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BenefitPlanCommonCollectiveTrustMember美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2021-12-310000085961美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:DefinedBenefitPlanCommonCollectiveTrustMember美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2021-12-310000085961美国-公认会计准则：私人股本基金成员美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2021-12-310000085961美国-公认会计准则：私人股本基金成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2021-12-310000085961美国-公认会计准则：私人股本基金成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2021-12-310000085961美国-公认会计准则：私人股本基金成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2021-12-310000085961美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2021-12-310000085961美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2021-12-310000085961美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2021-12-310000085961美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2020-12-310000085961美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2022-01-012022-12-310000085961美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-12-310000085961Us-gaap:DeferredCompensationArrangementWithIndividualByTypeOfCompensationPensionAndOtherPostretirementBenefitsMemberR：兔子信托成员2022-12-310000085961Us-gaap:DeferredCompensationArrangementWithIndividualByTypeOfCompensationPensionAndOtherPostretirementBenefitsMemberR：兔子信托成员2021-12-310000085961R：兔子信托成员2022-01-012022-12-310000085961R：兔子信托成员2020-01-012020-12-310000085961R：兔子信托成员2021-01-012021-12-310000085961美国公认会计准则：现金和现金等价物成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员R：兔子信托成员2022-12-310000085961美国公认会计准则：现金和现金等价物成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员R：兔子信托成员2021-12-310000085961国家：美国美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：股权基金成员R：兔子信托成员2022-12-310000085961国家：美国美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：股权基金成员R：兔子信托成员2021-12-310000085961美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员美国-公认会计准则：股权基金成员R：兔子信托成员2022-12-310000085961美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员美国-公认会计准则：股权基金成员R：兔子信托成员2021-12-310000085961美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：固定收益基金成员R：兔子信托成员2022-12-310000085961美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：固定收益基金成员R：兔子信托成员2021-12-310000085961美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员R：兔子信托成员2022-12-310000085961美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员R：兔子信托成员2021-12-31R：站点0000085961国家：GB2021-01-012021-12-310000085961国家：GB2020-01-012020-12-310000085961R：按恢复成员偏移量2022-01-012022-12-310000085961R：离散商业声明成员2022-01-012022-12-310000085961美国-GAAP：员工服务成员国家：GB2022-01-012022-12-310000085961国家：GB美国-公认会计准则：征用相关成本成员2022-01-012022-12-310000085961美国-GAAP：FacilityClosingMembers2020-01-012020-12-310000085961美国-GAAP：员工服务成员2020-01-012020-12-3100000859612020-10-012020-12-310000085961美国-GAAP：员工服务成员2021-12-310000085961美国-GAAP：员工服务成员2022-12-3100000859612022-12-012022-12-3100000859612021-02-02R：投诉0000085961R:CircuitCourtOfThe11thJudicialCircuitMiamiDateCountyFloridaMember2021-02-020000085961R:USDistrictCourtSouthernDistrictOfFloridaMember2021-02-020000085961R：PLGInvestments 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K | | | | | |
| ☑ | 依据第13或15(D)条提交的周年报告
1934年《证券交易法》 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
或 | | | | | |
| ☐ | 根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《证券交易法》 |
关于从到的过渡期
委托文件编号：1-4364
莱德系统公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佛罗里达州 | | 59-0739250 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| 西北105街11690号 | | (305) | 500-3726 |
| 迈阿密, | 佛罗里达州 | 33178 | |
| (主要执行机构地址，包括邮政编码) | | (电话号码，包括区号) |
| 根据该法第12(B)条登记的证券： |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册所在的交易所名称 |
| 莱德系统公司普通股(面值0.50美元) | R | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ 不是☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值是根据2022年6月30日普通股的出售价格计算的，总市值为$。3.5十亿。截至2023年1月31日，莱德系统公司的已发行普通股数量为46,289,738.
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| 通过引用并入本报告的文件 | | 合并文件所在的表格10-K的一部分 |
| 莱德系统公司2022年委托书 | | 第三部分 |
莱德系统公司
Form 10-K年度报告
目录
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| | | 页码 |
第一部分 | | |
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第1项 | 业务 | 1 |
第1A项 | 风险因素 | 12 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 22 |
第2项 | 属性 | 22 |
第3项 | 法律诉讼 | 22 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 22 |
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第II部 | | |
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第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 22 |
项目6 | 选定的财务数据 | 24 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 57 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 58 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 109 |
第9A项 | 控制和程序 | 109 |
项目9B | 其他信息 | 109 |
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第三部分 | | |
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第10项 | 董事、高管与公司治理 | 110 |
项目11 | 高管薪酬 | 110 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 110 |
第13项 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 111 |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 111 |
| | |
第四部分 | | |
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项目15 | 展品和财务报表附表 | 111 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 111 |
| 展品索引 | 112 |
| |
签名 | 116 |
第一部分
项目1.业务
概述
莱德系统公司(Ryder)是一家领先的物流和运输公司。我们提供供应链、专用运输和商业车队管理解决方案。我们根据三个业务部门报告我们的财务业绩：(1)Fleet Management Solutions(FMS)，它提供全方位服务租赁和租赁，提供灵活的维护选项，向主要在美国(美国)的客户提供卡车、拖拉机和拖车的商业租赁和维护服务。(2)供应链解决方案(SCS)，提供集成物流解决方案，包括北美的配送管理、专用运输、运输管理、经纪、电子商务、最后一英里和专业服务；(3)专用运输解决方案(DTS)，在美国提供交钥匙运输解决方案，包括专用车辆、专业司机、管理和行政支持。作为向SCS客户提供的运营集成的多服务供应链解决方案的一部分，专门的运输服务主要报告在SCS业务部分。2022年，我们宣布打算退出FMS英国(英国)截至2022年12月31日，已基本完成清盘。
___________________
(1)FMS收入包括抵销
我们在竞争激烈的市场中运营。我们的客户选择我们是基于许多因素，包括服务质量、价格、技术和服务产品。作为使用我们服务的替代方案，客户可以选择自己提供这些服务，也可以选择从其他第三方供应商那里获得类似或替代的服务。我们的客户群包括经营各种行业的企业，如下所示：
有关本公司业务及须报告业务分部的进一步资料，载于本年报第II部分第7项“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”及本年报第II部分第8项“财务报表及补充数据”所载合并财务报表附注附注3“分部报告”。
使命和战略
莱德的使命是负责任地提供可靠、安全和高效的创新供应链和运输解决方案，使我们的客户能够兑现他们的承诺。我们的主要战略是加快我们更高回报、资本密集度较低的供应链和专用业务的增长，并将我们的船队管理业务增长到或高于目标回报。我们的目标是通过专注于公司内部管理其供应链服务或将其需求外包给其他供应商来实现这一目标。我们还专注于在经济和货运周期内提供正的自由现金流，并向股东返还资本。这一战略得到以下方面的支持：
•利用有利于决定将物流和运输服务外包的长期趋势，如动态供应链、劳动力限制、成本和复杂性增加、供应链中断、政府激励和监管、电子商务和颠覆性技术；
•从合同业务中获得的收益不断增长；
•提供创新的产品、解决方案和支持服务，以建立和加强客户关系；
•通过持续的生产力和流程改进实现卓越的运营；
•吸引、培养和留住最优秀的人才；
•部署技术以加快增长，同时提高运营效率；以及
•执行我们严格的资本配置优先事项，包括投资于有机增长、进行有针对性的收购和投资，以及向股东返还资本。
价值主张
通过我们的FMS业务，我们为我们的客户提供各种旨在提高他们竞争地位的机队解决方案。通过将这些服务外包给我们，我们的客户可以专注于他们的核心业务，提高他们的效率和生产力，并降低他们的成本。我们的FMS产品包括全方位服务租赁以及具有灵活维护选项的租赁；较短期商用车租赁；合同或交易式维护服务；优化资产性能、合规性、安全性的数字和技术支持服务；以及全面的燃料服务。此外，我们为客户提供通过我们的二手车销售设施或通过我们的数字渠道购买大量二手卡车、拖拉机和拖车的能力。FMS还为我们的SCS和DTS业务中使用的车辆提供车辆和维护、燃料和其他服务。
市场动向
据估计，美国商业车队市场包括900万辆汽车， 其中500万辆汽车为公司私人所有，200万辆汽车与租赁运营商合作，100万辆汽车是从银行或其他金融机构租赁的，100万辆汽车是从包括莱德在内的第三方租赁或租赁的1。私人拥有船队的公司通常为自己提供全部或部分船队管理服务，而不是将这些服务外包给莱德等第三方。
在过去的几年里，许多关键趋势正在重塑运输业。拥有、维护和管理自己车队的公司更加重视预防性维护和安全计划的质量，因为对效率和可靠性的要求越来越高。商用车的维护和运营变得更加复杂和昂贵，需要公司花费大量的时间和金钱来实施新技术、诊断、重新装备和培训。公司还必须应对全球供应链中断和因疫情而加速的劳工问题，例如商用车供应有限，机械师和合格卡车司机短缺。由于联邦和州政府加强了监管和积极的执法努力，维护和其他车辆运营过程的成本也变得更高。此外，二手车销售市场的波动、能源价格的波动以及替代燃料技术已经并将继续使企业难以预测和管理车队成本。我们相信，这些趋势增加了我们提供的产品的价值，并将越来越多地导致私人持股的船队外包。
1 截至2022年9月的美国舰队，IHS Markit Ltd.3-8级
运营
2022年，我们的全球FMS业务占我们综合收入的46%。
U.S. 我们在美国的FMS客户范围从小型企业到经营各行各业的大型国有企业，其中最重要的是运输和仓储、食品和饮料、住房、商业和个人服务以及工业。截至2022年12月31日，我们在50个州、哥伦比亚特区和波多黎各拥有558个运营地点，不包括辅助存储地点。我们的经营地点服务于多个客户，拥有维护设施，通常包括一个预防性维护和维修商店，一个用于加油、安全检查和初步维护检查的服务岛，为销售人员和其他人员提供的办公室，在许多情况下，还有一个商业租赁车辆柜台。我们还在164个客户地点进行现场运营，主要为该客户的车队提供车辆维护。
加拿大。截至2022年12月31日，我们在加拿大七个省拥有28个运营地点。我们还在加拿大的客户物业运营着14个现场维护设施。
欧洲。2022年初，我们宣布打算退出欧洲业务。2022年全年，我们在欧洲处置了大部分车辆和设施。截至2022年12月31日，我们有8个地点和大约800辆汽车剩余。我们预计在2023年6月之前完成欧洲业务的清盘。
FMS产品系列
选择租赁。我们的租赁服务ChoiceLease为客户提供车辆运营所需的车辆、维护服务、用品和相关设备，同时我们的客户提供和监督他们自己的司机并对车辆进行控制。ChoiceLease产品允许客户选择租赁条款以及他们喜欢的维护级别，从全面服务覆盖到按需或按需付费维护。
我们的精选租赁客户可获得以下好处：
•具有竞争力的价格因为我们能够利用我们的车辆购买力来造福我们的客户。一旦我们与客户签署了协议，我们将购买根据客户要求定制的车辆和部件，并将车辆租赁给客户，租期一般为卡车和拖拉机三至七年，拖车通常为十年。
•预防性和灵活的维护计划基于车辆类型和时间或里程间隔，具有成本效益，旨在减少车辆停机时间。
•广泛的维护设施网络和训练有素的技术人员用于维护、车辆维修、24小时紧急路边服务，以及为暂时无法使用的车辆更换车辆。
•车辆租赁通道因为我们能够利用我们的原始设备制造商(OEM)关系来保护车辆的访问。
•没有车辆剩余风险敞口因为我们通常保留车辆剩余风险敞口。
•可选的舰队支持服务，包括我们的燃料服务；安全服务，如安全培训、驾驶员认证和防止损失咨询；车辆使用和其他报税、许可和许可，以及监管合规(包括服务管理时间)；根据我们现有的保单和相关保险服务，扩大人身损害保险覆盖范围；环境服务；获得RyderGyde™在ryder.com®上，我们面向客户的平台使车队经理和司机能够以数字方式与莱德服务接触。
在截至2022年12月31日的一年中，ChoiceLease的收入占我们FMS总收入的51%。
商业租赁。我们向需要短期(一天至一年)补充私人车队车辆的客户提供租赁车辆，以应对业务或个别项目的季节性增长。ChoiceLease客户还利用我们的商业租赁车队来满足他们高峰或季节性的业务需求，在他们的租赁车辆进行维护和等待新租赁车辆交付时，作为替代车辆。虽然我们的部分商业租赁业务纯粹是偶然的，但我们专注于与客户建立长期关系，使我们成为他们商业车辆租赁的首选来源。除了车辆租赁，我们还可以根据我们现有的政策将责任保险范围扩大到我们的租赁客户，以及我们全面的燃料服务计划的成本节约和便利性带来的好处。在截至2022年12月31日的一年中，商业租赁收入占我们FMS总收入的21%。
我们还为我们的客户提供访问领先的商用车辆共享平台之一，Coop by Ryder®，将拥有闲置车辆的车队所有者与需要租赁车辆的可信企业连接起来，供所有企业使用
50个州。随着Coop在全国范围内的推出，更多的公司和车主可以产生所需的收入，以支持车辆付款或应对其他闲置车辆造成的财务压力。此外，由于该行业继续面临司机和车辆短缺的问题，Coop为企业提供了缓解。
SelectCare。通过我们的SelectCare产品，我们为选择不向我们租赁部分或全部车辆的客户提供维护服务。我们的SelectCare客户有机会利用我们广泛的维护设施网络和训练有素的技术人员来维护他们拥有的或从第三方租赁的车辆。SelectCare客户可以使用几种服务捆绑包，包括全面服务合同维护、仅预防性维护和按需维护。此服务涵盖的车辆通常在我们自己的设施进行维修。然而，根据客户车队的规模和复杂性，我们可能会在客户所在地或通过我们的移动服务车辆运营现场维护设施。
我们还可以根据需要为租赁和维护客户提供合同协议中未包括的额外维护和维修服务，例如客户损坏车辆时的服务。在这种情况下，我们通常按小时向客户收取所完成的工作量。通过满足客户的所有维护需求，我们建立了更牢固的长期关系，并有更多机会为客户提供广泛的外包解决方案。2022年，我们在选定的市场推出了现收现付零售移动维护解决方案和数字平台，使所有机队所有者和经理能够随时随地向专业技术人员订购维护，而无需与TORQUE by Ryder签订合同®。在截至2022年12月31日的一年中，SelectCare的收入占我们FMS总收入的10%。
下表提供了截至2022年12月31日按FMS产品提供的车辆和客户数量的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美国 | | 外国(1) | | 总计 |
| | | 车辆 | | 顾客 | | 车辆 | | 顾客 | | 车辆 | | 顾客 |
| 选择租赁 | | 125,500 | | 10,700 | | 9,900 | | 1,300 | | 135,400 | | 12,000 |
商业租赁(2) | | 39,500 | | 27,000 | | 2,300 | | 3,100 | | 41,800 | | 30,100 |
SelectCare(3) | | 52,600 | | 1,700 | | 3,000 | | 200 | | 55,600 | | 1,900 |
___________________
(1)ChoiceLease和SelectCare分别包括大约800辆和1000辆与FMS英国业务退出有关的车辆。ChoiceLease包括100名与FMS英国业务退出有关的客户。
(2)商业租赁客户是指在一年中租用车辆超过3天的客户，包括5800名ChoiceLease客户。
(3)SelectCare的客户包括大约1,000名ChoiceLease客户。
燃料服务部。我们在美国和加拿大的427个维护设施为我们的FMS客户提供具有竞争力的价格的柴油。我们还提供燃油计划、燃油纳税申报、集中计费、加油卡和燃油监控等燃油服务。尽管燃料销售对我们的FMS收益没有重大影响，因为它主要是客户的转嫁成本，但我们相信，允许客户利用我们的燃料购买力对我们的客户来说是一个重大而有价值的好处。在截至2022年12月31日的一年中，燃料服务收入占我们FMS总收入的18%。
二手车。我们主要在北美的66个零售中心(其中15个位于FMS商店)、我们的分支机构和我们的网站上销售我们的二手车Www.ryder.com/二手卡车。通常，在我们出售二手车之前，我们的技术人员会确保车辆是莱德认证的™，这意味着他们已经通过了基于我们的维护计划制定的规范的全面、多点的性能检查；莱德DOT验证的™，经过全面检查，符合交通部(DOT)标准，但有一些磨损，或莱德 按原样车辆。鉴于我们专注于最大化销售收益，我们主要通过我们的零售渠道销售我们的二手车，这使得我们能够利用我们的维修专业知识和强大的品牌声誉来实现比批发市场更高的销售收益。二手车的已实现销售收益取决于各种其他因素，包括二手车市场的一般状况、二手商用车在批发和零售市场的供求情况，以及车辆在出售时的车龄和状况。近年来，二手车销售市场的总体状况尤其不稳定。二手车市场的定价在2019年和2020年大幅下降，然后在2021年大幅上升。2022年，原始设备制造商继续面临新的汽车生产挑战和快速变化的需求模式，导致全年二手车销售强劲，尽管二手卡车和拖拉机价格在下半年从上半年的创纪录高位连续下降。
FMS业务战略
我们的经营战略是成为骇维金属加工轻型、中型和重型商用车车队管理外包服务的领先提供商。这一战略围绕以下相互关联的目标和优先事项：
•通过以下方式推动机队增长：(1)成功实施旨在鼓励私人机队运营商和租用航空公司将全部或部分机队管理需求外包给我们的销售和营销计划；(2)通过提高运营效率(包括长期维护计划)降低成本；以及(3)提供创新的产品、解决方案和支持服务，以建立和加强新的和现有的客户关系；
•通过持续改进流程、提高生产效率和改进技术，为客户提供一致、行业领先且具有成本效益的租赁和维护计划，这也有助于我们吸引新客户；以及
•优化资产利用和管理，特别是关于我们的租赁车队、二手车辆运营和维护设施基础设施。
竞争
作为使用我们的车队管理服务的替代选择，公司可以选择自己提供这些服务，或者从其他第三方供应商那里获得类似或替代的服务。
我们的FMS业务部门与自己提供和管理维护服务的公司以及在国家、地区和地方层面提供类似服务的公司竞争。许多地区和地方竞争对手通过参与各种合作项目在全国范围内提供服务。我们与融资出租商、卡车和拖车制造商以及提供全方位服务租赁产品、融资租赁、延长保修维护、租赁和其他运输服务的独立经销商竞争。我们在价格、地理覆盖范围、设备、维护选项以及服务可靠性和质量等因素上与其他公司竞争。我们还面临着来自管理维护提供商的竞争，这些提供商受雇通过第三方维护提供商网络来协调和管理大型车队的维护。
价值主张
通过我们的SCS业务，我们提供广泛的创新物流管理服务，旨在优化客户的供应链，满足客户的关键业务需求。我们的业务按行业垂直市场(消费品和零售、汽车、科技和医疗保健以及工业和其他)组织，使我们的团队能够专注于客户的特定需求。我们的SCS产品包括：配送管理、专用运输、运输管理、经纪、电子商务、最后一英里和专业服务。这些产品由我们对各种信息技术和工程解决方案的持续投资提供支持，可以独立提供，也可以作为集成解决方案提供，以优化供应链效率。我们的价值主张的关键方面是我们的运营执行力、行业专业知识和面向客户的可见性平台，这些都是市场中的重要差异化因素。
市场动向
我们在北美主要目标市场的物流支出约为2.5万亿美元，其中4840亿美元被外包2。外包物流是一个具有巨大增长机会的市场。随着供应链的扩张和变得更加复杂，更容易受到全球中断的影响，需要更复杂、更具成本效益和更可靠的供应链实践。例如，我们认为，长期趋势继续加速对供应链弹性的需求，外包电子商务履行和大件货物的最后一英里交付，以及制造业和供应链运营的离岸和近岸转移。供应链或产品要求越复杂，公司就越需要利用供应链解决方案提供商的专业知识。
2 Armstrong&Associates-A咆哮的2021年：需求推动第三方物流实现创纪录的最佳增长和并购年，2022年7月
运营
截至2022年12月31日，我们的全球SCS业务占我们综合收入的39%，我们的全球客户账户和仓储面积如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | |
| (单位：百万，客户账户除外) | | 客户帐户 | | 平方英尺 (1) | | |
| 全球SCS | | | | | | |
| 美国 | | 669 | | | 88 | | | |
| 外国： | | | | | | |
| 墨西哥 | | 116 | | | 5 | | | |
| 加拿大 | | 35 | | | 2 | | | |
| | 151 | | | 7 | | | |
| 总计 | | 820 | | | 95 | | | |
___________________
(1)包括莱德租赁和拥有，以及莱德管理。
在美国，SCS的客户大多是维护大型复杂供应链的大型企业。我们的大多数核心SCS业务运营都位于战略地理位置，以最大限度地提高效率和降低成本。我们还将某些物流专业知识集中在与特定客户地点无关的地点。例如，我们的承运人采购、合同管理、运费账单审计和支付服务，以及运输优化和执行团队都在我们位于密歇根州诺维和德克萨斯州沃斯堡的物流中心运营。在墨西哥，我们的业务提供全方位的SCS服务，这些服务通常与我们的配送和运输业务高度集成，每月管理大约20,700个美国和墨西哥之间的边境口岸。我们的加拿大业务与美国和墨西哥的同行高度协调，每月管理大约8800个边境口岸。
SCS产品选项
分销管理。我们的SCS业务提供与客户分销业务相关的广泛服务，例如设计客户的分销网络；管理分销设施；协调进出物流的仓储和运输；处理国际货物的进出口；协调零部件到制造工厂和最终组装的及时补充；以及向客户分销中心或最终客户交货点提供货物，包括支持电子商务履行网络。我们还为客户提供额外的增值服务，如将零部件轻型组装成定义的单元、包装和翻新。在截至2022年12月31日的一年中，分销管理解决方案占我们SCS收入的33%。
专属运输公司。专门的运输服务是为我们的客户提供高度专业化的综合供应链解决方案的一部分，并结合了外部承运人、设备、专业司机和专门的服务。我们的专用运输服务旨在提高我们客户的竞争地位，改善风险管理，并将他们的运输需求与他们的整体供应链相结合。作为我们专用运输服务的一部分，我们还提供路线和调度、车队规模、安全、法规遵从性、风险管理、技术和通信系统支持，包括车载计算机和其他技术支持。这些额外的服务使我们的客户能够减轻与维护私人车队相关的劳动力挑战，如司机招聘和人员流动，以及政府法规，包括服务时间法规、DOT审计和工人补偿。专门的运输业务位于我们的客户设施中，我们的专用服务利用并受益于我们广泛的FMS设施网络，该网络为SCS解决方案中使用的所有莱德车辆提供维护。在截至2022年12月31日的一年中，我们SCS收入的约32%与专用运输服务有关。
运输管理和经纪业务。我们的SCS业务通过一系列技术和基于网络的解决方案，提供与客户运输网络的方方面面相关的货运、运输管理和经纪服务，包括发货优化、负载调度和交货确认。我们的运输顾问专注于所有运输方式的承运人采购，重点是卡车运输，还包括费率谈判、运费账单审计和支付服务。此外，我们的SCS业务还为客户提供经纪服务，旨在提供北美地区合格的卡车运输能力。在截至2022年12月31日的一年中，我们代表客户购买或执行了107亿美元的货运业务，其中包括2.48亿美元的经纪服务。在截至2022年12月31日的一年中，运输管理解决方案占我们SCS收入的12%。
电子商务和最后一英里。我们的电子商务和最后一英里服务提供全渠道递送，在全美范围内两天送达，在美国大部分地区提供一天送达。我们的电子商务和最后一英里服务通过位于美国各地的158多个具有战略意义的站点组成的网络提供。这些站点可能由我们、我们的客户或我们的代理商拥有或租赁。对于我们的电子商务客户，我们通过包裹承运人接收、挑选、包装和运送较小的物品到最终消费者的家中，或者通过我们的承运人网络到客户的仓库或零售店。对于我们的最后一英里客户，我们通过第三方代理网络接收、组装和准备大而笨重的物品，最终交付给最终消费者。然后，消费者可以从多个级别的递送服务中进行选择，包括少量安装物品和处置更换的物品。我们使用专有的Scheduling Ryder View 2.0软件来最大限度地提高效率，优化路线并允许客户选择他们的预约时间。在截至2022年12月31日的一年中，我们的电子商务和最后一英里服务占我们SCS收入的20%。
专业服务。我们的SCS业务提供各种基于知识的专业服务，支持客户供应链的方方面面。我们的SCS专业人员对客户现有的供应链进行评估，以确定效率低下以及整合和改进的机会。评估完成后，我们将与客户共同制定供应链战略，为客户及其目标客户创造最大价值。该解决方案可以包括阐述网络的关键组件的数量、位置和功能的网络设计，以及优化运输方式和路线选择的运输解决方案。在截至2022年12月31日的一年中，知识型专业服务占我们SCS收入的3%。
战略投资
2022年1月1日，我们收购了PLG Investments I，LLC(Whiplash)，这是一家领先的全国性全方位渠道履行和物流服务提供商。此次收购扩大了我们的电子商务和全方位渠道履行网络。2022年8月31日，我们收购了Baton，这是一家总部位于旧金山的初创公司，专注于开发一种用于优化运输网络的专有物流技术。此次收购预计将扩大我们在莱德面向客户的下一代技术的开发。2022年11月1日，我们收购了.com分销公司，这是一家为高增长零售和电子商务品牌提供全方位渠道履行和分销服务的提供商。此次收购预计将进一步扩大我们的电子商务和全方位渠道履行网络。
SCS业务战略
我们的SCS业务战略是利用我们在关键行业垂直市场的专业知识，为我们的客户提供差异化、功能性执行和主动式解决方案。该战略围绕以下相互关联的目标和优先事项：
•通过可靠和灵活的供应链解决方案，为客户提供同类最好的执行和质量；
•开发创新的解决方案和功能，为客户创造价值，例如RyderShare™，这是一种实时协作可见性工具，显示供应链中所有商品的移动情况；
•创造一种创新和协作的文化，提供满足客户需求的解决方案；
•始终如一地专注于网络优化和持续改进；
•执行有针对性的销售和营销增长战略；以及
•扩大客户关系，将快速增长的产品包括电子商务实施和最后一英里。
竞争
作为使用我们服务的替代方案，公司可以选择在内部管理自己的供应链和物流运营，或者从其他第三方供应商获得类似或替代的服务。
在SCS业务领域，我们与大量提供类似服务的公司竞争，每一家公司都有不同的核心能力。我们在所有产品上都与少数几家大型的多服务公司竞争
产品和行业。我们还在提供特定服务(例如，运输管理、分销管理或专用运输)方面与其他公司竞争，或与专门从事特定行业的公司竞争。我们在每个国家或地区面临不同的竞争对手，在这些国家或地区，他们可能会有更大的业务存在。我们根据价格、提供的服务、市场知识、物流相关技术的专业知识和整体性能(如及时性、准确性和灵活性)等因素进行竞争。
价值主张
通过我们的DTS业务，我们将设备、维护、专业司机、行政服务和其他服务结合在一起，包括路线和调度、车队规模、安全、合规、风险管理以及技术和通信系统支持，为客户提供专用的运输解决方案，旨在提高他们的竞争地位，改善风险管理，并将他们的运输需求与他们的整体供应链相结合。这一解决方案使我们能够减轻客户与维护私人车队相关的劳动力挑战，如司机招聘和留住，以及政府法规，包括电子记录设备和服务时间法规、DOT审计和工人补偿。我们的DTS解决方案提供高度专业化，以满足具有复杂服务要求的客户的需求，如严格的交付窗口、高价值或对时间敏感的货运配送、闭环配送、多站发货、专用设备和综合运输需求。
市场动向
据估计，美国专用市场规模为231亿美元3 来自一个价值约5500亿美元的潜在市场4. 这个市场受到了许多影响我们FMS业务的相同趋势的影响。交通部发布的有关司机筛选、培训和测试的法规以及与服务时间要求相关的记录保存和其他成本的管理要求，使我们的DTS成为私人车队和司机管理的有吸引力的替代方案。合格卡车司机的供应仍然面临巨大压力，托运人继续从高质量的运输和物流提供商那里寻求专用运力，这使得我们的产品对潜在客户具有吸引力。此外，市场对准时交货的需求产生了对基于全面资产利用率分析和机队合理化研究的明确的路线和调度计划的需求，这些分析和研究是我们DTS服务的一部分。
运营/产品选项
在截至2022年12月31日的一年中，我们的DTS业务占我们综合收入的15%。截至2022年12月31日，我们在美国拥有209个DTS客户帐户。由于我们的DTS产品是高度定制化的，因此对于在对时间敏感的送货或特殊处理要求的行业中运营的公司以及需要特殊设备的公司来说，我们的DTS产品特别有吸引力。DTS账户通常在有限的地理区域内运营，因此，分配给这些账户的大多数专业司机都是短途司机，这意味着他们在每个工作日结束时回家，这有助于招募和留住司机。虽然我们的DTS业务有很大一部分位于客户设施中，但我们的DTS业务也利用并受益于我们广泛的FMS设施网络，包括为DTS解决方案中使用的车辆提供服务的FMS维护网络。
为了为我们的客户定制DTS运输解决方案，我们的DTS物流专家使用先进的物流规划和操作工具进行运输分析。基于这一分析，他们制定了物流设计，包括车辆的路线和调度、车辆能力的高效利用和整体资产利用。每个定制计划的目标是创建一个配送系统，在满足客户服务目标的同时优化货流。然后，DTS运输专家团队可以通过利用我们的FMS和SCS业务的资源、专业知识和技术能力来实施该计划。
就配送计划包括多种运输方式(空运、铁路、海运和骇维金属加工)而言，我们的配送服务团队将与我们的SCS运输专家一起，选择合适的运输方式和承运人、放置货物、监控承运人表现并审核账单。此外，通过我们的SCS业务，我们可以将订单聚合到货物中，寻找发货整合机会，并为从目的地返回起点(回程)的车辆组织货物，从而降低成本并为DTS客户的分销系统增加价值。
3 Armstrong&Associates-A咆哮的2021年：需求推动第三方物流实现创纪录的最佳增长和并购年，2022年7月
4 截至2022年9月，IHS Markit Ltd.(前身为RL Polk)3-8类可定位市场&莱德内部估计
DTS业务战略
我们的经营战略是为需要专业设备、专业搬运、专用能力或综合运输服务的客户提供服务。这一战略围绕以下相互关联的目标和优先事项：
•增加市场份额，为各行业的客户提供更专业的服务，包括零售、金属和采矿、能源和公用事业、消费品、建筑和食品和饮料行业的客户；
•开发创新的解决方案和功能，为客户创造价值，例如RyderShare™，这是一种实时协作可见性工具，显示供应链中所有商品的移动情况；
•利用FMS销售团队的支持，迫使私人车队运营商将其全部或部分运输需求外包给我们；
•使DTS业务与其他SCS产品线保持一致，以创造收入机会并提高两个细分市场的运营效率；
•提高非专业和非综合客户部门的竞争力，包括专用能力解决方案；
•始终如一地关注网络优化和持续改进；以及
•招聘和留住专业司机。
竞争
我们的DTS业务部门与其他在国家、地区和地方层面提供服务的专用供应商和卡车承运人展开竞争。我们基于一系列因素与这些公司竞争，包括价格、设备选项和功能、维护、服务和地理覆盖、司机可用性和运营专业知识。作为使用我们服务的替代方案，公司可以选择内部管理自己的私人车队，或者从其他第三方供应商那里获得类似或替代的服务。我们能够利用我们的FMS车辆和维护服务，并将DTS服务与SCS的服务相结合，为我们的客户创建更全面的运输解决方案，从而使我们的DTS产品与众不同。我们强大的安全记录和对客户服务的关注也使我们能够以独特的方式满足客户的高价值产品需求，这些产品需要特殊的处理方式，使我们有别于卡车运输公司。
周期性
我们的业务受到经济和市场状况的影响。在一个强劲的经济周期中，通常对我们的车队管理、专用运输和供应链服务的需求更大。在经济疲弱或波动的情况下，对我们的服务的需求会减少，而且更难以预测。由于这些因素，我们继续专注于增加我们客户基础的多样性，并加强我们与客户的长期业务关系。尽管我们相信这些努力有助于缓解经济低迷的直接影响，但在长期或严重的经济低迷期间，客户往往不愿承诺提供全方位服务的租赁或长期供应链和专用合同。由于商业租赁和二手车销售是交易性的，它们更具周期性，也严重依赖于经济和市场状况，短期和长期结果可能会有很大差异。我们通过一种纪律严明和集中的资产管理方法来缓解经济低迷的一些潜在影响。这种方法使我们能够管理我们运营车队和二手车库存的规模、组合和位置，试图在市场强劲和疲软的情况下最大限度地提高资产利用率和二手车收益。
监管
我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国政府实体的监管。交通部和各个联邦和州机构对我们业务的某些方面行使广泛的权力，一般管理诸如授权从事机动承运人运营、安全和运营等活动。联邦汽车承运人安全管理局(FMCSA)隶属于交通部，管理着一项合规、安全、问责倡议(CSA)，与旨在监控和改善商用车汽车安全的州机构合作，该机构使用路边检查和违规行为来衡量汽车承运人和司机。FMCSA还制定了规定，要求在商用机动车上安装电子记录设备，这将影响我们专用、供应链和租赁业务的各个方面。
我们还受制于国家、州、省和地方政府颁布的各种法律和法规，包括美国环境保护局(EPA)和职业安全与健康管理局(OSHA)，这些法律和法规对安全、危险材料管理、水排放、空气排放、固体废物处理和
放行和清理受管制物质。此外，我们必须遵守美国国土安全部和美国海关施加的许可证和其他要求，因为我们更加关注国土安全和我们的海关-贸易伙伴关系反恐认证。我们还可能受到这些机构或其他当局或州实施的与碳排放控制和报告、发动机尾气排放、司机服务时间、工资和工时要求、员工和独立承包商分类、安全(包括数据隐私和网络安全)以及人体工程学相关的新法规或更具限制性的法规的约束。
有关我们所受规限的其他资料，请参阅第1A项。本年度报告表格10-K中的“风险因素”。有关环境问题的讨论，请参阅合并财务报表附注中的附注20“环境问题”。
人力资本
我们努力创造一种包容不同视角和经验的高绩效文化，并确保我们的所有员工都有机会发展他们在各自领域成长和出类拔萃所需的技能。人力资本管理是我们高管和董事会的优先事项。我们致力于识别和培养我们在组织各个层面取得长期成功所需的人才，包括与客户互动的一线员工或为现场团队提供幕后支持的员工。我们拥有强大的人才和继任规划流程，并制定了计划，以支持我们为组织中的关键角色开发人才管道。每年，我们都会与领导团队一起进行一次强有力的审查，重点关注高表现和高潜力的人才、多样化的人才以及我们关键角色的继任计划。
我们也认识到，培养我们未来的领导人是重要的。我们提供各种资源来帮助我们的员工建立和发展他们的技能，包括在线发展资源以及关键人才的个人发展机会和项目。此外，我们还为我们未来的领导者提供领导力发展资源，让他们继续发展自己的技能。我们通过提供全面的健康、福利和退休计划以及健康计划和福利倡议来投资于我们的员工。
此外，我们还为我们的专业司机、技术人员和仓库工人提供持续的培训机会。例如，我们在入职期间将我们的专业司机与经过认证的司机培训师配对，并提供针对职位和客户的培训。我们的技术人员还接受在线和面对面培训，使他们能够不断提高维护技能，我们与我们的OEM合作，确保我们的技术人员拥有为客户服务所需的知识和技能。我们的仓库工人还定期接受针对其所在位置的安全和合规培训。
截至2022年12月31日，我们在全球拥有约48,300名全职员工，其中48,100名在北美，200名在欧洲。我们目前雇佣了大约10,800名专业司机和4,800名技术人员。我们在美国大约有31,900名小时工，其中大约3,700人是由工会组织的。这些由工会组织的员工主要由国际卡车司机兄弟会、国际机械师和航空航天工人协会以及全美汽车工人联合会代表。他们的工资和福利由96个单独的劳动协议管理，这些协议定期重新谈判。尽管我们没有经历过实质性的停工或罢工，但考虑到我们目前从事的业务类型，这些事件可能会发生。我们认为与员工的关系很好。请参阅第1A项。风险因素，了解与我们的人力资本以及人员的吸引、发展和留住相关的风险的进一步信息。
安全问题
我们的安全文化建立在对员工、客户和社区的安全、健康和福祉的核心承诺之上。作为一项核心价值，我们对安全的关注植根于我们的日常运营中，许多安全计划和持续的运营改进加强了我们的关注，并得到了才华横溢、敬业的安全组织的支持。我们制定并实施了政策、流程和培训计划，以最大限度地减少安全事件，并密切审查和监控我们的业绩。我们的安全组织团队负责监督我们的整体安全战略，由三个部门组成：安全标准与技术部门、现场安全解决方案部门和美国运输合规部。我们的安全组织共同管理我们的安全政策、技术和培训、所有现场安全流程、风险评估、安全现场调查和合规活动等。
我们在我们运营的车辆上安装了相关的车辆安全系统，包括主动刹车辅助系统、偏离车道警告系统和稳定性控制，以提高安全性能。我们还安装了售后安全监控系统，为我们的运营团队提供了测量和提高驾驶员表现的有效手段，包括车载视频事件记录器。驾驶员培训也是我们安全计划的一个关键组成部分。我们使用经过认证的驾驶员培训师对我们的专业驾驶员进行上车和培训。还定期在线提供前瞻性的伤害和碰撞预防和补救培训，以
每个员工通过一个高度互动的课程平台。我们的技术人员还接受在线和面对面培训，使他们能够不断提高维护技能，以确保我们按照一流的安全措施为客户提供服务。我们专有的基于网络的安全管理系统，莱德安全网每月提供主动安全计划以及为每个地点量身定做的安全合规任务，并帮助衡量整个组织的安全活动有效性。
现有的安全政策和程序要求所有经理、主管和员工将安全流程纳入我们业务的方方面面。管理层跟踪和审查每月的安全记分卡，以确定实现关键安全目标的进展情况。
在莱德，客户的安全也是最重要的。通过Ryder Fleet Risk Services(FRS)为客户提供安全支持。FRS通过定制咨询、创新解决方案和一流的安全计划，帮助客户驾驭日益复杂的行业格局。
关于我们的执行官员的信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 职位 | | 当前位置自 | | 以前的业务经验 | | 年龄 |
| 罗伯特·E·桑切斯 | | 董事长兼首席执行官 | | 2013 | | 总裁和首席运营官，自2012年2月至2012年12月。总裁，2010年9月至2012年2月，全球柔性制造系统。2007年10月至2010年9月，总裁常务副总裁兼首席财务官。2005年10月至2007年10月，美国柔性制造系统运营执行副总裁总裁。2003年1月至2005年10月，高级副总裁任首席信息官。 | | 57 |
| 约翰·J·迪兹 | | 常务副总裁兼首席财务官 | | 2021 | | 总裁，2019年8月至2021年5月全球柔性制造系统。总裁于2015年3月至2019年8月在DTS工作。莱德的高级副总裁在2014年3月至2015年2月期间致力于。高级副总裁于2011年1月至2014年2月在资产管理公司任职。 | | 52 |
| 托马斯·M·海文斯 | | 全球舰队管理解决方案公司总裁 | | 2021 | | 2012年11月至2021年5月，高级副总裁担任FMS全球运营总监。2011年9月至2012年11月，总裁副总经理兼加拿大柔性制造系统总经理。 | | 54 |
| J·史蒂文·森森 | | 总裁，全球供应链解决方案和专用运输解决方案 | | 2015 | | 2007年2月至2015年2月，总裁副总经理，技术产业集团总经理。 | | 55 |
| 罗伯特·D·法托维奇 | | 常务副首席法务官兼公司秘书总裁 | | 2012 | | 总裁，常务副秘书长，总法律顾问，2004年6月至2012年7月。高级副总裁，2002年12月至2004年5月，美国供应链运营、高科技和消费行业。总裁副秘书长，副法律总顾问，2000年5月至2002年12月。 | | 57 |
| 凯伦·M·琼斯 | | 常务副总裁兼首席营销官 | | 2014 | | 高级副总裁和首席营销官，2013年9月至2014年10月。 | | 60 |
| 弗朗西斯科·洛佩兹 | | 常务副总裁兼首席人力资源官 | | 2018 | | 首席人力资源官2016年2月至2018年2月。高级副总裁，2013年7月至2016年2月，全球人力资源运营。 | | 48 |
桑福德·J霍兹(1) | | 高级副总裁与首席采购和企业发展官 | | 2022 | | 高级副总裁和副总法律顾问，2011年2月至2022年10月，负责安全、卫生和安保事务。 | | 55 |
| 拉吉夫·拉文德兰 | | 常务副总裁兼首席信息官 | | 2018 | | 2012年至2018年1月，JM企业首席信息官兼集团副总裁总裁。 | | 57 |
| 克里斯蒂娜·加洛-阿基诺 | | 高级副总裁，主计长兼首席会计官 | | 2020 | | 2015年8月至2020年8月，全球FMS副总裁总裁兼首席财务官。2010年9月至2015年8月，总裁副主任、主计长。 | | 49 |
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(1)2022年10月1日，蒂莫西·菲奥雷退休后，桑福德·J·霍兹成为高级副总裁兼首席采购官。
更多信息
关于我们业务的进一步讨论，请参阅本报告项目7和8中的信息。在整个项目1中使用的行业和市场数据是通过汇编行业来源、顾问和分析师进行的调查和研究而获得的。
我们通过我们网站上的投资者关系页面提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的所有修订Www.ryder.com在这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)或提供给美国证券交易委员会(SEC)后，应在合理可行的范围内尽快提交。美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，其中包含我们的报告、委托书和信息声明，以及我们的其他美国证券交易委员会备案文件。美国证券交易委员会的网站地址是Www.sec.gov.
此外，我们的企业管治指引、商业行为准则及董事会委员会章程已张贴于本公司网站的企业管治网页，网址为Investors.ryder.com。如有要求，请访问我们网站上的投资者关系页面, 我们将免费向任何人提供这些文件的副本。
第1A项。风险因素
以下是管理层认为会影响我们的重大风险和不确定性的警示讨论。以下任何风险，以及我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。因此，您应仔细考虑以下风险因素，以及本10-K表格中所列或通过引用并入本表格中的所有其他信息。
业务和运营风险
由于不利的经济状况、竞争或其他因素导致客户对运输服务的需求减少，已经影响并可能在未来对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
运输业具有很强的周期性，容易受到经济活动趋势的影响。我们的业务依赖于我们客户业务的实力以及他们对当前和未来经济状况的信心水平。我们的车辆被出租或出租给商业运输货物的客户，因此对我们产品和服务的需求与我们客户的商品生产和销售直接相关，更广泛地说，与北美经济的健康状况以及运输和物流行业的整体竞争水平有关。因此，我们的业务可能会在整体市场放缓之前开始放缓，在客户不确定的时候，并可能晚于整体市场复苏，因为我们的客户可能会继续对未来的市场状况感到不确定。如果客户对宏观经济和运输业状况的不确定性和缺乏信心增加(例如由于经济衰退或通胀压力)，我们未来的增长前景、业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。
在我们提供的服务和产品中，对二手车、租赁和长期合同服务的需求特别容易受到经济和市场条件变化的影响。例如，在经济疲软或动荡的情况下(例如在经济衰退或低迷期间)，我们的客户可能不需要额外的车辆，可能会经历运输需求减少，或者经常不愿承诺或无法履行长期合同。因此，需求的任何持续疲软或长期的经济低迷都可能对我们各业务部门的二手车销售、租赁和长期合同服务的业绩和经营结果产生负面影响。
全球供应链的中断，包括全球大流行的结果，已经并可能继续影响我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的业务非常容易受到经济状况变化的影响，我们的产品和服务直接与商品的生产和销售联系在一起。全球供应链的中断影响了我们的每个业务部门，因为商用车的供应和需求直接影响到我们的FMS业务，而某些商品的生产和供应影响到我们SCS和DTS客户的业务，从而影响我们自己的业务。在2020年上半年，为应对新冠肺炎疫情而采取的措施禁止了我们的许多客户继续运营，这对我们的业务产生了直接的不利影响，因为我们的FMS业务对商业租赁和二手车的需求下降，我们的SCS业务也减少了。如果未来针对新冠肺炎疫情或其他公共卫生或安全危机实施类似措施，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
2020年，我们经历了新冠肺炎相关政策法规导致的全球供应链中断。2021年，由于这些全球供应链中断导致商用车供应有限，我们对租赁和二手车以及租赁的需求大幅增加。在我们的SCS业务中，半导体供应短缺
供应链中断造成的影响影响了我们汽车客户的生产活动，导致对我们一些服务的需求减少。2022年全年，尽管下半年二手卡车和拖拉机价格连续下降，但租赁和二手车销售需求继续增长。这对我们的盈利能力产生了积极影响。如果有限的商用车供应持续较长时间，我们预计将继续在租赁和二手车定价和整体需求方面受益；然而，我们可能会经历有限的租赁和租赁车队增长，供出售的二手车库存有限。如果原始设备制造商改善供应或生产过剩的新商用车，以满足日益增长的消费者需求，我们的FMS业务未来可能会经历租赁需求和二手车销售的减少。我们的其他一些SCS客户的销量也出现了下降，因为他们由于供应链中断而无法获得某些商品。全球供应链的长期中断可能会对我们的SCS收入和收益产生实质性的不利影响。
在全球供应链中断的时候，随着企业实施额外的措施来缓解这种中断，我们也可能经历更大的通胀压力，而这种额外的措施往往会增加成本。在我们的业务中，我们在某些领域的成本正在上升，包括工资和第三方服务。
总体而言，尽管随着公司寻求长期外包解决方案，这些供应链中断导致对我们服务的需求增加，但此类中断也对我们的部分收益产生了负面影响。此类中断将在多大程度上继续影响我们的业务、运营和财务业绩，将取决于许多难以准确预测的不断变化的因素。此外，根据政府、企业和个人针对新的新冠肺炎变体所采取的措施，经济和商业活动可能会受到影响，从而可能再次经历经济放缓和需求减少。
我们承担着无法以等于或高于其剩余价值估计的价格转售我们的二手车的风险。
为了确定我们车队的剩余价值估计和使用寿命，管理层需要对未来事件做出判断，这些事件可能受到其控制之外的风险和不确定因素的影响。虽然我们定期检讨和更新我们对二手车市场的展望(管理层认为适当)，但二手车定价市场历来受到价格大幅波动的影响。尽管管理层作出了最佳估计，但我们可能无法准确预测我们车队的剩余价值，也无法准确和及时地调整我们的剩余估计，以更好地与车辆使用寿命结束时的未来市场状况保持一致。多种因素(其中许多是我们无法控制的)可能导致剩余价值估计与实际二手车销售定价不同，例如二手车供求变化；市场状况波动；车辆技术变化；竞争对手定价；监管要求；司机短缺；客户要求和偏好；以及潜在假设因素的变化。
剩余价值估计的任何重大下降都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。过去，由于市场状况的快速变化，当我们的剩余价值估计高于二手车市场价格时，我们会在车辆使用年限结束时实现二手车销售亏损。此外，当我们大幅降低剩余价值估计时，由于折旧费用增加，我们在车辆剩余使用寿命内的收益减少。或者，当我们的剩余价值估计低于二手车市场价格时，我们可能会在车辆使用年限结束时实现二手车销售收益。虽然管理层厘定剩余价值估计的目的是将二手车销售损失减至最低，或在车辆使用年限结束时记录公允价值的最佳估计，但不能保证我们的剩余价值估计将等于或低于二手车市场销量。
有关我们与折旧和剩余价值相关的会计政策和假设的详细讨论，请参阅管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的“关键会计估计--剩余价值估计和折旧”。
如果我们的关键运营假设和定价结构被证明是无效的，我们的盈利能力已经并可能在未来受到负面影响。
我们几乎所有的SCS和DTS服务，以及我们通过FMS提供的ChoiceLease和SelectCare产品，都是根据与客户的长期合同安排提供的。这些合同安排包括定价条款，这些条款受制于一些关键的运营假设，例如：
•关于我们的SCS合同，服务范围、生产量、运营效率、固定成本与变动成本的组合、市场工资、劳动力可获得性、生产率、通货膨胀、利率和其他因素；
•关于我们的DTS合同、市场工资、劳动力可用性、设备成本、保险费率、通货膨胀、利率和其他运营因素；以及
•关于我们的精选租赁和精选护理合同，剩余价值估计(仅限精选租赁)和维护成本(包括通胀和利率)。
如果我们的运营假设不正确，或者由于客户需求的后续变化或我们无法控制的其他市场力量，这些假设被证明是无效的，我们可能会在合同或细分市场中的利润率低于预期，失去业务，或无法提供具有竞争力的产品和服务。例如，我们的SCS和DTS服务是高度定制化的，并提供高度专业化，以满足客户的需求。如果我们的任何假设被证明是无效的，我们可能无法调整某些SCS和DTS合同中的定价条款。因此，如果我们不能准确预测执行SCS或DTS合同的成本，可能会导致收入或亏损大幅下降，从而对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，虽然我们的一些SCS或DTS合同规定在重大变化时重新谈判，但不能保证我们将成功地获得必要的价格调整，或定价将足以弥补风险。
我们的资本密集型业务要求我们根据预计的客户活动水平和市场对我们商业租赁产品线的需求做出资本决策。
我们在车辆方面进行了大量投资，以支持我们基于预期的客户需求的租赁业务。我们承诺在车辆预期使用前许多个月购买车辆，并根据需求预测和各种其他因素寻求优化商业租赁车队的规模和组合。因此，我们的业务依赖于我们准确估计未来租赁活动水平和消费者偏好的能力，以有效地利用市场需求，从而推动最高水平的利用率和单位收入。错过我们的预测可能会导致我们租赁机队的运力太大或太少。产能过剩可能要求我们以低于预期的定价水平部署或销售车辆，这可能会导致更高的折旧和车辆销售亏损。此外，产能过剩可能导致收入下降和成本上升，并对盈利能力产生不利影响。产能不足可能会影响我们向客户可靠提供租赁车辆的能力，并可能对我们的声誉造成负面影响。我们聘请了一支全职的销售团队和运营团队来管理和优化这一产品线；然而，他们的努力可能不足以克服租赁业务市场需求的意外变化。相比之下，在我们的ChoiceLease产品线中，我们通常在与客户签订已执行的合同之前不会购买车辆。
我们可能无法充分或及时地对我们行业中新技术的创新变化做出反应。
近年来，我们的行业以技术的快速变化为特征，导致了创新的运输和物流概念，这些概念已经或有可能显著影响我们的商业模式、竞争格局以及我们客户和供应商的行业。虽然我们正在积极评估新兴技术并开发战略联盟和新产品，但我们不能确定我们的计划是否成功或及时，如果我们未能有效实施任何计划，可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
例如，先进的电动汽车、自动或半自动驾驶汽车、互联车辆平台和无人机的新概念目前正在开发中。对电子商务服务、最后一英里送货上门以及资产和货运共享服务的需求也在迅速增长。此外，可能还有其他创新可能会影响运输、卡车运输、供应链和物流业，这些我们还无法预见。我们无法快速适应和采用客户期望的创新，可能会导致对我们的服务产品的需求大幅下降。客户使用电动汽车的增加可能会减少对我们的车辆维修服务、柴油车和相关产品的需求。同样，自动驾驶车辆可能会减少对我们专用服务产品的需求，在这种情况下，除了车辆外，我们还提供司机，作为集成的全方位服务客户解决方案的一部分。此外，技术的进步可能要求我们增加投资以保持竞争力，我们的客户可能不愿意接受更高的价格来弥补这些投资的成本。此外，我们必须采用新技术的时间可能会受到政治或监管环境变化的影响，这可能会进一步增加我们的投资成本、运营复杂性以及我们向我们运营所在司法管辖区的客户提供此类技术的能力。
如果不能维护、升级和巩固我们的信息技术网络，可能会对我们造成不利影响。
我们的成功有赖于信息技术系统的功能来支持我们提供的服务。在确保、开发和以其他方式实施技术解决方案以支持我们的业务(包括未来的任何计划)方面，延长延迟或成本超支将推迟并可能阻止我们实现这些计划的预期好处。此外，当我们支持关键业务流程的信息技术系统发生停机、系统故障或数据访问延迟时，我们在客户中的声誉也会受到影响。
我们正在不断升级和巩固我们的信息技术系统，改进或更换遗留系统。当我们收购新业务时，我们还必须将这些收购的系统集成到我们的网络中。这些活动使我们面临额外的成本和风险，包括破坏我们的内部控制结构、大量资本支出、
额外的管理和运营费用，损害我们提供服务的能力，留住足够熟练的人员来实施和操作新系统，以及其他成本和风险。我们的系统实施可能不会导致生产率的提高，达到超过实施成本或任何生产率提高的水平。
我们面临着与网络安全攻击和其他对我们的系统和信息技术的破坏有关的风险。
在经营我们的业务时，我们依赖于我们信息的完整性以及我们的信息系统的适当功能和可用性。由这些系统处理的数据必须保密和准确，因为它可能包括敏感的客户信息、机密的客户交易数据、员工记录以及关键的财务和运营结果和统计数据。虽然我们维持由行业标准保障和控制措施组成的信息安全计划，以帮助保护我们的机密信息，包括安全培训和合规协议，但我们无法防止或减轻所有数据泄露或网络攻击。网络和数据安全面临的威胁正变得日益多样和复杂，攻击的频率(尤其是随着向远程工作环境的转变)、范围和潜在危害都在增加。
我们经历了针对我们的信息技术系统和网络以及我们的第三方提供商的网络安全威胁和入侵。尽管到目前为止，这些事件还没有对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响，但未来的事件可能会让我们面临这些风险。此外，此类事件还可能使我们、我们的供应商或我们的客户面临此类信息的丢失或滥用，并在一段时间内限制或阻止运营或财务报告。根据入侵或网络安全攻击的类型和范围，我们可能面临诉讼或其他潜在责任和对我们业务的损害。同样，我们系统的数据隐私泄露可能会将我们员工或承包商的个人身份信息、敏感客户数据或供应商数据暴露给未经授权的人，从而对我们的客户服务、员工和客户关系以及我们的声誉产生不利影响。
此外，我们的一些软件应用程序被提供外包管理功能的第三方使用。此类第三方可能可以访问对我们的业务运营和服务至关重要的机密信息。虽然我们的信息安全计划包括增强的控制以监控第三方提供商的安全程序，但这些第三方也会受到他们自己的数据泄露、网络攻击和其他事件或行动的影响，这些事件或行动可能会损坏、中断或关闭他们的网络或系统，这反过来可能会对我们的性能产生不利影响。此外，预防、检测和减轻数据泄露和网络攻击的努力也给我们带来了额外的成本。
监管机构加大了对公司如何收集、处理、使用、存储、共享和传输个人数据的关注。新的隐私安全法律法规，包括英国2018年数据保护法、欧盟2016年一般数据保护条例、加州消费者隐私法和加州隐私权法案，构成了日益复杂和严格的合规挑战，这可能会增加我们的合规成本。任何不遵守数据隐私法律法规的行为都可能导致重大处罚、罚款、法律挑战和声誉损害。
我们可能无法建立足够的保险准备金，足以支付工人赔偿和车辆责任。
我们基本上为车辆责任和工人赔偿索赔提供了自我保险。我们的自我保险应计费用是基于精算估计的未贴现索赔成本，其中包括已发生但未报告的索赔。虽然我们认为我们的估算过程设计良好，并符合美国公认的会计原则、精算技术和最佳做法，但任何与工人补偿和车辆覆盖有关的损失预测都会受到相当大程度的变异性的影响。造成这种差异的原因包括诉讼趋势、索赔解决模式、医疗和其他费用的上升以及事故频率或严重程度的波动。如果实际发生的损失大于预期，我们的自我保险准备金可能不足，额外的成本可能会记录在我们的合并财务报表中。如果我们遭受的重大损失超过了我们的自我保险限额，损失和相关费用可能会由我们现有的传统保险和超额保险支付，但如果不覆盖或超过此类保险，损失可能会损害我们的业务、财务状况或运营结果。有关我们与自保准备金相关的会计政策和假设的详细讨论，请参阅《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中的“关键会计估计-自保应计项目”部分。
战略风险
我们在一个竞争激烈的行业中运营，如果我们不能充分应对潜在的价格下行压力和其他竞争因素，我们的业务可能会受到影响。
运输业竞争激烈。我们在所有地理市场和我们运营的每个行业部门都面临着竞争。竞争加剧或我们无法成功竞争可能会导致收入减少，
利润率下降，定价压力增加，或失去市场份额，其中任何一项都可能影响我们的财务业绩。许多竞争因素可能会削弱我们保持当前盈利能力的能力，包括：
•我们无法获得预期的客户保留率或盈利能力；
•客户可以选择提供我们为自己提供的服务；
•我们与许多其他运输和物流服务提供商竞争，其中一些比我们拥有更多的资本资源或更低的成本结构；
•我们无法与运输和物流市场上的新进入者竞争，这些新进入者可能会以更低的成本提供类似的服务或拥有更强的技术能力；
•我们的竞争对手可能会定期降价以获得业务，特别是在经济增长放缓的时期，这可能会限制我们维持或提高价格的能力，或阻碍我们保持盈利或扩大市场份额或盈利的能力；
•许多客户定期接受多家承运商对其运输需求的出价，这一过程可能会压低运费或导致我们的一些业务被竞争对手抢走；
•卡车运输业的持续整合趋势可能会导致更大的承运人拥有比我们更多的财政资源；
•技术的进步需要更多的投资来保持竞争力，我们的客户可能不愿意接受更高的价格来弥补这些投资的成本；以及
•由于资本成本是一个重要的竞争因素，我们的债务或股本成本因债务评级下调或股价波动而增加，都可能对我们的竞争地位产生重大影响。
如果不能执行我们的业务战略，探索战略交易，开发、营销和提供满足客户期望的高质量服务，可能会导致我们的收入和收益受到影响。
我们的长期业务战略是将客户的运输和物流需求外包，从而为我们的服务扩大市场。我们寻求通过提供创新的解决方案、卓越的运营、一流的客户服务、卓越的人才和一流的信息技术来执行我们的战略。通过提供高质量的租赁服务，我们的目标是吸引传统上只对运营自己的运输和物流网络感兴趣的客户。
为了成功地执行这一战略，我们必须继续专注于开发创新的解决方案，以满足我们现有和目标客户的不断变化的需求，并与我们的竞争对手保持同步。扩大我们的服务范围以吸引和支持新客户可能会给我们的管理、资本资源、信息系统和客户服务带来压力。我们还可能需要雇佣新员工，这可能会增加成本，并可能导致暂时的低效率，直到这些员工熟练掌握他们的工作。
为了推进我们的战略，我们定期评估机会，并可能就可能的战略交易达成协议，包括收购、合作伙伴关系或资产剥离。我们可能无法确定战略交易，或者我们可能无法就商业上可接受的条款进行谈判。参与这些战略交易的其他风险包括可能无法在预期的时间框架内实现此类交易的预期收益，或根本无法实现成本节约、协同效应、销售和增长机会。此外，被收购企业的整合可能会导致重大的意想不到的挑战、费用和负债。这些因素中的任何一个都可能导致与合并公司相关的收入或收益低于预期，或源自战略交易，并可能对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。例如，我们在2022年完成了几笔收购，这些收购扩大了我们的电子商务网络；然而，如果我们未能适当地整合这些业务，这些收购就有可能无法为SCS增加预期的收入或提供预期的增量收益增长。
尽管我们做出了努力，但从长远来看，新的或增强的服务可能无法满足客户的需求、证明是盈利的或成功的。如果我们不响应当前的客户需求，建立新的并进一步发展现有的客户关系，我们保持竞争优势和继续增长业务盈利能力的能力可能会受到负面影响。
我们和车辆设备制造商在我们的FMS业务中依赖于少数供应商。
在我们的FMS业务中，我们从相对较少的OEM购买车辆和相关设备。我们的一些汽车制造商依赖少数几家供应商提供某些汽车零部件和设备。特定OEM或供应商所在行业或地点的离散事件，或影响
OEM或供应商提供车辆或特定部件的能力已经并可能在未来对我们的FMS业务和盈利能力产生不利影响。此外，如果我们的一家供应商的任何部件、部件或设备出现广泛的质量控制问题或成为产品召回的对象，而我们无法及时从另一家供应商获得更换部件，我们的业务和声誉也可能受到负面影响。虽然我们相信我们的业务中使用的设备和其他用品有替代的供应来源，但终止或重大改变我们与任何主要供应商的关系可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响，因为万一我们无法及时或根本无法从其他来源获得足够的设备或用品。
我们很大一部分SCS和DTS部门的收入来自数量相对较少的客户。
2022年，面向前十大SCS客户的销售额占我们SCS总收入的42%，占我们SCS运营收入的34%(不包括燃料和分包运输的非GAAP衡量标准)。此外，我们SCS总收入的32%和SCS运营收入的27%(不包括燃料和分包运输的非GAAP衡量标准)来自汽车行业，直接受到汽车生产的影响。我们的前十大DTS客户贡献了DTS总收入的40%和DTS运营收入的37%(不包括燃料和分包运输的非GAAP衡量标准)。任何这些客户的流失或向任何这些客户提供的服务的大幅减少都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。虽然我们继续将我们的努力集中在多样化我们的客户基础上，但我们这样做可能不会成功。
我们还面临与我们从SCS和DTS客户那里的应收账款集中相关的信用风险。如果其中一个或多个客户破产、资不抵债或因其他原因无法支付我们提供的服务，我们可能会产生大量应收账款注销或租赁或资产减值费用，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，我们的许多客户在周期性或季节性行业运营，或在食品和饮料行业等行业运营，这些行业可能受到意外天气、生长条件(如干旱、虫害或疾病)、自然灾害、流行病和其他我们无法控制的条件的影响。我们客户业务的不景气或影响其业务的意外事件可能会导致该等客户的货运量减少或他们对我们服务的需求减少，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
人力资本
如果我们不能缓解劳动力短缺的挑战，我们的财务业绩可能会继续受到负面影响。
由于我们所有业务部门，特别是DTS和SCS部门面临劳动力短缺的挑战，我们正在经历更高的劳动力成本。这些更高的劳动力成本以及更高的分包运输成本过去对我们在DTS和SCS的收益都产生了负面影响。如果劳动力短缺持续很长一段时间，我们的收入可能会受到进一步的不利影响。
职业司机。我们主要为SCS和DTS业务部门聘请专业司机。运输业对合格职业司机的争夺十分激烈。此外，CSA计划下的干预和强制执行可能会减少行业的职业司机池，因为那些分数不佳的司机可能不再有资格为我们驾驶。由于司机短缺，我们已经并可能在未来继续被要求增加司机补偿，让卡车闲置，使用外部司机代理机构和转包的运输公司；或者面临满足客户需求的困难，所有这些都可能对我们的增长和盈利产生不利影响。
技术人员。同样，我们聘请FMS业务部门的技术人员为我们的ChoiceLease、SelectCare和租赁车队提供车辆维护服务。近年来，熟练维修技术人员的总体供应有所减少，特别是具有技术方案和学校资质的新技术人员，这可能会增加吸引和留住熟练技术人员的难度。如果我们不能保持足够数量的合格技术人员，无论是通过保留现有技术人员还是聘用新的合格技术人员，我们的业务都可能受到不利影响。
管理人员和其他关键人员。我们成功的基础是培养一支技能娴熟、多元化的员工队伍，他们积极进取，致力于为我们的客户提供卓越的服务。如果我们未能招聘、留住和激励我们的高级管理人员和其他关键职位的员工，如技术和供应链管理，或者未能保护公司文化，那么我们可能无法执行我们的战略，按计划发展我们的业务。
此外，我们致力于通过在整个组织内实施多样性和包容性倡议，创造一个多样化、公平和协作的工作环境。如果我们没有或被认为没有成功地实施这些举措，我们招聘和留住人才的声誉或能力可能会受到不利影响。此外，我们现有的员工可能会在提前通知最少的情况下随时终止与我们的雇佣关系，我们正在经历着日益激烈的人才竞争，这使得我们更难留住现有员工和招聘新员工。此外，我们还面临越来越多的监管和合规要求，这进一步减少了现有候选人的数量。
如果不能成功地与我们的工会员工谈判，可能会导致罢工、停工或大幅提高劳动力成本。
我们大约有3700名员工是由工会组织的，他们的工资和福利受96项劳动协议的制约，这些协议定期重新谈判。关于这些协议条款的争议，或我们未来可能无法与这些工会谈判可接受的合同，可能会导致受影响员工的实质性停工、减速或罢工。如果我们的工人进行停工、罢工或其他放缓，或者其他员工加入工会，或者重新谈判未来劳动协议中的条款和条件，我们可能会经历重大的业务中断或更高的运营成本，这可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
环境、气候和天气风险
我们的业务可能会受到全球气候变化以及法律、监管或其他市场对这种变化的反应的影响。
应对全球变暖和气候变化影响的全球、联邦、州和地方立法和监管努力已经并可能继续影响我们的企业。例如，联邦、州和地方政府正在考虑减排(如温室气体和二氧化氮)监管要求或相关税收、零排放车辆强制要求以及增加环境披露和合规要求。这些和其他类似的努力可能会对我们的活动施加限制或要求我们采取某些行动，随着时间的推移，所有这些都可能增加我们的成本，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
例如，对使用零排放车辆的监管要求或禁止柴油或汽油动力车辆可能会减少我们车辆的转售价值和需求，以及我们SCS和DTS业务对FMS和产品的维护服务的需求。此外，在美国，各州遵循不同的气候变化监管方法，使环境法规的遵守及其相关的潜在成本变得复杂。因此，在了解任何此类法规的时间、范围和程度之前，我们无法预测对我们的运营结果或成本结构的最终影响。
另一方面，即使没有任何此类监管，提高对气候变化影响的认识以及任何关于运输行业排放的负面宣传可能会加速采用新技术，并可能减少客户对我们的一些服务和二手车的需求，如果消费者改变购买行为以应对气候变化的影响的话。
恶劣天气或其他自然情况可能导致严重的业务中断和超出可用保险覆盖范围的支出。
我们的业务更容易受到恶劣天气和其他自然情况的影响，因为我们运营的是资本密集型业务，拥有大量车辆，需要进入道路和仓库才能为客户提供服务。恶劣天气可能会对我们的运营产生负面影响，因为它可能会损坏我们的车辆和设施，并使我们的员工无法为客户提供服务。此外，燃料成本可能会上升，可能会发生其他重大的业务中断。针对这些自然事故造成的业务损失和其他相关后果的保险受到承保范围的限制，可能不足以覆盖我们的所有损害，也可能无法以商业合理的费率获得。根据联合国减少灾害风险办公室的数据，过去20年里，由于全球气候变化，恶劣天气事件的频率或强度有所增加，而且可能会继续这样做。
法律和监管风险
我们面临诉讼风险，这些风险可能会对我们的业务运营产生实质性的不利影响。
我们在各种问题上面临诉讼风险，包括涉及我们的卡车的事故和员工受伤，涉嫌违反联邦和州劳工和就业法，包括指控工资和工时的集体诉讼
违规、独立承包商错误分类和不当支付、证券法、环境责任、商业索赔、网络等事项。这些程序可能既耗时又昂贵，并会对正常的商业运作造成干扰。对此类诉讼的辩护可能会导致巨额费用，并将我们管理层的时间和注意力从我们的业务运营中转移出来。近年来，由于汽车责任索赔的严重性增加，以及和解和判决成本上升，几家保险公司已经停止向卡车运输公司提供保险，并降低了容量限制，导致此类保险的成本增加。这一趋势可能会对我们获得适当保险的能力造成不利影响，或进一步大幅增加此类保险的成本，其中每一项都可能对我们的财务状况、经营业绩、流动资金或现金流产生不利影响。我们为辩护或满足对这些索赔的判决或和解而产生的费用可能不在保险范围内，或可能超过保险金额或增加我们的保险成本，并可能对我们的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大不利影响。
我们在一个高度受监管的行业中运营，现有法规或遵守成本或违反现有或未来法律或法规的责任的变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管。在美国，交通部(DOT)以及地方、州和其他联邦机构对我们的机动车运营、安全以及废物处理和处置拥有广泛的权力。我们还受到环境保护局实施的环境法律和法规的约束，包括与废气排放相关的要求。考虑到我们员工的规模，我们还必须遵守OSHA实施的健康和安全法律，以及州和地方当局实施的法律。此外，我们还必须遵守与税收有关的国内和国际法律法规。
遵守现有的法律和法规已经涉及到，我们预计将继续涉及大量的时间承诺和成本，近年来，我们看到主动监管执法的增加。例如，交通部通过联邦汽车承运人安全管理局(FMCSA)定期进行合规审查，并评估对汽车承运人的安全评级(“满意”、“有条件的”或“不满意”)。由于我们的安全和合规计划的缺陷而收到最终的“有条件的”或“不满意的”安全评级，可能会对我们的客户关系产生重大的不利影响，因为我们现有的一些客户合同要求获得“令人满意的”DOT安全评级。此外，如果我们未能遵守DOT规定，包括我们未能维持“令人满意”的DOT安全评级，DOT可能会征收罚款，并要求我们停止在我们的运营权限下的所有运输服务，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。 此外，FMCSA实施的与司机时间、健康和安全有关的合规和执法举措可能会减少该行业合格的职业司机队伍。这些举措和目前合格司机的短缺可能会增加吸引、培训和留住合格司机的成本，并增加司机周转率，降低资产利用率，限制增长，并对我们的运营结果产生不利影响。关于我们在加拿大、欧洲和墨西哥的国际业务，我们受到当地法律和监管要求的约束，包括税收和反贿赂法律，这些法律在不同国家有很大不同。如果我们不遵守这些法律，我们可能会面临法律责任、罚款或其他惩罚。
此外，可以通过新的法律、规则或条例，或随时发布对现有条例的解释性修改。任何新的举措都可能进一步增加我们的成本或运营复杂性，以及我们在我们运营的司法管辖区提供某些服务的能力。我们不遵守任何现有或未来的法律或法规，无论是实际的还是声称的，都可能对我们的业务以及我们获得运营业务所需资本的能力产生重大不利影响。除其他事项外，任何此类失败都可能使我们面临声誉损害、业务损失、罚款、处罚或潜在的诉讼责任，以及失去运营权威和运营限制。例如，遵守与员工和独立承包商分类相关的新法律或法规可能会导致我们根据联邦和州税收和雇佣法律承担额外的风险。同样，遵守新的环境法律或法规也可能对我们的业务施加新的限制，或要求我们采取某些可能增加我们的成本并对我们的业务产生不利影响的行动。
我们也可能无法确保我们收购的公司遵守符合我们标准的监管和法律要求，这些公司可能在历史上没有维持内部合规控制、风险缓解流程或政策或程序。此外，我们还面临与我们接触的其他各方不遵守规定而产生的声誉风险和其他有害商业后果，例如员工、客户、代理商、供应商或其他利用我们的供应链或资产实施非法行为的人，包括使用公司资产进行恐怖活动或违反数据隐私法。
我们不遵守美国或外国税法，或政府挑战我们的税务地位，可能会对我们的业务和未来的经营业绩产生不利影响。
我们受到各种美国联邦、州和外国税法的影响，包括所得税和对购买、销售和租赁商品和服务征收的税，如销售税、消费税、财产税、增值税、燃料税、环境税和其他税。在我们正常的业务过程中，有许多交易和计算最终确定的税收是不确定的。例如，在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。我们的税项支出包括可能因税务风险而产生的额外税款的估计，并反映了各种估计和假设，包括可能影响我们递延税项净资产估值的评估。我们的经营业绩可能会受到有效税率变化的不利影响，这些变化是由于法定税率不同的国家的收益组合发生变化、我们的总体盈利能力发生变化、税收法规的变化、对以前提交的纳税申报单的审计和审查结果以及对我们收入和间接税敞口的持续评估造成的。
此外，我们不时就所得税和间接税事宜接受不同司法管辖区税务机关的审计。在不同司法管辖区增加税收的经济和政治压力，可能会使解决有利的税务纠纷变得更加困难。虽然吾等相信吾等的税务估计是合理的，但在吾等须缴税的司法管辖区内，税务审计及任何其他相关税务程序的最终厘定可能与吾等的历史收入及间接税拨备及应计项目大相径庭。
最后，适用于跨国公司的美国联邦、州或国际税法的变化，包括美国在内的许多国家目前正在考虑的其他税收改革，以及对司法管辖区的行政解释、决定、政策和立场进行的变化和澄清，可能会对我们的税收支出和现金流产生重大不利影响。在我们及其附属公司投资或开展业务的司法管辖区，美国国会、经济合作与发展组织、欧盟和其他政府机构一直将重点放在跨国公司的税收上，并有许多持续的税收举措。如果我们不能成功地采取行动来管理新税法的不利影响，或者如果额外的解释、法规、修订或技术更正加剧了此类法律的不利影响，该法律可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
一般风险因素
我们的业务可能会受到美国或全球社会、政治或监管条件的不确定性或变化的影响。
美国和国际上的法律、政策或实践的不利发展可能会对我们的业务和我们客户的业务产生负面影响。由于社会、政治或法规变化或看法而导致的负面国内和国际全球贸易状况可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
我们在国内提供服务，在美国以外提供的服务程度较小，这使我们的业务面临各种额外风险，包括：
•关税、贸易限制、贸易协定和税收的变化；
•不同的税收制度，包括适用税法变化的后果；
•管理或监督外国业务和代理商的困难；
•由于外汇管制，外汇波动和对资金汇回的限制；
•不同的责任标准；
•通货膨胀率的波动；
•燃料的价格和供应情况；
•国内和国际冲突；以及
•一些国家的知识产权法律没有像美国法律那样保护我们在知识产权方面的权利。
如果我们没有正确预测社会、政治或监管条件的变化或它们对运输业的影响，我们可能无法及时改变我们的商业做法，以避免不利影响。此外，上述任何因素的发生或后果都可能限制我们在受影响地区开展业务的能力和/或降低我们在该地区业务的盈利能力。
我们的供应商还可能受到美国和国际政治和监管环境变化的影响。对我们供应商的负面影响可能会导致我们业务所需设备或服务的供应和可用性中断，进而影响我们按计划运营和服务客户的能力。
与我们的养老金计划相关的假设、贴现率和资产价值的波动可能会对我们在固定收益养老金计划下的债务、当前资金水平和养老金支出的估值产生不利影响。
我们历来为工会管理的计划不包括的员工提供了许多固定福利计划，包括在外国的某些员工。截至2022年12月31日，我们的全球固定收益养老金计划的预计福利义务总额为17亿美元，我们全球固定收益养老金计划的计划资产为16亿美元。这些计划的供资状况相当于计划债务和资产现值之间的差额，是决定养恤金支出和这些计划的持续供资需求的一个重要因素。宏观经济因素，以及用于计算养老金支出和相关资产负债的投资回报和贴现率的变化，都可能是不稳定的，可能会对我们的成本和资金需求产生不利影响。尽管我们已积极寻求通过投资政策和计划供款来控制这些成本和资金需求的增长，但我们不能保证我们会成功，持续的成本和资金需求压力可能会降低我们业务的盈利能力，并对我们的现金流产生负面影响。
通过不利的宣传或员工的行为损害我们的声誉可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们的成功取决于我们始终如一地提供卓越的运营和强大的客户服务的能力。我们无法始终如一地提供承诺的服务和解决方案，或者我们的客户有负面体验或变得不满意，这可能会对我们与新客户或现有客户的关系产生负面影响，并对我们的品牌和声誉产生不利影响，这反过来又可能对收入和收益增长产生不利影响。与我们的员工、承包商、代理商或与我们有业务往来的其他人的活动有关的负面宣传(无论是否合理)，如客户服务事故或不遵守法律，可能会玷污我们的声誉，降低我们的品牌价值。随着Facebook、YouTube、Instagram和Twitter等社交媒体渠道的使用增加，负面宣传可以迅速和广泛地传播，使我们越来越难以有效地做出回应。这种不利的宣传也可能需要我们拨出大量资源来重建我们的声誉。
我们可能会受到全球信贷和金融市场的不利事件、投资评级下调或失去投资级评级的负面影响。
我们的FMS业务是高度资本密集型的，如果我们无法获得足够的资本为其运营提供资金，其盈利能力可能会受到不利影响。总体而言，我们在很大程度上依赖全球信贷和金融市场为我们的业务和合同承诺提供资金，并为现有债务进行再融资。这些市场可能会经历高度波动，我们获得资金的渠道可能会在很长一段时间内受到限制。如果我们获得公共投资级债务的渠道受到限制或关闭，我们无法获得我们的全球循环信贷安排，或者由于失去投资级评级、严重的经济低迷或利率上升而导致融资成本上升，我们筹集资本的能力可能会大幅下降，或者我们的借款成本可能会大幅上升。
截至2022年12月31日，我们有64亿美元的未偿债务。如果我们无法通过进入债务和股票市场筹集额外资本，或者我们筹集额外资本的成本大幅增加，我们的业务可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响，或者我们可能在实施长期战略方面面临困难。
未来的恐怖主义或战争行为，或为打击恐怖主义或战争风险而进行的监管改革，可能会对我们的行动造成重大干扰。
我们的车队和其他基础设施和信息技术系统等运输资产仍然是恐怖主义活动的目标。恐怖袭击，以及政府对这些袭击的任何反应，都可能对我们的财务状况、业务结果或流动性产生不利影响。联邦、州或地方政府机构通过的影响运输业的法规，包括检查站和对大型卡车的旅行限制，可能会扰乱或阻碍我们的运营时间，或导致我们为继续满足客户要求而产生更多费用。此外，遵守这些或未来的法规可能会继续增加我们的运营成本，降低运营效率。我们维持应对这些风险的保险，我们已经获得了美国爱国者法案的保护，因为我们的安全做法与我们的资产租赁有关。然而，此类保险可能不够充分或无法获得，部分或全部保险的保费可能会大幅增加，法规可能会改变，或者美国爱国者法案的保护可能会减少。这些变化可能会加剧恐怖主义行为对我们业务的影响，导致业务严重中断，成本和负债增加，收入减少或对运营结果产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的物业主要包括车辆维护和维修设施、仓库和其他房地产和装修。
我们在美国、波多黎各和加拿大拥有637处FMS物业；我们拥有其中的439处，并出租剩余的物业。我们的FMS物业主要由维护设施组成，通常包括维修店、租赁柜台、燃料服务岛、行政办公室和二手车零售中心。
此外，我们还管理着178个位于客户地点的现场维护设施。
我们还在美国和加拿大拥有229个与国内SCS业务相关的地点。我们几乎所有的SCS地点都是租赁的，通常包括一个仓库和行政办公室。
我们为国际业务保留了48个国际地点(美国和加拿大以外的地点)。在英国和德国有8个分店，在墨西哥有40个分店。这些地点大多是租赁的，可能是修理厂、仓库或行政办公室。
此外，我们在美国保留了10个主要用于中央支持服务的地点。这些设施通常是行政办公室，我们拥有其中四个，并租用其余地点。
项目3.法律程序
在我们正常的业务过程中，我们涉及到各种索赔、诉讼和行政行为。有些案件涉及巨额赔偿索赔和/或惩罚性赔偿索赔。虽然任何法律程序或诉讼都有不确定因素，但管理层相信，整体而言，该等事宜的处置不会对我们的综合财务状况或流动资金产生重大影响。有关我们的法律程序的更多信息，请参阅附注22，“或有事项和其他事项”。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股权益市场，相关
股权证券的股东事项与发行人购买
莱德普通股
我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“R”。截至2023年1月31日，登记在册的普通股股东有5154人。
性能图表
下图通过衡量2017年12月31日至2022年12月31日普通股价格的变化，比较了我们普通股的表现与标准普尔MidCap 400指数和道琼斯交通20指数在五年内的表现。
股票表现图表假设我们的普通股和每个指数在2017年12月31日的价值为100美元，并且所有股息都进行了再投资。过去的表现不一定是未来结果的指标
购买股票证券
下表提供了我们在截至2022年12月31日的季度内购买普通股的相关信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总计 数 的股份 购得(1) | | 平均值 价格 付费单位 分享 | | 总计 数 的 股票 购买方式为 公开宣布的计划的一部分(2) | | 极大值 数量 股票 那年五月 但仍是 购得 在.之下 可自由支配 和 抗稀释剂 节目(2) | | 极大值 数量 美元 那年五月 但仍是 购得 在.之下 加速 分享 回购 计划(3) |
| 2022年10月1日至10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 4,500,000 | | | $ | — | |
| 2022年11月1日至11月30日 | | 2,840,743 | | | 88.72 | | | 2,840,673 | | | 1,659,327 | | | $ | — | |
| 2022年12月1日至12月31日 | | 85,284 | | | 93.00 | | | 84,720 | | | 1,574,607 | | | $ | — | |
| 总计 | | 2,926,027 | | | $ | 88.84 | | | 2,925,393 | | | | | |
___________________
(1)在截至2022年12月31日的三个月里，我们在与员工相关的交易中购买了总计634股普通股。与员工相关的交易可能包括：(I)被扣留的普通股股票，用于支付行使的期权的行使价或偿还与我们的基于股票的薪酬计划相关的预扣税款，以及(Ii)莱德递延薪酬计划的受托人公开市场购买与员工对我们股票的投资有关的股票，该计划是该计划提供的投资选项之一。
(2)2021年10月，我们的董事会批准了两个新的股票回购计划。第一项计划授予管理层酌情权，可在两年内回购最多200万股普通股，自2021年10月14日开始，至2023年10月14日到期(“2021年酌情计划”)。2021年可自由支配计划旨在为管理层提供资本结构灵活性，同时管理与资产负债表杠杆、收购机会和股东回报相关的目标。第二个计划授权管理层回购最多250万股普通股，这些普通股是根据我们自2021年9月1日起根据员工股票计划(“2021年反稀释计划”)向员工发行的。2021年反稀释计划旨在减轻根据我们的员工股票计划发行的股票的稀释影响。2021年反稀释回购计划于2021年10月14日开始实施，2023年10月14日到期。根据这两个计划，股票回购可以不时使用我们的营运资金和各种方法，包括根据1934年证券交易法10b5-1规则建立的公开市场交易和交易计划。回购股份的时间和实际数量取决于市场状况、法律要求和其他因素，包括资产负债表杠杆、优质收购的可用性和股价。
(3)2022年9月，我们完成了3亿美元的加速股票回购计划。这一计划于2022年2月获得我们董事会的授权，当时我们回购并注销了大约300万股的初始股份。最终结算发生在2022年9月，导致大约100万股额外股份的交付和注销。最终回购和注销的股票数量是根据莱德回购期间普通股的每日成交量加权平均价格减去折扣得出的。根据ASR交付和注销的所有股票的平均支付价格为每股74.47美元。有关我们股份回购计划的讨论，请参阅合并财务报表附注中的附注15“股份回购计划”。
项目6.选定的财务数据
保留。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
以下管理层对财务状况和经营成果(MD&A)的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本年度报告第二部分第8项表格10-K中包含的相关附注一起阅读。以下MD&A描述了影响经营结果、财务资源、流动资金、合同现金债务和关键会计估计的主要因素。表格10-K的这一部分一般讨论2022年和2021年的项目，以及2022年和2021年之间的年度比较。关于2020年项目的讨论以及2021年与2020年之间未包括在本10-K表中的年度比较，可在我们于2022年2月17日提交的截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第二部分，第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到。
我们的经营结果和财务状况受到许多因素的影响，包括：宏观经济和其他市场状况，包括定价和需求；二手车销售；客户签约活动和留存；维护成本；剩余价值估计变化；货币汇率波动；客户偏好；通货膨胀；燃料和能源价格；保险成本；利率；劳动力成本；失业率；税率；会计或监管要求的变化；以及网络安全攻击。本MD&A包括基于我们当前计划和预期的某些前瞻性陈述，受风险、不确定性和假设的影响。我们提醒读者，某些重要因素可能会导致实际结果和事件与表述的结果和事件大不相同。
某些上期金额已重新分类，以符合本期列报。首先，我们将“其他营业费用”与“销售、一般和行政费用”一起计入综合收益表。其次，我们修改了在截至2021年12月31日的年度中在“租赁及相关维护和租金成本”和“服务成本”中报告的某些成本的列报方式，这些成本本应列入综合收益表中的“燃料服务成本”。这些成本对任何财务报表项目都不重要，我们选择修改这些前期成本的列报方式，以符合我们财务报表中本年度的列报方式。
关于影响我们业务的某些风险因素的详细描述，包括那些与新冠肺炎效应相关的因素，请参阅第一部分第1A项。“风险因素”和“关于前瞻性陈述的特别说明”部分包括在本年度报告中。
本MD&A包括某些非GAAP财务指标。请参阅本MD&A的“非GAAP财务指标”部分，了解有关这些非GAAP指标的信息，包括与最具可比性的GAAP财务指标的对账情况，以及我们认为每项指标对投资者有用的原因。
概述
一般信息
莱德是一家领先的物流和运输公司。我们根据三个业务部门报告我们的财务业绩：(1)Fleet Management Solutions(FMS)，它提供全方位服务租赁和租赁，提供灵活的维护选项，向主要在美国(美国)的客户提供卡车、拖拉机和拖车的商业租赁和维护服务。(2)供应链解决方案(SCS)，提供集成物流解决方案，包括北美的配送管理、专用运输、运输管理、经纪、电子商务、最后一英里和专业服务；(3)专用运输解决方案(DTS)，在美国提供交钥匙运输解决方案，包括专用车辆、专业司机、管理和行政支持。作为向SCS客户提供的运营集成的多服务供应链解决方案的一部分，专门的运输服务主要报告在SCS业务部分。2022年，我们宣布打算退出FMS英国(英国)截至2022年12月31日，已基本完成清盘。
有关本公司业务及须报告业务分部的进一步资料，载于本年报第I部分第1项“业务”及本年报第II部分第8项“财务报表及补充数据”所载综合财务报表附注附注3“分部报告”。
商业趋势
2022年，由于供应链和劳动力短缺的挑战，我们在物流和运输解决方案方面继续呈现出非常有利的趋势。此外，运输服务的需求状况强劲，反映了强劲的货运活动和由于OEM生产持续限制而导致的车辆供应紧张。这些市场状况，加上我们提高长期回报的计划的成功管理，导致了创纪录的收入和收益。我们在SCS和DTS的新的长期客户合同销售强劲，我们预计这将有助于长期盈利增长。今年上半年，由于车辆供应有限，我们的租赁和二手车也经历了强劲的需求和定价。从我们提高回报和推动长期盈利增长的计划中获益
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
我们的合同租赁、供应链和专用业务的收益更高。由于不断增加的通胀压力，我们整个业务的成本也有所上升，特别是工资和第三方服务。
在FMS，二手车销售和租赁表现好于前一年。二手车市场状况仍然相对强劲，正如预期的那样，价格在今年下半年从历史高位连续下降。 尽管价格下降，但我们实现了创纪录的二手车收益，因为价格仍然并继续保持在远高于我们剩余价值估计的水平。我们的北美精选租赁机队在2022年增长了1300台。2023年，由于宏观经济和货运环境放缓导致二手车销售和租赁业绩下降，我们预计收益将强劲但减少，部分抵消了由于持续的OEM生产限制而导致的卡车产能紧张。尽管我们预计2023年的经济环境会更加疲软，但我们相信，与我们在2022年经历的业绩提升水平相比，我们2023年的二手车销售和租赁业绩将反映出经济环境的正常化。我们的租赁定价举措也带来了更高的投资组合回报，随着我们剩余的投资组合以更高的回报续订，我们预计将继续实现增量收益。
在SCS，我们在2022年经历了仓储和配送方面的强劲外包趋势，以及电子商务履行和大件物品的最后一英里交付。SCS和DTS的新的长期客户合同，加上对Whiplash的电子商务收购和对中西部仓储和分销系统(Midwest)的收购，推动了收入的显著增长。对SCS的收购为我们在快速增长的电子商务履行和多客户仓储方面提供了增强的能力。由于SCS和DTS的劳动力成本上升，今年实施的价格调整和成本回收举措帮助DTS恢复到目标收益水平，SCS的收益比去年有所改善。
虽然我们的业务正在经历积极的势头，但燃料价格持续上涨、通胀成本压力、劳动力长期短缺、汽车和汽车零部件生产长期中断以及利率上升等其他未知影响可能会对我们的业务需求、财务业绩以及重大判断和估计产生负面影响。
选定的经营业绩项目
•2022年总收入为120亿美元，营业收入(非GAAP衡量标准)为93亿美元，分别比上年增长24%和19%，反映出所有业务部门和SCS收购的有机收入增长
•2022年持续运营的稀释每股收益为16.96美元，而前一年为9.70美元，反映出FMS的收益显著增加，SCS和DTS的业绩也有所改善
•2022年持续运营的可比每股收益(非公认会计准则衡量标准)为16.37美元，上年为9.58美元
•2022年调整后的股本回报率(ROE)(非公认会计准则衡量标准)为29%，高于上年的21%
•2022年持续运营的运营活动提供的净现金为23亿美元，而前一年为22亿美元。2022年自由现金流(非公认会计准则衡量标准)为9.21亿美元，上年为11亿美元
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
结果摘要 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 |
| (百万美元，每股除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | | | | | |
| 总收入 | | $ | 12,011 | | | $ | 9,663 | | | $ | 8,420 | | | 24% | | 15% |
营业收入(1) | | 9,280 | | | 7,828 | | | 7,024 | | | 19% | | 11% |
| | | | | | | | | | |
| 所得税前持续经营的收益(亏损) | | $ | 1,216 | | | $ | 693 | | | $ | (130) | | | 75% | | NM |
可比EBT(1) | | 1,144 | | | 682 | | | (29) | | | 68% | | NM |
| 持续经营的收益(亏损) | | 863 | | | 522 | | | (112) | | | 65% | | NM |
持续运营的可比收益(1) | | 833 | | | 515 | | | (14) | | | 62% | | NM |
| 净收益(亏损) | | 867 | | | 519 | | | (122) | | | 67% | | NM |
可比EBITDA(1) | | 2,722 | | | 2,433 | | | 2,258 | | | 12% | | 8% |
| 每股普通股收益(亏损)-摊薄 | | | | | | | | | | |
| 持续运营 | | $ | 16.96 | | | $ | 9.70 | | | $ | (2.15) | | | 75% | | NM |
可比 (1) | | 16.37 | | | 9.58 | | | (0.27) | | | 71% | | NM |
| 净收益(亏损) | | 17.04 | | | 9.66 | | | (2.34) | | | 76% | | NM |
| | | | | | | | | | |
| 债转股 | | 216 | % | | 235 | % | | 293 | % | | | | |
调整后的股本回报率(1) | | 29 | % | | 21 | % | | (1) | % | | | | |
| 持续经营活动提供的现金净额 | | $ | 2,310 | | | $ | 2,175 | | | $ | 2,181 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
自由现金流(1) | | 921 | | | 1,057 | | | 1,587 | | | | | |
资本支出总额(2) | | 2,652 | | | 2,012 | | | 1,070 | | | | | |
____________________
NM-表示在整个MD&A过程中没有意义
(1)非公认会计准则财务衡量标准。请参考本MD&A的“非GAAP财务衡量标准”部分，了解最具可比性的GAAP衡量标准与非GAAP财务衡量标准的对账情况，以及管理层认为这一衡量标准对投资者重要的原因。
(2)包括已应计但尚未支付的资本支出。
2022年，总收入增长24%，达到120亿美元。营业收入(不包括燃料、转包运输和ChoiceLease责任保险收入的非GAAP衡量标准)增额 19%至93亿美元。总收入和营业收入的增长是主要是由于我们所有业务部门的收入增加，以及SCS收购了Whiplash和Midwest。分包运输和燃料收入的增加也增加了总收入。
EBT和可比EBT(非GAAP指标)分别从6.93亿美元和6.82亿美元分别增至12亿美元和11亿美元，主要原因是二手车销售业绩增加(包括先前剩余价值估计变化导致折旧费用下降的影响)、商业租赁表现改善以及SCS和DTS业绩增加。
全年综合业绩
租赁及相关维修和租赁 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| 租赁及相关维护和租金收入 | | $ | 4,174 | | | $ | 3,995 | | | $ | 3,704 | | | 4% | | 8% |
| 租赁及相关维护和租金成本 | | 2,774 | | | 2,884 | | | 3,109 | | | (4)% | | (7)% |
| 毛利率 | | $ | 1,400 | | | $ | 1,111 | | | $ | 595 | | | 26% | | 87% |
| 毛利率% | | 34 | % | | 28 | % | | 16 | % | | | | |
租赁及相关维护和租赁收入是指我们在FMS业务部门内提供的精选租赁和商业租赁产品的收入。收入增加4%2022年，主要受商业租赁需求和定价增加的推动。
租赁相关维护和租赁成本指与租赁相关维护和租赁收入相关的直接成本，包括赚取收入的设备折旧、维护成本(主要是维修部件和劳动力)以及其他成本，如许可证、保险和营业税。租赁及相关维修及租金的成本不包括车辆融资的利息成本，这些成本在我们的综合收益表的“利息支出”内列报。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
租赁及相关维护和租赁成本在2022年下降了4%，主要是由于先前剩余价值估计变化导致折旧费用下降的影响，以及与我们退出FMS英国业务相关的英国车队减少，但部分被更高的维修劳动力和零部件成本所抵消。
租赁及相关保养及租赁毛利及毛利占收入的百分比增加至34%，主要是由于先前剩余价值估计变动带来的折旧开支下降、商业租金及精选租赁定价上升及租金使用率改善所致。
服务 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 服务收入 | | $ | 7,118 | | | $ | 5,181 | | | $ | 4,318 | | | 37% | | 20% |
| 服务成本 | | 6,153 | | | 4,503 | | | 3,653 | | | 37% | | 23% |
| 毛利率 | | $ | 965 | | | $ | 678 | | | $ | 665 | | | 42% | | 2% |
| 毛利率% | | 14 | % | | 13 | % | | 15 | % | | | | |
服务收入指与我们的SCS和DTS业务部门相关的所有收入，以及与我们的FMS业务部门相关的SelectCare和车队支持服务。服务收入增加37%2022年，由于收购、新业务、定价增加和销量增加推动了SCS和DTS收入的增长。上一年SCS的销量受到供应链中断的负面影响，主要是在汽车行业。
服务费用是与服务收入有关的直接成本，主要包括薪金和与雇员有关的费用、分包运输(从第三方购买的运输)、燃料、车辆负债费用和维护费用。服务成本增加37%2022年，主要由于收入增长以及SCS和DTS的分包运输和劳动力、租金和燃料成本上升，包括通胀成本压力的影响。
服务毛利率上升 42%2022年，由于更高的定价、新业务、收购带来的增长和销量的增加。2022年，服务毛利率占收入的百分比有所增加，这是因为对SCS和DTS客户合同进行了定价调整，以收回更高的劳动力和转包运输成本，以及其他成本回收努力。
燃料服务 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 燃油服务收入 | | $ | 719 | | | $ | 487 | | | $ | 398 | | | 48% | | 22% |
| 燃料服务费 | | 694 | | | 474 | | | 383 | | | 46% | | 24% |
| 毛利率 | | $ | 25 | | | $ | 13 | | | $ | 15 | | | 92% | | (13)% |
| 毛利率% | | 3 | % | | 3 | % | | 4 | % | | | | |
燃油服务收入是指为我们的FMS客户提供的燃油服务。燃油服务收入增加48%2022年，主要反映了转嫁给客户的更高的燃料价格。
燃料服务成本包括为我们的客户提供燃料的直接成本。这些成本包括燃料岛服务员的燃料、工资和员工相关成本，以及我们的加油设施和设备的折旧。燃料服务费用增加 46%2022年是燃料价格上涨的结果。
2022年，燃料服务毛利率增加到2500万美元，毛利率占收入的百分比保持在3%。燃料在很大程度上是对客户的传递，在市场燃料价格稳定的时期，我们实现了利润率的最小变化。然而，燃料服务利润率受到短期内市场燃料价格突然上升或下降的影响，因为客户对燃料的定价是根据当前的市场燃料成本确定的。2022年，燃料服务毛利率没有受到这些价格变化动态的显著影响。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
销售、一般和行政费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 销售、一般和行政费用(SG&A) | | $ | 1,415 | | $ | 1,187 | | $ | 1,044 | | 19% | | 14% |
| 占总收入的百分比 | | 12 | % | | 12 | % | | 12 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
SG&A费用增加19%在2022年。2022年的增长主要是由于基于激励的薪酬成本上升、坏账增加、收购Whiplash和中西部公司的无形资产摊销以及差旅费用增加。SG&A费用占总收入的百分比保持不变，为12% in 2022.
非营业养老金成本，净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 非经营性养老金成本，净额 | | $ | 11 | | | $ | (1) | | | $ | 11 | | | NM | | NM |
| | | | | | | | | | |
非营业养恤金成本净额包括养恤金和退休后福利成本中的精算损失净额和先前服务成本、利息成本和计划资产预期回报率部分的摊销，以及任何重大的结算或削减费用(如已确认)。非营业养老金成本净增加，这是由于资产组合转变导致的资产回报率下降，以及较高的贴现率导致的利息支出增加，部分被较低的摊销费用所抵消。
二手车销售量，净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 二手车销售量，净额 | | $ | (450) | | | $ | (257) | | | $ | — | | | 75% | | NM |
二手车销售，净额包括出售二手车的损益、与二手车有关的销售成本及将持有以供出售的车辆减记至公平市价(称为“估值调整”)。2022年二手车销售业绩增加是由于与前一年相比，每单位二手车销售收益较高。2022年二手车销售净额包括与退出FMS英国业务4900万美元相关的收益。
2022年每单位平均收益比上年有所增加。下表列出了与上一年相比，按不变货币计算的每单位变化的平均二手车收益：
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | |
| 拖拉机 | 43% | | 78% |
| 卡车 | 51% | | 70% |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 利息支出 | | $ | 228 | | $ | 214 | | $ | 261 | | 7% | | (18)% |
| 实际利率 | | 3.5% | | 3.2% | | 3.6% | | | | |
利息支出增加7% 2022年主要反映较高的利率和较高的平均未偿债务，但浮动利率债务的较高组合部分抵消了这一影响。
杂项收入净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 杂项收入净额 | | $ | (32) | | | $ | (66) | | | $ | (22) | | | (52)% | | 200% |
杂项收入，净额包括用于为某些福利计划提供资金的证券投资收入、利息收入、出售经营性财产的收益、外币交易重新计量和其他非经营性项目。杂类
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
收入，净额为3200万美元2022年与上一年的6 600万美元相比，主要是由于投资收入下降和上一年的财产销售收益增加。
重组和其他项目，净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 重组和其他项目，净额 | | $ | 2 | | | $ | 32 | | | $ | 111 | | | (94)% | | (71)% |
关于重组费用和其他项目的讨论，请参阅合并财务报表附注21“影响可比性的其他项目”。
所得税准备金(受益于) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 所得税准备金(受益于) | | $ | 353 | | | $ | 171 | | | $ | (18) | | | 106% | | NM |
| 持续经营的实际税率 | | 29.1 | % | | 24.7 | % | | (14.1) | % | | | | |
持续经营的可比税率(1) | | 27.2 | % | | 24.5 | % | | (52.1) | % | | | | |
_______________ (1)非公认会计准则财务计量。请参考本MD&A的“非GAAP财务衡量标准”部分，了解最具可比性的GAAP衡量标准与非GAAP财务衡量标准的对账情况，以及管理层认为这一衡量标准对投资者重要的原因。
由于收入增加和实际税率提高，2022年所得税拨备增加到3.53亿美元。我们持续运营的有效税率为29.1%，而前一年为24.7%，我们的持续经营业务的可比税率为27.2%与前一年的24.5%相比。税率的增加是由于由于FMS英国业务的退出以及不同司法管辖区应税收入组合的变化，美国对较高的海外收入征收的增量税。请参阅我们在合并财务报表附注11“所得税”中对所得税拨备(受益于)和持续经营的实际税率变化的讨论。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
按业务部门划分的全年经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 机队管理解决方案 | | $ | 6,327 | | | $ | 5,680 | | | $ | 5,171 | | | 11% | | 10% |
| 供应链解决方案 | | 4,720 | | | 3,155 | | | 2,544 | | | 50% | | 24% |
| 专用运输解决方案 | | 1,786 | | | 1,457 | | | 1,229 | | | 23% | | 19% |
| 淘汰 | | (822) | | | (629) | | | (524) | | | (31)% | | (20)% |
| 总计 | | $ | 12,011 | | | $ | 9,663 | | | $ | 8,420 | | | 24% | | 15% |
| | | | | | | | | | |
营业收入：(1) | | | | | | | | | | |
| 机队管理解决方案 | | $ | 5,213 | | | $ | 4,941 | | | $ | 4,578 | | | 6% | | 8% |
| 供应链解决方案 | | 3,254 | | | 2,211 | | | 1,870 | | | 47% | | 18% |
| 专用运输解决方案 | | 1,239 | | | 1,055 | | | 929 | | | 17% | | 14% |
| 淘汰 | | (426) | | | (379) | | | (353) | | | (12)% | | (7)% |
| 总计 | | $ | 9,280 | | | $ | 7,828 | | | $ | 7,024 | | | 19% | | 11% |
| | | | | | | | | | |
| 所得税前持续经营的收益(亏损)： | | | | | | | | | | |
| 机队管理解决方案 | | $ | 1,054 | | | $ | 663 | | | $ | (142) | | | 59% | | NM |
| 供应链解决方案 | | 186 | | | 117 | | | 160 | | | 59% | | (27)% |
| 专用运输解决方案 | | 102 | | | 49 | | | 73 | | | 108% | | (33)% |
| 淘汰 | | (115) | | | (78) | | | (43) | | | 47% | | (81)% |
| | 1,227 | | | 751 | | | 48 | | | 63% | | NM |
| 未分配的中央支助服务 | | (83) | | | (69) | | | (77) | | | 20% | | 10% |
| 非经营性养老金成本，净额 | | (11) | | | 1 | | | (11) | | | NM | | NM |
影响可比性的其他项目，净额(2) | | 83 | | | 10 | | | (90) | | | NM | | NM |
| 所得税前持续经营的收益(亏损) | | $ | 1,216 | | | $ | 693 | | | $ | (130) | | | 75% | | NM |
_______________
(1)非公认会计准则财务衡量标准。请参考本MD&A的“非GAAP财务衡量标准”部分，了解最具可比性的GAAP衡量标准与非GAAP财务衡量标准的对账情况，以及管理层认为这一衡量标准对投资者重要的原因。
(2)请参阅附注21，“影响可比性的其他项目”，并在下文中讨论排除在我们的主要部门业绩衡量之外的项目。
作为管理层对部门经营业绩评估的一部分，我们将我们部门财务业绩的主要衡量标准定义为“持续经营税前收益”(EBT)，其中包括中央支助服务(CSS)的成本分配，不包括营业外养老金成本、净额以及综合财务报表附注21“影响可比性的其他项目”中讨论的某些其他项目。中央支助系统是为支持所有业务部门而产生的费用，包括财务和采购、公司服务、人力资源、信息技术、公共事务、法律、营销和公司通信。
EBT衡量的目标是明确每个业务部门的盈利能力，并最终追究每个业务部门的领导层对其分配的CS成本份额的责任。在本报告所述期间，如果每个分部都是一个独立、独立的实体，则分部的结果不一定表明本应发生的业务结果。某些成本不能归因于任何部门，仍未在CS中分配，包括投资者关系、公共事务和某些高管薪酬的成本。请参阅合并财务报表附注中的附注3“分部报告”，以了解将剩余的CS成本分配到业务分部的方法。
我们的FMS部门租赁创收设备，并为SCS和DTS部门提供车辆租赁、燃料、维护和其他辅助服务。分配给SCS和DTS的分部间EBT包括与向SCS和DTS客户提供服务所使用的设备有关的收益。与向SCS和DTS客户收费的部门间设备和服务相关的EBT(设备贡献)包括在FMS和为客户提供服务的部门，然后在合并时取消(列示为“抵销”)。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
下表列出了我们的SCS和DTS业务部门从EBT中包含的设备贡献中获得的好处： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 设备贡献： | | | | | | | | | | |
| 供应链解决方案 | | $ | 47 | | | $ | 33 | | | $ | 18 | | | 42% | | 83% |
| 专用运输解决方案 | | 68 | | | 45 | | | 25 | | | 51% | | 80% |
| 总计 | | $ | 115 | | | $ | 78 | | | $ | 43 | | | 47% | | 81% |
2022年，SCS和DTS设备贡献的增加主要是由于燃料价格的快速波动和二手车销售收益的增加而增加了燃料利润率。
不包括在我们分部EBT衡量标准中的项目及其在我们综合收益表中的分类如下(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 分类 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
重组和其他，净额(1) | | 重组和其他项目，净额 | | $ | (2) | | | $ | (19) | | | $ | (77) | |
企业资源规划实施成本(1) | | 重组和其他项目，净额 | | — | | | (13) | | | (34) | |
出售英国创收设备的收益(1) | | 二手车销售，净额 | | 49 | | | — | | | — | |
出售物业的收益(1) | | 杂项收入净额 | | 36 | | | 42 | | | 6 | |
提前赎回中期票据(1) | | 利息支出 | | — | | | — | | | (9) | |
选择租赁责任保险收入(1) | | 收入 | | — | | | — | | | 24 | |
| 影响可比性的其他项目，净额 | | | | 83 | | | 10 | | | (90) | |
非经营性养老金成本，净额(2) | | 非经营性养老金成本，净额 | | (11) | | | 1 | | | (11) | |
| | | | $ | 72 | | | $ | 11 | | | $ | (101) | |
_______________
(1)有关更多信息，请参阅合并财务报表附注21“影响可比性的其他项目”。
(2)有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注19“员工福利计划”。
机队管理解决方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 选择租赁 | | $ | 3,203 | | | $ | 3,220 | | | $ | 3,160 | | | (1)% | | 2% |
商业租赁(1) | | 1,351 | | | 1,114 | | | 834 | | | 21% | | 34% |
| SelectCare和其他 | | 659 | | | 607 | | | 584 | | | 9% | | 4% |
燃油服务和选择租赁责任保险(2) | | 1,114 | | | 739 | | | 593 | | | 51% | | 25% |
| FMS总收入 | | $ | 6,327 | | | $ | 5,680 | | | $ | 5,171 | | | 11% | | 10% |
| | | | | | | | | | |
FMS运营收入 (3) | | $ | 5,213 | | | $ | 4,941 | | | $ | 4,578 | | | 6% | | 8% |
| | | | | | | | | | |
| FMS EBT | | $ | 1,054 | | | $ | 663 | | | $ | (142) | | | 59% | | NM |
| | | | | | | | | | |
| FMS EBT占FMS总收入的百分比 | | 16.7% | | 11.7% | | (2.7)% | | 500 bps | | NM |
| | | | | | | | | | |
FMS EBT占FMS运营收入的百分比(3) | | 20.2% | | 13.4% | | (3.1)% | | 680 bps | | NM |
_______________
(1)在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，租赁客户代替租赁车辆产生的租赁收入分别占商业租赁收入的33%、30%和33%。
(2)2021年第一季度，我们完成了为ChoiceLease客户扩大责任保险覆盖范围的退出。
(3)非公认会计准则财务衡量标准。请参考本MD&A的“非GAAP财务衡量标准”部分，了解最具可比性的GAAP衡量标准与非GAAP财务衡量标准的对账情况，以及管理层认为这一衡量标准对投资者重要的原因。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
FMS总收入E增长11%，至63亿美元2022年的主要原因是燃料服务收入增加，主要是反映了转嫁给客户的燃料价格上涨和业务收入增加(不包括燃料和ChoiceLease责任保险收入的非公认会计准则衡量标准)。FMS运营收入增长6%至52亿美元2022年，主要受商业租赁需求和定价增加的推动。尽管FMS英国业务的清盘带来了2%的负面影响，但FMS的运营收入仍有所增长。
FMS EBT在2022年增长了59%，主要来自二手车销售和租赁业绩的增加，反映了卡车运力紧张和提高这些领域回报的举措的好处。二手车销售收益的增加，以及旧车残值估计变化对折旧费用的影响下降，使收益同比增加2.6亿美元。卡车和拖拉机的二手车价格都比上一年有所上涨。二手车库存增至4300辆，但仍远低于7000至9000辆的目标范围。商业租赁业绩得益于2022年电力车队定价增加7%，以及强劲的电力车队利用率。租赁电力车队利用率从2022年的80%提高到83%。
2022年第一季度，我们宣布打算退出FMS英国业务。截至2022年12月31日，退出作业基本完成。2022年期间，英国90%以上的创收设备和运营物业设备被出售，产生了约4亿美元的收益。我们预计将最终关闭所有英国业务，并在2023年完成剩余车辆和物业的出售。由于资产负债表的清算，我们预计在2023年确认重大外币累计换算调整损失。外币累计换算调整不会对我们的综合财务状况或现金流产生影响。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
我们自有和租赁的创收设备和SelectCare车辆(包括按需维护的车辆)的全球车队摘要如下(四舍五入到最接近的100)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 变化 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| 期末车辆清点 | | | | | | | | | | |
| 按类型： | | | | | | | | | | |
卡车(1) | | 72,700 | | | 75,100 | | | 77,300 | | | (3)% | | (3)% |
拖拉机(2) | | 69,400 | | | 70,700 | | | 73,300 | | | (2)% | | (4)% |
拖车和其他(3) | | 41,500 | | | 43,500 | | | 44,100 | | | (5)% | | (1)% |
| 总计 | | 183,600 | | | 189,300 | | | 194,700 | | | (3)% | | (3)% |
| | | | | | | | | | |
| 按产品线划分： | | | | | | | | | | |
| 选择租赁 | | 135,400 | | | 143,900 | | | 149,600 | | | (6)% | | (4)% |
| 商业租赁 | | 41,800 | | | 40,700 | | | 35,000 | | | 3% | | 16% |
| 服务车辆及其他 | | 2,100 | | | 2,200 | | | 2,400 | | | (5)% | | (8)% |
| | 179,300 | | | 186,800 | | | 187,000 | | | (4)% | | —% |
| 持有待售 | | 4,300 | | | 2,500 | | | 7,700 | | | 72% | | (68)% |
| 总计 | | 183,600 | | | 189,300 | | | 194,700 | | | (3)% | | (3)% |
| 备注：英国车辆数量 | | 1,000 | | | 13,000 | | | 14,300 | | | (92)% | | (9)% |
| | | | | | | | | | |
SelectCare合同下的客户车辆(4) | | 55,600 | | | 54,500 | | | 50,300 | | | 2% | | 8% |
| | | | | | | | | | |
| 平均车辆数目 | | | | | | | | | | |
| 按产品线划分： | | | | | | | | | | |
| 选择租赁 | | 140,000 | | | 146,300 | | | 154,800 | | | (4)% | | (5)% |
| 商业租赁 | | 41,600 | | | 37,900 | | | 37,500 | | | 10% | | 1% |
| 服务车辆及其他 | | 2,200 | | | 2,300 | | | 2,600 | | | (4)% | | (12)% |
| | 183,800 | | | 186,500 | | | 194,900 | | | (1)% | | (4)% |
| 持有待售 | | 3,700 | | | 4,600 | | | 11,300 | | | (20)% | | (59)% |
| 总计 | | 187,500 | | | 191,100 | | | 206,200 | | | (2)% | | (7)% |
| | | | | | | | | | |
SelectCare合同下的客户车辆(4) | | 55,700 | | | 53,000 | | | 54,900 | | | 5% | | (3)% |
SelectCare下的客户车辆按需提供(5) | | 15,400 | | | 15,700 | | | 18,800 | | | (2)% | | (16)% |
| 提供服务的车辆总数 | | 258,600 | | | 259,800 | | | 279,900 | | | —% | | (7)% |
_______________
(1)一般由1至7类车辆组成，车辆总重(GVW)不超过33,000磅。
(2)通常由骇维金属加工拖拉机在道路上行驶，主要由GVW超过33,000磅的8类车辆组成。
(3)一般由干式、平板式和冷藏式拖车组成。
(4)不包括SelectCare按需合同下的客户车辆。包括2022年、2021年和2020年期间来自英国的1,000辆、1,100辆和1,400辆期末车辆。
(5)包括根据按需维修协议提供服务的独特车辆数量。这并不代表各时期的平均值。计入统计的车辆可能在各自的期间内进行了多次维修。
注：平均车辆数量是根据月度信息使用24个点的平均值计算得出的。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
下表提供了我们的北美主动选择租赁车队(四舍五入到最接近百的单位数量)和我们的全球商业租赁电力车队利用率(不包括拖车)的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| 主动选择租赁机队 | | | | | | | | | | |
期末车辆清点(1) | | 128,400 | | 128,900 | | 130,800 | | —% | | (1)% |
全年平均车辆数目(1) | | 128,700 | | 129,900 | | 133,500 | | (1)% | | (3)% |
| 商业租金统计 | | | | | | | | | | |
商业租赁使用-电力车队(2) | | 83 | % | | 80 | % | | 67 | % | | 250 bps | | 1,300 bps |
_______________ (1)主动选择租赁车辆被计算为那些目前正在赚取收入的单位，并且没有被归类为尚未盈利或不再盈利的单位。
(2)租金使用率的计算方法是单位出租天数除以单位可供出租的天数，该天数是根据历年的天数计算的。
供应链解决方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 包装消费品和零售业 | | $ | 1,747 | | | $ | 1,020 | | | $ | 814 | | | 71% | | 25% |
| 汽车 | | 870 | | | 693 | | | 638 | | | 26% | | 9% |
| 技术和医疗保健 | | 302 | | | 240 | | | 223 | | | 26% | | 8% |
| 工业和其他 | | 335 | | | 258 | | | 195 | | | 30% | | 32% |
| 分包运输和燃料 | | 1,466 | | | 944 | | | 674 | | | 55% | | 40% |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 南华早报总收入 | | $ | 4,720 | | | $ | 3,155 | | | $ | 2,544 | | | 50% | | 24% |
| | | | | | | | | | |
SCS营业收入(1) | | $ | 3,254 | | | $ | 2,211 | | | $ | 1,870 | | | 47% | | 18% |
| | | | | | | | | | |
| SCS EBT | | $ | 186 | | | $ | 117 | | | $ | 160 | | | 59% | | (27)% |
| SCS EBT占SCS总收入的百分比 | | 3.9% | | 3.7% | | 6.3% | | 20bps | | (260) bps |
SCS EBT占SCS运营收入的百分比(1) | | 5.7% | | 5.3% | | 8.6% | | 40bps | | (330) bps |
| | | | | | | | | | |
| 备注： | | | | | | | | | | |
| 期末船队数量 | | 13,100 | | | 10,700 | | | 9,400 | | | 22% | | 14% |
_______________
(1)非公认会计准则财务衡量标准。请参考本MD&A的“非GAAP财务衡量标准”部分，了解最具可比性的GAAP衡量标准与非GAAP财务衡量标准的对账情况，以及管理层认为这一衡量标准对投资者重要的原因。
下表汇总了按百分比计算的收入与上年相比变化的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| | 总计 | | 运营中(1) | | 总计 | | 运营中(1) |
| 有机，包括价格和数量 | | 25 | % | | 22 | % | | 22 | % | | 17 | % |
| 采办 | | 23 | | | 25 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | |
| 燃料 | | 2 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 净增长 | | 50 | % | | 47 | % | | 24 | % | | 18 | % |
————————————
(1)非公认会计准则财务衡量标准。请参考本MD&A的“非GAAP财务衡量标准”部分，了解最具可比性的GAAP衡量标准与非GAAP财务衡量标准的对账情况，以及管理层认为这一衡量标准对投资者重要的原因。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
南华早报总收入增长50%SCS运营收入(不包括燃料和分包运输收入的非GAAP指标)增加47%主要由于收购了Whiplash和Midwest，以及所有行业垂直市场的新业务、更高的销量和更高的定价带来了强劲的收入增长。2022年营业收入有机增长22%。
SCS EBT增加59%2022年，由于新业务、更高的定价和成本回收举措。SCS的比较也受益于更高的销量和收购。SCS EBT的增长被与2023年提前终止客户配送中心相关的2000万美元资产减值和更高的基于激励的薪酬所部分抵消。收购的积极影响包括2700万美元的增量非现金摊销费用，对2022年EBT占SCS运营收入的百分比产生了100个基点的负面影响。
专用运输解决方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| DTS总收入 | | $ | 1,786 | | | $ | 1,457 | | | $ | 1,229 | | | 23% | | 19% |
| | | | | | | | | | |
DTS运营收入(1) | | $ | 1,239 | | | $ | 1,055 | | | $ | 929 | | | 17% | | 14% |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| DTS EBT | | $ | 102 | | | $ | 49 | | | $ | 73 | | | 108% | | (33)% |
| DTS EBT占DTS总收入的百分比 | | 5.7% | | 3.4% | | 5.9% | | 230位/秒 | | (250) bps |
DTS EBT占DTS运营收入的百分比(1) | | 8.2% | | 4.6% | | 7.9% | | 360bps | | (330) bps |
| | | | | | | | | | |
| 备注： | | | | | | | | | | |
| 期末船队数量 | | 11,400 | | | 11,300 | | | 9,200 | | | 1% | | 23% |
_______________
(1)非公认会计准则财务衡量标准。请参考本MD&A的“非GAAP财务衡量标准”部分，了解最具可比性的GAAP衡量标准与非GAAP财务衡量标准的对账情况，以及管理层认为这一衡量标准对投资者重要的原因。
DTS总收入增额 23%2022年的主要原因是营业收入(不包括燃料和分包运输收入的非公认会计准则衡量标准)、燃料和分包运输收入增加。DTS运营收入增长17%2022年，由于新业务、更高的定价和更高的销量。
DTS EBT在2022年增长了108%，主要是由于定价增加、新业务以及更高的燃料利润率和汽车销售收入。
中央支援服务 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 |
| (百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 总css | | $ | 419 | | | $ | 369 | | | $ | 324 | | | 14% | | 14% |
| 将客户满意度分配给业务细分市场 | | (336) | | | (300) | | | (247) | | | 12% | | 21% |
| 未分配的css | | $ | 83 | | | $ | 69 | | | $ | 77 | | | 20% | | (10)% |
总的客户服务成本增加14%至4.19亿美元2022年的主要原因是营销和技术方面的战略投资、基于激励的薪酬成本和专业费用的增加。未分配的客户服务成本增加了1400万美元2022年主要反映专业费用增加，2021年来自Ryder Ventures的投资收入，我们的企业风险投资基金在2022年没有再次出现.
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
财政资源和流动资金
现金流
以下是我们持续运营的现金流摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | |
| 提供的现金净额(用于)： | | | | | | |
| 经营活动 | | $ | 2,310 | | | $ | 2,175 | | | $ | 2,181 | |
| 投资活动 | | (1,850) | | | (1,450) | | | (601) | |
| 融资活动 | | (861) | | | (204) | | | (1,507) | |
| 汇率对现金的影响 | | (4) | | | (1) | | | 5 | |
| 现金和现金等价物净变化 | | $ | (405) | | | $ | 520 | | | $ | 78 | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营活动提供的净现金 | | | | | | |
| 持续经营的收益(亏损) | | $ | 863 | | | $ | 522 | | | $ | (112) | |
| 非现金及其他净额 | | 1,903 | | | 1,824 | | | 2,243 | |
| 销售型租赁的收款 | | 135 | | | 139 | | | 114 | |
| 经营性资产和负债的变动 | | (591) | | | (310) | | | (64) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 持续经营产生的经营活动现金流 | | $ | 2,310 | | | $ | 2,175 | | | $ | 2,181 | |
经营活动提供的现金从22亿美元增加到2022年的23亿美元，这是由于收益增加部分抵消了营运资金需求的增加。营运资金需求的增加主要是由于支付时间、应收账款的收取和运营租赁付款的增加导致应付账款减少，反映了我们收购的额外财产和通胀成本压力。用于投资活动的现金从2021年的15亿美元增加到2022年的19亿美元，主要是因为用于资本支出的现金增加，部分被销售收入收益设备和经营财产和设备的收益增加所抵消。用于融资活动的现金从2021年的2.04亿美元增加到2022年的8.61亿美元，主要是由于普通股回购。
下表显示了我们自由现金流的组成部分： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 2,310 | | | $ | 2,175 | | | $ | 2,181 | |
销售创收设备 (1) | | 1,182 | | | 748 | | | 539 | |
营业物业和设备的销售(1) | | 53 | | | 74 | | | 13 | |
其他(1) | | 7 | | | 1 | | | — | |
产生的现金总额(2) | | 3,552 | | | 2,998 | | | 2,733 | |
购买财产和赚取收入的设备(1) | | (2,631) | | | (1,941) | | | (1,146) | |
自由现金流(2) | | $ | 921 | | | $ | 1,057 | | | $ | 1,587 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
_______________
(1)包括来自其他投资活动的现金流入。
(2)非公认会计准则财务衡量标准。本表列出了业务活动提供的现金净额与产生的现金总额和自由现金流量之间的对账。请参阅本MD&A的“非公认会计准则财务措施”一节，了解管理层认为这些措施对投资者重要的原因。
自由现金流(非GAAP衡量标准)从2021年的11亿美元降至2022年的9.21亿美元，主要原因是资本支出增加，但部分被销售创收设备的更高收益和更高的收益所抵消。2022年，自由现金流包括出售与我们的FMS英国业务清盘有关的创收设备以及运营物业和设备的大约4亿美元收益。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
到2023年，来自持续经营的经营活动提供的现金将增加到约24亿美元。我们预计自由现金流(非公认会计准则衡量标准)将减少到约2亿美元，反映出由于对ChoiceLease车队的投资增加以及车辆OEM交付延迟的影响，资本支出增加。
所得税现金债务
2022年，缴纳的所得税总额为1.15亿美元。未来，我们的所得税现金义务可能会增加。应纳税所得额和应付现金税可能受到各种因素的影响，包括(I)在每个司法管辖区产生的账面收入金额，(Ii)资本支出总额，(Iii)递延税项债务的冲销，(Iv)剩余净营业亏损，(V)美国联邦奖金折旧的可用性，以及(Vi)美国、州和外国所得税法律任何变化的影响。虽然我们的所得税现金义务可能会在未来的某个时候增加，但我们无法合理估计这些因素的时机或影响。
购买义务
我们的大部分购买义务是在正常业务过程中进行的现收现付交易。购买义务包括购买具有法律约束力的货物或服务的协议，并具体说明所有重要条款，包括：要购买的固定或最低数量；固定最低或可变价格规定；以及交易的大约时间。根据采购订单收到的货物和服务，我们应承担的任何金额在综合资产负债表中反映为“应付账款”和“应计费用和其他流动负债”。此外，我们将结算时间自2021年12月31日起超过12个月的债务反映为“其他非流动负债”，包括经营租赁负债。最重要的采购义务与购买创收设备有关。
资本支出通常是指在我们的FMS部门内购买创收设备(卡车、拖拉机和拖车)。这些支出主要用于支持ChoiceLease和商业租赁产品线。支持ChoiceLease产品线所需的资本水平根据客户签署的更换车辆合同和增长而有所不同。这些合同是长期协议，可产生可预测的现金流，卡车和拖拉机通常在三到七年内实现，拖车则在十年内实现。我们利用资本购买我们的商业租赁产品线中的车辆，以补充和扩大可供合同客户或临时客户短期使用的车队。营业财产和设备支出主要涉及车辆维修设施和设备、计算机和电信设备、技术投资和仓库设施和设备等项目的支出。
以下为资本支出摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 创收设备： | | | | | | |
| 选择租赁 | | $ | 1,824 | | | $ | 1,194 | | | $ | 856 | |
| 商业租赁 | | 541 | | | 651 | | | 85 | |
| | 2,365 | | | 1,845 | | | 941 | |
| 经营性质和设备 | | 287 | | | 167 | | | 129 | |
资本支出总额(1) | | 2,652 | | | 2,012 | | | 1,070 | |
| 与购买财产和创收设备有关的应付账款变动 | | (21) | | | (71) | | | 76 | |
| 购买房产和创收设备所支付的现金 | | $ | 2,631 | | | $ | 1,941 | | | $ | 1,146 | |
_______________
(1)不包括2022年、2021年和2020年分别为1,200万美元、1,500万美元和1,400万美元的因新融资租赁或延长现有融资租赁和其他新增项目而根据融资租赁持有的资产。
资本支出总额在2022年增至27亿美元，主要反映了对ChoiceLease机队、SCS业务和技术的计划投资增加。2021年，由于供应链中断导致新车交付周期大幅增加，我们的OEM面临新的汽车生产挑战。因此，2021年下的大量新车订单被推迟到2022年和2023年交付。我们预计2023年资本支出将增加到约30亿美元，这主要是由于对ChoiceLease机队的投资增加和OEM交付延迟造成的。
在2022年至2021年期间，我们完成了对Whiplash、Midwest的收购以及其他一些收购，主要是在SCS业务领域。这些收购中的每一笔都被计入了业务合并。这些收购的总对价，扣除收购的现金，2022年为5.15亿美元，2021年为2.84亿美元。我们将继续评估
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
有针对性的收购符合我们的使命和战略。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注24“收购”。
其他义务和承诺
下表提供了合同债务和承付款的其他重大现金需求，以及合并财务报表附注中的相关参考资料，以供进一步了解：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 参考 | | 参考书名 |
| 保险义务(主要是自我保险) | | 注10 | | 应计费用和其他负债 |
| | | | |
| 经营租约 | | 注12 | | 租契 |
| 债务 | | 注13 | | 债务 |
| 员工福利计划 | | 附注19 | | 员工福利计划 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
我们相信，我们的营运现金流和进入债务市场的机会，如下文“融资和其他融资交易”中进一步讨论的那样，足以履行我们的合同义务。
融资和其他融资交易
我们主要利用外部资本来支持营运资金需求和我们基于资产的产品线的增长。为满足我们的资本需求，通常有多种融资选择，包括商业票据、长期和中期公共和私人债务、资产担保证券、银行定期贷款、租赁安排和银行信贷安排。我们的主要融资来源是发行无担保商业票据和中期票据。
截至2022年12月31日，现金及现金等价物总计2.67亿美元。截至2022年12月31日，约有1.69亿美元在美国境外持有，可用于非美国子公司的运营和其他增长。我们历史上一直坚持我们的意图是永久再投资美国以外的海外收益。2021年，我们重新评估了我们关于英国和德国业务的历史断言，并得出结论，我们不再认为这些收益可以无限期再投资。联邦、州和外国所得税、预扣税以及外币汇兑损益对2022年12月31日英国和德国剩余未分配收益的税收影响被考虑在内，递延税收没有影响。2022年10月，我们从英国汇回了2.82亿美元的海外收入。2023年2月，我们又从英国汇回了3800万美元的海外收入。我们打算继续将剩余海外子公司的收益无限期地永久再投资。
我们相信，我们的运营现金流，加上我们在公共无担保债券市场、商业票据市场和其他可用债务融资市场的渠道，将足以满足我们在可预见的未来的运营、投资和融资需求。然而，公共无担保债务市场或商业票据市场的波动或中断可能会削弱我们以商业上可接受的条款进入这些市场的能力。如果我们不再能够获得公共债券、商业票据和其他无担保借款来源，我们将通过利用合同承诺的贷款协议或寻求其他资金来源来满足我们的流动性需求。
2022年2月，我们发行了本金总额为4.5亿美元的无担保中期票据，将于2027年3月1日到期。这些票据的年利率为2.85%。2022年5月，我们发行了本金总额为3亿美元的无担保中期票据，将于2027年6月15日到期。这些票据的年利率为4.30%。
2022年11月，我们签订了三份于2027年11月16日到期的定期票据，本金总额为1.75亿美元，年利率从5.0%到5.15%不等。
2022年，我们从部分创收设备支持的融资交易中获得了1.02亿美元。这笔交易的收益用于一般企业用途。我们为交易中赚取收入的设备的剩余价值提供了期末担保。
参考至Note 13, “Debt,” 在综合财务报表附注中，了解有关全球循环信贷安排、贸易应收账款融资计划、根据我们的搁置登记声明发行中期票据、资产担保融资义务和债务到期日的信息。
我们的在资本市场获得无担保债务的能力受到我们的短期和长期债务评级的影响。这些评级旨在根据评级机构从我们或其他来源获得的最新信息，为投资者提供指导，以确定与我们的特定证券相关的信用风险。评级不是推荐给
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
买入、卖出或持有我们的债务证券，并可能随时受到指定评级机构的修订或撤回。较低的评级通常会导致较高的借贷成本，并减少进入无担保资本市场的机会。如果我们的短期债务评级大幅下调至投资级以下，将削弱我们发行商业票据的能力，并可能要求我们依赖替代资金来源。假设持续遵守信贷安排的条款和条件，大幅下调投资级别不会影响我们在下文所述的全球循环信贷安排下借款的能力。
截至2022年12月31日，我们的债务评级和评级展望如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 评级摘要 |
| | 短期 | | 短期展望 | | 长期的 | | 长期展望 |
| 标准普尔评级服务 | | A2 | | — | | BBB | | 正性 |
| 穆迪投资者服务公司 | | P2 | | 稳定 | | Baa2 | | 稳定 |
| 惠誉评级 | | F2 | | — | | BBB+ | | 稳定 |
| DBRS | | R-1(低) | | 稳定 | | A(低) | | 稳定 |
截至2022年12月31日，我们有以下金额可用于资助以下设施下的运营： | | | | | | | | |
| | | (单位：百万) |
| 全球循环信贷安排 | | $727 |
| 应收贸易账款融资方案 | | 168 |
根据我们的融资理念，我们通常会尝试将我们债务的总平均重新定价剩余寿命与我们的车辆资产的总平均重新定价剩余寿命保持一致。我们利用固定利率和可变利率债务来实现这一目标，并通常将可变利率债务占未偿债务总额的比例定为20%-40%。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们总债务的浮动利率部分(包括掉期协议的名义价值)分别为19%和16%。浮动利率债务的增加主要是由商业票据借款增加推动的。
截至2022年和2021年12月31日，我们的债务权益比率分别为216%和235%。债务权益比率代表总负债除以总股本。债务与股本比率自2022年底以来的下降主要反映了债务余额下降和盈利增加，部分被更多的股票回购所抵消。
表外安排
保证。有关我们涉及担保的协议的讨论，请参阅合并财务报表附注中的附注14“担保”。
养老金信息
有关公司发起的固定福利退休计划的背景和更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注19“员工福利计划”。2022年期间，全球养老金缴款总额为2300万美元，而2021年为700万美元。我们估计，2023年我们的养老金计划所需缴费总额约为500万美元，我们预计不会进行自愿缴费。未来5年所需的全球养恤金缴款估计现值约为4200万美元(税前)。利率和计划所持证券的市场价值的变化可能会对计划的资金状况产生重大影响，无论是积极还是消极，并影响未来几年的养恤金支出和所需缴款的水平。捐款的最终数额还取决于适用法律和条例的要求。
由于我们的固定福利计划资金不足，截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的累计养老金权益费用净额(税后)分别为5.66亿美元和5.29亿美元。资金状况的下降反映出计划资产回报率为负24%，但2022年贴现率的增加部分抵消了这一影响。
我们预计2023年固定福利养老金支出将增加到约4,000万美元，原因是贴现率的增加被预期资产回报率的增加所抵消。有关养老金会计估计的进一步讨论，请参阅“关键会计估计--养老金计划”一节。
股票回购计划与现金分红
2022年9月，我们完成了3亿美元的加速股票回购计划。这一计划于2022年2月获得我们董事会的批准，当时我们回购并退休了最初的金额约300万
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
股份。最终结算发生在2022年9月，导致大约100万股额外股份的交付和注销。最终回购和注销的股票数量是根据莱德回购期间普通股的每日成交量加权平均价格减去折扣得出的。根据加速购股协议交付和注销的400万股股票的平均支付价格为每股74.47美元。
在2022年第四季度，我们根据2021年可自由支配计划，以1.79亿美元的价格回购了200万股票。此外，根据2021年的反稀释计划，我们以7800万美元的价格回购了90万股票。
2023年2月，我们的董事会批准了一项新的酌情股份回购计划，授予管理层在两年内回购最多200万股普通股的酌情权(“2023年酌情计划”)。2023年可自由支配计划旨在为管理层提供资本结构灵活性，同时管理与资产负债表杠杆、收购机会和股东回报相关的目标。
有关我们股份回购计划的讨论，请参阅合并财务报表附注中的附注15“股份回购计划”。
2022年向普通股股东支付的现金股息为1.23亿美元，2021年为1.22亿美元。2022年和2021年，我们的年化股息分别为每股普通股2.40美元和2.28美元。2022年期间，我们将年化股息率提高了7%，至每股普通股2.48美元。
市场风险
在正常的业务过程中，我们会受到利率、外币汇率和市场燃料价格波动的影响。我们以多种方式管理这些风险敞口，包括在某些情况下，在被视为审慎的情况下使用各种衍生金融工具。我们不会进行杠杆衍生金融交易或将衍生金融工具用于交易目的。
我们的债务债务存在利率变化的市场风险敞口。我们的利率风险管理计划的目标是限制利率变化对收益和现金流的影响，并降低整体借贷成本。我们主要通过我们持有的固定利率和可变利率债务在总债务组合中的比例来管理我们的利率风险敞口。我们还不时使用利率互换协议来管理我们的固定利率和可变利率敞口，并将债务工具的重新定价与我们的资产组合更好地匹配。截至2022年12月31日，我们衍生品负债的公允价值为4700万美元。
截至2022年12月31日，我们有47亿美元的固定利率债务未偿还(不包括融资租赁和美国资产支持证券)，加权平均利率为3.68%，公允价值为45亿美元。截至2022年12月31日，假设市场利率变化10%，将分别影响我们固定利率债务的公允价值约5600万美元和税前收益1700万美元。我们的金融工具组合的公允价值对这些利率水平理论变化的相对敏感度的变化，主要是由我们的债务到期日、利率概况和金额的变化推动的。
截至2022年12月31日，我们有12亿美元的可变利率债务，其中包括5亿美元的固定利率债务工具被转换为LIBOR和基于SOFR的浮动利率债务。利率互换的公允价值变动被债务工具的公允价值变动所抵销，收益中并无确认净收益或净亏损。截至2022年12月31日，我们的可变利率债务的公允价值为12亿美元。假设市场利率上升10%，不会影响我们可变利率债务的公允价值，也不会使截至2022年12月31日的税前收益发生实质性变化。
我们的养老金和退休后福利义务也面临利率风险，因为利率的变化将有效地增加或减少我们与这些福利计划相关的负债，这也会导致每年确认的养老金和退休后福利支出的金额发生变化。
外币汇率变动对市场风险的敞口主要涉及我们的海外业务以当地货币以外的货币进行买入、出售和融资，以及对外国子公司的净投资的账面价值。我们的大部分交易都是以美元计价的。我们面临的主要外币汇率风险包括加元、英镑和墨西哥比索。我们通过尽可能自然地抵消非本地货币计价的资产和负债，来管理与我们的海外业务以本地货币以外的货币进行买卖和融资相关的外币汇率风险。假设美元相对于我们交易所用货币的价值统一上涨10%，不会对业务结果产生实质性影响。我们还不时使用外币期权合约和远期协议来对冲外币交易敞口。我们通常不会对冲与我们在外国子公司的净投资相关的外币风险。
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财务状况和经营成果
市场燃料价格波动的市场风险敞口涉及我们的一小部分服务合同，对于这些合同，燃料成本是提供服务的组成部分，而服务合同没有根据市场燃料价格上涨进行调整的机制。截至2022年12月31日，我们还制定了各种燃料采购安排，以确保在发生燃料短缺时以市场价格交付燃料。在这些安排中，我们受到市场燃料价格波动的影响，因为这些安排都没有确定要购买的燃料的价格。燃料价格的变化通常会转嫁到我们的客户身上，在市场燃料价格稳定的时期，我们实现了盈利能力的最小变化。然而，由于客户对燃料服务的定价是根据当前的市场燃料成本确定的，短期内市场燃料价格的突然上升或下降可能会对盈利能力产生积极或消极的影响。我们相信，燃料价格波动的风险敞口不会对我们的运营业绩、现金流或财务状况产生实质性影响。
环境问题
有关环境问题的讨论，请参阅合并财务报表附注中的附注20“环境问题”。
关键会计估计
按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制财务报表需要我们做出估计和假设。我们的重要会计政策载于综合财务报表附注。其中某些政策需要运用主观或复杂的判断，这往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响作出估计。这些估计和假设是基于历史经验、商业环境的变化以及我们认为在当时情况下合理的其他因素。本期间可能采用的不同估计或会计估计中合理可能发生的变化可能会对本公司本期和未来期间的财务状况和经营业绩造成重大影响。我们每年与莱德审计委员会一起审查这些关键会计估计的制定、选择和披露。
以下讨论应与合并财务报表附注中的说明一起阅读，以便对我们认为关键的某些会计估计有更多的了解。
剩余价值估计和折旧。在我们购买车辆时，我们估计车辆的使用寿命及其估计的剩余价值(即，我们最终预计在车辆使用寿命结束时出售车辆的价格)。这些估计确定了车辆使用年限内平均(直线)确认的折旧，旨在将损失降至最低，或在车辆使用年限结束时记录公允价值的最佳估计。
吾等定期检讨及酌情调整现有收入赚取设备的估计剩余价值及使用年限，以记录折旧开支，如综合财务报表附注6“收入赚取设备，净额”所述。根据我们的分析结果，我们每年可能会调整某些类别的创收设备的估计剩余价值和使用寿命。预计剩余价值或使用年限的减少将增加车辆剩余使用年限的折旧费用。相反，增加估计剩余价值或使用年限将减少车辆剩余使用年限的折旧费用。我们对创收设备的估计剩余价值和使用年限的评估是基于车辆类别(即一般按重量和使用情况细分的卡车、拖拉机和拖车)、历史和当前市场价格、第三方预期未来市场价格、车辆的预期寿命和批发或零售市场的预期销售额等因素。我们修正了2022年、2021年和2020年的估计残值。这些估计变动的性质及其对盈利的影响在综合财务报表附注中披露。
自2019年以来，先前剩余价值估计变化对年度折旧费用造成的大约不利增量影响估计在2023年为1.25亿美元，2022年和2021年分别为1.93亿美元和3.09亿美元。2022年和2021年，二手车销售的净收益分别为4.5亿美元和2.57亿美元。
折旧敏感度
根据我们截至2022年12月31日的创收设备机队，假设估计剩余价值减少10%，我们机队剩余寿命内的折旧费用将增加约3.2亿美元。目前对我们机队总数的剩余价值估计处于历史低位。我们的估计反映了预期的市场状况，旨在减少在潜在的周期性低迷期间出现亏损或需要进一步折旧的可能性。
虽然我们相信创收设备的账面价值和估计销售收益是合理的，但我们不能保证，如果经济状况恶化或未来销售收益受到不利影响，我们将不会实现销售亏损或被要求进一步降低我们的剩余价值估计。各种各样的因素，其中许多都不在我们的
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财务状况和经营成果
这可能会导致剩余价值估计与实际二手车销售定价不同，例如二手车供求情况的变化；市场状况的波动；车辆技术的变化；竞争对手定价；监管要求；司机短缺；客户要求和偏好；以及潜在假设因素的变化。因此，未来剩余价值估计和由此产生的折旧费用可能会根据这些因素的变化而发生变化。
收入确认。我们主要通过与客户签订租赁、租赁和维护创收设备以及提供物流管理和专用运输服务的合同来创造收入。我们签订的合同可以包括产品和服务的各种组合，这些组合通常能够是不同的，并作为单独的履约义务入账。当合同得到双方当事人的批准和承诺，当事人的权利得到确定，支付条件确定，合同具有商业实质，对价可能可收回时，我们就会对合同进行核算。当我们向客户提供承诺的产品或服务时，我们通常会在一段时间内确认收入，因为我们预计这些产品或服务将获得一定的回报。
我们在我们的FMS业务部门的ChoiceLease产品线下提供全面服务租赁以及具有更灵活维护选项的租赁，这些租赁作为捆绑产品进行营销、定价和管理，包括设备租赁、维护和其他相关服务。我们的精选租赁产品线包括车辆租赁(租赁组件)和维护和其他服务(非租赁组件)。根据管理层对每个组成部分相对独立销售价格的最佳估计，在租赁和非租赁组成部分之间分配合同对价。我们并不以独立方式出售我们的ChoiceLease产品组合，因此，我们需要作出重大判断以厘定租赁和维护组合的独立销售价格，以便在相对独立销售价格的基础上分配代价。
对于租赁部分，我们使用与基础租赁车辆相关的预计现金流出、扣除估计出售收益和考虑加权平均资本成本的特定目标回报来估计独立销售价格。对于合同中的非租赁部分，我们使用预期成本加利润的方法估计维护部分的独立销售价格。预期成本是根据我们在精选租赁安排中提供维护服务的历史成本计算的。利润率基于SelectCare产品线中我们的全面服务维护合同的历史利润率百分比，因为这些合同中的维护履行义务类似于我们的ChoiceLease安排中的维护。SelectCare的全方位服务维护安排是根据车辆类型(卡车、拖拉机和拖车)的新车和二手车的目标利润率来定价的，并考虑了提供维护服务的固定和可变成本。
我们使用输入法确认维护收入，与基础车辆维护成本的估计模式保持一致。这通常会导致对分配给协议中维修服务部分的客户账单部分确认合同责任。与我们的ChoiceLease产品相关的维护服务的非租赁收入在综合收益表中的“租赁及相关维护和租金收入”中确认。2022年、2021年和2020年，我们分别确认了10亿美元、10亿美元和9.65亿美元。
租赁和非租赁部分的独立价格未来可能会根据外部市场状况和我们的定价策略因市场状况而变化。
养老金计划。我们采用精算方法，以年度为基础确定年度定期养老金支出净额和养老金计划负债净额，或在发生需要重新计量的事件(如削减)时临时确定。每年12月，我们都会将实际经验与使用的假设进行比较，并在必要时对我们的假设进行调整。在确定我们对定期养老金成本的年度估计时，我们需要评估关键因素，如贴现率、预期长期资产回报率、退休比率和死亡率。贴现率是基于对预期福利支付的持续期分析，以及截至我们12月31日年度衡量日期的高质量公司固定收益投资的等效平均收益率。为了估计与我们的计划相关的贴现率，我们使用了将我们的主要美国计划的预计福利支付与假设的高质量公司债券组合的息票和到期日相匹配的模型。长期回报率假设是基于对我们的资产配置策略和长期预期资产回报的审查。使用计划资产支付的投资管理和其他费用在确定资产回报假设时被考虑在内。
对我们养老金计划参与者死亡率的假设是衡量参与者在其一生中可能获得的预期付款的关键估计，因此我们将确认费用金额。我们会在有需要时更新我们的死亡率假设，在有相关的精算研究资料可供参考时，以及
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财务状况和经营成果
重新评估我们自己的历史经验。用于得出2022年养老金支出净额的重大假设的披露载于合并财务报表附注19“员工福利计划”。
作为我们管理未来养老金成本和净资金状况波动性战略的一部分，我们定期评估我们的养老金投资战略。我们的美国养老金投资政策和战略寻求通过增加我们对高质量、长期固定收益证券的配置，并随着计划的资金状况改善而减少我们对股票投资的配置，来减少未来波动对我们的养老金资产相对于我们的养老金负债的公允价值的影响。截至2022年12月31日，美国养老金资产的构成为股权证券和另类资产的21%，债务证券和其他投资的79%。2023年，我们将我们的主要美国计划的长期预期回报率假设(扣除费用)从3.60%提高到5.40%，这是基于我们资产组合的预期市场回报改善。
适用于养恤金计划的会计指导不要求立即确认这些假设与实际经验之间的偏差或订正估计数的影响。这一方法允许将落在可接受范围内的有利和不利影响计入“累计其他综合损失”。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的税前累计精算亏损分别为7.59亿美元和7.06亿美元。如果累计精算损益超过福利债务或计划资产中较大者的10%，则超出的数额主要在参与人的平均剩余预期寿命内摊销。截至2022年12月31日，2023年及以后年度应摊销的精算损失金额为5.89亿美元。2023年，我们预计将摊销2700万美元将净精算损失作为养恤金费用的一个组成部分。对2023年以后的年份的影响将在很大程度上取决于我们未来几年的计划的实际经验。
2023年养老金净支出对我们的主要计划--美国养老金计划--关键基础假设变化的敏感度分析如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 假设利率 | | 变化 | | 对2023年养老金净支出的影响 | | 对…的影响
2022年12月31日
预计福利义务 |
| 预期长期资产收益率 | | 5.40% | | +/- 0.25 | | +/-300万美元 | | 不适用 |
| 贴现率 | | 5.50% | | + 0.25 | | NM | | -3,000万美元 |
| 贴现率 | | 5.50% | | - 0.25 | | NM | | +3200万美元 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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自我保险应计项目。自我保险应计项目e 4.63亿美元一个截至2022年和2021年12月31日，分别为4.66亿美元。我们的大部分自我保险涉及车辆责任和工伤赔偿。我们使用保险业广泛使用和接受的各种统计和精算方法来估计已报告但未支付的索赔和已发生但未报告的索赔的金额。在应用这些方法和评估其结果时，我们会考虑索赔的频率和严重性、索赔的发展和支付模式以及我们业务性质的变化等因素。对我们每个业务部门的这些因素进行了分析。我们的估计可能会受到医疗服务市场价格上涨、陪审团裁决规模的不可预测性以及估计过程中固有的限制等因素的影响。我们认出了一个2,500万美元收益2022年，一项福利600万美元2021年，并指控2020年为1800万美元 从估计的前几年的自我保险损失准备金的发展。基于2022年12月31日的自我保险应计项目，精算索赔损失估计的5%的不利变化将使2023年的运营费用增加约2300万美元。
商誉减值。我们评估减值商誉，如综合财务报表附注1“重要会计政策摘要-商誉及其他无形资产”所述，在年度基础上或在必要时更经常评估。截至2022年12月31日，总商誉为8.61亿美元。为确定商誉是否减值，我们需要评估每个报告单位的公允价值，并将其与其账面价值进行比较。报告单位是经营部门的一个组成部分，有离散的财务信息，管理层定期审查其经营业绩。
我们在每年的10月1日评估减值商誉，如果认为有必要，会更频繁地进行评估。在评估减值商誉时，我们可以选择首先评估定性因素，以确定是否需要进一步的减值测试，例如宏观经济状况、我们所在行业和市场的变化、我们的市值以及我们报告单位的历史和预期未来财务表现。如果我们得出结论认为报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，或者我们绕过了可选的定性评估，则通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来评估可回收能力。如果报告单位的账面价值超过其
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
根据公允价值，吾等将按申报单位之账面值超出其公允价值计量任何商誉减值损失，但不得超过分配予该申报单位之商誉总额。
对于量化测试，我们采用市场法和收益法相结合的方法估计报告单位的公允价值。在市场法下，我们使用与报告单位对应的可比上市公司的选择来得出基于市场的倍数。根据收益法，报告单位的公允价值是根据预计未来现金流量的贴现现值估计的。用于贴现现金流的利率取决于基于我们的行业和资本结构的利率和资本成本，并根据基于市值的股本和规模风险溢价进行调整。对未来现金流的估计取决于我们对过去和当前事件的知识和经验，以及对我们预期存在的条件的重大判断和假设，包括收入增长率、利润率、长期增长率、资本要求、二手车销售收益、利用我们税收净运营亏损的能力和贴现率。我们对现金流的估计还基于历史和未来的经营业绩、经济状况和我们预期采取的行动。除了这些因素外，我们的SCS和DTS报告单位还取决于几个关键客户或行业部门。失去一个关键客户可能会对我们的SCS或DTS报告单位产生重大影响，导致我们评估该事件是否导致商誉减值损失。
在评估公允价值时，我们依赖于我们对过去和当前事件的知识和经验，以及对我们预期未来存在的条件的假设。这些假设基于许多因素，包括未来的经营业绩、经济状况、我们预期采取的行动和当前的价值技术。这些因素和管理层在应用这些因素分析商誉减值时的判断存在内在的不确定性。作为减值分析基础的假设可能会发生变化，导致未来可能出现价值减值。我们根据商誉估值测试中主要假设的变化，包括长期增长率和贴现率，进行额外的敏感性分析，以评估潜在减值风险。
于2022年10月1日，我们完成了对所有报告单位的年度商誉减值测试，并确定公允价值更有可能超过每个报告单位各自的账面价值。我们对我们所有的报告单位进行了定性分析。
所得税。我们的整体税务情况很复杂，需要管理层仔细分析，以估计所得税资产和负债的预期变现。
税务条例可以要求项目在不同的时间列入纳税申报单，而不是项目在财务报表中反映的时间。因此，财务报表中反映的实际税率可能不同于纳税申报单中报告的税率。时间差异会产生递延税项资产和负债。递延税项资产通常指可在未来年度的纳税申报表中用作扣税或抵免的项目，我们已在财务报表中就该项目确认了税项优惠。截至2022年和2021年12月31日，递延税资产分别为5.62亿美元和6.52亿美元。我们确认递延税项资产的估值准备金，以将此类资产减少到预期变现的金额。截至2022年和2021年12月31日，递延税额估值准备分别为8800万美元和2400万美元。在厘定所需的估值拨备水平时，我们会考虑是否更有可能无法变现全部或部分递延税项资产。这项评估是基于管理层对在税务结转和结转期间是否实现足够的适当性质的应纳税所得额的预期。我们的评估涉及对本质上不确定的事项的估计和假设，意外事件或情况可能导致实际结果与这些估计不同。如果我们改变我们对我们能够变现的递延税项资产金额的估计，对估值准备的调整将导致在做出这种估计变化期间的所得税拨备增加或减少。
作为我们计算所得税拨备的一部分，我们根据税务头寸的技术优点来确定我们的税收头寸的好处是否至少更有可能在审计后得到维持。我们累积的福利金额最大，其持续的累积概率超过50%。这些应计项目要求管理层对税务审计的最终结果作出估计和判断。实际结果可能与这些估计值大不相同。
我们为某项已设立储备金的事项进行审计，并最终予以解决，可能需要数年时间。由于公开法规而面临审计的年限因税收管辖权而异。以前因未能达到确认门槛而保留的税收优惠将在以下任何一种情况下得到解决后，在第一个过渡期内在所得税支出中确认：(1)税收状况已被确定为“很有可能”持续下去，(2)税收状况、金额和/或时间最终通过谈判或诉讼解决，或(3)税收状况的诉讼时效已经到期。请参阅合并财务报表附注中的附注11“所得税”以作进一步讨论。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
最近的会计声明
有关最近会计公告的讨论，请参阅合并财务报表附注中的附注2“最近会计公告”。
非公认会计准则财务衡量标准
非公认会计准则财务衡量标准。这份Form 10-K年度报告包括从综合财务信息中摘录的信息，这些信息不是美国公认会计准则要求在财务报表中列报的。该信息的某些要素被视为“美国证券交易委员会规则”所定义的“非公认会计准则财务指标”。非公认会计原则财务衡量标准应被视为是对根据美国公认会计原则编制的其他财务业绩或流动性衡量标准的补充，但不能替代或优于这些衡量标准。此外，我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的财务指标相比较。我们在本非GAAP财务计量部分或上文MD&A中提供这些非GAAP财务计量与最具可比性的GAAP计量的对账。在这一部分中，我们还提供了管理层认为每一项非公认会计准则财务指标对投资者有用的原因。
具体而言，我们指的是本表格10-K中的下列非公认会计准则财务指标： | | | | | | | |
| 非GAAP财务衡量标准 | 可比GAAP衡量标准 | | |
| 营业收入措施： | | |
| 营业收入 | 总收入 | | |
| FMS运营收入 | FMS总收入 | | |
| SCS营业收入 | SCS总收入 | | |
| DTS运营收入 | DTS总收入 | | |
| FMS EBT占FMS运营收入的百分比 | FMS EBT占FMS总收入的百分比 | | |
| SCS EBT占SCS运营收入的百分比 | SCS EBT占SCS总收入的百分比 | | |
| DTS EBT占DTS运营收入的百分比 | DTS EBT占DTS总收入的百分比 | | |
| 可比收益指标： | | |
| 所得税前可比收益 | 所得税前收益 | | |
| 可比收益 | 持续经营收益 | |
| 扣除利息、税项、折旧前的可比收益 和摊销(EBITDA) | 净收益 | |
| 可比每股收益 | 来自持续运营的每股收益 | |
| 可比税率 | 持续经营的实际税率 | |
| 调整后的净资产收益率(ROE) | 不适用。然而，非公认会计准则要素
已将计算与相应的
GAAP衡量标准。网的一种数值对账
收益与调整后净收益和平均收益之比
股东权益与调整后平均权益之比为
在下列对账中提供。 | |
| | |
| 现金流衡量标准： | | |
| 已产生现金总额和自由现金流 | 持续经营的经营活动提供的现金 | | |
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
下表概述了每项非公认会计原则财务衡量标准，以及管理层为何认为每项非公认会计原则财务衡量标准的列报为投资者提供了有用的信息。 | | | | | | | | | | | |
| 营业收入措施： |
营业收入
FMS运营收入
SCS营业收入
DTS运营收入
FMS EBT占FMS运营收入的百分比
SCS EBT占SCS运营收入的百分比
DTS EBT占DTS运营收入的百分比
| 营业收入定义为Ryder System，Inc.或每个业务部门(FMS、SCS和DTS)的总收入，不包括任何(1)燃料和(2)分包运输，以及(3)我们的ChoiceLease责任保险计划的收入，该计划已于2020年初停止。我们相信，营业收入为投资者提供了有用的信息，因为我们利用这些信息来评估我们核心业务的经营业绩，并将其作为衡量莱德系统公司以及我们每个业务部门综合销售活动的指标。出于同样的原因，我们还使用部门EBT作为每个业务部门的部门运营收入的百分比。注：FMS EBT、SCS EBT和DTS EBT是我们衡量部门业绩的主要指标，不是非GAAP指标。
燃料：我们将FMS、SCS和DTS燃料排除在我们的运营收入衡量标准之外，因为燃料是我们为客户提供的辅助服务。燃油收入受到市场燃油价格波动的影响，成本主要转嫁给我们的客户，导致在市场燃油价格稳定期间我们的盈利能力变化很小。然而，短期内市场燃料价格的快速变化可能会对盈利能力产生积极或消极的影响，因为燃料服务的客户定价是根据当前的市场燃料成本确定的。 转包运输：我们将分包运输排除在我们的运营收入指标的计算之外，因为这些服务通常也是传递给我们的客户，因此，波动对我们的盈利能力影响很小。虽然我们的SCS和DTS业务部门将某些运输服务分包给第三方提供商，但我们的FMS业务部门不从事分包运输，因此，本项目不适用于FMS。
选择租赁责任保险：我们不包括ChoiceLease责任保险，因为我们在2020年第一季度宣布了我们的计划，退出我们对ChoiceLease客户的责任保险范围的扩展。这项计划的退出于2021年第一季度完成。我们排除了与该计划相关的收入，以便更好地比较我们正在进行的业务。 |
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
| | | | | | | | | | | |
| 可比收益指标： |
可比所得税前收益(EBT)
可比收益
稀释后每股可比收益(EPS)
可比税率
调整后的净资产收益率(ROE)
| 可比EBT、可比收益和可比EPS分别定义为GAAP EBT、收益和每股收益，均来自持续经营，不包括(1)非营业养老金成本、净额和(2)影响可比性的其他项目(如下所述)。我们相信，这些可比收益指标为投资者提供了有用的信息，并允许更好地进行经营业绩的同比比较。
非经营性养老金成本，净额：我们的可比收益指标不包括非营业养老金成本净额，其中包括养老金和退休后福利成本中的精算损失净额、利息成本和计划资产预期回报率部分的摊销，以及任何重大的和解或削减费用(如果确认)。我们不包括营业外养老金成本，净额是因为我们认为这些成本受到金融市场表现的影响，而且不受我们业务运营业绩的影响。
其他影响可比性的项目：我们的可比和调整后收益指标还不包括不能代表我们业务运营的其他重要项目，详见下表。这些其他重要项目在不同时期有所不同，在某些时期可能没有这样重要的项目。
可比税率采用与公认会计准则所得税拨备相同的方法计算。非GAAP调整的所得税影响是根据与非GAAP调整相关的边际税率计算的。
调整后净资产收益率定义为调整后净收益除以调整后平均股东权益，代表股东投资回报率。上述影响可比性的其他项目在计算净收益和平均股东权益时，视情况而定不包括在内。我们使用调整后的净资产收益率作为衡量我们如何有效利用投资于我们业务的自有资本的内部衡量标准。 |
| 扣除利息、税项、折旧及摊销前的可比收益(EBITDA) | 可比EBITDA定义为净收益，首先进行调整以剔除非持续业务和以下项目，所有项目均来自持续业务：(1)非营业养老金成本、净额和(2)不能代表我们业务的任何其他项目(这些项目是不包括在上文所述相关期间的可比收益计量中的相同项目)，然后根据(1)利息支出、(2)所得税、(3)折旧、(4)二手车销售业绩和(5)摊销进行进一步调整。
我们相信，可比EBITDA为投资者提供了有用的信息，因为它是分析师、投资者和其他相关方普遍报告和广泛使用的标准衡量标准，用于衡量财务业绩以及我们偿还债务和履行支付义务的能力。此外，我们认为，纳入可比EBITDA提供了财务报告的一致性，并使分析师和投资者能够对过去、现在和未来的经营业绩进行有意义的比较。其他公司可能会以不同的方式计算可比EBITDA；因此，我们对可比EBITDA的列报可能无法与其他公司使用的同名衡量标准进行比较。
可比EBITDA不应被视为根据GAAP确定的净收益、持续业务所得税前收益或持续业务收益的替代方案，不应被视为我们经营业绩的指标，不应被视为经营活动现金流(根据GAAP确定)的替代方案，不应被视为现金流指标或流动性指标。 |
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
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| 现金流衡量标准： |
已生成现金合计
自由现金流
| 我们认为产生的现金总额和自由现金流是衡量比较经营业绩的重要指标，因为我们经营流动资金的主要来源是经营现金和销售创收设备的收益。 已生成现金合计其定义为：(1)经营活动提供的现金净额；(2)出售创收设备提供的现金净额；(3)出售经营财产和设备提供的现金净额；(4)投资活动的其他现金流入。我们相信，产生的总现金是衡量我们持续业务活动产生的总现金流的重要指标。
自由现金流定义为持续经营产生的经营活动和投资活动产生的现金净额(不包括限制性现金和收购的变化)。我们计算自由现金流量为：(1)经营活动提供的现金净额，(2)出售创收设备和经营物业及设备提供的现金净额，以及(3)投资活动的其他现金流入减去(4)购买财产和创收设备。我们相信，在进行了支持持续业务运营所需的资本投资后，自由现金流为投资者提供了关于可用于偿债和股东的现金的重要视角。我们对自由现金流的计算可能与其他公司使用的计算不同，因此可比性可能会受到限制。
*见《管理层讨论和分析》中财务资源和流动性部分的已产生现金总额和自由现金流对账。 |
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
下表提供了GAAP持续运营的税前收益(EBT)、收益(亏损)和稀释后每股收益(稀释后每股亏损)与可比EBT、可比收益和可比EPS的对账。我们的可比EBT、可比收益和可比稀释每股收益指标不包括EBT、持续运营的收益和稀释每股收益中包含的某些项目。下表列出了这些项目的摘要，这些项目在我们的MD&A和合并财务报表附注中进行了更详细的讨论： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 持续运营 | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| (单位：百万，每股除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| EBT | | $ | 1,216 | | | $ | 693 | | | $ | (130) | | | | | |
非经营性养老金成本，净额(1) | | 11 | | | (1) | | | 11 | | | | | |
重组和其他，净额(2) | | 2 | | | 19 | | | 77 | | | | | |
企业资源规划实施成本(2) | | — | | | 13 | | | 34 | | | | | |
出售英国创收设备的收益(2) | | (49) | | | — | | | — | | | | | |
出售物业的收益(2) | | (36) | | | (42) | | | (6) | | | | | |
提前赎回中期票据(2) | | — | | | — | | | 9 | | | | | |
选择租赁责任保险收入(2) | | — | | | — | | | (24) | | | | | |
| 可比EBT | | $ | 1,144 | | | $ | 682 | | | $ | (29) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 收益(亏损) | | $ | 863 | | | $ | 522 | | | $ | (112) | | | | | |
非经营性养老金成本，净额(1) | | 7 | | | (3) | | | 5 | | | | | |
重组和其他，净额(包括ChoiceLease责任保险结果)(2) | | 3 | | | 18 | | | 44 | | | | | |
企业资源规划实施成本(2) | | — | | | 9 | | | 25 | | | | | |
| 出售英国创收设备的收益 | | (49) | | | — | | | — | | | | | |
出售物业的收益(2) | | (36) | | | (32) | | | (5) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
提前赎回中期票据(2) | | — | | | — | | | 7 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
税额调整，净额(3) | | 46 | | | 1 | | | 22 | | | | | |
| 可比收益 | | $ | 834 | | | $ | 515 | | | $ | (14) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 稀释每股收益 | | $ | 16.96 | | | $ | 9.70 | | | $ | (2.15) | | | | | |
非经营性养老金成本，净额(1) | | 0.14 | | | (0.06) | | | 0.10 | | | | | |
重组和其他，净额(包括ChoiceLease责任保险结果)(2) | | 0.04 | | | 0.34 | | | 0.84 | | | | | |
企业资源规划实施成本 (2) | | — | | | 0.18 | | | 0.49 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 出售英国创收设备的收益 | | (0.96) | | | — | | | — | | | | | |
出售物业的收益(2) | | (0.71) | | | (0.59) | | | (0.10) | | | | | |
提前赎回中期票据(2) | | — | | | — | | | 0.13 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
税额调整，净额(3) | | 0.90 | | | 0.01 | | | 0.42 | | | | | |
| 可比每股收益 | | $ | 16.37 | | | $ | 9.58 | | | $ | (0.27) | | | | | |
_______________
(1)有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注19“员工福利计划”。
(2)请参阅合并财务报表附注中附注21“影响可比性的其他项目”，以作补充NAL信息。
(3)2022年的调整包括与英国创收设备和物业销售收益相关的全球税收影响，英国递延税资产估值免税额的释放，以及州税率法变化的税收影响。2021年，调整包括与即将到期的州净运营亏损相关的费用。2020年，调整包括对我们的英国递延税收资产计提1300万美元的估值津贴，到期的州净营业亏损700万美元，以及200万美元的州法律修改。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
下表提供了有效税率与可比税率的对账： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
持续经营的实际税率(1) | | | | | 29.1% | | 24.7% | | (14.1)% | | | | | |
税收调整与非公认会计准则调整对所得税的影响 (2) | | | | | (1.9)% | | (0.2)% | | (38.0)% | | | | | |
持续经营的可比税率(1) | | | | | 27.2% | | 24.5% | | (52.1)% | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
_______________
(1)持续经营的有效税率和可比税率分别以EBT和可比EBT为基础。
(2)有关上一页税收调整的更多信息，请参阅上表。非GAAP调整的所得税影响是根据与非GAAP调整相关的边际税率计算的。
下表提供了收益(亏损)与可比EBITDA的对账： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 净收益(亏损) | | $ | 867 | | | $ | 519 | | | $ | (122) | |
| (收益)非持续经营亏损，税后净额 | | (4) | | | 3 | | | 10 | |
| 所得税准备金(受益于) | | 353 | | | 171 | | | (18) | |
| EBT | | 1,216 | | | 693 | | | (130) | |
非经营性养老金成本，净额(1) | | 11 | | | (1) | | | 11 | |
影响可比性的其他项目，净额(2) | | (83) | | | (10) | | | 90 | |
| 可比EBT | | 1,144 | | | 682 | | | (29) | |
利息支出 (3) | | 228 | | | 214 | | | 252 | |
| 折旧 | | 1,713 | | | 1,786 | | | 2,027 | |
二手车销售量，净额(4) | | (400) | | | (257) | | | — | |
| 摊销 | | 37 | | | 8 | | | 8 | |
| 可比EBITDA | | $ | 2,722 | | | $ | 2,433 | | | $ | 2,258 | |
_______________
(1)有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注19“员工福利计划”。
(2)请参阅按分部分列的全年经营业绩中的上表，以讨论我们的可比计量中不包括的项目及其在综合收益表中的分类，以及综合财务报表附注中的附注21，“影响可比性的其他项目”，以了解更多信息。
(3)2020年，因提前赎回两张中期票据而记录的900万美元利息支出不包括在内，因为它已列入上文“影响可比性的其他项目，净额”。
(4)有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注6，“净收益设备”。2022年，与英国二手车销售相关的二手车销售净额4900万美元被排除在外，因为它被包括在上面的“影响可比性的其他项目，净额”中。
下表提供了总收入与营业收入的对账： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | |
| 总收入 | | $ | 12,011 | | | $ | 9,663 | | | $ | 8,420 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 分包运输和燃料 | | (2,731) | | | (1,835) | | | (1,372) | | | | | |
选择租赁责任保险收入(1) | | — | | | — | | | (24) | | | | | |
| 营业收入 | | $ | 9,280 | | | $ | 7,828 | | | $ | 7,024 | | | | | |
_______________
(1)2021年第一季度，我们完成了为ChoiceLease客户扩大责任保险覆盖范围的退出。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
下表提供了FMS总收入与FMS运营收入的对账： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| FMS总收入 | | | | | $ | 6,327 | | $ | 5,680 | | $ | 5,171 |
燃油服务和选择租赁责任保险(1) | | | | | (1,114) | | (739) | | (593) |
| | | | | | | | | |
| FMS运营收入 | | | | | $ | 5,213 | | $ | 4,941 | | $ | 4,578 |
| | | | | | | | | |
| FMS EBT | | | | | $ | 1,054 | | $ | 663 | | $ | (142) |
| FMS EBT占FMS总收入的百分比 | | | | | 16.7% | | 11.7% | | (2.7)% |
| FMS EBT占FMS运营收入的百分比 | | | | | 20.2% | | 13.4% | | (3.1)% |
_______________
(1)2021年第一季度，我们完成了为ChoiceLease客户扩大责任保险覆盖范围的退出。
下表提供了SCS总收入与SCS运营收入的对账： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| 南华早报总收入 | | | | | $ | 4,720 | | | $ | 3,155 | | | $ | 2,544 | |
| 分包运输和燃料 | | | | | (1,466) | | | (944) | | | (674) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| SCS营业收入 | | | | | $ | 3,254 | | | $ | 2,211 | | | $ | 1,870 | |
| | | | | | | | | |
| SCS EBT | | | | | $ | 186 | | | $ | 117 | | | $ | 160 | |
| SCS EBT占SCS总收入的百分比 | | | | | 3.9% | | 3.7% | | 6.3% |
| SCS EBT占SCS运营收入的百分比 | | | | | 5.7% | | 5.3% | | 8.6% |
下表提供了DTS总收入与DTS运营收入的对账： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| DTS总收入 | | | | | $ | 1,786 | | | $ | 1,457 | | | $ | 1,229 | |
| 分包运输和燃料 | | | | | (547) | | | (402) | | | (300) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| DTS运营收入 | | | | | $ | 1,239 | | | $ | 1,055 | | | $ | 929 | |
| | | | | | | | | |
| DTS EBT | | | | | $ | 102 | | | $ | 49 | | | $ | 73 | |
| DTS EBT占DTS总收入的百分比 | | | | | 5.7% | | 3.4% | | 5.9% |
| DTS EBT占DTS运营收入的百分比 | | | | | 8.2% | | 4.6% | | 7.9% |
下表提供了净收益与调整后净收益、平均股东权益与调整后平均股东权益(调整后净资产收益率)以及用于计算调整后股本回报率的非GAAP要素与相应GAAP衡量标准之间的数字对帐：
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | |
| 净收益(亏损) | | $ | 867 | | | $ | 519 | | | $ | (122) | | | | | |
影响可比性的其他项目，净额(1) | | (83) | | | (10) | | | 90 | | | | | |
所得税(2) | | 353 | | | 171 | | | (18) | | | | | |
| 调整后所得税前收益(亏损) | | 1,137 | | | 680 | | | (50) | | | | | |
调整后的所得税(3) | | (307) | | | (164) | | | 21 | | | | | |
调整后净收益(亏损)[A] | | $ | 830 | | | $ | 516 | | | $ | (29) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 平均股东权益 | | $ | 2,845 | | | $ | 2,453 | | | $ | 2,257 | | | | | |
股东权益的平均调整(4) | | (12) | | | 14 | | | 60 | | | | | |
调整后平均股东权益[B] | | $ | 2,833 | | | $ | 2,467 | | | $ | 2,317 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
调整后的股本回报率 [A/B] | | 29.3% | | 20.9% | | (1.3)% | | | | |
_______________
(1)请参阅按分部分列的全年经营业绩中的上表，以讨论我们的可比计量中不包括的项目及其在综合收益表中的分类，以及综合财务报表附注中的附注21，“影响可比性的其他项目”，以了解更多信息。
(2)包括停产业务的所得税。
(3)代表所得税加上影响可比性的其他项目的所得税拨备。
(4)表示影响可比性的其他项目的影响，扣除税项，对各自期间的权益的影响。
下表提供了2023年经营活动提供的预测净现金与预测产生的现金总额和预测的自由现金流量之间的对账： | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | | 预测2023年 |
| | | |
| 经营活动提供的净现金 | | | $ | 2,400 | |
销售收益(主要是创收设备)(1) | | | 750 | |
| | | |
| | | |
| 产生的现金总额 | | | 3,150 | |
购买财产和赚取收入的设备(1) | | | (2,950) | |
| 预测自由现金流 | | | $ | 200 | |
_______________
(1)计入投资活动的现金流。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
关于前瞻性陈述的特别说明
前瞻性陈述(根据1995年联邦私人证券诉讼改革法的定义)是与预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或与非历史事实有关的趋势有关的陈述。这些陈述通常在“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“将会”、“可能”、“可能”、“应该”或类似的表达之前或包括在内。本年度报告包含前瞻性陈述，包括有关以下方面的陈述：
•我们对持续的全球供应链中断对我们的业务和财务业绩的影响的预期；
•我们对车辆供应的预期及其对定价和需求的影响；
•我们对创收设备的长期剩余价值的预期，包括在可能出现周期性衰退的情况下蒙受损失或不得不降低剩余价值估计的可能性；
•我们对收购对我们业务部门的影响以及此类收购的整合的预期；
•我们对劳动力短缺对劳动力和转包运输成本的影响的预期；
•我们对FMS业务部门的预期租赁定价行动和收入、机队增长、销售量和收益；
•我们对SCS和DTS业务部门的预期营业收入、趋势、收益、销售活动和长期增长；
•我们对行业和市场趋势的预期及其对我们业务的潜在影响；
•二手车的预期定价和销售渠道组合；
•我们对经营活动的现金流、自由现金流和资本支出的预期；
•我们预期未来的合同现金债务和承付款；
•我们有能力通过股票回购计划实现我们的目标；
•我们的会计估计和准备金对于商誉和其他资产减值、剩余价值和其他折旧假设、递延所得税和年度有效税率、可变收入考虑因素、资产减值、我们养老金计划的估值、信贷损失准备金和自我保险损失准备金的充分性；
•我们基于股票的薪酬计划、上市交易债务和其他债务对员工激励奖励的公允价值估计是否充分；
•就我们的收购对价分配而言，我们的公允价值估计的充分性和时机；
•我们有能力通过内部产生的资金和外部资金来源为我们在可预见的未来的所有运营、投资和财务需求提供资金；
•我们预期的外部资金来源的使用水平和可获得性、债务和租赁协议下的预期未来付款，以及对冲和衍生协议下交易对手违约造成的损失风险；
•燃料和能源价格、利率变动、分包运输费用和汇率波动的预期影响；
•我们对养老金计划资产回报、未来养老金支出和估计缴费的预期；
•我们对某些索赔、诉讼和诉讼的范围和预期结果的期望；
•估计的环境负债的最终处置；
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
•我们在资本市场获得商业票据和其他可用债务融资的能力；
•我们的战略投资的影响；
•我们对担保损失的预期；
•我们未确认的税收优惠的状况与美国联邦、州和外国税收状况有关；
•我们对实现递延税项资产能力的期望；
•我们对递延税项负债的冲销和现金影响的时间的预期；
•我们对某些税务审计的完成和最终结果的期望；
•我们打算将我们的非英国和德国海外子公司的收益无限期地进行永久再投资；
•近期会计声明的预期影响；
•我们对经济放缓的预期；
•我们对二手车和租赁结果的预期将反映出一个正常的环境；
•我们对未来所得税现金义务的预期；
•我们对租赁定价举措的预期会影响收益；
•我们对估计收购的资产的公允价值和承担的关于Whiplash的负债的能力的预期；
•我们完成FMS英国业务退出的能力以及我们对退出时间的期望；
•我们对重大外币累计换算调整损失的预期；以及
•我们对系统和流程变化对财务报告内部控制的影响的预期。
这些陈述以及本年度报告中包含的其他前瞻性陈述均基于我们当前的计划和预期，受风险、不确定性和假设的影响。我们提醒读者，某些重要因素可能导致实际结果和事件与任何前瞻性陈述中所表达的大不相同。除其他外，这些风险因素包括：
•市况：
◦美国和全球总体经济和金融状况的变化导致对我们服务和产品的需求减少，利润率下降，坏账水平上升，信贷和金融市场准入减少。
◦货运需求减少，这将影响我们的交易性和基于变量的合同业务。
◦我们的客户的运营、财务状况或商业环境的变化可能会限制他们对我们的服务和产品的需求或购买能力。
◦市场需求下降影响了商业租赁市场和二手车销售以及全球经济状况。
◦在我们所服务的行业中，客户数量的波动和客户需求的变化。
◦当前财务、税收或其他监管要求的变化，可能对我们的财务和经营业绩产生负面影响。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
•竞争：
◦技术的进步可能会影响对我们服务的需求，或者可能需要增加投资以保持竞争力，而我们的客户可能不愿意接受更高的价格来弥补这些投资的成本。
◦来自其他服务提供商的竞争，其中一些服务提供商拥有更多的资本资源或更低的资本成本，或者来自我们的客户，他们可能选择自己提供服务。
◦在我们经营的市场继续整合，这可能会产生拥有更多财政资源的大型竞争对手。
◦由于经济状况、服务需求、客户接受度或竞争，我们无法维持当前的定价水平。
•盈利能力：
◦低于预期的销售量或客户保留率。
◦商业租赁机队使用率和定价下降。
◦低于预期的二手车销售定价水平以及预期零售与批发销售比例的波动。
◦我们SCS和DTS业务部门的关键客户流失。
◦电子商务和莱德最后一英里的成交量下降。
◦我们无法在经济高效的基础上调整我们的产品供应，以满足不断变化的消费者偏好。
◦我们的信息技术系统无法提供及时的数据访问。
◦我们的信息安全计划无法保护我们的数据。
◦市场燃料价格突然变化和燃料短缺。
◦由于新的法规和通胀压力，车辆、柴油发动机和燃料的价格上涨。
◦与我们的维护计划相关的维护成本高于预期，而收益低于预期。
◦由于我们的汽车SCS客户的生产延迟，收入增长低于预期，主要与全球半导体供应短缺有关。
◦原始设备制造商或供应商无法按原计划提供车辆或部件。
◦我们无法成功执行我们的战略回报和资产管理计划，将我们的机队维持在正常化水平，并根据需求调整我们的机队大小。
◦事实证明，我们对SCS和DTS合同的主要假设和定价结构，包括任何关于通胀的假设都是不准确的。
◦增加工会、劳工罢工和停工。
◦由于劳动力短缺，很难吸引和留住专业司机、仓库人员和技术人员，这可能会导致更高的司机和技术人员采购成本，以及影响我们客户的更高流失率。
◦我们无法管理我们的成本结构。
◦我们无法限制我们对客户索赔的风险敞口。
◦在法律或监管程序中的不利或意想不到的结果，或不确定的立场。
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营成果
◦因恶劣天气或其他自然事件造成的业务中断或支出。
•融资方面的担忧：
◦借贷成本上升。
◦通胀压力加大。
◦出乎意料的利率和货币汇率波动。
◦由于投资资产的回报低于预期和利率的意外变化，我们的养老金计划的资金状况为负。
◦美国和全球信贷市场的不稳定，导致借贷成本上升和/或获得信贷的机会减少。
•会计事项：
◦减少创收设备的剩余价值或使用寿命。
◦补偿水平、退休比率和死亡率的增加导致养恤金支出增加；影响养恤金估计数、应计项目和费用的监管变化。
◦会计规则、假设和应计项目的变化。
•在我们提交给美国证券交易委员会的文件中不时详述的其他风险，包括“第1A项。本年度报告的“风险因素”。
新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有这些风险因素或评估这些风险因素对我们业务的影响。因此，我们不能保证我们未来的结果或成就。您不应过分依赖本文中包含的前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本年度报告发布之日。我们不打算，也不承担任何义务来更新或修改本年度报告中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
项目7A所要求的资料载于本报告第二部分项目7。
项目8.财务报表和补充数据
财务报表 | | | | | | | | |
| | |
| | | 页码 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | | 59 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | | 60 |
合并损益表 | | 62 |
综合全面收益表 | | 63 |
合并资产负债表 | | 64 |
合并现金流量表 | | 65 |
合并股东权益报表 | | 66 |
| 合并财务报表附注： | | |
附注1.主要会计政策摘要 | | 67 |
附注2.最近的会计声明 | | 76 |
| | |
注3.分部报告 | | 77 |
注4.收入 | | 80 |
| | |
附注5.应收账款，净额 | | 81 |
| | |
注6.创收设备，净额 | | 82 |
注7.经营性质和设备，净额 | | 84 |
附注8.商誉 | | 84 |
附注9.无形资产，净额 | | 84 |
| | |
附注10.应计费用和其他负债 | | 85 |
注11.所得税 | | 86 |
注12.租约 | | 88 |
注13.债务 | | 91 |
| | |
附注14.保证 | | 93 |
注15.共享回购计划 | | 93 |
附注16.累计其他全面损失 | | 94 |
注17.每股收益 | | 95 |
注18.基于股份的薪酬计划 | | 95 |
注19.员工福利计划 | | 97 |
注20.环境问题 | | 102 |
注21.影响可比性的其他事项 | | 103 |
注22。或有事项及其他事项 | | 104 |
注23.补充现金流信息 | | 105 |
| | |
注24.收购 | | 105 |
| | |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度合并财务报表时间表： | | |
附表二-估值及合资格账目 | | 108 |
所有其他附表都被省略，因为它们不适用，或者所需资料列于合并财务报表或附注中。
管理层关于财务报告内部控制的报告
致莱德系统公司的股东：
莱德系统公司及其合并子公司(莱德)的管理层负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。莱德对财务报告的内部控制旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理保证。
莱德对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映莱德资产交易和处置的记录；(2)提供合理保证，确保交易在必要时被记录，以便根据公认会计原则编制财务报表，并且我们的收入和支出仅根据莱德管理层和董事的授权进行；以及(3)就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置莱德资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层评估了截至2022年12月31日莱德财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在“内部控制--综合框架(2013)”中提出的标准。根据我们的评估和这些标准，管理层确定莱德截至2022年12月31日对财务报告保持了有效的内部控制。
莱德的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计了莱德截至2022年12月31日财务报告内部控制的有效性。他们的报告将出现在随后的页面上。
独立注册会计师事务所报告
致莱德系统公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了莱德系统公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，以及截至2022年12月31日的三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，包括所附指数所列的相关附注和财务报表明细表(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日止三个年度的经营业绩及现金流量。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2022年12月31日，公司在所有实质性方面都对财务报告保持了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
正如管理层在《财务报告内部控制报告》中所述，截至2022年12月31日，管理层已将Whiplash排除在其财务报告内部控制评估之外，因为该公司在2022年期间以收购业务合并的形式收购了Whiplash。我们还将Whiplash排除在对财务报告的内部控制的审计之外。Whiplash是一家全资子公司，其总资产和总收入不包括在管理层评估和我们对财务报告的内部控制审计之外，分别占截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的相关综合财务报表金额的2.7%和5.0%。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，按需要记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行
及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
创收设备--剩余价值
如综合财务报表附注1和附注6所述，截至2022年12月31日，创收设备的账面净额为82亿美元。折旧支出为15亿美元，主要与Fleet Management Solutions(FMS)创收设备有关。由车辆组成的创收设备最初按包括供应商回扣的成本入账。折旧准备是用直线法计算的。正如管理层披露的那样，他们定期审查和酌情调整现有创收设备的估计剩余价值和使用寿命。管理层对创收设备的估计剩余价值和使用年限的审查是基于车辆类别(即通常按重量和使用情况细分的卡车、拖拉机和拖车)、历史和当前市场价格、第三方预期未来市场价格、车辆的预期寿命和批发或零售市场的预期销售额等因素。 我们认定与创收设备-剩余价值相关的执行程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在估计剩余价值时的重大判断，这反过来又导致审计师高度判断、执行程序时的主观性和努力以及评估管理层在估计与公司历史和当前市场价格、第三方预期未来市场价格以及批发和零售市场预期销售额相关的残值时的重大判断。 处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对创收设备估计剩余价值的评估和相关调整有关的控制措施的有效性。这些程序还包括(I)测试管理层制定创收设备估计剩余价值的过程，(Ii)测试公司历史二手车销售数据以及历史和当前市场价格的准确性，以及(Iii)评估管理层关于第三方预期未来市场价格和批发和零售市场预期销售额的重大假设的合理性。评估管理层有关第三方预期二手车未来市场价格及二手车在批发及零售市场的预期销售量的重大假设，包括评估所使用的假设是否合理，并考虑(I)二手车销售市场过往趋势，(Ii)与外部市场及行业数据的一致性，及(Iii)与审计其他范畴所得证据的一致性。
/s/ 普华永道会计师事务所
佛罗里达州哈兰代尔海滩
2023年2月15日
自2006年以来，我们一直担任本公司的审计师。
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| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万，每股除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 租赁及相关维护和租金收入 | | $ | 4,174 | | | $ | 3,995 | | | $ | 3,704 | |
| 服务收入 | | 7,118 | | | 5,181 | | | 4,318 | |
| 燃油服务收入 | | 719 | | | 487 | | | 398 | |
| 总收入 | | 12,011 | | | 9,663 | | | 8,420 | |
| | | | | | |
| 租赁及相关维护和租金成本 | | 2,774 | | | 2,884 | | | 3,109 | |
| 服务成本 | | 6,153 | | | 4,503 | | | 3,653 | |
| 燃料服务费 | | 694 | | | 474 | | | 383 | |
| | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | | 1,415 | | | 1,187 | | | 1,044 | |
| 非经营性养老金成本，净额 | | 11 | | | (1) | | | 11 | |
| 二手车销售量，净额 | | (450) | | | (257) | | | — | |
| 利息支出 | | 228 | | | 214 | | | 261 | |
| 杂项收入净额 | | (32) | | | (66) | | | (22) | |
| 重组和其他项目，净额 | | 2 | | | 32 | | | 111 | |
| | 10,795 | | | 8,970 | | | 8,550 | |
| | | | | | |
| 所得税前持续经营的收益(亏损) | | 1,216 | | | 693 | | | (130) | |
| 所得税准备金(受益于) | | 353 | | | 171 | | | (18) | |
| 持续经营的收益(亏损) | | 863 | | | 522 | | | (112) | |
| 非持续经营的收益(亏损)，税后净额 | | 4 | | | (3) | | | (10) | |
| 净收益(亏损) | | $ | 867 | | | $ | 519 | | | $ | (122) | |
| | | | | | |
| 普通股每股收益(亏损)-基本 | | | | | | |
| 持续运营 | | $ | 17.32 | | | $ | 9.92 | | | $ | (2.15) | |
| 停产经营 | | 0.09 | | | (0.05) | | | (0.21) | |
| 净收益(亏损) | | $ | 17.41 | | | $ | 9.87 | | | $ | (2.34) | |
| 每股普通股收益(亏损)-摊薄 | | | | | | |
| 持续运营 | | $ | 16.96 | | | $ | 9.70 | | | $ | (2.15) | |
| 停产经营 | | 0.08 | | | (0.05) | | | (0.21) | |
| 净收益(亏损) | | $ | 17.04 | | | $ | 9.66 | | | $ | (2.34) | |
请参阅合并财务报表附注。
注：由于四舍五入，EPS金额可能不是累加的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 净收益(亏损) | | $ | 867 | | | $ | 519 | | | $ | (122) | |
| | | | | | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| 累计换算调整变动和现金流量套期保值的未实现亏损 | | (69) | | | 2 | | | 7 | |
| | | | | | |
| 养恤金和退休后项目摊销 | | 21 | | | 28 | | | 40 | |
| 与养老金和退休后项目摊销有关的所得税支出 | | (5) | | | (6) | | | (9) | |
| 养恤金和退休后项目摊销，税后净额 | | 16 | | | 22 | | | 31 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 精算损失净额和先前服务费用的变化 | | (72) | | | 122 | | | (17) | |
| Income tax (expense) benefit related to change in net actuarial loss and prior service cost | | 18 | | | (18) | | | (2) | |
| 税后净精算损失和先前服务费用的变动 | | (54) | | | 104 | | | (19) | |
| | | | | | |
| 其他综合收益，税后净额 | | (107) | | | 128 | | | 19 | |
| | | | | | |
| 综合收益(亏损) | | $ | 760 | | | $ | 647 | | | $ | (103) | |
请参阅合并财务报表附注。
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| | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万，不包括股份) | | 2022 | | 2021 |
| 资产： | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 267 | | | $ | 234 | |
| 应收账款净额 | | 1,610 | | | 1,465 | |
| 盘存 | | 78 | | | 69 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 245 | | | 693 | |
| 流动资产总额 | | 2,200 | | | 2,461 | |
| 创收设备，净额 | | 8,190 | | | 8,323 | |
| 经营资产和设备，净额 | | 1,148 | | | 985 | |
| 商誉 | | 861 | | | 571 | |
| 无形资产，净额 | | 295 | | | 171 | |
| 销售型租赁和其他资产 | | 1,701 | | | 1,324 | |
| 总资产 | | $ | 14,395 | | | $ | 13,835 | |
| | | | |
| 负债和股东权益： | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 短期债务和长期债务的当期部分 | | $ | 1,349 | | | $ | 1,333 | |
| 应付帐款 | | 767 | | | 748 | |
| 应计费用和其他流动负债 | | 1,200 | | | 1,120 | |
| 流动负债总额 | | 3,316 | | | 3,201 | |
| 长期债务 | | 5,003 | | | 5,247 | |
| 其他非流动负债 | | 1,568 | | | 1,314 | |
| 递延所得税 | | 1,571 | | | 1,275 | |
| 总负债 | | 11,458 | | | 11,037 | |
| | | | |
承付款和或有事项(附注22) | | | | |
| 股东权益： | | | | |
优先股，不是每股面值-授权，3,800,917; 无未偿还，2022年12月31日和2021年12月31日 | | — | | | — | |
普通股，$0.50每股面值-授权，400,000,000；未偿还，2022年12月31日-46,286,664和2021年12月31日-53,789,036 | | 23 | | | 27 | |
| 额外实收资本 | | 1,192 | | | 1,194 | |
| 留存收益 | | 2,518 | | | 2,266 | |
| 累计其他综合损失 | | (796) | | | (689) | |
| 股东权益总额 | | 2,937 | | | 2,798 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 14,395 | | | $ | 13,835 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 持续经营活动产生的现金流： | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | 867 | | | $ | 519 | | | $ | (122) | |
| 减去：非持续经营的收益(亏损)，税后净额 | | 4 | | | (3) | | | (10) | |
| 持续经营的收益(亏损) | | 863 | | | 522 | | | (112) | |
| 折旧费用 | | 1,713 | | | 1,786 | | | 2,027 | |
| | | | | | |
| 二手车销售量，净额 | | (450) | | | (257) | | | — | |
| 摊销费用和其他非现金费用，净额 | | 118 | | | 25 | | | 116 | |
| 非现金租赁费用 | | 199 | | | 98 | | | 92 | |
| 非经营性养老金成本、净额和基于股份的薪酬支出 | | 57 | | | 46 | | | 41 | |
| 递延所得税支出(福利) | | 266 | | | 126 | | | (33) | |
| 销售型租赁的收款 | | 135 | | | 139 | | | 114 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | | |
| 应收账款 | | (134) | | | (240) | | | (5) | |
| 盘存 | | (9) | | | (8) | | | 20 | |
| 预付费用和其他资产 | | (121) | | | (125) | | | (92) | |
| 应付帐款 | | (29) | | | 126 | | | 29 | |
| 应计费用和其他负债 | | (298) | | | (63) | | | (16) | |
| 持续经营活动提供的现金净额 | | 2,310 | | | 2,175 | | | 2,181 | |
| | | | | | |
| 来自持续经营的投资活动的现金流： | | | | | | |
| 购买财产和赚取收入的设备 | | (2,631) | | | (1,941) | | | (1,146) | |
| 销售创收设备 | | 1,182 | | | 748 | | | 539 | |
| 营业物业和设备的销售 | | 53 | | | 74 | | | 13 | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | | (458) | | | (325) | | | — | |
| 其他 | | 4 | | | (6) | | | (7) | |
| 持续经营中用于投资活动的现金净额 | | (1,850) | | | (1,450) | | | (601) | |
| | | | | | |
| 来自持续业务融资活动的现金流： | | | | | | |
| 商业票据和其他资产的净借款(偿还) | | 134 | | | 260 | | | (377) | |
| 债务收益 | | 1,229 | | | 300 | | | 2,084 | |
| 偿还债务 | | (1,552) | | | (608) | | | (3,055) | |
| 普通股股息 | | (123) | | | (122) | | | (119) | |
| 已发行普通股 | | 14 | | | 30 | | | 8 | |
| 回购普通股 | | (557) | | | (57) | | | (29) | |
| 其他 | | (6) | | | (7) | | | (19) | |
| 用于持续经营筹资活动的现金净额 | | (861) | | | (204) | | | (1,507) | |
| | | | | | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (4) | | | (1) | | | 5 | |
| 现金、现金等价物和来自持续经营的限制性现金净(减)增 | | (405) | | | 520 | | | 78 | |
| 现金、现金等价物和非持续经营限制现金净增加(减少) | | — | | | 1 | | | (1) | |
| (减少)现金、现金等价物和受限现金的增加 | | (405) | | | 521 | | | 77 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 672 | | | 151 | | | 74 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 267 | | | $ | 672 | | | $ | 151 | |
| | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
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| | | 择优
库存 | | 普通股 | | 其他内容
实收资本 | | 留存收益 | | 累计
其他
综合损失 | | |
| (以百万为单位，但股份金额以千为单位除外) | | 金额 | | 股票 | | 帕尔 | | | | | 总计 |
| 2020年1月1日的余额 | | $ | — | | | 53,278 | | | $ | 26 | | | $ | 1,108 | | | $ | 2,178 | | | $ | (836) | | | $ | 2,476 | |
| 采用新的金融工具信贷损失计量标准 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
| 综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (122) | | | 19 | | | (103) | |
已宣布的普通股股息-$2.24每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (121) | | | — | | | (121) | |
| 根据员工股票奖励和股票购买计划等发行的普通股 | | — | | | 1,091 | | | 1 | | | 7 | | | — | | | — | | | 8 | |
| 普通股回购 | | — | | | (637) | | | — | | | (12) | | | (17) | | | — | | | (29) | |
| 基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | 30 | |
| 2020年12月31日余额 | | — | | | 53,732 | | | 27 | | | 1,133 | | | 1,913 | | | (817) | | | 2,256 | |
| 综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 519 | | | 128 | | | 647 | |
已宣布的普通股股息-$2.28每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125) | | | — | | | (125) | |
| 根据员工股票奖励和股票购买计划等发行的普通股 | | — | | | 792 | | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | 30 | |
| 普通股回购 | | — | | | (735) | | | — | | | (16) | | | (41) | | | — | | | (57) | |
| 基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | 47 | |
| 2021年12月31日的余额 | | — | | | 53,789 | | | 27 | | | 1,194 | | | 2,266 | | | (689) | | | 2,798 | |
| 综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 867 | | | (107) | | | 760 | |
已宣布的普通股股息-$2.40每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (124) | | | — | | | (124) | |
根据员工股票奖励和股票购买计划等发行的普通股 (1) | | — | | | (549) | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
| 普通股回购 | | — | | | (6,953) | | | (4) | | | (62) | | | (491) | | | — | | | (557) | |
| 基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | 46 | |
| 2022年12月31日的余额 | | $ | — | | | 46,287 | | | $ | 23 | | | $ | 1,192 | | | $ | 2,518 | | | $ | (796) | | | $ | 2,937 | |
_______________
(1)我们撤销了发行的大约1.3百万股未归属的限制性股票，已行政记录为已发行，但未释放。这些股份将在满足适用的归属条件后发行和释放。股价逆转并未影响每股收益。
请参阅合并财务报表附注。
1. 重要会计政策摘要
合并和列报的基础
合并财务报表包括莱德系统公司(Ryder)的账户、莱德拥有控股权的所有实体(子公司)以及根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)确定莱德为主要受益人的可变利益实体(VIE)。如果我们有权指导对实体的经济表现影响最大的活动，并且我们分担实体的重大风险和回报，则莱德被视为主要受益者。所有重要的公司间账户和交易已在合并中注销。某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。我们将“其他营业费用”与“销售、一般和行政费用”一起计入综合收益表。于截至2021年12月31日止年度，本公司先前于“租赁及相关维修及租金成本”及“服务成本”中报告的某些成本本应计入综合收益表内的“燃料服务成本”。这些成本对任何财务报表项目都不重要，我们选择修改这些前期成本的列报方式，以符合我们财务报表中本年度的列报方式。
我们根据以下数据报告财务业绩三业务细分：(1)Fleet Management Solutions(FMS)，它为主要在美国(美国)的客户提供全方位服务租赁和租赁，提供灵活的维护选项，以及卡车、拖拉机和拖车的商业租赁和维护服务(2)供应链解决方案(SCS)，提供集成物流解决方案，包括北美的配送管理、专用运输、运输管理、经纪、电子商务、最后一英里和专业服务；(3)专用运输解决方案(DTS)，在美国提供交钥匙运输解决方案，包括专用车辆、专业司机、管理和行政支持。作为向SCS客户提供的运营集成的多服务供应链解决方案的一部分，专门的运输服务主要报告在SCS业务部分。2022年，我们宣布打算退出FMS英国(英国)截至2022年12月31日，已基本完成清盘。
预算的使用
在编制我们的综合财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响综合财务报表和附注中报告的金额。这些估计是基于管理层对历史趋势、我们未来可能采取的行动以及编制合并财务报表时可获得的其他信息的最佳了解。估计的变化通常在新信息可用期间确认。由于估计的性质，实际结果可能与估计的金额存在重大差异的领域包括：折旧和剩余价值、员工福利计划债务、自我保险应计项目、对长期资产(包括商誉和无限期无形资产)的减值评估、收入确认以及所得税和递延税项负债。
新冠肺炎的影响对我们几个领域的业务产生了负面影响，特别是在2020年上半年。虽然我们的业务正在经历积极的势头，但疫情及其在当前经济环境中造成的波动和不确定性仍然不稳定，可能会对我们的业务、财务业绩以及重大判断和估计领域产生进一步影响。
现金、现金等价物和受限现金
现金和现金等价物指手头现金，以及在购买之日到期日为三个月或以下的短期计息工具的高流动性投资，并按成本列报。限制性现金反映在合并资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”中。
收入确认
我们主要通过与客户签订租赁、租赁和维护创收设备以及提供物流管理和专用运输服务的合同来创造收入。我们签订的合同可以包括产品和服务的各种组合，这些组合通常能够是不同的，并作为单独的履约义务入账。当合同得到双方当事人的批准和承诺，当事人的权利得到确定，支付条件确定，合同具有商业实质，对价可能可收回时，我们就会对合同进行核算。
当我们向客户提供承诺的产品或服务时，我们通常会在一段时间内确认收入，因为我们预计这些产品或服务将获得一定的回报。收入确认为扣除从客户处收取的税款(如销售税)后的净额，这些税款已汇回适用的税务机关。
租赁及相关维护和租赁
租赁及相关的维护和租赁收入包括来自我们的FMS业务部门的ChoiceLease和商业租赁收入。我们提供全方位服务租赁以及在我们的ChoiceLease产品线下提供更灵活的维护选项的租赁。我们的ChoiceLease产品作为捆绑服务进行营销、定价和管理。我们不提供单独租赁车辆的服务。我们还提供商业租赁产品线下的车辆租赁，允许客户短期补充他们的车队。
我们的精选租赁产品线包括车辆租赁(租赁组件)和维护和其他服务(非租赁组件)。我们一般把新车租给我们的客户。根据管理层对每个组成部分相对独立销售价格的最佳估计，在租赁组成部分和非租赁组成部分之间分配对价。有关我们独立的销售价格估算流程的更多信息，请参阅下面的“重要判断和估算”部分。
我们的ChoiceLease产品提供固定收费和基于里程或时间使用情况的可变收费。固定费用通常在月初计费，可变费用通常在一个月的欠款中计费。ChoiceLease协议的租赁部分的收入根据安排的分类确认，通常为经营性或销售型租赁。我们的大部分租赁被归类为经营性租赁，我们以直线基础确认这些协议中租赁部分的收入。维修服务的非租赁部分通常在ChoiceLease合同的有效期内并不均匀，因为所提供的维修水平通常随着车辆的使用年限而增加。因此，我们确认维护收入与维护基础车辆的成本的估计模式一致。这通常导致确认分配给协议维护服务部分的客户账单部分的递延收入。
我们的商业租赁产品包括车辆的短期租赁(一天至一年)。我们所有的租金安排都被归类为运营租赁，收入是按直线确认的。
租赁和租赁协议通常不会规定预定的租金上涨或上涨。然而，大多数租赁协议允许根据消费者物价指数(CPI)的变化来调整费率。租赁和租赁协议还规定了基于计时费和/或每英里固定费用的可变使用费。计时收费、每英里收费和由于CPI变化而导致的费率变化被视为或有收入。因此，在设备使用或CPI发生变化之前，这些费用不被认为是固定的或可确定的，不包括在合同开始时的对价分配。与根据合同安排产生的许可税和经营税相关的收入也不包括在合同开始时的对价分配中，而分配为赚取的。
根据合同开始时(或最近一次合同修改)收入时相同的分配百分比，将可变对价，如里程数和CPI的变化以及许可证和营业税收入，分配给租赁和维护部分。分配给租赁部分的可变对价在收入中确认为已赚取，分配给非租赁部分的可变对价在收入中使用输入法确认，这与合同剩余时间的维护费用估计模式一致。
未归类为经营性租赁的租赁被视为销售型租赁。我们使用实际利息法确认销售型租赁的收入，这种方法为租赁中的未偿还投资提供了恒定的定期回报率。我们根据我们的销售型租赁安排租赁新车或二手车。我们在租赁开始时的经营业绩中确认租赁净投资与出售二手车辆损益的账面价值之间的差额。
服务
服务收入包括所有SCS和DTS收入，以及SelectCare和我们FMS业务部门的其他收入。在我们的SCS业务部门，我们提供广泛的物流管理服务，旨在优化供应链，并在各种技术和工程的支持下满足客户的关键业务需求
解决办法。在我们的DTS业务部门，我们将设备、维护、专业司机、行政服务和附加服务结合在一起，为客户提供单一的集成专用运输解决方案。DTS服务是根据运输分析为我们的客户定制的，以优化车辆容量和整体资产利用率。
SCS和DTS服务合同的收入确认为根据合同条款提供的服务。SCS和DTS合同通常包括(1)固定和可变计费费率，(2)成本加计费费率(基于执行服务所产生的实际成本和合同加价的输入法)，或(3)服务的仅可变或仅固定计费费率。我们的计费结构与转移给客户的价值保持一致。我们通常有权对与我们向客户交付的价值直接对应的金额进行对价。
我们的客户与我们签约，要求我们将运输或供应链物流服务集成到单一的运输或供应链解决方案中。因此，我们通常将SCS和DTS服务合同视为随着时间推移而履行的一项履约义务。我们通常销售特定于客户的定制解决方案，并使用预期成本加保证金方法来估计每项履约义务的独立销售价格。
根据我们的SelectCare安排，我们提供所需的维护和维修，以保持车辆的良好运行状态，执行预防性维护检查，提供紧急道路服务，并更换车辆。我们为选择不租赁我们车辆的客户提供这些维护服务。我们绝大多数的服务都是例行公事，并在整个安排期限内反复提供。我们不时地提供非常规大修服务，以使车辆重新投入使用。
我们的维修服务安排包括按月收取固定费用和按里程或时间使用情况按月收取浮动费用。固定费用通常在当月提供的服务的月初计费，而可变费用通常在一个月的欠款中计费。大多数维护协议允许根据CPI的变化更改费率。每英里固定收费和由于消费物价指数变化引起的费率变化被确认为赚取的。
维护服务是SelectCare合同中唯一的履约义务。就合同维修协议而言，收入确认为按照相关安排的条款提供维修服务。我们通常将长期维护合同核算为一年制合同，因为我们的维护安排通常是可以取消的，没有处罚，在第一年之后。对于事务性维护服务，收入在提供服务的时间点确认。
与我们的维护安排下执行的活动相关的成本主要包括人工、部件和外部维修工作，并在发生时计入费用。非收费维护成本已根据与维护相关的人力成本相对于所有产品线的比例在“服务成本”中进行分配和反映。
燃料服务
燃料服务收入在我们的FMS业务部门中报告。我们为我们的FMS客户提供在美国和加拿大的维护设施提供燃料。燃料服务收入按合同费率向客户开具发票，与其他合同中提供的其他服务分开，或按零售价开具发票。燃料服务的收入在燃料交付给客户时确认。燃料在很大程度上是对我们的客户的传递，对于我们来说，在市场燃料价格稳定的时期，我们实现了盈利能力的最小变化。然而，由于客户对燃料服务的定价是根据当前的市场燃料成本确定的，短期内市场燃料价格的突然上升或下降可能会对盈利能力产生积极或消极的影响。
重大判断和估计
我们根据每项服务的相对独立销售价格在租赁和维护组件之间的选择租赁安排中分配合同对价。我们不单独销售ChoiceLease产品的租赁部分，因此需要做出重大判断来确定租赁部分的独立销售价格。我们通过SelectCare安排单独销售维护服务。
对于租赁部分，我们使用与基础租赁车辆相关的预计现金流出、扣除估计出售收益和考虑我们的加权平均资本成本的特定目标回报来估计独立销售价格。对于合同中的非租赁部分，我们使用预期成本加利润的方法估计维护部分的独立销售价格。预期成本是基于我们提供
在我们的精选租赁安排中提供维护服务。利润率是基于SelectCare产品线中我们的全面服务维护合同的历史利润率百分比，因为这些合同中的维护履行义务与我们的ChoiceLease安排类似。
我们的SCS和DTS合同通常包括向客户转让多种服务的承诺。我们在合同中提供的SCS和DTS服务依赖于服务之间的高度集成和相互依赖。需要作出判断，以确定每项服务是被视为不同的服务并作为单独的履约义务核算，还是作为一项重要的综合服务一并核算并随着时间的推移而得到确认。在作出这一判断时，我们会考虑在合同范围内提供的服务是将个别服务转移给客户，还是将组合服务组合转移给客户。这涉及评估合同中对客户的承诺，以确定为实现承诺而需要执行的服务。由于合同期间在不同时间点发生的多个服务可能被视为综合服务，因此需要判断向客户交付的模式。
合同余额
当我们有无条件开具发票的权利时，我们记录与确认的收入相关的应收账款。我们没有实质性的合同资产，因为我们通常在提供服务时向客户开具发票。我们选择不评估合同是否有重要的融资部分，因为从收到客户付款到向客户转移服务之间的时间不到一年。关于我们应收账款的金额，请参阅附注5，“应收账款，净额”。
我们的合同负债包括递延收入，这主要与我们的ChoiceLease产品的维护服务部分在履行之前收到或到期的付款有关。合同负债的变化是由于收取现金或履行合同义务所致。有关更多信息，请参阅附注4，“收入”。
获得和履行合同的费用
我们获得和履行合同的增量直接成本，主要包括销售佣金和设置成本，在合同履行期间或更长时间内资本化和摊销，通常是在预期续约而续订佣金与初始佣金不相称的情况下客户关系的估计寿命。我们利用获得合同的增量直接成本，这些合同(1)与合同直接相关，(2)预计将通过合同产生的收入收回。这需要评估成本是否是递增的，如果没有客户合同，成本是否不会发生。
与我们的ChoiceLease产品相关的资本化销售佣金的摊销模式与合同的基础租赁或非租赁部分确认收入的模式相同；通常是以直线为基础的租赁部分，并与非租赁部分的维护成本的估计模式一致。我们根据合同对价的相同分配将ChoiceLease佣金分配给租赁和非租赁部分。摊销期限与我们的合同条款一致，通常范围为三至七年了.
与我们的SCS和DTS服务合同相关的资本化销售佣金通常是在直线基础上摊销的，与基础合同确认收入的模式一致。摊销期限与合同的预期期限一致，通常Ly的范围从三至五年.与我们的SCS和DTS服务合同相关的资本化设置成本通常是根据客户关系的平均寿命按直线摊销的。
获得和履行合同的增量成本计入合并资产负债表中的“销售型租赁和其他资产”。成本主要在预期受益期间的综合收益表中的“销售、一般和行政费用”中摊销。有关进一步讨论，请参阅附注4，“收入”。
信贷损失及其他拨备
我们对与某些折扣和其他客户优惠相关的账单调整保持一定的折扣。根据我们对历史损失率的审查，以及影响我们业务部门的当前和预期事件、当前收款趋势和历史账单调整，确定我们的应收贸易账款和销售型租赁净投资拨备的估计值将定期更新。当应收账款被确定为无法收回时，从备抵中扣除金额。
当与客户的业务关系启动时，我们会评估客户的可收集性，并在提供服务时对其进行持续监控。我们有一个基于内部制定的标准和第三方提供的评级的信用评级系统。我们的信用评级系统，以及对拖欠款项的监控，使我们能够决定在关系开始时以及随后在我们提供服务时是否可能收回款项。在这一过程中考虑的因素包括历史支付趋势、行业风险、客户的流动性、经营年限、判决、留置权和破产。付款条件因合同类型不同而不同，尽管付款条件通常包括在15至90几天。
租契
作为出租人的租赁
我们向客户出租赚取收入的设备，租期一般为三至七年了适用于卡车和拖拉机，最多十年拖车用的。我们在一开始就确定一项安排是租约还是包含租约。创收设备的标准租赁协议为双方提供了终止的权利；因此，我们评估承租人是否合理地确定行使终止选择权，以确定适当的租赁期限。如果我们终止合同，客户有权利(但不是义务)购买车辆。如果客户终止，我们可以选择要求客户购买车辆或支付终止罚款。我们的租约一般不向任何一方提供续订租约的选项。我们还以短期方式向客户出租创收设备，从总有一天最高可达一年在篇幅上。我们也可能不时地将设施出租给第三方。我们的大部分租约被归类为经营性租赁。然而，我们的一些创收设备租赁被归类为销售型租赁。请参阅附注6，“创收设备，净额”，了解我们对影响我们销售型租赁的创收设备的剩余价值和使用寿命的估计的进一步信息。
作为承租人的租赁
我们从第三方租赁设施、创收设备、材料处理设备、自动洗车机、车辆和办公设备。我们在一开始就确定一项安排是租约还是包含租约。经营租赁使用权(ROU)资产，代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，以及运营租赁负债，根据开始日期租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大多数租赁没有提供隐含的回报率，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。在容易确定的情况下，我们使用隐含利率。经营租赁ROU资产也不包括收到的租赁激励。我们支付与物业税、保险和维护相关的可变租赁费，以及租赁设施的CPI变化；创收设备、自动洗衣机、车辆和办公设备的使用；以及材料处理设备的运营时间。对于租期为12个月或以下的租约，除我们的房地产租赁外，我们不确认ROU资产或负债，并在我们的损益表中以直线基础确认租赁期内的租赁付款和产生该等付款义务的期间的可变租赁付款。经营性租赁使用权资产包括在“销售型租赁和其他资产“和融资租赁资产包括在”其他财产和设备，净额和“创收设备净额”。当前的经营租赁负债包括在应计费用和其他流动负债“和当前的融资租赁负债包括在”短期债务和长期债务的当期部分“。非流动经营租赁负债包括在”其他非流动负债“和非流动融资租赁负债包括在”长期债务“。所有这些项目均已列入综合资产负债表。
设施的租赁条款一般是三至五年使用一或更多五年制创收设备、物料搬运设备、自动洗衣机、车辆和办公设备的续订选项和租赁条款通常在三至七年了使用不是扩展选项。我们的某些材料搬运设备租赁有剩余价值保证。在计算经营租赁ROU资产和经营租赁负债时，租赁条款可被视为包括延长或终止租赁的选择权，前提是我们合理确定我们将行使该选择权。宏观经济状况是用来估计是否会行使延长租赁期的选择权的主要因素。我们的租赁安排中没有一项包含限制性金融契约。租赁费用主要计入综合收益表中的“其他经营费用”和“销售、一般及行政费用”。有关更多信息，请参阅附注12，“租赁”。
盘存
库存主要由燃料、轮胎和汽车零部件组成，采用加权平均成本基础或可变现净值，按成本中较低者计价。
创收设备、经营性财产和设备以及折旧
由车辆组成的创收设备以及运营财产和设备最初按包括供应商回扣的成本入账。收入收益设备及营运物业及确认为融资租赁的设备最初按租赁期间支付的租赁付款现值或公允价值中的较低者入账。延长车辆寿命或增加车辆价值的车辆维修和保养是资本化的，而普通维修和保养(包括更换轮胎或修理)则在发生时计入费用。与开发或获取内部使用软件有关的直接成本被资本化。在软件开发项目的初步阶段发生的成本以及维护和培训成本在发生时计入费用。
租赁改进在其估计使用年限或相关租赁期限较短时计提折旧。如果在租赁期内对租赁物业进行了大量额外投资，我们将重新评估租赁期，以确定该投资连同任何与不续期相关的处罚是否会构成经济处罚，从而使续期看起来是合理的。
折旧是对所有可折旧资产采用直线法计算的。根据相关资产的性质，折旧费用已在整个综合收益表中确认。我们定期检讨及酌情调整现有盈利设备的估计剩余价值及使用年限，以记录折旧开支。作为FMS业务的一部分，我们经常处理二手创收设备。有关更多信息，请参阅附注6，“净收益设备”。营业财产和设备销售的损益在综合损益表的“杂项(收益)损失净额”中反映。
商誉及其他无形资产
商誉是指购买价格超过基础收购的有形和无形资产净值的公允价值。商誉及其他使用年限不确定的无形资产不会摊销，而是于每年10月1日至少每年进行一次减值测试，或在事件或情况显示商誉的账面价值可能减值时更频繁地进行减值测试。在评估减值商誉时，我们可以选择首先评估定性因素，以确定是否需要进一步的减值测试，例如宏观经济状况、我们所在行业和市场的变化、我们的市值以及我们报告单位的历史和预期未来财务表现。
如果我们得出结论认为报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，或者我们绕过了可选的定性评估，则通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来评估可回收能力。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，我们将就报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确认商誉减值损失，但不超过分配给该报告单位的商誉总额。
我们对报告单位的公允价值估计是基于市场法和收益法的组合来确定的。在市场法下，我们使用与报告单位对应的可比上市公司的选择来得出基于市场的倍数。根据收益法，报告单位的公允价值是根据预计未来现金流量的贴现现值估计的。用于贴现现金流的利率取决于基于我们的行业和资本结构的利率和资本成本，并根据基于市值的股本和规模风险溢价进行调整。对未来现金流的估计取决于我们对过去和当前事件的知识和经验，以及对我们预期存在的条件的重大判断和假设，包括收入增长率、利润率、长期增长率、资本要求、二手车销售收益、利用我们税收净运营亏损的能力和贴现率。我们对现金流的估计还基于历史和未来的经营业绩、经济状况和我们预期采取的行动。除了这些因素外，我们的SCS和DTS报告单位还取决于几个关键客户或行业部门。失去一个关键客户可能会对我们的SCS或DTS报告单位产生重大影响，导致我们评估该事件是否导致商誉减值损失。
这些因素和管理层在应用这些因素分析商誉减值时的判断存在内在的不确定性。作为减值分析基础的假设可能会发生变化，导致未来可能出现价值减值。
当情况显示账面值可能无法收回时，由我们的商号组成的无限存续无形资产会被评估为减值。该评估与用于评估商誉减值的程序一致。具有有限寿命的无形资产在其各自的估计可用年限内摊销。应摊销的可识别无形资产的减值评估如下所述。
商誉和无限期无形资产以外的长期资产减值
持有及使用的长期资产，包括赚取收入的设备、营运物业及设备，以及使用年限有限的无形资产，在情况显示资产的账面价值可能无法收回时，会测试其是否可收回。长期资产的可回收性通过比较资产或资产组的账面价值与管理层对该资产或资产组预期产生的未贴现未来营运现金流(不包括利息费用)的最佳估计来评估。如果这些比较显示该资产或资产组的账面价值不可收回，则就该资产或资产组的账面价值超出其估计公允价值的金额确认减值损失。待处置的长期资产，包括赚取收入的设备及营运物业及设备，以账面值或公允价值减去出售成本中较低者为准。
自保应计项目
我们在汽车责任、工人赔偿和其他保险计划下保留一部分事故险。在我们的保险计划下，我们保留不同金额的损失险，通常最高可达$3以每次发生为基础的百万美元。自我保险应计项目主要基于精算估计的未贴现索赔成本，其中包括已发生但未报告的索赔。利用历史损失发展因素来预测已发生损失的未来发展，并根据实际索赔经验和结算对这些金额进行调整。虽然我们相信数额是足够的，但不能保证我们的精算估计数不会因估计过程中固有的限制而发生变化。这些负债的精算估计数的变化记入或贷记确定期间的收益。预计在下一年内支付的金额被归类为“应计费用和其他流动负债”，其余部分列入综合资产负债表中的“其他非流动负债”。
我们还在我们各自的基础留成之外维持一定数额的额外保险。可向保险公司追回的金额不会抵销相关责任，因为我们的保单不会取消或提供法律豁免，以支付与该等风险相关损失有关的款项。预计在下一年内从保险公司收到的金额已计入“应收账款净额”，其余部分计入“销售型租赁和其他资产”，只有在认为有可能实现追回索赔时才予以确认。
所得税
我们的所得税拨备是基于报告的所得税前收益。递延税项是根据现有资产及负债的账面金额与其各自的课税基础之间的暂时性差异所产生的未来税务影响确认的，采用预期差异将转回的年度的有效税率。
确认估值准备是为了将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。在评估实现的可能性时，我们考虑了对未来应税收入来源的估计。我们根据可能与随后几年提交的所得税申报单中反映的实际结果不同的估计和假设来计算我们当前和递延的纳税状况。基于提交的申报单的调整在确定时被记录。
我们在美国和世界各地的许多司法管辖区接受税务审计。税务审计本身的性质往往很复杂，可能需要几年时间才能完成。在正常的业务过程中，我们受到来自国税局和其他税务机关关于应缴税款金额的挑战。这些挑战可能会改变应税收入或扣除额的时间或数额，或改变收入在税收管辖区之间的分配。作为我们计算收益所得税拨备的一部分，我们根据税务头寸的技术优点来确定我们的税收头寸的好处是否至少更有可能在审计后得到维持。被确认的税收优惠是指在最终和解时实现的可能性大于50%的最大数额的税收优惠。这种应计项目要求管理层对税务审计的最终结果作出估计和判断。实际结果可能
与这些估计有很大的差异。我们会根据不断变化的事实和情况，例如税务审计的进展，调整这些准备金以及任何相关利息和罚款的影响。
与所得税风险相关的利息和罚金被确认为已发生，并计入综合收益表的“所得税准备金(受益)”。预计在下一年内结清的所得税风险敞口的应计项目，包括罚款和利息，计入“应计费用和其他流动负债”。所得税风险计入综合资产负债表中的“递延所得税”，只要有净营业亏损结转或其他税项属性可供抵销，其余则计入综合资产负债表中的“其他非流动负债”。来自州所得税风险敞口的联邦收益计入综合资产负债表中的“递延所得税”。
遣散费和合同解约费
我们根据将要发生的费用的性质确认遣散费和合同终止费用的负债。对于在我们书面非自愿分居计划的指导方针内完成的非自愿分居计划，我们在可能和合理评估的情况下确认责任。对于一次性解雇福利，如额外的遣散费或福利支出，以及其他退出费用，如合同终止费用，负债最初按发生负债期间的公允价值计量和确认，随后对负债的变化确认为变动期的调整。作为重组计划的一部分，与职位取消有关的遣散费包括在综合收益表的“重组和其他净额”中。不属于重组计划一部分的遣散费在发生的期间确认为收入的直接成本，或在综合收益表中的“销售、一般和行政费用”内确认，具体取决于被取消的职位的性质。
环境支出
当可能已发生损失且成本可合理估计时，我们确认环境事项的责任。环境责任估算可酌情包括预期现场测试、咨询、补救、处置、补救后监测和法律费用等费用。这一责任不反映可能从保险公司获得的赔偿，也不反映国家机构对补救费用的补偿，但包括与其他潜在责任方分担成本的估计。由于预期现金付款的时间不是固定的，也不容易确定，因此估计数不打折。根据后续期间提供的补充资料，确认有必要对初步估计数进行后续调整。在未来一段时期，新的法律或法规、补救技术的进步或将使用的最终补救方法的更多信息可能会显著改变我们的估计。补偿费用的索赔在被认为有可能收回时予以确认。
衍生工具和套期保值活动
我们使用包括远期外汇合约和掉期在内的金融工具来管理我们对利率和外币汇率变动的敞口。这些金融工具的使用改变了我们对这些利率变动风险的敞口，目的是降低我们的风险或成本。我们预计不会因交易对手违约而蒙受任何损失，因为我们只与符合既定信用标准的大型银行和金融机构组成的交易对手签订合同。
于衍生工具合约签订之日，吾等正式记录拟进行的对冲指定及关系，以及订立衍生工具合约的风险管理目标及策略等事项。我们亦于开始及持续进行正式评估，以确定我们在对冲交易中使用的衍生工具在抵销对冲项目的公允价值或现金流变动方面是否非常有效。作为套期计入的衍生工具产生的现金流量在综合现金流量表中与被套期项目归类在同一类别。当我们确定一种衍生工具作为对冲工具不是很有效，或者它不再是一种非常有效的对冲工具时，我们就会终止预期的对冲会计。我们衍生品的公允价值为$47百万和$12百万截至2022年12月31日和D 2021。
外币折算
我们的海外业务一般使用当地货币作为其功能货币。这些业务的资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算。综合收益表中的项目按平均汇率折算。相关的翻译调整记入《累计其他综合
综合资产负债表中的“亏损”。外币交易产生的损益在合并损益表的“杂项(收益)损失净额”中确认。
基于股份的薪酬
授予员工的股票期权奖励和未归属限制性股票单位(RSU)奖励的公允价值在奖励归属期间按直线计算。授予董事会的RSU在被授予时在一年内支出。暴利税收优惠和税收不足直接计入所得税支出。
每股收益
每股收益是使用两级法计算的。计算每股收益的两级法是一种收益分配公式，根据宣布的股息(无论是否支付)和未分配收益的参与权来确定普通股和任何参与证券的每股收益。RSU被认为是参与证券，因为基于股票的奖励包含不可没收的股息等价物权利，无论奖励最终是否归属。在两类法下，普通股每股收益是通过分配给普通股股东的分配收益和分配给普通股股东的未分配收益之和除以当期已发行普通股的加权平均数量来计算的。在应用两类法时，未分配收益根据期间已发行的加权平均股份分配给普通股和参与证券。
稀释后每股普通股收益反映了潜在普通股从股票期权和其他非参与的未归属股票中产生的稀释效应。股票期权的摊薄效应是使用库存股方法计算的，该方法假设行使股票期权或股票奖励所获得的任何收益将用于以该期间的平均市场价格购买普通股。假定的收益包括受赠人支付的购买价格和每个期间结束时未确认的补偿费用。对于我们确认净亏损的时期，任何未归属的奖励都将对我们的每股收益计算产生反稀释影响。
股份回购
普通股的回购在公开市场交易中定期进行，并受市场状况、法律要求和其他因素的影响。股份回购的成本根据股份回购时的额外实收资本金额在额外实收资本和留存收益之间分配。股票在回购时停用。
固定收益养老金和退休后福利计划
我们的固定收益养老金计划和退休后福利计划的资金状况在综合资产负债表中得到确认。资金状况以计划资产的公允价值与福利债务之间的差额来衡量。计划资产的公允价值代表对不可撤销信托的捐款的当前市场价值，这些信托是为参与者的唯一利益而持有的，这些信托由这些信托投资。对于固定收益养恤金计划，福利债务是指预期在退休时支付的福利的精算现值。对于退休后福利计划，福利债务是指归因于已经提供的雇员服务的退休后福利的精算现值。计划资产的公允价值超过福利义务的资金过剩的计划被汇总并作为养老金资产报告。资金不足的计划，其福利义务超过计划资产的公允价值，被汇总并报告为养恤金和退休后福利负债。
养恤金和退休后养恤金负债的当期部分是按计划计量的下一年应付养恤金的精算现值，超过计划资产的公允价值(如果供资)。这些负债在合并资产负债表中的“应计费用和其他流动负债”中确认。
养恤金和退休后福利支出包括服务成本、利息成本、计划资产的预期回报、先前服务费用净损失/贷方和净精算损失/收益摊销以及任何结算或削减的影响。服务费用是指当年获得的参与人福利的精算现值。计划资产的预期回报率是指为提供债务所列福利而投资或将投资的资金的预期平均收益率。先前服务费用是指计划修订的影响。由于实际经验和假设之间的差异或由于精算假设的变化而产生的净精算损失。两者都是
最初在综合资产负债表的“累计其他全面亏损”中确认，随后作为养老金和退休后福利支出的一个组成部分在剩余预期寿命内摊销。
福利债务以及养恤金和退休后福利支出的计量是根据管理层批准的估计数和假设进行的。这些估值反映了计划的条款，并使用了特定于参与人的信息，如报酬、年龄和服务年限，以及某些假设，包括对贴现率、计划资产预期回报率、补偿率上升率、利率和死亡率的估计。
公允价值计量
我们在综合资产负债表中按公允价值计入各种资产和负债，包括持有的待售工具、拉比信托基金持有的投资和养老金资产。
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格。公允价值计量依据以下公允价值等级进行分类： | | | | | |
| 1级 | 在活跃市场的报价(未经调整)与我们在计量日有能力获得的相同资产或负债的报价。资产或负债的活跃市场是指资产或负债的交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。 |
| 2级 | 1级价格以外的可观察的投入，如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或模型衍生的估值或其他可观察到的或可由资产或负债整个期限的可观测市场数据证实的其他投入。 |
| 3级 | 资产或负债的不可观察的投入。这些输入反映了我们自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的假设。 |
当可用时，我们使用未经调整的报价市场价格来计量公允价值，并将该等计量归类为一级。如果报价不可用，公允价值是基于模型驱动的估值，该模型使用当前基于市场或独立来源的市场参数，如利率和汇率。使用这些模型进行估值的项目根据对估值有重要意义的最低级别的投入或价值驱动因素进行分类。
由于该等金融工具的即时或短期到期日，综合资产负债表所载现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面值接近公允价值。持有以供出售的赚取收入的设备按公允价值按非经常性基础计量，并按账面值或公允价值减去销售成本中较低者列账。在Rabbi Trust和衍生品中持有的投资按公允价值经常性列账。Rabbi Trust持有的投资包括交易所交易的股票证券和共同基金。这些投资的公允价值是基于活跃市场的报价。有关养老金资产的进一步信息，请参阅附注19，“雇员福利计划”。
2. 最近的会计声明
中间价改革
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号，参考利率改革(主题848)。此更新提供了可选的权宜之计，用于将GAAP应用于引用LIBOR或预计将于2021年底因利率改革而停止的另一种利率的合同、套期保值关系和其他交易。此次更新适用于2020年3月12日至2022年12月31日期间的所有交易。2022年12月21日，FASB发布了ASU 2022-06，将ASC 848(参考汇率改革)的日落日期从2022年12月31日推迟到2024年12月21日。ASC 848提供了与替换LIBOR或其他预期因参考利率改革而贴现的参考利率相关的潜在会计影响的临时缓解。我们采用这一更新是因为相关合同中的替代参考利率在2022年12月31日之前被修改，它对我们的综合财务状况、运营结果和现金流没有重大影响。
3. 细分市场报告
我们的经营部门根据相似的经济特征、产品、服务、客户和交付方式聚合为可报告的业务部门。
我们对该部门财务业绩的主要衡量标准定义为“所得税前持续业务的收益(亏损)”(EBT)，包括中央支助服务(CSS)的成本分配，不包括非营业养老金成本、净额和附注21“影响可比性的其他项目”中所述的某些其他项目。中央支助系统是为支持所有业务部门而产生的费用，包括财务和采购、公司服务、人力资源、信息技术、公共事务、法律、营销和公司通信。EBT衡量的目标是明确每个业务部门的盈利能力，并最终追究每个业务部门的领导层对其分配的CS成本份额的责任。某些成本不能归因于任何部门，仍未在CS中分配，包括投资者关系、公共事务和某些高管薪酬的成本。可归因于业务部门的CSS成本主要分配给FMS、SCS和DTS，如下所示：
•金融、企业服务和健康与安全-根据估计和计划的资源利用情况进行分配；
•人力资源-根据各种方法分配这一类别内的个人费用，包括根据估计使用率和支助人员人数进行分配；
•资讯科技-主要根据用户数量或中央处理单元时间分钟等与利用率相关的指标进行分配。与客户有关的项目成本和支出分配给负责该项目的业务部门；以及
•其他-代表法律和其他集中成本和支出，包括某些基于股份的激励性薪酬成本。所分配的费用主要是根据支助人员的人数计算的。
我们的FMS部门租赁创收设备，并为SCS和DTS部门提供燃料、维护和其他辅助服务。分配给SCS和DTS的分部间EBT包括与用于向SCS和DTS客户提供服务的设备相关的收益。与向SCS和DTS客户收费的部门间设备和服务相关的EBT(设备贡献)包括在FMS和为客户提供服务的部门，然后在合并时取消(列示为“抵销”)。
在本报告所述期间，如果每个分部都是一个独立、独立的实体，则分部的结果不一定表明本应发生的业务结果。每个业务部门都遵循附注1“重要会计政策摘要”中所述的相同会计政策。然而，我们不记录FMS与SCS和DTS业务部门之间的公司间运营租赁的使用权资产或负债。下表列出了我们每个部门的财务信息，并提供了部门EBT和所得税前持续运营收益之间的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | |
| 机队管理解决方案： | | | | | | |
| 选择租赁 | | $ | 3,203 | | | $ | 3,220 | | | $ | 3,160 | |
| 商业租赁 | | 1,351 | | | 1,114 | | | 834 | |
| SelectCare和其他 | | 659 | | | 607 | | | 584 | |
燃油服务和选择租赁责任保险(1) | | 1,114 | | | 739 | | | 593 | |
| 机队管理解决方案 | | 6,327 | | | 5,680 | | | 5,171 | |
| 供应链解决方案 | | 4,720 | | | 3,155 | | | 2,544 | |
| 专用运输解决方案 | | 1,786 | | | 1,457 | | | 1,229 | |
淘汰(2) | | (822) | | | (629) | | | (524) | |
| 总收入 | | $ | 12,011 | | | $ | 9,663 | | | $ | 8,420 | |
| | | | | | |
| 所得税前持续经营的收益(亏损)： | | | | | | |
| 机队管理解决方案 | | $ | 1,054 | | | $ | 663 | | | $ | (142) | |
| 供应链解决方案 | | 186 | | | 117 | | | 160 | |
| 专用运输解决方案 | | 102 | | | 49 | | | 73 | |
| 淘汰 | | (115) | | | (78) | | | (43) | |
| | 1,227 | | | 751 | | | 48 | |
| 未分配的中央支助服务 | | (83) | | | (69) | | | (77) | |
非经营性养老金成本，净额(3) | | (11) | | | 1 | | | (11) | |
影响可比性的其他项目，净额(4) | | 83 | | | 10 | | | (90) | |
| 所得税前持续经营的收益(亏损) | | $ | 1,216 | | | $ | 693 | | | $ | (130) | |
_______________
(1)2021年第一季度，我们完成了为ChoiceLease客户扩大责任保险覆盖范围的退出。
(2)代表我们的FMS业务部门公司间收入的消除。
(3)有关这些项目的讨论，请参阅附注19，“员工福利计划”。
(4)请参考附注21，“影响可比性的其他项目”，了解从我们的主要细分业绩衡量标准中排除的项目的讨论。
下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度的折旧费用、其他非现金费用、净额、无形摊销费用、利息费用(收入)、已支付的资本支出和总资产，这些费用提供给了我们每个可报告业务部门的首席运营决策者：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | FMS | | SCS | | DTS | | CSS | | 淘汰 | | 总计 |
| 2022 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
折旧费用(1) | | $ | 1,618 | | | 91 | | | 3 | | | 1 | | | $ | — | | | $ | 1,713 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他非现金费用，净额(2) | | $ | 90 | | | 173 | | | 4 | | | 13 | | | — | | | $ | 280 | |
| 无形摊销费用 | | $ | 3 | | | 34 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 37 | |
利息支出(收入)(3) | | $ | 219 | | | 10 | | | (2) | | | 1 | | | — | | | $ | 228 | |
| 已支付资本支出 | | $ | 2,442 | | | 155 | | | 2 | | | 32 | | | — | | | $ | 2,631 | |
| 总资产 | | $ | 10,811 | | | 3,043 | | | 380 | | | 904 | | | (743) | | | $ | 14,395 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
折旧费用(1) | | $ | 1,736 | | | 47 | | | 3 | | | — | | | — | | | $ | 1,786 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他非现金费用，净额(2) | | $ | 39 | | | 78 | | | 3 | | | (5) | | | — | | | $ | 115 | |
| 无形摊销费用 | | $ | 2 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 8 | |
利息支出(收入)(3) | | $ | 214 | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | $ | 214 | |
| 已支付资本支出 | | $ | 1,854 | | | 67 | | | 1 | | | 19 | | | — | | | $ | 1,941 | |
| 总资产 | | $ | 11,000 | | | 2,320 | | | 318 | | | 555 | | | (358) | | | $ | 13,835 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
折旧费用(1) | | $ | 1,981 | | | 39 | | | 3 | | | 4 | | | — | | | $ | 2,027 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他非现金费用，净额(2) | | $ | 133 | | | 64 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | $ | 200 | |
| 无形摊销费用 | | $ | 3 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 8 | |
利息支出(收入)(3) | | $ | 255 | | | 1 | | | (3) | | | 8 | | | — | | | $ | 261 | |
| 已支付资本支出 | | $ | 1,090 | | | 38 | | | 1 | | | 17 | | | — | | | $ | 1,146 | |
| 总资产 | | $ | 11,275 | | | 1,313 | | | 296 | | | 328 | | | (280) | | | $ | 12,932 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
_______________
(1)折旧费用共计$272022年，百万美元262021年为100万美元，以及27根据估计和计划的资产利用率，在2020年将100万与CS资产关联的资产分配给了业务部门。
(2)主要包括经营租赁、使用权资产和销售佣金的摊销以及坏账支出。
(3)利息支出主要分配给FMS分部，因为该等借款主要用于资助购买FMS所使用的创收设备；然而，利息也根据目标分部杠杆率反映在SCS和DTS中。
地理信息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， | | |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | |
| 长期资产： | | | | | | |
| 美国 | | $ | 8,755 | | | $ | 8,478 | | | |
| 外国： | | | | | | |
| 加拿大 | | 494 | | | 531 | | | |
| 欧洲 | | 22 | | | 242 | | | |
| 墨西哥 | | 67 | | | 57 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 583 | | | 830 | | | |
| 总计 | | $ | 9,338 | | | $ | 9,308 | | | |
4. 收入
收入的分类
下表按主要地区市场、我们的可申报业务分部及按行业分类分列我们按主要地理市场确认的收入。有关我们按主要产品/服务项目分列的收入，请参阅附注3，“分部报告”。
初级地理市场 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | FMS | | SCS | | DTS | | 淘汰 | | 总计 |
| | |
| 美国 | | $ | 5,858 | | | $ | 4,209 | | | $ | 1,786 | | | $ | (780) | | | $ | 11,073 | |
| 加拿大 | | 319 | | | 251 | | | — | | | (42) | | | 528 | |
欧洲(1) | | 150 | | | — | | | — | | | — | | | 150 | |
| 墨西哥 | | — | | | 260 | | | — | | | — | | | 260 | |
| | | | | | | | | | |
| 总收入 | | $ | 6,327 | | | $ | 4,720 | | | $ | 1,786 | | | $ | (822) | | | $ | 12,011 | |
————————————
(1)有关退出FMS英国业务的进一步信息，请参阅附注21，“影响可比性的其他项目”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | FMS | | SCS | | DTS | | 淘汰 | | 总计 |
| 美国 | | $ | 5,116 | | | $ | 2,706 | | | $ | 1,457 | | | $ | (600) | | | $ | 8,679 | |
| 加拿大 | | 302 | | | 230 | | | — | | | (29) | | | 503 | |
| 欧洲 | | 262 | | | — | | | — | | | — | | | 262 | |
| 墨西哥 | | — | | | 219 | | | — | | | — | | | 219 | |
| | | | | | | | | | |
| 总收入 | | $ | 5,680 | | | $ | 3,155 | | | $ | 1,457 | | | $ | (629) | | | $ | 9,663 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | FMS | | SCS | | DTS | | 淘汰 | | 总计 |
| 美国 | | $ | 4,647 | | | $ | 2,147 | | | $ | 1,229 | | | $ | (507) | | | $ | 7,516 | |
| 加拿大 | | 269 | | | 208 | | | — | | | (17) | | | 460 | |
| 欧洲 | | 255 | | | — | | | — | | | — | | | 255 | |
| 墨西哥 | | — | | | 189 | | | — | | | — | | | 189 | |
| 总收入 | | $ | 5,171 | | | $ | 2,544 | | | $ | 1,229 | | | $ | (524) | | | $ | 8,420 | |
行业
我们拥有多元化的客户组合，涵盖各种运输和物流解决方案以及许多行业。我们相信，这将有助于减轻特定经济部门出现不利下滑的影响。我们的精选租赁和商业租赁客户组合以及我们的DTS业务并不集中在任何一个特定的行业或地理区域。
我们的SCS业务部门包括来自以下行业的收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 包装消费品和零售业 | | $ | 2,217 | | | $ | 1,221 | | | $ | 993 | |
| 汽车 | | 1,523 | | | 1,185 | | | 940 | |
| 技术和医疗保健 | | 517 | | | 428 | | | 387 | |
| 工业和其他 | | 463 | | | 321 | | | 224 | |
| 总收入 | | $ | 4,720 | | | $ | 3,155 | | | $ | 2,544 | |
租赁及相关维护和租赁收入
与我们的ChoiceLease产品相关的维护服务的非租赁收入在综合收益表中的“租赁及相关维护和租金收入”中确认。在2022年、2021年和2020年，我们确认了1.0亿，美元1.010亿美元965分别为100万美元。
递延收入
下表包括由于现金的收取和延期或履行合同规定的履约义务而导致的递延收入变化： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初余额 | | $ | 594 | | | $ | 630 | | | $ | 604 | |
| 从期初余额确认为本期收入 | | (181) | | | (183) | | | (180) | |
| 期间递延的对价，净额 | | 140 | | | 145 | | | 203 | |
| 外币折算调整及其他 | | (9) | | | 2 | | | 3 | |
| 截至期末的余额 | | $ | 544 | | | $ | 594 | | | $ | 630 | |
合同未确认收入
分配给剩余履约义务的收入是尚未确认的合同收入(合同未确认收入)。合同未确认收入为$2.3截至2022年12月31日的10亿美元，主要包括递延收入和全方位服务选择租赁维护收入的金额，这些收入将在我们向客户提供维护服务的未来期间确认为收入。合同未确认收入不包括(1)可变对价，因为它没有包括在合同开始时分配的交易价格对价中，(2)来自ChoiceLease产品租赁部分的收入和来自商业租赁产品的所有收入，(3)来自原始期限为一年或更短的合同的收入，包括SelectCare合同，以及(4)来自SCS、DTS和其他合同的收入，其中当我们有权开具发票时，仍有剩余的履约义务，但将来确认的收入直接对应于交付给客户的价值。
销售佣金和安装费用
我们将因获得ChoiceLease、SCS和DTS合同而支付的递增销售佣金作为合同成本。资本化的销售佣金，包括我们租赁的初始直接成本，是$126百万美元和美元106分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。2022年、2021年和2020年的销售佣金支出为44一年四季都是百万美元。我们还将因获得SCS和DTS合同而产生的设置成本资本化为合同成本。资本化的设置成本为$73百万美元和美元54分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。2022年、2021年和2020年的合同摊销费用为28百万，$23百万美元和美元11分别为100万美元。
5. 应收账款净额 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 贸易 | | $ | 1,476 | | | $ | 1,281 | |
| 销售型租赁 | | 120 | | | 148 | |
| 其他，主要是保修和保险 | | 55 | | | 67 | |
| | 1,651 | | | 1,496 | |
| 信贷损失及其他拨备 | | (41) | | | (31) | |
| 应收账款净额 | | $ | 1,610 | | | $ | 1,465 | |
下表对我们的信贷损失和其他拨备进行了对账： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | |
| 期初余额 | | $ | 31 | | | $ | 43 | | | |
| 信贷损失准备金的变动 | | 33 | | | 1 | | | |
| 核销及其他 | | (23) | | | (13) | | | |
| 截至期末的余额 | | $ | 41 | | | $ | 31 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
6. 创收设备，净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 估计数
有用
生命 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 成本 | | 累计
折旧 | | 网络 | | 成本 | | 累计
折旧 | | 网络 |
| 保留以供使用： | | (单位：年) | | | | | | | | | | | | |
| 卡车 | | 3 — 7 | | $ | 5,282 | | | $ | (2,114) | | | $ | 3,168 | | | $ | 5,223 | | | $ | (2,055) | | | $ | 3,168 | |
| 拖拉机 | | 4 — 7.5 | | 7,153 | | | (3,153) | | | 4,000 | | | 7,256 | | | (3,059) | | | 4,197 | |
| 拖车和其他 | | 9.5 — 12 | | 1,610 | | | (690) | | | 920 | | | 1,780 | | | (869) | | | 911 | |
| 持有待售 | | | | 388 | | | (286) | | | 102 | | | 210 | | | (163) | | | 47 | |
| 总计 | | | | $ | 14,433 | | | $ | (6,243) | | | $ | 8,190 | | | $ | 14,469 | | | $ | (6,146) | | | $ | 8,323 | |
与我们FMS部门主要使用的创收设备相关的总折旧费用为$1.5亿，美元1.710亿美元1.92022年、2021年和2020年分别为10亿美元。
剩余价值估计变化
我们定期检讨及酌情调整现有盈利设备的估计剩余价值及使用年限，以记录折旧开支。预计剩余价值或使用年限的减少将增加车辆剩余使用年限的折旧费用。相反，增加估计剩余价值或使用年限将减少车辆剩余使用年限的折旧费用。我们对创收设备的估计剩余价值和使用年限的评估是基于车辆类别(即一般按重量和使用情况细分的卡车、拖拉机和拖车)、历史和当前市场价格、第三方预期未来市场价格、车辆的预期寿命和批发或零售市场的预期销售额等因素。多种因素(其中许多是我们无法控制的)可能导致剩余价值估计与实际二手车销售定价不同，例如二手车供求变化；市场状况波动；车辆技术变化；竞争对手定价；监管要求；司机短缺；客户要求和偏好；以及潜在假设因素的变化。我们有与车辆管理和维护相关的纪律，旨在管理与我们创收设备的剩余价值相关的风险。
下表汇总了自2019年以来与我们的剩余价值估计变化相关的增量折旧费用，以及二手车销售结果(四舍五入到最接近的百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 与预估变动相关的折旧费用 | | $ | 193 | | | $ | 309 | | | $ | 491 | |
| 二手车销售量，净额 | | (450) | | | (257) | | | — | |
2022年，我们对我们的创收设备的剩余价值和使用寿命进行了审查。根据我们的分析结果，我们对残差值进行了调整，这对5占我们总舰队的百分比。由于我们的剩余价值估计变化而导致的2022年折旧费用增加对我们的运营业绩并不重要。
在2021年第二季度，我们完成了对创收设备剩余价值和使用寿命的审查。根据我们的分析结果，我们调整了对某些拖拉机的残值估计和使用寿命
我们的某些类别的创收设备，影响了大约15占我们总舰队的百分比。2021年由于剩余价值估计变化而导致的折旧费用增加对我们的运营业绩并不重要。
2020年，我们对主要由于新冠肺炎疫情及其对当前和预期二手车市场状况的影响而产生的营收设备的估计剩余价值进行了审查。在评估我们的剩余价值估计时，我们回顾了最近几年的趋势；二手车市场的管理和第三方展望，包括新冠肺炎的影响和我们二手车的需求和定价；通过我们的零售和批发渠道的预期销售量；库存水平；以及管理层认为适当反映我们的预期销售收入所需的其他因素。根据我们的审查，我们主要减少了卡车车队的估计剩余价值，其次是拖拉机车队，这导致了额外的折旧费用#美元。197百万美元。这导致我们的净收益减少了#美元。146百万美元，稀释后每股收益为$2.78在2020年。2020年，折旧费用还包括#美元。294与2019年下半年发生的剩余价值变化相关的百万美元。
二手车销售和估值调整
为赚取收入而持有以供出售的设备，按账面值或公允价值减去销售成本中的较低者列报。持有待售车辆的账面价值超过公允价值的亏损，我们称为“估值调整”，在它们被认为符合持有待售标准时确认，并在综合收益表中的“二手车销售净额”中列报。对于持有以供销售的创收设备，我们按车辆类型(卡车、拖拉机和拖车)、重量类别、年龄和其他相关特征对我们的车队进行分层，并创建类似资产类别以供分析。对于持有以供销售的创收设备，公允价值是根据我们从每类类似资产的销售经验获得的最新市场价格和车辆状况(如有)或第三方市场定价确定的。此外，在评估待售车辆的价值时，我们也会考虑市场价格的预期下降，以及预测的销售渠道组合(零售/批发)。
下表列出了持有待售的创收设备，这些设备在非经常性基础上按公允价值计量，并被视为第3级公允价值计量： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 估值调整损失 |
| | 十二月三十一日， | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
持有待售的创收设备(1): | | | | | | | | | | |
| 卡车 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 18 | |
| 拖拉机 | | 2 | | | 2 | | | 5 | | | 4 | | | 12 | |
| 拖车和其他 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 6 | | | 7 | |
| 按公允价值计算的总资产 | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 9 | | | $ | 14 | | | $ | 37 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
_______________
(1)只反映账面净值超过公允价值的部分，并记录估值调整。持有待售资产的账面净值低于公允价值#美元。99百万美元和美元43分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
二手车销售净额构成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
汽车销售收益，净额(1) | | $ | (459) | | | $ | (271) | | | $ | (37) | |
| 估值调整损失 | | 9 | | | 14 | | | 37 | |
| 二手车销售量，净额 | | $ | (450) | | | $ | (257) | | | $ | — | |
_______________
(1)2022年，汽车销售收益，净额包括美元49与FMS英国业务的退出有关的100万英镑。
7. 经营资产和设备，净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 估计可用寿命(单位：年) | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 土地 | | — | | $ | 233 | | | $ | 240 | |
| 建筑物和改善措施 | | 10 — 40 | | 1,033 | | | 946 | |
| 机器和设备 | | 3 — 10 | | 1,073 | | | 927 | |
| 其他 | | 3 — 10 | | 186 | | | 146 | |
| | | | 2,525 | | | 2,259 | |
| 累计折旧 | | | | (1,377) | | | (1,274) | |
| 总计 | | | | $ | 1,148 | | | $ | 985 | |
与营业财产和设备有关的折旧费用为#美元。182百万，$128百万美元和美元1232022年、2021年和2020年分别为100万。在2022年，折旧费用包括资产减值$20100万美元，与SCS客户配送中心的提前终止有关。资产减值是根据以收入为基础的方法，采用折现现金流法进行估值。
8. 商誉
各应报告业务部门的商誉账面金额及其变动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | FMS | | SCS | | DTS | | 总计 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月1日的余额 | | $ | 244 | | | $ | 190 | | | $ | 41 | | | $ | 475 | | | |
收购(1) | | — | | | 96 | | | — | | | 96 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | $ | 244 | | | $ | 286 | | | $ | 41 | | | $ | 571 | | | |
采办(1) | | 1 | | | 289 | | | — | | | 290 | | | |
| 外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额(2) | | $ | 245 | | | $ | 575 | | | $ | 41 | | | $ | 861 | | | |
_______________
(1)有关更多信息，请参阅附注24，“购置”。
(2)累计减值损失为$26百万美元和美元19截至2022年12月31日和2021年12月31日，FMS和SCS分别为100万。
我们在每年的10月1日评估减值商誉，如果认为有必要，会更频繁地进行评估。2022年10月1日，我们完成了对所有报告单位的年度商誉减值测试，并确定没有减值。
9. 无形资产，净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 |
| (单位：百万) | | FMS | | SCS | | DTS | | CSS | | 总计 |
| 无限活体无形资产--商品名称 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 9 | |
| | | | | | | | | | |
有限的无形资产，主要是客户关系(1) | | 59 | | | 338 | | | 8 | | | — | | | 405 | |
| | | | | | | | | | |
| 累计摊销 | | (55) | | | (58) | | | (6) | | | — | | | (119) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 4 | | | $ | 280 | | | $ | 2 | | | $ | 9 | | | $ | 295 | |
| | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| (单位：百万) | | FMS | | SCS | | DTS | | CSS | | 总计 |
| 无限活体无形资产--商品名称 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 9 | |
| 有限的无形资产，主要是客户关系 | | 58 | | | 185 | | 8 | | | — | | | 251 | |
| 累计摊销 | | (53) | | | (31) | | | (5) | | | — | | | (89) | |
| 总计 | | $ | 5 | | | $ | 154 | | | $ | 3 | | | $ | 9 | | | $ | 171 | |
_______________
(1)包括$148数百万与收购PLG Investments I，LLC(Whiplash)有关的客户关系。有关更多信息，请参阅附注24，“购置”。
莱德商标已被确定为具有无限期的使用寿命。客户关系无形资产一般以直线方式在其估计使用年限内摊销。6-19好几年了。我们确认了与有限的活着的无形资产相关的摊销费用$372022年为100万美元，82021年和2020年将达到100万。与目前在综合资产负债表中报告的所有无形资产有关的连续五年每年的未来摊销费用估计在#美元之间。22 - $332023年至2027年每年100万美元。
10. 应计费用和其他负债
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (单位：百万) | | 应计
费用 | | 非当前
负债 | | 总计 | | 应计
费用 | | 非当前
负债 | | 总计 |
| 薪金和工资 | | $ | 259 | | | $ | — | | | $ | 259 | | | $ | 210 | | | $ | — | | | $ | 210 | |
| 递延补偿 | | 5 | | | 80 | | | 85 | | | 6 | | | 91 | | | 97 | |
| 养老金和其他雇员福利 | | 29 | | | 179 | | | 208 | | | 29 | | | 188 | | | 217 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
保险义务(1) | | 179 | | | 309 | | | 488 | | | 186 | | | 311 | | | 497 | |
营业税(2) | | 132 | | | — | | | 132 | | | 166 | | | — | | | 166 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 利息 | | 41 | | | — | | | 41 | | | 37 | | | — | | | 37 | |
| 存款，主要来自客户 | | 84 | | | — | | | 84 | | | 95 | | | — | | | 95 | |
经营租赁负债(3) | | 191 | | | 541 | | | 732 | | | 100 | | | 256 | | | 356 | |
递延收入(4) | | 178 | | | 366 | | | 544 | | | 183 | | | 411 | | | 594 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他(5) | | 102 | | | 93 | | | 195 | | | 108 | | | 57 | | | 165 | |
| 总计 | | $ | 1,200 | | | $ | 1,568 | | | $ | 2,768 | | | $ | 1,120 | | | $ | 1,314 | | | $ | 2,434 | |
_______________
(1)保险义务主要由自保索赔责任构成。
(2)2021年的金额包括CARE法案允许的某些工资税的延期。
(3)有关进一步情况，请参阅附注24，“购置”。
(4)详情请参阅附注4，“收入”。
(5)截至2022年12月31日和2021年12月31日，包括美元13百万美元和美元8分别为与FMS英国业务退出相关的重组负债100万英镑。有关进一步情况，请参阅附注21，“影响可比性的其他项目”。
我们确认了一笔$的收益252022年为100万美元，62021年，在成本低于自我保险损失准备金的情况下，估计前几年索赔的有利发展，使持续运营的收益达到100万欧元。我们确认了一笔$的费用。18在成本超过自我保险损失准备金的前几年估计索赔的不利发展带来的持续运营收益内，2020年为100万欧元。
11. 所得税
除所得税前的持续经营收益(亏损)和持续经营所得税准备金(收益)如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 所得税前持续经营的收益(亏损)： | | | | | | |
| 美国 | | $ | 1,021 | | | $ | 560 | | | $ | (126) | |
| 外国 | | 195 | | | 133 | | | (4) | |
| 总计 | | $ | 1,216 | | | $ | 693 | | | $ | (130) | |
| | | | | | |
| 持续经营所得税准备(受益)： | | | | | | |
| 持续经营的当期税费(收益)： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 30 | | | $ | 9 | | | $ | (1) | |
| 状态 | | 43 | | | 24 | | | 10 | |
| 外国 | | 14 | | | 12 | | | 6 | |
| | 87 | | | 45 | | | 15 | |
| 来自持续经营的递延税项支出(收益)： | | | | | | |
| 联邦制 | | 214 | | | 112 | | | (28) | |
| 状态 | | 23 | | | 8 | | | (10) | |
| 外国 | | 29 | | | 6 | | | 5 | |
| | 266 | | | 126 | | | (33) | |
| 总计 | | $ | 353 | | | $ | 171 | | | $ | (18) | |
在……里面2022, 2021和2020、联邦、州和外国网络评级损失是UTI用于抵销当期应缴所得税，从而获得$103百万, $124百万、和$278分别为100万美元。
联邦法定税率与持续经营的有效税率的对账如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (占税前收益的百分比) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 联邦法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| | | | | | |
| 税率变化对递延税金的影响 | | (0.4) | % | | (0.3) | % | | 0.9 | % |
| 额外的递延税金调整 | | (0.1) | % | | (0.1) | % | | 0.8 | % |
| 州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额 | | 5.1 | % | | 4.4 | % | | (3.4) | % |
| 外国税率与联邦法定税率不同 | | (5.3) | % | | 0.1 | % | | 1.3 | % |
| FMS英国业务出口 | | 3.2 | % | | — | % | | — | % |
| 税收或有事项 | | (0.3) | % | | (0.7) | % | | 5.5 | % |
| 税收抵免 | | (0.2) | % | | (0.3) | % | | 1.7 | % |
| 其他永久性账面税项差异 | | 0.6 | % | | 1.8 | % | | (3.3) | % |
| 外国估值免税额的变动 | | 5.4 | % | | (1.1) | % | | (11.9) | % |
| 其他 | | 0.1 | % | | (0.1) | % | | 1.5 | % |
| 实际税率 | | 29.1 | % | | 24.7 | % | | 14.1 | % |
递延所得税
递延所得税净负债的构成如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 递延所得税资产： | | | | |
| 自我保险应计项目 | | $ | 109 | | | $ | 111 | |
| 净营业亏损结转 | | 182 | | | 271 | |
| | | | |
| 应计薪酬和福利 | | 88 | | | 69 | |
| | | | |
| 养老金福利 | | 27 | | | 17 | |
| 递延收入 | | 131 | | | 153 | |
| 其他，包括州税收头寸的联邦福利 | | 25 | | | 31 | |
| | 562 | | | 652 | |
| 估值免税额 | | (88) | | | (24) | |
| | 474 | | | 628 | |
| 递延所得税负债： | | | | |
| 财产和设备的基本差异 | | (2,013) | | | (1,874) | |
| 其他 | | (18) | | | (24) | |
| | (2,031) | | | (1,898) | |
递延所得税净负债(1) | | $ | (1,557) | | | $ | (1,270) | |
_______________
(1)递延税项资产为#美元14百万美元和美元5截至2022年12月31日和2021年12月31日，已有100万份包括在“销售型租约和其他资产”中。
在2021年期间，我们重新评估了我们关于英国和德国业务的历史断言，并决定不再将这些收益视为无限期再投资。2022年10月，我们汇回了$282从我们的英国子公司以最低的税收成本获得的百万未分配收益。截至2022年12月31日，我们继续考虑这些收益不再无限期再投资，并确定不会对递延税项造成影响。我们打算继续永久地将来自我们剩余海外司法管辖区的收益进行再投资，截至2022年12月31日，这些收益为506数百万未分配的外国收入。未来任何未汇出收入的汇回可能需要缴纳额外的联邦、州和外国所得税、预扣税和/或外币汇兑损益的税收影响。确定与美元有关的未确认递延税项负债额506由于在评估我们是否会维持对其余外国子公司的无限期再投资主张时所使用的假设计算的复杂性，因此，未分配的海外收益是不可行的。
截至2022年12月31日，在未确认税收优惠之前，我们有美国联邦税收影响的净营业亏损结转为$81100万美元，其中6100万美元预计将从2035年开始到期，剩余部分有一个无限期的结转期。2017年12月31日后开始的纳税年度产生的亏损，美国联邦净营业亏损扣除额不得超过应税收入的80%。在扣除未确认的税收优惠和估值津贴之前，多家美国子公司的州税影响净营业亏损结转为#美元。31将开始到期的100万美元如下：约$12026年，百万美元252027年及以后的百万美元，剩余的美元6具有无限期结转期的百万美元。如果我们没有在法定结转期间内通过可行的规划策略产生足够的州应税收入来利用这些州的亏损结转，则结转亏损将到期而未使用。我们还结转了受外国税收影响的净营业亏损#美元。97在几个国家，根据不同的到期规则，可用于减少未来的所得税缴纳。我们评估我们的递延税项资产的变现能力，并在确定其不太可能变现的情况下记录估值拨备。在2022年期间，对所有证据的考虑导致确定联合王国的递延税项资产更有可能变现，因此，联合王国递延税项资产的全额估值津贴为#美元。4一百万人被释放。由于我们对各州和外国司法管辖区未来的应税收入来源进行了评估，我们的累计估值免税额为#美元。88以我们截至2022年12月31日的递延税项资产为基准，净增加$64100万美元，比上一年增加了600万美元。这一增长主要是由于新设立的估值准备金，用于弥补英国母公司因FMS英国业务于2022年退出而产生的净营业亏损，这些净营业亏损被确定为不太可能实现。估值准备金可能会在未来几年根据未来应税收入来源的可用性而发生变化。
不确定的税收状况
在许多情况下，我们不确定的纳税状况与相关税务机关仍需审查的纳税年度有关。下表按司法管辖区汇总了这些未结纳税年度：
| | | | | | | | |
| 管辖权 | | 开放纳税年度 |
| 美国(联邦) | | 2013 - 2015, 2018 - 2022 |
| 加拿大 | | 2013 - 2022 |
| 墨西哥 | | 2017 - 2022 |
| 英国 | | 2020 - 2022 |
| 巴西(处于停产状态) | | 2017 - 2022 |
下表汇总了与未确认的税收优惠有关的活动(不包括从州政府职位获得的联邦福利)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 1月1日的余额 | | $ | 38 | | | $ | 43 | | | $ | 49 | |
| 根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | | 2 | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 因适用的诉讼时效失效而减少 | | (6) | | | (6) | | | (8) | |
| 12月31日扣除利息和罚款前的合计 | | 34 | | | 38 | | | 43 | |
| 利息及罚则 | | 3 | | | 4 | | | 4 | |
| 12月31日的结余 | | $ | 37 | | | $ | 42 | | | $ | 47 | |
截至2022年12月31日，未确认的税收优惠总额为31百万(减去州问题上的联邦福利)代表未确认的税收优惠金额，如果得到确认，将有利于影响未来时期的有效税率。与联邦、州和外国税收头寸有关的未确认税收优惠可能会减少#美元4如果审计工作在2023年完成或纳税年度在2023年结束，到2023年12月31日将达到100万美元。
12. 租契
作为出租人的租赁
租赁收入的构成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营租约 | | | | | | |
| 与精选租赁相关的租赁收入 | | $ | 1,490 | | | $ | 1,538 | | | $ | 1,566 | |
与商业租金有关的租金收入(1) | | 1,286 | | | 1,062 | | | 792 | |
| | | | | | | |
| 销售型租赁 | | | | | | |
| 与租赁净投资有关的利息收入 | | $ | 45 | | | $ | 48 | | | $ | 49 | |
| | | | | | | |
不包括商业租金的可变租赁收入(1) | | $ | 323 | | | $ | 312 | | | $ | 289 | |
_______________ (1)与商业租金相关的租赁收入包括固定租赁收入和可变租赁收入。可变租赁收入约为15%至25占商业租金收入总额的%。
在合并资产负债表的“应收款、净额”和“销售型租赁及其他资产”中列入的销售型租赁投资净额构成如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 租赁投资净额--租赁应收款项 | | $ | 598 | | | $ | 583 | |
| 租赁投资净额--无担保的资产剩余价值 | | 43 | | | 47 | |
| | 641 | | | 630 | |
| 估计损失拨备 | | (6) | | | (4) | |
| 总计 | | $ | 635 | | | $ | 626 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2022年12月31日的销售型租赁应收账款到期日如下：
| | | | | | | | | | |
| | |
| | | | |
| | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | (单位：百万) | | |
| 2023 | | $ | 163 | | | |
| 2024 | | 148 | | | |
| 2025 | | 128 | | | |
| 2026 | | 111 | | | |
| 2027 | | 79 | | | |
| 此后 | | 111 | | | |
| 未贴现现金流合计 | | 740 | | | |
| 租赁付款现值(确认为租赁应收款) | | (598) | | | |
| 未贴现现金流与贴现现金流的差额 | | $ | 142 | | | |
预计截至2022年12月31日收到的经营租赁付款如下：
| | | | | | | | | | |
| | |
| | | | |
| | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | (单位：百万) | | |
| 2023 | | $ | 1,112 | | | |
| 2024 | | 842 | | | |
| 2025 | | 596 | | | |
| 2026 | | 376 | | | |
| 2027 | | 204 | | | |
| 此后 | | 148 | | | |
| 未贴现现金流合计 | | $ | 3,278 | | | |
作为承租人的租赁
租赁费用的构成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 融资租赁成本 | | | | | | |
| 使用权资产摊销 | | $ | 13 | | | $ | 14 | | | $ | 13 | |
| 租赁负债利息 | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
| 经营租赁成本 | | 199 | | | 98 | | | 92 | |
| 短期租赁和其他 | | 10 | | | 9 | | | 8 | |
| 可变租赁成本 | | 26 | | | 16 | | | 13 | |
| 转租收入 | | (39) | | | (27) | | | (27) | |
| 总租赁成本 | | $ | 211 | | | $ | 112 | | | $ | 101 | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | 运营中 | | 金融 | | 运营中 | | 金融 |
| 非流动资产 | | $ | 715 | | | $ | 38 | | | $ | 341 | | | $ | 40 | |
| 流动负债 | | 191 | | | 13 | | | 100 | | | 13 | |
| 非流动负债 | | 541 | | | 29 | | | 256 | | | 31 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| 加权平均剩余租期 | | | | |
| 运营中 | | 5年份 | | 5年份 |
| 金融 | | 4年份 | | 4年份 |
| 加权平均贴现率 | | | | |
| 运营中 | | 4.0 | % | | 2.7 | % |
| 金融 | | 4.4 | % | | 4.4 | % |
经营负债和融资租赁负债的到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 运营中 | | 金融 | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | 租契 | | 租契 | | 总计 |
| 2023 | | $ | 216 | | | $ | 14 | | | $ | 230 | |
| 2024 | | 177 | | | 12 | | | 189 | |
| 2025 | | 152 | | | 8 | | | 160 | |
| 2026 | | 112 | | | 5 | | | 117 | |
| 2027 | | 68 | | | 2 | | | 70 | |
| 此后 | | 79 | | | 5 | | | 84 | |
| 租赁付款总额 | | 804 | | | 46 | | | 850 | |
| 减去：推定利息 | | (72) | | | (4) | | | (76) | |
| 租赁负债现值 | | $ | 732 | | | $ | 42 | | | $ | 774 | |
注：由于四舍五入，金额可能不是累加的。
截至2022年12月31日，我们已签订了美元214尚未开始的额外设施运营租赁的百万美元。经营租约将于2022年开始，租期一般为3至10好几年了。
13. 债务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均
利率 | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | | | 到期日 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 债务： | | | | | | | | | | | |
美国商业票据 | 4.61% | | 0.32% | | | | 2026 | | $ | 672 | | | $ | 531 | |
加拿大商业票据 | —% | | 0.34% | | | | 2026 | | — | | | 7 | |
| 应收贸易账款融资方案 | 5.14% | | —% | | | | 2023 | | 50 | | | — | |
| 全球循环信贷安排 | —% | | —% | | | | 2026 | | — | | | — | |
| 无担保的美国债务 | 4.08% | | 3.41% | | | | 2027 | | 375 | | | 200 | |
无担保美国票据--中期票据 (1) | 3.68% | | 3.24% | | | | 2023-2027 | | 4,704 | | | 5,150 | |
| 无担保外债 | 2.88% | | 2.00% | | | | 2024 | | 50 | | | 140 | |
资产担保的美国债券(2) | 2.98% | | 2.62% | | | | 2023-2029 | | 477 | | | 527 | |
| 融资租赁义务和其他 | | | | | | | 2023-2031 | | 42 | | | 45 | |
| | | | | | | | | 6,370 | | | 6,600 | |
| 债务发行成本和原始发行折价 | | | | | | | | | (18) | | | (20) | |
| 债务总额 | | | | | | | | | 6,352 | | | 6,580 | |
| 短期债务和长期债务的当期部分 | | | | | | | | | (1,349) | | | (1,333) | |
| 长期债务 | | | | | | | | | $ | 5,003 | | | $ | 5,247 | |
| | | | | | | | | | | |
_______________
(1)包括套期保值工具在票据上的公平市场价值所产生的影响。47截至2022年12月31日的百万美元和12截至2021年12月31日。被指定为公允价值对冲的已执行利率掉期的名义金额为#美元。500百万美元和美元450分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
(2)资产支持的美国债券与融资交易有关，这些交易由我们的部分营收设备支持。
总债务(不包括融资租赁和资产担保的美国债务)的公允价值约为#美元。5.710亿美元6.2分别截至2022年和2021年12月31日的10亿美元。对于公开交易的债券，对公允价值的估计是基于市场价格。对于其他债务，公允价值是基于模型驱动法，使用我们目前可用于类似期限和剩余期限的债务的利率来估计的。我们的上市债务和其他债务的公允价值计量被归类在公允价值等级的第二级。
债务收益和偿还
2022年2月，我们发行了本金总额为$4502027年3月1日到期的100万无担保中期票据。这些票据的利息为2.85每年的百分比。2022年5月，我们发行了本金总额为$3002027年6月15日到期的100万无担保中期票据。这些票据的利息为4.30每年的百分比。
2022年11月，我们进入了三于2027年11月16日到期的定期票据，本金总额为$175百万美元，年利率从5.0%至5.15%.
在2022年，我们收到了102来自我们部分创收设备支持的融资交易。这笔交易的收益用于一般企业用途。我们为交易中赚取收入的设备的剩余价值提供了期末担保。交易收益以及期末剩余价值担保已包括在上表的“资产担保的美国债务”中。
下表包括我们2022年的债务收益和偿还情况： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
| (单位：百万) | | 债务收益 | | | | 偿还债务 |
中期票据(1) | | $ | 749 | | | 中期票据 | | $ | 1,150 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 美国和外国定期贷款、融资租赁义务和其他 | | 480 | | | 美国和外国定期贷款、融资租赁义务和其他 | | 402 | |
| | | | | | |
债务总收益 | | $ | 1,229 | | | 已偿还的债务总额 | | $ | 1,552 | |
| | | | | | |
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(1)中期票据的收益扣除贴现和发行成本后为净额。
债务收益用于偿还即将到期的债务和一般企业用途。如果无抵押中期票据在控制权变更后或由于控制权变更而被下调至投资级以下，票据持有人可要求我们以相当于以下购买价的价格回购全部或部分票据101%本金价值加上应计和未付利息。
总债务(不包括融资租赁债务)的合同到期日如下： | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | | | (单位：百万) |
| 2023 | | | | $ | 1,337 | |
| 2024 | | | | 1,520 | |
| 2025 | | | | 1,096 | |
| 2026 | | | | 1,419 | |
| 2027 | | | | 922 | |
| 此后 | | | | 34 | |
| 总计 | | | | 6,328 | |
融资租赁义务(见附注12) | | | | 42 | |
| | | | |
| | | | |
| 长期债务总额 | | | | $ | 6,370 | |
全球循环信贷安排
我们维持一美元1.410亿美元的全球循环信贷安排，支持美国和加拿大的商业票据计划，银团十一贷款机构，将于2026年12月到期。该协议规定每年的设施费用从7.0至17.5以我们的长期信用评级为基础的基点。每年的设施费用是12.5截至2022年12月31日的基点。信贷安排主要用于为营运资金和车辆购买提供资金，但也可用于发行至多$75百万美元的信用证(有不是截至2022年12月31日，针对该安排的未偿还信用证)。在我们的选择下，信贷安排下的借款利率是基于特定的无风险利率。信贷安排不包含限制其在我们的业务运营发生重大不利变化的情况下的可用性的条款；然而，信贷安排确实包含标准陈述和担保、违约事件、交叉违约条款以及某些肯定和否定契约。我们的循环信贷安排将于2026年12月到期。截至2022年12月31日，727在信贷安排下可用100万美元。
为了保持资金的可获得性，我们必须保持债务与综合净值的比率小于或等于300%。综合净值，如信贷安排所界定，指股东权益，不包括与我们的退休金和其他退休后计划相关的任何累积其他全面收益或亏损，以及我们综合资产负债表中报告的货币换算调整。合并净值还会将我们于2018年12月31日采用新租赁会计准则所产生的税后费用计入股东权益(按季度摊销至50费用的%超过7年度期间)和任何潜在的非现金FMS北美商誉减值费用，如果发生，以最高金额为限。截至2022年12月31日，这一比例为162%.
我们的全球循环信贷安排使我们能够在长期基础上为短期债务进行再融资。短期商业票据债务被归类为长期债务，因为我们既有意图也有能力进行长期再融资。
应收贸易账款融资计划
我们维持一美元300百万贸易应收账款购销计划，根据该计划，我们将我们的某些国内贸易应收账款出售给莱德的一家破产偏远的合并子公司，该子公司又以循环方式将这些应收账款中的某些所有权权益出售给承诺的买家。该子公司被视为VIE，并根据我们对实体活动的控制进行合并。我们使用这一计划来提供额外的流动性来为我们的运营提供资金，特别是在这样做具有成本效益的情况下。根据利率的变化，该计划的成本可能会有所不同。2022年5月，我们将应收账款融资计划的到期日延长至2023年5月。截至2022年12月31日，该计划下的可用收益为$168百万美元，扣除短期借款净额$50百万美元，并签发了价值$的未偿还信用证82百万美元。该计划包含的条款限制了在我们的业务运营或担保应收账款的可收回性发生重大不利变化的情况下它的可用性。本计划下的应收账款销售将根据我们对转移资产的持续参与情况，作为担保借款入账。
14. 担保
我们与第三方签署了各种协议，其中包含标准赔偿，如果第三方向我们提出索赔，我们可能需要赔偿第三方因各种事项而产生的损失，例如租赁义务、融资协议、环境问题和出售业务资产的协议。通常，我们被允许对另一方的索赔提出异议，我们在这些协议下的义务可能在任何索赔的金额和/或时间方面受到限制。此外，吾等已与各独立董事订立个别弥偿协议，据此，吾等将就董事作为莱德董事的服务而产生的任何及所有损失、开支及责任，向真诚行事的董事作出弥偿。根据这些协议，未来可能支付的最高金额通常是不受限制的。
由于潜在债务的或有性质以及每项单独协议所涉及的不同条款，我们无法预测其中某些协议，包括赔偿协议下未来可能支付的最高金额。从历史上看，这种付款并没有对我们的业务产生实质性的不利影响。吾等相信，若上述任何事项出现亏损，该亏损将不会对本公司的综合经营业绩或财务状况造成重大不利影响。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们有信用证和担保债券未偿还，主要为下表所示的各种保险活动提供担保： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 信用证 | | $ | 351 | | | $ | 274 | |
| 担保债券 | | 162 | | | 182 | |
15. 股份回购计划
2021年10月，我们的董事会授权二新的股份回购计划。第一个计划授予管理自由裁量权，最高可回购2.0百万股普通股在一段时间内两年(《2021年自由裁量计划》)。2021年可自由支配计划旨在为管理层提供资本结构灵活性，同时管理与资产负债表杠杆、收购机会和股东回报相关的目标。第二个计划授权管理层回购最多2.5自2021年9月1日起，根据我们的员工股票计划(“2021年反稀释计划”)向员工发行了100万股普通股。2021年反稀释计划旨在减轻根据我们的员工股票计划发行的股票的稀释影响。2021年自由裁量计划和2021年反稀释计划均于2021年10月14日开始，2023年10月14日到期。根据这两个计划，股票回购可以不时使用我们的营运资金和各种方法，包括根据1934年证券交易法10b5-1规则建立的公开市场交易和交易计划。回购股份的时间和实际数量取决于市场状况、法律要求和其他因素，包括资产负债表杠杆、收购的可用性和股价。
在2022年第四季度，我们回购了2百万股，价值1美元1792021年可自由支配计划下的100万美元，完成了该计划。此外，我们还回购了0.9百万股，价值1美元782021年反稀释计划下的100万美元。2021年反稀释计划取代了2021年12月到期的2019年反稀释计划。
根据2019年的反稀释计划，我们在2021年和2020年回购了0.7百万美元，以及0.6百万股，价值1美元57百万美元和美元29分别为100万美元。
2022年9月，我们完成了我们的美元300万股加速回购计划。这一计划于2022年2月得到我们董事会的批准，当时我们回购和退役的初始金额约为3百万股。最终结算发生在2022年9月，结果交付和报废了大约1百万股的额外股份。最终回购和注销的股票数量是根据莱德回购期间普通股的每日成交量加权平均价格减去折扣得出的。根据加速购股协议交付及注销的所有股份的平均支付价格为$74.47每股。
2023年2月，我们的董事会批准了一项新的酌情股份回购计划，授予管理层回购至多2百万股普通股在一段时间内两年(《2023年自由裁量计划》)。2023年可自由支配计划旨在为管理层提供资本结构灵活性，同时管理与资产负债表杠杆、收购机会和股东回报相关的目标。
16. 累计其他综合损失
全面收益是衡量股东权益所有变动的指标，但与股东以股东身份进行交易所产生的变动除外。以下摘要列出了扣除税金后的累计其他综合亏损的构成部分： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| | |
| 累计换算调整 | | $ | (238) | | | $ | (153) | |
精算损失净额和先前服务费用(1) | | (566) | | | (529) | |
| 现金流量套期保值未实现收益(亏损) | | 8 | | | (7) | |
| | | | |
| 累计其他综合损失 | | $ | (796) | | | $ | (689) | |
| | | | |
_______________
(1)有关详情，请参阅附注19，“雇员福利计划”。
17. 每股收益
下表列出了持续经营的普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (百万美元，每股除外；千股) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 每股收益(亏损)-基本： | | | | | | |
| 持续经营的收益(亏损) | | $ | 863 | | | $ | 522 | | | $ | (112) | |
| 减去：分配给未归属股票的已分配和未分配收益 | | (5) | | | (2) | | | (1) | |
| 普通股股东从持续经营中获得的收益(亏损) | | $ | 858 | | | $ | 520 | | | $ | (113) | |
| | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | | 49,549 | | | 52,338 | | | 52,362 | |
| | | | | | |
| 每股普通股持续经营收益(亏损)--基本 | | $ | 17.32 | | | $ | 9.92 | | | $ | (2.15) | |
| | | | | | |
| 每股收益(亏损)-稀释后： | | | | | | |
| 持续经营的收益(亏损) | | $ | 863 | | | $ | 522 | | | $ | (112) | |
| 减去：分配给未归属股票的已分配和未分配收益 | | — | | | (2) | | | (1) | |
| 普通股股东可从持续运营中获得的收益(亏损)-稀释 | | $ | 863 | | | $ | 520 | | | $ | (113) | |
| | | | | | |
| 加权平均已发行普通股-基本 | | 49,549 | | | 52,338 | | | 52,362 | |
| 稀释股权奖励的效果 | | 1,337 | | | 1,170 | | | — | |
| 加权平均已发行普通股-稀释 | | 50,887 | | | 53,508 | | | 52,362 | |
| | | | | | |
| 每股普通股持续运营收益(亏损)-摊薄 | | $ | 16.96 | | | $ | 9.70 | | | $ | (2.15) | |
| | | | | | |
| 反稀释股权奖励不包括在稀释后每股收益中 | | 662 | | | 682 | | | 3,504 | |
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由于收益和股票的四舍五入，表中的金额可能不会重新准确计算。
18. 基于股份的薪酬计划
下表提供了基于股份的薪酬支出和已确认的相关所得税优惠的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 未归属股票奖励 | | $ | 44 | | | $ | 44 | | | $ | 26 | |
| 股票期权和员工购股计划 | | 2 | | | 3 | | | 4 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | 46 | | | 47 | | | 30 | |
| 所得税优惠 | | (6) | | | (7) | | | (5) | |
| 基于股份的薪酬费用，税后净额 | | $ | 40 | | | $ | 40 | | | $ | 25 | |
截至2022年12月31日，与股票薪酬安排相关的未确认税前薪酬支出总额为$47百万美元，预计将在加权平均期间确认约1.8好几年了。已授予的股权奖励的公允价值总额为312022年为100万美元，272021年和2020年均为100万。在所有以股份为本的雇员补偿安排下，从雇员收到的现金总额为$142022年，百万美元302021年为100万美元，8202百万。
基于股份的激励奖励
基于股票的奖励是根据各种基于股票的薪酬计划(统称为计划)的条款向员工提供的。这些计划由董事会薪酬委员会管理，主要包括授予限制性股票单位(RSU)。
限售股单位
RSU使持有人有权收到一每授予一个RSU，即可获得莱德普通股的股份。根据我们的计划条款，只有在授予奖励时才支付RSU的股息，支付的股息金额等于从授予奖励之日起至奖励相关股票交付之日这段时间内普通股宣布的股息总额。以RSU为基础的普通股在授予时不被视为已发行或未发行，也不具有任何投票权。截至2022年12月31日，有4.9根据计划授权发行的百万股，以及1.6剩余的100万股可用于未来的授予。
授予员工的RSU通常包含基于时间的授予条件，对于某些高级管理人员，还包含基于业绩的授予条件。时间既得性限制性股票 权利(TVRSR)通常按比例授予三年对员工来说。TVRSR的公允价值是根据Ryder在授予日的股票价格确定和固定的。基于业绩的限制性股权(PBRSR)通常授予高管管理层，并包括公司特定的基于业绩的归属条件。PBRSR是根据各种收入、回报和现金流业绩目标授予的，可能包括总股东回报(TSR)修饰符。包括TSR修饰符的PBRSR的公允价值是使用结合蒙特卡洛模拟的基于网格的期权定价估值模型来估计的。不包括TSR修饰符的PBRSR的公允价值在授予日根据我们在授予日的股票价格确定和固定。PBRSR的基于股份的薪酬费用在归属期间以直线基础确认，基于实现业绩目标的概率。
2022年和2021年，根据调整后的股本回报率(ROE)、战略收入增长(SRG)和自由现金流(FCF)授予PBRSR。2020年，PBRSR根据ROE、SRG和扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)利润率百分比授予。我们的TSR将与自定义对等组中每个公司的TSR进行比较，以确定我们的TSR百分位排名与此自定义对等组的TSR百分比排名。然后，PBRSR的数量将根据此排名进行调整。
我们还向董事会的非执行成员授予股票奖励和回应股。对新董事会成员的RSU在董事至少服务于一年。在董事会任职一年后，每个董事可以选择以(1)在授予时分发的股票或(2)在从董事会分离时交付的RSU的形式获得股票奖励。奖励的公允价值是根据莱德在授予之日的股票价格确定和固定的。以股份为基础的薪酬支出在授予董事会成员的年度确认。授予时交付的莱德普通股拥有标准投票权和分红支付权。
以下是截至2022年12月31日的RSU活动摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 时间既得利益(1) | | 基于性能的 (2) |
| (百万股) | | 股票 | | 加权的-
平均值
授予日期
公允价值 | | 股票 | | 加权的-
平均值
授予日期
公允价值 |
| 1月1日的未归属股票奖励 | | 1.2 | | $ | 53.59 | | | 0.5 | | $ | 51.79 | |
| 授与 | | 0.4 | | 73.95 | | | 0.1 | | 76.68 | |
| 既得 | | (0.4) | | 52.63 | | | (0.1) | | 60.37 | |
被没收(3) | | (0.1) | | 62.03 | | | — | | 38.45 | |
| 12月31日的未归属股票奖励 | | 1.1 | | $ | 61.03 | | | 0.5 | | $ | 55.94 | |
_____________
(1)包括授予董事会非执行成员的RSU。
(2)基于绩效的奖励最初在目标位置授予，假设100支付百分比。
(3)包括因员工离职或未达到绩效条件而取消的奖励。
期权大奖
股票期权是允许员工在未来以固定价格购买我们股票的奖励。股票期权授予的行权价格等于授予时我们股票的市场价格。这些奖项通常每年授予三分之一，完全授予三年从授予之日起。股票期权的合同条款为十年.
自2019年以来，我们一直没有授予过股票期权奖励。截至2022年12月31日，我们拥有未偿还和可行使的期权1.2百万美元，加权平均行使价为$74.18和加权平均剩余合同期限为3.6好几年了。截至2021年12月31日，我们有以下未偿还期权1.5百万美元，加权平均行使价为$72.82和加权平均剩余合同期限为4.3好几年了。
如果所有期权都在年终行使，期权持有人将收到的总内在价值(股票在年末最后一个交易日的收盘价与行权价格之间的差额乘以现金期权的数量)为$14截至2022年12月31日。这一数额是根据我们股票的公平市场价值而浮动的。每个期权奖励的公允价值在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权定价估值模型进行估计。我们使用历史数据来估计股票期权的丧失。
员工购股计划
我们维持一项员工股票购买计划(ESPP)，使美国和加拿大的合格员工能够通过特定金额的工资扣减购买全部或部分莱德普通股，最高可达15季度提供期间符合条件的薪酬的%。该价格是根据股票在本季度最后一个交易日的公平市值计算的。根据ESPP购买的股票必须持有90天数或一年对军官来说。有几个7.5截至2022年12月31日，根据现有ESPP授权发行的百万股。有几个1.7截至2022年12月31日，根据ESPP，未来可购买的股票剩余100万股。
下表列出了根据ESPP购买的股份和相关的加权平均收购价： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 购入的股份 | | 171,000 | | | 160,000 | | | 320,000 | |
| 加权平均购进价格 | | $ | 65.50 | | | $ | 66.75 | | | $ | 32.39 | |
19. 员工福利计划
养老金计划
我们历来赞助了几个固定收益养老金计划，涵盖工会管理的计划未涵盖的大多数员工，包括某些在外国的员工。这些计划一般根据服务年限和职业平均薪酬水平为参加者提供福利。
在过去的几年里，我们对固定收益退休计划进行了修改，冻结了美国、加拿大和英国的非祖辈和某些非工会员工的退休福利。从2022年12月31日起，我们的美国、加拿大和英国的养老金计划冻结了所有剩余在职员工的养老金计划。这些雇员已停止根据固定收益养恤金计划积累更多的福利，并开始根据增强的固定缴款计划领取福利。所有赚取的养恤金都得到完全保留，并将按照计划和法律要求支付。我们确认了2020年的削减亏损为1美元9非经营性养恤金费用净额为100万美元，与冻结养恤金计划造成的累计其他综合损失相抵。
我们还有一项覆盖某些美国员工的非合格补充养老金计划，该计划规定了递增养老金支付，以便参与者的支付与我们的合格养老金计划下的金额相等，如果不是因为所得税法规施加的限制。与该计划有关的应计养恤金负债为#美元。45百万美元和美元57分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
养老金支出净额
固定收益养恤金计划的养恤金支出净额构成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 公司管理的计划： | | | | | | |
| 服务成本 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 12 | |
| 利息成本 | | 63 | | | 58 | | | 68 | |
| 计划资产的预期回报 | | (74) | | | (86) | | | (98) | |
| | | | | | |
| 减损 | | — | | | — | | | 9 | |
| 精算损失净额和先前服务费用摊销 | | 21 | | | 28 | | | 32 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 养老金净支出 | | $ | 11 | | | $ | 1 | | | $ | 23 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 公司管理的计划： | | | | | | |
| 美国 | | $ | 13 | | | $ | 9 | | | $ | 32 | |
| 非美国 | | (2) | | | (8) | | | (9) | |
| 养老金净支出 | | $ | 11 | | | $ | 1 | | | $ | 23 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非营业养恤金成本净额包括养恤金和退休后福利成本中的精算损失净额和先前服务成本、利息成本和计划资产预期回报率部分的摊销，以及任何重大的结算或削减费用(如已确认)。
下表列出了在确定我们的年度养恤金支出净额时使用的加权平均精算假设： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美国的计划
截至十二月三十一日止的年度， | | 非美国计划
截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 贴现率 | | 2.95% | | 2.60% | | 3.18% | | 2.14% | | 1.53% | | 2.28% |
| 薪酬水平的上升率 | | —% | | 3.00% | | 3.00% | | 3.14% | | 3.11% | | 3.11% |
| 预期长期计划资产收益率 | | 3.60% | | 3.90% | | 5.05% | | 2.79% | | 3.89% | | 4.99% |
| 损益摊销期间(年) | | 21 | | 21 | | 21 | | 25 | | 24 | | 24 |
计划资产回报率假设反映了扣除费用后各计划所持各类投资的预期长期回报率的加权平均数。当计划资产的预期收益或资产配置策略发生根本变化时，预期长期收益率会进行调整。
债务和供资状况
下表列出了与我们的养恤金计划相关的福利义务、资产和资金状况： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | |
| 福利义务的变化： | | | | | | |
| 1月1日的福利义务 | | $ | 2,344 | | | $ | 2,509 | | |
| 服务成本 | | 1 | | | 1 | | |
| 利息成本 | | 63 | | | 58 | | |
| 精算收益 | | (547) | | | (114) | | |
| 养老金削减和结算 | | 1 | | | — | | |
| 已支付的福利 | | (111) | | | (106) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 外币汇率变动 | | (46) | | | (4) | | |
| 12月31日的福利义务 | | 1,705 | | | 2,344 | | |
| | | | | | |
| 计划资产变动： | | | | | | |
| 1月1日计划资产的公允价值 | | 2,294 | | | 2,304 | | |
| 计划资产的实际回报率 | | (549) | | | 95 | | |
| 雇主供款 | | 23 | | | 7 | | |
| 已支付的福利 | | (111) | | | (106) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 外币汇率变动 | | (57) | | | (6) | | |
| 12月31日计划资产的公允价值 | | 1,600 | | | 2,294 | | |
| 资金状况 | | $ | (105) | | | $ | (50) | | |
| 出资百分比 | | 94% | | 98% | | |
我们养恤金计划的供资状况在综合资产负债表中列示如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 非流动资产 | | $ | 65 | | | $ | 125 | |
| 流动负债 | | (4) | | | (4) | |
| 非流动负债 | | (166) | | | (171) | |
| 确认净额 | | $ | (105) | | | $ | (50) | |
在累计其他综合亏损(税前)中确认的金额包括： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 前期服务成本 | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
| 净精算损失 | | 759 | | | 706 | |
| 确认净额 | | $ | 762 | | | $ | 710 | |
2023年，我们预计摊销美元27将净精算损失和先前服务费用作为养恤金支出的一部分。
下表列出了确定供资状况时使用的加权平均精算假设： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美国的计划
十二月三十一日， | | 非美国计划
十二月三十一日， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 贴现率 | | 5.50% | | 2.95% | | 5.05% | | 2.14% |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的美国和外国计划的累计福利义务以及超过相关计划资产公允价值的养老金计划义务(预计福利义务(PBO)和累计福利义务(ABO))如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美国的计划
十二月三十一日， | | 非美国计划
十二月三十一日， | | 总计
十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 累计福利义务总额 | | $ | 1,387 | | | $ | 1,826 | | | $ | 316 | | | $ | 516 | | | $ | 1,703 | | | $ | 2,342 | |
| 养老金义务超过计划资产的计划： | | | | | | | | | | | | |
| PBO | | 1,387 | | | 1,826 | | | 11 | | | 10 | | | 1,398 | | | 1,836 | |
| 阿波 | | 1,387 | | | 1,826 | | | 9 | | | 8 | | | 1,396 | | | 1,834 | |
| 计划资产的公允价值 | | 1,229 | | | 1,661 | | | — | | | — | | | 1,229 | | | 1,661 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
投资政策与计划资产的公允价值
我们的养老金投资策略是减少未来波动对我们的养老金资产相对于我们的养老金义务的公允价值的影响。随着计划资金状况的改善，我们增加了高质量、长期固定收益证券的配置，并减少了股票投资的配置。这些计划利用了几种投资策略，包括被动管理的股权和主动和被动管理的固定收益策略。投资政策为每个资产类别确定了有针对性的分配，纳入了资产和负债风险的衡量标准。由于投资业绩和供资状况的不时变化，养老金计划的实际资产分配和目标资产分配之间可能会出现偏差。我们养老金计划资产组合的再平衡是定期评估的，如果实际分配超过可接受的范围，就会重新平衡。美国的计划约占77占我们养老金计划总资产的%。在我们的国际计划中，股票和固定收益证券包括主动和被动管理的共同基金。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日各主要养老金计划资产类别的公允价值以及用于衡量公允价值的投入水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2022年12月31日的公允价值计量 |
| 资产类别 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| | | | | | | | |
| 股权证券： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 美国共同集体信托基金 | | $ | 115 | | | $ | — | | | $ | 115 | | | $ | — | |
| 非美国共同集体信托 | | 59 | | | — | | | 59 | | | — | |
| 固定收益证券： | | | | | | | | |
| 公司债券 | | 53 | | | — | | | 53 | | | — | |
| 共同集体信托 | | 1,242 | | | — | | | 1,237 | | | 5 | |
| | | | | | | | |
| 投资于集体信托基金 | | 21 | | | — | | | 21 | | | — | |
| 私募股权和对冲基金 | | 110 | | | — | | | — | | | 110 | |
| 总计 | | $ | 1,600 | | | $ | — | | | $ | 1,485 | | | $ | 115 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2021年12月31日的公允价值计量 |
| 资产类别 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 股权证券： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 美国共同集体信托基金 | | $ | 191 | | | $ | — | | | $ | 191 | | | $ | — | |
| 非美国共同集体信托 | | 155 | | | — | | | 155 | | | — | |
| 固定收益证券： | | | | | | | | |
| 公司债券 | | 72 | | | — | | | 72 | | | — | |
| 共同集体信托 | | 1,754 | | | — | | | 1,754 | | | — | |
| 私募股权和对冲基金 | | 122 | | | — | | | — | | | 122 | |
| 总计 | | $ | 2,294 | | | $ | — | | | $ | 2,172 | | | $ | 122 | |
以下是对我们养老金资产使用的估值方法以及用于衡量公允价值的投入水平的描述：
股权证券-这些投资包括跟踪美国和外国指数的普通股和优先股以及指数共同信托基金。共同集体信托按基金发起人根据基金所涉资产的公允价值确定的单价进行估值。由于基金单位的交易不活跃，公允价值计量被归类在公允价值等级的第二级。
固定收益证券-这些投资包括来自不同行业的美国发行人、政府发行人的投资级债券、跟踪巴克莱综合指数的指数普通集合信托基金以及其他固定收益投资(主要是抵押贷款支持证券)。公司债券的公允价值是通过第三方定价服务进行估值的。这些来源利用市场收益模型来确定价格，该模型考虑了活跃市场中类似资产的交易、不频繁市场中相同资产的交易、利率、债券或信用违约互换利差和波动性。由于公司债券交易不活跃，公允价值计量被归类在公允价值等级的第二级。共同集体信托按基金发起人根据基金所涉资产的公允价值确定的单价进行估值。由于基金单位的交易不活跃，公允价值计量被归类在公允价值等级的第二级。其他投资交易不活跃，公允价值是使用经纪商、交易商提供的报价或具有类似特征或定价模式的类似证券的报价来估计的。因此，其他投资被归类在公允价值等级的第二级。
私募股权和对冲基金-这些投资代表在私募股权和对冲基金中的有限合伙权益。合伙权益由普通合伙人根据每个基金的基础资产进行估值。有限合伙权益使用不可观察的投入进行估值，并已被归类为公允价值等级的第三级。
下表汇总了2022年和2021年养恤金计划3级资产的公允价值变化： | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 1月1日期初余额 | | $ | 122 | | | $ | 123 | |
| 计划资产回报率： | | | | |
| 与在报告日期仍持有的资产有关 | | (9) | | | 25 | |
| 与期内出售的资产有关 | | — | | | — | |
| 采购、销售、结算和费用 | | 2 | | | (26) | |
| 12月31日期末余额 | | $ | 115 | | | $ | 122 | |
资金政策和捐款
这些计划的筹资政策是在法规要求时提供捐款。我们可以不时地对我们的养老金计划进行自愿缴费，金额超过法规要求的数额。这些计划的大部分资产都投资于一个主信托，而主信托则主要投资于混合基金，这些基金的投资对象是上市股票和债券。2022年期间，全球养恤金缴款总额为#美元。23百万美元，而不是美元72021年将达到100万。我们估计，2023年需要为我们的养老金计划缴纳的总金额约为$5我们预计不会提供自愿捐款。
预计未来的福利支出
下表详细说明了预计在今后五个财政年度每年以及其后五个财政年度合计支付的养恤金福利： | | | | | | | | |
| | | (单位：百万) |
| 2023 | | $ | 118 | |
| 2024 | | 118 | |
| 2025 | | 120 | |
| 2026 | | 123 | |
| 2027 | | 125 | |
| 2028-2032 | | 628 | |
储蓄计划
不积极参加养老金计划且不在工会管理的计划范围内的员工通常有资格参加增强储蓄计划。这些计划规定：(1)即使员工没有为2016年1月1日之前聘用的员工做出贡献，也可以进行公司缴费，(2)符合条件的薪酬的员工缴费与公司匹配，但受税收限制的限制，以及(3)可自由支配的公司匹配。储蓄计划成本总计为$49百万，$45百万美元和美元402022年、2021年和2020年分别为100万。
递延补偿和长期补偿计划
我们已经推迟了允许符合条件的美国员工、高级管理人员和董事推迟部分薪酬的薪酬计划。递延补偿负债，包括莱德匹配金额和累计收益，是$85百万及$97分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
我们已经建立了授予人信托(Rabbi Trust)，为补充养老金计划、递延补偿计划和长期激励补偿计划下的应付福利提供资金。信托基金持有的资产为#美元。85百万美元和美元98分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。拉比信托的资产包括短期现金投资和股权证券的管理组合，包括我们的普通股。这些资产，除了对我们普通股的投资，都包括在“销售型租赁和其他资产”中，因为我们的一般债权人在破产时可以使用这些资产。股权证券被归类为交易型证券，并按公允价值列示。在“杂项(收益)损失净额”中确认的已实现和未实现投资收益(损失)为#美元。152022年亏损100万美元和112021年和2020年的收入将达到100万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，拉比信托基金对我们普通股的投资都不是实质性的。
拉比信托基金持有的投资是在经常性基础上按公允价值计量的资产。除固定收益共同基金被视为第二级投资外，所有投资都被视为公允价值等级的第一级。下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的资产类别： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 26 | | | $ | 22 | |
| 美国股票共同基金 | | 44 | | | 53 | |
| 外国股票共同基金 | | 8 | | | 11 | |
| 固定收益共同基金 | | 7 | | | 10 | |
| 拉比信托基金持有的总投资 | | $ | 85 | | | $ | 96 | |
20. 环境问题
我们的业务包括储存和分配受环境保护法监管的石油产品，主要是柴油。这些法律要求我们消除或减轻此类物质对环境的影响。为了响应这些要求，我们不断升级我们的运营设施，并实施各种计划，以检测和减少污染。此外，我们已收到环境保护署(EPA)和其他机构的通知，称我们已被确定为综合环境响应、补偿和
《责任法案》；《超级基金修正案和重新授权法案》；以及类似的州法规。我们可能被要求分担清理的费用22已确定的处置地点。
我们的环境费用包括补救费用以及正常的经常性费用，如许可、测试和废物处理费用，对于2022年、2021年和2020年并不重要。我们的资产报废义务为f $25百万截至2022年12月31日和美元27截至2021年12月31日，100万美元，主要与拆卸和更换燃料箱有关。
由于几个未知因素的存在，我们的环境责任的最终成本目前无法确定地预测，主要是污染程度、选定的补救方法的有效性、个别地点的调查阶段、我们的责任与其他责任方的比例的确定以及此类成本是否可以从第三方那里收回。根据目前掌握的信息，我们相信，这些事项的最终处置虽然可能对任何一年的经营结果产生重大影响，但不会对我们的财务状况或流动资金产生重大不利影响。
21. 影响可比性的其他事项
我们对分部业绩的主要衡量标准如附注3“分部报告”所示，不包括我们认为不能代表该分部正在进行的业务的某些项目。将这些项目从我们的部门业绩衡量中剔除，可以进行更好的同比比较： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 重组和其他，净额 | | $ | 2 | | | $ | 19 | | | $ | 77 | |
| 企业资源规划实施成本 | | — | | | 13 | | | 34 | |
| 重组和其他项目，净额 | | 2 | | | 32 | | | 111 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 出售英国创收设备的收益 | | (49) | | | — | | | — | |
| 出售物业的收益 | | (36) | | | (42) | | | (6) | |
| 提前赎回中期票据 | | — | | | — | | | 9 | |
选择租赁责任保险收入(1) | | — | | | — | | | (24) | |
| 影响可比性的其他项目，净额 | | $ | (83) | | | $ | (10) | | | $ | 90 | |
_______________
(1)有关更多信息，请参阅附注3“分部报告”。
In 2022、2021年和2020年，其他影响可比性的项目包括：
•重组和其他，净额--2022年，本项主要包括追回#美元40与追索离散商业索赔有关的100万美元，部分被追索索赔所产生的专业费用约#美元抵消28百万美元。重组和其他，净额也包括$12作为我们退出FMS英国业务计划的一部分，英国遣散费为100万美元，6数百万美元的交易成本主要与收购Whiplash有关。
2021年，本项目主要包括与收购中西部仓库和分销公司(Midwest)和Whiplash有关的交易费用和#美元8作为我们退出FMS英国业务计划的一部分，产生了数百万美元的遣散费。2021年净额还包括与寻求独立的商业索赔和2021年期间追回索赔相关的抵消有关的专业费用。
2020年，该项目主要包括#美元的费用。44与我们停产的ChoiceLease责任保险计划相关的100万美元，与寻求商业索赔相关的专业费用，以及与关闭北美和英国FMS业务的几个租赁地点相关的费用。我们在2021年第一季度完成了ChoiceLease责任保险计划的退出。此外，我们记录的遣散费为#美元。132020年，主要是在北美和英国的FMS业务中，与裁员行动有关的资金达到100万美元。
•企业资源规划实施成本-本项目涉及与实施企业资源规划系统有关的费用。2020年7月，我们启用了人力资源ERP系统的第一个模块。2021年4月，我们启用了财务模块，以取代现有的核心财务系统。
•出售英国创收设备和物业的收益— 2022年，作为我们退出FMS英国业务计划的一部分，我们记录了出售英国创收设备和物业的收益。我们在2021年和2020年录得物业销售收益，包括在英国和美国出售某些FMS维护物业，这些物业在前几个时期作为成本削减活动的一部分进行了重组。出售英国创收设备的收益反映在“二手车销售净额”中，出售物业的收益反映在我们综合收益表的“杂项收入净额”中。
•提前赎回中期票据-我们确认了一项与提前赎回二中期-2020年第四季度的票据。这笔费用反映在综合损益表的“利息支出”中。
下表汇总了2022年重组负债内的活动及其组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2022年12月31日 | |
| | |
| 期初余额 | | $ | 10 | | | | |
| 裁员收费 | | 10 | | | | |
利用率(1) | | (7) | | | | |
截至期末的余额(2) | | $ | 13 | | | | |
_________________
(1)主要代表现金支付。
(2)列入综合资产负债表中的“应计费用和其他流动负债”。
22. 或有事项及其他事项
我们是持续经营过程中产生的各种索赔、投诉和诉讼的当事人，包括与商业和雇佣索赔、环境事项、风险管理事项(例如车辆责任、工人赔偿等)以及主要与营业税相关的行政评估的索赔、投诉和法律程序。我们已为可能造成损失并可合理估计的事项设立损失准备金。我们相信，这些索赔、投诉和法律程序的解决不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
我们对潜在损失和重大程度的估计是基于我们利用现有信息对索赔的判断和评估。尽管我们将继续根据未来的发展重新评估我们的估计负债，但我们对此类索赔的法律价值的客观评估可能并不总是预测结果，实际结果可能与我们目前的估计不同。在2020年，我们录得亏损$82000万美元，主要与巴西运输服务付款有关的几起案件的不利发展有关。2022年12月，我们在其中一个案件中取得了有利的进展，并记录了1美元6百万福利。这些项目被记录在综合收益表中的“非持续业务的税后净收益(亏损)”中。
与剩余价值估计有关的证券诉讼
2020年5月20日，代表在2015年7月23日至2020年2月13日(班级期间)期间购买或以其他方式购买我们证券的购买者，在美国佛罗里达州南区地区法院开始对莱德和我们的某些现任和前任官员提起集体诉讼(“证券集体诉讼”)。起诉书称，除其他事项外，被告歪曲了莱德的折旧政策及其车辆在分类期间的剩余价值估计，违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)节及其颁布的第10b-5条，并寻求追回未指明的补偿性损害赔偿以及律师费和费用等。2020年8月3日，阿拉斯加州、阿拉斯加永久基金、劳德代尔堡普通雇员退休制度和种植园市警察养老基金被指定为主要原告。2020年10月5日，主要原告提交了修改后的起诉书。2020年12月4日，莱德和本案中其他被点名的被告提出动议，驳回修改后的申诉。2022年5月12日，法院驳回了被告的驳回动议。法院于2022年6月27日输入了案件管理时间表，其中规定，证据开示应于2023年10月完成，审判于2024年6月开始。
如此前披露的，在2020年6月至2021年2月2日期间，五股东派生投诉据称是代表莱德作为名义被告对我们以及我们的某些现任和前任高级管理人员和现任董事提起的。这些投诉通常基于证券集体诉讼中提出的指控，并指控违反
受托责任、不当得利和浪费公司资产。原告代表我们要求赔偿我们的金钱损失和恢复原状，改善我们的公司治理和内部程序，以及法律费用。三这些派生投诉中，有一部分是在佛罗里达州迈阿密-戴德县第11司法巡回法院提起的，然后被合并为一个单独的诉讼(“州诉讼”)。二其中，向美国佛罗里达州南区地区法院提起诉讼(“联邦诉讼”，与州诉讼一起，称为“派生案件”)。所有衍生品案件均被搁置(停止)，等待上段所述的驳回证券集体诉讼的动议得到解决。2022年7月18日，联邦行动进一步搁置，等待国家行动的最终决议。2022年7月26日，国家诉讼被进一步搁置，直到证券集体诉讼中的简易判决程序结束(但允许某些发现)。
我们认为诉状中的主张毫无根据，并打算对其进行有力的抗辩。
23. 补充现金流量信息
补充现金流量信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 于截至十二月三十一日止年度内， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
支付的利息 (1) | | $ | 214 | | | $ | 208 | | | $ | 246 | |
| 已缴纳的所得税 | | 115 | | | 45 | | | 14 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 为经营租赁负债支付的现金 | | 184 | | | 98 | | | 90 | |
| | | | | | |
| 以租赁义务换取的使用权资产： | | | | | | |
| 融资租赁 | | 12 | | | 15 | | | 14 | |
| 经营租约 | | 340 | | | 108 | | | 125 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 已取得但尚未支付的资本支出 | | 199 | | | 179 | | | 109 | |
________________
(1)不包括为提前赎回有关的预付罚款而支付的现金二2020年发行中期票据。
下表将合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中显示的金额进行对账：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 267 | | | $ | 234 | |
| 预付费用和其他流动资产中包含的受限现金 | | — | | | 438 | |
| 现金总额、现金等价物和受限现金 | | $ | 267 | | | $ | 672 | |
24. 收购
2022年1月1日，我们收购了Whiplash，一家领先的全方位渠道履行和物流服务的全国性提供商，收购价格为$483百万美元。ACQUiation包括在我们的SCS业务部门，将扩大我们的电子商务和全方位渠道履行网络。
我们相信，我们有足够的信息为估计所获得的资产和承担的负债的公允价值提供合理的基础。D.所反映的估计公允价值的采购价格分配在2022年第四季度完成。下表提供了截至收购日期Whiplash资产和负债的公允价值的最终购买价格分配：
| | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2022年1月1日 | |
| 资产： | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 9 | | |
| 应收账款净额 | | 79 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 4 | |
| 流动资产总额 | | 92 | |
| 创收设备，净额 | | 1 | |
| 经营资产和设备，净额 | | 40 | |
| 商誉 | | 280 | |
| 无形资产，净额 | | 150 | |
| 销售型租赁和其他资产 | | 195 | |
| 总资产 | | 758 | |
| | | |
| 负债和股东权益： | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | | 28 | |
| 应计费用和其他流动负债 | | 78 | |
| 流动负债总额 | | 106 | |
| 其他非流动负债 | | 131 | |
| 递延所得税 | | 38 | |
| 总负债 | | 275 | |
| 取得的净资产 | | $ | 483 | | |
购买对价超过收购的可确认资产和承担的负债的估计公允价值总额的部分计入商誉。确认的商誉反映了预期的供应链服务增长机会以及将Whiplash与我们的业务合并后的预期协同效应。无商誉的部分可在所得税中扣除。客户关系无形资产预计将摊销13好几年了。购买价格包括1美元。438截至2021年12月31日，将100万受限现金存入第三方托管，剩余金额归类为存款。截至2021年12月31日，这些金额记录在合并资产负债表的“预付费用和其他流动资产”中。2022年第一季度代管支付的现金反映在“收购，扣除收购现金后的净额“在截至2022年12月31日的年度合并现金流量表中。
2021年11月1日，我们收购了总部位于伊利诺伊州伍德布里奇的仓储、配送和运输公司Midwest的全部未偿还股权，收购价为1美元284100万美元，其中2832021年支付了100万美元。此次收购包括在我们的SCS业务部门。此次收购将扩大我们的供应链服务，包括多客户仓储和配送。
下表提供了截至收购日期中西部公司资产和负债的公允价值的最终收购价格分配：
| | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2021年11月1日 |
| 资产： | | |
| 流动资产： | | |
| 现金和现金等价物 | | 6 |
| 应收账款净额 | | 27 |
| 预付费用和其他流动资产 | | 2 |
| 流动资产总额 | | 35 |
| 创收设备，净额 | | 10 |
| 经营资产和设备，净额 | | 16 |
| 商誉 | | 95 |
| 无形资产，净额 | | 134 |
| 销售型租赁和其他资产 | | 72 |
| 总资产 | | 362 |
| | |
| 负债和股东权益： | | |
| 流动负债： | | |
| 应付帐款 | | 6 |
| 应计费用和其他流动负债 | | 14 |
| 流动负债总额 | | 20 |
| 其他非流动负债 | | 60 |
| 递延所得税 | | (2) | |
| 总负债 | | 78 |
| 取得的净资产 | | 284 |
购买对价超过收购的可确认资产和承担的负债的估计公允价值总额的部分计入商誉。确认的商誉反映了供应链服务的增长机会和将中西部公司与我们的业务合并的预期成本协同效应。所有商誉预计都可以在所得税方面扣除。
在截至2022年12月31日的一年中，我们支付了32与其他业务合并有关的现金净额，主要是在SCS部门，这导致商誉和无形资产增加#美元11百万美元和美元6分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | | | |
| (单位：百万) | | 余额为
起头
周期的 | | 收费至
收益 | | 已转接 来自其他 帐目(1) | | 扣除额(2) | | 天平
在末尾
周期的 |
| 2022 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
自我保险应计项目(3) | | $ | 466 | | | 497 | | | 95 | | | 595 | | | $ | 463 | |
| | | | | | | | | | |
| 递延税项资产的估值准备 | | $ | 24 | | | 64 | | | — | | | — | | | $ | 88 | |
| 2021 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
自我保险应计项目(3) | | $ | 444 | | | 478 | | | 89 | | | 545 | | | $ | 466 | |
| | | | | | | | | | |
| 递延税项资产的估值准备 | | $ | 42 | | | (18) | | | — | | | — | | | $ | 24 | |
| 2020 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
自我保险应计项目(3) | | $ | 411 | | | 426 | | | 89 | | | 482 | | | $ | 444 | |
| | | | | | | | | | |
| 递延税项资产的估值准备 | | $ | 18 | | | 26 | | | — | | | 2 | | | $ | 42 | |
_______________
(1)从其他账户转账包括员工对医疗和牙科自我保险计划的缴费。
(2)扣除额代表核销和在此期间的保险索赔支付。
(3)自我保险的应计项目包括车辆责任、工人赔偿、财产损失、货物、医疗和牙科，这些都是我们的自我保险计划的组成部分。计入收益的金额包括前几年选定的亏损发展因素的发展情况，这些因素使收益受益于$25百万美元和美元62022年达到100万，并且2021年，分别a并计入收益$18到2020年将达到100万。
项目9.关于以下事项的变更和与会计师的分歧
会计和财务信息披露
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时，我们在包括莱德首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对莱德信息披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年12月31日，莱德的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所定义)是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
截至2022年12月31日，我们将PLG Investments I，LLC(Whiplash)排除在我们对财务报告内部控制的评估之外，因为它是在截至2022年12月31日的一年中以购买业务组合的形式收购的。全资子公司Whiplash的总资产和总收入分别占截至2022年12月31日和截至本年度的相关综合财务报表金额的2.7%和5.0%。
管理层的财务报告内部控制报告和独立注册会计师事务所的财务报告载于本10-K年度报告第二部分第8项。
财务报告内部控制的变化
于截至2022年12月31日止三个月内，莱德对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对该等财务报告的内部控制产生重大影响的变动。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
第10项所要求的有关执行干事的资料列于本表格10-K年度报告第I部分“有关本公司执行干事的资料”标题下的第1项。
第10项所要求的有关董事、审计委员会、审计委员会财务专家和第16(A)条(在适用范围内)实益所有权报告合规性的信息分别包括在我们的最终委托书中的“董事选举”、“审计委员会”和“拖欠第16(A)条报告”的标题下，该最终委托书将在本财政年度结束后120天内提交给证监会，并通过引用并入本文。
莱德通过了适用于所有员工的行为准则，包括首席执行官、首席财务官、财务总监和高级财务管理人员。我们将通过我们的投资者关系页面，在我们的网站上免费向任何人提供我们的行为准则的副本Www.ryder.com.
项目11.高管薪酬
第11项所要求的信息包括在我们的最终委托书中的“薪酬讨论和分析”、“高管薪酬”、“薪酬委员会”、“薪酬委员会关于高管薪酬的报告”和“董事薪酬”的标题下，该最终委托书将在本财年结束后120天内提交给证监会，并通过引用并入本文。
项目12.某些受益所有人的担保所有权
以及管理和相关的股东事务
第12项所要求的与某些实益所有人和管理层的担保所有权有关的信息包括在我们的最终委托书中的“高级管理人员和董事的担保所有权”和“某些受益所有人的担保所有权”的标题下，该最终委托书将在财政年度结束后120天内提交给委员会，并通过引用并入本文。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表包括截至2022年12月31日有关某些计划的信息，这些计划规定了与行使股票期权和其他基于股票的奖励有关的普通股发行。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平面图 | | 行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 在股权补偿计划下未来可供未来发行的证券数量(不包括(A)栏中反映的证券) | |
| | (a) | | | (b) | | | (c) | |
| 证券持有人批准的股权补偿计划： | | | | | | | | | |
| 基础广泛的雇员和非雇员董事股票计划 | | 2,803,986 | | (1) | | $74.18 | (2) | | 1,567,422 | | (3) |
| 员工购股计划 | | — | | | | — | | | | 1,705,371 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 总计 | | 2,803,986 | | | | $74.18 | | | 3,272,793 | | |
_______________
(1)包括基础广泛的员工股票期权和其他基于股票的奖励1,189,313股票期权，886,678时间授予的限制性股票单位和443,674按目标计算的基于业绩的限制性股票单位。包括非雇员董事的单位278,483时间授予的限制性股票单位，以及5,838授予非执行董事、既得但在董事退休6个月后才能行使的时间授予的限制性股票单位。有关更多信息，请参阅附注18，“基于股份的薪酬计划”。
(2)未偿还期权的加权平均行权价不包括限制性股票单位。
(3)计算方法为：除根据购股权交付的股份外，根据2019年股权和激励薪酬计划的条款，授权发行的股份将减少一股(按1：1的比例)，并假设以业绩为基础的限制性股票单位实现最大业绩。如上一句所述，未来发行的所有奖励将根据2019年股权和激励性薪酬计划中规定的条款减少可供发行的股票。
第13项某些关系和相关交易，
和董事的独立性
第13项所要求的资料包括在我们的最终委托书中的“董事会”和“相关人士交易”的标题下，该委托书将在财政年度结束后120天内提交给证监会，并通过引用并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
项目14所要求的资料包括在我们的最终委托书中“批准独立审计师”的标题下，该委托书将在财政年度结束后120天内提交给委员会，并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a)项目A至H和附表二载于本表格10-K年度报告的以下几页： | | | | | | | | |
| | |
| | | 页码 |
| 1.莱德系统公司和合并子公司的财务报表： | | |
A)管理层关于财务报告内部控制的报告 | | 59 |
B)独立注册会计师事务所报告 | | 60 |
C)合并收益表 | | 62 |
D)综合全面收益表 | | 63 |
E)合并资产负债表 | | 64 |
F)现金流量表合并报表 | | 65 |
G)股东权益合并报表 | | 66 |
H)合并财务报表附注 | | 67 |
| |
2.2022年、2021年和2020年12月31日终了年度合并财务报表附表 | | |
附表二-估值及合资格账目 | | 108 |
所有其他附表都被省略，因为它们不适用，或者所需资料列于合并财务报表或附注中。
3.展品：
以下证据与本报告一起提交，或在有说明的情况下，通过引用并入(本文所指的表格10-K、10-Q和8-K已在委员会的第1-4364号文件下存档)。Ryder将以象征性的费用向提出请求的各方提供与本报告一起提交的证据的副本。
项目16.表格10-K摘要
没有。
展品索引 | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| 3.1 | | Ryder System，Inc.重述的公司章程(截至2019年5月3日的所有修订的一致副本)先前于2019年5月9日作为Ryder的10-Q表格季度报告的证物提交给委员会，通过引用将其并入本报告。 | |
| 3.2 | | 莱德系统公司章程于2019年5月3日之前作为莱德季度报告的10-Q表格的证物提交给委员会，经修订至2019年5月3日，通过引用将其并入本报告。 | |
| 4.1 | | 莱德在此同意，根据S-K法规第601项(B)(4)(Iii)段，向委员会提供一份界定莱德长期债务持有人权利的任何文书的副本，如果该文书尚未作为本文件的证据存档，并且根据该文书授权的证券总额不超过综合基础上莱德及其子公司总资产的10%。 | |
| 4.2 | | 莱德系统公司和大通曼哈顿银行(全国协会)之间的第一份补充契约日期为1987年10月1日，之前作为莱德公司截至1994年12月31日的10-K表格年度报告的证物提交给委员会，通过引用将其纳入本报告。 | |
| 4.3 | | 莱德系统公司和大通曼哈顿银行(全国协会)于1987年5月1日签署的、于1990年11月15日和1992年6月24日补充的、于1992年7月30日提交委员会的《莱德系统公司与大通曼哈顿银行(全国协会)之间的契约表格》作为莱德S-3表格注册声明(编号33-50232)的证据通过引用并入本报告。 | |
| 4.4 | | 莱德系统公司和摩根大通信托公司(全国协会)于2003年8月29日向证券交易委员会提交的日期为2003年10月3日的契约表格，作为莱德S-3表格注册声明(第333-108391号)的证据，通过引用并入本报告。 | |
| 4.5 | | 中期票据格式--主票据于2019年7月30日提交委员会，作为莱德季度报告的10-Q表格的证物，在本报告中引用作为参考. | |
| 4.6 | | 根据1934年《证券交易法》第12节注册的莱德系统公司证券描述，此前于2020年2月27日作为莱德公司10-K表格年度报告的证物提交给证券交易委员会，通过引用将其并入本报告。 | |
| 10.1* | | 莱德系统公司2005年股权补偿计划先前于2008年3月21日提交给委员会，作为莱德关于附表14A的最终委托书的附录A，通过引用将其纳入本报告。 | |
| 10.2* | | 莱德系统公司员工股票购买计划于2010年3月29日提交给委员会，作为莱德系统公司关于附表14A的最终委托书的附录B，通过引用将其纳入本报告。 | |
| 10.3* | | 适用于根据Ryder System，Inc.2005年股权补偿计划授予的限制性股票单位的条款和条件，以前作为2005年5月11日提交给委员会的Ryder公司8-K表格季度报告的证据提交给委员会，本报告通过引用将这些条款和条件纳入本报告。 | |
| 10.4* | | Ryder System，Inc.2012年股权和激励薪酬计划之前作为Ryder于2012年5月10日提交给委员会的8-K表格当前报告的证据提交给委员会，现通过引用将其纳入本报告。 | |
| 10.5* | | 适用于根据Ryder System，Inc.2012股权和激励补偿计划授予的非限定股票期权的条款和条件，以前作为2012年5月10日提交给委员会的Ryder当前8-K表格报告的证据提交给委员会，通过引用将其纳入本报告。 | |
| 10.6* | | 适用于根据Ryder System，Inc.2012股权和激励补偿计划授予的限制性股票单位的条款和条件，以前作为2012年5月10日提交给委员会的Ryder当前8-K表格报告的证据提交给委员会，通过引用将其纳入本报告。 | |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| 10.7* | | 修订和重订的莱德系统公司2012年股权和激励薪酬计划，先前于2016年5月10日提交给委员会，作为莱德公司8-K季度报告的证据，通过引用本报告并入。 |
| 10.8* | | 适用于根据修订和重新调整的莱德系统公司2012股权和激励薪酬计划授予的非限制性股票期权的条款和条件的表格，先前于2016年7月27日提交给委员会，作为莱德10-Q表格季度报告的证据，通过引用本报告并入。 |
| 10.9* | | 根据修订后的莱德系统公司2012年股权和激励薪酬计划授予的适用于非雇员董事的限制性股票单位的条款和条件的表格，先前于2016年7月27日提交给委员会，作为莱德10-Q表格季度报告的证据，通过引用本报告并入。 |
| 10.10* | | 此前于2017年2月14日作为莱德截至2016年12月31日年度10-K表格年度报告的证物提交给委员会的经修订和重新签署的首席执行官离职协议表格，通过引用并入本报告。 |
| 10.11* | | 莱德系统公司高管离职计划于2017年1月1日生效，此前于2017年2月14日提交给委员会，作为莱德截至2016年12月31日的10-K表格年度报告的证据，通过引用将其纳入本报告。 |
| 10.12* | | 适用于根据修订和重新调整的莱德系统公司2012股权和激励薪酬计划授予的非限制性股票期权的条款和条件的表格，先前于2017年4月25日提交给委员会，作为莱德10-Q表格季度报告的证据，通过引用本报告并入。 |
| 10.13* | | 根据修订后的莱德系统公司2012年股权和激励薪酬计划授予的适用于非雇员董事的限制性股票单位的条款和条件的表格，先前于2017年4月25日提交给委员会，作为莱德10-Q表格季度报告的证据，通过引用本报告并入。 |
| 10.14* | | 适用于根据修订和重新调整的莱德系统公司2012年股权和激励薪酬计划授予的基于业绩的限制性股权的条款和条件的表格，先前于2018年2月20日提交给委员会，作为莱德年度报告的10-K表格的证据，通过引用本报告并入。 |
| 10.15* | | 经修订及重订的行政人员(行政总裁除外)离职协议的格式 |
| 10.16* | | 适用于根据修订和重新调整的莱德系统公司2012股权和激励薪酬计划发放的非雇员董事股票奖励的条款和条件的表格，先前于2018年7月25日提交给委员会，作为莱德10-Q表格季度报告的证据，通过引用本报告并入。 |
| 10.17* | | 适用于非雇员董事递延股票奖励的条款和条件的表格，根据修订和重新调整的莱德系统公司2012年股权和激励薪酬计划发布，先前于2018年10月26日提交给委员会，作为莱德10-Q表格季度报告的证据，通过引用本报告并入。 |
| 10.18* | | 莱德系统公司董事股票奖励计划于2005年2月10日修订和重述，此前于2005年2月24日作为莱德公司截至2004年12月31日年度10-K表格年度报告的证物提交给委员会，现将其作为参考纳入本报告。 |
| 10.19* | | 莱德系统公司董事股票计划于2004年5月7日修订和重述，此前于2005年2月24日作为莱德公司截至2004年12月31日年度10-K表格年度报告的证物提交给证券交易委员会，现将其作为参考纳入本报告。 |
| 10.20* | | 莱德系统效益恢复计划经修订和重述，先前作为2009年2月11日提交给委员会的莱德当前8-K表格报告的证物提交给委员会，现通过引用将其纳入本报告。 |
| 10.21* | | 独立董事赔偿协议表格自2016年2月24日起生效，此前作为莱德于2016年2月29日向委员会提交的当前8-K表格报告的证物提交给委员会，现通过引用将其纳入本报告。 |
| | |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| 10.22* | | Ryder System，Inc.递延补偿计划自2009年1月1日起生效，该计划之前作为Ryder于2009年2月11日提交给委员会的8-K表格当前报告的证据提交给委员会，现通过引用本报告并入。 |
| 10.23 | | 第三次修订和重新签署的全球循环信贷协议，日期为2021年12月14日，由莱德系统公司、莱德某些子公司以及其中点名的贷款人和代理人组成，之前作为莱德于2021年12月20日提交给委员会的8-K表格当前报告的证据提交给委员会，通过引用本报告并入。 |
| 10.24* | | 莱德系统公司2019年股权和激励薪酬计划先前于2019年3月18日提交给委员会，作为莱德系统公司关于附表14A的最终委托书的附录A，通过引用将其纳入本报告。 |
| 10.25* | | 斯科特·T·帕克的聘书于2019年3月27日提交给委员会，作为莱德于2019年3月27日提交给委员会的当前8-K表格报告的证据，通过引用将其纳入本报告。 |
| 10.26* | | 根据Ryder System，Inc.2019年股权和激励性薪酬计划发布的适用于非雇员董事延期股票奖励的条款和条件的表格，先前于2019年5月9日提交给委员会，作为Ryder的Form 10-Q季度报告的证据，通过引用并入本报告。 |
| 10.27* | | 根据Ryder System，Inc.2019股权和激励薪酬计划发行的适用于非限制性股票期权的条款和条件的表格，先前于2019年5月9日提交给委员会，作为Ryder的Form 10-Q季度报告的证据，通过引用并入本报告。 |
| 10.28* | | 根据Ryder System，Inc.2019年股权和激励薪酬计划发行的适用于基于业绩的限制性股票的条款和条件的表格，先前于2019年5月9日提交给委员会，作为Ryder的Form 10-Q季度报告的证据，通过引用并入本报告。 |
| 10.29* | | 根据Ryder System，Inc.2019年股权和激励薪酬计划发布的适用于受限股权的条款和条件的表格，先前于2019年5月9日提交给委员会，作为Ryder的Form 10-Q季度报告的证据，通过引用并入本报告。 |
| 10.30* | | 根据Ryder System，Inc.2019年股权和激励性薪酬计划发布的适用于非雇员董事股票奖励的条款和条件的表格，先前于2019年5月9日提交给委员会，作为Ryder的Form 10-Q季度报告的证据，通过引用并入本报告。 |
| 10.31* | | 莱德系统公司根据纽约证券交易所上市规则303A.08授予的非限定股票期权奖励是根据纽约证券交易所上市规则303A.08授予的，此前于2019年5月9日提交给委员会，作为莱德10-Q表格季度报告的证据，通过引用将其纳入本报告。 |
| 10.32* | | Ryder System，Inc.根据纽约证券交易所上市规则303A.08授予的限制性股票奖励，先前于2019年5月9日提交给委员会，作为Ryder的Form 10-Q季度报告的证物，通过引用并入本报告。 |
| 10.33* | | 适用于根据Ryder System，Inc.2019股权和激励薪酬计划发行的非限定股票期权的条款和条件的表格，此前于2020年2月27日作为Ryder年度报告10-K表格的证物提交给委员会，通过引用纳入本报告。 |
| 10.34* | | 根据莱德系统公司2019年股权和激励薪酬计划发行的适用于基于业绩的限制性股票权利的条款和条件的表格，先前于2020年2月27日作为莱德年度报告的10-K表格的证物提交给委员会，通过引用纳入本报告。 |
| 10.35* | | 根据莱德系统公司2019年股权和激励薪酬计划发布的适用于受限股权的条款和条件的表格，先前于2020年2月27日提交给委员会，作为莱德年度报告的10-K表格的证据，通过引用纳入本报告。 |
| 10.36* | | 莱德系统公司员工股票购买计划之前于2020年3月16日提交给委员会，作为莱德系统公司关于附表14A的最终委托书的附录A，通过引用将其纳入本报告。 |
| 10.37* | | 高管年度现金奖励协议格式. |
| 10.38* | | 根据修订和重订的莱德系统公司2019年股权和激励薪酬计划发布的适用于受限股票权利的条款和条件的格式，先前于2021年3月15日提交给委员会，作为莱德系统公司关于附表14A的最终委托书的附录A，通过引用本报告并入. |
| 10.39* | | Ryder System，Inc.修订和重新制定的2019年股权和激励薪酬计划，作为Ryder System，Inc.关于附表14A的最终委托书的附录A于2021年3月15日提交给委员会，通过引用将其纳入本报告. |
| 21.1 | | 注册人的子公司名单，以及每个子公司的州或其他公司或组织管辖范围，以及每个子公司开展业务的名称。 |
| 23.1 | | 普华永道有限责任公司同意在其关于莱德系统公司财务报表和财务报表明细表以及财务报告内部控制有效性的报告的S-8和S-3表格的某些注册声明中引用合并。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| 24.1 | | 以下每一项的人工签署的授权书： |
| | 罗伯特·J·埃克 | | David·G·诺德 |
| | 罗伯特·A·哈格曼 | | 艾比·J·史密斯 |
| | 迈克尔·F·希尔顿 | | E·福林·史密斯 |
| | 塔玛拉·伦德格伦 | | 德米特里·斯托克顿 |
| | 小路易斯·P·涅托 | | 韩赛尔·E·图克斯，II |
| | | | 查尔斯·M·斯沃博达 |
| | | | |
| 31.1 | | 根据规则13a-14(A)或规则15d-14(A)对罗伯特·E·桑切斯进行认证。 |
| 31.2 | | 根据规则13a-14(A)或规则15d-14(A)证明John J.Diez。 |
| 32 | | 根据规则13a-14(B)或规则15d-14(B)和《美国法典》第18编第1350条对罗伯特·E·桑切斯和约翰·J·迪兹进行认证。 |
| 101.INS | | 内联XBRL实例文档。 |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
*根据S-K规则第601(B)(10)项的管理合同或补偿计划安排。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 莱德系统公司 |
| | |
| | | 作者：罗伯特·E·桑切斯 |
| | | 罗伯特·E·桑切斯 |
| | | 董事长、总裁、首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：罗伯特·E·桑切斯 |
| | | 罗伯特·E·桑切斯 |
| | | 董事长、总裁、首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：/s/约翰·J·迪兹 |
| | | 约翰·J·迪兹 |
| | | 常务副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：/s/Cristina Galo-Aquino |
| | | 克里斯蒂娜·加洛-阿基诺 |
| | | 高级副总裁与主控人 |
| | | (首席会计主任) |
| | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：罗伯特·J·埃克* |
| | | 罗伯特·J·埃克 |
| | | 董事 |
| | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：罗伯特·A·哈格曼* |
| | | 罗伯特·A·哈格曼 |
| | | 董事 |
| | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：迈克尔·F·希尔顿* |
| | | 迈克尔·F·希尔顿 |
| | | 董事 |
| | | | | | | | | | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：Tamara L.Lundgren* |
| | | 塔玛拉·伦德格伦 |
| | | 董事 |
| | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 发信人：小路易斯·P·涅托* |
| | | 小路易斯·P·涅托 |
| | | 董事 |
| | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：David·G·诺德* |
| | | David·G·诺德 |
| | | 董事 |
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| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：艾比·J·史密斯* |
| | | 艾比·J·史密斯 |
| | | 董事 |
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| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：E.福林·史密斯* |
| | | E·福林·史密斯 |
| | | 董事 |
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| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：德米特里·L·斯托克顿* |
| | | 德米特里·斯托克顿 |
| | | 董事 |
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| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：查尔斯·M·斯沃博达* |
| | | 查尔斯·M·斯沃博达 |
| | | 董事 |
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| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：Hansel E.Tookes，II* |
| | | 韩赛尔·E·图克斯，II |
| | | 董事 |
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| 日期： | 2023年2月15日 | | *作者：/s/罗伯特·D·法托维奇 |
| | | 罗伯特·D·法托维奇 |
| | | 事实上的受权人，根据授权书 |
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