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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_____________________________________________________________
表格10-K
_____________________________________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020.
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至 .
佣金档案编号001-34658
_____________________________________________________________
BWX技术公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_____________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 80-0558025 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | |
大街800号,4楼 | | |
| 林奇堡 | 维吉尼亚 | | | 24504 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(980) 365-4300
| | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)节登记的证券: |
每节课的标题 | | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | BWXT | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
_____________________________________________________________
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告。*是*☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
在注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值(根据2020年6月30日纽约证券交易所的收盘价)约为$。5.4十亿美元。
截至2021年2月18日,注册人的已发行普通股数量为94,993,407.
以引用方式并入的文件
注册人将于2021年4月30日召开的2021年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入本Form 10-K的第III部分。
BWX技术公司
索引表10-K
| | | | | | | | |
| 页 |
第一部分 |
| | |
第一项。 | 业务 | 1 |
| 一般信息 | 1 |
| 业务部门 | 1 |
| 合约 | 3 |
| 积压 | 5 |
| 竞争 | 6 |
| 合资企业 | 6 |
| 顾客 | 7 |
| 原材料和供应商 | 7 |
| 人力资本管理 | 7 |
| 专利和技术许可 | 8 |
| 研发活动 | 8 |
| 危险风险与保险 | 9 |
| 政府规章与环境问题 | 10 |
| 关于前瞻性陈述的警告性声明 | 12 |
| 可用的信息 | 13 |
第1A项 | 风险因素 | 13 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 24 |
第二项。 | 特性 | 25 |
项目3. | 法律程序 | 25 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 25 |
|
第二部分 |
| | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 26 |
第6项 | 选定的财务数据 | 27 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
| 一般信息 | 28 |
| 关键会计政策和估算 | 29 |
| 新冠肺炎测评 | 32 |
| 经营成果 | |
| 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度 | 33 |
| 通货膨胀和价格变动的影响 | 35 |
| 流动性与资本资源 | 35 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | |
| 独立注册会计师事务所报告书 | 41 |
| 合并资产负债表 | |
| 2020年12月31日和2019年12月31日 | 43 |
| 合并损益表 | |
| 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度 | 45 |
| | | | | | | | |
| 页 |
| | |
| 综合全面收益表 | |
| 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度 | 46 |
| 股东权益合并报表 | |
| 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度 | 47 |
| 合并现金流量表 | |
| 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度 | 48 |
| 合并财务报表附注 | 49 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 91 |
项目9A。 | 管制和程序 | |
| 披露控制和程序 | 91 |
| 管理层关于财务报告内部控制的报告 | 91 |
| 财务报告内部控制的变化 | 91 |
| 独立注册会计师事务所报告书 | 92 |
项目9B。 | 其他资料 | 92 |
| | |
第三部分 |
| | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 93 |
第11项。 | 高管薪酬 | 94 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 94 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 94 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 94 |
| | |
第四部分 |
| | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 95 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 98 |
| | |
签名 | | 99 |
我们在本年度报告(Form 10-K)(以下简称“报告”)中所作的表达信念、预期或意图的陈述,以及那些非历史事实的陈述,均属“1995年私人证券诉讼改革法案”所界定的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到各种风险、不确定性和假设的影响,包括我们在本报告第一部分第1项和第1A项“有关前瞻性陈述的警示声明”和“风险因素”标题下提到的那些风险、不确定因素和假设。在本报告中,除非上下文另有说明,“我们”、“我们”和“我们”是指BWX技术公司(“BWXT”或“公司”)及其合并子公司。
第一部分
第一项:商业银行业务
一般信息
BWX技术公司是一家专业的核部件制造商、核技术开发商和服务提供商,已有100多年的运营历史。我们的核心业务专注于为美国政府设计、工程和制造精密海军核部件、反应堆和核燃料。我们还为核电行业的客户提供特殊的核材料加工、环境场地修复服务以及各种产品和服务,以及关键的医用放射性同位素和放射性药品。虽然我们提供广泛的产品和服务,但我们的业务部门非常专注于重大项目。在任何给定的时间,相对较少的项目可以代表我们业务的重要部分。
2015年6月30日,我们完成了对前发电业务的剥离,将其剥离为一家名为Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.(简称BWE)的独立上市公司。除非另有说明,否则我们已在持续经营的基础上向我们的合并财务报表提交了附注。
业务部门
我们在三个可报告的部门运营:核运营集团、核电集团和核服务集团。有关我们每个部门的财务信息和有关地理区域的财务信息,请参阅本报告中包含的合并财务报表的附注15。有关每个区段设施的更多详细信息,请参阅项目2中的“属性”。总体而言,我们经营的是资本密集型行业,收入的很大一部分依赖于大合同。我们目前正在通过战略投资和收购探索我们各个细分市场的增长战略,以扩大和补充我们现有的业务。我们预计将通过运营产生的现金或通过债务、股权或两者的某种组合筹集额外资本,为这些机会提供资金。
核运营集团
通过这一部门,我们为美国能源部(DOE)/国家核安全管理局(NNSA)的海军核推进计划设计、设计和制造精密海军核部件、反应堆和核燃料。此外,我们还为美国海军潜艇制造导弹发射管。
我们的核运营集团部门专门设计和制造用于核应用的紧公差和高质量设备。此外,我们还是政府和有限其他用途的关键核部件、燃料和组件的领先制造商。自20世纪50年代以来,我们一直为能源部项目提供核部件,是国内最大的学院、大学和国家实验室研究反应堆燃料元件供应商。我们还减少了冷战时期政府储备的高浓缩铀。此外,我们在为国防应用提供零部件方面拥有100多年的经验。
我们与能源部支持的核不扩散项目密切合作。目前,该项目正在协助开发高浓缩铀试验堆转换所需的高密度、低浓缩铀燃料。我们还在各种含铀材料的接收、储存、表征、溶解、回收和提纯方面处于领先地位。铀混合和铀回收的所有阶段都在我们位于弗吉尼亚州林奇堡和田纳西州欧文的工厂进行。
美国政府对核部件的需求决定了这部分积压的很大一部分。我们预计,在可预见的未来,核部件订单将继续成为积压订单的重要组成部分。此外,美国海军于2020年12月发布了2022财年远程造船计划,该计划维持了2020财年远程造船计划(2019年9月发布)中提出的建议,即扩大舰队规模,包括在2019年9月之前披露的数量以外的额外潜艇和航空母舰。
虽然新政府可能会在提交2022财年预算时做出进一步的改变,但我们已经做出了额外的资本支出和人员投资,以满足预期的需求增长,我们预计将继续进行此类支出和投资。
核电集团
通过这一部门,我们设计和制造商用核蒸汽发生器、热交换器、压力容器、反应堆部件和其他辅助设备,包括用于储存乏核燃料和其他高级核废料的容器。我们已经向全球核工业提供了1300多个大型重型部件,我们是北美唯一的商用重型核部件制造商。该部门也是CANDU核电站核燃料、燃料搬运系统、工具输送系统、核级材料和精密加工部件以及相关服务的领先供应商。该部门还提供各种工程和工厂内服务,是正在进行重大整修和延长工厂寿命项目的核电公用事业的重要供应商。我们的深厚知识来自于在核电设备设计、制造、调试和服务方面的50多年经验。此外,该部门还是关键医用放射性同位素和放射性药品的全球领先制造商和供应商。
核电集团部门专门从事与制造集成相结合的全范围原型设计工作。此细分市场的功能包括:
•蒸汽发生和分离设备的设计和开发;
•反应堆厂房部件的热工水力设计;
•商用核燃料的制造和设计;
•核燃料装卸系统的设计、制造、交付、安装和调试;
•储存乏核燃料和其他高放废物的容器;
•换热器的结构、热工水力设计和振动分析;
•面向精密制造的结构件设计;
•在高强度、低合金钢和镍基材料方面的材料专长;
•管材、锻件、焊丝材料采购;
•金相和化学分析;以及
•生产和供应用于研究、诊断和治疗的关键医用放射性同位素和放射性药品。
我们核电集团部门的整体活动主要取决于核能的需求和竞争力。我们核电集团部门的很大一部分业务取决于维护中断的时间,主要是在加拿大市场,以及资本支出和核电客户重大翻新的周期性,这可能会导致我们的财务业绩发生变化。
核服务集团
通过这一部门,我们为美国政府提供各种服务,包括特殊核材料加工、环境场地修复服务以及各种美国政府所有设施的管理和运营服务。这些服务主要提供给美国能源部,包括NNSA、核能办公室、科学和环境管理办公室以及NASA。
此细分市场的主要操作包括:
•管理和运营环境管理场所;
•为能源部管理乏核燃料和超铀废物;
•管理和运营核生产设施;
•为能源部站点提供关键技能和资源;以及
•管理和运营NASA的太空飞行硬件和测试设施。
该部门还为各种应用开发技术,包括先进的核动力源,并为新的先进核反应堆提供完整的先进核燃料和反应堆设计与工程、许可和制造服务。
我们核服务集团部门的总体活动主要取决于能源部的授权支出水平,包括NNSA、核能办公室、科学和环境管理办公室以及美国国家航空航天局(NASA)。我们主要通过我们的合资企业为美国能源部和美国国家安全局管理和运营复杂的、高后果的核和国家安全业务,正如下面“合资企业”标题下进一步讨论的那样。
剥离美国商业核服务业务
2020年5月29日,我们的子公司BWXT核能公司剥离了其位于美国的商业核服务业务,这是我们核服务集团部门的一个组成部分。在一项无现金交易中,我们用总计1800万美元的净资产(主要包括物业、厂房和设备以及某些保修义务)交换了一个制造设施和价值大致相同的相关土地。收购的资产被报告为核服务集团部门的一部分。
收购
莱克能源产品有限公司(Laker Energy Products Ltd.)
2020年1月2日,我们的子公司BWXT加拿大有限公司收购了莱克能源产品有限公司(“莱克能源产品”)。Laker Energy Products是一家为CANDU核电公用事业提供核级材料和精密加工部件的全球供应商,拥有约140名员工。据报道,Laker Energy Products是我们核电集团部门的一部分。
Nordion医用同位素业务
2018年7月30日,我们的子公司BWXT ITG加拿大公司收购了Nordion医用同位素业务(简称MI业务)。MI业务是用于研究、诊断和治疗用途的关键医用放射性同位素和放射性药品的全球领先制造商和供应商。它的客户包括放射性制药公司、医院和放射性制药公司。其主要业务位于加拿大安大略省的卡纳塔和加拿大不列颠哥伦比亚省的温哥华。此次收购增加了大约150名训练有素和经验丰富的人员、两个专业生产中心和一个获得独特许可的基础设施。除了我们收购的不断增长的放射性同位素产品组合外,MI业务还将成为我们计划推出Mo-99产品线和一些未来基于放射性同位素的成像、诊断和治疗产品的平台。据报道,这项业务是我们核电集团部门的一部分。
有关收购的更多信息,请参阅本报告中包括的我们的合并财务报表附注2。
合约
我们通过各种方式执行合同,包括固定价格奖励费用、成本加成、成本可报销、固定价格或这些方法的某种组合。我们一般会在一段时间内确认我们的合同收入和相关成本。因此,随着工程的进展,我们定期审查合同价格和成本估计,并反映利润与我们修订这些估计期间完工百分比成比例的调整。如果这些调整导致一个项目以前报告的利润减少或消除,我们将确认从当前收益中计入费用,这可能是实质性的。
我们有超过一年的合同。我们的大多数长期合同都有进度付款的条款。我们试图通过估计此类变化(反映在原始价格中)或通过风险分担机制(如劳动力和大宗商品价格等项目的升级或价格调整)来弥补长期合同中劳动力、材料和服务成本的预期增长。
在合同延期或取消的情况下,我们通常有权收回在延期或终止之前完成的工作所产生的成本、和解费用和利润。重大或大量的取消可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
核运营集团
这一领域产生的大部分收入来自与美国能源部/美国国家安全局海军核推进计划的长期合同。除非合同中另有规定,否则允许的和可分配的成本将根据联邦采购条例(“FAR”)和相关的美国政府成本会计准则(“CAS”)计入与美国政府签订的合同。根据FAR和CAS法规的要求,我们可能产生的且不应向美国政府支付的成本包括但不限于不允许的员工补偿和福利成本、游说成本、利息、某些法律成本和慈善捐赠。
我们在这一领域的大多数合同都是固定价格奖励费用合同,规定报销允许发生的成本外加费用,通常要求我们尽最大努力在规定的时间和规定的美元限额内完成工作范围。费用可以根据美元价值或成本的百分比来确定。奖励和奖励费用是根据客户根据协商标准对我们的绩效进行评估而确定和赚取的,主要与成本有关,旨在激励优秀的合同绩效。以成本为基础的奖励费用提供了一项初步协商的费用,稍后将进行调整,通常使用公式根据相关标准来衡量绩效,其基础是总允许成本与总目标成本的关系。奖励和奖励费用代表可变对价,当有足够证据确定可变对价不受限制时,我们将其计入收入中。
我们的某些美国政府合同跨越一个或多个基准年和多个期权年。美国政府通常有权不行使期权期限,也可能出于各种原因(包括但不限于年度资金决定)而不行使期权期限。此外,美国政府与其主承包商之间的合同通常包含标准条款,可在方便美国政府或主承包商的情况下终止合同。作为一家美国政府承包商,我们受到联邦法规的约束,根据这些法规,如果我们被判有罪或因违反特定联邦法规的指控而被起诉,我们获得未来新联邦合同奖励的权利将被单方面暂停或禁止。此外,我们与美国政府签订的一些合同要求我们在任何计划出售或关闭相关设施的情况下提前通知。在上述任何一种情况下,美国政府都有权就双方都能接受的设施购买进行谈判。
核电集团
这一部分的合同通常通过竞争性投标程序授予。客户可能考虑的因素包括价格、厂房或设备可用性、设备和人员的技术能力、效率、安全记录和声誉。其中某些合同是固定价格合同,其中规定的工作范围是按照预先确定的价格商定的,该价格通常不受调整,而不考虑承包商产生的成本,除非业主授权更改范围。固定价格合同给我们带来了更大的风险,因为它们要求我们预先确定要执行的工作量和与执行工作相关的成本。剩下的合同主要是时间和材料合同,这导致我们收回根据合同产生的成本外加费用。
我们与客户的安排可能要求我们提供信用证、投标和履约保证金或担保,以确保投标或根据合同履行合同,这可能涉及大量的合同保证金。
核服务集团
该部门的主要业务包括为能源部管理和运营核生产设施、环境管理场所以及乏核燃料和超铀废物的管理。这些活动主要是通过参与我们与其他承包商的合资企业来完成的,这在下面的“合资企业”标题下进一步讨论。
美国政府设施的管理和运营合同是通过复杂而漫长的采购过程授予的。这些合同的结构一般为五年合同,可选择最多五年的额外期限,可由客户行使,或者包括根据某些绩效指标的实现可以延长合同期限的条款。这些合同通常是成本补偿合同,包括主要基于年度业绩的奖励费用,每月临时费用支付和年度补足费用。根据合同类型,承包商可能被要求提供营运资金,这些资金由美国政府通过定期发票报销。
这一细分市场还主要通过使用在竞争性投标过程中授予的固定价格合同,为我们先进技术平台的客户提供服务。固定价格合同给我们带来了更大的风险,因为价格
是预先确定的,除非客户授权,否则通常不会进行调整,无论产生的成本如何。
积压
积压代表我们预计未来将从已授予和正在进行的合同中确认的美元收入。由于各种原因,我们并不是所有来自合同授予的预期收入都被记录在积压中,包括一些项目是在同一报告期内授予并完成的。
我们的积压相当于我们在符合财务会计准则委员会(FASB)主题中标准的合同下的剩余履约义务与客户签订合同的收入,如本报告所包括的综合财务报表附注3所述。我们用于确定积压的方法可能无法与其他公司使用的方法相比较。
我们受制于美国政府的预算和拨款周期,因为它涉及我们的核运营集团和核服务集团部门。积压的项目可能不代表未来的经营结果,客户可能会取消、修改或更改我们积压的项目。
我们在2020年12月31日和2019年12月31日的积压情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| | (约百万) |
核运营集团 | | $ | 3,659 | | | 83 | % | | $ | 4,515 | | | 85 | % |
核电集团 | | 726 | | | 16 | % | | 730 | | | 14 | % |
核服务集团 | | 21 | | | 1 | % | | 43 | | | 1 | % |
总积压 | | $ | 4,406 | | | 100 | % | | $ | 5,288 | | | 100 | % |
我们没有将我们未合并的合资合同的价值列入积压。这些未合并的合资企业包括在我们的核服务集团部门。有关权益法投资的财务信息,请参阅本报告中包含的合并财务报表附注4。
在截至2020年12月31日的积压订单中,我们预计将确认以下收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2022 | | 此后 | | 总计 |
| | (约百万) |
核运营集团 | | $ | 1,221 | | | $ | 919 | | | $ | 1,519 | | | $ | 3,659 | |
核电集团 | | 307 | | | 171 | | | 248 | | | 726 | |
核服务集团 | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
总积压 | | $ | 1,549 | | | $ | 1,090 | | | $ | 1,767 | | | $ | 4,406 | |
截至2020年12月31日,我们的核运营集团部门在美国政府的积压资金为32.487亿美元,其中3.911亿美元尚未获得资金。
截至2020年12月31日,我们的核电集团部门与美国政府没有积压。
截至2020年12月31日,我们的核服务集团部门在美国政府的积压资金为1860万美元,所有这些资金都已到位。
美国政府的主要新奖项通常是在国会批准美国政府下一财年(10月1日开始)的预算后获得的,可能不会在日历年末之前颁发给我们。由于美国政府授予的大多数合同都要经过这些年度资金审批,因此基础项目的总价值要大得多。2019年,我们从美国政府获得了总价值超过39亿美元的奖励,其中包括未行使的期权,截至2020年12月31日,其中约34亿美元已被添加到积压中。截至2020年12月31日,从积压中排除的未行使期权的价值约为5亿美元,预计将行使到2025年,具体取决于国会的年度拨款。
竞争
下面描述了每个细分市场所处的竞争环境。
核操作小组。自20世纪50年代以来,我们拥有专业的技术能力,这使我们成为美国政府海军核舰队的重要核部件和燃料供应商。由于满足美国政府对核部件和燃料的合同要求所需的技术和监管标准,以及此类环境中存在的进入壁垒,这一领域的竞争是有限的。这一领域有限竞争的主要基础是价格、高资本投资、技术能力、高昂的监管许可成本以及产品和服务的质量。此外,很大一部分设计、加工和最终产品由美国政府保密,要求相关人员获得并维护美国政府的安全许可。
核电集团。我们的核电集团部门为CANDU反应堆提供重型核部件、专业工程和维护服务、核燃料、燃料处理系统和工具输送系统。这一领域的竞争对手包括但不限于法马通公司、Cameco公司、斗山重工和建筑有限公司、E.S.福克斯有限公司、AECON集团公司、贝克特尔国家公司、西屋电气公司和SNC-Lavalin集团公司。这一领域的主要竞争基础是价格、技术能力、质量、性能的及时性、产品和服务的广度以及接受项目风险的意愿。
核服务集团。通过这一部门,我们从事美国政府设施的管理和运营,并提供与美国政府拥有的核设施相关的环境补救服务(去污和退役)。我们的许多政府合同都是以与一家或多家公司合资的形式投标的,我们在合资企业中拥有多数或少数地位。主承包商或主承包商的表现可能会影响我们在该特定项目和客户方面的声誉和未来的竞争地位。我们在向美国政府提供商品和服务以及运营美国政府设施方面的主要竞争对手包括但不限于贝克特尔国家公司、Amentum公司、福陆公司、洛克希德·马丁公司、雅各布斯工程集团公司、诺斯罗普·格鲁曼公司、亨廷顿·英格斯工业公司、霍尼韦尔国际公司和Leidos,Inc.。这一领域的主要竞争基础是经验、过去的业绩、关键人员的可用性和技术能力。在这一领域,我们的主要竞争对手包括但不限于:贝克特尔国家公司、Amentum、福陆公司、洛克希德·马丁公司、雅各布斯工程集团公司、诺斯罗普·格鲁曼公司、亨廷顿·英格斯工业公司、霍尼韦尔国际公司和Leidos,Inc.
合资企业
我们与第三方分享各种实体的所有权,主要通过公司、有限责任公司和合伙企业,我们称之为“合资企业”。通过这些合资安排,我们的核服务集团部门主要管理和运营核设施和相关的工厂基础设施,建造大型资本设施,为库存和资产提供保障和保障,支持和开展先进能源技术的研发,并管理美国能源部、国家核安全局和美国国家航空航天局的环境项目。我们一般按照权益会计法核算我们在合资企业中的投资。我们核服务集团部分未合并的合资企业如下所述。
•洛斯阿拉莫斯遗产清理合同。纽波特新闻核能BWXT-Los Alamos,LLC是由亨廷顿英格斯工业公司(Huntington Ingalls Industries,Inc.)的技术解决方案部门Stoller Newport News Nuclear,Inc.和BWXT技术服务集团有限公司(BWXT TSG)于2017年成立的有限责任公司,获得了一份合同,在洛斯阿拉莫斯国家实验室遗址和周围私人和政府所有的地方进行环境监测和修复、废物管理和处置以及净化和退役
•劳伦斯·利弗莫尔国家实验室。劳伦斯·利弗莫尔国家安全有限责任公司是一家有限责任公司,由加州大学、贝克特尔国家公司、Amentum和BWXT政府集团于2006年成立,管理和运营位于加利福尼亚州利弗莫尔的劳伦斯·利弗莫尔国家实验室。该实验室是国家科学和工程资源,专注于国家安全、能源、环境和生物科学,对核装置负有特殊责任。
•萨凡纳河废水处理方案。萨凡纳河补救有限责任公司是由Amentum、Bechtel National,Inc.、CH2M Hill Constructors,Inc.和BWXT TSG于2009年成立的一家有限责任公司,成为美国能源部位于南卡罗来纳州艾肯的萨凡纳河遗址的液体废物承包商。该计划的目标是根据联邦设施协议,利用国防废物处理设施和盐石设施,关闭萨凡纳河遗址的液体废物储罐。
•朴茨茅斯气体扩散厂D&D。福陆-BWXT朴茨茅斯有限责任公司是由福陆联邦服务公司和BWXT TSG组成的有限责任公司,在俄亥俄州朴茨茅斯的朴茨茅斯气体扩散厂提供核作业、净化和退役服务。
•西谷示范项目第一阶段退役和设施配置。CH2M Hill-BWXT West Valley,LLC是由CH2M Hill Constructors,Inc.,BWXT TSG和环境化工公司组成的有限责任公司。提供的服务包括项目管理和支持服务、现场运营、维护、公用事业、高级废物罐搬迁、设施处置、废物罐区管理、美国核管理委员会(“NRC”)许可的处置区管理、废物管理和核材料处置,以及保障和安保。
•废物分离中试装置。核废料合作有限责任公司是由Amentum、BWXT TSG和阿海珐联邦服务有限责任公司组成的有限责任公司,是管理和运营能源部位于新墨西哥州卡尔斯巴德的废物分离试点工厂的主要分包商。
•协同实现统一运营和维护(SACOM)。Syncom Space Services,LLC是一家有限责任公司,由PAE应用技术公司和BWXT核运营集团公司组成,为机构和技术设施提供设施运营和维护服务,并在美国宇航局的两个设施-密西西比州汉考克县的斯坦尼斯航天中心和路易斯安那州新奥尔良的米丘德组装设施-提供测试和制造支持服务。
•Paducah气体扩散工厂失活和修复项目…[中国核科技信息与经济研究院]。Four Rivers Nuclear Partnership,LLC是一家有限责任公司,由BWXT TSG、CH2M Hill Constructors,Inc.和福陆联邦服务公司组成,在肯塔基州帕迪尤卡的Paducah气体扩散厂提供核运营、停用和补救服务。
顾客
我们向不同的客户群提供我们的产品和服务,包括美国政府、公用事业公司以及核电和放射性制药行业的其他客户。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,我们最大的客户是美国政府,分别约占我们总合并收入的77%、77%和79%。在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的几年中,没有任何个人非美国政府客户占我们综合收入的10%以上。
美国政府是我们的核运营集团和核服务集团部门的主要客户。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,来自美国政府合同的收入分别占我们核运营集团部门收入的94%、96%和99%。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,来自美国政府合同的收入分别占我们核服务集团部门收入的87%、85%和90%。
原材料和供应商
我们的业务使用各种形式的碳素钢和合金钢等原材料,以及用于组装的零部件和附件,这些材料可从多种来源获得。我们一般根据个别合同的需要购买这些原材料和部件。虽然一些原材料偶尔会出现短缺,但目前还不存在严重短缺。
我们的核运营集团部门依赖于几家单一来源的供应商提供其产品中使用的材料。我们相信这些供应商是可靠的,我们和美国政府花费了大量精力来监控和维护我们核运营集团部门的供应商基础。我们的核电集团和核服务集团部门并不依赖于其产品所用材料的单一供应来源。我们核电集团部门使用的某些原材料的供应选择有限,但我们相信这些材料的供应商是可靠的。
人力资本管理
雇员。截至2020年12月31日,我们在全球拥有约6,700名员工,主要分布在美国(5,400名员工)和加拿大(1,300名员工)。我们的许多业务都受到工会合同的约束,我们通常会定期续签这些合同。截至2020年12月31日,我们大约有1700名员工是工会成员。我们认为我们与员工的关系令人满意。
多样性和包容性。我们重视员工的多样性,并致力于为所有员工提供一个参与和包容的氛围,以提高生产率,鼓励创造力和创新。我们努力保持一支高技能和多样化的员工队伍,根据员工的表现和对公司的贡献来雇用、留住、补偿和晋升员工。
员工发展和留住。吸引、发展和留住员工是我们公司的一个重要关注点。我们提供在线和面对面培训计划,以提高员工的知识、技能和晋升机会。我们的目标是成为我们所在行业和所在社区的首选雇主。我们专注于在整个组织内保持坚实的人才渠道,并不断发展业务未来所需的能力和技能。
工作环境。我们相信,保持一个认可努力和团队合作、重视相互尊重和开放沟通的工作环境,并表现出对员工的关心和关心,对于一支敬业和高效的员工来说是至关重要的。为了实现这一目标,我们定期为我们的员工提供商业行为准则培训,以识别和防止不当行为,并报告违反我们政策和/或对我们的工作环境产生负面影响的情况。我们调查并迅速采取行动纠正与我们的商业行为准则和其他政策不一致的行为。
健康与安全。作为一家专业的核部件制造商和为美国政府运营高后果核设施和国家安全设施的运营商,我们员工的安全对我们的成功至关重要。因此,我们致力于维持最高的安全、安保、道德和环境标准。我们运营着NRC 1类和加拿大核安全委员会(“CNSC”)许可的设施,并将安全优先的文化作为核心价值观灌输给我们,并以这些和我们所有工作地点零事故的愿景为愿景,我们对此感到自豪。为了追求一个无伤害的工作场所,我们不断监测和评估所有的伤害和“险些”,以吸取任何教训,并利用这些教训来降低职业活动中固有的风险。我们利用这些信息进一步发展我们的安全计划,努力防止未来的职业和环境事故,帮助我们实现我们的安全目标。
2020年,作为一项基本业务,我们实施了安全协议和新程序,以保护我们的员工和承包商,以应对新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行。这些协议包括遵守联邦、州和地方政府机构要求的社会距离和其他健康和安全标准,并考虑到疾病控制和预防中心和其他公共卫生当局的指导方针。有关新冠肺炎疫情影响的详细讨论,请参看本报告第7项中的“新冠肺炎评估”。
专利和技术许可
我们目前拥有大量美国和外国专利,并在某些技术方面正在申请专利,包括核反应堆系统、部件和燃料、先进和附加制造、空间核推进和放射性同位素生产。我们获得专利和技术许可,并在我们认为对我们有利的情况下将许可授予他人。尽管总的来说,我们的专利和技术许可对我们很重要,但我们并不认为任何一项专利或许可或一组相关专利或许可对我们的整体业务至关重要或必不可少。总体而言,我们在开展各种业务时依赖于我们的技术能力和专有技术的应用,而不是专利和技术许可证。
研发活动
我们的研究和开发活动涉及新的和现有的产品和设备的开发和改进,以及将其转化为实际应用的概念和工程评估。这些活动包括开发同位素生产、医用放射化学和放射性制药生产,以及添加剂和自主制造、空间核动力和推进以及高温气冷反应堆等领域的各种先进技术。这些项目是通过内部研究和开发以及一些商业和政府客户赞助和资助的。
我们收取与具体合同无关的研发费用。不包括客户赞助的研发,我们在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内在这一领域的大部分活动与医疗和工业放射性同位素以及添加剂和自主制造领域的技术开发有关。客户赞助的研究和开发的合同安排可以根据具体情况而有所不同,包括合同、合作协议和赠款。
有关研究和开发的详细信息,请参阅本报告中包含的合并财务报表附注1。
危险风险与保险
我们的行动存在人员伤亡、财产损失和环境破坏的风险。我们创建了损失控制系统和流程,以帮助我们识别和处理运营带来的危险风险,并努力确保这些系统是有效的。
由于控制损失的措施并不总是成功的,我们寻求建立各种方式来弥补损失和转移与事故或事故有关的财务责任。我们主要寻求合约保障,包括豁免间接损害赔偿、赔偿、责任上限、违约金条款,以及获得其他各方的保险。我们还购买保险,经营自己的专属自保保险公司和/或建立有资金或无资金的准备金。然而,这些方法都不能消除所有风险。
根据竞争条件、工作性质、行业习惯和其他因素,我们可能无法成功地从客户和其他方那里获得足够的合同保护,使其免受因执行工作而产生或与之相关的损失和责任。保护的范围可能是有限的,可能会受到条件的限制,也可能得不到足够的保险或其他融资手段的支持。此外,在遭受重大损失后,我们可能难以执行与他人的合同权利。
同样,某些潜在损失或债务的保险可能无法获得,或者只能以我们认为不经济的成本或条款获得。保险公司经常对市场损失做出反应,停止承保或严格限制某些风险敞口的承保范围。我们经常发现难以以成本效益方式投保的风险包括但不限于:风、洪水和地震事件造成的财产损失;核危害和战争;污染责任;与职业健康暴露相关的责任(包括石棉);与公司高管相关的责任;专业责任/错误和遗漏保险;信息技术系统的故障、误用或不可用;旨在保护我们的信息技术系统免受安全漏洞影响的安全措施的失效;以及与我们正在进行的工作的损失风险相关的责任。在我们购买保险的情况下,我们将受到相关保险公司的信誉、承保范围的可用限额、我们在相关保单下的留存、保单中的排除项和承保缺口的约束。
我们为商业核电客户设计、设计、制造、建造和维修核电设备和部件的业务使我们面临各种风险,包括但不限于对客户财产的损害和第三方对人身伤害、环境责任、死亡和财产损失的索赔。为了免除客户财产损坏的责任,我们努力从客户及其保险公司获得责任豁免和代位求偿权。我们还试图在合同中限制我们的总体责任。为了避免第三方提出的索赔责任,我们寻求根据公用事业客户的核责任保单投保,并受益于普莱斯-安德森法案中任何适用责任条款的赔偿和限制。普莱斯-安德森法案(Price-Anderson Act)限制了持牌核设施的美国制造商和运营商以及其他各方的公共责任,这些制造商和运营商可能对超过一定金额的所有索赔承担责任,并对其进行赔偿。这一数额是由商业上可获得的责任保险加上商业核反应堆运营商应支付的某些追溯保费评估的总和确定的。对于那些我们提供环境修复服务的地点,我们从客户那里寻求与我们其他核活动相同的保护。修订后的普莱斯-安德森法案(Price-Anderson Act)包括一项日落条款,每次到期都需要续签。在“普莱斯-安德森法案”全面生效期间签订的合同继续受益于“普莱斯-安德森法案”的核赔偿。普莱斯-安德森法案将于12月31日到期, 2025年。我们还为加拿大的核电行业提供核电制造和其他服务。加拿大的“核责任和补偿法”(“NLCA”)总体上符合国际惯例,在概念上与美国的“普莱斯-安德森法案”(Price-Anderson Act)相似。因此,加拿大“核责任与补偿法”(NLCA)下的赔偿保护和排除的可能性与美国的“普赖斯-安德森法案”(Price-Anderson Act)下的赔偿保护和排除的可能性相似。
我们向美国和加拿大以外的国家的某些客户提供商业核设备和服务,这些国家既不是国际条约的缔约国,也不是国际条约的签署国,但有自己的核责任法律,一般来说,根据这些法律,核运营商对核损害索赔承担全部责任,这将把核供应商排除在任何此类风险之外。BWXT确实保留了一定程度的风险,以防这些国家未来在国际第三方核责任方面的法律格局发生变化。
2008年,美国与国际原子能机构签署了“核损害补充赔偿公约”(“CSC”)。CSC是一项国际条约,旨在创建一个全球法律框架,在某些核事故不太可能发生的情况下,分配责任并确保迅速和公平的赔偿。美国的批准授权能源部长发布规定,建立追溯风险分担计划,如果美国必须向CSC国际基金捐款,包括BWXT在内的美国核供应商将支付美国提供的这笔捐款的全部费用。
虽然我们没有拥有或运营任何核反应堆,但我们在商业上可获得的核责任和财产保险项下,为我们目前获得许可拥有特殊核材料的设施提供了一些保险。我们的核运营集团几乎所有涉及核材料的分部合同都受普赖斯-安德森法案(Price-Anderson Act)或公法85-804的核赔偿条款的保护和约束,其中包括授权美国能源部在此类行为有助于国防时对某些承包商进行赔偿。然而,如果我们照看、保管或控制的核材料的价值超过了我们保险的商业限额,我们可能会对此类核材料承担保险不足的损失风险。
我们的核服务集团部门参与管理和运营各种美国政府设施。这种参与通常是通过参与与任何给定设施的其他承包商的合资企业来实现的。除其他外,这些活动涉及处理核装置及其部件。由这些网站产生的可保责任很少受到我们或我们合作伙伴的公司保险计划的保护。取而代之的是,我们依赖政府的合同协议和专门为某一地点购买的保险。美国政府历来履行其合同协议,向其承包商补偿承保索赔,我们预计在我们参与这些设施的管理和运营期间,美国政府将继续这一过程。然而,在大多数美国政府有合同义务支付的情况下,付款义务取决于授权的政府资金的可用性。美国政府的报销义务也是有条件的,相关合同或适用法律的条款可能会排除报销。
我们全资拥有的专属自保保险子公司提供主要工人赔偿、雇主责任、商业一般责任和汽车责任保险,以支持我们的运营。我们将来也可能有商业原因,让我们的保险子公司承担我们不能或不希望转移给外部保险公司的其他风险。这些风险在任何一年或累积起来都可能是相当大的。我们的保险子公司不向无关方提供保险。我们的业务导致的索赔可能会对我们的保险子公司回应所有索赔的能力产生不利影响。
此外,在涉及我们几家前子公司的破产法第11章诉讼和解协议于2006年2月22日生效后,我们的大多数子公司向石棉人身伤害信托基金贡献了大量的保险权,包括(1)购买1979年前的某些主要和超额保险的权利,以及(2)我们1979-1986年的某些超额保险的权利。除其他事项外,这些保险权利为石棉和其他人身伤害索赔提供保险,但须符合保单的条款和条件。这些保险权的贡献是为了换取石棉索赔人的代表,包括未来索赔人的代表,同意根据美国破产法第524(G)节进入永久禁令,将所有因我们的子公司和前子公司的运营而产生、产生或归因于我们的子公司和前子公司的与石棉有关的一般责任索赔转移到石棉信托,并执行相关的释放和赔偿条款,保护这些子公司及其附属公司免于未来的责任虽然我们不知道有任何针对我们的附属公司和前附属公司的重大、未解决的索赔,这些索赔不受分流禁令的约束,并且与该等超额保险覆盖相关的期间有关,但由于这些保险权对石棉人身伤害信托的贡献,我们可能会因非衍生石棉索赔或其他人身伤害或其他索赔而保险不足或未投保,如果保险权利没有贡献给石棉人身伤害信托,我们可能会面临保险不足或未投保的风险。与衍生产品一起, 与上述石棉人身伤害、财产损失和间接财产损失索赔相关的索赔和责任已由BWE根据我们与BWE之间的主分离协议明确承担。
政府规章与环境问题
政府规章
我们的业务和物业的许多方面都受到政治发展的影响,并受到国内外政府的监管,包括与以下方面有关的规定:
•拥有、加工特种核材料;
•工作场所健康和安全;
•建设和配备电力设施;
•货币兑换和汇回;
•收入的课税;及
•保护环境。
各种政府和半官方机构要求我们获得与我们的业务相关的某些许可证、执照和证书。我们运营所需的许可证、执照和证书的种类取决于许多因素。
我们不能确定新的法律、新的法规或现有法律或法规的变化会在多大程度上影响我们未来的运营。
环境
我们的业务和物业受到各种日益复杂和严格的联邦、外国、州和当地环境法律和法规的约束,包括管理向空气和水排放的法律和法规,固体和危险废物的处理和处置,被危险物质污染的土壤和地下水的修复,以及员工的健康和安全。对不遵守规定的制裁可能包括吊销许可证、纠正行动令、行政或民事处罚以及刑事起诉。一些环境法规定了对泄漏和其他有害物质的补救以及对自然资源的损害的严格、连带和连带责任。此外,公司可能会因涉嫌接触危险物质而受到人身伤害或财产损失的索赔。此类法律和法规还可能使我们对他人的行为或条件或我们在实施此类行为时遵守所有适用法律的行为承担责任。
这些法律和法规包括经修订的1980年“全面环境响应、补偿和责任法”(“CERCLA”)、“清洁空气法”、“清洁水法”、“资源保护和回收法”以及规定对向环境中排放危险物质的反应和责任作出规定的类似法律。这些法律和法规还包括与这些联邦法律类似的外国、州或地方法律,这些法律监管空气排放、水排放、危险物质和废物,并要求公开各种危险物质的使用情况。我们的运营也受到与工作场所安全和工人健康相关的法律法规的管辖,包括美国职业安全与健康法案及其颁布的法规。
我们目前正在调查和补救我们现在和以前的一些运营地点。虽然我们已就其中一些环境事宜录得储备,但由於环境补救工作存在不明朗因素,我们不能保证这些补救事宜所产生的实际成本不会超过记录的储备。
我们遵守联邦、外国、州和地方环境控制和保护法规,在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,税前费用分别约为1630万美元、1590万美元和1470万美元。此外,为了遵守现有的环境法规,在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的一年中,资本支出分别为120万美元、140万美元和170万美元。我们预计在未来五年,我们会再动用1,140万元在这类非经常开支上。我们不能预测未来存在的所有环境要求或情况,但我们预计环境控制和保护标准将变得越来越严格和昂贵。根据我们迄今的经验,我们目前预计未来遵守现有环境法律和法规不会对我们的业务或综合财务状况产生任何实质性的不利影响。然而,未来的事件,如现行法律法规或其解释的变化,监管机构更有力的执法政策,或对现有法律法规更严格或不同的解释,可能需要我们额外支出,这可能是实质性的。因此,我们不能保证我们在未来不会招致重大的环境合规成本。
我们已经被确定为CERCLA下各个清理地点的潜在责任方。CERCLA和其他环境法可以将全部清理费用强加给任何潜在的责任方,无论最初行为的过错或合法性如何。不过,一般来说,如果有多个责任方,费用的最后分配是根据每一方处置的废物的数量和类型,以及在财务上可行的各方的数量,尽管对于任何特定的地点来说,情况可能并非如此,但成本的最终分配是根据每一方处置的废物的数量和类型以及在财务上可行的各方的数量来确定的。我们并未决定成为这些地点废物的主要贡献者。根据潜在责任方对每个地点废物的相对贡献,以及其他潜在责任方的财务偿付能力,我们预计我们在各地点的最终责任份额在任何一年都不会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们现在和以前的某些设施已经并将继续进行环境修复项目。2002年,国会指示美国陆军工程兵团(“陆军兵团”)清理位于宾夕法尼亚州阿姆斯特朗县帕克斯镇的浅水土地处理区的放射性废物(“SLDA”),这与核管理委员会和陆军协调兵团关于清理和退役的谅解备忘录是一致的。
以前使用的场地补救行动计划场地具有NRC许可的设施,日期为2001年7月5日(“谅解备忘录”)。从1961年到1970年,SLDA由核材料和设备公司(NUMEC)根据原子能委员会(AEC)许可证SNM-145运营。AEC是NRC的前身。SLDA用于处理NUMEC位于宾夕法尼亚州阿波罗的核燃料制造厂的废物。放射性和非放射性废物都被处理在SLDA的一系列战壕中。NUMEC是大西洋里奇菲尔德公司(“ARCO”)的前子公司,于1971年11月被BWXT收购。2011年,陆军兵团的承包商开始清理行动后不久,陆军兵团就停止了挖掘活动,因为承包商偏离了公认的实地程序,挖掘出的材料被发现很复杂,超出了陆军兵团的定性和管理程序。谅解备忘录在2014年底进行了修改,增加了能源部和国家核安全局作为处理“特殊核材料”的缔约方。2014年12月,陆军军团发布了一份拟议的决定修正案记录,其中反映了修订后的成本估计为3.5亿美元,此外还有截至2014年9月的6200万美元,用于实施选定的补救措施。2018年10月,陆军兵团确认授予先前抗议的补救合同,该合同已修改为原承包商。2019年3月,陆军总队向该承包商下达了开工通知书。指导陆军兵团清理SLDA的联邦立法也指示陆军兵团根据CERCLA寻求从适当的责任方那里收回响应费用。与1971年11月BWXT从ARCO收购NUMEC有关, Arco承担并同意就NUMEC在收购日期之前的交易或运营所产生的索赔和债务对BWXT进行赔偿并持有无害的BWXT。虽然这项ARCO赔偿将涵盖陆军兵团要求从BWXT追回SLDA清理费用的索赔,但不能保证在此类索赔被主张的情况下,这笔赔偿将可用或足够。有关环境问题的更多讨论,请参阅本报告中包含的综合财务报表的“附注10-承诺和或有事项”。
我们根据主合同和分包合同为美国政府履行大量工作,并运营某些获得许可拥有和加工特殊核材料的设施。作为这些活动的结果,我们正在接受政府机构的持续审查,包括美国环境保护局(U.S.Environmental Protection Agency)和核管理委员会(NRC)。我们还参与了加拿大特许工厂的制造活动,这些活动也受到加拿大政府机构(包括CNSC)的持续审查。
NRC的退役条例要求我们的核运营集团部门提供财务保证,保证它能够在两个获得许可的设施使用寿命结束时支付预期的退役费用。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们为这些许可设施的最终退役提供了总计6180万美元的财务担保,并提供了担保债券。这些设施在其政府合同中有条款,根据这些条款,我们几乎所有的退役成本和财务保证义务都由能源部承担,包括完成田纳西州欧文设施正在进行的退役项目的成本。上述担保保证金将涵盖不受美国能源部义务约束的工作所需的退役费用。
在加拿大,CNSC的退役规定要求我们的核电集团部门提供财务保证,保证它能够在其使用寿命结束时支付其CNSC许可设施退役的预期成本。我们在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内分别提供了总计4790万美元和4700万美元的财务保证,并为这些许可设施的最终退役提供信用证和保证金。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的环境应计项目总额(包括资产报废债务)分别为9130万美元和9080万美元。在我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的环境应计项目总额中,流动负债分别包括710万美元和1040万美元。这些应计费用的估计中固有的是我们对污染水平、退役成本和从其他各方回收的预期,随着退役活动的进展,这些预期可能会有很大差异。因此,估计的变化可能会导致我们的经营业绩出现重大调整,最终亏损可能与我们在合并财务报表中拨备的金额大不相同。
关于前瞻性陈述的警告性声明
我们的管理层或代表我们行事的人员会不时发表前瞻性声明,告知现有和潜在的证券持有人有关我们公司的情况。有关特定项目的预期和预测、我们未来的积压、收入、收入和资本支出、战略投资、收购或资产剥离、资本活动的回报、利润率提高计划或新冠肺炎疫情的影响的声明和假设均属前瞻性声明。前瞻性陈述通常伴随着诸如“估计”、“项目”、“预测”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“寻求”、“目标”、“可能”、“打算”、“可能”、“应该”或其他表达未来事件或结果不确定性的词语。此外,有时我们会特别将某一陈述描述为前瞻性陈述,并提及这一警告性陈述。
本报告中的陈述,包括表达信念、期望或意图的陈述,以及非历史事实的陈述,均为前瞻性陈述。该等前瞻性陈述载于本报告第一部分第1项-“业务”和第3项“法律诉讼”、第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本报告第二部分第(8)项的合并财务报表附注和本报告的其他部分。
我们的前瞻性陈述是基于我们目前掌握的信息,以及我们目前对我们的行业和公司的期望、估计和预测。我们提醒,这些陈述并不是对未来业绩的保证,您不应过度依赖它们,因为它们涉及我们无法预测的风险、不确定性和假设。此外,我们的许多前瞻性陈述都是基于对未来事件的假设,而这些假设可能被证明是不准确的。例如,新冠肺炎疫情将在多大程度上继续影响我们的业务,这将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展,包括可能出现的关于新冠肺炎健康危机的持续时间和严重程度的新信息,以及遏制其影响的行动,以及新冠肺炎或类似疾病的潜在复发或后续浪潮或菌株。虽然我们的管理层认为这些陈述和假设是合理的,但它们内在地受到许多因素的影响,包括本报告中标记为第1A项的“风险因素”部分所描述的潜在风险因素,其中大多数是难以预测的,许多是我们无法控制的。因此,我们的实际结果可能与我们在前瞻性陈述中表达或预测的未来表现大不相同。
我们在本报告的其他部分对其中许多因素进行了更详细的讨论,包括在本报告第二部分项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--“新冠肺炎”评估的标题下。这些因素不一定都是可能影响我们的因素。我们没有在本报告中讨论的不可预测或不可预见的因素也可能对我们前瞻性陈述中涉及的事项的实际结果产生重大不利影响。除非适用法律要求,否则我们不打算更新或审查任何前瞻性陈述或我们对重要因素的描述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
可用的信息
我们的网址是Www.bwxt.com。我们通过本网站的投资者栏目“SEC备案”免费提供我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、当前的Form 8-K报告、我们的委托书、Form 3、4和5的证券实益所有权声明,以及在我们以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交这些材料或向SEC提供这些材料后,在合理可行的情况下尽快修改这些报告。美国证券交易委员会维护着一个网站,网址是Www.sec.gov其中包含报告、委托书和信息声明,以及其他有关以电子方式提交给SEC的发行人的信息。我们还在我们的网站上发布了Our:公司治理原则;商业行为准则;我们首席执行官和高级财务官的道德准则;董事会利益冲突政策和程序;修订和重新修订的章程;以及我们董事会的审计委员会、财务委员会、治理委员会和薪酬委员会的章程。
第1A项:不同的风险因素
行业风险
我们收入的很大一部分依赖于美国政府的合同,其中一些合同需要国会继续拨款,如果未来无法提供资金,这些合同可能会被终止或推迟。此外,美国政府可能不会续签、或可能寻求修改或终止我们现有的合同。
在截至2020年12月31日的一年中,美国政府合同约占我们总合并收入的77%。政府合同受到各种不确定性、限制和法规的约束,包括监督审计,这可能导致扣留或推迟向我们付款,以及在美国政府方便时终止或修改合同。此外,我们与美国政府签订的一些大型多年期合同受到年度资金决定和国会拨款持续供应的制约。尽管可能会计划与重大采购相关的多年行动,但国会通常会在财政年度的基础上拨付资金,即使一个计划可能会持续几年。因此,项目最初往往只有部分资金,只有在国会做出进一步拨款时,才会承诺额外的资金。当美国政府没有在9月30日财政年度结束前完成预算程序时,政府运作通常通过一项持续的决议获得资金,该决议授权美国政府各机构继续运作,但不授权新的支出举措。当美国政府在一项持续的决议下运作或在融资过程中出现其他中断时,产品和服务的采购可能会出现延误。因此,我们受到与美国政府预算限制和其他影响政府资金的因素相关的持续不确定性的影响。减少或终止资助,或
为我们提供产品或服务的美国政府项目提供资金的时间发生变化,将导致该项目预期的未来收入减少或损失,并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
此外,我们的核运营集团和核服务集团部门依赖于美国政府的资金,特别是美国能源部的资金水平。对我们的业务非常重要的个别项目的资金水平(例如,美国能源部的年度预算)或明确规定的水平发生重大变化,可能会对我们产生不利影响。美国政府资助水平的任何减少,特别是美国能源部的资金水平的减少,都可能导致美国政府招标的项目数量和范围减少,或美国政府现有项目的缩减,这两种情况都可能导致我们可获得的合同授予机会减少,美国能源部场地的活动减少,以及成本增加,包括获得合同的成本。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈冯富珍译为“美国能源部”;美国能源部);美国能源部;美国能源部。
美国政府通常可以终止或修改其与我们的任何合同,要么是为了方便起见,要么是如果我们因未能履行适用合同的条款而违约。由于我们的违约而导致的终止可能使我们承担责任,并对我们竞争未来合同和订单的能力产生不利影响。如果我们在积压中反映的任何合同被美国政府终止,我们的积压合同将减少此类合同下剩余工作的预期价值。此外,在那些我们与他人合作但不是主承包商的合同上,美国政府可以终止我们作为分包商的主合同,而不管我们作为分包商的产品和服务的质量如何。此外,我们的某些美国政府合同跨越一个或多个基准年和多个期权年。美国政府一般有权不行使期权期限,也可能因各种原因不行使期权期限。
我们还与美国政府签订了几份重要合同,这些合同需要通过竞争程序定期续签和重新投标。如果美国政府未能续签这些合同或修改关键条款,我们的运营结果和现金流将受到不利影响。
由于这些和其他因素,终止我们的一个或多个重要的政府合同,暂停我们的政府合同工作,美国政府未能续签我们的现有合同或拒绝支付我们的合同费用,都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
联邦预算自动减支和政府支出的其他延迟或削减可能会对我们提供的产品和服务的政府支出产生不利影响。
2011年8月,国会颁布了《预算控制法案》(Budget Control Act),该法案承诺美国政府将在十年内大幅削减联邦赤字。预算控制法案确立了在2021年之前削减可自由支配的支出。如果这些开支削减得不到满足,它呼吁大幅自动削减开支,即自动减支,国防和非国防项目定于2013年3月开始,持续九年。
联邦政府削减开支,包括通过自动减支,可能会对我们提供产品或服务的美国政府项目产生不利影响。此外,虽然我们相信我们的许多项目与国防和其他战略优先事项很好地结合在一起,但政府在这些项目上的支出可能会受到负面宣传、政治因素和公众监督的影响。未来自动减支的风险是不确定的,无论这些计划如何与这些优先事项保持一致,削减开支可能会全面适用于美国政府的项目。在如何实施预算削减方面有许多变数,这将决定其具体影响;然而,根据预算控制法案目前的规定,联邦政府开支和自动减支的削减可能会对我们提供产品或服务的项目产生不利影响。此外,这些削减可能会对我们计划下的供应商和分包商的生存能力产生不利影响。如果美国政府不能再履行其债务义务,我们还可能被要求维持我们合资企业的运营。
对我们产品和服务的需求很容易受到经济低迷、替代能源的竞争力和行业状况的影响。
对我们的产品和服务的需求一直存在,我们预计需求将继续存在,由于各种我们无法控制的因素,包括经济和行业条件,需求将会出现大幅波动。这些因素包括但不限于通胀、地缘政治问题、信贷的可获得性和成本、核电与其他能源的需求和竞争力、发电行业的周期性、企业和消费者信心低迷、高失业率、节能措施以及运营核电站的公用事业公司的决定。
不利的经济状况可能会导致客户推迟、缩减或取消拟议或现有的项目,这可能会降低对我们产品和服务的整体需求,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的客户可能还会发现,由于信贷可获得性的限制、利率上升和其他影响联邦、市政和企业信贷市场的因素,未来筹集资金可能会更加困难。此外,我们的客户可能会要求更优惠的定价条件,并发现越来越难及时为我们的产品和服务支付发票,这将影响我们未来的现金流和流动性。通货膨胀或利率的重大变化可能会减少对我们产品和服务的需求。任何不能及时收回发票的行为都可能导致应收账款的增加,并可能导致无法收回发票的核销增加。如果经济疲软,或者客户支出下降,那么我们的积压、收入、净利润和整体财务状况可能会恶化。
我们在加拿大的未来业务前景取决于加拿大核电站的持续运营以及安大略省大部分核电站的整修,以延长其运营寿命。不利的经济条件、来自其他发电形式的竞争、整修合同竞争加剧、政府政策或运营或项目执行问题的变化可能会导致加拿大的核电站运营商停止运营或推迟、缩减或取消拟议或现有的延长寿命项目,这可能会减少加拿大对我们产品和服务的总体需求,并对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
在我们的行业中,我们面临与合同定价相关的风险,包括如果我们的实际成本超过我们在固定价格合同上估计的成本,我们的盈利能力将会下降,我们可能会蒙受损失。
我们从事一些竞争激烈的行业,我们的许多项目都是以固定价格为基础定价的。我们的实际成本可能会超过我们的预期,这可能会导致利润或亏损减少。我们试图通过对成本增加的估计(反映在原始合同价格中),或者通过价格上涨条款,来弥补长期合同中劳动力、材料和服务成本预期变化所增加的成本。尽管进行了这些尝试,但由于供应商、承包商和分包商的表现、执行问题、工作条件的变化、劳动力和设备生产率的变化,以及合同期限内劳动力和原材料(尤其是钢材)成本的增加,我们在固定价格合同上实现的成本和毛利润可能与预估金额有很大差异。
这些变化和我们行业普遍固有的风险可能导致实际收入或成本与我们最初估计的不同,并可能导致项目盈利能力下降或亏损。其中一些风险包括:
•我们在大型项目中遇到的与材料采购有关的困难,或由于进度中断、设备性能故障、不可预见的现场条件、客户合同中的拒绝条款或其他可能导致我们额外成本、收入减少、索赔或纠纷的因素;
•由于我们的客户提供的设计、工程信息、设备或材料有缺陷,我们无法就我们执行的额外工作或产生的费用获得赔偿;
•如果我们未能达到合同的进度或履行要求,需要支付违约金;以及
•聘请第三方分包商、设备制造商或材料供应商的困难或第三方分包商、设备制造商或材料供应商的故障可能会导致项目延误,并导致我们产生额外成本。
操作风险
我们的业务可能会受到安全威胁的负面影响,包括物理和网络安全威胁以及其他中断。
我们面临各种安全威胁,包括网络威胁、对我们设施和基础设施(包括我们为客户管理和运营的设施和基础设施)的物理安全的威胁、恐怖主义行为的威胁,以及与这些威胁相关的潜在业务中断。尽管我们结合使用定制和行业标准的安全措施和技术来监控和缓解这些威胁,但我们不能保证这些措施和技术足以防止安全威胁成为现实。
我们一直并可能继续受到基于网络的攻击和其他威胁我们信息技术系统的企图,包括企图未经授权访问我们的专有和敏感信息,以及来自计算机黑客、病毒、恶意代码、内部威胁和其他安全问题的攻击。作为一家美国政府承包商,我们可能比其他行业的公司更容易受到这样的威胁。这些威胁包括
从大多数行业常见的攻击到来自高度有组织的对手以我们为目标的更高级和持续的威胁,因为我们是美国政府承包商。根据我们的政府合同,我们被要求保持处理信息的最低安全标准,如果不这样做,可能会导致这些合同的终止。我们不时会遇到系统中断和延迟的情况;然而,之前针对我们的网络攻击并没有对我们的运营结果产生实质性的不利影响。由于这些安全威胁的演变性质,未来任何事件的影响都无法预测。如果我们无法保护我们的专有和敏感信息,我们的客户可能会质疑我们的威胁缓解和检测流程和程序是否足够,这可能会对我们的声誉以及当前和未来的业务产生负面影响。
与网络或其他安全威胁或中断相关的费用可能无法通过其他方式获得完全保险或赔偿。任何此类事件的发生都可能对我们的内部运营、我们向客户提供的服务、我们在研发工作和其他知识产权方面的投资价值、我们未来的财务业绩、我们的声誉或我们的股价产生不利影响。
此外,我们还维护、更换和/或升级现有的财务、人力资源和其他信息技术系统。这些活动使我们面临与更换和更新这些系统相关的固有成本和风险,包括我们内部控制结构的潜在中断、巨额资本支出、管理时间的需求以及在过渡到新系统或将新系统集成到我们现有系统时出现延迟或困难的其他风险。我们的系统实施和升级可能不会带来预期的生产率提高,甚至根本不会。此外,新技术系统的实施可能会对我们的业务运营造成干扰。此类中断和任何其他信息技术系统中断,以及我们缓解这些中断的能力,如果没有预料到并得到适当缓解,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
实际或威胁到的公共卫生疫情或爆发,如最近爆发的新冠肺炎疾病,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
实际或威胁到的公共卫生流行病或爆发,如最近的新冠肺炎全球爆发,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。新冠肺炎已经被世界卫生组织宣布为大流行,已经蔓延到200多个国家,包括美国的每个州。新冠肺炎正在影响全球经济活动,导致旅行中断、贸易中断,并影响到包括我们在内的世界各地的公司运营。包括新冠肺炎在内的公共卫生疫情可能导致我们或我们的员工、承包商、供应商、客户和其他合作伙伴无限期地禁止开展业务活动,包括由于政府当局可能要求或强制关闭的情况。如果我们的大部分员工无法有效工作,包括由于疾病、隔离、政府行动、设施关闭或其他与新冠肺炎大流行相关的限制,我们的运营很可能会受到影响。尽管到目前为止,我们在美国和加拿大的业务被联邦、州和地方当局认为是“必不可少的”,目前仍在继续运营,但不能保证这些当局不会因为新冠肺炎疫情对我们设施的运营施加限制,也不能保证我们的设施在疫情期间将继续运营。如果我们的运营或我们客户或供应商的运营受到限制,我们可能无法充分履行合同,我们的成本可能会因新冠肺炎疫情而增加。这些成本增加可能会导致不利的估计变化,这些估计可能无法完全收回或无法由保险或通过政府援助计划(如冠状病毒援助)完全收回或充分覆盖, 美国的救济和经济安全法案(“CARE法案”)或加拿大的紧急工资补贴(“CEW”)。
虽然目前无法估计新冠肺炎可能对我们的业务产生的影响,但新冠肺炎的持续传播和受影响国家政府采取的措施,以及美国各州和地方当局采取的措施,可能会扰乱供应链和我们产品的制造或发货,并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。我们已经经历了美国政府业务投标和承包过程的延迟,以及我们的加拿大核服务业务在核电站停运期间提供的某些服务的重新安排。此外,我们还注意到,由于对选择性诊断程序的需求减少,我们的医用放射性同位素和放射性药品业务的收入同比下降。更广泛或进一步的延误可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
新冠肺炎的爆发和缓解措施也可能对全球经济状况产生不利影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。新冠肺炎爆发对我们业务的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来发展,包括可能出现的关于病毒严重程度的新信息,以及遏制其影响的行动。
此外,加拿大政府可能会审查和审计根据CEW收到的工资补贴,并可能拒绝我们申请的福利。如果这些补贴因法律变化或加拿大政府的决定而减少、不允许或被废除,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外,可能会有公众对政府援助受益者的审查,因此,参加CEW可能会损害我们的声誉。
我们依靠知识产权法和保密协议来保护我们的知识产权。我们还依赖于我们从第三方授权的知识产权。我们未能保护我们的知识产权,我们侵犯第三方知识产权,或者我们无法获得或续签使用第三方知识产权的许可证,都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们保护专有信息和其他知识产权的能力。我们的知识产权可能会被窃取、挑战、宣告无效、规避或无法强制执行。此外,在我们开展业务的一些外国国家,有效的知识产权保护可能是有限的,甚至是无法获得的。
如果我们不能保护我们的知识产权,可能会导致宝贵的技术损失,或对我们的竞争业务地位产生不利影响。我们在很大程度上依赖于不受专利或版权保护的专有技术、信息、流程和诀窍。我们寻求通过与员工、顾问、分包商或其他各方签订的商业秘密或保密协议以及其他安全措施来保护这些信息。这些协议和安全措施可能不足以阻止或防止我们的机密信息被盗用。如果我们的知识产权受到侵犯、违反保密协议或泄露专有信息,我们可能没有足够的法律补救措施来保护我们的知识产权。此外,第三方可能会指控我们侵犯了他们的知识产权,这可能会导致诉讼。保护、辩护或确定知识产权范围的诉讼,即使最终胜诉,也可能代价高昂,并可能将管理层的注意力从我们业务的其他方面转移开。此外,我们的商业秘密可能会被竞争对手知晓或独立开发。
在某些情况下,我们通过许可第三方的专有知识产权来扩大我们的技术基础。未来,我们可能无法以商业合理的条款获得必要的许可证,这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
我们的运营受到操作风险的影响,这可能使我们面临重大的专业责任、产品责任、保修和其他索赔。我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们所有的重大风险,或者我们的保险公司可能拒绝承保我们遭受的重大损失,这可能会对我们的盈利能力和整体财务状况产生不利影响。
我们运营着大型制造设施,并在事故或系统故障可能造成重大后果的大型商业发电厂提供服务。我们运营中固有的风险包括:
•造成人员伤亡或者生命财产损失的事故;
•环境或有毒侵权索赔,包括人身伤害或生命损失的迟延表现索赔;
•污染或其他环境事故;
•恶劣的天气条件;
•机械或设计故障;
•财产损失;
•因外国政治行动或其他原因造成业务中断的;以及
•劳工停工。
在我们提供产品或服务的场所发生的任何事故或故障都可能导致对我们的重大专业责任、产品责任、保修和其他索赔,无论我们的产品或服务是否导致了该事件。我们曾经是,将来也可能会被列为诉讼的被告,这些诉讼是由于上述事件引起的诉讼而提出的巨额索赔。
我们努力在既定的市场中确定和获得承保重大风险和责任的保险协议。对于我们业务中固有的一些风险,我们不能投保,或者只能按我们的费率或条款投保。
认为这是不经济的。此外,灾难性事件通常会导致保险限额降低,保险范围更有限,保险范围内的额外排除,保费成本增加,免赔额和自我保险扣除额增加。我们经常发现难以以符合成本效益的方式投保的风险包括但不限于:业务中断、风灾、洪水和地震事件造成的财产损失、核危害和战争、污染责任、与职业健康暴露相关的责任(包括石棉)、专业责任/错误和遗漏保险、我们的信息系统故障、误用或不可用、旨在保护我们的信息系统不受安全漏洞影响的安全措施的失败,以及与我们正在进行的工作和我们看管、保管和控制的客户拥有的材料丢失风险相关的责任。根据竞争条件和其他因素,我们努力从客户那里获得针对某些未投保风险的合同保护。一旦获得,这种合同赔偿保护可能不会像我们希望的那样广泛,或者可能得不到客户维持的足够保险的支持。此类保险或合同赔偿保护可能不是在所有情况下或针对我们可能遭受的所有危险都是足够或有效的。如果我们没有投保或保险不足,如果索赔成功,可能会对我们产生实质性的不利影响。此外,与保险公司在承保范围上的纠纷可能会影响现金流的时间,如果有必要与承运人提起诉讼,对我们不利的结果可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们还参与了美国政府的管理和运营活动。这些活动包括为美国政府处理核装置及其部件等。这些网站产生的大部分可保责任不在我们的公司保险计划中。取而代之的是,我们依赖于政府合同协议,一些专门为这些地点购买的保险,以及由美国政府资助的某些专门的自我保险计划。美国政府历来履行了其赔偿可保索赔的合同协议,我们预计它将继续这一过程。然而,应该指出的是,在大多数情况下,美国政府在合同上有义务在可获得授权的政府资金的情况下支付费用。美国政府的报销义务也是有条件的,相关合同或适用法律的条款可能会排除报销。
我们有一家专属自保公司子公司,为我们提供各种保险。由于我们的运营,索赔可能会对我们的专属自保保险公司子公司回应所有索赔的能力产生不利影响。
虽然我们有产品责任保险,我们认为医用放射性同位素行业的保单限制是惯常的,但这种保险可能不够充分,要求我们支付超过保单限制的判决或和解金额。我们可能无法将保险覆盖面维持在足够的水平。任何产品责任索赔都可能是昂贵的辩护、耗时的,并导致不利的判断,这可能会对我们的业务、声誉和结果造成实质性的不利影响。
此外,在涉及我们几家前子公司的破产法第11章诉讼的和解协议于2006年2月22日生效后,我们的大多数子公司向石棉人身伤害信托基金提供了大量的保险权,其中包括石棉和其他人身伤害索赔。有了这些保险权利对石棉人身伤害信托的贡献,我们可能会因非衍生石棉索赔或其他人身伤害或其他索赔而承保不足或未投保的风险,而这些索赔是如果保险权利没有贡献给石棉人身伤害信托基金的话就会在这些保险范围内投保的。在分拆的同时,与上述石棉人身伤害、财产损失和间接财产损失索赔相关的索赔和责任已由BWE根据我们与BWE之间的主分离协议明确承担。
与工会的谈判以及可能的停工和其他劳工问题可能会转移管理层的注意力,扰乱运营。此外,新的集体谈判协议或协议修正案可能会增加我们的劳动力成本和运营费用。
我们有相当一部分员工是工会成员。如果我们不能不时地与工会谈判可以接受的新合同,我们可能会遭遇受影响员工的罢工或其他停工。如果发生任何这样的罢工或其他停工,我们可能会经历一次严重的运营中断。此外,与工会的谈判可能会转移管理层的注意力。新的工会合同可能会导致运营成本增加,因为工会和非工会员工的工资或福利支出都会增加。如果非工会员工加入工会,我们将面临更高的持续劳动力成本。
我们依赖单一来源的供应商,在某些情况下,这可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
我们在我们的核运营集团部门的产品中使用的材料依赖于几家单一来源的供应商。如果单一来源材料的供应延迟或停止,我们可能无法及时生产相关产品。
如果有的话,可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。此外,关键部件的单一来源供应商可能在价格、质量、保修索赔或与单一来源材料相关的其他条款上施加重大议价能力,这可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
保持足够的保证金和信用证能力是我们成功竞标和赢得各种合同所必需的。
按照行业惯例,我们经常被要求邮寄备用信用证和保证金,以支持对客户的合同义务和其他义务。如果我们不履行适用合同规定的义务,这些信用证和保证金通常会对客户进行赔偿。如果某个项目需要信用证或保证金,而我们由于流动性不足或其他原因而无法获得信用证或保证金,我们将无法继续进行该项目。我们使用担保工具,但通常情况下,根据这些工具发行债券完全由担保人自行决定。此外,我们的信用证额度是有限制的。此外,由于通常影响保险、债券和信贷市场的事件,债券和信用证在未来可能更难获得,或者可能只需支付大量额外费用才能获得。不能保证信用证或债券将继续以合理的条件提供给我们。我们无法获得足够的信用证和保证金,因此无法投标新的工作,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。截至2020年12月31日,我们有6830万美元的信用证和7370万美元的担保债券未偿还。
我们的业务战略包括收购和战略投资,以支持我们的增长,这可能会带来一定的风险和不确定性。
我们打算通过收购或对业务或资产进行战略投资来实现增长,我们相信这些业务或资产将使我们能够加强现有业务,并向邻近行业扩张。如果我们不能确定合适的业务或资产,不能以可接受的条件或其他原因就潜在的战略收购达成协议,我们可能无法执行这一增长战略。
收购的资金可能是通过发行额外的股权或债务融资来筹集的,这些融资可能不会以有吸引力的条款提供。我们获得这种融资的能力将在一定程度上取决于当时的资本市场状况,以及我们的业务和经营业绩。此外,如果由非股权对价融资的收购交易产生商誉,它将减少我们的有形净值,这可能会对潜在的信贷和担保能力产生不利影响。
此外,收购可能会将我们带入我们以前从未开展过的业务,并使我们面临与历史上经历过的不同的额外业务风险。
我们的业务战略还包括新技术的开发和商业化,以支持我们的增长,这需要大量投资,并涉及各种风险和不确定性。这些新技术可能达不到预期的商业或财务效果。
我们未来的增长将取决于我们通过开发新产品和服务并将其商业化来继续创新的能力。对新技术的投资涉及不同程度的不确定性和风险。商业上的成功取决于许多因素,包括创新水平、开发成本和为这些成本提供资金的资本资源的可用性、来自开发类似或其他竞争技术的其他公司的竞争水平、我们获得或保持政府许可或认证的能力、生产、分销和营销努力的有效性、市场接受度以及客户部署和提供新技术支持的成本。我们可能在几年内不会从新产品和服务投资中获得可观的收入(如果有的话)。此外,不能保证我们业务所依赖的当前技术将保持竞争力,也不能保证竞争技术不会扰乱我们的业务。此外,新产品和服务可能不会盈利,即使它们是盈利的,我们从新产品和服务获得的运营利润率可能也不会像我们历史上经历的那样高。最后,新技术可能无法获得专利,因此,我们可能会面临更激烈的竞争。
在我们涉及新技术的机会中,我们正在开发新的医用放射性同位素技术。开发这项技术并将其商业化的成本需要在一段时间内投入大量资金,而且这项技术的商业化还需要获得政府机构的授权,包括美国食品和药物管理局(FDA)、加拿大卫生部和国家食品和药物管理局(CNSC)。不能保证我们将成功解决开发和商业化这项技术的所有技术挑战,或获得FDA、加拿大卫生部或CNSC所需的授权。此外,医用放射性同位素技术的商业化可以
让我们接受产品责任索赔。竞争对手也有可能出现替代技术。我们不能保证这些竞争对手不会比我们更早或以显著的成本或价格优势开发和商业化类似或优越的技术。
我们通过合资实体开展一部分业务,我们对此的影响能力可能有限。
我们目前在几家合资企业中拥有股权,未来可能会签订更多的合资企业安排。我们对其中一些实体的影响可能是有限的。即使在我们有很大影响的合资企业中,我们也常常要在有关合资企业经营的重大决策上考虑合资伙伴的利益。在任何情况下,合资企业参与者之间的意见分歧都可能导致延迟决定或纠纷。我们也不能控制我们合资伙伴的行为。根据适用的合资项目合同,我们有时会与我们的合资伙伴承担连带责任,我们不能确定我们的合作伙伴是否能够履行可能出现的任何潜在责任。这些因素可能会损害合资企业的业务和运营,进而损害我们的业务和运营。
通过我们是少数股东的合资企业运营,导致我们对许多与项目有关的决策和与项目相关的内部控制的控制有限。这些合资企业可能不受我们遵循的内部控制和财务报告内部控制的相同要求。因此,合资企业可能会出现内部控制问题,这可能会对我们回应客户要求或履行合同义务或满足我们在其他方面必须遵守的内部控制要求的能力产生不利影响。
此外,我们涉及合资企业的安排可能会限制我们获得这些实体的现金流或资产。在某些情况下,我们的合资企业对他们向我们转移资金的能力施加了政府限制。
如果我们的合资人未能履行其在项目上的合同义务,或者如果我们未能有效地与我们的合资人协调,我们可能面临法律责任,名誉损失和项目利润减少。
我们经常与第三方合作执行项目。例如,我们签订合同安排,共同投标和执行大型项目。这些联合项目的成功在一定程度上取决于我们的合资企业是否令人满意地履行了他们的合同义务。如果其中任何一个或多个第三方未能令人满意地履行其合同义务,我们可能需要进行额外的投资和提供额外的服务,以弥补这一失败。如果我们不能充分解决任何此类性能问题,则我们的客户可能会行使其终止合作项目的权利,从而使我们承担法律责任、名誉损失和利润减少。
我们的协作安排还涉及参与方可能在业务决策和战略上存在分歧的风险。这些分歧可能会导致延误、额外的成本和诉讼风险。我们无法成功维持现有的协作关系或达成新的协作安排,可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
会计和财务报告风险
随着时间的推移,我们确认了很大一部分收入,这可能会导致我们的运营结果出现波动。
我们一般会在长期合同的基础上确认收入和利润。因此,随着工作的进展,我们定期审查合同价格和成本估计数,并根据我们在修订这些估计数期间在收入方面取得的进展进行相应的调整。如果这些调整导致一个项目以前报告的利润减少或消除,我们将确认从当前收益中计入费用,这可能是实质性的。我们目前对合同成本和长期项目盈利能力的估计,虽然在做出时相当可靠,但可能会因为与这类合同相关的不确定性而发生变化,如果合同总成本的调整幅度很大,以前记录的收入和利润的减少或逆转在未来可能会是重大的。
我们的积压可能会受到意想不到的调整和取消的影响,可能不是未来收入或收益的可靠指标。
我们不能保证积压的收入一定会实现,如果实现了,也不能保证会带来利润。由于项目取消或项目范围和进度的变化,我们不能确切地预测何时或是否会执行积压。此外,即使项目按计划进行,合同方也有可能违约并无法支付欠我们的款项,或者项目表现不佳可能会增加与项目相关的成本。延误、暂停、取消、拖欠款项、范围改变和项目执行不佳可能会大幅减少或消除我们从积压项目中实际实现的收入和利润。
由于客户取消或修改或其他原因导致我们的积压订单减少,可能会在很大程度上对我们从积压订单中包括的合同中实际获得的收入和收益产生不利影响。我们积压的许多合同都规定了客户取消项目时的取消费用。这些取消费用通常用于报销我们的自付成本、取消之前完成的工作的收入,以及合同完成后我们本应实现的利润的不同百分比。然而,在取消订单后,我们通常对积压中反映的总收入没有合同权利。项目可能会在很长一段时间内处于积压状态。如果我们的积压合同中反映出重大的项目终止、暂停或合同范围调整,我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
与我们的退休福利计划相关的养老金和医疗费用可能会大幅波动,这取决于精算假设的变化、计划资产的未来市场表现、医疗成本的未来趋势以及立法或其他监管行动。
我们现有和退休员工人口的很大一部分是由养老金和退休后福利计划覆盖的,这些计划的成本和资金需求取决于我们的各种假设,包括与福利相关的资产回报率的估计、未来支付义务的贴现率、未来成本增长率、死亡率假设和未来成本的趋势。自2015年12月31日起,受薪参与者的服务应计项目停止。与这些估计的偏差可能会对我们产生实质性的不利影响。此外,我们每年通过按市值计价会计确认这些差异的政策可能会导致我们的运营结果出现波动,这可能是重大的。截至2020年12月31日,我们的固定收益养老金和退休后福利计划资金不足,债务总额约为174.5美元。我们退休后福利计划的很大一部分成本可以根据我们的美国政府合同收回。有关我们的养老金和退休后福利计划义务的更多信息,请参阅本报告中包括的合并财务报表的注释7。
法律、监管和合规风险
我们卷入了许多法律诉讼。我们不能肯定地预测诉讼和其他意外事件的结果。
我们的业务可能会受到法律诉讼、纠纷和其他无法确切预测的意外事件结果的不利影响。根据公认会计准则的要求,吾等根据吾等对或有事项的评估,估计损失或有事项,并根据吾等在某一特定时间点所知的事实及情况,认为责任可能及合理地予以估计,以此为基础建立准备金。法律诉讼的后续发展可能会影响我们对在财务报表中作为负债或资产准备金记录的或有损失的评估和估计。有关当前法律程序的说明,请参阅本报告中包括的我们的合并财务报表的“附注10-承付款和或有事项”。
如果我们不遵守政府采购法律法规,我们可能会失去业务,并面临各种处罚或制裁。
我们必须遵守与美国政府合同的形成、管理和履行有关的法律法规。这些法律和法规包括FAR、国防联邦采购条例、谈判真相法案、CAS以及根据美国出口管制法律限制机密信息的使用和传播以及某些产品和技术信息出口的法律、法规和命令。某些政府合同规定了政府机构的审计权利,包括有关业绩、成本、内部控制和遵守适用法律法规的审计权利。在遵守这些法律法规的过程中,我们可能会招致巨大的成本,违反这些法律法规的人可能会被处以罚款和处罚,包括合同损害赔偿。如果我们不遵守这些法律法规,或者如果政府审计、审查或调查发现有不当或非法活动,我们可能会受到民事处罚、刑事处罚或行政处罚,包括暂停或禁止承包。
与美国政府合作。如果对我们提出或发现不当行为的指控,我们的声誉可能会受到损害,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响,并可能导致额外的费用和可能的收入损失。
员工、代理人或合作伙伴的不当行为或我们完全不遵守法律、法规或政府合同可能会削弱我们赢得合同的能力,导致我们的业务暂停,并导致收入和利润减少。
我们的一名或多名员工、代理或合作伙伴的不当行为、欺诈或其他不当活动,以及我们未能遵守适用的法律和法规,都可能对我们的业务和声誉产生重大负面影响。此类不当行为可能包括未能遵守政府采购法规、关于保护机密和其他信息的法规、关于政府合同中劳动力和其他成本定价的法规、关于游说或类似活动的法规、关于财务报告内部控制的法规以及各种其他适用的法律或法规。例如,我们经常提供可能高度敏感或与关键国家安全事务有关的服务;如果发生安全漏洞,我们获得未来政府合同的能力可能会受到严重限制。我们采取的预防和检测这些活动的措施可能无效,我们可能面临未知的风险或损失。
我们定期接受美国政府及其机构的审计和审查。这些机构审查我们在合同下的表现、我们的成本结构和我们对适用法律、法规和标准的遵守情况,以及我们内部控制系统和政策的充分性和遵守情况。需要审查的系统包括我们的采购系统、账单系统、物业管理和控制系统、成本估算系统、薪酬系统和管理信息系统。任何被发现不适当地分配给特定合同的费用将不会得到报销,或者如果已经报销,则必须退还。如果审计或审查发现不当或非法活动,我们可能会受到民事、刑事处罚和行政制裁,包括终止合同、没收利润、暂停付款、罚款、丧失安全许可以及暂停或禁止与美国政府签订合同。此外,如果我们受到不当行为的指控,我们的声誉可能会受到严重损害。
我们的核运营使我们面临各种环境、监管、金融和其他风险。
我们在设计、工程、制造、供应、建造和维护核燃料以及核电设备和部件方面的业务使我们面临各种风险,包括:
•与核作业和放射性材料的储存、处理和处置对环境和人类健康造成的有害影响有关的潜在责任;
•与核管理委员会和其他政府机构要求的维护、运营、安全、缺陷、升级和维修有关的计划外支出;
•对商业上可用于承保与核作业有关的损失的保险金额和类型的限制;以及
•核事故、放射性事故或危害性事故产生的潜在责任,无论它是否在我们的控制范围之内。
我们的核运营受到美国政府、美国能源部和核管理委员会的各种安全相关要求的约束。如果发生不遵守规定的情况,这些机构可能会加强监管,处以罚款或关闭我们的业务,这取决于对情况严重程度的评估。这些机构颁布的修订的安保和安全要求可能需要大量的资本和其他支出。此外,我们必须遵守与授予、管理和履行美国政府合同有关的法律和法规,并受其影响。政府合同法律和法规会影响我们与客户做生意的方式,在某些情况下,还会增加我们的业务成本。违反特定法律法规可能会导致罚款和处罚,或者终止我们的合同,或者禁止我们投标合同。
美国或外国赔偿法规的限制或修改可能会对我们的业务产生不利影响。
“普莱斯-安德森法案”(Price-Anderson Act)部分补偿了核工业因美国核事故而承担的责任,同时确保了对普通公众的赔偿。普赖斯-安德森法案全面监管放射性材料的制造、使用和储存,同时通过向商业核电站运营商和能源部承包商提供广泛的赔偿来促进核工业。因为我们为美国能源部提供与其核设备、设施和其他项目相关的核制造和其他服务,并为核电行业提供持续的维护和
如果我们对其核电站进行改造,包括制造用于此类核电站的设备和其他部件,我们可能有权获得普莱斯-安德森法案(Price-Anderson Act)下的一些赔偿保护,使其免受美国核事故引起的责任。根据2005年的能源政策法案,普赖斯-安德森法案下的赔偿权限被延长至2025年12月。我们还为加拿大和其他国家的核电行业提供核电制造和其他服务。加拿大的NLCA大体上符合国际惯例,在概念上与美国的普莱斯-安德森法案(Price-Anderson Act)相似。因此,加拿大NLCA下的赔偿保护和排除的可能性与美国的普赖斯-安德森法案(Price-Anderson Act)下的赔偿保护和排除可能性相似。
普莱斯-安德森法案和加拿大的NLCA赔偿条款可能不适用于我们作为美国能源部和核电行业承包商履行服务时可能招致的所有责任。如果事故或疏散不在普莱斯-安德森法案(Price-Anderson Act)或加拿大NLCA的赔偿条款范围内,我们可能被要求承担损害赔偿责任,无论是什么过错,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。关于有毒、危险和放射性物质的国际运输,可以主张的索赔可能不属于普赖斯-安德森法案或加拿大NLCA规定的赔偿范围。如果这些赔偿当局日后不再适用,在缺乏商业上足够的保险和赔偿的情况下,如果核电厂的业主和经营者不能保留我们的服务,我们的业务可能会受到不利的影响。
此外,由于我们为美国政府的国防项目生产核部件,我们可能有权享受公法85-804为我们的某些核操作风险提供的一些赔偿保护。公法85-804授权美国政府的某些机构,如能源部和美国国防部,在有助于国防的情况下赔偿其承包商免受异常危险或核风险的影响。然而,由于公法85-804提供的赔偿保护是在自由裁量的基础上授予的,因此可能会出现美国政府选择不提供此类保护的情况。在这种情况下,我们的业务可能会受到不利影响,原因是我们无法获得商业上足够的保险或赔偿,或者我们在缺乏此类保护的情况下拒绝从事此类业务。
我们的业务涉及放射性和危险物质的处理、运输和处置,环境法律法规和环境污染或相关人身伤害的民事责任可能会导致我们的运营成本和资本支出增加,以及我们的收益和现金流减少。
我们的业务涉及处理、运输和处置放射性和危险材料,包括核装置及其部件。如果不能正确处理这些材料,可能会对人类或野生动物的健康构成风险,并可能造成人身伤害和财产损失(包括环境污染)。如果事故发生,其严重程度可能会受到材料数量和应急人员采取纠正行动的速度以及其他我们无法控制的因素(如天气和风力条件)的显著影响。为应对事故而采取的行动可能会导致巨大的成本。
与环境保护有关的政府要求,包括固体废物管理、空气质量、水质、核制造和加工设施的净化和退役以及污染场地的清理,对我们的行动产生了重大影响。这些要求很复杂,而且经常会发生变化。在某些情况下,他们可以在不考虑疏忽或过错的情况下对任何责任方施加全部清理费用的责任,并对其他人的行为或其他人造成的条件或我们在执行时遵守所有适用要求的行为要求我们承担责任。我们遵守修订后的、新的或更严格的要求,对现有要求进行更严格的解释,或者未来发现污染,可能需要我们进行实质性支出,或者使我们承担目前没有预料到的责任。此类支出和负债可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。此外,我们的一些业务和一些物业的前任业主的业务使我们面临第三方的民事索赔,要求我们承担据称环境污染或有害物质排放到环境中造成的人身伤害的责任。见项目1,“企业--政府规章和环境事项”。
在我们的合同中,我们试图保护自己免受与事故相关的责任,但不能保证这种合同责任限制在所有情况下都有效,也不能保证我们或我们客户的保险将覆盖我们根据这些合同承担的所有责任。对核事故或预防性疏散引起的索赔进行辩护的费用,以及因此类索赔而判给的任何损害赔偿,可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们将承保范围作为我们整体风险管理战略的一部分,并由于在我们的融资协议和许多合同中要求维持特定的承保范围。这些政策并不能保护我们免受
与事故相关的责任或者与之无关的索赔责任。此外,我们未来可能不会继续以可接受的价格获得可比保险,或者根本不能。
我们的业务要求我们获得并遵守国家、州和地方政府的许可和批准。
我们的业务需要获得并遵守国家、州和地方政府的许可和批准。在各种情况下,这些许可或批准中的任何一项都可能被拒绝、撤销或修改。如果不能获得或遵守许可或批准的条件,可能会临时暂停我们的活动或减少我们的工作,从而对我们的运营产生不利影响,并可能使我们受到处罚和其他制裁。尽管各监管机构会定期续签现有牌照,但续签可能会因各种因素而被拒绝或危及,包括:
•未为退役或关闭提供充分的财务保障;
•不遵守环境和安全法律法规或许可条件的;
•当地社区、政治或其他反对派;
•行政行动;以及
•立法行动。
由于我们在2018年收购了MI业务,我们还受到FDA和加拿大卫生部的监管监督。我们的医用放射性同位素技术的商业化将需要这些机构和其他政府机构的审查和批准。任何延迟或拒绝此类批准都可能对我们的MI业务产生实质性的不利影响。
此外,如果制定或实施了新的法律或法规,或者修改了现有的法律或法规,或者对现有的法律或法规进行了不同的解释或执行,我们可能需要获得额外的经营许可证或批准。我们无法获得和遵守我们的业务所需的许可和批准,这可能会对我们产生实质性的不利影响。
项目1B:处理未解决的工作人员意见
没有。
项目2.管理所有财产
下表提供了我们在2020年12月31日拥有或租赁的每个主要物业的部门名称、位置和一般用途:
| | | | | | | | | | | | | | |
业务细分和位置 | | 主要用途 | | 自有/租赁 (租赁到期) |
核运营集团 | | | | |
弗吉尼亚州林奇堡 | | 制造设施(1) (4) | | 拥有 |
俄亥俄州巴伯顿 | | 制造设施 | | 拥有 |
俄亥俄州欧几里德 | | 制造设施 | | 拥有 |
印第安纳州弗农山 | | 制造设施 | | 拥有 |
田纳西州欧文 | | 制造设施(2) (4) | | 拥有 |
核电集团 | | | | |
加拿大安大略省剑桥市 | | 制造设施 | | 拥有 |
彼得伯勒,加拿大安大略省 | | 制造设施(3) (4) | | 租赁(2036) |
加拿大安大略省多伦多 | | 制造设施(3) (4) | | 租赁(2036) |
加拿大安大略省卡纳塔 | | 制造设施(3) (4) | | 租赁(2038) |
加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华 | | 制造设施(3) (4) | | 租赁(2031年) |
加拿大安大略省奥克维尔 | | 制造设施 | | 租赁(2029) |
核服务集团 | | | | |
弗吉尼亚州林奇堡 | | 制造设施 | | 拥有 |
弗吉尼亚州林奇堡 | | 行政办公室 | | 租赁(2022年) |
公司 | | | | |
弗吉尼亚州林奇堡 | | 行政办公室 | | 租赁(2021年) |
北卡罗来纳州夏洛特市 | | 行政办公室 | | 租赁(2022年) |
(1)该设施是我们核运营集团部门的主要制造工厂,也是美国最大的商业高浓缩铀加工设施。该基地也是美国最大的国际原子能机构认证的商业设施。
(2)核燃料服务公司(“NFS”)运营着这个设施,为海军核反应堆制造燃料,并减少冷战时期政府储备的高浓缩铀的混合。NFS是美国海军核燃料的唯一供应商。
(3)这些设施获得了CNSC的许可,以便允许我们制造天然铀燃料和生产医用放射性同位素。
(4)本网站将接受NRC或CNSC的审查,以确定被许可人的表现。绩效审查决定了设施运营的安全和可靠进行。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)
我们认为我们的每一项重要特性都适合并足以满足其预期用途。有关我们酒店的更多详细信息,请参阅项目1中的“业务”。
项目3.开展法律诉讼
本报告所载综合财务报表附注10“调查及诉讼”项下所载资料以引用方式并入本项目3。
项目4.披露煤矿安全信息
没有。
第二部分
第五项:建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码是BWXT。截至2021年2月18日,我们普通股的登记持有者约为1,510人。
自2012年11月以来,我们定期宣布董事会已批准股份回购计划。下表提供了我们在截至2020年12月31日的季度内购买股权证券的信息。所购买的任何不属于公开宣布的计划或计划的股票,都与根据员工福利计划的规定回购普通股有关,这些规定允许回购股票,以履行法定的预扣税款义务。
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总人数 的股份 购得(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(以百万为单位)(2) |
2020年10月1日-2020年10月31日 | | 19,011 | | | $ | 54.50 | | | 19,011 | | | $ | 144.3 | |
2020年11月1日-2020年11月30日 | | 16,386 | | | $ | 54.74 | | | 16,370 | | | $ | 143.4 | |
2020年12月1日-2020年12月31日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 143.4 | |
总计 | | 35,397 | | | $ | 54.61 | | | 35,381 | | | |
(1)包括根据允许回购股票以履行法定预扣税义务的员工福利计划的规定在11月回购的16股。
(2)2018年11月6日,我们宣布董事会授权我们在2021年11月6日到期的三年内回购不确定数量的普通股,总市值高达2.5亿美元。
下图比较了我们过去五年的累计股东回报与标准普尔500综合指数(“S&P500”)和标准普尔航空航天和国防精选指数(“S&P A&D Select”)的回报。下图不应被视为向美国证券交易委员会提交的“征集材料”或“存档”,也不应受第14A或14C条(S-K条例第201项规定除外)或1934年经修订的“证券交易法”(下称“交易法”)第2918节规定的责任的约束,也不得通过引用将此类信息纳入根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何未来申报文件,除非BWXT明确通过引用将其纳入此类申报文件中。
(1)假设2015年12月31日的初始投资为100美元,并对股息进行再投资。
项目6.统计精选财务数据
没有。
第七项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
我们在以下讨论中做出的表达信念、预期或意图的陈述,以及那些不是历史事实的陈述,都是前瞻性陈述,受到风险、不确定性和假设的影响。由于多种因素的影响,我们的实际结果、业绩或成就或行业结果可能与我们在以下讨论中表达的结果大不相同,包括我们在本报告第一部分第1项和第1A项“关于前瞻性陈述的告诫声明”和“风险因素”标题下提到的风险和不确定因素。
一般信息
我们是美国政府核部件和燃料的领先供应商;提供技术、管理和现场服务,支持政府运营复杂设施和环境修复活动;为商业核电行业提供精密制造部件、核燃料和服务;供应关键的医用放射性同位素和放射性药品;开发用于多种应用的核技术,包括医用放射性同位素、先进核动力源和先进核反应堆。总体而言,我们经营的是资本密集型行业,收入的很大一部分依赖于大合同。我们在三个可报告的部门运营:核运营集团、核电集团和核服务集团。我们目前正在通过战略投资和收购探索我们各个细分市场的增长战略,以扩大和补充我们现有的业务。我们预计将通过运营产生的现金或通过债务、股权或两者的某种组合筹集额外资本,为这些机会提供资金。
展望
核运营集团
我们预计,截至2020年12月31日,我们的核运营集团部门积压的约36.59亿美元将在2021年产生约12.21亿美元的收入,这还不包括年内可能授予的任何变更单或新合同。
我们核运营集团部门的收入在很大程度上是美国政府国防开支的函数。作为某些美国政府项目的主要核部件供应商,我们是国防工业的重要参与者,到目前为止还没有受到自动减支或联邦预算削减的负面影响。我们相信,我们的许多项目都与国防和其他战略优先事项非常一致,因为我们为美国海军提供潜艇和航空母舰的高端设备。然而,联邦政府支出和自动减支的减少可能会对这一部门未来的经营业绩和现金流产生不利影响。
我们预计,在可预见的未来,核部件订单将继续成为积压订单的重要组成部分。此外,美国海军于2020年12月发布了2022财年远程造船计划,该计划维持了2020财年远程造船计划(2019年9月发布)中提出的建议,即扩大舰队规模,包括在2019年9月之前披露的数量以外的额外潜艇和航空母舰。虽然新政府可能会在提交2022财年预算时做出进一步的改变,但我们已经做出了额外的资本支出和人员投资,以满足预期的需求增长,我们预计将继续进行此类支出和投资。
核电集团
我们预计,截至2020年12月31日,我们核电集团部门积压的约7.26亿美元将在2021年产生约3.07亿美元的收入,这还不包括年内可能授予的任何变更单或新合同。这一领域的收入主要取决于核能的需求和竞争力。这一部门的活动取决于维护和加油中断的时间、资本支出和重大整修和延长工厂寿命项目的周期性,以及主要在加拿大市场对核燃料和燃料装卸设备的需求,这可能会导致我们的财务业绩发生变化。
我们在2018年7月收购了MI业务,扩大了我们核电集团部门的产品范围,包括医用放射性同位素产品。MI业务将是我们计划推出我们的Mo-99产品线和一些未来基于放射性同位素的成像、诊断和治疗产品的平台。
核服务集团
这一部门的很大一部分业务是通过合资企业进行的,合资企业通常会赚取费用,我们按照权益会计方法对其进行核算。有关权益法投资的财务信息,请参阅本报告中包含的合并财务报表附注4。因此,这一细分市场报告的积压和收入最低。
鉴于我们对特殊材料、设施和技术进行全生命周期管理的专业能力,我们相信我们的核服务集团部门处于有利地位,能够参与由能源部、美国宇航局和其他联邦机构维护的关键政府所有核设施、实验室和制造设施的持续清理、运营和管理。然而,联邦政府支出和自动减支的减少可能会对这一部门未来的经营业绩和现金流产生不利影响。
该部门还专门从事先进技术的开发。任何相关合同的性质、时间和期限都取决于对这类技术的需求和资金可获得性。
关键会计政策和估算
我们的财务报表和附注是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层会计政策应用的影响。我们相信以下是我们在编制财务报表时应用的最重要的会计政策。这些政策需要我们做出最困难、最主观和最复杂的判断,这往往是因为需要对本质上不确定的事情进行估计。
合同和收入确认。在项目开始之前,我们会为我们的每一份长期合同确定合适的会计方法。我们通常根据FASB主题,根据成本比法确认个人履约义务在一段时间内的合同收入和相关成本与客户签订合同的收入。我们确认估计的合同收入和由此产生的收入,是根据完成进度占项目总额的百分比来衡量的。某些成本可能不包括在衡量进度的成本比方法中,例如未安装材料的重大成本,如果此类成本不能反映我们在将商品或服务的控制权转移给客户方面的表现。随着工程的进展,我们定期审查合同价格和成本估计数,并反映与这些估计数修订期间完成收入百分比成比例的调整。我们的某些合同在某个时间点确认收入,这些合同上的收入在控制权转移给客户时确认。我们在某个时间点确认的大部分收入与我们核电集团部门的部件和某些医用放射性同位素和放射性药品有关。对于所有合同,如果当前对合同总成本的估计表明合同出现损失,则预计损失在确定时予以全额确认。由于各种原因,目前的估计可能会发生实质性变化,包括但不限于预测的劳动生产率或钢铁和其他原材料价格的波动。我们经常审查与合同相关的估计,对盈利能力的修订反映在我们报告的季度和年度收益中。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,我们确认了与长期合同相关的估计的净有利变化,这些变化分别使营业收入增加了约4280万美元、7160万美元和4630万美元。
尽管我们不断努力提高我们估计合同成本和盈利能力的能力,但由于不可预见的事件,总合同成本的调整在未来可能会有重大意义。我们确认合同变更单或合同收入中工作范围的变化,只要我们认为收取是可能的,并且可以合理估计,则确认所产生的成本。当我们与客户正式达成协议时,我们确认索赔收入。我们定期评估合同收入和客户应收账款的可收回性。
养老金计划和退休后福利。我们利用精算和其他假设来计算养老金和退休后福利的成本和收益义务。在确定我们的福利成本和义务时使用的假设包括关于贴现率、计划资产的预期回报、死亡率和医疗成本趋势的假设。所采用的假设代表了我们基于历史经验和其他因素作出的最佳估计。
我们根据两种财务会计准则(“FAS”)根据GAAP和CAS根据FAR计算我们的大部分养老金成本。我们已经准备了我们的合并财务报表和分部报告披露,使用了根据FAS计算的养老金成本。根据CAS计算的养老金成本被用作收回我们美国政府合同上的养老金成本的基础。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我们归因于美国政府合同的CAS养老金成本总额分别为4360万美元、4670万美元和4400万美元。这个
按年度确认为收入的可收回的CAS养老金成本金额可能与上述金额不同。请参阅上文以及本报告中包括的合并财务报表附注1中对合同和收入确认的会计处理的进一步讨论。
与这些假设不同的实际经验或未来假设的变化将影响我们确认的福利义务和相关成本。我们立即确认第四季度收益的净精算损益是净定期收益成本的组成部分。当实际经验与用于评估我们的养老金和退休后福利计划的各种假设中的任何一个不同时,或者当假设因当前市场状况或潜在的人口结构变化而发生变化时,净精算损益就会发生。这些假设每年都会通过我们精算估值的更新而重新评估。造成净精算损益的主要因素是截至每年计量日期用于评估债务的贴现率的变化、计划资产的实际回报与计划资产的预期回报之间的差异以及医疗保健成本趋势的变化。计划资产假设的贴现率和预期回报率的变化,再加上计划资产的实际回报,可能会导致我们的估计养老金和退休后福利成本以及我们的综合财务状况发生重大变化。
以下敏感性分析显示了假设贴现率、资产回报率和医疗成本趋势率变化25个基点对截至2020年12月31日的年度我们的FAS养老金和退休后福利计划义务和费用的影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 增长0.25% | | 下降0.25% |
| | (单位:百万) |
养老金计划 | | |
折扣率: | | | | |
对持续期间净收益成本的影响(1) | | $ | 1.3 | | | $ | (1.3) | |
对预计福利义务的影响 | | $ | (42.1) | | | $ | 44.3 | |
资产回报率: | | | | |
对持续期间净收益成本的影响 | | $ | (2.8) | | | $ | 2.8 | |
退休后计划 | | | | |
折扣率: | | | | |
对持续期间净收益成本的影响(1) | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | |
对预计福利义务的影响 | | $ | (1.7) | | | $ | 1.9 | |
资产回报率: | | | | |
对持续期间净收益成本的影响 | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | |
医疗保健成本趋势率: | | | | |
对持续期间净收益成本的影响 | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | |
对预计福利义务的影响 | | $ | 1.4 | | | $ | (1.2) | |
(1)不包括年度按市值计价调整的影响。
商誉和无形资产。每年,我们都会评估每个报告单位的商誉,以评估可恢复性,如果有减值,也会在收益中确认。当我们根据我们最新的量化评估,并根据可能影响公允价值的相关事实和情况进行调整后,认为公允价值比账面价值有足够多的超额公允价值时,我们会进行定性分析。宏观经济、行业和市场状况、成本因素、整体财务表现、股价下跌或实体和报告单位具体事件的恶化,可能会让我们认为定性测试不再合适。
当我们确定利用量化测试测试商誉减值是合适的时,我们会将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。我们利用收益和市场估值方法为我们报告单位的公允价值估计提供投入,这将由市场参与者考虑。
在收益估值法下,我们使用贴现现金流模型来估计每个报告单位的公允价值。该模型要求对未来收入、成本、利润率、资本支出、营运资本变化、年终增长率和资本成本进行重大估计和假设。我们的现金流模型基于我们对适用报告单位的预测结果。实际结果可能与我们的预测大不相同。一些假设,如未来的收入、成本和营运资金的变化,都是由公司驱动的,可能会受到失去一个或多个重要合同或客户、未能控制某些合同的成本、美国政府衰落的影响
根据不断变化的经济或监管条件提供资金或需求下降。外部市场状况的变化可能会影响某些其他假设,例如资金成本。市场状况可能会波动,不在我们的控制范围之内。
在市场估值法下,我们采用准则上市公司法,该方法通过将每个报告单位的权益与类似业务领域的上市公司进行比较来表明其公允价值。在确定和选择了指标公司之后,我们分析了它们的业务和财务概况,以寻找相对的相似性。对规模、增长、风险和盈利能力等因素进行了分析,并与我们的每个报告部门进行了比较。假设包括选择我们的同行公司和使用市盈率,这些市盈率可能会根据我们竞争对手的盈利能力和他们的股票表现而恶化或增加,而这往往取决于股市和整体经济的表现。
在我们的减值测试中使用的假设的不利变化可能导致公允价值超过账面价值的超额部分减少或消除,从而可能导致减值确认。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则不计入减值费用。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,减值费用将按账面价值超过公允价值的金额计入商誉。
我们完成了截至2020年12月31日的年度我们每个报告单位的商誉年度审查,这表明我们没有商誉减损。我们报告单位的公允价值大大超过账面价值。
每年,我们都会评估无限期无形资产,以评估可恢复性,如果有减值,也会在收益中确认。我们在测试无限期无形资产的减值时进行定性评估,以确定是否发生了可能影响确定公允价值时使用的重大投入的事件或情况,表明该无限期无形资产更有可能减值。宏观经济、行业和市场状况、成本因素或整体财务表现的恶化,可能会让我们认为定性测试不再合适。在进行量化评估时,我们主要使用以收入为基础的估值方法。在以收入为基础的估价方法下,我们采用了免征特许权使用费的估价方法。这种方法需要大量的假设,包括假设的特许权使用费、未来的收入和资本成本。与经营业绩相关的假设,如未来的收入,可能会受到失去客户合同、美国政府资金减少或基于不断变化的经济或监管条件的需求下降的影响。外部市场状况的变化可能会影响某些其他假设,例如资金成本。市场状况可能会波动,不在我们的控制范围之内。
在我们的无限期无形资产减值测试中使用的这些假设的不利变化可能导致公允价值高于账面价值的超额公允价值减少或消除,从而可能导致减值确认。
我们已经完成了对截至2020年12月31日的年度的无限期无形资产的年度审查,这表明我们没有减值。我们无限期无形资产的公允价值大大超过账面价值。
资产报废义务和环境清理费用。我们为未来退役我们的核设施积累费用,这将允许这些设施在每个设施的使用寿命结束时不受限制地使用,这是我们获得核管理委员会和国家核安全委员会颁发的许可证的一项要求。根据财务会计准则委员会的主题资产报废与环境义务,我们记录资产报废债务的负债在发生期间的公允价值。在估计公允价值时,我们使用预期为清偿债务而产生的现金流量的现值。在可能的范围内,我们对执行退休活动的成本和时机进行市场评估。在确定公允价值时,我们将信用调整后的无风险利率应用于我们的预期现金流。当我们最初记录这种负债时,我们通过增加相关长期资产的账面金额来资本化成本。当我们收购有资产报废义务的企业时,资产报废义务按公允价值确认,相关长期资产不会相应增加。随着时间的推移,负债在每个时期都会增加到现值,资本化成本会在相关资产的使用年限内折旧。我们设施退役的实际费用可能与增加的责任不同。因此,在退役活动完成后,我们将为其记录的金额清偿债务,或招致损益。本主题适用于与我们目前运营并有义务从服务中移除的资产相关的环境负债。对于与我们不再运营的资产相关的环境负债,我们根据清理活动的估计成本,扣除任何适用的成本分摊安排的预期影响,计提了应计金额。随着更多信息的发展或情况的变化,我们会调整估计成本。鉴于这些设施的寿命较长,我们需要估计未来将发生的退休费用。, 在资产报废义务成立时,这一期限可以延长到40年。由于这些设施剩余使用年限的重要性,报废的时间和资产报废的重要组成部分的未来成本
劳务费和垃圾处理费等债务可能与我们的估计不同。这种会计处理的一个例外与我们为两个设施所做的工作有关,美国政府有义务为这两个设施支付基本上所有的退役费用。
有关最近采用的会计准则的进一步讨论,请参阅本报告中包含的合并财务报表附注1。
新冠肺炎评估
一般信息
新冠肺炎在全球范围内爆发,影响到200多个国家和地区,包括美国和加拿大,我们的主要业务都是在这些国家和地区开展的。在新冠肺炎的传播及其对人类健康和企业的影响方面,事态发展迅速,每天都有新的和不断变化的政府行动。因此,我们一直在密切关注新冠肺炎疫情及其对我们业务的影响和潜在影响。
我们已经收到美国和加拿大政府的通知,鉴于我们在国家安全、能源生产和医疗制造方面的角色,我们将BWXT指定为一项基本业务。我们继续运营我们的设施,并采取了许多预防措施,以减轻暴露并保护我们劳动力的健康和福祉。
到目前为止,由于员工生病、隔离和社会距离协议,我们经历了本地化的运营挑战。在我们的加拿大业务中,由于对选择性诊断程序的需求减少,我们的医用放射性同位素和放射性制药业务的收入同比下降,在核电站停运期间安排的某些服务也被重新安排,推迟了我们核电集团部门的服务履行。由于对新冠肺炎的担忧,我们的美国政府业务的投标和承包过程也出现了延误。
由于与新冠肺炎传播及其影响相关的事态发展迅速,目前很难预测未来会产生什么影响。由于国家、州、省或地方政府强制隔离、工人生病或旷工以及旅行和其他限制等原因,我们未来可能会遇到对我们产品和服务的需求以及我们的运营进一步中断的情况。出于类似的原因,新冠肺炎疫情也可能对我们的供应链和其他制造商产生不利影响,可能会推迟我们收到基本商品和服务。任何数量的这些潜在风险都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。新冠肺炎爆发对我们业务的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来发展,包括可能出现的关于病毒严重程度的新信息,以及遏制其影响的行动。
政府援助
2020年3月27日,美国政府颁布了CARE法案,除其他外,该法案为雇主提供了在有限的时间内推迟缴纳工资税的选择权。根据我们对CARE法案的评估,我们有资格在未来和2020年12月31日推迟支付工资税,我们已经推迟了将于2021年12月开始支付的2140万美元的工资税。此外,在2020年4月11日,加拿大政府在新冠肺炎经济应对计划下颁布了CEW,以防止大规模裁员,并帮助雇主在有限的时间内抵消部分员工工资。在截至2020年12月31日的年度内,我们确认了CEW项下2040万美元的补贴,以抵消运营费用。加拿大政府已将CEW延长至2021年6月,并进行了一些修改。这些修改预计将大大减少我们可能有资格获得的未来索赔金额。
有关新冠肺炎疫情对我们业务的风险的额外讨论,请参见本报告中的项目1A“风险因素”。
经营业绩-截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
下表列出了精选的财务重点:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
收入: | | | | | | |
核运营集团 | | $ | 1,646,257 | | | $ | 1,428,587 | | | $ | 1,319,170 | |
核电集团 | | 371,269 | | | 352,640 | | | 365,911 | |
核服务集团 | | 136,493 | | | 131,339 | | | 122,438 | |
淘汰 | | (30,503) | | | (17,646) | | | (7,630) | |
| | $ | 2,123,516 | | | $ | 1,894,920 | | | $ | 1,799,889 | |
营业收入: | | | | | | |
核运营集团 | | $ | 326,049 | | | $ | 298,328 | | | $ | 271,405 | |
核电集团 | | 51,989 | | | 53,815 | | | 52,270 | |
核服务集团 | | 26,436 | | | 14,226 | | | 20,374 | |
其他 | | (22,309) | | | (23,099) | | | (18,074) | |
| | $ | 382,165 | | | $ | 343,270 | | | $ | 325,975 | |
未分配的公司 | | (23,613) | | | (17,749) | | | (20,998) | |
营业总收入 | | $ | 358,552 | | | $ | 325,521 | | | $ | 304,977 | |
本节讨论我们2020和2019年的运营结果,并包含2020和2019年的同比比较。关于我们2018年业绩的讨论以及2019年与2018年的同比比较,未包括在本报告中,可在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的第II部分,第7项中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到。
综合运营结果
在截至2020年12月31日的一年中,合并收入增长了12.1%,即2.286亿美元,与2019年同期的18.949亿美元相比,增长了12.1%,即2.286亿美元,这是由于我们的核运营集团、核电集团和核服务集团部门的收入分别增长了2.177亿美元、1860万美元和520万美元。
截至2020年12月31日的一年中,合并运营收入增加了3300万美元,达到3.586亿美元,而2019年同期为3.255亿美元。我们的核运营集团、核服务集团和其他部门的营业收入分别增加了2770万美元、1220万美元和80万美元。与上一年相比,我们核电集团部门的营业收入减少了180万美元,未分配公司开支增加了590万美元,部分抵消了这一增长。
核运营集团
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| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
| | (单位:千) |
收入 | | $ | 1,646,257 | | | $ | 1,428,587 | | | $ | 217,670 | |
营业收入 | | $ | 326,049 | | | $ | 298,328 | | | $ | 27,721 | |
收入的% | | 19.8% | | 20.9% | | |
在截至2020年12月31日的一年中,收入增长了15.2%,即2.177亿美元,与2019年同期的14.286亿美元相比,增长了15.2%,即2.177亿美元,而2019年同期为14.286亿美元,因为我们继续扩大与哥伦比亚级核推进系统相关的生产。与前一年相比,这一增长包括为美国政府项目制造的核部件的额外产量,以及某些长期铅材料的采购时间。我们还经历了海军核燃料和减混作业的数量增加。
截至2020年12月31日的一年中,营业收入增加了2770万美元,达到3.26亿美元,而2019年同期为2.983亿美元。这一增长是由于上述收入变化对营业收入的影响。
核电集团
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| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
| | (单位:千) |
收入 | | $ | 371,269 | | | $ | 352,640 | | | $ | 18,629 | |
营业收入 | | $ | 51,989 | | | $ | 53,815 | | | $ | (1,826) | |
收入的% | | 14.0% | | 15.3% | | |
截至2020年12月31日的一年中,收入增长了5.3%,即1860万美元,达到3.713亿美元,而2019年同期为3.526亿美元。这主要是因为2020年第一季度与收购Laker Energy Products相关的收入增加了3800万美元。我们还经历了与核燃料制造相关的额外数量,以及更高水平的工厂内检查、维护和改装服务。这些增长被我们的核部件业务收入下降部分抵消,这主要是由于与3420万美元的主要蒸汽发生器设计和供应合同相关的活动减少所致。此外,与前一年相比,我们对医用放射性同位素的需求有所下降,这是由于部分由于新冠肺炎大流行导致的选择性诊断程序的减少。
在截至2020年12月31日的一年中,营业收入减少了180万美元,降至5200万美元,而2019年同期为5380万美元,这主要是由于与资产报废义务相关的估计发生了520万美元的有利变化,以及与前一年记录的某些长期合同相关的估计发生了净有利变化。与前一年相比,我们的产品线组合也发生了变化,导致营业利润率下降。这被根据CEW获得的2,040万美元工资补贴所抵消,该补贴用于抵消新冠肺炎对我们加拿大业务的影响。
核服务集团
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
| | (单位:千) |
收入 | | $ | 136,493 | | | $ | 131,339 | | | $ | 5,154 | |
营业收入 | | $ | 26,436 | | | $ | 14,226 | | | $ | 12,210 | |
收入的% | | 19.4% | | 10.8% | | |
在截至2020年12月31日的一年中,收入增长了3.9%,即520万美元,达到1.365亿美元,而2019年同期为1.313亿美元。这一增长主要归因于我们的先进技术业务执行的设计和工程工作,但这部分被2020年第二季度剥离美国商业核服务业务导致的收入下降所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,营业收入增加了1220万美元,达到2640万美元,而2019年同期为1420万美元,这是由于上述收入变化对营业收入的影响,以及我们剥离前美国商业核服务业务的同比改善。
其他
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| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
| | (单位:千) |
营业收入 | | $ | (22,309) | | | $ | (23,099) | | | $ | 790 | |
截至2020年12月31日的一年中,营业收入增加了80万美元,亏损2230万美元,而2019年同期为亏损2310万美元,这主要是由于与我们的医疗和工业放射性同位素能力以及其他先进技术相关的研发活动与上年相比有所减少。
未分配的公司
在截至2020年12月31日的一年中,未分配的企业支出增加了590万美元,达到2360万美元,而2019年同期为1770万美元,这主要是由于2016年之前几年的特许经营税审计相关的260万美元准备金,更高的激励薪酬水平,以及2020年第二季度与剥离我们位于美国的商业核服务业务相关的法律和咨询成本增加了160万美元。
其他收入(费用)
在截至2020年12月31日的一年中,其他收入(支出)增加了1540万美元,实现了360万美元的收益,而2019年同期为亏损1180万美元。其他收入(费用)的一个组成部分是净定期福利成本,包括按市值计价的调整,这是因为我们立即确认了我们的养老金和退休后福利计划的净精算收益(亏损)。与上一年相比,定期福利净成本使其他收入增加了1410万美元。
所得税拨备
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| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
| | (单位:千) |
所得税拨备前收入 | | $ | 362,172 | | | $ | 313,742 | | | $ | 48,430 | |
所得税拨备 | | $ | 82,976 | | | $ | 69,065 | | | $ | 13,911 | |
实际税率 | | 22.9% | | 22.0% | | |
在截至2020年12月31日的一年中,我们的所得税拨备增加了1390万美元,达到8300万美元,所得税拨备前的收入增加了4840万美元,达到3.622亿美元。我们的有效税率约为22.9%,而截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为22.0%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我们的有效税率高于美国21%的企业所得税税率,主要原因是美国境内的州所得税以及与我们的加拿大收益相关的不利税率差异。这些不利的税率影响被截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别确认的与员工股份支付相关的110万美元和240万美元的超额税收优惠部分抵消。
有关所得税的进一步信息,请参阅本报告中包含的合并财务报表附注5。
通货膨胀和价格变动的影响
我们的财务报表是根据公认会计原则编制的,使用历史美元会计(“历史成本”)。然而,基于历史成本的陈述不能充分反映成本增加和美元购买力变化的累积影响,特别是在严重和持续的通货膨胀时期。
为了最大限度地减少通货膨胀对我们运营的负面影响,我们试图通过对这些变化的估计(反映在原始价格中)或通过合同中的价格上涨条款,来弥补劳动力、材料和服务成本预期变化所增加的成本。然而,不能保证我们能够使用这一战略来覆盖所有成本变化。
流动性和资本资源
截至2020年12月31日,我们的整体流动性状况(我们通常定义为我们的不受限制的现金和现金等价物加上我们信贷安排下可供借款的金额)增加了约2.904亿美元,达到6.493亿美元,而2019年12月31日为3.589亿美元。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每一年,我们都经历了运营产生的净现金。通常情况下,第四季度是经营活动的现金流最高的时期,因为从美国政府收到应收账款保留金和从我们的合资企业收到现金股息的时间安排。
本公司于2020年6月12日发行了本金总额为4.125美元的2028年到期优先票据(“2028年到期优先票据”),发行日期为2020年6月12日的契约(“2020年契约”)由本公司、担保方和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)组成。发行2028年到期优先票据所得款项将用于(1)全额偿还截至2018年5月24日吾等信贷协议(经修订,“信贷安排”)下定义如下的定期贷款,(2)偿还信贷安排项下循环信贷安排(定义见下文)下的部分借款,及(3)支付与发行2028年到期优先票据有关的所有费用及开支。
信贷安排
2020年3月24日,我们签订了“信贷协议第1号修正案”(“修正案”),修订了与北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)作为行政代理的信贷安排及其其他贷款方的信贷安排。该信贷安排最初提供了5亿美元的优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”),向公司提供的5000万美元优先担保定期贷款A(“美元定期贷款”)和向BWXT Canada Ltd.提供的2.5亿美元(等值美元)加元优先担保定期贷款A(“CAD定期贷款”以及与美元定期贷款一起,称为“定期贷款”)。2020年6月12日,我们全额偿还了定期贷款,发行高级债券的部分收益将于2028年到期。
修正案除其他事项外,(1)提供额外承诺,将循环信贷安排增加2.5亿元,使循环信贷安排现为7.5亿元;(2)将循环信贷安排的到期日延长至2025年3月24日;(3)取消BWXT Canada Ltd.作为循环信贷安排借款人的地位;(4)将循环信贷安排下适用的借款保证金修改为(I)欧洲货币利率加每年1.0%至1.75%的保证金或(Ii)基本利率加每年0.0%至0.75%的保证金(每种情况取决于公司的杠杆率);(5)将循环信贷安排未使用部分的承诺费修改为每年0.15%至0.225%,这取决于公司的杠杆率;(5)将循环信贷安排下的借款保证金修改为(I)欧洲货币利率加每年1.0%至1.75%的保证金,或(Ii)基本利率加每年0.0%至0.75%的保证金,每种情况取决于公司的杠杆率;以及(6)根据本公司的杠杆率,将根据循环信贷安排签发的每份财务信用证和履约信用证的信用证手续费分别修改为每年1.0%至1.75%和0.75%至1.05%的幅度。(6)根据本公司的杠杆率,将每份财务信用证和履约信用证的费用分别修改为每年1.0%至1.75%和0.75%至1.05%。
循环信贷安排下的所有债务定于2025年3月24日到期。循环信贷机制下的贷款收益可用于营运资金需求、许可收购和其他一般企业用途。
信贷安排允许更多当事人成为贷款人,并在一定条件下增加信贷安排下的承诺,但所有额外承诺的总最高限额为(1)最后四个完整会计季度的(A)2.5亿美元和(B)EBITDA的65%(如信贷安排所定义),加上(2)定期贷款的所有自愿预付款,加上(3)额外金额,前提是公司遵守小于或等于2.5%的形式上的第一留置权杠杆率测试。
除若干例外情况外,本公司在信贷安排下的责任由本公司现时及未来所有全资拥有的受限制境内附属公司担保。信贷安排以本公司及其附属担保人拥有的某些资产的优先留置权为抵押(组成其核运营集团部门的子公司和其核服务集团部门的一部分除外)。
循环信贷安排要求定期支付循环贷款的利息,直至到期。根据通知要求,我们可以在任何时候预付信贷安排项下的所有贷款,而无需支付溢价或罚金(不包括惯例的欧洲货币违约费用)。
信贷安排包括金融契约,这些契约基于每个财季最后一天结束的滚动四个季度期间,每季度进行一次测试。最高允许杠杆率为4.00至1.00,在进行重大收购后,最多可连续四个会计季度将杠杆率提高至4.50%至1.00。最低综合利息覆盖比率为3.00至1.00。此外,信贷安排包含各种限制性契约,包括关于债务、留置权、投资、合并、收购、股息、股权回购和资产出售的契约。截至2020年12月31日,我们遵守了信贷安排中规定的所有契约。
循环信贷安排项下的未偿还贷款以(1)欧洲货币利率加每年1.0%至1.75%的保证金或(2)基本利率加每年0.0%至0.75%的保证金计算利息。我们对循环信贷安排中未使用的部分收取承诺费,这笔费用每年从0.15%到0.225%不等。此外,根据信贷安排,我们每年按每份金融信用证的金额收取1.0%至1.75%的信用证费用,以及每年0.75%至1.05%的信用证费用。
关于在信贷安排下签发的每一份履约信用证的金额。上述适用的贷款保证金、承诺费和信用证费用将根据我们的杠杆率按季度变化。根据2020年12月31日适用的杠杆率,欧洲货币利率和基础利率循环贷款的利润率分别为1.25%和0.25%,金融信用证和履约信用证的信用证费用分别为1.25%和0.825,循环信贷安排未使用部分的承诺费为0.175。
截至2020年12月31日,根据循环信贷安排发放的借款和信用证总额分别为7,500万美元和6,830万美元。因此,截至2020年12月31日,我们在循环信贷安排下有6.067亿美元可用于借款和满足信用证要求。截至2020年12月31日,我们信贷安排下的未偿还借款利率为1.41%。
信贷安排一般包括担保信贷安排的惯例违约事件。根据信贷安排,(1)如发生与本公司破产或其他无力偿债事件有关的违约事件,所有相关债务将立即到期及应付;(2)若存在任何其他违约事件,贷款人将获准加速到期未偿还的相关债务;及(3)若存在任何违约事件,贷款人将获准终止其在该等事件下的承诺,并行使其他权利及补救措施,包括开始丧失抵押品赎回权或对抵押品采取其他行动。
如果在信贷安排下发生任何违约,或者如果我们无法在信贷安排下作出任何陈述和担保,我们将无法在信贷安排下借入资金或开具信用证。
高级债券将于2026年到期
2018年5月24日,我们发行了本金总额为5.375的2026年到期优先票据(“2026年到期的高级票据”),根据日期为2018年5月24日的契约(“2018年契约”),公司、我们的若干子公司作为担保人,以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人,发行了总计4亿美元的本金总额为2026年到期的优先票据(“2026年到期的高级票据”)。2026年到期的优先债券由公司目前和未来的直接和间接全资拥有的国内子公司担保,这些子公司是信贷安排下的担保人。
高级债券将於2026年到期,每半年派息一次,现金派息於每年的一月十五日及七月十五日,年息5.375厘。2026年到期的优先债券将於2026年7月15日期满。
在2021年7月15日及之后,我们可以赎回价格赎回2026年到期的优先债券,赎回价格相当于(I)如在2021年7月15日开始的12个月内赎回,相当于本金102.688%的赎回价格;(Ii)如在2021年7月15日开始的12个月内赎回,则赎回本金的101.344%;及(Iii)如赎回发生,则赎回本金的100.0%。但不包括赎回日期。在2021年7月15日之前的任何时候,我们也可以赎回2026年到期的优先债券的40.0%,赎回某些股票的现金收益净额,赎回价格相当于2026年到期的优先债券本金的105.375%,另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未偿还利息(如果有的话)。此外,我们亦可在2021年7月15日前的任何时间赎回2026年到期的优先债券,赎回价格相当于2026年到期的优先债券本金的100.0%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息,另加适用的“整体”溢价。
2018年契约包含常规违约事件,其中包括付款违约、未能遵守2018年契约或2026年到期的高级票据中包含的契诺或协议,以及与破产事件相关的某些条款。2018年的契约还包含习惯性的负面契约。截至2020年12月31日,我们遵守了2018年契约和2026年到期的高级票据中规定的所有契约。
2028年到期的优先债券
2020年6月12日,我们发行了根据2020年契约到期的2028年到期的高级债券本金总额4亿美元。2028年到期的优先债券由公司目前和未来的直接和间接全资拥有的国内子公司担保,这些子公司是信贷安排下的担保人。
高级债券将於2028年到期,每半年派息一次,现金派息於每年的六月三十日及十二月三十日,利率为年息4.125厘。2028年到期的优先债券将於2028年6月30日期满。
我们可于2023年6月30日或之后的任何时间赎回2028年到期的高级债券,赎回价格相当于(I)如在2023年6月30日开始的12个月内赎回,则相当于本金的102.063%;(Ii)如在2024年6月30日开始的12个月内赎回,则相当于本金的101.031;及(Iii)如在2024年6月30日开始的12个月内赎回,则赎回本金的100.0至(但不包括)赎回日期。在2023年6月30日之前的任何时候,我们也可以赎回2028年到期的优先债券的40.0%,赎回某些股票的现金收益净额,赎回价格相当于2028年到期的优先债券本金的104.125%,另加到(但不包括)赎回日的应计和未付利息(如果有的话)。此外,我们可在2023年6月30日前的任何时间赎回2028年到期的优先债券,全部或部分赎回价格相当于2028年到期的优先债券本金的100.0%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有),另加适用的“整体”溢价。
2020 Indenture包含常规违约事件,其中包括付款违约、未能遵守2020 Indenture或2028年到期的高级票据中包含的契诺或协议,以及与破产事件相关的某些条款。2020年的契约还包含习惯性的负面契约。截至2020年12月31日,我们遵守了2020年契约和2028年到期的高级票据中规定的所有契约。
其他安排
我们已经张贴了担保保证金,以支持某些退役责任、项目和法律事项的监管和合同义务。我们利用保证金来支持此类义务,但根据这些保证金发行债券通常由担保人自行决定。虽然不能保证我们将保持我们的担保担保能力,但我们相信我们目前的能力足以支持我们未来12个月的现有需求。此外,如果我们未能履行适用协议下的义务,这些债券通常会赔偿受益人。我们和我们的某些子公司已经共同签署了一般赔偿协议,以支持担保承销商发行与这些承销商发行的担保债券有关的担保债券。截至2020年12月31日,根据这些安排发行和未偿还的债券总额约为7370万美元。
其他
现金、现金等价物、限制性现金和投资
总体而言,截至2020年12月31日,我们的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物和投资减少了约4450万美元,从2019年12月31日的1.059亿美元降至6140万美元,主要原因是以下讨论的项目。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的国内外现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物和投资如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
国内 | | $ | 31,376 | | | $ | 76,337 | |
外国 | | 29,985 | | | 29,526 | |
总计 | | $ | 61,361 | | | $ | 105,863 | |
我们的营运资本从2019年12月31日的2.25亿美元增加到2020年12月31日的2.439亿美元,增加了1880万美元,这主要是由于项目现金流的时间安排导致正在进行的净合同和预付款的变化。这一增长被现金和现金等价物的减少以及主要与根据CARE法案推迟支付工资税有关的其他应计负债的增加部分抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,我们的运营活动提供的净现金减少了8290万美元,降至1.964亿美元,而截至2019年12月31日的一年,我们的运营活动提供的现金为2.794亿美元,这主要是由于项目现金流的时间安排。这一减少被净收入的增加和根据CARE法案推迟支付的2140万美元所部分抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,我们用于投资活动的净现金增加了8530万美元,达到2.653亿美元,而截至2019年12月31日的一年中,我们的净现金为1.8亿美元。用于投资活动的现金增加主要归因于在截至2020年12月31日的年度内购买的物业、厂房和设备增加了7,290万美元,以及我们以1,590万美元收购了Laker Energy Products。
在截至2020年12月31日的一年中,我们通过融资活动提供的净现金增加了6880万美元,达到2500万美元,而截至2019年12月31日的一年,融资活动中使用的现金为4370万美元。融资活动提供的现金净额增加的主要原因是银行透支8870万美元,但由支付680万美元的债务发行成本和支付给普通股股东的股息比上年增加760万美元部分抵消。
截至2020年12月31日,我们限制了总计570万美元的现金和现金等价物,其中260万美元用于未来设施的退役(包括在我们综合资产负债表上的其他资产中),310万美元用于满足我们专属自保保险人的再保险准备金要求。
截至2020年12月31日,我们有短期和长期投资,公允价值1310万美元。我们的投资组合主要包括美国政府和机构证券、公司债券、股票和共同基金。
基于我们的流动性状况,我们相信我们有足够的现金、信用证和借款能力来满足我们至少未来12个月的运营需求。
合同义务
截至2020年12月31日,根据当前合同义务,我们的现金需求如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总计 | | 低于 1年 | | 1-3 年数 | | 3-5 年数 | | 之后 5年 |
| | (单位:千) |
长期债务本金 | | $ | 875,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 75,000 | | | $ | 800,000 | |
利息支付 | | $ | 252,750 | | | $ | 38,000 | | | $ | 76,000 | | | $ | 76,000 | | | $ | 62,750 | |
租赁费 | | $ | 10,488 | | | $ | 3,348 | | | $ | 3,108 | | | $ | 1,204 | | | $ | 2,828 | |
我们预计2021年我们养老金计划的现金需求总额约为470万美元。此外,我们预计2021年对我们其他退休后福利计划的现金需求总计约为140万美元。
我们在信用证和目前未偿还的担保债券项下的或有承诺到期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | 少于 1年 | | 1-3 年数 | | 3-5 年数 | | 此后 |
(单位:千) |
$ 142,022 | | $ 129,952 | | $ 3,100 | | $ 8,970 | | $ — |
第7A项要求对市场风险进行定量和定性披露
我们因利率变动而承受的市场风险主要与我们的债务工具有关。我们的借款既包括固定利率债务,也包括可变利率债务。截至2020年12月31日,我们有(I)7500万美元的未偿还借款和6.067亿美元的信贷安排可用,(Ii)2026年到期的高级票据的本金总额为4.0亿美元,以及(Iii)2028年到期的高级票据的本金总额为4.0亿美元。有关我们债务工具的更多信息,请参见项目7-“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”。
我们还面临与我们的现金等价物和我们的投资组合相关的利率变化的风险,这些投资组合主要由美国政府和机构证券、公司债券、股票和共同基金组成。我们反对本金损失,并试图通过限制违约风险、市场风险和再投资风险来确保我们投资的资金的安全和保值。
我们在国外有业务,因此,我们的财务业绩可能会受到外币汇率变化或这些外国市场疲软的经济状况等因素的重大影响。为了管理与汇率波动相关的操作风险,我们试图用外汇衍生工具来对冲这些风险。从历史上看,我们曾用外汇远期合约对冲这些风险。于2020年12月31日,我们未偿还衍生工具的公允价值并不重大。我们不持有投机性衍生品头寸。
利率敏感度
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。这些表格显示了按预期到期日划分的本金现金流和相关加权平均利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按预期到期日列出的本金金额 (单位:千) |
2020年12月31日: | | | | | | | | | | | | | | | | 公允价值在 |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 | | 2020 |
投资 | | $ | 3,716 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 7,090 | | | $ | 10,806 | | | $ | 13,063 | |
平均利率 | | 1.92% | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.18% | | | | |
固定利率债务 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 800,000 | | | $ | 800,000 | | | $ | 832,167 | |
平均利率 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.75% | | | | |
可变利率债务 | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 75,000 | | | — | | | $ | 75,000 | | | $ | 74,137 | |
平均利率 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.19% | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日: | | | | | | | | | | | | | | | | 公允价值按公允价值计算 |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总计 | | 2019 |
投资 | | $ | 3,663 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 7,016 | | | $ | 10,679 | | | $ | 13,463 | |
平均利率 | | 1.94% | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.41% | | | | |
固定利率债务 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 400,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 423,462 | |
平均利率 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.38% | | | | |
可变利率债务 | | $ | 14,711 | | | $ | 14,711 | | | $ | 14,711 | | | $ | 388,026 | | | — | | | — | | | $ | 432,159 | | | $ | 431,644 | |
平均利率 | | 3.26% | | 3.20% | | 3.25% | | 3.11% | | — | | | — | | | | | |
汇率敏感度
下表提供了有关我们在2020年12月31日未偿还的外汇远期合约的信息,并以美元等值形式提供了这些信息。该表按预期(合同)到期日列出名义金额和相关加权平均汇率,构成前瞻性陈述。这些名义金额通常用于计算合同项下要交换的合同付款。平均合约外汇汇率是根据市场惯例来表示的,这取决于远期合约下买卖的货币。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以美元(以千为单位)购买外币的远期合约 |
| | 年终 | | 公允价值在 | | 平均合同金额 |
外币 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 汇率 |
加元 | | $ | 19,277 | | | $ | 588 | | | 1.3078 | |
美元(卖出加元) | | $ | 209,540 | | | $ | (2,299) | | | 1.2866 | |
欧元(卖出加元) | | $ | 9,935 | | | $ | (35) | | | 1.5656 | |
| | | | | | |
| | 年终 | | 公允价值在 | | 平均合同 |
外币 | | 2022年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 汇率,汇率 |
| | | | | | |
美元(卖出加元) | | $ | 4,457 | | | $ | (362) | | | 1.3758 | |
欧元(卖出加元) | | $ | 576 | | | $ | (8) | | | 1.5923 | |
| | | | | | |
| | 年终 | | 公允价值在 | | 平均合同 |
外币 | | 2023年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 汇率,汇率 |
| | | | | | |
美元(卖出加元) | | $ | 1,496 | | | $ | (42) | | | 1.3098 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
第八项:财务报表及补充数据
独立注册会计师事务所报告
致BWX技术公司的股东和董事会:
对财务报表的意见
我们审计了BWX Technologies,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年2月22日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认-完成时估计成本-请参阅财务报表附注1和附注3。
关键审计事项说明
本公司一般根据财务会计准则委员会的主题,基于成本比法,在一段时间内确认个人履约义务的合同收入和相关成本与客户签订合同的收入。该公司根据完工进度占项目总额的百分比,确认预计合同收入和由此产生的收入。随着工程的进展,公司定期审查合同价格和成本估算,并反映与这些估算修订期间完成收入百分比成比例的调整。这些合同的会计处理涉及判断,特别是涉及完成履约义务的总成本估算过程。
鉴于收入的重要性和估计完成长期合同收入所用的履约义务的总成本所涉及的判断水平,审计此类估计尤其涉及主观判断。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及随着时间的推移确认的收入,包括管理层对完成其履行义务所需合同总成本的估计,其中包括:
•我们测试了对随着时间的推移确认的收入的控制的有效性,包括那些在完成时对绩效义务的成本估计的控制。
•对于记录的部分累积调整,我们进行了回顾性审查,以确定调整是事实和环境变化的结果,而不是之前不准确的估计。
•我们结合使用分析程序和详细的合同测试来测试记录的收入。
•对于经过一段时间认可的客户的选定合同,我们执行的详细测试包括:
◦阅读合同以了解合同条款,并根据公认的会计原则评估会计处理的适当性。
◦根据合同规定的当前权利和义务(包括与客户商定的修改),将交易价格与预期收到的对价进行比较。
◦测试管理层对不同绩效义务的识别。
◦测试管理层计算完成百分比、利润率和随时间确认的收入的数学准确性。
◦评估选定合同内的选定成本估算,如下所示:
▪比较迄今发生的成本或类似绩效义务的成本,以评估管理层估计的合理性。
▪评估管理层实现成本估算的能力,方法是酌情与公司的项目经理和工程师进行确证查询;将估算与管理层的工作计划、工程规格、采购订单和/或供应商合同进行适当的比较;在认为必要时,观察工地以评估项目状态。
/S/德勤律师事务所
北卡罗来纳州夏洛特市
2021年2月22日
自2009年以来,我们一直担任本公司的审计师。
BWX技术公司
综合资产负债表
资产
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 42,610 | | | $ | 86,540 | |
限制性现金和现金等价物 | | 3,070 | | | 3,056 | |
投资 | | 3,707 | | | 5,843 | |
应收账款--贸易,净额 | | 153,368 | | | 56,721 | |
应收账款-其他 | | 22,239 | | | 13,426 | |
保留额 | | 55,172 | | | 46,670 | |
正在进行的合同 | | 449,176 | | | 376,037 | |
其他流动资产 | | 44,256 | | | 41,462 | |
流动资产总额 | | 773,598 | | | 629,755 | |
物业、厂房和设备、净值 | | 816,471 | | | 580,241 | |
投资 | | 9,356 | | | 7,620 | |
商誉 | | 283,708 | | | 275,502 | |
递延所得税 | | 49,415 | | | 58,689 | |
对未合并附属公司的投资 | | 71,806 | | | 70,116 | |
无形资产 | | 192,751 | | | 191,392 | |
其他资产 | | 96,398 | | | 95,598 | |
共计 | | $ | 2,293,503 | | | $ | 1,908,913 | |
请参阅合并财务报表附注。
BWX技术公司
综合资产负债表
负债和股东权益
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (除分享外,以千计 和每股金额) |
流动负债: | | | | |
长期债务的当期到期日 | | $ | — | | | $ | 14,711 | |
银行透支 | | 88,694 | | | — | |
应付帐款 | | 184,392 | | | 170,678 | |
应计员工福利 | | 89,740 | | | 82,640 | |
应计负债--其他 | | 78,028 | | | 52,213 | |
合同预付帐单 | | 83,581 | | | 75,425 | |
应计保修费用 | | 5,292 | | | 9,042 | |
流动负债总额 | | 529,727 | | | 404,709 | |
长期债务 | | 862,731 | | | 809,442 | |
退休后累积福利义务 | | 25,689 | | | 23,259 | |
环境责任 | | 84,153 | | | 80,368 | |
养老金负债 | | 144,859 | | | 172,508 | |
其他负债 | | 28,576 | | | 14,515 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,面值$0.01每股,授权325,000,000股票;已发行127,009,536和126,579,285股票分别于2020年12月31日和2019年12月31日 | | 1,270 | | | 1,266 | |
优先股,面值$0.01每股,授权75,000,000股份;不是已发行股份 | | — | | | — | |
超出票面价值的资本 | | 153,800 | | | 134,069 | |
留存收益 | | 1,549,950 | | | 1,344,383 | |
国库股按成本价计算,31,698,747和31,266,670股票分别于2020年12月31日和2019年12月31日 | | (1,095,452) | | | (1,068,164) | |
累计其他综合收益(亏损) | | 8,198 | | | (7,448) | |
股东权益-BWX技术公司 | | 617,766 | | | 404,106 | |
非控股权益 | | 2 | | | 6 | |
股东权益总额 | | 617,768 | | | 404,112 | |
共计 | | $ | 2,293,503 | | | $ | 1,908,913 | |
请参阅合并财务报表附注。
BWX技术公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (以千为单位,不包括每股和每股金额) |
收入 | | $ | 2,123,516 | | | $ | 1,894,920 | | | $ | 1,799,889 | |
成本和费用: | | | | | | |
运营成本 | | 1,548,119 | | | 1,361,056 | | | 1,295,876 | |
研发成本 | | 14,189 | | | 17,672 | | | 15,223 | |
资产处置和减值损失(收益)净额 | | (1,361) | | | 2,824 | | | 64 | |
销售、一般和行政费用 | | 231,169 | | | 216,771 | | | 214,092 | |
总成本和费用 | | 1,792,116 | | | 1,598,323 | | | 1,525,255 | |
被投资人收益中的权益 | | 27,152 | | | 28,924 | | | 30,343 | |
营业收入 | | 358,552 | | | 325,521 | | | 304,977 | |
其他收入(费用): | | | | | | |
利息收入 | | 518 | | | 942 | | | 2,479 | |
利息支出 | | (31,014) | | | (35,320) | | | (27,823) | |
其他-网络 | | 34,116 | | | 22,599 | | | 512 | |
其他收入(费用)合计 | | 3,620 | | | (11,779) | | | (24,832) | |
所得税拨备前收入 | | 362,172 | | | 313,742 | | | 280,145 | |
所得税拨备 | | 82,976 | | | 69,065 | | | 52,840 | |
净收入 | | $ | 279,196 | | | $ | 244,677 | | | $ | 227,305 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (526) | | | (562) | | | (347) | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | $ | 278,670 | | | $ | 244,115 | | | $ | 226,958 | |
普通股每股收益: | | | | | | |
基本: | | | | | | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | $ | 2.92 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.29 | |
稀释: | | | | | | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | $ | 2.91 | | | $ | 2.55 | | | $ | 2.27 | |
计算每股盈利时使用的股份(附注17): | | | | | | |
基本信息 | | 95,457,193 | | | 95,377,414 | | | 99,062,087 | |
稀释 | | 95,726,497 | | | 95,810,538 | | | 100,019,053 | |
请参阅合并财务报表附注。
BWX技术公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
净收入 | | $ | 279,196 | | | $ | 244,677 | | | $ | 227,305 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | |
货币换算调整 | | 15,685 | | | 5,263 | | | (9,642) | |
衍生金融工具: | | | | | | |
期间产生的未实现(亏损)收益,扣除税收优惠(拨备)净额#美元。24, $442和$(167),分别 | | (73) | | | (1,586) | | | 450 | |
净收益中包括的(收益)损失的重新分类调整,扣除税收拨备(收益)#美元。173, $(310)及$47,分别 | | (487) | | | 888 | | | (118) | |
福利义务: | | | | | | |
期内发生的未确认亏损,扣除税收优惠净额#美元。513, $1,274及$2,290,分别 | | (1,820) | | | (4,249) | | | (8,444) | |
确认福利计划成本,扣除税收优惠$(645), $(562)和$(410),分别 | | 2,532 | | | 2,030 | | | 1,500 | |
投资: | | | | | | |
期内产生的未实现(亏损)收益,扣除税金拨备净额$(56), $(3)和$(6),分别 | | (191) | | | 418 | | | (102) | |
净收益扣除税金拨备#美元后的收益重新分类调整0, $0及$1,分别 | | — | | | — | | | (2) | |
其他全面收益(亏损) | | 15,646 | | | 2,764 | | | (16,358) | |
综合收入总额 | | 294,842 | | | 247,441 | | | 210,947 | |
可归因于非控股权益的综合收益 | | (526) | | | (562) | | | (347) | |
可归因于BWX技术公司的全面收入。 | | $ | 294,316 | | | $ | 246,879 | | | $ | 210,600 | |
请参阅合并财务报表附注。
BWX技术公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 资本流入 超过 面值 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 财务处 股票 | | 股东的 权益 | | 非控制性 利息 | | 总计 股东的 权益 |
| | 股票 | | 帕尔 价值 | |
| | | | (以千为单位,不包括每股和每股金额) | | |
余额2017年12月31日 | | 125,381,591 | | | $ | 1,254 | | | $ | 98,843 | | | $ | 990,652 | | | $ | 9,454 | | | $ | (814,809) | | | $ | 285,394 | | | $ | 363 | | | $ | 285,757 | |
最近采用的会计准则 | | — | | | — | | | — | | | 13,311 | | | (3,385) | | | — | | | 9,926 | | | — | | | 9,926 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 226,958 | | | — | | | — | | | 226,958 | | | 347 | | | 227,305 | |
宣布的股息($0.64每股) | | — | | | — | | | — | | | (64,159) | | | — | | | — | | | (64,159) | | | — | | | (64,159) | |
货币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,642) | | | — | | | (9,642) | | | — | | | (9,642) | |
衍生金融工具 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 332 | | | — | | | 332 | | | — | | | 332 | |
固定福利义务 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,944) | | | — | | | (6,944) | | | — | | | (6,944) | |
可供出售的投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (104) | | | — | | | (104) | | | — | | | (104) | |
股票期权的行权 | | 210,311 | | | 2 | | | 5,002 | | | — | | | — | | | — | | | 5,004 | | | — | | | 5,004 | |
放入国库的股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (222,986) | | | (222,986) | | | — | | | (222,986) | |
基于股票的薪酬费用 | | 279,964 | | | 3 | | | 11,880 | | | — | | | — | | | — | | | 11,883 | | | — | | | 11,883 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (671) | | | (671) | |
余额2018年12月31日 | | 125,871,866 | | | $ | 1,259 | | | $ | 115,725 | | | $ | 1,166,762 | | | $ | (10,289) | | | $ | (1,037,795) | | | $ | 235,662 | | | $ | 39 | | | $ | 235,701 | |
最近采用的会计准则 | | — | | | — | | | — | | | (1,219) | | | 77 | | | — | | | (1,142) | | | — | | | (1,142) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 244,115 | | | — | | | — | | | 244,115 | | | 562 | | | 244,677 | |
宣布的股息($0.68每股) | | — | | | — | | | — | | | (65,275) | | | — | | | — | | | (65,275) | | | — | | | (65,275) | |
货币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,263 | | | — | | | 5,263 | | | — | | | 5,263 | |
衍生金融工具 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (698) | | | — | | | (698) | | | — | | | (698) | |
固定福利义务 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,219) | | | — | | | (2,219) | | | — | | | (2,219) | |
可供出售的投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 418 | | | — | | | 418 | | | — | | | 418 | |
股票期权的行权 | | 246,967 | | | 2 | | | 5,623 | | | — | | | — | | | — | | | 5,625 | | | — | | | 5,625 | |
放入国库的股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,369) | | | (30,369) | | | — | | | (30,369) | |
基于股票的薪酬费用 | | 460,452 | | | 5 | | | 12,721 | | | — | | | — | | | — | | | 12,726 | | | — | | | 12,726 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (595) | | | (595) | |
余额2019年12月31日 | | 126,579,285 | | | $ | 1,266 | | | $ | 134,069 | | | $ | 1,344,383 | | | $ | (7,448) | | | $ | (1,068,164) | | | $ | 404,106 | | | $ | 6 | | | $ | 404,112 | |
最近采用的会计准则 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 278,670 | | | — | | | — | | | 278,670 | | | 526 | | | 279,196 | |
宣布的股息($0.76每股) | | — | | | — | | | — | | | (73,103) | | | — | | | — | | | (73,103) | | | — | | | (73,103) | |
货币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,685 | | | — | | | 15,685 | | | — | | | 15,685 | |
衍生金融工具 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (560) | | | — | | | (560) | | | — | | | (560) | |
固定福利义务 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 712 | | | — | | | 712 | | | — | | | 712 | |
可供出售的投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (191) | | | — | | | (191) | | | — | | | (191) | |
股票期权的行权 | | 95,750 | | | 1 | | | 2,890 | | | — | | | — | | | — | | | 2,891 | | | — | | | 2,891 | |
放入国库的股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,288) | | | (27,288) | | | — | | | (27,288) | |
基于股票的薪酬费用 | | 334,501 | | | 3 | | | 16,841 | | | — | | | — | | | — | | | 16,844 | | | — | | | 16,844 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (530) | | | (530) | |
余额2020年12月31日 | | 127,009,536 | | | $ | 1,270 | | | $ | 153,800 | | | $ | 1,549,950 | | | $ | 8,198 | | | $ | (1,095,452) | | | $ | 617,766 | | | $ | 2 | | | $ | 617,768 | |
请参阅合并财务报表附注。
BWX技术公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | | $ | 279,196 | | | $ | 244,677 | | | $ | 227,305 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 60,674 | | | 61,722 | | | 60,097 | |
被投资人的收益,扣除股息后的净额 | | (2,147) | | | (7,969) | | | (8,106) | |
递延税金拨备 | | 7,890 | | | 3,794 | | | 17,446 | |
确认养老金和退休后计划的损失 | | 9,548 | | | 6,222 | | | 34,554 | |
基于股票的薪酬费用 | | 16,844 | | | 12,726 | | | 11,883 | |
其他,净额 | | (792) | | | 963 | | | (2,238) | |
扣除收购影响后的资产和负债变动: | | | | | | |
应收账款 | | (98,302) | | | 15,605 | | | 37,282 | |
应付帐款 | | (1,241) | | | 44,592 | | | 1,888 | |
保留额 | | (8,578) | | | 11,477 | | | 24,911 | |
在建合同和合同预付款 | | (53,242) | | | (78,645) | | | (34,012) | |
所得税 | | 1,157 | | | (3,833) | | | (23,257) | |
应计负债和其他流动负债 | | 6,843 | | | (14,135) | | | 11,596 | |
养老金负债、应计退休后福利义务和雇员福利 | | (29,311) | | | (8,822) | | | (187,425) | |
其他,净额 | | 7,903 | | | (9,006) | | | (2,634) | |
经营活动提供的净现金 | | 196,442 | | | 279,368 | | | 169,290 | |
投资活动的现金流: | | | | | | |
购置物业、厂房及设备 | | (255,027) | | | (182,124) | | | (109,338) | |
收购业务 | | (15,905) | | | — | | | (212,993) | |
购买证券 | | (4,232) | | | (4,208) | | | (4,520) | |
证券的出售和到期日 | | 6,360 | | | 5,874 | | | 3,933 | |
权益法被投资人的投资,扣除资本回报后的净额 | | 88 | | | 255 | | | (9,059) | |
其他,净额 | | 3,397 | | | 208 | | | 5,253 | |
用于投资活动的净现金 | | (265,319) | | | (179,995) | | | (326,724) | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
长期债务的借款 | | 844,500 | | | 699,600 | | | 1,158,800 | |
偿还长期债务 | | (794,676) | | | (654,095) | | | (876,206) | |
债务发行成本的支付 | | (6,803) | | | — | | | (9,443) | |
银行透支 | | 88,694 | | | — | | | — | |
普通股回购 | | (21,960) | | | (20,000) | | | (214,759) | |
支付给普通股股东的股息 | | (72,940) | | | (65,374) | | | (63,821) | |
股票期权的行权 | | 2,812 | | | 4,446 | | | 3,573 | |
为支付员工税而预扣的股票所支付的现金 | | (5,249) | | | (9,190) | | | (6,796) | |
其他,净额 | | (9,332) | | | 900 | | | (671) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | 25,046 | | | (43,713) | | | (9,323) | |
汇率变动对现金的影响 | | (271) | | | 332 | | | (9,979) | |
现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物合计(减少)增加 | | (44,102) | | | 55,992 | | | (176,736) | |
期初现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物 | | 92,400 | | | 36,408 | | | 213,144 | |
期末现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物 | | $ | 48,298 | | | $ | 92,400 | | | $ | 36,408 | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | | |
期内支付的现金用于: | | | | | | |
利息 | | $ | 38,267 | | | $ | 39,670 | | | $ | 16,993 | |
所得税(扣除退税后的净额) | | $ | 73,589 | | | $ | 70,056 | | | $ | 58,715 | |
非现金投资活动日程表: | | | | | | |
应计资本支出计入应付账款 | | $ | 51,492 | | | $ | 39,528 | | | $ | 29,470 | |
请参阅合并财务报表附注。
BWX技术公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
注1-列报基础和重大会计政策
我们已根据美国公认的会计原则(“GAAP”)以美元列报BWX Technologies,Inc.(“BWXT”)的合并财务报表。
我们使用权益法来核算我们不能控制,但我们有能力对其施加重大影响的实体的投资。我们通常将这些实体称为“合资企业”。我们已经取消了所有的公司间交易和账户。我们已将之前报告的某些金额重新分类,以符合2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度的陈述。2015年6月30日,我们完成了对前发电业务的剥离,将其剥离为一家名为Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.(简称BWE)的独立上市公司。除非另有说明,否则我们在持续经营的基础上向我们的合并财务报表呈报附注。
除非上下文另有说明,“我们”、“我们”和“我们”是指BWXT及其合并子公司。
可报告的细分市场
我们在三可报告部门:核运营集团、核电集团和核服务集团。我们的可报告部门进一步描述如下:
•我们的核运营集团部门为美国海军核推进计划制造海军核反应堆,用于潜艇和航空母舰。通过这一部门,我们拥有并运营位于弗吉尼亚州林奇堡、俄亥俄州巴伯顿、印第安纳州弗农山、俄亥俄州欧几里德和田纳西州欧文的制造工厂。林奇堡工厂制造重量从几克到数百吨不等的载油精密部件。内部能力还包括湿化学铀处理、先进的热处理以优化部件材料性能,以及能够组装火车车厢大小部件的受控洁净室环境。巴伯顿和芒特弗农工厂专门从事重型部件的设计和制造,包括潜艇导弹发射管的制造活动。欧几里德工厂制造机电设备,并进行设计、制造、检查、组装和测试活动。海军核反应堆的燃料由我们的全资子公司之一--核燃料服务公司(“NFS”)提供。位于欧文的NFS还减少了冷战时期政府储备的高浓缩铀。
•我们的核电集团部门制造商用核蒸汽发生器、核燃料、燃料处理系统、压力容器、反应堆部件、热交换器、工具输送系统和其他辅助设备,包括用于储存乏核燃料和其他高放废物的容器,并为核公用事业客户提供核级材料和精密加工部件。BWXT已经为核工业提供了超过1,300全球大型重型部件制造商,是北美唯一的商用重型核部件制造商。该部门还提供专业的工程服务,包括结构部件设计、三维热工-水力工程分析、焊接和机器人工艺开发、电气和控制工程以及冶金和材料工程。此外,该部门还为核电站蒸汽发生器、热交换器、反应堆、燃料处理系统和工厂设备的平衡提供厂内检查、维护和改装服务,以及专门的无损检查和工装/维修解决方案。该部门也是用于研究、诊断和治疗用途的关键医用放射性同位素和放射性药品的全球领先制造商和供应商。
•我们的核服务集团部门为美国政府提供各种服务,包括核材料管理和运营、环境管理以及各种美国政府所有设施的行政和运营服务。这些服务提供给美国能源部(DOE),包括国家核安全管理局(NNSA)、核能办公室、科学和环境管理办公室以及美国国家航空航天局(NASA)。通过这一细分市场,我们为核业务和高后果业务提供服务和管理解决方案。这部分业务的很大一部分是通过合资企业进行的。该部门还为各种应用开发技术,包括先进的核动力源,并为新的先进核反应堆提供完整的先进核燃料和反应堆设计与工程、许可和制造服务。
有关我们细分市场的财务信息,请参见附注15。
剥离美国商业核服务业务
2020年5月29日,我们的子公司BWXT核能公司剥离了其位于美国的商业核服务业务,这是我们核服务集团部门的一个组成部分。在一次无现金交易中,我们交换了总计#美元的净资产。18.0价值大致相同的制造设施及相关土地,主要包括物业、厂房及设备及若干保证责任。收购的资产被报告为核服务集团部门的一部分。
最近采用的会计准则
2020年1月1日,我们通过了财务会计准则委员会(FASB)的最新议题金融工具--信贷损失。这一更新要求各实体立即在财务报表中确认预期的信贷损失。我们在评估预期信用损失时考虑了我们的客户基础、信用损失历史和预期损失率。采纳这一最新规定对我们的财务状况、经营业绩或现金流没有影响。
2020年1月1日,我们通过了FASB主题的更新无形资产-商誉和其他(话题350):简化商誉减损测试。这次更新取消了商誉减值测试的第二步,从而简化了商誉减值的会计处理。商誉减值现在是通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来确定的。采纳这一最新规定对我们的财务状况、经营业绩或现金流没有影响。
2019年12月,FASB发布了FASB主题的更新所得税(话题740):简化所得税会计。这一更新通过消除第740主题中一般原则的某些例外,简化了与所得税会计相关的各个方面,简化了公司在过渡期确认递延税金的情况,并澄清了当前指导方针的某些方面,以促进一致的应用。我们选择提前采用这一更新,从2020年1月1日起生效,这对我们的财务状况、运营业绩或现金流没有实质性影响。
2020年1月1日,我们通过了FASB主题的更新薪酬-退休福利-定义福利计划-一般。此更新修改了发起固定福利养老金或其他退休后福利计划的雇主的年度披露要求。这一更新要求在追溯的基础上提交披露变更。采纳这一最新规定对我们的财务状况、经营业绩或现金流没有影响。
预算的使用
我们使用估计和假设来编制符合公认会计原则的财务报表。我们的一些更重要的估计包括完成长期合同的成本和相关收入的估计,收购的无形资产和其他资产的公允价值估计,我们在选择与我们的养老金和退休后福利计划的估值相关的假设时所做的估计,包括我们对我们养老金计划资产的贴现率、死亡率和预期回报率的选择,以及我们在评估我们的资产报废义务时所做的估计。这些估计和假设会影响我们在财务报表和附注中报告的金额。我们的实际结果可能与这些估计不同。差异可能会对我们未来的财务状况和经营结果产生实质性影响。
合同和收入确认
我们通常根据FASB主题,根据成本比法确认个人履约义务在一段时间内的合同收入和相关成本与客户签订合同的收入。我们确认估计的合同收入和由此产生的收入,是根据完成进度占项目总额的百分比来衡量的。某些成本可能不包括在衡量进度的成本比方法中,例如未安装材料的重大成本,如果此类成本不能反映我们在将商品或服务的控制权转移给客户方面的表现。随着工程的进展,我们定期审查合同价格和成本估计数,并反映与这些估计数修订期间完成收入百分比成比例的调整。我们的某些合同在某个时间点确认收入,这些合同上的收入在控制权转移给客户时确认。我们在某个时间点确认的大部分收入与我们核电集团部门的部件和某些医用放射性同位素和放射性药品有关。对于所有合同,如果当前对合同总成本的估计表明合同出现损失,则预计损失在确定时予以全额确认。
保修费用
当我们确认相关合同上的相关收入时,我们应计包括在综合损益表的运营成本中的预计保修费用,以满足合同保修要求。此外,在我们预计实际保修成本与应计估计有重大差异的情况下,我们会记录具体的拨备或减少。这些变化可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。
以下汇总了应计保修费用账面金额的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
期初余额 | | $ | 9,042 | | | $ | 10,344 | | | $ | 13,428 | |
加法 | | 1,341 | | | 2,232 | | | 1,494 | |
过期和其他更改(1) | | (1,624) | | | (2,728) | | | (3,367) | |
付款 | | (1,026) | | | (1,065) | | | (663) | |
翻译和其他(2) | | (2,441) | | | 259 | | | (548) | |
期末余额 | | $ | 5,292 | | | $ | 9,042 | | | $ | 10,344 | |
(1)包括为履行保修义务而向客户提供的折扣,总额为$(1.2),在截至2019年12月31日和2018年12月31日的每一年。
(2)包括$(2.5),在截至2020年12月31日的一年中,与剥离美国商业核服务业务有关。
基于股票的薪酬
我们根据财务会计准则委员会的主题支出基于股票的薪酬薪酬-股票薪酬。根据这一主题,股权分类奖励的公允价值,如限制性股票、绩效股票和股票期权,是在授予之日确定的,不会重新计量。负债分类奖励(如现金结算的股票增值权、限制性股票单位和业绩单位)的公允价值在授予之日确定,并在每个报告期末至结算日重新计量。授予日期限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和绩效单位的公允价值是根据我们普通股在授予日的收盘价确定的。
根据财务会计准则委员会这一主题的规定,我们确认在奖励的必要服务期(通常相当于归属期限)内以直线为基础授予的所有基于股票的奖励的费用。本主题要求确认薪酬费用,以便只记录预期授予的奖励的薪酬费用。因此,我们定期审查实际没收的金额,并记录每个报告期内认为必要的任何调整。我们在所得税条款中也承认超额税收优惠。这些额外的税收优惠是由于减税超过了为行使期权和其他股权分类奖励而确认的累计补偿费用。
此外,本FASB主题修改了FASB主题现金流量表要求将超额税收优惠与其他所得税现金流一起归类为经营活动。此外,与为预扣股票支付的员工税相关的现金流被归类为融资活动。
有关基于股票的薪酬的进一步讨论,请参见附注9。
授权会计
我们确认与赠款相关的金额是在确认赠款旨在补偿的相关成本并合理保证收到付款的期间内的费用减少。
2020年4月11日,加拿大政府在新冠肺炎经济应对计划下颁布了加拿大紧急工资补贴(CEW),以防止大规模裁员,并帮助雇主在有限的时间内抵消部分员工工资。在截至2020年12月31日的年度内,我们确认了20.4在CEW项下提供了100万美元的补贴,以抵消运营费用。
研究与开发
我们的研究和开发活动涉及新的和现有的产品和设备的开发和改进,以及将其转化为实际应用的概念和工程评估。我们收取与具体合同无关的研发费用。客户赞助的研究和开发的合同安排可以根据具体情况而有所不同,包括合同、合作协议和赠款。
研究和开发活动总额为$40.8百万,$66.9百万美元和$63.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。这包括我们客户支付的金额$。26.6百万,$49.2百万美元和$48.2在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,分别为100万美元。
利息成本资本化
我们根据财务会计准则委员会的主题对利息进行资本化。利息.我们总共产生了$的利息。40.8百万,$41.4百万美元和$31.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元,其中我们资本化了9.8百万,$6.1百万美元和$3.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
所得税
联邦、外国、州和地方所得税的所得税费用是根据现行税法根据税前收入计算的,包括与以前确定递延税项资产和负债时使用的税率相比,税率变化的累积影响。我们记录了一笔估值津贴,以将我们的递延税项资产减少到更有可能变现的金额。我们每季度评估递延税金和估值津贴的充分性。在正常的业务过程中,量化我们的所得税头寸存在固有的不确定性。我们根据管理层对报告日期可获得的事实、情况和信息的评估,评估我们的所得税头寸,并记录所有年度的税收优惠。对于那些更有可能维持税收优惠的税务状况,我们记录了最大数额的税收优惠,最终与完全了解所有相关信息的税务机关达成和解的可能性超过50%。对于那些税收优惠不太可能持续的所得税职位,财务报表中没有确认任何税收优惠。我们记录与所得税有关的利息和罚款(扣除任何适用的税收优惠),作为综合收益表所得税拨备的一个组成部分。
如果我们要分配某些外国子公司的收益,我们将缴纳预扣税,而未确认的递延所得税负债,包括预扣税,将在分配这些收益时支付。我们认为我们非美国子公司的收益可以永久再投资。
每股收益
我们根据普通股的加权平均数计算每股普通股收益,如果是稀释普通股等价物,则根据指定期间的已发行普通股的加权平均数计算每股普通股收益。我们定期发放多种形式的股票薪酬,包括激励性和非限制性股票期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和绩效单位,视具体业绩目标的满足情况而定。当符合相关业绩标准时,我们将适用于这些计划的股票计入我们计算的稀释每股收益中。
现金和现金等价物与限制性现金和现金等价物
我们的现金等价物是高流动性的投资,购买时的到期日不超过三个月。
当我们不能自由使用现金和现金等价物用于我们的一般经营目的时,我们将现金和现金等价物记录为受限现金和现金等价物。截至2020年12月31日,我们限制的现金和现金等价物总额为$5.7百万,$2.6其中100万美元用于未来设施退役(包括在我们综合资产负债表的其他资产中)和#美元3.1其中100万美元用于满足我们专属自保保险人的再保险准备金要求。
下表提供了我们综合资产负债表上的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物与我们综合现金流量表上显示的总额的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
现金和现金等价物 | | $ | 42,610 | | | $ | 86,540 | |
限制性现金和现金等价物 | | 3,070 | | | 3,056 | |
包括在其他资产中的限制性现金和现金等价物 | | 2,618 | | | 2,804 | |
现金和现金等价物总额以及限制现金和现金等价物,这些现金和现金等价物在我们的合并现金流量表上列示 | | $ | 48,298 | | | $ | 92,400 | |
投资
我们的投资组合主要包括美国政府和机构证券、公司债券、股票和共同基金。我们的债务证券按公允价值列账,要么被归类为交易,未实现损益在收益中报告,要么被归类为可供出售,未实现损益(扣除税收)报告为累计其他综合收益的组成部分。我们的股权证券按公允价值列账,未实现收益和亏损在收益中报告。我们将合并资产负债表中可用于当前业务的投资归类为流动资产,而将长期持有的投资归类为非流动资产。我们调整债务证券的摊销成本,用于摊销溢价和增加到期折扣,这些调整包括在利息收入中。我们将投资已实现的损益计入其他净额。卖出证券的成本是根据具体的识别方法计算的。我们把有价证券的利息计入利息收入。
盘存
我们采用加权平均法或先进先出法,以成本或可变现净值较低的价格持有存货。截至2020年12月31日和2019年12月31日,其他流动资产包括库存总额为1美元。15.0百万美元和$17.1分别为100万美元,全部由原材料和供应品组成。
物业、厂房和设备
我们以折旧成本减去任何减值准备的方式持有我们的财产、厂房和设备。我们使用直线折旧法对我们的财产、厂房和设备进行折旧,折旧超过预计的经济使用年限。八至40建筑和建筑的年限三至14机器和设备的使用年限。我们的折旧费用是$50.3百万,$51.0百万美元和$48.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。我们花费的是维护、维修和更新的成本,而这些成本并不能实质性地延长资产的使用寿命。
财产、厂房和设备按成本价列示,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
土地 | | $ | 9,585 | | | $ | 8,919 | |
建筑物 | | 267,808 | | | 221,462 | |
机器设备 | | 827,785 | | | 775,997 | |
在建物业 | | 420,374 | | | 265,715 | |
| | 1,525,552 | | | 1,272,093 | |
减去:累计折旧 | | 709,081 | | | 691,852 | |
物业、厂房和设备、净值 | | $ | 816,471 | | | $ | 580,241 | |
商誉
商誉代表我们收购业务的成本超过收购净资产公允价值的部分。我们每年进行商誉减值测试。当吾等根据吾等最新的量化评估,并根据可能影响本年度公平值的相关事件及情况作出调整后,相信有足够的公允价值超出账面值,吾等可选择进行定性测试。如果我们根据这一评估得出结论,那就是
由于报告单位很可能没有减值,我们不会进行定量减值测试。在所有其他情况下,我们将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则不计入减值费用。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,减值费用将按账面价值超过公允价值的金额计入商誉。
以下汇总商誉账面金额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 核子 运营组 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 |
| | (单位:千) |
2018年12月31日的余额 | | $ | 110,939 | | | $ | 118,143 | | | $ | 45,000 | | | $ | 274,082 | |
| | | | | | | | |
翻译和其他(1) | | — | | | 1,420 | | | — | | | 1,420 | |
2019年12月31日的余额 | | $ | 110,939 | | | $ | 119,563 | | | $ | 45,000 | | | $ | 275,502 | |
收购Laker Energy Products(注2) | | — | | | 5,753 | | | — | | | 5,753 | |
翻译 | | — | | | 2,453 | | | — | | | 2,453 | |
2020年12月31日的余额 | | $ | 110,939 | | | $ | 127,769 | | | $ | 45,000 | | | $ | 283,708 | |
(1)包括调整数$(3.2),税后净额,以纠正我们2016年收购的业务合并。
对未合并附属公司的投资
我们对关联公司使用权益会计方法,在这一方法中我们能够施加重大影响。目前,我们在附属公司的所有未合并的重大投资都采用权益法入账。我们无法施加重大影响的关联公司按公允价值计价。
无形资产
无形资产在收购时按公允价值确认。具有确定使用年限的无形资产在其估计使用年限内采用直线法摊销至成本和支出,并在发生事件或环境变化表明其账面价值可能无法收回时进行减值测试。寿命不定的无形资产不摊销,需接受年度减值测试。我们可以选择在测试无限期无形资产减值时进行定性评估,以确定是否发生了影响与最近一次量化评估相关的重大投入的事件或情况,表明该无限期无形资产更有可能减值。另外,我们通过定量确定无限期无形资产的公允价值,并将其公允价值与其账面价值进行比较,来测试无限期无形资产的减值。如果无形资产的账面价值超过其公允价值,我们将按差额确认减值。
我们的无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
摊销无形资产: | | | | | | |
总成本: | | | | | | |
技术支持协议 | | $ | 68,785 | | | $ | 67,423 | | | $ | 64,749 | |
客户关系 | | 39,954 | | | 39,555 | | | 38,771 | |
非专利技术 | | 37,529 | | | 36,785 | | | 35,327 | |
优惠的经营租赁 | | — | | | — | | | 35,161 | |
CNSC 1B级核设施许可证 | | 26,528 | | | 26,002 | | | 24,971 | |
获得的积压工作 | | 7,487 | | | — | | | 8,079 | |
专利技术 | | 780 | | | 765 | | | 734 | |
| | | | | | |
所有其他 | | 858 | | | 2,200 | | | 2,200 | |
总计 | | $ | 181,921 | | | $ | 172,730 | | | $ | 209,992 | |
累计摊销: | | | | | | |
技术支持协议 | | $ | (7,227) | | | $ | (4,153) | | | $ | (1,173) | |
客户关系 | | (15,996) | | | (13,841) | | | (11,767) | |
非专利技术 | | (4,584) | | | (2,805) | | | (1,194) | |
优惠的经营租赁 | | — | | | — | | | (1,295) | |
CNSC 1B级核设施许可证 | | (3,573) | | | (2,635) | | | (1,698) | |
获得的积压工作 | | (1,248) | | | — | | | (6,581) | |
专利技术 | | (286) | | | (212) | | | (136) | |
| | | | | | |
所有其他 | | (86) | | | (1,522) | | | (1,302) | |
总计 | | $ | (33,000) | | | $ | (25,168) | | | $ | (25,146) | |
摊销无形资产净值 | | $ | 148,921 | | | $ | 147,562 | | | $ | 184,846 | |
未摊销无形资产: | | | | | | |
NRC 1类许可证 | | $ | 43,830 | | | $ | 43,830 | | | $ | 43,830 | |
以下为无形资产账面金额变动情况摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
期初余额 | | $ | 191,392 | | | $ | 228,676 | | | $ | 110,405 | |
收购(注2) | | 8,180 | | | — | | | 139,257 | |
摊销费用 | | (8,824) | | | (9,128) | | | (11,490) | |
使用权资产的重新分类 | | — | | | (33,866) | | | — | |
翻译和其他(1) | | 2,003 | | | 5,710 | | | (9,496) | |
期末余额 | | $ | 192,751 | | | $ | 191,392 | | | $ | 228,676 | |
(1)包括$(0.6),在截至2020年12月31日的一年中,与剥离美国商业核服务业务有关。
未来五个会计年度的预计摊销费用如下(以千为单位):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 金额 |
2021 | $ | 9,130 | |
2022 | $ | 9,130 | |
2023 | $ | 9,130 | |
2024 | $ | 9,130 | |
2025 | $ | 9,130 | |
租契
我们以经营租赁方式租赁某些生产设施、办公场所和设备,条款如下一至20好几年了。某些租约包括续签期限为一至10好几年了。如果合理确定我们将行使一项或多项选择权,我们在确定使用权资产和租赁负债时包括租赁选择权。初始期限不超过12个月的租赁不包括在我们的使用权资产和租赁负债中。我们的使用权资产包括在我们综合资产负债表上的其他资产中。我们目前的租赁负债包括在应计负债--其他,我们的非流动租赁负债包括在其他负债在我们的合并资产负债表上。我们使用基于递增借款利率的贴现率,因为我们的大多数租约都没有提供一个可以很容易确定的隐含利率。
在截至2020年12月31日的年度内,我们确认租赁费用为$7.7百万美元,其中包括$1.5与有利租赁协议摊销有关的100万美元,支付现金#美元6.2我们的经营租赁费是一百万美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,我们确认租赁费用为8.1百万美元和$6.2分别为百万美元。截至2020年12月31日,我们的加权平均剩余租期为5.6年,为了衡量我们租赁负债的现值,加权平均贴现率为4.64%. 我们的租赁负债在2020年12月31日的到期日如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
2021 | | $ | 3,348 | |
2022 | | 1,926 | |
2023 | | 1,182 | |
2024 | | 697 | |
2025 | | 507 | |
此后 | | 2,828 | |
租赁付款总额 | | $ | 10,488 | |
减去:利息 | | (1,722) | |
租赁负债现值(1) | | $ | 8,766 | |
(1)包括流动租赁负债#美元3.3百万美元。
截至2020年12月31日,我们的使用权资产总额为$41.3百万美元。使用权资产和租赁负债之间的差异主要是由于我们采用了对财务会计准则委员会主题的更新。租契2019年1月1日,这导致与最近收购相关的有利租赁从无形资产重新分类。
递延债务发行成本
我们已将递延债务发行成本计入综合资产负债表,直接从债务负债账面金额中扣除。我们将递延债务发行成本摊销为相关债务有效期内的利息支出。以下汇总了这些资产的账面金额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
期初余额 | | $ | 8,006 | | | $ | 9,583 | | | $ | 4,202 | |
加法 | | 6,803 | | | — | | | 9,443 | |
利息支出(1) | | (2,540) | | | (1,577) | | | (4,062) | |
期末余额 | | $ | 12,269 | | | $ | 8,006 | | | $ | 9,583 | |
(1)包括确认与以前信贷安排相关的先前递延债务发行成本(0.7)百万元及(2.4截至2020年12月31日和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
养老金计划和退休后福利
我们赞助各种固定收益养老金和退休后福利计划,涵盖我们美国和加拿大子公司的某些员工。我们利用精算估值来计算养老金和退休后福利的成本和收益义务。精算估值在确定我们的福利成本和债务时使用了重要的假设,包括关于贴现率、计划资产的预期回报、死亡率和医疗成本趋势的假设。我们根据一条收益率曲线来确定我们的贴现率,收益率曲线由高质量的固定收益投资的收益率组成,该收益率目前可用,预计在养老金和退休后到期期间可用。
福利计划义务。计划资产的预期回报率假设是基于资本市场对投资组合中当前资产的长期预期回报的假设。计划资产的预期收益率被确定为基于总资产组合中各类别的权重的名义收益的加权平均。预期医疗成本趋势代表医疗福利成本的预期年变动率,并根据医疗成本通货膨胀的分析进行估计。
与服务成本、利息成本、计划资产预期回报率和先前服务成本摊销有关的福利成本的组成部分在精算假设的基础上按季度进行记录。在每年第四季度,或由于需要进行中期重新计量,我们立即确认收益中的净精算损益是净定期福利成本的组成部分。确认的净精算损益主要包括我们报告的精算损益以及计划资产的实际回报和预期回报之间的差额。
我们确认每个计划的资金状况在合并资产负债表中要么是资产,要么是负债。资金状况是在逐个计划的基础上确定的计划资产的公允价值与其福利义务的现值之间的差额。我们的养老金计划资产可以包括难以估值的资产。有关我们的计划资产的详细信息,请参阅注7。
资产报废义务与环境清理成本
根据美国核管理委员会(NRC)和加拿大核安全委员会(CNSC)颁发的许可证要求,我们希望将来退役我们的核设施,允许这些设施在每个设施的使用寿命结束时不受限制地释放出来,以供不受限制的使用,这是我们获得美国核管理委员会(“NRC”)和加拿大核安全委员会(“CNSC”)颁发的许可证的一项要求。根据财务会计准则委员会的主题资产报废和环境义务,我们记录资产报废债务的负债在发生期间的公允价值。当我们最初记录这种负债时,我们通过增加相关长期资产的账面金额来资本化成本。当我们收购有资产报废义务的企业时,资产报废义务按公允价值确认,相关长期资产不会相应增加。随着时间的推移,负债在每个期间增加到其现值,资本化成本在相关资产的使用年限内折旧。在清偿债务时,我们将清偿其记录金额的债务或产生损益。本主题适用于与我们目前运营并有义务从服务中移除的资产相关的环境负债。对于与我们不再运营的资产相关的环境负债,我们根据我们负责的清理活动的估计成本,扣除任何成本分担安排,应计金额。随着更多信息的发展或情况的变化,我们会调整估计成本。鉴于这些设施的寿命较长,我们需要估计未来将发生的退休成本,这一成本可能高达40在资产报废义务成立时的数年内。由于这些设施剩余使用年限的重要性,资产报废义务的重要组成部分(如劳动力和废物处理费)的报废时间和未来成本可能与我们的估计不同。这种会计处理方式的一个例外与我们执行的工作有关二美国政府有义务支付基本上所有退役费用的设施。
我们几乎所有的资产报废义务都与修复我们的核分析实验室和核运营集团部门的NFS设施以及我们核电集团部门的某些设施有关。以下汇总了这些负债的账面金额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
期初余额 | | $ | 77,288 | | | $ | 90,822 | | | $ | 78,036 | |
已招致的费用 | | (1,608) | | | (10,380) | | | (1,011) | |
增加/调整 | | (3,284) | | | (5,030) | | | 8,000 | |
收购 | | — | | | — | | | 2,062 | |
吸积 | | 5,343 | | | 5,379 | | | 5,523 | |
翻译和其他(1) | | 371 | | | (3,503) | | | (1,788) | |
期末余额(2) | | $ | 78,110 | | | $ | 77,288 | | | $ | 90,822 | |
(1)包括调整数$(4.3)100万美元,以纠正我们在截至2019年12月31日的年度内进行的2016年收购的业务合并。
(2)包括流动资产报废债务#美元2.8百万,$5.7百万美元和$13.8分别为2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
自我保险
我们有一个全资拥有的保险子公司,为我们的公司提供雇主责任、一般和汽车责任以及主要工人赔偿保险,并不时向我们的公司提供建筑商风险保险(在一定范围内)。将来,我们可能还会让这家保险子公司承担我们不能或不希望转移给外部保险公司的其他风险。综合资产负债表上的其他负债包括自保准备金,总额达$。5.0百万美元和$5.22020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
或有损失
当或有损失很可能已经发生并且损失金额可以合理估计时,我们应计或有损失的负债。当最终损失有合理可能超过已记录的拨备,或该等可能损失不可合理估计时,吾等会提供披露。由于我们的业务性质,我们不时涉及与我们的业务活动相关的调查、诉讼、纠纷或索赔,如附注10所述。我们的损失通常是在很长一段时间内解决的,而且往往很难评估和估计,原因包括:第三方可能采取多项行动;多个被告之间的损害赔偿(如果有的话)的归属;在大多数涉及人身伤害索赔的案件中,原告没有具体说明索赔的金额;发现过程可能需要数年时间才能完成;在诉讼过程中,发现过程可能需要数年时间才能完成;在诉讼过程中,原告在涉及人身伤害索赔的大多数情况下,没有具体说明索赔金额;发现过程可能需要数年时间才能完成;在诉讼过程中保险和赔偿的潜在可获得性;在类似案件中达成的广泛结果,包括判给的损害赔偿的多样性;达成和解的可能性极小星座审判前的金额;审判胜诉的可能性;上诉胜诉的可能性。因此,未来的收益可能会受到我们对针对我们的重大未决诉讼中发生损失的可能性的评估的变化和/或与此类事项相关的我们估计的变化的影响。
累计其他综合收益
计入股东权益的累计其他综合收益的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
货币换算调整 | | $ | 24,454 | | | $ | 8,769 | |
衍生金融工具未实现(亏损)净收益 | | (496) | | | 64 | |
福利义务中未确认的前期服务成本 | | (15,902) | | | (16,614) | |
可供出售投资未实现净收益 | | 142 | | | 333 | |
累计其他综合收益 | | $ | 8,198 | | | $ | (7,448) | |
按构成部分从累计其他全面收益中重新分类的金额和受影响的合并损益表项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
累计确认的其他全面收益(亏损)部分 | | (单位:千) | | 行项目已显示 |
衍生金融工具的已实现(亏损)收益 | | $ | (35) | | | $ | (132) | | | $ | (242) | | | 收入 |
| | 695 | | | (1,066) | | | 407 | | | 运营成本下降 |
| | 660 | | | (1,198) | | | 165 | | | 税前合计 |
| | (173) | | | 310 | | | (47) | | | 所得税拨备 |
| | $ | 487 | | | $ | (888) | | | $ | 118 | | | 净收入 |
按福利义务摊销先前服务费用 | | $ | (3,177) | | | $ | (2,592) | | | $ | (1,910) | | | 其他-网络 |
| | 645 | | | 562 | | | 410 | | | 所得税拨备 |
| | $ | (2,532) | | | $ | (2,030) | | | $ | (1,500) | | | 净收入 |
已实现的投资收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | 其他-网络 |
| | — | | | — | | | (1) | | | 为个人所得税拨备 |
| | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | 净收入 |
该期间的全部重新分类 | | $ | (2,045) | | | $ | (2,918) | | | $ | (1,380) | | | |
外币折算
我们将对外业务的资产和负债按当前汇率换算成美元,并按所示期间的平均汇率换算损益表项目。我们将外币财务报表换算产生的调整记录为累计其他全面收益的一部分。我们报告收入中的外币交易损益。我们已计入其他-净交易收益(亏损)$(0.6)百万,$1.0百万美元和$2.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
衍生金融工具
我们的业务带来了外币汇率变化带来的市场风险。我们使用衍生金融工具,主要是外汇远期合约,以减少外汇汇率变化对我们经营业绩的影响。我们使用这些工具来对冲与我们长期合同和其他交易的收入或成本相关的风险,这些交易以我们经营实体的功能货币以外的货币计价。我们不持有或发行衍生金融工具用于交易或其他投机目的。
我们签订衍生金融工具主要是为了对冲某些公司的购销承诺,以及境内和境外子公司之间以外币计价的贷款。我们以公允价值将这些合同记录在我们的合并资产负债表上。根据合约开始时的套期保值指定,该等合约的相关损益于股东权益中递延,作为累计其他全面收益的一部分,直至该套期保值项目在盈利中确认为止。未被指定为套期保值工具的衍生工具的损益立即在收益中确认。需要立即确认的衍生金融工具的损益作为其他净额的组成部分计入我们的综合损益表,并根据工具的性质和用途记录在现金流量表中。
我们已将符合对冲会计条件的大部分外汇远期合约指定为现金流对冲。对冲风险是主要与长期合同有关的预测交易的外汇现货汇率变化导致的功能货币等值现金流发生变化的风险。我们将外汇远期合约的公允价值部分从我们的有效性评估中剔除,该部分可归因于外汇即期汇率和外汇远期汇率之间的差额。截至2020年12月31日,我们已推迟约$(0.5)这些衍生金融工具的净亏损为百万美元。假设市场状况持续,我们预计将在未来12个月确认这一金额的大部分。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们确认了8.7百万,$(1.0)百万元及(4.7),分别为与未被指定为套期保值的外汇远期合约相关的(收益)损失。
于2020年12月31日,我们的衍生金融工具由总名义价值为1美元的外汇远期合约组成。245.3100万美元,到期日延长至2023年3月。这些工具主要包括买卖加元和欧元的外汇远期合约。如果衍生金融工具的交易对手不履行义务,我们将面临与信贷相关的损失。我们试图通过使用信用评级较高的主要金融机构来缓解这一风险。我们的衍生金融工具的交易对手享有与我们的信贷安排中描述的相同的抵押品安排和契诺。
注2-收购
莱克能源产品有限公司(Laker Energy Products Ltd.)
2020年1月2日,我们的子公司BWXT加拿大有限公司为CAD收购了莱克能源产品有限公司(“莱克能源产品”)23.3百万(美元)17.8亿美元等值)。在2020年12月31日,我们需要支付总额为加元的或有对价5.0百万,其中我们已经认识到CAD2.5百万美元作为购买价格的一部分。我们的购买价格分配结果是确认了#美元。8.4百万财产、厂房和设备,净额,$8.2百万美元的无形资产和5.8百万的善意。此外,我们确认使用权资产和租赁负债为#美元。2.7百万美元。Laker Energy Products是一家为CANDU核电公用事业提供核级材料和精密机械加工部件的全球供应商,拥有约140人事部。据报道,Laker Energy Products是我们核电集团部门的一部分。
Nordion医用同位素业务
2018年7月30日,我们的子公司BWXT ITG加拿大公司以#美元收购了Nordion医用同位素业务(简称MI业务)。213.0百万美元。MI业务是用于研究、诊断和治疗用途的关键医用放射性同位素和放射性药品的全球领先制造商和供应商。它的客户包括放射性制药公司、医院和放射性制药公司。其主要业务位于加拿大安大略省的卡纳塔和加拿大不列颠哥伦比亚省的温哥华。此次收购增加了大约150训练有素、经验丰富的人员,二专业的生产中心和独一无二的许可基础设施。除了我们收购的不断增长的放射性同位素产品组合外,MI业务还将成为我们计划推出Mo-99产品线和一些未来基于放射性同位素的成像、诊断和治疗产品的平台。据报道,这项业务是我们核电集团部门的一部分。
收购的收购价已在收购的资产和按公允价值承担的负债之间分配,超出的收购价计入商誉。我们的采购价格分配如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
应收账款-贸易 | | $ | 7,732 | |
正在进行的合同 | | 51 | |
盘存 | | 2,113 | |
其他流动资产 | | 97 | |
财产、厂房和设备 | | 12,948 | |
商誉 | | 62,495 | |
递延所得税 | | 3,006 | |
无形资产 | | 139,257 | |
收购的总资产 | | $ | 227,699 | |
应付帐款 | | $ | 654 | |
应计员工福利 | | 579 | |
应计负债--其他 | | 1,665 | |
环境责任 | | 2,062 | |
养老金负债 | | 9,746 | |
承担的总负债 | | $ | 14,706 | |
取得的净资产 | | $ | 212,993 | |
可抵税商誉金额 | | $ | 53,693 | |
上述无形资产包括以下内容(以千为单位的美元金额):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金额 | | 摊销期限 |
技术支持协议 | | $ | 67,500 | | | 23年份 |
非专利技术 | | $ | 33,000 | | | 23年份 |
优惠的经营租赁 | | $ | 28,157 | | | 13-30年份 |
客户关系 | | $ | 10,600 | | | 23年份 |
以下未经审计的备考财务信息显示了我们截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度运营结果,就好像收购MI业务发生在2017年1月1日一样。以下未经审核的备考财务信息并不代表或指示我们在2017年1月1日完成收购后的实际综合业绩。这些信息仅供比较之用,不应被视为代表我们未来的综合经营结果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2018 | | 2017 |
| | (单位为千,每股除外) |
收入 | | $ | 1,825,029 | | | $ | 1,726,135 | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | $ | 228,545 | | | $ | 143,475 | |
普通股基本每股收益 | | $ | 2.31 | | | $ | 1.44 | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 2.29 | | | $ | 1.43 | |
未经审计的预计结果包括对上述历史结果的以下税前调整:
•与收购的可确认无形资产公允价值的摊销时间相关的摊销费用增加约#美元3.5百万美元和$6.0截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度分别为100万美元。
•截至2017年1月1日,与收购MI业务可能产生的增量借款相关的额外利息支出约为$2.4百万美元和$5.2截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度分别为100万美元。
•取消#美元2.5截至2018年12月31日的年度确认的收购相关成本为100万美元,预计不会重复发生。
注3-收入确认
财务会计准则主题的采用与客户签订合同的收入,这在2018年1月1日的累积追赶调整中得到确认,导致留存收益增加了美元。9.9百万美元。
在我们的核运营集团部门中,我们继续确认随着时间的推移的收入,现在使用成本比方法来衡量绩效义务的进展情况。在2018年1月1日之前,我们使用工时或成本比方法来衡量此细分市场内某些绩效义务的进展情况。为确认收入而确定的绩效义务与我们历史上的会计单位相似。由于改变了成本比法,受影响合同的收入确认时间总体上导致在履行履约义务过程中较早确认收入和运营成本。这一变化影响了迄今就业绩义务确认的收入和运营成本,为应对新收入确认标准的影响而进行的调整被记录为留存收益的累积追赶调整。
采用新的收入标准对我们的核电集团和核服务集团部门的影响并不大。
合同和收入确认
核运营集团
我们的核运营集团部门确认,随着时间的推移,用于制造海军核反应堆部件和燃料、潜艇导弹发射管和高浓缩铀混合的收入。我们的某些合同
包含两种或两种以上不同类型的组件,我们将每种组件标识为单独的履行义务。我们使用成本比法确认收入,以衡量进度,因为我们不断地将控制权转移到客户身上,因为我们在履行义务方面产生了成本。我们根据单个履约义务的独立销售价格,在具有多个履约义务的合同中将收入分配给各个履约义务。
我们的固定价格奖励费用合同包括我们认为是可变对价的奖励。我们有权获得的可变对价的金额取决于我们在履约义务上发生的实际成本与该履约义务的目标成本相比,并取决于合同中包括的奖励价格修订。当有足够的证据确定可变对价不受限制时,我们会将这些奖励费用计入收入中。其余合同通常有非实质性的可变对价,只有一项履约义务。我们对可变对价的估计和完工时的总估计成本是通过基于历史业绩和我们的专业知识的详细过程,使用最可能的方法来确定的。与预计合同履行情况的差异可能会对我们的财务状况和未来一段时期的经营结果产生重大影响。
我们的核运营集团部门的合同主要允许在发生成本时开具账单,但受我们固定价格奖励费用合同的某些保留条款的限制,这些成本需要达到里程碑才能支付剩余的对价。我们的燃料和混合燃料合同允许在我们实现与我们的进展相关的某些里程碑时进行计费。
核电集团
我们的核电集团部门使用成本比法对大型部件、非标准部件、燃料捆绑包和服务合同进行制造,以不断将控制权转移给客户,从而随着时间的推移确认收入。对于标准部件,收入在控制权移交给客户的时间点确认,这与所有权转移是一致的。对于医用放射性同位素,我们使用单位产出法在控制权移交给客户的时间点或在一段时间内确认收入。这一部分的收入主要来自不包含可变对价的固定价格合同以及基于时间和材料的合同。其中某些合约载有保证保证和/或违约金条款,根据我们的历史经验,这些条款预计会对合约产生无形的影响。当我们达到与我们的进展相关的某些里程碑时,我们有权获得大部分核电集团部门合同的付款。
核服务集团
我们在核服务集团部门内的合同主要是成本加成服务合同,我们根据成本比方法确认随时间推移的收入,这与与这些合同相关的账单结构是一致的。在我们提供服务的过程中,所有权不断转移给客户。这一部分中的合同不包含重大可变对价,而包含单一的履约义务。
分门别类收入
按地理区域和客户类型划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
| | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 | | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 | | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 |
| | (单位:千) |
美国: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
政府 | | $ | 1,540,256 | | | $ | — | | | $ | 113,075 | | | $ | 1,653,331 | | | $ | 1,368,555 | | | $ | — | | | $ | 111,236 | | | $ | 1,479,791 | | | $ | 1,311,886 | | | $ | — | | | $ | 107,711 | | | $ | 1,419,597 | |
非政府组织 | | 98,986 | | | 35,432 | | | 19,061 | | | 153,479 | | | 51,802 | | | 38,058 | | | 17,907 | | | 107,767 | | | 4,146 | | | 16,059 | | | 11,831 | | | 32,036 | |
| | $ | 1,639,242 | | | $ | 35,432 | | | $ | 132,136 | | | $ | 1,806,810 | | | $ | 1,420,357 | | | $ | 38,058 | | | $ | 129,143 | | | $ | 1,587,558 | | | $ | 1,316,032 | | | $ | 16,059 | | | $ | 119,542 | | | $ | 1,451,633 | |
加拿大: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非政府组织 | | $ | — | | | $ | 309,433 | | | $ | 4,357 | | | $ | 313,790 | | | $ | — | | | $ | 287,948 | | | $ | 2,196 | | | $ | 290,144 | | | $ | 161 | | | $ | 294,781 | | | $ | 2,758 | | | $ | 297,700 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非政府组织 | | $ | 7,015 | | | $ | 26,404 | | | $ | — | | | $ | 33,419 | | | $ | 8,230 | | | $ | 26,634 | | | $ | — | | | $ | 34,864 | | | $ | 2,977 | | | $ | 55,071 | | | $ | 138 | | | $ | 58,186 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
细分市场收入 | | $ | 1,646,257 | | | $ | 371,269 | | | $ | 136,493 | | | 2,154,019 | | | $ | 1,428,587 | | | $ | 352,640 | | | $ | 131,339 | | | 1,912,566 | | | $ | 1,319,170 | | | $ | 365,911 | | | $ | 122,438 | | | 1,807,519 | |
淘汰 | | | | | | | | (30,503) | | | | | | | | | (17,646) | | | | | | | | | (7,630) | |
收入 | | | | | | | | $ | 2,123,516 | | | | | | | | | $ | 1,894,920 | | | | | | | | | $ | 1,799,889 | |
按货物或服务转让时间分列的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
| | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 | | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 | | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 |
| | (单位:千) | | (单位:千) | | (单位:千) |
随着时间的推移 | | $ | 1,646,092 | | | $ | 322,745 | | | $ | 136,493 | | | $ | 2,105,330 | | | $ | 1,428,348 | | | $ | 305,075 | | | $ | 131,339 | | | $ | 1,864,762 | | | $ | 1,318,884 | | | $ | 335,430 | | | $ | 122,438 | | | $ | 1,776,752 | |
时间点 | | 165 | | | 48,524 | | | — | | | 48,689 | | | 239 | | | 47,565 | | | — | | | 47,804 | | | 286 | | | 30,481 | | | — | | | 30,767 | |
细分市场收入 | | $ | 1,646,257 | | | $ | 371,269 | | | $ | 136,493 | | | 2,154,019 | | | $ | 1,428,587 | | | $ | 352,640 | | | $ | 131,339 | | | 1,912,566 | | | $ | 1,319,170 | | | $ | 365,911 | | | $ | 122,438 | | | 1,807,519 | |
淘汰 | | | | | | | | (30,503) | | | | | | | | | (17,646) | | | | | | | | | (7,630) | |
收入 | | | | | | | | $ | 2,123,516 | | | | | | | | | $ | 1,894,920 | | | | | | | | | $ | 1,799,889 | |
按合同类型划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
| | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 | | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 | | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 |
| | (单位:千) | | (单位:千) | | (单位:千) |
固定价格奖励费 | | $ | 1,226,770 | | | $ | 1,578 | | | $ | — | | | $ | 1,228,348 | | | $ | 1,137,883 | | | $ | 2,511 | | | $ | — | | | $ | 1,140,394 | | | $ | 1,041,083 | | | $ | 16,165 | | | $ | — | | | $ | 1,057,248 | |
固定价格-固定价格 | | 306,296 | | | 296,394 | | | 32,334 | | | 635,024 | | | 210,631 | | | 282,014 | | | 26,163 | | | 518,808 | | | 195,030 | | | 252,893 | | | 23,294 | | | 471,217 | |
成本加成费用 | | 112,479 | | | — | | | 94,320 | | | 206,799 | | | 79,741 | | | 755 | | | 102,726 | | | 183,222 | | | 80,880 | | | 45 | | | 96,566 | | | 177,491 | |
时间和材料 | | 712 | | | 73,297 | | | 9,839 | | | 83,848 | | | 332 | | | 67,360 | | | 2,450 | | | 70,142 | | | 2,177 | | | 96,808 | | | 2,578 | | | 101,563 | |
细分市场收入 | | $ | 1,646,257 | | | $ | 371,269 | | | $ | 136,493 | | | 2,154,019 | | | $ | 1,428,587 | | | $ | 352,640 | | | $ | 131,339 | | | 1,912,566 | | | $ | 1,319,170 | | | $ | 365,911 | | | $ | 122,438 | | | 1,807,519 | |
淘汰 | | | | | | | | (30,503) | | | | | | | | | (17,646) | | | | | | | | | (7,630) | |
收入 | | | | | | | | $ | 2,123,516 | | | | | | | | | $ | 1,894,920 | | | | | | | | | $ | 1,799,889 | |
履行义务
随着我们在合同和基本履约义务上的进展,我们会随着时间的推移确认收入,我们会改进对可变对价和完工时总估计成本的估计,这会影响我们合同和履约义务的整体盈利能力。这些估计的变化导致确认影响我们收入和/或合同成本的累积追赶调整。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,我们确认了估计中的净有利变化,这些变化导致收入增加了美元44.9百万,$70.9百万美元和$58.6分别增加(减少)100万美元,运营成本增加(减少)#2.1百万,$(0.7)百万元及$12.3分别为百万美元。这些2018年的金额包括因与我们的核运营集团部门生产的非核部件的制造相关的返工问题而导致的合同调整。我们确认营业收入减少了1美元。29.2截至2018年12月31日的一年中,与此相关的利润为100万美元,导致每股收益减少美元。0.23.
合同资产负债
我们在进行中的合同中包括发生的收入和相关成本,加上超出合同条款向客户开具发票金额的累计合同成本。我们预先计入超过累计合同成本以及随时间确认的收入和成本的合同账单。在我们的固定价格奖励费用合同中预扣的金额被归类为保留费用。其中某些数额需要时间流逝以外的条件才能达到,其余的只需要时间流逝。大多数长期合同都包含进度付款条款。我们的未开票应收账款不包含信用损失准备金,因为我们希望向客户开具发票并收取所有未开票收入的金额。正在进行的合同和合同预付帐单的变化主要是由收入确认和向客户开单的时间不同所推动的。在截至2020年12月31日的年度内,我们的未开单应收账款增加了$70.4百万美元,主要是由于我们的核电集团部门的里程碑账单的时间安排以及对Laker Energy Products的收购。我们的核运营集团部门的固定价格奖励费用合同包括在今年第一季度和第三季度增加合同预约金的条款,第二季度和第四季度支付的金额更大。由于产生的成本和实现使我们能够收回这些金额的里程碑之间的时间差异,保留额也会有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
包括在进行中的合同中: | | | | |
未开票应收账款 | | $ | 436,279 | | | $ | 365,861 | |
保留额 | | $ | 55,172 | | | $ | 46,670 | |
包括在其他资产中: | | | | |
保留额 | | $ | 1,488 | | | $ | 1,412 | |
合同预付帐单 | | $ | 83,581 | | | $ | 75,425 | |
预计在一年后收取的保留金包括在其他资产中。在截至2020年12月31日的长期保留期中,我们预计将收取$0.32022年为100万美元,1.22023年将达到100万。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们确认了51.5百万美元和$62.3分别在2019年12月31日和2018年12月31日预付合同账单的收入为100万美元。
剩余履约义务
剩余的履约义务是指我们预计未来将从以前授予的和正在进行的合同的履约义务中确认的美元收入。截至2020年12月31日,在我们与客户签订的合同中剩余的履约义务中,我们预计将确认以下收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2022 | | 此后 | | 总计 |
| | (约百万) |
核运营集团 | | $ | 1,221 | | | $ | 919 | | | $ | 1,519 | | | $ | 3,659 | |
核电集团 | | 307 | | | 171 | | | 248 | | | 726 | |
核服务集团 | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
剩余履约义务总额 | | $ | 1,549 | | | $ | 1,090 | | | $ | 1,767 | | | $ | 4,406 | |
注4-权益法投资
我们在使用权益法核算的实体中有投资。我们在权益法被投资人未分配收益中的份额为#美元。26.6百万美元和$16.12020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
下表汇总了按权益法入账的投资的资产负债表和损益表合并信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
流动资产 | | $ | 492,025 | | | $ | 442,253 | |
非流动资产 | | 970 | | | 1,285 | |
总资产 | | $ | 492,995 | | | $ | 443,538 | |
流动负债 | | $ | 270,536 | | | $ | 219,702 | |
业主权益 | | 222,459 | | | 223,836 | |
总负债和所有者权益 | | $ | 492,995 | | | $ | 443,538 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
收入 | | $ | 3,980,066 | | | $ | 3,716,548 | | | $ | 5,685,015 | |
毛利 | | $ | 142,709 | | | $ | 133,170 | | | $ | 172,673 | |
净收入 | | $ | 139,988 | | | $ | 130,949 | | | $ | 162,095 | |
在我们的核服务集团部门,未合并的合资企业在收入中记录的可偿还成本总计为#美元。3,851.5百万,$3,516.1百万美元和$5,339.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
被投资人的所得税由各自的所有者负责。因此,不是所得税拨备已由被投资方入账。
我们被投资人每一合并损益表信息的净收入与我们综合损益表中被投资人收入的权益的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
以声明的所有权百分比为基础的股权收入 | | $ | 27,266 | | | $ | 28,272 | | | $ | 30,787 | |
公认会计原则和其他调整的时间安排 | | (114) | | | 652 | | | (444) | |
被投资人收益中的权益 | | $ | 27,152 | | | $ | 28,924 | | | $ | 30,343 | |
我们与未合并附属公司的交易如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
销售对象 | | $ | 12,186 | | | $ | 14,668 | | | $ | 18,454 | |
收到的股息 | | $ | 25,005 | | | $ | 20,955 | | | $ | 22,237 | |
资本贡献,扣除回报后的净额 | | $ | (88) | | | $ | (255) | | | $ | 9,059 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,应收账款-其他包括未合并附属公司应付的金额为#美元2.5百万美元和$2.6分别为百万美元。
注5-所得税
我们在美国和加拿大缴纳联邦所得税,在美国多个州管辖范围内缴纳所得税。我们根据在我们开展业务的司法管辖区制定的税法和税率规定所得税。这些司法管辖区的税制可能会因名义税率和适用这些税率的基础而有所不同。这种差异,连同我们在这些司法管辖区内的收入组合的变化,可能会导致我们的实际税率在不同时期之间发生变化。
我们目前正在接受各种国家和国际机构的审计。除了少数例外,我们在2017年之前的几年里都没有任何正在审查的申报单。
我们适用财务会计准则委员会议题的规定。所得税关于如何处理不确定的税收状况。未确认的税收优惠(不包括利息以及联邦和州福利)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
期初余额 | | $ | 3,899 | | | $ | 274 | | | $ | 1,680 | |
根据本年度的税收头寸增加 | | 2,075 | | | 3,736 | | | — | |
根据前几年的税收头寸增加 | | — | | | — | | | — | |
根据前几年的纳税头寸计算的减少额 | | — | | | — | | | — | |
因与税务机关达成和解而减少 | | — | | | — | | | — | |
因适用的诉讼时效失效而减少 | | (123) | | | (127) | | | (1,379) | |
其他,净额 | | 1 | | | 16 | | | (27) | |
期末余额 | | $ | 5,852 | | | $ | 3,899 | | | $ | 274 | |
未确认的税收优惠余额为#美元。5.92020年12月31日的100万美元,如果得到确认,将降低我们的实际税率。
我们相信,在未来12个月内,我们以前未确认的全部税收优惠将有合理的可能在适当的征税管辖区内得到解决。
递延所得税反映了资产和负债的财务和税基之间的暂时性差异造成的净税收影响。截至2020年12月31日和2019年12月31日的递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
递延税项资产: | | | | |
养老金负债 | | $ | 31,152 | | | $ | 36,791 | |
应计保修费用 | | 1,338 | | | 2,365 | |
应计假期工资 | | 7,442 | | | 7,077 | |
自我保险的应计负债(包括退休后保健福利) | | 2,602 | | | 2,991 | |
高管和员工激励性薪酬的应计负债 | | 13,312 | | | 12,121 | |
环境和产品责任 | | 20,261 | | | 20,100 | |
租赁负债 | | 2,155 | | | 1,856 | |
对合资企业和关联公司的投资 | | 1,148 | | | 4,702 | |
长期合同 | | 15,974 | | | 10,790 | |
应计工资税 | | 4,828 | | | — | |
美国联邦税收抵免和亏损结转 | | 7,224 | | | 4,177 | |
美国州税收抵免和亏损结转 | | 6,819 | | | 7,297 | |
国外税收抵免和亏损结转 | | 9,919 | | | 5,848 | |
其他 | | 4,961 | | | 4,621 | |
递延税项资产总额 | | 129,135 | | | 120,736 | |
递延税项资产的估值免税额 | | (12,892) | | | (13,578) | |
递延税项资产 | | 116,243 | | | 107,158 | |
递延税项负债: | | | | |
财产、厂房和设备 | | 39,315 | | | 23,889 | |
使用权租赁资产 | | 10,509 | | | 10,446 | |
无形资产 | | 17,004 | | | 14,134 | |
| | | | |
递延税项负债总额 | | 66,828 | | | 48,469 | |
递延税项净资产 | | $ | 49,415 | | | $ | 58,689 | |
扣除所得税拨备前的收入构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
美国 | | $ | 314,150 | | | $ | 270,569 | | | $ | 231,721 | |
美国以外的地区 | | 48,022 | | | 43,173 | | | 48,424 | |
所得税拨备前收入 | | $ | 362,172 | | | $ | 313,742 | | | $ | 280,145 | |
所得税拨备的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
目前: | | | | | | |
美国-联邦 | | $ | 53,340 | | | $ | 47,693 | | | $ | 14,680 | |
美国-州和地方 | | 7,587 | | | 2,180 | | | 4,597 | |
美国以外的地区 | | 14,159 | | | 15,398 | | | 16,117 | |
总电流 | | 75,086 | | | 65,271 | | | 35,394 | |
延期: | | | | | | |
美国-联邦 | | 10,852 | | | 7,975 | | | 20,327 | |
美国-州和地方 | | (536) | | | 872 | | | 1,564 | |
美国以外的地区 | | (2,426) | | | (5,053) | | | (4,445) | |
延期总额 | | 7,890 | | | 3,794 | | | 17,446 | |
所得税拨备 | | $ | 82,976 | | | $ | 69,065 | | | $ | 52,840 | |
以下是我们的所得税条款从美国法定联邦税率到我们的综合有效税率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国联邦法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方所得税 | | 1.9 | % | | 1.0 | % | | 2.1 | % |
国外利差 | | 0.6 | % | | 0.6 | % | | 0.7 | % |
股权薪酬的超额扣税 | | (0.3) | % | | (0.7) | % | | (1.0) | % |
美国减税和就业法案的影响 | | — | % | | — | % | | (4.7) | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | | (0.3) | % | | 0.1 | % | | 0.8 | % |
实际税率 | | 22.9 | % | | 22.0 | % | | 18.9 | % |
在截至2018年12月31日的一年中,我们确认了13.5由于加快了对某些国内养老金计划的额外缴费,以纳入我们2017年的美国纳税申报单,我们所得税拨备中与重新计量我们的递延税项资产相关的好处达到了数百万美元。
在2020年12月31日,我们获得了1美元的估值津贴。12.9递延税项资产,我们预计不能通过结转、现有应税临时差异的未来冲销以及我们对未来应税收入的估计来实现。我们认为,我们剩余的递延税项资产更有可能通过结转、现有应税临时差额的未来冲销以及我们对未来应税收入的估计来变现。我们估计的估值津贴的任何变化都可能对我们的综合财务报表产生重大影响。
以下是对我们的递延税项资产估值额度的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 起头 天平 | | 收费至 成本和 费用 | | 收费: 其他 帐目 | | 收尾 天平 |
| | (单位:千) |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | (13,578) | | | 771 | | | (85) | | | $ | (12,892) | |
截至2019年12月31日的年度 | | $ | (13,257) | | | (414) | | | 93 | | | $ | (13,578) | |
截至2018年12月31日的年度 | | $ | (15,252) | | | 2,017 | | | (22) | | | $ | (13,257) | |
我们有联邦资本损失$7.2100万美元可用于抵消未来的资本收益。这些联邦资本损失将于2023年开始到期。我们带着$的全额估价免税额。7.2与这些联邦资本损失结转相关的递延税金资产。
此外,我们有州信贷和州净运营亏损$8.6百万(美元)6.8扣除联邦税收优惠后的净额),可用于抵消各州未来的应税收入。这些国家净营业亏损结转开始在
2021年。我们有一笔$的估价免税额。7.2百万(美元)5.7联邦税收优惠净额)与州抵免和州亏损结转相关的递延税收资产。
如果我们要分配某些外国子公司的收益,我们将被征收预扣税。截至2020年12月31日,这些子公司的未分配收益约为美元。209.8百万美元,我们未确认的递延所得税负债约为$10.5在分配这些收入时,将支付100万美元。我们所有的海外收益都被认为是无限期的再投资。
注6-长期债务
我们的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
担保债务: | | | | |
高级注释 | | $ | 800,000 | | | $ | 400,000 | |
信贷安排 | | 75,000 | | | 432,159 | |
减去:一年内到期的金额 | | — | | | 14,711 | |
长期债务,总债务 | | 875,000 | | | 817,448 | |
减去:递延债务发行成本 | | 12,269 | | | 8,006 | |
长期债务 | | $ | 862,731 | | | $ | 809,442 | |
2020年12月31日之后的长期债务到期日如下:2021年至2024年-美元0.0百万;2025年-$75.0百万元;其后-$800.0百万美元。
2020年6月12日,我们发行了美元400本公司本金总额为百万美元4.1252028年到期的优先票据(“2028年到期的优先票据”)根据本公司、担保方和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)于2020年6月12日签订的契约(“2020年契约”)到期。发行2028年到期优先票据所得款项将用于(1)全额偿还截至2018年5月24日吾等信贷协议(经修订,“信贷安排”)下定义如下的定期贷款,(2)偿还信贷安排项下循环信贷安排(定义见下文)下的部分借款,及(3)支付与发行2028年到期优先票据有关的所有费用及开支。
信贷安排
2020年3月24日,我们签订了“信贷协议第1号修正案”(下称“修正案”),修订了由北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)作为行政代理,以及其他贷款人参与的信贷安排。500百万优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”),50向公司提供的百万美元优先担保定期贷款A(“美元定期贷款”)和#美元250百万加元(美元等值)向BWXT加拿大有限公司提供的优先担保定期贷款A(“CAD定期贷款”,与美元定期贷款一起,称为“定期贷款”)。2020年6月12日,我们全额偿还了定期贷款,发行高级债券的部分收益将于2028年到期。
修正案除其他事项外,(1)提供额外承诺,将循环信贷安排增加#美元。250百万美元,这样循环信贷安排现在是$750(2)将循环信贷安排的到期日延长至2025年3月24日;(3)取消BWXT Canada Ltd.作为循环信贷安排借款人的资格;(4)将循环信贷安排下借款的适用保证金修改为(I)欧洲货币利率加以下保证金:1.0%至1.75年利率%或(Ii)基本税率加上以下幅度的差额0.0%至0.75每年%,每种情况取决于公司的杠杆率;(5)将循环信贷安排未使用部分的承诺费修改为0.15%至0.225每年%,视乎本公司的杠杆率而定;及(6)将根据循环信贷机制发出的每份财务信用证及履约信用证的费用修订为1.0%至1.75%和0.75%至1.05在每种情况下,分别为每年%,取决于公司的杠杆率。
循环信贷安排下的所有债务定于2025年3月24日到期。循环信贷机制下的贷款收益可用于营运资金需求、许可收购和其他一般企业用途。
信贷安排允许更多当事人成为贷款人,并在符合某些条件的情况下增加信贷安排下的承诺额,但所有额外承诺额的最高总额为(1)(A)美元,以较大者为准。250百万及(B)65最后四个完整会计季度的EBITDA的百分比,如信贷安排所定义,加上(2)定期贷款的所有自愿预付款,加上(3)额外的金额,前提是公司符合小于或等于的形式上的第一留置权杠杆率测试2.50到1.00。
除若干例外情况外,本公司在信贷安排下的责任由本公司现时及未来所有全资拥有的受限制境内附属公司担保。信贷安排以本公司及其附属担保人拥有的某些资产的优先留置权为抵押(组成其核运营集团部门的子公司和其核服务集团部门的一部分除外)。
循环信贷安排要求定期支付循环贷款的利息,直至到期。根据通知要求,我们可以在任何时候预付信贷安排项下的所有贷款,而无需支付溢价或罚金(不包括惯例的欧洲货币违约费用)。
信贷安排包括金融契约,这些契约基于每个财季最后一天结束的滚动四个季度期间,每季度进行一次测试。允许的最高杠杆率为4.00到1.00,可能会增加到4.50至1.00,最高可达四在一次重大收购之后的连续几个会计季度。最低综合利息覆盖率为3.00到1.00。此外,信贷安排包含各种限制性契约,包括关于债务、留置权、投资、合并、收购、股息、股权回购和资产出售的契约。截至2020年12月31日,我们遵守了信贷安排中规定的所有契约。
循环信贷安排下的未偿还贷款在我们的选择下计息,利率为(1)欧洲货币利率加保证金,范围为1.0%至1.75年利率%或(2)基本利率加上以下范围内的边际0.0%至0.75每年的百分比。我们被收取循环信贷安排未使用部分的承诺费,费用范围为0.15%至0.225每年的百分比。另外,我们要收取信用证手续费,手续费在1.0%和1.75根据信贷安排签发的每份金融信用证的金额每年%,以及以下金额的信用证手续费:0.75%和1.05根据信贷安排签发的每一份履约信用证的金额每年%。上述适用的贷款保证金、承诺费和信用证费用将根据我们的杠杆率按季度变化。根据2020年12月31日适用的杠杆率,欧洲货币利率和基础利率循环贷款的利润率为1.25%和0.25金融信用证和履约信用证的信用证手续费分别为1.25%和0.825%,循环信贷安排未使用部分的承诺费为0.175%.
截至2020年12月31日,在循环信贷安排下发放的借款和信用证总额为1美元。75.0百万美元和$68.3分别为百万美元。因此,截至2020年12月31日,我们拥有606.7在循环信贷机制下,可供借款和满足信用证要求的资金为100万美元。截至2020年12月31日,我们信贷安排下未偿还借款的利率为1.41%.
信贷安排一般包括担保信贷安排的惯例违约事件。根据信贷安排,(1)如发生与本公司破产或其他无力偿债事件有关的违约事件,所有相关债务将立即到期及应付;(2)若存在任何其他违约事件,贷款人将获准加速到期未偿还的相关债务;及(3)若存在任何违约事件,贷款人将获准终止其在该等事件下的承诺,并行使其他权利及补救措施,包括开始丧失抵押品赎回权或对抵押品采取其他行动。
如果在信贷安排下发生任何违约,或者如果我们无法在信贷安排下作出任何陈述和担保,我们将无法在信贷安排下借入资金或开具信用证。
高级债券将于2026年到期
2018年5月24日,我们发行了$400本金总额为百万美元5.3752026年到期的优先票据(“2026年到期的优先票据”),根据日期为2018年5月24日的契约(“2018年契约”),在公司、我们的某些子公司作为担保人,以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人的情况下,将于2026年到期。2026年到期的优先债券由公司目前和未来的直接和间接全资拥有的国内子公司担保,这些子公司是信贷安排下的担保人。
高级债券于2026年到期,每半年支付一次现金,于每年1月15日和7月15日支付,息率为5.375每年的百分比。2026年到期的优先债券将於2026年7月15日期满。
2021年7月15日及以后,我们可以赎回价格相当于(I)的价格赎回2026年到期的优先债券,全部或部分102.688如果赎回发生在2021年7月15日起的12个月期间,则赎回本金的百分比,(Ii)101.344如果赎回发生在2022年7月15日开始的12个月期间内,则赎回本金的百分比,以及(Iii)100.0如赎回发生在2023年7月15日或之后,则须赎回本金的%,在每种情况下,均另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。在2021年7月15日之前的任何时间,我们还可以兑换40.02026年到期的优先债券的百分比,以及某些股票发行的现金收益净额,赎回价格相当于105.375将于2026年到期的优先债券本金的百分比,另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。此外,在2021年7月15日之前的任何时间,我们都可以赎回全部或部分2026年到期的优先债券,赎回价格相当于100.0将于2026年到期的优先债券本金的百分之百,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有),另加适用的“整体”溢价。
2018年契约包含常规违约事件,其中包括付款违约、未能遵守2018年契约或2026年到期的高级票据中包含的契诺或协议,以及与破产事件相关的某些条款。2018年的契约还包含习惯性的负面契约。截至2020年12月31日,我们遵守了2018年契约和2026年到期的高级票据中规定的所有契约。
2028年到期的优先债券
2020年6月12日,我们发行了美元400根据2020年的契约,我们将于2028年到期的高级债券的本金总额为100万美元。2028年到期的优先债券由公司目前和未来的直接和间接全资拥有的国内子公司担保,这些子公司是信贷安排下的担保人。
高级债券于2028年到期,每半年支付一次现金,于每年6月30日和12月30日支付,息率为4.125每年的百分比。2028年到期的优先债券将於2028年6月30日期满。
我们可以2023年6月30日或之后的任何时间全部或部分赎回2028年到期的优先债券,赎回价格相当于(I)102.063如果赎回发生在2023年6月30日起的12个月期间,则赎回本金的百分比,(Ii)101.031如果赎回发生在2024年6月30日开始的12个月期间内,则赎回本金的百分比和(Iii)100.0如赎回发生在2025年6月30日或之后,则须赎回本金的%,在每种情况下,均另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。在2023年6月30日之前的任何时间,我们还可以兑换40.02028年到期的优先债券的百分比,以及某些股票发行的现金收益净额,赎回价格相当于104.125将于2028年到期的优先债券本金的百分比,另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。此外,在2023年6月30日之前的任何时间,我们都可以赎回全部或部分2028年到期的优先债券,赎回价格相当于100.0将于2028年到期的优先债券本金的百分之百,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有),另加适用的“整体”溢价。
2020 Indenture包含常规违约事件,其中包括付款违约、未能遵守2020 Indenture或2028年到期的高级票据中包含的契诺或协议,以及与破产事件相关的某些条款。2020年的契约还包含习惯性的负面契约。截至2020年12月31日,我们遵守了2020年契约和2028年到期的高级票据中规定的所有契约。
其他安排
我们已经张贴了担保保证金,以支持某些退役责任、项目和法律事项的监管和合同义务。我们利用保证金来支持此类义务,但这些保证金项下的债券发行通常由担保人自行决定,保证金通常允许保证人自行决定终止该保证金或要求抵押品。虽然不能保证我们将保持我们的担保担保能力,但我们相信我们目前的能力足以支持我们未来12个月的现有需求。此外,如果我们未能履行适用协议下的义务,这些债券通常会赔偿受益人。我们和我们的某些子公司已经共同签署了一般赔偿协议,以支持担保承销商发行与这些承销商发行的担保债券有关的担保债券。截至2020年12月31日,根据这些安排发行和未偿还的债券总额约为美元。73.7百万美元。
注7-养老金计划和退休后福利
我们历来为我们的大多数正式员工提供固定福利退休福利,主要是通过非缴费养老金计划。我们的某些子公司已经为某些员工群体提供了其他福利,
包括退休后医疗和人寿保险福利。对于受薪员工,美国和加拿大所有主要的固定福利退休计划都已对新进入者关闭,福利应计已停止。对于小时工,某些固定福利退休计划已经对新进入者关闭。
我们的资金政策是按照各自计划精算师的建议,并根据修订后的1974年“雇员退休收入保障法”或其他适用法律为计划提供资金。假设我们继续作为政府承包商,我们与美国政府的合同安排规定收回对我们养老金和其他退休后福利计划的缴费,这些计划涵盖主要在我们的核运营集团部门工作的员工。
债务和资金状况
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | | 其他好处 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
福利义务的变化: | | | | | | | | |
期初福利义务 | | $ | 1,308,798 | | | $ | 1,186,186 | | | $ | 58,881 | | | $ | 60,405 | |
服务成本 | | 10,650 | | | 9,123 | | | 642 | | | 545 | |
利息成本 | | 37,199 | | | 46,307 | | | 1,612 | | | 2,254 | |
计划参与者的缴费 | | 180 | | | 321 | | | 562 | | | 550 | |
修正 | | 2,333 | | | 5,523 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
安置点 | | (7,041) | | | (25,694) | | | — | | | — | |
精算损失(收益) | | 120,126 | | | 139,909 | | | 2,219 | | | (2,427) | |
| | | | | | | | |
外币汇率变动 | | 3,513 | | | 6,027 | | | 331 | | | 462 | |
已支付的福利 | | (61,703) | | | (58,904) | | | (3,161) | | | (2,908) | |
期末福利义务 | | $ | 1,414,055 | | | $ | 1,308,798 | | | $ | 61,086 | | | $ | 58,881 | |
计划资产变更: | | | | | | | | |
计划资产期初公允价值 | | $ | 1,150,495 | | | $ | 1,024,091 | | | $ | 48,321 | | | $ | 43,945 | |
计划资产实际收益率 | | 190,862 | | | 195,846 | | | 5,293 | | | 5,688 | |
计划参与者的缴费 | | 180 | | | 321 | | | 562 | | | 550 | |
公司缴费 | | 5,131 | | | 4,284 | | | 992 | | | 915 | |
安置点 | | (7,041) | | | (21,191) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
外币汇率变动 | | 3,308 | | | 6,048 | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (61,703) | | | (58,904) | | | (3,091) | | | (2,777) | |
计划资产期末公允价值 | | 1,281,232 | | | 1,150,495 | | | 52,077 | | | 48,321 | |
资金状况 | | $ | (132,823) | | | $ | (158,303) | | | $ | (9,009) | | | $ | (10,560) | |
资产负债表中确认的金额包括: | | | | | | | | |
预付退休后福利义务 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,069 | | | $ | 14,012 | |
预付养老金 | | 14,588 | | | 16,936 | | | — | | | — | |
应计员工福利 | | (3,082) | | | (3,218) | | | (1,389) | | | (1,313) | |
退休后累积福利义务 | | — | | | — | | | (25,689) | | | (23,259) | |
养老金负债 | | (144,329) | | | (172,021) | | | — | | | — | |
应计福利负债净额 | | $ | (132,823) | | | $ | (158,303) | | | $ | (9,009) | | | $ | (10,560) | |
累计综合收益确认金额(税前): | | | | | | | | |
前期服务成本(积分) | | $ | 21,319 | | | $ | 22,356 | | | $ | (1,059) | | | $ | (1,252) | |
补充信息: | | | | | | | | |
累计福利义务超过计划资产的计划: | | | | | | | | |
预计福利义务 | | $ | 1,264,764 | | | $ | 1,167,257 | | | 不适用 | | 不适用 |
累计受益义务 | | $ | 1,255,899 | | | $ | 1,153,811 | | | $ | 24,593 | | | $ | 22,316 | |
计划资产的公允价值 | | $ | 1,117,353 | | | $ | 992,018 | | | $ | — | | | $ | — | |
计划资产超过累计福利义务的计划: | | | | | | | | |
预计福利义务 | | $ | 149,291 | | | $ | 141,541 | | | 不适用 | | 不适用 |
累计受益义务 | | $ | 149,270 | | | $ | 141,497 | | | $ | 36,493 | | | $ | 36,565 | |
计划资产的公允价值 | | $ | 163,879 | | | $ | 158,477 | | | $ | 52,077 | | | $ | 48,321 | |
我们在合并损益表中记录营业收入中的服务成本部分,即净定期收益成本。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,这些金额为11.3百万,$9.7百万美元和$10.2分别为百万美元。定期福利净成本的所有其他组成部分都包括在我们综合损益表的其他净额中。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止的年度,这些金额为(31.6)百万,$(17.5)百万元及$0.7分别为百万美元。净收入中包括的定期福利净成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | | 其他好处 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
净定期收益成本的组成部分: | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 10,650 | | | $ | 9,123 | | | $ | 9,593 | | | $ | 642 | | | $ | 545 | | | $ | 620 | |
利息成本 | | 37,199 | | | 46,307 | | | 47,496 | | | 1,612 | | | 2,254 | | | 2,121 | |
计划资产的预期回报率 | | (77,298) | | | (69,809) | | | (80,939) | | | (2,691) | | | (2,514) | | | (2,540) | |
摊销先前服务费用 | | 3,370 | | | 2,903 | | | 2,221 | | | (193) | | | (311) | | | (311) | |
确认精算净损失(收益) | | 6,829 | | | 9,353 | | | 36,738 | | | (458) | | | (5,723) | | | (4,094) | |
定期收益净成本(收益) | | $ | (19,250) | | | $ | (2,123) | | | $ | 15,109 | | | $ | (1,088) | | | $ | (5,749) | | | $ | (4,204) | |
与我们的养老金计划相关的净定期福利成本是根据公认会计原则计算的。此外,我们根据美国成本会计准则(“CAS”)计算养老金成本,以便在适用的范围内收回我们的美国政府合同的成本。有关CAS养老金成本的进一步讨论,请参阅我们对关键会计政策和估算的讨论,这些政策和估算包括在本年度报告的Form 10-K第7项中。
确认的净精算损失(收益)主要包括我们报告的精算损失(收益)、结算,以及计划资产的实际回报与计划资产的预期回报之间的差额。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们养老金计划的福利义务增加了美元。124.2百万美元和$156.8600万美元,主要是由于贴现率的下降。
2018年7月,我们完成了购买团体年金合同,将某些国内养老金福利义务转移了约美元2401000万美元给一家保险公司,大约1,300退休人员。因此,我们确认了与养老金结算相关的费用为#美元。10.42018年将达到100万。
我们为我们的养老金和退休后福利计划贡献了总计$159.0在截至2018年12月31日的一年中,2018年8月,我们加快了118.1为某些国内养老金计划缴纳数百万美元的养老金,以便在我们2017年的美国纳税申报单中获得由于企业税率变化而获得的税收优惠。
附加信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | | 其他好处 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
累计其他综合收入因精算损失而减少-税前 | | $ | (2,333) | | | $ | (5,523) | | | $ | — | | | $ | — | |
在本会计年度,我们已确认其他全面收入中的支出(收入)作为净定期福利成本的组成部分,约为#美元。3.4百万美元和$(0.2),分别用于我们的养老金福利和其他福利。
假设
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金和福利 | | 其他福利 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
用于确定截至12月31日的净定期福利义务的加权平均假设: | | | | | | | | |
贴现率 | | 2.63 | % | | 3.31 | % | | 2.49 | % | | 3.21 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金和福利 | | 其他福利 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
加权平均假设,用于确定截至12月31日的年度的净定期福利成本: | | | | | | | | | | | | |
确定服务成本的折扣率 | | 3.00 | % | | 3.74 | % | | 3.32 | % | | 3.01 | % | | 3.93 | % | | 3.91 | % |
决定利息成本的贴现率 | | 2.78 | % | | 3.98 | % | | 3.56 | % | | 2.62 | % | | 3.92 | % | | 3.50 | % |
计划资产的预期回报率 | | 6.95 | % | | 6.95 | % | | 6.95 | % | | 5.66 | % | | 5.68 | % | | 5.70 | % |
计划资产的预期回报率假设是基于投资组合中资产投资组合的长期预期回报。在设定这些费率时,我们采用了积木方法。该计划投资组合中各种资产类别的历史实际回报趋势与预期的未来市场状况相结合,以估计每种资产类别的实际回报率。然后根据预期的未来通胀对这些利率进行调整,以估计每种资产类别的名义回报率。然后,根据总资产组合中各资产类别的权重,确定计划资产的预期收益率为加权平均名义收益率。
我们现有的其他福利计划没有资金,除了NFS退休后福利计划。这些计划为NFS的某些受薪和小时工以及退休员工提供医疗福利。这些退休后福利计划的所有资产都被贡献给自愿员工受益人协会信托基金。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
假设12月31日的医疗成本趋势率: | | | | |
假设明年的医疗成本趋势比率 | | 6.75 | % | | 7.00 | % |
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
利率达到最终趋势利率的年份 | | 2030 | | 2030 |
投资目标
一般信息
养老金信托的总体投资策略是在避免过度风险的同时,实现本金的长期增长,并将长期本金损失的概率降至最低。总体而言,为养老金信托设定的具体投资目标是(1)确保计划负债在到期时得到满足,(2)实现信托资产的投资回报,使其符合合理的风险水平。(2)为养老金信托设定的具体投资目标是(1)确保计划负债在到期时得到满足,(2)实现信托资产与合理风险水平一致的投资回报。
国内和国外计划的每个资产类别的分配都会定期审查,并在适当时重新平衡,以确保目标、目的和战略的持续相关性。我们国内和国外计划的养老金信托基金都聘请了一名专业投资顾问和多名专业投资经理,他们的个人基准总体上与该计划的整体投资目标一致。
每个投资经理的目标是(1)达到(在被动账户的情况下)或超过(对于主动管理的账户)管理人和养老金信托选择和商定的基准,以及(2)在其投资组合中显示与商定的基准相一致的总体风险水平。
所有投资组合的投资表现,以及资产类别成分,都会根据普遍接受的基准定期进行衡量,包括个别投资经理的基准。在评估投资经理业绩时,还考虑了人员、战略、研究能力、组织和业务事项、遵守纪律和其他可能影响实现预期投资结果的能力的定性因素。
国内计划
我们发起了以下国内固定收益养老金计划:
•BWXT退休计划;
•核燃料服务公司受薪员工退休计划;以及
•核燃料服务公司小时工退休计划。
国内养老金计划的资产混合用于投资目的,并由BWXT总信托(“总信托”)的受托人持有。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,总信托的国内计划资产投资回报(扣除管理费净额)约为19%和21%。
以下为主信托于2020年12月31日及2019年12月31日按资产类别划分的资产配置摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
资产类别: | | | | |
混合基金和共同基金 | | 29 | % | | 27 | % |
美国政府证券 | | 28 | % | | 22 | % |
固定收益(不包括美国政府证券) | | 18 | % | | 33 | % |
多元化信贷 | | 11 | % | | 5 | % |
房地产 | | 7 | % | | 7 | % |
与Security Holdings的合作伙伴关系 | | 4 | % | | 5 | % |
其他 | | 3 | % | | 1 | % |
总计 | | 100 | % | | 100 | % |
按资产类别划分的2021年国内计划的目标分配如下:
| | | | | | | | |
资产类别: | | |
固定收入 | | 49 | % |
股票 | | 28 | % |
其他 | | 23 | % |
国外计划
我们通过我们在加拿大的某些子公司赞助各种计划。
这些计划在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日按资产类别划分的加权平均资产配置合计如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
资产类别: | | | | |
固定收入 | | 98 | % | | 62 | % |
股票型证券和混合型共同基金 | | — | % | | 35 | % |
其他 | | 2 | % | | 3 | % |
总计 | | 100 | % | | 100 | % |
按资产类别划分,加拿大计划2021年的目标配置完全是固定收益证券。
公允价值
有关公允价值计量和为估值投入建立的层次结构的详细说明,请参阅附注14。以下是我们计划在2020年12月31日按公允价值计算的总资产摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2020 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 未分类 |
| | (单位:千) |
养老金和其他福利: | | | | | | | | | | |
固定收入 | | $ | 391,418 | | | $ | — | | | $ | 228,857 | | | $ | — | | | $ | 162,561 | |
混合基金和共同基金 | | 338,473 | | | 72,764 | | | — | | | — | | | 265,709 | |
美国政府证券 | | 316,375 | | | 310,975 | | | 5,400 | | | — | | | — | |
多元化信贷 | | 126,823 | | | — | | | — | | | — | | | 126,823 | |
房地产 | | 77,437 | | | — | | | — | | | — | | | 77,437 | |
与Security Holdings的合作伙伴关系 | | 49,007 | | | — | | | — | | | — | | | 49,007 | |
现金和应计项目(1) | | 33,776 | | | — | | | — | | | — | | | 33,776 | |
总资产 | | $ | 1,333,309 | | | $ | 383,739 | | | $ | 234,257 | | | $ | — | | | $ | 715,313 | |
(1)包括不需要在公允价值层次结构中分类的项目,以便使公允价值层次结构与债务和资金状况表中列示的计划资产的公允价值相一致。
以下是我们计划在2019年12月31日按公允价值计算的总资产摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2019 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 未分类 |
| | (单位:千) |
养老金和其他福利: | | | | | | | | | | |
固定收入 | | $ | 453,390 | | | $ | — | | | $ | 355,064 | | | $ | — | | | $ | 98,326 | |
混合基金和共同基金 | | 334,786 | | | 58,161 | | | — | | | — | | | 276,625 | |
美国政府证券 | | 220,606 | | | 216,300 | | | 4,306 | | | — | | | — | |
与Security Holdings的合作伙伴关系 | | 52,840 | | | — | | | — | | | — | | | 52,840 | |
房地产 | | 65,821 | | | — | | | — | | | — | | | 65,821 | |
其他 | | 47,550 | | | — | | | — | | | — | | | 47,550 | |
现金和应计项目 | | 23,823 | | | 17,180 | | | 6,643 | | | — | | | — | |
总资产 | | $ | 1,198,816 | | | $ | 291,641 | | | $ | 366,013 | | | $ | — | | | $ | 541,162 | |
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 国内计划 | | 国外计划 |
| | 养老金 效益 | | 其他 效益 | | 养老金 效益 | | 其他 效益 |
| | (单位:千) |
雇主对固定福利计划信托基金的预期缴费: | | | | | | | | |
2021 | | $ | — | | | $ | 90 | | | $ | 1,827 | | | 不适用 |
预期福利支出: | | | | | | | | |
2021 | | $ | 59,656 | | | $ | 2,736 | | | $ | 7,007 | | | $ | 507 | |
2022 | | $ | 61,903 | | | $ | 2,812 | | | $ | 7,237 | | | $ | 509 | |
2023 | | $ | 63,795 | | | $ | 2,819 | | | $ | 7,353 | | | $ | 539 | |
2024 | | $ | 65,255 | | | $ | 2,841 | | | $ | 7,469 | | | $ | 549 | |
2025 | | $ | 66,330 | | | $ | 2,827 | | | $ | 7,578 | | | $ | 578 | |
2026-2030 | | $ | 336,783 | | | $ | 12,950 | | | $ | 38,756 | | | $ | 3,322 | |
固定缴款计划
我们还根据BWXT节俭计划(“节俭计划”)提供福利。节俭计划一般规定雇主的缴费比例为50第一个的百分比6节俭计划中定义的薪酬的百分比,由
参赛者,并完全授予并在以下情况下不得没收三年服务年限或退休、死亡、下岗或批准伤残。这些配对的雇主供款以现金支付,并由雇员酌情投资。我们还根据储蓄计划向没有在我们的固定福利计划下积累福利的员工提供基于服务的现金缴费。我们在加拿大的计划还包括一个明确的缴费部分,我们通过该部分进行现金、基于服务的缴费。在我们的固定供款计划下,计入雇主供款的费用总额约为$。35.8百万,$31.7百万美元和$31.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
注8-股本
2015年10月,我们的董事会授权我们回购不确定数量的普通股,总市值最高可达$300百万;此授权于2018年2月26日到期。2017年2月24日,我们的董事会批准了额外的股票回购,总市值高达$150100万;这一授权于2018年11月得到充分利用。2018年11月6日,我们的董事会批准了一项额外的股票回购,总市值高达$250百万美元三年制2018年11月6日至2021年11月6日。
在截至2020年12月31日的一年中,我们回购了338,521我们普通股的价格为$22.0百万美元。在截至2019年12月31日的一年中,我们回购了443,877我们普通股的价格为$20.02000万。在截至2018年12月31日的一年中,我们回购了4,523,934我们普通股的价格约为$214.7百万美元。截至2020年12月31日,我们大约有143.4百万美元可供我们按$回购股份250如上所述的百万授权。
注9-基于股票的薪酬
BWX Technologies,Inc.2020综合激励计划
2020年5月,我们的股东批准了2020年综合激励计划(“2020计划”),该计划接替了BWX Technologies,Inc.2010年的长期激励计划(“2010计划”)。董事会成员、高管、关键员工和顾问均有资格参与2020计划。董事会薪酬委员会负责遴选2020计划的参与者。2020年计划规定以股票期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和绩效单位的形式提供现金奖励和基于股权的薪酬,但须满足具体的绩效目标。根据2020计划或2010计划须予奖励的股份,如被取消、没收、终止或到期而未予行使,应立即可供根据2020计划授予奖励。截至2020年计划生效日期,根据2010年计划可供授予的股票可根据2020年计划授予。此外,我们的股东还批准了一项额外的1,450,000通过2020计划发行的普通股。购买股票的选择权授予的价格不低于100于批出当日的公平市价收市价的%,可在批出时决定的一个或多个时间行使,且有效期不超过十年在授予之日之后。
截至2020年12月31日,我们总共有4,333,710我们普通股的股份可用于未来的奖励。如果公司控制权发生变化,2020计划下的奖励条款包含可能导致限制失效并加速奖励授予的条款。
2010年BWX科技公司长期激励计划。
董事会成员、高级管理人员、主要雇员和顾问有资格参加2010年计划,然后才被2020年计划取代。董事会薪酬委员会挑选了2010年计划的参与者。2010年计划规定了多种形式的基于股票的薪酬,包括激励性和非限制性股票期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和绩效单位,但须满足具体的业绩目标。根据2010计划被取消、没收、终止或到期而未行使的奖励的股票,应立即可用于根据2020计划授予奖励。作为2010年计划批准的一部分,10,000,000普通股最初被授权发行,另外还有2,300,0002014年授权发行。购买股票的选择权授予的价格不低于100于批出当日的公平市价收市价的%,可在批出时决定的一个或多个时间行使,且有效期不超过十年在授予之日之后。
BWXT技术服务集团有限公司长期激励计划
2012年6月,我们制定了BWXT技术服务集团有限公司2012年长期激励计划,这是一个由计划委员会选定的针对某些子公司和未合并附属公司员工的现金结算计划。现金-
固定计划规定了多种形式的基于股票的薪酬,包括股票增值权、限制性股票单位和业绩单位,但须满足特定的业绩目标。股票增值权的授予不低于100一股BWXT普通股在授予日的公平市值收盘价的%,可在授予时确定的一个或多个时间行使,到期日不超过十年在授予之日之后。股票增值权是以BWXT普通股在行权日的市场价减去行权价后的超额部分为现金结算的。限制性股票单位和业绩单位是授予时确定的归属时结算的现金。根据这项计划,我们不会发行任何BWXT普通股,因为所有奖励都是现金支付的。
如果公司控制权发生变化,现金结算计划下的奖励条款包含可能导致限制失效并加速奖励授予的条款。
我们所有计划在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日确认的年度的基于股票的薪酬支出总计为$16.8百万,$14.8百万美元和$10.8分别为100万美元,相关税收优惠总额为$2.7百万,$2.5百万美元和$1.7分别为百万美元。
截至2020年12月31日,与非既得奖励相关的未确认估计补偿支出为$15.1百万美元,预计将在加权平均期间确认1.6好几年了。
股票期权
下表总结了截至2020年12月31日的一年中我们的股票期权活动(股票数据以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数 的 股票 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩馀 合同 术语 | | 集料 内在性 价值 (单位:百万美元) |
期初未清偿款项 | | 324 | | | $ | 23.91 | | | | | |
授与 | | — | | | 不适用 | | | | |
练习 | | (123) | | | $ | 23.64 | | | | | |
取消/过期/没收 | | — | | | 不适用 | | | | |
期末未清偿债务 | | 201 | | | $ | 24.07 | | | 2.9年份 | | $ | 7.3 | |
可在期末行使 | | 201 | | | $ | 24.07 | | | 2.9年份 | | $ | 7.3 | |
上表包括的内在价值合计代表期权持有人如果所有期权持有人在2020年12月31日行使期权,本应收到的税前内在价值总额。内在价值的计算方法是期权股票总数乘以我们普通股在该期间最后一个交易日的收盘价与期权行权价之间的差额。这一数额根据我们普通股的价格而变化。
截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,行使的股票期权总内在价值为4.7百万,$8.1百万美元和$8.5分别为百万美元。截至二零二零年十二月三十一日止年度内,与行使股票期权有关的实际已实现税项优惠合共为美元。0.8百万美元。
业绩股
截至2020年12月31日的非既得性业绩股票和截至2020年12月31日的年度内的变化如下(股票数据以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 数 的 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
期初未归属 | | 409 | | | $ | 53.39 | |
对假设归属百分比的调整 | | 76 | | | $ | 52.86 | |
授与 | | 146 | | | $ | 56.75 | |
既得 | | (173) | | | $ | 48.76 | |
取消/没收 | | (7) | | | $ | 54.64 | |
期末未归属 | | 451 | | | $ | 56.15 | |
每个参与者实际获得的股份数量取决于在一年内实现一定的投资资本回报率和稀释后每股收益目标。三-年份演出期。参与者可以获得的股票数量从零至200已授予的初始履约股份的百分比,将在完成三-年度业绩期间。上表中期末的非既得股假设加权平均归属率为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000121%.
截至二零二零年十二月三十一日止年度内,已实现的与业绩股份有关的实际税项优惠总额为$1.4百万美元。
限售股单位
截至2020年12月31日的非既得限制性股票单位和截至2020年12月31日的年度变化如下(股份数据以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 数 的 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
期初未归属 | | 166 | | | $ | 54.51 | |
授与 | | 120 | | | $ | 56.70 | |
既得 | | (97) | | | $ | 54.45 | |
取消/没收 | | (4) | | | $ | 54.54 | |
期末未归属 | | 185 | | | $ | 55.96 | |
截至2020年12月31日止年度,与归属限制性股票单位有关的实际税收优惠总额为$1.3百万美元。
现金结算的股票增值权
下表总结了截至2020年12月31日的一年中我们股票增值权的活动(单位数据以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数 的 单位 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩馀 合同 术语 | | 集料 内在性 价值 (单位:百万美元) |
期初未清偿款项 | | 55 | | | $ | 23.39 | | | | | |
授与 | | — | | | 不适用 | | | | |
练习 | | (15) | | | $ | 21.69 | | | | | |
取消/过期/没收 | | — | | | 不适用 | | | | |
期末未清偿债务 | | 40 | | | $ | 24.04 | | | 2.9年份 | | $ | 1.4 | |
可在期末行使 | | 40 | | | $ | 24.04 | | | 2.9年份 | | $ | 1.4 | |
上表包括的内在价值合计代表股票增值权持有人在2020年12月31日行使权利时本应收到的税前内在价值总额。内在价值以股票增值权总数乘以本公司普通股在该期间最后一个交易日的收盘价与股票增值权行权价之间的差额计算。这一数额根据我们普通股的价格而变化。
现金结算的绩效单位
每个参与者实际获得的单位数量取决于在一年内实现一定的投资资本回报率和稀释后每股收益目标。三-年度业绩期间。参赛者可授予的单位数量范围为零至200授予的初始绩效单位的百分比,将在完成三-年度业绩期间。
截至2020年12月31日,我们有3,453非既有单位,价值$60.28假设加权平均归属为104%。公允价值基于我们截至2020年12月31日的收盘价,并在每个报告期结束时重新确定,以重新衡量与这些现金结算奖励相关的补偿费用。
现金结算的限制性股票单位
截至2020年12月31日,我们有1,422非既有单位,价值$60.28每股。公允价值基于我们截至2020年12月31日的收盘价,并在每个报告期结束时重新确定,以重新衡量与这些现金结算奖励相关的补偿费用。
注10-承诺和或有事项
调查和诉讼
由于我们的业务性质,我们不时涉及与我们的业务活动相关的调查、诉讼、纠纷或索赔,其中包括:
•根据我们的客户和供应商合同以及其他业务安排,与性能或保修相关的事项;以及
•工人赔偿、雇佣、房屋责任和其他索赔。
根据我们以往的经验,我们预计这些诉讼程序、纠纷和索赔中的任何一项都不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境问题
根据修订后的“综合环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”)和其他环境法,我们已被确定为各种清理地点的潜在责任方。这些法律可以将全部清理费用强加给任何潜在的责任方,无论最初行为的过错或合法性如何。不过,一般来说,如果有多个责任方,费用的最后分配是根据每一方处置的废物的数量和类型,以及在财务上可行的各方的数量,尽管对于任何特定的地点来说,情况可能并非如此,但成本的最终分配是根据每一方处置的废物的数量和类型以及在财务上可行的各方的数量来确定的。我们并未决定成为这些地点废物的主要贡献者。根据潜在责任方对每个地点废物的相对贡献,以及其他潜在责任方的财务偿付能力,我们预计我们在各地点的最终责任份额在任何一年都不会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们根据主合同和分包合同为美国政府履行大量工作,并运营某些获得许可拥有和加工特殊核材料的设施。作为这些活动的结果,我们正在接受政府机构的持续审查,包括美国环境保护局(U.S.Environmental Protection Agency)和核管理委员会(NRC)。我们还参与了加拿大特许工厂的制造活动,这些活动也受到加拿大政府机构(包括CNSC)的持续审查。
NRC的退役规定要求我们的核运营集团部门提供财务保证,保证它将能够支付退役的预期成本二获得许可的设施在其使用寿命结束时。我们提供了总额为$的财务担保。61.8在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,以担保债券
这些许可设施的最终退役。这些设施在其政府合同中有条款,根据这些条款,我们几乎所有的退役成本和财务保证义务都由能源部承担,包括完成田纳西州欧文设施正在进行的退役项目的成本。上述担保保证金将涵盖不受美国能源部义务约束的工作所需的退役费用。
在加拿大,CNSC的退役规定要求我们的核电集团部门提供财务保证,保证它能够在其使用寿命结束时支付CNSC许可的设施退役的预期成本。我们提供了总额为$的财务担保。47.9百万美元和$47.0在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,分别为这些许可设施的最终退役提供信用证和担保债券。
我们遵守联邦、外国、州和当地的环境控制和保护法规,税前费用约为$。16.3百万,$15.9百万美元和$14.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。此外,遵守现有环境法规需要资本支出#美元。1.2百万,$1.4百万美元和$1.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的环境应计项目(包括资产报废债务)总额为#美元。91.3百万美元和$90.8分别为百万美元。在我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的环境应计总额中,7.1百万美元和$10.4分别有100万美元计入流动负债。这些应计费用的估计中固有的是我们对污染水平、退役成本和从其他各方回收的预期,随着退役活动的进展,这些预期可能会有很大差异。因此,估计的变化可能会导致我们的经营业绩出现重大调整,最终亏损可能与我们在合并财务报表中拨备的金额大不相同。
注11-风险和不确定性
随时间推移确认的收入
截至2020年12月31日,根据随时间确认收入的方法,我们已计入完成所有正在进行的合同的估计成本。然而,由于不可预见的事件,目前的估计可能会发生变化,这可能会导致对总合同成本的调整。固定价格合同的风险在于,来自客户的收入不足以弥补我们成本的增加。由于各种原因,目前的估计可能会发生实质性变化,包括但不限于预测的劳动生产率或钢铁和其他原材料价格的波动。我们固定价格合同成本的增加可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。或者,完成后合同总成本的降低可以大大改善我们的综合财务状况、经营结果和现金流。
保险
在涉及我们几家前子公司的破产法第11章诉讼和解协议于2006年2月22日生效后,我们的大多数子公司向石棉人身伤害信托基金贡献了大量的保险权,包括(1)购买1979年前的某些主要和超额保险的权利,以及(2)我们1979-1986年的某些超额保险的权利。除其他事项外,这些保险权利为石棉和其他人身伤害索赔提供保险,但须符合保单的条款和条件。这些保险权的贡献是为了换取石棉索赔人的代表,包括未来索赔人的代表,同意根据美国破产法第524(G)节进入永久禁令,将所有因我们的子公司和前子公司的运营而产生、产生或归因于我们的子公司和前子公司的与石棉有关的一般责任索赔转移到石棉信托,并执行相关的释放和赔偿条款,保护这些子公司及其附属公司免于未来的责任虽然我们不知道有任何针对我们的附属公司和前附属公司的重大、未解决的索赔,这些索赔不受分流禁令的约束,并且与该等超额保险覆盖相关的期间有关,但由于这些保险权对石棉人身伤害信托的贡献,我们可能会因非衍生石棉索赔或其他人身伤害或其他索赔而保险不足或未投保,如果保险权利没有贡献给石棉人身伤害信托,我们可能会面临保险不足或未投保的风险。与衍生产品一起, 与上述石棉人身伤害、财产损失和间接财产损失索赔相关的索赔和责任已由BWE根据我们与BWE之间的主分离协议明确承担。
注12-信用风险集中的金融工具
我们的核运营集团和核服务集团部门的主要客户是美国政府,包括它的一些承包商。我们核电集团部门的主要客户是大型公用事业公司。这些集中的客户可能会对我们的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响,因为我们的客户可能
同样受到经济或其他条件变化的影响。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,美国政府合同约占77%, 77%和79分别占我们总合并收入的%。直接或间接欠美国政府代表的应收账款83%和67分别为2020年12月31日和2019年12月31日的应收账款净额的百分比。有关我们在不同地理区域的业务的更多信息,请参见附注15。
我们相信,我们的应收账款坏账拨备足以应付我们的信用损失风险。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们从合并资产负债表上的应收账款贸易净额中扣除的可能损失拨备为$0.2百万美元。
注13-投资
以下为我们在2020年12月31日的投资摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 估计数 公平 价值 |
| | (单位:千) |
股权证券 | | | | | | | | |
股票 | | $ | 172 | | | $ | 628 | | | $ | — | | | $ | 800 | |
共同基金 | | 5,323 | | | 1,432 | | | — | | | 6,755 | |
可供出售的证券 | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 2,317 | | | 1 | | | (4) | | | 2,314 | |
公司债券 | | 2,879 | | | 259 | | | (6) | | | 3,132 | |
资产支持证券和抵押贷款债券 | | 115 | | | — | | | (53) | | | 62 | |
总计 | | $ | 10,806 | | | $ | 2,320 | | | $ | (63) | | | $ | 13,063 | |
以下是我们在2019年12月31日的投资摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 估计数 公平 价值 |
| | (单位:千) |
股权证券 | | | | | | | | |
股票 | | $ | 417 | | | $ | 1,755 | | | $ | — | | | $ | 2,172 | |
共同基金 | | 4,988 | | | 697 | | | — | | | 5,685 | |
可供出售的证券 | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 2,039 | | | 5 | | | — | | | 2,044 | |
公司债券 | | 3,103 | | | 380 | | | — | | | 3,483 | |
资产支持证券和抵押贷款债券 | | 132 | | | — | | | (53) | | | 79 | |
总计 | | $ | 10,679 | | | $ | 2,837 | | | $ | (53) | | | $ | 13,463 | |
附注14-公允价值计量
财务会计准则委员会主题公允价值计量和披露公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。本主题还阐述了有关公允价值的披露要求,并建立了估值投入的层次结构,强调在计量公允价值时使用可观察到的投入。金融工具在公允价值层次中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。本主题建立的公允价值层次结构如下:
•一级-投入以活跃市场上交易的相同工具的报价为基础。
•第2级-投入基于活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中类似或相同工具的报价以及所有重要假设的基于模型的估值技术。
可在市场上观察到,或可由资产和负债的实质上完整期限的可观察市场数据所证实。
•第三级-投入通常是不可观察的,通常反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计。因此,公允价值是使用基于模型的技术来确定的,这些技术包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似的估值技术。
根据财务会计准则委员会的主题公允价值计量然而,某些按每股资产净值(或其等值)计量的投资并未归类于公允价值层次。这些投资按标的投资的公允价值计量,但可能不能按该公允价值赎回。在适当情况下,吾等会就自资产净值估值最新日期起至本公司计量日期止期间内作出的供款及分派(如有)调整这些资产净值。在确定这些投资的公允价值时,我们也会考虑现有的市场数据、相关指数回报、我们被投资人的初步估计以及通过研究和咨询第三方顾问获得的其他数据。
以下各节描述了我们用来衡量我们投资的公允价值、衍生工具和非经常性公允价值计量的估值方法。
投资
投资主要包括美国政府和机构证券、公司债券、股票和共同基金。
一般而言,在适用的情况下,我们主要使用相同资产或负债在活跃市场的可见价格和报价的组合来确定公允价值。这种定价方法适用于我们的1级和2级投资。
公允价值计量
以下是我们在2020年12月31日按公允价值计量的投资摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2020 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 未分类 |
| | (单位:千) |
股权证券 | | | | | | | | | | |
股票 | | $ | 800 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 800 | | | $ | — | |
共同基金 | | 6,755 | | | — | | | 6,755 | | | — | | | — | |
可供出售的证券 | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 2,314 | | | 2,314 | | | — | | | — | | | — | |
公司债券 | | 3,132 | | | 1,738 | | | 1,394 | | | — | | | — | |
资产支持证券和抵押贷款债券 | | 62 | | | — | | | 62 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 13,063 | | | $ | 4,052 | | | $ | 8,211 | | | $ | 800 | | | $ | — | |
以下是我们在2019年12月31日按公允价值计量的投资摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2019 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 未分类 |
| | (单位:千) |
股权证券 | | | | | | | | | | |
股票 | | $ | 2,172 | | | $ | — | | | $ | 2,172 | | | $ | — | | | $ | — | |
共同基金 | | 5,685 | | | — | | | 5,685 | | | — | | | — | |
可供出售的证券 | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 2,044 | | | 2,044 | | | — | | | — | | | — | |
公司债券 | | 3,483 | | | 1,855 | | | 1,628 | | | — | | | — | |
资产支持证券和抵押贷款债券 | | 79 | | | — | | | 79 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 13,463 | | | $ | 3,899 | | | $ | 9,564 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生物
二级衍生资产和负债目前由外汇远期合约组成。在适用情况下,这些衍生资产和负债的价值是通过使用基于市场的可观察投入(包括外汇远期和现货汇率、利率和交易对手履约风险调整)将预计未来现金流量折现到现值来计算的。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我们有未平仓的外汇远期合约买卖外币,主要是加元和欧元,总公允价值为$(2.2)百万元及(0.8)分别为100万。
其他金融工具
我们在估计其他金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设,如下所示:
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物。由于现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物具有高度流动性,吾等已于随附的综合资产负债表中报告的现金及现金等价物之账面值与其公允价值相若。
长期和短期债务。我们根据市场报价计算债务工具(包括我们的高级票据)的公允价值。如无报价,我们将根据类似债务工具的估计借款利率折现的未来现金流现值或基于类似质量和期限的债务发行的当前收益率的估计价格来计算公允价值。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们2026年到期的高级债券的公允价值为$415.5百万美元和$423.5分别为百万美元。截至2020年12月31日,我们2028年到期的高级票据的公允价值为$416.7百万美元。我们剩余债务工具的公允价值接近它们在2020年12月31日和2019年12月31日的账面价值。
注15-细分市场报告
如注1所述,我们的运营评估基于三可报告的细分市场。我们各个细分市场的运营是分开管理的,每个细分市场都有独特的技术、服务和客户类别。我们负责部门间业务
以我们通常参考与非关联客户的类似交易确定的价格进行销售。可报告部门是根据不包括一般公司费用和出售公司资产的收益(亏损)的营业收入计量的。
1.关于我们不同行业细分市场的运营信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
收入: | | |
核运营集团 | | $ | 1,646,257 | | | $ | 1,428,587 | | | $ | 1,319,170 | |
核电集团 | | 371,269 | | | 352,640 | | | 365,911 | |
核服务集团 | | 136,493 | | | 131,339 | | | 122,438 | |
淘汰(1) | | (30,503) | | | (17,646) | | | (7,630) | |
| | $ | 2,123,516 | | | $ | 1,894,920 | | | $ | 1,799,889 | |
(1)部门收入是扣除以下部门间转账后的净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
核运营集团转移 | | $ | (3,791) | | | $ | (4,382) | | | $ | (4,004) | |
核电集团转让 | | (553) | | | (208) | | | (308) | |
核服务集团转移 | | (26,159) | | | (13,056) | | | (3,318) | |
| | $ | (30,503) | | | $ | (17,646) | | | $ | (7,630) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入: | | |
核运营集团 | | $ | 326,049 | | | $ | 298,328 | | | $ | 271,405 | |
核电集团 | | 51,989 | | | 53,815 | | | 52,270 | |
核服务集团 | | 26,436 | | | 14,226 | | | 20,374 | |
其他 | | (22,309) | | | (23,099) | | | (18,074) | |
| | $ | 382,165 | | | $ | 343,270 | | | $ | 325,975 | |
未分配的公司(1) | | (23,613) | | | (17,749) | | | (20,998) | |
营业总收入(2) | | $ | 358,552 | | | $ | 325,521 | | | $ | 304,977 | |
其他收入(费用) | | 3,620 | | | (11,779) | | | (24,832) | |
所得税拨备前收入 | | $ | 362,172 | | | $ | 313,742 | | | $ | 280,145 | |
(1)未分配公司包括未分配给部门的一般公司间接费用。
(2)以下金额包括在营业收入中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产处置和减值的亏损(收益),净额: | | | | | | |
核运营集团 | | $ | (8) | | | $ | (6) | | | $ | — | |
核电集团 | | (1,681) | | | 103 | | | (179) | |
核服务集团 | | 328 | | | 2,727 | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | 467 | |
未分配的公司 | | — | | | — | | | (224) | |
| | $ | (1,361) | | | $ | 2,824 | | | $ | 64 | |
被投资人收益中的权益: | | | | | | |
核运营集团 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
核电集团 | | — | | | — | | | — | |
核服务集团 | | 27,152 | | | 28,924 | | | 30,343 | |
其他 | | — | | | — | | | — | |
| | $ | 27,152 | | | $ | 28,924 | | | $ | 30,343 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
资本支出: | | | | | | |
核运营集团 | | $ | 135,637 | | | $ | 133,279 | | | $ | 93,360 | |
核电集团 | | 106,596 | | | 38,053 | | | 4,710 | |
核服务集团 | | 1,326 | | | 1,169 | | | 974 | |
其他 | | 252 | | | 2,597 | | | 2,780 | |
分部资本支出 | | 243,811 | | | 175,098 | | | 101,824 | |
企业资本支出 | | 11,216 | | | 7,026 | | | 7,514 | |
资本支出总额 | | $ | 255,027 | | | $ | 182,124 | | | $ | 109,338 | |
折旧和摊销: | | | | | | |
核运营集团 | | $ | 33,174 | | | $ | 33,231 | | | $ | 32,132 | |
核电集团 | | 18,325 | | | 17,054 | | | 17,154 | |
核服务集团 | | 1,685 | | | 3,246 | | | 3,401 | |
其他 | | 645 | | | 787 | | | — | |
分部折旧和摊销 | | 53,829 | | | 54,318 | | | 52,687 | |
企业折旧及摊销 | | 6,845 | | | 7,404 | | | 7,410 | |
折旧及摊销总额 | | $ | 60,674 | | | $ | 61,722 | | | $ | 60,097 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
细分资产: | | | | |
核运营集团 | | $ | 1,184,741 | | | $ | 986,827 | | | $ | 878,758 | |
核电集团 | | 828,729 | | | 580,413 | | | 482,763 | |
核服务集团 | | 166,240 | | | 177,952 | | | 180,441 | |
其他 | | 3,638 | | | 3,751 | | | 5,557 | |
细分资产 | | 2,183,348 | | | 1,748,943 | | | 1,547,519 | |
企业资产 | | 110,155 | | | 159,970 | | | 107,577 | |
总资产 | | $ | 2,293,503 | | | $ | 1,908,913 | | | $ | 1,655,096 | |
对未合并附属公司的投资: | | | | | | |
核运营集团 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
核电集团 | | — | | | — | | | — | |
核服务集团 | | 71,806 | | | 70,116 | | | 63,746 | |
其他 | | — | | | — | | | — | |
对未合并附属公司的总投资 | | $ | 71,806 | | | $ | 70,116 | | | $ | 63,746 | |
2.有关我们的产品和服务线的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
收入: | | |
核运营集团: | | | | | | |
政府项目 | | $ | 1,540,256 | | | $ | 1,368,555 | | | $ | 1,311,886 | |
商业运营 | | 106,001 | | | 60,032 | | | 7,284 | |
| | 1,646,257 | | | 1,428,587 | | | 1,319,170 | |
核电集团: | | | | | | |
核制造 | | 250,585 | | | 243,472 | | | 201,628 | |
核服务与工程 | | 120,684 | | | 109,168 | | | 164,283 | |
| | 371,269 | | | 352,640 | | | 365,911 | |
核服务集团: | | | | | | |
核环境服务 | | 94,320 | | | 102,726 | | | 96,566 | |
核服务与先进反应堆设计与工程 | | 42,173 | | | 28,613 | | | 25,872 | |
| | 136,493 | | | 131,339 | | | 122,438 | |
| | | | | | |
淘汰 | | (30,503) | | | (17,646) | | | (7,630) | |
| | $ | 2,123,516 | | | $ | 1,894,920 | | | $ | 1,799,889 | |
3.有关我们在不同地理区域的整合业务的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
收入(1): | | | | | | |
美国 | | $ | 1,780,409 | | | $ | 1,572,085 | | | $ | 1,446,791 | |
加拿大 | | 309,688 | | | 287,971 | | | 294,913 | |
所有其他国家/地区 | | 33,419 | | | 34,864 | | | 58,185 | |
| | $ | 2,123,516 | | | $ | 1,894,920 | | | $ | 1,799,889 | |
(1)我们根据客户运营的地点分配地理收入.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
净财产、厂房和设备: | | | | | | |
美国 | | $ | 603,518 | | | $ | 494,202 | | | $ | 390,632 | |
加拿大 | | 212,953 | | | 86,039 | | | 48,607 | |
| | $ | 816,471 | | | $ | 580,241 | | | $ | 439,239 | |
4.我们的主要客户信息:
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,对美国政府的销售额约占77%, 77%和79分别占我们总合并收入的6%,所有这些收入都包括在我们的核运营集团和核服务集团部门。
附注16-季度财务数据(未经审计)
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的精选未经审计的季度财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 截至的季度 |
| | 三月三十一号, 2020 | | 六月三十日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (单位为千,每股除外) |
收入 | | $ | 542,208 | | | $ | 504,520 | | | $ | 519,878 | | | $ | 556,910 | |
营业收入(1) | | $ | 98,267 | | | $ | 82,434 | | | $ | 88,770 | | | $ | 89,081 | |
被投资人收益中的权益 | | $ | 6,063 | | | $ | 4,913 | | | $ | 8,271 | | | $ | 7,905 | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | $ | 75,499 | | | $ | 64,258 | | | $ | 73,171 | | | $ | 65,742 | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | $ | 0.79 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.69 | |
稀释: | | | | | | | | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | $ | 0.79 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.69 | |
(1)包括被投资人收入中的权益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 截至的季度 |
| | 三月三十一号, 2019 | | 六月三十日, 2019 | | 9月30日, 2019 | | 十二月三十一日, 2019 |
| | (单位为千,每股除外) |
收入 | | $ | 416,454 | | | $ | 471,231 | | | $ | 506,000 | | | $ | 501,235 | |
营业收入(1) | | $ | 63,644 | | | $ | 80,535 | | | $ | 98,462 | | | $ | 82,880 | |
被投资人收益中的权益 | | $ | 7,682 | | | $ | 6,862 | | | $ | 7,874 | | | $ | 6,506 | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | $ | 48,978 | | | $ | 58,878 | | | $ | 74,810 | | | $ | 61,449 | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | $ | 0.51 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.64 | |
稀释: | | | | | | | | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | $ | 0.51 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.64 | |
(1)包括被投资人收入中的权益。
我们立即在收益中确认我们的养老金和退休后福利计划的精算收益(亏损)作为净定期福利成本的一个组成部分。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度记录中,这些调整对税前收入的影响为(6.4)百万元及(3.6)分别为100万。
附注17-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (以千为单位,不包括股票和 每股金额) |
基本: | | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | $ | 278,670 | | | $ | 244,115 | | | $ | 226,958 | |
加权平均普通股 | | 95,457,193 | | | 95,377,414 | | | 99,062,087 | |
普通股基本每股收益 | | $ | 2.92 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.29 | |
稀释: | | | | | | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | $ | 278,670 | | | $ | 244,115 | | | $ | 226,958 | |
加权平均普通股(基本) | | 95,457,193 | | | 95,377,414 | | | 99,062,087 | |
稀释证券的影响: | | | | | | |
股票期权、限制性股票单位和绩效股票(1) | | 269,304 | | | 433,124 | | | 956,966 | |
调整后加权平均普通股 | | 95,726,497 | | | 95,810,538 | | | 100,019,053 | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 2.91 | | | $ | 2.55 | | | $ | 2.27 | |
(1)在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,我们的股票都不是反稀释的。
第九项:报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(该术语在美国证券交易委员会根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)通过的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的)的设计和操作的有效性进行了评估。我们的披露控制和程序是通过一个过程制定的,在这个过程中,我们的管理层运用其判断来评估该等控制和程序的成本和收益,根据其性质,这些控制和程序只能提供关于控制目标的合理保证。应该指出的是,任何披露控制和程序系统的设计部分是基于对未来事件可能性的各种假设,我们不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其所述目标,无论多么遥远。基于上述评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序于2020年12月31日生效,以提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且该等信息将被积累并传达给管理层,包括其主要高管和主要财务官或履行类似职能的人员,以便及时做出有关要求披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义),并负责我们对财务报告内部控制有效性的评估。
我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,根据普遍接受的会计原则记录交易,以便根据普遍接受的会计原则编制我们的综合财务报表,并且只有根据我们管理层和董事会的授权才能进行收支;以及(3)就防止或及时发现未经授权获得、使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,已经根据建立的框架对截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。这项评估包括对我们财务报告内部控制设计的评估,以及对这些控制的操作有效性的测试。根据我们根据上述标准进行的评估,管理层得出结论,截至2020年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。德勤会计师事务所(Deloitte T&Touche LLP)发布了一份截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的认证报告,他们的报告包含在第49A项中。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致BWX技术公司的股东和董事会:
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了BWX Technologies,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的财务报告内部控制,其依据的标准是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日及截至12月31日年度的综合财务报表,我们于2021年2月22日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/德勤律师事务所
北卡罗来纳州夏洛特市
2021年2月22日
项目9B:提供其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事会、高管和公司治理
首席执行官档案
雷克斯·D·格维登(Rex D.Geveden),总裁、首席执行官兼董事
Geveden先生现年60岁,自2017年1月以来一直担任总裁兼首席执行官,并于2015年10月至2016年12月担任我们的首席运营官。在此之前,格维登先生是Teledyne Technologies Inc.(“Teledyne”)的执行副总裁,该公司是航空航天、国防和其他用途的电子子系统和仪器的供应商。自2013年以来,他领导了Teledyne四个运营部门中的两个,并自2014年以来兼任Teledyne子公司Teledyne DALSA,Inc.的总裁。格维登先生还曾担任Teledyne Science and Image,LLC的总裁兼首席执行官(2011年至2013年),以及Teledyne Brown Engineering,Inc.和Teledyne的工程系统部的总裁(2007年至2011年)。Geveden先生曾担任美国国家航空航天局(“NASA”)副局长,负责该机构160亿美元投资组合中的所有技术操作,并在长达17年的职业生涯中在NASA担任过各种其他职位。格维登先生是TTM技术公司的董事会成员。
大卫·S·布莱克,高级副总裁兼首席财务官
现年59岁的布莱克先生在2015年6月我们的剥离完成后被任命为高级副总裁兼首席财务官,在此之前,他自2010年7月以来一直担任我们的副总裁兼首席会计官。
在此之前,布莱克先生曾担任我们的副总裁兼财务总监(2007年至2010年)和我们的政府集团副总裁兼财务总监(2003年至2007年)。他于1991年加入BWXT,担任核环境服务部会计总经理。他在BWXT担任的其他职务包括ASD服务中心分部的金融服务经理、BWXT联邦服务公司的财务总监和BWXT服务公司的财务总监。
托马斯·E·麦凯布(Thomas E.McCabe),高级副总裁、总法律顾问、首席合规官兼秘书
现年66岁的麦凯布先生自2018年7月以来一直担任我们的高级副总裁、总法律顾问、首席合规官和秘书。在加入BWXT之前,McCabe先生于2014年至2018年担任OrbitalATK,Inc.(及其前身OrbitalSciences Corporation)执行副总裁、总法律顾问、首席合规官和秘书(或类似职位)。2010年至2014年,他担任先进工程和技术解决方案提供商Alion科技公司的高级副总裁、总法律顾问兼秘书。从2008年到2010年,他担任工业和军用机器人自动视觉系统公司BrainTech,Inc.的执行副总裁兼总法律顾问和联邦业务总裁。在此之前,麦凯布先生在XM卫星广播公司、COBIS公司和现在的AT&T政府解决方案公司担任法律职务,是COBIS公司(及其前身MicroBanx)的首席执行官和董事会成员。在他职业生涯的早期,麦凯布是一名私人执业律师。麦凯布先生拥有乔治敦大学的学士学位和圣母大学的法学博士和工商管理硕士学位。
乔尔·W·杜林(Joel W.Duling),BWXT核运营集团公司总裁。
杜凌先生,58岁,自2018年6月以来一直担任我们的子公司BWXT核运营集团有限公司(“BWXT NOG”)的总裁,负责我们的核运营集团部门。杜凌先生曾在2014年至2018年担任我们的子公司之一--核燃料服务公司(Nuclear Fuel Services,Inc.)总裁。杜林先生曾担任Y-12国家安全综合体生产副总裁、爱达荷州国家实验室特定制造能力项目总监和海军反应堆设施退役项目现场经理等职务。
理查德·W·洛夫,高级副总裁兼首席行政官
65岁的Loving先生于2020年1月被任命为我们的高级副总裁兼首席行政官。在此之前,他自2016年7月起担任我们的人力资源部高级副总裁。在加入BWXT之前,Loving先生在McDermott工作了8年,最近担任国际人力资源部高级总监,负责全球人力资源项目和服务的交付。洛夫先生还曾担任J.Ray McDermott公司迪拜分公司中东、印度和里海地区人力资源部高级总监以及McDermott公司人力资源业务服务全球总监。在加入麦克德莫特公司之前,洛夫先生在BWXT担任了超过29年的管理职务,当时BWXT是麦克德莫特公司的子公司。
罗伯特·F·史密斯(Robert F.Smith),政府运营部总裁
史密斯博士,现年48岁,于2021年1月被任命为我们负责政府运营的总裁。在加入BWXT之前,史密斯博士曾在洛克希德·马丁公司(“LMC”)担任雷达和传感器系统业务部副总裁兼总经理。在LMC工作的12年中,他在LMC的C4ISR、指挥控制和战斗管理以及空间和网络业务中担任领导职务,负责盈亏责任。在此之前,史密斯博士曾在Nantero公司的政府业务部门温德米尔信息技术服务部门担任领导职务,并在情报界担任公务员。史密斯博士分别拥有马里兰大学、巴尔的摩县大学和奥本大学的理学学士学位和化学工程博士学位。他还拥有约翰·霍普金斯大学工商管理硕士学位。
本项目要求的有关董事和高管的其他信息通过参考我们2021年股东年会委托书中“董事选举”和“指定高管档案”标题下的材料并入。本项目所要求的有关我们的商业行为准则和遵守修订后的1934年证券交易法第16(A)条的信息,是通过参考我们2021年股东年会委托书中“商业行为准则”和“第16(A)条实益所有权合规性”标题下的材料而纳入的。本项目要求提供的有关审计委员会和审计与财务委员会财务专家的信息,是通过参考本公司2021年股东年会委托书中“公司治理-董事会及其委员会”标题下“董事独立性”和“审计与财务委员会”中的材料而纳入的。
项目11.提高高管薪酬
本项目所需的信息是通过参考我们2021年股东年会委托书中“薪酬讨论和分析”、“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬委员会联锁和内部人参与”部分、“公司治理-董事会及其委员会”和“薪酬委员会报告”标题下的材料纳入的。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所要求的信息是通过参考本公司2021年股东周年大会委托书中“股权补偿计划信息”和“某些实益所有者的担保所有权”标题下的材料合并而成的。
第13项:建立某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目所需信息参考了我们2021年股东年会委托书中“公司治理--董事独立性”和“某些关系和相关交易”标题下的材料。
项目14.支付本金会计手续费和服务费
本项目所要求的资料是参考本公司2021年股东周年大会委托书中“批准截至2021年12月31日年度独立注册会计师事务所的任命”标题下的材料合并而成。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表明细表
以下文件作为本报告的一部分提交,或通过引用并入本报告:
1.合并财务报表
独立注册会计师事务所报告书
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股东权益综合报表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表附注
2.合并财务报表明细表
美国证券交易委员会(SEC)适用法规中规定的所有时间表都被省略了,因为相关指示没有要求这些时间表,或者本报告中包含的财务报表或相关脚注中包含了所需的信息。
3.展品
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| |
2.1 | | 麦克德莫特国际公司与本公司于2010年7月2日签订的主分离协议(通过参考本公司截至2010年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号1-34658)附件2.1合并而成)。 |
| |
2.2 | | 公司与Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.之间的主分离协议,日期为2015年6月8日(通过引用公司于2015年6月9日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(1-34658号文件)附件2.1并入)。 |
| |
3.1 | | 重述的公司注册证书,日期为2019年5月14日(通过引用本公司于2019年5月17日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.2(1-34658号文件))。 |
| |
3.2 | | 修订和重新修订的章程,日期为2019年11月1日(引用本公司截至2019年9月30日的季度报告10-Q表的附件3.3(1-34658号文件))。 |
| | |
4.1 | | BWX Technologies,Inc.,Inc.(BWX Technologies,Inc.,Inc.)作为受托人,日期为2018年5月24日,由BWX Technologies,Inc.作为受托人(通过引用公司于2018年5月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号1-34658)的附件4.1并入)。 |
| | |
4.2 | | 2026年到期的5.375%高级票据表格(包括在附件4.1中)(通过引用公司于2018年5月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格(文件编号1-34658)的附件4.2并入)。 |
| | |
4.3 | | 第一补充契约,日期为2019年5月24日,由公司、担保人一方和美国银行全国协会作为受托人(通过参考公司截至2019年6月30日的10-Q表格季度报告附件4.3(文件编号1-34658)合并而成),该契约的日期为2019年5月24日,由公司、担保方和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为托管人(通过参考公司截至2019年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.3合并而成)。 |
| | |
4.4 | | 根据1934年证券交易法第12节注册的公司证券描述(通过引用公司于2020年2月24日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告(文件编号1-34658)的附件4.4并入)。 |
| | |
4.5 | | BWX Technologies,Inc.,Inc.(BWX Technologies,Inc.,Inc.),BWX Technologies,Inc.,Inc.(BWX Technologies,Inc.,Inc.)作为受托人,由BWX Technologies,Inc.作为受托人(通过引用公司于2020年6月12日提交给证券交易委员会的最新8-K表格报告(文件编号1-34658)的附件4.1并入)。 |
| | |
4.6 | | 2028年到期的4.125%优先票据表格(包括在附件4.1中)(通过引用本公司于2020年6月12日提交给证券交易委员会的当前8-K表格(文件编号1-34658)的附件4.2并入)。 |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| |
| | |
10.1 | | BWX Technologies,Inc.(作为行政借款人)、BWXT Canada Ltd(作为加拿大借款人)、Wells Fargo Bank,N.A.(作为行政代理)和其他贷款方之间于2018年5月24日签署的信贷协议(通过引用本公司于2018年5月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号1-34658)的附件10.1)。 |
| | |
10.2 | | 截至2020年3月24日,BWX Technologies,Inc.作为行政借款人,BWXT Canada Ltd,作为加拿大行政借款人,Wells Fargo Bank,N.A.作为行政借款人,以及其他贷款方签署了信贷协议第1号修正案(通过引用本公司于2020年3月25日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号1-34658)的附件10.1)。 |
| | |
10.3 | | J.Ray Holdings,Inc.与Babcock&Wilcox Holdings,Inc.于2010年6月7日签订的税收分享协议(合并内容参考公司截至2010年6月30日的10-Q表格季度报告中的附件10.2(文件编号1-34658))。 |
| | |
10.4 | | 本公司与Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.签订的税收分享协议,日期为2015年6月8日(参考本公司截至2015年6月30的季度报告10-Q表附件10.1(文件编号1-34658))。 |
| | |
10.5 | | Babcock&Wilcox mPower,Inc.与美国能源部于2013年4月12日签署的合作协议(通过引用附件10.1并入本公司日期为2013年4月15日的8-K表格(文件编号1-34658))。 |
| | |
10.6* | | 2015年7月1日修订并重述的BWX Technologies,Inc.高管激励薪酬计划(通过引用附件10.10并入公司截至2015年6月30的季度报告Form 10-Q(1-34658号文件))。 |
| | |
10.7* | | BWX Technologies,Inc.的补充高管退休计划,该计划于2015年7月1日修订并重述(通过引用附件10.12并入公司截至2015年6月30的季度报告Form 10-Q(1-34658号文件))。 |
| | |
10.8* | | BWX Technologies,Inc.自2015年7月1日起修订和重述的固定贡献恢复计划(通过引用本公司截至2015年6月30的季度报告Form 10-Q(文件编号1-34658)的附件10.13并入)。 |
| | |
10.9* | | 本公司与部分高级管理人员(格维登先生除外)签订的“控制权变更协议表”(通过引用本公司于2015年7月6日提交给证券交易委员会的当前8-K表格(1-34658号文件)附件10.1并入)。 |
| | |
10.10* | | 本公司与若干高级管理人员于2016年7月1日签署的“变更控制协议修正案表格”(见本公司截至2016年9月30的Form 10-Q季度报告附件10.1(第1-34658号文件))。 |
| | |
10.11* | | 本公司与格维登先生于2015年10月26日签订的“控制权变更协议表”(见本公司截至2015年9月30的10-Q季报附件10.7(1-34658号文件))。 |
| | |
10.12* | | 2019年员工业绩限制性股票授予协议表(参照公司提交的截至2019年3月31日的季度10-Q表(1-34658号文件)附件10.1并入)。 |
| | |
10.13* | | 2019年员工限制性股票授予协议表(参照本公司提交的截至2019年3月31日季度的Form 10-Q季度报告附件10.2(1-34658号文件))。 |
| | |
10.14* | | 2018年员工业绩限制性股票授予协议表(在公司提交的截至2018年3月31日的季度10-Q表(1-34658号文件)中引用附件10.2并入)。 |
| | |
10.15* | | 2018年员工限制性股票授予协议表(参照公司提交的截至2018年3月31日季度的Form 10-Q季度报告附件10.3(1-34658号文件))。 |
| | |
10.16* | | 将BWE股份应付单位转换为BWXT股份应付单位的协议表格(合并于本公司截至2015年12月31日提交的10-K表格年度报告(文件编号1-34658)附件10.13)。 |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| |
| | |
10.17* | | BWX Technologies,Inc.高管离职计划于2015年7月1日修订并重述(通过引用附件10.11并入公司截至2015年6月30的季度报告Form 10-Q(文件编号1-34658))。 |
| | |
10.18* | | 2015年7月1日修订重述的公司2010年长期激励计划(参照公司截至2015年6月30的季度报告10-Q表附件10.9(1-34658号文件))。 |
| | |
10.19* | | BWX Technologies,Inc.2020年综合激励计划(通过引用本公司日期为2020年3月17日的委托书附录B(文件编号1-34658)合并)。 |
| | |
10.20* | | 非雇员董事限制性股票授予协议表(见本公司截至2020年6月30的10-Q季报附件10.1(1-34658号文件))。 |
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10.21* | | 2020年员工限制性股票授予协议表(见本公司截至2020年3月31日的10-Q季报附件10.3(1-34658号文件))。 |
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10.22* | | 2020年员工业绩限制性股票授予协议表(参照本公司截至2020年3月31日季度10-Q表(1-34658号文件)附件10.2并入)。 |
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10.23* | | 员工事项协议,日期为2015年6月8日,由公司和Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.签订(通过参考2015年6月9日提交给证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.1合并(文件编号1-34658))。 |
| | |
10.24 | | 过渡性服务协议,日期为2015年6月8日,由作为服务提供者的公司和作为服务接受者的Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.签订(通过引用本公司截至2015年6月30的季度报告10-Q表中的附件10.3(文件编号1-34658))。 |
| | |
10.25 | | 过渡服务协议,日期为2015年6月8日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.(作为服务提供商)和本公司(作为服务接收方)签订(通过引用本公司截至2015年6月30的季度报告10-Q表中的附件10.4(文件编号1-34658))。 |
| | |
10.26 | | 假设和损失分摊协议,日期为2015年6月19日,由ACE American Insurance Company和ACE关联公司(定义见该协议)、Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.和本公司(通过引用本公司截至2015年6月30的10-Q表格季度报告(1-34658号文件)附件10.5并入)。 |
| | |
10.27 | | 再保险创新和假设协议,日期为2015年6月19日,由ACE American Insurance Company和ACE联属公司(定义见该协议)、克里奥尔保险公司和Dampkraft保险公司(通过参考本公司截至2015年6月30的10-Q季度报告(1-34658号文件)附件10.6并入)签署。 |
| | |
10.28 | | 更新和假设协议,日期为2015年6月19日,由本公司、Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.、Dampkraft Insurance Company和Creole Insurance Company之间签订(通过引用本公司截至2015年6月30的季度报告10-Q表(文件编号1-34658)附件10.7并入)。 |
| | |
10.29* | | 本公司与每位董事及选定高级管理人员于2015年7月1日签订的董事及高级管理人员赔偿协议表(见本公司截至2015年6月30的季报10-Q表格附件10.15(档案编号1-34658))。 |
| | |
10.30* | | John A.Fees与本公司于2017年12月14日签订的过渡协议(通过参考本公司日期为2017年12月15日的8-K表格(文件编号1-34658)附件10.1并入)。 |
| | |
10.31 | | BWXT Advanced Technologies LLC与北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)于2019年5月24日签署的联合协议,作为行政代理(并入本公司截至2019年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号1-34658)附件10.1)。 |
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| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
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10.32 | | Laker Energy Products Ltd.与北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)签署的联合协议,日期为2020年2月13日,作为行政代理(通过引用本公司截至2020年6月30的10-Q表格季度报告(文件编号1-34658)的附件10.3并入)。 |
| | |
10.33 | | BWXT Mt.之间的联合协议,日期为2020年7月9日。阿托斯有限责任公司和北卡罗来纳州富国银行作为行政代理(通过引用本公司截至2020年6月30的10-Q表格季度报告(文件编号1-34658)的附件10.4并入本公司)。 |
| | |
21.1 | | 注册人的子公司。 |
| | |
23.1 | | 征得德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)的同意。 |
| | |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证。 |
| | |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官认证。 |
| | |
32.1 | | 第1350条首席执行官的认证。 |
| | |
32.2 | | 第1350条首席财务官证书。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | BWX技术公司 |
| | |
| | /s/雷克斯·D·格维登(Rex D.Geveden) |
2021年2月22日 | 由以下人员提供: | 雷克斯·D·格维登 |
| | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人以指定的身份和指定的日期签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| |
/s/雷克斯·D·格维登(Rex D.Geveden) | | 总裁、首席执行官兼董事 |
雷克斯·D·格维登 | | (首席行政主任) |
| |
/s/大卫·S·布莱克 | | 高级副总裁兼首席财务官 |
大卫·S·布莱克 | | (首席财务官和正式授权的代表) |
| |
/s/Jason S.Kerr | | 副总裁兼首席会计官 |
杰森·S·科尔 | | (首席会计官和正式授权的代表) |
| |
/s/John A.费用 | | 非执行主席 |
约翰·A·费斯 | | |
| |
/s/Jan A.Bertsch | | 导演 |
扬·A·伯奇(Jan A.Bertsch) | | |
| | |
/s/Gerhard F.Burbach | | 导演 |
格哈德·F·伯巴赫 | | |
| | |
/s/詹姆斯·M·贾斯卡(James M.Jaska) | | 导演 |
詹姆斯·M·雅斯卡 | | |
| | |
/s/肯尼思·J·克里格 | | 导演 |
肯尼斯·J·克里格 | | |
| |
/s/Leland D.Melvin | | 导演 |
利兰·D·梅尔文 | | |
| |
/s/罗伯特·L·纳尔德利 | | 导演 |
罗伯特·L·纳尔德利 | | |
| | |
/s/芭芭拉·A·尼兰(Barbara A.Nland) | | 导演 |
芭芭拉·A·尼兰 | | |
| | |
约翰·M·理查森 | | 导演 |
约翰·M·理查森 | | |
2021年2月22日