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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止2022年12月31日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金文件编号1-44

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/7084/000000708423000010/adm-20221231_g1.jpg

阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
德41-0129150
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(I.R.S.雇主身分证号码)
  
瓦克西路77号，套房4600
芝加哥,伊60601
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
  
(312) 634-8100
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，无面值阿霉素纽交所
1.000% Notes due 2025纽交所
根据该法第12(G)条登记的证券： None

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☒
不是¨

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是¨  不是☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是¨




用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是¨

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

    大型加速文件服务器  ☒                加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐                规模较小的报告公司☐
Emerging growth company ☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒

说明非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，其计算方法是参照上次出售普通股的价格，或截至登记人最近完成的第二个财政季度的最后一个营业日的此类普通股的平均出价和要价。

普通股，无面值--$43.2十亿
(基于纽约证券交易所报告的普通股收盘价
截至2022年6月30日)

注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。

普通股，没有面值-548,008,680股票
(2023年2月13日)

以引用方式并入的文件

注册人的最终委托书中与其2023年股东年会有关的部分通过引用并入本年度报告的表格10-K的第三部分(如有说明)。此类委托书将在与本报告相关的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。

安全港声明

这份Form 10-K年度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性信息，这些信息会受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与此类前瞻性信息所预测、明示或暗示的结果大不相同。可能导致或导致此类差异的风险和不确定性包括但不限于本10-K表格年度报告中包含的第1A项“风险因素”中讨论的风险和不确定因素，这些风险和不确定性因素可能会在我们随后的10-Q表格季度报告中更新。在适用法律允许的范围内，阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司不承担因新信息或未来事件而更新任何前瞻性陈述的义务。
2

目录表

项目编号
描述
页码.
   
 第一部分 
1.
业务
4
1A.
风险因素
16
1B.
未解决的员工意见
23
2.
属性
23
3.
法律诉讼
25
4.
煤矿安全信息披露
25
   
 第II部 
5.
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
26
6.
[已保留]
27
7.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
  28
7A.
关于市场风险的定量和定性披露
42
8.
财务报表和补充数据
44
9.
会计与财务信息披露的变更与分歧
105
9A.
控制和程序
105
9B.
其他信息
105
9C.
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
105
   
 第三部分 
10.
董事、高管与公司治理
106
11.
高管薪酬
108
12.
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
108
13.
某些关系和相关交易，以及董事的独立性
108
14.
首席会计费及服务
108
   
 第IV部 
15.
展品和财务报表附表
109
16.表格10-K摘要
113
 
签名
114















3

第一部分

第1项。生意场

公司概述

阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司(The Company或ADM)释放了大自然的力量，丰富了生活质量。该公司是不可或缺的全球农业供应链管理和加工商；首屈一指的人类和动物营养供应商；支持更健康生活的开创性解决方案的开拓者；替代石油产品的行业领先创新者；以及可持续发展方面的领导者。ADM的广度、深度、洞察力、设施和物流专业知识使该公司具有无与伦比的能力，以满足与食品安全、健康和福祉以及农业和食品价值链的可持续性相关的全球趋势驱动的需求。从想法的种子到解决方案的结果，ADM在解决今天和未来的营养和可持续发展挑战方面为客户提供了优势。

该公司是世界领先的可持续营养配料生产商之一。从面粉、油和甜味剂等主食到植物性肉类和乳制品等创新替代品，ADM提供业界最广泛的食品和饮料解决方案组合。该公司也是动物营养领域的领先者。如今，越来越多的人希望用自己吃的那种清洁、简单、健康的产品来喂养宠物，消费者希望畜禽得到自然、人文、可持续的喂养和饲养。ADM提供一系列来自大自然的配料、口味和解决方案，以满足每一种动物的需求。

ADM是健康和福祉领域的全球领导者，拥有行业领先的益生菌、酶、补充剂等系列产品，以满足寻求更健康生活方式的消费者的需求。该公司还引领着以植物为基础的新型消费和工业解决方案的未来，以取代以石油为基础的产品。

ADM还拥有大量投资和合资企业，旨在为其产品扩大或增强市场，或提供其他好处，包括但不限于地理或产品线扩张。

在ADM，可持续的做法和对环境责任的关注是公司宗旨和文化的基础，也是公司增长战略和公司每天为客户服务和为股东创造价值的工作不可或缺的一部分。ADM董事会通过董事会层面的可持续发展和企业责任委员会(可持续发展委员会)积极监督公司的可持续发展战略，ADM的首席可持续发展官是核心战略团队的成员，向首席战略官报告。

利用ADM在农业价值链中的独特地位，包括与210,000名农民的关系以及无与伦比的全球发起、运输和加工网络，该公司正在增强其运营的多个价值链的可持续性。ADM与种植者合作，为他们提供个性化服务和创新技术，并与他们合作开发和加强可持续和可再生的实践。该公司正在积极努力提高其设施和车辆的效率，寻找废物的替代用途，重复使用和回收水，并在其现场捕获和储存设施中封存碳。ADM广泛的自然产品系列正在满足更可持续的解决方案的需求，这些解决方案涵盖食品和饮料、燃料以及工业和消费品。

该公司的环境目标，统称为“奋进35”，是一项雄心勃勃的计划，旨在到2035年将温室气体(GHG)排放量从2019年的基准绝对值1和2减少25%，将绝对值3的排放量减少25%，将能源强度降低15%，将水强度降低10%，并实现90%的垃圾填埋场转移率-这是继续减少公司环境足迹的雄心勃勃计划的一部分。

公司同样致力于多样性、公平性和包容性。ADM从根本上重视个人之间的差异，并相信不同的视角会使公司变得更好。

该公司的创新和专业知识正在帮助人们过上更健康的生活，支持更健康的地球。该公司的全球一体化足迹与当地的洞察力相结合，使ADM具有其他公司难以企及的能力，确保其满足关键和全球需求。



4



第1项。业务(续)

细分市场描述
该公司的业务被组织、管理并分为三个可报告的业务部门：AG服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分中的每一个都是根据所提供的产品和服务的性质进行组织的。根据适用会计准则的定义，该公司的剩余业务不属于可报告的业务部门，并被归类为其他业务。关于本公司应报告业务部门的财务信息载于本报告第8项“财务报表和补充数据”(第8项)“合并财务报表附注”附注17。

农业服务和油料种子

农业服务和油籽部门包括与农业原材料的来源、销售、运输和储存，以及将大豆和软籽(棉籽、葵花籽、油菜籽和亚麻籽)等油籽粉碎和进一步加工为植物油和蛋白粉相关的全球活动。该细分市场生产和销售的油籽产品包括食品、饲料、能源和工业客户的配料。该部门压榨活动生产的粗植物油按原样出售给可再生绿色柴油制造商和其他客户，或通过精炼、混合、漂白和除臭进一步加工成色拉油。色拉油按原样出售，或通过氢化和/或酯交换作用进一步加工成人造黄油、起酥油和其他食品。部分精炼的油被用来生产生物柴油和乙二醇，或者被出售给其他制造商，用于化学品、油漆和其他工业产品。油籽蛋白粉主要出售给第三方，用作商业畜禽饲料的配料。农业服务和油籽部门也是美国和出口市场花生和花生原料的主要供应商。在北美，棉质纤维素浆被制造并销售到化工、造纸和其他工业市场。农业服务和油籽部门的谷物采购、装卸和运输网络(包括驳船、远洋轮船、卡车、铁路和集装箱货运服务)为公司的客户和农产品加工业务提供可靠和高效的服务。农业服务和油籽部门还包括农产品和饲料产品的进出口和全球分销。, 和结构性贸易融资活动。该公司从事各种结构性贸易融资活动，以利用其全球贸易流量。

该公司拥有太平洋公司32.2%的股权。太平洋公司在华盛顿州卡拉马和俄勒冈州波特兰拥有并运营谷物出口电梯。

本公司拥有新加坡上市公司丰益国际有限公司(丰益国际)22.5%的股权。丰益是一家总部设在亚洲的全球领先农业综合企业集团，从事包装油脂和包装食品、油棕榈种植、油籽压榨、食用油精炼、制糖和精炼、特种脂肪、油脂化学品、生物柴油和化肥制造以及谷物加工等业务。

该公司在Stratas Foods LLC拥有50.0%的股权，Stratas Foods LLC是ADM和ACH Jupiter，LLC的合资企业，ACH Jupiter，LLC是联合英国食品公司的子公司，在北美采购、包装和销售食用油。
 
该公司拥有食用油有限公司50.0%的股权，该公司是ADM和王子有限公司的合资企业，在英国采购、包装和销售食用油。该公司还与波兰王子有限公司成立了一家合资企业，在波兰、捷克、斯洛伐克、匈牙利和奥地利采购、包装和销售食用油。

该公司拥有Olenex Sarl(Olenex)37.5%的股权，Olenex Sarl(Olenex)是ADM和Wilmar的合资企业，生产和销售全面的食用油和脂肪产品组合，面向全球客户。此外，Olenex还销售该公司在捷克共和国、德国、荷兰、波兰和英国的工厂生产的精炼油脂。
该公司拥有SoyVen 50.0%的股权，SoyVen是ADM和嘉吉的合资企业，为埃及客户提供豆粕和豆油。

该公司是Wilmar、Stratas Foods LLC、Edible Oils Limited、SoyVen和Olenex的原材料供应商。





5



第1项。业务(续)

碳水化合物溶液

碳水化合物解决方案部门从事玉米和小麦的湿磨和干磨以及其他活动。碳水化合物解决方案部门将玉米和小麦转化为食品和饮料行业中使用的产品和配料，包括甜味剂、玉米和小麦淀粉、糖浆、葡萄糖、小麦面粉和葡萄糖。葡萄糖和淀粉被碳水化合物解决方案部门用作其他下游工艺的原料。通过发酵葡萄糖，碳水化合物溶液部门生产酒精和其他食品和动物饲料成分。乙醇是该公司生产的工业用产品，如洗手液和汽油中使用的乙醇，因为它能够增加辛烷作为扩充剂和氧化剂的作用。玉米面筋饲料和玉米粉，以及酒糟，都被用作动物饲料原料。玉米胚芽是湿法碾磨过程的副产品，可进一步加工成植物油和蛋白粉。其他碳水化合物解决方案产品包括柠檬酸，用于各种食品和工业产品。碳水化合物解决方案部门宣布了与潜在战略合作伙伴的各种谅解备忘录，利用我们的核心生产能力和碳固存经验，促进低碳生物产品的生产，如可持续航空燃料和创新的可再生化学品。2021年11月，该公司出售了其位于伊利诺伊州皮奥里亚的乙醇生产综合体。2022年8月，该公司与全球领先的多元化化工公司LG化学成立了两家合资企业GreenWise Laxy和LG Chem Illinois Biochem，在美国生产乳酸和聚乳酸，以满足包括生物塑料在内的各种植物性产品日益增长的需求。

本公司拥有Hungrana Ltd.50.0%的股权，该公司在匈牙利经营着一家玉米湿磨厂。

本公司拥有墨西哥Almidones墨西哥公司50.0%的股权，后者在墨西哥经营着一家玉米湿磨工厂。

该公司拥有俄罗斯甜味剂和淀粉企业阿斯顿食品和食品配料公司50.0%的股权。

营养

营养部分服务于各种终端市场，包括食品、饮料、营养补充剂和饲料预混料以及牲畜、水产养殖和宠物食品的添加剂。该部门从事各种配料和解决方案的制造、销售和分销，包括植物性蛋白质、天然香料、风味体系、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、亲水胶体、益生菌、益生菌、酵素、植物提取物以及其他特色食品和饲料配料。营养部分包括与食用豆的采购、加工和分配有关的活动。这一部分还包括与配方饲料、动物保健和营养产品的加工和分销以及合同和自有品牌宠物食品和食品的生产有关的活动。

该公司拥有墨西哥动物营养品行业领先者Vimison S.A.de C.V.的45.3%股权。
其他业务

其他业务包括公司的剩余业务，如下所述。

ADM Investor Services，Inc.是该公司的全资子公司，是一家注册的期货佣金商人，也是美国所有主要大宗商品交易所的结算会员。ADM Investor Services International Limited是欧洲几家衍生品和商品交易所及结算所的成员，ADMIS新加坡私人有限公司。新加坡交易所结算会员ADMIS Limited及ADMIS Hong Kong Limited均为ADM的全资附属公司，在欧洲及亚洲提供经纪服务。

保险业务包括农业保险公司(农业保险公司)及其子公司。农业保险是ADM的全资子公司，为公司的某些财产、意外伤害、海运、信贷、医疗和其他杂项风险提供保险。农业保险公司还参与某些第三方再保险安排。





6



第1项。业务(续)

公司

公司包括与ADM Ventures中处于早期阶段的初创公司的成本法投资有关的活动。除了确定要投资的公司外，ADM Ventures还致力于选择高潜力的新产品开发项目和替代商业模式，所有这些都是为了支持公司的战略目标。

分发方法

该公司的产品主要是从加工厂或仓储设施直接向客户设施散装分销。该公司开发了一种全面的运输能力，可以有效地将商品和加工产品运送到世界上几乎任何地方。该公司拥有或租赁卡车、拖车、铁路罐车和漏斗车、内河驳船、拖船和远洋轮船，用于将公司的产品运输给其客户。

按产品划分的收入集中度

以下产品占以下期间收入的10%或更多：

 收入的%
 截至十二月三十一日止的年度
 202220212020
大豆17%18%18%
玉米14%14%12%
豆粕12%12%14%

新产品现状

该公司通过开发新产品，继续扩大其业务规模和全球影响力。收购，特别是在营养领域的收购，扩大了公司释放自然潜力的能力，并通过提供天然香料和配料产品来满足客户不断演变和不断扩大的营养需求。本公司预计，任何个别新产品不会对本公司2023年的收入产生重大影响。

原材料的来源和可获得性

该公司的大部分原材料都是农产品。此外，该公司还采购特定的水果、蔬菜和坚果提取物，以制作风味和颜色。在任何一年，这些商品的可获得性和价格都受到以下因素的影响：天气条件、种植、政府计划和政策、竞争、全球需求的变化、生活水平的变化，以及类似和有竞争力的作物的全球产量。该公司的原材料主要根据短期(不到一年)协议或现货从北美、南美、欧洲、中东和非洲(EMEA)、亚洲和澳大利亚的数千名种植者、谷物升降机和批发商那里采购。本公司不依赖于任何特定的种植者、电梯或商家作为其原材料的来源。

ADM来源和加工的一些主要作物存在特定的气候变化风险。例如，南美大豆和全球棕榈树由于靠近森林和其他高碳价值地区，存在砍伐森林的风险。此外，如果管理不当，玉米、大豆、小麦和油菜籽等行作物会带来水质损害、侵蚀、土壤退化和温室气体排放等环境风险。然而，这些作物也提供了一个机会，通过它们利用再生农业做法在土壤中封存碳的能力来应对气候变化。2022年，ADM启动了“Re：世代”计划，以吸引和鼓励其供应链中的种植者实施再生农业实践。在该计划的第一年，该公司超过了它的目标，注册了100万英亩土地。



7



第1项。业务(续)

在ADM董事会的管理下，公司制定了几项关键的社会和环境政策，这些政策共同概述了对员工、业务合作伙伴和承包商以及整个公司在采购业务方面的期望。这些政策设定了管理公司在环境管理、员工行为和原材料采购等领域的方法的标准，并概述了ADM在公众广泛关注的问题上的立场。这些标准包括在公司的行为准则中；环境、健康和安全政策；人权政策；保护森林、生物多样性和社区的承诺；关于转基因生物的声明；关于动物试验的声明；对反腐败合规的承诺；供应商违规管理协议和ADM供应商期望，所有这些都可以在公司的网站上找到(参见项目1，商业可用信息)。

除政策外，公司的部分商品采购还使用第三方认证计划，包括ADM负责任大豆、生物质生物燃料可持续发展自愿计划、负责任大豆圆桌会议、国际可持续发展和碳认证、可持续棕榈油圆桌会议和美国大豆可持续发展保障协议。这些方案建立了标准，以提供与可持续发展相关的具体标准的透明度。ADM根据这些计划采购油菜籽、大豆和棕榈树。

商标、品牌、配方和其他知识产权

该公司拥有商标、品牌、配方和包括专利在内的其他知识产权，截至2022年12月31日账面净值为8.09亿美元。该公司不认为其业务的任何部分依赖于任何单一或一组商标、品牌、配方或其他知识产权。

季节性、营运资金需求和重要客户

由于本公司在全球农业综合业务市场具有广泛的多元化，全球整体加工量以及其产品和服务的销售和分销不存在重大季节性波动。该公司主要原材料：油籽、玉米、小麦和其他谷物的生长周期、采购和运输具有一定程度的季节性。该公司与世界某些国家的农民有季节性融资安排。通常，这些融资安排的预付款发生在种植季节，并在收获时偿还。
 
农产品价格可能大幅波动和快速变化，直接影响公司的营运资金需求。由于该公司在北半球(主要是北美和欧洲)的业务比例高于南半球(主要是南美洲)，库存水平通常在北半球秋季收获后达到峰值，并在北半球夏季月份普遍较低。从历史上看，营运资本要求一直与库存水平保持一致。

公司业务的任何重要部分都不依赖于单个客户或极少数客户。

竞争

该公司在其主要基于价格、汇率、质量、全球供应和替代产品的市场上存在着激烈的竞争，其中一些产品的原材料与公司使用的原材料不同。鉴于其许多业务是以商品为基础的，该公司不断地专注于通过技术改进、生产率提高和对公司资产组合的定期评估来管理单位成本和提高效率。该公司的营养业务是一项垂直整合的业务，在竞争激烈的环境中为人、动物和宠物提供配料和解决方案，各种公司提供相同的产品和服务。该行业包括配料供应商、合同制造商、全球快速消费品公司和自有品牌，以及专门从事特定利基市场的较小公司。该公司专注于在创新和基于科学的解决方案方面保持领先地位，建立直接面向消费者的销售渠道并专注于消费者需求，拓展新市场，建立战略合作伙伴关系，利用数据和技术，并建立强大的分销网络。




8



第1项。业务(续)

研究与开发

在截至2022年12月31日的一年中，扣除政府补助金的报销净额，研发支出为2.16亿美元。

该公司在世界各地的实验室和技术创新中心增强了其与全球客户互动的能力，不仅提供风味，还支持其他食品配料的销售。自2014年收购Wild Favors以来，已经增加了更多的实验室，包括位于科罗拉多州柯林斯堡、意大利贝加莫、上海中国和荷兰鹿特丹的食品和饮料应用实验室。该公司还扩大了在伊利诺伊州迪凯特和香槟的实验室。2021年，该公司还在新加坡开设了以植物为基础的创新实验室中心，以开发营养产品，以满足亚太地区日益增长的食品和饮料需求。2022年3月，ADM在巴西霍托兰迪亚开设了一家最先进的客户创造和创新中心，其技术能力使其能够为拉丁美洲和全球客户提供服务。2022年4月，该公司宣布成立一个新的蛋白质创新中心，以进一步扩大ADM在伊利诺伊州迪凯特的创新综合体，并增强公司与客户密切合作开发定制解决方案以满足他们需求的能力。新的创新中心预计将于2023年下半年落成，将汇集实验室、测试厨房和中试生产能力，为新的创新提供动力。

2017年，该公司通过收购领先的益生菌和基因组服务提供商Biopolis SL(Biopolis)的控股权，扩大了其人类健康和营养产品组合。Biopolis为该公司的客户及其内部使用提供基因组测序能力。Biopolis还具有高吞吐量生物功能测试能力，可用于发现新的益生菌和营养食品。2018年1月，该公司宣布与Vland Biotech达成联合开发协议，开发动物饲料用酶并将其商业化。2018年4月，公司在加利福尼亚州戴维斯开设了新的酶开发实验室，以推进饲料酶和内用酶的研发。2018年8月，本公司收购益生菌国际有限公司，进一步扩大了益生菌业务。2021年10月，该公司宣布与酶和益生菌的领先生产商青岛威兰生物科技集团有限公司达成协议，成立一家合资企业，生产和销售人类益生菌，以满足日益增长的中国需求。

随着2019年初收购Neovia，ADM进一步扩大了其在全球动物营养领域的研发能力。2019年12月，该公司在伊利诺伊州迪凯特开设了一个新的动物营养技术中心，以进一步扩大其动物营养能力，以支持北美宠物和水产食品生产的客户创新。2021年11月，该公司在瑞士罗尔开设了一个新的动物营养实验室，以支持以科学为基础的饲料添加剂的开发，以满足全球客户对宠物食品、水产养殖和牲畜品种的需求。2022年1月，该公司在伊利诺伊州迪凯特开设了水产养殖创新实验室。该实验室将ADM的国际研发能力扩展到一个新的地区，建立在位于巴西、墨西哥和越南的现有水产养殖研究设施的基础上。
ADM Ventures继续与业务部门合作，选择高潜力的新产品开发项目。ADM Ventures进一步扩大了其股权投资，其投资组合中有处于早期阶段的初创公司，这些公司专注于开发下一代人类和动物营养产品、微生物组技术和AgTech领域，并正在继续寻找ADM可能选择投资的其他公司。例如，该公司正在继续探索围绕精密发酵的机会，在精密发酵中，微生物在葡萄糖补给的发酵罐中快速生长，将糖转化为各种食品、饲料和纤维产品。这些投资提供了战略洞察力和协作机会，而该团队正在积极寻求这些机会。

该公司将继续投资于研究，以开发广泛的关键中间材料，作为生产各种可持续包装产品的平台。转化技术包括利用发酵、过程化学和催化方面的专业知识。该公司目前的产品组合包括处于早期开发阶段的产品和接近试生产示范的产品。该公司与P2科学公司签署了一份谅解备忘录，以评估以植物为基础的可再生化学品和材料的产品机会。




9



第1项。业务(续)

2022年8月，该公司与LG化学成立了两家合资企业，在美国生产乳酸和聚乳酸，以满足包括生物塑料在内的各种植物性产品日益增长的需求。在等待最终投资决定之前，合资企业已选择伊利诺伊州的迪凯特作为其计划生产设施的选址。同样在2022年8月，该公司和Nurasa成立了规模较大的Bio合资企业。ScaleUp Bio与新加坡科学、技术和研究所建立了多年的合作伙伴关系，建立了一个专注于精密发酵的联合实验室。该联合实验室将为生产各种生物产品(包括替代蛋白质)的公司提供技术开发和精密发酵，以满足新加坡和更广泛的亚太地区日益增长的消费者需求。该联合实验室计划于2023年第一季度投入使用，将位于新加坡的Biopolis创新中心内。

2020年10月，该公司宣布与Spiber，Inc.(Spiber)达成一项长期协议，扩大Spiber用于服装和其他消费产品的创新酿造蛋白质聚合物的生产。该公司还于2020年宣布计划与InnovaFeed合作建设和运营世界上最大的昆虫蛋白生产基地，该基地与ADM位于伊利诺伊州迪凯特的玉米加工基地并存。

2022年8月，该公司宣布与Benson Hill，Inc.建立长期战略合作伙伴关系，Benson Hill，Inc.是一家揭示植物天然遗传多样性的食品技术公司，旨在扩大创新的高蛋白大豆成分，帮助满足快速增长的植物蛋白需求。这一合作伙伴关系将服务于各种植物性食品和饮料市场，以满足客户对可口、甜味和乳制品的需求。

环境、社会和治理(ESG)

公司深知自然资源的健康对我们的未来至关重要，其对可持续实践的承诺将带来更强大的ADM和更美好的世界。ADM致力于成为一股变革的力量，在农业、食品和营养、工业和消费品、能源和包装材料领域开发创新的可持续解决方案，同时寻求不断改进公司在保护环境和增强环境可持续性方面的努力。联合国开发计划署制定了可持续发展目标(SDG)蓝图，作为消除贫困、保护地球和确保所有人享有和平与繁荣的普遍行动呼吁。ADM专注于与其业务目标一致的目标，并使公司能够为实现可持续发展目标做出最大贡献，特别是零饥饿、清洁水和卫生、体面工作和经济增长、气候行动和陆地生活。

治理
董事会的可持续发展委员会积极监督公司与可持续发展和企业责任相关的宗旨、目标、战略和活动。可持续发展委员会还监督公司对可持续发展和企业责任法律法规的遵守情况，评估与行业基准相关的业绩，并协助董事会确保公司作为可持续发展的组织和负责任的企业公民运营，以提高股东价值和保护ADM的声誉。公司首席可持续发展官与可持续发展委员会主席共同制定会议议程，并出席会议。至于ADM管理层，ADM执行委员会是公司的最高战略和运营机构，负责密切监督公司的ESG工作，并对可持续性问题进行深入审查。由于公司认为可持续发展是其战略不可或缺的一部分，首席可持续发展官向首席战略官报告，是战略团队的关键成员。此外，区域可持续发展团队与企业可持续发展团队一起，支持首席可持续发展官推动公司在世界各地的设施和供应链的可持续发展努力。ADM的可持续发展努力也得到了卓越中心(COE)的支持，如公用事业COE、多样性、公平和包容性COE以及环境、健康和安全(EHS)COE，每一个中心都在其重点领域推动效率计划。

战略
该公司旨在通过可再生产品和工艺创新、供应链努力(包括承诺不砍伐森林和再生农业)以及实现卓越运营的战略方法来缓解气候变化，重点是在整个全球业务中提高ADM生产工厂的效率。



10



第1项。业务(续)

ADM认为，可持续性对其未来的增长战略至关重要。ADM的可持续增长战略计划利用可持续发展方面的趋势和技术，帮助公司增长并为其利益相关者创造价值。AG服务和油籽公司专注于来源和差异化的可追溯性，并与种植者合作开发低碳农业实践和产品。碳水化合物解决方案公司专注于脱碳努力，使该细分市场日益定位，为BioSolutions和生物材料(包括燃料解决方案)提供低碳强度的原料，以取代基于石油的产品。营养学的重点是开发替代蛋白质，以减少作为甲烷和温室气体排放来源的动物蛋白质的数量。这些项目和企业的增长将是支持帮助地球将全球变暖总量控制在联合国规定的1.5摄氏度门槛这一目标不可或缺的一部分。2022年，公司将性别平等和温室气体排放目标的实现情况纳入高管业绩衡量，以反映ESG对其业务的战略重要性。

此外，ADM拥有大量的工业足迹，并认为减少与其业务活动和整个农业供应链相关的温室气体排放非常重要。该公司继续利用内部和外部资源寻找机会并采取行动，在全球范围内减少温室气体排放，以履行其减轻气候变化影响的持续承诺。

2020年，ADM宣布了其环境管理目标，统称为“奋力35”--这是一项雄心勃勃的计划，目标是到2035年，将范围1和范围2的绝对温室气体排放量在2019年基线的基础上减少25%，将能源强度降低15%，将水强度降低10%，并实现90%的垃圾填埋场分流率。为了支持公司的奋进35环境目标，ADM与一家领先的工程专业服务公司共同制定了一项可行性研究，为到2035年绝对减少温室气体排放提供了技术途径。该公司还承诺制定一项全球战略，重点是在2025年前改善优先流域(包括缺水地区)的社区福祉。2022年，该公司在巴西、巴拉圭和阿根廷的大豆供应链中实现了直接和间接采购的完全可追溯性。ADM的目标是在2025年前消除公司所有供应链中的森林砍伐。

截至2021年12月31日，该公司减少了6%的温室气体绝对排放量，实现了83.8%的垃圾从垃圾填埋场转移。

2021年，ADM宣布了其范围3温室气体减排目标，重点是公司最实质性的5个范围3类别：采购商品和服务；与燃料和能源相关的排放；上游运输和分配；废物；以及固体产品/货物的加工。ADM的目标是到2035年将其绝对范围3的排放量在2019年基线的基础上减少25%。

2022年，该公司发布了ADM的净零期望：碳减排计划评估，这是一份关于ADM的碳减排进展和探索的报告，以支持其最迟在2050年实现净零排放的目标。该报告可通过公司网站http://www.adm.com.查阅。

该公司预计将在资本项目上花费2.7亿至4.3亿美元，以实现奋力35的目标。ADM自成立以来已在支持这些目标的项目上花费了8700万美元，其中6400万美元是在2022年花费的。

在截至2022年12月31日的一年中，该公司专门花费了5600万美元来改善污染控制的设备、设施和计划，并遵守各环境机构的要求。

本公司并无因遵守有关保护环境的适用法律或法规而对本公司的盈利及竞争地位产生重大影响。

ADM的企业社会投资计划ADM关怀使公司的企业捐赠与其业务战略和可持续发展目标保持一致。通过该计划，ADM致力于维持和加强其对ADM同事工作、生活和运营所在社区的承诺，将资金引导到推动有意义的社会、经济和环境进步的倡议和组织。ADM关怀团队对提交申请资金的潜在项目进行评估，以确保它们符合资格标准，例如支持教育、粮食安全和饥饿救济的倡议，或在世界各地关键增长地区实施安全、负责任和无害环境的农业实践。2022年，该公司拨出1300万美元支持乌克兰同事，并向有需要的人提供慈善支持，包括直接财政支持、住房和向世界粮食计划署和无国界医生组织等非营利性组织提供赠款。

11



第1项。业务(续)

情景分析
根据与气候有关的披露问题工作队的建议，ADM使用三种情景进行了分析：1.5℃(根据IPCC SSP1)、2℃(基于IEA WEO 450情景)和2.6℃(基于IEA INDC情景)。第一种情景假设在未来十年内迅速过渡到低碳世界，将气温上升限制在1.5摄氏度以内。这涉及到整个经济的高度转型。在这种情况下，避免了气候变化最糟糕的实际影响。第二种情景涉及采取雄心勃勃的行动来缓解气候变化，将气温升幅限制在2摄氏度以内。这一情景需要采取更大的政策行动；然而，与气候有关的实际影响仍在增加。第三种设想是基于目前的现状，不改变政策或行动，预计全球气温将上升2.6摄氏度，从而增加气候变化的实际影响。ADM使用消息来源编写的这些情景，但第三种现状情景除外，其中过渡风险是根据公司现有的承诺进行评估的：奋力35。

在每一种情况下，公司都确定了潜在的采购转变和限制、运营变化、实际影响和机会。确定的主要风险分为两类：物理风险和过渡风险。 关键机会与提供的产品和服务相关。

人身风险
·飓风/气旋和洪水等极端天气事件的严重性和频率增加，可能会导致供应链中断造成的直接成本增加，并削弱公司及时向客户交付产品的能力。·飓风/气旋和洪水等极端天气事件的严重性和频率增加，可能会由于农产品供应有限而导致采购成本增加，并影响ADM生产商品的能力，这将直接影响收入。
转型风险
·新出现的监管和碳定价机制可能在中短期内导致运营成本和/或税负增加。
·市场需求对生产和可持续采购举措有直接影响。消费者需求的变化可能会导致额外的实施成本，这可能是产品销售无法克服的。
·ADM使用燃煤热电联产技术来满足相当大一部分能源需求。该公司正在努力减少其运营的碳足迹，并对其设施和新技术进行资本投资。
产品和服务机会
·发展和扩大低排放商品和服务可导致需求增加带来的收入增加。随着各种可再生燃料标准在世界各地的实施，ADM有机会通过生产和销售乙醇、生物柴油和可再生柴油来利用日益增长的需求。
·随着越来越多的企业和消费者将目光投向可再生产品，新产品或服务的开发可能会通过进入新的和新兴市场来增加收入。

该公司与来自财务、战略、可持续发展、运营、法律和风险管理的跨职能团队一起审查了情景分析的结果。作为公司企业风险管理(ERM)流程的一部分，企业风险管理团队对情景分析中确定的风险进行了审查，以采取缓解行动。

风险管理
关于与气候有关的风险的讨论，见项目1A“风险因素”。

指标和目标
指标和目标可在ADM公司的企业可持续发展报告中获得，该报告可通过其网站http://www.adm.com.获取

本报告中对本公司网站地址的引用只是为了方便起见，并不以引用的方式并入。有关更多信息，请参阅第15页上的可用信息。




12



第1项。业务(续)

所得税
公司有责任确保公司内部的所有ADM业务遵循负责任的税务做法。ADM根据以下主要原则管理其税务事务：
–承诺按照本公司经营所在司法管辖区的所有适用法律和法规纳税；
–致力于有效、可持续和积极地管理公司的税务事务；以及
–在制定税法方面与公司运营所在的政府和司法管辖区发展并保持开放和诚实的关系。

人力资本与多样性和包容性

ADM旨在释放大自然的力量，以丰富生活质量，这突显了ADM在一个重要行业中所发挥的重要作用，以及每个员工在公司中所担任的关键工作。

ADM长期以来一直坚持其行为准则，以帮助公司以正确的方式实现正确的结果。该准则为所有ADM同事和商业合作伙伴建立了诚实和正直的高标准，并制定了具体的政策，以帮助确保公司在其运营的任何地方始终公平和合乎道德地开展业务。

公司的文化注重诚信、绩效、创新、多元化、公平和包容。ADM是一家真正的全球性公司，拥有约42,000名员工，共同努力取得非凡的业绩。有才华的同事可以在各种各样的岗位上找到，包括一线生产工人、为世界各地的客户提供产品的供应链专家、不断改进公司运营的工程团队、与客户密切合作的销售和商业团队、财务专业人员等等。ADM继续发展员工队伍，以保持相关性，并以可持续性为重点，实现公司的增长抱负。

下表列出了截至2022年12月31日公司员工的信息。

按合同和地区划分的员工数量
受薪者每小时兼职/季节性总计
北美9,159 11,075 252 20,486 
欧洲、中东和非洲地区5,568 4,702 563 10,833 
南美2,555 4,421 783 7,759 
亚太地区1,512 930 35 2,477 
中美洲/加勒比245 193 8 446 
总计19,039 21,321 1,641 42,001 

按类别和性别划分的雇员人数
男性%女性%总计%
全职30,775 76 %9,585 24 %40,360 100 %
兼职703 43 %938 57 %1,641 100 %
总计31,478 75 %10,523 25 %42,001 100 %









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第1项。业务(续)

按级别和性别分列的员工百分比
百分比
20222021
男性女性总计男性女性总计
行政会议71 %29 %100 %72 %28 %100 %
高级领导层72 %28 %100 %74 %26 %100 %
工薪族同事62 %38 %100 %63 %37 %100 %

ADM愿景的一部分是在包容的文化中促进一个多元化的工作场所，为所有员工提供公平的机会，以确保全球所有同事都感到自己的归属感，并为彼此和公司的成功做出有意义的贡献。ADM将具有许多不同背景、观点和经验的同事聚集在一起。这些全球团队推动创新思维，通过多元化思维创造增长机会。公司的全面多元化、公平性和包容性(DE&I)战略包括四个重点领域：领导力参与和沟通、招聘、晋升和留住以及网络和赞助。为了确保公司的全球DE&I战略与其业务战略保持一致，ADM成立了一个全球DE&I理事会，在世界四个地区都有强大的存在。ADM是首席执行官促进多样性行动的签字人，该联盟是首席执行官致力于采取具体行动实现多样性的联盟，并通过Paradigm for Parity®做出承诺，到2030年在其高级领导团队中实现性别平等。自2018年做出这一承诺以来，公司已将性别多样性从21%提高到28%。ADM对其迄今取得的成就感到自豪，公司将继续加强中层管理人员和入门级招聘的多样性，以便高级领导层的进步是长期可持续的。这是一项关键的文化战略重点，将继续增强公司的创新能力和推动盈利增长的能力。在行业层面，ADM一直是建立Together We Growth的关键合作伙伴，这是一个由农业行业领袖组成的联盟，他们团结在一起，共同相信美国农业最好的日子还在后面。强调多样性和包容性，共同成长，努力建设一支拥有技能的现代化劳动力队伍, 与不断增长的世界保持同步所需的经验和能力。

提名和公司治理委员会努力推荐具有与ADM战略和运营相关的技能和经验，并反映我们周围世界多样性的被提名者。截至2022年12月31日，ADM的12名董事会成员中有58%是多元化的-6名是非洲裔美国人、西班牙裔或亚洲人，3名是女性。董事会组成的详细信息载于将于2023年5月1日或之前提交的公司年度股东大会的最终委托书《委托书摘要-董事被提名人的多样性、年龄、任期和独立性》，并通过引用并入本文。

公司相信，多样性、公平性和包容性是关键的业务优先事项，将使ADM能够继续创新，通过以客户为中心推动增长，并为股东提供出色的业绩。

2021年，ADM成立了第一个专注于女性的员工资源小组(ERG)，作为公司DE&I愿景和战略的一部分。ERG，也被称为亲和力小组，是由员工领导的自愿小组，拥有共同经历、兴趣或目标的同事可以聚集在一个安全的空间，提供支持，建立社区意识，促进个人和职业发展。认识到广泛的交叉性，该公司于2022年将其ERG扩展到其四个地区(北美、亚太地区、EMEA和LATAM)，根据地理相关性，包括多元文化、黑人同事联盟和LGBTQIA+亲和力团体。

ADM每年举办一次女性领导力峰会，这是一个为期两天的虚拟活动，旨在培养、激励和赋予公司四个地区的女性领导者权力。这些活动旨在为参与者提供帮助驾驭职业发展的工具，以推动更多女性担任高级领导职务。这次峰会有励志演讲者，并与ADM领导层、执行委员会、董事会成员以及致力于解决美国企业界领导层性别差距的外部教练和培训员进行圆桌讨论。





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第1项。业务(续)

薪酬和福利

ADM提供具有市场竞争力的薪酬、福利和服务，帮助满足员工的需求。该公司的全球奖励方案包括基本工资、短期激励计划、长期股权奖励、带薪休假、员工援助计划以及满足ADM运营所在国家/地区竞争市场的福利。ADM的全球奖金计划明确定义了适用于所有符合条件的员工的企业指标和目标--创建强大的团队精神，促进同事之间的合作。

员工发展

所有ADM员工每年都会参加培训和发展，以进一步提高知识、技能和对当前和重要主题的认识。此外，ADM提供了许多自愿培训机会，这些培训机会大多已转向虚拟和按需学习。

ADM以提供公平的职业机会而自豪，其中包括为其高潜力人才提供全球任务，为那些希望了解更多知识的人提供内部职业成长，以及通过项目、指导和在职发展进行体验式学习。

ADM在2022年的全职员工年度自愿流失率为12.2%，高于2021年的11.3%。

2022年12月31日2021年12月31日
平均服务年限8.38.4
年度自愿减员12.2 %11.3 %

工作场所安全

ADM致力于为所有员工和承包商提供安全的工作环境。在过去的几年里，公司一直在朝着零伤害的目标前进--建立安全文化，让每个人都能安全地回家，回到家人身边，带着对他们来说最重要的东西回家。

2022年，在ADM的网站中，约76%的网站全年没有可记录的伤害，约89%的网站没有损失工作日伤害。2022年，公司的总可记录事故率为0.73，损失工作日事故率为0.21，保持不变。

ADM在创纪录的665天没有死亡后，2022年有两人死亡。2022年，该公司发生了12起重伤事件，并有望在2020年的基础上，在2025年将重伤人数减少50%。该公司继续采取措施，进一步加强工作场所的安全，并保持零伤亡的目标。通过环境、健康和安全COE的指导，运营团队将重点放在三个计划上，以减少最严重的伤害：

–“控制”计划，该计划确定了全球超过65,000个访问和保护机器的机会；
–险些发生的预期报告和调查；以及
–新同事融合计划。

通过继续应用这些计划，ADM的目标是在2023年实现比2022年减少18%的可记录伤害.

可用信息

该公司的网站是：http://www.adm.com.ADM的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、董事及高级管理人员报告3、4和5，以及对这些报告的修正(如有)，在以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)存档或提供给美国证券交易委员会(SEC)后，可在合理可行的范围内尽快通过其网站免费获取。

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第1项。业务(续)

公司的行为准则、公司治理准则以及审计、薪酬和继任、提名和公司治理、可持续性和公司责任以及执行委员会的书面章程也可在其网站上查阅。

本报告中提及本公司网站地址仅为方便起见，并不构成也不应被视为通过引用网站所载或通过网站获得的信息而成立的公司。因此，这些信息不应被视为本报告的一部分。

美国证券交易委员会建立了一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交信息的发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。美国证券交易委员会的网站是http://www.sec.gov.

第1A项。风险因素

该公司在正常业务过程中面临风险，因为它在执行其战略的同时表现出强烈的企业责任。全球、地区性和地区性事件可能会对其声誉、运营和财务业绩产生不利影响。

管理层在公司董事会的监督下，指导全公司的企业风险管理计划。本公司的审计委员会具有授权的风险管理监督责任，并每季度收到有关风险管理流程和关键风险因素的最新情况。

公司通过其业务部门、职能部门和公司团队，根据ERM计划团队和首席风险官监督的ERM计划，不断更新、评估、监控和缓解这些和其他业务和合规风险。

接下来的风险支柱是ERM计划关注的主要风险，旨在通过基于管理层定义的风险限制的有意风险缓解计划，保护和提高股东价值，并促进对社会负责的行为。风险缓解的重点领域包括业务效率、战略和经济因素、地缘政治关系、环境、社会和治理解决方案、技术进步和威胁预防，以及金融和监管风险。

操作风险

本公司面临潜在的业务中断，这可能对本公司的经营业绩产生不利影响。

公司的资产和运营可能会受到计划外停机或各种事件造成的广泛财产损失和业务中断的影响，这些事件包括但不限于设备故障、原材料短缺、自然灾害、恶劣天气条件、事故、爆炸、火灾或其他意外停机。ADM致力于恢复能力，但这些努力可能无法及时或有效地解决紧急情况，而且这些风险可能导致的相关责任可能不总是在责任保险范围内或可能超过责任保险范围。

公司的运营依赖于可靠和高效的运输服务，运输服务的中断可能会导致向公司设施供应材料的困难，并损害公司及时向客户交付产品的能力。为了更有效地履行其运输义务，公司依赖通航河流和水道的通道。此外，如果某些非农业商品原材料，如水或本公司加工业务中使用的某些化学品无法获得，本公司的业务可能会中断。在公司的某些加工业务中，任何可用水的严重缺乏都可能对经营业绩产生重大不利影响。某些可能影响非农业商品原材料供应的因素不在本公司的控制范围之内，包括但不限于天气、河水水位高低、经济状况、供应商制造延误或中断、原材料短缺、能源供应中断以及供应商信用状况不佳或不佳造成的干扰。




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第1A项。风险因素(续)

能源价格的波动可能会影响公司的经营业绩。

公司的运营成本和某些成品的销售价格对能源价格的变化很敏感。该公司的加工厂主要由电力、天然气和煤炭提供动力。该公司的运输业务依赖柴油和其他以石油为基础的产品。这些项目的成本或获取机会大幅增加，包括温室气体监管或征税的任何后果，可能会对公司的生产成本和经营业绩产生不利影响。该公司继续利用内部和外部资源寻找机会并采取行动，在全球范围内降低其能源强度，以满足其需求，同时减轻气候变化的影响。

人力资本需求可能不足以有效地支持全球业务。

ADM的全球业务由训练有素的人员组成，负责加工、仓储和运输用于其他制造领域的产品或作为投入品或产品销售给第三方客户的产品的原材料。熟练贸易和生产工人的可获得性一直是美国制造业特别关注的问题。疫情给制造业劳工带来了进一步的压力，人们对疫情的担忧、儿童保育方面的挑战，以及导致一些劳动力从制造业岗位转移的重新分配摩擦。该公司有各种方法和策略来缓解潜在的短缺。由于合格资源数量有限，无法为制造设施配备适当的熟练工种和小时工，可能会对运营产生负面影响。

该公司可能无法实现其增长战略的好处或在执行过程中遇到延迟。

随着公司通过有机和无机增长执行其增长战略，它可能会遇到风险，这些风险可能会导致成本增加、收入减少和协同效应延迟。美国以外新地区的增长可能会使公司面临不稳定的经济、政治和监管风险，这些风险可能会对公司的运营和实现其增长战略的能力产生负面影响。在公司业务有限的情况下扩展业务可能会使公司面临以下风险：无法确定合适的合作伙伴或目标和优惠条款，无法留住/聘用战略人才，或者可能需要大量管理资源来实现持续增长或运营计划的整合风险。收购可能涉及意想不到的延误、成本和其他问题。在收购前进行的尽职调查可能不会发现可能影响公司声誉或对运营结果产生不利影响的重大负债或问题，从而导致预期收购收益减少。此外，收购可能涉及整合风险，例如：内部控制有效性、系统整合风险、与商誉和其他无形资产相关的减值费用风险、留住被收购员工的能力以及其他意想不到的风险。

本公司对其股权投资和合资企业的控制有限，可能无法实现其股权投资和合资企业的预期收益，并且当本公司决定退出投资时，可能无法以有吸引力的价值将投资货币化。
 
该公司有55亿美元投资于或预付给合资企业和公司在治理和管理活动方面控制有限的投资。截至2022年12月31日的一年中，对未合并附属公司的净销售额为78亿美元。与这些投资相关的风险可能包括：投资伙伴的财务实力；投资伙伴的收入和现金流损失以及相关毛利；无法对投资活动实施有益的管理战略，包括风险管理和合规监测；以及公司可能无法解决与合作伙伴的纠纷。该公司可能会遇到与这些投资相关的意想不到的经营问题、财务结果或合规和声誉风险。本公司通过与合资企业组建、治理(包括董事会代表)、并购整合管理以及合资企业政策与公司政策和控制的协调相关的控制和政策来降低这一风险。









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第1A项。风险因素(续)

该公司面临与卫生流行病、大流行和类似疫情有关的风险。

虽然ADM有效地应对了新型冠状病毒(新冠肺炎)引发的大流行带来的风险，并在全球业务范围内实施了缓解措施，对其客户、员工、当地社区和其他利益相关者产生了积极影响，但如果未来出现更严重的变种或其他疾病，造成比公司最近经历的更严重的中断，公司可能会受到重大影响。在这种情况下，ADM可能无法充分履行其合同义务，关键的全球供应链和物流网络可能会受到影响，成本和营运资金需求可能会增加。这些增加的费用可能不能完全收回，也不能由保险充分覆盖。此外，对ADM生产的某些产品的需求，特别是用于支持食品服务渠道的食品和饮料的生物燃料和配料，可能会受到长期的地区性或全球性疫情的实质性影响，导致政府实施封锁、隔离或其他限制。

战略和经济风险

公司采购、运输、储存、加工和销售的农产品、农产品和非农业商品原材料可能会受到公司无法控制的各种因素的影响。

农产品的可获得性和价格受到广泛波动的影响，包括公司控制之外的因素的影响，如市场条件、天气条件、作物病害、种植、政府计划和政策的变化、气候变化、竞争和全球需求的变化，这些因素可能会对公司的经营业绩产生不利影响。该公司利用全球采购、加工和运输资产网络，以及全球商品销售商团队之间的强大沟通，不断评估价格和基准机会。管理层设定的限制(包括整个公司的风险价值衡量标准)，加上稳健的内部报告，有助于管理风险，以追求推动业绩。此外，该公司依赖全球农产品生产商来确保农产品的充足供应。

农产品供应减少和非农业商品原材料成本上升可能会增加原材料成本和/或限制本公司有效地采购、运输、储存、加工和销售农产品和产品的能力，从而对本公司的盈利能力产生不利影响。商品和非农业商品价格高企且波动较大，可能会给短期周转资金带来更大压力。相反，如果供应充足，全球农作物产量超过需求，超过一个或两个作物周期，价格波动就会有所减弱。这可能会导致运营业绩下降，因为没有供应链错位，市场利差和基差机会减少。

该公司有某些成品，如乙醇和生物柴油，它们与石油产品密切相关，或可替代石油产品，或在乙醇的情况下，与汽油混合以增加辛烷值。因此，乙醇和生物柴油的销售价格会受到汽油、柴油和其他辛烷值增强剂销售价格的影响。汽油、柴油或其他辛烷值增强剂价格的大幅下降可能会导致该公司乙醇和生物柴油的销售价格大幅下降。该公司使用衍生品合约作为购买商品投入品和销售能源产品的预期对冲，以便在短期内保护自己不受这些价格趋势的影响，并保护和最大限度地提高加工利润率。















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第1A项。风险因素(续)

本公司受到经济衰退和地区经济波动的影响，这可能会对本公司的经营业绩产生不利影响。

该公司开展业务，在许多国家和地区拥有大量资产。虽然公司64%的长期资产位于美国，但公司在发达地区(如西欧、加拿大和巴西)和新兴市场地区也有重要业务。公司的战略之一是扩大其核心模式的全球覆盖范围，其中可能包括扩大或发展其在新兴市场地区的业务。发达和新兴市场地区都受到经济低迷的影响，包括对公司产品的需求减少，以及公司供应商、客户和其他交易对手的信用可获得性减少或信用质量下降。此外，新兴市场地区可能会受到更不稳定的运营条件的影响，包括但不限于物流限制或延误、劳动力相关挑战、疫情爆发和经济复苏、影响贸易流动的限制或法规、当地货币担忧以及其他经济和政治不稳定。政治财政不稳定可能会在新兴市场产生侵入性法规，可能会产生对税收、费用、腐败风险等的意外评估。经济低迷和动荡的市场状况可能会对公司的经营业绩和执行其长期业务战略的能力产生不利影响，尽管公司的许多产品(即食品和饲料配料)的性质对任何经济下行周期的需求减少不那么敏感。该公司通过多种方式降低这一风险，包括国家风险和风险暴露分析、政府关系和税务合规活动，以及强大的道德合规培训要求。

该公司在其经营的市场上竞争激烈，并受到行业特有风险的影响，这些风险可能对公司的经营业绩产生不利影响。

该公司在其每项业务中都面临着激烈的竞争，并有许多竞争对手，这些竞争对手可能会因其参与的每个业务部门而有所不同。该公司竞相获得原材料、运输服务和其他材料和用品等投入，以及劳动力和人才。竞争影响了公司产生和增加毛利的能力，原因如下：公司产品的定价部分取决于行业处理能力，这受到竞争对手使闲置产能上线、建立新产能或进行积极整合的行动的影响；公司买卖的许多产品是全球商品，或来自全球商品，这些商品具有高度的价格竞争力，在许多情况下，可能会被替代；外币兑美元汇率的重大变化，特别是主要农作物种植国的货币，也可能使这些国家的商品和产品比美国产品更具竞争力；不同作物种植地区产量的提高可能会减少对本公司拥有大量业务的原产地的依赖；导致进一步整合的持续并购活动可能会导致行业内某些参与者更具成本竞争力和全球规模，尤其是当收购方为国有和/或由公共资金支持，其利润和回报目标可能与上市企业不同时。为了有效地竞争，该公司专注于安全地提高其生产和分销业务的效率，发展和保持适当的市场存在，保持高水平的产品安全和质量, 支持对社会负责和可持续的做法，促进环境责任，并与客户合作开发新产品和量身定制的解决方案。

该公司受到特定行业风险的影响，这些风险包括但不限于：其他行业推出可取代公司生产功能的新产品；消费者偏好的变化；以及产品安全和质量。就营养品业务而言，虽然保持高效和具成本效益的运营很重要，但能够推动创新并为人和动物的需求开发高质量的营养和健康解决方案是保持营养市场竞争力的关键因素。该公司的某些商品和成品用作畜禽饲料的配料。本公司面临与经济、产品质量、饲料安全或其他可能对畜禽业务产生不利影响的因素相关的风险，包括牲畜和家禽疾病的爆发，例如非洲猪瘟，这可能对用作饲料配料的本公司产品的需求产生不利影响。此外，ADM增加了对调味品和配料业务的投资，使公司面临与快速变化的消费者偏好相关的风险增加，以及这些变化可能对公司某些客户的成功产生的影响。公司不断评估不同地区的机会和需求。



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第1A项。风险因素(续)

该公司的风险管理策略可能并不有效。
 
该公司有一名首席风险官，负责监督企业风险管理计划，并定期向董事会报告公司面临的各种风险以及公司降低这些风险的战略。本公司的业务受到农产品现货价格和衍生产品价格、运输成本、能源价格、利率、外币汇率和股票市场波动的影响。本公司监控持仓限额和交易对手风险，并采取其他战略和控制措施来管理这些风险。本公司定期通过企业风险管理程序向董事会报告其商品风险敞口总额。该公司有一套既定的商品销售管理流程，以确保适当的仓位报告和监控，限制审批，并执行关于贸易合规、商品监管报告控制和其他政策的培训。该公司的风险监测工作可能无法成功检测到重大风险敞口。如果这些控制和战略不能成功地减轻公司在这些波动中的风险，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

环境、社会和治理风险

该公司可能会受到全球多个地区碳排放法规的影响。

该公司产品的生产使用的材料可能会产生某些受管制物质的排放，包括温室气体排放。此类受监管的排放还包括因本公司目前拥有或控制的资产的活动而在价值链中发生的间接排放。该公司拥有业务的多个司法管辖区已经或正在实施碳定价计划或法规，以减少影响气候变化和海平面上升的温室气体排放，包括但不限于美国、加拿大、墨西哥、欧盟及其成员国和中国。特别是，伊利诺伊州最近颁布了旨在到2050年消除碳排放的立法。公司位于拥有有效和适用的碳定价和监管计划的国家的业务目前履行了这方面的义务，对公司的收益和竞争地位没有重大影响。目前很难估计任何额外的立法、法规或协议获得通过的可能性，或预测其潜在影响。新债务的潜在后果可能包括增加能源、运输、原材料和管理成本，并可能要求公司对其设施和设备进行额外投资。该公司已制定政策，并已将特定于气候的风险纳入企业计划，并正在通过缓解努力寻找机会，以可持续的方式扩大负责任的做法，以减少其环境足迹，同时确保遵守法律和法规。

食品或饲料风险源于质量问题或标签外产品的使用、职业健康和安全问题以及无效的多元化计划，这些都可能使公司面临某些监管或声誉风险。

该公司必须遵守联邦、州和地方关于制造或标签的法规；社会可接受和可持续的农业实践；环境、健康和安全法规；以及客户产品责任索赔。这些风险中的某些风险可能导致的责任可能并不总是在本公司维持的与产品责任和食品安全事项相关的责任保险范围内，或可能超过该责任保险范围。公司在职业健康安全和食品安全方面具有特别强的能力和文化，但由于产品责任、食品安全、职业健康和安全、劳动力多样性和环境问题等方面可能造成的负面宣传，公司声誉可能存在风险。公司将继续在整个组织范围内进一步多样化，并部署更多的食品安全和安保程序和控制措施，以适当降低供应链中公司产品和生产和分销网络中的成品掺假的风险。此外，公司还遵守管理体系，如国际标准化组织或其他公认的全球标准。

该公司的可持续做法需要监督和强有力的监测要求。

公司已经制定了计划和政策(例如，企业可持续发展计划；致力于保护森林、生物多样性和社区；环境政策；争取35个环境目标；等等)。扩大负责任的做法，同时减少其环境足迹，并帮助确保遵守法律和法规。实施这些计划和政策有时需要以公司的成本获得技术或资本投资。不遵守法律法规可能会造成严重后果，包括民事、行政和刑事处罚，并对公司的声誉、业务、现金流和运营结果产生负面影响。
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第1A项。风险因素(续)

金融风险
由于资本密集型的性质，对获得外部融资的限制可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

该公司需要大量资本，包括继续进入信贷市场，以运营其目前的业务并为其增长战略提供资金。公司的营运资金要求，包括期货交易所未平仓合约的保证金要求，直接受到农产品价格的影响，农产品价格可能大幅波动并迅速变化。该公司还需要大量资金来维护和升级其广泛的存储设施、加工厂、炼油厂、工厂、港口、运输资产和其他设施网络，以跟上行业内的竞争发展、技术进步、法规和不断变化的安全标准。此外，公司业务的扩张和寻求收购或其他商业机会可能需要大量的资本。进入信贷市场和公司资本定价取决于信用评级机构保持足够的信用评级。高信用评级使该公司能够进入具有成本竞争力的一级商业票据市场。如果公司不能保持足够高的信用评级，进入这些商业票据和其他债务市场的机会以及借款成本可能会受到不利影响。如果公司无法产生足够的现金流或保持获得足够的外部融资，包括由于全球信贷市场的重大中断，可能会限制公司目前的业务及其增长机会。该公司通过持续监测信用/流动性指标、现金预测以及与信用评级机构就风险管理实践和多样化的流动性来源进行例行沟通来管理这一风险。

地缘政治风险

该公司面临与国际冲突、恐怖主义或战争行为或其他地缘政治事件(如乌克兰冲突)以及相关制裁和其他经济中断有关的风险。

ADM的资产和业务可能会受到地缘政治冲突、恐怖主义行为(例如故意在公司产品中掺假)和战争造成的广泛财产损失和业务中断。位于受乌克兰冲突影响地区的资产和业务面临更大的财产损失、库存损失、业务中断和被没收的风险。由于大宗商品、能源和投入成本增加，这场冲突可能会继续影响全球利润率。黑海地区是向世界出口小麦和玉米的主要地区，供应中断可能导致这些大宗商品和相关产品的价格和利润率出现波动。除了ADM的业务外，该公司的一家合资企业也面临同样的风险。虽然该公司拥有强大的贸易制裁合规计划，但由于对俄罗斯实施的制裁数量较多，ADM及其关联方可能会与受制裁的合作伙伴进行贸易。鉴于俄罗斯众所周知拥有广泛的网络攻击能力，该公司还可能面临更大的网络风险。应收贸易账款可能面临更高违约的风险，如果供应商无法履行或面临破产，其他第三方风险可能会影响ADM获得投入的能力，因为某些供应可能由于制裁和/或对跨境支付交易的限制而无法获得。在最坏的情况下，如果冲突蔓延到其他国家，公司可能会受到实质性影响。在这种情况下，贸易政策以及公司关键的全球供应链和物流网络可能会受到影响，削弱公司履行合同义务的能力，并影响营运资金要求。保险可能不足以涵盖这些风险。此外, 对ADM生产的某些产品的规定，特别是那些支持食品服务渠道的产品，可能会受到实质性影响。该公司继续监测乌克兰的冲突以及其他政治紧张局势，并评估缓解这些风险影响的替代方案。











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第1A项。风险因素(续)

政治不稳定和贸易政策的变化可能会对公司的财务业绩产生负面影响。

公司的经营业绩可能会受到政治不稳定以及货币、财政、贸易和环境政策、法律、法规和收购批准的变化的影响，造成的风险包括但不限于：一个国家或地区的经济或政治条件、当地劳动条件和法规以及安全和环境法规的变化；知识产权保护的减少；监管或法律环境的变化；对货币兑换活动的限制；货币兑换的波动；繁重的税收和关税；法律协议和判决的可执行性；不利的税收、行政机构或司法结果；以及对温室气体的监管或征税。国际风险和不确定性，包括不断变化的社会和经济条件以及恐怖主义、政治敌对和战争，可能会限制该公司在这些市场进行业务交易的能力。该公司历来受益于农产品、食品和饲料配料产品从美国和其他来源向世界各地市场的自由流动。世界各地关税的增加和限制性贸易活动(例如，美中国贸易关系争端、伊朗制裁)可能会对公司进入某些市场的能力产生负面影响，或者产品价格在这些市场上的竞争力可能会下降。

技术风险

信息技术(IT)系统可能会受到中断或故障的影响，这可能会影响公司开展业务的能力。
 
公司的运营依赖于某些关键的IT系统，其中一些依赖于第三方提供的服务，为内部和外部用户提供关键的数据连接、信息和服务。这些互动包括但不限于：从供应商订购和管理材料；风险管理活动；将原材料转换为成品；库存管理；向客户发运产品；处理交易；汇总和报告业务的财务结果；人力资源福利和工资管理；以及遵守法规、法律或税务要求。该公司正在实施新的企业资源规划(ERP)系统，并在全球范围内将其与各种第三方服务提供商整合，这是其正在进行的业务转型计划的一部分，该计划正在提高某些财务和商业交易流程以及基础系统环境的效率和有效性。这将缓解老化的遗留系统和手动流程的不稳定性。

公司的IT系统、流程和站点可能遭遇网络安全漏洞，这可能使公司面临运营和各种监管风险。

IT安全和社会工程威胁的增加以及更复杂的计算机犯罪，包括高级持续威胁，对公司IT系统、网络和服务的安全以及公司第三方数据的机密性、可用性和完整性构成了潜在风险。本公司受美国和其他司法管辖区有关隐私、数据保护和数据安全的各种法律和法规的约束，包括与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全相关的法律和法规。对各种数据隐私法规的遵守和解释不断发展，任何违规行为都可能使公司面临法律索赔、监管处罚和声誉损害。该公司已经制定了安全措施，以防止、检测和缓解基于网络的攻击，并为其关键系统制定了网络安全事件响应和灾难恢复计划的控制程序。此外，本公司持续监控这一风险，以发现和纠正任何违规行为，并向最高管理层和董事会报告本公司数据安全工作和控制环境的质量指标。然而，如果公司的IT系统因各种原因(如灾难性事件、停电、安全漏洞或基于网络的攻击)而被破坏、损坏或停止正常运行，而公司的灾难恢复计划不能及时有效地降低风险，公司可能会在管理其运营的能力方面遭受重大中断，丢失宝贵的数据，采取实际或威胁的法律行动，并损害其声誉，这可能会对公司的收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。






22



第1A项。风险因素(续)

监管风险

该公司在全球范围内受到众多法律、法规和授权的约束，这可能会对公司的经营业绩和前瞻性战略产生不利影响。

该公司在全球开展业务，连接190多个国家的农作物和市场，并在许多领域遵守美国联邦政府以及州、地方和非政府机构管理的法律和法规，包括：会计和所得税、反腐败、反贿赂、全球贸易、贸易制裁、隐私和安全、环境、产品安全，以及受管制物质的处理和生产。该公司经常面临来自美国和外国税务当局关于应缴税款的挑战，包括有关时间、扣除额、在不同税务管辖区之间的收入分配以及与国内和全球税法变化相关的进一步风险的问题。任何不遵守适用法律法规或妥善解决这些挑战的行为都可能使公司面临行政、民事和刑事补救措施，包括罚款、处罚、退货、禁令和产品召回，并损害其声誉。

具体影响农业部门和相关行业的法规；影响各种业务的监管政策或事项；以及税收政策可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

农业生产和贸易流动受制于政府政策、任务、法规和贸易协议，包括税收、关税、关税、补贴、奖励、汇率和进出口限制，包括与转基因生物、可追溯性标准、可持续做法、产品安全和标签、可再生燃料和低碳燃料任务相关的政策。这些政策可能会影响某些作物的种植；作物生产的地点和规模；是否交易未经加工或加工的商品产品；进出口的数量和类型；作为原材料的原料的可用性和竞争力；公司某些产品的生产可行性和产量；以及行业盈利能力。例如，乙醇和生物柴油的政府政策或法规的变化，包括但不限于，美国2007年《能源独立和安全法》下的可再生燃料标准计划的变化，包括小型炼油厂豁免的处理，可能会对公司的经营业绩产生影响。国际贸易条例可限制或扰乱国家或地区之间的贸易，从而对农业商品贸易流动产生不利影响。金融市场和工具的法规，包括多德-弗兰克法案、消费者保护法和欧洲市场基础设施法规，造成不确定性，可能导致额外的风险和成本，并可能对公司的期货佣金商人业务及其农业商品风险管理实践产生不利影响。未来的政府政策可能会对供应、需求产生不利影响, 这可能会影响公司产品的价格和价格；对公司部署充分的对冲计划的能力产生不利影响；限制公司在现有和目标市场开展业务的能力；并对公司的收入和经营业绩产生不利影响。

该公司的战略包括扩大其商品和加工作物的数量和多样性，扩大其核心模式的全球覆盖范围，扩大其增值产品组合，以及扩大其参与的可持续农业计划和伙伴关系。政府政策，包括但不限于反垄断和竞争法、贸易限制、食品安全法规、可持续性要求和可追溯性，可能会影响公司成功执行这一战略的能力。

项目1B。未解决的员工意见

公司没有悬而未决的员工评论。

第二项。特性

该公司的运作是这样的，大多数产品都是在原材料来源附近高效加工的。因此，该公司在农业商品产区拥有许多战略位置的工厂。每年加工的商品数量将根据原材料的供应和对成品的需求而有所不同。该公司还拥有约160个主要用作散装储存设施的仓库和码头，并拥有64个创新中心。未合并的合资企业拥有或租赁的加工厂和采购设施不包括在下表中。
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第二项。属性(续)

为了提高在公司的采购设施和加工厂之间运输大量原材料和成品的效率以及向世界各地的客户最终交付产品的效率，公司拥有约1,800艘驳船、10,000辆轨道车、240辆卡车、1,200辆拖车、120艘船和3艘远洋轮船；并根据运营租赁合同租赁约700艘驳船、20,000辆轨道车、380辆卡车、500辆拖车、22艘船和24艘远洋轮船。

根据经营租赁，公司拥有或租赁的加工厂的日生产能力和采购设施的仓储能力如下：
 AG服务和油籽加工设施(1000公吨)
 拥有租赁
精炼
银产品
 服务压榨以及其他总计压榨
北美2 60 18 80 — 
南美— 20 10 30 1 
欧洲— 34 15 49 — 
亚洲— 1 — 1 1 
每日总运力2 115 43 160 2 

 AG服务和油籽采购设施(1000公吨)
拥有租赁
精炼精炼
银产品银产品
 服务压榨以及其他总计服务压榨以及其他总计
北美12,388 283 830 13,501 813 — 181 994 
南美2,119 60 — 2,179 1,034 — — 1,034 
欧洲1,385 287 — 1,672 — — — — 
亚洲— — — — 130 81 — 211 
总存储容量15,892 630 830 17,352 1,977 81 181 2,239 

 碳水化合物解决方案加工厂(1000公吨)
 拥有租赁
淀粉和甜味剂Vantage玉米加工商总计淀粉和甜味剂
北美72 17 89 — 
欧洲6 — 6 1 
每日总运力78 17 95 1 

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第二项。属性(续)
 碳水化合物解决方案采购设施(1000公吨)
 拥有租赁
淀粉和甜味剂淀粉和甜味剂
北美588 86 
欧洲— 18 
总存储容量588 104 

营养加工厂(1000公吨)
拥有租赁
 人类营养学动物营养学总计人类营养学动物营养学总计
北美80 5 85 25 50 75 
南美— 3 3 2 — 2 
欧洲2 8 10 1 — 1 
亚洲— 3 3 — 10 10 
每日总运力82 19 101 28 60 88 
营养采购设施(1000公吨)
拥有租赁
 人类营养学动物营养学总计人类营养学
北美316 28 344 2 
总存储容量316 28 344 2 

第三项。法律程序

本公司经常卷入多项实际或威胁的法律诉讼，包括涉及指称的人身伤害、劳动法、产品责任、知识产权、环境问题、指称的税务责任(有关所得税事宜的资料见第8项附注13)及集体诉讼。本公司还定期收到监管机构和其他政府当局关于其业务各个方面的询问，在任何给定的时间，本公司的事项都处于不同的解决阶段。这些事件的结果不在公司的完全控制范围之内，可能在很长一段时间内都不会知道。在一些诉讼中，索赔人寻求损害赔偿以及其他救济，包括禁令救济，这可能需要大量支出或导致收入损失。根据适用的会计准则，当已知或被认为可能发生亏损且金额可合理估计时，本公司会在其合并财务报表中就或有重大损失记入负债。如果对已知或可能的损失的合理估计是一个范围，而该范围内的任何金额都不是比任何其他估计值更好的估计，则应计该范围的最小金额。如重大损失或有合理可能，但未知或可能发生，且可合理估计，则估计损失或损失范围应在综合财务报表附注中披露。在确定估计损失或损失范围时，需要作出重大判断来估计损失的数额和计入的时间。对涉及公司的诉讼和政府诉讼所造成的可能损失的估计本身就很难预测，特别是当事情还处于早期程序阶段的时候, 不完整的事实或法律发现；涉及未经证实或不确定的损害赔偿要求；可能涉及处罚、罚款、返还或惩罚性损害赔偿；或可能导致商业惯例的改变。有关本公司法律程序的资料，见第8项附注20。
第四项。煤矿安全信息披露

没有。
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第II部

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

普通股市场

该公司的普通股在纽约证券交易所上市交易，交易代码为“ADM”。

截至2022年12月31日，该公司普通股的登记股东人数为8153人。

发行人购买股票证券

期间总数
已购买股份的百分比(1)		平均值
每股支付价格		总人数
购买的股份作为
公开宣布的计划的一部分(2)		股份数量
有待进一步研究
根据计划购买(2)
2022年10月1日至
2022年10月31日		115,433 $94.162 115,433 90,369,676 
2022年11月1日至
2022年11月30日		837,596 94.786 835,430 89,534,246 
2022年12月1日至
2022年12月31日		1,722,577 92.864 1,722,241 87,812,005 
总计2,675,606 $93.522 2,673,104 87,812,005 

(1)购买的股份总数是指在公开市场上购买的股份，这些股份是公司公开宣布的下述股票回购计划的一部分，是作为行使股票期权行使价的付款而收到的股份，是作为既有限制性股票奖励的预扣税付款而收到的股份。在截至2022年12月31日的三个月期间，有2,502股在公开市场购买，或收到股票作为行使股票期权的行权价和既有限制性股票奖励的预扣税的付款。
 
(2)2014年11月5日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权公司在2015年1月1日至2019年12月31日止期间回购最多1亿股公司普通股。2019年8月7日，公司董事会批准将股票回购计划延长至2024年12月31日，并根据延长后的计划额外回购至多1亿股。



















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第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场(续)

性能图表

下面的图表比较了该公司的普通股与标准普尔500指数和标准普尔消费者史泰博指数的普通股。该图假设2017年12月31日的初始投资为100美元，并假设所有股息都已在2022年12月31日之前进行了再投资。



60个月累计总报税额比较
在Archer Daniels Midland Company(ADM)、标准普尔500指数和标准普尔消费者史泰博指数中

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/7084/000000708423000010/adm-20221231_g2.jpg

索引数据：版权所有，标准普尔公司，经许可使用。版权所有。

第六项。[已保留]









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本文第8项中提出的综合财务报表反映了公司在2023年1月26日提交的新闻稿中提出的综合收益表和现金流量表中某些项目的非实质性修订，该新闻稿宣布了截至2022年12月31日的第四季度和年度业绩。对综合收益表的修订不影响毛利和所得税前收益，对综合现金流量表的修订不影响经营活动提供的现金净额。此外，这些修订不影响综合全面收益(亏损)表、资产负债表和股东权益表。

第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
本MD&A应与所附的合并财务报表一并阅读。

该公司最近的重大投资组合行动和宣布包括：
•2022年2月收购了南非领先的香精分销商Comhan；
•2022年4月宣布对该公司位于德国美因茨的油籽设施进行增长投资，预计将于2023年第三季度完成；
•2022年4月宣布在伊利诺伊州迪凯特投资3亿美元，以扩大替代蛋白质的生产，并开设一个新的、最先进的蛋白质创新中心，预计将于2025年第一季度完工；
•2022年4月宣布承诺到2025年实现100%无森林砍伐的供应链，比之前的目标提前了五年；
•2022年5月宣布大幅扩大该公司明尼苏达州马歇尔工厂的淀粉生产，预计将于2023年下半年完成；
•2022年5月宣布了由ADM与美国农业部自然资源保护局合作资助的五个项目，为农民提供技术和财政资源，帮助他们在50万英亩的土地上种植作物；
•2022年6月宣布与拜耳签署谅解备忘录，拜耳是一家在医疗保健和农业领域拥有核心竞争力的全球企业，为印度大豆农民建立和实施可持续作物保护模式；
•2022年7月宣布与Farmers Business Network(FBN)签署协议，将FBN领先的数字农场业务管理平台Granble扩展到ADM在北美的农民网络，为55,000名种植者提供全面的数字解决方案来管理他们的业务和衡量可持续生产数据；
•2022年8月宣布Scaleup Bio正式成立，这是与Nurasa(前身为亚洲可持续食品平台)的合资企业，专注于加快亚洲可持续食品的商业化。ScaleUp Bio是新加坡第一家为食品应用提供精密发酵合同开发和制造组织服务的公司；
•2022年8月宣布与Benson Hill，Inc.建立长期战略合作伙伴关系，Benson Hill，Inc.是一家揭开植物天然遗传多样性的食品技术公司，旨在扩大创新的高蛋白大豆成分，帮助满足快速增长的植物蛋白需求；
•2022年8月宣布与全球领先的多元化化工公司LG化学成立两家合资企业，GreenWise Laxy和LG Chem Illinois Biochem，在美国生产乳酸和聚乳酸，以满足对包括生物塑料在内的各种植物性产品日益增长的需求；
•2022年8月宣布与先驱无动物乳制品公司新文化建立战略合作伙伴关系，以加快替代乳制品的开发和商业化；
•2022年9月，公司在中国的第一个科技中心开业，该中心将利用其无与伦比的研发、技术和产品创新能力，推动营养和健康行业的高质量发展，满足中国和亚太地区日益增长和不断变化的需求；
•2022年9月宣布与百事公司达成一项为期七年半的战略商业协议，在旨在大幅扩大双方共享的北美供应链中再生农业的项目上密切合作；
•2022年9月在塞尔维亚开设一家新的挤压设施，这将进一步扩大ADM在欧洲的足迹，扩大其非转基因大豆的生产，以包括关键的原产地和挤压能力；
•2022年11月在伊利诺伊州迪凯特的ADM专业制造设施开设了一个新的北美微生物实验室，使ADM目前的微生物实验室足迹翻了一番，反映了其检测能力的显著扩展，以及其在迪凯特社区的足迹；以及
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第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
•2022年11月宣布签署农业商品部门路线图，该协议旨在到2025年从供应链中消除森林砍伐，同时保护全球粮食体系和生产者生计，这是通过森林积极行动使全球经济走上1.5摄氏度轨道的重要一步
可持续性是ADM不断扩大对环境负责的植物衍生产品组合的关键驱动力。今天的消费者越来越希望他们的食品和饮料来自可持续的配料，这些配料由与他们价值观相同的公司生产，ADM正在不断寻找新的方法，通过其投资组合行动来满足这些需求。
公司的战略转型聚焦于三大战略支柱：生产力、创新和文化。

生产力支柱包括(1)促进公司卓越中心在采购、供应链和运营方面的作用，以提高整个企业的效率；(2)继续推出1ADM业务转型计划并实施改进的标准化业务流程；以及(3)在生产设施、办公室和客户中更多地使用技术、分析和自动化。

创新活动包括以下方面的扩展和投资：(1)改善客户体验，包括利用生产商关系和加强使用最先进的数字技术来帮助客户增长；(2)可持续发展驱动的创新，包括全方位的产品、解决方案、能力和承诺，以满足客户的需求；(3)增长举措，包括支持额外产能和满足不断增长的需求的有机增长，以及并购机会。

文化支柱专注于从流程标准化和数字化以及ADM的DE&I工作中促进协作、团队合作和敏捷性，这为公司的决策带来了新的视角和专业知识。

ADM将通过对技术的投资来支持这三大支柱，其中包括扩大数字能力和进一步投资于产品研发。所有这些努力都将因公司对Readness的持续承诺而继续得到加强。

经营业绩指标

该公司的农业服务和油籽业务主要是以农业商品为基础的业务，销售价格的变化与以商品为基础的农业原材料的价格变化有关。因此，农产品价格的变化对销售产品的收入和成本的影响相对相等。因此，这些业务的收入变化并不一定与利润率或毛利润的变化相对应。因此，单位体积或公吨的毛利率比毛利率占收入的百分比更有意义。

该公司的碳水化合物解决方案业务和营养业务也使用农产品(或从农产品衍生的产品)作为原材料。然而，在这些业务中，农产品市场价格的变化并不一定与产品销售成本的变化相关。因此，这些业务的收入变化可能与利润率或毛利润的变化相对应。因此，毛利率作为这些业务的业绩指标更有意义。

该公司在70多个国家和地区合并了子公司。对于公司设在美国以外的大多数子公司来说，当地货币是功能货币，但在瑞士的某些重要子公司除外，在瑞士，欧元是功能货币，而在巴西和阿根廷，美元是功能货币。以外币计价的收入和支出按适用期间的加权平均汇率换算成美元。对于公司在巴西和阿根廷的大多数业务活动，功能货币是美元；然而，包括税收在内的某些交易是以当地货币进行的，需要重新计量到功能货币。收入的变化预计将与公司报告的费用变化相关，这些变化是由于与美元相比，主要是欧元、英镑、加元和巴西雷亚尔的汇率波动造成的。






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第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公司使用的主要财务指标包括净收益、毛利率、不变货币收入和营业利润、分部营业利润、调整后的分部营业利润、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)、调整后的EBITDA、制造费用、销售、一般和行政费用、投资资本回报率、经济增值和营运资本前的营运现金流量。由于能源价格的波动、天气状况、作物种植、政府计划和政策、贸易政策、全球需求的变化、全球经济状况、生活水平的变化以及类似和有竞争力的作物的全球产量等因素的变化，该公司的财务结果可能会有很大差异。由于这些不可预测的因素，公司不承担更新《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中包含的任何前瞻性信息的责任。

在乌克兰和俄罗斯的业务

ADM在乌克兰雇佣了大约640名员工，经营着一家油籽压榨厂、一个谷物港口码头、内陆和河流筒仓以及一个贸易办公室。自2022年2月24日以来，大部分设施一直处于临时闲置状态，其中一些设施在截至2022年9月30日的季度恢复上线，部分原因是黑海谷物出口走廊的开放。该公司在俄罗斯的业务仅限于与基本食品、商品和配料的生产和运输相关的业务。

2022年2月24日，俄罗斯军队入侵乌克兰。虽然该公司在乌克兰和俄罗斯的业务历来不到综合收入的1.0%，但正在进行的军事行动的直接和间接影响可能会对ADM公司未来的经营业绩产生负面影响。乌克兰冲突导致全球供应链中断，并造成关键农产品的混乱。这些混乱对公司经营业绩的间接影响将取决于许多变量，包括世界其他地区的供需反应、冲突持续时间以及冲突结束后农业和出口基础设施的状况。更多信息，请参阅第一部分，项目1A，“风险因素”。

截至2022年12月31日，ADM在乌克兰的资产主要由不到公司流动资产总额1%的流动资产和少量非流动资产组成。在乌克兰的总流动资产中，大部分与占ADM总库存不到1%的库存有关。



























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第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
表格10-K的这一部分一般讨论2022年和2021年的项目，以及2022年和2021年之间的年度比较。关于2020年项目的讨论以及2021年与2020年的年度比较不包括在本10-K表中，可在公司截至2021年12月31日的财政年度10-K表年度报告的第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。

影响截至2022年12月31日的12个月经营或业绩的市场因素

本公司受多种影响本公司经营业绩的市场因素影响。在农业服务和油籽方面，由于南美收成不足，全球需求持续强劲。乌克兰冲突导致全球大宗商品库存更加紧张，并造成高度波动，这对北美和南美的初始价格产生了积极影响。全球贸易业绩是由市场脱节、供应紧张、强劲的目的地营销利润率和坚挺的海运费率推动的。与天气有关的供应中断、延迟种植和较低的河流水位对北美的起源产生了负面影响。压榨利润率继续受益于强劲的蛋白质和可再生柴油需求以及紧张的油籽库存。在成品油和其他产品方面，利润率受到强劲的石油需求和供应紧张的推动，动荡的能源市场推高了生物柴油利润率。在碳水化合物解决方案领域，对淀粉和甜味剂的需求强劲，尽管投入成本较高，但利润率保持稳定。国内汽油对乙醇的需求较低，部分原因是汽油价格高企，而在有利的混合经济和政府激励措施的推动下，出口需求仍然强劲。玉米加工利润率受益于强劲的联合产品业绩，因为石油和饲料产品的价格随着基础玉米价格的上涨而上涨。玉米成本波动较大，而且较高，部分原因是预计玉米库存与使用率相对较低，以及乌克兰冲突造成的不确定性。营养受益于各种食品、饮料和膳食补充剂类别的总体强劲需求。在人类营养方面，对香料、风味系统、特殊蛋白质、生物活性物质和纤维的需求强劲，但较高的能源、运输和原材料成本以及强势美元对结果产生了不利影响。动物营养学, 由于全球供应环境趋紧，氨基酸价格和利润率有所改善，但某些货币贬值、禽流感爆发以及其他产品线需求疲软，一些预混料和添加剂客户因配料、运费和能源成本增加而将产品从配方中剔除，对业绩产生了不利影响。巴西的竞争加剧也是该国需求疲软的原因之一。ADM的生产率举措正在提高公司的能力，以帮助减轻通胀的影响。

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
可归因于控股权益的净收益增加了60%，即16亿美元，至43亿美元。该部门的营业利润增长41%，即19亿美元，达到65亿美元，其中包括1亿美元的净费用，其中包括与某些资产减值、重组和或有/结算相关的费用总计1.47亿美元，部分被出售某些资产4700万美元的收益所抵消。上一年度分部的营业利润包括1.36亿美元的净费用，包括与某些资产的减值、重组和结算相关的费用总计2.13亿美元，但部分被出售乙醇和某些其他资产的收益7700万美元所抵消。调整后的部门营业利润(非GAAP指标)增加了19亿美元，达到66亿美元，这主要是由于除Vantage玉米加工商以外的大多数业务的业绩都较高。本年度公司业绩为净费用13亿美元，其中包括2020年8月发行的可交换债券转换选择权按市值计价的900万美元收益。上一年的公司业绩为净费用13亿美元，其中包括8300万美元的养老金结算费用，3600万美元的债务清偿损失，2020年8月发行的可交换债券转换选择权的按市值计价收益1900万美元，与收购相关的费用700万美元，以及400万美元的重组费用。

8.68亿美元的所得税增加了2.9亿美元。该公司2022年的有效税率为16.6%，而2021年为17.4%.税率的变化主要是由于税前收益的地理结构的变化以及不同税项的影响。

对损益表的分析

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度按产品分列的加工量如下(单位：公吨)：
(单位：千)20222021变化
油籽32,952 35,125 (2,173)
玉米18,558 19,126 (568)
总计51,510 54,251 (2,741)
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第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
本公司一般在整体基础上以产能或接近产能的方式运作其生产设施，并按需要个别调整设施，以回应当前的利润率环境及季节性本地供求情况。油籽加工量的总体下降主要是由于种子供应减少导致压榨率下降，巴拉圭的一个设施因作物歉收、与天气有关的挑战以及乌克兰设施自2022年2月以来无限期关闭而暂时闲置。玉米加工量的总体下降主要是由于市场状况、2021年11月出售伊利诺伊州皮奥里亚工厂以及自2022年第二季度以来围绕轨道车供应的物流挑战导致燃料酒精产量减少。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入如下：

(单位：百万)20222021变化
农业服务和油料种子   
AG服务$53,181 $45,017 $8,164 
压榨13,139 11,368 1,771 
精炼产品及其他13,243 10,662 2,581 
总农业服务和油籽79,563 67,047 12,516 
碳水化合物溶液   
淀粉和甜味剂10,251 7,611 2,640 
Vantage玉米加工商3,710 3,499 211 
总碳水化合物解决方案13,961 11,110 2,851 
营养
人类营养学3,769 3,189 580 
动物营养学3,867 3,523 344 
全营养7,636 6,712 924 
其他业务396 380 16 
其他业务合计396 380 16 
总计$101,556 $85,249 $16,307 

在农产品销售和加工业务中销售的产品的收入和成本与基本商品价格和数量显著相关。在市场价格出现重大变动的期间，本公司的基本业绩可更好地通过利润率来评估，因为销售产品的收入和成本，特别是农业服务和油籽产品，通常都会受到市场价格变化的相对相等的影响，而市场价格变化通常对毛利的影响不大。

由于销售价格上涨(171亿美元)，收入增加了163亿美元，达到1016亿美元，但部分被销售额下降(8亿美元)所抵消。玉米、小麦、油脂、大豆和豆粕的销售价格上涨，大米、香精、生物柴油和玉米的销售量增加，但大米和香精的销售价格下降，小麦和油的销售量下降，部分抵消了这一影响。AG服务和油籽收入增长19%，达到796亿美元，原因是销售价格上涨(143亿美元)，但部分被较低的销售量(18亿美元)所抵消。尽管剥离的伊利诺伊州皮奥里亚工厂损失了美元级工业酒精产量，但由于更高的销售价格(26亿美元)和更高的销售量(3亿美元)，碳水化合物解决方案公司的收入增长了26%，达到140亿美元。由于更高的销售价格(2亿美元)和更高的销售量(7亿美元)，营养品收入增长了14%，达到76亿美元。

销售产品的成本增加了147亿美元，达到940亿美元，这主要是由于平均商品成本和制造费用的增加。制造费用增加了9亿美元，达到70亿美元，这主要是由于能源成本上升、维护费用增加、运营供应增加以及工资和福利成本上升。

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第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
外币换算影响收入减少26亿美元，产品销售成本减少24亿美元。

毛利增加16亿美元或26%，至76亿美元，这是由于农业服务和油籽(13亿美元)、淀粉和甜味剂(4.77亿美元)和营养(1.49亿美元)的业绩较高，但被Vantage玉米加工商(3.52亿美元)的较低业绩部分抵消。这些因素在第35页的分部营业利润讨论中有解释。

销售、一般和行政费用增加12%，达到34亿美元，主要原因是坏账拨备、IT和项目相关费用增加、工资和福利成本增加、差旅费用增加以及新收购的无形资产摊销。

资产减值、退出和重组成本减少了9800万美元，降至6600万美元。本年度的费用包括与某些长期资产有关的3700万美元减值和2800万美元的重组费用(在分部营业利润中作为特定项目列报)，以及100万美元的公司重组费用。前一年的费用主要包括与某些长期资产、商誉和其他无形资产有关的1.25亿美元减值和3500万美元的重组费用，这些费用在分部营业利润中作为特定项目列报，以及400万美元的公司重组费用。

由于公司在Wilmar和Olenex的投资收益增加，未合并关联公司的股本收益增加了2.37亿美元，达到8.32亿美元。

上一年度的债务清偿亏损3,600万美元与提前赎回本金总额5亿美元、2025年3月到期的本金2.750%的票据有关。

利息和投资收入增加1.97亿美元，达到2.93亿美元，主要原因是利息收入增加，但与上一季度的4900万美元相比，重估收益减少了3700万美元，部分抵消了这一增长。

利息支出增加了1.31亿美元，达到3.96亿美元，这是由于长期债务余额增加以及公司美国和欧洲商业票据借款计划的短期利率上升所致。本年度的利息支出还包括与2020年8月发行的可交换债券的转换选择权相关的900万美元按市值计价的收益调整，而上一年的按市值计价的收益调整为1900万美元。
其他收入--净额3.58亿美元，增加2.64亿美元。本年度收入包括与2019年和2020年关闭公司路易斯安那州储备出口设施相关的法律回收1.1亿美元，净汇兑收益1.05亿美元，美国农业部生物燃料生产商复苏计划一次性支付5000万美元，在正常业务过程中处置个别微不足道的资产的收益，以及养老金福利收入净额2500万美元的非服务部分，部分被其他净支出抵消。前一年的收入包括出售乙醇和某些其他资产的收益以及在正常业务过程中处置个别微不足道的资产的收益、净汇兑收益2400万美元、养老金福利净收入非服务部分3300万美元以及其他收入，但被与购买集团年金合同有关的8300万美元非现金养老金结算费用部分抵消，这些合同不可撤销地转移了某些受薪和小时退休人员的未来福利义务和年金管理，以及根据公司的ADM退休工厂和小时工资员工的ADM养老金计划终止的既得利益参与者。















33


第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的分部营业利润、调整后的分部营业利润(非公认会计准则衡量标准)和所得税前收益如下：
分部营业利润20222021变化
(单位：百万)
农业服务和油料种子   
AG服务$1,374 $770 $604 
压榨1,621 975 646 
精炼产品及其他837 652 185 
威利马554 378 176 
总农业服务和油籽4,386 2,775 1,611 
碳水化合物溶液   
淀粉和甜味剂1,323 913 410 
Vantage玉米加工商37 370 (333)
总碳水化合物解决方案1,360 1,283 77 
营养
人类营养学566 537 29 
动物营养学170 154 16 
全营养736 691 45 
其他业务167 25 142 
总计其他167 25 142 
指定项目：
出售资产的收益47 77 (30)
减值、重组和结算费用(147)(213)66 
指定项目合计(100)(136)36 
部门总营业利润$6,549 $4,638 $1,911 
调整后的部门营业利润(1)
$6,649 $4,774 $1,875 
分部营业利润$6,549 $4,638 $1,911 
公司(1,316)(1,325)9 
所得税前收益$5,233 $3,313 $1,920 

(1)调整后的分部营业利润是指不包括所列特定项目的分部营业利润。












34


第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
AG服务和油籽营业利润增长58%。AG服务公司的业绩显著高于上一年。在目的地营销和全球海运表现强劲的推动下，全球贸易业绩较高。北美地区的发货量较低，但利润率同比较高。南美地区的业绩较高，原因是对粮食的良好需求带来了更好的原产地利润率。在强劲的蛋白质和可再生柴油需求的推动下，压榨量同比上升。本年度的正时序效应与前一年的负时序效应相比，有助于推动更高的同比业绩。精炼产品和其他业绩高于上年，这是由于强劲的石油需求导致利润率上升所致。与历史拍卖相比，生物柴油的利润率也受益于直接销售。Wilmar的股权收益高于前一年。

碳水化合物解决方案公司的营业利润增长了6%。淀粉和甜味剂，包括湿磨坊生产的乙醇，实现了比上一年更高的业绩，这是由于甜味剂和淀粉的强劲利润率，玉米副产品的强劲贡献，以及有效的风险管理，部分被较弱的乙醇利润率所抵消。淀粉和甜味剂的销售量继续回升，BioSolutions平台继续带来收入增长，因为对植物性产品的需求扩大到更多样化的应用。Vantage玉米加工商的业绩低于上年，原因是乙醇利润率因2021年强劲的定位收益而下降，以及现已出售的伊利诺伊州皮奥里亚工厂的工业酒精业绩，部分被美国农业部生物燃料生产商复苏计划一次性支付的5000万美元所抵消。

营养品的营业利润增长了7%。人类营养提供了比去年同期更高的结果。由于需求满足挑战、欧洲、中东和非洲地区强势美元的影响、亚太地区需求疲软以及北美成本上升，Favors业绩较低。替代蛋白质的强劲销售增长，包括收购SojaProtein的贡献，以及对质构剂的良好需求，抵消了一些较高的运营成本，以帮助在特种配料方面实现更好的同比业绩。在益生菌的推动下，Health and Wellness的利润也高于上年同期，包括2021年11月收购Deerland益生菌和酶的贡献，以及对纤维和维生素E的强劲需求。动物营养利润高于上年，主要是由于氨基酸的强劲。

其他业务营业利润增长568%。更高的短期利率推动了ADM投资者服务公司收益的改善，承保业绩的改善导致了更好的专属自保结果。

公司业绩如下：
(单位：百万)20222021变化
利息支出-净额$(333)$(277)$(56)
未分配的公司成本(1,026)(957)(69)
资产出售损失(3)— (3)
与收购相关的费用(2)(7)5 
债务清偿损失— (36)36 
债务转换期权收益9 19 (10)
重组和和解费用(1)(87)86 
其他收入40 20 20 
公司总数$(1,316)$(1,325)$9 












35


第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
本年度公司业绩净支出为13亿美元，而上一年为13亿美元。利息支出--净增加5600万美元，主要原因是长期债务余额增加，以及公司美国和欧洲商业票据借款计划的平均利率上升。未分配的公司成本增加了6900万美元，主要原因是IT和项目相关成本增加，以及公司卓越中心的成本增加，但部分被奖励薪酬应计项目减少所抵消。上一年度的债务清偿亏损与提前赎回本金总额5亿美元、2025年3月到期的2.750%票据有关。债务转换期权的收益与2020年8月发行的可交换债券的转换期权按市值计价调整有关。上一年度的减值、重组和结算费用包括8300万美元的非现金养老金结算费用，这与购买集团年金合同有关，这些合同不可撤销地将某些受薪和小时退休人员和终止的既得利益参与者的未来福利义务和年金管理转移给了公司的ADM退休计划和ADM养老金计划，以及个别微不足道的重组费用。本年度的其他收入包括3700万美元的投资重估收益、2500万美元的养老金福利净收入中的非服务部分以及对冲活动的外汇收益，但被6700万美元的铁路维护费用部分抵消。前一年的其他收入包括4900万美元的投资重估收益、1600万美元的养老金福利净收入中的非服务部分以及对冲活动的外汇收益，但被6700万美元的铁路维护费用部分抵消。

非公认会计准则财务指标

公司使用美国证券交易委员会定义的调整后每股收益、调整后息税前利润和调整后分部营业利润等非公认会计准则财务指标来评估公司的财务业绩。这些业绩衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的，应该被考虑作为GAAP财务衡量标准的补充，而不是替代。

调整后每股收益被定义为根据特定项目对报告稀释后每股收益的影响进行调整的稀释每股收益。调整后的EBITDA被定义为扣除税项、利息、折旧和摊销前的收益，对特定项目进行了调整。该公司通过剔除特定项目的影响并将利息、支出、折旧和摊销金额重新计入所得税前收益来计算调整后的EBITDA。经调整的分部营业利润为经调整的分部营业利润(如适用)，适用于指定项目。

管理层认为，调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润是衡量公司业绩的有用指标，因为它们为投资者提供了有关公司运营的额外信息，使投资者能够更好地评估基本业务业绩，并更好地进行期间间的可比性。调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的分部营业利润并不打算分别取代或替代根据公认会计准则报告的最直接可比金额--稀释每股收益、所得税前收益和分部营业利润。





















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第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的稀释每股收益与调整后每股收益的对账。
20222021
以百万计每股以百万计每股
平均流通股数量--稀释563 566 
净收益和报告每股收益(完全稀释)$4,340 $7.71 $2,709 $4.79 
调整：
出售资产收益(2022年税后净额为1100万美元，2021年为2000万美元)(1)
(33)(0.06)(57)(0.10)
资产减值、重组和结算费用(2022年税后净额为3300万美元，2021年为6300万美元)(1)
115 0.21 237 0.42 
与收购相关的费用(2022年税后净额为100万美元，2021年为200万美元)(1)
1 — 5 0.01 
债务清偿损失(2021年税后净额为900万美元)(1)
— — 27 0.05 
债务转换期权收益(税后净额为0美元) (1)
(9)(0.02)(19)(0.03)
税收调整7 0.01 33 0.05 
调整后净收益和调整后每股收益$4,421 $7.85 $2,935 $5.19 

(1)使用美国和适用税率征收的税。

下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的所得税前收益与调整后EBITDA和调整后EBITDA的对账。
(单位：百万)20222021变化
所得税前收益$5,233 $3,313 $1,920 
利息支出396 265 131 
折旧及摊销1,028 996 32 
出售资产的收益(44)(77)33 
资产减值、重组和结算费用148 300 (152)
铁路维修费67 67 — 
与收购相关的费用2 7 (5)
债务清偿损失— 36 (36)
调整后的EBITDA$6,830 $4,907 $1,923 
(单位：百万)20222021变化
农业服务和油料种子$4,740 $3,145 1,595 
碳水化合物溶液1,675 1,616 59 
营养996 912 84 
其他业务227 32 195 
公司(808)(798)(10)
调整后的EBITDA$6,830 $4,907 $1,923 
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第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
流动性与资本资源

公司的目标是拥有足够的流动性、资产负债表实力和财务灵活性，为资本密集型农业大宗商品业务的运营和资本需求提供资金。该公司依赖信贷市场的准入，这可能会受到其信用评级和ADM控制之外的因素的影响，以满足其营运资本需求和资本支出。为ADM的运营、资本支出和增长战略的推进提供资金的主要资金来源是运营和信贷额度产生的现金，包括商业票据借款和应收账款证券化计划。此外，该公司相信，它可以从美国和国际市场的公共和私人股本以及债务资本市场获得资金。

2022年，运营活动提供的现金为35亿美元，而2021年为66亿美元。如下所述的营运资本变化使本年度现金减少15亿美元，而上一年增加27亿美元。由于公司期货佣金和经纪业务的交易活动增加，单独投资增加了约15亿美元。应收贸易账款增加了17亿美元，主要是由于收入增加。由于库存价格上涨，库存增加了3亿美元，但库存量的下降部分抵消了这一影响。应付贸易款项增加14亿美元，原因是与库存采购相关的应付款项增加，以及与去年同期相比，本年度第四季度经营活动增加带来的成本和开支增加。由于公司期货佣金和经纪业务的客户交易活动增加，应付给经纪客户的款项增加了9亿美元。

今年用于投资活动的现金为14亿美元，而去年为27亿美元。本年度的资本支出为13亿美元，上年为12亿美元。前一年收购的业务净资产为16亿美元，与收购P4、SojaProtein和Deerland有关。本年度出售资产和业务的收益为1亿美元，与出售某些资产有关，而上一年与出售伊利诺伊州皮奥里亚的乙醇生产综合体和某些其他资产有关的收益为2亿美元。

今年用于融资活动的现金为25亿美元，而去年为11亿美元。本年度的长期债务借款总额为8亿元，其中包括本金总额7.5亿元、利率为2.900的债券，将于2032年到期。前一年的长期债务借款总额为13亿美元，其中本金总额为2.700%的债券将于2021年9月10日到期，本金总额将于2021年9月10日到期，本金总额为5亿欧元的固定利率至浮动利率优先债券将于2021年3月25日以私募方式发行。本公司预计将运用相当于本年度借款收益的金额，为符合条件的绿色项目和/或符合条件的社会项目提供融资或再融资。上一年的借款收益用于偿还债务和一般公司用途。本年度5亿美元的长期债务支付包括2022年3月25日以私募方式发行的2022年到期的固定利率至浮动利率优先票据，本金总额为5亿欧元。前一年的长期债务支付为5亿美元，包括提前赎回2021年9月到期的本金总额为2.750%的5亿美元债券。本年度短期信贷安排的净付款为4亿美元，上年为11亿美元。本年度的股票回购金额为15亿美元，而前一年的回购金额微不足道。本年度支付的股息为9亿美元，上年为8亿美元。
截至2022年12月31日，ADM拥有10亿美元的现金和现金等价物，流动比率(定义为流动资产除以流动负债)为1.5比1。营运资本中包括90亿美元的可随时出售的大宗商品库存。截至2022年12月31日，公司的资本资源包括243亿美元的股东权益和信用额度，包括下文所述的应收账款证券化计划，总计124亿美元，其中93亿美元未使用。截至2022年12月31日和2021年12月31日，ADM的长期债务与总资本(长期债务和股东权益的总和)的比率分别为24%和26%。该公司将这一比率用作衡量ADM公司长期负债的指标和财务灵活性的指标。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的净债务(短期债务、长期债务的当前到期日和减去现金和现金等价物以及短期有价证券的总和)与资本(净债务和股东权益的总和)的比率分别为25%和28%。在该公司的总信用额度中，有50亿美元支持商业票据借款计划，截至2022年12月31日，有3亿美元的商业票据未偿还。

截至2022年12月31日，该公司拥有10亿美元的现金和现金等价物，其中5亿美元由外国子公司持有，其未分配收益被视为无限期再投资。基于该公司历史上从其美国业务中产生足够现金流的能力，以及未使用和可用的57亿美元的美国信贷能力，该公司声称，这些资金将无限期地再投资于美国以外的地区。
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第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
该公司与某些商业票据管道购买者和承诺购买者有应收账款证券化计划(“计划”)。这些计划为公司提供了高达26亿美元的资金，以应对转入这些计划的应收账款，并通过有效利用其资产负债表资产扩大了公司获得流动资金的途径(有关这些计划的更多信息和披露，请参阅第8项中的附注19)。截至2022年12月31日，该公司在这些计划下使用了26亿美元的贷款。

2014年11月5日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权公司在2015年1月1日至2019年12月31日止期间回购最多1亿股公司普通股。2019年8月7日，公司董事会批准将股票回购计划延长至2024年12月31日，并根据延长后的计划额外回购至多1亿股。截至2022年12月31日，公司已根据这一计划及其延期收购了约1.122亿股。

截至2022年12月31日，该公司的总可用流动资金为103亿美元，其中包括现金和现金等价物以及未使用的信贷额度。

2023年，该公司预计资本支出为13亿美元，额外现金支出约为10亿美元的股息，以及高达10亿美元的机会性股票回购，这取决于资本的其他战略用途以及全年运营现金流和营运资本状况的演变。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司的购买义务分别为158亿美元和186亿美元。这一变化主要涉及购买农业商品库存的债务和其他承诺的减少。截至2022年12月31日，该公司预计将在未来12个月内支付与购买义务相关的148亿美元。该公司在未来12个月内的其他重大现金需求包括3亿美元的未偿还商业票据、9亿美元的长期债务的当前到期日、3亿美元的利息支付、3亿美元的经营租赁支付、3700万美元的过渡税债务以及1.07亿美元的养老金和其他退休后计划缴费。该公司预计将在未来12个月内支付168亿美元的与购买义务和其他重要现金需求有关的款项。

公司的信贷安排和某些债券要求公司遵守特定的金融和非金融契约，包括维持最低有形净值以及与产生留置权、担保债务和某些其他融资安排相关的限制。截至2022年12月31日，该公司遵守了这些公约。

三大信用评级机构一直将公司的信用评级维持在稳健的投资级水平，前景稳定。

关键会计政策和估算

编制财务报表的过程要求管理层作出估计和判断，以影响公司资产和负债的账面价值以及收入和费用的确认。这些估计和判断是基于公司的历史经验和管理层对当前事实和情况的了解和理解。公司的某些会计政策和估计被认为是关键的，因为这些政策和估计对公司财务报表的描述很重要，需要管理层做出重大或复杂的判断。关键会计估计是指根据公认会计原则作出的估计，该等估计涉及重大程度的估计不确定性，并已对ADM的财务状况及经营业绩产生或合理地可能产生重大影响。管理层已与公司审计委员会讨论了这些关键会计政策和估计的制定、选择、披露和应用。以下是管理层认为对公司财务报表至关重要的会计政策和估计。







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第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公允价值计量--库存和商品衍生产品

描述：截至2022年12月31日，公司的某些库存、与库存相关的应付账款和商品衍生资产和负债按估计公允价值进行估值，其中包括90亿美元的商业残障农产品库存、13亿美元的商品衍生品资产、13亿美元的商品衍生品负债以及13亿美元的与库存相关的应付款。商品衍生资产和负债包括农产品远期买卖合同。商残农产品是自由交易的，有市场报价，可以在不进行重大额外加工的情况下出售。

判断和不确定性：管理层根据当地市场的差异调整后的交易所报价，估计其大宗商品相关资产和负债的公允价值。该公司的存货、存货相关应付账款和商品衍生产品公允价值计量主要基于可观察到的市场报价，没有进行重大调整，因此在公允价值等级中被报告为第二级。第三级公允价值计量约33亿美元的资产和7亿美元的负债代表公允价值估计，其中不可观察到的价格成分占公允价值总价格的10%或更多。关于报告为第3级的数额的更多信息，见第8项附注4。

估计对变化的敏感性：这些存货和商品合同的市场价值的变化在损益表中确认为销售产品成本的一个组成部分。如果管理层使用不同的方法或因素来估计市场价值，报告的金额可能会有很大不同。此外，如果市场状况在年底后发生变化，未来期间报告的金额可能会有很大不同。

衍生品-指定的对冲活动

描述：本公司不时使用指定为现金流对冲的衍生合约，以对冲未来一个月将购买和加工的预期数量商品的购买或销售价格。关于更多信息，见第8项附注5。

判断及不明朗因素：假设市场情况正常，该等衍生工具合约市值的变动历来在抵销对冲项目价格变动方面一直非常有效，预期亦会继续有效。

估计对变动的敏感度：未平仓和封闭式套期交易产生的收益和亏损在扣除适用所得税后的累计其他全面收入中递延，并在被套期项目在收益中确认时在收益表中确认为销售产品成本和收入的组成部分。如果确定所使用的衍生工具不再有效地抵消被套期保值项目价格的变化，则这些交易所交易的期货和交易所交易和场外交易(OTC)期权合约的市值变化将立即作为销售产品的收入和/或成本的组成部分记录在收益表中。

所得税

描述：本公司按照适用的会计准则核算所得税。这些准则规定了纳税状况在合并财务报表中确认之前所需达到的最低门槛。递延税项根据制定的税法，就最终应付或可收回的估计税项确认。已制定税率的变化在发生时反映在税收拨备中。

判断和不确定性：ADM根据公司在其运营的各个司法管辖区可获得的法定税率和税务筹划机会来计算其所得税拨备。本公司使用判断来评估本公司的税务状况，并确定其年度税务拨备。

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第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
估计对变化的敏感性：虽然ADM认为其所有的税务立场都是完全可以支持的，但该公司面临着来自美国和外国税务当局关于应缴税额的挑战。本公司于综合财务报表内确认税项状况时，如根据其技术价值经审核后确定该税项状况更有可能持续，则确认该税项状况。然后，以最终和解后实现可能性大于50%的最大利益金额衡量头寸。例如，公司收到了阿根廷和荷兰税务机关的纳税评估，对公司子公司的所得税立场提出了挑战。本公司就该等事宜评估其税务仓位，并部分根据法律顾问的意见，得出结论认为，根据该等仓位的技术价值，确认该等仓位的税务优惠是适当的，而该等税务仓位经审核后更有可能维持(有关补充资料，请参阅第8项附注13)。

企业合并

描述：公司的收购是根据会计准则编撰(ASC)第805主题，企业合并，经修订后入账的。转移的对价按收购日的估计公允价值分配给收购的各种资产和承担的负债，剩余部分分配给商誉。本公司对临时股权中任何可赎回的非控股权益按赎回价值计入任何可赎回非控股权益，并在留存收益中记录定期变化。

判断和不确定性：分配给企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值要求管理层做出重大判断、估计和假设，特别是关于无形资产。管理层根据其认为合理的假设对公允价值进行估计。这些估计是基于历史经验和从被收购公司管理层获得的信息，具有内在的不确定性。与无形资产相关的估计公允价值主要由客户关系、商标和开发的技术组成，这些主要是使用贴现现金流量模型确定的。贴现现金流模型中的估计包括但不限于构成预测结果基础的某些假设(例如，收入增长率、客户流失率和特许权使用费比率)。这些重大假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。

估计对变动的敏感度：在自收购日期起计最多一年的计量期内，因收购资产及承担负债的估计公允价值变动而作出的调整，可能会被记录为对已转移对价及相关分配的调整。于计量期结束或收购资产及承担负债的价值最终厘定后(以较早者为准)，任何有关调整均计入综合收益表。

商誉

描述：商誉须接受年度减值测试。本公司每年于10月1日或当有指标显示账面值可能无法完全收回时，在报告单位层面评估减值商誉。本公司有七个报告单位，按照美国会计准则委员会350的标准，在经营部门以下一个级别确定了商誉。无形资产-商誉和其他(主题350)。

判断和不确定性：公司采纳了第350主题的规定，该条款允许但不要求公司对报告单位的公允价值指标进行定性评估。如果在完成定性评估后，一家公司认为报告单位很可能减值，则准备进行现金流量贴现分析，以估计公允价值。确定每个报告单位公允价值的关键估计包括但不限于未来预期现金流、收入增长和贴现率。在截至2022年12月31日的年度内，本公司使用五个报告单位的定性评估和两个报告单位的定量评估评估减值商誉。

估计变动敏感度：本公司于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度分别录得商誉减值费用500万美元及100万美元(详情见第8项附注18)。截至2022年12月31日止年度并无录得商誉减值费用。使用量化评估评估减值的报告单位的估计公允价值大大超过其账面价值。如果管理层在减值测试中使用不同的估计和假设，那么公司可以在未来期间确认不同的费用金额。

41

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

本公司的市场风险敏感型工具及持仓所固有的市场风险，是以下所述商品市场价格与本公司商品净头寸、外币汇率及利率的不利变动所产生的潜在亏损。

商品

由于天气条件、作物病害、种植、政府计划和政策的变化、竞争、全球需求的变化、客户偏好和生活水平的变化以及类似和有竞争力的作物的全球产量等因素，农产品的可获得性和价格受到广泛波动的影响。

本公司透过订立衍生及非衍生合约以减少本公司整体商品空头或多头头寸，以管理其在业务运作中使用及生产的农产品的不利价格变动所带来的风险。此外，该公司使用交易所交易的期货以及交易所交易和场外期权合约作为旨在提高利润率的销售战略的组成部分。这些策略的结果可能会受到交易所交易商品期货合约价值与基础商品现金价格之间的相关性、交易对手合约违约以及货运市场波动性等因素的显著影响。此外，本公司不时订立衍生合约，指定作为未来一个月购买及加工或出售的特定数量商品的对冲。这类期货合约市值的变动历来在抵销套期项目价格变动方面一直非常有效，预期亦会继续有效。未平仓及已平仓指定对冲交易产生的收益及亏损，在扣除适用税项后于其他全面收益中递延，并在确认对冲项目时于损益表中确认为销售产品成本或收入的一部分。

本公司的商品头寸包括商号残缺农产品库存、相关购销合约、能源及运费合约、交易所交易期货及交易所交易及场外期权合约，包括用于对冲预期交易的合约。

本公司商品头寸的公允价值是通过按当期市场报价对所有商品头寸进行估值或利用密切代表对每种商品计算的公允价值的总和。该公司已经建立了监控市场风险敞口数量的指标，其中包括交易量限制和在险价值(VaR)限制。VaR以95%的置信度衡量一年内可能发生的潜在损失。每日监测体积极限，每周监测VaR计算和灵敏度分析。

除了使用VaR衡量一年期间市场价格出现两个标准差的反向变动(假设没有相关性)所导致的假设亏损外，还进行了敏感性分析，以衡量假设市场价格出现10%的不利变动所导致的公允价值潜在亏损。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的最高、最低和平均每周头寸，以及假设10%的不利价格变化带来的市场风险如下：
 2022年12月31日2021年12月31日
长/(短)公允价值市场风险公允价值市场风险
 (单位：百万)
最高职位$986 $99 $1,426 $143 
最低位置44 4 (98)(10)
平均仓位388 39 671 67 

平均仓位的公允价值变动是由于某些商品的价格下降，在较小程度上是由于平均数量的整体下降。





42



第7A项。关于市场风险的定量和定性披露(续)

货币

该公司在70多个国家和地区合并了子公司。对于公司设在美国以外的大多数子公司来说，当地货币是功能货币，但在瑞士的某些重要子公司除外，在瑞士，欧元是功能货币，而在巴西和阿根廷，美元是功能货币。为了降低与外币汇率波动相关的风险，本公司签订货币兑换合同，以尽量减少与主要以欧元、英镑、加元和巴西雷亚尔货币计价的交易有关的外币头寸。这些货币代表发生经常性商业交易的主要职能货币或当地货币。该公司还使用货币兑换合同作为无限期投资于外国子公司和附属公司的金额的对冲。使用的货币兑换合约有远期合约、与银行的掉期合约、交易所交易的期货合约和场外期权。这类合同的市值变化与相关交易货币的价格变化高度相关。假设外币汇率出现10%的不利变动，导致该等净货币头寸的公允价值潜在损失并不重大。自2022年4月1日起，公司将其土耳其实体的本位币改为美元，这对公司的合并财务报表没有重大影响。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，本公司考虑无限期投资于外国子公司和公司合资企业的金额分别为130亿美元和106亿美元(按历史汇率计算分别为155亿美元和127亿美元)。这一增长是由于外国子公司的留存收益增加了28亿美元，部分被外币对美元贬值4亿美元所抵消。2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，由于假设外币报价汇率出现10%的不利变化而导致的公允价值潜在亏损(主要将在其他全面收益中确认)分别为16亿美元和13亿美元。实际结果可能会有所不同。

利息

本公司长期债务的公允价值是根据本公司类似类型借款安排的当前递增借款利率，使用报价市场价格(如有)和未来现金流量贴现估计的。市场风险估计为假设利率下降50个基点所导致的公允价值潜在增长。实际结果可能会有所不同。
2022年12月31日2021年12月31日
 (单位：百万)
长期债务的公允价值$7,502 $9,512 
公允价值超过(低于)账面价值的金额(232)1,500 
市场风险342 490 

截至2022年12月31日，长期债务公允价值的减少主要是由于利率上升。
43

第八项。财务报表和补充数据

  
财务报表页码
  
合并损益表
45
  
综合全面收益表(损益表)
46
  
合并资产负债表
47
  
合并现金流量表
48
  
合并股东权益报表
49
  
合并财务报表附注
50
  
独立注册会计师事务所报告PCAOB ID：42
102

44

阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

合并损益表
 

截至的年度
(单位：百万，每股除外)12月31日
 202220212020
  
收入$101,556 $85,249 $64,355 
产品销售成本93,986 79,262 59,902 
毛利7,570 5,987 4,453 
销售、一般和行政费用3,358 2,994 2,687 
资产减值、退出和重组成本66 164 80 
未合并关联公司收益中的权益(832)(595)(579)
债务清偿损失— 36 409 
利息和投资收入(293)(96)(111)
利息支出396 265 339 
其他(收入)费用-净额(358)(94)(255)
所得税前收益5,233 3,313 1,883 
所得税费用868 578 101 
包括非控制性权益的净收益4,365 2,735 1,782 
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)25 26 10 
可归因于控股权益的净收益$4,340 $2,709 $1,772 
平均流通股数量--基本562 564 561 
平均流通股数量--稀释563 566 565 
基本每股普通股收益$7.72 $4.80 $3.16 
稀释后每股普通股收益$7.71 $4.79 $3.15 

请参阅合并财务报表附注。
45

阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

综合全面收益表(损益表)
 

 截至的年度
(单位：百万)12月31日
 202220212020
  
包括非控股权益在内的净收益$4,365 $2,735 $1,782 
其他全面收益(亏损)： 
外币折算调整(301)279 (362)
税收效应(93)(103)97 
税额净额(394)176 (265)
养恤金和其他退休后福利负债调整140 289 (113)
税收效应(15)(71)16 
税额净额125 218 (97)
套期保值活动的递延损益(84)33 254 
税收效应7 7 (57)
扣除税收影响后的净额(77)40 197 
投资未实现收益(亏损)(12)(2)(27)
税收效应1 — — 
扣除税收影响后的净额(11)(2)(27)
其他全面收益(亏损)(357)432 (192)
综合收益(亏损)4,008 3,167 1,590 
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损)5 26 17 
可归属于控股权益的综合收益(亏损)$4,003 $3,141 $1,573 
 
请参阅合并财务报表附注。
46

阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并资产负债表 
(单位：百万)2022年12月31日2021年12月31日
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$1,037 $943 
分开的现金和投资9,010 8,016 
应收贸易账款--净额4,926 3,311 
盘存14,771 14,481 
其他流动资产5,666 5,158 
流动资产总额35,410 31,909 
投资和其他资产  
对关联公司的投资和垫款5,467 5,285 
商誉和其他无形资产6,544 6,747 
使用权资产1,088 1,023 
其他资产1,332 1,369 
总投资和其他资产14,431 14,424 
物业、厂房和设备  
土地和土地改良502 554 
建筑物5,639 5,597 
机器和设备19,194 19,112 
在建工程1,440 960 
 26,775 26,223 
累计折旧(16,842)(16,420)
净资产、厂房和设备9,933 9,803 
总资产$59,774 $56,136 
负债、临时股权与股东权益  
流动负债  
短期债务$503 $958 
贸易应付款7,803 6,388 
应付给经纪客户的款项9,856 8,965 
流动租赁负债292 277 
应计费用和其他应付款4,795 4,790 
长期债务当期到期日942 570 
流动负债总额24,191 21,948 
长期负债  
长期债务7,735 8,011 
递延所得税1,402 1,412 
非流动租赁负债816 765 
其他1,014 1,233 
长期负债总额10,967 11,421 
临时股权--可赎回的非控股权益299 259 
股东权益  
普通股3,147 2,994 
再投资收益23,646 21,655 
累计其他综合收益(亏损)(2,509)(2,172)
非控制性权益33 31 
股东权益总额24,317 22,508 
总负债、临时股权和股东权益$59,774 $56,136 

请参阅合并财务报表附注。
47

阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

合并现金流量表

(单位：百万)截至十二月三十一日止的年度
 202220212020
经营活动 
包括非控股权益在内的净收益$4,365 $2,735 $1,782 
将净收益与经营业绩提供(用于)的现金净额进行调整 
折旧及摊销1,028 996 976 
资产减值费用37 125 54 
递延所得税(89)(129)75 
关联公司收益中扣除股息后的权益(457)(177)(298)
股票补偿费用147 161 151 
递延现金流对冲(84)34 254 
债务清偿损失— 36 409 
(收益)出售资产和业务的损失/投资重估(115)(149)(161)
其他-网络178 309 (113)
经营性资产和负债变动，扣除收购和处置 
隔离投资(1,512)400 408 
应收贸易账款(1,682)(578)(149)
盘存(295)(2,839)(2,426)
证券化应收账款的递延对价— — (4,603)
其他流动资产(279)1,298 (2,126)
贸易应付款1,389 1,919 694 
应付给经纪客户的款项891 2,527 1,400 
应计费用和其他应付款(44)(73)1,287 
总经营活动3,478 6,595 (2,386)
投资活动 
资本支出(1,319)(1,169)(823)
收购企业净资产(22)(1,564)(15)
出售资产和业务所得收益131 245 728 
对关联公司的投资(77)(34)(5)
证券化应收账款留存权益投资— — (2,121)
证券化应收账款留存权益收益— — 6,724 
成本法投资(155)(69)(30)
其他-网络42 (78)7 
总投资活动(1,400)(2,669)4,465 
融资活动 
长期债务借款752 1,329 1,791 
长期偿债(482)(534)(2,136)
信贷额度协议项下的净借款(付款)(428)(1,085)837 
股份回购(1,450)— (133)
现金股利(899)(834)(809)
其他-网络8 6 27 
融资活动总额(2,499)(1,118)(423)
增加(减少)现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物(421)2,808 1,656 
现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物--年初7,454 4,646 2,990 
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物–年终
$7,033 $7,454 $4,646 
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并资产负债表的对账
现金和现金等价物$1,037 $943 $666 
分开的现金和投资中包括的受限现金和受限现金等价物5,996 6,511 3,980 
现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物$7,033 $7,454 $4,646 
支付利息和所得税的现金如下：
利息$409 $276 $345 
所得税$708 $553 $195 
补充披露非现金投资活动：
证券化应收账款的留存权益$— $— $4,656 
请参阅合并财务报表附注。
48

阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

合并股东权益报表
累计
其他		总计
 普通股再投资全面非控制性股东的
 股票金额收益收入(亏损)利益权益
 (单位：百万)
平衡，2019年12月31日557 $2,655 $18,958 $(2,405)$17 $19,225 
ASC 326的影响(见注1)(8)(8)
平衡，2020年1月1日557 $2,655 $18,950 $(2,405)$17 $19,217 
综合收益      
净收益  1,772  10  
其他全面收益(亏损)   (199)7  
综合收益总额     1,590 
支付的现金股息--$1.44每股  (809)  (809)
股份回购(4)(133)(133)
股票补偿费用2 151    151 
股票期权行使税后净额120 20 
其他— (2)—  (12)(14)
平衡，2020年12月31日556 $2,824 $19,780 $(2,604)$22 $20,022 
综合收益
净收益2,709 26 
其他全面收益(亏损)432 — 
综合收益总额3,167 
支付的现金股息--$1.48每股(834)(834)
股票补偿费用3 161 161 
股票期权行使税后净额14 4 
其他— 5 — (17)(12)
平衡，2021年12月31日560 $2,994 $21,655 $(2,172)$31 $22,508 
综合收益
净收益4,340 25 
其他全面收益(亏损)(337)(20)
综合收益总额4,008 
支付的现金股息--$1.60每股(899)(899)
股份回购(17)(1,450)(1,450)
股票补偿费用3 147 147 
股票期权行使税后净额1 4 4 
其他— 2 — (3)(1)
平衡，2022年12月31日547 $3,147 $23,646 $(2,509)$33 $24,317 

请参阅合并财务报表附注。
49





阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

合并财务报表附注


Note 1. 重要会计政策摘要

业务性质

ADM释放了大自然的力量，丰富了生活质量。该公司是不可或缺的全球农业供应链管理和加工商；首屈一指的人类和动物营养供应商；支持更健康生活的开创性解决方案的开拓者；替代石油产品的行业领先创新者；以及可持续发展方面的领导者。ADM的广度、深度、洞察力、设施和物流专业知识使该公司具有无与伦比的能力，以满足与食品安全、健康和福祉以及农业和食品价值链的可持续性相关的全球趋势驱动的需求。从想法的种子到解决方案的结果，ADM在解决今天和未来的营养和可持续发展挑战方面为客户提供了优势。

该公司是世界领先的可持续营养配料生产商之一。从面粉、油和甜味剂等主食到植物性肉类和乳制品等创新替代品，ADM提供业界最广泛的食品和饮料解决方案组合。该公司也是动物营养领域的领先者。如今，越来越多的人希望用自己吃的那种清洁、简单、健康的产品来喂养宠物，消费者希望畜禽得到自然、人文、可持续的喂养和饲养。ADM提供一系列来自大自然的配料、口味和解决方案，以满足每一种动物的需求。

合并原则

合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。本公司合并其拥有控股权的所有实体，包括可变权益实体(VIE)。就VIE而言，本公司评估其是否为适用会计准则所界定的主要受益人。于联属公司的投资，包括本公司透过其行使重大影响力但不控制被投资人且并非被投资人活动的主要受益人的VIE，于收购后于未分配收益中按成本加权益列账，并于适当时根据投资余额与被投资人相关净资产之间的基差作出调整。本公司某些联属公司的业绩和某些VIE的业绩采用最新的可用财务报表包括在内。在每一种情况下，财务报表都在公司年终的93天内，并在不同时期保持一致。  

预算的使用

根据公认会计原则(GAAP)编制合并财务报表要求管理层作出影响其合并财务报表和附注中所报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

现金等价物

本公司将所有购买时到期日为三个月或以下的非隔离、高流动性投资视为现金等价物。

分离的现金和投资

根据监管要求、商品交换要求和保险安排，公司将某些现金、现金等价物和投资余额分开。这些余额包括从本公司注册期货佣金商户和商品经纪服务客户处收到的存款、抵押给商品交易所票据交换所的现金保证金和证券，以及根据某些保险安排质押作为担保的现金。单独的现金和投资还包括公司专属保险业务的各种保险计划的有限现金抵押品。就这些分开的余额由现金和现金等价物组成的程度而言，它们在现金流量表上被视为受限现金和现金等价物。
50


阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

合并财务报表附注(续)

附注1.主要会计政策摘要(续)
应收账款

公司按可变现净值记录应收账款。这一价值包括估计坏账准备，以反映应收账款余额预期的任何损失，包括应收账款的任何应计利息。本公司通过按类型、地区、信用风险评级和年龄合并应收账款来估计坏账。每个储存池都被分配了一个预期损失系数，以得出基于历史冲销的一般准备金，并根据需要根据区域、经济和其他前瞻性因素进行调整。由于其全球客户群的庞大和多样化性质，该公司将信用风险降至最低。ADM通过信用分析和审批、信用限额和监控程序来管理其对交易对手信用风险的敞口。在其他资产中记录的长期应收账款对公司的整体应收账款组合并不重要。公司在销售、一般和行政费用中记录了坏账费用#美元。88百万，$32百万美元，以及$47分别在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内达到100万。

估计坏账准备的变动情况如下：
截至十二月三十一日止的年度
20222021
从1月1日开始$122 $100 
当年拨备8832
复苏2 5 
对津贴的冲销(12)(28)
外汇换算调整(2)(1)
其他1 14 
完，12月31日$199 $122 
自2020年1月1日起，本公司采用了会计准则编纂(ASC)主题326，金融工具-信贷损失(主题326)，并记录了截至2020年1月1日留存收益的累计影响调整为$8由于采用了专题326，产生了100万美元的收入。

盘存

某些商业化农产品库存，包括根据递延定价合同获得的库存，按市场价值列报。此外，公司使用先进先出(FIFO)方法对某些库存进行估值，以成本或可变现净值中较低者为准。在2020年1月1日之前，该公司还使用后进先出(LIFO)方法对其某些农产品库存进行估值，以成本或可变现净值中较低者为准。

自2020年1月1日起，该公司将其某些农产品库存的会计方法从后进先出法改为农业服务和油籽部门的市值。该公司的结论是，会计变动不会对以前各期的财务报表产生实质性影响，因此决定不追溯地适用这一变动。因此，该公司记录的销售产品成本减少了#美元。91百万(美元)69税后百万美元，相当于$0.12于截至2020年12月31日止年度变动的累积影响(稀释后每股)，并不影响现金流量表。这一变化并未对本公司截至2020年12月31日的年度业绩产生实质性影响。

如果公司没有进行会计变更，后进先出估值对ADM经营业绩的影响将是销售商品成本增加#美元。147百万(美元)113税后百万美元，相当于$0.20于截至2020年12月31日止年度之每股摊薄)，并不影响综合现金流量表。




51


阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

合并财务报表附注(续)

附注1.主要会计政策摘要(续)
下表列出了该公司截至2022年和2021年12月31日的库存。

2022年12月31日2021年12月31日
 (单位：百万)
原材料和供应品$6,975 $7,331 
成品7,796 7,150 
总库存$14,771 $14,481 

原材料和供应中包括在制品库存，截至2022年12月31日和2021年，这些库存都不是材料。

公允价值计量

本公司根据在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格来确定公允价值。本公司采用市场法估值技术计量其按公允价值列账的大部分资产和负债。在可用于报告公允价值的公允价值层次结构中设立了三个级别：级别1：相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。第2级：可观察到的投入，包括已调整的第1级价格；类似资产或负债的报价；不像交易交易所那么活跃的市场的报价；以及其他可观察到的投入或能够得到可观测市场数据充分证实的其他投入。第三级：很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，是资产或负债公允价值的重要组成部分。在评估公允价值投入的重要性时，本公司一般将资产或负债归类为3级，当其公允价值是使用单独或与其他不可观察投入合计的不可观察投入确定时，占资产或负债公允价值的10%以上。在确定公允价值水平分类的重要性时，需要在评估定量和定性因素时作出判断。第三级金额可包括其价值是使用定价模型、贴现现金流法或类似技术厘定的资产和负债，以及厘定公允价值需要管理层作出重大判断或估计的资产和负债。

基于与公司供应商和客户的历史经验、公司自身的信用风险以及对当前市场状况的了解，公司认为不履行风险不会对其大部分远期商品买卖合同的公允价值构成重大影响。然而，在某些情况下，如果公司认为不履行风险是一项重要的投入，公司将记录估计的公允价值调整，并将计量归类为3级。

在许多情况下，用于计量公允价值的估值技术包括来自公允价值等级的多个层面的投入。作为公允价值计量的重要组成部分的最低投入水平决定了整个公允价值计量在层次结构中的位置。本公司对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响公允价值层次结构水平内的公允价值资产和负债的分类。

本公司关于不同级别之间转移的时间安排，包括调入和调出三级的政策，是在报告期末衡量和记录转移。  

52


阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

合并财务报表附注(续)

附注1.主要会计政策摘要(续)
衍生品

本公司于其综合资产负债表按公允价值确认其所有衍生工具为资产或负债。未实现收益报告为其他流动资产，未实现损失报告为应计费用和其他应付款。衍生工具的公允价值变动(即损益)的会计处理取决于该工具是否已被指定为套期保值关系的一部分并符合条件，以及套期保值关系的类型。本公司的大部分衍生工具并未被指定为对冲工具，因此，这些衍生工具的公允价值变动立即在收益中确认。对于被指定并符合套期保值工具的衍生工具，本公司根据被套期保值的风险敞口将该套期保值工具指定为现金流对冲或净投资对冲。

对于被指定为高效现金流量对冲的衍生工具(即对冲可归因于特定风险的预期未来现金流量变化的风险敞口)，衍生工具的损益在现金流量表中报告为累计其他全面收益(亏损)的组成部分和经营活动，并重新分类为受对冲交易影响的同一项目中的收益和被对冲交易影响收益的同一个或多个期间的收益。不计入有效性评估的对冲部分以及与终止套期保值有关的损益在本期综合收益表中确认。

对于被指定为净投资对冲并符合资格的衍生工具，与外币汇率变动相关的外汇收益和损失在AOCI中递延，直到剥离基础投资。
成本法投资

成本法投资：$488百万美元和美元297截至2022年、2022年和2021年12月31日的600万欧元分别计入公司综合资产负债表的其他资产。重估收益为1美元37百万，$49百万美元，以及$23截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，与可观察到的第三方交易相关的百万美元，在本公司的综合收益表中计入利息和投资收入。截至2022年12月31日，累计上调金额为美元113百万美元。

物业、厂房和设备

财产、厂房和设备按成本入账。维修和维护费用在发生时计入费用。公司在财务报告中使用直线折旧法计算折旧，在所得税中一般使用加速折旧法。年度折旧准备主要是按照以下资产寿命范围计算的：建筑物-15至40几年；机器和设备-3至40好几年了。该公司将正在进行的主要建设项目的利息资本化为#美元。20百万，$17百万美元，以及$14分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。

所得税

本公司按照负债法核算所得税。递延税项资产及负债按资产及负债的计税基准与已呈报金额之间的暂时性差额在综合财务报表中按预期差额拨回年度的有效法定税率入账。税率变动对递延税项资产和负债的影响计入法律规定的颁布日期所在期间的经营业绩。适用的会计准则规定了纳税状况在合并财务报表中确认之前所需达到的最低门槛。本公司在其综合财务报表中确认，根据税仓的技术价值，经审核后确定的税仓更有可能持续下去。

本公司将所得税相关余额的利息归类为利息支出，并将与税务相关的处罚归类为销售、一般和行政费用。当个人会计单位被出售、终止或消灭时，AOCI的所得税影响就会释放。
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合并财务报表附注(续)

附注1.主要会计政策摘要(续)
商誉和其他无形资产

商誉及其他被视为拥有无限年限的无形资产不会摊销，但须接受年度减值测试。固定寿命无形资产，包括与公司1ADM计划相关的资本化费用，如第三方配置成本和内部劳动力，在其估计使用年限内摊销1至50年内，当有指标显示资产的账面价值可能无法完全收回时，便会检讨减值情况。本公司的会计政策是在每个会计年度的10月1日或当有指标显示资产的账面价值可能无法完全收回时，对具有无限期寿命的商誉和其他无形资产进行减值评估。公司记录的减值费用总额为#美元。2与客户列表相关的百万美元，$52与商誉和其他无形资产有关的百万美元，以及26分别在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，与客户名单相关的百万美元(有关更多信息，请参阅附注9)。

资产放弃和资产减记

只要存在减值指标，本公司就对长期资产进行减值评估。此外，在考虑本公司将资产用于其预期用途、将资产用于其他用途或出售资产以收回账面价值的能力后，资产减记至公允价值。公允价值一般基于贴现现金流量分析，该分析依赖于管理层对市场参与者假设的估计或被视为持有以供出售的资产的估计售价(根据适用会计准则进行的第三级计量)。在2022年至2021年期间，该公司暂时闲置了某些非实质性资产。于二零二零年，本公司暂时闲置生产乙醇的若干玉米加工资产，并对该等资产进行量化减值评估，因此并无减值费用。该公司于2021年4月重新启动2020年闲置设施。截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，资产放弃及减值费用为35百万，$73百万美元，以及$28分别为100万美元。

应付给经纪客户的款项

应付给经纪客户的款项是指该公司期货佣金商户持有信用或正余额的客户账户总数。客户账户主要用于商品交易，包括未平仓商品交易的收益和损失，以及为保证金或本公司或交易所结算组织或交易对手要求的其他目的而支付的证券和其他存款。应付给经纪客户的款项在分开的现金和投资中有相应的余额，在其他流动资产中有客户综合应收账款。

收入

该公司遵循一项政策，即在通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行其履约义务时，在单个时间点确认收入。对于运输服务合同，公司根据ASC主题606的控制权转移指导，随着运输方式向其目的地移动，随着时间的推移确认收入，与客户签订合同的收入(“主题606”)。对于不属于主题606范围的实物结算的衍生销售合同，按照ASC 610-20的要求，当库存的控制权在主题606的含义内转移时，公司确认收入，非金融资产终止确认的损益(“Topic 610-20”).

股票薪酬

该公司根据授予的奖励的公允价值确认其股票补偿的费用。公司的股票补偿计划规定授予限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位和股票期权。股票期权和绩效股票单位的公允价值在授予之日分别使用Black-Scholes期权估值模型和格子估值模型进行估计。这些估值模型需要输入主观假设。已计量的补偿成本，扣除没收后，在相关股票补偿奖励的归属期间按比例确认。



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合并财务报表附注(续)

附注1.主要会计政策摘要(续)
研究与开发

与研究和开发相关的成本作为已发生的费用计入销售、一般和行政费用。这些费用，扣除后来由政府补助金偿还的支出，为#美元。216百万，$171百万美元，以及$160分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。

每股数据

每股普通股的基本收益是通过将归属于控股权益的净收益除以已发行普通股的加权平均数量来确定的。在计算稀释每股收益时，已发行普通股的平均数量是由行使价格低于使用库存股方法的普通股平均市场价格的已发行普通股期权增加的。

企业合并

本公司的收购是根据ASC主题805进行说明的，企业合并，经修订的. 转移的对价按收购日的估计公允价值分配给收购的各种资产和承担的负债，剩余部分分配给商誉。在企业合并中分配给收购的资产和承担的负债的公允价值要求管理层做出重大判断、估计和假设，特别是关于无形资产。管理层根据其认为合理的假设对公允价值进行估计。这些估计是基于历史经验和从被收购公司管理层获得的信息，具有内在的不确定性。与无形资产相关的估计公允价值主要由客户关系、商标和开发的技术组成，这些主要是使用贴现现金流量模型确定的。贴现现金流模型中的估计包括但不限于构成预测结果基础的某些假设(例如，收入增长率、客户流失率和特许权使用费比率)。这些重大假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。在自收购日期起计最长一年的计量期内，因收购资产及承担负债的估计公允价值变动而作出的调整，可记作已转移对价及相关分配的调整。于计量期结束或收购资产及承担负债的价值最终厘定后(以较早者为准)，任何有关调整均计入综合收益表。

可赎回的非控股权益

本公司对临时股权中任何可赎回的非控股权益按赎回价值计入任何可赎回非控股权益，并在留存收益中记录定期变化。

在乌克兰和俄罗斯的业务

ADM雇佣了大约640他经营着一家油籽压榨厂、一个谷物港口码头、内陆和河流筒仓，以及一个贸易办公室。自2022年2月24日以来，大部分设施一直处于临时闲置状态，其中一些设施在截至2022年9月30日的季度恢复上线，部分原因是黑海谷物出口走廊的开放。该公司在俄罗斯的业务仅限于与基本食品、商品和配料的生产和运输相关的业务。

由于乌克兰持续的冲突，本公司在截至2022年12月31日的年度内对其资产的估值进行了审查，并记录了与应收账款和库存相关的无形费用。截至2022年12月31日，ADM的结论是：1)扣除备抵后的应收账款被认为是可收回的；2)大宗商品库存得到了适当的估值。暂时闲置的财产、厂房和设备是无关紧要的，不被视为减值。该公司还评估了俄罗斯最近宣布据称吞并四个乌克兰地区对ADM在这些地区的资产估值的影响，并得出结论认为这些资产的估值是适当的。随着乌克兰冲突的发展，本公司将继续审查这些资产的估值，并进行任何必要的调整，预计这些调整对本公司的综合财务报表不会有重大影响。

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合并财务报表附注(续)

附注1.主要会计政策摘要(续)
待定会计准则

到2024年12月31日，本公司可以选择采用ASC主题848的修订指南，中间价改革，它为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。修订只适用于合约、套期保值关系及其他参考伦敦银行同业拆息或其他因参考利率改革而预期将停止的参考利率的交易。经修订的指导意见提供的权宜之计和例外情况不适用于在2024年12月31日之后订立或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2024年12月31日存在的套期保值关系除外，即实体已为其选择了某些可选的权宜之计并保留到套期保值关系结束。公司计划在2024年12月31日到期日之前采用经修订的指引所提供的权宜之计和例外情况，预计经修订的指引的采用不会对综合财务报表产生影响。

自2023年1月1日起，本公司将被要求采用ASC主题805的修订指南，企业合并这提高了在业务合并之日和之后与客户确认和计量获得的收入合同的可比性。经修订的指导意见要求实体(购买方)根据专题606确认和计量在企业合并中取得的合同资产和合同负债。该公司预计，采用这一修订后的指导方针不会对其综合财务报表产生重大影响。

自2023年1月1日起，公司将被要求采用修订后的ASC子标题405-50的指导方针，负债-供应商财务计划，这提高了供应商融资计划的透明度。修订后的指南要求供应商融资计划中的实体(买方)披露关于该计划的足够信息，使财务报表的用户能够了解该计划的性质、期间的活动、期间的变化以及潜在的规模。采用这一修订后的指导意见将要求该公司提供有关其供应商财务计划的披露(如果是实质性的)，但预计不会对其合并财务报表产生影响。

Note 2. 收入

收入确认

该公司的收入主要来自农产品的销售和运输，以及用于食品、饮料、饲料、能源和工业应用的制造产品，以及人类和动物营养的配料和解决方案。收入是根据与客户的合同中规定的对价来衡量的。该公司遵循一项政策，即在通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行其履约义务时，在单个时间点确认收入。公司与客户的大多数合同都有一项履约义务，合同期限为一年或更短时间。本公司适用主题606第10-50-14段中的实际权宜之计，不披露最初预期期限为一年或以下的剩余履约义务的信息。对于运输服务合同，公司根据主题606的控制权转移指导，随着运输方式向目的地移动，确认随着时间的推移而产生的收入。该公司确认的运输服务合同收入为#美元。818百万，$606百万美元，以及$423分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。对于不属于主题606范围的实物结算衍生品销售合同，当按照ASC 610-20的要求，将库存控制权转移到主题606的含义内时，公司确认收入。
运费和搬运费

与与客户签订的销售货物合同有关的运输和搬运费用作为履行活动入账，并计入销售产品的成本。因此，向客户开出的此类费用的金额作为收入的一个组成部分包括在内。



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注2.收入(续)

向客户征收并汇给政府当局的税款
本公司不包括由政府当局评估的税款，这些税款是(I)在特定创收交易中征收的，以及(Ii)在衡量交易价格或作为销售产品收入和成本的组成部分向客户收取的。
合同责任

合同债务涉及客户对公司尚未提供的货物和服务的预付款。合同负债#美元694百万美元和美元581截至2022年、2022年和2021年12月31日，分别在合并资产负债表的应计费用和其他应付款中记录了100万美元。2022年和2021年12月31日终了年度确认为收入的合同负债为#美元。581百万美元和美元626分别为100万美元。

收入分解

下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度按确认时间和主要产品线分列的收入。

截至2022年12月31日的年度
主题606收入
主题815(1)
总计
时间点随着时间的推移总计收入收入
(单位：百万)
农业服务和油料种子
AG服务$4,053 $818 $4,871 $48,310 $53,181 
压榨573 — 573 12,566 13,139 
精炼产品及其他2,724 — 2,724 10,519 13,243 
总农业服务和油籽7,350 818 8,168 71,395 79,563 
碳水化合物溶液
淀粉和甜味剂7,696 — 7,696 2,555 10,251 
Vantage玉米加工商3,710 — 3,710 — 3,710 
总碳水化合物解决方案11,406 — 11,406 2,555 13,961 
营养
人类营养学3,769 — 3,769 — 3,769 
动物营养学3,867 — 3,867 — 3,867 
全营养7,636 — 7,636 — 7,636 
其他业务396 — 396 — 396 
总收入$26,788 $818 $27,606 $73,950 $101,556 

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注2.收入(续)

截至2021年12月31日的年度
主题606收入
主题815(1)
总计
时间点随着时间的推移总计收入收入
(单位：百万)
农业服务和油料种子
AG服务$2,831 $606 $3,437 $41,580 $45,017 
压榨441 — 441 10,927 11,368 
精炼产品及其他2,458 — 2,458 8,204 10,662 
总农业服务和油籽5,730 606 6,336 60,711 67,047 
碳水化合物溶液
淀粉和甜味剂5,866 — 5,866 1,745 7,611 
Vantage玉米加工商3,499 — 3,499 — 3,499 
总碳水化合物解决方案9,365 — 9,365 1,745 11,110 
营养
人类营养学3,189 — 3,189 — 3,189 
动物营养学3,523 — 3,523 — 3,523 
全营养6,712 — 6,712 — 6,712 
其他业务380 — 380 — 380 
总收入$22,187 $606 $22,793 $62,456 $85,249 

截至2020年12月31日的年度
主题606收入
主题815(1)
总计
时间点随着时间的推移总计收入收入
(单位：百万)
农业服务和油料种子
AG服务$3,108 $423 $3,531 $29,195 $32,726 
压榨467 — 467 9,126 9,593 
精炼产品及其他2,095 — 2,095 5,302 7,397 
总农业服务和油籽5,670 423 6,093 43,623 49,716 
碳水化合物溶液
淀粉和甜味剂4,756 — 4,756 1,631 6,387 
Vantage玉米加工商2,085 — 2,085 — 2,085 
总碳水化合物解决方案6,841 — 6,841 1,631 8,472 
营养
人类营养学2,812 — 2,812 — 2,812 
动物营养学2,988 — 2,988 — 2,988 
全营养5,800 — 5,800 — 5,800 
其他业务367 — 367 — 367 
总收入$18,678 $423 $19,101 $45,254 $64,355 

(1) 主题815收入与公司销售合同的实物交付或结算有关，这些合同作为衍生品入账，不在主题606的范围内。
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注2.收入(续)

农业服务和油料种子

农业服务和油籽部门的收入来自商品销售、货物运输服务费、在其全球加工设施制造的产品的销售以及其结构性贸易融资活动。收入是根据合同中规定的对价来计量的。当通过转移对产品的控制权或向客户提供服务来履行履行义务时，收入被确认。对于运输服务合同，公司根据主题606的控制权转移指导，随着运输方式向目的地移动，确认随着时间的推移而产生的收入。确认的收入数额遵循合同规定的价格，其中可能包括运费或合同规定的其他成本部分。对于不在主题606范围内的实物结算衍生产品销售合同，当按照主题610-20的要求，在主题606的含义内转移库存控制权时，公司确认收入。该公司从事各种结构性贸易融资活动，以利用其全球贸易流动，从而获得信用证(LCS)，以保证全球粮食购买和销售的付款。保证粮食销售付款的LC是在无追索权的基础上出售的，没有持续参与。鉴于相关交易的不同风险状况，本公司从担保谷物买卖付款的LCS之间的利差中赚取回报。与结构性贸易融资活动相关的净回报包括在收入中，在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内并不显著。

碳水化合物溶液

碳水化合物解决方案部门的收入来自销售该公司在世界各地的全球玉米和小麦碾磨设施生产的产品。当对产品的控制权转移到客户手中时，收入即被确认。产品从公司的各种设施和存储终端网络运往客户手中。确认的收入数额是根据合同中规定的对价确定的，其中可能包括运费和其他费用，具体取决于每份合同的具体运输条款。对于不在主题606范围内的实物结算衍生产品销售合同，当按照主题610-20的要求，在主题606的含义内转移库存控制权时，公司确认收入。

营养

营养部门销售原料和解决方案，包括植物性蛋白质、天然香料、风味系统、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、水胶体、益生菌、益生菌、酵素、植物提取物、食用豆类、配方饲料、动物保健和营养产品、宠物食品和食品，以及其他特色食品和饲料配料。当对产品的控制权转移到客户手中时，收入即被确认。确认的收入金额遵循产品的合同价格或双方商定的价格。运费和航运被确认为收入的一个组成部分，同时控制转移给客户。

其他业务

其他业务包括公司的期货佣金业务，其主要收入来源是佣金和经纪收入，这些佣金和经纪收入是代表客户执行订单和清算期货合约和期货合约期权所产生的。佣金和经纪收入在交易执行之日确认。其他业务还包括该公司的专属自保业务，该业务通过从第三方再保险池中按比例分享保费来产生第三方收入。再保险费在保单承保期间以直线方式确认。








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Note 3. 收购

2022财年收购

在截至2022年12月31日的年度内，公司以现金代价美元收购了堪萨斯蛋白质食品有限公司23百万美元。本次收购的现金对价，扣除美元1所获得的百万美元现金分配如下：

(单位：百万)
物业、厂房和设备$9 
商誉13 
现金对价$22 

2021财年收购

在截至2021年12月31日的年度内，公司的营养部门收购了五业务包括：75总部位于美国的PetDine、Pedigree Ovens、Pound Bakery和NutraDine(统称为P4)的多数股权，这些公司是自有品牌宠物食品和补充剂的主要供应商；Deerland益生菌和酶(Deerland)，益生菌、益生菌和酶技术的领先者；以及SojaProtein，欧洲领先的非转基因大豆成分供应商，总对价为$1.610亿美元使用手头的现金。这些收购的总现金对价，扣除美元21所获得的百万美元现金，分配如下。2022年，公司对与这些收购相关的收购价格分配进行了非实质性调整。这些调整已反映在下表中。

(单位：百万)P4鹿地索亚蛋白其他总计
营运资本$11 $27 $35 $7 $80 
物业、厂房和设备73 43 85 6 207 
商誉317 396 192 35 940 
其他无形资产245 252 42 18 557 
其他长期资产— — 12 2 14 
长期负债— (74)(10)— (84)
临时股权--可赎回的非控股权益(150)— — — (150)
总现金对价$496 $644 $356 $68 $1,564 

公司拥有收购剩余股份的选择权252023年12月31日至2025年3月31日P4的利息百分比，基于固定倍数的利息、税项、折旧和摊销前收益12个月在行使这一选择权之前。非控股权益持有人亦有权按相同条款向本公司认购25%权益。本公司记录了25临时股权的剩余权益--可赎回的非控股权益。

在美元中940分配给商誉的百万美元，$313预计将有100万人可在税收方面扣除。

2021年的收购通过扩大公司在宠物治疗和补充剂方面的能力，以及快速增长的全球对植物性蛋白质的需求，以及在高价值调味品领域的能力和对食品、饮料和补充剂的快速增长的需求，推进了ADM的增长战略。这些收购的收购后财务结果在营养部分报告。






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注3.收购(续)
下表列出了收购的其他无形资产的公允价值和使用年限。
有用的寿命P4鹿地索亚蛋白其他总计
(单位：年)(单位：百万)
寿命有限的无形资产：
商标/品牌7至15$9 $18 $5 $1 $33 
客户列表15至20220 176 37 14 447 
食谱和其他716 58 — 3 77 
收购的其他无形资产合计$245 $252 $42 $18 $557 

2020财年收购

截至2020年12月31日止年度，本公司收购了Yerbalatina及其余70安可动物营养能力有限公司(“安可”)的%权益，总现金对价为#美元15百万美元。这些收购的总现金对价加上美元3本公司先前持有的安可股权的收购日期价值为百万美元，分配如下：
(单位：百万)
营运资本$16 
物业、厂房和设备1 
商誉2 
长期负债(1)
现金总对价加上收购日以前持有的股权的公允价值$18 

公司确认的税前收益为#美元。2Anco交易的账面价值与收购日公平价值之间的差额，即本公司先前持有的股权的账面价值与收购日公平价值之间的差额。收购日期公允价值乃根据采用市场参与者假设(适用会计准则下的第三级计量)的贴现现金流分析厘定。
.






















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Note 4. 公允价值计量

下表按级别列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日按公允价值经常性核算的公司资产和负债。

 2022年12月31日的公允价值计量
报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级)		意义重大
看不见
输入量
(3级)		总计
  (单位：百万) 
资产：    
在市场结转的库存$— $6,281 $2,760 $9,041 
未实现的衍生收益：    
商品合同— 796 541 1,337 
外汇合约
— 258 — 258 
利率合约— 109 — 109 
现金等价物405 — — 405 
隔离投资1,453 — — 1,453 
总资产$1,858 $7,444 $3,301 $12,603 
负债：    
未实现的衍生工具损失：    
商品合同$— $665 $603 $1,268 
外汇合约
— 275 — 275 
债务转换选项— — 6 6 
与库存相关的应付款— 1,181 89 1,270 
总负债$— $2,121 $698 $2,819 

 
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附注4.公允价值计量(续)
 2021年12月31日的公允价值计量
报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级)		意义重大
看不见
输入量
(3级)		总计
  (单位：百万) 
资产：    
在市场结转的库存$— $6,765 $3,004 $9,769 
未实现的衍生收益：    
商品合同— 902 460 1,362 
外币合同— 238 — 238 
利率合约— 46 — 46 
现金等价物448 — — 448 
隔离投资1,338 — — 1,338 
总资产$1,786 $7,951 $3,464 $13,201 
负债：    
未实现的衍生工具损失：    
商品合同$— $944 $815 $1,759 
外币合同— 191 — 191 
债务转换选项— — 15 15 
与库存相关的应付款— 859 106 965 
总负债$— $1,994 $936 $2,930 
 
按市价列报的存货及存货相关应付账款的估计公允价值，是以交易所报价价格为基础，并按当地市场和质量的差异作出调整，称为基准。公司存货的市场估值是根据地点和质量(基础)进行调整的，因为交易所报价的价格代表了在商品、数量、未来交货期、交货地和商品质量或等级方面具有标准化条款的合同。基差调整一般使用竞争对手和经纪商报价或市场交易的投入来确定，并被视为可观察到的。基数调整受到每个设施和整体市场特定的当地供需特征的影响。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些基差调整的动向。在某些情况下，基差调整是看不到的，因为它们得到了很少或根本没有市场活动的支持。当不可见投入对公允价值的计量产生重大影响(超过10%)时，存货被归类为第三级。存货和与存货相关的应付款的公允价值变动在综合收益表中确认为销售产品成本的组成部分。














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合并财务报表附注(续)
 
附注4.公允价值计量(续)
衍生品合约包括交易所交易的商品期货和期权合约、远期商品买卖合约，以及主要与农业商品、能源、利率和外汇有关的场外交易工具。交易所交易的期货和期权合约根据活跃市场上未经调整的报价进行估值，并被归类为一级。本公司的大多数交易所交易的期货和期权合约每天都以现金结算，因此不包括在这些表中。远期商品买卖合约的公允价值是根据根据当地市场差异调整后的外汇报价估算的。本公司远期商品买卖合同的市场估值根据地点(基础)进行调整，因为交易所报价代表的是在商品、数量、未来交货期、交割地点以及商品质量或等级方面具有标准化条款的合同。基差调整一般使用竞争对手和经纪商报价或市场交易的投入来确定，并被视为可观察到的。基数调整受到每个设施和整体市场特定的当地供需特征的影响。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些基差调整的动向。在某些情况下，基差调整是看不到的，因为它们得到了很少或根本没有市场活动的支持。当可观察到的投入在合同的几乎整个期限内可用时，它被归类为第二级。当不可观察的投入对公允价值的计量产生重大影响(超过10%)时，合同被归类为第三级。除某些被指定为现金流量对冲的衍生品外, 商品相关衍生工具的公允价值变动在综合收益表中确认为销售产品成本的组成部分。外币相关衍生工具的公允价值变动在综合收益表中确认为收入、销售产品成本和其他(收入)费用净额的组成部分，具体取决于合同的目的。被指定为有效现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动在综合资产负债表中确认为AOCI的组成部分，直至被对冲项目计入收益或被对冲交易可能不再发生为止。

该公司的现金等价物由按市场报价估值的货币市场基金组成，并被归类为1级。

该公司的独立投资由美国国债组成。美国国债使用市场报价进行估值，并被归类为1级。

债务转换期权是与附注10所述可交换债券相关的权益挂钩嵌入衍生工具。嵌入衍生工具的公允价值计入长期债务，公允价值变动确认为利息，并在第三方定价服务(第3级计量)的协助下进行估值。






















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合并财务报表附注(续)
 
附注4.公允价值计量(续)
下表列出了在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的所有资产和负债活动的前滚。

 第3级公允价值资产计量
2022年12月31日
盘存
承运地点：
市场		商品
导数
合同
收益		总计
 (单位：百万)
平衡，2021年12月31日$3,004 $460 $3,464 
销售产品成本中包含的已实现/未实现收益净额合计增加(减少)867 1,648 2,515 
购买49,735 — 49,735 
销售额(50,414)— (50,414)
聚落— (1,672)(1,672)
转到3级1,088 400 1,488 
转出级别3(1,520)(295)(1,815)
期末余额，2022年12月31日 (1)
$2,760 $541 $3,301 

(1)包括增加的未实现收益共$2.72022年12月31日仍持有的3级资产相关的10亿美元。

 第3级公允价值负债计量
2022年12月31日
库存-
相关
应付款		商品
导数
合同
损失		债务转换选项总计
 (单位：百万)
平衡，2021年12月31日$106 $815 $15 $936 
销售产品成本和利息支出中包含的已实现/未实现净亏损合计增加(减少)3 2,483 (9)2,477 
购买183 — — 183 
销售额(203)— — (203)
聚落— (2,844)— (2,844)
转到3级— 401 — 401 
转出级别3— (252)— (252)
期末余额，2022年12月31日 (1)
$89 $603 $6 $698 
 
(1)包括增加的未实现亏损共$2.5截至2022年12月31日，与3级负债有关的10亿美元。
 
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合并财务报表附注(续)
 
附注4.公允价值计量(续)
 第3级公允价值资产计量
2021年12月31日
盘存
承运地点：
市场		商品
导数
合同
收益		总计
 (单位：百万)
平衡，2020年12月31日$2,183 $859 $3,042 
销售产品成本中包含的已实现/未实现收益净额合计增加(减少)1,131 1,071 2,202 
购买30,357 — 30,357 
销售额(30,471)— (30,471)
聚落— (1,437)(1,437)
转到3级1,200 103 1,303 
转出级别3(1,396)(136)(1,532)
期末余额，2021年12月31日 (1)
$3,004 $460 $3,464 

(1)包括增加的未实现收益共$2.2与截至2021年12月31日仍持有的3级资产有关的10亿美元。

 第3级公允价值负债计量
2021年12月31日
库存-
相关
应付款		商品
导数
合同
损失		债务转换选项总计
 (单位：百万)
平衡，2020年12月31日$11 $918 $34 $963 
销售产品成本和利息支出中包含的已实现/未实现净亏损合计增加(减少)2 1,992 (19)1,975 
购买123 — — 123 
销售额(30)— — (30)
聚落— (2,191)— (2,191)
转到3级— 324 — 324 
转出级别3— (228)— (228)
期末余额，2021年12月31日 (1)
$106 $815 $15 $936 

(1)包括增加的未实现亏损共$2.0截至2021年12月31日，与3级负债有关的10亿美元。

转移至先前归类于第二级的资产及负债的第三级是由于不可观察的投入相对某些产品及衍生合约的公允价值计量总额超过10%所致。转出第三级的主要原因是无法观察到的投入相对于某些产品和衍生合约的总公允价值计量的相对价值低于10%的门槛，从而允许重新分类到第二级。





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合并财务报表附注(续)
 
附注4.公允价值计量(续)
在某些情况下，导致存货和商品买卖合同的交易所交易价格与当地价格之间存在差异的价格构成部分，根据这些定价构成部分的现有报价是可以观察到的，在某些情况下，这种差异是看不到的。这些价格构成主要包括运输成本和因地点、质量或其他合同条款所需的其他调整。在下表中，这些其他调整称为基数。

下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司3级估值中包含的不可观察价格组成部分的加权平均百分比。该公司的3级计量可能仅包括基数、仅包括运输成本，或同时包括两个价格组成部分。例如，对于有基础的3级库存，截至2022年12月31日的不可观察组件是加权平均值19.4资产总价的%，以及15.2债务总价的%。
 
总价的加权平均百分比
 2022年12月31日2021年12月31日
组件类型资产负债资产负债
库存及相关应付款    
基础19.4%15.2%28.7%13.1%
运输成本10.5%—%13.0%—%
商品衍生品合约    
基础22.7%26.5%30.0%27.1%
运输成本13.5%3.7%8.1%0.7%

在公司的某些主要市场，公司依赖第三方的报价来评估其库存和实物商品买卖合同。在确定适用的市场价格时，公司一般不会进一步调整这些报价。在某些情况下，第三方报价仅限于一个或两个独立来源。在这些情况下，在没有其他佐证证据的情况下，本公司认为这些报价100%无法观察到，因此，这些项目的公允价值在第三级报告。

Note 5. 衍生工具与套期保值活动

未被指定为对冲工具的衍生工具

本公司的大部分衍生工具并未被指定为对冲工具。公司使用交易所交易期货和交易所交易及场外期权合约来管理其商品残障农产品库存和远期现金购销合约的净头寸，以降低农产品和外汇市场波动带来的价格风险。该公司还使用交易所交易的期货和交易所交易的和场外期权合约作为旨在提高利润率的销售战略的组成部分。这些策略的结果可能会受到交易所交易商品期货合约价值与标的商品价值之间的相关性、交易对手合约违约以及货运市场波动等因素的显著影响。衍生工具，包括交易所买卖合约及远期商品买卖合约，以及若干商业残障农产品的存货(包括根据递延定价合约购入的金额)，均按公允价值或市价列账。存货并非衍生工具，因此存货的公允价值及公允价值变动并不包括在下表内。


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合并财务报表附注(续)

附注5.衍生工具及对冲活动(续)
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日未被指定为对冲工具的衍生品的公允价值。
 2022年12月31日2021年12月31日
 资产负债资产负债
 (单位：百万)
外币合同$154 $275 $217 $116 
商品合同1,337 1,248 1,276 1,759 
债务转换选项— 6 — 15 
总计$1,491 $1,529 $1,493 $1,890 

下表列出了未被指定为对冲工具的衍生品的税前收益(亏损)，这些衍生品已包括在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的综合收益表中。
成本其他费用(收入)-净额
产品利息
(单位：百万)收入售出费用
截至2022年12月31日止的年度
合并损益表$101,556 $93,986 $396 $(358)
税前收益(亏损)：
外币合同$(42)$367 $— $194 
商品合同— (120)— — 
债务转换选项— — 9 — 
在收益中确认的全部收益(亏损)$(42)$247 $9 $194 $408 
截至2021年12月31日止的年度
合并损益表$85,249 $79,262 $265 $(94)
税前收益(亏损)：
外币合同$3 $(140)$— $189 
商品合同— (1,606)— — 
债务转换选项— — 19 — 
在收益中确认的全部收益(亏损)$3 $(1,746)$19 $189 $(1,535)
截至2020年12月31日止年度
合并损益表$64,355 $59,902 $339 $(255)
税前收益(亏损)：
外币合同$28 $(496)$— $(153)
商品合同— (68)— — 
债务转换选项— — (17)— 
在收益中确认的全部收益(亏损)$28 $(564)$(17)$(153)$(706)
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合并财务报表附注(续)

附注5.衍生工具及对冲活动(续)
某些商业化农产品、与库存相关的应付款项、远期现金购销合同、交易所交易期货以及交易所交易和场外期权合约的市场价值变动，立即在收益中确认为销售产品成本的组成部分。

与外币相关衍生工具的公允价值变动在综合收益表中确认为收入、销售产品成本和其他(收入)费用净额的组成部分，具体取决于合同的目的。

指定为现金流或净投资对冲工具的衍生品

截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司有某些衍生品被指定为现金流和净投资对冲。

对于被指定为高效现金流量对冲的衍生工具(即对冲可归因于特定风险的预期未来现金流量变化的风险敞口)，衍生工具的收益或亏损在现金流量表中作为AOCI的组成部分和经营活动报告，并重新分类为受对冲交易影响的同一项目中的收益和被对冲交易影响收益的同一个或多个期间。不计入有效性评估的对冲部分以及与终止套期保值有关的损益在本期综合收益表中确认。

商品合同
对于下面描述的每个对冲计划，衍生品被指定为现金流对冲。该等衍生工具合约市值的变动历来在抵销受对冲项目价格变动方面一直非常有效，预期亦会继续有效。一旦套期保值项目在收益中确认，套期保值产生的收益和亏损将从AOCI重新分类为销售产品的收入或成本(视情况而定)。

该公司使用期货或期权合约来对冲未来一个月将购买和加工的预期玉米数量的收购价。这一套期保值计划的目标是减少与该公司预测的玉米购买量相关的现金流的可变性。该公司的玉米加工厂通常研磨约65每月百万蒲式耳。在过去12个月中，该公司在17%和33占其月度磨损量的%。截至2022年12月31日，本公司已指定对冲，代表14%至28下一年预计每月玉米研磨量的%12月份。

该公司还不时使用期货、期权和掉期来对冲某些乙醇销售合同的销售价格。该公司为乙醇销售合同建立了套期保值计划，这些合同与无铅汽油价格和各种交易所交易的乙醇合同挂钩。这些套期保值计划的目标是减少与该公司乙醇销售相关的现金流的可变性。在过去12个月内，截至2022年12月31日，公司不是与乙醇销售相关的对冲。

该公司使用期货和期权合约来对冲未来一个月为其某些美国大豆压榨设施购买和加工的预期数量的大豆的收购价，但受某些计划的限制。该公司还使用期货或期权合约来对冲与这些设施的大豆压榨过程成比例的预期豆粕和豆油销售价格，但受某些计划限制。在过去12个月中，该公司在85%和100预计每月大豆压榨量的百分比，用于在指定设施购买大豆以及销售豆粕和豆油。截至2022年12月31日，本公司已指定对冲，代表0%和100下一年指定设施用于大豆采购和豆粕及豆油销售的预计每月大豆压榨量的百分比12月份。

该公司使用期货和场外掉期来对冲其在北美和欧洲的某些设施未来一个月天然气消费量的预期购买价，但受某些计划的限制。在过去12个月中，该公司在73%和93指定设施预计每月天然气消耗量的%。截至2022年12月31日，本公司已指定对冲，代表53%和83预计未来一个月天然气消费量的百分比12月份。
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附注5.衍生工具及对冲活动(续)
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的税后亏损为美元。17百万美元和税后收益161AOCI中的100万美元分别与这些计划的收益和损失有关。该公司预计将确认$17将2022年税后亏损的100万美元计入未来12个月的综合收益报表。

利率合约
该公司的结构性贸易融资计划使用被指定为现金流对冲的利率掉期来对冲银行对某些信用证的预期利息支付。利率互换的条款与预测的利息支付条款相匹配。递延损益在向银行支付相关利息期间的收入中确认。这些金额记录在收入中，因为相关结果也记录在收入中。该公司有不同日期到期的利率掉期，总名义金额为#美元1.0截至2021年12月31日无截至2022年12月31日。

该公司还使用被指定为现金流对冲的掉期锁，以对冲由于未来债券发行日期之前基准利率变化而导致的预测利息支付的变化。掉期锁定的条款与预期的利息支付条款相匹配。递延损益将在相关利息支付期间的利息支出中确认。截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司执行于不同日期到期的掉期锁定，名义金额合计为$400百万美元。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司的税后收益为82百万美元和美元35分别与利率掉期和掉期锁定有关的AOCI为100万美元。本公司预期于票据存续期内于综合收益表中确认在AOCI中递延的款项。

外币合同
该公司使用指定为净投资对冲的交叉货币掉期和外汇远期，以保护公司在外国子公司的投资不受外币汇率变化的影响。该公司执行了美元固定对欧元固定的交叉货币掉期，名义总金额为#美元。0.810亿美元1.2分别截至2022年和2021年12月31日的10亿美元和外汇远期，名义总额为美元2.510亿美元2.6分别截至2022年和2021年12月31日的10亿美元。在所有列报期间，被排除在对冲有效性评估之外的金额都无关紧要。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司的税后收益为79百万美元和税后亏损44AOCI中的100万美元分别与净投资对冲交易的外汇收益和损失有关。这笔金额在AOCI中递延，直到剥离基础投资。

下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日被指定为对冲工具的衍生品的公允价值。
 2022年12月31日2021年12月31日
 资产负债资产负债
 (单位：百万)
商品合同$— $20 $86 $— 
利率合约109 — 46 — 
外币合同104 — 21 75 
总计$213 $20 $153 $75 
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附注5.衍生工具及对冲活动(续)
下表列出了被指定为对冲工具的衍生品的税前收益(亏损)，这些衍生品已包括在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的综合收益表中。
产品销售成本利息支出其他费用(收入)-净额
(单位：百万)收入
截至2022年12月31日止的年度
合并损益表$101,556 $93,986 $396 $(358)
在收益中确认的有效金额
税前收益(亏损)：
商品合同— 351 — — 
利息合同1 — — — 
在收益中确认的全部收益(亏损)$1 $351 $— $— $352 
截至2021年12月31日止的年度
合并损益表$85,249 $79,262 265 $(94)
在收益中确认的有效金额
税前收益(亏损)：
商品合同$— $490 $— $— 
利率合约(16)— — — 
在收益中确认的全部收益(亏损)$(16)$490 $— $— $474 
截至2020年12月31日止年度
合并损益表$64,355 $59,902 $339 $(255)
在收益中确认的有效金额
税前收益(亏损)：
商品合同$7 $27 $— $(2)
利率合约(75)— (2)— 
在收益中确认的全部收益(亏损)$(68)$27 $(2)$(2)$(45)
其他净投资对冲策略

该公司已指定欧元1.3十亿欧元1.8截至2022年12月31日和2021年12月31日，其未偿还长期债务和商业票据借款分别为10亿美元，作为其对一家外国子公司净投资的对冲。截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司的税后收益为228百万美元和美元55在AOCI中，分别与净投资对冲交易的外汇收益和损失有关。这笔金额在AOCI中递延，直到剥离基础投资。






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Note 6. 其他流动资产

下表列出了其他流动资产中的项目：

2022年12月31日2021年12月31日
 (单位：百万)
衍生工具合约的未实现收益$1,704 $1,646 
保证金存款和粮食账户723 600 
客户综合应收账款1,309 1,179 
融资应收账款--净额(1)
235 189 
应收保险费54 20 
预付费用443 370 
生物柴油税收抵免68 79 
应收税金616 708 
非贸易应收账款(2)
361 285 
其他流动资产153 82 
 $5,666 $5,158 

(1)该公司向供应商(主要是巴西农民)提供融资，以资助供应商的部分生产成本。报告的数额是扣除津贴净额#美元。3百万美元和美元4分别为2022年12月31日和2021年12月31日。应收融资利息#美元15百万，$11百万美元，以及$20截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的利息和投资收入分别计入综合收益表的利息和投资收入。

(2) 非贸易应收款包括#美元。18百万美元和美元27截至2022年12月31日和2021年12月31日的再保险可收回金额分别为100万美元。

Note 7. 应计费用和其他应付款

下表列出了应计费用和其他应付款中的项目：
 
2022年12月31日2021年12月31日
 (单位：百万)
衍生工具合约的未实现亏损$1,543 $1,950 
应计补偿475 445 
应付所得税248 132 
其他应缴税金136 168 
应付保险理赔223 220 
合同责任694 581 
其他应计项目和应付款项1,476 1,294 
 $4,795 $4,790 





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Note 8. 对关联公司的投资和垫款

公司对ADM有能力对其施加重大影响的被投资人的投资采用权益会计方法，包括公司的22.5%和22.3分别于2022年12月31日和2021年12月31日持有Wilmar的股份百分比。截至2022年12月31日，公司还持有对太平洋(32.2%)，Stratas Foods LLC(50.0%)、食用油有限公司(50.0%)、Olenex(37.5%)、SoyVen(50.0%)，Hungrana Ltd.(50.0%)、墨西哥阿米德氏菌(Almidones mericanos S.A.)50.0%)，阿斯顿食品和食品配料(50.0%)，以及Vimison S.A.de C.V.(45.3%)。该公司拥有67和63截至2022年12月31日和2021年12月31日，未合并的国内和国外附属公司。下表汇总了截至2022年、2022年和2021年12月31日的合并资产负债表，以及截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度公司未合并关联公司的合并收益表。
12月31日
(单位：百万)20222021
流动资产$41,407 $34,955 
非流动资产30,589 27,938 
流动负债(36,091)(30,002)
非流动负债(9,300)(8,362)
非控制性权益(2,641)(2,630)
净资产$23,964 $21,899 

截至十二月三十一日止的年度
(单位：百万)202220212020
收入$109,448 $87,528 $59,195 
毛利8,946 7,719 5,070 
净收入3,140 2,315 2,093 

截至2022年12月31日，公司在其未合并关联公司的未分配收益中所占份额为$3.2十亿美元。该公司在Wilmar的投资的账面价值为#美元4.1截至2022年12月31日，市场价值为4.410亿美元，基于2022年12月31日按适用汇率兑换成美元的报价市场价格。

该公司提供的信贷额度总计为$116百万美元至五未合并的附属公司。曾经有过不是截至2022年12月31日，这些设施的未偿还余额。

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内，对未合并附属公司的净销售额为7.8亿，美元6.6亿美元，以及4.7分别为10亿美元。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，来自未合并关联公司的应收账款为美元286百万美元和美元274分别为100万美元。











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Note 9. 商誉及其他无形资产

合并业务应占商誉余额按分部列于下表。
 
 2022年12月31日2021年12月31日
 (单位：百万)
农业服务和油料种子$193 $204 
碳水化合物溶液224 240 
营养3,731 3,734 
其他业务14 4 
总计$4,162 $4,182 

截至2022年12月31日止年度的商誉变动与外币兑换损失#美元有关。1232022年收购和与2021年收购有关的购置价分配调整(见附注3)，部分抵消了2022年收购和与2021年收购有关的采购价格分配的调整。

下表列出了其他无形资产：
2022年12月31日2021年12月31日
有用毛收入累计毛收入累计
生命金额摊销网络金额摊销网络
(单位：年)(单位：百万)
具有无限寿命的无形资产：
商标/品牌$397 $— $397 $409 $— $409 
具有固定寿命的无形资产：
商标/品牌5至2070 (28)42 105 (20)85 
客户列表1至301,544 (542)1,002 1,580 (454)1,126 
资本化的软件和相关成本5721 (449)272 714 (383)331 
土地权2至50109 (25)84 122 (28)94 
其他知识产权6至20228 (112)116 276 (100)176 
食谱和其他3至35547 (274)273 487 (230)257 
正在处理的无形资产196 — 196 87 — 87 
总计$3,812 $(1,430)$2,382 $3,780 $(1,215)$2,565 

截至2022年12月31日止年度的总额变动主要与无形资产增加有关，但与外币换算有关的减少额(#美元)部分抵销了上述变动。89百万美元。截至2022年12月31日止年度的累计摊销变动与摊销费用有关，但因外币换算减少#美元而被部分抵销。30百万美元。摊销费用总额为$235百万，$177百万美元，以及$173截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为百万美元，其中69百万，$33百万美元，以及$45100万美元分别用于资本化软件的摊销和相关成本。预计未来五年的未来摊销费用总额为#美元246百万，$273百万，$255百万，$251百万美元，以及$245分别为100万美元。
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Note 10. 债务融资安排

该公司的长期债务包括以下内容：
债务工具
利率面额到期日2022年12月31日2021年12月31日
 (单位：百万)
2.5%注释$1十亿2026$997 $996 
3.25%注释$1十亿2030989 988 
2.900%注释$750百万2032744 — 
2.700%注释$750百万2051731 730 
1%注释€650百万2025691 735 
1.75%注释€600百万2023641 681 
4.5%注释$600百万2049589 588 
5.375%债务$432百万2035425 425 
3.75%注释$408百万2047403 402 
5.935%债务$336百万2032334 333 
0债券百分比$300百万2023304 310 
5.765%债务$297百万2041297 297 
4.535%债务$383百万2042286 283 
4.016%债务$371百万2043260 258 
7%债务$160百万2031159 159 
6.95%债务$157百万2097154 154 
7.5%债务$147百万2027147 147 
6.625%债务$144百万2029144 144 
6.75%债务$103百万2027103 103 
6.45%债务$103百万2038102 102 
固定利率至浮动利率票据€500百万2022— 569 
其他177 177 
包括本期债务在内的长期债务总额8,677 8,581 
当期到期(942)(570)
长期债务总额$7,735 $8,011 
 
在……上面2022年2月28日，该公司发行了其首只可持续发展债券，金额为$750本金总额为百万美元2.900到期票据百分比March 1, 2032。扣除费用前的净收益为$748百万美元。该公司预计将运用相当于净收益的金额，为符合条件的绿色项目和/或符合条件的社会项目提供资金或再融资。

2022年9月，公司赎回欧元5002021年3月25日以私募方式发行的本金总额为2022年到期的固定利率至浮动利率优先债券。

2022年9月29日，阿彻丹尼尔斯米德兰新加坡私人有限公司。公司的全资子公司有限公司，以美元收盘。500百万循环信贷安排，利率为有担保的隔夜融资利率加固定利差。该贷款将用于为亚太地区ADM实体的营运资金需求和一般企业用途提供资金。
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注10.债务融资安排(续)
在……上面2021年9月10日，该公司发行了$750本金总额为百万美元2.700到期票据百分比2051年9月15日(“注释”)。扣除费用前的净收益为$732百万美元。

于2021年9月，该公司用发行债券所得款项赎回$500本金总额为百万美元2.750%票据于2025年3月27日到期，并确认债务清偿费用为$36在截至2021年12月31日的一年中，

折现摊销费用，扣除溢价摊销后净额为$6百万，$10百万美元，以及$13截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的利息支出分别包括在与公司长期债务相关的利息支出中。

截至2022年12月31日，公司长期债务的公允价值比账面价值低1美元0.210亿美元，使用报价市场价格(适用会计准则下的第2级计量)进行估计。

2022年12月31日之后五年的长期债务总到期日为#美元942百万，$6百万，$693百万，$998百万美元，以及$250分别为100万美元。

截至2022年12月31日，公司拥有信用额度，包括下文所述的应收账款证券化计划，总额为$12.4亿美元，其中9.310亿美元未使用。截至2022年12月31日和2021年12月31日，未偿还短期借款的加权平均利率为6.21%和1.23%。在该公司的总信贷额度中，5.010亿美元支持美国和欧洲合并的商业票据借款计划，与之对应的是美元0.3截至2022年12月31日，未偿还的商业票据为10亿美元。

公司的信贷安排和某些债券要求公司遵守特定的金融和非金融契约，包括维持最低有形净值以及与产生留置权、担保债务和某些其他融资安排相关的限制。截至2022年12月31日，公司遵守了这些公约。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司有未偿还的备用信用证和担保债券，总额为$1.610亿美元1.2分别为10亿美元。

本公司设有应收账款证券化计划(以下简称“计划”)。这些计划为公司提供了高达2.6出售应收账款所产生的10亿美元资金。截至2022年12月31日，公司使用了2.6这些方案下的资金总额为10亿美元(有关这些方案的更多信息，见附注19)。

Note 11. 股票薪酬

公司的员工股票补偿计划规定，根据公司2020年激励薪酬计划，向员工授予购买公司普通股的期权。这些期权在授予之日按市场价值发行，之后逐步授予。一年至五年，并过期十年在批出日期之后。

每个期权授予的公允价值是在授予之日使用布莱克-斯科尔斯单一期权定价模型估计的。布莱克-斯科尔斯单一期权定价模型中使用的波动率假设是基于公司股票的历史波动率。公司股票的波动率是根据紧接授予日之前一段时间内公司股票的月收盘价计算的，与授予日的平均预期寿命相对应。平均预期寿命代表期权授予预计未偿还的时间段。无风险利率是基于剩余期限等于期权授予预期寿命的美国财政部零息债券发行的利率。2022年、2021年和2020年没有授予任何期权。





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注11.股票薪酬(续)
2022年期间期权活动摘要如下：
股票加权平均
行权价格
 (以千为单位，每股除外)
2021年12月31日的认购权下的股份4,584 $37.20
已锻炼(2,484)36.30
没收或过期(3)26.25
2022年12月31日的认购权下的股份2,097 $38.27
可于2022年12月31日行使2,097 $38.27

截至2022年12月31日，未偿还和可行使的期权的加权平均剩余合同期限为3年和3分别是几年。截至2022年12月31日，未偿还和可行使期权的内在价值合计为$115百万美元和美元115分别为100万美元。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内行使的期权总内在价值为117百万，$37百万美元，以及$32分别为100万美元。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度内行使期权所收到的现金收益为#美元90百万，$64百万美元，以及$49分别为100万美元。

截至2022年12月31日，与期权授予相关的未确认薪酬支出将在下一年确认为薪酬支出，这一点并不重要。

公司2020年激励薪酬计划规定，向某些高级管理人员和关键员工免费授予限制性股票和限制性股票单位(限制性股票奖励)。此外，公司2020年的激励薪酬计划还规定向某些高级管理人员和关键员工免费授予绩效股票单位(PSU)。限制性股票奖励是在限制期结束时以普通股或具有同等权利和归属的股票单位作出的三年。在2022年，PSU的奖励以普通股单位进行，并在归属期间结束时授予三年根据公司调整后的投资资本回报率(ROIC)和调整后每股收益(EPS)以及性别平等和温室气体排放修正后的某些未来服务和业绩标准而定。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，2.3百万，2.7百万美元，以及2.7100万股普通股或股票单位分别被授予限制性股票奖和PSU。在2022年12月31日，有14.7根据2020年计划，可供未来授予的股票数量为100万股。

限制性股票奖励的公允价值是根据授予日公司股票的市值确定的。于2022年，已发行股份的公允价值乃根据本公司股份于授出日的市值厘定的经调整ROIC及经调整每股收益的加权平均价值计算。于2021年及2020年，已发行PSU的公允价值乃根据经调整ROIC的加权平均值及Nutrition分部营业利润的复合平均增长率(以本公司股份于授出日的市值厘定)计算。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内授予的奖励的加权平均授予日公允价值为$70.13, $53.28、和$45.59，分别为。











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注11.股票薪酬(续)
2022年限制性股票奖励和PSU活动摘要如下：
受限
股票奖励和PSU		加权平均
授予日期-公允价值
 (以千为单位，每股除外)
截至2021年12月31日未归属7,135 $47.27
授与2,267 70.13
既得(2,794)42.02
被没收(200)63.15
截至2022年12月31日未归属6,408 $57.22

在2022年12月31日，有$95与限制性股票奖励和PSU相关的未确认薪酬支出总额的百万美元。在下一年中确认为补偿费用的金额三年是$61百万，$31百万美元，以及$3分别为100万美元。于截至2022年12月31日止年度内归属的限制性股票奖励于授出日期的总公平价值为$117百万美元。

授予员工的期权授予、限制性股票奖励和PSU的薪酬支出一般在各自授予的服务期内以直线基础确认。本公司的某些期权授予、限制性股票奖励和PSU在接受者从本公司退休后继续归属，与授予符合退休资格的员工的期权和限制性股票奖励相关的补偿支出在授予日的收益中确认。PSU的补偿费用基于满足性能标准的概率。公司在发生没收行为时予以确认。

在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内，期权授予、限制性股票奖励和PSU的总薪酬支出为$147百万，$161百万美元，以及$151分别为100万美元。激励性薪酬支出的变化主要是由于达到上文所述的PSU业绩标准的程度造成的。

Note 12. 其他(收入)费用-净额

下表列出了其他(收入)费用中的项目：
(单位：百万)截至十二月三十一日止的年度
 202220212020
出售资产的收益$(78)$(100)$(138)
养老金结算— 83 — 
其他-网络(280)(77)(117)
 $(358)$(94)$(255)

上表中包含的个别重要项目包括：

在截至2022年12月31日的年度内，出售资产的收益包括出售某些资产的收益以及在正常业务过程中处置个别微不足道的资产。截至2021年12月31日的年度的资产出售收益包括出售公司位于伊利诺伊州皮奥里亚的乙醇生产综合体的收益$22出售某些其他资产，以及在正常业务过程中处置个别微不足道的资产。在截至2020年12月31日的年度内，出售资产的收益包括出售公司在Wilmar的部分股份的收益，以及在正常业务过程中出售某些其他资产和处置个别微不足道的资产的净收益。
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附注12.其他(收入)费用--净额(续)
截至2021年12月31日止年度的退休金结算与购买集团年金合约有关，该合约不可撤销地将某些受薪及计时退休人员的未来福利义务及年金管理转移至独立第三方，并根据本公司的ADM退休计划及适用于小时工的ADM退休金计划终止既得利益参与者。

其他-网络截至2022年12月31日的年度，包括与2019年和2020年关闭公司在路易斯安那州储备的出口设施相关的法律回收，金额为$110百万美元，净外汇收益为美元105一百万，一美元50来自美国农业部生物燃料生产商复苏计划的一次性付款100万美元，以及养老金福利净收入的非服务部分#美元25100万美元，部分被其他净支出所抵消。其他-网络2021年12月31日终了年度包括养恤金福利净收入#美元的非服务部分16百万美元，净外汇收益为美元24百万美元，以及其他收入。其他-网络2020年12月31日终了年度包括养恤金福利净收入#美元的非服务部分33百万美元、外汇收益和其他收入。

Note 13. 所得税

下表列出了所得税前收益的地理分布：

 截至的年度
(单位：百万)12月31日
 202220212020
  
美国$2,725 $2,140 $442 
外国2,508 1,173 1,441 
 $5,233 $3,313 $1,883 

所得税的重要组成部分如下：
(单位：百万)截至十二月三十一日止的年度
 202220212020
当前 
联邦制$379 $404 $(164)
状态97 79 4 
外国481 224 186 
延期 
联邦制23 (59)41 
状态7 (12)(10)
外国(119)(58)44 
 $868 $578 $101 










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注13.所得税(续)
递延税项负债和资产的重要组成部分如下：
2022年12月31日2021年12月31日
 (单位：百万)
递延税项负债 
物业、厂房和设备$811 $875 
无形资产417 403 
使用权资产237 214 
关联公司收益中的权益191 153 
库存储备11 29 
债务交换52 53 
准备金和其他应计项目86 65 
其他108 185 
 $1,913 $1,977 
递延税项资产 
养恤金和退休后福利$104 $137 
租赁负债244 220 
股票薪酬51 53 
国外税损结转496 465 
资本损失结转42 74 
州税属性21 21 
准备金和其他应计项目22 158 
其他77 44 
递延税项总资产1,057 1,172 
估值免税额(209)(281)
递延税项净资产$848 $891 
递延税项净负债$1,065 $1,086 
递延税项净负债分类如下： 
非流动资产$— $27 
非流动资产(境外)337 299 
非流动负债(1,183)(1,079)
非流动负债(国外)(219)(333)
 $(1,065)$(1,086)

于2022年期间，本公司将估值准备减少6,800万美元，主要与净营业亏损及结转海外资本亏损有关。
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注13.所得税(续)
法定联邦所得税率与公司收益的有效所得税率的对账如下：
截至的年度
12月31日
 202220212020
法定费率21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额
1.4 1.5 (0.3)
按美国法定税率以外的税率征税的外国收益
(3.8)(2.8)(2.3)
外币影响/重新计量0.6 — (1.1)
对已提交的报税表进行所得税调整(0.1)0.7 (0.4)
美国生物柴油抵免税收优惠(1.2)(1.9)(3.3)
美国铁路抵免的税收优惠(1.2)(2.0)(8.0)
美国对外国收入征税0.2 — 0.6 
估值免税额— 0.7 0.2 
其他(0.3)0.2 (1.0)
有效所得税率16.6 %17.4 %5.4 %

2022年的有效税率受到收入和不同税目的地理组合的影响。2021年和2020年的有效税率受到收入和美国税收抵免的地理组合的影响，包括生物柴油税收抵免和铁路维护税收抵免。
ADM在外国司法管辖区的业务占48%, 35%，以及77分别占公司2022财年、2021财年和2020财年总税前收益的百分比。外国税率差异主要是由于适用于该公司在瑞士、亚洲和加勒比海地区业务所得收入的税率较低。
2022年8月16日，美国政府颁布了《2022年降低通货膨胀率法》(简称《通货膨胀法》)，其中包括对美国企业所得税制度的改革，包括15最低税率基于“调整后的财务报表收入”，对2022年12月31日之后的纳税年度股票净回购征收1%的消费税。虽然《通货膨胀法》没有立竿见影的影响，预计也不会对ADM未来的经营业绩产生实质性的不利影响，但公司将在获得进一步信息后继续评估其影响。
该公司外国子公司和公司合资企业的未分配收益约为#美元。15.52022年12月31日。由于这些未分配的收益继续无限期地再投资于海外业务，因此在2017年12月22日《减税和就业法案》(以下简称《法案》)颁布后，除过渡税、美国未分配分部F税和全球无形低税收入最低税额(GILTI)外，没有规定其他所得税。厘定与外国附属公司及合营公司不须缴交过渡税的任何剩余未分配收益有关的未确认递延税项负债额并不可行。
该公司已选择为八年内积累的外国收益支付一次性过渡税。截至2022年12月31日，公司剩余的过渡税负债为$122100万，这笔钱将在2025年之前分期支付。
该公司产生的美国应纳税所得额为#美元684百万，$244百万美元，以及$259与GILTI相关的百万美元，并扣除$67百万，$87百万美元，以及$122022年、2021年和2020财年分别与FDII相关的100万美元。公司做出了将GILTI作为期间成本处理的会计政策选择。公司已经并将继续记录税制改革项目的影响，因为美国税务当局发布了财政部条例和其他指导意见，以应对与税制改革相关的变化。这项额外的指引，连同全球税务法规可能作出的额外改变，可能会影响重大的扣减和收入计入，并可能对公司的净收入或现金流产生重大不利影响。

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注13.所得税(续)
该公司有$496百万美元和美元465与某些国际子公司的净营业亏损相关的纳税资产分别于2022年、2022年和2021年12月31日结转。截至2022年12月31日，大约399这些资产中有100万没有到期日，其余的美元97到2032财年，有100万人在不同时间到期。其中某些资产的年度使用量仅限于相应外国子公司当年应纳税所得额的一定比例。该公司已记录了#美元的估值津贴。142百万美元和美元200由于实现的不确定性，分别在2022年和2021年12月31日对这些税收资产支付了100万欧元。

该公司有$42百万美元和美元74与外国资本损失相关的纳税资产分别于2022年12月31日和2021年12月31日结转。该公司已记录了#美元的估值津贴。42百万美元和美元74由于实现的不确定性，分别在2022年和2021年12月31日对这些税收资产支付了100万欧元。

该公司有$21截至2022年12月31日和2021年，与州所得税属性(激励抵免和净营业亏损结转)相关的税收资产中，扣除联邦税收优惠后的净额为100万美元，其中大部分将在2023年至2027年之间到期。由于变现的不确定性，公司记录了#美元的估值津贴。15百万美元和美元13截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别与州所得税资产扣除联邦税收优惠后的100万美元相关。估值免税额的变化与前几年完全保留的某些国家所得税属性到期有关。
该公司在2016至2022年的历年纳税年度仍需在美国接受联邦审查。

下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度未确认税收优惠活动的前滚情况如下：
 未确认的税收优惠
 2022年12月31日2021年12月31日
 (单位：百万)
期初余额$157 $151 
与本年度纳税状况有关的增加6 7 
与前几年的纳税状况有关的增加26 15 
与收购相关的增加(调整)11 — 
与诉讼时效失效相关的减损(6)(9)
与税务机关达成和解(43)(7)
期末余额$151 $157 

表中显示的未确认税收优惠的增加和减少包括与净收入和股东权益有关的影响。未确认税收优惠的变化对公司的净收入或现金流没有实质性影响。于2022年、2022年及2021年12月31日，本公司已就未确认的税务优惠计提利息及罚款$39百万美元。

该公司在世界各地的许多司法管辖区都要缴纳所得税和例行检查，并经常面临有关应缴税款的挑战。这些挑战包括公司在扣减的时间、性质和金额以及在不同司法管辖区之间的收入分配方面所采取的立场。在对各种报税头寸相关风险的例行评估中，本公司根据适用的会计准则，在必要时确认本公司估计潜在应缴税款的负债。通过与相关税务机关谈判或通过诉讼解决相关税务问题，可能需要数年时间才能完成。因此，很难预测解决税务状况的时间，本公司无法预测或保证这些正在进行的或未来的审查的最终结果。然而，公司预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会大幅增加或减少。鉴于解决税务头寸所涉及的时间较长，本公司预计确认未确认的税收优惠不会对本公司在任何给定期间的实际所得税税率产生重大影响。如果公司一次性确认未确认的税收优惠总额，将减少#美元。148这一时期的税费为100万英镑。
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注13.所得税(续)
该公司在阿根廷的子公司ADM AGRO SRL(前身为ADM阿根廷公司和Alfred C.Toepfer阿根廷公司)收到的纳税评估对1999至2011和2015纳税年度用于为粮食出口定价的转让价格提出了挑战。截至2022年12月31日，这些评估总额为$5百万美元的税收和最高可达25百万美元的利息(根据货币汇率的变化进行调整)。阿根廷税务当局对谷物和其他农产品的大型出口商和加工商缴纳的所得税和其他税款进行了审查，指控他们逃税。该公司坚信，它遵守了阿根廷的所有税法。目前，该公司正在接受2016财年和2017财年的审计。虽然2012和2013纳税年度的诉讼时效已经到期，但本公司不能排除在2015年后的几年内收到挑战用于为粮食出口定价的转让价格的额外评估。本公司相信其已对该等评估所涉及的交易作出适当评估，并已根据阿根廷税法得出结论，根据其技术优点，其税务状况更有可能维持下去，因此，并无就该等评估记录税务责任。该公司打算针对任何评估大力捍卫自己的立场。

2014年，公司在荷兰的全资子公司ADM Europe B.V.收到了荷兰税务机关的纳税评估，对2009年涉及其在荷兰的两家子公司的业务重组中的转让定价方面提出了质疑。截至2022年12月31日，这项评估为$87百万美元的税收和31百万美元的利息(根据货币汇率的变化进行调整)。2020年4月23日，法院做出了不利的裁决，并于2020年10月指派了第三方专家来建立估值。2021年第二季度，第三方专家发布了最终估值。2022年9月30日，法院发布了与估值报告一致的裁决，荷兰税务部门已提起上诉。ADM打算在2023年第一季度提出交叉上诉。截至2022年12月31日，该公司已对其认为可能的诉讼结果进行了最佳估计。

Note 14. 租契

承租人会计

该公司租赁某些运输设备、厂房设备、办公设备、土地、建筑物和储存设施。大多数租赁包括续订选项，续订条款可以将租赁期限从6几个月后49好几年了。除非本公司合理地确定将行使可选择的续期期限，否则续期选择权不计入使用权资产和租赁负债的计量。某些租约还包括指数和非指数升级条款，以及购买租赁物业的选项。由于融资租赁在2022年12月31日并不重要，因此租赁占了很大比例。

作为一项会计政策选择，本公司并不将主题842的确认要求应用于其所有相关资产类别中的短期租赁。本公司在租赁期内按直线原则在收益中确认短期租赁付款，并在产生该等付款义务的期间内确认可变租赁付款。该公司还将其所有基础资产类别中的租赁和非租赁合同组成部分合并为会计政策选择。
















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附注14.租约(续)


下表列出了与公司总租赁成本和其他信息有关的金额。

截至十二月三十一日止的年度
202220212020
(单位：百万)
租赁费：
经营租赁成本$356 $336 $315 
短期租赁成本127 117 101 
总租赁成本$483 $453 $416 
其他信息：
经营租赁负债本金支付$339 $325 $302 
以新的经营租赁负债换取的使用权资产$357 $197 $314 
12月31日
20222021
加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年)76
加权平均贴现率--经营租赁3.7 %3.8 %

以下是截至2022年12月31日经营租赁负债的未来年度未贴现现金流的表格披露。
 未打折
 现金流
 (单位：百万)
2023$325 
2024259 
2025186 
2026124 
202794 
此后268 
总计1,256 
更少的兴趣(1)
(148)
租赁责任$1,108 

(1)使用租赁的隐含利率(如果可用)或适用于租赁期限和地理位置的递增借款利率进行计算。






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Note 15. 员工福利计划

该公司为几乎所有美国员工和某些外国子公司的员工提供退休福利，包括固定收益养老金计划和固定缴款计划。该公司还为在符合条件下退休的某些符合条件的美国员工提供退休后医疗保险补贴或医疗保险报销账户。

于2021年，本公司修订ADM退休计划及小时工ADM退休金计划(统称“计划”)，并订立两项具约束力的协议，以购买：(1)来自信安人寿保险公司(“委托人”)的团体年金合约及(2)两份团体年金合约，分别来自美国一般人寿保险公司(“AGL”)及其附属公司美国纽约市的美国人寿保险公司(“USL”)，不可撤销地将未来的福利义务及年金管理转移约6,000退休人员和终止计划中的既得利益参与者至校长、AGL和USL。购买团体年金合同的资金直接来自计划的资产，并使公司的养恤金债务减少了约#美元。0.7十亿美元。作为这些交易的结果，公司确认了一笔非现金的税前养老金结算费用#美元。83在截至2021年12月31日的一年中，

2017年7月31日，公司宣布，自2022年1月1日起，公司美国受薪养老金计划和补充高管退休计划(SERP)的所有参与者开始根据现金余额公式累算福利。截至2021年12月31日，根据最终平均工资公式应计的参与者的福利被冻结，包括截至该日期的工资和服务。

该公司维持着覆盖几乎所有美国员工的401(K)计划。该公司向计划提供现金，以匹配符合条件的员工供款，并提供不匹配的雇主供款1支付给符合条件的参与者的薪酬的百分比。根据401(K)计划的员工持股部分，员工可以选择投资公司的股票，作为他们自己投资选择的一部分。该公司401(K)计划的资产主要由上市普通股和集合基金组成。公司的401(K)计划保持不变5.92022年12月31日，公司普通股100万股，市值为550百万美元。在截至2022年12月31日的年度内，根据这些计划收到的公司普通股股票的现金股息为$10百万美元。

下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度退休计划费用的构成：
 养老金福利退休后福利
(单位：百万)截至十二月三十一日止的年度截至十二月三十一日止的年度
202220212020202220212020
退休计划费用
确定的福利计划：
服务成本(期间所赚取的利益)$48 $64 $61 $1 $1 $1 
利息成本48 48 70 3 2 4 
计划资产的预期回报(79)(95)(126)— — — 
和解费用— 83 — — — — 
削减开支(2)— — — — — 
精算损失摊销17 33 38 5 6 6 
摊销先前服务费用(贷方)(20)(20)(19)— (2)(13)
定期固定福利计划费用净额12 113 24 9 7 (2)
固定缴款计划67 61 54 — — — 
退休计划总支出$79 $174 $78 $9 $7 $(2)

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注15.雇员福利计划(续)
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的固定福利债务和固定福利计划资产的公允价值的变化：
 养老金福利退休后福利
12月31日
2022		12月31日
2021		12月31日
2022		12月31日
2021
 (单位：百万)(单位：百万)
福利义务，开始$2,178 $3,014 $154 $173 
服务成本48 64 1 1 
利息成本48 48 3 2 
精算损失(收益)(575)(152)(24)(5)
员工缴费3 2 — — 
削减开支(2)— — — 
聚落(1)(715)— — 
已支付的福利(47)(51)(16)(17)
外币效应(65)(32)— — 
福利义务，终止$1,587 $2,178 $118 $154 
计划资产的公允价值，期初$1,742 $2,337 $— $— 
计划资产的实际回报率(438)146 — — 
雇主供款60 30 16 17 
员工缴费3 2 — — 
聚落(1)(715)— — 
已支付的福利(47)(51)(16)(17)
外币效应(50)(7)— — 
计划资产的公允价值，期末$1,269 $1,742 $— $— 
资金状况$(318)$(436)$(118)$(154)
预付福利成本$60 $121 $— $— 
应计福利负债--流动(18)(18)(14)(15)
应计福利负债--长期(360)(539)(104)(139)
在资产负债表中确认的净额$(318)$(436)$(118)$(154)
 
2022年，养老金计划的精算收益主要是由于全球债券收益率的增加，而计划资产的实际回报与美国、加拿大和瑞士等拥有物质资产的国家的不利资产表现有关。

本公司在摊销精算损失时采用走廊法。根据走廊办法，超过预计福利债务或计划资产市场相关价值较大的10%的未确认精算损失净额将在未来期间摊销。对于参与者很少或根本没有活跃参与者的计划，摊销期限是参与者的剩余平均预期寿命。对于有活跃参与者的计划，摊销期间是活跃参与者的剩余平均服务期。摊销期限从2至28公司的固定收益养老金计划的年数和从5至19公司退休后福利计划的年限。

在截至2022年12月31日的养恤金福利的AOCI中，有以下数额尚未在定期养恤金净成本中确认：未确认的先前服务贷项#美元75未确认的百万美元精算损失226百万美元。

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注15.雇员福利计划(续)
在截至2022年12月31日的退休后福利的AOCI中，有以下金额尚未在退休后定期福利净成本中确认：未确认的先前服务费用#美元1百万和未确认的精算损失 共$16百万美元。


下表阐述了在制定定期效益净成本时使用的主要假设：
 养老金福利退休后福利
12月31日
2022		12月31日
2021		12月31日
2022		12月31日
2021
贴现率2.5%2.3%2.7%2.3%
计划资产的预期回报5.0%6.0%不适用不适用
补偿增值率4.2%4.8%不适用不适用
利息贷记利率1.9%2.0%不适用不适用

下表列出了在编制预计福利债务的年终精算现值时使用的主要假设：

 养老金福利退休后福利
12月31日
2022		12月31日
2021		12月31日
2022		12月31日
2021
贴现率4.8 %2.5 %5.1%2.7%
补偿增值率4.3 %4.2 %不适用不适用
利息贷记利率3.9 %1.9 %不适用不适用

预计福利债务超过计划资产的养恤金计划的预计福利债务、累计福利债务和计划资产的公允价值为#美元。1.3亿，美元1.3亿美元，以及0.9分别为2022年12月31日的10亿美元和1.7亿，美元1.6亿美元，以及1.2分别为2021年12月31日的10亿美元。累计福利义务超过计划资产的养恤金计划的预计福利债务、累计福利债务和计划资产的公允价值为#美元。1.2亿，美元1.2亿美元，以及0.8分别为2022年12月31日和2022年12月31日的1.7亿，美元1.6亿美元，以及1.2分别为2021年12月31日的10亿美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，所有养恤金计划的累计福利义务为#美元。1.610亿美元2.1分别为10亿美元。

就退休后福利衡量而言，a6.9在截至2022年12月31日的一年中，假定覆盖的医疗福利的人均成本年增长率为%。假设这一比率将逐渐下降到4.5百分比由2031并在此后保持在该水平。

计划资产

公司的员工福利计划资产主要由以下类型的投资组成：

普通股：
股权证券根据报价的交易所价格进行估值，并被归类在估值层次的第一级。

共同基金：
共同基金按其交易活跃市场上报告的收盘价进行估值，并被归类为估值等级的第一级。



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注15.雇员福利计划(续)
共同集体信托(CCT)基金：
CCT的公允价值使用资产净值(NAV)进行估值。对央企的投资包括美国和国际股权、固定收益和其他证券。这些投资的价值以基金管理人提供的资产净值计算。

公司债务工具：
公司债务工具使用第三方定价服务进行估值，并被归类在估值层次的第二级。

美国国库券：
美国国债按其交易活跃市场上报告的收盘价进行估值，并被归类为估值层次结构的第一级。

美国政府机构、州和地方政府债券：
美国政府机构债务以及州和市政债券使用第三方定价服务进行估值，并被归类在估值层次结构的第二级。

上述方法可能产生的公允价值计算可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外，虽然本公司相信其估值方法恰当，并与其他市场参与者的方法一致，但使用不同的方法或假设来厘定某些金融工具的公允价值，可能会导致报告日期的公允价值计量有所不同。

下表按公允价值等级列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的计划资产的公允价值。
 2022年12月31日的公允价值计量
报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级)		意义重大
看不见
输入量
(3级)		总计
 (单位：百万)
普通股$68 $— $— $68 
共同基金245 — — 245 
公司债券— 318 — 318 
美国国库券
173 — — 173 
美国政府机构、州和地方政府债券
— 5 — 5 
其他— 9 — 9 
总资产$486 $332 $— $818 
资产净值的共同集体信托基金
美国股票23 
国际公平76 
固定收益247 
其他105 
按公允价值计算的总资产$1,269 

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注15.雇员福利计划(续)
 2021年12月31日的公允价值计量
报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级)		意义重大
看不见
输入量
(3级)		总计
 (单位：百万)
普通股$135 $— $— $135 
共同基金426 — — 426 
公司债券— 304 — 304 
美国国库券226 — — 226 
美国政府机构、州和地方政府债券
— 3 — 3 
其他— 8 — 8 
总资产$787 $315 $— $1,102 
资产净值的共同集体信托基金
美国股票34 
国际公平193 
固定收益285 
其他128 
按公允价值计算的总资产$1,742 

第三级损益：
在公允价值层次结构中，没有被归类为第三级的计划资产；因此，没有与第三级资产相关的损益。

下表列出了截至计量日期公司全球养老金计划资产的实际资产分配情况：
 
2022年12月31日(1)(2)
12月31日
2021(2)
股权证券33%47%
债务证券62%44%
其他5%9%
总计100%100%

(1)该公司的美国养老金计划包含大约66占公司全球养老金计划资产的%。截至计量日期，公司美国养老金计划的实际资产配置包括37股权证券百分比和63%的债务证券。该公司美国养老金计划的目标资产配置与实际资产配置大致相同。截至计量日期，公司境外养老金计划的实际资产配置包括24%股权证券，62%债务证券，以及14%其他。公司境外养老金计划的目标资产配置与实际资产配置大致相同。

(2)截至12月31日、2022年和2021年的衡量日期，公司的养老金计划没有直接持有任何公司普通股。 


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注15.雇员福利计划(续)
公司计划资产的投资目标为：

•在可接受的风险水平上优化计划资产的长期回报。
•在不同资产类别和投资经理之间保持广泛的多元化。
•保持对每个资产类别内风险水平的仔细控制。

鉴于履行养恤金计划义务的长期时间范围，资产配置目标促进最佳预期收益和波动性特征。为计划资产选择目标资产分配的依据是审查每一资产类别的预期收益和风险特征，以及资产类别之间的收益相关性。美国养老金计划的资产配置目标也是基于定期更新的资产和负债研究。

投资指导方针是与每个投资经理一起制定的。这些准则提供了投资经理同意运作的参数，包括确定合格和不合格证券的标准、多元化要求和信贷质量标准(如适用)。在一些国家，衍生品可被用来以有效和及时的方式获得市场风险敞口；然而，衍生品不得用于利用超出基础投资市场价值的投资组合。

公司聘请外部顾问协助监测公司计划资产的投资战略和资产组合。为了制定公司对计划资产的预期长期回报率假设，公司通常使用资产和负债研究中确定的目标资产组合的长期历史回报信息。预期长期回报率假设于认为有需要时，会根据整体投资市场对未来投资表现的修订预期而作出调整。

缴费和预期未来福利支付

根据精算计算，该公司预计将贡献#美元。25百万美元用于养老金计划，以及$142023年为退休后福利计划提供100万美元。本公司可选择在此期间作出额外的酌情供款。

反映预期未来服务的下列福利付款预计将由福利计划支付：
 
养老金
优势		退休后
优势
 (单位：百万)
2023$64 $14 
202470 13 
202576 12 
202682 11 
202785 10 
2028-2032524 44 

Note 16. 股东权益

本公司已授权10亿普通股和普通股500,000优先股，每股有零票面价值。不是优先股已经发行。截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司约有169.0百万股和156.6分别为其国库普通股的100万股。库存量为$4.910亿美元5.12022年12月31日和2021年12月31日的10亿美元分别按成本计入普通股和库存股的减少#美元1.710亿美元0.32022年12月31日和2021年12月31日的10亿美元分别按成本计入留存收益减少。
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附注16.股东权益(续)
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度按构成部分分列的AOCI的变化和AOCI外的重新分类：
 
 
外国
货币
翻译
调整，调整
 
延期
得(损)
论模糊限制语
活动
养老金和
其他
退休后
效益
负债
调整，调整
 
未实现
得(损)
在……上面
投资
 
累计
其他
全面
收入(亏损)
(单位：百万)
2020年12月31日余额$(2,424)$185 $(365)$— $(2,604)
改叙前的其他全面收入(119)507 190 (2)576 
净投资套期收益(亏损)398 — — — 398 
从AOCI重新分类的金额— (474)99 — (375)
税收效应(103)7 (71)— (167)
税额净额176 40 218 (2)432 
2021年12月31日的余额$(2,248)$225 $(147)$(2)$(2,172)
改叙前的其他全面收入(609)268 117 (12)(236)
净投资套期收益(亏损)328 — — — 328 
从AOCI重新分类的金额— (352)23 — (329)
税收效应(93)7 (15)1 (100)
税额净额(374)(77)125 (11)(337)
2022年12月31日的余额$(2,622)$148 $(22)$(13)$(2,509)

2022年外币换算调整的变化是由于美元升值影响了本公司境外子公司的权益价值，但如附注5所述，部分被净投资对冲所抵消，而2021年外币换算调整的变化主要是由于净投资对冲。

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附注16.股东权益(续)
从AOCI重新分类的金额
截至十二月三十一日止的年度		中受影响的行项目
合并报表
AOCI组件的详细信息202220212020收益
(单位：百万)
套期保值活动的递延损失(收益)
$(1)$16 $68 收入
(351)(490)(27)产品销售成本
— — 2 利息支出
— — 2 其他(收入)费用-净额
(352)(474)45 所得税前收益
62 118 7 所得税费用
$(290)$(356)$52 净收益
养老金负债调整
固定收益养恤金项目摊销：
以前的服务损失(贷方)$(119)$(77)$(32)其他(收入)费用-净额
精算损失142 176 39 其他(收入)费用-净额
23 99 7 所得税前收益
(4)(26)(11)所得税费用
$19 $73 $(4)净收益

Note 17. 细分市场和地理信息

该公司的运营被组织、管理并分类为三可报告的业务部门：AG服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分中的每一个都是根据所提供的产品和服务的性质进行组织的。根据适用会计准则的定义，公司的剩余业务不属于可报告的部门,并归类为其他业务。

农业服务和油籽部门包括与农业原材料的来源、销售、运输和储存，以及将大豆和软籽(棉籽、葵花籽、油菜籽和亚麻籽)等油籽粉碎和进一步加工为植物油和蛋白粉相关的全球活动。该细分市场生产和销售的油籽产品包括食品、饲料、能源和工业客户的配料。该部门压榨活动生产的粗植物油按原样出售给可再生绿色柴油制造商和其他客户，或通过精炼、混合、漂白和除臭进一步加工成色拉油。色拉油按原样出售，或通过氢化和/或酯交换作用进一步加工成人造黄油、起酥油和其他食品。部分精炼的油被用来生产生物柴油和乙二醇，或者被出售给其他制造商，用于化学品、油漆和其他工业产品。油籽蛋白粉主要出售给第三方，用作商业畜禽饲料的配料。农业服务和油籽部门也是美国和出口市场花生和花生原料的主要供应商。在北美，棉质纤维素浆被制造并销售到化工、造纸和其他工业市场。农业服务和油籽部门的谷物采购、装卸和运输网络(包括驳船、远洋轮船、卡车、铁路和集装箱货运服务)为公司的客户和农产品加工业务提供可靠和高效的服务。农业服务和油籽部门还包括农产品和饲料产品的进出口和全球分销。, 和结构性贸易融资活动。该公司从事各种结构性贸易融资活动，以利用其全球贸易流量。这一部分还包括该公司在Wilmar的股权投资结果中的份额，以及它在Pacsignor、Stratas Foods LLC、Edible Oils Limited、Olenex和SoyVen合资企业中的份额。

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注17.细分市场和地理信息(续)
碳水化合物解决方案部门从事玉米和小麦的湿磨和干磨以及其他活动。碳水化合物解决方案部门将玉米和小麦转化为食品和饮料行业中使用的产品和配料，包括甜味剂、玉米和小麦淀粉、糖浆、葡萄糖、小麦面粉和葡萄糖。葡萄糖和淀粉被碳水化合物解决方案部门用作其他下游工艺的原料。通过发酵葡萄糖，碳水化合物溶液部门生产酒精和其他食品和动物饲料成分。乙醇是该公司生产的工业用产品，如洗手液和汽油中使用的乙醇，因为它能够增加辛烷作为扩充剂和氧化剂的作用。玉米面筋饲料和玉米粉，以及酒糟，都被用作动物饲料原料。玉米胚芽是湿法碾磨过程的副产品，可进一步加工成植物油和蛋白粉。其他碳水化合物解决方案产品包括用于各种食品和工业产品的柠檬酸。碳水化合物解决方案部门宣布了与潜在战略合作伙伴的各种谅解备忘录，利用我们的核心生产能力和碳固存经验，促进低碳生物产品的生产，如可持续航空燃料和创新的可再生化学品。这部分还包括公司在Hungrana有限公司、Almidones墨西哥公司和阿斯顿食品和食品配料公司的股权投资结果中所占的份额。2021年11月，该公司出售了其位于伊利诺伊州皮奥里亚的乙醇生产综合体。2022年8月，公司与全球领先的多元化化工公司LG化学成立了两家合资企业--GreenWise Laxy和LG Chem Illinois Biochem, 用于美国乳酸和聚乳酸的生产，以满足对各种植物性产品日益增长的需求。

营养部分服务于各种终端市场，包括食品、饮料、营养补充剂以及牲畜、水产养殖和宠物食品的饲料和预混料。该部门从事各种配料和解决方案的制造、销售和分销，包括植物性蛋白质、天然香料、风味体系、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、亲水胶体、益生菌、益生菌、酵素、植物提取物以及其他特色食品和饲料配料。营养部分包括与食用豆的采购、加工和分配有关的活动。这一部分还包括与配方饲料、动物保健和营养产品的加工和分销以及合同和自有品牌宠物食品和食品的生产有关的活动。这部分还包括公司在Vimison S.A.de C.V.股权投资的结果中所占的份额。

其他业务包括公司与期货、佣金和保险业务相关的金融业务部门。

部门间销售额已按接近市场的金额入账。每一部门的营业利润是基于净销售额减去可识别的营业费用。每一分部的营业利润也包括基于权益会计方法的关联公司收益中的权益。由于各业务部门的经营业绩是由不包括这些项目的管理层评估的，因此包含在总营业利润中的特定项目和某些公司项目不会分配给本公司的各个业务部门。公司业绩主要包括与后进先出相关的调整、未分配的公司费用、扣除利息收入后的利息成本、成本法投资的重估损益以及ADM Ventures投资的早期初创公司的股权投资结果份额的影响。

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注17.细分市场和地理信息(续)
细分市场信息
 截至的年度
(单位：百万)12月31日
 202220212020
毛收入
农业服务和油料种子$83,686 $70,455 $55,667 
碳水化合物溶液16,336 12,672 9,423 
营养7,836 6,933 5,959 
其他396 380 367 
段间淘汰(6,698)(5,191)(7,061)
总计$101,556 $85,249 $64,355 
部门间收入 
农业服务和油料种子$4,123 $3,408 $5,951 
碳水化合物溶液2,375 1,562 951 
营养200 221 159 
总计$6,698 $5,191 $7,061 
来自外部客户的收入
农业服务和油料种子
AG服务$53,181 $45,017 $32,726 
压榨13,139 11,368 9,593 
精炼产品及其他13,243 10,662 7,397 
总农业服务和油籽79,563 67,047 49,716 
碳水化合物溶液
淀粉和甜味剂10,251 7,611 6,387 
Vantage玉米加工商3,710 3,499 2,085 
总碳水化合物解决方案13,961 11,110 8,472 
营养
人类营养学3,769 3,189 2,812 
动物营养学3,867 3,523 2,988 
全营养7,636 6,712 5,800 
其他396 380 367 
总计$101,556 $85,249 $64,355 


94


阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

合并财务报表附注(续)

注17.细分市场和地理信息(续)
 截至的年度
(单位：百万)12月31日
 202220212020
折旧
农业服务和油料种子$334 $349 $351 
碳水化合物溶液307 322 305 
营养120 101 114 
其他9 8 6 
公司24 27 24 
总计$794 $807 $800 
长期资产减值(1)
农业服务和油料种子$— $10 $8 
碳水化合物溶液14 13 — 
营养21 50 13 
公司— — 7 
总计$35 $73 $28 
利息和投资收入
农业服务和油料种子$52 $27 $39 
营养2 1 2 
其他185 16 40 
公司54 52 30 
总计$293 $96 $111 
关联公司收益中的权益
农业服务和油料种子$714 $500 $475 
碳水化合物溶液94 70 81 
营养23 24 22 
公司1 1 1 
总计$832 $595 $579 
(1)资产减值、退出和重组总成本见附注18。
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阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

合并财务报表附注(续)

注17.细分市场和地理信息(续)
 截至的年度
(单位：百万)12月31日
 202220212020
分部营业利润
农业服务和油料种子$4,386 $2,775 $2,105 
碳水化合物溶液1,360 1,283 717 
营养736 691 574 
其他167 25 52 
指定项目：
出售资产和业务的收益(1)
47 77 83 
减值、重组和结算费用(2)
(147)(213)(76)
部门总营业利润6,549 4,638 3,455 
公司(1,316)(1,325)(1,572)
所得税前收益$5,233 $3,313 $1,883 
(1)2022年的收益与出售某些资产有关。2021年的收益与乙醇和某些其他资产的出售有关。2020年的收益与出售公司在Wilmar的部分股份和某些其他资产有关。

(2)2022年的费用与某些资产的减值、重组和或有结算有关。2021年的费用与某些长期资产、商誉和其他无形资产的减值、重组和法律和解有关。2020年的费用与某些资产的减值、重组和结算有关。

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阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

合并财务报表附注(续)

注17.细分市场和地理信息(续)
(单位：百万)12月31日
20222021
对关联公司的投资和垫款
农业服务和油料种子$4,863 $4,826 
碳水化合物溶液365 358 
营养111 56 
公司128 45 
总计$5,467 $5,285 
可确认资产
农业服务和油料种子$28,657 $25,976 
碳水化合物溶液6,801 6,238 
营养10,615 10,142 
其他10,569 9,235 
公司3,132 4,545 
总计$59,774 $56,136 
(单位：百万)截至十二月三十一日止的年度
 20222021
房地产、厂房和设备的总增加额 
农业服务和油料种子$568 $451 
碳水化合物溶液261 260 
营养314 242 
其他15 7 
公司53 45 
总计$1,211 $1,005 
 

















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阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

合并财务报表附注(续)

注17.细分市场和地理信息(续)
地理信息：下列地理数据包括按出售子公司所在地计算的国家收入和按实际位置计算的长期资产。长期资产是指财产、厂房和设备的账面净值。
 
截至的年度
(单位：百万)12月31日
 202220212020
收入 
美国$43,272 $35,396 $25,986 
瑞士21,821 18,453 13,819 
开曼群岛5,883 5,515 3,958 
巴西4,004 3,213 2,357 
墨西哥3,709 2,934 2,244 
加拿大2,272 1,818 1,280 
英国2,231 1,848 1,519 
其他外国18,364 16,072 13,192 
 $101,556 $85,249 $64,355 
(单位：百万)12月31日
20222021
长寿资产
美国$6,322 $6,098 
巴西801 760 
其他外国2,810 2,945 
 $9,933 $9,803 

Note 18. 资产减值、退出和重组成本

下表列出了包括在资产减值、退出和重组成本中的费用。
(单位：百万)截至十二月三十一日止的年度
202220212020
  
重组和退出成本(1)
$29 $39 $26 
减值费用--商誉和其他无形资产 (2)
2 52 26 
减值准备--其他长期资产(3)
35 73 28 
资产减值、退出和重组总成本$66 $164 $80 





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阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

合并财务报表附注(续)

附注18.资产减值、退出和重组成本(续)
(1)截至2022年12月31日的年度的重组和现有成本包括几项微不足道的重组费用，总额为28在分部营业利润和重组费用中作为指定项目列报的百万美元1百万美元的公司。截至2021年12月31日的年度的重组和退出成本包括几项微不足道的重组费用，总额为35在分部营业利润内作为指定项目列报的百万美元和4百万美元的公司。截至2020年12月31日的年度的重组和退出成本包括几项微不足道的重组费用，总额为17在分部营业利润内作为指定项目列报的百万美元和9百万美元的公司。
(2)减值费用-截至2022年12月31日的年度商誉和其他无形资产包括客户名单减值#2百万元的营养在分部营业利润内作为指定项目列报。减值费用-截至2021年12月31日的年度商誉和其他无形资产包括商誉减值#美元5百万美元和土地权减值共$42农业服务和油籽支出为100万美元，商誉减值为#美元1百万美元和客户名单减值共$4百万美元的营养，在分部营业利润中作为指定项目列报。减值费用-截至2020年12月31日止年度的商誉及其他无形资产包括其他无形资产减值，在分部营业利润内列报为指定项目。

(3)减值费用-截至2022年12月31日的年度的其他长期资产包括与碳水化合物解决方案和营养公司某些长期资产有关的减值，金额为$15百万美元和美元20百万，000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元分别在分部营业利润内列报。减值费用-截至2021年12月31日的年度的其他长期资产包括与农业服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养方面的某些长期资产相关的减值$10百万，$13百万美元，以及$50百万，000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元分别在分部营业利润内列报。减值费用-截至2020年12月31日的年度的其他长期资产包括与农业服务和油籽和营养领域的某些长期资产有关的减值#美元8百万美元和美元13百万美元，分别在分部营业利润内作为指定项目列报，和#美元7与公司某些资产相关的减值百万美元。

附注19.出售应收账款

本公司与某些商业票据管道购买者和承诺购买者(统称为“第一购买者”)制定了应收账款证券化计划(“计划”)。根据该计划，某些源自美国的贸易应收账款被出售给一个全资拥有的、远离破产的实体--ADM应收账款有限责任公司(ADM Receivables，LLC)。在2020年10月1日之前，ADM应收账款根据应收账款购买协议将购买的应收账款全部转让给第一批购买者。作为应收账款转移的交换，ADM应收账款收到了高达一定数额的现金付款，并在收回应收账款时收到了额外的金额(递延对价)。2020年10月1日，公司将First Program从递延收购价格重组为质押结构。在新的结构下，ADM应收账款将某些已购买的应收账款转让给每一位首批购买者，以及对其所有权利、所有权和剩余已购买应收账款的权益的担保权益。作为交换，ADM Receivables收到高达$的现金付款1.8亿元为应收账款转账。除非延期，否则第一个计划将于2023年5月18日终止。

公司还与某些商业票据管道购买者和承诺购买者(统称为“第二购买者”)制定了应收账款证券化计划(“第二计划”)。根据第二项计划，某些非源自美国的贸易应收账款被出售给一个全资拥有的、远离破产的实体--ADM爱尔兰应收账款公司(ADM爱尔兰应收账款)。在2020年4月1日之前，ADM爱尔兰应收账款根据应收账款购买协议将购买的应收账款全部转让给第二买家。作为应收账款转移的交换，ADM爱尔兰应收账款收到了一笔现金付款，最高可达一定数额，并在收回应收账款(递延对价)时收到了一笔额外款项。2020年4月1日，公司对第二方案进行了重组，从递延收购价格改为质押结构。在新的结构下，ADM爱尔兰应收账款公司将某些购买的应收账款转让给每个第二购买者，以及对其所有权利、所有权和剩余购买应收账款的权益的担保权益。作为交换，ADM爱尔兰应收账款收到高达$的现金付款0.8亿(欧元)0.8亿)的应收账款。除非延期，否则第二个计划将于2023年3月16日终止。
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阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

合并财务报表附注(续)

附注19.出售应收账款(续)
根据第一和第二计划(统称为“计划”)，ADM应收账款和ADM爱尔兰应收账款使用向第一购买者和第二购买者(统称为“购买者”)转让应收账款的现金收益和其他适用的代价，为从本公司和发起应收账款的ADM子公司购买应收账款提供资金。该公司将这些转移作为销售入账。本公司为转让的应收账款提供服务。截至2022年、2022年和2021年12月31日，本公司根据对维修费、类似交易的市场价值以及为出售的应收账款提供服务的成本的评估，没有记录与其保留责任相关的维修资产或负债。

截至2022年12月31日及2021年12月31日，根据计划转移至买方并从公司综合资产负债表中取消确认的贸易应收账款的公允价值为#美元2.610亿美元2.2分别为10亿美元。已售出的应收账款总额为$59.0亿，美元50.3亿美元，以及35.0分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。销售的应收账款从客户那里收取的现金为$56.9亿，美元47.3亿美元，以及34.2分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。在2020年的金额中，6.710亿美元是递延对价的现金收入，反映为截至2020年12月31日的年度投资活动的现金流入。质押给买方的应收款为#美元。0.610亿美元0.5分别截至2022年和2021年12月31日的10亿美元。
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，这些方案下的应收款转移导致销售损失支出#美元。21百万，$11百万美元，以及$9分别为销售费用、一般费用和行政费用，在综合收益表中归类为销售费用、一般费用和行政费用。

根据主题230的修订指引，该公司在其合并现金流量表中将与递延应收账款对价相关的现金流量反映为投资活动。所有其他现金流量均被归类为经营活动，因为鉴于本公司贸易应收账款的短期性质，出售和收取应收账款时从买方收到的现金不会受到重大利率风险的影响。

Note 20. 法律诉讼

本公司经常卷入多项实际或威胁的法律诉讼，包括涉及指称的人身伤害、劳动法、产品责任、知识产权、环境问题、指称的税务责任(有关所得税事宜的资料见附注13)，以及集体诉讼。本公司还定期收到监管机构和其他政府机构关于本公司业务各个方面的询问，在任何给定的时间，本公司的事项都处于不同的解决阶段。这些事情的结果不在我们的完全控制之内，可能在很长一段时间内都不会知道。在一些诉讼中，索赔人寻求损害赔偿，以及其他救济，包括禁令救济，这可能需要大量支出或导致收入损失。根据适用的会计准则，当已知或被认为可能发生亏损且金额可合理估计时，本公司会在其合并财务报表中就或有重大损失记入负债。如果对已知或可能的损失的合理估计是一个范围，而该范围内的任何金额都不是比任何其他估计值更好的估计，则应计该范围的最小金额。如重大损失或有合理可能，但未知或可能发生，且可合理估计，则估计损失或损失范围应在综合财务报表附注中披露。在确定估计损失或损失范围时，需要作出重大判断来估计损失的数额和计入的时间。对涉及公司的诉讼和政府诉讼所造成的可能损失的估计本身就很难预测，特别是当事情还处于早期程序阶段的时候, 不完整的事实或法律发现；涉及未经证实或不确定的损害赔偿要求；可能涉及处罚、罚款、返还或惩罚性损害赔偿；或可能导致商业惯例的改变。









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阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

合并财务报表附注(续)
 
注20.法律诉讼(续)

2019年9月4日，AOT Holding AG(“AOT”)根据美国商品交易法向位于伊利诺伊州厄巴纳的联邦地区法院提起集体诉讼，指控该公司试图操纵在期货交易所交易的乙醇衍生品的定价和结算基准价格。2021年3月16日，AOT提交了一份修改后的起诉书，增加了第二名原告玉米资本集团(Maize Capital Group，LLC)。AOT和Maize声称，由于公司据称的行动，假定类别的成员总共遭受了大约5亿至20多亿美元的损害。2020年7月14日，Green Plains Inc.及其相关实体(“GP”)向内布拉斯加州联邦法院提起了一项推定的集体诉讼，声称基本相同的操作事实，试图代表乙醇销售商。2020年7月23日，中西部可再生能源有限责任公司(“中西部可再生能源”)在伊利诺伊州联邦法院提起了一项推定的集体诉讼，声称基本相同的操作事实，并根据谢尔曼法主张索赔。2020年11月11日，联合威斯康星谷物生产商有限责任公司(UWGP)和其他五家乙醇生产商向伊利诺伊州联邦法院提起诉讼，指控事实基本相同，并根据谢尔曼法和伊利诺伊州、爱荷华州和威斯康星州的法律提出索赔。法院分别于2021年8月9日和2021年9月28日批准了ADM提出的在不影响MRE和UWGP投诉的情况下驳回其申诉的动议。2021年8月16日，法院批准了ADM驳回GP申诉的动议，驳回了一项带有偏见的申诉，并拒绝对剩余的州法律申诉拥有管辖权。MRE于2021年8月30日提交了修改后的申诉，ADM于2021年9月27日提出驳回。UWGP于2021年10月19日提出修改后的申诉，法院于7月12日驳回了该申诉, 2022年UWGP已就驳回向美国第七巡回上诉法院提出上诉。2021年10月26日，GP向内布拉斯加州联邦地区法院提起新的诉讼，声称基本相同的事实，并声称侵权干扰合同关系。2022年3月18日，内布拉斯加州联邦地区法院批准了ADM提出的将GP案件移送回伊利诺伊州中区进行进一步审理的动议。ADM于2022年5月20日采取行动驳回了这一申诉，2022年12月30日，法院以偏见驳回了GP的申诉。GP已对解雇提出上诉。该公司否认承担责任，并在这些行动中积极为自己辩护。由于这些行动处于预审程序中，公司目前无法以任何合理程度的确定性预测最终结果，但相信结果不会对其财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。

101

独立注册会计师事务所报告


董事会和股东
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

对财务报表的几点看法

我们审计了阿彻丹尼尔斯米德兰公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，截至2022年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益(亏损)表、现金流量和股东权益表，以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注和财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2023年2月14日发布的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。













102

某些商品的市场或公允价值残障农业商品库存、与库存相关的应付款项以及远期商品购销合同
有关事项的描述如综合财务报表附注1及附注4所述，若干商户及残障农产品存货及与存货相关的应付款项按市价或公允价值列账。符合衍生工具合约资格的远期商品买卖合约亦按市价或公允价值列报。商残农产品库存、与库存相关的应付款项以及远期商品购销合同被视为第2级和第3级公允价值工具。截至2022年12月31日，某些商户残废农产品库存、库存相关应付款、资产头寸远期商品合约和负债远期商品合约的市场或公允价值分别为90.41亿美元、12.7亿美元、13.37亿美元和12.68亿美元。
审核残障农产品库存、与库存相关的应付款项及远期商品买卖合约的估计市值或公允价值是复杂的，因为厘定市场或公允价值涉及的判断，尤其涉及厘定估计基准调整，即就交换报价以得出某些商残农产品库存、与库存相关的应付款项及远期商品购销合约的市场或公允价值所作的调整。基数调整一般使用竞争对手或经纪商报价或市场交易的投入来确定，并受到每个设施和整体市场的特定当地供需特征的影响。替代产品、天气、燃料成本、合约条款和期货价格等因素也会影响这些基差调整。
我们是如何在审计中解决这个问题的吾等已取得了解、评估设计及测试控制本公司厘定若干商品的估计市场或公允价值、与库存相关的应付款项及远期商品买卖合约的控制措施的运作成效。我们的测试包括对支持基数调整的估计过程的控制。
为测试若干商号的估计市价或公允价值，我们的审核程序包括(其中包括)评估(I)本公司对主要市场的选择，(Ii)基差调整的投入，以及(Iii)支持基差调整的基础数据的完整性和准确性。例如，我们评估了管理层确定基差调整的方法，包括评估确定的主要市场和管理层用于支持基差调整的资源。具体地说，我们将管理层使用的基数调整与竞争对手和经纪人的报价、行业出版物和/或最近执行的交易进行了比较。此外，我们在必要的程度上调查了与第三方可获得信息不一致的基数调整。最后，我们评估了公司财务报表披露的与某些商户的估计市场或公允价值有关的充分性，包括残障农产品库存、与库存相关的应付款项以及远期商品买卖合同。

/s/ 安永律师事务所

自1930年以来，我们一直担任该公司的审计师。

圣路易斯，密苏里州
2023年2月14日



103

独立注册会计师事务所报告

董事会和股东
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

财务报告内部控制之我见

我们审计了Archer-Daniels-Midland Company截至2022年12月31日的财务报告内部控制，基于内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(2013年框架)(COSO标准)。我们认为，根据COSO标准，截至2022年12月31日，Archer-Daniels-Midland Company(本公司)在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了Archer-Daniels-Midland公司截至2022年12月31日、2022年和2021年的综合资产负债表，截至2022年12月31日的三个年度的相关综合收益、综合收益(亏损)、现金流量和股东权益表，以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注和财务报表附表，我们于2023年2月14日的报告就此发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/ 安永律师事务所

圣路易斯，密苏里州
2023年2月14日
104

第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。

第9A项。控制和程序

截至2022年12月31日，在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对公司“披露控制和程序”(根据1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论，公司的披露控制和程序是有效的，以确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露要求的决定。

2018年，该公司在其早期的1ADM和运营卓越计划的基础上，推出了一项名为Readness的计划，通过数据分析、流程简化和标准化以及行为和文化变革的组合，在公司现有业务中推动新的效率和改善客户体验。作为这一转变的一部分，该公司正在全球范围内实施新的企业资源规划(ERP)系统，预计将在未来几年分阶段实施。2022年期间，没有部署企业资源规划系统。本公司继续考虑改变其财务报告内部控制的设计和测试的有效性，并得出结论，作为上文所述评估的一部分，实施新的企业资源规划系统并未对其财务报告内部控制产生实质性影响。

管理层关于财务报告内部控制的报告

阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。本公司的内部控制系统旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认会计原则编制财务报表。

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，公司管理层根据下列框架评估了截至2022年12月31日财务报告内部控制的设计和运作有效性内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(2013年框架)。根据这一评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。

独立注册会计师事务所安永会计师事务所发布了截至2022年12月31日的公司财务报告内部控制证明报告。这份报告包括在这里。

胡安·R·卢西亚诺
胡安·R·卢西亚诺
董事长、首席执行官、总裁		/s/Vikram Luthar
维克拉姆·卢萨尔
高级副总裁和首席财务官

项目9B。其他信息

没有。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

105

第三部分

第10项。董事、行政人员和公司治理

有关本公司董事、行为准则、审计委员会和审计委员会财务专家的信息，以及第16(A)条实益所有权报告的合规性，载于将于2023年5月1日或之前提交的公司年度股东大会最终委托书的“第1号提案--选举一年任期的董事”、“行为准则”、“关于委员会和会议的信息--审计委员会”、“审计委员会的报告”和“对董事的评估；拖欠第16(A)条报告”，并将其并入本文作为参考。

本公司高级职员由董事会选举产生，任期一年，直至其继任者正式选出并取得资格为止。

有关本公司高级管理人员及若干重要雇员的资料载述如下。除另有说明外，所有职位均为本公司所有。

名字标题年龄
罗纳德·S·班德勒总裁副秘书长，2022年5月起任司库。助理司库，由1998年1月至2022年5月。62 
本杰明·I·巴德总裁副秘书长，2021年6月起任审计长。自2014年1月起担任全球首席合规官。49 
卡米尔·巴蒂斯特高级副总裁，自2021年5月以来的全球供应链和采购。总裁，2020年1月至2021年5月的全球供应链。总裁，2019年6月至2021年5月营养优化。总裁副局长，2017年3月至2019年6月全球采购部。总裁副总裁，2015年3月至2017年3月在霍尼韦尔航空航天公司担任采购运营和合规部部长。51 
维罗妮卡·L·布拉克高级副总裁，自2019年4月以来担任全球运营。自2020年1月以来一直担任全球安全执行冠军。2017年4月至2019年3月，巴斯夫运营-绩效材料副总裁总裁。2014年1月至2017年4月，巴斯夫北美运营主管-高性能材料。55 
克里斯托弗·M·卡迪高级副总裁自2015年5月起任职本公司。总裁，2015年3月加入碳水化合物解决方案事业部。49 
皮埃尔-克里斯托夫·杜普拉特总裁，《生物解决方案与2022年8月以来的国际玉米》。总裁，《动物营养》，2018年8月至2022年8月。总裁，ADM欧洲、中东和非洲(EMEA)，2016年6月至2018年8月。总裁，ADM玉米，EMEA和亚洲，2015年11月至2022年8月。55 
D.卡梅隆·芬德利高级副总裁，总法律顾问，2013年7月起担任秘书长。63 
克里斯蒂·福尔克温高级副总裁自2018年3月起任职本公司。自2020年1月起担任首席技术官。首席信息官，2018年3月至2020年1月。总裁副秘书长兼首席信息官，2016年6月至2018年3月。60 
莫莉·斯特拉德水果总裁副董事长，2021年3月起任公司财务总监。副总裁，2019年5月至2021年3月，全球金融服务。2018年8月至2019年5月，碳水化合物解决方案总监。副总裁，2016年4月至2019年6月，全球信贷。2015年6月至2018年8月，美洲农业服务总监。44 
莱蒂西亚·贡萨尔维斯总裁，自2021年3月以来，全球食品。总裁，2020年1月至2021年3月全球特色配料。高级副总裁和拜耳美国事业部负责人，2018年9月至2020年1月。总裁，2014年8月至2018年8月，孟山都欧洲和中东地区。48 
多明戈·拉斯特拉总裁自2017年7月以来一直在南美工作。总裁副局长，2016年3月至2017年7月，整合与战略。54 
胡安·R·卢西亚诺自2016年1月起担任董事会主席。自2015年1月起担任首席执行官和总裁。61 
106



第10项。董事、行政人员和公司治理(续)
维克拉姆·卢萨尔高级副总裁自2015年3月起任职本公司。自2022年4月以来担任首席财务官。投资者关系主管，2021年6月至2022年7月。营养部首席财务官，2020年1月至2022年4月。总裁，健康与健康，2018年3月至2020年1月。总裁，2017年2月至2018年3月期间的生物活性。总裁，酵素从2015年12月到2017年2月。2014年3月至2017年2月，担任玉米加工业务部首席财务官。56 
文森特·F·马乔奇高级副总裁自2015年5月起担任本公司营养事业部总经理，总裁自2015年5月起担任营养事业部。自2020年1月起担任首席销售和营销官。57 
格雷戈里·A·莫里斯高级副总裁自2014年11月起任职本公司。总裁，2019年7月至今，农业服务和油籽业务部门。总裁，全球油籽加工业务部，2015年5月至2019年6月。51 
伊恩·平纳高级副总裁自2020年1月起任职本公司。自2020年1月起担任首席战略和创新官。总裁，健康与健康，2020年1月至2021年3月。总裁副局长，2018年8月至2020年1月，增长与战略。首席增长官，2017年7月至2018年8月。总裁，2015年12月至2017年7月，东南亚与全球目的地营销。50 
伊斯梅尔·罗伊格高级副总裁自2015年12月起任职本公司。总裁，自2022年8月以来，《动物营养》。总裁，自2018年8月起担任ADM欧洲、中东和非洲(EMEA)总裁。首席战略官，2015年12月至2018年8月。首席可持续发展官，2015年5月至2017年3月。55 
约翰·P·斯托特总裁，自2022年7月加入ADM投资者服务公司。集团副总裁总裁，财务、企业财务主管兼首席财务官，环球科技，2021年3月至2022年5月。集团副总裁总裁，财务和公司总监，2014年8月至2021年3月。55 
约瑟夫·D·塔茨高级副总裁自2011年8月起出任本公司董事。总裁自2021年5月以来一直在亚太地区工作。2020年1月至2021年5月质量和食品安全执行冠军。总裁，2018年3月至2021年5月的全球商业准备情况。总裁，2011年8月至2018年3月，农业经营单位。57 
Thuy-Nga T.Vo自2017年1月起担任公司、证券和并购首席法律顾问兼助理秘书。2013年5月至2017年1月，首席并购法律顾问。58 
詹妮弗·L·韦伯高级副总裁自2020年8月起担任首席人力资源官。执行副总裁总裁-罗氏公司人力资源部，2016年3月至2020年4月。56 
托德·沃比高级副总裁自2020年1月起担任首席科学官。高级副总裁和首席技术官，2015年3月至2020年1月。60 


107


第11项。高管薪酬

与这一项目相关的信息载于将于2023年5月1日或之前提交的公司年度股东大会最终委托书的“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬”和“董事薪酬”，并通过引用并入本文。

第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项

与此相关的信息载于将于2023年5月1日或之前提交的公司年度股东大会的最终委托书的“投票证券的主要持有人”、“建议1--选举一年任期的董事”、“高管持股”和“2022年12月31日的股权补偿计划信息”中，并通过引用并入本文。

第13项。某些关系和相关交易，以及董事的独立性

对这一项目作出回应的信息在将于2023年5月1日或之前提交的公司年度股东大会的最终委托书的“某些关系和相关交易”、“某些关系和相关交易的审查和批准”和“董事的独立性”中阐述，并通过引用并入本文。

第14项。主要会计费用及服务

与此相关的信息载于将于2023年5月1日或之前提交的本公司年度股东大会最终委托书的“向独立审计师支付的费用”和“审计委员会预先批准政策”，并通过引用并入本文。

108


第四部分

第15项。展品和财务报表附表
(a)(1)财务报表清单见项目8“财务报表和补充数据”。
(a)(2)财务报表明细表
附表二--估值和符合资格的账户和准备金
 开始于   结束
(单位：百万)年度结余加法
扣除额(1)
其他(2)
年度结余
坏账准备     
2020年12月31日$110 47 (66)9 $100 
2021年12月31日$100 32 (28)18 $122 
2022年12月31日$122 88 (12)1 $199 
开始于结束
(单位：百万)年度结余加法扣除额其他年度结余
所得税估值免税额
2020年12月31日$325 14 — — $339 
2021年12月31日$339 7 (65)— $281 
2022年12月31日$281 18 (90)— $209 
(1)坏账核销
(2)重新分类、外汇换算和其他调整的影响

所有其他计划要么不是必需的，要么不适用，要么以其他方式包括信息。
(a)(3)展品清单

(3i)经修订的综合公司注册证书(通过引用附件(3)(I)并入公司截至2001年9月30日的Form 10-Q的季度)。

(3II)章程，修订至2022年11月2日。

109



第15项。展品和财务报表附表(续)
(4)界定担保持有人权利的文书，包括：

(i)注册人的证券说明

(Ii)由公司和纽约梅隆银行(摩根大通、大通曼哈顿银行、化学银行和制造商汉诺威信托公司的继任者)作为受托人(通过参考公司S-3表格注册声明(文件编号33-6721)的附件4(A)成立为受托人)，并经1989年8月1日公司和纽约梅隆银行(摩根大通、大通曼哈顿银行、化学银行和制造商汉诺威信托公司的继任者)修订和补充的补充契约，日期为1986年6月1日的契约，作为受托人(通过参考附件4(C)成立，以张贴公司S-3表格注册声明的生效修正案第3号(第33-6721号))，涉及：

the $350,000,000 – 7 1/2% Debentures due March 15, 2027,
the $200,000,000 – 6 3/4% Debentures due December 15, 2027,
the $300,000,000 – 6 5/8% Debentures due May 1, 2029,
2031年2月1日到期的4亿美元-7%的债券，
the $500,000,000 – 5.935% Debentures due October 1, 2032,
2035年9月15日到期的6亿-5.375%债券，以及
2097年12月15日到期的250,000,000-6.95%债券。

(Iii)本公司与纽约梅隆银行之间的契约，日期为2006年9月20日，作为JPMorgan Chase Bank，N.A.的继任者，作为受托人(通过参考本公司的附件4注册成立’S表格S-3上的注册声明)，并由第一补充契约，日期为2008年6月3日，由本公司和纽约梅隆银行(前身为纽约银行)(通过引用本公司的附件4.6合并而成’(最新于2008年6月3日提交的表格8-K报告), 本公司与纽约梅隆银行之间的第二份补充契约，日期为2010年11月29日(通过引用本公司的附件4.3合并而成’(于2010年11月30日提交的最新表格8-K报告)，以及本公司与纽约梅隆银行之间的第三份补充契约，日期为2011年4月4日(通过引用本公司的附件4.4注册成立’2011年4月8日提交的最新表格8-K报告)，与以下内容有关：

the $500,000,000 – 6.45% Debentures due January 15, 2038,
the $1,000,000,000 – 5.765% Debentures due March 1, 2041, and
the $527,688,000 – 4.535% Debentures due March 26, 2042.

(Iv)作为受托人的公司与纽约梅隆银行之间的契约，日期为2012年10月16日(通过引用本公司的附件4.1注册成立’2012年10月17日提交的表格8-K的最新报告)，涉及：

the $570,425,000 – 4.016% Debentures due April 16, 2043,
the €600,000,000 – 1.750% Notes due June 23, 2023,
the $1,000,000,000 – 2.500% Notes due August 11, 2026,
the $500,000,000 – 3.750% Notes due September 15, 2047,
the €650,000,000 – 1.00% Notes due September 12, 2025,
the $400,000,000 – 3.375% Notes due March 15, 2022,
the $600,000,000 – 4.500% Notes due March 15, 2049,
the $1,000,000,000 – 3.250% Notes due March 27, 2030,
the $750,000,000 – 3.250% Notes due September 15, 2051, and
the $750,000,000 – 2.900% Notes due March 1, 2032



110



第15项。展品和财务报表附表(续)
(v)根据S-K法规第601项(B)(4)(Iii)(A)项的指示，界定本公司及其附属公司长期债务持有人权利的组成文书副本(本文所列契约除外)不在此存档，因为任何此类文书下授权的证券总额在综合基础上不超过本公司及其子公司总资产的10%。本公司特此同意，应美国证券交易委员会的要求，本公司将向美国证券交易委员会提供每一份此类文书的副本。

(10)公司的股权补偿计划、递延补偿计划和与高管的协议的副本根据S-K法规第601项的指示(B)(10)(Iii)(A)以引用的方式并入本文，其中每一项都是根据表格10-K第15(B)项要求作为证据存档的管理合同或补偿计划或安排，如下：

(i)经修订的Archer-Daniels-Midland公司特定管理雇员递延薪酬计划I(通过参考公司截至2010年6月30日的10-K表格年度报告附件10(Iii)并入)。

(Ii)阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司经修订和重述的特定管理雇员延迟薪酬计划II(通过参考公司截至2013年12月31日的10-K表格年度报告的附件10(II)并入)。

(Iii)经修订和重述的Archer-Daniels-Midland公司补充退休计划(通过参考公司截至2010年6月30日的年度报告Form 10-K的附件10(Vi)并入)。

(Iv)ADM补充退休计划第二修正案(参考本公司截至2010年12月31日的10-Q表格季度报告的附件10.1)。

(v)阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司修订并重新制定了经修订的非雇员董事股票单位计划(通过参考公司截至2016年12月31日止年度的10-K表格年度报告附件10(V)并入)。

(Vi)阿彻-丹尼尔斯-米德兰2002年激励性薪酬计划(通过引用2002年9月25日提交的公司最终委托书附件A并入)。

(Vii)公司2002年激励性薪酬计划下的股票期权协议表格(通过引用附件10.2并入公司截至2005年3月31日的季度报告10-Q表格中)。

(Viii)公司2002年激励性薪酬计划下的限制性股票协议表格(参考本公司截至2005年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.3)。

(Ix)本公司2002年奖励补偿计划(于截至2010年6月30日止年度的10-K表格中引用附件10(Xii)并入本公司年报)下的绩效股份单位奖励协议表格。

(x)本公司2002年激励薪酬计划下的限制性股票奖励协议表格(参照本公司截至2010年6月30日止年度10-K表格的附件10(Xiii)并入)。

(Xi)阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司2009年激励性薪酬计划(参考2009年9月25日提交的公司最终委托书附件A并入).

(Xii)根据公司2009年激励薪酬计划(通过参考公司截至2013年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10(I)并入)的美国员工股票期权协议表格。
111



第15项。展品和财务报表附表(续)

(Xiii)根据公司2009年激励薪酬计划(通过参考公司截至2013年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10(Ii)并入)的美国员工限制性股票单位奖励协议的形式。

(Xiv)本公司2009年激励性薪酬计划(参照本公司截至2013年3月31日止季度报告10-Q表附件10(Iii))下的指定高级管理人员股票期权协议表格。

(Xv)根据本公司2009年激励薪酬计划(通过引用本公司截至2013年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10(Iv)并入的)指定高管的限制性股票单位奖励协议表格。

(十六)本公司2009年度激励性薪酬计划下的国际雇员股票期权协议表格(参考本公司截至2013年3月31日止季度10-Q表格的附件10(V)而纳入)。

(Xvii)公司国际员工限制性股票单位奖励协议格式’2009年激励性薪酬计划(在公司截至2013年3月31日的季度报告10-Q表中引用附件10(Vi))。

(Xviii)本公司2009年激励性薪酬计划下的绩效股单位奖励协议表格(参考本公司截至2013年3月31日止季度10-Q表格的附件10(Vii)并入)。

(Xix)本公司2009年授予J.Luciano的激励薪酬计划下的绩效股单位奖励协议表格(通过参考2011年3月25日提交的本公司当前报告8-K表格的附件10.1并入)。

(Xx)公司2009年度激励性薪酬计划下高管人员非限制性股票期权奖励协议的格式(参考公司截至2016年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.1)。

(XXI)根据公司2009年激励薪酬计划为美国员工提供的非限制性股票期权奖励协议的表格(通过参考公司截至2016年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.2而并入)。

(Xxii)公司2009年激励薪酬计划下高管人员限制性股票奖励协议表格(参考公司截至2016年9月30日的Form 10-Q季度报告附件10.3).

(XXIII)公司2009年激励薪酬计划下的美国员工限制性股票单位奖励协议表格(通过引用公司截至2016年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.4并入)。

(XXIV)公司2009年激励薪酬计划下的限制性股票奖励协议表格(参考公司截至2017年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.1)。

(XXV)本公司2009年激励性薪酬计划下的绩效股单位奖励协议表格(参考本公司截至2017年3月31日止季度10-Q表格的附件10.2并入)。

(Xxvi)ADM员工股票购买计划(通过参考公司于2018年5月15日提交的S-8表格注册声明的附件4.3并入)。

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第15项。展品和财务报表附表(续)
(Xxvii)Archer-Daniels-Midland Company 2020激励性薪酬计划(合并内容参考本公司于2020年3月25日提交的最终委托书附件B)。

(Xxviii)公司2020年激励计划下的业绩分享单位奖励协议表格(参考公司截至2020年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.1).

(XXIX)公司2020年激励计划下的限制性股票奖励协议表格(在公司截至2020年6月30日的季度报告10-Q表格中引用附件10.2).

(Xxx)公司2020年激励计划下的业绩分享单位奖励协议表格(通过引用本公司截至2022年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.1并入)。

(XXXI)公司2020年激励计划下的限制性股票奖励协议表格(通过参考本公司截至2022年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.2并入)。

(21)本公司的附属公司.

(23)独立注册会计师事务所同意。

(24)授权书。

(31.1)根据经修订的1934年《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)对首席执行官进行认证。

(31.2)根据经修订的1934年《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官。

(32.1)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。

(32.2)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官的认证。

(101)交互式数据文件。

(104)封面交互数据文件(格式为内联XBRL，通过引用附件101并入)。

第16项。表格10-K摘要

不适用。
113


签名

根据1934年《证券交易法》第13节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。

日期：2023年2月14日

阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

作者：/s/D.C.芬德利
D.C.芬德利
高级副总裁，总法律顾问兼秘书长

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已于2023年2月14日由以下注册人代表并以指定身份签署。

/J.R.卢西亚诺/S/D.E.费尔辛格/s/D.C.芬德利
J·R·卢西亚诺D.E.费利辛格*，D.C.芬德利
主席、行政总裁、董事事实律师
总裁、董事
(首席行政主任)/S/S.F.哈里森
S.F.哈里森*，
/s/V.Luthar董事
V.Luthar 
高级副总裁和/s/P.J.摩尔
首席财务官P.J.摩尔*，
(首席财务官)董事
  
/s/M.S.水果/F·J·桑切斯
M.S.水果F.J.桑切斯*，
总裁副会长，公司财务总监董事
(首席会计主任) 
/s/D.A.桑德勒
/s/M.S.BurkeD.A.桑德勒*，
M.S.Burke*，董事
董事
/s/L.Z.Schlitz
/s/T.科尔伯特L.Z.Schlitz*，
T.Colbert*，董事
董事
//K.R.威斯布鲁克
J·C·柯林斯，Jr.K.R.威斯布鲁克*，
J.C.Collins，Jr.*，董事
董事
/s/T.K.船员
T.K.Crews*，
董事

*授权V.Luthar、M.S.Fruit和D.C.Findlay及其各自代表上述公司高级职员和董事签署10-K表格的授权书，其副本正提交给证券交易委员会。

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