TPG|12 725+12(95)643 3Q‘22价值创造和其他已实现收益4Q’22 56%25%10%5%4%资本增长影响房地产市场解决方案净应计业绩分配4Q‘22财年’22资本2.2%11.8%增长0.8%2.9%影响0.7%3.4%房地产(1.5%)1.6%市场解决方案(2.2%)6.6%总计1.3%7.8%按基金年限划分的应计业绩分配净额(百万美元))2017年第三季度‘22 4Q’22和之前$402$298 2018 59 54 2019 171 193 2020 63 62 2021 30 35 2022-1总计$725$643 4Q‘22应计绩效分配净值(百万美元)总计$643(百万美元)

TPG|13 GAAP资产负债表(未经审计)▪我们的投资从2012年第四季度减少了7.79亿美元，降幅为13%，主要是由于我们的投资组合公司在2012财年第四季度的价值增加了8%所抵消的变现。▪在转移到RemainCo的资产方面完成了重组的某些方面，包括与某些其他投资相关的现金和经济权利，这反映在我们的GAAP实际中；备考栏目包括IPO和其他重组活动的影响注：假设重组和IPO发生在2020年1月1日，备考财务措施是在调整的基础上进行的；有关调整的全面对账和说明，请参阅本演示文稿的调整和披露部分。1.包括TPG Inc.A类和B类普通股以及额外的实收资本和留存收益。GAAP预计形式GAAP(以千为单位)4Q‘21 4Q’21 4Q‘22资产现金及现金等价物$972,729$1,376,746$1,107,484投资6,109,046 6,109,046 5,329,868其他资产855,773 831,785 845,197合并TPG基金和公共空间委员会的资产1,024,4651,024,465 659,189总资产8,962,013,342,042 7,941,738负债，应计业绩分配补偿-3,848,126 3,269,889其他负债372,597 348,426 324,261合并基金和公共空间委员会的负债56,532 56,532 23,653综合公共空间委员会的总负债1,700,572 5,331,852 4,202,232可归因于综合公共空间委员会的负债1,000,027,000027 653,635 Equity TPG Inc.(1)-498,560 509,672合伙人的资本控制权益1,606, 593--其他非控股权益4,654,821 2,511,603 2,576,199总股本6,261,4143,010,163 3,085,871总负债，可赎回股本和股本$8,962,013$9,342,042$7,941,738

TPG|14非公认会计准则资产负债表▪现金和现金等价物截至▪‘22年第四季度末，我们的借款包括本金为2.5亿美元的证券化票据，其由截至22年第四季度的4.75亿美元质押资产支持，以及一笔本金为2亿美元的优先无担保定期贷款，该贷款是在22年第四季度末作为重组▪的一部分发行的，我们的净现金(1)为2.42亿美元，我们在21年第四季度有一笔7亿美元的未提取信贷安排▪。我们完成了与转让给RemainCo的资产有关的重组的某些方面。包括与某些其他投资相关的现金和经济权益，这反映在我们的非公认会计准则的实际情况中；备考栏目包括IPO和其他重组活动的影响注：假设重组和IPO在2020年1月1日进行，备考财务措施是在调整的基础上进行的；有关调整的全面对账和说明，请参阅本演示文稿的调整和披露部分。1.现金净额包括6.92亿美元的现金和现金等价物减去4.5亿美元的债务本金。4Q‘21 4Q’21 4Q‘22账面资产现金及现金等价物$242,370$646,387$691,687限制性现金13,135 13,135 13,166应计业绩分配1,344,348 769,283 642,519基金投资559,810 559,810 576,814其他资产，净额733,085 504,644 576,241账面总资产2,892,748 2,493,259 2,500427账面负债、应计费用和其他525,267 308,421 48,183证券化借款净额244,950 244,950 245,259高级无担保定期贷款199,494 199,494 199,307账面负债总额969,711 752,865 492,749账面净值$1,923,037$1,740,394$2,007,678

运营指标

TPG|16$60$78$26$35$11$11$11$13$6$13$6$6 4Q‘21 4Q’22$114$135$55$66$22$23$14$16$13$20$10$10 4Q‘21 4Q’22管理的资产和费用收入▪4Q‘22 AUM较’21‘21’22第四季度上升19%至1,350亿元，主要受过去12个月创造的价值达8%及在资本平台内集资3，00亿元所带动，包括资本平台内的TPG IX 89亿元及亚洲VIII 34亿元，以及房地产平台内的Trep IV 68亿元；这被过去12个月总计155亿美元的变现部分抵消了这一增长，主要受资本平台中的TPG IX、Asia VIII和THP II以及房地产平台管理下的资产管理费用中的Trep IV的推动，▪资产管理资产管理收入(B美元)(B美元)+19%+30%资本增长影响房地产市场解决方案主要受资本增长影响房地产市场解决方案推动

TPG|171%6%85%4%4%6%87%2%5%FAUM按剩余期限11%47%36%2%5%管理的资产和费用收入AUM期限按初始期限划分注意：对于期限上的年数分组，0-4年表示等于或小于4年的期限；5-9年表示大于4且小于或等于9的期限；10+年表示大于9的期限。1.定义为截至2022年12月31日，在任何延期之前，基金激活和合同基金逐渐减少之间的年数。2.定义为从2022年12月31日到合同基金逐步减少，在任何延期之前的年数。▪在22年第四季度末，大约89%的资产管理资产和90%的资产管理资产是持续期(1)为10年或以上(在任何延期之前)的永久基金或长期基金▪在22年第四季度末，大约85%的资产管理资产的剩余寿命(2)为5年或更长时间，其中38%是剩余10年或更长时间的车辆(包括被视为永久资产的资产)总计1350亿美元按初始期限总计780亿美元资产管理资产总额780亿美元资产资产总额780 B~90%~85%~89%0-4年5-9年10+年定期资本，需定期赎回

TPG|18资本$2,129房地产$777资本$3,551增长$2,863影响$939房地产$1,172市场解决方案$1,573▪AUM截至22年第四季度收入增长总计130亿美元，代表资本承诺，一旦部署，将产生新的管理费(AUM尚未赚取费用)或产生更高的管理费比率(FAUM须逐步增加)▪在22年第四季度末，我们的可收取费用收益增长的资产管理规模占资产管理规模的17%，与尚未赚取费用的资产管理规模和需要增加的资产管理规模相关的潜在费用相关收入机会估计每年约为7,000万美元(1)尚未赚取费用的资产管理规模(百万美元)(百万美元)总计10,098美元总计2,906美元的资产管理规模取决于费用收入增长1.代表每个具有未分配资本的非遗留基金的毛收入机会之和，部署这些机会将导致赚取增量管理费。每个基金的收入机会计算如下：(A)为实现基金最初承诺的90%-100%总部署范围而将投资的未分配资本的增量，乘以(B)我们预计将从投资资本赚取的增量费率，以及(C)根据投资资本金额预期支付费用的基金承诺的比例。

TPG|19 AUM前滚说明：对于Market Solutions，在我们的SPAC工具中筹集的资金代表在SPAC IPO中筹集的资金，包括远期购买协议和对公共股权(PIPE)承诺的私人投资，变现被认为是在与目标公司合并时发生的，即筹集的资本额；对于我们的对冲基金，筹集的资金代表新的基金认购。1.投资价值的变动包括公允价值、投资资本和可用资本及其他投资活动的变动，包括我们的对冲基金的资产净值变动。▪资产管理规模于2012年第四季度持平，于过去12个月增加214亿美元，增幅19%。▪资产管理业务于22年4季度的资产管理活动由集资36亿美元及投资价值变动5亿美元所推动，但被42亿美元的变现所抵销。▪于过去12个月的资产管理规模增长由集资300亿美元推动，包括资本平台的153亿美元及房地产平台的73亿美元。资本增长影响房地产市场解决方案截至期初的总▪余额$67,917$21,790$15,811$19,771$9,761$135,050资本筹集721,569 822 105 414 3,631实现(3,115)(291)(80)(646)(43)(4)投资价值变动(1)870 70(123)272(560)528截至期末的AUM$66,392$23,138$16,429$19,503$9,572$135,034截至2022年12月31日的最后12个月(单位：百万美元)资本增长影响房地产市场解决方案截至期初的总AUM余额$55,337$21,960$13,549$12,678$10,094$113, 618资本筹集15,3192,207 3,6167,2951,587 30,024变现(9,782)(2,223)(548)(2,573)(404)(15,530)(15,530)投资价值变动(1)5,5191,194(187)2,102(1,705)6,922 AUM截至期末$66,392$23,138$16,429$19,503$9,572$135,034

TPG|20 FAUM前滚1.手续费收入资本募集是指我们的基金在此期间激活了根据承诺计算的管理费所筹集的资本。2.积极投资资本的净变化包括期内投资资本、资本分配收益净额和对冲基金资产净值变化。它还包括与基金有关的调整，费用结构以成本或公允价值中的较低者为基础。3.费用基数的减少是指投资或承诺费期限已届满的基金的费用基数的减少，而费用基数已从承诺额基数减少到积极投资资本。它还包括对不再支付费用的基金的减免。▪于二二年四季度减少32亿元及于过去十二个月增加179亿元，分别减少4%及增加30%，▪于二二年四季度分别减少4%及增加30%，主要是由于于过去十二个月启动后续基金▪而令资本平台的TPG VIII、Asia VII及THP I的费用基础减少所致，而增加则由资本平台的TPG IX、Asia VIII、THP II及THP II及房地产平台的Trep IV所筹得的手续费所带动。资本增长影响房地产市场解决方案截至期初的总资产余额$38,983$10,920$12,514$13,295$5,476$81,188手续费收入资本筹集(1)234-153 8 512 907主动投资资本净变化(2)(284)417 72 21(306)(79)某些基金的费用基数减少(3)(3,563)(507)--(4，截至12月31日的最后12个月截至期末的FAUM$35,371$10,830$12,739$13,324$5,681$77,945, 2022年资本增长影响房地产市场解决方案截至期初总资产余额$26,208$10,514$10,801$6,235$6,336$60,094手续费收入资本筹集(1)13,805-2,3616,687 917 23,769主动投资资本净变化(2)(1,079)824 60 402(1,572)(1,365)某些基金的手续费基数减少(3)(3)(563)(507)(482)--(4,553)截至期末的固定资产价值$35,371$10,830$12,739$13,324$5,681$77,945

▪|21其他运营指标资本筹集了4Q‘21 4Q’22财年‘21财年’22财年资本$551$721$4,174$15,319增长313 1,569 4,893 2,207影响918 822 7,172 3,616房地产市场解决方案750 105 1,970 7,295市场解决方案(1)221 414 2,247 1,587总计$2,754$3,631$20,456$30,024 TPG‘22财年强劲的筹资活动，特别是在资本和房地产平台，总额分别为153亿美元和73亿美元；截至2012年第四季度，我们有430亿美元的资本可用于部署1.在市场解决方案中，我们的对冲基金筹集的资本代表新的认购。2.在Market Solutions中，我们SPAC投资工具中的资本投资和变现是指SPAC IPO中筹集的资金，包括远期购买协议和公共股权(PIPE)承诺的私人投资，这些被认为是在与目标公司的业务合并中发生的。可用资本4Q‘21 4Q’22资本$10,696$19,759增长4,943 4,211影响7,951 7,697房地产2,278 8,193市场解决方案2,552 3,098总计$28,420$42,958资本投资4Q‘21 4Q’22 FY‘21 FY’22资本$4,284$3,828$6,624$6,250增长788 989 3,333 3,123影响394 366 1,711 3,667房地产1,720 415 4,537 2,954市场解决方案(2)548 149 1,747$21,639$16,553变现Q‘21’22 FY‘22资本$3,950$3,115$15,773$9,715 1,315 2,423 2,423影响房地产1,720 415 4,537 2,954市场解决方案(2)548 149 1,434 559$7,733$7,733$5,747$21,639$16,553变现Q’21‘22 FY’22$3,950$3,115$15,773$9,715,291,4231,131 548房地产805 646 3,022 2,573市场解决方案(2)444 43 1,040 404总计$6,994$4,176$25,389$15,530(所有表格以$M为单位)

补充详细信息

TPG|23 4Q‘22 GAAP和非GAAP业绩分配1.TPG运营集团不包括的实体的业绩分配不是重组后TPG应占净收入的组成部分；但TPG普通合伙人实体继续由我们合并。我们将TPG运营集团历史上应该在2021年12月31日获得的业绩分配的权利转让给RemainCo。因此，从2022年1月1日起，TPG运营集团除外的每个实体的控股利益持有人可获得的净收入将为零。2.非公认会计原则调整不包括不属于TPG业务集团共同单位持有人的业绩分配。未实现调整(2)已实现资本TPG VII$(148,100)$(546,145)$398,045$314,270$83,774 TPG VIII，240 122,738 24,501 19,343 5,158 Asia VII 45,512 45,512--THP I(14,717)(14,717)--其他77,790 77，790-不包括资产(1)(6,502)(9,726)3,224 3,224-总资本101,223(324,547)425,770 336,838 88,933增长增长V 3,537 12,679(9,142)(9,142)-增长III(5,220)(798)(4,422)(4,422)-TDM 12,679(5，17,899 17,899-TTAD I(798)3,537(4,335)(4,335)-增长IV 26,7812,884 23,897 18,8765,021不包括资产(1)(11,474)(12,681)1,207 1,207-总增长25,505 401 25,105,084 5,021影响上升I(2,123)(2,144)21 17 5上升II(4，-不包括资产(1)(7)(133)126 126--总影响(6,674)(6,821)148 143 5房地产政策III(23,630)(23, -排除资产(1)475 475-总房地产(23,156)(23,156)-市场解决方案TPEP(609)(6,015)5,406 4,3251,081 NewQuest IV(2,897)(2,897)-NewQuest III(9,072)(9,072)-总市场解决方案(12，总计$84,321$(372,107)$456,429$361,389$95,039

TPG | 24 FY’22 GAAP and Non-GAAP Performance Allocations 1. The TPG Operating Group Excluded entities’ performance allocations are not a component of net income attributable to TPG following the Reorganization; however, the TPG general partner entities continue to be consolidated by us. We transferred the rights to the performance allocations the TPG Operating Group historically would have received to RemainCo on December 31, 2021. As such, net income available to controlling interest holders will be zero for each of the TPG Operating Group Excluded entities beginning January 1, 2022. 2. Non-GAAP adjustments represent the exclusion of performance allocations that are not attributable to the TPG Operating Group Common Unit holders. Year Ended December 31, 2022 GAAP Less: GAAP GAAP Less: Non-GAAP Non-GAAP ($ in thousands) Total Unrealized Realized Adjustments(2) Realized Capital TPG VII $ 171,926 $ (738,711) $ 910,637 $ 718,803 $ 191,834 TPG VIII 445,242 322,053 123,188 97,254 25,934 Asia VII 9,400 (82,786) 92,186 72,783 19,403 THP I 5,381 (48,083) 53,463 42,192 11,271 Other 100,385 80,713 19,674 17,734 1,940 Excluded Assets(1) (63,871) (91,857) 27,985 27,985 — Total Capital 668,462 (558,671) 1,227,133 976,751 250,382 Growth TTAD I 455 (40,443) 40,898 32,238 8,660 Growth IV 21,141 (2,756) 23,897 18,876 5,021 Growth V 68,890 68,890 — — — TDM 33,305 33,305 — — — Growth III (47,831) (63,369) 15,538 15,538 — Excluded Assets(1) (14,596) (16,406) 1,811 1,811 — Total Growth 61,365 (20,779) 82,144 68,463 13,681 Impact Rise I (16,836) (90,474) 73,638 57,677 15,961 Rise II 19,739 19,739 — — — Excluded Assets(1) (13,607) (15,464) 1,858 1,858 — Total Impact (10,703) (86,199) 75,496 59,535 15,961 Real Estate TREP III 12,728 7,302 5,426 4,316 1,110 Excluded Assets(1) (18,844) (32,198) 13,354 13,354 — Total Real Estate (6,116) (24,896) 18,780 17,670 1,110 Market Solutions TPEP 9,107 2,863 6,244 4,995 1,249 NewQuest IV 18,373 18,373 — — — TSCF (2,793) (2,793) — — — NewQuest III (17,590) (17,590) — — — Total Market Solutions 7,098 854 6,244 4,995 1,249 Total $ 720,106 $ (689,691) $ 1,409,797 $ 1,127,414 $ 282,383

TPG|25 GAAP和非GAAP截至2022年9月30日的应计业绩分配(以百万美元为单位)资本增长影响房地产市场解决方案GAAP总额$3,014$1,292$323$243$119$4,992减少：不包括资产(1)243 266-68-578减少：非GAAP调整(2)2,336 868 260 140 84 3,689截至12月31日的非GAAP总计$434$158$63$35$35$725，2022年资本增长影响房地产市场解决方案GAAP总额$2,689$1,351$316$220$100$4,677减少：不包括资产(1)234 311-69-614减少：非GAAP调整(2)2,094 878 254 121 73 3,421非GAAP总计$361$162$62$30$27$643 1.TPG运营集团不包括的实体的业绩分配不是重组后TPG应占净收入的组成部分；然而，TPG的普通合伙人实体继续由我们合并。我们将TPG运营集团历史上应该在2021年12月31日获得的业绩分配的权利转让给RemainCo。因此，从2022年1月1日起，TPG运营集团除外的每个实体的控股利益持有人可获得的净收入将为零。2.非公认会计原则调整不包括不属于TPG业务集团共同单位持有人的业绩分配。

TPG|26可归因于TPG Inc.的税后DE和每股A类普通股▪税后DE为每股0.59美元，FY‘22财年每股1.88美元▪于2023年2月15日宣布2023年第四季度每股股息为0.50美元，记录日期为2023年2月27日，支付日期为2023年3月10日；宣布的股息总额为每股1.59美元(千美元，不包括股票和每股金额)3Q‘22 4Q’22来自IPO 79,070,565 79,070,565既有限制性股票单位的A类普通股调节(1)169,493 422,162 A类已发行普通股79,240,058 79,492,727(以千美元为单位，不包括股票和每股金额)3Q‘22 4Q’22可分配给TPG公司的A类普通股税前可分配收益121,495美元，(2)(2)(2,109)(9,964)公司所得税前可分配收益119,386 241,263%给TPG公司26%26%TPG公司公司所得税前可分配收益30,626 61,891减：可归因于TPG公司的公司所得税(2)(6,569)(14,718)TPG公司税后可分配收益24,057 47,173 A类未偿还普通股79,240,058 79,492，727 TPG Inc.每A类普通股税后可分配收益0.30 0.59目标股息政策85%每A类普通股股息$0.26$0.50注：TPG Inc.有效DE公司所得税税率21.4%23.8%1.为了计算我们的股息，4Q‘22包括在2023年1月归属和结算的限制性股票单位，因为他们将有权在记录日期获得股息。2.所得税总额包括TPG运营集团层面的子公司所得税和TPG Inc.承担的企业所得税(以千美元为单位)3Q‘22 4Q’22子公司所得税$2,109$9,964企业所得税6,569 14, 所得税总额$8,678$24,682

3Q‘22 4Q’22 TPG Inc.稀释后A类流通普通股79,240,058 79,240,058将A类流通普通股置换为A类流通普通股229,652,641 229,652,641稀释后A类流通普通股308,892,699 308,892,699与IPO相关的服务单位(RSU)(1)9,518,837 9,450,349行政服务-归属1,101,695 1,101,695基于普通服务的RSU 657,064 680,027分配表参与流通在外的普通股总数308,295,124,7702.不包括高管和普通业绩条件归属的RSU，它们不被视为参与，因为它们要么应计股息，只有在归属时才支付，要么不参与股息。4Q‘22不包括在2023年1月归属和结算的限制性股票单位

TPG|28股权薪酬摘要(以百万美元为单位，不包括股票和每股金额，截至12月31日，2022年)类别单位未确认薪酬支出QTD薪酬支出FY未确认薪酬支出剩余确认期间(1)遗产股权和其他与首次公开募股相关的奖励(2)不适用$131.9$550.0$1,497.3 2.0-5.0年TPG Inc.与首次公开募股相关的RSU(3)10,552,044 18.5 75.2 241.7 3.6年小计10,552,044 150.4 625.2 1,739.07 628.0 1,755.0减少：RSU的非员工部分(5)226,400(0.7)(7.1)增加：PRSU薪酬支出1,237,286 1.6 5.8增加：其他0.9 1.0基于股权的薪酬总额$153.5$627.7 1.对于RSU，此指标代表未完成拨款的加权平均剩余确认期限。2.代表TPG Partner Holdings、RemainCo Partner Holdings和TPG RE Finance Trust，Inc.授予的单位以及与IPO相关的其他奖励。3.不包括高管绩效条件授予的RSU(“PRSU”)，这些RSU不被视为参与；这些RSU要么不参与股息，要么应计股息，只有在归属时才支付。包括31,978个已归属但尚未结算的RSU。4.2023年1月13日，我们批准了370万个RSU，价值1.259亿美元。这些RSU将在3年内授予。5.就公认会计准则而言，被视为一般、行政和其他费用。与TPG Inc.相关的▪基于股权的薪酬在22年第四季度总计130万美元；截至22年第四季度末，与这些RSU相关的未确认薪酬支出总额为1,600万美元，预计将在未来3.2年确认

TPG | 29 Fund Performance Metrics Note: Past performance is not indicative of future results. See notes on the following pages. ($ in millions, as of 12/31/22) Vintage Capital Capital Realized Unrealized Total Gross Gross Net Investor Fund Year(1) Committed(2) Invested(3) Value(4) Value(5) Value(6) IRR(7) MoM(7) IRR(8) Net MoM(9) Platform: Capital Capital Funds Air Partners 1993 $ 64 $ 64 $ 697 $ — $ 697 81 % 10.9x 73 % 8.9x TPG I 1994 721 696 3,095 — 3,095 47 % 4.4x 36 % 3.5x TPG II 1997 2,500 2,554 5,010 — 5,010 13 % 2.0x 10 % 1.7x TPG III 1999 4,497 3,718 12,360 — 12,360 34 % 3.3x 26 % 2.6x TPG IV 2003 5,800 6,157 13,733 1 13,734 20 % 2.2x 15 % 1.9x TPG V 2006 15,372 15,564 22,071 1 22,072 6 % 1.4x 5 % 1.4x TPG VI 2008 18,873 19,220 32,670 993 33,663 14 % 1.7x 10 % 1.5x TPG VII 2015 10,495 10,055 19,302 4,351 23,653 27 % 2.3x 21 % 1.9x TPG VIII 2019 11,505 10,686 2,735 14,053 16,788 54 % 1.7x 35 % 1.4x TPG IX 2022 8,876 513 — 595 595 NM NM NM NM Capital Funds 78,703 69,227 111,673 19,994 131,667 23 % 1.9x 15 % 1.7x Asia Funds Asia I 1994 96 78 71 — 71 (3) % 0.9x (10) % 0.7x Asia II 1998 392 764 1,669 — 1,669 17 % 2.2x 14 % 1.9x Asia III 2000 724 623 3,316 — 3,316 46 % 5.3x 31 % 3.8x Asia IV 2005 1,561 1,603 4,089 — 4,089 23 % 2.6x 17 % 2.1x Asia V 2007 3,841 3,257 5,219 366 5,585 10 % 1.7x 6 % 1.4x Asia VI 2012 3,270 3,242 2,654 4,419 7,073 17 % 2.2x 13 % 1.8x Asia VII 2017 4,630 4,303 1,883 5,833 7,716 28 % 1.8x 18 % 1.5x Asia VIII 2022 3,428 321 — 321 321 NM NM NM NM Asia Funds 17,942 14,191 18,901 10,939 29,840 21 % 2.1x 15 % 1.7x Healthcare Funds THP I 2019 2,704 2,432 814 2,662 3,476 45 % 1.5x 25 % 1.3x THP II 2022 1,956 225 — 261 261 NM NM NM NM Healthcare Funds 4,660 2,657 814 2,923 3,737 45 % 1.5x 25 % 1.3x Continuation Vehicles TPG AAF 2021 1,317 1,314 75 2,425 2,500 61 % 1.9x 51 % 1.7x TPG AION 2021 207 207 — 207 207 — % 1.0x (1) % 1.0x Continuation Vehicles 1,524 1,521 75 2,632 2,707 53 % 1.8x 44 % 1.6x Platform: Capital (excl- Legacy(15)) 102,829 87,596 131,463 36,488 167,951 23 % 2.0x 15 % 1.7x Legacy Funds TES I 2016 303 206 215 165 380 28 % 1.8x 19 % 1.5x Platform: Capital $ 103,132 $ 87,802 $ 131,678 $ 36,653 $ 168,331 23 % 2.0x 15 % 1.7x

TPG | 30 Fund Performance Metrics (Cont’d) Note: Past performance is not indicative of future results. See notes on the following pages. ($ in millions, as of 12/31/22) Vintage Capital Capital Realized Unrealized Total Gross Gross Net Investor Fund Year(1) Committed(2) Invested(3) Value(4) Value(5) Value(6) IRR(7) MoM(7) IRR(8) Net MoM(9) Platform: Growth Growth Funds STAR 2007 $ 1,264 $ 1,259 $ 1,862 $ 69 $ 1,931 13 % 1.5x 6 % 1.3x Growth II 2011 2,041 2,184 4,712 610 5,322 22 % 2.5x 16 % 2.0x Growth III 2015 3,128 3,315 4,534 2,387 6,921 28 % 2.1x 19 % 1.7x Growth IV 2017 3,739 3,568 1,834 4,556 6,390 25 % 1.8x 17 % 1.5x Gator 2019 726 686 645 604 1,249 38 % 1.8x 28 % 1.6x Growth V 2020 3,558 2,409 316 3,123 3,439 40 % 1.5x 25 % 1.3x Growth Funds 14,456 13,421 13,903 11,349 25,252 21 % 1.9x 15 % 1.6x TDM 2017 1,326 443 — 1,029 1,029 28 % 2.3x 23 % 2.0x Tech Adjacencies Funds TTAD I 2018 1,574 1,497 789 1,924 2,713 36 % 1.8x 29 % 1.6x TTAD II 2021 2,963 1,567 — 1,569 1,569 (7) % 1.0x (16) % 0.9x Tech Adjacencies Funds 4,537 3,064 789 3,493 4,282 33 % 1.5x 25 % 1.3x Platform: Growth (Excl- Legacy(15)) 20,319 16,928 14,692 15,871 30,563 21 % 1.9x 15 % 1.6x Legacy Funds Biotech III 2008 510 468 979 355 1,334 17 % 2.9x 12 % 2.2x Biotech IV 2012 106 99 121 3 124 7 % 1.3x 2 % 1.1x Biotech V 2016 88 81 27 54 81 — % 1.0x (4) % 0.9x ART 2013 258 242 27 239 266 2 % 1.1x (2) % 0.9x Platform: Growth 21,281 17,818 15,846 16,522 32,368 20 % 1.9x 14 % 1.6x Platform: Impact The Rise Funds Rise I 2017 2,106 1,885 1,271 2,438 3,709 25 % 2.0x 17 % 1.6x Rise II 2020 2,176 1,836 89 2,365 2,454 36 % 1.4x 20 % 1.2x Rise III 2022 2,034 358 — 358 358 NM NM NM NM The Rise Funds 6,316 4,079 1,360 5,161 6,521 26 % 1.7x 17 % 1.4x TSI 2018 333 133 368 — 368 35 % 2.8x 25 % 2.1x Evercare 2019 621 416 16 523 539 8 % 1.3x 3 % 1.1x Rise Climate 2021 7,268 2,218 34 2,335 2,369 29 % 1.1x (21) % 0.9x TPG NEXT(19) 2022 510 — — — — NM NM NM NM Platform: Impact $ 15,048 $ 6,846 $ 1,778 $ 8,019 $ 9,797 25 % 1.5x 15 % 1.3x

TPG | 31 Fund Performance Metrics (Cont’d) Note: Past performance is not indicative of future results. See notes on the following pages. ($ in millions, as of 12/31/22) Vintage Capital Capital Realized Unrealized Total Gross Gross Net Investor Fund Year(1) Committed(2) Invested(3) Value(4) Value(5) Value(6) IRR(7) MoM(7) IRR(8) Net MoM(9) Platform: Real Estate TPG Real Estate Partners DASA RE 2012 $ 1,078 $ 576 $ 1,068 $ 5 $ 1,073 21 % 1.9x 15 % 1.6x TREP II 2014 2,065 2,211 3,189 412 3,601 29 % 1.7x 19 % 1.5x TREP III 2018 3,722 3,946 1,753 3,339 5,092 22 % 1.4x 16 % 1.3x TREP IV 2022 6,820 555 9 546 555 NM NM NM NM TPG Real Estate Partners 13,685 7,288 6,019 4,302 10,321 24 % 1.6x 17 % 1.4x TRTX 2014 1,916 (14) NM NM NM NM NM NM NM NM TAC+ 2021 1,797 915 86 875 961 5 % 1.1x 1 % 1.0x Platform: Real Estate 17,398 8,203 6,105 5,177 11,282 24 % 1.5x 16 % 1.3x Platform: Market Solutions TPEP Long/Short NM NM NM NM 2,249 NM NM (13) NM NM (13) NM TPEP Long Only NM NM NM NM 1,653 NM NM (13) NM NM (13) NM TSCF 2021 1,108 186 13 162 175 (6) % 0.9x (8) % 0.9x TGS(18) 2022 455 88 — 88 88 NM NM NM NM TPG TIGER(18) 2022 300 8 — 7 7 NM NM NM NM TPG TIGER 2(19) 2022 130 — — — — NM NM NM NM NewQuest I(18) 2011 390 291 767 — 767 48 % 3.2x 37 % 2.3x NewQuest II(18) 2013 310 337 571 172 743 25 % 2.3x 20 % 1.8x NewQuest III(18) 2016 541 523 358 502 860 16 % 1.7x 10 % 1.4x NewQuest IV(18) 2020 1,000 784 103 1,007 1,110 45 % 1.5x 25 % 1.3x NewQuest V(18)(19) 2022 378 — — — — NM NM NM NM Platform: Market Solutions(12) 4,612 2,217 1,812 5,840 3,750 37 % 1.8x 25 % 1.5x Discontinued Funds(16) 5,870 4,103 5,303 — 5,303 7 % 1.3x 3 % 1.1x Total (excl-Legacy(15) and Discontinued Funds(16)) 160,206 121,790 155,850 71,395 223,343 23 % 1.9x 15 % 1.6x Total $ 167,341 $ 126,989 $ 162,522 $ 72,211 $ 230,831 22 % 1.9x 14 % 1.6x

TPG|32基金业绩指标附注1)年份，就一项或一组投资而言，如适用，代表该基金最初完成该项投资或该投资组中的第一项投资的年份。对于后续投资，Vintage Year代表基金对相关公司的第一笔投资最初完成的年份。对于基金来说，年份是指基金完成其第一次投资的年份(或者，如果较早，则是从投资者那里获得第一次资本贡献)。我们采用这一基金年份标准，以更好地与当前的市场和投资者基准做法保持一致。然而，为了与之前的报告保持一致，在2018年之前进行初始关闭的任何基金的Vintage Year分类保持不变，并代表此类基金初始关闭的年份。2)承诺资本是指某一基金到目前为止已收到的初始承诺额。3)就一项或一组投资而言，所投资的资本酌情是指基金为这项或多项投资(不论是通过投资者出资还是通过基金的信贷安排借款提供资金)的现金支出，包括分配给这项或多项投资的资本化支出和未变现过桥贷款。所投资的资本可能会在初始投资之日后因出售而减少。这不包括根据基金有限合伙协议有资格回收的收益。投资的资本不包括在基金的信贷安排下借款的利息支出。4)就一项或一组投资(视情况而定)而言，实现价值指基金截至季度末就此类投资或投资收到或赚取的现金总额，包括所有利息, 股息和其他收益。收据在收到或赚取现金收益时确认。待处置的投资所得款项不计入已实现价值，在处置完成和收到现金之前仍保留在未实现价值中。同样，待清算的投资或类似事件的任何收益在清算或类似事件完成之前不计入已实现价值。此外，监测、交易和其他费用不包括在已实现价值中，但在基金的伙伴关系协定规定的范围内用于抵消管理费。5)对公开交易证券的投资，未实现价值是根据证券交易所在的主要交易所截至季度末该证券的收盘价，由普通合伙人根据任何处置限制进行调整。对于非公开交易证券的投资，未实现价值是指普通合伙人对基金投资的未实现公允价值的估计，假定有一段合理的投资清算时间，并考虑到投资组合公司的财务状况和经营结果、投资的性质、对可销售性的适用限制、市场状况、外汇风险以及普通合伙人认为适当的其他因素。在适用的情况下，该估计已根据成本作出调整，以反映(I)公司相对于内部业绩指标的表现和可比较公司的表现；(Ii)可比较公司的市场表现；及(Iii)涉及我们的最近、待决或建议的交易，例如资本重组。, 首次公开募股或并购。鉴于私人投资的性质，估值必然带有一定程度的不确定性和/或主观性。不能保证预期交易将实际发生或业绩指标将达到，因此实际价值可能与该估计价值不同，这些差异可能是实质性的和不利的。除非另有说明，否则估值是截至季度末的。6)就一项或一组投资(如适用)而言，总价值是该投资或该投资的已实现价值和未实现价值之和。7)总内部收益率和总月收益率是通过调整净内部收益率和投资者净月来计算的，以大致近似投资者业绩指标，不包括管理费、基金支出(不包括利息支出和从基金信贷安排下借款为投资提供资金所产生的其他费用)和业绩分配。至于在基金信贷安排下为投资提供资金而借入款项所产生的利息开支及其他费用，吾等已假设于产生该等款项的每个相关季度的中点已就该等款项作出投资者出资。我们还假设，对投资者的分配发生在基金收到相关收益的当月中旬。与净内部收益率一样，总内部收益率和总妈妈(I)不反映投资者承担或将承担的税款的影响，(Ii)不包括基金普通合伙人应占的金额, 其附属实体和“公司之友”实体一般不支付或减少管理费和业绩分配。这样的总内部收益率和总平均收益率代表了所有纳入投资者的平均回报，并不一定反映任何特定投资者的实际回报。总内部收益率和总MOM是通过使用我们认为适合相关基金的估计和假设调整历史数据而计算出的近似值，但这本身就涉及重大判断。对于从事基金级借款或不进行基金级借款的基金，总内部收益率是贴现率，在该贴现率下，(I)投资于一项或多项投资的所有资本的现值等于(Ii)该投资或投资的所有已实现和未实现收益的现值。在这种情况下，关于一项或多项投资的总内部收益率是根据基金对该一项或多项投资进行资本投资的时间以及该基金就该一项或多项投资收到的分配而计算的，无论何时向该基金出资或从该基金分配资本。总内部回报率并不反映基金投资者所承担或将承担的管理费、基金开支、业绩分配或税项的影响，若有，则会较低。对于从事基金级借款或不进行基金级借款的基金，毛利率代表基金为一项或多项投资投资的资本的倍数，计算方法为总价值除以投资资本(即基金为此类投资或投资而支付的现金支出，无论资金来自投资者出资还是通过基金的信贷安排借款)。总月数是在毛数基础上计算的，不反映管理费、基金支出的影响。, 业绩分配或由基金投资者承担或将要承担的税款，如果这样做的话会更低。

TPG|33 Fund Performance Metrics Notes(续)8)净内部收益率是指基金的复合年化收益率(即隐含折现率)，它是根据基金中的投资者现金流计算的，包括从投资者那里收回的现金、分配给投资者的现金以及投资者截至季度末的期末资本余额。内部回报率净值是指贴现率，即(I)投资者向基金提供的所有资本的现值(为免生疑问，不包括基金借入以代替催缴资本的任何金额)等于(Ii)分配给投资者的所有现金的现值和投资者的期末资本余额。净内部收益率反映管理费、基金开支(包括基金信贷安排下借款产生的利息开支)和业绩分配的影响，但不反映投资者承担或将承担的税款的影响。净内部收益率的计算假设投资者的贡献和分配发生在作出贡献和分配的当月中旬。内部收益率净额计算不包括一般合伙人、其关联实体和“公司之友”实体应占的金额，这些实体一般不支付或减少管理费和业绩分配。净内部收益率代表所有纳入投资者的平均回报，包括那些支付较低管理费和/或附带权益的投资者，并不一定反映任何特定投资者的实际回报。支付管理费和/或附带利息的实际投资者的利率高于平均水平，其个人净内部收益率将较低。此外，各基金的管理费、基金开支及附带权益亦有所不同。, 因此，不应假定某一特定基金的这类金额的影响反映了这类金额对任何其他基金的影响，包括对潜在投资者正在考虑投资的任何基金。平台的净内部收益率不包括目前没有向投资者提供净内部收益率的基金的现金流。9)投资者净额，就基金而言，代表投资者对基金所作贡献的倍数。投资者净资产净额的计算方法是分配给投资者的现金和投资者截至季度末的期末资本余额之和除以投资者向基金缴款的金额(为免生疑问，该金额不包括基金为代替催缴资本而借入的任何金额)。投资者净平均利润反映了管理费、基金支出(包括从基金的信贷安排下借款产生的利息支出)和业绩分配的影响，但不反映投资者承担或将承担的税款的影响。投资者净额不包括可归因于基金的普通合伙人、其关联实体和“公司之友”实体的金额，这些实体一般不支付管理费或减少管理费和业绩分配。投资者净利润代表了所有纳入投资者的平均倍数，并不一定反映任何特定投资者的实际回报。支付管理费和/或利息高于平均水平的实际投资者的个人净妈妈会更低。此外，各基金的管理费、基金开支及附带权益各不相同，因此不应假设某一基金的这类金额会对任何其他基金产生同样的影响。, 包括就潜在投资者正考虑投资的任何基金而言。10)“NM”表示相关数据没有意义。当一项或多项投资处于营运初期，或一项或多项投资的持有期处于其初期持有期(在每种情况下，我们通常厘定为最长达12个月)，或该等投资或投资并无重大成本基础时，业绩指标一般被视为“新管理”。内部收益率指标通常被认为是在基金为适用的投资要求资本金之前的“NM”。11)显示的金额以美元为单位。当以另一种货币进行投资时，(I)所投资的资本按投资时的汇率计算，(Ii)未实现价值按季度末的汇率计算，(Iii)已实现价值反映基金的实际美元收益。基金可以就以美元以外的货币进行的投资进行外币套期保值。与这种投资有关的资本包括建立外汇套期保值的成本。对于为便于支付一项投资的购买价格而订立的套期保值，该等套期保值的收益或亏损将分别用于减少或增加与该等投资有关的投资资本。此后，在此类投资的存续期内，(1)投资资本包括此类套期保值的任何初始至今已实现净亏损，(2)未实现价值包括普通合伙人估计的此类套期保值的未实现公允价值，以及(3)已实现价值包括此类套期保值的初始至今已实现净收益。对于预期收到退出收益而达成的套期, (I)此类套期保值的亏损首先用于抵销退出收益，任何剩余亏损用于增加投资资本，以及(Ii)此类对冲的收益首先用于冲销之前计入投资资本的任何初始至今的已实现净亏损，任何剩余收益用于增加已实现价值。如外币对冲是作为基金之下的投资结构的一部分而实施的，则该等对冲同样反映于投资资本及已实现价值，惟就该等对冲而言，有相应的现金流出及流入该基金，否则计入未实现价值。12)我们的特殊目的收购公司(“SPAC”)，包括Pace Holdings Corp.、TPG Pace Holdings Corp.、TPG Pace Tech Opportunities Corp.、TPG Pace Benefit Finance Corp.、TPG Pace Energy Holdings Corp.、TPG Pace Solutions Corp.、TPG Pace Benefit II Corp.及AfterNext HealthTech Acquisition Corp.均未反映在Market Solutions平台内。总IRR、总MOM和净IRR对SPAC产品没有意义，因为它们旨在识别投资并合并为上市公司。

TPG|34基金业绩指标报告(续)13)截至2022年12月31日，TPEP多头/空头估计成立至今的总回报为148%，净回报为109%。这些业绩预估代表TPG Public Equity Partners，LP和TPG Public Equity Partners Master Fund，L.P.的综合业绩，调整如下。业绩估计基于2013年9月1日(TPEP成立之日)对TPG Public Equity Partners，LP的投资，而2016年1月1日至今期间的业绩估计基于通过TPG Public Equity Partners-A，L.P.(在岸支线)对TPG Public Equity Partners Master Fund，L.P.的投资。总业绩数字(I)是在扣除任何与投资有关的开支、净利息、其他开支及股息的再投资后列报；(Ii)包括来自“新发行”证券的任何收益或亏损；及(Iii)经调整以反映假设的1.5%年度管理费的减少。Net Performance假设20%的性能分配。特定投资者的业绩结果可能与所述业绩不同，原因包括投资于TPEP的时机、不同的业绩分配条款、不同的管理费、投资者投资的支线以及投资者是否有资格参与“新发行”证券的收益和损失。未实现价值代表赎回前的净资产价值。截至2022年12月31日，TPEP Long仅估计成立至今的总回报率为14%，净回报率为14%。这些业绩估计仅代表TPEP Long的业绩，并基于2019年5月1日(TPEP Long Only成立之日)通过TPG Public Equity Partners Long Opportunities-A，L.P.对TPEP Long Only的投资。, “陆上供给者”。总业绩数字是在扣除任何与投资有关的费用、1%的年度管理费、净利息、其他费用和股息的再投资后列报的，其中包括“新发行”证券的任何收益或损失。Net Performance假设20%的绩效分配，只有在表现优于相关基准时才会收到绩效分配。特定投资者的业绩结果可能与陈述的业绩不同，原因包括其投资TPEP的时机、不同的业绩分配期限、不同的管理费、投资者投资的支线以及投资者是否有资格参与“新发行”证券的收益和损失。未实现价值代表赎回前的净资产价值。14)为TRTX承诺的资本包括2017年7月TRTX首次公开募股前筹集的12.01亿美元私人资本，以及TRTX首次公开募股期间及之后发行的7.16亿美元。15)传统基金是指其策略预计不会有继任者基金但尚未大幅清盘的基金。16)停产基金是指已大幅清盘或完全清盘的遗留基金。以下TPG基金被视为已终止：拉丁美洲、Aqua I、Aqua II、Ventures、Biotech I、Biotech II、TPG TFP、TAC 2007和DASA PE。17)TPG往绩记录的总金额不包括人民币上海和人民币重庆或合资企业中国风险投资公司的业绩。18)除另有说明外，以上提供的TGS、TPG Tiger、NewQuest I、NewQuest II、NewQuest III、NewQuest IV和NewQuest V的基金业绩信息，由于其战略性质，截至2022年9月30日。相应地，, 上文所列各基金的基金业绩资料不反映2022年12月31日终了季度的任何基金活动，因此不涵盖其他基金所列同一期间的情况。在截至2022年12月31日的季度内发生的任何活动都将反映在未来报告中提供的业绩信息中。19)某些基金在2022年12月31日之前记录了资本承诺，但没有启动或尚未进行第一次投资。因此，在这些基金的往绩记录中反映的唯一活动是资本承诺。

TPG|35 GAAP扩展经营报表(未经审计)注：由于22年第一季度的重组，前几个时期的可比性可能有限。4Q‘21 1Q’22 2Q‘22 3Q’22 4Q‘22 FY’22收入费用和其他$292,789$273,005$289,955$333,496$350,179$1,246,635基于资本分配的收入786,538 837,705(398,237)227,628 89,156 756,252总收入1,079,327 1,110,710(108,282)561,124 439,3352,002,887基于现金的薪酬和福利187,032 116,002,887359 115,639 116,753 124,945 473,696基于股权的薪酬-185,911 145,140 143,149 153,514 627,714绩效分配薪酬-523,138(298,026)149,495 41,949 416,556总薪酬和福利187,032 825,408(37,247)409,397 320,4081,517,966一般、行政和其他95,660 102,264 77,671 95,533 93,447 368,915折旧和摊销16,086 8,699 8,558 7,372,33261,517,966990利息支出3,973 4,638 4,731 5,737 6,506 21,612综合TPG基金和公共空间委员会的支出：利息支出167-其他(3,895)1,523 457 567 769 3,316总支出299,023 942,532 54,170 518,606 429,4911,944,799投资收益：投资活动净收益14,873 6,643(99,395)1,907(19,286)(110,131)利息，股息和其他(499)204 782 2,407 5,775 9,168综合TPG基金和公共空间委员会的投资收益：投资活动的净收益14,384-衍生债务的未实现收益20,294 2,657 5,823 3,235 667 12,382利息、股息和其他7,350 126 843 3,5712,201 6,741总投资收益56,4029,630(91,947)11,120(10,643)(81,840)所得税前收益836,706 177，所得税支出2,948 15,004 8,098 432 8,949 32, 净收益833,758 162,804(262,497)53,206(9,748)(56,235)减去：IPO 21,922(517)前公共SPAC可赎回股权的净收入-(517)IPO 11,096前TPG综合基金中非控股权益的净收入-IPO前其他非控股权益的净收入474,879 966--966 IPO前TPG Group Holdings的净收入，861 5,256-5,256可归因于公共SPAC中可赎回股权的净收入-1,823 4,058 7,322 1,962 15,165可归因于TPG运营集团的非控股权益的净收入-(4,912)(128,869)(6,898)(40,145)(180,824)可归因于其他非控股权益的净收入-118,904(127,827)15,422 4,794 11,293 TPG Inc.首次公开募股后的净收入-41美元，284$(9,859)$37,360$23,641$92,426

TPG|36 GAAP运营报表预计调整预计表GAAP运营报表是根据S-X法规第11条编制的；请参阅以下各页的注释。(千美元)4Q‘21 1Q’22 2Q‘22 3Q’22 4Q‘22 FY’22收入费用和其他$3,950$-$(3)基于资本分配的收入(7,447)-(1)总收入(3,497)-费用薪酬和福利基于现金的薪酬和福利(42，-(5)股权薪酬124,319-(6，7)绩效分配薪酬502,308-(5)总薪酬和福利583,707行政和其他-折旧和摊销-利息支出998-(4)合并TPG基金和公共空间委员会的费用：利息支出(167)-(1)其他(434)-(1)总支出584，104-投资收益：投资活动净收益17,419-(1)利息、股息和其他-TPG综合基金和公共SPAC的投资收益：投资活动净收益(14,384)-(1)衍生债务的未实现收益-利息、股息和其他(1，-(1)总投资收益1,942-所得税前收益(585,659)-所得税支出12,298-(8)净收益(597, -(1)IPO前其他非控股权益的净收入(474,879)-(1)IPO前其他非控股权益的净收入(9)TPG集团控股公司首次公开募股前的净收入(325,861)-可归因于公共空间可赎回股权的净收入21,922-可归因于TPG运营集团非控股权益的净收入172,632

TPG|37预计GAAP运营报表扩展预计GAAP运营报表是根据S-X法规第11条编制的；请参阅以下页面上的注释。4Q‘21 1Q’22 2Q‘22 3Q’22 4Q‘22 FY’22预计收入费用和其他$296,739$273,005$289,955$333,496$350,179$1,246,635基于资本分配的收入779,091 837,705(398,237)227,628 89,156 756,252总收入1,075,830 1,110,710(108,282)561,124 439,335 2,002，887预计费用薪酬和福利现金薪酬和福利144,112 116,359 115,639 116,753 124,945 473,696股权薪酬124,319 185,911 145,140 143,149 153,514 627,714绩效分配薪酬502,308 523,138(298,026)149,495 41,949 416,556总薪酬和福利770,739 825,408(37,247)409,397 320,408 1,517,966一般，行政和其他95,660 102,264,671 95,533 93，其他95447 368,915折旧及摊销16,086 8,699 8,5587,372 8,361 32,990利息支出4,971 4,638 4,731 5,737 6,506 21,612综合TPG基金和公共空间委员会的支出：利息支出-其他(4,329)1,523 457 567 769 3,316总支出883,127 942,532 54,170 518,606 429,4911,944,799预计投资收益：投资活动净收益32,292 6,799643(99,395)1,907(19,286)(110,131)利息、股息和其他(499)204 782 2,407 5,775 9,168综合TPG基金和公共空间委员会的投资收益：投资活动的净收益-衍生债务的未实现收益20,294 2,657 5,8233,235 667 12,382利息，股息和其他6,257 126 843 3,571 2,201 6,741总投资收益58,344 9,630(91，所得税前收入251,047 177,808(254, 所得税支出15,246 15,004 8,098 432 8,949 32,483净收益235,801 162,804(262,497)53,206(9,748)(56，-IPO前TPG综合基金非控股权益应占净收入-IPO前TPG集团控股公司IPO-5、256-5、256、256可赎回公共SPAC股权净收入21、922 1、8234、-(4,912)(128,869)(6,898)(40,145)(180,824)其他非控股权益的净收入172,632 118,904(127,827)15,422 4,794 11,293首次公开募股后TPG Inc.的净收入$41,247$41,284$(9,859)$37,360$23,641$92,426

TPG|38备考GAAP营业报表附注1)此调整涉及排除资产，由以下部分组成：TPG运营集团将某些TPG普通合伙人实体定义为排除资产的某些TPG普通合伙人实体的某些业绩分配经济权利转移到RemainCo，以及与这些TPG普通合伙人实体的经济权利相关的应支付给TPG运营集团附属公司的某些现金和金额。我们继续合并这些TPG普通合伙人实体，因为我们保持控制权，并拥有隐含的可变利益。转让其他投资：TPG运营集团还转让了与某些其他投资相关的经济权利，包括我们在前附属公司的投资。这不包括我们的某些战略权益法投资，包括Harlem Capital Partners、VamosVentures和LandSpire Group，因为这些投资的经济效益在重组后仍是TPG运营集团的一部分。解除合并的TPG基金：我们将TPG运营集团在某些TPG基金中的共同投资权益转让给RemainCo。这些TPG基金在历史上是合并的，由于转移到RemainCo，我们被解除合并，因为我们不再持有微不足道的经济利益。2)这一调整涉及TPG运营集团共同单位持有人保留的经济权利的变化, 以及重组后与之相关的利益重新分配。指定的公司资产包括某些TPG普通合伙人实体，TPG运营集团保留了这些实体的经济权利，并在重组前后进行了合并。作为重组的一部分，相关业绩分配收入的分享百分比在控股和非控股权益之间重新分配。除某些例外情况外，我们预计RemainCo将有权获得这些指定公司资产相关业绩分配的10%至15%，我们将其视为非控股权益，并通过业绩分配工具和晋升单位一般间接分配65%至70%给我们的合作伙伴和专业人员，其余20%可分配给TPG运营集团共同单位持有人。RemainCo获得与未来基金相关的业绩分配的权利将随着时间的推移而逐渐减少。同时将与指定公司资产相关的65%至70%的绩效分配分配给我们的合作伙伴和专业人员, 我们已经减少了历史上支付给这些个人的以现金为基础的奖金金额，详见下文附注5。这种情况的主要影响是将可归因于控股权益的收入重新分配给可归因于非控股权益的收入。3)这一金额反映了我们因管理转移到RemainCo但不属于TPG运营集团的除外资产而收到的行政服务费。这笔费用是按照RemainCo资产净值的1%计算的。4)这一调整反映了与TPG运营集团在重组和首次公开募股之前宣布向我们的控股和非控股利益持有人分配2亿美元的额外融资相关的增量利息支出。分配是用发行优先无担保定期贷款所得的2亿美元进行的。高级无担保定期贷款的利率为LIBOR加1.00%，2024年12月到期。5)反映了欠高级专业人员的绩效分配金额从其他非控股利益重新分类为绩效分配薪酬。首次公开募股后，我们将合伙人分配给我们的合伙人和专业人士作为绩效分配薪酬支出。如上文附注2所述，我们已经调整了我们的绩效分配分享百分比，并将与指定公司资产相关的绩效分配的65%至70%分配给我们的某些人员，我们正在减少基于现金的奖金金额，并增加绩效分配薪酬支出。

TPG|39预计GAAP运营说明(续)6)我们目前的合作伙伴通过TPG Partner Holdings持有Common Units的有限间接权益，以及由于重组和IPO而在RemainCo拥有的间接经济权益。截至IPO时，TPG Partners Holdings的未完成单位总数为245,397,431个，其中73,849,986个单位未归属。截至IPO时，与我们现有合作伙伴在RemainCo的间接经济利益相关的待售单位总数为198,040,459个，其中26,922,374个未归属。在重组的同时，TPG Partner Holdings将其在RemainCo的权益和相关资产作为共同控制交易的一部分分配给其现有所有者，即我们的现任和前任合作伙伴。未归属单位的条款没有任何变化。TPG Partner Holdings和RemainCo在我们的合并财务报表中均作为非控股股东列示。根据会计准则汇编第718号补偿-股票补偿，我们将TPG合作伙伴控股单位和RemainCo的间接经济利益作为补偿费用入账。未归属的TPG Partner Holdings单位和RemainCo中未归属的间接经济权益将按直线方式在剩余的必要服务期内归属时计入补偿和福利。归属期限从立即归属到最长六年不等。TPG Partner Holdings单位的开支金额已按每单位价值29.50美元(招股价)计算，并按该等单位的独特因素作出调整，再乘以未归属单位的数目，并将在余下的必需服务期内支出。RemainCo的未归属间接权益的费用金额已根据RemainCo的公允价值计算, 使用贴现现金流量估值方法，乘以未既得利益的数量，将在剩余的必要服务期内支出。对我们的股东没有额外的摊薄，根据合同，这些单位只与我们的非控股股东有关，对我们股东的收入分配和分配没有影响。因此，我们已将这些费用金额分配给我们的非控股利益持有人。7)在首次公开募股时，我们向我们的某些人授予了大约9,280,000股A类普通股的RSU(尽管我们被授权授予最多4%的A类普通股，这将是12,277,912股A类普通股)。在这些RSU中，我们在IPO完成后立即授予了8,229,960股A类普通股。该等RSU一般于授出日期的第二至第四个周年纪念日分三次等额地于四年内归属(部分授予归属于较短的备用归属时间表)，但受赠人须在归属日期前继续向本公司或其联属公司提供服务。此外，根据我们的董事会于2021年12月7日和我们的股东于2021年12月20日批准的TPG Inc.综合股权激励计划(“综合计划”)，我们在IPO后立即以RSU(其中某些具有业绩归属标准)的形式向我们的某些主要高管授予总计2,203,390股A类普通股的长期业绩激励奖励。此外，我们目前已经任命了三名独立董事中的两名，并向两名被任命的独立董事授予了20,340股A类普通股的RSU。, 紧随IPO之后。这一调整反映了与上述赠款有关的补偿支出，如果这些赠款发生在本报告所述期间开始时。这些费用属于非现金性质，分配给共同单位持有人。不包括于上述调整内的RSU(即上述约9,280,000股A类普通股的RSU的一部分)，涉及于IPO后于2022年授予的1,050,040股股份，包括受聘担任与IPO有关的新角色的人士的股份。此外，我们计划在上市时向我们的第三个独立董事授予10,170股RSU。这些额外的赠款将具有与上述RSU类似的归属条款和条件。8)TPG运营集团的合作伙伴关系继续被视为美国联邦和州所得税方面的合作伙伴关系。首次公开募股后，我们必须缴纳美国联邦所得税，此外，我们还需要缴纳州、地方和外国所得税，这些所得税涉及我们在TPG运营集团通过其利益持有人(包括我们)产生的任何应税收入中的可分配份额。因此，未经审计的备考简明综合营业报表反映了我们对所得税支出的调整，以反映TPG 23.0%的混合法定税率，这一税率是假设当前有效的美国联邦税率以及适用于我们估计收入将被分摊的每个州、地方和外国司法管辖区的法定税率计算的。9)在首次公开招股前，TPG持有普通股，占普通股的78.1%，并持有若干中间控股公司的100%权益。作为作为TPG运营集团合伙企业的普通合伙人的实体的唯一间接所有人, 我们间接控制着TPG运营集团的所有业务和事务。因此，我们综合TPG营运集团及其合并附属公司的财务业绩，并在我们的综合经营报表中报告与TPG营运集团及其合并附属公司的其他合伙人所持有权益有关的非控股权益。首次公开招股后，TPG拥有Common Units的25.6%，TPG运营集团的其他合伙人拥有剩余的74.4%，不包括与我们的合伙人未归属的TPG Partner Holdings部门相关的基于股权的薪酬支出和RemainCo的间接经济利益，这些权益仅分配给非控股股东。归属于非控股权益的净收入占TPG营运集团综合税前收入的74.4%。促销单位不包括在此所有权权益的计算中。

TPG | 40 Non-GAAP Financial Measures Expanded Note: Due to the Reorganization in 1Q’22, comparability of prior periods may be limited. See the Reconciliations and Disclosures section of this presentation for a full reconciliation between GAAP and Non-GAAP Financial Measures. ($ in thousands) 4Q'21 1Q'22 2Q'22 3Q'22 4Q'22 FY’22 Fee-Related Revenues Management Fees $ 201,876 $ 202,731 $ 222,686 $ 254,510 $ 249,933 $ 929,860 Transaction, monitoring and other fees, net 24,666 26,756 21,168 14,909 46,245 109,078 Other Income 12,582 11,045 12,018 12,874 11,131 47,069 Fee-Related Revenues 239,124 240,532 255,872 282,293 307,308 1,086,007 Fee-Related Expenses Compensation and benefits, net 154,474 98,187 95,547 96,758 102,476 392,968 Operating expenses, net 35,827 50,362 58,522 64,324 65,981 239,189 Fee-Related Expenses 190,301 148,549 154,069 161,082 168,457 632,157 Fee-Related Earnings 48,823 91,983 101,803 121,211 138,853 453,850 Realized performance allocations, net 251,158 122,192 60,175 4,977 95,039 282,383 Realized investment income and other, net 15,972 7,293 15,443 (336) 19,638 42,038 Depreciation expense (2,158) (1,571) (1,468) (280) (1,270) (4,590) Interest expense, net (3,683) (4,431) (4,255) (4,077) (1,033) (13,795) Distributable Earnings 310,112 215,466 171,698 121,495 251,227 759,886 Income taxes (2,909) (16,433) (9,831) (8,678) (24,681) (59,623) After-Tax Distributable Earnings $ 307,203 $ 199,033 $ 161,867 $ 112,817 $ 226,546 $ 700,263

TPG | 41 Non-GAAP Financial Measures Adjustments See notes on the following pages. ($ in thousands) 4Q'21 1Q'22 2Q'22 3Q'22 4Q'22 FY’22 Fee-Related Revenues Management Fees $ — $ — $ — $ — $ — $ — Transaction, monitoring and other fees, net — — — — — — Other Income (758) — — — — — (1) Fee-Related Revenues (758) — — — — — Fee-Related Expenses Compensation and benefits, net (42,920) — — — — — (2) Operating expenses, net — — — — — — Fee-Related Expenses (42,920) — — — — — Fee-Related Earnings 42,162 — — — — — Realized performance allocations, net (197,493) — — — — — (2, 3) Realized investment income and other, net (7,808) — — — — — (4) Depreciation expense — — — — — — Interest expense, net (998) — — — — — (5) Distributable Earnings (164,137) — — — — — Income taxes (5,690) — — — — — (6) After-Tax Distributable Earnings $ (169,827) $ — $ — $ — $ — $ —

TPG | 42 Pro Forma Non-GAAP Financial Measures Expanded See notes on the following pages. ($ in thousands) 4Q'21 1Q'22 2Q'22 3Q'22 4Q'22 FY’22 Pro Forma Fee-Related Revenues Management Fees $ 201,876 $ 202,731 $ 222,686 $ 254,510 $ 249,933 $ 929,860 Transaction, monitoring and other fees, net 24,666 26,756 21,168 14,909 46,245 109,078 Other Income 11,825 11,045 12,018 12,874 11,131 47,069 Pro Forma Fee-Related Revenues 238,367 240,532 255,872 282,293 307,308 1,086,007 Pro Forma Fee-Related Expenses Compensation and benefits, net 111,554 98,187 95,547 96,758 102,476 392,968 Operating expenses, net 35,827 50,362 58,522 64,324 65,981 239,189 Pro Forma Fee-Related Expenses 147,381 148,549 154,069 161,082 168,457 632,157 Pro Forma Fee-Related Earnings 90,986 91,983 101,803 121,211 138,853 453,850 Realized performance allocations, net 53,665 122,192 60,175 4,977 95,039 282,383 Realized investment income and other, net 8,164 7,293 15,443 (336) 19,638 42,038 Depreciation expense (2,157) (1,571) (1,468) (280) (1,270) (4,590) Interest expense, net (4,681) (4,431) (4,255) (4,077) (1,033) (13,795) Pro Forma Distributable Earnings 145,977 215,466 171,698 121,495 251,227 759,886 Income taxes (8,599) (16,433) (9,831) (8,678) (24,681) (59,623) Pro Forma After-Tax Distributable Earnings $ 137,378 $ 199,033 $ 161,867 $ 112,817 $ 226,546 $ 700,263

TPG|43预计非GAAP财务指标注1)非GAAP财务指标和预计非GAAP财务指标之间的其他收入差异可归因于：(I)扣除与转移到RemainCo的其他投资相关的其他收入，以及(Ii)我们因管理转移到RemainCo但不属于TPG运营集团的排除资产而收取的行政服务费。这笔费用是按照RemainCo资产净值的1%计算的。2)这一调整反映了我们基于现金的奖金相对于我们以往支付给合作伙伴和专业人员的薪酬和福利净额的预期减少。通过重组，我们已将与指定公司资产相关的某些员工在绩效分配中的份额从约50%增加到65%至70%之间。3)已实现业绩分配，净额仅包括TPG运营集团在已实现业绩分配总额扣除已实现业绩分配补偿和非控股权益后有权获得的金额。重组后，TPG运营组获得与我们保留经济利益的一般合伙人实体相关的未来业绩分配的约20%。我们对分红比例的调整是为了减少我们预计在未来支付给合作伙伴的基于现金的可自由支配奖金的金额。4)已实现投资收益和其他净额的差异与构成排除资产的某些其他投资转移给RemainCo有关。TPG运营集团在我们对NewQuest，Harlem Capital Partners的战略投资中保留了权益, VamosVentures和LandSpire Group。5)这一差额与来自新融资的额外利息支出有关，TPG运营集团在重组和首次公开募股之前曾宣布向我们的控股和非控股利益持有人分配2亿美元。分配是用发行优先无担保定期贷款所得的2亿美元进行的。高级无担保定期贷款的利率为LIBOR加1.00%，2024年12月到期。6)所得税费用的差额可归因于公司转换。所得税支出调整反映了TPG Inc.在预计税前可分配收益中的份额，相当于25.6%，乘以TPG Inc.的实际税率23.0%。

对账和披露

TPG | 45 GAAP to Non-GAAP Financial Measures Reconciliation ($ in thousands) 4Q'21 1Q'22 2Q'22 3Q'22 4Q'22 FY’22 GAAP Revenue $ 1,079,327 $ 1,110,710 $ (108,282) $ 561,124 $ 439,335 $ 2,002,887 Capital-allocation Income (786,538) (837,704) 398,237 (227,628) (89,156) (756,252) Expense Reimbursements (50,109) (32,677) (36,022) (54,219) (43,172) (166,090) Investment income and other (3,556) 204 1,939 3,016 301 5,462 Fee-Related Revenue $ 239,124 $ 240,532 $ 255,872 $ 282,293 $ 307,308 $ 1,086,007 GAAP Expense $ 299,023 $ 942,532 $ 54,170 $ 518,606 $ 429,491 $ 1,944,799 Depreciation and amortization expense (16,086) (8,699) (8,558) (7,372) (8,361) (32,990) Interest expense (3,973) (4,638) (4,731) (5,737) (6,506) (21,612) Expense related to consolidated TPG Funds and Public SPACs 3,728 (1,523) (457) (567) (769) (3,316) Expense Reimbursements (50,109) (32,677) (36,022) (54,219) (43,172) (166,090) Performance allocation compensation — (523,138) 298,026 (149,495) (41,949) (416,556) Equity based compensation — (185,911) (145,140) (143,149) (153,514) (627,714) Non-core expenses and other (42,282) (37,397) (3,219) 3,015 (6,763) (44,364) Fee-Related Expenses $ 190,301 $ 148,549 $ 154,069 $ 161,082 $ 168,457 $ 632,157 ($ in thousands) 4Q'21 1Q'22 2Q'22 3Q'22 4Q'22 FY’22 Net Income $ 833,758 $ 162,804 $ (262,497) $ 53,206 $ (9,748) $ (56,235) Net (income) attributable to redeemable interests in Public SPACs (21,922) (1,306) (4,058) (7,322) (1,962) (14,648) Net (income) attributable to non-controlling interests in consolidated TPG Funds (11,096) — — — — — Net (income) attributable to other non-controlling interests (414,406) (118,904) 127,827 (15,422) (4,794) (11,293) Amortization expense 14,195 3,272 3,083 2,949 4,849 14,153 Equity-based compensation — 190,462 146,023 144,159 154,115 634,759 Unrealized performance allocations, net (96,417) (35,949) 119,222 (48,067) 82,719 117,924 Unrealized investment income 9,218 (2,591) 31,201 (2,116) 22,301 48,796 Unrealized (gain) on derivatives (3,907) (685) (37) (338) (59) (1,119) Income taxes — (1,301) (1,848) (7,543) (15,762) (26,454) Non-recurring and other (2,220) 3,231 2,951 (6,689) (5,113) (5,620) After-tax Distributable Earnings 307,203 199,033 161,867 112,817 226,546 700,263 Income taxes 2,909 16,433 9,831 8,678 24,681 59,623 Distributable Earnings 310,112 215,466 171,698 121,495 251,227 759,886 Realized performance allocations, net (251,158) (122,192) (60,175) (4,977) (95,039) (282,383) Realized investment income and other, net (15,972) (7,293) (15,443) 336 (19,638) (42,038) Depreciation expense 2,158 1,571 1,468 280 1,270 4,590 Interest expense, net 3,683 4,431 4,255 4,077 1,033 13,795 Fee-Related Earnings $ 48,823 $ 91,983 $ 101,803 $ 121,211 $ 138,853 $ 453,850

TPG|46 GAAP对非GAAP资产负债表的调节(以千美元为单位)4Q‘21 4Q’22 GAAP总资产$8,962,013$7,941,738合并TPG基金和公共SPAC现金和现金等价物的影响(5,371)(5,097)信托账户中持有的资产(1,000,027)(653,635)应由关联公司支付(74)(45)其他资产(18,993)(412)合并TPG基金和公共SPAC的影响小计(1，024,465)(659,189)其他合并实体的影响(730,359)(415,797)来自附属公司的现金和现金等价物(730,359)(415,797)投资(4,204,888)(4,110,535)其他资产(282,272)(134,505)其他合并实体的影响小计(5,135,962)(4,871,934)来自附属公司的重新分类调整(13，8,458投资(1,904,158)(1,219,333)应计业绩分配1,344,348 642,519基金投资559,810 576,814其他资产105,092 81,354重新分类调整小计91,162 89,812账面资产总额$2,892,748$2,500,427(千美元)4Q‘21 4Q’22 GAAP负债总额$1,700,572$4,202，232合并TPG基金和公共SPAC应付账款和应计费用的影响(8,484)(236)公共SPAC的衍生负债(13,048)(667)递延承保(35,000)(22,750)合并TPG基金和公共SPAC的影响小计(56,532)(23,653)其他合并实体应付账款和应计费用的影响(131,737)(90,685)由于关联公司(820,998)(134，562)应计业绩分配补偿--(3,269,889)其他负债(238,055)(206,276)其他合并实体影响小计(1,190,790)(3,701,412)应付账款和应计费用522,653 40, 698应收联属公司(6,001)(5,301)其他负债(191)(19,815)重新分类调整小计516,461 15,582账面负债总额$969,711$492,749

TPG|47 4Q‘21预计GAAP资产负债表重组和TPG Group Holdings其他交易提供交易TPG Inc.预计4Q’21调整4Q‘21调整$972,729$(27,200)$431,217$1,376,746(1)，(3)，(8)附属公司到期的限制性现金13,135-13,135,321-185,321投资6,109,046-6,109，046使用权资产157,467--157,467其他资产499,850-(23,988)475,862(8)综合TPG基金和公共空间委员会的资产：信托账户中持有的现金和现金等价物5,371--5,371应从附属公司74-74其他资产18,993-18,993总资产8,962,013(27,200)407,229 9,342，042欠关联公司的负债、可赎回股本和合伙人资本账户134,351--134,351欠关联公司的826,999(203,286)10,611 634,324(1)，(6)担保借款，净额244,950--244,950对关联公司199,494-199,494应计业绩分配补偿-3,848,126-3,848,126(2)经营租赁负债177,003-177，003其他负债61,243-(24,171)37,072(8)综合TPG基金和公共特殊用途委员会的负债：应付账款和应计费用8,484--8,484公共特殊用途委员会的衍生负债13,048--13,048递延承保35,000-35,000总负债1,700,5723,644,840(13,560)5,331,852综合公共特殊用途委员会的承担和或有可赎回股本1,000,027-1,000，027 A类普通股--79(4)B类普通股--230 230(5)额外实收资本--498,251 498, 251(7)合伙人的资本控制权益1,606,593(439,196)(1,167,397)-(1)，(9)留存收益-TPG Inc.的合伙人/股东权益总额1,606,593(439,196)(668,837)498,560合并TPG基金中的非控股权益4,654,821(3,232,844)1,089,626 2,511，603(1)、(2)、(9)总股本6,261,414(3,672,040)420,789 3,010,163总负债、可赎回股本及股本$8,962,013$(27,200)$407,229$9,342,042

TPG|48 4Q‘21预计公认会计原则资产负债表附注1)TPG营运小组将若干被界定为除外资产的TPG普通合伙人实体的若干业绩分配经济权益，以及与该等TPG普通合伙人实体的经济权益有关的若干现金及应付于TPG营运集团的关联公司款项，转移至RemainCo。我们继续合并这些TPG普通合伙人实体，因为我们保持控制权，并拥有隐含的可变利益。这些转移导致现金减少2,720万美元，这是由于关联公司的2.033亿美元，使合伙人的资本增加了1.485亿美元，非控股权益增加了2,760万美元。此外，转移业绩分配经济应享权利导致将5.877亿美元从合作伙伴资本转移到非控股权益。2)这一调整涉及欠我们的合作伙伴和专业人员的应计业绩分配额。在重组和首次公开招股之前，组成TPG Group Holdings综合财务报表的实体一直是合伙企业或有限责任公司，我们的高级专业人员是该等实体的所有权集团的一部分。因此，彼等应占的业绩分配于TPG Group Holdings综合财务状况表的“其他非控股权益”内反映，因为该等权益是透过个人的所有权权益而存在，而该等业绩分配权的应占收入则计入TPG Group Holdings综合经营报表上的“其他非控股权益应占收入净额”。另外, 我们已经调整了与我们的控股和非控股股东之间的某些业绩分配相关的份额百分比，这导致我们历史上的非控股股东应得的金额增加，并进一步增加了应计业绩分配补偿。截至2021年12月31日，这些业绩分配的账面价值总计约为38.481亿美元。已记录调整，将该余额从其他非控股权益重新归类为未经审计的备考简明综合财务状况报表上的负债。重组后，欠我们高级专业人员的款项被视为补偿性利润分享安排，并在我们未经审计的备考简明综合财务状况报表中反映为负债。3)调整反映i)基于以每股29.50美元的IPO价格发行30,085,604股A类普通股而产生的8.207亿美元的IPO收益(扣除估计承销折扣后)，以及(Ii)上述收益中的约3.801亿美元用于从TPG运营集团的某些现有所有者(均不是TPG活跃的合伙人或创始人)购买普通股。以承销商支付的每股29.50美元的IPO价格购买我们首次公开募股的A类普通股。4)反映了70,811,664股A类普通股和8,258,901股无投票权A类普通股，面值为0.001美元。这包括在IPO中向新投资者发行的30,085,604股A类普通股，40,726,060股A类普通股和8,258股A类普通股, 901股无投票权A类普通股，由普通股持有人(TPG Inc.除外)以普通股换取。5)关于首次公开招股，我们向德州太平洋营运集团所有人(我们或我们的全资附属公司除外)发行了229,652,641股B类普通股，面值为0.001美元，与他们在三个德州太平洋营运集团实体各自拥有的普通股数量一对一。我们B类普通股的每股持有者有权获得10票。作为IPO的一部分，根据交换协议，并非由我们或我们的全资子公司持有的每个普通股可交换为(I)相当于一股A类普通股价值的现金，该现金基于A类普通股在该公开发售或非公开出售定价前一天的收盘价(考虑到惯例经纪佣金或实际产生的承销折扣)，来自基本上同时进行的公开发售或非公开出售；或(Ii)在我们选择的情况下，购买一股我们的A类普通股(或在某些情况下，购买无投票权的A类普通股)。我们将我们联属公司持有的TPG营运集团共同单位反映为未经审核的备考公认会计原则资产负债表中的非控股权益，因为该等权益与TPG营运集团的股权有关，而该等权益并非归属于我们。

TPG|49 4Q‘21备考公认会计原则资产负债表附注(续)6)就IPO事宜，吾等与若干IPO前拥有人订立应收税项协议，规定吾等(或吾等附属公司)向该等IPO前拥有人支付我们实际实现或被视为(按某些假设计算)的所涵盖税项所节省的85%现金税款。根据应收税金协议，我们保留剩余15%的现金节税净额的利益。根据公司转换及首次公开招股，应收税项协议的联属公司确认10,600,000美元，该协议假设：(I)仅与首次公开招股相关的交易所，(Ii)相当于每股29.50美元的股价减去任何承销折扣及佣金，(Iii)美国联邦及州所得税税率23.0%不变，(Iv)税法无重大变动，(V)利用税务属性的能力，(Vi)不对潜在补救分配作出调整及(Vii)未来应收税项协议付款。应收税金协议负债的影响反映在额外的实收资本中。(7)反映因以下原因而对额外缴入资本作出的调整：(1)发行收益，扣除承销折扣和未支付的发售成本；(2)交换共同单位；(3)将合伙人资本重新分类为额外缴入资本；(4)应收税项协议；(5)支付发售费用；(6)普通股面值；及(7)转移至非控股利益持有人。8)我们将递延与本次发行相关的某些成本，包括已记录在其他资产中的某些法律、会计和其他相关费用，并在我们的未经审计的备考简明综合财务状况表中进行净额记录。首次公开招股完成后, 我们产生了大约3180万美元的发售成本，这将反映为额外实收资本的减少，其中2420万美元计入其他资产，截至2021年12月31日的净额。其余940万美元的发行成本作为IPO收益的抵销。9)首次公开招股后，我们持有共同单位约25.6%的股份及若干中间控股公司的100%权益。作为作为TPG营运集团合伙企业普通合伙人的实体的唯一间接拥有者，我们间接控制TPG营运集团的所有业务和事务。因此，我们继续综合TPG营运集团的财务业绩，并在我们的综合财务状况报表中报告与TPG营运集团其他合伙人持有的权益相关的非控股权益，这代表了TPG营运集团的主要经济权益。

TPG|50 4Q‘21预计非GAAP资产负债表和票据重组和预计非GAAP其他交易提供交易非GAAP(以千美元为单位)4Q’21调整4Q‘21账面资产现金和现金等价物$242,370$(27,200)$431,217$646,387(1)，(2)限制性现金13,135-13,135应计业绩分配1,344,348(575,065)-769,283(3)基金投资559,810-559，810其他资产，净额733,085(204,453)(23,988)504,644(1)，(2)账面总资产2,892,748(806,718)407,229 2,493,259账面负债应付账款，应计费用和其他525,267(203,286)(13,560)308,421(1)，(2)，(4)证券化借款，净额244,950-244,950-244,950494--199,494账面总负债969,711(203,286)(13,560)752,865账面净值$1,923,037$(603,432)$420,789$1,740,394(5)1)非公认会计准则和预计非公认会计准则资产负债表衡量标准之间的差异涉及排除资产的转移，其中包括与某些一般合伙人实体有关的未来业绩分配权。此外，我们对TPG基金的某些其他投资和投资也被排除在外，因为这些权益不是TPG运营集团的一部分。我们将转移(I)2720万美元的现金；(Ii)2.045亿美元的其他资产；(Iii)2.033亿美元的其他负债给RemainCo。2)包括4.312亿美元的收益，扣除估计承销折扣和未付发行成本3,180万美元，其中2,400万美元以前已资本化，并分别计入其他资产、应付账款和净额、应计费用和其他。3)重组后, 如上文附注2所述，TPG营运集团及共同单位持有人可收取与我们保留经济权益的一般合伙人实体有关的未来业绩分配约20%。这一调整使我们在应计业绩分配中的份额减少了5.751亿美元。4)反映与TPG重组为一家公司及相关发售交易有关的应收税项协议负债1,040万美元。5)表示IPO交易调整后对TPG运营集团账面净值的影响。

TPG|51额外信息股利政策我们目前打算向A类普通股和无投票权A类普通股的持有者支付季度股息，相当于TPG Inc.在TPG运营集团可分配收益中至少85%的份额，根据我们董事会执行委员会的决定进行必要或适当的调整，以支持我们的业务开展，对我们的业务和基金进行适当的投资，遵守适用法律、我们的任何债务工具或其他协议，或为未来的现金要求(如与税收相关的支付和追回义务)提供准备。尽管我们预计将支付至少85%的DE作为股息，但作为股息支付的DE的百分比可能会低于目标最低水平。所有上述事项均受进一步限制，即在日落前任何股息的宣布及支付由执行委员会全权决定，而执行委员会可随时改变我们的股息政策，包括但不限于减少该等股息或甚至完全取消该等股息。未来有关宣布和支付股息(如果有的话)的任何决定，将由执行委员会在考虑各种因素后酌情决定，这些因素包括我们的业务、经营业绩和财务状况、当前和预期的现金需求、扩张计划以及我们支付股息能力的任何法律或合同限制。我们现有的某些信贷安排包括，我们未来达成的任何融资安排都可能包括限制我们支付股息能力的限制性契约。此外，根据特拉华州的法律，TPG运营集团通常被禁止向有限责任合伙人进行分销，条件是, 于分配时，于分配生效后，德州太平洋营运集团的负债(除若干例外情况外)超过其资产的公允价值。TPG运营集团的子公司向TPG运营集团进行分销的能力通常受到类似的法律限制。非GAAP财务计量在本报告中，我们披露了非GAAP财务计量，包括可分配收益(DE)、税后DE、与费用相关的收益(FRE)、与费用相关的收入(FRR)和与费用相关的费用。这些指标不是公认会计准则下的财务指标，不应被视为净收益、收入或总支出的替代品，它们可能无法与其他公司报告的类似名称的指标相比较。除公认会计准则措施外，还应考虑这些措施。我们使用这些指标来评估我们业务的核心运营业绩，更多定义可在以下页面找到。

TPG|52定义税后可分配收益(“税后DE”)是反映所得税影响后的可分配收益的非GAAP业绩衡量标准。我们使用它来评估所得税支出如何影响可分配给我们的A类普通股持有人和共同单位持有人的金额。税后DE与按照GAAP计算的GAAP净收入的不同之处在于，它不包括本文DE定义中描述的项目；然而，与DE不同，它确实反映了所得税的影响。为了确定税后DE，所得税是指调整后的GAAP所得税支出总额，仅包括根据GAAP所得税前净收入计算的当前税收支出(收益)，并包括我们的应收税金协议项下的当前应付款项，这笔款项在我们的综合财务状况报表中记录在其他负债中。此外，在确定税后DE时使用的当前税费(收益)反映了公司可在特定费用项目上扣除的收益，这些费用项目不包括在基本DE计算中，例如基于股权的补偿费用。我们认为，在确定税后DE时，如上所述，计入应收税款协议下的当前应付金额并利用当前的所得税支出(福利)是有意义的，因为它增加了期间之间的可比性，并更准确地反映了可供分配给股东的收益。管理资产(“AUM”)是指(I)我们管理的TPG基金所持有的投资和金融工具的公允价值，加上我们有权根据其各自的资本承诺条款从这些基金的投资者和共同投资者那里募集的资本，扣除未偿还杠杆, 包括对尚未开始其投资期的基金的资本承诺；(Ii)我们的对冲基金和对冲基金的基金的资产净值；(Iii)我们的抵押REITs和抵押筹资工具的资产总额(包括杠杆)；以及(Iv)以信托形式持有的IPO收益(不包括利息)，以及远期购买协议和与完成业务合并后与我们的SPAC相关的公共股权私人投资相关的收益。我们对AUM的定义不是基于我们管理或根据任何监管定义计算的投资基金的协议中可能对AUM的任何定义。尚未赚取费用的资产管理公司是指对尚未投资或尚未被视为活跃的TPG投资基金和联合投资工具的资本承诺金额，随着这些资本被投资或激活，支付费用的部分将计入FAUM。受费用收益增长影响的资产管理规模是指通过赚取新的管理费(尚未赚取费用的资产管理规模)或从更高的管理费比率投资(资产管理规模可能会增加)来部署时可以增加费用的资本承诺。可用资本是合作伙伴向我们的基金和共同投资工具承诺的未出资资本承诺总额，用于为未来投资提供资金，以及与我们的公共SPAC相关的IPO和远期购买协议收益，以及在与我们的公共SPAC相关的业务合并完成后投资者对公共股权承诺的私人投资。使用基金一级融资安排完成的投资的可用资本减少；然而, 对于我们已承诺进行但在报告日期仍未获得资金的投资，这一数字并未减少。我们相信这一措施对投资者是有用的，因为它提供了对我们的投资基金和联合投资工具可用于未来投资的资本额的更多洞察。已投入资本是指在特定时期内，TPG的投资基金、联合投资工具和SPAC在完成一项业务合并时投入的资本总额。它不包括对冲基金活动。我们认为，这一指标对投资者是有用的，因为它衡量了整个TPG的资本配置。所投资的资本包括使用投资融资安排进行的投资，如信贷安排(如适用)。募集资本是指TPG的投资基金和联合投资工具在给定时期内筹集的资本承诺总额，以及与我们的公共SPAC相关的IPO和远期购买协议，以及完成与我们的公共SPAC之一相关的业务合并后对公共股权的私人投资。我们相信，这一指标对投资者是有用的，因为它衡量了TPG获得资本的渠道，以及我们扩大管理费基础的能力。可分配收益(“DE”)用于评估业绩和潜在可用于分配给合作伙伴的金额。De源自并与其最直接可比的GAAP净收入指标相协调，但不等同于该指标。De不同于按照GAAP计算的GAAP净收益，因为它不包括(1)未实现的业绩分配及相关的薪酬和福利支出，(2)未实现的投资收入，(3)基于股权的薪酬支出，(4)可归因于合并实体的非控股权益的净收益(亏损)，或(5)某些非现金项目, 比如应急预备役。可分配盈利参与股份指(I)股份(A类投票权、A类无投票权及TPG营运集团共同单位)及(Ii)享有不可没收股息权利的股份支付奖励的总和，该等红利受益于于任何给定期间结束时来自TPG营运集团的利润分配。这不包括股票或限制性股票单位(I)其股息应在归属时支付，或(Ii)不参与股息。除外资产指与重组有关而订立的总供款协议附表A所列转移至RemainCo的资产及经济权利(定义见此)，主要包括(I)若干与TPG无关的保荐人的少数股权，(Ii)获得TPG基金若干业绩分配的权利，(Iii)若干共同投资权益及(Iv)现金。需要逐步增加的FAUM是指在某些基金内筹集的资本，一旦进行资本投资，管理费费率就会增加。在受到某些限制的情况下，这些基金的有限合伙人对承诺资本和未提取资本支付较低的费用。随着资本被用于投资，为这些资本支付的费用也会增加。FAUM包括在FAUM中，但需进行升级。

TPG|53 Definitions(续)费用相关收益(FRE)是一项补充的业绩衡量指标，用于评估我们的业务并做出资源配置和其他运营决策。准备金与按照公认会计原则计算的净收入的不同之处在于，它对DE计算中包括的项目进行了调整，并进行了调整，以剔除(I)已实现的业绩分配和相关补偿支出、(Ii)投资和金融工具的已实现投资收入、(Iii)净利息(利息支出减去利息收入)、(Iv)折旧、(V)摊销以及(Vi)某些非经常性收入和支出。我们使用FRE来衡量我们业务从费用收入(而不是基于资本分配的收入)支付薪酬和运营费用的能力。由于本文所述的调整，在不考虑相关GAAP措施的情况下使用FRE是不够的。手续费相关利润率的定义是手续费相关收益除以与手续费相关的收入。与费用有关的费用不同于根据公认会计准则计算的费用，因为它是扣除某些偿还安排后的净额。与费用相关的费用用于管理层对业务的审查。与费用相关的收入(“FRR”)包括(I)管理费、(Ii)交易、监测和其他费用、净额和(Iii)其他收入。与费用相关的收入不同于根据公认会计原则计算的收入，因为它不包括某些报销费用安排。手续费收入AUM(“FAUM”)仅代表我们有权收取管理费的AUM。FAUM是用于计算我们的管理费的所有单个收费基础的总和，在以下方面与AUM不同：(I)我们无权收取管理费的资产和承诺不包括在内(例如, 我们只有权获得业绩分配或目前无权获得管理费的资产和承诺)以及(Ii)某些资产，主要是我们的私募股权基金，根据资本承诺和投资资本反映，而不是公允价值，因为费用通常不受相关投资公允价值变化的影响。我们相信这项措施对投资者是有用的，因为它为我们赚取管理费的资本基础提供了更多的洞察力。我们对FAUM的定义不是基于管理我们管理的投资基金和产品的协议中对AUM或FAUM的任何定义。净应计绩效分配是指由于我们的TPG基金中的一般合作伙伴利益而产生的未实现和未分配的绩效分配。我们相信这一措施对投资者是有用的，因为它为TPG运营集团共同单位持有人预计将获得的应计业绩分配提供了更多的洞察。非公认会计准则财务计量是指根据不同于美利坚合众国公认会计原则的方法计算和列报的财务计量。这些非公认会计准则财务措施应被视为补充，而不是作为替代或优于, 根据美国公认会计准则提出的财务措施。我们使用这些衡量标准来评估我们业务的核心运营业绩。营业利润率定义为GAAP净收入除以GAAP总收入。变现是指我们的TPG投资基金、联合投资工具和公共SPAC在完成业务合并后产生的总投资收益。我们相信，这一措施对投资者是有用的，因为它推动了投资收益和业绩分配。RemainCo统称为特拉华州有限责任合伙公司Tarant RemainCo I，L.P.，特拉华州有限责任合伙公司Tarant RemainCo II，L.P.，以及拥有排除资产的特拉华州有限责任合伙企业Tarant RemainCo III，L.P.，以及担任其普通合伙人的特拉华州有限责任公司Tarant RemainCo GP LLC。TPG营运集团指(I)于重组生效前的期间，指TPG营运集团合伙企业及其各自的综合附属公司，及(Ii)于重组生效后开始的期间，(A)TPG营运集团合伙企业及其各自的综合附属公司及(B)非RemainCo。TPG运营集团合伙是指TPG运营集团I，L.P.，以前称为TPG Holdings I，L.P.，TPG运营集团II，L.P.，特拉华州有限合伙企业，以前称为TPG Holdings II，L.P.，以及TPG运营集团III，L.P.，以前称为TPG Holdings III，L.P.。TPG Partner Holdings是指TPG Partner Holdings，L.P.，特拉华州有限合伙企业，这是一家TPG合作伙伴公司，间接拥有TPG合作伙伴公司TPG Group Holdings的几乎所有经济利益。关于一项投资或一组投资的价值创造, 指在某一计量期间内的价值增值或贬值，分子为计量期间内的总价值变动减去该期间内投资的资本，分母为(I)在计量期间开始时的未实现价值加上(Ii)在计量期间内进行的后续投资的投资资本加上(Iii)在计量期间内的新投资的投资资本(如新投资发生价值变动)的总和。