,729 | | | (2,834) | | 1965 | 01/10/18 | 40 | |
帕克里奇 | 华盛顿州海岸线 | 100% | — | | | 8,861 | | 11,478 | | 20,339 | | | — | | | 8,861 | | 11,478 | | 20,339 | | | (1,967) | | 1964/2012 | 01/19/18 | 40 | |
伊利莎白小镇二世的SHC | 肯塔基州伊丽莎白镇 | 100% | — | | | 729 | | — | | 729 | | | 15,600 | | | 729 | | 15,600 | | 16,329 | | | — | | 2021 | 05/27/21 | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 24,881 | | | 351,043 | | 3,072,765 | | 3,423,808 | | | 110,478 | | | 347,083 | | 3,038,138 | | 3,385,221 | | | (492,495) | | | | | |
高级住房--租赁 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
埃克塞特的兰登地方 | 华盛顿州埃克塞特 | 100% | 2,108 | | | 571 | | 7,183 | | 7,754 | | | — | | | 571 | | 5,920 | | 6,491 | | | (2,637) | | 1987 | 11/15/10 | 43 | |
纳舒兰登庄园 | 纳舒尔,NH | 100% | 4,605 | | | — | | 5,654 | | 5,654 | | | — | | | — | | 4,598 | | 4,598 | | | (1,866) | | 1989 | 11/15/10 | 40 | |
基恩的兰登广场 | 密歇根州基恩 | 100% | 3,468 | | | 304 | | 3,992 | | 4,296 | | | — | | | 304 | | 3,274 | | 3,578 | | | (1,588) | | 1995 | 11/15/10 | 46 | |
多佛兰登广场 | 华盛顿州多佛市 | 100% | 2,618 | | | 801 | | 10,036 | | 10,837 | | | — | | | 801 | | 8,588 | | 9,389 | | | (3,785) | | 1987/2009, 2019 | 11/15/10 | 42 | |
绿湾 | 威斯康星州格林湾 | 100% | — | | | 256 | | 2,262 | | 2,518 | | | 1,032 | | | 256 | | 1,976 | | 2,232 | | | (703) | | 2004/2011 | 11/22/11 | 40 | |
海湾波因特村 | 德克萨斯州罗克波特 | 100% | — | | | 789 | | 607 | | 1,396 | | | — | | | 789 | | 475 | | 1,264 | | | (167) | | 1996/2018 | 11/30/12 | 40 | |
绿色的凯迪拉克 | 密苏里州卡迪拉克 | 100% | — | | | 217 | | 3,000 | | 3,217 | | | — | | | 217 | | 2,920 | | 3,137 | | | (828) | | 2001/2006 | 12/14/12 | 40 | |
格林维尔的绿色英亩 | 密歇根州格林维尔 | 100% | — | | | 684 | | 5,832 | | 6,516 | | | 249 | | | 684 | | 5,921 | | 6,605 | | | (1,769) | | 1999/2001, 2012, 2013, 2018 | 12/14/12 | 40 | |
曼尼斯蒂的绿色英亩 | 密歇根州曼尼斯蒂 | 100% | — | | | 952 | | 2,578 | | 3,530 | | | 2,547 | | | 952 | | 5,076 | | 6,028 | | | (1,709) | | 2002/2017 | 12/14/12 | 40 | |
梅森的绿色英亩 | 密歇根州梅森 | 100% | — | | | 198 | | 4,131 | | 4,329 | | | — | | | 198 | | 4,032 | | 4,230 | | | (1,204) | | 2009/2012 | 12/14/12 | 40 | |
诺丁汉广场 | 密歇根州米德兰 | 100% | — | | | 744 | | 1,745 | | 2,489 | | | 400 | | | 744 | | 2,034 | | 2,778 | | | (629) | | 1995/2015 | 12/14/12 | 40 | |
转弯小溪 | 密西西比州阿尔佩纳 | 100% | — | | | 546 | | 13,139 | | 13,685 | | | — | | | 546 | | 13,000 | | 13,546 | | | (3,423) | | 2006/2008, 2010 | 12/14/12 | 40 | |
伍德斯托克的格林菲尔德 | 弗吉尼亚州伍德斯托克 | 100% | — | | | 597 | | 5,465 | | 6,062 | | | — | | | 597 | | 5,465 | | 6,062 | | | (1,511) | | 1996/2015 | 06/28/13 | 40 | |
奈广场 | 内华达州弗里蒙特 | 100% | — | | | 504 | | 17,670 | | 18,174 | | | — | | | 504 | | 17,670 | | 18,174 | | | (4,514) | | 1989/2002 | 02/14/14 | 40 | |
《草地》 | 内华达州诺福克 | 100% | — | | | 217 | | 9,906 | | 10,123 | | | 4,680 | | | 217 | | 14,586 | | 14,803 | | | (3,643) | | 1989/1991, 1994, 2018, 2019 | 02/14/14 | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 | |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 | |
停车场 | 内华达州韦恩堡 | 100% | 12,443 | | | 2,300 | | 21,115 | | 23,415 | | | 2,747 | | | 2,300 | | 23,846 | | 26,146 | | | (6,957) | | 2011/2016, 2018 | 04/30/14 | 40 | |
德莱尼溪的亲和力玫瑰城堡 | 佛罗里达州布兰登 | 100% | — | | | 1,283 | | 8,424 | | 9,707 | | | 483 | | | 1,283 | | 8,907 | | 10,190 | | | (2,413) | | 1999/2016 | 10/01/14 | 40 | |
柑橘的亲和力玫瑰花 | 佛罗里达州莱坎托 | 100% | — | | | 1,031 | | 5,577 | | 6,608 | | | 452 | | | 1,023 | | 6,030 | | 7,053 | | | (1,917) | | 1997/2016 | 10/01/14 | 40 | |
泽菲斯的亲和力玫瑰花冠 | 佛罗里达州泽菲莱希尔斯 | 100% | — | | | 1,688 | | 9,098 | | 10,786 | | | 360 | | | 1,688 | | 9,459 | | 11,147 | | | (2,708) | | 2008/2016 | 10/01/14 | 40 | |
太阳城西部 | 亚利桑那州太阳城西部 | 100% | — | | | 930 | | 9,170 | | 10,100 | | | 248 | | | 930 | | 9,418 | | 10,348 | | | (1,892) | | 2012 | 07/01/16 | 40 | |
诗人在弗雷德里克斯堡漫步 | 弗吉尼亚州弗雷德里克斯堡 | 100% | — | | | 1,379 | | 21,209 | | 22,588 | | | — | | | 1,379 | | 21,209 | | 22,588 | | | (4,025) | | 2016 | 07/14/16 | 40 | |
《圆石诗人行》 | 德克萨斯州圆石城 | 100% | — | | | 679 | | 13,642 | | 14,321 | | | — | | | 679 | | 13,642 | | 14,321 | | | (2,625) | | 2016 | 08/01/16 | 40 | |
蒙特西托圣达菲 | 新墨西哥州圣达菲 | 100% | — | | | 1,866 | | 19,441 | | 21,307 | | | — | | | 2,157 | | 21,736 | | 23,893 | | | (3,939) | | 2006 | 09/23/16 | 40 | |
蒙特西托-MC | 新墨西哥州圣达菲 | 100% | — | | | 670 | | 7,743 | | 8,413 | | | 430 | | | 670 | | 8,571 | | 9,241 | | | (553) | | 2020 | 09/23/16 | 40 | |
金色的顶峰 | 华盛顿州富兰克林 | 100% | — | | | 292 | | 6,889 | | 7,181 | | | 97 | | | 292 | | 6,996 | | 7,288 | | | (1,457) | | 1988 | 11/30/16 | 40 | |
诗人的亨德森之行 | 内华达州亨德森 | 100% | — | | | 1,430 | | 21,850 | | 23,280 | | | — | | | 1,430 | | 21,862 | | 23,292 | | | (3,788) | | 2016 | 12/01/16 | 40 | |
克鲁斯村 | 德克萨斯州布伦汉姆 | 100% | — | | | 476 | | 11,912 | | 12,388 | | | — | | | 476 | | 11,922 | | 12,398 | | | (2,364) | | 1991 | 12/02/16 | 40 | |
诗人的雪松公园漫步 | 雪松公园,德克萨斯州 | 100% | — | | | 1,035 | | 13,127 | | 14,162 | | | — | | | 1,035 | | 13,127 | | 14,162 | | | (2,160) | | 2017 | 06/01/17 | 40 | |
凯泽的Avamere法院 | 凯泽,或 | 100% | — | | | 1,220 | | 31,783 | | 33,003 | | | — | | | 1,220 | | 31,783 | | 33,003 | | | (4,577) | | 1970/2021 | 08/17/17 | 40 | |
Alvamar的Arbor Court退休社区 | 肯塔基州劳伦斯 | 100% | — | | | 584 | | 4,431 | | 5,015 | | | — | | | 584 | | 4,431 | | 5,015 | | | (715) | | 1995/2014 | 08/17/17 | 40 | |
萨利纳的乔木法院退休社区 | 肯塔基州萨利纳 | 100% | — | | | 584 | | 3,020 | | 3,604 | | | — | | | 584 | | 3,020 | | 3,604 | | | (484) | | 1989/2014 | 08/17/17 | 40 | |
托皮卡的Arbor Court退休社区 | 肯塔基州托皮卡 | 100% | — | | | 313 | | 5,492 | | 5,805 | | | — | | | 313 | | 5,492 | | 5,805 | | | (814) | | 1986/2014 | 08/17/17 | 40 | |
Aspen Grove辅助生活 | 南卡罗来纳州斯特吉斯 | 100% | — | | | 555 | | 6,487 | | 7,042 | | | — | | | 555 | | 6,487 | | 7,042 | | | (1,062) | | 2013 | 08/17/17 | 40 | |
莫里斯·格里菲斯庄园生活中心 | 怀俄明州卡斯珀 | 100% | — | | | 294 | | 72 | | 366 | | | — | | | 294 | | 72 | | 366 | | | (22) | | 1984/1985 | 08/17/17 | 40 | |
老拉勒米小径的山峰 | 科罗拉多州拉斐特 | 100% | — | | | 1,085 | | 19,243 | | 20,328 | | | 9 | | | 1,883 | | 19,205 | | 21,088 | | | (2,840) | | 2016 | 12/15/17 | 40 | |
草原风光 | 伊利诺伊州温尼贝戈 | 100% | — | | | 263 | | 3,743 | | 4,006 | | | — | | | 263 | | 3,743 | | 4,006 | | | (587) | | 2007 | 01/31/18 | 40 | |
乔木景观辅助生活 | 威斯康星州皮沃基 | 100% | — | | | 1,019 | | 3,606 | | 4,625 | | | — | | | 1,019 | | 3,606 | | 4,625 | | | (523) | | 2010 | 04/16/18 | 40 | |
遗赠辅助生活 | 威斯康星州皮沃基 | 100% | — | | | 661 | | 5,680 | | 6,341 | | | — | | | 661 | | 5,680 | | 6,341 | | | (760) | | 2015 | 04/16/18 | 40 | |
斯特拉斯堡的格林菲尔德 | 弗吉尼亚州斯特拉斯堡 | 100% | — | | | 666 | | 5,551 | | 6,217 | | | — | | | 666 | | 5,551 | | 6,217 | | | (765) | | 2001 | 04/30/18 | 40 | |
诗人在萨拉索塔漫步 | 佛罗里达州萨拉索塔 | 100% | — | | | 1,440 | | 22,541 | | 23,981 | | | — | | | 1,440 | | 22,541 | | 23,981 | | | (2,869) | | 2018 | 05/18/18 | 40 | |
生命线上的Pointe | 田纳西州诺克斯维尔 | 100% | — | | | 1,603 | | 9,219 | | 10,822 | | | — | | | 1,603 | | 9,219 | | 10,822 | | | (1,342) | | 2017 | 08/31/18 | 40 | |
沙瓦诺公园老年公寓 | 德克萨斯州沙瓦诺公园 | 100% | — | | | 2,131 | | 11,541 | | 13,672 | | | — | | | 2,131 | | 11,541 | | 13,672 | | | (1,535) | | 2015 | 08/31/18 | 40 | |
比弗克里克的传统 | 俄亥俄州比弗克里克 | 100% | — | | | 1,622 | | 24,215 | | 25,837 | | | 7,561 | | | 1,622 | | 31,773 | | 33,395 | | | (4,577) | | 2016 | 11/01/18 | 40 | |
布鲁克赛德的传统 | 内华达州麦考茨维尔 | 100% | — | | | 1,587 | | 31,315 | | 32,902 | | | — | | | 1,587 | | 31,315 | | 32,902 | | | (2,615) | | 2017 | 01/07/20 | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 | |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 | |
博蒙特的传统 | 肯塔基州路易斯维尔 | 100% | — | | | 1,841 | | 21,827 | | 23,668 | | | — | | | 1,841 | | 21,827 | | 23,668 | | | (1,757) | | 2015 | 01/31/20 | 40 | |
猎人站的传统 | 塞勒斯堡,In | 100% | — | | | 1,060 | | 28,702 | | 29,762 | | | 4,515 | | | 1,060 | | 33,217 | | 34,277 | | | (2,201) | | 2015 | 04/01/20 | 40 | |
贾斯珀的遗产生活 | 贾斯珀,在 | 100% | — | | | 657 | | 25,226 | | 25,883 | | | — | | | 657 | | 25,226 | | 25,883 | | | (897) | | 2019 | 10/01/21 | 40 | |
| | | 25,242 | | | 41,624 | | 526,091 | | 567,715 | | | 25,810 | | | 42,705 | | 547,989 | | 590,694 | | | (97,716) | | | | | |
高级住房-管理型 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
冬日村 | 密西西比州弗兰肯穆斯 | 100% | — | | | 5,027 | | 20,929 | | 25,956 | | | 1,738 | | | 5,027 | | 21,816 | | 26,843 | | | (6,244) | | 1982/2008 | 09/21/12 | 40 | |
阿斯彭里奇退休村 | 密苏里州盖洛德 | 100% | — | | | 2,024 | | 5,467 | | 7,491 | | | 14 | | | 2,024 | | 5,381 | | 7,405 | | | (1,857) | | 2002 | 12/14/12 | 40 | |
塔瓦斯村 | 密歇根州东塔瓦市 | 100% | — | | | 258 | | 3,713 | | 3,971 | | | 239 | | | 258 | | 3,769 | | 4,027 | | | (1,377) | | 2005 | 12/14/12 | 40 | |
斯通尼河马什菲尔德 | 威斯康星州马什菲尔德 | 100% | — | | | 574 | | 8,733 | | 9,307 | | | 322 | | | 574 | | 8,798 | | 9,372 | | | (2,398) | | 2010 | 12/18/12 | 40 | |
艾伦的Parkview | 德克萨斯州艾伦 | 100% | — | | | 2,190 | | 45,767 | | 47,957 | | | 1,359 | | | 2,190 | | 47,126 | | 49,316 | | | (11,379) | | 2004/2010 | 09/25/14 | 40 | |
盖恩斯维尔的中庭 | 佛罗里达州盖恩斯维尔 | 100% | — | | | 2,139 | | 44,789 | | 46,928 | | | 2,802 | | | 2,139 | | 47,591 | | 49,730 | | | (12,236) | | 1986/2013, 2015, 2019 | 09/25/14 | 40 | |
酒庄 | 德克萨斯州麦金尼 | 100% | — | | | 2,760 | | 44,397 | | 47,157 | | | 1,936 | | | 2,760 | | 46,329 | | 49,089 | | | (11,473) | | 2006/2010, 2019 | 09/25/14 | 40 | |
韦克菲尔德的花园 | 北卡罗来纳州罗利 | 100% | — | | | 2,344 | | 37,506 | | 39,850 | | | 2,587 | | | 2,344 | | 40,093 | | 42,437 | | | (9,224) | | 2002/2014, 2022 | 09/25/14 | 40 | |
拉斯布里萨斯 | 加利福尼亚州圣路易斯奥比斯波 | 100% | — | | | 4,992 | | 30,909 | | 35,901 | | | 2,897 | | | 4,992 | | 33,806 | | 38,798 | | | (7,885) | | 1987/2006, 2015, 2021 | 09/25/14 | 40 | |
小溪边露台 | 北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆 | 100% | — | | | 2,995 | | 24,428 | | 27,423 | | | 1,110 | | | 2,995 | | 25,538 | | 28,533 | | | (6,315) | | 2001 | 09/25/14 | 40 | |
殖民地村落 | 德克萨斯州朗维尤 | 100% | — | | | 805 | | 26,498 | | 27,303 | | | 1,528 | | | 805 | | 28,026 | | 28,831 | | | (7,073) | | 1985/2010 | 09/25/14 | 40 | |
花园村 | 密苏里州堪萨斯城 | 100% | — | | | 1,325 | | 20,510 | | 21,835 | | | 1,840 | | | 1,325 | | 22,350 | | 23,675 | | | (5,957) | | 1983 | 09/25/14 | 40 | |
沙漠玫瑰 | 亚利桑那州尤马 | 100% | — | | | 530 | | 21,775 | | 22,305 | | | 730 | | | 530 | | 22,505 | | 23,035 | | | (5,594) | | 1996/2014 | 09/25/14 | 40 | |
南风地 | 田纳西州纳什维尔 | 100% | — | | | 1,996 | | 19,368 | | 21,364 | | | 1,583 | | | 1,996 | | 20,951 | | 22,947 | | | (5,907) | | 1986/2000 | 09/25/14 | 40 | |
雪松森林 | 康涅狄格州布兰福德 | 100% | — | | | 2,403 | | 18,821 | | 21,224 | | | 1,570 | | | 2,403 | | 20,391 | | 22,794 | | | (5,081) | | 1987 | 09/25/14 | 40 | |
维吉尼亚人 | 弗吉尼亚州里士满 | 100% | — | | | 1,080 | | 19,545 | | 20,625 | | | 3,101 | | | 1,080 | | 22,646 | | 23,726 | | | (5,441) | | 1989/2007, 2022 | 09/25/14 | 40 | |
君主庄园 | 亚利桑那州奥本 | 100% | — | | | 3,209 | | 17,326 | | 20,535 | | | 805 | | | 3,209 | | 18,131 | | 21,340 | | | (4,674) | | 2001 | 09/25/14 | 40 | |
瀑布上的村庄 | 威斯康星州梅诺莫尼瀑布 | 100% | — | | | 1,477 | | 18,778 | | 20,255 | | | 1,238 | | | 1,477 | | 20,016 | | 21,493 | | | (5,009) | | 2005/2006, 2007/2011, 2019 | 09/25/14 | 40 | |
在中庭度假 | 纽约州格伦维尔 | 100% | — | | | 978 | | 18,257 | | 19,235 | | | 1,182 | | | 978 | | 19,439 | | 20,417 | | | (4,924) | | 2001/2014 | 09/25/14 | 40 | |
湖脊村 | 佛罗里达州尤斯蒂斯 | 100% | — | | | 1,152 | | 17,523 | | 18,675 | | | 1,842 | | | 1,152 | | 19,365 | | 20,517 | | | (5,443) | | 1984/1988, 2013 | 09/25/14 | 40 | |
文化遗产村 | 德克萨斯州麦卡伦 | 100% | — | | | 4,092 | | 13,823 | | 17,915 | | | 1,313 | | | 4,092 | | 15,136 | | 19,228 | | | (4,048) | | 1988 | 09/25/14 | 40 | |
麦迪逊草场 | 菲尼克斯,AZ | 100% | — | | | 2,567 | | 12,029 | | 14,596 | | | 1,549 | | | 2,567 | | 13,578 | | 16,145 | | | (3,898) | | 1986 | 09/25/14 | 40 | |
南风高地 | 阿肯色州琼斯博罗 | 100% | — | | | 1,782 | | 11,244 | | 13,026 | | | 1,062 | | | 1,782 | | 12,306 | | 14,088 | | | (3,358) | | 1999 | 09/25/14 | 40 | |
哈里森·瑞金特 | 德克萨斯州奥格登 | 100% | — | | | 794 | | 10,873 | | 11,667 | | | 1,009 | | | 794 | | 11,882 | | 12,676 | | | (3,336) | | 1985/2016 | 09/25/14 | 40 | |
京城 | 华盛顿州奥林匹亚 | 100% | — | | | 2,477 | | 23,767 | | 26,244 | | | 1,751 | | | 2,477 | | 25,518 | | 27,995 | | | (6,536) | | 1986/2016 | 10/07/14 | 40 | |
肯辛顿法院 | 温莎,On | 100% | — | | | 1,360 | | 16,855 | | 18,215 | | | 1,537 | | | 1,348 | | 18,034 | | 19,382 | | | (4,087) | | 1998 | 06/11/15 | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 | |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 | |
梅森维尔庄园 | 伦敦,安大略省 | 100% | — | | | 960 | | 19,056 | | 20,016 | | | 866 | | | 951 | | 19,611 | | 20,562 | | | (4,193) | | 1998/2015, 2019 | 06/11/15 | 40 | |
奥卡纳根酒庄 | 卑诗省基洛纳 | 100% | — | | | 2,321 | | 8,308 | | 10,629 | | | 1,922 | | | 2,301 | | 9,798 | | 12,099 | | | (2,436) | | 1990/2019, 2020 | 06/11/15 | 40 | |
劳瑞伍德法院 | 滑铁卢,安大略 | 100% | — | | | 1,823 | | 22,135 | | 23,958 | | | 664 | | | 1,808 | | 22,472 | | 24,280 | | | (4,772) | | 2005/2015 | 06/11/15 | 40 | |
费尔温斯小屋 | 萨尼亚,安吉拉 | 100% | — | | | 1,187 | | 20,346 | | 21,533 | | | 1,053 | | | 1,177 | | 21,063 | | 22,240 | | | (4,498) | | 2000/2019 | 06/11/15 | 40 | |
海岸 | 卑诗省坎卢普斯 | 100% | — | | | 679 | | 8,024 | | 8,703 | | | 708 | | | 673 | | 8,665 | | 9,338 | | | (1,946) | | 1992/2014 | 06/11/15 | 40 | |
果园谷 | 卑诗省弗农 | 100% | — | | | 843 | | 10,724 | | 11,567 | | | 842 | | | 267 | | 11,455 | | 11,722 | | | (2,536) | | 1990/2008, 2021 | 06/11/15 | 40 | |
樱桃公园 | 不列颠哥伦比亚省彭蒂顿 | 100% | — | | | 763 | | 6,771 | | 7,534 | | | 1,061 | | | 756 | | 7,682 | | 8,438 | | | (1,798) | | 1990/1991, 2014, 2019 | 06/11/15 | 40 | |
Maison High Living | 阿肯色州卡尔加里 | 100% | — | | | 3,908 | | 20,996 | | 24,904 | | | 1,131 | | | 3,877 | | 21,812 | | 25,689 | | | (4,428) | | 2013 | 09/17/15 | 40 | |
阿什利·波因特 | 华盛顿州史蒂文斯湖 | 100% | — | | | 1,559 | | 9,059 | | 10,618 | | | 77 | | | 1,559 | | 9,136 | | 10,695 | | | (2,054) | | 1998/2012 | 09/17/15 | 40 | |
阿斯科特公园 | 尤金,或 | 100% | — | | | 1,428 | | 16,138 | | 17,566 | | | 102 | | | 1,428 | | 16,240 | | 17,668 | | | (3,228) | | 1996/1997, 2011, 2019 | 09/17/15 | 40 | |
于尔根斯公园 | 图阿拉丁,或 | 100% | — | | | 527 | | 14,659 | | 15,186 | | | 121 | | | 527 | | 14,780 | | 15,307 | | | (2,943) | | 1995/1997, 2019 | 09/17/15 | 40 | |
费耶·赖特 | 塞勒姆,或 | 100% | — | | | 1,074 | | 19,421 | | 20,495 | | | 409 | | | 1,074 | | 19,830 | | 20,904 | | | (4,160) | | 1989/1995, 2018 | 09/17/15 | 40 | |
拉姆齐 | 明尼苏达州拉姆齐 | 100% | — | | | 1,182 | | 13,280 | | 14,462 | | | 424 | | | 1,182 | | 13,704 | | 14,886 | | | (2,174) | | 2015 | 10/06/17 | 40 | |
马什菲尔德II | 威斯康星州马什菲尔德 | 100% | — | | | 500 | | 4,134 | | 4,634 | | | 103 | | | 500 | | 4,237 | | 4,737 | | | (761) | | 2014 | 10/06/17 | 40 | |
多佛尔广场 | 德州多佛市 | 100% | — | | | 2,797 | | 23,054 | | 25,851 | | | 385 | | | 2,797 | | 23,405 | | 26,202 | | | (3,533) | | 1999 | 01/02/18 | 40 | |
Kanawaa地方 | 西弗吉尼亚州查尔斯顿 | 100% | — | | | 419 | | 4,239 | | 4,658 | | | 955 | | | 419 | | 5,166 | | 5,585 | | | (1,136) | | 1969 | 01/02/18 | 40 | |
礼顿广场 | 宾夕法尼亚州威廉斯波特 | 100% | — | | | 296 | | 9,191 | | 9,487 | | | 841 | | | 296 | | 9,977 | | 10,273 | | | (1,658) | | 1990/2009 | 01/02/18 | 40 | |
梅登克里克广场 | 宾夕法尼亚州雷丁 | 100% | — | | | 684 | | 12,950 | | 13,634 | | | 183 | | | 684 | | 13,122 | | 13,806 | | | (2,047) | | 2004 | 01/02/18 | 40 | |
起伏的牧场 | 斯科特·德波特,西弗吉尼亚州 | 100% | — | | | 230 | | 6,271 | | 6,501 | | | 627 | | | 230 | | 6,775 | | 7,005 | | | (1,227) | | 1996 | 01/02/18 | 40 | |
柳溪广场 | 宾夕法尼亚州克拉克峰会 | 100% | — | | | 406 | | 9,471 | | 9,877 | | | 1,025 | | | 406 | | 10,379 | | 10,785 | | | (1,855) | | 1997 | 01/02/18 | 40 | |
温科特广场 | 宾夕法尼亚州温科特 | 100% | — | | | 1,781 | | 4,911 | | 6,692 | | | 706 | | | 1,781 | | 5,577 | | 7,358 | | | (1,203) | | 1909 | 01/02/18 | 40 | |
友好场所 | 宾夕法尼亚州道格拉斯维尔 | 100% | — | | | 611 | | 19,083 | | 19,694 | | | 260 | | | 611 | | 19,327 | | 19,938 | | | (2,859) | | 2008 | 01/02/18 | 40 | |
米尔福德广场 | 德州米尔福德 | 100% | — | | | 1,199 | | 18,786 | | 19,985 | | | 525 | | | 1,199 | | 19,281 | | 20,480 | | | (2,942) | | 1999 | 01/02/18 | 40 | |
橡树山广场 | 西弗吉尼亚州橡树山 | 100% | — | | | 609 | | 2,636 | | 3,245 | | | 1,089 | | | 609 | | 3,658 | | 4,267 | | | (773) | | 2001/2014 | 01/02/18 | 40 | |
四季之地 | 西弗吉尼亚州刘易斯堡 | 100% | — | | | 355 | | 5,055 | | 5,410 | | | 608 | | | 355 | | 5,614 | | 5,969 | | | (1,220) | | 1995 | 01/02/18 | 40 | |
理查森的君主 | 德克萨斯州理查森 | 100% | — | | | 2,282 | | 10,556 | | 12,838 | | | 1,207 | | | 2,282 | | 11,754 | | 14,036 | | | (1,248) | | 1999/2020 | 11/01/19 | 40 | |
宝威花园 | 加利福尼亚州波威 | 100% | — | | | 3,693 | | 14,467 | | 18,160 | | | 1,038 | | | 3,693 | | 15,505 | | 19,198 | | | (1,383) | | 1987/2011, 2021 | 11/22/19 | 40 | |
伊兰·韦斯特波尔特 | 德克萨斯州新布朗费尔斯 | 100% | — | | | 1,312 | | 23,108 | | 24,420 | | | 330 | | | 1,312 | | 23,438 | | 24,750 | | | (2,110) | | 2015 | 01/15/20 | 40 | |
西湖上的克莱伯恩 | 佐治亚州奥古斯塔 | 100% | — | | | 419 | | 24,958 | | 25,377 | | | 406 | | | 459 | | 27,701 | | 28,160 | | | (1,449) | | 2018 | 03/05/21 | 40 | |
巴克斯特老年生活 | 安克雷奇,亚肯色州 | 100% | — | | | 1,965 | | 29,533 | | 31,498 | | | 98 | | | 1,965 | | 29,631 | | 31,596 | | | (1,437) | | 2019 | 05/01/21 | 40 | |
迪尔菲尔德 | 俄亥俄州洛夫兰 | 100% | — | | | 3,691 | | 21,168 | | 24,859 | | | 21 | | | 3,691 | | 21,189 | | 24,880 | | | (580) | | 2017 | 02/01/22 | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 | |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 | |
北柳树的传统 | 印第安纳波利斯,In | 100% | — | | | 4,950 | | 32,631 | | 37,581 | | | 43 | | | 4,950 | | 32,674 | | 37,624 | | | (386) | | 2017 | 08/01/22 | 40 | |
新希望谷 | 密苏里州萨吉诺 | 100% | — | | | 1,651 | | 29,283 | | 30,934 | | | 33 | | | 1,651 | | 29,316 | | 30,967 | | | (362) | | 2013 | 08/01/22 | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | — | | | 101,434 | | 1,048,032 | | 1,149,466 | | | 58,507 | | | 100,788 | | 1,104,495 | | 1,205,283 | | | (222,089) | | | | | |
行为健康 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
丹佛里程碑式的复苏 | 科罗拉多州奥罗拉 | 100% | — | | | 2,874 | | 12,829 | | 15,703 | | | 1,950 | | | 2,874 | | 14,563 | | 17,437 | | | (3,462) | | 2009/2018, 2021 | 09/20/12 | 40 | |
科罗拉多斯普林斯的实践 | 科罗拉多州科罗拉多州斯普林斯 | 100% | — | | | 430 | | 13,703 | | 14,133 | | | 211 | | | 430 | | 13,914 | | 14,344 | | | (3,993) | | 1985/2017, 2018 | 03/05/14 | 40 | |
科罗拉多州斯普林斯里程碑式的复苏 | 科罗拉多州科罗拉多州斯普林斯 | 100% | — | | | 1,210 | | 9,490 | | 10,700 | | | 52 | | | 1,210 | | 9,542 | | 10,752 | | | (2,038) | | 2013/2019 | 11/16/15 | 40 | |
韦恩堡的实践 | 布拉夫顿,In | 100% | — | | | 254 | | 5,105 | | 5,359 | | | 1,486 | | | 254 | | 6,591 | | 6,845 | | | (1,051) | | 1970/2015, 2021 | 08/17/17 | 40 | |
小石城里程碑式的复苏 | 阿肯色州莫里尔顿 | 100% | — | | | 508 | | — | | 508 | | | 1,360 | | | 508 | | 1,360 | | 1,868 | | | — | | 1988/2019 | 08/17/17 | 40 | |
亚利桑那州西部奥罗拉 | 亚利桑那州格伦代尔 | 100% | — | | | 1,501 | | 67,046 | | 68,547 | | | — | | | 1,501 | | 67,046 | | 68,547 | | | (9,381) | | 1996/2013 | 08/17/17 | 40 | |
亚利桑那州东部的奥罗拉 | 亚利桑那州坦佩 | 100% | — | | | 3,137 | | 50,073 | | 53,210 | | | — | | | 3,137 | | 50,073 | | 53,210 | | | (7,162) | | 2001/2016 | 08/17/17 | 40 | |
奥罗拉特许橡树医院 | 加利福尼亚州科维纳 | 100% | — | | | 23,472 | | 71,542 | | 95,014 | | | — | | | 23,472 | | 71,542 | | 95,014 | | | (10,398) | | 1974/2011 | 08/17/17 | 40 | |
奥罗拉维斯塔德尔马尔医院 | 加利福尼亚州文图拉 | 100% | — | | | 8,089 | | 43,645 | | 51,734 | | | — | | | 8,089 | | 43,645 | | 51,734 | | | (6,897) | | 1984/2018 | 08/17/17 | 40 | |
奥罗拉圣地亚哥医院 | 加利福尼亚州圣地亚哥 | 100% | — | | | 8,403 | | 55,015 | | 63,418 | | | 7,599 | | | 8,403 | | 62,614 | | 71,017 | | | (9,916) | | 1988/2017 | 08/17/17 | 40 | |
新伦敦里程碑式的复兴 | 康涅狄格州新伦敦 | 100% | — | | | 356 | | 152 | | 508 | | | 3,665 | | | 356 | | 3,817 | | 4,173 | | | (460) | | 1967/2016, 2021 | 08/17/17 | 40 | |
卡梅尔的实践 | 卡梅尔,In | 100% | — | | | 963 | | 4,347 | | 5,310 | | | — | | | 963 | | 4,347 | | 5,310 | | | (526) | | 1996/2019 | 07/24/19 | 40 | |
路易斯维尔里程碑式的恢复 | 肯塔基州路易斯维尔 | 100% | — | | | 1,078 | | 8,305 | | 9,383 | | | — | | | 1,078 | | 8,305 | | 9,383 | | | (887) | | 2002/2018 | 08/21/19 | 40 | |
位于门罗维尔的美国康复中心 | 宾夕法尼亚州门罗维尔 | 100% | — | | | 2,034 | | 1,758 | | 3,792 | | | 18,545 | | | 2,034 | | 20,303 | | 22,337 | | | (1,942) | | 1987/2020 | 12/18/19 | 40 | |
彭萨科拉里程碑式的复苏 | 佛罗里达州墨西哥湾微风 | 100% | — | | | 498 | | 1,480 | | 1,978 | | | 1,617 | | | 498 | | 3,097 | | 3,595 | | | (90) | | 2001/2021 | 03/15/21 | 40 | |
位于格林维尔的美国康复中心 | 南卡罗来纳州格林维尔 | 100% | — | | | 1,197 | | 9,496 | | 10,693 | | | 5,926 | | | 1,197 | | 15,431 | | 16,628 | | | (244) | | 1994/2022 | 12/16/21 | 40 | |
雷敦 | 密苏里州雷敦 | 100% | — | | | 1,475 | | 6,564 | | 8,039 | | | 4,909 | | | 1,475 | | 11,474 | | 12,949 | | | (34) | | 1978/2022 | 10/27/22 | 40 | |
| | | — | | | 57,479 | | 360,550 | | 418,029 | | | 47,320 | | | 57,479 | | 407,664 | | 465,143 | | | (58,481) | | | | | |
专科医院和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
德克萨斯地区医疗中心 | 德克萨斯州桑尼维尔 | 100% | — | | | 4,020 | | 57,620 | | 61,640 | | | — | | | 4,020 | | 57,620 | | 61,640 | | | (20,741) | | 2009 | 05/03/11 | 40 | |
阿灵顿贝勒脊柱骨科医院 | 德克萨斯州阿灵顿 | 100% | — | | | — | | 44,217 | | 44,217 | | | — | | | — | | 44,217 | | 44,217 | | | (6,059) | | 2009/2016 | 08/17/17 | 40 | |
试金石神经康复中心 | 德克萨斯州康罗市 | 100% | — | | | 2,935 | | 25,003 | | 27,938 | | | — | | | 2,935 | | 25,003 | | 27,938 | | | (3,873) | | 1992 | 08/17/17 | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司的初始成本 | | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额 | | | | | 计算最新损益表中折旧的年限 | |
描述 | 位置 | 所有权百分比 | Encum-Brance(1) | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | | 土地 | 建筑和改进(2)(3) | 总计 | | 累计折旧和摊销 | 原建造日期/翻新日期 | 获取日期 | |
HealthBridge儿童医院(休斯顿) | 德克萨斯州休斯顿 | 100% | — | | | 3,001 | | 14,581 | | 17,582 | | | — | | | 3,001 | | 14,581 | | 17,582 | | | (2,034) | | 1999/2009 | 08/17/17 | 40 | |
Nexus儿童医院-伍德兰 | 德克萨斯州斯普林特 | 100% | — | | | 1,319 | | 15,153 | | 16,472 | | | — | | | 1,319 | | 15,153 | | 16,472 | | | (2,119) | | 1995/1998 | 08/17/17 | 40 | |
健康桥儿童医院(奥兰治) | 加利福尼亚州奥兰治 | 100% | — | | | 2,060 | | 5,538 | | 7,598 | | | 145 | | | 2,060 | | 5,683 | | 7,743 | | | (821) | | 2000 | 08/17/17 | 40 | |
Rescare七巧板-德克萨斯州希尔乡村学校 | 德克萨斯州麦克斯韦尔 | 100% | — | | | 902 | | 2,384 | | 3,286 | | | 1 | | | 902 | | 2,384 | | 3,286 | | | (386) | | 1993 | 08/17/17 | 40 | |
研究护理七巧板-Chaparral | 德克萨斯州麦克斯韦尔 | 100% | — | | | 901 | | 1,198 | | 2,099 | | | — | | | 901 | | 1,198 | | 2,099 | | | (234) | | 1994/2009 | 08/17/17 | 40 | |
研究关怀七巧板--塞拉利昂和罗卡维斯塔 | 德克萨斯州麦克斯韦尔 | 100% | — | | | 456 | | 2,632 | | 3,088 | | | — | | | 456 | | 2,632 | | 3,088 | | | (402) | | 1992 | 08/17/17 | 40 | |
研究护理七巧板-618 W.Hutchinson | 德克萨斯州圣马科斯 | 100% | — | | | 51 | | 359 | | 410 | | | 62 | | | 51 | | 359 | | 410 | | | (56) | | 1869 | 08/17/17 | 40 | |
研究护理七巧板-牧场 | 德克萨斯州塞金 | 100% | — | | | 539 | | 2,627 | | 3,166 | | | — | | | 539 | | 2,627 | | 3,166 | | | (510) | | 1989 | 08/17/17 | 40 | |
研究护理七巧板-梅斯奎特 | 德克萨斯州塞金 | 100% | — | | | 228 | | 3,407 | | 3,635 | | | 79 | | | 228 | | 3,486 | | 3,714 | | | (564) | | 1985/1991 | 08/17/17 | 40 | |
研究护理七巧板-庄园 | 德克萨斯州金斯伯里 | 100% | — | | | 104 | | 2,788 | | 2,892 | | | 27 | | | 104 | | 2,814 | | 2,918 | | | (417) | | 1990/2012 | 08/17/17 | 40 | |
研究护理七巧板-洛玛·琳达 | 德克萨斯州塞金 | 100% | — | | | 52 | | 805 | | 857 | | | — | | | 52 | | 805 | | 857 | | | (130) | | 1970 | 08/17/17 | 40 | |
佛罗伦萨的门户康复医院 | 肯塔基州佛罗伦萨 | 100% | — | | | 3,866 | | 26,447 | | 30,313 | | | — | | | 3,866 | | 26,447 | | 30,313 | | | (3,692) | | 2000 | 08/17/17 | 40 | |
| | | — | | | 20,434 | | 204,759 | | 225,193 | | | 314 | | | 20,434 | | 205,009 | | 225,443 | | | (42,038) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 50,123 | | | 572,014 | | 5,212,197 | | 5,784,211 | | | 242,429 | | | 568,489 | | 5,303,295 | | 5,871,784 | | | (912,819) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
企业资产 | | | — | | | — | | 136 | | 136 | | | 768 | | | — | | 904 | | 904 | | | (526) | | | | | |
| | | $ | 50,123 | | | $ | 572,014 | | $ | 5,212,333 | | $ | 5,784,347 | | | $ | 243,197 | | | $ | 568,489 | | $ | 5,304,199 | | $ | 5,872,688 | | | $ | (913,345) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 保留款不包括递延融资成本,净额为#美元。0.9截至2022年12月31日。
(2) 建筑和建筑改善包括土地改善和家具和设备。
(3) 出于联邦所得税的目的,房地产的总成本为#美元。5.0十亿美元。
附表III
房地产资产与累计折旧
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
房地产: | | | | | |
年初余额 | $ | 5,994,208 | | | $ | 5,966,695 | | | $ | 5,880,583 | |
收购 | 101,413 | | | 96,157 | | | 110,752 | |
| | | | | |
| | | | | |
改进 | 65,111 | | | 47,319 | | | 47,354 | |
减损 | (160,550) | | | (11,063) | | | (6,776) | |
房地产销售 | (110,901) | | | (102,575) | | | (63,050) | |
外币折算 | (10,247) | | | 524 | | | 3,448 | |
全额折旧资产的核销 | (6,346) | | | (2,849) | | | (5,616) | |
年终结余 | $ | 5,872,688 | | | $ | 5,994,208 | | | $ | 5,966,695 | |
| | | | | |
累计折旧: | | | | | |
年初余额 | $ | (831,324) | | | $ | (681,657) | | | $ | (539,213) | |
折旧费用 | (170,159) | | | (170,264) | | | (166,086) | |
减损 | 66,603 | | | 1,666 | | | 2,773 | |
房地产销售 | 13,217 | | | 16,097 | | | 15,886 | |
外币折算 | 1,972 | | | (15) | | | (633) | |
全额折旧资产的核销 | 6,346 | | | 2,849 | | | 5,616 | |
年终结余 | $ | (913,345) | | | $ | (831,324) | | | $ | (681,657) | |
附表IV
房地产抵押贷款
截至2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 合同利率 | | 到期日 | | 定期付款条件 | | 优先留置权 | | 本金余额 | | 账面价值(1) | | 拖欠本金或利息的贷款本金金额 |
抵押贷款: | | | | | | | | | | | | | | |
里弗维斯塔 | | 10.0 | % | | 2027 | | (2) | | $ | — | | | $ | 19,000 | | | $ | 19,000 | | | 不适用 |
美国康复中心 | | 7.5 | | | 2026 | | (2) | | — | | | 300,000 | | | 300,000 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | $ | — | | | $ | 319,000 | | | $ | 319,000 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) 联邦所得税的总成本为#美元。321.0截至2022年12月31日。
(2) 利息按月到期,本金在到期日到期。
按揭贷款的变动情况摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初余额 | | $ | 312,343 | | | $ | 22,343 | | | $ | 21,468 | |
期间增加的数量: | | | | | | |
抽签 | | 10,000 | | | — | | | 706 | |
新增按揭贷款 | | — | | | 290,000 | | | — | |
增加本金的利息收入 | | — | | | — | | | 169 | |
期间的扣除额: | | | | | | |
还款/还款 | | (3,343) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
年终结余 | | $ | 319,000 | | | $ | 312,343 | | | $ | 22,343 | |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告于2023年2月21日在加利福尼亚州欧文市由正式授权的以下签署人代表其签署。
| | | | | |
Sabra Healthcare REIT,Inc. |
| |
发信人: | /S/理查德·K·马特罗斯 |
| 理查德·K·马特罗斯 总裁首席执行官兼董事长 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
名字 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/理查德·K·马特罗斯 | | 首席执行官总裁兼主席(首席执行官) | | 2023年2月21日 |
理查德·K·马特罗斯 | | | |
| | | | |
/S/迈克尔·科斯塔 | | 首席财务官、秘书兼常务副秘书长总裁(首席财务会计官) | | 2023年2月21日 |
迈克尔·科斯塔 | | | |
| | | | |
/S/Craig A.Barbarosh | | 董事 | | 2023年2月21日 |
克雷格·A·巴巴罗什 | | | | |
| | | | |
/S/凯蒂·库萨克 | | 董事 | | 2023年2月21日 |
凯蒂·库萨克 | | | | |
| | | | |
/S/迈克尔·J·福斯特 | | 董事 | | 2023年2月21日 |
迈克尔·J·福斯特 | | | | |
| | | | |
/S/Lynne S.Katzmann | | 董事 | | 2023年2月21日 |
林恩·S·卡兹曼 | | | | |
| | | | |
/S/安·科诺 | | 董事 | | 2023年2月21日 |
安·科诺 | | | | |
| | | | |
/S/杰弗里·A·马利霍恩 | | 董事 | | 2023年2月21日 |
杰弗里·A·马利霍恩 | | | | |
| | | | |
克利夫顿·J·波特二世 | | 董事 | | 2023年2月21日 |
克利夫顿·J·波特二世 | | | | |