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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
有关年度报告和过渡报告
根据该条例第(13)或(15)(D)条
1934年证券交易法
(标记一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的截至本财政年度的年度报告12月31日, 2020或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)款的规定提交的从美国、印度、印度到印度过渡期的过渡报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
选委会
档案号 | | 注册人，美国州立大学公司
地址、邮政编码和电话号码 | | 美国国税局雇主
识别号码： |
| 001-14431 | | 美国州立水务公司 | | 95-4676679 |
| 合并到 | 加利福尼亚 | | |
| | 山麓大道东段630号 | 圣迪马斯 | 钙 | 91773-1212 | | |
| | (909) | 394-3600 | | |
| | | | | | | |
| 001-12008 | | 金州水务公司 | | 95-1243678 |
| 合并到 | 加利福尼亚 | | |
| | 山麓大道东段630号 | 圣迪马斯 | 钙 | 91773-1212 | | |
| | (909) | 394-3600 | | |
根据该法第12(B)款登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题是什么 | 商品代号 | 各证券交易所的名称，在哪一家交易所注册 |
| 美国州立水务公司普通股 | AWR | 纽约证券交易所 |
根据该法第(12)(G)款登记的证券：监管机构。无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国州立水务公司 | | 是 | ☒ | | 不是 | ☐ |
| 金州水务公司 | | 是 | ☐ | | 不是 | ☒ |
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短期限)内(如果有)以电子方式提交并张贴了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和张贴的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。见《交易法》规则第312B-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国州立水务公司 |
| 大型加速滤波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | | 新兴成长型公司： | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金州水务公司 |
| 大型数据库加速了文件管理器的运行 | ☐ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服务器 | ☒ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | | 新兴成长型公司： | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)
美国各州水务公司非附属公司持有的所有有表决权普通股的总市值约为#美元。2,900,179,000及$2,876,954,000分别是2020年6月30日和2021年2月19日。2021年2月19日，美国州立水务公司在纽约证券交易所交易的每股普通股收盘价为77.97美元。截至2021年2月19日，美国州立水务公司已发行普通股数量为36,898,213。截至同一天，美国州立水务公司拥有所有170金州水务公司已发行普通股。金州水务公司非关联公司持有的所有有表决权股票的总市值为零2020年6月30日和2021年2月19日。
金州自来水公司符合表格10-K的一般指令I(1)(A)和(B)中规定的条件，因此部分使用金州自来水公司的简化披露格式提交本表格。
引用成立为法团的文件：
美国各州水务公司委托书的部分内容随后将提交给美国证券交易委员会(SEC)，内容涉及第III部分、第10、11、13和14项，以及第12项的部分内容，每种情况下都具体引用了本文中的内容。
目录
美国州立水务公司
和
金州水务公司
表格310-K
索引
| | | | | | | | | | | |
第I部分 | | | |
| | | |
项目1. | | 业务 | 3 |
第1A项. | | 风险因素 | 7 |
项目1B. | | 未解决的员工意见 | 20 |
项目2. | | 特性 | 21 |
项目3. | | 法律程序 | 22 |
项目4. | | 煤矿安全信息披露 | 22 |
| | | |
第II部 | | | |
| | | |
项目5. | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 23 |
项目6. | | 选定的财务数据 | 26 |
项目7. | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
第7A项. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
项目8. | | 财务报表和补充数据 | 57 |
项目9. | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 110 |
第9A项. | | 管制和程序 | 110 |
项目9B. | | 其他资料 | 110 |
| | | |
第III部 | | | |
| | | |
第10项. | | 董事、高管与公司治理 | 111 |
项目11. | | 高管薪酬 | 111 |
项目12. | | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 111 |
项目13. | | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 112 |
项目14. | | 首席会计费及服务 | 112 |
| | | |
第IIIV部 | | | |
| | | |
项目15. | | 展品、财务报表明细表 | 113 |
| | | |
| 第16项。 | | 表格10-K摘要 | 115 |
| | | |
| | | 附表I-母公司及票据的简明财务资料 | 118 |
第I部分
项目1.业务
这份10-K表格的年度报告是由两个独立的注册人提交的综合报告，它们是美国各州水务公司(“AWR”)和金州水务公司(“GSWC”)。除非另有说明，本报告中提及的“注册人”统称为AWR和GSWC。除GSWC外，GSWC对本报告中包含的有关AWR及其子公司的信息不作任何陈述。
一旦材料以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提供给美国证券交易委员会(SEC)，AWR就会通过其网站www.aswater免费提供其定期报告(Form 10-Q和Form 10-K)和当前报告(Form C8-K)。这些报告也可在SEC网站www.sec.gov上查阅。AWR还通过其网站或致电(877)463-6297免费提供其商业行为和道德准则、公司治理准则以及提名和治理委员会、薪酬委员会和审计和财务委员会章程。AWR和GSWC已经根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节的要求提交了军官认证，作为截至2020年12月31日的年度表格10-K的31.1和31.2。
概述
AWR是GSWC、熊谷电力服务公司(BVESI)和美国州立公用事业服务公司(ASUS)的母公司(及其全资子公司：布利斯堡供水服务公司(FBWS)、Terrapin公用事业服务公司(TUS)、Old Dominion公用事业服务公司(以下简称ODUS)、棕榈州公用事业服务公司(PSU)、老北区公用事业服务公司(以下简称ODUS)、老道明公用事业服务公司(Old Dominion Utility Services，ODUS)、棕榈州公用事业服务公司(Palmetto State Utility Services，PUS)、老北区公用事业服务公司(Old North Utility Services，ODUS)莱利堡公用事业服务公司(Fort Riley Utility Services，Inc.)“FRU”))。2020年7月1日，GSWC完成了将其电力部门的电力资产和负债转让给BVESI，以换取BVESI的普通股。 GSWC随后立即将BVESI的所有普通股分配给AWR，于是BVESI直接由AWR全资拥有。这一重组没有给AWR的业务和业务部门带来任何实质性的变化。
AWR有三个可报告的部门：水、电和合同服务。在这些部门中，AWR有三个主要业务部门，分别通过其受监管的公用事业公司GSWC和BVESI进行水务和电力服务公用事业运营，以及通过华硕及其子公司进行合同服务。FBWS、TUS、ODUS、PSU、ONU、ECU和FRU在本文中可以统称为“军事设施私有化子公司”。
GSWC是一家在加利福尼亚州10个县从事水购买、生产、分配和销售的公共自来水公司。GSWC由加州公用事业委员会(CPUC)监管。KBVESI是一家在加州圣贝纳迪诺县几个山区社区配电的公用事业公司，也受到CPUC的监管。有关公用事业监管的其他资料在项目7中讨论。““管理层对财务状况的讨论与分析”及经营成果“在标题为”监管事项."
截至2020年12月31日，AWR受监管的公用事业公司为261,796名供水客户和24,545名电力客户提供服务，总计286,341名客户，而截至2019年12月31日，AWR的供水客户和电力客户分别为260,708名和24,420名，总计285,128名客户。GSWC和BVESI的运营都呈现季节性趋势。尽管这两家公司的客户群都很多样化，但住宅和商业客户占据了水电销售和收入的大部分。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，来自商业和住宅客户的收入约占水电总收入的90%。
华硕自己或通过军事公用事业私有化子公司与美国政府签订了合同，在各种军事设施提供水和/或废水服务。根据为期50年的固定价格合同，华硕在美国各军事基地运营、维护和执行水和/或废水系统的建设活动(包括更新和更换基建工作)。/为了方便美国政府，与美国政府签订的每一份合同都应在其50年期限结束前全部或部分终止，或因履行合同的华硕子公司违约或不履行合同而终止。每一份合同的价格都会受到年度经济价格调整的影响。合同还可以根据情况的变化、法律法规的变化以及军事基地新设施建设合同价值的增加而进行修改。SAWR为华硕的军事私有化合同的履行提供担保。
根据这些合同的条款，军事公用事业私有化子公司运营以下供水和废水系统：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 子公司 | | 军事基地 | | 系统类型 | | 位置 |
| FBWS | | 布利斯堡 | | 水和废水 | | 德克萨斯州和新墨西哥州 |
| 塔斯 | | 安德鲁斯联合基地 | | 水和废水 | | 马里兰州 |
| ODUS | | 李堡 | | 废水 | | 维吉尼亚 |
| ODUS | | 联合基地兰利·尤斯蒂斯和联合远征基地小溪-堡垒故事 | | 水和废水 | | 维吉尼亚 |
| PSU | | 杰克逊堡 | | 水和废水 | | 南卡罗来纳州 |
| 举证责任 | | 布拉格堡、教皇陆军机场和麦考尔营地 | | 水和废水 | | 北卡罗莱纳州 |
| ECU | | 埃格林空军基地 | | 水和废水 | | 弗罗里达 |
| FRU | | 莱利堡 | | 水和废水的收集和处理 | | 堪萨斯 |
AWR的每个业务部门-供水、配电和签约服务-的某些财务信息在注17美国各州水务公司及其子公司合并财务报表附注。虽然AWR的水务和电力部门并不依赖于一个或几个客户，但美国政府是华硕签约服务的主要客户。华硕不时会为美国政府的其他主承包商在军事基地执行工作。
季节性
对水和电的需求因季节而异。例如，每年第三季度的用水量可能会更高，因为加州的天气往往又热又干。在异常潮湿的天气里，我们的客户通常用水较少。CPUC采用了有助于缓解加州客户用水量变化引起的收入波动的监管机制。
我们电力客户服务区的用电需求受冬季降雪水平的影响很大。冬季降雪量的增加减少了大熊地区滑雪胜地造雪机的使用，因此减少了我们的电力收入。同样，滑雪季节反常的温暖天气可能会导致气温过高，不适合造雪条件，这也会减少我们的电力收入。CPUC还对我们的电子业务采用了监管机制，这有助于缓解由于BVESI客户用电量的变化而导致的电子业务收入的波动。
环境监管
AWR的子公司受到广泛的环境法规的约束。 GSWC被要求遵守安全饮用水要求，包括测试以确定其供水中的成分，并在某些污染物超过最高水平或建议水平时要求客户通知，以及解决与已知污染相关的问题的要求。 华硕的子公司在军事基地的供水和废水业务方面也有类似的要求。GSWC还负责清理和修复一个包含地下储油罐的核电站现场。根据加州立法的要求，BVESI必须向CPUC提交野火缓解计划，以供批准。加利福尼亚州要求所有电力公用事业公司准备建造、维护和操作其电线和设备的计划，以将灾难性野火的风险降至最低。
受监管的公用事业公司在2020年花费了约2060万美元，预计2021年将花费约2290万美元用于环境控制设施的资本支出。此外，各种其他资本支出用于环境控制设施以外的其他目的，但也可能产生一些环境效益。环境控制设施是指任何合理预期可减少、减少或协助预防、测量、控制或控制噪声、空气或水污染物、固体废物、热污染、辐射或其他污染物的设施。
项目7将进一步讨论环境事项和遵守此类法律法规的情况。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”在标题为“环境问题.”
气候变化
气候变化既影响了GSWC的供水，也影响了考虑投资于额外基础设施的必要性，如海水淡化项目、再生水项目、地下水储存项目或连接替代供应来源的额外管道。气候变化还导致客户使用量减少，原因是客户安装了节水设备、改变了景观以种植更耐旱的植物，以及客户为遵守干旱限制而减少了用水量。此外，GSWC面临的竞争主要来自政府实体，这些政府实体能够通过GSWC向GSWC客户供应再生或再生水，而不是GSWC向这些客户供应饮用水。有关GSWC供水的更多信息将在项目7中进一步讨论。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”在标题为“自来水供应.”
由于野火增加，气候变化也影响了加州的电力公用事业。由于2018年通过的立法，BVESI必须向CPUC提交野火缓解计划。遵守这些计划将导致野火缓解项目的资本支出增加。BVESI将无法从差饷缴纳人那里收回包括在BVESI目前的野火缓解计划中的资本改善所产生的成本，直到CPUC在下一次一般费率立案中批准收回这些成本，这将从2023年开始设定新的费率。由于对使用化石燃料的发电厂的监管，电力供应也可能变得更加紧张和昂贵。
GSWC和BVESI都必须遵守有关温室气体排放的规定。BVESI还必须遵守加州的可再生能源要求。
项目7提供了有关遵守应对气候变化问题的法律和条例的更多信息。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”在标题为“气候变化.”
新冠肺炎
GSWC、BVESI和ASUS继续运营，因为它们的水、废水和电力公用事业服务被认为是必不可少的。广州民生银行和北京东方汇理对新冠肺炎的回应包括：(I)根据中国职工会的订单暂停因不付款而切断服务；(Ii)增加可疑账户的拨备，以反映更高水平的逾期客户余额；(Iii)建立备忘录账户跟踪与新冠肺炎相关的增量支出，包括坏账支出，以便将来申请收回这些支出；(Iv)增加远程办公的员工数量；以及(V)推迟供水部门的一些基本建设改善项目。新冠肺炎疫情还导致金融市场大幅波动，这种情况可能会持续下去。 由于证券价格可能下降，持续的经济影响可能会对GSWC的养老金和退休计划资产的价值产生不利影响。
项目7提供了有关新冠肺炎对广东水利水电建设有限公司和北京东方航空工业有限公司影响的更多信息。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”在标题为“新冠肺炎.”
竞争
GSWC和BVESI的业务在其现有服务范围内基本上不受与其他公用事业公司、市政当局和其他公共机构的直接或间接竞争。但是，GSWC和BVESI可能会受到征用权程序的约束，根据州法律，政府机构可以根据州法律获得GSWC的供水系统或BVESI的电力系统，如果有必要并符合公众利益的话。GSWC与政府机构和其他投资者所有的公用事业公司在为新的房地产开发项目提供服务方面展开竞争，这些服务的基础是财务条件、水资源的可用性和及时开始提供服务的能力。华硕积极与其他投资者所有的公用事业公司、其他供水和/或废水服务第三方供应商以及政府实体争夺业务，主要是基于服务质量和价格。
AWR员工队伍
截至2020年12月31日，AWR及其子公司的员工总数为841人。截至2020年12月31日，GSWC的员工总数为525人。BVESI有43名员工，其中16人受到与国际电工兄弟会(International Brotherhood Of Electrical Workers)的集体谈判协议的保护，该协议将于2025年12月到期。GSWC和BVESI的所有员工都位于加利福尼亚州。截至2020年12月31日，华硕及其子公司共有273名员工。FBWS的13名员工受到与国际操作工程师联盟(International Union Of Operating Engineers)的集体谈判协议的保护。该协议将于2022年9月到期。
我们的业务需要复杂的基础设施、监管和客户服务相结合。在整个组织范围内持续开发我们的人才以满足关键业务需求是一个持续的重点，它包括(I)建立一种文化，以便发现并进一步开发高潜力人才；(Ii)创建不仅能提升
专业的阶梯，但在整个组织中；(Iii)通过伸展任务为员工提供接受新挑战的机会。
吸引不同的候选人
我们明白，这种优势来自于拥有多元化的员工群体。我们努力从当地社区招聘，并拥有一支在所有工作级别都能代表我们所服务社区的员工队伍。这从招聘过程开始。我们努力使招聘的方方面面，包括招聘、晋升、纪律或解雇的决定，都是基于功绩、能力、业绩和业务需求。我们的政策是不因种族、肤色、宗教、婚姻状况、年龄、国籍、血统、身体或精神残疾、医疗条件、怀孕、遗传信息、性别、性取向、性别认同或表达、退伍军人身份或任何其他受联邦、州或当地法律保护的身份而歧视。
安全和培训
强有力的职业健康和安全实践可以减少伤害，保持我们的员工健康，并降低运营成本。安全的员工队伍会转化为全公司更好的表现。我们致力于创造一种注重安全的文化，在这种文化中，每个人都感到对自己的安全、同事的安全以及他们所服务的社区的安全负有个人责任。安全绩效作为一项指标包括在高级管理人员和经理薪酬计划中。员工参加适用于其操作的各种强制安全计划的培训。此外，还有法规安全培训要求以及交通部的培训要求，以及遵守当地、州和联邦环境法的培训要求。
为了加强我们的安全努力和协议，我们在GSWC和BVESI进行了全公司范围的安全检查，并与主管人员一起进行了检查。检查报告被提交给管理层进行审查，进行资源分配(如果需要)，并采取纠正措施。华硕在提供服务的每个军事基地设施都有一名专门的安全协调员。现场安全协调员提供法规遵从性以及有益的健康和安全监控功能。
学习与发展
每年都需要对每位员工进行合规培训。其他类型的培训是在可选的基础上提供的。可选计划的示例包括持续的水操作能力和教育、主管培训、知识获取和管理、反馈和衡量以显示学习解决方案的价值，以及对与强制培训和合规性要求相关的各种业务能力进行行政监督。我们为经批准的与业务相关的外部研讨会和研讨会付费。某些职位要求员工保留所有特定工作的证书、执照和继续教育学分。
我们要求所有员工定期和持续地证明他们已审阅并理解我们的行为准则和员工手册。我们为所有员工提供骚扰和防范意识培训。
继任规划
我们的高级管理团队每年都会通过制定继任计划来完成改善人力资本管理的路线图，目标是实现资源和人才的最有效组合，以满足业务需求。这包括确定未来十年的关键继任职位和最高级别职位的潜在继任者，如副总裁。
招聘、培养和留住合适的人才是我们长期成功的关键。未来五年，我们有28%的员工符合退休条件，我们专注于转移机构知识，继续制定继任规划，并实施招聘和发展战略，以吸引合格的人才。
前瞻性信息
本10-K表格和本文中包含的文件包含前瞻性陈述，旨在使您有资格获得1995年“私人证券诉讼改革法”确立的“避风港”责任。前瞻性陈述基于对未来事件的当前估计、预期和预测以及对这些事件的假设，包括有关管理层的目标、信念、计划或当前预期的陈述，同时考虑到管理层目前可获得的信息。前瞻性陈述不是对历史事实的陈述。例如，当我们使用“预期”、“相信”、“计划”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”等表达未来事件或结果不确定性的词语时，我们就是在作前瞻性陈述。我们无法预测可能影响未来结果的所有因素。我们提醒您，我们所作的任何前瞻性陈述都不能保证未来的业绩，实际结果可能与我们的前瞻性陈述中的结果大不相同。下一节将介绍一些可能导致未来结果与我们的前瞻性陈述所表达或暗示的或与历史结果大不相同的因素。
第1A项风险因素
你应该仔细阅读下面描述的风险和10-K表格中的其他信息，以便了解我们业务的某些风险。
风险因素概述
我们有三个业务部门，水务、电力和承包服务，每一项业务都面临不同的风险，下面将进一步讨论。我们还面临着我们这种规模的企业经常遇到的风险。
受管制的水电业运作
GSWC和BVESI的收入在很大程度上取决于我们被允许从客户那里收回的费率和费用，以及恢复的时机。CPUC的决定还可能导致减值费用和客户退款，以及延迟收回费率成本。影响我们及时收回费率能力的一些因素包括：反对因更换老化基础设施的成本增加以及与应对气候变化风险(如加州的干旱和野火)相关的成本增加而导致的费率上涨；与遵守水质法规相关的成本；与新冠肺炎疫情相关的成本；以及在获得和遵守与地方政府机构的特许经营协议以及从地方和联邦政府机构获得许可的成本相关的成本。由于客户对保留费结构的不满，公共安全停电，以及新冠肺炎政府关闭命令关闭了一些客服办公室，客户对提价的反对可能也会增加。
我们的水和电公用事业服务是在加利福尼亚州提供的。因此，我们的财务结果在很大程度上受到政治、供水、劳动力、公用事业成本和监管风险、经济状况、自然灾害(可能会因气候变化而增加)以及其他影响加州企业的风险的影响。我们的资产在加州也会受到谴责。
合同服务运营
我们的所有合同服务都是根据50年期固定价格合同的条款提供给美国政府的，这些合同每年都会进行经济价格调整。为方便政府，这些合约可随时终止或暂停服务。如果我们不遵守或遵守美国政府法规和我们的合同条款，我们将受到处罚，并可能因此而被暂停或禁止遵守。我们可能收取的费用每年都会调整，以回应我们提出的公平调整的要求。我们经历了在获得价格和公平调整方面的拖延，以及在美国政府支付方面的拖延。
我们还负责遵守军事基地的水质和废水水质规定。
我们在为军事基地提供公用事业服务的竞标中与其他公司竞争，在为军事基地提供供水和废水服务的新合同竞标中与其他公司竞争。我们根据对成本和潜在利润的估计，提交新的政府军事基地合同的投标。 我们的估计和判断很重要，因为如果我们为获得合同而支付过高的价格，我们可能会在合同上蒙受损失。
其他业务风险
如果我们不能运营和维护安全的工作场所、设备和设施，我们可能会承担经济损失、罚款和其他责任，包括野火、其他自然灾害和恐怖活动引起的损失、损害、罚款和其他责任。我们可能无法从保险或差饷缴纳人手中追回所有这些损失，或在追讨这些损失方面遇到延误。
我们还面临我们业务特有的其他业务风险，包括：
•安全风险、数据保护和网络攻击可能扰乱我们的运营，增加我们的费用，导致对第三方的责任和损害我们的声誉；
•未能吸引、培训、培养和过渡具备必要技能的关键员工，以取代即将退休或以其他方式终止雇佣的员工，或填补为应对公用事业和环境法规的增加而需要的新职位；
•未对财务、会计事项作出准确估计，未向CPUC提出加价请求，或向美国政府提出调价请求，或未在军事私有化合同投标中；
•我们有能力为企业所需的重大资本支出提供资金，这可能会受到一般经济和市场状况的不利影响；
•影响我们业务的会计、公用事业、环境和税收法律法规的变化；
•我们无法遵守债务协议中的债务契约，以及
•由联邦和适用的州政府最终确定我们的所得税责任。
作为一家控股公司，AWR依靠子公司的股息向股东支付股息。其子公司支付股息的能力取决于遵守有关股息支付的州法律以及与适用子公司的债务协议条款。
与受监管的公用事业和承包服务运营相关的风险
我们的业务受到严格监管，因此，监管机构或美国政府的决定可能会对我们的业务产生重大影响
GSWC和BVESI的收入在很大程度上取决于他们向客户收取的费率和费用，以及他们及时收回成本的能力，包括收回购买水、地下水评估、电力、天然气、化学品、水处理、供水设施的安全以及预防性维护和紧急维修的成本的能力。CPUC在批准费率减免以弥补我们公用事业公司增加的运营和资本成本方面的任何延误，或在批准我们在华硕提出的经济价格请求或美国政府对合同服务的公平调整请求方面的任何延误，都可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们可以在加利福尼亚州申请临时费率，在一般费率案件审理期间，在批准最终费率减免方面可能会有延误。如果消委会批准较低的价格，消委会将要求我们向客户退还临时价格与消委会批准的价格之间的差额。同样地，如果消委会批准的税率高於暂定税率，消委会可授权我们收回暂定税率与最终税率之间的差额。
影响GSWC和/或BVESI的监管决定也可能影响预期收入和收益，影响收入和费用的确认时间，可能推翻过去用于确定我们收入和费用的决定，并可能导致减值费用和客户退款。2020年8月27日，CPUC发布了CPUC令的第一阶段的最终决定，该命令旨在制定规则，评估CPUC 2010年水行动计划中所载的低收入差饷缴纳人援助和负担能力目标，该计划还涉及加州水务公司继续使用水收入调整机制(WRAM)和修订的成本平衡账户(MCBA)。 根据最终决定，GSWC和其他加州水务公司在本决定生效日期2020年8月27日之后提交的任何一般费率案件申请，可能不包括继续使用WRAM或MCBA的建议，而可能包括使用有限价格调整机制(蒙特雷式WRAM)和增量供应成本平衡账户的建议。GSWC的下一次水一般费率申请将于2023年提交，以确定2025-2027年的新费率，因此，GSWC将在2024年之前继续使用WRAM和MCBA。用最终决定中建议的机制取代WRAM和MCBA可能会导致GSWC未来收益的更大波动，并可能阻止其授权用水毛利率的全面恢复。 GSWC、其他加州水务公司和加州水务协会已经分别就此事提交了重新审理的申请。 目前，管理层无法预测此事的结果。
管理层不断评估监管资产的预期回收、清偿负债和应退款的收入，并在认为必要时拨备津贴和准备金。如果我们对通过差饷制定过程收回或结算的可能性的评估是不正确的，我们将调整相关的监管资产或负债，以反映我们评估的变化或任何监管不当。我们对收回监管资产的可能性的评估发生变化，包括未来不允许以前批准的监管机制，或者监管不允许我们的全部或部分成本，可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
在一些情况下，我们还需要估计未来的费用，而在另一些情况下，我们需要在收回成本之前产生费用。因此，我们的收入和收益可能会波动，这取决于我们估计的准确性、我们投资或支出的时机或其他因素。如果费用在短期内大幅增加，我们可能会遇到收回这些费用的延迟，无法收回这些费用的持有成本，以及监管不允许或注销的风险增加。
监管机构的法律、法规和政策的变化会对我们的业务产生重大影响
监管机构也可能改变他们的规则和政策，这可能会对我们的盈利能力和现金流产生不利影响。美国政府政策的变化也可能对我们的一个或多个军事公用事业私有化子公司产生不利影响。在某些情况下，美国政府可能不愿意或无法拨付资金，以支付联邦或州监管机构规则和政策变化规定的费用。美国政府可能不同意我们要求的增加，并可能推迟批准公平调整或经济价格调整的请求，这可能会对我们合同服务业务的预期回报率产生不利影响。
如果监管机构或美国政府认定我们未能遵守适用于我们业务的法律、法规或命令，我们也可能被罚款或处罚，除非我们成功上诉。如果监管机构确定某些成本可能不再在差饷中收回，或者如果审计结果确定我们未能遵守我们的采购政策和程序或其他做法，则监管机构也可能不允许收回某些成本。
我们的流动性和收益可能会受到维护成本的不利影响
我们在加州的一些基础设施正在老化。我们在一些较旧的系统中遇到过泄漏和机械问题。此外，油井和水泵的维护费用受到劳动力和材料成本以及更严格的环境法规的影响。由于老化以及新的野火安全和其他合规要求，我们的电气系统也需要升级。这些成本可能会出人意料地大幅增加。
我们在GSWC和BVESI分别提交的每个水费和电费案件中都包括了未来几年维护成本的估计增长，以备可能的回收。如果这些预算低估了我们的实际成本，我们可能无法收回所有差饷成本。
我们在受监管的公用事业公司的资产会受到谴责
在某些情况下，市政当局和其他政府部门可能会寻求通过征用权程序获得我们的某些资产。我们通常会对这些诉讼提出异议，这些诉讼可能代价高昂，并可能暂时转移管理层对我们业务运营的注意力。如果市政当局或其他政府分区成功收购我们的资产，我们将有可能得不到足够的补偿，或无法收回与这些资产被谴责相关的所有费用。此外，我们将不再有权从使用这些资产所产生的任何部分收入中分得一杯羹。
我们获得和遵守特许经营协议条款的成本正在增加。
GSWC和BVESI运营的城市和县已授予他们在公共街道和道路上建造、维护和使用管道和附属设施的特许经营权。获得、续签和遵守这些特许经营协议条款的成本一直在增加，因为市县试图规范我们在城市范围内或我们运营的县的非公司地区内的运营。市县也一直在对我们的运营征收新的费用，包括管道弃置费和修路或其他类型的基建费用。与此同时，消费者团体越来越反对上调利率，这可能是弥补地方政府监管成本增加的GSWC和BVESI所必需的。这些趋势可能会对我们收回提供供水服务的成本，以及在CPUC授权的水平内有效管理资本支出和运营和维护费用的能力造成不利影响。
我们还经历了安装、维护、维修和更换老化的水和电力公用事业基础设施所需的许可的成本增加和延误，以及因干旱、野火以及气候变化导致更极端天气事件的频率和持续时间增加而需要进行的升级，以符合法律法规的变化或以其他方式加强我们的基础设施。
负面宣传和声誉风险可能导致加强监管监督或制裁。
作为一间公用事业公司，我们有庞大的客户基础，因此，我们的水电服务的质素和可靠性，以及向客户提供这些服务的账单的准确性、及时性和格式等，都会受到公众的批评。负面的宣传和负面的客户情绪可能会导致监管机构(包括CPUC)和其他管理机构对我们持负面看法，并使我们容易受到更多的监督和更严格的法规和经济要求的影响。
我们的业务在地理上集中在加利福尼亚州
尽管我们根据合同服务业务在多个州运营供水和废水设施，但我们受监管的供水和电力业务集中在加利福尼亚州，尤其是南加州。因此，我们的财务业绩在很大程度上受到政治、供水、劳动力、公用事业成本和监管风险、经济状况、自然灾害(可能因气候变化而增加)和其他影响加州的风险的影响。我们的财务业绩还可能受到我们服务区人口增长或下降的影响。
我们的业务需要大量的资本支出，我们无法进入资本或金融市场可能会影响我们满足流动性需求和长期承诺的能力，这可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
公用事业是资本密集型行业。我们花费了大量的资金来增加或更换我们的物业，厂房和设备，在我们的水和电力管制的公用事业。我们从运营、开发商和其他人的贡献以及开发商的可退还预付款(这些预付款在一段时间内偿还)中获得这些资本项目的资金。出于这些目的，我们也会定期借钱或发行股票。此外，我们还有循环信贷安排，部分用于这些目的。我们不能保证这些来源会继续充足，或资金成本会维持在可令我们赚取合理回报率的水平。
随着我们的资本投资计划继续增加，再加上税制改革取消了受监管公用事业的奖金折旧，我们将更频繁地获得外部融资，这增加了我们对市场状况的敞口。除了来自运营的现金流，我们主要依靠我们的信贷安排和长期私募票据来满足我们的流动性需求。市场状况的变化，包括我们无法控制的事件，也可能限制我们以对我们有利的条款(包括具有所需借款能力的信贷安排以及发行长期债务)获得资本的能力。因此，我们所有子公司的可用资本额可能不足以以合理的成本满足我们所有的流动性需求。
与健康、安全和责任相关的风险
我们的流动性和收益可能会受到野火的不利影响
由于干旱破坏的植物和树木、较低的湿度或因天气模式变化而可能出现的大风，野火可能会发生得更频繁、持续时间更长或影响更大的地区。我们的流动性、收益和运营可能会受到野火的实质性不利影响。我们可能会被要求(I)为避免野火而搬迁线路或增加修剪电力设施附近的树木和其他植物的成本，(Ii)为BVESI野火和安全缓解计划中的项目提供大量额外资本支出，以及(Iii)如果确定我们的电线或其他电气设备是导致此类损害或伤害的原因，则承担财产损失或公众伤害的费用。(Iii)如果确定我们的电线或其他电气设备是造成此类损害或伤害的原因，我们可能需要(I)产生更大的成本，(Ii)为BVESI野火和安全缓解计划中的项目提供大量额外资本支出，以及(Iii)承担财产损失或公众伤害的费用。此外，如果野火后建筑物被毁或无法使用，野火可能会导致需求减少，并可能因公共安全停电或我们的任何水电基础设施被野火损坏而对我们在服务区提供水或电服务的能力产生不利影响。
保险公司因加州野火造成的损失可能会导致野火险的承保范围变得更加昂贵或无法以合理的条款获得，而我们的保险可能不足以弥补我们在野火中遭受的所有损失。我们可能不被允许在我们的费率中收回任何增加的野火保险成本或任何未投保的野火损失的成本。
加利福尼亚州的电力公用事业公司有权出于公共安全原因(如在极端火灾危险期间)切断电力，如果该公用事业公司合理地认为存在迫在眉睫的重大风险，即强风可能会倾倒输电线或导致植物接触输电线，从而增加火灾风险。关闭可能会降低BVESI的流动性，降低客户满意度。
如果为GSWC水务运营提供电力服务的电力公司关闭向GSWC水厂和设备输送电力的输电线，这些停电也可能对GSWC的水务运营产生不利影响，从而对其向客户提供供水服务的能力产生不利影响。
即使我们没有疏忽，我们也可能要对我们的设备造成的财产损失承担严格的责任。
根据一种被称为反向谴责的原则，加州的公用事业公司可能会对其财产造成的损害承担严格的责任，比如自来水管道、消防栓、电线和其他设备，尽管它们在这些财产的运营和维护中没有疏忽，这是一种被称为反向谴责的原则。如果我们无法向客户或通过保险追回因非疏忽操作和维护我们的财产而造成的损害索赔成本，我们的流动资金、收益和运营可能会受到不利影响。
新冠肺炎或其他类似流行病的爆发，及其对商业和经济状况的影响，可能会对我们的财务状况产生负面影响。
新冠肺炎的爆发、随之而来的流行病及其对经济和金融市场的影响可能会对公司的财务状况产生不利影响。鉴于供水、废水和电力公用事业服务被认为是必不可少的，我们继续开展业务，并已实施健康和安全措施，如实施与工人保持距离的措施，并在可能的情况下使用远程劳动力。然而，不能保证新冠肺炎的持续传播和遏制病毒的努力(包括但不限于自愿和强制隔离、旅行限制、限制人员聚集、减少运营和延长许多企业的关闭)或其他类似措施
大流行，不会对我们的财政状况造成实质性影响。特别值得一提的是，新冠肺炎的持续传播和遏制病毒的努力可能会：
•降低我们员工的可用性和工作效率；
•导致我们的成本增加，因为我们的紧急措施，我们的客户延迟付款，以及由于我们的客户的支付能力受到自愿和强制性的居家订单的影响而导致的坏账；
•导致我们的承包商、供应商和其他业务合作伙伴在正常业务过程中无法履行其合同义务或以其他方式中断我们的供应链；
•影响我们的流动性状况以及从金融机构和资本市场获得资金的成本和能力；
•造成资本支出活动的延误，原因除其他外，包括在获得地方政府许可方面的延误，或作为应对大流行的一部分，地方强制要求关闭服务的限制；
•对我们的养老金和退休资产的价值有不利影响，以及
•由于客户来电增加导致客户等待时间增加，以及大流行引起的个人情况引起的普遍焦虑，增加了客户的不满。
中国消费者联合会已授权广东省委和北京东方汇理银行跟踪因疫情而产生的增量成本，包括超出各自收入要求的坏账支出，并在提交给消费者商品期货交易委员会的新冠肺炎相关备忘录账户中进行跟踪，以便今后回收。
如果我们不能维护安全的工作场所、设备或设施，我们可能会受到经济损失、罚款和其他责任。
我们的安全记录对我们的声誉至关重要。我们保持健康和安全标准，以保护我们的员工、客户、供应商和公众。虽然我们的目标是遵守这些健康和安全标准，但我们不大可能避免所有导致财产或公众损失的意外或其他事件。
我们的业务地点，包括建筑和维护地点，经常使我们的员工和其他人靠近大型设备、移动车辆、压水、化学品和其他受监管的材料。在许多地点，我们对安全负有责任，因此必须执行安全程序。如果我们在任何方面没有执行这些程序，或者如果我们执行的程序无效，或者我们的员工或其他人没有遵循这些程序，我们的员工和其他人可能会受伤或死亡。不安全的工作场所也有可能增加我们的运营成本。上述任何一项都可能导致财务损失，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务可能涉及危险化学品的处理和储存，如果处理、储存或处置不当，我们可能会受到处罚或其他责任。我们亦须遵守有关职业健康和安全的规例。虽然我们维持着职能员工群体，其主要目的是确保我们在整个组织(包括建筑工地和维护工地)实施有效的健康、安全和环境工作程序，但在任何方面都不遵守这些规定可能会使我们承担责任。
电力的产生、传输和分配是危险的，涉及损害私人财产和伤害雇员和公众的固有风险。
如果员工和普通公众接触到电流或设备，包括通过倒下的电线，在大风事件或设备故障时引发火花，电力对他们来说是危险的。此类事件造成的伤害和财产损失可能会使BVESI承担保险可能无法承保或完全承保的重大责任。此外，CPUC已授权其员工向其管辖范围内的电力公司发出传票，每次违规可处以每天5万美元的罚款，原因是违反了法规、法规和CPUC通则中的安全规则，这也可能对BVESI的流动资金和运营结果产生重大影响。
我们可能遭受超过我们的保险范围或被排除在我们的保险范围之外的损失，或者我们没有投保的损失。
我们不时是法律或监管程序的当事人。这些程序可能与监管调查、雇佣事宜或其他纠纷有关。我们的管理层定期审查其对这些程序的可能结果、合理预计将发生的成本和费用以及保险覆盖范围和范围的评估。根据这项检讨，管理层会为这类事宜设立准备金。“不过，如果我们对这类诉讼的可能结果的估计证明并不准确，我们可能会不时被要求支付超出我们的保险承保范围及/或准备金的罚款、罚款或损害赔偿。”
我们将保险范围作为我们整体法律和风险管理战略的一部分，以最大限度地减少我们潜在的责任。一般来说，我们的保单涵盖财产险、工伤险、一般责任险、汽车责任险和其他险。保险覆盖范围可能不包括涉及惩罚性赔偿的某些索赔。每份保单包括免赔额或自保扣除额，以及承保索赔的保单限额。我们的保险单还包含可能不包括我们潜在责任的排除和其他限制。此外，我们在获得某些保险范围方面遇到了成本增加和困难。未来几年，我们可能会进一步增加保险成本和/或减少承保范围。因此，我们可能遭受超过我们的保险范围或被排除在我们的保险范围之外的损失，或者我们没有投保的损失。
未投保的损失和增加的保险费可能无法在客户费率中追回或完全追回。未投保或未完全投保或无法在客户费率中追回的损失可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
我们在易受自然灾害影响的地区开展业务。
我们在容易发生地震、火灾、泥石流、飓风、龙卷风、洪水或其他自然灾害的地区开展业务。虽然我们维持保单以帮助降低我们的财务风险，但在我们监管的水电业务集中的南加州发生重大地震事件时，我们服务的任何地区的野火或其他自然灾害都可能对我们的供水、供电或提供废水服务的能力造成不利影响，并对我们的运营成本产生不利影响。*关于GSWC和BVESI，CPUC历来允许公用事业公司关于军事公用事业私有化子公司，与应对自然灾害有关的费用可以通过提出公平调整请求收回。
我们的行动可能是恐怖活动的目标
恐怖分子可能会试图通过以我们的资产为目标来扰乱对我们客户的服务。“我们已经在我们受监管的服务区的设施上投资了额外的安全措施，以降低恐怖活动的风险。”在军事危机影响我们的军事基地时，我们也可能被阻止在这些军事基地提供水和/或废水服务。
水质监管风险
我们维护水质和遵守环境法规的成本已经增加，预计还会继续增加。
我们在GSWC的资本和运营成本可能会大幅增加，原因是升级和建设新的水处理厂、处置来自我们的水处理厂的剩余物、处理和储存危险化学品、合规监测活动以及必要时获得替代供应的成本增加导致环境监管增加。GSWC可能能够通过制定差饷的过程从客户那里收回这些成本。我们也可以根据和解和合约安排，向某些第三者收回这些费用。我们的资本和运营成本也可能会因为实验室检测能力以及饮用水通知和反应水平的变化而增加，这些物质包括用于制造某些织物和其他材料的全氟烷基物质(“PFAS”)、某些灭火剂以及用于各种工业流程的全氟烷基物质。
由于地下水污染，我们的运营成本可能会增加。
在某些服务地区，我们的运营可能会受到地下水污染的影响。*从历史上看，我们已经采取了一系列措施来解决污染问题，包括停止使用水井，减少从水井中抽出的地下水，以便于修复受污染的水柱，建设水处理设施，并确保从其他不受污染影响的地区获得替代供应来源。*在紧急情况下，我们会向客户供应瓶装水，直到紧急情况得到解决。
我们是否有能力收回这类成本，须视乎多项因素而定，包括批准加价、可能负责任的各方是否愿意就诉讼达成和解及以其他方式解决污染问题，以及污染的程度和程度。我们可能会向可能对地下水污染负有责任或可能负有责任的某些第三方追回费用。然而，我们经常在收回这些成本方面遇到延误，并产生与向负责任或潜在责任方寻求收回相关的额外成本，这可能会对我们的流动性产生不利影响。在某些情况下，我们可能无法向第三者收回所有这些费用，原因是我们无法确定潜在的责任方，责任方缺乏财政资源，或者向责任方或潜在责任方追讨的诉讼费用高昂。
我们不能保证任何此类回收是否足以抵消与污染相关的成本或收回任何法律成本的成本。直至目前为止，消委会已批准我们设立备忘录账目，以便在这类费用出现时，可以收回这些费用。他说：
管理层相信，利率回收、适当的保险覆盖范围和准备金已经到位，可以适当地管理这类污染问题。然而，如果最终解决这些问题对我们不利，总体上可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
供水风险
我们的供水是否充足取决于天气和其他各种不可控的因素。
每年本港的食水供应是否足够，视乎多种因素而定，包括：
•降雨、流域补给、洪水控制、加州和西部的积雪水平、水库水位和水库蓄水的可用性；
•科罗拉多河水和从州水利工程进口的水的可用性；
•水库和地下水盆地的可用水量；
•我们的客户和其他人的用水量；
•水质；
•对生产、转移、储存、运输和使用的法律限制；以及
•气候变化。
加州干旱情况更加频繁和持续时间更长，天气模式的变化和加州人口的增长给地表水供应和地下水盆地带来了更大的压力。此外，来自州水务项目的水量少或没有分配，以及法院对从萨克拉门托-圣华金三角洲取水的抽水限制，减少或取消了南加州大都会水区(“MWD”)和其他州水务承包商能够从加州北部进口的水量。
我们已实施阶梯收费和其他适当的做法，以鼓励节约用水。我们还实施了帮助客户遵守用水量减少要求的计划。长远来说，我们正采取行动，在适当和可行的情况下，确保额外的供应，包括海水化淡的供应，以及增加再生水的使用量。我们无法预测这些缓解供水压力的努力将在多大程度上成功或可持续，也无法预测这些努力将在多大程度上使我们能够继续满足客户的所有用水需求。
GSWC的水资源短缺可能会：
•对我们的供应组合产生不利影响，例如，导致对更昂贵的水源的依赖增加；
•对我们的运营成本产生不利影响，例如，增加从污染较严重的含水层生产水的成本，或要求我们长途运输水，用卡车将水运送到供水系统，或采取其他紧急措施，使我们能够继续向客户提供供水服务；
•从长远来看，这会导致我们的资本支出增加，例如，要求未来修建管道以连接其他供应来源，新建油井以取代那些不再使用或因其他原因不足以满足客户需求的油井，以及其他节约或回收水的设施；
•对售水量产生不利影响的因素包括客户强制或自愿的保护工作、客户保护模式的改变、客户对水的循环利用，以及实施影响环境美化和灌溉模式等方面的新规定；
•如果我们因缺水或干旱限制而不能如此频繁地冲洗我们的供水系统，则会对美观的水质产生不利影响；以及
•如果供水服务因干旱、水污染或其他原因而减少、中断或以其他方式受到不利影响，将导致客户不满并损害我们的声誉。
我们的流动资金可能会受到供水成本变化的不利影响。
我们为GSWC提供的供水来源多种多样，不同的供水系统各有不同。某些系统从我们服务区域内的含水层抽水获得所有供应；一些系统从批发供应商处购买所有供应；一些系统从处理地表水水源获得供应；而其他系统从井、地表水水源和/或批发供应商的组合中获得供应。获得这些用品的成本各不相同，总成本可能会受到影响，因为在一个系统内的使用会随时间而不同。因此，我们为客户提供、分配和处理水的成本差异很大。
此外，进口水批发商，例如MWD，不一定有足够的水供应给我们。批发供水商可能会根据影响其经营成本的因素，提高向我们输送的水价。购买水价的上涨超出了我们的控制范围。
GSWC已实施经修订的供应成本平衡账户(“MCBA”)，以跟踪批发供应商的供应组合变化和费率变化，并根据CPUC的授权收回成本。然而，运营现金流可能会受到重大影响，因为我们在MCBA中确认的大部分余额主要是通过附加费或附加费积分从客户那里收取或退还给客户的，通常是在12至24个月内。
我们的流动资金和收益可能会受到我们的保护努力的不利影响。
我们的水务业务在很大程度上依赖根据用水量向客户收取差饷所产生的收入。我们收取的水费是由临时市政局规管的，可能不会因应需求的变化而作出适当的调整。如果我们无法确保费率提高，或者如果客户基础没有增长到抵消每个客户使用量下降所需的程度，使用量下降也会对我们的长期运营收入产生负面影响。
GSWC所有客户类别的节约是当务之急。但是，客户节约将导致售水量减少。由于以下因素，我们可能会遇到人均用水量下降的情况：
•努力节约资源以降低成本；
•干旱条件导致额外的节水；
•消费者使用效率更高的家用固定装置和电器以节约用水；
•自愿或强制改变景观美化和灌溉模式；
•我们的客户将水循环再用；以及
•强制实施用水限制。
即使我们的水供应足以满足旱灾结束后更高水平的需求，这些类型的变化也可能导致需求的永久性下降。此外，政府在干旱条件下对水的使用限制可能会导致对水的需求减少，即使我们的供应来源足以在这种干旱条件下为我们的客户提供服务。
我们在GSWC实施了CPUC批准的WRAM，它的效果是减少客户保护工作对收入的不利收益影响。但是，运营现金流可能会受到重大影响，因为我们在WRAM账户中确认的大部分余额通常是在12个月、18个月或24个月期间从客户那里收取或退还给客户的。此外，根据CPUC于2020年8月27日生效的决定，在该日期之后提交的任何一般费率案件申请可能不包括使用WRAM或MCBA的建议，而可能包括使用有限价格调整机制和增量供应成本平衡账户的建议。取代WRAM和MCBA可能会导致收益波动性增加。
电气分段操作风险
我们的电气部分在山火高度危险的地区运行。
BVESI需要通过和实施野火安全和缓解计划，该计划定期提交给CPUC，并须经CPUC批准。在CPUC批准野火缓解计划时，执行本计划所产生的成本的收回不会得到CPUC的批准，但只有在随后的一般差饷情况下才会得到CPUC的批准。我们预计，实施这一计划所需的资本改善成本将大幅增加。
BVESI还被要求在高威胁条件下实施公共安全断电计划。如果CPUC确定在这种情况下没有合理的必要关闭其客户的电力，则CPUC可以评估如果BVESI关闭其客户的电力的处罚。
BVESI还获得了安全证书，该证书必须由CPUC每年更新。即使拥有批准的安全证书，如果BVESI的电气设备被发现造成了灾难性的野火，BVESI也可能被判对死亡、受伤和财产损失负责。BVESI可能无法从保险或差饷缴纳人那里收回来自这样一场野火的所有负债的成本。
我们的流动性可能会受到加州电价和天然气价格上涨的不利影响
我们在电力客户服务区出售给客户的大部分电能都是根据购买的电力合同从其他人那里购买的。除了购买的电力合同外，如果在获得CPUC批准新的购买电力合同方面出现延误，我们还会从现货市场购买额外的能源来满足高峰需求，并在购买的电力合同到期后购买额外的能源。我们可能会在能源需求减少的时候将过剩的电力出售给现货市场。因此，我们的现金流可能会受到购买电力的现货市场价格上升和出售的电力现货市场价格下降的影响。然而，BVESI已经以减轻供应成本波动对收益的影响。
我们8.4兆瓦的天然气发电机意外停机，或者我们的电力和天然气采购合同的任何交易对手未能履行合同，都可能进一步增加我们对天然气和电价波动的风险敞口。
电价的变化也会影响我们的大宗远期购买电力合同的未实现损益，这些合同符合衍生品工具的资格，因为我们调整了这些合同上的资产或负债，以反映每月底合同的公平市场价值。中国人民政治协商会议已授权我们建立一个备忘录账户，跟踪我们购买的电力合同的公平市场价值的变化。因此，这些类型的购买电力合同的未实现损益不会影响收益。
我们可能无法获得足够的可再生能源来遵守CPUC的规定
我们需要从可再生能源资源中采购一部分用于BVESI的电力，以满足CPUC的可再生能源采购要求。我们与第三方签订了购买可再生能源信用的协议，我们相信这将使我们能够在2023年之前满足这些要求。如果第三方未能按照协议条款履行义务，我们可能无法获得足够的资源来满足可再生能源采购要求。如果CPUC确定我们不遵守可再生资源采购规则，我们可能会受到罚款和处罚。
公用事业民营化合同风险
我们50年的军事基地服务合同带来了一些与我们的公用事业业务不同的风险。
我们已根据50年固定价格合同签订了在军事基地提供水和/或废水服务的合同，这些合同可以全部或部分终止，以方便美国政府。此外，美国政府可以根据一份或多份合同的条款停止工作，推迟履行合同规定的义务，或在方便的时候修改合同。
我们的合同定价基于一系列假设，包括对军事基地基础设施的状况和数量、价格以及劳动力、设备和材料的可用性的假设。如果这些假设中的任何一个是不准确的，或者如果没有考虑到与执行工作相关的所有成本，我们可能无法收回所有成本。我们的合同还受年度经济价格调整或合同条款允许的其他变化的影响。价格也会根据情况、法律或法规的变化以及服务要求的变化(在每个合同中规定的程度)进行公平调整。
我们必须记录这些合同项下发生的所有费用。因此，我们可能会记录与意外情况相关的损失，这些情况导致成本高于估计、基础设施水平高于预期，以及在此类费用发生时需要进行紧急工作。我们确认在我们的经济价格调整和/或公平调整请求获得批准的情况下，此类工作的额外收入。延迟获得经济价格调整和/或公平调整的批准可能会对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
这些合同下的某些付款需要国会拨款。我们可能会遇到延迟收到付款或价格调整的延迟，原因是我们的项目特定的拨款被取消或延迟，或者政府总体上或特别是军事基地行动的开支减少。拨款和付款的时间可能受到经济状况、相互竞争的政治优先事项、预算限制、税收的时间和数额、政府关门和政府支出总体水平等因素的影响。
我们在军事基地改善基础设施的建设合同带来了与我们的公用事业运营和维护活动不同的风险。
我们已经与美国政府签订了合同修改协议，并与第三方达成协议，在我们运营的军事基地建设新的供水和/或废水基础设施。这些合同中的大多数
都是固定价格的合同。根据确定的固定价格合同，我们将受益于成本节约，但通常无法(除非美国政府或第三方批准的范围或情况发生变化)将任何成本超支收回到批准的合同价格。在大多数情况下，由于所执行工作范围的变化，美国政府或第三方已经批准了成本增加的更改单。
我们通常使用输入方法来衡量履行义务的进展情况，随着时间的推移确认来自这类合同的合同收入。随着时间的推移，绩效的衡量是基于发生的成本相对于总的估计成本，或实际完成的建设项目。个别合同上确认的收益或亏损是基于对合同收入、成本和盈利能力的定期估计，因为这些建设项目正在进行。
我们为这些类型的固定价格合同和整个50年期合同确定价格，部分是基于成本估计，这些估计受到一些假设的制约，包括关于未来经济状况的假设。如果这些估计被证明是不准确的或情况发生变化，成本超支可能会对我们签约的业务运营和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能会受到与美国政府关于我们在军事基地履行合同服务的争端的不利影响
与美国政府签订合同使我们在军事基地履行合同服务时面临一系列操作和合规风险。我们定期接受国防合同审计局(DCAA)和/或国防合同管理局(DCMA)的审计或审查，以确定是否符合联邦采购法规、成本会计标准以及其他不适用于GSWC或BVESI运营的法律、法规和标准。在这些审计/审查过程中，DCAA或DCMA可能会质疑我们发生的项目成本或我们核算此类成本的方式，并建议我们的美国政府行政合同官员不允许此类成本。如果与美国政府就这些合同的履行情况或欠我们的金额存在争议，美国政府可能会延迟、拒绝或扣留付款，推迟价格调整或维护其对欠我们的金额进行补偿的权利。如果我们无法及时收回欠我们的金额，或者美国政府主张其抵销权、利润和现金流可能会受到不利影响。
此外，我们还可能受到政府对我们的商业行为以及对政府采购和安全法规的遵守情况的调查。如果我们因调查而被指控有不当行为，或者如果我们未能遵守我们的一个或多个美国政府合同、与美国政府的其他协议或美国政府法规的条款，我们现有的合同可能被终止，我们可能在一段时间内被暂停或禁止参与未来的美国政府合同，并可能面临损害赔偿、罚款和罚款，以及我们在水和废水行业的声誉受损，这可能会对我们的运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
在某种程度上，我们依赖分包商来协助我们履行军事基地的合同服务。
在某种程度上，我们依赖分包商来协助我们操作和维护军事基地的供水和废水系统。如果这些分包商中的任何一个未能按照我们与美国政府的合同条款为我们提供服务，可能会导致我们终止在受影响基地提供水和/或废水服务的合同，和/或收入损失或成本增加，以纠正分包商的履约失误。
根据美国政府的规定，我们还需要真诚地努力实现我们的小企业转包计划目标。如果我们不能用诚信的努力来实现这些目标，美国政府可能会在合同结束时评估对我们的损害赔偿。美国政府有权从欠我们的任何金额中抵消索赔的损害赔偿。
我们还依赖第三方制造商以及第三方分包商来完成我们的建设项目。如果我们不能聘请分包商或获得设备或材料，我们按时完成项目或盈利的能力可能会受到损害。如果我们为这些项目招致的成本超过了我们在投标中估计的金额，我们在履行这些合同时可能会出现利润或亏损减少的情况。此外，如果分包商或制造商因任何原因(包括其财务状况恶化)而无法按照协议条款交付服务、设备或材料，我们可能需要以更高的价格从其他来源购买服务、设备或材料。这可能会减少可实现的利润，或导致需要服务、设备或材料的项目出现亏损。
如果分包商没有履行向我们提供的服务，或者没有向我们提供适当的设备或材料，我们可能会因为他们没有履行义务而受到惩罚；但是，我们与分包商的合同包括
保护性条款，其中可能包括对违约金的评估。我们还通过要求我们的分包商在适当情况下获得履约保证金，并赔偿我们因其未能履行合同而可能被要求支付的任何罚款，来减轻这些风险。
我们可能得不到全部建筑费用的全额补偿，或者只能延迟收到付款。
与GSWC和BVESI不同的是，GSWC和BVESI通过每年折旧从客户那里收回资产生命周期内的资本投资，并通过制定费率过程获得此类投资的回报，而华硕则通过与美国政府签订的每一份为期50年的合同，获得正在进行的更新和更换建设项目的成本以及通过收取每月现金流获得的利润。华硕还从美国政府获得资金，用于其服务的军事基地的初步和其他新建设项目，这些项目在许多情况下不在50年期合同的范围内，是通过固定合同修改授予的。我们的军事公用事业私有化子公司预计将继续招致巨额建设成本。如果发生的成本大于美国政府估计和批准的金额，或者付款可能延迟等待政府资助和处理，则美国政府对这些建设成本的报销可能无法全额偿还，这可能会严重影响我们的运营现金流。
其他合同服务细分风险
与污水系统相关的风险与我们的配水作业不同。
我们在军事基地提供废水服务的华硕子公司的废水收集系统操作受到严格的监管，并涉及重大的环境风险。如果收集、处理或处置系统失效、溢出或不能正常运行，未经处理的废水或其他污染物可能会溢出到附近的财产或附近的溪流和河流中，造成人身或财产损失、水生生物伤害和经济损失。解决此类损害的成本可能无法收回。这一风险在大量降雨或洪水期间最为严重，这是下水道溢出和系统故障的常见原因。由于气候变化导致的风暴持续时间和频率的增加，这些风险可能会增加。此类损害造成的责任可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利和实质性的影响。如果我们被认为对溢流造成的任何损害负有责任，根据我们与美国政府的合同或保险单，我们的损失可能无法赔偿。我们也可能发现将来很难以可接受的费率为这项业务投保。
我们可能对我们服务的军事基地的水质负有责任。
虽然美国政府有责任提供水源，以满足军事公用事业私有化子公司根据其50年合同对供水系统的要求，但军事公用事业私有化子公司作为其服务的大多数基地的供水系统许可证持有者，有责任确保所提供的供水来源继续符合所有联邦、州和地方法规。然而，我们相信，军事公用事业公司私有化子公司和美国政府之间的合同条款为我们提供了收回处理或补救供水来源引起的任何质量问题所产生的成本的机会。
我们的收入在某种程度上可能会受到不同季节天气的影响。
季节性天气状况，如飓风、暴雨或重大冬季暴风雨，偶尔会导致办公室暂时关闭和/或导致军事基地的建设活动暂时停止。*如果我们的建设活动受到这些事件的阻碍，我们将遇到延迟确认这些建设项目收入的情况。
我们继续招致与扩大合同活动相关的费用。
我们继续招致与扩大我们的合同业务有关的额外费用，这些合同业务涉及为未来和现有军事基地的新合同业务准备投标。我们是否有能力收回这些成本并从我们的合同业务中赚取利润，将取决于我们在多大程度上成功地获得了新合同，并从新合同收入中收回了这些成本和其他成本。
我们面临着新军事私有化合同的激烈竞争。
我们增长战略的一个重要组成部分是通过授予新合同来扩大我们的合同服务业务，为美国政府的更多军事基地提供服务。华硕与其他投资者所有的公用事业公司、市政当局和其他实体争夺这些合同。
此外，如果美国政府决定减少或取消未来军事私有化合同招标的发放，这一领域的增长潜力可能会受到负面影响。
信息技术风险因素
我们必须成功地维护和/或升级我们的信息技术系统，因为我们越来越依赖这些系统的持续可靠运行。
我们依靠各种信息技术系统来管理我们的运营。这类系统需要定期修改、升级和/或更换，这将使我们面临固有的成本和风险，包括内部控制结构的潜在中断、巨额资本支出、额外的行政和运营费用、留住足够熟练的人员来实施和操作新系统，以及在过渡到新系统或将新系统集成到我们当前系统方面的延迟或困难等其他风险和成本。此外，如果没有预料到并适当缓解，实施新技术系统的困难可能会导致我们的业务运营中断，并对我们的业务和运营产生不利影响。
我们依赖我们的计算机、信息和通信技术系统来运营我们的业务，特别是在客户服务和账单、会计以及对我们的处理、存储和抽水设施的监控和操作方面。我们的计算机和通信系统和运营可能会受到天气、自然灾害、电信故障、网络攻击或战争行为、恐怖主义或类似事件或中断的破坏或中断。任何这些或其他事件都可能导致系统中断、延迟和关键数据丢失，或者延迟或阻止运营，并对我们的财务业绩产生不利影响，并可能导致负债。所有这些或其他事件都可能导致系统中断、延迟和丢失关键数据，或者延迟或阻止运营，并对我们的财务业绩产生不利影响，并可能导致负债数据损坏和运营中断对我们客户的影响。
安全风险、数据保护漏洞和网络攻击可能扰乱我们的内部运营，任何此类扰乱都可能增加我们的费用、损害我们的声誉并对我们的股价造成不利影响。
针对世界各地公司的网络攻击越来越多，这些攻击导致运营故障或泄露敏感的公司或客户数据。这些攻击发生在互联网上，通过恶意软件、病毒或电子邮件附件，或通过组织内部的人员或访问组织内部的系统。尽管我们不认为我们的系统面临比其他类似组织更大的网络安全攻击风险，但我们的信息技术系统仍面临以下损害或中断的风险：
•供应链攻击；
•勒索软件；
•恶意软件；
•黑客攻击；以及
•拒绝服务操作。
我们已经实施了安全措施，并将继续投入大量资源来改善我们的安全态势，以应对任何安全漏洞，以努力防止网络攻击。尽管我们做出了努力，但由于网络攻击和漏洞的演变性质，我们不能保证网络攻击不会导致供水、废水或电力系统问题，扰乱对我们客户的服务，危及重要数据或系统，或导致客户或员工信息意外泄露。此外，如果安全漏洞影响我们的系统或导致敏感数据未经授权泄露，我们的声誉可能会在安全漏洞发生后的很长一段时间内，我们可能不会发现任何安全漏洞和信息丢失。我们还可能面临损失或诉讼的风险，以及可能的责任。此外，根据美国政府关于政府承包商网络安全的规定，我们可能会因当前合同或未来合同机会受到罚款、处罚或其他行动，包括禁赛。我们维持网络安全保险，为安全漏洞可能造成的部分损失和损害提供保险，但此类保险有许多例外情况，可能不包括因漏洞造成的全部损失。与网络事件相关的其他费用可能不在保险范围内，也不能在费率中收回。网络安全保险市场继续发展，可能会影响未来网络保险的合理费率。
此外，我们必须遵守隐私权法规，如加州消费者隐私法(CCPA)，这是一项于2020年1月1日生效的州法规，加强了加州居民的隐私权和消费者保护。在其他方面，CCPA为数据安全违规行为的受害者建立了法定赔偿，并为消费者提供了额外的权利，可以从任何拥有他们个人身份信息的企业获得他们的数据。任何实际或被认为不遵守CCPA的行为都可能导致政府实体和私人当事人的调查、索赔和诉讼、违约损害赔偿以及其他重大成本、罚款和其他责任，以及对我们的声誉的损害。
人力资本管理与供给风险
如果不能吸引、留住、培训、激励、发展和过渡关键员工，可能会对我们的业务产生不利影响
为了取得成功，我们必须吸引、留住、培训、激励和发展关键员工，包括那些在管理、运营、财务、监管、业务发展和信息技术支持岗位上的员工。我们受监管的业务和签约服务业务非常复杂。吸引和留住高素质的员工使我们能够最大限度地降低提供优质服务的成本。为了在竞争激烈的市场中吸引和留住关键员工，我们必须提供有竞争力的薪酬方案，并能够有效地招聘到合格的应聘者。这对我们来说尤其具有挑战性，因为我们大约28%的员工将有资格在未来五年内退休。未能成功聘用关键员工或大量关键员工流失，可能会在短期内对我们的运营质量产生重大影响。此外，我们管理团队的变动可能会对我们的业务造成破坏，任何未能成功过渡关键新员工或晋升员工的情况都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
如果我们的员工未能保持所需的认证和执照，或未能完成所需的合规培训，可能会对我们操作和维护公用事业系统以及向客户提供服务的能力造成不利影响
我们的许多员工必须拥有专门的认证和执照，才能履行职责并定期完成所需的合规培训。如果我们的员工没有保留他们的认证和执照，或者我们无法吸引拥有必要认证和执照的员工，我们的业务可能会受到不利影响。
其他业务风险因素
我们对财务和会计事项的判断和估计的准确性将影响我们的经营业绩和财务状况。
所用估计和判断的质量和准确性对我们的经营业绩和财务状况有影响。如果我们的估计不准确，我们将被要求在未来一段时间内进行调整。除其他事项外，我们在编制财务报表时会作出某些估计和判断：
•追回WRAM和MCBA监管资产的时机；
•应收账款坏账、存货陈旧和未投保损失拨备金额；
•我们的法律风险和索赔的适当应计项目，包括一般责任和工人赔偿索赔；
•养老金和其他退休后福利的未来成本和假设；
•监管机构追回延期项目；以及
•可能存在的税收不确定性。
市场状况和人口结构变化可能会对我们福利计划资产和负债的价值产生不利影响。
市场因素可能会影响我们在确定养老金和其他退休后福利计划的资金需求时所使用的假设。例如，我们对贴现率的假设有一个相对较小的变化，就会对我们的资金需求计算产生重大影响。如果市场数据迫使我们降低我们假设中使用的贴现率，我们的福利义务可能会大幅增加，这可能会对我们的财务状况和现金流产生不利影响。此外，人口结构的变化，如预期寿命假设的增加，也可能增加我们与养老金和其他退休后福利计划相关的义务的资金需求。
市场状况也会影响以信托形式持有的资产的价值，以履行我们养老金和其他退休后福利计划下未来的重大义务。这些资产会受到市场波动的影响，这可能会导致投资回报率低于我们的预期回报率。如果我们的养老金和其他退休后福利计划资产的市值下降，如果这些资产的未来回报不足以抵消价值的下降，那么这些计划下的资金需求将会增加。由于计划资产价值下降，未来养老金和其他退休后成本的增加可能无法完全收回差饷，我们的运营业绩和财务状况可能会受到负面影响。CPUC授权的双向养老金平衡账户在一定程度上缓解了这些风险，该账户允许我们追踪水电费率中预测的年度养老金支出与未来收回或退还给客户的实际养老金支出之间的差额。
如果我们不遵守债务协议中的限制性契约，我们的债务偿还速度可能会加快。
我们不遵守债务协议中的限制性契约可能会导致违约。如果违约得不到治愈或免除，我们可能会被要求在债务到期之前偿还或再融资。即使我们能够从债权人那里获得豁免，我们也可能只能在不利的条件下这样做。
我们普通股的价格可能会波动，可能会受到我们无法控制的市场状况的影响。
我们普通股的交易价格未来可能会因为股票市场的波动和各种其他因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的。可能导致我们普通股交易价格波动的因素包括：利率的变化、监管发展；总体经济状况和趋势；整个股票市场的价格和成交量波动；我们经营结果的实际或预期变化或波动；投资者或证券分析师预期的实际或预期变化；其他公用事业公司业务或竞争格局的实际或预期发展；涉及我们或我们行业的诉讼；重大灾难性事件或我们股票的大量出售。
AWR是一家控股公司，依靠子公司的现金流来履行其财务义务并支付普通股股息
作为一家控股公司，我们的子公司承担着几乎所有的业务，我们唯一重要的资产是对子公司的投资。这意味着我们依赖子公司的资金分配来履行我们的偿债义务，并为我们的普通股支付股息。“
我们的子公司是独立的、不同的法人实体，一般没有义务支付AWR的信贷安排到期的任何金额。我们的子公司只有在各自的子公司董事会宣布时才支付股息。此外，GSWC和BVESI有义务优先考虑自己的资本需求，并保持资本结构与CPUC在其最近关于GSWC和BVESI的资本结构决定中确定的合理资本结构一致，以使客户不受控股公司结构的不利影响。此外，GSWC和BVESI有义务优先考虑自己的资本需求，并保持与CPUC关于GSWC和BVESI的最新资本结构决定的合理资本结构一致，以使客户不受控股公司结构的不利影响。在我们的任何子公司发生清算或重组的不太可能的情况下，我们获得现金或其他资产的权利通常受制于该子公司债权人的优先债权。/如果我们不能及时从子公司获得资金，我们可能无法履行我们的财务义务，进行额外的投资或支付股息。
我们所得税税负的最终厘定可能与我们的所得税规定有很大不同。
在确定我们的所得税拨备时，需要做出重大判断。我们对所得税拨备的计算取决于我们对我们所在司法管辖区适用税法的解释。此外，我们的所得税申报单要接受国税局和其他税务机关的定期审查。
虽然我们相信我们的所得税估计是适当的，但不能保证我们当前应缴税款的最终确定不会与我们财务报表中反映的金额有实质性差异，无论是高是低。如果我们被评估额外的所得税，我们的财务状况和现金流可能会受到不利影响。
第1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
水的特性
截至2020年12月31日，GSWC的物理资产包括输水和配水系统，其中包括2795英里长的管道以及服务、仪表和消防栓，以及大约450块土地(每块土地通常不到1英亩)，这些土地上有水井、抽水厂、水库和其他水务设施，包括三个地表水处理厂。GSWC还拥有进入水井和水箱以及建造和使用输送和分配水的管道和附属设施的专营权、地役权和其他通行权。GSWC的所有物业都位于加利福尼亚州。
截至2020年12月31日，GSWC拥有240口油井，其中165口处于活跃状态，总产能约为1.74亿加仑/日。GSWC与MWD和其他市政水务机构的供水设施有58条连接。GSWC的储油罐和储罐的总容量约为1.139亿加仑。GSWC没有水坝。下表提供了广州南水北调中线水厂的相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抽水机 | | 配送设施 | | 水库 | |
| 井 | | 助推器 | | 电源* | | 服务 | | 消火栓 | | 油箱 | | 容量* | |
| 240 | | | 382 | | | 2,795 | | | 261,975 | | | 26,493 | | | 140 | | | 113.9 | | (1) |
*水塘容量以百万加仑为单位。干线以英里为单位。
(1) GSWC在其Bay Point系统中拥有额外的产能，通过独家产能每天使用来自Contra Costa Water District拥有的一个处理厂的440万加仑。GSWC还通过独家使用一个800万加仑的水库、另一个800万加仑的水库的一半和一个处理厂一半的容量来增加水库容量，所有这些都由Three Valleys市政水区拥有。
电学特性
BVESI的物业位于加利福尼亚州圣贝纳迪诺县的大熊区。截至2020年12月31日，BVESI拥有并运营约87.8英里的34.5千伏(KV)架空输电线路、6.49英里的地下34.5KV输电线路、491.1英里的4.16KV或2.4KV配电线路、113.3英里的地下电缆、13座变电站和一座以天然气为燃料的8.4兆瓦调峰发电设施。BVESI还拥有专营权、地役权和其他通行权，用于建造和使用杆子、电线和其他输电附属设施。
已裁决的水权和其他水权
GSWC在加利福尼亚州拥有地下水和地表水权利。这些地下水权利进一步被分类为已裁决的或未裁决的权利。已裁决的权利是通过法院的综合诉讼确立的，已裁决的权利的年开采量和使用通常受针对特定地下水盆地的判决的规定。此外，作为裁决的结果，这些地下水盆地中的许多都由负责执行判决条款的水务主管管理，其中可能包括根据地下水盆地的供水条件确定运行安全产量。
GSWC积极管理其已裁决的地下水权利组合，目标是优化并使这一供应来源可持续。未裁决的权利受到州水资源管理委员会(“SWRCB”)和加州水资源部的进一步监管。地表水权利由SWRCB量化和管理，除非地表水权利起源于1914年之前。截至2020年12月31日，GSWC每年分别裁决71670英亩英尺和11335英亩英尺的地下水和地表水权利。GSWC还拥有一些尚未裁决的地下水权利，这些权利尚未量化，但通常是以历史使用量来衡量的。
写字楼
GSWC拥有其位于加利福尼亚州圣迪马斯的总部设施。GSWC还在加州各地拥有和租赁客户服务办公室和办公空间。BVESI在加州拥有办公空间。华硕租赁佐治亚州、弗吉尼亚州、德克萨斯州和北卡罗来纳州的办公设施，并在佛罗里达州、马里兰州、南卡罗来纳州、弗吉尼亚州、德克萨斯州、北卡罗来纳州和堪萨斯州拥有服务中心。
抵押和其他留置权
截至2020年12月31日，AWR、GSWC、BVESI、ASUS及其任何子公司都没有任何抵押债务或留置权确保债务未偿。根据某些债务工具的条款，AWR、GSWC和BVESI不得发行任何担保债务，而不向现有债务的持有者提供同等和可评级的担保。
对财产的谴责
加利福尼亚州的法律规定，政府机构通过其征用权(也称为谴责)收购公用事业财产，在这种情况下，这样做构成更必要的使用。此外，这些法律规定，公用事业财产的所有者(I)可以质疑谴责是否确实必要，以及(Ii)如果财产最终被没收，业主有权获得其财产的公平市值。
物业的环境清理与修复
GSWC一直在参与其一个厂址的环境修复和清理工作，该厂址包含一个地下储油罐，用于为其车辆储存汽油。1990年7月，这个储罐连同分配器和辅助管道一起被从地面上移走。从那时起，GSWC一直参与该工地的各种补救活动。
GSWC累计了一笔估计负债，其中包括持续两年的清理和监测活动以及与场地关闭有关的活动的费用。最终的成本可能会有所不同，因为在修复地下汽油泄漏方面有很多未知数，这是基于目前可获得的信息做出的估计。管理层相信，估计的额外成本很可能会继续由消费者工会联盟批准计入费率基数。
项目3.法律诉讼
注册人受到与其业务相关的普通例行诉讼的影响，其中一些诉讼可能包括补偿性和惩罚性赔偿的索赔。管理层相信，当局已有适当的差饷追讨、适当的保险承保范围及准备金，以保障在日常业务过程中所招致的财产、一般法律责任、雇佣及工伤赔偿等索偿。保险覆盖范围可能不包括涉及惩罚性赔偿的某些索赔。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
股票表现图表
下图比较了美国州立水务公司普通股5年累计总回报与标准普尔500指数和总部设在美国的7家上市公司组成的同业集团的累计总回报。该公司定制的同业集团中包括的7家公司是：美国水务公司、基本公用事业公司、Artesian资源公司、加州水务集团、米德尔塞克斯水务公司、约克水务公司和SJW集团。
假设于2015年12月31日对我们的普通股、指数中的普通股和同业集团进行了100美元的投资(包括所有股息的再投资)。相对表现跟踪到2020年12月31日。
五年累计总回报比较*
在美国各州自来水公司中，标准普尔500指数
和一个Peer Group
*2015年12月31日投资于股票或指数的100美元，包括股息再投资。
截至12月31日的财年。
版权所有©2021标准普尔(Standard&Poor‘s)，标准普尔全球(S&P Global)旗下子公司。版权所有
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| | 12/2015 | | 12/2016 | | 12/2017 | | 12/2018 | | 12/2019 | | 12/2020 |
| 美国州立水务公司 | $ | 100.00 | | | $ | 111.01 | | | $ | 144.05 | | | $ | 169.85 | | | $ | 222.82 | | | $ | 207.76 | |
| 标准普尔500指数 | $ | 100.00 | | | $ | 111.96 | | | $ | 136.40 | | | $ | 130.42 | | | $ | 171.49 | | | $ | 203.04 | |
| 同级组 | $ | 100.00 | | | $ | 123.10 | | | $ | 157.64 | | | $ | 155.84 | | | $ | 210.31 | | | $ | 246.13 | |
此图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
与普通股相关的市场信息
美国州立水务公司的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，代码为“AWR”。过去两年每个季度纽约证券交易所普通股的盘中最高和最低价格分别为：
| | | | | | | | | | | |
| | 股票价格 |
| | 高 | | 低 |
| 2020 | | | |
| 第一季度 | $ | 96.64 | | | $ | 65.11 | |
| 第二季度 | $ | 91.11 | | | $ | 72.88 | |
| 第三季度 | $ | 82.19 | | | $ | 69.25 | |
| 第四季度 | $ | 80.94 | | | $ | 71.84 | |
| | | |
| 2019 | | | |
| 第一季度 | $ | 72.50 | | | $ | 63.27 | |
| 第二季度 | $ | 76.43 | | | $ | 67.52 | |
| 第三季度 | $ | 94.39 | | | $ | 73.64 | |
| 第四季度 | $ | 96.00 | | | $ | 82.54 | |
2021年2月19日，美国州立水务公司普通股在纽约证券交易所的收盘价为77.97美元。
普通股持有者的大约人数
截至2021年2月19日，美国各州水务公司已发行的36,898,213股普通股有2,081名登记持有人。AWR拥有GSWC、BVESI和ASUS的全部已发行普通股。华硕拥有军事公用事业私有化子公司的所有流通股。
宣布的任何股息的频率和数额以及股息限制
在过去两年中，AWR在3月1日、6月1日、9月1日和12月1日左右对其普通股支付了股息，下表列出了美国州立水务公司普通股支付的股息金额：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 第一季度 | $ | 0.305 | | | $ | 0.275 | |
| 第二季度 | $ | 0.305 | | | $ | 0.275 | |
| 第三季度 | $ | 0.335 | | | $ | 0.305 | |
| 第四季度 | $ | 0.335 | | | $ | 0.305 | |
| 总计 | $ | 1.280 | | | $ | 1.160 | |
AWR支付股息的能力取决于其循环信贷安排中的要求，即保持遵守附注9银行债务载于第二部分第8项，载于合并财务报表附注。GSWC的最高派息能力受到某些票据协议的限制，总额为2100万美元，外加某些日期的综合净收入的100%，外加从不同日期起发行股本或其他可转换为股本的工具获得的现金净收益总额。根据最具限制性的票据协议，截至2020年12月31日，GSWC可向AWR支付股息5.764亿美元。根据优先票据条款，如果在股息生效后，GSWC的总负债与资本比率(定义)将超过0.6667：1，则GSWC也不得支付股息。截至2020年12月31日，GSWC必须额外发行6.614亿美元的债务才能援引该公约。
根据加州法律，AWR、GSWC、BVESI和ASUS都可以向其股东分配股息并回购其股票，只要董事会真诚地确定：(I)公司资产的价值等于或超过紧随股息后的总负债之和，或(Ii)其留存收益等于或超过分配金额。
根据加州测试中限制性最低的一项，截至2020年12月31日，约有3.85亿美元可用于向AWR的普通股股东支付股息，并从AWR的普通股股东手中回购股票。截至2020年12月31日，GSWC可用于向AWR支付股息的资金约为5.833亿美元，BVESI于2020年12月31日可用于向AWR支付股息的资金约为6280万美元。华硕向AWR支付股息的能力取决于每个军事公用事业私有化子公司根据适用的州法律向华硕支付股息的能力，以及华硕根据加州法律支付股息的能力。
AWR在截至2020年12月31日的年度向股东支付了4720万美元的股息，而截至2019年12月31日的年度为4270万美元。GSWC在2020年和2019年分别向AWR支付了2250万美元和2020万美元的股息。BVESI在2020年向AWR支付了1240万美元的股息。华硕在2020年和2019年分别向AWR支付了1,240万美元和2,250万美元的股息。
其他资料
AWR的股东已经批准了AWR直接发行股权证券的所有股权补偿计划的实质性特征。AWR在2020年期间没有直接发行任何未注册的股权证券。
下表提供了2020年第四季度AWR回购普通股的相关信息：
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| 期间 | | 购买的股份总数为股 | | 每股平均收购价 | | 总人数：
股票作为股票购买
公开的第二部分
已公布的计划或计划(1) | | 最大数量
在那一年的五月，他们的股票
但仍将被收购
根据新的计划或方案，第(1)(3)款 |
| 2020年10月1日-31日 | | 545 | | | $ | 78.07 | | | — | | | — | |
| 2020年11月1日-30日 | | 270 | | | $ | 77.21 | | | — | | | — | |
| 2020年12月1日-31日 | | 2,690 | | | $ | 75.32 | | | — | | | — | |
| 总计 | | 3,505 | | (2) | $ | 75.89 | | | — | | | |
(1) 该公司表示，没有一股普通股是根据任何公开宣布的股票回购计划回购的。
(2)该公司表示，没有一股普通股是根据401(K)计划在公开市场上为员工收购的。所有股票都是在公开市场上为普通股购买和股息再投资计划的参与者购买的。
(3)他还表示，401(K)计划和普通股购买和股息再投资计划都不包含可以在公开市场购买的普通股的最高数量。
项目6.精选财务数据
美国州立水务公司(AWR)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万元，不包括每股净额) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 (1) | | 2016 |
| 损益表信息： | | | | | | | | | | |
| 营业总收入 | | $ | 488,243 | | | $ | 473,869 | | | $ | 436,816 | | | $ | 440,603 | | | $ | 436,087 | |
总运营费用(3) | | 357,744 | | | 346,796 | | | 335,833 | | | 313,508 | | | 321,895 | |
营业收入(3) | | 130,499 | | | 127,073 | | | 100,983 | | | 127,095 | | | 114,192 | |
| 利息支出 | | 22,531 | | | 24,586 | | | 23,433 | | | 22,582 | | | 21,992 | |
| 利息收入 | | 1,801 | | | 3,249 | | | 3,578 | | | 1,790 | | | 757 | |
| 净收入 | | $ | 86,425 | | | $ | 84,342 | | | $ | 63,871 | | | $ | 69,367 | | | $ | 59,743 | |
| 普通股基本每股收益 | | $ | 2.34 | | | $ | 2.28 | | | $ | 1.73 | | | $ | 1.88 | | | $ | 1.63 | |
| 完全稀释每股普通股收益 | | $ | 2.33 | | | $ | 2.28 | | | $ | 1.72 | | | $ | 1.88 | | | $ | 1.62 | |
| 普通股流通股 | | 36,880 | | | 36,814 | | | 36,733 | | | 36,638 | | | 36,552 | |
| 已发行的平均稀释股数量 | | 36,995 | | | 36,964 | | | 36,936 | | | 36,844 | | | 36,750 | |
| 每股普通股派息 | | $ | 1.280 | | | $ | 1.160 | | | $ | 1.060 | | | $ | 0.994 | | | $ | 0.914 | |
| | | | | | | | | | |
| 资产负债表信息： | | | | | | | | | | |
| 总资产 | | $ | 1,791,603 | | | $ | 1,641,331 | | | $ | 1,501,433 | | | $ | 1,416,734 | | | $ | 1,470,493 | |
| 普通股股东权益 | | 641,673 | | | 601,530 | | | 558,223 | | | 529,945 | | | 494,297 | |
| 长期债务 | | 440,348 | | | 280,996 | | | 281,087 | | | 321,039 | | | 320,981 | |
| 总市值 | | $ | 1,082,021 | | | $ | 882,526 | | | $ | 839,310 | | | $ | 850,984 | | | $ | 815,278 | |
金州水务公司(GSWC)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 (1) | | 2016 |
| 损益表信息： | | | | | | | | | | |
营业总收入(2) | | $ | 349,284 | | | $ | 359,378 | | | $ | 329,608 | | | $ | 340,301 | | | $ | 338,702 | |
总运营费用(2) (3) | | 246,388 | | | 254,286 | | | 249,046 | | | 234,430 | | | 243,515 | |
营业收入(2) (3) | | 102,896 | | | 105,092 | | | 80,562 | | | 105,871 | | | 95,187 | |
| 利息支出 | | 21,495 | | | 23,399 | | | 22,621 | | | 22,055 | | | 21,782 | |
| 利息收入 | | 718 | | | 1,867 | | | 2,890 | | | 1,766 | | | 749 | |
净收入(2) | | $ | 64,971 | | | $ | 66,663 | | | $ | 48,012 | | | $ | 53,757 | | | $ | 46,969 | |
| | | | | | | | | | |
| 资产负债表信息： | | | | | | | | | | |
总资产(2) | | $ | 1,560,782 | | | $ | 1,522,454 | | | $ | 1,389,222 | | | $ | 1,326,823 | | | $ | 1,384,178 | |
普通股股东权益(2) | | 583,298 | | | 551,188 | | | 503,575 | | | 474,374 | | | 446,770 | |
| 长期债务 | | 440,348 | | | 280,996 | | | 281,087 | | | 321,039 | | | 320,981 | |
| 总市值 | | $ | 1,023,646 | | | $ | 832,184 | | | $ | 784,662 | | | $ | 795,413 | | | $ | 767,751 | |
(1) 2017年的业绩包括出售GSWC的Ojai供水系统带来的830万美元的税前收益，或每股0.13美元。
(2)2020年7月1日，GSWC完成了从其电力公用事业部门向BVESI转让约7130万美元的净资产和股权(根据其记录的金额)，以换取等值的BVESI普通股。GSWC随后立即将BVESI的所有普通股分配给AWR，于是BVESI直接由AWR全资拥有。自2020年7月1日起，电气部门的经营业绩和现金流以及截至2020年12月31日的资产和负债不再计入GSWC的财务报表，但继续计入AWR的合并财务报表。
(3)注册人采用的会计准则更新ASU 2017-07，改进定期养老金净成本的列报方式，自2018年1月1日起追溯计算。因此，固定福利养恤金计划和其他退休福利的服务成本继续反映为业务费用，而退休计划净福利成本的所有其他组成部分(如利息成本、预期资产回报率、先前服务成本和精算损益的摊销)都列报在业务收入之外。上述2018年前所有期间的总营业费用和营业收入均已重报。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析提供了有关AWR的综合业务和资产的信息，并在必要时包括对AWR的个别部门和/或子公司的具体引用：GSWC、BVESI和ASUS及其子公司，以及AWR(母公司)(如果适用)。*2020年7月1日，GSWC完成了将其电力部门的电力资产和负债转让给BVESI，以换取BVESI的普通股。 GSWC随后立即将BVESI的所有普通股分配给AWR，于是BVESI直接由AWR全资拥有。 重组预计不会给AWR的业务或业务部门带来任何实质性的变化。
以下分析包括对水和电毛利率的讨论。水和电毛利率的计算方法是从总收入中减去总供应成本。注册人将这些毛利率作为评估其经营业绩的重要指标。注册人认为这些指标在评估GSWC和BVESI的业绩时是有用的内部基准。以下分析中包含的讨论和表格还显示了注册人按业务部门和AWR(母公司)划分的每股收益，即每个业务部门的收益除以注册人的稀释普通股加权平均数。此外，在传达电气部门2019年财务业绩时，已排除了CPUC 2019年8月发布的电力一般费率案件的最终决定对2018财年的追溯收益影响，以帮助比较注册人的业绩。所有这些项目都来自综合财务信息，但没有在我们根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务报表中列报。 根据美国证券交易委员会(SEC)的规定，这些项目构成了“非公认会计准则(Non-GAAP)财务措施”。
注册人认为，披露水和电的毛利率以及按业务部门划分的每股收益为投资者提供了围绕其部门业绩的清晰度。注册人定期审查这些衡量标准，并将它们与历史时期和运营预算进行比较。然而，这些没有按照公认会计原则列报的衡量标准，可能无法与其他企业使用的同名衡量标准相比较，也不应被视为根据公认会计原则确定的营业收入或每股收益的替代方案。水和电毛利与最直接可比的GAAP衡量标准的对账包含在标题为“GAAP”的一节下的表格中。运营费用：供应成本。“对AWR稀释后每股收益的调整包括在标题为”按区段汇总结果。”
概述
影响本公司财务表现的因素概述如下前瞻性信息.
水和电部门：
GSWC和BVESI的收入、运营收入和现金流主要来自分别向加州家庭和企业提供饮用水和加州圣贝纳迪诺县大熊区的电力。向GSWC和BVESI客户收取的费率由CPUC确定。这些税率旨在收回经营成本和合理的资本回报率。GSWC和BVESI计划在未来几年继续向消委会寻求额外的费率增加，以收回运营和供应成本，并从投资资本中获得合理回报。未来几年，GSWC和BVESI的资本支出预计将保持在大大高于折旧支出的水平。必要时，GSWC和BVESI可以从资本市场的外部来源或通过银行借款获得资金。
一般费率案件存档及其他事宜:
2022-2024年水一般费率案例：
2020年7月15日，GSWC提交了所有水域和办公楼的一般费率申请。这一普通水价案例将决定2022-2024年的新水价。除其他事项外，GSWC在本申请书中要求为三年费率周期提供约4.506亿美元的资本预算，并要求另外1140万美元的资本项目仅在这些项目完成后才通过通知函提交收入回收申请。 水务综合费率案定于2021年第四季度做出裁决，新费率将于2022年1月1日生效。
2019年水费总价案例– 2021:
2019年5月，CPUC就GSWC的水一般费率案发布了最终裁决，确定了2019-2021年的新费率，费率追溯至2019年1月1日。 除其他事项外，最终决定授权GSWC在费率周期内投资约3.345亿美元。 3.345亿美元的基础设施投资包括2040万美元的资本项目，这些项目将在这些项目完成后通过建议函提交收入回收申请。由于情况的变化，并不是所有预期的劝告信项目都在这个费率周期内完成。
最终决定还允许在2020年和2021年提高水毛利率，这取决于收益测试。 从2020年1月1日起，GSWC获得了第二年的全面加薪，这是因为它通过了所有费率制定领域的收益测试。 完整的步长增加产生了额外的L$1040万(W)以及2020年的毛利率。 CPUC还批准了自2021年1月1日起实施的所有第三年费率上调，预计2021年将使供水毛利率额外增加约1110万美元。
关于低收入者负担能力规则制定的最终决定：
2020年8月27日，CPUC发布了CPUC令的第一阶段的最终决定，该命令旨在制定规则，评估CPUC 2010年水行动计划中包含的低收入差饷缴纳人援助和负担能力目标，该计划还涉及其他问题，包括加州水务公司继续使用水收入调整机制(WRAM)。 最后决定还涉及继续使用修订成本平衡账户(下称“MCBA”)，该账户是一个全成本平衡账户，用于跟踪采用的供水成本与实际供水成本之间的差额(包括费率和水量变化的影响)。 根据最终决定，GSWC和其他加州水务公司在本决定生效日期2020年8月27日之后提交的任何一般费率案件申请，可能不包括继续使用WRAM或MCBA的建议，而可能包括使用有限价格调整机制(蒙特雷式WRAM)和增量供应成本平衡账户的建议。
最终决定不会对当前利率周期(2019-2021年)GSWC的WRAM或MCBA余额产生任何影响。 此外，管理层认为，这一决定支持GSWC的立场，即它不适用于2020年7月提交的普通费率申请，该申请将为2022-2024年设定新的费率。2021年2月，这起悬而未决的普通费率案件举行了程序性听证会，诉讼中指定的行政法法官同意，GSWC有权将WRAM和MCBA的使用保留到2024年。GSWC的下一份普通费率申请将于2023年提交，以确定2025-2027年的新费率，根据2020年8月27日的决定，这些年可能不包括WRAM或MCBA。自2008年实施以来，WRAM和MCBA帮助缓解了由于客户用水量变化或供水结构变化而导致的GSWC收益波动。 用最终决定中建议的机制取代它们，可能会导致GSWC未来收益的波动性更大，并可能导致其授权用水毛利率低于或超过完全恢复。 在2020年10月5日或之前，GSWC、其他加州水务公司和加州水务协会分别就此事提交了重审申请。 目前，管理层无法预测此事的结果。
资本诉讼的费用:
为加州服务的投资者所有的自来水公司被要求每三年提交一次资本成本申请。GSWC的下一份资本成本申请计划在2021年5月1日之前提交，时间为2022-2024年。然而，GSWC与加州其他三家投资者所有的水务公司在2021年1月5日向CPUC提交了一份联合请求，要求将资本申请的成本再推迟一年。去年，这些公用事业公司寻求将2020年5月的资本申请成本推迟一年，该申请于2020年3月获得批准。与推迟类似，今年的联合请求要求公用事业公司在2022年之前保持2018年授权的资本成本参数有效，并在2022年5月1日之前提交新的资本成本申请，从2023年1月1日开始设定债务成本、股本回报率和资本结构。根据加权资本成本，GSWC目前的授权利率基数回报率为7.91%，如果额外的延期获得批准，这一回报率将持续到2022年12月31日。目前，管理层无法预测这一请求的结果。
电气部分：
2019年8月15日，中国人民政治协商会议发布了对电力通费率案的终裁决定。除其他事项外，该决定(I)将费率周期延长了一年(新费率在2018-2022年有效)；(Ii)2018年的电力毛利率比2017年通过的电力毛利率增加了约230万美元，经税制改革变化调整；(Iii)允许电力部门建设其申请中要求的所有资本项目，这些项目致力于提高系统的安全性和可靠性，在5年费率周期内总计约4400万美元；以及(Iv)在2019年和2020年每年增加120万美元的电力毛利率，2021年增加110万美元，2022年增加100万美元。2019年至2022年的利率上调不受收益测试的影响。该决定授权电力部门的股本回报率为9.6%，并包括资本结构和债务成本，该资本结构和债务成本与2018年3月CPUC就GSWC的水务部门资本程序成本批准的资本结构和债务成本一致。费率案的裁决继续适用于BVESI。
由于电力一般费率案件的延迟敲定，2019年前六个月确认的电力收入是基于2017年采用的费率。由于CPUC 2019年8月的最终决定追溯至2018年1月1日，累积追溯收益影响被记录为2019年财年业绩的一部分，其中包括截至2018年12月31日的全年每股0.04美元，如果2018年和2019年的新税率在此期间实施的话。
合同服务细分市场：
根据为期50年的固定价格合同，华硕的收入、运营收入和现金流来自于提供水和/或废水服务，包括运营和维护服务以及在各个军事设施的水和/或废水系统建设设施。每一份50年期合同的合同价格都会受到年度经济价格调整的影响。合同运营产生的额外收入主要取决于根据与美国政府的合同修改或与其他第三方主承包商的协议进行的新建筑活动。
新冠肺炎：
GSWC、BVESI和ASUS继续运营，因为它们的水、废水和电力公用事业服务被认为是必不可少的。AWR对新冠肺炎大流行的应对考虑到了CPUC发布的命令，以及联邦、州和地方卫生当局以及其他政府官员提供的指导。 GSWC和BVESI的回应包括：(I)根据CPUC的命令暂停不付款的服务中断；(Ii)增加员工远程办公的数量；以及(Iii)推迟供水部分的一些基本建设改善项目。2021年2月，CPUC通过了一项决议，将CPUC之前建立的现有紧急客户保护措施延长至2021年6月30日，包括因不付款而暂停服务中断，以应对持续的新冠肺炎疫情。除其他事项外，该决议还延长了为跟踪与遵守决议相关的增量成本而建立的新冠肺炎相关备忘录账户，并要求加州的公用事业公司提交过渡计划，以解决紧急客户保护最终中断的问题。过渡计划的目标是通过主动与客户沟通，让客户参加管理其公用事业账单的计划，并通知他们已登记的计划的变化，从而有效地缓解客户的紧急客户保护。GSWC和BVESI正在制定过渡计划，要求在2021年4月1日之前敲定并提交给CPUC。
这场大流行导致金融市场大幅波动，导致GSWC养老金和其他退休计划中计划资产的公允价值在整个2020年大幅波动，这种波动可能会持续下去。 此外，由于预计未来公用事业客户账单的信贷损失，截至2020年12月31日，GSWC和BVESI增加了坏账拨备。 不过，消委会已授权广东民生银行和北京VESI在新冠肺炎相关备忘录账户(如灾难性事件备忘录账户)中跟踪因疫情而产生的增量成本，包括超出各自收入要求的坏账支出，这些账户将提交消委会备案，以供未来回收。 截至2020年12月31日，AWR已记录了约440万美元的监管资产账户，这些账户与超出GSWC和BVESI收入要求的坏账支出、购买个人防护设备以及额外发生的印刷成本和其他增量杂项成本有关。 通过在CPUC批准的备忘录账户中跟踪这些成本，GSWC和BVESI稍后可以要求CPUC收回这些成本。CEMA和其他紧急型备忘录账户是由于州/联邦宣布进入紧急状态而设立的，因此被确认为未来回收的监管资产。因此，新冠肺炎相关备忘录账户中记录的金额并未影响广汽集团和北京东方汇业2020年的收益。到目前为止，新冠肺炎疫情还没有对华硕的运营产生实质性影响。
按细分市场划分的汇总结果
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按业务部门和母公司划分的稀释每股收益贡献的比较。他说：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 稀释后每股收益** |
| | 截至年底的一年 | | |
| | 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 变化 |
| 水 | $ | 1.66 | | | $ | 1.61 | | | $ | 0.05 | |
| 电力，调整后(2019年不包括CPUC在与2018年相关的一般费率案件中决定的追溯影响) | 0.20 | | | 0.15 | | | 0.05 | |
| 签约服务 | 0.47 | | | 0.47 | | | — | |
| AWR(父级) | — | | | 0.01 | | | (0.01) | |
| 调整后合并稀释后每股收益 | 2.33 | | | 2.24 | | | 0.09 | |
| CPUC对2018年全年电费案裁决的追溯影响 | — | | | 0.04 | | | (0.04) | |
| 报告的运营合计 | $ | 2.33 | | | $ | 2.28 | | | $ | 0.05 | |
水段：
截至2020年12月31日的年度，水部门的稀释后每股收益与2019年同期相比增加了0.05美元。2019年的业绩包括2019年5月CPUC对水一般费率案件的最终裁决的影响，该裁决批准收回CPUC授权的备忘录账户中正在跟踪的先前发生的成本，导致2019年的行政和一般费用减少了约110万美元，或每股0.02美元。2020年没有类似的项目。不包括这一项目，2020年水务部门的稀释后每股收益增加了0.07美元，原因是以下项目(不包括账单附加费)：
•水务毛利率的整体增长，这在很大程度上是由于CPUC批准的新费率，对每股收益产生了约0.20美元的有利影响。自2020年1月1日起，水务部门实现了第二年的全面增长，2020年水务毛利率增加了1040万美元。
•运营费用(不包括供应成本)的整体增长，这主要是由于总体劳动力成本和其他与员工相关的福利、化学和水处理成本、保险成本、监管成本、折旧费用和财产税的增加，对每股收益产生了大约0.08美元的负面影响。
•与2019年相比，2020年某些流通税和永久项目的变化导致实际所得税税率上升，这对水务部门的每股收益产生了约0.05美元的负面影响。作为一种受监管的公用事业，GSWC在计算其所得税费用时将某些暂时性差异视为与其CPUC辖区税率制定中使用的所得税方法一致的传递。流转项目规模的变化会增加或减少税费，从而影响稀释后的每股收益。
**与2019年相比，2020年利率较低导致的利息支出下降在很大程度上被利息和其他收入的整体净下降所抵消，其中包括与2019年相比，为公司2020年的一项退休计划提供资金而持有的投资所赚取的收益减少。如前所述，新冠肺炎疫情除其他外增加了金融市场的波动性，导致这些投资的公允价值在整个2020年都出现波动。
电气部分：
2020年电气部门的稀释后每股收益为每股0.20美元，而2019年的每股收益为0.19美元。CPUC 2019年8月对电力一般费率案的最终裁决确定了2018年至2022年的新费率，并追溯至2018年1月1日。因此，2018财年所有新电费的追溯影响都包括在2019年的业绩中。在电气部门2019年每股收益0.19美元的贡献中，约0.04美元与截至2018年12月31日的全年有关，如上表中单独一行所示。
剔除2019年8月CPUC最终费率案件裁决导致的2019年收益中与2018年相关的追溯影响，2020年电气部门的稀释后收益为每股0.20美元，而2019年为每股0.15美元。这一增长是由于2019年8月CPUC最终决定批准的新税率导致电力毛利率上升，以及与2019年相比，利息支出下降，某些直通税变化导致实际所得税税率下降。这些收益的增长被运营费用的整体增长部分抵消了。
合同服务细分市场：
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中，合同服务的稀释收益为每股0.47美元。2019年的业绩包括成功解决所服务的一个军事基地的经济价格调整所产生的追溯收入，总额约为每股0.01美元，与2019年之前的时期有关。 不包括这一追溯金额，2020年合同服务部门的稀释收益与2019年相比增加了每股0.01美元，这主要是由于管理费和建筑收入的增加，以及整体运营费用的下降，但部分被更高的建筑成本所抵消。
AWR(父级)：
在截至2020年12月31日的一年中，AWR(母公司)的稀释后每股收益与2019年相比下降了0.01美元，这主要是由于州单一税的变化。
以下对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的讨论和分析提供了有关AWR的综合业务和资产的信息，并在必要时包括对AWR的个别部门和子公司的具体引用：GSWC、BVESI和ASUS及其子公司。
综合经营业绩--2020年12月31日和2019年12月31日止年度(千元，每股除外):
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| 年终 | | 年终 | | $ | | % |
| 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 改变 | | 改变 |
| 营业收入 | | | | | | | |
| 水 | $ | 330,637 | | | $ | 319,830 | | | $ | 10,807 | | | 3.4 | % |
| 电式 | 37,024 | | | 39,548 | | | (2,524) | | | -6.4 | % |
| 签约服务 | 120,582 | | | 114,491 | | | 6,091 | | | 5.3 | % |
| 营业总收入 | 488,243 | | | 473,869 | | | 14,374 | | | 3.0 | % |
| | | | | | | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 购买的水 | 74,554 | | | 72,289 | | | 2,265 | | | 3.1 | % |
| 购买的抽水功率 | 10,134 | | | 8,660 | | | 1,474 | | | 17.0 | % |
| 地下水开采量评价 | 20,392 | | | 18,962 | | | 1,430 | | | 7.5 | % |
| 购买以供转售的电力 | 10,423 | | | 11,796 | | | (1,373) | | | -11.6 | % |
| 供应成本平衡账户 | (11,803) | | | (7,026) | | | (4,777) | | | 68.0 | % |
| 其他操作 | 33,236 | | | 32,756 | | | 480 | | | 1.5 | % |
| 行政和一般事务 | 83,615 | | | 83,034 | | | 581 | | | 0.7 | % |
| 折旧及摊销 | 36,850 | | | 35,397 | | | 1,453 | | | 4.1 | % |
| 维护 | 15,702 | | | 15,466 | | | 236 | | | 1.5 | % |
| 财产税和其他税 | 22,199 | | | 20,042 | | | 2,157 | | | 10.8 | % |
| 华硕建筑 | 62,411 | | | 55,673 | | | 6,738 | | | 12.1 | % |
| 出售资产的损失(收益) | 31 | | | (253) | | | 284 | | | -112.3 | % |
| 总运营费用 | 357,744 | | | 346,796 | | | 10,948 | | | 3.2 | % |
| | | | | | | |
| 营业收入 | 130,499 | | | 127,073 | | | 3,426 | | | 2.7 | % |
| | | | | | | |
| 其他收入和支出 | | | | | | | |
| 利息支出 | (22,531) | | | (24,586) | | | 2,055 | | | -8.4 | % |
| 利息收入 | 1,801 | | | 3,249 | | | (1,448) | | | -44.6 | % |
| 其他，净额 | 4,853 | | | 3,276 | | | 1,577 | | | 48.1 | % |
| | (15,877) | | | (18,061) | | | 2,184 | | | -12.1 | % |
| | | | | | | |
| 所得税费用前营业收入 | 114,622 | | | 109,012 | | | 5,610 | | | 5.1 | % |
| | | | | | | |
| 所得税费用 | 28,197 | | | 24,670 | | | 3,527 | | | 14.3 | % |
| | | | | | | |
| 净收入 | $ | 86,425 | | | $ | 84,342 | | | $ | 2,083 | | | 2.5 | % |
| | | | | | | |
| 普通股基本每股收益 | $ | 2.34 | | | $ | 2.28 | | | $ | 0.06 | | | 2.6 | % |
| | | | | | | |
| 完全稀释后的每股普通股收益 | $ | 2.33 | | | $ | 2.28 | | | $ | 0.05 | | | 2.2 | % |
营业收入
一般信息
GSWC和BVESI依赖CPUC的批准来提高费率，以收回运营费用，并为用于资助公用事业工厂的投资和借款资本提供回报。华硕依赖经济价格和美国政府的公平调整，以收回运营费用并提供利润率。如果军用事业私有化子公司没有及时获得足够的提价或调整，则当前的营业收入和收益可能会受到负面影响。华硕的收益还受到军用事业私有化子公司额外建设项目水平的影响，这些项目可能会在未来继续保持在当前水平，也可能不会继续。
水
在截至2020年12月31日的一年中，由于CPUC授权的新费率，供水业务收入比截至2019年12月31日的一年增加了1080万美元，达到3.306亿美元。从2020年1月1日起，由于通过了收益测试，GSWC获得了第二年的全面加薪。这一增长被2020年收取的较低附加费部分抵消，这些附加费与CPUC批准的附加费相关，以收回之前发生的成本。 这些附加费大部分被营业费用的相应减少所抵消，因此对收益没有影响。
与2019年相比，截至2020年12月31日的年度账单用水量增长了约5%。总体而言，消费的变化不会对记录的收入产生重大影响，因为在GSWC的大多数费率制定领域都有CPUC批准的WRAM账户。GSWC将其向水务客户收取的费用与CPUC目前授权的费用之间的差额作为监管资产或负债记录在wram账户中。CPUC之前讨论的2020年8月的决定取消了从2023年提交的下一次一般费率申请开始继续使用WRAM，并将为2025-2027年设定新的费率。
电式
截至2020年12月31日的一年，来自电力运营的收入为3700万美元，而截至2019年12月31日的一年为3950万美元。这一下降主要是由于2019年8月CPUC在电力一般费率案件中发布的最终决定对收入的追溯影响。2018年最终决定的累积影响反映在2019年的电力收入中。这一下降被2020年生效的基本利率的提高部分抵消，这也是由CPUC 2019年8月的最终决定授权的。
截至2020年12月31日的年度的计费用电量与2019年同期相比增长了4%。*由于CPUC批准的基本收入要求调整机制(BRRAM)将基本收入调整到CPUC授权的采用水平，使用情况的变化不会对收益产生重大影响。
签约服务
承包服务收入包括建筑收入(包括更新和更换)以及各军事基地水和/或废水系统运行和维护的管理费。*截至2020年12月31日的一年，承包服务收入为1.206亿美元，而2019年为1.145亿美元。增加的主要原因是建筑活动全面增加，以及成功解决所服务军事基地的各种经济价格调整导致管理费增加。抵消这些增长的是，2019年的收入中包括追溯收入，这是成功解决所服务的一个军事基地的经济价格调整所产生的收入，总额约为50万美元，与2019年之前的时期有关。 2020年期间没有类似的项目。
华硕的子公司继续与第三方主承包商签订美国政府授予的合同修改和协议，以便在所服务的军事基地进行新的建设项目。2020年，华硕获得了约1550万美元的新建设项目，预计于2020年和2021年完工。修改与美国政府最初的50年期合同以及与第三方主承包商就更多建设项目达成的协议带来的收益和现金流可能会在未来继续，也可能不会继续。
运营费用：
供应成本
供水部分的供应成本包括购买的水、用于抽水的购买的电力、地下水生产评估和供水成本平衡账户的变化。电力部门的供应成本主要包括购买供转售的电力、BVESI发电机组使用天然气的成本、可再生能源信用的成本以及电力供应成本平衡账户的变化.水和电的毛利率是通过从总收入中减去总供应成本来计算的。注册人使用这些毛利率和相关百分比作为评估其经营业绩的重要指标。注册人认为，在评估其水电部门的公用事业业务表现时，这些指标是有用的内部基准。注册人定期审查这些衡量标准，并将其与历史时期和运营预算进行比较。然而，这些不是根据公认会计准则列报的计量，可能无法与其他企业使用的同名计量相比较，也不应被视为营业收入的替代方案，营业收入是根据公认会计准则确定的。
总供应成本占总运营费用的最大部分。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，供应成本分别占总运营费用的29.0%和30.2%。下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内水电收入、供应成本和毛利率的增加(以千计)和百分比变化。水费附加费减少了585,000美元，电费附加费增加了276,000美元，以收回以前发生的费用。收回以前发生的成本的附加费在向客户开具账单时计入收入，并由相应的运营费用金额抵消，因此不会对收益造成影响。此外，2019年还包括约230万美元的追溯电力收入，这是CPUC在2019年8月普通电费案件裁决中批准的2018财年收入增长。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 | | 年终 | | $ | | % |
| 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 变化 | | 变化 |
水务运营收入(1) | $ | 330,637 | | | $ | 319,830 | | | $ | 10,807 | | | 3.4 | % |
| 供水成本： | | | | | | | |
购买的水(1) | 74,554 | | | 72,289 | | | 2,265 | | | 3.1 | % |
购买的抽水功率(1) | 10,134 | | | 8,660 | | | 1,474 | | | 17.0 | % |
地下水开采量评价(1) | 20,392 | | | 18,962 | | | 1,430 | | | 7.5 | % |
供水成本平衡账户(1) | (12,060) | | | (8,153) | | | (3,907) | | | 47.9 | % |
| 总供水成本 | $ | 93,020 | | | $ | 91,758 | | | $ | 1,262 | | | 1.4 | % |
水务毛利(2) | $ | 237,617 | | | $ | 228,072 | | | $ | 9,545 | | | 4.2 | % |
| | | | | | | |
电力运营收入(1) | $ | 37,024 | | | $ | 39,548 | | | $ | (2,524) | | | -6.4 | % |
| 供电成本： | | | | | | | |
购买以供转售的电力(1) | 10,423 | | | 11,796 | | | (1,373) | | | -11.6 | % |
供电成本平衡账户(1) | 257 | | | 1,127 | | | (870) | | | -77.2 | % |
| 总供电成本 | $ | 10,680 | | | $ | 12,923 | | | $ | (2,243) | | | -17.4 | % |
电力毛利率(2) | $ | 26,344 | | | $ | 26,625 | | | $ | (281) | | | -1.1 | % |
(1) 除供应成本平衡账户外，其他账户与AWR综合损益表上报告的数据相同。上表中的水费和电费平衡账户金额显示在AWR的综合损益表中，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为11,803,000美元和7,026,000美元。收入包括不影响净收益的附加费，因为它们增加了相应数额的收入和运营费用。他说：
(2) 扣除水电费毛利不包括折旧及摊销、维修、行政及一般、财产税及其他税项，以及其他营运费用。
影响供水成本的两个主要因素是产水量和水源。一般来说，从水井生产水的可变成本低于从批发供应商购买水的成本。在CPUC批准的修订成本平衡账户(“MCBA”)下，GSWC跟踪购买的水、用于抽水的电力和泵税的采用和实际费用水平。GSWC记录采用的水和实际购买的水、购买的电力和泵税费用之间的差异(包括费率和水量变化的影响)。GSWC从客户那里收回或向客户退还这些差异的金额。GSWC分别跟踪每个水价制定地区的这些差异。之前讨论的2020年8月CPUC的决定，取消了继续使用
WRAM还取消了MCBA，从2023年提交的下一份普通费率申请开始，并将为2025-2027年设定新的费率。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年，购买水的总体实际百分比为44%，而2020年和2019年采用的百分比分别为34%和36%。与采用的百分比相比，实际购买的水百分比较高，主要是因为有几口井停止使用。截至2020年12月31日的年度，购买水成本增至7,460万美元，而2019年同期为7,230万美元，主要原因是与抽水相比，购买水的比例更高，以及批发水成本增加。
2020年用于抽水的电力成本增加到1010万美元，而2019年同期为870万美元，地下水生产评估从2019年的1900万美元增加到2020年的2040万美元。与2019年相比，这两个领域的增长都是由于税率和零售税的增加。与2019年相比，2020年供水成本平衡账户的未收款增加了390万美元，原因是供水成本高于采用的供水成本。
在截至2020年12月31日的年度，由于每兆瓦时平均价格(MWh)下降，为转售给BVESI客户而购买的电力成本为1,040万美元，而2019年同期为1,180万美元。包括固定成本在内的每兆瓦时平均价格从截至2019年12月31日的年度的每兆瓦时75.47美元降至2020年的每兆瓦时67.52美元。
其他操作
其他运营费用的主要组成部分包括工资、材料和用品、化学品和水处理成本，以及运行受监管的水和电力系统的外部服务成本，包括与输配电、抽水、水质、抄表、计费和地区办事处运营相关的成本。注册人的签约服务运营产生了许多类似的费用。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，按业务部门划分的其他运营费用包括以下金额(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 变化 | | 变化 |
| 水务服务 | $ | 23,690 | | | $ | 23,664 | | | $ | 26 | | | 0.1 | % |
| 电力服务 | 2,705 | | | 2,672 | | | 33 | | | 1.2 | % |
| 签约服务 | 6,841 | | | 6,420 | | | 421 | | | 6.6 | % |
| 其他操作合计 | $ | 33,236 | | | $ | 32,756 | | | $ | 480 | | | 1.5 | % |
截至2020年12月31日的年度，水务部门的账单附加费减少了96.7万美元，这与收回之前发生的其他运营相关费用有关。收取的附加费的减少会相应减少其他运营费用，因此不会对收益造成影响。不包括这一减少，其他运营成本增加993,000美元，原因是化学品和水处理成本增加，以及坏账支出增加，原因是新冠肺炎疫情导致拖欠客户付款预期增加。 然而，超过GSWC水收入要求的坏账支出已包括在CPUC批准的灾难性事件备忘录账户中，供未来恢复使用。
在截至2020年12月31日的一年中，合同服务的其他运营费用增加，主要是由于与某些非美国政府应收余额相关的坏账支出增加。
管理和常规
行政和一般费用包括与行政和一般职能有关的工资、所有与员工相关的福利、保险费、外部法律和咨询费、监管公用事业佣金费用、上市公司相关费用以及记入费用账户的一般公司费用。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，按业务部门划分的行政和一般费用，包括AWR(母公司)，包括以下金额(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 变化 | | 变化 |
| 水务服务 | $ | 55,067 | | | $ | 51,755 | | | $ | 3,312 | | | 6.4 | % |
| 电力服务 | 8,639 | | | 8,150 | | | 489 | | | 6.0 | % |
| 签约服务 | 19,900 | | | 23,120 | | | (3,220) | | | -13.9 | % |
| AWR(父级) | 9 | | | 9 | | | — | | | — | % |
| 行政管理和一般事务合计 | $ | 83,615 | | | $ | 83,034 | | | $ | 581 | | | 0.7 | % |
在截至2020年12月31日的一年中，供水部门的行政和一般费用增加，部分原因是2019年减少了110万美元，以反映CPUC在2019年5月批准收回CPUC授权的备忘录账户中追踪的先前发生的成本。不包括本项目和附加费，水务部分的行政和一般费用增加了 $2.2由于劳动力成本和其他与员工相关的福利、保险成本和与悬而未决的普通费率案件相关的监管成本增加，导致了600万欧元的损失。
在截至2020年12月31日的年度，电气部门的行政和一般费用包括增加145,000美元的账单附加费，行政和一般费用的相应和抵消增加。剩余的增长是由于与2019年相比，劳动力成本和其他与员工相关的福利以及外部服务成本上升。
截至2020年12月31日的年度，与2019年同期相比，与2019年同期相比，合同服务的行政和一般费用减少了320万美元，原因是(I)法律和其他外部服务，(Ii)劳动力成本和其他员工相关福利，以及(Iii)新冠肺炎影响产生的差旅和相关成本。
折旧及摊销
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，按部门划分的折旧和摊销费用包括以下金额(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 变化 | | 变化 |
| 水务服务 | $ | 30,969 | | | $ | 29,956 | | | $ | 1,013 | | | 3.4 | % |
| 电力服务 | 2,479 | | | 2,485 | | | (6) | | | -0.2 | % |
| 签约服务 | 3,402 | | | 2,956 | | | 446 | | | 15.1 | % |
| 折旧及摊销总额 | $ | 36,850 | | | $ | 35,397 | | | $ | 1,453 | | | 4.1 | % |
折旧费用增加的主要原因是增加了公用事业厂和其他固定资产。2019年电气部门的折旧费用包括2019年8月CPUC在电力一般费率案中做出的决定的影响，该决定追溯至2018年1月1日。
维护
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，按部门划分的维护费用包括以下金额(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 变化 | | 变化 |
| 水务服务 | $ | 11,737 | | | $ | 11,850 | | | $ | (113) | | | -1.0 | % |
| 电力服务 | 985 | | | 993 | | | (8) | | | -0.8 | % |
| 签约服务 | 2,980 | | | 2,623 | | | 357 | | | 13.6 | % |
| 总维修量 | $ | 15,702 | | | $ | 15,466 | | | $ | 236 | | | 1.5 | % |
与2019年相比，合同服务部门的维护量增加，原因是计划维护量增加。
财产税和其他税
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，按部门划分的财产税和其他税由以下金额组成(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 变化 | | 变化 |
| 水务服务 | $ | 18,261 | | | $ | 17,034 | | | $ | 1,227 | | | 7.2 | % |
| 电力服务 | 1,232 | | | 1,134 | | | 98 | | | 8.6 | % |
| 签约服务 | 2,706 | | | 1,874 | | | 832 | | | 44.4 | % |
| 财产税和其他税合计 | $ | 22,199 | | | $ | 20,042 | | | $ | 2,157 | | | 10.8 | % |
与2019年相比，2020年财产税和其他税总共增加了220万美元，这在很大程度上是由于增资导致的财产税增加以及相关的更高的评估财产价值。由于订约服务部门毛收入增加，非所得税分摊和费用也有所增加。
华硕建筑
在截至2020年12月31日的一年中，承包服务的建设费用为6240万美元，比2019年增加了670万美元，原因是建筑活动总体增加，以及某些建设项目产生的额外成本。
利息支出
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，按部门划分的利息支出，包括AWR(母公司)，包括以下金额(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 变化 | | 变化 |
| 水务服务 | $ | 20,946 | | | $ | 21,966 | | | $ | (1,020) | | | -4.6 | % |
| 电力服务 | 767 | | | 1,433 | | | (666) | | | -46.5 | % |
| 签约服务 | 478 | | | 587 | | | (109) | | | -18.6 | % |
| AWR(父级) | 340 | | | 600 | | | (260) | | | -43.3 | % |
| 利息支出总额 | $ | 22,531 | | | $ | 24,586 | | | $ | (2,055) | | | -8.4 | % |
利息支出的整体下降是由于2020年利率低于2019年的好处，但部分被更高的整体借款水平所抵消。2020年7月，GSWC发行了新的无担保长期私募票据，总额为1.6亿美元。因此，水务部门的利息支出预计将与其资本支出计划保持一致。此外，电力部门利息支出减少的部分原因是记录了某些建设项目施工期间使用的资金拨备。然而，由于与野火缓解计划相关的资本支出预期增加，电力部门的利息支出预计也将增加。
利息收入
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，按业务部门划分的利息收入，包括AWR(母公司)，由以下金额组成(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 变化 | | 变化 |
| 水务服务 | $ | 634 | | | $ | 1,662 | | | $ | (1,028) | | | -61.9 | % |
| 电力服务 | 183 | | | 205 | | | (22) | | | -10.7 | % |
| 签约服务 | 974 | | | 1,321 | | | (347) | | | -26.3 | % |
| AWR(父级) | 10 | | | 61 | | | (51) | | | -83.6 | % |
| 利息收入总额 | $ | 1,801 | | | $ | 3,249 | | | $ | (1,448) | | | -44.6 | % |
截至2020年12月31日的年度，利息收入与2019年相比总体减少了140万美元，主要是由于以当前90天商业票据利率计息的水务部分监管资产赚取的利息收入减少，与2019年相比有所下降，以及通过收取附加费回收此类余额导致监管资产余额减少。在订约服务部门执行的某些初步建筑项目确认的利息收入也有所减少。
其他收入和(费用)净额
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，按业务部门划分的其他收入和(支出)，包括AWR(母公司)，包括以下金额(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 变化 | | 变化 |
| 水务服务 | $ | 4,495 | | | $ | 3,257 | | | $ | 1,238 | | | 38.0 | % |
| 电力服务 | 248 | | | 23 | | | 225 | | | * |
| 签约服务 | (138) | | | (238) | | | 100 | | | -42.0 | % |
| AWR(父级) | 248 | | | 234 | | | 14 | | | 6.0 | % |
| 利息收入总额 | $ | 4,853 | | | $ | 3,276 | | | $ | 1,577 | | | 48.1 | % |
*没有意义
截至2020年12月31日的年度，其他收入增加160万美元，主要是由于与注册人的固定收益养老金计划和其他退休福利相关的净定期福利成本中的非服务成本部分与2019年相比有所减少。由于GSWC和BVESI的双向养老金平衡账户由CPUC授权，养老金成本的变化对受监管公用事业公司的净收益没有实质性影响。与2019年相比，由于最近的市场状况，为退休福利计划持有的投资确认的收益减少，部分抵消了非服务成本部分的减少。
所得税费用
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，按部门划分的所得税支出，包括AWR(母公司)，由以下金额组成(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 变化 | | 变化 |
| 水务服务 | $ | 20,515 | | | $ | 17,295 | | | $ | 3,220 | | | 18.6 | % |
| 电力服务 | 2,689 | | | 2,882 | | | (193) | | | -6.7 | % |
| 签约服务 | 5,201 | | | 5,202 | | | (1) | | | — | % |
| AWR(父级) | (208) | | | (709) | | | 501 | | | -70.7 | % |
| 所得税总支出 | $ | 28,197 | | | $ | 24,670 | | | $ | 3,527 | | | 14.3 | % |
由于税前收入增加和整体有效所得税税率(ETR)提高，截至2020年12月31日的一年的综合所得税支出增加了350万美元。截至2020年和2019年12月31日止年度，AWR的综合有效ETR分别为24.6%和22.6%。这一增长主要是由于GSWC的ETR增加，2020年为25.0%，而2019年为23.2%，主要是由于某些流动和永久项目的净变化。AWR(母公司)税收优惠的减少是州单一税变化的结果。
比较2019财年和2018财年综合业务结果的信息可在标题下的项目7管理层的讨论和分析下找到运营综合结果-截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度在AWR提交给SEC的截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中。
关键会计政策和估算
关键会计政策和估计是那些对描述AWR的财务状况、经营结果和现金流很重要的政策和估计，需要对AWR的管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。需要对不确定项目的影响进行评估，这使得这些判断变得困难、主观和/或复杂。管理层对许多项目的会计和监管处理作出主观判断。以下是对AWR财务报表至关重要的会计政策。有关注册人的重要会计政策的更多信息，请参阅“财务报表附注“列入第二部分第8项财务报表和补充数据。
对费率管制的会计处理—由于GSWC和BVESI在受监管的业务中经营广泛，它们在核算某些类型监管的影响时受到权威指南的约束。该指南的适用要求按照进行利率监管业务的州的监管委员会通过的规定对某些交易进行会计处理。公用事业公司推迟将资产负债表上的成本和信贷作为监管资产和负债进行确认，因为这些成本和信贷很可能会在制定差饷的过程中被确认为不同于非公用事业公司在收入中反映的时间段的成本和信贷。(注：公用事业公司资产负债表上的成本和信贷很可能在制定差饷的过程中被确认为监管资产和负债，而这些成本和信贷很可能在制定差饷的过程中被确认为与非公用事业公司在收入中反映的期间不同)。这些递延的监管资产和负债随后在损益表中反映，在此期间，相同的金额反映在收取的服务费中。
监管和监管会计的效果对GSWC和BVESI的财务报表的影响最为显著。当任何一项申请调整差饷时，资本资产、营运成本及其他事项均会受到覆核，并可能会出现免税额的情况。如果GSWC或BVESI的部分业务不再受某些类型监管影响的会计准则约束，它们必须注销不能明确收回的相关监管资产，并确定其他资产是否可能受损。如果CPUC确定GSWC或BVESI的部分资产不能按客户费率收回，管理层需要确定其是否遭受了需要在资产估值中减记的资产减值。BVESI管理部门持续评估GSWC或BVESI的部分资产是否存在需要减记资产估值的情况。如果CPUC确定GSWC或BVESI的部分资产不能按客户费率收回，管理层必须确定其是否遭受了资产减值，需要在资产估值中减记。BVESI管理层将持续评估GSWC或BVESI的部分资产是否可按客户费率收回。如果管理层对纳入差饷制定过程的可能性的评估有误，相关的监管资产或负债将进行调整，以反映评估的变化或监管机构批准差饷的影响。(B)如果管理层对纳入差饷制定过程的可能性的评估不正确，则相关的监管资产或负债将进行调整，以反映评估的变化或监管机构批准差饷的影响。CPUC的审查也可能导致额外的监管责任，即如果CPUC不允许将成本包括在差饷制定过程中，就必须将以前收取的收入退还给客户。
注册人还根据受监管实体关于废弃和不计入工厂成本的会计指导，审查其在役公用事业工厂可能出现的减值。
收入确认 — GSWC和BVESI在向客户提供服务时记录了水务和电力公用事业的运营收入。营业收入包括在每个会计期末赚取(即服务已经提供)但没有开票的未开票收入。未开单收入是根据每个客户在会计期结束前开票的最新开票记录的天数和总使用量来计算的，并用于估计截至年终报告期的未开单消费。每月和每两个月的客户都会记录未开单收入。
2008年，CPUC授权GSWC通过采用WRAM实施收入脱钩机制。随着这一替代收入计划的采用，GSWC根据向其水客户收取的费用与CPUC授权的收入之间的差额调整WRAM中的收入。在2020年8月CPUC发布的最终决定中，GSWC和其他加州水务公司在2020年8月27日本决定生效日期后提交的任何一般费率案件申请，可能不包括继续使用WRAM的建议，而可能包括使用有限价格调整机制(蒙特利式WRAM)的建议。最终决定不会对GSWC在2019-2021年的当前费率周期内的WRAM余额产生任何影响，也不会影响2020年7月提交的悬而未决的一般费率申请，该申请将为2022-2024年设定新的费率。然而，2023年的下一次一般差饷申请涵盖2025-2027年，将不包括继续使用WRAM。CPUC还通过BRRAM授予BVESI收入脱钩机制。BVESI根据向其电力客户收取的费用与CPUC授权的费用之间的差额，调整BRRAM中的收入。
根据替代收入项目会计指引的要求，GSWC和BVESI必须在记录年度后的24个月内分别收集其WRAM和BRRAM余额。CPUC已将低于采纳年收入15%的未征收余额的回收期限定为18个月或更短。对于超过15%的WRAM净未征收余额，回收期限为19至36个月。由于会计指导和CPUC采用的恢复期，注册人必须估计是否有任何WRAM和BRRAM收入将在24个月后收取，这可能会影响此类收入的确认时间。
根据ASC 853，华硕与美国政府签订的为期50年的固定价格合同被视为服务特许权安排服务优惠安排。因此，这些合同下的服务在主题606下说明与客户签订合同的收入水和/或废水系统没有作为财产、厂房和设备记录在注册人的资产负债表中。华硕运营和维护合同的收入在根据50年合同向美国政府提供服务时确认。建筑活动的收入是根据完工百分比或成本加成的会计方法确认的。根据公认会计原则，这些方法下的收入确认要求管理层根据努力估计合同完成的进度，如发生的成本。之所以使用这种方法，是因为管理层认为它是衡量这些合同进展的最佳可用衡量标准。工作绩效、工作条件、变更订单和估计盈利能力的变化(包括任何合同处罚条款引起的变化)以及最终合同结算可能导致成本和收入的修订，并在确定修订的期间确认。来自美国政府的未开票应收账款是指根据与美国政府签订的50年期合同完成的建筑工程和/或提供的服务的开票金额，目前不开票，但将根据合同条款开票。
所得税 — 注册人的所得税计算需要估计，这主要是由于GSWC和BVESI业务的监管性质、注册人运营的多个州以及未来可能的税率变化。注册人使用资产负债法来核算所得税，根据该方法，递延税项资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自税基之间的差异的未来税收后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。监管处理的改变，或与税务相关的估计、假设或法律的重大改变，可能对注册人的财务状况和经营业绩产生重大影响。
作为受监管的公用事业公司，GSWC和BVESI在计算其所得税费用时，将某些暂时性差异视为符合CPUC为制定差饷目的而批准的所得税方法的流转调整。流转调整在一个期间增加或减少税费，而在另一个期间发生抵消性的减少或增加。实施这些暂时性差异，因为流动调整通常会导致任何给定时期的有效税率和法定联邦所得税税率之间存在更大的差异，而不是在GSWC或BVESI不被要求作为受监管企业对其所得税进行会计处理的情况下存在的情况下。截至2020年12月31日，注册人未确认的税收优惠总额为零。
养老金福利 —注册人的养老金福利义务和相关成本是在雇主对养老金和退休后福利(养老金除外)的会计指导框架内使用精算概念计算的，这两个关键假设--贴现率和计划资产的预期回报率--是费用和/或负债计量的重要要素。我们每年都会对这些关键假设进行评估。其他假设包括员工人口统计因素，如退休模式、死亡率、流动率和薪酬增长率。贴现率使注册人能够将预期的未来福利现金支付作为衡量日期的现值。设定这一利率的指导方针是高质量的长期公司债券利率。注册人的贴现率是通过考虑使用大量优质公司债券构建的养老金收益率曲线的平均值来确定的。由此产生的贴现率反映了计划负债现金流与收益率曲线的匹配。较低的贴现率增加了福利义务的现值，并增加了定期养老金支出。相反，较高的贴现率会降低福利义务的现值，并减少定期养老金支出。为了确定计划资产的预期长期回报率，注册人会考虑当前和预期的资产配置，以及每个计划资产类别的历史和预期回报。较低的计划资产预期回报率将增加养老金支出。养老金计划资产的长期预期回报率在2020年为6.25%，2019年为6.5%。
对于养老金计划义务，注册人将截至2020年12月31日的贴现率从2019年12月31日的3.43%降至2.55%，以反映2020年12月31日的市场利率状况。假设贴现率进一步下降25个基点，将使2020年的定期养老金总支出净额增加约933,000美元，或23.3%，并将使截至2020年12月31日的预计福利义务(PBO)和累积福利义务(“ABO”)总计增加1,090万美元，或4.0%。养老金计划-资产假设的长期回报率进一步降低25个基点，将使2020年养老金成本增加约472,000美元，或11.8%。(注：假设贴现率进一步下降25个基点，将使2020年的养老金净定期支出增加约933,000美元，或23.3%，并将使截至2020年12月31日的预计福利义务(PBO)和累计福利义务(ABO)总计增加1,090万美元，或4.0%。)
此外，计划资产公允价值的变化将影响未来的养老金成本和计划的资金状况。不稳定的市场状况可能会影响为其未来长期养老金福利提供资金而持有的计划资产的价值。计划资产价值的任何减少都将导致未来支出增加，资金不足的状况增加，并增加未来所需的缴费。
CPUC已授权GSWC和BVESI各自维持一个双向平衡账户，以跟踪其按费率预测的年度养老金费用与根据养老金成本会计指引应记录的实际年度费用之间的差额。截至2020年12月31日，GSWC的两个账户超收100万美元。
养老金结算方式为办公厅和水域地区。截至2020年12月31日，BVESI的双向养老金余额账户中有20.6万美元的超收。
合格固定收益养老金计划的资金要求由政府法规决定。在确定缴费金额时，注册人考虑了2006年养老金保护法下资金规则和变化的潜在影响。注册人缴纳由政府法规规定的最低缴费，或由CPUC授权并包括在客户费率中的预计年度养老金成本，两者以较高者为准。根据这一筹资政策，2021年的养恤金缴费预计约为360万美元。预测的年度养老金成本与实际养老金成本之间的任何差额都包括在双向养老金余额账户中。此外，市场因素可能会影响我们在确定养老金计划资金需求时使用的假设。例如，我们对贴现率的假设有一个相对较小的变化，就会对我们的资金需求计算产生重大影响。如果市场数据迫使我们降低我们假设中使用的贴现率，我们的福利义务可能会大幅增加。
人口结构的变化，包括退休人数的增加或预期寿命假设的增加，也可能增加我们与养老金计划相关的义务的资金需求。死亡率假设是福利义务金额的关键组成部分，也是确定预期年金支付时间的关键因素。假设精算假设或计划修订没有变化，由于注册人的固定收益养老金计划自2011年1月1日起对新员工关闭，预计长期成本将会下降。2010年12月31日之后受聘或重新聘用的所有员工都有资格参加固定缴款计划。
流动性与资本资源
AWR
注册人受监管的业务是资本密集型的，需要相当多的资本资源。这些资本资源的一部分是由内部产生的运营现金流提供的。AWR预计，由于需要额外的外部资本为其建设计划提供资金，以及随着市场利率的上升，未来一段时间的利息支出将会增加。此外，随着资本投资计划的持续增加，再加上2017年颁布的税制改革取消了受监管公用事业公司的奖金折旧，AWR及其子公司预计他们将需要更频繁地获得外部融资。 AWR认为，与用于资助GSWC和BVESI建设的资本相关的成本将继续通过向客户收取水费和电费来收回。
AWR为其运营费用提供资金，并主要通过其全资子公司的股息支付其已发行普通股的股息。GSWC和BVESI向AWR支付股息的能力受到加州法律的限制。根据这些限制，在2020年12月31日，GSWC可用于向AWR支付股息的资金约为5.833亿美元。截至2020年12月31日，BVESI可用于向AWR支付股息的资金约为6280万美元。华硕向AWR支付股息的能力取决于每个军事公用事业公司私有化子公司所在的州法律，以及华硕根据加州法律支付股息的能力。
必要时，注册人从资本市场的外部来源获得资金，并通过循环信贷安排下的银行借款获得资金。能否以合理条件获得外部融资取决于AWR和GSWC的信用评级和目前的业务状况，包括一般自来水行业的业务状况，以及债务和股权资本市场的状况。AWR目前可以获得2.0亿美元的信贷安排，并根据2023年5月到期的这一安排借款，向GSWC和ASUS提供资金，以支持它们的运营。向GSWC和ASUS收取的利率足以弥补AWR在信贷安排下的利息支出。截至2020年12月31日，该贷款下有1.342亿美元未偿还。BVESI有一项为期3年、价值3500万美元的循环信贷安排。 截至2020年12月31日，这一数字为2020万美元。 在这个设施下表现出色。 这项贷款支持BVESI的运营和资本支出。 根据信贷协议的条款，BVESI有权要求额外增加1500万美元的贷款。 此外，CPUC在2019年12月发布了一项决定，批准BVESI发行不超过7500万美元的长期融资等。
2020年5月7日，CPUC还批准了GSWC于2019年11月提交的融资申请，请求授权发行不超过4.65亿美元的额外长期债务和股权证券，以支持其水务运营。 经CPUC批准，2020年7月8日，GSWC完成了总额1.6亿美元的无担保定向增发票据的发行。这笔融资包括GSWC发行8,500万美元2.17%的优先债券，2030年到期，以及7,500万美元2.90%的优先债券，2040年到期。 GSWC用这些票据的收益偿还了AWR的大部分公司间借款。 AWR用GSWC的收益偿还了其信贷安排下的未偿还金额。此前，AWR修改了信贷安排，暂时将借款能力提高至2.6亿美元，以满足GSWC和ASUS的运营需求。在发行GSWC的票据并于2020年7月15日生效后，根据循环信贷安排协议的条款，AWR将总借款能力降至2亿美元。
作为对新冠肺炎疫情的回应的一部分，广州世行和北京维信已根据中国职工会的命令，暂停服务中断，直至2021年6月30日，原因是不付款。 预计这将减少注册人经营活动的现金流，增加AWR和BVESI信贷安排下的借款。 现金流减少的幅度目前很难预测，取决于一些变量，比如州和地方政府发布的任何全职订单的持续时间，以及这些订单对经济的相关影响，这些措施在遏制疫情方面的成功程度，以及政府援助的性质和有效性。
2020年6月，标准普尔全球评级(S&P)确认了A+信用评级，对AWR和GSWC的前景都是稳定的。 标普的债务评级从AAA(可能最高)到D(债务违约)不等。 同样在2020年6月，穆迪投资者服务公司(Moody‘s)重申了其A2评级，对GSWC的展望为稳定。 证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，评级机构随时可能改变或撤回证券评级。注册人相信，AWR良好的资本结构和A+信用评级，再加上其财务纪律，将使注册人能够进入债务和股票市场。然而，未来不可预测的金融市场状况可能会限制其准入，或影响何时进入市场的时机，在这种情况下，注册人可能会选择暂时减少资本支出。
AWR对其已发行普通股支付现金红利的能力主要取决于其子公司的现金流。AWR打算在未来继续派发季度现金股息，日期为3月1日、6月1日、9月1日和12月1日左右，视收益和财务状况、监管要求以及董事会可能认为相关的其他因素而定。2021年2月2日，AWR董事会批准了AWR普通股第一季度每股0.335美元的股息。普通股的股息将于2021年3月2日向2021年2月16日收盘时登记在册的股东支付。AWR已连续81年向其普通股支付股息，并连续66年增加了股东每年获得的股息，这使其成为纽约证券交易所(New York Stock Exchange)实现这一结果的独家公司集团之一。注册人目前的政策是长期实现超过7%的股息复合年增长率。
注册人的流动负债有时可能超过其流动资产。管理层相信，内部产生的运营现金流、从AWR和BVESI的信贷安排借款以及从资本市场获得长期融资将足以提供足够的资本来维持正常运营，并满足其资本和融资需求。
经营活动的现金流:
经营活动的现金流通常提供了足够的现金来满足运营需求，包括GSWC和BVESI的一部分建设支出，以及华硕的建设支出，并支付股息。注册人未来来自经营活动的现金流预计将受到一系列因素的影响，其中包括公用事业监管；税法的变化；维护费用；通货膨胀；遵守环境、卫生和安全标准；生产成本；客户增长；客户人均水电使用量；天气和季节性；保护工作；遵守地方政府的要求，包括强制性限制用水；新冠肺炎疫情对客户支付水电费能力的影响，以及退休后计划所需的现金缴款。签约服务子公司未来的现金流将取决于新的业务活动、现有业务、军事基地新的和/或替换基础设施的建设、及时的经济价格和公平的价格调整、从美国政府和在军事基地运营的其他主承包商那里及时收取款项，以及联邦政府机构审计或调查产生的任何调整。
华硕的运营费用主要来自内部运营来源，其中包括美国政府根据50年期合同为运营和维护成本和建筑活动提供的资金，以及AWR的投资或贷款。 华硕反过来为其子公司提供资金。 华硕的子公司也可能不定期向华硕或其子公司提供资金。
经营活动产生的现金流主要由净收入产生，扣除折旧和摊销等非现金费用后进行调整。*运营产生的现金在一年中各不相同。截至2020年12月31日的一年，运营活动提供的净现金为1.222亿美元，而截至2019年12月31日的一年为1.169亿美元。现金增加的部分原因是，2019年第三季度，与2017年减税和就业法案相关的720万美元退还给了供水客户。 2020年同期没有进行等额退款。 从2020年1月1日起，客户费率也有所增加，2020年期间水客户的使用量也有所增加，与2019年相比，这减少了wram的收缴量。 这些增长被以下因素部分抵消：由于新冠肺炎疫情的经济影响，公用事业客户应收账款的现金流减少，以及CPUC强制暂停与客户的服务中断，原因是不付款。 在截至2020年12月31日的一年中，由于军事基地建设工作的账单和现金收入的时间安排，现金流也有所下降。我们合同服务部门的建筑工程账单(和现金收据)通常在工程完成时或根据与美国政府和/或其他主承包商签订的合同约定的账单时间表进行。因此，来自建筑相关活动的现金流可能会在不同时期波动，这种波动代表着工程何时实施和何时收到用于支付工程的现金的时间差。 与其他营运资本项目有关的现金收入和支出的时间也影响了经营活动提供的现金净额的变化。
投资活动的现金流:
截至2020年12月31日的一年，投资活动中使用的现金净额为1.316亿美元，而2019年使用的现金净额为1.532亿美元，这主要是由于GSWC的资本支出减少，但BVESI的资本支出增加部分抵消了这一影响。GSWC的资本支出活动受到COVID-19大流行的负面影响，其中包括作为应对大流行的一部分，地方强制要求关闭服务的限制。 这些限制影响了管道更换项目，这些项目需要临时关闭服务才能完成。 在获得当地城市和政府的许可方面也出现了延误。 注册人投入资金，为其受监管的客户群提供基本服务，同时与监管机构合作，有机会赚取公平的投资回报率。 注册人的基础设施投资计划包括基础设施更新计划(根据需要更换基础设施)和主要资本投资项目(建设新的水处理、供应和输送设施)。此外，为配合当地的基础设施改善工程，政府亦可能不时需要搬迁现有的基础设施。预计的资本支出和其他投资需要定期审查和修订。2021年期间，受监管的公用事业公司出资的资本支出预计在1.2亿至1.35亿美元之间。用于其他投资的现金主要包括投资于退休福利计划信托基金的现金。
融资活动的现金流:
注册人的融资活动主要包括：(I)发行普通股的销售收益；(Ii)发行和偿还长期债务和应付给银行的票据；以及(Iii)支付普通股的股息。*为了为新的基础设施融资，GSWC还收到客户预付款(扣除退款后)和帮助建设的捐款。在安排长期融资之前，AWR和BVESI的信贷安排的借款将分别用于为GSWC和BVESI的资本支出提供资金。预计总债务水平将增加，以支付注册人将支付的资本支出的一部分成本。
截至2020年12月31日的一年，融资活动提供的净现金为4480万美元，而2019年为3050万美元。2020年融资活动提供的现金增加是由于GSWC发行了总额为1.6亿美元的新无担保私募票据。BVESI的信贷安排也有净借款，该安排成立于2020年7月。使用GSWC发行1.6亿美元债券的收益偿还了AWR的信贷安排的借款，部分抵消了这些现金的增加。2019年AWR信贷安排净借款的一部分用于偿还2019年3月到期的4000万美元优先票据。
GSWC
GSWC通过内部来源为其运营费用、债务支付、已发行普通股股息和部分建设支出提供资金。 内部现金流的来源主要是通过保留一部分经营活动的收益来提供的。 内部现金产生受到以下因素的影响：天气模式、保护工作、环境法规、诉讼、税法和递延税项的变化、供应成本的变化和影响GSWC收回这些供应成本的能力的监管决定、费率减免的时机、维护费用和资本支出的增加、CPUC授权允许GSWC收回以前从客户那里发生的费用的附加费，以及CPUC要求退还之前向客户收取的金额。 内部现金流也可能受到延迟接收广州世通客户付款的影响，原因是新冠肺炎疫情的经济影响，以及州立法暂停客户因不付款而断线。
GSWC有时可以利用外部来源进行长期融资，并从AWR获得股权投资和公司间借款的资金，以帮助为其部分运营和建设支出提供资金。2020年7月8日，GSWC完成发行总额1.6亿美元的无担保定向增发票据。 此外，AWR通过循环信贷安排借款，该安排将于2023年5月到期，并向GSWC提供资金，以支持其在公司间借款安排下的运营。
此外，GSWC从客户、房屋建筑商和房地产开发商那里获得预付款和捐款，为将服务扩展到新地区所需的建设提供资金。建筑垫款一般按2.5%的比例在40年内按年等额分期付款退还。不再退款的金额将重新归类为建设援助捐款。由预付款和缴费提供资金的公用事业厂不包括在费率基数之外。一般而言，GSWC按相关财产的相同综合折旧率摊销援助建筑的捐款。
与公用事业公司经常出现的情况一样，GSWC的流动负债有时可能超过其流动资产。管理层认为，内部产生的资金，连同发行长期债务、AWR借款和向AWR发行普通股的收益，将足以提供足够的资本，使GSWC能够维持正常运营，并在收回差饷成本之前满足其资本和融资要求。
CPUC要求GSWC在24个月内完全偿还AWR的所有公司间借款。在接下来的24个月里，GSWC被要求完全偿还公司间借款，这段时间将于2020年11月结束。2020年10月27日，董事会批准以6000万美元向AWR增发5股GSWC普通股。这五股GSWC股票是在2020年第四季度向AWR发行的。GSWC将发行所得的一部分用于偿还欠AWR的公司间借款。AWR母公司用这些来自GSWC的收益来偿还其信贷安排下的未偿还金额。
2020年7月1日，GSWC完成了将其电力公用事业部门的净资产转让给BVESI。由于这一转移，从2020年7月1日起，电气部门的现金流量不再计入GSWC的现金流量表，但继续计入AWR的合并现金流量表。
经营活动的现金流:
截至2020年12月31日的一年中，运营活动提供的净现金为1.103亿美元，而2019年同期为9660万美元。*现金增加的部分原因是，2019年第三季度，与2017年减税和就业法案相关的720万美元退还给了供水客户。 2020年期间没有同等的退款。 自2020年1月1日起，客户水价也有所上升，2020年期间客户用水量也有所增加，与2019年相比，这减少了WRAM欠收。 这些增长被公用事业客户应收账款现金流的减少(由于新冠肺炎疫情的经济影响)以及CPUC强制暂停客户服务中断(因不付款)而部分抵消。 与其他营运资本项目有关的现金收入和支出的时间也影响了经营活动提供的现金净额的变化。
投资活动的现金流:
截至2020年12月31日的一年中，投资活动中使用的净现金为1.177亿美元，而2019年同期为1.442亿美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，用于资本支出的现金分别为1.164亿美元和1.429亿美元。由于2020年7月1日生效的电力公用事业重组，GSWC在2020年投资活动的现金流包括6个月的电力公用事业资本支出，而2019年的资本支出为12个月。此外，广州水利水电中心的资本支出活动受到新冠肺炎疫情的负面影响，其中包括作为疫情应对措施的一部分，地方强制要求停止服务的限制，以及在获得当地城市和政府许可方面的延误。 这些限制影响了管道更换项目，这些项目需要临时关闭服务才能完成。
2020年10月，AWR向GSWC发行了一张计息本票，本票将于2023年5月到期。根据本附注的条款，AWR可以向GSWC借款最多3000万美元，用于营运资金目的。AWR同意支付本票据项下任何未偿还的本金金额，外加应计利息。2020年11月，AWR根据票据条款向GSWC借款600万美元，随后于2020年12月偿还。截至2020年12月31日，本票据项下没有未偿还金额。
融资活动的现金流:
2020年，融资活动提供的净现金为4250万美元，而2019年为4380万美元。这一下降在很大程度上是由于与2019年相比，2020年支付给AWR母公司的股息增加。这些股息以及偿还AWR公司间借款的资金主要来自GSWC发行总计1.6亿美元的无担保私募票据，以及以6000万美元向AWR额外发行5股GSWC普通股。2019年，AWR的公司间净借款用于部分资本支出和偿还2019年到期的4000万美元GSWC债务。
合同义务、承付款和表外安排
注册人有各种合同义务，在合并财务报表中记为负债；其他项目，如某些采购承诺，在合并财务报表中不确认为负债，但需要披露。除合同到期日外，注册人还拥有某些债务工具，其中包含年度偿债资金或其他本金支付。注册人相信，它将能够通过公开发行或私募债务或股权，为到期的债务工具进行再融资。每年偿还债务的款项通常来自运营现金流。
下表反映了注册人截至2020年12月31日的合同义务和根据合同进行未来付款的承诺。该表仅反映了财政义务和承诺。因此，与我们与美国政府在合同服务部门签订的50年固定价格合同相关的履约义务不包括在以下金额中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期限到期的付款/承诺(1) |
| (美元，单位：万美元) | | 总计 | | 低于1
年 | | 1-3岁 | | 4-5岁 | | 五年后 |
| 票据/债券(2) | | $ | 187,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 187,000 | |
| 私募债券(三) | | 243,000 | | | — | | | — | | | — | | | 243,000 | |
| 免税义务(四) | | 11,052 | | | 159 | | | 357 | | | 405 | | | 10,131 | |
| 其他债务工具(5) | | 3,219 | | | 199 | | | 431 | | | 474 | | | 2,115 | |
| AWR长期债务总额 | | $ | 444,271 | | | $ | 358 | | | 788 | | | $ | 879 | | | $ | 442,246 | |
| | | | | | | | | | |
| 长期债务利息(6) | | $ | 276,106 | | | $ | 22,898 | | | $ | 45,752 | | | $ | 45,683 | | | $ | 161,773 | |
| 建筑新进展(7) | | 66,777 | | | 3,423 | | | 6,825 | | | 6,693 | | | 49,836 | |
| 可再生能源信用协议(8) | | 1,858 | | | 620 | | | 1,238 | | | — | | | — | |
| 外购电力合同(9) | | 20,123 | | | 5,644 | | | 10,419 | | | 4,060 | | | — | |
| 资本支出(10) | | 12,317 | | | 12,317 | | | — | | | — | | | — | |
| 购水协议(11) | | 3,762 | | | 426 | | | 852 | | | 809 | | | 1,675 | |
| 经营租赁(12份) | | 13,456 | | | 2,561 | | | 4,143 | | | 2,827 | | | 3,925 | |
| 雇主供款(13) | | 27,826 | | | 3,626 | | | 14,840 | | | 9,360 | | | |
| 小计 | | $ | 422,225 | | | $ | 51,515 | | | $ | 84,069 | | | $ | 69,432 | | | $ | 217,209 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他承诺(14) | | 144,109 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 共计 | | $ | 1,010,605 | | | | | | | | | |
(1)不包括股息和设施费用。
(2)该等票据及债权证已由GSWC根据日期为1993年9月1日并于2008年12月修订的契约发行。票据和债券不包含注册人认为是实质性的任何金融契约或任何交叉违约条款。
(3)GSWC根据大体相似条款的票据购买协议条款，在1991年发行了2,800万美元的私募票据。这些协议包括对股息支付的限制，最低利息覆盖要求，最高债务与资本比率，以及负承诺。根据这些协议的条款，GSWC必须保持最低利息覆盖比率为利息支出的两倍。此外，已向多家银行发行了总计2.15亿美元的优先私募票据，其中包括2020年7月发行的1.6亿美元无担保私募票据。根据这些优先票据的条款，如果在生效后，GSWC的债务与资本比率超过0.6667：1，或债务与利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)的比率超过8：1，则该公司不得产生任何额外债务或向其股东支付任何分派。截至2020年12月31日，GSWC遵守了所有公约条款。GSWC目前在其物业上没有任何未偿还的抵押贷款或其他债务留置权。
(4)它包括GSWC的债务，涉及(I)支持加州污染控制融资局发行的770万美元未偿债务的贷款协议，以及(Ii)GSWC从州水项目(SWP)获得500英亩英尺水资源的权利的330万美元债务。这些义务不包含任何被认为对注册人具有实质性意义的金融契约，也不包含任何交叉违约条款。关于南水北调的权利，GSWC已经与不同的开发商签订了协议，从南水北调的500英亩英尺的权利中分得一部分。
(5)包括根据《美国复苏和再投资法案》收到的资金中的未偿债务部分，用于偿还与在GSWC的Arden-Cordova区安装电表将非电表服务转换为电表服务有关的资本成本。
(6)由基于假设GSWC的长期债务在到期前仍未偿还的预期利息支出组成。
(7)建设预付款主要是GSWC向开发商退还的合同款项，用于支付开发商支付的供水系统费用。这些预付款通常可以在40年内按年等额分期付款退还。
(8)它包括BVESI在2023年之前购买可再生能源信用的协议。这些可再生能源信用额度用于满足加州的可再生能源组合标准。
(9)包括2019年9月与Exelon Generation Company，LLC和摩根士丹利资本集团(Morgan Stanley Capital Group Inc.)签署的BVESI固定成本购买电力合同。
(10)主要包括截至2020年12月31日，根据GSWC和BVESI签署的合同估计需要的资本支出。
(11)购水协议包括：(I)根据2028年到期的使用第三方水权的协议，剩余190万美元，以及(Ii)与其他第三方的其他购水承诺总额190万美元，这些承诺在2025年至2038年期间到期。
(12)反映GSWC和ASUS的不可取消经营租赁下的未来最低付款。
(13)包括2021年至2024年对注册人固定收益养老金计划的预期缴款。养老金计划的供款预计将是“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)规定的最低要求供款或在客户费率中收回并经CPUC批准的金额中的较高者。这些金额是估计值，可能会根据联邦税收减免(养老金计划)的限制以及计划资产回报和贴现率的变化对这些金额的重大影响等因素进行更改。
(14)其他承诺主要包括(I)AWR项下2亿美元的循环信贷安排，其中截至2020年12月31日，其中1.342亿美元尚未偿还；(Ii)BVESI项下的3500万美元循环信贷安排，截至2020年12月31日，其中2020万美元尚未偿还；(Iii)GSWC的930万美元资产报废债务，反映GSWC退出油井的情况，根据法律，这些油井在拆除时需要适当封顶；(Iv)不可撤销以及(V)根据与兰乔科尔多瓦市的特许经营协议代表GSWC签发的15,000美元不可撤销信用证。所有信用证都是根据AWR的循环信贷安排签发的。
表外安排
注册人有在合并财务报表中作为负债计入负债的各种合同义务，其他项目，如某些采购承诺，在合并财务报表中没有确认为负债，但需要披露。除表中披露的项目外，注册人没有任何其他表外安排。
通货膨胀的影响
GSWC和BVESI的费率旨在提供成本回收和股东投资的公平回报。通过更高的水电费来恢复通货膨胀的影响有赖于获得足够和及时的费率增加；然而，向客户收取的授权费率通常是基于对费用和资本成本的预测。差饷可能落后于因意外通胀而导致的成本增加。在过去数年所经历的中至低通胀期间，通胀对经营业绩的影响并不显著。此外，消委会在一般差饷的情况下批准未来测试年度的预测，以减低通胀的影响，以确保GSWC或BVESI的通胀预测是准确的。
对于军事公用事业私有化子公司来说，根据与美国政府签订的为期50年的合同条款，合同价格每年都会受到经济价格调整的影响，华硕的一些经济价格调整出现了延误。但是，调整确定后，追溯到经济价格调整生效之日起实施。
气候变化
水 - GSWC在其供水组合规划和整体基础设施更换计划中考虑了气候变化的潜在影响。此外，GSWC在其运营和基础设施投资中考虑温室气体排放和其他环境问题的影响。
电式 - 加利福尼亚州已经建立了适用于温室气体排放的总量管制和交易计划。尽管BVESI的发电厂排放量低于报告门槛，但作为一个“覆盖实体”，BVESI有义务在每年6月根据“温室气体强制性报告条例”提交一份报告。
加利福尼亚州和CPUC也制定了可再生能源采购目标。BVESI已经签订了CPUC批准的为期10年的可再生能源信用合同。由于这项协议，BVESI相信它将至少在2023年之前遵守加州解决这一问题的可再生能源法规。
BVESI还必须符合CPUC的温室气体排放性能标准。根据这些标准，BVESI必须每年向CPUC提交一份证明，说明BVESI是合规的。具体地说，BVESI必须证明没有对超过排放性能标准的发电设施进行新的所有权投资，也没有对超过标准的发电做出长期承诺。2021年2月，BVESI提交了一份证明，证明BVESI符合2020年的标准。目前，管理层无法估计这些法规可能对BVESI发电厂运营的未来成本或BVESI从第三方供应商购买电力的成本产生的影响(如果有的话)。
BVESI电源安排
BVESI根据CPUC批准的购买电力合同购买电力，合同于2019年第四季度生效，固定成本为三年和五年，具体取决于电力金额和根据合同购买电力的期限。除了购买的电力合同外，BVESI还根据需要购买额外的能源以满足高峰需求，并在必要时出售多余的电力。包括固定成本在内的每兆瓦时平均价格从2019年的每兆瓦时75.47美元降至2020年的每兆瓦时67.52美元。BVESI的平均能源成本受到现货市场价格波动的影响。然而，BVESI已经实施了经CPUC批准的电力供应-成本平衡账户，以减轻对收益的任何影响。
施工计划
GSWC根据配水系统材料的年限和类型、检测到的泄漏优先级、配水系统的剩余生产寿命和潜在的更换时间表，在其整个客户服务区维持一个持续的配水主机更换计划。此外，GSWC和BVESI根据行业标准、当地和CPUC的要求以及新的立法对其设施进行升级。2018年9月，加州立法机构颁布了参议院法案(SB)901，要求投资者拥有的电力公用事业公司向CPUC提交年度野火缓解计划，供CPUC批准。SB 901要求所有电力公用事业公司准备建造、维护和操作其电线和设备的计划，以将灾难性野火的风险降至最低。
截至2020年12月31日，GSWC和BVESI对资本项目有约1,230万美元的无条件购买义务。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，GSWC和BVESI的资本支出分别为1.304亿美元、1.408亿美元和1.251亿美元。这些资本支出的一部分由开发商通过援建捐款(无需偿还)和可退还的预付款提供资金。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，开发商资助的资本支出分别为700万美元、470万美元和410万美元。2021年期间，水电部门的公司出资资本支出估计约为1.2亿至1.35亿美元，其中包括BVESI估计用于野火缓解项目的约1220万美元。
签约服务
根据目前和未来与美国政府签订的公用事业私有化合同的条款，每份合同的价格每年都会受到经济价格调整(EPA)的影响。如果华硕(I)在特定军事基地管理的资产比美国政府的建议书中包含的资产更多，(Ii)管理的资产与建议书中披露的资产相比处于不合标准的状态，(Iii)审慎地产生公用事业私有化合同条款中未考虑的成本，和/或(Iv)受到新的监管要求(例如更严格的水质标准)的约束，则华硕被允许并已提交公平调整请求(“REAS”)。要使军事公用事业私有化子公司收回其服务的军事基地的水和(或)废水系统日益增加的运营、维护、更新和更换费用，及时提交和收到EPA和(或)REA仍然至关重要。
根据2011年预算控制法案(“2011年法案”)，被称为“自动减支”的大规模自动开支削减影响了国防部预算的预期水平。军事公用事业私有化子公司的现有业务以及维护、更新和更换服务没有受到任何收益影响，因为公用事业私有化合同是2011年法案规定的“例外服务”。虽然通过2020财年和2019年两党通过的2019年两党预算法案，自动减支的持续影响已经得到缓解，但作为国会施加的财政不确定性和/或未来债务上限限制的一部分，类似的问题可能会出现。然而，未来通过军事公用事业公司私有化子公司对华硕及其运营的任何影响可能仅限于(A)支付所提供服务的资金的时间，(B)EPA和/或REA处理的延迟，(C)尚未得到美国政府资助的新建筑工程合同修改的发布时间，和/或(D)国防部公用事业私有化计划下新合同的招标和/或授予的延迟。
有时，DCAA和/或DCMA可应合同官员的要求，对承包商是否符合某些政府指导和法规(如《联邦采购条例》和《国防联邦采购条例补充规定》)进行审计/审查。某些审计/审查结果，例如政府合同业务系统要求的系统缺陷，可能会导致提交给美国政府的文件解决和/或向美国政府提交新建议书的能力延迟。
以下是目前和预计的EPA文件的摘要，这些文件涉及2021财年军事公用事业私有化子公司的运营和维护费以及续订和更换费用的价格调整。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 军事基地 | | 环境保护局时期 | | 申报日期 |
| 布利斯堡(Fort Bliss) | | 2020年10月-2021年9月 | | 2020年第三季度 |
| 安德鲁斯联合基地(TUS) | | 2021年2月-2022年1月 | | 2020年第四季度 |
| 李堡(Odus) | | 2021年2月-2022年1月 | | 2020年第四季度 |
| 兰利·尤斯蒂斯联合基地和联合远征基地小克里克堡故事(ODUS) | | 2021年4月至2022年3月 | | 2021年第一季度 |
| 杰克逊堡(PSU) | | 2021年2月-2022年1月 | | 2020年第四季度 |
| 布拉格堡(ONUS) | | 2021年3月至2022年2月 | | 2021年第一季度 |
| 埃格林空军基地(ECU) | | 2021年6月至2022年5月 | | 2021年第二季度 |
| 莱利堡(Fort Riley) | | 2021年7月至2022年6月 | | 2021年第二季度 |
监管事项
公共便利性和必需性证书
GSWC和BVESI在其服务的每个差饷制定地区持有由消委会颁发的公共便利和必需证书(“CPCN”)。如果适用，华硕受其主要进行水和/或废水操作的州的监管。FBWS持有德克萨斯州公用事业委员会颁发的CPCN证书。弗吉尼亚州公司委员会作为一家公共服务公司对ODUS行使管辖权。马里兰州公共服务委员会批准了TUS在马里兰州安德鲁斯联合基地(Joint Base Andrews)根据某些条件作为供水和废水公用事业公司运营的权利。南卡罗来纳州公共服务委员会作为一家公共服务公司对PSU行使管辖权。责任由北卡罗来纳州公共服务委员会监管。ECU和FRU不受各自州公用事业委员会的监管。
费率管制
GSWC及BVESI须受消委会规管。消委会在服务及设施、差饷、账目分类、物业估值、购买、处置及按揭提供公用事业服务所需或有用的物业、发行证券、发给公共设施证书及扩展服务及设施的需要等事宜上，拥有广泛权力。
GSWC和BVESI被授权收取的费率由CPUC在一般费率案例中确定，并根据未来测试年度的预测费率基数、服务成本和资本成本计算得出。向客户收取的费率因客户类别和费率管辖范围而异，通常设定在允许收回审慎发生的成本的水平，包括费率基数的公平回报。费率基数通常包括在役公用事业厂的原始成本，加上某些其他资产，如营运资金和库存，在役公用事业厂的累计折旧减去累计折旧、递延所得税负债和某些其他扣除。
GSWC必须按照CPUC制定的时间表，每三年提交一次水一般费率案件申请。一般费率案例通常包括在第一个测试年度增加，并对费率案例周期的第二和第三年的费用进行通货膨胀率调整。至于资本项目，则有两个测试年度。费率是基于对每个考试年度的费用和资本成本的预测。BVESI的一般费率案件通常每四年提交一次。费率还可以通过某些费用增加的抵消来提高，包括但不限于供应成本抵消和平衡账户摊销、与某些工厂增加有关的建议信函文件以及其他运营成本增加。
AWR的业务和华硕的业务和费率都不受CPUC的直接监管。然而，CPUC确实监管GSWC、BVESI和ASUS之间的某些交易，以及GSWC与BVESI和AWR之间的某些交易。
一般差饷个案及其他规管事宜
水段:
最近差饷的变动
CPUC批准从2021年1月1日起提高水价。 与2020年采用的水毛利率相比，预计2021年采用的水毛利率将增加1110万美元。
待决的一般差饷个案
2020年7月15日，GSWC向其所有水域和办公厅提交了普通费率申请。这一普通水价案例将决定2022-2024年的新水价。除其他事项外，GSWC在本申请书中要求为三年费率周期提供约4.506亿美元的资本预算，并在这些项目完成后通过建议函申请另外1140万美元的资本项目以收回收入。 水务综合费率案定于2021年第四季度做出裁决，新费率将于2022年1月1日生效。
关于低收入者负担能力规则制定的最终决定
2020年8月27日，CPUC发布了CPUC令的第一阶段的最终决定，该命令旨在制定规则，评估CPUC 2010年水行动计划中所载的低收入差饷缴纳人援助和负担能力目标，其中还涉及继续使用WRAM以及继续使用MCBA，这是一个全成本平衡账户，用于跟踪采用的供水成本和实际供水成本之间的差额(包括差饷和水量变化的影响)。 根据最终决定，GSWC和其他加州水务公司在本决定生效日期2020年8月27日之后提交的任何一般费率案件申请，可能不包括继续使用WRAM或MCBA的建议，而可能包括使用有限价格调整机制(蒙特雷式WRAM)和增量供应成本平衡账户的建议。
最终决定不会对当前利率周期(2019-2021年)GSWC的WRAM或MCBA余额产生任何影响。 此外，管理层认为，这一决定支持GSWC的立场，即它不适用于2020年7月提交的普通费率申请，该申请将为2022-2024年设定新的费率。2021年2月，这起悬而未决的普通费率案件举行了程序性听证会，诉讼中指定的行政法法官同意，GSWC有权将WRAM和MCBA的使用保留到2024年。GSWC的下一份普通费率申请将于2023年提交，以确定2025-2027年的新费率，根据2020年8月27日的决定，这些年可能不包括WRAM或MCBA。自2008年实施以来，WRAM和MCBA帮助缓解了由于客户用水量变化或供水结构变化而导致的GSWC收益波动。 用最终决定中建议的机制取代它们将导致GSWC未来收益的更大波动性，并可能导致其授权用水毛利率低于或超过全部收回。 在2020年10月5日或之前，GSWC、其他加州水务公司和加州水务协会分别就此事提交了重审申请。 目前，管理层无法预测此事的结果。
金融应用
2019年11月，GSWC向CPUC提交了一份融资申请，要求除其他外，授权发行不超过4.65亿美元的额外长期债务和股权证券，以支持其水务运营。 2020年5月7日，中国人民政治协商会议批准了融资申请。 经CPUC批准，2020年7月8日，GSWC完成了总额1.6亿美元的无担保定向增发票据的发行。
资本诉讼的费用
为加州服务的投资者所有的自来水公司被要求每三年提交一次资本成本申请。GSWC的下一份资本成本申请计划在2021年5月1日之前提交，时间为2022-2024年。然而，GSWC与加州其他三家投资者所有的水务公司在2021年1月5日向CPUC提交了一份联合请求，要求将资本申请的成本再推迟一年。去年，这些公用事业公司寻求将2020年5月的资本申请成本推迟一年，该申请于2020年3月获得批准。与推迟类似，今年的联合请求要求公用事业公司在2022年之前保持2018年授权的资本成本参数有效，并在2022年5月1日之前提交新的资本成本申请，从2023年1月1日开始设定债务成本、股本回报率和资本结构。根据加权资本成本，GSWC目前的授权利率基数回报率为7.91%，如果额外的延期获得批准，这一回报率将持续到2022年12月31日。目前，管理层无法预测这一请求的结果。
电气段:
完成电力公司重组计划
2020年7月1日，GSWC完成了将其电力部门的电力资产和负债转让给BVESI，以换取BVESI的普通股。 GSWC随后立即将BVESI的所有普通股分配给AWR，于是BVESI直接由AWR全资拥有。 重组预计不会给AWR的业务或业务部门带来任何实质性的变化。
最近差饷的变动
2019年8月15日，CPUC发布了关于电力部门一般费率案件的最终裁决，其中包括，2020年采用的电力毛利率增加120万美元，2021年增加110万美元，2022年增加100万美元(电价增加不受收益测试的影响)。 费率案裁决继续适用于BVESI。
野火缓解计划与加州新立法
2018年9月，加州立法机构颁布了参议院法案(SB)901，要求投资者拥有的电力公用事业公司向CPUC提交年度野火缓解计划(WMP)供其批准。SB 901要求所有电力公司准备建造、维护和操作其电线和设备的计划，以将灾难性野火的风险降至最低。2019年2月，电力部门提交了第一份WMP，随后于2019年6月获得CPUC批准。在其他方面，WMP批准了致力于提高系统安全性和可靠性的资本项目和计划，特别是旨在降低发生野火的可能性。在2019年6月获得批准后，电力部门立即开始执行其WMP。BVESI于2020年向CPUC提交的第二份WMP于2021年1月获得批准。由于理财计划而产生的资本支出和其他成本要接受CPUC的审计。
此外，加州立法机构于2019年7月颁布了议会法案(AB)1054，其中改变了CPUC诉讼中适用的举证责任，在CPUC诉讼中，拥有有效安全认证的电力公用事业公司寻求收回野火成本。传统上，寻求收回成本的电力公用事业公司有责任证明它采取了行动。
合情合理。根据AB 1054，如果电力公司持有有效的安全认证，除非有关诉讼的一方对该电力公司的行为的合理性产生“严重怀疑”，否则该电力公司的行为将被推定为是合理的。2020年2月，GSWC的电气部门获得了CPUC的初步安全认证。重组后，CPUC于2020年8月批准将安全认证转让给BVESI。
太阳能项目
2019年12月，电力部门向CPUC提交了开发7.9兆瓦太阳能发电项目的交钥匙申请，该项目将由第三方建设，并与BVESI现有的配电系统直接相连。然而，由于一份独立的水文和洪水报告的结果，确定太阳能项目地点受到洪水的影响。因此，2020年9月，BVESI提交了撤回该项目申请的动议。BVESI正在考虑是否在不同的地点提出一个新的太阳能项目。
有关重要监管事项的详细信息，请参阅附注3地址为“财务报表附注“列入第二部分第8项财务报表和补充数据。
环境问题
AWR的子公司受到严格的环境法规的约束。GSWC必须遵守美国环境保护局(U.S.EPA)和州水资源管理委员会(SWRCB)下属的饮水局(DDW)制定的安全饮用水标准。美国EPA对已知或可能在公共卫生问题层面上可能对健康产生不利影响的污染物进行监管，对这些污染物的监管将为降低健康风险提供一个有意义的机会，因此，GSWC必须遵守美国环境保护局(U.S.Environmental Protection Agency，简称EPA)和州水资源管理委员会(State水资源Control Board，简称SWRCB)下属的饮用水司(DDW)制定的安全饮用水标准，美国环保局对可能对健康产生不利影响的污染物进行监管，这将为降低健康风险提供一个有意义的机会。DDW代表美国环保局管理美国环保局在加利福尼亚州的项目。类似的州机构在注册人运营的其他州管理这些规则。
除其他外，GSWC目前根据联邦安全饮用水法案(SDWA)中列出的要求对其供水和水系统进行测试。GSWC积极与第三方和政府机构合作，解决与威胁GSWC水源的已知污染有关的问题。GSWC还产生用于测试以确定其供应源中的成分水平(如果有的话)的运营成本，以及额外的污染物处理费用，以满足联邦和州的最高污染物水平标准和消费者需求。鉴于流域和含水层污染对水资源造成的预期压力，GSWC预计将产生额外的资本成本以及增加的运营成本，以维持或改善向客户输送的水的质量，并满足未来的水质标准和消费者的期望。CPUC的差饷厘定程序为GSWC提供了在未来提交的与水质达标相关的文件中收回审慎产生的资本和运营成本的机会。管理层认为，这些已发生的和预期的未来成本应由CPUC授权收回。
与环境清理有关的事宜
GSWC一直在参与其一个厂址的环境修复和清理工作，该厂址包含一个地下储油罐，用于为其车辆储存汽油。1990年7月，这个储罐连同分配器和辅助管道一起被从地面上移走。自那以后，GSWC一直参与该地点的各种补救活动。
截至2020年12月31日，清理和修复GSWC工厂设施的总支出约为640万美元，其中150万美元已由加利福尼亚州地下储罐基金支付。GSWC支付的金额已计入费率基数，并经CPUC批准收回。截至2020年12月31日，GSWC拥有一项监管资产和应计负债，用于完成现场清理工作的估计额外成本130万美元。这一估计数包括持续开展地下水清理和监测活动、未来土壤处理和场地关闭相关活动的费用。最终的成本可能会有所不同，因为在修复地下汽油泄漏方面有很多未知数，这是基于目前可获得的信息做出的估计。管理层亦相信，估计的额外成本很可能会继续获消委会批准计入收费率基数内。
饮用水通知和响应级别
2018年7月，DDW发布了某些氟化有机化学品的饮用水通知水平，这些化学品用于制造某些织物和其他材料，并用于各种工业过程。这些化学品也存在于某些灭火剂中。这些化学物质被称为全氟烷基物质(PFAS)。通报水平是为饮用水中尚未确定最高污染物水平的污染物确定的基于健康的咨询水平。美国环保局也为这些化合物设定了健康建议级别。当超过咨询级别或通知级别时，需要通知消费者和利益相关者。议会第756号法案于2019年7月签署成为法律，并于2020年1月生效，其中要求对检测到超过响应级别的PFAS水平的水系统提出额外的通知要求。GSWC正在DDW的指导下收集和分析PFAS的样品。GSWC已经取消了一些油井的服务，并预计将产生额外的处理成本来处理受影响的油井。GSWC已向客户提供有关PFAS检测的信息，并提供最新信息
通过其网站提供信息。2020年2月，DDW为其中两种全氟辛酸(PFOA)化合物设定了新的响应水平：全氟辛酸(PFOA)为万亿分之十，全氟辛烷磺酸(PFOS)为万亿分之四十。
与军事公用事业民营化合同有关的事项
每个军事公用事业私有化子公司都负责根据适用法律在其运营的军事基地测试水和废水系统。
每一家军事公用事业私有化子公司都有权在以下情况下寻求对其合同进行公平调整：环境法发生变化，美国政府排放的供水服务或废水的水质发生变化，或者非军事公用事业私有化子公司的过失或疏忽造成的空气或土壤污染。这些变更可能会影响合同项下的运营和维护以及续订和更换成本。美国政府对因其过错或疏忽造成的环境污染以及合同执行前发生的环境污染负有责任。
安全问题
我们在整个运营过程中都有物理和信息安全政策。有关这些事项的培训从员工入职培训开始，除了定期的、突如其来的培训活动外，还将通过一系列培训课程进行。我们与各种机构、协会和第三方合作，为我们的行动提供有关可能的威胁和安全措施的信息。定期进行风险评估，以评估现有安全控制措施的有效性。这些评估提供了额外的安全重点、新的控制和政策更改的区域。
GSWC和BVESI都有旨在防止非法入侵、服务中断和网络攻击的安全系统和基础设施。GSWC和BVESI利用各种物理安全措施来保护其设施。这些措施在制定各自的资本改善计划时考虑了安全和应急准备技术的进步以及相关的行业发展，两家公司都打算寻求CPUC的批准，以收回在增强其公用事业系统的安全性、可靠性和弹性方面可能产生的任何额外成本。
2018年10月23日，美国《水利基础设施法案》(AWIA)正式成为法律。GSWC现在必须进行额外的风险和复原力评估，并为我们的每个供水系统制定应急计划。这些评估和计划包括自然灾害和恶意行为。第一次这样的评估是在2020年完成的。它们将每五年审查一次并重新提交。
军事公用事业私有化子公司在军事基地范围内运营设施，这些军事基地对普通公众的准入有限。*为了进一步加强安全，前几年，通过美国政府资助的合同修改，各军事基地完成了某些升级。
注册商已经评估了其网络安全系统，并继续针对美国政府关于政府承包商网络安全的法规确定的改进领域。这些改进包括其运营的所有办公室和员工设施的物理安全。注册人认为它符合这些规定。
尽管注册人做出了努力，但它不能保证入侵、网络攻击或其他攻击不会导致供水或电力系统问题、中断对客户的服务、危及重要数据或系统或导致客户或员工信息的意外泄露。
广州深港西部通道的供水系统
2020年，广州水利水电公司向其客户输送了约6,300万立方英尺的水，平均每天约396英亩英尺或1.29亿加仑(1英亩英尺约合435.6立方英尺或326,000加仑)。根据与美国填海局(下称“局”)和萨克拉门托市政公用事业区(下称“萨克拉门托市政公用事业区”)的合同，GSWC通过向大都会水区(MWD)成员机构和区域供水供应商批发购买(约占总需求的43%)，以及授权改道(约占2%)来补充其地下水生产。GSWC还利用再生水供应为几个服务区的再生水客户提供服务。GSWC不断评估其水权和地下水储存资产，以最大限度地利用可用的低成本地下水资源。
地下水
GSWC拥有多样化的供水组合，其中包括已裁决的地下水权利、地表水权利和一些未裁决的水权，以帮助满足供水需求。广州水利水电公司地下水资源的生产能力每年都有所不同，这取决于各种因素，包括融雪或降雨的自然补给、进口补给水的可用性、以前储存在地下水盆地中的水量、自然或人为因素。
受污染、合法生产限制以及GSWC客户和其他人用水的数量和季节性的影响。GSWC积极参与保护地下水流域免受过度使用和污染的努力。在某些时期，这些努力可能需要减少地下水抽水，增加对替代水资源的依赖。GSWC还参与了加州可持续地下水管理法案的实施。
GSWC可能会不时向他人购买或临时使用水权，以交付给客户。截至2020年12月31日，GSWC拥有购买水权或水权的合同，总金额为380万美元。在这380万美元中，包括根据与克莱蒙特市(以下简称该市)达成的一项协议剩余的190万美元的承诺，该协议将租赁作为六个盆地裁决的一部分归于该市的水权。协议的初始期限将于2028年到期。GSWC可行使选择权将本协议续签10年。剩下的190万美元用于与其他第三方购买水的承诺，这些承诺将持续到2038年。
进口水
GSWC还与可能从直接服务区域以外进口水的水批发商管理一系列供水安排。例如，GSWC与各种政府实体(主要是MWD成员机构)和其他各方签订了合同，通过总共58个连接向客户分配水，以及许多紧急连接。MWD是一个公共机构，组织和管理向其成员公共机构提供补充的进口供水。GSWC有26个这样的成员机构，包括14个城市，11个市级水区和1个县水务局GSWC通过六个独立的成员机构购买MWD水，每年总计51237英亩英尺。MWD通过其拥有和运营的科罗拉多河渡槽通过州水资源项目从北加州的科罗拉多河获得供应，并从当地项目和转移安排中获得供应。MWD目前的存储储备水平为320万英亩英尺(MAF)，年需求量约为1.6MAF。MWD可以在米德湖储存超过1.65MAF的水，这是根据2007年临时短缺协议制定的故意创造盈余(ICS)计划的一部分，可在干旱年份使用。此外，MWD与其他七个使用科罗拉多河水的流域州一起，制定并同意了2019年的干旱应急计划(DCP)，根据该计划，从Lees Ferry下方的科罗拉多河引水的每个较低州同意在米德湖储存限定数量的水，以防止米德湖和鲍威尔湖都达到临界低水位。
干旱影响
2018年5月，加州立法机构通过了两项法案，为长期用水效率标准以及抗旱规划和抗旱能力提供了框架。加州水资源部(DWR)和州水资源管理委员会(SWRCB)在一份摘要文件中列出了实施这项立法的初步步骤。在接下来的几年里，国家机构、供水供应商和其他实体将努力满足计划实施的要求和时间表。一个值得注意的里程碑是在2025年之前建立了每人每天55加仑(Gpcd)的室内用水标准，届时该标准可能会降至52.5gpcd或DWR建议的其他标准。
加利福尼亚州最近持续多年的干旱导致该州地下水盆地的补给减少。GSWC利用全州众多地下水盆地的地下水。其中几个盆地，特别是较小的盆地，由于干旱而经历了较低的地下水位。GSWC的几个服务区依靠地下水作为唯一的供应来源。考虑到加州中央海岸地区地下水位的危害性，GSWC根据CPUC的程序，在某些服务区实施了强制性用水限制。如果供水短缺，超出了当地可获得的供水范围，GSWC将需要从其他地区输送更多的水，从而增加供水成本。
在2019-2020水年，降雨量低于正常水平，加利福尼亚州北部的降雨量非常干燥，而南加州的降雨量则处于正常水平。到目前为止，2021年的降水量一直低于正常水平，全州范围内的积雪量约为平均降雪量的50%。截至2021年2月16日，美国干旱监测机构报告称，加州约31%的地区被认为处于“极端干旱”状态，约58%的加州地区被认为处于“严重干旱”状态，而一年前这两类地区的这两个比例都约为0%。这些干燥条件在加利福尼亚州北部和东部更为明显，海岸和南加州一直在经历异常干燥到中度干旱的情况。如果这些干旱状况持续或恶化，SWRCB或其他监管机构可能会采取紧急干旱行动。由于当地条件的原因，在GSWC的一些服务区，仍然对客户实施用水限制和分配。GSWC继续评估这些服务区的供水条件和用水限制，并打算根据需要进行适当调整。
军事公用事业民营化子公司
美国政府负责为军事公用事业私有化子公司服务的每个基地的所有水源提供水源，而不向军事公用事业私有化子公司支付任何费用。一旦从美国政府收到，ASUS的子公司有责任确保所提供的货源继续符合所有联邦、州和地方法规。
新会计公告
注册人须遵守新发布的会计要求以及财务会计准则委员会发布的现有要求的变化。看见附注1的合并财务报表附注。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
注册商面临某些市场风险，包括利率波动，以及主要与市场电价变化有关的商品价格风险。市场风险是指现行市场汇率和价格发生不利变化所造成的潜在损失。
利率风险
注册人的资本结构中有很大一部分是由固定利率债务构成的。与我们的固定利率债务相关的市场风险被认为是利率下降导致的公允价值潜在增加。截至2020年12月31日，注册人长期债务的公允价值为5.598亿美元。假设市场利率下降10%，注册人长期债务的公允价值将增加1350万美元。
于2020年12月31日，注册人认为其短期债务不存在利率风险，因为公平市值大致等于账面价值。
商品/衍生工具风险
BVESI面临商品价格风险，主要与电力市场价格的变化有关。为了管理其对能源价格风险的敞口，BVESI不时执行符合衍生品工具资格的购买电力合同，要求在衍生品会计指导下进行按市值计价的衍生品会计。衍生品金融工具或其他合同的价值来自另一项投资或指定的基准。
2019年8月，CPUC授权BVESI执行与能源供应商的长期购买电力合同，该合同于2019年第四季度生效。BVESI开始根据这些长期合同以固定成本获得电力，期限为三年和五年，具体取决于电力的金额和根据合同购买电力的期限。
2019年执行的长期合同有资格获得衍生品会计处理。除其他事项外，CPUC亦授权BVESI设立监管备忘录户口，以抵销会计指引所要求的按市值计价分录。因此，该等购入电力合约所产生的所有未变现损益按月递延至一个无息监管备忘录户口，该户口可追踪衍生工具在整个合约期内的公平价值变动。因此，这些合同的未实现损益不会影响注册人的收益。截至2020年12月31日，由于合同执行以来能源价格下跌，备忘录账户中有150万美元的未实现亏损反映为监管资产。
除上文所述外，注册人并无其他衍生金融工具、具有重大表外风险的金融工具或信用风险集中的金融工具。
项目8.财务报表和补充数据
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| 美国州立水务公司 | |
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独立注册会计师事务所报告 | 58 |
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合并资产负债表-2020年12月31日和2019年12月31日 | 62 |
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合并资本化报表-2020年12月31日和2019年12月31日 | 64 |
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综合收益表--截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度 | 65 |
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普通股股东权益变动表--截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度 | 66 |
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合并现金流量表-截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度 | 67 |
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| 金州水务公司 | |
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资产负债表-2020年12月31日和2019年12月31日 | 68 |
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资本化报表--2020年12月31日和2019年12月31日 | 70 |
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损益表-截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度 | 71 |
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普通股股东权益变动表-截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度 | 72 |
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现金流量表-截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度 | 73 |
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合并财务报表附注 | 74 |
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独立注册会计师事务所报告书
致美国州立水务公司董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
本公司已审计所附美国各州水务公司及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表及资本化报表，以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、普通股股东权益变动表及现金流量表，包括列于第15(A)(2)项(统称“综合财务报表”)下的指数所载的相关附注及财务报表明细表(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外，我们认为，根据首席运营官发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2020年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的意见(整体而言)，我们不会通过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
浅谈利率管制的效果
如综合财务报表附注1及附注3所述，本公司记录监管资产及监管负债，监管资产代表未来可能透过差饷厘定过程向客户收回成本，监管负债代表未来可能透过差饷厘定过程记入客户贷方的退款。对监管资产负债等活动的核算，按照《利率监管效果核算指引》的要求进行。在确定其他期间确认成本的可能性时，管理层会考虑监管规则和决定、过去的做法以及其他表明是否有可能收回成本的事实或情况。截至2020年12月31日，监管资产规模为1,700万美元。
我们决定执行与利率管制影响相关的会计程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是，管理层在监管资产和负债会计中的重大判断，涉及评估收回成本或退还金额的可能性、确认监管资产和负债的时间、监管和立法程序中的新情况或变化，或其他相关事实和情况。这反过来又导致审计师在执行审计程序和评估获得的与管理层对监管资产和负债的会计有关的审计证据时的重大判断、主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层评估和考虑监管和立法程序有关的控制措施的有效性，以及其他证据，说明收回成本和退还金额的可能性，以及将这些延期计入费率的时间以及披露影响。这些程序还包括：根据公司与监管机构的通信、监管程序的状况、过去的做法和其他相关信息，评估管理层对收回监管资产和退还监管责任的可能性和时间的判断的合理性；评估相关的会计和披露影响；以及根据利率命令中概述的规定和公式以及与公司监管机构的其他通信，计算监管资产和负债余额。
/s/普华永道会计师事务所
加州洛杉矶
2021年2月22日
自2002年以来，我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告书
至 这个 金州水务公司董事会及股东
对财务报表的意见
我们审计了所附金州水务公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的资产负债表和资本表，以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关收益表、普通股股东权益变动表和现金流量表，包括相关附注(统称“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年内每年的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准对这些财务报表进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估重大错报风险的程序 财务报表，无论是由于错误还是欺诈，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估 财务报表。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，且(I)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
浅谈利率管制的效果
如财务报表附注1及3所述，本公司记录监管资产及监管负债，监管资产代表未来可能透过差饷厘定过程向客户收回成本，而监管负债代表未来可能会通过差饷厘定过程记入客户贷方的退款。对监管资产负债等活动的核算，按照《利率监管效果核算指引》的要求进行。在确定其他期间确认成本的可能性时，管理层会考虑监管规则和决定、过去的做法以及其他表明是否有可能收回成本的事实或情况。截至2020年12月31日，监管资产规模为1200万美元。
我们决定执行与利率管制影响相关的会计程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是，管理层在监管资产和负债会计中的重大判断，涉及评估收回成本或退还金额的可能性、确认监管资产和负债的时间、监管和立法程序中的新情况或变化，或其他相关事实和情况。这反过来又导致审计师在执行审计程序和评估获得的与管理层对监管资产和负债的会计有关的审计证据时的重大判断、主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层评估和考虑监管和立法程序有关的控制措施的有效性，以及其他证据，说明收回成本和退还金额的可能性，以及将这些延期计入费率的时间以及披露影响。这些程序还包括：根据公司与监管机构的通信、监管程序的状况、过去的做法和其他相关信息，评估管理层对收回监管资产和退还监管责任的可能性和时间的判断的合理性；评估相关的会计和披露影响；以及根据利率命令中概述的规定和公式以及与公司监管机构的其他通信，计算监管资产和负债余额。
/s/普华永道会计师事务所
加州洛杉矶
2021年2月22日
自成立以来，我们一直担任本公司的审计师。2002.
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| | | 十二月三十一日， |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | | |
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| 公用事业厂 | | | | |
| 受监管的公用事业厂，按成本计算： | | | | |
| 水 | | $ | 1,784,402 | | | $ | 1,700,442 | |
| 日本电气公司 | | 112,507 | | | 108,425 | |
| 总计 | | 1,896,909 | | | 1,808,867 | |
| 不受管制的公用事业财产，按成本计算 | | 33,315 | | | 30,554 | |
| 总公用设施，按成本计算 | | 1,930,224 | | | 1,839,421 | |
| 减去累计折旧 | | (568,326) | | | (543,263) | |
| | | 1,361,898 | | | 1,296,158 | |
| 在建工程正在进行中 | | 150,145 | | | 119,547 | |
| 网络公用事业厂 | | 1,512,043 | | | 1,415,705 | |
| | | | |
| 其他财产和投资 | | | | |
| 商誉 | | 1,116 | | | 1,116 | |
| 其他财产和投资 | | 35,318 | | | 30,293 | |
| 其他财产和投资总额 | | 36,434 | | | 31,409 | |
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| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | 36,737 | | | 1,334 | |
| 应收账款-客户，坏账拨备较少 | | 29,162 | | | 20,907 | |
| 未开单收入-应收账款(附注2) | | 25,836 | | | 20,482 | |
| 美国政府应收账款，减去坏账拨备(注2) | | 25,182 | | | 22,613 | |
| 其他应收账款，减去坏账准备 | | 3,960 | | | 3,096 | |
| 应收所得税 | | 103 | | | 5,685 | |
| 材料和用品 | | 8,619 | | | 6,429 | |
| 监管资产-流动资产 | | 13,088 | | | 20,930 | |
| 预付款和其他流动资产 | | 5,555 | | | 5,413 | |
| 合同资产(附注2) | | 8,873 | | | 15,567 | |
| 流动资产总额 | | 157,115 | | | 122,456 | |
| | | | |
| 其他资产 | | | | |
| 未开单收入-从美国政府应收 | | 9,945 | | | 8,621 | |
| 应收美国政府款项(附注2) | | 49,488 | | | 42,206 | |
| 合同资产(附注2) | | 1,384 | | | 64 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 11,146 | | | 13,168 | |
| 监管资产 | | 3,451 | | | — | |
| 其他 | | 10,597 | | | 7,702 | |
| 其他资产总额 | | 86,011 | | | 71,761 | |
| 总资产 | | $ | 1,791,603 | | | $ | 1,641,331 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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| | | 12月31日， |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 |
| 资本化资产和资产负债 | | | | |
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| 资本化 | | | | |
| 普通股股东权益 | | $ | 641,673 | | | $ | 601,530 | |
| 长期债务 | | 440,348 | | | 280,996 | |
| 总市值 | | 1,082,021 | | | 882,526 | |
| | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 应付给银行的票据 | | — | | | 5,000 | |
| 长期债务--流动 | | 358 | | | 344 | |
| 应付帐款 | | 63,788 | | | 55,616 | |
| 应付所得税 | | 6,783 | | | 95 | |
| 应计其他税 | | 11,902 | | | 11,110 | |
| 应计员工费用 | | 15,122 | | | 14,255 | |
| 应计利息 | | 4,832 | | | 3,050 | |
| 购电合同未实现亏损 | | 1,537 | | | 3,171 | |
| 合约责任(附注2) | | 1,800 | | | 11,167 | |
| 经营租赁负债 | | 2,013 | | | 1,849 | |
| 其他 | | 10,437 | | | 10,341 | |
| 流动负债总额 | | 118,572 | | | 115,998 | |
| | | | |
| 其他学分 | | | | |
| 应付给银行的票据 | | 134,200 | | | 200,000 | |
| 建筑方面的进展 | | 63,374 | | | 63,989 | |
| 援建捐款--网 | | 140,332 | | | 134,706 | |
| 递延所得税 | | 131,172 | | | 125,304 | |
| 监管责任 | | — | | | 23,380 | |
| 未摊销投资税收抵免 | | 1,224 | | | 1,295 | |
| 应计养老金和其他退休后福利 | | 95,639 | | | 68,469 | |
| 经营租赁负债 | | 9,636 | | | 11,739 | |
| 其他 | | 15,433 | | | 13,925 | |
| 其他学分合计 | | 591,010 | | | 642,807 | |
| | | | |
| 承付款和或有事项(附注14和15) | | | | |
| | | | |
| 资本总额和负债总额 | | $ | 1,791,603 | | | $ | 1,641,331 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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| | | 十二月三十一日， |
| (单位：千人，但不包括共享数据) | | 2020 | | 2019 |
| 普通股股东权益： | | | | |
普通股，不是面值： | | | | |
授权：60,000,000股票 | | | | |
杰出的：36,889,1032020年的股票和36,846,6142019年的股票 | | $ | 256,666 | | | $ | 255,566 | |
| 将收益再投资于企业 | | 385,007 | | | 345,964 | |
| | | 641,673 | | | 601,530 | |
| | | | |
| 长期债务(全部为GSWC) | | | | |
| 票据/债券： | | | | |
6.812028年到期的%票据 | | 15,000 | | | 15,000 | |
6.592029年到期的票据百分比 | | 40,000 | | | 40,000 | |
7.8752030年到期票据百分比 | | 20,000 | | | 20,000 | |
7.232031年到期的票据百分比 | | 50,000 | | | 50,000 | |
6.002041年到期的债券百分比 | | 62,000 | | | 62,000 | |
| 私募债券： | | | | |
3.452029年到期的债券百分比 | | 15,000 | | | 15,000 | |
9.562031年到期的债券百分比 | | 28,000 | | | 28,000 | |
5.872028年到期的%票据 | | 40,000 | | | 40,000 | |
2.172030年到期票据百分比 | | 85,000 | | | — | |
2.902040年到期的%票据 | | 75,000 | | | — | |
| 免税义务： | | | | |
5.502026年到期的票据百分比 | | 7,730 | | | 7,730 | |
| 国家水利工程将于2035年到期 | | 3,322 | | | 3,563 | |
| 其他债务工具： | | | | |
| 2033年到期的美国复苏和再投资法案义务 | | 3,219 | | | 3,406 | |
| | | 444,271 | | | 284,699 | |
| 减去：当前到期日 | | (358) | | | (344) | |
| 降低债券发行成本 | | (3,565) | | | (3,359) | |
| | | 440,348 | | | 280,996 | |
| 总市值 | | $ | 1,082,021 | | | $ | 882,526 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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| | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (单位：万元，不包括每股净额) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 营业收入 | | | | | | |
| 水 | | $ | 330,637 | | | $ | 319,830 | | | $ | 295,258 | |
| 电式 | | 37,024 | | | 39,548 | | | 34,350 | |
| 签约服务 | | 120,582 | | | 114,491 | | | 107,208 | |
| 营业总收入 | | 488,243 | | | 473,869 | | | 436,816 | |
| | | | | | |
| 运营费用 | | | | | | |
| 购买的水 | | 74,554 | | | 72,289 | | | 68,904 | |
| 购买的抽水功率 | | 10,134 | | | 8,660 | | | 8,971 | |
| 地下水开采量评价 | | 20,392 | | | 18,962 | | | 19,440 | |
| 购买以供转售的电力 | | 10,423 | | | 11,796 | | | 11,590 | |
| 供应成本平衡账户 | | (11,803) | | | (7,026) | | | (15,649) | |
| 其他操作 | | 33,236 | | | 32,756 | | | 31,650 | |
| 行政和一般事务 | | 83,615 | | | 83,034 | | | 82,595 | |
| 折旧及摊销 | | 36,850 | | | 35,397 | | | 40,425 | |
| 维护 | | 15,702 | | | 15,466 | | | 15,682 | |
| 财产税和其他税 | | 22,199 | | | 20,042 | | | 18,404 | |
| 华硕建筑 | | 62,411 | | | 55,673 | | | 53,906 | |
| 出售资产的损失(收益) | | 31 | | | (253) | | | (85) | |
| 总运营费用 | | 357,744 | | | 346,796 | | | 335,833 | |
| | | | | | |
| 营业收入 | | 130,499 | | | 127,073 | | | 100,983 | |
| | | | | | |
| 其他收入和支出 | | | | | | |
| 利息支出 | | (22,531) | | | (24,586) | | | (23,433) | |
| 利息收入 | | 1,801 | | | 3,249 | | | 3,578 | |
| 其他，净额 | | 4,853 | | | 3,276 | | | 760 | |
| 其他收入和支出合计 | | (15,877) | | | (18,061) | | | (19,095) | |
| | | | | | |
| 所得税前收入费用 | | 114,622 | | | 109,012 | | | 81,888 | |
| | | | | | |
| 所得税费用 | | 28,197 | | | 24,670 | | | 18,017 | |
| | | | | | |
| 净收入 | | $ | 86,425 | | | $ | 84,342 | | | $ | 63,871 | |
| | | | | | |
| 加权平均流通股数 | | 36,880 | | | 36,814 | | | 36,733 | |
| 普通股基本每股收益 | | $ | 2.34 | | | $ | 2.28 | | | $ | 1.73 | |
| | | | | | |
| 稀释股份的加权平均数 | | 36,995 | | | 36,964 | | | 36,936 | |
| 完全稀释每股收益 | | $ | 2.33 | | | $ | 2.28 | | | $ | 1.72 | |
| | | | | | |
| 每股普通股派息 | | $ | 1.28 | | | $ | 1.16 | | | $ | 1.06 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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| | | 普通股 | | 再投资 | | |
| | | 数 | | | | 收益 | | |
| | | 的 | | | | 在中国， | | |
| (单位：万人) | | 股票 | | 金额 | | 业务 | | 总计 |
| 2017年12月31日的余额 | | 36,681 | | | $ | 250,124 | | | $ | 279,821 | | | $ | 529,945 | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | 63,871 | | | 63,871 | |
| 股票期权的行使和普通股的其他发行 | | 77 | | | 546 | | | | | 546 | |
| 以股票为基础的薪酬，扣除与股票净结算有关的从员工扣缴的股票所支付的税款后的净额 | | | | 2,798 | | | | | 2,798 | |
| 非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | 221 | | | | | 221 | |
| 扣除： | | | | | | | | |
| 普通股分红 | | | | | | 38,937 | | | 38,937 | |
| 非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | | | 221 | | | 221 | |
| 2018年12月31日的余额 | | 36,758 | | | 253,689 | | | 304,534 | | | 558,223 | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | 84,342 | | | 84,342 | |
| 股票期权的行使和普通股的其他发行 | | 89 | | | 519 | | | | | 519 | |
| 以股票为基础的薪酬，扣除与股票净结算有关的从员工扣缴的股票所支付的税款后的净额 | | | | 1,148 | | | | | 1,148 | |
| 非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | 210 | | | | | 210 | |
| 扣除： | | | | | | | | |
| 普通股分红 | | | | | | 42,702 | | | 42,702 | |
| 非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | | | 210 | | | 210 | |
| 2019年12月31日的余额 | | 36,847 | | | 255,566 | | | 345,964 | | | 601,530 | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | 86,425 | | | 86,425 | |
| 股票期权的行使和普通股的其他发行 | | 42 | | | 30 | | | | | 30 | |
| 以股票为基础的薪酬，扣除与股票净结算有关的从员工扣缴的股票所支付的税款后的净额 | | | | 894 | | | | | 894 | |
| 非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | 176 | | | | | 176 | |
| 扣除： | | | | | | | | |
| 普通股分红 | | | | | | 47,206 | | | 47,206 | |
| 非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | | | 176 | | | 176 | |
| 2020年12月31日的余额 | | 36,889 | | | $ | 256,666 | | | $ | 385,007 | | | $ | 641,673 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动的现金流： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 86,425 | | | $ | 84,342 | | | $ | 63,871 | |
| 将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 37,204 | | | 35,713 | | | 40,663 | |
| 坏账拨备 | | 1,433 | | | 608 | | | 841 | |
| 递延所得税和投资税收抵免 | | 2,243 | | | 6,623 | | | (5,773) | |
| 基于股票的薪酬费用 | | 2,463 | | | 2,517 | | | 3,851 | |
| 出售资产的损失(收益) | | 31 | | | (253) | | | (85) | |
| **避免信托投资的净(收益)损失 | | (3,024) | | | (3,580) | | | 558 | |
| 其他-网络 | | (908) | | | 526 | | | 97 | |
| 资产负债变动情况： | | | | | | |
| 应收账款-客户 | | (13,272) | | | 1,882 | | | 1,882 | |
| 未开单收入-应收账款 | | (6,678) | | | (5,515) | | | 2,823 | |
| 其他应收账款 | | (1,204) | | | 214 | | | 5,151 | |
| 美国政府应收账款 | | (3,889) | | | 1,144 | | | (20,976) | |
| 材料和用品 | | (2,190) | | | (654) | | | (980) | |
| 提前还款和其他资产 | | 1,686 | | | 3,978 | | | (519) | |
| 合同资产 | | (588) | | | 3,979 | | | 5,941 | |
| 监管资产/负债 | | 10,150 | | | (11,597) | | | 33,834 | |
| 应付帐款 | | 5,348 | | | (249) | | | 1,282 | |
| 应收/应付所得税 | | 12,270 | | | (3,786) | | | 2,708 | |
| 合同责任 | | (9,367) | | | 3,637 | | | 3,619 | |
| 应计养老金和其他退休后福利 | | 1,444 | | | 1,994 | | | (1,086) | |
| 其他负债 | | 2,593 | | | (4,659) | | | (928) | |
| 提供的现金净额 | | 122,170 | | | 116,864 | | | 136,774 | |
| 投资活动的现金流： | | | | | | |
| 资本支出 | | (130,423) | | | (151,940) | | | (126,561) | |
| 出售资产所得收益 | | 88 | | | 169 | | | 72 | |
| 其他投资 | | (1,275) | | | (1,424) | | | (1,553) | |
| 使用的现金净额 | | (131,610) | | | (153,195) | | | (128,042) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | |
| 行使股票期权所得收益 | | 30 | | | 519 | | | 546 | |
| 收取协助建造工程的垫款及供款 | | 9,338 | | | 10,171 | | | 5,551 | |
| 建筑垫款退款 | | (3,729) | | | (5,005) | | | (3,886) | |
| 退休或偿还长期债务 | | (336) | | | (40,325) | | | (326) | |
| 发行长期债券的收益，扣除发行成本 | | 159,413 | | | — | | | — | |
| 应付给银行的票据净变动 | | (70,800) | | | 109,500 | | | 36,500 | |
| 支付的股息 | | (47,206) | | | (42,702) | | | (38,937) | |
| 其他 | | (1,867) | | | (1,634) | | | (1,253) | |
| 提供(使用)现金净额 | | 44,843 | | | 30,524 | | | (1,805) | |
| 现金和现金等价物净变化 | | 35,403 | | | (5,807) | | | 6,927 | |
| 现金和现金等价物，年初 | | 1,334 | | | 7,141 | | | 214 | |
| 现金和现金等价物，年终 | | $ | 36,737 | | | $ | 1,334 | | | $ | 7,141 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | | |
| | | | |
| 公用事业厂，按成本计算 | | | | |
| 水 | | $ | 1,784,402 | | | $ | 1,700,442 | |
| 电动(注20) | | — | | | 108,425 | |
| 总计 | | 1,784,402 | | | 1,808,867 | |
| 减去累计折旧 | | (502,283) | | | (531,801) | |
| | | 1,282,119 | | | 1,277,066 | |
| 在建工程正在进行中 | | 118,370 | | | 117,676 | |
| 网络公用事业厂 | | 1,400,489 | | | 1,394,742 | |
| | | | |
| 其他财产和投资 | | 33,240 | | | 28,212 | |
| | | 33,240 | | | 28,212 | |
| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | 35,578 | | | 401 | |
| 应收账款-客户，坏账拨备较少 | | 26,920 | | | 20,907 | |
| 未开单收入-应收账款 | | 19,330 | | | 18,636 | |
| 其他应收账款，减去坏账准备 | | 3,255 | | | 1,857 | |
| 公司间应收账款 | | 1,107 | | | — | |
| 应收母公司所得税 | | — | | | 7,727 | |
| 材料和用品 | | 3,659 | | | 4,920 | |
| 监管资产-流动资产 | | 11,325 | | | 20,930 | |
| 预付款和其他流动资产 | | 4,114 | | | 4,497 | |
| 流动资产总额 | | 105,288 | | | 79,875 | |
| | | | |
| 其他资产 | | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 11,103 | | | 12,745 | |
| 监管资产 | | 1,048 | | | — | |
| 其他 | | 9,614 | | | 6,880 | |
| 其他资产总额 | | 21,765 | | | 19,625 | |
| 总资产 | | $ | 1,560,782 | | | $ | 1,522,454 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
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| | | 12月31日， |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 |
| 资本化和负债 | | | | |
| | | | |
| 资本化 | | | | |
| 普通股股东权益(附注20) | | $ | 583,298 | | | $ | 551,188 | |
| 长期债务 | | 440,348 | | | 280,996 | |
| 总市值 | | 1,023,646 | | | 832,184 | |
| | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 公司间应付给母公司的款项 | | — | | | 158,845 | |
| 长期债务--流动 | | 358 | | | 344 | |
| 应付帐款 | | 45,613 | | | 45,756 | |
| 应付给父母的所得税 | | 4,612 | | | — | |
| 应计其他税 | | 10,382 | | | 10,640 | |
| 应计员工费用 | | 12,351 | | | 12,386 | |
| 应计利息 | | 4,545 | | | 2,736 | |
| 购电合同未实现亏损(附注20) | | — | | | 3,171 | |
| 经营租赁负债 | | 1,956 | | | 1,612 | |
| 其他 | | 9,403 | | | 9,745 | |
| 流动负债总额 | | 89,220 | | | 245,235 | |
| | | | |
| 其他学分 | | | | |
| 建筑方面的进展 | | 63,354 | | | 63,989 | |
| 援建捐款--网 | | 138,691 | | | 134,706 | |
| 递延所得税 | | 124,581 | | | 127,806 | |
| 监管责任 | | — | | | 23,380 | |
| 未摊销投资税收抵免 | | 1,224 | | | 1,295 | |
| 应计养老金和其他退休后福利 | | 95,570 | | | 68,469 | |
| 经营租赁负债 | | 9,636 | | | 11,588 | |
| 其他 | | 14,860 | | | 13,802 | |
| 其他学分合计 | | 447,916 | | | 445,035 | |
| | | | |
| 承付款和或有事项(附注14和15) | | | | |
| | | | |
| 资本总额和负债总额 | | $ | 1,560,782 | | | $ | 1,522,454 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
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| | | 十二月三十一日， |
| (单位：千人，但不包括共享数据) | | 2020 | | 2019 |
| 普通股股东权益： | | | | |
普通股，不是面值： 中国政府授权：1,000股票 *杰出：1702020年的股票和1652019年的股票 | | $ | 354,906 | | | $ | 293,754 | |
| 将收益再投资于企业 | | 228,392 | | | 257,434 | |
| | | 583,298 | | | 551,188 | |
| | | | |
| 长期债务 | | | | |
| 票据/债券： | | | | |
6.812028年到期的%票据 | | 15,000 | | | 15,000 | |
6.592029年到期的票据百分比 | | 40,000 | | | 40,000 | |
7.8752030年到期票据百分比 | | 20,000 | | | 20,000 | |
7.232031年到期的票据百分比 | | 50,000 | | | 50,000 | |
6.002041年到期的债券百分比 | | 62,000 | | | 62,000 | |
| 私募债券： | | | | |
3.452029年到期的票据百分比 | | 15,000 | | | 15,000 | |
9.562031年到期的票据百分比 | | 28,000 | | | 28,000 | |
5.872028年到期的%票据 | | 40,000 | | | 40,000 | |
2.172030年到期票据百分比 | | 85,000 | | | — | |
2.902040年到期的%票据 | | 75,000 | | | — | |
| 免税义务： | | | | |
5.502026年到期的票据百分比 | | 7,730 | | | 7,730 | |
| 国家水利工程将于2035年到期 | | 3,322 | | | 3,563 | |
| 其他债务工具： | | | | |
| 2033年到期的美国复苏和再投资法案义务 | | 3,219 | | | 3,406 | |
| | | 444,271 | | | 284,699 | |
| 减去：当前到期日 | | (358) | | | (344) | |
| 降低债券发行成本 | | (3,565) | | | (3,359) | |
| | | 440,348 | | | 280,996 | |
| 总市值 | | $ | 1,023,646 | | | $ | 832,184 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
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| | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 营业收入 | | | | | | |
| 水 | | $ | 330,637 | | | $ | 319,830 | | | $ | 295,258 | |
| 电动(注20) | | 18,647 | | | 39,548 | | | 34,350 | |
| 营业总收入 | | 349,284 | | | 359,378 | | | 329,608 | |
| | | | | | |
| 营运开支(附注20) | | | | | | |
| 购买的水 | | 74,554 | | | 72,289 | | | 68,904 | |
| 购买的抽水功率 | | 10,134 | | | 8,660 | | | 8,971 | |
| 地下水开采量评价 | | 20,392 | | | 18,962 | | | 19,440 | |
| 购买以供转售的电力 | | 5,010 | | | 11,796 | | | 11,590 | |
| 供应成本平衡账户 | | (11,749) | | | (7,026) | | | (15,649) | |
| 其他操作 | | 25,194 | | | 26,336 | | | 25,334 | |
| 行政和一般事务 | | 59,385 | | | 59,905 | | | 62,156 | |
| 折旧及摊销 | | 32,184 | | | 32,441 | | | 38,395 | |
| 维护 | | 12,424 | | | 12,843 | | | 13,104 | |
| 财产税和其他税 | | 18,860 | | | 18,168 | | | 16,809 | |
| 出售资产的收益 | | — | | | (88) | | | (8) | |
| 总运营费用 | | 246,388 | | | 254,286 | | | 249,046 | |
| | | | | | |
| 营业收入(附注20) | | 102,896 | | | 105,092 | | | 80,562 | |
| | | | | | |
| 其他收入和支出 | | | | | | |
| 利息支出 | | (21,495) | | | (23,399) | | | (22,621) | |
| 利息收入 | | 718 | | | 1,867 | | | 2,890 | |
| 其他，净额 | | 4,556 | | | 3,280 | | | 784 | |
| 其他收入和支出合计 | | (16,221) | | | (18,252) | | | (18,947) | |
| | | | | | |
| 所得税费用前营业收入 | | 86,675 | | | 86,840 | | | 61,615 | |
| | | | | | |
| 所得税费用 | | 21,704 | | | 20,177 | | | 13,603 | |
| | | | | | |
| 净收入(附注20) | | $ | 64,971 | | | $ | 66,663 | | | $ | 48,012 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
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| | | 普通股 | | 再投资 | | |
| | | 数 | | | | 收益 | | |
| | | 的 | | | | 在中国， | | |
| (单位：万股，股票数量除外) | | 股票 | | 金额 | | 业务 | | 总计 |
| 2017年12月31日的余额 | | 146 | | | $ | 242,181 | | | $ | 232,193 | | | $ | 474,374 | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | 48,012 | | | 48,012 | |
| 向母公司发行普通股 | | 19 | | | 47,500 | | | | | 47,500 | |
| 以股票为基础的薪酬，扣除与股票净结算有关的从员工扣缴的股票所支付的税款后的净额 | | | | 2,539 | | | | | 2,539 | |
| 非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | 192 | | | | | 192 | |
| 扣除： | | | | | | | | |
| 普通股分红 | | | | | | 68,850 | | | 68,850 | |
| 非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | | | 192 | | | 192 | |
| | | | | | | | |
| 2018年12月31日的余额 | | 165 | | | 292,412 | | | 211,163 | | | 503,575 | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | 66,663 | | | 66,663 | |
| 以股票为基础的薪酬，扣除与股票净结算有关的从员工扣缴的股票所支付的税款后的净额 | | | | 1,150 | | | | | 1,150 | |
| 非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | 192 | | | | | 192 | |
| 扣除： | | | | | | | | |
| 普通股分红 | | | | | | 20,200 | | | 20,200 | |
| 非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | | | 192 | | | 192 | |
| | | | | | | | |
| 2019年12月31日的余额 | | 165 | | | 293,754 | | | 257,434 | | | 551,188 | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | 64,971 | | | 64,971 | |
| 支持向母公司发行普通股 | | 5 | | | 60,000 | | | | | 60,000 | |
| 以股票为基础的薪酬，扣除与股票净结算有关的从员工扣缴的股票所支付的税款后的净额 | | | | 983 | | | | | 983 | |
| 非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | 169 | | | | | 169 | |
| 扣除： | | | | | | | | |
| 普通股分红 | | | | | | 22,500 | | | 22,500 | |
| 向AWR母公司分配BVESI普通股(附注20) | | | | | | 71,344 | | | 71,344 | |
| 非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | | | 169 | | | 169 | |
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | | 170 | | | $ | 354,906 | | | $ | 228,392 | | | $ | 583,298 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
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| | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动的现金流： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 64,971 | | | $ | 66,663 | | | $ | 48,012 | |
| 将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 32,477 | | | 32,757 | | | 38,633 | |
| 坏账拨备 | | 1,018 | | | 606 | | | 850 | |
| 递延所得税和投资税收抵免 | | 1,181 | | | 5,081 | | | (6,817) | |
| 基于股票的薪酬费用 | | 2,349 | | | 2,253 | | | 3,397 | |
| 出售资产的收益 | | — | | | (88) | | | (8) | |
| 信托投资的(收益)损失 | | (3,024) | | | (3,580) | | | 558 | |
| 其他-网络 | | (576) | | | 58 | | | 27 | |
| 资产负债变动情况： | | | | | | |
| 应收账款-客户 | | (12,126) | | | 1,882 | | | 1,882 | |
| 未开单收入-应收账款 | | (1,693) | | | (744) | | | 960 | |
| 其他应收账款 | | (1,364) | | | 311 | | | 4,140 | |
| 材料和用品 | | (2,166) | | | (123) | | | (751) | |
| 提前还款和其他资产 | | 1,124 | | | 4,230 | | | (154) | |
| 监管资产/负债 | | 13,278 | | | (11,597) | | | 33,834 | |
| 应付帐款 | | 1,810 | | | 1,558 | | | (1,907) | |
| 公司间应收/应付 | | (1,911) | | | 1,056 | | | (47) | |
| 应收/应付母公司所得税 | | 12,339 | | | (2,110) | | | 973 | |
| 应计养老金和其他退休后福利 | | 1,390 | | | 1,994 | | | (1,086) | |
| 其他负债 | | 1,260 | | | (3,579) | | | (2,057) | |
| 提供的现金净额 | | 110,337 | | | 96,628 | | | 120,439 | |
| | | | | | |
| 投资活动的现金流： | | | | | | |
| 资本支出 | | (116,409) | | | (142,852) | | | (116,354) | |
| AWR母公司应收票据 | | (6,000) | | | — | | | — | |
| 收到AWR母公司的应收票据付款 | | 6,000 | | | — | | | — | |
| 出售资产所得收益 | | — | | | 88 | | | 9 | |
| 其他投资 | | (1,275) | | | (1,424) | | | (1,553) | |
| 使用的现金净额 | | (117,684) | | | (144,188) | | | (117,898) | |
| | | | | | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | |
| 向母公司发行普通股所得款项 | | 60,000 | | | — | | | 47,500 | |
| 收取协助建造工程的垫款及供款 | | 9,338 | | | 10,171 | | | 5,551 | |
| 建筑垫款退款 | | (3,729) | | | (5,005) | | | (3,886) | |
| 退休或偿还长期债务 | | (336) | | | (40,325) | | | (326) | |
| 发行长期债券的收益，扣除发行成本 | | 159,413 | | | — | | | — | |
| 公司间借款净变动 | | (158,000) | | | 100,500 | | | 22,500 | |
| 支付的股息 | | (22,500) | | | (20,200) | | | (68,850) | |
| 其他 | | (1,662) | | | (1,367) | | | (1,057) | |
| 提供的现金净额 | | 42,524 | | | 43,774 | | | 1,432 | |
| | | | | | |
| 现金和现金等价物净变化 | | 35,177 | | | (3,786) | | | 3,973 | |
| | | | | | |
| 现金和现金等价物，年初 | | 401 | | | 4,187 | | | 214 | |
| | | | | | |
| 现金和现金等价物，年终 | | $ | 35,578 | | | $ | 401 | | | $ | 4,187 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
注1-重要会计政策摘要
业务性质：美国州立水务公司(AWR)是金州水务公司(GSWC)、熊谷电力服务公司(BVESI)和美国州立公用事业服务公司(ASUS)(及其全资子公司，布利斯堡水务公司(FBWS)、Terrapin公用事业服务公司(TUS)、Old Dominion公用事业服务公司(以下简称ODUS)、棕榈州立大学)的母公司Emerald Coast Utility Services，Inc.(“ECU”)和Fort Riley Utility Services，Inc.(“FRUS”).Aawr及其子公司可能统称为“注册人”或“公司”，而华硕的子公司统称为“军事公用事业私有化子公司”。2020年7月1日，GSWC完成将其电力部门的电力资产和负债转让给BVESI，BVESI是AWR的独立法人和全资子公司(附注20)。 这一重组没有给AWR的业务和业务部门带来任何实质性的变化。 AWR通过其全资子公司，为一全球有数百万人九各州。
GSWC和BVESI都是加州公用事业公司，GSWC在整个加州从事水的购买、生产、分配和销售，为大约261,800BVESI在加利福尼亚州的几个圣贝纳迪诺县山区社区供电，为大约24,500顾客。加州公用事业委员会(“CPUC”)监管GSWC和BVESI的业务，包括物业、费率、服务、设施以及GSWC、BVESI及其附属公司之间的交易。
华硕通过其军事公用事业私有化子公司，运营、维护和执行美国各军事基地供水和/或废水系统的建设活动(包括更新和更换基本建设工作)，50-一年期固定价格合同。这些合同每年都会根据情况的变化、法律法规的变化以及军事基地新建设施合同金额的增加而进行经济价格调整和修改。
CPUC对AWR或华硕或军事公用事业私有化子公司提供的运营、费率或服务没有直接监管。
陈述的基础*合并财务报表及其附注在由以下公司提交的合并报告中列报二单独的注册人：AWR和GSWC。除非另有说明，本报告中提及的“注册人”统称为AWR和GSWC。
AWR拥有GSWC、BVESI和ASUS的全部已发行普通股。华硕拥有军事公用事业私有化子公司的全部已发行普通股。AWR的合并财务报表包括AWR及其子公司的账目。这些财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。公司间交易和余额已在AWR合并财务报表中注销。
关联方交易：*GSWC、BVESI和ASUS向母公司AWR以及它们之间提供和/或接受各种支持服务。GSWC还使用CPUC批准的分配系数将某些公司办公室的行政和一般成本分配给其附属公司。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，GSWC向华硕分配了约美元4.9百万，$4.7百万美元和$4.2在截至2020年12月31日的年度内，GSWC将公司办公室行政和一般成本分配给BVESI约为#亿美元。*在截至2020年12月31日的年度内，GSWC向BVESI分配了约#亿美元的公司办公室行政和一般成本。1.3百万美元。
此外，AWR在2023年5月到期的信贷安排下借款，并向GSWC和ASUS提供资金，以支持它们的运营。向GSWC和ASUS收取的利率足以支付AWR在信贷安排下的利息支出。CPUC要求GSWC在一年内偿还AWR的所有公司间借款24-月期限，要求在2020年11月之前完成。2020年10月，董事会授权AWR公司向GSWC投资股权，使该子公司能够偿还所有公司间借款。在2020年第四季度，AWR投资了$60在GSWC的百万股权，并收到五GSWC普通股。是次发行股票所得的大部分款项，由广州市水务集团用来偿还AWR的公司间借款，符合CPUC的要求。因此，GSWC有不是截至2020年12月31日，AWR的公司间借款。
2020年10月，AWR向GSWC发行了一张计息本票，本票将于2023年5月到期。根据票据的条款，AWR可向GSWC借款，金额最高可达$30100万美元用于营运资金用途。AWR同意支付本票据项下任何未偿还的本金金额，外加应计利息。2020年11月，AWR借入了$6根据票据条款，GSWC从GSWC获得100万美元，随后于12月偿还。截至2020年12月31日，共有不是本票据项下未付金额。
新冠肺炎的影响: GSWC、BVESI和ASUS继续运营，因为它们的水、废水和电力公用事业服务被认为是必不可少的。AWR的回应考虑到了CPUC发布的命令，以及联邦、州和地方卫生当局以及其他政府官员对新冠肺炎大流行提供的指导。 GSWC和BVESI采取的一些行动包括：(I)根据CPUC命令暂停服务中断，原因是不付款；(Ii)增加员工远程办公的数量；以及(Iii)推迟GSWC的一些基本建设改善项目。 2021年2月，CPUC通过了一项决议，将CPUC之前建立的现有紧急客户保护措施延长至2021年6月30日，包括因不付款而暂停服务中断，以应对持续的新冠肺炎疫情。除其他事项外，该决议还延长了为跟踪与遵守决议相关的增量成本而建立的新冠肺炎相关备忘录账户，并要求加州的公用事业公司提交过渡计划，以解决紧急客户保护最终中断的问题。过渡计划的目标是通过主动与客户沟通，让客户参加管理其公用事业账单的计划，并通知他们已登记的计划的变化，从而有效地缓解客户的紧急客户保护。GSWC和BVESI正在制定过渡计划，要求在2021年4月1日之前敲定并提交给CPUC。
这场疫情导致金融市场大幅波动，导致GSWC养老金和其他退休计划中计划资产的公允价值大幅波动，这种波动可能会持续下去。 此外，由于预期未来公用事业客户账单的信贷损失，截至2020年12月31日，GSWC和BVESI增加了坏账拨备。 不过，消委会已授权广东民生银行和北京VESI在新冠肺炎相关备忘录账户(如灾难性事件备忘录账户)中跟踪因疫情而产生的增量成本，包括超出各自收入要求的坏账支出，这些账户将提交消委会备案，以供未来回收。 GSWC和BVESI已经记录了大约$4.4这些账户中有100万美元作为监管资产，因为相信这些金额是有可能追回的。CEMA和其他紧急型备忘录账户是由于州/联邦宣布进入紧急状态而设立的，因此被确认为未来回收的监管资产。因此，新冠肺炎相关备忘录账户中记录的金额并未影响广汽集团和北京东方汇业2020年的收益。到目前为止，新冠肺炎疫情还没有对华硕的运营产生实质性影响。
公用事业会计：*注册人的会计政策符合美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)，包括受费率管制的企业的会计原则，该原则反映了CPUC和联邦能源管理委员会(在适用的范围内)的费率制定政策。GSWC和BVESI产生了各种成本，并获得了反映为监管资产和负债的各种信用。监管资产和负债等成本和信用的核算符合特定类型监管影响的核算指南。本指南规定了GAAP适用于由独立第三方监管机构制定或须经独立第三方监管机构批准的公司。
根据该等会计指引，当该等成本及信贷在差饷厘定过程中确认的期间与不受监管的公司在收入中反映的期间不同时，受利率管制的实体会将该等成本及信贷作为监管资产及负债在资产负债表上延迟确认。这些监管资产和负债随后在损益表中确认，在此期间，相同的金额反映在收取的服务费中。纳入监管资产和负债的金额，将在超过一年的时间内收取或退还，截至2020年12月31日和2019年12月31日归类为长期资产和负债。
财产和折旧：注册人的财产主要包括位于GSWC和BVESI的受监管的公用事业工厂。GSWC和BVESI作为公用事业工厂，将建筑成本和退役物业单位的增建、改造和更换成本资本化。此类成本包括人工、材料和某些间接费用。购置的供水系统在首次投入公用事业服务时按公用事业厂的估计原始成本入账，适用的折旧记入累计折旧。估计的原始成本减去累计折旧和购进价格之间的差额，如果被CPUC确认，则记为公用事业厂内的购进调整。
折旧是以直线、剩余寿命、团体法为基础，按照适用的定额程序计算的。以受管制公用事业的应计折旧资产余额总额的百分比表示的折旧拨备为2.22020%，2.22019年为%，以及2.72018年%。受监管公用事业的折旧费用，不包括摊销费用和运输设备折旧，合计 $32.9百万， $31.7百万美元和$37.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。对受监管的公用事业运输设备计算的折旧计入其他运营费用，总额为#美元。353,000, $316,000及$238,000截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度。维修和维修支出按已发生费用计入。报废物业成本(包括搬迁费)计入累计折旧准备。
经临时市政局授权的受规管公用事业设施的预计使用年限如下：
| | | | | |
| 供水水源 | 30几年前50年份 |
| 抽运 | 25几年前40年份 |
| 水处理 | 20几年前35年份 |
| 输配电 | 25几年前55年份 |
| 世代 | 40年份 |
| 其他植物 | 7几年前40年份 |
非管制财产主要由华硕及其附属公司为其营运而使用的设备组成。这项财产是按成本扣除累计折旧后列报的，而累计折旧是在资产的使用年限内用直线法计算的。
资产报废义务：GSWC对其油井的报废负有法律义务，根据法律，这些油井在拆除时需要适当封顶。因此，GSWC产生资产报废义务。GSWC记录这些资产报废义务的负债在发生期间的公允价值。在最初记录负债时，GSWC通过增加相关长期资产的账面金额来资本化成本。随着时间的推移，负债在每个时期都会增加到现值，资本化成本会在相关资产的使用年限内折旧。在清偿债务时，GSWC要么清偿其记录金额的债务，要么在清偿时产生损益。从历史上看，退休费用是在发生退休费用后通过税率收回的。因此，GSWC的资产报废债务的可回收性被反映为监管资产。GSWC还将结算时的损失或收益作为监管资产或负债反映在资产负债表上。
关于与某些其他长期资产相关的搬迁费用，如自来水管道、分配和输电资产，资产报废义务没有得到确认，因为GSWC认为有不是这样做的法律义务。没有CPUC的规则或法规要求GSWC移除其任何其他长期资产。此外，GSWC的输水管道不受任何联邦监管机构的监管。GSWC与多个城市签订了特许经营协议，以便将公共通行权用于公用事业目的(即运营配水和输电资产)，如果未来发生某些事件，GSWC可能被要求拆除或重新安置其某些管道。然而，由于不知道可能需要移除的资产的时间和数量(如果有的话)，因此无法估计资产报废金额。
资产报废债务的入账金额受各种假设和决定的影响，例如确定是否存在移除资产的法律义务、估算移除成本的公允价值、最终移除的时间以及用于贴现未来负债的经信贷调整的无风险利率。随着时间的推移，这些假设可能出现的变化将改变未来记录的金额。计时估计或估计现金流量的修订确认为负债和相关资本化资产账面金额的变化。搬家费用的估计公允价值是根据第三方费用计算的。
长期资产减值：只要事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法按照长期资产减值或处置的会计准则完全收回，就会对长期资产进行减值审查。只有在长期资产的账面价值无法从CPUC授权的客户费率中收回的情况下，注册人才会确认其受监管资产的减值损失。减值损失是指账面价值超过客户费率收回的金额。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，不是已发生减值损失。
商誉：截至2020年12月31日和2019年12月31日，AWR约有$1.1百万美元的商誉。1.1根据测试商誉的会计指引，AWR每年评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。就2020年而言，AWR对定性因素的评估并未表明华硕的商誉发生了减值。
现金和现金等价物：现金和现金等价物包括原始到期日在三个月或以下的短期现金投资。有时，现金和现金等价物余额可能会超过联邦保险的限额。现金和现金等价物由信用评级较高的金融机构持有。
应收帐款应收账款在资产负债表中报告，扣除任何坏账拨备。坏账准备是注册人对注册人现有水电客户应收账款中可能出现的信用损失金额的最佳估计，并基于预期损失而不是已发生的损失来确定。注册人每季度审查坏账拨备。账户余额被注销
当应收账款很可能无法收回时，凭该备用金付款。当公用事业客户要求延长付款期限时，将根据监管指导方针延长信用，不需要抵押品。
美国政府的应收账款包括根据与美国政府签订的运营和维护、和/或提供军事基地供水和/或废水系统建设服务的合同到期的金额。其他应收账款主要包括因各种原因而欠第三方(非公用事业公司客户)的款项，包括承包商应付的款项、和解协议项下的应付款项以及根据为该等第三方主承包商建造供水和/或废水设施的协议而应付的其他第三方主要政府承包商的款项。这些其他应收账款的拨备是基于注册人在当前条件下对应收账款组合的评估，以及对具体问题和注册人判断在估计损失时应考虑的其他因素的审查。
备注18《注册人采用的会计准则更新2016-13》中披露了坏账准备。金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量自2020年1月1日起生效。
材料和用品：材料和供应品按成本或可变现净值中较低者列报。使用加权平均成本计算成本。主要材料类别包括管道、消火栓和阀门。
利息：建造资本资产期间发生的利息一般没有资本化以进行财务报告，因为在制定差饷的过程中没有遵循这种政策。利息支出一般是通过监管程序收回的。然而，CPUC已授权某些资本项目在这些项目完成时提交追回收入的建议书。在这类项目的开发和建设期间，GSWC和BVESI可以从用于抵消项目建设融资成本的支出中获得建设期间使用的资金津贴(“AFUDC”)。在截至2020年12月31日的一年中，BVESI记录了$200,000在AFUDC。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，AFUDC记录的金额无关紧要。
债券发行成本和赎回溢价：原始债务发行成本从相关债务负债的账面价值中扣除，并在各自发行的债券的存续期内摊销。提前赎回通过退款获得的债务所支付的保费，将在为偿还债务而发行的债务有效期内递延并摊销，因为GSWC通常会收到以差饷形式收回的这些成本。
建设进展与援建贡献：建设预付款是开发商预支的金额，用于建设供水系统设施，以扩大其物业的供水服务。预付款可按年等额分期付款退还，一般超过40好几年了。在某些情况下，GSWC会根据与总部有关的运营收入，或在新客户连接到总部接受服务时，在特定时间段内对这些预付款进行退款。帮助建设的捐款类似于预付款，但不需要退款。一般而言，GSWC和BVESI按相关财产的综合比率折旧出资和摊销出资，以帮助建设。由预付款和缴费提供资金的公用事业厂不包括在费率基数之外。
金融工具的公允价值：对于现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务，由于金额的短期性质，账面金额假设为近似公允价值。下表估计了GSWC发行的长期债务的公允价值。GSWC在2020年12月31日和2019年12月31日为类似期限和剩余期限的债务提供的利率被用于估计长期债务的公允价值。假设的改变将产生不同的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| (美元，单位：万美元) | | 结账金额 | | 公允价值 | | 结账金额 | | 公允价值 |
长期债务(简写为GSWC)(1) | | $ | 444,271 | | | $ | 559,752 | | | $ | 284,699 | | | $ | 376,467 | |
(1)不包括发债成本和赎回溢价。
公允价值计量的会计准则适用于按公允价值计量和报告的所有金融资产和金融负债。在会计指导下，GSWC使用类似债务工具的当前美国公司债券收益率对其公开发行的票据、私募票据和其他长期债务进行公允价值计量。在公允价值指引下，这些被归类为第2级，包括非活跃市场的报价，或在资产或负债的几乎整个期限内直接或间接可观察到的投入。
下表列出了在公允价值层次中，GSWC截至2020年12月31日按公允价值计量的长期债务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 |
| 长期债务(简写为GSWC) | | — | | | $ | 559,752 | | | — | | | $ | 559,752 | |
基于股票的奖励：AWR根据股票激励计划向员工发放股票奖励。AWR还在非雇员董事股票计划下向其董事会发放了股票奖励。注册人在其所有股票奖励的会计核算中适用股票支付会计准则的规定。有关详细讨论，请参阅附注13。
最近发布的会计公告:
2020年通过的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU)，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，并于2018年11月和2019年5月发布了有关金融工具减值的进一步指导意见，自2020年1月1日起生效。新的指引提供了一种减值模型，称为当前预期信用损失模型，该模型基于预期的信用损失，而不是以摊销成本衡量的大多数金融资产(包括贸易和其他应收账款)剩余寿命内发生的损失。就2020年而言，注册人增加了对公用事业公司客户应收账款的可疑账户拨备，这主要是由于注册人目前对新冠肺炎大流行预期的相关经济影响的估计(见附注18)。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20)：披露框架-更改定义福利计划的披露要求。这一ASU删除了对养老金计划和其他不再被认为具有成本效益的退休计划的披露，澄清了具体的披露要求，并增加了被认为相关的披露要求。本ASU由注册人采用，自2020年12月31日起生效，并在追溯的基础上适用于所有提交的时期。本指导意见的采纳并未对注册人的财务报表和披露产生实质性影响。
未来期间将采用的会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU No.2019-12，所得税(话题740)。-*简化所得税核算。本次更新中的修正案通过删除某些例外并澄清有关特许经营税、商誉、综合税费和年度有效税率计算的某些要求，简化了所得税的会计处理。ASU在2020年12月15日之后的财年有效。注册人将从2021年1月1日起采用本指导意见，预计不会对其财务报表产生实质性影响。
注2-收入
注册人的大部分收入是按照收入确认会计准则核算的。“与客户的合同收入--(主题606)。”
GSWC和BVESI根据CPUC的规定向客户提供公用事业服务。水电收入的交易价格是根据CPUC批准的费率计算的，其中包括按数量收费和按固定费率收费。关税收入是CPUC授权采用的收入要求，旨在为GSWC和BVESI提供收回成本的机会，并从净资本投资中赚取合理回报。每年的收入需求包括运营和维护成本、行政和一般成本、折旧和税项，以及与消费者委员会授权的资本结构相一致的比率回报基数。
随着客户同时接收和使用所提供的公用事业服务，水费和电费收入将随着时间的推移而确认。水费和电费收入包括周期性向客户收费的金额，几乎所有这些金额都是基于所提供服务的电表读数。客户账单还包括成本回收活动的附加费，这是CPUC授权的余额和备忘录账户，允许收回之前发生的运营成本。这些附加费的收入不会影响收益，因为它们被相应的运营费用增加所抵消，以反映相关成本的回收。客户付款条件大致为20自开票日期起的工作日。未开票收入是指自上次抄表日期至会计期末估计应开具帐单使用的金额。最新的客户计费使用情况构成了估计未计费收入的基础。
GSWC和BVESI向其客户收取州或地方政府征收的某些销售税和使用税。这些销售税和使用税中包括特许经营费，这些费用是支付给各直辖市和县(根据其条例)，以便将公共通行权用于公用事业目的。GSWC和BVESI根据CPUC授权的每个费率制定区域向客户收取这些特许经营费。无论GSWC或BVESI从客户那里收取特许经营费的能力如何，这些特许经营费都是按毛数计算的。向客户收取并记录为运营收入的特许经营费约为$3.8百万，$4.0百万美元和$3.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。当GSWC或BVESI代理时，如果税款不是从客户那里收取的，则不需要汇出税款，税款按净额入账。
根据CPUC目前的授权，GSWC和BVESI在收入中记录了CPUC批准的计量账户采用的体积收入水平(体积收入)与在客户费率中恢复的实际体积收入之间的差额。对于GSWC，差额在水收入调整机制(WRAM)监管账户下追踪，对于BVESI，差额在基本收入要求调整机制(BRRAM)监管账户中追踪。如果这一差额导致收入征收不足，则仅当差额预计在以下范围内收取时，才会记录额外的收入24根据会计准则编纂(“ASC”)主题980记录的年度之后的几个月，受监管的操作.
华硕的50-根据ASC 853，与美国政府签订的为期一年的固定价格合同被视为服务特许权安排服务优惠安排。因此，这些合同下的服务在主题606下说明与客户签订合同的收入水和/或废水系统没有作为财产、厂房和设备记录在注册人的资产负债表中。对于华硕而言，履约义务包括(I)为所服务的每个军事基地进行水和/或废水系统及处理厂的持续运营和维护，以及(Ii)在所服务的每个军事基地进行建设活动(包括更新和更换基本建设工作)。每项履约义务的交易价格要么在适用的50-年度合同和/或任何后续合同修改。根据运营所在州的不同，军事公用事业私有化子公司还需要缴纳某些国家非所得税评估，这些评估是按总额核算的，迄今并不重要。
自来水和/或废水系统及处理厂的持续运行和维护被视为各自的单一履约义务50-与美国政府签订了为期一年的合同。注册人使用ASC主题606下的“开票权”实际权宜之计，每月确认运营和维护费的收入。华硕有权获得美国政府的考虑，其金额与华硕迄今完成的业绩对美国政府的价值直接相符。合同运维费用是固定不变的，履行运维费用履约义务所花费的精力或资源水平在很大程度上与50-一年期限。因此，注册人已确定每月为运营和维护绩效开具的发票金额公平地反映了转移给美国政府的价值。提交给美国政府的运营和维护服务以及建筑活动的发票应在收到后到期。
华硕的建设活动包括要执行的各种项目。这些项目中的每一个项目的交易价格都在50-年合同或通过每个建设项目的特定合同修改，其中包括该项目的交易价格。每个建设项目都被视为单独的、单一的履行义务。因此，通常没有必要将建筑交易价格分配到超过一施工绩效
义务。建筑活动的收入是随着时间的推移确认的，完工进度是根据投入方法使用发生的成本相对于总估计成本来衡量的(成本对成本法)。由于这些建设项目的性质，注册人认为，与使用产出计量(如生产单位)相比，成本对成本投入计量是衡量履行其施工合同履行义务的进展情况的最佳方法。工作绩效、工作现场条件、变更单和/或预计盈利能力的变化可能会导致华硕成本和收入的修订，并在确定任何此类修订的期间确认。华硕的合同前成本，包括设计和工程人力成本，如果可能回收，则延期，如果不可能回收，则按已发生的费用计入费用。到目前为止，延期的合同前成本并不重要。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度确认的合同服务收入以及前几个时期履行的履约义务不是实质性的。
虽然GSWC和BVESI拥有多元化的住宅、商业、工业和其他客户基础，但来自住宅和商业客户的收入占到近90占总用水收入的%，以及90占电力总收入的%。华硕的绝大部分收入来自美国政府。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，与客户签订的合同收入按细分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位的美元) | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
| 水： | | | | | | |
| 基于关税的收入 | | $ | 329,670 | | | $ | 305,244 | | | 298,818 | |
| 临市局批准的附加费(收回成本活动) | | 3,736 | | | 4,322 | | | 2,962 | |
| 其他 | | 2,100 | | | 2,006 | | | 1,813 | |
从与客户的合同中获得的水收入 | | 335,506 | | | 311,572 | | | 303,593 | |
WRAM欠/(过)收(替代收入计划) | | (4,869) | | | 8,258 | | | (8,335) | |
总用水收入 | | 330,637 | | | 319,830 | | | 295,258 | |
| | | | | | |
| 电气： | | | | | | |
| 基于关税的收入 | | 35,283 | | | 36,628 | | | 34,501 | |
| 临市局批准的附加费(收回成本活动) | | 686 | | | 410 | | | 214 | |
与客户签订合同的电力收入 | | 35,969 | | | 37,038 | | | 34,715 | |
BRRAM欠/(过)收(替代收入计划) | | 1,055 | | | 2,510 | | | (365) | |
| 电力总收入 | | 37,024 | | | 39,548 | | | 34,350 | |
| | | | | | |
| 签约服务： | | | | | | |
| 水 | | 74,898 | | | 59,868 | | | 62,273 | |
| 废水 | | 45,684 | | | 54,623 | | | 44,935 | |
| 从与客户的合同中获得的合同服务收入 | | 120,582 | | | 114,491 | | | 107,208 | |
| | | | | | |
| 总收入 | | $ | 488,243 | | | $ | 473,869 | | | $ | 436,816 | |
与华硕完全相关的美国政府应收账款、合同资产和合同负债的期初和期末余额如下：**
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位的美元) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
| 未开票应收账款 | | $ | 14,924 | | | $ | 10,467 | |
| 美国政府的应收账款 | | $ | 74,670 | | | $ | 64,819 | |
| 合同资产 | | $ | 10,257 | | | $ | 15,631 | |
| 合同责任 | | $ | 1,800 | | | $ | 11,167 | |
未开单的应收账款和来自美国政府的应收账款代表应收账款，在这些应收账款中，付款的权利只随时间的推移而有条件的。与2020年12月31日相比，截至2020年12月31日的未开单应收账款增加
2019年12月31日，莱利堡的建设项目将于2020年完工，这笔钱将在一年多的时间里从美国政府那里分期付款。5-年限和政府延迟发布布利斯堡经常性固定月费的资金修改。
合同资产-合同资产是华硕的资产，包括从在建工程项目确认的未开账单收入，这些项目的支付权不是以时间推移为条件的。将这项资产归类为流动或非流动是基于华硕预计开具这些金额账单的时间。
合同负债-合同负债是指华硕的负债，包括超过确认收入的账单。将这项负债分类为流动或非流动是基于华硕预计确认收入的时间。截至2020年12月31日的年度，期初计入合同负债的收入为#美元。10.9百万美元。
截至2020年12月31日，注册人的剩余履约义务总额(全部用于合同服务部门)为$3.2十亿美元。注册人预计将在每个条款的剩余期限内确认这些剩余履约义务的收入50-为期一年的合同，范围从34至48好几年了。与美国政府签订的每一份合同均可在其合同到期前全部或部分终止50-为美国政府提供便利的一年任期。
注3-监管事项
根据受税率监管企业的会计原则，注册人记录监管资产和监管负债，监管资产代表未来可能通过差饷制定过程向客户收回成本，监管负债代表未来可能通过差饷制定过程计入客户贷方的退款。截至2020年12月31日，注册人约有$19.8监管负债的百万美元，扣除监管资产后，不应计账面成本。在这笔款项中，(I)$78.3百万美元的监管负债与减税和就业法案降低联邦所得税税率带来的超额递延所得税负债有关，预计将退还给客户(注11)，(二)$10.4百万美元涉及流转递延所得税，包括因超额递延所得税监管负债(附注11)而产生的递延所得税毛利部分(附注11)；以及(Iii)#美元66.6600万美元的监管资产与注册人养老金和其他退休后债务(不包括双向养老金余额账户)资金不足有关。其余的涉及不计入或产生保证金的其他项目。
监管资产是指GSWC和BVESI产生的成本，这些成本已经收到或预计未来将收到利率回收。 在确定在其他期间确认成本的可能性时，GSWC和BVESI会考虑监管规则和决定、过去的做法以及表明是否有可能收回的其他事实或情况。 如果CPUC确定GSWC或BVESI的部分资产不能按客户费率收回，则适用的实体必须确定其是否遭受了资产减值，要求其减记资产价值。 在每个差饷制定区域内，监管资产与监管负债相互抵销。 预计在未来12个月内收取或退还的金额已按差饷厘定领域分类为流动资产和流动负债。 综合资产负债表中包括的监管资产(减去监管负债)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| (美元，单位：万美元) | | 2020 | | 2019 |
| GSWC | | | | |
| 水收入调整机制--修正后的成本平衡账户净额 | | $ | 13,741 | | | $ | 22,535 | |
| Aerojet案件未来回收的延期成本 | | 6,751 | | | 8,292 | |
| 退休金和其他退休后债务(附注12) | | 65,576 | | | 40,693 | |
| 衍生未实现亏损(附注5) | | — | | | 3,171 | |
| 新冠肺炎备忘录账户 | | 4,119 | | | — | |
| 其他监管资产 | | 10,670 | | | 23,662 | |
| 超额递延所得税(附注11) | | (74,185) | | | (79,886) | |
| 流通税，净额(附注11) | | (9,722) | | | (12,439) | |
| 给客户的各种退款 | | (4,577) | | | (8,478) | |
| 总GSWC | | $ | 12,373 | | | $ | (2,450) | |
| BVESI | | | | |
| 衍生未实现亏损(附注5) | | 1,537 | | | — | |
| 其他监管资产 | | 2,629 | | | — | |
| 总AWR | | $ | 16,539 | | | $ | (2,450) | |
另类-收入计划：
GSWC使用水收入调整机制(“WRAM”)和CPUC批准的修订成本平衡账户(“MCBA”)记录其向水务客户收取的费用与CPUC授权的费用之间的差额。WRAM的过收或欠收与相应差饷制定区的MCBA过收或欠收合计，并在当前计息90-日间商业票据利率。在截至2020年12月31日的年度内，$14.72020年前的WRAM/MCBA余额中有100万是通过附加费收回的。*在2020年间，GSWC记录了额外的$5.9这一余额的大部分是由于购买的水量高于采用的水量而在MCBA中产生和记录的供应成本的收集不足。截至2020年12月31日，GSWC的监管资产总额为美元。13.7百万美元，其中包括一美元3.6在wram帐户中多收了100万美元和$17.3在妇幼保健署的账户里有一百万的欠款。
根据替代收入方案会计准则的要求，gswc必须在以下时间内收集其wram余额。24在记录下一年的收集不足之后的几个月。截至2020年12月31日，有不是WRAM收集不足，估计收集的时间超过24月份。
为未来恢复而推迟的成本:
CPUC授权了一个备忘录账户，以便收回GSWC与针对Aerojet-General Corporation(“Aerojet”)和加利福尼亚州提起的污染诉讼有关的费用。2005年7月，CPUC授权GSWC收回约$。21.3Aerojet诉讼备忘录账户的100万美元，通过费率附加费，这一附加费将持续不超过20好几年了。从2005年10月开始，一项附加费生效，开始在一年内摊销备忘录账户20-年限。
Aerojet还同意偿还GSWC#美元。17.5GSWC过去的法律和专家费用，包括在Aerojet诉讼备忘录账户中的GSWC过去的法律和专家费用，外加2004年1月至1日应计的利息。美元的报销17.5100万美元取决于批准在萨克拉门托县东部Aerojet地产内的指定区域进行开发的土地使用批准，以及与此类开发相关的某些费用的收取。管理层打算将Aerojet在这一地区住房开发的任何收益与本诉讼备忘录账户的余额相抵。*目前，管理层相信Aerojet诉讼备忘录账户的全部余额将从客户或Aerojet收取。
养老金和其他退休后债务:
由于注册人养老金和其他退休后福利计划的资金不足，一项监管资产已于2020年12月31日和2019年12月31日入账，否则将计入股东权益中的“其他全面收益”，因为这些计划的成本历来是通过费率收回的。正如附注12中所讨论的那样，截至2020年12月31日，注册人对这些被记录为监管资产的计划的资金不足头寸总计为$66.6注册人预计这项监管资产将在未来一段时间内通过利率收回。
CPUC已授权GSWC和BVESI各自使用双向平衡账户来跟踪各自客户费率中采用的预测年度养老金费用与按照养老金成本会计准则应记录的实际年度费用之间的差额。双向平衡账户按当期计息。(三)GSWC和BVESI各自使用双向平衡账户跟踪各自客户费率中预测的年度养老金费用与实际应记录的年度费用之间的差额。双向平衡账户按当期计息90-天期商业票据利率。截至2020年12月31日，GSWC拥有1美元1.0与总公司和水域有关的超收百万美元，BVESI有$206,000在其双向平衡账户中过度收取。
新冠肺炎备忘录账户:
中国人民政治协商会议已经批准了德国社会福利委员会和英国食品和药物管理局为应对新冠肺炎疫情的影响而激活备忘录账户的请求，例如灾难性事件备忘录账户(“CEMA”)。 GSWC和BVESI已经按照CPUC的要求暂停了不付款的服务中断。 广州世界银行和北京东方汇理银行为应对“新冠肺炎”疫情而产生的成本，包括超出各自收入要求的坏账支出，将计入这些备忘录账户，以备将来恢复之用。 截至2020年12月31日，GSWC和BVESI记录了$4.1百万美元和$295,000它们分别将与新冠肺炎相关的增量成本作为监管资产，因为国旅集团和北京东方汇理银行认为这些成本是有可能收回的。
其他监管资产：
其他监管资产代表GSWC或BVESI发生的成本，它们已经收到或预计将在未来获得利率回收。这些监管资产得到监管规则和决定、过去的做法以及其他表明可能复苏的事实或情况的支持。
注4-公用事业厂和无形资产
下表按主要资产类别显示注册人的公用事业装置(管制公用事业装置和非管制公用事业财产)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AWR
12月31日， | | GSWC
12月31日， |
| (美元，单位：万美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 水 | | | | | | | | |
| 土地 | | $ | 18,234 | | | $ | 18,066 | | | $ | 18,234 | | | $ | 18,066 | |
| 无形资产 | | 28,906 | | | 28,578 | | | 28,906 | | | 28,578 | |
| 供水水源 | | 92,166 | | | 91,685 | | | 92,166 | | | 91,685 | |
| 抽运 | | 190,901 | | | 178,058 | | | 190,901 | | | 178,058 | |
| 水处理 | | 81,272 | | | 78,048 | | | 81,272 | | | 78,048 | |
| 输配电 | | 1,277,361 | | | 1,219,285 | | | 1,277,361 | | | 1,219,285 | |
| 其他 | | 128,877 | | | 117,276 | | | 95,562 | | | 86,722 | |
| | 1,817,717 | | | 1,730,996 | | | 1,784,402 | | | 1,700,442 | |
| 电动(注20) | | | | | | | | |
| 输配电 | | 87,461 | | | 84,018 | | | — | | | 84,018 | |
| 世代 | | 12,583 | | | 12,583 | | | — | | | 12,583 | |
其他(1) | | 12,463 | | | 11,824 | | | — | | | 11,824 | |
| | 112,507 | | | 108,425 | | | — | | | 108,425 | |
| | | | | | | | |
| 减去累计折旧 | | (568,326) | | | (543,263) | | | (502,283) | | | (531,801) | |
| 在建工程正在进行中 | | 150,145 | | | 119,547 | | | 118,370 | | | 117,676 | |
| 网络公用事业厂 | | $ | 1,512,043 | | | $ | 1,415,705 | | | $ | 1,400,489 | | | $ | 1,394,742 | |
(1) 包括$的无形资产1.2截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，与电气部门相关的研究费用为100万美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，无形资产构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加权平均 摊销费用 | | AWR 12月31日， | | GSWC 12月31日， |
| (美元，单位：万美元) | | 期间 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
无形资产: | | | | | | | | | | |
| 保育计划 | | 3年份 | | $ | 9,486 | | | $ | 9,486 | | | $ | 9,486 | | | $ | 9,486 | |
水权和服务权(2) | | 30年份 | | 8,694 | | | 8,695 | | | 8,124 | | | 8,124 | |
| 水务规划研究 | | 14年份 | | 12,141 | | | 11,808 | | | 10,898 | | | 11,808 | |
| 无形资产总额 | | | | 30,321 | | | 29,989 | | | 28,508 | | | 29,418 | |
| 累计摊销较少 | | | | (24,460) | | | (24,309) | | | (24,305) | | | (24,166) | |
| 无形资产，扣除摊销后的净额 | | | | $ | 5,861 | | | $ | 5,680 | | | $ | 4,203 | | | $ | 5,252 | |
| | | | | | | | | | |
不受摊销影响的无形资产(3) | | | | $ | 399 | | | $ | 402 | | | $ | 399 | | | $ | 402 | |
(2) 包括$的无形资产571,000截至2020年12月31日和2019年12月31日，在合并资产负债表中计入“其他财产和投资”的签约服务。
(3) 未摊销的无形资产主要包括组织费和同意费。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，无形资产摊销为654,000, $1.3百万美元和$1.1AWR和GSWC分别为100万美元。未来五年与无形资产相关的未来综合摊销费用估计为(以千计)：
| | | | | | | | |
| | | 摊销
费用 |
| 2021 | | $ | 142 | |
| 2022 | | 114 | |
| 2023 | | 114 | |
| 2024 | | 74 | |
| 2025 | | — | |
| 总计 | | $ | 444 | |
资产报废义务:
以下是对截至2020年12月31日和2019年12月31日资产报废债务的期初和期末账面总额的对账，这些债务计入资产负债表上的“其他贷项”：
| | | | | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | GSWC |
| 截至2018年12月31日的义务 | | $ | 5,228 | |
| 已招致的额外负债 | | 271 | |
| 已结清的负债 | | (173) | |
| 吸积 | | 86 | |
| *对先前预估的修正 | | $ | 3,451 | |
| 截至2019年12月31日的义务 | | $ | 8,863 | |
| 已招致的额外负债 | | 165 | |
| 已结清的负债 | | (58) | |
| 吸积 | | 350 | |
| 2020年12月31日的义务 | | $ | 9,320 | |
对先前估计的修正反映了油井退役的最新估计成本，根据法律，GSWC在拆除油井时必须为油井退役设定上限。油井的估计使用寿命为50好几年了。
注5-衍生工具
BVESI根据长期合同以固定成本购买电力三和五年期条款取决于电力金额和根据合同购买电力的期限。
这些长期合同受衍生品会计准则的约束，需要按市值计价的衍生品会计。除其他事项外，CPUC还授权BVESI设立监管资产和负债备忘录账户，以抵消会计准则要求的按市值计价的分录。因此，该等购入电力合约所产生的所有未实现损益均按月递延至一个无息监管备忘录账户，该账户在整个合约期内追踪衍生工具的公允价值变动。因此，这些未实现的损益不会影响注册人的收益。截至2020年12月31日，有一美元1.5备忘录账户中的未实现亏损百万美元，相应的未实现亏损负债三和五年期由于固定价格大于期货能源价格而购买的电力合同。*截至2020年12月31日，这些长期合同下剩余的衍生品名义交易量约为487,000兆瓦小时。
正如附注1所述，公允价值计量的会计指引确立了计量公允价值的框架，并要求公允价值计量在三个层次之一进行分类和披露。注册人的估值模型利用了各种信息，包括合同期限内能源的报价市场价格。用以厘定该等衍生工具公允价值的市场价格，是根据市场无法观察或证实的经纪报价及出版物等独立消息来源估计的。当该等投入对公允价值的计量产生重大影响时，该工具被分类为第3级。因此，注册商购买的电力合同的衍生工具的估值在所有呈报期间均被归类为第3级。
下表列出了BVESI衍生品在2020和2019年的公允价值变化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | 2020 | | 2019 |
| 期初余额 | | $ | (3,171) | | | $ | (311) | |
| 购买电力合同的未实现(亏损)收益 | | 1,634 | | | (2,860) | |
| 期末余额 | | $ | (1,537) | | | $ | (3,171) | |
注6-军事私有化
每家军事公用事业公司私有化子公司都与美国政府签订了服务合同，以运营和维护一个或多个军事基地的供水和/或废水系统，并进行更新和更换的建设活动。这些服务的收费是根据50-军事公用事业私有化子公司与美国政府签订的为期一年的合同。根据这些协议的每一项条款，军事公用事业私有化子公司同意运营和维护供水和/或废水系统：(I)每月固定净价的运营和维护费用；(Ii)用于更新和更换基本建设工程的费用。此外，这些合同还可能包括确定的、固定价格的初始资本升级项目，以升级现有的基础设施。合同修改也是为了对美国政府批准的现有基础设施进行其他必要的资本升级。
根据这些合同的每一项条款，价格每年都受经济价格调整(“EPA”)条款的约束。价格也可以根据法律和其他情况的变化进行公平调整。华硕被允许提出公平调整的请求，并且已经提交了申请。每一份合同都可以在合同结束前全部或部分终止。50-为方便美国政府或由于军事公用事业私有化子公司违约或不履行义务而定的一年期限。
华硕在接收EPA时遇到了延迟，这是根据其50-年合同。由于延迟，EPA在最终获得批准后具有追溯力。2020年间，美国政府批准了EPA七所服务的基地。在某些情况下，这些EPA包括上期的追溯运行和维护管理费。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，与前期相关的追溯运营和维护管理费并不重要。
注7-每股收益和股本
根据参与证券和每股收益(“EPS”)的会计指引，注册人使用“两类”方法计算EPS。“两类”方法是一种收益分配公式，它确定每类普通股和参与证券的每股收益。AWR拥有与AWR普通股平等赚取股息等价物的限制性股票单位相关的参与证券，这些普通股是根据AWR 2016年员工计划以及2003年和2013年董事计划发行的。在应用“两类”法时，未分配收益既分配给普通股，也分配给参与交易的证券。
以下是注册人的净收入和加权平均已发行普通股的对账，用于计算每股基本净收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本： | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (单位：万元，不包括每股净额) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净收入 | | $ | 86,425 | | | $ | 84,342 | | | $ | 63,871 | |
| 减去：(A)将收益分配给普通股股东 | | 47,206 | | | 42,702 | | | 38,937 | |
| *将收益分配给参与证券 | | 158 | | | 180 | | | 204 | |
| 未分配收益 | | 39,061 | | | 41,460 | | | 24,730 | |
| | | | | | |
| (B)分配给普通股股东的未分配收益 | | 38,930 | | | 41,285 | | | 24,601 | |
| *分配给参与证券的未分配收益 | | 131 | | | 175 | | | 129 | |
| 普通股股东可获得的总收入，基本(A)+(B) | | $ | 86,136 | | | $ | 83,987 | | | $ | 63,538 | |
| | | | | | |
| 加权平均已发行普通股，基本股 | | 36,880 | | | 36,814 | | | 36,733 | |
| | | | | | |
| 普通股基本每股收益 | | $ | 2.34 | | | $ | 2.28 | | | $ | 1.73 | |
稀释每股收益基于普通股的加权平均数，包括流通股和与AWR 2016年员工计划授予的限制性股票单位相关的潜在可发行股票，以及2003年
和2013年董事计划，以及净利润。在2020年12月31日，也有127,298已发行的限制性股票单位，包括授予注册人高级职员的绩效股票。
以下是注册人的净收入和加权平均已发行普通股的对账，用于计算稀释后的每股净收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 稀释： | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (单位：万元，不包括每股净额) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 普通股股东基本收益 | | $ | 86,136 | | | $ | 83,987 | | | $ | 63,538 | |
| 稀释股票期权和限制性股票单位的未分配收益 | | 131 | | | 175 | | | 129 | |
| 普通股股东总收益(稀释后) | | $ | 86,267 | | | $ | 84,162 | | | $ | 63,667 | |
| | | | | | |
| 加权平均已发行普通股，基本股 | | 36,880 | | | 36,814 | | | 36,733 | |
基于股票的薪酬(1) | | 115 | | | 150 | | | 203 | |
| 加权平均已发行普通股，稀释后 | | 36,995 | | | 36,964 | | | 36,936 | |
| | | | | | |
| 稀释后每股普通股收益 | | $ | 2.33 | | | $ | 2.28 | | | $ | 1.72 | |
(1) 在计算稀释每股收益时，采用反映流通股补偿稀释效应的库存股方法。127,298根据每股收益会计指引，截至2020年12月31日，包括业绩奖励在内的限制性股票单位被视为未偿还股票。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，AWR共发行普通股42,489, 88,772和44,906分别根据AWR的员工股票激励计划和非员工董事计划。*此外，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，AWR发布了1,800, 30,998和32,142普通股价格约为$30,000, $519,000及$546,000分别是由于股票期权的行使。在2020、2019和2018年期间，不是AWR因行使股票期权而收到的现金收益被分配给AWR的任何子公司。AWR在2020、2019年和2018年期间没有根据AWR的普通股购买和股息再投资计划(DRP)和401(K)计划发行任何普通股。为401(K)计划保留的股份涉及AWR的匹配贡献和参与者的投资。截至2020年12月31日，有1,055,948和387,300由AWR直接授权发行的普通股，但分别根据DRP和401(K)计划未发行。
在截至2020年12月31日和2018年12月31日的年度内，GSWC发布了五和十九额外普通股将以$美元的价格出售60百万和47.5分别为百万美元。这些股票发行的大部分收益被GSWC用于偿还AWR的公司间借款。CPUC要求GSWC在一年内偿还AWR的所有公司间借款24-月期。不是GSWC在2019年发行了股票。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，AWR和GSWC代表员工向税务机关支付了与股票净结算相关的扣缴股份。这些付款包括在权益表的基于股票的补偿标题中。GSWC的已发行普通股完全由其母公司AWR拥有。但只要GSWC不偿还AWR根据各种股票补偿计划授予的基于股票的补偿，这些金额就会增加GSWC普通股股东权益的价值。
注8-股息限制
GSWC支付股息的能力受到合同限制。GSWC的最高派息能力受到某些票据协议的限制，金额不得超过#美元。21.0百万以上100不同日期的综合净收入的百分比，加上从不同日期的股本发行或其他可转换为股本的工具收到的现金净收益总额。根据最严格的票据协议，$576.4截至2020年12月31日，有100万美元可用于向AWR支付股息。如果股息生效后，GSWC的总负债与资本化比率(定义)超过以下条件，GSWC也将被禁止支付股息。0.6667-比1。股息$22.5百万，$20.2百万美元和$68.9在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，GSWC分别向AWR支付了100万美元。
AWR、GSWC、BVESI和ASUS的派息能力也受到加州法律的限制。根据加州法律，AWR、GSWC、BVESI和ASUS都可以向其股东分配股息，只要董事会真诚地确定：(I)公司资产的价值等于或超过紧随股息后的总负债之和，或(Ii)其留存收益等于或超过分红金额。*根据加州测试中限制性最低的，约为$641.7截至2020年12月31日，百万美元可用于向AWR的股东支付股息。大约$583.3截至2020年12月31日，GSWC有100万美元可用于向AWR支付股息。
注9-银行债务
AWR当前可以访问$200.02023年5月到期的百万美元信贷安排，以便向GSWC和ASUS提供资金，以支持它们以类似于信贷安排的条款运营。在2019年和2020年期间，AWR修改了信贷安排，暂时将借款能力提高到高达#美元。260.02000万美元，以满足GSWC和华硕的业务需求。在GSWC于2020年7月发行长期债务后，AWR将总借款能力降至#美元200.0根据该信贷安排协议的条款，贷款总额为100万美元。截至2020年12月31日，有$134.2在信贷安排下未偿还的百万美元。在信用证项下可能未偿还的总有效金额为$。25.080万美元。Jawr已获得信用证，主要是GSWC，总金额为#美元。455,000收费：0.65%。未偿还信用证减少了循环信贷安排下可能借入的金额。AWR不需要维护任何补偿余额。
在这项信贷安排下，贷款可以选择awr和利息，利率基于信用评级和欧元汇率利润率。-2020年6月，标准普尔全球评级(S&P)确认了A+信用评级，对AWR和GSWC的前景都是稳定的。 标普的债务评级从AAA(可能最高)到D(债务违约)不等。 2020年6月，穆迪投资者服务公司(“Moody‘s”)也重申了其A2评级，对GSWC的展望为稳定。
从2020年7月1日起，BVESI可以访问3-年份，$35.0百万循环信贷安排。 截至2020年12月31日，20.2这项贷款下的未偿还金额为1.6亿美元。 根据这项贷款进行的借款支持电力部门的运营和资本支出。 根据信贷协议的条款，BVESI有权要求额外增加#美元的贷款。15百万美元。
注册人截至2020年、2020年和2019年12月31日止年度的借款活动(不含信用证)如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| (单位：万人，除10%外) | | 2020 | | 2019 |
| 截至12月31日未偿还余额， | | $ | 134,200 | | | $ | 205,000 | |
| 利率在12月31日， | | 1.19% ~ 1.90% | | 2.44 | % |
| 平均未付金额 | | $ | 162,995 | | | $ | 167,392 | |
| 加权平均年利率 | | 1.47 | % | | 2.88 | % |
| 未偿还的最高金额 | | $ | 249,200 | | | $ | 205,500 | |
所有信用证都是根据AWR的循环信贷安排签发的。循环信贷安排包含对预付款、财产处置、合并、留置权和负质押、债务和担保义务、与附属公司的交易、最低利息覆盖要求、最高债务与资本比率和最低债务评级的限制。根据信贷协议，AWR必须维持最低利息覆盖率为3.25乘以利息支出，最高总资金负债率为0.65至1.00，最低穆迪投资者服务或标普债务评级分别为Baa3或BBB-。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，AWR均符合这些要求。截至2020年12月31日，AWR的利息覆盖率为7.74乘以利息支出，负债率为0.47降至1.00，标普给予A+的债务评级。
根据BVESI的信贷安排协议，BVESI必须保持最低利息覆盖率为利息支出的4.5倍，最高总融资债务比率为0.65到1.00。截至2020年12月31日，BVESI符合这些要求，实际利息覆盖率为35.6乘以利息支出，总资金负债率为0.24到1.00。此外，BVESI还需要有由CPUC颁发的有效安全认证，而CPUC目前拥有这一证书。
注10-长期债务
注册人的长期债务由GSWC的票据和债券组成。注册人在资本化报表中汇总其长期债务。GSWC目前在其物业上没有任何未偿还的抵押贷款或其他产权负担。
2020年7月8日，GSWC完成无担保定向增发票据发行，发行总额为$160.0百万美元。关于这笔融资，GSWC发行了(I)$#。85.0发行A系列高级债券的本金总额为百万美元，票面利率为2.17%将于2030年7月8日到期，以及(Ii)$75.0B系列高级债券本金总额百万元，票面利率为2.90%，2040年7月8日到期。该批债券的利息每半年派息一次。这些债券是无抵押的，与GSWC的无担保和无从属债务并驾齐驱。GSWC可在书面通知后随时赎回全部或部分债券，但须支付基于以下条件的全部溢价50比适用的国债收益率高出一个基点。这些票据的全额保费及契诺规定与美元的条款相若。15.0百万3.452029年到期的优先私募债券的百分比和$40.0百万5.872028年到期的优先私募债券百分比。根据这些票据的条款，GSWC必须保持总负债与资本比率(定义)低于0.6667-1，债务总额与所得税、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)之比低于8-比1。截至2020年12月31日，GSWC的总负债与资本化比率为0.4306-1比1，总债务与EBITDA之比为3.1-比1。
GSWC的私募9.56面值$的债券发行率282031年到期的100万欧元包含对股息支付的限制，最低利息覆盖要求，最高总负债与资本比率，以及负承诺。根据这些票据的条款，GSWC必须保持最低利息覆盖率为二乘以利息支出。截至2020年12月31日，GSWC的利息覆盖率超过四乘以利息支出。根据协议中的赎回时间表，这些票据可以全部或部分由GSWC选择赎回。这个9.56%的票据需要支付基于以下条件的全额溢价55如果在2021年5月之前赎回，比适用的美国国债收益率高出一个基点。2021年5月以后，最高赎回溢价为3面值的%。
2009年10月，GSWC与加州公共卫生部(CDPH)达成了一项协议，CDPH同意向GSWC提供至多#美元的资金9.0根据《美国复苏和再投资法案》(American Recovery And ReInvestment Act)，收到的资金收益用于偿还GSWC安装水表的资本成本，以将GSWC的Arden-Cordova区的客户从非水表服务转换为水表服务。GSWC总共收到了$8.6CDPH报销100万美元，其中一半记录为援建贡献，另一半根据协议条款作为长期债务记录。贷款部分按%的利率计息。2.5%，并在以下时间内支付20从2013年开始的几年内。从客户那里收回这笔贷款的偿债成本的附加费得到了CPUC的批准，并于2013年开始实施。
截至2020年12月31日所有长期债务的年度到期日如下(单位：千)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 358 | |
| 2022 | 382 | |
| 2023 | 406 | |
| 2024 | 430 | |
| 2025 | 449 | |
| 此后 | 442,246 | |
| 总计 | $ | 444,271 | |
注11-所得税
注册人根据会计准则记录暂时性差异递延所得税，该准则涉及在与财务报表中报告这些项目不同的期间为所得税目的确认的项目。这些项目包括净资产基础的差异(主要与折旧年限和折旧方法的差异以及资本化方法的差异有关)，以及对某些监管平衡账户和建筑缴款和垫款的处理。所得税会计指引要求，利率监管企业在利率监管机构为制定税率目的规定了流转处理的情况下，应记录递延所得税，并抵消监管负债和资产的暂时性差异(附注3)。递延投资税项抵免(“ITC”)按比率摊销至产生递延税项抵免的物业的剩余存续期内的递延税项支出。
GSWC包括在AWR的综合联邦所得税和其合并的加利福尼亚州特许经营税申报单中。加州的统一分摊对AWR的加州所得税税负金额的影响是一个函数
AWR的非加州业务的盈利能力，以及AWR在加州的销售额占总销售额的比例。GSWC的所得税费用按照GSWC自治的方式计算，并单独提交所得税申报表，这与GSWC客户税率的制定方法是一致的。
2017年12月22日，《减税和就业法案》(简称《税法》)签署成为联邦法律。这一重大税制改革规定自2018年1月1日起总体实施。在其重要条款中，税法(I)将联邦企业所得税税率从35%降至21%；(Ii)取消受监管公用事业的奖金折旧，同时允许非监管企业100%支付合格财产成本；(Iii)取消将向受监管水务公司提供的建设援助捐款视为免税的条款；(Iv)取消国内生产活动扣除，(V)限制可扣除的净利息金额；然而，这一限制不适用于受监管的公用事业公司，因此对注册人扣除净利息的能力没有也不会产生实质性影响。根据ASC主题740，“所得税”，税法的影响在2017年税法颁布的年份得到确认，并要求AWR和GSWC记录调整，以反映企业所得税税率从35%降至21%对其累计递延所得税余额及其与税收相关的监管资产/负债的影响。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的资产负债表中反映的递延税项资产和负债的重要组成部分为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | AWR | | GSWC |
| | | 12月31日， | | 12月31日， |
| (美元，单位：万美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 递延税项资产： | | | | | | | | |
与监管责任相关的(1) | | $ | 32,640 | | | $ | 33,080 | | | $ | 30,782 | | | $ | 33,080 | |
| 贡献和预付款 | | 6,390 | | | 5,777 | | | 6,771 | | | 6,158 | |
| 其他 | | 6,092 | | | 5,792 | | | 6,663 | | | 6,618 | |
| 递延税项资产总额 | | $ | 45,122 | | | $ | 44,649 | | | $ | 44,216 | | | $ | 45,856 | |
| 递延税项负债： | | | | | | | | |
| 固定资产 | | $ | (146,688) | | | $ | (144,444) | | | $ | (141,422) | | | $ | (147,759) | |
| 与监管资产相关的：折旧和其他 | | (22,205) | | | (20,641) | | | (21,060) | | | (20,641) | |
| 平衡账户和备忘录账户(非流转) | | (7,401) | | | (4,868) | | | (6,315) | | | (5,262) | |
| 递延税项负债总额 | | (176,294) | | | (169,953) | | | (168,797) | | | (173,662) | |
| 累计递延所得税-净额 | | $ | (131,172) | | | $ | (125,304) | | | $ | (124,581) | | | $ | (127,806) | |
(1)主要是指税法降低联邦所得税税率带来的递延所得税(超额递延税收监管负债)的总和部分。
所得税费用的当期和递延部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | AWR |
| | | 截至2013年12月31日的一年， |
| (美元，单位：万美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 当前 | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 19,240 | | | $ | 12,507 | | | $ | 17,252 | |
| 状态 | | 6,714 | | | 5,540 | | | 6,538 | |
| 当期税费总额 | | $ | 25,954 | | | $ | 18,047 | | | $ | 23,790 | |
| 延期 | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 1,814 | | | $ | 6,407 | | | $ | (4,334) | |
| 状态 | | 429 | | | 216 | | | (1,439) | |
| 递延税金(福利)费用总额 | | 2,243 | | | 6,623 | | | (5,773) | |
| 所得税总支出 | | $ | 28,197 | | | $ | 24,670 | | | $ | 18,017 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GSWC |
| | | 截至2013年12月31日的一年， |
| (美元，单位：万美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 当前 | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 14,674 | | | $ | 9,616 | | | $ | 14,488 | |
| 状态 | | 5,849 | | | 5,480 | | | 5,932 | |
| 当期税费总额 | | $ | 20,523 | | | $ | 15,096 | | | $ | 20,420 | |
| 延期 | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 949 | | | $ | 4,924 | | | $ | (5,531) | |
| 状态 | | 232 | | | 157 | | | (1,286) | |
| 递延税金(福利)费用总额 | | 1,181 | | | 5,081 | | | (6,817) | |
| 所得税总支出 | | $ | 21,704 | | | $ | 20,177 | | | $ | 13,603 | |
AWR和GSWC的有效税率与联邦法定税率不同，主要是由于(I)州税；(Ii)永久性差异，包括基于股份支付的超额税收优惠，这反映在损益表中，并导致所得税支出减少；(Iii)从2018年开始摊销由较低的联邦企业所得税税率带来的超额递延所得税负债，以及(Iv)账面收入和应税收入之间的差异，这些差异根据监管要求被视为流转调整(主要来自工厂、企业和企业)。 作为一种受监管的公用事业，GSWC在计算其所得税费用时将某些暂时性差异视为与其CPUC辖区税率制定中使用的所得税方法一致的传递。流转项目可以增加或减少税费，从而影响ETR。
有效税率与联邦法定税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | AWR |
| | | 截至2013年12月31日的一年， |
| (美元，单位：万美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 按法定税率征收的税前收入的联邦税 | | $ | 24,071 | | | $ | 22,872 | | | $ | 17,196 | |
| 因以下原因导致的税收增加(减少)： | | | | | | |
| 州所得税，扣除联邦福利后的净额 | | 5,764 | | | 4,758 | | | 3,693 | |
| 超额递延税摊销 | | (1,550) | | | (1,579) | | | (2,101) | |
| 固定资产流转 | | 1,056 | | | 1,244 | | | 429 | |
| 搬家费用的流转 | | (1,031) | | | (1,582) | | | (1,445) | |
| 投资税收抵免 | | (71) | | | (71) | | | (69) | |
| 其他-网络 | | (42) | | | (972) | | | 314 | |
| 营业所得税费用总额 | | $ | 28,197 | | | $ | 24,670 | | | $ | 18,017 | |
| 营业税前收入 | | $ | 114,622 | | | $ | 109,012 | | | $ | 81,888 | |
| 有效所得税率 | | 24.6 | % | | 22.6 | % | | 22.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GSWC |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| (美元，单位：万美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 按法定税率征收的税前收入的联邦税 | | $ | 18,202 | | | $ | 18,236 | | | $ | 12,939 | |
| 因以下原因导致的税收增加(减少)： | | | | | | |
| 州所得税，扣除联邦福利后的净额 | | 4,920 | | | 4,656 | | | 3,335 | |
| 超额递延税摊销 | | (1,477) | | | (1,579) | | | (2,101) | |
| 固定资产流转 | | 1,042 | | | 1,244 | | | 429 | |
| 搬家费用的流转 | | (1,026) | | | (1,582) | | | (1,445) | |
| 投资税收抵免 | | (71) | | | (71) | | | (69) | |
| 其他-网络 | | 114 | | | (727) | | | 515 | |
| 营业所得税费用总额 | | $ | 21,704 | | | $ | 20,177 | | | $ | 13,603 | |
| 营业税前收入 | | $ | 86,675 | | | $ | 86,840 | | | $ | 61,615 | |
| 有效所得税率 | | 25.0 | % | | 23.2 | % | | 22.1 | % |
AWR和GSWC有不是2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日未确认的税收优惠。
注册人的政策是将所得税的利息归为利息收入/费用中的多付/少付利息，并将罚款归入“其他运营费用”。截至2020年12月31日和2019年12月31日，注册人没有来自/向税务机关的任何重大利息应收/应付款项，也没有确认任何重大利息收入/支出，也没有在截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度内产生任何与税收相关的重大处罚。
注册人提交联邦、加利福尼亚州和其他州的所得税申报单。AWR的2017-2019年纳税年度仍需接受美国国税局(Internal Revenue Service)的审查。AWR向加州特许经营税务局(“FTB”)提交了2005至2008纳税年度的退税申请，涉及联邦退税申请以及其他州税收项目上反映的事项。FTB继续审查2005-2008年的退款申请。2009-2019年的纳税年度仍需接受FTB的审查。
注12-员工福利计划
养老金和退休后医疗计划:
注册人维持一项固定福利养老金计划(“养老金计划”)，为符合条件的员工(老年人)提供21以及年龄较大的，在2011年1月1日之前受雇)根据平均工资和服务年限退休后的每月福利。开始领取这些福利的资格要求是5多年的既得利益服务。正常的退休福利等于2%的5最高连续数年的平均收入乘以计入贷记的服务年数，最高可达40，减去基本社会保障福利的一个百分比。还有一种提前退休的选择。养老金计划每年缴款，符合“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)的资金要求。在2020年12月31日，注册人拥有935养老金计划的参与者。
2010年12月31日之后聘用或重新聘用的员工有资格参加固定缴款计划。注册人现有的401(K)投资激励计划已被修改，以包括这一确定的出资计划。*根据该计划，注册人提供的出资范围为3%至5.25符合条件的百分比在每个付款期向计划受托人提供的投资工具支付。本计划项下的全部归属发生在3服务年限。2011年1月1日之前聘用的所有员工继续根据养老金计划的条款参与和应计福利。
注册人还通过医疗保险计划为1995年2月底之前聘用的所有在职员工提供退休后医疗福利。符合条件的员工，在65岁之前退休，和/或他们的配偶，可以保留在职员工计划下的福利，直到65岁。符合条件的员工在年满65岁时，以及那些在65岁或65岁之后退休的符合条件的员工，和/或他们的配偶，可以通过由注册人支付的联邦医疗保险补充保险单获得保险，但有年度上限限制。注册人的退休后医疗计划不向符合联邦医疗保险资格的员工提供处方药福利，也不受2003年联邦医疗保险处方药改进和现代化法案的影响。
根据有关某些类型监管影响的会计指引，注册人已为其养老金和退休后医疗计划中资金不足的头寸建立了监管资产，预计将在未来期间通过差饷收回。与监管资产有关的精算损益、先前服务成本和过渡资产或债务的变化被确认为对监管资产账户的调整，因为这些金额被确认为每年和在费率制定过程中定期养老金净成本的组成部分。
下表列出了养老金计划和退休后医疗计划的资金状况和注册人资产负债表中确认的金额，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的养老金净成本和应计负债的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 养老金和福利 | | 退休后的医疗保健
效益 |
| (美元，单位：万美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 预计福利义务的变化： | | | | | | | | |
| 年初预计福利义务 | | $ | 231,852 | | | $ | 196,082 | | | $ | 7,395 | | | $ | 7,886 | |
| 服务成本 | | 5,558 | | | 4,441 | | | 171 | | | 186 | |
| 利息成本 | | 7,880 | | | 8,527 | | | 208 | | | 285 | |
| 精算(收益)损失 | | 35,453 | | | 29,784 | | | (1,604) | | | (538) | |
| 已支付的福利/费用 | | (7,957) | | | (6,982) | | | (264) | | | (424) | |
| 年底预计福利义务 | | $ | 272,786 | | | $ | 231,852 | | | $ | 5,906 | | | $ | 7,395 | |
| | | | | | | | |
| 计划资产的更改： | | | | | | | | |
| 年初计划资产公允价值 | | $ | 192,477 | | | $ | 162,529 | | | $ | 11,271 | | | $ | 10,010 | |
| 计划资产实际收益率 | | 24,909 | | | 33,018 | | | 1,307 | | | 1,685 | |
| 雇主供款 | | 3,718 | | | 3,913 | | | 269 | | | 170 | |
| 已支付的福利/费用 | | (7,957) | | | (6,983) | | | (534) | | | (594) | |
| 计划资产年末公允价值 | | $ | 213,147 | | | $ | 192,477 | | | $ | 12,313 | | | $ | 11,271 | |
| | | | | | | | |
| 资金状况： | | | | | | | | |
| 确认为应计养老金成本的净额 | | $ | (59,639) | | | $ | (39,375) | | | $ | 6,407 | | | $ | 3,876 | |
养恤金资金不足状况增加的主要原因是贴现率下降，贴现率从3.43截至2019年12月31日2.55截至2020年12月31日的百分比，如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金和福利 | | 退休后
医疗保险福利 |
| (单位：万美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 资产负债表上确认的金额： | | | | | | | | |
| 非流动资产 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,407 | | | $ | 3,876 | |
| 流动负债 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 非流动负债 | | (59,639) | | | (39,375) | | | — | | | — | |
| 确认净额 | | $ | (59,639) | | | $ | (39,375) | | | $ | 6,407 | | | $ | 3,876 | |
| 监管资产中确认的金额包括： | | | | | | | | |
| 前期服务成本(积分) | | $ | 2,757 | | | $ | 3,191 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 净(得)损 | | 57,716 | | | 37,309 | | | (6,855) | | | (5,432) | |
| 监管资产(负债) | | 60,473 | | | 40,500 | | | (6,855) | | | (5,432) | |
| 无资金来源的应计养老金成本 | | (834) | | | (1,125) | | | 448 | | | 1,556 | |
| 确认的净负债(资产) | | $ | 59,639 | | | $ | 39,375 | | | $ | (6,407) | | | $ | (3,876) | |
| | | | | | | | |
| 监管资产中确认的计划资产和福利义务的变化： | | | | | | | | |
| 年初监管资产 | | $ | 40,500 | | | $ | 35,213 | | | $ | (5,432) | | | $ | (4,459) | |
| 净亏损(收益) | | 22,343 | | | 7,140 | | | (2,400) | | | (1,775) | |
| 新的前期服务成本 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 摊销先前服务(成本)抵免 | | (435) | | | (434) | | | — | | | — | |
| 净收益(亏损)摊销 | | (1,935) | | | (1,419) | | | 977 | | | 802 | |
| 监管资产的总变动 | | 19,973 | | | 5,287 | | | (1,423) | | | (973) | |
| 年末监管资产(负债) | | $ | 60,473 | | | $ | 40,500 | | | $ | (6,855) | | | $ | (5,432) | |
| | | | | | | | |
| 定期养老金净成本 | | $ | 4,010 | | | $ | 4,447 | | | $ | (1,108) | | | $ | (779) | |
| 监管资产的变化 | | 19,973 | | | 5,287 | | | (1,423) | | | (973) | |
| 在定期养老金净成本和监管资产(负债)中确认的总额 | | $ | 23,983 | | | $ | 9,734 | | | $ | (2,531) | | | $ | (1,752) | |
| | | | | | | | |
| 累积福利义务超过计划资产的计划的附加年终信息： | | | | | | | | |
| 预计福利义务 | | $ | 272,786 | | | $ | 231,852 | | | $ | 5,906 | | | $ | 7,395 | |
| 累计受益义务 | | $ | 253,108 | | | $ | 215,996 | | | 不适用 | | 不适用 |
| 计划资产的公允价值 | | $ | 213,147 | | | $ | 192,477 | | | $ | 12,313 | | | $ | 11,271 | |
| | | | | | | | |
| 用于确定12月31日福利义务的加权平均假设： | | | | | | | | |
| 贴现率 | | 2.55 | % | | 3.43 | % | | 2.20 | % | | 3.12 | % |
| 补偿增长率 | | * | | * | | 不适用 | | 不适用 |
•年龄分级，范围从3.0%至8.0%.
在分配给间接费用池之前，2020、2019年和2018年的定期养恤金和退休后福利净费用构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金和福利 | | 退休后
*医疗保险福利 |
| (美元以10千美元计算，1%除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净定期收益成本的构成： | | | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | | $ | 5,558 | | | $ | 4,441 | | | $ | 5,342 | | | $ | 171 | | | $ | 186 | | | $ | 218 | |
| 利息成本 | | 7,880 | | | 8,527 | | | 7,646 | | | 208 | | | 285 | | | 292 | |
| 计划资产的预期回报率 | | (11,798) | | | (10,374) | | | (11,172) | | | (510) | | | (449) | | | (493) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 摊销先前服务成本(贷方) | | 435 | | | 434 | | | — | | | | | — | | | — | |
| 精算(收益)损失摊销 | | 1,935 | | | 1,419 | | | 1,254 | | | (977) | | | (801) | | | (769) | |
| 会计准则下的养老金定期净成本 | | $ | 4,010 | | | $ | 4,447 | | | $ | 3,070 | | | $ | (1,108) | | | $ | (779) | | | $ | (752) | |
| 监管调整 | | (483) | | | (593) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 确认的总费用，扣除附加费和分配到间接费用池之前 | | $ | 3,527 | | | $ | 3,854 | | | $ | 3,070 | | | $ | (1,108) | | | $ | (779) | | | $ | (752) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 用于确定净定期成本的加权平均假设： | | | | | | | | | | | | |
| 贴现率 | | 3.43 | % | | 4.43 | % | | 3.76 | % | | 3.12 | % | | 4.20 | % | | 3.52 | % |
| 计划资产的预期长期回报 | | 6.25 | % | | 6.50 | % | | 6.50 | % | | * | | * | | * |
| 补偿增长率 | | ** | | ** | | ** | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
*6.0工会计划和4.22020、2019年和2018年非工会(扣除所得税)的百分比。
**年龄分级，范围从3.0%至8.0%.
监管调整:
CPUC授权GSWC和BVESI跟踪在费率中采用的预测年度养老金费用与根据养老金成本会计准则在双向养老金余额账户中记录的实际年度费用之间的差额。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，GSWC的实际费用比客户费率中包含的金额高出#美元。483,000及$593,000，分别为。2018年，GSWC的实际费用比水价中包含的金额低了#美元。1.7*GSWC双向养老金余额账户中记录的累计金额包括在附注3中讨论的养老金和其他退休后义务监管资产中。在截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日的年度内，BVESI的实际费用比电费中包括的金额低#美元。200,000, $205,000及$271,000，分别为。这些超额收费被记录为电力收入的减少。
计划资金状况:
养老金计划在2020年12月31日和2019年12月31日资金不足。注册人的计划资产的市场相关价值等于计划资产的公允价值。过去动荡的市场状况影响了GSWC为其未来长期养老金福利提供资金而设立的信托的价值。这些福利计划资产和相关债务每年使用12月31日的衡量日期进行衡量。养老金计划资金状况的变化将影响根据雇主对固定收益养老金和其他退休后计划进行会计核算的会计准则在资产负债表上记录的资产和负债。由于注册人的监管恢复待遇，根据某些类型监管影响的会计准则，养老金计划资金不足状况的确认已被监管资产抵消。
计划资产:
养老金和退休后医疗计划的资产由第三方受托人管理。信托基金中资产的投资政策分配是由注册人管理委员会批准的，负责监督所有退休计划的养老金和退休后医疗基金。养老金和退休后计划资产投资的主要目标是：(I)试图保持资金充足的状态，为意外发展、未来可能的费用水平上升和/或预期投资回报减少提供缓冲；(Ii)寻求获得比适当的市场指数、同行更有利的长期回报；(Ii)寻求获得比适当的市场指数、同业指数更有利的长期回报；(Ii)寻求获得比适当的市场指数、同行更有利的长期回报；(Ii)寻求获得与适当的市场指数、同行相比更有利的长期回报；(Ii)寻求获得与适当的市场指数、同行相比更有利的长期回报；(Ii)寻求获得比适当的市场指数、同行更有利的长期回报(Iii)寻求提供足够的流动性来支付当前的福利和支出；(Iv)尝试通过审慎分散投资来限制风险敞口；以及(V)寻求限制管理计划的成本。
委员会认识到，所有类型的投资都在一定程度上存在风险和波动性。*可以通过按资产类别、每个投资经理的风格以及行业和行业限制进行分散，避免高水平的风险。保留投资经理管理资产池并分配资金，以实现适当、多元化和平衡的资产组合。委员会的战略平衡了利用可能产生更高回报的资产(如股权证券)实现回报最大化的要求，以及需要用波动性较小的资产(如固定收益证券)控制其福利义务的风险。
委员会批准目标资产配置。注册人在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日按资产类别进行的养老金和退休后计划加权平均资产配置如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金和福利 | | 退休后
医疗保险福利 |
| 资产类别 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
实际资产分配: | | | | | | | | |
| 股权证券 | | 59 | % | | 56 | % | | 63 | % | | 61 | % |
| 债务证券 | | 36 | % | | 39 | % | | 36 | % | | 38 | % |
| 房地产基金 | | 5 | % | | 5 | % | | — | % | | — | % |
| 现金等价物 | | — | % | | — | % | | 1 | % | | 1 | % |
| 总计 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，股权证券不包括AWR的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 资产配置目标： | | 养老金和福利 | | 退休后
医疗保险福利 |
| 股权证券 | | 60 | % | | 60 | % |
| 债务证券 | | 40 | % | | 40 | % |
| 总计 | | 100 | % | | 100 | % |
养恤金计划资产放在由委员会指定的管理公司管理的集体信托基金中。这些集合信托基金的公允价值是用每股资产净值来衡量的。根据ASU 2015-07对计算每股资产净值(或其等价物)的某些实体的投资披露截至2020年12月31日和2019年12月31日，集合信托基金的公允价值不属于公允价值层次。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日养老金投资资产的公允价值(以资产净值衡量)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的资产净值 |
| (美元，单位：万美元) | | 公允价值 | | 资金不足的承付款 | | 赎回频率 | | 赎回通知期 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 589 | | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
| 固定收益基金 | | $ | 76,221 | | | — | | | 每日 | | 每日 |
股权证券: | | | | | | | | |
| 美国中小盘基金 | | 21,837 | | | — | | | 每日 | | 每日 |
| 美国大盘股基金 | | 53,677 | | | — | | | 每日 | | 每日 |
| 国际基金 | | 50,488 | | | — | | | 每日 | | 每日 |
| 总股票型基金 | | 126,002 | | | — | | | | | |
| 房地产基金 | | 10,335 | | | — | | | 每日 | | 每日 |
| 总计 | | $ | 213,147 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的资产净值 |
| (美元，单位：万美元) | | 公允价值 | | 资金不足的承付款 | | 赎回频率 | | 赎回通知期 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 600 | | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
| 固定收益基金 | | 74,123 | | | — | | | 每日 | | 每日 |
股权证券: | | | | | | | | |
| 美国中小盘基金 | | 17,865 | | | — | | | 每日 | | 每日 |
| 美国大盘股基金 | | 47,132 | | | — | | | 每日 | | 每日 |
| 国际基金 | | 43,778 | | | — | | | 每日 | | 每日 |
| 总股票型基金 | | 108,775 | | | | | | | |
| 房地产基金 | | 8,979 | | | — | | | 每日 | | 每日 |
| 总计 | | $ | 192,477 | | | — | | | | | |
集合信托基金可以按日投资或赎回，一般对赎回投资没有重大限制。
正如附注1所述，公允价值计量的会计指引确立了计量公允价值的框架，并要求公允价值计量在三个层次之一进行分类和披露。根据会计指引的要求，资产和负债是根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类的。退休后医疗计划中的所有股权投资都是对共同基金的一级投资。固定收益类别包括公司债券和票据。大多数固定收益投资的到期日从不到1至20这些投资的公允价值是基于活跃市场的报价。
下表按公允价值等级列出了退休后计划截至2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值计量的投资资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值截至2020年12月31日。 |
| (美元，单位：万美元) | | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 |
| 退休后计划资产的公允价值： | | | | | | | | |
| 现金等价物 | | $ | 169 | | | — | | | — | | | $ | 169 | |
| 固定收益 | | 4,436 | | | — | | | — | | | 4,436 | |
| 美国股票证券 | | 7,707 | | | — | | | — | | | 7,707 | |
| 按公允价值计量的总投资 | | $ | 12,312 | | | — | | | — | | | $ | 12,312 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值截至2019年12月31日。 |
| (美元，单位：万美元) | | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 |
| 退休后计划资产的公允价值： | | | | | | | | |
| 现金等价物 | | $ | 69 | | | — | | | — | | | $ | 69 | |
| 固定收益 | | 4,279 | | | — | | | — | | | 4,279 | |
| 美国股票证券 | | 6,923 | | | — | | | — | | | 6,923 | |
| 按公允价值计量的总投资 | | $ | 11,271 | | | — | | | — | | | $ | 11,271 | |
计划缴费:
在2020年间，注册人贡献了$3.7这笔资金用于其养老金计划，但没有为退休后医疗计划缴费。注册人预计将贡献约$3.6注册人的政策是每年为计划提供资金，其水平可以扣除所得税，并与客户费率中收回的金额保持一致，同时也符合ERISA的资金要求。
福利支付:
预计未来五年及以后在2020年12月31日的未来福利支付如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 养老金和福利 | | 退休后 医疗保险福利 |
| 2021 | $ | 8,572 | | | $ | 486 | |
| 2022 | 9,262 | | | 503 | |
| 2023 | 9,880 | | | 516 | |
| 2024 | 10,494 | | | 489 | |
| 2025 | 11,142 | | | 476 | |
| 此后 | 63,680 | | | 1,813 | |
| 总计 | $ | 113,030 | | | $ | 4,283 | |
假设:
某些精算假设，如贴现率、计划资产的长期回报率、死亡率和医疗费用趋势率，对报告的定期净福利成本金额以及相关的福利义务金额有重大影响。
贴现率-养老金和退休后医疗计划的假定贴现率反映了目前可获得的高质量公司债券的市场利率。注册人的贴现率是通过考虑由大量优质公司债券构成的养老金收益率曲线的平均值来确定的。由此产生的贴现率反映了计划负债现金流与收益率曲线的匹配。
预期长期资产回报率-计划资产的长期回报率代表了对由股票、固定收益和其他投资组合组成的投资组合的长期回报的估计。为了制定养老金计划的预期长期资产回报率假设，注册人考虑了每个资产类别的历史回报和未来预期回报，以及养老金投资组合的目标资产配置。注册人的政策是根据CPUC批准的费率中精算确定的金额为医疗福利信托基金提供资金。注册人已将资金投资于退休后的信托基金，这些信托基金将实现预期的回报，并将通过差饷收回的必要金额降至最低。这一组合预计将提供与养老金计划类似的资产回报，并实现注册人的定向分配。因此，我们选择了6.0联合计划和联合计划的长期资产回报率假设为%4.2退休后计划中非工会计划部分的百分比(扣除所得税后)。
死亡率-死亡率假设是福利义务金额的关键组成部分，也是决定年金支付预期时间长短的关键因素。注册者使用精算师协会发布的最新死亡率表。因此，截至12月31日、2020年和2019年的福利义务金额已将最近更新的死亡率表纳入其中。
医疗费用趋势率 —2021年假定的医疗费用趋势率从5.2%正在降级到4.4到2036年，65岁以下的人将达到4.3%正在降级到4.0到2025年，65岁及以上的人将达到2%。假定的医疗费用趋势率对医疗计划报告的金额有重大影响。
补充行政人员退休计划:
注册人有一项补充的高管退休计划(“SERP”)，旨在恢复注册人的某些关键雇员和高级管理人员的退休福利，这些福利受到修订后的1986年国税法第415条和401(A)(17)条的限制。董事会批准设立为SERP设立的拉比信托。拉比信托中的资产可以接受债权人的债权；因此，在计算SERP的资金状况时，这些资产不被视为资产。截至2020年12月31日，拉比信托的余额总计$25.9并计入注册人的其他财产和投资。
拉比信托的所有股票投资都是共同基金的一级投资。固定收益类别包括公司债券和票据。这些投资的公允价值是以活跃市场的报价为基础的。
下表在公允价值层次结构内按级别列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日以公允价值计量的拉比信托投资资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值截至2020年12月31日。 |
| (美元，单位：万美元) | | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 |
| 拉比信托基金持有的资产的公允价值： | | | | | | | | |
| 现金等价物 | | $ | 8 | | | — | | | — | | | $ | 8 | |
| 固定收益证券 | | 10,201 | | | — | | | — | | | 10,201 | |
| 股权证券 | | 15,703 | | | — | | | — | | | 15,703 | |
| 按公允价值计量的总投资 | | $ | 25,912 | | | — | | | — | | | $ | 25,912 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值截至2019年12月31日。 |
| (美元，单位：万美元) | | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 |
| 拉比信托基金持有的资产的公允价值： | | | | | | | | |
| 现金等价物 | | $ | 72 | | | — | | | — | | | $ | 72 | |
| 固定收益证券 | | 8,427 | | | — | | | — | | | 8,427 | |
| 股权证券 | | 13,054 | | | — | | | — | | | 13,054 | |
| 按公允价值计量的总投资 | | $ | 21,553 | | | — | | | — | | | $ | 21,553 | |
以下是对福利义务、SERP的资金状况以及2020年12月31日和2019年12月31日的重大估计数的对账：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | 2020 | | 2019 |
| 改变福利和义务： | | | | |
| 年初的福利义务 | | $ | 29,703 | | | $ | 24,517 | |
| 服务成本 | | 1,029 | | | 1,193 | |
| 利息成本 | | 988 | | | 1,069 | |
| 精算(收益)损失 | | 5,479 | | | 3,419 | |
| 已支付的福利 | | (597) | | | (495) | |
| 年终福利义务 | | $ | 36,602 | | | $ | 29,703 | |
| 计划资产的更改： | | | | |
| 年初和年末计划资产的公允价值 | | — | | | — | |
| 资金状况： | | | | |
| 确认为应计成本的净额 | | $ | (36,602) | | | $ | (29,703) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 |
| 资产负债表上确认的金额： | | | | |
| 流动负债 | | $ | (602) | | | $ | (609) | |
| 非流动负债 | | (36,000) | | | (29,094) | |
| 确认净额 | | $ | (36,602) | | | $ | (29,703) | |
| 监管资产中确认的金额包括： | | | | |
| 前期服务成本 | | $ | — | | | $ | — | |
| 净损失 | | 12,988 | | | 8,352 | |
| 监管资产 | | 12,988 | | | 8,352 | |
| 无资金来源的应计成本 | | 23,614 | | | 21,351 | |
| 已确认净负债 | | $ | 36,602 | | | $ | 29,703 | |
| | | | |
| 在监管资产中确认的计划资产和福利义务的变化包括： | | | | |
| 年初监管资产 | | $ | 8,352 | | | $ | 5,403 | |
| 净(得)损 | | 5,479 | | | 3,419 | |
| 摊销先前服务信用 | | — | | | — | |
| 净亏损摊销 | | (843) | | | (470) | |
| 监管资产的总变动 | | 4,636 | | | 2,949 | |
| 年终监管资产 | | $ | 12,988 | | | $ | 8,352 | |
| | | | |
| 定期养老金净成本 | | $ | 2,860 | | | $ | 2,733 | |
| 监管资产的变化 | | 4,636 | | | 2,949 | |
| 在定期养老金净额和监管资产中确认的总额 | | $ | 7,496 | | | $ | 5,682 | |
| | | | |
| 累积福利义务超过计划资产的计划的附加年终信息： | | | | |
| 预计福利义务 | | $ | 36,602 | | | $ | 29,703 | |
| 累计受益义务 | | 30,428 | | | 26,251 | |
| 计划资产的公允价值 | | — | | | — | |
| 用于确定福利义务的加权平均假设： | | | | |
| 贴现率 | | 2.52 | % | | 3.36 | % |
| 补偿增长率 | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
在分配给间接费用池之前，2020、2019年和2018年SERP费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元以10千美元计算，1%除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净定期收益成本的构成： | | | | | | |
| 服务成本 | | $ | 1,029 | | | $ | 1,193 | | | $ | 1,096 | |
| 利息成本 | | 988 | | | 1,069 | | | 888 | |
| 摊销先前服务费用 | | — | | | — | | | — | |
| 净亏损摊销 | | 843 | | | 471 | | | 1,049 | |
| 定期养老金净成本 | | $ | 2,860 | | | $ | 2,733 | | | $ | 3,033 | |
| | | | | | |
| 用于确定净定期成本的加权平均假设： | | | | | | |
| 贴现率 | | 3.36 | % | | 4.40 | % | | 3.72 | % |
| 补偿增长率 | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
福利支付: 截至2020年12月31日，SERP在未来五年及以后的未来福利支付估计如下(以千为单位)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 602 | |
| 2022 | 792 | |
| 2023 | 787 | |
| 2024 | 1,039 | |
| 2025 | 1,029 | |
| 此后 | 11,937 | |
| 总计 | $ | 16,186 | |
401(K)计划投资激励计划:
注册人有一个401(K)计划的投资激励计划，根据该计划，员工可以将其工资的一定比例投资于由外部投资经理管理的投资计划，最高投资额为法律规定的最高投资额。注册人对401(K)计划的现金贡献是根据员工个人贡献的百分比计算的，截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度为$2.7百万，$2.5百万美元和$2.4分别为百万美元。投资激励计划还纳入了针对2011年1月1日或之后聘用的员工的固定缴款计划。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的固定缴款计划现金缴款为#美元。1.9百万，$1.6百万美元和$1.3分别为百万美元。
注13-基于股票的薪酬计划
股票激励计划概要说明
截至2020年12月31日，AWR拥有三积极的股票激励计划：2016年的员工股票激励计划，以及2003年和2013年的非员工董事会计划，每一项都在下文中进行了更全面的描述。
2016员工计划 —AWR通过了这一员工计划，经股东批准，以限制性股票单位、股票期权和限制性股票的形式向员工提供股票激励奖励，作为通过吸引、保留和更充分地将员工利益与客户和股东的利益保持一致来促进注册人成功的手段。2016年员工计划还规定了授予绩效奖励。目前没有未偿还的股票期权或限制性股票授予。对于限制性股票单位奖励，补偿委员会决定与每个限制性股票单位相关的具体条款、条件和规定。每个被授予时间归属限制性股票单位的员工都有权以额外限制性股票单位的形式获得股息等价权，直到时间归属的限制性股票单位归属为止。一般来说，时间授予的限制性股票单位在一段时间内归属于三年。如果承授人年满55岁，且承授人的年龄和服务年限之和等于或大于75岁，或在去世或完全残疾时，限制性股票单位也可以在退休时归属。此外，如果公司非因其他原因终止承授人，或员工有充分理由终止雇佣，则在控制权变更后，限制性股票单位可能会被授予。每个限制性股票单位是没有投票权的，并使限制性股票单位的持有者有权获得一普通股。
薪酬委员会还有权决定绩效奖励的数量、金额或价值，适用于奖励的一个或多个绩效期间的持续时间，以及适用于每个绩效期间的每个绩效奖励的绩效标准。薪酬委员会授予的每个杰出绩效奖励都是以限制性股票的形式发放的，通常在一段时间内授予三年按照绩效奖励协议的规定。支付给员工的绩效奖励金额取决于三年绩效期满后对绩效标准的满意度。绩效奖励也可在退休时授予和支付，条件是获奖者至少是55而该承授人的年龄及服务年资的总和等于或大于75岁，或在其去世或完全丧失行为能力时为该承授人的年龄及服务年资的总和。此外，如果公司非因其他原因终止受赠人，或员工有充分理由终止雇佣，则绩效奖励可在控制权变更后授予。如果员工死亡或被公司终止雇佣(原因除外)，或员工在以下情况下有充分理由被解雇，绩效奖励的支付金额将达到目标24在控制权变更几个月后。在所有其他情况下，支付金额将进行调整，以考虑到缩短的履约期。
2003年和2013年董事计划 —AWR董事会和股东已经批准了2003年和2013年的董事计划，以向非雇员董事提供补充的基于股票的薪酬，以鼓励他们增加他们在AWR的股权。2003年的董事计划可能不会给予新的奖励。根据2013年的非雇员董事计划，非雇员董事有权获得相当于当时两倍的限制性股票单位。
作为董事的现行年度聘用金除以AWR在年度会议前一天的普通股公允市值。此类单位可转换为AWR的普通股90在授予日期之后的几天内。
AWR所有在2003年年会上担任AWR董事的非雇员董事也都获得了限制性股票单位，这些单位将在董事终止董事任期时分发。
所有限制性股票单位和业绩奖励都被授予以额外限制性股票单位的形式支付的股息等价权。
补偿费用的确认
注册人确认与股票补偿奖励的公允价值相关的补偿费用。以股份为基准的薪酬成本于授出日按奖励的计算公允价值计量，并确认为雇员所需服务期间(一般为股权授予的归属期间)的支出。如果员工至少是55且雇员的年龄与受雇年限之和等于或大于75岁。注册人假设授予前的没收将是最低限度的，并在发生时确认授予前没收，这将导致补偿费用的减少。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度基于股份的薪酬支出。这些由限制性股票单位产生的支出，包括绩效奖励，计入了AWR和GSWC的损益表中的行政和一般费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | AWR | | GSWC |
| | | 在截至2019年12月31日的五年中， | | 在截至2019年12月31日的五年中， |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 基于股票的薪酬与以下内容相关： | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票单位 | | $ | 2,463 | | | $ | 2,517 | | | $ | 3,851 | | | $ | 2,349 | | | $ | 2,253 | | | $ | 3,397 | |
| 基于股票的薪酬总费用 | | $ | 2,463 | | | $ | 2,517 | | | $ | 3,851 | | | $ | 2,349 | | | $ | 2,253 | | | $ | 3,397 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，作为公用事业厂一部分资本化的股权薪酬成本为$299,000, $265,000及$199,000分别用于AWR和GSWC。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，约为1.2百万，$1.8百万美元和$1.6AWR和GSWC分别从股票奖励中获得了100万的税收优惠。
注册人在整个奖励的必要(归属)期限内摊销基于股票的补偿。时间归属的限制性股票单位在以下分期付款中归属并成为不可没收的33%的头两年和34在第三年，从赠款之日起一年开始计算。*杰出表现奖授予，并在以下分期付款中不可没收33%的头两年和34如果达到奖励协议中规定的绩效标准，将在第三年发放%的奖金，并在绩效期满时发放。
限制性股票单位(时间归属) —限制性股票单位(“RSU”)代表获得AWR普通股股份的权利，并根据AWR普通股在授予之日的公平市场价值进行估值。RSU的公允价值是根据普通股在授予日的收盘价确定的。截至2020年12月31日，注册人向员工和董事发放的未偿还RSU(不包括绩效奖励)的状况以及截至2020年12月31日的一年中的变化汇总如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 数量：
限制性股票
单位 | | 加权平均
授予日期和价值 |
| 2020年1月1日限售股单位 | 75,071 | | | $ | 46.92 | |
| 授与 | 19,307 | | | 86.41 | |
| 既得 | (23,713) | | | 58.56 | |
| 没收 | (1,326) | | | 78.24 | |
| 2020年12月31日限售股单位 | 69,339 | | | $ | 53.33 | |
截至2020年12月31日，大约有美元587,000根据AWR的员工股票计划授予的与时间授予的限制性股票单位相关的未确认补偿成本总额。这一成本预计将在加权平均时期内确认1.21好几年了。
限制性股票单位(表现奖)-在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，薪酬委员会以限制性股票单位的形式向注册人的高级管理人员授予绩效奖励。绩效奖励表示，如果在授予中指定的绩效期限内实现了指定的绩效目标，则有权获得AWR普通股的一部分(通常三年)。每名获颁任何杰出表现奖的人士可赚取0%和200目标金额的%，不同的目标会有所不同，这取决于注册人相对于绩效目标的表现，绩效目标是由薪酬委员会在授予之日确定的。薪酬委员会厘定，于截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度内授予的业绩奖励包括多项基于业绩的条件及一项与股东总回报(“TSR”)有关的基于市场的条件。将根据注册人的TSR与投资者拥有的特定同业集团的TSR进行比较来赚取利润。
注册人截至2020年12月31日向人员颁发的杰出绩效奖励的状况以及截至2020年12月31日的年度内的变化摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 数量：
表演奖 | | 加权平均
授予日期和价值 |
| 2020年1月1日绩效奖 | 84,649 | | | $ | 51.85 | |
| 授与 | 16,375 | | | 89.15 | |
| 绩效标准调整 | (670) | | | 38.14 | |
| 既得 | (41,434) | | | 44.80 | |
| 没收 | (960) | | | 82.47 | |
| 2020年12月31日绩效奖 | 57,960 | | | $ | 66.40 | |
绩效奖励的公允价值的一部分是在授予日根据满足基于市场的条件的概率使用蒙特卡罗模拟模型估计的，该模型评估了市场条件的各种结果的概率。与基于业绩的条件相关的绩效奖励的公允价值部分是根据AWR普通股在授予日的公允市值计算的。每笔杰出表现奖励金的公允价值按以下分期付款方式摊销为补偿费用。33%的头两年和34在他们各自归属期间的第三年，这通常是结束的3除非根据协议条款提前授予，否则将在三年内生效。补偿费用的应计费用是根据对赔偿最终期望值的估计计算的，并根据基于业绩的条件根据需要对部分进行调整。与基于业绩条件的奖励不同，对于基于市场条件的部分，薪酬成本是确认的，即使没有达到市场条件，也不会冲销，这是基于股票的奖励的会计准则所要求的。截至2020年12月31日，美元122,000与绩效奖励相关的未确认薪酬成本预计将在#年加权平均期内确认。1.91好几年了。
附注14-承付款
广州深港西部通道的供水系统:
GSWC拥有购买水或水权的合同，总金额为#美元。3.8截至2020年12月31日，100万美元。包括在美元中3.8百万美元是承诺的$1.9根据一项将于2028年到期的协议，中国将从第三方获得水权。剩下的$1.9百万是与其他第三方购买水的承诺，从2025年到2038年到期。
截至2020年12月31日，GSWC根据这些购买的供水承诺估计的未来最低付款如下(以千为单位)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 426 | |
| 2022 | 426 | |
| 2023 | 426 | |
| 2024 | 426 | |
| 2025 | 383 | |
| 此后 | 1,675 | |
| 总计 | $ | 3,762 | |
熊谷电气服务公司(Bear Valley Electric Service，Inc.):
购买的电力合同：
一般来说，BVESI根据长期购买的电力合同，以固定成本购买电力，具体取决于发电量和根据此类合同购买电力的期限。BVESI开始根据CPUC批准的2019年第四季度生效的购买电力合同供电，固定成本高于三和五年期条款取决于电力金额和根据合同购买电力的期限。截至2020年12月31日，BVESI在这些合同下的承诺总额约为美元。20.1百万.
可再生能源产品组合标准：
BVESI受可再生能源组合标准(RPS)法律的约束，该法律要求BVESI必须达到从合格的可再生能源资源购买能源的特定目标。BVESI与第三方签订了购买可再生能源信用额度(REC)的协议，根据该协议，BVESI同意购买大约578,000REC超过十-到2023年的一年内，这将用于BVESI达到加州的RPS要求。截至2020年12月31日，BVESI已经购买了足够的REC，以满足2020年前所有时期的合规要求。因此，管理层认为，截至2020年12月31日，不需要为损失或潜在的处罚拨备。截至2020年12月31日，这些REC的成本已计入电力供应成本平衡账户。
有关注册人在长期不可撤销经营租约下的未来最低付款，请参阅附注16。
注15-偶然事件
环境清理与修复:
GSWC一直在参与其一个厂址的环境修复和清理工作，该厂址包含一个地下储油罐，用于为其车辆储存汽油。1990年7月，这个储罐连同分配器和辅助管道一起被从地面上移走。从那时起，GSWC参与了该地点的各种补救活动。分析表明，可能还需要非现场监测井来证明补救的有效性。
截至2020年12月31日，清理和修复核电站现场的总支出约为美元。6.4百万美元，其中$1.5加利福尼亚州地下储罐基金已经支付了100万美元。GSWC支付的金额已计入费率基数，并经CPUC批准收回。截至2020年12月31日，GSWC拥有一项监管资产，预计剩余成本为1美元，应计负债为1美元。1.3100万美元来完成现场的清理工作。这项估计数包括2教科文组织将继续开展多年的地下水清理和监测活动、未来的土壤处理以及与场地关闭相关的活动。最终的成本可能会有所不同，因为在修复地下汽油泄漏方面有很多未知数，这是基于目前可获得的信息做出的估计。管理层亦相信，估计的额外成本很可能会继续获得消委会在费率基数上批准。
对财产的谴责:
加利福尼亚州的法律规定，在必要和符合公共利益的情况下，政府机构通过其征用权(也称为谴责)收购公用事业财产。此外，这些法律规定，公用事业财产的所有者(I)可以质疑谴责是否必要和符合公众利益，以及(Ii)如果财产最终被没收，业主有权获得其财产的公平市值。
其他诉讼:
注册人还受到与其业务相关的其他普通例行诉讼的影响，其中一些可能包括补偿性和惩罚性损害赔偿的索赔。管理层相信，当局已有适当的差饷追讨、适当的保险承保范围和准备金，以保障在正常业务过程中招致的财产、一般法律责任、雇佣和工人补偿申索等。保险覆盖范围可能不包括涉及惩罚性赔偿的某些索赔。然而，注册人不认为任何未决诉讼或行政诉讼的结果会对注册人的综合经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
附注16-租契
使用权(“ROU”)资产代表在租赁期内使用相关资产的权利，租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的估计现值确认。截至2020年12月31日，注册人拥有的使用权资产为$11.12000万美元的短期经营租赁负债2.01000万美元和长期经营租赁负债#9.62000万。
作为采用这一新租赁标准的一部分，所作的重要假设和判断包括确定(I)合同是否包含租赁，(Ii)合同是否涉及已确定的资产，以及(Iii)合同的哪一方
指示资产的使用。用于计算租赁付款现值的贴现率是根据注册人在与租赁条款类似的条款下可获得的假设借款利率确定的。
注册人的租约包括房地产和设备租约，这些租约大多是GSWC的。大多数注册人的租约需要固定的租赁费。一些房地产租约有升级付款，这取决于一个指数。可变租赁成本并不重要。用于衡量租赁责任的租赁条款包括在合理确定将行使选择权的情况下延长租约的选择权。租赁和非租赁组成部分被合并来衡量租赁负债。
注册人截至2020年12月31日年度的补充租赁信息如下(单位：千，加权平均数据除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| | | |
| 经营租赁成本 | $2,873 | | $3,166 |
| 短期租赁成本 | 143 | | 159 |
| | | |
| 加权平均剩余租期(年) | 6.62 | | 7.24 |
| 加权平均贴现率 | 3.6% | | 3.5% |
| | | |
| 非现金交易 | | | |
| 取得使用权资产所产生的租赁负债 | $27 | | $18,034 |
在2020、2019年和2018年，注册人的综合租金费用约为$2.6百万，$2.8百万美元和$2.5分别为百万美元。注册人在长期不可取消经营租赁下的未来最低付款如下(以千为单位)：
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 2021 | $ | 2,561 | |
| 2022 | 2,318 | |
| 2023 | 1,825 | |
| 2024 | 1,503 | |
| 2025 | 1,324 | |
| 此后 | 3,925 | |
| 租赁付款总额 | 13,456 | |
| 减去：推定利息 | 1,807 | |
| 租赁债务总额 | 11,649 | |
| 减去：流动债务 | 2,013 | |
| 长期租赁义务 | $ | 9,636 | |
AWR的合并业务与GSWC在长期不可取消经营租约下未来最低付款方面的业务没有实质性区别。
附注17-业务部门
AWR有3可报告的部门、水、电和合同服务。自2020年7月1日以来，GSWC1管段，水。在2020年7月1日之前，GSWC也有一个电气部门。2020年7月1日，GSWC完成了将电力部门的电力资产和负债转让给BVESI，BVESI现在是AWR的全资直属子公司。由于这一转移，自2020年7月1日起，电气部门的经营业绩和现金流以及截至2020年12月31日的资产和负债不再计入GSWC的财务报表，但继续计入AWR的合并财务报表(附注20)。在独立的基础上，AWR除了在其子公司的股权投资和由此产生的应收票据以及递延税款外，没有其他实质性资产。
GSWC和BVESI的所有活动都位于加州境内。华硕和军事公用事业私有化子公司的活动在加利福尼亚州、佛罗里达州、佐治亚州、堪萨斯州、马里兰州、新墨西哥州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、得克萨斯州和弗吉尼亚州进行。如果适用，每个军事公用事业私有化子公司由子公司主要开展供水和/或废水业务的州监管。运营和维护以及续订和更换服务的费用取决于与
下表列出了有关水务和电力运营部门、华硕和军事公用事业私有化子公司以及其他事项的信息。公用事业厂余额是扣除各自累计折旧准备后的净额。资本增加反映了以现金支付的资本支出，不包括美国政府资助的和第三方主要资助的华硕和开发商安装并传达给GSWC和BVESI的物业的资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日止的一年的收支情况 |
| | | | | | | AWR | | 整合 |
| (美元，单位：万美元) | | 水 | | 电式 | | 华硕 | | 亲本 | | AWR |
| 营业收入 | | $ | 330,637 | | | $ | 37,024 | | | $ | 120,582 | | | $ | — | | | $ | 488,243 | |
| 营业收入(亏损) | | 97,896 | | | 10,303 | | | 22,309 | | | (9) | | | 130,499 | |
| 利息支出，净额 | | 20,312 | | | 584 | | | (496) | | | 330 | | | 20,730 | |
| 公用事业厂 | | 1,400,489 | | | 89,308 | | | 22,246 | | | — | | | 1,512,043 | |
折旧及摊销费用(1) | | 30,969 | | | 2,479 | | | 3,402 | | | — | | | 36,850 | |
| 所得税费用(福利) | | 20,515 | | | 2,689 | | | 5,201 | | | (208) | | | 28,197 | |
| 增资 | | 107,355 | | | 18,393 | | | 4,675 | | | — | | | 130,423 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日止的一年的收支情况。 |
| | | GSWC | | | | AWR | | 整合 |
| (美元，单位：万美元) | | 水 | | 电式 | | 华硕 | | 亲本 | | AWR |
| 营业收入 | | $ | 319,830 | | | $ | 39,548 | | | $ | 114,491 | | | $ | — | | | $ | 473,869 | |
| 营业收入(亏损) | | 93,895 | | | 11,197 | | | 21,990 | | | (9) | | | 127,073 | |
| 利息支出，净额 | | 20,304 | | | 1,228 | | | (734) | | | 539 | | | 21,337 | |
| 公用事业厂 | | 1,322,062 | | | 72,680 | | | 20,963 | | | — | | | 1,415,705 | |
折旧及摊销费用(1) | | 29,956 | | | 2,485 | | | 2,956 | | | — | | | 35,397 | |
| 所得税费用/(福利) | | 17,295 | | | 2,882 | | | 5,202 | | | (709) | | | 24,670 | |
| 增资 | | 131,353 | | | 11,499 | | | 9,088 | | | — | | | 151,940 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年12月31日止的一年的收支情况 |
| | | GSWC | | | | AWR | | 整合 |
| (美元，单位：万美元) | | 水 | | 电式 | | 华硕 | | 亲本 | | AWR |
| 营业收入 | | $ | 295,258 | | | $ | 34,350 | | | $ | 107,208 | | | $ | — | | | $ | 436,816 | |
| 营业收入 | | 74,342 | | | 6,220 | | | 20,414 | | | 7 | | | 100,983 | |
| 利息支出，净额 | | 18,403 | | | 1,328 | | | (327) | | | 451 | | | 19,855 | |
| 公用事业厂 | | 1,218,468 | | | 62,624 | | | 15,218 | | | — | | | 1,296,310 | |
折旧及摊销费用(1) | | 36,137 | | | 2,258 | | | 2,030 | | | — | | | 40,425 | |
| 所得税费用/(福利) | | 12,391 | | | 1,212 | | | 4,939 | | | (525) | | | 18,017 | |
| 增资 | | 110,934 | | | 5,420 | | | 10,207 | | | — | | | 126,561 | |
____________________________
(1) *对受监管的公用事业运输设备计算的折旧记入其他运营费用，总额为#美元。353,000, $316,000及$238,000截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
下表将公用事业厂总资产(制定费率的关键数字)与合并资产总额(以千为单位)进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 总公用事业厂 | | $ | 1,512,043 | | | $ | 1,415,705 | |
| 其他资产 | | 279,560 | | | 225,626 | |
| 合并资产总额 | | $ | 1,791,603 | | | $ | 1,641,331 | |
附注18-坏账准备
注册人采用ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，2020年1月1日生效。指导意见要求，注册人交易和其他应收账款等金融工具的估计信用损失应基于预期的信用损失，而不是已发生的损失。
注册人截至2020年12月31日的坏账拨备是根据观察到的新冠肺炎疫情对GSWC和BVESI公用事业客户应收账款账龄的经济影响，以及可能影响客户支付能力的经济数据和其他考虑因素而制定的。管理层还考虑到了CPUC下令在2021年6月30日之前暂停不付款的服务断开的影响，预计这将在新冠肺炎大流行期间增加拖欠客户应收账款的影响。不过，消委会已授权国泰君安公司和北京VESI在提交给消委会的新冠肺炎相关备忘录账户中跟踪因疫情而产生的增量成本，包括超出各自收入要求的坏账支出，以便将来收回。
其他应收账款主要包括因各种原因而欠第三方(非公用事业公司客户)的款项，包括承包商应付的款项、和解协议项下的应付款项，以及根据为该等第三方主要承包商建造供水和/或废水设施的协议而应付的其他第三方主要政府承包商的款项。到目前为止，新冠肺炎疫情并未对这些其他应收账款的可收回性产生实质性影响。
下表列出了注册人扣除收回费用后的可疑账款拨备和注销的账款。2020、2019年和2018年针对AWR和GSWC的规定如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | AWR |
| | | 12月31日， |
| (美元，单位：万美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初余额 | | $ | 916 | | | $ | 951 | | | $ | 1,041 | |
| 计入费用的拨备 | | 5,016 | | | 609 | | | 841 | |
| 帐目注销，扣除回收后的净额 | | (616) | | | (644) | | | (931) | |
| 年终余额 | | $ | 5,316 | | | $ | 916 | | | $ | 951 | |
| | | | | | |
| 与应收账款相关的坏账准备-客户 | | $ | 5,263 | | | $ | 857 | | | $ | 892 | |
| | | | | | |
| 与其他应收账款相关的坏账准备 | | 53 | | | 59 | | | 59 | |
| 坏账准备总额 | | $ | 5,316 | | | $ | 916 | | | $ | 951 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GSWC |
| | | 12月31日， |
| (美元，单位：万美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初余额 | | $ | 916 | | | $ | 951 | | | $ | 865 | |
| 计入费用的拨备 | | 4,703 | | | 607 | | | 850 | |
| 余额转账至BVESI(注20) | | (79) | | | — | | | — | |
| 帐目注销，扣除回收后的净额 | | (580) | | | (642) | | | (764) | |
| 年终余额 | | $ | 4,960 | | | $ | 916 | | | $ | 951 | |
| | | | | | |
| 与应收账款相关的坏账准备-客户 | | $ | 4,907 | | | $ | 857 | | | $ | 892 | |
| 与其他应收账款相关的坏账准备 | | 53 | | | 59 | | | 59 | |
| 坏账准备总额 | | $ | 4,960 | | | $ | 916 | | | $ | 951 | |
附注19-补充现金流信息
下表列出了非现金融资和投资活动以及其他现金流量信息(单位：千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AWR | | GSWC |
| | 12月31日， | | 12月31日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 已支付的税金和利息： | | | | | | | | | | | |
| 已缴纳所得税，净额 | $ | 13,684 | | | $ | 22,496 | | | $ | 21,084 | | | $ | 8,184 | | | $ | 17,206 | | | $ | 19,448 | |
| 支付的利息，扣除资本化利息后的净额 | 19,941 | | | 25,080 | | | 23,471 | | | 19,681 | | | 23,925 | | | 22,721 | |
| | | | | | | | | | | |
| 非现金交易： | | | | | | | | | | | |
| 公用事业厂投资的应计应付款 | 27,861 | | | 23,736 | | | 27,403 | | | 25,633 | | | 23,736 | | | 27,403 | |
| 由开发商安装并转让的物业 | 3,102 | | | 6,220 | | | 2,082 | | | 3,102 | | | 6,220 | | | 2,082 | |
| 转让BVESI普通股的电力部门净资产(扣除现金)(附注20) | — | | | — | | | — | | | 71,324 | | | — | | | — | |
| 向AWR母公司分配BVESI普通股(附注20) | — | | | — | | | — | | | 71,344 | | | — | | | — | |
注20-完成电力公司重组计划
2020年7月1日，GSWC完成了约$71.3将净资产和权益(根据其记录金额)从其电力公用事业部门转移到BVESI，以换取等值的BVESI普通股。这是一笔非现金交易，而且不是确认了损益。GSWC随后立即将BVESI的所有普通股分配给AWR，于是BVESI直接由AWR全资拥有。重组没有给AWR的业务或业务部门带来任何实质性的变化。此外，根据联邦和州税法，交换和分配属于免税重组；因此，不是AWR合并集团或其任何成员的所得税责任被触发。
GSWC和BVESI都是AWR的全资子公司，这两家公司之间的转让被认为是共同的控制交易。尽管电力部门被认为是GSWC的一个独立业务部门和组成部分，但根据管理层对适用会计准则的评估，此次转让不符合终止运营的条件。由于这一转移，自2020年7月1日起，电气部门的经营业绩和现金流以及截至2020年12月31日的资产和负债不再计入GSWC的财务报表，但继续计入AWR的合并财务报表。GSWC 2020年的损益表包括电气部门截至2020年6月30日的业绩。
下表列出了与电气部门截至2020年12月31日和2019年12月31日的6个月的运营结果以及截至2020年12月31日的6个月的现金流相关的精选信息(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的六个月， |
| 2020 | | 2019 (1) |
| (AWR的子公司) | | (GSWC分部) |
| 电力收入 | $ | 18,377 | | | $ | 21,510 | |
| 运营费用 | 13,074 | | | 13,153 | |
| **营业收入下降 | 5,303 | | | 8,357 | |
| | | |
| 净收入 | $ | 3,870 | | | $ | 5,422 | |
| | | | | |
| 截至2020年12月31日的6个月 |
| (AWR的子公司) |
| |
| 经营活动提供的现金净额 | $ | 1,887 | |
| |
| 用于投资活动的现金净额(资本支出) | (9,339) | |
| |
融资活动提供的现金净额(2) | 7,799 | |
| |
| 现金和现金等价物净变化 | 347 | |
| 期初现金和现金等价物 | 20 |
| 期末现金和现金等价物 | $ | 367 | |
(1)截至2019年12月31日的6个月的年度营业收入包括CPUC 2019年8月对电力一般费率案做出的最终裁决的追溯影响，总金额约为美元。3.72019年7月1日之前的600万美元。
(2)自2020年7月1日起，BVESI签订3-年份，$35.0与一家银行签订了100万美元的循环信贷安排协议，并开始在这一安排下借款。截至2020年12月31日，20.2这项新贷款的未偿还金额为100万美元。根据信贷协议的条款，BVESI有权要求额外增加#美元的贷款。15.0百万美元。在这项信贷安排下，股息为#美元，抵消了借款增加的影响。12.42020年第四季度，BVESI向AWR支付了1.8亿美元。
附注21-选定的季度财务数据(未经审计)
以下提供的季度财务信息未经审计。注册人的业务是季节性的，管理层认为季度收益的比较不能反映注册人业务的整体趋势和变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | AWR |
| | | 截至2020年12月31日的财年 |
| (单位：万元，不包括每股净额) | | 第一
季度 | | 第二
季度 | | 第三
季度 | | 第四
季度 | | 年 |
| 营业收入 | | $ | 109,077 | | | $ | 121,278 | | | $ | 133,688 | | | $ | 124,200 | | | $ | 488,243 | |
| 营业收入 | | 25,699 | | | 35,716 | | | 39,807 | | | 29,277 | | | 130,499 | |
| 净收入 | | 14,072 | | | 25,612 | | | 26,530 | | | 20,211 | | | 86,425 | |
| 基本每股收益 | | 0.38 | | | 0.69 | | | 0.72 | | | 0.55 | | | 2.34 | |
| 稀释后每股收益 | | 0.38 | | | 0.69 | | | 0.72 | | | 0.54 | | | 2.33 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GSWC |
| | | 截至2020年12月31日的财年 |
| (单位：万人) | | 第一
季度 | | 第二
季度 | | 第三
季度(1) | | 第四
季度(1) | | 年份(1) |
| 营业收入 | | $ | 82,392 | | | $ | 94,753 | | | $ | 98,701 | | | $ | 73,438 | | | $ | 349,284 | |
| 营业收入 | | 22,092 | | | 30,175 | | | 33,149 | | | 17,480 | | | 102,896 | |
| 净收入 | | 11,202 | | | 20,919 | | | 21,143 | | | 11,707 | | | 64,971 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | AWR |
| | | 截至2019年12月31日的财政年度 |
| (单位：万元，不包括每股净额) | | 第一
季度 | | 第二
季度(2) | | 第三
季度(3) | | 第四
季度 | | 年 |
| 营业收入 | | $ | 101,733 | | | $ | 124,647 | | | $ | 134,496 | | | $ | 112,993 | | | $ | 473,869 | |
| 营业收入 | | 20,195 | | | 39,430 | | | 42,724 | | | 24,724 | | | 127,073 | |
| 净收入 | | 12,852 | | | 26,784 | | | 28,006 | | | 16,700 | | | 84,342 | |
| 基本每股收益 | | 0.35 | | | 0.72 | | | 0.76 | | | 0.45 | | | 2.28 | |
| 稀释后每股收益 | | 0.35 | | | 0.72 | | | 0.76 | | | 0.45 | | | 2.28 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GSWC |
| | | 截至2019年12月31日的财政年度 |
| (单位：万人) | | 第一
季度 | | 第二
季度(2) | | 第三
季度(3) | | 第四
季度 | | 年 |
| 营业收入 | | $ | 75,352 | | | $ | 95,548 | | | $ | 107,245 | | | $ | 81,233 | | | $ | 359,378 | |
| 营业收入 | | 15,327 | | | 34,037 | | | 36,982 | | | 18,746 | | | 105,092 | |
| 净收入 | | 9,022 | | | 22,298 | | | 23,362 | | | 11,981 | | | 66,663 | |
(一)由于广电集团将电网资产转让给北汽集团，自2020年7月1日起，电业板块的经营业绩不再计入广电集团财务报表，而继续计入广电集团合并财务报表。GSWC 2020年的营业收入、营业收入和净收入包括电气部门截至2020年6月30日的业绩。
(2)2019年第二季度的收入约包括美元4.02019年5月收到并追溯至2019年1月1日的CPUC关于水一般费率案的最新最终决定，导致与2019年第一季度相关的营业收入达到100万美元。
(三)截至2019年第三季度，包括2019年8月CPUC批准的电价案终裁决定的追溯影响，追溯至2018年1月1日。包括在2019年第三季度的业绩约为1.4与2019年前两个季度相关的税前收入为100万美元，约为2.3与2018年相关的税前收入为100万美元。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。管制和程序
(a) 关于信息披露控制和程序有效性的结论
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序进行了评估，这一术语是根据1934年修订的证券交易法(“交易法”)颁布的规则第13a-15(E)条或第15d-15(E)条定义的。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本年度报告涵盖的期间结束时，AWR和GSWC的披露控制和程序是有效的。
(b) 管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。*在管理层(包括主要行政人员和首席财务官)的监督和参与下，我们根据#年的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-集成框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。*根据我们在#年框架下的评估内部控制-集成框架，我们的管理层得出结论，AWR和GSWC的财务报告内部控制自2020年12月31日起生效。
(c) 独立注册会计师事务所认证报告
截至2020年12月31日，我们对AWR财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计，其报告包含在本文中。
(d) 财务报告内部控制的变化
在2020年第四季度发生的AWR和GSWC对财务报告的内部控制(该词在外汇法案下的规则13a-15(F)或15d(F))中定义的变化，没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或有合理的可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第9B项。其他资料
没有。
第III部
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
回应第三部分第10项的信息包括在委托书中，该委托书将由AWR根据第14A条提交给SEC，其标题为：(I)标题为：(I)“提案1：董事选举”；(Ii)“高管”；(Iii)“公司治理”；(Iv)“股权”；(V)“提名和治理委员会”；(Vi)“审计和财务委员会”；“和(Vii)为”从我们处获取附加信息“，并根据一般指示G(3)通过引用并入本文。”
项目11.高管薪酬
回应第三部分第11项的信息包括在委托书中，该委托书将由AWR根据第14A条提交给证券交易委员会，其标题为：(I)“提案1：董事选举”；(Ii)“高管”；以及(Iii)“薪酬委员会”，并根据一般指示G(3)通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
响应第三部分第12项的信息包括在委托书中，该委托书将由AWR根据第14A条提交给证券交易委员会，标题为“股票所有权”，并根据一般指示G(3)通过引用并入本文。
根据股权补偿计划授权发行的证券：
AWR根据2008年和2016年的员工计划向其高管和经理发放了股票奖励。根据2003年和2013年的董事计划，该公司还向非雇员董事发放了股票奖励。截至2020年12月31日，有关已经发行的证券以及根据这些计划可供发行的证券的信息如下表所示。此表不包括根据我们的401(K)计划可能发行的任何AWR普通股。
| | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | 证券数量 在行使以下权力时发出 未完成的选项， 认股权证及权利(1) | 加权平均 行权价格 未完成的选项， 认股权证及权利(2) | 证券数量 剩余可用时间 未来股权项下发行 补偿计划 (不包括证券 反映在第一栏中)(3) |
| 股东批准的股权补偿计划 | 174,128 | 不适用 | 1,239,323 |
| 未经股东批准的股权薪酬计划 | — | — | — |
| 总计 | 174,128 | 不适用 | 1,239,323 |
____________________________
(1)本栏显示的金额包括2016年员工计划下未偿还的29,480个时间归属限制性股票单位(包括与宣布股息相关的股息等价物)，2016年员工计划下未偿还的最高绩效奖励(包括与已宣布股息相关的股息等价物)104,789个绩效奖励，以及2003年董事计划下未偿还的39,859个限制性股票单位(包括与已宣布股息相关的股息等价物)。
(2)截至2020年12月31日，没有未偿还的期权。
(3)本栏显示的金额包括2003年董事计划下的193,528股，2013年董事计划下的115,628股，以及2016年员工计划下的930,167股。截至2020年12月31日，没有根据2013年董事计划发行的证券。根据2003年董事计划，可以发行的唯一股票是根据2003年董事计划授予的、尚未宣布的与限制性股票单位有关的股息等价权。 根据2003年的董事计划，不能授予额外的股票奖励。 根据2003年董事计划，在一名董事去世或退休时将发行的股票有39,859股，从最后一栏中扣除，因为在任何情况下都将发行所有已发行的限制性股票单位。 根据2016年员工计划，将发行134,269股股票，这些股票将在归属限制性股票单位和未从最后一栏扣除的绩效股票时发行。 根据2016年员工计划的条款，2016年员工计划下的所有奖励授予都将从可供发行的证券数量中扣除，无论奖励是否支付。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性
响应第三部分第13项的信息包括在委托书中，该委托书将由AWR根据第14A条提交给证券交易委员会，其标题为“公司治理”，并根据一般指示G(3)通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
响应第三部分第14项的信息包括在委托书中，该委托书将由AWR根据第14A条提交给证券交易委员会，其标题为“提案3：批准审计师”，并根据一般指示G(3)通过引用并入本文。
第IIIV部
项目15.证物、财务报表明细表
(a) 以下文件作为本年度报告的一部分以Form 10-K形式归档：
(一)参照本协议第二部分第8项并入的财务报表。
2.附表一-美国各州水务公司母公司在2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的简明财务信息。附表II、III、IV和V因不适用而被省略。
3.请参阅本年度报告表格10-K的第15(B)项。
(b) 展品：
| | | | | | | | |
| 3.1 | | 美国各州自来水公司附例，参照2012年8月6日提交的注册人表格10-Q附件3.1(档案号1-14431) |
| | |
| 3.2 | | 金州自来水公司章程参照2011年5月13日提交的注册人表格8-K附件3.2(档号：T1-14431) |
| | |
| 3.3 | | 修订和重新修订的美国各州自来水公司的公司章程，通过参考2013年6月19日提交的注册人表格8-K的附件3.1合并而成 |
| | |
| 3.4 | | 经修订的金州水务公司重述公司章程，在此引用注册人截至2005年9月30-30日的季度注册表10-Q附件3.1.(档号：E1-14431) |
| | |
| 4.1 | | 金州水务公司和纽约梅隆银行信托公司作为继任受托人于1993年9月1日签订的契约，经补充后，通过引用2008年12月12日提交的金州水务公司表格S-3的附件T4.01并入本文(文件号333-156112)，该契约日期为1993年9月1日，由纽约梅隆银行信托公司作为继任受托人，并通过引用2008年12月12日提交的金州水务公司表格S-3的附件T4.01并入本文 |
| | |
| 4.2 | | 金州水务公司与ACB联合银行于2005年10月11日签订的票据购买协议，该协议通过引用2005年10月13日提交的注册人8-K表格附件4.1(文件号：E1-14431)合并而成。 |
| | |
| 4.3 | | 通过引用注册人表格10-K附件4.3在截至2019年12月31日的年度纳入的普通股说明 |
| | |
| 4.4 | | 通过引用注册人10-K表格附件4.4在截至2019年12月31日的年度合并的债务证券说明 |
| | |
| 10.1 | | 1984年10月5日金州自来水公司与三河谷市政水区之间的第二次分租，在此引用注册人在表格S-2上的注册书，注册号：333-5151 |
| | |
| 10.2 | | 注：金州水务公司和泛美西方人寿保险公司于1991年5月15日就截至1991年6月30日的季度签署了一份协议，该协议以注册人表格10-Q为参考合并于此(文件编号：G1-14431) |
| | |
| 10.3 | | 金州水务公司和泛美年金人寿保险公司与金州水务公司和第一殖民地人寿保险公司之间日期为1991年5月15日的遗漏票据协议表，在此引用注册人的表格10-Q就截至1991年6月30日的季度(档号：01-14431) |
| | |
| 10.4 | | 加州污染控制融资管理局与金州自来水公司之间的贷款协议，日期为1996年12月1日，通过引用注册人表格10-K截至1998年12月31日的附件10.7并入(文件编号：T1-14431) |
| | |
| 10.5 | | 金州自来水公司与中央海岸水务局于1994年6月1日签订的供水协议，在此引用注册人表格10-K附件110.15关于截至1994年12月31的年度的供水协议(档号：E1-14431) |
| | |
| 10.6 | | 修改后的2003年非雇员董事股票购买计划，通过引用2015年5月20日提交的注册人表格8-K(文件号：T1-14431)(2)附件10.4并入本文。 |
| | |
| 10.7 | | 股息再投资和普通股购买计划参考2008年11月12日提交的美国各州自来水公司注册人表格S-3D并入本文(文件号：G1-14431) |
| | |
| 10.8 | | 美国各州自来水公司或其子公司与某些高管之间修订和重新签署的控制变更协议的表格，该协议通过参考2014年11月21提交的注册人表格8-K附件10.4(文件编号：E1-14431)(2) |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.9 | | 修订后的金州水务公司养老金恢复计划，通过引用2009年5月21日提交的注册人表格8-K(文件号：T1-14431)(2)附件10.1并入本文。 |
| | |
| 10.10 | | 2005年6月3日美国各州自来水公司与北卡罗来纳州富国银行作为行政代理之间的信贷协议修订和重新签署，经修订，通过引用2020年6月29日注册人8-K的附件10.1并入 |
| | |
| 10.11 | | 2006年12月31至2006年12月31止年度注册人表格10-K(档案编号：1001-14431)(2)参考附件1021并入的《行政人员赔偿协议书》(文件编号：2006年12月31-2006年12月31)(2) |
| | |
| 10.12 | | 关于退还某些绩效补偿付款的政策，本文引用了2014年4月2日提交的注册人表格8-K附件10.3(2) |
| | |
| 10.13 | | 人员调动政策通过参考2009年7月31日提交的注册人表格8-K附件10.5并入本文(2) |
| | |
| 10.14 | | 董事赔偿协议表，在此作为参考并入注册人表格10-K附件10.35，截至2012年12月31日(1)(2) |
| | |
| 10.15 | | 2016年5月19日提交的注册人表格8-K参照附件10.1纳入的2016年股票激励计划(2) |
| | |
| 10.16 | | 2013年非雇员董事计划在此通过引用并入注册人于2016年3月25日提交的8-K表格的附件10.2(2) |
| | |
| 10.17 | | 根据2017年11月3日提交的表格8-K附件10.1纳入的2017年12月31日之后的2016年股票激励计划下的高级职员限售股票奖励协议的格式(2) |
| | |
| 10.18 | | 通过引用附件10.1并入2015年5月20日提交的注册人8-K表格中的绩效激励计划(2) |
| | |
| 10.19 | | 注明购买协议日期为2020年7月8日，通过引用附件10.1并入2020年7月14日提交的注册人8-K表格中 |
| | |
| 10.20 | | 2019年2月1日提交的注册人表格8-K参照附件10.1并入的2019年业绩奖励协议表(2) |
| | |
| 10.21 | | 2020年2月24日提交的注册人10-K表格中引用附件10.24合并的所有索赔的分离协议和全面解除(2) |
| | |
| 10.22 | | 2020年绩效奖励协议表，引用注册人提交的表格8-K附件10.1，于2020年1月31日提交(2) |
| | |
| 10.23 | | 根据2017年11月3日提交的表格8-K附件10.1纳入的2017年12月31日之后的2016年股票激励计划下的高级职员限售股票奖励协议的格式(2) |
| | |
| 10.24 | | 2020短期激励计划参考注册人于2020年4月1日提交的8-K表格附件10.1(2) |
| | |
| 10.25 | | 2020年4月1日提交的注册人表格8-K附件10.2的2020短期激励计划奖励协议表(2) |
| | |
| 10.26 | | 2021年绩效奖励协议表，引用注册人提交的表格8-K附件10.1，于2021年2月5日提交(2) |
| | |
| 21 | | 注册人的子公司(1) |
| | |
| 23.1 | | 独立注册会计师事务所对AWR的同意(1) |
| | |
| 31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节为AWR颁发首席执行官证书(1) |
| | |
| 31.1.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节为GSWC颁发首席执行官证书(1) |
| | |
| 31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节为AWR颁发首席财务官证书(1) |
| | |
| 31.2.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节为GSWC颁发首席财务官证书(1) |
| | |
| | | | | | | | |
| 32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证(3) |
| | |
| 32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节对首席财务官的认证(3) |
| | |
| 101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构(3) |
| | |
| 101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库(3) |
| | |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库(3) |
| | |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库(3) |
| | |
| 104 | | 封面交互数据文件-(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
|
(C)见第15(A)(2)项
(一)特此同时立案的中国公司法、公司法、公司法等。
(二)签订项目管理合同或补偿安排
(三)随函提供的一份文件，另一份文件同时提供。
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
| | | | | | | | |
| | | 美国州立水务公司(“AWR”)： |
| | |
| | 由以下人员提供： | /s/EVA G.Don |
| | 唐伊娃(Eva G.Don) |
| | | 财务高级副总裁兼首席财务官 |
| | | 高级管理人员、财务主管和公司秘书 |
| | |
| | | 金州水务公司(“GSWC”)： |
| | |
| | 由以下人员提供： | /s/EVA G.Don |
| | 唐伊娃(Eva G.Don) |
| | | 财务高级副总裁兼首席财务官 |
| | | 官员和秘书 |
| | |
| | 日期： | 2021年2月22日 |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 日期： | | |
| 安妮·M·霍洛韦(Anne M.Holloway) | | | | 2021年2月22日 |
| 安妮·M·霍洛威 | | | | |
| AWR和GSWC董事会主席兼董事 | | | | |
| | | | |
| /s/罗伯特·J·斯普劳尔斯(Robert J.Sprowls) | | | | 2021年2月22日 |
| 罗伯特·J·斯普劳斯 | | | | |
| AWR和GSWC首席执行官，AWR和GSWC总裁兼首席执行官，AWR和GSWC董事 | | | | |
| | | | |
| /s/EVA G.Don | | | | 2021年2月22日 |
| 唐伊娃(Eva G.Don) | | | | |
| AWR首席财务会计官、高级财务副总裁、首席财务官、司库兼公司秘书；广州水务集团首席财务会计官、财务高级副总裁、首席财务官兼首席秘书 | | | | |
| | | | |
| /s/詹姆斯·L·安德森(James L.Anderson) | | | | 2021年2月22日 |
| 詹姆斯·L·安德森 | | | | |
| AWR和GSWC主任 | | | | |
| | | | |
| /s/莎拉。J·安德森 | | | | 2021年2月22日 |
| 莎拉。J·安德森 | | | | |
| AWR和GSWC主任 | | | | |
| | | | |
| /s/戴安娜·M·邦特 | | | | 2021年2月22日 |
| 戴安娜·M·邦塔 | | | | |
| AWR和GSWC主任 | | | | |
| | | | |
| /s/约翰·R·菲尔德 | | | | 2021年2月22日 |
| 约翰·R·菲尔德 | | | | |
| AWR和GSWC主任 | | | | |
| | | | |
| 玛丽·安·霍普金斯 | | | | 2021年2月22日 |
| 玛丽·安·霍普金斯 | | | | |
| AWR和GSWC主任 | | | | |
| | | | |
| /s/C.詹姆斯·莱文 | | | | 2021年2月22日 |
| C.詹姆斯·莱文 | | | | |
| AWR和GSWC主任 | | | | |
| | | | |
| /珍妮丝·F·威尔金斯(Janice F.Wilkins) | | | | 2021年2月22日 |
| 贾尼斯·F·威尔金斯 | | | | |
| AWR和GSWC主任 | | | | |
浓缩资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | | |
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| 现金和现金等价物 | | $ | 441 | | | $ | 310 | |
| 应收所得税 | | 72 | | | — | |
| 公司间应收票据 | | 32,819 | | | 185,094 | |
| 流动资产总额 | | 33,332 | | | 185,404 | |
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| 对附属公司的投资 | | 716,627 | | | 616,725 | |
| 递延税金和其他资产 | | 9,757 | | | 9,548 | |
| 总资产 | | $ | 759,716 | | | $ | 811,677 | |
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| 负债和资本化 | | | | |
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| 应付给银行的票据 | | $ | — | | | $ | 5,000 | |
| 应付所得税 | | 2,123 | | | 3,259 | |
| 其他负债 | | 272 | | | 274 | |
| 流动负债总额 | | 2,395 | | | 8,533 | |
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| 应付给银行的票据 | | 114,000 | | | 200,000 | |
| 递延税金和其他负债 | | 1,648 | | | 1,614 | |
| 其他负债总额 | | 115,648 | | | 201,614 | |
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| 普通股股东权益 | | 641,673 | | | 601,530 | |
| 总市值 | | 641,673 | | | 601,530 | |
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| 总负债和资本化 | | $ | 759,716 | | | $ | 811,677 | |
随附的简明票据是这些简明财务报表的组成部分。
简明损益表。
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| | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (单位：万元，不包括每股净额) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 营业收入和其他收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 营业费用和其他费用 | | 90 | | | 314 | | | 305 | |
| 子公司权益前收益和所得税 | | (90) | | | (314) | | | (305) | |
| | | | | | |
| 子公司收益中的权益 | | 86,307 | | | 83,947 | | | 63,651 | |
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| 所得税前收入 | | 86,217 | | | 83,633 | | | 63,346 | |
| | | | | | |
| 所得税优惠 | | (208) | | | (709) | | | (525) | |
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| 净收入 | | $ | 86,425 | | | $ | 84,342 | | | $ | 63,871 | |
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| 已发行普通股加权平均数 | | 36,880 | | | 36,814 | | | 36,733 | |
| 普通股基本每股收益 | | $ | 2.34 | | | $ | 2.28 | | | $ | 1.73 | |
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| 稀释后已发行普通股的加权平均数 | | 36,995 | | | 36,964 | | | 36,936 | |
| 完全稀释每股普通股收益 | | $ | 2.33 | | | $ | 2.28 | | | $ | 1.72 | |
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| 每股普通股派息 | | 1.280 | | $ | 1.160 | | | $ | 1.060 | |
随附的简明票据是这些简明财务报表的组成部分。
简明现金流量表
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| | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动的现金流 | | $ | 47,307 | | | $ | 40,459 | | | $ | 79,877 | |
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| 投资活动的现金流： | | | | | | |
| 贷款(借给全资子公司/偿还给全资子公司) | | 151,000 | | | (107,500) | | | (30,500) | |
| *增加子公司的投资 | | (60,000) | | | — | | | (47,500) | |
| 投资活动中提供(使用)的现金净额 | | 91,000 | | | (107,500) | | | (78,000) | |
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| 融资活动的现金流： | | | | | | |
| 行使股票期权所得收益 | | 30 | | | 519 | | | 546 | |
| 应付给银行的票据净变动 | | (91,000) | | | 109,500 | | | 36,500 | |
| 应付给GSWC的票据收益 | | (6,000) | | | — | | | — | |
| 偿还应付给GSWC的票据 | | 6,000 | | | — | | | — | |
| 支付的股息 | | (47,206) | | | (42,702) | | | (38,937) | |
| 融资活动中提供的现金净额(已用) | | (138,176) | | | 67,317 | | | (1,891) | |
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| 现金及现金等价物的变动 | | 131 | | | 276 | | | (14) | |
| 期初现金及等价物 | | 310 | | | 34 | | | 48 | |
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| 期末现金及现金等价物 | | $ | 441 | | | $ | 310 | | | $ | 34 | |
随附的简明票据是这些简明财务报表的组成部分。
注1-陈述的基础
随附的AWR(母公司)简明财务报表应与本表格第二部分第8项10-K中包含的美国州立水务公司及其子公司(注册人)的合并财务报表及其附注一并阅读。AWR(母公司)的重大会计政策与注册人及其全资子公司金州水务公司(“GSWC”)、熊谷电力服务公司(“BVESI”)和美国国家公用事业服务公司(“美国国家公用事业服务公司”)的会计政策一致。
关联方交易：
如中进一步讨论的附注2-应付予银行的票据，AWR(父级)当前可以访问$200.0百万循环信贷安排。AWR(母公司)根据这一贷款机制借款，并向GSWC和ASUS提供资金，以支持它们的运营。根据本贷款欠AWR(母公司)的任何款项在简明资产负债表上反映为公司间应收账款。向子公司收取的利率足以支付AWR(母公司)在信贷安排项下的利息成本。
2020年10月，AWR(母公司)向GSWC发行了一张计息本票，本票将于2023年5月到期。根据票据条款，AWR(母公司)可以从GSWC借款，金额最高可达$30100万美元用于营运资金用途。AWR(母公司)同意支付本票据项下任何未偿还的本金金额，外加应计利息。2020年11月，AWR(母公司)借入了$6根据票据条款，GSWC从GSWC获得100万美元，随后于12月偿还。截至2020年12月31日，共有不是本票据项下未付金额。
AWR(母公司)保证华硕的军事私有化合同的履行，并同意提供必要的资源，包括资金，这是确保此类合同的完整和令人满意的履行所必需的。
注2-应付给银行的票据
AWR当前可以访问$200.02023年5月到期的百万美元信贷安排，以便向GSWC和ASUS提供资金，以支持它们以类似于信贷安排的条款运营。在2019年和2020年期间，AWR修改了信贷安排，暂时将借款能力提高到高达#美元。260.02000万美元，以满足GSWC和华硕的业务需求。在GSWC于2020年7月发行长期债务后，AWR将总借款能力降至#美元200.0根据该信贷安排协议的条款，贷款总额为100万美元。截至2020年12月31日，有$134.2在信贷安排下未偿还的百万美元。在信用证项下可能未偿还的总有效金额为$。25.080万美元。Jawr已获得信用证，主要是GSWC，总金额为#美元。455,000收费：0.65%。未偿还信用证减少了循环信贷安排下可能借入的金额。AWR不需要维护任何补偿余额。
在这项信贷安排下，贷款可以选择awr和利息，利率基于信用评级和欧元汇率利润率。-2020年6月，标准普尔全球评级(S&P)确认了A+信用评级，对AWR和GSWC的前景都是稳定的。 标普的债务评级从AAA(可能最高)到D(债务违约)不等。
AWR截至2020年、2020年和2019年12月31日止年度的(母公司)借款活动(不含信用证)如下：
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| | | 12月31日， |
| (单位：万人，除10%外) | | 2020 | | 2019 |
| 截至12月31日未偿还余额， | | $ | 114,000 | | | $ | 205,000 | |
| 利率在12月31日， | | 1.19 | % | | 2.44 | % |
| 平均未付金额 | | 160,495 | | | $ | 167,392 | |
| 加权平均年利率 | | 1.47 | % | | 2.88 | % |
| 未偿还的最高金额 | | $ | 249,000 | | | $ | 205,500 | |
所有信用证都是根据循环信贷安排开具的。循环信贷安排包含对预付款、财产处置、合并、留置权和负质押、债务和担保义务、与附属公司的交易、最低利息覆盖要求、最高债务与资本比率和最低债务评级的限制。根据信贷协议，AWR必须维持最低利息覆盖率为3.25乘以利息支出，最高总资金负债率为0.65至1.00穆迪或标普的最低债务评级分别为Baa3或BBB-。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，AWR遵守了这些公约。截至2020年12月31日，AWR的利息覆盖率为7.74乘以利息支出，负债率为0.47至1.00，标普给予A+的债务评级
注3-所得税
AWR(母公司)从母公司层面发生的开支中获得税收优惠。AWR(母公司)还认识到AWR在加州的合并单一分摊的影响，这取决于AWR合并的非加州业务的盈利能力以及其合并的加州销售额占总销售额的比例。
注4-来自附属公司的股息
现金股息，金额为#美元。47.3百万，$42.7百万美元和$79.0在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，其全资子公司分别向AWR(母公司)支付了100万美元。
