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环境责任会员2020-01-052021-01-020000217346US-GAAP:信用损失成员免税额2022-01-010000217346US-GAAP:信用损失成员免税额2021-01-020000217346US-GAAP:信用损失成员免税额2020-01-040000217346US-GAAP:信用损失成员免税额2022-01-022022-12-310000217346US-GAAP:信用损失成员免税额2021-01-032022-01-010000217346US-GAAP:信用损失成员免税额2020-01-052021-01-020000217346US-GAAP:信用损失成员免税额2022-12-310000217346US-GAAP:财务应收账款成员损失补贴2022-01-010000217346US-GAAP:财务应收账款成员损失补贴2021-01-020000217346US-GAAP:财务应收账款成员损失补贴2020-01-040000217346US-GAAP:财务应收账款成员损失补贴2022-01-022022-12-310000217346US-GAAP:财务应收账款成员损失补贴2021-01-032022-01-010000217346US-GAAP:财务应收账款成员损失补贴2020-01-052021-01-020000217346US-GAAP:财务应收账款成员损失补贴2022-12-310000217346US-GAAP:库存估值储备成员2022-01-010000217346US-GAAP:库存估值储备成员2021-01-020000217346US-GAAP:库存估值储备成员2020-01-040000217346US-GAAP:库存估值储备成员2022-01-022022-12-310000217346US-GAAP:库存估值储备成员2021-01-032022-01-010000217346US-GAAP:库存估值储备成员2020-01-052021-01-020000217346US-GAAP:库存估值储备成员2022-12-31 美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
在截至的财政年度12 月 31 日, 2022
要么
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内。
委员会档案编号1-5480
德事隆公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 05-0315468 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
威斯敏斯特街 40 号, 普罗维登斯, 罗得岛州 | | 02903 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(401) 421-2800
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 — 面值 0.125 美元 | TXT | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
______________________________________________
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 x是的¨没有
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条是否不要求注册人提交报告,请用复选标记注明。 ¨是的 x 没有
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 x 是的¨没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 x 是的 ¨没有
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义(选中):
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大型加速过滤器 | x | | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒是的¨没有
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。 ☐是的 ☒没有
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,则用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正. ☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重报,需要对注册人的任何执行官在相关追回期内根据§240.10D-1 (b) 获得的基于激励的薪酬进行追回分析 ☐
截至2022年7月2日,非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为美元12.9十亿美元,基于纽约证券交易所当天此类股票的收盘价。注册人没有无表决权的普通股。
截至 2023 年 2 月 4 日,205,216,698普通股已发行股票。
本报告的第三部分包含了注册人将于2023年4月26日举行的年度股东大会的最终委托书中某些部分的信息。
德事隆公司
10-K 表年度报告索引
截至2022年12月31日的财年
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第 1 项。 | 商业 | 3 |
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第 1A 项。 | 风险因素 | 10 |
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项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 17 |
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第 2 项。 | 属性 | 17 |
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第 3 项。 | 法律诉讼 | 18 |
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第 4 项。 | 矿山安全披露 | 18 |
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第二部分 | | |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 18 |
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第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
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项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
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第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 32 |
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第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 69 |
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项目 9A。 | 控制和程序 | 69 |
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项目 9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 71 |
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第三部分 | | |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 71 |
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项目 11。 | 高管薪酬 | 71 |
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项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 71 |
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项目 13。 | 某些关系和关联交易以及董事独立性 | 71 |
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项目 14。 | 首席会计师费用和服务 | 71 |
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第四部分 | | |
项目 15。 | 附录和财务报表附表 | 72 |
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项目 16。 | 10-K 表格摘要 | 75 |
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签名 | | 76 |
第一部分
第 1 项。商业
德事隆公司是一家多行业公司,利用其飞机、国防、工业和金融业务的全球网络,为世界各地的客户提供创新的产品和服务。除非另有说明,否则在本10-K表年度报告中提及 “德事隆公司”、“公司”、“我们” 和 “我们” 是指德事隆公司及其合并子公司。
我们通过六个运营部门开展业务:代表我们的制造业务的德事隆航空、贝尔、德事隆系统、工业和德事隆电子航空,以及代表我们专属金融业务的金融。我们的细分市场包括德事隆公司的非法人部门和其他单独注册的子公司。2022年按细分市场和客户类型划分的总收入如下所示。
以下对我们业务和运营部门的描述应与第 7 项一起阅读。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
德事隆航空板块
德事隆航空是通用航空领域的领导者。德事隆航空制造、销售和维修 Beechcraft 和 Cessna 飞机,并为 Hawker 品牌的公务机提供服务。该细分市场有两个主要产品线:飞机和售后市场零件和服务。飞机包括公务机、涡轮螺旋桨飞机、军事教练机和国防飞机以及活塞发动机的销售。售后零件和服务包括商用零件销售和维护、检查和维修服务。德事隆航空通过自己的销售队伍以及授权的独立销售代表网络在全球范围内销售其产品。
德事隆航空目前提供的喷气式飞机系列包括 Citation M2 Gen2、Citation CJ3+、Citation CJ4 Gen2、Citation XLS Gen2、Citation Latitude 和 Citation Longitude。德事隆航空的涡轮螺旋桨飞机包括Beechcraft King Air 260、King Air 360ER和King Air 360,以及于2022年3月获得认证的塞斯纳大篷车、Grand Caravan EX和SkyCourier。此外,德事隆航空的军事教练和防御飞机包括用于训练来自20多个国家的飞行员的T-6教练机和AT-6轻型攻击军用飞机,后者于2022年7月获得了美国空军的军用型号认证,从而实现了飞机的国际销售。德事隆航空还提供活塞发动机飞机,包括Beechcraft Baron G58和Bonanza G36,以及塞斯纳天鹰、Skylane、Turbo Skylane 和 Turbo Stationair HD。
为了支持其飞机家族,德事隆航空运营着一个由20多个服务中心组成的全球网络,其中两个与贝尔同地办公,还有300多个授权的独立服务中心遍布全球。德事隆航空旗下的服务中心为客户提供 24 小时服务和维护。德事隆航空还为其客户提供全天候零件支持,并提供拥有 70 多个移动服务单位的移动支持计划。此外,德事隆航空的子公司Able Aerospace Services, Inc. 提供部件和维护、维修和大修服务,以支持商用和军用固定翼和旋翼飞机。
产品开发计划
德事隆航空正在开发Denali,这是一架高性能的单引擎涡轮螺旋桨飞机,它将由预计效率比同等尺寸的发动机高出20%的发动机提供动力。Denali 于 2021 年 11 月实现了首次飞行,目前正在飞行测试中。
钟形片段
贝尔是全球领先的军用和商用直升机、倾斜旋翼飞机以及相关备件和服务的供应商之一。
贝尔供应先进的军用直升机,并向美国政府和美国以外的军事客户提供零件和支持服务。贝尔在美国政府的主要计划是生产和支持V-22倾斜旋翼飞机,主要用于美国国防部,为美国海军陆战队生产和支持H-1直升机。贝尔是美国政府直升机的主要供应商之一,与波音公司合作,是军用倾斜旋翼飞机的唯一供应商。倾斜旋翼飞机旨在提供直升机和固定翼飞机的好处。H-1 直升机计划包括实用新型 UH-1Y 和高级攻击模型 AH-1Z,它们之间的零件共同性为 84%。根据美国政府赞助的外国军事销售计划,贝尔向其他国家出售其V-22倾斜旋翼飞机和H-1直升机产品。
通过其商业业务,贝尔是商业认证直升机的领先供应商,并为企业、私人、执法部门、公用事业、公共安全和紧急医疗直升机运营商以及美国和外国政府提供支持。贝尔生产各种类型的商用飞机,包括轻型单引擎和双引擎直升机以及中型双引擎直升机,以及其他相关产品。贝尔目前提供的商用直升机包括429、407GXi、412EPX、412EPI、505 Jet Ranger X和Huey II。
无论是军事项目还是商业产品,贝尔通过位于大约 35 个国家的八个公司运营的服务中心、四个全球零件配送中心和大约 85 个独立服务中心组成的网络,为已安装的大约 13,000 架直升机提供售后支持和服务。这些服务站点共同提供全方位的物流支持,包括零件、支持设备、技术数据、培训设备、飞行员和维护培训、部件维修和大修、发动机维修和大修、飞机改装、飞机定制、配件制造、承包商维护、现场服务和产品支持工程。
产品开发计划
贝尔正在开发 V-280 Valor,这是未来远程突击飞机(FLRAA)计划的下一代垂直升降飞机,该计划是美国陆军未来垂直升降(FVL)计划的一部分。V-280 于 2017 年 12 月实现了首次飞行,进行了超过 200 小时的飞行测试,并展示了美国陆军制定的所有关键性能目标,包括飞行速度超过 300 节。经过漫长的竞争过程,贝尔于2022年12月获得了FLRAA项目下一阶段的开发合同。竞争对手已就将FLRAA合同授予贝尔一事向政府问责办公室(GAO)提出抗议,并已发布停工令,等待抗议活动得到解决。我们预计总署将在2023年4月7日之前就抗议活动发布决定。
贝尔正在为美国陆军的未来攻击侦察机(FARA)竞争原型计划开发一种新的旋翼飞机,即Bell 360 Invictus,该计划也是美国政府FVL计划的一部分。FARA 计划由美国陆军发起,旨在开发退役的 Bell OH-58D Kiowa Warrior 直升机的继任者。2020 年 3 月,美国陆军选择了 360 Invictus 进入竞技原型计划的第二阶段。在此阶段,贝尔在开发360 Invictus Prototype方面继续取得进展。
贝尔的第一架超中型商用直升机525 Relentless目前正在接受美国联邦航空管理局(FAA)的认证。
德事隆系统分部
德事隆系统部门的业务为美国和国际军事、政府和商业客户开发和整合各种产品和服务,以支持国防、国土安全、航空航天、基础设施保护和其他客户任务。该细分市场提供的产品和服务包括无人驾驶飞机系统、电子系统和解决方案、先进的海上飞船、活塞式飞机发动机、军事空对空和空对舰实况训练、武器及相关部件,以及装甲和特种车辆。
德事隆系统部门开发和生产的著名产品包括美国陆军首屈一指的战术无人驾驶飞机系统Shadow;Aerosonde小型无人驾驶飞机系统,一种用于商业和军事行动的多任务无人驾驶飞机系统;作为舰对岸连接器计划的一部分开发的美国海军下一代登陆艇气垫;以及莱康明品牌的活塞飞机发动机。该细分市场的主要服务包括使用无人驾驶飞机系统的收费服务计划,以及空降战术优势公司为美国海军、海军陆战队和空军人员提供的空对空和空对舰的实时军事训练和支持服务。
工业板块
我们的工业部门在燃料系统和功能部件以及特种车辆产品系列中设计和制造各种产品。
我们的燃油系统和功能部件产品线由总部位于德国波恩的考特斯业务部门生产。考特斯是设计和制造汽车和轻型卡车塑料燃料系统的领导者,包括用于传统塑料油箱的吹塑解决方案和用于混合动力汽车应用的加压塑料油箱。考特斯还开发和制造用于汽车安全的清晰视觉系统和高级驾驶辅助系统 (ADAS)。我们的清洁系统由喷嘴、储液罐、入口和泵组成,用于支持车载对挡风玻璃、前照灯以及 ADAS 摄像头和传感器的清洁。此外,考特斯还生产用于选择性催化还原系统的塑料罐,用于减少柴油发动机和其他燃料系统组件的排放。考特斯还开发并开始销售Pentatonic电池系统,这是一种可定制的轻质电池外壳,具有热管理功能,由热塑性复合材料或复合金属混合物组成,用于从混合动力到全电池供电的电动汽车。
考特斯的商业模式侧重于发展和维护与全球领先的原始设备制造商 (OEM) 的长期客户关系。考特斯在 13 个国家/地区拥有 30 多家工厂,与客户紧密相连,并在全球拥有 9 个工程/研发基地。
我们的特种车辆产品线包括德事隆特种车辆业务以我们的E-Z-GO、Arctic Cat、TUG Technologies、Douglas Equipment、Premier、Safeaero、Ransomes、Jacobsen和Cushman品牌销售的产品。这些企业设计、制造和销售高尔夫车、越野多功能车、休闲并排和全地形车、雪地摩托车、轻型运输车辆、航空地面支援设备和专业草坪维护设备,以及专业的草坪护理车辆。这些企业销售的产品中有很大一部分由锂电池供电,从而大大减少了产品对环境的影响。
特种车辆产品线的多元化客户群包括高尔夫球场和度假村、政府机构和市政当局、消费者、户外运动爱好者以及工厂、仓库、航空公司、规划社区、狩猎保护区、教育和企业园区、体育场馆和园林绿化专业人士等商业和工业用户。销售是通过全球独立分销商和经销商网络以及以Tracker Off Road品牌销售我们产品的Bass Pro Shops和Cabela的零售店以及工厂直接资源进行的。此外,我们还为原始设备制造商生产产品,以便以 OEM 的品牌转售给客户。
德事隆电子航空板块
德事隆eAviation成立于2022年第二季度,此前我们于2022年4月15日收购了电动飞机制造商Pipistrel。Pipistrel 提供一系列配备电动和内燃机的轻型飞机和滑翔机。Pipistrel 的 Velis Electro 是世界上第一架也是目前唯一一架获得欧盟航空安全局完整型号认证的电动飞机,并于 2022 年获得英国民航局型号认证。德事隆电子航空部门包括Pipistrel以及其他与可持续航空解决方案相关的研发计划。
财务板块
我们的财务部门或财务集团是一家商业金融业务,由德事隆金融公司(TFC)及其合并子公司组成。财务部门主要向购买新的和二手的德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供融资。我们的应收融资投资组合中有很大一部分来自于在美国境外销售的飞机的跨境交易。2022年和2021年,我们的财务集团分别向我们的制造集团支付了9200万美元和1亿美元,用于向由财务集团融资的第三方出售德事创制造的产品。
我们的财务部门最大的业务风险是其应收融资投资组合的可收回性。参见第 7 项中的 “财务部分” 部分。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,以获取有关财务部门信贷表现的信息。
待办事项
积压是指分配给合同的金额,我们预计在未来根据合同履行合同时将其确认为收入。积压不包括未行使的合约期权和订单类合约下的潜在订单,例如无限期交割、无限期数量合约。
我们在 2022 年底和 2021 年底的积压工作汇总如下:
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(以百万计) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
德事隆航空 | $ | 6,387 | | $ | 4,120 | |
贝尔 | 4,781 | | 3,871 | |
德事隆系统 | 2,098 | | 2,144 | |
待办事项总数 | $ | 13,266 | | $ | 10,135 | |
美国政府合同和其他政府法规
我们的运营、产品和服务受各种政府法规的约束,包括与美国政府业务相关的法规、航空产品和服务的国际监管以及环境法规。
2022年,与美国政府签订的合同,包括美国政府赞助的外国军事销售计划下的合同,约占我们合并收入的22%,主要集中在贝尔和德事隆系统领域。我们必须遵守与美国政府合同的订立、管理和履行有关的法律和法规,并受其影响。除其他外,这些法律和法规要求认证和披露与合同谈判有关的所有成本和定价数据;界定允许和不允许的成本,并以其他方式管理我们在某些基于成本的美国政府合同下的报销权;保护和限制机密和涵盖的国防信息的使用和传播以及某些产品和技术数据的出口。新的法律、法规或采购要求,或对现行法律法规或采购要求的修改,会显著增加我们的成本,降低我们的盈利能力。
为了方便起见,或者如果我们因未能根据适用合同的条款履行合同而全部或部分违约,美国政府通常可能会终止我们与美国政府的合同。如果美国政府为方便起见终止合同,我们通常有权获得在终止生效日期之前完成的合同工作的费用,包括此类工作的合理利润以及合理的终止费用(如果适用)。但是,如果美国政府因违约而终止合同,通常:(a) 我们将获得已交付和接受的已完成供应品和提供的服务的合同价格、交付和接受的制造材料以及保护和保存财产的商定金额,以及美国政府接受的部分完成产品的金额;(b) 美国政府可能不承担我们与未接受物品有关的费用,并可能有权到偿还与以下内容相关的预付款和分期付款合同中终止的部分;(c) 美国政府可能对我们根据 “收费服务” 合同拥有和用于提供服务的资产不承担任何责任;以及 (d) 我们可能对美国政府从其他来源采购未交付物品所产生的超额费用承担责任。参见第 1A 项中的航空航天和国防工业部分。有关美国政府业务监管的其他信息的风险因素。
我们的商用飞机制造业务受美国联邦航空局以及包括欧洲航空安全局在内的国际类似航空监管机构的监管。维护设施和售后服务还必须遵守美国联邦航空局和国际法规。这些法规涉及生产和质量体系、适航和安装批准、维修程序以及持续的运营安全。要制造和销售飞机,型号必须获得相应航空管理局颁发的型号证书,并且每架飞机都必须获得适航证书。飞机的装配和完工也需要得到相应的航空管理局的批准。参见第 1A 项中的 “战略风险” 部分。风险因素获取与获得新飞机产品认证相关的风险的更多信息。
我们的运营受许多旨在保护环境的法律和法规的约束。有关环境事项的更多信息,请参阅合并财务报表附注18第8项。财务报表和补充数据,以及与监管、法律和其他事项相关的业务和运营风险以及第 1A 项中的风险部分。风险因素。
根据当前信息以及目前生效的适用法律法规,遵守包括环境法规在内的政府法规对我们的资本支出、收益或竞争地位没有产生重大影响,我们预计也不会产生重大影响。但是,可能会修改或通过法律和法规,施加额外的合规要求,这可能需要资本支出或以其他方式增加我们的经商成本,降低我们的盈利能力并对我们的经营业绩产生负面影响。
人力资本资源
截至 2022 年 12 月 31 日,我们在全球雇用了大约 34,000 名员工,其中大约 80% 位于美国,其余在美国境外。我们的美国员工中约有 7,300 人,即 27%,根据集体谈判协议,由工会代表,其中大多数在贝尔和德事隆航空部门工作,我们的某些非美国员工由有组织的劳资委员会代表。我们的集体谈判协议不时到期。从历史上看,我们在不对运营活动造成任何重大干扰的情况下成功地就即将到期的协议续订进行了谈判,管理层认为员工关系良好。
我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力雇用和留住具有业务所需技能的员工,以开发和制造客户所需的产品。我们需要多个领域的高技能人才,包括工程、制造、信息技术、网络安全、飞行运营、业务发展以及战略和管理。为了吸引和留住高技能员工,我们致力于确保安全健康的工作环境,提供全面的薪酬和福利计划,创造良好的职业机会,并建立一个引人入胜、包容的环境,让所有员工都受到尊严和尊重。
健康与安全
为了维护和加强员工的安全,我们提倡持续改进和个人问责的文化,以提供安全的工作场所。我们使用年度目标设定流程来推动工伤率的提高,而降低工伤率的目标是跟踪并报告给高级领导层和董事会审计委员会的绩效指标。
在 COVID-19 疫情期间,员工的健康和安全一直是当务之急。我们在疫情初期组建的全企业范围的疫情应对团队指导我们的运营流程和程序,以遵守政府实施的健康和安全相关运营限制,加强设施的安全性,保护员工的健康并监测趋势。2022 年,这些团队继续根据需要运作,根据政府指导和命令的演变更新应对行动,我们将继续酌情与员工沟通。
人才与职业发展
我们的人才发展计划旨在让各级员工做好准备,在德事隆迎接新的职业和成长机会。领导力、专业和职能培训课程是为处于职业生涯各个阶段的员工量身定制的,包括企业范围和特定业务部门的计划。德事隆大学是公司内部职能部门,提供 (i) 便利的面对面专业和领导力发展计划,(ii) 基于网络的通用和专业功能和技术课程,以及 (iii) 一个在线门户,用于访问高级技能技术培训、管理现有资格的再认证以及其他职业规划工具和资源。
我们每家企业当前和未来的人才需求都通过正式的人才审查流程进行评估,这使我们能够制定领导层继任计划,为员工提供潜在的新职业机会。此外,来自每个企业职能领域的领导者属于企业范围的委员会,这些委员会每年进行人才审查。这些流程使我们能够通过将准备担任重要领导职位的员工与最适合其职业道路(可能在企业内的其他业务中)的机会相匹配,来满足人才需求。
多元化与包容性
德事隆致力于在我们的全球运营中拥有多元化的员工队伍和包容性的工作场所。我们相信,通过雇用才华横溢、多元化、感到被重视、能够做出充分贡献的员工,我们将提高绩效、创新、协作和人才保留,所有这些都有助于实现更强的业务业绩,巩固我们作为行业和社区领导者的声誉。
十多年来,德事隆将年度激励薪酬的5%分配给管理层员工,用于实现多元化目标。从 2020 年开始,我们将这些目标特别集中在招聘多元化上。为了改善与多元化候选人的接触,我们增加了在历史悠久的黑人学院和大学的招聘工作,加强了与多元化专业组织的合作伙伴关系,并参加了各种各样的STEM会议。此外,我们还为员工和招聘人员提供包容性和潜意识偏见培训,以提高招聘的多样性。
有关与人力资本管理相关的某些风险的讨论,请参阅第 1A 项中的 “与人力资本相关的风险” 部分。风险因素。
专利和商标
我们在世界各地拥有与产品、服务和制造方法相关的众多专利,或根据这些专利获得许可。在与美国政府签订合同期间开发的专利可能由美国政府使用。我们还拥有或许可在美国和各个国外国家或地区的有效商标注册和待处理的商标申请,以及商品名称和服务商标。尽管我们的知识产权总体上对我们的业务运营很重要,但我们认为任何现有的专利、许可、商标或其他知识产权的重要性都不会如此之大,以至于其丢失或终止会对我们的整个业务产生重大不利影响。
有关我们执行官的信息
下表列出了截至2023年2月16日有关我们执行官的某些信息。
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姓名 | 年龄 | 德事隆公司的现任职位 |
斯科特·唐纳利 | 61 | 董事长、总裁兼首席执行官 |
弗兰克·T·康纳 | 63 | 执行副总裁兼首席财务官 |
Julie G. Duf | 57 | 执行副总裁兼首席人力资源官 |
E. Robert Lupone | 63 | 执行副总裁、总法律顾问、秘书兼首席合规官 |
Donnelly 先生于 2008 年 6 月加入德事隆,担任执行副总裁兼首席运营官,并于 2009 年 1 月晋升为总裁兼首席运营官。他于 2009 年 10 月被任命为董事会成员,并于 2009 年 12 月出任德事隆首席执行官。2010 年 7 月,唐纳利先生被任命为董事会主席,自 2010 年 9 月 1 日起生效。此前,唐纳利先生曾担任通用电气公司航空业务部门的总裁兼首席执行官,他自2005年7月以来一直担任该职务。通用电气的航空业务部门是商用和军用喷气发动机和部件以及飞机集成数字、电力和机械系统的领先制造商。在 2005 年 7 月之前,Donnelly 先生曾担任 GE Global Research 的高级副总裁。GE Global Research 是世界上最大、最多元化的工业研究组织之一,在美国、印度、中国和德国设有设施,自 1989 年加入通用电气以来,他还担任过其他各种管理职务。
康纳先生于 2009 年 8 月加入德事隆,担任执行副总裁兼首席财务官。此前,康纳先生曾在2003年至2008年期间担任高盛公司的电信投资银行业务主管。在此之前,他曾于1998年至2003年在高盛公司担任电信、科技和媒体投资银行业务首席运营官。康纳先生于1986年加入高盛公司的企业融资部,并于1990年成为副总裁,1996年成为董事经理。
Duffy 女士于 2017 年 7 月被任命为人力资源执行副总裁,并于 2022 年 4 月被任命为执行副总裁兼首席人力资源官。达菲女士于1997年加入德事隆,担任公司法律团队的一员,此后在公司法律职能中担任的职务越来越多,此前她曾担任副总裁兼诉讼副总法律顾问,自2011年以来一直担任该职务。在该职位上,她负责管理公司诉讼人员,主要监督德事隆的诉讼。她还在全公司人力资源政策的制定、实施和标准化方面发挥了积极作用,并曾担任就业和福利问题高级法律顾问。
Lupone 先生于 2012 年 2 月加入德事隆,担任执行副总裁、总法律顾问、秘书兼首席合规官。此前,他自1999年起担任西门子公司(美国)高级副总裁兼总法律顾问,自2008年起担任西门子股份公司美洲区总法律顾问。在 1992 年加入西门子之前,Lupone 先生曾担任普莱斯通讯公司的副总裁兼总法律顾问。
可用信息
在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料或将其提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的情况下,尽快在我们的互联网网站(www.textron.com)上免费提供10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告以及对根据1934年《证券交易法》第13(a)或15(d)条提交或提交的报告的修正案。
前瞻性信息
本10-K表年度报告中的某些陈述以及我们不时发表的其他口头和书面陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述可能描述战略、目标、前景或其他非历史问题,或项目收入、收入、回报或其他财务指标,通常包括 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“指导”、“项目”、“目标”、“潜在”、“将”、“应该”、“可能” 或 “可能” 等词语,以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达。这些陈述只是预测,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。鉴于这些不确定性,您不应过分依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表其发表之日,我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。除了此处 “风险因素” 下描述的因素外,可能导致实际结果与过去和预计的未来业绩存在重大差异的因素包括:
•美国政府为其活动提供资金和/或偿还债务的能力中断;
•改变优先事项或削减美国政府国防预算,包括与外国军事行动有关的预算;
•根据与美国政府签订的合同,我们能够按预期运作并控制成本;
•美国政府能够为了美国政府的方便或我们未能履行合同而单方面修改或终止与我们的合同,更改适用的采购和会计政策,或者在某些情况下,扣留付款或暂停或禁止我们作为有资格获得未来合同授予的承包商;
•外国军事资金优先事项或预算限制和决定的变化,或关于军事和商业产品进出口的政府条例或政策的变化;
•全球经济的波动或全球政治条件的变化,对我们的产品需求产生不利影响;
•利率或外汇汇率的波动以及通货膨胀压力;
•与我们的国际业务相关的风险,包括在世界各地建立和维护设施,以及依赖合资伙伴、分包商、供应商、代表、顾问和其他业务合作伙伴来开展国际业务,包括在新兴市场国家;
•我们的财务部门维持投资组合信贷质量或实现应收账款全部价值的能力;
•主要供应商或分包商的绩效问题;
•影响我们运营或产品需求的国内外立法或监管行动;
•我们控制成本和成功实施各种成本削减活动的能力;
•为开发新产品而进行的研发投资的效果或与推出重大新产品或计划相关的意外开支;
•我们的新产品发布时间或我们新飞机产品的认证时间;
•我们有能力在推出新产品和升级方面与竞争对手保持同步,提供客户所需的功能和技术;
•养老金计划假设和未来缴款;
•我们开展业务的市场的需求疲软或波动;
•网络安全威胁,包括可能挪用资产或敏感信息、数据损坏或运营中断;
•与整合收购的业务有关的困难或意想不到的费用;
•收购未按计划进行的风险,包括例如被收购的企业无法实现收入和利润预测的风险;
•税收立法变化的影响;
•与 COVID-19 疫情以及俄罗斯和乌克兰之间的战争对我们业务和运营的持续影响相关的风险和不确定性;
•我们的企业雇用和留住业务成功所必需的高技能人才的能力;以及
•与竞争对手抗议将FLRAA合同授予贝尔有关的风险。
第 1A 项。风险因素
我们的业务、财务状况和经营业绩面临各种风险,包括下文讨论的风险,这些风险可能会影响我们证券的价值。下文讨论的风险是我们认为目前对我们的业务最重要的风险。
航空航天和国防行业风险
对我们飞机产品的需求是周期性的,需求减少会对我们的财务业绩产生不利影响。
对公务机、涡轮增压道具和商用直升机的需求是周期性的,难以预测。对我们飞机产品的需求受到了意外事件的不利影响,将来可能会受到此类事件的影响。因此,未来对这些产品的需求可能会大大低于预期和/或低于前一时期的交货量。同样,由于转换取决于产能、客户需求和信贷可用性,我们现有的飞机产品商业积压何时或是否会转化为收入,也存在不确定性。过去,经济状况的变化曾导致客户要求重新安排、推迟或取消固定订单,将来也可能导致。以前对我们飞机产品的需求减少或订单的延误或取消,将来可能会对我们的现金流、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的客户集中在美国政府;美国政府国防开支的减少可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
2022 年,我们收入的大约 22% 来自向各种美国政府实体的销售。我们从美国政府获得的收入主要来自根据各种美国政府国防相关计划授予我们的合同。这些计划的资金取决于国会拨款决定和美国政府的预算程序,其中包括颁布相关立法,例如拨款法案和债务上限协议。尽管可以计划与重大采购相关的多年合同,但国会通常按财政年度拨款,尽管该计划可能会持续数年。因此,项目最初通常只能获得部分资金,只有在国会进一步拨款后才会投入额外资金。如果美国政府通过 “持续决议” 等临时资助措施而不是全年拨款为其运营提供资金,则正在进行的计划可能进一步的不确定性。如果我们预先承担的费用或超过合同承诺的资金,则在拨出额外资金之前,我们有可能无法偿还这些费用。我们目前不时提供或提议为其提供产品或服务的美国政府计划的资助时间减少、终止或延迟,已经导致预期收入损失,将来也可能导致预期收入损失。此类收入的损失可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大和不利影响。国家和国际国防开支政策或优先事项的重大变化,以及封存的潜在影响,可能会影响我们计划的资金或资助时机,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生负面影响。此外,由于即使美国政府无法及时付款,我们的美国政府合同通常要求我们继续履约,因此我们可能需要临时从其他资源中为受影响合同的持续履行提供资金。美国政府长期拖延按时付款,可能会对我们的流动性产生重大不利影响。
美国政府合同可以随时终止,并且可能包含其他不利条款。
美国政府通常可以终止或修改与我们的任何合同,这要么是为了方便起见,要么是如果我们未能按照适用合同的条款履行合同而违约。如果为了美国政府的方便而终止,承包商通常受到条款的保护,这些条款涵盖偿还合同产生的费用和这些费用的利润,但不包括合同完成后本应获得的预期利润。因未能履行合同而导致的终止合同可能会使我们承担责任,包括但不限于合同下产生的所有费用,以及超过原始合同总额减去客户根据合同完成和接受的工作的价值的重新采购成本的潜在责任。这样的事件也可能对我们争夺未来合同和订单的能力产生不利影响。如果我们的任何合同被美国政府终止,无论是出于方便还是违约,我们的积压将减少此类合同下剩余工作的预期价值。我们还与美国政府签订 “服务费” 合同,根据这些合同,我们保留为履行这些合同而提供的飞机和设备的所有权,并因此承担损失风险。终止这些合同可能会对我们的经营业绩产生重大和不利影响。对于我们与其他公司合作签订的合同,不是主承包商,美国政府可以终止我们作为分包商的主要合同,无论我们作为分包商的产品和服务的质量如何。此外,如果美国政府无法及时付款,不继续履行合同会使承包商面临因违约而被解雇的风险。任何此类事件都可能对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
作为美国政府承包商,我们受采购规则和法规的约束;我们不遵守这些规章制度可能会对我们的业务产生不利影响。
我们必须遵守与美国政府合同的订立、管理和履行有关的法律和法规,并受其影响。除其他外,这些法律和法规要求认证和披露与合同谈判有关的所有成本和定价数据,界定允许和不允许的成本,并以其他方式管理我们在某些基于成本的美国政府合同下的报销权,并保护和限制机密信息、涵盖的国防信息的使用和传播以及某些产品和技术数据的出口。新的法律、法规或采购要求或对现行法律、法规或采购要求的变更(包括与网络安全相关的法规)会显著增加我们的成本,降低我们的盈利能力。我们不遵守采购法规和要求可能会使美国政府在一段时间内暂停或禁止我们接收新合同,降低现有合同的价值,修改合同,扣留合同付款的现金,控制并可能禁止我们的产品、服务和相关材料的出口,所有这些都可能对我们的经营业绩、财务状况或流动性产生负面影响。我们的许多美国政府合同都包含规定,如果我们有可靠的证据表明我们违反了涉及欺诈、利益冲突或贿赂的美国刑法;《美国民事虚假索赔法》;或者根据美国政府合同收到了大量多付的款项,则必须向作为我们客户的机构的监察长披露。未能根据这些规定适当、及时地进行披露可能会导致因违约或原因而被解雇、暂停和/或取消资格,以及可能的罚款。
作为美国政府承包商,我们的业务和系统需要接受国防合同审计局 (DCAA) 和国防合同管理局 (DCMA) 的审计和审查。
我们在高度监管的环境中运营,并定期接受美国政府及其机构(例如DCAA和DCMA)的审计和审查。这些机构审查我们在合同下的业绩、成本结构以及我们对适用于美国政府承包商的法律和法规的遵守情况。需要审查的系统包括但不限于我们的会计、估算、物资管理和会计、挣值管理、采购和政府财产系统。如果审计发现不当或非法活动,我们可能会受到民事和刑事处罚以及行政制裁,其中可能包括终止合同、没收或减少利润、暂停或减少付款、罚款,以及在某些情况下在一段时间内暂停或取消未来合同。无论是否有人指控非法活动,美国政府在认为需要审查的制度不足时,也有能力减少或扣留某些款项。这些法律法规会影响我们与政府客户开展业务的方式,在某些情况下,还会给我们的业务带来额外的成本。
美国政府使用某些合同授予类型以及竞标过程会增加定价压力和成本,并可能导致收入和利润延迟。
美国政府依赖于具有竞争力的合同授予类型,包括无限期交付、无限数量、其他交易协议和多次授标合同,这些合同有可能增加定价压力,并通过要求我们提交多个投标或分担成本来增加我们的成本。此外,多重授标合同增加了我们的成本,因为它们要求我们持续努力争夺合同规定的任务订单和交货订单。此外,竞标过程成本高昂,需要员工和管理人员花时间为可能不会授予我们或可能在竞争对手之间分配的合同准备投标和提案。即使我们成功获得了奖项,我们也可能会遇到来自未成功竞标者对新计划奖项的竞标抗议,例如我们的竞争对手对FLRAA计划提出的抗议。投标抗议可能会导致与证明选择合理性相关的巨额费用,或者由于潜在的计划延迟,并可能导致合同修改,从而改变时间表或范围,甚至导致合同授予的损失。即使投标异议没有导致合同授予的损失,该决议也可能推迟合同活动的开始,从而导致额外费用以及收入和利润确认的延迟。
我们的盈利能力和现金流因政府合同的组合和控制成本的能力而异.
根据固定价格合约,无论我们产生的实际成本如何,我们通常都会获得固定价格,因此,我们会吸收超过固定价格的任何成本。在制定此类合同定价时使用的基本假设、情况或估计值的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,固定价格合同通常需要分期付款,而不是基于绩效的付款,这可能会延迟我们收回合同产生的大量成本的能力,从而影响我们的现金流时间。根据固定价格激励合同,我们与美国政府分享成本不足的节省,这些节省源于总成本低于目标成本;我们还分担成本超支,即总成本超过目标成本,达到协议成本上限;但是,我们对超过上限的成本承担全部责任。根据时间和材料合同,我们按商定的每小时计费率获得人工报酬,并支付某些费用。根据受合同上限限制的成本报销合同,我们将获得允许的费用报销并支付一笔费用,费用可能是固定的,也可以是基于绩效的;但是,如果我们的成本超过合同上限或合同条款或适用法规不允许,我们可能无法获得所有此类费用的报销。由于我们根据政府合同开展的工作性质,我们有时会遇到不可预见的技术或日程安排困难以及成本超支。根据每种类型的合同,如果我们无法控制成本,或者如果我们的初始成本估算不正确,我们的
现金流量、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。成本超支也可能对我们维持现有计划和获得未来合同授予的能力产生不利影响。
美国政府国防业务市场竞争激烈,这可能会影响我们赢得重大政府项目新合同的能力,并导致未来收入减少。
我们的国防业务在竞争激烈的市场中运营,在这些市场中,他们参与与其他国防公司的美国政府业务竞标程序,竞争日益激烈。竞标过程费用昂贵,在某些情况下,可能需要大量的研发和/或工程工作才能参与。尽管我们尽了最大努力,但美国政府的客户可能会选择有竞争力的产品而不是我们的产品。来自其他政府承包商的竞争,加上政府合同投标和授标过程的竞争性日益激烈,导致了竞争激烈的市场环境,在这种环境中,无法保证我们的企业会被选中参加具有可观长期收入的政府计划。如果我们无法继续成功地与当前或未来的竞争对手竞争,无法赢得具有可观长期收入的政府计划,或者在竞标抗议中没有获胜,那么我们未来的收入和盈利能力可能会下降,这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
战略风险
开发新产品和技术会带来巨大的风险和不确定性。
为了继续增加我们的收入和分部利润,我们必须成功地开发新产品和技术,或者修改我们现有的产品和技术,以适应我们当前和未来的市场。我们的未来表现在一定程度上取决于我们识别新兴技术趋势和客户需求以及开发和维护有竞争力的产品和服务的能力。新产品的开发和接受或新飞机和其他产品的认证时不时会出现延误或成本超支,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。这些延误或成本超支可能是由于意想不到的技术障碍、为满足客户需求而进行的生产变化、在获得新飞机或其他产品所需的监管认证方面遇到意想不到的困难,或者我们的供应商未能按约定交付零部件造成的。如果我们的研发工作没有预期的那么成功,或者如果这些努力需要比预期更多的资金来实现我们的目标,我们也可能受到不利影响。特别是,德事隆eAviation的成功在很大程度上取决于我们开发和认证新的电动和混合动力飞机产品的能力,以实现我们的长期战略,即为城市空中交通、通用航空、货运和特殊任务提供一系列可持续飞机。此外,新产品和技术可能会产生意想不到的安全或其他问题,从而导致产品责任风险扩大、产品召回和其他可能对我们产生不利影响的监管问题。此外,由于将我们的某些产品推向市场涉及漫长的研发周期,我们无法预测任何新产品完成后将存在的经济状况,而且我们产品的市场并不总是像我们预期的那样发展或继续扩大。
航空航天或国防行业资本支出的减少可能会对正在开发的新产品和技术的需求产生重大影响,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,我们认为能够为美国政府或其他客户获得未来合同的设备或技术投资可能无法产生足以抵消此类投资的合同或收入。我们无法确定我们的竞争对手不会开发出与我们的产品相比获得更高市场认可度的竞争技术。我们的新产品开发工作出现重大失败、时间表发生重大变化、预期市场发生重大变化,或者我们的产品或服务未能获得客户对竞争对手的产品或服务的认可,都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们已经进行并将继续进行收购,这会增加我们的业务风险。
我们进行收购是为了扩大我们的业务并提高股东价值。收购涉及风险和不确定性,在某些情况下,这些风险和不确定性已经产生,将来也可能导致我们无法实现预期的收益。这些风险包括难以以高效、具有成本效益的方式整合新收购的业务和运营;在实现预期战略目标、成本节约和其他收益方面的挑战;被收购企业的市场没有按预期发展,被收购企业的产品和技术不符合在这些市场取得成功所需的风险;我们对被收购业务的尽职调查审查无法识别或充分评估影响的所有重大问题的风险对业务进行估值或导致成本或负债超过我们的预期;我们支付的收购价格超过未来经营业绩应得的收购价格的风险;被收购的企业可能存在重大内部控制缺陷或面临监管制裁的风险;以及被收购企业的关键客户、供应商和员工可能流失。
业务和运营风险
俄罗斯与乌克兰的战争对全球经济的影响可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
俄罗斯和乌克兰之间的战争以及由此产生的国际社会实施的经济制裁影响了全球经济,并引发了潜在的全球安全问题,可能对国际商业和经济状况产生不利影响。我们的某些直接或间接供应商受到了这些事件的负面影响,导致我们购买某些材料和部件的成本增加,以及我们某些产品的关键部件短缺和延迟。这些成本上涨以及能源和运输成本的增加已经并将继续对我们的盈利能力产生负面影响,组件短缺和延误已经并将继续导致我们某些产品的生产延迟。此外,这些事件对我们的汽车 OEM 客户的供应链造成了进一步的干扰,这些客户已经因 COVID-19 疫情的影响而受到干扰,这已经导致并可能继续导致对我们汽车产品的需求减少。战争的持续可能导致其他供应链中断、通货膨胀压力增加以及全球市场和行业的波动,这可能会对我们的运营产生负面影响。此外,由于对俄罗斯的制裁越来越多,俄罗斯可能对美国公司采取报复性网络战行动,这可能会导致对我们的网络攻击增加。其中任何一个或多个因素或其他因素的影响都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们的业务可能会受到网络安全威胁和其他中断的负面影响。
我们的信息技术 (IT) 和相关系统对于我们业务的有效运营至关重要,对于我们执行日常流程的能力也至关重要。作为美国国防承包商,我们面临持续的安全威胁,包括对我们的 IT 基础设施的威胁、通过网络钓鱼/恶意软件活动和其他网络攻击方法获取我们信息的非法企图,以及我们的设施和员工的人身安全受到威胁,我们的客户、供应商、分包商和合资伙伴也是如此。企图未经授权访问我们的机密、机密或其他专有信息或我们的员工或客户的机密、机密或其他专有信息,以及其他安全漏洞,这种情况持续存在,并且需要高技能的 IT 资源。
我们维持适用于我们所有业务的信息系统事件管理标准,旨在确保及时传达与信息系统相关的信息安全事件和漏洞,并采取行动。我们的企业风险管理计划包括网络风险/网络保护缓解计划,我们的披露控制和程序涉及网络安全,包括旨在确保对安全漏洞进行分析以防可能披露的流程。此外,我们还定期为员工提供有关保护敏感信息的培训,其中包括旨在防止网络攻击成功的培训。此外,我们的内幕交易合规计划还涉及对持有与网络安全事件有关的重大非公开信息时进行交易的限制。
虽然我们经历过网络安全攻击,但此类攻击并未导致重大信息安全漏洞,也没有因此类攻击而遭受任何重大损失。我们相信我们的威胁检测和缓解流程和程序非常强大。由于安全威胁的性质不断变化,未来发生重大事件的可能性无法完全降低,而且我们可能并不总是能够成功地及时检测、报告或应对网络事件。未来的数据安全攻击或漏洞,无论是针对我们的系统、服务提供商的系统还是可能出于商业目的访问我们数据的其他第三方,都可能干扰我们的运营,导致业务信息丢失或机密信息泄露,使我们面临责任或监管行动。此类事件还可能需要管理层的大量关注和资源,增加保险可能无法承保的成本,并导致声誉受损,从而可能对我们的竞争力和经营业绩产生不利影响。我们向客户提供的产品和服务本身可能受到网络威胁,这些威胁可能无法被发现或有效缓解,从而导致可能对我们和我们的客户产生不利影响的潜在损失。此外,我们的客户,包括美国政府,越来越多地要求在我们的产品中提供网络安全保护和强制性网络安全标准,为了遵守此类要求,我们可能会产生额外的成本。
我们的分包商或供应商未能履行义务可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们依靠其他公司为我们的产品提供原材料、主要部件和子系统。在某些情况下,分包商还执行我们向客户提供的服务。我们依靠这些供应商和分包商来履行我们对客户的合同义务并开展业务。如果供应商或分包商不按照客户要求及时且具有成本效益的方式提供商定的供应或提供商定的服务,我们履行对客户义务的能力可能会受到不利影响。同样,如果我们委托为我们的产品制造主要部件或子系统,或者我们从中购买此类产品的公司,不提供符合要求规格且性能符合我们和客户期望的组件或子系统,则我们的产品质量可能会受到不利影响。我们的供应商可能无法从自然灾害和其他他们无法控制的事件中快速恢复过来,并可能面临其他风险,例如材料或劳动力短缺、通货膨胀状况或其他限制其运营能力的财务问题。例如,我们的某些业务曾经是,
可能会继续受到由于疫情和/或俄罗斯和乌克兰之间战争的影响而无法按预期表现的供应商的不利影响。在我们仅依赖一两个分包商或供应商提供特定原材料、产品或服务的情况下,这些不利影响的风险可能会更大。特别是,在飞机行业,大多数供应商的零件都经过监管机构的认证,这是制造商生产的飞机的总体型号证书的一部分。如果供应商不提供或无法供应其零件,则制造商的生产线可能会停止,直到制造商能够自己设计、制造和认证类似零件,或者识别和认证另一个类似供应商的部件,从而导致飞机的完工严重延迟。此类事件可能会对我们的财务业绩产生不利影响,损害我们的声誉和与客户的关系,并导致监管行动和/或诉讼。
我们面临在国外开展业务的风险,这可能会对我们的业务产生不利影响。
2022 年,我们收入的大约 32% 来自国际业务,包括美国出口。与仅在美国境内开展业务相比,在国际上开展业务会使我们面临额外的风险。我们在全球范围内设有制造设施、服务中心、供应中心和其他设施,包括在各个新兴市场国家。与国际业务相关的风险包括进口、出口、经济制裁和其他贸易限制;美国和外国采购政策和做法的变化;国际贸易政策的变化,包括对进口商品和材料征收更高的关税以及自由贸易协定的重新谈判;外国可能对美国商品征收报复性关税;国际上发生的战争行为对我们的非美国供应商和客户的影响;技术转让限制;知识产权保护方面的困难财产;就业和环境、健康和安全法规日益复杂;外国投资法;外汇管制;收益汇回或现金结算挑战;遵守日益严格的数据隐私和保护法;来自具有母国优势的外国和跨国公司的竞争;经济和政府不稳定;工业间谍行为、战争和恐怖主义行为以及相关的安全问题。其中任何一个或多个因素或其他因素的影响都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
此外,一些国际政府客户要求承包商同意特定的国内采购、技术转让、制造协议或财务支持安排(称为抵消),以此作为授予合同的条件。这些合同通常为期数年,如果我们未能按照通常是主观的抵消要求履行义务,则可能包括处罚。我们还面临与聘请外国代表和顾问进行国际销售和运营以及与国际分包商和供应商合作开展国际项目相关的风险。在许多国外,特别是在那些处于发展中经济体的国家,从事适用于我们的法律和法规(例如《反海外腐败法》)禁止的商业行为是司空见惯的。尽管我们维持旨在促进遵守这些法律的政策和程序,但我们的任何国际代表、顾问、合资企业、业务合作伙伴、分包商或供应商违反此类法律,即使我们的政策禁止,也可能对我们的业务和声誉产生不利影响。
我们的业务受到冠状病毒 (COVID-19) 疫情的不利影响,并可能再次受到不利影响。
由于 COVID-19 疫情前所未有的条件,我们的业务经历了并将继续经历不同程度的干扰。疫情带来的经济和其他影响最初导致并可能再次导致对我们的航空和商用直升机产品和服务的需求减少,客户延迟或取消现有订单,减少飞行时间,从而减少对零件和维护的需求。COVID-19 的影响已经包括并将继续包括我们的某些设施或客户、供应商或业务合作伙伴设施的运营中断,以及我们的供应链或客户供应链的其他中断。此外,我们的汽车 OEM 供应链中断已经导致并可能继续导致对我们汽车产品的需求减少。由于这些业务和生产中断,我们经历了收入减少和/或成本增加的情况,并将继续出现这种情况。
疫情可能在多大程度上继续影响我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性尚不确定,也将取决于未来的发展,其中大部分是我们无法控制的。这些发展可能包括病毒的地理传播和持续时间、导致严重疾病和/或对已开发疫苗具有耐药性的病毒变种的出现、有效治疗方法的开发和获得、有效疫苗的接受和获得,以及各政府当局和其他第三方为应对疫情而已经或可能采取的行动的影响。
我们无法控制的自然灾害或其他事件可能会干扰我们的运营,对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响,并且可能无法完全由保险承保。
自然灾害,包括飓风、火灾、龙卷风、洪水和其他形式的恶劣天气,气候变化的强度和频率正在加剧,再加上气候变化的其他影响,例如海水上升,以及其他我们无法控制的事件,包括公共卫生危机、疫情、停电和工业事故,过去和将来都可能扰乱我们的运营并对我们的业务产生不利影响。这些事件中的任何一个都可能导致我们的一个或多个设施受到物理损坏和/或完全或部分关闭,并使我们的设施暂时或长期中断
由于造成业务中断、影响制造所需材料的可用性和成本,或者以其他方式影响我们向客户提供产品和服务的能力,从而导致供应商的运营或运营。现有的保险安排可能无法为此类事件可能产生的费用提供全面保护。任何这些事件的发生都可能大大增加我们的成本和支出,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
金融风险
如果我们的财务部门难以收取应收账款,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们的财务部门的财务表现取决于其投资组合中贷款、租赁和其他资产的质量。投资组合质量可能受到多种因素的不利影响,包括应收融资承保程序、抵押品价值、地理或行业集中度以及总体经济状况的影响。此外,我们的应收融资投资组合中有很大一部分源自在美国境外出售的飞机的跨境交易。如果借款人违约,跨境交易会带来额外的挑战和风险,这可能会导致相关融资应收账款的收款困难或延迟。如果我们的财务部门难以成功收取其应收融资投资组合,我们的现金流、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们需要定期获得融资,如果有的话,我们可能无法以令人满意的条件获得这种融资。
我们需要定期获得融资,以便在债务到期时偿还债务,支持我们的运营和/或进行收购。我们进入债务资本市场的机会和借款成本受到多种因素的影响,包括市场状况和信用评级的强度。如果我们无法以优惠条件获得足够的信贷来源,或者根本无法获得足够的信贷来源,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们税率的意外变化或额外所得税负债的风险可能会影响我们的盈利能力。
我们在美国和各个非美国司法管辖区需要缴纳所得税,我们的国内和国际纳税义务受这些不同司法管辖区的收入所在地的限制。我们的有效税率可能会受到法定税率不同国家的收益组合变化、递延所得税资产和负债估值的变化、无限期在海外再投资的收益金额的变化、未确认的税收优惠的变化或税法的变更的不利影响,这可能会影响我们的盈利能力。特别是,递延所得税资产的账面价值取决于我们产生未来应纳税所得额的能力,以及适用法定税率的变化。此外,我们缴纳的所得税金额需要接受不同司法管辖区的审计,税务机关的实质性评估可能会影响我们的盈利能力。
与监管、法律和其他事项相关的风险
我们面临的合规风险越来越大,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
作为一家全球性企业,我们受美国和其他运营所在国家的法律和法规的约束。国际销售和全球业务需要进口和出口商品、软件和技术,其中一些具有军事用途,需要定期接受更严格的跨越国际边界的进出口管制。例如,在获准在美国境外销售某些航空航天和国防产品之前,我们最初必须获得美国各政府机构的许可和授权,但我们并不总是能及时成功获得这些许可证或授权。适用于我们的美国和外国法律法规的范围和复杂性都在增加。例如,美国和外国政府和政府机构都对航空业进行监管,他们以前和将来都可能对额外的飞机安全或其他要求或限制实施新的法规。新的或不断变化的法律法规或相关的解释和政策可能会增加我们的经商成本,影响我们的运营方式,对我们的产品需求产生不利影响,和/或限制我们销售产品和服务的能力。在我们的商业环境中,要保持竞争力,通常需要降低运营成本,遵守范围和复杂性越来越大的法律和法规就更具挑战性。此外,我们的员工或业务合作伙伴违反美国和/或外国法律可能会使我们或我们的员工受到民事或刑事处罚,包括巨额罚款,或其他不利行为,例如拒绝作为政府承包商的进口或出口特权和/或被取消资格,这可能会损害我们的声誉并对我们的业务产生不利影响。
我们的某些产品受消费品监管法律的约束,由于安全问题,可能会被回购或召回。
作为美国消费品的分销商,我们的某些产品受《消费品安全法》的约束,该法授权美国消费品安全委员会 (CPSC) 将发现不安全或危险的产品排除在市场之外。在某些情况下,消费品安全委员会可能会要求我们维修、更换或退还我们一种或多种产品的购买价格,甚至可能终止整个产品线。我们也可能自愿采取此类行动,并且不时这样做,但要遵守消费品安全委员会建议的限制。消费品安全委员会还可对不遵守其要求的制造商处以罚款或处罚。此外,未能及时向消费品安全委员会通报潜在的安全隐患可能会导致我们被处以巨额罚款。对我们的产品进行任何回购或召回或强加
罚款或处罚可能使我们付出高昂的代价,并可能损害我们品牌的声誉或价值。此外,某些州以及我们销售产品的其他国家/地区都有监管某些消费品的法律,将来可能会通过更严格的法律和法规。
与全球气候变化相关的监管和利益相关者期望的增加可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
全球公众对全球气候变化的认识和担忧的提高已经导致并将继续促成更多的立法和监管工作,以应对气候变化的负面影响。此类法律和法规可能包括对环境指标、气候变化相关风险和相关财务影响的更具规范性的报告,以及加强对我们的供应链和其他合规要求的监督和报告。也可以对我们的设施或产生碳排放的产品产生的温室气体排放施加更严格的限制。我们预计,遵守此类法律法规将需要额外的内部资源,可能需要在产品开发和制造设备和/或设施上进行更大的投资,以及向新供应商采购和/或提高现有供应商的成本,所有这些都将增加我们的直接和间接成本,并对我们的业务、运营业绩、财务状况和竞争地位产生负面影响。我们未能充分遵守此类法律和法规可能会危及我们从美国政府和其他客户那里获得合同授予的能力。
此外,我们的投资者、客户、员工和其他利益相关者越来越期望我们通过实施更高效的制造技术和增加设施内的可再生能源使用量来减少运营产生的温室气体排放。虽然我们正在努力通过减少运营产生的排放和增加对可再生能源的使用来过渡到低碳经济,但这些努力需要时间和资源,可能会增加我们的能源采购和其他成本,需要资本投资。此外,我们的利益相关者期望我们减少因使用我们的产品而产生的温室气体排放,包括开发可持续技术并将其纳入我们的产品。预计我们的业务需要大量的研发投资才能成功开发新技术和产品,这将使我们能够显著减少使用我们的产品所产生的此类排放,并在低碳经济中成功竞争。由于各种原因,我们可能无法实现投资和行动的预期收益,包括技术挑战、不断变化的政府和客户需求,以及我们预测这些需求和及时开发所需技术和产品的能力。我们的竞争对手可能会在我们之前开发这些技术和产品,我们的客户可能会认为它们优于我们可能开发的技术和产品,否则他们可能会在我们的产品之前或取代我们的产品之前获得业界的认可。此外,随着我们和竞争对手开发越来越可持续的技术,对我们现有产品的需求可能会减少或根本不存在。
我们面临法律诉讼和其他索赔。
我们面临因业务开展而引起的法律诉讼和其他索赔,包括与商业和金融交易、政府合同、涉嫌不遵守适用的法律和法规、与供应商、生产合作伙伴或其他第三方的争议、产品责任、专利和商标侵权、雇佣纠纷以及环境、安全和健康问题有关的诉讼和索赔。由于我们制造业务的性质,我们经常面临因涉及我们产品的事故而引起的责任索赔,包括因天气或飞行员、驾驶员或用户失误而造成的严重人身伤害或死亡的索赔。就诉讼事项而言,由于损失被认为不太可能,因此无法为之建立储备金,则可以合理地对我们作出此类索赔的裁决,并可能要求我们支付赔偿金或支付目前无法估算的金额的其他支出。此外,我们无法确定我们的储备金是否充足,也无法确定我们的保险范围是否足以支付一项或多项重大索赔。此外,将来我们可能无法以可接受的水平和费用获得保险。诉讼本质上是不可预测的,我们可能会做出判决,获得不利的仲裁裁决,或者就当前或未来的索赔达成和解,这些索赔可能会对我们在任何特定时期的经营业绩产生不利影响。
他人的知识产权侵权索赔以及无法保护我们的知识产权可能会损害我们的业务和客户。
第三方不时对我们或我们的客户提出知识产权侵权索赔。我们有义务代表我们的企业、客户或其他第三方支付的任何相关赔偿金或法律费用都可能很昂贵。侵权索赔还导致我们从事涉嫌侵权产品的销售业务受到法律限制。如果对材料产品线施加这样的限制,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。此外,我们拥有许多对我们的业务至关重要的专利、商标、品牌名称、商号和商业秘密的权利。我们无法执行这些知识产权可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,由于网络安全威胁,我们的知识产权可能面临风险。
与人力资本相关的风险
我们的成功在很大程度上取决于我们雇用和留住合格员工的能力。
我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力雇用和留住具有业务所需技能的员工,以开发和制造客户所需的产品。我们需要多个领域的高技能人才,包括工程、制造、信息技术、网络安全、飞行运营、业务发展以及战略和管理。由于我们的许多企业都经历了周期性的市场需求,因此他们在将员工人数维持在与市场需求一致的水平方面面临挑战,过去,随着需求的减少,我们的一些业务不得不裁员。相反,由于客户需求的增加,我们的企业有时需要增加员工规模,以满足生产需求。此外,对于我们的国防业务来说,获得后续合同的不确定性以及相关时机也可能导致难以将劳动力规模与合同需求相匹配。在使我们的企业员工规模与当前或未来的业务需求保持一致方面遇到的这些挑战已经导致并将来可能导致成本增加、生产延迟或其他对我们的业务和运营业绩的不利影响。
此外,我们不时面临可能影响员工留存率的挑战,例如裁员、设施整合和关闭,而且我们一些经验最丰富的员工符合退休资格,这可能会对留住员工产生不利影响。如果我们因退休或其他原因而失去经验丰富的人才,那么培养其他员工、雇用新的合格员工并成功管理关键知识的转移对我们来说至关重要。对熟练员工的竞争非常激烈,为了吸引和留住具备必要技能的员工,我们可能会产生更高的劳动力、招聘和/或培训成本。我们可能无法成功雇用或留住此类员工,这可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
某些员工和退休人员福利的成本增加可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们的经营业绩和现金流可能会受到与员工福利计划相关的成本和资金要求增加的不利影响。除其他外,我们的固定福利养老金计划的义务受我们对计划资产预期长期回报率的假设以及用于未来还款义务的贴现率的假设所驱动。此外,作为我们对这些计划的年度评估的一部分,由于经济、立法和/或人口经验或情况的变化,或者实际投资回报的变化,我们的假设发生重大变化,可能会对我们要求我们大幅增加养老金负债的计划的资金状况产生负面影响,从而导致股东权益减少。此外,养老金立法和法规的变化可能会增加与我们的固定福利养老金计划相关的成本。
我们的业务可能会受到罢工、停工和其他劳工问题的不利影响。
我们的美国员工中约有 7,300 人(占27%)加入了工会,而且我们的许多非美国员工都由有组织的委员会代表。因此,我们不时会遇到停工,这可能会对我们及时生产产品的能力产生负面影响,导致我们与客户的关系紧张,收入损失或延迟和/或成本增加。工会的存在也可能限制我们应对市场竞争压力的灵活性。此外,我们的许多供应商和客户的劳动力都由工会代表。我们主要供应商工厂的停工或罢工可能会扰乱我们的制造流程;客户工厂的类似行动可能会导致我们产品的订单延迟或取消。这些事件中的任何一个都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
项目 1B。未解决的员工评论
没有。
第 2 项。属性
2022年12月31日,我们在美国各地共运营了54家工厂,在美国以外共运营了44家工厂。我们拥有58家工厂,其余工厂的租赁总面积约为2360万平方英尺。我们认为我们每个业务部门运营的工厂的生产能力都足够。我们还在不同地点拥有或租赁办公室、仓库、培训和服务中心以及其他空间。总的来说,我们的设施状况良好,被认为足以满足其正在使用的用途,并且基本上处于正常使用状态。
第 3 项。法律诉讼
正如德事隆此前在截至2020年1月4日的财年的10-K表年度报告中报道的那样,2019年8月22日,在纽约南区的美国地方法院对德事隆、其董事长兼首席执行官和首席财务官提起了所谓的股东集体诉讼。该诉讼由宾夕法尼亚州西部的Building Trades养老基金提起,指控被告发表了重大虚假和误导性陈述,隐瞒了与Arctic Cat收购和整合有关的重大不利事实,从而违反了联邦证券法。申诉要求提供未指明的补偿性赔偿。2019年11月12日,法院任命IWA林业养老基金(IWA)为该案的唯一主要原告。2019年12月24日,IWA在现在的标题为《In re Textron Inc. 证券诉讼》中提出了修正申诉。2020年2月14日,IWA提交了第二修正申诉,2020年3月6日,德事隆提出了驳回第二修正申诉的动议。2020年7月20日,法院批准了德事隆提出的驳回和结案的动议。2020年8月18日,原告提交了上诉通知书,对解雇提出异议,德事隆对此表示反对。2021年9月17日,第二巡回上诉法院缩小了案件范围,一致维持对第二修正申诉的大部分内容的驳回,但撤销了对第二修正申诉某一方面的驳回,并将剩余部分发回地区法院进行进一步诉讼。2022年6月23日,经过独立调解员监督的调解程序,双方签订了和解协议,以解决原告的索赔,金额对德事隆来说并不重要。2022年11月21日,法院下达命令,最终批准该案的和解和最终判决。德事隆和其他任何被告均未承认对该案的指控有任何不当行为。
我们还面临因我们的业务开展而产生的实际和威胁性法律诉讼和其他索赔,包括与商业和金融交易、政府合同、涉嫌不遵守适用法律和法规有关的诉讼和索赔;与供应商、生产合作伙伴或其他第三方的争议;产品责任;专利和商标侵权;雇佣纠纷;以及环境、健康和安全事务。其中一些法律诉讼和索赔要求赔偿、罚款或巨额罚款或补救环境污染。作为政府承包商,我们需要接受审计、审查和调查,以确定我们的运营是否符合适用的监管要求。根据联邦政府采购法规,美国政府提出的某些索赔可能会导致我们在一段时间内暂停或禁止美国政府签订合同。根据目前获得的信息,我们认为现有的诉讼和索赔不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
我们普通股的主要交易市场是纽约证券交易所,代码为 “TXT”。截至2022年12月31日,德事隆普通股的持有者约为5,500人。
发行人回购股票证券
以下内容提供了有关我们2022年第四季度回购根据经修订的1934年《证券交易法》第12条注册的股权证券的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
时期 (千股) | 总计 的数量 股份 已购买 * | 平均价格 每股支付 (不包括 佣金) | 的总数 以身份购买的股票 公开的一部分 已公布的计划* | 最大值 股票数量 那可能还是 在下方购买 该计划 |
2022年10月2日 — 2022年11月5日 | 750 | | $ | 64.62 | | 750 | | 14,500 | |
2022年11月6日 — 2022年12月3日 | 1,635 | | 69.67 | | 1,635 | | 12,865 | |
2022年12月4日 — 2022年12月31日 | 940 | | 70.12 | | 940 | | 11,925 | |
总计 | 3,325 | | $ | 68.66 | | 3,325 | | |
* 这些股票是根据一项计划购买的,该计划授权回购多达2500万股德事隆普通股,该计划于2022年1月25日宣布,没有到期日。
股票表现图
下图将2017年12月31日每年年底投资于我们普通股的100美元总回报率与标准普尔(S&P)500股票指数、标准普尔500航空航天与国防(A&D)指数和标准普尔500工业指数(均包括德事隆)进行了比较。计算出的值假设股息再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
德事隆公司 | $ | 100.00 | | $ | 80.77 | | $ | 79.29 | | $ | 85.86 | | $ | 137.31 | | $ | 126.08 | |
标准普尔 500 | 100.00 | | 94.80 | | 125.91 | | 148.85 | | 191.58 | | 156.88 | |
标准普尔 500 A&D | 100.00 | | 90.72 | | 124.44 | | 100.56 | | 113.86 | | 133.64 | |
标准普尔 500 指数工业股 | 100.00 | | 96.09 | | 128.30 | | 157.60 | | 201.56 | | 162.45 | |
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
与2021年相比,2022年,德事隆的收入增长了4%,细分市场利润增长了8%,这反映了德事隆航空和工业板块定价上涨以及销量和组合增加的影响,但贝尔和德事隆系统细分市场的销量和组合减少部分抵消了这一点。到2022年底,我们的积压量增加了31%,达到133亿美元,这反映了我们许多业务的需求增加,包括德事隆航空板块的积压量增加了55%。2022 年,我们继续应对持续的全球供应链短缺/延误和劳动力短缺的影响,以满足客户需求。2022年12月,贝尔获得了美国陆军未来远程攻击机 (FLRAA) 计划的开发合同,如第 1 项所述。商业。2022 年的财务亮点还包括:
•我们的制造业务从经营活动中创造了15亿美元的净现金。
•在研发项目上投资了6.01亿美元,在资本支出上投资了3.54亿美元。
•通过回购1310万股普通股,向股东返还了8.67亿美元。
有关我们业务领域的概述,包括对我们主要产品和服务的讨论,请参阅第 1 项。商业。下文讨论了我们2022年与2021年的财务状况和经营业绩,而对2021年与2020年的比较可以在第7项中找到对比的讨论。管理层对截至2022年1月1日止年度的10-K表年度报告的财务状况和经营业绩的讨论和分析。以下讨论应与项目8中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。财务报表和补充数据。
合并经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 变化 |
(百万美元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 |
收入 | $ | 12,869 | $ | 12,382 | $ | 11,651 | 4% | 6% |
销售成本 | 10,800 | 10,297 | 10,094 | 5% | 2% |
毛利率占制造业收入的百分比 | 15.7% | 16.5% | 13.0% | | |
销售和管理费用 | 1,186 | 1,221 | 1,045 | (3)% | 17% |
利息支出,净额 | 107 | 142 | 166 | (25)% | (14)% |
养老金和退休后收入的非服务部分,净额 | 240 | 159 | 83 | 51% | 92% |
收入
与2021年相比,2022年的收入增长了4.87亿美元,增长了4%。收入增长主要包括以下因素:
•德事隆航空的收入增加到5.07亿美元,反映了3.02亿美元的交易量和组合以及2.05亿美元的更高定价。
•工业收入增加3.35亿美元,这要归因于2.27亿美元定价的有利影响,主要集中在特种车辆产品线中,以及两个产品线的销量和组合增加2.03亿美元,但9500万美元的汇率波动带来的不利影响部分抵消了这一点。
•贝尔收入减少2.73亿美元,原因是军事收入减少了3.33亿美元,这主要是由于飞机和备件产量的减少反映了需求的减少,这部分被6000万美元的商业收入增加所抵消,这主要是由于定价上涨。
•德事隆系统的收入减少了1.01亿美元,这主要是由于交易量减少了1.21亿美元,其中包括我们的阿富汗收费服务和飞机支持合同减少了8,800万美元。
销售和销售成本及管理费用
销售成本包括为制造集团销售的产品和服务的成本。2022年,销售成本与2021年相比增加了5.03亿美元,增长了5%,这主要是由于3.85亿美元的通货膨胀带来的不利影响,这主要反映了工业和德事隆航空领域的材料成本上涨。2022年毛利率占制造业收入的百分比与2021年相比下降了80个基点,原因是德事隆航空板块的利润率提高反映了销量、组合和定价的增加,但由于销量和组合减少,其他制造板块的利润率下降远远抵消了这一点,主要是贝尔细分市场。
与2021年相比,2022年的销售和管理费用减少了3500万美元,下降了3%,这主要反映了基于股份的薪酬支出减少。
利息支出,净额
净利息支出包括财务和制造业借款集团的利息支出,扣除公司间借款的利息,以及现金及等价物赚取的利息收入。2022年,利息支出净额与2021年相比减少了3500万美元,下降了25%,这主要是由于利息收入增加了2200万美元以及平均未偿债务减少。2022年、2021年和2020年,利息支出总额分别为1.29亿美元、1.42亿美元和1.66亿美元。
养老金和退休后收入的非服务组成部分,净额
与2021年相比,2022年养老金和退休后收入的非服务部分净增长了8100万美元,增长了51%。这一增长是基于我们在2021年底的年度估值,主要是由用于我们国内合格养老金计划的贴现率提高以及实际养老金资产回报率超过我们预期的计划资产回报率的影响所推动的。
特别收费
2021年的特别费用为2500万美元,主要包括合并财务报表附注16第8项所述的重组活动。财务报表和补充数据。2022年没有记录到任何特别费用。
所得税
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
有效税率 | 15.2% | 14.4% | (9.6%) |
2022年,15.2%的有效税率低于21%的美国联邦法定税率,这主要是由于研发抵免和外国衍生无形收入税收减免的有利影响。2021年,14.4% 的有效税率低于21%的美国联邦法定税率,这主要是由于研发信贷的有利影响,其中包括与往年相关的额外抵免确认的1200万美元福利。
有关我们的有效税率与美国联邦法定税率的全面对账,请参阅合并财务报表附注17第8项。财务报表和补充数据。
细分分析
我们通过六个运营部门开展业务:代表我们的制造业务的德事隆航空、贝尔、德事隆系统、工业和德事隆电子航空,以及代表我们专属金融业务的金融。分部利润是用于评估业绩和决策的重要衡量标准。制造业板块的分部利润包括净定期福利成本/(收入)中的非服务部分,不包括净利息支出、某些公司支出、主要业务处置的损益、特别费用以及与2020 COVID-19 重组计划相关的库存费用,如合并财务报表附注16第8项所述。财务报表和补充数据。财务板块的衡量标准包括利息收入和支出以及公司间利息收入和支出。制造部门的运营支出包括销售成本、销售和管理费用以及定期净福利成本/(收入)中的其他非服务部分,不包括某些公司支出和特别费用。
在我们对制造集团比较业绩的讨论中,我们商业业务的收入和分部利润的变化通常用销量和组合、定价、外汇、收购和处置、通货膨胀和业绩来表示。就收入而言,销量和组合表示因交付的单位数量或提供的服务数量的增加或减少以及所售产品和/或服务的构成而产生的收入变化。对于细分市场的利润,销量和组合是由于交付的单位数量或提供的服务的数量以及以不同的利润率销售的产品和/或服务的构成而发生的变化。定价表示单位定价的变化。外汇是指按与前一时期不同的汇率将以外币计价的金额折算成美元所产生的变化。被收购企业产生的收入反映在收购中,为期十二个月,而出售业务所产生的收入和分部利润的减少则反映为处置。通货膨胀代表更高的材料、工资、福利、养老金服务成本或其他成本。业绩反映了研发、折旧、销售和管理成本、保修、产品负债、质量/报废、劳动效率、管理费用、非服务养老金成本/(收入)、产品线盈利能力、启动、提高和成本削减计划或其他制造投入的增加或减少。
我们 2022 年的收入中约有 22% 来自与美国政府的合同,包括根据美国政府赞助的外国军事销售计划签订的合同。对于我们与美国政府签订合同的细分市场,与这些合同相关的收入变化以交易量表示。这些合约的分部利润变化通常用交易量、组合和业绩来表示;其中包括与 (a) 交易价格修订相关的累积追赶调整,这可能反映合同修改或与奖励费和其他相关的假设的变化
可变对价或 b) 由于运营绩效改善或恶化而导致的竣工时估计总成本的变化。
德事隆航空
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 变化 |
(百万美元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 |
收入: | | | | | |
飞机 | $ | 3,387 | $ | 3,116 | $ | 2,714 | 9% | 15% |
售后零件和服务 | 1,686 | 1,450 | 1,260 | 16% | 15% |
总收入 | 5,073 | 4,566 | 3,974 | 11% | 15% |
运营费用 | 4,489 | 4,188 | 3,958 | 7% | 6% |
分部利润 | $ | 584 | $ | 378 | $ | 16 | 54% | 2,263% |
利润率 | 11.5% | 8.3% | 0.4% | | |
待办事项 | $ | 6,387 | $ | 4,120 | $ | 1,603 | 55% | 157% |
德事隆航空收入和运营支出
以下是促成 2022 年收入同比变化的因素:
| | | | | |
(以百万计) | 2022 年对比 2021 |
音量和混音 | $ | 302 | |
定价 | 205 | |
变动总额 | $ | 507 | |
与2021年相比,德事隆航空2022年的收入增长了5.07亿美元,增长了11%,这反映了3.02亿美元的交易量和组合以及2.05亿美元的更高定价。销量和组合的增加主要是由于Citation jet和售后市场销量的增加,但二手车销量的减少部分抵消了这一点。售后市场销量的增加反映了飞机利用率的提高。我们在 2022 年交付了 178 架 Citation 喷气式飞机和 146 架商用涡轮螺旋桨飞机,而 2021 年交付了 167 架 Citation 喷气式飞机和125
与2021年相比,德事隆航空2022年的运营支出增加了3.01亿美元,增长了7%,这主要是由于上述数量和组合的增加以及1.14亿美元的通货膨胀。
德事隆航空分部盈利
影响2022年分部利润同比变化的因素如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2022 年对比 2021 |
音量和混音 | $ | 101 | |
扣除通货膨胀后的定价 | 91 | |
性能 | 14 | |
变动总额 | $ | 206 | |
2022年,德事隆航空的分部利润与2021年相比增长了2.06亿美元,增长了54%,这主要是由于上述销量和组合增加以及扣除9100万美元通货膨胀后的优惠定价的影响。
德事隆航空待办事项
由于订单超过交付量,德事隆航空的积压订单在2022年增加了23亿美元。
贝尔
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 变化 |
(百万美元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 |
收入: | | | | | |
军用飞机和支援计划 | $ | 1,740 | $ | 2,073 | $ | 2,213 | (16)% | (6)% |
商用直升机、零件和服务 | 1,351 | 1,291 | 1,096 | 5% | 18% |
总收入 | 3,091 | 3,364 | 3,309 | (8)% | 2% |
运营费用 | 2,774 | 2,956 | 2,847 | (6)% | 4% |
分部利润 | $ | 317 | $ | 408 | $ | 462 | (22)% | (12)% |
利润率 | 10.3% | 12.1% | 14.0% | | |
待办事项 | $ | 4,781 | $ | 3,871 | $ | 5,342 | 24% | (28)% |
贝尔军用飞机和支援计划收入的很大一部分来自美国政府,用于V-22倾斜旋翼飞机和H-1直升机平台,这些飞机将在未来几年内从生产阶段过渡到支援阶段。根据目前的合同,H-1直升机的生产预计将在2023年结束,V-22倾斜旋翼的生产将在2025年结束。2022年12月,贝尔获得了FLRAA计划下一阶段的开发合同,如第 1 项业务中所述。
贝尔收入和运营支出
以下是促成 2022 年收入同比变化的因素:
| | | | | |
(以百万计) | 2022 年对比 2021 |
音量和混音 | $ | (332) | |
定价 | 59 | |
变动总额 | $ | (273) | |
与2021年相比,贝尔在2022年的收入减少了2.73亿美元,下降了8%,这主要是由于军费收入减少了3.33亿美元,这主要是由于飞机和备件产量减少反映了需求的减少,H-1计划造成的。商业收入增加了6000万美元,这主要是由于定价上涨。我们在 2022 年交付了 179 架商用直升机,而 2021 年交付了 156 架商用直升机。
与2021年相比,贝尔的运营支出在2022年减少了1.82亿美元,下降了6%,这主要是由于上述净交易量和组合减少。
贝尔细分市场利润
影响2022年分部利润同比变化的因素如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2022 年对比 2021 |
音量和混音 | $ | (135) | |
性能 | 45 | |
扣除定价后的通货膨胀 | (1) | |
变动总额 | $ | (91) | |
与2021年相比,贝尔的细分市场利润在2022年下降了9100万美元,下降了22%,这在很大程度上反映了上述销量和组合的减少,但被4,500万美元的业绩带来的有利影响部分抵消。业绩包括降低的研发成本、养老金成本以及1.13亿美元的销售和管理费用,部分被计划调整净额的不利变化所抵消。
贝尔待办事项
2022年,贝尔的积压订单增加了9.1亿美元,增幅为24%,这主要是由于新订单超过了交付量和确认的收入。贝尔在2022年第一季度与美国政府签订了为期5年的14亿美元合同,为V-22倾斜旋翼飞机提供备件和后勤支持。
德事隆系统
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 变化 |
(百万美元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 |
收入 | $ | 1,172 | $ | 1,273 | $ | 1,313 | (8)% | (3)% |
运营费用 | 1,020 | 1,084 | 1,161 | (6)% | (7)% |
分部利润 | $ | 152 | $ | 189 | $ | 152 | (20)% | 24% |
利润率 | 13.0% | 14.8% | 11.6% | | |
待办事项 | $ | 2,098 | $ | 2,144 | $ | 2,556 | (2)% | (16)% |
德事隆系统的收入和运营支出
以下是促成 2022 年收入同比变化的因素:
| | | | | |
(以百万计) | 2022 年对比 2021 |
音量和混音 | $ | (121) | |
定价 | 20 | |
变动总额 | $ | (101) | |
2022年,德事隆系统的收入与2021年相比下降了1.01亿美元,下降了8%。减少的1.21亿美元交易量包括与我们的阿富汗收费服务和飞机支援合同相比减少了8,800万美元,这主要反映了美国陆军撤出阿富汗的影响。
与2021年相比,德事隆系统在2022年的运营支出减少了6400万美元,下降了6%,这主要与上述销量减少有关。
德事隆系统分部利润
影响2022年分部利润同比变化的因素如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2022 年对比 2021 |
音量和混音 | $ | (25) | |
性能 | (20) | |
扣除通货膨胀后的定价 | 8 | |
变动总额 | $ | (37) | |
2022年,德事隆系统的分部利润与2021年相比下降了3700万美元,下降了20%,这是由于上述2500万美元的销量和组合减少,以及2000万美元的业绩带来的不利影响,部分被扣除800万美元的通货膨胀后的有利定价所抵消。
工业
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 变化 |
(百万美元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 |
收入: | | | | | |
燃料系统和功能部件 | $ | 1,771 | $ | 1,735 | $ | 1,751 | 2% | (1)% |
特种车辆 | 1,694 | 1,395 | 1,249 | 21% | 12% |
总收入 | 3,465 | 3,130 | 3,000 | 11% | 4% |
运营费用 | 3,300 | 2,990 | 2,889 | 10% | 3% |
分部利润 | $ | 165 | $ | 140 | $ | 111 | 18% | 26% |
利润率 | 4.8% | 4.5% | 3.7% | | |
工业收入和运营支出
以下是促成 2022 年收入同比变化的因素:
| | | | | |
(以百万计) | 2022 年对比 2021 |
定价 | $ | 227 | |
音量和混音 | 203 | |
外汇 | (95) | |
变动总额 | $ | 335 | |
2022年工业板块的收入与2021年相比增长了3.35亿美元,增长了11%,这要归因于定价带来的2.27亿美元的有利影响,主要是在特种车辆产品线中,以及两个产品线的销量和组合增加2.03亿美元,但外汇汇率波动造成的9500万美元不利影响部分抵消了这一点。
2022年,工业板块的运营支出与2021年相比增加了3.1亿美元,增长了10%,这主要反映了2.26亿美元的通货膨胀,主要是材料成本,以及上述销量和组合的增加,但外汇汇率波动带来的8500万美元的有利影响部分抵消了这一点。
工业板块利润
影响2022年分部利润同比变化的因素如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2022 年对比 2021 |
音量和混音 | $ | 44 | |
外汇 | (10) | |
性能 | (10) | |
扣除通货膨胀后的定价 | 1 | |
变动总额 | $ | 25 | |
2022年,工业板块的利润与2021年相比增长了2500万美元,增长了18%,这主要是由于如上所述,销量和4,400万美元的组合有所增加,但被1000万美元的外汇汇率波动和1000万美元的业绩的不利影响部分抵消。
德事隆航空
正如合并财务报表附注2第8项所述,德事隆eAviation是在2022年4月15日收购电动飞机制造商Pipistrel后成立的。财务报表和补充数据。该细分市场包括Pipistrel的经营业绩,以及与开发可持续航空解决方案相关的举措的研发成本。2022年,德事隆电子航空板块的总收入为1,600万美元,该板块的亏损总额为2600万美元。
金融
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
收入 | $ | 52 | | $ | 49 | | $ | 55 | |
分部利润 | 31 | | 19 | | 10 | |
与2021年相比,2022年财务板块的收入增加了300万美元,分部利润增长了1200万美元。下表反映了与财务应收账款相关的财务部门信贷表现的信息。
| | | | | | | | |
(百万美元) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
财务应收账款 | $ | 587 | $ | 630 |
信用损失备抵金 | 24 | 25 |
信贷损失备抵额与融资应收账款的比率 | 4.09% | 3.97% |
非应计融资应收账款 | 46 | 94 |
非应计融资应收账款与融资应收账款的比率 | 7.84% | 14.92% |
合同拖欠超过60天 | 1 | 1 |
60天以上的合同拖欠占应收账款的百分比 | 0.17% | 0.16% |
流动性和资本资源
我们的融资是通过两个独立的借贷集团进行的。制造集团由德事隆及其控股子公司合并而成,这些子公司在德事隆航空、贝尔、德事隆系统、工业和德事隆电子航空领域运营。金融集团也是财务部门,由德事隆金融公司及其合并子公司组成。我们设计这个框架是为了通过分离财务集团来增强我们的借贷能力。我们的制造集团业务包括开发、生产和交付有形产品和服务,而我们的财务部门则提供金融服务。由于每个借款集团的活动之间存在根本差异,投资者、评级机构和分析师使用不同的衡量标准来评估每个集团的业绩。为了支持这些评估,我们在合并财务报表中列出了每个借款群体的资产负债表和现金流信息。
对流动性和未来重要现金需求的评估
评估我们的流动性时使用的关键信息总结如下:
| | | | | | | | |
(百万美元) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
制造集团 | | |
现金及等价物 | $ | 1,963 | $ | 1,922 |
债务 | 3,182 | 3,185 |
股东权益 | 7,113 | 6,815 |
资本(债务加股东权益) | 10,295 | 10,000 |
净负债(扣除现金及等价物)与资本之比 | 15% | 16% |
债务转资本 | 31% | 32% |
财务组 | | |
现金及等价物 | $ | 72 | $ | 195 |
债务 | 375 | 582 |
我们认为,我们对债务与资本的比率和净负债与资本的计算是有用的衡量标准,因为它们简要地表明了支持我们资本结构的债务融资水平(即杠杆),也表明了我们进一步增加杠杆的能力。
根据我们现有的现金余额、我们预计从制造业务中产生的现金以及现有信贷额度的可用性,我们预计有足够的现金来满足我们的需求。除了我们的制造业运营现金需求外,未来的重大现金支出还包括我们在2023年为制造集团支付的1.19亿美元、2024年的4.61亿美元、2025年为4.46亿美元及之后的27亿美元以及财务集团2023年的3500万美元、2024年的3200万美元、2025年为4900万美元以及之后的6.11亿美元的合同债务和利息支付。
对于制造集团,我们还承担了收购义务,需要在2023年支付总额为29亿美元的重大未来现金支出,在2024年为3.83亿美元,此后为1.49亿美元。购买义务包括根据法律强制执行的合同或订购单承诺的未贴现金额,这些合同或订购单规定了价格、数量和交货日期,以及不动产、厂房和设备。我们约有18%的采购义务是根据与美国政府签订的固定合同签发的商品和服务的采购订单,根据惯例合同终止条款,我们拥有完全的追索权。
2017年《减税和就业法》于2022年初生效,取消了在发生当年立即扣除研发支出的选项,并要求纳税人在五年内摊销此类支出。如果无法选择在发生当年扣除这些费用,我们的纳税额在2022年增加了2.84亿美元。假设该立法未被修改或废除,则影响将在五年摊还期内持续下去,但每年都会减少。
信贷设施和其他资本来源
2022年10月21日,德事隆签订了优先无抵押循环信贷额度,本金总额为10亿美元,其中1亿美元可用于发行信用证。我们可以选择通过指定额外的贷款机构或现有贷款机构同意增加其承诺,将该机制下的承付款总额增加到13亿美元。该融资机制将于2027年10月到期,经代表该融资机制下大部分承诺的贷款机构同意,我们可以选择将两次延期一年。这个新设施取代了原定于2024年10月到期的现有5年期设施。截至2022年12月31日和2022年1月1日,这两个贷款都没有借入任何金额。截至2022年12月31日,根据新融资机制签发的未偿信用证为900万美元,截至2022年1月1日,根据先前的融资机制签发的未偿信用证为900万美元。
我们还保留向美国证券交易委员会提交的有效上架登记声明,允许我们发行无限数量的公共债务和其他证券。
制造集团现金流
如我们的合并现金流量表所示,制造集团持续经营业务产生的现金流汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
经营活动 | $ | 1,461 | | $ | 1,469 | | $ | 833 | |
投资活动 | (511) | | (335) | | (277) | |
筹资活动 | (875) | | (1,349) | | 393 | |
2022年来自经营活动的现金流与2021年相比基本保持不变,因为净所得税缴纳额增加了2.6亿美元,这主要是由于上述税收立法的变化,但主要被营运资金的变化和收益的增加所抵消。2022年和2021年,净所得税缴纳额分别为3.32亿美元和7200万美元。2022年和2021年,养老金缴款分别为4900万美元和5200万美元。
2022年和2021年,投资现金流主要分别包括3.54亿美元和3.75亿美元的资本支出。2022年的投资现金流还包括为业务收购支付的2.02亿美元净现金,这主要与第8项所列合并财务报表附注2中讨论的Pipistrel收购有关。财务报表和补充数据。
2022年融资活动使用的现金流包括根据下述的2022年股票回购计划为回购总共1,310万股普通股而支付的8.67亿美元现金。2021年,融资活动使用的现金流包括根据2020年股票回购计划为回购总共1,350万股普通股而支付的9.21亿美元现金,以及5.24亿美元的长期债务付款。
2022年1月25日,我们宣布授权回购多达2500万股普通股。该计划使我们能够继续回购股票的做法,以抵消股票薪酬和福利计划稀释的影响,并出于机会主义的资本管理目的。2022年的计划没有到期日,取代了之前的2020年股票回购授权,后者在2021年用于回购。
2022年和2021年,向股东支付的股息总额分别为1700万美元和1,800万美元。
金融集团现金流
如我们的合并现金流量表所示,财务集团持续经营业务产生的现金流汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
经营活动 | $ | (7) | | $ | (1) | | $ | 13 | |
投资活动 | 100 | | 185 | | (48) | |
筹资活动 | (216) | | (97) | | (33) | |
该财务集团来自投资活动的现金流主要包括2022年和2021年分别为1.47亿美元和2.5亿美元的应收账款收款,部分被分别为9200万美元和1亿美元的应收账款所抵消。2022年投资活动提供的现金流还包括4,500万美元的其他投资活动,主要与出售经营租赁资产的收益有关。融资活动中使用的现金流包括2022年和2021年分别偿还的2.16亿美元和9700万美元的长期和无追索权债务。
合并现金流
扣除借款集团之间的活动后,来自持续经营业务的合并现金流汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
经营活动 | $ | 1,490 | | $ | 1,599 | | $ | 769 | |
投资活动 | (447) | | (281) | | (248) | |
筹资活动 | (1,091) | | (1,446) | | 360 | |
2022年,来自经营活动的合并现金流为14.9亿美元,而2021年为15.99亿美元。净现金流入同比减少1.09亿美元,主要是由于净所得税缴纳额增加了2.63亿美元,
这主要是由于上文讨论的税收立法的变化以及专属融资应收账款的现金流入减少了9,600万美元,部分抵消了营运资金的变化和收益的增加。2022年和2021年,净所得税缴纳额分别为3.56亿美元和9300万美元。2022年和2021年,养老金缴款分别为4900万美元和5200万美元。
2022年和2021年,投资现金流分别包括3.54亿美元和3.75亿美元的资本支出。2022年的投资现金流还包括为业务收购支付的2.02亿美元净现金,主要与收购Pipistrel有关。
2022年融资活动使用的现金流主要包括8.67亿美元的股票回购和2.34亿美元的长期债务付款。2021年,融资活动使用的现金流包括9.21亿美元的股票回购和6.21亿美元的长期债务付款。
专属融资和其他公司间交易
该财务集团主要向我们的制造集团制造的新型和二手德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供融资,也称为专属融资。在合并现金流量表中,从客户那里收到的现金在从第三方收到时反映为经营活动。但是,在为各个借款组提供的现金流信息中,与专属融资活动相关的现金流是根据每个集团的运营情况反映的。例如,当我们的制造集团向客户出售产品并由财务集团融资时,应收融资的来源在财务集团的现金流量表中作为现金流出记录在投资活动中。同时,在制造集团的现金流量表中,代表客户从财务集团收到的现金作为现金流入记录在运营现金流中。尽管现金是在两个借款组之间转移的,但在最初融资时,合并现金流中没有报告现金交易。这些专属融资活动以及所有重要的公司间交易均被重新分类或从合并现金流量表中删除。
合并现金流量表中包含的重新分类调整汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
从投资活动改为经营活动的重新分类调整: | | | |
从客户那里收到的现金 | $ | 127 | | $ | 231 | | $ | 106 | |
制造集团库存销售的应收账款发放 | (92) | | (100) | | (195) | |
其他 | 1 | | — | | 12 | |
从投资活动改为经营活动的重新分类调整总额 | $ | 36 | | $ | 131 | | $ | (77) | |
| | | |
| | | |
| | | |
根据德事隆与TFC之间的支持协议,德事隆必须持有TFC的控股权。该协议于2015年12月修订,还要求德事隆确保TFC维持不少于125%的固定费用覆盖率和不少于1.25亿美元的合并股东权益。为了遵守支持协议,2022年和2021年无需向TFC支付现金捐款。
关键会计估计
为了使我们的合并财务报表符合公认的会计原则,我们必须在会计政策的选择和应用中做出复杂而主观的判断。下面列出了我们认为对描述我们的财务状况和经营业绩最重要的会计政策。我们认为,在估计固有不确定性的影响时,这些政策需要我们做出最困难、最主观和最复杂的判断。本节应与第8项合并财务报表附注1一起阅读。财务报表和补充数据,包括其他重要的会计政策。
收入确认
我们的收入中有很大一部分来自与美国政府签订的长期合同,包括根据美国政府赞助的外国军事销售计划签订的合同,用于设计、开发、制造或改装航空航天和国防产品以及相关服务。我们通常使用成本对成本法来衡量这些合同的进度,因为它最能描述我们在合同中产生成本时向客户转移控制权的情况。根据这项衡量标准,根据迄今为止发生的费用与履行义务时估计费用的比率来衡量完成工作进展的程度,收入按成本发生的比例入账。
由于完成这些合同可能需要多年的时间,以及合同需要完成的工作的范围和性质,对总交易价格和完成时成本的估算很复杂,会受到许多变量的影响,因此可能会发生变化。在估算完工时的总成本时,我们必须做出许多假设,这些假设涉及设计和相关开发工作的复杂性;工程要求;产品性能;分包商绩效;材料的可用性和成本;劳动生产率、可用性和成本;管理费用和资本成本;制造效率;完成合同的时间长度(估计工资和材料价格的增长);以及履行抵消义务的成本等变量。我们的成本估算流程基于工程师和项目经理以及财务专业人员的专业知识和经验。我们每季度审查和更新成本预测,或者在情况发生重大变化时更频繁地审查和更新成本预测。当我们对合同产生的总成本的估计超过估计的总交易价格时,将在确定损失的时期内记录全部损失的准备金。
在每份合同开始时,我们会根据我们实现技术要求(例如,新开发的产品与成熟产品)、时间表(例如里程碑事件的数量和类型)以及合同要求在完成时的初始估计成本中按合同要求计算的成本,估算初始利润预订率。如果我们成功地消除了合同技术、时间表和成本方面的风险,则在合同履行期间,利润登记率可能会提高。相反,如果我们未能成功消除风险,利润登记率可能会降低;因此,我们在完成时的估计成本会增加。在合同履行期间,所有估算值都可能发生变化,因此可能会影响利润登记率。
我们对合约预期总成本的估算值或交易价格的变化通常会影响我们的利润登记率。我们使用累积追赶会计方法来识别这些变化对合同利润登记率的影响。根据这种方法,利润调整对合同的起始至今影响在确定调整的期限内予以确认。我们的累积追赶调整对前几个时期确认的分部利润的影响如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
总利好 | $ | 101 | | $ | 154 | | $ | 148 | |
非常不利 | (117) | | (73) | | (76) | |
净调整数 | $ | (16) | | $ | 81 | | $ | 72 | |
由于判断在上述估算过程中的重要性,如果我们使用不同的假设或基本情况发生变化,则记录的收入和/或销售成本金额可能会有重大差异。如果 (a) 合同修订前客户规格的变化导致合同总成本大大高于预期;(b) 由于成本超支或通货膨胀,合同总估计成本大大高于先前的估计;(c) 合同开发阶段所需的工程工作发生变化;(d) 我们无法实现合同里程碑,我们的收益可能会大幅减少,从而从收益中扣除。
善意
我们每年在第四季度评估商誉的可收回性,如果事件或情况变化表明申报单位可能出现减值,则更频繁地评估商誉的可收回性。我们使用贴现现金流计算每个申报单位的公允价值。这些现金流包含了对收入增长率和营业利润率的假设,这些假设基于我们的战略计划和长期规划预测,其中包括我们对当前和预测的市场状况、成本结构和预期的净成本削减的最佳估计。我们用来确定业务终端价值的长期收入增长率是基于我们对其最低预期终端增长率的评估,以及其过去的历史增长以及更广泛的经济考虑,例如国内生产总值、通货膨胀和我们所服务市场的成熟度。本分析中使用的贴现率基于每个申报单位的加权平均资本成本,该成本考虑了资本结构每个组成部分(权益和债务)的相对权重,代表了新资本的预期成本,并根据相应报告单位未来现金流固有的风险进行了适当调整。我们认为,这种方法产生的贴现率与独立投资者或市场参与者投资风险和业务特征与被评估报告单位相似的公司所需的隐含回报率一致。
根据我们的年度减值审查,使用上述估计值计算的公允价值比每个报告组的账面价值高出足够的金额。因此,我们认为在可预见的将来,任何单位都不存在通过减值测试的合理可能性。
退休金
我们为某些员工赞助有资金和无准备金的国内和国际养老金计划。从2010年1月1日开始,我们开始采取行动,开始向新进入者关闭养老金计划。我们为关闭后雇用的员工提供固定缴款福利。我们的养老金福利义务是根据精算估值计算的。确定这些债务和相关费用或福利时使用的关键假设包括计划资产的预期长期回报率和贴现率。我们还对员工人口统计学因素做出假设,例如退休模式、死亡率、流失率和薪酬增长率。我们每年都会评估和更新这些假设。
为了确定计划资产的加权平均预期长期回报率,我们会考虑当前和预期的资产配置,以及每个计划资产类别的历史和预期回报。较低的计划资产预期回报率将减少养老金收入。2022年和2021年,用于计算养老金收入的计划资产的假设预期长期回报率均为7.10%。2022年,我们的国内计划的假定回报率为7.25%,约占我们养老金资产总额的91%。
贴现率使我们能够将预期的未来福利金支付列为衡量日的现值,反映了养老金负债可以有效结算的当前利率。该利率应与养老金福利到期之前可用的高质量固定收益投资的利率一致,后者会随着长期利率的变化而波动。较低的贴现率会增加福利债务的现值,减少养老金收入。2022年,计算养老金收入时使用的加权平均贴现率为2.99%,而2021年为2.62%。对于我们的国内计划,2022年的假设贴现率为3.05%,而2021年为2.70%。2022年的加权平均贴现率降低50个基点将使我们的国内计划的养老金收入减少约2000万美元。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险
我们的财务业绩受到生产和/或销售我们产品的各个国家的外币汇率变化的影响。对于我们的制造业务,我们通过签订外币兑换合约来管理我们的外币交易风险。这些合同通常用于确定购买的商品或服务的当地货币成本或以本位币以外的货币计价的销售价格。截至2022年12月31日和2022年1月1日,未偿还的外币兑换合约的名义金额分别为3.54亿美元和2.72亿美元。我们还可能通过用相同外币的债务为这些资产头寸提供资金,从而对冲某些外币资产的风险敞口和收益,这样风险敞口自然会被抵消。
利率风险
我们的财务业绩受到利率变化的影响。作为管理这种风险的一部分,我们力求在浮动利率和固定利率风险敞口之间实现谨慎的平衡。我们会持续监控这些曝光的组合,并在必要时调整混合。对于我们的财务集团,我们通常将风险限制在利率变动中,采用将浮动利率资产与浮动利率负债相匹配的策略。该策略包括使用利率互换协议。截至2022年12月31日,我们的利率互换协议名义总额为2.97亿美元,截至2022年1月1日为2.89亿美元,这实际上将某些浮动利率债务转换为固定利率等值债务。
量化风险衡量标准
在正常业务过程中,我们为交易以外的目的签订金融工具。受市场风险影响的金融工具包括融资应收账款(不包括租赁)、债务(不包括融资租赁债务)和外币兑换合约。为了量化这些金融工具固有的市场风险,我们使用了敏感度分析,其中包括假设利率下降10%,外汇兑美元汇率上涨10%,公允价值的假设变化。这些金融工具的公允价值是使用贴现现金流分析和主要财经新闻和数据提供商报道的指示性市场定价估算的。
每年年底,下表提供了这些金融工具的账面价值和公允价值,以及公允价值对上述假设变化的敏感度。这种灵敏度分析很可能无法预示未来的实际结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | 2022年1月1日 |
(以百万计) | 携带 价值* | 公平 价值* | 的灵敏度 公允价值 到 10% 改变 | 携带 价值* | 公平 价值* | 的灵敏度 公允价值 到 10% 改变 |
制造集团 | | | | | | |
外币兑换风险 | | | | | | |
债务 | $ | (6) | | $ | (6) | | $ | (1) | | $ | (6) | | $ | (6) | | $ | (1) | |
外币兑换合约 | (11) | | (11) | | 28 | | 1 | | 1 | | 21 | |
| $ | (17) | | $ | (17) | | $ | 27 | | $ | (5) | | $ | (5) | | $ | 20 | |
利率风险 | | | | | | |
债务 | $ | (3,175) | | $ | (2,872) | | $ | (51) | | $ | (3,181) | | $ | (3,346) | | $ | (24) | |
财务组 | | | | | | |
利率风险 | | | | | | |
财务应收账款 | $ | 390 | | $ | 369 | | $ | 10 | | $ | 413 | | $ | 444 | | $ | 7 | |
债务 | (375) | | (294) | | (1) | | (582) | | (546) | | — | |
* 该价值代表资产或(负债)。
第 8 项。财务报表和补充数据
我们的合并财务报表以及我们独立注册会计师事务所的相关报告包含在本10-K表年度报告中,页面如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 页面 |
| | | |
截至2022年12月31日的三年期内各年度的合并运营报表 | 33 |
| | | |
截至2022年12月31日的三年期内各年度的合并综合收益表 | 34 |
| | | |
截至2022年12月31日和2022年1月1日的合并资产负债表 | 35 |
| | | |
截至2022年12月31日的三年期内各年度的合并股东权益报表 | 36 |
| | | |
截至2022年12月31日的三年期内每年的合并现金流量表 | 37 |
| | | |
合并财务报表附注 | |
| | | |
| 注意事项 1。 | 重要会计政策摘要 | 39 |
| 注意事项 2。 | 业务收购和处置 | 45 |
| 注意事项 3。 | 商誉和无形资产 | 45 |
| 注意事项 4。 | 应收账款和财务应收账款 | 46 |
| 注意事项 5。 | 库存 | 48 |
| 注意事项 6。 | 不动产、厂房和设备,净额 | 48 |
| 注意事项 7。 | 其他流动负债 | 48 |
| 注意事项 8。 | 租赁 | 49 |
| 注意事项 9。 | 债务和信贷设施 | 49 |
| 注意 10。 | 衍生工具和公允价值测量 | 50 |
| 注意 11。 | 股东权益 | 51 |
| 注意 12。 | 细分和地理数据 | 53 |
| 注意 13。 | 收入 | 55 |
| 注意 14。 | 基于股份的薪酬 | 56 |
| 注意 15。 | 退休计划 | 58 |
| 注意 16。 | 特别收费 | 62 |
| 注意 17。 | 所得税 | 63 |
| 注 18。 | 承付款和或有开支 | 66 |
| 注 19。 | 补充现金流信息 | 66 |
| | | |
独立注册会计师事务所的报告 | 67 |
| | | |
补充信息: | |
| | | |
| 附表二 — 估值和合格账户 | 69 |
所有其他附表之所以省略,要么是因为它们不适用,要么不是必需的,要么是因为所需信息已列入财务报表或其附注。
合并运营报表
截至2022年12月31日的三年期内的每年
| | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 2022 | 2021 | 2020 |
收入 | | | |
制造产品收入 | $ | 10,945 | | $ | 10,541 | | $ | 9,720 | |
制造服务收入 | 1,872 | | 1,792 | | 1,876 | |
财务收入 | 52 | | 49 | | 55 | |
总收入 | 12,869 | | 12,382 | | 11,651 | |
成本、开支及其他 | | | |
销售产品的成本 | 9,380 | | 8,955 | | 8,715 | |
已售服务成本 | 1,420 | | 1,342 | | 1,379 | |
| | | |
销售和管理费用 | 1,186 | | 1,221 | | 1,045 | |
利息支出,净额 | 107 | | 142 | | 166 | |
特别收费 | — | | 25 | | 147 | |
养老金和退休后收入的非服务部分,净额 | (240) | | (159) | | (83) | |
业务处置收益 | — | | (17) | | — | |
总成本、支出和其他费用 | 11,853 | | 11,509 | | 11,369 | |
所得税前持续经营的收入 | 1,016 | | 873 | | 282 | |
所得税支出(福利) | 154 | | 126 | | (27) | |
持续经营的收入 | $ | 862 | | $ | 747 | | $ | 309 | |
已终止业务造成的亏损 | (1) | | (1) | | — | |
净收入 | $ | 861 | | $ | 746 | | $ | 309 | |
每股基本收益 | | | |
持续运营 | $ | 4.05 | | $ | 3.33 | | $ | 1.35 | |
| | | |
| | | |
摊薄后的每股收益 | | | |
持续运营 | $ | 4.01 | | $ | 3.30 | | $ | 1.35 | |
| | | |
| | | |
参见合并财务报表附注。
综合收益综合报表
截至2022年12月31日的三年期内的每年
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
净收入 | $ | 861 | | $ | 746 | | $ | 309 | |
其他综合收益,扣除税款 | | | |
扣除改叙后的养恤金和退休后福利调整数 | 283 | | 981 | | 31 | |
外币折算调整,扣除重新分类后的净额 | (103) | | (37) | | 78 | |
套期保值合约的递延收益(亏损),扣除重新归类 | (3) | | 2 | | (1) | |
扣除税款的其他综合收益总额 | 177 | | 946 | | 108 | |
综合收入 | $ | 1,038 | | $ | 1,692 | | $ | 417 | |
参见合并财务报表附注。
合并资产负债表
| | | | | | | | |
(以百万计,股票数据除外) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
资产 | | |
制造集团 | | |
现金及等价物 | $ | 1,963 | | $ | 1,922 | |
应收账款,净额 | 855 | | 838 | |
库存 | 3,550 | | 3,468 | |
其他流动资产 | 1,033 | | 1,018 | |
流动资产总额 | 7,401 | | 7,246 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 2,523 | | 2,538 | |
善意 | 2,283 | | 2,149 | |
其他资产 | 3,422 | | 3,027 | |
制造集团资产总额 | 15,629 | | 14,960 | |
财务组 | | |
现金及等价物 | 72 | | 195 | |
金融应收账款,净额 | 563 | | 605 | |
其他资产 | 29 | | 67 | |
财务集团资产总额 | 664 | | 867 | |
总资产 | $ | 16,293 | | $ | 15,827 | |
负债和股东权益 | | |
负债 | | |
制造集团 | | |
长期债务的当前部分 | $ | 7 | | $ | 6 | |
应付账款 | 1,018 | | 786 | |
其他流动负债 | 2,645 | | 2,344 | |
流动负债总额 | 3,670 | | 3,136 | |
其他负债 | 1,879 | | 2,005 | |
长期债务 | 3,175 | | 3,179 | |
制造集团负债总额 | 8,724 | | 8,320 | |
财务组 | | |
其他负债 | 81 | | 110 | |
债务 | 375 | | 582 | |
财务集团负债总额 | 456 | | 692 | |
负债总额 | 9,180 | | 9,012 | |
股东权益 | | |
普通股(207.4百万和219.2分别发行了百万股, 和 206.2百万和 216.9已发行股数分别为百万股) | 26 | | 28 | |
资本盈余 | 1,880 | | 1,863 | |
库存股 | (84) | | (157) | |
留存收益 | 5,903 | | 5,870 | |
累计其他综合亏损 | (612) | | (789) | |
股东权益总额 | 7,113 | | 6,815 | |
负债和股东权益总额 | $ | 16,293 | | $ | 15,827 | |
参见合并财务报表附注。
股东权益综合报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 常见 股票 | 资本 盈余 | 财政部 股票 | 已保留 收益 | 累积的 其他 全面 损失 | 总计 股东 公平 |
截至 2020 年 1 月 4 日的余额 | $ | 29 | | $ | 1,674 | | $ | (20) | | $ | 5,682 | | $ | (1,847) | | $ | 5,518 | |
净收入 | — | | — | | — | | 309 | | — | | 309 | |
其他综合收入 | — | | — | | — | | — | | 108 | | 108 | |
申报的股息 ($)0.08每股) | — | | — | | — | | (18) | | — | | (18) | |
基于股份的薪酬活动 | — | | 111 | | — | | — | | — | | 111 | |
购买普通股 | — | | — | | (183) | | — | | — | | (183) | |
| | | | | | |
截至2021年1月2日的余额 | 29 | | 1,785 | | (203) | | 5,973 | | (1,739) | | 5,845 | |
净收入 | — | | — | | — | | 746 | | — | | 746 | |
其他综合收入 | — | | — | | — | | — | | 946 | | 946 | |
申报的股息 ($)0.08每股) | — | | — | | — | | (18) | | — | | (18) | |
基于股份的薪酬活动 | 1 | | 212 | | — | | — | | — | | 213 | |
购买普通股 | — | | — | | (921) | | — | | — | | (921) | |
库存股的退休 | (2) | | (134) | | 967 | | (831) | | — | | — | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 4 | | 4 | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | 28 | | 1,863 | | (157) | | 5,870 | | (789) | | 6,815 | |
净收入 | — | | — | | — | | 861 | | — | | 861 | |
其他综合收入 | — | | — | | — | | — | | 177 | | 177 | |
申报的股息 ($)0.08每股) | — | | — | | — | | (17) | | — | | (17) | |
基于股份的薪酬活动 | — | | 144 | | — | | — | | — | | 144 | |
购买普通股 | — | | — | | (867) | | — | | — | | (867) | |
库存股的退休 | (2) | | (127) | | 940 | | (811) | | — | | — | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 26 | | $ | 1,880 | | $ | (84) | | $ | 5,903 | | $ | (612) | | $ | 7,113 | |
参见合并财务报表附注。
合并现金流量表
截至2022年12月31日的三年期内的每年
| | | | | | | | | | | |
| 合并 |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
来自经营活动的现金流 | | | |
| | | |
| | | |
持续经营的收入 | $ | 862 | | $ | 747 | | $ | 309 | |
为调节持续经营业务收入与提供的净现金而进行的调整 持续经营业务的经营活动: | | | |
非现金物品: | | | |
折旧和摊销 | 397 | | 390 | | 391 | |
递延所得税 | (220) | | 23 | | (7) | |
资产减值和 TRU 库存费用 | 2 | | 13 | | 116 | |
业务处置收益 | — | | (17) | | — | |
其他,净额 | 94 | | 88 | | 79 | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款,净额 | (26) | | (58) | | 149 | |
库存 | (55) | | 45 | | 434 | |
其他资产 | 35 | | (112) | | 66 | |
应付账款 | 235 | | 13 | | (613) | |
其他负债 | 270 | | 405 | | (5) | |
所得税,净额 | 18 | | 11 | | (62) | |
养老金,净额 | (165) | | (82) | | (15) | |
专属融资应收账款,净额 | 35 | | 131 | | (89) | |
其他经营活动,净额 | 8 | | 2 | | 16 | |
持续经营业务的经营活动提供的净现金 | 1,490 | | 1,599 | | 769 | |
用于已终止业务经营活动的净现金 | (2) | | (1) | | (1) | |
经营活动提供的净现金 | 1,488 | | 1,598 | | 768 | |
来自投资活动的现金流 | | | |
资本支出 | (354) | | (375) | | (317) | |
用于收购的净现金 | (202) | | — | | (15) | |
公司拥有的人寿保险单的净收益(付款) | 23 | | (2) | | 22 | |
出售不动产、厂房和设备所得收益以及保险追偿 | 22 | | 3 | | 33 | |
业务处置所得净收益 | — | | 38 | | — | |
已偿还的融资应收账款 | 20 | | 19 | | 22 | |
其他投资活动,净额 | 44 | | 36 | | 7 | |
用于投资活动的净现金 | (447) | | (281) | | (248) | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
短期债务减少 | (14) | | (1) | | — | |
长期债务净收益 | — | | — | | 1,137 | |
长期债务和无追索权债务的本金支付 | (234) | | (621) | | (593) | |
公司拥有的人寿保险单的借款收益 | — | | — | | 377 | |
根据企业拥有的人寿保险单支付借款 | — | | — | | (377) | |
购买德事隆普通股 | (867) | | (921) | | (183) | |
行使股票期权的收益 | 44 | | 116 | | 22 | |
已支付的股息 | (17) | | (18) | | (18) | |
其他筹资活动,净额 | (3) | | (1) | | (5) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (1,091) | | (1,446) | | 360 | |
汇率变动对现金及等价物的影响 | (32) | | (8) | | 17 | |
现金及等价物的净增加(减少) | (82) | | (137) | | 897 | |
年初的现金及等价物 | 2,117 | | 2,254 | | 1,357 | |
年底的现金及等价物 | $ | 2,035 | | $ | 2,117 | | $ | 2,254 | |
参见合并财务报表附注。
合并现金流量表(续)
截至2022年12月31日的三年期内的每年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 制造集团 | 财务组 |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2020 |
来自经营活动的现金流 | | | | | | |
持续经营的收入 | $ | 835 | | $ | 740 | | $ | 301 | | $ | 27 | | $ | 7 | | $ | 8 | |
为调节持续经营业务收入与净现金而进行的调整 由持续经营的经营活动提供(用于): | | | | | | |
非现金物品: | | | | | | |
折旧和摊销 | 396 | | 380 | | 386 | | 1 | | 10 | | 5 | |
递延所得税 | (200) | | 27 | | (2) | | (20) | | (4) | | (5) | |
资产减值和 TRU 库存费用 | 2 | | 13 | | 116 | | — | | — | | — | |
业务处置收益 | — | | (17) | | — | | — | | — | | — | |
其他,净额 | 103 | | 97 | | 69 | | (9) | | (9) | | 10 | |
资产和负债的变化: | | | | | | |
应收账款,净额 | (26) | | (58) | | 149 | | — | | — | | — | |
库存 | (55) | | 45 | | 434 | | — | | — | | — | |
其他资产 | 34 | | (111) | | 68 | | 1 | | (1) | | (2) | |
应付账款 | 235 | | 13 | | (613) | | — | | — | | — | |
其他负债 | 277 | | 404 | | (15) | | (7) | | 1 | | (2) | |
所得税,净额 | 18 | | 16 | | (61) | | — | | (5) | | (1) | |
养老金,净额 | (165) | | (82) | | (15) | | — | | — | | — | |
| | | | | | |
其他经营活动,净额 | 7 | | 2 | | 16 | | — | | — | | — | |
持续经营的经营活动提供的(用于)的净现金 | 1,461 | | 1,469 | | 833 | | (7) | | (1) | | 13 | |
用于已终止业务经营活动的净现金 | (2) | | (1) | | (1) | | — | | — | | — | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 1,459 | | 1,468 | | 832 | | (7) | | (1) | | 13 | |
来自投资活动的现金流 | | | | | | |
资本支出 | (354) | | (375) | | (317) | | — | | — | | — | |
用于收购的净现金 | (202) | | — | | (15) | | — | | — | | — | |
公司拥有的人寿保险单的净收益(付款) | 23 | | (2) | | 22 | | — | | — | | — | |
出售不动产、厂房和设备所得收益以及保险追偿 | 22 | | 3 | | 33 | | — | | — | | — | |
业务处置所得净收益 | — | | 38 | | — | | — | | — | | — | |
已偿还的融资应收账款 | — | | — | | — | | 147 | | 250 | | 128 | |
产生的融资应收账款 | — | | — | | — | | (92) | | (100) | | (195) | |
其他投资活动,净额 | — | | 1 | | — | | 45 | | 35 | | 19 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (511) | | (335) | | (277) | | 100 | | 185 | | (48) | |
来自融资活动的现金流量 | | | | | | |
短期债务减少 | (14) | | (1) | | — | | — | | — | | — | |
长期债务净收益 | — | | — | | 1,137 | | — | | — | | — | |
长期债务和无追索权债务的本金支付 | (18) | | (524) | | (548) | | (216) | | (97) | | (45) | |
公司拥有的人寿保险单的借款收益 | — | | — | | 377 | | — | | — | | — | |
根据企业拥有的人寿保险单支付借款 | — | | — | | (377) | | — | | — | | — | |
购买德事隆普通股 | (867) | | (921) | | (183) | | — | | — | | — | |
行使股票期权的收益 | 44 | | 116 | | 22 | | — | | — | | — | |
已支付的股息 | (17) | | (18) | | (18) | | — | | — | | — | |
其他筹资活动,净额 | (3) | | (1) | | (17) | | — | | — | | 12 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (875) | | (1,349) | | 393 | | (216) | | (97) | | (33) | |
汇率变动对现金及等价物的影响 | (32) | | (8) | | 17 | | — | | — | | — | |
现金及等价物的净增加(减少) | 41 | | (224) | | 965 | | (123) | | 87 | | (68) | |
年初的现金及等价物 | 1,922 | | 2,146 | | 1,181 | | 195 | | 108 | | 176 | |
年底的现金及等价物 | $ | 1,963 | | $ | 1,922 | | $ | 2,146 | | $ | 72 | | $ | 195 | | $ | 108 | |
参见合并财务报表附注。
合并财务报表附注
注意事项 1。 重要会计政策摘要
合并和财务报表列报原则
我们的合并财务报表包括德事隆公司及其控股子公司的账目。我们的融资是通过以下方式进行的 二分开借贷组。该制造集团由德事隆公司及其在德事隆航空、贝尔、德事隆系统和工业领域运营的控股子公司合并而成,以及德事隆电子航空部门,后者是在收购电动飞机制造商Pipistrel后于2022年第二季度成立的,如注2所述。金融集团也是财务部门,由德事隆金融公司(TFC)及其合并子公司组成。我们设计这个框架是为了通过分离财务集团来增强我们的借贷能力。我们的制造集团业务包括开发、生产和交付有形商品和服务,而我们的财务部门则提供金融服务。由于每个借款集团的活动之间存在根本差异,投资者、评级机构和分析师使用不同的衡量标准来评估每个集团的业绩。为了支持这些评估,我们在合并财务报表中列出了每个借款群体的资产负债表和现金流信息。
我们的财务集团主要向我们的制造集团制造的新型和二手德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供融资,也称为专属融资。在合并现金流量表中,从客户那里收到的现金在从第三方收到时反映为经营活动。但是,在为各个借款组提供的现金流信息中,与专属融资活动相关的现金流是根据每个集团的运营情况反映的。例如,当我们的制造集团向客户出售产品并由财务集团融资时,应收融资的来源在财务集团的现金流量表中作为现金流出记录在投资活动中。同时,在制造集团的现金流量表中,代表客户从财务集团收到的现金作为现金流入记录在运营现金流中。虽然现金在两者之间转移 二借款集团,在最初融资时,合并现金流中没有报告现金交易。这些专属融资活动以及所有重要的公司间交易在合并中被重新分类或取消。
合作安排
我们的贝尔部门与波音公司(波音)签订了战略联盟协议,根据与美国政府的多份单独合同(V-22合同),提供与V-22飞机相关的工程、开发和测试服务,以及生产V-22飞机。本协议创建的联盟不是法人实体,没有员工,没有资产,也没有真正的运营。本协议规定了合同权利,并不代表我们拥有股权的实体。我们将此联盟视为与贝尔和波音的合作安排,在两家公司各自的损益表中报告与美国政府交易所产生的成本和收入。贝尔和波音均不被视为本协议下记录的交易的主要参与者。成本加合同的利润在贝尔和波音之间按以下方式分配 50% -50% 的基准。固定价格合约的协议利润也被分配 50% -50%;但是,贝尔和波音公司各自应对自己的成本超支负责,并有权保留任何成本超支。根据联盟建立的合同安排,贝尔根据工作分解结构分配给贝尔的V-22合同的具体要求说明了其权利和义务。根据协议分配给我们的V-22合同的具体要求,我们对我们的所有权利和义务进行核算,包括担保、产品和任何或有负债。收入和销售成本反映了我们在V-22合同下的业绩,收入使用成本对成本法进行确认。我们在合并资产负债表中包括履行我们拥有的V-22合约时使用的所有资产以及因V-22合约下的义务而产生的所有负债。
估算值的使用
我们根据公认的会计原则编制财务报表,这些原则要求我们做出影响财务报表中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。我们的估计和假设会定期进行审查,变动的影响(如果有)反映在确定期间的合并运营报表中。
收入确认
当根据合同承诺的产品或服务的控制权在某个时间点(例如交货时)或随着时间的推移(例如,当我们根据合同履行时)转移给客户时,即确认收入。当合同得到双方的批准和承诺,双方的权利和付款条件得到确定,合同具有商业实质内容并且有可能收取对价时,我们就会对其进行核算。对合同进行审查,以确定是否存在一项或多项履约义务。履约义务是向客户转让特定产品或服务的承诺,代表收入确认的会计单位。对于具有多项履约义务的合同,预期对价或交易价格根据合同中确定的每项履约义务进行分配
每项履约义务的独立销售价格。然后,在转让履约义务所依据的承诺产品或服务的控制权时,按分配给履约义务的交易价格确认收入。在合同开始时,控制权转移到客户为该商品或服务付款之间的期限为一年或更短,则合同对价不会根据重要融资部分的影响进行调整。
根据每项履约义务的主要属性,收入被归类为产品或服务收入。
商业合同
我们与商业客户签订的大多数合同都有单一的履约义务,因为承诺的只有一种产品或服务,或者转让产品或服务的承诺与合同中的其他承诺没有区别或分开识别。收入主要在某个时间点确认,通常是客户在交付和客户接受资产时获得对资产的控制权。以独立销售价格提供其他不同产品或服务的合同修改被视为单独的合同。
对于商用飞机,我们与客户签订合同,销售设备齐全的固定翼飞机,其中可能包括配置选项。飞机通常是单一的履约义务,收入在客户验收和交付时确认。对于商用直升机,我们的客户通常与我们签订合同,购买功能齐全的基本配置飞机,控制权将在客户接受和交付后移交。有时,客户可能会单独与我们签订合同,为基本飞机安装配件和进行定制。如果这些合同是在基本飞机合同的同时或接近同时签订的,我们会评估这些合同是否符合合并标准。对于合并后的合同,基本飞机、配件和定制通常被认为是截然不同的,因此是单独的履约义务。对于这些合同,在客户接受和转让所有权和损失风险时确认基本飞机的收入,以及配件和定制的收入,在交付和客户接受后予以确认。在将交易价格分配给这些履约义务时,我们会利用可观察到的价格来确定独立的销售价格。
我们的商业合同的交易价格反映了我们对回报、回扣和折扣的估计,这些估算基于历史、当前和预测的信息。向客户收取的运费和手续费金额包含在交易价格中,通常不被视为单独的履约义务,因为这些费用兑现了将产品转让给客户的承诺。向客户收取并汇给政府当局的税款按净额入账。
我们主要为商业业务中的产品提供标准保修计划,保修期通常为 一年到 五年。这些保险类计划通常无法单独购买,也不符合被视为履约义务的标准。
美国政府合同
我们与美国政府签订的合同通常包括航空航天和国防产品的设计、开发、制造或改装以及相关服务。这些合同,其中还包括根据美国政府赞助的外国军事销售计划签订的合同,约占总额 222022年占总收入的百分比。客户通常与我们签订合同,提供一项重要的服务,将一组复杂的任务和组件集成到单个项目或能力中,这通常会导致多个单元的交付。因此,整个合同作为一项履约义务入账。在某些情况下,合同可能包括生产和支持服务,例如物流和零件计划,这些服务在合同中被认为是截然不同的,是单独的履约义务。当合同分为多个履约义务时,在分配交易价格时,我们通常使用预期成本加上保证金的方法来确定独立的销售价格。
我们的合同经常因合同规格和要求的变化而修改。我们与美国政府签订的大多数合同修改都是针对与现有合同没有区别的产品和服务,因为合同中提供了大量的集成服务,并且作为现有合同的一部分进行核算。这些合同修改对我们估算的影响是使用累积追赶会计方法确认的。
与美国政府签订的合同通常包含为在建工程提供留置权的条款,以及允许客户为方便起见单方面终止合同、向我们支付所产生的成本外加合理利润以及控制任何在建工程的条款。由于控制权持续移交给美国政府,我们在合同下履行时确认收入。选择衡量完成进度的方法需要判断,并取决于所提供的产品或服务的性质。我们通常使用成本对成本的方法来衡量合同的进度,因为它最能描述我们在合同中产生成本时向客户转移控制权的情况。根据这项衡量标准,根据迄今为止发生的费用与履行义务时估计费用的比率来衡量完成工作进展的程度,收入按成本发生的比例入账。
我们合约的交易价格代表了我们对将获得的对价的最佳估计,包括有关可变对价的假设(如适用)。我们的某些长期合同包含激励费或其他条款,这些条款可以提高或降低交易价格。这些可变金额通常是在实现某些绩效指标、计划里程碑或成本目标时发放的,可以根据客户的自由裁量来决定。我们在交易价格中包括估计金额,前提是与可变对价相关的不确定性得到解决后,已确认的累计收入可能不会发生重大逆转。我们对可变对价的估计以及是否在交易价格中包括估计金额的决定主要基于对我们的预期业绩、历史表现以及我们合理获得的所有其他信息的评估。
合同总成本是根据目前的合同规格和预期的工程要求估算的。合同成本通常在几年内产生,对这些成本的估算需要大量的判断。我们的成本估算流程基于工程师和项目经理以及财务专业人员的专业知识和经验。我们每季度审查和更新成本预测,或者在情况发生重大变化时更频繁地审查和更新成本预测。
大约 73我们 2022 年在美国政府的收入中有百分比来自固定价格和固定价格激励合同。根据这些合同的典型付款条款,客户向我们支付基于绩效的付款或分期付款。基于绩效的付款是指最高为期中付款 90合同价格的百分比,基于可量化的绩效衡量标准或特定事件或里程碑的实现情况。进度付款是最高为期中付款 80随着工作进展而产生的成本百分比。由于客户在合同完成之前保留合同价格的一小部分,因此这些合同通常会导致确认的收入超过账单,我们在合并资产负债表中将其列为合同资产。我们客户的账单和应付金额归类为应收账款净额。在合同最终结算之前,客户保留的付款部分不被视为重要的融资组成部分,因为其目的是保护客户。对于成本型合同,我们通常会在短时间内获得实际成本的报酬。
财务收入
财务收入主要包括融资应收账款利息、融资租赁收益和投资组合损益。投资组合收益/亏损包括与收回的资产和财产相关的减值费用以及出售或提前终止金融资产的收益/损失。我们使用利息法确认利息,利息法在应收账款的条件下提供恒定的回报率。如果信贷质量指标显示本金和利息的全额收取值得怀疑,则暂停应计利息收入。此外,对于合同拖欠额超过的账户,我们会自动暂停应计利息收入 三个月除非收藏不容置疑。非应计账户的现金支付,包括财务费用,通常用于减少净投资余额。一旦我们得出结论,所有本金和利息的收取已不再令人怀疑,我们就会恢复应计利息,并在以下时确认先前暂停的利息收入:a) 贷款根据原始贷款条款付款,或者 b) 如果贷款已修改,则在修改条款履行一段时间后确认先前暂停的利息收入。
合同估算
对于随着时间的推移确认收入的合同,我们使用累积追赶会计方法确认估计的合同收入、成本和利润的变化。这种方法识别变动对本期和前期的累积影响,以及本期记录的自始至今的变动的影响。合同的预期损失在损失可能发生和可估算的时期内全额确认。
2022 年,我们的累积追赶调整使分部利润减少了 $16百万美元,净收入按美元计算12百万,(美元)0.06每股摊薄后)。在2021年和2020年,我们的累积追赶调整使该细分市场的利润增加了美元81百万和美元72分别为百万美元,净收入按美元计算62百万和美元55分别为百万 ($0.27和 $0.24分别为摊薄后每股)。收入减少了 $252022 年为百万美元,增加了美元93百万和美元772021年和2020年的百万美元分别与前几个时期履行的履约义务的利润登记率变化有关。
合同资产和负债
合同资产产生于合同,即随着时间的推移确认收入而确认的收入超过向客户开具的账单金额。这些金额将包含在合同资产中,直到受付权不再以时间流逝以外的事件为条件,并包含在合并资产负债表中的其他流动资产中。合同负债主要包含在其他流动负债中,包括存款(主要来自我们的商用航空客户)和超过已确认收入的账单。
当受益期限为一年或更短时,与客户签订预计将收回的合同所产生的增量成本记为支出。
应收账款,净额
应收账款,净额包括向客户开具的账单金额,其中付款权是无条件的。我们保留商业应收账款的信用损失备抵金,以备即使损失风险很小,也不会收取的估计金额。如果存在类似的风险特征,则按集体资金池计量,并确定为应收账款的百分比。我们已经根据客户和行业类型以及地理位置确定了具有相似风险特征的资金池。该百分比基于所有可用的相关信息,包括未偿应收账款的账龄和抵押品价值(如果有)、历史付款经历和损失记录、当前的经济状况,以及管理层对未来经济状况的预期(如果存在合理和可支持的因素)。对于美国政府应付的款项,我们尚未为信贷损失设定备抵额,因为基于长期以来没有信贷损失的历史和主权实体的明确担保,我们的预期损失为零。
现金及等价物
现金及等价物包括现金和短期高流动性投资,其原始到期日为三个月或更短。
库存
库存按成本或估计可变现价值中较低者列报。我们的大多数库存都使用后进先出 (LIFO) 方法进行估值,而剩余库存通常使用先进先出 (FIFO) 方法进行估值。
不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本入账,主要使用直线法进行折旧。我们将用于改善的支出资本化,以增加资产价值并延长使用寿命。每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,对不动产、厂房和设备进行减值审查。如果资产的账面价值超过未贴现的预期未来现金流的总和,则该资产将减记为公允价值。
商誉和无形资产
商誉是指为收购企业支付的对价超过分配给被收购业务的无形资产和其他净资产的公允价值。被认为具有无限期寿命的商誉和无形资产不进行摊销,但需要进行年度减值测试。我们会在每年的第四季度评估这些资产的可收回性,如果事件或情况变化,例如销售额、收益或现金流下降或商业环境的重大不利变化,则会更频繁地评估这些资产的可收回性。
在商誉减值测试中,我们使用贴现现金流计算每个申报单位的公允价值。报告单位代表运营分部,除非分部管理层为低于该运营分部一级的企业准备和审查离散的财务信息,在这种情况下,该组成部分为报告单位。在某些情况下,我们根据相似的经济特征,将运营部门的组成部分汇总为一个单一的报告单位。贴现现金流包括对收入增长率、营业利润率和贴现率的假设,这些假设代表了我们对当前和预测的市场状况、成本结构、预期的净成本削减以及我们认为市场参与者投资与所评估报告单位具有相似风险和特征的企业所需的隐含回报率的最佳估计。我们无限期无形资产的公允价值主要是根据预测的收入和特许权使用费减免法确定的。如果申报单位或无限期无形资产的估计公允价值超过账面价值,则不存在减值。否则,按账面价值超过估计公允价值的金额确认减值损失。
收购的寿命有限的无形资产需要摊销。每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,就会对这些资产进行减值审查。这些无形资产的摊销按其估计使用寿命进行确认,其方法反映了无形资产的经济利益的消费或以其他方式实现的模式。大约81我们无形资产总额的百分比根据用于估值资产的现金流进行摊销,剩余资产使用直线法摊销。
金融应收账款
应收账款主要包括向购买新的和二手的德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供的贷款。融资应收账款通常按未偿本金减去信贷损失备抵额入账。
我们设立了信贷损失备抵金,以弥补投资组合中可能存在但具体未知的损失。该备抵额是按具有类似风险特征(例如抵押品或客户类型和地理位置)的资金池分类的融资应收账款的百分比确定的。该百分比基于多种因素的组合,包括历史亏损经历、当前的拖欠和违约趋势、抵押品价值、当前的经济状况,以及管理层对未来经济状况的预期(如果存在合理和可支持的因素)。
对于那些没有类似风险特征的融资应收账款,包括特别确定为减值的较大余额账户,在将预期的未来现金流(按融资应收账款的有效利率折现)或标的抵押品(如果融资应收款依赖于抵押品)的公允价值与其账面金额进行比较的基础上建立储备金。预期的未来现金流考虑了抵押品价值;借款人的财务表现和流动性;担保人的存在和财务实力;估计的回收成本,包括法律费用;以及与收回和最终处置抵押品相关的成本。当出现一系列潜在结果时,我们会进行多次贴现现金流分析,并根据潜在结果的相对发生可能性对其进行权衡。对我们投资组合的评估本质上是主观的,因为它需要估算值,包括减值融资应收账款预计收到的未来现金流的金额和时间,以及标的抵押品的估计公允价值,后者可能与实际业绩有所不同。虽然我们的分析是针对每个账户的,但分析中包含的关键因素包括行业估值指南、抵押品的年龄和身体状况、付款历史以及担保人的存在和财务实力。
融资应收账款在抵押品被收回之日或管理层不再认为应收账款可收回时扣除。收回的资产按其公允价值记账,减去估计的出售成本。
养老金和退休后福利义务
我们在全球范围内为员工提供各种养老金和退休后计划。我们的养老金计划包括根据精算估值计算的大额福利债务。确定这些债务和相关开支时使用的关键假设包括计划资产的预期长期回报率、贴现率和医疗保健成本预测。我们每年都会与第三方精算师和投资顾问协商,评估和更新这些假设。我们还对员工人口统计学因素做出假设,例如退休模式、死亡率、流失率和薪酬增长率。
在我们的年终衡量中,我们的固定福利计划资产和负债以最接近财年末的月底日期为基准。我们在合并资产负债表中确认我们的养老金和退休后计划的资金过剩或资金不足状况,并在综合收益(亏损)中确认我们的固定福利计划资金状况的变化。如果精算损益超过一年内与市场相关的资产价值或福利债务中较高者的10%,则超出部分作为累计其他综合收益(亏损)的一部分确认,并在活跃参与者的剩余服务期内摊销为定期养老金净成本。对于计划中所有或几乎所有参与者都处于不活跃状态的计划,摊销期是非活跃参与者的剩余预期寿命。这一决定是在逐个计划的基础上作出的。
衍生品和套期保值活动
我们面临的市场风险主要来自货币汇率和利率的变化。我们不为交易或投机目的持有或发行衍生金融工具。为了管理与风险敞口相关的波动,我们在合并基础上对这些敞口进行净值,以利用自然抵消额。对于剩余部分,我们根据我们在交易对手风险敞口和套期保值惯例等领域的政策进行各种衍生品交易。与衍生金融工具相关的信用风险被认为微乎其微,通过对交易对手要求高信用标准和定期结算头寸来管理。
所有衍生工具均在合并资产负债表中按公允价值列报。支持套期保值会计的指定是在特定的风险敞口基础上进行的。对于符合现金流套期保值条件的金融工具,我们在扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损)中记录衍生品公允价值的变化(只要它们作为套期保值有效)。不符合套期保值条件的衍生品的公允价值变化记录在收益中。
以外币计价的资产和负债折算成美元。在相关外国实体被出售或大幅清算之前,汇率变动产生的调整将记录在股东权益的累积折算调整账户中。
租赁
我们通过评估我们的合同来确定租约,以确定合同是否赋予在规定的时间内使用已识别资产以换取对价的权利。具体而言,我们会考虑能否控制标的资产,并有权从该资产中获得几乎所有的经济利益或产出。对于包含租赁部分(例如,包括租金、房地产税和保险费在内的固定付款)和非租赁部分(例如公共区域维护成本或其他商品/服务)的合同,我们会根据合同的独立价格将合同中的对价分配给每个组成部分。期限超过12个月的租赁在生效之日被归类为运营租赁或融资租赁。对于这些租赁,我们将a) 租赁期内最低租赁付款的现值或 b) 资产的公允价值中的较小者资本化,作为具有抵消租赁负债的使用权资产。用于计算最低租赁付款现值的贴现率通常是我们的增量借款利率,因为租赁中隐含的利率通常未知或无法确定。租赁期限包括我们有权使用资产的任何不可取消的期限,并且可能包括在合理确定我们将行使租赁时延长或终止租赁的选项
选项。运营租赁在租赁期限内按直线法确认为单一租赁成本,而融资租赁成本则分别确认为摊销和利息支出。
产品负债
当损失可能发生且可以合理估算时,我们会累计产品责任索赔和相关的辩护费用。我们的估计通常基于每项索赔或事件的具体情况,以及我们根据历史经验对可能损失的最佳估计。
环境负债和资产报废义务
如果可能已产生债务并且可以合理估算成本,则逐个地点记录环境事项的负债。我们使用现有事实、现有技术和目前颁布的法律和法规来估算我们的应计环境负债,所有这些都受许多因素和不确定性的影响。我们的环境负债没有贴现,也没有考虑到未来可能的保险收益或针对其他第三方的索赔所产生的大量金额。
我们承担的资产报废义务主要与拆除和处置地下储罐和用于隔热材料、粘合剂填充剂和地砖的石棉材料的成本有关。目前,没有法律要求移走这些物品,也没有计划改造相关设施或以其他方式导致受影响的物品需要处置。由于这些资产报废义务不太可能,因此有 不相关负债记录在合并资产负债表中。
保修责任
对于我们的保险类保修计划,我们会估算可能产生的成本,并在确认产品收入时将负债记录为此类成本的金额。影响这种责任的因素包括售出的产品数量、每项索赔的历史成本、保修期限、从供应商那里收回的合同款项以及历史和预期的保修索赔率,包括新车型的生产和保修模式。我们会定期评估记录在案的保修责任是否充分,并在必要时调整金额。此外,对于已不在有限保修计划范围内的飞机,我们可能会确立与发布飞机服务公告相关的保修责任。
研究和开发成本
我们的客户资助的研发费用直接计入相关合同,这些合同主要由美国政府合同组成。根据政府法规,我们通过美国政府合同的管理费率收取部分公司资助的研发成本。根据与美国政府或其他客户签订的合同,不可报销的研发费用按实际发生的费用收取。公司资助的研发成本为 $601百万,美元619百万和美元5492022年、2021年和2020年分别为百万美元,并包含在销售成本中。
所得税
所得税支出准备金是根据现行税法根据所得税前申报的收入计算的,包括本期税率与以前用于确定递延所得税资产和负债的税率相比的任何变化的累积影响。税法可能要求在确定应纳税所得额时将项目包括在财务报表中反映的不同时间。递延所得税余额反映了财务报告账面资产和负债金额与其税基之间的临时差异的影响,以及净营业亏损和税收抵免结转的影响,按预计缴纳或收回税款当年的现行税率列报。
递延所得税资产代表未来几年可用的税收减免或抵免的税收优惠,需要一定的估计和假设来确定是否更有可能无法实现全部或部分收益。这些未来税收减免和抵免的可收回性是通过评估所有来源的未来预期应纳税所得额的充足性来确定的,包括未来现有应纳税临时差额的逆转、抵前年度的应纳税所得额、估计的未来应纳税所得额和可用的税收筹划策略。如果事实或情况的变化导致对递延所得税资产最终可收回性的判断发生变化,我们会记录或调整事实和情况发生变化期间的相关估值补贴,以及所得税支出的相应增加或减少。
我们根据管理层对报告日可用信息的评估,记录不确定的税收状况的税收优惠。要在财务报表中确认,假设税务机关完全了解所有相关信息,则税收状况必须符合税务机关根据技术价值进行审查后维持该头寸的可能性很大的门槛。对于达到此确认门槛的职位,福利以达到可能性更大门槛的最大福利金额来衡量。我们会根据最新的可用信息定期评估这些税收状况。对于不符合门槛要求的税务头寸,我们确认所得税支出中持续经营的与税收相关的净利息和罚款。
注意事项 2。 业务收购和处置
2022 年业务收购
2022 年 4 月 15 日,我们以现金购买价格收购了电动飞机制造商 Pipistrel239百万,其中包括假设的 $35协议规定的百万美元债务和其他合同义务以及最终固定还款额为美元21百万美元将于2024年到期。从2022年第二季度开始,该业务被纳入一个新的报告部门,即德事隆eAviation,该部门结合了Pipistrel的经营业绩以及与可持续航空解决方案相关的其他研发计划。
我们根据收购之日的估计公允价值将该业务的收购价格分配给收购的资产和承担的负债,并记录了美元141百万美元的商誉,与预期的协同效应和聚集在一起的劳动力的价值有关,以及 $76百万无形资产,主要是已开发的技术。无形资产主要使用特许权使用费减免法进行估值。这种方法利用了公允价值层次结构所定义的大量不可观察的投入或三级输入,要求我们根据市场数据对销售额、增长率、特许权使用费率和折扣率进行估计和假设。
2021 年业务布局
2021 年 1 月 25 日,我们完成了对德事隆系统板块内的 TRU Simulation + Training Canada Inc.(TRU Canada)的出售,净现金收益为 $38百万,税后收益为 $17百万。
注意事项 3。 商誉和无形资产
善意
按细分市场划分的商誉账面金额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 德事隆 航空 | 贝尔 | 德事隆 系统 | 工业 | 德事隆航空 | 总计 |
截至2021年1月2日的余额 | $ | 631 | | $ | 35 | | $ | 1,009 | | $ | 482 | | $ | — | | $ | 2,157 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外币折算 | — | | — | | 1 | | (9) | | — | | (8) | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | 631 | | 35 | | 1,010 | | 473 | | — | | 2,149 | |
收购 | 3 | | 2 | | — | | — | | 141 | | 146 | |
| | | | | | |
外币折算 | (1) | | — | | — | | (8) | | (3) | | (12) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 633 | | $ | 37 | | $ | 1,010 | | $ | 465 | | $ | 138 | | $ | 2,283 | |
无形资产
我们的无形资产汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | 2022年1月1日 |
(百万美元) | 加权平均值 摊销 期限(以年为单位) | 格罗斯 携带 金额 | 累积的 摊销 | 网 | 格罗斯 携带 金额 | 累积的 摊销 | 网 |
专利和技术 | 15 | $ | 527 | | $ | (319) | | $ | 208 | | $ | 481 | | $ | (289) | | $ | 192 | |
商品名称和商标 | 18 | 199 | | (8) | | 191 | | 181 | | (8) | | 173 | |
客户关系和 合同协议 | 15 | 392 | | (330) | | 62 | | 382 | | (309) | | 73 | |
其他 | — | — | | — | | — | | 3 | | (3) | | — | |
总计 | | $ | 1,118 | | $ | (657) | | $ | 461 | | $ | 1,047 | | $ | (609) | | $ | 438 | |
上表中的商品名称和商标包括 $169截至2022年12月31日和2022年1月1日,均为百万无限期无形资产。在 2022 年、2021 年和 2020 年,摊销费用总额为 $52百万,美元51百万和美元54分别为百万。摊销费用估计约为 $39百万,美元37百万,美元34百万,美元31百万和美元292023年、2024年、2025年、2026年和2027年分别为百万人。
注意事项 4。 应收账款和财务应收账款
应收账款
应收账款由以下几部分组成:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
商用 | $ | 755 | | $ | 704 | |
美国政府合同 | 124 | | 158 | |
| 879 | | 862 | |
信用损失备抵金 | (24) | | (24) | |
总计 | $ | 855 | | $ | 838 | |
金融应收账款
下表列出了融资应收账款:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
财务应收账款 | $ | 587 | | $ | 630 | |
信用损失备抵金 | (24) | | (25) | |
应收融资总额,净额 | $ | 563 | | $ | 605 | |
应收账款主要包括向购买新的和二手的德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供的贷款。这些贷款的初始期限为 五年到 十二年,摊销期限从 八年到 十五年平均余额为 $1.8截至2022年12月31日为百万。贷款通常要求客户支付大笔首付,并定期支付定期本金,从而减少贷款期限内的未偿余额。
我们的应收账款在地理区域和借款人行业实现了多元化。截至 2022 年 12 月 31 日,58我们的应收账款中有百分比在国际上分配 42美国各地的百分比,与 56% 和 44截至2022年1月1日,分别为%。截至2022年12月31日和2022年1月1日,应收账款为美元73百万和美元93已分别认捐了百万美元作为TFC债务的抵押品28百万和美元43分别是百万。
应收账款投资组合质量
我们根据一些关键的信贷质量指标和统计数据,例如拖欠情况、贷款余额与估计抵押品价值的比率以及个人借款人和担保人的财务实力,对应收账款的质量进行内部评估。由于其中许多指标很难应用于整类应收账款,因此我们每季度评估一次个人贷款,并根据个人贷款的关键信贷质量指标将这些贷款分为三类。这三个类别分别是表演类、关注列表类和非累积类。
如果信贷质量指标表明本金和利息的全额收取值得怀疑,我们将融资应收账款归类为非应计应收账款。此外,一旦账户在合同上拖欠超过,我们会自动将其归类为非应计账户三个月除非本金和利息的收取毫无疑问.与典型的承保标准相比,当信贷质量指标恶化时,账户将被归类为观察名单,我们认为收取全额本金和利息是可能的,但尚不确定。所有其他不符合观察清单或非应计类别的融资应收账款都归类为履约应收账款。
我们根据应收账款的合同付款条件来衡量拖欠款项。在确定账户的拖欠账龄类别时,任何/所有收到的本金和利息均应计入逾期本金和/或到期利息金额。如果合同规定的到期付款中有很大一部分是拖欠的,则按逾期拖欠账龄类别报告全部应收融资余额。
根据信贷质量指标和拖欠账龄类别分类的融资应收账款汇总如下:
| | | | | | | | |
(百万美元) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
表演 | $ | 515 | | $ | 536 | |
监视名单 | 26 | | — | |
不可累积 | 46 | | 94 | |
非应计占融资应收账款的百分比 | 7.84% | 14.92% |
当前且逾期不到 31 天 | $ | 579 | | $ | 624 | |
已过期 31-60 天 | 7 | | 5 | |
已过期 61-90 天 | — | | — | |
逾期超过 90 天 | 1 | | 1 | |
60天以上的合同拖欠占应收账款的百分比 | 0.17% | 0.16% |
截至2022年12月31日, 43我们的应收账款中有百分比来自2020年初以来, 24% 起源于 2017 年至 2019 年。对于归类为观察清单的金融应收账款, 94% 是自 2020 年初以来产生的,对于非应计收入, 82% 起源于 2017 年至 2019 年。
我们每季度对个别较大的余额账户进行减值评估。根据我们对上述信贷质量指标的审查,如果我们可能无法根据贷款协议的合同条款收取所有到期金额,则应收融资被视为减值。减值融资应收账款既包括非应计账户,也包括可能全额收取本金和利息的账户,但该账户的原始条款已经或预计将进行重大修改。如果修改规定了具有可比风险的应收融资的利率等于或大于市场利率,则该账户在修改后的几年内不被视为减值。
减值融资应收账款(不包括杠杆租赁)和记录在案的平均投资汇总如下:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
记录的投资: | | |
减值的融资应收账款,其中有专门的信贷损失备抵金 | $ | 15 | | $ | 33 | |
减值的融资应收账款,没有专门的信贷损失备抵金 | 31 | | 61 | |
总计 | $ | 46 | | $ | 94 | |
未付本金余额 | $ | 60 | | $ | 109 | |
减值融资应收账款信贷损失备抵金 | 3 | | 4 | |
减值融资应收账款的平均记录投资额 | 67 | | 117 | |
下文汇总了根据基础融资应收账款减值评估方式计算的融资应收账款信贷损失备抵额。本表中报告的应收账款不包括美元91百万和美元95根据美国公认的会计原则,截至2022年12月31日和2022年1月1日,分别为百万份杠杆租约。
| | | | | | | | |
(以百万计) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
基于集体评估的信用损失补贴 | $ | 21 | | $ | 21 | |
基于个人评估的信用损失备抵金 | 3 | | 4 | |
集体评估的融资应收账款 | 450 | | 441 | |
单独评估的融资应收账款 | 46 | | 94 | |
注意事项 5。 库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
成品 | $ | 991 | | $ | 1,071 | |
工作正在进行中 | 1,540 | | 1,548 | |
原材料和组件 | 1,019 | | 849 | |
总计 | $ | 3,550 | | $ | 3,468 | |
在 2022 年 12 月 31 日和 2022 年 1 月 1 日, 71百分比的库存是使用后进先出法估值的。按LIFO成本估值的库存本来会增加大约 $594百万和美元523如果使用FIFO方法对它们进行估值,则分别为2022年12月31日和2022年1月1日。
注意事项 6。 不动产、厂房和设备,净额
我们制造集团的财产、厂房和设备净由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 有用的生命 (以年为单位) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
土地、建筑物和改善 | 2 | - | 40 | $ | 2,140 | | $ | 2,097 | |
机械和设备 | 1 | - | 20 | 5,467 | | 5,329 | |
| | | | 7,607 | | 7,426 | |
累计折旧和摊销 | | | | (5,084) | | (4,888) | |
总计 | | | | $ | 2,523 | | $ | 2,538 | |
制造集团的折旧费用总额为 $340百万,美元325百万和美元325在 2022 年、2021 年和 2020 年分别为一百万。
注意事项 7。 其他流动负债
我们制造集团的其他流动负债汇总如下:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
合同负债 | $ | 1,416 | | $ | 1,105 | |
工资、工资和雇主税 | 414 | | 477 | |
保修和产品维护负债的当期部分 | 171 | | 142 | |
其他 | 644 | | 620 | |
总计 | $ | 2,645 | | $ | 2,344 | |
我们的保修责任变更如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
年初余额 | $ | 127 | | $ | 119 | | $ | 141 | |
规定 | 73 | | 70 | | 54 | |
定居点 | (60) | | (66) | | (64) | |
调整* | 9 | | 4 | | (12) | |
年底余额 | $ | 149 | | $ | 127 | | $ | 119 | |
* 调整包括上一年度估计值的变动、上一年度销售额的新发行、业务收购和处置以及货币折算调整。
注意事项 8。 租赁
我们主要通过运营租赁租赁在全球不同地点租赁某些制造工厂、办公室、仓库、培训和服务中心。我们的运营租赁的剩余租赁期限最长为 26年份,包括以下选项 扩展租赁期限不超过 25有理由确定该期权将得到行使的年份。运营租赁成本总计 $69百万,美元66百万和美元612022年、2021年和2020年分别为百万人。可变和短期租赁成本并不高。在2022年、2021年和2020年,为经营租赁负债支付的现金总额为美元68百万,美元66百万和美元60分别为百万,归类为经营活动产生的现金流。非现金交易总额 $58百万,美元86百万和美元1192022年、2021年和2020年的百万美元,反映了新租赁或延期租赁的运营租赁资产和负债的确认。
与我们的经营租赁相关的资产负债表和其他信息如下:
| | | | | | | | |
(百万美元) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
其他资产 | $ | 372 | | $ | 374 | |
其他流动负债 | 54 | | 56 | |
其他负债 | 326 | | 325 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | 10.4 | 10.5 |
| | |
| | |
加权平均折扣率 | 4.14% | 3.19% |
| | |
截至2022年12月31日,我们的未贴现经营租赁负债到期日总额为美元682023 年为百万美元612024 年为百万美元542025 年为百万美元402026 年为百万美元352027 年为百万美元和230此后有百万。
注意事项 9。债务和信贷设施
下表汇总了我们的债务:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
制造集团 | | |
4.30% 2024 年到期 | $ | 350 | | $ | 350 | |
3.875% 2025 年到期 | 350 | | 350 | |
4.00% 2026 年到期 | 350 | | 350 | |
3.65% 2027 年到期 | 350 | | 350 | |
3.375% 2028 年到期 | 300 | | 300 | |
3.90% 2029 年到期 | 300 | | 300 | |
3.00% 2030 年到期 | 650 | | 650 | |
2.45% 应于 2031 年到期 | 500 | | 500 | |
其他(加权平均率2.20% 和 2.04%(分别为%) | 32 | | 35 | |
制造业集团债务总额 | $ | 3,182 | | $ | 3,185 | |
减去:长期债务的流动部分 | (7) | | (6) | |
长期债务总额 | $ | 3,175 | | $ | 3,179 | |
财务组 | | |
2025 年到期的浮动利率票据 (5.86%) 和 2022 (1.65%) | $ | 25 | | $ | 100 | |
2027 年到期的固定利率票据 (4.40%) 和 2022 (2.88%) | 50 | | 150 | |
2022-2027 年到期的可变利率票据(加权平均利率为 5.81% 和1.57%(分别为%)* | 5 | | 7 | |
2022-2028 年到期的固定利率票据(加权平均利率为 3.39% 和 3.29%(分别为%)* | 23 | | 36 | |
2067年到期的浮动利率初级次级票据 (6.34% 和 1.89%(分别为%) | 272 | | 289 | |
财务集团债务总额 | $ | 375 | | $ | 582 | |
* 票据按月摊销,并以附注4所述的应收账款作为担保。
下表显示了截至2022年12月31日的未偿债务在未来五年内所需的还款额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 |
制造集团 | $ | 7 | | $ | 357 | | $ | 356 | | $ | 355 | | $ | 355 | |
财务组 | 13 | | 10 | | 28 | | 1 | | 51 | |
总计 | $ | 20 | | $ | 367 | | $ | 384 | | $ | 356 | | $ | 406 | |
2022年10月21日,德事隆签订了优先无抵押循环信贷额度,本金总额为美元1.0十亿,其中 $100有百万美元可用于签发信用证。我们可以选择将该融资机制下的承付款总额增加到不超过美元1.3通过指定其他贷款人或现有贷款人同意增加其承诺来支付数十亿美元。该设施将于 2027 年 10 月到期,并规定 二 一年经代表该融资机制下大部分承诺的贷款人同意,我们可以选择延期。这个新设施取代了现有设施 五年该设施原定于2024年10月到期。在 2022 年 12 月 31 日和 2022 年 1 月 1 日,有不从任一融资机制借入的金额。截至 2022 年 12 月 31 日,有 $9根据新融资机制发放的未偿信用证的百万份,截至2022年1月1日,有美元9根据先前融资机制签发的百万张未偿信用证。
浮动利率初级次级票据
金融集团的 $272数百万张浮动利率初级次级票据是无抵押的,其排名低于其所有现有和未来的优先债务。这些音符已经成熟了2067年2月15日;但是,我们有权随时按面值赎回票据,我们有义务从头开始赎回票据2042年2月15日。在 2022 年和 2021 年,TFC 回购了 $17百万和美元5这些票据中分别为百万张。利息是可变的三个月伦敦银行同业拆放利率 + 1.735%.
支持协议
根据德事隆与TFC之间的支持协议,德事隆必须持有TFC的控股权。该协议于2015年12月修订,还要求德事隆确保TFC的固定费用覆盖范围不低于 125% 和合并股东权益不少于 $125百万。有 不为了遵守支持协议,需要在2022年、2021年和2020年向TFC支付现金捐款。
注意事项 10。 衍生工具和公允价值测量
我们以在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格来衡量公允价值。我们将市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设按三级公允价值层次结构进行优先排序。这种公允价值层次结构将活跃市场中相同资产或负债的报价列为最高优先级(1级),最低优先级(3级)是几乎没有或根本没有市场数据的不可观察的投入,这要求公司制定自己的假设。不符合第 1 级标准的可观察投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价或非活跃市场中相同资产和负债的报价,归类为第 2 级。第三级输入反映了我们对市场参与者根据当时可用的最佳信息对资产或负债进行定价时将使用的假设的估计。使用第三级输入衡量的资产和负债估值技术可能包括市场方法、收入法或成本法等方法,也可能使用不可观察的输入,例如预测、估计和管理层对当前市场数据的解释。这些不可观察的输入仅在无法获得可观察的输入或无法获得可观察的输入时才会被利用。
经常性按公允价值记录的资产和负债
我们在世界各地的许多国家生产和销售我们的产品,因此,我们受到外币汇率变动的影响。我们主要使用到期日不超过的外币兑换合约三年以控制这种波动。这些合约符合现金流套期保值条件,旨在抵消汇率波动对预测销售额、库存购买和管理费用的影响。在本报告所述期间,收益中确认的净收益和亏损以及现金流套期保值的累计其他综合亏损,包括与套期保值无效相关的损益,并不显著。
我们的外币兑换合约是使用市场法估值技术按公允价值计量的。该技术的输入使用了第三方领先的财经新闻和数据提供商发布的当前外汇远期市场汇率。这些是可观察到的数据,代表金融机构在该日期签订的合同中使用的汇率;但是,它们不是基于实际交易,因此被归类为二级。在 2022 年 12 月 31 日和 2022 年 1 月 1 日,我们签订了名义金额的外币兑换合约,合约以美元为基础354百万和美元272分别为百万。2022年12月31日,我们的外币兑换合约的公允价值为美元11百万负债。2022年1月1日,我们的外币兑换合约的公允价值为美元4百万资产和一美元3百万负债。
我们的财务部门签订了利率互换协议,以减轻利率波动的风险。通过使用这些合约,我们能够将浮动利率现金流转换为固定利率现金流。这些协议被指定为现金流套期保值。2022年12月31日,我们签订了名义金额为美元的互换协议272百万美元,到期日为2023年8月,互换协议名义金额为美元25百万,于 2025 年 6 月到期,总公允价值为 1 美元8百万资产。2022年1月1日,我们签订了名义金额为美元的互换协议289百万,到期日为2023年8月,公允价值微不足道。这些互换协议的公允价值是根据第三方领先的财经新闻和数据提供商发布的价值确定的。这些值是可观察到的数据,代表金融机构在该日期签订的合同中使用的价值,但不是基于实际交易,因此它们被归类为二级。
未按公允价值记录的资产和负债
财务报表中未按公允价值反映的我们的金融工具的账面价值和估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | 2022年1月1日 |
(以百万计) | 携带 价值 | 估计的 公允价值 | 携带 价值 | 估计的 公允价值 |
制造集团 | | | | |
债务,不包括租赁 | $ | (3,175) | | $ | (2,872) | | $ | (3,181) | | $ | (3,346) | |
财务组 | | | | |
融资应收账款,不包括租赁 | 390 | | 369 | | 413 | | 444 | |
债务 | (375) | | (294) | | (582) | | (546) | |
制造业集团债务的公允价值是使用类似交易(二级)的市场可观察数据确定的。金融集团债务的公允价值主要根据贴现现金流分析确定,这些分析使用了期限相似的债务、从属地位和信用违约预期(二级)的可观察到的市场投入。融资应收账款的公允价值估算是根据内部开发的贴现现金流模型确定的,该模型主要使用大量不可观察的投入(第三级),其中包括对当前市场参与者的回报率、融资成本、资本结构和/或贴现率预期的估计,以及基于信贷损失、还款率和对借款人及时还款能力的预期的贷款现金流估计。
注意 11。 股东权益
资本存量
我们已获得授权15百万股优先股,面值为美元0.01和500百万股普通股,面值为美元0.125. 未偿还的普通股活动如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2022 | 2021 | 2020 |
年初余额 | 216,935 | | 226,444 | | 227,956 | |
股票回购 | (13,075) | | (13,533) | | (4,145) | |
基于股份的薪酬活动 | 2,301 | | 4,024 | | 2,633 | |
年底余额 | 206,161 | | 216,935 | | 226,444 | |
每股收益
我们根据净收入计算基本和摊薄后的每股收益(EPS),净收入近似于每个时期普通股股东的可用收入。基本每股收益是使用两类方法计算的,其中包括该期间已发行普通股的加权平均数,以及将以股票支付的限制性股票单位,这些股票被视为参与证券,因为它们提供不可没收的股息权。摊薄后的每股收益考虑了包括股票期权在内的所有潜在未来普通股的摊薄效应。
基本每股收益和摊薄后每股收益的加权平均已发行股票如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2022 | 2021 | 2020 |
基本加权平均已发行股票 | 212,809 | | 224,106 | | 228,536 | |
股票期权的稀释效应 | 2,164 | | 2,414 | | 443 | |
摊薄后的加权平均已发行股票 | 214,973 | | 226,520 | | 228,979 | |
在 2022 年、2021 年和 2020 年,可供购买的股票期权1.0百万,1.1百万和7.6摊薄后的加权平均已发行股票的计算中分别排除了百万股普通股,因为它们的影响本来是反稀释的。
累计其他综合亏损
累计其他综合亏损的组成部分如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 养老金和 退休后 好处 调整 | 国外 货币 翻译 调整 | 已推迟 收益(损失) on Hedge 合同 | 累积的 其他 全面 损失 |
截至2021年1月2日的余额 | $ | (1,780) | | $ | 42 | | $ | (1) | | $ | (1,739) | |
重新分类前的其他综合收入 | 861 | | (51) | | 3 | | 813 | |
从累计其他综合亏损中重新归类 | 120 | | 14 | | (1) | | 133 | |
其他 | — | | 4 | | — | | 4 | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | (799) | | $ | 9 | | $ | 1 | | $ | (789) | |
重新分类前的其他综合收入 | 214 | | (103) | | (3) | | 108 | |
从累计其他综合亏损中重新归类 | 69 | | — | | — | | 69 | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (516) | | $ | (94) | | $ | (2) | | $ | (612) | |
其他综合收入
其他综合收益的税前和税后组成部分如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
(以百万计) | 税前 金额 | 税 (费用) 好处 | 之后- 税 金额 | 税前 金额 | 税 (费用) 好处 | 之后- 税 金额 | 税前 金额 | 税 (费用) 好处 | 之后- 税 金额 |
养老金和退休后福利 调整: | | | | | | | | | |
未实现收益(亏损) | $ | 285 | | $ | (67) | | $ | 218 | | $ | 1,148 | | $ | (271) | | $ | 877 | | $ | (144) | | $ | 35 | | $ | (109) | |
精算亏损净额摊销* | 83 | | (20) | | 63 | | 150 | | (34) | | 116 | | 184 | | (43) | | 141 | |
先前服务成本的摊销* | 8 | | (2) | | 6 | | 7 | | (3) | | 4 | | 6 | | (1) | | 5 | |
确认先前服务成本 | (4) | | — | | (4) | | (20) | | 4 | | (16) | | (8) | | 2 | | (6) | |
| | | | | | | | | |
养老金和退休后福利 调整,净额 | 372 | | (89) | | 283 | | 1,285 | | (304) | | 981 | | 38 | | (7) | | 31 | |
外币折算调整: | | | | | | | | | |
外币折算调整 | (103) | | — | | (103) | | (51) | | — | | (51) | | 81 | | (3) | | 78 | |
业务处置 | — | | — | | — | | 14 | | — | | 14 | | — | | — | | — | |
外币折算调整,净额 | (103) | | — | | (103) | | (37) | | — | | (37) | | 81 | | (3) | | 78 | |
对冲合约的递延收益(亏损): | | | | | | | | | |
目前的延期 | (7) | | 4 | | (3) | | 3 | | — | | 3 | | 4 | | (1) | | 3 | |
重新分类调整 | — | | — | | — | | (1) | | — | | (1) | | (6) | | 2 | | (4) | |
套期保值的递延收益(亏损) 合约,净额 | (7) | | 4 | | (3) | | 2 | | — | | 2 | | (2) | | 1 | | (1) | |
总计 | $ | 262 | | $ | (85) | | $ | 177 | | $ | 1,250 | | $ | (304) | | $ | 946 | | $ | 117 | | $ | (9) | | $ | 108 | |
* 其他综合收入的这些组成部分包含在计算净定期养老金成本时。有关其他信息,请参阅注释 15。
注意事项 12。 细分和地理数据
我们在以下领域开展业务并报告财务信息 六运营部门:德事隆航空、贝尔、德事隆系统、工业、德事隆电子航空和金融。各分部的会计政策与附注1中所述的相同。
德事隆航空的产品包括Citation喷气式飞机、King Air和Caravan涡轮螺旋桨飞机、军用教练机和国防飞机、活塞发动机飞机,以及售后市场零件销售和服务,销售给各种企业和个人买家以及美国和非美国政府。
贝尔产品包括军用和商用直升机、倾斜旋翼飞机及相关备件和服务。贝尔供应军用直升机,并与波音公司合作,向美国和非美国政府提供军用倾斜旋翼飞机和售后服务。贝尔还向企业、私人、执法部门、公用事业、公共安全和紧急医疗直升机运营商以及美国和外国政府提供商用直升机和售后服务。
德事隆系统的产品和服务包括无人驾驶飞机系统、电子系统和解决方案、先进的海上飞船、活塞飞机发动机、军事空对空和空对舰实况训练、武器和相关部件,以及面向美国和国际军事、政府和商业客户的装甲和特种车辆。
工业产品和市场包括以下内容:
•燃料系统和功能组件产品包括吹塑塑料燃料系统,包括用于混合动力应用的传统塑料油箱和加压油箱、清晰视觉系统、用于选择性催化还原系统的塑料储罐以及主要向汽车原始设备制造商销售的电动汽车使用的电池外壳系统;以及
•专业车辆产品包括高尔夫车、越野多功能车、休闲并排和全地形车、雪地摩托车、轻型运输车辆、航空地面支援设备、专业草坪维护设备和草坪护理车,主要销售给高尔夫球场和度假村、政府机构和市政当局、消费者、户外运动爱好者以及商业和工业用户。
德事隆eAviation部门生产一系列配备电动和内燃机的轻型飞机和滑翔机,还开展其他与可持续航空解决方案相关的研发计划。
财务部门主要向购买新的和二手的德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供融资。
分部利润是用于评估业绩和决策的重要衡量标准。制造业板块的分部利润包括净定期福利成本/(收入)中的非服务部分,不包括净利息支出、某些公司支出、主要业务处置的损益、特别费用以及与2020 年 COVID-19 重组计划相关的库存费用,如附注16所述。财务板块的衡量标准包括利息收入和支出以及公司间利息收入和支出。
我们按细分市场划分的收入,以及分部利润与所得税前持续经营收入的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | 分部利润(亏损) |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2020 |
德事隆航空 | $ | 5,073 | | $ | 4,566 | | $ | 3,974 | | $ | 584 | | $ | 378 | | $ | 16 | |
贝尔 | 3,091 | | 3,364 | | 3,309 | | 317 | | 408 | | 462 | |
德事隆系统 | 1,172 | | 1,273 | | 1,313 | | 152 | | 189 | | 152 | |
工业 | 3,465 | | 3,130 | | 3,000 | | 165 | | 140 | | 111 | |
德事隆航空 | 16 | | — | | — | | (26) | | — | | — | |
金融 | 52 | | 49 | | 55 | | 31 | | 19 | | 10 | |
总计 | $ | 12,869 | | $ | 12,382 | | $ | 11,651 | | $ | 1,223 | | $ | 1,134 | | $ | 751 | |
公司支出及其他,净额 | | | | (113) | | (129) | | (122) | |
利息支出,制造集团净额 | | | | (94) | | (124) | | (145) | |
特殊费用* | | | | — | | (25) | | (147) | |
库存费用* | | | | — | | — | | (55) | |
业务处置收益 | | | | — | | 17 | | — | |
所得税前持续经营的收入 | | | | $ | 1,016 | | $ | 873 | | $ | 282 | |
* 有关其他信息,请参阅注释 16。
按细分市场分列的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 | 资本支出 | 折旧和摊销 |
(以百万计) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2020 |
德事隆航空 | $ | 4,496 | | $ | 4,390 | | $ | 138 | | $ | 115 | | $ | 94 | | $ | 152 | | $ | 139 | | $ | 138 | |
贝尔 | 2,857 | | 3,382 | | 80 | | 92 | | 117 | | 90 | | 87 | | 91 | |
德事隆系统 | 1,989 | | 1,980 | | 57 | | 80 | | 42 | | 49 | | 45 | | 43 | |
工业 | 2,555 | | 2,529 | | 78 | | 82 | | 62 | | 93 | | 99 | | 102 | |
德事隆航空 | 278 | | — | | 1 | | — | | — | | 2 | | — | | — | |
金融 | 664 | | 867 | | — | | — | | — | | 1 | | 10 | | 5 | |
企业 | 3,454 | | 2,679 | | — | | 6 | | 2 | | 10 | | 10 | | 12 | |
总计 | $ | 16,293 | | $ | 15,827 | | $ | 354 | | $ | 375 | | $ | 317 | | $ | 397 | | $ | 390 | | $ | 391 | |
地理数据
以下是按地理区域分列的精选财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入* | 财产、工厂 和设备,净值** |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
美国 | $ | 8,702 | | $ | 8,572 | | $ | 7,943 | | $ | 2,137 | | $ | 2,121 | |
欧洲 | 1,468 | | 1,369 | | 1,336 | | 188 | | 201 | |
| | | | | |
其他国际 | 2,699 | | 2,441 | | 2,372 | | 198 | | 216 | |
总计 | $ | 12,869 | | $ | 12,382 | | $ | 11,651 | | $ | 2,523 | | $ | 2,538 | |
* 收入根据客户所在地归因于各个国家。
** 不动产、厂房和设备,净值视资产所在地而定。
注意 13。 收入
收入分类
我们按主要产品类型分列的收入如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
飞机 | $ | 3,387 | | $ | 3,116 | | $ | 2,714 | |
售后零件和服务 | 1,686 | | 1,450 | | 1,260 | |
德事隆航空 | 5,073 | | 4,566 | | 3,974 | |
军用飞机和支援计划 | 1,740 | | 2,073 | | 2,213 | |
商用直升机、零件和服务 | 1,351 | | 1,291 | | 1,096 | |
贝尔 | 3,091 | | 3,364 | | 3,309 | |
德事隆系统 | 1,172 | | 1,273 | | 1,313 | |
燃料系统和功能部件 | 1,771 | | 1,735 | | 1,751 | |
特种车辆 | 1,694 | | 1,395 | | 1,249 | |
工业 | 3,465 | | 3,130 | | 3,000 | |
德事隆航空 | 16 | | — | | — | |
金融 | 52 | | 49 | | 55 | |
总收入 | $ | 12,869 | | $ | 12,382 | | $ | 11,651 | |
我们按客户类型和地理位置划分的细分市场收入如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 德事隆 航空 | 贝尔 | 德事隆 系统 | 工业 | 德事隆航空 | 金融 | 总计 |
2022 | | | | | | | |
客户类型: | | | | | | | |
商用 | $ | 4,959 | | $ | 1,284 | | $ | 274 | | $ | 3,450 | | $ | 16 | | $ | 52 | | $ | 10,035 | |
美国政府 | 114 | | 1,807 | | 898 | | 15 | | — | | — | | 2,834 | |
总收入 | $ | 5,073 | | $ | 3,091 | | $ | 1,172 | | $ | 3,465 | | $ | 16 | | $ | 52 | | $ | 12,869 | |
地理位置: | | | | | | | |
美国 | $ | 3,520 | | $ | 2,242 | | $ | 1,054 | | $ | 1,862 | | $ | 7 | | $ | 17 | | $ | 8,702 | |
欧洲 | 579 | | 139 | | 42 | | 699 | | 6 | | 3 | | 1,468 | |
| | | | | | | |
其他国际 | 974 | | 710 | | 76 | | 904 | | 3 | | 32 | | 2,699 | |
总收入 | $ | 5,073 | | $ | 3,091 | | $ | 1,172 | | $ | 3,465 | | $ | 16 | | $ | 52 | | $ | 12,869 | |
2021 | | | | | | | |
客户类型: | | | | | | | |
商用 | $ | 4,435 | | $ | 1,328 | | $ | 257 | | $ | 3,113 | | $ | — | | $ | 49 | | $ | 9,182 | |
美国政府 | 131 | | 2,036 | | 1,016 | | 17 | | — | | — | | 3,200 | |
总收入 | $ | 4,566 | | $ | 3,364 | | $ | 1,273 | | $ | 3,130 | | $ | — | | $ | 49 | | $ | 12,382 | |
地理位置: | | | | | | | |
美国 | $ | 3,424 | | $ | 2,425 | | $ | 1,126 | | $ | 1,570 | | $ | — | | $ | 27 | | $ | 8,572 | |
欧洲 | 396 | | 171 | | 44 | | 757 | | — | | 1 | | 1,369 | |
| | | | | | | |
其他国际 | 746 | | 768 | | 103 | | 803 | | — | | 21 | | 2,441 | |
总收入 | $ | 4,566 | | $ | 3,364 | | $ | 1,273 | | $ | 3,130 | | $ | — | | $ | 49 | | $ | 12,382 | |
2020 | | | | | | | |
客户类型: | | | | | | | |
商用 | $ | 3,826 | | $ | 1,079 | | $ | 249 | | $ | 2,993 | | $ | — | | $ | 55 | | $ | 8,202 | |
美国政府 | 148 | | 2,230 | | 1,064 | | 7 | | — | | — | | 3,449 | |
总收入 | $ | 3,974 | | $ | 3,309 | | $ | 1,313 | | $ | 3,000 | | $ | — | | $ | 55 | | $ | 11,651 | |
地理位置: | | | | | | | |
美国 | $ | 2,825 | | $ | 2,564 | | $ | 1,129 | | $ | 1,398 | | $ | — | | $ | 27 | | $ | 7,943 | |
欧洲 | 356 | | 148 | | 44 | | 786 | | — | | 2 | | 1,336 | |
| | | | | | | |
其他国际 | 793 | | 597 | | 140 | | 816 | | — | | 26 | | 2,372 | |
总收入 | $ | 3,974 | | $ | 3,309 | | $ | 1,313 | | $ | 3,000 | | $ | — | | $ | 55 | | $ | 11,651 | |
剩余的履约义务
我们剩余的履约义务相当于我们的积压债务,代表了分配给我们合同的预期交易价格,我们预计在未来履行合同时将其确认为收入。这些剩余债务不包括未行使的合约期权和订单类合约下的潜在订单,例如无限期交割、无限期数量合约。在 2022 年 12 月 31 日,我们有 $13.3剩余的履行义务为数十亿美元,我们预计将确认其中的收入约为10亿美元86在 2024 年之前的百分比,另外还有11到2026年的百分比,此后的余额。
合同资产和负债
与我们与客户签订的合同相关的资产和负债在每个报告期结束时按合同逐份报告。截至2022年12月31日和2022年1月1日,合约资产总额为美元680百万和美元717分别为百万美元,合同负债总额为美元1.5十亿和美元1.2分别为十亿美元,反映了确认的收入、账单和客户付款之间的时间差异。在 2022 年、2021 年和 2020 年期间,我们确认的收入为美元873百万,美元600百万和美元506每年年初分别计入合同负债余额的百万美元.
注意 14。 基于股份的薪酬
根据我们的2015年长期激励计划(计划),该计划于2015年4月取代了我们的2007年长期激励计划,我们有权以股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、绩效股单位和其他奖励的形式向选定的员工和非雇员董事提供奖励。最多17根据该计划,获准为所有目的发行百万股股票,以及根据2007年长期激励计划授予的奖励取消、没收或到期后可用的任何股票。不超过17根据激励性股票期权可以授予百万股,且不超过4.25根据限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效股票单位或其他以股票支付的奖励的奖励,可以发行百万股。对于2022年、2021年和2020年,根据本计划授予的奖励主要包括股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位。
基于股份的薪酬成本主要反映在销售和管理费用中。我们基于股份的薪酬计划的净收入中包含的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
补偿费用 | $ | 66 | | $ | 138 | | $ | 57 | |
所得税优惠 | (16) | | (33) | | (14) | |
净收入中包含的薪酬支出总额 | $ | 50 | | $ | 105 | | $ | 43 | |
仅受按比例归属的服务条件约束的奖励的补偿成本在裁决中每个单独归属部分的必要服务期内按直线方式确认,使用估计的没收率。我们的奖励包括为符合退休条件的员工提供持续的归属条款。一旦达到退休资格,这些人的服务要求即被视为已得到满足,未来奖励的补偿费用在补助金发放之日予以确认。
截至 2022 年 12 月 31 日,我们尚未确认 $27与未归属奖励相关的总薪酬费用为百万美元,仅受服务条件的约束。我们预计将在加权平均期内确认这些奖励的薪酬支出,约为 两年。我们通常向选定的非美国员工授予股票增值权。截至2022年12月31日,未偿还的股票增值权总计 574,315加权平均行使价为美元51.82加权平均剩余合同期限为 6.2年;这些单位的内在价值为 $11百万,相比之下18截至2022年1月1日为百万。
股票期权
股票期权补偿费用为 $22百万,美元21百万和美元202022年、2021年和2020年分别为百万人。购买我们股票的期权的最长期限为十年而且通常背心大于 a三年时期。股票期权薪酬成本是根据公允价值方法计算的,使用Black-Scholes期权定价模型来确定授予之日授予的期权的公允价值。该模型中使用的预期波动率基于历史波动率和普通股交易期权的隐含波动率。预期期限基于历史期权行使数据,该数据经过调整以反映预期行为的任何预期变化。
我们每年在三月的第一天授予期权。 我们在这些赠款的期权定价模型中使用的假设以及这些期权的加权平均公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
授予日期权的公允价值 | $ | 19.95 | $ | 15.05 | $ | 10.66 |
股息收益率 | 0.1% | 0.2% | 0.2% |
预期波动率 | 29.2% | 33.6% | 29.3% |
无风险利率 | 1.9% | 0.7% | 1.1% |
预期期限(以年为单位) | 4.8 | 4.7 | 4.7 |
2022年股票期权活动如下所示:
| | | | | | | | |
(以千计的选项) | 的数量 选项 | 加权- 平均值 行使价格 |
年初表现出色 | 8,289 | | $ | 46.18 | |
已授予 | 1,232 | | 69.55 | |
已锻炼 | (1,102) | | (41.00) | |
被没收或已过期 | (109) | | (52.66) | |
年底时表现出色 | 8,310 | | $ | 50.25 | |
可在年底行使 | 5,596 | | $ | 47.03 | |
截至2022年12月31日,我们的未偿还期权的总内在价值为美元171百万,加权平均剩余合同寿命为5.8年份。我们的可行使期权的总内在价值为 $133百万,加权平均剩余合同寿命为4.6截至 2022 年 12 月 31 日的年份。在2022年、2021年和2020年期间行使的期权的总内在价值为美元32百万,美元63百万和美元10分别是百万。
限制性股票单位
我们发行限制性股票单位,包括获得等值股息的权利,并以现金或股票结算。从2020年开始,新授予的限制性股票单位将在授予日三周年之际全额归属。2020年之前授予的限制性股票单位在授予年度之后的第三、第四和第五年各归三分之一。薪酬成本是根据我们普通股的交易价格使用这些单位的公允价值确定的。对于应付的库存单位,我们使用授予日的交易价格,而以现金支付的单位则使用每个报告期日期的价格进行重新计量。
2022年限制性股票单位的活动如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 库存中应付单位 | | 以现金支付的单位 |
(股票/单位,单位:千股) | 的数量 股份 | 加权- 平均补助金 日期公允价值 | | 的数量 单位 | 加权- 平均补助金 日期公允价值 |
年初未偿还款项,未归属 | 569 | | $ | 50.01 | | | 1,158 | | $ | 49.92 | |
已授予 | 104 | | 70.25 | | | 226 | | 71.05 | |
既得 | (148) | | (53.68) | | | (248) | | (53.98) | |
被没收 | — | | — | | | (50) | | (52.48) | |
年底未偿还款项,未归属 | 525 | | $ | 52.99 | | | 1,086 | | $ | 53.26 | |
归属的限制性股票单位奖励的公允价值和/或根据这些奖励支付的金额如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
既得奖励的公允价值 | $ | 25 | | $ | 20 | | $ | 17 | |
已支付现金 | 17 | | 13 | | 11 | |
绩效共享单位
计为负债的基于股份的薪酬奖励的公允价值包括绩效股份单位,这些单位在归属后的当年第一季度以现金支付。绩效份额单位受期初设定的绩效目标的约束 三年演出期和演出期结束时的背心。在每个报告期结束时,这些单位将根据普通股的交易价格和单位数量重新计量为公允价值,并根据相关指标的表现假设进行调整。
2022年我们的业绩份额单位活动如下:
| | | | | | | | |
(单位:千个) | 的数量 单位 | 加权- 平均补助金 日期公允价值 |
年初未偿还款项,未归属 | 526 | | $ | 45.87 | |
已授予 | 174 | | 71.07 | |
既得 | (273) | | (40.60) | |
| | |
年底未偿还款项,未归属 | 427 | | $ | 59.51 | |
归属的绩效份额单位和/或根据这些奖励支付的金额的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
既得奖励的公允价值 | $ | 19 | | $ | 18 | | $ | 8 | |
已支付现金 | 15 | | 6 | | 7 | |
注意 15。 退休计划
我们为符合条件的员工提供固定缴款福利,以及一些剩余的固定福利养老金和其他退休后福利,涵盖我们的某些美国和非美国员工。基本上,我们所有的员工都受固定缴款计划的保障。其中最大的计划是德事隆储蓄计划,是一项符合条件的401(k)计划,受1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)的约束。我们的固定缴款计划费用为 $140百万,美元131百万和美元1282022年、2021年和2020年分别为百万人。我们还为美国的某些退休员工提供退休后福利,包括医疗保健、牙科保健、Medicare B 部分报销和人寿保险。
我们的部分美国员工参与了遗产固定福利养老金计划,该计划从2010年1月1日起不对新参与者开放。这些传统计划包括德事隆总体退休计划(TMRP)、贝尔直升机德事隆总退休计划和德事隆公司CWC Castings Divistron按小时计费的员工养老金计划,每项计划均受ERISA条款的约束,为参与者提供最低保障福利。影响我们养老金计划参与者获得的福利的主要因素是员工的服务年限和薪酬水平。在这些计划关闭后雇用的员工将根据其符合条件的薪酬向其德事隆储蓄计划账户获得额外的年度现金缴款,最高可达 4%.
定期福利成本(收入)
定期净福利成本(收入)和其他综合收益(亏损)(OCI)中确认的其他金额的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 退休后福利 除养老金外 |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2020 |
净定期福利成本(收入) | | | | | | |
服务成本 | $ | 108 | | $ | 116 | | $ | 106 | | $ | 2 | | $ | 3 | | $ | 2 | |
利息成本 | 272 | | 252 | | 293 | | 6 | | 5 | | 8 | |
计划资产的预期回报率 | (609) | | (573) | | (574) | | — | | — | | — | |
先前服务成本的摊销(信用) | 13 | | 12 | | 11 | | (5) | | (5) | | (5) | |
净精算亏损(收益)的摊销 | 87 | | 152 | | 185 | | (4) | | (2) | | (1) | |
定期福利净成本(收入)* | $ | (129) | | $ | (41) | | $ | 21 | | $ | (1) | | $ | 1 | | $ | 4 | |
OCI 中确认的计划资产和福利负债的其他变化 | | | | | | |
本年度精算亏损(收益) | $ | (246) | | $ | (1,135) | | $ | 146 | | $ | (39) | | $ | (13) | | $ | (2) | |
本年度前一年的服务成本 | 4 | | 20 | | 8 | | — | | — | | — | |
净精算收益(亏损)的摊销 | (87) | | (152) | | (185) | | 4 | | 2 | | 1 | |
先前服务信贷的摊销(成本) | (13) | | (12) | | (11) | | 5 | | 5 | | 5 | |
| | | | | | |
税前在 OCI 中确认的总额 | $ | (342) | | $ | (1,279) | | $ | (42) | | $ | (30) | | $ | (6) | | $ | 4 | |
在净定期福利成本(收入)和OCI中确认的总额 | $ | (471) | | $ | (1,320) | | $ | (21) | | $ | (31) | | $ | (5) | | $ | 8 | |
* 不包括与我们在美国的某些固定福利养老金计划中包含的固定缴款部分相关的成本,为美元11在 2022 年、2021 年和 2020 年分别为一百万。
债务和资金状况
我们所有的计划均以本财年末为基准。 预计福利义务和计划资产公允价值的变化以及我们的资金状况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 退休后福利 除养老金外 |
(以百万计) | 2022年12月31日 | 2022年1月1日 | 2022年12月31日 | 2022年1月1日 |
预计福利负债的变化 | | | | |
年初预计的福利义务 | $ | 9,339 | | $ | 9,833 | | $ | 202 | | $ | 230 | |
服务成本 | 108 | | 116 | | 2 | | 3 | |
利息成本 | 272 | | 252 | | 6 | | 5 | |
计划参与者的缴款 | — | | — | | 4 | | 4 | |
精算收益 | (2,373) | | (436) | | (40) | | (13) | |
已支付的福利 | (448) | | (446) | | (24) | | (27) | |
计划修订 | 1 | | 18 | | — | | — | |
外汇汇率变动及其他 | (51) | | 2 | | — | | — | |
年底的预计福利义务 | $ | 6,848 | | $ | 9,339 | | $ | 150 | | $ | 202 | |
计划资产公允价值的变化 | | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 9,947 | | $ | 9,080 | | | |
计划资产的实际回报率 | (1,520) | | 1,273 | | | |
雇主缴款 | 37 | | 42 | | | |
已支付的福利 | (448) | | (446) | | | |
外汇汇率变动及其他 | (73) | | (2) | | | |
年底计划资产的公允价值 | $ | 7,943 | | $ | 9,947 | | | |
年底的资金状况 | $ | 1,095 | | $ | 608 | | $ | (150) | | $ | (202) | |
2022年和2021年的精算收益在很大程度上是所用贴现率变化的结果。
我们的资产负债表中确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 退休后福利 除养老金外 |
(以百万计) | 2022年12月31日 | 2022年1月1日 | 2022年12月31日 | 2022年1月1日 |
非流动资产 | $ | 1,440 | | $ | 1,129 | | $ | — | | $ | — | |
流动负债 | (28) | | (29) | | (19) | | (21) | |
非流动负债 | (317) | | (492) | | (131) | | (181) | |
计入税前累计其他综合亏损: | | | | |
净亏损(收益) | 623 | | 953 | | (70) | | (34) | |
先前的服务成本(积分) | 46 | | 58 | | (6) | | (10) | |
所有固定福利养老金计划的累计福利负债为美元6.6十亿和美元8.8截至2022年12月31日和2022年1月1日分别为十亿美元,其中包括美元326百万和美元418对于不允许提供资金的无准备金计划或在无法提供资金的国外环境中,分别为累积福利债务,分别为百万美元。
累计福利义务超过计划资产公允价值的养老金计划如下:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 2022年12月31日 | 2022年1月1日 |
累计福利义务 | $ | 326 | | $ | 741 | |
计划资产的公允价值 | — | | 298 | |
预计福利义务超过计划资产公允价值的养老金计划如下:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 2022年12月31日 | 2022年1月1日 |
预计的福利债务 | $ | 597 | | $ | 819 | |
计划资产的公允价值 | 252 | | 298 | |
假设
我们在养老金和退休后计划中使用的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 退休后福利 除养老金外 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2020 |
定期福利净成本 | | | | | | |
折扣率 | 2.99% | 2.62% | 3.36% | 2.80% | 2.35% | 3.20% |
预期的长期资产回报率 | 7.10% | 7.10% | 7.55% | | | |
补偿增加率 | 3.95% | 3.49% | 3.50% | | | |
年终福利债务 | | | | | | |
折扣率 | 5.51% | 2.99% | 2.62% | 5.70% | 2.80% | 2.35% |
补偿增加率 | 3.97% | 3.95% | 3.50% | | | |
现金余额计划的利息抵免利率 | 5.25% | 5.25% | 5.25% | | | |
如附注1所述,精算损益根据在职参与人的剩余服务期或不在业参与人的剩余预期寿命摊销为定期养恤金净成本。截至2021年1月2日,我们最大的国内计划TMRP的几乎所有参与者都被视为不活跃,这主要是由于前几年采取了行动,向新进入者关闭了该计划。因此,该计划的摊销期更改为参与者的平均剩余预期寿命;这一变化使2021年的养老金成本减少了约美元85百万。
我们假设的医疗和处方药成本的医疗费用趋势率为6.5% 和 7.0分别为2022年和2021年的百分比。我们预计这一比率将逐渐下降至4.75% 由2029我们认为它会留在那里。
养老金资产
计划资产的预期长期回报率是根据各种考虑因素确定的,包括既定的资产配置目标和对这些资产类别的预期、计划资产的历史回报率以及其他市场考虑。我们投资养老金资产的目标是实现长期总回报率,这足以为未来的养老金义务提供资金,并最大限度地减少未来的养老金缴款。根据计划的资金状况和养老金负债的长期性质,我们愿意容忍相应的风险水平,以实现这一目标。通过维持资产组合来控制风险,该投资组合涵盖各种资产类别、投资风格和投资经理。在可能的情况下,禁止投资经理在他们代表我们管理的投资组合中拥有我们的证券。
对于占我们计划资产大部分的美国计划资产,资产配置目标区间的确定与我们的投资目标一致,并定期对资产进行再平衡。对于非美国计划资产,分配基于预期的现金流需求以及对当地实践和市场的评估。我们的目标分配范围如下:
| | | | | | | | | | | |
美国计划资产 | | | |
国内股权证券 | 17 | % | 到 | 33% |
国际股票证券 | 6 | % | 到 | 17% |
全球股票 | 5 | % | 到 | 17% |
债务证券 | 27 | % | 到 | 38% |
房地产 | 7 | % | 到 | 13% |
私人投资伙伴关系 | 7 | % | 到 | 13% |
非美国计划资产 | | | |
股权证券 | 55 | % | 到 | 75% |
债务证券 | 25 | % | 到 | 45% |
房地产 | 0 | % | 到 | 13% |
按主要类别和估值方法划分的我们的养老金计划资产的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | 2022年1月1日 |
(以百万计) | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 不是 视乎而定 练级 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 不是 视乎而定 练级 |
现金及等价物 | $ | 378 | | $ | 3 | | $ | — | | $ | — | | $ | 200 | | $ | 6 | | $ | — | | $ | — | |
股权证券: | | | | | | | | |
国内 | 2,304 | | — | | — | | 225 | | 2,774 | | — | | — | | 271 | |
国际 | 1,171 | | — | | — | | 230 | | 1,772 | | — | | — | | 305 | |
共同基金 | 150 | | — | | — | | — | | 123 | | — | | — | | — | |
债务证券: | | | | | | | | |
国家、州和地方政府 | 332 | | 239 | | — | | 27 | | 677 | | 274 | | — | | 98 | |
公司债务 | 58 | | 663 | | — | | 129 | | 150 | | 1,055 | | — | | 170 | |
| | | | | | | | |
私人投资伙伴关系 | — | | — | | — | | 1,070 | | — | | — | | — | | 1,098 | |
房地产 | — | | — | | 569 | | 395 | | — | | — | | 599 | | 375 | |
总计 | $ | 4,393 | | $ | 905 | | $ | 569 | | $ | 2,076 | | $ | 5,696 | | $ | 1,335 | | $ | 599 | | $ | 2,317 | |
现金及等价物、股票证券和债务证券包括混合基金,即向机构投资者提供的基金的投资,这些基金与共同基金类似,因为它们通过持有各种股票和债务证券来实现多元化。混合基金的公允价值由基金的投资经理确定和公布,是当前交易的基础,因此,在上表中,它们被归类为1级;其中某些基金以前被归类为不受平整限制,上一年度的金额已重新分类以符合当前的列报方式。债务证券的估值基于当天的实际交易价格(如果有)。如果没有此类价格,我们将使用包含历史价格、趋势和其他因素的矩阵定价模型。
私人投资合伙企业代表投资于股权、债务和其他金融资产的基金的权益。这些基金通常不公开交易,因此其利息是使用收入和市场方法进行估值的,其中包括各种可比投资的现金流预测和市场倍数。房地产包括自有财产和房地产合伙企业中的有限合伙权益。自有物业至少每一次都使用认证评估进行估值三年房地产投资经理根据当前的市场趋势和其他可用信息,至少每年更新一次。这些评估通常使用标准方法对房地产进行估值,包括预测收入和确定可比房地产的当前交易以得出公允价值。房地产合伙企业中的有限合伙权益的估值与私人投资合伙企业类似,普通合伙人使用标准的房地产估值方法对其投资组合中持有的房地产和证券进行估值。私人投资和房地产合伙企业都不受公允价值等级制度的约束。
下表显示了自有房地产的公允价值衡量标准的对账情况,这些物业使用了大量不可观察的投入(第 3 级):
| | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 |
年初余额 | $ | 599 | | $ | 458 | |
未实现收益(亏损),净额 | (10) | | 90 | |
已实现收益,净额 | 11 | | 9 | |
购买、销售和结算,净额 | (31) | | 42 | |
年底余额 | $ | 569 | | $ | 599 | |
预计未来现金流影响
带薪计划下的固定福利以工资和服务年限为基础。小时计划通常根据每年的服务金额提供福利。我们的资助政策符合适用的法律和法规。2023年,我们预计捐款约为美元50百万存入我们的养老金计划下文提供的福利金酌情反映了预期的未来雇员服务情况,预计将在扣除参与人缴款估计数后支付。这些补助金基于用于衡量我们在2022年底的福利义务的相同假设。虽然养老金福利将主要由符合条件的养老金信托支付,但我们将从普通公司资产中支付除养老金以外的退休后福利。 我们预计在未贴现的基础上支付的福利金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028-2032 |
养老金福利 | $ | 442 | | $ | 450 | | $ | 458 | | $ | 466 | | $ | 474 | | $ | 2,451 | |
除养老金以外的退休后福利 | 19 | | 19 | | 18 | | 17 | | 16 | | 63 | |
注意 16。 特别收费
有 不2022年记录的特别费用。 按细分市场和成本类型划分的2021年和2020年记录的特别费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 遣散费 成本 | 合同 终止 和其他 | 资产 损伤 | 重组费用总额 | 其他 收费 | 总计 |
2021 | | | | | | |
工业 | $ | 4 | | $ | 9 | | $ | 12 | | $ | 25 | | $ | — | | $ | 25 | |
特别费用总额 | $ | 4 | | $ | 9 | | $ | 12 | | $ | 25 | | $ | — | | $ | 25 | |
2020 | | | | | | |
德事隆航空 | $ | 31 | | $ | — | | $ | 2 | | $ | 33 | | $ | 32 | | $ | 65 | |
工业 | 27 | | 1 | | 6 | | 34 | | 7 | | 41 | |
德事隆系统 | 11 | | 12 | | 14 | | 37 | | — | | 37 | |
企业 | 4 | | — | | — | | 4 | | — | | 4 | |
特别费用总额 | $ | 73 | | $ | 13 | | $ | 22 | | $ | 108 | | $ | 39 | | $ | 147 | |
2020 年 COVID-19 重组计划
2020 年,我们启动了一项重组计划,旨在通过裁员、设施整合和其他行动来减少运营支出,以应对 COVID-19 疫情带来的经济挑战和不确定性。完成此计划后,我们的支出总额已达 费用的 $133百万,其中包括遣散费 $77百万,资产减值费用为 $34百万美元,合同终止和其他费用为美元22百万。在这些金额中,$59工业公司产生了百万美元37在德事隆系统公司,百万美元33德事隆航空百万美元, 和 $4公司百万美元。
根据该计划,我们停止了TRU Canada在蒙特利尔的工厂的生产,导致我们的商用航空运输模拟器暂停生产。由于这一行动和市场状况,我们收取的库存估值费用为 $552020年,将TRU Canada的库存减记为其可变现净值,并将费用记录在销售成本中。
2020 年其他费用
2020 年,由于 COVID-19 疫情的影响,由于经济不确定性环境,我们的客户延迟或停止了订单,我们的产品和服务的需求有所下降。鉴于这些情况,德事隆航空暂时关闭了大部分飞机的生产。基于这些事件,我们对无限期的Beechcraft和King Air商标名无形资产进行了中期减值测试,并记录了 减值费用的 $32百万。
重组储备金
我们的重组储备活动总结如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 遣散费 成本 | 合同 终止 和其他 | 总计 |
截至2021年1月2日的余额 | $ | 43 | | $ | 9 | | $ | 52 | |
2020 年 COVID-19 重组计划的条款 | 9 | | 10 | | 19 | |
已支付现金 | (27) | | (9) | | (36) | |
逆转 | (5) | | (1) | | (6) | |
外币折算 | (1) | | — | | (1) | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | 19 | | $ | 9 | | $ | 28 | |
| | | |
已支付现金 | (13) | | (2) | | (15) | |
| | | |
外币折算 | (1) | | — | | (1) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 5 | | $ | 7 | | $ | 12 | |
剩余的大部分现金支出为 $12预计2023年第一季度将支付100万美元。
注意 17。 所得税
我们在全球开展业务,因此,我们在美国境内和境外提交了大量合并和单独的所得税申报表。对于我们所有的美国子公司,我们提交一份合并的联邦所得税申报表。所得税前持续经营的收入如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
美国 | $ | 810 | | $ | 699 | | $ | 202 | |
非美国 | 206 | | 174 | | 80 | |
所得税前持续经营的收入 | $ | 1,016 | | $ | 873 | | $ | 282 | |
所得税支出(福利)汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
当前支出(收益): | | | |
联邦 | $ | 272 | | $ | 41 | | $ | (1) | |
州 | 33 | | 15 | | (76) | |
非美国 | 69 | | 47 | | 57 | |
| 374 | | 103 | | (20) | |
递延费用(福利): | | | |
联邦 | (182) | | 35 | | 3 | |
州 | (29) | | (10) | | 5 | |
非美国 | (9) | | (2) | | (15) | |
| (220) | | 23 | | (7) | |
所得税支出(福利) | $ | 154 | | $ | 126 | | $ | (27) | |
下表将联邦法定所得税税率与我们的有效所得税税率进行了核对:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
美国联邦法定所得税税率 | 21.0% | 21.0% | 21.0% |
增加(减少)的原因是: | | | |
研发税收抵免 (a) | (5.0) | (7.0) | (18.2) |
外国衍生的无形收入扣除额 (b) | (2.5) | — | — |
州所得税(扣除联邦影响) | 0.3 | 0.5 | (1.2) |
非美国税率差异和国外税收抵免 (c) | 1.8 | 1.3 | 10.8 |
州所得税审计结算(扣除联邦影响) | — | — | (18.6) |
待售资产的外部基差差额 | — | — | (2.7) |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (0.4) | (1.4) | (0.7) |
有效所得税税率 | 15.2% | 14.4% | (9.6)% |
(a)2020年,研发税收抵免占税前收入的百分比高于其他时期,这主要是由于税前收入较低。
(b)2022年,国外衍生的无形收入扣除主要是由于作为2017年《减税和就业法》的一部分,将研发支出资本化用于税收目的的影响,自2022年1月1日起生效。
(c)2020年,有效税率受到美元的不利影响55百万美元库存费和无法实现税收优惠的非美国司法管辖区的特别费用,以及 $10与决定将部分非美国司法管辖区的现金返还给美国的决定相关的百万美元税收支出,部分抵消了1美元14发放百万美元估值补贴。
未认可的税收优惠
我们未确认的税收优惠是指已建立储备金的税收状况,未确认的州税收优惠反映了扣除适用的联邦税收优惠。在2022年、2021年和2020年底,如果我们未确认的税收优惠在未来时期得到确认,它们将对我们的有效税率产生有利影响。 这些未确认的税收优惠的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
年初余额 | $ | 207 | | $ | 183 | | $ | 221 | |
增加与本年度相关的税务职位 | 24 | | 21 | | 11 | |
前几年的税收状况的增加 | — | | 10 | | 21 | |
减少和解和诉讼时效到期 (a) | — | | (3) | | (69) | |
前几年的税收状况的减免 | — | | (4) | | (1) | |
年底余额 | $ | 231 | | $ | 207 | | $ | 183 | |
(a)2020 年,与州税属性相关的某些税收状况减少了 $68百万美元,基于对某些州所得税申报表的审计结算。
在正常业务过程中,我们需要接受世界各地税务机关的审查。在 2014 年之前的年份,我们通常不再接受美国联邦税务审查,2017 年之前的年度不再接受州和地方所得税审查,2011 年之前的年度不再接受非美国所得税审查。2019 年,我们提交了 2012 年和 2013 年的美国联邦修正申报表,以获得需要审查的额外研发税收抵免。
递延税
我们的递延所得税净资产/(负债)的重要组成部分如下:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
资本化研发支出 (a) | $ | 319 | | $ | — | |
美国营业亏损和税收抵免结转 (b) | 257 | | 313 | |
应计负债 (c) | 209 | | 191 | |
领取养老金和退休后福利的义务 | 117 | | 175 | |
递延补偿 | 108 | | 108 | |
经营租赁负债 | 102 | | 103 | |
非美国营业亏损和税收抵免结转 (d) | 53 | | 48 | |
预付养老金福利 (e) | (348) | | (269) | |
不动产、厂房和设备,主要是折旧 | (222) | | (204) | |
商誉和其他无形资产的摊销 | (194) | | (183) | |
递延所得税资产的估值补贴 | (99) | | (109) | |
经营租赁使用权资产 | (99) | | (101) | |
其他租赁交易,主要是杠杆租赁 | (53) | | (73) | |
其他,净额 | (22) | | 20 | |
递延所得税,净额 | $ | 128 | | $ | 19 | |
(a)作为2017年《减税和就业法》的一部分,自2021年12月31日之后的纳税年度起,研发支出必须资本化和摊销用于税收目的。
(b)2022年12月31日,美国营业亏损和税收抵免结转收益为美元218如果未使用,百万美元将在 2042 年之前到期,美元39百万可以无限期结转。
(c)应计负债包括保修准备金、自保负债和利息。
(d)截至2022年12月31日,非美国营业亏损和税收抵免结转收益为美元50百万可以无限期结转。
(e)由于年度估值调整,预付养老金福利有所增加。
我们认为,暂时差额可以扣除期间的收入将足以实现相关的未来所得税优惠。对于那些税收结转到期日或预计经营业绩表明变现可能性不大的司法管辖区,则提供估值补贴。
下表列出了我们的递延所得税明细:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 十二月三十一日 2022 | 1月1日 2022 |
制造集团: | | |
递延所得税资产,扣除估值补贴 | $ | 223 | | $ | 129 | |
递延所得税负债 | (52) | | (49) | |
财务组 — 递延所得税负债 | (43) | | (61) | |
递延所得税资产净额 | $ | 128 | | $ | 19 | |
非美国和美国州所得税没有根据某些投资的基准差异编制,这主要是由于外国子公司的未汇出收益被无限期再投资,总额为美元1.6截至2022年12月31日为十亿美元和1.8截至2022年1月1日,为十亿美元。如果这些收益将来以股息或其他形式分配,我们将向各个非美国司法管辖区和美国各州缴纳预扣税和地方税。由于多种因素,包括非美国税法和税收协定解释的复杂性、汇率波动以及可用抵免或豁免的不确定性,确定与无限期再投资收益相关的递延纳税义务是不切实际的。
注十八。 承付款和或有开支
我们面临因业务开展而产生的实际和威胁性法律诉讼和其他索赔,包括与商业和金融交易、政府合同、涉嫌不遵守适用的法律和法规、与供应商、生产合作伙伴或其他第三方的争议、产品责任、专利和商标侵权、雇佣纠纷以及环境、健康和安全问题有关的诉讼和索赔。其中一些法律诉讼和索赔要求赔偿、罚款或巨额罚款或补救环境污染。作为政府承包商,我们需要接受审计、审查和调查,以确定我们的运营是否符合适用的监管要求。根据联邦政府采购法规,美国政府提出的某些索赔可能会导致我们在一段时间内暂停或禁止美国政府签订合同。根据目前获得的信息,我们认为现有的诉讼和索赔不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
在正常业务过程中,我们与金融机构签订备用信用证协议和担保债券,以履行各种履约和其他义务。这些未偿还的信用证安排和担保债券合计约为 $285百万和美元213截至2022年12月31日和2022年1月1日,分别为百万美元。
环境修复
与其他从事类似业务的工业企业一样,根据与环境有关的各种联邦和州法律法规,我们参与了许多补救行动,这些法律和法规要求公司有责任清理处置或释放危险废物或材料的场地,或承担清理费用。我们的应计环境负债涉及修复系统的安装、处置成本、美国环境保护署的监督成本、律师费以及目前和以前拥有或运营的设施的运营和维护成本。可能影响应计额可靠性和精确性的情况包括确定其他地点、环境法规、所需的清理水平、可用的技术、其他补救贡献者的数量和财务状况以及可能进行补救的时限。我们认为,这些因素和不确定性可能导致的应计账款的任何变化都不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
根据目前获得的信息,我们估计我们的潜在环境负债在 $ 范围内40百万到美元145百万。截至 2022 年 12 月 31 日, 环境保护区的 $74已设立百万美元来处理这些具体的估计负债。我们估计,我们很可能会在接下来支付应计的环境修复负债十年并已归类 $13百万作为流动负债。在2022年、2021年和2020年,为了评估和修复受污染场地,我们花费了扣除收到的回收的费用,为美元9百万,美元6百万和美元7分别是百万。
注意 19。 补充现金流信息
我们的现金付款和收据如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
已付利息: | | | |
制造集团 | $ | 110 | | $ | 128 | | $ | 139 | |
财务组 | 13 | | 17 | | 20 | |
缴纳的净税款: | | | |
制造集团 | 332 | | 72 | | 34 | |
财务组 | 24 | | 21 | | 8 | |
独立注册会计师事务所的报告
致德事隆公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2022年12月31日和2022年1月1日的德事隆公司(公司)合并资产负债表,截至2022年12月31日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益、股东权益和现金流报表,以及第70页包含的相关附注和财务报表附表(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美国公认的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日和2022年1月1日的财务状况以及截至2022年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》(2013年框架)中规定的标准,根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2022年12月31日对财务报告的内部控制,我们于2023年2月16日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项是本期对合并财务报表的审计产生的事项,这些事项已传达或需要传达给审计委员会,其中:(1)与对合并财务报表具有重要意义的账目或披露有关;(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通丝毫没有改变我们对整个合并财务报表的看法,通过传达以下关键审计事项,我们也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 收入确认-部分长期合同完成时的估算 |
此事的描述 | | 如合并财务报表附注1所述,与美国政府签订的长期合同下的收入通常采用成本对成本计算法逐年确认。根据这种方法,根据迄今为止发生的成本与竣工时估计费用的比率来衡量竣工进展情况,收入按成本发生的比例入账。合同费用是根据当前的合同规格和预期的工程要求估算的,通常在几年内产生,在完成时对这些成本的估算需要大量的判断。公司的成本估算流程基于工程师和项目经理以及财务专业人员的专业知识和经验。公司每季度更新一次成本预测,或者在情况发生重大变化时更频繁地更新其成本预测。当需要调整时,使用累积追补法确认与先前估计数相比的任何变动,以及本期记录的合同自起至今变化的影响,并在合并财务报表中提供所需的披露。合同的预期损失在损失可能发生和可估算的时期内全额确认。 |
| | | | | | | | |
| | 审计公司完成部分长期合同时的估计成本既困难又复杂,因为在评估管理层对这些长期合同期限内的假设和关键估计时需要做出判断。部分长期合同完成时的估计成本考虑了公司实现合同、时间表和合同其他成本要素的技术要求和规格的能力所面临的风险,并取决于公司能否成功消除与合同这些方面的风险。 |
我们在审计中是如何解决这个问题的 | | 我们了解了设计并测试了与公司收入确认流程相关的控制措施的运营有效性,包括控制管理层对部分长期合同完成时的估计成本的审查以及相关的关键假设,以及管理层对竣工时估计成本所依据的数据完整和准确的审查。 |
| | 为了测试公司完成部分长期合同时估算成本的准确性,我们的审计程序包括评估管理层在确定此类估算时使用的关键假设。这包括通过将计划成本与迄今为止产生的实际成本进行比较来评估管理层估算的历史准确性。我们还测试了基础数据的完整性和准确性,这些数据可以追溯到原始文件和合同。 |
| | 固定福利养老金义务 |
此事的描述 | | 如合并财务报表附注15所述,截至2022年12月31日,合格固定福利养老金债务总额为68亿美元,养老金计划资产的公允价值为79亿美元,养老金资产净值为11亿美元。正如合并财务报表附注1所解释的那样,公司每年在第四季度或调整事件时更新用于衡量固定福利养老金债务和计划资产的估计值,以反映计划资产的实际回报率和更新的精算假设。 |
| | 由于计量过程中使用的精算假设(例如贴现率、死亡率、计划资产的预期回报率)具有高度的判断性,对固定福利养老金债务的审计非常复杂。这些假设对预计的福利义务有重大影响。 |
我们在审计中是如何解决这个问题的 | | 我们了解了控制措施的设计,并测试了控制措施的运作有效性,这些控制措施旨在应对与固定福利养老金债务的衡量和估值有关的重大错误陈述的风险。例如,我们测试了管理层对固定福利养老金债务精算计算、重要精算假设和提供给精算师的数据输入的审查的控制措施。 |
| | 为了测试固定福利养老金义务,我们的审计程序包括评估所使用的方法、上面讨论的重要精算假设以及管理层及其精算师使用的基础数据。我们将管理层使用的精算假设与历史趋势进行了比较,并评估了由于服务成本、利息成本、福利支付、精算损益、缴款、新的死亡率假设和计划修正的变化(如适用),固定福利养老金债务与上年相比的变化。此外,我们还聘请了一位精算专家来协助评估管理层确定贴现率的方法,该贴现率反映了福利支付的到期日和期限,用于衡量固定福利养老金债务。作为评估的一部分,我们将预计的现金流与上年进行了比较,并将本年度支付的福利与上一年的预计现金流进行了比较。为了评估死亡率,我们评估了这些信息是否与公开信息和实体特定数据一致。我们还测试了基础数据的完整性和准确性,包括提供给公司精算师的参与者数据。最后,为了评估计划资产的预期回报率,我们评估了管理层的假设是否与比较投资组合的一系列回报一致。 |
/s/ 安永会计师事务所
自1957年以来,我们一直担任公司的审计师。
马萨诸塞州波斯顿
2023年2月16日
附表二——估值和合格账户
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | 2021 | 2020 |
应收账款信用损失备抵金 | | | |
年初余额 | $ | 24 | | $ | 36 | | $ | 29 | |
信用损失准备金(撤销) | 2 | | (1) | | 25 | |
从储备金中扣除* | (2) | | (11) | | (18) | |
年底余额 | $ | 24 | | $ | 24 | | $ | 36 | |
融资应收账款信贷损失备抵金 | | | |
年初余额 | $ | 25 | | $ | 35 | | $ | 25 | |
信用损失准备金(撤销) | (4) | | (9) | | 7 | |
扣款 | — | | (3) | | — | |
回收率 | 3 | | 2 | | 3 | |
年底余额 | $ | 24 | | $ | 25 | | $ | 35 | |
库存 FIFO 储备 | | | |
年初余额 | $ | 370 | | $ | 357 | | $ | 309 | |
记入成本和开支 | 21 | | 40 | | 105 | |
从储备金中扣除* | (41) | | (27) | | (57) | |
年底余额 | $ | 350 | | $ | 370 | | $ | 357 | |
* 扣除额主要包括无法收回账款的注销金额(减去追回款项)、库存处置、上一年估计值的变动、业务处置和货币折算调整。
第9项。会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
披露控制和程序
截至2022年12月31日,我们对披露控制和程序的有效性进行了评估。评估是在我们的董事长、总裁兼首席执行官(CEO)以及执行副总裁兼首席财务官(CFO)的监督下进行的,每个业务领域和关键公司职能部门的高级管理层都参与了评估。根据这项评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序已于 2022 年 12 月 31 日开始运作并生效。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涵盖的财年第四季度,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对德事隆公司财务报告的充分内部控制,该术语在《交易法》第13a-15(f)条中定义。我们的内部控制结构旨在以适当的成本提供合理的保证,确保资产得到保护,交易得到妥善执行和记录。除其他外,内部控制结构包括既定政策和程序、内部审计职能、合格人员的甄选和培训以及管理监督。
在管理层的参与下,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》(2013年框架)中规定的标准,对财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据我们在2013年框架下的评估,我们得出的结论是,截至2022年12月31日,德事隆公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所(PCAOB ID: 42),审计了德事隆公司的合并财务报表,并发布了截至2022年12月31日的德事隆财务报告内部控制的证明报告,如其报告所述,该报告包含在此处。
独立注册会计师事务所的报告
致德事隆公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制——综合框架(2013年框架)(COSO标准)中规定的标准,审计了德事隆公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,根据COSO标准,德事隆公司(以下简称 “公司”)自2022年12月31日起,在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2022年12月31日和2022年1月1日的合并资产负债表,以及截至2022年12月31日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益、股东权益和现金流报表,以及公司第70页所载的相关附注和财务报表附表我们在 2023 年 2 月 16 日发布的报告发表了无保留意见就此。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估随附的管理层《财务报告内部控制报告》中包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们对公司必须保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
//安永会计师事务所
马萨诸塞州波斯顿
2023年2月16日
项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
信息出现在 “董事选举 — 董事候选人”、“公司治理 — 公司治理指导方针和政策”、“— 道德守则” 和 “— 董事会委员会 —审计委员会,” 我们2023年年度股东大会的委托书以引用方式纳入本10-K表年度报告。
有关我们执行官的信息载于本10-K表年度报告的第一部分。
项目 11。高管薪酬
2023年年度股东大会委托书中 “公司治理——董事薪酬”、“薪酬委员会报告”、“薪酬讨论与分析” 和 “高管薪酬” 下显示的信息以引用方式纳入本10-K表年度报告。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
2023年年度股东大会委托书中 “证券所有权” 和 “高管薪酬——股权薪酬计划信息” 下显示的信息以引用方式纳入本10-K表年度报告。
项目13。某些关系和关联交易以及董事独立性
2023年年度股东大会委托书中 “公司治理——董事独立性” 和 “高管薪酬——与关联人的交易” 下显示的信息以引用方式纳入本10-K表年度报告。
项目 14。首席会计师费用和服务
2023年年度股东大会委托书中 “批准任命独立注册会计师事务所——独立审计师的费用” 下显示的信息已以引用方式纳入本10-K表年度报告。
第四部分
项目 15。附录和财务报表附表
财务报表和附表 — 见第 32 页索引。
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展品 | | |
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3.1A | | 德事隆于2010年4月29日向特拉华州国务卿提交的重述公司注册证书。参照德事隆截至2010年4月3日的财季的10-Q表季度报告附录3.1纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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3.1B | | 德事隆公司注册证书修订证书,于2011年4月27日向特拉华州国务卿提交。参照德事隆截至2011年4月2日的财季的10-Q表季度报告附录3.1纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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3.2 | | 经修订和重述的德事隆公司章程,自2010年4月28日起生效,并于2011年4月27日、2013年7月23日、2015年2月25日和2016年12月6日进一步修订。参照德事隆于2016年12月8日提交的8-K表最新报告附录3.2纳入。 |
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4.1A | | 德事隆公司与德事隆金融公司签订的支持协议日期为1994年5月25日。参照德事隆截至2011年12月31日财年的10-K表年度报告附录4.1纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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4.1B | | 德事隆公司与德事隆金融公司之间截至2015年12月23日的支持协议修正案。参照德事隆截至2016年1月2日财年的10-K表年度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录4.1B编入。 |
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4.2 | | 注册人证券的描述。参照德事隆截至2020年1月4日财年的10-K表年度报告附录4.6编入。 |
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注意: | | 界定德事隆某些长期债务持有人权利的文书尚未作为证物提交,因为其中任何一笔发行的授权本金总额均不超过德事隆及其子公司合并总资产的10%。德事隆同意应要求向委员会提供每份此类文书的副本。 |
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注意: | | 下文附录 10.1 至 10.17 是管理合同或补偿计划、合同或协议。 |
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10.1A | | 德事隆公司 2007 年长期激励计划(自 2010 年 4 月 28 日起修订和重报)。参照德事隆截至2012年3月31日的财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.1B | | 不合格股票期权协议的形式。参照德事隆截至2007年6月30日的财季的10-Q表季度报告附录10.2纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.1C | | 不合格股票期权协议的形式。参照德事隆截至2014年3月29日财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.2 | | 修订并重述了德事隆公司短期激励计划。参照德事隆截至2020年10月3日的财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。 |
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10.3A | | 德事隆公司2015年长期激励计划。参照德事隆截至2015年7月4日的财季的10-Q表季度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.1纳入。 |
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10.3B | | 2015年长期激励计划下的不合格股票期权协议表格。参照德事隆截至2016年4月2日的财季10-Q表季度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.1纳入。 |
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10.3C | | 2015年长期激励计划下的股票结算限制性股票单位(含股息等价物)授予协议的表格。参照德事隆截至2016年4月2日的财季10-Q表季度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.2纳入。 |
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10.3D | | 2015年长期激励计划下的绩效股份单位授予协议表格。参照德事隆截至2016年4月2日的财季10-Q表季度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.3编入。 |
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10.3E | | 2015年长期激励计划下的绩效股份单位授予协议表格。参照德事隆截至2020年4月4日的财季的10-Q表季度报告附录10.2纳入。 |
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10.3F | | 2015年长期激励计划下的股票结算限制性股票单位(含股息等价物)授予协议的表格。参照德事隆截至2020年4月4日的财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。 |
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10.4 | | 德事隆溢出储蓄计划,自2015年10月5日起生效。参照德事隆截至2016年1月2日财年的10-K表年度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.4编入。 |
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10.5A | | 德事隆溢出养老金计划,经修订和重述,自2010年1月3日起生效,包括附录A(经修订和重述自2010年1月3日起生效)、德事隆主要高管补充福利计划的固定福利条款(在2007年1月1日之前生效)。参照德事隆截至2010年4月3日的财季的10-Q表季度报告附录10.4纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.5B | | 2011年10月12日德事隆溢出养老金计划修正案。参照德事隆截至2011年12月31日财年的10-K表年度报告附录10.5B编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.5C | | 德事隆溢出养老金计划第二修正案,日期为2013年10月7日。参照德事隆截至2013年12月28日的财年10-K表年度报告附录10.5C编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.6 | | 德事隆高管递延收益计划,自2015年10月5日起生效。参照德事隆截至2016年1月2日财年的10-K表年度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.6编入。 |
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10.7A | | 非雇员董事递延收益计划,经修订和重报,自2009年1月1日起生效,包括附录A,先前的计划条款(在2008年1月1日之前生效)。参照德事隆截至2009年1月3日财年的10-K表年度报告附录10.9纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.7B | | 非雇员董事递延收益计划第1号修正案,经修订和重报,自2009年1月1日起生效,日期为2012年11月6日。参照德事隆截至2012年12月29日财年的10-K表年度报告附录10.8B编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.7C | | 非雇员董事递延收益计划第2号修正案,经修订和重报,自2009年1月1日起生效。参照德事隆截至2017年4月1日财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。 |
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10.7D | | 非雇员董事递延收益计划第3号修正案,经修订和重报,自2009年1月1日起生效。参照德事隆截至2018年9月29日财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。 |
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10.7E | | 非雇员董事递延收益计划第4号修正案,经修订和重报,自2009年1月1日起生效。参照德事隆截至2020年1月4日财年的10-K表年度报告附录10.7E编入。 |
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10.8A | | 德事隆主要高管遣散费计划,经修订和重报,自2010年1月1日起生效。参照德事隆截至2010年1月2日财年的10-K表年度报告附录10.10编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.8B | | 德事隆主要高管遣散费计划第一修正案,日期为2010年10月26日。参照德事隆截至2011年1月1日财年的10-K表年度报告附录10.10B编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.8C | | 德事隆主要高管遣散费计划第二修正案,日期为2014年3月24日。参照德事隆截至2014年3月29日财季的10-Q表季度报告附录10.5编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.9 | | 德事隆与其执行官之间的赔偿协议形式。参照德事隆截至2017年12月30日财年的10-K表年度报告附录10.9纳入。 |
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10.10 | | 德事隆与其非雇员董事之间的赔偿协议表格(由董事会提名和公司治理委员会于2009年7月21日批准,并与所有非雇员董事签订,自2009年8月1日起生效,或董事加入董事会之后的日期)。参照德事隆截至2009年10月3日的财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.11A | | 德事隆与斯科特·唐纳利之间的信函协议,日期为 2008 年 6 月 26 日。参照德事隆截至2008年6月28日的财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.11B | | 2008 年 12 月 16 日德事隆与 Scott C. Donnelly 之间的信函协议修正案及其第 1 号附录,日期为 2008 年 12 月 23 日。参照德事隆截至2009年1月3日财年的10-K表年度报告附录10.15B编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.11C | | 德事隆公司与唐纳利先生的有限责任公司于2015年10月1日签订并签订的经修订和重述的机库许可和服务协议。参照德事隆截至2015年10月3日的财季的10-Q表季度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.2纳入。 |
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10.11D | | 截至2018年12月18日,唐纳利先生的有限责任公司与德事隆公司签订并签订的飞机干租赁协议,参照德事隆截至2018年12月29日财年的10-K表年度报告附录10.11D。 |
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10.12A | | 德事隆与弗兰克·康纳之间的信函协议,日期为2009年7月27日。参照德事隆截至2009年10月3日的财季的10-Q表季度报告附录10.2纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.12B | | 德事隆公司与康纳先生的有限责任公司于2015年7月24日签订并签订的经修订和重述的机库许可和服务协议。参照德事隆截至2015年10月3日的财季的10-Q表季度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.3纳入。 |
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10.13 | | 德事隆与 Julie G. Duffy 于 2017 年 7 月 27 日签订的信函协议。参照德事隆截至2017年9月30日的财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。 |
| | |
10.14A | | 德事隆与 E. Robert Lupone 于 2011 年 12 月 22 日签订的信函协议。参照德事隆截至2011年12月31日财年的10-K表年度报告附录10.17编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.14B | | 德事隆与 E. Robert Lupone 于 2012 年 7 月 27 日签订的信函协议修正案。参照德事隆截至2012年9月29日的财季的10-Q表季度报告附录10.5纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.15 | | 德事隆公司2015年非雇员董事长期激励计划股权计划。参照德事隆截至2020年1月4日财年的10-K表年度报告附录10.15编入. |
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10.16 | | 董事薪酬。 |
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10.17 | | 德事隆与其执行官之间的飞机时间共享协议形式。参照德事隆截至2008年9月27日财季的10-Q表季度报告附录10.3编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
| | |
10.18 | | 信贷协议,截至2022年10月21日,其中列出的贷款机构德事隆、北卡罗来纳州摩根大通银行为行政代理人、北卡罗来纳州美国银行和北卡罗来纳州花旗银行为银团代理人,三菱日联银行有限公司为文件代理人。参照德事隆截至2022年10月1日的财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。 |
| | |
21 | | 德事隆的某些子公司。该清单中省略了其他子公司,这些子公司总体上不构成重要子公司。 |
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23 | | 独立注册会计师事务所的同意。 |
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24 | | 委托书。 |
| | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的 18 U.S.C. 1350 对首席执行官进行认证。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的 18 U.S.C. 1350 认证首席财务官。 |
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101 | | 以下材料来自德事隆公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告,格式为Inline XBRL(可扩展商业报告语言):(i)合并运营报表,(ii)合并综合收益表(iii)合并资产负债表,(iv)合并股东权益表,(v)合并现金流量表,(vi)合并财务报表附注,以及 (vii) 附表二——估值和合格账户。 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
项目 16。10-K 表格摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署这份10-K表年度报告,并于2023年2月16日正式授权。
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| | 德事隆公司 |
| | 注册人 |
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| 来自: | /s/ 弗兰克·康纳 |
| | 弗兰克·T·康纳 执行副总裁兼首席财务官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,这份10-K表年度报告已由以下人员代表注册人并以指定身份于2023年2月16日签署:
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姓名 | | 标题 |
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| /scott C. Donnelly | | |
| 斯科特·唐纳利 | | 董事长、总裁兼首席执行官 (首席执行官) |
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| 理查德·安布罗斯 | | 导演 |
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| * | | |
| Kathleen M. Bader | | 导演 |
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| * | | |
| R. 凯里·克拉克 | | 导演 |
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| * | | |
| 詹姆斯·T·康威 | | 导演 |
| | | |
| * | | |
| Ralph D. Heath | | 导演 |
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| * | | |
| 黛博拉·李·詹姆斯 | | 导演 |
| | | |
| * | | |
| 托马斯·肯尼迪 | | 导演 |
| | | |
| * | | |
| 莱昂内尔·诺威尔三世 | | 导演 |
| | | |
| * | | |
| James L. Ziemer | | 导演 |
| | | |
| * | | |
| Maria T. Zuber | | 导演 |
| | | |
| /s/ 弗兰克·康纳 | | |
| 弗兰克·T·康纳 | | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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| /s/ Mark S. Bamford | | |
| 马克·班福德 | | 副总裁兼公司财务总监 (首席会计官) |
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*来自: | /s/ Jayne M. Donegan | | |
| Jayne M. Donegan,事实律师 | | |