美联航 州政府

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止十二月三十一日，2022

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期 to _________

佣金文件编号1-2116

阿姆斯特朗世界工业公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号(717) 397-0611

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☒

根据截至2022年6月30日在纽约证券交易所(交易代码AWI)的收盘价(每股74.96美元)，非关联公司持有的阿姆斯特朗世界工业公司普通股的总市值约为美元。3.4十亿美元。截至2023年2月15日，注册人普通股的流通股数量s 45,438,268.

目录

2

当我们提到“AWI”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”时，我们指的是阿姆斯特朗世界工业公司及其子公司。

关于以下方面的警告前瞻性陈述

本年度报告中关于Form 10-K的某些陈述和通过引用并入的文件可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到各种风险和不确定性的影响，包括所有非历史事实陈述，以及与我们的意图、信念或预期有关的陈述，包括但不限于我们对这些市场的预期及其对我们经营业绩的影响；新冠肺炎对我们业务的影响；我们对股息支付的预期；以及我们提高收入、收益和未计利息、税项、折旧及摊销前收益的能力(如下所述)。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“项目”、“预测”、“相信”、“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“寻求”、“估计”等词语以及类似的表述旨在识别此类前瞻性陈述。这些陈述是基于管理层目前的预期和信念，并受到一些因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大相径庭。尽管我们认为前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但我们不能保证我们的期望一定会实现。可能对我们的财务状况、流动性、经营结果或未来前景产生重大不利影响，或可能导致实际结果与我们的预期大不相同的因素包括但不限于：

与我们的运营相关的风险

与我们的战略相关的风险

与财务相关的风险

与法律和监管事项有关的风险

与一般经济和其他因素有关的风险

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这类前瞻性陈述仅在发表之日起发表。我们明确表示，没有义务公开发布对任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何陈述所基于的事件、条件或情况的变化。

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部分 I

第1项。生意场

阿姆斯特朗世界工业公司(“AWI”或“公司”)是宾夕法尼亚州的一家公司，成立于1891年。当我们在本报告中提到“我们”、“我们的”和“我们”时，我们指的是AWI及其子公司。

AWI是美洲天花板和墙面解决方案的设计、创新和制造领域的领导者。我们的产品主要包括矿物纤维、玻璃纤维棉、金属、木材、木纤维、玻璃纤维石膏和毛毡。我们还通过与沃辛顿工业公司(“沃辛顿”)的合资企业沃辛顿·阿姆斯特朗合资公司(“WAVE”)生产天花板悬挂系统(格栅)产品。

可报告的细分市场

我们的经营领域如下：矿物纤维、建筑特产和未分配的公司。
 

矿物纤维-生产悬浮矿物纤维和软纤维天花板系统。我们的矿物纤维产品提供各种性能属性，如声学控制、额定防火、美观以及健康和可持续发展功能。天花板产品销售给转售分销商、天花板系统承包商以及批发商和零售商(包括大型家居中心)。矿物纤维部门还包括WAVE的业绩，WAVE制造和销售由AWI和WAVE开具发票的悬挂系统(格栅)产品和天花板部件产品。与浪潮有关的分部业绩主要由股本收益组成，并反映我们在合资企业中的50%股权。天花板构件产品包括天花板周长和饰边，以及支持石膏板天花板系统的格栅产品。对于一些客户，Wave将其悬挂系统产品出售给AWI，然后再转售给客户。矿物纤维部门的业绩反映了这些销售交易。矿物纤维部门还包括没有专门分配给我们的建筑专业或未分配公司部门的所有资产和负债，包括与我们位于宾夕法尼亚州兰开斯特的总部相关的所有财产和相关折旧。矿物纤维部门的经营业绩包括大部分已分配的公司管理费用，这些费用代表了支持其运营的一般服务的合理分配。

建筑专业-生产、设计和采购用于商业环境的天花板和墙壁。产品有多种材料可供选择，除了各种颜色、形状和设计外，还包括金属、毛毡和木材。产品提供各种性能属性，如声学控制、额定防火和美学吸引力。我们销售标准的、优质的和定制的产品，其中一部分来自来源产品。建筑专业公司的产品主要销售给转售经销商和直接客户，主要是天花板系统承包商。这一细分市场的大部分收入是项目驱动的，这可能会由于项目进度的不确定性而导致更不稳定的销售模式。建筑专业部门的经营业绩包括已分配的公司管理费用的一部分，这代表了支持其运营的一般服务的合理分配。

未分配的公司-包括尚未分配给我们其他业务部门的某些资产、负债、收入和支出，包括：现金和现金等价物、我们的美国退休收入计划(“RIP”)的净资金状况、利率掉期合同的估计公允价值、我们的高级担保信贷安排下的未偿还借款和所得税余额。我们的未分配企业分部还包括与我们的德国固定收益养老金计划相关的所有支出，该计划以前在我们的欧洲、中东和非洲(包括俄罗斯)(“EMEA”)和环太平洋地区(“EMEA”)和环太平洋地区(“环太平洋”)部门报告，并未包括在2019年向可耐福国际有限公司(“Knauf”)出售组成我们在EMEA和环太平洋地区的业务和业务的某些子公司，包括WAVE进行的相应业务和运营(统称“出售”)。

概述

我们的业务建立在通过高度专注的服务模式提供高质量、创新的产品以及保持强大的品牌知名度和信任的基础上。我们致力于通过加强我们的核心矿物纤维部门和将我们的建筑专业部门扩展到新的、相邻的业务类别和行业来实现盈利的背线增长和可持续的股东价值。通过这一战略，我们通过产品创新实现了每单位销售矿物纤维销售额的持续增长，包括我们的Healthy Spaces产品、Total Acoustics®解决方案和Support®系列产品，我们还在我们的市场上建立了用于天花板和墙壁的广泛的建筑专用产品组合。我们的主要关注点是进一步利用创新和数字化的增长计划(包括为加快翻新而转向更健康和可持续的室内环境)，以及通过收购扩大我们的建筑专业部门，以及整体强劲的现金流产生。

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收购

2022年11月，我们收购了总部位于加利福尼亚州林肯市的GC Products，Inc.(“GC Products”)的业务和资产。GC Products是一家设计和制造玻璃增强石膏、玻璃增强水泥、模压天花板和特种墙体产品的公司，拥有一家制造工厂。

于2020年12月，我们收购了Arktura LLC(“Arktura”)及若干在美国及阿根廷有业务的附属公司的全部已发行及已发行股本。Arktura是一家设计和制造金属和毛毡天花板、墙壁、隔断和立面的公司，在加利福尼亚州洛杉矶有一家制造工厂。

2020年8月，我们收购了总部位于加利福尼亚州奥克兰的Moz Designs，Inc.(“Moz”)的业务和资产。MOZ是一家设计和制造定制建筑金属天花板、墙壁、隔板和柱罩的公司，拥有一家制造工厂，用于室内和外部应用。

2020年7月，我们收购了Turf Design，Inc.(“Turf”)的所有已发行和已发行股本，在伊利诺伊州埃尔金有一家制造工厂，在伊利诺伊州芝加哥有一个设计中心。Turf是一家设计和制造吸声毡天花板和墙面产品的公司。

这些收购的运营、资产和负债包括在我们的建筑专业部门。

市场

我们主要在美国、加拿大和拉丁美洲开展业务。我们相信，我们在我们经营的行业部门和类别中处于有利地位，经常处于领先地位。我们的产品与其他制造商的矿物纤维和玻璃纤维产品以及石膏板和一系列特种天花板产品竞争。我们与这些产品的其他国内和国际供应商直接竞争。我们参与竞争的主要市场包括：

商业建筑。我们的收入机会来自新建筑和现有建筑的翻新。我们的大部分收入来自以下商业建筑行业-写字楼、教育、交通、医疗保健和零售。我们监控美国的建筑开工和项目活动。我们来自新建筑的收入可能落后于建设开工时间长达24个月。我们还监测写字楼空置率、建筑比林斯指数、州和地方政府支出、国内生产总值(GDP)和总体就业水平，这可以表明翻修和新建筑机会的变化。我们相信，考虑到时间滞后的影响，这些统计数据可以合理地显示我们未来从商业翻新和新建筑中获得的收入机会。此外，我们认为客户对产品类型、风格、颜色、性能属性(如声学、可持续性和健康属性)、可用性、可负担性和安装简易性的偏好也会影响我们的收入。

在我们的矿物纤维部门，我们估计我们的商业建筑市场销售额的大部分被我们产品的最终用户用于现有建筑翻新目的。我们将翻新机会区分为主要翻新项目和维修项目，前者的范围往往更大，后者一般涉及以新换旧。在我们的建筑专业领域，我们估计我们的大部分商业市场销售额用于我们产品的最终用户的新建筑建设。我们产品的最终用途是基于管理层的估计，因为这样的信息不容易确定。

住宅建设。虽然我们的业务比例较小，但我们也销售用于单户和多户住宅的矿物纤维产品。我们估计，现房翻新工程代表了大部分住宅建筑市场的机会。显示市场机会的主要美国统计数据包括现房销售(翻修机会的关键指标)、房屋开工数、房屋竣工量、房价、利率和消费者信心。

顾客

我们利用我们的声誉、能力、服务、创新和品牌认知度与我们的客户发展长期的关系。我们主要向建材分销商销售商业产品，后者将我们的产品转售给承包商、分包商联盟、大型建筑和设计公司以及主要设施所有者。我们与Lowe‘s Companies，Inc.和Home Depot，Inc.等全国家居中心有着重要的关系，批发商将我们的产品转售给为建筑商提供服务的经销商，以及直接客户，包括向指定产品的承包商、建筑师和设计师销售产品。

2022年，我们的合并净销售额中约有70%是给总代理商的。面向大型家居中心的销售额占我们合并净销售额的近10%。我们剩下的销售主要是直接客户和零售商。

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对分销商基础建材公司和GMS公司的总销售额为5.478亿美元，分别占我们2022年综合总销售额的10%以上。对这些客户的销售为我们的矿物纤维和建筑专用产品部门的净销售额做出了贡献。

营运资金

我们生产库存商品，并赊销给客户。一般来说，我们的经销商会根据需要携带库存，以满足当地或快速交货的要求。我们将我们的产品出售给预先批准的精选客户，使用允许未来付款的惯常贸易条款。这些做法在行业内是典型的。

竞争

我们产品的销售市场竞争激烈。竞争的主要特征包括产品性能、产品造型、服务和价格。竞争来自国内和国际制造商。此外，我们的一些产品与替代产品或装饰解决方案竞争，即石膏板和外露结构(也称为开放式正压送风系统)。某些产品存在行业产能过剩，这往往会加剧价格竞争。以下公司是我们的主要竞争对手：

CertainTeed公司(圣戈班的子公司)、芝加哥金属公司(由罗克羊毛国际公司所有)、乔治亚太平洋公司、ROCKFON A/S公司(由罗克羊毛国际公司所有)、USG公司(由Gebr所有)。Knauf KG)、Ceilings Plus(由USG Corporation所有)、Hunter Douglas、Rulon International和9Wood。

原材料

我们在正常的业务过程中从世界各地的许多供应商那里购买原材料。主要原料是玻璃纤维、珍珠岩、再生纸和淀粉。其他原材料包括粘土、毛毡、颜料、木材和木纤维。我们的大部分矿棉需求都是在我们的一家制造工厂生产的。最后，我们和生产格栅产品的合资企业WAVE在金属天花板的生产中使用铝和钢。

我们还购买了大量的包装材料，消耗了大量的能源，如电力、天然气和水。

总体而言，我们的所有业务都有充足的原材料供应。然而，供应情况可能会发生变化，原因有很多，包括环境条件、法律法规、竞争相同材料的其他行业的需求变化、运输中断和/或供应商做出的商业决策或影响供应商的事件。不能保证这些原材料将继续充足地供应给我们。

某些高使用率原材料的价格可能会大幅波动。这些材料的成本增加可能会对我们的制造成本产生重大不利影响。鉴于我们市场的竞争力，我们可能无法通过提高对客户的销售价格来收回增加的制造成本。

来源产品

我们销售的一些产品是从第三方采购的。我们的主要来源产品包括特种天花板产品。我们的一些采购产品来自美国以外的供应商，主要来自欧洲和环太平洋地区。2022年，来源产品的销售额约占我们总合并收入的10%。

总的来说，我们相信我们有足够的来源产品供应。然而，我们不能保证供应将保持充足。

季节性

总体而言，由于天气条件、客户商业周期以及翻新和新建筑的时间安排，我们的销售额在本财年的第二季度和第三季度往往会更强劲。

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专利与知识产权

专利保护对我们的业务很重要。通过在AWI内部开发或完善的或通过收购和许可获得的产品和工艺的专利，我们的竞争地位得到了增强。此外，我们还受益于某些产品和工艺的商业秘密。

在获得专利保护的不同国家，专利保护期根据专利申请或授予的日期和专利的法律期限而有所不同。专利提供的实际保护因国家而异，取决于专利的类型、其覆盖范围和法律补救措施的可获得性。尽管我们认为，总的来说，我们的专利、许可证和商业秘密构成了对我们的业务具有实质性重要性的宝贵资产，但我们不认为我们在实质上依赖任何一项专利或商业秘密，或任何一组相关的专利或商业秘密。

我们的某些商标，包括但不限于， 、Armstrong®、全天候防御、ACOUSTIBuilt®、AirAssue®、Airtie®、Arktura®、Calla®、Cirrus®、Cortega®、DESIGNFlex®、Dune®、Feltworks®、Humiguard®、Infusion®、InvisAcousticsç、Kanopiè、Lyra®、Metalworks、Moz®、Optima®、Plasterform、Soundscape®、Surve®、Tecum®、Total Acoustics®、Turf®、Ultima和Woodworks#EN20#对我们的业务非常重要，因为它们具有重要的品牌认知度。注册通常是针对固定的、但可续订的条款。

关于我们以前的地板业务于2016年分离并分配到一家独立的上市公司阿姆斯特朗地板公司(“AFI”)，我们与AFI签订了几项协议，连同拆分计划，规定了AWI和AFI之间的资产分离和分配。这些协议包括商标许可协议和过渡商标许可协议。根据商标许可协议，AWI向AFI提供了使用“阿姆斯特朗”商标名称和标识的永久、免版税许可。根据过渡商标许可协议，AFI向我们提供了免版税许可，允许我们使用2022年12月31日到期的“鼓舞人心的伟大空间”标语、徽标和相关配色方案。此外，2022年，作为AFI破产的一部分，在AWI的同意下，作为与AFI安排的一部分而存在的所有权利、义务和保护被转移到北美的AHF Products、位于中国的浙江Gimig科技有限公司以及澳大利亚/新西兰的Braeside Mills Investments Pty Ltd。所有这些交易都没有对阿姆斯特朗商标的完整性产生任何实质性影响，预计也不会产生任何实质性影响。

关于将我们在欧洲、中东和非洲和环太平洋地区的业务和运营出售给可耐福的交易的完成，我们与可耐福签订了免版税的知识产权许可协议，以使可耐福受益(并根据再许可协议，向可耐福剥离的某些业务的买家)，根据该协议，可耐福向我们授权某些专利、商标和专有技术，以便在某些许可地区使用。

我们至少每年审查一次无限期存在的商标的账面价值，以防止潜在的损害。有关更多信息，请参阅本表格10-K第7项《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析》中的“关键会计估计”部分。

可持续发展与环境问题

作为一家领先的建筑产品制造商，我们致力于在我们的所有业务领域实现可持续运营。这一承诺体现在我们为每个室内空间设计和开发可持续的天花板和墙面产品和解决方案的持续举措中。我们对可持续发展的关注反映了我们的使命，即在人们生活、工作、学习、治疗和娱乐的地方改变他们的生活。我们的可持续发展方法旨在支持我们的战略优先事项，与利益相关者的利益保持一致，并且是可见和可衡量的。

我们的可持续发展计划围绕三个计划“支柱”组织：人、星球和产品。

在人员支柱下，我们广泛关注为员工创造一个安全的工作环境，增加我们在业务所在社区的参与，评估我们为组织各级提供的福利和薪酬结构，促进和保持一支多样化、有才华和不断增长的劳动力队伍，以及鼓励和保护人权。

我们的星球支柱广泛地专注于减少我们的温室气体足迹，减少或回收我们运营中的水，以及减少我们运营中的浪费。这些努力包括我们的天花板回收计划，该计划将回收的天花板瓷砖从垃圾填埋场转移，并减少我们的环境运营足迹。此外，我们致力于遵守适用于我们运营的所有环境法律和法规。

在产品支柱下，我们广泛地专注于确保我们的产品不含令人担忧的化学物质，减少我们产品的水和温室气体足迹，改善我们产品的循环性，以便它们可以回收、再利用或再利用，以及

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继续投资于满足客户需求的解决方案，以打造与其可持续发展目标相一致的产品。我们预计，随着时间的推移，对满足不断变化的监管和客户可持续性标准和偏好的产品、系统和服务的需求将会增加，而对产生大量温室气体排放的产品的需求将会减少。我们还相信，为了保持我们在市场上的竞争地位，我们有能力继续向客户提供这些产品、系统和服务，包括通过我们的Support®产品组合。

采用对环境负责的建筑规范和标准，如美国绿色建筑委员会建立的能源与环境设计领先地位(“LEED”)评级体系，有可能增加对有助于建设可持续空间的产品、系统和服务的需求。我们的许多产品符合授予LEED学分的要求，我们正在继续开发新的产品、系统和服务，以满足市场对产品的需求，使建筑能够建造需要更少自然资源来建造、运营和维护的建筑。我们的竞争对手也开发并向市场推出了更加注重可持续性的产品。

2022年，我们发布了第二份可持续发展报告，重申并衡量了我们在实现2030年可持续发展目标方面取得的进展。我们希望定期更新我们的进度。该报告可在我们网站的“可持续发展”栏目中找到，如下所示。《2022年可持续发展报告》或公司网站中的信息不包含在此作为参考。

人力资本

劳动力人口统计数据。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们分别拥有约3,000名和2,800名全职和兼职员工。在2022年间，我们的非生产员工的总自愿离职率和非自愿离职率分别约为12%和2%，生产员工的总自愿离职率和非自愿离职率分别约为20%和5%。

截至2022年12月31日，在美国约1,400名生产员工中，工会代表的比例约为55%。覆盖一家美国工厂约200名员工的集体谈判协议将于2023年到期。我们相信，我们与员工的关系是建设性和积极的。

员工健康与安全。安全是AWI的核心价值观，我们的文化致力于使安全成为每个员工的个人核心价值观。我们的总体目标是消除工伤。我们在公司所有级别和所有地点促进和促进赋权和共享的环境。我们通过跟踪各种领先指标，让员工关注安全问题，重点是风险识别和消除。我们每月按地点跟踪职业安全与健康管理局(“OSHA”)的可记录伤害和损失时间比率。我们每年制定安全目标，每月跟踪并向领导层报告，并与董事会一起审查。

我们为符合条件的员工提供具有竞争力的健康和健康福利，并定期对计划利用率进行分析，以进一步调整员工福利，以满足他们的持续需求。作为对新冠肺炎的回应，我们继续遵循政府和卫生当局的指导方针。

多样性和包容性。我们继续采取措施，倡导本组织内部的多样性和包容性，因为我们认为这是我们继续取得成功的关键。这一承诺反映在我们可持续发展项目的人员支柱的目标中，该项目由我们的人才可持续发展副总裁总裁领导。我们经常衡量性别和种族/民族代表性，并专注于通过招聘新员工以及发展和提升现有人才来增加公司内部的多样性。此外，我们致力于参与支持增强多样性和包容性的活动和外联活动。随着时间的推移，我们扩大多样性的战略包括：(1)每年向员工提供关于多样性和包容性主题的培训；(2)通过女性、少数族裔和退伍军人在组织各级的代表性来衡量我们组织的多样性逐年提高；以及(3)为员工提供机会，就对他们重要的主题分享他们的观点。为了支持这一战略，我们采取积极的方法，通过实习、员工资源小组、专业发展计划和员工反馈来吸引、留住和吸引多样化的人才。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的行政领导团队(定义为首席执行官并直接向首席执行官报告)包括43%的性别多样性和14%的种族/民族多样性。

产品创新

产品创新活动是帮助我们提高产品竞争力的重要和必要的活动。主要的产品创新职能包括产品和制造工艺的开发和改进。

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法律和监管程序

对我们的业务特别重要的监管活动包括根据全面环境响应、补偿和责任法案(“CERCLA”)提起的诉讼，以及州超级基金和类似类型的环境法，这些法律管辖两个据称由过去的工业活动造成的国内拥有地点现有的或潜在的环境污染。我们是这些问题的几个潜在责任方之一，并已同意共同资助所需的调查，同时保留我们对责任的抗辩。根据适用的保险单，我们也可能有权从其他方或承保范围内获得缴费或报销。

我们的大部分设施都受到与材料排放或环境保护有关的各种联邦、州和地方环境要求的影响。我们为每个运营设施符合适用的环境要求而进行必要的支出。我们没有因为环境控制立法和法规而对我们的资本支出或竞争地位产生实质性的不利影响。

我们不时会涉及日常业务过程中出现的各种其他诉讼、索赔、调查和其他法律事项，包括涉及我们的产品、知识产权、与供应商的关系、与分销商的关系、与竞争对手的关系、员工和其他事项。对于这些事项，我们可能有权从其他方获得缴费或报销，或根据适用的保险单承保。在适用和适当的情况下，我们将根据这些政策寻求保险和追回，但无法预测这些需求的结果。虽然不能对与这些事项有关的任何诉讼的结果给予完全保证，但我们不相信任何当前的索赔，无论是个别索赔还是合计索赔，都不会对我们的财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的负债分别为50万美元和70万美元，这些负债是我们认为可能的环境负债，并且可以对可能的负债做出合理的估计。有关遵守环境法律法规对我们的业务和经营业绩可能产生的影响的信息，请参阅本表格10-K第1A项中的合并财务报表附注27和风险因素。

网站

我们在http://www.armstrongceilings.com.上维护着一个网站我们网站上包含的信息不包含在本文档中。在以电子方式向美国证券交易委员会提交报告后，可在合理可行的范围内尽快通过本网站免费获取Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告、对该等报告的所有修订以及有关我们的其他信息。我们还向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会维护一个网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关发行人(包括我们)的信息，这些信息以电子方式提交给美国证券交易委员会，网址为http://sec.gov.本10-K表格中对我们网站和美国证券交易委员会网站的引用仅为非主动文本参考。

第1A项。钻探SK因素

与我们的运营相关的风险

销售波动和我们与主要客户关系的变化可能会对我们的财务状况、流动性或经营结果产生不利影响。

对主要客户(包括独立分销商或全国家庭中心客户)销售的损失、减少或波动，或我们与他们的业务关系的任何不利变化，无论是由于客户需求和预期的变化、需求减少、供应链限制、竞争、行业整合或其他原因，都可能对我们的财务状况、流动性或运营结果产生重大不利影响。

如果我们的生产投入或来源产品的可获得性减少，或者这些投入或来源产品的成本增加，而我们无法转嫁供应链或通胀压力导致的增加的成本，我们的财务状况、流动性或运营结果可能会受到不利影响。

原材料、包装材料、能源和来源产品的可用性和成本对我们的运营和我们的运营结果至关重要。例如，我们在制造业务中使用大量的天然气和一些以石油为基础的原材料。我们从数量有限的供应商那里采购一些材料，这除了其他因素外，还增加了不可用的风险。有限的供应可能需要我们重新配制产品或限制我们的生产。供应链中断可能会减少获得制造投入品或来源产品的机会，或者显著增加购买这些物品的成本。近年来，一些投入的成本一直不稳定，由于一些因素，可获得性有时受到限制，最引人注目的是

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除了包括乌克兰冲突在内的全球事件的影响外，新冠肺炎大流行和随后的恢复的影响。制造投入品或来源产品的可获得性减少或成本增加，以及任何无法通过价格上涨转嫁此类成本的情况，都可能对我们的财务状况、流动性或运营结果产生重大不利影响。

我们浪潮合资企业的表现对我们的财务业绩很重要。对浪潮产品的需求或质量的变化，或浪潮合资企业的运营或财务业绩的变化，可能会对我们的财务状况、流动资金或运营结果产生不利影响。同样，如果我们的合资伙伴发生变化，对其与我们的关系产生不利影响，浪潮的业绩也可能受到不利影响。

我们对浪潮合资企业的股权投资对我们的财务业绩仍然很重要。浪潮的市场竞争激烈，对浪潮产品的需求或质量，或浪潮合资企业的运营或财务业绩的变化，可能会对其财务状况、流动资金或运营结果产生重大不利影响。同样，原材料、包装材料、能源和来源产品的可用性和成本，以及转嫁增加的成本的能力，对Wave的运营和运营结果至关重要。

我们相信，与我们的合作伙伴沃辛顿的关系是这家合资企业成功的重要因素。2022年9月，沃辛顿宣布了一项计划，将分拆为两家独立的上市公司(沃辛顿分离计划)。一家公司预计将由沃辛顿的钢铁加工运营部门组成，另一家公司将包括沃辛顿对WAVE的投资，预计将由沃辛顿的消费品、建筑产品和可持续能源解决方案运营部门组成。沃辛顿分离公司的交易预计将在2024年初完成，但受某些条件的制约，其中包括一般市场条件、两家公司资本结构的最终确定、完成必要的步骤以使分离符合免税交易的资格、获得监管部门的批准以及沃辛顿董事会的最终批准。如果沃辛顿分离或任何其他所有权变更、控制权变更、管理或管理理念的变更、业务战略的变更或与合作伙伴有关的其他变更对我们的关系产生不利影响，浪潮的业绩也可能受到负面影响。此外，我们的合作伙伴可能会产生与我们的利益或目标不同或不一致的经济或商业利益或目标，这可能会影响我们影响浪潮的战略和运营或使其与我们的利益或目标保持一致的能力。

劳动力成本增加、劳资纠纷、停工或工会组织活动，以及劳动力短缺加剧，或无法吸引和留住有才华的员工，都可能延误或阻碍生产，并可能对我们的财务状况、流动性或运营结果产生不利影响。

我们依靠员工来制造和销售我们的产品。劳资纠纷可能导致停工或工会组织活动，可能直接影响生产水平。由于我们的大多数制造业员工由工会代表，并由集体谈判或类似协议涵盖，我们经常因定期重新谈判这些协议而产生成本，这可能很难预测。覆盖一家美国工厂约200名员工的集体谈判协议将于2023年到期。我们还面临着可能与有组织人员发生罢工或其他冲突的风险，或者我们可能成为我们目前没有工会代表的设施中工会组织活动的对象。旷日持久的谈判、冲突或相关活动也可能导致代价高昂的停工和生产力损失。我们的总人工成本，包括上述活动的成本和员工福利计划，直接影响我们的业务和财务结果。

我们的成功还有赖于我们能否吸引和留住一支合格和多元化的劳动力队伍。在许多情况下，我们依靠员工高度的技术知识和行业经验。不能保证我们将继续吸引和留住有才华的员工，特别是在劳动力成本上升或劳动力短缺的时期。无法吸引和留住足够数量的员工可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们不断追求提高生产率的举措，并定期参与节约成本的举措。我们无法执行这些计划可能会导致我们的运营成本结构节省低于预期，或者可能无法改善我们的运营业绩。

我们积极寻求使我们的运营更有效率和效力的方法。我们可以减少、搬迁、修改或扩大我们的工厂和运营，以及我们的采购和供应链安排，并根据需要投资于技术，以控制成本和提高生产率。此类行动涉及大量规划，往往需要资本投资，并可能导致固定资产减值或陈旧和巨额遣散费的费用。我们能否在预期的时间框架内实现成本节约和其他好处，取决于许多估计和假设。这些估计和假设受到重大的经济、竞争和其他不确定性的影响，其中一些是我们无法控制的。如果这些估计和假设是不正确的，如果我们遇到设备故障或其他生产中断造成的延误，或者如果发生其他不可预见的事件，我们的财务状况、流动性或运营结果可能会受到实质性的不利影响。

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我们对环境、社会和治理(“ESG”)和可持续发展目标的追求，包括与气候变化相关的目标，可能无法实现我们预期的预期收益，或可能与新法规或包括投资者在内的利益相关者的期望不符，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

近年来，政府和社会对ESG话题的关注有所增加。这些ESG主题包括温室气体排放和气候相关风险、可再生能源、水管理、废物管理、多样性、公平和包容性、负责任的来源和供应链、人权和社会责任。围绕这些问题不断变化的政府和社会期望，以及我们管理和报告这些问题以及实现我们的ESG目标的努力，带来了许多运营、监管、声誉、财务、法律和其他风险，其中任何一项都可能产生实质性的不利影响。

2022年11月，我们发布了第二份可持续发展报告，其中包括一些2030年可持续发展目标和可持续发展目标，以及我们在实现这些目标方面的进展。我们可能无法从这些或其他ESG和可持续发展目标中实现我们预期的收益，这可能会损害我们的声誉，或者这些努力可能与新法规或利益相关者的期望不符，实现这些目标的努力可能会导致更高或不可预见的成本。此外，我们可能会遇到衡量我们在实现ESG目标方面取得进展的挑战。

近年来，政府组织越来越关注ESG和可持续发展问题，这可能会导致新的立法和法规，可能会对我们的业务产生负面影响。美国和我们运营所在的外国的新法律和法规可能会对温室气体的排放施加限制、上限、税收或其他控制，这可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。

此外，国内外的立法或监管行动以及与气候变化相关的不断变化的客户政策，如新的对环境负责的建筑规范和标准，可能会增加我们的能源成本和/或降低燃料效率，从而对我们的业务产生不利影响，这可能会导致以税收、排放津贴或所需设备升级的形式产生大量额外的资本支出和运营成本，或者要求我们以增加成本和/或降低盈利的方式修改我们的产品或工艺。上述任何因素都可能影响我们的运营效率和生产力，并导致更高的运营成本。

与我们的战略相关的风险

我们可能无法从我们的战略举措中体验到预期的好处，包括在数字化、健康空间和创新方面的投资。

我们继续评估并可能采取战略举措，包括开发或利用新的或创新的产品、解决方案和工具，包括与健康空间有关的产品、解决方案和工具，以及扩大我们的数字能力。这些举措旨在增加收入、提高盈利能力和增加股东价值。如果我们不能成功地识别、执行和整合这些计划，或者如果我们不能及时有效地完成这些计划以实现竞争优势和机会，我们的运营结果和财务状况可能会受到重大和不利的影响。

我们可能会进行战略性交易，包括合并、收购、合资企业、战略联盟或其他投资，这可能会产生风险并带来不可预见的整合障碍或成本，其中任何一项都可能对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生不利影响。

我们定期评估潜在的合并、收购、合资企业、战略联盟或其他投资，我们认为这些投资可以补充、增强或扩大我们现有的业务或产品线，或者可能为我们提供增长机会，特别是在我们的建筑专业部门，自2020年7月以来，我们已经完成了四次收购。任何此类战略交易都涉及一系列风险，包括我们正在进行的业务的潜在中断和管理层的分心，整合或分离人员、业务运营和基础设施的困难，以及增加或减少我们运营的范围、地理多样性和复杂性。战略交易可能涉及我们支付大量现金、承担债务和赔偿义务、监管要求、产生大量债务或发行大量股权。某些战略机会可能不会导致交易的完成，或者可能无法实现预期的利益和协同效应。如果我们不能及时和具有成本效益地确定、完善和整合我们的战略交易，我们的财务状况、流动资金或运营结果可能会受到实质性的不利影响。

与财务相关的风险

负面的税收后果可能会对我们的财务业绩产生意想不到的影响。

我们受我们运营所在多个司法管辖区的税法约束。税法很复杂，它们适用于我们的运营和结果的方式有时是可以解释的。我们的所得税支出(收益)和报告的净收入

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(损失)可能波动很大，可能与过去的预测或经历有很大不同。我们的财务状况、流动性或经营结果可能会受到有效税率的变化、我们整体盈利能力的变化、税收法规的变化、先前提交的纳税申报单的审查结果以及对我们税务敞口的持续评估的不利影响。

我们的财务状况、流动资金或经营业绩也可能受到递延税项资产和负债估值变化的不利影响。我们拥有与资本损失结转和州净营业亏损(“NOL”)相关的大量递延税项资产，可用于减少我们在美国的所得税负担，并抵消未来的州应纳税所得额。然而，我们利用这些递延税项资产当前账面价值的能力可能会受到某些未来事件的影响，例如税收法规的变化以及资本损失结转和NOL到期前未来应纳税所得额不足。

我们的负债可能会对我们运营和投资业务、执行我们的战略举措以及向股东返还现金的能力产生不利影响。

我们的负债水平和杠杆程度可能：

我们还可能招致额外的债务，这可能会加剧上述风险。我们不能保证未来进入资本市场，这可能会限制我们获得新债务融资或对现有债务进行再融资的能力。此外，如果我们的债务按浮动利率计息，我们对利率波动的敏感度将会增加。在过去的一年里，美国联邦储备委员会将其基准联邦基金利率上调了425个基点，这主要是由于新冠肺炎疫情和持续复苏带来的通胀压力。这导致市场利率上升，包括与我们的债务相关的利率。未来利率可能会继续上升，这取决于美联储的行动和整体通胀。

上述任何因素都可能对我们的财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。

我们需要大量的流动性来为我们的运营提供资金，而我们的负债使我们面临重大负面的不可预见的事件。

我们的流动性需求在全年都有所不同。如果我们的业务遇到不可预见的重大负面事件，我们可能无法从运营中产生足够的现金流来满足我们的需求，或保持足够的流动性来运营并继续遵守我们的债务契约，这可能导致计划资本支出和其他投资减少或延迟，并对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。

管理我们债务的协议包含许多公约，这些公约对我们的经营和财务施加了重大限制，包括对我们从事可能符合我们最佳长期利益的活动的能力的限制。

管理我们负债的协议包括可能限制我们以下能力的公约：

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根据我们的高级担保信贷安排的条款，我们必须保持特定的杠杆率和利息覆盖率。我们达到这些比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们不能保证我们会达到这些比率。违反任何限制性契诺或比率将导致高级担保信贷安排的违约。如果发生任何此类违约，优先担保信贷安排下的贷款人可以选择宣布我们安排下的所有未偿还借款以及应计利息和其他费用立即到期和支付，或强制执行其担保权益。在这些情况下，贷款人也有权终止提供进一步借款的承诺。

用于衡量我们的固定收益计划义务的因素和假设的重大变化、养老金资产的实际投资回报和其他因素可能会对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。

我们在美国维持养老金和退休后计划。出于财务报告的目的，与这些计划相关的成本和负债的确认受到管理层做出的假设的影响，我们聘请的精算师使用这些假设来计算福利义务和为这些计划确认的费用。

编制所需估计所用的投入是使用多个假设计算的，代表了管理层对未来的最佳估计。对报告结果影响最大的假设是贴现率、基金计划的估计长期计划资产回报率、退休比率和死亡率，对于退休后计划，估计的医疗保健成本通货膨胀。这些假设通常每年更新一次。

截至2022年12月31日，我们的美国养老金计划总共超支5460万美元。截至2022年12月31日，我们的无资金支持的美国退休后计划负债为6190万美元。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的养老金和退休后计划义务提供资金，我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出，寻求额外的资本，或者重组或再融资我们的债务。

与法律和监管事项有关的风险

根据环境法律和法规，我们可能承担责任，并可能在未来花费大量资金来遵守环境法律和法规，这可能会对我们的财务状况、流动性或运营结果产生不利影响。

我们积极参与与两个国内拥有的地点有关的环境调查和补救活动，据称这两个地点是由过去的工业活动造成的，我们对此的最终责任可能超过目前估计和应计的金额。有关本公司当前环境事项及相关潜在负债的进一步资料，请参阅综合财务报表附注27。我们也有可能在未来承担更多的环境问题和相应的责任。

建材行业一直受到与硅酸盐、多氯联苯、聚氯乙烯、甲醛、阻燃剂等原材料有关的索赔，以及与霉菌和有毒烟雾等其他问题有关的索赔，以及建筑物火灾等灾难性损失事故的索赔。我们尚未收到任何涉及我们的原材料或产品性能的重大索赔；然而，产品责任保险的承保范围可能不是商业上可接受的保费水平，或者根本没有，或者这种承保范围可能在所有情况下都不足以涵盖未来可能出现的索赔。

此外，我们的运营受到各种环境、健康和安全法律法规的约束。这些法律和法规不仅管理我们目前的业务和产品，还可能对我们过去的业务和我们运营地点的过去业务施加潜在的责任。随着这些要求在未来变得更加严格，我们遵守这些法律和法规的成本可能会增加。

潜在的监管行动、产品和服务索赔、环境索赔和其他诉讼可能代价高昂，并对我们的财务状况、流动性或运营结果产生不利影响。保险覆盖范围可能并不是在所有情况下都是可用的或足够的。

在正常的业务过程中，我们会受到各种各样的索赔和诉讼。任何此类指控，无论是否有根据，都可能耗费时间和昂贵的辩护费用，并可能分散管理层的注意力和资源。虽然我们努力确保我们的产品和服务符合适用的政府法规标准和内部要求，并确保我们的产品和服务有效和安全地运行，但客户可能会不时地声称我们的产品和服务不符合保修或合同要求，并且用户可能会因为使用或误用我们的产品和服务而受到损害。这些索赔可能导致违反合同、保修或召回索赔，或因疏忽、产品责任、严格责任、人身伤害或财产损失而索赔。它们还可能导致负面宣传。

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此外，可能会出现与专利侵权、分销商关系、商业合同、反垄断或竞争法要求、雇佣事项、员工福利问题以及其他合规和监管事项有关的索赔和调查，包括反腐败和反贿赂事项。虽然我们有旨在缓解这些风险的流程和政策，并在此类索赔发生时进行调查和处理，但我们无法预测或在某些情况下控制辩护或解决此类索赔的成本。

我们目前为这些潜在索赔中的一些(但不是全部)提供保险。将来，我们可能无法将保险维持在商业上可以接受的保费水平。此外，我们维持的保险水平可能不足以完全覆盖任何和所有损失或债务。如果任何重大判决或索赔没有得到充分的保险或赔偿，可能会对我们的财务状况、流动性或运营结果产生重大不利影响。

我们的知识产权可能无法为我们的产品或品牌提供有意义的商业保护，这可能会对我们的财务状况、流动性或运营结果产生不利影响。

我们依靠我们的专有知识产权，包括无数的专利和注册商标，以及我们授权的知识产权来营销、推广和销售我们的产品。我们监控并防止可能侵犯、稀释或以其他方式损害我们的专利、商标和其他知识产权的活动，并依赖美国和其他国家的专利、商标和其他法律。但是，我们可能无法阻止第三方在未经我们授权的情况下使用我们的知识产权。此外，一些非美国司法管辖区的法律，特别是某些新兴市场的法律，对我们的专有权利提供的保护比美国法律少，而且存在更大的假冒和其他侵权风险。在我们无法保护我们的知识产权的情况下，未经授权使用和误用我们的知识产权可能会损害我们的竞争地位，并对我们的财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。

我们在加拿大和拉丁美洲的国际业务受到相关风险的影响。立法、政治、监管和经济波动，以及基础设施和劳动力中断的脆弱性，可能会对我们的财务状况、流动性或运营结果产生不利影响。

我们的一部分销售额来自国际贸易。这些销售受到汇率波动、贸易法规、进口关税、物流成本、延误和其他相关风险的影响。我们的国际业务还受到各种税率、新兴市场的信用风险、政治风险、不确定的法律制度以及在我们进口产品以供销售的国家货币贬值后对当地竞争对手的销售损失的影响。此外，我们增长战略的一部分取决于我们在加拿大和拉丁美洲扩大业务的能力，包括新兴市场，这些市场的政治和经济波动性更大，比现有市场更容易受到基础设施和劳动力中断的影响。

此外，在美国以外的国家，特别是发展中经济体，其他人从事适用于我们的法律和法规禁止的商业行为可能很常见，例如《反海外腐败法》或类似的当地反腐败或反贿赂法律。这些法律一般禁止公司及其雇员、承包商或代理人为了获得或保留业务而向政府官员支付不正当的款项。如果不遵守这些法律，以及美国和外国的出口和贸易法，我们可能会受到民事和刑事处罚。随着我们继续扩大业务，我们可能很难预见和有效管理我们的业务可能面临的这些和其他风险，这些风险可能会对我们在美国以外的业务以及我们的财务状况、流动性或运营结果产生不利影响。

与一般经济和其他因素有关的风险

不稳定的市场和经济状况可能会对我们的财务状况、流动资金或经营业绩产生不利影响。

我们的业务受到市场和经济状况的影响，包括通胀、通货紧缩、利率、资金可获得性和成本、消费者消费率、能源可获得性以及政府刺激措施的影响。金融市场的波动以及国家和全球经济状况的持续疲软或进一步恶化，可能会对我们的财务状况、流动资金或经营结果产生重大不利影响，包括：

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经济状况的持续或持续恶化可能会加剧和延长这些不利影响。

我们的业务依赖于北美的建筑活动。建筑活动的低迷或延误可能会对我们的财务状况、流动性或运营结果产生不利影响。

当建筑活动(包括新建筑建设和现有建筑翻新)强劲时，我们的业务有更大的销售机会，相反，当此类活动减少时，我们的业务机会较少。建筑活动的周期性，包括由公共部门资助的建筑活动，往往受到当前经济状况的影响，包括国内生产总值的增长率、当时的利率、政府支出模式、企业、投资者和消费者的信心、通货膨胀、劳动力的可获得性、充分运作的供应链以及其他我们无法控制的因素。我们的收入机会来自新建筑和现有建筑的翻新。我们的大部分收入来自以下商业建筑行业-写字楼、教育、交通、医疗保健和零售。这些部门的商业建筑活动可能会受到不断变化的空间需求的影响，包括持续的远程或混合工作模式可能导致办公空间需求下降。建筑活动的长期低迷或延误可能会对我们的财务状况、流动资金或运营结果产生重大不利影响。

我们的市场竞争激烈。竞争可能会减少对我们产品的需求，或者对我们的销售组合或价格实现产生负面影响。未能通过满足消费者偏好、开发和营销创新解决方案、维护强大的客户服务和分销关系以及扩展我们的解决方案能力和覆盖范围来有效竞争，可能会对我们的业绩产生不利影响。

我们的客户在决定是否购买我们的产品时，会考虑产品性能属性、产品造型、客户服务和价格。在我们竞争激烈的市场中，消费者偏好的转变，从声学解决方案到其他天花板和墙面产品，例如，无论是性能属性，如声学和可持续性，以及健康属性，还是造型偏好，或者我们无法开发和提供新的具有竞争力的性能功能，都可能对我们的销售产生不利影响。同样，我们识别、保护和营销新的创新解决方案的能力对于我们的长期增长战略至关重要，即在更多的领域销售产品，在每个领域销售更多的解决方案。如果我们的竞争对手对某些产品提供折扣，或者提供市场认为更具成本效益的新产品或替代产品，可能会对我们的价格实现产生不利影响。我们价格实现的任何广泛变化都可能对我们的财务状况、流动性或经营结果产生重大影响。

客户整合、我们的客户面临的竞争、经济和其他压力，以及我们可能无法在我们的市场吸引新客户，都可能对我们的运营利润率和盈利能力产生负面影响。

我们的一些客户，包括分销商和承包商，近年来进行了整合，整合可能会继续下去。进一步整合可能会影响利润率增长和盈利能力，因为规模较大的客户可能会实现某些运营和其他规模效益。我们客户的经济和竞争格局在不断变化，客户对这些变化的反应可能会影响我们的业务。对我们产品的需求也会受到某些客户的购买模式以及他们如何管理库存水平的影响。这些因素可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

我们的操作和信息系统可能会出现故障、安全受损或违反数据隐私法律或法规，这可能会中断或损害我们的运营。

在我们开展业务的过程中，我们收集、使用、传输和存储信息系统上的数据，这些系统容易受到干扰，并面临不断演变的网络安全风险的日益增长的威胁。这些信息系统可能由于完全或部分超出我们控制范围的事件而中断或失效，包括断电、软件或硬件缺陷或黑客攻击、计算机病毒、恶意软件、勒索软件或其他网络攻击等事件。所有这些风险也适用于我们依赖外部供应商提供服务的情况，这些服务可能在云环境中运行。我们依赖第三方供应商来运行安全可靠的系统，其中可能包括通过互联网传输数据。任何使我们无法使用重要操作系统或信息系统的事件都可能严重扰乱我们的正常业务运营。

我们还通过使用信息技术进行竞争。我们致力于使用最先进的系统为客户提供有关产品供应、订单和交货状态的及时、准确、易于获取的信息。虽然我们有针对短期故障和灾难恢复能力的流程，但系统的长期中断或系统可靠性的其他故障可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。

我们还可能因技术系统缺陷、文书、数据输入或记录保存错误、迁移到新系统或员工或未经授权的第三方篡改或操纵我们的系统而中断服务或损害我们的信息安全。在使用笔记本电脑等便携式电子设备方面也存在信息安全风险

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以及智能手机，这些手机特别容易丢失和被盗。我们信息系统的任何安全漏洞或危害都可能严重损害我们的声誉，导致客户、员工、供应商或公司的机密信息(包括我们的知识产权)的泄露，并导致重大损失、诉讼、罚款和成本。我们为防止未经授权访问我们的信息系统和数据而实施的安全措施可能不足以防止违规行为。与信息安全、数据收集和隐私相关的监管环境正在发展，适用于我们业务的新的和不断变化的要求，遵守这些要求可能会导致额外的成本。

此外，我们的主要合作伙伴、分销商或供应商可能会因技术系统缺陷、文书、数据输入或记录保存错误或员工或第三方对其各自系统的篡改或操纵而遭受信息安全的损害，这可能会对我们的商业销售、供应商、合作伙伴或其他关系产生影响。

我们的业务依赖于第三方供应商和供应商，如果他们表现不佳，可能会对我们的财务状况、流动性或运营结果产生不利影响。

我们从第三方采购很大一部分原材料和采购产品。我们选择和留住可靠的供应商和供应商的能力将影响我们在满足客户对及时交付优质产品的需求方面的成功。

第三方供应商及时交付原材料和采购产品的能力可能会受到其无法控制的事件的影响，例如托运人因停工或减速而无法及时交付商品、需求波动或港口拥堵、运输集装箱或其他设备不可用、或影响制造商和/或托运人的重大天气和健康状况。我们与第三方供应商的关系、第三方供应商的财务状况、第三方供应商及时制造和交付外包原材料或采购产品的能力发生任何不利变化，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

此外，我们供应商和供应商的财务状况可能会受到一般经济状况的不利影响，例如信贷困难和不确定的宏观经济环境。如果我们的供应商和供应商不能及时提供优质的原材料和采购产品，或产品的供应、质量或定价发生任何意外变化，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

我们业务的地理集中度可能会使我们面临风险，包括与气候变化相关的风险，这些风险可能比我们的竞争对手更大，并可能对我们的财务状况、流动性或运营结果产生不利影响。

我们主要在美国、加拿大和拉丁美洲开展业务。相对于我们的全球多元化竞争对手，我们在美洲的集中业务可能会使我们面临更大程度的风险。我们特别容易受到美国、加拿大和拉丁美洲的不利事件(包括恐怖主义行为、自然灾害、天气状况、劳动力市场中断和政府行动)和经济状况的影响。这些地区发生的不利事件或情况可能会对我们的财务状况、流动性或经营结果产生重大不利影响。

这些地理区域的气候变化和相关极端天气事件可能导致：

我们可能无法预测任何这些影响的可能性或严重性。其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

根据股票回购计划，我们不能为未来的现金股息支付或未来我们普通股的回购提供任何担保。

自2018年12月以来，我们的董事会宣布了普通股的季度股息。未来向我们的股东支付任何现金股息并不是有保证的，这将取决于我们的董事会将根据我们的财务状况、运营结果、现金流、业务需求以及宣布现金股息是否符合所有适用于支付股息的法律和协议的确定做出的决定。

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自2016年7月以来，我们的董事会已经批准了总计12.0亿美元的股票回购。根据该计划，回购可以通过公开市场、大宗和私下协商的交易进行，包括规则10b5-1计划，根据市场和商业条件、监管要求和其他因素，在管理层认为适当的时间和金额进行。该计划没有义务公司回购任何特定数量的普通股，并可在没有通知的情况下随时暂停或停止。此外，不能保证我们将能够回购我们的普通股，我们可能会在任何时候停止回购普通股的计划。

公共卫生流行病或大流行，如新冠肺炎大流行，可能会对我们的财务状况、流动性或运营结果产生不利影响。

新冠肺炎疫情造成了极大的波动性、不确定性和经济混乱，无法保证市场将从疫情造成的影响中完全恢复过来。新冠肺炎或其他公共卫生大流行对我们的员工、运营、客户、供应商和财务业绩的影响程度将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括：大流行的持续时间和范围(以及未来是否会卷土重来或多次卷土重来，包括新变种的影响)；政府针对大流行采取的行动，包括必需的停工；疫苗的可获得性、接受性、分发和持续有效性；对建筑活动的影响；供应链中断；不断上升的通胀；劳动力短缺；持续的远程或混合工作模式；我们制造和销售产品的能力；以及我们的客户为我们的产品付款的能力。这些事件中的任何一项都可能对我们的财务状况、流动性或运营结果产生实质性的不利影响。

项目1B。未解决问题教育署职员评论

没有。

项目2.P马戏团

我们在宾夕法尼亚州兰开斯特市拥有一个占地100英亩的多栋建筑园区，包括我们的公司总部和大部分非制造业业务。

截至2022年12月31日，我们运营着17家制造工厂，其中15家工厂位于美国，两家工厂位于加拿大。这包括我们位于俄勒冈州圣海伦斯的矿物纤维制造厂，该厂于2018年第二季度关闭。截至2022年12月31日，该设施被归类为持有待售资产。

浪潮在美国经营着另外七家工厂，生产悬挂系统(电网)产品，我们在天花板系统中使用和销售这些产品。

我们有9家工厂是租来的，其余8家是自有的。

销售和行政办公室被租赁和/或拥有，租赁的设施被用来补充我们自己的仓储设施。

我们的生产能力和我们设施的利用程度很难确定地量化。在任何一家工厂，我们的产能利用率都会定期变化，这取决于对正在制造的产品的需求。我们相信我们的设施足以支持这项业务。适当地对工厂设施进行额外的增量投资，以平衡产能与预期需求，提高质量和服务，并降低成本。

项目3.法律法律程序

有关我们重大法律程序的描述，请参阅综合财务报表附注27“环境事宜”一节的“特定重大事件”一节，该部分以参考方式并入本报告。我们是在正常业务过程中出现的各种其他诉讼、索赔、调查和其他法律事务的当事人，包括涉及我们的产品、知识产权、与供应商的关系、与分销商、其他客户或最终用户的关系、

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与竞争对手、员工和其他事务的关系。我们不相信任何此类目前的索赔，无论是个别的还是整体的，都不会对我们的财务状况、流动资金或运营结果产生重大不利影响。然而，无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源分流、负面宣传、声誉损害等因素，诉讼及相关事项都可能对我们产生不利影响。

项目4.地雷安全信息披露

不适用。

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部分第二部分：

项目5.登记人普通股权益的市场，相关STOCKHOLDER Matters与发行人购买股权证券

AWI的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“AWI”。截至2023年2月15日，共有225名AWI普通股持有者。

当我们的董事会宣布并根据我们的债务协议中规定的限制支付股息时。一般而言，我们的债务协议允许我们进行“限制性付款”，包括股息和股票回购，但要受到某些限制和其他限制，前提是我们遵守债务协议的财务和其他契约，并在限制付款生效后满足某些流动性要求。我们宣布按季度派息，2022年每股股息总计0.947美元。2023年2月14日，我们的董事会宣布派发每股已发行普通股0.254美元的股息。股息将于2023年3月16日支付给截至2023年3月2日收盘时登记在册的股东。关于债务协议的进一步讨论，见本表格10-K中管理部门对第7项中的财务状况和经营成果以及第1A项中的风险因素的讨论和分析的财务状况和流动性部分。

发行人购买股票证券

2016年7月29日，我们的董事会批准了我们的股份回购计划，根据该计划，我们被授权回购最多12亿美元的流通股普通股，直至2023年12月31日(以下简称“计划”)。

根据本计划，回购可以通过公开市场、大宗和私下协商的交易，包括规则10b5-1计划，在管理层认为适当的时间和金额进行，取决于市场和商业条件、监管要求和其他因素。本计划不强制AWI回购任何特定数量的普通股，并可随时暂停或终止，恕不另行通知。

在2022年期间，我们根据该计划回购了190万股票，总成本为1.65亿美元，不包括佣金，平均价格为每股87.31美元。自该计划成立至2022年12月31日，我们已根据该计划回购了1240万股票，总成本为8.512亿美元，不包括佣金，或平均价格为每股68.66美元。

第六项。[已保留]

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项目7.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况和经营成果

阿姆斯特朗世界工业公司(“AWI”)是宾夕法尼亚州的一家公司，成立于1891年。

本讨论应与本10-K表格中包含的财务报表、附注、有关前瞻性陈述和风险因素的警示说明一起阅读。

概述

AWI是美洲天花板和墙面解决方案的设计、创新和制造领域的领导者。我们的产品主要包括矿物纤维、玻璃纤维棉、金属、木材、木纤维、玻璃纤维石膏和毛毡。我们还通过与沃辛顿工业公司(“沃辛顿”)的合资企业沃辛顿·阿姆斯特朗合资公司(“WAVE”)生产天花板悬挂系统(格栅)产品。

新冠肺炎

新冠肺炎疫情对我们未来综合运营结果的影响仍不确定。2020年，我们注意到非必要业务暂时关闭导致的建设延误，受新冠肺炎影响最严重的是一些大城市地区。从2021年开始，随着大流行的影响减轻，市场状况开始改善。在整个2022年，我们的业务结果继续受到施工延误和项目时间表延长的影响，此外，通货膨胀上升，所有这些都在一定程度上与大流行病和随后的恢复有关。我们继续监测和管理新冠肺炎的影响及其对我们业务的潜在影响。
 

为了安全和负责任地运营，我们继续在我们所有的设施中遵循政府卫生当局的指导方针。截至2022年12月31日，我们的所有制造设施都已投入运营，不包括2018年第二季度闲置的俄勒冈州圣海伦斯工厂。
 

在2022年、2021年或2020年期间，我们没有记录任何与新冠肺炎相关的资产减值、库存费用或重大坏账准备，尽管未来的事件可能需要这些费用。我们将继续评估新冠肺炎疫情对我们的财务状况、运营结果和现金流的影响的性质和程度。

收购

2022年11月，我们收购了总部位于加利福尼亚州林肯市的GC Products，Inc.(“GC Products”)的业务和资产。GC Products是一家设计和制造玻璃增强石膏、玻璃增强水泥、模压天花板和特种墙体产品的公司，拥有一家制造工厂。

于2020年12月，我们收购了Arktura LLC(“Arktura”)及若干于美国及阿根廷设有业务的附属公司的全部已发行及已发行股本。Arktura是一家设计和制造金属和毛毡天花板、墙壁、隔断和立面的公司，在加利福尼亚州洛杉矶有一家制造工厂。

2020年8月，我们收购了总部位于加利福尼亚州奥克兰的Moz Designs，Inc.(“Moz”)的业务和资产。MOZ是一家设计和制造定制建筑金属天花板、墙壁、隔板和柱罩的公司，拥有一家制造工厂，用于室内和外部应用。

2020年7月，我们收购了Turf Design，Inc.(“Turf”)的所有已发行和已发行股本，在伊利诺伊州埃尔金有一家制造工厂，在伊利诺伊州芝加哥有一个设计中心。Turf是一家设计和制造吸声毡天花板和墙面产品的公司。

这些收购的运营、资产和负债包括在我们的建筑专业部门。

制造厂

截至2022年12月31日，我们运营着17家制造工厂，其中15家工厂位于美国，两家工厂位于加拿大。这包括我们位于俄勒冈州圣海伦斯的矿物纤维制造厂，该厂于2018年第二季度关闭。截至2022年12月31日，该设施被归类为持有待售资产。

浪潮在美国经营着另外七家工厂，生产悬挂系统(电网)产品，我们在天花板系统中使用和销售这些产品。

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可报告的细分市场

我们的经营领域如下：矿物纤维、建筑特产和未分配的公司。
 

矿物纤维-生产悬浮矿物纤维和软纤维天花板系统。我们的矿物纤维产品提供各种性能属性，如声学控制、额定防火、美观以及健康和可持续发展功能。天花板产品销售给转售分销商、天花板系统承包商以及批发商和零售商(包括大型家居中心)。矿物纤维部门还包括WAVE的业绩，WAVE制造和销售由AWI和WAVE开具发票的悬挂系统(格栅)产品和天花板部件产品。与浪潮有关的分部业绩主要由股本收益组成，并反映我们在合资企业中的50%股权。天花板构件产品包括天花板周长和饰边，以及支持石膏板天花板系统的格栅产品。对于一些客户，Wave将其悬挂系统产品出售给AWI，然后再转售给客户。矿物纤维部门的业绩反映了这些销售交易。矿物纤维部门还包括没有专门分配给我们的建筑专业或未分配公司部门的所有资产和负债，包括与我们位于宾夕法尼亚州兰开斯特的总部相关的所有财产和相关折旧。矿物纤维部门的经营业绩包括大部分已分配的公司管理费用，这些费用代表了支持其运营的一般服务的合理分配。

建筑专业-生产、设计和采购用于商业环境的天花板和墙壁。产品有多种材料可供选择，除了各种颜色、形状和设计外，还包括金属、毛毡和木材。产品提供各种性能属性，如声学控制、额定防火和美学吸引力。我们销售标准的、优质的和定制的产品，其中一部分来自来源产品。建筑专业公司的产品主要销售给转售经销商和直接客户，主要是天花板系统承包商。这一细分市场的大部分收入是项目驱动的，这可能会由于项目进度的不确定性而导致更不稳定的销售模式。建筑专业部门的经营业绩包括已分配的公司管理费用的一部分，这代表了支持其运营的一般服务的合理分配。

未分配的公司-包括尚未分配给我们其他业务部门的某些资产、负债、收入和支出，包括：现金和现金等价物、我们的美国退休收入计划(“RIP”)的净资金状况、利率掉期合同的估计公允价值、我们的高级担保信贷安排下的未偿还借款和所得税余额。我们的未分配企业分部还包括与我们的德国固定收益养老金计划相关的所有支出，该计划以前在我们的欧洲、中东和非洲(包括俄罗斯)(“EMEA”)和环太平洋地区(“EMEA”)和环太平洋地区(“EMEA”)部门报告，并未包括在出售构成我们在EMEA和环太平洋地区的业务和业务的某些子公司中，包括WAVE(统称为“销售”)于2019年向可耐福国际有限公司(“Knauf”)进行的相应业务和运营。

影响收入的因素

有关我们各部门2022年按地理位置划分的净销售额的信息，请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表附注3。有关我们各部门2022年按主要客户群体分列的净销售额的信息，请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表附注4。

市场。我们在美洲的建筑产品建筑市场上展开竞争。我们密切关注公开的宏观经济趋势，这些趋势为商业建筑市场活动提供了洞察，包括但不限于GDP、写字楼空置率、建筑比林斯指数、新的商业建筑开工数、州和地方政府支出、企业利润和零售额。该公司继续监测全球事件的影响，包括乌克兰冲突，由于我们仅限于美洲的地理位置，这对我们2022年的运营结果的直接影响微乎其微。
 

我们注意到我们市场中的几个因素和趋势直接影响了我们在2022年的业务表现，与2021年相比，最重要的是经济从新冠肺炎疫情中复苏的延长，以及全球供应链和劳动力供应面临的持续挑战，以及通胀上升的影响。2022年下半年，我们经历了市场需求疲软和项目进一步延误。这些影响在我们的矿物纤维部门最为显著，而我们的业绩得益于我们的建筑专业部门业绩的改善，这主要是由我们2020年的收购推动的。2022年，与2021年相比，销量增加为收入贡献了3300万美元。

平均单位价值。由于原材料和能源成本、市场状况和竞争环境的变化，我们会定期调整产品的销售价格。通常，由于项目定价、竞争性调整和不断变化的市场条件，已实现的价格涨幅低于宣布的价格涨幅。我们还提供种类繁多的产品，根据款式、设计和性能属性进行区分。这类产品的定价和利润率各不相同。此外，以不同价位购买的产品相对数量的变化可能会影响净销售额和营业收入的同比比较。在我们的矿物纤维部门，我们专注于提高每单位销售的销售额，或平均单位价值(“AUV”)，以此来衡量影响我们收入的不同种类的产品和同类定价。我们

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据估计，与2021年相比，有利的AUV使我们2022年的综合净销售额增加了约9400万美元。我们的建筑专业部门收入主要是基于个人合同获得的，这些合同包括由我们制造和从第三方采购的各种产品，这些产品因项目而异。因此，我们不跟踪这一细分市场的AUV表现，而是将销售额的大部分变化归因于销量。
 

在2022年的每个季度，我们实施了矿物纤维天花板、格栅产品和某些建筑特色产品的涨价。2022年第四季度，我们还宣布了2023年第一季度生效的矿纤维天花板、格栅产品和某些建筑专用产品的涨价。我们可能会根据众多因素，即通胀对我们业务的影响速度和速度，来实施未来的定价行动。

季节性。从历史上看，由于更有利的天气条件、客户的商业周期以及翻新和新建筑的时间安排，我们在本财年第二季度和第三季度的销售额一直较高。

影响运营成本的因素

运营费用。我们的运营费用包括直接生产成本(主要是原材料、劳动力和能源)、制造管理费用、运费、采购来源产品的成本以及销售、一般和行政(“SG&A”)费用。

我们最大的原材料支出主要是玻璃纤维、珍珠岩、再生纸和淀粉。其他原材料包括铝、粘土、毛毡、颜料、钢铁、木材和木纤维。我们的大部分矿棉需求都是在我们的一家制造工厂生产的。天然气和包装材料也是重要的投入成本。这些投入的价格波动通常不在我们的控制范围之内，对我们的财务业绩有直接影响。全球供应链和劳动力中断导致原材料、能源和运输成本上涨。2022年，与2021年相比，原材料和能源成本上升对运营收入产生了3400万美元的负面影响。此外，与2021年相比，2022年向客户运输货物的成本上升导致运营收入受到600万美元的负面影响。

2020年与收购相关的费用和损失(收益)

关于我们在2020年收购Turf、Moz和Arktura，我们在2022年、2021年和2020年记录了某些与收购相关的费用和营业收入损失(收益)，摘要如下(以百万美元为单位)：

上述递延收入和存货金额反映了与按公允价值记录这些负债和资产相关的收购后费用，作为采购会计的一部分。或有对价的公允价值变动与我们的Moz和Turf收购有关，并在每次收购的各自收益期内按季度重新计量。进一步资料见合并财务报表附注19。与Arktura前所有者和员工的递延现金和限制性股票奖励相关的费用在各自的服务期内记录，因为此类付款取决于获奖者继续受雇于AWI。购置固定资产的折旧和购置无形资产的摊销已从上表中剔除。更多信息见合并财务报表附注5。

行动的结果

本表格10-K的这一部分一般讨论2022年和2021年的项目，以及2022年和2021年之间的年度比较。关于2021年与2020年的年度比较的讨论未包括在本10-K表中，可在我们截至2021年12月31日的10-K表年度报告的第7项中的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中找到。

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请参阅综合财务报表附注3和附注6，以对分部营业收入与持续业务的综合所得税前收益以及与非持续业务相关的其他财务信息进行对账。

2022年与2021年相比

持续运营的综合结果

(美元金额(百万美元))

合并后的净销售额增长了11.4%，其中有利的AUV贡献了9400万美元，更大的销量贡献了3300万美元。矿物纤维的净销售额比去年同期增加了6900万美元，建筑专业的净销售额增加了5800万美元。矿物纤维部门净销售额的增长是由改进的AUV推动的，但销量的下降部分抵消了这一增长。有利的AUV是由同比定价增加推动的，但部分被负面的客户渠道组合所抵消。销量下降的主要原因是2022年上半年某些客户的库存水平下降，以及下半年市场需求疲软。由于我们产品类别的广泛增长，建筑专业部门的净销售额有所增加。

2022年，商品销售成本占净销售额的63.6%，而2021年为63.3%。销售成本占净销售额的百分比的增加是由于原材料、能源和运费通胀上升，但良好的AUV性能和提高的制造生产率部分抵消了这一增长。

2022年的SG&A费用为2.37亿美元，占净销售额的19.2%，而2021年为2.374亿美元，占净销售额的21.5%。2022年的SG&A支出包括与建筑专业部门相关的无形资产摊销和收购相关支出减少1,900万美元，但被主要与能力投资和激励薪酬相关的销售支出增加1,800万美元所抵消，以支持建筑专业销售的增加，部分与增长计划投资有关。

在2022年和2021年，我们记录了与收购Turf相关的或有对价的公允价值变化导致的1100万美元的重新计量损失。2021年，我们记录了410万美元的重新计量收益，用于与收购Turf和Moz相关的或有对价的公允价值变化。进一步资料见合并财务报表附注19。

2022年，我们浪潮合资企业的股权收益为7760万美元，而2021年为8770万美元。WAVE收益的下降主要是由于产量下降和钢铁成本上升，但被有利的AUV部分抵消。2022年全年的波动量受到某些客户库存水平下降以及下半年市场状况疲软的负面影响。更多信息见合并财务报表附注11。

2022年的利息支出为2710万美元，而2021年为2290万美元。利息支出增加，主要是由于浮动利率债务的利率上升。

2022年，其他营业外收入净额为600万美元，而2021年为560万美元。其他营业外收入净额主要由养恤金和退休后期间福利净成本的非服务成本部分组成。详情见合并财务报表附注18和附注25。

2022年所得税支出为5770万美元，而2021年为5740万美元。2022年的有效税率为22.4%，而2021年的税率为23.7%。与2021年相比，2022年的有效税率有所下降，这是由于法规关闭带来的收益增加，以及我们的资本损失结转估值准备在2022年减少。

2022年的其他全面收入总额为950万美元，而2021年的其他全面亏损总额为30万美元。保监处的变动主要是由衍生工具收益推动的。衍生收益指对衍生资产及负债的公允价值作出的调整，以及对先前于保监处递延的收益及亏损的确认。此外，养老金和退休后调整以及外币换算调整也影响了保险金额的变化。养恤金和退休后调整是指与我们的固定收益养恤金和退休后计划有关的精算收益和损失的摊销。外币折算调整是指以外币计价的资产和负债的美元价值的变化。2022年的数字主要是由加元的变化推动的。

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可报告的细分市场结果

矿物纤维

(美元金额(百万美元))

净销售额的增加归因于9500万美元的有利AUV，但部分被销量下降带来的2600万美元的负面影响所抵消。AUV的改善是由可比定价优势推动的，但部分被负面的客户渠道组合所抵消。2022年上半年某些客户的库存水平下降，加上下半年市场状况疲软，对销量产生了负面影响。

营业收入与上一年持平，这是因为有利的AUV带来了7600万美元的收益，但被制造成本增加4000万美元所抵消，这主要是由于原材料、能源和货运成本的增加被制造生产率的提高、销量下降导致的1800万美元的减少、股本收益的1000万美元的减少和销售费用的800万美元的增加所抵消，这主要是由于对增长计划的投资。

建筑专业

(美元金额(百万美元))

在我们产品类别广泛增长的推动下，净销售额增加了5800万美元。

营业收入增长的原因是销售额增加带来的3000万美元的利润率收益和无形资产摊销减少了1400万美元，但销售费用增加了1000万美元(主要与能力和奖励薪酬投资有关)以及制造成本增加了600万美元，部分抵消了这一增长。分部营业收入还包括与收购相关的费用和损失增加900万美元，这主要是由于或有对价的公允价值变化所致。

未分配的公司

2022年未分配公司运营亏损为400万美元，而2021年为500万美元。

财务状况和流动性

现金流

2022年的经营活动提供了1.824亿美元的现金，而2021年为1.872亿美元。减少的主要原因是应付账款和应计费用、存货和所得税付款的周转资金出现与时间相关的负变化，但应收账款与时间相关的正变化部分抵消了这一影响。这些变化被较高的现金收益部分抵消。

2022年，投资活动提供的净现金为2820万美元，而2021年使用的现金为1390万美元。现金的有利变化主要是由于我们的浪潮合资企业的股息增加，没有向可耐福支付购买价格调整，以及房地产、厂房和设备的购买量减少。

2022年用于融资活动的净现金为2.019亿美元，而2021年为2.121亿美元。现金的有利变化主要是由于我们的循环信贷安排下的净借款增加，但被已发行普通股回购增加、2022年与收购相关的或有对价的支付以及与2022年12月我们的信贷安排的修订和重述相关的融资成本的增加部分抵消。

流动性

我们对业务的流动性需求在一年中有所不同。我们保留信贷额度，以满足我们的季节性现金流需求，因为我们的财年第一季度和第四季度的现金流从历史上来说是较低的。
 

2022年12月7日，我们修改并重述了我们价值10亿美元的可变利率优先担保信贷安排。修订后的9.5亿美元优先担保信贷安排包括5.0亿美元的循环信贷安排(其中1.5亿美元用于

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经修订的优先抵押信贷安排的条款导致循环信贷安排和定期贷款A的利差均较高(较伦敦银行同业拆息利率(“LIBOR”)高1.50厘至最初较有担保隔夜融资利率(“SOFR”)高1.625%，外加10个基点的SOFR调整)。利率可根据我们选择的浮动利率而浮动，适用的保证金可根据我们的综合净杠杆率进行调整。我们还将循环信贷安排和定期贷款A的到期日从2024年9月延长至2027年12月。在再融资方面，我们支付了310万美元的银行、法律和其他费用，其中300万美元被资本化。这些费用反映为长期债务的一个组成部分，并在标的债务的生命周期内摊销为利息支出。此外，在2022年第四季度，我们注销了60万美元的未摊销债务融资成本，作为利息支出的组成部分，与我们之前的信贷安排相关。我们还有一项2500万美元的双边信用证融资，独立于高级担保信贷融资。

截至2022年12月31日，我们的优先担保信贷安排下的未偿还借款总额为循环信贷安排下的2.05亿美元，定期贷款A项下的未偿还借款总额为4.5亿美元。

经修订的优先担保信贷安排包括两项金融契约，规定综合利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)与综合现金利息支出减去现金综合利息收入的比率须大于或等于3.0至1.0，并要求综合融资负债减去AWI及国内附属公司不受限制的现金及现金等价物(最高可达1亿美元)与EBITDA的比率小于或等于3.75至1.0(若干收购除外)。截至2022年12月31日，我们遵守了高级担保信贷安排的所有契约。

定期贷款A目前以浮动利率定价。下表汇总了我们的利率互换(以百万美元为单位)：

根据上述利率互换条款，我们每月支付固定利率，并获得1个月期伦敦银行同业拆借利率，包括0%的下限。

这些掉期被指定为针对LIBOR变化的现金流对冲，用于我们的部分可变利率债务。

2017年7月，金融市场行为监管局(负责监管LIBOR的机构)宣布，打算从2023年年中起用SOFR取代LIBOR利率。另类参考利率委员会(下称“参考利率委员会”)建议，SOFR利率是替代美元-伦敦银行同业拆息的最佳做法，适用于目前与美元-伦敦银行同业拆息挂钩的衍生工具和其他金融合约。ARRC已经提出了一项从美元-LIBOR到SOFR的有节奏的市场过渡计划，各组织目前正在制定全行业和公司特定的过渡计划，因为这与暴露于美元-LIBOR的衍生品和现金市场有关。在2020年第二季度，我们通过了会计准则更新2020-04，促进参考汇率改革对财务报告的影响为将美国公认会计原则应用于合同、套期保值关系和受LIBOR终止影响的其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。我们选择了会计准则更新2020-04中提供的实用权宜之计，以允许在我们的高级担保信贷安排和利率对冲中使用不同的参考利率。

我们利用信贷额度和其他商业承诺来确保有足够的资金来满足运营需求。信用证目前是通过我们的循环信贷安排和双边安排安排的。信用证可以向第三方供应商、保险和金融机构开具，通常只有在AWI未能向受益人支付义务的情况下才能使用。下表列出了与我们的信用证融资相关的详细信息(以百万美元为单位)：

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下表反映了长期债务的未来付款，不包括390万美元的未摊销债务融资成本，以及根据基于市场的利率互换曲线(以百万美元为单位)预测的相关利息付款：

截至2022年12月31日，我们拥有1.06亿美元的现金和现金等价物，其中8930万美元在美国，1670万美元在多个外国司法管辖区，主要是加拿大。截至2022年12月31日，我们的循环信贷安排下也有2.95亿美元可用。我们相信，手头的现金和运营产生的现金，加上我们信贷安排下的借款能力，将足以满足我们基于目前对业务运营、资本支出和债务偿还计划的预期而产生的短期流动资金需求。2023年，我们预计资本支出约为7,500万至8,500万美元，股息支出约为4,500万美元。

2016年7月29日，我们的董事会批准了我们的股份回购计划，根据该计划，我们被授权回购最多12亿美元的流通股普通股，直至2023年12月31日(以下简称“计划”)。截至2022年12月31日，我们在董事会的回购授权下剩余3.488亿美元。

根据本计划，回购可以通过公开市场、大宗和私下协商的交易，包括规则10b5-1计划，在管理层认为适当的时间和金额进行，取决于市场和商业条件、监管要求和其他因素。本计划不强制AWI回购任何特定数量的普通股，并可随时暂停或终止，恕不另行通知。

关键会计估计

在根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制我们的综合财务报表时，我们必须做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响在财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用。我们使用相关的内部和外部信息，持续评估我们的估计和假设。我们相信我们的估计和假设是合理的。然而，实际结果可能与估计的不同，并可能对财务报表产生重大影响。

我们已将以下内容确定为我们的关键会计估计。我们已经与我们的审计委员会讨论了这些关键的会计估计。

美国养老金抵免和退休后福利成本-我们在美国维持着大量的养老金和退休后计划。我们的固定收益养老金和退休后福利成本是根据精算估值得出的。这些估值是使用一系列假设来计算的，这些假设代表了管理层对未来的最佳估计。对报告结果影响最大的假设是贴现率、计划资产的估计长期回报和医疗保健成本的估计通货膨胀。这些假设通常每年更新一次。

管理层使用怡安休伊特AA仅高于中值收益率曲线，这是一条假设的AA收益率曲线，由一系列年化个人贴现率组成，作为确定贴现率的主要依据。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们假设美国固定收益养老金计划的贴现率分别为5.21%和2.98%。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们假设美国退休后计划的贴现率分别为5.12%和2.72%。折现率变动的影响将摊销到收益中，如下所述。在没有任何其他变化的情况下，美国养老金和退休后计划的贴现率每增加或减少四分之一个百分点，将对2023年的营业外收入造成40万美元的影响。

我们管理着两个美国固定收益养老金计划，我们的RIP是一个合格的资金计划，以及一个不合格的无资金计划。对于RIP来说，计划资产的预期长期回报代表了对计划资产未来估计投资回报的长期看法。这一估计是根据计划资产在资产类别之间的目标分配以及投资专业人员对资产类别10至30年的预期业绩的投入来确定的。我们在制定计划资产的预期长期回报时，会对历史资产回报进行监测和考虑。根据从该计划的投资顾问那里获得的历史信息，为积极管理的预期回报增加了一个递增部分。这些预测的总回报减去了估计的管理费和支出。在截至2022年12月31日的10年期间，历史年化回报率约为2.97%，而平均预期回报率为5.80%。计划资产发生的实际损失

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2022年扣除费用后为20.71%。计划资产的实际收益率和预期收益率之间的差额将摊销为收益，如下所述。

用于确定2022年美国养老金成本的计划资产预期长期回报率为3.75%。我们假设2023年计划资产的回报率为6.50%。2023年的预期资产回报率是按照与2022年一致的方式计算的。在没有任何其他变化的情况下，这一假设每增加或减少四分之一个百分点，将对2023年的营业外收入造成100万美元的影响。

2022年，对无资金来源的养恤金计划的缴款为280万美元，按月缴款，为福利支付提供资金。我们估计，2023年的捐款约为280万美元。更多信息见合并财务报表附注18。

医疗保健成本的估计通货膨胀代表了我们退休后医疗保健成本预期通货膨胀的5-10年的观点。我们分别估计了65岁之前的退休人员和65岁后的退休人员由于65岁时医疗保险覆盖的影响而预期的医疗费用增长，如下所示：

实际医疗费用和预期医疗费用之间的差额摊销为收益，如下所述。截至2022年12月31日，预计到2030年，医疗保健成本增长将按比例下降，之后估计将保持在4.50%不变。更多信息见合并财务报表附注18。

与我们各种养老金和退休后计划估计不同的实际结果计入精算损益。当达到某些门槛时，收益和损失将在参与者剩余的预期寿命内摊销为未来的收入。假设的变化可能会对未来几年的收益产生重大影响。

截至2022年12月31日，与我们的美国养老金福利计划相关的净精算亏损总额在2022年增加了1980万美元，这主要是由于资产回报率低于预期，但被精算假设的变化部分抵消(最重要的是贴现率增加了223个基点)。影响我们美国养老金计划的1,980万美元精算亏损在我们的综合运营和全面收益报表中反映为其他全面收入的组成部分，以及我们的外国养老金计划和我们的美国退休后福利计划的精算损益。

所得税-我们的有效税率主要是根据我们的税前收入、我们所在司法管辖区的法定所得税税率以及出于税务目的而与财务报告目的不同对待的项目的税收影响确定的。其中一些差异是永久性的，比如在我们的纳税申报单中不能扣除的费用，还有一些差异是暂时的，随着时间的推移会逆转，比如折旧费用。这些暂时性差异产生了递延所得税资产和负债。递延所得税资产也计入国家净营业亏损(“NOL”)和资本损失结转。

截至2022年12月31日，我们已为各种联邦和州递延税项资产记录了总计4870万美元的估值免税额。虽然我们在根据我们现有的最佳预测评估估值免税额的需要时，已考虑未来的应课税收入，但如果这些估计和假设在未来发生变化，或如果实际结果与我们的预测不同，我们可能需要相应地调整我们的估值免税额。此类调整可能对我们的综合财务报表产生重大影响。

正如综合财务报表附注16进一步描述的那样，我们截至2022年12月31日的综合资产负债表包括1.694亿美元的递延所得税负债，扣除1.126亿美元的递延税项资产。我们设立了4,870万美元的估值免税额，其中3,130万美元用于国家递延税项资产，主要是营业亏损结转，1,740万美元用于与资本损失结转相关的联邦和州递延税项资产。在确定我们的有效税率时，固有的是对业务计划的判断和对未来运营的预期。这些判断包括未来应纳税所得额和地理组合、对NOL结转使用的限制、正在进行或可能进行的税务审计的影响，以及其他未来的税务后果。

截至2022年和2021年12月31日，我们分别有6.755亿美元和7.09亿美元的州NOL结转总额在2023年至2042年期间到期。我们估计，在各自的实现期间(从2023年至2042年)，我们将需要产生约3.601亿美元的未来美国应纳税所得额，用于州所得税目的，才能完全实现州NOL递延所得税净资产。

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我们利用递延税项资产的能力可能会受到某些未来事件的影响，例如税法的变化以及某些递延税项资产到期前未来应纳税所得额不足。

有形资产、无形资产和商誉减值-我们的无限资产包括商誉和其他无形资产，主要是商标和品牌名称。这些商标和品牌名称是我们公司形象不可或缺的一部分，预计将无限期地为我们的公司现金流做出贡献。因此，他们被赋予了无限的生命。我们在第四季度对这些无限期无形资产和商誉进行年度减值测试。如果存在可能减值的迹象，这些资产将接受更频繁的测试。当资产组存在减值指标，如营业亏损和/或负现金流时，我们对有形资产和固定寿命的无形资产进行减值测试。

在我们的固定寿命无形资产减值测试中使用的主要假设是经折旧和摊销调整后的营业利润，如果需要估计公允价值，还包括贴现率。我们对无限期无形资产的减值测试中使用的主要假设包括收入增长率、贴现率和特许权使用费比率。我们在商誉减值测试中使用的主要假设包括税后现金流增长率和贴现率。收入增长率、税后现金流增长率和营业利润假设是根据我们的运营计划和战略规划过程中使用的数据得出的。折现率假设是根据估计的加权平均资本成本计算的，该估计加权平均资本成本反映了市场参与者预期实现的内在风险的总体水平和回报率。特许权使用费假设代表无形资产对相关业务整体利润的估计贡献。用于评估我们无形资产的方法与前几个时期没有变化。

于2022年，根据已确认的资产(对于无限期的无形资产)或我们已确认的报告单位(针对商誉)，对无限寿命无形资产和商誉进行减值测试。于2022年、2021年或2020年并无与无形资产有关的减值费用。我们没有在2022年、2021年或2020年对持续业务中的有形资产进行减值测试，因为不存在减值指标。

在应用我们的减值测试时使用的收入和现金流估计是基于管理层对减值测试时可用信息的分析，代表了市场参与者的观点。实际现金流低于估计，可能会导致未来出现重大减值。如果随后的测试表明公允价值有所下降，账面价值将会减少，我们未来的经营报表将受到影响。

我们无法预测未来可能导致重大减值费用的某些事件的发生。此类事件可能包括但不限于经济环境的影响，特别是与商业和住宅建筑业相关的经济环境的影响，与重要客户关系的重大不利变化，或为应对经济和竞争条件而做出的战略决定。详情见合并财务报表附注3和附注13。

环境责任-我们积极参与调查、关闭和/或补救现有的或潜在的环境污染，根据综合环境反应、赔偿和责任法(“CERCLA”)以及国家超级基金和类似的环境法，在两个据称由过去的工业活动造成的国内拥有的地点。在少数情况下，我们是几个潜在责任方之一，并已同意共同资助所需的调查，同时保留我们对责任的抗辩。根据适用的保险单，我们也可能有权从其他方或承保范围内获得缴费或报销。

我们规定了环境补救的费用和惩罚，当补救的责任是可能的，并且相关费用的数额是可以合理确定的。应计项目是根据管理层对正在进行的诉讼的判断而估计的。对我们未来在环境工地的责任的估计是基于对每个单独工地目前可用的事实的评估。在确定出资概率时，我们会考虑其他各方的偿付能力、其他各方的现场活动、是否存在责任争议、任何现有协议的条款和类似事项的经验，以及我们2006年10月根据破产法第11章进行重组对索赔有效性的影响。

我们根据每一事项的当前事实和具体情况，在每个报告期内对记录负债的计量进行评估。最终决议产生的最终损失可能与所记录的估计负债大不相同。估计的变化记录在发生这种变化的期间的收益中。

我们无法预测从其他方获得的任何赔偿或保单下的保险覆盖范围可以在多大程度上弥补我们在这些地点的最终费用份额。我们的调查和补救费用的最终份额可能超过任何此类赔偿，而扣除保险赔偿后的净额可能是很大的数额。然而，我们预计未来的总成本不会对我们的流动资金或财务状况产生重大不利影响，因为现金可能会在多年内支付。

企业合并和或有对价-被收购的企业采用收购会计方法核算，该方法要求将收购价格分配给收购的资产和在各自的公允上承担的负债

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价值观。收购价格超过所收购资产和承担的负债的估计公允价值的任何部分都记为商誉。或有对价的估计公允价值在购置之日作为负债记入资产负债表。收购价格分配要求我们就无形资产和或有对价做出重大估计和假设，特别是在收购日期。虽然我们认为我们作出的假设和估计是合理的，但它们部分是基于历史经验和从被收购公司管理层获得的信息。我们聘请独立的第三方估值专家协助确定收购的无形资产和或有对价的公允价值。

2020年对Moz和Turf的收购都包括根据被收购公司的财务业绩进行或有盈利支付的可能性。吾等于收购时估计该等或有对价负债的公允价值，并须于每个报告期内按公允价值计量该负债，直至或有事项解决为止，而收购日期后公允价值的变动会影响估计公允价值变动期间的收益。详情见合并财务报表附注5和附注19。

在评估某些无形资产和或有对价时使用的主要假设包括来自销售和收购的开发技术的未来预期现金流量、被收购公司的商号和客户关系，以及关于被收购的商号和客户关系将在合并后的公司的投资组合中继续使用的时间段的假设，实现未来收入和EBITDA增长目标的可能性，以及用于确定估计未来现金流量现值的贴现率。

这些估计本身是不确定和不可预测的，如果使用不同的估计，总对价，包括或有对价的估计公允价值，可能会与我们所做的分配不同地分配给收购的资产和负债。此外，可能会发生不可预见的事件和情况，这可能会影响此类估计的准确性或有效性，如果发生此类事件，我们可能需要从分配给收购资产的价值或为假设负债记录的金额的增加中计入费用。

未来期间生效的会计声明

本财政年度内没有发布或生效对合并财务报表产生或预期产生重大影响的新会计声明。

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第7A项。数量和质量关于市场风险的披露

市场风险

我们对市场风险的主要敞口来自利率的变化，这可能会影响我们的运营业绩、现金流和财务状况。我们使用利率衍生品来管理我们对利率的敞口。我们使用衍生金融工具作为风险管理工具，而不是用于投机交易目的。此外，衍生金融工具是与多元化的主要金融机构订立的，以管理我们在这类工具上可能出现不良表现的风险。

2022年12月，我们修改并重述了我们的优先担保信贷安排。优先担保信贷安排的初始定价为SOFR加1.625%的浮动利率，外加10个基点的SOFR调整。利率可根据我们选择的浮动利率而浮动，适用的保证金可根据我们的综合净杠杆率进行调整。我们选择了美国公认会计原则下可用的实际权宜之计，以允许在我们的高级担保信贷安排和利率对冲中使用不同的参考利率。

交易对手风险

我们只与拥有投资级信用评级的成熟金融机构交易对手进行衍生品交易。我们定期监测交易对手的信用评级。我们与交易对手的所有衍生工具交易均受国际掉期及衍生工具协会总协议(“ISDA”)及净额结算安排所管限。这些协议可以限制我们在与单一交易对手有未平仓损益头寸的情况下的敞口。我们不会为我们的衍生品交易向任何交易对手提供现金抵押品，也不会收到现金抵押品。这些ISDA没有任何信用或有特征；然而，根据我们的银行信贷安排违约将触发这些协议下的违约。对个别交易对手的风险敞口受到控制，我们认为交易对手违约的风险可以忽略不计。

利率敏感度

我们的定期贷款A和循环信贷安排受到利率波动的影响。假设SOFR利率从2022年12月31日的水平提高0.25个百分点，将使2023年的利息支出增加约70万美元。我们有未偿还的活跃利率掉期，这实际上固定了我们部分债务的利率。这些利率互换也包括在这一计算中。

截至2022年12月31日，我们有名义金额为4.25亿美元的未平仓利率互换。我们利用利率互换将利率波动引起的收益波动降至最低。根据这些掉期的条款，我们收到1个月期的伦敦银行同业拆借利率，并在对冲期间支付固定利率。下表汇总了截至2022年12月31日的利率互换(以百万美元为单位)：

这些掉期被指定为针对LIBOR变化的现金流对冲，用于我们的部分可变利率债务。截至2022年12月31日，按公允价值计量的净资产为1140万美元。

下表提供了截至2022年12月31日我们的长期债务的信息，包括付款要求和按预定到期日划分的相关加权平均利率。加权平均浮动利率基于收益率曲线中的隐含远期利率，不包括我们的利率掉期。