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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☒依据本条例第13或15(D)条提交年报
1934年《证券交易法》
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
☐根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《证券交易法》
佣金文件编号1-3610
豪迈航空航天公司。
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 25-0317820 |
(成立为法团的国家) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
伊莎贝拉大街201号,套房200, 匹兹堡, 宾夕法尼亚州15212-5872
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
Investor Relations----------------(412) 553-1950
秘书办公室-(412) 553-1940
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | HWM | 纽约证券交易所 |
3.75美元累计优先股, 每股票面价值100.00美元 | HWM公关 | 纽约证券交易所美国证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ✓不是 .
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。
是 不是 ✓.
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ✓不是 .
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ✓不是 .
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑加速文件服务器☐非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。✓
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是✓.
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。是☐不是☐
截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日,已发行普通股的总市值约为$,但注册人可能被视为关联人持有的股票除外13十亿美元。截至2023年2月10日,有412,282,856已发行注册人的普通股,每股面值1.00美元。
通过引用并入的文件。
本10-K表格第III部分引用注册人将根据第14A条提交的2023年股东周年大会的最终委托书(委托书)中的某些信息。
说明性说明
2020年4月1日,Arconic Inc.完成了将其业务分离为两家独立的上市公司:Howmet AerSpace Inc.(Arconic Inc.的新名称)。和Arconic公司。Arconic Corporation在2020年4月1日之前的所有时期的财务业绩已在综合经营报表中作为非持续经营追溯反映,因此,在2020年4月1日之前的所有时期的持续经营和部门业绩中都被排除在外。与Arconic Corporation相关的现金流量、全面收益和权益没有分开,分别包含在2020年4月1日之前所有期间的合并现金流量表、合并全面收益表和合并权益变动表中。
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 9 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 15 |
第二项。 | 属性 | 16 |
第三项。 | 法律诉讼 | 16 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 16 |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 16 |
第六项。 | 财务数据精选财务数据 | 18 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 19 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 35 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 82 |
第9A项。 | 控制和程序 | 82 |
项目9B。 | 其他信息 | 82 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 82 |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 82 |
第11项。 | 高管薪酬 | 82 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 83 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 83 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 83 |
第IV部 | | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 84 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 90 |
| 签名 | 91 |
关于参考注册的注解
在这份10-K表格中,精选的信息和数据通过引用Howmet AerSpace Inc.为其2023年年度股东大会提交的最终委托书(“委托书”)的一部分而并入,我们预计该委托书将在Howmet AerSpace Inc.截至2022年12月31日的财政年度后120天内提交给证券交易委员会。除非本报告另有规定,否则本报告中对委托书中披露的任何提及,应仅构成通过引用将该特定披露并入本表格10-K。
前瞻性陈述
本报告包含(豪迈航空航天公司(“豪迈”)可能包含)与未来事件和预期有关的陈述,因此构成1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。前瞻性表述包括包含“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“看到”、“应该”、“目标”、“将”、“将”或其他含义类似的词语的表述。除有关历史事实的陈述外,所有反映Howmet对未来的预期、假设或预测的陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于与终端市场状况有关的陈述、预测和展望;未来的财务结果、经营业绩或估计或预期的未来资本支出;未来的战略行动;Howmet的战略、展望、业务和财务前景;以及其债务或股权证券的任何未来股息和回购。这些陈述反映了基于Howmet对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及Howmet认为在这种情况下合适的其他因素的信念和假设。尽管Howmet认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设,但它不能保证这些期望一定会实现,而且由于各种风险、不确定因素,实际结果可能与这些前瞻性陈述所显示的结果大不相同。, 以及难以预测的环境变化。有关可能导致Howmet的实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大相径庭的一些具体因素的讨论,请参阅本报告的以下部分:第I部,第1A项(风险因素),第II部,第7项(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析),包括分部信息和关键会计政策和估计项下的披露,以及附注V年的合并财务报表第II部分,第8项。市场预测受制于本报告讨论的风险和市场中的其他风险。Howmet没有任何意图或义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是针对新信息、未来事件还是其他情况,除非适用法律要求。
第一部分
项目1.业务
一般信息
Howmet AerSpace Inc.(前身为Arconic Inc.)是一家总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡的特拉华州公司,是成立于1888年的宾夕法尼亚州公司Arconic Inc.的继任者,前身为美国铝业公司。在本报告中,除文意另有所指外,“Howmet”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”指的是Howmet AerSpace Inc.、特拉华州的一家公司及其合并的子公司。
该公司的网址是http://www.howmet.com.。在公司以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交这些材料后,Howmet在合理可行的范围内尽快在其网站上或通过其网站免费提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提供的报告修正案以及委托书。本公司网站以Form 10-K格式包含在本年度报告中,仅作为非活跃的文本参考。公司网站上的信息或可通过公司网站获取的信息不是本10-K表格年度报告的一部分,也不作为参考纳入本年度报告。美国证券交易委员会有一个互联网站,其中包含这些报道,网址为http://www.sec.gov.
背景
如下所述,Howmet AerSpace Inc.以前的名称是Arconic Inc.,在此之前是Alcoa Inc.。
Arconic Inc.的分离交易。2020年4月1日,Arconic Inc.将其业务(“Arconic Inc.分离交易”)分拆为两家独立的上市公司:Howmet AerSpace Inc.(Arconic Inc.的新名称)。和Arconic公司。分离后,Howmet保留了发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮业务;其先前的轧制产品、铝型材和建筑和建筑系统业务被剥离给Arconic Corporation。关于Arconic Inc.的分居交易,Howmet和Arconic Corporation签订了几项协议,规范分居后双方的关系。
2017年在特拉华州重新成立公司。2017年12月31日,当时是宾夕法尼亚州公司的Arconic Inc.将其注册管辖权从宾夕法尼亚州改为特拉华州。
美国铝业公司的分离交易。2016年11月1日,美国铝业公司完成了将其业务分离为两家独立上市公司的交易:Arconic Inc.(美国铝业公司的新名称,通过上述交易,后来成为Howmet AerSpace Inc.)。和美国铝业公司。分离后,公司保留了工程产品和解决方案、全球轧制产品以及运输和建筑解决方案业务;之前的氧化铝和初级金属业务、印第安纳州沃里克的轧钢厂业务和Ma‘den Rolling Company的25.1%权益被剥离给美国铝业公司。在与美国铝业公司的分居交易中,两家公司签订了几项协议,规范他们分居后的关系。
概述
豪迈是全球领先的航空航天和运输行业先进工程解决方案的供应商。该公司的主要业务集中在喷气发动机部件、航空航天紧固系统和机身结构部件,以及用于商业运输的锻造铝轮,这些部件是航空和国防应用中关键任务性能和效率所必需的。Howmet的技术能力支持下一代航空航天计划的创新和增长。其差异化的技术使更轻、更省油的飞机和商用卡车能够以更低的碳足迹运行,并支持更可持续的空中和地面运输。
豪迈是一家在20个国家开展业务的全球性公司。根据发货点所在的国家,北美和欧洲分别占Howmet 2022年销售额的71%和22%。此外,豪迈在北美和欧洲以外的许多国家和地区都有业务活动,包括中国和日本。
业务描述
该公司生产的产品主要用于航空航天(商业和国防)、商业运输以及工业和其他市场。Howmet致力于通过提供差异化的产品为客户提供创新的解决方案,例如具有先进冷却和极端温度应用涂层的翼型;为轻型复合材料机身结构、降低组装成本和雷击保护而专门设计的紧固件;以及轻型铝商业车轮。其产品和解决方案包括用于喷气发动机和工业燃气轮机的熔模铸件(镍高温合金、钛和铝),包括翼型和结构件;用于喷气发动机的无缝轧环(主要是镍高温合金);用于航空航天、工业和商业运输应用的紧固系统(钛、钢和镍高温合金);锻造喷气发动机部件(如喷气发动机圆盘);加工和锻造飞机零件(钛和铝);以及锻造铝商用车车轮,所有这些产品都直接销售给客户和/或通过分销商销售。
航空航天(商业和国防)市场。豪迈最大的市场是航空航天,2022年航空航天约占公司收入的62%。该公司为航空发动机和机身结构生产一系列高性能多材料、高工程化产品和垂直集成机械加工解决方案,从熔模铸造、先进涂层、无缝环、锻件、钛挤压件和钛工厂产品,到将飞机连接在一起的紧固件。从翼尖到翼尖,从机头到机尾,Howmet可以生产90%以上的结构和旋转航空发动机部件。商业和国防平台的现代化受到一系列具有挑战性的性能要求的推动。凭借其精密工程、材料科学专业知识和先进的制造工艺,Howmet旨在帮助其客户实现更大的燃油经济性、减少排放、乘客舒适性和维护效率。
商业运输市场。2022年,商业运输市场约占公司收入的23%。该公司于1948年发明了锻造铝制卡车车轮,并不断推进技术进步,提供突破性的解决方案,使卡车和公共汽车变得更轻、更省油、外观更锋利。豪迈的锻造铝制车轮是商用卡车和大众运输车辆的首选,因为它们可以减轻重量和节省燃料。该公司的铆钉、螺栓和紧固件的强度提供了另一种提供高性能的轻量化解决方案。
工业和其他市场。工业和其他市场包括工业燃气轮机、石油和天然气以及其他工业,这些行业在2022年约占公司收入的15%。
Howmet有四个可报告的部门,按产品在全球范围内组织:发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮。
发动机产品
发动机产品利用先进的设计和技术来支持下一代发动机计划,并主要为飞机发动机和工业燃气轮机生产零部件,包括翼型和无缝轧环。发动机产品生产旋转部件和结构部件。发动机产品主要服务于商业和国防航空航天市场以及工业燃气轮机市场。
紧固系统
紧固系统生产航空航天和工业紧固件、闩锁、轴承、流体配件和安装工具。除了设计精良的航空紧固件和广泛的紧固系统外,该部门还供应商业运输、再生和材料搬运行业。这项业务的高科技、多材料紧固系统迎头赶上商用和军用飞机,以及喷气发动机、工业燃气轮机、汽车、商用运输车、风力涡轮机、太阳能系统以及建筑和工业设备.
工程结构
Engineering Structures生产用于航空航天和国防应用的钛锭和轧机产品,并垂直集成,生产用于机身、机翼、航空发动机和起落架部件的钛锻件、挤压件、成形和加工服务。工程结构公司还生产用于航空航天和国防应用的铝锻件、镍锻件和铝机加工部件和组件。工程结构服务的主要市场是商业航空航天、国防航空航天以及陆地和海洋防御。
锻造车轮
锻造车轮为全球商业运输市场生产用于卡车、公共汽车和拖车的锻造铝车轮和相关产品。该公司的车轮产品组合以美国铝业®车轮的产品品牌出售,这种车轮的强度是钢制车轮的五倍,重量是钢制车轮的47%。采用MagnaForce®合金的Ultra One®车轮是市场上最轻的车轮产品组合。该公司专有的杜拉-亮光®表面处理在外观和防腐方面是无与伦比的。
有关每个部门业务的其他讨论,请参阅中的“运营结果-部门信息”第II部,第7项(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)和注D年的合并财务报表第II部分,第8项.
按市场划分的销售额和可观的客户收入
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度按市场划分的销售额为: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
航空航天.商业 | 46 | % | | 41 | % | | 50 | % |
航空航天--国防 | 16 | % | | 19 | % | | 19 | % |
商业运输 | 23 | % | | 23 | % | | 16 | % |
工业和其他 | 15 | % | | 17 | % | | 15 | % |
2022年,通用电气公司和雷神技术公司代表大约12% and 9%分别为本公司的第三方销售。失去任何这样的重要客户可能会对这些业务产生实质性的不利影响。看见第I部,第1A项(风险因素)。
公司的主要设施(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
国家 | | 设施选址 | | 细分市场 | | 产品 |
澳大利亚 | | 奥克利 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
加拿大 | | 安大略省乔治敦(2) | | 发动机产品 | | 航空航天铸件 |
| | 魁北克省拉瓦尔 | | 发动机产品.工程结构 | | 航空铸件和机械加工 |
中国 | | 苏州(2) | | 发动机产品.紧固系统.锻造车轮 | | 紧固件、圆环和车轮的加工 |
法国 | | 潜水--滨海 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
| | 埃夫龙 | | 发动机产品 | | 航空航天和特种铸件 |
| | Gennevilliers | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
| | | | | | |
| | Vairais的圣科斯美(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 图卢兹 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 美国-标准杆-维尼 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
德国 | | 贝斯威格 | | 发动机产品 | | 航空航天铸件 |
| | 厄维特 | | 发动机产品 | | 航空航天铸件的机械加工 |
| | 希尔德斯海姆-巴文斯泰特(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 凯尔凯姆(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
匈牙利 | | 内梅斯瓦莫斯 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | SZékekefehéRvár | | 发动机产品.锻造车轮 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件和锻件 |
日本 | | JÔ鄂苏市(2) | | 锻造车轮 | | 车轮加工 |
| | 诺米 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
墨西哥 | | 阿库尼亚城(2) | | 发动机产品.紧固系统 | | 航空航天铸件/环和紧固件 |
| | 蒙特雷 | | 锻造车轮 | | 锻件 |
摩洛哥 | | 卡萨布兰卡(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
英国 | | 埃克尔斯菲尔德 | | 发动机产品 | | 金属、方坯 |
| | 埃克塞特(2) | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件及合金 |
| | 格洛索普 | | 发动机产品 | | 金属、方坯 |
| | 艾克尔斯 | | 发动机产品 | | 金属、方坯 |
| | 莱斯特市(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 低洼沼泽 | | 工程结构 | | 拉伸 |
| | 雷迪奇(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 特尔福德 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 韦尔文花园城市 | | 工程结构 | | 航空航天成形零件 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
国家 | | 设施选址 | | 细分市场 | | 产品 |
美国 | | 亚利桑那州图森市(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 加利福尼亚州卡森(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 加利福尼亚州工业之城(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 加利福尼亚州丰塔纳 | | 发动机产品 | | 环 |
| | 加利福尼亚州富勒顿(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 加利福尼亚州兰乔·库卡蒙加 | | 发动机产品 | | 环 |
| | | | | | |
| | 加利福尼亚州托兰斯 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 康涅狄格州布兰福德 | | 发动机产品 | | 航空航天涂料 |
| | 康涅狄格州温斯特德 | | 发动机产品 | | 航空航天加工 |
| | 佐治亚州萨凡纳 | | 工程结构 | | 锻件、圆盘 |
| | La Porte,In | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
| | 怀特霍尔,密歇根州 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件和涂层、钛合金和特种产品 |
| | 密苏里州华盛顿 | | 工程结构 | | 航空航天成形零件、钛加工产品 |
| | 明尼苏达州大湖 | | 工程结构 | | 航空航天加工 |
| | 明尼苏达州新布莱顿 | | 工程结构 | | 航空航天加工 |
| | 新泽西州多佛市 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件及合金 |
| | 纽约州金斯敦(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 纽约州罗切斯特 | | 发动机产品 | | 环 |
| | 俄亥俄州巴伯顿 | | 锻造车轮 | | 车轮加工 |
| | 俄亥俄州坎顿(2) | | 工程结构 | | 钛冶炼厂产品 |
| | 俄亥俄州克利夫兰 | | 发动机产品.工程结构.锻造车轮 | | 锻件、熔模铸造设备和航空航天部件 |
| | 俄亥俄州奈尔斯 | | 工程结构 | | 钛冶炼厂产品 |
| | 田纳西州莫里斯敦(2) | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机陶瓷产品 |
| | 德克萨斯州休斯顿(2) | | 工程结构 | | 拉伸 |
| | 德克萨斯州韦科(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 德克萨斯州威奇托瀑布 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
| | 弗吉尼亚州汉普顿(2) | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
| | 弗吉尼亚州马丁斯维尔 | | 工程结构 | | 钛冶炼厂产品 |
(1)主要设施按位置列出,某些位置有多个设施。上表中的名单不包括作为销售和行政办公室、配送中心或仓库的19个地点。
(2)租赁物业或部分租赁物业。
原材料的来源和可获得性
本公司各应申报部门于2022年采购的重要原材料如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发动机产品 | | 紧固系统 | | 工程结构 | | 锻造车轮 |
陶瓷 | | 铝合金 | | 能量 | | 能量 |
钴 | | 能量 | | 镍合金 | | 原铝和废铝 |
能量 | | 镍合金和不锈钢 | | 原铝 | | |
镍 | | 钢材 | | 废钛 | | |
白金 | | 钛合金 | | 钛海绵 | | |
钛 | | | | 钒合金 | | |
一般来说,原材料是根据价格有竞争力的供应合同或招标安排从第三方供应商那里购买的。该公司相信,其业务所需的原材料现在和将来都会继续供应。
专利、商业秘密和商标
该公司认为,其国内和国际专利、商业秘密和商标资产为其提供了显著的竞争优势。公司在其专利下的权利,以及在这些专利下制造和销售的产品,对整个公司都很重要,而且在不同程度上对每个业务部门都很重要。Howmet拥有的专利通常涉及特定的产品、制造设备或技术。然而,Howmet的业务作为一个整体并不实质上依赖于任何单一的专利、商业秘密或商标。作为产品开发和技术进步的结果,公司继续在世界各地的司法管辖区寻求专利保护。截至2022年底,该公司的全球专利组合包括大约938项已授权专利和205项正在申请的专利。
该公司还拥有大量的商业秘密,主要涉及制造工艺和材料成分,这些秘密使其许多业务在各自的市场上具有重要优势。该公司继续努力改进这些工艺,并产生新的材料组合物,以提供更多的好处。关于国内和国际注册商标,该公司拥有许多在所服务的市场中具有重要认知度的商标。例如,Howmet这个名字®金属铸件,哈克®紧固件和Dura-Bright®车轮表面易于清洁处理。2019年,为支持Howmet AerSpace Inc.的企业成立,发起了一场关于“Howmet”和“Howmet AerSpace”及其“H”标志的重大商标申请活动。截至2022年底,该公司在全球的商标组合包括大约1,569个注册商标和94个待处理的商标申请。该公司在其商标下的权利对整个公司都很重要,而且在不同程度上对每个业务部门都很重要。
竞争条件
该公司的细分市场-发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮-在其服务的市场上面临着激烈的竞争。尽管Howmet认为其先进的技术、制造工艺和经验为Howmet的客户提供了优势,例如满足公司客户最严格要求的高质量和卓越的机械性能,但Howmet制造的许多产品都可以由竞争对手使用类似类型的制造工艺和替代制造形式来生产。尽管竞争激烈,Howmet仍在其大部分主要市场保持市场领导者的地位。我们相信,Howmet的技术专长、最先进的能力、能力、质量、敬业的员工和长期的客户关系等因素使公司能够保持其竞争地位。
主要竞争对手包括伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.),通过2016年收购精密铸件公司及其子公司,生产钛及钛基合金、精密锻件、无缝轧环、包括翼型在内的熔模铸件和航空紧固件;VSMPO(俄罗斯),生产钛及钛基合金和精密锻件;阿勒格尼技术公司(Allegheny Technologies,Inc.)的高性能材料及部件部门,生产钛及钛基合金和精密锻件;利西航空航天公司(法国),生产航空紧固件;以及Aubert&Duval(法国Eramet Group的一部分),生产精密锻件。其他竞争对手包括英国唐卡斯特集团有限公司(Doncaster Group Ltd.)和联合精密产品公司(由华平和伯克希尔合伙公司所有),用于熔模铸造;韦伯金属公司(奥托·富克斯的一部分),用于精密锻件;Forgtal和Frisa(墨西哥),用于无缝环。
锻造车轮以美国铝业的产品品牌与商业运输行业的铝和钢轮供应商展开竞争®为其服务的主要地区(北美、欧洲、日本、中国、南美和澳大利亚)提供车轮。其规模较大的铝轮竞争对手是Accuride Corporation、Speedline(Ronal Group成员)、新日铁公司、Dicastal、Alux和Wheels India Limited。近年来,来自中国、台湾、印度和韩国的铝制车轮供应商(包括锻造和铸造铝制车轮)数量不断增加,试图渗透到全球商业运输市场。
Howmet的几个最大客户拥有自备高温合金炉,用于生产自用的翼型熔模铸件。世界各地的许多其他公司也生产高温合金熔模铸件,其中一些公司目前在航空航天和其他市场与Howmet竞争,而其他公司则有能力与公司竞争,如果他们选择这样做的话。
精铸领域的国际竞争, 由于发动机原始设备制造商(“OEM”)、航空结构主承包商和海外公司之间的战略联盟,紧固件、环和锻件市场未来也可能增加,特别是在发展中市场,特别是在“补偿”或“本地含量”要求对在特定国家制造或定向到特定国家的产品产生购买义务的情况下。
政府规章与环境问题
我们的业务和活动是全球性的,受到各种联邦、州、地方和外国法律、规则和法规的约束,包括与环境有关的法律、规则和法规。2022年,遵守这些法律、规则和法规并未对我们的资本支出、运营结果或竞争地位产生实质性影响。此外,我们目前没有预计2023年用于环境控制设施的物质资本支出。有关与某些适用法律和法规相关的风险的讨论,请参阅“风险因素”。有关环境事宜的资料载于附注V年的合并财务报表第II部分,第8项标题为“环境问题”。
人力资本
为了吸引、招聘、培养和留住世界一流的人才,公司创造了一种拥抱多样性、推动包容性、赋予员工权力和让员工参与的文化。我们的行为准则描述了我们如何诚信地领导并相互合作,同时支持我们的利益相关者。该公司提供有竞争力的工资、福利和雇佣条件。
通过员工队伍规划、提高招聘效率和有效入职来吸引和招聘候选人一直是该公司的优先事项。该公司新的申请者跟踪系统支持将我们的职位空缺传播给更广泛的不同合作伙伴。例如,我们的校园招聘平台提供了主动接触广泛人才网络的能力,作为全美超过920万名学生和1300所学校的记录系统。为了留住新的人才,公司提供了一项入职计划,以培养整个组织统一的归属感、团队合作和生产力。
该公司使我们的员工能够拥有自己的发展,并创造有价值的职业,利用他们的能力和支持他们的雄心壮志。使用人力资本管理平台,员工可以建立专业的个人资料,分享他们的职业抱负,学习新技能。这一平台使我们能够使员工目标和增长与公司未来的业务需求保持一致,这样我们就可以确定潜在的继任者人选,并为他们未来的角色做好准备。我们的人才审查和继任规划过程是一项持续的优先事项,由我们的首席执行官发起和领导,董事会监督。
我们已经开始使用数据驱动的方法来跟踪员工在组织中的进步情况。我们寻求发现表现优秀的人,并支持他们发展成为潜在的未来领导者,特别注重为属于代表性不足群体成员的个人提供公平的机会。我们的员工资源小组继续是建立我们包容文化的基础。这些网络侧重于性别、LGBTQ+、非洲遗产、西班牙裔、退伍军人、欧洲人和下一代,为同事提供宝贵的支持和建议,创造发展机会,并向领导层提供反馈,提高对问题和挑战的认识。该公司还提供多元化意识培训和资源。我们的董事会和执行领导团队定期审查多样性、公平性和包容性活动,并在全年积极参与与我们的员工举行的‘会见领导者’会议。
豪迈强大的健康和安全文化使我们的员工和承包商能够对自己的行为和同事的安全承担个人责任。这种文化得到了内部政策、标准、规则和程序的支持,这些政策、标准、规则和程序清楚地阐明了我们在全球所有设施中安全工作的严格要求。该公司将年度健康和安全目标和目标纳入其运营计划,以朝着我们零事故的最终目标前进。我们将风险管理流程的重点放在预防死亡和严重伤害上。
员工
截至2022年底,全球就业总人数约为21,400人 员工分布在23个国家。
在美国国内,Howmet和各种工会之间有八项集体谈判协议,有效期各不相同。在这八家公司中,根据集体谈判协议覆盖的最大劳动力是Howmet和我们位于密歇根州白厅的全美汽车工人联合会(UAW)之间的合作。这涵盖了大约1,300名员工;目前的协议将于2023年3月31日到期。位于密歇根州怀特霍尔的这家工厂在过去几个月里一直在为这项集体谈判协议的到期做准备,并在
协议的到期日期。除了白厅UAW集体谈判协议涵盖的员工外,美国约有1700名其他员工也由工会代表。在地区范围内,到期日期不同的集体谈判协议涵盖欧洲、北美、南美和亚洲的员工。该公司相信,它与其员工和任何相应的工会代表都有积极的关系。
注册人的行政人员
截至2023年2月14日,公司高管的姓名、年龄、职位和职责范围如下。除较早去世、退休、辞职或免职的情况外,本公司的执行人员每年选举或任命任职至下一届董事会年度会议(与年度股东大会同时举行)。
迈克尔·N·查纳特里62岁,副总裁兼首席商务官。Chanatry先生最初当选为Howmet副董事长兼首席商务官,自2018年5月16日起生效。在加入豪迈之前,2015年至2018年4月,他是通用电气电力事业部供应链副总裁总裁。Chanatry先生于2013至2015年间担任通用电器供应链总经理,并于2009至2013年间担任通用电气航空系统公司供应链总经理。在担任通用电气、通用电器和通用电气航空系统公司的领导职务之前,Chanatry先生曾在通用电气航空和航空航天部门以及1983至2009年间在洛克希德·马丁公司担任过多个职位。
肯·贾科布现年57岁,执行副总裁兼首席财务官总裁。贾科布先生最初当选为Howmet执行副总裁总裁兼首席财务官,自2016年11月1日起生效。贾科布先生于2004年加入豪迈,担任美国铝业锻造和挤压部全球挤压产品财务副总裁总裁。2008年至2011年,他担任本公司建筑和建筑系统业务财务副总裁总裁。2011年,他担任工程产品和解决方案部门的集团总监。2013年1月至2016年10月,贾科布先生担任工程产品和解决方案部门的首席财务官。在加入Howmet之前,Giacobbe先生曾在Avaya和朗讯技术公司担任高级财务职务。
罗拉·F·林,48岁,常务副主任、首席法律和合规官兼秘书总裁。林女士最初当选为豪迈律师事务所执行副总裁总裁,自2021年6月28日起生效。在加入Howmet之前,她于2016年至2021年5月担任Airgas,Inc.的高级副总裁和总法律顾问。在进入Airgas之前,林女士2007年至2016年在液化空气美国有限责任公司担任各种法律职务,包括副总裁和副总法律顾问。在加入Airgas Inc.和Air Liquide之前,林女士曾在戴尔公司、Sutherland AsBill&Brennan LLP和Locke Liddell&Sapp LLP任职。
尼尔·E·马尔丘克65岁,执行副总裁总裁,首席人力资源官兼临时总裁,紧固系统。Marchuk先生最初当选为Howmet执行副总裁总裁兼首席人力资源官,自2019年3月1日起生效。在加入豪迈之前,2016年1月至2019年2月,他在汽车制造商阿赛尔担任执行副总裁总裁兼首席人力资源官。2006年7月至2015年5月,马楚克先生担任天合汽车人力资源部执行副总裁总裁;2004年9月至2006年7月,担任天合汽车人力资源部总裁副主任。在加入TRW之前,Marchuk先生于2001年12月至2004年8月在E.I.杜邦公司(“E.I.Du Pont de Nemour”)担任董事人力资源部经理。1999年9月至2001年11月,Marchuk先生在董事工作,负责E.I.杜邦公司的全球人力资源交付。1999年2月至1999年8月,Marchuk先生在E.I.杜邦公司任职,担任董事全球服务部全球人力资源总监。
约翰·C·普兰特,69岁,执行主席兼首席执行官。普朗特先生于2021年10月14日被任命为Howmet的首席执行官,并于2020年4月至2021年10月期间担任联席首席执行官。从2019年2月至2020年4月,他担任Arconic Inc.的首席执行官,该公司在分离前被称为Arconic Inc.。他自2017年10月以来一直担任Howmet董事会主席,并自2016年2月以来担任董事会成员。Plant先生曾于2011年至2015年担任天合汽车董事会主席、总裁兼首席执行官,并于2003年至2011年担任天合汽车总裁兼首席执行官。TRW Automotive于2015年5月被ZF Friedrichshafen AG收购。普朗特先生于2001年至2003年担任天合光能公司首席执行官办公室联席成员,并于1999年(公司收购卢卡斯·瓦蒂公司时)至2003年担任天合光能执行副总裁总裁。在加入TRW之前,Plant先生是卢卡斯·瓦蒂汽车公司的总裁,1991年至1997年期间在电气和电子事业部管理董事。
芭芭拉·舒尔茨,49岁,副总裁兼主计长。舒尔茨女士最初当选为总裁副董事长兼豪迈公司财务总监,自2021年5月25日起生效。舒尔茨女士于2005年加入豪迈,担任过多个财务会计职位,直到2012年被任命为董事财务总监,负责公司的美国铝业车轮和运输产品业务。随后,她于2015年7月至2019年2月担任公司当时架构业务的合规董事,于2019年2月至2020年6月担任董事合规总监,并于2020年6月至2021年5月担任助理财务总监。在加入Howmet之前,舒尔茨女士于1995年至2005年在普华永道会计师事务所担任过多个职位。
第1A项。风险因素。
豪迈的业务、财务状况和经营结果可能会受到多种因素的影响。除了本报告其他部分讨论的因素外,以下风险和不确定因素可能对公司的业务、经营结果、财务状况和/或现金流造成重大损害,包括导致其实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。下面列出的风险因素并不是包罗万象的,也不一定是按重要性排序的。豪迈公司目前不知道的或豪迈公司目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能在未来对公司产生重大不利影响。
与我们的业务和运营相关的风险
豪迈产品的市场是周期性的,这样的市场和豪迈的运营 受到许多因素的影响,包括全球经济状况。
Howmet受到全球经济状况和轻质金属终端市场周期性波动的影响。Howmet向航空航天和商业运输行业等周期性行业销售许多产品,而对我们产品的需求对这些行业客户制造的成品的需求非常敏感,并迅速受到这些需求的影响,这些需求可能会因地区或全球经济、货币汇率、利率、通胀、能源价格或其他我们无法控制的因素的变化而发生变化。此外,Howmet的很大一部分收入来自销售给航空航天行业的产品,这是周期性的,反映了总体经济的变化。商业航空航天行业历来是由商业航空公司对新飞机和备件的需求推动的。对商用飞机和零部件的需求受到航空业盈利能力、国内和全球航空客运量趋势、美国、地区和世界经济状况、飞机购买者获得所需资金的能力以及许多其他因素的影响。国防航空航天周期高度依赖美国和外国政府的资金;此外,它还受到恐怖主义、不断变化的全球地缘政治环境、美国外交政策、老式军用飞机是否退役以及新发动机和机身技术改进的影响。此外,对豪迈商业运输产品的需求是由商业运输制造商生产的车辆数量推动的。商业运输的销售和生产受到许多因素的影响,包括车队的车龄、劳动关系问题、燃料价格、监管要求、政府举措、贸易协议和竞争水平。
俄罗斯和乌克兰之间持续不断的冲突影响了全球能源市场,特别是欧洲的能源市场,导致原油、天然气和其他能源供应的价格大幅波动和上涨。更高的能源成本导致我们制造设施的运营费用增加,向我们的设施运输原材料的费用增加,以及向我们的客户运输产品的费用增加。制造Howmet产品所需的某些原材料(包括但不限于镍、钛、铝、钴和Re)的成本以及其他制造和运营成本受到市场力量和政府制约的影响,包括通货膨胀、供求和短缺,并可能进一步受到出口限制、制裁、新的或增加的进口关税、反补贴或反倾销税的影响。最近全球和美国的高通胀水平导致了材料和劳动力成本的增加。虽然我们通常试图通过合同协议以涨价的形式将更高的原材料和能源成本转嫁给我们的客户,但在我们成本的增加和我们提高产品价格的能力之间可能存在延迟。此外,由于价格竞争压力和其他因素,我们可能无法提高产品的价格。如果公司不能通过提高客户价格、提高生产率、降低成本或其他计划来抵消大幅增加的成本,Howmet的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。
Howmet无法预测行业变数的未来走向、美国、地区或全球经济的实力,或政府行动的影响。负面的经济状况,如严重的经济衰退或衰退、持续的通货膨胀或金融市场的中断,可能会对Howmet的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。
豪迈制造业务的实质性中断或制造困难可能会对豪迈的业务产生不利影响。
如果Howmet的运营,特别是其关键的制造设施之一,因重大设备故障、自然灾害、停电、火灾、爆炸、恐怖主义、盗窃、破坏、恶劣天气条件、公共卫生危机、劳资纠纷、劳动力短缺或其他原因而中断,Howmet可能无法有效地履行其对客户的义务或要求。此外,Howmet的许多产品的制造是一个复杂的过程。设备故障或故障引起的制造问题、无意中未能遵守监管或客户规范和程序(包括与质量或安全相关的规范和程序)以及原材料问题可能会对公司履行订单或满足产品质量或性能要求的能力产生不利影响,这可能会导致负面宣传和我们的声誉受损,对产品需求和客户关系产生不利影响。产能中断可能会增加Howmet的成本,减少其销售额,包括导致公司
产生额外运费的成本,进行大量的资本支出,或以更高的成本购买替代材料来满足客户订单。此外,我们因生产中断而造成的交货延迟可能会使我们承担客户索赔的责任,即这种延迟导致客户损失。此外,产品制造或性能问题可能导致召回、客户处罚、合同取消和产品责任暴露,此外还会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。由于适用于制造商和/或其供应商的批准、许可和资格要求,Howmet或其客户可能无法随时获得用于缓解制造中断的替代来源。
Howmet依赖于有限数量的供应商提供我们运营所必需的材料和服务,包括原材料,供应链中断可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
Howmet与供应商有各种材料和服务的供应安排,包括原材料。我们维持年度或长期合同,满足我们的大部分供应需求,其余的则依赖现货采购。我们不能保证,当我们的任何长期合同到期时,我们能够以与我们现有协议一样优惠的条款续签或获得替代合同。对于某些原材料和服务,我们依赖一些有限来源或唯一来源的供应商。供应紧张可能会影响我们的生产,或迫使我们从其他来源购买材料和其他供应,这些来源可能没有足够的数量或对我们有利的价格。如果关键供应商不能及时提供足够数量的必要材料,Howmet也可能面临风险。我们的几家供应商最近由于缺乏产能、劳动力短缺和/或材料供应而限制了他们向Howmet供应全部需求的能力。如果此类限制持续或升级,可能会对我们的业务造成不利影响。由于适用于制造商和/或其供应商的批准、许可证和资格要求,HowMet可能不容易获得缓解供应中断的替代来源。这些供应商在供应方面的任何延误都可能使我们无法满足客户对我们产品的需求。生产Howmet产品所需的某些原材料的供应和成本也可能受到私人或政府实体的影响,包括地缘政治条件或监管要求、生产者与其劳动力之间的劳资关系的变化。, 以及出口国不稳定的政府。上述任何供应链中断或由贸易壁垒、业务连续性、质量、网络攻击、运输、交付或物流挑战、天气、自然灾害或大流行事件引起的中断都可能对Howmet的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
Howmet的业务在一定程度上取决于它能否成功地满足项目需求、生产目标和承诺。
Howmet目前根据合同为一些现有的和新的商用、通用航空、军用飞机和飞机发动机项目提供零部件。这些合同中的许多都考虑了未来几年的产量增长。如果Howmet未能达到生产目标和承诺,或在实现这些水平方面遇到困难或意外成本,可能会对公司的声誉、业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。同样,如果未来一段时间对我们产品的需求快速而显著地增长,我们可能无法足够快地提高产量来满足需求,这可能会导致失去增长机会,并对我们的业务、财务状况、运营结果或竞争地位产生不利影响。
如果不能吸引和留住合格的工作人员和关键人员,或不能提供充分的继任规划,可能会对Howmet的业务和竞争力产生不利影响。
豪迈的全球业务需要具有相关行业和技术经验的合格和熟练的人员。工程、制造和技术等领域的某些技能短缺,以及其他劳动力市场的不足,造成了对人才的更多竞争。持续的劳动力短缺、缺乏熟练劳动力、人员流动率增加、劳动力通胀或一般劳动力成本增加可能会导致更高的劳动力、招聘或培训成本,以吸引和留住人才。如果公司不能吸引、培训、发展和留住一支在我们需要运营和发展业务的地点拥有技能和地点的全球员工队伍,我们的业务和运营可能会受到不利影响。此外,关键人员的连续性和机构知识的保存对公司的增长和业务战略的成功至关重要。关键人员的流失可能会严重损害Howmet的业务,任何计划外的人员变动或未能为关键职位制定足够的继任计划可能会耗尽公司的机构知识库,导致技术或其他专业知识的损失,延迟或阻碍公司业务计划的执行,并侵蚀Howmet的竞争力。
Howmet可能会因失去关键客户或其客户的业务或财务状况发生重大变化而受到不利影响。
Howmet与其相当数量的客户签订了长期合同,其中一些合同需要定期续签、重新谈判或重新定价,或者根据竞争性供应条件的变化。Howmet未能成功续签、重新谈判或有利地重新定价此类协议,或者这些客户关系的实质性恶化或终止,可能会导致客户收入减少或损失。此外,业务或财务状况的显著下滑或恶化,或者豪迈供应的一个重要客户的流失,都可能对豪迈的财务业绩产生不利影响。Howmet‘s
客户可能会遇到新产品发布延迟、劳工罢工、流动性减少或信贷不可用、产品需求疲软、供应链限制或业务中的其他困难。例如,由于波音787生产率大幅下降,波音在2021年5月至2022年暂停交付787飞机,对我们的销售产生了负面影响。Howmet的客户也可能改变他们的商业战略或修改他们与Howmet的业务关系,包括减少他们购买Howmet的产品的数量,转向替代供应商,或者自己进入市场与Howmet竞争。如果豪迈的客户因上述因素或其他原因减少、终止或推迟向豪迈采购,而豪迈未能成功执行其合同权利,或全部或部分替换此类业务,或以利润较低的业务替换,则我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
Howmet的产品用于各种军事应用,包括军用飞机。尽管Howmet参与的许多军事计划持续数年,但军事战略、政策和优先事项的变化或国防开支的减少,可能会影响这些计划当前和未来的资金,并可能减少对Howmet产品的需求,这可能会对Howmet的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
信息技术系统故障、网络攻击和安全漏洞可能威胁Howmet的知识产权和其他敏感信息的完整性,扰乱其业务运营,并导致声誉损害和其他负面后果,对其财务状况和运营结果产生实质性不利影响。
Howmet的信息技术系统可能会受到停电、计算机网络和电信故障、计算机病毒、灾难性事件(如火灾、洪水、地震、龙卷风、飓风、战争或恐怖主义)以及员工使用错误的破坏或中断。如果Howmet的信息技术系统损坏或停止正常运行,公司可能不得不进行大量投资来修复或更换这些系统,Howmet可能会丢失关键数据以及运营中断或延迟。公司信息技术系统的任何重大中断,或在实施或集成新系统或增强现有系统方面的延迟或困难,都可能对Howmet的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
不断增加的全球网络安全漏洞、威胁以及更复杂和有针对性的网络攻击对我们和我们的客户、供应商和第三方服务提供商的产品、系统和网络的安全,以及我们数据的机密性、可用性和完整性构成了风险。该公司认为,由于其服务的行业、运营地点和技术创新,它面临着网络攻击的威胁。该公司过去经历过网络安全攻击,包括其信息技术系统的入侵,信息被窃取,并可能在未来经历这些攻击,可能会更频繁或更复杂。尽管过去的袭击没有造成任何关键数据的已知损失,也没有对Howmet的财务状况或业务结果产生实质性影响,但未来任何事件的范围和影响都无法预测。虽然本公司不断努力保护其系统并降低潜在风险,但不能保证此类行动足以防止操纵或不当使用本公司的系统或网络、泄露机密、个人或其他受保护信息、销毁或损坏数据、阻止访问其系统或以其他方式扰乱其运营的网络攻击或安全漏洞。此类事件的发生可能对Howmet的声誉和竞争地位造成负面影响,并可能导致与第三方的诉讼、监管行动、业务损失、潜在责任和增加的补救成本,其中任何一项都可能对其财务状况和运营结果产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情的持续影响已经并可能继续对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生不利影响。
影响全球的新冠肺炎大流行已经并可能继续对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响,随着时间的推移,影响的性质和程度仍不确定。对我们的运营、财务业绩和市值的持续影响可能需要对我们的资产进行实质性减值,包括但不限于商誉和其他无形资产、长期资产和使用权资产。随着时间的推移,影响将取决于我们无法控制的未来事态发展,包括大流行的持续时间、病毒的持续严重性、病毒的卷土重来和变种的出现、疫苗和相关药物的有效性和可获得性或接受性,以及可能为应对新冠肺炎而采取的行动,例如旅行限制。例如,大流行病导致国内和国际航空旅行减少,对窄体和宽体飞机的需求产生了不利影响。尽管国内航空旅行现在接近疫情前的水平,但中国表示,2022年国内航空旅行的月均水平仍低于2019年疫情前的水平。国际旅行也继续低于2019年大流行前的水平。我们预计商业航空航天增长将持续,窄体需求回升速度快于宽体需求。商用宽体飞机市场需要更长时间才能复苏,这导致我们的产品组合与大流行前相比发生了转变。此外,由于疫情带来的劳动力和供应链限制,我们的几家商业航空和运输客户在提高生产率以满足需求的能力方面遇到了挑战,而且可能会继续遇到挑战。此外,新冠肺炎大流行已经或可能继续加剧本文披露的其他风险,包括, 但不限于,与全球经济状况、竞争、
客户流失、供应成本、供应链中断、制造困难和中断、投资回报、我们的信用状况、我们的信用评级和利率。
Howmet面临着激烈的竞争,这可能会对盈利能力产生不利影响。
如#年“竞争条件”中所讨论的第I部,第1项 (商业)在本报告中,豪迈产品的市场竞争非常激烈。Howmet的竞争对手包括我们产品市场上的各种美国和非美国公司,其中可能包括现有客户。我们市场中的新进入者、提供的新产品、市场中的新和/或新兴技术或新设施可能会与Howmet产品竞争或取代Howmet产品。客户愿意接受Howmet销售的产品的替代解决方案、来自竞争对手的定价压力、Howmet的竞争对手或客户的技术进步或其他发展或影响Howmet的竞争对手或客户可能会对Howmet的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。豪迈的竞争地位和未来业绩在一定程度上取决于公司开发和创新产品、部署技术创新和实施先进制造技术的能力。虽然Howmet打算继续开发创新的新产品和服务,但它可能无法成功地将其产品或服务与竞争对手的产品或服务区分开来,也无法实现和保持技术优势。
此外,由于行业整合,Howmet可能面临更激烈的竞争。在豪迈某些业务领域是战略合作伙伴的公司可能会收购豪迈的竞争对手或与之结盟,从而减少与豪迈的业务。行业整合可能会导致更强大的竞争对手,这些竞争对手更有能力从供应商那里获得有利的条款,或者更有能力作为客户的独家供应商进行竞争。在Howmet的客户群中进行整合可能会导致客户在谈判价格和其他销售条款时更有能力发挥影响力,或者如果合并后的实体用与Howmet有先前关系的竞争对手取代Howmet,则可能导致对Howmet产品的需求减少。这些情况的结果可能会对Howmet的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
与流动性和资本资源相关的风险
Howmet的财务业绩或前景下降可能会对其信用状况、进入资本市场的机会和借款成本产生负面影响。
由于宏观经济状况、公司财务指标恶化或公司流动性收缩等内部或外部因素导致的公司财务业绩或前景的下降,可能会对公司的信用评级及其以公司认为可接受的条款和条件进入资本或信贷市场的机会产生不利影响。Howmet信用评级的下调可能会导致负面后果,包括限制其以有利条件获得未来融资的能力(如果有的话),增加借贷成本和信贷安排费用,引发抵押品张贴,并对Howmet证券的市场价格产生不利影响。有关我们的信贷评级的资料,请参阅第II部,第7项 《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》Howmet进入全球资本市场的能力受到限制,Howmet的流动资金减少或借贷成本上升,都可能对Howmet维持或发展业务的能力产生重大不利影响,这反过来又可能对其财务状况、流动性和运营结果产生不利影响。
负债贴现率的不利下降、养老金资产投资回报低于预期以及其他因素可能会对Howmet的经营业绩或未来养老金基金缴款数额产生不利影响。
Howmet的业务结果可能受到Howmet记录的养恤金和其他退休后福利计划的费用数额、计划资产公允价值减少和其他因素的负面影响。Howmet按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,使用精算估值计算其计划的收入或费用。这些估值反映了对金融市场和其他经济状况的假设,这些假设可能会因关键经济指标的变化而发生变化。Howmet用来估计下一年养恤金或其他退休后福利收入或支出的最重要的年终假设是适用于计划负债的贴现率和计划资产的预期长期回报率。此外,Howmet还需要对计划资产和负债进行年度计量,这可能会导致股东权益的重大费用。关于Howmet的财务报表如何受到养老金和其他退休后福利会计政策的影响的讨论,请参阅《关键会计政策和估计-养老金和其他退休后福利》第II部,第7项 (管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)和注H 年的合并财务报表第II部分,第8项.
不利的资本市场状况可能导致计划资产的公允价值减少,并增加公司与此类计划相关的负债。此外,未来贴现率不可预测的下降或计划资产的投资回报低于预期,可能会导致计划的资金状况下降,并导致养老金缴款高于预期。上述因素可能会对公司的财务状况、流动资金和经营业绩产生不利影响。
股息和股票回购属于我们董事会的自由裁量权,并取决于许多因素。
股份回购和宣布股息属于Howmet董事会的酌情决定权,董事会就该等事项的决定取决于许多因素,包括Howmet的财务状况、收益、资本要求、偿债义务、与公司某些债务义务相关的契诺、行业惯例、法律要求、监管限制和董事会认为相关的其他因素。不能保证公司将在未来宣布任何特定金额的股息或回购股票,或者根本不能。
与法律和监管事项有关的风险
Howmet可能面临重大法律诉讼、调查或美国联邦、州或外国法律、法规或政策的变化。
我们产品的制造和销售使Howmet面临潜在的产品责任、人身伤害、财产损失和相关索赔。如果Howmet产品未能按预期运行,无论故障如何,或以意外方式使用,并且此类故障或使用导致或被指控导致身体伤害和/或财产损坏或其他损失,Howmet可能会受到产品责任诉讼和其他索赔,或可能参与涉及该产品的召回或其他纠正行动。此外,如果Howmet的产品被认为有缺陷或不安全,Howmet的销售额可能会下降,其声誉可能会受到不利影响,Howmet可能会面临政府调查或监管执法行动。Howmet还面临与其业务和产品相关的各种全球法律和监管合规风险。除其他外,这些风险包括潜在索赔、集体诉讼或合规问题,包括与证券法、劳动法、知识产权、网络、安全和隐私、保险、商业事项、反垄断和竞争、人权、第三方关系、ESG(包括气候相关/可持续性和其他)规则和条例、供应链运营以及产品的制造和销售有关的问题。一个或多个诉讼或调查的不利结果,或法律、法规或政策的不利变化,或公司无法准确预测的其他意外情况,可能会对公司的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响,包括声誉损害、客户流失、重大金钱损失和/或非金钱处罚。有关涉及本公司的法律程序的更多信息,请参见附注V 年的合并财务报表第II部分,第8项.
如果我们不遵守政府的合同规定,我们的业务可能会受到不利影响。
我们收入的一部分来自对美国和外国政府及其各自机构的销售。此类合同须遵守与合同的订立、管理和履行有关的各种采购法律法规和合同规定。新的法律法规或现有法律法规的变化(包括但不限于与分包、网络安全和特种金属相关的法律法规)可能会增加我们的风险和/或成本。不遵守这些法律、法规或我们政府合同中的条款,可能会导致施加各种民事和刑事处罚、终止合同、没收利润、暂停付款、增加定价压力或暂停未来的政府合同。如果我们的政府合同被终止,如果我们被暂停政府工作,或者如果我们竞争新合同的能力受到不利影响,我们的财政状况和经营结果可能会受到不利影响。
Howmet的全球业务使Howmet面临可能对其业务、财务状况、运营结果、现金流或证券市场价格产生不利影响的风险。
豪迈在欧洲、墨西哥、中国和日本等许多国家和地区都有业务或活动。因此,Howmet的全球业务受到美国和在其开展业务的外国的经济、政治、法律和其他条件的影响,包括(I)经济和商业不稳定风险,包括当地政府法律、法规和政策的变化,如与关税、制裁和贸易壁垒、税收、外汇管制、就业法规和资产或收益汇回有关的风险;(Ii)地缘政治风险,如政治不稳定、内乱、征用、政府将财产国有化、实施制裁和重新谈判或废除现有协议;(Iii)战争、网络威胁、恐怖活动或其他危险条件;(Iv)遵守适用的美国和外国法律,包括反垄断和竞争法规、《反海外腐败法》和其他反贿赂和腐败法律,以及与贸易有关的法律,包括《国际武器贩运条例》、《出口管理条例》和美国财政部外国资产管制办公室实施的制裁、规章和禁运;(V)外国政府当局积极、选择性或松懈地执行法律和法规;(Vi)在其开展业务的国家暴露于外币汇率和利率波动以及通货膨胀、经济因素和货币管制的风险;以及(Vii)实施货币管制。尽管上述任何因素的影响都难以预测,但其中任何一个或多个因素都可能对豪迈的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
Howmet可能面临对其知识产权的挑战,这可能会对公司的声誉、业务和竞争地位产生不利影响。
Howmet拥有重要的知识产权,包括专利、商标、版权和商业秘密。公司的知识产权在维持豪迈公司在公司服务的多个市场中的竞争地位方面发挥着重要作用。Howmet的竞争对手可能会开发与Howmet的专有技术类似或更好的技术,或者围绕Howmet拥有或许可的专利进行设计。尽管存在控制和保障措施,Howmet的技术可能会被其员工、竞争对手或其他第三方盗用。对任何盗用Howmet知识产权的行为寻求补救的代价高昂,最终的补救可能被认为是不够的。此外,在知识产权执法力度较小的司法管辖区,尽管公司做出了保护知识产权的努力,但挪用Howmet知识产权的风险增加了。Howmet与知识产权有关的事态发展或针对Howmet的主张,以及无法充分保护或执行Howmet的权利,都可能对Howmet的业务和竞争地位产生不利影响。
Howmet税收条款的意外变化或面临额外的税收负担可能会影响Howmet未来的盈利能力。
Howmet在美国和多个非美国司法管辖区都需要缴纳所得税。其国内和国际纳税义务取决于这些不同司法管辖区之间的收入分配情况。适用的国内或国外税收法律法规的变化,或其解释和应用,包括追溯力的可能性,可能会影响公司的税费和盈利能力。Howmet的税收支出包括因税务风险而可能产生的额外税收的估计,并反映了各种估计和假设。这些假设包括对公司未来收益的评估,这可能会影响其递延税项资产的估值。由于不同法定税率国家收益组合的变化、公司整体盈利能力的变化、税法和税率的变化、公认会计原则的变化、递延税项资产和负债的估值变化、税务审计和对以前提交的纳税申报单或相关诉讼的审查结果以及对其税务风险的持续评估,公司未来的经营业绩可能会受到不利影响。
劳资纠纷和其他员工关系问题可能会对Howmet的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
Howmet的很大一部分员工由几个国家的工会代表,这些工会根据不同的集体谈判协议,每项协议的期限和有效期都不同。有关更多信息,请参阅中的“员工”第I部,第1项 (事务)本报告。在美国和其他国家,Howmet可能无法在到期后就继任者集体谈判协议进行谈判,而不会出现包括罢工或停工在内的劳资纠纷风险。Howmet还可能遭受与其业务或集体谈判协议无关的全国总罢工或停工。任何此类劳资纠纷或停工(或潜在的停工)都可能对豪迈的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
HowMed面临环境、健康和安全风险,并受到广泛的健康、安全和环境法律法规的约束,这可能会导致巨额成本和责任。
豪迈在全球的业务受到众多复杂且日益严格的健康、安全和环境法律法规的约束。遵守这样的法律法规,以及参与遗址的评估和清理,以及内部自愿计划的成本一直很高,而且未来可能会很高。Howmet未来可能会在其现有场地、其前身或附属公司拥有或经营的场地、未来可能收购的场地或Howmet、其前身或附属公司用于材料和废物处理和处置的第三方场地发生环境问题。遵守健康、安全和环境法律法规,包括补救义务,可能会影响Howmet在特定时期的运营结果或流动性。
此外,豪迈工厂的工业活动对我们的员工或可能在现场的第三方构成了重大的受伤或死亡风险。我们的运营受到美国多个联邦、州和地方机构的监管,包括职业安全和健康管理局,以及负责员工健康和安全的海外外国政府实体的监管。与受伤、死亡或其他工人索赔有关的重大责任可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响,或导致负面宣传和/或重大声誉损害。
HowMet可能受到全球气候变化或法律、法规、客户或供应商对此类变化的反应的影响。
对气候变化的日益关注导致了新的和拟议的立法和监管举措,如总量管制和交易制度以及对温室气体排放的额外限制,这反过来可能会引发客户的脱碳要求。这一领域新的或修订的法律、法规和政策以及客户的脱碳要求可能会直接或间接地影响Howmet及其客户和供应商,包括增加生产成本或影响对某些产品的需求,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流造成不利影响。此外,Howmet使用天然气、电力和其他燃料来运营其设施。由于新的法律,如碳定价或产品能效要求,或由于客户要求,能源成本和/或向可再生能源过渡的成本大幅增加,可能会转嫁给公司及其客户和供应商。遵守任何新的或更严格的法律或法规,或对现有法律进行更严格的解释,可能需要公司或其客户或供应商支付额外费用。
与气候变化相关的物理风险可能导致Howmet地点、供应商或客户更多地暴露在洪灾、极端大风和极端降水造成破坏的事件中,并造成更多影响。长期干旱可能会导致野火和/或工艺用水受到限制。这些与气候有关的影响可能会对Howmet网站、供应商和客户的生产能力产生不利影响。这类事件可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
关于公司就其分离交易订立的各种交易协议,如果交易对手未能履行义务或 如果我们根据这类协议承担重大赔偿义务,我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
关于我们的分居交易,我们与Arconic Corporation和Alcoa Corporation签订了各种协议,包括各自的分居和分销协议,根据这些协议,Arconic Corporation和Alcoa Corporation同意赔偿我们的某些责任,我们同意赔偿这些各方的某些责任。我们依赖这些当事人履行这些协议规定的履约和付款义务。如果任何一方不能或不愿意履行其适用协议下的义务,我们可能会招致运营困难和/或重大损失。根据这些协议,我们需要向美国铝业公司和Arconic公司提供的赔偿目前并不重要。如果美国铝业公司或Arconic公司(视情况而定)不能完全履行其对我们的赔偿义务,我们可能被要求承担此类损失。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
Arconic Inc.的分离交易可能会导致巨额税收负担。
在将Arconic公司普通股的所有流通股分配给公司股东(“Arconic公司的分配”)时,我们收到了我们的外部法律顾问的意见,认为这种分配的资格符合经修订的1986年美国国税法(“国税法”)第355和368(A)(1)(D)节的含义。这一条件是在Arconic分布之前满足的。然而,如果意见中的任何事实、陈述或承诺是不准确或不完整的,律师的意见可能无效,其中达成的结论可能会受到损害。此外,国税局(“国税局”)可以确定任何事实、陈述或承诺是虚假的或已被违反。此外,律师的意见对国税局或任何法院没有约束力,国税局或法院可能不同意律师的意见。如果美国国税局胜诉,我们、我们的股东和Arconic Corporation可能会承担巨额的美国联邦所得税义务。此外,即使根据现行美国联邦所得税法,Arconic的经销以及某些相关交易有资格享受免税待遇,但由于某些经销后交易,包括对我们或Arconic公司的股票或资产的某些收购,Arconic的经销仍可能向我们征税。
根据我们与Arconic Corporation就Arconic Inc.分离交易达成的税务协议,Arconic Corporation可能被要求赔偿由于某些行为(包括Arconic Corporation在分离协议中包含的陈述、契诺或承诺)不正确或违反律师意见而导致的分离所产生的任何税款。然而,Arconic Corporation可能无法完全履行其赔偿义务。此外,我们可能会产生与Arconic Inc.分离交易相关的其他税收成本,包括在非美国司法管辖区交易产生的非美国税收成本,这可能是实质性的。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
豪迈公司的主要办公室和企业中心位于宾夕法尼亚州匹兹堡伊莎贝拉大街201号,Suite200,邮编:15212-5872.2022年第二季度,该公司出售了该物业,并与买方就该物业的一部分签订了为期12年的租约。
Howmet租赁其部分设施;然而,管理层认为,租赁不会对物业的继续使用或物业价值产生重大影响。
Howmet认为,其设施适合和足够开展业务。虽然就本报告而言,并未对豪迈拥有的物业进行业权审查,但本公司并不知悉任何此类物业的业权有任何重大缺陷。看见注A和注O年的合并财务报表第II部分,第8项此表格的10-K
Howmet在不同的地理区域拥有活跃的工厂和资产。见该公司主要设施的表格第I部,第1项(商务)。
项目3.法律诉讼
在正常业务过程中,Howmet卷入了许多诉讼和索赔,既有实际的,也有潜在的。有关法律程序的讨论,请参见附注V年的合并财务报表第II部分,第8项此表格的10-K
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
该公司的普通股在纽约证券交易所上市,代码为“HWM”。在2020年4月1日Arconic Inc.分离交易之前,该公司名为Arconic Inc.,股票代码为“ARNC”。
截至2023年2月13日,普通股登记持有者人数为9404人。
股票表现图表
下图比较了该公司普通股最近五年的表现与(1)标准普尔500指数®指数,(2)标准普尔500指数®工业指数,被标准普尔归类为活跃在“工业”市场的70家公司;(3)标准普尔航空航天和国防指数,其中包括通用动力公司、豪迈航空航天公司、亨廷顿英格斯工业公司、L3Harris技术公司、洛克希德·马丁公司、诺斯罗普·格鲁曼公司、雷神技术公司、德事隆公司、波音公司和Transdigm集团公司。
该图假设在每种情况下,2017年12月31日的初始投资为100美元,以及股息的再投资。图表中显示的公司历史价格已经进行了调整,以反映2020年4月Arconic Inc.分离交易的影响。由于图表的起点是2017年12月31日,因此2016年11月美国铝业公司分离交易的影响已经反映在该公司2017年12月31日的股价中。图表和相关信息不应被视为已在美国证券交易委员会“存档”,也不应通过引用将此类信息纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法(均经修订)提交的未来文件,除非本公司通过引用明确将其纳入此类文件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日, | | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
豪迈航空航天公司。 | | | $ | 100.00 | | | $ | 62.78 | | | $ | 115.45 | | | $ | 139.82 | | | $ | 156.14 | | | $ | 193.87 | |
S&P 500®索引 | | | 100.00 | | | 95.62 | | | 125.72 | | | 148.85 | | | 191.58 | | | 156.89 | |
S&P 500®工业指数 | | | 100.00 | | | 86.71 | | | 112.17 | | | 124.59 | | | 150.89 | | | 142.63 | |
标准普尔航空航天与国防指数 | | | 100.00 | | | 91.93 | | | 119.81 | | | 100.56 | | | 113.86 | | | 133.64 | |
发行人购买股票证券
下表列出了该公司在截至2022年12月31日的季度内公开市场回购普通股的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数 所购股份的百分比 | | 平均值 支付的价格 每股(1) | | 总数 的股份 购买方式为 公开的一部分 宣布 回购 计划或 节目 | | 近似值 美元价值 的股份 可能还会是 在以下条件下购买 这些计划或 计划(单位:百万)(1)(2) |
2022年10月1日-10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,012 | |
2022年11月1日-11月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,012 | |
2022年12月1日-12月31日 | | 1,677,711(3) | | $ | 38.83 | | | 1,674,082 | | | $ | 947 | |
截至2022年12月31日的季度合计 | | 1,677,711 | | | $ | 38.83 | | | 1,674,082 | | | |
(1)不包括佣金成本。
(2)2021年8月18日,该公司宣布,其董事会批准了一项高达15亿美元的股份回购计划,回购金额为公司已发行普通股。于截至2022年第四季度的股份回购生效后,截至2023年1月1日仍有约9.47亿美元的董事会授权可用。根据公司的股份回购计划(“股份回购计划”),公司可通过根据1934年证券交易法修订后的第10b5-1规则不时制定的交易计划、大宗交易、私人交易、公开市场回购和/或加速股份回购协议或其他衍生交易的方式回购股份。股票回购计划没有规定的到期日期。根据其股份回购计划,公司可根据市场状况、法律要求和其他考虑因素,按公司认为适当的时间、金额、价格和时间不时回购股份。本公司没有义务回购任何特定数量的股份或在任何特定时间回购,股份回购计划可随时暂停、修改或终止,而无需事先通知。
(3)金额包括本公司股票激励计划的一名参与者向本公司交出3,629股Howmet普通股,以满足行使时员工股票期权的行使价和预扣税款义务。这些交出的股票不是任何股票回购计划的一部分。
项目6.选定的财务数据。
保留。
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(百万美元,不包括每股和每股金额)
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解我们的经营业绩和财务状况。MD&A是对我们的综合财务报表及其附注的补充,并应一并阅读第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K
概述
我们的业务
豪迈是轻金属工程和制造领域的全球领先者。Howmet的创新、多材料产品,包括镍、钛、铝和钴,广泛应用于世界各地的航空航天(商业和国防)、商业运输以及工业和其他市场。
豪迈是一家在20个国家开展业务的全球性公司。根据发货点所在的国家,北美和欧洲分别占Howmet 2022年销售额的71%和22%。此外,豪迈在北美和欧洲以外的许多国家和地区都有业务活动,包括中国和日本。政府政策、法律和条例以及其他经济因素,包括通货膨胀和外币汇率和利率的波动,都会影响开展此类活动的国家的经营成果。
2022年管理回顾与展望
在截至2022年12月31日的一年中,该公司约46%的收入来自销售给商业航空市场的产品,这一比例大大低于2019年大流行前约60%的年增长率。到目前为止,由于全球新冠肺炎疫情及其对商业航空航天行业的影响,国内和国际航空旅行减少,这反过来又对窄体和宽体飞机的需求产生了不利影响。尽管国内航空旅行现在接近疫情前的水平,但中国表示,2022年国内航空旅行的月均水平仍低于2019年疫情前的水平。国际旅行也继续低于2019年大流行前的水平。我们预计商业航空航天增长将持续,窄体需求回升速度快于宽体需求。商用宽体飞机市场需要更长时间才能复苏,这导致我们的产品组合与大流行前相比发生了转变。除了疫情的影响外,原始设备制造商未来制造飞机的时间和水平也会受到变化和不确定性的影响,例如由于重新认证的延迟而导致波音787生产率的下降,这可能会由于某些细分市场的产品组合发生变化而导致我们未来的结果与以前不同。
2022年的销售额比2021年增长了14%,这主要是由于商业航空航天市场的销售额增加,材料成本转嫁增加了225美元,以及67美元的有利产品定价,但部分被国防航空航天市场的销售额下降所抵消。价格涨幅超过了原材料的涨幅,通货膨胀的成本转嫁给了我们的客户。
所得税前持续运营的收入比2021年增长了87%。分部调整后EBITDA合计(1)与2021年相比增长了13%,原因是商业航空航天市场的有利销售、成本降低和有利的产品定价,但波音787产量下降、国防航空航天市场销售下降和通胀成本部分抵消了这一增长。
管理层继续将重点放在流动性和现金流上,并通过盈利收入、高效运营和提高利润率来改善经营业绩。管理层还继续加强对资本效率的关注。管理层的关注和相关的结果使Howmet在2022年底拥有了坚实的财务状况。
以下财务信息反映了Howmet 2022年业绩的某些关键亮点:
•销售额为5663美元,比2021年增长14%,其中商业航空市场的销售额更高;
•持续经营净收益469美元,或每股稀释后收益1.11美元;
•所得税前持续经营收入为606美元,比2021年增加282美元,增幅为87%;
•分部调整后EBITDA合计(1) of $1,352, an increase of $152, or 13%, from 2021;
•手头现金和年终限制现金792美元;
•业务提供的现金733美元;用于筹资活动的现金526美元;用于投资活动的现金135美元;
•根据股票回购计划,以约400美元的价格购买了约1100万股普通股;
•债务总额为4,162元,较2021年减少70元,反映2022年期间回购了2022年到期的5.125厘债券(“5.125厘债券”)中69元;以及
•截至2022年12月30日,该公司普通股的收盘价为每股39.41美元,自2020年4月1日Arconic Inc.分离交易以来,每股上涨了26.21美元,涨幅为199%,而标准普尔500指数的涨幅为55%®同期的标准普尔航空航天和国防精选行业指数。
(1)关于调整后的EBITDA总额与所得税前持续经营收入的对账,见下文的经营业绩。
2023年,管理层预计销售额将增加,因为我们预计商业航空市场将稳步增长,公司在该市场的强大地位预计将继续下去。随着管理层继续关注运营业绩,每股收益预计将增长。由于继续关注运营业绩和资本效率,预计2023年全年运营提供的现金将比2022年有所增加。资本支出预计将少于折旧和摊销。
经营成果
收益摘要
销售。与2021年的4972美元相比,2022年的销售额为5663美元,增长了691美元,增幅为14%。这一增长主要是由于商业航空航天市场的销售额增加,转嫁的材料成本增加了225美元,以及67美元的有利产品定价,但部分被国防航空航天市场的销售额下降所抵消。价格上涨超过了原材料,通货膨胀转嫁给了我们的客户。
2021年的销售额为4972美元,而2020年为5259美元,减少了287美元,降幅为5%。这一下降主要是由于新冠肺炎和波音787产量下降的影响导致商业航空航天市场的销售额下降,以及国防航空航天市场的销售额下降,但商业运输和工业燃气轮机市场的增长以及97美元的有利产品定价部分抵消了这一下降。价格涨幅超过了原材料的涨幅,通货膨胀的成本转嫁给了我们的客户。
商品销售成本(“COGS”)。2022年,COGS占销售额的比例为72.5%,而2021年为72.3%。增加的主要原因是与三起工厂火灾有关的成本增加,以及材料成本的转嫁和净员工人数的增加,主要是发动机产品和紧固系统部门,预计未来收入将增加,但部分被更高的产量和有利的产品定价所抵消。2022年,该公司的COGS费用总额为59美元,被部分保险索赔补偿23美元所抵消,这些火灾与2019年在法国的紧固系统工厂发生的火灾(“法国工厂火灾”)、2020年2月中旬在俄亥俄州巴伯顿的锻造车轮工厂发生的火灾(“巴伯顿工厂火灾”)以及2022年第三季度导致公司位于俄亥俄州巴伯顿的铸造房屋的设备严重高温和火灾相关损坏的机械故障(“Barberton Cast House事件”)有关,而2021年的COGS费用总额为28美元,被部分保险索赔补偿32美元所抵消。与法国工厂火灾和巴伯顿工厂火灾有关。与这三起工厂火灾有关的保险索赔超过了保险免赔额。在2022年第四季度,该公司解决了与巴伯顿工厂火灾相关的保险索赔。2022年和2021年与这些工厂火灾相关的停机时间降低了生产水平,并影响了工厂的生产率。该公司预计,2023年与这些工厂火灾有关的额外费用约为5至10美元。
2021年,COGS占销售额的比例为72.3%,而2020年为73.7%。下降的主要原因是结构性成本降低和有利的产品定价。此外,该公司提交了与法国工厂火灾和巴伯顿工厂火灾有关的保险索赔,并于2021年收到了32美元的部分理赔,而2020年为39美元,超出了保险免赔额。2021年,该公司记录的与工厂火灾相关的费用为28美元,而2020年为41美元。停机降低了生产水平,影响了工厂的生产率。
销售、一般行政和其他费用(“SG&A”)。2022年SG&A费用为288美元,占销售额的5.1%,而2021年为251美元,占销售额的5.0%。SG&A增加37美元,或15%,主要是由于2022年雇佣、差旅和租赁成本增加,以及2021年收到的法律和其他咨询报销不会在2022年发生。
2021年,SG&A费用为251美元,占销售额的5.0%,而2020年为277美元,占销售额的5.3%。SG&A减少26美元,或9%,主要是由于2021年间接成本降低,以及2020年与Arconic Inc.分离交易相关的成本,这些成本在2021年没有发生。
研究与开发费用(R&D)。2022年的研发费用为32美元,而2021年为17美元。增加15美元,或88%,主要是由于所有细分市场的技术项目支出增加。
2021年和2020年的研发支出均为17美元。
折旧和摊销准备(“D&A”)。2022年用于D&A的准备金为265美元,而2021年为270美元。减少5美元,或2%,主要是由于公司软件摊销减少,以及出售公司中心导致折旧减少。
2021年用于D&A的准备金为270美元,而2020年为279美元。减少9美元,或3%,主要是由于公司软件摊销和研究中心折旧较低,以及与巴伯顿工厂火灾相关的2021年D&A费用为1美元,而2020年为6美元。
重组和其他指控。重组和其他费用在2022年为56美元,而2021年为90美元,2020年为182美元。
2022年的重组和其他费用主要包括美国和英国(英国)58美元的费用养老金计划的结算会计和其他各种退出成本的6美元费用。出售美国一家小型发动机产品制造厂的资产带来的8美元收益部分抵消了这些费用。该公司已经关闭了一些小型制造设施,并可能在未来关闭更多的小型设施,以整合业务,降低固定成本,并退出利润较低的业务。
2021年的重组和其他费用主要包括英国和美国养老金计划的结算会计费用为75美元,主要与关闭发动机产品和紧固系统的美国小型制造设施有关的加速折旧费用为15美元,裁员成本费用为7美元,与出售法国一家小型制造企业相关的资产减值费用为4美元,以及其他各种退出成本为4美元。这些费用被出售紧固系统公司一家美国小型制造工厂的资产带来的12美元的收益以及与扭转与前几个时期相关的一些裁员准备金有关的3美元的收益部分抵消。
2020年的重组和其他费用主要包括$113 这笔费用包括裁员费用、英国和美国养老金计划结算会计费用74美元、与出售公司英国锻造业务相关的5美元成交后调整费用、与出售英国航空零部件业务相关的资产减值5美元费用(最终没有发生,该业务被重新持有以供使用),以及与成本法投资减值相关的5美元费用。这些费用被与一些前期计划的逆转有关的21美元的收益部分抵消。
看见注E年的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K
利息支出,净额。利息支出,2022年净额为229美元,而2021年为259美元。减少30美元,或12%,主要是由于截至2022年12月31日的年度的平均债务水平低于截至2021年12月31日的年度。以每年计算,在2022年部分偿还5.125厘债券将减少利息开支,净额约4美元。
利息支出,2021年净额为259美元,而2020年为317美元。减少58美元,或18%,主要是由于截至2021年12月31日的年度的平均债务水平低于截至2020年12月31日的年度。
看见注R年的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K
偿债损失。 债务赎回或投标溢价包括赎回或回购公司某些票据的成本,赎回或回购的价格可能等于本金金额或剩余预定付款的现值之和,使用确定的国库利率加上利差贴现,或基于其票据的市场价格的价格。2022年偿债损失为2美元,而2021年为146美元。减少1,440万元,主要是因为回购2025年到期的6.875厘债券(“6.875厘债券”)、2022年到期的5.870厘债券及5.125厘债券所支付的债务溢价较高。
2021年偿债损失为146美元,而2020年为64美元。增加82元,增幅为128%,主要是由于2021年就6.875厘债券支付的债务溢价,部分被2020年因回购2020年到期的6.150厘债券(“6.150厘债券”)及2021年到期的5.400厘债券而支付的债务赎回或投标溢价(视何者适用而定)所抵销。
看见注R年的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K
其他费用,净额。其他费用,2022年净额为82美元,而2021年为19美元。支出增加63美元,主要是由于与2007年和2008年达成的雷曼兄弟国际(欧洲)(“LBIE”)掉期有关的65美元的不利判断,这些掉期被假定为2014年收购Firth Rixson的一部分,比已实现和未实现净亏损9美元有所增加,主要涉及交易所交易固定收益证券的按市值计价调整和应收款销售亏损,以及与2022年养老金和其他退休后福利计划有关的非服务相关定期福利净成本增加7美元,但被16美元递延补偿安排的影响部分抵消
从2022年到2023年,与固定福利计划相关的非服务相关定期福利净成本预计将增加约20美元。
其他费用,2021年净额为19美元,而2020年为74美元。支出减少55美元的主要原因是与西班牙税务储备相关的应收赔款53美元的注销,反映了美国铝业公司49%的份额和Arconic公司33.66%的份额于2020年发生,而2021年没有发生,以及2021年与养老金和其他退休后福利计划相关的非服务相关定期福利净成本减少17美元,部分被外币收益增加13美元所抵消。与固定福利计划相关的非服务相关定期福利净成本从2020年到2021年下降了约65%。
所得税。Howmet在2022年的有效税率为22.6%(税前收入拨备),而美国联邦法定税率为21%。实际税率与美国联邦法定税率不同的主要原因是,与美国外国税收抵免结转估值免税额增加相关的12美元费用,与全球无形低税收入(GILTI)和其他外国收益的美国税相关的8美元费用,与不可抵扣费用相关的8美元费用,以及也须缴纳美国联邦所得税的收入的5美元递增州税和外国税,部分抵消了因在英国结转利息扣减而获得的6美元福利。5美元的收益与税务会计方法的改变有关,5美元的超额收益用于股票补偿,3美元的收益与海外收益的分配相关。2022年8月16日,《2022年降低通货膨胀率法案》(简称《法案》)签署成为法律。该法案包括各种税收条款,包括对股票回购征收1%的消费税,扩大清洁能源激励措施的税收抵免,以及通常适用于三年内调整后财务报表平均收入超过1,000美元的美国公司的替代最低税。该公司预计该法案不会对其财务报表产生实质性影响。Howmet预计,2023年的实际税率将在22.5%至23.5%之间。
Howmet在2021年的有效税率为20.4%(税前收入拨备),而美国联邦法定税率为21%。实际税率与美国联邦法定税率不同,主要是因为匈牙利与发展激励措施相关的所得税抵免的确认带来了32美元的好处,以及与美国监管机构更新的指导方针有关的9美元好处,这些税收抵免涉及对某些外国子公司之前未纳税的1986年后收益和利润视为汇回国内的一次性过渡税,作为美国2017年减税和就业法案的一部分,部分抵消了因决定不再将收益永久再投资于某些外国子公司而产生的9美元费用。来自外国收益分配的费用7美元,为瑞士某些净营业亏损建立估值准备的费用8美元,与美国对外国收入征税有关的费用6美元,以及与不可扣除费用相关的其他影响,包括没有税收优惠的外国损失。
2020年,Howmet的有效税率为23.4%(税前收益),而美国联邦法定税率为21%。实际税率与美国联邦法定税率不同,主要是因为在西班牙税务案件裁决有利后释放所得税准备金带来的64美元的好处,与确认以前不确定的美国税收状况有关的30美元的好处,以及与发布最终法规有关的美国税法修改的30美元好处,这些规定规定将某些高税收的外国收入排除在GILTI的计算之外,部分被美国对外国收入的税收抵消,8美元的费用与Arconic Inc.分离交易导致的递延税收余额重新计量有关,与与有利的西班牙税务案件裁决相关的赔偿应收账款冲销有关的49美元不可抵扣损失的税收影响,以及其他不可抵扣费用的税收影响。
持续经营的净收入。净收入 2022年持续运营的收入为469美元,或每股稀释后收益1.11美元,而2021年为258美元,或每股稀释后收益0.59美元。结果增加211美元,或82%,主要是由于商业航空航天市场的销售额增加,债务赎回损失减少144美元,有利的产品定价67美元,重组和其他费用减少34美元,利息支出净减少30美元,部分被国防航空航天市场销售额下降,其他通货膨胀成本增加,与LBIE法律程序有关的不利判决65美元,以及主要由所得税前收入增加所推动的所得税拨备增加所抵消。
净收入 2021年来自持续运营的收入为258美元,或每股稀释后收益0.59美元,而2020年为211美元,或每股稀释后收益0.48美元。结果增加47美元,或22%,主要是由于成本降低,重组和其他费用减少92美元,利息支出净额减少58美元,这是由于长期债务水平下降,但被商业航空和国防航空市场销售额下降、所得税拨备增加以及债务赎回损失增加82美元部分抵消。
净收入。2022年的净收入为469美元,全部由持续运营收入469美元组成,或每股稀释后收益1.11美元。
2021年的净收入为258美元,全部由持续运营收入258美元组成,或每股稀释后收益0.59美元。
2020年的净收入为261美元,包括来自持续业务的211美元收入和由于Arconic Inc.分离交易而产生的非持续业务收入50美元,或每股稀释后收益分别为0.48美元和0.11美元。
有关已停止运营的详细信息,请参阅注C年的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K
细分市场信息
该公司的业务由四个全球可报告的部门组成:发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮。Howmet管理报告系统下的部门业绩是根据一系列因素进行评估的;然而,业绩的主要衡量标准是部门调整后的EBITDA。在2022年第一季度之前,该公司使用部门营业利润作为其业绩的主要衡量标准。然而,公司首席执行官认为,分部调整后的EBITDA现在更好地代表了公司的业务,因为它提供了有关公司经营业绩和公司履行财务义务的能力的更多信息。Howmet对分段调整后EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)的定义是净利润率加上折旧和摊销前的附加值。净利润等于销售额减去下列项目:销售成本;销售、一般行政和其他费用;研发费用;以及折旧和摊销准备。特殊项目,包括重组和其他费用,不包括在净利润率和分部调整后的EBITDA中。分部调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似标题指标相比较。合计分部和合并合计之间的差额在公司中(请参阅注D年的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料))。
该公司的运营与首席执行官评估经营业绩和分配资本的方式保持一致。
该公司为波音737 MAX飞机生产航空发动机零部件和航空紧固系统。从2019年12月下旬至2020年全年,波音公司暂停了737 MAX飞机的生产。虽然美国和其他某些司法管辖区的监管机构从2020年底开始取消停飞令,但由于波音737 MAX停飞的残余影响,我们的销售额在整个2021年保持在较低水平。与波音737 Max相关的销售额在2022年同比增长,为商业航空航天增长做出了贡献。
该公司还为波音787飞机生产航空发动机零部件和航空紧固系统。波音公司在2021年5月至2022年8月期间暂停了787飞机的交付。由于波音787的生产率大幅下降,我们的销售额在整个2022年都保持在较低的水平。我们预计2023年与波音787相关的销售额将同比增长。
2022年所得税前持续运营收入总计606美元,2021年为324美元,2020年为171美元。2022年,所有可报告部门的调整后EBITDA总额为1,352美元,2021年为1,200美元,2020年为1,152美元。关于所得税前持续业务收入与部门调整后EBITDA总额的对账,见下文。
以下信息提供了截至2022年12月31日的三个年度中每个可报告部门的销售额、部门调整EBITDA和部门调整EBITDA利润率。
发动机产品 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
第三方销售 | $ | 2,698 | | | $ | 2,282 | | | $ | 2,406 | |
分部调整后的EBITDA | 729 | | | 564 | | | 540 | |
部门调整后的EBITDA利润率 | 27.0 | % | | 24.7 | % | | 22.4 | % |
Engine Products生产熔模铸件,包括翼型和无缝轧环,主要用于飞机发动机(航空航天、商业和国防)和工业燃气轮机。Engine Products生产旋转部件和结构部件,直接销售给客户。一般来说,这部分业务的销售、成本和费用是以各自业务的当地货币进行交易的,这些货币主要是美元、英镑、欧元和日元。
与2021年相比,2022年发动机产品部门的第三方销售额增加了416美元,增幅为18%,这主要是由于商业航空航天和石油和天然气市场的销量增加,以及材料成本的增加和有利的产品定价。
2021年发动机产品部门的第三方销售额比2020年下降了1,124美元,降幅为5%,这主要是由于新冠肺炎和波音787产量下降的影响导致商业航空航天市场的销量下降,以及国防航空航天市场的销量下降,但工业燃气轮机市场的销量增加部分抵消了这一下降。
与2021年相比,2022年发动机产品部门的分部调整后EBITDA增加了165美元,增幅为29%,这主要是由于商业航空航天和石油和天然气市场的销量增加,以及生产率的提高和有利的产品定价。该部门自2021年底以来增加了约950名净员工,预计到2023年收入将增加。
与2020年相比,2021年发动机产品部门的分部调整后EBITDA增加了24美元,增幅为4%,这主要是由于成本降低和有利的产品定价,但由于新冠肺炎和波音787产量下降的影响导致商业航空市场销量下降,以及国防航空航天市场销量下降,部分抵消了这一增长。
与2021年相比,2022年发动机产品部门的调整后EBITDA利润率增加了约230个基点,这主要是由于商业航空航天和石油和天然气市场的销量增加以及生产率的提高,但部分被材料成本的增加所抵消。
与2020年相比,2021年发动机产品部门的调整后EBITDA利润率增加了约230个基点,这主要是由于成本降低和有利的产品定价,但由于新冠肺炎和波音787产量下降的影响导致商业航空市场销量下降,以及国防航空航天市场销量下降,部分抵消了这一利润率。
2023年,与2022年相比,商业航空航天、工业燃气轮机以及石油和天然气市场的需求预计将增加。此外,其他通货膨胀成本的增加预计将有助于销售额的增长,因为该公司通常会转嫁这些成本。
紧固系统 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
第三方销售 | $ | 1,117 | | | $ | 1,044 | | | $ | 1,245 | |
分部调整后的EBITDA | 234 | | | 239 | | | 295 | |
部门调整后的EBITDA利润率 | 20.9 | % | | 22.9 | % | | 23.7 | % |
紧固件系统公司生产航空航天紧固件系统,以及商业运输紧固件。该业务的高科技、多材料紧固系统在飞机和航空发动机上随处可见。该业务的产品也是汽车、商用运输车以及建筑和工业设备的关键部件。紧固系统直接销售给客户,也可通过分销商销售。一般来说,这部分业务的销售和成本支出是以各自业务的当地货币进行交易的,这些货币主要是美元、英镑和欧元。
与2021年相比,紧固系统部门的第三方销售额在2022年增加了73美元,增幅为7%,这主要是由于商业航空航天市场的销量增加,窄体复苏抵消了波音787产量下降、商业运输市场销量增加以及材料成本增加的影响,但工业市场销量的下降部分抵消了这一增长。
与2020年相比,紧固系统部门的第三方销售额在2021年下降了201美元,降幅为16%,这主要是由于受新冠肺炎和波音787产量下降的影响,商业航空航天市场的销量下降,但商业运输和工业市场的销量增加部分抵消了这一影响。
2022年,与2021年相比,紧固系统部门的分部调整后EBITDA减少了5美元,降幅为2%,主要原因是波音787飞机产量下降、工业市场销量下降以及通胀成本,但窄体商业航空航天和商业运输市场销量的增加部分抵消了这一影响。该部门自2021年底以来增加了约400名净员工,预计到2023年收入将增加。
2021年,紧固系统业务的分部调整后EBITDA较2020年减少56美元,降幅为19%,主要原因是受新冠肺炎和波音787产量下降的影响,商业航空航天市场的销量下降,但被商业运输和工业市场的成本降低和销量增加部分抵消。
与2021年相比,2022年紧固系统部门的调整后EBITDA利润率下降了约200个基点,这主要是由于波音787飞机产量下降、工业市场销量下降以及通胀成本,但这部分被窄体商业航空航天和商业运输市场的有利销量所抵消。
与2020年相比,2021年紧固系统部门的调整后EBITDA利润率下降了约80个基点,这主要是由于受新冠肺炎和波音787产量下降的影响,商业航空航天市场的销量下降,但被商业运输和工业市场的成本降低和销量增加部分抵消。
与2022年相比,2023年商业航空航天和工业市场的需求预计将增加。此外,其他通货膨胀成本的增加预计将有助于销售额的增长,因为该公司通常会转嫁这些成本。
工程结构 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
第三方销售 | $ | 790 | | | $ | 725 | | | $ | 927 | |
分部调整后的EBITDA | 111 | | | 103 | | | 125 | |
部门调整后的EBITDA利润率 | 14.1 | % | | 14.2 | % | | 13.5 | % |
Engineering Structures生产用于航空航天和国防应用的钛锭和轧机产品,并垂直集成,生产用于机身、机翼、航空发动机和起落架部件的钛锻件、挤压成型和加工服务。工程结构公司还生产铝锻件、镍锻件和铝机加工部件,以及用于航空航天和国防应用的组件。该部门的产品直接销售给客户和通过分销商,这一部门的销售以及成本和支出通常以各自业务的当地货币进行交易,主要是美元和英镑。
与2021年相比,2022年工程结构部门的第三方销售额增加了65美元,增幅为9%,这主要是由于窄体商业航空市场的销量增加,以及材料成本的增加和有利的产品定价,但部分被国防航空市场的销量下降(包括F-35项目数量减少)和波音787产量下降所抵消。
与2020年相比,2021年工程结构领域的第三方销售额减少了202美元,降幅为22%,这主要是由于受新冠肺炎和波音787产量下降的影响,商业航空市场的销量下降,以及国防航空市场的销量下降,包括F-35项目数量的减少。
工程结构的分段调整EBITDA 与2021年相比,2022年该部门增加了8美元,增幅为8%,这主要是由于窄体商业航空市场的销量增加和有利的产品定价,但部分被国防航空市场的销量下降(包括F-35项目数量减少)、波音787产量下降以及通胀成本所抵消。
工程结构的分段调整EBITDA 与2020年相比,2021年该业务部门减少了22美元,降幅为18%,这主要是由于受新冠肺炎和波音787产量下降的影响,商业航空市场的销量下降,以及国防航空市场的销量下降,包括F-35项目数量的减少,但成本下降部分抵消了这一影响。
工程结构的分部调整EBITDA利润率 与2021年相比,2022年该业务部门减少了约10个基点,这主要是由于国防航空航天市场的销量下降和波音787产量下降以及持续的通胀成本压力,但窄体商业航空市场销量的增加部分抵消了这一影响。
工程结构的分部调整EBITDA利润率 与2020年相比,2021年该业务部门增长了约70个基点,这主要是由于成本降低,但部分被商业航空航天市场销量下降(受新冠肺炎和波音787产量下降的影响)以及国防航空航天市场销量下降(包括F-35项目数量减少)所抵消。
与2022年相比,2023年商业航空航天市场的需求预计将增加。此外,材料和其他通货膨胀成本的增加预计将有助于销售额的增长,因为该公司通常会转嫁这些成本。
锻造车轮 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
第三方销售 | $ | 1,058 | | | $ | 921 | | | $ | 679 | |
分部调整后的EBITDA | 278 | | | 294 | | | 192 | |
部门调整后的EBITDA利润率 | 26.3 | % | | 31.9 | % | | 28.3 | % |
锻造车轮为全球重型卡车、拖车和公共汽车生产锻造铝车轮及相关产品。锻造车轮的产品直接销售给原始设备制造商和通过分销商。一般来说,这一部门的销售和成本支出是以各自业务的当地货币进行交易的,主要是美元和欧元。
与2021年相比,2022年锻造车轮部门的第三方销售额增加了137美元,增幅为15%,这主要是由于铝材料和其他通胀成本的增加以及商业运输量的增加,但不利的外汇波动部分抵消了这一增长。
与2020年相比,2021年锻造车轮部门的第三方销售额增加了242美元,增幅为36%,这主要是由于商业运输量增加和铝材料成本增加所致。
锻造车轮的分段调整EBITDA 与2021年相比,该部门在2022年减少了16美元,或5%,这主要是由于不利的外汇变动,部分被更高的商业运输量所抵消。
锻造车轮的分段调整EBITDA 与2020年相比,该部门在2021年增加了102美元,增幅为53%,这主要是由于商业运输量增加、固定成本降低以及低成本国家最大限度地提高了产量。
锻造车轮的分段调整EBITDA利润率 与2021年相比,2022年分部减少了约560个基点,主要是由于铝材料和欧洲能源成本的转移以及不利的外汇走势,但交易量增加部分抵消了这一影响。
锻造车轮的分段调整EBITDA利润率 与2020年相比,2021年业务增长约360个基点,主要是由于商业运输量增加、固定成本降低以及低成本国家最大限度地提高产量,但部分被铝材料成本传递所抵消。
2022年7月,本公司位于俄亥俄州巴伯顿的铸造厂发生机械故障,导致设备因高温和火灾而损坏,该厂生产用于北美商业运输市场车轮生产的铝锭。停机时间暂时降低了生产水平,影响了工厂的生产率。该工厂已进行修复,并于2022年第四季度恢复正常运营。该公司有保险,免赔额为10美元。
2020年2月中旬,该公司位于俄亥俄州巴伯顿市的锻造车轮工厂发生火灾。停机时间降低了生产水平,影响了工厂的生产率。在2022年第四季度,该公司解决了与巴伯顿工厂火灾相关的保险索赔。
与2022年相比,2023年,由于OEM产量下降,大部分地区锻造车轮服务的商业运输市场的需求预计将下降。材料成本的减少被其他通货膨胀成本的增加部分抵消,预计将导致销售额的净减少,因为该公司通常会转嫁这些成本。锻造车轮部门的销售额也可能受到我们客户零部件供应链限制的负面影响。
调整后的EBITDA总额与所得税前持续经营收入的对账 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
所得税前持续经营所得 | $ | 606 | | | $ | 324 | | | $ | 171 | |
偿债损失 | 2 | | | 146 | | | 64 | |
利息支出,净额 | 229 | | | 259 | | | 317 | |
其他费用,净额(1) | 82 | | | 19 | | | 74 | |
营业收入 | $ | 919 | | | $ | 748 | | | $ | 626 | |
分部折旧和摊销准备 | 258 | | | 261 | | | 262 | |
未分配金额: | | | | | |
重组和其他费用 | 56 | | | 90 | | | 182 | |
公司费用 | 119 | | | 101 | | | 82 | |
分部调整后EBITDA合计 | $ | 1,352 | | | $ | 1,200 | | | $ | 1,152 | |
(1)请参阅的或有事项部分附注V年的合并财务报表第II部分,第8项此表格的10-K
调整后的EBITDA总额是一项非公认会计准则财务指标。管理层认为,这一措施对投资者有意义,因为它提供了有关公司经营业绩和公司履行其财务义务的能力的额外信息。合计分部和合并合计之间的差额在公司中。
见上文“经营业绩”下的重组和其他费用、D&A、债务偿还损失、利息支出、净额和其他费用、净额讨论以供参考。
与2021年相比,2022年的企业支出增加了18美元,增幅为18%,这主要是由于与法国工厂火灾、巴伯顿工厂火灾和巴伯顿铸造屋事件相关的净成本增加了39美元,2022年的雇佣、差旅和租赁成本增加,以及2021年收到的非经常性法律和其他咨询报销比2022年的1美元增加,部分被与关闭、关闭和2022年不再发生的其他项目相关的2021年成本32美元所抵消。
与2020年相比,2021年公司支出增加了19美元,或23%,主要是由于与关闭、关闭和其他项目相关的成本32美元,以及2020年收到的非经常性法律和其他咨询报销,2021年未发生的总金额为8美元,部分抵消了因间接成本减少而导致的成本下降,以及2020年与Arconic Inc.相关的成本。分离交易7美元,2021年未发生,以及与巴伯顿工厂火灾和法国工厂火灾相关的净成本下降6美元。
环境问题
参见的环境事项部分附注V年的合并财务报表第II部分,第8项此表格的10-K
流动性与资本资源
Howmet对现金管理和加强其资产负债表保持着一种有纪律的做法。管理层继续专注于改善Howmet的成本结构和流动性的行动,为公司提供有效运营的能力。这些行动包括提高采购效率和使间接费用合理化以降低成本、周转资金举措和维持可持续的资本支出水平。
业务和融资活动提供的现金预计将足以满足Howmet在未来12个月的业务和业务需求。有关长期流动性的分析,请参阅下文“合同义务”和“表外安排”。
截至2022年12月31日,Howmet的现金和现金等价物为791美元,其中283美元由Howmet的非美国子公司持有。如果非美国子公司持有的现金被汇回美国,公司预计不会有实质性的所得税后果。
与Arconic公司有关的现金流量尚未分开,已列入Arconic公司分离交易之前期间的合并现金流量表。
经营活动
2022年运营提供的现金为733美元,而2021年和2020年分别为449美元和9美元。
2022年至2021年期间,运营提供的现金增加了284美元,增幅为63%,原因是营运资本减少了165美元,经营业绩增加了89美元,养老金缴款减少了53美元,但非流动负债的支付增加了37美元,部分抵消了这一增长。周转资本的变化部分包括应收账款176美元的有利变化,包括应收员工留用信贷、应计费用169美元、应付账款102美元和包括所得税在内的税项29美元,但被294美元的存货和17美元的预付费用和其他流动资产部分抵销。
2021年至2020年期间业务提供的现金增加了440美元,主要原因是营运资金减少357美元,养恤金缴款减少161美元,非流动负债减少12美元,但因经营业绩减少38美元以及与2020年发生但没有发生在2021年的西班牙税务准备金有关的53美元应收赔款的核销而被部分抵消。周转资本的变化部分包括525美元的应付帐款、71美元的应计费用、13美元的预付费用和其他流动资产的有利变化,这些变化被包括139美元的所得税、99美元的应收账款(包括员工留用信用应收账款)和14美元的存货部分抵消。
融资活动
2022年用于资助活动的现金为526美元,而2021年和2020年分别为1444美元和369美元。
2022年现金的使用主要用于回购400美元的普通股,偿还长期债务的未偿还本金总额约69美元,以及支付给股东的股息44美元。这些项目被行使员工股票期权的收益16美元部分抵消。按年度计算,2022年到期的5.125%债券(“5.125%债券”)的部分偿还将减少利息支出,净额约4美元。
2021年的现金使用主要涉及偿还长期债务本金总额约1,537美元、回购普通股430美元、赎回债务所支付的溢价138美元、支付给股东的股息19美元和债务发行成本11美元。这些项目被700美元的长期债务发行和22美元的员工股票期权收益部分抵消。
2020年的现金使用主要涉及偿还某些循环信贷安排下的借款(见下文)和偿还债务,主要是6.150%债券的未偿还本金总额约2,040美元,在Arconic Inc.分离交易中分配给Arconic Corporation的现金500美元,普通股回购73美元,债务发行成本61美元,赎回债务溢价59美元和支付给股东的股息11美元。这些项目被2,400美元的长期债务发行(其中1,200美元在Arconic Inc.分离交易中分配给Arconic公司)和33美元的员工股票期权收益部分抵消。
该公司向美国证券交易委员会提交了一份有效的S-3表格搁置登记声明,其中允许不定期发行债务证券。本公司可根据该登记声明或根据证券法,机会性地发行新的债务证券,包括但不限于为现有债务再融资。
有关公司债务和股票回购的更多细节,请参见注R和注J分别计入年内合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K
本公司根据其五年期循环信贷协议(“信贷协议”)与其中所指名的贷款人及发行人组成的银团维持信贷安排。在2022年12月31日契约宽免期结束后,信贷协议对普通股股息和股份回购的限制以及某些契约不再适用。看见注R年的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K
公司未来可以根据适用的美国证券交易委员会和其他法律要求,不时在公开市场或通过私下协商的交易回购更多的债务或股权证券。购买的时间、价格和规模取决于当时的交易价格、一般经济和市场状况以及其他因素,包括适用的证券法。此类购买可以通过根据1934年《证券交易法》(经修订)下的第10b5-1规则不时建立的交易计划、大宗交易、私人交易、公开市场回购、投标要约和/或加速股票回购协议或其他衍生交易来完成。
公司的借贷成本和进入资本市场的能力不仅受到市场状况的影响,还受到主要信用评级机构给予公司的短期和长期债务评级的影响。
三大信用评级机构对该公司的信用评级如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行人评级 | | | 展望 | | 上次更新日期 |
标普评级服务 | BB+ | | | 稳定 | | 2022年11月29日 |
穆迪投资者服务公司(“穆迪”) | BA1 | | | 稳定 | | April 27, 2022 |
惠誉投资者服务公司(“Fitch”) | BBB- | | | 稳定 | | March 22, 2022 |
2022年11月29日,标普确认了Howmet的以下评级:长期债务为BB+,当前前景为稳定。
2022年4月27日,穆迪将Howmet的长期债务评级从Ba2上调至Ba1,理由是该公司有能力提高财务杠杆、强劲的现金产生能力以及平衡的财务政策,并确认当前前景为稳定。
2022年3月22日,惠誉确认了Howmet的以下评级:长期债务为BBB-,当前前景为稳定。
投资活动
2022年用于投资活动的现金为135美元,而2021年投资活动提供的现金为107美元,2020年为271美元。
2022年的现金使用是193美元的资本支出,主要用于各种自动化项目、信息技术升级和所有细分市场的持续资本项目,但出售资产的收益58美元部分抵消了这一支出,这主要是由于出售公司中心和发动机产品制造设施。2022年第二季度,该公司出售了位于宾夕法尼亚州匹兹堡的公司总部。出售公司总部的收益为44美元,不包括3美元的交易成本,账面价值为41美元。该公司与买方就该物业的一部分签订了为期12年的租约。此外,在2022年第四季度,该公司出售了发动机产品部门的制造设施的财产。出售这处房产的收益为15美元,账面价值为7美元。
2021年的现金来源主要是来自出售应收账款的现金收入267美元,以及出售法国一家小型制造厂的收入8美元,以及出售紧固系统公司美国一家小型制造厂的资产23美元,部分被主要与匈牙利和墨西哥在锻造车轮和各种自动化项目的产能扩大投资有关的199美元的资本支出所抵消。由于2021年应收账款证券化计划的变化,未来期间合并现金流量表中的投资活动中不存在与已售出应收账款现金收入相关的额外活动。2022年期间,出售应收账款的现金净额既不是现金的用途,也不是现金的来源。
2020年的现金来源主要是已售出应收账款的现金收入422美元,以及出售巴西伊塔皮萨马的一家轧钢厂和韩国一家硬质合金挤压厂的收入50美元和62美元,这两项都与Arconic Corporation有关(见注C年的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表和补充数据)(见本表格10-K),由资本支出267美元部分抵销。
合同义务和表外安排
合同义务
Howmet需要根据各种合同支付未来的款项,包括长期购买义务、融资安排和租赁协议。Howmet还承诺为其养老金计划提供资金,为其他退休后福利计划提供付款,并为资本项目提供资金。
为了更好地了解Howmet的未偿合同债务,下表汇总了截至2022年12月31日的这些承诺(这些合同债务的分类方式与合并现金流量表中的分类方式相同,以便更好地了解债务的性质,并提供与历史信息进行比较的基础): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 2023 | | 2024-2025 | | 2026-2027 | | 此后 |
经营活动: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
原材料采购义务 | $ | 413 | | | $ | 257 | | | $ | 154 | | | $ | 2 | | | $ | — | |
其他购买义务 | 8 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | |
经营租约 | 134 | | | 39 | | | 47 | | | 24 | | | 24 | |
与总债务相关的利息 | 1,413 | | | 227 | | | 376 | | | 238 | | | 572 | |
估计最低所需养恤金资金 | 325 | | | 45 | | | 132 | | | 148 | | | — | |
其他退休后福利付款 | 102 | | | 11 | | | 22 | | | 21 | | | 48 | |
裁员和其他重组付款 | 8 | | | 2 | | | 6 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
不确定的税收状况 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
融资活动: | | | | | | | | | |
债务总额 | 4,181 | | | — | | | 1,681 | | | 625 | | | 1,875 | |
| | | | | | | | | |
投资活动: | | | | | | | | | |
基本工程项目 | 156 | | | 125 | | | 31 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 6,741 | | | $ | 714 | | | $ | 2,449 | | | $ | 1,058 | | | $ | 2,520 | |
经营活动的义务
原材料购买义务主要包括铝、钛、钴、镍和各种其他金属,有效期从不到一年到五年不等。其中许多购买债务包含可变定价部分,因此,实际现金支付可能与上表中提供的估计数不同。该公司一般在客户合同中转嫁金属成本,但有限的例外情况除外。因此,该公司预计较高的金属成本将有助于2023年销售额的增加。关于Arconic Inc.分离交易,公司与Arconic Corporation签订了几项协议,管理好两国关系之间本公司与Arconic公司分拆后签订了包括原材料供应协议在内的合同。
经营租赁是对某些土地和建筑、工厂设备、车辆和计算机设备的多年债务。
与总债务相关的利息基于截至2022年12月31日的有效利率,并以期限延长至2042年的债务计算。
估计的最低所需养恤金资金和其他退休后福利付款是以精算估计为基础的,其中使用了贴现率、计划资产的长期回报率和医疗保健成本趋势率等当前假设。Howmet的政策是为养老金计划提供足够的资金,以满足适用国家的福利法和税法中规定的最低要求。Howmet定期提供被认为适当的额外金额。Howmet已经确定,将养老金资金和其他退休后福利分别提交到2027年和2032年之后是不可行的。
将在一年内支付的裁员和其他重组付款主要涉及遣散费。
在所得税申报单上采取或预期采取的不确定的纳税立场可能会导致向税务机关支付额外的税款。上表中的金额包括截至2022年12月31日与此类头寸相关的应计利息和罚款。由于本公司无法合理估计未来可能付款的时间,因此不确定的税务状况总额计入“此后”一栏。如果税务机关同意采取或预期采取的税收立场,或者适用的诉讼时效过期,则不需要额外缴纳税款。收到的纳税评估也可能导致支付款项,以保留我们对税务机关质疑的任何税务立场提出上诉的权利,而我们得出的结论是,我们更有可能胜诉。
法律诉讼和环境事项等意外情况也可能导致额外的现金支付。如有必要,支付这些款项的时间取决于几个因素,包括诉讼的时间和赔偿责任索赔的和解。因此,上表中没有列入数额。看见附注V年的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)以供进一步讨论.
筹资活动的债务
Howmet历来为其优先股和普通股支付季度股息。2022年,该公司向股东支付了总计44美元的普通股和优先股股息。由于所有股息都必须得到Howmet董事会的批准,因此除非获得批准,否则金额不包括在上表中。截至2022年12月31日,已发行普通股为412,155,057股,已发行A类优先股为546,024股。2022年,优先股股息为每股3.75美元。2022年支付了公司普通股每股0.10美元的股息(2022年第一、第二和第三季度分别为每股0.02美元,2022年第四季度为0.04美元)。截至2022年12月31日,完全稀释的流通股为418,011,145股。
公司董事会批准了一项股份回购计划,回购金额最高可达1500美元的公司已发行普通股。于2022年第四季度实施股份回购后,截至2023年1月1日仍有约947美元的董事会授权可用。股票回购计划没有规定的到期日期。因此,上表中没有列入数额。有关更多信息,请参阅“流动性和资本资源”。
投资活动的义务
上表中的资本项目仅包括截至2022年12月31日管理层批准的金额。根据项目的预期施工时间表,未来几年的供资水平可能会有所不同。预计将通过各种来源,包括业务提供的现金,为重大扩建项目提供资金。预计2023年总资本支出约占销售额的4%。
表外安排
截至2022年12月31日,该公司拥有涉及税务、未偿债务、工人补偿、环境义务、能源合同和关税等方面的未偿还银行担保。根据这些担保承诺的总金额,在以下日期到期20232040年,2022年12月31日为13美元。
根据Howmet与美国铝业公司之间于2016年10月31日签署的分离和分配协议,Howmet必须为美国铝业公司提供某些担保,该公司在2022年12月31日和2021年12月31日的合并公允价值为6美元,并计入综合资产负债表中的其他非流动负债和递延信贷。剩余的担保涉及一份将于2047年到期的长期能源供应协议,该协议将于2047年在美国铝业公司的一家工厂到期。该公司目前认为,美国铝业公司拖欠合同规定的债务的风险很小。如果美国铝业公司出现付款违约,本公司和Arconic Corporation必须分别在2022年12月31日和2021年12月31日提供估计现值约为1,040美元和1,406美元的担保。在2020年12月、2021年12月和2022年12月,美国铝业公司获得了与这一担保有关的担保保证金,保证金上限为80美元,以保护Howmet的义务。这一担保债券预计将由美国铝业公司每年续签一次。
Howmet拥有未偿还的信用证,主要涉及工人补偿、环境义务和保险义务。根据这些信用证承诺的总金额,这些信用证在不同的日期自动续期或到期,主要是2023, was $120 at 2022年12月31日。
根据公司与Arconic公司之间以及公司与美国铝业公司之间的分离和分配协议,公司需要保留53美元的信用证(包括在上一段中的$120)此前提供的这笔款项与本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和2016年11月1日分别进行分离交易之前发生的工人赔偿索赔有关。Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人补偿和信用证费用按比例分别向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,并由Arconic Corporation和Alcoa Corporation报销。此外,公司还被要求为Arconic Corporation的某些环境义务提供信用证,因此,公司与这些债务有关的未偿信用证有17美元(包括在$120在上一段中)。Arconic Corporation已经发行了担保债券来支付这些环境义务。Arconic Corporation将为公司支付的这些信用证费用支付账单,并将偿还公司根据这些信用证支付的任何款项。
Howmet拥有未偿还的担保保证金,主要涉及税务、合同履行、工人补偿、环境相关事项、能源合同和关税。这些年度担保债券在不同日期到期并自动续期,主要是在2023年和2024年,截至2022年12月31日,承诺的总金额为43美元。
根据本公司与Arconic Corporation之间以及本公司与美国铝业公司之间的分离和分配协议,本公司必须提供22美元的担保债券(包括在上段中的43美元中),这些保证债券以前已提供给本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和2016年11月1日的分离交易之前支付的工人赔偿索赔。Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人赔偿要求和担保保证费按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,并由Arconic Corporation和Alcoa Corporation报销。
关键会计政策和估算
根据美国普遍接受的会计原则编制综合财务报表,要求管理层对影响综合财务报表中报告的金额并在附注中披露的不确定因素作出某些判断、估计和假设。这些估计是基于历史经验,在某些情况下是基于当前和未来的市场经验,包括与新冠肺炎的影响和大流行导致的航空航天行业变化有关的考虑。这些变化的影响正在迅速变化,其持续时间和宏观经济影响未知,因此,这些条件仍然高度不确定。需要重大判断、估计和假设的领域包括商誉、物业、厂房和设备以及其他无形资产的减值测试;估计收购或剥离业务的公允价值;养老金计划和其他退休后福利义务;基于股票的薪酬;以及所得税。
管理层利用历史经验和所有可获得的信息来做出这些判断、估计和假设,实际结果可能与在任何给定时间用于编制公司合并财务报表的结果不同。尽管有这些固有的限制,管理层相信,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及综合财务报表和附注为公司提供了一个有意义和公允的视角。
本公司的主要会计政策摘要载于注A本表格10-K的合并财务报表。管理层相信,在一致的基础上应用这些政策,使本公司能够向综合财务报表的使用者提供关于本公司经营业绩和财务状况的有用和可靠的信息。
善意。Howmet每年(第四季度)对商誉进行减值审查,如果存在减值指标,或者如果决定出售或重新调整业务,则更频繁地审查商誉。本公司可选择透过定性评估评估减值,评估因素包括整体经济状况、股权及信贷市场的负面发展、实体经营市场的不利变化、对盈利和现金流产生负面影响的投入成本增加,或多个期间现金流出现负增长或下降的趋势等。Howmet还可以通过量化分析评估商誉减值,使用贴现现金流(“DCF”)模型来估计报告单位的公允价值。贴现现金流模型中使用的假设和估计包括加权平均资本成本率、收入、未来盈利能力、营运资本、现金流和许多其他项目。有关这些事项的详细信息,请参阅注A本表格10-K的合并财务报表。
财产、厂房和设备以及其他无形资产。物业、厂房及设备及其他无形资产于发生事件或环境变化显示该等资产(资产组别)之账面值可能无法收回时,均会就减值进行审核。资产的可回收性是通过比较与资产(资产组)有关的业务的估计未贴现现金流量与其账面金额来确定的。当资产(资产组)的账面金额超过估计的未贴现现金流量时,将确认减值损失。应记录的减值损失金额按资产(资产组)的账面价值超过其公允价值计量,公允价值根据可获得的最佳信息确定,一般采用贴现现金流模型。确定什么构成一个资产组、相关的估计未贴现净现金流量以及资产的估计使用寿命也需要作出重大判断。
停产业务和待售资产。将被剥离的所有业务的公允价值是使用公认的估值技术估计的,例如贴现现金流模型、第三方进行的估值、市盈率或指示性出价(如有)。这些技术的应用涉及许多重要的估计和假设,包括对市场和市场份额、销售量和价格、成本和费用以及多种其他因素的预测。管理层在作出估计时会考虑过往经验及所有可获得的资料;然而,在剥离业务时最终实现的公允价值可能与综合财务报表中反映的估计公允价值不同。
养老金和其他退休后福利。养老金和其他退休后福利的负债和费用是使用精算方法确定的,并纳入了重要的假设,包括用于贴现未来估计负债的利率、计划资产的预期长期回报率以及与员工队伍有关的几个假设(医疗保健成本趋势率、退休年龄和死亡率)。养恤金和其他退休后福利债务为1,719美元和2,461美元,截至2022年12月31日和2021年12月31日的供资状况分别为749美元和930美元。福利债务减少总额为742美元,主要是由于贴现率的变化。资金状况改善181美元的主要原因是贴现率的变化,与预期资产回报相比,实际资产损失部分抵消了这一变化。不包括和解和削减,预计2023年养恤金和其他退休后福利的定期福利净费用约为40美元,而2022年和2021年分别为22美元和16美元。由于贴现率和购买年金的变化,2022年这些成本比2021年增加了6美元,或38%。
雇主对养老金的缴费是$43 and $96截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度。2022年的养恤金结算不需要雇主为养恤金额外缴款。在截至2022年和2021年12月31日的年度,为其他退休后福利支付的福利分别为13美元和17美元。与2021年相比,2022年支付的养恤金缴费和其他退休后福利总额减少了57美元,降幅为50%,主要是由于与年金买断和计划资金余额有关的额外2021年缴费。2023年的现金养恤金缴费预计约为45美元。截至2022年1月1日,Howmet根据《雇员退休收入保障法》的资金状况约为87%。
用于贴现美国未来估计负债的利率是使用在外部精算师的帮助下开发的特定于公司的收益率曲线模型(高于中位数)来确定的,而英国和加拿大都使用各自精算师开发的模型。该计划预计福利义务的现金流使用从高质量公司债券收益率得出的单一等值利率进行贴现,这代表了不同行业的发行人的广泛多元化,包括金融和银行、工业、交通和公用事业等。收益率曲线模型与这些计划的预计现金流平行,全球平均现金流持续期为10年。公司的基本现金流模型中包含的债券超过了履行公司计划义务所需的现金流数倍。2022年、2021年和2020年,用于确定养老金和其他退休后福利计划的福利义务的贴现率分别为5.40%、2.70%和2.40%。折现率1/4的变化对负债的影响约为36美元,对下一年收益的费用或贷记不到1美元。
计划资产的预期长期回报率一般适用于五年计划资产的市场相关价值。管理层用来开发这一假设的过程依赖于历史资产回报信息和按资产类别划分的前瞻性回报的组合。由于它与历史资产收益信息有关,管理层在开发这一假设时重点关注各种历史移动平均线。虽然考虑了近期表现和历史回报,但该假设代表了长期、预期的回报。管理层还利用各种外部投资管理人员和顾问提供的信息以及管理层自己的判断,纳入当前和计划资产分配的预期未来回报。
为2022, 2021, and 2020,管理层分别使用6.70%、6.20%和6.00%作为其计划资产的加权平均全球预期长期回报率,这是基于当前和计划的战略资产配置以及对每个计划按资产类别划分的未来回报率的估计。T这些利率在每个计划的实际业绩和按资产类别计算的预期未来回报率的20年移动平均数的相应范围内。与前几年相比,计划资产的预期长期回报率有所增加,原因是目前的资产分配和按国家分列的未来回报率估计数。管理层预计,2023年全球计划资产的预期长期回报率将保持在7%左右。假设计划资产的预期长期回报率为1%的四分之一,将影响#年的收益约3美元。2023.
在……里面2022,净收入146美元(税后)记入其他综合亏损,主要原因是贴现率增加和精算损失摊销,但被低于预期的计划资产回报部分抵销。在……里面2021,净收入181美元(税后)记入其他综合亏损,主要原因是贴现率增加、计划资产业绩高于预期以及精算损失摊销。 在……里面2020,其他综合亏损录得净亏损46美元(税后),主要原因是贴现率下降,但被高于预期的计划资产执行情况和精算损失摊销部分抵销。
基于股票的薪酬。Howmet采用非实质性归属期间法确认员工权益授予的补偿支出,即根据授予日期公允价值在必要的服务期内按比例确认支出。没收是按发生的情况计算的。新股票期权的公允价值是在授予之日使用点阵定价模型估计的。包含市场条件的绩效奖励的公允价值使用蒙特卡洛估值模型进行估值。在授予日确定公允价值需要判断,包括对平均无风险利率、股息收益率、波动性和行使行为的估计。由于这些投入的实际结果随着时间的推移而发生变化,这些假设在不同的赠款日期之间可能有很大不同。
2022年、2021年和2020年的薪酬支出分别为54美元(税后49美元)、40美元(税后36美元)和46美元(税后42美元)。
所得税。所得税拨备(收益)是采用所得税会计的资产负债法确定的。根据这一方法,所得税准备(福利)是指根据本年度税前收入加上本年度递延税项变动而支付或应付(或已收到或应收)的所得税。递延税项是指在收回或支付所报告的资产和负债金额时预期发生的未来税收后果,由Howmet的资产和负债的财务和税基之间的差异造成,并在颁布时根据税率和税法的变化进行调整。
当税收优惠很可能无法实现时,计入估值准备以减少递延税项资产。在评估是否需要估值免税额时,管理层会考虑所有潜在的应税收入来源,包括结转期间的收入、应税暂时性差异的未来冲销、应税收入的预测和税务筹划策略的收入,以及所有可用的正面和负面证据。积极的证据包括一些因素,如盈利业务的历史,对结转期内未来盈利能力的预测,包括来自税务规划战略的预测,以及Howmet在类似业务方面的经验。现有的有利合同和向既定市场销售产品的能力是另一个积极的证据。负面证据包括累计亏损、未来亏损预测或结转期等项目,这些项目的时间不够长,不足以根据现有的收入预测来使用递延税项资产。没有计入估值准备的递延税项资产可能无法在事实和情况发生变化时变现,从而导致未来需要计入估值准备。现行的估值免税额根据相同的正面和负面证据标准重新审查。如果确定递延税项资产更有可能变现,则释放适当数额的估值免税额(如有)。递延税项资产和负债也会重新计量,以反映因法律变化以及给予和取消免税期而导致的基本税率的变化。
Howmet的政策是,在考虑是否需要对预计用于抵消GILTI纳入的净营业亏损进行估值拨备时,应用税法排序方法。根据这一办法,现金节余的减少不被视为估值免税额评估的一部分。相反,未来的GILTI计入被视为支持递延税项资产变现的应税收入来源。
Howmet的政策是将未来计入与GILTI相关的美国应纳税所得额的税款视为发生时的本期费用。
与纳税申报单上采取或预期采取的不确定税收头寸有关的税收优惠,当此类优惠达到更有可能达到的门槛时被记录下来。否则,这些税收优惠将在税收状况得到有效解决时记录下来,这意味着诉讼时效已经过期或适当的税务机关已经完成了审查,即使诉讼时效仍然开放。与不确定税务状况相关的利息和罚款被确认为所得税拨备的一部分,并从该等利息和罚款根据相关税法适用之期间开始计提,直至相关税收优惠被确认为止。
诉讼和或有负债。我们不时地参与各种诉讼、索赔、调查和诉讼。这些事项可能包括对巨额或不确定数额的损害赔偿的投机性索赔。管理层根据许多因素来确定不利结果的可能性,这些因素包括:案件的性质、现有的辩护和案件战略、案件的进展、法律顾问和其他顾问的意见和意见、上诉程序的适用性和成功程度、以及类似历史案件的结果等。如果不利的结果被认为是可能的,并且可以估计潜在损失的金额,则记录最合理的损失估计。如果一件事情的不利结果被认为是可能的,但损失不可合理估计,或者如果不利结果被认为是合理可能的,则该事项被披露,但不记录任何责任。持续检讨法律事项,以确定管理层对不利结果的可能性或对潜在亏损的估计是否发生了变化。有关这些事项的详细信息,请参阅附注V年的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K
最近采用了会计准则。
请参阅最近通过的会计准则一节附注B年的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K
最近发布了会计准则。
参见最近发布的《会计准则》部分附注B年的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
不是物质上的。
项目8.财务报表和补充数据
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管理层向Howmet股东提交的报告 | 36 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 37 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并业务报表 | 39 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的综合全面收益表 | 40 |
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | 41 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表 | 42 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的综合权益变动表 | 43 |
合并财务报表附注 | 44 |
管理层向Howmet股东提交的报告
管理层关于财务报表和实务的报告
随附的豪迈航空航天股份有限公司及其附属公司(“本公司”)的综合财务报表由管理层编制,管理层对其完整性和客观性负责。这些报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的,其中包括以管理层最佳判断和估计为基础的数额。年度报告中包含的其他财务信息与财务报表中的信息一致。
管理层还认识到,它有责任按照个人和公司行为的最高标准来处理公司的事务。这一责任的特点和反映在不时发布的关键政策声明中,这些声明涉及在公司运营所在国家的法律范围内开展业务活动,并可能与员工的外部业务利益发生冲突。该公司维持着一个系统的计划,以评估这些政策的遵守情况。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求,为了评估财务报告内部控制的有效性,管理层利用《萨班斯-奥克斯利法案》中的标准进行了评估,包括测试内部控制--综合框架(2013),由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。本公司的财务报告内部控制制度旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。本公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保持合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录有关;(Ii)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,并且本公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
根据评估,管理层得出的结论是,本公司截至2022年12月31日,根据内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
本公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,这份报告包括在本报告中。
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/s/John C.Plants |
约翰·C·普兰特 执行主席兼首席执行官 |
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/s/Ken Giacobbe |
肯·贾科布 常务副总裁兼首席财务官 |
独立注册会计师事务所报告
致豪美航空航天公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了豪迈航空航天公司及其子公司(“贵公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表,以及截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营表、权益变动表、全面收益表和现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日止三个年度的经营业绩及现金流量。我们还认为,截至2022年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-工程结构报告股
如综合财务报表附注A和P所述,截至2022年12月31日,公司的综合商誉余额为40.13亿美元,与工程结构报告单位相关的商誉金额为3.04亿美元。每年(第四季度)对商誉进行减值审查,如果存在减值指标,则对商誉进行更频繁的审查。在量化减值测试下,减值评估涉及比较每个报告单位的当前公允价值和其账面价值,包括商誉。公允价值由管理层使用贴现现金流模型进行估计。使用这种技术确定公允价值要求管理层使用与预测经营现金流有关的重大估计和假设,包括销售增长、生产成本、资本支出和贴现率。
我们确定与工程结构报告单元商誉减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在确定报告单元的公允价值时的重大判断。这反过来又导致审计师在执行程序和评估管理层与销售增长、生产成本和贴现率相关的重大假设时高度的判断力、主观性和努力。此外,审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对公司工程结构报告单位的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层确定报告单位公允价值的程序;(Ii)评估贴现现金流量模型的适当性;(Iii)测试模型中使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与销售增长、生产成本和贴现率相关的重大假设的合理性。评估管理层有关销售增长及生产成本的重大假设,包括评估管理层使用的重大假设是否合理,并考虑:(I)报告单位目前及过往的表现;(Ii)与相关行业数据的一致性;及(Iii)考虑假设是否与审计其他领域取得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估贴现现金流模型和评估贴现率重大假设的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
匹兹堡,宾夕法尼亚州
2023年2月14日
自1950年以来,我们一直担任该公司的审计师。
豪迈航空航天公司及其子公司
综合业务表
(单位:百万,每股除外)
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截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
销售额(D) | $ | 5,663 | | | $ | 4,972 | | | $ | 5,259 | |
售出货物成本(不包括以下费用) | 4,103 | | | 3,596 | | | 3,878 | |
销售、一般管理和其他费用 | 288 | | | 251 | | | 277 | |
研发费用 | 32 | | | 17 | | | 17 | |
折旧和摊销准备 | 265 | | | 270 | | | 279 | |
| | | | | |
重组和其他费用(E) | 56 | | | 90 | | | 182 | |
营业收入 | 919 | | | 748 | | | 626 | |
偿债损失(R) | 2 | | | 146 | | | 64 | |
利息支出,净额(F) | 229 | | | 259 | | | 317 | |
其他费用,净额(G) | 82 | | | 19 | | | 74 | |
所得税前持续经营所得 | 606 | | | 324 | | | 171 | |
所得税准备金(福利)(I) | 137 | | | 66 | | | (40) | |
所得税后持续经营所得 | $ | 469 | | | $ | 258 | | | $ | 211 | |
除所得税后非持续经营的收入(C) | — | | | — | | | 50 | |
净收入 | $ | 469 | | | $ | 258 | | | $ | 261 | |
| | | | | |
Howmet AerSpace Inc.普通股股东应占金额(K): | | | | | |
净收入 | $ | 467 | | | $ | 256 | | | $ | 259 | |
每股收益-基本 | | | | | |
持续运营 | $ | 1.12 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.48 | |
停产经营 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.11 | |
稀释后每股收益 | | | | | |
持续运营 | $ | 1.11 | | | $ | 0.59 | | | $ | 0.48 | |
停产经营 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.11 | |
平均未偿还股份(J): | | | | | |
平均流通股-基本 | 416 | | | 430 | | | 435 | |
平均流通股-稀释后 | 421 | | | 435 | | | 439 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
综合全面收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 469 | | | $ | 258 | | | $ | 261 | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额(L): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与养恤金和其他退休后福利有关的未确认精算净损失和先前服务费用(福利)的变化 | 146 | | | 181 | | | (46) | | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | (131) | | | (96) | | | 58 | | | | | | | | | | | | | |
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现金流量套期保值的未确认收益(亏损)净变化 | 7 | | | (5) | | | 4 | | | | | | | | | | | | | |
扣除税后的其他综合收入总额 | 22 | | | 80 | | | 16 | | | | | | | | | | | | | |
综合收益 | $ | 491 | | | $ | 338 | | | $ | 277 | | | | | | | | | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并资产负债表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 791 | | | $ | 720 | |
来自客户的应收款,减去#美元的备抵1 in 2022 and $— in 2021 (M) | 506 | | | 367 | |
其他应收账款(M) | 31 | | | 53 | |
库存(N) | 1,609 | | | 1,402 | |
预付费用和其他流动资产 | 206 | | | 195 | |
| | | |
流动资产总额 | 3,143 | | | 2,737 | |
物业、厂房和设备,净额(O) | 2,332 | | | 2,467 | |
商誉(A和P) | 4,013 | | | 4,067 | |
递延所得税(I) | 54 | | | 184 | |
无形资产净额(P) | 521 | | | 549 | |
其他非流动资产(A和Q) | 192 | | | 215 | |
| | | |
总资产 | $ | 10,255 | | | $ | 10,219 | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款、贸易 | $ | 962 | | | $ | 732 | |
应计薪酬和退休费用 | 195 | | | 198 | |
税收,包括所得税 | 48 | | | 61 | |
应计应付利息 | 75 | | | 74 | |
其他流动负债(A和Q) | 202 | | | 183 | |
短期债务(R和S) | — | | | 5 | |
| | | |
流动负债总额 | 1,482 | | | 1,253 | |
长期债务,减去一年内到期的金额(R和S) | 4,162 | | | 4,227 | |
应计退休金利益(H) | 633 | | | 771 | |
应计其他退休后福利(H) | 109 | | | 153 | |
其他非流动负债和递延信贷(A和Q) | 268 | | | 307 | |
| | | |
总负债 | 6,654 | | | 6,711 | |
或有事项及承担(V) | | | |
权益 | | | |
Howmet AerSpace Inc.股东权益: | | | |
优先股(J) | 55 | | | 55 | |
普通股(J) | 412 | | | 422 | |
额外资本(J) | 3,947 | | | 4,291 | |
留存收益(A) | 1,028 | | | 603 | |
累计其他综合亏损(A和L) | (1,841) | | | (1,863) | |
总股本 | 3,601 | | | 3,508 | |
| | | |
| | | |
负债和权益总额 | $ | 10,255 | | | $ | 10,219 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并现金流量表
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 469 | | | $ | 258 | | | $ | 261 | |
将净收入与业务提供的现金进行核对的调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 265 | | | 270 | | | 338 | |
递延所得税 | 79 | | | 38 | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
重组和其他费用 | 56 | | | 90 | | | 164 | |
已实现和未实现净亏损 | 18 | | | 9 | | | 8 | |
定期退休金净额(H) | 24 | | | 18 | | | 51 | |
基于股票的薪酬 | 54 | | | 41 | | | 45 | |
偿债损失(R) | 2 | | | 146 | | | 64 | |
其他 | 12 | | | 20 | | | (5) | |
资产和负债变动,不包括收购、资产剥离和外币换算调整的影响: | | | | | |
应收账款增加 | (161) | | | (337) | | | (238) | |
库存(增加)减少 | (234) | | | 60 | | | 74 | |
(增加)预付费用和其他流动资产减少 | (6) | | | 11 | | | (2) | |
应付帐款、贸易增加(减少) | 246 | | | 144 | | | (381) | |
应计费用增加(减少) | 23 | | | (146) | | | (217) | |
增(减)税,包括所得税 | (12) | | | (41) | | | 98 | |
养老金缴费 | (43) | | | (96) | | | (257) | |
非流动资产减少(增加) | 1 | | | (13) | | | 39 | |
非流动负债减少 | (60) | | | (23) | | | (35) | |
运营提供的现金 | 733 | | | 449 | | | 9 | |
融资活动 | | | | | |
短期借款净变化 | (5) | | | (9) | | | (15) | |
债务的增加(R) | — | | | 700 | | | 2,400 | |
回购和偿还债务(R) | (69) | | | (1,538) | | | (2,043) | |
发债成本(C和R) | — | | | (11) | | | (61) | |
提前赎回债务所支付的保费(R) | (2) | | | (138) | | | (59) | |
普通股回购(J) | (400) | | | (430) | | | (73) | |
行使员工股票期权所得收益 | 16 | | | 22 | | | 33 | |
支付给股东的股息(J) | (44) | | | (19) | | | (11) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
分离时转入Arconic公司的现金净额 | — | | | — | | | (500) | |
其他 | (22) | | | (21) | | | (40) | |
用于融资活动的现金 | (526) | | | (1,444) | | | (369) | |
投资活动 | | | | | |
资本开支(D和T) | (193) | | | (199) | | | (267) | |
| | | | | |
出售资产及业务所得款项(O和U) | 58 | | | 32 | | | 114 | |
出售债务证券 | — | | | 6 | | | — | |
已售出应收账款的现金收入(M) | — | | | 267 | | | 422 | |
其他 | — | | | 1 | | | 2 | |
(用于)投资活动提供的现金 | (135) | | | 107 | | | 271 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (2) | | | (1) | | | (3) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 70 | | | (889) | | | (92) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 722 | | | 1,611 | | | 1,703 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 792 | | | $ | 722 | | | $ | 1,611 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并权益变动表
(单位:百万,每股除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Howmet股东 | | |
| 择优 库存 | | 普普通通 库存 | 其他内容 资本 | 留存收益(累计亏损) | | 累计 其他 全面 损失 | 非控制性 利益 | 总计 股权 |
2019年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 433 | | $ | 7,319 | | $ | 113 | | | $ | (3,329) | | $ | 14 | | $ | 4,605 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | — | | 261 | | | — | | — | | 261 | |
其他全面收益(L) | — | | | — | | — | | — | | | 16 | | — | | 16 | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | |
首选-A类@$3.75每股 | — | | | — | | — | | (2) | | | — | | — | | (2) | |
| | | | | | | | | |
公共@$0.02每股 | — | | | — | | — | | (8) | | | — | | — | | (8) | |
普通股回购和退役(J) | — | | | (3) | | (70) | | — | | | — | | — | | (73) | |
基于股票的薪酬(J) | — | | | — | | 45 | | — | | | — | | — | | 45 | |
已发行普通股:补偿计划(J) | — | | | 3 | | (9) | | — | | | — | | — | | (6) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分发给Arconic Corporation(C) | — | | | — | | (2,617) | | — | | | 1,370 | | (14) | | (1,261) | |
2020年12月31日余额 | $ | 55 | | | $ | 433 | | $ | 4,668 | | $ | 364 | | | $ | (1,943) | | $ | — | | $ | 3,577 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | — | | 258 | | | — | | — | | 258 | |
其他全面收益(L) | — | | | — | | — | | — | | | 80 | | — | | 80 | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | |
首选-A类@$3.75每股 | — | | | — | | — | | (2) | | | — | | — | | (2) | |
公共@$0.04每股 | — | | | — | | — | | (17) | | | — | | — | | (17) | |
普通股回购和退役(J) | — | | | (13) | | (417) | | — | | | — | | — | | (430) | |
基于股票的薪酬(J) | — | | | — | | 40 | | — | | | — | | — | | 40 | |
已发行普通股:补偿计划(J) | — | | | 2 | | — | | — | | | — | | — | | 2 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 422 | | $ | 4,291 | | $ | 603 | | | $ | (1,863) | | $ | — | | $ | 3,508 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | — | | 469 | | — | | — | | 469 | |
其他全面收益(L) | — | | | — | | — | | — | | | 22 | | — | | 22 | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | |
首选-A类@$3.75每股 | — | | | — | | — | | (2) | | | — | | — | | (2) | |
公共@$0.10每股 | — | | | — | | — | | (42) | | | — | | — | | (42) | |
普通股回购和退役(J) | — | | | (12) | | (388) | | — | | | — | | — | | (400) | |
基于股票的薪酬(J) | — | | | — | | 54 | | — | | | — | | — | | 54 | |
已发行普通股:补偿计划(J) | — | | | 2 | | (10) | | — | | | — | | — | | (8) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2022年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 412 | | $ | 3,947 | | $ | 1,028 | | | $ | (1,841) | | $ | — | | $ | 3,601 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并财务报表附注
(百万美元,不包括每股和每股金额)
A. 重要会计政策摘要
陈述的基础。Howmet AerSpace Inc.(前身为Arconic Inc.)的合并财务报表及附属公司(“Howmet”或“公司”或“我们”或“我们”)是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制,并要求管理层作出若干判断、估计及假设。这些估计是基于历史经验,在某些情况下是基于当前和未来的市场经验,包括与新冠肺炎的影响和大流行导致的航空航天行业变化有关的考虑。这些变化的影响正在迅速变化,其持续时间和宏观经济影响未知,因此,这些条件仍然高度不确定。我们已使用当时所有相关资料作出最佳估计,但我们的估计可能与实际结果不同,并可能影响未来期间的综合财务报表,并可能需要对商誉、无形及长期资产的可回收性、递延税项资产的变现能力及其他判断、估计及假设作出不利调整。这些可能会影响在财务报表之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露。它们还可能影响报告所述期间报告的销售和费用数额。在随后确定的问题得到解决后,实际结果可能不同于这些估计数。以前印发的财务报表中的某些数额已重新分类,以符合本期列报。
Arconic Inc.被分拆为二独立的上市公司Howmet AerSpace Inc.和Arconic Corporation(“Arconic Inc.分离交易”)于2020年4月1日发生。工程产品和锻件(“EP&F”)部门仍保留在现有公司,更名为Howmet AerSpace Inc.。全球轧制产品(“GRP”)部门被剥离并命名为Arconic Corporation。2020年第二季度,结合Arconic Inc.的分离交易,公司重新调整了业务,将前EP&F部门拆分为四新细分市场:发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮。看见注D了解更多细节。
Arconic Corporation在Arconic Inc.分离交易之前的所有期间的财务业绩已在合并经营报表中作为非持续经营追溯反映,因此已被排除在所列所有时期的持续经营和分部业绩之外。与Arconic公司相关的现金流量、全面收益和权益没有分开,分别包含在Arconic公司分离交易之前所有时期的合并现金流量表、合并全面收益表和合并权益变动表中。看见注C有关Arconic Inc.分离交易和停产业务的更多信息。
该公司派生了大约46%, 41%,以及49%分别在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,其销售给商业航空航天市场的产品的收入,大大低于2019年大流行前约60%。到目前为止,由于全球新冠肺炎疫情及其对商业航空航天行业的影响,国内和国际航空旅行减少,这反过来又对窄体和宽体飞机的需求产生了不利影响。尽管国内航空旅行现在接近疫情前的水平,但中国表示,2022年国内航空旅行的月均水平仍低于2019年疫情前的水平。国际旅行也继续低于2019年大流行前的水平。我们预计商业航空航天的增长将继续,窄体需求的恢复速度快于宽体需求。商用宽体飞机市场需要更长时间才能复苏,这导致我们的产品组合与大流行前相比发生了转变。除了疫情的影响外,原始设备制造商未来制造飞机的时间和水平也会受到变化和不确定因素的影响,例如由于重新认证的延迟而导致波音787生产率下降,这可能会由于某些细分市场的产品组合发生变化而导致我们未来的结果与以往不同。
巩固原则。合并财务报表包括豪迈航空航天公司和豪迈航空航天公司拥有控股权的公司的账目。公司间的交易已被取消。对Howmet AerSpace Inc.不能施加重大影响的联属公司的投资,如不具有容易确定的公允价值,则按成本减去减值(如有),加上或减去同一发行人相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变化入账。
管理层还评估豪迈航空航天公司的实体或权益是否为可变利益实体,以及豪迈航空航天公司是否为主要受益者。如果这两个标准都满足,则需要进行合并。Howmet AerSpace Inc.没有任何需要合并的可变利益实体。
现金等价物。现金等价物是以三个月或更短的原始期限购买的高流动性投资。
库存估价。存货以成本或可变现净值中较低者为准,存货成本根据先进先出法、后进先出法和平均成本法的组合确定。看见注N了解更多细节。
物业、厂房和设备。物业、厂房和设备按成本入账。折旧主要按直线法记录,按资产的估计使用年限计算。
下表详细说明了按报告分部分列的结构和机械设备的加权平均使用寿命(年数): | | | | | | | | | | | |
| 构筑物 | | 机器和设备 |
发动机产品 | 30 | | 17 |
紧固系统 | 27 | | 17 |
工程结构 | 28 | | 19 |
锻造车轮 | 28 | | 18 |
出售资产集团或财产的收益或损失一般记录在重组和其他费用中,而个别资产的出售则记录在其他费用净额中(见下文关于被归类为待出售和非持续经营的资产的政策)。维修费和维护费在发生时计入费用。与建造合格资产有关的利息被资本化,作为建造成本的一部分。
只要发生事件或环境变化表明这些资产(资产组)的账面价值可能无法收回,就会审查物业、厂房和设备的减值情况。资产的可回收性是通过比较与资产(资产组)有关的业务的估计未贴现现金流量与其账面金额来确定的。当资产(资产组)的账面金额超过估计的未贴现现金流量时,将确认减值损失。应记录的减值亏损金额以资产(资产组)的账面价值超过其公允价值计量,公允价值根据现有的最佳信息确定,这通常是贴现现金流量(“DCF”)模型。确定什么构成一个资产组、相关的估计未贴现净现金流量以及资产的估计使用寿命也需要作出重大判断。看见注O了解更多细节。
善意。商誉不摊销;相反,如果存在减值指标或决定出售或重新调整业务,则每年(第四季度)对商誉进行减值审查,或更频繁地审查减值。在确定是否发生了损害指标时,需要进行大量的判断。这些指标可能包括总体经济状况的恶化、股票和信贷市场的负面发展、实体经营市场的不利变化、对收益和现金流产生负面影响的投入成本增加、或多个时期现金流出现负增长或下降的趋势等等。在实际交易中可以实现的公允价值可能与用于评估商誉减值的公允价值不同。
商誉在报告单位层面进行分配和减值评估,报告单位层面被定义为运营部门或低于运营部门的一个水平。霍梅特已经四由发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮部分组成的报告单元。
咨询委员会根据事实和情况,每年确定哪些报告单位将接受定性评估。在定性评估中,确定会影响报告单位估计公允价值的各种事件和情况(与上述减值指标类似),以确定是否应进行量化评估。管理层亦会考虑最新的预测现金流量及折现率,以决定先前的公允价值计量估计是否可减少至更可能显示减值的水平,并比较各报告单位本年度与前几年的加权平均资本成本(“WACC”)。如果管理层得出结论,它更有可能(大于50如果报告单位的估计公允价值少于其账面值,我们将直接进行量化减值测试。HowMet将定期更新报告单位的公允价值计量,并基于一系列因素,包括在最近的量化评估中公允价值超过账面价值的程度以及报告单位最近的业绩。我们的政策是,每个报告单位在每隔一年至少进行一次量化减值测试三年制句号。对于那些没有进行定性评估或其结论是减值可能性较大的报告单位,将进行量化减值测试。
其他无形资产。使用年限不确定的无形资产不摊销,而使用年限有限的无形资产一般按受益期间直线摊销。
下表详细说明了按报告分部分列的软件和其他无形资产的加权平均使用寿命(以年为单位): | | | | | | | | | | | |
| 软件 | | 其他无形资产 |
发动机产品 | 7 | | 32 |
紧固系统 | 6 | | 23 |
工程结构 | 4 | | 18 |
锻造车轮 | 4 | | 25 |
租约。公司决定合同在开始时是否包含租赁。该公司租赁已被归类为经营租赁的土地和建筑物、厂房设备、车辆和计算机设备。某些房地产租赁包括一个或多个续订选项;公司可酌情决定是否行使租约续订选项。本公司在确定期权合理确定将被行使时,在租赁期内计入续期期权期限。Howmet的某些房地产租赁协议包括租金支付,要么随着时间的推移固定合同涨幅,要么根据通胀定期调整。该公司的某些租赁协议包括可变租赁付款。由于付款金额的不确定性,在初始计量使用权资产或租赁负债时不计入付款的可变部分,并在发生的期间作为租赁成本入账。本公司亦将若干房地产出租或转租予第三方,对综合财务报表并无重大影响。
初始期限大于12个月的经营租赁使用权资产和租赁负债在资产负债表上按租赁开始日租赁期限内未来最低租赁付款的现值计入,并按租赁期限内的租赁费用直线确认。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率,因此本公司采用基于租赁开始日可用信息的递增抵押借款利率来确定未来付款的现值。经营租赁使用权资产还包括已支付的任何租赁预付款,并因租赁激励措施和应计退出成本而减少。
环境问题。当前业务的支出酌情计入费用或资本化。与过去业务造成的现有状况有关的支出将不会影响未来的销售,并计入支出。当补救费用可能发生并且可以合理估计时,应记录负债。责任可能包括现场勘察、顾问费、可行性研究、外部承包商和监测费用等费用。估计通常不会因潜在的复苏索赔而打折或减少。在可能的情况下,并在与第三方达成协议时,确认索赔。估计数还包括与其他潜在责任方有关的费用,只要Howmet有理由相信这些方不会全额支付其按比例分摊的费用。不断审查和调整负债,以反映当前的补救进展、对所需活动的预期估计以及其他可能相关的因素,包括技术或法规的变化。
诉讼和或有负债。我们不时地参与各种诉讼、索赔、调查和诉讼。这些事项可能包括对巨额或不确定数额的损害赔偿的投机性索赔。管理层根据许多因素来确定不利结果的可能性,这些因素包括:案件的性质、现有的辩护和案件战略、案件的进展、法律顾问和其他顾问的意见和意见、上诉程序的适用性和成功程度、以及类似历史案件的结果等。如果不利的结果被认为是可能的,并且可以估计潜在损失的金额,则记录最合理的损失估计。如果一件事情的不利结果被认为是可能的,但损失不可合理估计,或者如果不利结果被认为是合理可能的,则该事项被披露,但不记录任何责任。持续检讨法律事项,以确定管理层对不利结果的可能性或对潜在亏损的估计是否发生了变化。
收入确认。该公司与客户签订的合同包括确认的采购订单,其中包含公司的标准条款和条件,或者对于较大的客户,通常也可能包括谈判达成的多年协议下的条款。与客户的这些合同通常包括产品的制造,这些产品代表单一的履行义务,在将产品的控制权转移给客户时得到履行。该公司生产紧固系统;无缝轧环;熔模铸件,包括翼型;挤压、机械加工和成形的飞机部件;以及锻造的商用车车轮。控制权的转让是根据我们生产的产品的替代用途以及我们根据合同条款迄今获得履约付款的可执行权利进行评估的。控制权转移和收入确认通常在产品发货或交付时发生,即所有权、所有权和损失风险转移到客户,并基于适用的发货条款。运输条款在所有业务中都有所不同,并取决于产品、原产地和运输类型(卡车、火车或船只)。付款发票在装船时开具。我们的部门制定了Howmet向客户销售产品的商业条款。这些术语受行业习惯、市场条件、产品线(专业产品与商品产品)和其他考虑因素的影响。
在某些情况下,Howmet会收到客户对未来交付的产品的预付款。这些预付款被记录为递延收入,直到产品交付,所有权和损失风险根据合同条款转嫁给客户。递延收入计入综合资产负债表中的其他流动负债和其他非流动负债及递延信贷。预付款为$32及$46分别于2022年12月31日和2021年12月31日。
所得税。所得税拨备是采用所得税会计的资产负债法确定的。根据这一办法,所得税准备金是指本年度已支付或应付(或已收到或应收)的所得税加上该年度递延税金的变动。递延税项是指在收回或支付所报告的资产和负债金额时预期发生的未来税收后果,由Howmet的资产和负债的财务和税基之间的差异造成,并在颁布时根据税率和税法的变化进行调整。
当税项优惠很可能(超过50%)不会实现时,计入估值准备以减少递延税项资产。在评估是否需要估值免税额时,管理层会考虑所有潜在的应税收入来源,包括结转期间的可用收入、应税暂时性差异的未来冲销、应税收入的预测和税务筹划策略的收入,以及所有可用的正面和负面证据。积极的证据包括一些因素,如盈利业务的历史,对结转期内未来盈利能力的预测,包括来自税务规划战略的预测,以及Howmet在类似业务方面的经验。现有的有利合同和向既定市场销售产品的能力是另一个积极的证据。负面证据包括累计亏损、未来亏损预测或结转期等项目,这些项目的时间不够长,不足以根据现有的收入预测来使用递延税项资产。没有计入估值准备的递延税项资产可能无法在事实和情况发生变化时变现,从而导致未来需要计入估值准备。现行的估值免税额根据相同的正面和负面证据标准重新审查。如果确定递延税项资产更有可能变现,则释放适当数额的估值免税额(如有)。递延税项资产和负债也会重新计量,以反映由于法律变化以及给予和取消免税期而导致的基本税率的变化。
Howmet的政策是在考虑是否需要对预期用于抵销全球无形低税收入(“GILTI”)收入的净营业亏损计入估值拨备时,采用税法排序方法。根据这一办法,现金节余的减少不被视为估值免税额评估的一部分。相反,未来的GILTI计入被视为支持递延税项资产变现的应税收入来源。
Howmet的政策是处理未来在美国(美国)纳入的税收。与GILTI相关的应税收入在发生时作为本期费用。
与纳税申报单上采取或预期采取的不确定税收头寸有关的税收优惠,当此类优惠达到更有可能达到的门槛时被记录下来。否则,这些税收优惠将在税收状况得到有效解决时记录下来,这意味着诉讼时效已经过期或适当的税务机关已经完成了审查,即使诉讼时效仍然开放。与不确定税务状况相关的利息和罚款被确认为所得税拨备的一部分,并从该等利息和罚款根据相关税法适用之期间开始计提,直至相关税收优惠被确认为止。
基于股票的薪酬。Howmet采用非实质性归属期间法确认员工权益授予的补偿支出,即根据授予日期公允价值在必要的服务期内按比例确认支出。没收是按发生的情况计算的。新股票期权的公允价值是在授予之日使用点阵定价模型估计的。包含市场条件的绩效奖励的公允价值使用蒙特卡洛估值模型进行估值。在授予日确定公允价值需要判断,包括对平均无风险利率、股息收益率、波动性和行使行为的估计。由于这些投入的实际结果随着时间的推移而发生变化,这些假设在不同的赠款日期之间可能有很大不同。
外币。当地货币是Howmet在美国以外的重要业务的功能货币,但在加拿大、英国和法国的某些业务除外,在这些地区,美元是功能货币。Howmet业务的功能货币是根据适当的经济和管理指标确定的。
收购。Howmet的业务收购使用收购方法进行核算。收购价根据估计的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。任何超出收购净资产公允价值的购买价格都计入商誉。对于所有收购,自收购之日起,经营业绩均包括在合并经营报表中。
停产业务和待售资产。对于管理层已承诺计划剥离的业务,每项业务的估值为其账面价值或估计公允价值减去出售成本中的较低者。如果业务的账面价值超过其估计公允价值,则确认减值损失。公允价值估计采用公认的估值技术,例如贴现现金流模型、第三方进行的估值、市盈率或指示性出价(如有)。这些技术的应用涉及许多重要的估计和假设,包括对市场和市场份额、销售量和价格、成本和费用以及多种其他因素的预测。管理层在作出估计时会考虑过往经验及所有可获得的资料;然而,在剥离业务时最终实现的公允价值可能与综合财务报表中反映的估计公允价值不同。一旦企业被归类为持有待售资产,折旧和摊销费用就不会记录在要剥离的资产上。将被剥离的业务在综合财务报表中一般被归类为非持续经营或为出售而持有。
对于被归类为非持续经营的业务,资产负债表金额和经营结果从其历史列报在综合资产负债表上分别重新分类为综合资产负债表上的资产和负债,并在综合经营表上重新分类为综合经营报表上的非持续经营。与这些被剥离业务相关的收益或损失在综合经营报表上的非持续业务中记录。合并现金流量表不需要对任何期间的非持续经营进行重新分类。分部信息不包括列报的所有期间被归类为非持续经营的业务的资产或经营结果。这些业务预计将在一年.
对于不符合终止业务处理资格的被分类为待售业务的业务,资产负债表和现金流量金额将从其历史列报重新分类为所有列报期间的待售业务的资产和负债。业务结果继续在持续业务中报告。与这些被剥离的业务相关的收益或亏损记录在合并经营报表的重组和其他费用中。分类信息包括所有列报期间被分类为持有待售业务的资产和经营业绩。
B. 最近采用和最近发布的会计准则
最近采用了会计准则。
2021年1月1日,公司采纳了财务会计准则委员会(“FASB”)发布的变更,旨在通过取消现有指导中包含的某些例外并修改其他指导以简化其他几个所得税会计事项,从而简化所得税会计的各个方面。采用这一新准则并未对合并财务报表产生实质性影响。
2020年1月1日,本公司通过了由FASB有关预期信贷损失的减值模型。新的减值模型(称为当前预期信贷损失(“CECL”)模型)是基于预期损失而不是已发生的损失。本公司将其对预期信贷损失的估计确认为备抵。CECL模型适用于大多数债务工具、应收贸易账款、租赁应收账款、财务担保合同和其他贷款承诺,并要求衡量资产的预期信贷损失,包括那些损失风险较低的资产。采用这一新准则并未对合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了指导意见,影响了固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的披露。这些变化对Howmet截至2020年12月31日的年度报告生效,对其综合财务报表没有实质性影响。
最近发布了会计准则。
2022年9月,FASB发布了指导意见,以提高供应商融资计划披露的透明度。这些变化在2022年12月15日之后开始的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期,但对前滚信息的修正除外,该修正在2023年12月15日之后开始的财政年度生效。管理层目前正在评估这些变化对合并财务报表的影响。
2020年3月,FASB发布了修正案,为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,前提是满足某些标准。修订只适用于参考伦敦银行间拆放款利率(“LIBOR”)或预期因参考利率改革而终止的另一参考利率的合约及对冲关系。这些修改立即生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。2022年12月,FASB将日落日期推迟到2024年12月31日。我2023年2月,本公司修改了其五年制循环信贷协议,以定期担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)取代LIBOR,作为美元计价贷款的参考利率(见注R).管理层的结论是,这些变化的影响预计不会对合并财务报表产生实质性影响。
C. Arconic Inc.分离交易和终止运营
2020年4月1日,公司完成业务分拆为二独立的上市公司,这是由于公司向公司股东分发(“分发”)Arconic Corporation的所有已发行普通股。在Arconic Inc.分离交易后,Arconic Corporation持有以前由该公司持有的全球轧制产品业务(全球轧制产品、铝型材以及建筑和建筑系统)。该公司保留了工程产品和锻件业务(发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮)。
关于Arconic Inc.分离交易,公司与Arconic公司签订了几项协议,包括以下内容: 分离和分配协议、税务事项协议、员工事项协议、某些专利、专有技术、商业秘密许可和商标许可协议以及原材料供应协议。
2020年2月7日,Arconic Corporation完成了1美元的发行600本金总额6.1252028年到期的高级担保第二留置权票据的百分比。2020年3月25日,Arconic Corporation签订了一项信贷协议,其中规定了一笔$600本金总额七年制优先担保第一留置权贷款B贷款和循环信贷安排,由Arconic Corporation的某些全资国内子公司担保,并以Arconic Corporation和子公司担保人的几乎所有资产的留置权为优先担保。Arconic Corporation利用所得款项向该公司支付款项,为向Arconic Corporation转移与Arconic Inc.分离交易有关的某些资产提供资金,并用于一般公司目的。公司产生的债务发行成本为#美元。45与这些发行相关的2020年第一季度和截至2020年12月31日的年度。
2020年2月1日,该公司完成了其位于巴西伊塔皮萨马的轧钢厂的出售,价格为1美元50现金,造成了#美元的损失59,其中$53在2019年下半年停产业务的重组和其他费用中确认,以及#美元6在2020年第一季度和截至2020年12月31日的年度。2020年3月1日,该公司以1美元的价格出售了其在韩国的硬质合金挤压工厂。62现金,这导致的收益在2020年第一季度和截至2020年12月31日的年度内在非持续业务的重组和其他费用中确认。
停产运营
Arconic公司的经营结果在综合经营报表中作为所得税后非持续经营的收入列报如下: | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2020 | | | | |
销售额 | $ | 1,575 | | | | | |
销货成本 | 1,293 | | | | | |
销售、一般行政、研发和其他费用 | 106 | | | | | |
折旧和摊销准备 | 58 | | | | | |
重组和其他信贷 | (18) | | | | | |
非持续经营的营业收入 | 136 | | | | | |
利息支出,净额 | 7 | | | | | |
其他费用,净额 | 41 | | | | | |
非持续经营的收入 | 88 | | | | | |
所得税拨备 | 38 | | | | | |
所得税后非持续经营所得 | $ | 50 | | | | | |
下表列出了房地产、厂房和设备的购置、出售业务的收益以及与Arconic Corporation相关的停产业务的折旧和摊销准备: | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2020 | | | | |
资本支出 | $ | 72 | | | | | |
出售企业所得收益 | 112 | | | | | |
折旧和摊销准备 | 58 | | | | | |
2020年4月1日,管理层对Arconic Corporation的净资产进行了潜在减值评估,并确定不需要减值费用。
与Arconic公司相关的现金流量和权益没有分开,并包括在Arconic公司分离交易之前的所有期间的综合现金流量表或全面收益表中。
D. 细分市场和地理区域信息
豪迈是轻金属工程和制造领域的全球领先者。Howmet的创新、多材料产品,包括镍、钛、铝和钴,广泛应用于世界各地的航空航天(商业和国防)、商业运输以及工业和其他市场。Howmet管理报告系统下的部门业绩是根据一系列因素进行评估的;然而,业绩的主要衡量标准是部门调整后的EBITDA。在2022年第一季度之前,该公司使用部门营业利润作为其业绩的主要衡量标准。然而,公司首席执行官认为,分部调整后的EBITDA现在更好地代表了公司的业务,因为它提供了有关公司经营业绩和公司履行财务义务的能力的更多信息。Howmet对分段调整后EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)的定义是净利润率加上折旧和摊销前的附加值。净利润等于销售额减去下列项目:销售成本;销售、一般行政和其他费用;研发费用;以及折旧和摊销准备。特殊项目,包括重组和其他费用,不包括在净利润率和分部调整后的EBITDA中。分部调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似标题指标相比较。合计分部和合并合计之间的差额在公司中。
在Arconic Inc.分离交易之后,Howmet的业务包括四全球可报告的细分市场如下:
发动机产品
Engine Products生产熔模铸件,包括翼型和无缝轧制环,主要用于飞机发动机和工业燃气轮机。发动机产品生产旋转部件和结构部件。
紧固系统
紧固件系统公司生产航空航天紧固件系统,以及商业运输、工业和其他紧固件。该业务的高科技、多材料紧固系统在飞机和航空发动机上随处可见。紧固系统公司的产品也是商用运输车辆、汽车、建筑和工业设备以及可再生能源部门的关键部件。
工程结构
Engineering Structures生产用于航空航天和国防应用的钛锭和轧机产品,并垂直集成,生产用于机身、机翼、航空发动机和起落架部件的钛锻件、挤压件、成形和加工服务。工程结构公司还生产用于航空航天和国防应用的铝锻件、镍锻件和铝机加工部件和组件。
锻造车轮
锻造车轮为重型卡车和商业运输市场提供锻造铝车轮及相关产品。
该公司应报告部门的经营业绩和资产如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的年度 | 发动机产品 | | 紧固系统 | | 工程结构 | | 锻造车轮 | | 总计 细分市场 |
2022 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 2,698 | | | $ | 1,117 | | | $ | 790 | | | $ | 1,058 | | | $ | 5,663 | |
细分市场间销售额 | 4 | | | — | | | 6 | | | — | | | 10 | |
总销售额 | $ | 2,702 | | | $ | 1,117 | | | $ | 796 | | | $ | 1,058 | | | $ | 5,673 | |
损益: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分部调整后的EBITDA | $ | 729 | | | $ | 234 | | | $ | 111 | | | $ | 278 | | | $ | 1,352 | |
重组和其他费用 | 29 | | | 8 | | | 7 | | | 2 | | | 46 | |
折旧和摊销准备 | 125 | | | 45 | | | 48 | | | 40 | | | 258 | |
其他: | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 94 | | | $ | 39 | | | $ | 17 | | | $ | 28 | | | $ | 178 | |
总资产 | 4,784 | | | 2,661 | | | 1,273 | | | 701 | | | 9,419 | |
| | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 2,282 | | | $ | 1,044 | | | $ | 725 | | | $ | 921 | | | $ | 4,972 | |
细分市场间销售额 | 4 | | | — | | | 6 | | | — | | | 10 | |
总销售额 | $ | 2,286 | | | $ | 1,044 | | | $ | 731 | | | $ | 921 | | | $ | 4,982 | |
损益: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分部调整后的EBITDA | $ | 564 | | | $ | 239 | | | $ | 103 | | | $ | 294 | | | $ | 1,200 | |
重组和其他费用 | 74 | | | — | | | 16 | | | — | | | 90 | |
折旧和摊销准备 | 124 | | | 49 | | | 49 | | | 39 | | | 261 | |
其他: | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 74 | | | $ | 42 | | | $ | 21 | | | $ | 45 | | | $ | 182 | |
总资产 | 4,663 | | | 2,635 | | | 1,280 | | | 684 | | | 9,262 | |
| | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 2,406 | | | $ | 1,245 | | | $ | 927 | | | $ | 679 | | | $ | 5,257 | |
细分市场间销售额 | 5 | | | — | | | 7 | | | — | | | 12 | |
总销售额 | $ | 2,411 | | | $ | 1,245 | | | $ | 934 | | | $ | 679 | | | $ | 5,269 | |
损益: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分部调整后的EBITDA | $ | 540 | | | $ | 295 | | | $ | 125 | | | $ | 192 | | | $ | 1,152 | |
重组和其他费用 | 36 | | | 39 | | | 28 | | | 3 | | | 106 | |
折旧和摊销准备 | 123 | | | 48 | | | 52 | | | 39 | | | 262 | |
其他: | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 77 | | | $ | 39 | | | $ | 19 | | | $ | 23 | | | $ | 158 | |
总资产 | 4,756 | | | 2,707 | | | 1,444 | | | 628 | | | 9,535 | |
下表对应计制列报的分部资本支出总额与合并现金流量表列报的资本支出进行了核对。合计分部与合并合计之间的差异在于公司业务和非持续业务,包括期内应计资本支出变化的影响。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
分部资本支出总额 | $ | 178 | | | $ | 182 | | | $ | 158 | |
公司业务和非持续业务 | 15 | | | 17 | | | 109 | |
资本支出 | $ | 193 | | | $ | 199 | | | $ | 267 | |
下表将某些区段信息与合并总数进行了核对。合计分部和合并合计之间的差额在公司中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
销售: | | | | | |
细分市场总销售额 | $ | 5,673 | | | $ | 4,982 | | | $ | 5,269 | |
消除部门间销售 | (10) | | | (10) | | | (12) | |
公司 | — | | | — | | | 2 | |
合并销售 | $ | 5,663 | | | $ | 4,972 | | | $ | 5,259 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
分部调整后EBITDA合计 | $ | 1,352 | | | $ | 1,200 | | | $ | 1,152 | |
分部折旧和摊销准备 | (258) | | | (261) | | | (262) | |
未分配金额: | | | | | |
重组和其他费用 | (56) | | | (90) | | | (182) | |
公司费用 | (119) | | | (101) | | | (82) | |
营业收入 | $ | 919 | | | $ | 748 | | | $ | 626 | |
偿债损失 | (2) | | | (146) | | | (64) | |
利息支出,净额 | (229) | | | (259) | | | (317) | |
其他费用,净额(V) | (82) | | | (19) | | | (74) | |
所得税前持续经营所得 | $ | 606 | | | $ | 324 | | | $ | 171 | |
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2022 | | 2021 |
资产: | | | |
部门总资产 | $ | 9,419 | | | $ | 9,262 | |
未分配金额: | | | |
现金和现金等价物 | 791 | | | 720 | |
递延所得税 | 54 | | | 184 | |
企业固定资产,净额 | 91 | | | 133 | |
衍生工具合约的公允价值 | 6 | | | 2 | |
| | | |
应收账款证券化 | (250) | | | (250) | |
其他 | 144 | | | 168 | |
| | | |
合并资产 | $ | 10,255 | | | $ | 10,219 | |
分部资产包括第三方应收账款,而应收账款证券化项目包括公司应收账款证券化计划下出售的应收账款的影响。看见注:M了解更多细节。
销售的地理信息如下(基于销售目的地):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
销售: | | | | | |
美国 | $ | 2,928 | | | $ | 2,542 | | | $ | 2,782 | |
法国 | 394 | | | 330 | | | 327 | |
日本 | 319 | | | 319 | | | 388 | |
德国 | 292 | | | 257 | | | 309 | |
墨西哥 | 235 | | | 225 | | | 185 | |
英国 | 228 | | | 213 | | | 231 | |
意大利 | 180 | | | 181 | | | 181 | |
加拿大 | 138 | | | 127 | | | 119 | |
中国 | 111 | | | 71 | | | 75 | |
波兰 | 96 | | | 77 | | | 76 | |
其他 | 742 | | | 630 | | | 586 | |
| $ | 5,663 | | | $ | 4,972 | | | $ | 5,259 | |
长寿有形资产的地理信息如下(根据资产的实际位置):
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2022 | | 2021 |
长期资产: | | | |
美国 | $ | 1,793 | | | $ | 1,868 | |
匈牙利 | 193 | | | 205 | |
法国 | 114 | | | 127 | |
英国 | 107 | | | 116 | |
德国 | 58 | | | 66 | |
墨西哥 | 58 | | | 61 | |
中国 | 46 | | | 53 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 74 | | | 79 | |
| $ | 2,443 | | | $ | 2,575 | |
下表按所服务的主要市场细分了部门收入。分部合计和合并合计之间的差额在公司中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发动机产品 | | 紧固系统 | | 工程结构 | | 锻造车轮 | | 总计 细分市场 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
航空航天.商业 | $ | 1,495 | | | $ | 616 | | | $ | 495 | | | $ | — | | | $ | 2,606 | |
航空航天--国防 | 526 | | | 158 | | | 239 | | | — | | | 923 | |
商业运输 | — | | | 225 | | | — | | | 1,058 | | | 1,283 | |
工业和其他 | 677 | | | 118 | | | 56 | | | — | | | 851 | |
终端市场总收入 | $ | 2,698 | | | $ | 1,117 | | | $ | 790 | | | $ | 1,058 | | | $ | 5,663 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
航空航天.商业 | $ | 1,105 | | | $ | 537 | | | $ | 387 | | | $ | — | | | $ | 2,029 | |
航空航天--国防 | 523 | | | 158 | | | 270 | | | — | | | 951 | |
商业运输 | — | | | 208 | | | — | | | 921 | | | 1,129 | |
工业和其他 | 654 | | | 141 | | | 68 | | | — | | | 863 | |
终端市场总收入 | $ | 2,282 | | | $ | 1,044 | | | $ | 725 | | | $ | 921 | | | $ | 4,972 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
航空航天.商业 | $ | 1,247 | | | $ | 808 | | | $ | 542 | | | $ | — | | | $ | 2,597 | |
航空航天--国防 | 557 | | | 156 | | | 303 | | | — | | | 1,016 | |
商业运输 | — | | | 155 | | | — | | | 679 | | | 834 | |
工业和其他 | 602 | | | 126 | | | 82 | | | — | | | 810 | |
终端市场总收入 | $ | 2,406 | | | $ | 1,245 | | | $ | 927 | | | $ | 679 | | | $ | 5,257 | |
公司派生的62%, 60%,以及69在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,其收入的30%分别来自航空航天(商业和国防)市场。
通用电气公司和雷神技术公司代表大约 12%和9分别占公司截至2022年12月31日的年度第三方销售额的1%,主要来自发动机产品部门。
E. 重组和其他费用
重组和其他费用包括以下费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
裁员成本 | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 113 | |
先前记录的裁员准备金的净冲销 | (1) | | | (3) | | | (21) | |
养恤金、其他退休后福利和递延补偿--净结算额和减少额 | 58 | | | 75 | | | 69 | |
非现金资产减值和加速折旧 | 1 | | | 15 | | | 5 | |
与资产和业务剥离有关的净(收益)亏损(U) | (8) | | | (8) | | | 8 | |
其他 | 6 | | | 4 | | | 8 | |
重组和其他费用 | $ | 56 | | | $ | 90 | | | $ | 182 | |
裁员费用是根据业务地点提交的核定的详细行动计划记录的,这些计划规定了要裁撤的职位、根据现有的遣散费计划、工会合同或法定要求应支付的福利以及完成这些计划的预期时间表。
2022项行动。 2022年,Howmet记录了重组和其他费用美元56,其中包括一美元58美国和英国养老金计划结算会计的费用;a美元6其他各种退出成本的费用,以及$1加速折旧费用主要与关闭工程结构中的美国小型制造设施有关。这些费用被收益#美元部分抵消。8出售美国一家小型发动机产品制造厂的资产,并获得$1这与一些与以往期间有关的裁员准备金发生逆转有关。
2021个行动。 2021年,Howmet记录了重组和其他费用美元90,其中包括一美元75英国和美国养老金计划结算会计的费用;a$15主要与关闭发动机产品和紧固系统的小型美国制造设施有关的加速折旧费用;a#美元7裁员费用,包括离职费用253员工(171在工程结构中,75在发动机产品中,6在紧固系统和1公司);A$4与出售法国一家小型制造企业的协议相关的资产减值费用,以及1美元4收取其他各种退出费用。这些费用被收益#美元部分抵消。12关于出售紧固系统公司一家美国小型制造厂的资产,并获得$3这与一些与以往期间有关的裁员准备金发生逆转有关。
截至2022年12月31日,80的253员工们被分开了。2021年重组计划的剩余分离预计将于2023年完成,某些最终支出预计将在2024年完成。
2020行动。 2020年,Howmet记录了重组和其他费用美元182,其中包括一美元113裁员费用,包括离职费用4,301员工(1,706在发动机产品中,1,675在紧固系统中,805在工程结构中,92在锻造的车轮和23公司);A$69净收费养恤金、其他退休后福利和递延补偿--净结算额和扣减额,构成如下a $74英国和美国养老金计划的结算会计费用由#美元抵消3终止递延补偿计划的好处和#美元2与退休后计划相关的削减福利;$5与出售公司英国锻件业务(以前是发动机产品部门的一部分)有关的收盘后调整;a#美元5与出售联合王国一家航空航天部件业务有关的资产减值费用(在工程结构部门内),但最终没有发生,该业务被重新持有以供使用;#5与成本法投资减值有关的费用;$2加速折旧费;一美元1因出售设施而产生的资产减值费用,以及#美元6收取其他各种退出费用。这些费用被#美元的利益部分抵消。21与一些前期方案的逆转和#美元的收益有关3关于出售资产。
截至2022年12月31日,与2020年重组计划相关的员工离职基本完成.
重组费用的活动和准备金余额如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 裁员 费用 | | 其他 退出成本 | | 总计 |
2019年12月31日的准备金余额 | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
2020年活动 | | | | | |
现金支付 | (51) | | | — | | | (51) | |
重组和其他费用 | 161 | | | 21 | | | 182 | |
其他(1) | (69) | | | (21) | | | (90) | |
截至2020年12月31日的储备余额 | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | 54 | |
2021年活动 | | | | | |
现金支付 | $ | (41) | | | $ | (2) | | | $ | (43) | |
重组和其他费用 | 79 | | | 11 | | | 90 | |
其他(2) | (75) | | | (7) | | | (82) | |
2021年12月31日的准备金余额 | $ | 17 | | | $ | 2 | | | $ | 19 | |
2022年活动 | | | | | |
现金支付 | $ | (9) | | | $ | (7) | | | $ | (16) | |
重组和其他费用 | 56 | | | — | | | 56 | |
其他(3) | (58) | | | 7 | | | (51) | |
2022年12月31日的准备金余额 | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | 8 | |
(1)在……里面2020,其他裁员费用包括$74与英国和美国养老金计划有关的结算会计费用,由#美元抵销3终止递延补偿计划的好处和#美元2与退休后计划有关的削减福利;其他离职费用包括#美元的费用5用于资产减值;a$5与出售企业有关的关闭后调整;a$5与成本法投资减值有关的费用;$2加速折旧费;一美元1因设施关闭而产生的资产减值费用和#美元6各种其他撤离费用的费用,由#美元的收益抵销3关于出售资产。
(2)在……里面2021,其他裁员费用包括$75与英国和美国养恤金计划有关的结算会计费用;而其他退出费用包括#美元费用。15对于加速折旧和$4各种其他撤离费用的费用,由#美元的收益抵销12关于出售资产。
(3)在……里面2022,其他裁员费用包括$58与美国和英国养恤金计划有关的结算会计费用;而其他退出费用包括#美元的收益8出售资产,但被一美元抵销1加速折旧的费用。
剩余的准备金为2022年12月31日预计在2023年至2024年期间以现金支付.
F. 利息成本构成 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
计入利息费用的金额,净额 | $ | 229 | | | $ | 259 | | | $ | 317 | |
偿债损失(R) | 2 | | | 146 | | | 64 | |
资本化金额 | 6 | | | 8 | | | 11 | |
总计 | $ | 237 | | | $ | 413 | | | $ | 392 | |
G. 其他费用,净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
非服务成本-养老金和其他退休后福利(H) | $ | 16 | | | $ | 9 | | | $ | 26 | |
利息收入 | (6) | | | (2) | | | (5) | |
外币(收益)损失,净额 | (1) | | | 2 | | | (11) | |
已实现和未实现净亏损 | 18 | | | 9 | | | 8 | |
递延补偿 | (8) | | | 8 | | | 10 | |
来自法律程序的判决(V) | 65 | | | — | | | — | |
其他,净额(1) | (2) | | | (7) | | | 46 | |
总计 | $ | 82 | | | $ | 19 | | | $ | 74 | |
(1)2020年,其他净额包括一笔应收税金的注销费用#美元。53反映了美国铝业公司49%Share和Arconic Corporation的33.66西班牙税收储备的%份额(见附注V).
H. 退休金和其他退休后福利
Howmet维持着覆盖美国员工和某些海外员工的养老金计划。确定的养恤金福利通常取决于服务年限和职级。几乎所有的福利都是通过养老金信托基金支付的,这些信托基金有足够的资金,以确保所有计划都可以在退休人员到期时向他们支付福利。2006年3月1日后聘用的大多数受薪且没有讨价还价的小时工都参加了固定缴款计划,而不是固定福利计划。
Howmet还维持着涵盖符合条件的美国退休员工的医疗保健和人寿保险退休后福利计划。一般来说,医疗计划没有资金,支付一定比例的医疗费用,减去免赔额和其他保险。人寿保险通常由保险合同提供。Howmet保留根据现有协议更改或取消这些福利的权利。自2019年5月1日起,美国受薪和非讨价还价的小时工和退休人员没有资格享受退休后人寿保险福利。2022年1月1日或之后退休的受薪和非讨价还价的小时工没有资格享受任何退休后的医疗福利。某些以前退休的工资和非讨价还价的小时工仍有资格获得联邦医疗保险B部分报销。
2022年,美国某项养老金计划达到了允许一次性全额支付的资金水平。这些付款导致和解费用#美元。41这些费用记录在合并业务报表中的重组和其他费用中。此外,在2022年、2021年和2020年,公司将结算会计应用于其他美国和英国的养老金计划,原因是一次性支付给参与者,这导致了和解费用共$17, $12, 及$8分别记录在重组和其他费用中。
2022年12月,对加拿大养老金计划进行了修订,以规定终止该计划。因此,公司确认减少了#美元。2通过削减而产生的养恤金福利负债,已在综合资产负债表中的累计其他全面亏损中抵销。所有计划债务的清盘努力和清偿工作预计将于2023年完成。
在2021年和2020年,该公司采取了一系列行动来减少英国的养老金义务,向某些计划参与者提供一次性付款,并与第三方承运人签订集团年金合同,以支付和管理未来的年金支付。该公司将结算会计应用于这些英国养老金计划,从而产生了和解费用共$23及$66分别为在合并业务报表中的重组和其他费用中记录了AT。这些行动使英国养老金计划参与者的数量减少了约70%.
2020年,公司向计划参与者传达,对于公司及其子公司的美国受薪和非讨价还价的每小时退休人员,将从2021年12月31日起取消某些医疗补贴,对于公司的某些讨价还价的退休人员,将从2021年12月31日起取消某些医疗补贴,并从2020年8月1日起取消人寿保险福利。由于这些修订,公司记录的应计其他退休后福利负债减少了#美元6于2020年,以累计其他综合亏损抵销。
2021年第一季度,该公司宣布将其某些符合联邦医疗保险资格的处方药福利的计划管理更改为雇主团体豁免计划,并提供一个全面的次级计划,自2021年7月1日起生效。这一管理改革预计将通过使用联邦医疗保险D部分和药品制造商补贴来降低公司的成本。由于这一修订以及相关的计划重新计量,本公司记录了其应计其他退休后福利负债减少#美元39,则在累计其他综合亏损中抵销。
2021年10月,该公司采取进一步行动,将养老金债务总额减少了#美元125通过与第三方运营商购买团体年金合同来支付和管理未来的年金支付。这些行动导致和解费用#美元。34并在截至2021年12月31日的第四季度的重组和其他费用中记录在合并经营报表中。这些计划的资金状况没有受到重大影响。
债务和供资状况 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他 退休后福利 |
十二月三十一日, | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
福利义务的变更 | | | | | | | |
年初的福利义务 | $ | 2,296 | | | $ | 2,713 | | | $ | 165 | | | $ | 215 | |
| | | | | | | |
服务成本 | 4 | | | 4 | | | 2 | | | 2 | |
利息成本 | 51 | | | 47 | | | 4 | | | 5 | |
修正 | — | | | 3 | | | — | | | (31) | |
精算收益(1) | (553) | | | (55) | | | (38) | | | (10) | |
聚落 | (72) | | | (275) | | | — | | | — | |
削减开支 | (2) | | | — | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (102) | | | (140) | | | (13) | | | (17) | |
联邦医疗保险D部分补贴收据 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
外币换算的影响 | (23) | | | (1) | | | — | | | — | |
年终福利义务(2) | $ | 1,599 | | | $ | 2,296 | | | $ | 120 | | | $ | 165 | |
计划资产变动(2) | | | | | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 1,531 | | | $ | 1,724 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
计划资产的实际(亏损)回报 | (383) | | | 124 | | | — | | | — | |
雇主供款 | 43 | | | 96 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | (87) | | | (123) | | | — | | | — | |
行政费用 | (12) | | | (12) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
和解付款 | (98) | | | (277) | | | — | | | — | |
外币换算的影响 | (24) | | | (1) | | | — | | | — | |
计划资产年终公允价值(2) | $ | 970 | | | $ | 1,531 | | | $ | — | | | $ | — | |
资金状况 | $ | (629) | | | $ | (765) | | | $ | (120) | | | $ | (165) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
综合资产负债表中确认的金额包括: | | | | | | | |
非流动资产 | $ | 20 | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
流动负债 | (16) | | | (16) | | | (11) | | | (12) | |
| | | | | | | |
非流动负债 | (633) | | | (771) | | | (109) | | | (153) | |
| | | | | | | |
确认净额 | $ | (629) | | | $ | (765) | | | $ | (120) | | | $ | (165) | |
在累计其他全面亏损中确认的金额包括: | | | | | | | |
净精算损失(收益) | $ | 907 | | | $ | 1,067 | | | $ | (28) | | | $ | 11 | |
以前的服务成本(收益) | 2 | | | 3 | | | (40) | | | (49) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
税前确认净额 | $ | 909 | | | $ | 1,070 | | | $ | (68) | | | $ | (38) | |
在其他全面亏损中确认的计划资产和福利债务的其他变化包括: | | | | | | | |
净精算收益 | $ | (53) | | | $ | (81) | | | $ | (38) | | | $ | (10) | |
累计净精算损失摊销 | (107) | | | (125) | | | (1) | | | — | |
| | | | | | | |
前期服务(收益)成本 | (1) | | | 3 | | | — | | | (31) | |
摊销先前服务(成本)收益 | — | | | (7) | | | 9 | | | 9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
税前确认净额 | $ | (161) | | | $ | (210) | | | $ | (30) | | | $ | (32) | |
(1)截至2022年12月31日,影响福利债务的精算收益主要是由于贴现率和替代利息成本法的变化,以及包括普查数据在内的其他变化。
(2)截至2022年12月31日,美国养老金计划的福利义务、计划资产的公允价值和资金状况为$1,459, $833, and $(626)。截至2021年12月31日,美国养老金计划的福利义务、计划资产的公允价值和资金状况为$2,039, $1,278, and $(761)。
养老金计划福利义务 | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 |
| 2022 | | 2021 |
所有固定福利养恤金计划的预计福利债务和累积福利债务如下: | | | |
预计福利义务 | $ | 1,599 | | | $ | 2,296 | |
累积利益义务 | 1,598 | | | 2,293 | |
预计福利债务超过计划资产的养恤金计划的预计福利债务总额和计划资产公允价值如下: | | | |
预计福利义务 | 1,482 | | | 1,982 | |
计划资产的公允价值 | 833 | | | 1,193 | |
累计福利义务超过计划资产的养老金计划的累计福利义务和计划资产的公允价值如下: | | | |
累积利益义务 | 1,481 | | | 1,981 | |
计划资产的公允价值 | 833 | | | 1,193 | |
净周期效益成本的构成要素 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利(1) | | 其他退休后福利(2) |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 12 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
利息成本 | 51 | | | 47 | | | 97 | | | 4 | | | 5 | | | 10 | |
计划资产的预期回报 | (80) | | | (90) | | | (136) | | | — | | | — | | | — | |
确认精算损失净额 | 49 | | | 56 | | | 78 | | | 1 | | | — | | | 3 | |
摊销先前服务费用(收益) | — | | | 1 | | | — | | | (9) | | | (9) | | | (6) | |
聚落(3) | 58 | | | 69 | | | 76 | | | — | | | — | | | — | |
削减开支(4) | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | |
定期净收益成本(5) | $ | 82 | | | $ | 93 | | | $ | 127 | | | $ | (2) | | | $ | (2) | | | $ | 8 | |
停产经营 | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 6 | |
合并经营表确认的净额 | $ | 82 | | | $ | 93 | | | $ | 107 | | | $ | (2) | | | $ | (2) | | | $ | 2 | |
(1)在2022年、2021年和2020年,美国养老金计划的净定期福利成本为$79, $61、和$58,分别为。
(2)2021年和2020年,其他退休后福利的定期净福利费用减少了不到#美元1及$1分别与承认根据联邦医疗保险D部分给予的联邦补贴有关。
(3)2022年,和解与美国和英国的一次性福利支付有关。2021年,和解与美国和英国的行动有关,包括购买团体年金合同和一次性福利支付。2020年,和解与英国的行动有关,包括一次性福利支付和购买团体年金合同,以及美国的一次性福利支付。看见注E了解更多细节。
(4)2021年,削减是由于计划终止。2020年,裁员是由于裁员。
(5)服务费用计入货物销售成本、销售费用、一般行政费用和其他费用;削减和结算费用计入重组和其他费用;所有其他成本部分计入其他费用净额。 在合并业务报表中。
假设
用于确定养恤金和其他退休后福利计划的福利义务的加权平均假设如下: | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2022 | | 2021 |
贴现率 | 5.40 | % | | 2.70 | % |
| | | |
现金余额计划计息利率 | 3.00 | % | | 3.00 | % |
美国的贴现率是使用在外部精算师的协助下开发的特定于公司的收益率曲线模型(高于中位数)来确定的,而英国和加拿大都使用各自精算师在内部开发的模型。这些计划的预计福利债务的现金流是使用从以下收益率得出的单一等值利率进行贴现的高质量的公司债券,代表着不同行业发行人的广泛多元化,包括金融和银行、工业、交通和公用事业等。收益率曲线模型与这些计划的预计现金流平行,后者的全球平均持续期为f 10好几年了。模型中包含的债券的基本现金流超过了履行公司计划义务所需的现金流数倍。
根据公司主要的受薪和非讨价还价的每小时固定福利养老金计划,未来薪酬的福利应计已停止。赔偿额的增加不再影响福利义务的确定。
用于确定养恤金和其他退休后福利计划的定期福利净费用的加权平均假设如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
计算服务成本的贴现率(1) | 2.80 | % | | 2.80 | % | | 3.30 | % |
计算利息成本的贴现率(1) | 2.50 | % | | 2.10 | % | | 2.70 | % |
预期长期计划资产收益率 | 6.70 | % | | 6.20 | % | | 6.00 | % |
| | | | | |
现金余额计划计息利率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
(1)在所列所有期间,使用各自的全球贴现率来确定大多数养恤金计划在整个年度期间的定期福利净费用。某些计划的贴现率在2022年、2021年和2020年进行了更新,以反映由于结算和/或削减而对这些计划进行的重新计量。反映这些重新测量的加权平均汇率与公布的汇率没有显著差异。
预期长期计划资产回报率(“EROA”)一般适用于五年制计划资产的市场相关价值。管理层用来开发这一假设的过程依赖于历史资产回报信息和按资产类别划分的前瞻性回报的组合。由于它与历史资产收益信息有关,管理层在开发这一假设时重点关注各种历史移动平均线。虽然考虑了近期表现和历史回报,但该假设代表了长期、预期的回报。管理层还利用各种外部投资管理人员和顾问提供的信息以及管理层自己的判断,纳入当前和计划资产分配的预期未来回报。
对于2023年,管理层预计大约7%将继续是全球计划资产的预期长期回报率。EROA假设是按国家制定的。按国家分列的资产相对规模影响加权平均EROA的年度变化。
对于2022年、2021年和2020年,管理层使用的美国预期长期回报率是基于当前和计划的战略资产配置,以及对按资产类别划分的未来回报的估计。这些利率都在各自的20年期按资产类别划分的实际业绩和预期未来收益的移动平均值。
假设美国其他退休后福利计划的医疗保健成本趋势比率如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
假设明年的医疗成本趋势比率 | 5.50 | % | | 5.50 | % | | 5.50 | % |
成本趋势率逐渐下降的比率 | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
利率达到假定保持的利率的年份 | 2025 | | 2024 | | 2023 |
假定的医疗保健费用趋势率用于衡量Howmet的其他退休后福利计划涵盖的符合条件的总费用的预期成本。2023年,a5.50将使用%趋势比率,以反映管理层对计划涵盖的未来医疗保健成本变化的最佳估计。该计划过去的实际年度医疗费用趋势经验三年已经从1.80%至11.30%。管理层不相信这一点。三年制范围是指未来医疗保健成本在长期内的预期增长。
计划资产
Howmet养老金计划截至2022年12月31日的投资政策(按资产类别划分)如下: | | | | | | | | |
| | |
资产类别 | 保单范围(1) | | | |
股票 | 20–55% | | | |
固定收益 | 25–55% | | | |
其他投资 | 15–35% | | | |
| | | | |
(1)保单范围仅针对美国计划资产,因为英国和加拿大的资产投资分配都由第三方受托人控制,豪迈的意见也是如此。
养老金计划资产投资的主要目标是确保Howmet能够在一系列潜在的经济和金融情景下适当地为到期的福利义务提供资金,以基于此类义务的可接受风险水平最大化长期投资回报,并广泛分散各种资产类别之间和内部的投资,以保护资产价值不受不利变动的影响。长期投资战略的具体目标包括减少养恤金资产相对于养恤金负债的波动性,以及实现和保持资金充足的地位。为实现整体投资政策目标,在适当和必要的情况下,允许使用衍生工具。该投资策略使用长期现金债券和衍生品工具来抵消美国养老金负债对利率的部分敏感性。通过投资对冲基金、私募股权、私人信贷、私人房地产、高收益债券、全球和新兴市场债券以及全球和新兴市场股票,对广泛股票风险的敞口减少和多样化。投资按战略、资产类别、地理位置和行业进一步多样化,以提高回报和降低下行风险。大量外部投资经理被用来获得对金融市场的广泛敞口,并缓解经理集中的风险。
投资行为符合《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)和其他适用法律法规的要求。
下一节介绍用于计量养恤金计划资产公允价值的估值方法,包括说明公允价值层次结构中每类资产通常被分类的水平(见注S关于公允价值的定义和公允价值等级的说明)。
股票。这些证券包括:(1)对公开交易的美国和非美国公司股票的直接投资,根据个别证券交易活跃市场报告的收盘价进行估值(一般分类为1级);(2)投资于上市公司股票并按12月31日持有的股票的资产净值估值的混合基金的计划份额(包括1级和2级);以及(3)对多/空股权对冲基金和私募股权(有限合伙企业和风险资本合伙企业)的直接投资,按资产净值计算。
固定收益。这些证券包括:(1)通常使用报价(包括在第一级)估值的美国政府债务;(2)投资于上市交易基金的现金和现金等价物,并根据个别证券交易活跃市场报告的收盘价进行估值(一般分类在第一级);(3)公开交易的美国和非美国固定利率债券(主要是公司债券和债券),并通过与机构市场经纪人使用报价和其他可观察到的市场数据(包括在第二级)进行协商和评估来进行估值;(4)固定收益衍生品,一般使用具有基于市场的可观察到的投入的行业标准模型进行估值(包括在第2级);和(5)投资于机构基金并按资产净值估值的现金和现金等价物。
其他投资。除其他外,这些投资包括:(I)根据报价和其他可观察到的市场数据(包括第2级)进行估值的房地产投资信托基金;(Ii)酌情和系统的宏观对冲基金和私人房地产(包括有限合伙企业)的直接投资,并按资产净值进行估值。
上述公允价值方法可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,虽然Howmet认为计划受托人使用的估值方法是适当的,并与其他市场参与者一致,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。
下表列出了按公允价值等级或资产净值分类的养恤金计划资产的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 1级 | | 2级 | | 资产净值 | | 总计 |
股票: | | | | | | | |
股权证券 | $ | — | | | $ | 133 | | | $ | 283 | | | $ | 416 | |
多头/空头股票对冲基金 | — | | | — | | | 18 | | | 18 | |
私募股权 | — | | | — | | | 107 | | | 107 | |
| $ | — | | | $ | 133 | | | $ | 408 | | | $ | 541 | |
固定收益: | | | | | | | |
中长期政府/信贷 | $ | 107 | | | $ | 148 | | | $ | — | | | $ | 255 | |
其他 | 6 | | | 59 | | | — | | | 65 | |
| $ | 113 | | | $ | 207 | | | $ | — | | | $ | 320 | |
其他投资: | | | | | | | |
房地产 | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 62 | | | $ | 65 | |
可自由支配和系统的宏观对冲基金 | — | | | — | | | 29 | | | 29 | |
其他 | — | | | — | | | 7 | | | 7 | |
| $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 98 | | | $ | 101 | |
净计划资产(1) | $ | 113 | | | $ | 343 | | | $ | 506 | | | $ | 962 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 1级 | | 2级 | | 资产净值 | | 总计 |
股票: | | | | | | | |
股权证券 | $ | 2 | | | $ | 197 | | | $ | 409 | | | $ | 608 | |
多头/空头股票对冲基金 | — | | | — | | | 60 | | | 60 | |
私募股权 | — | | | — | | | 126 | | | 126 | |
| $ | 2 | | | $ | 197 | | | $ | 595 | | | $ | 794 | |
固定收益: | | | | | | | |
中长期政府/信贷 | $ | 124 | | | $ | 328 | | | $ | — | | | $ | 452 | |
其他 | 15 | | | 119 | | | — | | | 134 | |
| $ | 139 | | | $ | 447 | | | $ | — | | | $ | 586 | |
其他投资: | | | | | | | |
房地产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64 | | | $ | 64 | |
可自由支配和系统的宏观对冲基金 | — | | | — | | | 47 | | | 47 | |
其他 | — | | | — | | | 23 | | | 23 | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | 134 | | | $ | 134 | |
净计划资产(2) | $ | 141 | | | $ | 644 | | | $ | 729 | | | $ | 1,514 | |
(1)截至2022年12月31日,养老金计划资产的公允价值总额不包括应收账款净额共$8指买卖但尚未结算的证券,加上从各种投资中赚取的利息和股息。
(2)截至2021年12月31日,养老金计划资产的公允价值总额不包括应收账款净额#美元。17指买卖但尚未结算的证券,加上从各种投资中赚取的利息和股息。
资金和现金流
Howmet的政策是为养老金计划提供足够的资金,以满足适用国家的福利法和税法中规定的最低要求。Howmet定期提供被认为适当的额外金额。在……里面2022 and 2021,向Howmet的养老金计划提供的现金为$43及$96,分别为。这个2021现金捐款包括#美元12这是由于该公司在美国的计划超过了ERISA规定的最低要求。
年对公司养老金计划的缴费2023据估计,是$45(共w个)HICH$35是为了美国的计划)。
由于计划管理部门将某些符合联邦医疗保险资格的处方药福利更改为雇主团体豁免计划,并在2021年推出全面的次级计划,因此未来将不会有直接的联邦医疗保险D部分补贴收据。预计将支付给养恤金和其他退休后福利计划参与者的福利付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 养老金 已支付的福利 | | | | | | 其他职位- 退休 优势 |
2023 | $ | 144 | | | | | | | $ | 11 | |
2024 | 129 | | | | | | | 11 | |
2025 | 128 | | | | | | | 11 | |
2026 | 126 | | | | | | | 11 | |
2027 | 125 | | | | | | | 10 | |
2028 - 2032 | 581 | | | | | | | 48 | |
| $ | 1,233 | | | | | | | $ | 102 | |
固定缴款计划
Howmet在不同国家发起储蓄和投资计划,主要是在美国。Howmet的捐款和与这些计划相关的费用是$76, $66、和$73分别在2022年、2021年和2020年。美国员工可以将其薪酬的一部分贡献给计划,Howmet以员工选择的投资的同等形式匹配这些贡献的一部分。此外,对于某些美国员工,Howmet按适用的合格薪酬的百分比或按工作小时缴纳费用。
I. 所得税
所得税前持续业务收入的构成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国 | $ | 287 | | | $ | 28 | | | $ | 84 | |
外国 | 319 | | | 296 | | | 87 | |
总计 | $ | 606 | | | $ | 324 | | | $ | 171 | |
所得税准备金包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
当前: | | | | | |
联邦制(1) | $ | 3 | | | $ | (9) | | | $ | (2) | |
外国 | 53 | | | 39 | | | 2 | |
州和地方 | — | | | (2) | | | (2) | |
| 56 | | | 28 | | | (2) | |
延期: | | | | | |
联邦制 | 71 | | | 22 | | | (67) | |
外国 | 5 | | | 11 | | | 11 | |
州和地方 | 5 | | | 5 | | | 18 | |
| 81 | | | 38 | | | (38) | |
总计 | $ | 137 | | | $ | 66 | | | $ | (40) | |
(1)包括与外国收入相关的美国税收。
美国联邦法定税率与Howmet的有效税率的对账如下(2022年和2021年的有效税率是关于收入的拨备,2020年是关于收入的福利):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
国外税率差异 | 0.1 | | | (0.7) | | | (1.2) | |
对外国收入征收美国和剩余税(1) | 1.2 | | | 6.5 | | | 5.6 | |
美国州税和地方税 | 0.7 | | | 1.0 | | | 2.2 | |
州税的联邦成本 | (0.2) | | | (0.3) | | | (2.0) | |
与资产处置和列入重组及其他费用的项目有关的永久差异 | — | | | (0.3) | | | 6.8 | |
| | | | | |
不可扣除的人员薪酬 | 1.2 | | | 1.6 | | | 3.5 | |
法定税率与法律变化(2) | 0.1 | | | 1.0 | | | (15.9) | |
免税期 | (0.5) | | | (0.4) | | | (0.4) | |
税收抵免(3) | (0.9) | | | (10.4) | | | (0.4) | |
更改估值免税额(4) | 1.4 | | | 5.1 | | | 74.8 | |
| | | | | |
不确定税收状况的变化(5) | — | | | — | | | (116.9) | |
股票补偿的超额收益 | (0.8) | | | (0.3) | | | (0.7) | |
上一年的税收调整 | (0.1) | | | (3.7) | | | (1.7) | |
其他 | (0.6) | | | 0.3 | | | 1.9 | |
实际税率 | 22.6 | % | | 20.4 | % | | (23.4) | % |
(1)Howmet的政策是将未来计入与GILTI相关的美国应纳税所得额的税款视为发生时的本期费用。
(2)2020年,发布了最终规定,允许将任何外国收入排除在GILTI之外,这些外国收入的当地税率至少为美国税率的90%。该公司记录了一美元30与此税法修改相关的利益。
(3)In 2021, a $32匈牙利承认了与发展激励措施有关的所得税抵免优惠。
(4)In 2020, a $104计入了与递延税项资产相关的估值拨备,这些资产此前应计提准备金,但由于西班牙税务案件的有利裁决,该准备金将于2020年释放。
(5)2020年,该公司发布了一笔美元64准备金负债和一美元104由于有利的西班牙税务案件决定,作为对递延税项资产的冲销余额记录的准备金。A$30与之前不确定的美国税收状况相关的好处也在2020年得到了确认。
递延税项净资产和负债的构成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
十二月三十一日, | 延期 税费 资产 | | 延期 税费 负债 | | 延期 税费 资产 | | 延期 税费 负债 |
折旧 | $ | 11 | | | $ | 492 | | | $ | 8 | | | $ | 538 | |
员工福利 | 232 | | | 1 | | | 300 | | | 3 | |
损失准备金 | 26 | | | 1 | | | 20 | | | 1 | |
递延收入/费用 | 62 | | | 1,161 | | | 50 | | | 1,098 | |
利息 | 99 | | | — | | | 105 | | | — | |
税损结转 | 2,955 | | | — | | | 3,226 | | | — | |
税收抵免结转 | 268 | | | — | | | 358 | | | — | |
其他 | 6 | | | 6 | | | 10 | | | 7 | |
| $ | 3,659 | | | $ | 1,661 | | | $ | 4,077 | | | $ | 1,647 | |
估值免税额 | (1,965) | | | — | | | (2,279) | | | — | |
| $ | 1,694 | | | $ | 1,661 | | | $ | 1,798 | | | $ | 1,647 | |
下表详细说明了上述递延税项资产的到期日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 过期 在 10年 | | 过期 在 11-20年 | | 不是 期满(1) | | 其他(2) | | 总计 |
税损结转 | $ | 362 | | | $ | 533 | | | $ | 2,060 | | | $ | — | | | $ | 2,955 | |
税收抵免结转 | 196 | | | 59 | | | 13 | | | — | | | 268 | |
其他(3) | — | | | — | | | 380 | | | 56 | | | 436 | |
估值免税额 | (522) | | | (234) | | | (1,204) | | | (5) | | | (1,965) | |
| $ | 36 | | | $ | 358 | | | $ | 1,249 | | | $ | 51 | | | $ | 1,694 | |
(1)没有到期的递延税项资产可能仍有年度利用率限制。
(2)其他代表递延税项资产,其到期日取决于基础临时差额的冲销。
(3)大量其他递延税项资产与员工福利有关,在向员工福利计划缴费和向退休人员支付款项时,这些资产将在延长的一段时间内无限制到期,在司法管辖区内可以扣除。
递延税项资产总额(减去估值准备)是由对未来应税收入的预测支持的,但不包括冲销暂时性差异(4%),以及在结转期内冲销的应税临时性差异(96%).
当税项优惠很可能(超过50%)不会实现时,计入估值准备以减少递延税项资产。在评估是否需要估值免税额时,管理层会考虑所有潜在的应税收入来源,包括结转期间的可用收入、应税暂时性差异的未来冲销、应税收入的预测和税务筹划策略的收入,以及所有可用的正面和负面证据。积极的证据包括一些因素,如盈利业务的历史,对结转期内未来盈利能力的预测,包括来自税务规划战略的预测,以及Howmet在类似业务方面的经验。现有的有利合同和向既定市场销售产品的能力是另一个积极的证据。负面证据包括累计亏损、未来亏损预测或结转期等项目,这些项目的时间不够长,不足以根据现有的收入预测来使用递延税项资产。没有计入估值准备的递延税项资产可能无法在事实和情况发生变化时变现,从而导致未来需要计入估值准备。现行的估值免税额根据相同的正面和负面证据标准重新审查。如果确定递延税项资产更有可能变现,则释放适当数额的估值免税额(如有)。递延税项资产和负债也会重新计量,以反映由于法律变化以及给予和取消免税期而导致的基本税率的变化。
Howmet的政策是,在考虑是否需要对预计用于抵消GILTI收入计入的净营业亏损进行估值准备时,采用税法排序方法。根据这一办法,现金节余的减少不被视为估值免税额评估的一部分。相反,未来的GILTI计入被视为支持递延税项资产变现的应税收入来源。
Howmet在美国的外国税收抵免有10年的结转期,从2023年到2027年(截至2022年12月31日)。估值免税额最初是在前几年对结转的一部分外国税收抵免设立的,主要是由于外国来源的收入不足,无法在到期期间充分利用抵免。1美元的外国税收抵免68及$22分别于2022年底和2021年底到期,导致估值津贴相应减少。2022年,公司决定将估值免税额增加#美元。12为了充分保留外国税收抵免结转,在权衡了所有可用证据,包括外国来源收入预测后。估值津贴在2021年减少了#美元。9由于美国关于利用外国税收抵免的最新监管指南,以及作为2017年法案一部分颁布的某些外国子公司以前未纳税的1986年后收益和利润的被视为汇回的一次性过渡税,以及4由于与暂停的外国税收抵免有关的递延税项资产相应减少。截至2022年12月31日,估值津贴累计数额为#美元。124。今后将不断重新评估对这项估值免税额的需求,因此,这项免税额可能会根据事实和情况的变化而增加或减少。
在2021年期间,该公司的结论是,它不会就递延税项资产为#美元的资本投资进行扣除。9和抵消性估值免税额先前已入账。因此,递延税项资产和估值津贴都被取消。对其他资本投资的估值免税额的需要将继续重新评估。截至2022年12月31日,有不是计入与资本投资有关的估值拨备。
该公司录得净额$1减少,$3增加,以及$20分别在2022年、2021年和2020年提高美国各州的估值免税额。在权衡了所有可用的正面和负面证据后,公司根据基本递延税项资产净值确定了调整,这些资产更有可能根据预计的应纳税所得额变现。到期、审计调整、税率和税法变化导致的全额准备金美国州税收损失、抵免和其他递延税收资产的变化也导致了相应的净额$142减少,$20增加,以及$582022年、2021年和2020年分别降低估值免税额。估值免税额为$489保留对预计将在使用前到期的国家递延税项资产。对国家递延税项资产的估值免税额的需求将在未来期间持续重新评估,因此,该免税额可能会根据事实和情况的变化而增加或减少。
2022年,在权衡了所有可用证据后,该公司发布了一份6在英国与结转利息扣除有关的估值免税额。2021年,在权衡了所有现有证据后,公司确认了一项离散所得税成本,以建立#美元的估值津贴。8在瑞士。2020年,公司将估值免税额增加了#美元。104这是在西班牙税务案件做出有利裁决后释放税收储备的结果。对估值免税额的需求将在未来期间按实体和司法管辖区不断重新评估,因此,免税额可能会根据事实和情况的变化而增加或减少。
下表详细说明了估值免税额的变化: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初余额 | $ | 2,279 | | | $ | 2,307 | | | $ | 2,121 | |
增加免税额 | 40 | | | 113 | | | 136 | |
发放津贴 | (154) | | | (94) | | | (50) | |
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税收分摊、税率与税法变化 | (110) | | | 63 | | | (23) | |
外币折算 | (90) | | | (110) | | | 123 | |
年终余额 | $ | 1,965 | | | $ | 2,279 | | | $ | 2,307 | |
根据2017年法案,美国公认会计准则的外国收益在分配时,通常可以免征未来的美国税收。这种分配,以及之前征税的外国收入的分配,可能需要在某些州缴纳美国州税和外国预扣税。与将之前纳税的收益从本位币转换为美元相关的外币收益/损失在分配时也可能需要缴纳美国税。Howmet预计,潜在的预扣税、美国州税和美国资本利得税的影响将是无关紧要的,与未来货币收益相关的潜在递延税负将无法确定。
Howmet及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。除了少数几个微小的例外,Howmet在2014年前不再接受税务机关的所得税审查。2022年之前的所有美国纳税年度都经过了美国国税局的审计。多个州和外国司法管辖区的税务机关正在审查该公司截至2021年的各个纳税年度的所得税申报单。该公司支付的现金所得税净额为#美元50及$53分别在2022年和2021年,以及净现金退款#美元33 in 2020.
未确认税收优惠的期初和期末金额(不包括利息和罚款)的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初余额 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 176 | |
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前几年的减税情况 | — | | | — | | | (182) | |
与税务机关达成和解 | — | | | — | | | (1) | |
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外币折算 | — | | | — | | | 9 | |
年终余额 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
在列报的所有期间,余额的一部分与州税负债有关,这些负债在联邦税收优惠的任何抵销之前列报。未确认的税收优惠的影响,如果被记录下来,将影响2022年、2021年和2020年的年有效税率,大约小于1%, 1%,以及1分别占税前账面收入的1%。Howmet预计,其未确认的税收优惠的变化不会对2023年的合并经营报表产生实质性影响。
Howmet的政策是将与所得税有关的利息和罚款确认为综合经营报表中所得税准备金的一个组成部分。Howmet确认的利息不到$1,少于$1、和$2分别在2022年、2021年和2020年。由于诉讼时效到期、与税务机关达成和解、先前应计项目减少以及退还多付款项,Howmet确认的利息收入不到#美元。1, $3、和$25分别在2022年、2021年和2020年。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,用于支付利息和罚款的应计金额不到$1,少于$1、和$2,分别为。
J. 优先股和普通股
优先股。霍梅特已经二优先股类别:$3.75累计优先股(“A类优先股”)和B类系列优先股。A类优先股拥有660,000按面值$授权的股份100每股,每年$3.75每股累计股息优先股。有几个546,024在2022年12月31日和2021年12月31日发行的A类优先股。B类系列优先股10,000,000按面值$授权的股份1每股。有几个不是在2022年12月31日和2021年12月31日发行的B类系列优先股。
普通股。在2022年12月31日,有600,000,000授权股份及412,155,057已发行和已发行的股份。支付的股息为$0.102022年每股($0.022022年第一季度、第二季度和第三季度的每股收益0.042022年第四季度每股收益),$0.042021年每股($0.022021年第三季度和第四季度的每股收益),以及0.022020年每股收益(均在2020年第一季度)。
截至2022年12月31日,47根据Howmet的基于股票的薪酬计划,预留了100万股普通股供发行。截至2022年12月31日,29仍有100万股可供发行。Howmet发行新股是为了满足股票期权的行使和股票奖励的转换。
普通股流通股和股票活动(股份数量) | | | | | | | |
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2019年12月31日的余额 | | | 432,855,183 | |
为股票薪酬计划发行 | | | 3,896,119 | |
普通股回购和注销 | | | (3,844,925) | |
2020年12月31日余额 | | | 432,906,377 | |
为股票薪酬计划发行 | | | 2,195,681 | |
普通股回购和注销 | | | (13,410,146) | |
2021年12月31日的余额 | | | 421,691,912 | |
为股票薪酬计划发行 | | | 1,819,651 | |
普通股回购和注销 | | | (11,356,506) | |
2022年12月31日的余额 | | | 412,155,057 | |
下表提供了2022年、2021年和2020年股票回购的详细信息:
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| 股份数量 | | 每股平均价格(1) | | 总计 |
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2022年第一季度公开市场回购 | 5,147,307 | | | $34.00 | | $175 |
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2022年第二季度公开市场回购 | 1,770,271 | | | $33.89 | | $60 |
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2022年第三季度公开市场回购 | 2,764,846 | | | $36.17 | | $100 |
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2022年第四季度公开市场回购 | 1,674,082 | | | $38.83 | | $65 |
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2022年股份回购总额 | 11,356,506 | | | $35.22 | | $400 |
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2021年第二季度加速股份回购 | 5,878,791 | | | $34.02 | | $200 |
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2021年第三季度公开市场回购 | 769,274 | | | $32.50 | | $25 |
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2021年第四季度公开市场回购 | 6,762,081 | | | $30.32 | | $205 |
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2021年股份回购总额 | 13,410,146 | | | $32.07 | | $430 |
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2020年第三季度公开市场回购 | 2,907,094 | | | $17.36 | | $51 |
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2020年第四季度公开市场回购 | 937,831 | | | $23.99 | | $22 |
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2020年股份回购总额 | 3,844,925 | | | $18.98 | | $73 |
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(1)不包括佣金成本。
2022年、2021年和2020年回购的股票总价值为400, $430、和$73,分别为。所有在2022年、2021年和2020年回购的股票都立即注销。在实施截至2022年12月31日的股份回购后,约为$947根据董事会的事先授权,于2023年1月1日仍可供回购股份。根据公司的股份回购计划(“股份回购计划”),公司可通过根据1934年证券交易法修订后的第10b5-1规则不时制定的交易计划、大宗交易、私人交易、公开市场回购和/或加速股份回购协议或其他衍生交易的方式回购股份。股票回购计划没有规定的到期日期。根据其股份回购计划,公司可根据市场状况、法律要求和其他考虑因素,按公司认为适当的时间、金额、价格和时间不时回购股份。本公司没有义务回购任何特定数量的股份或在任何特定时间回购,股份回购计划可随时暂停、修改或终止,而无需事先通知。
基于股票的薪酬
Howmet有一个基于股票的薪酬计划,根据该计划,通常在每年上半年向符合条件的员工授予股票期权和/或限制性股票单位奖励。股票期权在授予之日按Howmet普通股的收盘价授予,通常授予三年制服务期(每年1/3)十年合同条款。限制性股票单位奖励通常授予三年制服务期自授予之日起计。作为Howmet基于股票的薪酬计划设计的一部分,符合退休资格的个人有六个月在授予当年所需的服务期限。某些限制性股票单位奖励包括业绩和市场条件,并授予某些符合条件的员工。2020年,绩效股票奖励授予一名高级管理人员,该高管根据Arconic Inc.分离交易的成就(见注C了解更多细节)或达到某些股价门槛。对于2022年、2021年授予的业绩股票奖励和2020年授予的年度业绩奖励,最终获得的股票数量将基于Howmet在各自业绩期间实现的盈利目标,并将在第三年末获得。此外,2022年、2021年和2020年的年度业绩股票奖励将根据总股东回报(TSR)乘数进行调整,该乘数取决于相对于一组同行公司的TSR的相对表现。
在签订雇佣协议的同时,某些现任和前任高管还根据达到某些股价门槛获得了现金奖金。这些奖励是按负债分类的,并使用蒙特卡洛模拟每季度按市价计价。股价已经完全达到了门槛。现金支付#美元23根据协定的条款,于2021年发生。
在2022年、2021年和2020年,Howmet确认了基于股票的薪酬支出为54 ($49税后),$40 ($36税后),及$46 ($42税后)。2020年4月颁发的高级执行人员业绩奖励在2020年6月进行了修改,导致薪酬支出增加了#美元12,在截至2023年4月1日的剩余服务期内摊销。此外,Arconic Inc.分离交易的影响是对原始股票期权和限制性股票奖励单位的修改。修改的目的是使股票期权或股票奖励的内在价值在调整前和调整后保持相同。一笔非实质性费用被记录在重组和与修改有关的其他费用中。
2022年和2021年记录的所有基于股票的薪酬支出都与限制性股票单位奖励有关。现金奖金:$2都是在2020年记录的。在2020年剩余的股票薪酬支出中,超过95%涉及限制性股票单位奖励。不是这些年中的任何一年,基于股票的薪酬支出都是资本化的。基于股票的薪酬支出减少了美元。22021年,在合并业务报表内的重组和其他费用中记录了某些执行预授取消。在2022年12月31日,有$35(税前)与非既得限制性股票单位奖励授予相关的未确认补偿支出。这笔费用预计将在加权平均期间内确认1.3好几年了。
基于股票的补偿费用是基于授予日期的适用股权授予的公允价值。对于限制性股票单位奖励,公允价值相当于Howmet普通股在授予之日的收盘价。2022年和2021年绩效股票奖励的加权平均授予日每股公允价值按TSR乘数调整的市况为$44.44及$43.41,分别为。具市况(达到若干股价门槛)的2020年4月高级行政人员业绩股票奖励的加权平均授予日期每股公允价值为$2.57。2022年、2021年和2020年的表现奖是使用蒙特卡洛模型进行估值的。蒙特卡洛模拟使用股票价格行为的假设来估计满足市场条件的概率和由此产生的奖励的公允价值。无风险利率(2.0% in 2022, 0.2% in 2021, and in 0.3)是基于授予时的利率收益率曲线,该曲线基于剩余的履约期。在2022年、2021年和2020年,39.4%, 56.0%,以及48.3分别使用Howmet在2022年的历史波动率以及Howmet的历史波动率和由于Arconic Inc.分离交易以及2021年和2020年业务性质的相关变化而导致的基于同行的波动率的混合率来估计。股票期权上一次授予是在2018年。
2022年期间的股票期权和股票奖励活动如下(期权和奖励以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 | | 股票奖励 |
| 数量 选项 | | 加权 平均值 每个期权的行权价 | | 数量 奖项 | | 加权 平均FMV 每个奖项 |
未清偿,2021年12月31日 | 2 | | | $ | 23.64 | | | 8 | | | $ | 16.19 | |
授与 | — | | | — | | | 1 | | | 35.79 | |
已锻炼 | (1) | | | 22.75 | | | — | | | — | |
已转换 | — | | | — | | | (2) | | | 16.35 | |
过期或被没收 | — | | | 33.61 | | | (1) | | | 24.92 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未清偿,2022年12月31日 | 1 | | | $ | 23.86 | | | 6 | | | $ | 17.77 | |
截至2022年12月31日,未偿还股票期权的加权平均剩余合同期限为2.1年,总内在价值为#美元。15。所有已发行的股票期权均已完全授予并可行使。在2022年、2021年和2020年,通过行使股票期权获得的现金为#美元16, $22、和$33,并从这些活动中获得的税收优惠总额为$2, $2、和$3,分别为。2022年、2021年和2020年期间行使的股票期权的总内在价值为$10, $10、和$14,分别为。2022年、2021年和2020年期间转换的股票奖励的内在价值总计为$61, $55、和$104,分别为。
K. 每股收益
基本每股收益(“EPS”)金额的计算方法是,扣除已申报的优先股股息后的收益除以已发行普通股的平均数量。摊薄每股收益金额假设发行所有潜在摊薄已发行股份等价物的普通股。
用于计算Howmet普通股股东应占基本每股收益和稀释每股收益的信息如下(百万股): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
持续经营净收益 | $ | 469 | | | $ | 258 | | | $ | 211 | |
减去:宣布的优先股股息 | 2 | | | 2 | | | 2 | |
普通股股东应占持续经营净收益 | 467 | | | 256 | | | 209 | |
非持续经营的收入 | — | | | — | | | 50 | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股股东应占净收益--基本收益和摊薄收益 | $ | 467 | | | $ | 256 | | | $ | 259 | |
| | | | | |
平均流通股-基本 | 416 | | | 430 | | | 435 | |
稀释性证券的影响: | | | | | |
股票奖和业绩奖 | 5 | | | 5 | | | 4 | |
| | | | | |
| | | | | |
平均流通股-稀释后 | 421 | | | 435 | | | 439 | |
2022年12月31日和2021年12月31日的已发行普通股约为412百万美元和422分别为100万美元。
这个14截至2022年12月31日的年度平均流通股(基本)较截至2021年12月31日的年度减少百万股,主要原因是112022年回购了100万股。由于在计算基本每股收益和摊薄每股收益时均采用平均流通股,回购股份的全部影响不会在回购当年的每股收益中体现。
以下股票被排除在平均流通股的计算之外--由于其影响是反稀释而稀释的(百万股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
股票期权 | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | |
L. 累计其他综合损失
下表详细说明了构成累计其他综合损失的三个组成部分的活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | |
退休金及其他退休后福利(H) | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (799) | | | $ | (980) | | | $ | (2,732) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
未确认的精算净收益(损失)和以前的服务成本/收益 | 87 | | | 111 | | | (211) | | | | | | | |
税收(费用)优惠 | (18) | | | (26) | | | 48 | | | | | | | |
税前其他综合收益(亏损)总额,税后净额 | 69 | | | 85 | | | (163) | | | | | | | |
精算损失净额和先前服务费用摊销(1) | 99 | | | 123 | | | 149 | | | | | | | |
税费支出(2) | (22) | | | (27) | | | (32) | | | | | | | |
从累计其他综合亏损中重新归类的税后净额总额(3) | 77 | | | 96 | | | 117 | | | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | 146 | | | 181 | | | (46) | | | | | | | |
转给Arconic公司 | — | | | — | | | 1,798 | | | | | | | |
期末余额 | $ | (653) | | | $ | (799) | | | $ | (980) | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (1,062) | | | $ | (966) | | | $ | (596) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合(亏损)收入(4) | (131) | | | (96) | | | 58 | | | | | | | |
转给Arconic公司 | — | | | — | | | (428) | | | | | | | |
期末余额 | $ | (1,193) | | | $ | (1,062) | | | $ | (966) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金流对冲 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (2) | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | | | | | |
定期重估的净变化 | (8) | | | 20 | | | — | | | | | | | |
税收优惠(费用) | 2 | | | (4) | | | — | | | | | | | |
改叙前其他综合(亏损)收入总额,扣除税额 | (6) | | | 16 | | | — | | | | | | | |
重新分类为收益的净额 | 17 | | | (26) | | | 6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
税收(费用)优惠(2) | (4) | | | 5 | | | (2) | | | | | | | |
从累积的其他综合收益(亏损)中重新归类的税后净额(3) | 13 | | | (21) | | | 4 | | | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | 7 | | | (5) | | | 4 | | | | | | | |
期末余额 | $ | 5 | | | $ | (2) | | | $ | 3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
期末累计其他综合亏损余额 | $ | (1,841) | | | $ | (1,863) | | | $ | (1,943) | | | | | | | |
(1)这些金额已记入其他费用净额(见注G)和重组及其他费用(见注E)在合并业务报表中。
(2)这些数额包括在所得税准备金(福利)中(见注:我)在合并业务报表中。
(3)正金额表示对应的收益费用,负金额表示对应的收益收益。
(4)在列报的所有期间,没有任何金额被重新归类为收益。
M. 应收账款
销售Oracle Receivables程序
本公司透过全资拥有的特殊目的实体(“特殊目的实体”)维持一项应收账款证券化安排。该公司此前还有一项于2021年8月30日终止的第二项安排。2022年或2021年期间,出售应收账款的现金净额既不是现金用途,也不是现金来源。
终止的安排是与金融机构以循环方式出售某些无追索权的客户应收款。该公司有$44现金偿还净额(美元41以平局和美元表示85在偿还中)与这一安排有关的2021年。在2021年合并现金流量表中,已售出应收账款的客户付款(即先前已售出的基础贸易应收账款的现金收款)和该方案下的现金偿还净额作为已售出应收账款在投资活动中的现金收据列报。
本期应收账款证券化安排是指公司通过特殊目的实体订立应收账款购买协议(“应收账款购买协议”),使特殊目的实体可将某些应收账款出售给金融机构,直至 August 30, 2024或者是终止事件。应收款采购协议还包括惯例陈述和保证,以及肯定和否定契约。根据应收款购买协议,本公司并不对转让的应收款保持有效控制,因此将这些转让计入应收款的销售。这项应收账款证券化安排总额为#美元。325在2022年12月31日和2021年12月31日,其中$250分别于2022年12月31日和2021年12月31日绘制。作为已售出应收款的抵押品,特殊目的公司维持一定水平的未售出应收款,金额为#美元。190及$79分别于2022年12月31日和2021年12月31日。
该公司出售了$1,799在2022年期间,该公司没有追索权的应收账款,并根据该计划获得了现金资金,导致从公司的综合资产负债表中取消确认应收账款。与应收账款销售相关的成本反映在销售发生期间的公司综合经营报表中。应收账款采购协议项下已售出应收账款的现金收入于综合现金流量表中于经营活动内列报。
其他客户应收销售额
2022年,该公司的销售额为474某些客户的应收账款以换取现金(其中#美元126客户于2022年12月31日的未清偿款项),所得款项在综合现金流量表的经营活动应收账款变动中列报。
2021年,该公司的销售额为368某些客户的应收账款以换取现金(其中#美元109客户于2021年12月31日的未清偿款项),所得款项在综合现金流量表的经营活动应收账款变动中列报。
N. 盘存 | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2022 | | 2021 |
成品 | $ | 490 | | | $ | 478 | |
在制品 | 748 | | | 631 | |
采购的原材料 | 317 | | | 256 | |
运营用品 | 54 | | | 37 | |
总库存 | $ | 1,609 | | | $ | 1,402 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,按后进先出法计算的总库存份额为#美元。441及$331,分别为。如果按平均成本计算,总库存将为#美元。220及$192较高的分别为2022年12月31日和2021年12月31日。在2022年和2020年期间,后进先出库存量的减少导致后进先出库存层的部分清算。这些清算导致确认的费用不到#美元。1 in 2022 and 2020. In 2021, we did 不是没有任何后进先出库存层清算。
O. 物业、厂房和设备、净值 | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
土地和土地权(1) | $ | 84 | | | $ | 91 | |
构筑物(1) | 986 | | | 1,034 | |
机器和设备 | 3,941 | | | 3,932 | |
| 5,011 | | | 5,057 | |
减去:累计折旧和摊销(1) | 2,858 | | | 2,772 | |
| 2,153 | | | 2,285 | |
在建工程 | 179 | | | 182 | |
物业、厂房和设备、净值 | $ | 2,332 | | | $ | 2,467 | |
(1)2022年第一季度,该公司达成协议,出售位于宾夕法尼亚州匹兹堡的公司总部。出售2022年6月关闭的公司总部的收益为美元。44,不包括$3交易成本,出售时的账面价值为$41。损失不到$1在2022年第二季度完成出售时,在合并业务报表中计入重组和其他费用。本公司签订了一项12-与买方签订部分物业的一年租约。
在合并业务报表的折旧和摊销准备中记录的与不动产、厂房和设备有关的折旧费用为#美元。227, $232、和$236分别截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度.
P. 商誉及其他无形资产
下表详述商誉账面金额变动情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发动机产品 | | 紧固系统 | | 工程结构 | | 锻造车轮 | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | | | | | | | | | |
商誉 | $ | 2,890 | | | $ | 1,620 | | | $ | 306 | | | $ | 7 | | | $ | 4,823 | |
累计减值损失 | (719) | | | — | | | (2) | | | — | | | (721) | |
商誉,净额 | 2,171 | | | 1,620 | | | 304 | | | 7 | | | 4,102 | |
减值(请参阅注释U) | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
翻译和其他 | (22) | | | (9) | | | — | | | — | | | (31) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | | | | | | | | | |
商誉 | 2,868 | | | 1,611 | | | 306 | | | 7 | | | 4,792 | |
累计减值损失 | (719) | | | (4) | | | (2) | | | — | | | (725) | |
商誉,净额 | 2,149 | | | 1,607 | | | 304 | | | 7 | | | 4,067 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
翻译和其他 | (38) | | | (16) | | | — | | | — | | | (54) | |
| | | | | | | | | |
2022年12月31日的余额 | | | | | | | | | |
商誉 | 2,830 | | | 1,595 | | | 306 | | | 7 | | | 4,738 | |
累计减值损失 | (719) | | | (4) | | | (2) | | | — | | | (725) | |
商誉,净额 | $ | 2,111 | | | $ | 1,591 | | | $ | 304 | | | $ | 7 | | | $ | 4,013 | |
在第四季度的2022年年度商誉审查期间,管理层选择对发动机产品和锻造车轮报告单元进行定性评估,并对工程结构和紧固系统报告单元进行量化减值测试。工程结构和紧固系统报告单位的估计公允价值超过其各自的账面价值约40%;因此,有不是商誉减值。Howmet使用贴现现金流量(“DCF”)模型来估计报告单位的当前公允价值,该公允价值在测试减值时与其账面价值进行比较。管理层认为,预测现金流是这种公允价值的最佳指标。在应用贴现现金流模型预测经营现金流时,涉及许多重要的假设和估计,包括销售增长、生产成本、资本支出和贴现率。不同报告单位的假设可能有所不同。现金流预测通常是基于最初几年批准的业务单位运营计划和后来几年的历史关系。在估值专家的协助下,估算了各报告单位的WACC率。2022年第四季度、2021年第四季度和2020年第四季度的年度商誉减值测试表明,
本公司任何报告单位的减值。如果实际业绩或外部市场因素较管理层的估计大幅下降,未来的商誉减值费用(或账面金额超过报告单位的公允价值但不超过分配给该报告单位的商誉总额)可能是必要的,也可能是重大的。
在2020年第一季度,我们对我们的报告单元进行了定性减值测试,原因是这些宏观经济因素,包括Howmet的市值与2019年第四季度相比大幅下降,我们的同行集团公司的股权价值以及整个美国股市在市场波动和新冠肺炎疫情的爆发及其对航空航天和商业运输行业的影响中大幅下降。作为这项定性评估的结果,本公司于2020年第一季度对工程结构报告单位进行了量化减值测试,并得出结论,尽管报告单位的公允价值与账面价值之间的利润率从60%到大约15%,未受损害。自2020年第一季度以来,工程结构报告单位或任何其他报告单位或无限期无形资产均未确认减值指标。
其他无形资产如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 总账面金额 | | 累计 摊销 | | 无形资产,净值 |
计算机软件 | $ | 204 | | | $ | (173) | | | $ | 31 | |
专利和许可证 | 67 | | | (66) | | | 1 | |
其他无形资产 | 678 | | | (221) | | | 457 | |
应摊销无形资产总额 | 949 | | | (460) | | | 489 | |
无限--活着的商号和商标 | 32 | | | — | | | 32 | |
无形资产总额,净额 | $ | 981 | | | $ | (460) | | | $ | 521 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 总账面金额 | | 累计 摊销 | | 无形资产,净值 |
计算机软件 | $ | 206 | | | $ | (175) | | | $ | 31 | |
专利和许可证 | 67 | | | (65) | | | 2 | |
其他无形资产 | 686 | | | (202) | | | 484 | |
应摊销无形资产总额 | 959 | | | (442) | | | 517 | |
无限--活着的商号和商标 | 32 | | | — | | | 32 | |
无形资产总额,净额 | $ | 991 | | | $ | (442) | | | $ | 549 | |
计算机软件主要包括与Howmet所有业务的企业业务解决方案相关的软件成本。
与合并经营表中计提的折旧和摊销准备有关的无形资产的摊销费用为#美元。36, $36、和$40截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度,预计约为34至$39每年从2023年到2027年。
Q. 租契
经营租赁费用,包括短期租赁、可变租赁付款和大约支付的现金,为#美元。61, $63、和$67分别在2022年、2021年和2020年。
综合资产负债表中的经营租赁、使用权资产和租赁负债如下:
| | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2022 | | 2021 | | |
归入其他非流动资产的使用权资产 | $ | 111 | | | $ | 108 | | | |
| | | | | |
租赁负债的流动部分 归入其他流动负债 | $ | 32 | | | $ | 33 | | | |
归类为其他非流动负债和递延信贷的租赁负债的长期部分 | 83 | | | 81 | | | |
租赁总负债 | $ | 115 | | | $ | 114 | | | |
截至2022年12月31日,未来最低合同经营租赁义务如下: | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
2023 | $ | 39 | | | |
2024 | 29 | | | |
2025 | 18 | | | |
2026 | 14 | | | |
2027 | 10 | | | |
此后 | 24 | | | |
租赁付款总额 | $ | 134 | | | |
减去:推定利息 | (19) | | | |
租赁负债现值 | $ | 115 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2022 | | 2021 | | 2020 |
以经营性租赁义务换取的使用权资产(O) | $ | 34 | | | $ | 16 | | | $ | 35 | |
加权平均剩余租赁年限(年) | 6 | | 6 | | 6 |
加权平均贴现率 | 5.4 | % | | 5.4 | % | | 5.6 | % |
R. 债务
债务。 | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2022 | | 2021 |
| | | |
| | | |
| | | |
5.1252024年到期的票据百分比 | $ | 1,081 | | | $ | 1,150 | |
6.8752025年到期的票据百分比 | 600 | | | 600 | |
5.9002027年到期的票据百分比 | 625 | | | 625 | |
6.750债券百分比,2028年到期 | 300 | | | 300 | |
3.0002029年到期的票据百分比 | 700 | | | 700 | |
5.9502037年到期的票据百分比 | 625 | | | 625 | |
4.750爱荷华州金融局贷款的百分比,2042年到期 | 250 | | | 250 | |
其他(1) | (19) | | | (18) | |
| 4,162 | | | 4,232 | |
减去:一年内到期的金额 | — | | | 5 | |
长期债务总额 | $ | 4,162 | | | $ | 4,227 | |
(1)包括与子公司有关的各种融资安排、未摊销债务贴现以及与上表所列未偿还票据和债券相关的未摊销债务发行成本。
未来五年每年到期的长期债务本金为#美元。1,081 in 2024, $600 in 2025, $625 in 2027, and 不是债务到期日分别为2023年和2026年。
公共债务。在2022年第二季度和第四季度,公司在公开市场回购了约69ITS本金总额5.1252024年10月到期的债券百分比(“5.125%附注“),并支付约$71,包括约$的提前终止保费2, 在债务赎回损失中记录的在合并业务报表中。2023年1月,该公司回购了约1美元26附加的本金总额5.125%票据在公开市场。
在2021年第三季度和第四季度,公司额外回购了$100ITS本金总额5.125%票据在公开市场发行,支付约$111,包括提前终止合同的溢价和应计利息约#美元10及$1分别在综合经营报表中计入债务赎回损失和利息支出净额。
2021年9月2日,该公司完成了现金收购要约,并回购了约$600ITS本金总额6.8752025年到期的债券百分比(“6.875%备注“)。与接受交收的票据有关的投标溢价及累算利息为105及$14分别在综合经营报表中计入债务赎回损失和利息支出净额。
2021年9月1日,该公司完成了1美元的发行700本金总额3.000%将于2029年到期的债券,所得款项用于支付上述现金投标要约和支付相关交易费用,包括适用的保费和费用。
2021年5月3日,公司完成了全部剩余美元的提前赎回476ITS本金总额5.870%2022年到期的票据(“5.870%备注“)和总共支付了$503,包括 $5应计利息。该公司还发生了提前终止合同的溢价和其他费用$23,计入债务赎回损失。在合并业务报表中。
2021年1月15日,公司完成了所有剩余美元的提前赎回361智能交通系统的5.4002021年到期的债券百分比(“5.400%注释”)按面值计算,并支付$5在应计利息中。
2020年5月21日,公司完成了现金收购要约和回购的美元589及$151原则性的L的数量5.400%笔记及其应用5.870分别为%注释。与提早交收的票据有关的提早投标溢价及应计利息为$。24及$4分别在综合经营报表中计入债务赎回损失和利息支出净额。
2020年4月24日,该公司完成了1美元的发售1,200本金总额6.875所得款项已用于支付上文所述的2020年5月现金投标要约,并支付相关交易费用,包括适用的保费和开支,剩余金额将用于一般公司用途。公司产生的递延融资成本为#美元。14与2020年第二季度的发行相关。
2020年4月6日,公司提前完成了全部美元的赎回1,000智能交通系统的6.1502020年到期的债券百分比(“6.150%Notes“)和提前部分赎回美元300智能交通系统的5.400%备注。持有者6.150支付的票据百分比总计为$1,020和持有5.400支付的票据百分比总计为$315,加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。公司产生提前终止保费和应计利息#美元。35及$17,分别计入债务赎回损失和利息支出净额,在合并业务报表中。
本公司有权选择在任何时间全部或部分赎回其某些票据和债券,赎回价格等于本金或剩余预定付款的现值之和,以确定的国库利率加利差贴现,在任何一种情况下,均加赎回日的应计和未付利息。
信贷安排。 2021年9月28日,公司修改并重述其五年制循环信贷协议(经如此修订及重述,称为“信贷协议”)。本“信贷安排”一节中使用的大写术语如未另有定义,应具有“信贷协议”中赋予该术语的含义。
信贷协议提供了$1,000于2026年9月28日到期的优先无抵押循环信贷安排(“信贷安排”),除非根据信贷协议的规定予以延期或提前终止。霍梅特可能会让二一年制在信贷安排期限内提出延期请求,但须符合信贷协议中所载的贷款人同意要求。在信贷协议条款及条件的规限下,本公司可不时要求增加信贷融资项下的贷款人承诺,但不得超过$500本金总额,也可要求开立信用证,但信用证金额不得超过$。500信贷机构的。根据信贷协议的规定,根据Howmet目前的长期债务评级,Howmet每年支付0.23%在维持信贷安排的总承诺额中。
信贷安排是无抵押的,根据它应支付的金额将与Howmet的所有其他无担保、无从属债务具有同等地位。信贷安排下的借款可以以美元或欧元计价。2023年2月13日,公司修订了信贷协议,以SOFR期限取代伦敦银行同业拆借利率,作为美元贷款的参考利率。信贷协议下的贷款将按基本利率计息,对于美元计价的贷款,计息利率等于SOFR加调整利率,对于欧元计价的贷款,计息利率为欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR),在每种情况下,外加基于Howmet的未偿还优先无担保长期债务信用评级的适用保证金。根据Howmet目前的长期债务评级,基本利率贷款的适用保证金将为0.40年利率,定期SOFR贷款和EURIBOR贷款的适用保证金为1.40年利率。适用的保证金可能会根据公司的长期债务评级而发生变化。贷款可以预付,不收取保险费或违约金,但要支付惯例的违约费用。
在发生信贷协议中定义的“违约事件”时,Howmet支付信贷安排下的未偿还金额的义务可能会加快。除其他外,此类违约事件包括:(A)不支付债务;(B)在任何实质性方面违反任何陈述或担保;(C)不履行契诺和义务;(D)本金超过#美元的其他债务。100(E)Howmet的破产或资不抵债;及(F)Howmet控制权的变更。
根据信贷协议,本公司于最近终止的四个会计季度期间于每个会计季末的综合净负债与综合EBITDA的比率不得大于3.50 to 1.00.
在截至2022年12月31日的《公约》救济期内,公司须维持综合净债务与综合EBITDA的比率不大于5.00截至2021年9月30日的四个财政季度的财政季度结束时为1.00,每个财政季度结束时为3.75至2022年12月31日的1.00。此外,在《公约》救济期间,普通股分红和股份回购(见注J)只有在信贷协议下当时没有未偿还贷款且总额不超过#美元的情况下才被允许。500在截至2022年12月31日的年度内。普通股股息和股票回购为$442在截至2022年12月31日的年度内。在《公约》救济期结束后,《信贷协定》对普通股股息和股份回购的限制以及某些契约不再适用。
信贷协议包括其他契约,其中包括:(A)Howmet为借款获得留置权的能力受到限制;(B)Howmet完成其全部或几乎所有资产的合并、合并或出售的能力受到限制;以及(C)Howmet改变其业务性质的能力受到限制。
有几个不是贷方协议项下未清偿款项为2022年12月31日和2021年12月31日,以及不是期间借入的金额2022, 2021 or 2020根据信贷协议。在…于2022年12月31日,本公司遵守信贷协议下的所有契诺。如果本公司未能维持上述所要求的比率,信贷协议下的可用金额可能会在未来期间减少。
在……里面除信贷协议外,本公司还有其他几项信贷协议,提供#美元的借款能力。640截至2019年12月31日,2020年全部到期。在……里面2020, 不是根据这些安排借入或偿还的东西。
短期债务。在…2022年12月31日和2021年12月31日,短期债务是零及$5分别与某些供应商和第三方中介机构达成的应付账款结算安排有关。这些安排规定,应卖方要求,第三方中间人在预定付款日期之前向卖方预付预定付款金额减去适当的折扣,Howmet根据与其供应商谈判的商业条件在规定日期向第三方中间人付款。Howmet在合并经营报表中将与这些安排有关的利息计入利息支出净额。
S. 其他金融工具
公允价值。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。公允价值分级区分(I)基于从独立来源获得的市场数据开发的市场参与者假设(可观察到的投入)和(Ii)实体自身对基于当时可获得的最佳信息开发的市场参与者假设(不可观察的投入)的假设。公允价值等级由三个大的等级组成,对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。公允价值层次的三个层次如下所述:
•第1级-活跃市场的未调整报价,在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债的报价。
•第2级--可直接或间接观察到的资产或负债在第1级内的报价以外的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价;资产或负债可观测到的报价以外的投入(例如利率);主要来自可观测市场数据或以相关或其他方式证实的投入。
•第3级--既对公允价值计量有重要意义又不可观察的投入。
综合资产负债表所列现金及现金等价物、限制性现金、衍生工具、非流动应收账款及短期债务的账面值与其公允价值相若。该公司持有交易所交易的固定收益证券,这些证券被认为是可供出售的证券,并以市场报价为基础的公允价值列账。上述证券被归类于公允价值层次的第一级,并计入综合资产负债表中的其他非流动资产。长期债务的公允价值减去一年内到期的金额是根据公共债务的报价市场价格和Howmet发行类似期限和到期日的非公共债务的当前利率计算的。所有长期债务的公允价值金额被归入公允价值等级的第二级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
十二月三十一日, | 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
长期债务,一年内到期的金额较少 | $ | 4,162 | | | $ | 4,059 | | | $ | 4,227 | | | $ | 4,707 | |
受限现金是$1, $2、和$1 in 2022, 2021, and 2020,分别计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。
T. 现金流信息
为持续业务和非持续业务支付的利息和所得税的现金如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 224 | | | $ | 267 | | | $ | 401 | |
所得税,扣除退还金额后的净额 | $ | 50 | | | $ | 53 | | | $ | (33) | |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,公司发生的资本支出为$55, $49、和$50并将导致合并现金流量表中的投资活动中的现金流出。
U. 资产剥离
2021年资产剥离
2021年3月15日,该公司达成协议,出售紧固系统部门在法国的一家小型制造工厂,这导致费用为#美元。4与2021年第一季度业务账面净值(主要是商誉)的非现金减值有关,这些减值在合并经营报表中的重组和其他费用中记录。2021年6月1日,公司以1美元的价格完成出售10(其中$82021年第二季度收到的现金)。2022年第三季度,美元1已收到,剩余的$1预计将在2023年第三季度收到。
2020年资产剥离
2020年1月31日,本公司达成协议,以1美元的价格出售位于英国的工程结构部门的一家小型制造工厂。12现金,因此被归类为持有待售。由于签订了协议,费用为#美元。12已确认与2020年第一季度业务(主要是物业、厂房和设备)账面净值的非现金减值有关,并在合并经营报表的重组和其他费用中记录。由于出售未完成,本公司于2020年第二季度将分类由持有供出售改为持有供使用,并按账面价值(假设未对持有供出售进行初始重新分类)或公允价值较低的价格计入该等资产。结果是美元的逆转。7与2020年第二季度的非现金减值相关。这些费用记录在合并业务报表中的重组和其他费用中。
V. 或有事项和承付款
或有事件
环境问题。Howmet参与环境评估和清理工作,30地点。这些包括拥有或运营的设施和毗邻物业、以前拥有或运营的设施和毗邻物业,以及废物场地,包括Superfund(综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA))场地。
当清理计划成为可能并且成本可以合理估计时,环境补救的责任被记录下来。随着评估和清理工作的进行,负债将根据在确定补救行动范围和相关费用方面取得的进展进行调整。赔偿责任可能会因污染的性质和程度、补救要求的变化以及技术变化等因素而发生重大变化。
该公司的补救准备金余额为#美元。16及$15在…2022年12月31日和2021年12月31日分别记入综合资产负债表中的其他非流动负债和递延贷项(其中#美元6被归类为这两个时期的流动负债),并反映了补救所确定的环境状况的最可能成本,这些成本可以合理地估计。与支付准备金的补救费用有关的付款为#美元。4及$2分别是2022年和2021年的支出,包括目前授权的支出以及任何监管当局或第三方没有要求的支出。
年度运营费用中包括管理危险物质和环境项目的经常性成本。据估计,这些成本低于1售出商品成本的百分比。
税金。AS PRE如上文所述,2013年7月,在对2006至2009纳税年度进行西班牙企业所得税审计后,收到了一份评估报告,主要不允许本公司拥有的西班牙综合税务集团申请某些利息扣除。该公司就这一评估向西班牙中央税务行政法院提出上诉,随后又向西班牙国家法院提出上诉,但均被驳回。
该公司随后向西班牙最高法院提出上诉。2020年11月,西班牙最高法院做出了有利于纳税人的裁决,全部取消了这项评估。这一决定是最终决定,不能进一步上诉。
由于这一有利的决定,公司于2020年第四季度发放了包括利息在内的所得税准备金#美元。64 (€54),已记入先前于2018年第三季度设立的综合业务报表所得税准备金(福利)。此外,该公司冲销了一笔合并的应收赔款#美元。53 (€45)为美国铝业公司的49%Share和Arconic Corporation的33.66分别根据2016年10月31日和2020年3月31日税务协议设立的综合经营报表中记入其他费用净额的准备金总额的百分比。截至2020年底,本公司不是Long已经为这件事记录了余额。
受保护的问题。2016年10月31日,公司与美国铝业公司就美国铝业公司的分离交易达成了分离和分销协议,规定公司和美国铝业公司之间的交叉赔偿要求赔偿。2020年3月31日,公司与Arconic公司就Arconic公司的分离交易签订了分离和分销协议,规定公司和Arconic公司之间的交叉赔偿要求赔偿。在这些赔偿范围内的其他索赔中,Arconic Corporation赔偿公司(f/k/a Arconic Inc.和f/k/a Alcoa Inc.)与2017年6月14日发生在英国伦敦的格伦费尔大厦火灾(“格伦费尔火灾”)有关的所有潜在责任,包括:
(i) 监管调查.Arconic建筑产品公司(“AAP SAS”)(现为Arconic Corporation的子公司)向其客户提供Reynoond PE产品,该客户将该产品用作格伦费尔大厦整体覆层系统的一个组件。对整个格伦费尔火灾的监管调查正在进行中,包括伦敦大都会警察局的刑事调查和英国政府的公共调查(AAP SAS参与了调查)。(Ii)英国诉讼. 2020年12月23日,格伦费尔火灾的幸存者和遗属以及应急人员对23被告,包括公司。没有提供任何实质性的指控或救济请求。这些诉讼将保留到2023年4月27日之后举行的下一次案例管理会议。(Iii)Behrens等人。V.Arconic Inc.等人。(美国宾夕法尼亚州东区地方法院). On June 6, 2019, 247格伦费尔的遗属和遗产 Fire对Arconic Inc.、Alcoa Inc.和Arconic Construction Products,LLC(现为Arconic Corporation的子公司)等公司提起诉讼,指控其产品责任和不当死亡。原告要求超过$的金钱损害赔偿。75,000每名原告人(款额不以百万计)。2020年9月16日,法院驳回了美国的案件,裁定英国是该案的适当司法管辖区。原告 对这一决定提出上诉。第三巡回上诉法院于2022年7月8日确认了驳回,并于2022年10月7日驳回了重审申请。2023年1月5日,原告向美国最高法院提交了一份移审令的请愿书,目前正在审理中。(Iv)Howard诉Arconic Inc.等人案。(美国宾夕法尼亚州西区地方法院). In 2017, 二据称,针对Arconic Inc.、Klaus Kleinfeld和其他Arconic Inc.前高管和董事以及某些银行提起了集体诉讼。这些行动后来被合并,指控违反了与格伦费尔火灾相关的联邦证券法。2021年6月23日,法院裁定,与特定注册声明、其他美国证券交易委员会备案文件、产品宣传册和网站相关的某些索赔可以继续进行,并驳回了所有其他索赔,但带有偏见。2022年12月2日,法院发布了初步的案件管理命令,规定了班级认证简报和发现的最后期限。 发现已经开始,并正在进行中。(五)劳尔诉阿尔博等人案。(美国特拉华州地区法院)。2018年6月22日,Arconic Inc.的一名据称的股东名义上代表Arconic Inc.对Arconic Inc.的董事会成员Klaus Kleinfeld和Ken Giacobbe提起了衍生品诉讼,将Arconic Inc.列为名义被告。起诉书主张根据联邦证券法提出索赔,其中大部分类似于霍华德,以及根据特拉华州法律,被告违反受托责任、严重管理不善和滥用控制,并指控被告不正当授权将Reynoond PE用于不安全用途。此案已被搁置,直到霍华德案例和监管调查。(Vi)股东要求。格伦费尔火灾发生后,当时的Arconic Inc.董事会(“董事会”)收到了据称代表股东发出的信件,其中陈述了类似于霍华德和劳尔要求董事会授权Arconic Inc.对管理层成员、董事会成员和其他人提起诉讼。2019年5月28日,董事会通过了其特别诉讼委员会的调查结果和建议,并拒绝了股东的要求。2021年6月28日,要求被拒绝的一名股东要求现任Howmet董事会重新考虑董事会的决定,
但被拒绝了。2021年8月4日,另一名股东的要求被拒绝,要求提供与董事会决定拒绝其最初要求有关的账簿和记录,但公司拒绝了。目前还没有与这两家股东的进一步通信。
法律诉讼。雷曼兄弟国际(欧洲)(“LBIE”)程序. 年6月26日,雷曼兄弟国际(欧洲)公司(“LBIE”)向英格兰和威尔士高等法院、商业和财产法院(“法院”)提起诉讼,起诉 公司的两家子公司--FR Acquires Corporation(欧洲)有限公司和JFB Firth Rixson Inc.(统称为“Firth Rixson实体”)。诉讼程序涉及到二与LBIE的利率掉期交易(统称为“ISDA”)。2007年和2008年,当时由Oak Hill拥有的Firth Rixson实体加入了ISDA,以履行其根据与LBIE达成的贷款协议对冲利率敞口的义务。当LBIE在2008年破产时,Firth Rixson实体与另一交易对手签订了替代掉期协议,以履行这一对冲义务。Firth Rixson实体是本公司于2014年从Oak Hill收购Firth Rixson业务的一部分。在LBIE的法律程序中,LBIE声称Firth Rixson实体根据ISDA欠下的金额约为#美元。64,外加适用的利息。法院于2022年10月11日对这些诉讼作出裁决(《判决书》)。在其裁决中,法院裁定,LBIE因2008年破产和其他违约而导致的ISDA下的违约事件将在LBIE根据1986年破产法预期脱离破产管理时结束。法院裁定,一旦这类未来事件和其他相关步骤完成,时间未知,Firth Rixson实体将有义务支付ISDA规定的到期款项。2022年底,法院批准LBIE三年制延长其破产管理期限。该公司记录了$65合并资产负债表中的其他流动负债,并将这一数额的税前费用计入2022年合并业务表中的其他费用净额。诉讼中没有具体涉及利益问题,也没有保留相关金额。该公司强烈反对这项裁决,包括关于本金和利息的任何付款义务。2022年12月,该公司获准对法院的裁决提出上诉。
其他的。除以上讨论的事项外,已经或可能对 包括与环境、产品责任、安全和健康、雇佣、税收和反垄断事项有关的问题。虽然在这些其他事项中索赔的金额可能很大,但由于存在相当大的不确定性,目前无法确定最终赔偿责任。因此,本公司的流动资金或一段期间内的经营业绩可能会受到上述一项或多项其他事项的重大影响。然而,根据目前掌握的事实,管理层相信,处置这些悬而未决或断言的其他事项不会对本公司的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响,无论是个别或整体影响。
承付款
购买义务。Howmet已经签订了原材料、能源和其他商品和服务的采购承诺,总额为#美元。265 in 2023, $140 in 2024, $14 in 2025, $2 in 2026, and 无在2027年及以后。
经营租约。看见注:Q对于未来经营租赁的最低合同义务。
保证。截至2022年12月31日,Howmet拥有涉及税务、未偿债务、工人补偿、环境义务和关税等方面的未偿还银行担保。根据这些在2023年至2040年期间不同日期到期的担保承诺的总金额为#美元。13在2022年12月31日。
根据Howmet与美国铝业公司之间于2016年10月31日签订的分离和分配协议,Howmet必须为美国铝业公司提供某些担保,其公允价值为$6在2022年12月31日和2021年12月31日,并计入综合资产负债表中的其他非流动负债和递延信贷。剩余的担保是在美国铝业公司违约的情况下,公司和Arconic Corporation负有第二责任的,涉及一项于#年到期的长期能源供应协议。2047在美国铝业公司的一家工厂。该公司目前认为,美国铝业公司拖欠合同规定的债务的风险很小。本公司和Arconic Corporation必须提供高达估计现值约为#美元1,040及$1,406在美国铝业公司违约的情况下,分别于2022年和2021年12月31日。2020年12月、2021年12月和2022年12月,担保债券的限额为$80与此有关的担保是由美国铝业公司获得的,以保护Howmet的义务。该担保债券将由美国铝业公司每年续签一次。
信用证。该公司有未偿还的信用证,主要涉及工人补偿、环境义务和保险义务。这些信用证在不同的日期自动续期或到期,主要是在2023年,根据这些信用证承诺的总金额为#美元。120在…2022年12月31日.
根据公司与Arconic公司之间以及公司与美国铝业公司之间的分离和分配协议,公司需要保留#美元的信用证。53(这些内容包括在$120在上述段落中),以前提供的与本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和2016年11月1日的离职交易之前发生的工人赔偿索赔有关。Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人补偿和信用证费用按比例分别向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,并由Arconic Corporation和Alcoa Corporation报销。此外,该公司还被要求为某些Arconic Corporation环境义务提供信用证,因此,该公司有#美元。17与该等负债有关的未偿还信用证(亦包括在$120在上一段中)。Arconic Corporation已经发行了担保债券来支付这些环境义务。Arconic Corporation将为公司支付的这些信用证费用支付账单,并将偿还公司根据这些信用证支付的任何款项。
担保债券。该公司有未偿还的担保债券,主要涉及税务、合同履行、工人补偿、环境相关事项、能源合同和关税。这些年度担保债券在不同日期到期并自动续期,主要是在2023年和2024年,承诺的总金额为#美元。43在2022年12月31日。
根据公司与Arconic公司之间以及公司与美国铝业公司之间的分离和分配协议,公司必须提供#美元的担保债券。22(已包括在$43在上述段落中),以前提供的与本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和2016年11月1日的离职交易之前发生的工人赔偿索赔有关。Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人赔偿要求和担保保证费按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,并由Arconic Corporation和Alcoa Corporation报销。
W. 后续事件
管理层对Howmet的所有活动进行了评估,并得出结论,除以下说明外,没有发生需要在合并财务报表中确认或在合并财务报表附注中披露的后续事件:
看见注R于2022年第四季后进行的公开市场债务回购,以及于2023年2月13日修订信贷协议,以SOFR期限取代伦敦银行同业拆息作为参考利率。
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
(A)对披露控制和程序的评价
Howmet的首席执行官和首席财务官评估了截至本报告所述期间结束时,公司在1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)规则中定义的披露控制和程序,他们得出结论,这些控制和程序是有效的。
(B)管理层关于财务报告内部控制的年度报告
管理层关于财务报告内部控制的报告载于第II部分,第8项从第页开始的表格10-K36.
(C)注册会计师事务所的见证报告
豪迈截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,这份报告包括在第II部分,第8项第10-K页上的表格37.
(D)财务报告内部控制的变化
于2022年第四季度,财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能重大影响本公司财务报告内部控制的变动。
项目9B。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、行政人员和公司治理
条例S-K第401项所要求的有关董事的资料载于委托书的“第1项董事选举”的标题下,并以引用方式并入。条例S-K第401项所要求的有关执行干事的资料载于本报告第一部分第1项“登记人的执行干事”下。
法规S-K第405项所要求的信息包含在委托书的标题“第16(A)条(A)实益所有权报告合规性”之下,并通过引用并入其中。
公司首席执行官、首席财务官和其他金融专业人员的道德准则可在公司网站www.howmet.com的“投资者-公司治理-治理和政策”部分公开查阅。规则S-K第406项要求的其余信息包含在委托书的“公司治理”和“公司治理-行为准则和道德准则”的标题下,并通过引用并入。
规例S-K第407(C)(3)、(D)(4)及(D)(5)项所规定的资料载于委托书“第1项董事选举-提名董事会候选人-程序及董事资格”及“公司管治-董事会委员会-审计委员会”标题下,并以参考方式并入。
第11项.行政人员薪酬
S-K条例第402项所要求的信息包含在委托书的“董事薪酬”、“高管薪酬”和“公司治理--收回激励性薪酬”的标题下。除了根据S-K条例第402(V)项关于薪酬与绩效的规定所要求的信息外,此类信息通过引用并入。
条例S-K第407(E)(4)和(E)(5)项所要求的信息载于委托书的标题“公司治理--薪酬委员会联锁和内部参与”和“第3项咨询批准高管薪酬--薪酬委员会报告”。这种信息(不应被视为“存档”的补偿委员会报告除外)以引用的方式并入。
第12项:某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。
下表提供了豪迈公司截至2022年12月31日根据公司股权补偿计划可能发行的普通股的信息:
股权薪酬计划信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | |
要发行的证券数量 在行使以下权力时发出 未偿还期权、认股权证及权利 | |
加权平均 行权价格 未偿还期权、认股权证及权利 | | 项下可供未来发行的证券数目 股权补偿 图则(不包括 (A)栏所反映的证券) |
| | (a) | | (b) | | (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划(1) | | 7,411,252(1) | | $ | 23.86 | | | 23,432,811(2) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 7,411,252 | | | $ | 23.86 | | | 23,432,811 | |
(1)包括经修订及重订(于2019年5月、2018年5月、2016年5月及2013年5月经股东批准)的2013年豪美航空股权激励计划(“2013年计划”)及2009年美铝股权激励计划(于2009年5月获股东批准)。表中的金额由下列各项组成:
•936,242份股票期权
•3,527,349股限售股
•2,947,661份业绩股票奖励(2022年按目标授予191,217份)
(2)2013年计划除股票期权外,还授权以股票增值权、限制性股票、限制性股份单位、业绩奖励等形式的其他类型的股票奖励。根据2013年计划剩余可供发行的股票可以与上述任何一项奖励相关联地发行。根据该计划,可能会发行至多66,666,667股。除期权或股票增值权以外的任何奖励均计入2.33股。期权和股票增值权按每一份期权或股票增值权计算一股。此外,二零一三年计划规定,根据二零一三年计划可予授出的股份如下:(I)根据二零一三年计划发行的股份,其后根据奖励条款没收、注销或到期;及(Ii)先前根据二零一三年计划发行并于二零一三年计划日期仍未偿还的股份,其后根据奖励条款没收、注销或到期。
S-K条例第403项所要求的信息包含在委托书的标题“Howmet航空股权-某些实益所有者的股权”和“Howmet航空股权-董事和高级管理人员的股权”的标题下,并通过引用并入。
第十三条某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
S-K条例第404项所要求的资料载于委托书的“行政人员薪酬”(不包括“薪酬委员会报告”下的资料)及“与公司管治有关的人士交易”两个标题下,并以引用方式并入。
条例S-K第407(A)项所规定的有关董事独立性的资料,载于委托书的“第1项董事选举”及“公司管治”两个标题下,并以参考方式并入。
第14项主要会计费用及服务
附表14A第9(E)项所要求的资料载于委托书的标题“第2项批准委任独立注册会计师事务所-审计委员会的报告”及“第2项批准委任独立注册会计师事务所的审计及非审计费用”及其附件A(审计及非审计服务的审批前政策及程序),并以引用方式并入。
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
(A)下文所列合并财务报表和证据作为本报告的一部分提交。
(1)本公司的综合财务报表、附注及独立注册会计师事务所的报告载于本报告第37至81页。
(2)由于财务报表附表不适用、不是必需的,或所要求的资料已包括在合并财务报表或附注中,财务报表附表已被省略。
(3)展品。 | | | | | | | | |
展品 数 | | 说明* |
| | |
2(a) | | 分离和分销协议,日期为2016年10月31日,由Arconic Inc.和美国铝业公司签订,通过引用公司日期为2016年11月4日的8-K表格当前报告的附件2.1并入。 |
| |
2(b) | | Arconic Inc.和美国铝业公司之间的税务协议,日期为2016年10月31日,通过引用本公司日期为2016年11月4日的8-K表格的附件2.3并入。 |
| |
2(c) | | Arconic Inc.和美国铝业公司之间于2016年10月31日签署的员工事项协议,通过引用公司日期为2016年11月4日的8-K表格当前报告的附件2.4合并而成。 |
| |
2(c)(1) | | Arconic Inc.和美国铝业公司之间于2016年12月13日签署的、日期为2016年10月31日的员工事项协议第1号修正案,通过引用公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告的附件2(E)(1)纳入。 |
| |
2(d) | | 美国铝业公司给Arconic Inc.的专利、专有技术和商业秘密许可协议,日期为2016年10月31日,由美国铝业美国公司和Arconic Inc.之间签订,通过引用公司日期为2016年11月4日的8-K表格的附件2.5并入。 |
| | |
2(d)(1) | | 美国铝业美国公司和Arconic Inc.之间的专利、专有技术和商业秘密许可协议的第一修正案于2016年11月1日生效,该协议通过引用附件2(D)(1)纳入公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告。 |
| | |
2(d)(2) | | 美国铝业美国公司和Arconic Inc.之间的专利、专有技术和商业秘密许可协议的第二修正案,自2021年10月18日起生效,通过引用公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的附件2(D)(2)纳入。 |
| |
2(e) | | Arconic Inc.授予美国铝业公司的专利、专有技术和商业秘密许可协议,日期为2016年10月31日,由Arconic Inc.和美国铝业美国公司之间签订,通过引用公司日期为2016年11月4日的8-K表格的附件2.6并入。 |
| | |
2(f) | | 修订和重新签署了美国铝业公司与Arconic Inc.之间的商标许可协议,日期为2017年6月25日,由美国铝业美国公司和Arconic Inc.之间的协议,通过参考公司截至2017年6月30日的季度报告10-Q表的附件2合并而成。 |
| |
2(g) | | 由宾夕法尼亚州的Arconic Inc.和特拉华州的Arconic Inc.之间的合并协议和计划,日期为2017年10月12日,通过引用2018年1月4日的公司当前报告8-K表的附件2.1并入。 |
| | |
2(h) | | Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间的分离和分销协议,日期为2020年3月31日,通过引用公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格中的附件2.1并入。 |
| | |
2(i) | | Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间于2020年3月31日签署的税务协议,通过引用公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格中的附件2.2合并而成。 |
| | |
2(j) | | Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间签署的、日期为2020年3月31日的员工事项协议,通过引用附件2.3并入公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格报告中。 |
| | | | | | | | |
| | |
2(j)(1) | | 由Howmet AerSpace Inc.和Arconic Corporation签订的、日期为2020年4月10日的《员工事项第一修正案协议》,通过引用附件2.1并入公司于2020年4月13日提交的当前8-K表格报告中。 |
| | |
2(k) | | 专利、专有技术和商业秘密许可协议,日期为2020年3月31日,由Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间签订,通过引用公司于2020年4月6日提交的当前8-K报表的附件2.4并入。 |
| | |
2(k)(1) | | Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间的专利、专有技术和商业秘密许可协议的第1号修正案,于2020年8月25日生效,日期为2020年3月31日,通过引用公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的附件2(M)(1)并入。 |
| | |
2(l) | | 专利、专有技术和商业秘密许可协议,日期为2020年3月31日,由Arconic Roll Products Corporation和Arconic Inc.签订,通过引用公司于2020年4月6日提交的当前8-K报表的附件2.5并入。 |
| | |
2(m) | | 商标许可协议,日期为2020年3月31日,由Arconic轧制品公司和Arconic Inc.签订,通过引用公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格中的附件2.6合并。 |
| | |
2(n) | | 商标许可协议,日期为2020年3月31日,由Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间签署,通过引用公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格中的附件2.7并入。 |
| | |
2(o) | | 产品供应主协议,由Arconic Massena LLC、Arconic Lafayette LLC、Arconic Davenport LLC和Arconic Inc.签署,日期为2020年3月31日,通过引用附件2.8并入公司于2020年4月6日提交的当前8-K报表。 |
| | |
2(p) | | Arconic Inc.、Arconic Davenport LLC和Arconic Roll Products Corporation之间的第二份补充税收和项目证书及协议,自2020年4月1日起生效,通过引用公司于2020年4月6日提交的当前8-K报表的附件2.9并入。 |
| | |
2(q) | | 第三补充税和项目证书及协议,自2023年1月1日起生效,由Howmet AerSpace Inc.、Arconic US LLC和Arconic Corporation执行。 |
| | |
2(r) | | Arconic-Köfém Mill Products匈牙利Kft和Arconic-Köfém Kft之间的金属供应和收费协议,日期为2020年1月1日,通过引用公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的附件2(T)并入。 |
| | |
3(a) | | 美国特拉华州豪迈航空航天公司的注册证书,通过参考公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的附件3(A)而成立。 |
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3(b) | | 美国特拉华州豪迈航空航天公司的章程,通过引用该公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的附件3(B)合并而成。 |
| | |
4(a) | | Arconic Inc.普通股股票证书格式,该公司是特拉华州的一家公司,通过引用本公司2018年1月4日的8-K表格中的附件4.1合并而成。 |
| |
4(b) | | 附例。见上文表3(B)。 |
| |
4(c) | | 美国铝业公司和纽约银行信托公司于1993年9月30日签署的作为J.P.Morgan信托公司(前大通曼哈顿信托公司,全国协会)继任者的美国铝业公司和纽约银行信托公司之间的契约形式(未注明日期的契约形式通过参考表格S-3上注册声明33-49997号的附件4(A)合并而成)。 |
| |
4(c)(1) | | 第一补充契约,日期为2007年1月25日,由美国铝业公司和纽约银行信托公司签署,作为摩根大通信托公司的继承人,全国协会(前大通曼哈顿信托公司,全国协会)作为PNC银行的继任者,全国协会作为受托人,通过引用公司2007年1月25日的8-K表格中的附件99.4注册成立。 |
| |
| | | | | | | | |
4(c)(2) | | 第二补充契约,日期为2008年7月15日,由美国铝业公司和北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司作为J.P.摩根信托公司全国协会(前身为大通曼哈顿信托公司,全国协会,作为PNC银行的继任者)的权益继承人,作为受托人,通过参考2008年7月15日公司当前8-K表格的附件4(C)注册成立。 |
| |
4(c)(3) | | 第四补充契约,日期为2017年12月31日,由宾夕法尼亚州的Arconic Inc.、特拉华州的Arconic Inc.和受托人纽约银行梅隆信托公司作为受托人,通过引用本公司日期为2018年1月4日的8-K表格的附件4.3合并而成。 |
| | |
4(c)(4) | | 第五补充契约,日期为2020年4月16日,由特拉华州的Howmet AerSpace Inc.和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司作为受托人,通过参考公司于2020年4月16日的S-3表格注册说明书(注册说明书第333-237705号)附件4(E)合并而成。 |
| | |
4(d) | | 将于2028年到期的6.75%债券表格,以参考本公司截至2017年12月31日止年度10-K表格的附件4(D)并入。 |
| | |
4(e) | | 本公司于2027年到期的5.90%债券,于截至二零零八年十二月三十一日止年度的Form 10-K年报中引用附件4(E)并入。 |
| |
4(f) | | 本公司于2037年到期的5.95%债券,于截至二零零八年十二月三十一日止年度的Form 10-K年报中引用附件4(F)并入本公司。 |
| | |
4(g) | | 2024年到期的5.125%债券的表格,通过引用附件4.5并入本公司日期为2014年9月22日的8-K表格中。 |
| |
4(h) | | 2025年到期的6.875%债券的表格,通过引用本公司日期为2020年4月24日的8-K表格的附件4.6并入。 |
| | |
4(i) | | 2029年到期的3.000%债券的表格,通过引用本公司日期为2021年9月1日的8-K表格的附件4.6并入。 |
| | |
4(j) | | Arconic Inc.根据1934年证券交易法第12节登记的证券说明,通过引用附件4(P)并入公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。 |
| | |
10(a) | | 修订和重新签署了豪迈航空航天公司、其中指定的贷款人和发行人、作为行政代理的花旗银行和作为辛迪加代理的摩根大通银行之间的日期为2021年9月28日的五年期循环信贷协议,该协议通过引用本公司日期为2021年9月28日的8-K表格中的附件10.1合并而成。 |
| | |
10(a)(1) | | 日期为2023年2月13日的第1号修正案,修订并重新签署了日期为2021年9月28日的五年期循环信贷协议,该协议由Howmet AerSpace Inc.、其中指定的贷款人和发行人、作为行政代理的花旗银行和作为辛迪加代理的摩根大通银行达成。 |
| |
10(b) | | Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.,Elliott International Capital Advisors Inc.和Alcoa Inc.于2016年2月1日达成的协议,通过引用附件10.1并入公司2016年2月1日的当前8-K报表。 |
| |
10(c) | | 和解协议,日期为2017年5月22日,由Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.,Elliott International Capital Advisors Inc.和Arconic Inc.签署,日期为2017年5月22日,通过引用本公司日期为2017年5月22日的8-K表格中的附件10.1合并(报告2017年5月21日的事件)。 |
| |
10(d) | | Arconic Inc.和Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.和Elliott International Capital Advisors Inc.之间的信函协议,日期为2017年12月19日,通过引用附件10.1纳入公司2017年12月19日的当前8-K报表。 |
| |
10(e) | | Arconic Inc.和Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.和Elliott International Capital Advisors Inc.之间的注册权协议,日期为2017年12月19日,通过引用附件10.2纳入公司日期为2017年12月19日的8-K表格。 |
| |
| | | | | | | | |
10(e)(1) | | Arconic Inc.和Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.和Elliott International Capital Advisors Inc.之间的注册权协议修正案,日期为2018年2月2日,通过引用附件10.1纳入公司2018年2月6日的当前8-K报表。 |
| | |
10(f) | | 豪迈航空航天公司2020年度现金激励计划(前身为Arconic Inc.2020年度现金激励计划),通过引用附件10.1并入公司2019年12月10日的8-K表格中。 |
| | |
10(g) | | 豪迈航空每小时退休储蓄计划,经修订和重申,自2021年1月1日起生效,通过引用公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告的附件10(G)并入。 |
| | |
10(g)(1) | | 豪迈航空每小时退休储蓄计划的第一修正案,于2022年1月1日生效,经修订和重述,通过引用附件10(G)(1)并入公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K。 |
| | |
10(g)(2) | | 豪迈航空带薪退休储蓄计划,自2021年1月1日起生效,通过引用附件10(G)(2)并入公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K。 |
| |
10(h) | | 豪迈航空超额福利计划C(前称Arconic员工超额福利计划C),自2016年8月1日起修订并重述,通过引用公司截至2016年12月31日的年度报告10-K表格的附件10(J)并入。 |
| |
10(h)(1) | | 豪美航空超额福利计划C第一修正案(前身为Arconic员工超额福利计划C),自2018年1月1日起生效,通过引用附件10(L)(1)并入公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
| |
10(h)(2) | | 豪美航空超额福利计划C(前身为Arconic员工超额福利计划C)第二修正案,自2018年1月1日起生效,通过引用附件10(L)(2)并入公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
| |
10(h)(3) | | 豪美特航空航天超额福利计划C(前身为Arconic员工超额福利计划C)第三修正案,2018年3月31日生效。通过引用附件10.1并入公司2018年1月8日的当前8-K表格报告。 |
| |
10(i) | | 1999年7月9日生效的董事递延费用计划,通过引用附件10(G)(1)并入公司截至1999年6月30日的季度报告Form 10-Q中。 |
| |
10(j) | | 经修订及重订的董事递延酬金计划,自2020年4月1日起生效,引用附件10.4并入本公司截至2020年3月31日止季度10-Q表格的季度报告内。 |
| |
10(k) | | 非员工董事薪酬政策,2023年1月1日生效。 |
| |
10(l) | | 非雇员董事续聘计划,在截至1989年12月31日止年度的10-K表格中引用附件10(K)并入本公司年报。 |
| |
10(l)(1) | | 1995年11月10日生效的对非雇员董事续聘费用计划的修订,通过引用附件10(I)(1)并入公司截至1995年12月31日的年度报告Form 10-K中。 |
| |
10(l)(2) | | 2006年9月15日生效的非雇员董事续费计划第二修正案,通过引用2006年9月20日本公司当前8-K表格报告的附件10.2并入。 |
| |
10(m) | | 豪迈航空递延补偿计划(前称Arconic递延补偿计划),自2016年8月1日起修订并重述,通过引用附件10(P)并入公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告。 |
| |
10(m)(1) | | 豪迈航空递延补偿计划(前称Arconic递延补偿计划)的第一修正案,自2018年1月1日起生效,通过引用附件10(R)(1)并入公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
| |
| | | | | | | | |
10(n) | | 行政分割美元人寿保险计划摘要,日期为1990年11月,以引用附件10(M)的方式并入公司截至1990年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
| |
10(o) | | 修订和重新实施的红利等值补偿计划,自1997年1月1日起生效,通过参考公司截至2004年9月30日的季度报告10-Q表的附件10(H)纳入。 |
| |
10(p) | | 本公司与个别董事或高级管理人员之间的赔偿协议表,以参考本公司截至1987年12月31日止年度的Form 10-K年度报告附件10(J)的方式纳入。 |
| |
10(q) | | 本公司与个别董事或高级管理人员之间的赔偿协议表,于2018年1月25日在本公司的8-K表格中引用附件10.1并入。 |
| |
10(r) | | 于二零一一年二月十五日修订及重订2009年美国铝业股票激励计划,并参考附件10(Z)(1)纳入本公司截至二零一零年十二月三十一日止年度的10-K表格年报。 |
| |
10(s) | | Howmet航空航天高级管理人员补充养老金计划(前身为Arconic高级管理人员补充养老金计划),自2016年8月1日起修订并重述,通过引用附件10(V)并入公司截至2016年12月31日的年度报告Form 10-K。 |
| |
10(s)(1) | | 豪美航空高级管理人员补充养老金计划第一修正案(前身为Arconic高级管理人员补充养老金计划),自2018年1月1日起生效,通过引用附件10(X)(1)并入公司截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K。 |
| |
10(s)(2) | | 豪美航空高级管理人员补充养老金计划第二修正案(前身为Arconic高级管理人员补充养老金计划),自2018年1月1日起生效,通过引用附件10(X)(2)并入公司截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K。 |
| |
10(t) | | 适用于董事的递延费用地产增值计划,自1998年7月10日起生效,以引用公司截至1998年12月31日的10-K表格年度报告附件10(R)的方式并入。 |
| |
10(u) | | 豪迈航空航天公司,经修订和重述的控制权变更分离计划,自2021年9月17日起生效,通过引用附件10.2并入公司于2021年9月23日提交的当前8-K表格报告中。 |
| |
10(v) | | 豪迈航空航天公司高管离职计划,经修订和重申,自2021年9月17日起生效,通过引用附件10.1并入公司于2021年9月23日提交的当前8-K表格报告中。 |
| |
10(w) | | Arconic Inc.和Michael N.Chanatry之间的信件协议,日期为2018年3月20日,通过引用公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10(W)并入。 |
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10(x) | | Arconic Inc.致Ken Giacobbe的信函协议,日期为2019年2月14日,通过引用附件10(HH)并入公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告。 |
| | |
10(y) | | Arconic Inc.和John C.Factory之间的信函协议,日期为2019年2月13日,通过引用公司截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告中的附件10(A)并入。 |
| | |
10(z) | | Arconic Inc.和John C.Factory之间的信件协议,日期为2019年8月1日,通过引用附件10.1并入公司2019年8月2日的8-K表格中。
|
| | |
10(aa) | | Arconic Inc.和John C.Factory之间的信件协议,日期为2020年2月24日,通过引用附件10.1并入公司2020年2月25日的8-K表格当前报告中。
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10(bb) | | 豪美航空航天公司和John C.Factory之间的信函协议,日期为2020年6月9日,通过引用附件10.1并入公司于2020年6月12日提交的当前8-K表格报告中。 |
| | |
10(cc) | | 豪迈航空航天公司和John C.Factory之间的信件协议,日期为2021年10月14日,通过引用附件10.1并入公司于2021年10月14日提交的当前8-K表格报告中。 |
| | |
10(dd) | | 豪迈航空航天公司和John C.Factory之间的信件协议,日期为2022年12月2日,通过引用附件10.1并入公司于2022年12月8日提交的当前8-K表格报告中。 |
| | |
10(ee) | | Arconic Inc.和Neil E.Marchuk之间的信件协议,日期为2019年2月13日,通过引用附件10(C)并入公司截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告中。 |
| | |
10(ff) | | Arconic Inc.与Tolga Oal之间的信函协议,日期为2020年2月24日,通过引用附件10.2并入公司于2020年2月25日的8-K表格中。 |
| |
10(gg) | | Howmet AerSpace Inc.法律费用补偿计划(前身为Arconic Inc.法律费用补偿计划),自2018年4月30日起生效,通过参考公司截至2018年3月31日的季度报告10-Q表中的附件10(B)并入。 |
| | |
10(hh) | | 经修订和重述的2013豪迈航空航天股票激励计划,自2020年9月30日起生效,通过引用附件10.1并入公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表中。 |
| | |
10(ii) | | 股票期权奖励的条款和条件,2013年5月3日生效,通过引用附件10(B)并入本公司日期为2013年5月8日的8-K表格中。 |
| | |
10(jj) | | 2013豪迈航空航天股票激励计划的股票期权奖励条款和条件,自2016年7月22日起生效,通过参考本公司截至2016年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10(D)纳入。 |
| | |
10(kk) | | 全球股票期权奖励协议,于2018年1月19日生效,通过引用附件10(UU)纳入公司截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K。 |
| | |
10(ll) | | 股票期权奖励协议的形式,通过参考本公司截至2018年6月30日的季度报告10-Q表的附件10(F)并入。 |
| | |
10(mm) | | 于2016年11月30日生效的2013年豪迈航空航天股票激励计划下的年度董事奖励限制性股票单位的条款和条件,该条款和条件通过引用附件10(Vv)并入公司截至2016年12月31日的年度报告10-K表格。 |
| |
10(nn) | | 经修订和重述的2013年豪迈航空航天股票激励计划下年度董事奖励的限制股份单位的条款和条件,自2017年12月5日起生效,通过引用公司截至2018年3月31日的季度报告10-Q表的附件10(A)并入。 |
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10(oo) | | 于2016年11月30日生效的2013年豪迈航空航天股票激励计划下董事奖励递延费用限制股单位的条款和条件,该条款和条件通过引用附件10(WW)并入本公司截至2016年12月31日的年度报告10-K表格中。 |
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10(pp) | | 全球限制性股份奖励协议,于2018年1月19日生效,以引用附件10(Eee)的方式并入本公司截至2017年12月31日止年度的10-K表格年度报告。 |
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10(qq) | | 于2018年1月19日或之后根据2018年1月19日生效的2013 Howmet航空航天股票激励计划发行的限售股份的条款和条件,该条款和条件通过参考本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告的附件10(FFF)并入。 |
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10(rr) | | 限制性股份奖励协议表格,参考本公司截至2018年6月30日止季度10-Q表格的季度报告附件10(G)而纳入。 |
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10(ss) | | 于2020年9月30日生效的全球限制性股份奖励协议,参照本公司截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.4并入。 |
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10(tt) | | 全球股票期权奖励协议,2020年9月30日生效,通过引用附件10.5并入公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表中。 |
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10(uu) | | 《全球特别保留奖励协议》于2020年9月30日生效,通过引用附件10.6并入公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q中。 |
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10(vv) | | 限制性股份的条款和条件,自2020年9月30日起生效,参照本公司截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.7而纳入。 |
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10(ww) | | 保密、竞业禁止和竞业禁止协议的形式,在公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q中通过引用附件10.4并入。 |
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10(xx) | | 豪迈航空航天公司和Lola Lin之间的信件协议,日期为2021年5月5日,通过引用公司截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入。 |
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10(yy) | | 限制性股份单位奖励协议-林志玲年度股权奖励,2021年7月15日生效在公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q中引用附件10.2并入。 |
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21 | | 注册人的子公司。 |
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23 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
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24 | | 授权书。 |
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31 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。 |
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32 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证。 |
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101. INS | | 内联XBRL实例文档。 |
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101. SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101. CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101. DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101. LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101. PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104 | | 本年度报告的封面为截至2022年12月31日的Form 10-K(格式为内联XBRL格式,载于附件101)。 |
*附表10(F)至10(Yy)为管理合同或补偿计划,须作为本表格10-K的证物提交。
如果登记人认为经修改或修改的其他证物不再是实质性的,或者在某些情况下不再需要作为证物提交,则对先前提交的其他证物的修改和修改被省略。
根据S-K条例第601(B)(4)(3)项,省略了界定注册人及其附属公司长期债务证券持有人权利的某些文书。注册人特此承诺,如提出请求,将向美国证券交易委员会提供任何此类文书的副本。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| 豪迈航空航天公司。 |
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2023年2月14日 | 通过 | /s/芭芭拉·L.舒尔茨 |
| | 芭芭拉·舒尔茨 |
| | 总裁副主计长(兼任首席会计官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。 | | | | | | | | |
签名 | 标题 | 日期 |
/s/John C.Plants | | 2023年2月14日 |
约翰·C·普兰特
| 执行主席兼首席执行官(首席执行官兼董事) | |
/s/Ken Giacobbe | | 2023年2月14日 |
肯·贾科布 | 常务副总裁兼首席财务官(首席财务官) | |
詹姆斯·F·阿尔博、艾米·E·阿尔文、莎伦·R·巴纳、约瑟夫·S·坎蒂、罗伯特·F·勒杜克、David·J·米勒、乔迪·G·米勒、妮可·W·皮亚塞基和乌尔里希·R·施密特,各自作为董事,由他们的事实律师芭芭拉·L·舒尔茨于2023年2月14日出版。
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*由 | | /s/芭芭拉·L.舒尔茨 |
| | 芭芭拉·舒尔茨 |
| | 事实律师 |