OLN-202012310000074303十二月三十一日2020财年假象1.001.00240.0240.0158.0157.7158.0157.70.800.800.80———1818——1020103032031170.070.070.070.070.0101555571010——62.962.862.863.055.037.037.036.04.125—3.6252.853.6252.850.211.709.759.7510.0010.009.50—5.505.505.1255.1255.0005.0005.6255.625五年—2444—422590—353333320162019201220192013201920152019201520192014201920152019七—13.1432.9417.3317.3313.1418.7813.1432.9413.1432.94—20.0020.0028.0028.00P0Y77M0DP0Y63M0D十年———00000743032020-01-012020-12-31Iso4217：美元00000743032020-06-30Xbrli：共享00000743032021-01-3100000743032020-12-3100000743032019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00000743032019-01-012019-12-3100000743032018-01-012018-12-310000074303美国-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000074303美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-3100000743032017-12-310000074303美国-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000074303美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000074303美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000074303美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-3100000743032018-12-310000074303美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000074303美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000074303美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000074303美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000074303美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000074303美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000074303美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000074303美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000074303美国-GAAP：会计标准更新201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberOLN：权利融合资产和租赁责任成员2019-01-010000074303美国-GAAP：会计标准更新201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-010000074303SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310000074303SRT：最小成员数2019-01-012019-12-31Xbrli：纯0000074303OLN：A2018共享回购计划成员美国-GAAP：公共类别成员2018-04-26UTR：T0000074303OLN：自由端口成员OLN：氯碱产品和乙烯基段成员2019-12-110000074303OLN：自由端口成员OLN：氯碱产品和乙烯基段成员2020-01-012020-12-310000074303OLN：自由端口成员OLN：氯碱产品和乙烯基段成员2019-01-012019-12-310000074303OLN：自由端口成员OLN：氯碱产品和乙烯基段成员2020-12-310000074303OLN：温彻斯特细分市场成员OLN：格朗成员2019-01-012019-12-310000074303OLN：温彻斯特细分市场成员OLN：格朗成员2018-01-012018-12-310000074303OLN：其他温彻斯特成员OLN：温彻斯特细分市场成员2019-01-012019-12-310000074303OLN：容量缩减成员OLN：氯碱产品和乙烯基段成员2016-03-210000074303OLN：容量缩减成员OLN：氯碱产品和乙烯基段成员2020-01-012020-12-310000074303OLN：容量缩减成员OLN：氯碱产品和乙烯基段成员2019-01-012019-12-310000074303OLN：容量缩减成员OLN：氯碱产品和乙烯基段成员2018-01-012018-12-310000074303OLN：容量缩减成员OLN：氯碱产品和乙烯基段成员2020-12-310000074303OLN：成为我们的成员OLN：氯碱产品和乙烯基段成员2018-01-012018-12-310000074303美国-GAAP：员工服务成员2017-12-310000074303US-GAAP：合同终止成员2017-12-310000074303Oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2017-12-310000074303OLN：设备和设施成员减记2017-12-310000074303美国-GAAP：员工服务成员2018-01-012018-12-310000074303US-GAAP：合同终止成员2018-01-012018-12-310000074303Oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2018-01-012018-12-310000074303OLN：设备和设施成员减记2018-01-012018-12-310000074303美国-GAAP：员工服务成员2018-12-310000074303US-GAAP：合同终止成员2018-12-310000074303Oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2018-12-310000074303OLN：设备和设施成员减记2018-12-310000074303美国-GAAP：员工服务成员2019-01-012019-12-310000074303US-GAAP：合同终止成员2019-01-012019-12-310000074303Oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2019-01-012019-12-310000074303OLN：设备和设施成员减记2019-01-012019-12-310000074303美国-GAAP：员工服务成员2019-12-310000074303US-GAAP：合同终止成员2019-12-310000074303Oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2019-12-310000074303OLN：设备和设施成员减记2019-12-310000074303美国-GAAP：员工服务成员2020-01-012020-12-310000074303US-GAAP：合同终止成员2020-01-012020-12-310000074303Oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2020-01-012020-12-310000074303OLN：设备和设施成员减记2020-01-012020-12-310000074303美国-GAAP：员工服务成员2020-12-310000074303US-GAAP：合同终止成员2020-12-310000074303Oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2020-12-310000074303OLN：设备和设施成员减记2020-12-310000074303OLN：设备和设施成员减记OLN：成为我们的成员OLN：氯碱产品和乙烯基段成员2014-12-122020-12-310000074303OLN：设备和设施成员减记OLN：容量缩减成员OLN：氯碱产品和乙烯基段成员2016-03-212020-12-310000074303OLN：设备和设施成员减记OLN：自由端口成员OLN：氯碱产品和乙烯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美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式10-K
(马克一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报 |
截至的财政年度2020年12月31日
或
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| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号1-1070
奥林公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 维吉尼亚 | 13-1872319 |
| (成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| 嘉年华广场190号 | 1530号套房， | 克莱顿 | 钼 | 63105 |
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人电话号码，包括区号：(314) 480-1400
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的题目： | | 商品代号： | | 在其注册的每个交易所的名称： |
| 普通股，每股面值1.00美元 | | OLN | | 纽约证券交易所 |
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 ☒
勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。大型加速滤波器☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐ 小型报表公司☐新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 没有。☒
截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为每股1.00美元，约为美元。1,805,210,520根据纽约证券交易所公布的收盘价计算。
截至2021年1月31日，158,368,176注册人的普通股已发行。
以引用方式并入的文件
以下文件的部分内容通过引用并入此处所示的表格10-K中：
| | | | | | | | |
| 公文 | | 包含在其中的10-K的一部分 |
| 与奥林公司将于2021年举行的年度股东大会有关的委托书 | | 第三部分 |
| | | | | | | | |
| 表格10-K目录 | 页 |
第一部分 | 3 |
| 第1项 | 业务 | 3 |
| 第1A项 | 风险因素 | 14 |
| 第1B项。 | 未解决的员工意见 | 22 |
| 第二项。 | 特性 | 22 |
| 项目3. | 法律程序 | 22 |
| 项目4. | 矿场安全资料披露 | 22 |
第二部分 | 23 |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 23 |
| 第6项 | 选定的财务数据 | 25 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
| 商业背景 | 26 |
| 最新发展和亮点 | 26 |
| 综合运营结果 | 28 |
| 细分结果 | 31 |
| 2021年展望 | 34 |
| 养老金和退休后福利 | 35 |
| 环境问题 | 36 |
| 法律问题和或有事项 | 38 |
| 流动性、投资活动和其他金融数据 | 38 |
| 流动资金和其他融资安排 | 40 |
| 合同义务和表外安排 | 44 |
| 关键会计政策和估算 | 45 |
| 新会计公告 | 47 |
| 衍生金融工具 | 47 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
| 关于前瞻性陈述的警告性声明 | 49 |
| 第8项。 | 合并财务报表和补充数据 | 50 |
| 财务报告内部控制管理报告 | 50 |
| 独立注册会计师事务所报告书 | 51 |
| 合并资产负债表 | 54 |
| 合并业务报表 | 55 |
| 综合全面收益表(损益表) | 56 |
| 合并股东权益报表 | 57 |
| 合并现金流量表 | 58 |
| 合并财务报表附注 | 59 |
| 第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 108 |
| 第9A项。 | 管制和程序 | 108 |
| 第9B项。 | 其他资料 | 108 |
第三部分 | 108 |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 108 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 108 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 109 |
| 第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 109 |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 109 |
第IV部 | 110 |
| 第15项。 | 展品和合并财务报表明细表 | 110 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 114 |
签名 | 115 |
第一部分
第一项：商业银行业务
一般信息
Olin Corporation(Olin)是一家弗吉尼亚州公司，成立于1892年，主要执行办事处设在密苏里州克莱顿。我们是一家制造商，专注于三个业务部门：氯碱产品和乙烯、环氧树脂和温彻斯特。氯碱产品和乙烯部门制造和销售氯和烧碱、二氯乙烷和氯乙烯单体、甲基氯、二氯甲烷、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯、三氯乙烯。这些产品包括异丙苯和苯酚、氯丙烯、环氧氯丙烷、液态环氧树脂、固体环氧树脂以及转化环氧树脂和添加剂等下游产品，占2020年销售额的33%。温彻斯特部门生产和销售运动弹药、重装零部件、小口径军用弹药和零部件以及工业弹夹，占2020年销售额的16%。我们可以看到我们对我们部门披露的讨论，这些信息包含在项目7-“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中。
治理
我们有一个互联网网站，网址是：Www.olin.com。*我们就Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K提交的报告以及对这些报告的修订，在我们向美国证券交易委员会(SEC)提交报告后，在合理可行的情况下，尽快在我们的网站上免费提供。此外，我们的电子存档材料的副本可以在Www.sec.gov。*我们的公司管治原则、委员会章程和行为守则可在我们的网站上查阅，网址为Www.olin.com在治理文件和委员会下的领导和治理科。
2020年5月，我们的首席执行官(CEO)执行了纽约证券交易所(NYSE)要求的年度第303A.12(A)条CEO认证，证明他不知道我们违反了纽约证券交易所的公司治理上市标准。此外，我们的首席执行官和首席财务官(CFO)执行了2002年所需的萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302和906条与本年度报告有关的Form 10-K认证，这些认证作为本年度报告的证物提交给SEC
产品、服务和战略
氯碱产品和乙烯基
产品及服务
我们涉足氯碱行业近130年，自认为是全球领先的氯碱和衍生品生产商。氯气、烧碱和氢气是通过电解食盐进行商业联产的。“这些联产产品是同时生产的，并且以1.0吨氯与1.1吨烧碱和0.03吨氢气的固定比例生产。但业界将此称为电化学单元(ECU)。”
氯被用作数千种产品的生产原料，包括乙烯、聚氨酯、环氧树脂、水处理化学品和各种其他有机和无机化学品。“氯生产的很大一部分用于生产二氯乙烷(EDC)和氯乙烯单体(VCM)，这两种产品都是我们的氯碱产品和乙烯基产品部门生产的。我们的EDC生产的很大一部分用于氯乙烯的生产，但我们也是全球最大的商用EDC销售参与者之一。EDC和VCM是聚氯乙烯(PVC)的前体。PVC是一种塑料，用于乙烯基壁板、管道、管件和汽车零部件。
我们的氯碱产品和乙烯基部门是全球最大的烧碱销售商之一，包括巴西第三方生产的烧碱。烧碱采购的多样性使我们能够经济高效地向全球客户供应产品。烧碱有广泛的最终用途，其中最大的用途包括水处理、氧化铝、纸浆和纸张、聚氨酯、洗涤剂和肥皂以及各种其他有机和无机化学品。
我们的氯碱产品和乙烯产品部门还包括我们的氯化有机产品业务，该业务是全球最大的氯化有机产品生产商，包括氯甲烷(甲基氯、二氯甲烷和氯仿)和氯乙烷(全氯乙烯、三氯乙烯和四氯化碳)。我们的氯化有机物业务既参与了溶剂领域，也参与了全球氯碳业的中间领域，重点是
可持续的应用，以及我们可以从成本优势中获益的应用。中间产品用作生产氟聚合物、氟碳制冷剂和发泡剂、有机硅、纤维素和农用化学品的原料。溶剂产品销售到终端用途，如表面处理、干洗、制药和精炼催化剂的再生。这项业务的独特技术使我们能够利用我们其他生产工艺生产的盐酸和氯代烃副产品(RCL)作为集成系统的原材料。
我们还生产和销售其他与氯碱相关的产品，包括盐酸、次氯酸钠(漂白剂)和氢氧化钾，我们称之为副产品。联产产品、氯化有机产品和环氧树脂的生产通常以氯为原料，创造了下游应用，从而提高了氯的价值，并使烧碱生产成为可能。我们在氯化有机物和环氧树脂以及其他副产品生产方面的行业领先地位，为我们的氯气提供了18个集成的出口。
氯碱产品和乙烯基段的产品通过管道、海运船舶、深水和沿海驳船、轨道车和卡车运输。我们的物流和码头基础设施为我们提供了地理优势的存储能力，并为我们提供了一支由卡车、油轮和拖车组成的私人车队，扩大了我们的地理覆盖范围，提高了我们的服务能力。在我们最大的综合产品基地，我们的深水通道使我们能够进入全球市场。
我们的氯碱产品和乙烯产品部门与陶氏化学公司(Dow)保持着密切的客户和供应商关系。这些关系是通过基于成本的长期合同来维持的，这些合同为我们提供了可靠的关键原材料供应，以及对我们最终使用产品的可预测和一致的需求。向陶氏化学出售的主要产品包括氯、烧碱、氯化有机物和氯乙烯。2021年，我们的VCM合同将从收费制造协议过渡到直接客户销售协议。从陶氏化学获得的关键原材料包括乙烯和电力。乙烯是根据与陶氏化学的长期供应安排为乙烯业务供应的，根据这一安排，我们以综合生产者经济学的方式获得乙烯。
电力、盐、乙烯和甲醇是我们氯碱产品和乙烯产品的主要采购原材料，电力是氯碱产品和乙烯产品生产中最大的单一原材料成分。我们大约72%的电力来自天然气或水力发电，大约59%的食盐需求由内部供应来满足。甲醇主要来自国内和国际上的大型生产商。氯碱行业的高产量特性强调成本管理，我们相信我们的规模、集成度和原材料地位使我们成为行业中的低成本生产商之一。
下表列出了我们氯碱产品和乙烯基部门的主要产品和服务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 产品及服务 | | 主要最终用途 | | 厂房和设施 | | 产品的主要原材料和部件
产品/服务 |
| 氯/烧碱 | | 制浆造纸加工、化工制造、净水、氯乙烯制造、漂白剂、游泳池化学品和氨基甲酸酯化学品 | | 贝坎库尔，加拿大
田纳西州查尔斯顿
德克萨斯州自由港
阿拉巴马州麦金托什
尼亚加拉瀑布，纽约州
路易斯安那州普莱克明
路易斯安那州圣加布里埃尔 | | 盐、电 |
| 二氯乙烯/氯乙烯单体 | | 用于乙烯基壁板、管道和汽车零部件的聚氯乙烯前体
| | 德克萨斯州自由港
路易斯安那州普莱克明 | | 氯、乙烯、二氯乙烷
|
氯化有机物中间体
| | 用作生产氟聚合物、氟碳制冷剂和发泡剂、有机硅、纤维素和农用化学品的原料 | | 德克萨斯州自由港
路易斯安那州普莱克明
Stade，德国 | | 氯、二氯乙烷、盐酸、甲醇、RCL |
氯化有机溶剂
| | 表面处理、干洗和制药
| | 德克萨斯州自由港
路易斯安那州普莱克明
Stade，德国 | | 氯气、二氯乙烷、盐酸、RCLS |
次氯酸钠
(漂白剂) | | 家用清洁剂、洗衣漂白、游泳池消毒剂、半导体、水处理、纺织、纸浆造纸和食品加工 | | 佐治亚州奥古斯塔
贝坎库尔，加拿大
田纳西州查尔斯顿
德克萨斯州自由港
内华达州亨德森
伊利诺伊州莱蒙特
亚拉巴马州麦金托什*
尼亚加拉瀑布，纽约*
加利福尼亚州圣达菲温泉
加利福尼亚州特雷西 | | 烧碱，氯 |
| 盐酸 | | 钢铁、石油和天然气、塑料、有机化工、水和废水处理、盐水处理、人造甜味剂、制药、食品加工和矿石选矿 | | 贝坎库尔，加拿大
田纳西州查尔斯顿
德克萨斯州自由港
阿拉巴马州麦金托什
尼亚加拉瀑布，纽约州 | | 氯、氢 |
| 氢氧化钾 | | 化肥制造、肥皂、洗涤剂和清洁剂、电池制造、食品加工化学品和除冰剂 | | 田纳西州查尔斯顿 | | 电氯化钾 |
| 氢 | | 燃料源、过氧化氢和盐酸 | | 贝坎库尔，加拿大
田纳西州查尔斯顿
德克萨斯州自由港
阿拉巴马州麦金托什
尼亚加拉瀑布，纽约州
路易斯安那州普莱克明
路易斯安那州圣加布里埃尔 | | 电、盐 |
| *包括低盐、高强度漂白剂制造。 |
策略
最大限度地提高ECU的回报。通过我们差异化的运营模式，利用我们多样化和灵活的氯碱衍生品组合，不断减少对ECU中普遍较弱的一方的风险敞口，并最大限度地利用ECU中较强的一方的价值。
参与我们市场产品的全球贸易流动。获取可供全球贸易使用的过剩产品，与我们内部生产的产品相辅相成，以最高价值满足日益增长的客户需求。
通过提高工作效率不断降低成本。我们的成本优势来自于低成本的能源、规模、一体化和深水港。在成本管理、资本支出和资产维护等领域保持严格的纪律，是创造更大的运营灵活性以最大化ECU回报的关键。
环氧
产品及服务
环氧树脂业务是首批主要的环氧产品制造商之一，并通过产品创新和卓越的技术在半个多世纪的历史上继续发扬光大。我们相信，环氧树脂部门是全球最大的全集成环氧树脂、固化剂和中间体生产商之一。由于规模和低成本原料(包括氯、苛性钠、烯丙基和芳烃)的整合，环氧树脂部门拥有有利的制造成本地位，这是由规模和低成本原料(包括氯、苛性钠、烯丙基和芳烃)的集成所推动的。凭借其优越的成本地位，环氧树脂部门是世界上成本最低的生产商之一。环氧树脂部门生产和销售全系列的环氧材料和前体，包括上游产品，如芳烃(丙酮、双酚(BISA)、异丙苯和苯酚)、烯丙基氯(烯丙基)和环氧氯丙烷(EPI)，中游产品，如液体环氧树脂(LER)和固体环氧树脂(SER)，以及下游产品，如转化环氧树脂(CER)和添加剂。
环氧树脂细分市场服务于多种应用，包括风能、电工层板、消费品和复合材料，以及土木工程和防护涂料中的众多应用。环氧树脂细分市场与老牌客户有着重要的关系，其中一些客户的关系持续了几十年。环氧树脂部门的主要地区是北美和西欧。该细分市场的产品主要通过海船、深水和沿海驳船、有轨电车和卡车交付。
烯丙基不仅是生产环氧乙烷的原料，也是多种工业和应用的化学中间体，包括净水化学品。EPI主要生产用于该业务的环氧树脂的原料，也销售给全球的环氧树脂生产商，这些生产商生产自己的树脂，用于涂料和粘合剂等最终用途领域。LER以液态和固化的形式制造，在三维热固性固体材料中添加硬化剂，提供结构强度、附着力、电绝缘、耐热或耐化学腐蚀性的独特组合，非常适合涂层和复合材料应用。SER与BISA一起进一步加工，以满足特定的终端市场应用。虽然LER和SER向外销售，但LER生产的很大一部分产品进一步转化为CER，在CER中，增值改性可产生更高利润率的树脂。
作为客户和供应商，我们的环氧树脂部门与陶氏化学保持着牢固的关系。这些关系是通过基于成本的长期合同来维持的，这些合同为我们提供了可靠的关键原材料供应。向陶氏化学出售的主要产品包括芳烃，从陶氏化学获得的关键原材料包括苯和丙烯。
环氧段的生产经济性得益于其与氯碱和芳烃的集成，这些都是环氧树脂生产中的关键原料。这种完全集成的结构既提供了获取低成本材料的途径，又提供了巨大的操作灵活性。环氧树脂部门经营着一条综合的芳烃生产线，生产异丙苯、苯酚、丙酮和双酚A供内部消费和外部销售。环氧树脂部门的氯消耗量使氯碱产品和乙烯基部门能够产生烧碱生产和销售。我们环氧树脂部门使用的氯是从氯碱产品和乙烯产品部门以成本价转移过来的。
下表列出了我们环氧树脂细分市场的主要产品和服务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 产品及服务 | | 主要最终用途 | | 厂房和设施 | | 产品/服务的主要原材料和部件 |
| 烯丙基(烯丙基氯、环氧氯丙烷和甘油)和芳香族(丙酮、双酚、异丙苯和苯酚) | | 聚合物、树脂和其他塑料材料、净水和杀虫剂制造商 | | 德克萨斯州自由港
Stade，德国
特尔纽岑，荷兰 | | 苯、烧碱、氯、丙烯 |
| 液体环氧树脂/固体环氧树脂 | | 胶粘剂、油漆和涂料、复合材料和地板 | | 德克萨斯州自由港
巴西瓜鲁贾
Stade，德国 | | 双酚、烧碱、环氧氯丙烷 |
| 改性环氧树脂和添加剂 | | 电工层板、油漆和涂料、风叶、电子和建筑 | | 巴尔特林根，德国
德克萨斯州自由港
巴西瓜鲁贾
韩国，Gumi
皮斯蒂奇，意大利
德国莱茵门斯特
佐治亚州罗伯塔
Stade，德国
中国张家港市 | | 液体环氧树脂、固体环氧树脂 |
策略
重点放在返回ECU上。环氧树脂部门专注于通过目标参与和提高EPI、LER和衍生应用程序的利润率来最大化ECU的回报，这些应用程序的回报最高。
提高生产力以保持我们的成本优势。环氧树脂部门继续通过整个供应链推动生产率成本的提高，以巩固我们作为美洲和欧洲EPI和LER低成本生产商的地位。我们希望降低不符合我们战略模式的应用程序的结构性成本。
利用芳香族资产。环氧树脂部分利用我们的芳烃地位作为LER和衍生产品应用的低成本原料，同时寻求芳烃资产的最高回报机会。
温切斯特
产品及服务
2021年，温彻斯特已经是155岁了运营年份及其91年ST温彻斯特是一家主要的小口径弹药开发商和制造商，销售给国内和国际零售商(商业客户)、执法机构和国内和国际军队。“我们相信我们是美国领先的休闲射手、猎人、执法机构和美国武装部队的弹药生产商。温彻斯特还生产在建筑业有各种应用的工业产品。
2020年10月1日，温彻斯特接管了密苏里州独立市的莱克城陆军弹药厂(Lake City)的全面管理和运营控制权。美国陆军于2019年9月选择温彻斯特运营和管理莱克城。 该合同用于生产小口径军用弹药，包括5.56毫米、7.62毫米和.50口径子弹，以及某些子弹和弹壳。合同还允许为商业客户生产某些弹药。该合同的初始期限为七年，美国陆军可能会将合同延长至多三年。
我们传奇的温彻斯特®产品线包括所有主要量规和口径的猎枪炮弹、手枪和步枪的边火和中火弹药、重新装填的部件和工业子弹。“我们相信我们是美国领先的小口径商业弹药供应商。”
温彻斯特在整个销售和分销链中拥有强大的关系，并与传统经销商和分销商建立了牢固的联系。温彻斯特还与关键的大批量大众商家和专业体育用品零售商建立了业务。温彻斯特一直在开发行业领先的弹药，这在制造卓越、设计创新和消费者价值方面在行业中得到认可。温彻斯特的新弹药产品继续从主要行业出版物和组织获得奖项，最近的奖项包括：美国步枪手杂志的
荣获2020年度“年度弹药产品”金牛眼奖；枪支和弹药《2019年》杂志评选的《年度弹药》大奖；全国体育用品批发商协会与专业户外媒体协会的2019年“最佳新弹药”口径奖；以及美国猎人《金牛眼》杂志评选为2018年“年度弹药产品”。
温彻斯特根据转换费或溢价从供应商那里购买铜基带材、弹药盒壳杯和铅等原材料。*这些转换费或溢价是对商品交易所(Comex)和伦敦金属交易所(LME)等交易所公布的金属市场价格的补充。温彻斯特的另一种主要原材料是推进剂，主要从美国最大的推进剂供应商之一购买。
下表列出了我们温彻斯特部门的主要产品和服务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 产品及服务 | | 主要最终用途 | | 厂房和设施 | | 产品/服务的主要原材料和部件 |
温切斯特®运动弹药(弹壳、小口径中火弹药和边火弹药) | | 猎人和休闲射手，执法机构 | | 伊利诺伊州东奥尔顿
密苏里州独立*
密西西比州牛津 | | 黄铜、铅、钢、塑料、推进剂、炸药 |
| 小口径军用弹药 | | 步兵和坐骑武器 | | 伊利诺伊州东奥尔顿
密苏里州独立*
密西西比州牛津 | | 黄铜、铅、推进剂、炸药 |
| 工业产品(8规格载荷和粉末驱动工具载荷) | | 维护在电力和电子行业的应用
混凝土行业，建筑行业中的粉末驱动工具 | | 伊利诺伊州东奥尔顿
密西西比州牛津 | | 黄铜、铅、塑料、推进剂、炸药 |
*政府所有、承包商运营(GOCO)设施
策略
最大限度地发挥现有优势。温彻斯特将通过我们服务的所有客户群-商业、军事、执法和工业-加强我们在小口径弹药领域的领先地位，从而增加我们的价值。凭借世界上最大的小口径弹药制造基地之一，我们将在我们的三个生产基地利用员工参与度、工程和工艺方面的卓越优势。
创新解决方案。温彻斯特将继续巩固我们作为行业创新者的良好声誉，在满足休闲射击运动员、急救人员和现代战士的需求方面有着长期的记录。我们将通过开发市场驱动的新产品和为客户提供工程解决方案来推动我们的业务价值。
提高生产力。温彻斯特将利用我们的持续改进流程，通过优化我们的人员、流程和设备来提高生产率。我们将继续使我们的设施和设备现代化，以提高生产率，并改善安全和环境足迹。
国际业务
奥林的业务遍及全球，包括欧洲、亚太地区和拉丁美洲的地理区域。奥林2020年的销售额约有36%来自美国以外，包括25%的氯碱产品和乙烯基2020细分市场的销售额，67%的Epoxy 2020细分市场销售额和7%的温彻斯特2020细分市场销售额。有关地理分部数据，请参阅第8项所载合并财务报表附注的附注20“分部信息”。我们正在将该附注中的分部信息合并到我们的Form 10-K的这一部分中。
客户和分销
我们销售给工业或商业用户或分销商用于生产其他产品的产品占我们总销售额的主要部分。*我们向大量用户或分销商销售我们的一些产品，如环氧树脂、烧碱和运动弹药，而我们向相对较少的工业用户销售大量其他产品，如氯和氯化有机物。陶氏化学与陶氏化学关系密切，陶氏化学是我们2020年营收最高的客户，约占我们总销售额的11%。我们预计，这一关系将继续对奥林具有重要意义，并将占我们2021年年销售额的10%左右。没有其他单一客户的销售额超过5%。我们在“产品和服务”一节中更详细地讨论了我们三个业务部门中每一个业务部门的客户。
我们主要通过我们的销售队伍营销我们的大部分产品和服务，并直接销售给各种工业客户、大宗商人、零售商、批发商、其他分销商以及美国政府及其主承包商。
2020年，面向所有美国政府机构的销售额和美国政府承包活动下的销售额总计约占销售额的3%。由于我们从事一些政府承包活动，并向美国政府进行销售，我们受到广泛而复杂的美国政府采购法律法规的约束。这些法律法规规定，政府必须对合同采购、绩效和管理进行持续的审计和审查。
如果不遵守这些法律法规，甚至是无意中不遵守有关弹药和其他受管制产品和商品出口的法律，我们或我们的一家或多家企业可能会受到民事和刑事处罚，在某些情况下，在一段特定的时间内暂停和禁止未来的政府合同和产品出口。
积压
截至2021年1月31日和2020年1月31日，估计的积压订单总额分别约为21.75亿美元和1.51亿美元。但积压订单与我们温彻斯特业务的合同订单相关。我们其他业务的积压订单并不多。积压订单由所有已收到但尚未发货的未完成客户订单组成。积压订单是根据公司合同订单的预期发货量估算的，这些订单受惯例条款和条件的约束，包括取消和修改条款。2020年期间，消费者购买弹药的数量大大高于正常需求水平。需求的增长在温彻斯特的所有商业产品中都有所体现。由于生产能力的限制，我们完成积压订单的能力可能会受到限制。截至2021年1月31日，合同积压的约53%预计将在2021年完成，其余部分预计将在2022年完成。
竞争
我们正在与生产或分销相同或相似产品的企业展开激烈竞争，在某些情况下，还与生产或分销为相同用途设计的不同产品的企业展开激烈竞争。
北美的氯碱制造商拥有约1700万吨氯和1800万吨烧碱产能，约占全球氯碱产能的16%，到2020年，我们在北美和全球拥有最大的氯碱产能。虽然制造和运输氯和烧碱的技术随处可得，但生产设施需要大量的资本投资，并受到重大监管和许可要求的约束。北美氯碱总产能的大约76%位于美国墨西哥湾沿岸地区。烧碱有一个世界性的市场，它吸引进口，并根据市场状况允许出口。北美其他大型氯碱生产商包括西方石油公司(Oxy)和西湖化学公司(Westlake)。
我们也是全球领先的综合性氯化有机产品生产商，由于我们的规模和氯碱原料的可获得性，我们具有强大的成本优势。该行业包括Oxy、Westlake、Inovyn和KEM One等大型多元化生产商，以及位于中国的多家生产商。
我们是全球主要的全集成环氧树脂生产商，拥有关键的低成本原料和具有成本优势的基础设施。凭借其优越的成本地位，环氧树脂部门是世界上成本最低的生产商之一。我们的环氧树脂部门所在的市场竞争激烈，依赖于大量的资本投资、专有技术的开发和产品研发的维护。我们的竞争对手包括亨斯迈公司(Huntsman Corporation)和赫克森公司(Hexion，Inc.)，以及位于亚洲的多家生产商。
我们相信我们的温彻斯特业务是全球最大的商业小口径弹药制造商之一。我们的温彻斯特业务Vista Outdoor Inc.(Vista)和Remington Outdoor Company，Inc.(Remington)都在美国最大的商业弹药制造商之列。2020年10月，Vista在雷明顿资产的破产拍卖中收购了Remington弹药业务。弹药行业竞争激烈，Olin、Vista以及众多规模较小的国内制造商和外国生产商都在争夺对商业弹药客户的销售。许多因素影响我们的竞争能力，包括价格、交付、服务、性能、产品创新以及产品认可度和质量，具体取决于所涉及的产品。
人力资本
奥林拥有一支遍布全球的员工队伍，为我们的运营提供支持。我们专注于通过各种因素支持我们的全球员工，其中包括福利和薪酬，注重多样性和包容性，以及专业发展。我们努力为我们的员工提供一个安全舒适的环境，使我们能够实现我们的内部和外部目标，同时致力于安全地生产和分销我们的产品。
OLIN高级管理层通过各种方式监督员工的福利和薪酬，包括定期薪酬基准、各种员工福利计划(主要是健康和其他相关福利)的实施和调整、对某些员工退休后福利的审查以及员工援助计划的可获得性。我们的人力资源部负责监督这些项目，以确保我们的福利和薪酬具有竞争力。我们既有工薪员工结构，也有小时制员工结构，以补偿员工。我们的福利和薪酬结构使奥林能够吸引和留住一支才华横溢的员工队伍，这有助于实现奥林的目标和目的。另外，我们的董事会有一个薪酬委员会，负责制定政策、制定和监督战略，并管理用于补偿我们首席执行官和其他高级管理人员的计划。
奥林致力于通过多样性和包容性提升人们。我们的员工通过每个员工带来的各种技能、背景和经验提供的洞察力将引领我们走向未来的创新，这些创新将降低成本，减少我们的环境足迹，提高我们服务世界的能力，并让我们的员工更健康、更安全。我们坚持员工的多样性，鼓励包容的对话、创造性的想法和创新的解决方案，为我们的客户、员工、社区和股东带来持久的积极影响。在我们支持多元化和包容性目标的过程中，我们全球约26%的员工由女性组成，我们约27%的管理职位由女性担任。我们的目标是到2025年继续让女性担任领导职务的人数增加约10%。我们最大的员工集中在美国，其中29%是少数族裔。
我们亦致力为工作人口提供持续的专业发展。我们从不停止学习，奥林提供广泛的员工发展和生产力计划。这些机会帮助我们的员工提高和成长，确保每个员工都理解我们的价值观和对彼此的承诺。我们的学习平台专注于培养更多的学习机会，让我们的员工建立有意义的职业生涯。作为我们对专业发展的承诺的一部分，我们为符合条件的员工提供本科和研究生学费资助，每年最高可达10,000美元。我们定期审查人才培养和继任计划，以确定和开发一条维持业务运营的人才渠道。我们也有完善的绩效管理流程，其中至少包括年度年终审查和发展讨论。我们的人才管理流程旨在为员工提供持续的反馈，以提高他们的绩效。
截至2020年12月31日，我们约有8,000名员工，其中6,800名在美国工作，包括GOCO在Lake City的约1,700名员工和1,200名在外国工作的员工。至于我们的外国办事处，约56%位于欧洲、中东、非洲和印度，20%在亚太地区，14%在加拿大，10%在拉丁美洲。我们总员工的大约48%受雇于我们的氯碱产品、乙烯和环氧树脂业务，49%受雇于我们的温彻斯特业务，其中21%受雇于莱克城，3%受雇于公司职能部门。出于集体谈判的目的，各种工会代表了我们相当数量的小时工。
2021年需要协商的劳动合同如下：
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| 定位 | | 雇员人数 | | 到期日 |
| 东奥尔顿(温彻斯特) | | 573 | | 2021年12月 |
虽然我们相信我们与员工及其各种代表的关系总体上令人满意，但我们不能保证我们可以在不停工的情况下签订本劳动合同或任何其他劳动协议，也不能保证任何停工都不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
研究活动；专利
我们的研究活动是以产品组为基础在多个设施进行的。2020年、2019年和2018年，我们公司赞助的研究支出分别为1660万美元、1650万美元和1490万美元。
我们拥有或许可涵盖我们产品和流程的多项专利、专利申请和商业秘密。*我们认为，总的来说，我们的专利和许可下的权利对我们的运营很重要，但我们不认为与特定流程或产品相关的任何个别专利、许可或专利和许可组对我们的整体业务具有实质性重要性。
季节性
我们的销售额受到经济低迷和我们服务的几个行业季节性的影响，这些行业包括建筑和建筑、涂料、石油和天然气、基础设施、电子、汽车、水处理、制冷剂和弹药。弹药业务的季节性通常受到美国秋季狩猎季节的推动。我们的氯碱业务通常在春季和夏季经历最高水平的活动，特别是在建筑、制冷剂、涂料和基础设施活动较高的时候。氯碱工业经历了对每一种联产产品的需求变化，以及由于新增和移除新产能的大幅增加。因为氯和烧碱是以固定的比例生产的，所以一种产品的供应可能会受到生产设施的实际产能和/或销售联产产品的能力或愿望的限制。这两种产品的价格都会对供需的变化做出快速的反应。这两种产品的价格都会对供需的变化做出迅速的反应，因此一种产品的供应可能会受到生产设施实际产能和/或销售该联产产品的能力或愿望的限制。这两种产品的价格都会对供需的变化做出快速反应。我们的氯气出口非常多样化，这使我们能够更好地管理这种联合产品关系。
原材料和能源
基本原材料通过一个综合制造过程进行加工，以生产一些产品，这些产品在整个过程中的不同点上销售。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)我们购买一部分原材料需求，还利用内部资源、副产品和制成品作为下游产品的原材料。我们相信，在正常的市场条件下，我们的原材料有可靠的供应来源。然而，我们无法预测未来原材料短缺的可能性或影响。
我们生产氯碱产品和乙烯产品的主要基本原材料是电力、盐、乙烯和甲醇。电力是我们制造设施的主要能源。我们大约72%的电力来自天然气或水力发电。除了利用我们自己的电力资产外，我们还与陶氏化学签订了长期电力供应合同，这使得我们可以在特定的美国制造基地实现成本差异化。我们购买的原材料(包括乙烯)的一部分是根据长期供应协议进行的，而我们氯碱产品和乙烯产品部门使用的盐中约59%来自内部资源。甲醇主要来自国内和国际上的大型生产商。
环氧段的主要原材料是氯、苯、丙烯和芳烃，其中包括异丙苯、苯酚、丙酮和双酚A。我们购买的部分原材料，包括苯、丙烯和部分芳烃需求，都是根据长期供应协议进行的，而我们的一部分芳烃需求是从我们的综合生产链中生产的。氯主要来自我们的氯碱产品和乙烯产品部门。
铅、黄铜和推进剂是温彻斯特业务中使用的主要原材料。我们通常根据多年合同购买弹药弹壳杯和铜基条带，以及推进剂。
我们在“产品和服务”中列出的表格中提供有关特定原材料的更多信息。
环境和有毒物质控制
正如我们行业中的常见情况一样，在我们开展业务的所有国家，我们都要遵守与危险和非危险物质和废物的使用、储存、搬运、生成、运输、排放、排放、处置和补救以及暴露在这些物质和废物中的相关环境法律和法规。
监管空气、水和土地质量的国家标准、州标准或省和地方标准的建立和实施，基本上影响了我们在世界各地的所有制造地点。一些法律规定了对危险和有毒物质的制造、运输、使用和处置的监管，以及污染场地的补救，这些法律对工业，特别是化工行业提出了额外的监管要求。此外，环境法的实施已经并将继续需要新的资本支出，并将增加运营成本。
我们参与了与前废物处理场和过去的制造设施相关的各种政府和私人环境行动。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，调查和补救工作的总费用与收入之比分别为2090万美元、2530万美元和730万美元。这些费用可能会对未来几年的运营业绩产生重大影响。这些费用不包括对前期发生和支出的费用的保险赔偿。
见我们在第8项合并财务报表附注的第21条“环境”和第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的“环境事项”标题下对我们环境问题的讨论。
企业责任
在奥林，我们致力于履行企业责任，确保我们的业务、我们共同的全球社会和我们环境的福祉取得长期成功。我们专注于以下领域的企业责任努力：(1)环境、健康、安全和安保管理，(2)可持续性和治理，以及(3)产品管理。我们重视合作，并致力于与其他组织合作，鼓励采取集体行动，改善企业责任。有关我们的企业责任倡议、实践、活动、目标和相关信息的更多信息，以及未来的更新，可以在我们网站的企业责任部分找到，网址是：Www.olin.com，包括我们的2020年可持续发展报告，在可持续发展成功一节下。
环境、健康、安全和安保管理
奥林坚定地致力于在保护我们的员工和在我们工厂周围生活和工作的员工的环境、健康、安全和保障方面做到卓越。我们在世界各地的业务遵守所有当地要求，并根据需要执行其他标准，以保护我们业务的环境、健康、安全和安保。我们致力于化学工业负责任关怀的指导原则®我们在全球范围内采取主动行动，并利用我们的管理体系推动持续改进，在环境、健康、安全、过程安全和安保性能方面实现卓越。我们的安全、健康和环境战略和目标旨在维持我们实现零事故的努力。我们坚持不懈、负责任地不断强调监控我们工厂和流程的安全、安保和环境影响的重要性。通过我们的日常警觉，欧琳力争继续被公认为行业内表现最好的公司之一。
我们的企业价值观-诚信行动，推动创新和改进，提升奥林人-是我们文化的一部分。这些价值观也反映在我们的环境、健康、安全和安保(EHS&S)政策和实践中。OLIN领导层以保护员工、业务合作伙伴和我们生活的社区的方式开展业务，并引导组织以这种方式开展业务，这一点是显而易见的。在我们的管理体系中，所有员工都有责任维持我们实现零事故的目标。2020年全年是奥林公司安全和环境事件总数连续第三年下降，其中包括可记录的伤害、过程安全事件、环境事件和分配事件。
可持续性与治理
我们坚信在不损害子孙后代的需要的情况下满足当前的需要。我们认识到我们的公司对我们的自然资源的影响，以及我们对管理人类和地球的责任。这意味着努力营造一种对我们的员工和股东持续的经济、社会和治理理想负责的公司文化。
在奥林，作为一个负责任的企业公民，我们将可持续发展融入到我们所做的一切中。我们重视并尊重我们的员工、我们运营的社区、我们的客户和环境。我们承诺通过我们业务实践的安全和高效-从供应到制造到交付，最后到我们产品的最终使用，为保护世界及其未来状况做出贡献。在我们的历史中，我们对持续改进的关注推动了我们的业务。我们的首份可持续发展报告描述了我们在这一领域的核心原则。聚焦于四大支柱，我们正在挑战自己，以推动我们对地球、我们的业务以及我们的人民和社区产生最有意义的影响的机会：
对能源和气候的关注
OLIN系统地和战略性地管理我们的能源和碳足迹，推动更高的效率和更高的可再生资源利用率。
资源效率
OLIN有效地管理关键资源，以最大限度地减少消耗和浪费，提高材料的再利用和再循环，提高运营效率，并成为环境保护的好管家。
产品可持续性和商业推广
奥林的产品和工艺有助于提供可持续的机会和创新，使整个供应链能够安全处理和分销。
员工和社区关怀
奥林为员工提供平等的机会，并确保我们的人民和社区的持续安全和生计。
我们已经制定了一项战略和全球倡议，以管理和跟踪我们设施的温室气体(GHG)排放、用水、废物处理以及能源消耗和效率。“我们致力于改善我们的资源利用，抓住机遇减少我们的环境足迹，并设定改善目标。我们明白，维持安全、可持续的运营对我们、我们的社区、环境和我们共同的未来都有影响。我们继续投资开发更安全、更清洁、更高效的产品和流程。我们的社会和治理实践推动我们运营的安全、平等和公平，并确保我们实践的透明度。
产品责任
我们非常自豪能够安全地分销和处理我们的产品，并使我们的客户也能做到这一点。我们的产品管理和质量实践与我们的核心价值观--美国化学理事会负责关怀下的产品安全规范--保持一致®以及其他全球公认的标准。我们将这些标准应用于我们的化工业务部门和相关子公司，以确保相关生产和产品或配方信息符合适用的全球法规、评估、持续改进和透明度。此外，温彻斯特弹药是根据运动武器和弹药制造商协会发布的自愿行业标准设计和制造的。我们坚定地致力于弹药教育，并强烈主张这样一种信念，即在为娱乐目的处理和使用枪支时，无论是有经验的参与者还是新手，都必须采取必要的步骤接受培训和教育。我们的目标是在每一种情况下都达到或超过指导方针。OLIN领导层通过积极参与和沟通有关产品安全的内容，在组织内部和外部利益相关者之间展示其对这些标准的承诺。
项目1A：各种风险因素
除了本10-K表格中的其他信息外，在评估Olin和我们的业务时还应考虑以下因素。我们所有的前瞻性陈述都应考虑到这些因素。此外，我们不知道或目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。
商业、行业和经营风险
对全球经济状况的敏感性-在经济和行业低迷期间，我们的经营业绩可能会受到负面影响。
我们大多数客户的业务在不同程度上是周期性的，历史上曾经历过周期性的低迷。这些经济和行业衰退的特点是产品需求减少，制造产能过剩，在某些情况下，平均售价下降。因此，我们的客户业务或全球经济状况的任何重大下滑都可能导致对我们产品的需求减少，并可能对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。
虽然我们的大部分销售额在北美，但我们的财务业绩在很大程度上依赖于北美以外的健康经济，因为我们有大量的海外销售，我们的客户也将他们的产品销往国外。因此，我们的业务正在并将继续受到欧洲、亚太地区(特别是中国和拉丁美洲)总体经济状况和其他因素的影响，包括利率波动、客户需求、劳动力和能源成本、货币变化和其他我们无法控制的因素，如公共卫生流行病。对我们产品和客户产品的需求直接受到这种波动的影响。此外，我们的客户可以决定将部分或全部生产转移到离我们设施更远的地方，这可能会减少对我们产品的需求。我们不能向您保证，对我们经营的行业产生不利影响的事件不会发生或继续发生，例如欧洲、亚太地区，特别是中国、拉丁美洲或世界经济的低迷、利率上升、不利的货币波动或2019年新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行的长期影响。世界其他地区(主要是亚洲和欧洲)的经济状况可能会增加烧碱的产量，并可出口到北美。烧碱供应的增加可能会给我们的烧碱价格带来下行压力，对我们的盈利能力产生负面影响。
定价压力-我们的产品，特别是氯和氯衍生物以及烧碱的平均售价下降，可能会降低我们的盈利能力。
我们的每一个业务部门都经历了供需波动的周期，特别是氯碱产品和乙烯产品部门，这导致了销售价格的变化。高需求、供应紧张和营业利润率上升的时期往往会导致产能和产量的增加，直到供过于求，然后通常是供应过剩和价格下降的时期。影响氯和烧碱需求和定价的另一个因素是天然气价格。较高的天然气价格增加了我们客户和竞争对手的制造成本，而且取决于原油与天然气价格的比例，可能会降低我们的客户在世界市场上的竞争力。
在氯碱行业中，价格是供应商选择的主要标准。定价受到多种因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。我们产品平均售价的下降可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。虽然我们努力通过提高生产效率、强调更高利润率的产品以及控制运输、销售和管理费用来降低成本，以保持或提高我们的盈利能力，但我们不能向您保证，这些努力将足以完全抵消可能的价格下降对经营业绩的影响。
我们不能向您保证，未来的定价或盈利能力将可与任何特定的历史时期相媲美，包括我们经营业绩中显示的最近时期。我们不能保证氯碱行业未来不会出现不利趋势，也不能保证我们的业务、财务状况和经营业绩不会受到不利影响。
我们的温彻斯特和环氧树脂细分市场也受到定价压力的影响。弹药和环氧材料的销售价格受到原材料成本和可获得性、客户需求和行业产能变化的影响。我们温彻斯特和环氧树脂部门产品平均售价的下降可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
经营模式的改变-如果我们不能成功地在我们的化学品业务中实施我们的经营模式，我们的经营结果可能会受到负面影响。
我们在我们的化学品业务中采用了一种战略运营模式，即优先考虑ECU利润率而不是销售量。这一模式代表着我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂业务的变化。 该模型需要管理生产率，以减轻对ECU较弱需求方的风险敞口，并从以下方面实现价值最大化
欧洲联盟更强大的一面。该模式的实施可能不会成功。例如，我们可能无法持续实现更高的利润率，或者实现的利润率改善可能会被销售额下降的影响所抵消，这两种情况中的任何一种都可能对我们的运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们的一些资产旨在以持续的高运行率运营。如果我们长期以较低的运营率运营或频繁改变运营率，我们的资产可能会变得不那么可靠，或者可能需要额外的维护或资本投资，这可能会对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。此外，我们可能无法吸引、开发或保留有效实施模型所需的技能。我们的模式依赖于对我们与客户和其他第三方处理业务的方式进行更改。客户或第三方可能不愿意以我们可以接受的条款或根本不愿意与我们交易。如果我们不能有效地执行我们的模型，我们的经营结果可能达不到预期，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
供应商-我们依赖数量有限的第三方供应商提供指定的原料和服务。
我们很大一部分原材料是从几个主要供应商那里获得的。如果这些供应商中的任何一个不能履行目前或任何未来供应协议下的义务，我们可能会被迫支付更高的价格或招致更高的成本来获得必要的原材料。原材料供应的任何中断或任何价格的上涨都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。我们已经与陶氏化学签订了长期协议，为我们的一些设施提供特定的原料和服务。这些设施依赖于陶氏化学的基础设施，以提供废水和地下水处理等服务。陶氏化学未能履行其在这些协议下的义务可能会对受影响设施的运营以及我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这些协议中的大多数在初始条款后可自动续签，但可在指定的通知期后由我们或陶氏化学终止。如果要求我们为这些原料或服务获得替代来源，我们可能无法获得优惠条件下的定价。此外，我们可能被迫支付额外的运输费用，或投资于管道或替代设施的资本项目，以适应有轨电车或其他运输方式，或取代其他服务。
在现有合同的约束下，供应商可以出于一般的经济考虑或与供应商或我们相关的考虑，随时选择修改其关系。我们与主要供应商签订的任何条款的任何重大变化都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响，供应商可能会要求我们以预付款或邮寄信用证的形式向他们提供额外的担保。
成本控制-如果我们经历了原材料、公用事业、运输或物流成本的增加，或者如果我们无法实现有针对性的成本降低，我们的盈利能力可能会降低。
我们的经营业绩和盈利能力取决于我们持续控制成本的能力，在某些情况下还可以降低成本。如果我们无法做到这一点，或者如果我们无法控制的成本，特别是我们的原材料、公用事业、运输和类似成本的增长超出了预期水平，我们的盈利能力将会下降。
例如，如果我们的原料和能源成本增加，而我们无法将增加的成本转嫁给客户，我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂部门的盈利能力将受到负面影响。同样，我们温彻斯特业务中使用的大宗商品金属和其他材料(如铜和铅)的成本可能会有所不同。如果我们经历这些成本的大幅增加，并且无法提高价格来抵消更高的成本，我们温彻斯特业务的盈利能力将受到负面影响。
原材料-采购原料和能源的可用性，以及这些成本的波动性，会影响我们的运营成本，并增加收益的可变性。
采购的原料和能源成本占我们总生产成本和运营费用的很大一部分。我们购买某些原材料作为原料。
原料和能源成本通常跟随原油和天然气的价格趋势，这两个价格有时会波动。归根结底，及时或完全转嫁潜在成本增加的能力在一定程度上取决于市场状况。相反，当原料和能源成本下降时，销售价格通常也会下降。因此，这些成本的波动可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。
如果我们的任何主要原料的供应有限，或者我们无法从我们的任何能源中获得天然气或能源，我们可能无法按照客户的需求生产我们的一些产品，这可能会对工厂利用率和我们需要这些原材料的产品的销售产生重大不利影响。我们与不同的第三方签订了一些原材料的长期供应合同，包括乙烯、电力、丙烯和苯。随着这些合同到期，我们可能无法根据市场状况以可比或同样有利的条款续签这些合同或获得新的长期供应协议，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。此外，我们的许多长期合同都包含条款，允许我们的供应商在不可抗力或类似情况下将发运给我们的原材料数量限制在合同金额以下。如果由于我们的供应商不愿意或不能履行原材料供应协议，或者如果供应商终止了与我们的协议，我们被要求获得原材料的替代来源，我们可能无法从替代供应商那里获得这些原材料，或者无法以类似或对我们有利的条款获得新的长期供应协议。
第三方运输-我们严重依赖第三方运输，这使我们面临我们无法控制的风险和成本，这些风险和成本可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们在很大程度上依赖铁路、卡车、船舶、驳船和其他航运公司将成品运送给客户，并将原材料运送到我们每一家企业使用的制造设施。这些运输业务面临各种危险和风险，包括极端天气条件、停工和操作危险，以及国内和国际运输和海事法规。此外，我们使用的运输方式，包括通过铁路和驳船运输氯和其他化学品，将来可能会受到更多、更严格和更昂贵的监管。如果我们因任何与运输安全有关的新的或修订的法规或公共政策变化，或这些运输公司未能正常运营而延误或无法发运成品或无法获得原材料，或者如果由于新的附加法规或其他原因导致这些服务的成本发生重大变化，我们可能无法安排有效的替代方案和及时的手段来获得原材料或发货，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果造成实质性的不利影响。如果我们用来运输氯和其他化学品的任何第三方铁路停止运输某些危险材料，或者如果通过铁路或其他方式运输危险材料的成本发生重大变化，我们可能无法安排有效的替代方案和及时的方式来交付我们的产品，或者根本无法安排，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果造成实质性的不利影响。
生产危险-我们的设施受到操作危险的影响，这可能会扰乱我们的业务。
我们依赖于我们的生产设施的持续安全可靠的运行。我们的生产设施会受到与化学材料、产品和弹药的制造、处理、储存和运输相关的危险的影响，包括泄漏和破裂、爆炸、火灾、恶劣天气和自然灾害、意想不到的公用事业中断或停机、计划外停机、设备故障、恐怖主义、运输中断、涉及我们的化学产品的运输事故、化学品泄漏和其他有毒或危险物质或气体的排放或泄漏以及环境危害。由于我们大型化学工厂的综合性，一家工厂发生的事故可能会影响一家工厂多家工厂的生产。过去，我们不时会发生一些事件，暂时关闭或以其他方式扰乱我们的生产，导致生产延误，并导致对工作场所伤亡的责任。我们的一些业务涉及制造和/或处理各种爆炸性和易燃材料。如果发生爆炸、火灾、泄漏或其他事故，客户使用我们的产品也可能导致责任。我们不能向您保证，我们今后不会发生此类事件，也不能保证这些事件不会导致生产延迟或对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。主要飓风对我们在美国墨西哥湾沿岸的业务、整个地区的物流和某些原材料的供应造成了重大干扰，这对我们一些产品的产量和成本产生了不利影响。由于我们在美国墨西哥湾沿岸有大量存在, 未来类似的恶劣天气条件或其他自然现象可能会对我们的运营结果产生负面影响，我们可能无法完全投保。
资讯保安-我们的资讯科技系统一旦出现故障，或其运作因内部或外部因素(包括网络攻击)而中断，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
我们的运作取决于我们保护信息系统、计算机设备和信息数据库不受系统故障影响的能力。我们依靠内部信息技术系统和某些外部服务和服务提供商来管理我们业务的日常运营，运营我们制造设施的要素，管理与我们的员工、客户和供应商的关系，履行客户订单，并维护我们的财务和会计记录。我们的任何一个或多个资讯科技系统出现故障，都可能是由内部或外部事件所致，例如入侵者或黑客入侵、电脑病毒、网络攻击、硬件或软件故障，或电力或电讯波动或故障。我们的信息技术系统因任何原因未能按预期运行或任何重大的安全漏洞都可能扰乱我们的业务，并导致许多不利后果，包括降低运营效率和效率、增加成本或丢失重要信息，任何这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。我们有技术和信息安全流程、定期的外部服务和服务提供商审查、保险单和灾难恢复计划，以降低我们对这些漏洞的风险。然而，如果发生此类事件，这些措施可能不足以确保我们的运营不会中断或我们的财务影响不会降至最低。
负债-我们的负债可能会对我们的财务状况产生不利影响。
截至2020年12月31日，我们有38.638亿美元的未偿债务。未偿债务不包括我们8.0亿美元的优先担保循环信贷安排下可以借入的金额，根据该安排，截至2020年12月31日，我们有7.996亿美元可供借款，因为我们已经签发了40万美元的信用证。截至2020年12月31日，我们的负债占总资本的72.7%。截至2020年12月31日，我们的债务中有2630万美元在一年内到期。尽管我们的负债水平很高，但我们预计仍有能力借入额外的债务，但我们不能确定是否会以我们可以接受的条件提供额外的债务，或者根本不能。
我们的负债可能会产生重要后果，包括但不限于：
•限制我们为营运资金、资本支出和其他一般企业用途提供资金的能力；
•通过减少可用于其他企业用途的资金来限制我们适应增长的能力，这反过来可能会阻止我们履行债务义务；
•由于我们的债务协议中包含的契约，限制了我们的业务灵活性；
•在一定程度上，我们的债务受到浮动利率的影响，这增加了我们对市场利率波动的脆弱性；
•限制我们支付现金股利的能力；
•限制我们对业务或行业或经济状况变化的灵活性，或对这些变化作出反应，从而限制我们与杠杆率不高的公司竞争的能力；以及
•增加了我们在经济衰退中的脆弱性。
我们能否从运营中产生足够的现金流来按计划偿还债务，将取决于一系列经济、竞争和商业因素，其中许多因素是我们无法控制的。不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流来支付这些款项。如果我们无法偿还开支和债务，我们可能需要在到期前对全部或部分债务进行再融资，出售资产或发行额外股本。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法为我们的任何债务进行再融资、出售资产或发行额外股本，这可能导致我们违约并损害我们的流动性。我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务义务，或以商业合理的条款对我们的债务义务进行再融资，这将对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们履行债务的能力产生重大不利影响。
新冠肺炎大流行-新冠肺炎大流行和全球对大流行的反应可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
新冠肺炎全球大流行，以及政府、企业和消费者对这一流行病的各种应对措施，在美国和全球经济中造成了重大干扰，对我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂业务生产的几种产品的需求产生了负面影响，导致产量和定价下降。
因此，新冠肺炎疫情对我们的运营业绩产生了重大影响，并可能继续对我们的业务产生负面影响。这些影响可能包括工厂关闭或运营减少，对我们产品的需求波动和减少，以及供应链中断。随着大流行的继续，这些影响可能会变得更广泛或更持久。新冠肺炎疫情对我们业绩的影响程度将取决于我们无法控制的、高度不确定的未来事态发展，包括疫情的严重程度和持续时间、采取的国内和国际应对行动以及由此导致的任何经济或行业低迷的程度和严重程度。
信贷安排-疲弱的行业条件可能会影响我们遵守高级担保信贷安排中的财务维护契约的能力。
我们的高级担保信贷安排包括某些金融维护契约，要求我们不得超过最高担保杠杆率，并保持最低覆盖率。
根据影响我们业务的经济或行业衰退的程度和持续时间，包括价格和交易量的恶化，我们不能保证我们将继续遵守这些比率。如果我们在未来一段时间内不能遵守这两个公约中的任何一个，并且不能从贷款人那里获得豁免，我们将需要为我们目前的优先担保信贷安排进行再融资。然而，我们不能保证我们会以我们可以接受的条款提供这种再融资，或者根本不能接受。
对我们氯碱产品的需求失衡-我们的氯或烧碱失去一个重要客户可能会导致客户对这些产品的需求失衡，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
氯和烧碱同时生产，并以1.0吨氯与1.1吨烧碱的固定比例生产。失去大量的氯或烧碱客户可能会导致客户对我们的氯和烧碱产品的需求失衡。客户需求的不平衡可能要求Olin同时减少氯和烧碱的生产，或者采取其他措施来纠正这种不平衡。由于OLIN不能储存大量的氯，我们可能无法快速或有效地对客户对这些产品的需求失衡做出反应。如果出现严重失衡，我们可能需要采取可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性不利影响的行动。
吸引和留住合格员工的能力-我们必须吸引、留住和激励关键员工，如果做不到这一点，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们认为，我们的成功取决于招聘、留住和激励关键员工，包括高管。我们可能很难找到和招聘到合格的人员。此外，这些人才一旦录用，我们可能很难留住，关键人物可能会离开，与我们竞争。关键人员的流失或我们无法吸引和留住其他合格和经验丰富的人员可能会扰乱我们的业务、财务状况或运营结果，或对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。此外，由于员工竞争加剧或员工流动率增加，我们的经营业绩可能会受到成本增加的不利影响，这可能会导致大量客户业务流失或成本增加。
国际销售和运营-我们面临与我们的国际销售和运营相关的风险，这些风险可能会对我们的业务或运营结果产生实质性的不利影响。
奥林的业务遍及全球，包括欧洲、亚太地区、拉丁美洲和加拿大的地理区域。2020年，我们大约36%的销售额来自美国以外的地区。这些国际销售和运营使我们面临风险，包括：
•与遵守复杂多变的法律、条约和法规相关的困难和成本；
•关税和贸易壁垒；
•疫情爆发，如新冠肺炎，可能导致我们和我们的供应商和/或客户暂时停止在受影响地区的运营，限制OLIN分销我们产品的能力，或导致经济衰退，可能影响对我们产品的需求；
•法律法规的变化，包括实施影响国际商业交易的经济或贸易制裁；
•不遵守反贿赂法律法规的风险，如美国“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act)；
•对从外国汇回国外的现金的限制，或与之相关的困难和费用
美国；
•不利的货币波动；
•当地经济状况的变化；
•政治或监管环境的意外变化；
•与全球劳动力相关的劳动合规性和成本；
•数据隐私法规；
•维持海外子公司和国际业务的困难；以及
•保护知识产权方面的挑战。
上述任何一个或多个因素都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
养老金计划-全球股票和固定收益市场下跌对资产价值的影响，以及用于评估我们养老金计划负债的任何利率下降和/或死亡率假设的改善，可能会导致养老金成本上升，并需要在未来几年为养老金计划提供大量资金。
我们为符合条件的员工和退休人员提供国内外固定收益养老金计划。几乎所有国内固定收益养老金计划参与者都不再累积福利。然而，我们一部分讨价还价的小时工继续在统一福利公式下参加我们的国内合格固定收益养老金计划。*我们对合格固定收益养老金计划的资金政策符合联邦法律法规的要求。*我们的海外子公司维持养老金和其他福利计划，这与当地的法定做法一致。*养老金费用和养老金资金的确定是基于各种规章制度以及我们无法控制的经济因素。这些因素包括投资资产的回报、某些市场利率的水平、用于确定养老金义务的贴现率以及用于评估我们养老金计划中负债的死亡率假设。这些规章制度的改变或用于评估我们养老金计划中资产和负债的因素的不利变化可能会影响我们养老金计划资金状况的计算。它们还可能导致更高的养老金成本，额外的财务报表披露，以及为养老金计划提供资金的需要。
截至2020年12月31日，根据会计准则编纂(ASC)715“补偿-退休福利”(ASC 715)计算，预计福利义务为31.994亿美元，比我们合格的固定福利养老金计划中资产的市值高出7.303亿美元。根据我们的计划假设和估计，至少到2021年，我们将不需要向国内合格固定收益养老金计划支付任何现金捐款，我们预计2021年向国际合格固定收益养老金计划提供的现金捐款将不到500万美元。
全球股票和固定收益市场下跌对资产价值的影响可能会导致养老金成本上升，并可能增加并加速未来几年为养老金计划提供资金的需要。例如，在所有其他假设不变的情况下，我们国内合格固定收益养老金计划的假设长期计划资产回报率降低或增加100个基点，将分别减少或增加2020年固定收益养老金计划收入约1980万美元。*保持我们国内合格定义收益养老金计划的所有其他假设不变，用于计算2020年养老金收入和预计福利义务的贴现率降低50个基点，截至12月31日，2020年养老金收入将减少40万美元，预计福利义务增加1.74亿美元。*截至2020年12月31日，我们国内合格固定收益养老金计划用于计算2020年养老金收入和预计福利义务的贴现率提高50个基点，将使养老金收入增加10万美元，预计福利义务减少1.57亿美元。
信贷和资本市场状况-信贷和资本市场的不利状况可能会限制或阻碍我们借入或筹集资本的能力。
虽然我们相信我们已有设施，让我们可以借入所需的资金，以满足我们的正常业务活动，但信贷和金融市场的不利条件可能会阻止我们获得融资，如果有需要的话。我们有能力投资于我们的企业，并对即将到期的债务进行再融资或偿还，这可能需要进入信贷和资本市场，并有足够的银行信贷额度来支持现金需求。我们进入信贷和资本市场的能力也取决于信誉良好的信用评级机构对我们的信用评级。我们信用评级的大幅下调可能会影响我们为即将到期的债务进行再融资或偿还的能力，导致借贷成本增加，减少从金融机构获得的资本，或者要求我们的子公司向某些交易对手提交信用证、现金或其他资产作为抵押品。如果我们不能以商业上合理的条件进入信贷和资本市场，我们可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。
资产减值-如果我们的商誉、其他无形资产或财产、厂房和设备在未来受到减值，我们可能需要将非现金费用计入收益，这可能是重大的。
我们商誉的减值测试过程涉及管理层做出的一系列判断和估计，包括关于我们报告单位的未来现金流、折现率、盈利能力假设和终端增长率。我们内部制定的长期计划包括对氯碱行业的定价和运营预测的假设。如果我们分析中使用的判断和估计没有实现或受到外部因素的影响，那么实际结果可能与这些判断和估计不一致，我们可能需要在未来记录商誉减值费用，这可能是重大的，并对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。于二零二零年第三季，我们的氯碱产品及乙烯和环氧报告单位的账面价值超过公允价值，导致税前商誉减值费用分别为5.576亿美元及1.422亿美元。商誉减值费用按报告单位的账面价值(包括任何商誉)超出其公允价值计算，因此我们报告单位的账面价值在完成商誉减值测试后等于其公允价值。
当环境或事件的变化可能显示账面值不可收回时，我们会审核长期资产(包括物业、厂房和设备以及可识别的摊销无形资产)的减值。如果公允价值低于资产的账面价值，则就差额确认减值。可能导致长期资产减值的因素包括该等资产的使用方式发生重大变化、行业或市场趋势负面、相对于历史或预期未来经营业绩表现明显欠佳、闲置时间延长或资产可能在其估计使用年限结束前出售或处置。如果我们的财产、厂房和设备以及可确认的摊销无形资产在未来被确定为减值，我们可能需要在确定减值期间将非现金费用计入收益，这可能是重大的，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
法律、环境和监管风险
安全和化学品运输-关于危险化学品运输和/或化学品生产设施安全的新规定，以及与运输安全相关的公共政策变化可能会导致运营成本大幅上升。
我们的产品和原料的运输，包括管道运输，以及我们的化工生产设施的安全，都受到广泛的监管。地方、州和联邦各级政府当局可以实施新的或更严格的规定，这些规定将影响化工厂地点的安全和危险化学品的运输。我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂部门可能会受到遵守任何新法规的成本的不利影响。如果在我们的设施或运输产品时发生事故，我们的业务也可能受到不利影响。影响的程度将取决于未来法规的要求和事件的性质，目前尚不清楚。
监管的影响-更改或不遵守适用的法律、政府法规或政策可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
美国或外国政府可能通过或修改的立法或法规，包括旨在应对气候变化的立法或法规、反垄断和竞争法、税收法规、进出口关税和配额以及反倾销措施和相关关税，都可能对我们业务的销售、成本和盈利能力产生重大影响。化学品和弹药行业受到立法和监管行动的影响，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。政府法规和法律的变化或其解释的变化可能会减少对我们产品的需求，影响我们使用或制造某些产品的能力，或者限制我们实施战略的能力，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们所在司法管辖区的税务法律、条约或法规的重大改变，或其解释或应用的改变，可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
诉讼和索赔-我们可能会受到诉讼和其他索赔的影响，这可能会导致我们产生巨额费用。
我们面临与我们现在和以前的业务相关的诉讼和其他索赔，未来可能会受到额外索赔的影响，其中一些可能是实质性的。这些诉讼可能包括合同纠纷、反垄断索赔、包括弹药和枪械在内的产品责任索赔，以及指控原告有害地接触各种化学品和其他物质的诉讼(包括基于据称接触石棉的诉讼)。通常，指控伤害性暴露的诉讼程序涉及许多原告对许多被告提出的索赔。即使最终胜诉，为这些主张辩护也可能是昂贵和耗时的。由于法律诉讼固有的不确定性，我们无法预测诉讼结果，因此无法确定财务影响(如果有的话)是否会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大影响。
环境成本-我们有持续的环境成本，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务和资产受到广泛的环境、健康和安全法规的约束，包括与空气排放、水排放、废物处理和污染场地修复相关的法律和法规。我们的业务和产品的性质，包括我们处理的原材料，使我们面临这些法律和法规下的责任、义务或索赔的风险，因为生产、储存、使用、运输和销售可能对环境造成不利影响或造成人身伤害的材料，包括在化学品的情况下，无意释放到环境中。环境法可能会对原材料和成品的使用、运输、搬运和储存成本以及废物的储存、搬运、处理、运输和处置成本产生重大影响。此外，我们还参与了与过去的制造设施和以前的废物处理场相关的各种政府和私人环境行动。我们已经并预计会因遵守环境法律法规而产生巨额成本和资本支出。
环境责任的最终成本和时间很难预测。与污染场地有关的环境法规定的责任可以追溯并在联合和几个基础上施加。一个责任方可能要对场地的所有费用负责，无论其过失、对场地的贡献百分比或最初处置的合法性如何。我们可能会因过去或未来违反环境法或其他法律或根据环境法或其他法律承担责任而招致巨额费用，包括清理费用、自然资源损害、民事或刑事罚款和制裁，以及索赔例如人身伤害和/或财产损失的第三方诉讼。
此外，未来的事件，如环境法的变化、现行环境法的解释或实施的变化或有关所需补救程度的新信息，可能需要我们支付额外的支出、修改或缩减我们的业务和/或安装额外的污染控制设备。监管机构可能会发现新的令人担忧的化学品，或为现有的令人担忧的化学品制定新的或更严格的清理标准。这可能导致未来用于环境补救的支出超出现有估计。
因此，我们涉及或可能涉及的一些事项可能会以对我们不利的方式得到解决，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。见项目7--“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“环境事项”。
Lake City合同遵从性和可交付成果-与我们的Lake City合同和其他政府合同下的履行相关的各种风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的温彻斯特业务目前运营和管理密苏里州独立市的莱克城陆军弹药厂
根据与美国陆军签订的一份为期七年的合同。此外，我们的温彻斯特业务还负责履行其他政府合同安排下的各种交付成果。在某些条件下，湖城设施还允许温彻斯特利用该设施生产商业弹药。莱克城工厂和我们的其他美国政府合同的运营需要遵守众多合同条款和政府法规。美国政府合同通常保留审计我们的合同成本以及对我们的业务实践和遵守政府合同要求的情况进行查询和调查的权利。如果我们不遵守这些合同条款和规定中的任何一项，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的政府合同中有很大一部分包含固定价格的可交付成果，而较少的部分是在成本加成安排下履行的。虽然其中某些合同包含价格上涨和其他价格调整条款，但如果我们无法控制与这些合同相关的成本，或者如果我们对其中一份或多份合同的固定定价的假设是不正确的，我们可能会遇到额外的无法收回的成本和更低的盈利能力。
劳工问题-我们不能保证我们可以在不停工的情况下签订未来的劳动合同或任何其他劳动协议。
出于集体谈判的目的，各种工会代表了我们相当数量的小时工。2021年需要协商的劳动合同如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 定位 | | 雇员人数 | | 到期日 |
| 东奥尔顿(温彻斯特) | | 573 | | 2021年12月 |
虽然我们相信我们与员工及其各种代表的关系总体上令人满意，但我们不能保证我们可以在不停工的情况下签订任何劳动协议，也不能保证任何停工不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
项目1B：未解决的工作人员意见
不适用。
项目2.其他财产
有关我们产品和服务的主要制造、分销或营销地点的信息包含在项目1-“业务”中“产品和服务”标题下的表格中。一般而言，这些设施保养良好，运作良好，并适合和足够使用。我们最大的两个设施与现场合作伙伴位于同一地点。这些设施所在的土地的租赁初始期限为99年，从2015年开始。此外，我们还租赁仓库、码头和经销办公室，以及行政和分支销售办公室和服务部门的空间。我们相信我们现有的设施足以满足我们目前业务的需要。
2020年10月1日，温彻斯特接管了密苏里州独立市的莱克城陆军弹药厂的全面管理和运营控制权，这是一个政府所有的承包商运营的设施。美国陆军于2019年9月选择温彻斯特运营和管理莱克城。 该合同用于生产小口径军用弹药，包括5.56毫米、7.62毫米和.50口径子弹，以及某些子弹和弹壳。合同还允许为商业客户生产某些弹药。该合同的初始期限为七年，美国陆军可能会将合同延长至多三年。
项目3.其他法律程序
在附注23“承诺和或有事项”下的“法律事项”标题下，通过引用将法律事项的讨论纳入第二部分项目8，并应被视为第一部分项目3“法律诉讼”的组成部分。
项目4.煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
截至2021年1月31日，我们的普通股有3400名纪录保持者。
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码是“OLN”。
在2020年和2019年的四个季度中，每个季度都支付了每股普通股0.20美元的股息。
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份(或单位)总数(1) | | 每股(或单位)平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数 | | 根据计划或计划可购买的股份(或单位)的最高美元价值 | |
| 2020年10月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | | |
| 2020年11月1日至30日 | | — | | | — | | | — | | | | |
| 2020年12月1日至31日 | | — | | | — | | | — | | | | |
| 总计 | | | | | | | | $ | 304,075,829 | | (1) |
(1)2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，用于购买总价高达5.0亿美元的普通股。该计划将在购买5.0亿美元的我们的普通股时终止。截至2020年12月31日，已回购了10072,741股股票，总价值195924,171美元，根据该计划，仍有304,075,829美元的普通股可供购买。
性能图表
这张图表将我们普通股的总股东回报与标准普尔1000指数(标准普尔1000指数)、标准普尔500指数、标准普尔500化学品指数、标准普尔综合1500商品化学品指数(标准普尔1500商品化学品指数)以及我们由四家公司组成的同行集团(统称为2019年同行集团)的总回报进行了比较。我们认为，与基于现有市场数据的标准普尔1000指数相比，标准普尔500指数更能代表整体市场表现。我们将我们的同业调整为标准普尔500化学品指数和标准普尔1500商品化学品指数，以反映我们目前业务范围内的更大公司组合，我们认为这些公司提供了更好、更准确的基础来与我们的业绩进行比较。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 五年累计总报酬率的比较 |
| 在奥林公司中，标准普尔1000指数，标准普尔500指数，2019年同业集团， |
| 标准普尔500化学品指数和标准普尔1500商品化学品指数 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/15 | 12/16 | 12/17 | 12/18 | 12/19 | 12/20 |
| 奥林公司 | 100 | 155 | 221 | 128 | 115 | 172 |
| 标准普尔1000指数 | 100 | 122 | 141 | 127 | 159 | 179 |
| 标准普尔500指数 | 100 | 112 | 136 | 130 | 171 | 203 |
| 2019 Peer Group | 100 | 114 | 140 | 111 | 91 | 60 |
| 标准普尔500化学品指数 | 100 | 109 | 143 | 125 | 150 | 177 |
| 标准普尔1500商品化学品指数 | 100 | 113 | 148 | 110 | 127 | 137 |
| 版权所有©2021标准普尔(Standard&Poor‘s)，标准普尔全球(S&P Global)旗下子公司。版权所有。 |
数据是从2015年12月31日到2020年12月31日的五年期间。*累计回报包括股息的再投资。*2019年同业集团是根据截至业绩图所涵盖的五年中每一年年初的市值(收盘价乘以流通股数量)进行加权的。*我们计算每一年的加权回报的方法是：(A)每个公司的市值占2019年同业集团所有公司市值占2019年同业集团所有公司总市值的百分比
第六项：精选财务数据
五年总结
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 运筹学 | | ($和股票(百万美元，每股数据除外) |
| 销货 | | $ | 5,758 | | | $ | 6,110 | | | $ | 6,946 | | | $ | 6,268 | | | $ | 5,551 | |
| 销货成本 | | 5,375 | | | 5,439 | | | 5,822 | | | 5,555 | | | 4,945 | |
| 销售和管理 | | 422 | | | 417 | | | 431 | | | 369 | | | 347 | |
| 重组费用 | | 9 | | | 76 | | | 22 | | | 38 | | | 113 | |
| 收购相关成本 | | — | | | — | | | 1 | | | 13 | | | 49 | |
| 商誉减值 | | 700 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他营业收入 | | 1 | | | — | | | 6 | | | 3 | | | 11 | |
| 未合并关联公司的收益(亏损) | | — | | | — | | | (20) | | | 2 | | | 2 | |
| 利息支出 | | 293 | | | 243 | | | 243 | | | 217 | | | 192 | |
| 利息收入和其他收入 | | 1 | | | 12 | | | 2 | | | 2 | | | 3 | |
| 非经营性养老金收入 | | 19 | | | 16 | | | 22 | | | 34 | | | 45 | |
| 税前收益(亏损) | | (1,020) | | | (37) | | | 437 | | | 117 | | | (34) | |
| 所得税(福利)拨备 | | (50) | | | (26) | | | 109 | | | (432) | | | (30) | |
| 净(亏损)收入 | | $ | (970) | | | $ | (11) | | | $ | 328 | | | $ | 549 | | | $ | (4) | |
| 财务状况 | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 190 | | | $ | 221 | | | $ | 179 | | | $ | 218 | | | $ | 185 | |
| 营运资金，不包括现金和现金等价物 | | 329 | | | 411 | | | 410 | | | 527 | | | 439 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | 3,171 | | | 3,324 | | | 3,482 | | | 3,576 | | | 3,705 | |
| 总资产 | | 8,271 | | | 9,188 | | | 8,997 | | | 9,218 | | | 8,763 | |
| 大写： | | | | | | | | | | |
| 短期债务 | | 26 | | | 2 | | | 126 | | | 1 | | | 81 | |
| 长期债务 | | 3,838 | | | 3,339 | | | 3,104 | | | 3,611 | | | 3,537 | |
| 股东权益 | | 1,451 | | | 2,418 | | | 2,832 | | | 2,754 | | | 2,273 | |
| 总市值 | | $ | 5,315 | | | $ | 5,759 | | | $ | 6,062 | | | $ | 6,366 | | | $ | 5,891 | |
| 每股数据 | | | | | | | | | | |
| 净(亏损)收入： | | | | | | | | | | |
| 基本型 | | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.97 | | | $ | 3.31 | | | $ | (0.02) | |
| 稀释 | | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.95 | | | $ | 3.26 | | | $ | (0.02) | |
| 普通股现金股利 | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | |
| 其他 | | | | | | | | | | |
| 资本支出 | | $ | 299 | | | $ | 386 | | | $ | 385 | | | $ | 294 | | | $ | 278 | |
| 折旧摊销 | | 568 | | | 597 | | | 601 | | | 559 | | | 534 | |
| 支付的普通股股息 | | 126 | | | 129 | | | 134 | | | 133 | | | 132 | |
| 普通股回购 | | — | | | 146 | | | 50 | | | — | | | — | |
| 电流比 | | 1.4 | | | 1.6 | | | 1.5 | | | 1.8 | | | 1.7 | |
| 总债务与总资本之比 | | 72.7 | % | | 58.0 | % | | 53.3 | % | | 56.7 | % | | 61.4 | % |
| 实际税率 | | 4.9 | % | | 69.4 | % | | 25.0 | % | | (368.9) | % | | 88.6 | % |
| 平均已发行普通股-稀释后 | | 157.9 | | | 162.3 | | | 168.4 | | | 168.5 | | | 165.2 | |
| 股东 | | 3,400 | | | 3,500 | | | 3,700 | | | 3,900 | | | 4,200 | |
雇员(1) | | 8,000 | | | 6,500 | | | 6,500 | | | 6,400 | | | 6,400 | |
(1)截至2020年12月31日，员工包括湖城约1700名员工，这是一家政府所有、承包商运营的设施。
第七条企业管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
商业背景
我们是领先的垂直一体化的全球化工产品制造商和分销商，也是美国领先的弹药制造商。我们的业务集中在三个业务部门：氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特。我们所有的业务部门都是资本密集型制造企业。氯碱产品和乙烯基的开工率与整体经济密切相关。每个部门都有商品元素。
我们的氯碱产品和乙烯基部门在一定程度上是一种大宗商品业务，所有供应商的产品都是相似的，价格是主要的供应商选择标准。这些产品的定价受到各种因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。我们的氯碱产品和乙烯基部门生产一些世界上使用最广泛的化学品，可以升级为许多终端市场使用的各种下游化工产品。供应/需求的变化可能是突然和重大的，考虑到我们氯碱产品和乙烯基部门的产能，可能会导致我们的整体盈利能力发生重大变化。
环氧段消耗氯碱产品和乙烯基段生产的一些产品。环氧树脂部门的上游和中游产品部分是大宗商品市场。这些产品的定价受到多种因素的影响，其中一些是我们无法控制的。虽然通过下游定制和产品开发机会存在竞争差异化，但与全球范围内的众多竞争对手相比，定价具有极强的竞争力。
温彻斯特的业务也有商品元素，但大部分温彻斯特弹药都是作为品牌消费品出售的，在这种产品中，有机会通过创新的新产品开发和增强的产品性能来区分某些产品。尽管相对于其他品牌弹药产品具有竞争力的定价很重要，但这并不是产品选择的唯一因素。
最近的发展和亮点
新冠肺炎
2019年新型冠状病毒(新冠肺炎)全球大流行，以及政府、企业和消费者对这一大流行的各种应对措施，对我们2020年的业绩产生了重大影响。我们已经采取措施保护我们员工的健康和安全，与我们的客户和供应商合作，将潜在的干扰降至最低，并在这场全球大流行期间为我们的社区提供支持。我们的业务属于政府和公共卫生当局认为“必不可少”的业务。我们正在遵循所有联邦、州和地方卫生部的指导方针，与这些安全程序相关的成本并不重要。我们继续安全地维持工厂运营，并专注于业务连续性。除了那些正在进行计划中的维修周转的工厂外，世界各地的所有奥林制造设施都在继续运营。
疫情的蔓延和相关应对措施对美国和全球经济造成了重大破坏，导致我们化学品业务的供需基本面中断。政府、企业和消费者对疫情的各种应对措施对我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂业务生产的几种产品的需求产生了负面影响，导致产量和定价下降。我们正在监测不断变化的商业环境、波动性以及新冠肺炎回应带来的高度不确定性。目前，我们无法完全确定它未来对我们业务的影响。我们继续与我们的客户、员工、供应商和社区合作，以应对新冠肺炎的影响，并继续评估对我们的业务、供应链和客户可能产生的影响，并采取行动努力减轻不利后果。
我们已经启动了几项持续的行动，我们相信这些行动将部分缓解经济下滑对我们财务业绩的影响，但也会增强我们在财务和结构上的地位，以利用最终的全球经济复苏。下面总结了其中几项行动和我们的流动性资源：
•2020年5月，我们签订了13.0亿美元的高级担保信贷安排(高级担保信贷安排)，修订了我们现有的高级信贷安排，这在我们的限制性合规契约下提供了额外的灵活性。该安排包括8.0亿美元的优先担保循环信贷安排，其中截至2020年12月31日，我们有7.996亿美元的可用资金，以及5.00亿美元的优先担保延迟提取定期贷款安排，该贷款安排于2020年10月全部提取，用于赎回2023年到期的9.75%优先票据的一部分。
•2020年5月，我们发行了5.0亿美元、2025年到期的9.50%优先债券(2025年债券)。2025年债券的收益提供了额外的流动性，并用于一般公司用途。
•在2020年期间，我们修改了我们的应收账款融资协议，将借款能力扩大到2.5亿美元，截至2020年12月31日，未偿还借款为1.25亿美元。我们也有能力增加我们的应收账款保理安排，这最终可以加快现金收入的时间，并改善我们的现金状况。应收账款融资协议和应收账款保理安排不影响我们的高级担保信贷工具债务比率契约。
•我们执行了一项战略，以提高我们的营运资本和管理我们的资产负债表，以最大限度地提高我们的财务灵活性。在2020年，奥林减少了大约1.42亿美元的营运资金，其中包括大约6700万美元的营运资金投资，以支持莱克城的运营。
•2020年，我们的资本支出比2019年减少了约8700万美元，我们预计2021年的资本支出将在2亿美元左右，这将比2020年的水平额外减少1亿美元。
•作为我们降低运营成本的持续生产力计划的一部分，在2020年间，我们减少了化学品业务和公司职能的员工和承包商总人数。
•在2020年期间，我们暂停了所有受薪和非讨价还价的小时工缴费的固定缴费计划匹配。
•我们相信，目前我们既可以进入高收益债券市场，也可以进入股票市场。
我们仍然认为，我们参与的全球市场存在高度的经济不确定性，我们相信，我们已经采取并将继续采取的措施，以改善我们的资本结构和流动性，增强了我们在当前条件下运营的能力。
2020年概述
截至2020年12月31日的一年，净亏损为9.699亿美元，而2019年净亏损为113万美元。业绩较上年减少的主要原因是商誉减值费用6.998亿美元，以及氯碱产品和乙烯基部门业绩下降，这主要是由于定价和销量下降所致。温彻斯特部门业绩较高，部分抵消了这些下降。
2020年，氯碱产品和乙烯基产生的部门收入为350万美元，而2019年为3.367亿美元。氯碱产品和乙烯产品部门的业绩低于上年，主要是由于价格下降(主要是烧碱和二氯乙烯(EDC))，以及产量下降(主要是烧碱)。这些下降被包括原材料和运营成本在内的较低成本部分抵消。氯碱产品和乙烯基部门的业绩包括2020年和2019年分别为4.514亿美元和4.704亿美元的折旧和摊销费用。
环氧树脂报告2020年的部门收入为4080万美元，而2019年为5390万美元。环氧树脂部门的业绩低于前一年，主要是由于产品价格下降，部分被原材料成本下降所抵消。环氧树脂部门的业绩包括2020年和2019年分别为9070万美元和1.01亿美元的折旧和摊销费用。
2020年10月1日，温彻斯特承担了密苏里州独立市莱克城工厂的全面管理和运营控制权。2019年9月，美国陆军选择温彻斯特运营和管理湖城设施。该合同的初始期限为七年，美军可能会将合同延长至多三年。
温彻斯特报告2020年的部门收入为9230万美元，而2019年为4010万美元。部门业绩的增长是由于销售量增加(包括湖城生产的弹药)和产品定价上涨，但部分被与湖城合同相关的过渡成本和更高的运营成本所抵消。温彻斯特部门的业绩包括2020年和2019年2010万美元的折旧和摊销费用。
2020年10月15日，Olin赎回了2023年到期的9.75%未偿还优先债券(2023年债券)中的6.0亿美元。2023年债券按2023年债券本金的102.438赎回，赎回溢价为1,460万元。2023年的票据是通过利用我们5.0亿美元的优先担保延迟提取定期贷款工具(Delayed Drawing Term Loan Facility)以及利用手头的1.146亿美元现金赎回的。
后续事件
2021年1月15日，Olin赎回了2023年未偿还债券中剩余的1.2亿美元。2023年债券的赎回价格为2023年债券本金的102.438，赎回溢价为290万美元。剩余的2023年债券利用手头1.229亿美元的现金进行了赎回。
综合经营成果
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (百万美元，每股数据除外) |
| 销货 | $ | 5,758.0 | | | $ | 6,110.0 | | | $ | 6,946.1 | |
| 销货成本 | 5,374.6 | | | 5,439.2 | | | 5,822.1 | |
| 毛利率 | 383.4 | | | 670.8 | | | 1,124.0 | |
| 销售和管理 | 422.0 | | | 416.9 | | | 430.6 | |
| 重组费用 | 9.0 | | | 76.5 | | | 21.9 | |
| 收购相关成本 | — | | | — | | | 1.0 | |
| 商誉减值 | 699.8 | | | — | | | — | |
| 其他营业收入 | 0.7 | | | 0.4 | | | 6.4 | |
| 营业(亏损)收入 | (746.7) | | | 177.8 | | | 676.9 | |
| 未合并关联公司的亏损 | — | | | — | | | (19.7) | |
| 利息支出 | 292.7 | | | 243.2 | | | 243.2 | |
| 利息收入 | 0.5 | | | 1.0 | | | 1.6 | |
| 非经营性养老金收入 | 18.9 | | | 16.3 | | | 21.7 | |
| 其他收入 | — | | | 11.2 | | | — | |
| 税前收益(亏损) | (1,020.0) | | | (36.9) | | | 437.3 | |
| 所得税(福利)拨备 | (50.1) | | | (25.6) | | | 109.4 | |
| 净(亏损)收入 | $ | (969.9) | | | $ | (11.3) | | | $ | 327.9 | |
| 每股普通股净(亏损)收益： | | | | | |
| 基本型 | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.97 | |
| 稀释 | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.95 | |
2020年与2019年相比
与2019年的61.1亿美元相比，2020年的销售额为57.58亿美元，减少了3.52亿美元，降幅为6%。氯碱产品和乙烯基的销售额减少了4.602亿美元，主要是由于烧碱和EDC定价下降以及产量下降(主要是烧碱)。环氧树脂的销售额减少了1.539亿美元，主要是由于产品价格下降。温彻斯特的销售额增加了2.621亿美元，主要是由于商业和军事销售量增加(包括莱克城生产的弹药)，以及商业弹药定价的提高。
毛利率比2019年下降了2.874亿美元，降幅为43%。氯碱产品和乙烯基毛利润率下降3.272亿美元，主要原因是烧碱和EDC价格下降以及产量下降，但部分被成本(主要是原材料)下降所抵消。环氧树脂的毛利率下降了950万美元，主要原因是产品价格下降，但部分被原材料成本下降所抵消。温彻斯特的毛利率增加了7350万美元，这主要是由于销售量增加(包括湖城生产的弹药)以及商业定价的提高。毛利率占销售额的百分比从2019年的11%下降到2020年的7%。
2020年的销售和管理费用比2019年增加了510万美元，增幅为1%。增加的主要原因是莱克城的运营和与莱克城合同相关的过渡成本增加2240万美元，以及基于股票的薪酬支出增加1470万美元，其中包括按市值计算的调整。薪金和福利减少了1390万美元，咨询和合同服务减少了790万美元，与差旅有关的费用减少了810万美元，部分抵消了这些增加。2017年，我们开始了新的企业资源规划、制造和工程系统以及相关基础设施(统称为信息技术项目)的多年实施。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的销售和管理费用分别包括与信息技术项目相关的7390万美元和7700万美元。2020年和2019年，销售和管理费用占销售额的百分比均为7%。
2020年和2019年的重组费用主要与2016年3月关闭三个不同地点的43.3万吨氯碱产能有关。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的重组费用还与关闭德克萨斯州自由港的一家氯碱工厂和一家VDC生产设施有关，其中包括58.9美元
截至2019年12月31日的年度设备和设施的非现金减值费用为百万美元。截至2019年12月31日的年度重组费用还包括2018年12月永久关闭我们澳大利亚吉隆工厂弹药组装业务的相关成本。
商誉减值包括与氯碱产品和乙烯产品部门相关的5.576亿美元非现金税前减值费用，以及与环氧树脂部门相关的1.422亿美元。
截至2020年12月31日的一年中，利息支出增加了4950万美元，主要是由于未偿债务水平上升和利率上升。利息支出包括与2023年票据赎回溢价相关的1460万美元费用，以及2020年融资交易递延债务发行成本的冲销费用580万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的利息支出分别包括与乙烯付款折扣相关的400万美元和1700万美元的增值费用。2020年和2019年的利息支出分别减少了640万美元和1080万美元。
非经营性养老金收入包括养老金和除服务成本以外的其他退休后收入(成本)的所有组成部分。截至2020年12月31日的年度，非营业养老金收入较高，主要是由于与我们的国内合格固定收益养老金计划相关的精算损失摊销减少。
2020年的有效税率包括与外国司法管辖区的外国和国内税收抵免以及外国司法管辖区递延税项资产相关的估值免税额净增加相关的费用，由于我们国家有效税率的提高和税收或有事项的变化而对递延税金进行的重新计量，以及基于股票的薪酬，这些费用被与上一年税收状况相关的福利部分抵消。这些因素导致税收支出净额为2790万美元。2020年，确认了与6.998亿美元商誉减值费用相关的1080万美元的税收优惠。在考虑这些项目(包括Olin税前亏损的商誉减值费用)后，2020年21.0%的实际税率等于美国联邦法定税率21%，因为外国所得税、外国收入计入和与外国司法管辖区亏损相关的估值津贴的净增加被州税和有利的永久盐耗扣减所抵消。2019年的有效税率包括与美国国税局(IRS)完成2013至2015年度美国所得税索赔审查相关的福利、基于股票的补偿、上一年的税收状况、外国税法变化、由于我们州有效税率下降而对递延税款的重新计量以及税收或有事项的变化。实际税率还包括与主要与外国递延税项资产和负债有关的估值免税额净增加相关的费用。这些因素导致税收优惠净额为1940万美元。考虑到这些项目后，2019年16.8%的实际税率低于21%的美国联邦法定税率，主要原因是州税收和与外国司法管辖区亏损相关的估值免税额净增加, 部分被外国所得税和有利的永久盐耗扣减所抵消。
2019年与2018年相比
与2018年的69.461亿美元相比，2019年的销售额为61.1亿美元，下降了8.361亿美元，降幅为12%。氯碱产品和乙烯基的销售额下降了5.66亿美元，主要是由于烧碱价格下降。环氧树脂的销售额减少了2.787亿美元，主要是由于产品价格下降和外币兑换的不利影响。温彻斯特的销售额增加了920万美元，主要是因为对商业客户的弹药销售增加。
毛利率比2018年下降了4.532亿美元，降幅为40%。氯碱产品和乙烯基毛利润率下降3.421亿美元，主要原因是烧碱价格下降，但部分被原材料和运营成本下降所抵消。环氧树脂的毛利率下降了2060万美元，这主要是因为产品价格下降，部分抵消了原材料成本(主要是苯和丙烯)的下降，以及维护费用的降低和与维护周转相关的未吸收的固定制造成本。温彻斯特的毛利率增加了120万美元，主要是因为成本降低，但部分被产品价格下降所抵消。2018年毛利率受到前期发生和支出的环境成本保险回收1.11亿美元的积极影响。毛利率占销售额的百分比从2018年的16%下降到2019年的11%。
2019年的销售和管理费用比2018年减少了1370万美元，降幅为3%。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别包括与信息技术项目相关的成本7700万美元和3650万美元，增加4050万美元。抵消这一增长的还有1930万美元的法律和与法律相关的和解费用，主要是由于2018年与环境恢复行动相关的法律费用，1370万美元的咨询和合同服务，1020万美元的管理激励薪酬支出(包括股票薪酬支出的按市值调整)，以及850万美元的有利外汇影响。2019年销售和管理费用占销售额的百分比为7%，2018年为6%。
2019年的重组费用包括5890万美元的非现金减值费用，用于关闭与关闭德克萨斯州自由港的一家氯碱厂和一家VDC生产设施相关的设备和设施。2019年和2018年的重组费用还与2016年3月关闭三个不同地点的433,000吨氯碱产能以及2018年12月决定永久关闭我们位于澳大利亚吉隆的温彻斯特工厂的弹药组装业务有关。
截至2018年12月31日的年度的其他运营收入包括我们德克萨斯州自由港氯乙烯单体工厂2017年第二季度业务中断的800万美元保险赔偿，部分被出售土地的170万美元亏损所抵消。
截至2018年12月31日的年度，非合并附属公司的亏损反映了2150万美元的非现金减值费用。
截至2019年12月31日的年度的利息支出受到平均未偿债务水平下降的影响，与截至2018年12月31日的年度相比，利率上升部分抵消了这一影响。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的利息支出分别包括与乙烯付款折扣相关的1,700万美元和1,600万美元的增值费用。2019年和2018年的利息支出分别减少了1080万美元和600万美元。
非经营性养老金收入包括养老金和除服务成本以外的其他退休后收入(成本)的所有组成部分。截至2019年12月31日的年度，营业外养老金收入较低，主要是由于与我们国内合格固定收益养老金计划相关的养老金福利担保公司费用增加。
2019年的有效税率包括与美国国税局对2013至2015年度美国所得税索赔的最终审查相关的福利，基于股票的补偿，上一年的税收状况，外国税法的变化，由于我们州有效税率的下降和税收或有事项的变化而重新衡量递延税款。实际税率还包括与主要与外国递延税项资产和负债有关的估值免税额净增加相关的费用。这些因素导致税收优惠净额为1940万美元。考虑到这些项目后，2019年16.8%的有效税率低于美国联邦法定税率的21%，主要原因是州税和与外国司法管辖区亏损相关的估值免税额的净增加，但外国所得税和有利的永久盐耗扣减部分抵消了这一点。2018年的有效税率包括与美国减税和就业法案(2017 Tax Act)相关的福利、基于股票的薪酬、税收或有事项的变化、外国股息支付、与上一年税收状况相关的变化以及由于我们州有效税率下降而重新计量的递延税款。实际税率亦包括与海外司法管辖区递延税项资产相关的估值免税额净增加以及因我们的外国税率变动而重新计量递延税项的相关开支。这些因素导致净税收优惠290万美元，其中380万美元与2017年税法优惠的增加有关。考虑到这些项目后，2018年25.7%的有效税率高于美国联邦法定税率21%，主要原因是州所得税和外国所得税, 计入外国收入以及与外国司法管辖区本年度亏损相关的估值津贴净增加，但被有利的永久性盐耗扣减部分抵消。
细分结果
我们将分部业绩定义为扣除利息支出、利息收入、商誉减值费用、其他营业收入(费用)、营业外养老金收入、其他收入和所得税前的收益(亏损)，并包括非合并关联公司的经营业绩。为了与ASC 280“分部报告”中的指导方针保持一致，我们决定在相关分部财务业绩中计入非综合关联公司的经营业绩是合适的。我们有三个业务部门：氯碱产品和乙烯基，环氧树脂和温彻斯特。这三个业务部门反映了我们管理层为分配资源和评估业绩而使用的组织。我们环氧树脂部门使用的氯是从氯碱产品和乙烯产品部门以成本价转移过来的。Olin生产和销售的所有烧碱的销售额和利润均在氯碱产品和乙烯基部门确认。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 销售： | (百万美元) |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 2,959.9 | | | $ | 3,420.1 | | | $ | 3,986.7 | |
| 环氧 | 1,870.5 | | | 2,024.4 | | | 2,303.1 | |
| 温切斯特 | 927.6 | | | 665.5 | | | 656.3 | |
| 总销售额 | $ | 5,758.0 | | | $ | 6,110.0 | | | $ | 6,946.1 | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | |
氯碱产品和乙烯基(1) | $ | 3.5 | | | $ | 336.7 | | | $ | 637.1 | |
| 环氧 | 40.8 | | | 53.9 | | | 52.8 | |
| 温切斯特 | 92.3 | | | 40.1 | | | 38.4 | |
| 公司/其他： | | | | | |
环境(费用)收入(2) | (20.9) | | | (20.5) | | | 103.7 | |
其他公司成本和未分配成本(3) | (154.3) | | | (156.3) | | | (158.3) | |
重组费用(4) | (9.0) | | | (76.5) | | | (21.9) | |
| 收购相关成本 | — | | | — | | | (1.0) | |
| 商誉减值 | (699.8) | | | — | | | — | |
其他营业收入(5) | 0.7 | | | 0.4 | | | 6.4 | |
利息支出(6) | (292.7) | | | (243.2) | | | (243.2) | |
| 利息收入 | 0.5 | | | 1.0 | | | 1.6 | |
| 非经营性养老金收入 | 18.9 | | | 16.3 | | | 21.7 | |
其他收入(7) | — | | | 11.2 | | | — | |
| 税前收益(亏损) | $ | (1,020.0) | | | $ | (36.9) | | | $ | 437.3 | |
(1)非合并联属公司的亏损计入氯碱产品和乙烯基部门的业绩，与管理层对经营部门的监控一致。*截至2018年12月31日的年度，非合并联属公司的亏损为1,970万美元，反映了2,150万美元的非现金减值费用。
(2)截至2019年12月31日的年度环境(费用)收入包括与环境保险相关的480万美元和解收益。截至2018年12月31日的年度的环境(费用)收入包括前期发生和支出的环境成本的税前保险回收1.11亿美元。环境(费用)收入计入合并经营表中销售的货物成本。
(3)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的其他公司成本和未分配成本分别包括与实施信息技术项目相关的成本7,390万美元、7,700万美元和3,650万美元。
(4)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的重组费用包括与2016年3月关闭三个不同地点的43.3万吨氯碱产能相关的成本。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的重组费用还与关闭位于德克萨斯州自由港的一家氯碱工厂和一家VDC生产设施相关，并包括截至2019年12月31日的年度的5890万美元设备和设施的非现金减值费用。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度重组费用也
包括2018年12月永久关闭我们澳大利亚吉隆工厂弹药组装业务的相关成本。截至2018年12月31日的年度重组费用还包括与2014年永久关闭加拿大贝坎库尔氯碱设施部分相关的费用。
(5)截至2020年12月31日的一年中，其他营业收入包括出售土地带来的80万美元收益。截至2018年12月31日的年度的其他运营收入包括我们德克萨斯州自由港氯乙烯单体工厂2017年第二季度业务中断的800万美元保险赔偿，部分被出售土地的170万美元亏损所抵消。
(6)截至2020年12月31日的一年的利息支出包括与2023年票据赎回溢价相关的1460万美元支出，以及2020年与融资交易相关的递延债务发行成本的冲销费用580万美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的利息支出分别包括与乙烯付款折扣相关的400万美元、1700万美元和1600万美元的增值费用。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，利息支出分别减少了640万美元、1080万美元和600万美元。
(7)截至2019年12月31日的年度的其他收入包括出售我们在一家非合并附属公司的股权获得的1,120万美元的收益。
氯碱产品和乙烯基
2020年与2019年相比
2020年氯碱产品和乙烯基销售额为29.599亿美元，而2019年为34.201亿美元，减少4.602亿美元，降幅为13%。销售额下降的主要原因是烧碱和EDC价格下降以及销量下降，主要是烧碱。
2020年，氯碱产品和乙烯基产品的部门收入为350万美元，而2019年为3.337亿美元，减少3.332亿美元。氯碱产品和乙烯基部门业绩下降的主要原因是产品价格下降(3.185亿美元)，主要是烧碱和EDC，以及产量下降(1.431亿美元)，主要是烧碱。原材料成本下降(8380万美元)以及维护周转和运营成本下降(4460万美元)部分抵消了这些下降。氯碱产品和乙烯基部门的业绩包括2020年和2019年分别为4.514亿美元和4.704亿美元的折旧和摊销费用。
2019年与2018年相比
2019年氯碱产品和乙烯基销售额为34.201亿美元，而2018年为39.867亿美元，下降5.66亿美元，降幅为14%。销售额下降的主要原因是产品价格下降，主要是烧碱和销量下降。
氯碱产品和乙烯基2019年的部门收入为3.367亿美元，而2018年为6.371亿美元，减少了3.004亿美元，降幅为47%。氯碱产品和乙烯基产品部门业绩下降的主要原因是产品价格下降(4.494亿美元)，主要是烧碱和产量下降(5300万美元)，但被原材料和运营成本下降(1.381亿美元)以及维护周转成本下降(4240万美元)部分抵消。氯碱产品和乙烯2018年部门业绩也受到与我们在非合并附属公司的投资相关的非现金减值费用(2150万美元)的负面影响。氯碱产品和乙烯基部门的业绩包括2019年和2018年分别为4.704亿美元和4.731亿美元的折旧和摊销费用。
环氧
2020年与2019年相比
2020年环氧树脂销售额为18.705亿美元，而2019年为20.244亿美元，减少了1.539亿美元，降幅为8%。销售额下降的主要原因是产品价格下降(1.8亿美元)和外币兑换的不利影响(610万美元)，但部分被更高的销量(3220万美元)所抵消。
环氧树脂报告2020年的部门收入为4080万美元，而2019年为5390万美元，减少了1310万美元，降幅为24%。分部业绩的下降主要是由于产品价格下降(1.8亿美元)和不利的产品组合(2440万美元)，但被原材料成本下降(1.625亿美元)部分抵消，主要是苯和
丙烯，以及更低的运营成本(3880万美元)。环氧树脂部门的业绩还受到一家欧洲苯酚供应商宣布2020年第一季度不可抗力的负面影响，这导致环氧树脂和环氧树脂前体的产量减少，以及由于新冠肺炎(1000万美元)的影响，环氧树脂在亚洲的制造工厂关闭和运营减少(1,000万美元)。我们以欧元计价的销售额中有很大一部分是在欧洲制造的产品。因此，外币换算对收入的影响主要被外币换算对同样以欧元计价的原材料和制造成本的影响所抵消，Epoxy部门的业绩包括2020和2019年分别为9070万美元和1.01亿美元的折旧和摊销费用。
2019年与2018年相比
2019年环氧树脂销售额为20.244亿美元，而2018年为23.031亿美元，下降2.787亿美元，降幅为12%。销售额下降的主要原因是产品价格下降(2.589亿美元)和外币换算的不利影响(6250万美元)，但部分被销量增加(4270万美元)所抵消。
环氧树脂报告2019年部门收入为5390万美元，而2018年为5280万美元，增长110万美元，增幅为2%。分部业绩的增长主要是由于维护成本降低，以及与维护周转(4000万美元)、运营成本(1810万美元)和原材料成本(2.141亿美元)下降(主要是苯和丙烯)相关的未吸收固定制造成本，但产品价格下降(2.589亿美元)和不利的产品组合(1220万美元)部分抵消了这一影响。我们以欧元计价的销售额中有很大一部分是在欧洲制造的产品。因此，外币折算对收入的影响主要被外币折算对同样以欧元计价的原材料和制造成本的影响所抵消。环氧树脂部门的业绩包括2019年和2018年分别为1.01亿美元和1.024亿美元的折旧和摊销费用。
温切斯特
2020年与2019年相比
与2019年的6.655亿美元相比，2020年温彻斯特的销售额为9.276亿美元，增加了2.621亿美元，增幅为39%。这一增长是由于面向商业客户(1.992亿美元)和军事客户(5190万美元)的弹药销售增加，这两个客户都包括湖城生产的弹药，以及执法机构(1100万美元)。
温彻斯特报告2020年的部门收入为9230万美元，2019年为4010万美元，增加了5220万美元，增幅为130%。部门业绩的增长是由于销售量增加(4920万美元)，其中包括湖城生产的弹药，以及更高的产品定价(2340万美元)，部分抵消了与湖城合同相关的更高的过渡成本(1290万美元)和更高的运营成本(750万美元)。温彻斯特部门的业绩包括2020年和2019年2010万美元的折旧和摊销费用。
2019年与2018年相比
温彻斯特2019年的销售额为6.655亿美元，而2018年为6.563亿美元，增长了920万美元，增幅为1%。销售额增加的主要原因是，对商业客户的弹药销售增加(1370万美元)，但对军事客户和执法机构的销售减少(450万美元)部分抵消了这一增长。
温彻斯特报告2019年部门收入为4010万美元，而2018年为3840万美元，增长170万美元，增幅为4%。分部业绩的增长主要是由于成本降低(870万美元)，主要是大宗商品和其他材料成本，但被较低的产品价格(660万美元)和不太有利的产品组合(40万美元)部分抵消。温彻斯特部门的业绩包括2019年和2018年分别为2010万美元和2000万美元的折旧和摊销费用。
公司/其他
2020年与2019年相比
在截至2020年12月31日的一年中，环境调查和补救活动的收入费用为2090万美元，而截至2019年12月31日的一年为2050万美元。这些费用主要与预期的未来调查和补救活动有关，这些活动与过去的制造业务和以前的废物处理场有关。截至2019年12月31日的年度包括与环境保险相关的480万美元和解收益。
2020年，其他公司和未分配成本为1.543亿美元，而2019年为1.563亿美元，减少200万美元，降幅为1%。减少的主要原因是工资和福利成本降低了1220万美元，差旅相关费用减少了210万美元，但部分被1480万美元的股票薪酬支出增加所抵消，其中包括按市值计价的调整。其他公司和未分配成本包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度与实施信息技术项目相关的成本，分别为7,390万美元和7,700万美元。
2019年与2018年相比
在截至2019年12月31日的一年中，环境调查和补救活动的净费用占收入的2050万美元，其中包括480万美元的环境保险相关和解收益。在截至2018年12月31日的一年中，环境调查和补救活动收入的净贷方为1.037亿美元，其中包括对前期发生和支出的环境成本的1.11亿美元的保险回收。如果没有这些恢复，2019年和2018年环境调查和补救活动的收入费用将分别为2530万美元和730万美元。环境费用比上一年增加的主要原因是，由于机构采取行动修订了补救估计，一个前制造厂的成本增加了2000万美元。这些费用主要与预期的未来调查和补救活动有关，这些活动与过去的制造业务和以前的废物处理场有关。
2019年，其他公司和未分配成本为1.563亿美元，而2018年为1.583亿美元，减少200万美元，降幅为1%。减少的主要原因是法律和与法律相关的和解费用减少了1770万美元，主要是由于2018年与环境恢复行动相关的法律费用减少了940万美元，管理激励费用减少了940万美元，其中包括股票薪酬支出的按市值调整，有利的外币影响为820万美元，咨询费减少了640万美元。这些减少额被与信息技术项目有关的4050万美元的较高费用部分抵消。
重组
2019年12月11日，我们宣布，我们已决定永久关闭位于德克萨斯州自由港的一家产能23万吨的氯碱厂和我们的VDC生产设施。VDC设施于2020年第四季度关闭。相关氯碱厂的关闭预计将于2021年第二季度完成。在截至2020年12月31日的一年中，我们记录的税前重组费用为380万美元，用于设施退出成本以及与这些行动相关的员工遣散费和相关福利成本。 在截至2019年12月31日的年度，我们记录了5890万美元的税前重组费用，用于设施退出成本和与这些行动相关的设备和设施的非现金减值。
2018年12月10日，我们宣布决定永久关闭我们位于澳大利亚吉隆的温彻斯特工厂的弹药组装业务。工厂关闭后，该地区客户的产品从位于美国的温彻斯特制造厂采购。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度，我们记录的税前重组费用分别为40万美元和410万美元，用于注销设备和设施成本、员工遣散费和相关福利成本、租赁和其他合同终止成本以及与此行动相关的设施退出成本。
后续事件
2021年1月18日，我们宣布，我们已决定在2021年底之前永久关闭我们位于德克萨斯州自由港的三氯乙烯和无水氯化氢液化设施。我们预计到2023年，与这些行动相关的重组费用约为2300万美元，其中约200万美元预计将在2021年发生。这些重组成本预计将包括2100万美元的设施退出成本和200万美元的合同终止成本。
2021年展望
2021年，我们预计将继续实施奥林优化我们整个化学品业务价值的新运营模式，并从中受益。Olin在2020年第四季度推动了氯和几乎所有氯衍生物(包括环氧树脂)的连续定价改善。2021年期间，我们预计与2020年相比，ECU定价将有所改善，但部分被较低的销量所抵消，因为我们继续有选择地减少向质量较差的市场销售，并在对待ECU双方的方法上保持纪律。2021年，我们预计氯碱产品以及乙烯基和环氧树脂部门的业绩都会比去年有所改善。预计在2021年期间，提高生产率的努力还将降低我们整个化工业务的运营成本。
温彻斯特2021年部门收入预计将比2020年9230万美元的部门收入有所改善，原因是商业产品定价提高和销售量增加，其中包括湖城生产的弹药。2020年，温彻斯特部门的业绩包括与湖城合同相关的1350万美元的过渡成本。
2021年的其他公司和未分配成本预计将低于2020年的1.543亿美元，这主要是由于2020年的结果，其中包括与信息技术项目相关的7390万美元成本。2020年，信息技术工程基本完成。2021年，更高的管理激励费用将部分抵消这些较低的成本，包括对基于股票的薪酬费用进行按市值计算的调整。
2021年期间，我们预计环境支出在2000万至2500万美元之间，而2020年为2090万美元。
我们预计2021年非经营性养老金收入将在3000万至3500万美元之间，而2020年为1890万美元。根据我们的计划假设和估计，我们将不需要在2021年向我们的国内合格固定收益养老金计划支付任何现金。我们有几个国际合格固定收益养老金计划，我们预计2020年这些计划的现金缴费将低于500万美元。
2021年，我们目前预计我们的资本支出将在2亿美元左右，比2020年的水平低约1亿美元。我们预计2021年的折旧和摊销费用将在5.75亿美元至6亿美元之间。
我们目前认为2021年的有效税率将在15%至20%的范围内，而我们预计现金税将在1500万美元的范围内，这主要反映了国内税收损失结转的利用情况。
养老金和退休后福利
根据ASC 715，截至2020年12月31日，我们的养老金和其他退休后计划的股东权益税后收益为1480万美元(税前2660万美元)。这一收益主要反映了2020年计划资产的良好表现，部分被国内养老金计划贴现率下降80个基点所抵消。2019年，我们记录了截至2019年12月31日的1.502亿美元(税前1.839亿美元)的股东权益税后费用，用于我们的养老金和其他退休后计划。这一费用主要反映了国内养老金计划贴现率下降了100个基点，部分被2019年计划资产的良好表现所抵消。2018年，截至2018年12月31日，我们的养老金和其他退休后计划的股东权益税后费用为7490万美元(税前9850万美元)。这一费用主要反映了2018年计划资产的不利表现，部分被国内养老金计划贴现率提高60个基点所抵消。这些计入股东权益的非现金费用不会影响我们在优先担保信贷安排下借款的能力。
2019年，我们为国内合格固定收益养老金计划支付了1250万美元的可自由支配现金。根据我们的计划假设和估计，至少到2021年，我们将不需要向国内合格的固定收益养老金计划支付任何现金。
在国际合格固定收益养老金计划方面，我们在2020年、2019年和2018年分别支付了210万美元、240万美元和260万美元的现金，预计2021年向国际合格固定收益养老金计划提供的现金捐款不到500万美元。
截至2020年12月31日，根据ASC 715计算，预计福利义务为31.994亿美元，比我们合格固定福利养老金计划中资产的市值高出7.303亿美元。
净定期福利(收入)成本的组成部分包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (百万美元) |
| 养老金福利 | $ | (11.7) | | | $ | (8.8) | | | $ | (14.5) | |
| 其他退休后福利成本 | 4.9 | | | 4.9 | | | 5.2 | |
与经营部门员工相关的净定期福利(收入)成本中的服务成本部分根据经营部门各自的估计人口普查数据分配给经营部门。
环境问题
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 现金支出： | (百万美元) |
| 补救和调查费用(预留费用) | $ | 12.8 | | | $ | 12.2 | | | $ | 13.0 | |
| 资本支出 | 3.8 | | | 1.2 | | | 2.3 | |
| 工厂运营(计入售出货物成本) | 182.8 | | | 188.4 | | | 197.6 | |
| 现金总支出 | $ | 199.4 | | | $ | 201.8 | | | $ | 212.9 | |
与以前的废弃场和过去的运营相关的补救和调查活动的现金支出不计入收入，而是计入为前几年确定并支出的此类成本建立的准备金。*用于处理废物的正常工厂运营以及确保遵守强制和自愿实施的环境质量标准的污染控制设备和设施的运营和维护的现金支出计入收入。
2021年与环境相关的现金支出总额估计约为2.1亿美元，其中约1900万美元预计用于调查和补救工作，约300万美元用于资本项目，约1.88亿美元用于正常工厂运营。由于持续补救行动计划和调查的时间安排，2021年的补救和调查支出预计将高于2020年。从历史上看，我们一直通过运营现金流为我们的环境资本支出提供资金，预计未来也会这样做。
未来数年，与环境有关的现金开支在工地勘测和补救、基本工程和工厂正常运作方面的年度开支预计在2亿至2.2亿元之间，其中1,500万至2,500万元是用于调查和补救工作，预计将从我们综合资产负债表上记录的储备中扣除。*虽然我们预计用于工地勘测和补救的与环境有关的现金开支的预测年度水平不会大幅增加，但考虑到未来总有可能出现这样的增长，我们仍有可能在未来出现这种增长。我们预计，在未来几年，用于现场勘测和补救的每年与环境有关的现金支出预计不会大幅增加，但考虑到以下情况，未来总有可能出现这样的增长。我们的综合资产负债表中记录的储备预计将在未来出现这种增长。
我们对未来环境支出的负债如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 139.0 | | | $ | 125.6 | | | $ | 131.6 | |
| 收费计入收入 | 20.9 | | | 25.3 | | | 7.3 | |
| 补救性和调查性支出 | (12.8) | | | (12.2) | | | (13.0) | |
| 外币折算调整 | 0.1 | | | 0.3 | | | (0.3) | |
| 期末余额 | $ | 147.2 | | | $ | 139.0 | | | $ | 125.6 | |
正如我们行业中的常见情况一样，在我们开展业务的所有国家，我们都要遵守与危险和非危险物质和废物的使用、储存、搬运、生成、运输、排放、排放、处置和补救以及暴露在这些物质和废物中的相关环境法律和法规。
监管空气、水和土地质量的国家标准、州标准或省和地方标准的建立和实施对我们在世界各地的所有生产基地都有很大影响。法律规定了对危险和有毒物质的制造、运输、使用和处置以及污染场地的治理，对工业，特别是化工行业提出了额外的监管要求。此外，环境法的实施已经并将继续要求新的资本支出，并将增加工厂运营成本。*我们在制造场所实施废物最小化和污染预防计划。
我们参与了与过去的制造设施和前废物处理场相关的各种政府和私人环境行动。调查和补救活动的相关成本是根据普遍接受的关于概率和合理估计未来成本的能力的会计原则拨备的。我们估计未来成本的能力取决于我们的调查和补救活动是处于初步阶段还是后期阶段。对于未主张的索赔，我们会为根据我们的经验预计会产生的成本承担责任，以保护我们的利益不受这些未主张的索赔的影响。关于索赔，我们根据补救调查、可行性研究、补救行动以及运营、维护和监控(OM&M)费用应计负债，根据我们的经验，我们预计与索赔相关的费用。所需的现场OM&M费用是在不超过30年的要求期限内估计和累计的，这合理地接近了长期OM&M的典型持续时间。
计入(贷记)收入的环境拨备包括在销售商品的成本中，具体如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百万美元) |
| 记入收入的准备金 | $ | 20.9 | | | $ | 25.3 | | | $ | 7.3 | |
| 对已发生和已支出的费用的保险追讨 | — | | | (4.8) | | | (111.0) | |
| 环境费用(收入) | $ | 20.9 | | | $ | 20.5 | | | $ | (103.7) | |
这些费用主要涉及与过去的制造业务和以前的废物处理场相关的补救和调查活动，可能对未来几年的运营结果产生重大影响。
2018年，我们解决了多个环境整治点费用保险纠纷1.21亿美元。截至2018年12月31日的年度的环境费用(收入)包括对前期发生和支出的环境成本的保险回收1.11亿美元。回收减少了与某些已定居环境场地的后续所有者索赔相关的估计负债1000万美元。截至2019年12月31日的财年，环境费用(收入)包括与解决2018年环境保险和解收益中悬而未决的第三方索赔相关的约480万美元的回收。他说：
截至2020年12月31日，我们估计的总环境责任归因于58个地点，其中14个是美国环境保护局国家优先名单地点。9个地点占我们环境责任的82%，在其余49个地点中，没有一个地点的环境责任超过3%。在9个地点中，有7个地点的部分地点处于长期OM&M阶段。在九个地盘中的六个，我们正为部分地盘实施补救行动计划。在9个地点中，有5个地点的部分地点正在进行补救设计，而在9个地点中，有4个地点的部分地点正在接受补救勘测。所有九个地点都与过去的制造业务或以前的废物处理地点有关。*九个最大的地点都不代表我们截至2020年12月31日在综合资产负债表上为未来环境支出预留的负债的23%以上。
我们的合并资产负债表包括未来环境支出的负债，截至2020年12月31日，调查和修复已知地点的负债为1.472亿美元，截至2019年12月31日，负债为1.39亿美元，其中1.282亿美元和1.22亿美元分别归类为其他非流动负债。*我们的环境负债金额没有考虑未来支出的任何贴现或保险回收或技术进步的任何考虑。我们定期重新评估这些负债，以确定环境状况是否发生了变化和/或修复努力以及我们对相关成本的估计。未来的收入费用可能会因额外的负债而计入。截至2020年12月31日，我们的综合资产负债表中有1.472亿美元用于未来的环境支出，我们目前预计将准备金中的8850万美元用于未来5年的环境支出，2760万美元用于未来6至10年的支出，3110万美元用于未来10年以上的支出。这些估计受到一些风险和不确定因素的影响，如第1A项-“风险因素”中的“环境成本”所述。
环境风险很难评估，原因有很多，包括确定新的地点、调查研究产生的地点的发展、技术的进步、环境法律和法规的变化及其应用、监管机构的变化、与确定的地点有关的可靠数据的缺乏、评估其他PRPS的参与和财政能力的困难、我们从其他方面获得捐款的能力以及进行地点补救的漫长时间。因此，其中一些问题(其结果受到各种不确定因素的影响)可能会以不利的方式得到解决。这可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。根据2020年12月31日的数据，我们估计我们有合理的可能
在我们已经记录为储备金的数额之外，增加6000万美元的或有环境负债。
法律问题和或有事项
请见项目8“承诺和或有事项”下“法律事项”标题下关于法律事项和或有事项的讨论。
流动性、投资活动和其他金融数据
现金流数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 由(用于)提供 | (百万美元) |
| 净营业活动 | $ | 418.4 | | | $ | 617.3 | | | $ | 907.8 | |
| 资本支出 | (298.9) | | | (385.6) | | | (385.2) | |
| 根据长期供应合同支付款项 | (536.8) | | | — | | | — | |
| 处置非合并关联公司所得收益 | — | | | 20.0 | | | — | |
| 净投资活动 | (835.7) | | | (365.6) | | | (382.3) | |
| 长期债务借款(偿还)净额 | 520.3 | | | 80.8 | | | (376.1) | |
| 回购并注销普通股 | — | | | (145.9) | | | (50.0) | |
| 发债成本 | (10.3) | | | (16.6) | | | (8.5) | |
| 净融资活动 | 385.6 | | | (209.3) | | | (564.8) | |
经营活动
2020年，经营活动提供的现金比2019年减少1.989亿美元，主要原因是经营业绩下降，但营运资本投资较上年减少部分抵消了这一影响。在2020年期间，我们执行了一项战略，以提高我们的营运资本和管理我们的资产负债表，以最大限度地提高我们的财务灵活性。2020年，营运资本减少了1.416亿美元，其中包括支持Lake City运营的营运资本投资约6700万美元，而2019年减少了1100万美元。2020年，库存减少了2,860万美元，主要原因是原材料成本降低，以及商业弹药需求改善导致温彻斯特库存减少，但部分被对莱克城库存的投资所抵消。由于管理层采取具体行动改善Olin的营运资本，应付账款和应计负债增加了1.493亿美元。
2019年，运营活动提供的现金比2018年减少了2.905亿美元，主要是因为运营业绩的下降部分被营运资本投资比上年减少所抵消。2019年，营运资本减少了1100万美元，而2018年增加了7160万美元。应收账款较2018年12月31日减少1,230万美元，主要是由于2019年第四季度的销售额低于2018年第四季度，部分被根据应收账款保理安排销售的应收账款减少所抵消。2019年，库存减少1300万美元，应付账款和应计负债减少1100万美元。存货和应付帐款减少的主要原因是原材料成本降低。
资本支出
2020年和2019年的资本支出分别为2.989亿美元和3.856亿美元。2020年和2019年的资本支出分别为折旧的67%和78%。
2017年，我们开始了信息技术工程的多年实施。该项目标准化了所有化学品业务的业务流程，目的是最大限度地提高我们全球业务的成本效益、效率和控制力。该项目于2020年完工。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度业绩分别包括4100万美元、5600万美元和8450万美元的资本支出，以及与该项目相关的费用分别为7390万美元、7700万美元和3650万美元。
2021年，我们预计我们的资本支出将在2亿美元左右。
投资活动
截至2020年12月31日的年度，支付了4.61亿美元，与陶氏化学在Producer Economics保留额外乙烯的长期供应合同相关，支付了7580万美元，用于解决2015年10月5日收购陶氏化学氯产品业务(收购)结束日期后，我们位于洛杉矶普莱克明的工厂发生的某些资本成本分配给Olin的纠纷。
2019年1月1日，我们以2000万澳元的价格出售了我们在Bay Gas的9.1%的有限合伙权益。这笔交易于2019年2月7日完成，带来了1120万美元的收益。
融资活动
截至2020年12月31日止年度，扣除长期债务偿还后，我们的长期债务借款净额为5.203亿美元，其中主要包括从延迟提取定期贷款安排借款5.0亿美元，发行2025年票据4.975亿美元，以及我们的应收账款融资协议项下的1.25亿美元，部分被赎回2023年票据6.0亿美元的偿还所抵消。
2020年10月15日，Olin赎回了2023年到期的9.75%未偿还优先票据中的6.0亿美元。2023年债券按2023年债券本金的102.438赎回，赎回溢价为1,460万元。2023年的票据通过提取5.0亿美元的延迟提取定期贷款工具以及利用手头的1.146亿美元现金进行了赎回。
2020年5月19日，Olin发行了本金总额为5.0亿美元的9.50%优先债券，2025年6月1日到期。2025年债券的发行价格为面值的99.5%，折价计入综合资产负债表中的长期债务。2025年债券的利息由2020年12月1日起每半年支付一次。2025年债券的收益用于一般公司用途。
2020年5月8日，我们签订了13.0亿美元的优先担保信贷安排(高级担保信贷安排)，修订了我们现有的为期5年、价值20.00亿美元的优先信贷安排。高级担保信贷安排包括5.0亿美元的优先担保延迟提取定期贷款安排(Delay Drawing定期贷款安排)和8.0亿美元的优先担保循环信贷安排(高级循环信贷安排)。高级担保信贷安排的到期日是2024年7月16日。修正案将高级担保信贷安排的财务契约修订为限制较少，并扩大延迟提取定期贷款安排所得款项的准许用途，以包括一般企业用途。
截至2019年12月31日止年度，扣除长期债务偿还后，我们的长期债务借款净额为8,080万美元，其中包括与13.75亿美元定期贷款安排相关的5.43亿美元偿还和与应收账款融资协议相关的1.5亿美元偿还。
2019年7月16日，OLIN发行了本金总额7.5亿美元、2029年8月1日到期的5.625优先债券(2029年债券)，这些债券是根据修订后的1933年证券法登记的。2029年票据所得款项用于赎回13.75亿美元定期贷款余额4.93亿美元和应收账款融资协议的1.5亿美元。
2019年7月16日，Olin签订了一项为期5年的20.0亿美元高级信贷安排(2019年高级信贷安排)，取代了现有的19.75亿美元的高级信贷安排(2017高级信贷安排)。2019年12月，Olin修订了2019年高级信贷安排，修改了协议的限制性契约，包括在未来两年半内扩大覆盖范围和杠杆率，以降低限制性。2019年高级信贷安排包括一项本金总额高达12.0亿美元的优先无担保延迟提取定期贷款安排和一项8.0亿美元的优先无担保循环信贷安排。
2020年，没有股票回购。2019年，我们回购和注销了800万股，总价值1.459亿美元。
2020年，我们支付了1030万美元的债务发行成本，主要用于发行2025年票据以及修订我们的高级担保信贷安排和应收账款融资协议。2019年，我们支付了1660万美元的债务发行成本，主要用于发行2029年票据和2019年高级信贷安排。
截至2020年12月31日，总债务占总资本的比例从2020年12月31日的58.0%增加到72.7%
2019年12月31日，由于未偿债务水平较高，股东权益较低，主要是商誉减值费用造成的。
2020年和2019年每股普通股股息为0.80美元。2020年和2019年普通股股息总额分别为1.263亿美元和1.293亿美元。*2021年2月15日，我们的董事会宣布普通股每股股息0.20美元，2021年3月10日支付给2021年3月2日登记在册的股东。
现金股息的支付取决于我们董事会的酌情决定权，并将根据当时的情况来决定，包括我们的收益、我们的运营、我们的财务状况、我们的资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素。*未来，我们的董事会可能会根据当时的现有条件改变我们的股息政策，包括任何股息的频率或金额。
流动资金和其他融资安排
我们的主要流动资金来源是现金和现金等价物、运营现金流和我们高级循环信贷安排、应收账款融资协议和应收账款融资安排下的借款。此外，我们相信我们可以进入债务和股票市场。
2020年整体现金减少3,120万美元，主要反映我们根据长期供应合同支付的款项、资本支出和支付的股息，但被2025年票据项下的借款和营运资本减少部分抵消。我们相信，基于我们业务目前和预计的现金流水平，加上我们手头的现金和现金等价物，以及根据我们的高级循环信贷安排、应收账款融资协议和应收账款安排借款的可用性，我们有足够的流动性来满足我们的短期和长期需求，以支付所需的债务利息，为我们的运营需要、营运资本和资本支出要求提供资金，并遵守我们债务协议中的财务比率。
2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，用于购买总价高达5.0亿美元的普通股。该计划将在购买5.0亿美元的我们的普通股时终止。在截至2020年12月31日的一年中，没有回购股票。在截至2019年12月31日的一年中，800万股票被回购和注销，成本为1.459亿美元。截至2020年12月31日，共有1,010万股股票被回购和注销，成本为1.959亿美元，仍有3.041亿美元的普通股被授权回购。
2020年10月15日，奥林赎回了2023年未偿还债券中的6.0亿美元。2023年债券按2023年债券本金的102.438赎回，赎回溢价为1,460万元。2023年的票据通过提取5.0亿美元的延迟提取定期贷款工具以及利用手头的1.146亿美元现金进行了赎回。2021年1月15日，Olin赎回了2023年未偿还债券中剩余的1.2亿美元。2023年债券的赎回价格为2023年债券本金的102.438，赎回溢价为290万美元。剩余的2023年债券利用手头1.229亿美元的现金进行了赎回。
2020年5月19日，Olin发行了本金总额为5.0亿美元的9.50%优先债券，2025年6月1日到期。2025年债券的发行价格为面值的99.5%，折价计入综合资产负债表中的长期债务。2025年债券的利息由2020年12月1日起每半年支付一次。2025年债券的收益用于一般公司用途。
2020年5月8日，我们签订了13.0亿美元的高级担保信贷安排，修订了现有的2019年高级信贷安排。高级担保信贷安排包括一项总承诺额为5.0亿美元的延迟提取定期贷款安排和一项总承诺额为8.0亿美元的高级循环信贷安排。高级担保信贷安排的到期日是2024年7月16日。修正案将高级担保信贷安排的财务契约修订为限制较少，并扩大延迟提取定期贷款安排所得款项的准许用途，以包括一般企业用途。
修正案还要求高级担保信贷安排下的债务由我们的某些国内子公司担保，这些子公司也是Olin未偿还票据的担保人，但2022年到期的2.0亿美元优先票据除外。高级担保信贷安排项下的债务也以几乎所有Olin和附属担保人的个人财产(抵押品)(附属公司的某些主要财产和股本除外)的留置权为抵押，并受某些其他例外情况的限制。修正案规定，当我们的净杠杆率连续两个财政季度低于3.50%至1.00时，基本上所有高级担保信贷安排下的担保和抵押品留置权都可以解除。
2020年10月15日，Olin提取了延迟提取定期贷款安排的全部5.0亿美元。延迟支取定期贷款安排包括从截至该安排全部支取后的季度开始应付的本金摊销金额，头两年的年利率为5.0%，下一年增加到7.5%，最后两年增加到10.0%。高级循环信贷安排包括1.00亿美元的信用证次级安排。截至2020年12月31日，我们的8.0亿美元高级循环信贷安排下有7.996亿美元的可用资金，因为我们已经签发了40万美元的信用证。
在高级抵押信贷安排下，我们可以选择各种浮动利率借款方案。高级担保信贷融资项下实际支付的借款利率基于定价网格，该定价网格取决于根据上一会计季度适用融资条款计算的净杠杆率。高级担保信贷安排包括各种常规限制性契约，包括与担保债务与利息支出、税项、折旧及摊销前收益(担保杠杆率)以及利息支出、税项、折旧及摊销前收益与利息支出比率(覆盖比率)相关的限制。我们的担保杠杆率中担保债务的计算不包括应收账款融资协议项下的借款，最高不超过2.5亿美元。截至2020年12月31日，包括在担保杠杆率中的唯一担保借款是我们的延迟提取定期贷款工具的5.0亿美元，以及我们的GO区和恢复区债券的1.53亿美元。对这些公约的遵守情况是按季度确定的。截至2020年12月31日，我们遵守了所有未偿还信贷协议下的所有契约和限制，没有发生违约事件，如果不能治愈，违约事件将允许我们未偿还信贷协议下的贷款人加速偿还债务。在未来，我们产生足够运营现金流的能力，以及其他因素，将决定这些安排下可借入的金额。由于我们与担保杠杆率有关的限制性公约，我们未来可获得的最大额外借款可能会受到限制。如果没有从我们的贷款人那里获得修改或豁免，限制是, 这可能会限制我们根据高级循环信贷安排和应收账款融资协议借入最高金额的能力。截至2020年12月31日，没有任何限制我们借款能力的契约或其他限制。
2019年7月16日，Olin发行了本金总额7.5亿美元、2029年8月1日到期的5.625优先债券，这些债券是根据修订后的1933年证券法登记的。2029年票据所得款项用于赎回13.75亿美元定期贷款的余额4.93亿美元和应收账款融资协议的1.5亿美元。
2019年7月16日，Olin还签订了一项为期5年、价值20.0亿美元的高级信贷安排，取代了现有的2017年高级信贷安排。2019年12月，Olin修订了2019年高级信贷安排，修改了协议的限制性契约，包括在未来两年半内扩大覆盖范围和杠杆率，以降低限制性。2019年高级信贷安排包括一项本金总额高达12.0亿美元的优先无担保延迟提取定期贷款安排和一项8.0亿美元的优先无担保循环信贷安排。
关于此次收购，Olin和Dow就陶氏化学向Olin长期供应乙烯达成安排，根据这些安排，除其他事项外，Olin支付预付款，以便在Producer Economics获得乙烯，并支付某些预订费，以及选择在Producer Economics获得额外的未来乙烯供应。2017年2月27日，我们行使了剩余的选择权，在Producer Economics从陶氏化学获得额外的乙烯。在行使这一选择权方面，我们还获得了一项长期的客户安排。因此，在2020年，陶氏化学额外支付了4.61亿美元。
2019年7月16日，我们现有的2.5亿美元应收账款融资协议延长至2022年7月15日，并缩减至1,000万美元，并可选择扩大(应收账款融资协议)。2020年，我们修订了应收账款融资协议，将借款能力扩大到2.5亿美元。应收账款融资协议包括贷款限额或可用借款能力(以较低者为准)的50%的最低借款要求。我们应收账款融资协议的行政代理是PNC银行，全国协会。根据应收账款融资协议，我们的合格应收账款用于抵押借款，并继续由我们提供服务。此外，应收账款融资协议纳入了高级担保信贷安排中所载的担保杠杆契约。截至2019年12月31日止年度，2.5亿美元应收账款融资协议的未偿还余额1.5亿美元以发行2029年票据所得款项偿还。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们根据协议提取的资金分别为1.25亿美元和零。截至2020年12月31日，我们的应收贸易账款中有3.328亿美元被质押为抵押品。截至2020年12月31日，根据应收账款融资协议，我们有1.24亿美元的额外借款能力。
Olin也有贸易应收账款保理安排(AR融资)，根据AR融资的条款，我们的某些子公司可以出售其应收账款，最高可达2.28亿美元。我们会继续
为已售出的未付账款提供服务。这些应收账款符合ASC 860“转让和服务”的销售处理条件，因此，收益包括在综合现金流量表中经营活动提供的净现金中。截至2020年和2019年12月31日止年度的应收账款销售总额分别为8.543亿美元和9.848亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的保理折扣分别为150万美元和290万美元。这些协议没有追索权，因此，截至2020年12月31日和2019年12月31日，未记录有追索权责任。截至2020年12月31日和2019年12月31日，符合销售处理资格的应收账款分别为4880万美元和6310万美元，并将继续由我们提供服务。
2020年，经营活动提供的现金比2019年减少1.989亿美元，主要原因是经营业绩下降，但营运资本投资较上年减少部分抵消了这一影响。在2020年期间，我们执行了一项战略，以提高我们的营运资本和管理我们的资产负债表，以最大限度地提高我们的财务灵活性。2020年，营运资本减少了1.416亿美元，其中包括支持Lake City运营的营运资本投资约6700万美元，而2019年减少了1100万美元。2020年，库存减少了2,860万美元，主要原因是原材料成本降低，以及商业弹药需求改善导致温彻斯特库存减少，但部分被对莱克城库存的投资所抵消。由于管理层采取具体行动改善Olin的营运资本，应付账款和应计负债增加了1.493亿美元。
2020年和2019年的资本支出分别为2.989亿美元和3.856亿美元，2020年和2019年的资本支出分别为折旧的67%和78%。
2017年，我们开始了信息技术工程的多年实施。该项目标准化了所有化学品业务的业务流程，目的是最大限度地提高我们全球业务的成本效益、效率和控制力。该项目于2020年完成。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度业绩分别包括4100万美元、5600万美元和8450万美元的资本支出，以及与该项目相关的费用分别为7390万美元、7700万美元和3650万美元。
2021年，我们预计我们的资本支出将在2亿美元左右，预计将比2020年的水平再低1亿美元。
截至2020年12月31日，我们的未偿还信用证总额为8040万美元，其中40万美元是在我们的高级循环信贷机制下签发的。由于信用证用于支持某些长期债务，某些工人补偿在保险政策、某些工厂关闭和关闭后义务、某些国际支付义务和某些国际养老金资金要求休息一下。
我们目前的债务结构用于为我们的业务运营提供资金。截至2020年12月31日，我们的长期借款(包括当前的分期付款和融资租赁债务)为38.638亿美元，其中7.809亿美元为浮动利率。包括融资租赁债务在内的长期债务的年度到期日分别为2021年的2630万美元、2022年的3.511亿美元、2023年的1.584亿美元、2024年的4.833亿美元、2025年的10.31亿美元和总计1亿5千310万美元银行在我们的高级循环信贷安排、应收账款融资协议和应收账款安排下的承诺是额外的流动资金来源。截至2020年12月31日，综合资产负债表上38.638亿美元的长期借款包括未摊销递延债务发行成本、未摊销债券原始发行折扣和公允价值利率掉期的递延亏损4140万美元。
我们已向美国证券交易委员会登记了数额不详的证券，因此，我们可以不时根据该登记声明在公开市场发行债务证券、优先股和/或普通股及相关认股权证。
补充担保人财务信息
奥林公司(母公司)发行本金总额5.00亿美元，2025年到期的9.50厘优先债券，本金总额5.00亿美元，2027年到期的5.125厘优先债券，本金总额7.5亿美元，2029年到期的5.625厘优先债券，以及2030年到期的5.00厘优先债券的本金总额5.5亿美元(统称高级债券)，这些债券由Sunband Chler Alkali Partnership，Olin Clone 7，LLC，Blue Cube Operations，LLC，Pioneer完全和无条件担保子公司担保人)和Blue Cube Spinco LLC(子公司发行方)。附属担保人及附属发行人均为母发行人的完全合并附属公司。附属发行人发行本金总额为7.20亿美元、2023年到期的9.75%优先债券及本金总额为10.00%的2025年到期优先债券(统称为Blue Cube票据)，该等债券由Olin Corporation(母担保人)连同
辅助担保人。所有的担保都是连带的。这些财务信息是关于高级债券和蓝立方债券的本金、利息和溢价(如果有的话)的支付担保。
担保可以在某些习惯免除契约发生时解除，包括但不限于：(I)出售或其他处置，包括出售适用的附属担保人的几乎所有资产或股本，(Ii)解除、解除或以其他方式终止触发适用担保要求的债务(或其担保)，(Iii)适用契约的法律失效、契约失效或解除，或(Iv)附属担保人不再是适用契约下的受限制附属公司。没有重大的组织结构因素、担保的可执行性限制、对股息的额外限制或其他可能影响向高级票据或蓝立方票据持有者付款的重大因素。
下表载列在剔除(I)担保人与发行人之间的公司间交易及结余及(Ii)来自非担保人附属公司或发行人的任何附属公司的收益及投资的权益(亏损)后，母担保人、附属担保人、母公司发行人及附属发行人的综合财务资料。
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| 截至2020年12月31日的年度 |
| 运营表摘要 | (百万美元) |
| 销货 | $ | 4,299.8 | |
| 毛利率 | 235.6 | |
| 营业亏损 | (641.5) | |
| 所得税前亏损 | (903.5) | |
| 净损失 | (819.5) | |
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| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| 汇总资产负债表 | (百万美元) |
| 资产 | | | |
| 其他流动资产 | $ | 947.0 | | | $ | 884.5 | |
| 非担保人子公司应收非流动资产 | — | | | 420.4 | |
| 其他非流动资产 | 5,549.0 | | | 6,259.1 | |
| 负债 | | | |
| 欠非担保人子公司的流动负债 | $ | 508.7 | | | $ | 738.0 | |
| 其他流动负债 | 898.1 | | | 718.7 | |
| 其他非流动负债 | 4,910.1 | | | 5,118.4 | |
合同义务和表外安排
我们的长期合同承诺，包括表内和表外安排，包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 | | 总计 |
| 合同义务 | | | |
债务义务，包括融资租赁义务(1) | $ | 26.3 | | | $ | 509.5 | | | $ | 1,486.4 | | | $ | 1,883.0 | | | $ | 3,905.2 | |
债务项下的利息支付(2) | 243.6 | | | 463.1 | | | 363.6 | | | 334.2 | | | 1,404.5 | |
| 或有税负债 | 6.9 | | | 5.6 | | | 3.9 | | | 4.9 | | | 21.3 | |
国内合格养老金计划缴费(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
国际合格养老金计划缴费(4) | 4.9 | | | 8.2 | | | 10.7 | | | 334.7 | | | 358.5 | |
| 不符合条件的养老金计划支付 | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.7 | | | 3.6 | | | 5.9 | |
| 退休后福利支付 | 3.4 | | | 6.7 | | | 6.2 | | | 39.8 | | | 56.1 | |
| 经营租约 | 83.6 | | | 119.5 | | | 75.2 | | | 148.4 | | | 426.7 | |
| 表外承诺： | | | | | | | | | |
| 采购承诺： | | | | | | | | | |
| 原料 | 718.5 | | | 1,314.8 | | | 1,192.5 | | | 2,390.6 | | | 5,616.4 | |
| 资本支出 | 4.0 | | | — | | | — | | | — | | | 4.0 | |
| 公用事业 | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
| 总计 | $ | 1,092.3 | | | $ | 2,428.2 | | | $ | 3,139.2 | | | $ | 5,139.2 | | | $ | 11,798.9 | |
(1)不包括截至2020年12月31日的4140万美元的未摊销债务发行成本、未摊销债券原始发行折扣和公允价值利率掉期的递延亏损。所有债务都假定持有至到期。
(2)就本表而言，我们假设所有期间的汇率与2020年12月31日生效的汇率没有变化，从0.21%到10.00%不等。
(3)鉴于符合条件的固定收益养老金计划的实际最低资金要求存在固有的不确定性，本表中不包含超过一年的任何金额。*根据目前的资金要求，我们将不被要求至少在2021年之前向国内符合条件的固定收益养老金计划支付任何现金。
(4)这些数字只是假设我们的外国合格养老金计划的加权平均预期年养老金计划资产回报率为4.4%，养老金计划义务贴现率为0.8%的估计支付。*这些估计支付可能会有很大差异，实际支付可能超过估计金额。*关于国际合格固定收益养老金计划，我们在2020、2019年和2018年分别做出了210万美元、240万美元和260万美元的现金缴费，我们预计2019年向国际合格固定收益养老金计划提供的现金缴费不到500万美元。*关于国际合格固定收益养老金计划，我们分别在2020年、2019年和2018年进行了210万美元、240万美元和260万美元的现金缴费，我们预计2019年向国际合格固定收益养老金计划提供的现金缴费不到500万美元
不可撤销的经营租赁和采购承诺在我们的正常业务过程中用于我们预计的需求。*我们的经营租赁承诺主要用于有轨电车，但也包括物流、制造、办公和储存设施和设备、信息技术设备和土地。*我们的租赁协议几乎没有包含升级条款或阶梯租金条款。*我们与各种第三方签订了某些原材料的供应合同，包括乙烯、电力、丙烯和苯。这些合同的初始期限从几年到20年不等。对于我们认为可能和可估测的亏损，我们已在综合资产负债表中累计了这些金额。除了上表，我们还有各种承诺和或有事项，包括：固定福利和退休后医疗计划(如下所述)、环境事项(见“环境事项”下的讨论)和诉讼索赔(见附注23“承诺和或有事项”中“法律事项”标题下第8项下的讨论)。
我们有几个固定福利养老金和固定缴费计划，如第8项综合财务报表附注中的附注13“养老金计划”和附注17“供款员工所有权计划”所述。“我们根据法律要求的最低金额加上我们认为的金额为固定福利养老金计划提供资金。
适用。*我们有退休后医疗计划，为某些退休员工及其受益人提供健康和人寿保险福利，如第8项综合财务报表附注中附注14“退休后福利”所述。*界定供款和其他退休后计划不预先提供资金，费用由我们在发生时支付。
我们还有8040万美元的备用信用证，其中40万美元是通过我们的高级循环信贷机制发行的。截至2020年12月31日，我们的高级循环信贷机制下有7.996亿美元可用，因为我们已经签发了40万美元的信用证。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出影响资产、负债、销售和费用的报告金额以及相关或有资产和负债披露的估计和判断。我们合并财务报表中的重要估计包括商誉可收回、环境、重组和其他非常项目、诉讼、所得税准备金(包括递延税项资产估值津贴、养老金、退休后和其他福利)以及目前的事实和情况以及其他假设。实际结果可能与这些估计不同。
我们认为以下关键会计政策会影响编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计。
商誉
商誉不摊销，但在第四季度和/或当情况或其他事件表明减值可能已经发生时，每年都会对减值进行审查。美国会计准则委员会350号“无形资产-商誉和其他”(ASC 350)允许实体在应用商誉减值测试之前对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值做出定性评估。被认为是定性评估的一部分并可能触发量化减值测试的情况包括但不限于：商业环境的重大不利变化；重大不利的法律判断；不利的现金流趋势；政府机构的不利行动或评估；意想不到的竞争；我们的股价持续下跌；以及报告单位内部的重大重组费用。*我们将报告单位定义为业务部门级别或低于业务部门级别的一个级别。*为了测试商誉减值，我们已将商誉分配给我们的报告单位
我们的做法是，至少每三年在第四季度进行一次商誉减值量化测试。2019年第四季度，我们对我们的报告单位进行了三年一次的定量商誉减值测试。在进行定量审查时，我们使用贴现现金流方法来制定报告单位的估计公允价值。在制定贴现现金流模型的假设时，需要管理层的判断。我们还通过评估一种基于市场的方法来证实我们的贴现现金流分析，该方法考虑了具有代表性的可比上市公司样本的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的倍数。作为使用贴现现金流模型对每个报告单位进行适当估值的进一步指标，如果报告单位的账面金额超过估计公允价值，将计入减值。根据上述分析，我们报告单位的估计公允价值超过报告单位的账面价值。
2020年第一季度，我们的市值与2019年第四季度相比大幅下降。在同一时期，我们的同业集团公司的股票价值和整个美国股市也在市场波动中大幅下跌。这些下降是由围绕新冠肺炎全球大流行爆发的不确定性以及影响奥林和我们同行参与的各个行业的其他宏观经济事件推动的。此外，政府、企业和消费者对疫情的各种应对措施预计将对我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂业务生产的几种产品的短期需求产生负面影响。新冠肺炎对我们的运营和财务业绩的影响的全面程度和持续时间当时尚不清楚。作为这些事件的结果，我们确定了与我们股价整体大幅下跌、商业环境显著不利变化和近期现金流预测大幅减少相关的触发事件，并在2020年第一季度进行了商誉减值量化测试。我们使用贴现现金流量法来制定我们报告单位的估计公允价值。基于上述分析，我们报告单位的估计公允价值超过报告单位的账面价值，没有记录减值费用。
在2020年第二季度和第三季度，新冠肺炎疫情的蔓延和相关应对措施已经对美国和全球经济造成了重大破坏，导致我们化学品业务的供需基本面受到破坏。政府、企业和消费者对疫情的各种应对措施继续对我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂业务生产的几种产品的需求产生负面影响，导致2020年的产量和定价比2019年有所下降。由于这些因素，第一季度确定的与商业环境的重大不利变化和近期现金流预测的重大不利减少相关的触发事件在2020年持续存在。在2020年第二季度和第三季度，我们的同业集团公司的股本价值和整个美国股市显著改善，而奥林的股价保持在低位。在截至2020年9月30日的三个月中，我们发现了与我们股价持续大幅下跌相关的触发事件。因此，我们在2020年第三季度进行了最新的商誉减值量化测试。我们使用贴现现金流量法来制定我们报告单位的估计公允价值。
公允价值的确定需要相当大的判断力，并且对基础假设、估计和市场因素的变化很敏感。我们报告单位的贴现率、盈利假设和终端增长率以及氯碱行业的供需基本面是用于估计每个报告单位公允价值的贴现现金流模型中使用的实质性假设。贴现率反映了加权平均资本成本，该成本是计算出来的。部分是基于可观察到的市场数据。其中一些数据(如无风险或国库率和债务税前成本)是基于某个时间点的市场数据。其他数据(如股权风险溢价)是基于化工制造或分销行业的同行公司一段时间内的市场数据，如果适用，增加了市值溢价。折现率还包括市场参与者在我们股票价格持续下跌所隐含的估值中的感知风险(如公司特定风险溢价)。
贴现现金流分析需要对未来事件的估计、假设和判断。我们的分析使用我们内部生成的长期计划。具体地说，我们的长期计划中关于终端增长率、预测的资本支出和未来营运资本需求变化的假设用于确定每个报告单位的隐含公允价值。长期计划反映管理判断，并辅之以独立的化工行业分析，这些分析提供多年氯碱行业运营和定价预测。
作为使用贴现现金流模型对每个报告单位进行适当估值的进一步指标，所有报告单位的公允价值合计与Olin的总市值一致。由于我们的股票价格持续下跌，我们报告单位的价值下降反映了市场参与者对我们股票价格持续下跌所隐含的估值的感知风险。作为这项评估的结果，我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂报告单位的账面价值超过了公允价值，导致截至2020年12月31日的年度的税前商誉减值费用分别为5.576亿美元和1.422亿美元。商誉减值费用按报告单位的账面价值(包括任何商誉)超出其公允价值计算，因此我们报告单位的账面价值在完成商誉减值测试后等于其公允价值。
我们相信我们在商誉减值分析中使用的假设是适当的，并导致对每个报告单位隐含公允价值的合理估计。然而，鉴于经济环境和有关对我们业务的影响的不确定性，不能保证我们为商誉减值测试目的而做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。即使我们对未来业绩的假设没有实现，或者如果我们的股价经历了进一步的持续下跌，我们可能需要在未来期间记录额外的商誉减值费用。*目前无法确定未来是否会产生任何此类减值费用，或者如果会，则无法确定此类费用是否会是实质性的。
2019年或2018年没有记录减值费用。
环境
环境事项的应计项目(收入的费用)是在根据现行法律和现有技术很可能发生负债并且负债金额可以合理估计的情况下记录的。这些金额没有贴现，也不包括对第三方的索赔，随着评估和补救工作的进展或获得额外的技术或法律信息，这些金额会定期进行调整。如果成本增加了财产的价值和/或减轻或防止了未来运营中的污染，环境成本就会资本化。环境成本和回收包括在货物成本中。环境成本和回收包括在货物成本中。环境成本和回收包括在货物成本中。环境成本和回收包括在货物成本中。环境成本和回收包括在货物成本中。环境成本和回收包括在货物成本中。环境成本和回收包括在货物成本中。环境成本和回收包括在货物成本中。
环境风险很难评估，原因有很多，包括确定新的地点、调查研究产生的地点的发展、技术的进步、环境法律法规的变化及其应用、监管机构的变化、缺乏与已确定地点有关的可靠数据、评估其他PRP的参与和财政能力的困难、我们从其他方面获得捐款的能力以及进行地点补救的漫长时间。因此，其中一些问题(其结果受到各种不确定因素的影响)可能会以不利的方式得到解决
新会计公告
有关新会计公告的讨论可参阅附注3“最近的会计公告”项目8。
衍生金融工具
由于我们购买某些商品、我们正在进行的投资和融资活动以及我们使用外币的运营，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。*亏损风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。*我们已经建立了管理市场风险和使用金融工具来管理此类风险敞口的政策和程序。AASC 815要求一个实体将所有衍生品确认为综合资产负债表中的资产或负债，并以公允价值计量这些工具。我们将衍生品合约指定为与可变利率借款相关的大宗商品预测购买和预测利息支付的现金流对冲，并将某些利率掉期指定为固定利率借款的公允价值对冲。*我们不为交易或投机目的订立任何衍生品工具。
能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。*根据市场情况，我们可能会签订期货合约、远期合约、商品掉期合约以及看跌期权合约，以减少大宗商品价格波动的影响。我们的大部分大宗商品衍生品都会在一年内到期。
对于被指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具，衍生工具的公允价值变动被确认为其他全面收益(亏损)的组成部分，直到被对冲项目在收益中确认为止。
我们对某些原材料和能源成本(如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气)使用现金流对冲，以提供一种稳定性，以管理我们在制造过程中使用的原材料和能源的预期购买相关的价格波动敞口。商品衍生品合约的现金结算在2020年、2019年和2018年分别产生了(亏损)收益(1490万美元)、(3110万美元)和540万美元(计入销售商品成本)。截至2020年12月31日，我们截至2027年的未平仓衍生品名义合约头寸总计2.141亿美元(2019年至1.746亿美元)。如果所有未平仓期货合约在2020年12月31日结算，我们将确认2840万美元的税前收益。
如果大宗商品价格保持在2020年12月31日的水平，约1660万美元的递延收益(税后净额)将在未来12个月内重新归类为收益。此外，对收益的实际影响将取决于预测交易发生时的实际大宗商品价格。
我们使用利率掉期作为一种手段，将可变利率借款的利率波动可能引起的现金流波动降至最低。截至2019年12月31日和2018年12月31日的两个年度，分别有430万美元和890万美元的收入计入了与这些掉期协议相关的随附综合运营报表的利息支出。
我们还使用利率掉期作为管理利息支出和将利率敞口浮动至最佳水平的一种手段。对于被指定并符合公允价值对冲条件的衍生品工具，衍生工具的收益或损失以及可归因于对冲风险的对冲项目的抵销亏损或收益在当期收益中确认。*我们将对冲项目(固定利率借款)的收益或亏损计入同一行项目利息支出，作为相关利率掉期的抵销亏损或收益。
2019年8月，我们终止了指定为公允价值对冲的利率掉期，导致230万美元的亏损，这笔亏损将递延作为相关债务的账面价值的抵消，并将确认为利息支出，直至2025年10月。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分别为40万美元、260万美元和210万美元，
与该等掉期协议相关的合并经营报表分别计入利息开支。
我们积极管理与正常业务过程中产生的货币资产净头寸、以外币计价的货币购买和销售承诺以及以外币计价的资产和负债相关的货币风险。我们签订远期买卖合同以管理货币风险，以抵消与我们业务的外币计价货币资产和负债相关的按货币计算的净风险敞口。截至2020年12月31日，我们持有未平仓远期合约，买入名义价值1.699亿美元的外汇，卖出名义价值1.136亿美元的外汇。所有货币衍生品都将在一年内到期，并以等值的美元计价。远期合约的交易对手是大型金融机构；然而，如果交易对手不履行义务，给我们带来的损失风险可能会影响我们的财务状况或经营结果。截至2019年12月31日，我们持有未平仓远期合约，买入名义价值1.406亿美元的外汇，卖出名义价值9920万美元的外汇。
我们的外币远期合约和某些商品衍生品不符合套期保值会计资格的标准，但对不符合套期保值会计条件的项目的经营业绩的影响在2020、2019年和2018年分别为1,770万美元、400万美元和540万美元。
我们衍生资产和负债余额的公允价值为：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 其他流动资产 | $ | 24.2 | | | $ | 1.9 | |
| 其他资产 | 7.2 | | | 0.7 | |
| 衍生资产总额 | $ | 31.4 | | | $ | 2.6 | |
| 应计负债 | $ | 0.1 | | | $ | 19.0 | |
| 其他负债 | 0.6 | | | 1.8 | |
| 派生负债总额 | $ | 0.7 | | | $ | 20.8 | |
项目7A：关于市场风险的定量和定性披露
由于我们购买某些商品、我们正在进行的投资和融资活动以及我们使用外币的运营，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。*亏损风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。*我们已经建立了管理市场风险和使用金融工具管理此类风险敞口的政策和程序。
能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。*根据市场情况，我们可能会签订期货合约、远期合约、商品掉期合约以及看跌期权合约，以减少大宗商品价格波动的影响。*截至2020年12月31日，我们维持名义价值总计2.141亿美元(2019年12月31日为1.746亿美元)的大宗商品合约的未平仓头寸。假设目前大宗商品价格假设上涨10%。我们购买的库存成本将增加2140万美元(截至2019年12月31日为1750万美元)，这将被相关对冲工具价值的相应增加大大抵消。
我们以美元以外的各种外币进行交易，这使我们面临汇率变动的影响，这可能会影响收入和支出、资产和负债以及现金流。我们的大量外币敞口是以欧洲货币计价的，主要是欧元，尽管我们的敞口也存在于亚太地区、拉丁美洲、中东和非洲的其他货币。对于所有衍生品头寸，我们评估了在保持所有其他假设不变的情况下，这些货币与美元之间汇率变化10%的影响。10%的不利汇率波动将对为对冲货币风险而持有的衍生品的公允价值造成2470万美元的负面影响。这些不利的变化通常会被潜在风险价值的有利变化所抵消。
我们主要由于我们的投资和融资活动而受到利率变化的影响。由于我们目前的债务结构用于为业务运营提供资金，银行在我们的高级循环信贷安排、应收账款融资协议和应收账款安排下的承诺是流动性的来源。截至2020年12月31日，我们拥有
借款，包括本期长期债务和融资租赁债务，38.638亿美元(截至2019年12月31日为33.408亿美元)，其中7.809亿美元(截至2019年12月31日为1.559亿美元)是以可变利率发行的。合并资产负债表上的长期借款包括递延债务发行成本、未摊销债券原始发行折扣和公允价值利率掉期的递延亏损。
假设从2020年12月31日起7.809亿美元的可变利率债务水平没有变化，我们估计，从2020年起，假设LIBOR利率变化100个基点，将影响年度利息支出780万美元。
我们的利率互换在2020年增加了40万美元的利息支出，在2019年和2018年分别减少了170万美元和680万美元的利息支出。
如果商品、外币或利率定价的实际变化与预期大不相同，商品风险、外币风险或利率风险对我们现金流的净影响可能与上文披露的大不相同。
我们不会为投机目的订立任何衍生金融工具。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告包括前瞻性陈述。这些陈述涉及分析和其他信息，这些信息基于管理层的信念、管理层做出的某些假设、对未来业绩和当前预期的预测、对我们和我们各个部门所处市场和经济的估计和预测。本报告中包含的非历史事实陈述可能包括涉及许多风险和不确定性的前瞻性陈述。
我们在本报告中使用了“预期”、“打算”、“可能”、“预期”、“相信”、“应该”、“计划”、“估计”、“项目”、“预测”、“乐观”以及此类词语和类似表述的变体来识别此类前瞻性陈述。但这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些风险、不确定因素和假设，这些风险、不确定因素和假设难以预测，其中许多风险、不确定因素和假设是我们无法控制的。实际结果和结果可能与此类前瞻性表述中明示或暗示的事项大不相同。*我们没有义务公开更新任何前瞻性表述，无论是由于未来事件、新信息还是其他原因。
我们的前瞻性陈述中涉及的风险、不确定性和假设包括在第1A项-“风险因素”中讨论的风险、不确定性和假设。此外，您应该根据这些因素考虑我们所有的前瞻性陈述。此外，我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定性可能会影响我们前瞻性陈述的准确性。
第八项：合并财务报表和补充数据
财务报告内部控制管理报告
奥林公司管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制。奥林公司的内部控制系统旨在为公司管理层和董事会提供有关编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。
所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证，而不一定能防止或发现所有的错报。
奥林公司管理层评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准。内部控制-集成框架 (2013)以指导我们的分析和评估。*根据我们截至2020年12月31日的评估，公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
我们的独立注册会计师毕马威会计师事务所(KPMG LLP)已经审计并发布了一份关于我们财务报告内部控制的报告，该报告出现在本10-K表格中。
/s/Scott Sutton
总裁兼首席执行官
/s/托德·A·斯莱特
副总裁兼首席财务官
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
奥林公司：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了奥林公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关合并经营表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们还根据以下标准对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。同样，我们认为，本公司在所有实质性方面都保持了对截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
会计原则的变化
如综合财务报表附注2所述，由于采用2016-02年度最新会计准则，本公司已于2019年1月1日更改租赁会计方法-租契及其修正案。
意见基础
公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护有效的财务报告内部控制，并对随附的《财务报告内部控制管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估. 我们的责任是对公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，以及收据和
公司的支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
商誉的估值
如综合财务报表附注2及11所述，截至2020年12月31日的商誉账面值为14.202亿美元。截至2020年12月31日，氯碱产品和乙烯基环氧树脂报告单位的商誉余额分别为12.753亿美元和1.449亿美元。本公司在每个会计年度第四季度期间以及任何情况或其他事件表明可能发生减值的情况下，每年进行商誉减值评估。报告单位的减值测试是通过比较每个报告单位的估计公允价值及其账面金额来进行的。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值，则计入减值损失。管理层一般采用收益法下的贴现现金流量法来估计报告单位的公允价值。于二零二零年，管理层识别需要进行量化减值测试的触发事件，并在氯碱产品及乙烯和环氧报告单位分别录得商誉减值5.576亿美元及1.422亿美元。
我们将评估每个报告单位的商誉账面价值的可回收性确定为一项重要的审计事项。评估本公司对报告单位公允价值的估计所使用的某些假设，包括这些假设对确定所记录商誉减值的影响，需要具有主观性和挑战性的审计师判断。具体地说，本公司确定报告单位公允价值所依据的收入预测和折现率假设对审计具有挑战性，因为这些假设的变化对报告单位公允价值的估计和记录的减值金额有重大影响。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了对公司商誉减值评估过程的某些内部控制的操作有效性，包括与收入预测和折现率假设的制定相关的控制。我们评估了公司对每个报告单位的收入预测，包括收入增长率，方法是将它们与公司的历史增长率、行业报告和同行公司的财务信息进行比较。此外，我们聘请了一位具有专业技能和知识的估值专业人员，他通过将折扣率与使用可比较实体的公开市场数据独立开发的折扣率范围进行比较，来协助评估公司的折扣率选择。
环境义务的评估
正如综合财务报表附注2和21所述，截至2020年12月31日，该公司已记录了1.472亿美元的未来环境支出负债。当很可能发生了一项责任，并且根据现行法律和现有技术可以合理估计该责任的金额时，本公司应就环境事项应计一项责任。随着评估和补救工作的进展或获得额外的技术或法律信息，责任会定期调整。
我们将环境责任的评估确定为一项重要的审计事项。由于估计和假设的性质，这需要审计师做出具有挑战性的判断，包括对未来事件的判断，以及所需补救活动和补救将发生的时间段的不确定性。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计，并测试了对公司评估环境义务的流程的某些内部控制的操作有效性，包括与监管机构要求的补救活动相比与责任监控相关的控制。我们聘请了一名具有专业技能和知识的环境专业人员，他协助评估公司在某些地点计划的补救活动、补救将发生的时间段，以及与前期使用的责任和假设相比的变化，包括将公司计划的补救活动与向监管机构传达的补救活动以及在进行补救时经常观察到的情况进行比较。
/s/毕马威会计师事务所
自1954年以来，我们一直担任本公司的审计师。
密苏里州圣路易斯
2021年2月22日
综合资产负债表
十二月三十一日
(单位为百万，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 资产 | 2020 | | 2019 |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 189.7 | | | $ | 220.9 | |
| 应收账款净额 | 770.9 | | | 760.4 | |
| 应收所得税 | 15.1 | | | 13.9 | |
| 库存，净额 | 674.7 | | | 695.7 | |
| 其他流动资产 | 66.7 | | | 23.1 | |
| 流动资产总额 | 1,717.1 | | | 1,714.0 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 3,171.0 | | | 3,323.8 | |
| 经营性租赁资产，净额 | 360.7 | | | 377.8 | |
| 递延所得税 | 11.2 | | | 35.3 | |
| 其他资产 | 1,191.3 | | | 1,169.1 | |
| 无形资产，净额 | 399.4 | | | 448.1 | |
| 商誉 | 1,420.2 | | | 2,119.7 | |
| 总资产 | $ | 8,270.9 | | | $ | 9,187.8 | |
| 负债与股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 长期债务的本期分期付款 | $ | 26.3 | | | $ | 2.1 | |
| 应付帐款 | 729.2 | | | 651.9 | |
| 应付所得税 | 10.7 | | | 19.8 | |
| 流动经营租赁负债 | 74.7 | | | 79.3 | |
| 应计负债 | 358.0 | | | 329.1 | |
| 流动负债总额 | 1,198.9 | | | 1,082.2 | |
| 长期债务 | 3,837.5 | | | 3,338.7 | |
| 经营租赁负债 | 291.6 | | | 303.4 | |
| 应计养老金负债 | 733.3 | | | 797.7 | |
| 递延所得税 | 443.2 | | | 454.5 | |
| 其他负债 | 315.6 | | | 793.8 | |
| 总负债 | 6,820.1 | | | 6,770.3 | |
| 承诺和或有事项 | | | |
| 股东权益： | | | |
| 普通股，每股面值1.00美元： | | | |
| 授权，240.0股；已发行和已发行股票，分别为158.0股和157.7股 | 158.0 | | | 157.7 | |
| 额外实收资本 | 2,137.8 | | | 2,122.1 | |
| 累计其他综合损失 | (689.9) | | | (803.4) | |
| 留存收益(累计亏损) | (155.1) | | | 941.1 | |
| 股东权益总额 | 1,450.8 | | | 2,417.5 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 8,270.9 | | | $ | 9,187.8 | |
合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
合并业务报表
截至十二月三十一日止的年度
(单位为百万，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 销货 | $ | 5,758.0 | | | $ | 6,110.0 | | | $ | 6,946.1 | |
| 业务费用： | | | | | |
| 销货成本 | 5,374.6 | | | 5,439.2 | | | 5,822.1 | |
| 销售和管理 | 422.0 | | | 416.9 | | | 430.6 | |
| 重组费用 | 9.0 | | | 76.5 | | | 21.9 | |
| 收购相关成本 | — | | | — | | | 1.0 | |
| 商誉减值 | 699.8 | | | — | | | — | |
| 其他营业收入 | 0.7 | | | 0.4 | | | 6.4 | |
| 营业(亏损)收入 | (746.7) | | | 177.8 | | | 676.9 | |
| 未合并关联公司的亏损 | — | | | — | | | (19.7) | |
| 利息支出 | 292.7 | | | 243.2 | | | 243.2 | |
| 利息收入 | 0.5 | | | 1.0 | | | 1.6 | |
| 非经营性养老金收入 | 18.9 | | | 16.3 | | | 21.7 | |
| 其他收入 | — | | | 11.2 | | | — | |
| 税前收益(亏损) | (1,020.0) | | | (36.9) | | | 437.3 | |
| 所得税(福利)拨备 | (50.1) | | | (25.6) | | | 109.4 | |
| 净(亏损)收入 | $ | (969.9) | | | $ | (11.3) | | | $ | 327.9 | |
| 每股普通股净(亏损)收益： | | | | | |
| 基本型 | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.97 | |
| 稀释 | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.95 | |
| 平均已发行普通股： | | | | | |
| 基本型 | 157.9 | | | 162.3 | | | 166.8 | |
| 稀释 | 157.9 | | | 162.3 | | | 168.4 | |
合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
综合全面收益表(损益表)
截至十二月三十一日止的年度
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净(亏损)收入 | $ | (969.9) | | | $ | (11.3) | | | $ | 327.9 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | |
| 外币折算调整，净额 | 27.8 | | | (9.1) | | | (22.2) | |
| 衍生品合约未实现收益(亏损)，净额 | 35.0 | | | (15.4) | | | (11.7) | |
| 养老金和退休后负债调整，净额 | 14.8 | | | (150.2) | | | (74.9) | |
| 摊销先前服务费用和精算损失净额 | 35.9 | | | 22.3 | | | 28.3 | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 113.5 | | | (152.4) | | | (80.5) | |
| 综合(亏损)收益 | $ | (856.4) | | | $ | (163.7) | | | $ | 247.4 | |
合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
合并股东权益报表
(单位为百万，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益(累计亏损) | | 总股东权益 |
| 已发行股份 | | 面值 | |
| 2018年1月1日的余额 | 167.1 | | | $ | 167.1 | | | $ | 2,280.9 | | | $ | (484.6) | | | $ | 790.3 | | | $ | 2,753.7 | |
| 所得税重新分类调整 | — | | | — | | | — | | | (85.9) | | | 85.9 | | | — | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 327.9 | | | 327.9 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (80.5) | | | — | | | (80.5) | |
| 支付的股息： | | | | | | | | | | | |
| 普通股(每股0.80美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | (133.6) | | | (133.6) | |
| 回购并注销普通股 | (2.1) | | | (2.1) | | | (47.9) | | | — | | | — | | | (50.0) | |
| 普通股发行对象： | | | | | | | | | | | |
| 行使的股票期权 | 0.2 | | | 0.2 | | | 3.2 | | | — | | | — | | | 3.4 | |
| 其他交易 | 0.1 | | | 0.1 | | | 2.0 | | | — | | | — | | | 2.1 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 9.2 | | | — | | | — | | | 9.2 | |
| 2018年12月31日的余额 | 165.3 | | | $ | 165.3 | | | $ | 2,247.4 | | | $ | (651.0) | | | $ | 1,070.5 | | | $ | 2,832.2 | |
| 租赁会计采用调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.2 | | | 11.2 | |
| 净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.3) | | | (11.3) | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (152.4) | | | — | | | (152.4) | |
| 支付的股息： | | | | | | | | | | | |
| 普通股(每股0.80美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | (129.3) | | | (129.3) | |
| 回购并注销普通股 | (8.0) | | | (8.0) | | | (137.9) | | | — | | | — | | | (145.9) | |
| 普通股发行对象： | | | | | | | | | | | |
| 行使的股票期权 | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.6 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
| 其他交易 | 0.3 | | | 0.3 | | | 2.8 | | | — | | | — | | | 3.1 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 8.2 | | | — | | | — | | | 8.2 | |
| 2019年12月31日的余额 | 157.7 | | | $ | 157.7 | | | $ | 2,122.1 | | | $ | (803.4) | | | $ | 941.1 | | | $ | 2,417.5 | |
| 净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (969.9) | | | (969.9) | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 113.5 | | | — | | | 113.5 | |
| 支付的股息： | | | | | | | | | | | |
| 普通股(每股0.80美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | (126.3) | | | (126.3) | |
| 普通股发行对象： | | | | | | | | | | | |
| 行使的股票期权 | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.8 | | | — | | | — | | | 1.9 | |
| 其他交易 | 0.2 | | | 0.2 | | | 3.6 | | | — | | | — | | | 3.8 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 10.3 | | | — | | | — | | | 10.3 | |
| 2020年12月31日的余额 | 158.0 | | | $ | 158.0 | | | $ | 2,137.8 | | | $ | (689.9) | | | $ | (155.1) | | | $ | 1,450.8 | |
合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净(亏损)收入 | $ | (969.9) | | | $ | (11.3) | | | $ | 327.9 | |
对净(亏损)收入与经营活动提供(用于)的现金和现金等价物净额进行调整： | | | | | |
| 商誉减值 | 699.8 | | | — | | | — | |
| 处置非合并关联公司的收益 | — | | | (11.2) | | | — | |
| 未合并关联公司的亏损 | — | | | — | | | 19.7 | |
| 处置财产、厂房和设备的损失 | — | | | — | | | 2.0 | |
| 基于股票的薪酬 | 13.6 | | | 10.7 | | | 12.0 | |
| 折旧摊销 | 568.4 | | | 597.4 | | | 601.4 | |
| 递延所得税 | (18.4) | | | (45.5) | | | 35.6 | |
| 核销包括在重组费用中的设备和设施 | — | | | 58.9 | | | 2.6 | |
| 符合条件的养老金计划缴费 | (2.1) | | | (14.9) | | | (2.6) | |
| 符合条件的养老金计划收入 | (11.4) | | | (9.3) | | | (15.0) | |
| 资产负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | (0.3) | | | 12.3 | | | (46.3) | |
| 应收/应付所得税 | (11.2) | | | (10.7) | | | 24.5 | |
| 盘存 | 28.6 | | | 13.0 | | | (35.5) | |
| 其他流动资产 | (24.8) | | | 7.4 | | | 0.2 | |
| 应付账款和应计负债 | 149.3 | | | (11.0) | | | (14.5) | |
| 其他资产 | (18.6) | | | (1.3) | | | (2.6) | |
| 其他非流动负债 | 12.8 | | | 30.5 | | | 4.3 | |
| 其他经营活动 | 2.6 | | | 2.3 | | | (5.9) | |
净营业活动 | 418.4 | | | 617.3 | | | 907.8 | |
| 投资活动 | | | | | |
| 资本支出 | (298.9) | | | (385.6) | | | (385.2) | |
| 乙烯长期供应合同项下的付款 | (461.0) | | | — | | | — | |
| 根据其他长期供应合同支付款项 | (75.8) | | | — | | | — | |
| 处置财产、厂房和设备所得收益 | — | | | — | | | 2.9 | |
| 处置非合并关联公司所得收益 | — | | | 20.0 | | | — | |
净投资活动 | (835.7) | | | (365.6) | | | (382.3) | |
| 融资活动 | | | | | |
| 长期债务： | | | | | |
| 借款 | 1,827.5 | | | 825.0 | | | 570.0 | |
| 还款 | (1,307.2) | | | (744.2) | | | (946.1) | |
| 回购并注销普通股 | — | | | (145.9) | | | (50.0) | |
| 行使的股票期权 | 1.9 | | | 1.7 | | | 3.4 | |
| 支付的股息 | (126.3) | | | (129.3) | | | (133.6) | |
| 发债成本 | (10.3) | | | (16.6) | | | (8.5) | |
净融资活动 | 385.6 | | | (209.3) | | | (564.8) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 0.5 | | | (0.3) | | | (0.3) | |
| 现金及现金等价物净(减)增 | (31.2) | | | 42.1 | | | (39.6) | |
| 现金和现金等价物，年初 | 220.9 | | | 178.8 | | | 218.4 | |
| 现金和现金等价物，年终 | $ | 189.7 | | | $ | 220.9 | | | $ | 178.8 | |
| 支付(收到)利息和所得税的现金： | | | | | |
| 净利息，净额 | $ | 286.4 | | | $ | 198.3 | | | $ | 208.8 | |
| 所得税，扣除退款后的净额 | $ | (9.6) | | | $ | 36.3 | | | $ | 52.9 | |
合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
注1.业务描述
Olin Corporation(Olin)是一家弗吉尼亚州公司，成立于1892年，主要执行办事处设在密苏里州克莱顿。我们是一家制造商，专注于三个业务部门：氯碱产品和乙烯、环氧树脂和温彻斯特。氯碱产品和乙烯部门制造和销售氯和烧碱、二氯乙烷和氯乙烯单体、甲基氯、二氯甲烷、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯、三氯乙烯。液体环氧树脂、固体环氧树脂和下游产品，如转化环氧树脂和添加剂。温彻斯特部门生产和销售运动弹药、装填部件、小口径军用弹药和部件以及工业弹药。
注2.会计政策
编制合并财务报表需要影响财务报表和相关附注中报告和披露的金额的估计和假设，但实际结果可能与这些估计不同。
陈述的基础
合并财务报表包括奥林公司和所有持有多数股权的子公司的账目。对我们联属公司的投资按权益法入账。因此，我们只将我们在这些联属公司的收益或亏损中的份额计入综合净收益(亏损)。但为了符合2020年的列报，我们对上一年的金额进行了某些重新分类。
收入确认
我们的收入主要来自制造和向客户交付货物。当货物控制权转移给我们的客户时，收入在货物销售中确认，金额反映了我们预期有权换取这些货物的对价。我们主要是直接向客户销售我们的产品，其次是通过分销商。付款期限通常为发票开具之日起30至90天。我们的合同通常没有重要的融资部分。支付权在控制权移交给客户的时间点确定。
履约义务是在合同中承诺将独特的货物转让给客户。在合同开始时，我们评估与客户的合同中承诺的货物，并确定每个向客户转让不同货物(或捆绑货物)的承诺的履行义务。合同的交易价格以合同中规定的价格为基础，并分配给每个不同的履行义务，收入在履行履行义务时确认。基本上我们所有的合同都有单一的不同的履行义务或多个不同的履行义务，它们是不同的，代表合同中的个别承诺。我们几乎所有的履约义务都是在控制权转移时的一个时间点上履行的，这通常是在合同条款中规定的装运或交货时完成的。
在我们的创收交易中征收的和与我们的客户同时征收的、由政府当局评估的所有税款都不包括在交易价格的衡量范围内。向客户收取的运费和手续费包括在收入中，并被视为履行转让货物承诺的活动。预估退货、折扣和回扣的免税额被视为可变对价，可能会受到限制，并在记录销售额时进行估计和确认。这些预估是基于各种市场数据、历史趋势和来自客户的信息，但实际退货、折扣和返利与预估并无实质性差异。对于合同开始时期限为一年或一年以下的所有合同，我们不会根据重大融资部分的影响调整承诺的对价金额。
我们几乎所有的收入都来自最初预期期限为一年或更短的合同，对于这些合同，我们确认收入为我们有权在控制权转移到客户手中的时间点开具发票的金额。不过，我们有部分收入来自长期合约，合约期由一年至多年不等。其中某些合同代表了具有最低购买义务的合同，这可能与实际确认的收入有很大不同。这类合同包括我们化工业务的不同类型的产品。某些合同包括可变数量和/或可变定价，其定价条款与
商品、消费价格或其他指数。根据我们选择应用的下列实际权宜之计，分配给与我们合同相关的剩余履约义务的交易价被排除在披露我们剩余的履约义务之外：(I)基于指数定价或可变数量属性的合同，其中这种可变对价完全分配给完全未履行的履约义务；以及(Ii)最初预期期限为一年或更短的合同。
商品销售成本和销售及管理费
售出商品成本包括已售出存货成本、相关采购、分销和仓储成本、运输和搬运产生的成本、与这些活动相关的折旧和摊销费用以及环境修复和回收费用；其他销售和管理费用包括与销售、营销和管理、研发、法律和法律相关的成本、咨询和专业服务费、广告费用、与这些活动相关的折旧费用、外币折算和其他类似成本。
收购相关成本
与收购相关的成本包括与收购和整合我们的收购相关的咨询、法律、会计和其他专业费用。收购相关成本还可能包括收购产生的成本，包括控制条款的合同变更、合同终止成本、与收购或养老金相关的补偿支付以及其他退休后福利计划结算。2015年10月5日(截止日期)，我们完成了从陶氏化学公司(Dow Chemical Company)对其美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机物和全球环氧树脂业务(统称为被收购业务)的收购(收购)。截至2018年12月31日的年度，我们产生了与整合收购业务相关的成本$1.0其中包括咨询费、律师费、会计费和其他专业费用。
其他营业收入(费用)
其他营业收入(费用)包括与我们的业务活动有关的各种营业收入项目，以及处置财产、厂房和设备的损益。
包括在其他营业收入中的有：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百万美元) |
| 财产、厂房和设备处置损失净额 | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | (2.0) | |
| 保险赔偿收益 | — | | | — | | | 8.0 | |
| 其他 | 0.9 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
| 其他营业收入 | $ | 0.7 | | | $ | 0.4 | | | $ | 6.4 | |
2020年的其他运营收入包括0.8从出售土地中获得了百万美元的收益。2018年的其他运营收入包括1美元8.0我们德克萨斯州自由港的氯乙烯单体工厂2017年第二季度的业务中断保险赔偿100万美元，部分抵消了1.7卖地损失百万美元。
其他收入(费用)
其他收入(费用)包括与我们的主要业务活动无关的营业外收入和费用项目。
外币折算
我们的全球业务在适用的情况下使用美元或当地货币作为功能货币。对于以美元为功能货币的外国实体，资产负债表折算产生的损益计入销售和管理。对于以当地货币为功能货币的外国实体，以当地货币计价的资产和负债按期末汇率折算为美元，由此产生的折算调整计入累计其他综合亏损。以非当地货币计价的资产和负债在兑换成美元之前重新计量为当地货币，由此产生的汇兑损益计入发生汇兑损益的期间的收入中。收入和支出使用该期间的平均汇率的近似值换算成美元。只有当经济事实和环境的重大变化清楚地表明功能货币已经改变时，我们才会改变我们各自不同的外国实体的功能货币。
现金和现金等价物
所有高流动性的投资，在购买之日的到期日为三个月或更短的，都被认为是现金等价物。
短期投资
我们将我们的有价证券归类为可供出售证券，这些有价证券以公允市场价值报告，未实现损益计入累计的其他综合亏损，扣除适用税后的净额。有价证券的公允价值由市场报价决定。出售投资的已实现损益由具体识别方法确定，被判断为非临时性证券的价值下降计入综合经营表中的其他收入(费用)。所有证券的利息和股息均计入利息收入和其他。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的合并资产负债表上没有记录短期投资。
应收坏账准备
我们根据我们目前对金融工具有效期内预期发生的信贷损失的估计来评估金融工具的可收回性。造成信用损失风险的唯一重要金融工具是客户应收账款。我们通过应收账款坏账准备来计量未收回应收账款的信用损失，这是基于影响应收账款预期可收回性的综合因素，包括历史催收经验和合理估计。这些因素包括历史坏账经历、客户或客户群体的行业状况、地理区域、信用评级和一般市场状况。当客户有相似的风险特征时，我们将应收账款组合在一起，以估计信用损失；否则，对单个应收账款进行估计。
当我们意识到某一特定客户无力履行其财务义务(例如，破产申请)或由于应收账款的整体账龄发生变化时，我们会定期调整这一估计。虽然我们有大量的客户在不同的业务和地理上分散，但我们经营的任何行业的普遍经济低迷可能导致比预期更高的违约，因此可能需要修订对可疑账户拨备的估计。
盘存
存货按成本和可变现净值两者中较低者计价。对于美国库存，库存成本主要由后进先出(LIFO)的库存核算方法决定，而对于国际库存，库存成本主要由先进先出(FIFO)库存核算方法确定，其他库存的成本主要由平均成本法(主要是运营用品、备件和维护零部件)确定，库存中的成本要素包括原材料、直接劳动力和制造间接费用。
物业、厂房和设备
房产、厂房和设备按成本入账。折旧是按相关资产的估计使用年限按直线计算的。为重大长期建设项目的支出融资而产生的利息成本作为历史成本的一部分资本化，计入房地产、厂房和设备，并在相关资产的使用年限内折旧。新租赁改善项目在租赁期或改善的预计使用年限(以较短的为准)内摊销。其他启动成本则计入启动成本。这延长了标的资产的使用寿命，都是资本化的。
当条件表明资产的账面价值可能无法收回时，将审查财产、厂房和设备的减值情况。此类减值条件包括延长的闲置期或处置计划。*如果存在此类减值指标或其他因素表明资产的账面价值可能无法收回，我们将通过使用存在可识别现金流的最低水平的未贴现现金流分析来确定是否发生了减值。适用于我们的氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和WinC减值损失金额(如有)以资产账面净值与相关资产的估计公允价值之间的差额计量。
租契
2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02年度“租赁”(ASU 2016-02)，取代了会计准则编纂(ASC)840“租赁”，并创建了一个新的主题，ASC 842“租赁”(ASC 842)。在ASU 2016-02发布之后，ASC 842通过各种更新进行了修订，这些更新修订并澄清了上述更新的影响和实施情况。在初次申请时，需要使用修改后的追溯方法实施这些更新的规定，该方法要求追溯采用以前的每个报告期，并记录记录到最早报告期的采用的累积效果。可以使用可选的过渡方法，要求从采用之日开始应用这些更新，累积效果为最初采用在首次采用之日确认的这些更新。我们于2019年1月1日使用可选过渡方法采用了这些更新。因此，我们的比较期间没有根据新的租赁要求进行追溯调整。此外，我们选择了以下实际的权宜之计：
•我们选择了新标准中过渡指导下允许的一揽子实践权宜之计，其中包括允许我们推进历史租约分类。
•我们选择了与土地地役权相关的实际权宜之计，使我们能够继续对现有协议中的土地地役权进行会计处理。
•我们选择了适用于所有类别租赁资产的短期权宜之计，这使得我们可以不在资产负债表上记录初始期限为12个月或更短的租赁，而是直接确认租赁期限内的费用。
•我们选择了实际的权宜之计，不将所有资产类别的租赁组成部分与非租赁组成部分分开。
采用这些更新后，我们的综合资产负债表记录了营业租赁资产和租赁负债#美元。291.9截至2019年1月1日，为100万。我们的融资租赁资产和负债保持不变。我们还认识到，应用这些更新的累积影响是对留存收益#美元的调整。11.2税后净额，主要与确认以前的递延销售/回租收益有关。我们的综合经营报表和现金流，以及我们遵守所有未履行信贷协议下的所有契约和限制，都没有受到这一采用的影响。
我们在合同开始时确定一项安排是否为租赁。经营性租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁资产及负债于开始日按租赁期内固定租赁付款现值确认。我们的租赁承诺主要是针对有轨电车，但也包括物流、制造、仓储、房地产和信息技术资产。初始租期为12个月或以下的租约不会记录在资产负债表上；相反，我们会在租赁期内按直线原则确认这些租约的租赁费用。我们不会将租赁组成部分(例如，使用基础租赁资产的固定付款)与非租赁组成部分(例如，公共区域维护成本的固定付款和转移货物或服务的其他项目的固定付款)分开核算。我们的一些租赁包括可变租赁支付，这主要是由于消费者价格和其他基于市场的指数(通常每年更新)的变化，以及维护和使用费。这些可变付款不包括在我们租赁资产和负债的计算中。
大多数租约包括一个或多个续订选项，续订条款可以将租期从一年延长到多年。租约续期选择权的行使通常由我们全权决定。某些租赁还包括购买租赁资产的选择权。我们在计量租赁负债时不包括续订或购买租赁资产的选择权，除非该等选择权的行使情况非常确定。资产折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制，除非有所有权转让或购买选择权合理确定行使。我们有经营租赁，其条款要求我们在租赁终止时担保部分租赁资产的剩余价值以及其他担保。这些剩余价值担保主要包括有轨电车的租赁。成为可能和可评估的剩余价值担保付款作为租赁负债的一部分应计，并在适用租赁的剩余期限内确认。我们目前的预期是，支付实质性剩余保证金的可能性微乎其微。当可以确定利率时，我们利用租赁中隐含的利率来确定租赁负债。由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率，我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们以租赁资产为担保基础，根据我们将为其借款的地理区域估计递增借款利率，金额相当于与租赁期类似时间段的租赁付款。我们的租赁合同没有附加的限制或契约。
资产报废义务
我们将与有形长期资产报废相关的资产报废义务的公允价值记录为发生期间的负债。*该负债以贴现公允价值计量，并在随后的期间随着增值费用的记录而调整为现值。*相应的资产报废成本作为相关长期资产的账面价值的一部分进行资本化，并在资产的使用年限内折旧。资产报废义务每年在第四季度和/或当情况或其他事件表明潜在的报废假设可能发生变化时进行审查。
我们资产报废债务的活动如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 63.7 | | | $ | 60.2 | |
| 吸积 | 3.4 | | | 3.4 | |
| 花销 | (4.1) | | | (4.5) | |
| 外币折算调整 | 0.1 | | | 0.1 | |
| 调整 | 1.9 | | | 4.5 | |
| 期末余额 | $ | 65.0 | | | $ | 63.7 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的合并资产负债表包括1美元的资产报废债务47.0百万美元和$53.4分别为100万美元，被归类为其他非流动负债。
在2020和2019年，我们进行了净调整，将资产报废义务增加了美元1.9百万美元和$4.5这主要是由于某些资产的估计成本增加。
综合收益(亏损)
累计其他全面亏损包括外币换算调整、养老金和退休后负债调整、养老金和退休后摊销先前服务成本和精算损失以及衍生工具合同的未实现(亏损)净收益。
商誉
商誉不摊销，但在第四季度和/或当情况或其他事件表明减值可能已经发生时，每年都会对减值进行审查。美国会计准则委员会350号“无形资产-商誉和其他”(ASC 350)允许实体在应用商誉减值测试之前对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值做出定性评估。被认为是定性评估的一部分并可能引发量化减值测试的情况包括但不限于：商业环境的重大不利变化；重大不利的法律判断；不利的现金流趋势；政府机构的不利行动或评估；意想不到的竞争；我们的股价持续下跌；以及报告单位内部的重大重组费用。我们将报告单位定义为业务部门级别或低于业务部门级别的一个级别。*为了测试商誉的减值，我们的报告单位已在一定程度上分配了商誉
我们的做法是，至少每三年在第四季度进行一次商誉减值量化测试。在执行定量测试时，我们使用贴现现金流方法来制定报告单位的估计公允价值。在为贴现现金流模型制定假设时，需要管理层的判断。我们还通过评估一种基于市场的方法来证实我们的贴现现金流分析，该方法考虑了具有代表性的可比上市公司样本的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的倍数。作为使用贴现现金流模型对每个报告单位进行适当估值的进一步指标，如果报告单位的账面金额超过估计公允价值，将计入减值。更多信息见附注11“商誉和无形资产”。
无形资产
在我们进行收购的同时，我们已经获得了被收购公司的客户合同和关系、商号、收购的技术和其他知识产权。这些关系预计将为未来时期提供经济效益。摊销费用以直线方式在相关资产的估计寿命内确认。客户合同和关系、商号、收购技术和其他知识产权的摊销期限代表了我们对收购资产的预期使用或消费的最佳估计，这是基于公司的历史经验。
当条件显示资产的账面价值可能无法收回时，具有有限寿命的无形资产将被审查减值情况。被视为定性评估一部分并可能引发量化减值测试的情况包括但不限于：商业环境发生重大不利变化；包括资产特定因素在内的重大不利法律判断；不利的现金流趋势；政府机构的不利行动或评估；意想不到的竞争；我们的股价持续下跌；以及报告单位内的重大重组费用。根据我们的定性评估，截至2020年12月31日，我们无形资产的公允价值很可能大于账面价值。不是我们无形资产的减值记录在2020年、2019年或2018年。
环境负债和支出
环境事项的应计项目(收入费用)是在根据现行法律和现有技术很可能发生负债并且负债金额可以合理估计的情况下记录的。这些金额没有打折，不包括对第三方的索赔，随着评估和补救工作的进展或获得额外的技术或法律信息，这些金额会定期进行调整。如果成本增加了财产的价值和/或减轻或防止了未来运营造成的污染，则环境成本将被资本化。
所得税
递延税项是为资产及负债的财务报表与税基之间的差额拨备，该差额采用预期该差额将会转回的年度的现行税率。*若根据现有证据，递延税项资产的部分或全部价值极有可能无法变现，则会提供估值拨备以抵销递延税项资产的部分或全部价值。
衍生金融工具
由于我们购买某些商品、我们正在进行的投融资活动以及我们使用外币的经营活动，我们在正常的经营过程中面临着市场风险。损失风险可以从公允价值不利变化的角度进行评估。现金流和未来收益。*我们已经制定了政策和程序，管理我们对市场风险的管理以及使用金融工具来管理对此类风险的敞口。*我们对我们大量的业务交易使用对冲会计处理，这些交易的风险是通过衍生工具覆盖的。*对冲会计处理规定将衍生工具的损益推迟到相关交易发生时再进行。
信用风险集中
应收账款是使我们面临集中信用风险的主要金融工具。信用的发放是基于对客户财务状况的评估，通常不需要抵押品。由于我们的客户数量众多，这些客户业务的多样性以及这些客户在地理上的分散性，应收账款的信用风险集中度在一定程度上是有限的。“我们的应收账款主要来自以美元或欧元计价的销售。”我们根据所有贸易应收账款的预期收款情况对可疑账款进行拨备。
公允价值
公允价值被定义为在知情的、有意愿的各方之间的当前交易中，一项资产可以交换的价格，或者将债务转移给新债务人所需支付的金额，而不是与债权人清偿债务所需支付的金额。如果可能，公允价值是基于可观察到的市场价格或参数，或者从这些价格或参数派生出来的。在没有可观察到的价格或投入的情况下，应用估值模型。这些估值技术涉及一定程度的管理估计和判断，其程度取决于可观察到的市场价格或参数。*这些估值技术涉及一定程度的管理估计和判断，其程度取决于可观察到的市场价格或参数。*如果无法获得可观察到的价格或投入，则应用估值模型。*这些估值技术涉及一定程度的管理层估计和判断，其程度取决于
在综合资产负债表中按公允价值记录的资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。ASC 820“公允价值计量”(ASC 820)定义的与这些资产和负债的公允估值投入直接相关的主观性水平如下：
第1级-投入未经调整，在测量日期对相同资产或负债在活跃市场报价。
第2级-可直接或间接观察资产或负债的投入(第1级所包括的报价除外)，方法是与计量日期的市场数据和工具的预期寿命相关。
第三级-输入反映了管理层对市场参与者在测量日期将使用什么为资产或负债定价的最佳估计。此外，还考虑了估值技术中固有的风险和模型输入中固有的风险。
与退休相关的福利
我们使用ASC 715《补偿-退休福利》(ASC 715)要求的精算模型对我们的固定收益养老金计划和非养老金退休后福利计划进行会计核算。这些模型使用归因方法，通常将计划和精算假设的变化的财务影响分散到计划中员工的平均剩余服务年限上。不考虑由于贴现率、补偿增长率和死亡率等精算假设的变化而导致的负债变化。以及假设与计划实际情况之间的年度偏差被视为精算损益。因此，所要求的归因方法的基本原则是，雇员在其平均剩余服务年限内提供服务的基础相对平稳，因此，养老金或非养老金退休后福利计划下赚取的福利的核算应遵循同样的相对平稳的模式。几乎所有国内固定收益养老金计划参与者都不再累积福利；因此，精算损益是根据非活跃计划参与者的剩余预期寿命摊销的。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中，国内固定收益养老金计划非活跃参与者的平均剩余预期寿命为18分别是几年。
定期养老金净额计算的关键假设之一是计划资产的预期长期回报率，用于确定“与市场相关的资产价值”。如果“与市场相关的资产价值”确认了计划在五年内的实际回报和预期回报之间的差异。*要求使用计划资产与市场相关的价值的预期长期回报率，可能会导致确认的养老金收入大于或低于任何给定年份这些计划资产的实际回报。然而，随着时间的推移，预计长期回报率可能会增加或减少计划资产在任何给定年份的实际回报。然而，随着时间的推移，计划资产市场相关价值的预期长期回报率可能会导致确认的养老金收入大于或低于这些计划资产的实际回报。然而，随着时间的推移，计划资产的预期长期回报率可能会高于或低于这些计划资产的实际回报率。然而，随着时间的推移，预期长期回报旨在接近实际的长期回报，因此产生的收入和费用确认模式与员工提供的服务模式更加匹配。正如前段所述，由于实际回报和预期回报之间的差异在五年内得到确认，它们随后产生的损益必须在非活跃计划参与者的平均剩余预期寿命内摊销。
我们使用长期历史实际回报信息、包括计划资产的投资组合，以及参考外部来源对长期投资回报和通胀的未来估计，得出截至12月31日的计划资产预期长期回报率。
用于养老金和非养老金退休后福利计划会计的贴现率假设反映了每年12月31日高质量固定收益债务工具的可用利率。补偿增长率是基于我们对此类增长的长期计划。对于退休人员医疗计划会计，我们审查外部数据和我们自己的医疗成本历史趋势，以确定医疗成本趋势率。
对于我们的固定收益养老金和其他退休后福利计划，我们通过将收益率曲线上的特定现金率应用于计划的估计现金流来衡量服务和利息成本。我们认为，这种方法通过将计划负债现金流的时间与收益率曲线上相应的即期利率保持一致，提供了更精确的服务和利息成本衡量标准。
基于股票的薪酬
我们根据奖励的授予日期公允价值来衡量为换取股权工具(如股票期权、绩效股票和限制性股票)而获得的员工服务的成本。在要求员工提供服务以换取奖励的期间内确认这一成本。所需的服务期(通常为归属期间)。根据当前的公允价值，对员工获得的服务成本进行初步计量，以换取责任文书的奖励，随后在每个报告日至结算日重新计量该奖励的价值。在必需的服务期内，责任奖励的公允价值的变化确认为该期间的补偿成本。
授予的每个期权的公允价值，通常按比例授予三年，但不少于一年，是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型在以下假设下估计的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股息率 | 4.60 | % | | 3.05 | % | | 2.43 | % |
| 无风险利率 | 1.44 | % | | 2.51 | % | | 2.72 | % |
| 预期波动率 | 36 | % | | 34 | % | | 32 | % |
| 预期寿命(年) | 6.0 | | 6.0 | | 6.0 |
| 加权平均授予公允价值(每个选项) | $ | 3.64 | | | $ | 6.76 | | | $ | 8.89 | |
| 加权平均行权价 | $ | 17.33 | | | $ | 26.26 | | | $ | 32.94 | |
| 已授股份 | 2,663,100 | | | 1,578,200 | | | 927,000 | |
股息率是基于我们截至期权授予日的当前股息率。无风险利率是基于期权预期期限内的零息美国国债利率。预期波动率是基于我们的历史股价走势，因为我们认为历史经验是可获得的最好的预期波动率指标。期权授予的预期寿命基于历史行权和注销模式，因为我们认为历史经验是对未来行权模式的最佳估计。
股份回购
2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达美元的价格回购普通股。500.0百万美元。此计划将在购买$$后终止500.0百万股我们的普通股。根据我们2018年4月26日的股票回购计划，我们可能会采取各种股票回购策略，其中
包括与第三方金融机构签订加速股份回购(ASR)协议，回购奥林普通股股份。根据ASR协议，Olin向金融机构支付特定金额，并收到初始交付的股票。根据协议，首次交付的股票代表了Olin可能获得的最低股票数量。在ASR协议达成后，金融机构将提供额外的股票，最终交付的股票数量将参考协议期限内奥林公司普通股的成交量加权平均价格减去商定的折扣而确定。这些交易被计入负债或股权交易，也被计入股票报废，这与我们的其他股票回购活动类似，在收到股票时，普通股的加权平均计算立即减少了基本和稀释后每股收益的计算。
附注3.最近的会计声明
2020年3月，美国证券交易委员会(SEC)发布了最终规则33-10762，“关于担保证券及其附属公司的担保人和发行者的财务披露，其证券抵押登记人的证券。”2020年10月，美国财务会计准则委员会发布了ASU2020-09，“根据美国证券交易委员会第33-10762号发布的修正案”，修订了ASC470对这一规则的“债务”。该规则简化了S-X规则第3-10条下与注册证券相关的披露要求，修改了标准，以符合实体为附属发行人和担保人提交单独财务报表的要求的例外。该规则还减少并在某些情况下取消了实体必须提供的披露，以代替子公司经审计的财务报表，并允许汇总披露内容，并将其纳入管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。该规则要求加强某些叙述性披露，包括担保的条款和条件，发行人和担保人的法律义务，以及其他因素可能如何影响对债务证券持有人的付款。最终规则将于2021年1月4日生效，允许提前申请。我们在2020年第三季度采纳了这一规则的规定，这对我们的合并财务报表没有产生实质性影响。这一规则的采用使得我们的补充担保人的财务信息在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了总结。
2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04“促进参考汇率改革对财务报告的影响”(ASU 2020-04)，这开创了一个新的主题，ASC 848“参考汇率改革”(ASC 848)。ASU 2020-04发布后，ASU 2021-01对ASC 848进行了修订，“范围”对前述更新的适用范围和范围进行了修改和澄清。这一更新提供了可选的指导，以减轻与从预计将于2021年底停止使用的参考利率过渡相关的潜在会计负担，届时金融机构将不再需要报告目前用于确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他参考利率的信息。这一更新允许公司为了建立新的参考费率而将对现有合同的合同修改视为这些合同的延续，而无需进行额外的分析，只要修改是为了建立新的参考费率。此更新预期适用于合同修改。该可选指南于2020年3月12日生效，可从2020年1月1日开始采用，或此后的任何日期至2022年12月31日为止，届时该可选指南不再适用于对现有合同的合同修改。我们于2020年1月1日采纳了本更新的规定，并将前瞻性地将本指南应用于为建立新的参考汇率而进行的合同修改。我们目前正在评估对我们合并财务报表的预期影响；然而，在截至2020年12月31日的一年里，采用这一更新并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12，对ASC 740“所得税”(ASC 740)进行了修订，其中包括“简化所得税会计处理”(ASC 740)。此次更新旨在通过消除ASC 740中一般原则的某些例外并修改现有指南来简化所得税的会计处理，以改进ASC 740的一致性应用。此更新适用于2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期。此更新中的指导包含各种要素，其中一些是前瞻性的，另一些是追溯的，允许更早地应用。“我们于2020年1月1日通过了这一更新，对我们的合并财务报表没有实质性影响。
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，“简化商誉减值测试”，修订了ASC 350。此次更新取消了商誉减值测试中的步骤2，从而简化了商誉减值的测量。本次更新要求实体进行年度或中期商誉减值测试，方法是将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，并就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。更新没有修改为报告单位执行定性评估以确定是否有必要进行定量减损测试的选项。此更新适用于2019年12月15日之后的财年，以及这些财年内的过渡期。此更新中的指导是在预期的基础上应用的，允许更早的应用。我们于2020年1月1日采用了这一更新，有关更多信息，请参见附注11“商誉和无形资产”。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13《金融工具信用损失计量》(ASU 2016-03)，对ASC 326《金融工具-信用损失》(ASC 326)进行了修正。在ASU 2016-13年发布之后，ASC 326进行了各种更新，对前述更新的影响和实施进行了修订和澄清。新的指导意见引入了当前的预期信用损失(CECL)模型，该模型将要求实体根据预期损失而不是发生的损失，为某些金融工具和金融资产(包括应收贸易账款)记录信用损失拨备。*根据此次更新，在初次确认时和在每个报告期，实体将被要求确认一项备抵，该备抵反映实体当前对预计在金融工具生命周期内发生的信贷损失的估计。*此更新在2019年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的中期有效。此更新中的指导包含各种元素，其中一些是前瞻性应用的，另一些是追溯的，允许更早应用。*我们于2020年1月1日采用了此更新，这对我们的合并没有实质性影响
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02“租赁”(ASU 2016-02)，取代了ASC 840“租赁”，并创建了一个新的主题，ASC 842“租赁”(ASC 842)。在ASU 2016-02发布之后，ASC 842通过各种更新进行了修订，这些更新修订并澄清了上述更新的影响和实施情况。这些更新要求承租人确认其资产负债表上期限超过12个月的所有租赁(包括经营租赁)的租赁负债和租赁资产。在初次申请时，需要使用修改后的追溯方法实施这些更新的规定，该方法要求追溯采用以前的每个报告期，并记录记录到最早报告期的采用的累积效果。可以使用可选的过渡方法，要求从采用之日开始应用这些更新，累积效果为最初采用在首次采用之日确认的这些更新。这些更新还扩大了围绕租赁所需的数量和质量披露。这些更新适用于2018年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期，并允许提前申请。我们于2019年1月1日使用可选过渡方法采用了这些更新。因此，以前的期间没有进行追溯调整。采用这些更新后，营业租赁资产和租赁负债记录在我们的综合资产负债表上，金额为美元。291.9截至2019年1月1日，用户数量为100万。我们的融资租赁资产和负债保持不变。我们还认识到，应用这些更新的累积影响是对留存收益的调整，为美元。11.2税后净额，主要与确认以前的递延销售/回租收益有关。我们的综合经营报表和现金流，以及我们遵守所有未履行信贷协议下的所有契约和限制，都没有受到这一采用的影响。这些更新还影响了我们的会计政策、内部控制和与租赁相关的披露。有关租赁的扩大披露包括在附注22“租赁”中。
注4.重组费用
2019年12月11日，我们宣布决定永久关闭一家产能为230,000Tons和我们的VDC生产设施，都位于德克萨斯州的自由港。VDC设施在2020年第四季度关闭。相关氯碱厂的关闭预计将于2021年第二季度完成。截至2020年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为$3.8与这些行动相关的设施退出成本、员工遣散费和相关福利成本为100万美元。 截至2019年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为$58.9百万美元，用于与这些行动相关的设备和设施的非现金减值。我们预计到2025年将产生大约美元的额外重组费用45与这些行动相关的百万美元。
2018年12月10日，我们宣布决定永久关闭我们位于澳大利亚吉隆的温彻斯特工厂的弹药组装业务。工厂关闭后，该地区客户的产品从位于美国的温彻斯特制造厂采购。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为0.4百万美元和$4.1分别用于注销设备和设施成本、员工遣散费和相关福利成本、租赁和其他合同终止成本以及与这一行动相关的设施退出成本。在截至2019年12月31日的财年，我们还记录了额外的税前重组费用美元。1.4百万美元用于与我们温彻斯特业务相关的员工遣散费和相关福利成本。
2016年3月21日，我们宣布已决定关闭总共433,000三个不同地点的数吨氯碱产能。与这一行动相关的是，我们已经永久关闭了我们位于内华达州亨德森的氯碱厂。153,000该工厂的生产能力已达100吨，并已重新配置场地，以生产漂白剂并分销烧碱和盐酸。此外，我们位于纽约州尼亚加拉瀑布的氯碱工厂的产能已经从300,000吨到240,000吨，我们德克萨斯州自由港的氯碱产能减少了220,000成百上千。这220,000吨的减少完全来自于隔膜电池的容量。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为5.2百万，$15.8百万美元和$15.7租赁和其他合同终止成本、员工遣散费和相关福利成本以及与这些行动相关的设施退出成本分别为600万美元。我们预计在2021年之前将产生大约美元的额外重组费用2与这些运力削减相关的100万美元。
截至2018年12月31日的年度，我们记录的税前重组费用为2.1租赁和其他合同终止成本以及与我们加拿大贝坎库尔氯碱工厂2014年永久性产能削减相关的设施退出成本。
下表按这些重组行动的主要组成部分汇总了2020、2019年和2018年的活动，以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的应计重组成本余额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 员工遣散费和相关福利成本 | | 租赁和其他合同终止费用 | | 设施退出成本 | | 设备和设施的核销 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 2018年1月1日的余额 | $ | 1.8 | | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.1 | |
| 重组费用 | 1.7 | | | 5.6 | | | 12.0 | | | 2.6 | | | 21.9 | |
| 已使用的金额 | (2.0) | | | (2.9) | | | (11.3) | | | (2.6) | | | (18.8) | |
| 2018年12月31日的余额 | 1.5 | | | 6.0 | | | 0.7 | | | — | | | 8.2 | |
| 重组费用 | 2.1 | | | 0.9 | | | 14.6 | | | 58.9 | | | 76.5 | |
| 使用量 | (3.6) | | | (3.8) | | | (15.3) | | | (58.9) | | | (81.6) | |
| 2019年12月31日的余额 | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | 3.1 | |
| 重组费用 | 2.2 | | | 1.4 | | | 5.4 | | | — | | | 9.0 | |
| 已使用的金额 | (0.4) | | | (2.8) | | | (5.4) | | | — | | | (8.6) | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 1.8 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.5 | |
下表汇总了截至2020年12月31日按主要组成部分划分的这些重组行动的累计重组费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 氯碱产品和乙烯基 | | | | 总计 |
| | 因为我们 | | 运力削减 | | 自由港 | | 温切斯特 | |
| | (百万美元) |
| 设备和设施的核销 | | $ | 3.5 | | | $ | 78.1 | | | $ | 58.9 | | | $ | 2.6 | | | $ | 143.1 | |
| 员工遣散费和相关福利成本 | | 2.7 | | | 6.7 | | | 2.1 | | | 2.7 | | | 14.2 | |
| 设施退出成本 | | 5.9 | | | 52.0 | | | 1.7 | | | 0.2 | | | 59.8 | |
| 员工搬迁成本 | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
| 租赁和其他合同终止费用 | | 6.1 | | | 42.2 | | | — | | | 0.4 | | | 48.7 | |
| 累计重组费用总额 | | $ | 18.2 | | | $ | 180.7 | | | $ | 62.7 | | | $ | 5.9 | | | $ | 267.5 | |
截至2020年12月31日，我们已产生现金支出$120.5百万美元和非现金费用$143.5与这些重组行动相关的100万美元。剩余的余额为美元。3.5预计到2022年，将支付100万美元。
后续事件
2021年1月18日，我们宣布，我们已决定在2021年底之前永久关闭我们位于德克萨斯州自由港的三氯乙烯和无水氯化氢液化设施。预计到2023年，我们将产生大约美元的重组费用23与这些行动相关的百万美元，约合2其中100万美元预计将在2021年产生。这些重组成本预计将包括#美元。21百万美元的设施退出成本和2几百万的合同终止费用。
注5.每股收益
每股基本和摊薄净(亏损)收益的计算方法是将净(亏损)收益除以已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净(亏损)收益反映了以股票为基础的补偿的稀释效应。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 每股净(亏损)收益的计算 | (单位为百万，每股数据除外) |
| 净(亏损)收入 | $ | (969.9) | | | $ | (11.3) | | | $ | 327.9 | |
| 基本股份 | 157.9 | | | 162.3 | | | 166.8 | |
| 每股基本净(亏损)收益 | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.97 | |
| 稀释后的股份： | | | | | |
| 基本股份 | 157.9 | | | 162.3 | | | 166.8 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1.6 | |
| 稀释后股份 | 157.9 | | | 162.3 | | | 168.4 | |
| 稀释后每股净(亏损)收益 | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.95 | |
以股票为基础的薪酬中稀释股份的计算不包括10.0百万，7.8百万和2.42020年、2019年和2018年分别为100万股，因为它们的影响将是反稀释的。
附注6.应收账款
2019年7月16日，我们现有的$250.0百万应收账款融资协议延长至2022年7月15日并缩减至$10.0百万美元，可选择扩大(应收款融资协议)。2020年，我们修订了应收账款融资协议，将借款能力扩大到#美元。250.0百万美元。应收账款融资协议包括最低借款要求为50贷款限额或可用借款能力的百分比，以较小者为准。我们应收账款融资协议的行政代理是PNC银行，全国协会。根据应收账款融资协议，我们的合格应收账款用于抵押借款，并继续由我们提供服务。在……里面
此外，应收账款融资协议包含了#美元中所载的担保杠杆契约。1,300.0百万优先担保信贷安排。截至2019年12月31日的年度，美元的未偿还余额250.0百万美元应收账款融资协议150.0100万美元，用发行美元所得款项偿还。750.02029年到期的百万优先票据。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们拥有125.0百万和零分别是根据协议绘制的。截至2020年12月31日，美元332.8我们的应收贸易账款中有数百万被质押为抵押品。截至2020年12月31日，我们拥有124.0应收账款融资协议项下额外借款能力百万美元。
Olin也有贸易应收账款保理安排(AR融资)，根据AR融资的条款，我们的某些子公司可以出售其应收账款，最高可达$228.0百万美元。我们将继续为已售出的未付账款提供服务。*这些应收账款符合ASC 860“转让和服务”项下的销售处理条件，因此，收益计入综合现金流量表中经营活动提供的现金净额。下表汇总了AR设施活动：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 63.1 | | | $ | 132.4 | |
| *销售的应收账款总额 | 854.3 | | | 984.8 | |
| 客户在已售出的账户上收到的付款。 | (868.6) | | | (1,054.1) | |
| 期末余额 | $ | 48.8 | | | $ | 63.1 | |
根据应收账款安排支付的保理折扣在综合经营报表上记为利息支出。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度保理折扣为$1.5百万，$2.9百万美元和$4.3分别为百万美元。这些协议没有追索权，因此不是追索权责任已于2020年12月31日入账。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的综合资产负债表包括其他应收账款$62.4百万美元和$87.4分别归类为应收账款的净额为100万英镑。
附注7.坏账准备
应收账款坏账准备包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 11.9 | | | $ | 12.9 | |
| 收费的条文 | 0.7 | | | 1.1 | |
| 核销，扣除回收后的净额 | (0.5) | | | (2.1) | |
| 外币折算调整 | 0.2 | | | — | |
| 期末余额 | $ | 12.3 | | | $ | 11.9 | |
注8.库存
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 供应品 | $ | 113.8 | | | $ | 105.6 | |
| 原料 | 116.3 | | | 69.2 | |
| 在制品 | 133.2 | | | 120.9 | |
| 成品 | 359.6 | | | 449.5 | |
| 722.9 | | | 745.2 | |
| 后进先出储备 | (48.2) | | | (49.5) | |
| 库存，净额 | $ | 674.7 | | | $ | 695.7 | |
使用后进先出法估值的存货包括51%和56分别占2020年12月31日和2019年12月31日总库存的1%。如果我们的库存的重置成本约为$48.2百万美元和$49.5分别比2020年12月31日和2019年12月31日报告的数字高出100万。
注9.物业、厂房及设备
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 有用的寿命 | | 2020 | | 2019 |
| | | (百万美元) |
| 土地和对土地的改良 | 10-20年(1) | | $ | 282.7 | | | $ | 277.5 | |
| 建筑物和建筑设备 | 10-30年 | | 409.4 | | | 392.4 | |
| 机器设备 | 3-20年 | | 5,945.2 | | | 5,566.0 | |
| 租赁权的改进 | 3-11年 | | 8.3 | | | 9.9 | |
| 在建 | | | 245.2 | | | 346.1 | |
| 财产、厂房和设备 | | | 6,890.8 | | | 6,591.9 | |
| 累计折旧 | | | (3,719.8) | | | (3,268.1) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | | $ | 3,171.0 | | | $ | 3,323.8 | |
(1)土地的使用寿命完全与土地的改善有关，因为土地不折旧。
2020年12月31日机械设备加权平均使用寿命为11好几年了。折旧费用为$445.4百万，$493.3百万美元和$497.82020年、2019年和2018年分别为100万美元。6.4百万，$10.8百万美元和$6.02020年、2019年和2018年分别为100万。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表包括增加#美元。31.0百万美元，减少$5.7百万美元和$25.5资本支出分别为600万美元，与购买财产、厂房和设备有关的应付账款和应计负债在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日分别发生了相应变化，这些财产、厂房和设备包括在应付账款和应计负债中。
注10.其他资产
其他资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 供应合同 | $ | 1,122.9 | | | $ | 1,112.6 | |
| 其他 | 68.4 | | | 56.5 | |
| 其他资产 | $ | 1,191.3 | | | $ | 1,169.1 | |
在2019年1月1日，我们出售了我们的9.1海湾天然气储存有限公司(海湾天然气)%有限合伙权益，作价$20.0百万美元。这笔交易于2019年2月7日完成，带来了美元的收益。11.2截至2019年12月31日的年度，在合并经营报表中计入其他收入。
截至2018年12月31日的年度，我们录得21.5百万美元的非现金减值费用，与调整我们的9.1在Bay Gas拥有、租赁和运营地下储气库和相关管道设施的%有限合伙权益，这些储气库和相关管道设施用于在阿拉巴马州麦金托什地区提供储存和输送天然气。普通合伙人Sempra Energy(Sempra)在2018年第二季度宣布了出售几项资产的计划，其中包括90.9关于这一决定，Sempra记录了与Bay Gas将相关资产的账面价值调整为估计公允价值相关的减值费用。“我们记录了我们在非合并联属公司的投资减少，以换取非现金减值费用的比例份额。Olin没有其他非合并的附属公司。
**非合并附属公司的亏损为$19.7在截至2018年12月31日的一年中，21.5百万元非现金减值费用。
关于此次收购，Olin和Dow就陶氏化学向Olin长期供应乙烯达成安排，根据这些安排，除其他事项外，Olin支付预付款，以便在Producer Economics获得乙烯，并支付某些预订费，以及在Producer Economics获得额外乙烯的选择权。
2017年2月27日，我们行使了剩余的选择权，在陶氏化学的Producer Economics保留了额外的乙烯。在行使这一选择权方面，我们还获得了一项长期的客户安排。因此，向陶氏化学额外支付了#美元。461.0在2020年第二季度，这一数字达到了100万。截至2017年3月31日，原负债已贴现并按现值入账。折扣金额$40.9从成立到2020年3月31日，100万美元被记录为利息支出。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，利息支出为4.0百万，$17.0百万美元和$16.02020年的付款折扣分别录得100万英镑的增值。
在截至2020年12月31日的年度内，支付$75.8由于解决了在收购结束日期后我们在洛杉矶普莱克明发生的某些资本成本分配给Olin的争议，我们支付了100万美元。
截至2020年12月31日，长期供应合同的加权平均使用寿命为20好几年了。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，摊销费用为56.0百万，$39.9百万美元和$38.3100万美元分别在与我们的供应合同相关的售出货物成本中确认，并反映在综合现金流量表上的折旧和摊销中。我们估计摊销费用大约为$。702021年、2022年、2023年、2024年和2025年的600万美元与我们的长期供应合同有关。*每个报告期都会监测长期供应合同的减值情况。
附注11.商誉及无形资产
商誉账面价值变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | | 环氧 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 2019年1月1日的余额 | $ | 1,832.6 | | | $ | 287.0 | | | $ | 2,119.6 | |
| 外币折算调整 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| 2019年12月31日的余额 | 1,832.7 | | | 287.0 | | | 2,119.7 | |
| 商誉减值 | (557.6) | | | (142.2) | | | (699.8) | |
| 外币折算调整 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 1,275.3 | | | $ | 144.9 | | | $ | 1,420.2 | |
2020年第一季度，我们的市值与2019年第四季度相比大幅下降。在同一时期，我们的同业集团公司的股票价值和整个美国股市也在市场波动中大幅下跌。这些下降的原因是围绕2019年新型冠状病毒(新冠肺炎)全球大流行的不确定性，以及影响奥林和我们的同行参与的各个行业的其他宏观经济事件。此外，政府、企业和消费者对疫情的各种应对措施预计将对我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂业务生产的几种产品的短期需求产生负面影响。新冠肺炎对我们的运营和财务业绩的影响的全面程度和持续时间当时尚不清楚。作为这些事件的结果，我们确定了与我们股价整体大幅下跌、商业环境显著不利变化和近期现金流预测大幅减少相关的触发事件，并在2020年第一季度进行了商誉减值量化测试。我们使用贴现现金流量法来制定我们报告单位的估计公允价值。基于上述分析，我们报告单位的估计公允价值超过报告单位的账面价值，没有记录减值费用。
在2020年第二季度和第三季度，新冠肺炎疫情的蔓延和相关应对措施已经对美国和全球经济造成了重大破坏，导致我们化学品业务的供需基本面受到破坏。政府、企业和消费者对疫情的各种应对措施继续对我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂业务生产的几种产品的需求产生负面影响，导致2020年的产量和定价比2019年有所下降。由于这些因素，第一季度确定的与商业环境的重大不利变化和近期现金流预测的重大不利减少相关的触发事件在2020年持续存在。在2020年第二季度和第三季度，我们的同业集团公司的股本价值和整个美国股市显著改善，而奥林的股价保持在低位。在截至2020年9月30日的三个月中，我们发现了与我们股价持续大幅下跌相关的触发事件。因此，我们在2020年第三季度进行了最新的商誉减值量化测试。我们使用贴现现金流量法来制定我们报告单位的估计公允价值。
公允价值的确定需要相当大的判断力，并且对基础假设、估计和市场因素的变化很敏感。我们报告单位的贴现率、盈利假设和终端增长率以及氯碱行业的供需基本面是用于估计每个报告单位公允价值的贴现现金流模型中使用的实质性假设。贴现率反映了加权平均资本成本，该成本是计算出来的。部分是基于可观察到的市场数据。其中一些数据(如无风险或国库率和债务税前成本)是基于某个时间点的市场数据。其他数据(如股权风险溢价)是基于化工制造或分销行业的同行公司一段时间内的市场数据，如果适用，增加了市值溢价。折现率还包括市场参与者在我们股票价格持续下跌所隐含的估值中的感知风险(如公司特定风险溢价)。
贴现现金流分析需要对未来事件的估计、假设和判断。我们的分析使用我们内部生成的长期计划。具体地说，我们的长期计划中关于终端增长率、预测的资本支出和未来营运资本需求变化的假设被用来确定每个报告单位的隐含公允价值。长期计划反映了管理层的判断，并辅之以独立的化工行业分析，这些分析提供了多年的行业运营和定价预测。
作为使用贴现现金流模型对每个报告单位进行适当估值的进一步指标，所有报告单位的公允价值合计与Olin的总市值一致。由于我们的股票价格持续下跌，我们报告单位的价值下降反映了市场参与者对我们股票价格持续下跌所隐含的估值的感知风险。作为这项评估的结果，我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂报告单位的账面价值超过了公允价值，导致税前商誉减值费用为#美元。557.6百万美元和$142.2在截至2020年12月31日的一年中，分别为100万美元。商誉减值费用按报告单位的账面价值(包括任何商誉)超出其公允价值计算，因此我们报告单位的账面价值在完成商誉减值测试后等于其公允价值。
吾等相信在商誉减值分析中使用的假设是恰当的，并可对各报告单位的隐含公允价值作出合理估计。然而，考虑到经济环境和对我们业务影响的不确定性，不能保证我们在商誉减值测试中做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。*如果我们对未来业绩的假设没有实现，或者如果我们的股票价格进一步持续下跌，我们可能需要在未来时期记录额外的商誉减值费用。*目前无法确定未来是否会产生任何此类减值费用，或者如果会，这些费用是否会是实质性的。2019年或2018年没有记录减值费用。
无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 有用的寿命 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 网 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 网 |
| | | (百万美元) |
客户、客户合同和关系 | 10-15年 | | $ | 681.0 | | | $ | (312.5) | | | $ | 368.5 | | | $ | 673.5 | | | $ | (260.9) | | | $ | 412.6 | |
| 商号 | 5年 | | — | | | — | | | — | | | 7.0 | | | (6.0) | | | 1.0 | |
获得的技术 | 5-7年 | | 95.0 | | | (65.3) | | | 29.7 | | | 85.1 | | | (51.8) | | | 33.3 | |
| 其他 | 10年 | | 1.8 | | | (0.6) | | | 1.2 | | | 1.8 | | | (0.6) | | | 1.2 | |
| 无形资产总额 | | | $ | 777.8 | | | $ | (378.4) | | | $ | 399.4 | | | $ | 767.4 | | | $ | (319.3) | | | $ | 448.1 | |
与无形资产有关的摊销费用为#美元。62.9百万，$62.8百万美元和$62.82020年、2019年和2018年分别为100万美元。*我们估计摊销费用约为美元632021年将达到100万美元，约合552022年为100万美元，约合372023年和2024年均为100万美元，约为36到2025年将达到100万。
注12.债务
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| 应付票据： | (百万美元) |
| 可变利率延迟提取定期贷款担保安排，2024年到期(截至2020年12月31日为4.125) | $ | 500.0 | | | $ | — | |
| 可变利率恢复区担保债券，2024年至2035年到期(2020年12月31日和2019年12月31日分别为3.625和2.85%) | 103.0 | | | 103.0 | |
| 可变利率GO区担保债券，2024年到期(2020年12月31日和2019年12月31日分别为3.625和2.85%) | 50.0 | | | 50.0 | |
| 可变利率工业发展和环境改善无担保债务，2025年到期(2020年12月31日和2019年12月31日分别为0.21%和1.70%) | 2.9 | | | 2.9 | |
| 10.00%担保优先票据，2025年到期 | 500.0 | | | 500.0 | |
| 9.75%担保优先票据，2023年到期 | 120.0 | | | 720.0 | |
| 9.50%担保优先票据，2025年到期 | 500.0 | | | — | |
| 5.625%担保优先票据，2029年到期 | 750.0 | | | 750.0 | |
| 5.50%无担保优先票据，2022年到期 | 200.0 | | | 200.0 | |
| 5.125%担保优先票据，2027年到期 | 500.0 | | | 500.0 | |
| 5.00%担保优先票据，2030年到期 | 550.0 | | | 550.0 | |
| 应收账款融资协议(见附注6) | 125.0 | | | — | |
融资租赁义务 | 4.3 | | | 5.3 | |
应付票据总额 | 3,905.2 | | | 3,381.2 | |
| 递延债务发行成本 | (37.4) | | | (38.2) | |
| 未摊销债券原始发行贴现 | (2.2) | | | — | |
| 利率互换 | (1.8) | | | (2.2) | |
| 债务总额 | 3,863.8 | | | 3,340.8 | |
| 一年内到期的款项 | 26.3 | | | 2.1 | |
| 长期债务总额 | $ | 3,837.5 | | | $ | 3,338.7 | |
2020年10月15日，奥林赎回美元600.0百万名杰出的9.752023年到期的优先债券百分比(2023年债券)。2023年发行的债券在以下时间赎回102.4382023年债券本金的%，赎回溢价为$14.6百万美元，这笔钱记入了利息支出。2023年发行的债券以1美元赎回500.0延迟提取定期贷款安排的百万美元以及利用美元114.6手头有百万现金。
2020年5月19日，奥林发行了$500.0本金总额为百万美元9.502025年6月1日到期的优先债券(2025年债券)。2025年发行的债券于99.5面值的%，其折价计入合并资产负债表中的长期债务。2025年债券的利息由2020年12月1日起每半年支付一次。2025年债券的收益用于一般公司用途。
2020年5月8日，我们达成了一项1,300.0百万高级担保信贷融资(高级担保信贷融资)，修订了我们现有的5年期，$2,000.0百万优先信贷额度。高级担保信贷安排包括一项高级担保延迟提取定期贷款安排，总承诺额为#美元。500.0百万美元(延迟提取定期贷款安排)和一项优先担保循环信贷安排，总承诺额相当于#美元。800.0百万美元(高级循环信贷安排)。高级担保信贷安排的到期日是2024年7月16日。修正案将高级担保信贷安排的财务契约修订为限制较少，并扩大延迟提取定期贷款安排所得款项的准许用途，以包括一般企业用途。
修正案还要求高级担保信贷安排下的债务由我们的某些国内子公司担保，这些子公司也是Olin未偿还票据的担保人，但#美元除外。200.02022年到期的百万优先票据。高级担保信贷安排项下的债务也以几乎所有Olin和附属担保人的个人财产(抵押品)(附属公司的某些主要财产和股本除外)的留置权为抵押，并受某些其他例外情况的限制。修正案规定，基本上所有老年人的担保
当我们的净杠杆率连续两个会计季度低于3.50%至1.00时，担保信贷工具和抵押品留置权可能会被释放。
2020年10月15日，奥林提取了全部美元500.0延迟提取定期贷款安排的百万美元。延迟提取定期贷款安排包括从贷款完全提取后的季度开始的应付本金摊销金额，利率为5.0首两年的年利率，增至7.5下一年的年利率10.0过去两年的年利率。高级循环信贷安排包括$100.0百万信用证次融资。截至2020年12月31日，我们有1美元799.6百万美元以下的可用金额800.0百万高级循环信贷安排，因为我们已经发行了$0.4百万的信用证。
在高级抵押信贷安排下，我们可以选择各种浮动利率借款选项。高级担保信贷融资项下实际支付的借款利率基于定价网格，该定价网格取决于根据上一会计季度适用融资条款计算的净杠杆率。高级担保信贷安排包括各种常规限制性契约，包括与担保债务与利息支出、税项、折旧及摊销前收益(担保杠杆率)以及利息支出、税项、折旧及摊销前收益与利息支出比率(覆盖比率)相关的限制。在我们的担保杠杆率中，担保债务的计算不包括应收款融资协议下的借款，最高不超过#美元。250.0百万美元。截至2020年12月31日，包括在有担保杠杆率中的唯一有担保借款为#美元。500.0百万美元用于我们的延迟提款定期贷款安排和$153.0我们的Go Zone和Recovery Zone债券有一百万美元。对这些公约的遵守情况是按季度确定的。截至2020年12月31日，我们遵守了所有未偿还信贷协议下的所有契约和限制，没有发生违约事件，如果不能治愈，违约事件将允许我们未偿还信贷协议下的贷款人加速债务。在未来，我们产生足够运营现金流的能力，以及其他因素，将决定这些安排下可借入的金额。由于我们与担保杠杆率有关的限制性公约，我们未来可获得的最大额外借款可能会受到限制。如果未能获得贷款人的修订或豁免，这一限制可能会限制我们根据高级循环信贷安排和应收账款融资协议借入最高金额的能力。截至2020年12月31日，没有任何限制我们借款能力的契约或其他限制。
2019年7月16日，奥林发行了$750.0本金总额为百万美元5.6252029年8月1日到期的优先票据(2029年票据)，根据修订后的1933年证券法登记。2029年债券的利息从2019年7月16日开始累算，从2020年2月1日开始每半年支付一次。2029年发行的债券所得款项用于赎回美元的剩余余额1,375.0百万美元定期贷款安排493.0百万美元和$150.0应收账款融资协议的百万美元。
2019年7月16日，奥林签订了一份为期五年的合同，金额为2,000.0百万高级信贷安排(2019年高级信贷安排)，取代了现有的美元1,975.0100万美元的高级信贷安排。2019年高级信贷安排包括一项高级无担保延迟提取定期贷款安排，本金总额最高可达#美元。1,200.0百万美元。2019年高级信贷安排还包括一项高级无担保循环信贷安排，总承诺额相当于#美元。800.0百万美元(2019年高级循环信贷安排)，从#增加到#600.0百万美元。2019年高级循环信贷安排包括美元100.0百万美元的信用证子贷款。2019年12月，Olin修订了2019年高级信贷安排，修改了协议的限制性契约，包括在未来两年半内扩大覆盖范围和杠杆率，以降低限制性。
2018年1月19日，奥林发行了$550.0本金总额为百万美元5.002030年2月1日到期的优先票据(2030年票据)，根据修订后的1933年证券法登记。2030年债券的利息从2018年1月19日开始累算，从2018年8月1日开始每半年支付一次。2030年发行的债券所得款项用于赎回美元550.0百万美元以下的债务1,375.0百万定期贷款安排。
截至2020年12月31日的年度，我们确认利息支出为$5.8用于注销与减少高级担保信贷安排下的承诺和部分赎回2023年票据有关的未摊销递延债务发行费用。截至2019年12月31日止年度，我们确认利息支出为美元。2.8百万美元用于注销与替换现有债务有关的未摊销递延债务发行费用#美元1,975.0100万美元的高级信贷安排，包括赎回美元的剩余余额1,375.0应收账款融资协议项下借款能力的剩余余额的赎回和借款能力的减少。截至2018年12月31日止年度，我们确认利息支出为$2.6百万美元，用于注销与赎回#美元有关的未摊销递延债务发行费用550.0百万美元以下的债务1,375.0百万定期贷款安排。
2020年，我们支付了债券发行成本美元。10.3发行2025年票据以及修订我们的高级担保信贷安排和应收账款融资协议。2019年，我们支付了美元的债券发行成本16.6百万美元，用于
发行2029年票据和2019年高级信贷安排。2018年，我们支付了美元的债券发行成本8.5与2030年债券有关的100万英镑。
截至2020年12月31日，我们的信用证总额为$80.4未偿还的百万美元，其中0.4这些信用证用于支持某些长期债务、某些工伤赔偿保险单、某些工厂关闭和关闭后的义务、某些国际支付义务以及某些国际养老金资金要求，因此，这些信用证是根据我们的高级循环信贷机制发行的，这些信用证用于支持某些长期债务、某些工伤赔偿保险单、某些工厂关闭和关闭后的义务、某些国际支付义务以及某些国际养老金资金要求。
包括融资租赁债务在内的长期债务的年度到期日为#美元。26.32021年为100万美元，351.12022年为100万美元，158.42023年为100万美元，483.32024年为100万美元，1,003.12025年将达到100万美元，总额为1,883.0之后的百万美元。
2019年8月，我们终止了2016年4月和2016年10月的利率掉期交易，导致亏损$2.3这笔款项将递延作为相关债务账面价值的抵消，并将确认为2025年10月之前的利息支出。
我们的利率掉期使利息支出增加了1美元。0.4百万美元，并将利息支出减少了1,000,000美元1.7百万美元和$6.82019年和2018年分别为600万美元，支付的利息和收到的利息之间的差额作为利息支出的调整计入。
后续事件
2021年1月15日，奥林赎回了剩余的美元120.02023年发行的未偿还票据中的100万张。2023年发行的债券在以下时间赎回102.4382023年债券本金的%，赎回溢价为$2.9百万美元。其余2023年发行的债券以美元赎回。122.9手头有百万现金。
注13.退休金计划
我们为符合条件的员工和退休人员提供国内外固定收益养老金计划。我们的大多数国内员工都参加了固定缴费计划。然而，我们一部分讨价还价的小时工继续根据固定福利公式参加我们的国内合格固定收益养老金计划。我们对合格固定收益养老金计划的资金政策与联邦法律法规的要求是一致的。我们的外国子公司维持养老金和其他福利计划，这与当地的法定做法是一致的。
我们的国内合格固定收益养老金计划规定，如果在Olin控制权变更后的三年内，考虑到计划终止或合并或以其他方式转移计划的资产或负债而采取任何公司行动或提交任何文件，并且在此后发生此类终止、合并或转移，则受影响的参与者(和退休参与者)的计划福利将自动增加，以吸收任何计划盈余(受适用的集体谈判要求的约束)。
在2019年，我们向我们的国内合格固定收益养老金计划支付了一笔可自由支配的现金，金额为#美元。12.5百万美元。根据我们的计划假设和估计，至少到2021年，我们将不需要向国内合格的固定收益养老金计划支付任何现金。
我们有国际合格的固定收益养老金计划，我们向这些计划缴纳了#美元的现金。2.1百万，$2.4百万美元和$2.6分别在2020、2019年和2018年达到100万美元，我们预计不到52021年，向国际合格固定收益养老金计划提供的现金缴费为100万美元。
养恤金义务和供资状况
福利债务和计划资产的变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 福利义务的变更 | (百万美元) |
| 年初的福利义务 | $ | 2,620.2 | | | $ | 377.6 | | | $ | 2,997.8 | | | $ | 2,365.5 | | | $ | 302.3 | | | $ | 2,667.8 | |
| 服务成本 | 0.9 | | | 10.0 | | | 10.9 | | | 1.0 | | | 10.3 | | | 11.3 | |
| 利息成本 | 70.7 | | | 4.4 | | | 75.1 | | | 88.7 | | | 6.0 | | | 94.7 | |
| 精算损失 | 203.5 | | | 31.6 | | | 235.1 | | | 299.5 | | | 64.6 | | | 364.1 | |
| 已支付的福利 | (136.4) | | | (4.8) | | | (141.2) | | | (134.5) | | | (4.8) | | | (139.3) | |
| 计划参与者的缴费 | — | | | 0.4 | | | 0.4 | | | — | | | 1.7 | | | 1.7 | |
| 图则修订 | — | | | (4.2) | | | (4.2) | | | — | | | (0.7) | | | (0.7) | |
| 外币折算调整 | — | | | 31.4 | | | 31.4 | | | — | | | (1.8) | | | (1.8) | |
| 年终福利义务 | $ | 2,758.9 | | | $ | 446.4 | | | $ | 3,205.3 | | | $ | 2,620.2 | | | $ | 377.6 | | | $ | 2,997.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 计划资产的变更 | (百万美元) |
| 年初计划资产的公允价值 | $ | 2,122.6 | | | $ | 76.7 | | | $ | 2,199.3 | | | $ | 1,925.8 | | | $ | 67.2 | | | $ | 1,993.0 | |
| 计划的实际资产回报率 | 397.3 | | | 6.4 | | | 403.7 | | | 318.8 | | | 7.6 | | | 326.4 | |
| 雇主供款 | 0.3 | | | 2.1 | | | 2.4 | | | 12.5 | | | 2.4 | | | 14.9 | |
| 已支付的福利 | (136.4) | | | (2.9) | | | (139.3) | | | (134.5) | | | (3.4) | | | (137.9) | |
| 外币折算调整 | — | | | 3.0 | | | 3.0 | | | — | | | 2.9 | | | 2.9 | |
| 计划资产年末公允价值 | $ | 2,383.8 | | | $ | 85.3 | | | $ | 2,469.1 | | | $ | 2,122.6 | | | $ | 76.7 | | | $ | 2,199.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 资金状况 | (百万美元) |
| 合格图则 | $ | (371.8) | | | $ | (358.5) | | | $ | (730.3) | | | $ | (494.3) | | | $ | (298.4) | | | $ | (792.7) | |
| 不合格的计划 | (3.3) | | | (2.6) | | | (5.9) | | | (3.3) | | | (2.5) | | | (5.8) | |
| 总资金状况 | $ | (375.1) | | | $ | (361.1) | | | $ | (736.2) | | | $ | (497.6) | | | $ | (300.9) | | | $ | (798.5) | |
在ASC 715下，我们记录了$17.9百万税后福利($30.7税前)为我们的养老金计划截至2020年12月31日的股东权益。*这一好处主要反映了2020年内计划资产的良好表现，部分被80-国内养老金计划贴现率下降基点。在2019年，我们记录了$145.5百万税后费用($177.7对于我们的养老金计划，截至2019年12月31日，这笔费用(税前为100万英镑)计入股东权益。(这笔费用主要反映了100-国内养老金计划贴现率下降基点，部分被2019年计划资产的良好表现所抵消。
$235.12020年的百万精算损失主要是由于80-国内养老金计划贴现率下降基点。$364.12019年的百万精算损失主要是由于100-国内养老金计划贴现率下降基点。
综合资产负债表中确认的金额包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 流动负债中的应计福利 | $ | (0.7) | | | $ | (2.2) | | | $ | (2.9) | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.8) | |
| 非流动负债的应计收益 | (374.4) | | | (358.9) | | | (733.3) | | | (497.0) | | | (300.7) | | | (797.7) | |
| 累计其他综合损失 | 798.4 | | | 130.1 | | | 928.5 | | | 891.6 | | | 111.6 | | | 1,003.2 | |
| 净资产负债表影响 | $ | 423.3 | | | $ | (231.0) | | | $ | 192.3 | | | $ | 394.0 | | | $ | (189.3) | | | $ | 204.7 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，不合格养老金计划的福利义务为$5.9百万美元和$5.8这些不符合条件的养老金计划没有计划资产。不符合条件的养老金计划的计划福利支付预计如下：2021年8月--$(约合人民币2.6亿元)0.8百万；2022年-$0.4百万；2023年-$0.4百万；2024年-$0.4百万美元；以及2025年--$0.3百万美元。符合条件的计划的基本福利支付预计如下：2021年6月-$146.6百万；2022年-$147.0百万；2023年-$147.8百万；2024年-$148.7百万美元；以及2025年--$149.0百万美元。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 预计福利义务 | $ | 3,205.3 | | | $ | 2,997.8 | |
| 累计受益义务 | 3,180.2 | | | 2,972.4 | |
| 计划资产的公允价值 | 2,469.1 | | | 2,199.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净定期收益(收入)成本的构成 | (百万美元) |
| 服务成本 | $ | 10.9 | | | $ | 11.3 | | | $ | 11.1 | |
| 利息成本 | 75.1 | | | 94.7 | | | 86.3 | |
| 计划资产的预期回报率 | (141.7) | | | (141.8) | | | (146.5) | |
| 摊销先前服务费用 | (0.4) | | | — | | | 0.1 | |
| 已确认的精算损失 | 44.4 | | | 27.0 | | | 34.5 | |
| 净定期收益(收入)成本 | $ | (11.7) | | | $ | (8.8) | | | $ | (14.5) | |
| | | | | |
| 计入其他全面亏损(税前) | | | | | |
| 负债调整 | $ | (30.7) | | | $ | 177.7 | | | $ | 100.6 | |
| 摊销先前服务费用和精算损失 | (44.0) | | | (27.0) | | | (34.6) | |
与经营部门员工相关的净定期福利(收入)成本中的服务成本部分根据经营部门各自的估计人口普查数据分配给经营部门。
养老金计划假设
某些精算假设，如贴现率和计划资产的长期回报率，对报告的定期净福利成本和应计福利义务金额有重大影响。*我们的养老金计划使用12月31日的衡量日期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的养老金福利 | | 外国养老金福利 |
| 加权平均假设 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 贴现率-定期收益成本 | 3.2 | % | (1) | 4.2 | % | | 3.6 | % | | 1.4 | % | | 2.2 | % | | 2.2 | % |
| 预期资产回报率 | 7.75 | % | | 7.75 | % | | 7.75 | % | | 4.4 | % | | 5.2 | % | | 5.2 | % |
| 补偿增长率 | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 2.7 | % | | 2.9 | % | | 2.9 | % |
| 贴现率-福利义务 | 2.4 | % | | 3.2 | % | | 4.2 | % | | 0.8 | % | | 1.4 | % | | 2.2 | % |
(1)我们国内合格养老金计划的贴现率-定期福利成本由用于确定利息成本的贴现率组成2.8%和用于确定服务成本的贴现率3.3%.
贴现率基于一条假设的收益率曲线，该曲线由一系列期限从一半到30年的年化个人零息债券现货利率代表。*收益率曲线中使用的债券必须具有AA级或更好的评级，符合标准普尔(Standard&Poor‘s)的评级，不可赎回，并且至少有$250未偿还的百万面值。然后，收益率曲线被应用于该计划的预计福利支付。根据这些债券和预计的福利支付流，产生与匹配债券投资组合相同收益率的单一利率被用作贴现率。
计划资产的长期预期回报率代表对由股票、固定收益和另类投资组成的投资组合的长期回报率的估计。*我们使用长期历史实际回报信息，通过参考外部来源，包括通货膨胀率在内的长期投资回报的预测估计，包括计划资产在内的投资的配置组合。*计划资产的历史回报率一直是11.7在过去5年中，9.6过去10年的百分比，并且10.1在过去的15年中，这一比例为1%。在设定长期回报率假设时，考虑了以下按资产类别划分的回报率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国股市 | 9% | | 至 | | 13% |
| 非美国股票 | 6% | | 至 | | 11% |
| 固定收益/现金 | 5% | | 至 | | 9% |
| 另类投资 | 5% | | 至 | | 15% |
计划资产
我们在2020年12月31日和2019年12月31日按资产类别进行的养老金计划资产配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 计划资产百分比 |
| 资产类别 | 2020 | | 2019 |
| 美国股市 | 13 | % | | 11 | % |
| 非美国股票 | 17 | % | | 17 | % |
| 固定收益/现金 | 35 | % | | 38 | % |
| 另类投资 | 35 | % | | 34 | % |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % |
Alternative Investments资产类别包括对冲基金、房地产和私募股权投资。Alternative Investments类别旨在通过利用更广泛的资产类别来帮助分散风险和提高回报。
我们的养老金计划设立了一个主信托，以积累满足我们计划的福利支付所需的资金，并完全根据我们计划的参与者及其受益人的利益进行管理。主信托的投资范围是长期的。它的资产由专业的投资经理管理，或投资于专业管理的投资工具。
我们的养老金计划维护着一个旨在实现适当的风险调整回报的资产组合。*资产组合的结构也是为了管理风险，方法是将资产分散到回报模式不是很高的资产类别上。
通过相互关联，投资于被动和主动管理的战略以及价值和增长风格，并定期重新平衡资产类别、战略和投资风格，以客观地设定目标。
截至2020年12月31日，为各资产类别设定了以下目标配置和范围：
| | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | 目标分配 | | 目标距离 |
美国股市(1) | 34 | % | | 24-44 |
非美国股票(1) | 22 | % | | 0-42 |
固定收益/现金(1) | 37 | % | | 25-90 |
| 另类投资 | 7 | % | | 0-35 |
(1)根据每个对冲基金的标的投资，这些资产类别的目标配置包括另类投资，主要是对冲基金。
确定一项资产或负债属于哪个层级需要做出重大判断。下表汇总了截至2020年12月31日按公允价值计量的国内外固定收益养老金计划资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | 按资产净值计量的投资 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 无法观察到的重要输入(3级) | | 总计 |
| 股权证券 | (百万美元) |
| 美国股市 | $ | 85.0 | | | $ | 233.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 318.6 | |
| 非美国股票 | 382.3 | | | 39.9 | | | 0.4 | | | — | | | 422.6 | |
| 固定收益/现金 | | | | | | | | | |
| 现金 | — | | | 122.8 | | | — | | | — | | | 122.8 | |
| 政府库房 | — | | | — | | | 419.9 | | | — | | | 419.9 | |
| 公司债务工具 | 114.6 | | | — | | | 62.1 | | | — | | | 176.7 | |
| 资产支持证券 | 126.3 | | | — | | | 23.2 | | | — | | | 149.5 | |
| 另类投资 | | | | | | | | | |
| 基金的对冲基金 | 817.8 | | | — | | | — | | | — | | | 817.8 | |
| 房地产基金 | 9.0 | | | — | | | — | | | — | | | 9.0 | |
| 私募股权基金 | 32.2 | | | — | | | — | | | — | | | 32.2 | |
| 总资产 | $ | 1,567.2 | | | $ | 396.3 | | | $ | 505.6 | | | $ | — | | | $ | 2,469.1 | |
下表汇总了我们截至2019年12月31日按公允价值计量的国内外固定收益养老金计划资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | 按资产净值计量的投资 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 无法观察到的重要输入(3级) | | 总计 |
| 股权证券 | (百万美元) |
| 美国股市 | $ | 117.2 | | | $ | 132.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 250.0 | |
| 非美国股票 | 341.2 | | | 32.7 | | | 0.3 | | | — | | | 374.2 | |
| 固定收益/现金 | | | | | | | | | |
| 现金 | — | | | 101.5 | | | — | | | — | | | 101.5 | |
| 政府库房 | — | | | — | | | 285.0 | | | — | | | 285.0 | |
| 公司债务工具 | 99.1 | | | — | | | 158.3 | | | — | | | 257.4 | |
| 资产支持证券 | 166.9 | | | — | | | 19.2 | | | — | | | 186.1 | |
| 另类投资 | | | | | | | | | |
| 基金的对冲基金 | 698.3 | | | — | | | — | | | — | | | 698.3 | |
| 房地产基金 | 16.9 | | | — | | | — | | | — | | | 16.9 | |
| 私募股权基金 | 29.9 | | | — | | | — | | | — | | | 29.9 | |
| 总资产 | $ | 1,469.5 | | | $ | 267.0 | | | $ | 462.8 | | | $ | — | | | $ | 2,199.3 | |
美国股市-这一类别包括对普通股和混合基金的主动和被动管理的股权投资，这些股票主要由具有价值、核心和增长战略的大盘股组成。
非美国股票-这一类别包括对混合基金的积极管理的股票投资，主要由来自发达市场和新兴市场的国际大盘股组成。
固定收益和现金-这一类别包括由美国和加拿大国债发行的债务工具、美国机构、公司债务工具、资产和抵押贷款支持证券以及现金组成的混合基金。
基金的对冲基金-这一类包括一只投资于以下类型对冲基金的对冲基金：
事件驱动型对冲基金-这一类包括投资于证券以获取超额回报的对冲基金，这些超额回报是由市场或特定公司事件推动的，包括激进的投资理念以及股票、私人和公共债务证券的套利。
市场中性对冲基金-这一类别包括对美国和国际股票以及固定收益证券的投资，同时在这些市场保持市场中性地位。
其他对冲基金-这一类别主要包括多空股票策略和一只投资于固定收益、股票、货币、大宗商品和相关衍生品市场的全球宏观基金。
房地产基金-这一类别包括几只主要投资于美国商业房地产的基金。
私募股权基金-这一类别包括几家主要投资于基础设施和美国发电和输电资产的私募股权基金。
美国股票和非美国股票的估值主要是由混合基金的独立管理人或托管人提供的资产净值。资产净值是基于在活跃的市场上交易的标的股票的价值。美国股票的估值也是按照个别证券交易的活跃市场报告的收盘价。*我们的一部分固定收益投资的估值是由基金的独立管理人或托管人提供的资产净值。*资产净值是如果在活跃的市场上交易，则使用收盘价等投入对这些投入进行估值，这些投入是从信用评级相似的发行人的可比证券中得出的价值，或者是根据一种贴现现金流方法进行估值的，这种方法利用了可观察的投入，如类似工具的当前收益率，但包括对可能无法观察到的风险(如某些信用和流动性风险)的调整。另一种选择是使用贴现现金流方法对可能无法观察到的风险进行调整，例如某些信用和流动性风险。
投资按基金的独立管理人或托管人确定的资产净值进行估值。资产净值以标的投资为基础，标的投资是使用相同工具的报价市场价格、贴现的未来现金流、独立评估和基于市场的可比数据等投入进行估值的。绝对回报策略是混合型基金，反映我们在这些基金中所有权权益的公允价值。这些混合型基金的投资包括上述资产类别的一部分或全部，主要以净资产价值为基础进行估值。这些资产类别包括上述资产类别中的一部分或全部，主要以净资产价值为基础进行估值。绝对回报策略是指反映我们在这些基金中所有权权益的公允价值的混合型基金。这些混合型基金的投资包括上述资产类别的一部分或全部，主要以净资产价值为基础进行估值。
注14.退休后福利
我们为符合条件的在职和退休家庭雇员提供一定的退休后医疗(医疗)和人寿保险福利。*医疗计划是缴费的，参与者的缴费每年根据医疗通货膨胀率和计划经验进行调整。*我们的退休后计划使用12月31日的衡量日期。
其他退休后福利义务和资金状况
福利义务的变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 福利义务的变更 | (百万美元) |
| 年初的福利义务 | $ | 41.8 | | | $ | 10.9 | | | $ | 52.7 | | | $ | 37.5 | | | $ | 9.5 | | | $ | 47.0 | |
| 服务成本 | 0.9 | | | 0.3 | | | 1.2 | | | 0.8 | | | 0.3 | | | 1.1 | |
| 利息成本 | 1.1 | | | 0.3 | | | 1.4 | | | 1.4 | | | 0.3 | | | 1.7 | |
| 精算损失 | 3.5 | | | 0.6 | | | 4.1 | | | 5.5 | | | 0.7 | | | 6.2 | |
| 已支付的福利 | (3.1) | | | (0.4) | | | (3.5) | | | (3.4) | | | (0.4) | | | (3.8) | |
| 外币折算调整 | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
| 年终福利义务 | $ | 44.2 | | | $ | 11.9 | | | $ | 56.1 | | | $ | 41.8 | | | $ | 10.9 | | | $ | 52.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 资金状况 | $ | (44.2) | | | $ | (11.9) | | | $ | (56.1) | | | $ | (41.8) | | | $ | (10.9) | | | $ | (52.7) | |
在ASC 715下，我们记录了$3.1百万税后费用($4.1截至2020年12月31日，我们的其他退休后计划的股东权益为100万美元)。从2019年开始，我们记录了一笔税后费用$4.7百万(美元)6.2税前)到2019年12月31日的股东权益，用于我们的其他退休后计划。
综合资产负债表中确认的金额包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 流动负债中的应计福利 | $ | (3.1) | | | $ | (0.3) | | | $ | (3.4) | | | $ | (3.3) | | | $ | (0.4) | | | $ | (3.7) | |
| 非流动负债的应计收益 | (41.1) | | | (11.6) | | | (52.7) | | | (38.5) | | | (10.5) | | | (49.0) | |
| 累计其他综合损失 | 24.9 | | | 2.1 | | | 27.0 | | | 23.5 | | | 1.7 | | | 25.2 | |
| 净资产负债表影响 | $ | (19.3) | | | $ | (9.8) | | | $ | (29.1) | | | $ | (18.3) | | | $ | (9.2) | | | $ | (27.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净周期效益成本的构成要素 | (百万美元) |
| 服务成本 | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.3 | |
| 利息成本 | 1.4 | | | 1.7 | | | 1.5 | |
| 摊销先前服务费用 | 0.1 | | | — | | | — | |
| 已确认的精算损失 | 2.2 | | | 2.1 | | | 2.4 | |
| 净定期收益成本 | $ | 4.9 | | | $ | 4.9 | | | $ | 5.2 | |
| | | | | |
| 计入其他全面亏损(税前) | | | | | |
| 负债调整 | $ | 4.1 | | | $ | 6.2 | | | $ | (2.1) | |
| 摊销先前服务费用和精算损失 | (2.3) | | | (2.1) | | | (2.4) | |
与运营部门员工相关的定期退休后净福利成本中的服务成本部分根据运营部门各自的估计人口普查数据分配给运营部门。
其他退休后福利计划假设
某些精算假设，如贴现率，对报告的定期福利净成本和应计福利债务额有重大影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 加权平均假设 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 贴现率-定期收益成本 | 3.1 | % | | 4.1 | % | | 3.5 | % |
| 贴现率-福利义务 | 2.3 | % | | 3.1 | % | | 4.1 | % |
贴现率基于一条假设的收益率曲线，该曲线由一系列期限从一半到30年的年化个人零息债券现货利率代表。*收益率曲线中使用的债券必须具有AA级或更好的评级，符合标准普尔(Standard&Poor‘s)的评级，不可赎回，并且至少有$250未偿还的百万面值。然后，收益率曲线被应用于该计划的预计福利支付。根据这些债券和预计的福利支付流，产生与匹配债券投资组合相同收益率的单一利率被用作贴现率。
我们审查外部数据和我们自己的内部医疗成本趋势，以确定退休后福利义务的医疗成本。65岁之前退休人员的假定医疗费用趋势比率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| 假设明年的医疗成本趋势率 | 7.3 | % | | 7.5 | % |
| 成本趋势率逐渐下降到 | 4.5 | % | | 4.5 | % |
| 利率达到极限利率的年份 | 2031 | | 2031 |
对于65岁以上的退休人员，我们提供固定的美元福利，不受升级的影响。
我们预计将支付大约$3根据我们其他退休后福利计划的规定，在接下来的五年里每年都有100万美元。
注15.所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 税前收入(亏损)构成 | (百万美元) |
| 国内 | $ | (1,025.2) | | | $ | (1.3) | | | $ | 288.0 | |
| 外国 | 5.2 | | | (35.6) | | | 149.3 | |
| 税前收益(亏损) | $ | (1,020.0) | | | $ | (36.9) | | | $ | 437.3 | |
| 所得税(福利)拨备的构成部分 | | | | | |
| 当前(福利)拨备： | | | | | |
| 联邦制 | $ | (42.9) | | | $ | 9.3 | | | $ | 21.7 | |
| 状态 | 0.5 | | | 3.2 | | | 5.1 | |
| 外国 | 12.5 | | | 7.6 | | | 48.0 | |
| (29.9) | | | 20.1 | | | 74.8 | |
| 递延(福利)拨备： | | | | | |
| 联邦制 | (36.0) | | | (32.4) | | | 27.0 | |
| 状态 | (13.2) | | | (9.3) | | | (0.8) | |
| 外国 | 29.0 | | | (4.0) | | | 8.4 | |
| (20.2) | | | (45.7) | | | 34.6 | |
| 所得税(福利)拨备 | $ | (50.1) | | | $ | (25.6) | | | $ | 109.4 | |
下表说明了实际计提税额与将美国法定联邦所得税率应用于税前收益(亏损)而获得的金额之间的差额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 有效税率调节(百分比) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 法定联邦税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，净额 | 1.1 | | | (5.4) | | | 2.0 | |
| 国外利差 | (0.2) | | | 19.4 | | | 1.8 | |
| 美国对外国收入征税 | (1.8) | | | — | | | 1.1 | |
| 盐分耗竭 | 1.0 | | | 29.0 | | | (2.4) | |
| 更改估值免税额 | (3.5) | | | (64.9) | | | 3.8 | |
| 美国州递延税金的重新计量 | (0.1) | | | 16.1 | | | (0.6) | |
| 税收或有事项的变动 | 0.2 | | | 35.4 | | | (0.7) | |
| 美国减税和就业法案 | — | | | — | | | (0.8) | |
| 股份支付 | — | | | 0.7 | | | — | |
| 支付给缴费员工持股计划的股息 | — | | | 1.1 | | | (0.1) | |
| 返回规定 | 0.3 | | | 15.0 | | | (0.1) | |
| 美国联邦税收抵免 | 0.2 | | | 6.4 | | | (0.4) | |
| 商誉减值费用 | (13.3) | | | — | | | — | |
| 其他，净额 | — | | | (4.4) | | | 0.4 | |
| 实际税率 | 4.9 | % | | 69.4 | % | | 25.0 | % |
2020年的有效税率包括与外国司法管辖区的外国和国内税收抵免以及外国司法管辖区递延税项资产相关的估值免税额净增加相关的费用，由于我们国家有效税率的提高和税收或有事项的变化而对递延税金进行的重新计量，以及基于股票的薪酬，这些费用被与上一年税收状况相关的福利部分抵消。这些因素导致净额为$。27.9百万税费。2020年的税收优惠为10.8百万美元被确认为与美元相关699.8百万商誉减值费用。在考虑了这些项目，包括奥林公司税前亏损的商誉减值费用后，2020年的实际税率为21.0%等于21%美国联邦法定税率，如外国所得税、外国收入计入和与外国司法管辖区亏损相关的估值免税额的净增加，被州税和有利的永久盐耗扣减所抵消。
2019年的有效税率包括与美国国税局(IRS)完成2013至2015年度美国所得税索赔审查相关的福利、基于股票的补偿、上一年的税收状况、外国税法变化、由于我们州有效税率下降而对递延税款的重新计量以及税收或有事项的变化。实际税率还包括与主要与外国递延税项资产和负债有关的估值免税额净增加相关的费用。这些因素导致净额为美元。19.4百万美元的税收优惠。综合考虑这些项目后，2019年的实际税率为16.8%低于21%美国联邦法定税率主要是由于州税和与外国司法管辖区亏损相关的估值免税额的净增加，但被外国所得税和有利的永久性盐耗扣减部分抵消。
2018年的有效税率包括与美国减税和就业法案(2017 Tax Act)相关的福利、基于股票的薪酬、税收或有事项的变化、外国股息支付、与上一年税收状况相关的变化以及由于我们州有效税率下降而重新计量的递延税款。实际税率亦包括与海外司法管辖区递延税项资产相关的估值免税额净增加以及因我们的外国税率变动而重新计量递延税项的相关开支。这些因素导致净额为美元。2.9100万美元的税收优惠，其中3.8与2017年税法福利增加相关的100万美元。在综合考虑这些项目后，2018年的实际税率为25.7%高于21%美国联邦法定税率主要是由于州和外国所得税、外国收入包括在内以及与外国司法管辖区本年度亏损相关的估值免税额的净增加，但部分被有利的永久性盐耗扣减所抵消。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 递延税项资产和负债的组成部分 | 2020 | | 2019 |
| 递延税项资产： | (百万美元) |
| 养老金和退休后福利 | $ | 181.9 | | | $ | 190.6 | |
| 环境保护区 | 36.3 | | | 34.5 | |
| 资产报废义务 | 16.4 | | | 13.2 | |
| 应计负债 | 54.1 | | | 38.6 | |
| 租赁负债 | 87.4 | | | 90.0 | |
| 税收抵免 | 49.8 | | | 25.1 | |
| 净营业亏损 | 141.0 | | | 70.0 | |
| 资本损失结转 | 0.9 | | | 0.9 | |
| 利息扣除限额 | 7.0 | | | 41.8 | |
| 其他杂项物品 | — | | | 20.2 | |
| 递延税项资产总额 | 574.8 | | | 524.9 | |
| 估值免税额 | (239.6) | | | (182.1) | |
| 递延税项净资产 | 335.2 | | | 342.8 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 财产、厂房和设备 | 530.4 | | | 525.0 | |
| 使用权租赁资产 | 86.2 | | | 88.8 | |
| 无形摊销 | 40.0 | | | 54.6 | |
| 库存和预付款 | 17.4 | | | 20.6 | |
| 伙伴关系 | 80.9 | | | 67.3 | |
| 对未汇出的收入征税 | 6.1 | | | 5.7 | |
| 其他杂项物品 | 6.2 | | | — | |
| 递延税项负债总额 | 767.2 | | | 762.0 | |
| 递延纳税净负债 | $ | (432.0) | | | $ | (419.2) | |
递延税项净资产的实现，无论是无限期的递延税项负债，都取决于现有应税暂时性差异的未来冲销和未来充足的应税收入，但不包括冲销暂时性差异和结转。尽管实现不能得到保证，但我们相信递延税项净资产实现的可能性很大。
截至2020年12月31日，我们的美国联邦净运营亏损(NOL)为253.1百万美元(相当于$53.2递延税项资产的百万美元)，这些资产不会到期。
截至2020年12月31日，我们已递延的国税资产为25.9与州NOL相关的100万份，如果不利用，这些NOL将在2021年至2040年到期。
截至2020年12月31日，我们已递延的国税资产为23.3与州税收抵免相关的100万美元，如果不利用，这些税收抵免将在2021年至2035年到期。
截至2020年12月31日，我们的资本亏损结转了$3.6百万美元(相当于$0.9递延税项资产)，如果不加以利用，这些资金可用于抵消将于2021年至2025年到期的未来合并资本利得。
在2020年12月31日，我们获得了美国联邦税收抵免10.5100万美元，如果不加以利用，将在2038年至2040年到期。
截至2020年12月31日，我们的外国税收抵免为16.9100万美元，如果不加以利用，将在2027年至2030年到期。
截至2020年12月31日，我们的NOL约为$362.8百万美元(相当于$61.9在不同的外国司法管辖区)。其中，$59.9百万美元(相当于$14.5递延税金资产)在2022年至2040年的不同年份到期。剩下的$302.9百万美元(相当于$47.4百万递延税项资产)不会到期。
截至2020年12月31日，我们已记录了1美元的估值津贴。239.6百万美元，而不是$182.1截至2019年12月31日，为100万。美元的涨幅57.5这主要是由于最近在外国司法管辖区累计亏损的历史，以及对未来应税收入的预测不足以克服亏损历史。我们继续在多个司法管辖区拥有递延税项净资产，假设能够产生足够的应税收入来利用这些递延税项优惠，而这些递延税项优惠是基于某些估计和假设的，我们预计这些净递延税项资产将会变现。如果这些估计和相关假设在未来发生变化，我们可能需要降低递延税项资产的价值，从而导致额外的税费支出。
我们的递延所得税估值免税额的活动如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 182.1 | | | $ | 147.4 | |
| 提高估价免税额 | 54.6 | | | 38.1 | |
| 减去估值免税额 | (2.2) | | | (0.7) | |
| 外币折算调整 | 5.1 | | | (2.7) | |
| 期末余额 | $ | 239.6 | | | $ | 182.1 | |
截至2020年12月31日，我们拥有21.3未确认的税收优惠总额为100万美元，净额为21.2如果确认，对有效税率的影响为100万美元。截至2019年12月31日，我们有22.8未确认的税收优惠总额为100万美元，净额为22.4对有效税率的百万影响(如果确认)。2020年和2019年的变化主要涉及当前和上一年税收职位的额外未确认福利总额，以及上一年税收职位的减少。未确认的税收优惠金额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 22.8 | | | $ | 33.8 | |
| 增加本年度税收头寸 | 1.7 | | | 2.0 | |
| 上一年税收头寸增加 | 0.2 | | | 1.5 | |
| 上一年税收头寸减少 | (3.5) | | | (14.3) | |
| 因清税而减少 | — | | | (0.2) | |
| 外币折算调整 | 0.1 | | | — | |
| 期末余额 | $ | 21.3 | | | $ | 22.8 | |
2019年7月，美国国税局(IRS)对2013至2015年间某些美国所得税申报的审查最终完成，产生了美元的收入。14.3100万美元的所得税优惠主要与前几个纳税年度不确定税收状况的有利调整有关。
我们确认与未确认的税收职位相关的利息和罚款费用是所得税拨备的一部分。截至2020年12月31日和2019年12月31日，累计利息和罚款为$。0.1在2020、2019年和2018年，我们记录了与利息和罚款相关的(福利)费用$(0.1)百万，$(1.5)百万元及$0.4分别为百万美元。
截至2020年12月31日，我们认为我们的未确认税收优惠总额有合理可能减少约美元。6.9预计的减少主要涉及与税务当局的和解以及联邦、州和外国诉讼时效的到期。
我们在全球运营，并在多个司法管辖区提交所得税申报单。我们的纳税申报单要接受各个联邦、州和地方税务当局的审查。我们2016年的美国联邦所得税申报单目前正在接受美国国税局(IRS)的审查。此外，各个州和外国司法管辖区正在进行考试。我们相信我们已经为所有的税收头寸做了足够的准备；然而，税务机关声称的金额可能会大于我们的应计头寸。就我们的主要税务管辖区而言，仍须审查的课税年度如下：
| | | | | |
| 纳税年度 |
| 美国联邦所得税 | 2016 - 2019 |
| 美国州所得税 | 2012 - 2019 |
| 加拿大联邦所得税 | 2013 - 2019 |
| 巴西 | 2015 - 2019 |
| 德国 | 2015 - 2019 |
| 中国 | 2014 - 2019 |
| 荷兰 | 2015 - 2019 |
附注16.应计负债
应计负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 应计薪酬和工资税 | $ | 57.2 | | | $ | 56.3 | |
| 与税收相关的应计项目 | 54.5 | | | 37.4 | |
| 应计利息 | 59.2 | | | 68.2 | |
| 法律和专业费用 | 40.2 | | | 52.4 | |
| 应计员工福利 | 29.6 | | | 24.0 | |
| 与制造业相关的应计项目 | 22.4 | | | 1.3 | |
| 环境(仅限当前部分) | 19.0 | | | 17.0 | |
| 资产报废债务(仅限当期部分) | 18.0 | | | 10.3 | |
| 重组准备金(仅限当期部分) | 2.6 | | | 2.1 | |
| 衍生品合约 | 0.1 | | | 19.0 | |
| 其他 | 55.2 | | | 41.1 | |
| 应计负债 | $ | 358.0 | | | $ | 329.1 | |
注17.缴费员工所有权计划
缴费员工所有权计划(CEOP)是一种定义的缴费计划，基本上适用于所有家政雇员。我们向CEOP维护的个人退休缴费账户提供相当于以下金额的缴费5.0%和7.5员工合格薪酬的%。*固定供款计划费用为$30.6百万，$29.9百万美元和$28.62020年、2019年和2018年分别为100万。
公司的等额供款与员工的供款投资在相同的投资分配中。我们为符合条件的员工提供的等额供款总额为$3.7百万，$15.8百万美元和$14.92020年、2019年和2018年分别为100万。从2020年1月1日起，我们暂停了所有受薪和非讨价还价的小时工缴费的匹配，转而采用可自由支配的缴费模式，缴费取决于全公司的财务业绩。在截至2020年12月31日的年度，我们没有做出酌情的匹配贡献。从2021年1月1日起，我们恢复了所有受薪和非讨价还价的小时工缴费的匹配，这规定了最高限额3基于参与者贡献水平的匹配贡献百分比。
根据基于服务的时间表，员工通常会获得我们对CEOP做出的贡献的价值。2年的服务，参与者是25%已授予。他们将以以下增量授予25每多一年及以后的百分比5年服务，他们是100%归于我们对他们账户所作捐款的价值。
员工可以将投资的任何或全部价值(包括Olin普通股)转移到CEOP中可用的任何一项或多项投资。员工可以每天转移余额，并可以选择从进行转移的基金中转移任何百分比的余额。但是，当从基金中转移时，员工被禁止从转移到的基金中进行交易七日历天数。但这一限制不适用于货币市场基金或奥林普通股基金的交易。
注18.股票薪酬
股票薪酬支出分配给与员工相关的运营部门，员工的薪酬将计入销售商品的成本，其余部分在公司/其他部门确认。*没有重大的资本化股票薪酬成本。授予的股票薪酬包括股票期权、绩效股票奖励、限制性股票奖励和递延董事薪酬。基于股票的薪酬费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百万美元) |
| 基于股票的薪酬 | $ | 17.5 | | | $ | 9.4 | | | $ | 19.3 | |
| 按市值计价调整 | 4.8 | | | (1.8) | | | (10.7) | |
| 总费用 | $ | 22.3 | | | $ | 7.6 | | | $ | 8.6 | |
库存计划
根据股票期权和长期激励计划，可以授予期权，以在授予之日以不低于公允市值的行权价购买我们普通股的股票，并且可行使的期限不超过十年从那一天起，根据股票期权，限制性股票和绩效股票通常被授予三年我们发行股票结算股票期权、限制性股票和基于股票的业绩奖励，从2020年、2019年和2018年开始，长期激励奖励包括股票期权、业绩股票奖励和限制性股票，股票期权行权价格以授予当日普通股的公允市值确定，期权期限为十年。
股票期权交易情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 可操练的 |
| 股票 | | 期权价格 | | 加权平均期权价格 | | 选项 | | 加权平均行权价 |
| 在2020年1月1日未偿还 | 7,210,551 | | | $13.14-32.94 | | $ | 24.95 | | | 4,648,574 | | | $ | 23.07 | |
| 授与 | 2,663,100 | | | 17.33-17.33 | | 17.33 | | | | | |
| 练习 | (190,295) | | | 13.14-18.78 | | 17.42 | | | | | |
| 取消 | (555,981) | | | 13.14-32.94 | | 22.03 | | | | | |
| 在2020年12月31日未偿还 | 9,127,375 | | | $13.14-32.94 | | $ | 23.06 | | | 5,671,371 | | | $ | 24.57 | |
截至2020年12月31日，所有未偿还期权和可行使期权的平均行权期分别为77个月和60个月。截至2020年12月31日，未偿还期权的总内在价值(行权价与市值之间的差额)为1美元。33.8百万可行使期权为$16.0*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内行使的期权的内在价值总额为$0.6百万，$1.3百万美元和$2.9分别为百万美元。
截至2020年12月31日，与未归属股票期权相关的未确认补偿成本总额为#美元。9.9百万美元，预计将在加权平均期内确认1.3好几年了。
下表提供了有关2020年12月31日可行使的股票期权的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
范围：
行权价格 | | 可行使的期权 | | 加权平均行权价 | | 未完成的期权 | | 加权平均行权价 |
| 22美元以下 | | 1,570,673 | | | $ | 15.14 | | | 3,936,073 | | | $ | 16.45 | |
| $22.00 - $28.00 | | 2,096,617 | | | 25.77 | | | 2,953,235 | | | 25.91 | |
| 超过$28.00 | | 2,004,081 | | | 30.70 | | | 2,238,067 | | | 30.93 | |
| | 5,671,371 | | | | | 9,127,375 | | | |
截至2020年12月31日，根据以下计划，保留供发行并可供授予或购买的普通股包括：
| | | | | | | | | | | |
| 股份数 |
| 股票期权计划 | 预留供发行 | | 可供赠送或购买(1) |
| 2000年长期激励计划 | 18,666 | | | — | |
| 2003年长期激励计划 | 178,284 | | | — | |
| 2006年长期激励计划 | 93,190 | | | — | |
| 2009年长期激励计划 | 1,510,954 | | | — | |
| 2014长期激励计划 | 1,784,213 | | | — | |
| 2016长期激励计划 | 1,967,666 | | | — | |
| 2018年长期激励计划 | 9,933,512 | | | 4,834,380 | |
| 股票期权计划下的合计 | 15,486,485 | | | 4,834,380 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股份数 |
| 股票购买计划 | 预留供发行 | | 可供赠送或购买 |
| 1997年非雇员董事股票计划 | 453,323 | | | 176,088 | |
(1)所有股票均可作为股票期权发行，但包括所有类型的股票奖励的子限制472,630股份。
根据股票购买计划，我们的非雇员董事可以根据股票在延期时的公平市值，将他们薪酬的某些部分推迟到我们的普通股中。所有非雇员董事每年都会获得股票奖励，作为其董事薪酬的一部分。在2020年12月31日，根据股票购买计划保留的股份中的一部分。277,716股票被承诺。
绩效股票奖励以我们的股票计价，一半以现金支付，一半以股票支付。绩效股票奖励的支付基于两个标准：(1)50%的奖励是基于Olin的股东总回报超过适用的三-与外部薪酬顾问共同挑选的上市公司投资组合中与同期股东总回报相关的年度业绩周期，以及(2)50%的奖励基于Olin的净收入高于适用的三-与Olin董事会薪酬委员会设定的期间净收入目标相关的年度业绩周期。与绩效股相关的费用是根据我们对我们相对于各自目标的绩效的估计来记录的。如果员工在绩效周期结束前离开公司，绩效股可能会根据绩效周期的工作月数按比例分配，并在三年绩效周期结束时以现金结算，而不是一半以现金和一半以股票结算。绩效股票交易情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以现金结算 | | 入股结算 |
| 股票 | | 加权平均每股公允价值 | | 股票 | | 加权平均每股公允价值 |
| 在2020年1月1日未偿还 | 317,710 | | | $ | 17.18 | | | 304,075 | | | $ | 28.91 | |
| 授与 | 238,050 | | | 17.33 | | | 238,050 | | | 17.33 | |
| 已支付/已发放 | (69,639) | | | 17.18 | | | (64,970) | | | 29.75 | |
| 从股票转换成现金 | 22,952 | | | 25.10 | | | (22,952) | | | 25.10 | |
| 取消 | (115,868) | | | 21.29 | | | (108,773) | | | 27.83 | |
| 在2020年12月31日未偿还 | 393,205 | | | $ | 24.84 | | | 345,430 | | | $ | 21.37 | |
| 截至2020年12月31日的归属总额 | 216,955 | | | $ | 24.84 | | | 168,230 | | | $ | 23.41 | |
我们将以现金结算的未归属业绩股的状况摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均每股公允价值 |
| 在2020年1月1日未归属 | 125,567 | | | $ | 17.18 | |
| 授与 | 238,050 | | | 17.33 | |
| 既得 | (120,982) | | | 24.84 | |
| 取消 | (66,385) | | | 19.61 | |
| 未归属于2020年12月31日 | 176,250 | | | $ | 24.84 | |
截至2020年12月31日，将以现金结算的绩效股票的负债总额为#美元。5.4*截至2020年12月31日，与未归属绩效股票相关的未确认薪酬成本总额为$7.8百万美元，预计将在加权平均期内确认1.2好几年了。
注19.股东权益
2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达美元的价格回购普通股。500.0百万美元。此计划将在购买$$后终止500.0百万股我们的普通股。
有不是在截至2020年12月31日的一年中回购的股票。2019年8月5日，我们与第三方金融机构高盛有限责任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)签订了加速股票回购(ASR)协议，回购美元。100.0上百万股奥林的普通股。这一授权是根据2018年4月26日的股票回购计划授予的，并将该计划下的剩余授权回购金额减少了$100.0百万美元。关于这项协议，我们总共回购了5.7根据这份ASR协议，将持有100万股。
截至2019年12月31日的年度，8.0100万股股票被回购和注销，成本为$145.9百万美元。截至2020年12月31日，累计10.1100万股股票被回购和注销，成本为$195.9百万美元和$304.1仍有100万股普通股被授权回购。
在2020、2019年和2018年期间，我们发布了0.1百万，0.1百万和0.2分别为百万股，总价值为$1.9百万，$1.7百万美元和$3.4分别代表行使的股票期权。
我们已向美国证券交易委员会登记了数额不详的证券，因此，我们可以不时根据该登记声明在公开市场发行债务证券、优先股和/或普通股及相关认股权证。
2018年2月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2018-02“累计其他全面收益的某些税收影响的重新分类”，对ASC 220“损益表-报告全面收益”进行了修订。此次更新允许在记录较低税率影响的每个财政年度或季度，将2017年税法造成的滞留税收影响从累积其他全面亏损重新分类为留存收益。*我们于2018年3月采用了这一更新，并将美元重新分类为85.9与2017年税法产生的递延收益有关的其他综合亏损累计为留存收益。
下表为累计其他综合损失中包含的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整(税后净额) | | 衍生品合约未实现收益(亏损)(税后净额) | | 养老金和其他退休后福利(税后净额) | | 累计其他综合损失 |
| (百万美元) |
| 2018年1月1日的余额 | $ | 7.6 | | | $ | 11.1 | | | $ | (503.3) | | | $ | (484.6) | |
| 未实现亏损 | (22.2) | | | (1.1) | | | (98.5) | | | (121.8) | |
将亏损(收益)重新分类调整为收益 | — | | | (14.3) | | | 37.0 | | | 22.7 | |
| 税收优惠 | — | | | 3.7 | | | 14.9 | | | 18.6 | |
| 净变化量 | (22.2) | | | (11.7) | | | (46.6) | | | (80.5) | |
| 所得税重新分类调整 | 15.3 | | | 2.4 | | | (103.6) | | | (85.9) | |
| 2018年12月31日的余额 | 0.7 | | | 1.8 | | | (653.5) | | | (651.0) | |
| 未实现亏损 | (9.1) | | | (47.1) | | | (183.9) | | | (240.1) | |
| 将亏损重新分类调整为收益 | — | | | 26.9 | | | 29.1 | | | 56.0 | |
| 税收优惠 | — | | | 4.8 | | | 26.9 | | | 31.7 | |
| 净变化量 | (9.1) | | | (15.4) | | | (127.9) | | | (152.4) | |
| 2019年12月31日的余额 | (8.4) | | | (13.6) | | | (781.4) | | | (803.4) | |
| 未实现收益 | 27.8 | | | 31.1 | | | 26.6 | | | 85.5 | |
| 将亏损重新分类调整为收益 | — | | | 14.9 | | | 46.3 | | | 61.2 | |
| 税收拨备 | — | | | (11.0) | | | (22.2) | | | (33.2) | |
| 净变化量 | 27.8 | | | 35.0 | | | 50.7 | | | 113.5 | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 19.4 | | | $ | 21.4 | | | $ | (730.7) | | | $ | (689.9) | |
净收益(亏损)、利息支出和售出货物成本包括对衍生工具合约的已实现损益从累计的其他综合亏损中进行的重新分类调整。
净收入(亏损)和营业外养恤金收入包括摊销以前的服务费用和累计其他综合损失造成的精算损失。
注20.细分市场信息
我们将分部业绩定义为扣除利息支出、利息收入、商誉减值费用、其他营业收入(费用)、营业外养老金收入、其他收入和所得税前的收益(亏损)，并包括非合并关联公司的经营业绩。为了与ASC 280“分部报告”中的指导方针保持一致，我们决定在相关分部财务业绩中计入非综合关联公司的经营业绩是合适的。我们有三个业务部门：氯碱产品和乙烯基，环氧树脂和温彻斯特。这三个业务部门反映了我们管理层为分配资源和评估业绩而使用的组织。我们环氧树脂部门使用的氯是从氯碱产品和乙烯产品部门以成本价转移过来的。Olin生产和销售的所有烧碱的销售额和利润均在氯碱产品和乙烯基部门确认。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 销售： | (百万美元) |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 2,959.9 | | | $ | 3,420.1 | | | $ | 3,986.7 | |
| 环氧 | 1,870.5 | | | 2,024.4 | | | 2,303.1 | |
| 温切斯特 | 927.6 | | | 665.5 | | | 656.3 | |
| 总销售额 | $ | 5,758.0 | | | $ | 6,110.0 | | | $ | 6,946.1 | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 3.5 | | | $ | 336.7 | | | $ | 637.1 | |
| 环氧 | 40.8 | | | 53.9 | | | 52.8 | |
| 温切斯特 | 92.3 | | | 40.1 | | | 38.4 | |
| 公司/其他： | | | | | |
| 环境(费用)收入 | (20.9) | | | (20.5) | | | 103.7 | |
| 其他公司成本和未分配成本 | (154.3) | | | (156.3) | | | (158.3) | |
| 重组费用 | (9.0) | | | (76.5) | | | (21.9) | |
| 收购相关成本 | — | | | — | | | (1.0) | |
| 商誉减值 | (699.8) | | | — | | | — | |
| 其他营业收入 | 0.7 | | | 0.4 | | | 6.4 | |
| 利息支出 | (292.7) | | | (243.2) | | | (243.2) | |
| 利息收入 | 0.5 | | | 1.0 | | | 1.6 | |
| 非经营性养老金收入 | 18.9 | | | 16.3 | | | 21.7 | |
| 其他收入 | — | | | 11.2 | | | — | |
| 税前收益(亏损) | $ | (1,020.0) | | | $ | (36.9) | | | $ | 437.3 | |
| 未合并关联公司的亏损： | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (19.7) | |
| 折旧及摊销费用： | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 451.4 | | | $ | 470.4 | | | $ | 473.1 | |
| 环氧 | 90.7 | | | 100.1 | | | 102.4 | |
| 温切斯特 | 20.1 | | | 20.1 | | | 20.0 | |
| 公司/其他 | 6.2 | | | 6.8 | | | 5.9 | |
| 折旧和摊销费用合计 | $ | 568.4 | | | $ | 597.4 | | | $ | 601.4 | |
| 资本支出： | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 180.4 | | | $ | 240.3 | | | $ | 259.9 | |
| 环氧 | 33.7 | | | 30.0 | | | 36.3 | |
| 温切斯特 | 24.5 | | | 12.1 | | | 14.7 | |
| 公司/其他 | 60.3 | | | 103.2 | | | 74.3 | |
| 总资本支出 | $ | 298.9 | | | $ | 385.6 | | | $ | 385.2 | |
分部资产仅包括可直接识别到运营分部的资产。公司/其他分部的总资产主要包括现金和现金等价物、递延税金和其他资产等项目。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| 资产： | (百万美元) |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 6,165.5 | | | $ | 6,898.7 | |
| 环氧 | 1,153.2 | | | 1,469.1 | |
| 温切斯特 | 468.2 | | | 385.0 | |
| 公司/其他 | 484.0 | | | 435.0 | |
| 总资产 | $ | 8,270.9 | | | $ | 9,187.8 | |
物业、厂房和设备归因于基于资产位置的地理区域，销售归因于基于客户位置的地理区域。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| 物业、厂房和设备： | (百万美元) |
| 美国 | $ | 2,860.1 | | | $ | 3,017.4 | |
| 外国 | 310.9 | | | 306.4 | |
| 财产、厂房和设备合计 | $ | 3,171.0 | | | $ | 3,323.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 按地理位置划分的销售额： | (百万美元) |
| 中国进口氯碱产品和乙烯基产品 | | | | | |
| 美国 | $ | 2,208.5 | | | $ | 2,332.1 | | | $ | 2,610.7 | |
| 欧洲 | 104.4 | | | 134.5 | | | 181.8 | |
| 其他外国 | 647.0 | | | 953.5 | | | 1,194.2 | |
| 该公司生产总氯碱产品和乙烯基产品。 | 2,959.9 | | | 3,420.1 | | | 3,986.7 | |
| * | | | | | |
| 美国 | 622.8 | | | 664.0 | | | 742.7 | |
| 欧洲 | 684.4 | | | 844.2 | | | 991.1 | |
| 其他外国 | 563.3 | | | 516.2 | | | 569.3 | |
| * | 1,870.5 | | | 2,024.4 | | | 2,303.1 | |
| 温切斯特 | | | | | |
| 美国 | 865.9 | | | 603.4 | | | 591.0 | |
| 欧洲 | 9.3 | | | 11.7 | | | 11.0 | |
| 其他外国 | 52.4 | | | 50.4 | | | 54.3 | |
| * | 927.6 | | | 665.5 | | | 656.3 | |
| *总计 | | | | | |
| 美国 | 3,697.2 | | | 3,599.5 | | | 3,944.4 | |
| 欧洲 | 798.1 | | | 990.4 | | | 1,183.9 | |
| 其他外国 | 1,262.7 | | | 1,520.1 | | | 1,817.8 | |
| * | $ | 5,758.0 | | | $ | 6,110.0 | | | $ | 6,946.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 按产品线划分的销售额： | (百万美元) |
| 中国进口氯碱产品和乙烯基产品 | | | | | |
| * | $ | 1,408.3 | | | $ | 1,737.4 | | | $ | 2,198.6 | |
| * | 1,551.6 | | | 1,682.7 | | | 1,788.1 | |
| 该公司生产总氯碱产品和乙烯基产品。 | 2,959.9 | | | 3,420.1 | | | 3,986.7 | |
| * | | | | | |
| 它们是芳香族和烯丙基的缩略语，也是芳香族和烯丙基的缩略语。 | 821.0 | | | 945.3 | | | 1,145.7 | |
| 日本制造，环氧树脂制造。 | 1,049.5 | | | 1,079.1 | | | 1,157.4 | |
| * | 1,870.5 | | | 2,024.4 | | | 2,303.1 | |
| 温切斯特 | | | | | |
| * | 640.5 | | | 441.3 | | | 427.6 | |
| * | 287.1 | | | 224.2 | | | 228.7 | |
| * | 927.6 | | | 665.5 | | | 656.3 | |
| * | $ | 5,758.0 | | | $ | 6,110.0 | | | $ | 6,946.1 | |
注21。环境保护
正如我们行业中的常见情况一样，在我们开展业务的所有国家，我们都要遵守与危险和非危险物质和废物的使用、储存、搬运、生成、运输、排放、排放、处置和补救以及暴露在这些物质和废物中的相关环境法律和法规。
监管空气、水和土地质量的国家标准、州标准或省和地方标准的建立和实施对我们在世界各地的所有生产基地都有很大影响。法律规定了对危险和有毒物质的制造、运输、使用和处置以及污染场地的治理，对工业，特别是化工行业提出了额外的监管要求。此外，环境法的实施已经并将继续要求新的资本支出，并将增加工厂运营成本。*我们在制造场所实施废物最小化和污染预防计划。
我们参与了与过去的制造设施和前废物处理场相关的各种政府和私人环境行动。调查和补救活动的相关成本是根据普遍接受的关于概率和合理估计未来成本的能力的会计原则拨备的。我们估计未来成本的能力取决于我们的调查和补救活动是处于初步阶段还是后期阶段。对于未主张的索赔，我们会为根据我们的经验预计会产生的成本承担责任，以保护我们的利益不受这些未主张的索赔的影响。9.0关于索赔，我们根据补救调查、可行性研究、补救行动以及运营、维护和监控(OM&M)费用来累计负债，根据我们的经验，我们预计这些费用将与索赔相关。所需的现场OM&M费用是在不超过所要求的时间内估计和累计的。30年，这合理地近似了长期站点OM&M的典型持续时间。
我们对未来环境支出的负债如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 139.0 | | | $ | 125.6 | |
| 收费计入收入 | 20.9 | | | 25.3 | |
| 补救性和调查性支出 | (12.8) | | | (12.2) | |
| 外币折算调整 | 0.1 | | | 0.3 | |
| 期末余额 | $ | 147.2 | | | $ | 139.0 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的综合资产负债表包括#美元的环境负债。128.2百万美元和$122.0我们的环境负债金额不考虑对未来支出的任何贴现或对保险回收或技术进步的任何考虑。*这些负债被定期重新评估，以确定环境状况是否发生了变化和/或补救努力，以及我们对相关成本的估计是否发生了变化。*由于这些重新评估，未来可能会对额外的负债收取收入费用。147.2到2020年12月31日，我们的综合资产负债表中包含了100万美元，用于未来的环境支出，我们目前预计将利用88.5未来5年未来环境支出储备金的百万美元，$27.6百万美元，用于未来6至10年的支出，以及31.1100万美元，用于未来10年以上的支出。
截至2020年12月31日，我们估计的环境责任总额可归因于58地点14其中包括美国环境保护局国家重点名录遗址。九网站占比82我们的环境责任的%，其余的49网站，没有一个网站的占比超过3我们的环境责任的%。在…七的九网站，部分网站正处于长期的OM&M阶段。在…六的九在这两个地点之间，正在为部分地点制定补救行动计划。在…五的九关于这些地点，正在制定补救设计，地点的一部分和四的九地点，部分地点正在接受补救性调查。全九这些地点要么与过去的制造业务有关，要么与以前的废物处理场有关。九最大的站点代表的不仅仅是23截至2020年12月31日，我们合并资产负债表上预留的负债的%，用于未来的环境支出。
计入(贷记)收入的环境拨备包括在销售商品的成本中，具体如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百万美元) |
| 记入收入的准备金 | $ | 20.9 | | | $ | 25.3 | | | $ | 7.3 | |
| 对已发生和已支出的费用的保险追讨 | — | | | (4.8) | | | (111.0) | |
| 环境费用(收入) | $ | 20.9 | | | $ | 20.5 | | | $ | (103.7) | |
2018年，我们解决了多个环境修复地点的费用保险纠纷，金额为美元。121.0百万美元。截至2018年12月31日的年度的环境费用(收入)包括对前期发生和支出的环境成本的保险回收，金额为#美元。111.0*收回的款项减少估计负债#元。10.0与某些已定居环境用地的后续所有者的索赔相关的100万美元。截至2019年12月31日的年度环境费用(收入)包括美元。4.8与解决2018年环境保险和解收益中悬而未决的第三方索赔相关的赔偿金额为100万美元。他说：
这些费用主要涉及与过去的制造业务和以前的废物处理场相关的补救和调查活动，并可能对未来几年的运营结果产生重大影响。
每年用于现场勘察和补救的与环境有关的现金支出预计在大约#美元之间。15百万至$25未来几年，预计将从我们综合资产负债表上记录的储备中扣除。*虽然我们预计用于现场勘测和补救的与环境有关的现金支出的预计年度水平不会有实质性增长，但考虑到与环境风险相关的不确定性，未来总有可能出现这种增长。*环境风险很难评估，原因有很多，包括确定新的地点、调查研究产生的地点的发展、技术的进步、环境法律法规的变化及其应用。*环境风险很难评估，原因有很多，包括确定新的地点、调查研究产生的地点的发展、技术的进步、环境法律和法规的变化及其应用评估其他潜在责任方(PRPS)的参与和财务能力的困难、我们从其他各方获得捐款的能力以及进行现场补救的漫长时间。*其中一些问题(其结果受各种不确定因素的影响)可能会对我们不利，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。*截至2020年12月31日，我们估计我们有合理的可能承担额外的或有环境责任#美元。60在我们已经记录为储备金的数额之外，再增加100万美元。
注22。租契
我们的租赁承诺主要是针对有轨电车，但也包括物流、制造、仓储、房地产和信息技术资产。我们的租约的剩余租期最长可达94几年，其中一些可能包括延长租约长达五年，其中一些可能包括在以下范围内终止租约的选项一年.
我们综合资产负债表中包含的租赁金额包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 租赁资产： | 资产负债表位置： | (百万美元) |
| 运营中 | 经营性租赁资产，净额 | $ | 360.7 | | | $ | 377.8 | |
| 金融 | 房产、厂房和设备减去累计折旧(1) | 4.5 | | | 5.4 | |
| 租赁资产总额 | | $ | 365.2 | | | $ | 383.2 | |
| 租赁负债： | | | | |
| 当前 | | | | |
| 运营中 | 流动经营租赁负债 | $ | 74.7 | | | $ | 79.3 | |
| 金融 | 长期债务的本期分期付款 | 1.3 | | | 2.1 | |
| 长期 | | | | |
| 运营中 | 经营租赁负债 | 291.6 | | | 303.4 | |
| 金融 | 长期债务 | 3.0 | | | 3.2 | |
| 租赁总负债 | | $ | 370.6 | | | $ | 388.0 | |
(1)*截至2020年12月31日，融资租赁项下记录的资产为$8.0百万美元，与融资租赁相关的累计折旧为$3.5百万美元。
租赁费用的组成部分在综合经营表中计入销售货物成本和销售及管理费用，不包括计入利息支出的融资租赁负债利息。租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 |
| 租赁费： | (百万美元) |
| 运营中 | $ | 96.0 | | | $ | 93.6 | |
其他经营租赁费用(1) | 24.3 | | | 27.5 | |
| 财务： | | | |
| 租赁资产折旧 | 1.3 | | | 1.3 | |
| 租赁负债利息 | 0.2 | | | 0.2 | |
| 租赁总费用 | $ | 121.8 | | | $ | 122.6 | |
(1)费用包括与短期租赁相关的成本和可变租赁费用。
租赁负债的到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 2021 | $ | 83.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 85.0 | |
| 2022 | 66.9 | | | 1.2 | | | 68.1 | |
| 2023 | 52.6 | | | 1.0 | | | 53.6 | |
| 2024 | 41.5 | | | 0.8 | | | 42.3 | |
| 2025 | 33.7 | | | 0.2 | | | 33.9 | |
| 此后 | 148.4 | | | — | | | 148.4 | |
| 租赁付款总额 | 426.7 | | | 4.6 | | | 431.3 | |
减去：推定利息(1) | (60.4) | | | (0.3) | | | (60.7) | |
| 租赁负债现值 | $ | 366.3 | | | $ | 4.3 | | | $ | 370.6 | |
(一)按每份租赁的贴现率计算。
有关租约的其他资料如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 |
| 补充现金流信息： | (百万美元) |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | |
| 营业租赁的营业现金流 | $ | 95.9 | | | $ | 93.4 | |
| 融资租赁的营业现金流 | 0.2 | | | 0.2 | |
| 融资租赁产生的现金流 | 2.1 | | | 1.4 | |
| 租赁资产和租赁负债的非现金增长： | | | |
| 经营租约 | $ | 70.5 | | | $ | 176.1 | |
| 融资租赁 | 1.1 | | | 2.5 | |
| | | |
| 十二月三十一日， |
| 加权平均剩余租期： | 2020 | | 2019 |
| 经营租约 | 9.5年份 | | 9.4年份 |
| 融资租赁 | 3.1年份 | | 3.2年份 |
| 加权平均折扣率： | | | |
| 经营租约 | 3.0 | % | | 3.1 | % |
| 融资租赁 | 3.3 | % | | 3.3 | % |
截至2020年12月31日，我们还有大约美元的额外轨道车运营租赁尚未开始。64预计将在2021年开工，租赁期在2021年至2021年之间。2岁月流逝15好几年了。我们还有额外的物流设备运营租赁，尚未开始，金额约为美元。5100万套，预计将于2021年开工，租赁条款为15好几年了。
注23。承诺和或有事项
下表汇总了截至2020年12月31日我们在采购合同项下的合同承诺：
| | | | | |
| 购买承诺 |
| (百万美元) |
| 2021 | $ | 722.8 | |
| 2022 | 657.4 | |
| 2023 | 657.4 | |
| 2024 | 651.3 | |
| 2025 | 541.2 | |
| 此后 | 2,390.6 | |
| 总承诺额 | $ | 5,620.7 | |
上述采购承诺包括用于我们正常业务过程中的原材料、资本支出和公用事业采购承诺，以满足我们的预计需求。*关于此次收购，已与陶氏化学签订了某些额外协议，包括原材料的长期采购协议。这些协议是通过以成本为基础的长期合同来维持的，这些合同为我们提供了可靠的关键原材料供应。从陶氏化学获得的关键原材料包括乙烯、电力、丙烯和苯。
法律事项
Olin，K.A.Steel Chemical(Olin的全资子公司)和其他被指控的烧碱生产商被列为2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日向美国纽约西区地区法院提起的6起据称是集体诉讼的民事诉讼的被告，这些诉讼分别代表各自被点名的原告和一个假定的类别，该类别由直接从一个或多个被告、其父母、前任、子公司或附属公司购买烧碱的所有个人和实体组成。Olin，K.A.Steel Chemical和其他烧碱生产商也被列为2019年7月25日和29日向美国纽约西区地区法院提起的两起据称是集体诉讼的民事诉讼的被告，这两起诉讼分别代表各自被点名的原告和一个推定类别，该类别由2015年10月1日或之后任何时候在美国从分销商那里间接购买烧碱的所有个人和实体组成。诉讼中被点名的其他被告是西方石油公司、西方化学公司d/b/a OxyChem、西湖化学公司、信越化学有限公司、新技术公司、台塑公司和美国台塑公司。诉讼指控被告合谋操纵、提高、维持和稳定烧碱价格，限制国内(美国)。供应烧碱和分配烧碱客户。原告寻求数额不详的损害赔偿和禁令救济。
Olin，K.A.Steel Chemical，Olin Canada ULC，3229897 Nova Scotia Co.(Olin的全资子公司)和其他被指控的烧碱生产商在2020年10月7日向魁北克高级法院(魁北克省)提起的拟议集体诉讼民事诉讼中被点名为被告，诉讼对象分别是被点名的原告和一个推定类别，该类别由所有加拿大个人和实体组成，这些个人和实体在2015年10月1日至最终集体诉讼证明之日期间，直接或间接购买了苛性碱。Olin，K.A.Steel Chemical，Olin Canada ULC，3229897 Nova Scotia Co.和其他被指控的烧碱生产商也被列为拟议中的加拿大联邦法院集体诉讼的被告，该诉讼于2020年11月13日向加拿大联邦法院提起，代表各自被点名的原告和一个推定的类别，该类别由加拿大所有法人组成，这些法人在2015年10月1日或之后的任何时候直接或间接购买烧碱。在这两起加拿大诉讼中被点名的其他被告是西方石油公司、西方化学公司、Oxy Canada Sales，Inc.、Westlake Chemical Corporation、Axiall Canada，Inc.、Shin-Etsu Chemical Co.，Ltd.、Shintech Inc.、Formosa Plastic Corporation和Formosa Plastic Corporation，U.S.A.。这些诉讼指控被告合谋操纵、提高、维持控制和稳定烧碱价格，分割和分配市场、销售和客户同意闲置产能和/或不增加产能。原告寻求数额不详的损害赔偿，包括惩罚性赔偿。
我们相信我们有值得称道的法律地位，并将继续在这些问题上积极代表我们的利益。由于尚未解决的事实和法律问题，与这些问题相关的任何损失目前都不可估量，但如果对Olin不利解决，可能会对我们的财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。
我们和我们的子公司是过去和现在业务活动附带的各种其他法律诉讼的被告(包括因涉嫌接触石棉而提起的诉讼)。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的合并资产负债表包括这些其他法律诉讼的负债$13.5百万美元和$12.4这些负债不包括与法律代理相关的费用。根据我们的分析，并考虑到与诉讼相关的固有不确定性，我们认为这些其他法律行动不可能对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
在我们的正常业务过程中，由于现有条件、情况或一系列情况涉及可能收益或有实现的不确定性而产生或有事项。*在某些情况下，如环境项目，我们负责管理环境场地的清理和修复。此外，存在从其他方收回部分这些成本的可能性。我们根据ASC 450“或有事项”的规定对收益或有事项进行会计处理，因此，在赚取和可变现收入之前，我们不会记录收益或有事项并确认其收入。/我们会根据ASC 450“或有事项”的规定对收益或有事项进行会计处理，因此在赚取和可变现收入之前，我们不会记录收益或有事项并确认收入。
在截至2018年12月31日的一年中，我们确认了1美元的保险回收8.02017年第二季度我们德克萨斯州自由港氯乙烯单体工厂业务中断的其他运营收入为100万美元。
注24.衍生金融工具
由于我们购买某些商品、我们正在进行的投资和融资活动以及我们使用外币的运营，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。*亏损风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。*我们已经建立了管理市场风险和使用金融工具来管理此类风险敞口的政策和程序。AASC 815要求一个实体将所有衍生品确认为综合资产负债表中的资产或负债，并以公允价值计量这些工具。我们将衍生品合约指定为与可变利率借款相关的大宗商品预测购买和预测利息支付的现金流对冲，并将某些利率掉期指定为固定利率借款的公允价值对冲。*我们不为交易或投机目的订立任何衍生品工具。
能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。我们可能会根据市场情况，签订期货合约、远期合约、商品掉期合约以及看跌期权合约，以减少大宗商品价格波动的影响。我们的大部分大宗商品衍生品都会在一年内到期。
我们积极管理与正常业务过程中产生的货币资产净头寸、以外币计价的货币购买和销售承诺以及以外币计价的资产和负债相关的货币风险。我们签订远期买卖合同以管理货币风险，以抵消与我们业务的外币计价货币资产和负债相关的按货币计算的净风险敞口。截至2020年12月31日，我们持有未平仓远期合约，买入名义价值为#美元的外币。169.9百万美元，并出售名义价值为#美元的外币。113.6百万美元。所有货币衍生品都将在一年内到期，并与美元等值。远期合约的交易对手是大型金融机构；然而，如果交易对手不履行义务，给我们带来的损失风险可能会影响我们的财务状况或经营结果。截至2019年12月31日，我们持有未平仓远期合约，买入名义价值为#美元的外币。140.6百万美元，并出售名义价值为#美元的外币。99.2百万美元。
现金流对冲
对于被指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具，衍生工具的公允价值变动被确认为其他全面收益(亏损)的组成部分，直到被对冲项目在收益中确认为止。
我们有以下未平仓大宗商品合约的名义金额，这些合约是为了对冲预测的购买量而签订的：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 天然气 | $ | 74.1 | | | $ | 62.9 | |
| 乙烷 | 51.8 | | | 51.5 | |
| 金属 | 88.2 | | | 60.2 | |
| 总概念性 | $ | 214.1 | | | $ | 174.6 | |
截至2020年12月31日，这些大宗商品合约的交易对手是富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)、花旗银行(Citibank，N.A.)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)、全美银行协会(National Association)、联合圣保罗银行(Intesa Sanpaolo S.p.A.)和美国银行(Bank Of America Corporation)，它们都是主要的金融机构。
我们对某些原材料和能源成本(如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气)使用现金流对冲，以提供一种稳定性，来管理我们在制造过程中预计购买的原材料和能源的价格波动风险敞口。从2020年12月31日开始，我们有到2027年的未平仓衍生品合约头寸。如果所有未平仓期货合约在2020年12月31日结算，我们将确认税前收益为1美元。28.4百万美元。
如果大宗商品价格保持在2020年12月31日的水平，大约每盎司1美元。16.6在接下来的12个月里，100万的递延收益(扣除税收)将重新归类为收益。因此，当预测的交易发生时，对收益的实际影响将取决于实际的大宗商品价格。
我们使用利率掉期作为一种手段，将可变利率借款的利率波动可能引起的现金流波动降至最低。2019年7月，我们终止了剩余的被指定为现金流对冲的利率掉期，从而获得了#美元的收益。1.8在截至2019年12月31日的一年中确认的利息支出为100万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的两个年度，4.3百万美元和$8.9在与这些掉期协议相关的随附综合运营报表上，分别有100万美元的收入计入利息支出。
公允价值对冲
我们使用利率掉期作为管理利息支出和将利率敞口浮动至最佳水平的一种手段。对于被指定并符合公允价值对冲资格的衍生品工具，衍生工具的收益或损失以及可归因于对冲风险的对冲项目的抵销亏损或收益在当期收益中确认。*我们将被对冲项目(固定利率借款)的收益或收益计入同一行项目利息支出，作为相关利率掉期的抵销亏损或收益。
2019年8月，我们终止了被指定为公允价值对冲的利率掉期，导致亏损#美元。2.3这笔款项将递延作为相关债务账面价值的抵消，并将确认为2025年10月之前的利息支出。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，美元0.4百万，$2.6百万美元和$2.1与该等掉期协议相关之合并经营报表分别计入利息开支百万元。
财务报表影响
只要我们与衍生品合约的交易对手签订了法律上可强制执行的主净额结算协议，我们就会在合并资产负债表中按净额列报衍生品资产和负债。“我们使用这些协议来管理和大幅降低潜在的交易对手信用风险。”
下表汇总了衍生工具在我们综合资产负债表上的位置和公允价值。在实施主要净额结算安排之前，该表按合同将我们的衍生品净资产和净负债分解为毛组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 资产衍生品： | (百万美元) |
| 其他流动资产 | | | |
| **被指定为对冲工具的金融衍生品： | | | |
| *大宗商品合约--涨幅 | $ | 25.0 | | | $ | 1.8 | |
| *大宗商品合约--亏损 | (3.1) | | | (0.5) | |
| **未被指定为对冲工具的金融衍生品： | | | |
| *外汇合约--涨幅 | 2.5 | | | 1.1 | |
| * | (0.2) | | | (0.5) | |
| 其他流动资产总额 | 24.2 | | | 1.9 | |
| 其他资产 | | | |
| **被指定为对冲工具的金融衍生品： | | | |
| *大宗商品合约--涨幅 | 7.4 | | | 0.8 | |
| *大宗商品合约--亏损 | (0.2) | | | (0.1) | |
| 其他资产总额 | 7.2 | | | 0.7 | |
总资产衍生工具(1) | $ | 31.4 | | | $ | 2.6 | |
| 负债衍生工具： | | | |
| 应计负债 | | | |
| **被指定为对冲工具的金融衍生品： | | | |
| *大宗商品合约--亏损 | $ | 1.4 | | | $ | 18.0 | |
| *大宗商品合约--涨幅 | (1.3) | | | (0.2) | |
| **未被指定为对冲工具的金融衍生品： | | | |
| * | — | | | 1.4 | |
| *外汇合约--涨幅 | — | | | (0.2) | |
| 应计负债总额 | 0.1 | | | 19.0 | |
| 其他负债 | | | |
| **被指定为对冲工具的金融衍生品： | | | |
| 商品合约--损失 | 0.8 | | | 1.8 | |
| 商品合约收益 | (0.2) | | | — | |
| 其他负债总额 | 0.6 | | | 1.8 | |
总负债衍生工具(1) | $ | 0.7 | | | $ | 20.8 | |
(一)费用不包括从交易对手收到或提供给交易对手的现金抵押品的影响。
下表汇总了衍生工具对我们综合营业报表的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 得(损)额 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 损益位置 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 衍生品-现金流对冲 | | | (百万美元) |
| 在其他全面亏损中确认： | | | | | | |
| 商品合约 | ——— | | $ | 31.1 | | | $ | (46.1) | | | $ | (4.8) | |
| 利率合约 | ——— | | — | | | (1.0) | | | 3.7 | |
| | | $ | 31.1 | | | $ | (47.1) | | | $ | (1.1) | |
| 从累计其他综合亏损中重新分类为收入： | | | | | | |
| 利率合约 | 利息支出 | | $ | — | | | $ | 4.3 | | | $ | 8.9 | |
| 商品合约 | 销货成本 | | (14.9) | | | (31.1) | | | 5.4 | |
| | | $ | (14.9) | | | $ | (26.8) | | | $ | 14.3 | |
| 衍生品-公允价值对冲 | | | | | | |
| 利率合约 | 利息支出 | | $ | (0.4) | | | $ | (2.6) | | | $ | (2.1) | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | |
| 外汇合约 | 销售和管理 | | $ | 17.7 | | | $ | (4.0) | | | $ | (5.4) | |
| | | | | | | |
信用风险和抵押品
通过使用衍生品工具，我们面临信用和市场风险。如果交易对手未能履行其在衍生品合同下的履行义务，我们的信用风险将等于衍生品的公允价值收益。通常，当衍生品合同的公允价值为正时，这表明交易对手欠我们，从而为我们创造了偿还风险。当衍生品合同的公允价值为负值时，我们欠交易对手，因此，不承担偿还风险。*我们通过与高质量的交易对手进行交易，将衍生工具的信用(或偿还)风险降至最低。*我们监控我们的头寸和交易对手的信用评级，我们预计交易对手不会出现不良表现。
根据与我们各交易对手的协议，当与交易对手的衍生品的公允净值超过特定门槛时，需要提供现金抵押品。如果超过门槛，如果衍生品的价值是我们的资产，则由交易对手向我们提供现金，或者如果衍生品的价值是我们的负债，则由我们向交易对手提供现金。*截至2020年12月31日和2019年12月31日，没有超过这一门槛。在吾等为总净额结算协议订约方的所有情况下，吾等将支付现金抵押品时确认的应收或应付款项与根据该等总净额结算协议亦已抵销的衍生工具确认的公允价值金额抵销。
注25。公允价值计量
在合并资产负债表中按公允价值记录的资产和负债是根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类的。这些分层水平与这些资产和负债的公允估值投入相关的主观程度直接相关。*我们被要求分别披露以公允价值经常性计量的资产和负债，以及以公允价值非经常性基础计量的资产和负债。在非经常性基础上以公允价值计量的非金融资产是无形资产和商誉。在第四季度和/或当情况或其他事件表明可能发生减值时，每年都会对这些减值进行审查。要确定一项资产或负债属于哪个层级，需要做出重大判断。下表汇总了合并资产负债表中按公允价值计量的资产和负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 无法观察到的重要输入(3级) | | 总计 |
| 资产 | (百万美元) |
| 商品合约 | $ | — | | | $ | 29.1 | | | $ | — | | | $ | 29.1 | |
| 外汇合约 | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | |
| 总资产 | $ | — | | | $ | 31.4 | | | $ | — | | | $ | 31.4 | |
| 负债 | | | | | | | |
| 商品合约 | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
| 2019年12月31日的余额 | |
| 资产 | | | | | | | |
| 商品合约 | $ | — | | | $ | 2.0 | | | $ | — | | | $ | 2.0 | |
| 外汇合约 | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
| 总资产 | $ | — | | | $ | 2.6 | | | $ | — | | | $ | 2.6 | |
| 负债 | | | | | | | |
| 商品合约 | $ | — | | | $ | 19.6 | | | $ | — | | | $ | 19.6 | |
| 外汇合约 | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 20.8 | | | $ | — | | | $ | 20.8 | |
商品合约
商品合约金融工具的估值主要基于涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可观察到的价格和其他相关信息，包括商品的远期价格和现货价格。*我们使用某些原材料和能源成本的商品衍生品合约，如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气，以提供管理价格波动风险敞口的稳定性措施。
外币合约
外币合约金融工具的估值主要基于涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可观察到的相关信息，包括货币的远期价格和现货价格。*我们订立远期买卖合同，以管理以外币计价的购买和销售承诺所产生的货币风险。
金融工具
由于这些工具的短期到期日，现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。由于我们的长期债务工具可能交易不活跃，用于衡量我们长期债务公允价值的投入是基于类似风险和到期日的债务的当前市场利率，并在公允价值计量层次中被归类为2级。下表汇总了我们资产负债表上记录的债务和实际债务的公允价值计量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 | | |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 记录在资产负债表上的金额 |
| (百万美元) |
| 2020年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | 4,177.2 | | | $ | — | | | $ | 4,177.2 | | | $ | 3,863.8 | |
| 2019年12月31日的余额 | — | | | 3,572.7 | | | — | | | 3,572.7 | | | 3,340.8 | |
非经常性公允价值计量
除按公允价值按经常性基础记录的资产和负债外，我们按照ASC 820的要求按公允价值按非经常性基础记录资产和负债。*截至2020年9月30日止三个月，氯碱产品及乙烯和环氧报告单位的商誉的账面价值按非经常性基础重新计量为公允价值。每个报告单位的公允价值均采用收益法计算。收益法使用贴现现金流模型，该模型需要各种可观察和不可观察的输入，如价格、交易量、费用、资本支出、贴现率以及预计的长期增长率和终端价值。由此产生的公允价值第三级估计低于报告单位的账面价值，导致税前商誉减值费用为#美元。699.8百万美元。作为我们减值分析的一部分，所有报告单位的公允价值都与公司的市值进行了协调。有关商誉减值的更多信息，请参阅附注11“商誉和无形资产”。截至2020年12月31日和2019年12月31日，或截至2019年12月31日的年度，没有其他资产在非经常性基础上按公允价值计量。
注26。其他财务数据
季度数据(未经审计)
(百万美元，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 年 |
| 销货 | | $ | 1,425.1 | | | $ | 1,241.2 | | | $ | 1,437.6 | | | $ | 1,654.1 | | | $ | 5,758.0 | |
| 销货成本 | | 1,374.2 | | | 1,235.7 | | | 1,307.4 | | | 1,457.3 | | | 5,374.6 | |
| 净损失 | | (80.0) | | | (120.1) | | | (736.8) | | | (33.0) | | | (969.9) | |
| 每股普通股净亏损： | | | | | | | | | | |
| 基本型 | | (0.51) | | | (0.76) | | | (4.67) | | | (0.21) | | | (6.14) | |
| 稀释 | | (0.51) | | | (0.76) | | | (4.67) | | | (0.21) | | | (6.14) | |
| 每股普通股股息 | | 0.20 | | | 0.20 | | | 0.20 | | | 0.20 | | | 0.80 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 年 |
| 销货 | | $ | 1,553.4 | | | $ | 1,592.9 | | | $ | 1,576.6 | | | $ | 1,387.1 | | | $ | 6,110.0 | |
| 销货成本 | | 1,347.3 | | | 1,463.7 | | | 1,357.6 | | | 1,270.6 | | | 5,439.2 | |
| 净收益(亏损) | | 41.7 | | | (20.0) | | | 44.2 | | | (77.2) | | | (11.3) | |
| 每股普通股净收益(亏损)： | | | | | | | | | | |
| 基本型 | | 0.25 | | | (0.12) | | | 0.27 | | | (0.49) | | | (0.07) | |
| 稀释 | | 0.25 | | | (0.12) | | | 0.27 | | | (0.49) | | | (0.07) | |
| 每股普通股股息 | | 0.20 | | | 0.20 | | | 0.20 | | | 0.20 | | | 0.80 | |
第九项：与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧
不适用。
项目9A.管理控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官评估了截至2020年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的，以确保Olin根据1934年证券交易法提交给SEC的报告中要求披露的信息在委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保我们必须在此类报告中披露的信息是包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告以及奥林的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)的相关报告包括在第8项--“综合财务报表和补充数据”中。
项目9B：其他资料
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
吾等于本报告将有关董事之履历资料纳入本公司与本公司2021年股东周年大会有关之委托书(“委托书”)的第1项-“董事选举建议”项下，以供参考。(B)吾等于本报告的委托书中以引用方式将有关高管的履历资料纳入吾等的委托书“行政人员”项下。我们在本报告的委托书中将关于遵守1934年证券交易法第16条(经修订)的信息合并在标题为“拖欠第16(A)条报告”的标题下，以供参考。
关于我们的审计委员会的信息，包括审计委员会的财务专家，在本报告中引用了标题为“公司治理事项-我们董事会的委员会是什么？”的段落中的信息。在我们的委托书中。*我们在本报告中引用了有关股东提名董事参加选举的程序的信息，在委托书中的标题是“杂项-我如何直接提名一名董事参加2022年年会的董事会选举？”以及“公司治理问题--奥林的董事提名程序是什么？”
我们为董事、高级职员和雇员制定了一套商业行为和道德准则，称为“行为准则”。行为准则可在我们网站的关于我们的价值观部分获得，网址为Www.olin.com。Olin打算通过在其网站上张贴修订或豁免《行为准则》中与其高管或董事有关的任何条款，来满足Form 8-K第5.05项中关于修订或豁免的披露要求。
项目11.高级管理人员薪酬
委托书中标题为“公司治理事项--薪酬委员会联锁和内部人士参与”的信息，以及“薪酬讨论和分析”标题下的信息，以及“薪酬委员会报告”标题下的信息，均被纳入本报告作为参考。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
吾等将有关若干实益拥有人持有本公司普通股的资料纳入吾等委托书的“若干实益拥有人”项下，并将有关吾等董事及高级职员实益持有本公司普通股的资料纳入本报告委托书的“董事及高级职员的担保所有权”项下，以供参考。我们还将标题为“股权薪酬计划信息”的表格并入本报告的委托书中，作为参考，该表格包含在标题为“批准奥林公司2021年长期激励计划的建议”之下。
第13项：建立某些关系和关联交易，以及董事独立性
我们将这些信息合并到“某些关系和相关交易”和“公司治理事项-哪些董事会成员是独立的？”的标题下。在我们的委托书中引用本报告。
项目14.主要会计费用和服务
吾等将有关本公司独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)会计费用及服务的资料纳入本报告委托书的第4项--“建议批准委任独立注册会计师事务所”，以供参考。
第四部分
项目15.各种展品和合并财务报表明细表
(a) 1. 合并财务报表
登记人的合并财务报表列于上文第8项。
2. 财务报表明细表
此处未包括的明细表被省略，因为这些明细表不适用或不需要，或者因为合并财务报表及其附注中提供了所需的信息。
3. 陈列品
除非以引用方式并入本年度报告中，否则以下证物均以Form 10-K的形式存档。管理合同以及补偿计划和安排如附件10.1至10.25所示。我们是界定长期债务持有者权利的其他一些文书的缔约国。在合并的基础上，没有任何此类文书授权的证券金额超过Olin及其子公司总资产的10%。奥林同意应要求向委员会提供每份文书的副本。
| | | | | |
| 展品 | 展品说明 |
| 1 | Olin Corporation和J.P.Morgan Securities LLC作为其中指定的几家承销商的代表，于2019年7月11日签署的承销协议-Olin于2019年7月16日提交的Form 8-K的附件1.1* |
| 2 | 截至2015年3月26日，陶氏化学公司、Blue Cube Spinco Inc.、Olin Corporation和Blue Cube Acquisition Corp.之间的合并协议-2015年3月27日提交的Olin Form 8-K的附件2.1* |
| 3.1 | 修订和重新修订了2020年4月24日生效的Olin公司的公司章程-2020年4月28日提交的Olin公司8-K表格的附件3.1* |
| 3.2 | 2020年4月23日生效的《奥林公司章程》--2020年4月28日提交的奥林公司8-K表格的附件3.2* |
| 4.1 | 根据交易法第12条注册的奥林公司证券说明 |
| 4.2 | 作为受托人，华盛顿县工业发展局和美国银行全国协会之间的信托契约于2010年10月1日生效-2010年10月20日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.3 | 华盛顿县工业发展局和Olin公司之间的贷款协议于2010年10月1日生效-2010年10月20日提交的Olin Form 8-K表的附件4.2* |
| 4.4 | 华盛顿县工业发展局，Olin公司和PNC银行，全国协会，作为行政代理于2010年10月14日签署的债券购买协议-2010年10月20日提交的Olin Form 8-K表的附件4.3* |
| 4.5 | 密西西比州商业金融公司和美国银行全国协会之间于2010年12月1日生效的信托契约-2010年12月10日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.6 | Olin Corporation、纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间日期截至2012年8月9日的第二份补充契约-2012年8月9日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.7 | 截至2012年8月22日，Olin公司和美国银行全国协会之间的第三份补充契约-Olin公司于2012年8月22日提交的Form 8-K的附件4.1* |
| 4.8 | 截至2017年3月9日，Olin Corporation和美国银行全国协会之间的第四份补充契约-Olin公司于2017年3月9日提交的Form 8-K的附件4.3* |
| 4.9 | Olin Corporation和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人于2018年1月16日签署的第五份补充契约，管理高级票据-2018年1月19日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.10 | 日期为2019年7月16日的第六份补充契约，由Olin Corporation和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人管理高级票据-2019年7月16日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.11 | Olin公司和作为受托人的美国银行全国协会于2020年9月30日签署的第七份补充契约，管理高级票据-2020年11月5日提交的Olin Form 10-Q的附件4.1* |
| 4.12 | 2010年12月1日生效的密西西比州商业金融公司和Olin公司之间的贷款协议-2010年12月10日提交的Olin公司8-K表格的附件4.2* |
| 4.13 | 密西西比州商业金融公司、Olin公司和全国协会PNC银行作为行政代理于2010年12月9日签署的债券购买协议-2010年12月10日提交的Olin Form 8-K表的附件4.3* |
| | | | | |
| 4.14 | 修订和重新签署了2010年12月9日Olin Corporation(借款人)、PNC Bank(全国协会)、PNC Capital Markets LLC(牵头安排方)和贷款方之间于2010年12月9日签订的信贷和融资协议-2010年12月10日提交的Olin Form 8-K的附件4.4* |
| 4.15 | 2010年12月27日对2010年12月9日修订和重新签署的信贷和融资协议的第一修正案-2010年12月30日提交的Olin公司(借款人)、PNC银行(全国协会)、PNC Capital Markets LLC(牵头安排人)和贷款方之间的修订和重新签署的信贷和融资协议的第一修正案-2010年12月30日提交的Olin Form 8-K的附件4.4* |
| 4.16 | 2012年4月27日对Olin Corporation(其中点名的贷款人)与作为贷款人行政代理的PNC银行之间于2010年12月9日修订和重新签署的信贷和融资协议的第二修正案-2012年5月3日提交的Olin Form 8-K的附件4.2* |
| 4.17 | 2014年6月23日对Olin Corporation(其中点名的贷款人)与作为贷款人行政代理的PNC银行于2010年12月9日签署的信贷和融资协议的第三次修正案-2014年6月25日提交的Olin Form 8-K的附件4.2* |
| 4.18 | 2015年6月23日修订并重新签署的Olin Corporation于2010年12月9日签署的信贷和融资协议第4号修正案，协议中点名的贷款人和作为行政代理的PNC银行全国协会-2015年6月29日提交的Olin Form 8-K的附件10.3* |
| 4.19 | 2016年9月29日对Olin Corporation(其中点名的贷款人)与PNC银行(全国协会)于2010年12月9日修订并重新签署的信贷和融资协议的第五修正案-2017年5月3日提交的Olin Form 10-Q的附件4.1* |
| 4.20 | 2017年3月9日对Olin Corporation(其中点名的贷款人)与作为贷款人行政代理的PNC银行之间于2010年12月9日修订和重新签署的信贷和资金协议的第六修正案-2017年3月9日提交的Olin Form 8-K的附件4.2* |
| 4.21 | 2019年7月16日对Olin Corporation(其中点名的贷款人)与PNC银行(全国协会)之间于2010年12月9日修订和重新签署的信贷和融资协议的第七项修正案-2019年7月16日提交的Olin Form 8-K的附件4.3* |
| 4.22 | 2019年12月20日对Olin Corporation(其中点名的贷款人)与作为贷款人行政代理的PNC银行之间于2010年12月9日修订和重新签署的信贷和资金协议的第八项修正案-2019年12月20日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.23 | 2020年5月8日对Olin Corporation(其中点名的贷款人)和PNC银行(全国协会)之间于2010年12月9日修订和重新签署的信贷和融资协议的第九项修正案-2020年5月11日提交的Olin Form 8-K的证据4.1* |
| 4.24 | 2022年到期的5.50%优先票据表格-2012年8月22日提交的Olin 8-K表格的附件4.2* |
| 4.25 | 截至2017年3月9日的远期购买协议，由Olin Corporation(其中指定的贷款人)和PNC Bank(全国协会)作为行政代理签订-2017年3月9日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.26 | 高级票据契约日期为2015年10月5日，发行人Blue Cube Spinco Inc.和受托人美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)共同管理2023年到期的9.75%优先票据-2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.27 | 作为发行人的Blue Cube Spinco Inc.和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)于2015年10月5日签署的高级票据契约，管理2025年到期的10.00%优先票据-2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件4.2* |
| 4.28 | 第一份补充契约日期为2015年10月5日，发行人为Blue Cube Spinco Inc.，担保人为Olin Corporation，受托人为美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)，负责管理2023年到期的9.75%优先票据-2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件4.3* |
| 4.29 | 第二份补充契约日期为2020年9月18日，发行人Blue Cube Spinco LLC作为发行人，Olin Corporation作为担保人，美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，管理2023年到期的9.75%优先债券-2020年11月5日提交的Olin Form 10-Q的附件4.2* |
| 4.30 | 第一份补充契约日期为2015年10月5日，发行人为Blue Cube Spinco Inc.，担保人为Olin Corporation，受托人为美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)，负责管理2025年到期的10.00%优先票据-2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件4.4* |
| 4.31 | 第二份补充契约日期为2020年9月18日，发行人Blue Cube Spinco LLC作为发行人，Olin Corporation作为担保人，美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，管理2025年到期的10.00%优先票据-2020年11月5日提交的Olin Form 10-Q的附件4.3* |
| 4.32 | 作为发行人的Olin Corporation和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)于2020年5月19日签署的高级票据契约-2020年5月20日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.33 | 第一份补充契约日期为2020年9月30日，由作为发行人、发行人的奥林公司和作为受托人的美国银行全国协会共同管理2025年到期的9.500%优先债券--附件4.4是奥林公司于2020年11月5日提交的10-Q表格* |
| 4.34 | 2023年到期的9.75%优先票据表格-2015年10月5日提交的Olin 8-K表格的附件4.5(包括在附件4.1中)* |
| | | | | |
| 4.35 | 2025年到期的10.00%优先票据表格-2015年10月5日提交的Olin 8-K表格的附件4.6(包括在附件4.2中)* |
| 4.36 | 2027年到期的5.125%优先票据表格-2017年3月9日提交的奥林8-K表格的附件4.4(包括在附件4.3中)* |
| 4.37 | 2030年到期的5.000厘优先票据表格-2018年1月19日提交的Olin 8-K表格的附件4.1* |
| 4.38 | 2029年到期的5.625%优先票据表格-2019年7月16日提交的奥林8-K表格的附件4.2(包括在附件4.1中)* |
| 4.39 | 2025年到期的9.500%优先票据表格-2020年5月20日提交的奥林8-K表格的附件4.2(包括在附件4.1中)* |
| 4.40 | 2015年10月5日的注册权协议，涉及Blue Cube Spinco Inc.、Olin Corporation、J.P.Morgan Securities LLC和Wells Fargo Securities LLC本身以及作为其他初始购买者的代表，2023年到期的9.75%优先债券和2025年到期的10.00%优先债券-2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件4.7* |
| 4.41 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人之间于2016年12月20日达成的应收账款融资安排-2017年2月28日提交的Olin Form 10-K的附件4(X)* |
| 4.42 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2019年7月16日对应收账款融资安排的第1号修正案，并于2016年12月20日重申履约担保-Olin于2019年7月16日提交的Form 8-K的附件10.2* |
| 4.43 | 2020年3月27日对Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2016年12月20日对应收账款融资安排的第2号修正案和重申履约担保-2020年3月27日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 4.44 | 2020年4月23日对Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人之间的应收账款融资安排的第3号修正案，并于2016年12月20日重申履约担保-2020年4月23日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 4.45 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2020年5月8日对应收账款融资安排的第4号修正案，并于2016年12月20日重申履约担保-2020年5月11日提交的Olin Form 8-K的附件10.2* |
| 4.46 | 2020年12月28日对Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人之间的应收账款融资安排和重申2016年12月20日履约担保的第5号修正案 |
| 10.1 | 高级管理人员养老金计划修订和重述于2008年10月24日生效-2008年10月27日提交的Olin 10-Q表格的附件10.1* |
| 10.2 | 自2018年1月1日起修订和重述的补充缴费员工所有权计划-2017年12月12日提交的Olin 8-K表格的附件99.1* |
| 10.3 | Olin公司针对第16(B)条高级管理人员的控制分离计划变更，2019年1月27日生效-2018年12月14日提交的Olin Form 8-K表的附件10.1* |
| 10.4 | Olin公司针对第16(B)条员工的离职计划，自2019年1月27日起生效-2018年12月14日提交的Olin Form 8-K表的附件10.2* |
| 10.5 | 修订和重新编制了1997年非雇员董事股票计划，以反映在2020年1月1日之前通过的修正案-2020年2月25日提交的Olin Form 10-K表的附件10(F)* |
| 10.6 | 根据Olin的一项长期激励计划授予的限制性股票单位奖励说明 |
| 10.7 | 经修订和重述的补充和延期福利养老金计划，自2008年10月24日起生效-2008年10月27日提交的Olin 10-Q表格的附件10.2* |
| 10.8 | 修订和重新制定了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2000长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K表的附件10.1* |
| 10.9 | 修订和重新制定了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2003长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.2* |
| 10.10 | 修订和重新制定了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2006长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.3* |
| 10.11 | 修订和重新制定了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2009长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.4* |
| 10.12 | 修订和重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2014长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.5* |
| 10.13 | 修订和重新制定了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2016长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin公司8-K表格的附件10.6* |
| | | | | |
| 10.14 | 修订并重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2018年长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin公司8-K表格的附件10.7* |
| 10.15 | Olin公司于2020年12月10日提交的短期激励计划--Olin公司于2020年12月14日提交的Form 8-K的附件10.1* |
| 10.16 | 修订至2020年4月22日的绩效分享计划-2020年8月7日提交的Olin 10-Q表格的附件10.1* |
| 10.17 | Olin Corporation与Sachem Head Capital Management LP于2020年2月29日签署的合作协议--2020年3月2日提交的Olin公司8-K表格的附件10.1* |
| 10.18 | 2020年10月1日对Olin Corporation与Sachem Head Capital Management LP于2020年2月29日签署的合作协议的修正案-2020年10月2日提交的Olin Form 8-K表的附件10.1* |
| 10.19 | 斯科特·M·萨顿(Scott M.Sutton)和奥林公司(Olin Corporation)于2020年7月14日发出的邀请函-2020年7月15日提交的奥林8-K表格的附件10.1* |
| 10.20 | 不合格股票期权奖励证书表格-2020年2月25日提交的Olin 10-K表格的附件10(R)* |
| 10.21 | 限制性股票单位奖励证书表格-2020年2月25日提交的Olin表格10-K的证物10(S)* |
| 10.22 | 绩效奖励证书表格-2020年2月25日提交的Olin表格10-K的附件10(T)* |
| 10.23 | Olin 2018长期激励计划授予Flauher先生的限制性股票单位和业绩限制性股票奖励证书的格式和说明 |
| 10.24 | 2019年8月20日生效的针对Olin员工的股票期权/绩效股票延续条款摘要-2019年8月22日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.25 | Olin公司出资员工所有权计划修订并重新生效，自2008年10月24日起生效，并经修订后于2015年9月29日生效-2016年2月16日提交的Olin公司S-8表格的附件99.1* |
| 10.26 | 主确认-Olin Corporation和Goldman Sachs&Co LLC于2019年8月5日进行的加速股票回购-2019年8月5日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.27 | Olin公司和Arch Chemical，Inc.之间的分销协议，日期为1999年2月1日-1999年2月23日提交的Olin公司8-K表格的附件2.1* |
| 10.28 | 截至2011年2月28日的采购协议，由普立万公司、1997氯碱风险投资公司、有限责任公司、奥林公司和奥林SunBelt II公司签订-2011年3月3日提交的奥林公司8-K表格的附件2.1* |
| 10.29 | 1997年12月22日SunBelt氯碱合伙公司与其中指定的买家签订的票据购买协议-2001年12月3日提交的Olin 8-K表格的证据99.5* |
| 10.30 | 1997年12月22日Olin公司与其中指定的购买者签订的担保协议--2001年12月3日提交的Olin公司8-K表格的附件99.6* |
| 10.31 | 1997年12月22日Olin公司与其中指定的从属各方签订的从属协议-2001年12月3日提交的Olin 8-K表格的附件99.7* |
| 10.32 | 截至2012年7月17日的股票购买协议，由K.A.钢铁化工公司(K.A.Steel Chemical Inc.)和罗伯特·F·斯蒂尔(Robert F.Steel)的股东(作为卖方代表)和Olin Corporation(作为买方-Olin Form 8-K表的附件2.1)签订，并在K.A.Steel Chemical Inc.和Robert F.Steel的股东之间签订，于2012年7月18日提交* |
| 10.33 | Olin Corporation，Olin Canada ULC，其中指定的贷款人和富国银行全国协会作为行政代理于2015年6月23日签订的信贷协议-2015年6月29日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.34 | 2015年6月23日Blue Cube Spinco Inc.(蓝立方Spinco Inc.)与富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)签订的信贷协议，日期为2015年6月23日-2015年6月29日提交的Form 8-K的附件10.2* |
| 10.35 | Olin，Olin Canada ULC，Blue Cube Spinco Inc.(其中点名的贷款人)与富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为行政代理于2015年6月23日签署的修订协议-2015年10月5日提交的Olin 8-K表格的附件10.5* |
| 10.36 | Olin Corporation、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco Inc.(其中指定的贷款人)与富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为行政代理签订的截至2017年3月9日的Olin Corporation、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco Inc.之间的第二修正案协议-2017年3月9日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.37 | 截至2018年6月28日，Olin Corporation、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco LLC(其中指定的贷款人)与富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为行政代理达成的第三项修订协议-2018年8月1日提交的Olin Form 10-Q的附件10.2* |
| 10.38 | 陶氏化学公司和Blue Cube Spinco Inc.于2015年3月26日签署的分离协议-2015年3月27日提交的Olin Form 8-K表的附件10.1* |
| 10.39 | 大林株式会社、大林子公司、其中指定的贷款人和三井住友银行作为行政代理于2015年8月25日签订的信贷协议-2015年8月25日提交的大林8-K表格的附件10.1* |
| 10.40 | 修订和重新签署的信贷协议，日期为2015年10月5日，由其中指名的贷款人Olin Corporation、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco Inc.以及作为行政代理的富国银行(Wells Fargo Bank)于2017年3月9日提交的Olin公司、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco Inc.之间的截至2017年3月9日的第二修正案协议修订和重新签署的-Olin Form 8-K的附件10.2* |
| | | | | |
| 10.41 | Olin Corporation、Blue Cube Spinco，LLC、其中指定的贷款人和发行银行与富国银行(Wells Fargo Bank)全国协会于2019年7月16日签署的信贷协议-2019年7月16日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.42 | Olin Corporation、Blue Cube Spinco，LLC、其中指定的贷款人和发行银行与富国银行全国协会于2019年12月20日签署的2019年7月16日信贷协议的第一修正案-2019年12月20日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.43 | 2020年5月8日对Olin Corporation、Blue Cube Spinco，LLC、贷款人和发行银行之间于2019年7月16日签订的信贷协议的第二次修订-2020年5月11日提交的Olin Form 8-K的附件10.1和富国银行(Wells Fargo Bank)于2020年5月11日提交的全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)的Form 8-K表格的附件10.1* |
| 10.44 | Blue Cube Spinco Inc.、Olin Corporation和Wells Fargo Bank，National Association作为行政代理于2015年10月5日签署的担保协议-2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件10.2* |
| 10.45 | Olin Corporation、Blue Cube Spinco Inc.和富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为行政代理于2015年10月5日签署的借款子公司协议-2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件10.3* |
| 10.46 | Olin子公司、Blue Cube Spinco Inc.和三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)作为行政代理于2015年10月5日签署的担保协议--Olin于2015年10月5日提交的Form 8-K的附件10.4* |
| 10.47 | 2015年11月3日，大林株式会社、Blue Cube Spinco Inc.(蓝立方Spinco Inc.)、其中指定的贷款人和三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)作为行政代理签订的增量定期贷款协议-2015年11月9日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 11 | 每股收益的计算(包括在合并财务报表附注8附注5“每股收益”中) |
| 21 | 奥林公司的子公司 |
| 22 | 担保证券担保人和附属发行人名单-2020年11月5日提交的Olin 10-Q表格附件22* |
| 23 | 毕马威有限责任公司同意 |
| 31.1 | 第302条首席执行官的证书声明 |
| 31.2 | 第302节首席财务官证明声明 |
| 32 | 第906条首席执行官和首席财务官证书声明 |
| 101.INS | XBRL实例文档** |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104 | 封面交互数据文件(嵌入在附件101交互数据文件中) |
*之前按说明提交，并通过引用并入本文。除非另有说明，否则所有通过引用并入的证物均位于SEC文件1-1070中。
**实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联可扩展业务报告语言(IXBRL)文档中。合并财务报表及其附注载于第II部分第8项，本年度报告采用iXBRL格式，格式为Form 10-K。
任何展品都可以写信给Olin公司秘书，地址为Carondelet Plaza 190 Carondelet Plaza，Suite1530，Clayton，MO 63105 USA。
股东可以从我们的登记和转让代理EQ Shareowner Services获得信息，EQ Shareowner Services也管理我们的自动股息再投资计划，方法是写信给：EQ Shareowner Services，1110Centre Pointe Curve，Suite101，Mendota Heights，MN 55120，从美国拨打电话8004011957，或在美国境外拨打电话651450 4064，或通过互联网上的“联系我们”下的“联系我们”。Www.shareowneronline.com.
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 奥林公司 |
| 由以下人员提供： | /s/Scott Sutton | |
| | 斯科特·萨顿 | |
| | 总裁兼首席执行官 | |
日期：2021年2月22日
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Scott Sutton | | 总裁兼首席执行官(首席执行官)兼董事 | | 2021年2月22日 |
| 斯科特·萨顿 | | | | |
| | | | |
| /s/约翰·E·费舍尔 | | 执行主席兼董事 | | 2021年2月22日 |
| 约翰·E·费舍尔 | | | | |
| | | | |
| /s/Heidi S.Alderman | | 导演 | | 2021年2月22日 |
| 海蒂·S·奥尔德曼 | | | | |
| | | | |
| 贝弗利·A·巴布科克(Beverley A.Babcock) | | 导演 | | 2021年2月22日 |
| 贝弗利·A·巴布科克 | | | | |
| | | | |
/s/gray G.Benoist | | 导演 | | 2021年2月22日 |
格雷·G·伯努伊斯特 | | | | |
| | | | |
/s/C.罗伯特·邦奇 | | 导演 | | 2021年2月22日 |
C·罗伯特·邦奇 | | | | |
| | | | |
| /s/斯科特·D·弗格森(Scott D.Ferguson) | | 导演 | | 2021年2月22日 |
| 斯科特·D·弗格森 | | | | |
| | | | |
| /s/W.Barnes HAUPTFUHRER | | 导演 | | 2021年2月22日 |
| W.Barnes Hauptfuhrer | | | | |
| | | | |
/s/约翰·M·B·奥康纳 | | 导演 | | 2021年2月22日 |
约翰·M·B·奥康纳 | | | | |
| | | | |
| /s/Earl L.Shipp | | 导演 | | 2021年2月22日 |
| 厄尔·L·希普 | | | | |
| | | | |
/s/*文森特·J·史密斯(Vincent J.Smith) | | 导演 | | 2021年2月22日 |
文森特·J·史密斯 | | | | |
| | | | |
| /s/威廉·H·魏德曼 | | 导演 | | 2021年2月22日 |
| 威廉·H·魏德曼 | | | | |
| | | | |
| 卡罗尔·A·威廉姆斯(Carol A.Williams) | | 导演 | | 2021年2月22日 |
| 卡罗尔·A·威廉姆斯 | | | | |
| | | | |
/s/托德·A·斯莱特 | | 副总裁兼首席财务官(首席财务官) | | 2021年2月22日 |
托德·A·斯莱特 | | | | |
| | | | |
| /s/兰迪·N·萨姆纳 | | 副总裁兼财务总监(首席会计官) | | 2021年2月22日 |
| 兰迪·N·萨姆纳 | | | | |
