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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

截至本财政年度止十二月三十一日，2022

或

佣金文件编号001-32318

德文郡能源公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：(405) 235-3611

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☑

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☑

截至2022年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值约为#美元。35.9亿美元，基于纽约证券交易所在该日期报告的收盘价每股55.11美元。2023年2月1日，654.0已发行普通股达100万股。

以引用方式并入的文件

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德文郡能源公司

表格10-K

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定义

除非上下文另有说明，否则所提及的“我们”、“德文”、“公司”和“注册人”均指德文能源公司及其合并子公司。除单位金额和每股金额外，所有货币价值均以百万美元为单位，除非另有说明。此外，以下是本年度报告中使用的表格10-K中某些术语的其他缩写和定义：

《2017计划》是指德文能源公司2017年度长期激励计划。

“2022年计划”是指德文能源公司2022年长期激励计划。

“bbl”或“bbls”意思是桶或桶。

“Bcf”指十亿立方英尺。

“BKV”指BanpuKalnin Ventures。

“土地管理局”是指美国土地管理局。

“Boe”的意思是一桶油当量。天然气已探明储量和产量根据天然气和石油的近似相对能量含量，按每桶石油6立方米天然气的压力和温度基准标准换算为BOE。沥青和NGL已探明储量和产量与石油一对一地转换为BOE。

“Btu”指的是英制热量单位，是衡量热值的一种单位。

“催化剂”是指Catalyst Midstream Partners，LLC。

“清洁发展机制”指的是中游棉花公司。

“折旧、损耗和摊销费用”指折旧、损耗和摊销费用。

“EHS”指环境、健康和安全。

“环境保护局”是指美国环境保护局。

“ESG”的意思是环境、社会和治理。

“G&A”是指一般费用和行政费用。

“公认会计原则”是指美国公认的会计原则。

“温室气体”指的是温室气体。

“爱尔兰共和军”指的是2022年的通胀削减法案。

《Inside FERC》指的是出版物FE.R.C.的天然气市场报告。

“LOE”是指租赁运营费用。

“马特宏峰”是指马特宏峰快速管道有限责任公司。

“MBbls”的意思是一千桶。

“mboe”的意思是一千个boe。

“mcf”的意思是千立方英尺。

“合并”指根据合并协议的条款，合并子公司与WPX合并，WPX继续作为尚存的公司和本公司的全资子公司。

“合并协议”是指本公司、合并子公司和WPX之间于2020年9月26日签署的合并协议和计划。

“合并子公司”是指本公司的全资子公司东方合并子公司。

“MMBbls”的意思是百万桶。

“MMBoe”的意思是百万boe。

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“MMBtu”的意思是百万Btu。

“MMcf”的意思是百万立方英尺。

“N/M”的意思是没有意义。

“NCI”指非控制性权益。

“NGL”或“NGL”是指天然气液体。

“纽约商品交易所”指纽约商品交易所。

“纽约证券交易所”指纽约证券交易所。

“石油输出国组织”是指石油输出国组织。

“美国证券交易委员会”系指美国证券交易委员会。

“高级信贷安排”是指德文郡的银团无担保循环信贷额度，自2018年10月5日起生效。

“标准化计量”是指税后未来净收入以每年10%的折现率折现的现值。

“STEM”指的是科学、技术、工程和数学。

“标准普尔500指数”是指标准普尔500指数。

“TSR”是指股东的总回报。

“美国”指的是美利坚合众国。

“VIE”是指可变利益实体。

“WPX”指的是WPX能源公司。

“WTI”指的是西德克萨斯中质油。

“/bbl”指每桶。

“/d”是指每天。

“/MMBtu”是指每MMBtu。

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有关前瞻性陈述的信息

这份报告包括联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。此类陈述包括与战略计划、我们对未来行动的期望和目标以及其他未来事件或条件有关的陈述，并且通常通过使用以下词语来识别：“预期”、“相信”、“将”、“将”、“可能”、“继续”、“可能”、“目标”、“可能”、“打算”、“预测”、“预测”、“估计”、“计划”、“预期”、“目标”、“目标”、“计划”、“预期”、“目标”、“目标”、“可能”、“计划”、“预期”、“目标”，“机遇”、“潜力”、“预期”、“展望”和其他类似的术语。除有关历史事实的陈述外，本报告中涉及Devon预期、相信或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的所有陈述均为前瞻性陈述。这类陈述受到许多假设、风险和不确定性的影响，其中许多都不是我们所能控制的。因此，由于许多因素，未来的实际结果可能与我们的预期大不相同，包括但不限于：

本文件中包含的前瞻性声明仅代表截至本报告日期的管理层目前的合理预期，受上述风险和不确定性以及本报告其他部分和我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中描述的风险和不确定性的影响。我们不能保证前瞻性陈述的准确性，我们敦促读者仔细审查和考虑本报告以及我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中所披露的各种信息。可归因于Devon或代表Devon行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均明确符合上述警告性声明的要求。我们不承担也明确不承担根据新信息、未来事件或其他情况更新或修改我们的前瞻性陈述的任何责任。

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标准杆T I

项目1和2。 业务ESS和属性

一般信息

德文郡(纽约证券交易所代码：DVN)是特拉华州的一家公司，成立于1971年，自1988年起公开上市，是一家独立的能源公司，主要从事石油、天然气和天然气的勘探、开发和生产。我们的业务集中在美国的各种陆上地区。

2021年1月7日，德文郡和WPX完成了对等的全股票合并。WPX是一家石油和天然气勘探和生产公司，在德克萨斯州和新墨西哥州的特拉华州盆地以及北达科他州的威利斯顿盆地拥有资产。此次合并扩大了我们的业务规模，在特拉华州盆地建立了领先地位，并加快了我们优先考虑自由现金流产生和向股东返还资本的现金返还业务模式。根据合并协议，WPX的股东每持有一股WPX普通股，将获得0.5165股Devon普通股的固定交换。合并后的公司继续以Devon的名义运营。 我们的主要和行政办公室位于俄克拉荷马城西谢里登333号，邮编：73102。

德文郡向美国证券交易委员会提交或提交Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订。通过我们的网站，Www.devonenergy.com，我们提供我们向美国证券交易委员会提交或提交的文件、我们董事会委员会的章程以及其他与我们的公司治理相关的文件的电子副本。我们网站上提供的公司治理文件包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官的道德准则，对该准则任何条款的任何修订和豁免也将发布在我们的网站上。这些电子档案在存档或提供给美国证券交易委员会后，可在合理可行的范围内尽快免费获取。我们的委员会章程或其他治理文件和档案的打印副本可以写信给我们的公司秘书，地址在本报告的封面上。提交给美国证券交易委员会的报告也可在其网站上查阅，网址为Www.sec.gov.

我们的战略

我们的业务战略专注于在我们的同行中提供持续竞争的股东回报。由于勘探、开发和生产石油和天然气的业务是资本密集型业务，提供可持续的、资本高效的现金流增长是我们成功的关键原则。虽然我们的现金流高度依赖于波动和不确定的大宗商品价格，但我们在所有大宗商品价格周期中遵循四项基本原则来执行我们的战略。

久经考验和负责任的操作员-我们在运营业务时考虑到利益相关者的利益和我们的ESG价值观。我们的愿景是成为一家首屈一指的独立石油和天然气勘探和生产公司，我们的员工每天所做的工作为当地、国家和全球经济做出贡献。我们生产对社会至关重要的有价值的商品，我们努力以安全、对环境负责和符合道德的方式做到这一点，同时努力为我们的股东带来强劲的回报。我们一直致力于报告我们的ESG业绩的透明度。我们继续为我们的公司建立新的环境绩效目标，并进一步将ESG倡议纳入我们的薪酬结构。

卓越、可持续的资产组合-正如本节后面更详细地讨论的那样，我们拥有位于美国的资产组合。我们努力拥有能够产生超出我们资本和运营要求的现金流的优质资产，以及具有竞争力的回报率。我们还希望拥有一个资产组合，能够提供持续多年的未来生产，并提供支持世界不断增长的人口和能源需求所需的可靠和负担得起的能源。由于我们最近的并购和资产剥离活动，我们的石油产量、价格变现和油田水平的利润率继续提高，我们继续将重点放在特拉华州盆地、阿纳达科盆地、威利斯顿盆地、伊格尔福特和波德河盆地的五个美国石油和液体业务上。

卓越的执行力-在追求现金流增长的同时，我们不断努力优化我们的资本计划和生产运营的效率，以降低绝对成本和单位成本并提高我们的回报为根本目标。我们还努力在我们业务的各个方面利用我们的健康、安全和环境管理文化。

财务实力和灵活性-大宗商品价格具有不确定性和波动性，因此我们努力保持强劲的资产负债表，以及充足的流动性和财务灵活性，以便在所有大宗商品价格周期中具有竞争力地运营。我们的资本分配决策是在关注这些财务管理原则以及为我们的核心资金提供资金的优先事项的基础上做出的

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运营，保护我们的投资级信用评级，支付和增加我们的股东股息。虽然保持财务实力是首要任务，但我们仍致力于实现股东价值最大化，这从我们的固定加可变股息策略和机会性股票回购中得到了证明。

环境、社会和治理

德文郡专注于生产世界所需的可靠、负担得起和可获得的能源，同时继续寻找更负责任地生产和交付能源的方法。我们在计划活动和做出决策时会考虑运营的潜在影响。我们努力遵守所有适用的环境法律和法规，经常超出要求。在这个过程中，德文郡融入了技术、工具和技术，使我们能够最大限度地减少或避免对空气、水、土地和野生动物的影响。我们还在评估和有选择地投资于在向日益清洁的能源形式过渡过程中创造价值的机会。

我们有一个强大的组织来管理环境绩效，从我们的董事会到我们的EHS/ESG领导团队以及现场级别的EHS和运营团队。近年来，我们更新了我们的治理做法，以提升EHS和ESG的监督和讨论，包括与气候变化和能源过渡机会有关的监督和讨论。我们董事会的治理、环境和公共政策委员会经常审查我们的环境倡议，并对公司在这一重要领域为提升我们的地位而采取的运营措施、技术进步和其他行动非常感兴趣。我们最近成立了由可持续发展和ESG主题专家组成的独立ESG团队。该团队在整个德文郡提供咨询支持，以继续在ESG和可持续性方面取得进展。

作为我们组织努力的结果，环境目标和指标被考虑到资本分配决策、公司和业务单位规划以及团队战略中，以将可持续发展纳入我们的业务活动。为了支持我们改善环境足迹的承诺，我们在2022年花费了大约1亿美元在资本项目上，这些项目将直接或间接地导致减排，并预计2023年将有类似的支出。

德文郡已经建立了环境绩效目标，反映了我们在提供负担得起的能源的同时实现有意义的减排并追求范围1和范围2的温室气体净零排放的最终目标的奉献和承诺。以下所示的温室气体和甲烷目标是从2019年基线计算得出的。Devon的减排战略包括一系列潜在的行动，包括扩大我们的泄漏检测和修复计划；部署先进的泄漏检测技术；减少燃烧的天然气数量；为设施通电，以减少现场消耗的天然气和柴油的使用；以及优化设施设计，以最大限度地减少泄漏和消除常见的设备故障。

德文郡还专注于节约和重复利用水资源，并与我们的价值链就我们的整体环境目标进行互动。我们已经制定了一个目标，通过使用90%或更多的非淡水来完成我们在特拉华盆地内最活跃的作业区的完井活动，从而提高我们的循环水率。德文郡还积极与我们运营的上下游利益相关者接触，以提高我们整个价值链的ESG绩效。我们相信，我们能够以一种减少对环境影响的方式提供强劲的运营和财务业绩，同时保护我们的劳动力和我们所在的社区。

人力资本

以安全、环保和对社会负责的方式实现强劲的运营和财务业绩，需要每一位德文郡员工的专业知识和积极贡献。因此，我们的员工是公司最重要的资源，我们寻求聘用那些分享并展示我们诚信、人际关系、勇气和结果等核心价值观的员工。为了发展我们的员工队伍，我们专注于培训、安全、健康、包容性、多样性和公平性。截至2022年12月31日，德文郡及其合并子公司约有1800名员工，全部位于美国。

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员工的安全和健康

我们通过全面的培训和指导、在职指导和工具、安全参与、认可和其他资源为我们的员工做好安全工作的准备。员工和承包商应遵守安全规则和规定，并负责停止有风险的工作，立即报告事件和险些发生的预期事件，并向访客通知紧急警报和疏散计划。为了保护我们油井现场和附近的工人，我们使用经过验证的最佳实践、技术、工具和材料来规划、设计、钻探、完成和生产油井。

除了员工安全，德文郡还将员工的身体、心理和财务健康放在首位。我们提供具有竞争力的健康和经济福利，并提供旨在促进福祉的激励措施，包括为员工及其家人免费提供咨询服务的员工援助计划(EAP)。一年365天、每天24小时提供的EAP服务包括接触经验丰富的顾问、财务专家、专职律师、老年护理顾问和其他服务。2022年，德文郡实施了额外的虚拟心理健康咨询资源，可通过谈话和文本获得，以及一个提供心理健康评估和教育的数字心理健康平台。德文郡鼓励员工利用我们的健康计划和活动，进行年度体检，参加预防性健康筛查，并完成财务健康系列，所有这些对我们的员工来说都是免费的。

员工薪酬、福利和发展

我们努力吸引和留住员工队伍中的优秀人才。我们做到这一点的一种方式是通过提供有竞争力的薪酬和福利，包括年度奖金；401(K)储蓄计划，德文郡缴费高达员工收入的14%；所有员工的股票奖励；医疗、牙科和视力健康保险；医疗储蓄和受扶养人灵活的支出账户；生育或领养孩子的产假和育儿假；收养援助计划；替代工作时间；灵活的工作时间；兼职工作选项；以及远程办公支持等福利。在2022年期间，德文郡修改了带薪休假做法，并为所有员工推出了额外的四周带薪家庭和医疗假政策，以照顾自己和家人。为了应对影响整个2022年员工的全球通胀加剧，德文郡暂停收取员工健康保费至2023年底。

德文郡还着眼于我们的核心价值观来建设我们需要的劳动力。我们通过持续的绩效、培训和发展对话，发展员工的知识和创造力，促进持续学习和职业发展。

多样性、公平性和包容性

德文郡的成功有赖于员工表现出正直、责任心、毅力和对建立我们的业务和交付成果的热情。我们努力创造一支具有这些素质的劳动力队伍，首先是在就业的各个方面提供平等机会。我们通过公司政策和领导承诺做到这一点，并通过为员工提供机会来帮助塑造德文郡的多样性、公平性和包容性方向和行动。

我们努力在整个公司表现出包容性、公平性和多样性，为我们的问题解决和决策带来一系列的思想、经验和观点。在高层领导的努力下，德文郡的多样性、公平和包容性(“DEI”)团队致力于主动提高多样性和包容性意识，识别挑战，并找到创新的方法来实现德文郡的包容性和多样性愿景和优先事项。2022年，我们的劳动力由23%的女性和22%的少数族裔组成。除了我们的劳动力努力，我们还通过社区合作伙伴关系投资于Dei。我们正在实现这一目标的一种方式是在我们运营的地区的小学创建STEM中心。德文郡已经帮助开设了120个STEM中心，这些中心为各种背景的儿童提供对未来劳动力至关重要的技能。2022年，德文郡向俄克拉荷马州和新墨西哥州的不同社区组织发放了14笔Dei赠款，总额为12.5万美元。Dei赠款计划在2023年扩大，在公司的所有运营区域提供Dei赠款。

合规文化

我们通过《商业行为和道德准则》(以下简称《准则》)加强对员工道德行为的高度期望。《守则》规定了所有员工应遵循的基本原则，并就禁止骚扰和歧视、避免利益冲突的协议以及与反腐败法、隐私、网络安全和机密信息相关的政策等关键领域提供了具体指导。每年，德文郡的员工以及我们的董事和高级管理人员都必须承认并同意遵守我们的守则，并完成关于守则及其

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相关政策。我们鼓励我们的员工帮助执行《守则》，并维护旨在将举报会导致报复的担忧降至最低的举报制度。

石油和天然气属性

物业配置文件

截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的年度，我们每个行动区域的关键摘要数据详见下图。

特拉华州盆地-特拉华盆地是我们投资组合中最大、最活跃的项目，业务遍及新墨西哥州东南部，并跨越州界进入德克萨斯州西部。通过合并，我们在特拉华州盆地获得了更多的种植面积，创造了该盆地的行业领先地位。通过资本效率高的钻探计划，它提供了来自许多地质储集层和储层类型的勘探和低风险开发机会，包括富含石油的WolfCamp、bone Spring、Avalon和特拉华州地层。德文郡拥有大量富含石油和液体的钻探机会，具有多区开发潜力，拥有一个强大的平台，可以在未来多年提供高利润率的钻探计划。截至2022年12月31日，我们拥有16个运营钻井平台，在沃尔夫坎普和骨泉地层开发这一资产。特拉华盆地是我们最大的融资资产，预计到2023年将获得约60%的资本分配。

阿纳达科盆地-我们的阿纳达科盆地开发项目主要位于俄克拉荷马州西部的加拿大、翠鸟和布莱恩县，通过其大量的库存提供长期的选择。我们的阿纳达科盆地头寸是业内最大的头寸之一，提供可见的长期生产。我们与陶氏化学达成了一项协议，共同开发我们阿纳达科盆地的一部分面积，截至2022年12月31日，我们拥有与该合资企业相关的四个操作的钻井平台项目。

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威利斯顿盆地-我们通过2021年的合并获得了我们在威利斯顿盆地的地位。它完全位于北达科他州的贝特霍尔德印第安人保留地，其业务主要集中在石油储量丰富的巴肯和三福克斯地层。我们的威利斯顿盆地资产是位于该剧核心的高利润率石油资源，并在2022年产生了可观的现金流。2022年7月，我们收购了威利斯顿盆地的额外生产物业和租赁权益，这些资产与我们现有的种植面积相辅相成，提供了运营协同效应，并为我们的资产组合增加了高质量的库存。截至2022年12月31日，我们有两个运营的钻井平台开发这一资产。

鹰福特-我们的鹰福特业务位于德克萨斯州的DeWitt和Karnes县，位于德克萨斯州南部业务的经济核心。该公司的生产以石油为杠杆，并以低成本获得墨西哥湾沿岸的溢价，提供了强劲的运营利润率。2022年9月，我们收购了鹰福特的额外生产物业和租赁权益，这些资产与我们现有的种植面积相辅相成，提供了运营协同效应，并为我们的资产组合增加了高质量的库存。截至2022年12月31日，我们有两个运营的钻井平台开发这一资产。

粉河流域-这项资产专注于怀俄明州鲍德河盆地的新兴石油机会。我们目前的目标是几个白垩纪的石油目标，包括特纳、帕克曼、茶壶和Niobrara油层。最近在该盆地的钻探成功扩大了我们的钻探库存，随着我们加快活动并继续降低这一新兴的轻油机会的风险，我们预计会有进一步的增长。2022年12月31日，我们有一个作业钻井平台，目标是匡弗斯县北部的特纳、帕克曼、茶壶和尼奥布拉拉地层。

已探明储量

已探明石油和天然气储量是指在现有经济条件、运营方式和政府法规下，可以合理确定地估计从已知油气藏经济上可生产的石油、天然气和天然气储量。要被认为是已探明的，石油和天然气储量必须在提供经营权的合同到期之前在经济上是可以生产的，除非有证据表明续签是合理确定的。此外，开采碳氢化合物的项目必须已经开始，或者操作员必须合理地确定它将在合理的时间内开始。 我们使用石油行业普遍接受的标准地质和工程技术和计算方法来建立我们的已探明储量估计。我们主要是利用基于相似油藏中的井的递减曲线分析的类型曲线，通过类比的方法来编制探明储量增量。我们还通过使用以下一种或多种方法进一步确定我们已探明储量估计的合理确定性：地质和地球物理信息，以确定渗透率之间的储层连续性、速度瞬变分析、分析和数值模拟，或其他专有技术和统计方法。关于我们已探明的已开发和已探明的未开发储量的估计以及每一财产的贡献的讨论，请参见注22在本报告项目8.财务报表和补充数据中。

估计石油、天然气和天然气储量的过程很复杂，需要作出重大判断，如“项目1A”所述。本报告的“风险因素”。因此，我们制定了内部政策，以符合适用的美国证券交易委员会定义和指南来估计和记录储量。我们的政策将储备入账的合规责任分配给我们的储备评估小组(“该小组”)。该小组由德文郡的储量和经济经理领导，负责储量估计的内部审查和认证。我们确保经理及集团主要成员具备适当的技术资格，以监督储量估计的编制，并独立于营运集团。集团经理拥有超过15年的行业经验，拥有工程学学位，是一名注册专业工程师。该集团还监督一家合格的第三方石油咨询公司进行的审计和储量估计。在2022年，我们聘请了DeGolyer和MacNaughton对我们已探明储量的大约89%进行审计。此外，我们的董事会有一个储备委员会，对我们的储备过程提供额外的监督。该委员会由六名独立的董事会成员组成，他们共同拥有与储量估计过程、报告系统和披露要求相关的技能和背景。

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下表列出了我们资产组合中每个重要领域以及整个公司的生产、价格和成本信息。

钻探统计数据

下表总结了我们的开发和勘探钻探结果。在2022年、2021年或2020年，我们没有钻探任何干开发或勘探井。

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生产井

下表列出了我们截至2022年12月31日的生产井。

石油和天然气资产的日常运营由汇集或运营协议指定的运营商负责。操作员监督生产，维护生产记录，雇用现场人员，并履行其他职能。我们是大约6169口总油井的运营商。作为运营商，我们获得履行职责所产生的直接费用的报销，以及按各自地区习惯收取的费率每月每口井的生产、钻井和建设间接费用报销。在提交财务数据时，我们将每月的管理费用报销记录为G&A的减少，这是一种常见的行业做法。

种植面积统计

下表列出了我们截至2022年12月31日的已开发和未开发的租约和矿产面积。在我们200万英亩的净地中，大约有130万英亩是通过生产来持有的。下表中的面积不包括计划于2023年、2024年和2025年到期的租约所涉及的任何实质性净英亩。对于将于2025年12月31日到期的净英亩，我们预计将采取运营和行政行动，以继续我们打算进一步评估的部分英亩的租赁条款。然而，我们确实希望允许部分种植面积在正常业务过程中到期。我们总净英亩的不到20%位于联邦土地上。

物业的标题

财产所有权取决于石油和天然气行业惯用的合同安排、尚未到期税款的留置权，以及在某些情况下的其他产权负担。我们相信，该等负担不会对物业的价值或其各自的权益造成重大减损，亦不会对其在业务运作中的使用造成重大干扰。

按照行业惯例，在收购未开发物业时，会进行初步业权调查，通常包括审查当地的业权记录。更彻底的业权调查，通常包括审查业权记录和由外部法律顾问编写业权意见书，在完成对生产物业的收购和开始对未开发物业的钻探作业之前进行。

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营销活动

石油、天然气和天然气市场

随着供需因素的波动，石油、天然气和天然气的现货市场也会出现波动。如下所述，我们根据长期(一年或一年以上)和短期(一年以下)协议以与第三方协商的价格出售我们的产品。无论合同条款如何，我们的绝大多数产品都是以可变价格或对市场敏感的价格销售的。

此外，我们可能会与我们的部分石油、天然气和天然气生产相关的财务对冲安排或固定价格合同。这些活动旨在支持目标价格水平，并管理我们对价格波动的风险敞口。看见注3在本报告“项目8.财务报表和补充数据”中提供进一步资料。

截至2023年1月，我们的产品按以下合同条款销售。

交付承诺

我们生产的一部分产品是根据某些合同安排销售的，这些合同规定了固定和可确定数量的交付。截至2022年12月31日，我们承诺交付以下固定数量的产品。

我们预计将主要通过我们已探明的已开发储量的生产来履行我们的交付承诺。此外，我们的已探明储量在最近三年大体上足以履行我们的交付承诺，我们预计这些储量将继续成为履行我们未来承诺的主要手段。然而，当我们的已探明储量不足以履行我们的交付承诺时，我们可以而且可能使用现货市场购买来履行承诺。

竞争

见“第1A项。风险因素。

公共政策与政府管制

我们的行业受到广泛的政府监管和监督。影响我们行业的法律、法规、税收、收费和其他政策执行行动已经无处不在，并正在不断进行修订或扩大。许多政府机构发布了广泛的法规，对我们的行业及其个别成员具有约束力，其中一些法规如果不遵守，将受到重大处罚。这些法律法规增加了做生意的成本，从而影响了盈利能力。公共政策的改变是司空见惯的，对现有法律法规的改变经常被提出或实施。此外，通常很难量化所有相关的合规成本，因为这些金额可能是我们一般资本支出和运营费用中难以区分的组成部分。因此，我们无法预测监管合规的未来成本或影响，尽管我们预计此类合规成本或影响不会对我们的运营产生与其他类似情况下的公司有实质性不同的影响。然而，基于监管趋势和日益严格的法律和许可要求，我们与环境和其他法规相关的资本支出和运营费用

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多年来一直在增加，而且可能还会继续增加。有关我们的环境资本支出的更多信息，请参阅本年度报告前面的环境、社会和治理讨论。

以下是影响我们运营的政府控制和监管的重要领域。有关本公司监管风险的更多信息，请参见“第1A项。风险因素--法律、监管和环境风险“。

勘探和生产监管

我们的业务须遵守与勘探和生产活动有关的各种联邦、州、部落和地方法律和法规，包括：

我们的业务还受到保护条例的约束，包括对钻井和间隔单元或按比例分配单元的大小、一个单元中可以钻探的井的数量、油气井允许的产油率以及石油和天然气属性的单位化或汇集等方面的规定。一些州允许强制合并或统一土地，以促进勘探和开发，而另一些州则依赖自愿合并土地和租约。这样的规则往往会影响我们勘探和开发计划的最终时间。此外，联邦和州保护法一般限制天然气的排放或燃烧，州保护法对产品的应税购买提出了某些要求。这些规定限制了我们可以从油井中生产的石油和天然气的数量，以及我们可以钻探的油井数量或地点。

我们的某些租约由联邦政府授予或批准，并由内政部的BLM或印第安人事务局管理。这类租约需要遵守详细的联邦法规和命令，这些法规和命令除其他事项外，规定在这些租约涵盖的土地上进行钻探和作业，以及计算和向联邦政府、部落或部落成员支付特许权使用费。此外，在联邦和印第安人土地上开展石油和天然气活动的许可程序有时可能会受到拖延，包括由于非政府组织或其他方面对许可证或其他管理决定提出质疑，这可能会阻碍开发活动或以其他方式对业务产生不利影响。联邦政府不时评估并在某些情况下颁布关于竞争性租赁招标、排气和燃烧、石油和天然气测量以及联邦土地生产的特许权使用费支付义务的新规则和条例。

《环境、健康和安全条例》

我们努力以对社会和环境负责的方式开展业务，包括遵守适用法律。我们必须遵守许多联邦、州、部落和地方关于职业安全和健康以及向环境和自然资源排放材料以及保护环境和自然资源的法律和法规。除其他事项外，环境、健康和安全法律法规涉及：

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不遵守这些法律和法规可能会导致施加补救责任、行政、民事或刑事罚款，或限制我们在受影响地区的业务的处罚或禁令。此外，多部环境法规定了公民诉讼，这可以允许环境组织起诉经营者涉嫌违反环境法。环境组织还可以对石油和天然气监管机构的某些行为提出法律和行政挑战，例如石油和天然气监管机构被指未能遵守环境法，这可能导致延迟获得许可或其他必要的授权。近年来，联邦和州的政策制定者和监管机构越来越多地实施或提出了旨在减少甲烷排放和其他温室气体排放的新法律法规，其中包括要求新的泄漏检测和改造要求，更严格的排放标准，以及对甲烷排放收费。例如，在2022年11月，BLM提出了一项规则，该规则将限制燃烧，并允许在发现运营商的甲烷废物最小化计划不足时推迟或拒绝许可。

第1A项。 国际扶轮SK因素

我们的业务和运营，以及整个行业，都受到各种风险的影响。下面描述的风险可能不是我们面临的唯一风险，因为我们的业务和运营也可能受到我们尚不知道的风险或我们目前认为不重要的风险的影响。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性都可能受到重大不利影响。因此，我们证券的持有者可能会损失他们在德文郡的部分或全部投资。

与我们的行业相关的风险

石油、天然气和天然气价格的波动对我们的业务产生了重大影响

我们的财务状况、经营业绩和物业价值高度依赖于石油、天然气和天然气的总体供求，这影响了我们最终实现这些商品销售的价格。从历史上看，市场价格和我们实现的价格一直是波动的。例如，在过去五年中，NYMEX WTI石油和NYMEX Henry Hub天然气的月度价格从分别超过每桶120美元和每MMBtu 9.50美元的高点到分别不到每桶30美元和每MMBtu 1.50美元的低点不等。由于许多我们无法控制的因素，这种波动很可能在未来继续下去，包括但不限于：

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对石油、天然气和天然气储量的估计不确定，可能会进行修订

估计石油、天然气和天然气储量的过程很复杂，需要在评估每个油气藏的现有地质、工程和经济数据时做出重大判断，特别是对于新发现的油气藏。由于涉及的判断程度很高，不同的储量工程师可能会根据相同的数据对储量数量和相关收入进行不同的估计。此外，由于若干因素，特定储集层的储量估计可能会随着时间的推移而发生重大变化，包括额外的开发和评估活动以及对未来钻井地点的间距假设的相关影响、在不同经济条件下生产的可行性，包括大宗商品价格下跌，以及产量水平和相关成本的变化。例如，我们在2020年确认了27亿美元的资产减值，这主要是由于新冠肺炎疫情导致大宗商品价格大幅下降。因此，由于上述或其他因素中的任何一个发生变化，我们可能会对现有储量估计进行重大修订。这些对已探明储量的修订可能会对我们的财务状况和物业价值，以及我们对未来净收入和盈利的估计产生不利影响。我们与估计和记录储量有关的政策和内部控制包括在本报告的“第一项和第二项.业务和物业”中。

需要发现或获得储量，以避免储量和产量大幅下降，而这种活动是资本密集型的

随着储量的枯竭，石油和天然气的产量通常会下降，而相关的单位生产成本通常会因为油藏压力的下降和其他因素而上升。此外，我们目前的开发活动侧重于非常规石油和天然气资产，与常规资产相比，这些资产的下降率通常要高得多。因此，我们估计的已探明储量及未来石油、天然气和天然气产量将随着储量的生产而大幅下降，除非我们进行成功的勘探和开发活动，例如在现有资产中识别额外的生产区、利用二次或三次开采技术或收购包含已探明储量的额外资产。因此，我们未来的石油、天然气和天然气产量以及相关的单位生产成本在很大程度上取决于我们在发现或获得额外储量方面的成功程度。

我们的业务需要大量资本来寻找和获得新的储量。虽然我们计划主要从业务产生的现金中为这些活动提供资金，但我们也不时依赖其他资本来源，包括通过进入债务和股权资本市场。不能保证这些或其他融资来源在未来将以可接受的条件获得，或者根本不能。如果我们因任何原因无法从运营中获得足够的资金或筹集额外资本，我们可能无法更换我们的储备，这将对我们的业务、财务状况和运营业绩造成不利影响。

我们的运营是不确定的，涉及大量成本和风险

我们的经营活动受到许多成本和风险的影响，包括我们将不会遇到具有商业产量的油气藏的风险。石油、天然气和天然气的钻探可能无利可图，不仅是从干井钻探，而且从由于生产收入不足或成本过高而无法盈利的生产油井进行钻探也无利可图。寻找、获得和开发石油和天然气资产需要大量成本，而我们往往不确定这些成本的数额和时间。在钻井开始之前，我们的钻井、完井、装备和操作油井的成本往往是不确定的。商品价格下跌和预算支出超支是常见的风险，可能使某一特定项目变得不经济或不如预期的经济。虽然勘探和开发钻探活动都涉及这些风险，但勘探钻探涉及更大的干井或找不到商业数量的碳氢化合物的风险。此外，我们的石油和天然气资产可能会受损，我们的运营可能会

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这类业务的费用可能会因各种因素而增加，包括但不限于：

上述许多因素在过去对我们的业务产生了负面影响，未来可能还会这样做。这些因素中的一个或多个的发生可能会导致我们在特定物业的投资部分或全部损失，以及重大债务。此外，这些事件中的某些事件在历史上以及未来可能会导致环境污染和对第三方的影响，包括居住在我们业务附近的人员、我们的员工和我们承包商的员工，从而可能导致受伤、死亡或财产和自然资源的重大损害。例如，我们不时经历控制良好的事件，这些事件导致各种补救和清理费用以及上述某些其他影响。

此外，我们依赖我们的员工、顾问和独立承包商按照适用的法律和标准开展我们的业务。这些个人违反此类法律或标准的任何行为，无论是通过疏忽、骚扰、歧视或其他不当行为，都可能导致我们承担重大责任，并对我们的业务产生不利影响。例如，员工的疏忽操作可能导致严重受伤、死亡或财产损失，性骚扰或种族、性别或年龄歧视可能导致法律索赔和声誉损害。

我们的对冲活动限制了对大宗商品价格上涨的参与，并涉及其他风险

我们就部分生产订立金融衍生工具，以管理我们对石油、天然气和天然气价格波动的风险敞口。如果我们从事价格风险管理活动以保护自己不受大宗商品价格下跌的影响，我们将无法充分实现大宗商品价格高于我们对冲合同确定的价格所带来的好处。此外，我们的套期保值安排可能使我们在某些情况下面临财务损失的风险，包括合同对手方未能履行合同的情况。此外，近年来，我们的许多合同对手方已受到越来越多的政府监督和监管，这可能会对我们的对冲安排的成本和可用性产生不利影响。

我们对其他人或合资企业经营的财产和投资有有限的控制

我们拥有权益的某些物业和投资由其他公司运营，可能涉及第三方工作权益所有者。我们对该等物业及投资的营运或未来发展，包括遵守环境、健康及安全法规，或所需未来资本开支的数额及时间，影响及控制有限。此外，我们通过合资企业开展某些业务，在合资企业中我们可能与第三方分享控制权，其他合资企业参与者的利益或目标可能与合资企业或我们的利益或目标不一致。这些限制以及我们对此类第三方的依赖可能会导致意想不到的未来成本或负债，以及运营或未来发展的意外变化，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

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中游产能限制和中断影响大宗商品销售

我们依赖其他公司拥有和运营的中游设施和系统来加工我们的天然气生产，并将我们的石油、天然气和天然气生产收集和运输到下游市场。我们在一个或多个地区的全部或部分生产可能会因无法进入工厂、管道或收集系统而不时中断或关闭。这样的访问可能会由于许多因素而失去，包括但不限于天气条件和自然灾害、恐怖主义或破坏、网络攻击、事故、现场劳工问题或罢工。此外，中游运营商过去一直受到限制，未来可能也是如此，这些限制限制了他们建造、维护或修复收集、加工和运输我们产品所需的设施的能力。此类中断或限制可能会对我们的运营产生不利影响，包括要求我们削减产量或以不太有利的条件获得替代外卖能力。

对资产、材料、人员和资本的竞争可能非常激烈

石油和天然气行业的所有行业都存在着激烈的竞争。我们与大型综合和独立的石油和天然气公司竞争油气租赁和资产的收购。我们还竞争勘探、开发和运营物业所需的设备、服务和人员，如钻机和油田服务。在大宗商品价格上涨期间，这种竞争压力造成的成本上升和稀缺性通常会增加，通货膨胀率上升和更广泛经济中的供应链中断可能会进一步加剧这种情况。例如，由于这些因素，我们在整个2022年都经历了更高的运营成本，我们预计这种通胀压力将在2023年持续。在石油、天然气和天然气的营销中，竞争也很普遍。我们的某些竞争对手拥有比我们多得多的资源，可能已经建立了优越的战略长期地位和关系。因此，我们可能在竞标资产或服务以及进入资本和下游市场方面处于竞争劣势。此外，我们的许多规模较大的竞争对手在应对影响石油和天然气生产需求的因素时可能具有竞争优势，例如全球价格和产量水平的变化、替代能源的成本和可用性以及政府法规的应用。

法律、监管和环境风险

我们受到广泛的政府监管，这些监管可能会发生变化，并可能对我们的业务产生不利影响

我们的业务受到广泛的联邦、州、部落和地方法律法规的约束，包括在环境问题、工人健康和安全、野生动物保护、石油、天然气和天然气的收集和运输、保护政策、报告义务、特许权使用费支付、无人认领财产和征税方面。这些条例包括钻探和进行其他作业的许可证的要求，以及提供包括钻井、完井和油井作业以及退役义务在内的财务保证(如保证金)的要求。如果没有发放许可证，或者如果对我们的钻井或完井活动施加了不利的限制或条件，我们可能无法按计划进行运营。此外，某些条例要求现任和前任经营者，包括前经营者的公司继任者，封堵和放弃油井、移走生产设施和采取其他恢复性行动。由于我们必须遵守这些和其他法律、法规、许可和命令，我们已经并将继续产生可观的资本、运营和补救成本。

公共政策的变化已经并在未来可能进一步影响我们的运作。例如，总裁·拜登及其政府和国会的一些成员已经表示支持，并已采取措施实施经济转型，摆脱化石燃料，推动更严格的环境法规，这样的提议可能会给我们的工商业带来新的、更繁重的负担。例如，爱尔兰共和军包含数千亿美元的激励措施，用于发展可再生能源、清洁燃料以及碳捕获和封存等条款，可能会进一步加快向化石燃料的低碳或零排放替代品的过渡。这些和其他监管和公共政策的发展可能会限制产量水平，推迟必要的许可，实施价格控制，改变环境保护要求，对管道或其他必要的基础设施施加限制，提高应向政府或政府机构支付的税收、特许权使用费和其他金额，并以其他方式增加我们的运营成本。此外，公共政策的变化可能会间接影响我们的业务，除其他外，增加供应和设备的成本，并助长普遍的经济不确定性。虽然我们无法预测现有法律和法规的变化，但这些变化可能会对我们的盈利能力、财务状况和流动性产生重大影响，特别是与下文更详细讨论的事项相关的变化。

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联邦土地-总裁·拜登及其政府的某些成员表示支持，并已采取措施，对联邦土地上的石油和天然气租赁和许可进行额外监管。例如，总裁·拜登在2021年1月发布了一项行政命令，几乎完全暂停在公共土地上签订新的石油和天然气租约。尽管租赁的暂停后来在2022年4月解除，但内政部在2021年11月发布了一份关于联邦租赁计划的报告，建议进行各种改革，其中包括加强担保要求，以及在租赁前应用更严格的土地使用规划程序。爱尔兰共和军对报告的建议做出了部分回应，提高了所有新的联邦租约的在岸特许权使用费税率。然而，报告中的某些建议需要国会采取进一步行动，我们无法预测内政部可能在多大程度上(如果有的话)能够颁布实施2021年11月报告剩余建议的规则。虽然目前无法预测这些或任何其他未来监管变化的最终影响，但对我们在联邦土地上运营能力的任何额外限制或负担都可能对我们在特拉华州和波德河流域的业务以及我们在联邦租约下运营的其他地区的业务产生不利影响。截至2022年12月31日，我们总租赁权的不到20%位于联邦土地上，主要位于特拉华州和波德河流域。

水力压裂-多个联邦机构对水力压裂过程的某些方面声称拥有监管权力。例如，环保局根据联邦清洁空气法发布了法规，建立了石油和天然气活动的性能标准，包括捕获水力压裂过程中释放的空气排放的标准，并且它之前敲定了禁止水力压裂作业废水排放到公有污水处理厂的法规。此外，我们所在地区的几个州和地方政府已经通过或表示打算通过法律或法规，要求进一步限制水力压裂，例如要求披露水力压裂所使用的化学品，对水力压裂作业施加更严格的许可、披露和油井建设要求，并建立收集水力压裂过程中释放的空气排放的标准。除了这些监管努力之外，联邦、州和地方各级的各种政策制定者、监管机构和政治领导人都提议对水力压裂实施进一步的限制，包括彻底禁止这项技术。虽然目前无法预测这些或其他提议的结果，但在我们开展业务的地区可能对水力压裂施加任何新的限制，可能会导致合规成本增加、开发延迟或停止或对我们运营的其他限制。

环境法概论-除了侧重于水力压裂的监管努力外，我们还必须遵守与向环境中排放材料和保护环境有关的各种其他联邦、州、部落和地方法律和法规。除其他事项外，这些法律和法规可能会要求我们承担补救因我们的运营或之前对我们收购的资产进行运营而产生的污染的费用。环境法可能规定严格的、连带的和连带的责任，不遵守环境法律和法规可能导致施加行政、民事或刑事罚款和处罚，以及限制在受影响地区作业的禁令。履行我们对环境的承诺所带来的任何未来环境成本都是不确定的，将受到几个因素的影响，包括未来监管要求的变化。任何此类变化都可能对我们的运营和盈利能力产生重大影响。

地震活动性-新墨西哥州东南部、得克萨斯州西部、俄克拉何马州北部和中部以及其他地方发生的地震引发了人们对地震活动以及与石油和天然气行业可能存在的关系的担忧，特别是在盐水处理井中处理废水的问题。旨在解决这些担忧的立法和监管举措可能会导致额外的监管或其他要求，从而可能导致运营延误、增加我们的运营和合规成本或以其他方式对我们的运营产生不利影响。例如，新墨西哥州在2021年11月实施了协议，要求运营商对特定地震活动范围内的盐水处理井采取各种行动，包括要求在地震事件达到一定震级时限制注入速度。另外，德克萨斯州铁路委员会近年来对地震活动和石油和天然气行业表现出越来越多的监管关注，并对特拉华州和米德兰盆地部分地区的某些盐水处理井活动施加了限制。针对我们作业区的这些或类似行动可能会限制受影响地区的产出水提取能力，这可能会增加我们的运营成本，要求我们削减我们的开发计划，或以其他方式对我们的运营产生不利影响。

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税法的修改-我们必须缴纳美国联邦所得税以及各州和外国司法管辖区的所得税或资本税，我们的运营现金流对我们必须支付的所得税金额很敏感。在我们经营或以前经营的司法管辖区，所得税是在考虑了所有允许的扣除和抵免后对我们的收入进行评估的。应缴纳所得税的收入类型、被认为可允许扣除的成本类型和此类扣除的时间、或对我们的应税收入评估的税率的变化，都将影响我们的所得税和由此产生的运营现金流。此外，爱尔兰共和军还包括从2023年开始对联邦税法进行的各种修改，包括(I)对“调整后的财务报表收入”征收15%的公司替代最低税，以及(Ii)对股票回购征收1%的消费税。虽然我们仍在评估这项立法的全面影响，并等待美国财政部的进一步指导和澄清，但我们预计可归因于这些新税收条款的增值税。

气候变化和相关的监管、社会和市场行动可能会对我们的业务产生不利影响

政治和社会对气候变化问题的持续和日益关注导致了立法、监管和其他举措，包括国际协议，以减少二氧化碳和甲烷等温室气体排放。美国联邦和州两级的政策制定者和监管机构已经实施了或表示打算实施旨在量化和限制温室气体排放的法律和法规。例如，环保局在2021年至2022年期间发布了规则提案，这些提案如果获得通过，除其他外，将(I)扩大某些石油和天然气设施的甲烷和挥发性有机化合物减排要求，包括气动控制器的零排放标准，以及(Ii)实施标准，以消除伴生气体的排放，并要求在新油井和现有油井可用销售线的地方捕获和销售天然气。此外，最近颁布的爱尔兰共和军从2024年开始对某些石油和天然气设施的过量甲烷排放征收新的费用，并在2026年之前每年增加。除了这些联邦政府的努力外，我们开展业务的几个州，包括新墨西哥州、德克萨斯州和怀俄明州，已经实施或表示打算实施旨在减少石油和天然气勘探和生产活动中甲烷排放的法律或法规，包括强制执行新的泄漏检测和改装要求。

政策制定者还主张扩大现有的关于温室气体排放和其他气候相关事项的报告和披露要求，或制定新的要求。例如，环保局在2022年6月对其温室气体报告计划提出了修正案，其中将增加井喷和其他异常事件作为温室气体排放报告的新类别。此外，美国证券交易委员会还在2022年3月提出了一些规则，要求上市公司在提交给美国证券交易委员会的文件中包含与气候有关的大量信息。除其他事项外，拟议的“美国证券交易委员会”规则如果以书面形式获得通过，将要求披露以下方面：(I)温室气体排放，包括范围3排放(如果是实质性的或公司排放目标的一部分)；(Ii)与恶劣天气和气候变化有关的财务影响和支出指标；(Iii)公司使用情景分析和气候目标的情况。尽管美国证券交易委员会尚未最终敲定这些规则，但如果采用这些或类似规则，我们预计将产生大量额外的合规成本。我们还预计，鉴于温室气体排放和其他与气候有关的指标的报告框架仍处于成熟阶段，往往需要使用许多假设和判断，与任何此类披露要求相关的成本和其他风险将特别突出。

此外，与减排目标、环境目标或更广泛地说与ESG相关的目标有关的公开声明，正越来越多地受到公共和政府当局的更严格审查，以防止潜在的“洗绿”风险，即误导性信息或夸大潜在ESG好处的虚假声明。例如，2021年3月，美国证券交易委员会在执行司成立了气候和可持续发展问题特别工作组，以识别和解决潜在的可持续发展问题相关不当行为，包括洗绿。某些非政府组织和其他私人行为者根据各种证券和消费者保护法提起诉讼，声称某些ESG声明具有误导性、虚假或其他欺骗性。因此，我们可能面临更多的诉讼风险，这反过来可能导致对我们和我们的行业进一步的负面情绪。

在更全面的监管方面，政策制定者和政治领导人已经提出或表达了对各种建议的支持，例如制定总量管制和交易或碳税计划。此外，总裁·拜登继续强调应对气候变化是他的政府的优先事项，他之前发布了一项能源计划，呼吁进行一系列全面改革，以应对气候变化，其中包括在全国范围内动员努力，通过增加使用可再生能源、更严格的燃油效率标准和支持零排放汽车，到2050年实现美国经济的净零排放。总裁·拜登在2021年1月发布了多项行政命令，目的是实施其中的某些变化，包括重新加入《巴黎协定》。总裁·拜登随后宣布了到2030年将美国整个经济体的温室气体净排放量在2005年的基础上减少50%至52%的目标。在国际一级，美国和欧洲联盟在2021年第26次缔约方大会上联合宣布启动全球甲烷承诺，根据该承诺，130多个参与国承诺实现至少减少全球甲烷排放的集体目标

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到2030年，在2020年的基础上增长30%。尽管这些行动的全部影响目前尚不确定，但这些或其他举措的采纳和实施可能会导致石油和天然气活动的限制或取消，合规或消费成本增加(从而减少对我们产品的需求)，或损害我们以经济方式继续运营的能力。

除了监管风险外，与气候变化相关的其他市场和社会倡议也给我们的业务带来了风险。例如，为了促进低碳经济，有各种公共和私人倡议补贴或以其他方式鼓励开发和采用替代能源和技术，包括强制使用特定燃料或技术。这些举措可能会降低石油和天然气等碳基燃料的竞争力。此外，由于对气候变化的担忧，越来越多的金融机构、基金和其他资本来源已开始限制或取消对石油和天然气活动的投资。这种资本限制可能会降低我们的业务价值，并使我们的运营更难融资。此外，政府实体和其他原告已经并可能继续就所谓的气候变化影响造成的损害向我们和其他石油和天然气公司提出索赔。对气候变化的日益关注可能会导致对我们的进一步索赔或调查，社会或政治压力的增加可能会增加在这些问题上向我们施加责任的可能性，而不考虑我们对所声称的损害或违规行为的原因或贡献，或其他减轻因素。

最后，气候变化还可能导致各种物理风险增加，例如极端天气事件的频率或强度增加，或气象和水文模式发生变化，从而可能对我们的行动产生不利影响。这类物质风险可能会损坏我们的设施或以其他方式对我们的运营产生不利影响，例如，如果我们因干旱而减少用水量，或对我们产品的需求，例如，较温暖的冬季减少对供暖能源的需求。上面讨论的这些和其他风险可能会导致额外的成本、对我们业务的新限制和对我们声誉的损害，以及减少对我们产品的实际和预测需求。这些影响反过来可能损害或降低我们的资产价值，包括导致不经济的或“搁浅”的资产，并以其他方式对我们的盈利能力、流动性和财务状况产生不利影响。

价格管制、出口限制和其他政府对能源市场的干预可能会对我们的业务产生不利影响

国内外政府机构不时通过实施价格管制、限制出口、限制生产或以其他方式采取行动影响石油、天然气和天然气的供应和价格，对能源市场进行干预。例如，欧盟成员国在2022年12月同意了天然气交易的价格上限框架，以应对欧洲不断上涨的能源成本。同样，在2021年至2022年期间，总裁·拜登授权几次从美国战略石油储备中释放石油，以努力降低国内能源价格。各国政府未来可能会采取类似的行动，特别是在能源市场中断或国家紧急状态的情况下。任何此类干预都可能对我们的业务产生不利影响，包括压低我们的生产价格，并普遍给我们的运营带来更大的不确定性。

我们的业务面临的一般风险和其他风险

我们的业务已经受到新冠肺炎大流行的不利影响，我们可能会遇到这次或其他大流行的持续或恶化的不利影响

新冠肺炎疫情及其相关经济影响在石油和天然气行业以及更广泛的经济中造成了显著的波动、不确定性和动荡。这场大流行以及政府当局和其他方面为限制病毒传播而采取的相关对策大大减少了全球经济活动，导致2020年期间对石油和其他商品的需求出现前所未有的下降，同时商品价格也相应恶化。此外，新冠肺炎疫情导致全球供应链中断和波动，导致材料成本和延误增加，我们和我们的服务提供商面临更大的业务中断和其他运营风险，原因是业务做法的变化，以及由于疾病、隔离、政府行动或与疫情相关的其他限制而可能限制保留足够的人员。虽然大宗商品价格在2020年下跌后随后有所回升，但新冠肺炎、其变种或未来的任何其他疫情都可能导致类似的长期大宗商品价格低迷，或对我们的业务造成其他重大不利后果。此外，如果新冠肺炎或任何其他流行病对我们的业务或更广泛的全球经济状况产生不利影响，它也可能具有加剧本报告中描述的许多其他风险的效果。

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我们交易对手的信用风险可能会对我们造成不利影响

我们进行了各种交易，使我们面临交易对手的信用风险。例如，我们通过我们的对冲安排、我们的高级信贷安排和我们的保险单与金融机构和保险公司有风险敞口。金融市场的中断或其他方面可能会影响这些交易对手，并影响他们履行现有义务的能力以及他们与我们进行未来交易的意愿。

此外，我们还面临贸易、联合利息账单和其他应收账款带来的财务损失风险。我们将我们的石油、天然气和NGL出售给各种买家，作为运营商，我们支付费用，并向我们的非运营合作伙伴收取各自应承担的成本。我们还经常指望我们或我们的前任石油和天然气资产的买家履行与被处置资产有关的某些义务，包括拆除生产设施以及封堵和放弃油井。其中某些交易对手或其继任者可能会遇到资不抵债、流动性问题或其他问题，并可能无法履行其欠我们和承担的义务和债务(包括或有负债)，特别是在商品价格低迷或波动的环境下。任何此类违约都可能导致我们被迫承担这些义务和债务的成本。我们的业务过去曾受到交易对手违约的不利影响，未来我们可能会再次经历类似的违约。

我们的债务可能会限制我们的流动性和财务灵活性，而我们信用评级的任何下调都可能对我们产生不利影响

截至2022年12月31日，我们的总债务为64亿美元。我们的债务和其他财务承诺对我们的业务有重要影响，包括但不限于：

此外，我们还获得了美国评级机构对我们债务的信用评级。可能影响我们信用评级的因素包括债务水平、计划中的资产出售和购买、流动性、我们生产的规模和规模以及大宗商品价格。我们的某些合同义务要求我们提供信用证或其他保证。任何信用评级下调可能会对我们获得融资和贸易信贷的能力造成不利影响，要求我们根据合同安排提供额外的信用证或其他担保，并增加我们在高级信贷安排下的利率以及任何其他未来债务的成本。

网络攻击可能会对我们的运营造成不利影响

我们的业务越来越依赖数字技术，我们预计将扩大这些技术在我们的运营中的使用，包括通过人工智能、流程自动化和数据分析。在日益依赖技术的同时，人们对与网络攻击相关的活动也更加敏感，这些活动越来越多地针对我们的行业。网络攻击的肇事者往往试图未经授权访问数字系统，目的是挪用机密和专有信息、知识产权或金融资产、破坏数据或造成业务中断，以及阻止用户访问系统或信息以索要费用的目的，以便用户重新获得访问权限。此外，我们的供应商(包括第三方云和IT服务提供商)、中游提供商和其他业务合作伙伴可能分别遭受网络攻击的中断或入侵，这反过来可能对我们的运营造成不利影响，并危及我们的信息。此外，我们和其他上游公司依赖广泛的石油和天然气基础设施和分销系统将我们的产品交付给市场，而市场又依赖于数字技术。任何针对此类基础设施或系统的网络攻击都可能对我们的业务和运营产生不利影响，包括限制我们运输和销售产品的能力。地缘政治不稳定也可能增加我们的网络安全风险。

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尽管我们时不时地经历网络安全事件，但没有一次对我们的业务、运营或声誉产生实质性影响。然而，由于系统漏洞、人为错误或渎职或其他因素，我们用于防范此类攻击和减轻此类风险的系统和程序在未来可能被证明是不够的。任何此类攻击都可能对我们的业务、运营或声誉产生不利影响，并导致补救成本、诉讼或监管行动。此外，随着网络攻击的复杂性和数量不断增加，我们可能需要花费大量额外资源来进一步增强我们的数字安全或补救漏洞，我们可能在充分预测或实施充分的预防措施或减轻潜在危害方面面临困难。

保险不包括所有险别。

如上所述，我们的业务是危险的，并受制于通常与勘探、开发和生产石油、天然气和天然气有关的所有运营风险。为减少该等经营风险所引致的财务损失，我们维持全面的一般责任保险，以及承保因有形损害、井控失控、业务中断及被视为突发及意外的污染事件而引致的某些损失。我们还维持工人赔偿和雇主责任保险。然而，我们的保险范围并不为这些操作危险造成的潜在损失提供100%的补偿。此外，我们对各种其他风险的承保范围有限或没有承保，包括被认为是渐进的污染事件、战争和政治风险以及政府当局评估的罚款或处罚。如果发生重大事件，而我们没有完全投保，可能会对我们的盈利能力、财务状况和流动性产生不利影响。

我们的业务可能会受到股东维权、代理权竞争或类似行动的不利影响

近年来，委托书竞争和其他形式的股东维权行动一直是针对众多上市公司的。投资者可能会不时地寻求参与公司的治理、战略方向和运营，无论是通过股东提案、公开活动、委托书征集或其他方式。代理咨询公司或其他第三方的不利建议或评级可能会促使或加剧这些行动，包括在ESG指标下对我们的业绩(或对我们业绩的看法)。此类行动可能会分散我们的董事会和员工对我们长期战略的注意力，从而对我们的业务产生不利影响，要求我们产生更多的咨询费和相关成本，干扰我们成功执行核心业务运营和战略交易或计划的能力，并引发对我们业务未来方向的感知不确定性。这种感知到的不确定性反过来可能会使留住员工变得更加困难，并可能导致我们普通股的市场价格大幅波动。

我们的收购和剥离活动涉及重大风险

我们的业务在一定程度上依赖于进行收购，包括通过合并和其他类似交易来补充或扩大我们现有的业务，并成功整合任何收购的资产或业务。如果我们不能进行有吸引力的收购，我们未来的增长可能会受到限制。此外，即使我们确实进行了收购，它们也可能不会增加我们的运营现金流，也不会因为各种风险而产生预期的好处，包括但不限于：

此外，我们可能会不时因评估我们的资产组合而出售或以其他方式处置我们的某些物业或业务，以帮助提高我们的流动资金。这些交易还存在固有风险，包括可能延迟完成交易、出售的资产或业务的销售收益低于预期的风险，以及可能在完成交易后要求赔偿的风险。此外，商品价格的波动可能会导致潜在竞标者减少，销售努力不成功，买家可能在成交前寻求终止交易的风险更高。

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我们宣布和支付股息以及回购股票的能力受到某些考虑因素的影响

无论是固定股息还是浮动股息，以及股份回购，均由我们的董事会全权酌情授权和决定，并取决于许多因素，包括公司的财务业绩、现金需求和未来前景，以及我们董事会认为相关的其他因素。我们不能保证我们将继续以目前的速度支付股息或执行股票回购，或者根本不会。任何取消或下调我们的股息支付或股票回购计划都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。

项目1B。 未解决教育署职员评论

不适用。

第三项。 法律诉讼程序

我们卷入了与我们的业务相关的各种法律诉讼。然而，据我们所知，截至本报告日期，除下文所述事项外，我们并无任何重大法律程序待决，或吾等的任何财产均受影响。有关我们的法律或有事项的详细信息，请参阅注20在本报告项目8.财务报表和补充数据中。

2020年4月7日，该公司的全资子公司WPX Energy，Inc.收到了美国环保局关于北达科他州贝特霍尔德印第安人保留地发生的特定历史空气排放事件的违规通知。2022年7月22日，我们收到了环保局与相同潜在事件有关的最新违规通知。2021年6月4日，我们收到了美国环保局的另一份违规通知，涉及该公司的全资子公司WPX Energy Permian，LLC涉嫌在2020年期间在德克萨斯州西部违反航空许可规定。该公司一直在与环境保护局接触，以解决这些问题中的每一个。虽然这些问题正在进行中，管理层无法预测其最终结果，但每一件事情的解决都可能导致超过30万美元的罚款或罚款。

第四项。 地雷安全信息披露

不适用。

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目录表

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部分第二部分：

第五项。 普通股市场，相关股票市场股权证券的持有者问题和发行人购买

我们的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“DVN”。2023年2月1日，有11,875名普通股持有者登记在册。我们从1993年第二季度开始定期支付季度现金股息。合并完成后，德文郡启动了“固定加可变”的股息策略。根据这一战略，德文郡计划每季度向股东支付固定的股息金额，如果有的话，可能还会支付可变的股息金额。宣布和支付任何未来股息，无论是固定股息还是可变股息，将由董事会全权决定，并将取决于德文郡的财务业绩、现金需求、未来前景和德文郡董事会认为相关的其他因素。在厘定季度固定股息金额时，董事会预期会考虑多项因素，包括德文郡的财务状况、商品价格环境，以及透过固定股息支付约10%营运现金流的一般目标。任何可变红利数额将按季度确定，最多等于“超额自由现金流”的50%。超额自由现金流是一种非公认会计原则的衡量标准，在资产负债表变动、减去资本支出和固定红利之前作为营业现金流(公认会计原则衡量标准)计算。在决定是否支付浮动股息时，将考虑许多因素。德文郡预计，最关键的因素将包括德文郡的财务状况，包括现金余额和杠杆指标，以及大宗商品价格前景。有关我们分红的更多信息，请参见注18在本报告项目8.财务报表和补充数据中。

性能图表

下图将Devon普通股在五年期间的累计TSR与标准普尔500指数、SPDR石油和天然气勘探与生产ETF(“XOP U.S.Equity”)以及我们与之进行业绩比较的同行公司的累计总回报率进行了比较。从2022年开始，由于最近的行业整合导致年复一年的变化，我们用XOP美国股票指数取代了同行组。2021年，同行团体包括APA公司、康菲石油、Coterra Energy Inc.、Diamondback Energy，Inc.、EOG Resources，Inc.、Marathon Oil Corporation、Ovintiv，Inc.和Pioneer Natural Resources Company。大陆资源公司此前被列入2021年同业集团，但由于2022年私有化而被排除在外。该图表的编制假设在2017年12月31日向德文郡的普通股、标准普尔500指数、XOP美国股票指数和2021年同业集团投资了100美元，并在初始投资后对股息进行了再投资。