Marcus&Millichap，Inc.报告以下项目的结果

2022年第四季度和全年

创纪录的13亿美元年收入

第四季度稀释后每股收益为0.20美元，全年为2.59美元

加利福尼亚州卡拉巴萨斯，2023年2月17日-(美国商业资讯)--Marcus&Millichap，Inc.(以下简称“公司”、“Marcus&Millichap”、“MMI”)(纽约证券交易所代码：MMI)今天公布了第四季度和截至2022年12月31日的年度财务业绩，该公司是一家主要从事商业房地产投资销售、融资、研究和咨询服务的全国性经纪公司。

2022年第四季度与2021年第四季度的亮点

·总收入为2.624亿美元，相比之下，总收入为4.951亿美元

·稀释后净收益为790万美元，或每股普通股0.2美元，而稀释后净收益为6200万美元，或每股普通股1.53美元

·调整后的EBITDA为1410万美元，而调整后的EBITDA为8820万美元

·经纪佣金为2.358亿美元，相比之下，佣金为4.555亿美元

O私人客户经纪收入为1.456亿美元，而去年同期为2.474亿美元

O中端市场和大额交易经纪收入为8510万美元，而去年同期为1.986亿美元

·融资费用为2,160万美元，相比之下为3,420万美元

2022年全年与2021年全年比较

·总收入为13.017亿美元，相比之下，总收入为12.964亿美元

·稀释后净收益为1.042亿美元，或每股普通股2.59美元，而稀释后净收益为1.425亿美元，或每股普通股3.55美元

·调整后EBITDA为1.655亿美元，而调整后的EBITDA为2.13亿美元

·经纪佣金为11.703亿美元，而去年同期为11.71亿美元

O私人客户经纪收入为6.82亿美元，而去年同期为6.94亿美元

O中端市场和大额交易经纪收入为4.635亿美元，而去年同期为4.463亿美元

·融资费用为1.13亿美元，相比之下，融资费用为1.097亿美元

Marcus&Millichap首席执行官兼首席执行官赫萨姆·纳吉表示：“尽管美联储引发的市场混乱刺激了具有挑战性的第四季度，但MMI在2022年实现了创纪录的收入，并创下了我们52年历史上第二好的收益。”根据Real Capital Analytics的数据，去年美联储对抗失控的通货膨胀的行动导致了40年来最激进的金融紧缩，扰乱了估值，并使第四季度的市场销售额减少了57%。我们第四季度的财务业绩直接受到市场混乱和与长期增长计划投资相关的成本的影响。然而，Marcus&Millichap平台的相对实力得到了展示，因为我们在本季度以近2700笔成交量超过了市场。“

Nadji先生继续说道：“尽管近期市场仍面临逆风，但我们预计，随着美联储紧缩周期接近尾声以及房地产投资者重新调整对估值的预期，情况将会明朗。这将需要一段时间才能广泛显现并提振交易量，但目前并不缺乏资本，也不存在对定价合适的资产的买家需求。我们的战略是着眼于长远，继续投资于技术、市场领先的人才和增值收购，这是坚定不移的。正如我们通过许多周期证明的那样，我们以客户为导向的增值服务在中断时期特别受欢迎，并随着周期的转向促进强劲的复苏。我们继续对我们的业务进行投资，我们相信这将进一步提高我们的市场地位，并使我们能够为股东创造更多的长期价值。

资本配置

在截至2022年12月31日的12个月内，公司宣布了两次半年度定期股息和一次特别股息，总额为6,260万美元，并以2,960万美元回购了864,271股普通股。

2023年2月9日，董事会宣布于2023年4月6日向2023年3月14日收盘时登记在册的股东支付每股0.25美元的半年度定期股息，约合1040万美元。

2022年第四季度业绩与2021年第四季度业绩比较

2022年第四季度的总收入为2.624亿美元，而去年同期为4.951亿美元，下降了47.0%。房地产经纪佣金从上年同期的4.555亿美元降至2.358亿美元，主要是由于利率上升和经济前景不确定导致市场活动放缓导致交易量下降。

2022年第四季度的总运营费用为2.566亿美元，与去年同期的4.132亿美元相比下降了37.9%。这一变化主要是由于服务成本下降了45.8%，销售、一般和管理费用下降了5.7%。与上年同期相比，服务成本占总收入的百分比增加了160个基点，达到68.9%，这主要是由于更多的长期代理商在全年收入中获得了更大的份额。

与去年同期相比，2022年第四季度的销售、一般和行政费用减少了440万美元，降至7260万美元。这一变化主要是由于管理业绩薪酬减少所致。

2022年第四季度的稀释后净收益为790万美元，或每股稀释后收益为0.20美元，而去年同期为6200万美元，或每股稀释后收益为1.53美元。2022年第四季度调整后的EBITDA为1410万美元，而去年同期为8820万美元。

2022年全年业绩与2021年全年业绩比较

2022年总收入达到13.02亿美元，而2021年为12.96亿美元，增长530万美元，增幅0.4%。2022年的总运营费用为11.64亿美元，而2021年为11.07亿美元，增长5.2%。2022年，服务成本占总收入的百分比增加到65.4%，与2021年相比上升了60个基点，这主要是因为更多的终身代理创造了更大的收入份额。2022年的净收益为1.042亿美元，稀释后每股收益为2.59美元，而2021年的净收益为1.425亿美元，稀释后每股收益为3.55美元。2022年调整后的EBITDA从2021年的2.13亿美元降至1.655亿美元。截至2022年12月31日，该公司拥有1904名投资销售和融资专业人员，比前一年净减少90人。

业务展望

2023年上半年，经济和商业房地产交易市场可能会保持震荡，因为利率波动和贷款人的谨慎损害了价格发现过程，买家/卖家的预期差距仍然很大。然而，该公司相信，它仍然处于有利地位，能够实现长期增长。

该公司受益于其经验丰富的管理团队、基础设施投资、行业领先的市场研究和专有技术。私人客户市场的规模和碎片化继续通过整合提供长期增长机会。这一高度分散的细分市场始终占所有商业地产销售交易的80%以上，占佣金总额的60%以上。按交易计数计算，以MMI为首的前十大经纪公司在这一领域的份额估计为21%。

可能影响公司2023年业务的关键因素包括：

·受以下因素驱动的市场销售波动和投资者情绪：

债务资本成本上升

O利率波动和买家和卖家之间的买卖价差扩大

经济衰退迫在眉睫以及不确定性导致的CRE空间需求减少的风险

O可能对投资者情绪的影响与潜在的税收和其他政策变化有关，这些变化可能导致交易加速和/或未来销售和融资活动的波动

由工资、保险、税收和建筑材料推动的运营成本上升

·公司每个细分市场的波动性

·随着经济进一步开放，与面对面活动、客户会议和会议相关的成本增加

·全球地缘政治不确定性，这可能导致投资者克制交易

·收购活动和随后整合的潜力

网络广播和呼叫信息

Marcus&Millichap将于今天上午7：30主持网络直播，讨论结果。太平洋时间/上午10：30东部时间。这次网络直播将通过Marcus&Millichap公司网站的投资者关系栏目收看，网址为ir.marcus milichap.com，并将在电话会议结束后存档。该公司鼓励使用网络直播，因为通过拨入收听电话会议的等待时间可能会延长。

对于那些无法收听网络直播的人，来自美国和加拿大的呼叫者应该在预定的通话时间之前10分钟拨打1-877-407-9208。国际电话请拨打1-201-493-6784。

重播信息

对于那些不能在直播期间参加的人，从下午1：30开始还可以通过电话重播通话。东部时间2023年2月17日星期五至晚上11：59东部时间2023年3月3日星期五，在美国和加拿大拨打1-844-512-2921或在国际上拨打1-412-317-6671并输入密码13735052。

Marcus&Millichap公司简介

Marcus&Millichap，Inc.是一家领先的全国性经纪公司，专门从事商业房地产投资销售、融资、研究和咨询服务。截至2022年12月31日，公司在81个办事处拥有1,904名投资销售和融资专业人员，为商业房地产的买卖双方提供投资经纪和融资服务。公司还为客户提供市场调研、咨询和咨询服务。Marcus&Millichap在2022年完成了12,272笔交易，销售额约为863亿美元。欲了解更多信息，请访问www.Marcus Millichap.com。

关于前瞻性陈述的特别说明

本新闻稿包括前瞻性陈述，包括公司对2023年的业务展望、对进一步加息和通胀的预期、我们资本返还计划的执行以及对市场份额增长的预期。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对影响我们业务财务状况的未来事件和财务趋势的预期和预测。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证，也不一定准确地说明可能实现这种业绩或结果的时间或时间。前瞻性表述基于作出这些表述时可获得的信息和/或管理层当时对未来事件的善意信念，会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际业绩或结果与前瞻性表述中所表达或暗示的情况大不相同。可能导致这种差异的重要因素包括但不限于：

·资本市场普遍存在不确定性，经济状况恶化，以及经济衰退后经济复苏的速度和速度；

·我们的业务运营发生了变化；

·商业房地产市场或一般经济的市场趋势，包括通货膨胀上升和利率上升的影响；

·我们有能力吸引和留住合格的高级行政人员、经理以及投资销售和融资专业人员；

·竞争加剧对我们业务的影响；

·我们成功进入新市场或增加市场份额的能力；

·我们有能力成功地扩展我们的服务和业务，并管理任何此类扩展；

·我们留住现有客户和开发新客户的能力；

·我们跟上技术变化的步伐的能力；

·任何业务中断或技术故障，包括网络和勒索软件攻击，以及对我们声誉的任何相关影响；

·利率、资本可获得性、税法、劳动法或其他影响我们业务的政府法规的变化；

·我们成功识别、谈判、执行和整合增值收购的能力；以及

·在我们最近的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告中的“风险因素”项下包括的其他风险因素。

此外，在本新闻稿中，“相信”、“可能”、“将会”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“目标”、“预期”、“预测”、“潜在”、“应该”以及类似的表述与我们的公司、我们的业务和我们的管理层有关，旨在识别前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性，本新闻稿中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。

前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表。您不应过度依赖任何前瞻性陈述。我们没有义务更新前瞻性陈述，以反映实际结果、假设的变化或其他影响前瞻性信息的因素的变化，除非适用法律要求。如果我们更新一个或多个前瞻性陈述，不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。我们尚未提交截至2022年12月31日的年度10-K表格。因此，本收益新闻稿中描述的所有财务结果都应被视为初步结果，并可能发生变化，以反映在我们提交10-K表格之前确定的任何必要的会计估计调整或变化。

Marcus&Millichap，Inc.

简明合并业务报表

(以千为单位，每股除外)

(未经审计)

Marcus&Millichap，Inc.

关键运营指标摘要

(未经审计)

截至2022年12月31日的三个月，总销售额为164亿美元，包括2698笔交易，其中房地产经纪交易131亿美元(2043笔交易)，融资24亿美元(408笔交易)，以及包括咨询和咨询服务在内的9亿美元其他交易(247笔交易)。截至2022年12月31日的年度总销售额为863亿美元，包括12,272笔交易，其中房地产经纪交易为681亿美元(9,111笔交易)，融资交易为128亿美元(2,143笔交易)，其他交易为54亿美元，包括咨询和咨询服务(1,018笔交易)。截至2022年12月31日，公司拥有1818名投资销售专业人员和86名融资专业人员。房地产经纪和融资活动(不包括其他交易)的主要指标如下：

(1)经营指标不包括与交易没有直接关联的某些融资费用。

下表列出了房地产经纪业务按商业房地产细分市场划分的成交量、销售额和收入：

Marcus&Millichap，Inc.

简明合并资产负债表

(以千为单位，股票和面值除外)

			十二月三十一日，
			2022						2021
资产
流动资产：
现金、现金等价物和受限现金15,800美元			$	235,873					$	382,140
应收佣金			8,453						17,230
预付费用			9,411						13,220
应收所得税			8,682						—
可供出售的可销售债务证券(包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的摊销成本分别为254,683美元和183,915美元，以及0美元的信贷损失准备金)			253,434						183,868
预付款和贷款，净额			4,005						6,403
其他资产，流动			7,282						5,270
流动资产总额			527,140						608,131
财产和设备，净额			27,644						23,192
经营性租赁使用权资产净额			87,945						81,528
可供出售的可销售债务证券(包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的摊销成本分别为72,818美元和111,858美元，以及0美元的信贷损失准备金)			68,595						112,610
拉比信托基金持有的资产			9,553						11,508
递延税项资产，净额			41,321						33,736
商誉和其他无形资产，净额			55,696						48,105
预付款和贷款，净额			169,955						113,242
其他非流动资产			15,859						13,146
总资产			$	1,003,708					$	1,045,198
负债和股东权益
流动负债：
应付账款和应计费用			$	11,450					$	15,487
递延薪酬和佣金			75,321						114,685
应付所得税			—						17,853
经营租赁负债			16,984						18,973
应计奖金和其他与员工有关的费用			38,327						49,848
其他流动负债			9,933						8,784
流动负债总额			152,015						225,630
递延薪酬和佣金			64,461						53,536
经营租赁负债			65,109						58,334
其他非流动负债			8,614						11,394
总负债			290,199						348,894
承付款和或有事项			—						—
股东权益：
优先股，面值0.0001美元：
授权股份--25,000,000股；已发行和流通股--分别为2022年12月31日和2021年12月31日			—						—
普通股，面值0.0001美元：
核定股份--150,000,000股；已发行和已发行股份--截至2022年和2021年12月31日分别为39,255,838股和39,692,373股			4						4
额外实收资本			131,541						121,844
留存收益			585,581						573,546
累计其他综合收益			(3,617)						910
股东权益总额			713,509						696,304
总负债和股东权益			$	1,003,708					$	1,045,198

Marcus&Millichap，Inc.

其他信息

(未经审计)

调整后的EBITDA对账

调整后的EBITDA，公司将其定义为扣除(I)利息收入和其他，包括可交易债务证券、可供出售的现金和现金等价物的已实现净收益(亏损)、(Ii)利息支出、(Iii)所得税拨备、(Iv)折旧和摊销、(V)基于股票的薪酬和(Vi)非现金抵押贷款偿还权(“MSR”)活动之前的净收益。该公司在其业务运营中使用调整后的EBITDA来评估其业务业绩，制定预算，并根据这些预算衡量其业绩等。该公司还认为，分析师和投资者使用调整后的EBITDA作为评估其整体经营业绩的补充指标。然而，调整后的EBITDA作为补充指标具有实质性的局限性，不应单独考虑，也不应作为根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)报告的公司业绩分析的替代。公司发现，调整后的EBITDA是帮助评估业绩的有用管理指标，因为调整后的EBITDA剔除了与资本结构、税收和非现金项目有关的项目。鉴于上述限制，本公司并不完全依赖调整后的EBITDA作为业绩衡量标准，还会考虑其美国公认会计准则的结果。调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则对公司财务业绩的衡量，不应被视为净收益、营业收入或根据美国公认会计原则计算的任何其他衡量标准的替代指标。由于调整后的EBITDA不是所有公司都以相同的方式计算的，因此它可能无法与其他公司使用的其他类似名称的衡量标准进行比较。

最直接可比的美国公认会计原则财务指标--净收益与调整后的EBITDA的对账如下(以千计)：

(1)其他包括可供出售的债务证券的已实现净收益(亏损)。

(2)非现金MSR活动包括承担服务义务。

术语表

·私人客户细分市场：价值从100万美元到1000万美元以下的交易

·中端市场：价值从1000万美元到2000万美元以下的交易

·更大的交易细分市场：价值2000万美元及以上的交易

·收购：根据会计准则，作为业务组合的团队收购和/或收购

某些调整后的指标

房地产经纪业务

在截至2022年12月31日的12个月中，我们完成了房地产经纪业务的大量交易组合，交易金额超过3亿美元。以下是不包括这些交易的实际指标和调整后的指标：

投资者关系联系人：
投资者关系
邮箱：InvestorRelationship@marcus milichap.com