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2023财年 截至2022年12月31日的三个月和九个月 | |
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本管理层的业绩分析是关于James Hardie Industries plc业绩的一揽子信息的一部分。阅读时应结合本资料包的其他部分,包括媒体新闻稿、管理演示文稿和简明合并财务报表。除在本管理层的业绩分析中另有说明外,James Hardie Industries plc称为“JHI plc”。JHI plc及其直接和间接全资子公司统称为“James Hardie”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”。本管理层业绩分析中使用的某些大写术语的定义可在标题为“非GAAP财务衡量标准”的章节中找到。
本管理层的业绩分析包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)不被视为财务业绩衡量标准的财务指标。这些非GAAP财务指标不应被认为比同等的GAAP指标更有意义。管理层采取了这类措施,为投资者提供了另一种评估其财务状况和经营结果的方法,重点放在其持续经营的业绩上。这些措施不包括某些遗留项目的影响,如石棉调整,或重大非经常性项目,如资产减值、重组费用以及税费调整。此外,管理层还提供了调整后的有效税率,其中不包括特殊税前项目(上文所列项目)和特殊税目的税收影响。管理层认为,这一非公认会计原则的税收衡量标准提供了一个持续有效的税率,投资者可能会认为这对历史比较和预测有用,并且是评估税收对公司的经济影响的另一种方法,因为它更接近于向税务当局支付的金额。管理层将此类非公认会计准则财务计量用于同样的目的。这些非GAAP指标不应被视为替代或优于根据GAAP编制的财务业绩指标。这些非GAAP财务指标不是根据GAAP编制的,可能并不是所有公司竞争对手都报告的,而且由于准确计算方法的潜在差异,这些非GAAP财务指标可能无法直接与本公司竞争对手的类似名称的指标进行比较。有关本管理层成果分析中提出的非公认会计准则财务指标的其他信息, 包括每个非GAAP财务衡量标准与同等GAAP衡量标准的对账,见标题为“非GAAP财务衡量标准”的章节。此外,本管理层的业绩分析包括被认为与公认会计准则不符,但与澳大利亚公司报告的财务指标一致的财务指标和说明。由于詹姆斯·哈迪是根据公认会计原则编制其简明综合财务报表的,因此公司向投资者提供了定义以及本管理层在《业绩分析》中使用的非公认会计原则财务指标与公司简明综合财务报表中使用的同等的公认会计原则财务指标的相互参照。见标题为“非公认会计准则财务衡量标准”的章节。
这些文件以及2023年2月14日管理层演示文稿的音频网络广播可从我们网站的投资者关系区获得,网址为ir.jameshardie.com.au
投资者/媒体/分析师咨询:
詹姆士·布伦南-庄
投资者关系和市场情报的董事
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 1 |
James Hardie Industries plc是纤维水泥建筑解决方案制造领域的世界领先者,也是欧洲纤维石膏和水泥胶合板的市场领先者。我们的纤维水泥建材包括各种产品,可供各种用途的外部和内部使用。我们有四个可报告的部门:北美纤维水泥、亚太纤维水泥、欧洲建筑产品和研发。
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百万美元(每股数据除外) | 截至12月31日止的三个月 | | | | | | |
| | | | | | | | 2013财年 | | 22财年 | | 变化 | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | $ | 860.8 | | | $ | 900.0 | | | (4%) | | | | | | |
毛利率(%) | | | | | | | | 33.6 | | | 35.8 | | | (2.2 pts) | | | | | | |
息税前利润 | | | | | | | | 162.9 | | | 202.2 | | | (19%) | | | | | | |
息税前利润(%) | | | | | | | | 18.9 | | | 22.5 | | | (3.6 pts) | | | | | | |
调整后的EBIT1 | | | | | | | | 165.4 | | | 204.1 | | | (19%) | | | | | | |
调整后的息税前利润(%)1 | | | | | | | | 19.2 | | 22.7 | | (3.5 pts) | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | 100.1 | | | 135.4 | | | (26%) | | | | | | |
调整后净收入1 | | | | | | | | 129.2 | | | 154.1 | | | (16%) | | | | | | |
稀释后每股收益 | | | | | | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.30 | | | (27%) | | | | | | |
调整后每股收益-稀释后1 | | | | | | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.35 | | | (17%) | | | | | | |
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1有关与同等GAAP衡量标准的对账,请参阅标题为“非GAAP财务衡量标准”的章节 | | | | | | |
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总体而言,第三季度综合业绩受到全球宏观环境持续挑战和房地产市场疲软的影响。
·由于全球房地产市场活动继续受到限制,净销售额下降4%,至8.608亿美元,原因是销量下降11%。这一下降被7%的价格/组合增长部分抵消,因为公司仍然专注于执行其全球战略,即通过我们的客户推动高价值产品。
·调整后息税前利润下降19%,至1.654亿美元,调整后息税前利润为19.2%,原因是毛利率下降2.2个百分点,SG&A费用增加。持续具有挑战性的全球宏观环境条件和包括重大通胀压力在内的高投入成本影响了我们本季度的所有部门业绩。此外,公司还产生了约600万美元的重组费用,这些费用与我们的业务更好地与经济环境保持一致有关。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 2 |
北美纤维水泥部门的经营业绩如下:
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百万美元 | 截至12月31日的三个月和九个月 |
| | 23财年第三季度 | | 22财年第三季度 | | 变化 | | 9个月 2013财年 | | 9个月 22财年 | | 变化 |
音量(MMSF) | | 700.5 | | | 776.8 | | | (10%) | | 2,334.9 | | | 2,296.7 | | | 2% |
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| | | | | | | | | | | | |
纤维水泥网销售量 | | 645.4 | | | 644.9 | | | —% | | 2,136.1 | | | 1,857.3 | | | 15% |
毛利 | | | | | | (5%) | | | | | | 10% |
毛利率(%) | | | | | | (1.9 pts) | | | | | | (1.8 pts) |
息税前利润 | | 174.1 | | | 183.3 | | | (5%) | | 578.7 | | | 535.1 | | | 8% |
息税前利润(%) | | 27.0 | | | 28.4 | | | (1.4 pts) | | 27.1 | | | 28.8 | | | (1.7 pts) |
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23财年第三季度与22财年第三季度
净销售额持平,因为我们的价格/组合10%的增长被销量下降10%所抵消。新开工住宅市场经历了活跃度的大幅下降,维修和改造市场也出现了疲软。我们价格/组合的增长源于我们继续执行推动高价值产品组合的战略,以及我们的战略价格上涨。
毛利率下降的原因如下:
| | | | | |
较高的平均净销售价格 | 6.2 | PTS |
更高的生产和分销成本 | (8.1 | 分数) |
毛利率总变化百分点 | (1.9 | 分数) |
生产和分销成本上升是由于几乎所有类别的显著通胀压力造成的,其中最大的影响是纸浆、水泥和劳动力成本的增加。
SG&A费用减少了5%,这主要是由于员工成本降低。SG&A费用占销售额的百分比下降了0.5个百分点。
息税前利润下降1.4个百分点至27.0%,主要是由于毛利率下降所致。
2013财年9个月与22财年9个月
净销售额增长了15%,主要是因为我们的价格/组合增长了13%。我们的价格/组合增长源于我们继续执行推动高价值产品组合的战略,以及我们2022年1月和6月的战略性涨价。
毛利率下降的原因如下:
| | | | | |
较高的平均净销售价格 | 7.3 | PTS |
更高的生产和分销成本 | (9.1 | 分数) |
毛利率总变化百分点 | (1.8 | 分数) |
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 3 |
几乎所有类别的重大通胀压力都导致生产和分销成本上升,其中影响最大的是纸浆、运费、水泥、劳动力和天然气成本的增加。
SG&A费用增加了15%,这主要是由于营销投资增加所致。SG&A费用占销售额的百分比持平。
在毛利率下降的推动下,息税前利润下降1.7个百分点,至27.1%。
亚太纤维水泥业务由以下地区组成:(I)澳大利亚;(Ii)新西兰;(Iii)菲律宾。
亚太地区纤维水泥部门的经营业绩(以美元计)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至12月31日的三个月和九个月 |
| | 23财年第三季度 | | 22财年第三季度 | | 变化 | | 9个月 2013财年 | | 9个月 22财年 | | 变化 |
音量(MMSF) | | 125.7 | | | 154.4 | | | (19%) | | 431.8 | | | 471.0 | | | (8%) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
纤维水泥网销售量 | | 112.3 | | | 143.3 | | | (22%) | | 399.4 | | | 429.5 | | | (7%) |
毛利 | | | | | | (23%) | | | | | | (11%) |
毛利率(%) | | | | | | (0.6 pts) | | | | | | (1.4 pts) |
息税前利润 | | 27.6 | | | 39.1 | | | (29%) | | 102.5 | | | 122.4 | | | (16%) |
息税前利润(%) | | 24.7 | | | 27.3 | | | (2.6 pts) | | 25.7 | | | 28.5 | | | (2.8 pts) |
| | | | | | | | | | | | |
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亚太纤维水泥部门的经营业绩(以澳元计)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数百万澳元 | 截至12月31日的三个月和九个月 |
| | 23财年第三季度 | | 22财年第三季度 | | 变化 | | 9个月 2013财年 | | 9个月 22财年 | | 变化 |
音量(MMSF) | | 125.7 | | | 154.4 | | | (19%) | | 431.8 | | | 471.0 | | | (8%) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
纤维水泥网销售量 | | 171.2 | | | 196.5 | | | (13%) | | 582.4 | | | 577.2 | | | 1% |
毛利 | | | | | | (14%) | | | | | | (3%) |
毛利率(%) | | | | | | (0.6 pts) | | | | | | (1.4 pts) |
息税前利润 | | 42.3 | | | 53.6 | | | (21%) | | 149.7 | | | 164.6 | | | (9%) |
息税前利润(%) | | 24.7 | | | 27.3 | | | (2.6 pts) | | 25.7 | | | 28.5 | | | (2.8 pts) |
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 4 |
Q3 FY23 vs Q3 FY22 (A$)
净销售额下降13%,原因是销量下降19%,但价格/组合增长6%部分抵消了这一影响。销量下降的原因是澳大利亚和新西兰的客户减少了库存,加上这两个国家的市场持续疲软。价格/组合的增长源于所有市场的价格上涨以及我们高价值产品组合战略的持续执行。
毛利率下降可归因于以下组成部分:
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较高的平均净销售价格 | 3.9 | PTS |
更高的生产和分销成本 | (4.5 | 分数) |
毛利率总变化百分点 | (0.6 | 分数) |
几乎所有类别的重大通胀压力都导致生产和分销成本上升,其中最大的影响是纸浆成本、能源成本和运费成本的增加。
SG&A费用增加了5%,主要是由于员工和营销成本上升所致。作为销售额的百分比,SG&A费用增加了2.0个百分点。
EBIT利润率为24.7%,下降2.6个百分点,这是由于毛利率下降和SG&A费用增加所致。
23财年9个月与22财年9个月(澳元)
在价格/组合增长9%的推动下,净销售额增长了1%,但被8%的较低销量所抵消。销量下降的主要原因是澳大利亚和新西兰的房地产市场疲软,以及客户减少库存头寸。价格/组合的增长归因于所有市场的价格上涨以及我们继续执行高价值产品组合战略。
毛利率下降可归因于以下组成部分:
| | | | | |
较高的平均净销售价格 | 5.1 | PTS |
更高的生产和分销成本 | (6.5 | 分数) |
毛利率总变化百分点 | (1.4 | 分数) |
更高的生产和分销成本是由于几乎所有类别的显著通胀压力,其中最大的影响是纸浆和运费成本的增加。
SG&A费用增加了16%,主要是由于员工成本和差旅费用的增加。作为销售额的百分比,SG&A费用增加了1.4个百分点。
息税前利润为25.7%,下降2.8个百分点,这是由于毛利率下降和SG&A费用增加所致。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 5 |
欧洲建筑产品部门包括:(I)欧洲纤维水泥;(Ii)欧洲纤维石膏。
以美元计算的欧洲建筑产品部门的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至12月31日的三个月和九个月 |
| | 23财年第三季度 | | 22财年第三季度 | | 变化 | | 9个月 2013财年 | | 9个月 22财年 | | 变化 |
音量(MMSF) | | 200.2 | | | 223.2 | | | (10%) | | 636.6 | | | 710.7 | | | (10%) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
纤维水泥网销售量 | | 14.5 | | | 15.8 | | | (8%) | | 50.1 | | | 57.7 | | | (13%) |
纤维石膏网销售1 | | 88.6 | | | 96.0 | | | (8%) | | 273.7 | | | 302.0 | | | (9%) |
净销售额 | | 103.1 | | | 111.8 | | | (8%) | | 323.8 | | | 359.7 | | | (10%) |
毛利 | | | | | | (30%) | | | | | | (27%) |
毛利率(%) | | | | | | (6.1 pts) | | | | | | (5.2 pts) |
息税前利润 | | 1.4 | | | 11.9 | | | (88%) | | 18.0 | | | 44.9 | | | (60%) |
息税前利润(%) | | 1.5 | | | 10.7 | | | (9.2 pts) | | 5.5 | | | 12.5 | | | (7.0 pts) |
| | | | | | | | | | | | |
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1也包括水泥胶合板的净销售额 |
欧洲建筑产品部门的经营业绩(以欧元计)如下:
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数百万欧元 | 截至12月31日的三个月和九个月 |
| | 23财年第三季度 | | 22财年第三季度 | | 变化 | | 9个月 2013财年 | | 9个月 22财年 | | 变化 |
音量(MMSF) | | 200.2 | | | 223.2 | | | (10%) | | 636.6 | | | 710.7 | | | (10%) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
纤维水泥网销售量 | | 14.4 | | | 13.8 | | | 4% | | 48.7 | | | 48.9 | | | —% |
纤维石膏网销售1 | | 86.8 | | | 83.8 | | | 4% | | 265.3 | | | 256.6 | | | 3% |
净销售额 | | 101.2 | | | 97.6 | | | 4% | | 314.0 | | | 305.5 | | | 3% |
毛利 | | | | | | (22%) | | | | | | (17%) |
毛利率(%) | | | | | | (6.1 pts) | | | | | | (5.2 pts) |
息税前利润 | | 1.5 | | | 10.4 | | | (86%) | | 17.3 | | | 38.1 | | | (55%) |
息税前利润(%) | | 1.5 | | | 10.7 | | | (9.2 pts) | | 5.5 | | | 12.5 | | | (7.0 pts) |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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1也包括水泥胶合板的净销售额
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 6 |
Q3 FY23 vs Q3 FY22 (€)
由于价格/组合增长了14%,净销售额增长了4%,但销量下降了10%,部分抵消了这一增长。成交量下降是由于住房市场活动减少导致纤维石膏成交量下降。价格/组合增长是由我们的战略性涨价推动的。
毛利率下降可归因于以下组成部分:
| | | | | |
较高的平均净销售价格 | 8.7 | PTS |
更高的生产和分销成本 | (14.8 | 分数) |
毛利率总变化百分点 | (6.1 | 分数) |
生产和分销成本上升的原因是运费和石膏成本持续面临通胀压力,以及调整成本以使业务与经济环境的变化保持一致。
SG&A费用增加了24%,主要是由于员工成本上升和市场营销,因为我们继续为长期增长定位自己。此外,前一年还包括冲销坏账准备的有利影响。作为销售额的百分比,SG&A费用增加了2.9个百分点。
息税前利润为1.5%,下降9.2个百分点,主要是由于毛利率下降和SG&A费用增加所致。
23财年9个月与22财年9个月(欧元)
净销售额增长3%,原因是我们的战略提价推动价格/组合增长13%,但销量下降10%部分抵消了这一增长。由于住房市场活动减少,纤维石膏和纤维水泥的体积都有所下降。
毛利率下降可归因于以下组成部分:
| | | | | |
较高的平均净销售价格 | 7.6 | PTS |
更高的生产和分销成本 | (12.8 | 分数) |
毛利率总变化百分点 | (5.2 | 分数) |
几乎所有类别的重大通胀压力都导致生产和分销成本上升,其中最大的影响是天然气、运费、纸张和石膏成本的增加。
SG&A费用增加了14%,主要是由于员工和营销成本上升。作为销售额的百分比,SG&A费用增加了1.6个百分点。
EBIT利润率为5.5%,下降7.0个百分点,主要是由于毛利率下降和SG&A费用增加所致。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 7 |
综合公司的业绩如下:
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百万美元 | 截至12月31日的三个月和九个月 |
| | 23财年第三季度 | | 22财年第三季度 | | 更改百分比 | | 9个月 2013财年 | | 9个月 22财年 | | 更改百分比 |
一般公司SG&A费用 | | $ | 29.9 | | | $ | 21.7 | | | 38 | | | $ | 81.6 | | | $ | 86.9 | | | (6) | |
| | | | | | | | | | | | |
石棉: | | | | | | | | | | | | |
石棉调整亏损(收益) | | 2.2 | | | 1.6 | | | 38 | | | (19.5) | | | (10.8) | | | 81 | |
AICF SG&A费用 | | 0.3 | | | 0.3 | | | — | | | 1.0 | | | 0.9 | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | |
一般公司成本 | | $ | 32.4 | | | $ | 23.6 | | | 37 | | | $ | 63.1 | | | $ | 77.0 | | | (18) | |
| | | | | | | | | | | | |
该季度的一般公司SG&A费用增加了820万美元,这是由于外汇的不利变动和新西兰更高的风雨密封性法律费用。在这九个月期间,一般公司营业及财务管理开支减少530万美元,主要是由于股价下跌和营销成本降低导致股票薪酬开支减少,但部分被较高的员工成本所抵消。
石棉调整主要反映各有关期间澳元兑美元即期汇率由资产负债表期初至期末的变动,对石棉相关资产负债表项目产生的非现金外汇重新计量影响。此外,这些数额被与AICF未来付款有关的外币远期合同的损益部分抵消。
请读者参阅我们2022年12月31日简明综合财务报表附注6,以获取有关石棉的进一步信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至12月31日的三个月和九个月 |
| | 23财年第三季度 | | 22财年第三季度 | | 更改百分比 | | 9个月 2013财年 | | 9个月 22财年 | | 更改百分比 |
总利息支出 | | $ | 11.1 | | | $ | 11.3 | | | (2) | | | $ | 32.0 | | | $ | 32.6 | | | (2) | |
资本化利息 | | (2.0) | | | (0.5) | | | 300 | | | (4.4) | | | (1.2) | | | 267 | |
利息收入 | | (0.6) | | | — | | | 100 | | | (1.1) | | | (0.1) | | | NM |
AICF利息收入净额 | | (1.5) | | | (0.2) | | | 650 | | | (2.5) | | | (0.5) | | | 400 | |
利息,净额 | | $ | 7.0 | | | $ | 10.6 | | | (34) | | | $ | 24.0 | | | $ | 30.8 | | | (22) | |
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NM=没有意义 | | | | | | | | | | | | |
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三个月及九个月期间的利息净额下降,主要是由于与我们的资本扩展项目相关的资本化利息增加;以及利率上升和AICF投资增加导致AICF利息收入净额增加。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月和九个月 |
| | 23财年第三季度 | | 22财年第三季度 | | 变化 | | 9个月 2013财年 | | 9个月 22财年 | 变化 |
所得税支出(百万美元) | | 55.9 | | | 56.2 | | | (1%) | | 168.6 | | | 162.4 | | 4% |
实际税率(%) | | 35.8 | | | 29.3 | | | 6.5分 | | 28.1 | | | 28.5 | | (0.4 pts) |
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调整后的所得税支出1(百万美元) | | 27.8 | | | 39.2 | | | (29%) | | 118.9 | | | 115.7 | | 3% |
调整后的实际税率1(%) | | 17.7 | | | 20.3 | | | (2.6 pts) | | 20.6 | | | 20.7 | | (0.1 pts) |
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1包括与某些美国无形资产、石棉的摊销收益相关的税收调整,以及其他税收调整 |
该季度的实际税率增加了6.5个百分点,这主要是由于石棉和其他税收调整以及收入地理结构的变化。调整后的本季度有效税率下降了2.6个百分点,这主要是由于收入的地域结构发生了变化。
在这9个月期间,实际税率下降了0.4个百分点,这主要是由于收入的地域组合发生了变化,但被石棉和其他税收调整部分抵消了。调整后的有效税率下降了0.1个百分点,这主要是由于收入的地理结构发生了变化。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 9 |
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百万美元 | 截至12月31日的三个月和九个月 |
| | 23财年第三季度 | | 22财年第三季度 | | 更改百分比 | | 9个月 2013财年 | | 9个月 22财年 | | 更改百分比 |
息税前利润 | | | | | | | | | | | | |
北美纤维水泥 | | $ | 174.1 | | | $ | 183.3 | | | (5) | | | $ | 578.7 | | | $ | 535.1 | | | 8 | |
亚太纤维水泥 | | 27.6 | | | 39.1 | | | (29) | | | 102.5 | | | 122.4 | | | (16) | |
欧洲建筑产品公司 | | 1.4 | | | 11.9 | | | (88) | | | 18.0 | | | 44.9 | | | (60) | |
| | | | | | | | | | | | |
研究与开发 | | (7.8) | | | (8.5) | | | 8 | | | (25.3) | | | (25.2) | | | — | |
总公司1 | | (29.9) | | | (21.7) | | | (38) | | | (81.6) | | | (86.9) | | | 6 | |
调整后息税前利润 | | 165.4 | | | 204.1 | | | (19) | | | 592.3 | | | 590.3 | | | — | |
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净收入 | | | | | | | | | | | | |
调整后的利息,净额1 | | 8.5 | | | 10.8 | | | (21) | | | 26.5 | | | 31.3 | | | (15) | |
其他(收入)支出 | | (0.1) | | | — | | | 100 | | | (12.4) | | | 0.1 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的所得税费用2 | | 27.8 | | | 39.2 | | | (29) | | | 118.9 | | | 115.7 | | | 3 | |
调整后净收益 | | $ | 129.2 | | | $ | 154.1 | | | (16) | | | $ | 459.3 | | | $ | 443.2 | | | 4 | |
1.不包括与石棉有关的费用和调整 2.包括与某些美国无形资产的摊销利益有关的税收调整、石棉和其他税收调整 NM=没有意义 |
本季度经调整的净收入为1.292亿美元,下降16%,主要是由于所有三个经营地区的息税前利润下降,以及调整后所得税支出下降部分抵消了一般公司成本的上升。
前九个月的调整后净收益为4.593亿美元,增长4%,主要是由于北美的收益增加,以及欧洲土地销售的税后净收益890万美元,但亚太地区和欧洲地区的息税前利润较低部分抵消了这一增长。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 10 |
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百万美元 | | 截至12月31日的9个月 |
| | 2013财年 | | 22财年 | | 变化 | | 更改百分比 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 432.1 | | | $ | 553.3 | | | $ | (121.2) | | | (22) | |
用于投资活动的现金净额 | | 517.4 | | | 171.4 | | | 346.0 | | | 202 | |
用于融资活动的现金净额 | | 37.3 | | | 417.3 | | | (380.0) | | | (91) | |
2023财年前九个月的主要现金来源和用途包括:
·经营活动提供的现金:
经非现金项目调整后的◦净收入为6.32亿美元;
◦营运资本增加5,420万美元,主要原因是库存增加和应付账款减少,但部分被应收账款减少所抵消;以及
◦石棉索赔支付9,020万美元。
·用于投资活动的现金:
◦资本支出4.507亿美元,包括在墨尔本、澳大利亚和北美购买土地的8,420万澳元,以及1.875亿美元的产能扩建项目支出;以及
◦AICF净投资7,640万美元。
·用于融资活动的现金:
◦派息1.296亿美元;
◦根据3,120万美元的股份回购计划回购股份;以及
◦从我们的循环信贷安排中净提款1.3亿美元。
正如之前宣布的,我们正在投资一项变革性的全球产能扩张计划,包括在所有三个地区的棕地和绿地扩张。在规划和执行这一全球产能扩张计划时,我们继续审查宏观经济状况及其对我们开展业务的房地产市场的影响。
在2023财年,我们预计将完成以下资产/设施:
北美
·阿拉巴马州普拉特维尔的装饰整理能力
·ColorPlus®在马萨诸塞州韦斯特菲尔德的整理能力
亚太地区
·澳大利亚卡罗尔公园的Brownfield扩建
此外,在2023财年,我们预计:
北美
·为美国未来的绿地选址购买土地
·继续施工阿拉巴马州普拉特维尔的3号和4号板材机器,按照我们最初的施工时间表执行
亚太地区
·开始建设我们在维多利亚州墨尔本的绿地
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 11 |
欧洲
·为欧洲未来的绿地选址购买土地
·继续扩建西班牙奥雷霍的纤维石膏设施
我们继续估计总投资在16亿至18亿美元之间。
我们的现金头寸从2022年3月31日的1.25亿美元减少到2022年12月31日的1.11亿美元,减少了1500万美元。截至2022年12月31日,我们的循环信贷安排下还有4.226亿美元的可用借款能力。
在2023财年,我们将按季度向AICF贡献1.604亿澳元。截至2023年1月3日,已支付总额1.198亿澳元。
根据我们现有的现金余额,加上预期的运营现金流和未使用的信贷安排,我们预计我们将有足够的资金来满足我们计划的营运资金和未来12个月的其他预期现金需求。
我们的资本分配框架对自由现金流的使用优先顺序如下:
·投资于有机增长
·保持灵活的资产负债表
·通过股票回购计划将多余资本分配给股东
截至2022年12月31日止三个月,我们共回购160万股股份,总回购金额为3120万美元,平均每股价格为19.34美元。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 12 |
本文件包含财务报表项目息税前利润,该项目被认为是非公认会计准则,但与澳大利亚公司使用的术语一致。由于我们根据GAAP编制简明合并财务报表,因此在简明合并财务报表中使用的相当于GAAP财务报表行项目的描述是营业收入(亏损)。
息税前收益-息税前收益。
息税前利润-息税前利润定义为息税前利润占净销售额的百分比。
本管理层的业绩分析包括若干财务信息,以补充本公司根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的简明综合财务报表。这些财务措施旨在为投资者提供另一种方法,从持续运营、资本效率和利润创造方面评估我们的表现。管理层将这些财务措施用于同样的目的。这些财政措施包括:
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• | 调整后息税前利润; | | |
• | 调整后的息税前利润; | | |
• | 调整后的利息,净额; | | |
• | 调整后的净收入; | | |
• | 调整后稀释后每股收益; | | |
• | 调整后的所得税前收入; | | |
• | 调整后的所得税支出; | | |
• | 调整后的实际税率 | | |
这些财务指标是或可能是美国证券交易委员会规则中定义的非GAAP财务指标,并可能排除或包括根据GAAP计算的最直接可比财务指标的计算中包含或排除的金额。这些财务指标不应单独考虑,也不能作为可比GAAP财务指标的替代品,只应与公司根据GAAP编制的简明综合财务报表一并阅读。在评估这些财务指标时,投资者应注意,其他报告或描述类似名称的财务指标的公司可能会以不同的方式计算这些指标,投资者在将本公司的财务指标与其他公司的类似名称指标进行比较时应谨慎行事。
经修订和重新签署的《最终供资协议》
AICF-石棉伤害赔偿基金有限公司
销售量
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| MMSF-百万平方英尺,其中平方英尺定义为5/16“厚度的标准平方英尺。 |
| MSF-千平方英尺,其中平方英尺定义为5/16“厚度的标准平方英尺。 |
价格/组合-可归因于价格上涨和销售产品组合变化的收入增长百分比。价格/组合的计算方法是净销售额增长百分比减去销量增长百分比。
营运资本-营运分析所提供的现金所使用的营运资本计算包括:(1)应收账款及其他应收账款,净额;(2)存货;及(3)应付账款及应计负债。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 13 |
调整后息税前利润
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百万美元 | 截至12月31日的三个月和九个月 |
| | 23财年第三季度 | | 22财年第三季度 | | 9个月 2013财年 | | 9个月 22财年 |
息税前利润 | | $ | 162.9 | | | $ | 202.2 | | | $ | 610.8 | | | $ | 600.2 | |
石棉: | | | | | | | | |
石棉调整亏损(收益) | | 2.2 | | | 1.6 | | | (19.5) | | | (10.8) | |
AICF SG&A费用 | | 0.3 | | | 0.3 | | | 1.0 | | | 0.9 | |
| | | | | | | | |
调整后息税前利润 | | $ | 165.4 | | | $ | 204.1 | | | $ | 592.3 | | | $ | 590.3 | |
净销售额 | | 860.8 | | | 900.0 | | | 2,859.3 | | | 2,646.5 | |
调整后的EBIT利润率 | | 19.2% | | 22.7% | | 20.7% | | 22.3% |
调整后利息,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至12月31日的三个月和九个月 |
| | 23财年第三季度 | | 22财年第三季度 | | 9个月 2013财年 | | 9个月 22财年 |
利息,净额 | | $ | 7.0 | | $ | 10.6 | | $ | 24.0 | | $ | 30.8 |
| | | | | | | | |
AICF利息收入净额 | | (1.5) | | (0.2) | | (2.5) | | (0.5) |
调整后利息,净额 | | $ | 8.5 | | $ | 10.8 | | $ | 26.5 | | $ | 31.3 |
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调整后净收益
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百万美元 | 截至12月31日的三个月和九个月 |
| | 23财年第三季度 | | 22财年第三季度 | | 9个月 2013财年 | | 9个月 22财年 |
净收入 | | $ | 100.1 | | | $ | 135.4 | | | $ | 430.6 | | | $ | 406.9 | |
石棉: | | | | | | | | |
石棉调整亏损(收益) | | 2.2 | | | 1.6 | | | (19.5) | | | (10.8) | |
AICF SG&A费用 | | 0.3 | | | 0.3 | | | 1.0 | | | 0.9 | |
AICF利息收入净额 | | (1.5) | | | (0.2) | | | (2.5) | | | (0.5) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
税收调整1 | | 28.1 | | | 17.0 | | | 49.7 | | | 46.7 | |
调整后净收益 | | $ | 129.2 | | | $ | 154.1 | | | $ | 459.3 | | | $ | 443.2 | |
| | | | | | | | |
1包括与某些美国无形资产、石棉的摊销收益相关的税收调整,以及其他税收调整 |
| | | | | | | | |
管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 14 |
调整后稀释后每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月和九个月 |
| | 23财年第三季度 | | 22财年第三季度 | | 9个月 2013财年 | | 9个月 22财年 |
调整后净收入(百万美元) | | $ | 129.2 | | $ | 154.1 | | $ | 459.3 | | $ | 443.2 |
加权平均已发行普通股- 稀释(百万) | | 445.9 | | 446.3 | | 445.9 | | 446.1 |
调整后稀释后每股收益 | | $ | 0.29 | | $ | 0.35 | | $ | 1.03 | | $ | 0.99 |
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调整后的实际税率
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百万美元 | 截至12月31日的三个月和九个月 |
| | 23财年第三季度 | | 22财年第三季度 | | 9个月 2013财年 | | 9个月 22财年 |
所得税前收入 | | $ | 156.0 | | | $ | 191.6 | | | $ | 599.2 | | | $ | 569.3 | |
石棉: | | | | | | | | |
石棉调整亏损(收益) | | 2.2 | | | 1.6 | | | (19.5) | | | (10.8) | |
AICF SG&A费用 | | 0.3 | | | 0.3 | | | 1.0 | | | 0.9 | |
AICF利息收入净额 | | (1.5) | | | (0.2) | | | (2.5) | | | (0.5) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后的所得税前收入 | | $ | 157.0 | | | $ | 193.3 | | | $ | 578.2 | | | $ | 558.9 | |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | 55.9 | | | 56.2 | | | 168.6 | | | 162.4 | |
税收调整1 | | (28.1) | | | (17.0) | | | (49.7) | | | (46.7) | |
调整后的所得税费用 | | $ | 27.8 | | | $ | 39.2 | | | $ | 118.9 | | | $ | 115.7 | |
实际税率 | | 35.8% | | 29.3% | | 28.1% | | 28.5% |
调整后的实际税率 | | 17.7% | | 20.3% | | 20.6% | | 20.7% |
| | | | | | | | |
1包括与某些美国无形资产、石棉的摊销收益相关的税收调整,以及其他税收调整 |
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 15 |
本管理层的业绩分析包含前瞻性陈述。James Hardie Industries plc(以下简称“公司”)可不时在向美国证券交易委员会提交或提交的定期报告、20-F和6-K表格、向股东提交的年度报告、提供通函、邀请备忘录和招股说明书、新闻稿和其他书面材料,以及公司高管、董事或员工向分析师、机构投资者、现有和潜在贷款人、媒体代表和其他人所作的口头陈述中作出前瞻性陈述。非历史事实的陈述属于前瞻性陈述,此类前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款所作的陈述。
前瞻性陈述的例子包括:
关于公司未来业绩的▪声明;
公司经营业绩或财务状况的▪预测;
▪关于公司计划、目标或目标的陈述,包括与战略、倡议、竞争、收购、处置和/或其产品有关的陈述;
▪对公司任何工厂暂停或关闭运营的相关成本的预期,以及与任何此类工厂相关的未来计划;
▪对公司任何工厂的重大资本支出项目相关成本的预期,以及与任何此类项目相关的未来计划;
▪对延长或续订公司信贷安排的期望,包括对条款、契诺或比率的更改;
▪对股息支付和股票回购的预期;
关于该公司的公司和税务住所和结构以及可能的变化的▪声明,包括可能的税费;
伦敦银行间同业拆借利率终止和向任何其他基准利率过渡带来的▪不确定性;
▪关于新冠肺炎公共卫生危机影响和后果的声明;
▪关于纳税义务及相关审计、审查和程序的声明;
▪关于针对我们提起的法律程序的可能后果和/或潜在结果以及与该等程序相关的潜在责任(如果有)的声明;
▪对AICF捐款的时间和数额的预期,AICF是一个特别用途基金,用于赔偿已证实的澳大利亚与石棉有关的人身伤亡索赔;
▪对公司保修条款的充分性的期望以及对未来保修相关成本的估计;
▪关于公司管理法律和法规事项(包括但不限于产品责任、环境、知识产权和竞争法事项)并在当前估计范围内和预期某些第三方回收的情况下解决任何此类未决法律和法规事项的能力的声明;以及
这些表述包括但不限于,新建和翻新住房的水平、失业率、消费者收入的变化、住房价值的变化或稳定、抵押贷款和其他融资的可获得性、抵押贷款和其他利率、住房的可负担性和供应、止赎和房屋转售的水平、货币汇率以及建筑商和消费者的信心。
诸如“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“目标”、“估计”、“项目”、“预测”、“预测”、“指导方针”、“目标”、“将会”、“应该”、“可能”、“继续”、“可能”、“目标”“展望”和类似表述旨在识别前瞻性陈述,但不是识别此类陈述的唯一手段。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,所有这些前瞻性陈述都是参考以下警告性陈述而完整保留的。
前瞻性陈述以公司目前的预期、估计和假设为基础,由于前瞻性陈述涉及未来的结果、事件和条件,因此它们本质上涉及固有的风险和不确定因素,其中许多是不可预见的,超出了公司的控制范围。这种已知和未知的风险、不确定性和其他因素可能会导致实际结果、业绩或其他成就与这些前瞻性陈述中明示、预测或暗示的预期结果、业绩或成就大不相同。这些因素,其中一些在2022年5月17日提交给美国证券交易委员会的20-F表格第3节的“风险因素”中进行了讨论,包括但不限于:与公司当前和以前的子公司以前生产含有石棉的产品有关或产生的所有事项;对AICF的要求缴款、AICF资金的任何缺口以及汇率变动对公司财务报表中作为石棉负债记录的金额的影响;遵守税法和处理办法的情况;公司经营市场的竞争和产品定价;产品故障或缺陷的后果;暴露于环境、石棉, 可能的消费者集体诉讼或其他法律诉讼;一般经济和市场状况;原材料的供应和成本;竞争的可能增加和竞争对手可能模仿公司产品的可能性;环境和健康及安全法律的遵守和变化;国际经营的风险;法律法规的遵守和变化;货币兑换风险;对客户偏好和公司客户群集中的依赖;对住宅和商业建筑市场的依赖;气候或天气模式不利变化的影响;会计估计的使用;本新闻稿包含由“新冠肺炎”公共健康危机产生的风险和不确定性,包括新冠肺炎对我们的业务、销售、经营业绩和财务状况的影响,以及公司在提交给澳大利亚、爱尔兰和美国证券监管机构和交易所(视情况而定)的报告中确定的所有其他风险。公司提醒您,前面列出的因素并不详尽,其他风险和不确定因素可能导致实际结果与公司的前瞻性陈述中提到的大不相同。前瞻性陈述仅在作出之日发表,是对公司对未来结果、事件和条件的当前预期的陈述。除法律要求外,公司不承担更新任何前瞻性陈述或信息的义务。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第三季度 | 16 |