Pagaya报告2022年第四季度和全年业绩

2022年全年网络规模同比增长49%，达到73亿美元；总收入和其他收入增长58%，达到7.49亿美元，高于2022年指引的高端；调整后的EBITDA为(480万美元)

第四季度网络销量同比增长10%，达到18亿美元；总收入和其他收入增长25%，达到1.93亿美元；调整后的EBITDA为(900万美元)

公司提供2023年财务展望

纽约，纽约州和以色列特拉维夫-2023年2月15日-为金融生态系统提供人工智能基础设施的全球科技公司帕加亚科技有限公司(纳斯达克：PGY)(以下简称：帕加亚，为金融生态系统提供人工智能基础设施)今天公布了20221第四季度和全年的财务业绩。

帕加亚的首席执行官盖尔·克鲁比纳说：“2022年是帕加亚创纪录的一年。”我们的网络规模超过70亿美元，收入增长58%，达到7.49亿美元，大约是我们2020年收入的7倍。我们实现了接近盈亏平衡调整后的EBITDA，同时在我们公司历史上最具挑战性的信贷和利率环境中运营。我们上市了，加强了我们的管理团队，加入了大型战略合作伙伴，包括Visa、Klarna和一家排名前三的汽车贷款机构，并通过第一笔收购提升了我们的SFR产品。随着我们将这一势头延续到2023年，我们将继续专注于推动我们网络的进一步扩张和货币化，并在调整后的EBITDA基础上实现可持续的盈利。“

2022年全年和第四季度财务亮点

除另有说明外，所有数据均与2021年同期进行比较

·网络交易量在22财年增长49%至73亿美元，在22财年第四季度增长10%至18亿美元，反映出现有合作伙伴的增长以及包括汽车在内的新产品的更快增长

·22财年总收入和其他收入增长58%，达到7.489亿美元，22财年第四季度增长25%，达到1.929亿美元，主要是由于网络流量增长带来的费用收入增加

·Pagaya股东应占净亏损在22财年和22财年第四季度分别为3.023亿美元和3400万美元，分别受到这两个时期基于股票的薪酬支出2.417亿美元和1870万美元的影响。22财年调整后净亏损3,270万美元，22财年第四季度净亏损370万美元，其中不包括基于股份的薪酬支出、认股权证负债的公允价值变动、某些投资的临时减值损失、商誉和其他无形资产的减值以及非经常性支出

·调整后的EBITDA在22财年为负480万美元，在22财年第四季度为负900万美元，反映出对较新产品和合作伙伴的投资以及金融市场的持续波动

本报告所载结果及所附财务报表均未经审计。

2022年商业亮点

·扩大网络：6个合作伙伴在2022年加入了Pagaya网络，其中包括汽车行业的一家前三大贷款人和该公司销售点产品的Klarna。Pagaya的解决方案现在通过其合作伙伴与大约20,000家特许经营和独立汽车经销商连接，2022年评估的汽车申请量约为1,100亿美元。该公司通过收购Darwin Homees扩展了其单户租赁(SFR)服务，创建了一个技术先进、全面集成的物业技术平台

·为合作伙伴和投资者带来更好的结果：现有和新合作伙伴的申请流持续强劲，2022年评估的申请超过5300万份，与前一年相比增长了98%。与此同时，得益于人工智能驱动的洞察力，该公司主动将转换率同比降低近50%，通过将投资组合转变为更具弹性的借款人原型，优化了这种环境下的投资者回报

·持续筹集资金：在2012财年为融资平台筹集了超过70亿美元的资金

·提高运营效率：公司继续专注于通过扩大规模和纪律严明的成本管理来提高盈利能力和推动运营杠杆。其运营费用比率，即不包括基于股票的薪酬支出的运营费用占总收入和其他收入的百分比，从2022年上半年的43%下降到2022年下半年的39%

2023年展望

网播

公司将于2023年2月15日上午8：30举行网络直播和电话会议。东部时间。此次电话会议的网络直播将通过该公司网站的投资者关系栏目进行，网址为Investor.Pagaya.com。要收听网络直播，请至少在预定开始时间前五分钟访问网站，以便注册、下载和安装任何必要的音频软件。在电话会议前不久，将在公司网站上提供所附演示文稿的副本。电话会议结束后不久，网络直播的重播将在公司网站上播放90天。

也可以通过拨打1-877-407-9208或1-201-493-6784收听电话会议。拨打1-844-512-2921或1-412-317-6671并提供会议ID#13735076即可收听电话重播。电话重播将从通话结束后不久开始，一直持续到2023年3月1日星期三。电话会议结束后，投资者关系网站上也将播放重播。

关于帕加亚技术公司

帕伽亚(纳斯达克代码：PGY)是一家全球性科技公司，为全国更多的人提供改变生活的金融产品和服务。通过使用机器学习、庞大的数据网络和复杂的人工智能驱动的方法，Pagaya为其合作伙伴、他们的客户和投资者提供全面的消费信贷和住宅房地产解决方案。其专有的API和资本解决方案整合到其合作伙伴网络中，以提供无缝的用户体验和更多进入主流经济的机会。Pagaya在纽约和特拉维夫设有办事处。欲了解更多信息，请访问Pagaya.com。

关于前瞻性陈述的注意事项

本文件包含符合1933年证券法(修订)第27A条和1934年证券交易法(修订)第21E条的前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素。这些前瞻性陈述一般由“预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“机会”、“未来”、“战略”、“可能”、“展望”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该，“努力”、“将会继续”、“很可能会有结果”以及类似的表达方式。除历史事实陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述，包括以下陈述：公司审计师在审查和审计过程中确定的对公司截至2022年12月31日的第四财季和财政年度的财务报表的任何调整；公司的战略和未来业务，包括公司与某些主要供应商的伙伴关系；公司产品和服务的开发、创新、推出和表现以及对这些产品和服务的需求；公司继续投资于其业务的长期增长和可扩展性的能力；公司未来的增长、投资、品牌知名度、财务状况、总市值、收入、交易成本、营业收入、信贷损失准备金和现金流；公司所在行业和市场的总体经济趋势和趋势；预期的年化成本节约和对有效削减的预期, 包括预期收益和成本降低；达尔文住宅的整合和实现此类收购预期收益的能力；汽车行业和单户租赁行业规模扩大和增长的能力；2023年的目标运营费用比率；我们的重点是推动我们网络的进一步扩展和货币化，并在调整后的EBITDA基础上实现可持续盈利；以及公司对2023年第一季度和全年的财务展望。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。风险、不确定性和假设包括与以下因素有关的因素：公司吸引新的合作伙伴并保持和发展与现有合作伙伴的关系以支持其证券化和基金产品的基本投资需求的能力；对其品牌保持持续高水平信任的需要；将其投资收入的很大一部分集中在少数合作伙伴和平台上；维持其收入增长率或相关关键运营指标的增长率的能力；其改进、运营和实施其技术的能力，其为本公司及其关联公司作出的不可更新或更换的现有资金安排，或其现有资金来源可能不愿意或无法以其接受的条款或根本不能向其提供资金；通过其模式提供便利的贷款的履行情况；市场利率的变化；其证券化、仓库信贷安排协议；一般经济状况对其业务的影响，包括, 但不限于利率上升、通胀、供应链中断、汇率波动和劳动力短缺；新冠肺炎疫情的影响和相关不确定性(包括政府对此做出的任何反应)；其合作伙伴的财务表现以及美国消费信贷和房地产市场的波动；其通过战略联盟实现有效增长的能力；消费者支出和储蓄模式导致的我们收入的季节性波动；未决和未来的诉讼、监管行动和/或合规问题，包括与EJF收购公司的合并；以及公司于2022年8月16日提交的Form 6-K以及随后提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他风险。这些前瞻性陈述反映了公司对截至本文发布之日的未来事件的看法，是基于假设的，受风险和不确定因素的影响。鉴于这些不确定性，投资者不应过度依赖这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是截至本文发表之日作出的，反映了公司目前的信念，基于截至作出之日的现有信息，公司不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性陈述。

财务信息；非公认会计准则财务计量

本新闻稿和Form 6-K中包含的一些未经审计的财务信息和数据，如调整后的EBITDA，并未按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制。补充未经审计综合财务报表的编制和列报

对于GAAP，管理层使用非GAAP财务衡量标准调整后净收益(亏损)和调整后EBITDA，为投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，并通过强调持续运营的结果和我们业务的基本盈利能力来增强对运营结果的整体了解。管理层认为，它为投资者提供了一个额外的工具，用于将我们在多个时期的核心财务业绩与其他公司的业绩进行比较。然而，非GAAP财务指标对投资者的有用性是有限的，因为它们没有GAAP规定的标准化含义，也没有根据任何一套全面的会计规则或原则编制。此外，非GAAP财务指标的计算可能与其他公司使用的类似名称的指标不同，因此可能无法直接进行比较。因此，非GAAP财务措施应被视为对我们根据GAAP编制和呈报的未经审计的综合财务报表的补充，而不是替代或替代。为了解决这些限制，管理层提供了调整后净收益(亏损)和调整后EBITDA与Pagaya股东应占净收益(亏损)的对账。管理层鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息，不依赖任何单一的财务衡量标准，并将调整后净收益(亏损)和调整后EBITDA与其各自相关的GAAP财务衡量标准结合起来查看。

非公认会计准则财务计量包括下列项目：

调整后的净收益(亏损)被定义为Pagaya Technologies Ltd.股东应占的净收益(亏损)，不包括基于股份的薪酬支出、认股权证负债的公允价值变化以及与EJF收购公司的业务合并(“合并”)相关的非经常性支出。

调整后的EBITDA被定义为Pagaya技术有限公司股东应占的净收益(亏损)，不包括基于股票的薪酬支出、认股权证负债的公允价值变化、与合并相关的非经常性支出、利息支出、折旧支出和所得税准备金。

这些项目被排除在我们的调整后净收益(亏损)和调整后EBITDA衡量标准之外，因为它们本质上是非现金的，或者因为这些项目的金额和时间是不可预测的，不是由运营的核心业绩驱动的，使得与前几个时期和竞争对手的比较没有那么有意义。

我们相信，调整后的净收益(亏损)和调整后的EBITDA为投资者和其他人了解和评估我们的经营结果提供了有用的信息，并为我们的业务业绩的期间比较提供了一个有用的衡量标准。此外，我们还包括调整后净收益(亏损)和调整后EBITDA，因为这些是我们管理层在内部做出运营决策时使用的关键衡量标准，包括与运营费用、评估业绩以及执行战略规划和年度预算相关的那些。然而，这种非GAAP财务信息仅用于补充信息目的，不应被视为取代或优于根据GAAP提供的财务信息，并且可能不同于其他公司使用的类似名称的非GAAP财务衡量标准。下表提供了调整后EBITDA与Pagaya Technologies Ltd.应占净亏损的对账，Pagaya Technologies Ltd.是Pagaya Technologies Ltd.的最直接可比GAAP金额。

此外，调整后的本财年展望是在非公认会计准则的基础上提供的，Pagaya将在报告其未来财务业绩时继续确定这一点。由于影响净收益(亏损)和其他调节项目的某些项目不在公司的控制范围之内和/或目前无法合理预测，因此公司无法在没有合理努力的情况下将其预期的调整后EBITDA与“2023年展望”下Pagaya应占的预期净亏损进行核对，这些信息可能会对公司的GAAP财务业绩产生重大影响。

投资者和分析师

詹西·约翰

投资者关系主管

邮箱：ir@pagaya.com

媒体和媒体

艾米丽·帕瑟

公关及对外公关负责人

电子邮箱：Press@Pagaya.com

PAGAYA科技有限公司

合并业务报表(未经审计)

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

(1)在截至2021年12月31日的三个月中列入生产成本的某些金额已重新分类，列入一般和行政费用，以符合截至2021年12月31日的2022年期间和年度的列报。在截至2021年9月30日、2021年6月30日和2021年3月31日的三个月中，重新分类对公司先前报告的未经审计的简明综合中期财务报表的影响是，在截至2021年9月30日、2021年6月30日和2021年3月31日的三个月中，生产成本下降，一般和行政费用相应增加约110万美元、890万美元和780万美元。重新分类对之前报告的2021年期间的财务状况、净亏损和现金流没有其他影响。

(2)下表列出了下列期间的股份薪酬：

(3)前期金额已追溯调整，以反映2022年6月22日生效的1：186.9股票拆分。

(4)见“非公认会计准则财务计量的对账”，以对本会计准则和调整后的EBITDA(另一项非公认会计准则计量)进行对账。

PAGAYA科技有限公司

综合财务状况表(未经审计)

(单位：千)

PAGAYA科技有限公司

合并现金流量表(未经审计)

(单位：千)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2022						2021
经营活动的现金流
包括非控股权益在内的净亏损			$	(292,774)					$	(69,523)
对净收益(亏损)与业务活动中使用的现金净额进行调整：
权益法收益(亏损)			(5,756)						155
权益法投资的销售损失			—						421
折旧及摊销			6,294						815
基于股份的薪酬			241,689						67,785
担保责任的公允价值调整			(11,088)						53,019
发行与承诺股相关的普通股			1,000						—
贷款和证券投资损失			15,007						—
为投资而持有的贷款损失			10,651						—
贷款和证券投资的暂时性减值除外			33,704						—
商誉和其他无形资产减值			3,209						—
营业资产和负债变动：
手续费及其他应收款			(46,453)						(27,555)
递延税项资产，净额			5,681						(3,378)
递延税项负债，净额			568						—
预付费用和其他资产			(23,227)						(4,738)
使用权资产			7,742						—
应付帐款			(9,841)						10,999
应计费用和其他负债			32,403						13,407
经营租赁负债			(11,192)						—
应付所得税			2,383						8,404
经营活动提供的现金净额(用于)			(40,000)						49,811
投资活动产生的现金流
出售/到期/预付下列资产所得收益：
贷款和证券投资			112,897						28,904
短期存款			5,020						53,412
权益法和其他投资			453						8,925
购买以下物品的付款：
贷款和证券投资			(355,633)						(202,366)
财产和设备			(22,406)						(6,624)
权益法和其他投资			(5,750)						(22,991)
用于投资活动的现金净额			(265,419)						(140,740)
融资活动产生的现金流
出售与企业合并和管道投资有关的普通股所得款项，扣除发行成本			291,872						—
发行可赎回可转换优先股所得款项净额			—						172,645
发行普通股认股权证所得款项净额			—						20,807
有担保借款的收益			139,413						37,905
从非控制性权益获得的收益			105,469						151,035
来自循环信贷安排的收益			42,100						—
行使股票期权所得收益			1,617						346
行使可赎回可转换优先股认股权证所得款项			—						400
对非控股权益的分配			(77,764)						(81,548)
对循环信贷安排的分配			(27,100)						—
对担保借款进行的分配			(37,687)						—
支付递延发售成本			—						(11,966)
融资活动提供的现金净额			437,920						289,624
现金、现金等价物和限制性现金净增加			132,501						198,695
期初现金、现金等价物和限制性现金			204,575						5,880
现金、现金等价物和受限现金，期末			$	337,076					$	204,575

PAGAYA科技有限公司

非公认会计准则财务计量的对账(未经审计)

(单位：千)