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立即释放
NMI控股公司公布2022年第四季度和全年财务业绩
亚洲网加利福尼亚州埃默里维尔2月14日电纳斯达克控股公司(NMI Holdings，Inc.)今天公布，截至2022年12月31日的第四季度净收益为7,290万美元，或每股稀释后收益0.86美元，而截至2022年9月30日的第三季度净收益为7,680万美元，或每股稀释后收益为0.90美元。该季度调整后的净收益为7290万美元，或每股稀释后收益0.86美元，而截至2022年9月30日的第三季度为7680万美元，或每股稀释后收益0.90美元，截至2021年12月31日的第四季度为6350万美元，或每股稀释后收益0.73美元。

截至2022年12月31日的全年净收益为2.929亿美元，或每股稀释后收益为3.39美元，而截至2021年12月31日的全年净收益为2.311亿美元，或每股稀释后收益为2.65美元。本年度调整后的净收益为2.916亿美元，或每股稀释后收益为3.39美元，而截至2021年12月31日的一年，净收益为2.368亿美元，或每股稀释后收益为2.73美元。本新闻稿中列出了非GAAP财务指标调整后净收益、调整后稀释后每股收益和调整后股本回报率，以增强不同时期财务结果的可比性。见下文“非公认会计准则财务计量的使用”以及我们对此类计量与其最具可比性的公认会计准则计量的对账。

国家MI首席执行官兼首席执行官亚当·波利策表示：“第四季度为National MI又一年的卓越成功画上了句号。2022年，我们实现了强劲的经营业绩，我们的高质量保险投资组合产生了显著的NIW业务量和增长，并实现了创纪录的盈利能力和18.4%的股本回报率。我们继续以纪律和对整个周期业绩的关注进行管理，展望未来，我们处于有利地位，继续为我们的客户和他们的借款人服务，支持我们才华横溢的团队，为我们的股东提供持续的业绩和长期价值。“

精选的2022年第四季度亮点包括：

·季度末有效的基本保险为1840亿美元，而第三季度末为1792亿美元，2021年第四季度末为1523亿美元

·净保费收入为1.196亿美元，而2021年第三季度和第四季度分别为1.183亿美元和1.139亿美元

·承保和运营费用为2670万美元，而第三季度为2710万美元，2021年第四季度为3880万美元

·保险索赔和索赔费用为340万美元，而2021年第三季度和第四季度分别为340万美元和50万美元

·截至季度末，股东权益为16亿美元，每股账面价值为19.31美元。剔除投资组合中净未实现损益影响的每股账面价值为21.76美元，与第三季度的20.85美元相比增长4%，与2021年第四季度的18.23美元相比增长19%。

·本季度的年化股本回报率为18.6%，而2021年第三季度和第四季度分别为20.1%和15.7%

·截至季度末，PMIER总可用资产为24亿美元，基于风险的净所需资产为12亿美元
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截至的季度截至的季度截至的季度
变化(1)
变化(1)
12/31/20229/30/202212/31/2021Q/Q是/是
保险指标(数十亿美元)
基本保险--有效$184.0 $179.2 $152.3 3 %21 %
新保险-NIW
月度保费10.5 16.7 17.0 (37)%(38)%
单份保险费0.3 0.6 1.4 (52)%(80)%
总计(2)
10.7 17.2 18.3 (38)%(42)%
财务重点(未经审计，百万美元，不包括每股金额)
赚取的净保费119.6 118.3 113.9 1 %5 %
保险索赔和索赔(福利)费用3.4 (3.4)(0.5)(202)%(790)%
承保及营运费用26.7 27.1 38.8 (2)%(31)%
净收入72.9 76.8 60.5 (5)%21 %
每股账面价值(不包括未实现净损益)(3)
21.76 20.85 18.23 4 %19 %
损耗率2.9 %(2.9)%(0.4)%
费用比率22.3 %22.9 %34.1 %

(1)百分率不得以表内四舍五入的数字为准。
(2)由于四舍五入，合计可能不是脚数。
(3)每股账面价值(不包括未实现净损益)定义为股东权益总额，不包括未实现损益对我们投资组合的税后影响，除以已发行股份。

电话会议和网络广播详细信息
该公司将于今天，即2023年2月14日下午2：00举行电话会议，并进行网络直播。太平洋时间/下午5：00东部时间。此次网络直播将在该公司网站www.National almi.com的“投资者关系”栏目中播出。电话会议还可以通过在美国拨打(844)481-2708或在国际上拨打(412)317-0664收听，参考NMI控股公司。

关于NMI控股公司

NMI控股公司(纳斯达克代码：NMIH)是美国私人抵押贷款保险公司国家抵押贷款保险公司(National MI)的母公司，该公司为低首付借款人提供购房保障，同时保护贷款人和投资者免受与借款人违约相关的损失。欲了解更多信息，请访问www.National almi.com。

有关前瞻性陈述的注意事项

本新闻稿中包含的某些陈述或公司或代表公司所作的与此相关的任何其他书面或口头陈述可能构成符合1933年证券法(“证券法”)第27A节、1934年证券交易法(“交易法”)第21E节和1995年美国私人证券诉讼改革法(“PSLRA”)含义的前瞻性陈述。PSLRA为任何前瞻性陈述提供了“避风港”。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括有关我们的预期、展望、信念、计划、预测、预测、目标、假设或未来事件或业绩的陈述。这些陈述通常是通过使用诸如“预期”、“相信”、“能”、“可能”、“可能”、“预测”、“假定”、“潜在”、“应该”、“将”、“估计”、“感知”、“计划”、“项目”、“继续”、“正在进行”、“预期”、“打算”以及类似的词语或短语来表达的。所有前瞻性陈述都只是预测，涉及估计、已知和未知的风险、假设和不确定性，这些可能被证明是不准确的，并可能导致实际结果与其中表达的结果大不相同。我们的行业和市场存在许多固有的风险和不确定性。其他人则更具体地针对我们的业务和运营。可能导致实际事件或结果与此类声明中显示的情况大不相同的重要因素包括但不限于：总体经济、市场和政治条件和政策(包括利率上升和通胀)的变化，以及影响美国房地产市场或
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美国住房抵押贷款、抵押贷款保险、再保险和信用风险转移市场，包括与地缘政治不稳定、通货膨胀、经济低迷(包括房价的任何下降)或衰退有关的风险，及其对我们的业务、运营和人员的影响；房利美和房地美(统称为GSE)的章程、商业惯例、政策、定价或优先事项的变化，其中可能包括以下决定的影响：减少或停止使用抵押保险作为信用增强，或与首次购房者或非常高的贷款价值比抵押贷款；或联邦住房金融局(FHFA)住房政策目标方向的变化，例如FHFA优先为中低收入借款人和代表不足的社区增加拥有住房的机会和负担能力；根据私人抵押贷款保险人资格要求(“PMIER”)和GSE施加的其他要求，我们是否有能力继续成为合格的抵押贷款保险人；它们可能随时改变；保留我们在每个州和哥伦比亚特区(“华盛顿特区”)的现有授权证书。以及我们在各州和华盛顿特区保持良好地位的抵押贷款保险公司的能力；我们未来的盈利能力、流动性和资本资源；现有竞争对手的行动，包括其他私人抵押贷款保险公司和政府抵押贷款保险公司，如联邦住房管理局、美国农业部农村住房服务和美国退伍军人事务部，以及新竞争对手可能进入市场或合并现有竞争对手；采用新的或修改现有法律, 直接影响我们的业务或财务状况或一般抵押贷款保险业的规则和法规，或由监管机构执行和实施，包括执行定义和/或有关“合格抵押贷款”和“合格住宅抵押贷款”的最终规则；美国联邦税制改革和其他潜在的税法变化及其对我们和我们业务的影响；对GSE在二级抵押贷款市场的角色的立法或监管变化，或其他可能影响住宅抵押贷款行业一般或特别是抵押贷款保险业的变化；可能会导致不利的判决、和解、罚款或其他救济的法律和监管索赔、调查、行动、审计或调查；与冠状病毒(新冠肺炎)病毒及其变种有关的不确定性或政府当局及其他第三方为控制新冠肺炎的传播而采取的措施的不确定性，包括它们对全球经济、美国住房、房地产、住房金融和抵押贷款保险市场以及我们的业务、运营和人员的影响；我们有能力成功执行和实施我们的资本计划，包括我们进入股权、信贷和再保险市场的能力，以及按我们、GSE和我们的监管机构可以接受的条款和条件进入再保险安排并获得批准的能力；贷款人、GSE或其他寻求私人按揭保险替代方案的市场参与者；我们实施业务战略的能力，包括我们为高质量低首付住宅按揭贷款提供按揭保险的能力；成功和及时地实施复杂的基础设施、系统和程序的能力, 和内部控制，以支持我们的业务以及保险业的监管和报告要求；我们吸引和保留多样化客户基础的能力，包括最大的抵押贷款发起人；风险管理或定价或投资策略的失败；我们保单有效时间的缩短；出现意外的索赔和承保问题，包括超过我们准备金或我们预期经历的金额的索赔；自然灾害产生的潜在不利影响，包括关于受影响地区的新业务下降、对房价的不利影响，以及保险抵押贷款违约通知的增加；气候风险以及政府机构管理或调节气候风险的努力可能影响我们的业务和运营；任何人为灾害或突发公共卫生事件(包括大流行)的发生可能产生的不利影响；我们的交易对手，包括第三方再保险公司，无法履行其对我们的义务；未能维护、改进和继续开发必要的信息技术系统或技术提供商未能履行职责；我们需要确保我们的信息技术系统及数字产品和服务的有效性和安全性，包括这些系统、产品或服务未能按预期或计划运行的风险，或使我们面临网络安全或第三方风险(包括暴露我们的机密客户和其他机密信息)的风险；以及招聘、培训和保留关键人员的能力。这些风险和不确定因素还包括，但不限于，在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”项下列出的风险和不确定因素, 随后通过我们提交给美国证券交易委员会的其他报告进行了更新。可归因于公司或代表公司行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述都明确地受到这些警告性声明的限制。我们告诫您不要过度依赖任何前瞻性陈述，因为它只说明作出之日的情况，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映在作出该陈述之日之后发生的新信息、未来事件或情况，或反映意外事件的发生，除非法律另有要求。

非公认会计准则财务计量的使用

我们相信，采用调整后税前收益、调整后净收益、调整后摊薄每股收益、调整后股本回报率、调整后费用比率、调整后合并比率和每股账面价值(不包括未实现净损益)等非公认会计准则衡量方法的使用，增强了我们不同时期基本财务业绩的可比性，并向投资者提供相关信息。这些非GAAP财务衡量标准与管理层评估公司业务绩效的方式一致。这些衡量标准不是按照公认会计原则编制的，不应被视为公认会计原则绩效衡量标准的替代品。提出这些措施是为了增加透明度和加强
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我们的基本经营趋势在不同时期具有可比性。其他公司可能会以不同的方式计算这些指标；他们的指标可能无法与我们计算和提出的指标相比较。
调整后的税前收益被定义为GAAP税前收益，不包括与我们认股权证负债公允价值变化有关的收益或亏损的税前影响、与资本市场交易有关的定期成本、我们投资组合的已实现收益或亏损净额，以及发生此类项目的其他不常见、不寻常或非营业项目。

调整后的净收入被定义为GAAP净收入，不包括与我们认股权证负债公允价值变化有关的收益或亏损的税后影响、与资本市场交易有关的定期成本、我们投资组合的已实现收益或亏损净额，以及发生此类项目的其他不常见、不寻常或非营业项目。对税前收入组成部分的调整是使用各自期间适用的联邦法定税率进行的。

调整后稀释每股收益定义为调整后净收益除以调整后加权平均稀释后流通股。经调整加权平均已发行摊薄股份定义为加权平均已发行摊薄股份，按非既有股份的摊薄效应的变动作出调整，而非既得股份的摊薄效应将会发生在根据经调整净收益计算的GAAP净收入的情况下。根据公认会计原则，在非既得股反摊薄期间，不会对已发行的加权平均摊薄股份进行调整。
调整后的股本回报率是按年率计算的调整后净收益除以该期间的平均股东权益计算得出的。
调整后的费用比率被定义为GAAP承保和运营费用，不包括与资本市场交易有关的周期性成本的税前影响，除以赚取的净保费。
经调整综合比率定义为公认会计原则承保及营运开支的总额，撇除与资本市场交易及保险理赔开支有关的定期成本的税前影响，除以赚取的净保费。
每股账面价值(不包括未实现净损益)定义为股东权益总额，不包括投资未实现损益的税后影响，除以已发行股份。
虽然经调整的税前收益、经调整的净收入、经调整的稀释每股收益、经调整的股本回报率、经调整的费用比率、经调整的合并比率及每股账面价值(不包括未实现净损益)不包括某些过去已发生及预期将于未来发生的项目，但被剔除的项目如下：(1)不被视为主要业务经营表现的一部分；或(2)受市场、经济或监管因素的影响，不一定指示经营趋势，或两者兼而有之。这些调整及其处理的原因如下所述。
(1)权证负债的公允价值变动。于每一报告期结束时，未清偿认股权证将被重新估值，而公允价值的任何变动均于发生变动的期间的经营报表中呈报。我们认股权证负债的公允价值变化在不同时期可能会有很大差异，主要受股票市场和一般经济因素的影响，这些因素并不影响或反映我们当期的经营业绩。此外，所有未行使的认股权证已于2022年4月到期，因此，公允价值的变动将不会在未来的报告期内确认。我们相信，剔除与认股权证负债公允价值变化相关的波动，可以更清楚地确定我们经营业绩的趋势。
(2)资本市场交易成本。资本市场交易成本源于通过债务再融资和资本市场再保险交易等活动改善我们的债务状况或增强我们的资本状况的活动，由于市场机会、税收和资本状况以及整体市场周期等因素，这些交易的规模和时间可能会有所不同。
(3)已实现投资损益净额。对已实现投资净收益或净亏损的确认在不同时期可能会有很大差异，因为时机是高度可自由支配的，并受到市场机会、税收和资本状况以及整体市场周期等因素的影响，这些因素并不反映我们当期的经营业绩。
(四)其他不常见、不常见或者非经营项目。由于不可预见或不常见的事件而产生的项目，预计今后不会频繁发生。识别和排除这些项目可以清楚地了解特殊或罕见事件可能对我们目前的财务业绩产生的影响。这一类别下过去的调整包括与遣散费、限制性股票修改和与2021年9月宣布的CEO换届相关的其他费用相关的罕见、不寻常或非营业调整，以及2016年针对我们的联邦和某些州净递延资产记录的估值津贴的释放的影响，以及与2017年税制改革相关的我们的递延净资产的重新计量的影响。我们相信这类物品并不常见。
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或非经常性的，并不代表我们的主要经营活动或业务的表现或持续趋势。
(五)投资未实现损益净额。对投资未实现净收益或净亏损的确认在不同时期可能会有很大差异，并受到利率变动、整体市场和经济状况以及税收和资本状况等因素的影响。这些估值调整不一定会带来经济收益或损失，也不能反映正在进行的业务。在没有这些未实现收益或亏损波动的情况下，我们的基本经营活动的盈利趋势可以更清楚地确定。


投资者联系方式
约翰·M·斯文森
总裁副主任，投资者关系和金库
邮箱：john.swenson@National almi.com
(510) 788-8417
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合并业务表和全面收益表(未经审计)截至12月31日的三个月，截至12月31日止年度，
2022202120222021
(单位为千，每股数据除外)
收入
赚取的净保费$119,584 $113,933 $475,266 $444,294 
净投资收益13,341 10,045 46,406 38,072 
已实现投资净收益6 714 481 729 
其他收入176 380 1,192 1,977 
总收入133,107 125,072 523,345 485,072 
费用
保险理赔和理赔费用(福利)3,450 (500)(3,594)12,305 
承保及营运费用26,711 38,843 117,490 142,303 
服务费131 650 1,094 2,509 
利息支出8,035 8,029 32,163 31,796 
认股权证负债公允价值变动所得收益— (112)(1,113)(566)
总费用38,327 46,910 146,040 188,347 
所得税前收入94,780 78,162 377,305 296,725 
所得税费用21,840 17,639 84,403 65,595 
净收入$72,940 $60,523 $292,902 $231,130 
每股收益
基本信息$0.87 $0.71 $3.45 $2.70 
稀释$0.86 $0.69 $3.39 $2.65 
加权平均已发行普通股
基本信息83,592 85,757 84,921 85,620 
稀释84,809 87,117 85,999 86,885 
损耗率(1)
2.9 %(0.4)%(0.8)%2.8 %
费用比率(2)
22.3 %34.1 %24.7 %32.0 %
综合比率(3)
25.2 %33.7 %24.0 %34.8 %
净收入$72,940 $60,523 $292,902 $231,130 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
截至2022年和2021年12月31日止三个月的累计其他全面收益未实现收益(亏损)分别为4,505美元和4,601美元，截至2021年12月31日止年度的未实现收益(亏损)分别为54,608美元和13,768美元
16,948 (17,307)(205,428)(51,795)
2022年和2021年12月31日终了三个月的净收入、扣除税费后的净收益分别为1美元和150美元以及2022年12月31日和2021年12月31日终了的年度分别为101美元和153美元的已实现收益重新分类调整
(5)(564)(380)(576)
其他综合收益(亏损)，税后净额16,943 (17,871)(205,808)(52,371)
综合收益$89,883 $42,652 $87,094 $178,759 
(1)损失率的计算方法是保险理赔和理赔费用(利益)除以净保费收入。
(2)费用比率的计算方法是将其他承保及营运开支除以净保费收入。
(3)合并比率可能因四舍五入而不适用。
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合并资产负债表(未经审计)2022年12月31日2021年12月31日
资产(单位为千，共享数据除外)
固定到期日，可供出售，按公允价值计算(截至2022年12月31日和2021年12月31日的摊销成本分别为2352,747美元和2,078,773美元)$2,099,389 $2,085,931 
现金和现金等价物(包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的限制性现金分别为2176美元和3165美元)44,426 76,646 
应收保费69,680 60,358 
应计投资收益14,144 11,900 
递延保单收购成本，净额58,564 59,584 
软件和设备，网络31,930 32,047 
无形资产和商誉3,634 3,634 
可追讨的再保险21,587 20,320 
预缴联邦所得税(1)
154,409 89,244 
其他资产(1)(2)
18,267 10,917 
总资产$2,516,030 $2,450,581 
负债
债务$396,051 $394,623 
未赚取的保费123,035 139,237 
应付账款和应计费用74,576 72,000 
保险理赔准备金及理赔费用99,836 103,551 
扣缴的再保险资金2,674 5,601 
权证责任，按公允价值计算— 2,363 
递延税项负债，净额193,859 164,175 
其他负债12,272 3,245 
总负债902,303 884,795 
股东权益
普通股--A类股票，面值0.01美元；截至2022年12月31日，已发行86,472,742股，已发行83,549,879股；截至2021年12月31日，已发行和已发行85,792,849股(授权发行250,000,000股)865 858 
额外实收资本972,717 955,302 
库存股，按成本计算：截至2022年12月31日的2,922,863股普通股和2021年12月31日的0股普通股(56,575)— 
累计其他综合(亏损)收入，税后净额(204,323)1,485 
留存收益901,043 608,141 
股东权益总额1,613,727 1,565,786 
总负债和股东权益$2,516,030 $2,450,581 

(1)“预付的联邦所得税”已从上一时期的“其他资产”重新分类。
(二)“预付费用”和“预付再保险费”已在前期重新归类为“其他资产”。







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附件99.1
非GAAP财务计量协调(未经审计)
截至以下三个月截至该年度为止
12/31/20229/30/202212/31/202112/31/202212/31/2021
如报道所述(单位为千，每股数据除外)
收入
赚取的净保费$119,584 $118,317 $113,933 $475,266 $444,294 
净投资收益13,341 11,945 10,045 46,406 38,072 
已实现投资净收益6 14 714 481 729 
其他收入176 301 380 1,192 1,977 
总收入133,107 130,577 125,072 523,345 485,072 
费用
保险理赔和理赔费用(福利)3,450 (3,389)(500)(3,594)12,305 
承保及营运费用26,711 27,144 38,843 117,490 142,303 
服务费131 197 650 1,094 2,509 
利息支出8,035 8,036 8,029 32,163 31,796 
认股权证负债公允价值变动所得收益— — (112)(1,113)(566)
总费用38,327 31,988 46,910 146,040 188,347 
所得税前收入94,780 98,589 78,162 377,305 296,725 
所得税费用21,840 21,751 17,639 84,403 65,595 
净收入$72,940 $76,838 $60,523 $292,902 $231,130 
调整：
已实现投资净收益(6)(14)(714)(481)(729)
认股权证负债公允价值变动所得收益— — (112)(1,113)(566)
资本市场交易成本— — 1,505 205 3,979 
其他不常见、不寻常或非运营项目— — 2,540 — 3,829 
调整后的税前收益94,774 98,575 81,381 375,916 303,238 
所得税(福利)调整费用(1)
(1)(3)251 (58)806 
调整后净收益$72,935 $76,827 $63,491 $291,571 $236,837 
加权平均稀释后已发行股份84,809 85,485 87,117 85,999 86,885 
稀释每股收益$0.86 $0.90 $0.69 $3.39 $2.65 
调整后稀释每股收益$0.86 $0.90 $0.73 $3.39 $2.73 
股本回报率18.6 %20.1 %15.7 %18.4 %15.7 %
调整后的股本回报率18.6 %20.1 %16.5 %18.3 %16.1 %
费用比率(2)
22.3 %22.9 %34.1 %24.7 %32.0 %
调整后的费用比率(3)
22.3 %22.9 %30.5 %24.7 %30.3 %
综合比率(4)
25.2 %20.1 %33.7 %24.0 %34.8 %
调整后的合并比率(5)
25.2 %20.1 %30.1 %23.9 %33.0 %
每股账面价值(6)
$19.31 $18.21 $18.25 
每股账面价值(不包括未实现净损益)(7)
$21.76 $20.85 $18.23 
8
附件99.1
(1)非GAAP调整的边际税收影响是根据我们21%的法定美国联邦企业所得税税率计算的，不包括那些不符合所得税扣除资格的项目。此类不可扣除项目包括认股权证负债公允价值变化的收益或损失，以及与CEO交接相关的某些成本，这些成本受美国国税法第162(M)条的限制。
(2)费用比率的计算方法为承保及营运费用除以净保费收入。
(3)经调整费用比率为经调整的承保及营运开支(不包括与资本市场再保险交易有关的成本的承保及营运开支)除以所赚取的净保费。
(4)综合比率为承保及营运费用及保险理赔费用的总和除以净保费收入。
(5)经调整合并比率为经调整的承保及营运开支(不包括与资本市场再保险交易有关的成本的承保及营运开支)及保险索偿及索偿开支的总和除以所赚取的净保费。
(6)每股账面价值的计算方法是将股东权益总额除以已发行股份。
(7)每股账面价值(不包括未实现净损益)定义为股东权益总额，不包括未实现损益对我们投资组合的税后影响，除以已发行股份。


历史季度数据20222021
12月31日9月30日6月30日3月31日12月31日9月30日
(单位为千，每股数据除外)
收入
赚取的净保费$119,584 $118,317 $120,870 $116,495 $113,933 $113,594 
净投资收益13,341 11,945 10,921 10,199 10,045 9,831 
已实现投资净收益6 14 53 408 714 3 
其他收入176 301 376 339 380 613 
总收入133,107 130,577 132,220 127,441 125,072 124,041 
费用
保险理赔和理赔费用(福利)3,450 (3,389)(3,036)(619)(500)3,204 
承保及营运费用26,711 27,144 30,700 32,935 38,843 34,669 
服务费131 197 336 430 650 787 
利息支出8,035 8,036 8,051 8,041 8,029 7,930 
认股权证负债公允价值变动所得收益— — (1,020)(93)(112)— 
总费用38,327 31,988 35,031 40,694 46,910 46,590 
所得税前收入94,780 98,589 97,189 86,747 78,162 77,451 
所得税费用21,840 21,751 21,745 19,067 17,639 17,258 
净收入$72,940 $76,838 $75,444 $67,680 $60,523 $60,193 
每股收益
基本信息$0.87 $0.91 $0.88 $0.79 $0.71 $0.70 
稀释$0.86 $0.90 $0.86 $0.77 $0.69 $0.69 
加权平均已发行普通股
基本信息83,592 84,444 85,734 85,953 85,757 85,721 
稀释84,809 85,485 86,577 87,310 87,117 86,880 
其他数据
损耗率(1)
2.9 %(2.9)%(2.5)%(0.5)%(0.4)%2.8 %
费用比率(2)
22.3 %22.9 %25.4 %28.3 %34.1 %30.5 %
综合比率(3)
25.2 %20.1 %22.9 %27.7 %33.7 %33.3 %
(1)损失率的计算方法是保险理赔和理赔费用(利益)除以净保费收入。
(2)费用比率的计算方法为承保及营运费用除以净保费收入。
(3)合并比率可能因四舍五入而不适用。

9
附件99.1


投资组合统计数据
下表突出了截至日期和所示期间我们的主要投资组合的趋势。
主要投资组合趋势截至及截至以下三个月
2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 20222021年12月31日2021年9月30日
(除以下说明外，$价值以百万为单位)
新写的保险$10,719 $17,239 $16,611 $14,165 $18,342 $18,084 
新写的风险2,797 4,616 4,386 3,721 4,786 4,640 
有效保险(IIF)(1)
183,968 179,173 168,639 158,877 152,343 143,618 
有效风险(1)
47,648 46,259 43,260 40,522 38,661 36,253 
生效保单(计数)(1)
594,142 580,525 551,543 526,976 512,316 490,714 
平均贷款金额(千美元)(1)
$310 $309 $306 $301 $297 $293 
覆盖率(2)
25.9 %25.8 %25.7 %25.5 %25.4 %25.2 %
拖欠贷款(计数)(1)
4,449 4,096 4,271 5,238 6,227 7,670 
违约率(1)
0.75 %0.71 %0.77 %0.99 %1.22 %1.56 %
违约贷款的有效风险(1)
$323 $284 $295 $362 $435 $546 
净保费收益率(3)
0.26 %0.27 %0.30 %0.30 %0.31 %0.32 %
取消订单的收入$1.5 $1.8 $2.2 $2.9 $5.1 $7.7 
年度持续性(4)
83.5 %80.1 %76.0 %71.5 %63.8 %58.1 %
季度决选(5)
3.3 %4.0 %4.3 %5.0 %6.7 %8.1 %
(1)截至期末报告的时间。
(2)按期末有效风险(RIF)除以期末IIF计算。
(3)按年率计算，计算方法为赚取的净保费除以该期间的平均基本保费。
(4)定义为在给定的12个月期间后仍留在我们账面上的IIF的百分比。
(5)定义为在一个特定的三个月期间后，不再在我们账面上的IIF的百分比。
新投保(NIW)、有效保险(IIF)和保费
下表列出了截至所示日期和期间的主要净额净额、主要和资金池综合框架。
主要NIW截至以下三个月
2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 20222021年12月31日2021年9月30日
(单位：百万)
每月$10,451 $16,676 $15,695 $13,094 $16,972 $16,861 
单人268 563 916 1,071 1,370 1,223 
主要$10,719 $17,239 $16,611 $14,165 $18,342 $18,084 
10
附件99.1
主IIF和池IIF自.起
2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 20222021年12月31日2021年9月30日
(单位：百万)
每月$163,903 $158,897 $148,488 $139,156 $133,104 $124,767 
单人20,065 20,276 20,151 19,721 19,239 18,851 
主要183,968 179,173 168,639 158,877 152,343 143,618 
游泳池1,049 1,078 1,114 1,162 1,229 1,339 
总计$185,017 $180,251 $169,753 $160,039 $153,572 $144,957 

下表列出了该公司在所示期间的配额份额再保险交易(2016年QSR交易、2018年QSR交易、2020年QSR交易、2021年QSR交易、2022年QSR交易和2022年经验QSR交易，统称为QSR交易)、与保险挂钩的票据交易(2018年ILN交易、2019年ILN交易、2020-2 ILN交易、2021-1 ILN交易和2021-2 ILN交易，统称为ILN交易)以及传统再保险交易(2022-1 XOL交易、2022-2 XOL交易和2022-3 XOL交易)的相关金额。
截至以下三个月
2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 20222021年12月31日2021年9月30日
(单位：千)
QSR交易
让渡有效风险$12,617,169 $12,511,797 $9,040,944 $8,504,853 $8,194,604 $7,610,870 
分得的保费收入(42,246)(42,265)(30,231)(29,005)(28,490)(28,366)
放弃的索赔和索赔费用(福利)1,934 248 (403)(159)19 840 
割让佣金赚取10,089 10,193 6,146 5,886 6,208 6,142 
利润佣金22,314 23,899 17,778 16,723 16,142 15,191 
ILN交易(1)
让渡保费$(10,112)$(10,730)$(10,132)$(10,939)$(11,344)$(10,390)
XOL交易记录
让渡保费$(6,199)$(4,808)$(2,907)$— $— $— 
(1)自2022年3月25日和2022年4月25日起，NMIC行使其可选的清理电话，分别终止和互换其与Oaktown Re Ltd.和Oaktown Re IV Ltd.的先前未偿还的超额损失再保险协议。此后，NMIC不再向Oaktown Re Ltd.和Oaktown Re IV Ltd.支付风险保费。
下表按FICO、贷款与价值比率(LTV)和购买/再融资组合列出了所示时期的主要净资产总额。
11
附件99.1
FICO的主要NIW截至以下三个月截至该年度为止
2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
(百万美元)
>= 760$5,574 $6,815 $8,032 $26,751 $40,408 
740-7591,902 3,663 3,115 10,853 15,927 
720-7391,564 2,751 2,833 8,308 12,511 
700-719918 2,245 2,196 6,452 8,450 
680-699638 1,477 1,653 4,636 5,792 
123 288 514 1,734 2,486 
总计$10,719 $17,239 $18,342 $58,734 $85,574 
加权平均FICO756 748 748 750 752 
LTV提供的主要NIW截至以下三个月截至该年度为止
2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
(单位：百万)
95.01%及以上$646 $1,610 $1,569 $5,199 $8,153 
90.01% to 95.00%5,325 9,398 8,879 30,031 38,215 
85.01% to 90.00%3,492 4,505 5,583 16,637 24,655 
85.00%及以下1,256 1,726 2,311 6,867 14,551 
总计$10,719 $17,239 $18,342 $58,734 $85,574 
加权平均LTV92.0 %92.6 %91.9 %92.2 %91.4 %
按购买/再融资组合划分的主要净资产收益率截至以下三个月截至该年度为止
2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
(单位：百万)
购买$10,500 $16,944 $17,097 $57,045 $70,318 
再融资219 295 1,245 1,689 15,256 
总计$10,719 $17,239 $18,342 $58,734 $85,574 
下表按账面年份汇总了截至2022年12月31日我们的主要IIF和RIF。
主IIF和RIF截至2022年12月31日
IIFRIF
(单位：百万)
2022年12月31日$56,579 $14,965 
202172,766 18,642 
202034,656 8,860 
20199,194 2,423 
20183,579 923 
2017年及之前7,194 1,835 
总计$183,968 $47,648 
12
附件99.1
下表按FICO和LTV列出了我们的初级IIF和RIF总额，并按贷款类型列出了截至所示日期的初级RIF总额。
初级IIF由FICO提供自.起
2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
(单位：百万)
>= 760$89,554 $87,152 $76,449 
740-75932,691 31,770 26,219 
720-73925,910 25,089 21,356 
700-71918,245 17,852 14,401 
680-69912,480 12,185 9,654 
5,088 5,125 4,264 
总计$183,968 $179,173 $152,343 
FICO提供的主要RIF自.起
2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
(单位：百万)
>= 760$22,834 $22,125 $19,125 
740-7598,556 8,298 6,707 
720-7396,807 6,574 5,497 
700-7194,859 4,747 3,771 
680-6993,305 3,223 2,511 
1,287 1,292 1,050 
总计$47,648 $46,259 $38,661 
由LTV提供的初级IIF自.起
2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
(单位：百万)
95.01%及以上$17,577 $17,269 $14,058 
90.01% to 95.00%87,354 84,396 68,537 
85.01% to 90.00%55,075 53,456 46,971 
85.00%及以下23,962 24,052 22,777 
总计$183,968 $179,173 $152,343 
LTV的主要RIF自.起
2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
(单位：百万)
95.01%及以上$5,408 $5,308 $4,230 
90.01% to 95.00%25,797 24,921 20,210 
85.01% to 90.00%13,584 13,167 11,533 
85.00%及以下2,859 2,863 2,688 
总计$47,648 $46,259 $38,661 
按贷款类型划分的主要RIF自.起
2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
固定99 %99 %99 %
可调整利率抵押贷款：
不到五年— — — 
五年或更长时间1 1 1 
总计100 %100 %100 %
13
附件99.1
下表汇总了所述期间小学综合投资基金总额的变化情况。
初级IIF截至以下三个月
2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
(单位：百万)
国际投资促进机构，期初$179,173 $168,639 $143,618 
NIW10,719 17,239 18,342 
注销、本金偿还和其他减少(5,924)(6,705)(9,617)
国际投资促进基金，期末$183,968 $179,173 $152,343 
地理分散
下表显示了截至指定日期我们的主要RIF的州分布情况。
按州划分的前十大主要RIF自.起
2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
加利福尼亚10.6 %10.7 %10.4 %
德克萨斯州8.7 8.7 9.7 
佛罗里达州8.2 8.2 8.6 
维吉尼亚4.1 4.2 4.7 
佐治亚州4.1 4.1 3.8 
伊利诺伊州3.9 4.0 3.6 
华盛顿3.9 3.9 3.7 
科罗拉多州3.5 3.5 3.8 
宾夕法尼亚州3.4 3.4 3.3 
马里兰州3.4 3.4 3.7 
总计53.8 %54.1 %55.3 %

下表列出了截至2022年12月31日按账面年度分列的选定主要投资组合统计数据。
截至2022年12月31日
图书年原始保险单出具有效的剩余保险原保险余额百分比一直生效的政策生效的保单数量拖欠贷款的数量已支付的索赔数量
已发生损失率(初始至今)(1)
累计违约率(2)
当前违约率(3)
(以百万为单位的美元价值)
2013$162 $5 3 %655 34 — 1 0.2 %0.2 %— %
20143,451 206 6 %14,786 1,285 30 51 4.0 %0.5 %2.3 %
201512,422 1,226 10 %52,548 6,839 135 126 2.7 %0.5 %2.0 %
2016 21,187 2,668 13 %83,626 13,938 277 146 2.1 %0.5 %2.0 %
201721,582 3,089 14 %85,897 16,409 487 121 2.8 %0.7 %3.0 %
201827,295 3,579 13 %104,043 18,355 611 106 4.8 %0.7 %3.3 %
201945,141 9,194 20 %148,423 38,580 646 30 5.1 %0.5 %1.7 %
202062,702 34,656 55 %186,174 112,845 628 4 3.2 %0.3 %0.6 %
202185,574 72,766 85 %257,972 227,124 1,323 3 6.5 %0.5 %0.6 %
202258,734 56,579 96 %163,281 158,733 312 — 11.8 %0.2 %0.2 %
总计$338,250 $183,968 1,097,405 594,142 4,449 588 
(1)计算方法为已招致(已支付及预留)的索偿总额除以已赚取的累积保费，并扣除再保险。
(2)计算方法为迄今已支付的索偿数目与拖欠贷款数目除以曾经有效的保单数目。
(3)计算方法为违约贷款数目除以有效保单数目。
14
附件99.1
下表对主要保险索赔和索赔费用(福利)的期初和期末准备金余额进行了核对。
截至以下三个月截至该年度为止
2022年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
(单位：千)
期初余额$94,944 $104,604 $103,551 $90,567 
再保险可收回金额减少(1)
(19,755)(20,420)(20,320)(17,608)
期初余额，扣除可收回再保险的净额75,189 84,184 83,231 72,959 
添加已发生的索赔：
已发生的索赔和索赔费用(利益)：
本年度(2)
17,033 4,159 45,168 23,433 
往年(3)
(13,583)(4,659)(48,762)(11,128)
已发生的索赔和索赔费用(利益)总额3,450 (500)(3,594)12,305 
减去已支付的索赔金额：
已支付的索赔和索赔费用：
本年度(2)
1 1 74 16 
往年(3)
389 452 1,314 2,017 
已支付的索赔和索赔费用总额390 453 1,388 2,033 
期末准备金，扣除再保险可收回款项后的净额78,249 83,231 78,249 83,231 
添加再保险可追回款项(1)
21,587 20,320 21,587 20,320 
期末余额$99,836 $103,551 $99,836 $103,551 
(1)与QSR交易下可追回的让与损失有关
(2)与最近一次违约发生在当年的投保贷款有关。例如，如果一笔贷款在上一年违约，随后治愈，后来在本年度再次违约，则违约将计入本年度。金额是扣除再保险后的净额，其中包括截至2022年12月31日的年度归因于净案例准备金的3990万美元和归因于净IBNR准备金的450万美元，归因于净个案准备金的1810万美元以及归因于截至2021年12月31日的净IBNR准备金的470万美元。
(三)与当年年初前连续发生违约的投保贷款有关。金额是扣除再保险后的净额，其中包括截至2022年12月31日的年度归因于净案例准备金的4250万美元和归因于IBNR净准备金的470万美元、归因于净案例准备金的630万美元以及归因于截至2021年12月31日的净IBNR准备金的500万美元。

下表提供了对所示期间拖欠贷款的期初和期末清点的对账。
截至以下三个月截至该年度为止
2022年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
期初默认库存4,096 7,670 6,227 12,209 
另外：新的默认设置1,639 1,244 5,225 5,730 
更少：治愈(1,262)(2,664)(6,916)(11,626)
减去：已支付的索赔(22)(23)(81)(82)
较少：索赔被驳回(2)— (6)(4)
期末默认库存4,449 6,227 4,449 6,227 

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附件99.1
下表提供了我们在QSR交易下放弃的索赔生效之前，在指定的期间内支付的索赔的详细信息。
截至以下三个月截至该年度为止
2022年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
(单位：千)
已支付的索赔数量(1)
22 23 81 82 
为索赔支付的总金额$492 $572 $1,741 $2,554 
每宗申索的平均支付金额
$22 $25 $21 $31 
严重性(2)
60 %53%49 %59 %
(1)COUNT包括截至2022年12月31日的三个月和年度分别有11项和30项无需付款的索赔，以及分别有5项和15项关于截至2021年12月31日的三个月和年度的无付款的索赔。
(2)严重性是指索赔完善时已支付的索赔总额，包括索赔费用除以贷款上的相关RIF，计算时包括未支付的索赔和解。
下表显示了截至所示日期，在QSR交易下放弃的准备金生效之前，我们每次违约的平均准备金。
每次违约的平均准备金：截至2022年12月31日截至2021年12月31日
(单位：千)
个案(1)
$20.8 $15.3 
IBNR (1) (2)
1.6 1.3 
总计$22.4 $16.6 
(1)定义为每笔违约的保险贷款的总准备金。
(2)金额包括理赔调整费用。
下表提供了截至所示日期国家监测和监测中心报告的PMIERS财务需求的比较。
自.起
2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
(单位：千)
可用资产$2,378,627 $2,275,487 $2,041,193 
基于风险的要求资产1,203,708 1,172,581 1,186,272 

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