2023年2月9日，InterPublic Group of Companies，Inc.召开电话会议，讨论其2022年第四季度和全年业绩。电话会议参与者IPG参与者首席执行官Ellen Johnson执行副总裁总裁、首席财务官Jerry Leshne高级副总裁、投资者关系分析师David Karnovsky J.P.Morgan Lina Ghayor法国巴黎银行Exane Steven CaHall Wells Fargo Michael Nathanson MoffettNathanson Tim Nollen Macquarie Jason B.Baznet花旗
公司介绍和备注操作员：早上好，欢迎参加InterPublic Group 2022年第四季度和全年的电话会议。。。。现在我向大家介绍投资者关系部的Jerry先生和高级副总裁先生。先生，你可以开始了。Jerry、高级副总裁，投资者关系部：早上好。感谢你加入我们的节目。今天上午，我们的首席执行官菲利普·克拉科夫斯基和首席财务官艾伦·约翰逊也加入了我们的行列。我们已经在我们的网站InterPublic.com上发布了我们的收益新闻稿和幻灯片演示文稿。我们将以事先准备好的发言开始我们的电话会议，随后是问答。我们计划在东部时间9：30开盘前结束。在本次电话会议期间，我们将参考某些非公认会计准则的衡量标准。我们认为，这些措施提供了有用的补充数据，虽然不能替代公认会计准则措施，但可以在审查我们的财务和运营业绩时提高透明度。我们还将参考有关我们公司的前瞻性陈述。这些受不确定性和警示声明的影响，这些声明包括在我们的收益新闻稿和幻灯片演示文稿中，并在我们提交给美国证券交易委员会的10-Q季度和其他文件中进一步详细说明。在这一点上，我很高兴把事情交给菲利普·克拉科夫斯基。首席执行官菲利普·克拉科夫斯基谢谢你，Jerry，谢谢你今天上午参加我们的节目。像往常一样，我将从我们在本季度和全年的表现以及我们对未来一年的展望开始。然后，Ellen将提供更多细节。我将以我们机构的关键发展的最新情况结束，随后是问答。我们很高兴与大家分享又一年的强劲表现。在谈到数字之前，我想再次感谢我们58岁以上的, 在世界各地有1000名同事。他们对我们的客户和对彼此的奉献是非同寻常的。加上他们在创意营销服务、技术和数据管理方面的专业知识，这仍然是我们业绩的核心。关于我们的业绩，全年的有机增长为7%，调整后的EBITA利润率为16.6%。两者都处于我们在10月份的最后一次更新中与您共享的水平。值得注意的是，一年前的这个时候，我们展望了全年5%的有机增长，以及非常具有挑战性的多年比较和业绩
全年3%的增长推动了7%的持续增长。我们在全球每个地区以及广泛的客户部门都实现了增长。因此，我们的三年有机增长堆栈达到14%，这一表现水平表明了我们提供的产品的实力和相关性，特别是在要求精确度和问责制的服务和行业。在我们的第四季度，有机净收入增长了3.8%，这使得三年的增长表现达到了9.7%。这意味着，正如预期的那样，增长在第四季度放缓，这与我们都知道的全球宏观经济和地缘政治逆风相一致。尽管全球经济普遍放缓，营销和媒体环境也普遍更加谨慎，但我们在第四季度在全球每个地区都继续增长。尽管投资组合中的某些部门稀释了美国整体的有机增长，但整体增长仍为2.4%，而一年前的增幅非常强劲，为12.1%。我们国际市场的有机增长是6.1%，而一年前是11.0%。按行业划分，第四季度的增长是由我们汽车和运输行业的客户引领的，其次是零售业、我们的工业和政府部门以及医疗保健行业。另一方面，对我们来说是我们第二大客户部门的科技和电信公司，开始显示出我猜我们可以称之为行业特定问题的影响，我们预测，至少在2023年上半年，这些问题将继续给我们带来不利影响。同样在第四季度，我们感受到了2021年末大型食品和饮料客户的最后一次流失，该客户将在今年第一季度末结束流失。本季度，我们的每个运营部门都实现了有机增长。在媒体、数据和接洽解决方案方面，有机增长为5.0%，其中IPG Mediabrands的增长最快，达到两位数。我们的数字专家减少了，我们之前已经指出, 显著拖累了本季度和全年的部门和整个集团的增长。我们的综合广告和创意主导的解决方案部门增长了2.6%，IPG Health再次紧随其后，实现了个位数的高增长表现。我们的专业通信和体验式解决方案部门实现了3.5%的有机增长，这得益于我们的体验式和体育营销产品的全方位领导。谈到本季度的盈利和支出，我们的团队继续出色地执行，有效地驾驭了当今复杂的经济环境。这反过来又导致了我们今天公布的强劲的第四季度利润率表现。我们能够在实现这一结果的同时，继续投资于我们的产品，并在本季度采取重大的房地产行动，这将进一步提高我们未来的结构性运营效率。据报道，第四季度净收入为2.972亿美元。我们调整后的EBITA为5.684亿美元，这是在该季度这些房地产活动的非现金费用之前。本季度调整后的EBITA利润率为22.3%。这使得全年调整后的EBITA达到15.7亿美元，净营收利润率达到16.6%。我认为值得反思的是，在这个利润率水平上，我们在过去三年里成功地整合了260个基点的利润率提高，以及我之前提到的非常强劲的三年增长。
据报告，第四季度稀释后每股收益为0.76美元，经房地产重组费用、无形资产摊销和小型非战略性业务处置调整后的每股收益为1.02美元。总之，我们第四季度在增长、调整后的EBITA和每股收益等关键业绩指标上都取得了强劲的财务表现，为这一年画上了句号。在本季度，我们还完成了对领先电子商务实施合作伙伴RAfter One的收购，这为我们在一个具有增长和战略重要性的领域提供了额外的规模和能力。在2022年期间，我们还向股东返还了7.77亿美元的资本，包括股息和股票回购。鉴于我们的经营业绩持续强劲以及对我们的战略轨迹充满信心，我们的董事会再次将IPG的季度股息提高了7%，至每股0.31美元。这标志着我们连续第11年获得更高的红利，如你所知，这种红利在整个大流行期间持续不间断。我们的董事会还批准了额外的3.5亿美元的股票回购计划，在我们之前授权的8000万美元的基础上。将讨论转向2023年，以及我们对这一年的展望，宏观经济仍存在相当程度的不确定性。因此，可见性在某种程度上受到了挑战。我认为，公平地说，客户正在接近2023年，他们同样坚信有必要进入市场，同时也变得更加保守。这并不是说，他们对推动新一年增长的必要性没有任何减少的关注, 或者投资于他们的业务转型。只是我们看到，预算决定的制定更加慎重。公平地说，我们的客户组合在不同客户之间存在显著差异。我们相信，我们业务中增长最强劲的领域，如咨询媒体服务、医疗保健营销、体验营销、商务以及数据管理和数据销售，将在更广泛的经济形势下继续表现强劲。我们也对我们严谨的运营和灵活的成本模式充满信心。我们在第四季度采取的行动，进一步减少了近7%的占用房地产面积，表明我们一贯并持续关注寻找机会并采取行动，以重新思考我们的商业模式，提高效率。将所有这些移动部分放在一起，我们预计2023年的有机净收入增长2%至4%，再加上行业领先的多年比较指标，我们全年的营业EBITA利润率将进一步扩大到16.7%。我们今年的优先事项仍然是一致的。第一，加强IPG的战略差异化。对我们来说，这意味着把重点放在使我们能够解决更广泛的业务问题并进一步演变为更高价值的解决方案提供商的人员、人才和能力上。以及在通过开放架构解决方案整合我们机构的专业知识方面的强大执行力。其次，将这些以客户为中心的产品与卓越的运营结合起来，这始终是重要的，但在不确定的经济环境下尤为重要。实现这些目标，实现我们新的财务目标，以及我们长期存在的
5.对资本回流的承诺应该会为我们所有的利益相关者带来又一年的价值创造。在这一点上，我将把事情交给Ellen，以便更深入地了解我们的结果。艾伦·约翰逊，执行副总裁总裁，首席财务官：谢谢。我希望大家都很好。我想加入菲利普的行列，感谢我们的员工取得的巨大成就。提醒一下，我的发言将涉及我们网络广播附带的演示幻灯片。从演示文稿的幻灯片2开始，第四季度的净收入与去年同期基本持平，有机增长3.8%。这使得今年的有机增长达到7.0%，我们三年的增长达到14.0%。在扣除净重组费用之前，本季度调整后的EBITA为5.684亿美元，净收入利润率为22.3%。我们在本季度的重组费用是因为我们发现了进一步优化我们的房地产投资组合的机会。我们减少了约50万平方英尺的占地面积，降幅为6.7%。该季度的净费用为1.017亿美元，我们预计这将带来2000万美元的永久性费用节省，这将随着我们的发展而实现。最近的这些行动没有涉及遣散费。你会记得，在2020年，我们减少了170万平方英尺的租赁面积，这一额外行动是建立在认识到在大流行之后，我们的运营模式在办公空间方面发生了变化的基础上的。虽然我们仍将在正常的业务过程中继续优化我们的面积，但我们预计不会产生额外的重组费用。本季度我们的稀释后每股收益为0.76美元，经调整后为1.02美元，其中不包括重组费用，即已收购无形资产的摊销。, 以及业务处置造成的小幅营业外亏损。我们调整后的稀释后每股收益为2.75美元。我们以强劲的财务状况结束了这一年，资产负债表上有25亿美元的现金，按照我们的信贷安排的定义，总金融债务与EBITDA之比为1.6倍。我们在第四季度回购了320万股票，使全年回购股份达到1030万股，2022年向股东返还了3.2亿美元。我们的董事会将我们的季度股息增加到0.31美元，并批准了另一项3.5亿美元的回购计划，而我们之前授权的剩余资金为8000万美元。
6翻到幻灯片3，你会看到我们本季度的损益表。我将在接下来的幻灯片中详细介绍收入和运营费用。幻灯片4中的第四季度和全年收入：·我们本季度的净收入为25.5亿美元，比去年同期增加了160万美元。·与第四季度至21季度相比，汇率变化的影响为负3.9%。·净收购增加了20个基点。·我们的有机净收入增长了3.8%，在这张幻灯片的右侧，我们全年的净收入增长了7.0%。在这张幻灯片中，我们进一步细分了部门净收入表现。我们的媒体、数据和参与解决方案部门在2021年第四季度增长11.9%的基础上，又实现了5.0%的有机增长。正如您在本幻灯片上看到的，该细分市场由IPG Mediabrands、Acxiom、Kinesso和我们的数字专家机构组成。IPG Mediaband以两位数的速度增长。正如我们在第三季度电话会议上首先指出的那样，R/GA和Heavy正在转型其业务模式，其疲软的表现对整体细分市场的增长造成了重大影响。这是我们在今年下半年之前不会完成的事情。在这张幻灯片的右侧，全年的有机增长为6.4%。我们的综合广告和创意引领解决方案部门的有机增长为2.6%，高于一年前的10.3%。提醒一下，这一细分市场由IPG Health、McCann、MullenLowe、FCB和我们的国内综合机构组成。我们本季度的增长是由IPG Health的强劲增长带动的，增长速度达到了个位数。在这一年中，该部门有机增长了7.1%。在我们的专业通信和体验解决方案部门，有机增长为3.5%，去年第四季度增长15.2%。该细分市场由韦伯·尚德威克、戈林、杰克·莫顿、动量, 八角形和DXTRA Health。我们的体验解决方案实现了个位数的高增长。全年，SC&E部门有机增长了8.5%。来看幻灯片5，我们本季度的营收增长按地区划分：·美国占我们第四季度净营收的63%，在去年第四季度增长12.1%的基础上，有机增长了2.4%。O我们在IPG Mediabrands、IPG Health、MRM有显著的强劲增长。还有《体验主义》中的杰克·莫顿。O我们的数字专业公司R/GA和巨无霸的销售额下降，拖累了我们本季度在美国的增长率160个基点。·本季度，国际市场占我们净收入的37%，有机增长了6.1%。你可能还记得，一年前，同样的市场上涨了11.0%。O在英国，本季度的有机增长为9.4%，主要是在媒体、体验和MullenLowe方面的强劲表现。
欧洲大陆有机增长5.7%。我们的领头羊是西班牙的强劲增长，而德国和法国的增长与去年同期相比相对持平。O在亚太地区，本季度的有机增长为3.0%，其中澳大利亚、日本和中国的业绩表现强劲，而印度的业绩有所下降。O在拉美，我们的有机增长为5.8%，高于一年前的22.5%。O我们由加拿大、中东和非洲组成的其他国际市场集团，在一年前增长18.7%的基础上，有机增长了6.9%，这反映出中东地区的强劲增长，其次是加拿大。接下来是幻灯片6和本季度的运营费用，我们本季度完全调整后的EBITA利润率为22.3%，而2021年为19.3%，增加了300个基点。正如你在这张幻灯片上看到的，我们在每条主要成本线上都有运营杠杆：·我们的工资和相关费用占净收入的比例为61.0%，而去年第四季度为62.2%。O在这一比率下，我们去杠杆化了基本工资、福利和税收方面的支出，因为员工人数增加了，以支持收入增长。本季度末，我们的员工总数为58,400人，比一年前增加了5%。O我们的临时工、绩效激励性薪酬和遣散费的支出都明显低于一年前。·我们的办公室和其他直接费用占净收入的比例下降了160个基点，降至13.5%。O这反映了由于占用费用较低而产生的杠杆作用。O与去年相比，我们还减少了“所有其他”办公室和其他直接费用占净收入的百分比，这反映出客户服务成本、咨询和与就业有关的费用减少。·我们的SG&A费用占净收入的1.2%，减少了10个基点。转到幻灯片7，我们提供对报告的第四季度业绩进行调整的详细信息, 为了给你提供更好的透明度和可比性能的画面。这从左侧开始，从我们报告的业绩开始，逐步到调整后的EBITA，不包括重组和调整后的稀释后每股收益。·在第二栏中，我们用于摊销收购的无形资产的费用为2210万美元。·房地产重组费用为1.017亿美元，相关税收优惠为2600万美元。·在运营费用之下，我们在处置小型非战略性企业方面的亏损为830万美元，如第四栏所示。
8·在本幻灯片下方，您可以看到这些调整对稀释后每股收益的税后影响，这些调整将我们的稀释后每股收益(报告为0.76美元)与调整后每股稀释后收益1.02美元联系起来。同样，幻灯片8描述了全年的调整，同样是为了连续性和可比性：·我们的摊销费用为8470万美元。·我们的重组费用为1.024亿美元。·一年中的处置导致账面损失380万美元。·结果是调整后的EBITDA为15.7亿美元，稀释后每股收益为2.75美元。·我们调整后的全年有效税率为24.8%，符合我们的预期。在幻灯片9上，我们转向全年的现金流。·运营现金为6.088亿美元。营运资本中使用的现金为6.723亿美元，而一年前营运资本产生的现金为7.434亿美元。正如我们过去指出的那样，营运资本是不稳定的。在过去三年中，我们每年都有非常强劲的营运资本业绩，在过去四年中，我们总共创造了14亿美元的收入。·我们的投资活动使用了4.6亿美元。这主要反映了我们在今年收购了RAfter One和我们的Cap-ex。·我们的融资活动使用了8.695亿美元，代表我们的普通股股息和股票回购。·我们今年的现金净减少为7.191亿美元。幻灯片10是我们资产负债表的当前部分。今年年底，我们拥有25亿美元的现金和现金等价物。幻灯片11描绘了我们的未偿债务的到期日和我们多样化的到期日。年底的债务总额为29亿美元。正如你在这个时间表上看到的，我们在2024年有2.5亿美元的到期日，然后我们下一次预定的到期日要到2028年。总之，在幻灯片12上, 我们的团队继续在高水平上执行任务。我想再次表彰我们人民的成就。而我们强大的资产负债表和流动性使我们处于有利地位，能够继续我们在财务和商业上的成功记录。有了这些，我会把它还给菲利普。
克拉科夫斯基先生：谢谢你，艾伦。正如您从我们的业绩中看到的那样，我们的战略、人才和文化继续推动创新、创造力和协作，推动我们的客户在日益增长的数字经济中取得成功。在过去的三年里，我们为我们的业务有机地增加了12亿美元的收入，自2020年初以来，调整后的EBITA增加了3.6亿美元。这些非常强劲的结果归功于我们的团队。在这段时间里，我们看到的是媒体和消费者行为在技术驱动下加速转变，这是我们公司预料到的，我们已经做出了重大投资。我们在第三方数据管理、绩效媒体和负责任的营销解决方案方面的专业知识都与营销者相关，他们希望在打造品牌的同时提供业务成果。对我们的强劲表现至关重要的是我们的媒体、数据和医疗保健产品。这些专业资产已经发展了他们的产品，将营销服务与新兴的通信渠道和技术结合起来，以帮助客户找到识别个人消费者并与其互动的新方法。正如你在10月份看到的那样，我们继续寻找战略投资领域。通过收购RAfter One，我们在IPG网络中引入了一支才华横溢的专业团队，以架构和实施规模化的Salesforce解决方案，通过B2B和B2C环境中的端到端商务体验将品牌与客户联系起来。通过在数字营销平台中建立有意义的关系，RAfter One团队将帮助我们提供创造性的活动，为我们的客户更智能地工作。像Salesforce和Adobe这样的企业营销套件构成了如此多品牌营销技术堆栈的基础，我们公司可以作为这些品牌之间的桥梁, 他们的消费者和这些平台加强了客户之旅的每一个接触点。我们继续在这一重要的增长领域进行投资，最近宣布我们已经聘请了第一位首席商务战略官。他从埃森哲加盟我们，在那里他负责监督他们的全方位商业实践。在IPG，他将联系我们现有的渠道和平台专业知识，包括MRM、RAfter One、Realty Media和IPG Platform Services的强大和规模庞大的团队，以及我们整个投资组合中的其他团队。他将协调我们公司如何支持客户构建商务解决方案，并将他们与全面的营销计划相结合。现在转到第四季度机构级业绩的亮点，正如我们已经提到的那样，业绩再次由我们的媒体、数据和技术产品引领。媒体表现非常强劲，为成功的一年画上了句号。在本季度，我们看到了一系列值得注意的胜利，包括在MediaHub举行的名人邮轮，
10 EnergyAustralia，保留主要客户默克公司，并在AWS at Initiative增加任务，以及MoneySupermarket Group在UM的入职，本周早些时候，我们还宣布欢迎新的全球首席执行官加入该机构。就在我们说话的时候，IPG Mediabrands还在主持他们的第三届预付权益年度活动，这为客户和我们的机构提供了与不同所有制的媒体合作伙伴直接接触的机会，包括Black、AAPI、西班牙裔和LGBTQIA拥有的媒体，这对于建立能够改变行业购买模式的合作伙伴关系至关重要。Acxiom继续为我们的媒体机构以及集团中的其他机构的业绩做出巨大贡献，这些机构将观众主导的方法融入到他们开发战略洞察力和创造性工作的方式中。在本季度，Acxiom在汽车、CPG、金融服务、保险、零售以及旅游和娱乐行业带来了新的徽标获奖和合同续签。他们在《雪花现代营销堆栈报告》中被公认为《领导者》，同时还推出了与客户数据平台Tealium的全新整合，以增强确定性建模能力。关于IPG Health，该网络在本季度继续为我们带来稳健的业绩，自我们大约15个月前创建该集团以来，又实现了非常强劲的往绩增长。在与几乎所有现有客户一起增长的同时，IPG Health还专注于通过一些战略联盟扩大其在全球的存在，特别是在欧洲。他们的创造性工作在2022年MM+M颁奖典礼上获得了荣誉，该网络被评为“年度大型医疗网络”。在我们的全球广告网络中，我们继续看到我们对强大、差异化的代理文化的投资所带来的好处, 它们正在驱动着独特的思维和创造力。我们看到这一点在行业内得到了一次又一次的认可。FCB在其新的领导团队领导下的第一个全年赢得了重大赞誉。它被Fast Company评为2022年最具创新精神的十大广告公司之一。它被誉为戛纳总排名第二的网络，并再次被评为戛纳电影节北美排名最高的网络，这要归功于纽约、芝加哥和多伦多的强大办公室，它值得一提的是，这些办公室都是利用数据来增强观众洞察力和创造力的领导者。随着第四季度初新的首席执行官上任，麦肯看到了与斯米尔诺和Post Consumer Brands的新业务胜利，斯米尔诺使其成为帝亚吉欧花名册的一部分。麦肯还为最近赢得的客户匡威和保诚推出了工作。此外，该机构在六年内第五次被评为2022年Epica大奖的年度网络，McCann New York凭借万事达卡的触摸卡赢得了Epica的创新大奖赛，万事达卡是盲人和部分视力障碍者的无障碍卡标准。最近，麦肯还宣布了一系列高级组织变动，提拔了关键的内部领导人，并为该机构增加了新的高管。与全年一样，MullenLowe集团继续获得新业务，增加了费列罗国际、泰特利茶、英国国家公路、印度Lifestyle Fashion和西班牙巴塞罗那足球俱乐部。我们还宣布
11 MullenLowe的新全球首席执行官，从我们组织内部提拔一位关键的女性领导者，她在整个行业被认为是创造力的捍卫者、强大的增长动力，以及完全致力于多样性和包容性的人。在我们的国内独立机构中，作为该机构帮助重塑我们行业目标的一部分，马丁经纪公司宣布，他们承诺在所有视频内容制作中从代表不足的群体中聘请至少50%的导演和编辑人才。在我们的盈利机构和体验式机构中，业绩由八角形、杰克·莫顿和Momentum领衔，所有这些公司在本季度都实现了强劲增长。凭借三十多年的世界杯经验，八角形在今年的比赛中非常活跃地与一系列客户打交道。例如，该机构与长期客户百威在多哈开展了一系列现场激活活动，管理着复杂的全球影响力活动，并接待了近50万名消费者，他们是世界各地观看活动的粉丝。杰克·莫顿继续表现出色，并推出了赞助咨询业务，并将其命名为杰克39。它还继续扩大Jack X，这是他们的全球体验创新实践，创造了将内容与Web 3.0技术相结合的活动。在我们的公关公司中，Golin在本季度取得了几项胜利，包括一个新的酒精品牌的产品发布，一个食品和服务品牌的企业公关工作，以及被全球一家家用电器制造商评为有影响力的AOR。韦伯·尚德威克宣布，惠普在北美赢得了新客户，宜家在英国赢得了新客户。该电视网还推出了所谓的商业与社会未来，这是一款结合了公共事务、公司事务的C-Suite产品, 以及组织设计和咨询。在本季度，DXTRA Health实现了强劲增长，为一家主要制药客户赢得了一项大型全球肿瘤学任务。此外，它的领导者还被评为PRWeek的健康影响力30人，这是医疗传播领域最具影响力的个人的年度榜单。在控股公司层面，如你所知，我们长期致力于将ESG和DEI作为关键的战略重点。正如你上周可能已经看到的，我们宣布IPG已连续第四年被纳入彭博社性别平等指数，并首次被可持续发展公司认可为“最佳ESG表演者”。我们也再次入选FTSE4Good指数和《新闻周刊》的《2023年美国最负责任公司》。福布斯还将我们列入了2022年“美国最佳大雇主”排行榜和“全球最友好女性企业”排行榜。作为一个人力资本对我们的成功至关重要的业务，我们的文化，包括有意采用的ESG方法，长期以来一直是我们吸引和留住顶尖人才战略的重要组成部分，无论是在战略、创意、数据分析或工程职位上，还是在一系列其他技能方面，这些技能已经成为我们不断发展的产品的关键。展望未来，我们相信IPG在未来仍处于有利地位。我们近年来和2022年的大部分增长都是由最活跃的学科推动的
12利用我们的数据和精准营销能力，以及我们卓越的医疗营销产品。这些都是我们投资组合中不断增长的部分，继续发展为更具结构性和长期性的收入来源。我们知道，我们生活的世界越来越数字化，客户比以往任何时候都更需要我们的帮助，使用受众主导的思维来解决越来越多的商业问题和机会。我们一直是这一领域的领导者，2023年将是我们巩固这些成果并准备进一步发展我们向营销人员提供这些专业知识的方式，以提升我们提供的服务和解决方案的价值的一年。此外，我们相信，我们的商业和体验学科，尽管今天在我们的收入组合中不是很大，但在未来将继续增长。如前所述，尽管我们在宏观经济层面看到了更广泛的不确定性，但我们预计2023年将在多年来非常强劲的记录基础上实现2%至4%的增长。而且，与这一增长水平一致，我们预计调整后的EBITA利润率将增长至16.7%。当然，价值创造的另一个关键领域仍然是我们强大的资产负债表和流动性，我们对资本回报的持续承诺从我们董事会今天宣布的行动中可见一斑，这也表明了我们对我们的战略地位和未来前景的信心。作为我们平衡资本配置方法的一部分，我们将继续通过发展我们的员工和继续差异化我们的产品来进一步投资于我们业务的增长。这包括一种有纪律的并购方法，专注于与战略增长领域一致的机会，主要是商业和绩效媒体、业务转型, 和咨询服务。我们感谢我们的客户、我们的员工和你们中的那些人，感谢你们的持续支持。到此为止，让我们开始提问吧。***
13问答接线员：谢谢。。。。我们的第一个问题来自摩根大通的David·卡诺夫斯基。你可以继续了。David·卡诺夫斯基，摩根大通：你好。谢谢。菲利普，你注意到了客户的不确定性，但你坚信要继续投资。我想看看你是否能在与营销人员的对话中提供一些见解，他们是如何处理这种平衡的，以及是什么因素让他们倾向于留在市场上？然后，就指南整体而言，这个范围比我们习惯看到的要大一些。这一切都是因为经济，我们应该认为宏观经济可能是推动你走向低端或高端的主要驱动力吗？首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：如果你同意的话，也许我会把它们倒过来。我认为，如果你考虑一下我们的预算流程，你会发现我们的运营商已经见底了。事实上，就像您建议的那样，我们逐个客户地进行。我们关注的是管道。然后，很明显，对于我们的大客户，我们能够直接与他们接触。我认为我们要指出的是，我认为目前正在发生的情况是，我们看到的谨慎程度与目前正在发生的事情的细节关系不大。我认为这只是一种开放的态度，担心随着我们进一步进入2023年，可能会出现经济低迷。但同样，如果你回到我们是如何建立预算的，那就是自下而上地看看客户，考虑到管道中的因素，显然是考虑到宏观因素，我们将有一个特定于我们的地理或客户甚至业务组合。然后我们确实找了几个地方，正如你所知道的。我认为我们非常直接和清楚地知道业务正在发生什么，我们将把业务带到哪里。因此，我们列出了几个需要注意的地方, 当我们展望未来一年时，一些事情正在产生影响。所以我会说，这就是我们到达靶场的原因。这一范围比往年更广的事实反映了这种不确定性。我认为，当我们知道公司正在向外扩张时，你会看到更广泛的范围。我要说的是，我们在这个范围的中点上很舒服。卡诺夫斯基：好的。也许给艾伦来一杯。我想问一个关于较长期利润率的问题。那么，正如你们所说，IPG正在努力成为一个更有价值的解决方案合作伙伴，这对你们的利润率轨迹有何潜在影响？我们是否应该认为更高价值的服务正在转化为更高的利润率和额外的更高增长？或者有没有其他类型的考虑，比如专门的劳动力，也可能是我们应该考虑的问题？
14执行副总裁艾伦·约翰逊首席财务官总裁：当然可以。谢谢你的问题。对未来增加利润率的机会非常乐观。我要指出的是，我们在这样做方面有很长的记录。我的意思是，如果你看看过去几年，自2019年以来，我们的利润率提高了250个基点。所以，我认为这是几个因素的综合作用。首先，正如您所指出的，我认为高价值服务对我们来说是一个持续的机会，但我也认为我们在将增长转化为利润率扩大方面有着良好的记录。我们以一种非常有纪律的方式管理成本，并不断寻找业务转型的机会。我们很大一部分收入来自共享服务。我们集中管理我们的房地产投资组合。因此，把所有这些因素放在一起，我确实认为，随着我们的前进，利润率有机会扩大。克拉科夫斯基：David，简单补充一句，在高级团队中，无论是公司还是任何部门，我们的激励措施都与这一目标完全一致。因此，该计划对利润率的权重略高于对收入的权重。因此，在我们看来，这确保了哪里有增长，哪里就有盈利增长。而且，当我们处于不确定性更大的环境中时，正如艾伦所说，我们仍然能够很好地利用持续不断的增长记录，我们已经证明了我们可以将其转化为增量利润。卡尔诺夫斯基：太好了。谢谢。接线员：谢谢。下一个问题来自法国巴黎银行的Lina Ghayor。你可以继续了。首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：嗨，莉娜。Lina Ghayor，法国巴黎银行Exane：嗨，早上好，菲利普，艾伦和Jerry。感谢您回答我的问题。我有三个, 请。第一个是关于指导的。你能就通货膨胀对税收的影响的指引再详细一点吗？更广泛地说，您预计增长将是什么形式，例如，H1与H2？第二个问题可能是给Ellen的：22年的工资通胀是多少？你对2023年的假设是什么？最后，Philippe，只想回到你在讲话开始时的观点：你能按行业评论一下表现吗？我想你提到了电信业。你能详细说明吗？更广泛地说，在23年之前，你的客户按行业的态度是什么？谢谢。
克拉科夫斯基：当然可以。那太多了。因此，我猜有两个通胀问题。我会考虑--因此，就通胀与我们的增长而言，是的，我们的大多数合同都写入了这样的能力，即随着世界的变化，我们能够回到客户那里，谈论我们为他们提供的服务的成本。这不是自动触发的东西。它要求你与客户进行对话，或者最终进行谈判。因此，如果让我谈谈我们的想法，以及我们如何建立导致指导的预测，收入增长主要来自与现有客户之间不断扩大的范围。我们绝对相信，增长的主要途径是与现有客户的增长，这是我们最热衷的途径之一。因此，深化关系，带来额外的服务。然后，第二，当有新的商业机会和推介时，显然你有机会增加。因此，我认为这是真正融入其中的东西，然后，正如我们已经讨论的那样，在某些情况下，我们开始能够向客户提供其中一些服务，这些服务是基于数据和我们一直在建设的技术部分的新服务。所以，我认为这是问题的一部分。然后，艾伦，我会让艾伦承担进入我们业务的成本，然后是第二部分，然后我会回来拿你关于行业的第三篇文章。首席财务官总裁执行副总裁埃伦·约翰逊：至于我们成本基础上的通胀，我们一直非常透明，工资线上出现了适度的通胀, 但我们认为这些问题是非常可控的，这不会让我们偏离利润率的增长轨迹，更不会阻止我们相应地扩大它们。因此，这是我们对23年和未来的指导中的一个因素。克拉科夫斯基：不过，在行业方面，汽车和交通行业表现强劲，我们认为这种势头将持续下去。对于我们来说，医疗保健、金融服务，考虑到我们在零售业的客户组合，这一直是我们拥有相当进步的现代客户的地方。然后是另一类，正如我提到的，我认为，我们在科技领域看到的许多头条新闻和许多特定行业的问题都体现在与客户的对话中。在那里，我们看到的是客户要么接受降价，要么不承诺全年。所以我认为，正如我们所说，我们看到了一些东西--我们正在看到影响。这方面的持续时间可能是无限期的。然后食品和饮料，我们将有一个非常大的行业整合的决选，在控股公司层面发生在‘21年末。正如我们所说，它对第四季度的影响最大，但我们仍将看到一些影响。因此，就收入增量而言，对于我们来说，我们为您确定的项目肯定会对上半年产生影响，无论是数字机构，还是随着宏观经济变得更具挑战性而处于转型周期中的位置，然后是一些客户项目。所以，对我们来说，这是
一个更强大的后卫绝对是我们达到这个目标的地方和方式。盖约尔女士：谢谢。克拉科夫斯基：谢谢。接线员：谢谢。下一个问题来自富国银行的史蒂夫·卡霍尔。你可以继续了。富国银行的史蒂文·卡霍尔：谢谢。早上好。也许只是一个关于这个主题的后续问题。那么，菲利普，你能告诉我们2023年新业务的净影响是什么吗？这听起来可能有些负面。所以我只想确保我把所有这些都拼凑在一起。我很乐意将这个问题的一些组成部分包括在内，那就是，从增长率的角度来看，2023年医疗保健是如何建立的，因为这是收入组合中如此重要的一部分？以及R/GA和巨大的，听起来这些将在今年被拖累。从历史上看，他们是IPG的一些真正的超级明星经纪公司。那么，您如何看待这些数字化原生机构的征程呢？它仍然是一个投资领域吗？未来他们将如何融入投资组合？首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：当然可以。听着，我想你是对的。他们是优质供应商。这在很大程度上是基于项目的业务，我认为，这两家公司都是基于不确定宏观项目的业务的优质提供商。同样，我们在第四季度的项目表现非常稳定，我想说与第四季度的整体增长一致。体验性很强，公关可能略低于细分市场的增长，但你在那些非常高端的经纪公司看到的数字项目肯定没有达到这个水平；他们很弱。因此，我认为每隔三到五年，这些机构就需要进行某种程度的重塑和重组，因为按照你的观点，它们处于领先地位。但我认为在目前的环境下, 这就是我们发现自己和他们在一起的地方。另外，他们可能也比我们的许多企业更容易接触到科技。因此，我们已经看到那里的客户流失和增长放缓。而且巨无霸对他们的新价值主张有相当清晰的视角。而这可能会在第一季度末进入市场。因此，他们也一直--因为你呼吁的力量，将他们更多地捆绑在一起，无论是开放架构还是我们建立的那种整体数据堆栈，显然是我们需要关注的事情。因此，或许这种长期的成功和一定程度的独立性将是需要解决的问题。
关于新业务的问题，我们现在在大媒体的宣传中看到了新业务。然后在一些更传统的业务领域，可能是创意广告公司，在某种程度上，还有公关。我们对健康领域的新业务并不是很看好。然后，正如我所说的，许多正在发生的事情已经成为特定于项目的。因此，我会说，正如你所说，我们正进入今年，伴随着适度的逆风。然后--在这一点上，有没有一个我忘了的问题？哦，还有健康：我认为我们现在看到了健康的规模，把这些资产放在一起，正如我们所说的，落后于非常、非常强劲的表现，在本季度实现了很高的个位数。这可能与他们今年所做的事情是一致的，也与我们进入23年时对他们的期望是一致的。卡霍尔先生：太好了。然后可能只是Ellen的一个简短的后续报道。营运资金在‘22年是一个很大的用途。我觉得在二零一一年是有利的。我知道这一年的时间可能是一条奇怪的界线，但我们应该期待它在23年回到可能的好处吗？谢谢。首席财务官总裁执行副总裁埃伦·约翰逊：正如我们已经指出的，营运资本是不稳定的。无论我们是在31日还是1日拿到工资，当你打印你的资产负债表和现金流时，都会有很大的不同。这是我们花了很多时间，有很多纪律，并仔细管理的东西。如果你回顾过去四年，我认为我们已经创造了14亿美元的营运资本。因此，我预计，在未来，它将正常化，但你是对的：在任何一年，你都可能会出现异常。卡霍尔：谢谢。克拉科夫斯基：谢谢。接线员：谢谢。我们的下一个问题是MoffettNathanson的Michael Nathanson。你可以继续了。迈克尔·内桑森, 莫菲特·内桑森：谢谢。早上好，菲利普。首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：你好？纳桑森：我相信有--我很好。你好吗？克拉科夫斯基：我很好。
Nathanson先生：很好。菲利普，我想问你关于收购莱特沃特一号的事。克拉科夫斯基：是的。纳桑森：我认为这是自Acxiom以来最大的一笔交易。如果你回顾一下该公司的历史，这可能是我们见过的最大的交易之一，对吗？那么，你能更多地谈谈这样做的必要性、倍数和技能吗？不管这是不是开始，而且它并不便宜，但它像是可能更多像这样的折叠式收购的开始？然后，Ellen，考虑到外汇的波动性，你对未来一年的外汇有什么看法？收购和投资对外汇公司今年的收入有什么影响？克拉科夫斯基：所以我认为这真的--我是说，这是非常恰当的观察。我绝对可以和莱特沃恩谈一谈，了解他们的情况和原因。在我们看来，在一个增长非常快的特定领域，这是一项非常强大的资产。显然，Salesforce是一个对我们更多客户来说意义重大的平台。所以他们占了上风。然后，对于投入到主要Salesforce实施的美元，存在倍数，有4美元或5美元流向服务提供商。因此，这是一个巨大的服务性经济。而且我们在Adobe方面非常强大。对我们来说，我们正在建立Salesforce的能力，作为合作伙伴开始与这家公司合作，了解他们。这对我们来说实际上是先发制人的，因为我不知道他们的所有权，他们的所有者一定认为这是他们交易资产的时刻。但从我们的角度来看，技术实施、直接面向消费者的工作、我们创建的内部平台服务团队，使我们在这些类型的接触中发挥了更大的作用。所以，我认为，Salesforce，我的意思是RAfter One，是500名专家。我想，800或900个证书, 以及B2B和B2C的专业知识。但我认为你所说的非常准确，那就是，在过去的三年里，我们是一家相当大的公司。所以，你曾经认为我们做的是折叠式的，他们相当小，他们更像是一种机构。在我们看来，我认为我们希望集中购买力，然后专注于这些领域，在这些领域，你拥有的是营销专业知识的某种混合，是针对新兴渠道的某种程度的创造力。然后是他们所做的一些事情，这带来了一些技术专业知识。因此，我认为你可能会看到我们做的更少，而从规模上讲，他们会变得更大。折叠式的意思是，我更喜欢这样想。纳桑森：好的。谢谢。首席财务官总裁执行副总裁约翰逊：至于外汇市场，我们通常会看到，22年对外汇市场的影响更大。收入增长下降了3%，利润率下降了20个基点。从历史上看，我们的收入和支出基本上是匹配的。
19因此，展望未来，根据目前的利率水平，我们预计对收入的影响持平，对利润率的影响微乎其微。Nathanson先生：Ellen，我可以跟进吗？我记得当你开始问关于保证金的问题时，我问过你。为什么今年外汇业务的利润率会受到拖累？我认为你之前的回答没有太大的区别。那么，今年在保证金方面发生了什么过去没有发生过的事情呢？约翰逊：这在更大程度上是受外汇市场情况的影响。如果你看看22年，货币市场的波动比历史上更大。但对于我们的绝大多数业务来说，收入支出与货币相匹配，而我们--这可能是我们在很长一段时间内看到的最大影响。我们预计未来根本不会有这种类型的影响。纳桑森：好的。谢谢。克拉科夫斯基：谢谢。接线员：谢谢。我们的下一个问题来自麦格理的蒂姆·诺伦。你可以继续了。麦格理的蒂姆·诺伦：嗨，非常感谢。我可以问几个与成本有关的问题吗？如果我的计算是正确的，你在房地产上节省的2000万美元相当于大约30个基点的利润率。这是我们在2023年可以预期的那种上行空间吗？我不知道，也许是抵消了这一点，或者可能是一种恩惠，那就是你可以对员工发表任何评论。我听到了你关于管理员工成本通货膨胀与收入增长的评论。这听起来像是你们也许Net-Net可能还在招聘而不是裁员，而且现在很多其他公司的裁员都有很多人才可用。我想知道你对今年的员工数量和成本增长的期望是什么？谢谢。总裁执行副总裁艾伦·约翰逊, 首席财务官：当然可以。也许我会先从你的第二个问题开始。我们总是--招聘总是滞后于收入增长。因此，我们预测了明年的增长，在增长的基础上，我们将以一种有纪律的方式负责任地招聘员工。相反，当我们有宫缩时，我们会采取行动。至于房地产，我认为你的计算在30个基点上有点激进。我们在电话会议上提到的2000万美元将在一年多的时间里实现。你需要将一些房产转租，才能实现全部收益。但我们对公布的数字持非常乐观的态度。我们感觉真的很好
20我们重新审视了一下，确实能够优化我们的房地产投资组合。正如我提到的，这是一个非常集中的过程，我们在这里的管理方式也是如此。我们真的利用了过去几年所学到的知识，然后以一种更有效率的方式应用它。诺伦：太好了。非常感谢。首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：谢谢。接线员：谢谢。我们的下一个问题来自花旗的贾森·巴齐内。你可以继续了。杰森·B·巴齐内，花旗：嗨，就宏观而言，我有一个简短的问题--进展如何？-在宏观不确定性方面，在与账户审查相关的更高或更低风险方面，你有什么需要指出的吗？只是它看起来并不像我想象的那么活跃。但我喜欢你们有的任何颜色。首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：这是一个有趣的问题，也是一个公平的问题。因为我们都假设会有积压，一直追溯到大流行。人数减少是可以理解的，但每个人都在等待闸门打开。我认为21世纪有很多机会，与你现有的客户一起成长，提供更多的新服务，这是我们一段时间以来一直在建立的。正如我所说，很可能会有规模审查，这些天往往会出现在媒体上，然后在某种程度上出现在医疗保健领域。但目前，它更多的是在杂音中，而不是现实中。但很明显我们都会知道。我的意思是，我们在机构的工作人员，我们在中心的增长领导者都表示，他们相信这将开始加速。但现在, 我没有太多确凿的数据可以说明这一点。巴齐内先生：好的。非常感谢。克拉科夫斯基：请进。接线员：谢谢。这是我们最后一个问题。我现在会把它转回到菲利普那里，征求任何最后的想法。
首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：谢谢你，苏。感谢大家的时间和兴趣。我们期待着这一年的到来。我们有很多工作要做，我们会随时与你保持联系。再次感谢。接线员：谢谢。今天的会议到此为止。感谢大家的参与。此时您可以断开连接。
22警示声明本记录包含前瞻性陈述。本记录中非历史事实的陈述，包括有关未来计划、趋势、事件或未来经营结果或财务状况的指导、目标、意图和预期的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性表述是以当前预期和假设为基础的，这些预期和假设受风险和不确定性因素的影响，可能会导致我们的实际结果和结果与前瞻性表述中反映的结果有实质性差异，并受多种因素的影响，包括我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的最新年度报告“呈送美国证券交易委员会的报告”、以及在提交给美国证券交易委员会的最新10-K表格年度报告“风险因素”中列出的那些。前瞻性陈述仅在发表之日起发表，我们没有义务根据新信息或未来事件公开更新其中任何陈述。前瞻性陈述包含固有的风险和不确定性。一些重要因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所载的结果大相径庭。这些因素包括但不限于以下因素：·具有挑战性的经济对我们广告和营销服务的需求、我们客户的财务状况以及我们的业务或财务状况的影响；·我们吸引新客户和留住现有客户的能力；·我们留住和吸引关键员工的能力；·新冠肺炎大流行的影响，包括潜在的事态发展，如出现更具传播性或致病性的冠状病毒变种，以及相关的缓解措施，如对商业、社交活动和旅行的限制, 我们的客户和对我们服务的需求；·与全球、国家和区域经济状况的影响相关的风险，包括交易对手风险以及利率、通货膨胀率和货币汇率的波动；·关键市场的军事或政治冲突对经济或商业的影响；·与我们在关键会计估计中做出的假设相关的风险，包括与具有挑战性的经济的任何影响相关的假设的变化；·如果要求我们确认减值费用或其他与会计有关的不利发展，可能会产生不利影响；·世界各地广告和营销服务公司的监管和法律环境变化带来的发展，包括与数据保护和消费者隐私相关的法律法规；以及·一般或定向网络安全事件对我们运营的影响。投资者应仔细考虑上述因素以及其他可能影响我们业务的风险和不确定性因素，包括我们最新的10-K表格年度报告中的第1A项风险因素以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中概述的那些风险和不确定性因素。投资者被告诫不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述只反映了发表日期的情况。我们没有义务根据新信息、未来事件或其他情况对其中任何一项进行公开更新或修改。
InterPublic集团公司，Inc.和子公司美国GAAP非GAAP调整后业绩对账(除每股数据外，金额以百万计)(未经审计)截至12月31日的三个月，1调整后结果(非公认会计原则)重组前营业收入和调整后息税前利润2$444.6$(22.1)$(101.7)$568.4和其他收入3(31.8)$(8.3)(23.5)所得税前收入412.8(22.1)(101.7)(8.3)544.9所得税拨备109.2 4.6 26.0 0.0 139.8有效税率26.5%25.7%非合并关联公司净收入中的股本2.3可归因于非控股权益的净收入(8.7%)(8.7)IPG普通股股东可获得的净收入$297.2$(17.5)$(75.7)$(8.3)$398.7加权平均未偿还普通股数量-基本387.9 387.9股票期权和限制性股票的稀释效应4.2普通股加权平均数量4.2流通股-稀释后每股收益392.1 392.1可供IPG普通股股东使用4，5：基本$0.77$(0.05)$(0.20)$(0.02)$1.03摊薄$0.76$(0.04)$(0.19)$(0.02)$1.02 1主要涉及完全处置业务的亏损及将若干资产分类为待售资产，以及与我们取得控股权的权益法投资重新计量有关的非现金亏损。2请参阅第25页调整后EBITA在重组费用前的非公认会计准则对账。3包括营业外费用，包括利息费用、利息收入和其他费用，净额。4以非四舍五入为基础计算的每股收益。5基本和稀释后每股收益，包括报告和调整后的结果(非公认会计准则), 包括与设立所得税估值免税额净额有关的0.02美元的负面影响。注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，虽然这些数据不能替代公认会计准则的衡量标准，但可以在审查我们的财务和经营业绩时提高透明度。23个
InterPublic集团公司，Inc.(未经审计)截至2022年12月31日报告的12个月收购无形资产重组费用的摊销业务处置净亏损1调整后的结果(非公认会计原则)营业收入和调整后的EBITA重组前的费用2$1,381.2$(84.7)$(102.4)$1,568.3总(费用)和其他收入3(112.3)$(3.8)(108.5)268.9(84.7)(102.4)(3.8)1,459.8所得税拨备318.4 17.3 25.8 0.1 361.6实际税率25.1%24.8%非合并关联公司净收益5.6非控股权益净收益(18.1)(18.1)IPG普通股股东可用净收入$938.0$(67.4)$(76.6)$(3.7)$1，085.7加权-未偿还普通股平均数量-基本391.5 391.5股票期权和限制性股票的稀释效应3.6加权-未偿还普通股平均数量395.1 395.1 IPG普通股股东可获得的每股收益4，5：基本$2.4$(0.17)$(0.2)$(0.01)$2.77稀释$2.37$(0.17)$(0.19)$(0.01)$2.75 1包括与出售股权投资有关的现金收益，被完全处置业务的亏损及若干待售资产的分类所抵销，与吾等持有权益的先前合并附属公司解除合并有关的非现金亏损，以及与吾等取得控股权的权益法投资的重新计量有关的非现金亏损。2请参阅第25页调整后EBITA在重组费用前的非公认会计准则对账。3包括营业外费用，包括利息费用、利息收入和其他费用, NET。4以非四舍五入为基础计算的每股收益。5基本和稀释后每股收益，无论是报告的还是调整后的结果(非公认会计原则)，都包括与所得税估值免税额净额设置有关的0.02美元的负面影响。注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，虽然这些数据不能替代公认会计准则的衡量标准，但可以在审查我们的财务和经营业绩时提高透明度。24个
InterPublic集团公司，Inc.美国GAAP非GAAP调整后结果(百万美元)(未经审计)截至2022年12月31日的三个月，截至2021年12月31日的12个月扣除应开账单费用前的收入$2,550.5美元2,548.9美元9,449.4美元，107.9非公认会计准则调节：IPG普通股股东可获得的净收入$297.2$357.9$938.0$952.8加回：所得税拨备109.2 67.4 318.4 251.8减去：总(费用)和其他收入(31.824.0)(112.3)(214.1)未合并关联公司净收入的权益2.32.1 5.62.5非控股权益的净收入(8.7%)(营业收入444.6 457.3 1，381.2 1,436.2追加：收购无形资产摊销22.1 21.5 84.7 86.2调整后EBITA 466.7 478.8 1,465.9 1,522.4调整后EBITA净收入利润率%18.3%18.8%15.5%16.7%重组费用1 101.7 13.0 102.4 10.6重组前调整EBITA费用$568.4$491.8$1,568.3美元，533.0重组前调整EBITA净收入利润率%22.3%19.3%16.6%16.8%1重组费用2022年第四季度和全年分别为3.1美元和3.8美元，这与我们在2020年采取的重组行动的调整有关，这些调整旨在从结构上和永久性地降低我们的运营费用相对于收入的比例，并加快我们的业务转型。2022年第四季度和全年的重组费用为98.6美元，与新的房地产退出和租赁终止有关。该公司采取了这些行动，以进一步优化房地产足迹，以支持我们在后大流行经济中的办公-家庭混合服务模式。注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，虽然不能替代GAAP衡量标准, 让我们在审查财务和运营业绩时有更大的透明度。25个
InterPublic集团公司，Inc.和子公司美国GAAP非GAAP调整后业绩对账(除每股数据外，金额以百万计)(未经审计)截至12月31日的三个月，重组前营业收入和调整后EBITA费用2$457.3$(21.5)$(13.0)$491.8和其他收入3(24.0)$(0.8)(23.2)所得税前收入433.3(21.5)(13.0)(0.8)468.6所得税拨备67.42.9.0.3 74.9有效税率15.6%16.0%非合并关联公司净收入中的股本2.1 2.1可归因于非控股权益的净收入(10.1)(10.1)IPG普通股股东可获得的净收入$357.9$(17.2)$(10.1)$(0.5)$385.7加权平均未偿还普通股数量-基本393.7 393.7股票期权和限制性股票的稀释效应6.2加权平均普通股数量6.2未偿还股份-稀释399.9 399.9每股收益可供IPG普通股股东使用4，5：基本$0.91$(0.04)$(0.03)$(0.00)$0.98摊薄$0.90$(0.04)$(0.03)$(0.97 1)包括完全处置业务的亏损和将某些资产分类为待售资产。2请参阅第25页调整后EBITA在重组费用前的非公认会计准则对账。3包括营业外费用，包括利息费用、利息收入和其他费用，净额。4以非四舍五入为基础计算的每股收益。5基本和稀释后每股收益，包括报告和调整后的结果(非公认会计准则), 包括与取消所得税估值免税额有关的0.15美元的积极影响。注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，虽然这些数据不能替代公认会计准则的衡量标准，但可以在审查我们的财务和经营业绩时提高透明度。26
InterPublic集团公司，Inc.(未经审计)截至2021年12月31日的12个月报告的收购无形资产的摊销重组费用净亏损1提前清偿债务亏损2调整后的业绩(非公认会计原则)营业收入和调整后的EBITA重组前费用3$1,436.2$(86.2)$(10.6)$1，533.0总收入(支出)和其他收入4(214.1)$(13.3)$(74.0)(126.8)所得税前收入1,222.1(86.2)(10.6)(13.3)(74.0)1，406.2所得税拨备251.8 16.9 3.2 2.0 18.5 292.4实际税率20.6%20.8%非合并关联公司净收入2.52.5可归因于非控制性权益的净收入(20.0)(20.0)IPG普通股股东可获得的净收入$952.8$(69.3)$(7.4)$(11.3)$(55.5)$1，096.3加权-平均未偿还普通股数量-基本393.0 393.0股票期权和限制性股票的稀释效应5.4加权-未偿还普通股平均数量-摊薄398.4 398.4 IPG普通股股东每股可用收益5，6：基本$2.42$(0.18)$(0.02)$(0.03)$(0.14)$2.79摊薄$2.39$(0.17)$(0.02)$(0.03)$(0.14)$2.75 1包括完全处置业务的亏损和将某些资产分类为待售资产。2包括2021年第一季度因提前清偿2022年到期的4.000的无担保优先票据、2023年到期的3.750%的无担保优先票据和2024年到期的4.200%的无担保优先票据的一半而产生的亏损。3请参阅第25页调整后EBITA在重组费用前的非公认会计准则对账。4包括包括利息支出在内的营业外费用, 利息收入和其他费用，净额。5按非四舍五入计算的每股盈利金额。6基本和稀释后每股收益，无论是报告的还是调整后的结果(非公认会计原则)，都包括0.15美元的积极影响，这与所得税估值免税额的逆转有关。注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，虽然这些数据不能替代公认会计准则的衡量标准，但可以在审查我们的财务和经营业绩时提高透明度。27