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成员2022-01-012022-12-310001031203US-GAAP:州和地方司法管辖区成员2022-12-310001031203国家:美国2022-01-012022-12-310001031203国家:美国2021-01-012021-12-310001031203国家:美国2020-01-012020-12-310001031203国家:GB2022-01-012022-12-310001031203国家:GB2021-01-012021-12-310001031203国家:GB2020-01-012020-12-310001031203US-GAAP:累积翻译调整成员2021-12-310001031203US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-12-310001031203US-GAAP:累积翻译调整成员2022-01-012022-12-310001031203US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-01-012022-12-310001031203US-GAAP:累积翻译调整成员GPI:平面图利息支出会员2022-01-012022-12-310001031203GPI:平面图利息支出会员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-01-012022-12-310001031203GPI:平面图利息支出会员2022-01-012022-12-310001031203US-GAAP:累积翻译调整成员US-GAAP:利息支出会员2022-01-012022-12-310001031203US-GAAP:利息支出会员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-01-012022-12-310001031203US-GAAP:利息支出会员2022-01-012022-12-310001031203US-GAAP:累积翻译调整成员2022-12-310001031203US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310001031203US-GAAP:累积翻译调整成员2020-12-310001031203US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2020-12-310001031203US-GAAP:累积翻译调整成员2021-01-012021-12-310001031203US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-01-012021-12-310001031203US-GAAP:累积翻译调整成员GPI:平面图利息支出会员2021-01-012021-12-310001031203GPI:平面图利息支出会员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-01-012021-12-310001031203GPI:平面图利息支出会员2021-01-012021-12-310001031203US-GAAP:累积翻译调整成员US-GAAP:利息支出会员2021-01-012021-12-310001031203US-GAAP:利息支出会员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-01-012021-12-310001031203US-GAAP:利息支出会员2021-01-012021-12-310001031203US-GAAP:累积翻译调整成员US-GAAP:利率互换成员2021-01-012021-12-310001031203US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-01-012021-12-310001031203US-GAAP:利率互换成员2021-01-012021-12-310001031203US-GAAP:累积翻译调整成员2019-12-310001031203US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2019-12-310001031203US-GAAP:累积翻译调整成员2020-01-012020-12-310001031203US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2020-01-012020-12-310001031203US-GAAP:累积翻译调整成员GPI:平面图利息支出会员2020-01-012020-12-310001031203GPI:平面图利息支出会员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2020-01-012020-12-310001031203GPI:平面图利息支出会员2020-01-012020-12-310001031203US-GAAP:累积翻译调整成员US-GAAP:利息支出会员2020-01-012020-12-310001031203US-GAAP:利息支出会员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2020-01-012020-12-310001031203US-GAAP:利息支出会员2020-01-012020-12-310001031203US-GAAP:衍生工具收益亏损成员US-GAAP:累积翻译调整成员2020-01-012020-12-310001031203US-GAAP:衍生工具收益亏损成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2020-01-012020-12-310001031203US-GAAP:衍生工具收益亏损成员2020-01-012020-12-310001031203US-GAAP:分部持续运营成员GPI:美国分部成员2022-12-310001031203US-GAAP:分部持续运营成员GPI:英国分部成员2022-12-310001031203US-GAAP:分部持续运营成员2022-12-310001031203US-GAAP:分部持续运营成员GPI:美国分部成员2021-12-310001031203US-GAAP:分部持续运营成员GPI:英国分部成员2021-12-310001031203US-GAAP:分部持续运营成员2021-12-31
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-K
| | | | | | | | |
| ☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
在截至的财政年度 12 月 31 日, 2022
要么
| | | | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会文件编号:001-13461
Group 1 汽车有限公司.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 76-0506313 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
800 Gessner, | 500 套房 | | 77024 |
休斯顿, | TX | | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | | |
(713) 647-5700
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每个班级的标题 | | 股票代码 | | 注册的交易所名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | GPI | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(g)条注册的证券:没有。
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 þ没有¨
用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的¨ 没有 þ
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 þ没有¨
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。是的 þ没有¨
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一个):
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | þ | | ¨ | 加速过滤器 |
| | | | |
非加速过滤器 | ¨ | | ☐ | 规模较小的申报公司 |
| | | | |
| | | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用勾号指明该注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ¨
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☑
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条)。是的☐没有þ
注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为 $2.6亿美元基于2022年6月30日公布的普通股最后一次销售价格,这是注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日。
截至 2023 年 2 月 10 日,有 14,207,379我们的普通股,面值每股0.01美元,已发行。
以引用方式纳入的文档
注册人2023年年度股东大会的最终委托书的部分内容将以引用方式纳入本10-K表的第三部分,该委托书将在2022年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。
目录
| | | | | | | | |
| | |
定义词汇表 | 1 |
关于前瞻性陈述的警示性陈述 | 2 |
第一部分 | 3 |
第 1 项。 | 商业 | 3 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 12 |
项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 20 |
第 2 项。 | 属性 | 20 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 20 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 20 |
| |
第二部分 | 21 |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事宜和发行人购买股权证券 | 21 |
| | |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析s | 23 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 39 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 39 |
项目 9A。 | 控制和程序 | 39 |
项目 9B。 | 其他信息 | 42 |
项目 9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 42 |
| |
第三部分 | 42 |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 42 |
项目 11。 | 高管薪酬 | 42 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 42 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 42 |
项目 14。 | 主要会计费用和服务 | 42 |
| |
第四部分 | 43 |
项目 15。 | 附件、财务报表附表 | 43 |
项目 16。 | 10-K 表格摘要 | 39 |
签名 | 47 |
定义词汇表
以下是本报告中使用的术语的缩写和定义: | | | | | | | | |
条款 | | 定义 |
| | |
| | |
英国脱欧 | | 英国退出欧盟 |
BRL | | 巴西雷亚尔 (R$) |
CODM | | 首席运营决策者 |
COVID-19 疫情 | | 冠状病毒疾病于2019年12月首次出现,导致2020年、2021年和2022年持续的全球疫情 |
税前利润 | | 扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益 |
EV | | 电动汽车 |
EPS | | 每股收益 |
欧盟 | | 欧盟 |
F&I | | 金融、保险和其他 |
| | |
FMCC | | 福特汽车信贷公司 |
英镑 | | 英镑 (£) |
国内生产总值 | | 国内生产总值 |
国税局 | | 美国国税局 |
LIBOR | | 伦敦银行同业拆借利率 |
没有 | | 净营业亏损 |
纽约证券交易所 | | 纽约证券交易所 |
OEM | | 原始设备制造商 |
PRU | | 每个零售单位 |
PSU | | 绩效股票单位 |
ROU | | 使用权 |
RSA | | 限制性股票奖励 |
RSU | | 限制性股票单位 |
萨尔 | | 经季节性调整后的汽车销量年增长率 |
秒 | | 证券交易委员会 |
SG&A | | 销售、一般和管理 |
软弱 | | 有担保的隔夜融资利率 |
| | |
美元 | | 美国美元 |
英国。 | | 英国 |
美国 | | 美利坚合众国 |
美国公认会计原则 | | 美国普遍接受的会计原则 |
VSC | | 车辆服务合同 |
WACC | | 加权平均资本成本 |
| | |
| | |
| | |
| | |
关于前瞻性陈述的警示性陈述
除非上下文另有要求,否则提及 “我们”、“我们的” 或 “公司” 是指第一集团汽车公司及其子公司的业务和运营。
这份10-K表年度报告(“10-K表格”)包括经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的某些 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括但不限于有关我们的战略、未来经营业绩、未来流动性和融资可用性、资本配置、未来收购和剥离的完成、零售汽车行业的业务趋势以及监管变化的陈述。在本10-K表格中使用时,“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能” 等词语旨在识别前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述基于我们截至本10-K表格发布之日对未来发展及其对我们的潜在影响的期望和信念。尽管管理层认为这些前瞻性陈述在发表时和发表时都是合理的,但无法保证影响我们的未来发展会达到我们的预期。我们的前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性,可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的业绩存在重大差异,包括但不限于第1A项中规定的风险。风险因素。
提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。除非法律要求,否则我们不承担在前瞻性陈述发布之日后公开发布任何修改结果的责任。
第一部分
第 1 项。商业
普通的
Group 1 Automotive, Inc. 是汽车零售行业的领先运营商。通过我们的全渠道平台,我们销售新车、二手车和轻型卡车;安排相关车辆融资;销售服务和保险合同;提供汽车维护和维修服务;销售汽车零部件。我们是一家跨国组织,业务遍及地域多元化的市场,遍及美国 17 个州和英国 34 个城镇。 截至 2022 年 12 月 31 日,我们的零售网络包括美国的 149 家经销商和英国的 55 家经销商。
已终止的业务
2021年11月12日,我们与Original Holdings S.A.(“买方”)签订了股票购买协议(“巴西协议”)。根据《巴西协议》中规定的条款和条件,买方同意以约5.1亿巴西雷亚尔的现金(“巴西出售”)收购我们在巴西的业务(“巴西出售集团”)的100%已发行和未偿还的股权。2022年7月1日,我们完成了巴西的处置。 巴西处置小组符合报告为已终止业务的标准。因此,巴西处置集团的相关资产、负债和经营业绩在所有报告期内均列为已终止业务(“巴西已终止业务”)。自2021年第四季度起,我们分为两个应报告的细分市场:美国和英国。 参见注释20。本表格10-K中我们的合并财务报表附注中的分部信息,以获取有关我们应报告细分市场的更多信息。请参阅注释 4。本表格10-K中合并财务报表附注中的已终止业务和其他剥离,以获取有关业务处置的更多信息。除非另有说明,否则本10-K表中的披露仅反映持续经营。
经销商运营
我们的新车收入包括新车销售和新车租赁交易,这些交易在我们的经销商处或通过我们的数字平台Acceleride® 出售。我们通过经销商和Acceleride® 直接向客户出售零售二手车,并在第三方拍卖会上批发二手车。我们出售替换零件,在我们的每家特许经销商处提供保修和非保修维护和维修服务,并在各特许经销商处提供碰撞维修服务 46我们运营的碰撞中心。我们还向批发客户出售零件。我们F&I业务的收入主要包括安排融资和销售与新车或二手车零售相关的车辆服务和保险合同的费用。我们以具有竞争力的价格以方便的方式提供各种第三方融资、车辆服务和保险产品。我们在显示定价和其他信息的菜单上展示我们的产品,让客户可以选择适合自己需求的产品。
下图显示了截至2022年12月31日的年度(“本年度”)按新车、二手车、零部件和服务以及F&I分列的我们运营的总收入和毛利贡献:
下图显示了本年度按制造商分列的新车销量的多样性:
下表显示了我们本年度的新车销量地域组合以及截至2022年12月31日的特许经营数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 新车销量的地域组合 (%) | | 特许经营 |
区域 | 地理市场 | | | | |
美国 | 德州 | | 37.2 | % | | 76 |
| 马萨诸塞 | | 9.9 | % | | 22 |
| 俄克拉何马州 | | 5.8 | % | | 20 |
| 加利福尼亚 | | 5.4 | % | | 7 |
| 格鲁吉亚 | | 3.8 | % | | 9 |
| 新墨西哥州 | | 2.4 | % | | 9 |
| 缅因州 | | 2.3 | % | | 11 |
| 新泽西 | | 2.2 | % | | 9 |
| 新罕布什尔 | | 1.9 | % | | 5 |
| 佛罗里达 | | 1.9 | % | | 4 |
| 南卡罗来纳 | | 1.8 | % | | 3 |
| 路易斯安那州 | | 1.7 | % | | 10 |
| 堪萨斯州 | | 1.5 | % | | 3 |
| 纽约 | | 1.4 | % | | 4 |
| 阿拉巴马州 | | 0.7 | % | | 2 |
| 马里兰州 | | 0.6 | % | | 2 |
| 密西西 | | 0.3 | % | | 1 |
| | | 80.8 | % | | 197 |
| | | | | |
英国。 | 英国 | | 19.2 | % | | 78 |
| | | | | |
| | | 100.0 | % | | 275 | |
商业战略
我们的业务战略建立在我们承诺最大限度地提高股东投资回报率的基础上。我们打算通过密切关注我们的核心竞争力并专注于三项关键举措来执行我们的业务战略,每项举措如下所述:
•组织成长;
•团队合作和协作;以及
•卓越的售后服务。
这些举措成功的关键在于我们决心成为周围人的出色合作伙伴,包括但不限于我们的客户、员工、供应商、OEM 合作伙伴、慈善合作伙伴和我们开展业务的社区。
组织成长
2021年和2022年,零售汽车行业经历了多起旨在进一步整合该行业的并购交易。尽管并购活动有所增加,但该行业在很大程度上仍然分散。我们相信,该行业内部将继续存在整合的机会。根据我们在2021年和2022年完成的收购活动,我们打算在2023年寻求增长机会,特别关注能够为我们的经销商组合提供丰厚回报的品牌和经销商。
我们评估所有品牌和地区,以扩大我们的产品组合,寻求在增长定位或经济稳定的市场中收购经销商,或者在经济上对我们现有市场具有经济增长能力的经销商。在现有市场内完成的收购使我们能够利用规模经济,并在二手车采购、广告、采购、数据处理和人员利用等关键支出领域提供节省成本的机会。除了节省成本的机会外,规模还使我们能够进行在当今零售汽车行业蓬勃发展所必需的电动汽车、设施、合规、房地产和技术投资。
除了通过收购扩大我们的经销商组合外,我们还不时做出决定,通过处置某些经销商来优化我们的投资组合。在某些情况下,我们会处置表现不佳的经销商,因为我们不再认为存在改进的机会。我们还可能处置某些经销商,以完成战略收购机会。根据相应特许经营协议中的所有权限制,我们可能会处置规模较小的经销商,以允许我们在相同或其他地理区域内收购更具规模的经销商。
请参阅注释 3。收购和附注 4.本表格10-K中合并财务报表附注中的已终止业务和其他资产剥离,以获取有关我们收购和处置的更多信息。
团队合作与协作
作为一家跨国汽车零售商,我们力求利用美国和英国汽车零售商独特而多样的经验,在经销商范围内确定和实施运营改进。 英国采用电动汽车技术的速度比美国快得多,这为我们提供了通过英国经销商为电动汽车客户提供服务的一流实践的机会。或者,我们在美国的经销商是最早采用Acceleride® 的经销商,并同样制定了标准操作规范,以增强客户对这项技术的体验。通过团队合作和协作,我们在美国和英国的业务中分享这些一流的标准实践。
除了受益于我们共享的经销商经验外,我们还利用机器人流程自动化和人工智能领域的技术进步来提高我们的营销、呼叫中心和后台效率。近年来,这项工作主要集中在我们的美国经销商上,我们从中获得了宝贵的见解和知识。 2022年底,我们在英国的后台职能部门首次开始使用机器人。随着我们利用在美国开发的已经建立的流程,这项工作预计将持续到2023年。 我们不断评估我们的流程,以发现流程自动化的机会,使我们能够更快地为客户的车辆库存选择提供便利,更快地处理零件库存和F&I产品交易,并使用可用的最新、最准确的信息为客户更具竞争力的汽车定价。我们相信,我们持续关注流程自动化,同时在全球零售业务中进行合作,是我们股东在行业内的关键价值差异化因素。
卓越的售后服务
我们希望通过进一步推动利润率更高的零件和服务业务的持续增长来增强我们的售后卓越表现。我们的成功取决于能否留住和雇用熟练的服务技术人员和顾问以及客户保留水平。
我们的许多美国服务业务都使用服务技术人员和顾问每周工作四天,这使我们能够延长一周的运营时间。这一变化提高了服务技术人员和顾问的留存率,从而扩大了我们的服务能力,而无需在设施上投入额外资金。
我们专注于售后对客户旅程的影响,我们已经并将继续通过更便捷的服务时间、培训我们的服务顾问、销售汽车销售服务合同以及允许我们为客户提供有针对性的营销的客户关系管理软件来提高客户留存率。我们的在线服务预约平台和集中呼叫中心也改善了客户体验。售后客户留存率的提高应导致将来购买更多或更换的车辆,从而继续控制我们经销商的整个客户生命周期。
车辆的复杂性,尤其是在电子领域,以及技术进步,使得独立维修店越来越难以保持在这些车辆上工作的专业知识和技术。我们的服务部门配备了适用于当今任何电动汽车品牌和任何车型的车型。这为我们提供了在未来很长一段时间内提高市场份额的机会。
竞争
在我们所有的服务领域,汽车零售行业的竞争都非常激烈。消费者在决定在哪里以及如何购买新车或二手车以及选择相关的车辆融资和保险产品时有多种选择;(ii)购买相关零件和配件;(iii)购买车辆维护和维修服务。
新车和二手车销售
我们认为,汽车零售业务的主要竞争因素是地点、服务、价格、选择、在线能力、已建立的客户关系和声誉。在新汽车市场中,我们的经销商与其市场领域的其他特许经销商竞争,以及向其他经销商或客户提供推荐或经纪汽车销售的汽车经纪人、租赁公司和互联网公司竞争。我们的新汽车经销商竞争对手还与多家汽车制造商签订了特许经营协议,因此,他们通常可以按照与我们相同的条件获得新车。我们从汽车制造商那里购买新车没有任何成本优势,而且我们目前的特许经营协议不授予我们在给定地理区域内销售制造商产品的专有权利。目前,有几家公司主要通过互联网生产待售的电动汽车,采用直接面向消费者的模式,不使用传统的经销商网络,或者正在考虑这样的策略,包括我们的一些制造商合作伙伴。
在二手车市场,我们的经销商在本地市场和全国范围内与其他特许经销商、大型多地点二手车零售商、当地独立二手车经销商、汽车租赁机构和私人团体竞争,争夺二手车的供应和转售。
零件和服务
我们认为,零件和服务业务的主要竞争因素是客户服务质量、工厂批准的替换零件的使用、对制造商品牌和型号的熟悉程度、地点、价格、技术人员的可用性和能力,以及提高此类专业知识的培训计划的可用性。在零件和服务市场,我们的经销商与其他特许经销商竞争,以进行保修维护和维修,进行制造商召回服务和销售工厂替换零件。我们的经销商还与其他汽车经销商、特许经营和独立的服务中心连锁店以及独立维修店竞争,争夺非保修维修和保养业务。此外,我们的经销商在本地和全国范围内销售替换零件和售后零件,与特许经营和独立的零售和批发零件商店竞争。许多地区或国家连锁店提供选定的零件和服务,价格可能低于我们的价格。我们的碰撞中心与其他大型多地点公司以及本地独立的碰撞服务运营机构竞争。
F&I
我们认为,F&I业务的主要竞争因素是便利性、利率、产品可用性和可负担性、产品知识和合同期限的灵活性。在为客户安排从各种非关联第三方金融机构购买车辆的融资方面,我们面临着竞争。现在,许多金融机构都提供自己的F&I产品菜单,这为我们的产品提供了替代方案,这可能会降低渗透率,从而减少我们从销售这些产品中获得的利润。
制造商的关系和协议
我们的每家美国经销商都根据与汽车制造商(或授权分销商)签订的一项或多项特许经营协议运营。特许经营协议授予特许经营汽车经销商在特定市场区域内销售制造商或分销商品牌的车辆并提供相关零件和服务的非排他性权利。这些特许经营协议还授予特许经销商在其运营中使用制造商或分销商商标的权利,并施加了许多运营要求和限制,包括库存水平、营运资金水平、销售流程、销售绩效要求、客户满意度标准、营销和品牌、设施标准和标牌、人事、管理层变动、控制变更和每月财务报告。
我们的大多数经销商的特许经营协议会无限期延续,有明确条款的经销商会续订或被新的协议所取代。由于各种原因,制造商可能会终止或不续订我们的每份特许经营协议,包括未经批准的所有权变更或管理层变更以及销量、销售效率和客户满意度等领域的绩效缺陷。在大多数情况下,只要经销商遵守协议条款,制造商就会在特许经营权到期后续订特许经营权。根据我们的框架或特许经营协议的条款,某些制造商可能会不时提出销售和客户满意度绩效要求。我们与这些制造商合作以解决任何性能问题。
我们的经销商服务部门根据制造商的保修为客户提供车辆维修和服务。我们直接从制造商那里获得维修和服务报销。一些制造商向新车客户提供折扣,根据特定的计划规则,我们必须充分记录、支持和收取这些折扣。此外,一些制造商还激励我们在指定时间内订购和/或销售某些型号和/或数量的库存。根据我们的经销商特许经营协议的条款,相应的制造商能够进行保修、激励和回扣审计,并向我们收取无支持或不符合条件的保修维修、折扣或激励措施。
除了上面讨论的个人经销商特许经营协议外,我们还在美国与大多数主要的汽车制造商和分销商签订了框架协议。这些协议对我们的运营施加了许多限制,包括我们进行收购和获得融资的能力,也对我们的管理施加了许多限制。这些协议还规定了与我们的普通股所有权有关的控制权变更条款。有关这些限制以及与我们与车辆制造商的关系相关的风险的讨论,请参阅第 1A 项。风险因素。
政府法规
汽车和其他法律法规
我们在监管严格的行业中运营。适用于汽车公司的许多法律和法规会影响我们的业务和行为,包括但不限于我们的销售、运营、融资、保险、广告和雇佣行为。这些法律和法规包括州特许经营法律法规、消费者保护法以及其他适用于新车和二手机动车经销商的广泛法律和法规。此外,在我们开展业务的每个司法管辖区,我们都必须获得各种许可证和执照才能开展业务。
总的来说,我们运营所在的美国司法管辖区都有汽车经销商特许经营法,其中规定,无论任何特许经营协议有何条款,除非存在 “正当理由”,否则制造商终止或不续订特许经营权是非法的。在破产之外,制造商通常很难根据这些旨在保护经销商的法律终止或不续订特许经营权。
英国通常没有汽车经销商特许经营法,因此,我们的英国经销商在没有此类特定保护的情况下运营。但是,根据英国一般合同法,也可能提供类似的保护。此外,我们的英国经销商受英国反垄断规则的约束,该规则禁止对销售新车和备件以及提供维修和保养施加某些限制。根据2020年欧盟法律,授权经销商通常能够在符合制造商设施要求的前提下,在整个欧盟搬迁或增加其他设施,在同一设施中提供多个品牌,允许独立于新车销售设施的服务设施运营,并放宽对欧盟内现有授权经销商之间交叉供应(包括经销商转让)的限制。但是,只要符合相关的《欧盟集体豁免条例》中规定的条件,对经销商的某些限制是允许的。英国于2020年1月31日正式退出欧盟,欧盟和英国达成了欧盟-英国协议中规定的原则协议。协议,该协议于 2021 年 1 月 1 日暂时适用。欧盟-英国协议要求各方根据各自竞争框架所依据的共同原则维持反垄断/竞争法,并设想英国和欧盟竞争主管机构之间的合作与协调。同样,自2021年1月1日起,相关的《欧盟集体豁免条例》根据英国国内法律仍然有效,并根据英国竞争框架进行了修订。2022年7月,英国竞争与市场管理局发布了与目前生效的《集体豁免条例》大致相似的拟议建议,但这些建议可能会被随后的英国法律进一步修订、撤销或延长。
数据隐私
我们受许多法律和法规的约束,这些法律和法规旨在保护我们收集和维护的客户、客户、员工和其他第三方的信息。我们需要遵守的一些更重要的法规包括欧盟的《通用数据保护条例》(“GDPR”)、《加州消费者隐私法》(“CCPA”)和联邦贸易委员会(“FTC”)保障规则。这些法规规定了与保护客户个人身份信息有关的各种数据保护要求、与数据泄露相关的通知要求,以及在收集数据时或之前告知消费者收集目的和预期用途的义务,以及根据要求删除消费者的个人信息的义务。如果欧盟或非欧盟组织违反了GDPR,则该组织可能会被处以最高全球年营业额的4%或2000万欧元的罚款,以金额较高者为准。我们在加利福尼亚的经销商必须遵守于 2020 年 1 月生效的 CCPA。CCPA还允许加州总检察长对不合规的企业提起诉讼,每次违规行为处以2,500美元的罚款,如果是故意的,则每项违规行为最高可处以7,500美元的罚款。《联邦贸易委员会保障规则》载有包括交易商在内的金融机构为履行其信息安全义务而必须满足的程序、技术和人员要求。
环境和职业健康安全法律法规
我们在美国和英国的业务活动受严格的联邦、地区、州和地方法律、法规和其他控制措施的约束,这些法律、法规和其他控制措施适用于员工保护、向环境中释放材料或其他与环境保护有关的特定健康和安全标准。我们的业务涉及机油和过滤器、变速箱油、防冻液、制冷剂、油漆、稀释剂、电池、清洁产品、润滑剂、脱脂剂、轮胎和燃料等材料的使用、处理和储存。我们签订了回收和/或处置我们运营过程中产生的废液、过滤器和其他废物的合同。
这些法律、法规和控制措施可能对我们的运营施加许多义务,包括获得开展受监管活动的许可证,对在何处或如何管理或处置二手产品和废物施加限制,为限制或防止此类材料的释放而产生资本支出,以及对我们的运营造成的或归因于以前的运营的污染承担巨额责任。例如,在美国,我们的大多数经销商使用的储罐都受联邦《资源保护和回收法》、类似的州法规及其实施法规的测试、控制、升级和拆除法规的约束。不遵守这些法律、法规和许可证可能会导致对制裁进行评估,包括行政、民事和刑事处罚,施加调查补救和纠正行动义务或增加资本支出,限制、延迟和取消项目,以及发布限制或阻止我们在受影响地区的部分或全部业务的禁令。此外,某些环境法可能会导致施加连带和个别的严格责任,这可能会导致我们因我们在行为发生时合法的行为或先前运营商或其他第三方的行为或条件而承担责任。例如,我们的一个储罐意外泄漏可能会使我们承担巨额责任,这些责任来自环境清理和恢复费用、邻近土地所有者和其他第三方对人身伤害和财产损失的索赔,以及对相关违反环境法律或法规的行为的罚款或处罚。
我们现在或过去在美国拥有或租赁的房产受联邦《综合环境应对、补偿和责任法》和类似的州法规的约束。这些法规可以对那些被认为促成危险物质释放的人施加严格的连带清理费用责任,包括在我们拥有财产之前发生的历史性泄漏事件,即使我们不知道或没有导致此类危险物质的释放。我们还受《清洁水法》、类似的州法规及其实施条例的约束,这些法规除其他外,禁止在未经许可的情况下向受监管的水域排放污染物,要求遏制石油或危险物质的潜在排放,并要求制定泄漏应急计划。我们某些运营产生的空气排放,例如车辆喷漆,可能受联邦《清洁空气法》和类似法律的约束。保护环境的法律和法规很复杂,随着时间的推移通常会变得更加严格,这可能会导致未来环境合规和补救的成本增加。英国已经颁布了类似的法律和法规。美国劳工部职业安全与健康管理局及相关国家机构颁布的某些健康和安全标准也适用于我们的运营。
气候变化的威胁继续在美国、英国和全球其他地方引起广泛关注。因此,在影响我们业务的地点,国际、国家、地区和州各级政府提出了许多提案,以监测和限制现有的温室气体(“GHG”)排放,并限制或消除未来的此类排放。燃气和柴油动力汽车是温室气体排放源之一,最近,美国环境保护署(“EPA”)与美国国家公路交通安全管理局(“NHTSA”)一起对在美国制造的车辆实施了温室气体排放限制。2021年1月20日,乔·拜登总统发布了一项行政命令,再次承诺美国将加入《巴黎协定》,这是一项由联合国赞助的、不具约束力的协议各国将通过单独限制温室气体排放-在2020年之后每五年确定一次减排目标。英国同样致力于执行《巴黎协定》,英国在2020年底宣布,计划在2030年后禁止销售新的汽油和柴油动力汽车。对车辆温室气体排放的额外监管可能会增加向我们出售的车辆的成本。消费者对气候变化的担忧也可能改变消费者的偏好,对我们推销和销售汽车的能力产生不利影响。这些事态发展可能会增加我们的运营成本并减少我们的业务量。
美国的汽车制造商还受美国环保局和NHTSA的监管,这些法规制定了适用于轻型车辆的企业平均燃油经济性(“CAFE”)标准。这些机构已经为重型和轻型车辆以及未来车型年份提高汽车的燃油经济性制定了更严格的标准。加利福尼亚州和其他州表示,他们将追求比现行EPA和NHTSA标准要求更严格的CAFE和GHG标准。英国已经颁布了类似的法律和法规,包括为即将到来的车型年份更新了汽车、货车和重型卡车的标准。我们的原始设备制造商需要交货时间来准备新车型,而更严格的法规可能会导致成本增加和时间限制,或者导致我们的原始设备制造商决定提高电动汽车的产量目标,以应对此类法规。这些事态发展还可能显著增加我们的运营成本并减少我们的业务量。有关更多信息,请参阅第 1A 项。此表格 10-K 中的风险因素。
保险和债券
我们的运营使我们面临各种负债的风险,包括:
•员工、客户或其他第三方对人身伤害或财产损失的索赔;
•天气事件,例如冰雹、洪水、龙卷风和飓风;以及
•因涉嫌违反联邦和州法律、监管要求以及我们运营所在司法管辖区的其他当地法律而可能产生的罚款以及民事和刑事处罚。
由于不动产和个人财产价值大量集中在经销商所在地,汽车零售业务也面临不动产和个人财产损失的巨大风险。根据自保计划,我们保留与总损失限额和每项索赔免赔额相关的不同风险水平。在某些情况下,根据与第三方保险公司签订的各种合同,我们投保的费用超过了我们的保留风险。尽管我们认为我们的保险范围是足够的,但我们无法保证我们不会遭受可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响的未投保损失。随着这些计划的年度续订,我们还可能受到保费成本波动和损失保留限额变化的影响。
有关进一步的讨论,请参阅第 1A 项。风险因素,在此表格10-K中。
人力资本
员工构成了我们在公司所做的一切的基础。我们的核心价值观——诚信、透明、专业、团队合作和尊重——定义了我们的文化,帮助我们吸引和留住有才华的员工。截至 2022 年 12 月 31 日,我们有d 15,491 e员工(全职、兼职和临时员工),其中 12,004 w我曾在美国工作还有 3,487 个英国。
员工参与度
我们开展的活动旨在倾听员工的意见并解决他们的担忧。反过来,我们的员工为客户提供卓越的服务,最终为我们的投资者带来卓越的业绩。我们通过多种渠道征求员工反馈,例如员工调查和市政厅。我们的年度员工调查为我们的管理团队提供了宝贵的见解,以了解员工对工作场所文化的看法以及我们企业使命的进展情况。这些结果为我们的整体人力资本管理方法和其他增长战略提供了依据。
2022 年,我们推出了一个多合一的沟通平台,让我们在美国和英国的员工了解最新的公司新闻,并将我们的团队以数字方式聚集在一起。该平台使我们的高管团队能够与我们的员工进行直接、更频繁的实时沟通。该平台的功能包括有针对性的公告功能、政策、指导方针和福利计划等公司文档,以及对员工和部门目录的快速访问。我们认为,共同努力对于为即将到来的机遇和变化做好准备至关重要,这些机遇和变化将影响我们的内部和外部。
培训与发展
我们根据工作类别为员工提供各种培训课程和职业发展机会,包括管理培训计划和技术人员培训计划。除了针对具体工作的课程外,我们还提供领导力培训。根据完成的培训和任期,员工有机会获得不同的认证级别。
多元化、公平和包容性(“DEI”)
我们设有一个由首席多元化官主持的DEI理事会。该委员会的使命是培养一种多元化和包容性的文化,在这种文化中,所有背景的员工都受到尊重、重视和发展。我们通过提供培训、招聘和职业道路发展来提高员工在 DEI 中的参与度,让整个组织都有明显的归属感。该委员会有四个主要关注领域:人才招聘、人才发展、社区建设和工作场所中的女性。该委员会由多元化的员工群体组成,在整个组织内提供代表。每个区域都有一名员工主席和一名执行发起人。此外,员工还参加正在进行的多元化和包容性培训计划,这些计划是专门为公司开发的。
环境、社会和治理(“ESG”)
我们致力于在与我们、我们的利益相关者和我们的行业最相关的ESG领域改善业务的各个方面,从而实现更可持续的未来。在董事会监督下,2021年,我们对与招聘实践、同工同酬、晋升实践、健康和安全、健康保险、社区影响和环境影响有关的业务运营进行了全面审查。在此分析的基础上,我们在 2022 年进行了第二次评估。
这项工作包括一项详细的桌面研究,审查与汽车行业相关的关键重要主题,分析内部和外部利益相关者的调查回复,以及对我们业务高管和董事会成员的访谈。在评估结果的帮助下,公司优先考虑紧迫的ESG问题,并为其管理和披露指定资源。
环保
我们对可持续发展的承诺包括减少对环境的影响,尽自己的一份力量为更健康的地球做出贡献。我们寻找机会减少能源消耗,消除浪费,适应不断增长的电动汽车市场。
我们的主要业务活动之一是建造和运营新的和改造的经销商设施。在努力成为环境的良好管理者的同时,我们将继续投资许多举措来改善碳排放和扩大环境足迹,例如用于提高能源效率的气候控制恒温器和LED照明,增加可再生能源使用量的太阳能电池板,以及用于改善经销商运营中化学品和其他副产品的处理的最新废物管理系统。我们不断与我们的OEM合作伙伴和第三方施工顾问合作,以增强我们设施的购买体验。
2021 年,我们成立了一个团队,负责推动为经销商扩建电动汽车基础设施提供资本配置建议。电动汽车充电器、升降机、车间设备和电池存储设施都是应对新兴电动汽车市场的关键要素。我们与制造合作伙伴密切合作,销售这些车辆,并在维修方面发挥重要作用。我们获得了在特定地点维修和保养电动汽车(包括特斯拉电动汽车)的认证。我们还提供电动汽车电池和零部件。我们致力于为目前拥有电动汽车的客户以及将来购买电动汽车的客户提供支持。
社交
我们维持人力资本战略,支持多元化、包容性强、机会均等的员工队伍。公司提供培训和职业发展计划、丰厚的福利、激励措施以及健康、安全和保健计划。
治理
我们的董事会设有四个常设委员会来协助履行其职责:审计委员会、薪酬与人力资源委员会、治理和企业责任委员会以及财务/风险管理委员会。
我们的治理和企业责任委员会就适当的公司治理准则向董事会提供建议,并直接监督我们的ESG政策和实践。其他董事会委员会也在ESG中发挥作用,负责监督网络安全、人力资本管理、健康与安全和企业风险管理等领域。此外,我们的管理团队和跨职能主题专家负责实施我们的 ESG 战略、举措和沟通。
我们认为,董事会会的组成对我们的成功至关重要。随着公司的不断发展,董事会在其董事候选人中寻求的视角、技能和经验也在不断发展。自2016年以来,我们迎来了五位新的独立董事,每位董事都带来了丰富的经验和全新的视角,以丰富董事会的对话并增强其有效监督我们业务的能力。我们三分之一的董事是女性,她们都担任委员会主席,还有两名成员是非美国公民。
董事会的大部分监督工作都委托给各个委员会,这些委员会定期开会并向董事会全体成员汇报。所有委员会在履行风险监督职能方面都发挥着重要作用。每个委员会全部由独立董事组成(财务/风险管理委员会除外),负责监督与其各自责任领域相关的风险。
在公司层面,我们成立了安全和风险指导委员会,负责审查公司风险管理体系的有效性,包括审查财务和非财务风险的政策和概况。
我们跟踪和识别新的和正在出现的风险,如果这些风险影响或可能影响我们的业务,我们会与指定的发起人一起制定行动计划,以应对和降低这种风险。我们使用内部流程来帮助确定我们是否有足够的控制措施来妥善管理每种风险。
2022 年底,我们任命了一名合规官来监督整个组织的合规情况。作为合规负责人,该人员负责制定标准和实施程序,以确保整个组织的合规计划在识别、预防、发现和纠正不遵守公司政策、适用法律和法规的行为方面有效和高效。
季节性
我们的经营业绩通常会受到季节性变化以及经济环境变化的影响。在美国,每年的第二和第三个日历季度的汽车销售和服务量通常会增加。此外,在美国的某些地区,由于恶劣的天气,冬季的汽车购买量会下降。在英国,受三月和九月车辆牌照变更的推动,第一和第三季度往往更强劲。与季节性无关的其他因素,例如经济状况的变化、制造商激励计划、供应问题、季节性天气事件和/或外汇汇率的变化,可能会夸大季节性或导致我们的收入和营业收入出现反季节性波动。
全球半导体和其他零部件短缺导致的新车供应短缺,以及当前通货膨胀率上升和利率上升的环境,已经并将继续导致偏离历史季节性变化。因此,历史季节性变化模式可能不是衡量当前和未来季节变化趋势的适当指标。
互联网网站和公开申报的可用性
我们的互联网地址是 www.group1auto.co。我们在网站上免费提供以下信息:
•10-K 表年度报告;
•10-Q 表季度报告;
•表格8-K的最新报告;
•对根据《交易法》第13(a)或15(d)条以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供的报告的修订;
•我们的公司治理准则;
•我们的审计、薪酬和人力资源、财务/风险管理以及治理和企业责任委员会的章程;
•我们的董事、高级职员和员工行为准则(“行为准则”);
•我们的首席执行官、首席财务官和财务总监的道德守则(“道德守则”);以及
•我们的可持续发展报告。
在美国证券交易委员会和纽约证券交易所要求的时间内(如适用),我们将根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的要求,在我们的网站上发布对行为准则和道德准则的任何修改,以及适用于行为准则或道德准则(如适用)中定义的高级管理人员的任何豁免。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料或向美国证券交易委员会提供此类材料后,我们会在合理可行的情况下尽快在我们的网站上公布我们向美国证券交易委员会提交的文件。美国证券交易委员会还维护着一个网站,网址为 http://sec.gov其中包含报告、委托书和信息声明,以及我们以电子方式向美国证券交易委员会提交和提供的有关我们公司的其他信息。
本表格10-K中对公司网站的引用是为了方便起见,不构成,也不应被视为以引用方式纳入网站上包含或通过该网站获得的信息,此类信息不应被视为本10-K表格的一部分。
第 1A 项。风险因素
以下风险已经发生或将来可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
市场和行业风险
经济状况和其他因素可能会对我们的产品和服务的供应、需求和定价产生不利影响。
汽车零售业,尤其是新车销量,受到总体经济状况的影响,尤其是消费者信心、个人可自由支配支出水平、利率、汇率、燃油价格、技术和商业模式变化、供应状况、消费者交通偏好、失业率和信贷可用性。经济不确定时期或消费者对制造商生存能力的担忧可能会对消费者支出产生重大不利影响。
对个人电子产品的需求增加,再加上 COVID-19 疫情对制造商的影响,造成了半导体芯片的短缺。这对新车、零部件和其他用品的生产产生了不利影响,从而减少了新车库存,提高了新车价格,限制了替换零件的供应。 在这种情况下,由于新车价格和利润率足以抵消新车销量减少的影响,汽车经销商的利润急剧增加。 在半导体芯片和其他零件短缺得到解决的时候,汽车产量可能会增加,新车价格可能会下降,从而导致我们经销商的盈利能力下降。
客户购买的车辆中有很大一部分是融资的。信贷市场的紧缩、利率和信贷条件的提高可能会减少汽车贷款和租赁的可用性或增加成本,并对我们的新车和二手车的销售和利润率产生不利影响。特别是,如果次级贷款金融公司采用更高的信贷标准,或者次级贷款市场的总体信贷供应量下降,则特定消费者购买车辆的能力可能会受到限制,这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
此外,当地的经济、竞争和其他条件也会影响我们经销商的业绩。我们的经营业绩在很大程度上取决于我们维持业务的美国和英国地区的总体经济状况和消费习惯。
最近的经济和金融发展,包括通货膨胀率上升、能源价格居高不下、利率上升以及潜在的衰退环境,可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。
在本年度中,全球经济经历了通货膨胀率上升以及汽油和能源价格波动加剧。为了应对通货膨胀压力和宏观经济状况,美联储以及包括英国在内的其他中央银行在2022年继续提高利率,并表示这种加息可能会持续到2023年,这可能会降低未来时期对新车和二手车的需求。此外,美国国内生产总值在2022年上半年连续两个季度萎缩,并在2022年第三和第四季度有所增长,这表明美国经济在短期内是否会出现衰退存在不确定性。在欧洲,供应中断和冬季供暖需求增加导致的能源成本上涨可能会给我们的供应商维持当前汽车和汽车零部件生产水平的能力带来额外压力。在整个欧盟,这些能源限制可能导致国家或地区颁布紧急能源相关政策,限制制造商的能源供应。任何此类生产限制都可能进一步加剧本已陷入困境的供应链。这些宏观经济发展对我们业务的影响无法确切预测。
通货膨胀率上升、能源成本上涨和长期衰退可能会对我们的运营、供应商的运营以及客户对我们车辆和服务的需求产生不利影响。持续的利率上调可能会对我们的利息支出和通过债务市场获得融资的能力以及消费者为购买新车和二手车获得融资的能力产生重大不利影响。请参阅第 7A 项。有关市场风险的定量和定性披露,以进一步分析我们的利率敏感度。
俄罗斯入侵乌克兰,美国、英国、欧盟和其他国家采取的报复措施,以及俄罗斯对这些措施的反应,对国内外经济造成了严重干扰。
2022年2月俄罗斯对乌克兰的军事入侵(“俄罗斯和乌克兰冲突”)对全球经济产生了直接影响,导致石油和其他大宗商品价格上涨。美国、英国、欧盟和其他国家对俄罗斯入侵乌克兰的回应是实施了各种经济制裁和禁令。俄罗斯已经用自己的报复措施作出了回应。这些措施影响了全球经济中某些原材料的供应和价格。入侵和报复措施也扰乱了经济市场。这些措施的全球影响在不断演变,无法肯定地预测,也无法保证俄罗斯入侵乌克兰及其对策不会进一步扰乱全球经济和供应链。特别是,俄罗斯和乌克兰的冲突进一步影响了某些原始设备制造商生产新车和新汽车零部件的能力,这可能会导致新车和二手车的供应持续中断。此外,无法保证当俄罗斯和乌克兰冲突结束时,各国不会继续实施制裁和禁令。
尽管这些事件并没有严重干扰我们的运营,但俄罗斯和乌克兰冲突导致的这些或未来事态发展,例如对美国或我们的供应商的网络攻击,可能会干扰我们的运营,增加生产我们出售的车辆或获得完成维护和碰撞维修服务的零件所必需的某些材料的成本或可用性,或者使我们难以以有吸引力的条件获得债务和股权资本(如果有的话),并影响我们为业务活动提供资金和/或限制的能力未来收购活动。
市场状况的恶化或信用状况的变化可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。
我们依靠运营产生的正现金流以及进入信贷和资本市场的机会为我们的运营、增长战略以及通过股票回购和分红向股东返还现金提供资金。信贷和资本市场的变化,包括市场混乱、流动性有限和利率波动,可能会增加融资成本或限制我们获得这些潜在的未来流动性来源。我们能否持续以优惠条件获得流动性来源取决于多种因素,包括我们的经营业绩和信用评级。目前,我们的债务证券的评级略低于投资级,下调该评级可能会对我们进入债务市场的机会产生负面影响,并增加我们的借贷成本。债务市场的中断或信用评级的任何下调都可能对我们的运营和财务状况以及我们为收购融资或向股东返还现金的能力产生不利影响。我们无法保证我们通过债务市场获得额外融资的能力不会受到经济状况的不利影响,也无法保证我们能够维持或提高目前的信用评级。
我们的平面图应付票据、抵押贷款和其他债务以SOFR为基准,由于经济状况的变化,SOFR可能会高度波动。尽管我们使用衍生工具来部分减轻利率波动的风险,但由于我们的债务和平面平面图余额很大,SOFR或其他浮动利率的大幅提高可能会对我们的利息支出产生重大不利影响。请参阅第 7A 项。有关市场风险的定量和定性披露,以进一步分析我们的利率敏感度。
我们可能无法达到分析师和投资者的预期,这可能会导致我们的股票价格下跌。
我们的普通股是公开交易的,各种证券分析师关注我们的财务业绩,并经常发布有关公司的报告,其中包括有关我们历史财务业绩的信息以及他们对我们未来业绩的估计。这些估计是基于他们自己的观点,通常与管理层对我们业务的估计或预期不同。如果我们的经营业绩低于公开市场分析师的估计或预期以及投资者的预期,我们的股价可能会下跌。
我们面临与依赖制造商业务关系和协议相关的风险。
我们经销商的成功取决于汽车制造商,我们完全依赖他们来提供新车库存。我们销售新车的能力取决于汽车制造商是否有能力在正确的时间生产有吸引力、高质量和理想的产品组合并将其分配给我们的经销商,以满足客户的需求。
制造商通常通过在各个领域提供直接财务援助来支持其加盟商,包括激励措施、平面图援助和广告援助等。制造商的保修和激励计划的终止或变更可能会对我们的业务产生不利影响。制造商还向客户提供产品保修,在某些情况下还提供服务合同。我们的经销商根据制造商的产品保修和服务合同为车辆提供保修和服务合同工作,我们直接向制造商开具账单,而不是向客户开具发票。此外,我们还依靠制造商提供各种融资计划、OEM 更换零件、培训、最新的产品设计、广告材料和计划的开发以及经销商成功所必需的其他项目。
汽车制造商可能会受到经济衰退或衰退、新车销量大幅下降、利率上升、货币汇率的不利波动、信用评级下降、获得资本或信贷渠道的减少、劳工罢工或类似干扰(包括主要供应商内部的干扰)、供应短缺、原材料成本上涨、员工福利成本上涨、可能减少消费者对其产品需求的不利宣传,包括破产、产品缺陷,诉讼、跟上技术和商业模式变化的能力、产品组合不佳或车辆设计不吸引人、政府法律法规、自然灾害或其他不良事件。特别是,我们所有的原始设备制造商都在投入大量资金来开发电动和自动驾驶汽车。这些投资可能会给我们的原始设备制造商带来财务压力,或者无法为客户提供有吸引力的汽车,从而对我们的业务造成不利影响。OEM 已经并将继续受到 COVID-19 疫情对经济、工厂生产、包括半导体芯片在内的零件短缺和其他干扰的影响。这些风险和其他风险可能会对任何制造商的财务状况产生重大不利影响,影响其设计、销售、生产或分销新车的盈利能力,这反过来又可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
在本年度中,由于全球半导体和其他零件短缺,我们的制造商的产量继续处于下降水平。尽管最近某些制造商的产量有所改善,推动了车辆供应量的改善,但与历史水平相比,我们的新车库存继续受到影响。截至本年度,我们的新车库存供应天数约为24天,而截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为12天和53天。无法确定地预测生产问题的持续时间或这些制造商何时恢复正常生产。如果我们的制造商的产量保持在目前的下降水平,或者在某些情况下继续下降,从而削弱我们满足客户即时需求的能力,那么产量短缺可能会对我们的财务和经营业绩产生重大不利影响。
此外,许多美国汽车、零部件和用品制造商在生产中依赖进口产品和原材料。任何大幅提高此类商品和原材料的现有关税,或实施新的关税,都可能对我们出售的车辆的利润产生不利影响。
如果我们无法与制造商签订与经销商收购有关的新特许经营协议,也无法以优惠条件维持或续订我们现有的特许经营协议,我们的运营可能会受到严重损害。
我们依赖与制造商的关系,制造商通过特许经营协议对我们的运营产生很大影响。由于各种原因,制造商可能会终止或不续订我们的特许经营协议,包括所有权或管理层的任何未经批准的变更、销售和客户满意度的表现缺陷以及其他违反特许经营协议的重大违规行为。如果我们寻求出售经销商,制造商也可能有优先拒绝权。此外,我们无法保证任何续订的条款会像我们目前的协议一样对我们有利。尽管我们通常受到汽车经销商特许经营法的保护,要求出示 “正当理由” 才能终止此类终止,但如果发生这种情况,我们无法保证特许经营权的终止不会成功。
制造商还可能限制我们可能拥有的经销商数量或我们在特定地理区域可能拥有的经销商数量。延迟获得或未能获得经销商收购的制造商批准和特许经营协议可能会对我们的收购计划产生不利影响。我们不时没有满足制造商的所有收购要求,并收到处置我们某些经销商的请求。如果我们的一家或多家制造商试图禁止未来的收购,或者要求处置我们的一家或多家经销商,我们的收购和增长战略可能会受到不利影响。此外,我们的特许经营协议不赋予我们在给定地理区域内销售制造商产品的专有权利。根据美国通常旨在保护经销商的州法律,制造商可以授予另一家经销商特许经营权,让他们在我们的一个地点附近开设新的经销商,或者现有经销商可能会将其经销商转移到更直接与我们竞争的地点。在我们现有经销商附近开设新经销商可能会对我们的运营产生重大不利影响,并降低我们现有经销商的盈利能力。此外,如果不要求当前的制造商或未来的制造商根据州特许经营法开展业务,从而规避当前的经销商网络直接向客户销售,我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。
汽车销售和服务领域的激烈竞争可能会对我们的销售和利润产生不利影响。
汽车零售行业竞争激烈。在我们的市场中,我们面临着来自特许汽车经销商和其他业务的竞争,因为这与新车和二手车、零件和服务以及收购有关。互联网已成为我们行业广告和销售过程的重要组成部分。客户正在使用互联网比较新车和二手车、汽车维修和保养服务、金融和保险产品以及其他汽车产品的价格。如果我们无法有效地利用互联网吸引客户使用我们自己的在线渠道,例如我们的Acceleride® 平台和移动应用程序,进而无法吸引客户访问我们的门店,那么我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。消费者越来越多地使用社交媒体,提高了分享信息和观点的速度和范围,社交媒体上有关公司或我们任何经销商的负面帖子或评论可能会损害我们的声誉和品牌名称,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
在为客户安排从各种金融机构购买车辆的融资方面,我们还面临着竞争。此外,我们在从汽车制造商那里购买新车没有任何成本优势,而且我们的特许经营协议不授予我们在给定地理区域内销售制造商产品的专有权利。竞争加剧可能会对我们的销售量和利润率以及我们收购经销商的能力产生不利影响。
请参阅第 1 项。商业 — 竞争,进一步讨论我们行业的竞争。
全球应对气候变化的反应以及随之而来的消费者对节油汽车和电动汽车的需求变化,以及制造商为满足需求而进行的转变,可能会对我们的新车和二手车销量、零件和服务收入以及我们的经营业绩产生不利影响。
燃油价格的波动已经影响并将继续影响消费者对购买我们车辆的偏好。燃油价格上涨导致消费者不太可能购买更大、更昂贵的汽车,例如运动型多功能车或豪华车,而更有可能购买更小、更便宜、更省油的汽车。相反,较低的燃油价格可能会产生相反的效果。客户偏好的突然变化使得维护大型和小型车辆库存的最佳组合成为一项挑战。燃油价格的进一步上涨或急剧下跌可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
燃油价格的变化、客户偏好的变化、政府的支持、电动汽车的改进以及更多的电动汽车选择增加了客户对更省油的汽车和电动汽车的需求。燃油经济性要求的大幅提高、联邦或州对二氧化碳排放的新限制,或者已经或可能对车辆和汽车燃料实施的新联邦或州激励计划,可能会对某些车辆、年行驶里程或我们销售的产品的需求产生不利影响。例如,在美国,拜登总统于2021年发布了一项行政命令,旨在到2030年增加电动汽车的销量。2022年,美国颁布了2022年的《降低通货膨胀法》,该法案为安装电动汽车基础设施、购买某些 “清洁汽车” 或以其他方式鼓励转向碳排放量较低的汽车提供了多项激励措施。英国政府代表提议禁止在新车和新货车中销售汽油发动机,该禁令最早将于2030年生效,并最早在2035年禁止在新车和新货车中销售汽油混合动力发动机。这些提案以及类似的提案可能会影响对某些车辆的需求,即使尚未最终确定,也会造成消费者的不确定性。
随着消费者对电动汽车的需求可能增加,以及政府对此类行动的支持,制造商还宣布将生产重点更多地放在节油汽车和电动汽车的制造上。随着越来越多的电动汽车可能进入市场,以及内燃机或柴油发动机汽车产量的减少,有必要通过有效销售和维修这些机组来适应这种变化,以满足消费者的需求并支持我们经销商的盈利能力。我们可能无法准确预测、准备和应对与电动汽车和其他可最大限度减少排放的技术有关的新型技术创新。如果电动汽车的维护成本大幅降低,这可能会对我们的零件和服务收入产生重大不利影响。如果消费者对节油汽车或电动汽车的需求增加,而我们的制造商无法改装和生产满足客户需求的汽车,或者我们无法与这些车辆的制造商保持一致,则此类事件可能会对我们的新车和二手车销量、零件和服务收入以及我们的经营业绩产生不利影响。
我们无法收购新的经销商并将其成功整合到我们的业务中,这可能会对我们的收入和收益的增长产生不利影响。
我们收入和收益的增长部分取决于我们收购新经销商并将这些经销商成功整合到我们现有业务中的能力。我们不能保证将来能够识别和收购经销商。此外,我们不能保证任何收购都能取得成功,也不能保证其条款和条件与过去的收购一致。制造商的限制以及债务工具中包含的契约可能会直接或间接限制我们收购更多经销商的能力。收购竞争可能会加剧,这可能会导致我们可用的收购机会减少和/或收购价格上涨,而且我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财务资源。
此外,管理额外的经销商并将其整合到我们现有的经销商组合中可能会导致巨额成本、转移管理层的注意力、延误或其他运营或财务问题。收购涉及许多特殊风险,其中包括:
•资本支出和运营费用大幅增加;
•未能整合收购经销商的运营和人员;
•进入我们不熟悉的新市场;
•在收购股票的情况下,通常在收购的经销商处承担未被发现的负债;
•扰乱我们正在进行的业务;
•未能留住收购经销商的关键人员;
•损害与员工、制造商和客户的关系;以及
•对收购的实体进行错误估值。
特别是,由于2021年11月完成了对Prime Automotive Group(“Prime”)的收购,包括位于美国东北部的28家经销商、某些房地产和三个碰撞中心(“Prime收购”),我们现在的业务规模比交易前更大,资产和员工也更多。整合过程要求我们扩大运营范围以及财务和其他系统。我们的管理层在将收购的经销商的运营整合到我们的业务中投入了大量的时间和精力。
如果这些因素中的任何一个限制了我们成功或及时地将收购的经销商整合到我们的运营中的能力,那么我们对未来运营业绩(包括收购预期产生的某些运行率收入和支出协同效应)的期望可能无法实现。因此,我们可能无法实现我们希望从收购中获得的预期收益。此外,我们可能需要在集成上花费额外的时间或金钱,否则这些时间或金钱将花在业务发展和扩张上,包括努力进一步扩大我们的产品组合。
汽车制造商可能会改变其分销模式。
2021 年 12 月,梅赛德斯奔驰宣布向英国车辆分销代理模式过渡。过渡始于 2023 年 1 月 1 日。除了梅赛德斯奔驰在英国的宣布外,我们为英国和美国市场提供服务的某些其他汽车制造商最近还宣布了探索销售新车的代理模式的计划。在代理模式下,我们的特许经销商将因促进向客户销售新车而收取费用,但不再像历史惯例那样将车辆销售价格记录为收入,记录库存车辆或产生平面图利息支出。梅赛德斯奔驰采用的代理模式将导致收入减少,因为我们将充当梅赛德斯奔驰的代理商,为每笔销售收取佣金和其他费用支持。我们预计,梅赛德斯-奔驰代理模式的变更不会对英国地区的毛利率和合并经营业绩产生重大负面或积极影响。 尽管如此,我们无法预测其他制造商的行为,也无法预测他们提出的代理车型是否具有与梅赛德斯奔驰签约的相同条款和条件。这种代理模式如果被其他制造商采用,将减少收入。在其他汽车制造商提供有关其特定代理车型计划的更多细节之前,对我们的英国和美国地区的其他影响以及合并的运营业绩仍不确定。我们不确定代理模式是否会在英国或美国被广泛采用。
此外,2022年,福特宣布了与电动汽车相关的分销模式的潜在变化。这些变化可能包括所需的经销商资本投资和汽车定价结构的改变。如果由福特或其他制造商实施此类变革,可能会对我们的利润率和资本成本产生负面影响。我们不确定此类分配变更对电动汽车的影响的性质,也不确定此类变更是否会在美国或英国被广泛采用。
汽车技术的进步和消费者汽车拥有偏好的变化可能会对我们的新车和二手车销量、零件和服务收入以及经营业绩产生不利影响。
车辆技术的进步正在加快。其中包括驾驶辅助功能、自动驾驶汽车开发和拼车以及车辆共同所有权商业模式。许多汽车行业人士认为,在不久的将来,汽车消费者将以低廉的使用成本获得汽车,这可能会吸引许多车主,尤其是在人口稠密的地区,放弃个人汽车所有权,转而选择多辆共同拥有的拼车机会。拼车订阅商业模式的日益普及可能会对我们的新车和二手车销量、零件和服务收入以及经营业绩产生不利影响。
运营风险
网络安全漏洞,包括丢失机密信息或泄露有关我们的客户或员工的个人身份信息 (“PII”),可能会对运营产生负面影响并导致高昂的成本。
在正常业务过程中,我们会收到有关客户和员工的大量 PII。获取此类信息的安全事件可能是由恶意内部人员和第三方使用复杂的、有针对性的方法来规避防火墙、加密和其他安全防御措施造成的,包括黑客攻击、欺诈、欺骗或其他形式的欺骗。尽管许多行业的许多公司都受到恶意获取个人身份信息访问权限的影响,但汽车经销商行业一直是身份盗贼的特别目标。网络攻击者使用的技术经常变化,可能很难在很长一段时间内被发现。我们实施了旨在检测和防范网络攻击的安全措施。
尽管采取了这些措施以及我们将来可能实施或采取的任何其他措施,但我们的设施和系统以及我们的第三方服务提供商的设施和系统过去和现在都容易受到安全漏洞、计算机病毒、数据丢失或放错位置、编程错误、诈骗、勒索软件、入室盗窃、人为错误、故意破坏行为、误导电汇或其他事件的影响。如果未经授权的一方成功获取了我们的经销商或客户的商业秘密、PII、机密或其他受保护的信息,或者通过网络攻击扰乱了我们的运营,则该攻击可能导致收入损失,增加开展业务的成本,对客户满意度和忠诚度产生负面影响,并使我们受到负面宣传。此外,安全漏洞和其他安全事件可能使我们面临丢失或泄露这些信息的风险,这可能会导致潜在的责任、调查、监管罚款、违反适用法律或法规的处罚、与补救或支付赎金相关的费用,以及包括个人索赔或消费者集体诉讼、行政、民事或刑事调查或诉讼在内的诉讼,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
此外,计算机能力的进步、密码学领域的新发现、设施安全不足或其他发展都可能导致我们用来保护机密、个人或其他受保护信息的技术的泄露或破坏。随着我们使用的技术的广度和复杂性持续增长,包括移动设备、云服务、开源软件、社交媒体的使用以及对连接到互联网的设备的依赖增加,安全漏洞和网络安全攻击的潜在风险也随之增加。尽管我们一直在努力提高保护数据免遭泄露的能力,但我们可能无法保护我们不同系统中的所有数据。我们为提高安全性和保护数据所做的努力可能会增加资本和运营成本。
此外,我们受许多法律和法规的约束,这些法律和法规旨在保护我们收集和维护的客户、客户、员工和其他第三方的信息。参见第 1 项。业务 — 政府法规,提供有关我们与遵守此类法律法规相关的风险的信息。
我们的保险并不能完全涵盖我们的所有运营风险,保险成本或保险可用性的变化可能会大大增加我们的保险成本或导致我们的保险范围减少。
汽车经销商的经营面临各种各样的风险。虽然我们有不动产保险、车辆库存综合保险、一般责任保险、工伤补偿保险、员工不诚实保险、网络安全漏洞保险、就业行为责任保险、污染保险以及与车辆销售和融资活动相关的错误和遗漏保险,但我们对部分潜在负债进行了自保。我们为工人赔偿、责任、汽车人身损失、财产、污染、员工医疗福利以及包括大额免赔额和/或自保留金在内的其他风险购买保单。
在某些情况下,根据索赔的规模和性质,我们的保险可能无法完全涵盖保险损失。此外,未来保险成本或保险可用性的变化可能会大大增加我们维持当前承保水平的成本,或者可能导致我们减少保险范围并增加我们自保的风险部分。
为我们的保险提供承保的保险公司要求我们用抵押品来担保某些自保风险敞口的债务。我们的抵押品要求由保险公司设定,到目前为止,已通过发行担保债券、信用证和/或现金存款来满足。除其他外,我们的抵押品要求可能会不时发生变化,具体取决于我们的总保险风险敞口和保单假设的相关自保留存额。随着这些计划的年度续订,我们可能会受到保费成本波动的影响。
自然灾害和恶劣天气事件可能会干扰我们的业务,并可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们的一些经销商集中在美国和英国的州和地区,那里的实际或威胁性自然灾害和恶劣天气事件(例如飓风、地震、暴风雪、洪水、龙卷风和冰雹)过去和将来都可能干扰我们的经销商运营。我们的运营中断可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。除了业务中断外,由于房地产价值高度集中在经销商所在地,汽车零售业务还面临巨大的财产损失风险。自然灾害和恶劣天气事件过去和将来都可能损害我们经销商财产的价值。尽管在某些限制和例外情况的前提下,我们有大量保险,包括营业中断保险,但我们可能会面临未投保的损失,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,如果我们在短时间内遭受重大损失,我们将面临保费和/或免赔额可能增加的风险,这可能会对我们的业务产生不利影响。
与我们的国际业务相关的风险可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们在英国开展业务,因此,我们在国际业务方面面临政治和经济风险以及不确定性。这些风险可能包括但不限于:
•法律不确定性, 时间延误以及与关税, 劳工事务, 进出口许可证和其他贸易壁垒相关的费用;
•一般的透明度问题,更具体地说,是经修订的1974年《美国反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和其他反腐败合规法律和问题;
•无法在我们开展业务的国外获得或保留特许经营权;以及
•由于汇率波动,我们的财务报表中外币折算的波动。
法律、监管和合规风险
法律法规的变更可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。
州和联邦两级可能会颁布新的法律和法规,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。例如,2022年,联邦贸易委员会提出了针对汽车经销商的新法规,该法规将禁止在我们的车辆和产品的销售和广告方面采取各种行业公认的销售行为,要求在初次接触时就车辆的销售价格、财务条款和自愿保护产品进行广泛的口头和书面披露,要求在经销商网站上发布某些定价和其他信息,并施加繁琐的记录保存要求。不遵守这些新政策可能会使公司受到巨额罚款和其他处罚,或者要求我们对产品和服务进行调整,其中任何或全部都可能导致收入损失、支出增加和大量负面宣传。这些变更如果按提议获得通过,可能会导致车辆销售的交易时间增加,使交易过程复杂化,降低客户满意度,并给我们的员工带来记录保存负担等影响。如果颁布这些法规,可能会对我们的业务和盈利能力产生不利影响。未来的立法和法规以及现有立法和法规的变化或其解释可能会导致与我们当前业务和未来项目相关的额外支出、纳税义务、限制和延误,其程度无法预测。
我们受汽车和其他法律法规的约束,如果我们被发现违反了这些法律和法规,可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
适用于汽车公司的许多法律和法规会影响我们的业务和行为,包括但不限于我们的销售、运营、融资、保险、广告和雇佣行为。其他规则,例如特许经营法律法规、消费者保护法和其他广泛的法律法规,适用于新车和二手机动车经销商。此外,在我们开展业务的每个司法管辖区,我们都必须获得各种许可证和执照才能开展业务。任何不遵守这些法律和法规的行为都可能导致对行政、民事或刑事处罚进行评估,施加调查补救义务或发布限制或禁止我们运营的禁令。
请参阅第 1 项。商业——政府法规,用于进一步讨论影响我们业务的汽车和其他法律法规。
与环境法律法规相关的运营风险可能会使我们面临巨额成本和负债。
我们在美国和英国的业务活动受严格的联邦、地区、州和地方法律、法规和其他控制措施的约束,这些法律、法规和其他控制措施适用于员工保护、向环境中释放材料或其他与环境保护有关的特定健康和安全标准。这些法律、法规和控制措施可能对我们的运营施加许多义务,包括获得开展受监管活动的许可证,对在何处或如何管理或处置二手产品和废物施加限制,为限制或防止此类材料的释放而进行资本支出,以及对我们的运营造成的或可归因于以前的运营的污染承担巨额责任。我们对这些法规的遵守可能会使我们面临巨额成本和负债。
随着消费者对电动汽车的需求可能增加,以及政府对此类行动的支持,我们将承担销售和维修电动汽车的成本和负债,包括但不限于员工的个人防护设备、专业工具和设备的资本支出、服务车间空间和电池存储成本。
此外,美国和英国的汽车制造商受其适用的政府和行政机构通过的不同准则、法律和法规的约束,其中包括美国的温室气体排放和CAFE标准。此类标准可能会影响我们的制造商生产具有成本效益的汽车的能力,从而可能对我们的销售产生重大不利影响。
请参阅第 1 项。商业—政府法规,用于进一步讨论影响我们业务的环境和法规。
与会计事项相关的风险
我们的商誉和/或无限期无形资产的减值可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们每年对商誉和其他无限期无形资产进行减值评估,或者在事件或情况表明可能发生减值时更频繁地评估商誉和其他无限期无形资产。个别经销商的业绩问题,以及不利的零售汽车行业和经济趋势,增加了减值费用的风险,这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,没有记录任何商誉减值。在截至2022年12月31日的年度中,我们记录了130万美元的无形特许经营权减值。在截至2021年的一年中,没有记录到无形特许经营权的减值。在截至2020年12月31日的年度中,我们记录了2,070万美元的无形特许经营权减值。如果市场和行业状况恶化到单独申报单位的公允价值低于相应申报单位账面价值的水平,我们可能需要记录减值费用。正如本第 1A 项其他地方所概述的那样,我们面临多种市场和行业风险。风险因素,这可能会对我们的现金流产生重大不利影响。我们目前无法准确预测任何额外减值费用的金额和时间;但是,任何此类减值费用都可能对我们的经营业绩产生不利影响。参见附注12。合并财务报表附注中的无形特许经营权和商誉,用于进一步讨论减值问题。
新的会计指导或现有会计指导的解释或应用的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
美国证券交易委员会新的规章制度和会计准则的实施可能需要某些系统、内部流程和控制以及其他变更,这些变更可能会增加我们的运营成本,并导致我们的财务报表发生变化。
美国公认会计原则以及与我们的业务相关的各种事项的相关会计声明、实施指南和解释涉及我们管理层的许多主观假设、估计和判断。这些规则或其解释或基本管理假设、估计或判断的变化可能会显著改变我们报告的或预期的财务业绩。此类变化的结果可能包括诉讼或监管行动,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的内部控制和程序可能会失败或被规避。
管理层设计和实施了我们的内部控制、披露控制和程序,以及公司治理政策和程序,并定期审查和更新。虽然我们的内部控制没有出现重大失误,但任何控制系统,无论设计和运作多么良好,都只能为实现该系统的目标提供合理而非绝对的保证。任何未能或规避我们的控制和程序,或不遵守与控制和程序相关的法规,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
项目 1B。未解决的员工评论
没有。
第 2 项。属性
我们租用了我们的公司总部,位于德克萨斯州休斯敦盖斯纳800号500号套房。我们在英国拥有区域总部。截至 2022 年 12 月 31 日,我们拥有 204 家经销商,如下所示,按地区以及相关房地产是租赁还是自有: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经销商 |
区域 | | 已拥有 | | 已租用 |
美国 | | 109 | | | 40 | |
英国 | | 25 | | | 30 | |
总计 | | 134 | | | 70 | |
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第 3 项。法律诉讼
有关我们的法律诉讼的讨论,请参阅注释17。我们的合并财务报表附注中的承诺和意外开支。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。公司普通股市场、相关股东事宜和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为 “GPI”。截至2023年2月10日,我们的普通股共有36名登记持有人。我们的普通股持有人是 “街头名字” 或受益持有人,他们的股票由银行、经纪商和其他金融机构记录在案。
发行人购买股票证券
下表列出了我们在截至2022年12月31日的三个月内回购的普通股的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1) | | 根据计划或计划可能购买的股票的近似美元价值(百万美元) (1) |
2022年10月1日 — 2022年10月31日 (2) | | 638,072 | | | $ | 156.70 | | | 638,072 | | | $ | 64.1 | |
2022 年 11 月 1 日 — 2022 年 11 月 30 日 | | 188,327 | | | $ | 180.75 | | | 188,327 | | | $ | 191.1 | |
2022 年 12 月 1 日 — 2022 年 12 月 31 日 | | 146,966 | | | $ | 188.42 | | | 146,966 | | | $ | 163.4 | |
总计 | | 973,365 | | | | | 973,365 | | | |
| | | | | | | | |
(1)我们的董事会不时授权回购我们的普通股,但不得超过一定的货币限额。2022年11月16日,我们的董事会将公司的股票回购授权增加了1.61亿美元,至2亿美元。我们的股票回购授权没有到期日。
(2)根据规则10b5-1回购的股票,该计划于2022年10月3日至2022年10月19日生效。
2022年12月,我们通过了第10b5-1条交易计划,该计划于2023年1月3日至2023年1月23日生效。根据该计划,我们在2022年12月31日之后又回购了76,294股股票,平均价格为每股179.42美元,总成本为1,370万美元。
未来的股票回购取决于董事会会的商业判断,同时考虑到我们的历史和预计经营业绩、财务状况、现金流、资本要求、契约合规性、法律法规的变化、当前的经济环境以及其他被认为相关的因素。截至2022年12月31日,根据我们目前的股票回购授权,我们有1.634亿美元的可用资金。请参阅第 7 项。管理层在本10-K表格中对财务状况和经营业绩的讨论和分析,以获取有关股票回购和授权的更多信息。
性能图
下图和表格比较了我们过去五个财年普通股与标准普尔500指数和行业同行群体的表现。同行集团的成员是 Asbury Automotive Group, Inc.、AutoNation, Inc.、Lithia Motors, Inc.、Penske Automotive Group, Inc. 和 Sonic Automotive, Inc.。下表中包含的信息由 Zack's Investment Research, Inc. 提供
同行群体中每个成员的回报根据每个成员的股票市值进行加权。该图假设在2017年12月的最后一个交易日,我们的普通股、标准普尔500指数和同行集团的投资价值为100美元,并且所有股息均已再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基期 | | 截至年度的指数化回报 |
公司/索引 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 |
Group 1 汽车公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 75.43 | | | $ | 145.13 | | | $ | 191.45 | | | $ | 287.23 | | | $ | 267.53 | |
标准普尔 500 指数——总回报 | | $ | 100.00 | | | $ | 95.62 | | | $ | 125.72 | | | $ | 148.85 | | | $ | 191.58 | | | $ | 156.88 | |
同行小组 | | $ | 100.00 | | | $ | 78.06 | | | $ | 119.48 | | | $ | 175.23 | | | $ | 245.15 | | | $ | 226.38 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论应与第一部分一起阅读,包括项目1A中提出的事项。风险因素,以及我们的合并财务报表及其附注,包含在本10-K表的其他地方。请参阅第 1 项。业务 — 概述我们的运营情况。此外,请参阅第 7 项。管理层在我们的2021年10-K表年度报告中对财务状况和经营业绩的讨论和分析,供管理层讨论和分析2021财年与2020财年的财务状况和经营业绩。
概述
我们的经营业绩反映了我们每项相互关联的业务活动的综合业绩。从历史上看,我们业务的各个方面都受到各种供需因素的直接或间接影响,包括车辆库存、消费者信心、消费者交通偏好、可自由支配的支出水平、消费信贷的可用性和可负担性、新车的推出和创新、制造商激励措施、COVID-19 疫情、天气模式、燃油价格、通货膨胀和利率。例如,在持续的经济衰退或严重的供需失衡时期,由于消费者倾向于将购买转向二手车,新车销售可能会受到负面影响。一些消费者可能会完全推迟购买决定,而是选择继续维护和修理现有车辆。但是,在这种情况下,我们认为,我们能够提供其他产品和服务,例如二手车和零部件,以及维护、维修和碰撞服务,可以缓解新车销售对我们整体业务的影响。此外,我们能够根据新车销量的变化迅速调整成本结构,这也缓解了此类销量变化的任何负面影响。
最近的事件
尽管其中一些制造商的产量最近在2022年下半年有所改善,但本年度我们的制造商的产量继续保持在下降的水平。由于全球半导体和其他零部件持续短缺,2022年库存受到限制。与历史水平相比,新车的短缺导致同店新车销售价格和毛利率大幅上升。由于新车短缺和利率上升带来的波动,二手车的毛利率在本年度有所下降。截至2022年12月31日,我们的新车库存供应天数约为24天,而在2021年12月31日和2020年12月31日,分别为12天和53天。大多数制造商的本年度新车库存供应量都有所增加。
俄罗斯和乌克兰冲突和其他地缘政治冲突以及相关的国际应对措施加剧了通货膨胀压力,包括导致商品和服务价格上涨以及全球供应链中断,这已经导致并将继续导致材料和服务短缺。这种短缺已经导致并将继续导致劳动力、燃料、材料和服务的通货膨胀成本增加,并可能继续导致成本增加以及某些材料的短缺。特别是,俄罗斯和乌克兰的冲突进一步影响了某些原始设备制造商生产新车和新车零部件的能力,这导致2022年新车和二手车的供应持续中断。
在本年度中,全球经济经历了通货膨胀率上升以及汽油和能源价格的上涨。为了应对通货膨胀压力和宏观经济状况,美联储以及包括英国在内的其他中央银行在2022年提高了利率。此外,美国国内生产总值在2022年上半年连续两个季度萎缩,并在2022年第三和第四季度有所增长,这表明美国经济在短期内是否会出现衰退存在不确定性。由于通货膨胀率上升和利率上升,二手车定价在2022年下半年有所下降。无法肯定地预测这些宏观经济发展对我们业务的任何进一步影响。
除了上述宏观经济问题外,由于英国政府最近的领导层变动,英国还面临着更多的政治和经济不确定性。这种不确定性导致该国货币的外币汇率波动加剧。在本年度中,英镑兑美元的外币汇率下降了10.4%,从2021年12月31日的1英镑至1.35美元,到2022年12月31日的1英镑至1.21美元。
最近的会计公告
请参阅注释 1。合并财务报表附注中会计政策的列报、合并和摘要的基础。
关键会计政策和会计估算
根据美国公认会计原则编制我们的财务报表需要管理层做出某些估计和假设。这些估计和假设影响到报告的资产和负债金额、资产负债表日或有资产和负债的披露以及报告期内确认的收入和支出金额。以下是已确定对我们的业务运营和对经营业绩的理解至关重要的会计政策和估算。
商誉和无形特许经营权
我们分为两个地理区域,即美国地区和英国地区;每个地区代表一个申报单位,用于评估商誉的减值情况。除了商誉外,根据我们与制造商签订的特许经营协议,我们还以权利的形式拥有可识别的无形资产,这些无形资产记录在个人经销商层面。
自10月31日起,我们每年对商誉和无形特许经营权进行减值评估,如果事件或情况表明可能发生减值,则更频繁地评估商誉和无形特许经营权。
根据2022年第四季度对美国和英国报告单位进行的定性测试,认为没有必要进行定量测试。在本年度和截至2021年12月31日的年度(“上一年度”)中,任何申报单位均未记录任何商誉减值。量化商誉减值测试取决于管理层的估计和用于确定申报单位公允价值的假设。参见附注12。合并财务报表附注中的无形特许经营权和商誉,用于进一步讨论商誉,包括管理层对估算和假设的使用。
在本年度中,无形特许经营权的减值费用为130万美元。上一年度,无形特许经营权没有减值。由于我们的无形特许经营权在经销商层面进行了减值测试,因此任何减值都取决于相应经销商的业绩和前景。
参见附注12。合并财务报表附注中的无形特许经营权和商誉,用于进一步讨论我们的无形资产,包括公允价值假设。
运营结果
下文显示的 “同一门店” 金额包括每个比较期内相同月份的经销商和公司总部的业绩,从我们拥有经销商的第一个完整月开始。与剥离相关的金额不包括在每个比较期内,截至我们拥有经销商的最后一个整月。同店业绩可以衡量我们增加现有门店收入和盈利能力的能力,也为同行群体比较提供了指标。出于这些原因,相同的商店业绩使管理层能够管理和监控业务表现,对投资者也很有用。
我们以报告和固定货币为基础评估我们的经营业绩。固定货币列报是一种非公认会计准则衡量标准,不包括外币汇率波动的影响。我们认为,提供恒定的货币信息可以提供有关我们基础业务和经营业绩的宝贵补充信息,这与我们评估业绩的方式一致。我们使用比较期间的汇率,而不是相应时期的实际汇率,转换以美元以外的货币报告的实体的本期报告业绩,从而计算固定货币百分比。固定货币表现指标不应被视为替代或优于根据美国公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。此外,我们提醒投资者不要过度依赖非公认会计准则指标,也要将其与最直接可比的美国公认会计准则指标一起考虑。我们的管理层还使用来自运营、投资和融资活动的固定货币和调整后的净现金流以及美国公认会计准则财务指标来评估我们的业务,包括与董事会、投资者和行业分析师就财务业绩进行沟通。我们之所以披露这些非公认会计准则指标和相关的对账,是因为我们认为投资者使用这些指标来评估长期的同期业绩。这些指标还使投资者能够更好地了解和评估管理层用来评估经营业绩的信息。
由于四舍五入,财务报表中的某些金额可能无法计算。所有计算均使用所有期间的未四舍五入金额计算。
下表汇总了我们本年度与上一年度相比在报告的基础上和同一门店基础上的经营业绩。
报告的运营数据-合并
(单位数据除外,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加/(减少) | | % 变化 | | | 货币对本期业绩的影响 | | 固定货币百分比变化 | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 7,452.5 | | | $ | 6,504.8 | | | $ | 947.8 | | | 14.6 | % | | | $ | (146.4) | | | 16.8 | % | | |
二手车零售销售 | 5,673.3 | | | 4,438.8 | | | 1,234.5 | | | 27.8 | % | | | (126.8) | | | 30.7 | % | | |
二手车批发销售 | 364.6 | | | 365.7 | | | (1.2) | | | (0.3) | % | | | (13.3) | | | 3.3 | % | | |
已使用总数 | 6,037.9 | | | 4,804.6 | | | 1,233.3 | | | 25.7 | % | | | (140.2) | | | 28.6 | % | | |
零件和服务销售 | 2,009.5 | | | 1,591.2 | | | 418.4 | | | 26.3 | % | | | (28.9) | | | 28.1 | % | | |
F&I,net | 722.2 | | | 581.4 | | | 140.8 | | | 24.2 | % | | | (7.4) | | | 25.5 | % | | |
总收入 | $ | 16,222.1 | | | $ | 13,481.9 | | | $ | 2,740.2 | | | 20.3 | % | | | $ | (322.8) | | | 22.7 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 825.6 | | | $ | 610.8 | | | $ | 214.8 | | | 35.2 | % | | | $ | (13.3) | | | 37.3 | % | | |
二手车零售销售 | 313.8 | | | 354.2 | | | (40.5) | | | (11.4) | % | | | (6.9) | | | (9.5) | % | | |
二手车批发销售 | — | | | 24.9 | | | (24.9) | | | (100.0) | % | | | 0.3 | | | (101.2) | % | | |
已使用总数 | 313.8 | | | 379.1 | | | (65.3) | | | (17.2) | % | | | (6.6) | | | (15.5) | % | | |
零件和服务销售 | 1,103.7 | | | 869.4 | | | 234.3 | | | 27.0 | % | | | (16.6) | | | 28.9 | % | | |
F&I,net | 722.2 | | | 581.4 | | | 140.8 | | | 24.2 | % | | | (7.4) | | | 25.5 | % | | |
总毛利 | $ | 2,965.2 | | | $ | 2,440.7 | | | $ | 524.5 | | | 21.5 | % | | | $ | (44.2) | | | 23.3 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | 11.1 | % | | 9.4 | % | | 1.7 | % | | | | | | | | | |
二手车零售销售 | 5.5 | % | | 8.0 | % | | (2.4) | % | | | | | | | | | |
二手车批发销售 | — | % | | 6.8 | % | | (6.8) | % | | | | | | | | | |
已使用总数 | 5.2 | % | | 7.9 | % | | (2.7) | % | | | | | | | | | |
零件和服务销售 | 54.9 | % | | 54.6 | % | | 0.3 | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总毛利率 | 18.3 | % | | 18.1 | % | | 0.2 | % | | | | | | | | | |
已售出单位: | | | | | | | | | | | | | | |
零售新车已售出 | 154,714 | | | 146,072 | | | 8,642 | | | 5.9 | % | | | | | | | |
零售二手车已售出 | 184,700 | | | 161,857 | | | 22,843 | | | 14.1 | % | | | | | | | |
批发二手车出售 | 37,072 | | | 39,486 | | | (2,414) | | | (6.1) | % | | | | | | | |
已使用总数 | 221,772 | | | 201,343 | | | 20,429 | | | 10.1 | % | | | | | | | |
每售出单位的平均销售价格: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售 | $ | 48,170 | | | $ | 44,531 | | | $ | 3,639 | | | 8.2 | % | | | $ | (946) | | | 10.3 | % | | |
二手车零售 | $ | 30,716 | | | $ | 27,424 | | | $ | 3,292 | | | 12.0 | % | | | $ | (687) | | | 14.5 | % | | |
每售出单位的毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 5,336 | | | $ | 4,181 | | | $ | 1,155 | | | 27.6 | % | | | $ | (86) | | | 29.7 | % | | |
二手车零售销售 | $ | 1,699 | | | $ | 2,189 | | | $ | (490) | | | (22.4) | % | | | $ | (38) | | | (20.7) | % | | |
二手车批发销售 | $ | — | | | $ | 630 | | | $ | (630) | | | (100.0) | % | | | $ | 8 | | | (101.3) | % | | |
已使用总数 | $ | 1,415 | | | $ | 1,883 | | | $ | (468) | | | (24.9) | % | | | $ | (30) | | | (23.3) | % | | |
F&I PRU | $ | 2,128 | | | $ | 1,888 | | | $ | 240 | | | 12.7 | % | | | $ | (22) | | | 13.8 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
销售和收购费用 | $ | 1,783.3 | | | $ | 1,477.2 | | | $ | 306.2 | | | 20.7 | % | | | $ | (30.7) | | | 22.8 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
SG&A 占毛利的百分比 | 60.1 | % | | 60.5 | % | | (0.4) | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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平面图费用: | | | | | | | | | | | | | | |
平面图利息支出 | $ | 27.3 | | | $ | 27.6 | | | $ | (0.4) | | | (1.3) | % | | | $ | (0.7) | | | 1.2 | % | | |
减去:平面图援助 (1) | 56.0 | | | 54.2 | | | 1.8 | | | 3.3 | % | | | — | | | 3.3 | % | | |
净平面图支出 | $ | (28.7) | | | $ | (26.5) | | | $ | (2.1) | | | | | | $ | (0.7) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)Floorplan援助包含在我们的合并运营报表中的毛利——上述新车零售销售额和销售成本——新车零售销售中。
同一家门店的运营数据-合并
(单位数据除外,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中, | | |
| | 2022 | | 2021 | | 增加/(减少) | | % 变化 | | | 货币对本期业绩的影响 | | 固定货币百分比变化 | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 6,183.2 | | | $ | 6,368.8 | | | $ | (185.6) | | | (2.9) | % | | | $ | (140.7) | | | (0.7) | % | | |
二手车零售销售 | 4,866.1 | | | 4,368.0 | | | 498.1 | | | 11.4 | % | | | (120.8) | | | 14.2 | % | | |
二手车批发销售 | 309.4 | | | 361.2 | | | (51.8) | | | (14.3) | % | | | (12.8) | | | (10.8) | % | | |
已使用总数 | 5,175.5 | | | 4,729.1 | | | 446.4 | | | 9.4 | % | | | (133.6) | | | 12.3 | % | | |
零件和服务销售 | 1,732.7 | | | 1,554.3 | | | 178.4 | | | 11.5 | % | | | (26.5) | | | 13.2 | % | | |
F&I,net | 613.5 | | | 569.1 | | | 44.4 | | | 7.8 | % | | | (7.1) | | | 9.1 | % | | |
总收入 | $ | 13,705.0 | | | $ | 13,221.4 | | | $ | 483.6 | | | 3.7 | % | | | $ | (308.0) | | | 6.0 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 669.6 | | | $ | 596.0 | | | $ | 73.6 | | | 12.3 | % | | | $ | (12.7) | | | 14.5 | % | | |
二手车零售销售 | 265.9 | | | 349.3 | | | (83.4) | | | (23.9) | % | | | (6.5) | | | (22.0) | % | | |
二手车批发销售 | (0.6) | | | 24.6 | | | (25.2) | | | (102.4) | % | | | 0.3 | | | (103.6) | % | | |
已使用总数 | 265.3 | | | 373.9 | | | (108.6) | | | (29.1) | % | | | (6.3) | | | (27.4) | % | | |
零件和服务销售 | 934.7 | | | 848.4 | | | 86.3 | | | 10.2 | % | | | (15.5) | | | 12.0 | % | | |
F&I,net | 613.5 | | | 569.1 | | | 44.4 | | | 7.8 | % | | | (7.1) | | | 9.1 | % | | |
总毛利 | $ | 2,483.0 | | | $ | 2,387.4 | | | $ | 95.7 | | | 4.0 | % | | | $ | (41.8) | | | 5.8 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | 10.8 | % | | 9.4 | % | | 1.5 | % | | | | | | | | | |
二手车零售销售 | 5.5 | % | | 8.0 | % | | (2.5) | % | | | | | | | | | |
二手车批发销售 | (0.2) | % | | 6.8 | % | | (7.0) | % | | | | | | | | | |
已使用总数 | 5.1 | % | | 7.9 | % | | (2.8) | % | | | | | | | | | |
零件和服务销售 | 53.9 | % | | 54.6 | % | | (0.6) | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总毛利率 | 18.1 | % | | 18.1 | % | | 0.1 | % | | | | | | | | | |
已售出单位: | | | | | | | | | | | | | | |
零售新车已售出 | 128,684 | | | 143,009 | | | (14,325) | | | (10.0) | % | | | | | | | |
零售二手车已售出 | 158,848 | | | 159,172 | | | (324) | | | (0.2) | % | | | | | | | |
批发二手车出售 | 30,655 | | | 38,818 | | | (8,163) | | | (21.0) | % | | | | | | | |
已使用总数 | 189,503 | | | 197,990 | | | (8,487) | | | (4.3) | % | | | | | | | |
每售出单位的平均销售价格: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售 | $ | 48,050 | | | $ | 44,534 | | | $ | 3,516 | | | 7.9 | % | | | $ | (1,094) | | | 10.3 | % | | |
二手车零售 | $ | 30,634 | | | $ | 27,442 | | | $ | 3,192 | | | 11.6 | % | | | $ | (761) | | | 14.4 | % | | |
每售出单位的毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 5,203 | | | $ | 4,167 | | | $ | 1,036 | | | 24.9 | % | | | $ | (99) | | | 27.2 | % | | |
二手车零售销售 | $ | 1,674 | | | $ | 2,195 | | | $ | (521) | | | (23.7) | % | | | $ | (41) | | | (21.9) | % | | |
二手车批发销售 | $ | (20) | | | $ | 634 | | | $ | (653) | | | (103.1) | % | | | $ | 9 | | | (104.5) | % | | |
已使用总数 | $ | 1,400 | | | $ | 1,889 | | | $ | (489) | | | (25.9) | % | | | $ | (33) | | | (24.1) | % | | |
F&I PRU | $ | 2,134 | | | $ | 1,883 | | | $ | 250 | | | 13.3 | % | | | $ | (25) | | | 14.6 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
销售和收购费用 | $ | 1,531.4 | | | $ | 1,442.8 | | | $ | 88.6 | | | 6.1 | % | | | $ | (29.2) | | | 8.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
SG&A 占毛利的百分比 | 61.7 | % | | 60.4 | % | | 1.2 | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
报告的运营数据-美国
(单位数据除外,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中, | | |
| | 2022 | | 2021 | | 增加/(减少) | | % 变化 | | |
收入: | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | | $ | 6,238.5 | | | $ | 5,371.4 | | | $ | 867.1 | | | 16.1 | % | | |
二手车零售销售 | | 4,531.5 | | | 3,356.3 | | | 1,175.2 | | | 35.0 | % | | |
二手车批发销售 | | 238.8 | | | 232.2 | | | 6.6 | | | 2.8 | % | | |
已使用总数 | | 4,770.2 | | | 3,588.5 | | | 1,181.8 | | | 32.9 | % | | |
零件和服务销售 | | 1,761.4 | | | 1,361.4 | | | 399.9 | | | 29.4 | % | | |
F&I,net | | 656.9 | | | 525.0 | | | 132.0 | | | 25.1 | % | | |
总收入 | | $ | 13,427.1 | | | $ | 10,846.3 | | | $ | 2,580.8 | | | 23.8 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | | $ | 713.5 | | | $ | 533.4 | | | $ | 180.2 | | | 33.8 | % | | |
二手车零售销售 | | 250.3 | | | 281.8 | | | (31.5) | | | (11.2) | % | | |
二手车批发销售 | | 2.6 | | | 17.3 | | | (14.7) | | | (85.0) | % | | |
已使用总数 | | 252.9 | | | 299.0 | | | (46.1) | | | (15.4) | % | | |
零件和服务销售 | | 959.0 | | | 732.1 | | | 226.8 | | | 31.0 | % | | |
F&I,net | | 656.9 | | | 525.0 | | | 132.0 | | | 25.1 | % | | |
总毛利 | | $ | 2,582.3 | | | $ | 2,089.5 | | | $ | 492.8 | | | 23.6 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | | 11.4 | % | | 9.9 | % | | 1.5 | % | | | | |
二手车零售销售 | | 5.5 | % | | 8.4 | % | | (2.9) | % | | | | |
二手车批发销售 | | 1.1 | % | | 7.4 | % | | (6.4) | % | | | | |
已使用总数 | | 5.3 | % | | 8.3 | % | | (3.0) | % | | | | |
零件和服务销售 | | 54.4 | % | | 53.8 | % | | 0.7 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
总毛利率 | | 19.2 | % | | 19.3 | % | | — | % | | | | |
已售出单位: | | | | | | | | | | |
零售新车已售出 | | 124,934 | | | 118,211 | | | 6,723 | | | 5.7 | % | | |
零售二手车已售出 | | 145,632 | | | 125,409 | | | 20,223 | | | 16.1 | % | | |
批发二手车出售 | | 25,076 | | | 24,790 | | | 286 | | | 1.2 | % | | |
已使用总数 | | 170,708 | | | 150,199 | | | 20,509 | | | 13.7 | % | | |
每售出单位的平均销售价格: | | | | | | | | | | |
新车零售 | | $ | 49,934 | | | $ | 45,439 | | | $ | 4,495 | | | 9.9 | % | | |
二手车零售 | | $ | 31,116 | | | $ | 26,763 | | | $ | 4,353 | | | 16.3 | % | | |
每售出单位的毛利: | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | | $ | 5,711 | | | $ | 4,512 | | | $ | 1,199 | | | 26.6 | % | | |
二手车零售销售 | | $ | 1,719 | | | $ | 2,247 | | | $ | (528) | | | (23.5) | % | | |
二手车批发销售 | | $ | 104 | | | $ | 697 | | | $ | (594) | | | (85.1) | % | | |
已使用总数 | | $ | 1,481 | | | $ | 1,991 | | | $ | (509) | | | (25.6) | % | | |
F&I PRU | | $ | 2,428 | | | $ | 2,155 | | | $ | 273 | | | 12.7 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
销售和收购费用 | | $ | 1,516.9 | | | $ | 1,234.9 | | | $ | 281.9 | | | 22.8 | % | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
SG&A 占毛利的百分比 | | 58.7 | % | | 59.1 | % | | (0.4) | % | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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同一家商店的运营数据-美国
(单位数据除外,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加/(减少) | | % 变化 | | |
收入: | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 5,032.4 | | | $ | 5,236.0 | | | $ | (203.6) | | | (3.9) | % | | |
二手车零售销售 | 3,805.4 | | | 3,287.7 | | | 517.7 | | | 15.7 | % | | |
二手车批发销售 | 190.6 | | | 227.9 | | | (37.3) | | | (16.4) | % | | |
已使用总数 | 3,996.0 | | | 3,515.5 | | | 480.4 | | | 13.7 | % | | |
零件和服务销售 | 1,506.7 | | | 1,335.8 | | | 170.9 | | | 12.8 | % | | |
F&I,net | 551.5 | | | 512.8 | | | 38.6 | | | 7.5 | % | | |
总收入 | $ | 11,086.5 | | | $ | 10,600.2 | | | $ | 486.4 | | | 4.6 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 564.4 | | | $ | 518.6 | | | $ | 45.8 | | | 8.8 | % | | |
二手车零售销售 | 207.4 | | | 277.0 | | | (69.6) | | | (25.1) | % | | |
二手车批发销售 | 1.8 | | | 17.0 | | | (15.2) | | | (89.5) | % | | |
已使用总数 | 209.2 | | | 293.9 | | | (84.7) | | | (28.8) | % | | |
零件和服务销售 | 801.8 | | | 716.4 | | | 85.4 | | | 11.9 | % | | |
F&I,net | 551.5 | | | 512.8 | | | 38.6 | | | 7.5 | % | | |
总毛利 | $ | 2,126.8 | | | $ | 2,041.7 | | | $ | 85.0 | | | 4.2 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | |
新车零售销售 | 11.2 | % | | 9.9 | % | | 1.3 | % | | | | |
二手车零售销售 | 5.5 | % | | 8.4 | % | | (3.0) | % | | | | |
二手车批发销售 | 0.9 | % | | 7.4 | % | | (6.5) | % | | | | |
已使用总数 | 5.2 | % | | 8.4 | % | | (3.1) | % | | | | |
零件和服务销售 | 53.2 | % | | 53.6 | % | | (0.4) | % | | | | |
| | | | | | | | | |
总毛利率 | 19.2 | % | | 19.3 | % | | (0.1) | % | | | | |
已售出单位: | | | | | | | | | |
零售新车已售出 | 100,643 | | | 115,170 | | | (14,527) | | | (12.6) | % | | |
零售二手车已售出 | 122,947 | | | 122,845 | | | 102 | | | 0.1 | % | | |
批发二手车出售 | 19,485 | | | 24,177 | | | (4,692) | | | (19.4) | % | | |
已使用总数 | 142,432 | | | 147,022 | | | (4,590) | | | (3.1) | % | | |
每售出单位的平均销售价格: | | | | | | | | | |
新车零售 | $ | 50,003 | | | $ | 45,463 | | | $ | 4,539 | | | 10.0 | % | | |
二手车零售 | $ | 30,951 | | | $ | 26,763 | | | $ | 4,189 | | | 15.7 | % | | |
每售出单位的毛利: | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 5,608 | | | $ | 4,503 | | | $ | 1,105 | | | 24.5 | % | | |
二手车零售销售 | $ | 1,687 | | | $ | 2,254 | | | $ | (568) | | | (25.2) | % | | |
二手车批发销售 | $ | 91 | | | $ | 702 | | | $ | (610) | | | (87.0) | % | | |
已使用总数 | $ | 1,469 | | | $ | 1,999 | | | $ | (530) | | | (26.5) | % | | |
F&I PRU | $ | 2,466 | | | $ | 2,155 | | | $ | 312 | | | 14.5 | % | | |
其他: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
销售和收购费用 | $ | 1,281.7 | | | $ | 1,206.3 | | | $ | 75.4 | | | 6.3 | % | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
SG&A 占毛利的百分比 | 60.3 | % | | 59.1 | % | | 1.2 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
美国地区 — 截至2022年12月31日的年度与2021年相比
以下关于我们在美国的经营业绩的讨论是以报告和同一家门店为基础进行的。申报金额与相同门店金额之间的差异与收购和处置活动以及新的附加点开设有关。
收入
与上年相比,本年度美国的总收入增长了26亿美元,增长了23.8%,这主要是由于门店的收购和同店收入的增加。
与上年相比,本年度美国同店总收入增长了4.864亿美元,增长了4.6%。这一增长主要是由二手车零售价格上涨、零部件和服务销售增加以及F&I PRU增加所推动的,但新车销量和二手车批发销量的减少部分抵消了这一增长。
本年度我们的在线数字平台Acceleride® 销售了约30,500辆汽车,使新车和二手车零售收入受益,与上年相比增长了55.5%。
由于新车库存短缺,导致销量减少,新车零售同店收入低于上年。尽管最近制造商的产量有所改善,但新车库存的短缺推动了强劲的定价,这在一定程度上缓解了新车销量下降对收入的影响。本年度结束时,我们的美国新车库存供应量为21天,比上年增加了12天。
二手车零售同店收入超过上年,这主要是由于需求增加导致二手车零售价格强劲。由于上述二手车零售销售的需求和定价增加,二手车批发同店收入下降,这是由于努力通过零售而不是批发市场销售更多的二手车,销量减少了。
零件和服务同店收入的表现超过上年,这主要是由所有业务线的增长推动的,这反映了业务活动的增加以及通过我们的技术人员招聘和留住工作增加了同店技术人员人数,从而增加了满足不断增长的需求的能力。
F&I,同店净收入的表现优于上年,这主要是由于每份合约的财务、VSC和其他产品供应收入增加以及渗透率的提高,但部分被同店新车销量的减少所抵消。
毛利
与上年相比,本年度美国的总毛利增长了4.928亿美元,增长了23.6%,这主要是由于门店的收购和同店业绩的提高。
与上年相比,本年度美国同店毛利总额增长了8500万美元,增长了4.2%,这主要是由于新车零售销售、零部件和服务销售以及F&I净额带来的同店毛利增加,部分被二手车利润率的下行压力所抵消。
新车零售同店毛利表现优于上年,这得益于新车零售同店每售出单位毛利的增长,但部分被同店零售新车销量的下降所抵消。新车零售同店每售出单位毛利的增长反映了上面讨论的新车库存短缺导致的强劲定价。
二手车零售同店毛利表现低于上年,这得益于二手车零售同店每售出单位的毛利下降。下降是由通货膨胀对二手车客户的影响推动的,进入2022年下半年,超过了同期二手车购置成本的下降。
我们的二手车批发同店毛利表现低于上年,这要归因于二手车批发同店每售出单位的毛利下降,以及同店批发二手车销量的下降。下降的原因是人们努力通过零售销售而不是批发市场销售更多的二手车。
如上所述,零件和服务同店的毛利表现超过上一年,零件和服务收入均超过上一年。
如上所述,F&I,同店净毛利的表现超过了上年同店净收入,如上所述。
由于上述二手车零售和批发同店毛利率的原因,同店总毛利率下降了8个基点,这主要是由于同店二手车毛利率下降。此外,同店零件和服务毛利率略有下降,这主要是由于劳动力成本的增加。同店新车零售价格的上涨超过了同店新车销售成本,部分抵消了这一下降。
销售和收购费用
与去年相比,销售和收购占毛利的百分比分别下降了36个基点,按报告和同店计算,分别增长了118个基点。销售和收购占同店毛利百分比的增长部分是由上述二手车同店毛利下降以及影响销售和收购总额的以下因素推动的。
与上年相比,本年度美国的销售和收购总支出增加了2.819亿美元,增长了22.8%,这主要是由于门店的收购和同店销售和收购支出的增加。与上年相比,本年度美国同店销售和收购总支出增加了7,540万美元,增长了6.3%,这主要是由于劳动力成本增加以及与某些业务活动增加相关的其他可变支出增加。
报告的运营数据-英国
(单位数据除外,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加/(减少) | | % 变化 | | | 货币对本期业绩的影响 | | 固定货币百分比变化 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 1,214.0 | | | $ | 1,133.3 | | | $ | 80.7 | | | 7.1 | % | | | $ | (146.4) | | | 20.0 | % | | | | |
二手车零售销售 | 1,141.8 | | | 1,082.5 | | | 59.3 | | | 5.5 | % | | | (126.8) | | | 17.2 | % | | | | |
二手车批发销售 | 125.8 | | | 133.6 | | | (7.8) | | | (5.8) | % | | | (13.3) | | | 4.2 | % | | | | |
已使用总数 | 1,267.6 | | | 1,216.1 | | | 51.5 | | | 4.2 | % | | | (140.2) | | | 15.8 | % | | | | |
零件和服务销售 | 248.2 | | | 229.8 | | | 18.4 | | | 8.0 | % | | | (28.9) | | | 20.6 | % | | | | |
F&I,net | 65.2 | | | 56.4 | | | 8.8 | | | 15.6 | % | | | (7.4) | | | 28.7 | % | | | | |
总收入 | $ | 2,795.1 | | | $ | 2,635.6 | | | $ | 159.4 | | | 6.0 | % | | | $ | (322.8) | | | 18.3 | % | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 112.0 | | | $ | 77.4 | | | $ | 34.6 | | | 44.7 | % | | | $ | (13.3) | | | 61.9 | % | | | | |
二手车零售销售 | 63.5 | | | 72.5 | | | (9.0) | | | (12.4) | % | | | (6.9) | | | (2.9) | % | | | | |
二手车批发销售 | (2.6) | | | 7.6 | | | (10.2) | | | (134.4) | % | | | 0.3 | | | (138.3) | % | | | | |
已使用总数 | 60.9 | | | 80.1 | | | (19.2) | | | (24.0) | % | | | (6.6) | | | (15.7) | % | | | | |
零件和服务销售 | 144.7 | | | 137.3 | | | 7.5 | | | 5.5 | % | | | (16.6) | | | 17.6 | % | | | | |
F&I,net | 65.2 | | | 56.4 | | | 8.8 | | | 15.6 | % | | | (7.4) | | | 28.7 | % | | | | |
总毛利 | $ | 382.9 | | | $ | 351.2 | | | $ | 31.7 | | | 9.0 | % | | | $ | (44.2) | | | 21.6 | % | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | 9.2 | % | | 6.8 | % | | 2.4 | % | | | | | | | | | | | |
二手车零售销售 | 5.6 | % | | 6.7 | % | | (1.1) | % | | | | | | | | | | | |
二手车批发销售 | (2.1) | % | | 5.7 | % | | (7.8) | % | | | | | | | | | | | |
已使用总数 | 4.8 | % | | 6.6 | % | | (1.8) | % | | | | | | | | | | | |
零件和服务销售 | 58.3 | % | | 59.7 | % | | (1.4) | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总毛利率 | 13.7 | % | | 13.3 | % | | 0.4 | % | | | | | | | | | | | |
已售出单位: | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新车已售出 | 29,780 | | | 27,861 | | | 1,919 | | | 6.9 | % | | | | | | | | | |
零售二手车已售出 | 39,068 | | | 36,448 | | | 2,620 | | | 7.2 | % | | | | | | | | | |
批发二手车出售 | 11,996 | | | 14,696 | | | (2,700) | | | (18.4) | % | | | | | | | | | |
已使用总数 | 51,064 | | | 51,144 | | | (80) | | | (0.2) | % | | | | | | | | | |
每售出单位的平均销售价格: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售 | $ | 40,766 | | | $ | 40,678 | | | $ | 88 | | | 0.2 | % | | | $ | (4,915) | | | 12.3 | % | | | | |
二手车零售 | $ | 29,227 | | | $ | 29,701 | | | $ | (474) | | | (1.6) | % | | | $ | (3,247) | | | 9.3 | % | | | | |
每售出单位的毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 3,762 | | | $ | 2,779 | | | $ | 983 | | | 35.4 | % | | | $ | (448) | | | 51.5 | % | | | | |
二手车零售销售 | $ | 1,624 | | | $ | 1,988 | | | $ | (364) | | | (18.3) | % | | | $ | (177) | | | (9.4) | % | | | | |
二手车批发销售 | $ | (217) | | | $ | 516 | | | $ | (734) | | | (142.1) | % | | | $ | 25 | | | (146.9) | % | | | | |
已使用总数 | $ | 1,192 | | | $ | 1,565 | | | $ | (374) | | | (23.9) | % | | | $ | (130) | | | (15.6) | % | | | | |
F&I PRU | $ | 948 | | | $ | 878 | | | $ | 70 | | | 8.0 | % | | | $ | (107) | | | 20.2 | % | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售和收购费用 | $ | 266.5 | | | $ | 242.2 | | | $ | 24.2 | | | 10.0 | % | | | $ | (30.7) | | | 22.7 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A 占毛利的百分比 | 69.6 | % | | 69.0 | % | | 0.6 | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
同一家商店的运营数据-英国
(单位数据除外,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加/(减少) | | % 变化 | | | 货币对本期业绩的影响 | | 固定货币百分比变化 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 1,150.8 | | | $ | 1,132.8 | | | $ | 18.0 | | | 1.6 | % | | | $ | (140.7) | | | 14.0 | % | | | | | | |
二手车零售销售 | 1,060.8 | | | 1,080.3 | | | (19.6) | | | (1.8) | % | | | (120.8) | | | 9.4 | % | | | | | | |
二手车批发销售 | 118.8 | | | 133.3 | | | (14.5) | | | (10.9) | % | | | (12.8) | | | (1.3) | % | | | | | | |
已使用总数 | 1,179.5 | | | 1,213.6 | | | (34.1) | | | (2.8) | % | | | (133.6) | | | 8.2 | % | | | | | | |
零件和服务销售 | 226.1 | | | 218.5 | | | 7.5 | | | 3.5 | % | | | (26.5) | | | 15.6 | % | | | | | | |
F&I,net | 62.1 | | | 56.3 | | | 5.7 | | | 10.2 | % | | | (7.1) | | | 22.9 | % | | | | | | |
总收入 | $ | 2,618.5 | | | $ | 2,621.2 | | | $ | (2.8) | | | (0.1) | % | | | $ | (308.0) | | | 11.6 | % | | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 105.2 | | | $ | 77.4 | | | $ | 27.8 | | | 36.0 | % | | | $ | (12.7) | | | 52.4 | % | | | | | | |
二手车零售销售 | 58.5 | | | 72.4 | | | (13.9) | | | (19.2) | % | | | (6.5) | | | (10.1) | % | | | | | | |
二手车批发销售 | (2.4) | | | 7.6 | | | (10.0) | | | (131.2) | % | | | 0.3 | | | (134.8) | % | | | | | | |
已使用总数 | 56.1 | | | 80.0 | | | (23.9) | | | (29.9) | % | | | (6.3) | | | (22.0) | % | | | | | | |
零件和服务销售 | 132.9 | | | 132.0 | | | 1.0 | | | 0.7 | % | | | (15.5) | | | 12.5 | % | | | | | | |
F&I,net | 62.1 | | | 56.3 | | | 5.7 | | | 10.2 | % | | | (7.1) | | | 22.9 | % | | | | | | |
总毛利 | $ | 356.3 | | | $ | 345.6 | | | $ | 10.6 | | | 3.1 | % | | | $ | (41.8) | | | 15.2 | % | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | 9.1 | % | | 6.8 | % | | 2.3 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手车零售销售 | 5.5 | % | | 6.7 | % | | (1.2) | % | | | | | | | | | | | | | |
二手车批发销售 | (2.0) | % | | 5.7 | % | | (7.7) | % | | | | | | | | | | | | | |
已使用总数 | 4.8 | % | | 6.6 | % | | (1.8) | % | | | | | | | | | | | | | |
零件和服务销售 | 58.8 | % | | 60.4 | % | | (1.6) | % | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总毛利率 | 13.6 | % | | 13.2 | % | | 0.4 | % | | | | | | | | | | | | | |
已售出单位: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新车已售出 | 28,041 | | | 27,839 | | | 202 | | | 0.7 | % | | | | | | | | | | | |
零售二手车已售出 | 35,901 | | | 36,327 | | | (426) | | | (1.2) | % | | | | | | | | | | | |
批发二手车出售 | 11,170 | | | 14,641 | | | (3,471) | | | (23.7) | % | | | | | | | | | | | |
已使用总数 | 47,071 | | | 50,968 | | | (3,897) | | | (7.6) | % | | | | | | | | | | | |
每售出单位的平均销售价格: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售 | $ | 41,040 | | | $ | 40,691 | | | $ | 350 | | | 0.9 | % | | | $ | (5,019) | | | 13.2 | % | | | | | | |
二手车零售 | $ | 29,547 | | | $ | 29,739 | | | $ | (192) | | | (0.6) | % | | | $ | (3,365) | | | 10.7 | % | | | | | | |
每售出单位的毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售销售 | $ | 3,752 | | | $ | 2,779 | | | $ | 973 | | | 35.0 | % | | | $ | (453) | | | 51.3 | % | | | | | | |
二手车零售销售 | $ | 1,629 | | | $ | 1,992 | | | $ | (363) | | | (18.2) | % | | | $ | (182) | | | (9.1) | % | | | | | | |
二手车批发销售 | $ | (213) | | | $ | 522 | | | $ | (735) | | | (140.9) | % | | | $ | 24 | | | (145.6) | % | | | | | | |
已使用总数 | $ | 1,192 | | | $ | 1,569 | | | $ | (378) | | | (24.1) | % | | | $ | (133) | | | (15.6) | % | | | | | | |
F&I PRU | $ | 971 | | | $ | 878 | | | $ | 93 | | | 10.6 | % | | | $ | (112) | | | 23.3 | % | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售和收购费用 | $ | 249.7 | | | $ | 236.5 | | | $ | 13.1 | | | 5.6 | % | | | $ | (29.2) | | | 17.9 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A 占毛利的百分比 | 70.1 | % | | 68.4 | % | | 1.6 | % | | | | | | | | | | | | | |
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英国地区 — 截至2022年12月31日的年度与2021年相比
以下对我们在英国的经营业绩的讨论是以报告和同一家商店为基础进行的。申报金额与相同门店金额之间的差异与收购和处置活动以及新的加点开设有关。2020 年底,英国经历了 COVID-19 病例激增,这导致政府强制从 2021 年 1 月 4 日到 2021 年 4 月 12 日关闭所有非必要企业。2021 年 4 月中旬,影响我们英国经销商陈列室的 COVID-19 限制被取消,我们的经销商得以重新开放。
收入
与上年相比,英国本年度的总收入增加了1.594亿美元,增长了6.0%,这主要是由于收购门店,但外汇汇率的负面影响部分抵消了这一点。
在外币汇率的负面影响下,英国本年度的同店总收入与上年相比下降了280万美元,下降了0.1%。按固定货币计算,同店总收入增长了11.6%,这得益于除二手车批发销售以外的所有收入来源的表现都跑赢大盘。
按固定货币计算,新车零售同店收入的表现超过上一年,这主要是由于销售价格上涨。尽管最近制造商的产量有所改善,但新车库存的短缺推动了强劲的定价。供应链问题,包括持续的半导体和汽车零部件短缺,d 原始设备制造商继续面临其他物流挑战,导致汽车产量持续下降,向经销商交付的车辆减少。如上所述,新车零售同店每辆车平均销售价格的上涨是由新车短缺和强劲的汽车需求推动的,而过去几年由于英国退欧和 COVID-19 疫情,强劲的汽车需求受到抑制。本年度结束时,我们的英国新车库存供应量为36天,比上年增加了3天。
按固定货币计算,二手车零售同店收入的表现优于上年,尽管二手车零售销量略有下降,这是因为需求的增加推动了按固定货币计算的价格上涨。
按固定货币计算,零件和服务同店收入的表现超过上一年,这得益于我们所有零件和服务业务线的业务活动增加,COVID-19 限制与去年相比有所减少。
F&I,按固定货币计算,同店净收入的表现优于上年,这得益于渗透率提高以及金融和风险供应链每份合同收入的增加。
毛利
与上年相比,英国本年度的总毛利增长了3170万美元,增长了9.0%,这主要是由于门店的收购和同店业绩的提高。
与上年相比,本年度英国同店毛利总额增长了1,060万美元,增长了3.1%。按固定货币计算,同店毛利总额增长了15.2%,这得益于新车零售销售、零部件和服务销售以及F&I(净额)的改善,二手车利润率的下行压力部分抵消了这一点。
按固定货币计算,新车零售同店毛利表现优于上年,这是由于如上所讨论的价格上涨以及新车零售销量略有增长所致,新车零售同店每售出单位的毛利有所增加。
按固定货币计算,二手车零售同店毛利表现低于上年,这是由于二手车零售同店每销售单位的毛利下降以及同店零售二手车销量略有下降。这些下降是由通货膨胀对客户的影响以及持续的新车供应短缺影响二手车供应所推动的。
在零件和服务同店收入增长的推动下,按固定货币计算,零件和服务同店毛利的表现超过了上年。
如上所述,按固定货币计算,F&I(同店净收入)的表现超过了上一年,按固定货币计算,F&I(同店净收入)。
美国同店总毛利率.如上所述,由于客户需求增加和车辆供应限制导致价格上涨,新车零售毛利率有所提高,K.上涨了42个基点。由于通货膨胀对二手车客户的影响以及持续的新车供应短缺,同店二手车零售毛利率的下降以及劳动力成本增加导致的零件和服务同店利润率下降,部分抵消了这一增长。
销售和收购费用
与去年同期相比,销售和收购占毛利的百分比分别增长了62个基点和165个基点。
与上年相比,本年度英国的销售和收购总支出增加了2420万美元,增长了10.0%,这主要是由于同店销售和收购门店的增加。与上年相比,本年度英国同店销售和收购总支出增加了1,310万美元,增长了5.6%。按固定货币计算,同店销售和收购总支出增长了17.9%。这些增长的主要原因是与去年相比,商业活动和收购成本增加,以及政府 COVID-19 援助以及上一年度相关的临时暂停城市税,但在本年度没有再次发生。
合并精选比较——截至2022年12月31日的年度与2021年相比
除非另有说明,否则下表(以百万计)和对我们经营业绩的讨论是合并的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | |
| 2022 | | 2021 | | 增加/(减少) | | % 变化 | |
折旧和摊销费用 | $ | 88.4 | | | $ | 77.4 | | | $ | 10.9 | | | 14.1 | % | |
资产减值 | $ | 2.1 | | | $ | 1.7 | | | $ | 0.4 | | | 24.5 | % | |
平面图利息支出 | $ | 27.3 | | | $ | 27.6 | | | $ | (0.4) | | | (1.3) | % | |
其他利息支出,净额 | $ | 77.5 | | | $ | 55.8 | | | $ | 21.7 | | | 38.9 | % | |
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所得税准备金 | $ | 231.1 | | | $ | 175.5 | | | $ | 55.6 | | | 31.7 | % | |
折旧和摊销费用
与去年相比,本年度的折旧和摊销费用有所增加,这主要是由美国地区收购的房地产和设备推动的,因为我们继续战略性地将与经销商相关的房地产添加到我们的投资组合中,并改善现有设施,以提高经销商的盈利能力和整体客户体验。
资产减值
本年度和上一年度均未记录商誉减值。在本年度中,我们记录了以下特许经营权的减值 130万美元用于特许经营协议 美国细分市场。上一年度没有记录到无形特许经营权的减损。
只要有证据表明这些资产的账面价值可能无法收回(即触发事件),我们就会审查包括财产和设备以及ROU资产在内的长期资产的减值情况,以确定这些资产的最低可识别现金流水平。在本年度和上一年度,我们在美国地区记录的财产和设备减值费用分别为80万美元和170万美元。
参见附注 12。无形特许经营权和商誉,附注10。财产和设备, 净额和附注11.在我们的合并财务报表附注中进行租赁,以进一步讨论我们的减值评估。
平面图利息支出
我们的平面图利息支出会随着未偿还借款和相关利率的变化而波动,这些利率基于SOFR、美国最优惠利率或基准利率。未偿借款在很大程度上会根据我们的新车和二手车库存水平而波动。为了减轻利率波动的影响,我们采用利率套期保值策略,将部分借款的浮动利率敞口换成固定利率。
本年度的平面图利息支出与去年同期相比减少了40万美元,下降了1.3% 主要原因是我们的利率互换投资组合在本年度的已实现亏损减少,这是由于相应的利率上升以及上一年度未实现的利率互换亏损为340万美元,而在本年度没有再次发生。由于两期之间利率上升,新车和二手车的平面图利息支出增加,部分抵消了这些下降。
请参阅注释 7. 金融工具和公允价值衡量在我们的合并财务报表附注中,进一步讨论利率互换。
其他利息支出,净额
其他利息支出净额包括主要针对我们的4.00%优先票据、房地产相关债务和其他债务的利息支出,部分被利息收入所抵消。
与上年相比,本年度的其他利息支出净额增加了2170万美元,增长了38.9%。本年度其他利息支出净额的增加主要归因于2021年10月额外发行了4.00%的优先票据,以及用于在美国地区收购房产的借款增加,主要与Prime收购有关。请参阅附注 14。合并财务报表附注中的债务,用于进一步讨论我们的债务。
所得税准备金
与上年相比,本年度持续经营的所得税准备金增加了5,560万美元,增长了31.7%。 在本年度和上一年度,我们记录的持续经营业务的税收准备金分别为2.311亿美元和1.755亿美元。税收支出同比增长的主要原因是税前账面收入增加。
2022年的有效税率为23.5%,高于 2021 有效税率为 21.9%。税率提高的主要原因是不可扣除的超额薪酬增加以及由于国内收入的混合而导致的州所得税支出增加,但与上一年度相比,本年度对选定州NOL发放的估值补贴所产生的州税收优惠部分抵消了这一点。此外,上一年度英国税率变动带来的税收优惠在本年度没有再次出现。
我们认为,考虑到未来现有的应纳税暂时差额的逆转,我们的递延所得税资产(扣除所提供的估值补贴)很有可能变现,这主要基于我们对未来应纳税所得额的假设。
有关进一步的讨论,请参阅注释15。我们的合并财务报表附注中的所得税。
流动性和资本资源
我们的流动性和资本资源主要来自手头现金、临时投资的现金,以偿还我们的美国Floolplan Line和FMCC融资水平(见附注13)。Floolplan 应付票据在我们的合并财务报表附注中以获取更多信息)、运营现金、信贷额度下的借款、营运资金、经销商和房地产收购融资以及债务和股票发行的收益。我们预计,我们将从运营中产生足够的现金流,再加上手头现金和信贷额度下的可用借贷能力,为我们的营运资金需求提供资金,偿还债务,并支付任何其他经常性运营支出。
可用流动性资源
我们有以下可用的流动性来源(以百万计):
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| 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 47.9 | |
平面图抵消账户 | 153.6 | |
采集线下的可用容量 | 437.2 | |
总流动性 | $ | 638.6 | |
现金流
我们通过与汽车制造商和循环信贷额度(定义见附注13)关联的贷款机构安排新车和二手车库存平面图融资。平面图(合并财务报表附注中的应付票据)。根据美国公认会计原则,我们报告了由与我们的汽车制造商关联的贷款机构融资的平面图(不包括来自或流向参与我们银团贷款集团的制造商附属贷款机构的现金流) 来自经营活动的现金流在合并现金流量表中。我们报告了由循环信贷额度(包括来自或流向参与该机制的制造商附属贷款机构的现金流)以及英国其他与制造商合作伙伴无关的信贷额度融资的平面图 来自融资活动的现金流 在合并现金流量表中。请参阅附注 13。Floolplan 合并财务报表附注中的应付票据,以进一步讨论我们的循环信贷额度。
但是,我们认为,正常业务过程中所有库存购买的平面图融资都应与相关的库存活动相对应,并归类为经营活动。因此,我们使用非公认会计准则衡量标准 “经营活动提供/使用的调整后净现金” 和 “融资活动提供/使用的调整后净现金” 来进一步评估我们的现金流。我们认为,这种分类消除了根据美国公认会计原则准备的运营现金流的过度波动。此外,与经销商收购和处置相关的平面图融资在调整后被归类为投资活动,以消除根据美国公认会计原则准备的运营现金流的过度波动。
下表将按美国公认会计原则计算的现金流与相应的调整金额(以百万计)进行对账:
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| | 截至12月31日的年份 |
| | 2022 | | 2021 | | |
来自经营活动的现金流: | | | | | | |
经营活动提供的净现金: | | $ | 585.9 | | | $ | 1,259.6 | | | |
平面图应付票据的变动 — 信贷额度及其他,不包括平面图抵消以及净收购和处置 | | 319.7 | | | (491.5) | | | |
应付平面图变更——与净收购和处置以及平面图抵消活动相关的制造商关联公司 | | 10.1 | | | (12.7) | | | |
经营活动提供的调整后净现金 | | $ | 915.7 | | | $ | 755.5 | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | |
用于投资活动的净现金: | | $ | (484.6) | | | $ | (1,251.7) | | | |
为收购支付的现金变动,与应付平面图票据有关 | | 25.3 | | | 137.9 | | | |
处置与应付平面图票据相关的特许经营权、财产和设备所得收益的变化 | | (3.9) | | | (7.0) | | | |
调整后用于投资活动的净现金 | | $ | (463.2) | | | $ | (1,120.8) | | | |
来自融资活动的现金流量: | | | | | | |
用于融资活动的净现金: | | $ | (67.3) | | | $ | (74.0) | | | |
平面图应付票据的变更,不包括平面图抵消额 | | (351.2) | | | 373.2 | | | |
融资活动提供的调整后净现金(用于) | | $ | (418.6) | | | $ | 299.2 | | | |
经营活动流动性的来源和用途 — 截至2022年12月31日的年度,与2021年相比
与上年相比,本年度经营活动提供的净现金减少了6.737亿美元。经调整后,经营活动提供的调整后净现金增加了1.603亿美元。调整后的增长主要是由调整后的平面图净借款增加9.322亿美元所推动的,但库存水平的8.118亿美元增加部分抵消了这一增长。
投资活动流动性的来源和用途 — 截至2022年12月31日的年度与2021年相比
与上年相比,本年度用于投资活动的净现金减少了7.671亿美元。同期调整后,用于投资活动的调整后净现金减少了6.575亿美元。调整后下降的主要原因是收购活动减少了4.582亿美元,加上处置特许经营权、财产和设备的收益增加了1.197亿美元,出售巴西已终止业务的净收益增加了5,940万美元。
资本支出
我们的资本支出包括延长现有经销商设施的使用寿命以及启动或扩大运营的成本。总的来说,与建造或扩建经销商设施相关的支出是由经销商收购活动、制造商授予我们的新特许经营权、现有设施销售额的显著增长、搬迁机会或制造商成像计划推动的。我们严格评估所有计划中的未来资本支出,与制造商合作伙伴密切合作,以最大限度地提高我们的投资回报率。
本年度,1.555亿美元用于购买不动产和设备,主要包括持续经营的1.155亿美元资本支出和与现有经销商业务相关的房地产购买的3,960万美元。
融资活动流动资金的来源和用途 — 截至2022年12月31日的年度与2021年相比
与上一年相比,本年度用于融资活动的净现金减少了660万美元。同期调整后,用于融资活动的调整后净现金增加了7.177亿美元。调整后的增长主要是由本年度股票回购增加3.107亿美元和债务净借款减少6.237亿美元所推动的,但部分被我们的Floomlan额度净借款增加2.138亿美元(代表我们平面图抵消账户中的净现金活动)所抵消。
信贷便利、债务工具和其他融资安排
我们的各种信贷额度、债务工具和其他融资安排用于为购买库存和房地产提供融资,提供收购资金,并为一般公司用途提供营运资金。
下表汇总了截至2022年12月31日我们的信贷额度承诺(以百万计):
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| | 截至2022年12月31日 | |
| | 总计 承诺 | | 杰出 | | 可用 | |
美国平面图线 (1) | | $ | 1,200.0 | | | $ | 693.3 | | | $ | 506.7 | | |
采集线 (2) | | 752.7 | | | 315.5 | | | 437.2 | | |
循环信贷额度总额 | | 1,952.7 | | | 1,008.7 | | | 944.0 | | |
FMCC 设施 (3) | | 300.0 | | | 41.8 | | | 258.2 | | |
美国信贷额度总额 (4) | | $ | 2,252.7 | | | $ | 1,050.5 | | | $ | 1,202.2 | | |
(1)截至2022年12月31日的可用余额包括1.402亿美元的即时可用资金。剩余的可用余额可用于库存融资。
(2)3.155亿美元的未清余额与1,220万美元的未偿信用证和3.033亿美元的借款有关。收购额度下的未偿借款包括2.85亿美元的借款和按借款当日即期汇率折算的1,500万英镑借款,仅用于根据循环信贷额度计算收购额度下的未偿和可用借款。根据某些债务契约,可用的借款可能会不时受到限制。
(3)截至2022年12月31日的可用余额包括1,340万美元的即时可用资金。剩余的可用余额可用于福特新车库存融资。
(4)未偿余额不包括向制造商附属公司和第三方金融机构提供的2.701亿美元借款,用于与我们的任何美国信贷额度无关的外国和租赁车辆融资。
我们在美国和英国还有其他与第三方金融机构合作的信贷额度,其中大多数隶属于为我们的部分新车、二手车和租赁汽车库存提供融资的汽车制造商。此外,我们还有未偿还的债务工具,包括4.00%的优先票据,以及房地产相关和其他债务工具。请参阅附注 14。有关合并财务报表附注中的债务,以获取更多信息。
盟约
我们的循环信贷额度,即管理我们的优先票据和某些抵押贷款定期贷款的契约,包含对我们施加限制的惯常财务和运营契约,包括我们承担额外债务、设立留置权或出售或以其他方式处置资产以及与其他实体合并或合并的能力。我们的某些抵押贷款协议包含交叉违约条款,如果某些抵押贷款协议和我们的循环信贷额度违约,这些条款可能会引发未解决的违约。
截至2022年12月31日,我们遵守了债务协议中财务契约的要求。我们需要维持下表中详述的比率: | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 必需 | 实际的 |
调整后的总杠杆率 | | 1.89 |
固定费用覆盖率 | > 1.20 | 5.61 |
基于我们截至2022年12月31日的立场,以及我们在第7项中讨论的展望。管理层对这份10-K表的财务状况和经营业绩的讨论和分析,我们认为我们有足够的流动性,预计我们不会有任何重大的流动性限制或我们遵守债务契约的能力出现任何问题。
请参阅附注 13。平面图应付票据和附注14。合并财务报表附注中的债务,用于进一步讨论我们截至2022年12月31日存在的信贷额度、债务工具和其他融资安排。
股票回购和分红
我们的董事会不时授权回购普通股,但不得超过一定的货币限额。2022年11月16日,我们的董事会将股票回购授权增加了1.61亿美元,至2亿美元。在本年度中,以每股172.54美元的平均价格回购了3,021,023股股票,总额为5.212亿美元。截至2022年12月31日,根据我们目前的股票回购授权,我们有1.634亿美元的可用资金。
2022年12月,我们通过了第10b5-1条交易计划,该计划于2023年1月3日至2023年1月23日生效。根据该计划,我们在2022年12月31日之后又以每股179.42美元的平均价格回购了76,294股股票,总成本为1,370万美元。
在本年度,我们的董事会批准了所有普通股的季度现金分红,总额为每股1.50美元,这导致向普通股股东支付了2300万美元,向未投资的RSA持有人支付了70万美元。
未来的股票回购和未来任何股息的支付取决于董事会商业判断,同时要考虑我们的历史和预计经营业绩、财务状况、现金流、资本要求、契约遵守情况、法律法规的变化、当前的经济环境和其他被认为相关的因素。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险,包括利率风险和外币汇率风险。我们主要通过使用利率互换来应对利率风险。我们目前不对冲外汇风险,下文将进一步讨论。以下定量和定性信息涉及截至2022年12月31日我们加入的外币汇率和金融工具,我们未来可能会因市场利率和/或外币汇率的变化而从中获得收益或损失。我们不会出于投机或交易目的签订衍生品或其他金融工具。
利率
我们的浮动利率债务存在利率风险,主要包括我们的美国平面图专线。根据本年度和上一年度分别为19亿美元和16亿美元的未偿还浮动利率借款,考虑到在此期间生效的平均利率互换,利率变动100个基点将导致我们的年利息支出分别发生约980万美元和1,480万美元的变化。
为了减轻利率波动的影响,我们采用利率套期保值策略,将部分借款的浮动利率敞口换成固定利率。此外,制造商的利息援助部分缓解了我们在浮动利率平面图借款方面受到利率变化的影响,在某些情况下,利息援助受到基于市场的浮动利率变化的影响。在相关车辆售出之前,我们将利息补助反映为降低新车库存成本。在本年度和上一年度,我们分别确认了5,600万美元和5,420万美元的利息补助,以降低新车销售成本。
外币汇率
我们的英国子公司的本位币是英镑。我们承受外币汇率波动的风险与将这些子公司的财务报表转换为我们的报告货币的影响有关,根据我们在这些国外业务中的投资策略,我们不会对这些货币进行套期保值。英镑兑美元的平均外币汇率贬值10%将导致我们本年度和上一年度的收入分别减少2.541亿美元和2.396亿美元。
有关我们的市场敏感金融工具的更多信息,请参阅附注7。我们的合并财务报表附注中的金融工具和公允价值计量。
第 8 项。财务报表和补充数据
有关本项目要求并以引用方式纳入此处的信息,请参阅第 F-1 页开头的合并财务报表。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
评估披露控制和程序
按照《交易法》第13a-15(b)条的要求,我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,评估了截至本10-K表格所涵盖期末的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证,即我们在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息会被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定,并在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年12月31日起在合理的保证水平上生效。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序能够防止所有可能的错误或欺诈。控制系统,无论构思和操作多么良好,都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。所有控制系统都有固有的局限性,包括决策中的判断可能是错误的,而故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外,一人或多人的故意行为可以规避管制。任何控制系统的设计都部分基于对未来发生事件可能性的某些假设,尽管我们的披露控制和程序旨在在合理预期其有效运作的情况下有效,但无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。由于任何控制系统的固有局限性,由于可能的错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,而无法被发现。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的三个月中,除非下文另有说明,否则我们的财务报告内部控制制度(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条或第15d-15(f)条)。我们对财务报告的内部控制是管理层在首席执行官兼首席财务官的监督下设计的流程,旨在为财务报告的可靠性以及根据美国公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证,包括以下政策和程序:
(i) 与保存记录有关,这些记录以合理的细节准确和公平地反映了我们资产的交易和处置;
(ii) 提供合理的保证,即交易是在必要时记录的,以便根据美国公认会计原则编制财务报表,并且我们的收支只能根据管理层和董事的授权进行;以及
(iii) 提供合理的保证,以防止或及时发现可能对我们的合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置我们的资产。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件的变化而变得不足,或者政策和程序的遵守程度可能恶化。因此,即使对财务报告进行有效的内部控制,也只能为实现其控制目标提供合理的保证。
截至2022年12月31日,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)制定的2013年框架 内部控制-综合框架.
根据美国证券交易委员会为新收购的企业制定的指导方针所允许,我们将最近在2022年收购的几家业务,包括五家经销商和两个碰撞中心(“不包括的收购”)排除在截至2022年12月31日的年度财务报告内部控制年度报告范围之外。截至2022年12月31日,不包括的收购约占我们合并总资产的2.107亿美元,以及截至该日止年度的合并收入的9,240万美元。我们正在将这些业务整合到我们对财务报告的整体内部控制中,并计划将其纳入截至2023年12月31日的年度范围。
根据我们在框架下的评估 内部控制-综合框架,我们的管理层得出结论,截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
Deloitte & Touche LLP是一家独立注册会计师事务所,负责审计本10-K表格中包含的合并财务报表,该公司已发布了一份关于我们对财务报告的内部控制的证明报告。这份日期为 2023 年 2 月 16 日的报告出现在下一页上。
独立注册会计师事务所的报告
致第一集团汽车公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们根据以下标准审计了截至2022年12月31日第一集团汽车公司及其子公司(以下简称 “公司”)财务报告的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由 Treadway 委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2022年12月31日,公司根据设定的标准,在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由 COSO 发行。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2022年12月31日止年度的合并财务报表,以及我们2023年2月16日的报告对这些财务报表发表了无保留意见。
正如管理层《财务报告内部控制年度报告》中所描述的那样,管理层在其评估中排除了对五家经销商和两个碰撞中心(“不包括的收购”)的财务报告的内部控制。截至2022年12月31日,这些不包括的收购占合并总资产的2.107亿美元,以及截至该日止年度的合并收入为9,240万美元。因此,我们的审计不包括对除外收购财务报告的内部控制。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,该评估包含在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
//德勤会计师事务所
德克萨斯州休斯顿
2023年2月16日
项目 9B。其他信息
没有。
项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
根据10-K表格第G号指示,我们在本第10项中以引用方式纳入了我们为2023年年度股东大会编写的最终委托书中将要披露的信息,该委托书将在2022年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。
项目 11。高管薪酬
根据10-K表格第G号指示,我们在本第11项中以引用方式纳入了我们为2023年年度股东大会编写的最终委托书中将要披露的信息,该委托书将在2022年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
根据10-K表格第G号指示,我们在本第12项中以引用方式纳入了我们为2023年年度股东大会编写的最终委托书中将要披露的信息,该委托书将在2022年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。
项目 13。某些关系和关联交易,以及董事独立性
根据10-K表格第G号指示,我们在本第13项中以引用方式纳入了我们为2023年年度股东大会编写的最终委托书中将要披露的信息,该委托书将在2022年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。
项目 14。主要会计费用和服务
根据10-K表格第G号指示,我们在本第14项中以引用方式纳入了我们为2023年年度股东大会编写的最终委托书中将要披露的信息,该委托书将在2022年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。
第四部分
项目 15。附件、财务报表附表
(a) 作为本表格 10-K 的一部分提交的文件清单:
(1)财务报表
随附的财务报表索引中列出的财务报表作为本10-K表格的一部分提交。
(2)财务报表附表
之所以省略所有附表,是因为所需信息不存在或提供的金额不足以要求提交附表,或者因为所需信息已包含在合并财务报表及其附注中。
(3)展品索引
S-K法规第601项要求提交的证物列在本文件提交的证物之前的附录索引中,此类清单以引用方式纳入此处。
展览索引
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展览 数字 | | 描述 |
2.1# | | — | | Group 1 Automotive, Inc.、GPB Portfolio Automotive, LLC、Capstone Automotive Group, LLC、Automile Parent Holdings, LLC、Automile TY Holdings, LLC 和 Prime Real Estate Holdings, LLC(参照第 1 集团汽车公司本季度 10-Q 表季度报告附录 2.1 纳入)的收购协议,日期为2021年9月12日已于 2021 年 9 月 30 日结束) |
2.2+ | | — | | 第 1 集团汽车公司、买方和 UAB 作为介入方签订的股票购买协议,日期为 2021 年 11 月 12 日(英文翻译)(参照第 1 集团汽车公司于 2021 年 11 月 15 日提交的 8-K 表最新报告(文件编号 001-13461)附录 2.1 纳入) |
3.1 | | — | | 经修订和重述的第一集团汽车公司注册证书(参照第一集团汽车公司于2015年5月22日提交的8-K表最新报告(文件编号001-13461)附录3.1纳入) |
3.2 | | — | | A系列初级参与优先股指定证书(参照第一组截至2007年3月31日的10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录3.2纳入) |
3.3 | | — | | 第 1 集团汽车公司章程的第三次修订和重述(参照第 1 集团汽车公司于 2017 年 4 月 6 日提交的 8-K 表最新报告(文件编号 001-13461)附录 3.1 纳入) |
4.1 | | — | | 普通股证书样本(参照第 1 组 Automotive, Inc. 在 S-1 表格(注册号 333-29893)上的注册声明附录 4.1 纳入) |
4.2 | | — | | 根据1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的描述(参照第一集团汽车公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告(文件编号001-13461)附录4.8纳入) |
4.3 | | — | | 担保方第一集团汽车公司和作为受托人的富国银行全国协会签订的截至2020年8月17日的契约(参照第一集团汽车公司2020年8月17日提交的8-K表最新报告(文件编号001-13461)附录4.1纳入) |
4.4 | | — | | 2028 年到期的 4.000% 优先票据表格(参照第 1 集团汽车公司于 2020 年 8 月 17 日提交的 8-K 表最新报告(文件编号 001-13461)附录 4.1 附录 A 纳入表格) |
10.1 | | — | | 第十一次经修订和重述的循环信贷协议,自2019年6月27日起生效(参照第一集团汽车公司于2019年7月1日提交的8-K表最新报告(文件编号001-13461)附录10.1纳入) |
10.2 | | — | | 截至2020年3月3日,第一集团汽车公司、其中列出的子公司借款人、其中列出的贷款人、作为行政代理人的美国银行全国协会和作为楼层平面图代理人的Comerica Bank(参照第一集团汽车公司10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录10.2纳入的豁免和第一修正案截至2020年9月30日的季度) |
10.3 | | — | | 截至2020年10月30日,第一集团Automotive, Inc.、其中列出的子公司借款人、其中列出的贷款人、作为行政代理人的美国银行全国协会和作为平面图代理人的Comerica Bank(参照第一集团汽车公司本季度10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录10.5纳入的第十一次修订和重述的循环信贷协议第二修正案已于 2020 年 9 月 30 日结束) |
10.5 | | — | | 根据2011年7月1日生效的第八次修订和重述循环信贷协议的条款,北卡罗来纳州摩根大通银行、Comerica Bank和作为受让人的北卡罗来纳州摩根大通银行和作为受让人的大众信贷公司之间的主转让和接受协议,于2012年12月11日生效(参照第一集团汽车公司附录10.3纳入)截至2012年12月31日止年度的10-K表年度报告(文件编号001-13461) |
10.6 | | — | | Chandlers Garage Holdings Limited和BMW Financial Services(GB)有限公司之间的贷款额度截至2008年10月3日。(参照第一集团汽车公司截至2008年9月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录10.2纳入) |
10.7 | | — | | 福特汽车信贷公司汽车批发计划批发融资和担保协议申请表(参照第一集团汽车公司截至2003年6月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录10.2纳入) |
10.8 | | — | | 1997 年 9 月 4 日福特汽车公司与 Group 1 Automotive, Inc. 签订的补充条款和条件(参照第一集团汽车公司在 S-1 表格注册号 333-29893 上的注册声明附录 10.16 纳入) |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.9* | | — | | 关于在某些重报时支付或收回基于绩效的现金奖励和基于绩效的股票奖励的政策(参照第 1 组 Automotive, Inc. 提交的 2009 年 11 月 16 日提交的 8-K 表最新报告(文件编号 13461)第 5.02 项中标题为 “在某些重报时支付或追回基于绩效的现金奖励和基于绩效的股票奖励的政策” 一节纳入) |
10.10* | | — | | 第一集团 Automotive, Inc. 的赔偿协议表格(参照第一集团汽车公司于 2007 年 11 月 13 日提交的 8-K 表最新报告(文件编号 001-13461)附录 10.1 纳入) |
10.11 | | — | | 第一集团汽车公司、美国银行证券公司作为其附表1所列初始买方及其附表2所列担保人的代表,于2021年10月6日签订的购买协议(参照第一集团汽车公司2021年10月7日提交的8-K表最新报告(文件编号001-13461)附录10.1纳入) |
10.12* | | — | | 经修订和重述的第一集团汽车公司递延薪酬计划,自2021年1月1日起生效(参照第一集团汽车公司截至2020年9月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录10.3纳入) |
10.13* | | | | Group 1 Automotive, Inc. 2014 年长期激励计划(参照第 1 组 Automotive, Inc. 于 2014 年 4 月 10 日提交的附表 14A 的最终委托书附录 A 纳入) |
10.14* | | — | | 第一集团汽车公司2014年长期激励计划第一修正案,自2020年5月13日起生效(参照第一集团汽车公司截至2020年9月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录10.4纳入) |
10.15* | | — | | 附有合格退休条款的限制性股票协议表格(参照第一集团汽车公司截至2021年6月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录10.1纳入) |
10.16* | | — | | 非雇员董事幻影股票协议表格(参照第 1 组 Automotive, Inc. 于 2005 年 3 月 16 日提交的 8-K 表最新报告(文件编号 001-13461)附录 10.5 纳入) |
10.17* | | — | | 非雇员董事幻影股票协议表格(参照第一集团汽车公司截至2014年9月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录10.7纳入) |
10.18* | | — | | 员工限制性股票协议表格(参照第一集团汽车公司截至2014年9月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录10.5纳入) |
10.19* | | — | | 非雇员董事限制性股票协议表格(参照第一集团汽车公司截至2018年12月31日止年度的10-K表年度报告(文件编号001-13461)附录10.34纳入) |
10.20* | | — | | 非雇员董事幻影股票协议(现金结算)表格(参照第一集团汽车公司10-K表年度报告附录10.33(截至2018年12月31日止年度的文件编号001-13461) |
10.21* | | — | | 业绩股份单位协议表格(参照第一集团汽车公司截至2019年3月31日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录10.1纳入) |
10.22* | | — | | Group 1 Automotive, Inc. 与 Earl J. Hesterberg 之间于 2015 年 5 月 19 日生效的雇佣协议(参照第一集团汽车公司提交的 2015 年 5 月 22 日提交的 8-K 表最新报告(文件编号 001-13461)附录 10.1 纳入) |
10.23* | | — | | 第 1 集团汽车公司与 Earl J. Hesterberg 之间自 2018 年 5 月 17 日起生效的雇佣协议修正案(参照第 1 组 Automotive, Inc. 2018 年 5 月 22 日提交的 8-K 表最新报告(文件编号 001-13461)附录 10.2 纳入) |
10.24* | | — | | 第一集团汽车公司与Earl J. Hesterberg之间的雇佣协议第二修正案自2022年8月24日起生效(参照第一集团汽车公司截至2022年9月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录10.3纳入)。 |
10.25* | | — | | Group 1 Automotive, Inc. 与 Earl J. Hesterberg 之间于 2015 年 5 月 19 日生效的非竞争协议(参照第 1 集团 Automotive, Inc. 2015 年 5 月 22 日提交的 8-K 表最新报告(文件编号 001-13461)附录 10.2 纳入) |
10.26* | | — | | 第一集团汽车公司与达里尔·肯宁汉姆于2011年6月6日签订的激励性薪酬、保密、保密和非竞争协议(参照第一集团汽车公司截至2020年6月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录10.1纳入) |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.27* | | — | | 第一集团汽车公司与达里尔·肯宁汉姆之间的激励、薪酬、保密、保密和非竞争协议第一修正案自2022年8月24日起生效(参照第一集团汽车公司截至2022年9月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录10.2纳入)。 |
10.28* | | — | | Group 1 Automotive, Inc. 与 Darryl M. Burman 之间的雇佣协议于 2009 年 12 月 1 日生效(参照第一集团汽车公司于 2009 年 11 月 16 日提交的 8-K 表最新报告(文件编号 001-13461)附录 10.1 纳入) |
10.29* | | — | | Group 1 Automotive, Inc. 与 Darryl M. Burman 于 2006 年 12 月 1 日签订的激励性薪酬和非竞争协议(参照第一集团汽车公司于 2006 年 12 月 1 日提交的 8-K/A 表最新报告(文件编号 001-13461)附录 10.2 纳入) |
10.30* | | — | | Group 1 Automotive, Inc. 和丹尼尔·麦克亨利于 2020 年 6 月 1 日发出的要约信(参照第一集团汽车公司截至2020年6月30日的季度报告 10-Q 表季度报告(文件编号 001-13461)附录 10.3 纳入) |
10.31* | | — | | 第一集团汽车公司与丹尼尔·麦克亨利于2020年8月20日签订的保留、保密和非竞争协议(参照第一集团汽车公司截至2020年9月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-13461)附录10.1纳入) |
10.32*† | | — | | Group 1 Automotive, Inc. 与 Frank Grese 之间的过渡和分离协议,自 2022 年 11 月 1 日起生效 |
10.33* | | — | | Group 1 Automotive, Inc. 飞机使用政策(参照第一集团汽车公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告(文件编号001-13461)附录10.49纳入) |
10.34 | | — | | 截至2021年12月30日,第一集团汽车公司、其中上市的子借款人、其中列出的贷款人和作为行政代理人的美国银行全国协会的第十一次修订和重述的循环信贷协议的第三修正案(参照第一集团汽车公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告(文件编号001-13461)附录10.45纳入) |
10.35 | | — | | 截至2022年3月9日的第十二份经修订和重述的循环信贷协议,由第一集团汽车公司、其中列出的子公司借款人、其中上市的贷款人和作为行政代理人的美国银行全国协会签订(参照第一集团汽车公司于2022年3月10日提交的8-K表最新报告(文件编号001-13461)附录10.1合并)。 |
10.36 | | — | | 第十二次修订和重述的循环信贷协议第一修正案自2022年8月18日起生效(参照第一集团汽车公司于2022年8月23日提交的8-K表最新报告(文件编号001-13461)附录10.1纳入)。 |
21.1† | | — | | 第一集团汽车公司子公司名单 |
23.1† | | — | | 德勤会计师事务所的同意 |
| | | | |
31.1† | | — | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
31.2† | | — | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
32.1** | | — | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 |
32.2** | | — | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 |
101.INS | | — | | XBRL 实例文档 |
101.SCH | | — | | XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL | | — | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | — | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | | — | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE | | — | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
104 | | — | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
† | 随函提交 |
* | 管理合同或补偿计划或安排 |
** | 随函提供 |
# | 根据S-K法规第601 (b) (2) 项,附录和附表已省略,将应要求提供给美国证券交易委员会。 |
+ | 根据S-K法规第601 (a) (5) 项的规定,标有 (+) 的展品不包括某些非物质附表和证物。任何省略的附表和附录的副本将应要求提供给美国证券交易委员会。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并于2023年2月16日正式获得授权。
| | | | | | | | | | | |
| 第 1 集团汽车有限公司 |
| | |
| 来自: | | /s/ Daryl A. Kenningham |
| | | 达里尔·肯宁汉姆 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员以2023年2月16日规定的身份代表注册人签署如下。 | | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| |
/s/ Daryl A. Kenningham | | 总裁兼首席执行官兼董事 |
达里尔·肯宁汉姆 | | (首席执行官) |
| |
/s/ Daniel J. McHenry | | 高级副总裁兼首席财务官 |
丹尼尔·麦克亨利 | | (首席财务和会计官) |
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/s/ 斯蒂芬·奎因 | | 董事长兼董事 |
斯蒂芬·奎因 | | |
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/s/ Carin M. Barth | | 导演 |
Carin M. Barth | | |
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/s/ 林肯·达库尼亚·佩雷拉·菲略 | | 导演 |
林肯·达库尼亚·佩雷拉·菲略 | | |
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/s/ 史蒂芬·米泽尔 | | 导演 |
史蒂芬·C·米泽尔 | | |
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/s/ 史蒂芬·斯坦布鲁克 | | 导演 |
史蒂芬·斯坦布鲁克 | | |
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/s/ Charles L. Szews | | 导演 |
Charles L. Szews | | |
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/s/ 安妮·泰勒 | | 导演 |
安妮泰勒 | |
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/s/ MaryanN Wright | | 导演 |
玛丽安·赖特 | | |
财务报表索引
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独立注册会计师事务所(PCAOB)的报告 ID: 34) | F-2 |
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合并资产负债表 | | F-4 |
合并运营报表 | | F-5 |
综合收益综合报表 | | F-6 |
股东权益合并报表 | | F-7 |
合并现金流量表 | | F-8 |
合并财务报表附注 | | F-9 |
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独立注册会计师事务所的报告
致第一集团汽车公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2022年12月31日和2021年12月31日的第一集团汽车公司及其子公司(“公司”)的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益、股东权益和现金流报表,以及相关票据(统称 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)制定的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)由 Treadway 委员会赞助组织委员会发布,我们的报告日期d 2023年2月16日,对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的财务报表的审计,(1) 涉及对财务报表至关重要的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的看法,而且我们在下文通报关键审计事项时,也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
无形特许经营权 — 请参阅合并财务报表附注1、3和12
关键审计事项描述
在截至2022年12月31日的年度中,公司以总额为5.416亿美元的价格收购了七家经销商和两个碰撞中心,扣除收购的现金(“收购”)。收购被视为业务合并。因此,收购价格分配给收购的资产和根据其各自的公允价值承担的负债,包括与制造商签订的特许经营协议下的权利相关的1.274亿美元无限期无形资产。收购的无形特许经营权的公允价值是使用收益法估算的。
截至2022年12月31日,公司对这些收购和先前收购的无形特许经营权的总账面价值为5.163亿美元。公司对无形特许经营权的年度减值评估在第四季度进行,如果事件或情况表明可能减值,则更频繁地进行评估。在评估减值的无形特许经营权时,首先进行定性评估,以确定是否存在减值的可能性很大。如果得出结论,认为存在损伤的可能性很大,则进行定量测试。公允价值是使用贴现现金流模型或收入方法估算的。公司在2022财年进行的减值分析导致无形特许经营权减值130万美元。
我们将收购的收购无形特许经营权的公允价值以及减值分析中使用的公允价值估算确定为关键审计事项,因为管理层对收入增长率、未来息税折旧摊销前利润率、加权平均资本成本和终端增长率的预测做出了重要的估计和假设。这需要审计师在执行审计程序以评估管理层假设的合理性时做出高度的判断和更大的努力,包括需要我们的公允价值专家参与进来。
审计中如何解决关键审计问题
我们的收购审计程序以及与收入增长率、未来息税折旧摊销前利润率、加权平均资本成本和终端增长率预测相关的减值分析包括以下内容:
•我们测试了对无形特许经营权公允价值估算的内部控制的有效性,包括对投入、假设和计算的内部控制。
•我们通过将预测与以下预测进行比较,评估了管理层对收入增长率和未来息税折旧摊销前利润率的预测的合理性:
◦公司的历史收入和息税折旧摊销前利润率。
◦与管理层和董事会内部沟通。
◦当前的行业、市场和经济趋势。
•我们对收入增长率、未来息税折旧摊销前利润率、加权平均资本成本和终端增长率等某些假设进行了敏感度分析,以评估基本假设变化导致的公允价值的潜在变化。
•在我们的公允价值专家的协助下,我们通过以下方式评估了加权平均资本成本和终端增长率的合理性:
◦测试确定终端增长率所依据的源信息,并测试计算的数学准确性。
◦制定一系列独立估算值,并将其与管理层选择的加权平均资本成本进行比较。
/s/ 德勤会计师事务所
得克萨斯州休斯顿
2023年2月16日
自2020年以来,我们一直担任公司的审计师。
第 1 组汽车有限公司
合并资产负债表
(以百万计,股票数据除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
资产 |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 47.9 | | | $ | 14.9 | |
在途合同和车辆应收账款,净额 | | 278.5 | | | 218.9 | |
应收账款和票据,净额 | | 199.2 | | | 177.9 | |
库存 | | 1,356.6 | | | 1,073.1 | |
| | | | |
预付费用 | | 30.5 | | | 30.6 | |
其他流动资产 | | 19.1 | | | 50.4 | |
归类为待售的流动资产 | | 53.6 | | | 100.3 | |
流动资产总额 | | 1,985.3 | | | 1,666.2 | |
财产和设备,净额 | | 2,128.2 | | | 1,957.8 | |
经营租赁资产 | | 249.1 | | | 267.8 | |
善意 | | 1,661.8 | | | 1,420.2 | |
无形的特许经营权 | | 516.3 | | | 392.3 | |
其他长期资产 | | 176.8 | | | 45.0 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 6,717.5 | | | $ | 5,749.4 | |
| | | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | | |
平面图应付票据 — 信贷额度及其他,扣除抵消账户 $140.2和 $268.6,分别地 | | $ | 762.1 | | | $ | 295.0 | |
应付平面图票据——制造商关联公司,扣除抵消账户 $13.4和 $3.3,分别地 | | 243.1 | | | 236.0 | |
长期债务的当前到期日 | | 130.3 | | | 220.4 | |
当期经营租赁负债 | | 21.8 | | | 25.9 | |
应付账款 | | 488.0 | | | 457.8 | |
应计费用和其他流动负债 | | 271.5 | | | 258.6 | |
归类为待售的流动负债 | | 4.8 | | | 49.9 | |
流动负债总额 | | 1,921.4 | | | 1,543.6 | |
长期债务 | | 1,952.2 | | | 1,815.3 | |
长期经营租赁负债 | | 238.4 | | | 256.6 | |
递延所得税 | | 238.1 | | | 180.9 | |
| | | | |
其他长期负债 | | 129.8 | | 127.7 |
| | | | |
承付款和意外开支(附注17) | | | | |
股东权益: | | | | |
优先股,$0.01面值, 1,000,000授权股份; 不未发放或未决 | | — | | | — | |
普通股,$0.01面值, 50,000,000授权股份; 25,232,620和 25,336,054分别发行 | | 0.3 | | | 0.3 | |
额外的实收资本 | | 338.7 | | | 325.8 | |
留存收益 | | 3,073.6 | | | 2,345.9 | |
累计其他综合收益(亏损) | | 22.5 | | | (156.2) | |
库存股票,按成本计算; 10,940,298和 8,160,228分别为股票 | | (1,197.5) | | | (690.4) | |
股东权益总额 | | 2,237.5 | | | 1,825.2 | |
负债总额和股东权益 | | $ | 6,717.5 | | | $ | 5,749.4 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
第 1 组汽车有限公司
合并运营报表
(以百万计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | |
新车零售销售 | | $ | 7,452.5 | | | $ | 6,504.8 | | | $ | 5,428.4 | |
二手车零售销售 | | 5,673.3 | | | 4,438.8 | | | 3,055.6 | |
二手车批发销售 | | 364.6 | | | 365.7 | | | 295.8 | |
零件和服务销售 | | 2,009.5 | | | 1,591.2 | | | 1,357.4 | |
金融、保险及其他,净额 | | 722.2 | | | 581.4 | | | 463.0 | |
总收入 | | 16,222.1 | | | 13,481.9 | | | 10,600.2 | |
销售成本: | | | | | | |
新车零售销售 | | 6,627.0 | | | 5,894.0 | | | 5,109.1 | |
二手车零售销售 | | 5,359.6 | | | 4,084.6 | | | 2,850.7 | |
二手车批发销售 | | 364.6 | | | 340.9 | | | 285.6 | |
零件和服务销售 | | 905.8 | | | 721.8 | | | 620.8 | |
总销售成本 | | 13,256.9 | | | 11,041.2 | | | 8,866.1 | |
毛利 | | 2,965.2 | | | 2,440.7 | | | 1,734.1 | |
销售、一般和管理费用 | | 1,783.3 | | | 1,477.2 | | | 1,138.2 | |
折旧和摊销费用 | | 88.4 | | | 77.4 | | | 73.5 | |
资产减值 | | 2.1 | | | 1.7 | | | 26.7 | |
运营收入 | | 1,091.4 | | | 884.4 | | | 495.7 | |
利息支出: | | | | | | |
平面图利息支出 | | 27.3 | | | 27.6 | | | 39.2 | |
其他利息支出,净额 | | 77.5 | | | 55.8 | | | 61.9 | |
| | | | | | |
债务消灭造成的损失 | | — | | | — | | | 13.7 | |
其他费用 | | 1.2 | | | — | | | — | |
所得税前收入 | | 985.3 | | | 800.9 | | | 380.8 | |
所得税准备金 | | 231.1 | | | 175.5 | | | 84.2 | |
来自持续经营业务的净收益 | | 754.2 | | | 625.4 | | | 296.7 | |
已终止业务的净亏损 | | (2.7) | | | (73.3) | | | (10.2) | |
净收入 | | $ | 751.5 | | | $ | 552.1 | | | $ | 286.5 | |
每股基本收益: | | | | | | |
持续运营 | | $ | 47.46 | | | $ | 34.23 | | | $ | 16.11 | |
已终止的业务 | | (0.17) | | | (4.01) | | | (0.55) | |
总计 | | $ | 47.29 | | | $ | 30.22 | | | $ | 15.55 | |
摊薄后每股收益: | | | | | | |
持续运营 | | $ | 47.31 | | | $ | 34.11 | | | $ | 16.06 | |
已终止的业务 | | (0.17) | | | (4.00) | | | (0.55) | |
总计 | | $ | 47.14 | | | $ | 30.11 | | | $ | 15.51 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | |
基本 | | 15.4 | | | 17.7 | | | 17.8 | |
稀释 | | 15.5 | | | 17.7 | | | 17.8 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
第 1 组汽车有限公司
综合收益合并报表
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | | $ | 751.5 | | | $ | 552.1 | | | $ | 286.5 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | |
外币折算调整净额: | | | | | | |
未实现的外币折算调整 | | (27.2) | | | (6.7) | | | (8.7) | |
与巴西处置相关的累计外币折算调整的重新分类 | | 122.8 | | | — | | | — | |
其他累计外币折算调整数的重新分类 | | 1.5 | | | — | | | — | |
外币折算调整,扣除重新分类后的净额 | | 97.1 | | | (6.7) | | | (8.7) | |
利率风险管理活动的未实现净收益(亏损),扣除税款: | | | | | | |
该期间产生的未实现收益(亏损),扣除税款(准备金)收益美元(25.8), $(6.9) 和 $11.4,分别地 | | 84.1 | | | 22.6 | | | (36.7) | |
对利率互换终止后的已实现亏损的重新分类调整包含在销售和收购中,扣除税款为美元—, $—和 $—, r分别地 | | — | | | — | | | 0.1 | |
回忆利息支出中包含的(收益)亏损的归类调整,扣除税款(准备金)收益美元(0.8), $1.8和 $2.6,分别地 | | (2.5) | | | 5.8 | | | 8.2 | |
与已取消指定利率互换相关的重新分类,扣除税收优惠—, $1.9和 $—,分别地 | | — | | | 6.1 | | | — | |
利率风险管理活动的未实现收益(亏损),扣除税款 | | 81.6 | | | 34.5 | | | (28.4) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | 178.7 | | | 27.8 | | | (37.1) | |
综合收入 | | $ | 930.2 | | | $ | 579.9 | | | $ | 249.4 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
第 1 组汽车有限公司
股东权益合并报表
(以百万计,股票数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 财政部 股票 | | 总计 |
| 股份 | | 金额 | |
余额,2019 年 12 月 31 日 | 25,486,711 | | | $ | 0.3 | | | $ | 295.3 | | | $ | 1,542.4 | | | $ | (147.0) | | | $ | (435.3) | | | $ | 1,255.7 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 286.5 | | | — | | | — | | | 286.5 | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (37.1) | | | — | | | (37.1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80.2) | | | (80.2) | |
股票薪酬计划和其他计划中库存股的净发行量 | (53,663) | | | — | | | (19.4) | | | — | | | — | | | 22.7 | | | 3.3 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 32.3 | | | — | | | — | | | — | | | 32.3 | |
申报的股息 ($)0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (11.0) | | | — | | | — | | | (11.0) | |
| | | | | | | | | | | | | |
余额,2020 年 12 月 31 日 | 25,433,048 | | | $ | 0.3 | | | $ | 308.3 | | | $ | 1,817.9 | | | $ | (184.0) | | | $ | (492.8) | | | $ | 1,449.6 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 552.1 | | | — | | | — | | | 552.1 | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27.8 | | | — | | | 27.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (210.6) | | | (210.6) | |
股票薪酬计划和其他计划中库存股的净发行量 | (96,994) | | | — | | | (10.8) | | | — | | | — | | | 13.0 | | | 2.2 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 28.3 | | | — | | | — | | | — | | | 28.3 | |
申报的股息 ($)1.33每股) | — | | | — | | | — | | | (24.1) | | | — | | | — | | | (24.1) | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 25,336,054 | | | $ | 0.3 | | | $ | 325.8 | | | $ | 2,345.9 | | | $ | (156.2) | | | $ | (690.4) | | | $ | 1,825.2 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 751.5 | | | — | | | — | | | 751.5 | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 178.7 | | | — | | | 178.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (521.2) | | | (521.2) | |
股票薪酬计划和其他计划中库存股的净发行量 | (103,434) | | | — | | | (14.1) | | | — | | | — | | | 14.2 | | | 0.1 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 27.0 | | | — | | | — | | | — | | | 27.0 | |
申报的股息 ($)1.50每股) | — | | | — | | | — | | | (23.9) | | | — | | | — | | | (23.9) | |
| | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 25,232,620 | | | $ | 0.3 | | | $ | 338.7 | | | $ | 3,073.6 | | | $ | 22.5 | | | $ | (1,197.5) | | | $ | 2,237.5 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
第 1 组汽车有限公司
合并现金流量表
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
来自经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | | $ | 751.5 | | | $ | 552.1 | | | $ | 286.5 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | | |
折旧和摊销 | | 89.3 | | | 78.9 | | | 75.8 | |
经营租赁资产的变化 | | 29.5 | | | 25.0 | | | 24.0 | |
递延所得税 | | 28.0 | | | 31.0 | | | (0.9) | |
资产减值 | | 8.5 | | | 79.2 | | | 37.7 | |
基于股票的薪酬 | | 27.0 | | | 28.3 | | | 32.3 | |
债务折扣和发行成本的摊销 | | 3.0 | | | 2.5 | | | 3.2 | |
处置资产的收益 | | (41.1) | | | (6.0) | | | (5.8) | |
债务消灭造成的损失 | | — | | | 3.8 | | | 13.7 | |
其他 | | 0.5 | | | 2.6 | | | 2.2 | |
扣除收购和处置后的资产和负债变动: | | | | | | |
应付账款和应计费用 | | 66.5 | | | 48.1 | | | (45.9) | |
应收账款和票据 | | (17.4) | | | 11.2 | | | 21.2 | |
库存 | | (282.1) | | | 529.8 | | | 416.1 | |
在途合同和车辆应收账款 | | (55.4) | | | (6.4) | | | 43.5 | |
预付费用和其他资产 | | 0.4 | | | (2.1) | | | 56.9 | |
平面图应付票据——制造商附属公司 | | 7.5 | | | (90.7) | | | (132.2) | |
递延收入 | | (0.4) | | | (1.5) | | | (0.5) | |
经营租赁负债 | | (29.4) | | | (25.9) | | | (22.3) | |
经营活动提供的净现金 | | 585.9 | | | 1,259.6 | | | 805.4 | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | |
为收购支付的现金,净额,包括偿还卖方应付的平面图票据25.3, $65.2和 $—,分别地 | | (528.7) | | | (1,099.6) | | | (1.3) | |
处置特许经营权、财产和设备的收益 | | 141.4 | | | 24.8 | | | 29.8 | |
购买财产和设备 | | (155.5) | | | (143.6) | | | (103.2) | |
出售已终止业务的收益,净额 | | 59.4 | | | — | | | — | |
其他 | | (1.3) | | | (33.3) | | | — | |
用于投资活动的净现金 | | (484.6) | | | (1,251.7) | | | (74.7) | |
来自融资活动的现金流量: | | | | | | |
信贷额度借款 — 平面图额度等 | | 10,236.1 | | | 8,333.2 | | | 9,998.1 | |
信贷额度还款——平面图额度等 | | (9,766.5) | | | (8,801.8) | | | (10,374.0) | |
信贷额度借款——收购额度 | | 406.6 | | | 349.3 | | | 284.0 | |
信贷额度还款——收购额度 | | (429.6) | | | (66.6) | | | (309.5) | |
债务发行成本 | | (4.6) | | | (2.8) | | | (9.0) | |
优先票据的借款 | | — | | | 200.0 | | | 550.0 | |
优先票据的偿还 | | — | | | — | | | (857.9) | |
其他债务的借款 | | 315.5 | | | 334.3 | | | 271.9 | |
其他债务的本金支付 | | (286.4) | | | (187.3) | | | (134.0) | |
员工股票购买计划的收益 | | 19.5 | | | 15.2 | | | 9.6 | |
为股票薪酬支付预扣税 | | (11.8) | | | (13.0) | | | (6.2) | |
| | | | | | |
普通股回购,金额基于结算日期 | | (521.2) | | | (210.6) | | | (80.2) | |
已支付的股息 | | (23.7) | | | (23.9) | | | (11.0) | |
其他 | | (1.2) | | | — | | | — | |
用于融资活动的净现金 | | (67.3) | | | (74.0) | | | (668.1) | |
汇率变动对现金的影响 | | (4.8) | | | (2.5) | | | (3.4) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | 29.2 | | | (68.6) | | | 59.2 | |
现金和现金等价物,期初 | | 18.7 | | | 87.3 | | | 28.1 | |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 47.9 | | | $ | 18.7 | | | $ | 87.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
1. 会计政策的列报、合并和摘要的基础
列报和合并的基础
随附的合并财务报表及其附注是根据美国公认会计原则编制的,反映了母公司Group 1 Automotive, Inc. 及其子公司的合并账目,所有这些公司均为全资拥有。在合并过程中,所有公司间余额和交易均已清除。 在本合并财务报表附注中,Group 1 Automotive, Inc. 及其子公司统称为 “公司”。
2021年11月12日,公司与Original Holdings S.A.(“买方”)签订了股票购买协议(“巴西协议”)。根据《巴西协议》中规定的条款和条件,买方同意收购 100%该公司巴西业务(“巴西出售集团”)的已发行和未偿还股权,价格约为巴西雷亚尔 510.0百万现金(“巴西处置”)。 2022年7月1日,该公司完成了巴西的出售。 巴西处置集团符合申报持有待售和已终止业务的标准。因此,巴西处置集团的相关资产、负债和经营业绩在所有报告期内均列为已终止业务(“巴西已终止业务”)。巴西处置小组此前被纳入巴西分部。自2021年第四季度起,公司将调整为 二应报告的细分市场:美国和英国 请参阅注释 20. 细分信息了解有关公司细分市场的更多信息。
除非另有说明,否则本合并财务报表中的披露仅反映持续经营业务。上期的某些金额,主要与巴西已终止的业务有关,已在合并财务报表和随附附注中进行了重新分类,以符合本期的列报方式。请参阅注释 4。已终止业务和其他资产剥离,了解有关巴西已终止业务的更多信息。
由于四舍五入,合并财务报表和随附附注中的某些金额可能无法计算。所有计算均使用所有期间的未四舍五入金额计算。管理层认为,这些合并财务报表反映了所有必要的正常经常性调整,以便在所有重大方面公允列报公司在本报告所述期间的财务状况和经营业绩。
在截至2020年12月31日的年度中,公司记录的期外调整为美元10.6百万,导致增加到 销售、一般和管理费用和 额外的实收资本纠正前几年向因非实质性服务条件处理不当而未及时确认的符合退休条件的雇员发放的基于股票的薪酬。对截至2020年12月31日的年度的影响是净收入减少了美元9.7百万美元,导致摊薄后的每股普通股收益减少了美元0.53。根据定量和定性评估,这种调整对以前报告的任何时期的影响都不大。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制公司财务报表需要管理层做出某些估计和假设。这些估计和假设影响到报告的资产和负债金额、资产负债表日或有资产和负债的披露以及报告期内确认的收入和支出金额。管理层根据历史经验和其他假设分析了公司的估计,这些假设在这种情况下被认为是合理的,但是,实际业绩可能与此类估计存在重大差异。管理层在随附的合并财务报表中做出的重大估计,包括但不限于库存估值调整、未来金融、保险和VSC费用退款准备金、自保财产和意外伤害保险敞口、企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值、商誉和无形特许经营权的估值以及潜在诉讼准备金。
收入确认
请参阅附注2中对公司收入来源和与收入确认相关的会计政策的讨论。收入。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括活期存款和其他各种短期投资,其原始到期日为购买之日为三个月或更短。
应收款
参见注释 8。应收账款、净资产和合同资产,以进一步讨论公司的应收账款和相关的会计政策。
库存
新车和二手零售车辆按特定成本或可变现净价值中较低者运输。具体费用包括为购置车辆而支付的金额,加上翻新、设备增加和运输的费用。在确定新车和二手车的具体成本或可变现净价值中较低者时,公司会考虑历史损失经历和当前的市场趋势。
零件和配件库存按成本或可变现净值的较低值估值,并按先入先出的方式确定。公司因向客户出售零件而产生的运费,这些费用包含在 销售成本在合并运营报表中。
一旦达到适用的激励目标,某些制造商就会以购买折扣的形式提供车辆折扣。激励目标通常包括在指定时间内订购和/或销售某些型号和/或库存量的批量激励。公司还从汽车制造商那里购买新车零售的零部件,获得经销商回扣和激励金。此外,公司还从某些汽车制造商那里获得利息援助,这反映为车辆购买价格折扣。回扣、利息补助和其他经销商激励措施降低了合并资产负债表中的库存成本,并反映为减少了 销售成本在车辆销售时出现在合并运营报表中。
请参阅注释 9。库存供进一步讨论公司的库存账目。
财产和设备,净额
按成本入账的财产和设备按资产的估计使用寿命与估计的残值按直线法折旧。租赁权益的改善按估计租赁期限或资产的估计使用寿命两者中较小者进行资本化和摊销。
财产和设备的估计使用寿命如下: | | | | | | | | |
| | 估计的 有用的生命 以年为单位 |
| |
| | |
| | |
建筑物和租赁权改善 | | 25到 50 |
| | |
机械和经销商设备 | | 7到 20 |
办公设备、家具和固定装置 | | 3到 20 |
公司车辆 | | 3到 5 |
用于改善或延长资产使用寿命的重大增建或改进的支出记作资本。不改善或延长资产寿命的小规模更换和例行维护和维修,按发生费用记账。处置按成本减去累计折旧后的扣除,由此产生的任何收益或损失均反映在 销售、一般和管理费用在合并运营报表中。
当事件或情况表明此类资产的账面价值可能无法收回时,公司会对运营中使用的长期资产进行减值分析。该审查包括将资产组的账面金额与其预期的未来未贴现现金流进行比较。对未来预期现金流的估计是管理层根据现有信息以及合理和可支持的假设得出的最佳估计。如果资产集团的账面金额超过其未来的未贴现现金流,则减值费用按其账面金额超过其公允价值的金额来衡量。 请参阅附注 10。财产和设备,网络供进一步讨论。房地产的公允价值通常基于第三方评估,第三方评估要求调整基于市场的估值输入,以反映被测房产与可比房产之间的不同特征,后者在公允价值层次结构中被视为三级投入详见注释7。金融工具和公允价值计量。
业务合并
业务收购按收购会计方法核算,根据收购会计方法,公司衡量和确认收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值。自收购之日起,被收购实体的经营业绩包含在随附的合并经营报表中。对于重大收购,公司通常使用第三方专家来确定所收财产的公允价值。
企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值是使用各种假设估算的。最重要的假设,以及最需要判断的假设,涉及财产和无形特许经营权的估计公允价值。
如果在收购发生的报告期结束时尚未完成企业合并的初始核算,则将记录估算值并披露这些空旷区域。公司将根据在收购之日起一年内获得的新信息,记录对初步估算的任何重大调整。
请参阅注释 3。收购以进一步讨论公司的业务合并。
商誉和无形特许经营权
商誉是指收购之日收购企业的收购价格超过收购的有形和无形资产净值的公允价值。公司组织为 二地理区域、美国地区和英国地区。公司已确定每个地区代表一个申报单位,用于评估商誉的减值情况。
除了商誉外,公司还在经销商层面确认与制造商签订的特许经营协议下的权利的单独可识别的无形资产。公司的大部分特许经营协议将无限期延续。根据与制造商的历史,公司认为,这些协议可以在不花大笔费用的情况下续订。因此,公司根据特许经营协议获得权利的无形资产被视为不摊销的无限期活期无形资产,预计将在无限期内为公司的现金流做出贡献。
自10月31日起,公司每年对商誉和无形特许经营权进行减值评估,如果事件或情况表明可能发生减值,则更频繁地评估商誉和无形特许经营权。
参见附注12。无形特许经营权和商誉,用于进一步讨论公司的商誉和无形资产,包括减值测试的结果。
所得税
公司需缴纳联邦一级和联邦一级的所得税 17美国和英国各州都有独特的税收计算方法。由于每个司法管辖区产生的收入额因时期而异,因此公司的有效税率可能会根据每个司法管辖区产生的应纳税所得额的比例而有所不同。
公司采用负债法核算所得税。在这种方法下,递延所得税是根据资产和负债的财务报告和纳税基础之间的差异记录的,并使用已颁布的税率和在标的资产变现或负债结算时生效的法律来衡量。当部分或全部递延所得税资产很可能无法变现时,估值补贴会减少递延所得税资产。公司已确认扣除估值补贴后的递延所得税资产,其认为这些资产将变现,主要基于对未来应纳税所得额的假设。参见附注 15。所得税待进一步讨论。
衍生金融工具
公司持有由利率互换组成的衍生金融工具,这些工具被指定为现金流套期保值。请参阅附注7中对公司与其衍生金融工具(包括公允价值计量)相关的会计政策的讨论。金融工具和公允价值计量。
广告
公司承担所产生的广告费用。广告费用包含在 销售、一般和管理费用在合并运营报表中,合计 $76.5百万, $65.8百万和美元49.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为百万美元。公司从某些汽车制造商那里获得广告援助,公司必须将其用于合格的广告,并接受制造商的审计和退款。这笔援助记作收入中销售和收购开支的减少,金额为o $17.4百万, $14.9百万和美元13.0百万 为了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年份。
现金流量表
对于所有新的车辆平面图借款,汽车制造商直接从公司的信贷额度中提取资金,没有流入或流出公司的现金流。关于美国二手车融资的借款,公司的融资额最高为 85%二手车库存的价值和借入的资金从贷款人直接流向公司。在英国,公司选择为哪些二手车融资,借款直接从贷款人那里流向公司。
不包括附注13所定义的循环信贷额度下参与公司银团贷款集团的制造商关联贷款机构的现金流。Floolplan 应付票据,与汽车制造商有关联的贷款机构的所有借款和向其还款,均在合并现金流量表的经营活动现金流中列报。来自公司信贷额度的所有借款和还款(包括来自或流向参与循环信贷额度的制造商关联贷款机构的现金流)均在融资活动产生的现金流中列报。
租赁
请参阅附注11中对公司租赁和相关会计政策的讨论。租赁。
外币兑换
公司英国子公司的本位币为英镑。外国子公司的所有资产和负债均使用期末汇率折算成美元,所有收入和支出均按相应期间的平均汇率折算。折算调整产生的损益记入股东权益的累计其他综合收益(亏损)中。
2. 收入
该公司的收入主要来自销售新车和二手车;销售汽车零部件;提供维护和维修服务;安排车辆融资以及销售服务和其他保险合同。下文将讨论每个流的收入确认。关于从公司经销商到客户的运费和运费,公司的政策是在此范围内确认此类成本 销售成本s 在合并运营报表中。向客户征收并汇给政府当局的税款在公司的合并财务报表中按净额报告,因此不包括在收入中。
下表显示了公司按地域细分的收入(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| | 美国 | | 英国。 | | 总计 |
| | | | | | |
新车零售销售 | | $ | 6,238.5 | | | $ | 1,214.0 | | | $ | 7,452.5 | |
二手车零售销售 | | 4,531.5 | | | 1,141.8 | | | 5,673.3 | |
二手车批发销售 | | 238.8 | | | 125.8 | | | 364.6 | |
新车和二手车总销量 | | 11,008.8 | | | 2,481.6 | | | 13,490.4 | |
零件和服务销售 (1) | | 1,761.4 | | | 248.2 | | | 2,009.5 | |
金融、保险及其他,净额 (2) | | 656.9 | | | 65.2 | | | 722.2 | |
总收入 | | $ | 13,427.1 | | | $ | 2,795.1 | | | $ | 16,222.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 美国 | | 英国。 | | 总计 |
| | | | | | |
新车零售销售 | | $ | 5,371.4 | | | $ | 1,133.3 | | | $ | 6,504.8 | |
二手车零售销售 | | 3,356.3 | | | 1,082.5 | | | 4,438.8 | |
二手车批发销售 | | 232.2 | | | 133.6 | | | 365.7 | |
新车和二手车总销量 | | 8,959.9 | | | 2,349.4 | | | 11,309.3 | |
零件和服务销售 (1) | | 1,361.4 | | | 229.8 | | | 1,591.2 | |
金融、保险及其他,净额 (2) | | 525.0 | | | 56.4 | | | 581.4 | |
总收入 | | $ | 10,846.3 | | | $ | 2,635.6 | | | $ | 13,481.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | 美国 | | 英国。 | | 总计 |
| | | | | | |
新车零售销售 | | $ | 4,406.6 | | | $ | 1,021.8 | | | $ | 5,428.4 | |
二手车零售销售 | | 2,348.5 | | | 707.2 | | | 3,055.6 | |
二手车批发销售 | | 169.4 | | | 126.4 | | | 295.8 | |
新车和二手车总销量 | | 6,924.5 | | | 1,855.3 | | | 8,779.8 | |
零件和服务销售 (1) | | 1,162.6 | | | 194.8 | | | 1,357.4 | |
金融、保险及其他,净额 (2) | | 416.3 | | | 46.6 | | | 463.0 | |
总收入 | | $ | 8,503.4 | | | $ | 2,096.8 | | | $ | 10,600.2 | |
(1) 公司选择不披露与其维护和维修服务剩余履约义务相关的收入,因为这些合同的期限不到一年。
(2) 包括已识别的可变对价 $30.8百万, $22.3百万和美元27.6期间百万 截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别与公司追溯性佣金收入合同在前几个时期履行的履约义务有关。有关这些安排的进一步讨论,请参阅本说明中的 “车辆融资安排以及服务销售和其他保险合同” 部分。参见注释 8。与融资安排和销售服务和保险合同的收入相关的公司合同资产余额的应收账款、净资产和合同资产。
新车和二手零售车销售
出售新车和二手车的收入在向客户交付车辆时确认,这是控制权转让发生的时刻,也是履行履约义务的时刻。在某些情况下,公司使用第三方运输公司来为向客户交付二手车提供便利。
新车和二手车销售的交易价格是每辆车的独立销售价格,通常在履约义务履行后的30天内结算。
二手车批发销售
当公司使用第三方拍卖来促进向客户交付二手车时,公司已确定拍卖是该安排下的代理人。因此,公司在通过拍卖向客户交付车辆时按毛额确认收入和销售成本,这是控制权转让发生和履约义务得到履行的时刻。
汽车批发销售的交易价格由拍卖过程中的中标者确定,通常在履约义务履行后的30天内结算。
零件销售
销售车辆零件的收入在向客户交付零件时确认,这是控制权转让发生的时刻,也是履行履约义务的时刻。
汽车零部件销售的交易价格是每个零件的独立销售价格,通常在履约义务履行后的30天内结算。
服务销售
该公司提供维护和维修服务,包括碰撞修复。
在某些司法管辖区,公司拥有可强制执行的权利,为迄今为止根据未完成的工作订单完成的履约付款,因此,车辆维护和维修服务的控制权移交以及履行对客户的履约义务会随着时间的推移而发生。对于这些有资格随着时间的推移获得收入确认的合同,公司使用输入法来衡量进展和确认收入,利用产生的人工成本来估算公司拥有可强制执行的付款权的服务。公司认为,这种方法是衡量进展的最客观的衡量标准,可以真实地描述公司向客户转移服务的情况。
维护和维修服务的交易价格是执行服务时使用的人工和(如果适用)车辆零件的总和,以及向客户收取的成本以上的利润总额。
安排车辆融资、销售服务和其他保险合同
公司从金融与保险提供商那里获得佣金,用于安排车辆融资以及销售服务和其他保险产品。在与F&I提供商签订的这些合同的背景下,公司已确定它是F&I提供商的代理商。
公司有一项与F&I合同相关的单一履约义务,即为车辆融资或保险产品的销售提供便利。这些合同的收入在F&I提供商与客户之间签订的便利合同得到履行时确认,也就是履行履约义务的时候。
关于这些合同的预付佣金,交易价格是执行的每份合同所赚取的金额,通常在履约满意后的30天内收取。
退款
如果客户提前终止合同,将来可能会向公司收取的F&I合同佣金或VSC费用。未来估计要收回的款项的储备金,即可变对价,记为减少至 金融、保险及其他,净额在合并运营报表中。准备金是根据公司的历史退款结果和适用合同的终止条款估算的,是 $65.1百万和美元58.3百万英镑分别是 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日。
追溯佣金和相关的合同资产
在某些情况下,公司还通过参与公司出售的产品合约组合的未来盈利能力来赚取追溯佣金收入。这种或有对价是可变的,通常在履约义务履行后的五到七年内结算。公司利用 “预期价值” 方法来预测公司有权获得的对价金额,但须遵守估算的限制。期望价值法下的估计金额在F&I提供商与客户之间签订的便利合同得到履行时,即履行履约义务时预先累计。估计金额反映为合同资产 其他流动资产和其他长期资产在合并资产负债表中,直到获得此类对价的权利变得无条件为止,届时到期金额将重新归类为应收账款。可变对价估计金额的变化通过收入进行调整。
截至2022年12月31日的年度内,合同资产的变化反映在下表中(以百万计): | | | | | | | | |
| | F&I,Net |
合约资产,2022年1月1日 | | $ | 37.5 | |
期内与收入确认相关的变动 | | 30.8 | |
在此期间开具的发票金额 | | (20.5) | |
合约资产,2022年12月31日 | | $ | 47.9 | |
3. 收购
主要收购
2021年11月,公司完成了对Prime Automotive Group(“Prime”)的收购,包括 28经销商、某些房地产和 三美国东北部的碰撞中心(统称为 “主要收购”),总对价为 $934.2百万。
公司分析和评估了与不动产、设备和物业租赁合同有关的所有可用信息,确定2021年确定的初步公允价值是适当的,在截至2022年12月31日的年度中,这些公允价值没有进行任何重大调整。该公司此前记录了 $33.4作为Prime收购的一部分,收购另一家经销商的押金为百万美元,该收购截至2021年12月31日尚未结束。截至2022年12月31日,公司仍在等待分销商批准以获得额外经销商的所有权。P根据与卖方的购买协议, 卖方对分销商提起法律诉讼, 迫使经销商批准出售。2022年3月,在合同向卖方发放与经销商相关的托管资金后,这笔存款被确认为已支付的额外对价,并反映为额外商誉,因此与Prime收购相关的对价总额为美元967.6百万。Prime 收购的结果包含在美国板块中。出于所得税的目的,商誉可以扣除。
下表汇总了截至2022年12月31日已支付的对价以及收购资产和承担的负债的总金额(以百万计):
| | | | | | | | |
全部对价 | | $ | 967.6 | |
收购的可识别资产和承担的负债 | | |
库存 | | $ | 136.7 | |
财产和设备 | | 266.8 | |
无形的特许经营权 | | 135.3 | |
经营租赁资产 | | 58.3 | |
其他资产 (1) | | 62.2 | |
收购的资产总额 | | 659.3 | |
经营租赁负债 | | 56.6 | |
其他负债 (2) | | 38.3 | |
承担的负债总额 | | 94.9 | |
可识别净资产总额 | | 564.4 | |
| | |
善意 | | $ | 403.2 | |
(1) 与Prime收购相关的其他资产包括 $55.3截至收购之日,被归类为待售资产的百万美元。有关更多详细信息,请参阅下表。
(2) 与Prime收购有关的其他负债包括 $1.7截至收购之日,被归类为待售的百万负债。有关更多详细信息,请参阅下表。
| | | | | | | | |
截至收购之日归类为待售的主要资产(单位:百万) | | |
库存 | | $ | 10.4 | |
财产和设备 | | 28.1 | |
经营租赁资产 | | 1.7 | |
善意 | | 15.1 | |
归类为待售的其他资产总额 | | $ | 55.3 | |
截至收购之日归类为待售的主要负债(单位:百万) | | |
经营租赁负债 | | $ | 1.7 | |
该公司记录了 $12.9在截至2021年12月31日的年度中,归因于Prime收购的收购相关成本的百万美元。这些费用包含在 销售、一般和管理费用在合并运营报表中。
该公司的合并运营报表包括截至2022年12月31日止年度归属于Prime的收入和净收益,的 $1.7十亿和美元110.2百万,分辨率幽灵地。这些归属于Prime的收入和净收入金额包括截至出售之日的金额,这些门店自收购Prime收购之日以来已处置的某些门店。
该公司的合并运营报表包括自收购之日起至2021年12月31日期间归属于Prime的收入和净收益,为美元199.9百万和美元14.3分别是百万。
以下未经审计的预计财务信息显示了公司的合并信息,就好像Prime收购发生在2020年1月1日一样(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| | 2021 | | 2020 |
| | |
收入 | | $ | 15,243.5 | | | $ | 12,469.8 | |
净收入 | | $ | 594.7 | | | $ | 290.0 | |
预估数据可能无法表明如果这些事件在报告所述期间开始时实际发生会得到的结果,也不是对未来结果的预测。
其他收购
在截至2022年12月31日的年度中,公司收购了 六美国的经销商和碰撞中心。为这些经销商支付的总对价为美元,这些经销商被视为业务合并507.5百万,扣除获得的现金。与这些收购相关的商誉和无形特许经营权总计 $236.1百万和美元127.4分别是百万.
在截至2022年12月31日的年度中, 该公司收购了位于英国的经销商和相关的碰撞中心按业务合并计入的代价为$34.1百万,包括已支付的现金 $32.9百万美元和应付款 $1.2百万,扣除获得的现金。与收购相关的商誉总计 $10.2百万。
在截至2021年12月31日的年度中, 该公司收购 五美国的经销商和 七英国的经销商为这些经销商支付的总对价(计为业务合并)总计为 $166.8百万,扣除获得的现金。与这些收购相关的商誉和无形特许经营权总计 $70.1百万和美元27.2分别是百万。
在截至2020年12月31日的年度中,该公司收购了位于美国的碰撞中心,该中心已整合到现有经销商中。作为业务合并计入的已支付对价总额为 $1.3百万。
4. 已终止业务和其他资产剥离
巴西已终止业务
2021年11月12日,公司签订了一项协议,以实现巴西处置。销售价格约为巴西雷亚尔 510.0百万美元包括截至巴西处置日(定义见此处)的扣留金额,用于一般陈述和担保 BRL 115.0百万,将在托管中持有,期限为 五年自交易结束之日起(“巴西处置托管”)。 在结束时 五年在此期间,巴西处置托管中持有的剩余资金将发放给公司。 这笔款项已包含在收到的收益中。
2022年7月1日(“巴西处置日”),公司完成了对巴西的出售。公司录得的净亏损总额为 $87.5百万美元来自巴西,其中 $10.0截至年底,已确认百万美元 2022年12月31日和 $77.5截至年底,已确认百万美元 2021年12月31日。销售损失作为业绩的一部分列报 已终止的业务.
出售外国实体后,记录在境内的金额 累计其他综合收益(亏损)合并资产负债表上的(“AOCI”)必须重新归类为处置之日的收益。 为了确定巴西出售的净收益或亏损,公司纳入了以下记录的货币折算调整 AOCI作为亏损 $122.8百万归属于巴西处置集团。出售损失表明资产减值,但是,损失完全是由于折算调整的重新归类所致 AOCI。在巴西处置日之前,公司对为巴西出售而持有的待售资产记录了估值补贴,以反映不归因于巴西处置集团内部特定资产的预期损失。在巴西处置日及之后,公司将归属于巴西出售集团的货币折算亏损重新归类为收益。货币折算损失被先前记录的估值补贴的撤销所抵消。
此外,巴西出售的收购价格以巴西雷亚尔计价,受外币汇率风险影响。为了部分降低这种风险,公司以无成本项圈的形式签订了将巴西雷亚尔兑换成美元的外币衍生品,以保护公司免受美元的巨大下行敞口70.0预期收购对价的百万美元。与外币衍生品相关的损失在下表中列为增量出售成本,并被处置收益公允价值的相应外币影响所完全抵消。2022年6月30日,公司结算外币衍生品亏损美元8.4百万。
在巴西处置日之后,公司获得了与巴西出售美元相关的营运资金调整的额外收益4.1百万。由此产生的收益在已终止的业务中确认,并包含在截至年度的净亏损中 如上所述,2022年12月31日。
此外,经公司批准,买方与巴西税务机关就BRL达成了与巴西处置相关的税收和解协议 23.0百万美元或大约 $4.5百万。结算是在以下时间内累积的 应计费用和其他流动负债在合并资产负债表上并记录为所得税准备金计入已终止的业务,并包含在截至年度的净亏损中 2022年12月31日。结算将在一年内从现有的巴西处置托管余额中支付。
截至 2022年12月31日,该公司的剩余应收账款余额为美元22.8与巴西处置托管相关的百万美元记录在 其他长期资产在合并资产负债表上,其中 $7.8预计将支付100万美元,以结清公司在巴西处置日之后保留的应计负债部分,包括上述税收结算。
下表汇总了截至2022年12月31日处置所得收益的公允价值和处置资产的净账面价值(百万美元):
| | | | | | | | | |
处分所得收益的公允价值 | | $ | 92.5 | | |
已处置的净资产 | | 48.8 | | |
汇率折算调整前的收益 | | 43.7 | | |
AOCI 中记录的货币折算损失金额 | | (122.8) | | |
增量销售成本 | | 8.4 | | |
出售巴西的净亏损 | | $ | (87.5) | | |
巴西已终止业务的业绩如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | |
新车零售销售 | | $ | 109.0 | | | $ | 205.6 | | | $ | 152.4 | |
二手车零售销售 | | 44.0 | | | 58.1 | | | 50.0 | |
二手车批发销售 | | 10.1 | | | 11.3 | | | 12.3 | |
零件和服务销售 | | 23.8 | | | 38.7 | | | 31.9 | |
金融、保险及其他,净额 | | 3.3 | | | 6.1 | | | 5.0 | |
总收入 | | 190.2 | | | 319.8 | | | 251.6 | |
销售成本: | | | | | | |
新车零售销售 | | 98.5 | | | 184.9 | | | 141.3 | |
二手车零售销售 | | 41.2 | | | 53.1 | | | 46.3 | |
二手车批发销售 | | 10.0 | | | 10.5 | | | 11.5 | |
零件和服务销售 | | 14.5 | | | 22.0 | | | 17.7 | |
总销售成本 | | 164.2 | | | 270.6 | | | 216.7 | |
毛利 | | 26.1 | | | 49.2 | | | 34.8 | |
销售、一般和管理费用 | | 15.1 | | | 34.3 | | | 31.1 | |
折旧和摊销费用 | | 0.9 | | | 1.5 | | | 2.3 | |
资产减值 | | 6.3 | | | 77.5 | | | 11.1 | |
来自已终止业务的收入(亏损) | | 3.7 | | | (64.1) | | | (9.6) | |
| | | | | | |
平面图利息支出 | | 1.4 | | | 1.1 | | | 0.3 | |
其他利息(收入)支出,净额 | | (1.8) | | | 0.9 | | | 0.7 | |
债务消灭造成的损失 | | — | | | 3.8 | | | — | |
其他开支 | | 1.5 | | | — | | | — | |
所得税前收入(亏损)— 已终止的业务 | | 2.6 | | | (69.9) | | | (10.5) | |
所得税准备金(福利) | | 5.3 | | | 3.4 | | | (0.3) | |
净亏损——已终止的业务 | | $ | (2.7) | | | $ | (73.3) | | | $ | (10.2) | |
下表显示了巴西已终止业务的运营和投资活动产生的现金流(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金——已终止的业务 | | $ | 26.6 | | | $ | 5.2 | | | $ | 13.1 | |
投资活动提供(用于)的净现金——已终止的业务 | | $ | 59.1 | | | $ | (1.5) | | | $ | (6.8) | |
巴西已终止业务的资产和负债如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
现金和现金等价物 | | $ | — | | | $ | 3.7 | |
在途合同和车辆应收账款,净额 | | — | | | 2.3 | |
应收账款和票据,净额 | | — | | | 11.8 | |
库存 | | — | | | 37.2 | |
预付费用 | | — | | | 1.9 | |
其他流动资产 | | 1.3 | | | — | |
已终止业务的流动资产 | | 1.3 | | | 56.9 | |
财产和设备,净额 | | — | | | 22.3 | |
经营租赁资产 | | — | | | 2.4 | |
| | | | |
| | | | |
其他长期资产 | | 22.8 | | | 7.8 | |
已终止业务的非流动资产 | | 22.8 | | | 32.5 | |
估值补贴前的总资产 | | 24.1 | | | 89.5 | |
估值补贴 | | — | | | (76.4) | |
资产总额,扣除估值补贴 | | $ | 24.1 | | | $ | 13.0 | |
| | | | |
平面图应付票据——信贷额度及其他 | | $ | — | | | $ | 3.3 | |
平面图应付票据——制造商附属公司 | | — | | | 20.1 | |
| | | | |
当期经营租赁负债 | | — | | | 2.5 | |
应付账款 | | — | | | 13.7 | |
应计费用和其他流动负债 | | 7.8 | | | 8.7 | |
已终止业务的流动负债 | | $ | 7.8 | | | $ | 48.3 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
待售资产和负债
归类为待售资产和负债包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
归类为待售的流动资产 | | | | |
巴西已终止业务 | | $ | — | | | $ | 13.0 | |
主要收购 (1) | | 9.8 | | | 52.3 | |
其他 (2) | | 43.8 | | | 34.9 | |
归类为待售的流动资产总额 | | $ | 53.6 | | | $ | 100.3 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
归类为待售的流动负债 | | | | |
巴西已终止业务 | | $ | — | | | $ | 48.3 | |
主要收购 (1) | | 1.1 | | | 1.6 | |
其他 | | 3.7 | | | — | |
归类为待售的流动负债总额 | | $ | 4.8 | | | $ | 49.9 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
(1) 有关归类为与Prime收购相关的待售流动资产和流动负债的更多详情,请参阅附注3。收购。
(2)包括 $13.4百万和美元9.9截至2022年12月31日和2021年12月31日,百万商誉重新归类为待售资产。
其他资产剥离
公司的处置权通常包括经销商资产和相关房地产。处置收益和亏损记录在 销售、一般和管理费用 在合并运营报表中。
在截至2022年12月31日的年度中,公司的税前净收益总额为美元30.8百万与处置有关 五代表经销商 五特许经营权,以及美国的碰撞中心。处置使商誉减少了美元37.3百万。公司也终止了业务 一特许经营代表 一英国的经销商
在截至的一年中 2021年12月31日,该公司录得的税前净收益总额为 $4.4百万与处置有关 三代表经销商 三特许经营权和 一在美国现有经销商内的特许经营权这些处置使商誉减少了美元4.0百万。该公司终止了在美国现有经销商中的一项特许经营权。该公司还终止了特许经营权 一经销商代表 一在英国的特许经营权
在截至2020年12月31日的年度中, 该公司的处置包括 二代表经销商 三美国的特许经营权。该公司的税前净收益总额为 $3.1百万与这些处置有关。
5. 股票薪酬计划
根据公司的2014年长期激励计划(“激励计划”),公司目前向公司员工和非雇员董事授予RSA、RSU(也称为 “幻影股票”)和PSU。根据激励计划可以发行或转让的最大股份总数为 2.2百万。激励计划将于2024年5月21日到期。奖励条款(包括归属时间表)由公司董事会薪酬委员会制定。截至2022年12月31日,有 1.1根据激励计划,可供发行的百万股股票。
限制性股票奖励
公司向员工和非雇员董事授予RSA。RSA有资格成为参与证券,因为每项奖励都包含不可没收的股息权。因此,计算每股收益需要使用两类方法。登记册系统协议包含表决权,在授予之日被视为悬而未决。请参阅注释 6。每股收益了解更多详情。登记册系统管理人的归属期最长为 五年。RSA的薪酬支出是根据授予之日公司普通股的平均市场价格计算的,并在必要的归属期内以直线方式确认。没收是在估值时估算的,并在归属期内按比例减少支出。该估计数每年根据实际或预期没收量与先前估计的差异进行调整。公司发行新的普通股或库存股(如果有),以结算既得的RSA。
下表汇总了 2022 年 RSA 的活动和相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 奖项 | | 加权平均值 授予日期 公允价值 |
截至 2022 年 1 月 1 日为非归属 | | 523,549 | | | $ | 94.37 | |
已授予 | | 87,437 | | | $ | 179.38 | |
既得 | | (176,338) | | | $ | 83.16 | |
被没收 | | (14,533) | | | $ | 115.02 | |
截至 2022 年 12 月 31 日为非既得 | | 420,115 | | | $ | 116.05 | |
截至2022年12月31日、2021年12月31日止年度归属的登记册系统管理人的总公允价值以及 2020 年,原为 $14.7百万, $13.6百万和美元15.8分别是百万。
截至 2022 年 12 月 31 日,有 $21.6与登记册系统管理人相关的未确认薪酬成本总额的百万美元,预计将在加权平均期内确认 3.1年份。
限制性股票单位
公司向非雇员董事授予限制性股票。限制性股票单位归属 100授予时的百分比,并在董事 “离职” 之日结算,该术语由美国国税局法典§1.409A-1 (h) 定义,通常包括因死亡、残疾或退休而离职。限制性股票单位不授予任何表决权,因此被授予后不被视为未完成表决权。受赠的限制性股票单位参与分红,但是,在董事与公司离职之前,股息不予支付。如果董事因上述定义以外的原因终止其在公司的董事职位,则授予的限制性股票单位和任何应计股息将被没收。
限制性股票单位以相当于公司离职日最高和最低股价平均值的现金结算,因此构成了负债工具,需要在每个报告期内重新衡量公允价值。因公司股价变动而导致的公允价值变动计入以下公允价值变动 销售、一般和管理费用 之内 合并运营报表。截至2022年12月31日,按公允价值记录的未结算的现金结算限制股票的总负债为美元4.8百万。
绩效共享单位
公司向某些关键员工发放PSU。PSU 的评估标准为 两年业绩期基于实现的实际业绩目标,以及公司普通股相对于同行集团的基于市场的回报率。PSU 支付百分比可以介于 0% 和 200% 并且需要归属于 a 三年服务期,在第三年年底,将转换为公司普通股的股份。PSU的薪酬成本基于公司在授予之日的收盘股价、绩效目标的预测实现情况以及使用蒙特卡洛模拟模型估算的基于市场的业绩的每股授予日价值。
下表汇总了 2022 年 PSU 的活动和相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 奖项 | | 加权平均值 授予日期 公允价值 |
截至 2022 年 1 月 1 日为非归属 | | 32,551 | | | $ | 121.55 | |
已授予 | | 29,432 | | | $ | 169.75 | |
既得 | | (26,322) | | | $ | 179.42 | |
性能调整 | | 7,875 | | | $ | 179.42 | |
| | | | |
截至 2022 年 12 月 31 日为非既得 | | 43,536 | | | $ | 161.87 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度归属的PSU的总公允价值 是 $4.7百万,以及 $9.3分别是百万。有 不在截至2020年12月31日的年度内归还的PSU。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度内发放的PSU的加权平均授予日公允价值, 是 $5.0百万,美元2.1百万和美元1.9分别是百万。
员工股票购买计划
员工股票购买计划(“购买计划”)授权发行最多 4.5百万股普通股,并规定在2025年5月19日之后,根据购买计划,不得授予购买股票的期权。收购计划适用于公司及其参与子公司的所有员工,并且是《美国国税法》第423条所定义的合格计划。在购买计划期限内的每个财政季度(“期权期”)结束时,员工可以通过以下方式从公司收购普通股 85期权期第一天或最后一天普通股公允市场价值的百分比,以较低者为准。截至 2022 年 12 月 31 日,那里 是 383,022沙res 可根据购买计划发行。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,公司是使用 146,416, 116,680和 202,393将普通股分别分配给参与购买计划的员工。关于根据收购计划发行的股票,公司董事会已授权回购特定的股票,为根据收购计划可发行的股票提供资金。
根据购买计划发行的员工股票购买权的每股加权平均公允价值为美元39.45, $43.57一个d $19.51分别在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中。股票购买权的公允价值是使用授予日股票价格(嵌入的价值)计算的ded 看涨期权和嵌入式看跌期权的价值。 员工最多可以缴纳的款额为 10他们薪酬的百分比,最高不超过 $25,000根据购买计划,每年一次。购买购买计划后收到的现金s 是 $19.5百万,美元15.2百万和 $9.6截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为百万美元。
股票薪酬
股票薪酬总额 包括股权和现金结算的奖励的费用,以及 是 认可于 销售、一般和管理费用 在合并运营报表中。与股权结算奖励相关的股票薪酬 是 $27.0百万,美元28.3百万和美元32.3截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为百万美元。与现金结算奖励相关的股票薪酬ds 是 $0.5百万, $2.2百万和美元1.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度,为百万美元。与股票薪酬总额相关的税收优惠 是 $5.2百万, $4.3百万和美元5.0截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为百万美元。
6. 每股收益
两类方法用于计算公司的每股收益。两类方法要求将部分净收益分配给参与证券,参与证券是基于股份的未归属奖励,具有不可剥夺的以现金支付的股息的权利。该公司的RSA是参与证券。分配给这些参与证券的收入不包括在普通股的净收益中,如下表所示。基本每股收益的计算方法是将基本普通股的可用净收益除以该期间已发行的基本普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是将摊薄后普通股的可用净收益除以该期间已发行的摊薄普通股的加权平均数。
下表列出了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的每股收益对总净收入的计算(以百万计,股票和每股数据除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
已发行基本普通股的加权平均值 | | 15,441,292 | | | 17,655,365 | | | 17,754,666 | |
股票奖励和员工股票购买的稀释效应 | | 52,324 | | | 66,847 | | | 51,912 | |
已发行稀释普通股的加权平均值 | | 15,493,616 | | | 17,722,212 | | | 17,806,578 | |
基本: | | | | | | |
净收入 | | $ | 751.5 | | | $ | 552.1 | | | $ | 286.5 | |
减去:持续经营中分配给参与证券的收益 | | 21.3 | | | 21.1 | | | 10.7 | |
减去:已终止业务中分配给参与证券的亏损 | | (0.1) | | | (2.5) | | | (0.4) | |
基本普通股可获得的净收益 | | $ | 730.3 | | | $ | 533.5 | | | $ | 276.2 | |
普通股每股基本收益 | | $ | 47.29 | | | $ | 30.22 | | | $ | 15.55 | |
稀释: | | | | | | |
净收入 | | $ | 751.5 | | | $ | 552.1 | | | $ | 286.5 | |
减去:持续经营中分配给参与证券的收益 | | 21.3 | | | 21.0 | | | 10.6 | |
减去:已终止业务中分配给参与证券的亏损 | | (0.1) | | | (2.5) | | | (0.4) | |
摊薄后普通股的可用净收益 | | $ | 730.3 | | | $ | 533.6 | | | $ | 276.2 | |
摊薄后的每股普通股收益 | | $ | 47.14 | | | $ | 30.11 | | | $ | 15.51 | |
7. 金融工具和公允价值衡量标准
会计准则将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,在最有利的市场中出售资产或为转移负债而支付的价格。会计准则建立了公允价值等级制度,要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入,尽量减少使用不可观察的投入,还确定了可用于衡量公允价值的以下三个投入水平:
•第 1 级 — 活跃市场中相同资产或负债的报价。
•第 2 级 — 除第 1 级价格之外的其他可观察输入,例如类似资产和负债的报价;非活跃市场的报价;或模型衍生的估值或其他可观测的或可在资产或负债的整个期限内由可观察的市场数据证实的输入。
•第 3 级 — 由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债公允价值具有重要意义的不可观察的输入。
现金和现金等价物、在途合同和车辆应收账款、应收账款和票据、应付账款、浮动利率长期债务和应付平面图票据
由于这些工具的短期性质和/或浮动利率的存在,这些金融工具的公允价值接近其账面价值。
固定利率长期债务
该公司估算了其美元的公允价值750.0百万 4.00% 2028 年 8 月到期的优先票据 (”4.00% 优先票据”)使用相同负债(1级)的报价,并使用基于类似类型金融工具(2级)的当前市场利率的现值技术估算其固定利率抵押贷款机制的公允价值。请参阅附注 14。债务,用于进一步讨论公司的长期债务安排。
公司的账面价值和公允价值 4.00优先票据和固定利率抵押贷款的百分比如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 账面价值 (1) | | 公允价值 | | 账面价值 (1) | | 公允价值 |
4.00% 优先票据 | | $ | 750.0 | | | $ | 633.9 | | | $ | 750.0 | | | $ | 748.4 | |
房地产相关 | | 99.2 | | | 90.5 | | | 81.3 | | | 78.7 | |
总计 | | $ | 849.2 | | | $ | 724.4 | | | $ | 831.3 | | | $ | 827.1 | |
(1)账面价值不包括未摊销的债务发行成本。 衍生金融工具
公司持有利率互换,以对冲与SOFR挂钩的利息支付的波动性。公司的利率互换是使用SOFR远期收益率曲线以公允价值计量的,该曲线与所测工具的相同到期期限相匹配。收益法估值技术中使用的可观测投入包括相同的合同名义金额、固定票面利率、定期利息支付条款和合同到期日。利率互换的公允价值还考虑了公司对处于负债状况的工具的信用风险或处于资产状况的工具的交易对手的信用风险。根据评级机构的说法,信用风险是使用SOFR收益率曲线与相关利率之间的利差计算的。公允价值衡量标准的输入反映了等级框架的第 2 级。
合并资产负债表中反映的与公司利率互换相关的资产和负债如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
资产: | | | | |
其他流动资产 | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
其他长期资产 | | 109.2 | | | 13.8 | |
总资产 | | $ | 109.3 | | | $ | 13.8 | |
负债: | | | | |
应计费用和其他流动负债 | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
长期利率互换负债 | | — | | | 11.1 | |
负债总额 | | $ | — | | | $ | 11.2 | |
被指定为现金流对冲的利率互换和相关损益作为股东权益的一部分递延至股东权益 AOCI 在公司的合并资产负债表中。递延收益或亏损在被套期保值的相关项目记为支出的期间的收入中确认。这些职位的每月合同结算被认定为 楼层平面图 利息支出要么 其他利息支出,净额,在公司的合并运营报表中。未来预测的套期保值交易被认为可能不会发生的时期的收益或亏损将重新归类为 AOCI 进入 收入为 楼层平面图 利息支出。
截至2022年12月31日,公司持有 39利率互换被指定为现金流对冲,名义总价值为美元931.1以加权平均费率固定其基础SOFR的百万美元 1.22%。该公司还举办了 2其他被指定为现金流对冲的利率互换,提前开始日期从2023年12月开始,总名义价值为美元100.0百万,加权平均利率为 0.94截至2022年12月31日的百分比。公司指定利率互换的到期日为远期起始日期,介于2027年12月至2028年12月之间。
截至2021年12月31日,公司举行了 37利率互换被指定为现金流对冲,名义总价值为美元774.0百万美元将其标的单月伦敦银行同业拆借利率或SOFR固定在加权平均利率上 1.3%。2022年,公司完成了从伦敦银行同业拆借利率向SOFR的利率互换过渡。
下表显示了公司被指定为现金流对冲的利率互换的影响(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在其他综合收益(亏损)中确认的扣除税款的未实现收益(亏损)金额 |
| | 截至12月31日的年份 |
现金流对冲关系中的衍生品 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
利率互换 | | $ | 84.1 | | | $ | 22.6 | | | $ | (36.7) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 从其他综合收益(亏损)重新归类为运营报表的金额 |
运营报表分类 | | 截至12月31日的年份 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
平面图利息支出,净额 | | $ | 0.8 | | | $ | (3.7) | | | $ | (7.9) | |
其他利息支出,净额 | | $ | 2.4 | | | $ | (4.1) | | | $ | (2.9) | |
预计将从以下各项中重新归类的收益金额 累计其他综合收益(亏损) 转化为收益以抵消 平面图利息支出要么 其他利息支出,净额在接下来的十二个月里是 $21.5百万。
8. 应收账款、净资产和合同资产
在途合同和车辆应收账款
在途合同和车辆应收账款主要包括金融机构根据汽车销售零售融资合同应付的款项,还包括与汽车批发销售相关的应收账款。
应收账款和票据
应收账款和应收票据主要包括与经销商激励措施相关的制造商应付的款项,还包括与零件和服务销售相关的应收账款。
公司保留了根据当前预期信用损失(“CECL”)模型计算的可疑账户备抵金。CECL模型适用于按摊销成本计量的金融资产,如下表所示,并要求公司反映资产剩余合同期内的预期信用损失。由于公司的绝大多数应收账款在30天内结清,因此CECL模型下的预测期相对较短。公司使用账龄法来估算CECL模型下可疑账户的准备金,因为公司已确定账龄法充分反映了预期的信用损失,历史损失率也证实了这一点。
公司的应收账款、净资产和合同资产包括以下内容(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
在途合同和车辆应收账款,净额: | | | | |
在途合同 | | $ | 188.2 | | | $ | 143.8 | |
车辆应收账款 | | 90.9 | | | 75.6 | |
在途合同和车辆应收账款总额 | | 279.0 | | | 219.4 | |
减去:可疑账款备抵金 | | 0.6 | | | 0.5 | |
在途合同和车辆应收账款总额,净额 | | $ | 278.5 | | | $ | 218.9 | |
| | | | |
应收账款和票据,净额: | | | | |
制造商应收账款 | | $ | 94.6 | | | $ | 76.9 | |
零件和服务应收账款 | | 68.0 | | | 58.6 | |
F&I 应收账款 | | 30.0 | | | 29.8 | |
其他 | | 12.1 | | | 17.0 | |
应收账款和票据总额 | | 204.7 | | | 182.2 | |
减去:可疑账款备抵金 | | 5.5 | | | 4.3 | |
应收账款和票据总额,净额 | | $ | 199.2 | | | $ | 177.9 | |
| | | | |
在其他流动资产和其他长期资产中: | | | | |
合约资产总额 (1) | | $ | 47.9 | | | $ | 37.5 | |
(1)有关公司合同资产余额的进一步讨论,见附注2。收入。 没有截至2022年12月31日或2021年12月31日,合同资产的可疑账目备抵已入账。
9. 库存
该公司的库存包括以下内容(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
新车 | | $ | 536.2 | | | $ | 254.8 | |
二手车 | | 537.3 | | | 596.6 | |
租赁车辆 | | 155.0 | | | 114.7 | |
零件、配件及其他 | | 128.0 | | | 107.1 | |
库存总额 | | $ | 1,356.6 | | | $ | 1,073.1 | |
| | | | |
| | | | |
如注释 1 所述。根据会计政策的列报、合并和摘要,库存按成本或可变现净值的较低者估值。特定成本或可变现净值调整的较低值将总库存成本降低了 $5.4百万 a和 $4.1 m截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为百万美元。
利息援助将库存成本降低了 $2.8百万 a和 $1.3百万 分别在 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,销售成本降低es by $56.0百万,美元54.2百万和 $47.3百万分别在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中。
与灾难性事件相关的扣除保险收益后的库存减值包含在 销售、一般和管理费用在合并运营报表中。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的几年中, 该公司记录了 $0.3百万,美元0.1百万和 $0.9百万 分别为减值费用。
请参阅注释 1。会计政策的列报、合并和摘要的基础,用于进一步讨论公司的库存会计政策。
10. 财产和设备,净额
该公司的财产和设备包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
土地 | | $ | 838.8 | | | $ | 758.5 | |
建筑物和租赁权改善 | | 1,459.8 | | | 1,358.1 | |
机械和经销商设备 | | 173.0 | | | 163.1 | |
办公设备、家具和固定装置 | | 141.7 | | | 128.7 | |
公司车辆 | | 17.3 | | | 16.4 | |
在建工程 | | 52.0 | | | 46.6 | |
总计 | | 2,682.6 | | | 2,471.4 | |
减去:累计折旧和摊销 | | 554.4 | | | 513.5 | |
财产和设备,净额 | | $ | 2,128.2 | | | $ | 1,957.8 | |
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,公司认可 $0.8百万, $1.7百万和美元4.2一百万n 分别为与公司美国分部不动产和设备相关的资产减值费用。财产和设备减值费用反映在 资产减值在合并运营报表中。
折旧和摊销费用 总计 $88.4百万,美元77.4百万和美元73.5截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为百万美元。
公司资本化 $1.1百万,美元1.0百万和美元1.1我中的一百万对建筑项目的利息 在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中, 分别地。
11. 租赁
公司根据长期租赁协议租赁房地产、办公设备和经销商运营资产,并将某些房地产转租给第三方。
公司在启动时根据租赁期内租赁付款的现值确认ROU的资产和租赁负债。对于此类租赁,公司租赁付款的总现值可能包括购买租赁财产的期权或租赁条款,以及续订或终止租赁的选项,前提是该选择权由公司自行决定,并且可以合理地确定公司将行使此类选择权。公司的租赁还可能包括根据通货膨胀定期调整的租金。为了衡量相关的租赁负债,在确定租赁付款时,不考虑基于指数或费率变动的付款。公司根据截至测算日的可用信息,使用其增量借款利率对租赁付款进行折扣。在确认其ROU资产和租赁负债后,公司在租赁期限内以直线方式确认与其运营租赁付款相关的租赁费用。公司的租赁协议均不包含重大剩余价值担保或重大限制性契约。
对于公司的经销商经营租赁,公司选择将租赁部分和非租赁部分分开,并根据租赁部分的估计公允价值在租赁部分和非租赁部分之间分配对价。对于所有其他资产类别,公司选择将租赁和非租赁部分合并为一个组成部分。
公司已选择不在所有资产类别的资产负债表上记录初始期限为12个月或更短的租约。
每当有证据表明资产的账面价值可能无法收回(即触发事件)时,公司都会在可识别现金流的最低水平上审查ROU资产的减值。该审查包括将资产组的账面金额与其预期的未来未贴现现金流进行比较。对未来预期现金流的估计是管理层根据现有信息以及合理和可支持的假设得出的最佳估计。如果资产集团的账面金额超过其未来的未贴现现金流,则减值费用按其账面金额超过其公允价值的金额来衡量。ROU资产的公允价值是根据剩余租赁期内的折扣市场租金计算得出的。市场租金反映了可比房产的当前租赁费率,需要进行调整以反映被测房产与可比房产之间的不同特征,可比房产在附注7中进一步描述的公允价值层次结构中被视为三级投入。金融工具和公允价值计量。 没有ROU资产的减值是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中记录的。D在截至2020年12月31日的年度中,公司录得1美元1.8与英国分部相关的ROU资产减值百万美元减值费用计入其中 资产减值在公司的合并运营报表中。 有关公司运营和融资租赁的其他信息如下(以百万计,租赁期限和折扣率信息除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日 |
租赁 | | 资产负债表分类 | | 2022 | | 2021 |
资产: | | | | | | |
正在运营 | | 经营租赁资产 | | $ | 249.1 | | | $ | 267.8 | |
金融 | | 财产和设备,净额 | | 221.4 | | | 169.1 | |
总计 | | | | $ | 470.5 | | | $ | 436.9 | |
负债: | | | | | | |
当前: | | | | | | |
正在运营 | | 当期经营租赁负债 | | $ | 21.8 | | | $ | 25.9 | |
金融 | | 长期债务的当前到期日 | | 18.8 | | | 8.4 | |
非当前: | | | | | | |
正在运营 | | 经营租赁负债,扣除流动部分 | | 238.4 | | | 256.6 | |
金融 | | 长期债务,扣除当前到期日 | | 201.6 | | | 164.3 | |
总计 | | | | $ | 480.6 | | | $ | 455.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日的年份 |
租赁费用 | | 损益表分类 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
正在运营 | | 销售、一般和管理费用 | | $ | 42.4 | | | $ | 35.1 | | | $ | 32.5 | |
正在运营 | | 资产减值 | | — | | | — | | | 1.8 | |
变量 | | 销售、一般和管理费用 | | 4.5 | | | 3.3 | | | 2.7 | |
转租收入 | | 销售、一般和管理费用 | | (2.3) | | | (1.9) | | | (1.3) | |
财务: | | | | | | | | |
租赁资产的摊销 | | 折旧和摊销费用 | | 9.1 | | | 7.3 | | | 6.3 | |
租赁负债的利息 | | 其他利息支出,净额 | | 8.2 | | | 7.2 | | | 7.0 | |
净租赁费用 | | | | $ | 61.9 | | | $ | 50.9 | | | $ | 48.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
租赁负债的到期日 | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2023 | | $ | 33.7 | | | $ | 28.6 | |
2024 | | 35.0 | | | 30.8 | |
2025 | | 33.0 | | | 40.2 | |
2026 | | 30.3 | | | 43.6 | |
2027 | | 28.8 | | | 47.8 | |
此后 | | 218.8 | | | 93.0 | |
租赁付款总额 | | 379.5 | | | 284.0 | |
减去:代表利息的租赁付款 | | (119.3) | | | (63.6) | |
租赁负债的现值 | | $ | 260.2 | | | $ | 220.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
加权平均租赁期限和折扣率 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
加权平均剩余租赁期限: | | | | | | |
正在运营 | | 13.6 | | 12.0 | | 11.7 |
金融 | | 17.2 | | 17.1 | | 15.6 |
加权平均折扣率: | | | | | | |
正在运营 | | 5.1 | % | | 4.8 | % | | 5.6 | % |
金融 | | 5.1 | % | | 4.9 | % | | 6.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
其他信息 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | | | |
经营租赁中使用的运营现金流 | | $ | 42.2 | | | $ | 36.2 | | | $ | 33.8 | |
融资租赁中使用的运营现金流 | | $ | 8.2 | | | $ | 7.2 | | | $ | 7.0 | |
融资租赁中使用的现金流融资 | | $ | 9.1 | | | $ | 10.9 | | | $ | 5.5 | |
为换取租赁义务而获得的ROU资产: | | | | | | |
经营租约,初始确认 | | $ | 12.9 | | | $ | 77.8 | | | $ | 3.4 | |
经营租赁、修改和重新测量 | | $ | 25.0 | | | $ | 9.4 | | | $ | 9.6 | |
融资租赁,初始确认 | | $ | 39.3 | | | $ | 63.8 | | | $ | 15.6 | |
融资租赁、修改和重新测量 | | $ | 23.1 | | | $ | (4.5) | | | $ | 31.8 | |
12. 无形的特许经营权和商誉
公司每年对其包括商誉在内的无形资产进行减值评估,如果事件或情况表明可能减值,则更频繁地进行减值评估。请参阅注释 1。会计政策的列报、合并和摘要的基础,用于进一步讨论公司与减值测试有关的会计政策。
在2022年10月31日的年度商誉减值评估中,公司选择进行定性评估,并确定公司申报单位的公允价值低于其账面价值的可能性不大。
定性评估包括审查自上次进行定量评估以来对本年度公允价值影响最大的假设的变化。
进行量化减值评估时,公司使用折扣的组合来估算商誉的公允价值ted 现金流或收入方法,以及市场方法。公司权衡收入方法和市场方法 80% 和 20%,respe积极地说,在公允价值模型中。对于无形特许经营权,使用贴现现金流或收入方法估算相应特许经营权的公允价值。收益法通过对债务和股权成本进行按比例加权的 WACC 的预期未来现金流进行折扣来衡量公允价值。该模型中的重要假设包括收入增长率、未来的息税折旧摊销前利润率、WACC和终端增长率。公司采用与公司战略计划一致的五年预测期。假设增长率中的关键考虑因素包括行业SAAR预测、包括消费者信心水平、失业率和国内生产总值增长在内的宏观经济状况,以及历史财务业绩、成本控制和计划资本支出等内部衡量标准。
在预测的五年之后,终端价值是根据每个报告单位的长期通货膨胀预测使用永久增长率确定的。WACC的重要投入包括无风险利率、股票市场风险调整、公司规模风险调整以及英国的国家风险调整。就市场方法而言,公司使用了最近按申报单位加权的收入和税前净收入的指导公司的市场倍数。
公允价值模型的每个重要假设都被视为公允价值层次结构中的第三级投入,详见附注7。金融工具和公允价值计量。制定这些假设需要运用管理层对该行业的了解、最近的交易以及对其运营的合理业绩预期。
在2022年10月31日的年度无形特许经营权评估中,公司选择进行定性评估。根据定性评估的结果,没有经销商需要进一步的定量测试。年度评估后,公司决定自2023年第一季度起自愿终止其在美国两家经销商的部分特许经营权。结果,该公司对其无形特许经营权收取了减值费用 $1.3截至2022年12月31日的一年中,美国有百万人。
当需要对无形特许经营权进行量化评估,公司使用贴现现金流或收入方法估算相应特许经营权的公允价值,遵循商誉所描述的收益方法。
在截至2022年12月31日的年度中,公司记录的减值费用为美元1.3美国细分市场为百万美元,英国细分市场没有无形特许经营权。 没有在截至2021年12月31日的年度中,无形特许经营权记录了减值。在截至2020年12月31日的年度中,公司记录的减值费用为美元9.7美国细分市场为百万美元11.1无形特许经营权占英国细分市场的百万美元。减值费用计入其中 资产减值在公司的合并运营报表中。
杜里截至2022年12月31日的财年,该公司记录了通过$的业务合并获得的额外无形特许经营权127.4美国细分市场为百万美元 不在英国细分市场排名第一。 在截至12月31日的年度中, 2021,该公司记录了通过$的业务合并获得的额外无限期无形特许经营权161.2美国细分市场为百万美元1.2百万在英国细分市场。
请参阅注释 3。收购以进一步讨论公司的收购事宜。
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日按细分市场划分的公司无形特许经营权余额(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 无形特许经营权 |
| | 美国 | | 英国。 | | | | 总计 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | | $ | 372.0 | | | $ | 20.4 | | | | | $ | 392.3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | $ | 498.0 | | | $ | 18.3 | | | | | $ | 516.3 | |
以下是按申报单位分列的公司商誉账户的结转情况(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 善意 |
| | 美国 | | 英国。 | | | | 总计 |
余额,2020 年 12 月 31 日 (1) | | $ | 901.7 | | | $ | 95.4 | | | | | $ | 997.1 | |
通过收购增资 | | 434.6 | | | 18.9 | | | | | 453.5 | |
| | | | | | | | |
处置 | | (4.1) | | | — | | | | | (4.1) | |
从(至)持有待售资产重新归类,净额 | | (25.0) | | | — | | | | | (25.0) | |
货币换算 | | — | | | (1.3) | | | | | (1.3) | |
| | | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 (1) | | $ | 1,307.3 | | | $ | 112.9 | | | | | $ | 1,420.2 | |
通过收购增资 | | 236.1 | | | 10.2 | | | | | 246.3 | |
收购价格分配调整 | | 35.0 | | | — | | | | | 35.0 | |
处置 | | (37.3) | | | — | | | | | (37.3) | |
从(至)持有待售资产重新归类,净额 | | 8.8 | | | — | | | | | 8.8 | |
| | | | | | | | |
货币换算 | | — | | | (11.2) | | | | | (11.2) | |
| | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日(1) | | $ | 1,549.9 | | | $ | 111.9 | | | | | $ | 1,661.8 | |
(1)扣除累计减值后的$40.6美国申报单位为百万美元。
13. 平面图应付票据
该公司的应付平面图票据包括以下内容(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
循环信贷额度-平面图应付票据 | | $ | 833.5 | | | $ | 511.7 | |
循环信贷额度 — 平面图应付票据抵消账户 | | (140.2) | | | (268.6) | |
循环信贷额度 — 平面图应付票据,净额 | | 693.3 | | | 243.1 | |
其他非制造商设施 | | 68.8 | | | 51.9 | |
平面图应付票据——信贷额度及其他,净额 | | $ | 762.1 | | | $ | 295.0 | |
| | | | |
FMCC 设施 | | $ | 55.1 | | | $ | 22.8 | |
FMCC 贷款抵消账户 | | (13.4) | | | (3.3) | |
FMCC 设施,净额 | | 41.8 | | | 19.5 | |
其他制造商附属设施 | | 201.3 | | | 216.5 | |
应付平面图票据——制造商关联公司,净额 | | $ | 243.1 | | | $ | 236.0 | |
平面图应付票据——信贷额度
循环信贷额度
2022年3月9日,在美国,公司与美国签订了经修订的循环银团信贷安排 212027年3月9日到期的参与金融机构(“循环信贷额度”)。2022年8月18日,公司就第十二次修订的循环信贷额度签订了第一修正案。除了延长期限外,该修正案还将可用性提高到美元2.0十亿,有能力增加到 $2.4十亿,详见下文。循环信贷额度目前包括 二一部分:(i) a $1.2美国汽车库存平面图融资(“U.S. Floorplan Line”)的最大容量为十亿美元,未偿余额(扣除下文讨论的抵消账户)载于 应付平面图票据 —信贷额度及其他,净额; 和 (ii) $800.0百万最大容量部分(“收购额度”),要等到循环信贷额度到期后才能到期,因此归类为长期 债务 在合并资产负债表上 — 请参阅注释 14。债务有待进一步讨论。这些下的容量二在总金额内可以重新指定一部分2.0十亿承诺。收购线包括一个 $100信用证的百万次级限额和 a $50.0百万最低容量批次。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司的净资产为美元12.2百万和美元12.6未偿还的信用证分别为百万美元。
美国平面图线的利率等于SOFR+ 120新车库存和SOFR plus的基点 150二手车库存的基点。美国平面图线的加权平均利率为 5.56截至2022年12月31日的百分比,不包括公司利率互换衍生工具的影响。收购额度持有 SOFR 或等值的 SOFR 利息 110到 210以美元、欧元或英镑为单位的借款的基点,具体取决于公司调整后的总杠杆率。美国平面图专线要求的承诺费为 0.15未使用部分的年利率。公司根据美国Floorplan Line为特定车辆库存借入的款项应在出售融资车辆时偿还,在任何情况下,车辆的未偿还期限均不超过一年。收购专线要求的承诺费范围为 0.15% 至 0.40每年百分比,取决于公司调整后的总杠杆率,最低承诺额为美元50.0未偿还借款减少百万美元。
在上述循环信贷额度修正案的同时,公司产生了 $3.7百万美元的额外债务发行成本。 该公司 有 $5.0百万和美元2.6截至2022年12月31日和2021年12月31日的相关未摊销债务发行成本分别为百万美元,包含在 预付费用 和 其他长期资产在公司的合并资产负债表中,并在贷款期限内摊销。
根据循环信贷额度,如果不存在违约事件,并且公司遵守其中包含的财务契约,则允许分红。
平面图应付票据—制造商关联公司
FMCC 设施
该公司有一美元300.0与FMCC签订的百万份平面图安排,用于在美国为福特新车融资(“FMCC设施”)。该贷款按美国最优惠利率计息,该利率是 7.50% 截至2022年12月31日。
其他制造商设施
该公司在美国和英国与制造商有联系的金融机构还有其他信贷额度,用于为新车、二手车和租赁车库存融资。截至2022年12月31日,这些融资机制下的未偿借款总额为美元201.3百万,包括 $121.2在美国有百万美元,年利率从低于 1% 到大约 8% 和 $80.1英国为百万美元,年利率约为 4% 到大约 7%.
抵消账户
抵消账户包括用于偿还美国Floorplan Line和FMCC融资的即时可用现金,因此抵消了公司合并资产负债表中相应的未偿余额。抵消账户是公司对多余现金进行短期投资的主要选择。
14. 债务
长期债务包括以下内容(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
4.00% 2028年8月15日到期的优先票据 | | $ | 750.0 | | | $ | 750.0 | |
| | | | |
| | | | |
采集线 | | 303.2 | | | 329.3 | |
其他债务: | | | | |
房地产相关 | | 796.9 | | | 627.7 | |
融资租赁 | | 220.4 | | | 172.7 | |
其他 | | 22.3 | | | 166.9 | |
其他债务总额 | | 1,039.6 | | | 967.4 | |
债务总额 | | 2,092.7 | | | 2,046.7 | |
| | | | |
减去:未摊销的债务发行成本 | | 10.2 | | 11.0 |
减去:当前到期日 | | 130.3 | | 220.4 |
长期债务总额 | | $ | 1,952.2 | | | $ | 1,815.3 | |
未来五年的债务总到期日(不包括债务发行成本)如下(以百万计): | | | | | | | | |
| | 总计 |
截至12月31日的年份 | | |
2023 | | $ | 130.8 | |
2024 | | 113.9 | |
2025 | | 110.6 | |
2026 | | 193.7 | |
2027 | | 490.7 | |
此后 | | 1,053.2 | |
总计 | | $ | 2,092.7 | |
采集线
收购额度的收益(定义见附注13。Floolplan 应付票据)用于营运资金、一般公司和收购目的。 截至2022年12月31日,收购额度下的借款,收购额度是循环信贷额度(定义见附注13)的一部分。平面图(应付票据),总计 $303.2百万。该设施的平均利率为 4.03%截至2022年12月31日。
房地产相关
该公司在美国和英国有分期偿还的抵押贷款。截至2022年12月31日,这些融资机制下的未偿借款总额为美元796.9百万,债务发行成本总额,包括美元695.4美国的百万美元和 $101.5百万在英国
公司的抵押贷款由公司拥有的不动产担保。截至2022年12月31日和2021年12月31日,相关抵押房地产的账面价值为 $1,215.7百万和 $983.1分别是百万。
融资租赁
参见附注 11。租赁以获取有关公司融资租赁的更多信息。
桥梁设施
在Prime收购中,公司与富国银行(“过渡融资”)签订了一份承诺书,以提供部分债务融资。截至2021年12月31日,过渡贷款下的未偿借款总额为美元140.0百万,反映在上表的 “其他”、“其他债务” 项下,并反映在当前到期日中。2022年期间,公司还清了过桥融资下的未偿借款总额为美元140.0百万。
15. 所得税
按地理区域划分的所得税前持续经营业务收入如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
国内 | | $ | 897.4 | | | $ | 721.8 | | | $ | 366.6 | |
国外 | | 87.9 | | | 79.2 | | | 14.2 | |
所得税前总收入 | | $ | 985.3 | | | $ | 800.9 | | | $ | 380.8 | |
持续经营业务的联邦、州和国外所得税规定如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
联邦: | | | | | | |
当前 | | $ | 160.7 | | | $ | 116.4 | | | $ | 70.8 | |
已推迟 | | 24.6 | | | 30.7 | | | 5.5 | |
州: | | | | | | |
当前 | | 24.5 | | | 13.8 | | | 7.0 | |
已推迟 | | 5.9 | | | 1.6 | | | (1.3) | |
国外: | | | | | | |
当前 | | 18.0 | | | 14.8 | | | 6.3 | |
已推迟 | | (2.6) | | | (1.8) | | | (4.1) | |
所得税准备金 | | $ | 231.1 | | | $ | 175.5 | | | $ | 84.2 | |
联邦法定税率与持续经营所得税前收入的有效税率的对账情况如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
按美国联邦法定利率计算的准备金 | | $ | 206.9 | | | $ | 168.1 | | | $ | 79.9 | |
增加(减少)的原因是: | | | | | | |
州所得税,扣除联邦扣除补助金 | | 22.3 | | | 15.3 | | | 5.8 | |
外国所得税税率差异 | | (2.3) | | | (1.0) | | | — | |
已颁布的税率变更——英国 | | — | | | (1.9) | | | — | |
税收抵免 | | (0.4) | | | (0.8) | | | (0.3) | |
估值补贴的变化 | | (2.1) | | | (2.9) | | | (0.7) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
基于股票的薪酬 | | (1.6) | | | (2.2) | | | (0.8) | |
不确定的税收优惠 | | — | | | — | | | (0.3) | |
递延州税的影响 | | 4.3 | | | — | | | — | |
其他 | | 4.0 | | | 0.9 | | | 0.6 | |
所得税准备金 | | $ | 231.1 | | | $ | 175.5 | | | $ | 84.2 | |
递延所得税资产和负债的组成部分如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
递延所得税资产: | | | | |
应计负债 | | $ | 56.4 | | | $ | 53.5 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
美国各州 NOL 结转 | | 18.9 | | | 30.8 | |
| | | | |
| | | | |
经营租赁负债 | | 71.1 | | | 79.5 | |
| | | | |
其他 | | 2.5 | | | 2.8 | |
递延所得税资产 | | 148.9 | | | 166.6 | |
减去:递延所得税资产的估值补贴 | | 10.2 | | | 24.2 | |
递延所得税净资产 | | $ | 138.7 | | | $ | 142.4 | |
递延所得税负债: | | | | |
商誉和无形特许经营权 | | $ | 171.2 | | | $ | 152.2 | |
折旧费用 | | 110.0 | | | 99.4 | |
| | | | |
利率互换 | | 26.1 | | | 0.6 | |
经营租赁 ROU 资产 | | 59.6 | | | 63.5 | |
其他 | | 1.7 | | | 1.7 | |
递延所得税负债 | | 368.6 | | | 317.4 | |
递延所得税负债净额 | | $ | 229.9 | | | $ | 175.0 | |
合并资产负债表中公司递延所得税净负债的持续经营分类如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
递延所得税资产,包含在 其他长期资产 | | $ | 8.2 | | | $ | 5.9 | |
递延所得税负债,包含在 递延所得税 | | 238.1 | | | 180.9 | |
递延所得税负债净额 | | $ | 229.9 | | | $ | 175.0 | |
截至2022年12月31日,该公司在美国的州税前NOL结转额为美元368.6百万将到期 之间在某些州,2023年和2042年,而有些州可能会无限期延期。如果公司预计在某些司法管辖区的净收入不足以实现这些净收入,则已经确定了估值补贴。
该公司认为,考虑到现有应纳税临时差额的未来逆转,其递延所得税资产(扣除提供的估值补贴)很有可能变现,这主要取决于其对未来应纳税所得额的预期。
截至2022年12月31日,在巴西处置和由此产生的公司结构之后,我们维持对外国子公司的永久再投资主张。在分配未汇入的收入或确认任何外部基础差异时,将缴纳一笔不重要的税款。
根据公司运营所在的适用司法管辖区的诉讼时效规定,在2017年之前的几年中,公司通常不再接受税务机关的审查。
公司未确认的税收优惠的对账情况如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
1 月 1 日的余额 | $ | 2.0 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2.4 | |
当期税收的补充 | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
根据前几年的税务状况增加的税收情况 | — | | | — | | | — | |
削减税收状况 | — | | | — | | | (0.4) | |
与税务机关的和解 | — | | | — | | | — | |
因诉讼时效失效而导致的减免 | (0.5) | | | (0.5) | | | (0.5) | |
截至12月31日的余额 | $ | 2.0 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2.0 | |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日,未确认的税收优惠余额中包括美元1.7百万,美元1.6百万和美元1.7分别为百万的税收优惠,如果得到确认,这些优惠将影响有效税率。
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,公司的记录约为美元0.3百万,美元0.3百万和美元0.3与其不确定的税收状况有关的利息和罚款分别为百万美元。与以前的做法一致,公司在合并运营报表中确认与所得税支出中不确定税收状况相关的利息和罚款。
16. 员工储蓄计划
公司制定了递延薪酬计划,为部分员工提供在延税基础上积累额外退休储蓄的机会(“递延薪酬计划”)。延期薪酬计划的参与者可以推迟领取部分工资、薪酬或奖金。参与者获得的回报率由管理层确定并经董事会批准。截至2022年12月31日和2021年12月31日,应付给递延薪酬计划参与者的余额为美元100.4百万和 $90.2百万,resp实际上,用 $3.9百万和 $6.1百万 c归类为每个相应期间的当前期限。
在美国,公司向符合条件的员工提供401(k)计划,并向参与该计划的员工提供相应的缴款。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,公司支付的对等缴款总额为美元10.9百万,美元8.4百万和美元3.6分别是百万。
在英国,公司提供私人个人养老金计划,并为参与该计划的符合条件的员工提供对等缴款。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,公司支付的对等缴款总额为 $4.5百万, $3.8百万和美元2.9分别是百万。
17. 承付款和意外开支
公司的经销商不时在各种类型的诉讼中被点名,这些诉讼涉及客户索赔、就业事务、集体诉讼、所谓的集体诉讼、涉及汽车制造商的索赔、合同纠纷、车辆相关事件以及正常业务过程中出现的其他事项。公司可能参与法律诉讼或遭受损失,这可能会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。在正常业务过程中,公司必须回应客户、员工和其他第三方的投诉。此外,公司销售和服务的车辆的制造商拥有审计权,允许他们审查激励、回扣或保修相关项目索赔金额的有效性,并向公司退还根据制造商计划被确定为无效付款的款项,但公司有权对任何此类决定提出上诉。
法律诉讼
截至2022年12月31日,公司没有参与任何个人或总体上会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的法律诉讼。但是,无法确定地预测当前或未来事项的结果;其中一个或多个此类事项的不利解决可能会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
其他事项
关于公司不拥有房地产并且是租户的经销商处置,该公司将租约转让给了买方,但作为担保人仍对剩余的租赁付款负责 如果买方不付款。尽管公司没有理由相信它会被要求履行任何此类转让租约,但该公司估计,承租人剩余的租金义务是 $36.9百万截至2022年12月31日。在某些情况下,公司为公司在向承租人出售经销商后仍有义务履行的租金义务获得抵押支持。以公司为受益人的代表承租人签发的相关信用证总数为 $2.9百万截至2022年12月31日。
18. 累计其他综合收益(亏损)
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度累计其他综合收益(亏损)各组成部分余额的变化如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| | 外币折算的累计收益(亏损) | | | | 利率互换的累计收益(亏损) | | 总计 |
余额,2021 年 12 月 31 日 | | $ | (158.2) | | | | | $ | 2.0 | | | $ | (156.2) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
税前 | | (27.2) | | | | | 110.0 | | | 82.7 | |
税收影响 | | — | | | | | (25.8) | | | (25.8) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额: | | | | | | | | |
平面图利息收入(税前) | | — | | | | | (0.8) | | | (0.8) | |
其他利息收入,净额(税前) | | — | | | | | (2.4) | | | (2.4) | |
与巴西处置相关的累计外币折算调整 | | 122.8 | | | | | — | | | 122.8 | |
其他累计外币折算调整 | | 1.5 | | | | | — | | | 1.5 | |
所得税准备金 | | — | | | | | 0.8 | | | 0.8 | |
本期其他综合收益净额 | | 97.1 | | | | | 81.6 | | | 178.7 | |
| | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | $ | (61.1) | | | | | $ | 83.6 | | | $ | 22.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 外币折算的累计收益(亏损) | | | | 利率互换的累计收益(亏损) | | 总计 |
余额,2020 年 12 月 31 日 | | $ | (151.6) | | | | | $ | (32.5) | | | $ | (184.0) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
税前 | | (6.7) | | | | | 29.5 | | | 22.8 | |
税收影响 | | — | | | | | (6.9) | | | (6.9) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额: | | | | | | | | |
平面图利息支出(税前) | | — | | | | | 3.7 | | | 3.7 | |
其他利息支出(税前) | | — | | | | | 4.1 | | | 4.1 | |
与取消指定利率互换(税前)相关的重新分类 | | — | | | | | 7.9 | | | 7.9 | |
所得税优惠 | | — | | | | | (3.7) | | | (3.7) | |
本期其他综合(亏损)净收益 | | (6.7) | | | | | 34.5 | | | 27.8 | |
| | | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | | $ | (158.2) | | | | | $ | 2.0 | | | $ | (156.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | 外币折算的累计收益(亏损) | | | | 利率互换的累计收益(亏损) | | 总计 |
余额,2019 年 12 月 31 日 | | $ | (142.9) | | | | | $ | (4.1) | | | $ | (147.0) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
税前 | | (8.7) | | | | | (45.5) | | | (54.2) | |
税收影响 | | — | | | | | 8.8 | | | 8.8 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额: | | | | | | | | |
平面图利息支出(税前) | | — | | | | | 7.9 | | | 7.9 | |
其他利息支出(税前) | | — | | | | | 2.8 | | | 2.8 | |
利率互换终止后的已实现亏损(税前) | | — | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
所得税优惠 | | — | | | | | (2.6) | | | (2.6) | |
本期其他综合亏损净额 | | (8.7) | | | | | (28.4) | | | (37.1) | |
| | | | | | | | |
余额,2020 年 12 月 31 日 | | $ | (151.6) | | | | | $ | (32.5) | | | $ | (184.0) | |
19. 现金流信息
非现金活动
应计资本支出减少了 $1.6百万,增加了 $2.9百万,并减少了 $1.7截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为百万美元。
已缴利息和所得税
支付利息的现金,包括公司利率互换的月度结算,为 $92.9百万, $72.8百万和美元91.3截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为百万美元。请参阅注释 7。金融工具和公允价值衡量标准,以进一步讨论公司的利率互换。
扣除退款后的所得税支付的现金为 $202.2百万, $163.0百万和美元63.2截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为百万美元。
20. 区段信息
截至2022年12月31日,该公司已经 二应报告的细分市场:美国和英国。公司将其细分市场定义为公司首席执行官(CODM)定期审查其业绩以分析业绩和分配资源的业务。每个细分市场都由零售汽车特许经营权组成,这些特许经营权销售新车、二手车和轻型卡车;安排相关的车辆融资;销售服务和保险合同;提供汽车维护和维修服务;以及销售汽车零部件。
持续经营业务的部分可报告细分市场数据如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 美国 | | 英国。 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总收入 | $ | 13,427.1 | |
| $ | 2,795.1 | | | $ | 16,222.1 | |
毛利 | $ | 2,582.3 | | | $ | 382.9 | | | $ | 2,965.2 | |
销售和收购费用 | $ | 1,516.9 | |
| $ | 266.5 | | | $ | 1,783.3 | |
折旧和摊销费用 | $ | 73.1 | | | $ | 15.2 | | | $ | 88.4 | |
| | | | | |
平面图利息支出 | $ | 21.4 | | | $ | 5.9 | | | $ | 27.3 | |
其他利息支出,净额 | $ | 71.0 | | | $ | 6.6 | | | $ | 77.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税前收入 | $ | 897.4 | | | $ | 87.9 | | | $ | 985.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
资本支出: | | | | | |
与房地产相关的资本支出 | $ | 17.7 | | | $ | 22.0 | | | $ | 39.6 | |
与房地产无关的资本支出 | 100.2 | | | 15.3 | | | 115.5 | |
资本支出总额 | $ | 117.8 | | | $ | 37.3 | | | $ | 155.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 美国 | | 英国。 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总收入 | $ | 10,846.3 | | | $ | 2,635.6 | | | $ | 13,481.9 | |
毛利 | $ | 2,089.5 | | | $ | 351.2 | | | $ | 2,440.7 | |
销售和收购费用 | $ | 1,234.9 | |
| $ | 242.2 | | | $ | 1,477.2 | |
折旧和摊销费用 | $ | 60.4 | | | $ | 17.0 | | | $ | 77.4 | |
| | | | | |
平面图利息支出 | $ | 22.2 | | | $ | 5.4 | | | $ | 27.6 | |
其他利息支出,净额 | $ | 48.5 | | | $ | 7.3 | | | $ | 55.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税前收入 | $ | 721.8 | | | $ | 79.2 | | | $ | 800.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
资本支出: | | | | | |
与房地产相关的资本支出 | $ | 18.9 | | | $ | 27.0 | | | $ | 45.9 | |
与房地产无关的资本支出 | 82.3 | | | 13.9 | | | 96.2 | |
资本支出总额 | $ | 101.2 | | | $ | 40.9 | | | $ | 142.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 美国 | | 英国。 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总收入 | $ | 8,503.4 | | | $ | 2,096.8 | | | $ | 10,600.2 | |
毛利 | $ | 1,486.0 | | | $ | 248.1 | | | $ | 1,734.1 | |
销售和收购费用 | $ | 947.0 | |
| $ | 191.2 | | | $ | 1,138.2 | |
折旧和摊销费用 | $ | 57.7 | | | $ | 15.8 | | | $ | 73.5 | |
| | | | | |
平面图利息支出 | $ | 32.2 | | | $ | 7.1 | | | $ | 39.2 | |
其他利息支出,净额 | $ | 55.0 | | | $ | 6.9 | | | $ | 61.9 | |
| | | | | |
所得税前收入 | $ | 366.6 | | | $ | 14.2 | | | $ | 380.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
资本支出: | | | | | |
与房地产相关的资本支出 | $ | 12.9 | | | $ | 11.2 | | | $ | 24.1 | |
与房地产无关的资本支出 | 60.9 | | | 10.6 | | | 71.5 | |
资本支出总额 | $ | 73.8 | | | $ | 21.8 | | | $ | 95.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 美国 | | 英国。 | | 总计 |
| | | | | | |
财产和设备,净额 | | $ | 1,824.1 | | | $ | 304.1 | | | $ | 2,128.2 | |
| | | | | | |
总资产 | | $ | 5,710.8 | | | $ | 983.8 | | | $ | 6,694.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 美国 | | 英国。 | | 总计 |
财产和设备,净额 | | $ | 1,649.9 | | | $ | 308.0 | | | $ | 1,957.8 | |
| | | | | | |
总资产 | | $ | 4,773.1 | | | $ | 963.3 | | | $ | 5,736.4 | |
参见附注12。无形特许经营权和商誉,按细分市场进一步讨论公司的无形特许经营权和商誉。
项目 16。10-K 表格摘要
没有。