附件99.1

Martin Midstream Partners报告2022年第四季度和全年财务业绩，并发布2023年财务指导

·债务再融资显著改善了到期状况

·截至2022年12月31日的第四季度和年度报告净亏损分别为40万美元和1030万美元

·截至2022年12月31日的第四季度和年度报告调整后EBITDA分别为1780万美元和1.149亿美元

·退出丁烷优化业务，该业务报告截至2022年12月31日的第四季度和年度分别净亏损470万美元和2000万美元，同期调整后EBITDA分别为1070万美元和720万美元

2023年1月，标普全球评级将Martin Midstream Partners L.P.的发行人信用评级从CCC上调至B-，前景稳定。此外，2023年1月，惠誉评级将发行人初始评级定为B-，前景稳定。2023年2月，穆迪投资者服务公司将发行人信用评级从Caa1上调至B3，展望为稳定。

·预计2023年全年调整后的EBITDA在丁烷优化业务退出后约为1.153亿美元，增长资本支出约为1750万美元，其中1250万美元专门用于帝斯曼Semicem合资企业，维护资本支出为2660万美元

·2023年其他财务指导假设包括债务减少约5500万美元，因为伙伴关系清算丁烷优化业务的剩余库存，导致预计年终杠杆率为4.0倍

得克萨斯州基尔戈尔，2023年2月15日(环球通讯社)--马丁·中流合伙公司(纳斯达克股票代码：MMLP)(以下简称“MMLP”或“合伙公司”)今天宣布了截至2022年12月31日的第四季度和年度财务业绩。

该伙伴关系的普通合伙人、Martin Midstream GP LLC首席执行官鲍勃·邦杜兰特表示：“尽管我们在2022年下半年因大宗商品价格波动而面临挑战，但该伙伴关系又迎来了稳健的一年。虽然业绩略低于我们的指导范围，但除了NGL部门外，我们所有的业务部门的表现都好于我们的内部预测；其中运输部门表现最好。在上个月，我们宣布打算退出丁烷优化业务，这将大大降低我们的营运资金需求，减少我们收益的波动性，并减少我们未来对大宗商品价格的风险敞口。我们预计，到2023年第二季度末，所有剩余的丁烷库存都将售出。我们打算重新部署我们的地下丁烷存储资产，以收费的商业模式利用它们，为我们的客户提供可靠的存储和物流服务，同时将对我们员工的影响降至最低。

2023年1月，我们宣布了为合作伙伴关系的资本结构再融资的计划。2023年2月8日，我们完成并为2028年到期的4亿美元新的第二留置权票据提供资金，并用部分收益偿还了2024年和2025年到期的所有未偿还票据，其余部分用于偿还我们循环信贷安排下的借款。与此同时，我们修改了我们的循环信贷安排，将银行承诺的金额降至2亿美元，并将期限延长至2027年。

总而言之，随着计划退出丁烷优化业务和延长我们的债务到期日，我们大幅降低了合作伙伴关系的风险状况。我们仍然致力于资本纪律，并通过有意义的债务削减来继续加强我们的资产负债表。

2022年第四季度按业务部门划分的运营业绩

终止和存储(“T&S”)

截至2022年和2021年12月31日的三个月，T&S的营业收入分别为430万美元和390万美元。

截至2022年和2021年12月31日的三个月，T&S的调整后分部EBITDA分别为1,050万美元和1,100万美元，反映出我们专用码头员工相关支出的增加，以及我们的润滑油和特种产品部门产量的下降，但被我们岸上码头和Smackover炼油厂吞吐量收入的增加所抵消。

交通运输

截至2022年和2021年12月31日的三个月，运输运营收入分别为1110万美元和510万美元。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月，调整后的运输分部EBITDA分别为1,470万美元和880万美元，反映出对陆路运输服务的强劲需求，以及海运船队利用率的改善和日间费率的上升。

硫磺服务

截至2022年和2021年12月31日的三个月，硫磺服务的营业收入分别为910万美元和890万美元。

截至2022年和2021年12月31日的三个月，硫磺服务的调整后分部EBITDA分别为570万美元和1140万美元，这是由于持续的价格不稳定导致化肥销售量下降。此外，硫磺服务部门的调整后EBITDA减少了50万美元，这与2022年10月7日出售我们位于加利福尼亚州斯托克顿的硫磺造粒终端有关。

天然气液体(“NGL”)

截至2022年和2021年12月31日的三个月，NGL的营业收入(亏损)分别为370万美元和1220万美元。截至2022年和2021年12月31日的三个月，丁烷优化运营收入(亏损)分别为470万美元和1100万美元。

截至2022年和2021年12月31日的三个月，NGL的调整后分部EBITDA分别为910万美元和1280万美元，主要反映NGL销售量和利润率下降。NGL业绩包括调整后的EBITDA，截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月分别为1070万美元和1100万美元，这可归因于伙伴关系打算退出的丁烷优化业务。

未分配的销售、一般和行政费用(“USGA”)

截至2022年和2021年12月31日的三个月，包括在营业收入中的USGA费用分别为410万美元和430万美元。

在截至2022年和2021年12月31日的三个月中，包括在调整后的EBITDA中的USGA支出分别为410万美元和430万美元，主要反映与员工相关的支出增加。

大写

截至2022年12月31日，该合伙企业的未偿债务总额为5.16亿美元，其中包括2.75亿美元的循环信贷安排提取的1.71亿美元，2024年到期的5400万美元优先担保1.5留置权票据，以及2025年到期的2.91亿美元优先担保第二留置权票据。截至2022年12月31日，伙伴关系在其循环信贷安排下的可用能力中拥有约6300万美元的流动资金。根据循环信贷安排计算，该伙伴关系的调整杠杆率在2022年12月31日和2022年9月30日分别为4.27倍和3.63倍。截至2022年12月31日，该伙伴关系遵守了所有债务契约。

2023年1月30日，合伙企业宣布打算提供4亿美元的新的5年期优先担保第二留置权票据，2028年到期，并宣布对其循环信贷安排的修正案，在票据发行结束后生效。与此同时，该合伙企业宣布对2024年到期的所有当时未偿还的1.5留置权票据和2025年到期的第二留置权票据进行现金投标。2023年2月8日，合伙企业宣布其4亿美元的5年期优先担保第二留置权票据发行结束并获得资金，所有有效投标的票据均已接受并支付，因此循环信贷安排修正案生效，到期日延长至2027年。同样在2023年2月8日，合伙企业对投标要约后仍未偿还的2024年和2025年到期的现有票据行使了可选赎回权，并履行和履行了管理该等票据的契约规定的义务。

有关4亿美元的优先担保第二留置权票据以及修订和延长的信贷安排的更多详细信息，请参阅2023年2月8日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告，或访问该伙伴关系的网站www.MMLP.com。

行动的结果

在截至2022年12月31日的三个月里，合伙企业净亏损40万美元，每个有限合伙人单位亏损0.01美元。在截至2021年12月31日的三个月里，该合伙企业的净收入为1080万美元，或每个有限合伙人单位0.27美元。截至2022年12月31日的三个月，调整后的EBITDA为1780万美元，而截至2021年12月31日的三个月为3970万美元。截至2022年12月31日的三个月，经营活动提供的净现金为3290万美元，而截至2021年12月31日的三个月为4810万美元。截至2022年12月31日的三个月的可分配现金流为170万美元，而截至2021年12月31日的三个月的可分配现金流为1930万美元。

在截至2022年12月31日的一年中，合伙企业净亏损1030万美元，每个有限合伙人单位亏损0.26美元。在截至2021年12月31日的一年中，合伙企业净亏损20万美元，每个有限合伙人单位亏损0.01美元。截至2022年12月31日的一年，调整后的EBITDA为1.149亿美元，而截至2021年12月31日的一年为1.145亿美元。在截至2022年12月31日的一年中，经营活动提供的净现金为1610万美元，而截至2021年12月31日的一年为3570万美元。截至2022年12月31日的年度，可分配现金流为3790万美元，而截至2021年12月31日的年度，可分配现金流为4460万美元。

截至2022年12月31日的三个月的收入为2.434亿美元，而截至2021年12月31日的三个月的收入为2.859亿美元。截至2022年12月31日的一年，收入为10.19亿美元，而截至2021年12月31日的一年，收入为8.824亿美元。

EBITDA、调整后的EBITDA、可分配现金流量和调整后的自由现金流量是非GAAP财务计量，将在下文“非GAAP财务信息的使用”的标题下更详细地说明。伙伴关系还在下表中列入了题为“EBITDA、调整后EBITDA、可分配现金流量和调整后自由现金流量的对账”的表格，以显示这些非GAAP财务计量的组成部分及其与最具可比性的GAAP计量的对账情况。

本公告所在的当前8-K表格报告中的附件载有伙伴关系2022年第四季度调整后的EBITDA与伙伴关系2021年第四季度调整后的EBITDA的比较。

2023年财务指导

该合伙企业预计，在退出丁烷优化业务后，2023年全年调整后的EBITDA约为1.153亿美元，增长资本支出约为1750万美元，其中1250万美元专门用于帝斯曼Semicem合资企业，维护资本支出为2660万美元，预计年终杠杆率为4.0倍。更详细的2023年财务指导作为附件包含在本新闻稿所在的8-K表格的当前报告中。

MMLP目前不打算提供2023年后的财务指导。

伙伴关系没有在前瞻性基础上提供可比的公认会计准则财务信息，因为这将要求伙伴关系在公认会计准则的基础上创建估计范围，这将需要不合理的努力，因为协调前瞻性非公认会计准则措施所需的调整无法以合理的确定性进行预测，但可能包括与债务修正和非常费用、费用和收益等有关的成本。这些调整中的一些或全部可能是重大的。

2022年K-1税收方案

预计MMLP K-1税包将在下午5点后通过我们的网站www.mmlp.com或www.axpack agesupport.com/martinmidstream在线下载。中央标准时间2023年2月28日。税包的邮寄目前预计将在2023年3月6日的那一周完成。为了对环境友好，伙伴关系鼓励其单位持有人签署以电子方式交付他们的MMLP税收一揽子计划。

投资者电话会议

日期：2023年2月16日(星期四)

时间：上午8：00CT(请在上午7：55前拨入)

Dial In #: (888) 330-2384

会议ID：8536096

重播拨打#(800)770-2030年-会议ID：8536096

电话会议的网络直播也将通过访问我们网站www.MMLP.com上投资者关系下的活动和演示部分来收看。

关于Martin Midstream Partners

MMLP总部设在得克萨斯州基尔戈尔，是一家公开交易的有限合伙企业，业务范围广泛，主要集中在美国墨西哥湾沿岸地区。MMLP的四个主要业务包括：(1)石油产品和副产品的终止、加工、储存和包装服务，包括环烷原油精炼；(2)石油产品和副产品、化学品和特种产品的陆路和海上运输服务；(3)硫磺和硫磺产品加工、制造、营销和分销；以及(4)天然气液体营销、分销和运输服务。欲了解更多信息，请访问www.MMLP.com。在LinkedIn、Twitter和Facebook上关注Martin Midstream Partners L.P.。

前瞻性陈述

本新闻稿中有关该合伙公司前景的陈述以及除历史事实以外的所有其他陈述均为前瞻性陈述，符合1995年私人证券诉讼改革法的含义。这些前瞻性陈述以及所有提及财务估计的内容都依赖于有关未来事件的若干假设，并受若干不确定因素的影响，包括(I)商品价格持续波动及相关宏观经济和政治环境的影响以及(Ii)其他因素，其中许多因素不在其控制范围之内，可能导致实际结果与此类陈述大相径庭。虽然伙伴关系认为关于未来事件的假设是合理的，但它警告说，预测或预测某些重要因素存在固有的困难。关于这些因素的讨论，包括风险和不确定因素，在该伙伴关系不时提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的年度和季度报告中有所阐述。伙伴关系不打算也不承担任何修订任何前瞻性陈述的义务，包括财务估计，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求这样做。

非公认会计准则财务信息的使用

为协助合伙企业管理层评估其业务，本集团采用下列非公认会计准则财务计量方法：扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利(“EBITDA”)、调整后EBITDA(定义见下文)、可供普通股持有人使用的可分配现金流量(“可分配现金流量”)、增长资本支出及融资租赁债务项下本金支付后的自由现金流量(“调整后自由现金流量”)。除按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表外，该合伙企业的管理层使用各种财务和业务衡量标准来分析其业绩。

从EBITDA和调整后的EBITDA中剔除的某些项目是了解和评估实体财务业绩的重要组成部分，例如资本成本和折旧资产的历史成本。

EBITDA和调整后的EBITDA。合伙企业将调整后的EBITDA定义为扣除基于单位的补偿费用、处置财产、厂房和设备、减值和其他类似非现金调整的收益和损失之前的EBITDA。调整后的EBITDA被合伙企业管理层及其财务报表的外部用户，如投资者、商业银行、研究分析师和其他人用作业绩和流动性的补充衡量标准，以评估：

·不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础的合伙企业资产的财务业绩；

·合伙企业的资产产生足以支付利息成本、支持其债务并向其单位持有人分配现金的现金的能力；以及

·与中游能源部门的其他公司相比，其经营业绩和资本回报率，而不考虑融资方式或资本结构。

与调整后的EBITDA最直接可比的是由经营活动提供(用于)的净收益(亏损)和净现金。调整后的EBITDA不应被视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、经营活动提供(用于)的净现金或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩指标的替代指标或更有意义的指标。调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较，因为其他公司可能不会以相同的方式计算调整后的EBITDA。

调整后的EBITDA不包括利息费用、所得税费用以及折旧和摊销。由于伙伴关系借钱为其运营提供资金，利息支出是其成本及其产生可供分配的现金的能力的必要因素。由于合伙企业拥有资本资产，折旧和摊销也是其成本的必要要素。因此，任何排除这些因素的措施都有实质性的限制。为了弥补这些限制，伙伴关系认为，必须考虑根据公认会计准则确定的净收益(亏损)和经营活动提供(用于)的现金净额，以及调整后的EBITDA，以评估其整体业绩。

可分配现金流。合伙企业将可分配现金流量定义为经营活动提供(用于)的现金净额减去累计其他全面收益(亏损)中包括的已关闭商品衍生产品头寸收到的现金(加上支付的现金)，加上(假设)使用现金的运营资产和负债的变化、减去维护资本支出和工厂周转成本。可分配现金流是合伙企业管理层及其财务报表的外部用户(如投资者、商业银行和研究分析师)用来比较我们产生的基本现金流与预期支付给单位持有人的现金分配的一项重要业绩衡量标准。对于该伙伴关系的单位持有人来说，可分配现金流也是一项重要的财务措施，因为它是该伙伴关系在提供现金投资回报方面取得成功的一个指标。具体地说，这一财务指标向投资者表明，合伙企业产生的现金流是否达到可以维持或支持提高其季度分配率的水平。可分配现金流也是整个投资界在公开交易合伙企业方面使用的量化标准，因为这种实体的单位价值通常由单位收益决定，而单位收益又基于该实体向单位持有人支付的现金分配金额。

调整后的自由现金流。该合伙企业将调整后的自由现金流定义为可分配现金流减去增长资本支出和融资租赁债务项下的本金支付。调整后的自由现金流量是伙伴关系管理层及其财务报表外部使用者使用的一项重要业绩衡量标准，代表企业在计入所有资本支出，包括增长和维持资本项目支出后，在特定时间段内产生的现金流量。伙伴关系认为，调整后的自由现金流对投资者、贷款人、商业银行和研究分析师很重要，因为它反映了可用于减少债务、投资于额外资本项目、支付分配和类似事项的现金数量。伙伴关系对调整后自由现金流的计算可能与其他实体使用的类似名称的措施类似，也可能不具有可比性。

公认会计准则衡量最直接可比的是可分配现金流量，调整后的自由现金流量是由经营活动提供(用于)的净现金。可分配现金流和调整后的自由现金流不应被视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、经营活动提供(用于)的净现金或根据公认会计原则列报的任何其他流动性衡量标准的替代品或更有意义。可分配现金流和调整后的自由现金流具有重要的局限性，因为它们排除了一些影响净收益(亏损)、营业收入(亏损)和由经营活动提供(用于)的净现金的项目。可分配现金流和调整后的自由现金流可能无法与其他公司的类似标题指标相比较，因为其他公司可能不会以相同的方式计算这些非GAAP指标。为了弥补这些限制，伙伴关系认为，重要的是要考虑根据公认会计准则确定的经营活动提供(用于)的现金净额，以及可分配现金流和调整后的自由现金流，以评估其整体流动性。

联系方式：

莎伦·泰勒-总裁副总裁兼首席财务官

(877) 256-6644

邮箱：ir@martinmlp.com

MMLP-F

Martin Midstream Partners L.P.

合并资产负债表

(千美元)

Martin Midstream Partners L.P.

合并业务报表

(千元，单位金额除外)

*关联方交易如下所示

Martin Midstream Partners L.P.

合并业务报表

(千元，单位金额除外)

*以上包括的关联方交易

Martin Midstream Partners L.P.

合并业务报表

(千元，单位金额除外)

Martin Midstream Partners L.P.

综合全面收益表(损益表)

(以千美元为单位

Martin Midstream Partners L.P.

合并资本报表

(千美元)

Martin Midstream Partners L.P.

合并现金流量表

(千美元)

Martin Midstream Partners L.P.

分部营业收入

(美元和成交量以千为单位，每天不包括bbl)

终端和存储网段

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经营业绩比较

运输细分市场

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经营业绩比较

Martin Midstream Partners L.P.

分部营业收入

(美元和成交量以千为单位，每天不包括bbl)

硫磺服务细分市场

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经营业绩比较

天然气服务细分市场

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经营业绩比较

    

非公认会计准则财务指标

下表将管理层使用的非GAAP财务计量与我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度和年度的最直接可比GAAP计量进行了协调，这代表了EBITDA、调整后的EBITDA、可分配现金流量和调整后的自由现金流量。

净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账

经营活动提供的现金净额与调整后EBITDA、可分配现金流量和调整后自由现金流量的对账

			截至12月31日的三个月，												截至十二月三十一日止的年度：
			2022						2021						2022						2021
			(单位：千)												(单位：千)
经营活动提供的净现金			$	32,904					$	48,135					$	16,148					$	35,729
利息支出(1)			13,688						12,953						50,513						50,740
当期所得税支出			325						256						2,183						948
成本或市价较低及其他非现金调整			(7,476)						—						12,850						—
大宗商品现金流对冲收益重新归类为收益			—						—						901						—
AOCI包含的已平仓商品衍生品头寸收到的现金净额			—						(1,766)						(85)						(816)
使用现金的经营性资产和负债的变化：
应收账款及其他应收账款、存货及其他流动资产			(21,071)						(21,579)						38,179						42,936
贸易、账户和其他应付账款以及其他流动负债			(324)						2,103						(4,428)						(14,346)
其他			(265)						(446)						(1,381)						(649)
调整后的EBITDA			17,781						39,656						114,880						114,542
调整：
利息支出			(14,484)						(13,735)						(53,665)						(54,107)
所得税费用			(2,458)						(1,269)						(7,927)						(3,380)
递延所得税			2,133						1,013						5,744						2,432
递延债务发行成本摊销			796						782						3,152						3,367
工厂周转费用的支付			(914)						(1,430)						(5,176)						(4,109)
维修资本支出			(4,526)						(5,729)						(19,074)						(14,115)
可分配现金流			(1,672)						19,288						37,934						44,630
融资租赁义务项下的本金支付			(99)						(59)						(279)						(2,707)
扩张资本支出			(1,401)						(1,361)						(6,883)						(4,705)
调整后自由现金流			(3,172)						17,868						30,772						37,218

(1)计入利息支出但不计入经营活动提供的现金净额的债务发行成本摊销净额和折价溢价。