武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。56被没收债券的公司及其董事、所有者和高级管理人员可根据该方案被剥夺今后的许可证。1有时需要修改新的许可证或许可证,以便利在该财产上扩大或增加新的矿区,例如修改现有许可证和新的保留区采矿许可证。勘探许可也是必需的。租赁财产在租赁条款中包括勘探条款。新的或修改的采矿许可证须经过公开广告程序和评议期,公众有机会对任何拟议的采矿作业提出反对。MM&A并不知道在标的物业上有任何具体的采矿禁令,如果有足够的时间和规划,Warrior Met应该能够获得新的许可证,以在当前法规的背景下维持其活跃的采矿作业。必要的许可证已经到位,以支持该地产目前的生产。该房产的一部分位于当地社区附近。大都会勇士已经获得了所有采矿和卸货许可证,可以经营矿山和加工、装载或相关设施。MM&A不知道有任何明显的或当前的勇士大都会许可问题,预计会阻止未来许可的发放或许可修改。由于美国环境保护局(EPA)参与了州项目,7号煤矿以及所有煤炭生产商在未来的清洁水许可方面存在一定程度的不确定性。如上一报告一节所述,今后需要进行许可活动,以增加垃圾的扩展。其中一部分许可正在进行中, 但需要额外的许可才能确保有足够的垃圾存储能力,以开采和处理该油田未来的所有储量。大都会勇士目前持有的有效采矿许可证如表17-1所示。表17-1:第7号采矿许可证设施名称发证机构许可证编号。许可证类型批准日期到期日期East Brookwood Mine1 Adem AL0074349 NPDES-个人许可证7/31/2022 Hannah Creek路借用PIT1 Adem ALG890520 NPDES--一般(
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。57 17.4当地计划、谈判或协议第七号矿的劳动力由美国矿工联合会(矿工联合会)代表。截至本报告生效日,七矿工会职工正在罢工。这份TRS没有试图估计罢工的剩余持续时间,因为MM&A不了解UMWA和勇士大都会之间的谈判状况。本TRS中表示的生产率和时间表是概括性的,旨在通过利用训练有素的劳动力来反映对业绩的合理预期。17.5矿山关闭计划适用条例要求适当关闭矿山,并在废弃后立即开始复垦。一般来说,场地填海包括拆除构筑物、回填、重新分级和重建受干扰地区的植被。在建立植被期间需要控制沉积物,释放粘合剂通常需要在矿山完成和粗略分级后至少五年的场地维护、水样和沉积物控制时间。对于大多数矿山来说,除非出现特殊问题,否则在停产后,回收和监测费用将持续约7年。除上述项目外,地下矿山的复垦还包括关闭和封堵出入口和竖井等矿洞。财务模型中包括关闭所有7号矿设施以及5号矿选煤厂和陆上传送带的估计费用,包括场地开垦期间的水质监测。与所有矿业公司一样, 每年进行一次增值计算,以便必要的资产报废债务(ARO)可以在资产负债表上显示为负债。已计入在矿场耗尽之前关闭一些现有设施的费用。当漂白竖井被确定不再需要时,它们被密封,随着垃圾处理区的填充和更换,填海工作就完成了。在该模型中,这项非ARO填海工作的成本是按每吨计算的。17.6有资格人士的意见7号矿是一个运营设施;目前生产所需的所有许可证都已获得。MM&A知道没有理由不能获得可能需要的任何许可证修改。场地关闭和填海的估计支出包括在该场地的财务模型中。
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。58 18资本和运营成本18.1资本成本估算为物业选择的生产顺序必须考虑每个保留区与选煤厂、河流码头和铁路装卸点的距离,以及生产设备对煤层条件的适宜性。通过使用未来采矿的估计数美元/吨来考虑未来的需求。MM&A假设在每台机器的剩余使用寿命内及时进行重大设备重建。基于对类似矿山的详细研究,在Warrior Met的指导下,MM&A已将每可销售吨采矿的价值定为11.00美元,以维持资本。这与Warrior Met的历史增长16%非常接近,以反映最近的通胀趋势。由于假定项目资本在支出之前要进行独立的经济分析,因此不包括在本研究中。为了反映更典型的支出模式,随着生产的逐步结束,持续资本在2033年降至75%,2034年降至25%,2034年是生产的倒数第二年,并在最后一年被淘汰。为了计算纳税义务,有必要预测折旧。持续资本在购买时被假定为平均折旧寿命为5年。假设到2026年,当前资产库存将在递减的基础上折旧。18.2经营费用估计数MM&A综合使用了历史资料和最近对该区域一处类似财产进行的研究得出的详细经营费用估计数。如有需要,, 运营成本进行了调整,以反映该矿与研究矿之间的差异。时薪和工资是基于地区信息和预期的。附加福利成本被制定用于度假和假期、联邦和州失业保险、退休、工人补偿和尘肺病、伤亡和人寿保险、医疗保健和奖金。制定了地雷用品的费用因数,将支出与控制顶板费用的采矿预付率联系起来。其他地雷供应成本通常与以下因素有关,如预付款英尺数、开采的ROM吨数和工作天数。其他因素还包括维护和维修成本、租金、矿电、外部服务和其他直接采矿成本。利用这一过程,按2022年的水平计算成本,然后对每个类别应用乘数,以反映最近的通胀趋势。表18-1提供了从2022年到2023年用于增加成本的通货膨胀因素。
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。59表18-1:通货膨胀系数劳动力3.0%福利3.0%燃料和润滑油100.0%零件14.5%地面承包商17.5%资本16.0%运营成本因素也为选煤厂处理、垃圾处理和煤炭装载制定了因素。这些指标也受表18-1中乘数的影响。财产税、保险和债券都是根据历史估算的。对租赁的煤田生产分配了适当的特许权使用费,并计算了州遣散费、联邦黑肺消费税以及联邦和州复垦费用的销售相关税收。强制销售相关成本,如黑肺消费税,汇总于表18-2。表18-2:估计的煤炭生产税和销售成本税收或销售成本描述评估成本联邦黑肺消费税-地下每吨$1.21联邦回收费-地下每吨(水分调整)$0.123阿拉巴马州每吨(水分调整后)$0.344特许权使用费占收入的百分比(离岸价煤矿)8%注:1.联邦黑肺消费税仅对在国内销售的煤炭支付。在下文讨论的经济分析中,MM&A假设煤炭销售总额的15%为国内销售。预计运营成本汇总如图18-1所示。
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。60图18-1:OPEX 19经济分析19.1假设、参数和方法MM&A为7号矿的作业准备了预可行性LOM计划。MM&A根据煤层特征编制了矿井预测和生产时序预测。生产计时是为了耗尽(耗尽)煤炭储备区,预计2035年。矿山计划、生产率预期和成本估计总体上反映了Warrior Met的历史业绩,并已努力调整计划和成本,以反映未来状况。MM&A相信,开采计划和财务模型具有合理的代表性,可以提供准确的煤炭储量估计。MM&A为矿山开发、基础设施和矿山寿命的持续资本需求制定了资本预测。编制了人员配备水平,并由MM&A估计了运营成本。MM&A利用勇士大都会提供的历史成本数据和自己的知识和经验来估计直接和间接运营成本。为本TRS编制的初步可行性财务模型是为了检验煤炭储备区的经济可行性。经济模型包括非控制吨,预计
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。61将被大都会勇士收购。这一财务模式的结果并不是为了代表为目前或未来的任何采矿作业融资所需的银行可行性研究,而是为了证明估计煤炭储量的经济可行性。所有成本和价格均以2023年不变美元为基础。在无杠杆基础上,为对煤炭储量进行分类,估计了税后实际现金流量的净现值。不包括还本付息的现金流是通过从收入中减去直接和间接运营费用以及资本支出来计算的。直接成本包括人工、运营用品、维护和维修、材料搬运、煤炭准备、垃圾处理、煤炭装载、采样和分析服务、回收以及一般和行政成本的设施成本。间接成本包括与直接开采矿物有关的法定和法律商定的费用。间接成本包括联邦黑肺税、联邦回收税、财产税、在铁路或驳船装卸地点交货前的当地运输、煤炭生产特许权使用费、销售和使用税、所得税和州遣散费。大都会勇士的历史成本为MM&A的成本估算提供了有用的参考。销售收入是基于Warrior Met向MM&A提供的焦煤价格信息,基于普拉特的预测。损益表和现金流模型不包括预计偿债,以确定企业价值。财务模型表达了煤炭销售价格、运营成本, 以及未经通胀调整的以当日美元计算的资本支出。资本支出和复垦成本按年度估计数计入。大都会勇士将为目前和计划中的各种行动支付版税。特许权使用费因采矿方法和地点而异。7号矿的特许权使用费在扣除矿山与船舶之间的所有运输和装载成本后,估计为该矿销售收入FOB的8.0%。预测模型还包括Warrior Met级别的综合所得税计算,包括联邦和州所得税,总体有效税率为19%。就该矿山为税务目的而产生的净营运亏损而言,该等亏损假设抵销其他公司应课税收入。本报告中使用的“现金流量”一词是指税后现金流量。合并现金流由年销售吨位推动,从2023年到2034年,长墙开始倾斜,2035年完工之前,平均每年410万吨。2023年至2034年期间,预计收入平均每年约为6.3亿美元。在这处房产的生命周期内,收入总计79亿美元。由于地雷结束回收支出,除生产后年份外,整个预计业务期的合并现金流均为正数。合并现金
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。62从2023年到2034年,来自该作业的流量平均约为2.36亿美元,在整个矿山寿命内总计30亿美元。在这处房产的使用年限内,资本支出总计5亿美元。19.2结果MM&A为本次TRS建立了预可行性财务模型,对各煤炭资源区的经济可行性进行了检验。这一财务模式的结果并不是为了提供银行可行性研究,而是为了证明估计煤炭储量的经济可行性,因为这可能是为目前或未来拟进行的任何采矿作业融资所必需的。LOM计划的优化超出了该项目的范围。表19-1:矿山寿命吨位、税前损益和EBITDA吨(000美元)税前损益(000美元)每吨EBITDA每吨EBITDA#7 51,491$3,654,830$70.98$4,259,543$82.72注1:LOM模型包括不包括在储量估计中的不利区域内的一小部分吨位。注2:LOM模型和相关的经济分析旨在证明主题煤炭吨位的经济可行性,允许将受管制吨归类为“储量”。这一行动不应被解读为代表对Warrior Met所持股份的估值。长期现金流包含前瞻性市场预测,预计这些预测将根据煤炭市场的历史波动而随时间而变化。成本的制定结合了Warrior Met的历史业绩和MM&A对矿山生产率和可比业务成本结构的了解。如表19-1所示,7号矿的EBITDA高于LOM。总括, Warrior Met合并业务显示LOM损益和EBITDA分别为37亿美元和43亿美元。勇士大都会7号矿年产量和收入如图19-1所示,不计还本付息的税后现金流量汇总表如图19-2所示。
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。63图19-1:矿山7的产量和收入注1:LOM模型包括不包括在储量估计中的不利区域内的一小部分吨位。注2:LOM模型和相关的经济分析旨在证明主题煤炭吨位的经济可行性,允许将受管制吨归类为“储量”。这一行动不应被解读为代表对Warrior Met所持股份的估值。长期现金流包含前瞻性市场预测,预计这些预测将根据煤炭市场的历史波动而随时间而变化。成本的制定结合了Warrior Met的历史业绩和MM&A对矿山生产率和可比业务成本结构的了解。图19-5:税后现金流汇总表(000)注1:LOM模型包括不包括在储量估计中的不利区域内的一小部分吨位。注2:LOM模型和相关的经济分析旨在证明主题煤炭吨位的经济可行性,允许将受管制吨归类为“储量”。这一行动不应被解读为代表对Warrior Met所持股份的估值。长期现金流包含前瞻性市场预测,预计这些预测将根据煤炭市场的历史波动而随时间而变化。成本的制定结合了Warrior Met的历史业绩和MM&A对矿山生产率和可比业务成本结构的了解。
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。64 19.3净现值结果对关键驱动因素变化的敏感度如图19-3所示。敏感性研究显示,当基本情况下的销售价格、运营成本和资本成本在+/-10%的范围内增减时,净现值为9%的折扣率。图19-2:净现值的敏感性注:LOM模型和相关的经济分析旨在证明主题煤炭吨位的经济可行性,允许将受控吨归类为“储量”。这一行动不应被解读为代表对Warrior Met所持股份的估值。20邻近物业20.1资料:勇士大都会7号矿场位于4号矿场东侧,蓝溪矿场东南部。勘探数据库涵盖了所有这三个矿藏,并作为地质建模的基础。21其他相关数据和信息MM&A在过去十年中对该物业进行了各种技术研究。MM&A利用这一以前的工作作为更新研究的基础,该研究符合美国证券交易委员会规定的标准。此外,MM&A在各种基于地质和采矿的研究方面有着悠久的历史
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。65黑色勇士盆地,在尽职调查活动期间,在与物业相邻的几个区域为勇士大都会进行了具体项目。这一经验被用于开发这一TRS。22解释和结论22.1结论通过各种勘探和采样方案以及采矿作业,已获得了足够的数据,支持了该矿区煤层层位的煤层结构和厚度的地质解释。这些数据具有足够的数量和可靠性,可以合理地支持本TRS中的煤炭资源和储量估算。地质数据和初步可行性研究考虑了开采计划、收入以及运营和资本成本估计,足以支持本文提供的煤炭储量分类。结合初步可行性研究进行的这项地质评估足以得出结论,在焦煤产品市场价格、预计运营成本和资本支出的合理预期下,该矿产上确定的49.7公吨可销售地下煤炭储量在经济上是可开采的。22.2风险因素已确定运营风险、技术风险, 以及前期可行性研究中涉及的行政主题。已经建立了一个风险矩阵,以显示在风险评估过程中确定和量化的所有风险因素的风险水平。风险部分描述的目的是让利益相关者了解Warrior Met财产的关键方面,这些方面可能会受到事件的影响,这些事件的后果可能会影响风险投资的成功。行动受影响方面的重要性与发生的可能性和后果的严重程度直接相关。在此,风险因素的初始风险被定义为在主管和审慎的管理层利用现成的控制措施解决风险因素的潜在影响之后的风险水平。风险因素的剩余风险在此被定义为如果管理层确定初始风险水平不可接受,则采用特别缓解措施后的风险水平。初始风险和剩余风险可以通过赋予概率和后果的值的乘积来量化,范围从非常低的风险到非常高的风险。概率和后果参数是由经验丰富的矿山工程师和管理人员做出的主观数值估计。两者都被分配了从1到5的值,值1表示最低概率和最小后果,值5表示最高概率和
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。66最大的后果。定义风险水平的产品从非常低到非常高进行分类。风险等级表(R=P x C)风险级别(R)非常低(1至2)低(3至5)中等(6至11)高(12至19)极高(20至25)在本任务期间确定和评估的风险方面总计12。没有剩余风险被评为非常高。两(2)个剩余风险被评为高风险。四(4)个风险方面可能与中等残留风险相关。六(6)个风险方面被归因于低残留风险或极低残留风险。22.2.1关于假设各方面的清单不应推定为详尽无遗。相反,这份清单是根据TRS的贡献者的经验提出的。1.概率和后果评级是主观分配的,并假定这种主观性合理地反映了现役和预计的地雷作业情况。2.本章中列出的矩阵中所示的控制措施并不是详尽的。它们是风险评估节作者观察到的在煤矿开采情景中有效的活动的浓缩集合。3.针对作业的每个风险因素列出的缓解措施并不详尽。然而,提交人观察到,所列措施是有效的。4.对后果进行排序时使用的货币值是采煤业普遍接受的数量。22.2.2限制本报告建议的风险评估受编写报告时目前收集、测试和解释的信息的限制。22.2.3方法论数值(即, 风险水平)可归因于“初始”风险或“剩余”风险,由概率和后果值的乘积得出,范围从很低的风险到很高的风险。
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。67 R=P×C式中:R=风险水平P=发生概率C=发生后果公式中所述的概率(P)和后果(C)参数是由经验丰富的矿山工程师和管理人员作出的主观数字估计。P和C都被分配了从1到5的整数值,值1表示最低概率和最小后果,值5表示最高概率和最大后果。定义风险水平的产品(R=P×C)此后从很低到很高进行分类。风险等级表风险等级(R)非常低(1至2)低(3至5)中等(6至11)高(12至19)极高(20至25)非常高的初始风险被认为是不可接受的,需要在开发之前采取纠正行动。简而言之,必须采取措施,将非常高的初始风险降低到可以容忍的水平。如上文所示和讨论的,在考虑到已经实施或可在需要时采取行动的操作、技术和行政措施后,可以确定剩余风险。剩余风险为管理团队确定剩余风险水平是可接受还是可容忍提供了依据。如果风险水平被确定为不可接受,则应考虑采取进一步行动,将剩余风险降低到可接受或可容忍的水平,以便为继续作业提供理由。22.2.4制定风险矩阵已确定技术、操作风险, 和《TRS》中涉及的行政主题。22.2.4.1概率等级表22-1:概率等级表类别概率水平(P)1除非在特殊情况下,否则不太可能发生。90%
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。68将最低额定发生概率赋值为1,并将其描述为远程,发生的可能性小于2%。为每个较高的发生概率分配递增的值,最终分配给被认为几乎肯定会发生的事件的值为5。22.2.4.2后果等级表22-2列出了后果等级。
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。69表22-2:计划关键要素中的事件与事件严重性类别的相关性事件的严重程度事件的财务影响计划外生产损失(对商业运营的影响)影响环境的事件影响计划的社会和社区关系由此产生的影响职业健康和安全的监管/主权风险事件1对生态系统功能的损害长期严重影响旅行和水资源使用;空气质量下降;持续和有效的公众反对。暂停/长期拖延,无法获得必要的批准/许可证。致命性。要避免事件再次发生,需要修改既定的纠正措施程序和对工作人员进行再培训。改变法律(税收、债券、标准)。5危急>5,000万美元>1个月物种灭绝;对生态系统功能的不可逆转的破坏。失去社交许可证。撤回/未能获得必要的批准/许可证。多人死亡。避免事件再次发生需要对政策和程序进行重大改革。
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。70最低评级后果的值为1,并被描述为微不足道的后果参数,包括不可报告的安全事故损失天数为零、无环境破坏、生产或系统损失不到一周以及成本低于50万美元。每个更高的后果都被赋予递增的值,最终为严重后果分配的值为5,其参数包括多人死亡事故、重大环境破坏、超过6个月的生产或系统损失以及超过5,000万美元的成本。综合风险矩阵R=P×C和颜色代码约定风险水平定义为发生概率和后果的乘积,取值范围从1(最低可能风险)到25(最高风险水平)。这些值是彩色编码的,以便于识别最高风险方面。表22-3:风险矩阵P x C=R后果(C)微不足道的次要中等严重1 2 3 4 5 P Ro abity L EV el(P)远程1 1 2 3 4 5不太可能2 2 6 8 10可能3 3 6 12 15很可能4 4 8 12 16 20几乎肯定5 5 10 15 20 25 22.2.5风险级别的分类和颜色代码约定非常高的风险被认为是不可接受的,需要纠正措施。必须采取降低风险的措施,将非常高的风险降低到可容忍的水平。22.2.6煤矿性质说明7号矿位于阿拉巴马州杰斐逊和塔斯卡卢萨县,运营一个长壁区段,支持连续开采区段。预计这一行动将继续目前的模式,直到2035年储备耗尽。
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。71 22.2.7剩余风险评级汇总每个风险因素都有编号,每个风险因素的风险级别通过将分配的概率乘以分配的后果来确定。风险级别绘制在风险矩阵上,以提供勇士大都会医院风险概况的综合视图。平均风险水平为6.1,定义为中等。表22-4:风险评估矩阵关键>$50 MM 8,9主要$10-50 Mm 6中等$2-10 MM 1 4 3 11次要$0.5-$2 MM 7,2 12 5低90%可能几乎肯定22.2.8风险因素采用高级方法来描述在该地区许多正在进行和计划中的采矿作业中普遍相似的风险因素。具体操作特有的风险因素或特别值得注意的风险因素将单独讨论。22.2.8.1地质和煤炭资源煤炭开采伴随着这样的风险,即尽管进行了勘探工作,但仍会遇到地质条件导致开采资源不经济(如断层)的矿区,或可能使产品丧失向目标市场销售的煤炭质量特征。受管制物业的庞大规模可抵销地质及煤炭资源风险,从而可在较受欢迎的矿区充分远离煤质及/或可采性可能较差的地区进行开采。这种灵活性,再加上为确定储量所做的广泛工作,将7号矿的风险降低到低于其他矿场的风险。
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。72表22-5:地质和煤炭资源风险评估(风险1和风险2)方面影响控制措施初始风险水平缓解措施剩余风险水平P、C、R、P、C、R可回收煤炭吨被确认为大大低于先前的估计。储备基数足以服务于市场承诺和应对多年机遇。当地的不利条件可能会增加生产单位搬迁的频率和成本。以往和正在进行的勘探以及广泛的区域开采历史为煤层对比、煤层的连续性和煤炭资源吨提供了高度的信心。2 3 6优化采矿计划以提高资源回收率;制定采矿计划以提供随时可用的备用采矿地点,以维持预期的生产水平。1、3、局部煤质比最初预计的要低。如果不加以控制,生产和销售不符合规格的煤炭可能导致拒绝交货。, 取消煤炭销售协议,损害声誉。在当地煤层的勘探和丰富的经验和历史为煤炭质量提供了信心;有限的短途旅行可以通过仔细的产品分离和混合来管理。2 3 6制定采矿计划,以提供随时可用的替代采矿地点,以维持预期的产量水平;修改煤炭销售协议,以反映煤炭质量。进行额外的钻探,以降低与可疑区域的质量问题相关的风险。1 2 2 22.2.8.2环境水质和其他许可证的规定可能会受到修改,这些修改可能会对经营者达到修改后的标准或获得新许可证和修改现有许可证的能力产生重大影响。许可证抗议可能会导致延迟或拒绝许可证申请。环境标准和许可证要求在过去50年中发生了重大变化,到目前为止,采矿经营者和监管机构已经能够成功地适应不断变化的环境要求。表22-6:环境(风险3和风险4)方面影响控制措施初始风险水平缓解措施剩余风险水平未来将修改环境绩效标准。延迟获得新的许可证和对现有许可证的修改;水和土壤的测试和处理费用与监管机构合作,以了解和影响最终标准;实施测试, 治疗和其他行动要符合新的标准。3 4 12修改采矿和复垦计划,以改进遵守新标准的情况,同时降低遵守的成本。3 3 9新的许可证和许可证修改越来越多地被拖延或拒绝。生产中断和推迟实施新矿区的替代生产。迅速遵守测试、治疗和其他要求的行动;在现有的许可范围内继续出色的合规表现。2 4 8与监管机构、当地社区和社区行动团体建立和保持密切和建设性的工作关系。提前准备和提交许可证。2 3 6
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。73 22.2.8.3监管要求联邦和州健康和安全监管机构偶尔会修订矿山法律和法规。其影响是整个行业的。采矿经营者和监管机构已经能够成功地适应不断变化的健康和安全要求。表22-7:监管要求(风险5)方面影响控制措施初始风险水平缓解措施剩余风险水平联邦和州矿山安全与健康监管机构修订矿山法律法规。培训、材料、用品和设备费用;修改矿山检查和生产程序;修改采矿计划。尽可能参加听证会和研讨会,以促进理解和执行;与机构和员工合作,促进新法律和法规的实施。4 3 12对新法律和条例的熟悉和经验减少了对业务和生产力的影响,改进了用品和设备选择。4 2 8 22.2.8.4市场和运输目前和未来的大部分生产预计将运往国内和国际冶金市场。从历史上看,冶金市场一直是周期性的,波动性很大。勇士矿7号生产一种低挥发性产品,具有良好的CSR,几乎没有国内或国际竞争, 在一定程度上缓解了极端的市场风险。表22-8:市场(风险6)方面影响控制措施初始风险水平缓解措施剩余风险水平波动煤价格急剧下降。收入损失对盈利能力产生不利影响;现金流减少可能会扰乱资本支出计划。实施成本控制措施;推迟资本支出。3 5 15高成本业务关闭,员工暂时休假。3 4 12预计铁路、河流和码头服务可能会偶尔延误或中断。运营商可以通过迅速履行发货义务和保持密切的工作关系,成为首选客户,从而可能将延误的影响降至最低。多种运输方式(铁路和驳船)有助于将这种风险降至最低。
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。74表22-9:运输(风险7)方面影响控制措施初始风险水平缓解措施剩余风险水平铁路或内河运输延误;不能在内河和远洋码头储存和航运。煤炭销售协议延迟履行;煤矿有限的煤炭储存可能增加重新处理的成本;生产可能暂时闲置。在矿山提供足够的存储能力;与铁路和航运公司持续协调,以快速有效地应对不断变化的情况。2、3、6提供后备仓储设施以及人员、设备和重新处理计划,以支持生产并及时履行销售义务。利用多种运输方式(铁路和驳船)1 2 22 22.2.8.5采矿计划采矿作业固有的职业健康和安全风险。全面的培训和再培训计划、内部安全审计和考试、定期煤矿检查、安全会议,以及训练有素的消防队和煤矿救援队的支持,都是极大地降低事故风险的活动。员工健康监测计划,加上粉尘和噪音监测和减排,降低了矿工的健康风险。随着地下矿山的开发和推广,地质观测, 水文地质和岩土条件导致修改采矿计划和程序,以确保在矿山环境中安全作业。以下是与勇士大都会医院行动相关的安全和外部因素的精选范例。22.2.8.5.1煤层气管理煤层气存在于排水以下的煤炭作业中。浅层煤层中的甲烷浓度往往很低,通过频繁的测试和监测、警惕和常规矿井通风就可以很容易地进行管理。在更深的地方可能存在非常高的甲烷浓度,阿拉巴马州7号矿的Mary Lee和Blue Creek矿层就经历了这一点。甲烷浓度高可能需要对煤层进行脱气,以确保安全开采。七号矿通过多种做法对煤层甲烷进行了认真的管理,多年来一直在美国甲烷最严重的环境之一安全运营。这些做法包括采矿前脱气、采空区脱气和矿井通风程序。此外,勇士大都会报告说,它利用采空区井上的燃烧装置来减少甲烷排放。Wrior Met捕获了大量的采空区气体,这些气体直接出售或通过使用气体处理设施升级到可销售的质量。这些捕获做法消除了该作业通过燃烧甲烷和产生管道优质气体而产生的部分直接甲烷排放。
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。75表22-10:甲烷管理(风险8)方面影响控制措施初始风险水平缓解措施剩余风险水平在排水下作业的矿井中存在甲烷危险。伤害或生命损失;可能引燃瓦斯和矿井爆炸;可能暂时或永久损失矿井和设备;额外的矿井风机、矿井动力、通风、监测和检查要求。在矿井通风系统内,可以通过频繁的检查、测试和监测来管理低到中等的水平。出色的岩石粉尘维护可最大限度地减少发生着火时的爆炸传播风险。2 5 10如果采用长壁或柱式开采方法,很高浓度的甲烷可能需要煤层脱气和采空区脱气。1 5 5 22.2.8.5.2矿火矿火曾经在矿山作业中很常见,现在很少见。大多数活跃的煤矿工人都没有遇到过煤矿火灾。极大地改进了矿井电力和设备电气系统,以及安全的矿井实践,降低了矿井火灾风险。船员培训和消防队支持和培训改善了火灾发生时的遏制和控制反应。煤矿自燃是目前发生的大多数火灾的根源,预计7号矿不会发生自燃。表22-11:矿火(风险9)方面影响控制措施初始风险级别缓解措施井下或作业时的剩余风险级别P C R P C R R煤矿火灾。受伤或生命损失;矿场可能暂时或永久损失;设备和矿场基础设施受损。矿用电源的检查与维护, 设备和矿山基础设施;良好的内务管理;经常检查传送带入口;迅速清除堆积的可燃材料。1 55 5如果存在自燃情况,将实施加强的监测和检查程序;地雷设计将包括便于隔离、遏制和扑灭自燃地点的特点。1 5 5 22.2.8.5.3用品和设备的供应情况该行业经常遇到及时收到矿山用品和设备的困难。可获得性问题往往伴随着煤炭需求的繁荣期。预计今后交付用品和设备的任何延误都是暂时的,对生产的影响有限。
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。76表22-12:用品和设备的可用性(风险10)方面影响控制措施初始风险水平缓解措施剩余风险水平供应和设备供应中断。生产暂时中断。煤炭销售协议中的不可抗力条款,以限制销售延迟或损失的责任。与客户密切合作,确保煤炭延迟交付,而不是取消销售;监控外部条件,增加关键供应的库存;尽可能加快设备交付。3 1 3 22.2.8.5.4由于劳工抗议而导致的劳工停工被认为是不可能的,如果发生,伴随而来的影响也是有限的。良好的员工关系和沟通限制了与外部抗议者的接触。主管和技术熟练的员工因退休而流失是不可避免的;通过继任规划和培训以及对新员工的培训和指导,这种影响可以减轻。表22-13:人工停工(风险11)方面影响控制措施初始风险水平缓解措施剩余风险水平因罢工而停工, 减缓或二次抵制活动。生产和煤炭销售损失;客户和员工关系受损;声誉损失。保持良好的员工关系和沟通,保持频繁的客户沟通。在长期罢工的情况下,培训受薪员工完成每小时任务。4、4、16制定员工沟通和法律支持计划,将二次抵制活动的影响降至最低。4 3 12表22-14:劳动力退休(风险12)方面影响控制措施初始风险水平缓解措施剩余风险水平主管和熟练员工的退休。失去领导力和关键技能,无法维持高水平的安全、维护和生产力。密切监测人口统计数据,并与接近退休年龄的员工保持沟通;维护员工选拔和培训计划。3、3、9保持对候选人的选择和对电工和机械师的内部或第三方培训的实施;发展员工指导计划。3 2 6
武士Met Coal,Inc.第7号煤矿2022年底储量分析技术报告摘要马歇尔·米勒联合公司。77 23建议勇士大都会继续在内部和外部援助下开展工作,以进一步确定其资源基础并优化土地管理计划。MM&A建议继续勘探,以更好地确定厚度、可采性和质量趋势。建议继续租赁和收购物业,以进一步增加煤炭储备基数,并可能增加LOM计划。24参考文献1.各种地质信息来源,包括数字勘探数据库、煤质实验室信息、钻探日志、地质学家日志和地球物理日志。2.大都会勇士向MM&A提交的各种工程、许可和采矿计划。3.MM&A公司代表勇士大都会航空公司进行的各种以前的工程和预备役报告。4.来自各个州和联邦机构的公开信息。5.通过公共领域获得的各种地图信息来源。25依赖注册人提供的信息负责本TRS开发的合格人员依赖Warrior Met提供的信息,包括:1.市场信息,包括销售预测、煤炭和运输成本。2.法律事项,包括矿物和地表土地和保有权。3.环境事宜,包括许可证状况、垃圾处理计划及有关数量。
附录A储备表
Warrior Met Coal, LLC Mine #7 Evaluation Underground Mineable Reserves as of December 31, 2022 Table 1 (Metric Tonnes) Moisture 10% Washed recoverable tons shown on 10.0% moisture basis Preparation Plant Efficiency 100% Included in Wash Recovery* Tons/ Wash Resource Thickness Resource Acres In Place Tonnes Clean, Moist, Demonstrated Tons Seam Acre-ft. Recovery* Measured Indicated Measured Indicated Total Measured Indicated Total Proven Probable Total Mine #7 Area 1 Northwest (Leased) Continuous Mining ML 2,039 63.85% 348,787 93,229 442,016 Longwall Mining ML 2,039 63.85% 1,208,040 489,349 1,697,389 Continuous Mining BC 1,971 72.33% 1,256,398 329,376 1,585,774 Longwall Mining BC 1,971 72.33% 4,273,422 1,701,327 5,974,749 Total 14,805,867 4,684,721 19,490,588 7,086,647 2,613,280 9,699,928 Adverse Continuous Mining ML 2,039 63.85% 3,376 0 3,376 Longwall Mining ML 2,039 63.85% 1,327 0 1,327 Continuous Mining BC 1,971 72.33% 12,388 0 12,388 Longwall Mining BC 1,971 72.33% 4,936 0 4,936 Total 62,959 0 62,959 22,026 0 22,026 Area 2 North Central (Leased) Continuous Mining ML 2,011 73.50% 136,282 59,071 195,353 Longwall Mining ML 2,011 73.50% 2,044,053 423,686 2,467,739 Continuous Mining BC 1,903 82.93% 428,867 190,913 619,780 Longwall Mining BC 1,903 82.93% 6,732,296 1,370,825 8,103,121 Total 11,941,802 2,948,016 14,889,818 9,341,498 2,044,495 11,385,993 Adverse Continuous Mining ML 2,011 73.50% 11,665 24,179 35,844 Longwall Mining ML 2,011 73.50% 135,988 150,433 286,421 Continuous Mining BC 1,903 82.93% 36,640 77,583 114,224 Longwall Mining BC 1,903 82.93% 427,608 482,748 910,356 Total 789,568 1,051,645 1,841,214 611,902 734,944 1,346,845 Area 3 North East (Leased) Continuous Mining ML 1,957 85.68% 706,364 208,105 914,469 Longwall Mining ML 1,957 85.68% 0 0 0 Continuous Mining BC 1,903 84.85% 1,681,045 520,515 2,201,560 Longwall Mining BC 1,903 84.85% 15,506,409 2,474,170 17,980,580 Total 32,161,368 6,570,550 38,731,919 17,893,819 3,202,790 21,096,609 Adverse Continuous Mining ML 1,957 85.68% 7,836 14,646 22,482 Longwall Mining ML 1,957 85.68% 0 0 0 Continuous Mining BC 1,903 84.85% 14,797 35,038 49,835 Longwall Mining BC 1,903 84.85% 58,204 190,829 249,033 Total 208,526 524,235 732,761 80,838 240,513 321,351 1,143,289 4,704,035 4.08 4.04 1,540 490 2,030 11,245,121 3,541,433 14,786,553 1.25 1.26 1,540 490 2,030 3,560,746 0 14,832 4.24 0.00 6 0 6 48,126 0 48,126 1.26 0.00 6 0 6 14,832 766,834 3,862,404 3.42 3.69 1,496 343 1,839 8,846,233 2,181,181 11,027,414 1.13 1.23 1,496 343 1,839 3,095,569 275,058 484,682 3.55 3.62 95 124 219 579,945 776,587 1,356,532 1.21 1.21 95 124 219 209,623 1,863,930 11,236,747 3.36 3.39 3,934 805 4,739 22,788,551 4,706,621 27,495,172 1.34 1.30 3,934 805 4,739 9,372,818 148,860 219,956 3.53 3.70 23 59 81 137,429 375,375 512,804 1.78 1.43 23 59 81 71,096 WARM120 - Mine 7 Tables (2023-02-03).xlsx • Mine 7 Metric Tonnes • 2/7/2023 Page 1 of 2
Warrior Met Coal, LLC Mine #7 Evaluation Underground Mineable Reserves as of December 31, 2022 Table 1 (Metric Tonnes) Moisture 10% Washed recoverable tons shown on 10.0% moisture basis Preparation Plant Efficiency 100% Included in Wash Recovery* Tons/ Wash Resource Thickness Resource Acres In Place Tonnes Clean, Moist, Demonstrated Tons Seam Acre-ft. Recovery* Measured Indicated Measured Indicated Total Measured Indicated Total Proven Probable Total Area 4 South (Leased) Continuous Mining ML 0 0.00% 0 0 0 Longwall Mining ML 0 0.00% 0 0 0 Continuous Mining BC 2,107 57.60% 737,520 44,385 781,904 Longwall Mining BC 2,107 57.60% 2,486,603 111,234 2,597,837 Total 8,061,645 367,473 8,429,118 3,224,122 155,619 3,379,741 Adverse Continuous Mining ML 0 0.00% 0 0 0 Longwall Mining ML 0 0.00% 0 0 0 Continuous Mining BC 2,107 57.60% 79,416 0 79,416 Longwall Mining BC 2,107 57.60% 0 0 0 Total 346,318 0 346,318 79,416 0 79,416 Area 7 Central (Leased) Continuous Mining ML 0 0.00% 0 0 0 Longwall Mining ML 0 0.00% 0 0 0 Continuous Mining BC 2,107 57.60% 128,274 558,099 686,373 Longwall Mining BC 2,107 57.60% 743,341 2,473,869 3,217,210 Total 1,369,305 4,776,129 6,145,434 871,615 3,031,968 3,903,583 Area 7 Central (Owned) Continuous Mining ML 0 0.00% 0 0 0 Longwall Mining ML 0 0.00% 0 0 0 Continuous Mining BC 2,107 57.60% 0 46,453 46,453 Longwall Mining BC 2,107 57.60% 0 208,717 208,717 Total 0 439,504 439,504 0 255,170 255,170 Grand Total Continuous Mining - ML_Only 1,191,434 360,404 1,551,838 Longwall Mining - ML_Only 3,252,093 913,035 4,165,128 Continuous Mining - BC_Only 4,232,104 1,689,740 5,921,844 Longwall Mining - BC_Only 29,742,071 8,340,143 38,082,214 Total 68,339,988 19,786,394 88,126,382 38,417,701 11,303,323 49,721,024 Owned 0 97 97 0 439,504 439,504 0 255,170 255,170 Leased 15,467 4,558 20,025 68,339,988 19,346,890 87,686,878 38,417,701 11,048,153 49,465,854 Total 68,339,988 19,786,394 88,126,382 38,417,701 11,303,323 49,721,024 Adverse 301 366 667 1,407,371 1,575,880 2,983,251 794,182 975,456 1,769,638 0 48 48 0 0 0 0.00 4.75 0 48 48 0 439,504 439,504 0 0 7.06 7.14 598 27 625 8,061,645 367,473 8,429,118 2.12 2.00 598 27 625 0 0 0 6.75 0.00 27 0 27 346,318 0 346,318 1.75 0.00 27 0 27 0 0 0 4.34 4.07 165 614 780 1,369,305 4,776,129 6,145,434 1.83 1.72 165 614 780 0 0.00 1.84 7,734 2,327 10,061 52,310,854 16,012,341 68,323,196 7,734 2,327 10,061 16,029,133 3,774,053 19,803,186 WARM120 - Mine 7 Tables (2023-02-03).xlsx • Mine 7 Metric Tonnes • 2/7/2023 Page 2 of 2
附录B由勇士大都会提供的市场备忘录
附录B由Warrior Met主要价格预期(名义美元)提供的市场预测2022年第一季度平均价格描述基准2022 2022 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 MCC1低价PCC FOB澳大利亚412 303 234 180 281 159 160 160 165 182 188 192 MCC1上涨案例403 284 230 179 170 175 192 198 202 MCC1下跌案例293 224 170 170 149 150 150 155 172 178 182 185 MCC2中盘PCC FOB澳大利亚416 306 238 184 285 153 154 154 159 176 186 189 MCC3澳大利亚离岸价格139 140 140 145162 168 172 175 MCC4低卷PCC CFR中国375 326 254 194 287 174 175 175 197 203 207 210 MCC5中卷PCC CFR中国370 321 249 191 282 168 169 169 174 191 201 204 MCC6二级肝癌CFR中国353 305 237 182 268 159 160 160 165 182 188 192 195 MCC7美国高卷B FOB USEC 340 273 220 165 249 134 135 140 157 163 167 170 MCC8美国高卷A FOB FOB USEC 377 300 241 171 273 150 151 173 173 183 186 MCC9美国中卷B SEC U370 298 177 270 151 152 174 187MCC10美国低体积离岸价USEC 362 297 231 174 278 153 154 159 176 182 186 189澳大利亚低体积分数PCIFOB澳大利亚288 207 160 133 196 118 118 122 132 136 140澳大利亚SSCC FOB澳大利亚261 188 145 124 179 111 113 113 118 128 133 135焦炭日照FOB中国521 427 366 318 407 299 300 300 305 320 325 329 331注:此模型基于中国对澳大利亚煤炭的限制,一直持续到2022年底;更早或更晚的结束将有意义地改变我们的前景,CFR更高,离岸价格更低。PCC=优质硬焦煤,HCC=硬焦煤;PCI=喷吹煤粉;SSCC=半软焦煤;季度价格为季度平均,包括本季度。附录B IHS焦煤价格预测.xlsx