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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文档号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
(国际税务局雇主身分证号码) |
加拿大 |
(主要执行办公室地址) |
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
纽约证券交易所(“ |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
是◻
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
þ | ◻加速 | ◻非加速 |
|
|
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,用勾号表示登记人的财务报表是否反映了 更正以前发布的财务报表的错误。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对收到的基于激励的薪酬进行恢复分析 根据第240.10D-1(B)条,注册人在相关恢复期内的任何高管。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是
截至2022年6月30日,根据纽约证券交易所报告的注册人普通股的收盘价,注册人的非关联公司持有的股票的总市值为$
截至2023年2月3日的已发行普通股数量:
以引用方式并入的文件
注册人为2023年股东年会发出的最终管理信息通函和委托书的部分内容(将根据经修订的1934年证券交易法第14A条或交易法提交给美国证券交易委员会,并在2022财年结束后120天内提交给加拿大证券委员会或类似的监管机构)通过引用纳入本文第三部分。
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Waste Connections公司
表格10-K的年报
目录
项目编号 | 页面 | |
第一部分 | ||
1. | 生意场 | 1 |
1A. | 风险因素 | 32 |
1B. | 未解决的员工意见 | 46 |
2. | 特性 | 46 |
3. | 法律程序 | 47 |
4. | 煤矿安全信息披露 | 47 |
第II部 | ||
5. | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 48 |
6. | [已保留] | 49 |
7. | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 50 |
7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 75 |
8. | 财务报表和补充数据 | 77 |
9. | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 138 |
9A. | 控制和程序 | 138 |
9B. | 其他信息 | 139 |
9C. | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 139 |
第三部分 | ||
10. | 董事、行政人员和公司治理 | 139 |
11. | 高管薪酬 | 139 |
12. | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 139 |
13. | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 139 |
14. | 主要会计费用及服务 | 140 |
第四部分 | ||
15. | 展品和财务报表附表 | 140 |
16. | 表格10-K摘要 | 143 |
签名 | 144 | |
附表二-估值及合资格账目 | 145 |
目录表
第一部分
项目1.业务
这份Form 10-K年度报告包含基于截至本文件提交之日的预期、估计和预测的前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。见第二部分--“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的项目7。
我公司
Waste Connections,Inc.是北美第三大固体废物服务公司,提供非危险废物收集、转移和处置服务,以及主要通过回收和可再生的资源回收 燃料发电,在美国43个州和加拿大6个省。Waste Connections还在美国各地的几个盆地提供非危险石油和天然气勘探和生产(E&P)、废物处理、回收和处置服务,以及为太平洋西北地区的货物和固体废物集装箱运输提供多式联运服务。
我们的高级管理团队在运营、收购和整合非危险废物服务业务方面拥有丰富的经验,我们打算继续将我们的努力集中在内部和基于收购的增长上。我们预计我们未来增长的一部分将来自收购更多的废物业务,因此,我们预计更多的收购可能会继续影响我们经营业绩的期间与期间的比较。
我们的经营策略
我们的经营战略旨在提高财务回报,并在固体废物行业内创造卓越的股东价值。我们通常寻求避开竞争激烈的大城市市场,转而瞄准那些我们可以通过独家合同、垂直整合或资产定位获得高市场份额的市场。我们还瞄准具有类似特征的利基市场,如非危险的E&P废物处理和处置服务。我们是我们大部分市场的领先废物服务供应商,我们的经营策略的主要组成部分如下:
目标二手市场和农村市场。通过瞄准二手和农村市场,我们相信我们能够获得比竞争更激烈的城市市场更高的本地市场份额,我们相信这将减少我们对客户流失的风险,并提高财务回报。在某些利基市场,如E&P废物处理和处置,鉴于现有第三方拥有的废物处理替代方案的可获得性有限,在某些农村流域的先行者优势可能会改善市场定位和财务回报。
控制废物流。在以独家安排提供废物收集服务的市场,或废物处理由市政当局拥有或资助或可从多个来源获得的市场,我们相信以独家安排提供收集服务来控制废物流向,对我们的增长和盈利能力而言,往往比拥有或经营堆填区更重要。
优化资产定位。我们相信,在竞争激烈的市场内选址,是废物服务行业取得成功的关键因素。鉴于将废物运输到处理和处置地点的重要性和相关成本,拥有接近废物流的处置能力可能提供竞争优势,并成为进入的障碍。
提供垂直集成服务。在我们认为由于竞争和监管因素而拥有垃圾填埋场对收集业务具有战略优势的市场,我们通常专注于提供从收集到在我们拥有或运营的垃圾填埋场处置固体废物的综合服务。
分散管理。我们通过五个地理运营部门在分散的基础上管理我们的运营。这使决策权更接近客户,使我们能够识别和解决
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以经济高效的方式快速满足客户需求。我们认为,权力下放提供了一种低管理费用、高效率的运营结构,使我们能够向地理上相邻的市场扩张,并在规模较大的竞争对手可能没有吸引力的相对较小的社区运营。我们相信,考虑到我们经营的许多市场的相对农村性质,这种结构为我们提供了战略竞争优势,并使我们成为许多潜在收购候选者的吸引力买家。
我们根据运营部门的地理特征、州际废物流动、收入基础、员工基础、监管结构和收购机会来管理和评估我们的业务。每个运营部门都有一名区域副总裁总裁和一名区域总监,直接向公司管理层汇报工作。这些区域干事负责其业务部门的业务和会计,并监督其区域工作人员。有关本公司业务分类报告的进一步资料,请参阅本年度报告第8项所载的综合财务报表附注17表格10-K。
每个运营地点都有一名地区或现场经理,他或她对自己的运营拥有高度的决策权,负责维护服务质量、促进安全、实施营销计划并监督日常运营,包括合同管理。当地经理还帮助确定收购候选者,并负责将收购的企业整合到我们的运营中,并获得我们运营所需的许可证和其他政府批准。
实施操作标准。我们制定全公司范围的运营标准,根据行业规范和当地情况为每个市场量身定做。我们实施成本控制、员工培训和安全程序,并为每个市场制定销售和营销计划。通过将收购业务的废物流内部化,我们可以进一步提高运营效率和改善资本利用率。我们使用广域信息系统网络,实施财务控制,并整合某些会计、人事和客户服务功能。虽然区域和地区管理具有高度自主权,但我们的行政人员监督区域和地区的运作,并要求遵守我们的会计、采购、安全、营销、法律和内部控制政策,特别是在财务方面。我们的行政官员定期审查区域干事、地区经理和业务部门的业绩。我们相信,通过建立运营标准、密切监测业绩和精简某些行政职能,我们可以提高现有业务和新收购业务的盈利能力。
我们的增长战略
我们根据我们经营的市场和我们希望扩张的市场,调整我们增长战略的组成部分。
获得额外的独家安排。我们的业务包括我们拥有独家安排的市场领域,包括特许经营协议、市政合同和政府证书,根据这些协议,我们是特定市场的独家服务提供商。这些专有权和合同安排造成了进入障碍,通常是通过收购拥有这种专有权或合同安排的公司或通过赢得竞争性投标而获得的。
我们投入大量资源,通过竞标和收购其他公司来获得更多的特许经营协议和市政合同。在竞标特许经营权和市政合同以及评估持有政府证书的收购候选人时,我们的管理团队利用其在废物行业的经验以及对现有和目标市场的当地服务领域的了解。我们的地区管理、销售和营销人员在其服务范围内与地方政府官员保持关系,维护、续签和重新谈判现有的特许经营协议和市政合同,并在争取可接受的财务回报的同时确保额外的协议和合同。我们的销售和营销人员还将我们的业务扩展到与我们现有市场相邻或毗邻的地区,并向现有客户推销额外的服务。我们相信,我们在太平洋西北地区提供全面铁路运输处置服务的能力,提高了我们在该地区竞标此类合同方面的竞争地位。
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实现内部增长。为了创造内部收入增长,我们的地区管理和销售和营销人员专注于提高我们当前和邻近市场的市场渗透率,在这些客户可以选择特定废物收集服务的市场招揽新客户,并向现有客户推销升级或额外的服务(如压实或自动收集)。我们还寻求必要的价格上涨,以抵消增加的成本,提高运营利润率,并从我们部署的资本中获得足够的回报。在可能的情况下,我们打算利用我们基于特许经营的平台来扩大我们的客户基础,使其超出我们的独家市场区域。随着现有市场客户的增加,我们每辆卡车的收入也会增加,这通常会提高我们的收集效率和盈利能力。在我们拥有独家合同、特许经营权和政府证书的市场,我们预计内部销量增长通常会跟踪人口和商业增长。
通过收购实现扩张。我们打算通过继续在新市场和现有或邻近市场收购废物业务来扩大我们的业务范围,这些市场与我们现有的业务相结合或“嵌入”我们的现有业务。我们将收购努力集中在我们认为为资本充足的市场进入者提供重大增长机会的市场,以及我们可以有效地与潜在的新竞争对手竞争的市场。这一重点通常强调我们可以:(1)根据特许经营协议、市政合同和政府证书等独家安排提供废物收集服务;(2)获得领先的市场地位,并提供垂直整合的收集和处置服务;或(3)通过提供处理和处置服务,在利基市场获得领先的市场地位。我们相信,我们经验丰富的管理、分散的经营战略、财务实力、规模和上市公司地位,使我们成为某些废物收集和处置收购对象的有吸引力的买家。我们制定了一套基于一套财务、市场和管理标准的收购纪律,以评估机会。一旦收购完成,我们将寻求整合它,同时将对我们正在进行的业务和被收购业务的中断降至最低。
在新的市场中,我们经常将最初的收购作为运营基础,并寻求通过提供额外服务、增加新客户以及在该市场或邻近市场收购其他废物公司来加强被收购业务在该市场的存在。我们相信,在我们当前和有针对性的市场区域内,存在许多合适的“折叠式”收购机会,这些机会可能会为我们提供机会,以增加我们的市场份额和航线密度。
北美固体废物服务行业在过去几年中经历了持续的整合,最引人注目的是在2020年10月被Waste Management,Inc.收购了Advanced Disposal Services,Inc.,以及我们在2016年6月收购了Progative Waste(定义如下)。尽管进行了整合,固体废物服务行业的性质仍然是地区性的,在选定的市场上有收购机会。在城市固体废物(MSW)和E&P废物的一些市场,独立的垃圾填埋、收集或服务提供商缺乏必要的资本资源、管理技能和/或技术专长,无法遵守严格的环境和其他政府法规,并与规模更大、效率更高的综合运营商竞争。此外,许多剩余的独立经营者可能希望出售他们的业务,以实现个人财务的流动性,或作为其遗产规划的一部分。
在截至2022年12月31日的年度内,我们完成了24笔待考虑的收购,公允净值为23.34亿美元。在截至2021年12月31日的年度内,我们完成了30笔待考虑的收购,公允净值为10.69亿美元。在截至2020年12月31日的年度内,我们完成了21项待考虑的收购,其公允净值为4.816亿美元。
人力资本
我们相信,人是我们最大的差异化因素。我们的目标是成为一家吸引和留住高绩效人才的首选雇主,并以心态、技能和承诺维护我们的价值观,即安全、诚信、客户服务、成为一个伟大的工作场所,以及美国和加拿大首屈一指的固体废物服务公司。我们的目标是创造一种环境,在这种环境中,自我导向的、有能力的员工努力始终如一地履行我们的构成承诺,并通过与客户、社区和同事的互动寻求创造积极的影响,始终依赖我们的运营价值观作为我们生存的基础。所有员工都有责任坚持废物连接的愿景和价值观,以及废物连接行为准则,这是我们政策和实践的基础。此外,我们致力于建立一个包容和支持的环境,建立在以下原则基础上
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公仆领导,重视多样性,激励员工成长。因此,通过员工敬业度发展我们的人才和保持我们的文化对于我们业务的增长和可持续发展是不可或缺的。
我们的劳动力
截至2022年12月31日,我们的员工总数由22,109名在职员工组成,其中10,866名是商用卡车司机,1,815名是机械师。美国有18,799名员工,加拿大有3,310名员工。40%的在职雇员是少数民族,17%是妇女,8%来自武装部队。
截至2022年12月31日,根据集体谈判协议雇用了3323名员工,约占员工总数的15%。我们的大多数集体谈判协议都是与美国和加拿大的卡车司机工会达成的。这些集体谈判协议会定期重新谈判。2022年,我们没有经历过任何停工或因劳工问题而有任何闲置天数。我们有17项集体谈判协议,涉及1059名员工,这些协议已经到期或将于2023年到期。我们预计2023年我们的整体业务不会因劳资谈判、员工罢工或工会或其代表的组织努力而受到任何重大干扰。
新冠肺炎相关员工支持
自2019年冠状病毒病大流行(新冠肺炎)爆发以来,保护员工的健康、安全和福利一直是我们的首要任务。为了支持和保护我们的员工,我们制定了协议,并实施了以一线员工的健康和安全为重点的运营变革,并为客户服务代表和其他支持人员适应了向远程工作环境的过渡。此外,认识到潜在的经济困难和其他挑战,我们希望在收入和家庭健康问题上为我们的员工提供一个安全网。
为此,自疫情爆发以来到2022年底,我们已经产生了5000多万美元的增量新冠肺炎相关成本,其中包括2022年约1000万美元的一线员工补充工资。新冠肺炎相关支持包括奖金支付和补充工资,发放给所有一线员工,无论是工会还是非工会,远程还是现场,以及临时工。为患病、隔离、照顾家属的职工提供全额基本工资,对因育儿需要不能工作的职工,给予最长12周三分之二的基本工资。我们还扩大了针对经济困难人群的职工救助基金,启动了帮助员工子女实现教育目标的Waste Connects奖学金计划,涵盖了与新冠肺炎相关的检测和医疗费用,扩大和扩大了享受医疗福利的范围。
除了我们与新冠肺炎相关的财政承诺外,我们在2020年主动将美国最低时薪目标提高到每小时15美元(加拿大为每小时16加元),并在2022年将其提高到每小时17美元(加拿大为每小时17加元),这两种情况下都超过了许多州、省和当地的工资要求。除了我们的人民之外,我们还认识到我们生活和工作的社区的需求,增加了慈善捐款的水平,以帮助粮食银行、面临风险的家庭和组织,重点是解决地方或国家一级的种族不平等问题,并为风险较高的人群提供膳食。2022年,我们保持了更高水平的社区支持,因为我们继续关注员工和我们服务的社区的福祉。
安全问题
安全是我们在废旧连接处的第一个运营价值。我们致力于我们的员工、客户和我们所服务的社区的安全。我们的最终目标是“驱车至零”,即朝着零事故和零事故的方向努力。我们在安全方面的成功是由我们自我指导和授权的员工为自己和周围人的安全而个人所有推动的。作为公仆领袖,我们每天都在努力保护我们的员工和我们有幸在其内部和周围工作的社区。我们利用车载事件记录技术来识别经过指导的危险行为和最佳实践,并通过安全奖金进行强化和奖励。我们
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已经为我们的司机开发了基于风险的评分系统,以提高他们的安全驾驶技能,并要求我们的领导人对他们有幸服务的员工的表现负责。
2022年,这种基于行为的安全方法导致我们大约60%的运营地点与前一年相比,报告了零起与安全相关的事件或事件频率降低。此外,我们的总可记录事故率(TRIR)仍远低于行业平均水平。
安全培训是我们安全文化不可或缺的一部分。为了加强安全驾驶技能和在整个废旧连接中的安全工作实践,我们要求对所有新司机员工进行初步培训,并每年进行强化培训。培训的重点领域包括:“目标4”防御性驾驶、史密斯系统驾驶基础、伤病预防和安全工作实践培训。我们通过定期召开后挡板安全会议和为我们的司机推出安全说明,以及通过利用电子安全通信板、安全警报和其他通信来提高安全意识并每天保持对安全重要性的关注,进一步强调了安全的重要性。
虽然我们将我们成功的安全记录归功于我们的文化和基于行为的方法,但我们认识到,机队设计和技术的进步可以成为识别危险行为和提供指导机会的重要工具,以进一步努力实现我们在2022年可持续发展报告(www.wasteconConnections.com/sustendance)中描述的将事故率降低25%的长期目标。为此,我们在2022年完成了一项耗资超过1000万美元的机载事件记录技术升级的多年实施,增加了机器视觉和人工智能来识别危险行为。我们还扩大了对Freightliner EconicSD卡车的使用,这些卡车提供了增强的安全功能,以及集成的碰撞缓解系统、增强的能见度和几个符合人体工程学的改进。
文化/仆人领导力
在Waste Connections,我们坚持认为,我们有目的的文化推动着差异化的结果;因此,投资于我们的员工是优先事项,因为我们采用了由仆人领导指导的方法。这一概念颠覆了传统的管理层级,将领导者的定位定位为为员工提供专业和个人服务。这种理念通过优先考虑员工的需求、分担责任和推动个人发展来赋予员工权力。因此,大量的管理时间和资源专门用于领导力培训和发展。
培训与发展
2022年末,我们推出了改进后的新驾驶员培训项目,名为Making The Connection。专门为我们公司设计的混合学习体验,包括在职学习、一对一培训和一系列电子学习模块,我们新聘用的司机将为他们提供一流的入职和培训体验。此外,我们有专门的培训资源来认证我们在美国和加拿大的司机培训师,以提供高质量的互动培训体验。这些努力都集中在培训和留住我们行业中最安全的司机。
我们的领导力发展努力侧重于为期数天的仆人领导力培训课程,2022年,我们的领导力团队中约有38%的人参加了培训,2021年的参与率为24%,因为我们通常会回到面对面培训,并提供在线选项。这些领导力培训课程由专门的内部资源编制和管理,还包括高级领导团队的参与。
此外,公司还提供广泛的其他培训和在职学习机会,包括地区管理培训、不同的领导力网络研讨会主题,以及其他安全、销售、维护、运营和财务培训课程,吸引公司各级员工参加。2022年,我们将以留任为重点的“意向留任”计划扩展到领导力培训和发展工作,重点关注影响员工任期的关键领域的技能。
通过我们的学习管理系统(LMS),我们可以跟踪员工的进度,并可以利用LMS分享新的课程主题和其他内容。我们继续为员工提供培训机会,并
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与前一年相比,2022年提供的课程数量增加了40%以上,约72%的员工参加了虚拟或面对面培训。
员工薪酬和福利
我们努力让废弃的连接成为一个很好的工作场所。我们吸引安全、有生产力的员工的方法包括专注于提供具有竞争力的薪酬和福利的全职、稳定的本地工作岗位。
我们的薪酬和福利战略旨在提供有助于满足员工不同需求的计划和服务,特别是在像新冠肺炎疫情这样具有挑战性的时期,当时我们提高了目标最低工资,并推出了Waste Connection奖学金计划,此外还提供可自由支配的补充薪酬和福利,包括扩大员工救济基金的使用范围。我们为一线员工提供的全部奖励方案包括具有市场竞争力的薪酬、奖金机会、负担得起的全面医疗计划、市场领先的退休福利、慷慨而灵活的休假计划,以及通过员工购股计划分享公司成功的机会。我们的领导人还有资格获得由年度现金奖金、股权或两者组成的激励性薪酬计划,具体取决于他们对改善安全、财务业绩和关键人力资本指标的贡献,如人员流失率、员工发展和员工调查分数。
2022年,我们扩大了收入保护福利和休假计划,以更好地满足我们美国员工的需求,包括那些在就业初期使用垃圾连接的员工,以平衡工作和家庭生活,同时满足个人和家庭需求。对于因工患病或因工受伤的员工,我们缩短了短期伤残津贴的等待期,提高了收入替代率和最高救济金金额。我们还引入了额外的育儿假,让男性和女性花时间出生、收养或寄养新孩子。
2022年,我们继续发展废物连接奖学金计划,该计划于2020年启动,旨在帮助我们员工的孩子实现他们的职业、技术和大学教育目标。该奖学金计划根据学业成绩、表现出的领导力、参与学校活动、工作经验、职业目标和家庭环境,向Waste Connections员工的子女颁发可更新的奖学金。由公正的第三方决定,获奖者在长达四年的时间内每学年获得2500美元。到目前为止,该计划已有125名接受者从废物连接中获得了超过30万美元的财政捐款,总承诺金额高达125万美元。
员工敬业度
除了薪酬和福利,我们相信员工敬业度还包括增加对我们的领导者和一线员工的培训和发展投资,以及提供新的技术来扩大公司内部和外部的连接。我们也认识到参与推动文化和增加留住的重要性,自2020年新冠肺炎疫情以来,这一点得到了放大,需要使用远程替代面对面的培训和发展,并强调了公司内部和外部连接的重要性。作为回应,我们推出了工作场所,我们的内部移动友好协作软件平台允许所有员工、员工资源小组和领导者分享源源不断的新闻和故事,以联系、告知并进一步提高员工敬业度。
我们每年进行一次仆人领导力调查,为员工提供匿名评估经理并提供书面反馈的机会。我们的目标是不断提高分数,作为我们在2022年可持续发展报告中概述的长期、令人向往的目标的一个要素。2022年,我们的经理的公仆领导力得分持续提高,员工回应率超过86%。
多样性和包容性
我们致力于建立和发展多样化的团队,在相互尊重的环境中运作,在这种环境中,员工感到受到重视,有能力做出贡献,并为成功做好准备。
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目录表
为了与我们支持和鼓励多样性和包容性的努力保持一致,我们采取了几项举措,包括在2019年为我们的董事会和高级管理层通过了一项正式的多元化政策,制定了董事会女性代表的理想目标,自那时以来,通过增加两名女性董事会成员实现了这一目标,并进一步披露了员工队伍的构成。从那时起,我们将多样性和包容性纳入到仆人领导力培训中,扩大了员工对我们经理的年度仆人领导力评估,纳入了多样性和包容性分数,并推出了专注于多样性和包容性的月度教育计划,所有员工都可以通过我们的LMS获得该计划,并为我们的领导团队提供额外的讨论工具。此外,2022年,我们通过增加经验、包容和多样性董事,扩大了侧重于鼓励多样性和包容性的资源。我们还加强了招聘做法,以确保最广泛的候选人人才库,向关注种族不平等和支持处于危险中的妇女和儿童的组织作出财政承诺,并支持发展资源小组,包括我们的妇女网络和退伍军人S.E.R.V.E.网络。Waste Connections是CEO多元化和包容性行动的签字人之一,这是CEO推动的最大企业承诺,旨在促进工作场所的多样性和包容性。
员工招聘
2022年,我们通过内部招聘人员网络雇佣了6713名员工,这些招聘人员以部门和地区为基础开展业务。我们的内部招聘团队不仅努力填补空缺职位,而且与招聘经理合作,不断改进我们在营销、筛选、面试、入职和留住员工方面的努力。除了在我们服务的社区本地招聘外,我们还通过招聘会、开放参观活动、员工推荐计划、社交媒体渠道、当地广播和电视广告以及学校合作伙伴关系进行工作。
我们的就业机会发布在https://careers.wasteconnections.com,上,发布在www.indeed.com、www.linkedin.com以及州和省的就业公告板上,并联合起来将我们的触角伸向数十个面向多样性和以军事为重点的招聘网站,如https://honorher.works,https://jobs.vetjobs.org,https://diversity.dejobs.org,https://enableamerica.dejobs.org和www.campuspride.Jobs。
可持续性/环境、社会和治理,或ESG
自1997年成立以来,环境、组织和财务可持续发展倡议一直是我们成功的关键组成部分。我们不断监测和评估新技术和投资,以增强我们对环境、我们的员工和我们所服务的社区的承诺。这些投资与我们为所有利益相关者创造价值的重点一致,随着我们的行业和技术不断发展,我们将继续致力于扩大这些努力。为此,我们承诺提供5亿美元,用于推进2020年确立的长期、令人向往的ESG目标,并在我们的《2022年可持续发展报告》中提供了实现这些目标的最新进展情况。
这些目标包括通过扩大资源回收能力来减少对环境的影响、增加垃圾填埋气回收和开发新的可再生天然气设施,以及增加垃圾填埋场的渗滤液处理。此外,他们专注于通过降低安全事故率、持续改进自愿离职和提高员工领导力得分来提高员工的安全和敬业度。2022年,我们扩大了ESG目标,将减少绝对排放量和降低排放强度包括在内。我们还在2022年通过引入气候相关金融披露特别工作组框架来提高我们的ESG透明度,该框架详细介绍了与气候相关的风险和机会,此外还对我们的足迹进行了环境正义分析,并通过我们的EE0-1披露扩大了多样性统计数据。此外,自2021年以来,我们已将ESG目标纳入高管薪酬指标。
我们认识到围绕这些举措披露信息的重要性,并努力通过继续使用和采用新的ESG框架、扩大与ESG相关的数据点以及参与与ESG相关的行业活动和其他投资者活动,使其变得越来越透明。
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废物处理服务
馆藏服务
我们为住宅、商业、市政、工业和E&P客户提供代收服务。我们的服务通常是根据以下安排之一提供的:(1)政府证书;(2)独家特许经营协议;(3)独家市政合同;(4)住宅认购;(5)住宅合同;或(6)商业、工业和E&P服务协议。
政府证书、独家特许经营协议和独家市政合同授予我们在特定区域内以既定费率提供城市生活垃圾服务的权利,并且是长期的。政府证书,或G证书,是华盛顿州独有的,由华盛顿公用事业和运输委员会(WUTC)颁发给未合并地区和选举市政当局的固体废物收集服务提供商。这些证书通常授予持有者独家和永久的权利,在规定的地区内以指定的费率提供特定的住宅、商业和/或工业废物服务,但须受WUTC基于特定、有限的理由剥离和/或重叠或取消的限制。专营权协议通常为特定地区规定七年或更长的专有期;它们规定要提供的广泛服务,确定服务的费率,并可赋予服务提供者优先拒绝延长协议期限的权利。市政合同通常提供比特许经营协议更短的服务期限和更有限的服务范围,通常需要在合同期限结束时进行竞争性投标。在没有独家安排的市场,我们可以与业主协会、公寓业主和流动房屋公园运营商签订住宅合同,或与个别家庭签订认购协议。在这些市场,我们也可以根据客户服务协议提供商业和工业服务,服务期限一般为一至五年。最后,在某些有“无坑”规则或其他限制现场储存或处理废物的法规的E&P市场, 我们提供集装箱和收集服务,以提供一个封闭的系统,在客户的井场收集钻井废物,然后将废物运送到我们的设施进行处理和处置。
堆填区处置服务
截至2022年12月31日,我们拥有或运营75个城市生活垃圾填埋场、9个只接受环保垃圾的垃圾填埋场和16个只接受建筑拆迁、工业和其他不可腐烂废物的非城市垃圾填埋场。在2022年,我们的八个都市垃圾填埋场也收到了环保废物。我们通常拥有垃圾填埋场,以在经济和监管环境使垃圾填埋场所有权具有吸引力的市场实现垂直整合。我们还在某些不需要提供收集服务的市场拥有垃圾填埋场,因为我们相信,考虑到我们的地理位置或其他市场动态,我们能够吸引流量到我们的垃圾填埋场。
对于我们运营但不拥有的垃圾填埋场,物业所有者通常持有许可证,我们根据垃圾填埋场运营协议运营垃圾填埋场,合同期限可能是垃圾填埋场的生命周期。如果合同期限不是垃圾填埋场的寿命,物业所有者一般对最终封顶、关闭和关闭后的义务负责。我们负责我们运营的垃圾填埋场的所有最终封顶、关闭和关闭后的义务,我们有现场生命周期协议。
根据截至2022年12月31日的剩余许可容量和预计的年弃置量,我们拥有和运营的垃圾填埋场以及根据现场使用年限协议运营但未拥有的垃圾填埋场的平均剩余填埋场寿命估计约为31年。我们现有的堆填区中,很多都有可能在现时准许的范围以外,扩大弃置容量。我们会定期考虑是否适宜因应不断转变的市场情况及/或监管规定,扩大或更改许可的废物流,或寻求其他许可的修订。我们亦不断监察堆填区现有的许可原址处置能力,并利用各种因素评估是否寻求扩大处理能力。
我们目前正寻求扩大其中10个堆填区的准许容量,我们认为有可能会扩建这些堆填区。虽然我们不能肯定将来的所有扩建工程都会按设计获准,但我们拥有及营运的堆填区,以及根据地盘有效期协议营运但未拥有的堆填区,其平均剩余堆填区寿命为
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目录表
在考虑剩余许可产能、可能的扩展产能和预计的年度处置数量时,估计约为35年。
下表反映了自有和运营的垃圾填埋场以及根据场地寿命协议运营但未拥有的垃圾填埋场的估计填埋场容量和空域变化(以吨为单位):
2022 | 2021 | |||||||||||
|
| 很有可能 |
|
|
| 很有可能 |
| |||||
允许的 | 扩展 | 总计 | 允许的 | 扩展 | 总计 | |||||||
年初余额 |
| 1,474,754 |
| 212,722 |
| 1,687,476 |
| 1,383,123 |
| 158,522 |
| 1,541,645 |
收购的垃圾填埋场 |
| 92,270 |
| — |
| 92,270 |
| 41,374 |
| — |
| 41,374 |
已开发的垃圾填埋场 |
| — | — | — | 65,288 | — | 65,288 | |||||
剥离的垃圾填埋场 |
| (31,179) | (18,920) | (50,099) | (7,169) | — | (7,169) | |||||
批出的许可证 |
| 35,128 |
| (35,128) | — |
| 36,778 |
| (36,778) |
| — | |
消耗的空域 |
| (47,229) |
| — |
| (47,229) |
| (46,632) |
| — |
| (46,632) |
启动的扩展 |
| — | 9,720 | 9,720 | — | 84,342 | 84,342 | |||||
工程估算的变更 |
| 16,789 |
| 12,284 |
| 29,073 |
| 1,992 |
| 6,636 |
| 8,628 |
年终余额 |
| 1,540,533 |
| 180,678 |
| 1,721,211 |
| 1,474,754 |
| 212,722 |
| 1,687,476 |
我们拥有的垃圾填埋场和我们根据场地寿命协议运营的垃圾填埋场,根据剩余的许可和可能的扩展能力以及预计的年处理量,截至2022年12月31日和2021年12月31日的估计剩余运营寿命见下表。估计的剩余经营寿命包括经营许可证续期的假设。
2022 | ||||||||||||||
| 0 to 5 |
| 6 to 10 |
| 11 to 20 |
| 21 to 40 |
| 41 to 50 |
| 51+ |
| 总计 | |
拥有和经营垃圾填埋场 |
| 5 | 5 | 18 | 37 | 6 | 17 |
| 88 | |||||
根据工地有效期协议营运的堆填区 |
| — | — | — | 2 | — | 3 |
| 5 | |||||
| 5 |
| 5 |
| 18 |
| 39 |
| 6 |
| 20 |
| 93 |
2021 | ||||||||||||||
| 0 to 5 |
| 6 to 10 |
| 11 to 20 |
| 21 to 40 |
| 41 to 50 |
| 51+ |
| 总计 | |
拥有和经营垃圾填埋场 |
| 3 | 6 | 15 | 35 | 9 | 19 |
| 87 | |||||
根据工地有效期协议营运的堆填区 |
| — | — | — | 2 | — | 3 |
| 5 | |||||
| 3 |
| 6 |
| 15 |
| 37 |
| 9 |
| 22 |
| 92 |
我们在2022年和2021年在所有垃圾填埋场收到的处置吨数如下表所示(以千吨为单位):
截至三个月 | ||||||||||||||||||
3月31日, | 6月30日, | 9月30日, | 十二月三十一日, | 12个月 | ||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 告一段落 | ||||||||||||||
| 数 |
| 总计 |
| 数 |
| 总计 |
| 数 |
| 总计 |
| 数 |
| 总计 |
| 十二月三十一日, | |
站点的数量 | 吨 | 站点的数量 | 吨 | 站点的数量 | 吨 | 站点的数量 | 吨 | 2022 | ||||||||||
拥有运营的垃圾填埋场和根据场地有效期协议运营的垃圾填埋场 |
| 89 | 10,987 | 89 | 12,416 | 91 | 11,888 | 93 | 11,938 |
| 47,229 | |||||||
营运的堆填区 |
| 5 | 150 | 5 | 146 | 5 | 153 | 7 | 171 |
| 620 | |||||||
| 94 |
| 11,137 |
| 94 |
| 12,562 |
| 96 |
| 12,041 |
| 100 |
| 12,109 |
| 47,849 |
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目录表
截至三个月 | ||||||||||||||||||
3月31日, | 6月30日, | 9月30日, | 十二月三十一日, | 12个月 | ||||||||||||||
2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 告一段落 | ||||||||||||||
| 数 |
| 总计 |
| 数 |
| 总计 |
| 数 |
| 总计 |
| 数 |
| 总计 |
| 十二月三十一日, | |
站点的数量 | 吨 | 站点的数量 | 吨 | 站点的数量 | 吨 | 站点的数量 | 吨 | 2021 | ||||||||||
拥有运营的垃圾填埋场和根据场地有效期协议运营的垃圾填埋场 |
| 87 | 10,189 | 87 | 12,433 | 89 | 12,545 | 92 | 11,465 |
| 46,632 | |||||||
营运的堆填区 |
| 4 | 127 | 4 | 147 | 5 | 147 | 5 | 159 |
| 580 | |||||||
| 91 |
| 10,316 |
| 91 |
| 12,580 |
| 94 |
| 12,692 |
| 97 |
| 11,624 |
| 47,212 |
7个运营的垃圾填埋场的有效期从2023年到2042年不等。我们正在寻求或打算在所有七份合同到期之前或之后续签。
中转站服务
我们拥有或经营城市生活垃圾转运站和具有海上通道的E&P垃圾转运站。转运站接收、压缩和/或装载废物,然后通过卡车、铁路或驳船将其运送到垃圾填埋场或处理设施。它们扩大了我们的直达范围,通过集中更广泛地区的废物流,将收集业务或废物发生器与远程处置或处理设施联系起来,从而提供更高的利用率和运营效率。
回收利用服务
我们为住宅、商业、工业和市政客户提供各种可回收材料的回收服务,包括堆肥、纸板、混合纸、塑料容器、玻璃瓶和黑色金属和铝金属。我们拥有并经营回收业务,并将收集到的可回收材料销售给第三方进行加工,然后再转售。我们加工销售的大部分可回收材料是纸制品,运往美国和加拿大以及包括亚洲在内的其他市场的客户。终端市场需求的变化以及其他因素可能导致此类商品价格的波动,从而影响收入、营业收入和现金流。我们相信,回收将继续是地方和州固体废物管理计划的重要组成部分,因为公众的环境意识不断提高,并扩大了强制或鼓励回收的法规。我们还认为,需要充分确认加工可回收物品的成本,包括污染成本,这些成本历来由销售可回收商品来补贴。为此,我们提高了收集可回收物品和在我们的回收设施进行加工的费用,以更充分地反映将可回收物品分类为可销售商品的处理成本。在某些情况下,我们将寻求将与回收商品价格波动相关的风险转嫁给我们的客户。
垃圾填埋气的资源化利用
我们通过我们的填埋网络开发、拥有和运营有利于垃圾填埋气再利用的项目。随着时间的推移,垃圾在垃圾填埋场分解时会产生垃圾填埋气,甲烷成分是一种现成的可再生能源,可以收集并转化为美国环境保护局(EPA)认可的宝贵的清洁能源,与风能、太阳能和地热资源属于同一类别。截至2022年12月31日,我们在55个垃圾填埋场安装了气体回收系统来收集甲烷,然后可以用来为当地家庭发电、为当地工业发电厂或替代燃料汽车提供燃料。在这些有益的再利用项目中,有17个项目将处理后的气体用于发电。然后将电力出售给公用事业公司。在这些项目中,有10个项目的垃圾填埋气被加工成管道优质天然气,并出售给天然气公司。在某些情况下,在我们的堆填区产生的垃圾填埋气符合可再生燃料的资格,可以获得可再生燃料积分。
E&P废物处理、回收和处置服务
E&P废物是一个广义的术语,指的是石油和天然气勘探和生产活动产生的副产品。这些通常包括:在油井或天然气井的初始钻井和完井过程中产生的废物,
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目录表
例如钻井液、钻屑、完井液和返回水;油井运行期间的生产废物和采出水;在现场开垦过程中需要处理的受污染土壤;以及在泄漏、储备坑清理或管道破裂后需要清理的物质。E&P废物客户是在我们服务的地区运营的石油和天然气勘探和生产公司。因此,E&P废物收入来自垂直和水平钻井、水力压裂、生产和清理活动;它还得到其他服务的补充,包括闭环系统和回收产品的销售。E&P废物活动在与发生钻探活动的自然资源盆地相关的市场领域中各不相同,并反映了任何给定市场中可用的监管环境、定价和处置替代方案。
我们提供无害的环保废物处理、回收和/或处置服务,这些服务来自环保垃圾填埋场、同时接收环保垃圾的MSW垃圾填埋场、环保液体废物注水井以及环保垃圾处理和石油回收设施。治疗过程因地点和监管权限的不同而不同。在某些处理设施,我们的客户输送的回流和采出水以及其他钻井和生产废物的负荷由第三方根据国家规定进行抽样、评估和测试。废物中包含的固体被存放到土地处理单元,在那里液体从固体中去除,并通过石油回收系统发送,然后被注入盐水处理注入井或放置在利用专门设备加速液体蒸发的蒸发单元中。在某些位置,然后将淡水添加到牢房中剩余的固体中,以多次“清洗”固体,以去除包括油脂、氯化物和其他污染物在内的污染物,以确保固体符合特定的监管标准,在某些地区,这些标准由第三方实验室管理并提交给监管机构。
竞争
北美的垃圾服务业竞争激烈,需要大量的劳动力和资本资源。我们的竞争对手包括:三家公开持有的固体废物公司--Waste Management,Inc.、Republic Services,Inc.和GFL Environmental,Inc.;几家地区性的、公共的和私人所有的公司;以及数千家小型、本地和私人所有的公司,包括独立的废物经纪人,我们相信其中一些公司在他们的市场上积累了大量的商誉。我们主要根据价格竞争收集、转移和处置数量,其次是我们的服务质量。我们还与包括焚化炉在内的替代处置设施的运营商以及维持自己的垃圾收集和处置业务的县、市和固体废物区竞争。与我们相比,公共部门运营商可能在财务和其他方面具有优势,因为他们可以获得使用费和类似费用、税收收入、免税融资以及控制废物流向公共拥有的处置设施的能力。
竞争对手可能会不时降低其服务的价格,以努力扩大其市场份额或服务领域,或赢得竞争性投标的市政合同。这些做法可能会导致我们降低服务价格,或者,如果我们选择不这样做,就会失去业务。我们根据独家特许经营权和市政合同以及G证书提供大量的住宅、商业和工业收集服务。独家特许经营权和市政合同可能需要定期竞标。固体废物行业的竞争也受到美国和加拿大国家对回收和其他废物减少计划的日益重视的影响,这些计划可能会减少我们在垃圾填埋场收集或储存的废物量。
美国和加拿大的城市生活垃圾服务行业经历了重大整合,我们在收购收集业务、转运站和垃圾填埋场的努力中遇到了竞争。我们通常与公有的地区性和全国性的废物管理公司竞争收购候选人。因此,我们进行进一步收购可能变得不经济,或者我们可能无法以我们认为合适的价格水平以及条款和条件寻找或收购合适的收购对象,特别是在我们尚未服务的市场。
对环保废物的竞争主要来自规模较小的地区性公司,这些公司利用各种处理方法,通常服务于特定的地理市场。我们还在某些市场与公共和私人所有的公司竞争,如废物管理公司、共和服务公司、清洁港口公司、安全能源服务公司、Nuverra环境解决方案公司、三一环境服务公司、有限责任公司、ECoserv、油田水物流公司
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目录表
LLC和其他公司。此外,许多市场的客户可以选择使用内部处置方法或外包给另一家第三方处置公司。
监管
引言
我们在美国和加拿大的业务,包括垃圾填埋场、转运站、固体废物运输、多式联运、车辆维修店、燃料设施和油田废物处理、回收和处置业务,都受到广泛和不断变化的联邦、州、省和地方环境、健康和安全法律法规的约束,在某些情况下,这些法律和法规的执行越来越严格。除其他事项外,这些法律和法规可能要求为受监管的活动确保获得许可或其他授权(统称为“许可”);监管与我们的运营相关的可能向环境排放或排放的物质的数量和类型;对向环境中排放受管制物质规定清理或纠正行动责任;限制我们处理、管理或处置废物的方式;限制或禁止我们在湿地、荒野地区或濒危或受威胁物种栖息地等敏感地区的活动;要求采取调查和补救行动,以缓解我们的运营造成的或可归因于前所有权或运营的污染条件;并针对工人保护和健康制定具体标准。遵守规定往往代价高昂或难以实现,违反这些法律和条例可能导致拒绝或吊销许可证、发出纠正行动令、评估行政和民事处罚,甚至可能提起刑事诉讼。
在美国的许多情况下,责任往往是“严格的”,这意味着它是在没有受监管实体的故意或过错的要求下施加的。在美国影响我们的环境法规通常由环境保护局(EPA)、州环境机构以及其他对我们在美国的业务拥有管辖权的联邦、州和地方当局管理。
在加拿大影响我们的环境立法由联邦和省级监管机构管理,这些机构对我们加拿大业务的某些方面拥有管辖权。影响我们运营的相关加拿大联邦环境立法由加拿大环境和气候变化等联邦部门管理。省和地方机构和部门管理自己的环境立法,如安大略省环境、保护和公园部。在加拿大的大多数情况下,违反环境、健康和安全法律的责任是在受监管实体方面没有意图要求的情况下施加的,但须以尽职调查为抗辩理由。
遵守现有的环境法规要求和许可需要大量的资本和业务支出。未来可能会发生遵守规定的巨额费用或不遵守规定的处罚。我们认为,近年来,随着监管机构提出的执法行动的数量增加,对该行业的环境监管有所增加。还有一种可能是,其他事态发展,如通过更多或更严格的环境法律、法规和执法政策,可能会导致我们目前无法预见或量化的额外成本或责任。此外,环境法律或法规的变化可能会减少对我们服务的需求,并对我们的业务产生不利影响。我们还花费大量资源(行政和财政)用于发展、扩建、收购和批准我们运营的垃圾填埋场、转运站和其他设施。对于监管机构为我们的运营所需颁发的任何许可证,我们不能保证我们能够获得或保留所有必要的许可证,或者我们持有的任何此类许可证最终可能会以相同或类似的条款续期。此外,获得的许可证提出了各种要求,并可能限制处置作业的规模和地点,对设施可以接收或管理的废物的类型和数量以及废物处置设施的总体能力施加限制。先前签发的许可证的续期或修订中可能包括附加的操作条件或限制。随着法规的变化,我们的许可要求可能会变得更加严格,遵守规定可能需要在我们的设施中投入大量资金, 实施重大运营限制或要求与我们的运营相关的新的或额外的财务保证。对于已发放的任何许可证,仍须由有管辖权的机构续签、修改、暂停或吊销。
各种法律规定责任方承担清理或补救责任,下文将更详细地讨论这一点。受清理责任的物质已经或可能已经在我们的某些
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目录表
设施选址。在我们的一些设施,我们已经并将继续对已知的土壤和地下水污染进行监测或补救,并将根据需要继续进行此类工作。未来可能需要对我们拥有或运营、或以前拥有或运营的其他设施进行监测或补救。这些监测和补救工作通常由环境监管机构监督。此外,邻近的土地所有者或其他第三方就据称因向环境中排放受管制物质而造成的人身伤害或财产损失提出索赔的情况并不少见。此外,我们的多式联运服务业务还不时承担危险材料的运输。这一运输职能也受到各种联邦、州、省和可能的地方机构的监管。
许多重要的法律法规适用于我们的业务,通常由监管机构执行。通常,在美国,联邦法规确立了管理我们业务的一般监管要求,但在许多情况下,这些项目被委托给各州,各州拥有独立的、有时甚至更严格的监管。在加拿大,通常是省级法规确立了管理我们的废物处理业务的主要监管要求。加拿大的联邦法规管理着废物管理的某些方面,包括某些类型的废物的国际和跨省运输。美国和加拿大的这些法规中的某些条款授权普通公民在某些情况下提起诉讼,以执行某些法定条款。除处罚外,其中一些法规还授权向成功提起此类诉讼的各方支付律师费。某些法规要求对违反这些法规和相关规则的行为采取执法行动,或对违反或没有获得许可的行为采取执法行动,这些行为可能包括行政、民事和刑事/监管处罚,以及在某些情况下的禁令救济。在我们的正常业务过程中,我们在遵守这些法规、法规和他们强加的适用标准时会产生巨大的成本。
下面对影响我们业务的某些主要法规进行简要说明。
法律法规
A.废物和危险物质
1.1976年《资源保护和恢复法》,简称RCRA
在美国,RCRA监管危险和非危险废物的产生、处理、储存、搬运、运输和处置,并要求各州制定计划,确保固体废物的安全处置。根据RCRA颁布的条例对废物管理行业提出了广泛的要求。1991年10月,环保局通过了被称为副标题D的法规,管理固体无害垃圾填埋场。小标题D条例除其他外,规定了地点限制、最低限度的设施设计和性能标准、操作标准、关闭和关闭后的要求、财务保证要求、地下水监测要求、地下水补救标准和纠正行动要求。这些和其他适用的要求,包括许可,通常由各州实施,在某些情况下,各州制定了更严格的要求。
与石油和天然气勘探和生产相关的废物,或E&P,通常受到不同于那些被指定为“危险废物”的废物的监管。关于环保废物的管理和处置,尽管环保废物可能含有危险成分,但大多数环保废物都不受RCRA严格监管,属于危险废物。作为我们行动的一部分,我们需要获得土地处理和处置环境与环境污染废物的许可证。环保废弃地处理处置作业的建设、运营和关闭一般由国家层面进行监管。这些规定因州而异。我们的油田废物回收、处理和处置设施目前都不允许接受危险废物。如果法律或法规发生变化,我们处理的一些目前被豁免作为危险废物的废物,未来可能会根据RCRA或其他适用法规被指定为“危险废物”。如果RCRA E&P废物豁免被废除或修改,我们可能会受到更严格和更昂贵的运营和处置要求的约束。
违反管理我们运营设施的法律或法规可能会导致暂停或吊销必要的许可证,承担民事责任,并施加罚款和处罚。此外,如果我们在获取过程中遇到延迟,则无法
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目录表
为了获得或遭受所需许可证的吊销,我们可能无法为客户提供服务,我们的运营可能会中断,我们的增长和收入可能会受到限制。
RCRA还对石油和其他材料的地下储存进行了监管,并将其定义为“受管制物质”。RCRA要求储罐注册、遵守储罐技术标准、释放检测和报告以及纠正行动等。我们的某些设施和运营受到这些要求的约束,这些要求通常在州一级实施,在某些州可能会更加严格。
2.《1980年综合环境反应、补偿和责任法》,简称CERCLA
CERCLA,也被称为“超级基金”法,在美国建立了一个项目,允许联邦当局规定对向环境中释放或威胁释放任何有害物质的设施进行调查和清理。CERCLA对“危险物质”的定义很宽泛。CERCLA解决释放或威胁释放危险物质的主要方式之一是对其广泛类别的责任方施加严格的、连带的和若干清理责任。这意味着责任方可以在没有过错的情况下承担责任,每个责任方都有可能承担全部清理费用,尽管它们各自作出了贡献。一般来说,责任方是受污染场地的当前所有者和/或经营者;处置危险物质时场地的前所有者和经营者;安排处理或处置危险物质的任何人;以及选择处置场地的运输商。除了CERCLA的责任框架外,环境保护局还可以发布命令,指示责任方对危险物质的排放做出回应。此外,对环境保护局负有反应责任或产生反应费用的环境保护局和私人当事人,可以对其他责任方提起诉讼,要求追回在其反应努力中发生的某些费用。CERCLA还规定了评估和补救自然资源损害的费用。各州都颁布了类似于CERCLA的法律,并独立于CERCLA,这些法律还规定了与释放危险物质或其他受管制物质有关的调查、清理和其他损害赔偿责任,这种责任通常是严格的和连带的。我们可以处理CERCLA所指的危险物质, 或类似州法律规定的危险物质和其他物质。因此,如果这些有害物质已经释放到环境中,根据CERCLA或类似的州法规,我们可能要承担清理场地所需的全部或部分费用的连带责任。CERCLA和这些类似的州法律和法规也可能使我们对先前遵守适用法律的行为或条件承担责任。在某些情况下,如果作为盐水注入过程的一部分收集的剩余原油的销售可能导致剩余原油含有危险物质或受州法规的保护,并且石油被转移到的实体未能按照适用法律进行管理并在必要时处置这些原油或其组成部分,我们可能会向我们承担责任。此外,环保局正在考虑可能将某些额外的污染物列入CERCLA的危险物质清单。在这些物质中有全氟烷基和多氟烷基物质,PFAS和双酚A,或BPA。关于全氟辛烷磺酸,美国环保局于2022年8月26日发布了一项提案,将两种使用最广泛的全氟辛酸(PFOA)和全氟辛烷磺酸(PFOS)指定为CERCLA危险物质。将这些物质纳入CERCLA对危险物质的定义可能会改变或增加与正在进行的清理活动相关的清理责任,或可能引起额外的责任,包括在发生时符合适用法律的行为或条件。
3.加拿大废物法规
管理我们在加拿大业务的主要废物法律是由各省实施的。其中包括规范废物管理的省级法律,包括获得许可和批准的要求,以及关于转运站和垃圾填埋场运营的规定。加拿大的每个省司法管辖区都有自己的监管制度;然而,这些制度下的关键要求在加拿大各地都是相似的。例如,安大略省的《环境保护法》或《环境保护法》及其基本法规对安大略省废物的产生、处理、储存、搬运、运输和处置等进行了管理。《环境保护法》要求废物管理系统(包括与废物有关的所有设施或设备)或废物处置场的建立、运作或变更必须获得批准,或在某些情况下需要登记。批准的具体条款和条件可以规定排放限制、监测和报告要求、选址和运营标准、财务保证或保险和退役要求。某些堆填区须遵守更严格的规管规定,包括详细的订明设计标准、渗滤液收集系统、堆填区气体管理等。
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目录表
或收集系统和/或现场关闭计划,包括关闭后护理要求。1999年加拿大联邦环境保护法对危险废物和危险可回收材料的跨省和国际转移提出了要求,这可能会影响废物和可回收物向我们加拿大设施的转移。扩大或建立某些废物管理项目,包括废物处理和垃圾填埋场,也可能受到省级或联邦环境评估的要求。
违反管理我们业务的法律或法规可能会导致必要的批准被暂停或撤销,并被处以罚款和处罚。此外,如果我们在获得所需批准方面遇到延误、无法获得或遭受撤销,我们可能无法为客户提供服务,我们的运营可能会中断,我们的增长和收入可能会受到限制。
4.加拿大污染场地立法
加拿大有省级和联邦法律,对向环境中泄漏和释放物质进行监管,并要求对受污染的场地进行补救。与我们的业务相关的受污染场地的清理主要由省级环境法律监管。每个省都有自己的监管制度;然而,这些制度下的关键要求在加拿大各地都是相似的。例如,安大略省的《环境保护法》授权该机构向责任人下达命令,采取补救或其他纠正行动,以调查、监测和补救环境中污染物的排放或存在。这些命令一般可在连带责任的基础上向各类责任人发出,包括造成或允许排放污染物的人、排放物质的所有人、土地或污染源的现任和前任所有人以及已经或曾经对土地或污染源进行管理或控制的人。责任方可以在没有过错的订单下承担责任。遵守一项命令的成本可能非常高。一些省级司法管辖区规定,任何因此而蒙受损失的人都有权从排放到环境中的物质的所有者或控制者那里获得赔偿的法定权利。联邦政府还颁布了法律,监管某些物质向环境中的排放。我们在日常运营过程中处理许多污染物和污染物,因此,根据省级和联邦法规,如果物质已释放到环境中,可能需要承担全部或部分所需的清理费用。根据这样的法律, 我们可能被要求清除以前处置的物质和废物(包括以前的所有者或经营者处置或释放的物质)或补救受污染的财产(包括土壤和地下水污染,无论是来自以前的所有者或经营者,还是其他历史活动或泄漏)。
B.废水/雨水排放
1.1972年《联邦水污染控制法》或《清洁水法》
《清洁水法》监管各种来源的污染物排放,包括但不限于固体废物处理设施、转运站和油田废物设施进入美国水域,包括地表水和潜在的地下水。根据清洁水法,向WOTUS排放污染物的地点或设施必须有授权排放的许可证。如果某些物质,如径流、收集的渗滤液或来自我们拥有或运营的设施(包括垃圾填埋场、转运站或其他设施)的其他污染物被排放到溪流、河流或其他受监管的水域,《清洁水法》需要排放许可证。这些许可证通常包含进行监测的要求,并在某些情况下,处理和减少这种排放中的污染物数量。此外,如果垃圾填埋场或其他设施通过处理厂排放废水,可能需要遵守额外的许可或处理,以及其他具体要求。此外,几乎所有的垃圾填埋场都必须遵守环保局的雨水规定,该规定旨在防止受污染的雨水径流进入美国水域。
目前,定义WOTUS的最终监管测试尚未确定,因此,决定将基于目前悬而未决的监管颁布和相关诉讼的结果。定义WOTUS的方式可能会增加或修改管理我们排放的监管要求,从而影响我们的运营。2015年,颁布了《清洁水规则》,该规则将通过扩大WOTUS的定义,扩大联邦政府对许多美国水资源的控制,从而可能将更大范围的水资源类型归类为《清洁水法》下的管辖范围。自2015年清洁水规则颁布以来,环保局
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美国陆军工程兵团已寻求废除该法案,并颁布一项修订后的WOTUS定义,该定义将在更狭隘的范围内确立联邦管辖权,从而缩小《清洁水法》的适用范围。为此,2018年12月11日,环保局和兵团提出了一项重新定义WOTUS的规则。最终,在2019年10月,2015年《清洁水规则》被废除,有效地恢复到了截至2019年12月23日的2015年前监管定义。2020年4月21日,环保局发布了一项新的可航行水域保护规则,即NWPR,缩小了联邦对水道和湿地的管辖权范围。本规定自2020年6月22日起施行。2021年,NWPR被腾出并由两个独立的联邦地区法院还押候审。作为对这些决定的回应,环保局暂停了NWPR的实施,并表示现在将[伍图斯]在另行通知之前,与2015年前的监管制度保持一致。2021年12月7日,环保局和军团发布了一项拟议的规则,恢复了2015年规则之前使用的定义,依赖于逐案确定湿地和水道。随后,2022年12月30日,环保局和兵团宣布了美国水域规则的最终修订定义,该定义主要基于2015年前的定义,并提供了几个实施备忘录。该规则规定了水体类型的类别,执行了“相对永久性标准”和“显著关联标准”,并试图通过使用环境保护局为区域量身定做的实施工具来考虑水域的区域差异。可能会就这项新规则提起进一步的诉讼。如果拟议的规则如公布的那样得到支持,那么根据《清洁水法》关于WOTUS的管辖权范围很可能会扩大。因此,我们在根据《清洁水法》获得许可方面可能面临成本增加和延误。此外,这种监管不确定性可能会增加我们客户的成本。因此,扩大WOTUS定义的范围可能会对我们的业务产生不利影响。
此外,《清洁水法》的泄漏预防、控制和对策要求需要制定特定地点的计划,以及适当的围堵护堤和类似结构,以帮助控制和防止碳氢化合物储罐泄漏时受管制水域的污染。《清洁水法》还规定,在被指定为湿地的地区修建或扩建垃圾填埋场之前,可以禁止开发或要求获得许可。我们运营或未来可能运营的各个州已被授权实施《清洁水法》及其许可要求,其中一些州采用了比联邦《清洁水法》要求更严格的法规,包括监管除WOTUS外向州水域的排放。
2.《安全饮用水法》,简称SDWA
除其他法律外,我们的美国E&P地下注水作业受SDWA以及类似的州法律和法规的约束。根据SDWA,环保局建立了地下注入控制或UIC计划,其中包括对注水井活动的许可、测试、监测、记录保存和报告的要求,以及禁止含有任何污染物的液体迁移到地下饮用水来源。某些州的法规要求我们必须获得相关监管机构的许可才能经营我们的地下注水井。注入井地下部分的泄漏可能会导致淡水地下水资源的退化,可能导致我们的UIC许可证被暂停、罚款和处罚、产生修复受影响资源的支出,并可能对第三方承担财产损失的责任。
环境保护局一直在审查是否应该对废物的管理和处置进行额外的监管。2018年7月,环保局与新墨西哥州合作,评估通过重新利用和/或处理E&P废水以重新引入水文循环的立即处置的替代办法,以及与此相关的潜在法规。此外,2019年5月,环保局发布了《清洁水法》下的石油和天然气开采废水管理研究草案,内容涉及环保局审查是否改变其对勘探和生产废水处理和排放的规定。最终报告于2020年5月发布。环保局尚未确定根据清洁水法管理E&P废水的下一步步骤。如果需要再利用或处理的法规被广泛制定和实施,可能会增加我们(或我们客户)的合规成本,或者减少可能通过地下注入处置的E&P废物的数量,这可能会对我们的业务产生不利影响。
3.加拿大水保护立法
加拿大在联邦和省两级都有保护水质和管制向水环境排放物质的立法。联邦水污染控制权主要来自《渔业法》,其中包含保护水质和鱼类栖息地的规定。这包括一位将军
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禁止将任何有害物质沉积到鱼类经常出没的水中,除非另有授权。各省司法管辖区都有保护水源和管理水污染的立法,一般情况下,向水体排放任何污水,包括某些情况下的雨水,都需要获得批准或许可。例如,在安大略省,《安大略省水资源法》(Ontario Water Resources Act,简称OWRA)禁止向任何可能损害水质的水中排放任何类型的物质。《污水处理条例》规定,某些污水和雨水工程的使用和运作必须获得批准。这类批准通常包含监测要求,并对污水特性施加限制。加拿大的其他省份也有类似的水保护制度。如果我们的垃圾填埋场、转运站或其他废物设施中的径流或其他污染物被排放或迁移到水域中并造成损害,根据省级和联邦法律,我们可能面临重大责任。
C.空气排放
1.《清洁空气法》,简称CAA
在美国,CAA通常根据建筑日期和每年受监管污染物的吨数等因素,对来自各种来源的空气污染物的排放进行监管,包括某些垃圾填埋场和油田废物设施。通常,联邦要求被授权给各州,并在州一级实施。CAA和类似的州法律要求许可可能向大气排放污染物的设施和设备,并对其施加其他限制。根据CAA,通常被认为是主要来源的设施必须得到许可证的授权,即所谓的联邦运营许可证。未来可能会对我们的设施进行额外或更严格的监管,这可能会增加运营成本或施加额外的合规负担。
在那些不需要主要来源许可的情况下,通常州法律和规则将要求许可作为一种次要来源。更大的垃圾填埋场和位于环境空气不符合民航局要求的某些空气质量标准的地区的垃圾填埋场可能会受到更广泛的空气污染控制和排放限制。除了垃圾填埋设施潜在的空气排放许可外,建造气体收集和燃烧系统、堆肥和其他产生排放的作业可能需要这种许可。在某些情况下,可能需要主要来源的联邦运营许可,这取决于空气排放的性质和数量。
除许可外,CAA还规定了其他管理义务,包括在某些情况下对作业和设备的性能标准。例如,在某些情况下,主要污染源受到称为最大可实现控制技术或MACT的排放限制。环保局颁布了法规,要求对大型城市生活垃圾填埋场进行MACT。关于垃圾填埋场排放的MACT标准通常要求安装垃圾填埋气收集系统。美国环保局还发布了所谓的新来源性能标准,或NSP,其中详细说明了有关控制来自新建、改造或重建的垃圾填埋场气体的要求,以及其他方面。对于不受NSP限制的设施,环保局已颁布排放指南,规定了现有都市垃圾填埋场的性能标准。排放指南由各州通过州实施计划(SiP)实施和执行,其中包含州特有的法规和指南,通过许可、监测和其他手段将排放指南直接应用于该州受影响的污染源。如果一个或多个州没有在排放指南规定的最后期限前提交可批准的SIPs,则要求EPA发布所谓的排放指南的联邦实施计划,或FIP,然后管理没有SIPs的州和地区覆盖的污染源的运营。
NSPS、排放准则和实施计划的适用性通常取决于MSW垃圾填埋设施是“新来源”还是“现有来源”。受NSPS要求限制的新污染源,通常是在2014年7月17日之后建造、修改或重建的城市生活垃圾填埋设施。现有的污染源受排放指南及其相关的州和联邦实施计划的约束,通常是那些在2014年7月17日或之前开始建设、修改或重建的垃圾填埋场。
新的来源受2016年8月29日发布的联邦法规法典(XXX分部)第40章第60部分XXX分部下的NSPS的约束。第XXX小节规定了垃圾填埋气控制的标准。第XXX分部NSPS降低了非甲烷有机化合物的门槛,即新建、重建或改装的城市生活垃圾填埋场必须安装排放控制。第XXX分节还要求监测甲烷的地表排放,监测垃圾填埋气收集系统井口的温度和压力,并提出其他要求。
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现有的垃圾填埋场不受NSPS第XXX分部的约束,由排放指南和执行这些要求的安全生产计划或工厂间接管理。环保局于2016年8月29日颁布了被称为子部分CF排放指南的内容。这些排放指南引发了各国提交实施排放指南限制的国家执行计划的要求。2020年2月,环保局发现,42个州和地区未能在最后期限前提交可批准的sip,该期限已被延长至2019年。环保局于2019年8月公布了拟议的FIP,并于2021年5月敲定,生效日期为2021年6月21日。FIP对那些没有EPA批准的SIP的州的现有来源实施了与第CF分部一致的合规性要求。FIP还取代了某些遗留法规下的合规义务。XXX分部和CF分部的法规降低了非甲烷有机化合物的适用门槛,即新建和现有的垃圾填埋场必须安装气体收集和控制系统,并施加了其他法规要求。由于这一和其他影响我们设施空气排放的监管行动,我们可能面临更大的运营负担和成本,以及其他要求可能会对垃圾填埋场的运营产生实质性影响,并对我们的业务产生不利影响。
此外,2020年3月,环保局最终敲定了对最新的MSW垃圾填埋场NSPS和排放指南的修正案,允许受监管实体通过遵循AAAA分部的MSW垃圾填埋场国家危险空气污染物排放标准(NESHAP)中的相应要求,来证明符合垃圾填埋场气体控制、运营、监测、记录和报告的要求。这些修订旨在改善条例的遵守和执行情况。遵守这些法规要求可能会导致大量额外成本,这将是我们在正常业务过程中产生的。此外,州航空监管机构可以请求授权实施FIP,州法律要求可能会在联邦要求之外施加额外的限制,这也可能导致合规成本。例如,一些州的空气计划对气味和某些特定有毒空气污染物的排放进行了独特的监管。
环保局最近修改了或正在修改根据CAA颁布的其他标准,其方式可能会增加我们的合规成本。例如,环保局讨论了修改适用于一氧化碳、硫和氮氧化物的国家环境空气质量标准,或称NAAQS,以及其他标准,以使其更加严格。2020年12月18日发布的NAAQS颗粒物标准保留了2012年的NAAQS水平,2020年12月31日发布的臭氧NAAQS保留了2015年的NAAQS水平。2021年6月10日,环保局宣布将重新考虑2020年12月的决定。这些标准必须每五年审查一次,本届政府未来可能会提出更具限制性的标准。这些额外的规定可能会导致额外的资本或运营支出。此外,我们的客户的运营可能受到现有和未来的CAA许可和监管要求的约束,这可能会对他们的运营产生重大影响,这可能会对我们的业务产生不利影响,增加运营成本,并以其他方式影响财务状况和运营业绩。
此外,环保局在2021年11月发布了一项拟议的规则,旨在通过限制2021年11月后新建或修改的新来源的甲烷和VOC排放来减少石油和天然气部门的温室气体排放,提出某些现有来源的排放指南,并修订NSPS OOOa,以废除上届政府期间所做的变化。如下文进一步详细说明的那样,2022年11月,环保局发布了一项补充提案,寻求实施比2021年拟议规则中的标准更严格的标准,并增加了对以前未涵盖的来源的拟议要求。虽然这些变化不会直接影响我们的废物处理业务,但如果按建议最终敲定,它们对我们E&P行业客户的适用性可能会导致开发减少,从而减少废物产生。如果这些规则按成文制定,我们对环保废物处理服务的需求可能会减少。
2.加拿大空气质素立法
在加拿大,监管我们业务的空气排放的主要法律来自省级法律。省级法律可能要求批准空气排放,并可能对可能向大气排放污染物的设施和设备施加其他限制。省级法律可能要求建设垃圾填埋气管理系统,包括气体收集和燃烧系统,这些系统需要获得批准或其他监管要求。如果不能获得批准或遵守批准要求,可能会受到重大的行政或监管处罚。
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D.职业健康和安全
1.1970年《职业安全与健康法案》,或《职业安全与健康法案》
在美国,职业安全与健康法案由职业安全与健康管理局(OSHA)和许多州机构管理,这些机构的计划已获得OSHA的批准。《职业安全和健康法》确立了雇主对工人健康和安全的责任,包括保持工作场所不存在可能导致死亡或严重伤害的公认危险、遵守通过的工人保护标准、保持某些记录、向工人提供必要的披露以及实施某些健康和安全培训计划的义务。各种OSHA标准可能适用于我们的运营,包括关于危险通知、挖掘和拆除工作中的安全、石棉和含石棉材料的处理以及工人培训和应急计划的标准。此外,运输部、OSHA和其他机构对危险材料和其他受管制材料的运输、移动和相关安全进行管理并拥有管辖权。在某些情况下,州和地方机构还对此类材料的安全运输进行监管,但联邦法律没有先发制人。
2.加拿大职业健康和安全法
在加拿大,每个省都建立和管理一个省级职业健康和安全制度。与美国类似,这些制度通常确定雇主、监管者和工人的权利和责任。雇主必须执行所有订明的安全规定,并采取合理的谨慎措施,以保护雇员免受工作场所的危险。各种职业健康和安全标准可能适用于我们在加拿大的业务,包括与危险沟通和暴露、挖掘和拆除工作中的安全、石棉和含石棉材料的处理以及工人培训和应急计划有关的要求。除各省交通部门外,加拿大交通部还拥有管理危险货物运输的管辖权,其中可能包括废物。
E.其他监管方面的考虑
我们还审查可能影响我们业务的监管事态发展,包括以下描述的情况。
1.州、省、地方性法规
除了监管我们的运营的联邦法规外,我们运营或未来可能运营的每个州或省都有法律法规,管理、产生、储存、处理、处理、运输和处置固体废物、E&P废物、职业安全和健康、水和空气污染,以及在大多数情况下,垃圾填埋场和转运站的选址、设计、运营、维护、纠正措施、关闭和关闭后的维护。此外,许多市政当局已经或可能颁布影响我们业务的条例、当地法律和法规,包括分区和卫生措施,将固体废物管理活动限制在特定地点或活动。其他司法管辖区在作出许可决定时,已制定“合适性”规则,重点放在公司范围和整体公司合规历史上。此外,某些司法管辖区还颁布了流量控制条款,直接或限制将固体废物运送到特定设施,颁布了法律,授予建立收集服务特许经营权的权利,并对此类特许经营权进行了投标,禁止或其他限制固体废物进入市政当局。我们的运营可能需要特定的州和地方许可证,并可能受到发证机构定期续签、修改或吊销的影响。在州、省和地方各级也出现了越来越多的趋势,要求和鼓励从源头减少废物和回收利用,并禁止或限制某些类型的固体废物的垃圾填埋处理,如食物垃圾、庭院垃圾、树叶、轮胎、电子设备垃圾, 油漆木头和其他建筑和拆除瓦砾。制定法律或法规,减少可运往堆填区和在堆填区弃置的废物的数量和种类,可能会妨碍我们的设施满负荷运作。
2.水力压裂规程
我们不进行水力压裂作业,但我们在美国为客户在此类作业中使用的流体和产生的废物提供处理、回收和处置服务。最近,有一种
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公众对水力压裂可能对包括饮用水供应在内的环境产生不利影响的担忧加剧。有人提议单独制定联邦、州或地方立法,以增加对水力压裂施加的监管负担。已在联邦、州和地方各级提出和/或通过了法律和法规,以规范、限制或禁止水力压裂作业,或要求报告和公开披露水力压裂过程中使用的化学品。某些州和地方已经暂停或禁止水力压裂或处理水力压裂产生的废物,或已经考虑这样做。
2016年6月,美国环保局颁布了一项规定,禁止从陆上非常规油气开采设施向公有处理厂排放废水污染物。此外,美国环保局在2016年至2021年期间颁布并随后修订了甲烷和挥发性有机化合物规则,给包括水力压裂作业在内的油气勘探和生产设施带来了监管不确定性。2021年11月,美国环保局再次提出规则,对石油和天然气行业来源的甲烷和VOCs进行监管。拟议的规则将在OOOB分部下颁布新的NSPS,其中将包括以前未受2016年NSPS OOOA监管的排放源的标准。此外,拟议的规则包括第一个针对现有来源的石油和天然气排放指南,称为OOOC子部分。如果最终敲定,排放指南将要求各州提交和实施sips,以执行关于现有石油和天然气排放源的指南。这些排放指南将包括针对较小井场污染源的逃逸泄漏检测调查,以及针对较大井场污染源、压缩机站和气动控制器使用光学气体成像进行的定期泄漏检测调查。如果在覆盖的源头检测到泄漏,则需要在一定时间段内维修或更换设备。2022年11月,环保局提出了一项规则,以实施比2021年拟议规则中更严格的要求,并监管之前未受监管的其他来源。如果最终敲定,除其他外,该规则将, 增加对所有地点的逃逸排放监测要求,将不再排除仅限井口的地点;要求在现场的整个生命周期内对所有井点进行监测,直到堵塞为止;创建超级发射器响应计划,以快速识别大型泄漏以缓解;提高设备法规的严格性;并修订泄漏检测协议。如果这些规则按照拟议的方式颁布,它们可能会要求石油和天然气运营商在合规方面花费大量资金,包括设备维修或更换。与OOOOc合规相关的成本可能会减少我们客户的E&P活动,并可能对我们的业务产生不利影响。此外,有几个州已经通过或提出了类似于甚至比联邦规则更严格的法律和法规,无论联邦暂缓执行或诉讼的结果如何,这些法律和法规都将继续有效。此外,我们开展业务的几个州要求石油和天然气运营商披露有关其运营的信息,这可能会导致公众加强审查。
美国环保局曾考虑制定额外的规则,这可能会影响勘探和生产行业。2014年5月,EPA根据《有毒物质控制法》(TSCA)发布了一份拟议规则制定(ANPR)的提前通知,征求对EPA是否以及如何监管水力压裂化学物质和混合物及其成分的使用的报告或披露的意见。有几个州已经实施了这样的要求。此外,2016年12月,美国环保署发布了一项关于水力压裂对饮用水环境影响的研究。在那项研究中,环保局发现了水力压裂活动在某些情况下会影响饮用水资源的证据,但数据空白限制了环保局全面评估这一问题的能力。美国环保局还在2018年5月发布了一份关于接受石油和天然气开采废水的集中废物处理设施的详细研究报告。这项研究评估了化学废物处理系统的监管状况、排放的废水的特性、现有的处理技术和相关成本。环保局尚未实施基于这项研究的法规或指导方针。环保局正在考虑、提出或最近颁布的规则的影响将是不确定的,直到这些规则最终确定并完全实施。
如果采用限制水力压裂的新的联邦、州或地方法律、法规或政策,此类法律要求可能会导致延迟、取消某些钻井和注入活动,并使我们的客户执行水力压裂变得更加困难或成本更高。任何限制、禁止或对水力压裂施加操作要求的法规都可能减少我们客户的石油和天然气勘探活动,从而对我们的业务产生不利影响。这样的法律或法规也可能大幅增加我们的合规成本。
3.钻井液的处置
我们在美国的某些设施接受钻井液和其他E&P废物通过地下注入进行处理。钻井液的处置一般在州一级进行监管,索赔,包括一些监管
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对这类设施的一些拥有者或经营者提起诉讼,指控他们造成滋扰、地震骚扰和其他与地下注水设施操作有关的索赔。到目前为止,我们的设施还没有受到任何此类诉讼,但未来可能会受到影响。
4.气候变化法律法规
总体而言,气候变化法律或法规的颁布限制或规范了我们运营中的温室气体排放,可能会通过增加控制技术要求或改变监管义务来增加我们的运营成本。在美国,环保局目前和拟议中的温室气体排放法规可能会对我们的运营产生不利影响。根据环保局的规则制定和解释,2011年1月2日或之后发放的某些航空许可证必须涉及温室气体排放。因此,新的或改装的排放源可能需要安装最佳可用控制技术来限制温室气体排放,但未来的法规可能会修订这些要求。此外,XXX分部的《面向对象的联邦实施计划》中的法规要求减少新的或改装的垃圾填埋场的温室气体排放,如上所述。此外,环保局的强制性温室气体报告规则规定了适用于某些垃圾填埋场和其他实体的监测、记录保存和报告要求。
2018年6月,加拿大联邦政府颁布了《温室气体污染定价法案》(GGPPA),从2019年开始为加拿大没有省级制度或省级制度达不到联邦基准的省和地区建立了全国碳定价制度。联邦碳定价制度通常被称为联邦后盾,由适用于某些化石燃料的碳税和适用于报告排放量为每年5万吨二氧化碳当量或更多二氧化碳当量的工业设施的基于产出的定价系统(OBPS)组成。GGPPA制定的最低国家碳价格相当于2022年每吨二氧化碳50加元。一项修订《温室气体污染价格法》附表4的命令于2022年10月21日生效,并在2023-2030年日历年的碳价格基础上每年增加15加元。根据GGPPA,碳价格在2023年升至相当于每吨二氧化碳65加元的水平,到2030年将达到每吨二氧化碳170加元。2021年6月29日获得皇家批准的加拿大净零排放责任法案,为加拿大建立了国家温室气体减排目标的联邦框架,以在2050年实现净零排放。虽然这项新法案没有对我们在加拿大的业务施加直接的减排义务,但它标志着加拿大联邦政府对实现温室气体减排的承诺。
一些州和加拿大的几个省份已经颁布了立法和法规,通过具体控制、碳税、限额和交易计划或其他措施的要求来限制温室气体排放。全面的温室气体立法或法规,包括碳定价,不仅影响我们的业务,也影响我们客户的业务。
加强对客户运营的监管也可能对我们的业务产生不利影响。对石油和天然气勘探和开采作业的温室气体排放的监管可能会增加我们的客户开发和生产碳氢化合物的成本,从而可能对输送到我们设施的勘探和开采废物的数量产生间接和不利的影响。如上所述,最近提出的适用于美国石油和天然气生产来源的EPA空气排放规则可能需要为我们的客户增加排放控制和增加资本成本,这可能会减少他们的E&P活动,从而对我们的业务运营产生负面影响。如上所述,某些州制定了类似于甚至比联邦规则更严格的规则。
这些法规增加了我们的成本和我们客户的成本,未来的气候变化法规可能也会产生影响。如果我们无法将更高的成本转嫁给我们的客户,或者如果我们的客户开发和生产碳氢化合物的成本增加,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。任何影响现有来源的潜在规则的影响都是不确定的。
5.流量控制、州际和国际废物限制
某些许可证以及州和地方法规,称为流动控制限制,可能会限制垃圾填埋场或转运站接收来自特定地理区域的废物、进口州外废物或来自当地司法管辖区以外的废物或以其他方式接受非本地废物的能力。虽然某些法院认为这些
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法律是不可执行的,其他法院没有。某些州和地方司法管辖区可能寻求以合同形式执行流量控制限制。这些行动可限制或禁止进口源自地方司法管辖区以外的废物,或指示在特定设施处理废物。这些限制可能会限制我们在有争议的司法管辖区内管理的废物数量,并导致我们收集行动的处置成本更高。如果我们无法将如此高的成本转嫁给我们的客户,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。此外,某些地方司法管辖区已寻求或可能寻求对我们的业务施加域外义务,以努力影响流量控制,并可能代表该等司法管辖区执行税费安排。
国际废物进出口法律的变化可能会影响可回收废旧商品的价格。反过来,价格波动可能会对我们的业务产生不利影响。例如,自2021年1月1日起,中国政府禁止进口所有被中国归类为固体废物的材料和几乎所有可回收物品(某些金属可回收物品除外)。其他国际限制也限制了废物和可回收废料的运输。《控制危险废物越境转移及其处置巴塞尔公约》,或称《公约》,是一项管理包括危险废物在内的废物进出口以供回收和处置的国际多边协议。《公约》还禁止在《公约》缔约方和非缔约方之间转移废物,除非按照另一项协议进行转移。加拿大是《公约》缔约国,并已执行国内立法,以履行加拿大对《公约》和其他类似国际承诺的承诺。该公约于2021年1月1日生效,对该公约进行了修订,以限制在某些情况下无害塑料废料的移动。2022年,对《公约》进行了修订,将有害和无害电子废物列入《公约》附件。修正案将于2025年1月1日起生效。加拿大的联邦废物条例对某些危险废物和可回收材料的越境转移规定了限制和许可要求。美国不是《公约》的缔约国;但是, 加拿大和美国有一项关于危险废物越境转移的单独协定。增加对越境废物运输的限制可能会造成与可回收商品波动相关的额外负担。这些限制,加上新冠肺炎疫情造成的情况,已经并可能继续造成回收行业的供应链中断。对可回收废料运输的进一步法律限制可能会增加业务成本和/或导致我们的运营中断。
6.对全氟烷基物质和多氟烷基物质以及其他新出现的污染物的管制
目前,政府当局正在审查几种物质,以确定是否可能加强监管,其中包括全氟辛烷磺酸。全氟辛烷磺酸是一种人造化学品,自20世纪40年代以来一直在使用,在许多消费品中都有发现,包括纺织品、灭火剂、厨具、包装和塑料。这些类型的产品和材料可以在我们的设施接受并已接受管理和处置的废物中找到。全氟辛烷磺酸在环境中具有持久性,并倾向于在暴露人群中生物累积。已经在空气、土壤和水中发现了全氟辛烷磺酸污染,包括饮用水。这种污染已经促使国会、环境保护局和几个州采取行动。
环境保护局已经开始审查在SWDA、RCRA、CERCLA和TSCA下对全氟辛烷磺酸材料的潜在监管。美国环保局于2016年5月为全氟辛烷磺酸材料建立了终身健康建议。作为2020财政年度《国防授权法案》的一部分,《2019年全氟辛烷磺酸法案》()指示环境保护局局长对全氟辛烷磺酸采取某些行动;它还立即将某些全氟辛烷磺酸列入《环境政策法规》第313条规定的《TRI》所涵盖的化学品清单,并为每年在TRI中增加额外的全氟辛烷磺酸提供了一个框架。根据2019年《PFAS法》,环境保护局还被指示将PFAS物质纳入非管制污染物的SDWA监测方案,并颁布一项规则,要求根据TSCA提交PFAS数据。从那时起,环境保护局已经采取了大量关于全氟辛烷磺酸的步骤。
除了2019年的《PFAS法》外,环境保护局还采取了一些行动,表明可能会对PFAS进行进一步的监管。例如,2021年10月18日,环境保护局宣布了其PFAS战略路线图,其中制定了解决PFAS问题的整个机构的方法。路线图设定了环保局计划采取具体行动的时间表,并承诺实施更严格的PFAS政策。环保局于2022年11月发布了为期一年的PFAS路线图进展报告,同时宣布计划在2023年举行虚拟社区参与活动。
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此外,在2021年10月26日致新墨西哥州州长的一封信中,环境保护局局长宣布,环境保护局将启动一项拟议的规则制定,将的四种全氟化碳化学品列为RCRA下的“危险成分”。署长还说,环境保护局将修订其条例,以澄清“新出现的污染物,如全氟辛烷磺酸”可以通过纠正行动计划来解决,该计划赋予环境保护局权力,要求对危险废物进行调查和清理。
2022年8月26日,美国环保局发布了一项提案,将两种使用最广泛的全氟辛酸(PFOA)和全氟辛烷磺酸(PFOS)指定为CERCLA危险物质。将全氟辛烷磺酸列为CERCLA危险物质可能会扩大物质的范围,从而产生清理责任。环保局已经公布了行动计划,以潜在地解决全氟辛烷磺酸污染的风险。
2022年4月,EPA发布了一份备忘录,寻求将地表水中的PFAS污染降至最低,因为EPA正在努力制定污水排放指南,开发分析方法,并发布PFAS的水质标准。随后,2022年12月,环保局发布了一份后续备忘录,建议各州和市政当局在其NPDES方案中使用最新的采样和分析方法,以确定已知或可疑的全氟化硫来源,并利用其预处理和许可权力采取行动,例如对全氟化碳排放源施加基于技术的限制。
州政府也开始对PFAS进行监管。某些州已采取行动限制接触全氟辛烷磺酸,并要求对与全氟辛烷磺酸相关的环境污染进行补救。许多州的行动都是针对饮用水限制,但在某些情况下,法案和政策包括禁止在食品包装、消费品和消防产品中使用全氟辛烷磺酸。
美国环保局还在考虑对其他令人担忧的污染物进行监管,包括双酚A和邻苯二甲酸盐,这些污染物在聚氯乙烯产品中很常见。如果环保局继续监管这些或其他令人担忧的污染物,我们可能面临更高的合规成本,其中包括渗滤液和垃圾填埋气的处理。
全氟辛烷磺酸是加拿大联邦政府环境和健康审查的主题。全氟辛烷磺酸,包括全氟辛烷磺酸、全氟辛酸和某些长链全氟羧酸,或LC-全氟甲酸,被列为1999年《加拿大环境保护法》附表1中的有毒物质,在加拿大的使用受到限制。环境筛选的价值和标准,以及饮用水准则,在加拿大的一些司法管辖区存在,与某些全氟辛烷磺酸物质有关。此外,加拿大联邦政府于2021年4月24日发布了一份通知,表示打算采取更多行动来解决更广泛的PFAS类别,包括研究和监测PFAS,将PFAS作为一类化学品进行审查,并审查其他司法管辖区的政策发展。鉴于人们越来越关注环境中的全氟辛烷磺酸,包括地下水和废物处置场渗滤液中的全氟辛烷磺酸,加拿大今后可能会加强监管要求。
加强对全氟辛烷磺酸和其他新出现的污染物的监管可能会对我们的运营产生不利影响。我们与现有堆填区关闭后维护相关的大量财务义务可能会增加,这些义务的应计项目也可能需要增加。要求加强垃圾渗滤液和填埋气处理的指导意见可能会增加我们设施产生的或我们设施接受的含全氟辛烷磺酸的材料的处置负担,其中一些可能需要升级以接受含全氟辛烷磺酸的废物。最后,将全氟辛烷磺酸作为空气污染物和/或废水污染物进行监管可能会增加我们开展业务的成本,包括但不限于,可能需要更多的资本支出来满足控制要求以及运营和维护成本。
F.可再生和低碳燃料标准
根据2007年的能源独立和安全法案,环保局颁布了可再生燃料标准,或RFS,要求炼油商要么将乙醇和生物柴油等可再生燃料混合到他们的运输燃料中,要么购买可再生燃料信用,即可再生识别号,或RIN,以代替混合。在某些情况下,我们在美国和加拿大的垃圾填埋场产生的垃圾填埋气符合可再生燃料的条件,可以使用RIN。这样的RIN可以由公司销售。
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RIN的价格一直非常不稳定,RIN的价值取决于各种因素,包括环境保护局颁布的所需数量。环保局每年根据可再生燃料标准确定下一年的可再生燃料量。2020年2月6日公布了2020年可再生燃料和2021年生物质柴油用量要求,比2019年要求增加了所需用量。该规定在哥伦比亚特区巡回法院受到了司法挑战,但该挑战被搁置,仍未得到解决。2021年12月7日,美国环保署提出了一系列行动,为2020年、2021年和2022年设定生物燃料产量,并引入其他监管变化。美国环保署还提议在2022年的拟议容量中增加2.5亿加仑的“补充义务”,并表示打算在2023年再增加2.5亿加仑,以解决先前诉讼的结果。随后,2022年6月3日,环保局敲定了一系列行动,根据RFS计划,为炼油行业确立了2020、2021和2022年可再生燃料数量混合义务。同时宣布了多项EPA行动,以解决EPA关于RFS计划的几项悬而未决、延迟和受到质疑的决定,包括拒绝和恢复通过小型炼油厂豁免而免除的调和量义务。美国环保署还宣布,通过生物燃料生产商计划,向符合条件的生物燃料生产商提供7亿美元的CARE法案资金,作为对符合条件的生物燃料生产商因新冠肺炎相关市场损失的补偿。2022年12月1日,美国环保局宣布了一项拟议的规则,以建立2023年、2024年和2025年的RFS数量和百分比标准。拟议的规则还包括规定如何在RFS计划下实施和管理来自可再生电力的RIN或ERIN的监管变化, 这将使缔约方能够向环境保护局登记,并产生由用作运输燃料的合格可再生生物质生产的环氧乙烷。
这些批量提案可能会遭到反对,这与先前针对法规采取的行动一致。如果成功,减少或限制混合可再生燃料的要求的努力可能会减少为满足RFS混合要求而购买的RIN的数量。此外,有人提议修改美国的RFS计划,在某些情况下还会限制该计划。就在2019年10月,众议院能源和商务委员会成员Shimkus和Flores提出了21世纪运输燃料法案,旨在取消基于数量的可再生燃料的强制要求,转而依赖向国家辛烷值标准和汽车制造标准的过渡来管理燃料成分。该法案已于2019年10月提交环境与气候变化小组委员会,但尚未采取进一步行动。各方还要求行政部门修改《框架框架》。限制或取消RFS可能会减少或消除满足混合要求所需的RIN数量,这可能会对RIN的需求以及我们历史上从销售RIN获得的收入流产生不利影响。此外,与RFS监管要求相关的不确定性可能会增加RIN价格的波动性,这可能会对我们的业务产生不利影响。
《1999年加拿大环境保护法》下的《清洁燃料法规》(CFR)已于2022年6月21日注册并生效(将于2024年9月30日生效的两个条款除外),CFRS将取代2010年8月制定的《可再生燃料法规》(RFR),该法规要求主要供应商在加拿大生产和/或进口的汽油的平均可再生含量至少为5%,柴油和取暖馏分油的平均可再生含量为2%。除下文讨论的义务外,CFR还维持这些容量要求。
与RFR不同,CFR要求在一个生命周期内减少温室气体或温室气体,考虑到燃料的提取、加工、分配和最终使用所产生的排放。CFRs为每种燃料类型(汽油和柴油)建立了生命周期碳强度或CI限制,以每兆焦耳二氧化碳当量克(gCO2e/MJ)表示。汽油和柴油生产商和进口商必须根据这些限制降低他们在加拿大生产和/或进口的汽油和柴油的CI。CFR不是要求每个主要供应商计算其独特的汽油和柴油池的当前CI,而是为每种燃料建立一个基线CI。主要供应商必须降低其汽油和柴油池的CI,降幅等于该燃料的基准CI与相应合规期的CI限制之间的差额。
CFR要求汽油和柴油生产商和进口商在2023年将他们在加拿大生产和进口到加拿大的汽油和柴油的CI从2016年的CI水平降低3.5gCO2e/MJ。多年来,减排将反复变得更加严格,到2030年,将在2016年的水平下减少14克二氧化碳当量/兆焦耳。CFR中的合规要求将于2023年7月1日生效,第一次合规审查将于2023年12月进行。
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CFRs建立了一个信用市场,每个履约信用相当于在适用的履约期内将生命周期中的二氧化碳排放量减少一吨。在每个合规期内,主要供应商必须使用满足其削减要求所需的信用额度。合规信用可以由主要供应商创建,也可以由其他“注册创建者”转移给他们。合规信用是主要供应商实现其削减要求合规的唯一机制。创造信用的行动主要有三类:开展缩短液态化石燃料生命周期的项目;提供低碳燃料;向先进的车辆技术提供燃料或能源。如果主要供应商向已注册的资金计划做出贡献,以满足所有类型燃料在合规期内总减量要求的10%,则他们也可以创建合规信用。加拿大几个省也颁布了立法和法规,以实施低碳燃料政策。目前,我们不知道加拿大新的CFR将如何影响加拿大对我们可再生燃料的需求或价值。
G.对天然放射性金属的管制,或称标准
某些州已经制定了规范规范的法律法规。在我们的勘探和处理废物业务过程中,我们的一些涉及勘探和处理废物管理和处置的设备可能会暴露在与石油和天然气矿藏相关的自然辐射中。此外,我们处理的某些E&P废物可能会受到标准污染。正常废物的自然辐射水平超过既定的国家标准的,通常要有特殊的处理和处置要求,受正常废物影响的任何储存容器、管道、设备和工作区都可能受到补救或恢复要求的影响。我们可能会因无意中处理因暴露或接触更高水平的规范而成为规范污染的废物或设备而招致与之相关的重大成本或责任。
H.生产者责任延伸或EPR条例
EPR条例规定,产品制造商或供应商有责任在产品使用寿命后对其产品承担一定的废物管理或回收责任,或以其他方式规定产品制造商或供应商有义务减少与其产品相关的废物量。
EPR法规尚未在美国联邦一级颁布,但已在美国的州和地方司法管辖区颁布或考虑。例如,缅因州和俄勒冈州都在2021年颁布了EPR立法。科罗拉多州和加利福尼亚州在2022年颁布了类似的规定。这些法规要求品牌提供资金,以改善全州的回收基础设施。如果联邦政府或州或地方政府广泛颁布EPR法规,可能会对我们的业务产生不利影响。
加拿大的许多省司法管辖区颁布了EPR和相关的废物分流立法和其他计划,强制或鼓励回收和减少废物,并限制某些类型的废物的垃圾填埋处理。制定新的更严格的规定,减少可供堆填区处置的废物种类或数量,可能会影响我们未来的运作。
一、修理权
总裁Joe拜登于2021年7月9日发布14036号行政命令,指示美国联邦贸易委员会(FTC)起草法规,限制原始设备制造商(OEM)限制对其产品进行独立维修的能力。这项命令旨在通过降低修理或翻新损坏物品的成本而不是丢弃它们来减少电子产品和其他商品产生的废物量。2021年7月21日,联邦贸易委员会(Federal Trade Commission,简称FTC)一致投票决定,加大对限制消费者维修选择的做法的执法力度,并于2022年提起了第一起维修权案件。2022年12月29日,纽约州州长凯西·霍丘尔签署了《数字公平修理法》,成为法律,这是该州首部重大修理权立法。
加拿大在联邦一级和一些省份也提出了类似的监管举措。如果颁布这样的规则或新的监管要求生效,对电子废物处理的需求可能会减少,这可能意味着对我们服务的需求减少。
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J.国家公用事业监管
在一些州,公共当局监管垃圾填埋场运营商可能收取的费率。在我们拥有或经营垃圾填埋场的州采用费率监管或降低当前费率可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
K.《降低通货膨胀法案》
2022年的《降低通货膨胀法案》(IRA)实施了影响广泛的税收、贷款、激励和其他计划。爱尔兰共和军的规定包括但不限于:针对碳捕获和封存的更新的45Q税收抵免规定更低的资格门槛和更高的美元价值;针对某些可再生能源项目的新的和扩大的税收抵免,以及针对2024年12月31日之前启动建设的某些沼气项目的税收抵免;商业电动汽车抵免;对石油和天然气行业选定实体的甲烷排放收取的费用;以及恢复危险物质超级基金融资费率等。一旦实施,IRC可能会增加我们某些客户的运营成本,包括石油和天然气行业。如果实施的个人退休帐户增加了我们客户的运营成本或减少了我们客户的石油和天然气勘探和销售活动,则可能会对我们的业务产生不利影响。然而,目前还不清楚这些积分、费用和计划将如何影响我们的业务或我们客户的业务。
风险管理、保险和金融担保债券
风险管理
我们坚持我们认为适合我们业务的环境和其他风险管理计划。我们的环境风险管理计划包括评估现有设施和潜在收购的环境法律合规性。我们目前预计环境合规成本不会大幅高于当前水平,但我们无法预测未来的收购是否会导致此类成本增加。我们还维持着一项工人安全计划,鼓励工作场所的安全做法。我们的运营实践强调将环境污染和诉讼的可能性降至最低。我们相信,我们的风险管理计划旨在确保我们的设施在实质上符合适用的联邦、州和省法规。
保险
我们为汽车责任、一般责任、雇主责任索赔、环境责任、网络责任、雇佣行为责任、董事和高级管理人员责任以及员工团体健康保险、财产和工人赔偿维持保险计划。我们对保险索赔的损失敞口一般限于每个事故的免赔额或自我保险的扣除额。超过免赔额或自我保险留存水平的损失将受到保单限额的限制。
在我们目前的全公司保险计划下,我们为网络责任和董事和高级管理人员的责任索赔提供每个事件的免赔额或自我保险保留金,从25万美元到200万美元不等。此外,我们与保险公司有汽车责任、一般责任和雇主责任的总括保单。我们的财产保险限额是按照保险财产的重置价值计算的。
根据我们目前的美国业务保险计划,我们为汽车责任索赔、工人赔偿和雇主责任索赔、一般责任索赔、员工团体健康保险和雇佣实践责任、环境责任以及大多数财产索赔提供每起事故的免赔额或自保保留额,金额从35万美元到1500万美元不等,但受某些附加条款和条件的限制。由于工人补偿是受各州司法管辖区限制的法定覆盖范围,因此综合覆盖范围不适用。我们的环保保单承保所有拥有或营运的堆填区、转运站及其他设施,并受保单条款及条件所规限。有时,针对我们的诉讼包括对惩罚性赔偿的索赔,这通常不在我们责任保险单的承保范围内。我们的保险单为保险开始后产生的新的污染状况提供保险。在承保范围开始之前存在的污染状况,如果被发现,可能被排除在承保范围之外。
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根据我们目前为加拿大业务提供的保险计划,我们为汽车责任索赔、财产索赔、雇佣实践责任和环境责任提供每起事故的免赔额或自我保险保留金,从35万美元到500万美元不等。由于工伤补偿是受各省司法管辖区限制的省级覆盖范围,因此伞式覆盖范围不适用。员工有资格获得加拿大公共医疗体系下的医疗保险,此外,我们加拿大业务的大多数员工有资格参加由我们发起的团体医疗和药物保险计划。我们的环保保单承保所有拥有或营运的堆填区、转运站及其他设施,并受保单条款及条件所规限。我们的保险单为保险开始后产生的新的污染状况提供保险。在承保范围开始之前存在的污染状况,如果被发现,可能被排除在承保范围之外。
金融担保债券
我们使用金融担保债券为各种公司提供担保。金融担保债券主要用于保证市政合同的履行,并提供财务保证,以满足某些环境法规下的资产关闭和退休要求。除了担保债券外,这种担保和义务还可以通过其他金融担保工具来履行,包括保险、信用证和限制性现金和投资存款。于二零二二年十二月三十一日、二零二二年及二零二一年十二月三十一日,我们已向客户及各监管机构提供总额分别约为8.112亿美元及7.44亿美元的担保债券,以确保我们的资产关闭及报废要求,以及分别提供6.362亿美元及5.566亿美元以确保收集合约及堆填区营运协议下的表现。
我们从各种第三方保险和担保公司获得财务担保债券,其中包括一家我们拥有9.9%权益的公司,该公司发行财务担保债券,以确保在固体废物行业运营的公司承担垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后的义务。
季节性
根据历史趋势,剔除新冠肺炎疫情或经济衰退的任何影响,我们预计我们的运营业绩将随季节变化,收入通常在第一季度最低,第二和第三季度较高,第四季度低于第二和第三季度。这一季节性反映了(A)由于加拿大和美国冬季月份建筑和拆迁活动减少,在秋末、冬季和初春产生的固体废物数量减少,以及(B)恶劣天气条件下的环保活动减少,由于我们的最高和最低季度之间的季节性波动,预计波动约为10%。此外,我们的一些运营成本在冬季可能会更高。恶劣的冬季天气条件减缓了垃圾收集活动,导致更高的劳动力和运营成本。冬季更多的降水增加了收集的生活垃圾的重量,导致更高的处理成本,这是以每吨为基础计算的。
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关于我们的执行官员的信息
下表列出了截至2023年2月3日有关我们执行干事的某些信息:
名字 |
| 年龄 |
| 职位 |
罗纳德·J·米特尔斯塔德 |
| 59 |
| 执行主席 |
沃辛·F·杰克曼 |
| 58 |
| 总裁与首席执行官 |
达雷尔·W·张布利斯 |
| 58 |
| 常务副总裁兼首席运营官 |
詹姆斯·M·利特尔 |
| 61 |
| 总裁常务副总经理-工程与处置 |
帕特里克·J·谢伊 |
| 52 |
| 常务副秘书长、总法律顾问总裁 |
玛丽·安妮·惠特尼 |
| 59 |
| 常务副总裁兼首席财务官 |
马修·S·布莱克(a) |
| 50 |
| 高级副总裁与税务长 |
罗伯特·M·克朗宁格 |
| 50 |
| 高级副总裁,副总法律顾问兼助理秘书长 |
杰森·J·克拉夫特 | 47 | 高级副总裁-运营部 | ||
David·G·埃迪(a) |
| 53 |
| 高级副总裁与首席会计官 |
埃里克·O·汉森 |
| 57 |
| 高级副总裁-首席信息官 |
苏珊·R·尼德顿 |
| 53 |
| 高级副总裁--人、培训与发展 |
安德里亚·R·克雷克 | 46 | 总裁副局长-税务 | ||
基思·P·戈登 |
| 59 |
| 总裁副局长--信息系统 |
米歇尔·L·利特尔 | 49 | 总裁副总-敬业解决方案 | ||
肖恩·W·曼德尔 |
| 56 |
| 总裁副主任--安全与风险管理 |
约翰·M·佩基 | 41 | 总裁副总法律顾问-合规和政府事务 | ||
杰森·W·普拉特 | 43 | 总裁副董事长--企业主计长 | ||
库尔特·R·沙纳 | 57 | 总裁副--工程与可持续发展 | ||
格雷戈里·蒂博多 |
| 56 |
| 总裁副-维修和舰队管理 |
科林·G·威特克 |
| 60 |
| 总裁副总-销售 |
(a) | 2022年12月1日,公司任命马修·S·布莱克为公司首席会计官高级副总裁,自2023年2月20日起生效。布莱克将接替David·G·埃迪,后者将于同一天过渡到高级副总裁的新角色-性能优化。 |
罗纳德·J·米特尔斯塔德自2019年7月以来一直担任该公司的执行主席。从1997年公司成立到那时,Mittelstaedt先生一直担任该公司的首席执行官。自公司成立以来,Mittelstaedt先生一直担任董事公司的董事,1998年1月被选为董事长,并担任执行委员会成员。从公司成立到2004年8月,他还担任了公司的总裁。Mittelstaedt先生在固体废物行业拥有30多年的经验。他是SkyWest公司的董事员工。Mittelstaedt先生拥有商业经济学学士学位,并在加州大学圣巴巴拉分校主修金融。
沃兴F.杰克曼自2019年7月起担任总裁兼本公司首席执行官。自该日起,他一直担任本公司的董事。2018年7月至2019年7月,杰克曼先生担任本公司总裁。2004年9月至2018年7月,杰克曼先生担任本公司执行副总裁总裁兼首席财务官。2003年4月至2004年9月,任总裁副经理,负责公司财务及投资者关系。杰克曼曾在亚历克斯担任过多个投资银行职位。Brown&Sons,现为德意志银行证券公司,从1991年到2003年,包括最近在全球工业和环境服务集团担任董事的董事总经理。在该职位上,他为包括固体废物服务在内的多个行业的公司提供资本市场和战略咨询服务。杰克曼是广达服务有限公司的董事会员。他拥有锡拉丘兹大学的金融学士学位和哈佛商学院的MBA学位。
达雷尔·W·钱布利斯自2003年10月起担任本公司执行副总裁兼首席运营官总裁。1997年10月1日至10月1日,张布利斯先生担任公司执行副总裁总裁-运营部。钱布利斯先生在固体废物行业拥有30多年的经验。钱布利斯先生拥有阿肯色大学工商管理学士学位。
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詹姆斯·M·利特尔自2019年7月起担任执行副总裁总裁--公司工程与处置。自2009年2月至该日,利特尔先生担任高级副总裁--本公司的工程与处置。1999年9月至2009年2月,利特尔先生任总裁副经理--公司工程部。利特尔先生曾在废物管理公司(前身为美国废物服务公司,收购了废物管理公司和钱伯斯开发公司)担任过各种管理职务。从1990年4月到1999年9月,他担任了区域环境经理和区域垃圾填埋场经理,最近在俄亥俄州担任部门经理,负责俄亥俄州北部地区10家运营公司的运营。利特尔先生是一名经过认证的专业地质学家,并拥有滑石岩大学的地质学学士学位。
Patrick J.Shea自2019年7月起担任本公司执行副总裁总裁、总法律顾问兼秘书。自2014年8月至该日,谢先生担任本公司总法律顾问兼秘书高级副总裁。2009年2月至2014年8月,谢氏先生任副总裁总法律顾问兼公司秘书。他于二零零八年二月至二零零九年二月出任本公司总法律顾问兼秘书,并于二零零四年二月至二零零八年二月出任本公司企业法律顾问。1999年至2003年,谢先生在旧金山的Brobeck,Phleger&Harison LLP以及1995年至1999年在纽约和伦敦的Winthrop,Stimson,Putnam&Roberts(现为Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP)从事公司法和证券法业务。谢伊先生拥有加州大学戴维斯分校的管理经济学学士学位和康奈尔大学的法学博士学位。
玛丽·安妮·惠特尼自2021年2月起担任公司执行副总裁总裁兼首席财务官。自2018年7月至当日,惠特尼女士担任本公司高级副总裁兼首席财务官。2018年2月至2018年7月,惠特尼女士担任本公司高级副总裁-财务。2012年3月至2018年2月,惠特尼女士任公司副总裁-财务。2006年11月至2012年3月,惠特尼女士担任董事财务总监。从1990年到2001年,惠特尼女士在Wheelabrator Technologies担任过多个财务职位。惠特尼女士拥有乔治城大学经济学学士学位和纽约大学斯特恩商学院金融硕士学位。
马修·S·布莱克自2017年1月起担任本公司高级副总裁兼首席税务官。自2012年3月起,布莱克先生担任本公司副总裁兼首席税务官。2006年12月至2012年3月,布莱克先生担任公司税务董事高管。布莱克先生于2001年4月至2006年11月担任麦克莱奇公司的税务董事,并于2000年12月至2001年3月担任税务经理。从1994年1月至2000年11月,布莱克先生在普华永道会计师事务所担任过多个职位,包括税务经理。布莱克先生是注册公共会计师,拥有加州州立大学萨克拉门托分校的会计学学士学位和税务硕士学位。
罗伯特·M·克罗宁格自2022年2月起担任本公司副总法律顾问兼助理秘书高级副总裁。2014年8月至当日,Cloninger先生担任公司副总法律顾问兼助理秘书总裁。2013年2月至2014年8月,Cloninger先生担任本公司副总法律顾问。他于二零零八年二月至二零一三年二月期间担任本公司企业法律顾问。Cloninger先生于1999年至2004年在芝加哥的Schiff Hardin LLP和2004年至2008年在萨克拉门托的Downey Brand LLP从事公司、证券和并购法律业务。Cloninger先生拥有西北大学的历史学学士学位和加州大学戴维斯分校的法学博士学位。
杰森·克拉夫特自2020年7月以来一直担任高级副总裁-本公司的运营人员。2014年12月至当日,克拉夫特先生担任本公司区域副总裁总裁。2010年2月至2014年12月,克拉夫特先生任公司事业部副总经理总裁。2006年7月至2010年2月,克拉夫特先生担任公司区域经理,2003年11月至2006年7月,担任公司运营分析和集成部成员。2003年4月至2003年11月,克拉夫特先生担任公司内部审计部成员。2000年6月至2003年4月,克拉夫特先生在纽瓦克集团公司担任各种会计职务。克拉夫特在军队服役七年,先后在美国海军和陆军国民警卫队服役。克拉夫特先生拥有蒙大拿州立大学会计学学士学位。
David·埃迪自2011年1月起担任本公司高级副总裁兼首席会计官。2010年2月至当日,埃迪先生担任总裁副董事长--本公司首席会计官。2004年3月至2010年2月,埃迪先生担任总裁副董事长-公司财务总监。从…
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2003年4月至2004年2月,埃迪先生担任总裁副董事长--公司公共报告与合规部。2001年5月至2003年3月,埃迪先生担任董事公司财务总监。2000年4月至2001年5月,埃迪先生担任国际光纤通信公司的公司财务总监。1999年9月至2000年4月,埃迪先生担任公司财务报告部经理。从1994年9月到1999年9月,埃迪先生在普华永道会计师事务所担任各种职务,包括审计经理。埃迪先生拥有加州州立大学萨克拉门托分校会计学学士学位。
埃里克·O·汉森自2019年2月起担任高级副总裁-本公司首席信息官。自2004年7月起,韩森先生担任总裁副董事长兼公司首席信息官。2001年1月至2004年7月,韩森先生任本公司信息技术部总裁副主任。1998年4月至2000年12月,韩森先生担任公司管理信息系统董事。汉森先生拥有波特兰州立大学的理科学士学位。
苏珊·R·尼顿自2022年2月以来一直担任高级副总裁-公司的人员、培训和发展。自2013年7月起,Netherton女士担任总裁副总裁-公司的人员、培训和发展部。2007年2月至2013年7月,Netherton女士担任董事人力资源和公司就业经理。从1994年到2007年,奈顿女士在上市的特种金属和材料公司Carpenter Technology Corporation担任各种人力资源职位。奈顿女士拥有库茨敦大学的基础教育学士学位和加州圣玛丽学院的工商管理硕士学位。
安德里亚·R·克利克自2023年2月起担任本公司总裁税务局副局长。从2017年2月到那时 日期,Click女士担任董事税务公司高管。2015年2月至2017年1月,Click女士 曾任公司税务董事。2009年2月至2015年2月,Click女士担任这个结伴。2007年1月至2009年1月,Click女士担任本公司税务分析师。Click女士曾担任AS2004年10月至2006年12月在麦克莱奇公司担任税务分析师。Click女士是一名注册公众 会计师,拥有工商管理学士学位,专注于加州会计专业状态斯坦尼斯劳斯大学。
基思·P·戈登自2017年1月起担任公司信息系统副总裁总裁。从2010年9月到2010年9月,戈登先生担任公司信息系统部董事总裁。在加入公司之前,他在CableData、DST Innovis和Amdocs,Inc.担任领导职务14年,领导一家国际软件开发组织,并在一家被LivingSocial收购的初创公司担任首席技术官。戈登先生担任陆军军官11年,担任过多个领导职务,包括连长和营参谋。Gordon先生拥有美国西点军校机械工程学士学位和斯坦福大学计算机科学硕士学位。
米歇尔·L·利特尔自2023年2月起担任总裁副总裁-公司接洽解决方案部门。从2019年8月到那时,利特尔女士担任公司董事项目解决方案/人力资源信息系统的高管。2017年1月至2019年8月,利特尔女士任公司副总裁-会计。2007年12月至2017年1月,利特尔女士担任本公司会计董事。从2001年到2006年,利特尔女士在苹果电脑和培生教育等公司担任过多个会计职位。1996年9月至2001年6月,利特尔女士在普华永道会计师事务所担任过多个职位,包括交易服务部经理。利特尔女士是一名注册公共会计师,拥有工商管理学士学位,并在加州理工州立大学圣路易斯奥比斯波分校攻读会计专业。
肖恩·W·曼德尔自2017年1月起担任总裁副董事长,负责公司安全和风险管理。自2011年5月起,曼德尔先生担任董事安全总监一职。从1995年到2011年,曼德尔先生在共和服务公司(前布朗宁-费里斯工业公司和联合废物公司)担任过多个安全领导职位,包括董事的安全部门。曼德尔先生拥有美国国立大学工商管理学士学位。
约翰·M·佩基自2022年2月起担任公司副总法律顾问总裁,负责合规和政府事务。从2017年8月至该日,Perkey先生担任董事合规副总法律顾问。他于2011年6月至2017年7月担任公司运营法律顾问。Perkey先生在俄亥俄州哥伦布市的Roetzel&Anresse律师事务所从事公司、房地产和并购方面的法律工作
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从2006年到2011年。佩基先生拥有俄亥俄卫斯理大学政治学学士学位和匹兹堡大学法学博士学位。
杰森·W·普拉特自2020年2月起担任总裁副董事长-公司财务总监。自2016年6月至该日,普拉特先生担任公司加拿大区域总监。2012年10月至2016年5月,普雷特先生担任公司西区总监。2007年1月至2012年9月,普雷特先生担任公司山区西部事业部事业长和华盛顿州北部事业部事业长。2005年7月至2006年12月,普拉特先生在公司担任多个助理总监和区域总监职位。2003年8月至2005年6月,普雷特先生担任LeMaster and Daniels PLLC的税务会计师。普拉特先生拥有俄勒冈州波特兰大学工商管理学士学位和金融工商管理硕士学位。
库尔特·R·沙纳自2020年11月起担任总裁副董事长,负责公司的工程与可持续发展。自2002年4月起,沙纳先生担任公司东区工程经理。1990年6月至2002年3月,沙纳先生在废物管理公司及其前身公司担任过多个职位。从1988年2月到1990年6月,沙纳先生担任顾问工程师,专注于垃圾填埋场的设计和许可。沙纳先生是一名专业工程师,获得了迈阿密大学土木工程学士学位。
Gregory Thibodeaux自2011年1月起担任总裁副经理,负责公司的维护和车队管理。从2000年1月到那时,蒂博多先生担任董事公司的维修部部长。Thibodeaux先生在固体废物行业拥有超过35年的经验,曾在布朗宁费里斯工业公司、Sanifill公司和美国废物服务公司担任过各种管理职务。在加入公司之前,Thibodeaux先生是德克萨斯处置系统公司的维护部董事。
自2022年4月以来,科林·G·维特克一直担任总裁销售和客户接洽副总裁。2016年6月至今,维特克先生任总裁副总经理--本公司销售部部长。2011年6月至2016年5月,他担任进步废物解决方案有限公司销售和市场营销副总裁。在此之前,韦特克先生在废物管理公司担任了19年的各种职务,包括销售和客户服务副总裁。他在固体废物行业有30多年的经验。Wittke先生拥有加利福尼亚州拉米拉达Biola大学的金融学学士学位(以优异成绩毕业)。
可用信息
我们的公司网站地址是www.wasteconnections.com。我们将10-K、10-Q和8-K表格的报告以及对此类报告的任何修订提交给美国证券交易委员会或美国证券交易委员会以及加拿大的证券委员会或类似的监管机构后,在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供这些报告。美国证券交易委员会保留了一个互联网站www.sec.gov,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。本年度报告(Form 10-K)中提及我们的网站地址或任何第三方的网站地址,包括但不限于美国证券交易委员会的网站和由加拿大证券委员会或类似监管机构维护的任何网站,均不构成通过引用这些网站中包含的信息而纳入,除非另有明确说明,否则不应被视为本文件的一部分。
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第1A项。风险因素
这份Form 10-K年度报告和本文引用的文件包含基于截至本文件提交之日的预期、估计和预测的前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。见第二部分--“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的项目7。
与我们公司和行业相关的风险因素
我们的行业竞争激烈,包括具有较低价格、回报预期或其他优势的公司和政府服务提供商,这可能会对我们的竞争能力和我们的经营业绩产生不利影响.
我们的行业竞争激烈,需要大量的劳动力和资本资源。我们竞争或将寻求竞争的一些市场由一家或多家大型全国性公司以及规模和资源各不相同的地区和本地公司提供服务。我们的一些竞争对手可能能够或愿意以低于我们愿意提供的价格提供他们的服务,这可能会影响我们赢得新业务或保留现有业务的能力,包括即将续签的市政合同。我们还与维持或可以发展自己的垃圾收集和处理业务的县、省、市和固体废物区竞争。这些运营商可能比我们有财务优势,因为他们可以获得用户费用和类似费用、税收收入和免税融资。如果我们不能在合理的时间内用其他收入取代通过竞争性投标或提前终止或重新谈判现有合同而损失的合同收入,我们的收入可能会下降。此外,现有和未来的竞争对手可能会开发或提供新的服务或技术、新的设施或其他优势。我们无法有效竞争,可能会阻碍我们的增长或对我们的经营业绩产生负面影响。
价格上涨可能不足以抵消成本增加的影响,或者可能导致我们失去客户.
我们寻求必要的价格上涨,以抵消增加的成本,提高运营利润率,并从我们部署的资本中获得足够的回报。持续过大的通胀压力可能会超过物价涨幅,或推动进一步涨价的需要;合同、一般经济、竞争或特定市场条件有时会限制我们提价的能力,或以其他方式影响我们实施涨价的计划。由于这些因素,我们可能无法通过价格上涨来抵消成本增加、提高营业利润率和获得足够的投资回报。我们的客户也可能会被价格更低的竞争对手抢走,随着我们提价,新的竞争对手可能会进入我们的市场。
收购候选人的竞争、废物行业的整合以及经济和市场状况可能会限制我们通过收购实现增长的能力.
除了内部增长外,我们还寻求通过战略收购实现增长。尽管我们已经并预计将继续确定我们认为可能合适的众多收购候选者,但我们可能无法以对我们有利的价格或条款和条件收购它们。
其他公司已经或可能在未来采用我们收购和整合地区和本地业务的战略,他们可能愿意接受我们认为不合适的条款和条件或估值。在竞争加剧的情况下,我们进行进一步收购可能变得不划算,或者我们可能无法以我们认为合适的价格水平和条款和条件找到或获得合适的收购候选者,特别是在我们尚未服务的市场。
我们预计,固体废物服务行业的加强整合将继续减少有吸引力的收购对象的数量。此外,总体经济状况和影响有吸引力的投资环境的因素,包括通胀压力和更高的利率,可能会影响收购对象所有者出售其公司的意愿。因此,我们的收购机会可能会减少,而且这些机会的条款可能不像过去那么有吸引力,这可能会导致我们收购的增长率下降。
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在我们希望或需要进入资本市场的时候,我们进入资本市场的能力可能会受到严格限制。虽然我们预计我们将能够用现有资源为一些收购提供资金,但可能需要额外的资金来进行更多的收购。然而,特别是如果市场状况恶化,我们可能无法获得额外的融资,或者我们可能无法以优惠的条款获得额外的融资,这可能会影响我们寻求额外收购机会的灵活性。此外,资本和信贷市场的中断可能会对我们动用信贷安排或筹集其他资本的能力产生不利影响。我们能否获得信贷安排下的资金,取决于参与该安排的银行履行其资金承诺的能力。如果这些银行遇到资本和流动资金短缺,或者如果它们在短期内借款请求过多,它们可能无法履行其资金承诺。
我们可能会因竞标、提前终止或政府行动而失去合同。.
我们很大一部分收入来自我们有独家安排的市场领域,包括特许经营协议、市政合同和华盛顿州颁发的被称为G证书的证书。许多特许经营权协议和市政合同都是有特定期限的,并且正在或将在未来接受竞争性投标。例如,我们大约有362份合同,约占我们年收入的3.0%,这些合同将于2023年12月31日或之前到期或自动续签。虽然我们打算在未来竞标现有的合同,以及更多的市政合同和特许经营协议,但我们可能不是中标者,或者我们可能需要降低价格才能保留合同。此外,我们的一些客户,包括市政当局,已经终止了与我们的合同,其他客户可能会在这些合同条款结束之前终止与我们的合同。类似的风险可能会影响我们运营市政资产的合同,例如垃圾填埋场。
政府行为也可能影响我们的独家安排。市政当局可以在我们提供收集服务的县内兼并未合并的地区。因此,我们在被兼并地区的客户可能被要求从竞争对手那里获得服务,而这些竞争对手以前是被兼并的市政当局特许提供这些服务的。此外,我们在竞争基础上提供服务的市政当局可以选择将这些服务特许经营给其他服务提供商。除非我们获得这些市政当局的特许经营权,否则我们将失去客户。市政当局还可能决定自行向居民提供服务,这是可选的或强制的,这会导致我们失去客户。如果我们不能在合理的时间内用其他收入取代通过竞争性投标或提前终止或重新谈判现有合同而损失的合同收入,我们的收入可能会下降。市政当局有时还颁布“流量控制”法律和法规,要求我们将在特定管辖范围内收集的垃圾运送到不属于我们拥有或控制的设施,这可能会增加我们的成本,减少我们的收入。
我们的财务和经营业绩可能会受到与续期相关的限制或无法续签堆填区经营许可证、获得新的堆填区和扩建现有堆填区的影响.
我们目前在美国和加拿大拥有和/或运营100个垃圾填埋场。我们能否达致财政及营运目标,部分视乎我们能否取得、租用或续期堆填区营运许可证、扩建现有堆填区及开发新的堆填区。建造、运营和扩建固体废物管理设施,包括垃圾填埋场和转运站,要获得所需的许可和批准变得越来越困难和昂贵。此外,审批可能包括运营限制或额外要求,这可能会影响财务业绩。尽管通常耗时较少,但获得E&P垃圾填埋场的许可和批准的过程也存在类似的不确定性。在我们运营的州和省份,垃圾填埋场的运营许可证通常必须每五到十年续签一次,尽管一些许可证需要更频繁地续签。在垃圾填埋场的许可使用期限内,这些经营许可证通常必须续签几次。许可和审批过程往往很耗时,需要举行多次听证会,并遵守分区、环境和其他要求。
各州和市政当局也越来越多地将环境司法审查的要求作为某些许可决定的一部分。这些政策一般要求许可机构更加重视项目对低收入和少数群体社区造成不成比例影响的可能性。许可和批准过程经常受到特殊利益集团和其他团体的挑战,包括那些利用社交媒体实现其目标的团体,并可能导致拒绝许可或续签,授予许可或续签的期限短于我们认为法律规定的其他期限,或者对我们的运营施加繁琐的条款和条件。为
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例如,有关洛杉矶县、加利福尼亚州垃圾填埋场扩建诉讼-A·奇基塔峡谷有限责任公司对洛杉矶县的诉讼的讨论,见本年度报告10-K表格第8项中的附注13“承诺和或有事项”。我们可能无法在有需要时获得新的堆填区或扩大现有堆填区的准许容量,最终可能须支付最高达堆填区或扩建项目账面价值的开支,减去物业的可收回价值及其他收回的款项。获得新的垃圾填埋场对于我们扩展到新的、非独家的固体废物市场和我们的E&P废物业务非常重要。如果我们不相信我们可以在非独家市场获得堆填区,我们可能会选择不进入那个市场。在垃圾填埋场剩余寿命相对较短的市场,扩大现有的堆填区是很重要的。我们可能会选择放弃在这些市场的收购和内部增长,因为增加容量会进一步缩短这些垃圾填埋场的寿命。这些情况中的任何一种都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
劳动力成本的增加和劳动力供应的限制可能会影响我们的财务业绩.
劳动力是我们最高的成本之一,每个员工的劳动力成本相对较小的增长可能会对我们的成本结构产生实质性影响。我们的市场缺乏合格的员工,包括由于新冠肺炎疫情的影响,这将要求我们产生与工资和福利相关的额外成本,雇用更昂贵的临时工,或与更昂贵的第三方供应商签订服务合同。此外,更替可能导致与征聘和培训相关的成本增加;它还可能影响业务成本,包括维护和风险。由于新冠肺炎疫情和随后的劳动力限制,我们在我们的市场上经历了与其他企业对合格员工的日益激烈的竞争,这导致了更高的流动率,并增加了填补职位空缺所需的时间。此外,在2022年1月之前,我们继续为一线员工提供补充工资,以应对与新冠肺炎疫情相关的劳动力限制。
资本支出的增加以及机队和设备的接收时间可能会影响我们的财务业绩.
由于成本压力、收购和新合同,船队、设备和垃圾填埋场建设成本增加,可能导致资本支出高于预期。此外,供应链中断和通胀压力,包括与新冠肺炎大流行有关的压力,已经并预计将继续导致成本上升、延误或缺乏机队、设备或用品。这可能会影响我们产生符合我们预期的自由现金流的能力,影响我们产生自由现金流的时间,或者以其他方式对我们的财务业绩产生不利影响。
E&P公司的勘探、开发和生产活动的水平将影响我们对E&P废物服务的需求。
原油价值已经并可能在未来影响我们运营的盆地的钻探活动水平;然而,我们不能保证原油价格上涨将导致资本支出增加,我们的客户在我们运营的盆地钻探线性英尺。投资水平和在我们运营的盆地中钻出的直线英尺的数量可能会影响E&P公司以经济有利的条件获得资本的能力,或者根本不影响。此外,由于原油价格下跌或原油价格波动,勘探和开发公司可能会选择减少在投资回报不足或不确定的盆地的投资。能源转型,或全球能源部门从以化石为基础的能源生产和消费系统向可再生能源系统的转变,也可能影响勘探和开发公司在我们运营的盆地的投资。请参阅本公司年度报告Form 10-K第8项中附注3“重大会计政策摘要”中有关截至2021年12月31日和2020年12月31日就我们的E&P废物业务的财产和设备记录的减值费用的附注3“重大会计政策摘要”中的财产和设备减值一节。
我们的增长和未来财务业绩的一部分取决于我们整合被收购业务的能力,以及我们收购的业绩.
我们增长战略的一个组成部分是通过收购实现规模经济和运营效率。除非我们有效地将被收购企业的运营与我们现有的运营相结合,否则我们可能无法实现这些目标。此外,我们并不总是能够控制收购的时机。我们无法
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在我们预期的时间框架内完成收购可能会导致我们的运营业绩不如预期,这可能会导致我们的股价下跌。此外,我们可能会改变针对市场或收购业务的战略,并决定亏本出售此类业务,或保留这些业务并确认商誉和/或无形资产的减值。类似的风险可能会影响到我们被授予运营市政资产的合同,例如垃圾填埋场。
由于我们无法控制的因素,一些收购可能无法在特定市场实现我们预期的财务或战略目标,例如市场状况,包括原油价格或回收商品的价值、市场地位、竞争、客户基础、关键员工的流失、第三方法律挑战或政府行动。此外,收购可能存在我们未能或无法发现的负债或风险,或者对我们业务的不利程度超过我们在收购时的预期。作为继承人所有者,我们可能对我们收购的企业产生的责任承担法律责任,无论我们是否明确承担这些责任,包括由于卖家没有足够的资金履行其义务或根据各种监管计划和其他适用法律强加给我们的责任。此外,我们的保险计划可能不会承保此类网站,也不会承保与附加承保之前可能存在的一些环境问题相关的责任。对我们的非保险索赔如果成功,可能会损害我们的财务状况或经营业绩。此外,可能存在我们不知道的其他风险,这些风险可能会对我们收购或已经收购的业务产生不利影响,例如外国、州、省和地方法规以及行政风险。风险的另一个例子是利害关系方可能就我们收购或已经收购的业务对我们提起诉讼。此外,我们在收购时判断为不重大或遥远的风险或负债可能会发展为对我们的业务构成更严重的风险。此类风险或负债所产生的任何不利后果都可能损害我们的运营和财务业绩,并造成负面宣传,从而损害我们的声誉、竞争地位和股价。
我们业务的季节性和“事件驱动型”废物项目导致我们的结果波动.
根据历史趋势,剔除新冠肺炎疫情或经济衰退的任何影响,我们预计我们的运营业绩将随季节变化,收入通常在第一季度最低,第二和第三季度较高,第四季度低于第二和第三季度。我们预计我们的收入在最高和最低季度之间的波动约为10%。这种季节性反映了在秋末、冬季和初春产生的固体废物数量较少,这是因为加拿大和美国冬季的建筑和拆卸活动减少,以及恶劣天气条件下的环保活动减少。相反,温和的冬季天气条件可能会减少对石油和天然气的需求,这可能会导致我们的客户减少他们的钻探计划,这可能会导致E&P废料的产量减少。
恶劣的冬季天气条件,包括强风暴或长时间的恶劣天气,废物收集活动缓慢,导致劳动力和运营成本上升。冬季更多的降水增加了收集的固体废物的重量,导致更高的处置成本,这是以每吨为基础计算的。某些天气状况,包括严重的风暴,可能会导致我们的业务暂停,这可能会严重影响受影响地区的业务结果。相反,与天气有关的事件和其他“事件驱动”的废物项目可以通过更重的重量负荷或有限时间内的额外工作来增加收入。这些因素会影响不同时期的财务业绩比较,我们的股价可能会受到这些变化的负面影响。
我们的结果将受到回收商品价格和数量变化的影响.
我们为我们的一些客户提供回收服务。我们加工销售的可回收材料包括纸制品和塑料,主要运往美国和包括亚洲在内的其他市场的客户。可回收商品的销售价格和需求经常波动,当价格下降时,我们的收入、经营业绩和现金流将受到影响。可回收物品的价值可能受到以下因素的影响:国际废物进出口法律的变化;质量问题;影响塑料的原油价格波动;影响纤维的纸制品需求,以及制造商对回收原料的依赖程度。2022年期间,由于对纤维和其他与经济放缓预期相关的商品的需求下降,回收商品的价值下降。任何复苏的速度和需求增加的程度都可能影响回收商品价值复苏的时机和程度。
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Singlestream回收设施处理各种混合材料,并倾向于接收更高比例的不可回收材料,特别是在住宅收集中,这导致处理和剩余处置成本增加,以达到质量标准。因此,我们提高了在回收设施向客户收取的费用,以收回更高的可回收材料加工成本。这可能会导致我们回收设施的回收商品数量减少,因为客户可能会选择寻求更便宜的加工或处置替代方案。任何此类削减都可能影响收入、运营业绩和现金流。我们的一些回收业务根据我们购买的加工转售商品的市场价格向客户提供回扣。因此,如果我们认识到可回收商品价格上涨带来的收入增加,我们支付给供应商的回扣也会增加,这也可能影响我们的经营业绩。在经济放缓的程度上,对回收商品的需求下降已经并可能在未来影响我们的收入、经营业绩和现金流。
我们的结果将受到可再生燃料价值的变化以及产生和有益地重复使用的天然气数量的影响。.
由我们的垃圾填埋气回收业务营销和销售的甲烷气体和其他能源相关产品的价格变化影响了我们的业绩。根据2007年的能源独立和安全法案,美国环保局颁布了可再生燃料标准,或RFS,要求炼油商将乙醇和生物柴油等可再生燃料混合到他们的运输燃料中,或购买可再生燃料信用,称为可再生识别号,或RIN,以代替混合。在某些情况下,我们在美国和加拿大的垃圾填埋场产生的垃圾填埋气符合可再生燃料的条件,可以使用RIN。RIN的价格一直非常不稳定,取决于各种因素,包括潜在的立法变化、可供购买的RIN的供应情况、RIN的需求(取决于运输燃料生产水平)、石油企业的石油产品组合以及在炼油厂和下游码头进行的燃料混合,所有这些因素在不同时期都可能有很大差异。此外,对RIN的需求可能会受到炼油厂通过EPA获得小型炼油厂豁免(SRE)的能力的影响。对混合可再生燃料的要求以及包括SRE在内的任何相关豁免的任何减少或限制都可能减少对RIN的需求,这可能会影响RIN的价值。根据1999年《加拿大环境保护法》,加拿大联邦政府颁布了《清洁燃料条例》(CFRS),将取代《可再生燃料条例》。在CFRS下, 汽油和柴油生产商和进口商(主要供应商)必须通过使用合规信用降低其在加拿大生产和/或按照规定限制进口的汽油和柴油的碳强度。履约信用可以由主要供应商创建,也可以根据《财务报告》中规定的信用创建机制从其他已登记的信用创建者那里获得。目前,我们不知道加拿大新的CFR将如何影响我们未来对可再生燃料的需求或价值。
RIN在美国的价值大幅下降或在加拿大为我们的可再生燃料支付的价格可能会对我们报告的业绩产生不利影响。为了管理部分风险,我们可以签订合同,以固定价格销售RIN。截至2022年12月31日,我们还没有签订任何合同固定价格协议。
我们的垃圾填埋气回收业务产生、销售和销售的甲烷气体量的变化也影响了我们的业绩。我们的运营和气体产生率受到许多变量的影响,包括回收井和气体生成系统的维护和运营、我们垃圾填埋场的垃圾数量和类型、垃圾填埋场的年龄、天气和相关温度。此外,由于新设施的延迟投产或对运营的其他影响,我们在多大程度上能够有益地销售和销售所产生和捕获的天然气以有益地重复使用,可能存在差异。
气候变化,包括不利天气和通过气候变化立法或条例限制温室气体排放,可能对我们的业务产生不利影响,并增加业务成本。.
我们的业务和资产受到与气候变化和不利天气条件的影响相关的风险。与气候变化相关的风险,如天气事件的频率和/或强度增加、洪水、野火、海平面上升以及其他与天气和气候有关的事件,可能会对我们的业务产生负面影响。例如,这些事件可能扰乱或导致收集活动暂停,扰乱垃圾填埋场和转运站的运作,或阻碍垃圾填埋场的发展或扩建。这些事件也有可能扰乱我们客户的业务,从而减少他们运营产生的废物量。
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还可能颁布其他与气候变化相关的法律和法规,包括限制温室气体排放,这可能会导致运营成本增加或对我们客户的业务造成干扰,从而影响我们的运营业绩和财务状况。相反,投资者对2022年通胀降低法案带来的潜在投资税收抵免或其他好处的有利预期可能不会成为现实,或者可能达不到预期。
保险成本的增加以及我们为各种风险或保险覆盖范围的局限性自行投保的金额可能会降低我们的营业利润率和报告的收益。.
我们为汽车、一般、雇主、环境、网络、雇佣行为和董事和高级管理人员的责任,以及雇员团体健康保险、财产保险和工人补偿提供保险。我们为某些类型的索赔提供总括保单,以提供超过基础保单和每个事件的免赔额或自我保险保额的超额保险。我们有效的自我保险金额可能会导致我们的营业利润率和基于事件和索赔成本的报告收益出现重大波动,包括事故、事故、伤害和不利判断。我们的保险应计项目是基于提交的索赔和已发生但未报告的索赔估计,并由我们的管理层在我们的第三方精算师和我们的第三方索赔管理人的帮助下制定的。如果这些估计不准确,我们可能会在未来确认大量额外费用,这些费用将减少营业利润率和报告的收益。此外,虽然我们维持责任保险,但我们的保险受到承保范围的限制。如果我们因承保索赔而招致重大责任,我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖全部此类责任。这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。一种承保限制形式涉及惩罚性赔偿索赔,这通常被排除在我们所有责任保险单的承保范围之外。惩罚性赔偿可能会对我们在发生损害期间的报告收益产生不利影响。我们保留的保险费大幅增加,以及更高的免赔额或自我保险扣除额,可能会降低我们的利润率。
柴油或压缩天然气(CNG)燃料价格的上涨可能会对我们的收集业务产生不利影响,并降低我们的运营利润率.
柴油的市场价格波动很大。我们通常以市场价格购买柴油,近年来市场价格大幅波动,包括最近经历的地缘政治事件或通胀压力。这可能会对我们的废物收集业务产生不利影响,因为燃料和与处置相关的运输成本上升,并降低了我们的运营利润率和公布的收益。为了管理一部分风险,我们签订了固定价格的燃料采购合同。在柴油价格下跌期间,以固定价格购买燃料的合同购买燃料可能比按市场价格购买燃料的成本更高。
我们在我们的车队中只有一小部分使用CNG,随着时间的推移,我们可能会将更多的车队从柴油转换为CNG。CNG的市场价格也不稳定;此类成本的大幅增加可能会对我们的运营利润率和报告收益产生不利影响。
我们的堆填区关闭和关闭后费用的应计费用可能不足。.
我们被要求为我们拥有和运营的垃圾填埋场以及我们根据场地有效期协议运营的垃圾填埋场支付封顶、关闭和关闭后的维护费用。我们支付关闭或关闭后费用的义务可能超过我们应计和预留的金额以及为支付此类费用而设立的基金或准备金的其他可用金额。此外,垃圾填埋场的建成或关闭并不意味着我们的环境义务就结束了。在垃圾填埋场完成或关闭后,可能会发生不可预见的环境问题,导致巨额补救费用或潜在的诉讼。对全氟烷基物质和多氟烷基物质(“全氟烷基物质”)、邻苯二甲酸双酚A(“双酚A”)、甲烷和其他新出现的污染物可能加强监管,这可能导致关闭和关闭后费用支出增加。还有可能需要扩大应计项目,并加快与这些活动有关的费用。支付额外的关闭或关闭后费用和/或环境补救和/或诉讼费用可能会损害我们的财务状况、经营业绩或现金流。
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我们的财务业绩可能会受到商誉、无限期无形资产或财产和设备减值的不利影响.
由于我们的收购战略,我们在财务报表中记录了大量商誉、无限期无形资产以及财产和设备。我们不会摊销现有商誉或无限期无形资产,并须于年度第四季度及每当事件或环境变化显示商誉及/或无限期无形资产的账面价值可能无法使用会计指引所规定的一步法收回时,每年测试商誉及无限期无形资产的减值。该流程筛选并测量减值金额(如果有的话)。当发生事件或环境变化显示其账面金额可能无法收回时,财产及设备的可收回程度将被测试以确定其减值情况。减损测试的应用需要判断。关键估计或假设的显著恶化或组合假设的较不显著恶化可能导致未来额外的减值费用,这可能对我们报告的业绩产生重大不利影响。关于截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度报告中记录的关于我们E&P废物业务中的无限期无形资产、定期无形资产以及财产和设备以及财产和设备的减值费用,请参阅本公司年度报告10-K表第8项附注3“重大会计政策摘要”中的商誉和无限期无形资产、无限期无形资产和减值部分。
我们的负债可能会对我们的财务状况产生不利影响,并限制我们的财务灵活性。.
截至2022年12月31日,我们的未偿债务总额约为69.63亿美元,未来可能会产生更多债务。这一数额的债务可能:
● | 增加我们在普遍不利的经济和工业条件下的脆弱性; |
● | 让我们面临利率风险,因为我们的部分债务是浮动利率的; |
● | 限制我们以有吸引力的利率获得额外融资或再融资的能力; |
● | 要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付债务本金和利息,从而减少了此类现金流用于为我们的增长战略、营运资本、资本支出、股息、股票回购和其他一般公司目的提供资金的可获得性; |
● | 限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性;以及 |
● | 与负债较少的竞争对手相比,这使我们处于竞争劣势。 |
我们的部分债务是以加元提供利率或CDOR为基础的浮动利率,该利率将于2024年6月28日停止公布。加拿大替代参考利率工作组(CARR)支持向加拿大隔夜回购利率平均(CORA)利率过渡。我们正在制定一项计划,将我们的债务从CDOR转移到CORA。此外,由于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的过渡,我们的8.91亿美元债务(包括利率掉期)是以有担保隔夜融资利率(SOFR)为基础的浮动利率。虽然SOFR已获另类参考利率委员会认可为LIBOR的首选替代利率,但仍未能确定SOFR或其他替代参考利率会否或何时会被贷款人广泛接纳为LIBOR的替代品。这反过来可能会影响SOFR贷款市场的流动性,以及SOFR本身,并存在波动性增加的风险,这可能会导致我们的借款成本上升。此外,由于基于SOFR的汇率的使用相对较新,在计算和公布基于SOFR的汇率时可能会出现意想不到的困难、中断或方法或其他变化,进而可能引发另一次基准过渡或以其他方式导致对替代基本利率的依赖。这也可能导致我们的借贷成本增加,从而对我们的财务状况和收益产生不利影响。
我们执行财务战略的能力和产生债务的能力在某种程度上取决于我们对优先债务保持投资级信用评级的能力。信用评级过程取决于我们的信用状况和其他几个因素,其中许多因素是我们无法控制的,包括建立的方法和
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由第三方评级机构解释。如果我们未来无法维持我们的投资级信用评级,我们的利息支出将会增加,我们以有利条件获得融资的能力可能会受到不利影响。
此外,我们的未偿还债务受金融和其他公约的约束,这些公约可能会受到经济或商业状况变化或其他我们无法控制的事件的影响。如果我们未能遵守任何债务下的公约,我们可能会在债务下违约,这可能会使债务的贷款人或持有人有权加速债务义务。我们其中一笔贷款或债务证券的违约可能会导致我们另一项债务的交叉违约。为了避免我们的债务违约,我们可能被要求采取行动,如减少或推迟资本支出、减少或取消股息或股票回购、出售资产、重组或为我们的全部或部分现有债务进行再融资,或寻求额外的股本,其中任何一项可能都不会以对我们有利的条款提供。
我们可能无法获得履约或保证保函、信用证或其他财务保证,或无法维持足够的保险范围。.
如果我们无法获得履约保证金或保证金、信用证或保险,我们可能无法签订额外的收集合同或保留必要的堆填区运营许可证。收集合同、市政合同、转运站运营以及垃圾填埋场关闭和关闭后的义务可能需要履约或担保保证金、信用证或其他财务保证,以确保合同履约或遵守联邦、州、省或地方环境法律或法规。我们通常通过邮寄保证金或信用证来满足这些要求。截至2022年12月31日,我们有14.47亿美元的此类担保债券到位,1.271亿美元的信用证已发行和未偿还。关闭债券很难获得,成本也很高。如果我们无法以足够的金额或可接受的费率获得履约保证金或保证金或额外的信用证,我们可能被禁止签订额外的收集合同,或获得或保留垃圾填埋场运营许可证。未来在获得保险方面的任何困难也可能削弱我们获得未来合同的能力,这些合同的签订取决于承包商是否有足够的保险覆盖范围。因此,如果我们未能获得履约或保证保函、信用证或其他财务保证,或未能保持足够的保险覆盖范围,可能会限制我们的业务或违反联邦、州、省或地方的要求,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
垃圾填埋处理的替代方案可能会导致我们的收入和经营业绩下降.
我们运营垃圾填埋场的县和市可能需要制定和实施全面的计划,通过垃圾规划、堆肥、回收或其他计划来减少垃圾堆积在垃圾填埋场中的数量,同时努力减少产生的垃圾数量。一些州、省和地方政府要求从源头上转移、回收和减少废物,并禁止在垃圾填埋场处置某些类型的废物,如庭院垃圾、食物垃圾和电子产品。即使在州、省或地方法律没有禁止的地方,一些杂货店和餐馆也选择将有机垃圾从垃圾填埋场转移出去,而其他公司则设定了零浪费目标,并传达了停止在垃圾填埋场处置任何垃圾的意向。虽然这些行动对保护我们的环境是有用的,但这些行动,以及我们的客户减少废物或寻找替代处置方法的行动,已经减少了,而且未来可能会进一步减少进入某些地区的垃圾填埋场的数量,这可能会影响我们的填埋场满负荷运行的能力,并可能对我们的运营业绩产生不利影响。
工会活动可能会分散管理层的注意力,并对我们的经营业绩产生不利影响.
工会不时地试图组织我们的员工,这些努力可能会在未来继续下去。我们的某些员工群体由工会代表,我们与这些工会中的大多数谈判达成了集体谈判协议。未来可能会有更多的员工团体寻求工会代表。作为这些活动的结果,我们可能会受到工会或联邦、州或省劳工委员会对我们提出的不公平劳动行为指控、申诉、投诉和其他法律和行政程序,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。与这些工会谈判集体谈判协议可能会转移我们管理层的注意力,这也可能对我们的经营业绩产生不利影响。如果我们不能就可接受的集体谈判协议进行谈判,我们可能不得不等待“冷静期”,随后可能会出现停工,包括罢工或停工。根据任何此类劳动力中断的类型和持续时间,我们的运营
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费用可能大幅增加,这可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
如果我们退出我们参加的一个或多个多雇主养老金计划,而累积的养老金福利没有得到充分的资金支持,我们可能面临重大的提取责任。.
我们参与了17个由雇员和工会受托人管理的“多雇主”养老金计划。我们定期向这些计划缴费,根据我们履行的各种合同义务,为工会员工的养老金福利提供资金。如果我们退出参与或以其他方式停止对其中一个计划的贡献,那么关于退出责任的适用法律可能要求我们在累积的福利没有得到充分资金支持的情况下向该计划做出额外的贡献,我们将不得不在我们的合并运营报表中作为一项费用和我们的综合资产负债表中的负债来反映该“退出负债”。我们对任何多雇主计划的提取责任将取决于为累积福利提供资金的程度。在我们与参与这些计划的工会重新谈判集体谈判协议的正常过程中,我们可能会决定停止参加多雇主计划,在这种情况下,我们可能面临退出责任。我们参与的一些多雇主计划可能会不时地有大量的累积福利,而这些福利没有资金。我们潜在的提款负债的大小可能会受到未建立资金的应计福利水平、该计划使用的精算假设以及该计划所经历的投资收益和损失的影响。
我们已经建立了与可持续发展和可持续发展相关的投资和项目的长期目标,这些目标可能会实现,也可能无法实现.
利益相关者的意见、业务考虑因素和潜在的法规加强了制定和实施环境、社会和治理或ESG以及可持续发展倡议的重要性。2020年,我们通过了长期的、令人向往的可持续发展目标,我们在2022年扩大了目标;我们还承诺为支持这些努力的投资和项目提供超过5亿美元。我们实现这些目标的能力将在很大程度上取决于这些投资和项目的成功,以及我们实现财务和运营目标的能力,这些目标可能会受到与相关的许多风险和不确定性的影响,我们的业务和我们所在的行业。这些投资和项目的部分或全部预期收益可能无法实现,实现成本可能更高,或者可能不会在预期的时间段内发生,包括由于技术限制或供应链中断。此外,我们为实现这些目标而采取的行动可能会对我们现有的业务产生负面影响,并增加资本支出,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响,这也存在风险。我们未能实现这些目标、或关键利益相关者认为这些目标不充分或无法实现的看法,可能会损害我们的声誉、竞争地位和股价。
越来越多的公司对制定和实施更强有力的环境、社会和治理政策和做法以及关于气候相关风险识别和缓解的披露越来越感兴趣。此外,某些投资者和贷款人正在将esg factors纳入他们的投资或贷款过程,以及传统的财务考虑。制定和实施政策和实践,以及制定与气候变化和其他环境和社会风险问题有关的额外披露,可能涉及巨额成本,并需要我们的董事会、管理层和员工投入大量的时间。此外,我们未能实施此类政策、做法和披露可能会对我们的声誉、具有竞争力的地位和股价以及我们筹集资金的能力产生不利影响,即使我们的经营业绩或前景没有改变。
我们公司发布了其2022年可持续发展报告,可在www.wasteconConnections.com/可持续性网站上查阅,以向我们的投资者和利益相关者传达我们的努力。《2022年可持续发展报告》不是本10-K年度报告或我们提交给美国证券交易委员会或其他证券监管机构的任何其他报告的组成部分,也不以引用方式纳入本报告。
我们的业务受到运营和安全风险的影响,包括员工和其他人的人身伤害风险.
提供环境和废物管理服务,包括运营商业卡车车队以及建设和运营垃圾填埋场,涉及卡车事故、设备缺陷、故障和故障等风险。此外,我们会密切监察及管理堆填区,以尽量减少废物不稳定的风险及废物的排放。
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天气或自然灾害可能引发的危险材料或气味。潜在的地下化学反应可能导致垃圾填埋场温度升高,这也可能带来风险。
我们还建设和运营天然气加气站,其中一些也为公众或第三方服务。加油站和垃圾填埋气收集和控制系统的运行会带来额外的火灾和爆炸风险。这些风险中的任何一种都可能导致员工和其他人受伤或死亡,需要关闭或减少设施的运营,增加运营费用,承担污染和其他环境破坏的责任,以及财产损失或破坏。
虽然我们试图通过全面的培训、合规、反应和恢复计划,以及车辆和设备维护计划以及个人防护装备的使用,将我们对此类风险的风险敞口降至最低,但如果我们承担的责任超过任何适用的保险范围,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。任何此类事件都可能损害我们的声誉,降低我们品牌的价值。此外,重大的运营失败,即使是竞争对手遭受的损失,也可能带来对我们行业的更严格的审查和监管,并相应增加运营成本。
我们在很大程度上依赖于我们高级和区域管理团队成员的服务,这些人中的任何一个人的离开都可能导致我们的经营业绩受到影响.
我们的成功在很大程度上取决于我们的高级和区域管理团队持续的个人和集体贡献。失去任何高级和区域管理层成员的服务,或无法聘用和留住有经验的管理人员,都可能损害我们的经营业绩。
我们分散的决策结构可以让当地经理做出可能对我们的经营业绩产生不利影响的决策.
我们在分散的基础上管理我们的业务。当地经理有权在没有事先获得高管批准的情况下就其运营做出许多决定,但须遵守整个公司的一般政策。当地管理人员的错误决策可能会导致客户流失或成本增加,在这两种情况下,都会对经营业绩产生不利影响。
一般风险因素
我们的业绩很容易受到经济状况的影响。.
我们的业务和经营结果可能会受到国内或全球经济状况变化的不利影响,包括更高的通货膨胀率和经济放缓。
宏观经济压力,如2022年经历的过大的通胀成本压力,已经并将继续对我们的运营成本和资本支出产生重大影响。我们运营费用的重要组成部分,包括主要依赖劳动力和燃料的劳动力和第三方服务,都受到了通货膨胀率上升的影响。由于合同条款可能包括通过费率调整对成本回收水平的限制或任何此类回收的滞后,我们根据长期合同动态应对这些影响的能力可能受到限制。恢复成本增加的努力也可能受到持续或不断增加的通胀压力以及市场对更高的定价和持续的成本压力的竞争性反应的限制。无法充分提高价格以抵消增加的成本和通胀压力,或以其他方式减轻这些宏观经济状况对我们业务的影响,可能会影响我们的财务业绩。
在经济放缓的情况下,我们可能会经历以下负面影响,其中任何一项都可能对我们的运营收入和现金流产生不利影响:废物产生减少,竞争定价压力增加,客户营业额增加,客户服务要求减少。在经济衰退的环境下,随着对新建筑或能源勘探的需求减少,我们的两个业务线可能会受到更直接的影响,即建筑和拆卸垃圾以及E&P垃圾处理。我们的商业和工业收集活动以及对堆填区处理和其他服务的相关需求也可能受到影响,这取决于经济增长的驱动因素
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减速。此外,经济疲软可能会导致回收商品价格下降。不断恶化的经济状况或长期或反复出现的经济衰退可能会对我们的经营业绩和预期的季节性波动产生不利影响。此外,我们不能保证,在这种放缓之后,经济状况的任何改善将立即带来我们的经营业绩或现金流的积极改善。
公共卫生危机和相关政府举措的影响已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响.
公共卫生危机,如新冠肺炎疫情,可能会影响我们的业务或我们客户的业务,对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。新冠肺炎疫情对我们的业务造成了不利影响。对此类事件的恐惧及其持续和蔓延也可能改变消费者的信心、行为和支出模式,导致经济放缓,可能会继续影响对我们服务的需求。
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流的最终影响程度将在很大程度上取决于未来的发展,包括疫情在美国和加拿大的持续时间和蔓延、其严重性、控制新型冠状病毒或治疗其影响的行动(包括疫苗的分发、接受度和有效性)、新冠肺炎变异的严重性以及正常的经济和运营条件可以多快恢复以及在多大程度上恢复,所有这些都是不确定的,目前无法预测。
我们的财务结果是基于可能与实际结果不同的估计和假设。.
在根据美国公认会计原则或GAAP编制我们的合并财务报表时,会做出影响资产、负债、收入和费用的会计处理和确认的估计和假设。这些估计和假设必须作出,因为在编制财务报表时使用的某些信息依赖于未来的事件,不能根据现有数据进行高精度计算,或者不能根据普遍接受的方法进行计算。在某些情况下,这些估计数特别难以确定,我们必须作出重大判断。最困难、最主观、最复杂的估计和涉及最大不确定性的假设与我们对垃圾填埋场、自我保险应计项目、所得税、收购收购价的分配、资产减值和诉讼、索赔和评估的会计有关。所有估计的实际结果可能与我们使用的估计和假设大不相同,这可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
所得税可能是不确定的.
我们的实际有效税率可能与我们的预期不同,这种差异可能是实质性的。本公司及其联营公司所在不同司法管辖区的税务解释、法规及立法均受计量不确定性影响,有关解释可能会影响净收益、所得税开支或收回,以及递延所得税资产或负债。此外,税务规则和法规,包括与外国司法管辖区相关的规则和法规,需要我们进行解释,并要求我们做出判断,而税务机关在审计时可能会对这些判断提出质疑。
我们税收条款的变化或我们纳税义务的增加,无论是由于通常被称为减税和就业法案(“税法”)的立法,还是由于对税法的解释,例如通过最终法规和后续联邦政府可能推翻其条款,或者最终确定税务审计或其他,都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
美国、加拿大和外国税法未来的变化可能会对我们产生实质性的不利影响.
我们不能保证我们未来的实际税率是多少,原因之一是我们经营业务的司法管辖区的税收政策存在不确定性。
例如,美国国会、加拿大政府、经济合作与发展组织,或经济合作与发展组织,以及我们和我们的附属机构开展业务的司法管辖区的其他政府机构,都更多地关注与跨国公司税收有关的问题,包括在税基侵蚀和
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利润转移,或BEPS,在附属公司之间从税率较高的司法管辖区向税率较低的司法管辖区进行支付。2019年,加拿大批准了《实施与税收条约相关的措施以防止税基侵蚀和利润转移的多边公约》,作为经合组织/G20倡议的一部分,以应对被视为BEPS的情况。MLI于2019年12月1日在加拿大生效,并于2020年1月1日对加拿大的某些税收条约生效,该条约针对2020年6月1日或之后(对于我们及其附属公司而言,一般为2021年1月1日)开始的纳税年度的预扣税和某些其他税(包括资本利得税)。加拿大与尚未完成国内程序以使MLI生效的国家的某些税收条约,MLI可能会在晚些时候生效。MLI不影响加拿大和美国之间的税收条约。此外,在2021年加拿大联邦预算中,加拿大政府表示将在混合错配安排领域推出与OECD建议一致的措施,并于2022年4月29日引入混合错配立法草案征求公众意见,这些建议如果得到实施,将于2022年7月1日起适用。加拿大的第二套立法方案预计将公布,其中将包括与经合组织提案一致的规则,这些提案之前没有得到解决。由于这些和相关的税收政策倡议和改革,国际税收环境继续发生变化。尽管实施的时间和方法各不相同,但许多国家对BEPS项目的回应是,迅速实施或提议实施税法和税收条约的修订。作为这些和其他变化的结果, 美国、加拿大和我们及其附属公司开展业务的其他国家/地区的税法可能会在预期或追溯的基础上发生变化,任何此类变化都可能对我们及其附属公司产生不利影响。由于快速变化和日益复杂的税务环境,我们的纳税遵从成本可能会增加,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在加拿大的业务使我们受到汇率波动的影响,这可能会对我们的财务业绩和我们报告的业务结果产生不利影响.
我们在加拿大的业务主要以加元进行。我们的合并财务报表是以美元计价的,为了编制这些财务报表,我们必须使用当期汇率将我们在加拿大的业务的资产、负债、净销售额、其他收入和费用从加元换算成美元。对我们不利的汇率波动,包括新冠肺炎疫情的影响,将对我们的财务业绩和报告的经营业绩产生不利影响。
技术和信息安全风险
我们在运营中越来越依赖技术,我们的技术故障可能会影响我们为客户服务的能力,并对我们的财务业绩产生不利影响,损害我们的声誉,并使我们面临诉讼风险.
我们的业务依赖计算机系统来提供客户信息、处理客户交易以及提供管理业务所需的其他一般信息。我们还依赖符合支付卡行业标准的第三方来保护我们客户的信用卡信息。我们已制定了一项积极的灾难恢复计划,并不断进行审查和测试。然而,由于网络安全威胁、系统转换、停电、计算机或电信故障、火灾、龙卷风和飓风等灾难性物理事件以及员工的使用错误,我们的计算机系统会受到损坏或中断的影响。鉴于此类中断的时间、性质和范围的不可预测性,我们向客户提供服务的能力可能会受到运营延误和中断的影响。我们的计算机系统不可用造成的任何中断都可能对我们的收入造成不利影响,或者可能需要大量投资来修复或更换它们,因此可能会影响我们的运营业绩。
网络安全事件可能会对我们的业务以及我们与客户、供应商和员工的关系产生负面影响,并使我们承担更多责任。网络安全攻击正在演变,包括但不限于恶意软件、试图未经授权访问数据和其他电子安全漏洞,这些漏洞可能导致系统中断、未经授权发布机密或其他受保护的信息以及损坏数据。我们经常受到企图的网络和其他安全威胁,必须不断监测和发展我们的信息技术网络和基础设施,以防止、检测、解决和减轻未经授权的访问、滥用、计算机病毒和其他可能影响安全的事件的风险。
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随着我们追求收购增长战略,追求改善运营和降低成本的新举措,我们也在扩大和改进我们的信息技术,从而产生更大的技术存在和相应的网络安全风险。如果我们不能评估和识别与收购和新举措相关的网络安全风险,我们可能会越来越容易受到此类风险的影响。此外,虽然我们已采取措施防止安全漏洞和网络事件,但我们的预防措施和事件应对努力可能并不完全有效。如果我们用来应对这些技术威胁的安全控制、政策执行机制或监控系统网络出现故障,机密或其他受保护的公司、客户或员工信息被盗或泄露,数据被破坏或损坏,安全漏洞或对我们系统和网络的其他操纵或不当使用可能导致补救行动造成的经济损失、业务中断、业务损失或潜在责任、由于违反隐私法和其他法律行动而产生的责任,以及我们的声誉受到损害。
如果我们不能开发和保护知识产权,或者如果竞争对手开发或获得突破性技术的独家权利,我们的财务业绩可能会受到影响。.
我们向客户提供的现有和建议的服务可能需要我们开发或许可并保护新技术。我们可能在新产品和服务的研究、开发、生产和/或营销方面遇到困难或延迟,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响,并使我们无法收回或实现将新产品和服务推向市场所需的投资回报。此外,保护我们的知识产权和打击未经许可复制和使用知识产权是困难的,任何无法获得或保护新技术的行为都可能影响我们对客户的服务和新收入来源的开发。此外,竞争对手可以开发或获得一项声称将为传统废物管理带来革命性变化的“突破性技术”的专有权。如果我们的知识产权低于我们的竞争对手,我们的财务业绩可能会受到影响。
法律、监管和合规风险
广泛和不断变化的环境、健康和安全法律法规可能会限制我们的运营和增长,并增加我们的成本.
近年来,现有的环境法律法规得到了更严格的执行。此外,在2021年上任的美国新联邦政府下,上届政府的政策和举措可能会重新考虑,甚至逆转,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。例如,从削减监管、缩小《清洁水法》管辖权或允许在联邦土地上进行石油和天然气开发的政策转变,可能会对我们的业务和我们客户的业务产生不利影响。此外,我们的行业必须定期颁布新的或修订的联邦、州、省和地方环境、健康和安全法规、法规和投票倡议,以及解释这些要求的司法裁决,这些要求随着时间的推移已变得更加严格。根据环境法提起的公民诉讼,以及据称基于与所谓的垃圾填埋场气味有关的滋扰和疏忽索赔的集体诉讼,以及使用社交媒体推动此类努力的做法激增。此外,各州、省和地方政府以及加拿大联邦政府已经、有权或正在考虑制定法律和法规,限制在其管辖范围内转移或处置在其管辖范围以外产生的某些类型的废物。我们预计这些趋势将继续下去,这可能会导致我们在未来环境、健康和安全合规方面的成本大幅增加。这些要求还给我们带来了巨大的资本和运营成本以及运营限制,并可能对我们的业务产生不利影响。此外,联邦、州、省和地方政府可以改变它们授予的权利、它们对它们施加的限制或它们执行的法律法规。, 固体废物和E&P废物服务公司。这些变化可能会以各种方式对我们的运营产生不利影响,包括但不限于限制我们管理暴雨径流的方式、遵守健康和安全法律、处理和处置垃圾或其他废物或我们运营和扩大业务的能力。
美国和加拿大的政府当局和各种利益集团已经实施了旨在限制温室气体排放的法律和法规,以应对日益增长的对气候变化的担忧。例如,加利福尼亚州、加拿大联邦政府和加拿大几个省份已经颁布了气候变化法,我们开展业务的其他州和省份也在考虑采取类似的行动。美国环保署
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2009年做出了一项危害发现,允许某些温室气体在CAA下受到监管。这一发现使环境保护局能够制定将影响我们运营的法规--包括强制执行排放报告、许可、控制技术安装和监测要求,尽管影响的严重性要等到所有适用的法规颁布和最终敲定后才能知道。加拿大联邦政府于2018年6月颁布了《温室气体污染定价法案》,该法案从2019年开始为加拿大没有省级制度或省级制度不符合联邦基准的省和地区建立了全国碳定价制度。加拿大的最低国家碳价格在2023年相当于每吨二氧化碳65加元,到2030年将增加到每吨二氧化碳170加元。2021年6月29日获得皇家批准的加拿大净零排放责任法案,为加拿大建立了国家温室气体减排目标的联邦框架,以在2050年实现净零排放。加拿大的几个省份已经颁布了立法和法规,通过具体控制、碳税、总量管制和交易计划或其他措施的要求来限制温室气体排放。全面的温室气体立法或法规,包括碳定价,不仅影响我们的业务,也影响我们客户的业务。
监管石油和天然气勘探和开采作业的温室气体排放也可能增加我们客户开发和生产碳氢化合物的成本,因此,可能会对我们客户运送到我们设施的油田废物量产生间接和不利的影响。这些法规增加了我们的运营成本,未来的气候变化法规可能也会产生影响。此外,政府当局已经考虑或已经开始加强对全氟辛烷磺酸和其他可能出现的污染物的监管,这些污染物可能会对我们的运营产生不利影响。对这些物质的监管可能会增加或加快我们与关闭义务、关闭后维护和与我们的固体废物设施相关的其他环境补救措施相关的财务义务。此外,更严格的许可义务,包括与空气和废水有关的义务,以及加强对垃圾渗滤液和垃圾填埋气的处理,可能会以各种方式对我们的运营产生不利影响,包括但不限于,运营费用以及处理和处置成本的增加,满足控制要求的资本支出增加,遵守许可以及健康和安全要求的成本,以及诉讼风险。
在正常的业务过程中,我们可能会受到司法、行政或其他第三方程序的影响,这些程序可能会中断或限制我们的运营,需要昂贵的补救措施,导致不利的判决、和解或罚款,并造成负面宣传。.
除其他事项外,政府机构可能会就我们的业务行为对我们处以罚款或处罚,因违反或涉嫌违反环境法律或法规或因第三方挑战而试图吊销或拒绝续签我们的经营许可证、特许经营权或许可证,要求我们安装额外的污染控制设备,或要求我们补救与我们或我们的前辈曾经拥有、租赁或经营的任何不动产或我们或我们的前辈曾经收集、运输、处置或储存的任何废物有关的潜在环境问题。个人、公民团体、行业协会或环保活动家也可能就我们目前或以前的业务对我们提起诉讼,这可能会中断或限制我们的业务范围,或导致不利的判决或和解需要大量赔偿。例如,请参阅我们合并财务报表附注13“承付款和或有事项”中关于路易斯安那州杰斐逊教区垃圾填埋场诉讼的讨论,该附注包含在本年度报告的第8项Form 10-K中。此类诉讼中的任何不利结果都可能损害我们的运营和财务业绩,并造成负面宣传,这可能会损害我们的声誉、竞争地位和股价。
未决或未来的诉讼或政府诉讼可能导致重大不利后果,包括判决或和解。.
我们正在并不时地参与因我们的正常业务过程而引起的诉讼、监管调查以及政府和其他法律程序。其中许多问题提出了复杂的事实和法律问题,并受到不确定性和复杂性的影响,所有这些都使这些问题的解决成本高昂。例如,近年来,工资和就业法律定期变化,变得越来越复杂,这催生了诉讼,包括据称的集体诉讼。同样,根据某些收集服务合同收取的与据称非法的垃圾填埋场气味和差饷有关的索赔以及根据环境法--如关于雨水径流处理的法律--提起的公民诉讼也激增。这个
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对诉讼、监管调查以及政府和其他法律程序的最终解决时间尚不确定。此外,对这些事项的可能结果或解决方案可能包括不利的判决或和解,其中任何一项都可能需要支付大量款项,对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。见本年度报告项目8“承付款和或有事项”附注13“承付款和或有事项”中的讨论。
管理垃圾填埋场设计、运营、扩建和关闭的广泛法规可能会限制我们的垃圾填埋场运营,或增加我们运营垃圾填埋场的成本。.
如果我们未能遵守联邦、州和省有关MSW、非MSW和E&P垃圾填埋场的设计、运营、扩建、关闭和财务保证的适用法规,我们可能会被要求进行调查或补救活动,缩减运营或暂时或永久关闭该等垃圾填埋场。未来对这些法规的变化,包括对全氟辛烷磺酸的更多监管,可能需要我们以高昂的成本修改、补充或更换设备或设施。
如果监管机构不能有力地或始终如一地执行这些规定,我们的竞争对手可能会获得相对于我们的优势,这些竞争对手的设施不是被迫遵守这些规定的。我们因未能遵守这些规定而产生的财务义务可能会损害我们的业务和经营业绩。
对环境损害的责任可能会对我们的财务状况、业务和收益产生不利影响.
我们可能对我们当前或以前的业务造成的任何环境破坏负责,包括对邻近土地所有者或居民的损害,特别是由于土壤、地下水或地表水,特别是饮用水或自然资源的污染。我们可能会对在获得这些业务之前存在的条件造成的损害负责。即使我们从这些业务的卖方那里获得了法律上可强制执行的陈述、担保和赔偿,他们也可能无法完全覆盖责任,或者卖方可能没有足够的资金来履行其义务。
我们也可能对我们或我们的前辈安排或进行的运输、处理或处置的污染物或有害物质造成的任何现场环境污染负责。一些环境法律和条例可能对向环境排放受管制物质施加严格的、连带的和连带的责任。对全氟辛烷磺酸或其他新出现的污染物等物质的新的或加强的监管也可能导致增加或以前未经授权的补救费用或诉讼风险。因此,在某些情况下,由于我们的行为在发生时是合法的,或者由于包括我们的前任在内的第三方的行为或造成的条件,我们可能会承担责任。如果我们承担环境损害、环境清理、纠正措施或保险金额以外或超出我们承保金额的损害的责任,我们的财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
截至2022年12月31日,我们拥有359个固体废物收集站、157个转运站、63个垃圾填埋场、9个垃圾填埋场、16个非垃圾填埋场、79个回收业务、4个多式联运业务、22个E&P液体废物注入井和18个E&P废物处理和石油回收设施,并在美国43个州和加拿大6个省运营但不拥有另外52个转运站、12个垃圾填埋场和2个多式联运业务。非城市生活垃圾填埋场接受建筑和拆迁、工业和其他不可腐烂的废物。我们租用了这些设施所在的某些地点。我们租赁各种办公设施,包括我们在加拿大安大略省伍德布里奇的公司和地区办事处,我们在那里占据了大约15,000平方英尺的空间。此外,我们还在德克萨斯州的伍德兰兹租用了行政和区域办公室,我们在那里占地约96,000平方英尺。我们还在我们的每个其他部门都设有区域行政办事处。我们拥有各种设备,包括垃圾收运车、相关支持车、双层轨道车、手推车、
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目录表
用于垃圾填埋、收集、中转站、废物处理和多式联运作业的集装箱、底盘和重型设备。我们相信,我们现有的设施和设备足以满足我们目前的业务需求。然而,我们预计将在房地产和设备方面进行额外投资,以扩大和替换与未来收购相关的资产。
项目3.法律程序
有关本公司法律程序的资料,可于本年度报告10-K表格第8项所载综合财务报表附注13的“法律程序”一节中找到,并以引用方式并入本文。
项目4.煤矿安全信息披露
没有。
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目录表
第II部
项目5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
Waste Connections,Inc.是一家根据加拿大安大略省法律成立的公司。2016年,特拉华州的前身公司Waste Connections,Inc.与根据加拿大安大略省法律成立的进步废物解决方案有限公司(“进步废物”和交易,“进步废物收购”)进行了业务合并。本10-K表格年度报告中提及的“公司”和“Waste Connections”指的是业务合并后的合并业务,以及Progative Waste收购之前的特拉华公司(现称为“Waste Connections US,Inc.”)。除非另有说明,本文中所有提及的“美元”或“$”指的是美元,而本文中提及的所有加元指的是加拿大元。
我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)和多伦多证券交易所(TSX)上市,代码为“WCN”。
截至2023年2月3日,共有75名普通股持有人登记在册。由于我们的许多普通股由经纪商和其他机构代表股东持有,我们无法估计这些记录持有者代表的股东总数。
2023年2月15日,我们宣布董事会批准了每普通股0.255美元的定期季度现金股息。2016年6月1日之后,我们为普通股支付的所有股息都被指定为加拿大联邦所得税的“合格股息”,除非在我们的网站上发布变更通知,否则这种待遇将继续下去。我们的董事会将定期审查现金股利,长期目标是增加股息金额。我们不能保证未来分红的数额或时间。我们有能力根据我们的信贷协议和定期贷款协议(两者定义如下)回购我们的普通股并支付股息,前提是我们保持特定的财务比率。
2022年7月26日,在收到监管部门批准的情况下,我们的董事会批准了我们的正常进程发行人投标的年度更新,即NCIB,在2022年8月10日至2023年8月9日期间或在NCIB根据我们的选择完成或终止之前购买最多12,859,066股我们的普通股。股东可以免费向我们的执行副总裁总裁和首席财务官索要我们的多伦多证券交易所表格12-意向正常过程发行人投标的通知的副本,电话:(832)442-2200。根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素,包括我们的资本结构、我们普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股在回购后将立即取消。关于我们的NCIB计划的信息可以在我们的合并财务报表的附注14“股东权益”中的正常过程发行人出价部分找到,该附注包括在本年度报告的第8项的Form 10-K中,并通过引用并入本文。
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目录表
性能图表
以下业绩图表将过去五个财年我们普通股的总累计股东回报与标准普尔500指数、S&P/TSX 60指数和道琼斯美国废物和处置服务指数的总累计回报进行了比较。
该图表描绘了我们普通股累计总回报的五年比较。该图表假设在2017年12月31日向我们的普通股投资100美元,并对所有股息进行再投资。此图表是根据美国证券交易委员会的要求计算得出的,并由标准普尔全球公司使用美元指数编制,以S&P/TSX 60指数为例。
本图表及附文不是“征集材料”,不被视为已在美国证券交易委员会备案,也不会以引用的方式纳入我们根据1933年证券法(修订本)或1934年证券法(修订本)提交的任何文件中,无论是在本文件日期之前或之后做出的,也不考虑此类文件中的任何一般合并语言。
基座 | 索引化回报 | |||||||||||||||||
期间 | 结束的年份 | |||||||||||||||||
公司名称/索引 |
| 12月17日 |
| 12月18日 |
| 12月19日 |
| 12月20日 |
| 12月21日 |
| DEC22 | ||||||
Waste Connections公司 | $ | 100 | $ | 105.47 | $ | 129.93 | $ | 147.93 | $ | 197.93 | $ | 193.93 | ||||||
标准普尔500指数 | $ | 100 | $ | 95.62 | $ | 125.72 | $ | 148.85 | $ | 191.58 | $ | 156.88 | ||||||
S&P/TSX 60指数 | $ | 100 | $ | 84.78 | $ | 108.88 | $ | 116.99 | $ | 151.09 | $ | 132.06 | ||||||
道琼斯美国废物和处置服务指数 | $ | 100 | $ | 100.11 | $ | 135.25 | $ | 144.12 | $ | 201.48 | $ | 190.59 |
本图表所包含的股价表现并不一定代表未来的股价表现。
第六项。[已保留]
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目录表
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与我们的合并财务报表以及本年度报告10-K表中其他部分包含的相关附注一起阅读。
我们在本年度报告中就Form 10-K所作的陈述具有前瞻性。这些措施包括:
● | 关于我们的垃圾填埋场的声明,包括容量、持续时间、特殊项目、可回收材料的需求和定价、垃圾填埋场替代品和相关资本支出; |
● | 讨论竞争、合同损失、价格上涨和额外的独家和/或长期收款服务安排; |
● | 对运营所需的现金流和自由现金流的预测,以降低杠杆率,以及我们利用信贷工具和进入资本市场进行再融资或扩张的能力; |
● | 关于我们是否有能力以完全或有利的条件进入资本资源或信贷市场的声明; |
● | 我们现有和新获得的物业和设备的某些资本支出的计划和金额; |
● | 关于燃料、石油和天然气需求、价格和价格波动的声明; |
● | 评估监管发展和环境、健康、安全和税收法律法规方面的潜在变化;以及 |
● | 其他涉及各种主题的声明,如新冠肺炎疫情、通胀、客户信用风险、季节性、劳动力/养老金成本和工会活动、运营和安全风险、收购、诉讼结果、商誉减损、保险成本和网络安全威胁。 |
这些表述可以通过使用“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“将会”、“可能”、“应该”或“预期”等前瞻性术语或其否定或类似术语,或通过讨论战略来识别。
我们的业务和运营受到各种风险和不确定性的影响,因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的大不相同。可能导致实际结果与预测结果不同的因素包括但不限于“项目1A”标题下所列的因素。风险因素“以及本年度报告Form 10-K.
可能还有其他风险,我们目前还不知道,或者我们目前认为可能对我们的业务产生不利影响并不重要。我们不承诺修改或更新任何前瞻性陈述,以反映可能发生变化的事件或情况,除非适用的证券法要求。
行业概述
固体废物行业是地方性的,具有很强的竞争性,需要大量的劳动力和资本资源。我们主要以价格为基础竞争收费帐户,其次是服务质量,并以小费、地理位置和运营质量为基础竞争垃圾填埋场业务。由于多种因素,固体废物行业一直在合并,而且还在继续合并,其中包括与废物管理业务和合规有关的成本和复杂性不断增加。许多小型独立经营者和市政当局缺乏在这种环境中有效运作所需的资本资源、管理、经营技能和技术专长。整合趋势导致固体废物公司经营规模更大
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具有互补收集路线的垃圾填埋场,可以使用公司拥有的处置能力。随着垃圾填埋场继续关闭,处置能力远离其服务的收集市场,控制从运输商到垃圾填埋场的转运点变得越来越重要。
一般来说,固体废物行业中最有利可图的经营者是那些垂直整合或签订长期收集合同的公司。垂直整合的运营商将受益于:(1)废物的内部化,这将把废物带到公司拥有的垃圾填埋场;(2)能够在垃圾填埋场或转运站向第三方运输商收取小费;以及(3)能够在填埋前在转运站聚集和处理废物所获得的效率。
我们对废物处理服务的需求取决于对石油和天然气的持续需求和生产。原油和天然气价格历来波动较大,包括宏观经济和地缘政治条件的影响,这可能会影响勘探和生产活动的水平,对我们的勘探和生产废物活动也有相应的影响。最近的一次是在2022年,由于通胀压力、与乌克兰冲突相关的不确定性以及最近经历的俄罗斯石油销售禁令或供应链中断导致的原油价格持续上涨,导致钻探活动水平和对我们的勘探和回收废物服务的需求增加。相反,在2020年和2021年,由于生产和供应过剩导致油价大幅下跌,以及新冠肺炎疫情等因素导致需求下降,导致勘探和开采活动水平下降,对勘探和开采废物服务的需求也相应减少。此外,正如几家能源公司指出的那样,整个行业对石油和相关服务的未来需求存在不确定性,其中许多公司是我们E&P废物服务的客户。这些能源公司减记了其石油和天然气资产的价值,因为鉴于全球对减少温室气体和应对气候变化的关注日益增加,这些公司预计其能源产品组合可能会脱碳。当时,全球需求的不确定性对我们运营的盆地的E&P废物客户的投资和运营计划产生了重大影响。
如果原油和天然气价格大幅下降,可能会导致钻探活动水平和对我们的勘探和勘探废物服务的需求下降,这可能导致我们的无形资产以及与我们的勘探和勘探废物业务相关的财产和设备的额外减值费用被确认。有关截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度记录的减值费用的讨论,请参阅我们的合并财务报表中附注3“重要会计政策摘要”中的财产和设备减值以及有限寿命无形资产一节,该附注包含在本年度报告的10-K表格第8项中。
高管概述
我们是一家综合性固体废物服务公司,提供无害废物收集、转移和处置服务,以及主要通过回收和可再生的资源回收。 燃料发电,主要在美国43个州和加拿大6个省的专属和二级市场。Waste Connections还在美国各地的几个盆地提供E&P废物服务,以及为太平洋西北地区的货物和固体废物集装箱运输提供多式联运服务。
我们通常寻求避开竞争激烈的大城市市场,转而瞄准那些我们可以通过独家合同、垂直整合或资产定位获得高市场份额的市场。在以独家安排提供废物收集服务的市场,或废物处理由市政府拥有、资助或由多个市政来源提供的市场,我们相信以独家安排提供收集服务来控制废物流向,对我们的增长和盈利能力而言,往往比拥有或经营堆填区更为重要。我们还瞄准利基市场,如无害的E&P废物处理、回收和处置服务。
新冠肺炎疫情对我们经营业绩的影响
2022年3月11日是新冠肺炎被世界卫生组织宣布为全球大流行两周年。2020年第一季度新冠肺炎大流行爆发后实施的主要与关闭或实施的限制措施有关的经济中断,导致固体废物商业收集站、转运站和填埋场以及滚落活动的数量下降。在整个剩余的2020财年和2021年期间,固体废物收入和报告的数量在很大程度上反映了关闭和随后的
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重启活动,复苏的时机和幅度因市场而异。与大流行相关的对固体废物数量的大多数影响已在很大程度上减弱,填埋量和产生量恢复到大流行前的水平。在某些市场,商业收藏量尚未恢复到大流行前的水平。新冠肺炎疫情还导致原油需求下降和价值下降,这影响了勘探和勘探活动,并导致2020年至2021年期间勘探和开采废物收入减少。2022年期间,由于几个主要盆地的钻探活动水平较高,勘探和勘探废物收入有所增加。
自新冠肺炎疫情爆发以来,保护员工的健康、福利和安全一直是我们的首要任务。认识到潜在的财政困难和其他挑战,我们希望在收入和家庭健康问题上为我们的员工提供一个安全网。为此,从疫情爆发到2022年底,我们产生了5000多万美元的新冠肺炎相关增量成本,主要是对一线员工的补充工资和福利,其中2022年约为1000万美元。
由于新冠肺炎疫情和随后的重启活动,我们也经历了供应链中断和劳动力限制等因素对我们运营成本的影响,因为需求已经恢复,竞争加剧。因此,我们产生了与更高的工资、更高的营业额导致的加班时间增加以及对第三方服务的更多依赖相关的增量成本。
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流在未来一段时间内的影响将在很大程度上取决于未来的发展,包括疫情在美国和加拿大的持续时间和蔓延、疫苗接种率、新冠肺炎变异株的严重性、遏制此类冠状病毒变异的行动,以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。
2022年财务业绩
作为母公司实体的本公司及其在美国的运营子公司的本位币为美元。本公司加拿大业务的本位币为加元。本公司的报告货币为美元。公司的综合加元财务状况按综合资产负债表日的有效外币汇率换算为美元。公司的综合加元经营业绩和现金流通过采用报告期内有效的平均外币汇率换算成美元。由此产生的换算调整计入其他全面收益或亏损。外币交易的损益计入当期收益。
经营业绩
2022年的收入从2021年的61.51亿美元增长到72.12亿美元,增幅为17.2%。在前一年期间或之后完成的收购,扣除资产剥离后,2022年的收入增量为5.52亿美元。剔除此类收购的影响,收入增长8.3%,这主要是由于固体废物的内部增长较快。固体废物内部增长为正7.4%,这是由于价格上涨和附加费增加,但部分被数量减少和回收商品减少所抵消。价格上涨了9.2%,核心价格上涨了7.7%,加上材料和环境附加费上涨了1.5%。货运量下降1.1%,主要是由于故意不续签两份住宅运输合同,而回收商品价值的下降导致内部固体废物增长下降0.7%。更高的E&P废物活动导致整体增长1.2%,包括可再生能源信用在内的垃圾填埋气销售增长为整体增长贡献了0.2%。
2022年,可归因于废弃连接的净收入增长了35.2%,从2021年的6.18亿美元增至8.357亿美元。2022年,调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益,或调整后的EBITDA,这是一项非GAAP财务指标(请参阅本年度报告第73页的Form 10-K,以了解可归因于废物连接的净收入的定义和对账),从2021年的19.19亿美元增长到22.21亿美元。作为收入的百分比,调整后的EBITDA从2021年的31.2%下降到2022年的30.8%。这0.40个百分点的下降反映了与期内完成的收购的利润率稀释影响相比下降了0.50个百分点,这是因为固体废物的价格带动的有机增长和更高的E&P废物活动抵消了回收商品价值下降和持续的通胀压力的影响。调整后的可归因于废弃连接的净收入,非公认会计准则财务衡量标准
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(请参阅本年度报告第74页的Form 10-K以了解可归因于废弃连接的净收入的定义和对账),2022年增长16.4%,从2021年的8.466亿美元增至9.853亿美元。
调整后自由现金流
经营活动提供的净现金从2021年的16.98亿美元增加到2022年的20.22亿美元,增幅为19.1%。物业和设备的资本支出从2021年的7.443亿美元增加到2022年的9.127亿美元,增加了1.684亿美元,增幅为22.6%。调整后的自由现金流是一项非公认会计准则财务指标(有关经营活动提供的现金净额的定义和对账,请参阅本年度报告的表格10-K第72页),从2021年的10.1亿美元增加到2022年的11.65亿美元。2022年,调整后的自由现金流占收入的比例为16.2%,而2021年为16.4%。
资本返还和对股东的分配
2022年,我们通过现金分红和股票回购相结合的方式向股东分配了6.68亿美元。我们通过董事会宣布的现金股息向股东支付了2.43亿美元,这也将季度现金股息增加了10.9%,从每股普通股0.23美元增加到2022年11月的0.255美元。现金股息较2021年的2.202亿美元增加2,280万美元,或10.4%,这是由于我们的董事会在2021年10月宣布的季度现金股息增加了12.2%,随后在2022年11月又增加了现金股息,反映了回购导致的股份数量减少。2022年,我们还根据我们的正常过程发行者出价,以4.25亿美元的总成本回购了340万股普通股,该出价于8月续期,规定回购最多12,859,066股普通股,占截至2022年8月2日已发行股份的5%。我们的董事会计划在每年第四季度审查季度股息,长期目标是增加股息金额。我们预计通过股票回购向股东返还的资金量将根据我们的财务状况和经营结果、资本结构、我们在收购中部署的现金数量、对收购时机和规模的预期、我们普通股的市场价格以及整体市场状况而有所不同。我们不能保证未来股票回购或分红的金额或时间。根据我们的信贷协议和定期贷款协议,我们有能力回购我们的普通股并支付股息,前提是我们保持特定的财务比率。
资本头寸
我们的目标是杠杆率,正如我们的信贷协议和定期贷款协议中定义的大致相同,债务总额与EBITDA之比约为2.5倍-3.0倍。杠杆率是非公认会计准则的比率(有关该比率的更多信息,请参阅本年度报告的表格10-K第74页)。2022年主要由收购支出导致的较高债务被2022年较高的EBITDA部分抵消,导致我们的杠杆率从2021年12月31日的2.50倍增加到2022年12月31日的2.93倍。现金余额从2021年12月31日的1.474亿美元减少到2022年12月31日的7860万美元,根据我们的信贷协议,我们有11.94亿美元的剩余借款能力,该协议将于2026年7月到期。截至2022年12月31日,我们总共有11.63亿美元的未偿还债务。
关键会计估计和假设
根据公认会计原则编制财务报表需要对合并财务报表中资产和负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露产生影响的估计和假设。正如美国证券交易委员会所描述的,关键会计估计和假设是那些由于解释高度不确定的事项所必需的主观性和判断力的程度而可能是重大的,并且对公司的财务状况或经营业绩有实质性影响的估计和假设。这些关键的会计估计和假设适用于我们的可报告部门。
我们相信,在我们的合并财务报表附注3中描述的重要会计政策中,以下会计政策涉及更大程度的判断和复杂性,这些政策载于本年度报告10-K表第8项。因此,我们认为这些是充分了解和评估我们的财务状况和运营结果的最关键的。
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保险责任。我们为汽车、一般、雇主、环境、网络、雇佣行为和董事和高级管理人员的责任以及雇员团体健康保险、财产保险和工人补偿提供保险。我们为某些类型的索赔提供总括保单,以提供超过基础保单和每个事件的免赔额或自我保险保额的超额保险。我们的保险应计项目是基于提交的索赔和已发生但未报告的索赔估计,并由我们的管理层在第三方精算师和第三方索赔管理人的协助下制定的。保险应计项目受我们过去的理赔经验因素和已公布的行业发展因素影响。如果我们遇到高于或低于历史评估水平的保险索赔或费用,我们的估计可能会受到实质性影响。索赔或事故的频率和金额可能会随着时间的推移而发生重大变化,这可能会对我们的自我保险责任产生重大影响。此外,解决自我保险负债的实际成本可能与最初的估计大不相同,并导致我们在未来与上一年索赔相关的期间产生额外成本。
所得税。递延所得税资产及负债乃根据资产及负债的财务报告及所得税基准之间的差额厘定,并按预期差额逆转时预期生效的已制定税率及法律予以计量。如果我们在计算预期未来所得税税率时对假设的判断和估计是不正确的,我们的递延所得税资产和负债将发生变化。根据我们在2022年12月31日的递延所得税负债余额,我们预期的未来所得税税率每变化0.1个百分点,我们的递延所得税负债余额和所得税支出就会变化约390万美元。
考虑到垃圾填埋场。我们确认垃圾填埋场的耗竭费用是指垃圾填埋场的空域被消耗。我们的堆填区消耗率是根据堆填区的剩余处置能力计算的,考虑到允许和可能扩展的空域。我们计算最终封顶、结清和结清后承诺的净现值,方法是以现值美元估计债务总额,根据预期支出日期膨胀债务,并使用信贷调整后的无风险利率将夸大的总额贴现至现值。任何导致估计未贴现现金流量上调的预期变化均被视为新负债,并按反映市场状况的利率进行膨胀和贴现。任何预期变动导致估计未贴现现金流量下调(或不修订),导致负债被夸大并按反映最初估计现金流量时的市场状况的比率贴现。这一政策导致我们最终的封顶、关闭和关闭后的负债被记录在“层”中。由此产生的最终封顶、关闭和关闭后的债务连同场地成本的抵消性增加一起记录在合并资产负债表中,这些费用在剩余的垃圾填埋场空域消耗时摊销为耗尽费用。利息按相应的贴现率计入已记录负债。下面讨论的会计方法要求我们做出某些估计和假设。这些估计和假设的变化,包括通货膨胀的结果,可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。我们估计的任何变化都是前瞻性的。
垃圾填埋场开发成本。垃圾填埋场开发成本包括与挖掘、衬垫、场地护堤、地下水监测井、气体回收系统和渗滤液收集系统相关的购置、建造费用。我们估计将每个堆填区发展至其最终容量所需的总成本。总填埋成本包括与扩建空域相关的开发成本。扩展空域如下所述。垃圾填埋场的开发成本取决于未来的事件,因此实际成本可能与我们的估计大不相同。估计和实际开发成本之间的重大差异可能会通过增加我们的资本支出来影响我们的现金流,从而通过增加我们的垃圾填埋场消耗费用来影响我们的运营结果。
最后封顶、关闭和关闭后的义务。根据场地生命周期协议,我们在我们拥有的垃圾填埋场和我们运营但不拥有的垃圾填埋场应承担估计的最终封顶、关闭和关闭后维护义务。我们可能有额外的重大财务义务,涉及我们目前拥有或运营的或我们可能拥有或未来运营的其他处置设施的最终封顶、关闭和关闭后的成本。我们的贴现率假设用于计算2022年和2021年最终封顶、关闭和关闭后债务的“层”,是基于我们的长期信用调整后无风险利率。我们2022年的贴现率为3.25%至5.50%,2021年为3.25%。我们对2022年的长期通货膨胀率假设为2.25%至2.75%,2021年为2.25%。大幅削减我们对堆填区剩余寿命的估计,或大幅增加我们对堆填区最终封顶、关闭和关闭后的维护费用的估计,可能会对我们的财务造成重大不利影响。
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手术的条件和结果。此外,法规或立法要求的变化可能会增加我们与垃圾填埋场相关的成本,从而对我们的财务状况和运营结果造成重大不利影响。
处理能力。我们的内部和第三方工程师至少每年进行一次调查,以估计我们垃圾填埋场的剩余处置能力。我们的垃圾填埋场消耗率是基于剩余的处置能力,考虑到允许的和可能的扩展空域,在我们拥有的垃圾填埋场和我们运营但不拥有的垃圾填埋场,根据场地生命周期协议。我们的垃圾填埋场损耗率是基于我们运营的垃圾填埋场的运营协议条款,该协议已将支出资本化。扩展空域包括通过尚未被允许的扩展来追求更多的处置能力。符合以下标准的扩展空域包括在我们对总填埋空域的估计中:
1) | 正在寻求扩建的土地是否毗邻当前的处置地点,以及我们是否拥有扩建财产或根据期权、购买、经营或其他类似协议对其拥有权利; |
2) | 是否已确定开发总成本、最终封顶成本和关闭/关闭后成本; |
3) | 内部人员是否对拟议的扩建地点进行了财务分析,并确定其具有积极的财务和业务影响; |
4) | 内部人员或外部顾问是否正积极争取所需的批准,以取得堆填区扩建许可证;及 |
5) | 无论我们是否认为我们有可能实现扩张(为使追求的扩张被认为是可能的,必须没有重大的已知技术、法律、社区、商业或政治限制或存在我们认为更有可能损害扩张成功的类似问题)。 |
我们可能无法获得在我们的堆填区扩大处置能力的许可。在这种情况下,我们将以前资本化的开发成本计入费用。这将对我们的经营业绩和现金流产生不利影响,并可能导致更大的垃圾填埋场消耗费用在预期基础上确认。
我们定期评估我们的垃圾填埋场的潜在损害指标。我们对减损指标是否存在的判断是基于监管因素、市场状况和我们的堆填区的运营表现。未来的事件可能会让我们得出结论,认为减损指标是存在的,我们的垃圾填埋场运输成本已经减值。任何由此产生的减值损失都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
商誉和无限期无形资产测试。商誉和无限期无形资产至少每年在第四季度进行减值测试。此外,如果年度测试之间的事件或情况发生变化,表明可能出现减值,我们会评估报告单位的减值情况。此类事件或情况的例子包括但不限于以下情况:
● | 法律因素或商业环境发生重大不利变化; |
● | 监管者的不利行动或评估; |
● | 一种更有可能的预期,即某一部分或其相当一部分将被出售; |
● | 测试某一部门内重要资产组的可回收性;或 |
● | 本期或预期未来营运现金流亏损。 |
作为我们商誉减值测试的一部分,我们使用贴现现金流分析来估计我们每个报告单位的公允价值。我们的报告单位由截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的五个地理固体废物运营部门组成。我们将每个报告单位的公允价值与分配给该报告单位的净资产的账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值大于分配给该报告单位的净资产(包括商誉)的账面价值,则不会产生减值。如果公允价值低于其账面价值,则就账面价值超过其公允价值的金额计入减值费用,但不得超过商誉的账面金额。在测试无限寿命无形资产的减值时,我们将每一种无限寿命无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果无限期无形资产的公允价值低于其账面价值,减值费用将计入综合净利润表中的收益。
贴现现金流分析需要对每个报告单位的未来运营以及与每项无限期生存的无形资产相关的未来离散现金流做出重大假设和估计。重大判决
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目录表
这些分析的内在因素包括确定适当的贴现率、预期未来现金流的数量和时间、增长率和所得税税率。在评估我们确定的报告单位的公允价值的合理性时,我们会根据我们当前的市值来评估我们的结果。就本公司截至2022年12月31日止年度的营运分部之减值测试而言,本公司确定各报告单位之显示公允价值超过其账面值超过200%,因此,本公司并无记录减值费用。我们的2022年、2021年和2020年减值测试的详细结果在我们的合并财务报表的附注3中描述,该附注3包含在本年度报告的第8项Form 10-K中。
企业合并会计。除商誉外,吾等于估计收购日期分别确认收购的可识别资产及承担的负债的公允价值。吾等计量及确认于收购日期之商誉为:(A)转让代价之公允价值、被收购方之非控股权益(如有)及收购日期之公允价值之总和、吾等先前持有之被收购方股权(如有)之公允价值,以及(B)收购资产及承担之负债之公允价值。在收购日,我们计量所有收购的资产和因合同或有事项产生的假定负债的公允价值。我们衡量所有非合同或有事项的公允价值,如果在收购之日,或有事项更有可能产生资产或负债。
一般信息
我们的收入主要包括向客户收取收集、转移、回收和处置非危险固体废物以及处理、回收和处置非危险E&P废物的费用。
我们的固体废物收集业务涉及从住宅、商业和工业客户那里收集废物,然后运往转运站,或直接运往垃圾填埋场或回收中心。固体废物收集服务包括经常性和临时性的客户关系。这些服务是根据与政府实体签订的服务协议、市政合同或特许经营协议进行的。我们现有的专营权协议和大部分现有的市政合约,赋予我们在合约期内在指定地区提供指定废物服务的独家权利。这些排他性安排至少在初期是在竞争性投标的基础上授予的,随后是在投标或谈判的基础上授予的。标准的客户服务协议的期限一般从一年到三年不等,尽管一些独家特许经营权的期限要长得多。住宅收集服务也是以订阅的方式向个人家庭提供的。
收集服务的收费主要根据市场、收集频率和服务水平、路线密度、收集的废物的种类和体积或重量、所提供的设备和容器的类型、离处置或处理设施的距离、处置或处理的成本,以及竞争对手就类似服务收取的价格而厘定。
我们合同的条款有时会限制我们转嫁价格上涨的能力。长期固体废物收集合同通常包含一个公式,通常以公布的价格指数为基础,自动调整费用,以弥补部分但不是全部经营成本的增长,或将增长限制在适用价格指数增长的100%以下。
垃圾填埋场的收入主要是根据处置的数量和废物的性质,按吨和/或按码向第三方收取倾倒费用。
转运站的收入主要来自按吨和/或按码收取倾倒或处置费。向第三方收取的费用主要是根据市场、所接受废物的类型和体积或重量、到处置设施的距离和处置成本来确定的。
我们的许多垃圾填埋场和转运站客户已经与我们签订了一到十年的处置合同,其中大多数规定了年度指数化价格上涨。
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目录表
我们的环保废物服务收入主要来自处理、回收和处置垂直和水平钻井、水力压裂、生产和清理活动产生的无害勘探和生产废物,以及其他服务。
我们的回收服务收入来自销售回收商品,这些商品通过为住宅、商业、工业和市政客户提供各种可回收材料的回收服务而产生,这些可回收材料包括堆肥、纸板、混合纸、塑料容器、玻璃瓶以及黑色金属和铝金属。我们拥有并经营回收业务,并将收集到的可回收材料销售给第三方进行加工,然后再转售。在某些情况下,我们利用第三方来销售回收材料。在某些情况下,我们向市政或商业客户发放回收回扣,回扣可以基于我们销售回收商品所获得的价格、固定的合同率或其他措施。当我们在第三方设施处理回收商品时,我们也会收到回扣。
其他收入主要包括销售甲烷气体和从我们的MSW垃圾填埋场产生的可再生能源信用,以及来自多式联运服务的收入。多式联运收入主要来自通过多式联运设施网络为太平洋西北地区的货物和固体废物集装箱的铁路运输提供多式联运服务。多式联运服务收取的费用以商定的费率为基础,并根据托运人和目的地的数量承诺而有所不同。
在本报告所述期间,没有任何一份合同或客户在我们的合并或可报告部门级别的总收入中所占比例超过10%。下表按服务线列出了我们在指定期间的收入合计(以千美元为单位)。
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
2022 | 2021 | 2020 | |||||||
商业广告 |
| $ | 2,176,295 |
| $ | 1,813,426 |
| $ | 1,610,313 |
住宅 |
| 1,891,108 |
| 1,673,819 |
| 1,528,217 | |||
工业和建筑业滚滚而来 |
| 1,183,624 |
| 954,181 |
| 833,148 | |||
总收藏 |
| 5,251,027 |
| 4,441,426 |
| 3,971,678 | |||
垃圾填埋场 |
| 1,328,942 |
| 1,233,499 |
| 1,146,732 | |||
转接 |
| 1,026,050 |
| 859,113 |
| 777,754 | |||
再循环 |
| 204,876 |
| 205,076 |
| 86,389 | |||
E&P |
| 210,562 |
| 138,707 |
| 159,438 | |||
多式联运和其他 |
| 188,471 |
| 152,194 |
| 118,396 | |||
公司间 |
| (998,069) |
| (878,654) |
| (814,397) | |||
总计 | $ | 7,211,859 | $ | 6,151,361 | $ | 5,445,990 |
运营成本包括劳动力和福利、支付给第三方处置设施的小费、车辆和设备维护、工人补偿、车辆和设备保险、保险和员工团体健康索赔费用、第三方交通费、燃料、我们购买回收材料的成本、区和州税以及东道主社区费用和特许权使用费。我们在2022年的主要运营成本是劳动力、员工福利、第三方处置和运输、车辆、设备和物业维护、税费、保险和燃料。我们使用了一系列计划来降低运营的总体成本,包括增加使用自动化路线以减少劳动力和工人的补偿风险,利用全面的维护和健康安全计划,以及增加转运站的使用以进一步提高内化率。我们承保汽车责任、一般责任、雇主责任、环境责任、网络责任、雇佣行为责任、董事和高级职员责任,以及雇员团体健康索赔、财产和工人赔偿。如果我们遇到高于或低于历史评估水平的保险索赔或费用,我们的估计可能会受到实质性影响。
销售、一般和行政费用,或SG&A费用,包括管理、销售人员、文书和行政员工薪酬和福利、法律、会计和其他专业服务、收购费用、坏账费用和行政办公室的租赁成本。
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目录表
折旧费用包括使用直线法计算的设备和固定资产在其预计使用年限内的折旧。耗竭费用包括垃圾填埋场的耗尽成本和随着垃圾填埋场剩余空域的耗尽而产生的未来开发总成本。我们填埋场的剩余空域包括允许的和可能扩展的空域。摊销费用包括有限年限无形资产的摊销,主要包括长期特许经营协议和合同、客户名单、许可证和其他协议。根据相关无形资产的属性,我们使用加速摊销或直线摊销。商誉和无限期无形资产,主要由在特定地区提供固体废物收集和运输服务的某些永久权利组成,不进行摊销。
我们将一些与开发项目相关的第三方支出资本化,如法律和工程。我们承担所有第三方和间接收购成本,包括第三方法律和工程费用、行政和公司管理费用、公关和其他公司服务。我们从净收入中计入任何可能减值的未摊销资本化支出和预付款(扣除我们认为可能通过出售或其他方式收回的任何部分),例如与任何永久关闭的业务有关的支出和预付款,以及我们认为无法完成的任何垃圾填埋场开发项目。我们经常评估所有资本化成本,并支出与我们认为不太可能成功的项目相关的成本。例如,如果我们试图获得或捍卫我们正在寻求或已被授予经营或扩建垃圾填埋场的许可证,我们将不再从该垃圾填埋场产生预期收入,我们将被要求在未来一段时间内支出高达该垃圾填埋场或扩建项目的账面价值减去财产的可收回价值和其他收回的金额。
经营业绩、分部报告、流动性和资本资源的列报
以下对我们的运营业绩、分部报告以及流动性和资本资源的讨论和分析包括截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的比较。将截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度进行比较的类似讨论和分析可在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
经营成果
下表列出了我们的合并净收入报表中的项目,以千美元为单位,并以所示期间收入的百分比表示:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||
| 2022 |
| 收入的% |
| 2021 |
| 收入的% |
| |||
收入 | $ | 7,211,859 |
| 100.0 | % | $ | 6,151,361 |
| 100.0 | % | |
运营成本 |
| 4,336,012 |
| 60.1 |
| 3,654,074 |
| 59.4 | |||
销售、一般和行政 |
| 696,467 |
| 9.7 |
| 612,337 |
| 10.0 | |||
折旧 |
| 763,285 |
| 10.6 |
| 673,730 |
| 10.9 | |||
无形资产摊销 |
| 155,675 |
| 2.2 |
| 139,279 |
| 2.3 | |||
减值及其他经营项目 |
| 18,230 |
| 0.2 |
| 32,316 |
| 0.5 | |||
营业收入 |
| 1,242,190 |
| 17.2 |
| 1,039,625 |
| 16.9 | |||
利息支出 |
| (202,331) |
| (2.8) |
| (162,796) |
| (2.6) | |||
利息收入 |
| 5,950 |
| 0.1 |
| 2,916 |
| 0.0 | |||
其他收入,净额 |
| 3,154 |
| 0.0 |
| 6,285 |
| 0.1 | |||
提前清偿债务损失 | — | — | (115,288) | (1.9) | |||||||
所得税拨备 |
| (212,962) |
| (2.9) |
| (152,253) |
| (2.5) | |||
净收入 |
| 836,001 |
| 11.6 |
| 618,489 |
| 10.0 | |||
可归因于非控股权益的净收入 |
| (339) |
| (0.0) |
| (442) |
| (0.0) | |||
可归因于废弃连接的净收入 | $ | 835,662 |
| 11.6 | % | $ | 618,047 |
| 10.0 | % |
截至2022年和2021年12月31日的年度
收入。在截至2022年12月31日的一年中,总营收增加了10.6亿美元,增幅为17.2%,从截至2021年12月31日的61.51亿美元增至72.12亿美元。
58
目录表
在截至2022年12月31日的一年中,在截至2021年12月31日的一年内或之后完成的收购增加的收入增加了约5.631亿美元。
2022年剥离的业务和2021年剥离的业务的全年影响,使截至2022年12月31日的年度收入减少了1110万美元。
在截至2022年12月31日的年度内,我们现有业务向客户收取的价格净增长为5.417亿美元,其中包括4.558亿美元的核心价格增长和8,590万美元的附加费。
于截至2022年12月31日止年度,本集团确认合共亏损6,320万美元,其中包括与上述住宅收款合约相关的5,180万美元减幅、因运输短缺而减少的收货量,但主要由商业及滚装收款增加部分抵销。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,我们拥有的设施的环保废物收入增加了7580万美元,这是由于原油需求增加导致对我们的环保废物服务的总体需求增加,从而促进了钻探和生产活动水平的提高。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年中,工厂销售可回收商品的收入减少了4500万美元。在截至2022年6月30日的六个月里,旧瓦楞纸板、铝、塑料和其他纸制品的价格比上一季度有所上升,在截至2022年12月31日的六个月里又有所下降。
加元对美元平均汇率的下降导致截至2022年12月31日的一年的收入减少了3240万美元。在截至2022年和2021年12月31日的一年中,我们加拿大收入的平均加元兑美元汇率分别为0.7682和0.7982。
在截至2022年12月31日的一年中,其他收入增加了3160万美元,这主要是由于垃圾填埋气和可再生能源信贷收入增加了1410万美元,多式联运收入增加了1210万美元,其他非核心收入来源增加了540万美元。
运营成本。截至2022年12月31日的一年中,总运营成本增加了6.819亿美元,增幅为18.7%,从截至2021年12月31日的36.54亿美元增至43.36亿美元。这一增长主要是由于在截至2021年12月31日的年度内或之后完成的收购带来的3.694亿美元的额外运营成本,以及假设外币平价,我们现有业务的运营成本增加3.378亿美元,但由于本期间有效的平均外币汇率下降导致运营成本减少1690万美元,以及截至2021年12月31日的年度后剥离的运营减少840万美元,部分抵消了这一增加。
在截至2022年12月31日的一年中,假设外币平价,我们现有业务的运营成本增加3.378亿美元,其中包括劳动力和经常性激励薪酬支出增加9220万美元,主要是由于员工加薪,燃料费用增加7310万美元,由于柴油和天然气价格上涨,第三方卡车运输和运输费用增加5290万美元,主要是由于垃圾填埋场特殊废物量增加,需要卡车和运输服务到我们的垃圾填埋场,以及第三方供应商收取更高的费率,卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用4,310万美元,主要原因是收集路线和设备运行时间增加,零部件和服务率增加,第三方处置费用增加1,770万美元,主要是第三方收集后地点的费用增加,汽车和工人索赔费用增加910万美元,主要原因是索赔严重程度增加和通货膨胀导致的费用增加,向非管理人员提供补充补偿增加900万美元,以提供与新冠肺炎疫情影响相关的财政援助,收入税收增加890万美元,主要是收入增加,多式联运铁路费用增加610万美元,原因是货运量增加;采购和处理可回收商品的费用增加490万美元,原因是在某些受监管的经营市场可回收商品价值下降,第三方收取的加工费增加;我们的固体废物业务的分包运输服务增加3.8美元
59
目录表
这是由于第三方供应商收取的成本增加,堆填区维护、环保合规和日常覆盖费用增加320万美元,由于我们的堆填区运营许可证提高了合规要求,401(K)配对费用增加了200万美元,由于员工收入增加,物业税支出增加了190万美元,物业价值评估增加了190万美元,以及其他净支出增加了990万美元。
在截至2022年12月31日的一年中,运营成本占收入的百分比从截至2021年12月31日的59.4%增加到60.1%,增幅为0.7个百分点。这一增长占收入的百分比包括燃料费用增加0.7个百分点,第三方卡车运输和运输费用增加0.6个百分点,在截至2021年12月31日的一年内或之后完成的营业利润率低于我们公司平均水平的收购增加0.5个百分点,以及因与新冠肺炎疫情的影响相关的财务援助而向非管理人员支付的薪酬增加0.1个百分点,但由于价格推动的收入增加,处置、税收、劳动力和员工福利总共减少了1.2个百分点,这部分被抵消了。
SG&A。在截至2022年12月31日的一年中,SG&A支出增加了8420万美元,增幅为13.7%,从截至2021年12月31日的6.123亿美元增至6.965亿美元。这一增长包括在假设外币汇率相同的情况下,我们现有业务增加4,580万美元,以及在截至2021年12月31日的年度内或之后完成的收购增加4,230万美元,但因本期间有效的平均外币汇率下降导致的减少280万美元和截至2021年12月31日的年度后剥离的业务减少110万美元被部分抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,假设外币平价,我们现有业务的SG&A费用增加了4,580万美元,其中包括旅行、会议、培训和社区活动费用的集体增加2,260万美元,原因是与新冠肺炎疫情相关的限制减少导致本年度旅行和社交聚会增加,主要是由于年度加薪导致行政薪资支出增加1,640万美元,以及由于本期间收购活动的增加导致直接收购费用增加1,360万美元。与我们每年向员工经常性授予限制性股票单位相关的股权薪酬支出增加620万美元,与新信息技术应用相关的软件许可费增加370万美元,与收入增加相关的坏账成本增加280万美元,主要由于法律服务增加而增加的专业费用160万美元,由于向非管理员工支付补充奖金以提供与新冠肺炎疫情影响相关的财务援助而增加80万美元,以及其他净支出增加410万美元。由于追踪雇员递延薪酬负债余额的投资市值下降,递延薪酬支出减少910万美元,管理层应计经常性现金激励性薪酬支出减少860万美元,部分抵消了上述减少额, 与上一年同期相关的基于股权的薪酬支出减少520万美元,包括调整某些关键高管在我们的递延薪酬计划中持有的普通股的公允价值,这是由于股票被交换为其他投资选择,以及与我们股价变化相关的基于股权的薪酬支出减少310万美元,导致公允价值计量减少,因为股权奖励计入了2016年6月1日之前授予进步浪费员工的负债,每个时期都会进行估值调整。
在截至2022年12月31日的一年中,SG&A费用占收入的百分比下降了0.3个百分点,从截至2021年12月31日的10.0%降至9.7%。收入百分比的下降主要是由于现金激励薪酬支出减少,递延薪酬支出减少,在截至2021年12月31日的年度内或之后完成的收购的SG&A费用占收入的百分比低于我们公司的平均水平,以及我们的固体废物服务价格驱动的收入增长的影响,但被差旅、会议、培训和社区活动费用的增加以及直接收购费用的增加部分抵消。
折旧。在截至2022年12月31日的一年中,折旧支出增加了8960万美元,增幅为13.3%,从截至2021年12月31日的6.737亿美元增至7.633亿美元。这一增长包括在截至2021年12月31日的一年内或之后完成的收购导致的折旧和损耗费用增加6,240万美元,由于增加我们的机队和为支持我们现有业务而购买的设备的影响而增加的折旧费用增加2,450万美元,以及因以下原因而导致的损耗费用增加920万美元
60
目录表
垃圾填埋场特殊废物和E&P数量的增加以及垃圾填埋场开发成本的增加增加了我们每吨垃圾填埋场的消耗率,但由于本期内实施的平均外币汇率较低而减少了340万美元,以及在截至2021年12月31日的一年后剥离业务导致的折旧和损耗费用减少了310万美元,这部分抵消了这一减少。
在截至2022年12月31日的一年中,折旧费用占收入的百分比从截至2021年12月31日的10.9%下降了0.3个百分点至10.6%。占收入的百分比下降,主要是由于我们的固体废物服务受价格驱动的收入增加的影响。
无形资产摊销。在截至2022年12月31日的一年中,无形资产的摊销费用增加了1640万美元,增幅为11.8%,从截至2021年12月31日的1.393亿美元增至1.557亿美元。这一增长是由于在截至2021年12月31日或之后的年度内完成的收购中收购的无形资产所获得的3770万美元,被某些无形资产在2021年12月31日之后全面摊销而减少的2050万美元以及由于本期内有效的平均外币汇率较低而减少的80万美元所部分抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,无形资产费用摊销占收入的比例下降了0.1个百分点,从截至2021年12月31日的2.3%降至2.2%。收入占收入的百分比下降是由于我们的固体废物服务的价格驱动的收入增加的影响。
减值及其他经营项目。在截至2022年12月31日的一年中,减值和其他经营项目减少了1410万美元,净亏损总额为1820万美元,而截至2021年12月31日的年度净亏损总额为3230万美元。
在截至2022年12月31日的年度内录得的净亏损1,820万美元,包括1,080万美元用于注销某些合同的账面成本的费用,这些合同没有或预计不会在最初的估计终止日期之前续签,以及840万美元的诉讼判决应计费用,但被100万美元的其他净收益部分抵消。
在截至2021年12月31日的一年中,录得3,230万美元的净亏损包括我们三个勘探和处理废物业务的财产和设备以及无形资产减值费用1870万美元,终止或注销某些合同的账面成本费用490万美元,这些合同没有或预计不会在最初的估计终止日期之前续签,因设施火灾造成的财产和设备损坏造成的460万美元损失,以及增加某些或有对价负债账面价值的调整280万美元。财产和设备处置亏损150万美元和其他费用净额180万美元,但因处置两个非战略经营地点资产所产生的200万美元收益而部分抵消。
营业收入。截至2022年12月31日的一年中,营业收入增加了2.026亿美元,增幅为19.5%,从截至2021年12月31日的10.4亿美元增至12.42亿美元。
本公司截至2022年12月31日止年度的营运收入增加,主要是由于固体废物服务价格上升、与产生填埋气相关的可再生能源信用销售增加所带来的营运收入贡献、于截至2021年12月31日止年度内或其后完成收购所产生的营运收入,以及我们的E&P废物业务的盈利增加。
在截至2022年12月31日的一年中,营业收入占收入的百分比从截至2021年12月31日的16.9%增加了0.3个百分点,达到17.2%。营业收入占收入的百分比的增加包括减值和其他营业项目减少0.3个百分点,折旧费用减少0.3个百分点,SG&A费用减少0.3个百分点,摊销费用减少0.1个百分点,但被经营成本增加0.7个百分点部分抵消。
利息支出。截至2022年12月31日的一年,利息支出增加了3950万美元,增幅24.3%,从截至2021年12月31日的1.628亿美元增至2.023亿美元。增加的主要原因是在截至该年度或其后发行27.5亿美元的优先无抵押票据而增加5,330万美元
61
目录表
2021年12月31日,由于我们的信贷协议和定期贷款协议下的平均未偿还借款增加,以及我们的信贷协议下的未偿还借款利率上升而增加980万美元,增加了1390万美元,但被截至2021年12月31日的17.5亿美元优先无担保票据偿还减少3710万美元和其他净减少40万美元所部分抵消。
利息收入。在截至2022年12月31日的一年中,利息收入增加了310万美元,从截至2021年12月31日的290万美元增加到600万美元。增加的主要原因是再投资率较高,但被本期平均现金结存减少部分抵销。
其他收入,净额。在截至2022年12月31日的一年中,其他收入净减少了310万美元,从截至2021年12月31日的一年的630万美元降至320万美元。
在截至2022年12月31日的一年中录得的320万美元的其他收入包括主要由于外币汇率变化的影响而产生的交易收入700万美元,这与同期加元对美元汇率的下降有关,以及140万美元的其他收入,但被为支付员工递延补偿义务而购买的投资价值的下降部分抵消了520万美元。
在截至2021年12月31日的年度内录得的630万美元的其他收入包括为支付员工递延补偿义务而购买的投资所赚取的380万美元的收入、为减少前期记录的某些非收购应计负债而进行的140万美元的调整、由于加元对美元汇率上升的影响而增加的70万美元的外币交易收益以及其他净收入来源的40万美元的增长。
提前清偿债务损失。在截至2021年12月31日的年度内,提前清偿债务的亏损为1.153亿美元,其中包括支付完整溢价和注销与提前偿还我们的主票据购买协议下的未偿还优先票据相关的剩余未摊销贷款费用。
所得税拨备。在截至2022年12月31日的一年中,所得税增加了6070万美元,从截至2021年12月31日的1.523亿美元增加到2.13亿美元。截至2022年12月31日的年度,我们的有效税率为20.3%。截至2021年12月31日的年度,我们的有效税率为19.8%。
截至2022年12月31日的年度所得税拨备包括结算时在损益表中确认的基于股票的支付奖励带来的270万美元的收益,以及我们内部融资的一部分按大大低于美国联邦法定税率的实际税率征税。
截至2021年12月31日的年度所得税拨备包括结算时在损益表中确认的基于股票的支付奖励带来的210万美元的收益,以及我们内部融资的一部分按大大低于美国联邦法定税率的实际税率征税。
我们的有效税率取决于我们开展业务的司法管辖区的税前收入比例。因此,我们的实际税率将受到一些变化,这取决于税前收入在任何时期跨司法管辖区的比例贡献。
细分市场报告
我们通过以下五个地理固体废物运营部门管理我们的业务:东部、南部、西部、中部和加拿大。我们的五个地理固体废物运营部门构成了我们的可报告部门。我们的首席运营决策者评估运营部门的盈利能力,并根据几个因素确定资源分配,其中主要的财务衡量标准是部门EBITDA。我们将分部EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他经营项目、其他收入(费用)和提前清偿债务损失前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的运营收入、运营业绩或流动性的衡量标准,可能无法与其他公司报告的类似标题衡量标准相比较。我们的管理层使用分部EBITDA来评估分部的经营业绩,因为它是一种利润衡量标准,即
62
目录表
通常在操作部分的控制范围内。每个运营部门负责管理几个垂直整合的运营,这些运营由地区组成。
我们可报告部门的汇总财务信息显示在下表中,单位为千美元,并占所示期间部门总收入的百分比:
截止的年数 | EBITDA | 折旧和折旧 | ||||||||||
2022年12月31日 |
| 收入 | EBITDA | 保证金 | 摊销 | |||||||
东德 | $ | 1,890,705 | $ | 486,649 | 25.7 | % | $ | 281,178 | ||||
南方 | 1,667,778 | 497,832 | 29.9 | % | 198,506 | |||||||
西式 |
| 1,484,632 |
| 445,894 | 30.0 | % |
| 159,899 | ||||
中环 |
| 1,228,120 |
| 424,621 | 34.6 | % |
| 152,154 | ||||
加拿大 |
| 940,624 |
| 349,403 | 37.1 | % |
| 118,388 | ||||
公司(a) |
| — |
| (25,019) | — |
| 8,835 | |||||
$ | 7,211,859 | $ | 2,179,380 | 30.2 | % | $ | 918,960 |
截止的年数 | EBITDA | 折旧和折旧 | ||||||||||
2021年12月31日 |
| 收入 | EBITDA | 保证金 | 摊销 | |||||||
东德 | $ | 1,521,288 | $ | 404,493 | 26.6 | % | $ | 239,130 | ||||
南方 | 1,446,746 | 394,982 | 27.3 | % | 188,977 | |||||||
西式 |
| 1,280,188 |
| 405,778 | 31.7 | % |
| 129,988 | ||||
中环 |
| 1,046,416 |
| 359,434 | 34.3 | % |
| 134,078 | ||||
加拿大 |
| 856,723 |
| 339,859 | 39.7 | % |
| 111,458 | ||||
公司(a) |
| — |
| (19,596) | — |
| 9,378 | |||||
$ | 6,151,361 | $ | 1,884,950 | 30.6 | % | $ | 813,009 |
(a) | 公司的大部分费用被分配给五个运营部门。直接收购开支、与递延补偿计划中持有的普通股相关的开支,以换取其他投资选择,以及于2016年6月1日仍未偿还的累进废物股份授权书相关的基于股份的补偿开支,并不分配给五个经营分部,并构成本公司分部于所述期间的EBITDA净额。 |
本年度报告表格10-K第8项所列的合并财务报表附注17包括了分段EBITDA与所得税前收入拨备的对账。
与截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度,我们的可报告部门的收入、EBITDA以及折旧、损耗和摊销的重大变化如下所述。
东德
2022年收入增加3.694亿美元,从2021年的15.21亿美元增加到18.91亿美元,原因是价格上涨、收购带来的贡献以及由于产量增加而导致的垃圾填埋气销售增加,但部分被收集后数量减少、住宅收集量减少以及可回收商品价格下降所抵消。
EBITDA增加了8210万美元,达到4.866亿美元,2022年的EBITDA利润率为25.7%,而2021年的EBITDA利润率为26.6%。我们EBITDA利润率的下降主要是由于柴油费用增加,第三方卡车运输和运输费用增加,公司间接费用分配增加以及差旅、会议、培训和社区活动费用增加,部分被价格带动的收入增长带来的好处以及EBITDA利润率高于我们部门平均水平的收购的影响所抵消。
折旧、损耗和摊销费用增加了4,210万美元,从2021年的2.391亿美元增加到2022年的2.812亿美元,这是由于通过收购、增加我们的船队和设备获得的资产,以及由于更高的垃圾填埋场开发成本提高了我们每吨垃圾填埋场的消耗率而导致的更高的损耗费用。
63
目录表
南方
收入从2021年的14.47亿美元增加到2022年的16.68亿美元,这是由于固体废物价格上涨、由于钻探和生产活动水平的增加导致对我们的E&P废物服务的需求增加而导致的E&P废物收入增加以及收购的贡献,部分被2021年12月31日之后故意不续签收集合同而导致的住宅收集量下降所抵消,这是由于剥离某些非战略运营地点和收集量下降所导致的减少。
EBITDA增加1.028亿美元,至4.978亿美元,2022年EBITDA利润率为29.9%,2021年EBITDA利润率为27.3%。我们EBITDA利润率的增长是由于我们的勘探和销售业务的收益增加、故意不续签住宅合同以及固体废物收入的价格增长,但这一增长被柴油和天然气燃料费用增加、EBITDA利润率低于我们部门平均水平的收购的影响、差旅、会议、培训和社区活动费用的增加以及法律费用的增加部分抵消。
折旧、损耗和摊销费用增加了950万美元,从2021年的1.89亿美元增加到2022年的1.985亿美元,这是由于收购中获得的资产,增加了我们的车队和设备,以及由于填埋量增加和更高的垃圾填埋场开发成本导致的损耗费用增加,增加了我们每吨垃圾填埋场的消耗率,部分被某些非战略运营地点剥离导致的减少以及与大型住宅收集合同的损失相关的摊销费用减少所抵消。
西式
收入从2021年的12.8亿美元增加到2022年的2.044亿美元,这是由于收购、价格上涨、收集量增加、可回收商品前六个月价格上涨以及多式联运收入增加所带来的贡献,但可回收商品价格在可比时期后六个月下降部分抵消了这一增长。
EBITDA从4.058亿美元增加到4.459亿美元,2022年EBITDA利润率为30.0%,2021年EBITDA利润率为31.7%。我们EBITDA利润率的下降是由于柴油和天然气燃料支出增加,第三方卡车运输和运输支出增加,可回收商品支出成本增加,劳动力和经常性激励薪酬支出增加,以及差旅、会议、培训和社区活动支出增加,部分被价格带动的收入增长带来的好处所抵消。
折旧、损耗和摊销费用增加了2990万美元,从2021年的1.3亿美元增加到2022年的1.59亿美元,这是因为收购和增加我们的机队和设备所获得的资产。
中环
2022年的收入从2021年的10.46亿美元增加到1.817亿美元,这是由于价格上涨、收购的贡献、可回收商品前六个月垃圾填埋场和住宅收集量的增加以及可回收商品价格的上涨,但可回收商品价格的下降部分抵消了这一增长。
EBITDA增加6520万美元,至4.246亿美元,2022年EBITDA利润率为34.6%,2021年为3.594亿美元,EBITDA利润率为34.3%。我们EBITDA利润率的增长是由于价格带动的收入增长带来的好处,但部分被EBITDA利润率低于我们部门平均水平的收购以及柴油和天然气燃料支出增加所抵消。
折旧、损耗和摊销费用从2021年的1.341亿美元增加到2022年的1.522亿美元,增幅为1810万美元,这是由于通过收购、增加我们的船队和设备获得的资产,以及由于更高的垃圾填埋场开发成本提高了我们每吨垃圾填埋场的消耗率而导致的消耗费用增加。
64
目录表
加拿大
2022年的收入从2021年的8.567亿美元增加到9.406亿美元,原因是价格上涨、收购的贡献、商业和滚装收集量的增加、与产生垃圾填埋气相关的可再生能源信用价格上涨以及可回收商品在前六个月的价格上涨,但被可比报告期内有效的平均外币汇率下降、2021年12月31日之后故意不续签收集合同导致住宅收集量下降、垃圾填埋量下降所部分抵消。在可比期间的最后六个月内,可回收商品的价格下降,以及剥离非战略运营地点。
EBITDA增加了950万美元,从3.399亿美元增加到3.494亿美元,2022年的EBITDA利润率为37.1%,2021年的EBITDA利润率为39.7%。我们EBITDA利润率的下降是由于收购的EBITDA利润率低于我们部门的平均水平、柴油费用增加、处置费用增加、员工福利费用增加、分包运输服务增加、差旅、会议、培训和社区活动费用增加,部分被价格带动的收入增加和故意不续签收集合同带来的好处所抵消。
折旧、损耗和摊销费用增加690万美元,从2021年的1.115亿美元增加到2022年的1.184亿美元,原因是收购和增加我们的机队和设备获得的资产,部分被垃圾填埋场处理量减少导致的损耗费用减少、剥离非战略运营地点导致的减少以及可比报告期内有效的平均外币汇率下降所抵消。
公司
EBITDA从2021年的亏损1960万美元减少到2022年的亏损2500万美元,减少了540万美元。减少的原因是差旅、会议、培训和社区活动费用增加,直接采购费用增加,员工工资支出增加,软件许可费增加,以及向非管理员工支付补充奖金,以便提供与新冠肺炎疫情影响相关的财务援助,但减少的费用被基于股权的薪酬支出减少,递延薪酬支出减少,管理层的现金激励性薪酬支出减少,以及公司间接管理费用分配给各部门的减少所抵消。
流动性与资本资源
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的某些现金流信息(单位:千美元):
|
| 2022 |
| 2021 | |||
经营活动提供的净现金 | $ | 2,022,492 | $ | 1,698,229 | |||
用于投资活动的现金净额 |
| (3,087,171) |
| (1,693,482) | |||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| 1,028,463 |
| (499,496) | |||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| (2,035) |
| (25) | |||
现金、现金等价物和限制性现金净减少 |
| (38,251) |
| (494,774) | |||
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
| 219,615 |
| 714,389 | |||
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 181,364 | $ | 219,615 |
65
目录表
经营活动现金流
截至2022年12月31日止年度,营运活动提供的现金净额为20.22亿美元。截至2021年12月31日止年度,营运活动提供的现金净额为16.98亿美元。增加3.244亿美元的主要原因如下:
1) | 收入增加-我们通过经营活动提供的净现金增加受到了192.1美元的有利影响净收益增加(不包括折旧、无形资产摊销、基于股票的薪酬、在资产处置收益和亏损中记录的或有对价的调整和支付)、减值和提前清偿债务,主要是由于价格上涨、收购收益、垃圾填埋气收入和可再生能源信贷增加产生的收益以及我们的E&P废物业务收益增加所致。 |
2) | 应付账款和应计负债-由于应付账款和应计负债的变化导致截至2022年12月31日的年度运营现金流增加1.648亿美元,而截至2021年12月31日的年度运营现金流增加7060万美元,我们的经营活动提供的净现金增加了9420万美元。截至2022年12月31日的年度的增长主要是由于截至2022年12月31日的未偿还债务期间的运营费用增加、处理向供应商支付资本支出的年终付款的时间以及我们在2021年12月31日之后发行的优先无担保票据的利息支付时间的增加,部分被递延工资税的支付所抵消。截至2021年12月31日的年度的增长主要是由于截至2021年12月31日的未清偿债务期间的运营费用增加。 |
3) | 递延所得税-我们经营活动提供的净现金增加受到递延所得税7580万美元的有利影响,因为递延所得税的变化导致截至2022年12月31日的年度的运营现金流增加了9350万美元,而截至2021年12月31日的年度的运营现金流增加了1770万美元。截至2022年12月31日的年度增长主要归因于剥离某些非战略性E&P处置运营地点所产生的税收优惠。截至2021年12月31日的年度递延税额增加主要是由于车辆、设备和集装箱的税收加速折旧。 |
4) | 递延收入-我们由经营活动提供的净现金增加受到递延收入1050万美元的有利影响,因为递延收入的变化导致截至2022年12月31日的年度的运营现金流增加了4220万美元,而截至2021年12月31日的年度的运营现金流增加了3170万美元。在这两个比较期间,由于我们的高级计费住宅和商业收款服务价格上涨,递延收入增加。 |
5) | 预付费用-我们的经营活动提供的净现金增加受到预付费用750万美元的有利影响,因为预付费用的变化导致截至2022年12月31日的年度的运营现金流减少了70万美元,而截至2021年12月31日的年度的运营现金流减少了820万美元。截至2022年12月31日的年度减少主要是由于支付年度保险费、支付年度信息系统许可证以及更高的零部件和燃料库存而增加的,但部分被预付所得税支付的减少所抵消。截至2021年12月31日的年度收入减少主要是由于预付所得税和预付供应商付款的增加。 |
6) | 应收账款-我们经营活动提供的净现金增加受到应收账款4590万美元的不利影响,因为应收账款的变化导致截至2022年12月31日的年度运营现金流减少1.05亿美元,而截至2021年12月31日的年度运营现金流减少5470万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入减少是由于收入增加,年末收入仍为未付应收账款。 |
7) | 其他长期负债-我们经营活动提供的净现金增加受到其他长期负债1470万美元的不利影响,因为其他长期负债的变化导致截至2022年12月31日的年度运营现金流减少1400万美元,而截至2021年12月31日的年度运营现金流增加70万美元。截至2022年12月31日的年度减少主要是由于年底员工递延薪酬负债减少所致。 |
66
目录表
截至2022年12月31日,我们的营运资本赤字为3.95亿美元,包括现金和现金等价物7860万美元。我们的营运资本从2021年12月31日的2.0亿美元的营运资本赤字减少了1.95亿美元,包括现金和现金等价物1.474亿美元,这主要是由于现金余额减少,应付账款和递延收入增加,但部分被应收账款增加、库存余额增加和预付费用增加所抵消。到目前为止,我们没有损失或无法获得我们的现金和等价物;然而,我们不能保证获得我们的现金和等价物不会受到金融市场不利条件的影响。我们管理营运资本的策略通常是运用营运资金和资本开支要求、以及股份回购和股息计划后所产生的现金,以减少我们在信贷协议下的未对冲债务部分,并尽量减少现金结余。
投资活动现金流
在截至2022年12月31日的一年中,用于投资活动的净现金增加了13.94亿美元,从截至2021年12月31日的16.93亿美元增加到30.87亿美元。增长的重要组成部分包括:
1) | 用于收购的现金增加12.46亿美元; |
2) | 由于土地、建筑物和堆填区费用增加,同期拥有的业务的资本支出增加1.035亿美元; |
3) | 由于填埋场费用、卡车、设备和集装箱的支出,在比较期间购得的业务资本支出增加6 490万美元;减少 |
4) | 用于非控股权益投资的现金减少2500万美元,原因是2021年的支出在2022年没有再次发生;以及 |
5) | 处置资产收益减少1 210万美元,原因是处置非战略性资产的费用减少,以便为新的资本支出提供资金。 |
融资活动现金流
在截至2022年12月31日的一年中,融资活动提供的净现金增加了15.28亿美元,达到10.28亿美元,而截至2021年12月31日的一年,融资活动中使用的净现金为4.995亿美元。增长的重要组成部分包括:
1) | 长期借款净变动15.22亿元,其中长期借款在截至2022年12月31日的年度内增加17.45亿元,在截至2021年12月31日的年度内增加2.222亿元;以及 |
2) | 因提前清偿债务而支付的保费增加1.106亿美元,原因是我们在2021年9月偿还了我们的主票据购买协议下所有未偿还的优先票据;减少 |
3) | 由于回购的股票数量增加,用于回购我们普通股的更高付款减少了8600万美元;以及 |
4) | 较高支付的现金股息减少2,280万美元,主要是因为我们在截至2022年12月31日的一年中的平均季度股息率从截至2021年12月31日的年度的每股0.211美元提高到了每股0.236美元。 |
2022年7月26日,在收到监管部门批准的情况下,我们的董事会批准了我们的正常进程发行人投标的年度更新,即NCIB,在2022年8月10日至2023年8月9日期间或在NCIB根据我们的选择完成或终止之前购买最多12,859,066股我们的普通股。股东可以免费向我们的执行副总裁总裁和首席财务官索要我们的多伦多证券交易所表格12-意向正常过程发行人投标的通知的副本,电话:(832)442-2200。根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素,包括我们的资本结构、我们普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股在回购后将立即取消。关于我们的NCIB计划的信息可以在我们的合并财务报表的附注14“股东权益”中的正常过程发行人出价部分找到,该附注包括在本年度报告的第8项的Form 10-K中,并通过引用并入本文。
67
目录表
本公司董事会于二零一零年十月授权开始派发季度现金股息,并按年增加派息。2022年11月,我们宣布董事会将定期季度现金股息增加0.025美元,从每股0.230美元增加到0.255美元。在截至2022年和2021年12月31日的年度内,分别支付了2.43亿美元和2.202亿美元的现金股息。我们不能保证未来分红的数额或时间。
在截至2022年12月31日的一年中,我们的财产和设备资本支出为8.82亿美元,扣除处置资产的收益,我们预计2023年的财产和设备资本支出总额为8.95亿美元。我们打算主要通过手头现金、内部产生的资金和我们信贷协议下的借款来为计划中的2023年资本支出提供资金。此外,我们可能会在收购土地和固体废物业务方面投入大量额外资本支出。如果我们购买更多的垃圾填埋场处置设施,我们可能还必须花费大量资金,使其符合适用的法规要求,获得许可或扩大我们可用的处置能力。我们目前无法确定这些开支的数额,因为这些开支将视乎任何购置的堆填区处置设施的数目、性质、状况和许可状况而定。我们相信,我们的现金和等价物、信贷协议以及我们预期从运营中获得的资金将提供足够的现金,以满足我们在可预见的未来的营运资金和其他现金需求。然而,资本和信贷市场的中断可能会对我们动用信贷协议或筹集其他资本的能力产生不利影响。我们能否获得信贷协议下的资金,取决于作为协议缔约方的银行履行其资金承诺的能力。如果这些银行遇到资本和流动资金短缺,或者在短期内借款请求过多,它们可能无法履行其资金承诺。
我们与美国银行(北卡罗来纳州)订立了循环信贷及定期贷款协议(经不时修订、重述、修订及重述、补充或以其他方式修改),并透过其加拿大分行作为全球代理、回旋额度贷款人及信用证发行人、美国银行(北卡罗来纳州)作为美国代理及信用证发行人、授权书上点名的其他贷款人(“贷款人”)及任何其他金融机构不时与其订立。根据信贷协议,并无附属担保人。信贷协议的预定到期日为2026年7月30日,经持有至少50%未偿还承诺额及信贷展期的贷款人同意,可就各自的未偿还承诺额及信贷展期进一步延期。任何不同意延长到期日的贷款人,在其承诺和信贷延期方面不得如此延期。
截至2022年12月31日,定期贷款项下的6.5亿美元和循环信贷安排项下的6.147亿美元在信贷协议下未偿还,不包括4180万美元的未偿还备用信用证。截至2022年12月31日,我们还根据信贷协议以外的一项安排签发和未偿还了8,530万美元的信用证。根据我们的主票据购买协议,我们没有任何未偿还的金额。
根据吾等与若干认可机构投资者于2016年6月1日订立的总票据购买协议(经不时修订、重述、修订及重述、补充或以其他方式修改)的条款及条件,本行发行了优先无抵押票据(“2016私人配售票据”),其中包括(I)于2021年6月1日到期的1.5亿美元优先票据(“2021年6月私人配售票据”),(Ii)于2023年6月1日到期的2亿美元优先票据,(Iii)于2024年4月20日到期的1.5亿美元优先票据,(Iv)4.0亿美元优先债券,于2026年6月1日到期;及。(V)2.5亿美元优先债券,于2027年4月20日到期。
根据吾等与若干认可机构投资者于2008年7月15日订立的总票据购买协议(经不时修订、重述、修订及重述、假设、补充或以其他方式修改)的条款及条件,本行发行了优先无抵押票据(“2008私人配售票据”及连同2016年私人配售票据,“私人配售票据”),包括(I)于2021年4月1日到期的1亿美元优先票据(“2021年4月私人配售票据”及连同2021年6月的私人配售票据,“2021私人配售票据”),(Ii)1.25亿美元的优先债券,于2022年8月20日到期;及。(Iii)3.75亿美元的优先债券,于2025年8月20日到期。
本公司于2021年9月到期偿还2021年私募债券,并偿还与发行(定义见下文)有关的其他私募债券。
68
目录表
2018年11月16日,我们完成了本金总额为5.00亿美元的包销公开发售,本金总额为4.25%,2028年12月1日到期的优先债券(以下简称2028年优先债券)。2028年优先票据由本公司与作为受托人(“受托人”)的美国银行全国协会发行,日期为2018年11月16日(经不时修订、重述、修订及重述、补充或以其他方式修改),日期为2018年11月16日,并透过日期为2018年11月16日的第一份补充契约予以补充。
于2019年4月16日,我们完成了本金总额为5.0亿美元的包销公开发售,本金为3.50%,于2029年5月1日到期(“2029年优先债券”)。2029年高级债券是根据印制契约发行的,并通过日期为2019年4月16日的第二份补充印制进行补充。
我们于2020年1月23日完成本金总额为6.00亿元的包销公开发售,本金为2.60%,于2030年2月1日到期(“2030年优先债券”)。2030年高级债券是根据契约发行的,并通过日期为2020年1月23日的第三份补充契约予以补充。
2020年3月13日,我们完成了本金总额为5.05亿美元的包销公开发售,本金为3.05%的优先债券,将于2050年4月1日到期(“2050年优先债券”)。2050年高级债券是根据契约发行的,并通过日期为2020年3月13日的第四次补充契约进行补充。
于2021年9月20日,我们完成了本金总额为6.5亿美元、于2032年1月15日到期的2.20%优先债券(“2032年优先债券”)及本金总额为2.95%、于2052年1月15日到期的优先债券(“2052年优先债券”)的包销公开发售(“发售”)。2032年高级债券及2052年高级债券是根据该契约发行,并由日期为2021年9月20日的第五份补充契约补充发行。
在此次发行中,我们行使了偿还当时由2008年NPA和2016 NPA管辖的15.亿美元未偿还私募债券的权利。我们偿还了当时未偿还的私募债券,包括1.106亿美元的整体保费,以及根据我们的信贷协议提供的循环信贷安排下的发行和借款所得款项净额。于截至2021年12月31日止年度,由于偿还私募债券及相关的整体溢价及相关费用,本公司因提前清偿债务而录得1.153亿美元亏损。
我们于2022年3月9日完成本金总额为5.0亿元的包销公开发售,本金为3.20%,于2032年6月1日到期(“新2032年优先债券”)。新的2032年高级债券是根据契约发行的,并通过日期为2022年3月9日的第六份补充契约进行补充。
我们于2022年8月18日完成本金总额为7.5亿元的包销公开发售,本金总额为4.20%于2033年1月15日到期的高级债券(“2033年高级债券”,连同2028年高级债券、2029年高级债券、2030年高级债券、2032年高级债券、新2032年高级债券、2050年高级债券及2052年高级债券,简称“高级债券”)。2033年发行的高级债券是根据契约发行的,并通过日期为2022年8月18日的第七次补充契约进行补充。
我们每半年支付一次高级债券的利息,每半年拖欠一次。优先债券是我们的优先无抵押债务,与我们现有和未来的无次级债务并列偿付权,优先于我们任何未来的次级债务。我们的任何附属公司均不为优先票据提供担保。
于2022年10月31日,吾等作为借款人、行政代理美国银行及不时与吾等的其他贷款人(“新TL贷款人”)订立该特定定期贷款协议(经不时修订、重述、补充或以其他方式修订,即“定期贷款协议”),据此,新TL贷款人向吾等提供本金总额达800,000,000美元的贷款。吾等将定期贷款协议项下的借款所得款项基本上全部用于偿还信贷协议项下的循环借款。根据定期贷款协议借入并已偿还或预付的款项不得再借入。定期贷款协议的预定到期日为2026年7月30日。
69
目录表
有关债务协议的进一步详情,请参阅本年度报告表格10-K第8项所列综合财务报表附注11。
合同义务
截至2022年12月31日,我们有以下合同义务:
按期间到期的付款 | |||||||||||||||
(金额以千美元为单位) | |||||||||||||||
|
| 少于 |
| 1 to 3 |
|
| 超过5个 | ||||||||
已记录的债务 | 总计 | 1年 | 年份 | 3至5年 | 年份 | ||||||||||
长期债务 | $ | 6,963,401 | $ | 6,759 | $ | 17,748 | $ | 2,076,331 | $ | 4,862,563 | |||||
现金付息 | $ | 2,516,432 | $ | 256,586 | $ | 523,604 | $ | 379,935 | $ | 1,356,307 | |||||
或有对价 | $ | 98,781 | $ | 60,092 | $ | 3,224 | $ | 3,224 | $ | 32,241 | |||||
经营租约 | $ | 230,784 | $ | 40,499 | $ | 59,390 | $ | 41,845 | $ | 89,050 | |||||
最终封顶、封顶和封顶后 | $ | 1,627,130 | $ | 11,926 | $ | 36,925 | $ | 12,945 | $ | 1,565,334 |
长期债务偿付包括:
1) | 根据我们的信贷协议,将于2026年7月到期的6.147亿美元本金与我们的循环信贷安排有关。根据信贷协议,预付款以美元和加元提供,并按浮动利率计息(见附注11)。截至2022年12月31日,在循环信贷安排下提取的未偿还借款中,有3.91亿美元是美国定期SOFR利率贷款,该日的总利率为5.42%。截至2022年12月31日,根据循环信贷安排提取的未偿还借款中,2.237亿美元为加拿大银行承兑汇票,该日的利息总额为5.74%。 |
2) | 根据我们的信贷协议,2026年7月到期的本金付款为6.5亿美元,与我们的定期贷款有关。定期贷款的未偿还金额可以是基本利率贷款,也可以是定期SOFR贷款。于2022年12月31日,定期贷款项下的所有未偿还金额均为SOFR定期贷款,按SOFR利率加适用保证金计息(该日的总利率为5.42%)。 |
3) | 根据我们的定期贷款协议,2026年7月到期的本金付款为8.0亿美元,与我们的定期贷款有关。定期贷款的未偿还金额可以是基本利率贷款,也可以是定期SOFR贷款。于2022年12月31日,定期贷款项下的所有未偿还金额均为SOFR定期贷款,按SOFR利率加适用保证金计息(该日的总利率为5.42%)。 |
4) | 与我们的2028年优先债券相关的2028年到期本金付款5.0亿美元。2028年发行的优先债券的息率为4.25%。 |
5) | 与我们的2029年优先债券相关的2029年到期本金付款5.0亿美元。2029年发行的优先债券的息率为3.50%。 |
6) | 与我们的2030年优先债券相关的2030年到期本金付款6.0亿美元。2030年发行的优先债券的利率为2.60%。 |
7) | 与我们的2032年优先债券相关的2032年到期本金付款6.5亿美元。2032年发行的优先债券的息率为2.20%。 |
8) | 与我们新的2032年优先债券相关的2032年到期本金支付5.0亿美元。新发行的2032年优先债券的息率为3.20%。 |
9) | 与我们的2033年优先债券相关的2033年到期本金支付7.5亿美元。2033年发行的优先债券的息率为4.20%。 |
70
目录表
10) | 与我们的2050年优先债券相关的2050年到期本金付款5.0亿美元。2050年发行的优先债券的利息为3.05厘。 |
11) | 与我们的2052年优先债券相关的2052年到期本金支付8.5亿美元。2052年发行的优先债券的息率为2.95%。 |
12) | 3,720万美元与我们应付给卖方和其他第三方的票据相关的本金付款。我们应付给卖家和其他第三方的票据在2022年12月31日的利率在2.42%到10.35%之间,到期日从2024年到2036年。 |
13) | 与我们的融资租赁相关的本金支付1150万美元。我们的融资租赁在2022年12月31日的利率在1.89%到2.16%之间,到期日期从2026年到2027年。 |
在计算现金利息支付时作了以下假设:
1) | 于2022年12月31日,吾等使用期限SOFR利率加适用期限SOFR保证金、基本利率加适用基本利率保证金、加元报价利率加适用接受费及加拿大最优惠利率加适用最优惠利率保证金计算信贷协议的现金利息支付。我们假设信贷协议在2026年7月到期时得到偿还。 |
2) | 于2022年12月31日,我们使用定期SOFR利率加上适用期限SOFR保证金来计算定期贷款协议的现金利息支付。我们假设定期贷款协议在2026年7月到期时得到偿还。 |
3) | 吾等以掉期协议所述利率减去透过掉期期限或信贷安排期限较早届满的SOFR期限,计算利率掉期的现金利息支付。 |
或有对价支付包括在2022年12月31日我们的合并财务报表中作为负债记录的8140万美元,以及记录的债务的未来利息增加1740万美元。
我们是经营租赁协议和融资租赁的当事方,这些协议和融资租赁在综合财务报表附注7中进行了讨论,该附注7包括在本年度报告表格10-K的第8项中。这些租赁协议是在我们的正常业务过程中建立的,旨在为我们提供以具有竞争力的、市场驱动的价格使用设施和设备的机会。
上文所列最后封顶、关闭和关闭后支出估计数以现值美元表示。
每一期间的承诺期满金额 | |||||||||||||||
(金额以千美元为单位) | |||||||||||||||
少于 | 1 to 3 | 3 to 5 | 超过5个 | ||||||||||||
未记录的债务(1) |
| 总计 |
| 1年 |
| 年份 |
| 年份 |
| 年份 | |||||
无条件购买义务 | $ | 184,918 | $ | 149,858 | $ | 35,060 | $ | — | $ | — |
(1) | 我们是本年度报告表格10-K第8项所列合并财务报表附注13所述的无条件购买义务的缔约方。这些购买义务是在我们的正常业务过程中确立的,旨在为我们提供以具有竞争力的、市场驱动的价格获得产品的机会。截至2022年12月31日,我们的无条件购买义务由多个固定价格燃料采购合同组成,根据这些合同,我们还有5790万加仑未购买,总金额为1.849亿美元。目前的燃料采购合同将于2024年12月31日或之前到期。该等安排并无对本公司截至2022年12月31日止年度的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响,预期亦不会对本公司未来的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。 |
71
目录表
本公司已取得综合财务报表附注11所述的备用信用证,以及本年度报告10-K综合财务报表附注13所述的财务保证债券。这些备用信用证和财务担保债券通常是为了支持我们的财务保证需求以及垃圾填埋和垃圾处理业务而获得的。该等安排并无对本公司截至2022年12月31日止年度的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响,预期亦不会对本公司未来的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。
我们不时地评估我们现有的业务及其对我们的战略重要性。如果我们确定某一运营单位不具有未来的战略重要性,我们可能会出售或以其他方式处置这些业务。尽管我们认为我们的报告单位不会受到此类处置的影响,但我们可能会在这些单位上蒙受损失。
新会计公告
有关适用于本公司的新会计准则的说明,请参阅本年度报告第8项所载的综合财务报表附注2的表格10-K。
非公认会计准则财务指标
调整后自由现金流
我们提出了调整后的自由现金流,这是一种非公认会计准则的财务指标,作为补充,因为它被投资者广泛用作固体废物行业的估值和流动性指标。管理层使用调整后的自由现金流作为主要衡量标准之一,以评估和监控我们业务的持续财务业绩。我们将调整后的自由现金流量定义为经营活动提供的现金净额,加上或减去账面透支的变动,加上处置资产的收益,减去财产和设备的资本支出以及分配给非控制性权益。我们进一步调整这一计算,以排除项目管理认为会影响评估我们业务运营业绩的能力的影响。这一措施不是GAAP流动性或财务措施的替代措施,而应与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的自由现金流。我们截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的调整后自由现金流计算如下(金额以千美元为单位):
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | 2,022,492 | $ | 1,698,229 | $ | 1,408,521 | |||
加(减):账面透支变动 |
| (1,076) |
| (367) |
| 1,096 | |||
加:出售资产所得收益 |
| 30,676 |
| 42,768 |
| 19,084 | |||
减去:房地产和设备的资本支出 |
| (912,677) |
| (744,315) |
| (597,053) | |||
调整: |
|
|
| ||||||
支付在收入中记录的或有对价(a) |
| 2,982 |
| 520 |
| 10,371 | |||
资产剥离收到的现金(b) |
| (5,671) |
| (17,118) |
| (10,673) | |||
交易相关费用(c) |
| 30,825 |
| 30,771 |
| 9,803 | |||
以前的累进废物份额补助金(d) |
| 286 |
| 397 |
| 5,770 | |||
税收效应(e) |
| (2,993) |
| (1,287) |
| (5,021) | |||
调整后自由现金流 | $ | 1,164,844 | $ | 1,009,598 | $ | 841,898 |
(a) | 反映与收购有关的或有对价付款的加计,由于支付的金额超过了购置日记录的或有对价的公允价值,这些款项在收益中记为支出,并作为经营活动现金流量的组成部分。 |
(b)反映了在剥离某些业务时收到的现金的抵消。
(c)反映了与收购相关的交易成本的增加和获得的税务债务的清偿。
(d) | 反映了期内以现金结算以前存在的累进废物份额为基础的奖励。 |
(e)脚注(A)至(D)的合计征税影响是根据各自期间的适用税率计算的。
72
目录表
调整后的EBITDA
我们提出了调整后的EBITDA,这是一种非公认会计准则的财务指标,作为补充,因为它被投资者广泛用作固体废物行业的业绩和估值指标。管理层使用调整后的EBITDA作为主要衡量标准之一,以评估和监控我们业务的持续财务业绩。我们将调整后的EBITDA定义为可归因于废弃连接的净收益,加上或减去非控股权益的净收益(亏损),加上所得税拨备,加上利息支出,减去利息收入,加上折旧和摊销费用,加上关闭和关闭后的增值费用,加上或减去减值和其他经营项目的任何损失或收益,加上其他费用,减去其他收入,加上提前清偿债务的损失。我们进一步调整这一计算,以排除管理层认为影响我们业务运营业绩评估能力的其他项目的影响。这一措施不是GAAP财务措施的替代品,而应与GAAP财务措施一起使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA。我们截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的调整后EBITDA计算如下(金额以千美元为单位):
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
可归因于废弃连接的净收入 | $ | 835,662 | $ | 618,047 | $ | 204,677 | |||
加(减):可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
| 339 |
| 442 |
| (685) | |||
另外:所得税拨备 |
| 212,962 |
| 152,253 |
| 49,922 | |||
另加:利息支出 |
| 202,331 |
| 162,796 |
| 162,375 | |||
减去:利息收入 |
| (5,950) |
| (2,916) |
| (5,253) | |||
加:折旧和摊销 |
| 918,960 |
| 813,009 |
| 752,404 | |||
加分:闭合和闭合后的增长 |
| 16,253 |
| 14,497 |
| 15,095 | |||
附加:减值和其他经营项目 |
| 18,230 |
| 32,316 |
| 466,718 | |||
加(减):其他费用(收入),净额 |
| (3,154) |
| (6,285) |
| 1,392 | |||
加上:提前清偿债务造成的损失 | — | 115,288 | — | ||||||
调整: |
|
|
| ||||||
另外:与交易相关的费用(a) |
| 24,933 |
| 11,318 |
| 9,803 | |||
加注:公允价值变动为股权奖励(b) |
| 86 |
| 8,393 |
| 5,536 | |||
调整后的EBITDA | $ | 2,220,652 | $ | 1,919,158 | $ | 1,661,984 |
(a)反映了与收购相关的交易成本的增加。
(b)反映了与某些股权奖励相关的公允价值会计变化.
73
目录表
可归因于废弃连接件的调整后净收入和可归因于废弃连接件的调整后稀释每股净收入
我们列报了可归因于废物连接的经调整净收入和可归因于废物连接的经调整稀释每股净收入,这两个非公认会计准则财务指标都是补充,因为它们被投资者广泛用作固体废物行业的估值指标。管理层使用可归因于废弃连接件的经调整净收入和可归因于废弃连接件的经调整稀释后每股净收入作为主要衡量标准之一,以评估和监测我们业务的持续财务业绩。我们提供可归因于废物连接的调整后净收入,以剔除管理层认为会影响不同时期经营业绩可比性的项目的影响。可归因于废弃连接的调整后净收益具有局限性,因为它不包括对我们的财务状况和运营结果有影响的项目。可归因于废旧接头的调整净收入和可归因于废旧接头的调整稀释后每股净收入不能替代GAAP财务指标,应与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算这些非公认会计准则的财务指标。截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度,我们调整后的可归因于废旧连接的净收入和调整后每股摊薄后的废旧连接净收入计算如下(金额以千美元计,不包括每股金额):
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
报告的可归因于废弃连接的净收入 | $ | 835,662 | $ | 618,047 | $ | 204,677 | |||
调整: |
|
|
| ||||||
无形资产摊销(a) |
| 155,675 |
| 139,279 |
| 131,302 | |||
减值及其他经营项目(b) |
| 18,230 |
| 32,316 |
| 466,718 | |||
交易相关费用(c) |
| 24,933 |
| 11,318 |
| 9,803 | |||
股权奖励的公允价值变动(d) |
| 86 |
| 8,393 |
| 5,536 | |||
提前清偿债务损失(e) | — | 115,288 | — | ||||||
税收效应(f) |
| (49,312) |
| (78,041) |
| (153,758) | |||
税目(g) |
| — |
| — |
| 31,508 | |||
可归因于废弃连接的调整后净收入 | $ | 985,274 | $ | 846,600 | $ | 695,786 | |||
Waste Connections普通股股东的稀释后每股普通股收益: |
|
|
|
|
|
| |||
报告净收入 | $ | 3.24 | $ | 2.36 | $ | 0.78 | |||
调整后净收益 | $ | 3.82 | $ | 3.23 | $ | 2.64 |
(a) | 反映了与收购相关的无形资产的非现金摊销。 |
(b) | 反映减值和其他经营项目的调整。 |
(c) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(d) | 反映与某些股权奖励相关的公允价值会计变化。 |
(e) | 反映与提前终止15亿美元优先票据相关的整体溢价和相关费用。 |
(f) | 脚注(A)至(E)中调整的合计税收影响是根据各自期间的适用税率计算的。 |
(g) | In 2020, r反映了我们2019年实体间付款的一部分不再可出于税务目的扣除的影响,原因是2020年4月7日根据国内收入法典第267A条最终敲定了税收法规,以及E&P减值导致的递延税收负债增加。 |
杠杆率
杠杆率的计算方法是将我们的综合融资债务总额除以综合EBITDA(两者在我们的信贷协议和定期贷款协议中的定义基本相同)。杠杆率是以EBITDA为基础的,这是一个非公认会计准则的财务指标测量。我们提出这一比率是因为它用于计算金融我们的信贷协议和定期贷款协议下的契约。管理层还将这一比率作为评估和监测公司相对于其产生收入偿还债务能力的债务的主要衡量标准之一。杠杆率不是GAAP财务比率的替代品,而应与GAAP财务比率一起使用。其他公司计算杠杆率的方式可能有所不同。
74
目录表
通货膨胀率
在目前的环境下,我们看到了某些市场燃料、材料和劳动力成本上升以及经纪、维修和建筑等领域由此产生的第三方成本上升带来的通胀压力。与行业惯例一致,我们的许多合同允许我们将某些成本转嫁给我们的客户,包括增加垃圾填埋场倾倒费用,在某些情况下,还包括燃料成本。在燃料成本有所下降的情况下,在某些情况下,这些减少的一部分以较低的燃料和材料附加费的形式转嫁给客户。因此,我们认为,我们应该能够提高价格,以抵消许多因正常业务过程中的通胀而导致的成本增加。然而,根据我们的某些合同,竞争压力或加息时间的延迟可能需要我们至少消化部分成本增长,特别是如果成本增长超过平均通货膨胀率的话。管理层对通货膨胀的估计会影响我们对垃圾填埋场负债的会计处理。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中,我们面临着市场风险,包括利率、某些商品的价格变化和外币汇率风险。我们使用对冲协议来管理与利率相关的部分风险。虽然我们的对冲协议交易对手不履行时,我们面临信用风险,但在所有情况下,此类交易对手都是评级较高的金融机构,我们预计在当前市场条件下不会出现违约。我们不为交易目的持有或发行衍生金融工具。我们通过定期评估市场头寸和对未对冲的可变利率债务头寸进行敏感性分析来监控我们的对冲头寸。
截至2022年12月31日,我们的衍生品工具包括五项利率互换协议,这些协议有效地确定了我们可变利率债务的适用名义金额的利率,如下所示(以数千美元为单位):
|
| 固定 |
| 变量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | |||||||||
输入的日期(b) | 金额 | 已支付的费率(a) | 已收到 | 生效日期 | 到期日 | ||||||
2017年8月 | $ | 200,000 |
| 2.1230 | % | 1个月期限Sofr |
| 2022年11月 |
| 2025年10月 | |
2017年8月 | $ | 150,000 |
| 1.7720 | % | 1个月期限Sofr |
| 2022年11月 |
| 2023年2月 | |
2018年6月 | $ | 200,000 |
| 2.8480 | % | 1个月期限Sofr |
| 2022年11月 |
| 2025年10月 | |
2018年6月 | $ | 200,000 |
| 2.8284 | % | 1个月期限Sofr |
| 2022年11月 |
| 2025年10月 | |
2018年12月 | $ | 200,000 |
| 2.7715 | % | 1个月期限Sofr |
| 2022年11月 |
| 2027年7月 |
(a) | 加上适用的保证金。 |
(b) | 2022年10月,我们修改了所有未偿还利率掉期合约的参考利率,以一个月期SOFR和某些信用利差调整取代了一个月期LIBOR。本公司并无于该等利率掉期合约中就参考利率换算录得任何损益,并相信该等修订将不会对本公司的综合财务报表造成重大影响。 |
2020年9月28日,我们终止了四个利率互换,名义金额总计4.0亿美元,这些利率互换本应于2021年1月到期。作为终止这些利率掉期的结果,我们向掉期协议的交易对手支付了总计90万美元的现金。
在衍生品和对冲指引下,利率互换协议被视为对部分可变利率债务的现金流对冲,我们应用对冲会计来核算这些工具。互换协议的名义金额及所有其他重要条款均与被对冲的浮动利率债务的条款及条款相符。
我们已经进行了敏感性分析,以确定市场利率变化将如何影响我们的未对冲浮动利率债务的公允价值。这样的分析在本质上是有限的,因为它反映了一套单一的、假设的假设。实际市场走势可能与我们的假设大相径庭。公允价值敏感度并不一定表明我们将从假设的市场汇率变动中认识到的最终现金流或收益影响。由于于2022年12月31日及2021年12月31日所欠的11.15亿美元及6.039亿美元的未对冲浮动利率余额(包括浮动利率)的利率变动,我们面临现金流风险。
75
目录表
我们的信贷协议和定期贷款协议项下的债务。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的可变利率债务利率每提高一个百分点,我们的年度税前收入将分别减少约1110万美元和600万美元。我们所有剩余的债务工具都是固定利率的,或者根据上述利率互换协议实际上是固定的;因此,这些工具下的市场利率的变化不会对我们的现金流或经营业绩产生重大影响,受到交易对手违约风险的影响。
柴油的市场价格是不可预测的,可能会大幅波动。由于我们每年购买的燃料数量很大,燃料价格的大幅上涨可能会对我们的业务产生不利影响,并降低我们的运营利润率。为了管理这一风险的一部分,我们定期签订与预测柴油购买相关的燃料对冲协议,我们还签订固定价格的燃料购买合同。截至2022年12月31日,我们没有燃料对冲协议;然而,我们已经签订了如下所述的2023年固定价格柴油采购合同。
在截至2023年12月31日的一年中,我们预计将购买约8920万加仑柴油,其中4710万加仑将按市场价格购买,4210万加仑将根据我们的固定价格柴油采购合同购买。我们已经进行了敏感性分析,以确定市场利率变化将如何影响我们购买的未对冲、市场价格柴油的公允价值。这样的分析在本质上是有限的,因为它反映了一套单一的、假设的假设。实际市场走势可能与我们的假设大相径庭。公允价值敏感度并不一定表明我们将从假设的市场汇率变动中认识到的最终现金流或收益影响。对于我们预计在2023年按市场价格购买的约4710万加仑无套期保值柴油,柴油价格每加仑上涨0.10美元将使我们在此期间的税前收入减少约470万美元。
我们销售各种可回收材料,包括堆肥、纸板、混合纸、塑料容器、玻璃瓶和黑色金属和铝金属。我们拥有并经营回收业务,并将收集到的可回收材料销售给第三方进行加工,然后再转售。在可能的情况下,为了减少我们在回收材料方面面临的商品价格风险,我们采取了一种定价策略,即对向第三方收取的回收量收取收集费和加工费。倘若循环再造商品价格下降,循环再造商品平均价格较截至2022年及2021年12月31日止年度的平均价格下跌10%,将分别对截至2022年及2021年12月31日止年度的收入造成1,970万元及1,960万元的影响。
我们在加拿大有业务,在有意义的地方,我们量化并描述了外币兑换对收入组成部分的影响,包括运营收入和运营成本。然而,外币的影响并未对我们在2022年或2021年的运营结果产生实质性影响。加元兑美元汇率每变动0.01美元,我们的年收入和EBITDA将分别减少约1300万美元和500万美元。
76
目录表
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
Waste Connections公司
页面 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号 | 78 |
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | 82 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的合并净收入报表 | 83 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益表 | 84 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合权益报表 | 85 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表 | 87 |
合并财务报表附注 | 89 |
财务报表附表 | 145 |
77
目录表
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
Waste Connections公司
对财务报表的几点看法
我们已审计Waste Connections,Inc.(加拿大安大略省的一家公司)及其附属公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表,截至2022年12月31日止三个年度各年度的相关综合净收益、全面收益、权益及现金流量表,以及列于第15(A)项(统称“财务报表”)的相关附注及财务报表附表。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据2013年建立的标准,审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布,我们2023年2月16日的报告表达了无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
垃圾填埋场会计
如综合财务报表附注3进一步所述,堆填区最终封顶、关闭和关闭后负债的净现值是通过估计债务总额(以现值美元计算)计算的,
78
目录表
根据支出的预期未来日期承担债务,并使用信贷调整后的无风险利率将夸大的总额贴现为现值。
我们确定垃圾填埋场会计是一项关键审计事项的主要考虑因素是与管理层确定负债相关的判断和估计,这是由于投入的性质和过程中使用的重大假设,包括贴现率、通货膨胀率、增加率、勘测数据、面积信息、估计的许可空域、估计的视为空域、剩余空域和垃圾填埋场扩张的可能性,所有这些都可能对最终封顶、关闭和关闭后负债的计算产生重大影响。审计债务的净现值涉及高度的主观性、审计师的判断和评估管理层的假设的努力,这主要是由于用于衡量堆填区负债的模型的复杂性,以及基本重大假设的敏感性。
除其他外,我们与最终封顶、结账和结账后负债核算有关的审计程序包括:
● | 我们测试了与垃圾填埋场核算相关的关键控制措施的设计和操作有效性,包括与管理层制定贴现率、通货膨胀率、堆积率、调查数据、种植面积信息、估计允许空域、估计被认为空域、剩余空域和垃圾填埋场扩张概率相关的控制措施; |
● | 我们评估了管理层和第三方专家的资质和能力,这些专家用来提供开发模型所用的投入; |
● | 我们测试了诸如贴现率、通货膨胀率、吸积率、调查数据、种植面积信息、估计允许空域、估计被认为空域、剩余空域和垃圾填埋场扩张概率等关键输入; |
● | 我们在一个模型样本中测试了计算的数学准确性; |
● | 我们获得并审查了垃圾填埋场模型样本的相关许可,以进一步验证模型中使用的某些输入; |
● | 我们将先前认为的扩张量与随后的实际允许量进行了比较; |
● | 我们获得并审查了支持管理层认定的扩展标准的支持文件。 |
● | 我们评估了在企业合并中收购的垃圾填埋场的假定负债的公允价值分配。. |
企业合并中无形资产的价值评估
如综合财务报表附注8进一步所述,本公司于2022年收购了24项业务。根据ASC805,这些交易被记为业务组合,企业合并。
我们认为这些收购的会计处理是一项重要审计事项的主要考虑因素,是与管理层确定所收购无形资产公允价值相关的判断和假设,包括与回收和转运站许可证、住宅和商业客户名单以及长期合同有关的公允价值确定,所有这些都被记录为无形资产。审计这些资产的公允价值涉及高度的主观性、审计师的判断和评估管理层的重大假设的努力,这主要是由于用于衡量上述无形资产公允价值的估值模型的复杂性,以及基本重大假设的敏感性。该公司使用贴现现金流量模型来估计无形资产的公允价值,其中包括构成预测结果基础的折现率、收入增长率、运营费用、扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)利润率、资本支出、客户周转率和出资资产费用(如适用)等假设。这些重大假设是前瞻性的,可能会受到未来经济和市场状况的影响。
79
目录表
除其他外,与收购会计有关的审计程序包括:
● | 我们测试了与2022年收购的会计相关的关键控制的设计和操作有效性,包括与管理层制定贴现率、收入增长率、运营费用、EBITDA利润率、资本支出、客户流失率和贡献性资产费用预测有关的控制; |
● | 我们从管理层那里获得了某些购进价格分配分析。我们评估了管理层的资格和能力,并评估了用于确定无形资产公允价值的方法; |
● | 我们测试了贴现现金流模型中用于估计无形资产公允价值的假设,其中包括贴现率、收入增长率、运营费用、EBITDA利润率、资本支出、客户流失率和缴款资产费用等假设; |
● | 我们测试了公司预测被收购业务未来现金流的能力,方法是将收购后第一年的实际结果与确定收购资产和负债公允价值时预测的金额进行比较。 |
● | 我们聘请了一名内部估值专家来协助项目团队评估:所使用的方法、这些方法对于基础收购是否可接受、是否正确应用了这些方法、执行敏感性分析时使用的贴现率是否合适,以及公司根据资历和经验聘请的估值专家的资质。 |
● | 我们将分析程序应用于所有业务组合中使用的重要投入范围,以评估无形资产评估模型中重要投入的一致性. |
/s/
自2017年以来,我们一直担任本公司的审计师。
2023年2月16日
80
目录表
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
Waste Connections公司
对财务报告内部控制的几点看法
我们根据2013年建立的标准,审计了截至2022年12月31日Waste Connections,Inc.(加拿大安大略省的一家公司)及其子公司(“公司”)的财务报告内部控制内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,这是基于2013年建立的标准内部控制--综合框架由COSO发布。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准,审核本公司截至2022年12月31日及截至该年度的综合财务报表,而我们于2023年2月16日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/
2023年2月16日
81
目录表
Waste Connections公司
合并资产负债表
(以千美元计,不包括每股和每股金额)
十二月三十一日, | ||||||
2022 |
| 2021 | ||||
资产 |
|
|
|
| ||
流动资产: |
|
|
|
| ||
现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
受限现金 | | | ||||
限制性投资 |
| |
| | ||
财产和设备,净额 |
| |
| | ||
经营性租赁使用权资产 | | | ||||
商誉 |
| |
| | ||
无形资产,净额 |
| |
| | ||
其他资产,净额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 |
|
|
|
| ||
流动负债: |
|
|
|
| ||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
图书透支 |
| |
| | ||
递延收入 |
| |
| | ||
应计负债 | | | ||||
经营租赁负债的当期部分 |
| |
| | ||
或有对价的本期部分 |
| |
| | ||
长期债务和应付票据的当期部分 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
债务和应付票据的长期部分 |
| |
| | ||
经营租赁负债的长期部分 | | | ||||
或有对价的长期部分 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
其他长期负债 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注13) |
|
|
|
| ||
股本: |
|
|
|
| ||
普通股: |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合收益(亏损) |
| ( |
| | ||
国库股: |
|
| ||||
留存收益 |
| |
| | ||
总废物连接的公平性 |
| |
| | ||
附属公司的非控股权益 |
| |
| | ||
总股本 |
| |
| | ||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
82
目录表
Waste Connections公司
合并净利润报表
(以千美元计,不包括每股和每股金额)
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
收入 | $ | | $ | | $ | | |||
运营费用: |
|
|
| ||||||
运营成本 |
| |
| |
| | |||
销售、一般和行政 |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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减值及其他经营项目 |
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营业收入 |
| |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
利息收入 |
| |
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| | |||
其他收入(费用),净额 |
| |
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| ( | |||
提前清偿债务损失 | — | ( | — | ||||||
所得税前收入拨备 |
| |
| |
| | |||
所得税拨备 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
净收入 |
| |
| |
| | |||
加(减):可归因于非控股权益的净亏损(收益) |
| ( |
| ( |
| | |||
可归因于废弃连接的净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
Waste Connections普通股股东应占普通股每股收益: |
|
|
|
|
|
| |||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | | $ | | |||
每股计算中使用的股份: |
|
|
| ||||||
基本信息 |
| |
| |
| | |||
稀释 |
| |
| |
| | |||
普通股每股现金股息 | $ | | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
83
目录表
Waste Connections公司
综合全面收益表
(单位:千美元)
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
税前其他全面收益(亏损): |
|
|
| ||||||
利率互换金额重新分类为利息支出 |
| |
| |
| | |||
利率互换的公允价值变动 |
| |
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| ( | |||
外币折算调整 |
| ( |
| |
| | |||
税前其他全面收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( | |||
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税(费用)收益 |
| ( |
| ( |
| | |||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
| ( |
| |
| | |||
综合收益 |
| |
| |
| | |||
加(减):可归因于非控股权益的综合亏损(收益) |
| ( |
| ( |
| | |||
可归因于废弃接线的综合收入 | $ | | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
84
目录表
Waste Connections公司
合并权益表
截至2020年、2021年和2022年12月31日的年度
(以千美元计,不包括股票金额)
浪费连接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 国库股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收入(亏损) |
| 股份 |
| 金额 |
| 收益 |
| 利益 |
| 共计 | ||||||||
2019年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | | ||||||||
出售以信托形式持有的普通股 | | | — | — | ( | — | — | — | | ||||||||||||||||
受限股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
基于业绩的限制性股份单位的归属 | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
用于交换其他投资选择的递延补偿计划中普通股的公允价值调整 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
与股权薪酬的股份净额结算相关的预扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基于股权的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
认股权证的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
普通股回购 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分类为税后净收益的金额 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
现金流量套期保值的税后公允价值变动 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外币折算调整 | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
净收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||||
2020年12月31日的余额 |
| | | | ( |
| | — | | | | ||||||||||||||
出售以信托形式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
受限股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
基于业绩的限制性股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
用于交换其他投资选择的递延补偿计划中普通股的公允价值调整 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
与股权薪酬的股份净额结算相关的预扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基于股权的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
认股权证的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
根据员工购股计划发行股份 | | | — | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分类为税后净收益的金额 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
现金流量套期保值的税后公允价值变动 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
外币折算调整 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||||
2021年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
85
目录表
Waste Connections公司
合并权益表
截至2020年、2021年和2022年12月31日的年度
(以千美元计,不包括股票金额)
浪费连接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 国库股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收入 |
| 股份 |
| 金额 |
| 收益 |
| 利益 |
| 共计 | ||||||||
2021年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||
出售以信托形式持有的普通股 |
| | | — |
| — |
| ( | — | — |
| — |
| | |||||||||||
受限股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
基于业绩的限制性股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
与股权薪酬的股份净额结算相关的预扣税款 |
| ( |
| — | ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||||
基于股权的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
认股权证的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
根据员工购股计划发行股份 | | | — | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分类为税后净收益的金额 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
现金流量套期保值的税后公允价值变动 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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| — |
| | |||||||
外币折算调整 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||||
2022年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
86
目录表
Waste Connections公司
合并现金流量表
(单位:千美元)
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
经营活动的现金流: |
|
|
| ||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
|
|
| ||||||
资产处置损失和减值 |
| |
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| | |||
折旧 |
| |
| |
| | |||
无形资产摊销 |
| |
| |
| | |||
提前清偿债务损失 | | | | ||||||
递延所得税,收购后的净额 |
| |
| |
| ( | |||
本期预期信贷损失准备金 | | | | ||||||
债务发行成本摊销 |
| |
| |
| | |||
基于股份的薪酬 |
| |
| |
| | |||
利息累加 |
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支付在收入中记录的或有对价 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
对或有对价的调整 |
| ( |
| |
| | |||
其他 | ( | ( | | ||||||
经营资产和负债的变化,扣除收购的影响: |
|
|
|
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| ||||
应收账款净额 |
| ( |
| ( |
| | |||
预付费用和其他流动资产 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
应付帐款 |
| |
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| ( | |||
递延收入 |
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| | |||
应计负债 |
| ( |
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封顶、关闭和关闭后支出 |
| ( |
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| ( | |||
其他长期负债 |
| ( |
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经营活动提供的净现金 |
| |
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投资活动产生的现金流: |
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收购付款,扣除所获得的现金 |
| ( |
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物业和设备的资本支出 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
未开发的堆填区物业的资本支出 | | | ( | ||||||
对非控股权益的投资 | | ( | | ||||||
处置资产所得收益 |
| |
| |
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其他 |
| |
| ( |
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用于投资活动的现金净额 |
| ( |
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| ( | |||
融资活动的现金流: |
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| |||
长期债务收益 |
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应付票据和长期债务的本金支付 |
| ( |
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因提前清偿债务而支付的保费 | | ( | | ||||||
购置日记录的或有对价的支付 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
账面透支变动 |
| ( |
| ( |
| | |||
回购普通股的付款 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
支付现金股利 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
与股权薪酬的股份净额结算相关的预扣税款 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
发债成本 |
| ( |
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| ( | |||
根据雇员购股计划发行股份所得款项 | | | | ||||||
出售以信托形式持有的普通股的收益 |
| |
| |
| | |||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| ( |
| ( | |||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| ( |
| ( |
| | |||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
| ( |
| ( |
| | |||
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| |
| | |||
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | | |||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
87
目录表
Waste Connections公司
合并现金流量表
(单位:千美元)
现金流量信息和非现金交易的补充披露:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
缴纳所得税的现金 | $ | | $ | | $ | | |||
支付利息的现金 | $ | | $ | | $ | | |||
财产和设备应计资本支出变动 | $ | | $ | | $ | ( | |||
就其收购而言,该公司承担的负债如下: |
|
|
|
| |||||
购入资产的公允价值 | $ | | $ | | $ | | |||
为本年度收购支付的现金 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
年终未结营运资金结算的变动 | | | ( | ||||||
所承担的负债和向所收购企业的卖家签发的应付票据 | $ | | $ | | $ | | |||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
88
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
1.业务
本报告所列财务报表是根据加拿大安大略省法律成立的Waste Connections公司及其全资和控股子公司的合并。本文件中使用的术语“公司”或“废弃连接”指的是废弃连接公司及其合并子公司。在合并中,所有重要的公司间账户和交易都已取消。
该公司是一家综合固体废物服务公司,提供无害化废物收集、转移和处置服务,以及主要通过回收和可再生的资源回收 燃料发电,主要在美国和加拿大的独家和二级市场。Waste Connections还在美国各地的几个盆地提供非危险的石油和天然气勘探和生产(“E&P”)废物处理、回收和处置服务,以及为太平洋西北地区的货物和固体废物集装箱运输提供多式联运服务。
2.新会计准则
采用的会计准则
参考汇率改革--促进参考汇率改革对财务报告的影响。于2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发出指引,就GAAP中有关合约修改及对冲会计的指引提供临时可选的权宜之计及例外情况,以减轻与预期市场由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)及其他银行同业拆息向另类参考利率(例如有担保隔夜融资利率(“SOFR”))过渡有关的财务报告负担。一周和两个月美元LIBOR设置以及所有非美元LIBOR设置将于2021年12月31日停止发布,其余美元LIBOR设置将于2023年6月30日停止发布。在新的指导方针下,如果满足某些标准,各实体可以选择不对受参考费率改革影响的合同适用某些修改会计要求。作出这一选择的实体将不必在修改日期重新计量合同或重新评估先前的会计确定。在《指导意见》下,实体还可以选择各种可选的权宜之计,允许它们在满足某些标准的情况下,继续对受参考汇率改革影响的对冲关系适用对冲会计。
《指导意见》自印发之日起生效。《合同修改指导意见》将于2020年3月12日起实施。套期保值指引适用于截至包括生效日期的过渡期开始时存在的合资格对冲关系,以及在该过渡期开始后订立的新的合资格对冲关系。减免是暂时的,通常不适用于2024年12月31日之后发生的合同修改,或者在该日期之后签订或评估的套期保值关系。然而,某些可选的权宜之计可以适用于在2024年12月31日之后评估的对冲关系。
于2022年10月,本公司采纳该标准适用的实际权宜之计,将其信贷协议中的LIBOR利率选项转换为SOFR利率,并相应修订经修订信贷协议特别指定的五项利率互换协议。由于LIBOR利率转换为SOFR是利率掉期协议的唯一修订,因此在准则的实际权宜之计下,本公司维持其利率掉期协议的现金流量对冲会计。本公司认定,新指引对其合并财务报表没有实质性影响。有关信贷协议修正案的进一步详情,见附注11.
即将采用的会计准则
高管薪酬规则的追回。2022年10月,美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)通过了关于追回错误授予的基于激励的高管薪酬的最终规则。这些规则指示美国证券交易所建立标准,要求上市发行人制定和实施书面政策
89
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
规定在根据错误报告的财务报告计量进行必要的会计重述的情况下,收回现任和前任执行干事收到的基于奖励的报酬。新规则和相关修订包括一些新的披露要求,包括要求发行人将其回收政策作为其年度报告的证物,并在表格10-K上建立新的封面披露,说明申报中所包括的财务报表是否反映了错误的更正,以及更正错误是否需要进行基于激励的补偿追回分析。这些交易所必须不迟于2023年2月26日(即最终规则在联邦登记册公布90天后)提交拟议的上市标准,以实施美国证券交易委员会的指令,并且这些上市标准必须不迟于2023年11月28日生效。受影响的发行人将被要求在上市标准生效后60天内采取追回政策。
3.主要会计政策摘要
报告货币
作为母公司实体的本公司及其在美国的运营子公司的本位币为美元。本公司加拿大业务的本位币为加元。本公司的报告货币为美元。公司的综合加元财务状况按综合资产负债表日的有效外币汇率换算为美元。公司的综合加元经营业绩和现金流通过采用报告期内有效的平均外币汇率换算成美元。由此产生的换算调整计入其他全面收益或亏损。外币交易的损益计入当期收益。
现金等价物
本公司将所有购买时到期日在三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。截至2022年12月31日和2021年12月31日,现金等价物包括活期货币市场账户。
信用风险的集中度
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和等价物、受限现金、受限投资和应收账款。该公司与银行的现金和等价物有时超过适用的保险限额。该公司通过在高质量金融机构保持此类存款来降低其信用风险敞口。该公司的受限现金和受限投资主要投资于货币市场账户、银行定期存款、美国政府和机构证券以及加拿大银行承兑票据。该公司尚未经历任何与其现金及等价物、受限现金或受限投资账户有关的亏损。该公司通常不需要对其贸易应收账款进行抵押品。由于公司客户群庞大且多样化,应收账款的信用风险被降至最低。本公司根据预期应收账款的可收回性来计提信贷损失准备。
90
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
收入确认和应收账款
该公司的业务主要包括提供非危险废物收集、转移、处置和回收服务、环境保护服务和多式联运服务。下表按服务项目分列了本公司在所示期间的收入:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
商业广告 |
| $ | | $ | |
| $ | | |
住宅 | | | | ||||||
工业和建筑业滚滚而来 | | | | ||||||
总收藏 | | | | ||||||
垃圾填埋场 | | | | ||||||
转接 | | | | ||||||
再循环 | | | | ||||||
E&P | | | | ||||||
多式联运和其他 | | | | ||||||
公司间 | ( | ( | ( | ||||||
总计 |
| $ | | $ | |
| $ | |
影响每个服务项目确认收入的时间和数额的因素可能会根据所提供服务的性质而有所不同。一般来说,公司在提供服务时确认收入。如果公司在提供服务之前为服务收费,它会确认递延收入的账单金额,然后在提供服务时确认收入。
有关按可报告分部划分的收入的其他信息,请参阅附注17。
按服务线划分的收入
固体废物收集
该公司的固体废物收集业务涉及从住宅、商业和工业客户那里收集废物,然后运往转运站,或直接运往垃圾填埋场或回收中心。固体废物收集服务包括经常性和临时性的客户关系。这些服务是根据与政府实体签订的服务协议、市政合同或特许经营协议进行的。现有的专营权协议和大部分现有的市政合约赋予该公司在合约期内在指定地区提供指定废物服务的独家权利。这些排他性安排至少在初期是在竞争性投标的基础上授予的,随后是在投标或谈判的基础上授予的。标准客户服务协议的范围通常为
一般来说,住宅征收费用是按月或按季预付的。截至2022年9月30日记录的几乎所有递延收入在截至2022年12月31日的三个月内确认为收入,当时提供了这项服务。商业客户通常根据在此期间提供的服务的性质按月计费。根据这些协议确认的收入在性质上是可变的,取决于在此期间提供服务的住宅或企业的数量、收集频率和收集的废物数量。此外,某些合同有年度价格上涨条款,这些条款与基础基础指数(如消费者价格指数)的变化挂钩,而这些变化在合同开始时是未知的。
91
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
来自客户合同以外来源的固体废物收集收入主要涉及与压实机有关的租赁收入。这些租赁安排的收入并不重要,在每个报告期的总收入中只占微不足道的数额。
垃圾填埋场和转运站
垃圾填埋场的收入主要是根据处置的数量和废物的性质,按吨和/或按码向第三方收取倾倒费用。一般来说,费用的性质是可变的,收入是在废物处理设施时确认的。
转运站的收入主要来自按吨和/或按码收取倾倒或处置费。向第三方收取的费用主要是根据市场、所接受废物的类型和体积或重量、到处置设施的距离和处置成本来确定的。一般来说,费用是在提供服务时开具帐单并确认收入的。根据这些协定确认的收入,根据转运设施接受的废物数量,性质是不同的。
该公司的许多垃圾填埋场和转运站的客户已经进入
固体废物回收利用
固体废物回收收入来自销售回收商品,这些商品通过向住宅、商业、工业和市政客户提供各种可回收材料的回收服务而产生,包括堆肥、纸板、混合纸、塑料容器、玻璃瓶以及黑色金属和铝金属。该公司拥有并经营回收业务,并将收集到的可回收材料销售给第三方进行加工,然后再转售。在某些情况下,该公司利用第三方销售回收材料。在某些情况下,公司向市政或商业客户发放回收回扣,回扣可以基于销售回收商品的价格、固定合同率或其他措施。该公司在第三方设施处理回收商品时也会收到回扣。收到的费用主要根据所售材料的市场、类型和体积或重量而定。一般来说,在所有权转让时,收费和收入被确认。根据这些协议确认的收入根据所售材料的数量在性质上是可变的。此外,确认的收入数额是以销售时的商品价格为基础的,而这些价格在合同开始时是未知的。
环保废物的处理、回收和处置
勘探和开采废物收入主要来自处理、回收和处置垂直和水平钻井、水力压裂、生产和清理活动以及其他服务产生的无害勘探和生产废物。根据这些协议确认的收入在性质上是不同的,这取决于在此期间接受或处理的废物数量。
多式联运和其他
多式联运收入主要来自通过多式联运设施网络为太平洋西北地区的货物和固体废物集装箱的铁路运输提供多式联运服务。多式联运服务收取的费用以商定的费率为基础,并根据托运人和目的地的数量承诺而有所不同。一般来说,在交付时会对费用进行计费,并确认收入。
其他收入主要来自销售甲烷气体和从该公司的MSW垃圾填埋场产生的可再生能源信用。
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
收入确认
长期服务义务,如固体废物收集服务合同,随着时间的推移得到履行,收入根据在此期间提供给客户的价值确认。在我们的许多市场,固体废物收集服务合同以独家特许经营协议或市政合同的形式存在。向客户收取的金额是根据不同的因素而定的,例如为其提供收集服务的住宅或企业的数量,收集、运输和处置的废物数量,以及接受的废物的性质。此类合同一般属于公司的收集、回收和其他业务范围,其加权平均剩余合同期限约为
此外,长期客户合同的某些内容在签订合同时是未知的,包括将根据年度价格上涨条款、燃料回收费用计划和商品价格收取的金额。开具账单的金额通常与消费者价格指数或燃料或大宗商品指数等基础指数的变化挂钩,收入在该期间的指数建立后确认。
应收帐款
应收账款在开具账单或应计账款时入账,代表对第三方的索赔,将以现金结算。本公司应收账款的账面价值,扣除信贷损失准备,代表其估计的可变现净值。
信贷损失准备是根据管理层对集合在一起的具有类似风险特征的资产的可收回性所作的评估。由于所有贸易应收账款具有相似的风险特征,本公司将其应收贸易账款作为一个整体池进行监测。本公司根据历史收集趋势、未付应收账款的年龄、客户的地理位置、现有的经济状况和合理的预测来估计其信贷损失准备。如果发生的事件或情况的变化表明特定应收余额可能减值,则进一步考虑这些余额的可收回性,并相应调整备抵。逾期应收账款余额在公司内部催收工作未能成功收回到期款项时予以注销。
以下是该公司在所示期间的信贷损失准备金的前滚:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
2022 |
| 2021 | ||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
本期预期信贷损失准备金 | | | ||||
从津贴中扣除的冲销 | ( | ( | ||||
已收集的追讨款项 | | | ||||
外币变动的影响 | ( | | ||||
期末余额 | $ | | $ | |
合同采购成本
获得合同的增量直接成本,包括销售奖励,在公司的综合资产负债表中确认为其他资产,并在相关客户关系的估计寿命内摊销为销售、一般和行政费用,范围为
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
公司会意识到是一年或更短的时间。该公司有$
财产和设备
财产和设备按成本列报。增加新功能或显著延长资产寿命的不被视为维护和维修的改进或改进被资本化。与未决开发项目有关的第三方支出,如法律和工程费用,被资本化。维护和维修费用的支出,包括计划的主要维护活动,在发生时计入费用。报废或以其他方式处置的资产的成本和相关的累计折旧在处置年度从账目中注销。处置财产和设备所产生的收益和损失在处置财产和设备期间确认。折旧按资产的估计使用年限或租赁期(以较短者为准)采用直线法计算。
预计的使用寿命如下:
建筑物 |
| |
租赁权和土地改良 |
| |
机器和设备 |
| |
铁道车辆 |
| |
集装箱 |
|
垃圾填埋场会计
该公司采用生命周期法核算垃圾填埋场成本。该方法将与收购、开发、关闭和监测垃圾填埋场相关的资本化成本应用于相关的垃圾填埋场容量消耗。本公司采用消耗单位法,将垃圾填埋场开发成本摊销至预计的垃圾填埋场剩余容量。根据这一方法,该公司包括以现值美元计算的未来估计建筑成本,以及摊销基数中迄今发生的成本。当符合某些标准时,该公司在计算垃圾填埋场的总剩余容量时,会将未经允许的扩展空域计入其中。
- | 垃圾填埋场开发成本。垃圾填埋场开发成本包括与挖掘、衬垫、场地护堤、地下水监测井、气体回收系统和渗滤液收集系统相关的购置、建造费用。该公司估计与开发每个垃圾填埋场达到其最终容量相关的总成本。这包括某些预计的垃圾填埋场成本,这些成本是不确定的,因为它们取决于未来的事件,因此实际成本可能与估计值有很大差异。将场地开发到其最终容量的总成本包括先前支出和资本化的金额,扣除累计损耗,以及对未来购买和开发成本、班轮建造成本和运营建筑成本的预测。总填埋成本包括与扩建空域相关的开发成本。扩展空域如下所述。 |
- | 最后封顶、关闭和关闭后的义务。根据场地使用期限协议,本公司应就其拥有的垃圾填埋场和其运营但不拥有的垃圾填埋场的预计最终封顶、关闭和关闭后维护义务进行应计。应计最终封顶、关闭和关闭后成本是对与本公司目前根据现场使用寿命协议拥有或运营的非危险固体废物填埋场的最终封顶、关闭和关闭后监测相关的未来债务的现值的估计。最终封顶成本是指与安装粘土衬垫、排水和压实土层以及在已耗尽空域总容量的垃圾填埋场区域建造的表土有关的成本。关闭和关闭后监测和维护费用是与尚未发生的现金支出有关的费用 |
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
当垃圾填埋场停止接收废物并关闭时。在美国,最终封顶、关闭和关闭后监测和维护要求的应计项目包括现场检查、地下水监测、渗滤液管理、甲烷气体控制和回收,以及设施关闭后的运营和维护成本。其中一些环境成本,主要是封顶和甲烷气体控制成本,也是根据副标题D的堆填区运营要求和空气排放标准在工地的运营期间发生的。日常维护活动包括许多此类费用,在堆填区运营期间发生的费用被计入费用。日常维护活动包括渗滤液处理;地表水、地下水和甲烷气体监测和维护;其他污染控制活动;修剪和施肥垃圾填埋场最终盖;围栏和道路维护;以及第三方检查和报告费用。本公司每年为拥有的堆填区或根据工地有效期协议营运的堆填区,每年编制特定工地的最终封顶、封闭及关闭后的工程成本预算。
垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后负债的净现值是通过以现值美元估计债务总额,根据预期支出日期膨胀债务,并使用信贷调整后的无风险利率将膨胀的总债务贴现至其现值来计算的。任何导致估计未贴现现金流量上调的预期变化均被视为新负债,并按反映市场状况的利率进行膨胀和贴现。任何预期变动导致估计未贴现现金流量下调(或不修订),导致负债被夸大并按反映最初估计现金流量时的市场状况的比率贴现。这一政策导致公司的最终封顶、关闭和关闭后的负债被记录在“分层”中。为了计算最终封顶、关闭和关闭后负债的层次,公司的贴现率假设是基于其长期信贷调整后的无风险利率。为计算2022年和2021年最终封顶、关闭和关闭后债务的“层数”,公司的贴现率假设范围为
根据关于资产报废债务的会计准则,最终封顶、关闭和关闭后的负债连同工地成本的抵消性增加一起记录在资产负债表上,随着剩余的垃圾填埋场空域的消耗,工地成本在消耗单位的基础上摊销为消耗费用。在年度更新的基础上,被确定为估计变化的变化的影响在预期基础上进行会计处理。由于最终封顶、关闭和关闭后的义务作为堆填区成本的一部分而产生的耗尽费用,在堆填区运营寿命的早期阶段通常会较少,此后会增加。拥有的垃圾填埋场和根据场地使用年限协议运营的垃圾填埋场根据剩余许可容量、可能的扩展容量和预计的年弃置量估计剩余寿命,其范围约为
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
以下是本公司自2020年12月31日至2022年12月31日的最终封顶、关闭和关闭后负债余额对账:
截至2020年12月31日的最终封顶、关闭和关闭后责任 |
| $ | |
负债调整 |
| ( | |
与填埋义务相关的堆积费用 |
| | |
结算费 |
| ( | |
收购产生的关闭负债的承担 |
| | |
处置被剥离业务的关闭负债 | ( | ||
外币折算调整 | | ||
截至2021年12月31日的最终封顶、关闭和关闭后责任 |
| | |
负债调整 |
| | |
与填埋义务相关的堆积费用 |
| | |
结算费 |
| ( | |
收购产生的关闭负债的承担 | | ||
处置被剥离业务的关闭负债 | ( | ||
外币折算调整 |
| ( | |
截至2022年12月31日的最终封顶、关闭和关闭后责任 | $ | |
负债调整数为#美元
- | 处理能力。该公司的内部和第三方工程师至少每年进行一次调查,以估计其垃圾填埋场的剩余处置能力。这是通过使用调查和其他方法,根据许可证的条款、高度限制和其他因素来计算还剩下多少空域可以填满,以及在垃圾填埋场达到最终容量之前可以处置多少垃圾。该公司的垃圾填埋场消耗率是基于其拥有的垃圾填埋场和其运营但不拥有的垃圾填埋场的剩余处置能力,考虑到允许的和可能的扩展空域,根据场地生命周期协议。该公司的垃圾填埋场消耗率是基于其运营的垃圾填埋场的运营协议的条款,该运营的垃圾填埋场已资本化支出。扩展空域包括通过尚未被允许的扩展来追求更多的处置能力。符合下列标准的扩展空域包括在总填埋空域的估计中: |
1) | 正在寻求扩建的土地是否毗邻当前的处置地点,以及公司是否拥有扩建物业,或根据期权、购买、经营或其他类似协议对其拥有权利; |
2) | 是否已确定开发总成本、最终封顶成本和关闭/关闭后成本; |
3) | 内部人员是否对拟议的扩建地点进行了财务分析,并确定其具有积极的财务和业务影响; |
4) | 内部人员或外部顾问是否正积极争取所需的批准,以取得堆填区扩建许可证;及 |
5) | 本公司是否认为本公司有可能实现扩张(对于被认为可能进行的扩张,必须没有公司认为更有可能影响扩张成功的重大已知技术、法律、社区、商业或政治限制或类似问题)。 |
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
该公司的估计或假设最终可能与实际结果大不相同。在某些情况下,公司可能无法成功获得扩张许可,或者公司可能确定,公司之前认为可能的扩张许可已变得不太可能。如果该等估计或用于作出该等估计的假设被证明与实际结果大相径庭,或认为本公司将获得扩建许可的信念发生重大变化,则填埋场的成本,包括在进行扩建过程中产生的成本,可能需要进行减值测试,如下所述,并且由于更高的摊销率、更高的封顶、关闭和关闭后的比率,以及与移除先前包括的扩展空域相关的更高的费用或资产减值,可能导致盈利能力下降。
该公司定期评估其垃圾填埋场的潜在损害指标。本公司对减值指标是否存在的判断是基于监管因素、市场状况和其垃圾填埋场的运营表现。未来的事件可能会导致该公司得出结论,认为减值指标存在,其垃圾填埋场运输成本减值。
企业合并会计
本公司对企业合并的会计处理如下:
● | 除商誉外,本公司于估计收购日期分别确认收购的可识别资产及承担的负债的公允价值。本公司计量及确认于收购日期之商誉超出:(A)转让代价之公允价值、被收购方非控股权益(如有)及收购日期本公司先前持有之被收购方股权(如有)之公允价值超过(B)收购资产及承担负债之公允价值。 |
● | 在收购日,本公司计量因合同或有事项而产生的所有收购资产和假定负债的公允价值。本公司计量所有非合同或有事项的公允价值,如果在收购之日,或有事项更有可能产生资产或负债。 |
有限寿命无形资产
分配给特许经营协议、合同、客户名单、许可证和其他协议的金额将在相关协议的预期期限内摊销(从
商誉与无限期无形资产
该公司收购了与其某些收购相关的无限期无形资产。分配给无限期无形资产的金额包括在特定地区提供固体废物收集和运输服务的某些永久权利的价值。本公司于估计收购日期计量并确认已收购的无限期无形资产的公允价值。不确定期限的无形资产不摊销。商誉指:(A)转让代价的公允价值、被收购方任何非控股权益(如有)的公允价值及收购日期本公司先前持有的被收购方股权(如有)的公允价值超出(B)收购资产及承担的负债的公允价值的总和。被视为拥有无限年限的商誉和无形资产须接受如下所述的年度减值测试。
商誉和无限期无形资产至少每年在第四季度进行减值测试。此外,如果事件或情况发生变化,公司会评估其报告单位的减值情况
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
在年度测试之间显示可能的损伤。此类事件或情况的例子包括但不限于以下情况:
● | 法律因素或商业环境发生重大不利变化; |
● | 监管者的不利行动或评估; |
● | 一种更有可能的预期,即某一部分或其相当一部分将被出售; |
● | 测试某一部门内重要资产组的可回收性;或 |
● | 本期或预期未来营运现金流亏损。 |
作为本公司商誉减值测试的一部分,本公司使用贴现现金流分析来估计其每个报告单位的公允价值。该公司的报告单位由其
在公司对其固体废物业务进行年度减值分析期间,公司确定了其每一项
财产和设备减值及有限寿命无形资产
财产、设备和有限年限的无形资产根据其成本减去累计折旧或摊销在公司的综合财务报表中列账。有限寿命的无形资产包括长期特许经营协议、合同、客户名单、许可证和其他协议。当事件或情况变化显示这些资产的账面金额可能无法收回时,就会测试这些资产的可回收性。
资产可能减值的典型指标包括但不限于:
● | 法律因素或商业环境发生重大不利变化; |
● | 监管者的不利行动或评估; |
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
● | 一种更有可能的预期,即某一部分或其相当一部分将被出售; |
● | 测试某一部门内重要资产组的可回收性;或 |
● | 本期或预期未来营运现金流亏损。 |
如果出现上述或其他指标中的任何一项,则通过将资产或资产组的账面价值与其未贴现的预期未来现金流进行比较来进行可恢复性测试。如果账面价值超过未贴现的预期未来现金流量,则通过比较资产的公允价值与其账面价值来计量减值。公允价值由内部制定的资产折现预计现金流量分析确定。现金流预测有时是基于一组资产,而不是单一资产。如果单一资产的现金流不能单独和独立地确认,公司将确定可以确定预计现金流的那组资产是否发生了减值。如果一项资产的公允价值被确定为低于该资产或资产组的账面价值,则差额的减值将在减值指标发生的期间计入。有几个减值指标超出了公司的控制范围,它们是否会发生无法确定地预测。估计未来的现金流需要很大的判断,预测可能与最终实现的现金流不同。关于垃圾填埋场的减值,还有其他考虑因素,如下所述。
于截至2022年12月31日止年度内,本公司并无就有限年期无形资产或物业及设备记录任何重大减值费用。截至2021年12月31日止年度,本公司录得
对该公司E&P废物服务的需求取决于对石油和天然气的持续需求和生产。原油和天然气价格历来波动较大。宏观经济和地缘政治条件,包括2020年在过剩生产和供应的推动下油价大幅下降,以及新冠肺炎疫情等因素导致需求下降,导致2020年石油和天然气勘探和生产活动水平下降,对公司勘探和处置废物服务的需求相应减少。在截至2020年12月31日的年度内,E&P废物收入总额下降了1美元
勘探和回收活动的减少,加上市场对油价可能缓慢复苏的预期,减少了公司勘探和回收废物服务的预期未来期间的现金流。根据这些事件,公司得出结论认为,发生了一起触发事件,要求公司对截至2020年6月30日的勘探和处理废物服务的财产、设备和无形资产进行减值测试,使用2020年7月对盆地钻探活动的行业预测作为对未来活动预期的基础。根据减值测试的结果,本公司得出结论,账面价值超过预期的未贴现现金流量
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
根据现金流动期内适用的联邦和州所得税估计税率计算的预测期和所得税,所有这些税率在公允价值层次结构中均被归类为第3级。对于每个
上述减值费用由#美元部分抵销。
在应用于垃圾填埋场开发或扩建项目时,上面所列的某些指标需要对废物行业作出重大判断和了解。在开发或扩建许可证最终获得批准之前,监管机构或法院可以拒绝或推翻垃圾填埋场开发或扩建许可证的申请。管理层可能会定期将垃圾从一个垃圾填埋场转移到另一个垃圾填埋场,以保护剩余的许可垃圾填埋场空域。因此,由于废物行业的独特性质,某些事件可能在正常业务过程中发生,不一定被视为减值指标。
受限现金和受限投资
限制性现金和限制性投资包括以下内容:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
受限 | 受限 | 受限 | 受限 | |||||||||
| 现金 |
| 投资 |
| 现金 |
| 投资 | |||||
保险理赔的结算 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
垃圾填埋场关闭和关闭后的义务 | | | | | ||||||||
其他财务保证要求 | | | | | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
有关受限现金和受限投资的进一步信息,请参阅附注12。
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
金融工具的公允价值
该公司的金融工具主要包括现金和等价物、应收贸易账款、受限现金和投资、应付贸易账款、债务票据、或有对价债务和利率互换。截至2022年12月31日及2021年12月31日,现金及等价物、贸易应收账款、限制性现金及投资、贸易应付款项及或有对价的账面价值被视为代表其各自的公允价值。本公司债务工具的账面价值,不包括下表所列的某些票据,根据当前借款利率、当前剩余到期平均年限和类似类型借款安排的借款人信用质量,与截至2022年12月31日、2022年和2021年的公允价值接近,并在公允价值层次中被归类为2级。账面价值与公允价值截至2022年12月31日和2021年12月31日的债务工具的账面价值和公允价值如下:
账面价值为 | 公允价值(a)在… | |||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 高级票据在公允价值层次中被归类为第二级。公允价值投入包括第三方计算在类似行业中具有类似评级的票据在剩余票据期限内的市场利率。 |
关于本公司利率掉期、限制性现金和投资以及或有对价的公允价值详情,请参阅附注12。
衍生金融工具
公司按公允价值确认资产负债表上的所有衍生品。本公司的所有衍生工具均被指定为现金流量对冲,因此,衍生工具的收益或亏损将在累计其他全面收益(亏损)(“AOCIL”)中确认,并重新分类为被对冲交易影响收益的同期收益,并与被对冲项目的收益影响在同一收益表行项目中列示。该公司在现金流量表上对经营活动中衍生工具的现金流入和流出进行分类。
本公司利用衍生工具的目标之一,是减少因信贷协议(定义见下文)下若干借款的浮动利率变动而导致现金流波动的风险。该公司实现这一目标的战略包括达成利率互换。截至2022年12月31日的未偿还利率掉期被明确指定为信贷协议,并作为现金流对冲入账。
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
于2022年12月31日,本公司的衍生工具包括
|
| 固定 |
| 变量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | 期满 | ||||||||
输入的日期(b) | 金额 | 已支付的费率(a) | 已收到 | 生效日期 | 日期 | ||||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | | | % | ||||||||
$ | | | % | ||||||||
$ | | | % |
(a) | 加上适用的保证金。 |
(b) | 2022年10月,本公司修订了所有未偿还利率掉期合约的参考利率,以一个月期SOFR和某些信贷利差调整取代一个月期LIBOR。本公司于该等利率掉期合约中并无就参考利率换算而录得任何损益,本公司相信该等修订不会对其综合财务报表造成重大影响。 |
2020年9月28日,本公司终止
截至2022年12月31日,被指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值如下:
指定为现金的衍生品 | 资产衍生品 | 负债衍生工具 | ||||||||
流量限制 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 | ||
利率互换 |
| 预付费用和其他流动资产(a) | $ | |
| 应计负债 | $ | — | ||
| 其他资产,净额 |
| |
| ||||||
指定为现金流对冲的衍生品总额 | $ | | $ | — |
(a) | 代表截至2022年12月31日的利率互换现有未实现收益的估计金额(基于当日的利率收益率曲线),计入AOCIL,预计将在未来12个月内重新分类为税前收益。重新归类为收益的实际金额取决于未来的利率变动。 |
截至2021年12月31日,被指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值如下:
指定为现金的衍生品 | 资产衍生品 | 负债衍生工具 | ||||||||
流量限制 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 | ||
利率互换 |
| 预付费用和其他流动资产 | $ | — |
| 应计负债 | $ | ( | ||
|
|
| 其他长期负债 |
| ( | |||||
指定为现金流对冲的衍生品总额 | $ | — | $ | ( |
下表汇总了公司现金流对冲对截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度的经营业绩、综合收益(亏损)和AOCIL的影响:
衍生品 | 的声明 | 重新分类的(损益)金额 | ||||||||||||||||||
指定为现金 | 确认的损益金额 | 净收入 | 从AOCIL到收益, | |||||||||||||||||
流量限制 | 作为衍生品税后净值的AOCIL(a) | 分类 | 税后净额(b) | |||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度, | 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
利率互换 | $ | | $ | | $ | ( | 利息支出 | $ | | $ | | $ | |
(a) | 根据衍生工具及对冲指引,利率互换的公允价值变动已作为AOCIL的组成部分计入权益。由于利率掉期的关键条款与被对冲的标的债务相匹配,所有未实现的公允价值变动均计入AOCIL。 |
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合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
(b) | 从AOCIL重新分类为与利率互换已实现损益相关的收益的金额,在发生与互换合同相关的利息支付或收入时确认,这与本公司对冲债务的利息支付时间相对应。 |
有关本公司对冲会计对其综合全面收益(亏损)及AOCIL的影响的进一步讨论,请参阅附注15。
所得税
递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报告及所得税基准之间的差异厘定,并按预期当差异逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。本公司记录估值准备金,以将递延税项净资产减少到被认为更有可能变现的金额。
本公司须评估经适当税务机关审核后,其所得税申报表上所持的税务立场是否更有可能持续。如果本公司确定该等税务状况将不会持续下去,则会就相关的未确认税务优惠入账。该公司将其未确认税收优惠的负债归类为流动负债,其范围是预计在一年内付款。
基于股份的薪酬
根据2020年员工购股计划(“ESPP”),参与者将被授予在每个发行期的第一个营业日购买公司普通股的选择权,该选择权将在该发行期的最后一个营业日自动行使,以购买通过将参与者在该行使日名义账户中的累计工资扣减除以适用的行使价格而确定的完整数量的公司普通股。行权价格等于
限制性股份单位(“RSU”)奖励的公允价值是根据授予的RSU数量和公司股本中普通股的收盘价(经未来股息调整后)确定的。递延股份单位(“递延股份单位”)奖励的公允价值是根据所授递延股份单位数目及本公司股本中普通股的收市价厘定。
与以业绩为基础的已发行限制性股份单位(“PSU”)奖励相关的薪酬支出采用经未来股息调整的公司普通股的公允价值计量,并基于在每个报告期结束时对既定业绩标准的估计实现情况,直至业绩期末按比例确认的业绩期间。补偿费用只为公司预期授予的那些奖励确认,这些奖励是根据对达到业绩标准的可能性的评估而估计的。
所有以股份为基础的薪酬成本均于授出日按未来股息调整后的奖励估计公允价值计量,并按直线原则确认为员工所需服务期间的开支。本公司确认股份补偿支出总额与实际发生的没收有关。
权证使用Black-Scholes定价模型进行估值,合同期限为
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内确认的基于股份的薪酬支出为$
其他基于股份的奖励
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,公司的负债为
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,公司的负债为
每股信息
应占本公司普通股持有人的每股基本净收入是根据已发行普通股以及延期发行至递延补偿计划的既有及未发行限制性股份单位的加权平均数计算。本公司普通股持有者应占每股摊薄净收益采用已发行普通股和潜在普通股的加权平均数计算。如果潜在普通股的影响是反稀释的,则不包括在计算范围内。
广告费
广告费用在发生时计入费用。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度广告费用为
保险责任
作为其保单的结果,该公司有效地为汽车责任、一般责任、雇主责任、环境责任、网络责任、雇佣行为责任、董事和高级管理人员责任以及员工团体健康保险、财产和工人赔偿提供自我保险。该公司的保险应计项目是基于提交的索赔和已发生但未报告的索赔估计,并由公司管理层在第三方精算师和第三方索赔管理人的协助下编制的。保险应计项目受本公司过往的理赔经验因素及已公布的行业发展因素影响。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司的自保负债应计总额为#美元
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目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
在合并净利润表中计入经营成本和销售成本、一般费用和行政费用的保险费用。
4.预算和假设的使用
在编制公司的综合财务报表时,会对资产、负债、收入和费用的会计和确认产生一些影响的估计和假设。这些估计和假设必须作出,因为在编制公司综合财务报表时使用的某些信息取决于未来的事件,不能根据现有数据进行高精度计算,或者根本不能根据普遍接受的方法进行计算。在某些情况下,这些估计特别难以确定,公司必须作出重大判断。最困难、最主观和最复杂的估计以及涉及最大不确定性的假设涉及公司对垃圾填埋场、自我保险应计项目、所得税、收购价格分配、或有对价应计项目和资产减值的会计处理,这些在附注3中进行了讨论。另一个涉及估计的领域是,当公司根据或有事项会计指引估计其在诉讼、索赔和评估方面的潜在风险金额时。所有估计的实际结果可能与公司在编制合并财务报表时使用的估计和假设大不相同。
5.预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下各项:
十二月三十一日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
应收所得税 |
| $ | |
| $ | |
库存 | | | ||||
预付保险 | | | ||||
未实现现金流对冲收益 | | | ||||
预付许可证和许可证 | | | ||||
其他 | | | ||||
| $ | |
| $ | |
6.财产和设备,净额
财产和设备,净额由下列各项组成:
十二月三十一日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
垃圾填埋场成本 | $ | | $ | | ||
铁道车辆 |
| |
| | ||
土地、建筑物和改善 |
| |
| | ||
集装箱 |
| |
| | ||
机器和设备 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减少累计折旧和损耗 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
105
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
机器和设备包括#美元
7.租契
公司根据短期协议、不可撤销的经营租赁协议和融资租赁租赁某些设备和设施。公司在合同开始时确定一项安排是否为租约或包含租约。公司于租赁开始日确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债。租赁负债最初按租赁开始日未付租赁付款的现值计量。
主要估计和判断包括该公司如何确定(1)它用来将未付租赁付款贴现到现值的贴现率,(2)租赁期限和(3)租赁付款。
租赁指导要求承租人使用租赁中隐含的利率对其未付租赁付款进行贴现,如果无法轻易确定该利率,则使用递增借款利率进行贴现。一般来说,本公司无法确定租赁中隐含的利率,因为它无法获得出租人的估计剩余价值或出租人递延初始直接成本的金额。因此,公司一般使用其增量借款利率作为租赁的贴现率。本公司租赁的递增借款利率是指在抵押基础上借入与类似条款下的租赁付款相等的金额所需支付的利率。
本公司租约的租赁期包括租约的不可撤销期间,加上本公司合理地确定会延长(或不终止)租约的公司选择权或出租人控制的延长(或不终止)租约的选择权所涵盖的任何额外期间。
在计量租赁负债时计入的租赁付款包括固定付款或浮动租赁付款。可变租赁费考虑了消费者物价指数和公共区域维修费的年度变化(如果知道的话)。
经营和融资租赁的净收益资产定期审核减值损失。公司使用ASC子主题360-10《财产、厂房和设备-总体》中的长期资产减值指导来确定ROU资产是否已减值,如果是,则确定要确认的减值损失金额。《公司》做到了
该公司监测需要重新评估其一份租约的事件或情况变化。当重新评估导致重新计量租赁负债时,对相应ROU资产的账面价值进行相应的调整。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,该公司没有确认任何重大的重新计量。
本公司已选择不确认租赁期限少于12个月的短期租赁的ROU资产和租赁负债。本公司已选择适用租赁会计准则中允许的短期租赁确认和计量豁免。本公司确认与其短期租赁相关的租赁付款为租赁期内的直线法支出。
本公司最初于2020年12月订立融资租赁,该等租赁下的资产于2020年12月31日开始使用。
106
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的经营租赁和融资租赁的租赁成本如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
2022 | 2021 | 2020 | |||||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | $ | | |||
融资租赁成本: | |||||||||
租赁资产摊销 | | | — | ||||||
租赁负债的利息 | | | — | ||||||
总租赁成本 | $ | | $ | | $ | |
与公司租赁相关的补充现金流量信息和非现金活动如下:
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2022 | 2021 | 2020 | |||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | |||||||||
来自经营租赁的经营现金流 | $ | | $ | | $ | | |||
融资租赁的营运现金流 | $ | | $ | | $ | — | |||
融资租赁产生的现金流 | $ | | $ | | $ | — | |||
非现金活动: | |||||||||
以租赁负债换取的使用权资产--经营租赁 | $ | | $ | | $ | | |||
以租赁负债换取的使用权资产--融资租赁 | $ | | $ | | $ | |
本公司租赁的加权平均剩余租期和折扣率如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | 年份 |
| 年份 |
| 年份 | ||||
加权平均剩余租赁期限--融资租赁 | 年份 | 年份 | 年份 | ||||||
加权平均贴现率--经营租赁 | | % |
| | % |
| | % | |
加权平均贴现率-融资租赁 | | % | | % | | % |
截至2022年12月31日,与各自租赁负债对账的未来最低租赁付款如下:
经营租约 | 融资租赁 | |||||
2023 |
| $ | | $ | | |
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
2027 |
| |
| | ||
此后 |
| |
| — | ||
最低租赁费 |
| |
| | ||
减去:推定利息 |
| ( |
| ( | ||
| | |||||
( | ( | |||||
$ | | $ | |
107
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
8.收购
除商誉外,本公司于估计收购日期分别确认收购的可识别资产及承担的负债的公允价值。本公司计量及确认于收购日期之商誉超出:(A)转让代价之公允价值、被收购方非控股权益(如有)及收购日期本公司先前持有之被收购方股权(如有)之公允价值超过(B)收购资产及承担负债之公允价值。如果在发生企业合并的报告期结束时,关于收购日期存在的事实和情况的信息不完整,公司将报告会计未完成的项目的暂定金额。一旦公司收到它所寻求的信息,测算期就结束了;但是,这一测算期不会超过收购之日起一年。在计量期内确认的任何重大调整将在合并财务报表中确定的调整期间前瞻性反映。本公司确认与收购相关的交易成本为费用。
该公司收购了
该公司收购了
该公司收购了
被收购业务的经营结果已从各自的收购日期起计入公司的综合财务报表。该公司希望这些被收购的业务将有助于实现公司通过收购进行扩张的战略。获得的商誉归因于本公司收购这些业务后预计将出现的协同效应和附属增长机会。
108
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
下表汇总了为收购这些业务而转移的对价,以及在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内完成的收购日期收购的可识别资产和承担的负债金额:
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
收购 | 收购 | 收购 | |||||||
转让对价的公允价值: |
|
|
|
|
|
| |||
现金 | $ | | $ | | $ | ||||
承担的债务 |
| |
| |
| | |||
年终未结营运资金结算的变动 | — | — | | ||||||
| |
| |
| | ||||
收购的可确认资产的确认金额和与收购的业务相关的承担的负债: |
|
|
|
| |||||
应收账款 |
| |
| |
| | |||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| |
| | |||
限制性投资 | | | | ||||||
经营性租赁使用权资产 | | | | ||||||
财产和设备 |
| |
| |
| | |||
长期特许经营协议和合同 |
| |
| |
| | |||
无限生存的无形资产 |
| — |
| |
| | |||
客户列表 |
| |
| |
| | |||
许可证和其他无形资产 | | | | ||||||
其他资产 |
| |
| |
| | |||
应付账款和应计负债 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
经营租赁负债的当期部分 | ( | ( | ( | ||||||
递延收入 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
或有对价 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
经营租赁负债的长期部分 | ( | ( | ( | ||||||
其他长期负债 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
递延所得税 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
可确认净资产总额 |
| |
| |
| | |||
商誉 | $ | | $ | | $ | |
2022年获得的商誉总额为$
在截至2022年12月31日的年度内购入的合同项下的应收贸易款项总额为#美元。
109
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Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
9.无形资产,净额
截至2022年12月31日,不包括商誉的无形资产包括:
| 毛收入 |
|
| 累计 |
| 网络 | ||||||
携带 | 累计 | 减损 | 携带 | |||||||||
金额 | 摊销 | 损失 | 金额 | |||||||||
有限寿命无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
长期特许经营协议和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
许可证及其他 |
| |
| ( |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| ( |
| | |||||
无限期-活着的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固体废物收集和运输许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
无形资产,不包括商誉 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
于截至2022年12月31日止年度内取得的长期特许经营协议及合约的加权平均摊销期限为
截至2021年12月31日,不包括商誉的无形资产包括:
| 毛收入 |
|
| 累计 |
| 网络 | ||||||
携带 | 累计 | 减损 | 携带 | |||||||||
金额 | 摊销 | 损失 | 金额 | |||||||||
有限寿命无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
长期特许经营协议和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
许可证及其他 |
| |
| ( |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| ( |
| | |||||
无限期-活着的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固体废物收集和运输许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
无形资产,不包括商誉 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
估计未来五年与有限寿命无形资产有关的摊销费用如下:
截至2023年12月31日止的年度 |
| $ | |
截至2024年12月31日止的年度 | $ | | |
截至2025年12月31日止的年度 | $ | | |
截至2026年12月31日止的年度 | $ | | |
截至2027年12月31日止的年度 | $ | |
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合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
10.应计负债
应计负债包括以下内容:
十二月三十一日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
保险索偿及保费 | $ | | $ | | ||
工资单和与工资单相关 |
| |
| | ||
应付利息 |
| |
| | ||
最终封顶、关闭和关闭后的责任 | | | ||||
财产税 | | | ||||
环境修复保护区 |
| |
| | ||
信元处理储备 |
| |
| | ||
基于股份的薪酬计划负债 |
| |
| | ||
交易相关费用 | | | ||||
未实现现金流对冲损失 |
| — |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
11.长期债务
下表列出了该公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的长期债务:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
信贷协议项下的左轮手枪,利息范围为 | $ | | $ | | |||
信贷协议项下的定期贷款,利息为 |
| |
| | |||
定期贷款协议项下的定期贷款,利息为 | | | |||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
应付给卖方和其他第三方的票据,利息范围为 |
| |
| | |||
融资租赁,计息范围为 | | | |||||
| |
| | ||||
较小电流部分 |
| ( |
| ( | |||
较少未摊销债务贴现和发行成本 |
| ( |
| ( | |||
$ | | $ | |
(a) | 利率代表2022年12月31日发生的利率。 |
(b) | 定期贷款协议项下的定期贷款利差为 |
111
目录表
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合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
信贷协议
本公司与美国银行加拿大分行订立循环信贷及定期贷款协议(经不时修订、重述、修订及重述、补充或以其他方式修改),透过其加拿大分行作为全球代理、回旋额度贷款人及信用证发行人、美国银行(美国银行)及信用证发行人、授权书上点名的其他贷款人(“贷款人”)及任何其他金融机构不时与其订立。信贷协议的预定到期日为
信贷协议详情如下:
十二月三十一日, |
| ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
信贷协议下的左轮手枪 |
|
|
|
| |||
可用 | $ | | $ | | |||
未付信用证 | $ | | $ | | |||
已提取的总金额,如下: | $ | | $ | | |||
取款金额-美国定期SOFR贷款利率 | $ | | 不适用 | ||||
适用利率-美国定期SOFR贷款利率 | | % | 不适用 | ||||
利差-美国定期SOFR利率贷款 | | % | 不适用 | ||||
取款金额-美国Libor利率贷款 | 不适用 | $ | | ||||
适用利率-美国Libor利率贷款 | 不适用 | | % | ||||
利差-美国Libor利率贷款 | 不适用 | | % | ||||
取款金额-美国基本利率贷款 | $ | — | $ | | |||
适用利率-美国基本利率贷款 | — | % | | % | |||
利差-美国基本利率贷款 | — | % | % | ||||
取款金额--美国Swingline贷款 | $ | — | $ | | |||
适用利率-美国Swingline贷款 | — | % | | % | |||
利差-美国Swingline贷款 | — | % | % | ||||
取款金额-加拿大银行承兑汇票 | $ | | $ | | |||
适用利率-加拿大银行承兑 |
| | % |
| | % | |
利率承诺费--加拿大银行业者承兑 |
| | % |
| | % | |
适用的承诺率 |
| | % |
| | % | |
信贷协议下的定期贷款 |
|
| |||||
取款金额-美国定期SOFR贷款利率 | $ | | 不适用 | ||||
适用利率-美国定期SOFR贷款利率 | | % | 不适用 | ||||
利差-美国定期SOFR利率贷款 | | % | 不适用 | ||||
取款金额-基于美国的LIBOR贷款 | 不适用 | $ | | ||||
适用利率-美国LIBOR贷款 | 不适用 |
| | % | |||
利差-美国LIBOR贷款 | 不适用 |
| | % |
除了$
根据信贷协议的条款和条件,贷款人提供$
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目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
根据循环垫款,信用证协议规定应本公司的要求签发信用证,总金额不超过#美元。
根据信贷协议,预付款可用美元和加元支付。于日期为二零二二年十月三十一日的信贷协议修订(“第一修订”)生效前,信贷协议项下定期贷款的应计利息,利率为指定利率期间的伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或基准利率,由本公司选择,外加适用保证金。在《第一修正案》生效后,信贷协议项下的定期贷款应按特定利息期间的有担保隔夜融资利率(“SOFR”)计算利息(包括所有有担保隔夜融资贷款的信贷利差调整
信贷协议项下的循环垫款利息,由本公司选择:(I)(A)在第一修正案生效之前,按伦敦银行同业拆息计算;(B)在第一修正案生效后,按SOFR期限计算;或(C)美元借款的基本利率,在每种情况下加适用保证金;及(Ii)加元借款的加拿大最优惠利率,加适用保证金。加元贷款也可以通过银行承兑汇票或英国航空公司的等值票据获得,但需支付提款费。美元和加元信用证的某些费用也是根据适用的保证金计算的。
与利率和费用有关的适用保证金是根据本公司的公共无信用增强型优先无担保长期债务(“债务评级”)的债务评级计算的。适用于LIBOR贷款(在第一修正案生效之前)、定期SOFR贷款(在第一修正案生效后)、银行承兑提款费用、BA等值票据和某些信用证费用的适用保证金范围为
信贷协议载有与某些基准过渡事件有关的惯常基准替换机制,以及关于当时基准利率不具备基准期的惯常机制。
信贷协议项下的借款为无抵押借款,且信贷协议项下并无附属担保人。信贷协议项下的借款所得款项可用于(I)融资收购、派息或信贷协议允许的其他股权分派,及(Ii)资本开支、营运资金、支付若干交易费用及开支、信用证及任何其他合法企业用途。信贷协议载有惯常陈述、保证、契诺及违约事件,包括(其中包括)违约控制权变更事件及对债务及留置权产生的限制、新业务线、合并、与联属公司的交易及繁重的协议。在违约事件持续期间,贷款人可采取多项行动,其中包括宣布信贷协议下当时未偿还的全部款项为到期及应付款项。信贷协议包括一项金融契约限制,
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目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
定期贷款协议
于2022年10月31日,本公司作为借款人、作为行政代理的美国银行及不时订立该特定定期贷款协议(经不时修订、重述、补充或以其他方式修订的“定期贷款协议”)的其他贷款人(“新TL贷款人”),据此,新TL贷款人向本公司提供本金总额为$的贷款。
定期贷款协议项下的定期贷款应计利息SOFR(包括所有SOFR定期贷款,信贷利差调整为
定期贷款协议载有与某些基准过渡事件有关的惯常基准替换机制,以及关于无法获得当时基准利率期限的惯常机制。定期贷款协议项下的借款为无抵押贷款,且定期贷款协议项下并无附属担保人。
定期贷款协议载有惯常的陈述、保证、契诺及违约事件,包括(除其他外)控制权变更、违约事件及对债务及留置权产生的限制、新业务、合并、与联属公司的交易及繁重的协议。在违约事件持续期间,新TL贷款人可采取多项行动,包括(其中包括)宣布定期贷款协议及相关贷款文件项下当时未偿还的全部款项到期及应付。
定期贷款协议包括一项金融契约限制,
私募债券
根据本公司与若干认可机构投资者于二零一六年六月一日订立的总票据购买协议(经不时修订、重述、修订及重述、补充或以其他方式修改)的条款及条件,本公司发行包括(I)$
根据本公司与若干获认可机构投资者于二零零八年七月十五日订立的总票据购买协议(经不时修订、重述、修订及重述、假设、补充或以其他方式修改)的条款及条件,本公司发行优先无抵押票据(
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目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
私募债券“及连同二零一六年私募债券(”私募债券“)包括:(I)$
本公司于到期时偿还2021年私募债券,并于2021年9月偿还与发售(定义见下文)有关的其他私募债券。
高级附注
2018年11月16日,公司完成承销公开发行,募集资金为
2019年4月16日,本公司完成承销公开发行,募集资金为1美元。
2020年1月23日,该公司完成了承销的公开募股,募集资金为
2020年3月13日,该公司完成了承销的公开募股,募集资金为
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目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
摊销一美元
2021年9月20日,本公司完成了一次承销的公开发行(“发行”),金额为$
关于此次发行,公司行使了偿还美元的权利。
2022年3月9日,该公司完成了一次承销的公开发行,募集资金为
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目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
2022年8月18日,该公司完成了承销的公开募股,募集资金为
公司每半年支付一次高级债券的利息,每隔一年支付一次。优先债券是本公司的优先无抵押债务,与其现有及未来的无附属债务享有同等的偿付权,并优先于其任何未来的次级债务。优先票据不受本公司任何附属公司担保。
在某些情况下,本公司可能有责任支付与优先债券有关的额外金额(“额外金额”),以确保每位优先债券持有人收到的净额不少于该持有人在根据或与高级债券付款时没有产生预扣税或扣减的金额。如该等额外款项的支付是由于任何司法管辖区的任何司法管辖区的法律或法规的改变,包括任何官方地位的改变、引入官方地位或持有任何司法管辖区的任何司法管辖区,而该等法律或法规是由或代表有权缴税的高级票据支付的,而本公司不能透过合理措施避免支付该等额外款额,则本公司可赎回当时尚未赎回的适用系列优先票据,赎回价格相等于
如果公司遇到某种控制权的变化,优先债券的每位持有人可以要求公司以相当于以下价格的价格回购全部或部分优先债券以现金
契约中的契约包括对留置权、售后回租交易以及公司所有或几乎所有资产的合并和出售的限制。契约还包括与高级票据有关的惯例违约事件。
一旦发生失责,所有优先债券的本金及累算及未付利息可宣布为到期及须由受托人或不少于
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目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
截至2022年12月31日,按日历年对长期债务的合同未来本金支付总额如下:
2023 |
| $ | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此后 |
| | |
$ | |
12.金融工具的公允价值
本公司采用三层公允价值层次结构,对所有按公允价值计量的资产和负债进行分类和披露,并在首次计量后的期间内按公允价值经常性计量。这些级别包括:级别1,定义为活跃市场对相同资产或负债的报价;级别2,定义为级别1以外可直接或间接观察的投入,如类似资产或负债的报价,非活跃市场的报价,基于模型的估值技术,其所有重要假设在市场上均可观察到,或其他可观察到或可由资产或负债的全部可观测市场数据证实的输入;级别3,定义为未经市场数据证实的不可观察输入。
公司按公允价值经常性记录的金融资产和负债包括衍生工具和限制性现金及投资。在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,该公司的衍生工具包括固定支付、接受可变利率掉期。该公司的利率互换是根据从交易这些合同的金融机构收到的报价按其估计公允价值记录的。该公司使用另一家金融机构截至编制财务报表的每个日期的类似报价来核实这些报价的合理性。就本公司的利率互换而言,本公司在厘定该等工具在净负债状况下的公允价值计量时,亦会考虑本公司的信誉,而在厘定该等工具在净资产状况下的公允价值计量时,亦会考虑交易对手的信誉。公司的受限现金按活跃市场上相同资产的市场报价计价,这些资产是公司从代表其持有此类投资的金融机构获得的。该公司按公允价值计量的受限现金主要投资于货币市场账户、银行定期存款以及美国政府和机构证券。本公司的受限投资按活跃市场上类似资产的市场报价进行估值,这些资产是本公司从代表其持有此类投资的金融机构获得的。该公司按公允价值衡量的限制性投资主要投资于货币市场账户、银行定期存款、美国政府和机构证券以及加拿大银行承兑票据。
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目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
公司在2022年12月31日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债如下:
2022年12月31日的公允价值计量使用 | ||||||||||||
|
| 报价在 |
| 意义重大 |
| |||||||
活跃的市场 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||
对于相同的 | 可观察到的 | 看不见 | ||||||||||
资产 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||
总计 | (1级) | (2级) | (3级) | |||||||||
利率互换衍生工具-净资产头寸 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
受限现金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
限制性投资 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有对价 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
2021年12月31日的公允价值计量使用 | ||||||||||||
|
| 报价在 |
| 意义重大 |
| |||||||
活跃的市场 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||
对于相同的 | 可观察到的 | 看不见 | ||||||||||
资产 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||
总计 | (1级) | (2级) | (3级) | |||||||||
利率互换衍生工具-净负债头寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限现金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
限制性投资 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有对价 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
关于非经常性公允价值计量,见附注3--“财产和设备减值及有限寿命无形资产减值”。
下表汇总了2022年和2021年12月31日终了年度与或有对价有关的第三级负债的公允价值变动:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
期初余额 | $ | | $ | | ||
购置日记录的或有对价 |
| |
| | ||
购置日记录的或有对价的支付 |
| ( |
| ( | ||
| ( |
| ( | |||
对或有对价的调整 | ( | | ||||
利息增值费用 |
| |
| | ||
外币折算调整 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 | $ | | $ | |
13.承付款和或有事项
承诺
金融担保债券
该公司将金融担保债券用于各种公司担保。金融担保债券的两个最大用途是用于市政合同履约担保以及某些环境法规下的资产关闭和退休要求。环境法规要求经过证明的财务保证才能达到最终结果
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目录表
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
堆填区的封顶、封闭及封闭后的规定。除了担保债券外,这些要求还可以通过其他金融保证工具来满足,包括保险、信用证和限制性现金和投资存款。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司已向客户和各监管机构提供担保债券,总金额约为$
公司拥有一家
无条件购买义务
截至2022年12月31日,该公司的无条件购买义务包括多份固定价格燃料采购合同,根据这些合同,该公司
截至2022年12月31日,按日历年分列的未来最低购买承诺如下:
2023 |
| $ | |
2024 |
| | |
$ | |
或有事件
环境风险
本公司支出调查和补救环境问题所产生的成本,除非这些成本延长了相关资产的经济使用寿命。当债务很可能已经发生,且金额可以合理估计时,公司记录负债。补救准备金涵盖预期成本,包括补救废物设施可能因土壤、地下水或地表水污染而对邻近土地所有者或居民造成的环境损害,包括本公司收购此类设施之前存在的条件造成的损害。该公司的估计主要基于独立顾问、监管机构和可能负责任的第三方制定的调查和补救计划。本公司不会对补救义务予以折扣。截至2022年和2021年12月31日,补救准备金的当前部分为#美元
120
目录表
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合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
本公司所产生的环境损害补救负债可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
法律诉讼
在其正常的业务过程中,由于政府对固体废物和环境与可再生能源废物行业进行了广泛的监管,该公司面临着涉及加拿大监管机构以及美国联邦、州和地方机构的各种司法和行政诉讼。在这些诉讼中,机构可以传唤公司以获取记录,或寻求对公司处以罚款,或撤销或拒绝公司持有的授权的续期,包括经营许可证。本公司还可能不时受到特殊利益集团或其他团体、邻近土地所有者或居民就垃圾填埋场、转运站和E&P废物处理、回收和处置业务的许可和许可,或被指控破坏环境或违反本公司经营所依据的许可证和牌照而提起的诉讼。该公司使用$
此外,本公司亦是多宗未决索偿及诉讼的一方,这些索偿及诉讼包括指称对人身及财产造成损害、指称违反若干法律,以及指称因本公司业务正常运作期间发生的事项而产生的责任。除下文所述事项外,截至2022年12月31日,并无本公司认为可能对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的涉及本公司或其财产的现行法律程序或诉讼。
路易斯安那州杰斐逊帕里什垃圾填埋场诉讼
在2016年6月至2020年12月31日期间,公司的子公司路易斯安那州区域垃圾填埋场公司(“LRLC”)在位于路易斯安那州Avondale、新奥尔良市附近的一个被称为Jefferson Parish垃圾填埋场(“垃圾填埋场”)的城市固体废物填埋场进行了某些作业。LRLC的运作受LRLC于二零一二年五月签订的营运协议管限,该协议由LRLC与该堆填区的拥有人Jefferson Parish(“堂区”)签订,该公司的前身为IESI LA垃圾填埋场公司。该教区还持有路易斯安那州的垃圾填埋场运营许可证。APTIM公司根据与教区签订的另一份合同,在垃圾填埋场运营垃圾填埋气收集系统。
2018年7月和8月,在路易斯安那州法院对LRLC和其他某些公司子公司Parish和ApTim Corporation提起了四起单独的集体诉讼,随后转移到路易斯安那州东区美国地区法院,在新奥尔良的苏西·摩根法官面前。法院后来合并了可能提起集体诉讼的原告的主张。从2018年12月开始,路易斯安那州法院对LRLC和其他某些公司子公司、教区和ApTim Corporation提起了一系列11起实质相同的集体诉讼。大规模诉讼原告的索赔在路易斯安那州东区的联邦法院合并,也是在苏西·摩根法官(“Addison”诉讼)面前。
推定的集体诉讼和Addison诉讼主张对据称来自垃圾填埋场的气味的损害索赔。合并后的可能的集体诉讼起诉书声称,垃圾填埋场向原告的财产和周围社区排放了“有害气味”,并主张针对所有被告的一系列责任理论--滋扰、疏忽(后来被驳回)和严格责任。这一假定的类别被描述为杰斐逊教区的所有居民,他们因垃圾填埋场的气味而遭受了法律上可认知的损害,但起诉书建议根据进一步的证据修改地理定义。假定的阶级原告要求对不明滋扰和财产价值减值进行未指明的赔偿。Addison原告根据路易斯安那州宪法提出了滋扰、疏忽和(关于教区)违宪征用的索赔;代表两名原告,Addison的起诉书还主张了不当死亡和生存的索赔。
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
法院在2022年1月至2月期间就一般因果关系进行了为期8天的审判。一般原因是为了解决以下问题:垃圾填埋场是否会产生能够到达原告财产的气味和排放物,以及这些气味和排放物是否会导致推定的集体和集体诉讼原告所投诉的医疗影响和滋扰情况的类型。除其他事项外,被告敦促法院根据被告专家所做的空气模型,找出与垃圾填埋场排放的地理限制有关的一般因果关系,这可能会造成滋扰。
2022年11月29日,法院发布了一份长达45页的关于一般因果关系审判的裁决。法院的结论是,所有假定的集体和集体诉讼原告都建立了一般因果关系--具体地说,垃圾填埋场的排放和气体能够造成原告声称的某些损害。法院认为,它只需要确定造成伤害所需的接触水平,而且该水平存在于现场以外的某个地方,不需要在一个地理区域内划定这一接触水平。然而,法院确实将损害赔偿的期限限制在2017年7月至2019年12月之间,以及原告能够寻求损害赔偿的据称伤害的类型,如头痛、恶心、呕吐、食欲不振、睡眠障碍、头晕、疲劳、焦虑和担忧、生活质量下降以及失去享受或使用财产。《爱迪生》 原告关于财产价值减值的索赔被置于与这些损害赔偿分开的轨道上,没有得到处理。
自一般因果关系裁决以来,法院已经举行了两次案件管理会议,讨论如何处理集体和集体诉讼案件,法院提议审判某些Addison 对于推定的类别案件,在等级认证之前的原告案件的案情被确定。该公司已通过动议反对该顺序,法院已正式承认其反对意见。在受到这一反对的情况下,该公司正在与Addison原告谈判一项案件管理命令,该命令允许在选择6-10名将继续进行审判的个人之前,对Addison原告的子集进行事实和专家发现。审判预计将于2023年第三季度进行。
该公司已经获得了大约三分之一的Addison原告的解雇,现在总共有547名原告,并相信它对大规模诉讼的是非曲直有很强的辩护能力,包括由于该地区其他气味来源造成的特定因果关系问题。该公司还认为,它对可能的集体诉讼的认证具有强大的抗辩能力,尽管法院尚未表明何时将允许对认证进行简报和裁决。本公司继续在这些诉讼中积极为自己辩护;然而,本公司目前无法确定与相关索赔有关的任何结果的可能性,包括在本公司、教区和阿蒂姆公司之间分配任何潜在的责任。
加利福尼亚州洛杉矶县垃圾填埋场扩建诉讼
A.奇基塔峡谷有限责任公司对洛杉矶县的诉讼
于2004年10月,公司的附属公司Chiquita Canyon,LLC(“CCL”),当时拥有所有权,向洛杉矶县(“县”)区域规划部(“DRP”)提交了一份有条件使用许可证(“CUP”)的申请(“申请”),授权Chiquita Canyon垃圾填埋场(“垃圾填埋场”)继续运营和扩建。垃圾填埋场自1972年开始运营,作为地区性垃圾填埋场,大约
经过多年的审查和拖延,在县工作人员的建议下,该县区域规划委员会于2017年4月19日批准了这一申请,但施加了运营条件、费用和征税措施,大幅减少了历史上的垃圾填埋场运营,并大幅增加了总税费。CCL反对欧盟委员会提出的许多要求。根据世界杯规定,目前对CCL施加的新费用估计超过#美元。
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
CCL对委员会的决定向县监事会提出上诉,但上诉未获成功。在随后于2017年7月25日举行的听证会上,监事会批准了世界杯。2017年10月20日,CCL向洛杉矶县加利福尼亚州高级法院提交了经核实的针对该县和县监事会的授权令和申诉请愿书,标题为Chiquita Canyon,LLC诉洛杉矶县,编号。BS171262(洛杉矶超级CT公司)(“投诉”)。起诉书对世界杯的条款提出了13项指控,一般指控该县违反了加州和联邦的多项法规以及加州和联邦宪法的保护。CCL寻求以下救济:(A)针对世界杯的某些运营限制、税收和费用的禁令和授权令,(B)声明被质疑的条件是违宪的,违反州和联邦法规,(C)补偿因抗议而支付的任何此类非法费用,(D)损害赔偿,(E)对征用作出公正补偿,(F)律师费,以及(G)所有其他适当的法律和公平救济。
在2018年和2019年就CCL挑战的允许范围提起广泛诉讼后,高等法院于2020年7月2日发布了裁决,部分批准了CCL的授权令申请,部分驳回了它。CCL在12项受到质疑的条件下获胜,其中许多条件对垃圾填埋场征收新的费用和附加费。2022年10月11日,CCL和县达成和解协议,要求奇基塔向县提交包含和解协议条款的CUP修改申请。奇基塔于2022年11月10日提交了世界杯修改申请。如果修改世界杯的申请得到了县批准,并且满足了某些其他意外情况,奇基塔将驳回这起诉讼。然而,目前,本公司无法确定此事出现任何结果的可能性。
B.2017年12月11日关于某些世界杯条件的违规通知。
该县通过其DRP发出了日期为2017年12月11日(“11月”)的违规通知,指控CCL违反了世界杯的某些条件,包括未能支付#美元的世界杯条件79(B)(6)。
2018年1月12日,CCL对11月1日的涉嫌违规行为提出上诉。随后,CCL提出了更多的法律论点和证据,对11月1日的案件提出了异议。2018年3月6日,一名被指定为听证官的DRP雇员支持11月,包括美元
集体谈判协议
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
14.股东权益
员工购股计划
2020年5月15日,公司股东批准了ESPP。根据ESPP,符合条件的员工可以选择在每个工资发放日从其符合资格的薪酬中扣留工资,扣除额等于或大于
现金股利
本公司董事会于二零一零年十月授权开始派发季度现金股息,并按年增加派息。2022年11月,公司宣布董事会将定期季度现金股息增加1美元
正常进程发行人投标
2022年7月26日,公司董事会在收到监管部门批准的情况下,批准了公司正常过程发行人投标的年度续期,以购买最多
根据多伦多证券交易所规则,通过多伦多证券交易所和加拿大替代交易系统进行的任何每日回购最多限制为
根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素,包括公司的资本结构、普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股在回购后将立即取消。
截至2022年12月31日止年度,本公司回购
124
目录表
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
普通股
本公司获授权发行不限数量的没有面值的普通股,并使用预留但未发行的普通股履行其基于股权的补偿计划下的义务。截至2022年12月31日,公司已预留以下普通股供发行:
对于未偿还的RSU、PSU和认股权证 |
| |
2016年激励奖励计划下的未来赠款 |
| |
用于员工购股计划下的未来授予 | | |
| |
以信托形式持有的普通股
于2022年12月31日以信托形式持有的普通股包括
特别股
本公司获授权发行不限数量的特别股份。每持有一股特别股份,特别股份持有人有权就本公司的事宜投一票。特别股份并无权利收取股息或于解散或清盘时收取本公司的剩余财产或资产。在2022年、2021年和2020年12月31日,
优先股
该公司被授权发行不限数量的优先股,可连续发行。每一系列发行的优先股应具有董事会在发行前确定的权利、特权、限制和条件。优先股股东没有投票权,但在公司解散或清盘时优先于普通股股东对公司剩余财产和资产的权利。在2022年、2021年和2020年12月31日,
限制性股份单位、基于业绩的限制性股份单位、认股权和认购权证
就累进废物收购而言,各Waste Connections US,Inc.于紧接累进废物收购前已发行的限制性股份单位奖励、递延限制股份单位奖励及认股权证自动转换为与本公司同等数目普通股有关的限制性股份单位奖励、递延限制股份单位奖励或认股权证(视何者适用而定),其条款及条件与紧接累进废物收购前该等股本奖励项下适用的相同。此项股权奖励转换已获本公司股东于股东大会上批准,作为股东批准渐进式废物收购的一部分。在2016年6月1日的会议上,公司董事会批准了本公司关于2014年废物连接公司激励计划奖(以下简称“2014计划”)、美国废物连接公司2004年第三次修订和重新修订的股权激励计划(“2004计划”)和美国废物连接公司顾问激励计划(以下简称“顾问计划”)的假设,以及与2014年计划和2004年计划一起的“假设”
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合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
计划“),以管理假定的计划和根据该计划颁发的裁决。在任何假定的计划下,都不会有额外的奖励。根据假定计划作出的所有奖励在归属、到期、根据其条款行使或以其他方式结算后,该假定计划应自动终止。《2014年计划》和《顾问计划》均已自动终止。
参加2004年计划的人员仅限于雇员、官员、董事和顾问。根据2004年计划授予的限制性股份单位(“RSU”)一般根据每个协议规定的归属时间表分批归属。董事会授权根据2004年计划授予奖励,并决定授予此类奖励的员工和顾问、每项奖励的股份数量以及每项奖励的行使价格、期限、归属时间表和其他条款和条件。根据该计划授予的RSU奖励不要求获奖者支付任何现金。
2016年6月1日,公司董事会通过了《2016年度激励奖励计划》(《2016年度计划》),并于2016年5月26日获得进步废品股东的批准。在2017年7月24日和2018年7月24日,董事会批准了对2016年计划的某些内务修订。经修订的2016年计划由本公司薪酬委员会管理,并规定根据2016年计划的奖励,可从国库发行的普通股总数为
限售股单位
以下是公司RSU活动的摘要:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
已授予的限制性股份单位的加权平均授予日期公允价值 | $ | | $ | | $ | | |||
归属的限制性股份单位的公允价值总额 | $ | | $ | | $ | |
在截至2022年12月31日的一年中,与RSU有关的活动摘要如下:
加权平均 | |||||
赠与日期交易会 | |||||
| 未归属股份 | 每股价值 | |||
截至2021年12月31日的未偿还债务 |
| | $ | | |
授与 |
| | $ | | |
被没收 |
| ( | $ | | |
已归属并已发行 |
| ( | $ | | |
在2022年12月31日未偿还 |
| | $ | |
参加公司非限定递延补偿计划的公司RSU的接受者可能在2015年前选择将其部分或全部RSU推迟到他们选择的一个或多个指定日期。在延迟期结束时,除非符合条件的参与者做出某些其他选择,否则公司会发布
126
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Waste Connections公司
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
向递延其递延的RSU的收件人支付递延的RSU相关的公司普通股。在2022年、2021年和2020年12月31日,公司
基于业绩的限售股单位
以下是该公司PSU活动的摘要:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
已批出项目单位的加权平均批出日期公允价值 | $ | | $ | | $ | | |||
归属PSU的公允价值总额 | $ | | $ | | $ | |
在截至2022年12月31日的一年中,与特别服务股有关的活动摘要如下:
加权平均 | |||||
赠与日期交易会 | |||||
| 未归属股份 | 每股价值 | |||
截至2021年12月31日的未偿还债务 |
| | $ | | |
授与 |
| | $ | | |
被没收 |
| ( | $ | | |
已归属并已发行 |
| ( | $ | | |
在2022年12月31日未偿还 |
| | $ | |
在截至2022年12月31日的年度内,公司薪酬委员会授予PSU
股份认购权证
本公司拥有根据2016年度计划发行的未偿还认股权证。购买本公司普通股的认股权证已发行给本公司的若干顾问。已发行的认股权证于授出日已完全归属及可行使。于2022年12月31日到期的认股权证将于
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(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
截至2022年12月31日的年度权证活动摘要如下:
|
| 加权平均 | |||
认股权证 | 行权价格 | ||||
截至2021年12月31日的未偿还债务 |
| | $ | | |
授与 |
| | $ | | |
被没收 |
| ( | $ | | |
已锻炼 |
| ( | $ | | |
在2022年12月31日未偿还 |
| | $ | |
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日未偿还认股权证的信息:
|
|
| 的公允价值 | ||||||||
认股权证 | 认股权证 | 截至12月31日未偿还, | |||||||||
授予日期 | 已发布 | 行权价格 | 已发布 | 2022 | 2021 | ||||||
贯穿始终 |
| | $ | $ | |
| |
| | ||
贯穿始终 |
| | $ | $ | |
| |
| | ||
贯穿始终 | | $ | $ | | | | |||||
贯穿始终 | | $ | $ | | | | |||||
贯穿始终 | | $ | $ | | | | |||||
贯穿始终 | | $ | $ | | | | |||||
|
| |
| |
递延股份单位
以下是该公司递延股票单位(“DSU”)活动的摘要:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 | 2021 |
| 2020 | |||||
加权平均授予日期-已授予的分销单位的公允价值 | $ | | $ | | $ | | |||
授予的DSU的总公允价值 | $ | | $ | | $ | |
根据累进废物份额补偿计划,本公司继续实施累进废物份额补偿计划,并在累进废物收购后由本公司授予累进废物份额补偿计划下的减值单位。
在截至2022年12月31日的一年中,与决策支持股有关的活动摘要如下:
加权平均 | |||||
赠与日期交易会 | |||||
| 既得股份 | 每股价值 | |||
截至2021年12月31日的未偿还债务 |
| | $ | | |
授与 |
| | $ | | |
在2022年12月31日未偿还 |
| | $ | |
其他限售股单位
在累进废物收购后,公司在累进废物份额补偿计划下继续发放RSU赠款,并允许向以下员工发行股份或现金结算
128
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合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
归属权。在截至2022年12月31日的一年中,与逐步废旧RSU有关的活动摘要如下:
截至2021年12月31日的未偿还债务 |
| |
现金结算 |
| ( |
在2022年12月31日未偿还 |
| |
基于股票的期权
在累进废物收购后,本公司继续按累进废物股份补偿计划发行以股份为基础的未偿还购股权,并容许在归属时向雇员发行股份或现金结算。在截至2022年12月31日的一年中,与累进废物份额备选办法有关的活动摘要如下:
截至2021年12月31日的未偿还债务 |
| |
现金结算 |
| ( |
在2022年12月31日未偿还 |
| |
15.其他全面收益(亏损)
其他全面收益(亏损)包括符合对冲会计条件的利率掉期的公允价值变动。2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的其他全面收益(亏损)和相关税项影响如下:
| 截至2022年12月31日的年度 | ||||||||
| 毛收入 |
| 税收效应 |
| 税后净额 | ||||
利率互换金额重新分类为利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互换的公允价值变动 |
| |
| ( |
| | |||
外币折算调整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2021年12月31日的年度 | |||||||||
| 毛收入 |
| 税收效应 |
| 税后净额 | ||||
利率互换金额重新分类为利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互换的公允价值变动 |
| |
| ( |
| | |||
外币折算调整 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
129
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
截至2020年12月31日的年度 | |||||||||
| 毛收入 |
| 税收效应 |
| 税后净额 | ||||
利率互换金额重新分类为利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互换的公允价值变动 |
| ( |
| |
| ( | |||
外币折算调整 | | — | | ||||||
$ | ( | $ | | $ | |
AOCIL中包含的扣除税金的金额前转如下:
|
| 外国 |
| 累计 | |||||
货币 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻译 | 全面 | |||||||
利率互换 | 调整,调整 | 收入(亏损) | |||||||
2020年12月31日余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
重新分类为收益的金额 |
| |
| — |
| | |||
公允价值变动 |
| |
| — |
| | |||
外币折算调整 |
| — |
| |
| | |||
2021年12月31日的余额 | ( | | | ||||||
重新分类为收益的金额 | | — | | ||||||
公允价值变动 | | — | | ||||||
外币折算调整 | — | ( | ( | ||||||
2022年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( |
16.所得税
该公司的业务是通过其在世界各国的各个子公司进行的。本公司已根据开展业务和赚取收入的国家的税法和税率计提所得税。
未计提所得税准备金的收入包括下列内容:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
美国 | $ | | $ | | $ | | |||
非美国 |
| |
| |
| | |||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | |
130
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Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
所得税拨备包括以下内容:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
当前: | |||||||||
美国联邦政府 | $ | | $ | | $ | | |||
状态 |
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非美国 |
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延期: |
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美国联邦政府 |
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| ( | |||
状态 |
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| ( | |||
非美国 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
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| |
| ( | ||||
所得税拨备 | $ | | $ | | $ | |
本公司是根据加拿大安大略省的法律组建的;然而,由于美国收入、资产、营业收入和相关税收拨备的比例远远大于全球集团内任何其他单一税务管辖区,因此,公司在所附综合净收入报表中所列的所得税拨备与按联邦法定税率计算的所得税拨备之间的差额是根据美国联邦法定所得税税率列报的。
截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| |
美国联邦法定利率 | | % | | % | | % | |
扣除联邦福利后的州税 |
| |
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| | |
递延所得税负债调整 |
| — |
| |
| | |
国际业务的影响 |
| ( |
| ( |
| ( | |
其他 |
| ( |
| |
| ( | |
| | % | | % | | % |
该公司在报告期间的所得税拨备的可比性受到其所得税前收入变化的影响。
国际业务的影响主要是由于公司来自内部融资的收入的一部分,其实际税率大大低于美国联邦法定税率。截至2020年12月31日止年度,本公司的所得税拨备包括一美元
131
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
递延所得税资产和负债的重要组成部分按适用的估值免税额减去如下:
| 十二月三十一日, | |||||
2022 |
| 2021 | ||||
递延所得税资产: |
|
|
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应计费用 | $ | | $ | | ||
补偿 |
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或有负债 |
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税收抵免和亏损结转 |
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利率互换 |
| — |
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融资成本 |
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递延所得税总资产 |
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减去:估值免税额 |
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| ||||
递延所得税资产总额 |
| |
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递延所得税负债: | ||||||
商誉和其他无形资产 |
| ( |
| ( | ||
财产和设备 |
| ( |
| ( | ||
垃圾填埋场关闭和关闭后 |
| ( |
| ( | ||
预付费用 |
| ( |
| ( | ||
对子公司的投资 |
| ( |
| ( | ||
利率互换 |
| ( |
| | ||
其他 | ( | ( | ||||
递延所得税负债总额 |
| ( |
| ( | ||
递延所得税净负债 | $ | ( | $ | ( |
该公司拥有$
截至2022年12月31日,该公司的未分配收益约为$
该公司及其子公司须缴纳美国联邦和加拿大所得税,这两个地区是其主要经营管辖区。该公司已经完成了截至2018年的所有美国联邦所得税事宜。此外,对于截至2017年的所有加拿大联邦所得税事项,本公司的正常重估期限已经到期。
《公司》做到了
132
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
17.分部报告
该公司的收入来自收集、转移、回收和处置非危险固体废物以及处理、回收和处置非危险E&P废物。
公司通过以下方式管理其运营
该公司的首席运营决策者评估经营部门的盈利能力,并根据几个因素确定资源分配,其中主要的财务衡量标准是部门EBITDA。该公司将分部EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他经营项目、其他收入(费用)和提前清偿债务损失前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的运营收入、运营业绩或流动性的衡量标准,可能无法与其他公司报告的类似标题衡量标准相比较。公司管理层使用分部EBITDA来评估分部的经营业绩,因为它是一种利润衡量标准,通常在经营分部的控制范围内。本附注17末尾包括了一项对部分EBITDA与所得税前收入拨备的对账。
下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度中有关公司可报告部门的财务信息摘要:
截至的年度 | 公司间 | 已报告 | 细分市场 | 折旧和折旧 | 资本 | ||||||||||||||||
2022年12月31日 |
| 收入 |
| 收入(b) |
| 收入 |
| EBITDA(c) |
| 摊销 |
| 支出 |
| 总资产(e) | |||||||
东德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
南方 | | ( | | | | | | ||||||||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| |
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| | |||||||
中环 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
公司(a), (d) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| |
| | |||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至的年度 | 公司间 | 已报告 | 细分市场 | 折旧和折旧 | 资本 | ||||||||||||||||
2021年12月31日 |
| 收入 |
| 收入(b) |
| 收入 |
| EBITDA(c) |
| 摊销 |
| 支出 |
| 总资产(e) | |||||||
东德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
南方 | | ( | | | | | | ||||||||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
中环 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
公司(a), (d) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| |
| | |||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
133
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
截至的年度 | 公司间 | 已报告 | 细分市场 | 折旧和折旧 | 资本 | ||||||||||||||||
2020年12月31日 |
| 收入 |
| 收入(b) |
| 收入 |
| EBITDA(c) |
| 摊销 |
| 支出 |
| 总资产(e) | |||||||
东德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
南方 | | ( | | | | | | ||||||||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
中环 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
公司(a), (d) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| |
| | |||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 大部分公司支出分配给 |
(b) | 公司间收入反映每个部门的公司间总销售额,包括部门内和部门间的公司间销售额。部门内部和部门之间的交易通常是在旨在反映服务的市场价值的基础上进行的。 |
(c) | 对于确定分部EBITDA的项目,分部的会计政策与附注3所述相同。 |
(d) | 公司资产包括现金、债务发行成本、股权投资、经营租赁使用权资产以及公司设施租赁改进和设备。 |
(e) | 商誉计入本公司每项业务的总资产 |
下表按可报告部门显示了截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度商誉变化:
| 东德 |
| 南方 |
| 西式 |
| 中环 |
| 加拿大 |
| 总计 | |||||||
2020年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
获得的商誉 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||||
商誉收购调整 | | | | | ( | ( | ||||||||||||
商誉剥离 | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
外币变动的影响 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
截至2021年12月31日的余额 | | | | | | | ||||||||||||
获得的商誉 |
| | | | | |
| | ||||||||||
外币变动的影响 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
与在美国和加拿大的业务有关的财产和设备净额如下:
十二月三十一日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
美国 | $ | | $ | | ||
加拿大 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
134
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
公司衡量部门盈利能力的主要指标(部门EBITDA)与综合净收入报表中的所得税前准备的对账如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
东段EBITDA | $ | | $ | | $ | | |||
南段EBITDA | | | | ||||||
西段EBITDA |
| |
| |
| | |||
中央段EBITDA |
| |
| |
| | |||
加拿大分部EBITDA |
| |
| |
| | |||
应报告分项小计 |
| |
| |
| | |||
未分配的企业管理费用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
折旧 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
无形资产摊销 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
减值及其他经营项目 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
利息收入 |
| |
| |
| | |||
其他收入(费用),净额 |
| |
| |
| ( | |||
提前清偿债务损失 | — | ( | — | ||||||
所得税前收入拨备 | $ | | $ | | $ | |
18.每股净收益信息
下表列出了在计算截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度公司股东应占基本和稀释后每股普通股净收入时使用的分子和分母的计算方法:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
分子: | |||||||||
基本和稀释后每股收益中可归因于废弃连接的净收益 | $ | | $ | | $ | | |||
分母: |
|
|
| ||||||
基本流通股 |
| |
| |
| | |||
股权奖励的稀释效应 |
| |
| |
| | |||
稀释后的流通股 |
| |
| |
| |
19.员工福利计划
退休储蓄计划:Waste Connections及其某些子公司在加拿大有自愿退休储蓄计划(RSP)。Waste Connections及其子公司的所有符合条件的加拿大员工都可以获得RSP。对于符合条件的非工会加拿大员工,Waste Connections及其子公司为递延利润分享计划(DPSP)做出相应贡献,最高可达
Waste Connections的某些子公司在美国也有自愿储蓄和投资计划(“401(K)计划”)。401(K)计划适用于Waste Connections及其子公司的所有符合条件的美国员工。Waste Connections及其子公司根据401(K)计划做出相应贡献
135
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
薪酬,受美国国税法的某些限制。本公司在401(K)计划下的等额缴费从2020年6月1日至2020年12月31日暂停。自2021年1月1日起,公司恢复了相应的缴费。
DPSP和401(K)计划的雇主总支出,包括雇主等额缴费,为#美元
多雇主养老金计划:公司还参与
期满 | |||||||||||||||||||
EIN/退休金计划 | 日期 | ||||||||||||||||||
编号/ | 养老金保护法 | FIP/RP | 集体 | ||||||||||||||||
注册 | 区域状态(a) | 状态 | 公司缴费(d) | 议价 | |||||||||||||||
计划名称 |
| 数 |
| 2022 |
| 2021 |
| (b),(c) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 协议 | |||
西部卡车司机养老金信托会议 |
|
|
|
| $ | | $ | | $ | |
| ||||||||
地方731,I.B.Of T.,养老基金 |
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|
|
| | | |
| |||||||||||
北伊利诺伊州郊区卡车司机养老基金 |
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|
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|
| |
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| |
| ||||||||
卡车司机地方301养老基金 |
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|
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| |
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| ||||||||
中西部运营工程师养老金计划 |
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|
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| |
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| ||||||||
汽车技工地方701号工会与行业养老基金 |
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|
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| |
| |
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| ||||||||
地方813养老金信托基金 |
|
|
|
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| |
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| ||||||||
IOUE-雇主建造业退休计划的当地人302和612 |
|
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| ||||||||
IAM国家养老基金 | | | | ||||||||||||||||
国际操作工程师联合会养老金信托基金 |
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| 3/31/2024 | |||||||
多部门养老金计划 |
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|
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| |
| |
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| ||||||||
回收和一般工业联合会地方108养恤基金 | | | | ||||||||||||||||
护士和本地813 IBT退休计划 | | | | ||||||||||||||||
对其他多雇主计划的缴费 | | | | ||||||||||||||||
$ | | $ | | $ | |
(a) | 除非上表另有说明,2022年和2021年可用的最新养老金保护法区域状态分别是截至2021年12月31日和2020年12月31日的计划年度。 |
(b) | “FIP/RP状态”栏显示已实施资金改善计划(“FIP”)或恢复计划(“RP”)的计划。 |
(c) | 已被认证为危险、严重危险或危急的多雇主固定收益养老金计划可开始对缴款率征收法定附加费。一旦获得批准,附加费在头12个月为5%,之后的任何时期为10%,直到满足某些条件。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,本公司不需要为这些计划支付附加费。 |
(d) | 在被认为单独重要的多雇主养老金计划中,本公司以5500表格的形式列出,提供了以下资金总额的5%以上:1)地方第731号,I.B.,截至2021年、2020和2019年9月30日的计划年度的养老基金;2)截至2021年、2020和2019年12月31日的计划年度的卡车司机地方301养老基金;3)截至2021年和2020年12月31日的计划年度的北伊利诺伊州郊区卡车司机养老金计划;以及4)截至2021年、2020和2019年12月31日的计划年度的回收和一般工业联盟地方108养老基金。 |
这一状况是基于本公司从养老金计划获得的信息,并由养老金计划的精算师认证。具有“绿色”地位的计划至少有80%获得了资金。状态为“黄色”的计划获得资金的比例不到80%。
136
目录表
Waste Connections公司
合并财务报表附注
(美元金额,以千美元为单位,不包括每股、每吨和每加仑)
处于“危急”状态的计划获得资金的比例不到65%。根据有关多雇主福利计划的现行法律,计划的终止、公司自愿退出或所有缴费雇主退出任何资金不足的多雇主养老金计划将要求公司向该计划支付其在多雇主计划无资金支持的既有负债中的比例份额。该公司可能在短期内对其对这些事项的估计进行调整,这可能会对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
递延补偿计划:Waste Connections US,Inc.非限定递延补偿计划于2016年6月1日由公司承担(经不时修订、重述、假设、补充或以其他方式修改,称为“递延补偿计划”)。递延补偿计划是一个不受限制的递延补偿计划,根据该计划,符合条件的参与者,包括达到最低工资门槛的官员和某些员工,可以自愿选择延期至
20.后续事件
在……上面
137
目录表
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们在管理层(包括总裁兼首席执行官、执行副总裁总裁和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,该术语在经修订的1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于这项评估,我们的总裁、首席执行官兼首席执行官总裁和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序于2022年12月31日在合理的保证水平下有效,从而使我们的交易所法案报告中需要披露的信息:(1)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告;(2)经过积累并传达给我们的管理层,包括总裁和首席执行官兼执行副总裁总裁和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在1934年修订的《证券交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计准则编制外部财务报表提供合理保证的过程。这一过程包括以下政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映我们的交易和任何资产处置的记录;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据GAAP编制财务报表;(3)提供合理保证,仅根据我们管理层的授权进行收支;以及(4)提供合理保证,防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产。
我们在总裁、首席执行官、执行副总裁总裁和首席财务官等管理层的监督和参与下,对截至2022年12月31日的财务报告内部控制设计和运行的有效性进行了评估。在进行评估时,我们使用了题为“内部控制--综合框架“(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会公布。根据我们的评估结果,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。
截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由我们的独立注册会计师事务所均富律师事务所审计,其报告载于本年度报告的第8项Form 10-K。
财务报告内部控制的变化
根据在本公司管理层(包括总裁及首席执行官兼执行副总裁总裁及首席财务官)的参与下进行的评估,于截至2022年12月31日止三个月期间,本公司对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
138
目录表
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
除上文第I部分“有关本公司行政人员的资料”及下一段所述外,本10-K表格年报已遗漏第10项所需资料,并参考“董事选举”、“公司管治”、“董事会组成”及“第16(A)条(A)实益所有权报告合规”(如适用)一节纳入我们为2023年股东周年大会发出的最终管理资料通函及委托书,我们将于2022财年结束后120天内根据第14A条向美国证券交易委员会提交该等通告及委托书。
我们通过了适用于我们的高级管理人员的行为和道德准则,包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官以及所有其他高级管理人员、董事和员工。我们还通过了公司治理准则和董事会章程,以促进我们的董事会及其委员会的有效运作,促进股东的利益,并确保就董事会、其委员会和管理层如何履行各自的职能达成一套共同的期望。我们的行为和道德准则、公司治理准则和董事会章程可在我们的网站www.wasteconConnections.com上查阅,董事会的审计委员会、提名委员会、公司治理委员会和薪酬委员会的章程也可在我们的网站上查阅。关于我们网站或可以通过我们网站访问的信息不会以引用的方式并入本Form 10-K年度报告中。我们打算通过在我们的网站上张贴这些信息来满足Form 8-K第5.05项中关于对我们的行为和道德准则条款的任何修改或豁免的披露要求。
股东也可以通过联系我们的秘书,获得上述公司治理文件的副本,地址为德克萨斯州伍德兰兹77380,水路广场3号,110Suite110,或
项目11.高管薪酬
第11项所要求的资料已在本10-K表格年度报告中略去,并通过参考“高管薪酬”、“公司治理”和“董事会组成”部分纳入我们为2023年股东年会发出的最终管理信息通函和委托书。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
第12项所需资料已于本10-K表格年度报告中略去,并以“主要股东”及“股权薪酬计划资料”一节的方式纳入我们为2023年股东周年大会而发出的最终管理资料通函及委托书内。
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
本10-K表格年度报告中省略了第13项所要求的信息,并将其并入“某些关系和相关交易”、“公司治理”和“董事会”部分。
139
目录表
在我们为2023年股东周年大会发出的最终管理信息通函和委托书中,我们发布了一份名为“管理层组成”的声明。
项目14.主要会计费和服务
第14项所需资料已从本10-K表格年度报告中略去,并以“委任独立注册会计师事务所及授权董事会厘定独立注册会计师事务所薪酬”一节纳入我们为2023年股东周年大会发出的最终管理资料通函及委托书。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)见第77页合并财务报表索引。兹将以下财务报表附表提交于第145页,并作为本年度报告的10-K表格的一部分:
附表二-估值及合资格账目
美国证券交易委员会适用的会计规则中规定的所有其他附表,在相关指示中没有规定或不适用,因此被省略。
(B)展品。
展品 |
| 展品的描述 |
---|---|---|
|
|
|
3.1 |
| 修订条款(引用注册人于2017年5月26日提交的8-K表格的附件3.1) |
|
|
|
3.2 |
| 合并章程(参考注册人于2016年6月7日提交的8-K表格附件3.2合并) |
|
|
|
3.3 |
| 修订条款(引用注册人于2016年6月7日提交的8-K表格的附件3.1) |
|
|
|
3.4 |
| 注册人第1号附例(参考注册人于2016年6月7日提交的表格8-K的附件3.3而合并) |
|
|
|
3.5 |
| 普通股证书表格(参考2016年6月7日提交的注册人表格8-K附件3.4并入) |
|
|
|
4.1 |
| 作为受托人的Waste Connections,Inc.和美国银行全国协会之间的契约,日期为2018年11月16日(通过参考2018年11月16日提交的注册人8-K表格的附件4.1合并) |
|
|
|
4.2 |
| 第一补充契约,日期为2018年11月16日,由Waste Connections,Inc.和美国银行全国协会作为受托人(通过参考2018年11月16日提交的注册人表格8-K的附件4.2合并) |
|
|
|
4.3 | 第二补充契约,日期为2019年4月16日,由Waste Connections,Inc.和美国银行全国协会作为受托人(通过引用2019年4月16日提交的注册人表格8-K的附件4.2合并) | |
4.4 | 第三补充契约,日期为2020年1月23日,由Waste Connections,Inc.和美国银行全国协会作为受托人(通过参考2020年1月23日提交的注册人表格8-K的附件4.2合并) | |
4.5 | 第四补充契约,日期为2020年3月13日,由Waste Connections,Inc.和美国银行全国协会作为受托人(通过参考2020年3月13日提交的注册人表格8-K的附件4.2合并) | |
140
目录表
展品 |
| 展品的描述 |
---|---|---|
4.6 | 第五补充契约,日期为2021年9月20日,由Waste Connections,Inc.和美国银行全国协会作为受托人(通过参考2021年9月20日提交的注册人表格8-K的附件4.2合并) | |
4.7 | 第六补充契约,日期为2022年3月9日,由Waste Connections,Inc.和作为受托人的全美银行信托公司(通过引用2022年3月9日提交的注册人表格8-K的附件4.2合并) | |
4.8 | 第七补充契约,日期为2022年8月18日,由Waste Connections,Inc.和美国银行信托公司全国协会作为受托人(通过引用2022年8月18日提交的注册人表格8-K的附件4.2合并) | |
4.9 | 第二次修订和重新签署的循环信贷和定期贷款协议,日期为2021年7月30日(通过参考登记人于2021年7月30日提交的8-K表格的附件4.1并入) | |
4.10 | 第二次修订和重新修订的循环信贷和定期贷款协议的第1号修正案,日期为2022年10月31日(通过引用登记人于2022年11月1日提交的8-K表格的附件4.2并入) | |
4.11 | 定期贷款协议,日期为2022年10月31日(通过参考注册人于2022年11月1日提交的8-K表格的附件4.1并入) | |
4.12 | 证券描述(结合于2020年2月13日提交的注册人10-K表格的附件4.21 | |
4.13 | 登记人和丰业银行之间的信用证贷款偿还协议,日期为2022年2月25日(通过引用登记人于2022年2月25日提交的8-K表格的附件10.1合并而成) | |
10.1 + |
| Waste Connections,Inc.与其每一名董事和高级管理人员之间日期为2016年6月1日的赔偿协议表格(通过参考登记人于2016年6月7日提交的表格8-K的附件10.12合并而成) |
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10.2 + |
| Waste Connections,Inc.2016奖励计划(通过参考2018年10月30日提交的注册人10-Q表格的附件10.12纳入) |
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10.3 + |
| Waste Connections,Inc.2016激励奖励计划下的限制性股票单位奖励协议表格(为期一年)(通过引用注册人于2016年6月7日提交的表格8-K的附件10.14合并而成) |
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10.4 + |
| Waste Connections,Inc.2016激励奖励计划下的基于业绩的限制性股票单位奖励协议(具有三年履约期)的表格(通过参考2016年6月7日提交的注册人表格8-K的附件10.15并入) |
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10.5 + |
| Waste Connections,Inc.2016激励奖励计划下非雇员董事限制性股份单位协议表(结合于2016年6月7日提交的注册人表格8-K的附件10.16) |
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10.6 + |
| Waste Connections,Inc.2016激励奖励计划下的限制性股份单位协议表格(通过引用注册人于2016年6月7日提交的Form 8-K附件10.17并入) |
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10.7 + |
| Waste Connections,Inc.2016激励奖励计划下非雇员董事递延股份单位协议表(结合于2016年10月31日提交的注册人10-Q表格附件10.3) |
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10.8 + |
| 根据Waste Connections,Inc.2016激励奖励计划购买Waste Connections,Inc.普通股的认股权证表格(通过参考2018年2月15日提交的注册人Form 10-K的附件10.23并入) |
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10.9 + |
| Waste Connections US,Inc.第三次修订和重新启动2004年股权激励计划(通过引用注册人于2016年6月7日提交的Form 8-K的附件10.25并入) |
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141
目录表
展品 |
| 展品的描述 |
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10.10 + |
| Waste Connections US,Inc.非合格延期补偿计划,自2014年12月1日起修订和重述(合并时参考2016年8月5日提交的注册人10-Q表格的附件10.1) |
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10.11 + |
| Waste Connections,Inc.非合格延期补偿计划修正案(通过引用注册人于2016年7月22日提交的8-K表格的附件10.1而并入) |
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10.12 + |
| Waste Connections,Inc.非合格延期补偿计划的第2号修正案(通过引用登记人于2017年10月26日提交的10-Q表格的附件10.2而并入) |
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10.13 + |
| Waste Connections,Inc.补偿补偿政策(通过引用注册人于2018年2月15日提交的10-K表格的附件10.35并入) |
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10.14 + |
| 2022年7月26日修订和重述的美国废物连接公司的分类福利计划(通过引用2022年8月3日提交的注册人10-Q表格的附件10.1并入) |
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10.15 + |
| WasteConnections US,Inc.和马修·S·布莱克之间的离职福利计划参与函协议,2018年10月19日生效(通过参考2018年10月19日提交的注册人表格8-K的附件10.2并入) |
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10.16 + |
| WasteConnections US,Inc.和David·G·埃迪之间的分离福利计划参与函协议,2018年10月19日生效(通过参考2018年10月19日提交的注册人8-K表格的附件10.3并入) |
|
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10.17 + |
| WasteConnections US,Inc.和Eric O.Hansen之间的分离福利计划参与函协议,2019年2月12日生效(通过引用2019年2月14日提交的注册人Form 10-K的附件10.32并入) |
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|
|
10.18 + | Waste Connections US,Inc.和Ronald J.Mittelstaedt之间的分离福利计划参与函协议,2019年7月25日生效(通过引用2019年7月26日提交的注册人Form 8-K的附件10.1并入) | |
10.19 + | Waste Connections US,Inc.和Worthing F.Jackman之间的离职福利计划参与函协议,2019年7月25日生效(通过引用2019年7月26日提交的注册人Form 8-K的附件10.2并入) | |
10.20 + | 由Waste Connections US,Inc.和Darrell W.Chambliss达成的分离福利计划参与函协议,2019年7月25日生效(通过引用2019年7月30日提交的注册人Form 10-Q的附件10.1并入) | |
10.21 + | Waste Connections US,Inc.和James M.Little签署的分离福利计划参与函协议,2019年7月25日生效(通过引用2019年7月30日提交的注册人Form 10-Q的附件10.2合并) | |
10.22 + | Waste Connections US,Inc.和Patrick J.Shea之间的分离福利计划参与函协议,2019年7月25日生效(通过引用2019年7月30日提交的注册人Form 10-Q的附件10.3并入) | |
10.23 + | Waste Connections US,Inc.和Jason Craft之间的离职福利计划参与函协议,2020年7月1日生效(通过引用2020年10月29日提交的注册人Form 10-Q的附件10.1并入) | |
10.24 + | Waste Connections US,Inc.和Mary Anne Whitney签署的离职福利计划参与函协议,2021年2月1日生效(通过引用2021年2月18日提交的注册人Form 10-K的附件10.30并入) | |
10.25 + | Waste Connections US,Inc.和Robert M.Cloninger之间的离职福利计划参与函协议,2022年2月1日生效(合并内容参考2022年2月17日提交的注册人Form 10-K的附件10.30) | |
142
目录表
展品 |
| 展品的描述 |
---|---|---|
10.26 + | Waste Connections US,Inc.和Susan R.Netherton签署的离职福利计划参与信协议,2022年2月1日生效(合并内容参考2022年2月17日提交的注册人Form 10-K的附件10.31) | |
10.27 + * | 2022年11月10日Waste Connections US,Inc.与其每一名官员于2022年7月26日之前签订的信函协议附录 | |
10.28 + | Waste Connections,Inc.2020年员工股票购买计划(通过参考2021年2月18日提交的注册人10-K表格的附件10.29而并入) | |
21.1 * |
| 注册人的子公司 |
|
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23.1 * |
| 独立注册会计师事务所的同意 |
|
|
|
24.1 * |
| 授权书(见本年度报告的10-K表格签字页) |
|
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|
31.1 * |
| 首席执行官的认证 |
|
|
|
31.2 * |
| 首席财务官的认证 |
|
|
|
32.1 * |
| 行政总裁证书 |
|
|
|
32.2 * |
| 首席财务官证书 |
|
|
|
101.INS * |
| XBRL实例文档 |
|
|
|
101.SCH * |
| XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
101.CAL * |
| XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
101.LAB * |
| XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
101.PRE * |
| XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
101.DEF * |
| XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
104 | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
* | 现提交本局。 |
+ | 管理合同或补偿计划、合同或安排。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
143
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
Waste Connections公司 | ||
|
| |
| 发信人: | /s/值得一试的F.Jackman |
|
| 沃辛·F·杰克曼 |
日期:2023年2月16日 |
| 总裁与首席执行官 |
授权委托书
以下签名的每个人都知道这些礼物,并共同和分别任命沃辛·F·杰克曼和玛丽·安妮·惠特尼为他或她的任何和所有身份的真实和合法的事实上律师,以任何和所有的身份签署对本10-K表格的任何修订,并将其与所有证物和与此相关的其他文件一起提交给加拿大的证券交易委员会和证券委员会或类似的监管机构,在此批准和确认所有上述事实上律师,或他或她的替代人,可凭藉本条例作出或安排作出。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
签名 |
| 标题 |
| 日期 |
|
|
|
|
|
/s/值得一试的F.Jackman |
| 总裁与首席执行官 |
|
|
沃辛·F·杰克曼 |
| (首席行政官) |
| 2023年2月16日 |
|
|
|
|
|
玛丽·安妮·惠特尼 |
| 常务副总裁兼首席财务官 |
|
|
玛丽·安妮·惠特尼 |
| (首席财务官) |
| 2023年2月16日 |
|
|
|
| |
/s/David G.埃迪 |
| 高级副总裁与首席会计官 |
|
|
David·G·埃迪 |
| (首席会计官) |
| 2023年2月16日 |
|
|
|
|
|
/s/Ronald J.Mittelstaedt | ||||
罗纳德·J·米特尔斯塔德 | 执行主席 | 2023年2月16日 | ||
安德里亚·E·贝尔托内 |
|
|
|
|
安德里亚·E·贝尔托内 | 董事 | 2023年2月16日 | ||
/S/Edward E.Guillet |
|
|
|
|
爱德华·E·吉利特 |
| 董事 |
| 2023年2月16日 |
|
|
|
|
|
//迈克尔·W·哈伦 |
|
|
|
|
迈克尔·W·哈伦 |
| 董事 |
| 2023年2月16日 |
|
|
|
|
|
/s/拉里·休斯 |
|
|
|
|
拉里·S·休斯 |
| 董事 |
| 2023年2月16日 |
|
|
|
|
|
/s/Elise L.Jordan | ||||
埃莉斯·L·乔丹 | 董事 | 2023年2月16日 | ||
/S/苏珊·李 |
|
|
|
|
苏珊·李 |
| 董事 |
| 2023年2月16日 |
|
|
|
|
|
/s/威廉·J·拉祖克 |
|
|
|
|
威廉·J·拉祖克 |
| 董事 |
| 2023年2月16日 |
144
目录表
Waste Connections公司
附表二-估值及合资格账目
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(单位:千美元)
加法 | 扣除额 | ||||||||||||||
余额为 | 收费至 | 收费至 | (核销, | ||||||||||||
开始于 | 成本和 | 其他 | 净额 | 末尾余额 | |||||||||||
描述 |
| 年 |
| 费用 |
| 帐目 |
| 收藏品) |
| 年份的 | |||||
信贷损失准备: | |||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
截至2021年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
截至2020年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | |
145