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Corporation成员2021-01-012021-12-310001130464BKH：电力公司成员US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2022-01-012022-12-310001130464美国-公认会计准则：其他非运营收入支出成员2020-01-012020-12-310001130464美国-美国公认会计准则：公司非部门成员BKH：老年人不安全注意事项2024成员2021-08-262021-08-260001130464US-GAAP：传输超过时间成员2020-01-012020-12-310001130464美国-公认会计准则：电信业成员美国-公认会计准则：非指定成员2021-01-012021-12-310001130464Bkh:RateReviewFiledwiththeRegulatoryAgencyMemberBKH：WyomingPublicServiceCommission成员美国公认会计准则：次要事件成员BKH：WyomingElectric成员2023-01-260001130464Bkh:ContractSubjecttoMasterNettingArrangementMember2022-12-310001130464美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2021-01-012022-12-310001130464美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001130464BKH：交通成员2022-01-012022-12-310001130464BKH：BlackHillsEnergyArkansasGasMember阿肯色州公共服务委员会APSC成员BKH：APSC授权成员2022-10-102022-10-100001130464Bkh:RateReviewFiledwiththeRegulatoryAgencyMemberBkh:ColoradoPublicUtilitiesCommissionCPUCMemberBKH：BlackHillsEnergyColoradoGasMember2020-09-112020-09-110001130464US-GAAP：PrivatePlacementMembers2020-02-272020-02-270001130464BKH：传输其他成员US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-12-310001130464Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001130464美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：商品合同成员2021-12-310001130464BKH：自然气体分布成员美国公认会计准则：商品选项成员2021-01-012021-12-310001130464美国-GAAP：远程成本成员2022-12-310001130464BKH：发电成员2020-01-012020-12-310001130464US-GAAP：母公司成员的代用BKH：PuebloAirportGenerationMember2022-12-310001130464BKH：InterpananyCustomers成员US-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-12-310001130464美国公认会计准则：绩效共享成员2021-01-012021-12-310001130464美国-公认会计准则：其他非运营收入支出成员2022-01-012022-12-310001130464SRT：权重平均成员BKH：电力公司成员BKH：集成生成成员2021-01-012021-12-310001130464美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-12-310001130464美国-公认会计准则：财政部股票成员2019-12-310001130464美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：房地产基金成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001130464BKH：交通成员BKH：电力公司成员2020-01-012020-12-310001130464Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMemberBKH：天然气公用事业成员2022-12-310001130464BKH：公用事业组成员2022-12-310001130464Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001130464US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员2020-01-012020-12-310001130464BKH：其他成员2021-01-012021-12-310001130464US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001130464US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberBKH：衍生品资产当前成员美国-公认会计准则：商品合同成员2021-12-310001130464BKH：债券发行成本成员2022-12-310001130464美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-12-310001130464BKH：其他成员2022-01-012022-12-310001130464BKH：ReturnSeekingAssets成员美国-公认会计准则：股权证券成员2022-12-310001130464美国-美国公认会计准则：公司非部门成员BKH：BlackHills Corporation成员2021-12-310001130464BKH：零售电力天然气和煤炭成员US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-12-310001130464Bkh:ContractSubjecttoMasterNettingArrangementMember2021-12-310001130464美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-12-310001130464美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-12-310001130464BKH：零售电力天然气和煤炭成员BKH：电力公司成员2022-01-012022-12-310001130464美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-12-310001130464Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001130464BKH：冬季风暴UriMember美国-公认会计准则：风暴成本成员2022-01-012022-12-310001130464Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美国-公认会计准则：商品合同成员2021-01-012021-12-310001130464美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001130464美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-12-310001130464美国-美国公认会计准则：公司非部门成员BKH：InterpananyCustomers成员2020-01-012020-12-310001130464BKH：批发会员US-GAAP：部门间消除成员2022-01-012022-12-310001130464美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-12-310001130464BKH：传输其他成员BKH：天然气公用事业成员2022-01-012022-12-310001130464BKH：ReturnSeekingAssets成员美国-公认会计准则：股权证券成员2021-12-3100011304642020-08-030001130464美国-GAAP：气体传输设备成员SRT：最大成员数2022-01-012022-12-310001130464BKH：外部客户成员2021-01-012021-12-310001130464US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：商品合同成员2022-01-012022-12-310001130464BKH：电力公司成员SRT：权重平均成员BKH：工厂收购调整成员2022-01-012022-12-310001130464美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Bkh:CommonCollectiveTrustCashAndCashEquivalentsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-12-310001130464美国-GAAP：配电成员BKH：电力公司成员2022-12-310001130464美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：对冲基金多策略成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001130464BKH：外部客户成员BKH：电力公司成员2021-01-012021-12-310001130464SRT：最小成员数美国公认会计准则：绩效共享成员2022-12-310001130464美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-12-310001130464美国-GAAP：商业纸张成员2022-01-012022-12-310001130464Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-12-310001130464美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：房地产基金成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001130464Bkh:AllowanceForFundsUsedDuringConstructionMember2021-12-310001130464BKH：制造商GasPlantMemberBKH：天然气公用事业成员2022-12-310001130464美国-公认会计准则：非指定成员BKH：衍生品资产当前成员美国-公认会计准则：商品合同成员2022-12-310001130464BKH：自然气体分布成员BKH：固定浮动交换采购成员2021-01-012021-12-31Utr：英亩Utr：兆瓦Xbrli：纯Xbrli：共享Utr：MMBtuBKH：养老金计划Utr：MIISO 4217：美元Xbrli：共享BKH：CreditExtensionBKH：骑手ISO 4217：美元

目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-K

 

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止十二月三十一日，2022

或

 

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

 

佣金文件编号001-31303

 

黑山公司

 

包含在南达科他州国税局识别码46-0458824

 

拉什莫尔山路7001号

拉皮特市, 南达科他州 57702

注册人电话号码(605) 721-1700

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

面值1.00美元的普通股

BKH

纽约证券交易所

 

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒ No ☐

 

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒

 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

 

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

 

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速文件服务器

☒

 

加速文件管理器

☐

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非加速文件服务器

☐

 

规模较小的报告公司

☐

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

新兴成长型公司

☐

 

 

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

 

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

 

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，用勾号表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正. ☐

 

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析. ☐

 

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是☒

 

注册人的非关联公司在注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日持有的具有投票权的普通股的总市值，华盛顿州2022年6月30日s $4,702,221,557

 

注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。

班级

截至2023年1月31日的未偿还款项

 

普通股，面值1.00美元

66,103,478

股票

 

 

引用成立为法团的文件

注册人为征集与将于2023年4月26日举行的2023年股东年会有关的委托书而准备的最终委托书的部分内容通过引用并入本表格10-K的第III部分.

 

 

目录

 

 

 

页面

术语和缩略语词汇

4

报告的网站访问权限

10

前瞻性信息

10

第一部分

 

 

 

第1项。

生意场

11

 

历史与组织

11

 

电力公司

11

 

燃气公用设施

14

 

公用事业监管特征

16

 

环境问题

20

 

人力资本资源

21

第1A项。

风险因素

23

项目1B。

未解决的员工意见

30

第二项。

特性

 

30

第三项。

法律程序

30

第四项。

煤矿安全信息披露

30

关于我们的执行官员的信息

31

第II部

 

 

 

第五项。

注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

32

第六项。

已保留

33

第7项。

管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

33

 

执行摘要

33

 

我们业务战略的关键要素

34

 

最新发展动态

38

 

业务成果--综合汇总和概述

39

 

非GAAP财务衡量标准

40

 

电力公司

41

 

燃气公用设施

44

 

公司和其他

46

 

综合利息支出、投资减值、其他收入(费用)和所得税优惠(费用)

46

 

流动性与资本资源

47

 

现金流活动

47

 

资本资源

49

 

信用评级

50

 

资本要求

50

 

关键会计估计

52

第7A项。

关于市场风险的定量和定性披露

54

 

 

2

 

 

 

 

 

第八项。

财务报表和补充数据

56

 

管理层关于财务报告内部控制的报告

56

 

独立注册会计师事务所报告

57

 

合并损益表

60

 

综合全面收益表

61

 

合并资产负债表

62

 

合并现金流量表

64

 

合并权益表

65

 

合并财务报表附注

66

 

注1.业务描述和重要会计政策

66

 

注2.监管事项

74

 

附注3.承付款、或有事项和保证

78

 

注4.收入

80

 

附注5.财产、厂房和设备

82

 

注6.共同所有的设施

83

 

附注7.资产报废债务

83

 

注8.融资

84

 

附注9.风险管理和衍生工具

88

 

附注10.公允价值计量

91

 

附注11.其他全面收入

93

 

注12.可变利息主体

94

 

注13.员工福利计划

94

 

注14.基于股份的薪酬计划

100

 

注15.所得税

103

 

注16.业务细分信息

106

 

注17.后续事件

108

第九项。

会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

108

第9A项。

控制和程序

108

项目9B。

其他信息

108

项目9C。

关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

108

第三部分

 

 

 

第10项。

董事、行政人员和公司治理

108

第11项。

高管薪酬

109

第12项。

某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项

109

第13项。

某些关系和关联交易与董事的独立性

110

第14项。

首席会计师费用及服务

110

第IV部

 

 

 

第15项。

展品、财务报表附表

110

第16项。

表格10-K摘要

113

签名

114

 

 

3

目录表

术语和缩略语词汇

 

下列术语和缩写出现在本报告正文中，其定义如下：

 

交流电

交流电

AFUDC

施工期间使用的资金拨备

AOCI

累计其他综合收益(亏损)

亚太区

阿肯色州公共服务委员会

阿肯色州天然气公司

Black Hills Energy Arkansas，Inc.是黑山公用事业控股公司的间接全资子公司，为阿肯色州的客户提供天然气服务(业务名称为Black Hills Energy)。

阿罗

资产报废义务

ASC

会计准则编撰

ASU

FASB发布的最新会计准则

自动取款机

场内股票发行计划

可用性

发电厂的利用率是指它可以提供能源的时间百分比。

六六六

黑山公司；该公司

BHSC

Black Hills Service Company，LLC，Black Hills Corporation的直接全资子公司(业务名称为Black Hills Energy)

科罗拉多州Black Hills IPP

黑山科罗拉多州IPP，LLC，黑山发电公司拥有50.1%股权的子公司

黑山发电

Black Hills Electric Generation，LLC是Black Hills非监管控股公司的直接全资子公司，主要向我们的关联公用事业公司提供批发电力容量和能源。

黑山能源公司

用来经营我们公用事业公司业务的名称

黑山能源可再生资源(BHERR)

Black Hills Energy Renewable Resources，LLC，Black Hills非监管控股公司的直接全资子公司

黑山能源服务公司

黑山能源服务公司是黑山公用事业控股公司的间接全资子公司，为Choice Gas项目(业务名称为Black Hills Energy)提供天然气商品供应。

黑山非监管控股公司

Black Hills非监管控股公司，Black Hills Corporation的直接全资子公司

黑山电力公司

Black Hills Power，Inc.是Black Hills Corporation的直接全资子公司(业务名称为Black Hills Energy)。也被称为南达科他州电力公司。

黑山公用事业控股公司

黑山公用事业控股公司，Black Hills Corporation的直接全资子公司(业务名称为Black Hills Energy)

怀俄明州黑山

怀俄明州Black Hills，LLC，Black Hills Electric Generation的直接全资子公司

区块链可中断服务(BCIS)资费

WPSC批准的适用于怀俄明州电气区块链潜在新客户的关税。该电价允许客户就10兆瓦或更大的可中断电力公用事业服务的费率以及条款和条件进行谈判，这些服务将与怀俄明州电力公司的系统互联。根据BCIS电价的协议必须在第一次客户账单之前向WPSC提交，持续时间至少为2年，并包括所有购买的电力的具体定价(定价条款每三年重新谈判一次)。BCI客户不应参与Pca，但不得超过根据本资费获得的服务范围。

BTU

英制热量单位

布希牧场I

科罗拉多州普韦布洛附近的29兆瓦风力发电场，由科罗拉多电力公司和黑山电力公司共同拥有。科罗拉多州电力公司和黑山电力公司分别拥有该风力发电场50%的所有权。黑山电力公司通过PPA向科罗拉多电力公司提供其从风力发电场获得的电力份额，该协议将于2037年10月到期。

4

目录表

布希牧场II

位于科罗拉多州普韦布洛附近的59.4兆瓦风力发电场由黑山电力公司拥有，将通过2044年11月到期的PPA向科罗拉多州电力公司提供风能。

CACJA调整

清洁空气清洁就业法案调整是一种调整机制，允许科罗拉多州电力公司从客户那里收取与普韦布洛机场第六代CT相关的资本成本。

CFTC

美国商品期货交易委员会

夏延之光

夏延照明、燃料和电力公司是黑山公司的直接全资子公司，在怀俄明州夏延地区提供电力服务(业务名称为Black Hills Energy)。也被称为怀俄明州电气。

夏延大草原

夏延草原发电站为南达科他州电力公司和怀俄明州电力公司的公用事业客户提供服务。该设施包括一个由怀俄明电气全资拥有的40兆瓦简单循环燃烧涡轮机，以及一个由怀俄明电气(42兆瓦)和南达科他州电气(58兆瓦)共同拥有的联合循环100兆瓦机组。

首席运营决策者(CODM)

首席执行官

精选天然气计划

监管机构在怀俄明州和内布拉斯加州批准的计划，允许某些公用事业客户选择他们的天然气大宗商品供应商，提供大宗商品服务与分销交付服务的分离。

吉列市

吉列，怀俄明州

清洁能源计划

2030年就绪计划，为科罗拉多州电力公司制定路线图和首选资源组合，以经济高效地实现科罗拉多州呼吁电力公用事业公司到2030年将温室气体排放量减少至少80%的要求。首选的资源组合要求为科罗拉多电力公司的系统增加149兆瓦的风能、258兆瓦的太阳能和50兆瓦的电池存储。最后的资源组合将由2023年开始的竞争性招标结果决定。科罗拉多州的立法允许电力公用事业公司拥有为遵守清洁能源计划而增加的可再生能源资产的50%。

公司2

二氧化碳

科罗拉多州电力公司

Black Hills Colorado Electric，LLC是黑山公用事业控股公司的直接全资子公司，为科罗拉多州的客户提供电力服务(业务名称为Black Hills Energy)。

科罗拉多州天然气公司

Black Hills Colorado Gas，Inc.是黑山公用事业控股公司的间接全资子公司，为科罗拉多州的客户提供天然气服务(业务名称为Black Hills Energy)。

通用系统

共用系统是我们与盆地电力合作社和粉河能源公司共同参与的联合输电系统。通用系统在南达科他州西南部和怀俄明州东北部地区的230千伏和有限的69千伏输电设施上提供输电服务。

合并负债与资本比率

当时未清偿的债务，除以当时的资本。资本为综合净值(不包括非控制性权益)加上综合负债(包括信用证和某些已出具的担保)，如现行循环信贷安排所界定。

冷却度数日

降温一天相当于一天的平均最高和最低气温在65度以上的每一度。气候越暖和，降温天数越多。冷度日在公用事业中用来测量天气的相对温暖程度，并比较一个地理区域和另一个地理区域的相对温度。正常度日以选定地区的国家气象局数据为基础。

科里代尔

位于怀俄明州夏延市附近的52.5兆瓦风力发电场，由南达科他州电力公司(32.5兆瓦)和怀俄明州电力公司(20兆瓦)共同拥有，作为可再生能源就绪项目的专用风能供应。

新冠肺炎

世界卫生组织于2020年2月11日宣布了2019年新型冠状病毒病的正式名称，该疾病正在引发一场全球大流行。

CP计划

商业票据计划

CPUC

科罗拉多州公用事业委员会

CSAPR

跨州空气污染规则

5

目录表

CT

燃气轮机

CTII

40兆瓦的吉列CT是吉列市拥有的一种简单循环的燃气燃气轮机。

气垫气

将可销售的天然气从储气田注入输送系统和系统平衡所必需的天然气部分，这是使用储存设施和保持可靠性所必需的永久性投资。

CVA

信用估值调整

DC

直流电

股息支付率

普通股支付的年度股息除以普通股可用持续经营的净收入

DRSPP

股利再投资和股票购买计划

DSM

需求侧管理

潜伏期

德卡瑟姆。一种能量单位，等于10热或百万英热单位(MMBtu)。

EBITDA

扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，这是一种非公认会计准则衡量标准。

非洲经委会

能源成本调整是一种调整，允许我们将谨慎产生的燃料和购买能源的成本转嫁给客户。

节约能源

购买的能源成本低于公用事业公司自有发电的成本。

EECR

能效成本回收是一种调整机制，允许我们从客户那里收回与提供能效计划相关的成本。

环评

环境改善调整是一种年度调整机制，允许我们从客户那里收回符合条件的新环境措施的投资和相关费用。

EGU

发电机组

能量转换

全球能源行业从以化石为基础的能源生产和消费系统(包括石油、天然气和煤炭)向风能和太阳能等可再生能源以及电池存储解决方案的转变。

环境保护局

美国环境保护局

电动汽车

电动汽车

EWG

豁免批发生成器

FASB

财务会计准则委员会

FERC

美国联邦能源管理委员会

惠誉

惠誉评级公司

公认会计原则

美国普遍接受的会计原则

GCA

天然气成本调整是一种调整，允许我们将谨慎产生的天然气成本和某些服务成本转嫁给客户。

温室气体

温室气体

全球结算

与公用事业公司的佣金达成和解，其中收入要求已达成一致，但各方为达到这一数额而使用的具体调整没有在公共差饷命令中具体说明。

快乐杰克

快乐杰克风电场，有限责任公司，杜克能源发电服务公司所有

采暖度数日

一天的采暖度相当于一天的最高气温和最低气温的平均值低于65度。气候越冷，采暖度天数越多。热度日在公用事业中用来衡量天气的相对寒冷程度，并比较一个地理区域和另一个地理区域之间的相对温度。正常度日以选定地区的国家气象局数据为基础。

家政服务

我们向有兴趣购买额外家居维修服务计划的天然气住宅客户提供HomeServe产品。

一体化发电

不受监管的发电和采矿业务，垂直整合到我们的电力公用事业部门。

6

目录表

爱荷华州天然气公司

黑山爱荷华州天然气公用事业公司是黑山公用事业控股公司的直接全资子公司，为爱荷华州的客户提供天然气服务(业务名称为Black Hills Energy)。

IPP

独立发电商

爱尔兰共和军

《2022年通货膨胀率削减法案》

IRC

国内税收代码

IRP

综合资源计划

美国国税局

美国国税局

国贸中心

投资税收抵免

IUB

爱荷华州公用事业委员会

堪萨斯天然气公司

黑山天然气公用事业公司是黑山公用事业控股公司的直接全资子公司，为堪萨斯州的客户提供天然气服务(业务名称为Black Hills Energy)。

KCC

堪萨斯公司委员会

千伏

千伏

伦敦银行同业拆借利率

伦敦银行间同业拆借利率

麦克夫

千立方英尺

MCFD

千立方英尺/天

MDU

蒙大拿-达科他州公用事业公司，MDU Resources Group，Inc.的子公司。

中庸

内布拉斯加州市政能源局

味噌

中大陆独立系统运营商，Inc.

MMBtu

百万英热单位

穆迪

穆迪投资者服务公司

MSHA

美国劳工部矿山安全与健康管理局

兆瓦

兆瓦

兆瓦时

兆瓦时

不适用

不适用

NAAQS

国家环境空气质量标准

NAV

资产净值

内布拉斯加州天然气公司

Black Hills Nebraska Gas，LLC是黑山公用事业控股公司的间接全资子公司，为内布拉斯加州的客户提供天然气服务(业务名称为Black Hills Energy)。

尼尔·辛普森二世

南达科他州电力公司拥有并运营的一座矿口燃煤发电厂，总装机容量为90兆瓦，位于我们怀俄明州的吉列能源综合体。

NERC

北美电力可靠性公司

不是x

氮氧化物

否

净营业亏损

爱荷华州北部风力发电公司

北爱荷华州风电有限责任公司，一个87.1兆瓦的风力发电场，位于爱荷华州乔伊斯附近，由黑山电力公司所有，由第三方运营。我们在味增市场销售风能。

NPSC

内布拉斯加州公共服务委员会

保监处

其他全面收入

OPEB

其他离职后福利

职业安全与健康管理局

美国劳工部职业安全与健康管理局

OSM

美国内政部露天采矿办公室

太平洋公司

PacifiCorp是中美能源控股公司的全资子公司，而中美能源控股公司本身也是伯克希尔哈撒韦的附属公司。

主成分分析

电力成本调整是一种年度调整机制，允许我们将谨慎产生的已交付电力成本的一部分转嫁给客户，包括燃料、购买容量和能源以及输电成本。

7

目录表

PCCA

电力容量成本调整是一种年度调整，允许我们将谨慎产生的购买容量成本(增量到基本电价中的成本)转嫁给客户。

顶峰视图

科罗拉多州电力公司拥有的60.8兆瓦风力发电场。

PHMSA

美国运输管道和危险材料安全管理局

PPA

购电协议

PRPA

普拉特河电力局

变压吸附

电力销售协议

PTC

生产税抵免

普韦布洛机场世代

440兆瓦的联合循环燃气发电厂由科罗拉多州电力公司(240兆瓦)和科罗拉多州黑山IPP公司(200兆瓦)共同拥有。科罗拉多州Black Hills IPP拥有并运营这一设施。这些工厂于2012年1月1日开始运营。

PUHCA 2005

2005年《公用事业控股公司法》

准备好的

公司的品牌平台，强调我们将1)优先考虑我们的客户；2)作为一个深思熟虑、负责任的领导者；3)首先倾听，并以关系为重点进行领导；4)在我们的解决方案方法上具有创造性。

准备好怀俄明州

怀俄明州260英里的多相输电扩建项目。该输电项目将通过提高怀俄明州电力公司整体电力系统的弹性并扩大进入电力市场和可再生资源的机会来满足客户日益增长的需求。该项目将帮助怀俄明州电力公司保持最高四分之一的可靠性，并使怀俄明州夏延市地区的经济发展成为可能。

可再生能源就绪

为南达科他州和怀俄明州的大型商业、工业和政府客户提供的自愿可再生能源订阅计划。

RESA

可再生能源标准调整是为科罗拉多州电力客户提供资金以符合科罗拉多州可再生能源标准的可再生能源项目和计划的增量零售率，限制为2%。

循环信贷安排

我们的7.5亿美元信贷安排用于满足营运资金需求、信用证和其他企业用途，于2021年7月19日进行了修订和重述，现于2026年7月19日终止。

RMNG

落基山天然气有限责任公司是黑山公用事业控股公司的间接全资子公司，在科罗拉多州西部提供天然气输送和批发服务(业务名称为Black Hills Energy)。

RNG

可再生天然气

RTO

区域传输组织

SDPUC

南达科他州公用事业委员会

美国证券交易委员会

美国证券交易委员会

勤务警卫舒适度计划

家电保护计划，通过持续的每月服务协议向住宅公用事业客户提供家电维修服务。

银圣

银圣风电，有限责任公司，杜克能源发电服务公司拥有

所以2

二氧化硫

标普(S&P)

标准普尔全球评级公司是标准普尔全球公司的一个部门。

SourceGas交易

2016年2月12日，黑山公用事业控股公司根据2015年7月12日签署的一份买卖协议，以约18.9亿美元收购了SourceGas，其中包括在交易完成时承担7.6亿美元的债务。

南达科他州电力公司

Black Hills Power，Inc.是Black Hills Corporation的直接全资子公司，为蒙大拿州、南达科他州和怀俄明州的客户提供电力服务(业务名称为Black Hills Energy)。

SPP

Southwest Power Pool是一家地区性输电组织(RTO)，负责监管美国中部的大宗电网和电力批发市场。

SSIR

系统安全和完整性骑手

系统峰值需求

表示单个小时内零售客户使用量的最高点。

TCA

输电成本调整是一种年度调整机制，允许我们在下一次费率审查之前从客户那里收回符合条件的输电投资。

8

目录表

TCAM

输电成本调整机制是WPSC批准的一种电价，基于确定怀俄明州电力公司输电成本回收的公式化方法。

TCJA

2017年12月22日颁布的减税和就业法案

技术服务

我们的公用事业公司提供不受监管的产品线，1)为我们电力公司的大型工业客户提供电力系统建设服务，2)通过建设和维护客户拥有的天然气基础设施，通常通过一次性合同，为整个服务区域的天然气运输客户提供服务。

TFA

输电设施调整是一种年度调整机制，允许我们向客户追回符合条件的新输电设施和改装输电设施的费用。

传动带

南达科他州电力公司拥有交-直-交输电联络线35%的股份，该联络线连接西部和东部输电电网，这是分别为美国西部和东部服务的独立运营的输电电网。盆地电力合作社拥有剩余的所有权比例。这种输电线路使我们能够买卖东部电网中的能源，而不必隔离和物理地重新连接两个输电电网之间的负荷或发电，从而提高了我们系统的可靠性。它同时满足两个方向的调度交易，提供更多机会出售多余的发电或进行经济采购，以满足我们的本地负荷和合同义务，并使我们能够利用两个电网之间的电价差异。TIE总输电能力为400兆瓦，其中西电东送200兆瓦，东电西送200兆瓦。

TSA

美国国土安全部运输安全局

公用事业

黑山的电力和天然气公用事业公司

VEBA

自愿员工福利协会

VIE

可变利息实体

魏斯

西部能源不平衡服务

风能系数

测量风力涡轮机在给定时间段内相对于其最大潜力所产生的电量。

冬季风暴URI

2021年2月的冬季天气事件，导致美国中部极端寒冷的气温，并导致客户对天然气和能源的需求和市场价格出现前所未有的波动。

工作能力

总储气量减去气垫气体

WPSC

怀俄明州公共服务委员会

WRDC

Wyodak Resources Development Corp.是Black Hills Non-Regular Holdings的直接全资子公司，主要为五个现场矿口发电设施(业务名称为Black Hills Energy)提供煤炭供应。

维根一号

位于我们怀俄明州吉列能源综合体的煤矿口燃煤发电设施，总装机容量为90兆瓦。怀俄明州Black Hills拥有该设施76.5%的股份，内布拉斯加州市政能源局(Mean)拥有剩余23.5%的股份。

Wygen II

一座由怀俄明州电力公司拥有的矿口燃煤发电厂，总装机容量为95兆瓦，位于我们怀俄明州的吉列能源综合体。

Wygen III

南达科他州电力公司运营的煤矿口燃煤发电厂，总装机容量为116兆瓦，位于我们怀俄明州的吉列能源综合体。南达科他州电力公司拥有发电厂52%的股份，MDU拥有25%的股份，吉列特市拥有剩余的23%。

维奥达工厂

402.3兆瓦的煤矿口燃煤发电设施位于我们位于怀俄明州吉列的能源综合体，由太平洋公司(80%)和南达科他州电力公司(20%)共同拥有。我们的WRDC矿为该设施提供所有燃料。

怀俄明州电力公司

夏延照明、燃料和电力公司是Black Hills Corporation的直接全资子公司，为怀俄明州夏延地区的客户提供电力服务(业务名称为Black Hills Energy)。

怀俄明州天然气公司

黑山天然气有限责任公司是黑山公用事业控股公司的间接全资子公司，为怀俄明州的客户提供天然气服务(业务名称为Black Hills Energy)。

 

 

9

目录表

 

报告的网站访问权限

 

我们向美国证券交易委员会提交的报告在提交后，在合理可行的情况下尽快可在我们的网站www.Blackhillcorp.com上免费获取。此外，我们的审计、治理和薪酬委员会的章程以及我们的商业行为准则、首席执行官和高级财务官的道德准则、董事会的公司治理准则和董事独立政策都可以在我们的网站上找到。我们网站上包含的信息不是本文件的一部分。

 

前瞻性信息

 

本10-K表格包含美国证券交易委员会定义的前瞻性陈述。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的所有陈述，包括但不限于以“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”和类似表述识别的陈述，包括有关计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩、潜在假设的陈述，以及除历史事实陈述之外的其他陈述。公司可能会不时发布或以其他方式提供这种性质的前瞻性陈述，包括项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析.

 

前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果或结果与表述的结果大相径庭。公司的预期、信念和预测是真诚表达的，并被公司认为有合理的基础，包括但不限于管理层对历史经营趋势、公司记录中包含的数据以及从第三方获得的其他数据的审查。尽管如此，公司的期望、信念或预测可能无法实现或实现。

 

本文中包含的任何前瞻性陈述仅表示截至该陈述发表之日，公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映在该陈述发表之日之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。新的因素不时出现，如不利的宏观经济条件、全球流行病或恶劣天气事件，管理层无法预测所有因素，也无法评估每个因素对公司业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。所有前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，无论是由公司或代表公司做出的，都明确受到本年度报告中以Form 10-K格式表示的风险因素和警示声明的限制，包括项目1A--风险因素.

10

目录表

 

第一部分

 

项目1.业务

 

历史与组织

Black Hills Corporation是南达科他州的一家公司(连同其子公司，在此称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)，是一家以客户为中心、以增长为导向的公用事业公司，总部设在南达科他州拉皮德市(1941年在南达科他州注册成立)。

 

我们在美国经营我们的业务，通过我们的电力公用事业部门和天然气公用事业部门报告我们的经营结果。支持我们经营部门的某些未分配的公司费用列示为公司和其他。

 

我们的电力公用事业部门向科罗拉多州、蒙大拿州、南达科他州和怀俄明州约220,000家电力公用事业客户发电、输电和分配电力。我们还拥有和运营不受监管的发电和采矿资产，这些资产垂直整合到我们的电力公用事业公司中，主要承包给我们的电力公用事业公司。我们的电力公司拥有1,482兆瓦的发电量和9,024英里的输配电线路。

 

我们的天然气公用事业部门为阿肯色州、科罗拉多州、爱荷华州、堪萨斯州、内布拉斯加州和怀俄明州的约1107,000家天然气公用事业客户提供服务。我们的天然气公用事业公司拥有和运营4713英里的州内天然气传输管道和42222英里的天然气分配干线和服务线路，7个天然气储存点，超过50,000马力的压缩和超过515英里的集气管道。

 

电力公司

 

我们通过科罗拉多州、南达科他州和怀俄明州的子公司开展电力业务。我们的发电设施和购电协议主要为我们的零售客户提供电力供应。此外，我们还将多余的电力出售给其他公用事业公司和营销公司，包括我们的附属公司。我们还根据服务警卫舒适计划和技术服务向我们的零售客户提供不受监管的服务。

 

此外，我们拥有和运营垂直整合到我们的电力公用事业公司并主要支持我们的电力公用事业公司的非监管发电和采矿资产。几乎所有这些业务都位于我们的发电综合体中，并实际集成到我们的电力公用事业公司的运营中。

 

 

 

截至12月31日，

 

零售客户

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

住宅

 

 

188,921

 

 

 

186,852

 

 

 

184,872

 

商业广告

 

 

30,404

 

 

 

30,326

 

 

 

30,225

 

工业

 

 

82

 

 

 

81

 

 

 

83

 

其他

 

 

1,024

 

 

 

1,010

 

 

 

1,017

 

年底电器零售客户总数

 

 

220,431

 

 

 

218,269

 

 

 

216,197

 

 

 

 

截至12月31日，

 

零售客户

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

科罗拉多州电力公司

 

 

100,573

 

 

 

99,709

 

 

 

98,735

 

南达科他州电力公司

 

 

75,169

 

 

 

74,509

 

 

 

73,700

 

怀俄明州电力公司

 

 

44,689

 

 

 

44,051

 

 

 

43,762

 

年底电器零售客户总数

 

 

220,431

 

 

 

218,269

 

 

 

216,197

 

 

产能和需求。电力公司零售客户在过去三年每年的系统高峰需求如下：

 

 

 

系统峰值需求(兆瓦)

 

 

 

2022 (a)

 

2021

 

 

2020

 

 

 

夏天

 

冬天

 

夏天

 

 

冬天

 

 

夏天

 

 

冬天

 

科罗拉多州电力公司

 

410

 

334

 

 

407

 

 

 

279

 

 

 

401

 

 

 

297

 

南达科他州电力公司

 

403

 

355

 

 

397

 

 

 

299

 

 

 

378

 

 

 

304

 

怀俄明州电力公司

 

294

 

281

 

 

274

 

 

 

246

 

 

 

271

 

 

 

246

 

____________________

(a)
2022年12月，我们的每一家电力公司都创造了新的冬季高峰负荷。2022年7月，南达科他州电力公司和怀俄明州电力公司创下了历史和夏季高峰负荷的新纪录。请参阅最近的高峰讨论最新发展动态管理科对年内财务状况及经营成果的讨论与分析第7项请参阅本年报10-K表格，以获取更多资料。

 

11

目录表

 

截至2022年12月31日，我们的电力公司在发电厂的所有权权益如下：

 

单位

 

燃料
类型

 

位置

 

所有权
利息%(d)

 

拥有
铭牌
容量(兆瓦)

 

 

服务中
日期

科罗拉多州电力公司：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

布希牧场I(a)

 

风

 

科罗拉多州普韦布洛

 

50%

 

 

14.5

 

 

2012

顶峰视图(b) (c)

 

风

 

科罗拉多州普韦布洛

 

100%

 

 

60.8

 

 

2016

普韦布洛机场1-2代

 

燃气

 

科罗拉多州普韦布洛

 

100%

 

 

200.0

 

 

2011

普韦布洛机场第六代CT

 

燃气

 

科罗拉多州普韦布洛

 

100%

 

 

40.0

 

 

2016

AIP柴油

 

油

 

科罗拉多州普韦布洛

 

100%

 

 

10.0

 

 

2001

1号柴油和3-5号柴油

 

油

 

科罗拉多州普韦布洛

 

100%

 

 

8.0

 

 

1964

柴油#1-5

 

油

 

洛奇·福特，科罗拉多州

 

100%

 

 

10.0

 

 

1964

南达科他州电气：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

夏延大草原

 

燃气

 

怀俄明州夏延市

 

58%

 

 

58.0

 

 

2014

科里代尔(c)

 

风

 

怀俄明州夏延市

 

62%

 

 

32.5

 

 

2020

Wygen III

 

煤，煤

 

吉列，怀俄明州

 

52%

 

 

60.3

 

 

2010

尼尔·辛普森二世

 

煤，煤

 

吉列，怀俄明州

 

100%

 

 

90.0

 

 

1995

维奥达工厂

 

煤，煤

 

吉列，怀俄明州

 

20%

 

 

80.5

 

 

1978

尼尔·辛普森CT

 

燃气

 

吉列，怀俄明州

 

100%

 

 

40.0

 

 

2000

兰格CT

 

燃气

 

南达科他州拉皮特市

 

100%

 

 

40.0

 

 

2002

本·法语柴油机#1-5

 

油

 

南达科他州拉皮特市

 

100%

 

 

10.0

 

 

1965

本·法语CTS#1-4

 

天然气/石油

 

南达科他州拉皮特市

 

100%

 

 

100.0

 

 

1977-1979

怀俄明州电气：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

夏延大草原

 

燃气

 

怀俄明州夏延市

 

42%

 

 

42.0

 

 

2014

夏延草原CT

 

燃气

 

怀俄明州夏延市

 

100%

 

 

40.0

 

 

2014

科里代尔(c)

 

风

 

怀俄明州夏延市

 

38%

 

 

20.0

 

 

2020

Wygen II

 

煤，煤

 

吉列，怀俄明州

 

100%

 

 

95.0

 

 

2008

集成一代：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

维根一号

 

煤，煤

 

吉列，怀俄明州

 

76.5%

 

 

68.9

 

 

2003

普韦布洛机场第四代-第五代

 

燃气

 

科罗拉多州普韦布洛

 

50.1% (e)

 

 

200.0

 

 

2012

布希牧场I(a)

 

风

 

科罗拉多州普韦布洛

 

50%

 

 

14.5

 

 

2012

布希牧场II(c)

 

风

 

科罗拉多州普韦布洛

 

100%

 

 

59.4

 

 

2019

爱荷华州北部风力发电公司(c)

 

风

 

乔斯，爱荷华州

 

100%

 

 

87.1

 

 

2019

总装机容量

 

 

 

 

 

 

 

 

1,481.5

 

 

 

____________________

(a)
2013年，根据根据《美国复苏和再投资法案》创建的1603条款计划，Busch Ranch I获得了一笔一次性现金赠款，以取代ITCS。
(b)
Peak View的PTC通过附加机制回流到客户，从而降低了科罗拉多州电力公司的利润率。
(c)
在该设施最初投入使用之日起的10年期间，该设施符合IRC 45规定的26美元/兆瓦时的临时电价。
(d)
中讨论了共同拥有的设施注6本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。
(e)
2016年，黑山发电将科罗拉多州黑山IPP的49.9%非控股权益出售给第三方。看见注12请参阅本年报10-K表格内的综合财务报表附注，以获取其他资料。

 

截至十二月三十一日止的年度内，本港电力公司按资源划分的电力供应占能源需求总电力供应的百分比如下：

 

供电，供电

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

煤，煤

 

 

35.1

%

 

 

34.2

%

 

 

40.3

%

天然气和柴油(a)

 

 

18.8

%

 

 

24.4

%

 

 

25.0

%

风

 

 

11.4

%

 

 

11.3

%

 

 

8.8

%

生成的总数量

 

 

65.3

%

 

 

69.9

%

 

 

74.1

%

煤炭、天然气、石油和其他市场采购

 

 

29.6

%

 

 

25.1

%

 

 

21.1

%

WIND采购

 

 

5.1

%

 

 

5.0

%

 

 

4.8

%

购买总额

 

 

34.7

%

 

 

30.1

%

 

 

25.9

%

总计

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

____________________

(a)
柴油发电机组一般作为补充调峰机组使用。在每一年，这些机组产生的电力占总电力供应的百分比为0.0%。

 

12

目录表

 

截至12月31日止年度，本公司发电燃料的加权平均成本及每兆瓦时购买电力(不包括合约容量)的平均价格如下：

 

燃料和购买的电力(每兆瓦时美元)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

煤，煤

 

$

12.76

 

 

$

11.55

 

 

$

11.38

 

天然气和柴油

 

 

37.09

 

 

 

33.65

 

 

 

8.59

 

总发电加权平均燃料成本

 

 

17.57

 

 

 

17.40

 

 

 

9.09

 

煤炭、天然气、石油和其他市场采购

 

 

66.35

 

 

 

64.85

 

 

 

40.80

 

WIND采购

 

 

33.78

 

 

 

34.69

 

 

 

42.06

 

总购电加权平均成本

 

 

61.56

 

 

 

59.84

 

 

 

41.03

 

总加权平均燃料和购买电力成本

 

$

32.82

 

 

$

30.17

 

 

$

17.36

 

 

 

已购买电源。我们执行了各种PPA，以支持我们的电力公用事业公司在受监管的发电厂发电之外的产能和能源需求，其中包括与我们的非监管发电业务的长期关联方协议。有关更多信息，请参阅注3本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

煤矿行业。我们通过我们的WRDC子公司拥有和运营一个煤矿，这在我们的电力公用事业部门中有报道。我们在我们位于怀俄明州东北部波德河盆地的吉列能源综合体附近的煤矿露天开采、加工和销售低硫亚烟煤，我们的五家燃煤发电厂就位于这里。2022年，我们生产了大约370万吨煤炭。

 

该煤矿通过传送带系统直接向这五家发电厂提供低硫煤炭，最大限度地降低了运输成本。与替代燃料相比，燃料可以以极具成本竞争力的价格(即截至2022年12月31日的年度每MMBtu 1.09美元)交付到邻近的发电厂。根据长期供应合同，该矿几乎所有的生产都出售给了我们的现场发电设施。

 

截至2022年12月31日，我们估计我们的可采储量约为1.74亿吨，这是基于一项矿山寿命工程研究，该研究利用了目前可用的钻井数据和内部工程分析准备的地质信息。按目前产量水平计算，可采储量寿命约为47年。

 

输电和配电。通过我们的电力公司，我们拥有由高压线路(大于69千伏)和低压线路(69千伏或以下)组成的输电和配电系统。我们还与盆地电力合作社和粉河能源公司共同运营一个电力传输系统，称为共同使用系统。共同使用系统中的每个参与者各自拥有为单个系统共同操作的资产。通用系统还为我们的变速箱领带提供传输服务。南达科他州电力公司拥有传动系35%的股份。变速箱纽带将在中进一步讨论注6本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

截至2022年12月31日，我们的电力公用事业公司拥有如下输配电线路：

 

实用程序

 

状态

 

传输(a)
(排队里程)

 

 

分布
(排队里程)

 

科罗拉多州电力公司

 

科罗拉多州

 

 

598

 

 

 

3,198

 

南达科他州电力公司(b)

 

怀俄明州南达科他州

 

 

1,235

 

 

 

2,587

 

怀俄明州电力公司

 

怀俄明州

 

 

59

 

 

 

1,347

 

 

 

 

 

 

1,892

 

 

 

7,132

 

____________________

(a)
输电线路里程包括69千伏及以上电压。
(b)
南达科他州输电线路里程包括共同使用系统内的43英里。

 

材料传输服务协议披露于注3本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

业务的季节性变化。我们的电力公用事业是季节性业务，天气模式可能会影响其运营业绩。电力需求对季节性制冷、供暖和工业负荷要求以及市场价格都很敏感。特别是，夏季的降温需求往往更大，冬季的供暖需求往往更大。

 

13

目录表

 

竞争。在我们的服务范围内，在零售发电和电力分配方面，我们的竞争通常是有限的。在我们的公用事业运营所在的几个州，已经讨论了各种立法或监管重组和竞争倡议。这些举措将旨在增加竞争或提供分布式发电。到目前为止，这些措施还没有对我们的公用事业产生实质性的影响。在科罗拉多州，我们的电力公司受到规则的约束，这些规则可能要求对发电供应进行竞争性竞标。由于这些规定，当资源计划需要额外资源时，我们面临来自其他公用事业公司和非附属IPP的竞争，争夺为科罗拉多电力公司供应电力和发电能力的权利。此外，我们服务地区的电气化举措可能会增加对电力的需求，并促进客户增长。

 

独立的电力行业由许多强大而有能力的竞争对手组成，其中一些可能拥有比我们更广泛的业务或更多的财政资源。关于商业电力部门，联邦电力研究中心已采取措施，增加公用事业和非公用事业电力购买者和销售者进入国家输电网的机会，以促进电力批发市场内的竞争。如果允许公用事业公司大力投资于发电资产，我们不受监管的发电业务可能面临更大的竞争。相反，国家法规要求公用事业公司竞标发电资源，可能会为某些地区的IPP提供机会。到目前为止，这些措施并没有对我们不受监管的发电业务产生实质性影响。

 

我们的采矿业务战略是，根据长期供应合同，将我们几乎所有的生产出售给现场发电设施。从历史上看，任何场外销售都是在WRDC矿附近的消费者进行的。WRDC的铁路运输市场机会有限，原因是煤炭的热值(Btu)较低，再加上WRDC矿只有一条铁路提供服务，导致运输费率竞争力较弱。此外，煤炭还与天然气、风能、太阳能和水电等其他能源竞争。与这些替代燃料有关的成本和其他因素，如安全、环境和可获得性方面的考虑，会影响作为燃料的煤炭的总体需求。

 

营运统计数字.有关主要运营统计数据的摘要，请参阅电力公司管理层讨论和分析年内财务状况和经营结果的分部经营业绩第7项本年度报告的表格10-K。

 

燃气公用设施

 

我们通过阿肯色州、科罗拉多州、爱荷华州、堪萨斯州、内布拉斯加州和怀俄明州的子公司进行天然气公用事业运营。我们的天然气公用事业公司通过我们的分销网络向大约1107,000名客户运输和分销天然气。此外，我们在可用基础上向其他公用事业公司和营销公司(包括我们的附属公司)销售合同管道能力和天然气商品。

 

我们还向受监管的客户提供不受监管的服务。根据内布拉斯加州和怀俄明州的Choice Gas计划，Black Hills Energy Services为大约52,600家零售分销客户提供天然气供应。此外，我们还根据服务警卫舒适计划、技术服务和家庭服务提供服务。

 

 

 

截至12月31日，

 

零售客户

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

住宅

 

 

864,038

 

 

 

853,908

 

 

 

844,999

 

商业广告

 

 

85,203

 

 

 

84,234

 

 

 

83,135

 

工业

 

 

2,189

 

 

 

2,158

 

 

 

2,235

 

交通运输

 

 

155,685

 

 

 

153,929

 

 

 

152,568

 

年底天然气零售客户总数

 

 

1,107,115

 

 

 

1,094,229

 

 

 

1,082,937

 

 

 

 

截至12月31日，

 

零售客户

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

阿肯色州天然气公司

 

 

183,270

 

 

 

180,216

 

 

 

178,281

 

科罗拉多州天然气公司

 

 

208,060

 

 

 

202,747

 

 

 

197,817

 

爱荷华州天然气公司

 

 

162,801

 

 

 

161,905

 

 

 

160,952

 

堪萨斯天然气公司

 

 

118,599

 

 

 

117,862

 

 

 

116,973

 

内布拉斯加州天然气公司

 

 

301,007

 

 

 

298,832

 

 

 

296,778

 

怀俄明州天然气公司

 

 

133,378

 

 

 

132,667

 

 

 

132,136

 

年底天然气零售客户总数

 

 

1,107,115

 

 

 

1,094,229

 

 

 

1,082,937

 

 

我们从不同的生产商、加工商和营销者那里为我们的分销客户采购天然气，通常使用套期保值、实物固定价格购买和基于市场的价格购买，以在我们的天然气投资组合中实现美元成本平均。根据确定的运输服务协议，我们采购的大部分天然气是通过州际管道运输的。

 

除了公司在阿肯色州、科罗拉多州和怀俄明州拥有的天然气储存资产外，我们还与第三方运输供应商签订了天然气储存服务合同，在冬季供暖季节提供天然气供应，满足高峰日客户对天然气的需求。

14

目录表

 

 

下表汇总了截至2022年12月31日我们公司拥有的受监管的地下储气设施的某些信息：

 

 

 

工作能力
(Mcf)

 

 

气垫气
(Mcf)

 

 

总运力
(Mcf)

 

 

最大日数
撤军能力
(MCFD)

 

阿肯色州天然气公司

 

 

9,273,700

 

 

 

13,433,040

 

 

 

22,706,740

 

 

 

196,000

 

科罗拉多州天然气公司

 

 

2,361,495

 

 

 

6,164,715

 

 

 

8,526,210

 

 

 

30,000

 

怀俄明州天然气公司

 

 

5,733,900

 

 

 

17,545,600

 

 

 

23,279,500

 

 

 

36,000

 

总计

 

 

17,369,095

 

 

 

37,143,355

 

 

 

54,512,450

 

 

 

262,000

 

 

下表汇总了截至2022年12月31日有关我们的系统基础设施的某些信息：

 

 

 

州内天然气
输电管道
(以英里为单位)

 

 

气体分布
电源
(以英里为单位)

 

 

气体分布
服务线
(以英里为单位)

 

阿肯色州天然气公司

 

 

877

 

 

 

5,070

 

 

 

1,330

 

科罗拉多州天然气公司

 

 

699

 

 

 

7,088

 

 

 

2,372

 

爱荷华州天然气公司

 

 

173

 

 

 

2,879

 

 

 

2,503

 

堪萨斯天然气公司

 

 

331

 

 

 

3,004

 

 

 

1,388

 

内布拉斯加州天然气公司

 

 

1,317

 

 

 

8,558

 

 

 

2,796

 

怀俄明州天然气公司

 

 

1,316

 

 

 

3,563

 

 

 

1,671

 

总计

 

 

4,713

 

 

 

30,162

 

 

 

12,060

 

 

业务的季节性变化。我们的燃气公用事业是季节性业务，天气模式可能会影响其运营业绩。对天然气的需求对季节性供暖和工业负荷要求以及市场价格都很敏感。特别是，冬季对取暖的需求往往更大。天然气主要用于住宅和商业供暖，对该产品的需求在很大程度上取决于我们服务地区的天气。因此，相当数量的天然气收入通常在由第一季度和第四季度组成的采暖季节确认。对天然气的需求也会受到夏季气温和降雨量的影响，这可能会影响灌溉需求。

 

竞争。在我们的服务领域，天然气零售分销的竞争通常是有限的。我们的公用事业运营所在的几个州已经讨论了各种重组和竞争倡议。这些举措旨在增加竞争。此外，我们服务地区的电气化举措可能会对天然气需求产生负面影响，并降低增长速度。到目前为止，这些措施还没有对我们的公用事业产生实质性的影响。尽管我们在向工商业客户销售天然气方面面临着来自独立营销者的竞争，但在独立营销者取代我们成为天然气销售商的情况下，我们仍然会收取通过我们的分销网络运输天然气的费用。

 

经营统计。有关主要运营统计数据的摘要，请参阅燃气公用设施管理层讨论和分析年内财务状况和经营结果的分部经营业绩第7项本年度报告的表格10-K。

 

15

目录表

 

公用事业监管特征

 

我们的公用事业受到多个联邦、州和其他组织的监管，包括但不限于以下组织：

•
国家公用事业委员会，管辖服务和设施、差饷和收费、会计、财产估价、折旧率和其他各种事项；
•
FERC负责监督发电、输电和其他设施的收购和处置，州际商业中的电力和天然气传输，建造和运营州际天然气管道和储存设施的提案，以及电能的批发购买和销售等；
•
NERC通过其地区性实体建立并执行强制性可靠性标准，但须经FERC批准，以确保美国电力传输和发电系统的可靠性，并防止重大系统停电；
•
环保局有责任根据各种环境法维护和执行国家标准，在某些情况下将权力下放给国家机构。环保局还与工业和各级政府合作，包括联邦和州政府，在各种自愿的污染预防计划和节能努力中；
•
TSA，负责监管与天然气管道安全相关的某些活动。2021年5月和7月，运输安全管理局发布了安全指令，其中包括对关键管道所有者和运营商的几项新的网络安全要求；以及
•
PHMSA负责管理联邦监管计划，以帮助确保天然气、石油和其他危险材料通过管道(包括与天然气储存相关的管道)的安全运输，并制定法规和其他风险管理方法，以帮助确保管道设施在设计、施工、测试、运营、维护和应急方面的安全。

 

差饷及监管

 

我们的公用事业公司受其运营所在州的公用事业委员会和某些资产和交易的FERC的管辖。这些委员会监督服务和设施、差饷和收费、会计、物业估值、折旧率和各种其他事项。差饷的决定受多项因素影响，包括提供服务的成本、资本开支、我们对成本的审慎态度、对适当回报率的意见、整体经济情况和政治环境。某些佣金还对发行债务或证券以及在其所在州的财产上设立留置权以担保债券或其他证券拥有管辖权。

 

收回服务费用的监管规定因司法管辖区而异。我们的公用事业公司有成本回收机制，使我们能够将谨慎产生的天然气、燃料和购买电力的成本转嫁给客户。这些机制允许在该州运营的公用事业公司收取或退还基本费率中包含的商品和某些服务的成本与商品和某些服务的实际成本之间的差额，而无需提交一般费率审查。此外，一些司法管辖区允许我们通过批准的附加费收回在基本费率审查期间投入使用的资本投资的某些成本或赚取回报，例如能效计划成本和系统安全和完整性投资。这些电费让公用事业公司获得了投资回报。

16

目录表

 

 

电力公司

 

下表提供了我们每一家电力公用事业公司的监管信息：

 

 

 

 

子公司

 

 

 

管辖权

授权
速度
返回时间
权益

 

授权
返回时间
费率基数

授权
资本
结构
债务/股权

 

授权费率基数(单位：百万)

 

 

生效日期

 

 

其他监管规定
机制

与客户分享电力营销利润的百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

科罗拉多州电力公司(a)

公司

9.37%

7.43%

48%/52%

 $539.6

1/2017

Eca，TCA，PCCA，
EECR/DSM，RESA

90%

 

公司

9.37%

6.02%

67%/33%

 $57.9

1/2017

CACJA调整骑手

不适用

南达科他州电力公司

WY

9.90%

8.13%

47%/53%

 $46.8

10/2014

非洲经委会

65%

 

标清

全球结算

7.76%

全球结算

 $543.9

10/2014

Eca、TFA、EIA

70%

 

FERC

10.80%

8.76%

43%/57%

    $177.8 (b)

2/2009

FERC输电价格

不适用

怀俄明州电力公司(a) (c)

WY

9.75%

7.48%

48%/52%

 $506.4

3/2023

PCA、EECR/DSM、基于采集调整的速率恢复、TCAM

不适用

____________________

(a)
对于科罗拉多州电力公司和怀俄明州电力公司来说，输电投资都是通过零售费率而不是FERC输电关税来收回的。从2022年9月1日起，一种公式化的方法确定科罗拉多州电力公司开放接入输电电价的收入组成部分。
(b)
包括2022年每年更新的2022年预测通用系统公式费率的1.607亿美元费率基数，以及基于2005年批准的声明费率的变速箱TIE费率基数1710万美元。
(c)
有关最新费率审核更新的其他信息，请参阅注2本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

下表总结了我们为我们的每一家电力公用事业公司制定的机制：

 

 

 

成本回收机制

 

电力公司管辖范围

 

环境
成本

 

EECR/DSM

 

传输
费用

 

燃料
成本

 

传输
资本

 

购得
电源

 

RESA

科罗拉多州电力公司

 

 

 

☑

 

☑

 

☑

 

☑

 

☑

 

☑

南达科他州电力公司(SD)(a)

 

☑

 

 

 

☑

 

☑

 

☑

 

☑

 

 

南达科他州电气(WY)(b)

 

 

 

☑

 

☑

 

☑

 

 

 

☑

 

 

南达科他州电力公司(FERC)(c)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

☑

 

 

 

 

怀俄明州电力公司 (d)

 

 

 

☑

 

☑

 

☑

 

☑

 

☑

 

 

____________________

(a)
南达科他州电力公司的EIA和TFA关税暂停六年，自2017年7月1日起生效。2020年1月7日，南达科他州电力公司获得SDPUC的批准，将6年的暂停期再延长3年，根据这一期限，这些恢复机制将在2026年7月1日之前失效。
(b)
南达科他州电力公司已获得WPSC授权，可以在监管资产中积累某些能效成本，并将在下一次费率审查中确定收回成本。
(c)
南达科他州电力公司批准了FERC输电电价，其基础是一种公式化的方法，该方法确定了南达科他州电力公司开放接入输电电价的收入部分。
(d)
怀俄明州电力公司拥有WPSC批准的输电电价，其基础是一种公式化的方法，该方法决定了怀俄明州电力公司的输电成本的回收。

 

17

目录表

 

燃气公用设施

 

下表提供了我们每一家燃气公用事业公司的监管信息：

 

 

 

 

子公司

 

 

 

管辖权

核准股本回报率

 

核准利率基数回报率

授权资本结构债务/股权

 

授权费率基数(单位：百万)

 

 

生效日期

 

 

 

其他监管机制

阿肯色州天然气公司(a)

Ar

9.60%

6.20% (b)

55%/45%

$674.6 (c)

10/2022

GCA，安全和完整性附加条件，EECR，天气归一化调整，计费决定因素调整

科罗拉多州天然气公司(a)

公司

9.20%

6.56%

50%/50%

$303.20

1/2022

GCA、SSIR、EECR/DSM

RMNG

公司

9.90%

6.71%

53%/47%

$118.70

6/2018

SSIR、液体/系统外/市场中心服务收入分享

爱荷华州天然气公司(a)

IA

9.60%

6.75%

50%/50%

$300.90

1/2022

GCA、EECR、系统安全和维护调整、供气优化收入分享

堪萨斯天然气公司(a)

KS

全球结算

全球结算

全球结算

全球结算

1/2022

GCA、天气正常化关税、燃气系统可靠性附加费、从价税附加费、通过GCA收取的坏账成本、养老金水平调整、税收调整顺风车、燃气供应优化收入分享

内布拉斯加州天然气公司(d)

Ne

9.50%

6.71%

50%/50%

$504.20

3/2021

GCA、通过GCA收取的坏账成本、基础设施系统重置成本回收附加费、精选燃气计划、SSIR、通过精选供应商费用收回的坏账费用、生产线定位附加费、供热计划

怀俄明州天然气公司(d)

WY

9.40%

6.98%

50%/50%

$354.40

3/2020

GCA、EECR、收购调整后的费率基础恢复、怀俄明州诚信骑手、精选天然气计划

____________________

(a)
有关最新费率审核更新的其他信息，请参阅注2本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。
(b)
阿肯色州天然气公司的利率回报率基数进行了调整，以从利率审查资本结构中删除某些负债，以便与其他子公司进行比较。
(c)
阿肯色州天然气费率基数进行了调整，以包括某些负债，以便与其他子公司进行比较。
(d)
Choice Gas计划机制仅适用于内布拉斯加州天然气公司和怀俄明州天然气公司的部分客户。

 

18

目录表

 

下表总结了我们为每一家燃气公用事业公司设立的机制：

 

天然气公用事业管辖权

成本回收机制

EECR/DSM

完整性相加

坏账

天气正常

养老金追回

煤气费(b)

收入脱钩

阿肯色州天然气公司

☑

☑

 

☑

 

☑

☑

科罗拉多州天然气公司

☑

☑

 

 

 

☑

 

RMNG(a)

 

☑

 

 

 

 

 

爱荷华州天然气公司

☑

☑

 

 

 

☑

 

堪萨斯天然气公司

 

☑

☑

☑

☑

☑

 

内布拉斯加州天然气公司

 

☑

☑

 

 

☑

 

怀俄明州天然气公司

☑

☑

 

 

 

☑

 

____________________

(a)
RMNG是一条州内传输管道，在科罗拉多州西部提供天然气传输和批发服务，它有一个SSIR机制，允许在2021年12月31日之前收回投资。其他费用回收机制不适用于RMNG。
(b)
我们所有的燃气公用事业公司，除了Choice Gas计划是唯一选择的情况外，都有GCAS，允许我们在费率审查之间将谨慎产生的天然气成本和某些服务转嫁给客户。

 

最近的关税备案

 

看见注2有关当前监管活动的信息，请参阅本年度报告10-K表格中的合并财务报表附注。

 

FERC

 

《联邦电力法》赋予FERC对电力批发销售和州际商业中的电力传输的独家费率制定管辖权。根据《联邦电力法》，受联邦电力局管辖的所有公用事业公司必须向联邦电力局备案，以管理费率以及提供联邦电力局管辖的批发电力和输电服务的条款和条件。公用事业也受到FERC管理的会计、记录保存和报告要求的约束。FERC还对公用事业及其附属公司之间的交易施加了某些限制。我们的公共电力子公司提供受FERC监督的FERC管辖服务。

 

我们的电力公用事业实体得到FERC的授权，可以在FERC备案的情况下以基于市场的费率批发电力容量和能源。作为其基于市场的费率权威的条件，电力季度报告向FERC提交。我们的电力公用事业公司拥有并运营FERC管辖的州际输电设施，并根据FERC的备案费率提供开放接入输电服务。我们的电力设施要接受FERC的例行审计，以确保它们符合FERC的规定。

 

PUHCA 2005规定FERC有权处理一家公用事业控股公司的账簿和记录。作为一家公用事业控股公司，其资产主要包括对我们子公司的投资，包括公用事业子公司和中央服务公司子公司BHSC，我们受FERC根据PUHCA 2005的授权。

 

PUHCA 2005重申了环境工作组地位的定义和好处。根据PUHCA 2005，EWG是指直接或间接通过一家或多家关联公司从事拥有、运营或同时拥有和运营一个或多个合资格设施的全部或部分业务并批发销售电能的实体或发电机。虽然根据《联邦电力法》的定义，EWG是公用事业，并受FERC对费率和收费的监管，但它们不受FERC其他要求的约束。通过其子公司，Black Hills Corporation隶属于三个EWG：Wygen I、Pueblo Airport Generation(4-5号设施)和North Iowa Windpower。这三个EWG中的每一个都被授予了基于市场的利率权限。

 

NERC

 

2005年的《能源政策法案》包括创建电力可靠性组织的条款，该组织被要求发布管理美国大容量电力系统运行的强制性可靠性标准。FERC认证NERC为电气可靠性组织，并发布了一项初步命令，批准了许多于2007年生效的可靠性标准。违反标准的实体可能被处以罚款，也可能被评估为非金钱处罚，具体取决于违规的性质和严重程度。

 

19

目录表

 

管道安全

 

2021年5月和7月，TSA发布了安全指令，以回应2021年早些时候发生的针对殖民地管道的勒索软件攻击，其中包括对关键管道所有者和运营商的几项新的网络安全要求。这些要求包括实施具体的缓解措施，以防止勒索软件攻击和对信息和业务技术系统的其他已知威胁；制定和实施网络安全应急和恢复计划；以及进行网络安全架构设计审查。我们已经实施了其中几项指令，并正在评估其他几项指令对我们的业务和设施的潜在影响，以及执行的潜在成本，并将继续监测对这些指令的任何澄清或修订。

 

天然气管道和储存的完整性和安全性

 

我们受PHMSA的监管，该法规要求特定的天然气分配和传输管道以及地下储存设施具备以下内容：检查和维护计划；完整性管理计划，包括确定管道完整性风险和对某些管道段进行定期评估；操作员资格认证计划，其中包括某些培训；提供某些信息的公众意识计划；以及控制室管理计划。如果我们不遵守适用的法规和PHMSA管道安全办公室的规则和相关法规和命令，我们可能会受到重罚和罚款。

 

环境问题

 

我们有减少温室气体排放的清洁能源目标，这些目标基于谨慎和成熟的解决方案，同时将对客户的成本影响降至最低，并确保客户的安全。有关详细信息，请参阅我们业务战略的关键要素管理层对年内财务状况及经营业绩的讨论与分析第7项本年度报告的表格10-K。

 

我们受到州和联邦重大环境法规的约束，这些法规鼓励使用清洁能源技术，并监管温室气体排放。我们已采取主动行动，以满足当前的要求，并为预期的未来法规做准备，减少温室气体排放，并响应国家可再生能源效率目标。遵守未来的环境法规可能会导致巨大的成本。

 

2019年7月，美国环保署通过了可负担得起的清洁能源规则，该规则要求各州在2022年之前制定减少燃煤发电厂温室气体排放的计划。在2021年1月的一项裁决中，美国华盛顿特区巡回上诉法院发布了一项裁决，取消并发回可负担得起的清洁能源规则。随后，美国最高法院于2021年10月29日批准了四份要求复审华盛顿特区巡回法院意见的请愿书，根据西弗吉尼亚州诉环境保护局等人案合并。2022年6月30日，美国最高法院发布了支持西弗吉尼亚州及其盟友的意见。该决定澄清，在没有美国国会进一步指示的情况下，环保局对温室气体的监管方式是有限制的。法院的结论是，导致发电从化石燃料发电厂转移到可再生能源设施的排放上限需要国会的具体授权，而这种授权并不是根据《清洁空气法》给予的。美国最高法院的决定可能会影响环保局制定任何新的法规来解决一氧化碳问题2燃煤和天然气发电厂的排放；然而，目前，我们无法预测任何此类法规或美国最高法院的裁决对运营结果、财务状况和流动性的影响。美国环保署表示，它打算在2023年初发布一项拟议的规则，其中包括一套新的排放指南，供各州在提交国家计划时遵循，以建立和实施现有化石燃料发电机组温室气体排放的性能标准。我们将继续监测环保局或州监管机构发布的任何相关指导方针和规则制定。


2022年2月，环保局提出了睦邻规则条款，这些条款是CSAPR框架的一部分，旨在解决2015年臭氧NAAQS的臭氧输送问题。这条规则的重点是减少NOx，这是臭氧形成的前驱物质，适用于没有经核准的国家执行计划的国家。2023年1月31日，环保局最终敲定了一份通知，否决了19项SIPs，部分不批准另外两项SIPs，并将包括怀俄明州在内的两项SIPs的行动推迟到2023年12月。环保局在2023年1月31日采取的行动是环保局在2023年3月15日的最后期限前敲定拟议的睦邻规则的必要先决条件。美国环保署还发布了一份新的空气质量模型，表明之前在好邻居规则范围内的两个州(包括怀俄明州)不再超过跨州臭氧排放阈值。环保局很可能会依赖于这种新的空气质量模型，作为最终的好邻居规则的一部分。根据新的空气质量模型，怀俄明州将不需要购买额外的NOx2023年臭氧季节期间的配额。在环保局对怀俄明州的SIP采取行动之前，预计将于2023年12月采取行动，否则我们无法确定未来的CSAPR合规成本或对我们运营的影响，但它们可能是实质性的。然而，我们预计，由于拟议规则而产生的任何费用都可以通过我们的监管机制收回。

 

环境风险随着新的或修订的法规的实施、利益相关者利益和需求的变化以及通过引入创新的工作做法和技术而不断变化。我们不断评估风险并制定缓解策略，以成功和负责任地管理和确保整个企业的合规性。有关环境问题的其他信息，请参阅第1A项和注3本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

20

目录表

 

人力资本资源

 

概述

 

我们致力于通过吸引、激励、留住和鼓励发展一支高素质和多样化的员工团队来支持卓越的运营。我们的员工对工作的干劲和奉献精神，以及他们对客户及其同事安全的承诺，使我们能够年复一年地成功地发展和管理我们的业务。

 

我们的团队

 

截至2022年12月31日

 

截至2021年12月31日

员工总数

 

2,982

 

2,884

担任行政领导职务的女性(a)

 

33%

 

30%

性别多样性(女性占员工总数的百分比)

 

25%

 

26%

由工会代表

 

25%

 

25%

退伍军人

 

11%

 

14%

种族多样性(非白人员工占总数的百分比)

 

14%

 

12%

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年12月31日止的年度

 

截至2021年12月31日止的年度

外部聘雇人数

 

487

 

214

外部招聘性别多样性(占外部招聘总数的百分比)

 

30%

 

25%

外部招聘种族多样性(占外部招聘总数的百分比)

 

23%

 

20%

流动率(b)

 

13%

 

11%

退休比率

 

3%

 

3%

____________________

(a)
行政领导职务是指总裁副主任、高级副总裁副主任或正副主任担任的职务。
(b)
包括自愿和非自愿离职，但不包括实习。

 

员工总数

 

 

雇员人数

 

 

 

截至2022年12月31日

 

电力公司

 

 

442

 

燃气公用设施

 

 

1,226

 

公司和其他

 

 

1,314

 

总计

 

 

2,982

 

 

截至2022年12月31日，我们大约19%的员工和21%的电力和天然气公用事业员工有资格退休(年龄55岁，服务至少5年)。

 

集体谈判协议

 

在2022年12月31日，我们的电力公用事业公司和天然气公用事业公司的某些员工被下表所示的集体谈判协议所涵盖。我们已经几十年没有经历过任何劳工停工了。

 

实用程序

 

雇员人数

 

 

工会从属关系

 

集体谈判协议的到期日

科罗拉多州电力公司

 

 

105

 

 

IBEW本地667

 

April 15, 2023

南达科他州电力公司

 

 

130

 

 

IBEW本地1250

 

March 31, 2027

怀俄明州电力公司

 

 

35

 

 

IBEW本地111

 

June 30, 2024

总电力公用事业

 

 

270

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

爱荷华州天然气公司

 

 

129

 

 

IBEW本地204

 

2026年1月31日

堪萨斯天然气公司

 

 

18

 

 

中国的通信工作者
美国，AFL-CIO当地6407

 

2024年12月31日

内布拉斯加州天然气公司

 

 

83

 

 

IBEW本地244

 

March 13, 2025

内布拉斯加州天然气公司

 

 

137

 

 

CWA本地7476

 

2023年10月30日

怀俄明州天然气公司

 

 

15

 

 

IBEW本地111

 

June 30, 2024

怀俄明州天然气公司

 

 

82

 

 

CWA本地7476

 

2023年10月30日

总燃气公用事业

 

 

464

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

734

 

 

 

 

 

 

21

目录表

 

 

吸引力

 

吸引人才加入我们的团队是我们安全高效地为130多万客户提供服务的关键。我们不断评估我们的招聘战略，以确定其有效性，以吸引和建设一支高绩效、多元化的劳动力队伍。我们的多元化招聘战略支持我们吸引合格人才的努力，有针对性地努力接触到代表性不足的人才库。我们的实习计划以及我们与当地学校和大学的合作伙伴关系和参与的外联计划吸引了学生进入能源行业。我们对公平和包容性招聘做法的承诺，包括薪酬公平，进一步支持了我们通过改善能源生活来吸引、培养和留住高绩效劳动力的愿景。

 

多样性与包容性

 

我们相信多样性、公平和包容的好处。我们相信，多元化的员工队伍将帮助我们执行我们的战略业务计划，包括我们的增长战略。工作人员多样化趋势，包括性别和多样化的新雇用、晋升和更替，全年定期监测。

 

发展和保留

 

留住和发展团队成员是我们持续成功的关键。我们的留任努力包括有竞争力的薪酬计划、监控员工敬业度、所有员工的职业发展资源和内部培训计划。我们的薪酬计划旨在战略一致、外部竞争、内部公平、个人激励、成本效益和法律合规。我们通过每两年一次的敬业度调查和每季度一次的脉搏调查持续监测员工敬业度。每个领导者都有责任根据他们团队的敬业度调查结果制定和实施行动计划。我们的职业发展资源包括管理入职、领导力发展计划、指导计划、个人发展评估等。内部培训机会包括全公司范围的培训机会和针对不同工作职能的专门培训机会。我们的现场职业发展计划(FCPP)通过既定的知识、技能、能力和绩效标准来促进职业发展。

 

员工的安全和健康

 

安全是我们公司的价值观之一，是我们所做的一切的首要任务，并深深植根于我们的文化中。我们致力于在关键安全指标上持续超越公用事业行业的平均水平。三名或更多员工的会议以安全份额开始，这一做法有助于将安全放在首位。自2009年以来，我们已将工伤事故减少了75%以上，并继续看到我们的安全做法和绩效得到长期、持续的改善。

 

 

 

截至2022年12月31日止的年度

 

总事故发生率(每200,000个工作小时的事故)

 

 

1.39

 

可预防的机动车事故率(每百万英里行驶的车辆事故)

 

 

1.33

 

1天内报告的受伤人数百分比

 

 

90.8

%

 

22

目录表

 

第1A项。风险因素

 

我们的业务性质使我们面临许多不确定因素和风险。可能对我们的业务运营、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响的风险如下。这些风险因素，以及我们在提交给美国证券交易委员会的定期报告中讨论的其他风险因素，都应该被考虑，以便更好地了解我们的公司。

 

战略风险

 

我们的持续成功有赖于我们业务计划和增长战略的执行，包括我们的资本投资计划。

 

我们的持续成功在很大程度上取决于我们执行战略业务计划的能力，包括我们的增长战略。我们的计划和战略包括建立可持续运营和支持能源转型；在关键安全指标上持续超越公用事业行业平均水平；公用事业基础设施现代化；改变客户体验；增加我们的电力和天然气客户负载；以及追求运营效率。我们当前的计划和战略可能会受到市场中的颠覆性力量和创新、劳动力能力、不断变化的政治、商业或监管条件以及技术进步的负面影响。

 

此外，我们还规划了未来五年的重大资本投资计划，这些计划是我们战略业务计划的关键。我们资本投资计划的成功实施取决于或可能受到各种因素的影响，这些因素包括但不限于：为项目提供资金的低成本资本的可用性、天气条件、项目的有效管理、包括承包商在内的合格建筑人员的可用性、大宗商品和其他价格的变化、供应链中断对材料可用性和成本的影响、政府批准和许可、监管成本回收和投资回报。

 

如果不能成功和及时地适应不断变化的情况并执行我们的战略计划，可能会对我们的财务运营业绩产生重大影响，包括收益、现金流和流动性。

 

监管、立法和法律风险

 

我们可能会受到不利或不合时宜的联邦和州监管结果的影响。

 

我们受监管的电力和天然气公用事业公司受到联邦和八个州公用事业委员会的服务成本/回报率监管和收益监督。这种监管处理并不能为实现预期的收益水平提供任何保证。我们的客户费率是根据对我们的成本和投资的分析进行监管的，并在监管程序中得到审查和批准。虽然利率监管的前提是全面收回审慎产生的成本和合理的投资资本回报率，但我们不能保证我们的各个监管机构会判断我们的所有成本都是谨慎发生的，也不能保证确定利率的监管过程将导致我们的成本全部或及时收回并获得合理的投资资本回报。此外，不利的利率决策，包括暂停利率、退款、限制加息、降低投资回报率或降低利率，可能会受到竞争、经济、政治、立法、公众看法和监管压力的影响，并对收益、现金流和流动性产生不利影响。

 

我们的每一家电力和天然气公用事业公司都被允许在基本费率审查之外收回某些成本(例如增加的燃料和购买的电力成本，包括来自某些恶劣天气事件的成本，或诚信资本投资)，以稳定客户费率并减少监管滞后。如果监管机构决定终止这些基于关税的回收机制，可能会对收益、现金流和流动性产生负面影响。

 

实现或维持遵守现有或未来的环境法律、法规或要求，包括与气候变化有关的法律、法规或要求，成本可能会大大增加。

 

我们的业务部门受到众多环境法律和法规的制约，这些法规影响到目前和未来运营的许多方面，包括空气排放(即2，否x可再生能源(有机污染物、颗粒物和温室气体)、水质、废水排放、固体废物和危险废物。

 

这些法律法规可能会导致资本、运营和其他成本的增加。这些法律和法规通常要求业务部门获得并遵守各种环境许可证、许可证、检查和其他政府批准。遵守环境法律和法规可能需要大量支出，包括清理费用和受污染财产造成的损害。未能或不能遵守不断变化的环境法规可能会导致对运营资产施加罚款、处罚和强制措施。

 

23

目录表

 

我们的业务部门可能无法通过现有的监管费率结构和与客户的合同，成功收回因遵守新的环境法规而增加的资本和运营成本。更严格的环境法律或法规可能会导致现有设施的额外运营成本，或阻碍新设施的发展。

 

对于是否以及何时将通过新的气候立法、法规或行政政策来减少或限制温室气体，以及任何此类法规将对我们产生的影响，存在很大的不确定性。新的或更严格的法规或其他能源效率要求可能要求我们产生大量额外成本，其中包括安装额外的排放控制设备、加快资本支出、购买额外的排放限额或补偿、从可再生资源获得或开发额外的能源供应、关闭或减少燃煤发电设施或转换为天然气，以及可能增加我们的联合循环天然气发电机组的产量。与化石燃料和温室气体排放相关的额外规则和法规可能会导致我们现有或未来的一些输电、配电、发电和天然气储存设施或我们的煤矿受损或退役。此外，这些规定可能会产生购买或建造清洁能源燃料来源的需求，以履行对客户的义务。这些行动还可能导致运营成本增加，从而可能对客户和我们的财务运营业绩(包括收益、现金流和流动资金)产生不利影响。我们不能确切地估计温室气体立法或监管对我们的收益、现金流和流动性的影响。

 

立法和监管要求可能会导致合规处罚。

 

能源部门的商业活动受到严格的监管，主要是由联邦政府的机构监管。许多机构对违反监管规定的行为采用强制性民事处罚结构。FERC、NERC、PHMSA、CFTC、EPA、OSHA、美国证券交易委员会、TSA和MSHA可能会施加重大民事和刑事处罚，以执行与我们业务相关的合规要求，这可能会对我们的财务运营业绩(包括收益、现金流和流动性)产生重大不利影响。

 

市政府可能会试图限制或拒绝我们的特许经营权。

 

在我们的公用事业服务领域内的市政政府拥有谴责的权力，并可以通过限制或拒绝我们运营的特许经营权，并对我们在市政边界内的全部或部分公用事业资产行使谴责权力，在我们目前的服务领域的一部分内建立市政公用事业。我们定期与我们的市政府就续签特许经营协议进行谈判。我们不时在特许经营权续期问题上面临挑战或投票倡议。到目前为止，我们已经成功地解决或捍卫了大多数这些挑战。尽管像任何司法程序一样，谴责是一个受到宪法保护、需要公正和公平赔偿的过程，但结果是不确定的。如果一个市政当局试图采取这一行动，我们不能保证我们将确保充分收回我们对应受谴责的资产的投资。我们也无法量化此类行动将对我们其余业务运营产生的影响。

 

联邦税法的变化可能会对我们的业务产生重大影响。

 

我们所在的联邦、州和地方各级税务机关都要对我们征税。这些政府机构中的任何一个都可以制定全面的立法或法规，这可能会影响我们的税收负担。变化可能包括许多影响企业的条款，包括公司税率的变化、与企业相关的排除以及扣减和抵免。关于公司税率变化对我们的公用事业客户的影响程度以及发生这种变化的时间段的监管程序的结果可能会对未来的收益和现金流产生重大影响。另外，税务机关的质疑、税务机关行政解释、决定、政策和立场的改变、我们利用税收优惠(如结转或税收抵免)的能力，或偏离其他与税务有关的假设，可能会导致实际财务结果偏离先前的估计。

 

由于诉讼的不利结果，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。


重要的法律程序摘要载于注3本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。我们涉及的法律或行政诉讼或其他未来法律或行政诉讼的不利解决方案可能会对我们的财务经营业绩产生不利影响，包括收益、现金流和流动性。

24

目录表

 

 

经营风险

 

如果不能吸引和留住合适的合格员工队伍，可能会对我们的运营和长期业务战略产生负面影响。

 

最近的趋势，如更高的流失率、竞争激烈的劳动力市场和老龄化的劳动力可能会导致更高的成本，并增加安全、合规、客户服务和运营方面的负面结果风险。我们转换和替换符合退休条件的公用事业员工的能力是一个风险；截至2022年12月31日，我们约有19%的员工符合退休条件。我们避免或最大限度地减少供应中断、停工和劳资纠纷的能力也是一个风险，因为我们大约25%的员工由工会代表。未能聘用和留住合格的员工，包括无法将大量的内部历史知识和专业知识转移给新员工，可能会对我们管理和运营业务的能力产生不利影响。如果我们不能成功地吸引和保留适当的合格劳动力，并维持令人满意的集体谈判协议，我们的安全、服务可靠性、客户满意度和我们的运营结果可能会受到不利影响。.

 

我们的计划和战略包括建立可持续运营和支持能源转型；在关键安全指标上持续超越公用事业行业平均水平；公用事业基础设施现代化；改变客户体验；增加我们的电力和天然气客户负载；以及追求运营效率。作为我们战略计划的一部分，我们将需要吸引和留住有资格实施我们战略的人员，并可能需要重新培训或重新掌握某些员工的技能，以支持我们的长期目标。

 

我们的业务性质使我们在不同的时间范围内面临与气候相关的风险，这些风险源于气候变化的有形风险和过渡风险。

 

气候变化的实际风险是指我们的设施或运营可能因自然气候变化而产生的风险，例如温度和天气模式的变化。我们的公用事业业务是季节性业务，天气条件和模式可能会对我们的运营业绩产生实质性影响。如果天气状况受到气候变化的影响，客户能源使用量的波动可能会被放大。气候变化可能会导致风暴的强度和频率增加，从而增加火灾、风和极端温度事件的可能性。恶劣天气事件，如冰雪风暴(如冬季风暴URI)、火灾和强风可能会对我们的运营产生负面影响，包括我们安全、可靠和有利可图地提供能源的能力，以及我们按计划完成设施建设、扩建或翻新的能力。气候变化未减轻的影响可能会加剧这些事件或增加其发生的频率。随着时间的推移，我们可能需要进行额外的投资，以保护我们的设施免受气候变化的实际风险。

 

气候变化的过渡风险包括由于新技术、客户需求和/或期望的变化以及自愿温室气体减排目标以及旨在减少温室气体排放的地方、州或联邦法规要求(上文讨论的)而对能源系统造成的变化。碳税或甲烷税等政策可能会增加与化石燃料使用相关的成本，导致更高的运营成本，包括能源生产、建筑和运输成本。向低碳经济转型的风险可能导致客户对化石燃料能源的需求萎缩。这可能来自于更多地使用仪表背后的技术，如住宅太阳能和存储。投资者对气候风险和/或ESG标准施加压力的风险、反对煤炭生产商的激进运动、员工为可持续发展的公司工作的偏好以及消费者对可再生能源的偏好可能会影响我们的声誉和整体获得资本和/或充足保单的机会。

 

供应链挑战可能会对我们的运营产生负面影响。

 

我们依赖供应链中的不同供应商提供必要的材料，以执行我们的资本投资计划，这对我们的战略业务计划和应对重大计划外事件(如自然灾害)至关重要。我们最大的客户也依赖我们的供应链，关键材料的延误可能会影响他们按计划运营和增长的能力。我们的供应链、材料成本和资本投资计划可能会受到以下方面的负面影响：

•
由于最近的宏观经济因素，如通货膨胀，包括工资上涨，或与能源过渡有关的原材料需求上升，导致价格意外上涨；以及
•
我们无法控制或供应商无法控制的供应限制，例如货运系统中断(例如铁路工会罢工)、天气相关灾害带来的环境威胁增加、能源转型相关的原材料需求上升和/或地缘政治动荡(例如俄罗斯入侵乌克兰)。

 

无法成功管理我们供应链网络中的挑战可能会对我们的财务运营业绩产生重大影响，包括收益、现金流和流动性。

 

25

目录表

 

针对我们关键技术系统的网络攻击、恐怖主义或其他恶意行为可能会扰乱我们的运营，或导致机密和专有信息的丢失或滥用。

 

为了有效地运营我们的业务，我们依靠复杂的电子控制系统、信息和运营技术系统以及网络基础设施来生产、分配和输送能源，并收集和保留敏感信息，包括客户和员工的个人信息。针对电子控制系统的网络攻击、恐怖主义或其他恶意行为可能导致我们的电力和/或天然气业务完全或部分中断。针对其他关键技术系统的攻击，包括我们的第三方供应商的信息系统，可能会进一步加剧我们的运营完全或部分中断。最近的地缘政治冲突(例如俄罗斯入侵乌克兰)增加了网络攻击的风险。这些业务的任何中断都可能导致对客户的服务和相关收入的损失，以及修复损坏和补救安全漏洞的巨额费用。此外，对客户、股东、员工或专有数据的任何盗窃、丢失和/或欺诈使用都可能使我们面临重大诉讼、责任和成本，并对我们在客户和监管机构等方面的声誉造成不利影响。我们维持网络风险保险，以减轻部分(但不是全部)这些风险和损失。

 

如中所讨论的公用事业监管特征上图中，TSA在2021年发布了安全指令，其中包括对关键管道所有者和运营商的几项新的网络安全要求。此类指令或其他要求可能需要花费大量额外资源来应对网络攻击，继续修改或加强保护措施，或评估、调查和补救任何关键的基础设施安全漏洞。任何不遵守此类政府法规或我们的网络安全保护措施失败的行为都可能导致执法行动，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，不确定与防范威胁相关的成本是否会通过费率收回。

 

我们已经制定了安全措施和保障措施，以保护我们的操作系统和信息技术资产，包括FERC要求的某些保障措施。尽管我们实施了安全措施和保障措施，但我们所有的技术系统仍可能容易出现故障、故障或未经授权的访问。

 

我们的财务业绩取决于发电设施、电力和天然气输配系统、天然气储存设施和煤矿的成功运营。

 

与管理这些操作相关的风险包括：

•
操作风险。操作危险，如泄漏、机械问题和事故，包括火灾或爆炸，可能会影响员工和公共安全、可靠性和客户信心；
•
固有的危险。电力和天然气可能会对员工和普通公众构成危险。电力线、天然气管道或服务设施和设备的故障或接触可能会导致火灾、爆炸、财产损失和人身伤亡，包括死亡。虽然我们维持责任和财产保险范围，但此类保单有一定的限制和免赔额。任何此类事件的发生可能不在我们的保险范围之内；
•
天气、自然条件和灾害，包括气候变化的影响(上文讨论)；
•
破坏行为、恐怖主义行为或其他恶意袭击行为。故意行为对我们设施的损坏可能会导致停电或其他不利影响；
•
设备和工艺。设备或流程的故障或故障、设备不可用或成本增加，以及产出或效率低于预期水平的表现，都可能对我们的业务结果产生负面影响；
•
造成输电和配电中断。我们依赖输电和配电设施，包括那些由非关联方运营的设施，来输送我们出售给零售和批发客户的电力和天然气。如果传输被物理、机械或网络手段中断，我们出售或提供公用事业服务和履行合同义务的能力可能会受到阻碍；
•
为发电和配电提供天然气。我们受监管的公用事业公司和不受监管的实体从多家供应商购买天然气，用于我们的发电设施和分配给我们的客户。我们的运营结果可能会受到天然气供应不足和成本的负面影响，以及由于各种因素造成的天然气运输中断，这些因素包括但不限于运输延误、劳资关系、天气、破坏、网络攻击和环境法规；
•
替代力量。在发电设施计划内和计划外停电期间提供或确保替代电力的成本可能会对我们的运营结果产生负面影响；
•
政府许可。无法获得所需的政府许可和批准，以及遵守或满足此类批准所规定的条件的成本，可能会对我们的业务能力和业务结果产生负面影响；

26

目录表

 

•
操作限制。环境和其他监管要求和合同协议施加的运营限制，包括那些限制发电厂计划停电时间的限制，可能会对我们的运营结果产生负面影响；
•
增加了成本。为遵守日益严格的法律和法规而增加的资本和运营成本、意想不到的工程、环境和地质问题以及意想不到的成本超支可能会对我们的运营结果产生负面影响；
•
供应链挑战(上文讨论)；
•
劳动力能力和劳资关系(上文讨论)；以及
•
公众反对。公众或特殊利益集团成员的反对可能会对我们经营业务的能力产生负面影响。

 

上述风险中的任何一项都可能损害我们的声誉和公众信心。这些风险还可能导致我们产生重大成本或无法提供能源和/或在预期产能水平下运营，这反过来可能会减少收入或导致我们产生更高的运营和维护成本和罚款。虽然我们维持保险，从供应商那里获得担保，并责成承包商达到特定的业绩水平，但此类保险的收益以及我们在合同、担保或履约担保下的权利可能不及时或不足以弥补收入损失、增加的费用、债务或违约金。

 

我们的运营受到各种可能导致客户使用量波动的条件的影响，包括我们服务地区的客户增长和一般经济状况、天气状况以及对价格上涨和技术改进的反应。

 

我们的运营结果和现金流受到电力和天然气需求的影响，这两种需求可能会有很大差异，具体取决于：

•
我们服务区域内客户增长和总体经济状况的波动。客户增长和能源使用可能会受到人口下降以及我们服务地区的不利经济因素的负面影响，这些因素包括经济衰退、通货膨胀、劳动力减少、工资增长停滞、州和地方政府对经济发展支持程度的变化、企业关闭以及企业投资水平的下降。我们的公用事业业务受到经济周期和我们所服务的商业和工业客户竞争力的影响。任何经济低迷、通货膨胀、金融市场混乱或州政府对经济发展的激励减少都可能对我们客户的财务状况以及对他们的产品或服务的需求产生不利影响。这些风险可能直接影响对电力和天然气的需求，以及对更多发电和发电设施的需求。如果客户无法支付账单，我们还可能面临更大的应收账款注销风险。
•
天气状况。我们的公用事业业务是季节性业务，天气条件和模式可能会对我们的运营业绩产生实质性影响。与制冷和供暖相关的夏季和冬季对电力的需求通常更大。对天然气的需求在很大程度上取决于我们整个服务地区的冬季天气模式，与采暖季节相关的第一季度和第四季度确认了大量天然气收入。因此，我们的公用事业业务在夏季天气条件比正常情况下凉爽，冬季天气情况比正常情况下温暖时，历史上产生的收入、收入和现金流较低。对天然气的需求也受到夏季天气模式的影响，夏季天气模式比正常凉爽，降雨量比正常高；这两种情况都会减少灌溉对天然气的需求。因此，异常温和的夏季和冬季可能会对我们的财务运营业绩产生不利影响，包括收益、现金流和流动性。
•
我们的客户关注的是节能。客户的增长和使用可能受到以下因素的影响：我们的客户为应对价格和能效计划的上涨而自愿减少电力和天然气的消耗，可能对天然气需求产生负面影响的电气化计划，影响客户可支配收入的经济状况(如通货膨胀、衰退)，以及分布式发电资源或其他新兴技术的使用。持续的技术改进可能会使客户和第三方分布式发电和储能系统，包括燃料电池、微型涡轮机、风力涡轮机、太阳能电池和电池，对我们的客户来说更具成本效益和可行性。如果更多的客户利用他们自己的发电，我们对能源的需求可能会下降。这些发展可能会影响能源价格和能源输送，需要进一步改进我们的配电系统，以满足不断变化的负荷需求，并可能使我们电力系统的部分电力供应和输电和/或配电设施在其使用寿命结束之前过时。

 

上述每个因素都可能对电力和天然气需求产生重大影响，从而影响我们的财务经营业绩，包括收益、现金流和流动资金。

 

27

目录表

 

如果宏观经济或其他条件对运营产生不利影响或要求我们改变战略业务计划，我们可能被迫记录非现金商誉减值费用。


截至2022年12月31日，我们的合并资产负债表上约有13亿美元的商誉。如果我们改变了我们的战略业务计划和增长战略，或者如果宏观经济或其他条件对我们任何业务的运营产生了不利影响，我们可能会被迫记录非现金减值费用。商誉于每年或每当事件或环境变化显示可能已发生减值时进行减值测试。如所进行的测试显示已发生减值，吾等须就商誉的账面价值与商誉的隐含公允价值之间的差额在厘定期间记录减值费用。商誉减值测试要求我们对我们未来的业绩和现金流以及其他假设做出重大估计。这些估计可能会受到多种因素的影响，包括：未来企业经营业绩、宏观经济状况(包括衰退、通胀和利率)的变化、我们监管环境的变化、特定行业的市场状况、业务运营的变化、竞争的变化或技术的变化。关于我们的业务及其未来前景的关键假设或实际业绩与关键假设相比的任何变化可能会影响我们两个运营部门的公允价值，这可能会导致减值费用。有关详细信息，请参阅“关键会计估计“在第7项，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析注1 本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

大范围的公共卫生危机和流行病或流行病可能对我们的业务运营、运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。


我们受广泛的公共卫生危机、流行病和流行病的影响，包括但不限于对全球、国家或地方经济、资本和信贷市场、我们的劳动力、客户和供应商的影响。不能保证我们的企业能够在不产生实质性不利影响的情况下运营，这取决于公共卫生危机、流行病或大流行的性质。公共卫生危机、流行病和流行病的最终严重性、持续时间和影响无法预测。此外，不能保证疫苗或其他治疗方法已经或将被广泛获得或有效，也不能保证公众愿意参与努力，以遏制疾病的传播。联邦、州和地方政府或监管机构为应对此类危机而采取的行动可能会产生不利影响影响我们的财务经营业绩，包括收益、现金流和流动性。

 

金融风险

 

次级投资级信用评级可能会影响我们进入资本市场的能力。

 

我们的高级无担保债务评级为：穆迪Baa2(稳定前景)；标准普尔BBB+(稳定前景)；惠誉BBB+(稳定前景)。降低我们的投资级信用评级可能会削弱我们以合理条件再融资或偿还现有债务和完成新融资的能力。信用评级下调，特别是降至次级投资级，也可能导致交易对手要求我们根据现有或新的合同提供额外的抵押品。此外，评级下调将增加我们一些现有债务的利息支出，包括我们信贷安排下的借款，潜在地大幅增加我们的资本成本和其他相关运营成本，这些成本可能无法通过现有的监管利率结构和与客户的合同收回。

 

我们可能无法以合理的条件获得债务再融资、为计划中的资本支出提供资金或以其他方式执行我们的运营战略所需的融资。

 

我们执行经营战略的能力在很大程度上取决于我们能否获得资本。从历史上看，我们一直通过运营现金流、信贷安排下的借款、债券和股权发行的收益以及资产出售收益来满足我们的流动性需求(包括支付预定本金和利息、为债务再融资、支付股息和为营运资本和计划资本支出提供资金所需的资金)。我们进入资本市场的能力以及可获得融资的成本和条款取决于许多因素，包括我们信用评级的变化、可能推动利率变化并导致我们股价波动的总体宏观经济状况、影响能源公司的联邦或州监管环境的变化以及大宗商品价格的波动。

 

此外，由于我们是一家控股公司，我们的公用事业资产由我们的子公司拥有，如果我们无法充分进入信贷市场，我们可能需要采取额外的措施，以确保我们的公用事业子公司有足够的资本提供安全可靠的服务。将根据当时的市场状况、审慎的财务管理和任何适用的监管要求来评估可能采取的额外措施。

28

目录表

 

 

我们使用衍生金融工具对冲大宗商品价格和金融市场风险，可能会导致重大财务损失。

 

我们使用各种金融和实物衍生品，包括期货、远期、期权和掉期，来管理大宗商品价格和利率风险。根据公认会计原则确认这些经济套期保值的收益或亏损的时间可能与被套期保值的大宗商品的收益或亏损不一致。对于Choice Gas计划下的Black Hills Energy Services，以及在我们受监管的公用事业公司中，衍生工具的未实现和已实现损益未被批准进行监管会计处理的某些情况下，大宗商品价格的波动可能会由于按市值计价的会计处理而导致报告的财务结果出现波动。

 

在某种程度上，如果我们对冲我们的大宗商品价格和利率敞口，我们就放弃了如果大宗商品价格或利率发生有利于我们的变化，我们本来会获得的好处。此外，即使他们受到管理层的密切监控，我们的套期保值活动也可能导致亏损。此类损失可能在各种情况下发生，包括交易对手未履行其在对冲安排下的义务、对冲在经济上不完美、大宗商品价格或利率的变动与我们的实物或财务状况有关、或对冲政策和程序未得到遵守。

 

此外，我们在交易所交易的期货合约须遵守提交期货保证金的要求。在我们无法满足这些要求的情况下，这可能会降低我们执行衍生品交易的能力，以减少大宗商品价格的不确定性和保护现金流，从而对我们的业务产生重大影响。要求提供抵押品可能会降低我们将现金用于投资或其他公司目的的能力，从而导致严重的流动性问题，或者可能需要我们增加债务水平。此外，要求我们的交易对手提供抵押品可能会导致额外的成本转嫁给我们，从而降低我们的盈利能力。

 

我们有一种控股公司的公司结构，有多个子公司。公司分红和债务支付取决于子公司对控股公司的现金分配。

 

作为一家控股公司，我们对子公司的投资是我们的主要资产。我们的运营现金流和偿还债务的能力取决于我们子公司的运营现金流以及它们以股息或垫款的形式向我们支付的资金。我们的子公司是独立的法人实体，没有义务为此目的提供任何资金，无论是通过股息还是其他方式。此外，每家子公司向我们支付股息的能力取决于任何适用的合同或法规限制，其中可能包括维持最低水平的现金、营运资本、股权或偿债资金的要求。

 

不能保证未来向控股公司派发股息的金额(如果有的话)，因为这些子公司取决于未来的收益、资本要求和财务状况来为此类股息提供资金。请参阅“流动性与资本资源《管理层对年内财务状况和经营业绩的讨论与分析》第7项和注8有关这些限制及其对我们流动资金的影响的进一步资料，请参阅本年报10-K表格的综合财务报表附注。

 

我们可能无法获得保险，而我们目前拥有的保险可能不适用于或可能不足以弥补重大损失。

 

我们获得保险的能力以及此类保险的成本，可能会受到影响保险业和保险公司财务状况的事态发展的影响。此外，保险提供商可以拒绝承保或拒绝根据我们目前提供的相同或类似条款延长承保范围。我们没有充分投保的损失可能会对我们的财务业绩产生重大影响。我们目前的承保范围可能不适用于特定的损失，或者可能不足以涵盖我们可能承担的所有责任，包括与野火、天然气和储油场爆炸、网络安全漏洞、环境危害和自然灾害相关的责任和损失。

 

市场表现或关键估值假设的变化可能要求我们对我们的养老金计划和其他退休后福利计划做出计划外的重大贡献。

 

与利率、预期投资回报、死亡率和其他关键精算假设相关的假设对我们的资金需求以及与我们的养老金和其他退休后福利计划相关的确认费用有重大影响。如果与我们的固定收益退休计划相关的关键假设发生不利变化，可能需要对计划进行重大计划外贡献，这可能会对我们的财务运营业绩产生不利影响，包括收益、现金流和流动性。看见注8请参阅本年报综合财务报表附注10-K表格，以获取更多资料

 

29

目录表

 

与我们的医疗计划和其他福利相关的成本可能会大幅增加。

 

近年来，为我们的员工和退休人员提供医疗福利的成本大幅增加。我们认为，我们的员工福利成本，包括与我们员工和前员工的医疗保健计划相关的成本，将继续上升。重大的监管发展已经需要，而且很可能将继续需要对我们现有的员工福利计划和支持行政程序进行改变。我们的电力和天然气公用事业费率由相关的州监管机构根据我们的成本分析逐个州进行监管，并在监管程序中进行审查和批准。在我们的公用事业费率范围内，我们通常已经收回了提供员工福利的成本。然而，由于福利费用继续上升，不能保证公用事业委员会将允许收回这些增加的费用。不断上升的员工福利成本或此类成本的回收不足，可能会对我们的财务运营业绩产生不利影响，包括收益、现金流或流动性。

 

项目1B。未解决的员工意见

 

没有。

 

项目2.财产

 

看见项目1获取我们的主要业务属性的描述。

 

中披露的属性之外项目1，我们在我们的服务区域拥有或租赁了几个设施，包括一座公司总部大楼和各种办公室、服务中心、仓库、商店和仓库空间。南达科他州电力公司和怀俄明州电力公司几乎所有有形的公用事业物业都受到留置权的约束，以确保分别由南达科他州电力公司和怀俄明州电气公司发行的第一抵押债券。

 

 

关于我们的法律程序的信息在此通过引用第8项内的“法律程序”副标题而被并入，注3“承付款、或有事项及保证”，载于本年报10-K表格内的综合财务报表附注。

 

项目4.矿山安全披露

 

多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)条要求的有关违反矿山安全规定或其他监管事项的信息包括在展品95本年度报告的一部分。

 

30

目录表

 

关于我们的执行官员的信息

 

林登·R·埃文斯现年60岁，2019年1月1日起担任总裁兼首席执行官，2016年至2018年担任总裁兼首席运营官，2004年至2015年担任总裁兼公用事业首席运营官。埃文斯先生曾于2003年和2004年担任我们原通信子公司的副总裁兼总经理，并于2001年至2003年担任副律师。埃文斯先生在公司有21年的工作经验。

 

布莱恩·G·艾弗森现年60岁，2019年8月26日起任高级副总裁总法律顾问兼首席合规官。2019年2月1日至2019年8月26日，担任高级副总裁总法律顾问、首席合规官兼公司秘书；2016年至2019年2月，担任总法律顾问兼首席合规官高级副总裁；2014年至2016年，担任高级副总裁-监管与政府事务兼助理总法律顾问；2011年至2014年，担任总裁副主任兼财务主管；2008年至2011年，担任总裁副主任-电气监管服务；2004年至2008年，担任企业法律顾问。艾弗森先生在该公司有19年的工作经验。

 

埃里克·D·凯勒现年59岁，2020年7月27日加入公司，任高级副总裁兼首席信息官。在加入公司之前，他于2020年1月至2020年7月担任Ontic Inc.的信息技术顾问，该公司是传统航空平台零部件和服务的全球提供商，并于2012年2月至2020年1月担任全球航空支持和售后服务提供商BBA Aviation的首席信息官。

 

理查德·W·金兹利现年57岁，自2015年起担任高级副总裁兼首席财务官。2013年至2014年任总裁副首席财务官，2008年至2013年任总裁副战略规划与发展部部长，2000年至2008年任董事企业发展部部长。金兹利先生在该公司有23年的工作经验。一如先前公布，金兹利先生拟于2023年年中退休，他将继续担任现职位至2023年3月31日，之后本公司副司库总裁金伯利将接替金兹利先生，金兹利先生将继续担任高级副总裁直至退休，以提供一段合理的过渡期。

 

詹妮弗·C·兰迪斯现年48岁，2017年2月1日起担任高级副总裁-首席人力资源官。2016年4月至2017年1月，她担任人力资源部副总裁；2013年至2016年4月，担任企业人力资源和人才管理部门董事；2008年至2013年，担任组织发展部董事。兰迪斯女士在该公司有21年的工作经验。

31

目录表

 

第II部

 

ITEM 5. 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

 

我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码是BKH。截至2023年1月31日，我们有3403名登记在册的普通股股东和70195名受益所有者，代表所有50个州、哥伦比亚特区和6个外国国家。

 

 

比较股票表现

下面的业绩图表比较了Black Hills Corporation普通股与过去五年标准普尔500指数、标准普尔500公用事业指数和我们的业绩同行集团的累计股东总回报。该图假设2017年12月31日的初始投资为100美元，并假设所有股息都进行了再投资。下面显示的五年历史期间的股东回报可能不能预示未来的业绩。本“股票业绩比较”部分中的信息不应被视为“征集材料”或“存档”给美国证券交易委员会，或受第14A或14C条例的约束，或承担1934年证券交易法第18条的责任。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1130464/000095017023002759/img147147531_0.jpg 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2017

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2022

 

黑山公司

 

$

100.00

 

 

$

107.97

 

 

$

138.83

 

 

$

112.34

 

 

$

133.55

 

 

$

137.65

 

S&P 500

 

 

100.00

 

 

 

95.62

 

 

 

125.72

 

 

 

148.85

 

 

 

191.58

 

 

 

156.88

 

标准普尔500指数公用事业股

 

 

100.00

 

 

 

104.11

 

 

 

131.54

 

 

 

132.18

 

 

 

155.53

 

 

 

157.97

 

性能对等组 (a)

 

 

100.00

 

 

 

103.67

 

 

 

130.41

 

 

 

128.89

 

 

 

150.96

 

 

 

152.70

 

____________________

(a)
Performance Peer Group代表爱迪生电气研究所指数，该指数在我们2022年3月17日提交给美国证券交易委员会的委托书中使用。

 

分红

 

有关股息、我们的股利政策以及可能限制我们支付股息能力的因素的信息，请参阅我们业务战略的关键要素” and “流动性与资本资源“在第7项，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在本年度报告中的Form 10-K。

 

发行的未注册证券

 

2022年期间没有出售任何未登记的证券。

32

目录表

 

 

根据股权补偿计划获授权发行的证券

 

看见项目12在本年度报告表格10-K中，提供有关根据股权补偿计划获授权发行的证券的资料。

 

发行人购买股权证券

 

下表包含截至2022年12月31日的三个月我们收购股权证券的月度信息：

 

期间

总人数
购入的股份(a)

 

平均价格
按股支付

 

作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数

 

根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)

 

2022年10月1日-2022年10月31日

 

2

 

$

67.73

 

 

—

 

 

—

 

2022年11月1日-2022年11月30日

 

294

 

$

64.75

 

 

—

 

 

—

 

2022年12月1日-2022年12月31日

 

10,035

 

$

68.87

 

 

—

 

 

—

 

总计

 

10,331

 

$

68.75

 

 

—

 

 

—

 

____________________

(a)
股份乃根据经修订及重订的2015年综合激励计划股份预扣条款购得，以支付与归属各项股权薪酬计划有关的税项。

 

ITEM 6. (保留)

 

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

 

执行摘要

 

我们是一家以客户为中心的能源解决方案提供商，其使命是用能量改善生活我们为130多万客户和800多个社区提供服务。我们的愿景是成为首选能源合作伙伴我们的战略是投资于我们八个州服务地区的安全、可持续性和增长，包括阿肯色州、科罗拉多州、爱荷华州、堪萨斯州、蒙大拿州、内布拉斯加州、南达科他州和怀俄明州，并实现我们提供安全、可靠和具有成本效益的电力和天然气的基本目标。

 

我们通过两个运营部门进行业务运营：电力公用事业和燃气公用事业。支持我们经营部门的某些未分配的公司费用列示为公司和其他。我们以黑山能源的名义开展公用事业业务，主要是在落基山脉和中西部各州的农村地区。我们认为自己是一家国内电力和天然气公用事业公司。

 

自1883年南达科他州Deadwood的淘金热以来，我们已经为客户提供了139年的能源和服务。纵观我们的历史，将过去和现在联系在一起的共同主线是我们为客户和社区服务的承诺。通过响应和专注于服务，我们可以帮助我们的客户和社区蓬勃发展，同时满足快速变化的客户期望。

 

我们战略的一个重要组成部分涉及可持续运营和支持能源转型。我们如何运营我们的公司以造福于社会，从来没有像现在这样重要。我们致力于清洁能源和低碳未来，将能源转型和更多可再生能源纳入我们的整体战略和决策。此外，我们致力于通过更好地管理我们对地球的影响，无论是用水、回收、生物多样性或其他重要措施，并通过多样性和包容性继续关注我们的人力资本，从而致力于更可持续的未来。

 

我们的重点是在关键安全指标上持续超越公用事业行业的平均水平；实现公用事业基础设施的现代化；转变客户体验；增加我们的电力和天然气客户负荷；以及追求运营效率。这些重点领域将为公司带来重大投资需求，因为我们加强了基础设施系统，满足了客户增长，并满足了客户对清洁能源服务的期望。它还将使我们能够更好地了解客户和社区的需求，同时提供更直观、更具成本效益的解决方案。

 

33

目录表

 

我们业务战略的关键要素

 

对公用事业基础设施进行现代化改造和运营，为客户提供安全、可靠、经济高效的电力和天然气服务。我们的公用事业公司拥有并运营着大型电力和天然气基础设施系统，其地理足迹跨越近1600英里。我们的电力公司拥有并运营1,482兆瓦的发电能力和9,024英里的输配线路，我们的天然气公用事业公司拥有并运营约47,000英里的天然气输配管道。

 

一个关键的战略重点是对我们的公用事业基础设施进行现代化改造和加固，以满足客户和社区的各种能源需求，确保持续提供安全、可靠和具有成本效益的能源，并降低温室气体排放强度。此外，我们还投资于我们系统的扩展、容量和完整性，以满足客户的增长。

 

我们严格遵守所有适用的联邦、州和地方法规，努力始终如一地达到行业最佳实践标准。我们现代化努力的一个关键组成部分是我们的电力和天然气公用事业公司制定计划，在系统范围内系统和主动地更换老化的基础设施。

 

为了满足我们的电力客户对高可靠性的持续期望，这是公司的一个关键优势，我们的电力公用事业公司利用完整性计划来确保及时维修和更换老化的基础设施。为了配合这一计划，2021年11月，怀俄明州电力公司宣布了其准备好怀俄明州电力输电扩容倡议。随着西部各州电力市场的发展，260英里的多相输电扩建项目将为客户提供长期的价格稳定和更大的灵活性。2022年10月11日，WPSC批准了怀俄明州电气提交的CPCN建设输电扩建项目。该项目的建设预计将在2023年至2025年分阶段或分段进行，并将连接南达科他州电力公司和怀俄明州电力公司的输电系统。

 

我们的天然气公用事业公司采用程序化的方法来更换系统范围的管道，特别是在后果严重的地区。根据方案办法，在积极和系统的时间框架内取代过时、有风险和陈旧的材料。我们已经从我们的天然气传输和分配系统中移除了所有铸铁和锻铁，并通过优先为客户提供安全和可靠性的计划，继续更换老化的基础设施。我们的燃气公用事业公司被授权使用系统安全、完整性和更换成本回收机制，在费率审查之间提供客户费率调整，从而以投资回报及时收回维修和更换燃气输送系统所产生的成本。

 

截至2022年12月31日，我们估计我们的五年资本投资约为35亿美元，其中大部分投资旨在升级现有的公用事业基础设施，以支持客户和社区的增长需求，并符合安全要求。我们2022年的实际资本支出和从2023年到2027年的未来五年的预测资本支出如下(以百万为单位)。由于四舍五入的原因，可能会产生微小的差异。

 

 

 

实际(a)

 

 

预测

 

按部门划分的资本支出：

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

(单位：百万)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

电力公司

 

$

243

 

 

$

212

 

 

$

348

 

 

$

268

 

 

$

184

 

 

$

163

 

燃气公用设施

 

 

349

 

 

 

386

 

 

 

452

 

 

 

412

 

 

 

393

 

 

 

444

 

公司和其他

 

 

5

 

 

 

17

 

 

 

19

 

 

 

20

 

 

 

19

 

 

 

18

 

增量项目(b)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

104

 

 

 

75

 

总计

 

$

598

 

 

$

615

 

 

$

819

 

 

$

700

 

 

$

700

 

 

$

700

 

 

(a)
包括房地产、厂房和设备的应计项目，这些项目在合并现金流量表在本年度报告Form 10-K的合并财务报表中。
(b)
这些代表我们的部门正在评估的项目，包括时间、成本和其他因素。

 

高效地规划、建造和运营发电设施，为我们的电力公用事业提供服务。当发电垂直集成到我们的电力公用事业中时，我们最好地为客户和社区服务。这种商业模式仍然是我们今天的核心优势和战略，因为我们投资和运营高效的发电资源，为我们的客户提供具有成本效益的电力。这些发电资产可以是基于费率的资产，也可以是我们电力公用事业部门中的非监管资产。然而，我们相信，基于费率的发电资产可以为客户提供长期利益。

 

我们的电力生产战略侧重于我们发电设施的低成本建设和高效运营。我们的低电力生产成本源于多种因素，包括低燃料成本(位于能源枢纽附近的运营)、将燃料转换为能源的效率以及单位运营和维护成本较低。此外，与行业基准相比，我们运营的工厂具有高水平的可用性。

 

34

目录表

 

费率基数生成：我们仍然相信，当发电设施由我们的电力公用事业公司拥有并按费率计算时，客户得到的服务最好。基于费率的发电资产为客户和股东提供多项优势，包括：

 

•
当发电资产被纳入公用事业费率基础并由政府当局审查和批准时，客户费率更稳定、更可预测，长期而言通常更便宜；特别是与通过批发合同或PPA从公开市场购买电力相比，这些合同或PPA定期重新定价，以反映当前和不断变化的市场状况；

 

•
监管机构参与一个规划过程，在这个过程中，长期投资旨在与长期能源需求相匹配；

 

•
以利率为基础的发电资产风险较低，有助于提高信用评级，从而降低资本成本，从而使客户和投资者都受益；以及

 

•
为投资者提供长期稳定的投资回报。

 

集成一代：我们的电力公用事业部门还包括发电业务，该业务拥有不受监管的发电设施，这些设施是通过与我们的电力公用事业公司签订的长期电力购买协议签订的。我们的发电业务拥有经验丰富的员工，他们在规划、建设和运营发电厂方面拥有丰富的专业知识。该团队还为我们的电力公用事业公司的发电设施提供共享服务，从而有效地管理公司的所有发电资产。我们的发电业务通过邀请我们的电力公用事业公司为服务客户所需的能源资源征求建议书，以竞争性方式竞标能源和装机容量。由于建筑专业知识、燃料供应优势，以及将新工厂设在我们现有的电力公用事业公司的能源综合体中，降低基础设施和运营成本，这项业务可以进行有竞争力的投标。除北爱荷华州风电外，这项业务中的所有发电厂都与我们的电力公司签订了长期合同，位于我们的公用事业发电综合体，包括布希牧场、普韦布洛机场发电和怀俄明州吉列能源综合体，并实际整合到我们的电力公用事业公司的运营中。

 

发电燃料供应：我们的发电设施位于靠近能源枢纽的战略位置，有助于降低燃料供应成本。我们的科罗拉多州和怀俄明州燃气发电设施靠近主要的天然气能源中心，提供交易流动性和透明的定价。由于它们位于科罗拉多州和怀俄明州资源丰富的地区，为我们的燃气发电提供燃料的天然气供应可以以具有竞争力的价格获得。我们的燃煤发电厂都位于怀俄明州东北部的吉列能源综合体，由邻近的煤矿供应。我们运营并拥有五家发电厂中四家的多数股权，并拥有第五家发电厂20%的股份。我们的煤矿通过传送带系统直接向这些发电厂提供约370万吨低硫煤，最大限度地降低了运输成本。与替代燃料相比，燃料可以以极具成本竞争力的价格(即截至2022年12月31日的年度每MMBtu 1.09美元)交付到邻近的发电厂。根据长期供应合同，该矿几乎所有的生产都出售给了这些现场发电设施。我们大约一半的产品是根据与附属公司签订的成本加成合同销售的。该矿生产的一小部分产品出售给非现场工业客户，并通过卡车运输。

 

通过主动将替代能源和可再生能源整合到我们的公用事业能源供应中，同时减轻客户费率影响，支持能源转型。2020年11月，我们宣布了清洁能源目标，即到2030年将我们的电力公用事业公司的温室气体排放强度降低40%，到2040年减少70%，到2035年实现我们的天然气公用事业公司的温室气体排放量减少50%。我们的目标与2005年的基线进行了比较。电力公用事业目标包括范围1电力公用事业发电机组排放和范围3购买销售电力的排放。我们的天然气公用事业目标包括范围1，来自分配系统主线和服务线的排放。2022年8月31日，我们宣布了我们的天然气公用事业公司新的“到2035年净零排放”目标，该目标是之前到2035年减少50%的目标的两倍，并将目标的范围扩大到我们分配系统上的所有范围1甲烷排放源。将通过管道材料和主要更换、先进的泄漏检测、第三方减少损害、扩大RNG和氢气的使用以及利用碳信用补偿来实现净零。

 

自2005年以来，我们已将天然气公用事业分配系统的主管道和服务的温室气体排放强度降低了33%以上，并实现了电力公用事业排放强度的三分之一(自宣布2020年我们的电力公用事业目标以来，减少了近10%)。我们今天已经制定了计划，在不依赖未来技术的情况下，实现我们的企业气候目标，要求到2030年将我们电力公用事业运营的温室气体排放强度减少40%，到2040年减少70%。此外，自2005年以来，我们的电力公司已经减少了超过75%的氮氧化物和二氧化硫排放。自2005年以来，科罗拉多州电力公司已经实现了温室气体排放量减少近50%，并有望在2030年实现科罗拉多州80%的碳减排目标。我们的目标是基于审慎和成熟的解决方案，在减少排放的同时将对客户的成本影响降至最低。这使我们的客户始终站在我们决策的前沿，这对我们的价值观至关重要。

 

35

目录表

 

我们的更多客户，特别是我们的大型客户，正在要求更清洁的能源，以实现他们的可持续发展目标。此外，消费者、监管机构和立法者对增加可再生能源和其他替代能源的使用也越来越感兴趣。要支持这种兴趣，请执行以下操作：

 

•
我们为南达科他州电力公司和怀俄明州电力公司的客户创建了可再生能源就绪计划。为了支持这一计划，我们创建并获得了对新的自愿可再生能源关税的批准，以满足某些商业、工业和政府客户对可再生能源的要求。为了履行新关税下的可再生能源承诺，我们于2020年11月完成了Corriedale风能项目的建设并投入使用，这是一个位于怀俄明州夏延市附近的52.5兆瓦风能项目。

 

•
2021年6月，南达科他州电力公司和怀俄明州电力公司向SDPUC和WPSC提交了一份IRP。IRP概述了两家电力公司在20年规划范围内的一系列选择，以满足长期预测的能源需求，同时加强电网的可靠性和弹性。分析的重点是最低成本的资源需求，以最大限度地满足客户未来的高峰能源需求，同时保持系统灵活性，实现公司的发电减排目标。在截至2026年的近期规划期内，IRP对南达科他州电力公司的首选选择是增加100兆瓦的可再生发电，在2025年将尼尔·辛普森二世转换为天然气，并考虑最高可达10兆瓦的电池存储。

 

•
2023年1月13日，科罗拉多州电力公司向CPUC提交了2022年5月25日提交的清洁能源计划的一致和解方案。如果获得批准，该计划将增加约400兆瓦的新清洁能源资源，以在2030年之前将碳排放减少80%。CPUC预计将在2023年第一季度做出最终决定。

 

许多州已经颁布了强制性的可再生能源标准，其他州正在考虑，要求公用事业公司达到可再生能源发电的某些门槛。此外，一些州已经颁布或正在考虑立法设定温室气体减排目标。关于可再生能源标准和温室气体减排的联邦立法已经得到考虑，并可能在未来实施。使用可再生能源或减少温室气体排放的任务可能会推动对我们的电力公用事业和天然气公用事业部门进行大量投资的需求。这些命令还可能提高我们公用事业客户的电力和/或天然气价格。作为一家受监管的公用事业公司，我们有责任为客户提供安全、可靠和具有成本效益的能源。因此，我们采用以客户为中心的战略来遵守标准和法规，这些标准和法规平衡了客户对费率的担忧与环境考虑以及行政和立法要求。我们试图通过审慎和主动地将可再生能源纳入我们的资源供应来实现这一平衡，同时寻求将我们的公用事业客户的费率增加的幅度和频率降至最低。

 

《降低通货膨胀法案》

 

由总裁·拜登于2022年8月16日签署成为法律的爱尔兰共和军，在清洁能源条款上提供了3700亿美元的支出和税收优惠。最值得注意的是，爱尔兰共和军的条款包括延长和扩大风能和太阳能的生产和投资税收抵免；包括能源储存、电动汽车、可再生天然气以及碳捕获和封存；并允许现有和符合条件的新设施的清洁能源税收抵免可转让。我们认为爱尔兰共和军总体上支持我们的能源转型战略，并有潜力为我们的客户和股东带来更大的价值。我们仍在评估爱尔兰共和军的规定对我们未来资本项目的影响。

 

探索作为能源解决方案提供商的机会。另一项战略举措是通过与新客户和合作伙伴的创意能源解决方案来发展我们的业务。我们通过招募新客户、扩大与数据中心和区块链机会的现有合作伙伴关系、开拓RTO等能源市场以及扩大我们的传输能力来创造价值。我们最近通过创意解决方案发展业务的几个例子包括：

 

•
2022年，怀俄明州电力公司与第三方签订了两个新的PPA，在建设新的可再生发电设施(由第三方拥有)后，购买高达106兆瓦的风能和高达150兆瓦的太阳能，这些设施预计将于2023年底完工。来自这些PPA的可再生能源将用于服务于我们与数据中心不断扩大的合作伙伴关系。
 
•
我们支持怀俄明州为不断增长的区块链业务制定授权立法，同时实施我们自己的BCIS关税以服务这些客户。2022年6月，怀俄明州电气完成了它的第一项协议，这是一项为期五年的协议，提供高达45兆瓦的电力，并有权根据这一电价将服务扩大到怀俄明州夏延市的一个新客户。能源将通过电力市场获得，并通过我们的电力公用事业公司的基础设施提供。根据协议，客户将负责服务成本，负载将可中断，以优先考虑怀俄明州电气现有零售客户的需求。

 

36

目录表

 

•
2022年第一季度，科罗拉多州电气同意加入SPP的Weis市场。2022年9月26日，南达科他州电气和怀俄明州电气也同意加入威斯市场。南达科他州电气公司和怀俄明州电气公司将于2023年4月加入科罗拉多州电气公司的行列，融入Weis市场，并预计将继续研究加入或发展有组织的批发市场的长期解决方案。这一扩张使公用事业公司能够参与实时市场。
 

此外，我们正在推行两项重要举措，即为电动汽车和RNG提供可持续能源解决方案。这两个项目支持我们的近期可持续战略，并有助于实现我们理想的温室气体减排目标。

 

•
电动汽车：我们预计电动汽车的市场份额将在未来一到三年内增加，与之相称的是，车辆范围和产品供应的大幅增加以及电动汽车购买价格的显著下降。除了未来的负载增长机会外，我们还在为客户研究表后解决方案。2022年1月，CPUC批准了科罗拉多州电力公司的交通电气化计划，包括实施电动汽车和充电器折扣以及电动汽车费率。

 

•
可再生天然气：2021年，我们制定了一项自愿的RNG和碳抵消计划，以帮助我们的住宅和小型企业天然气客户抵消与其天然气使用相关的高达100%或更多的排放。2022年，我们申请批准在我们的三个州启动这些项目，并于2022年第四季度获得了KCC和NPSC对该项目的监管批准。我们打算在2023年开始向客户提供该项目，并在我们的其他天然气州完成额外的监管申报和佣金。

 

我们的团队还在评估多个RNG投资机会，并探索利用我们的天然气存储资产创造价值。我们还继续扩大RNG互联互通，有6个项目积极将RNG注入我们的天然气系统。2022年，我们创建了一个新的非监管业务BHERR，它将通过投资于基础设施资产来推动新的增长，这些资产为RNG进入市场提供了一条途径。BHERR以我们在RNG和天然气资产运营方面的专业知识和经验为基础，与市场需求和清洁能源未来的道路保持一致。

 

执行有纪律的资本配置，探索小的战略机会。我们计划在明年实施一项约6亿美元的有纪律的资本投资计划，以改善我们的现金流，降低债务与总资本的比率。通过谨慎管理资本，我们计划继续加强我们的资产负债表，提高我们的流动性。考虑到这一目标，我们将继续评估对私人公用事业基础设施系统和小型市政系统的较小规模收购，这些系统可以很容易地纳入我们现有的公用事业系统。

 

为投资者提供具有竞争力的总回报，并保持投资级信用评级。我们为我们每年增加股东股息的记录感到自豪。2022年是我们连续第52年增加股息。2023年1月，我们的董事会宣布季度股息为每股0.625美元，相当于年度股息为每股2.5美元。我们打算继续保持年度股息增长的纪录，目标股息支付率为净收入的55%至65%。

 

我们需要进入资本市场，为我们计划的资本投资提供资金，或获得支持审慎和盈利增长型业务增长的战略资产。我们已经证明了我们有能力以经济高效的方式进入债券和股票市场，同时保持我们的投资级发行人信用评级。

 

37

目录表

 

最新发展动态

 

宏观经济走势


我们正在监测不利的宏观经济趋势，包括潜在的衰退、对大宗商品、材料、外部服务和员工成本的价格的通胀压力；供应链限制；利率上升以及竞争激烈和紧张的劳动力市场。到目前为止，我们经历了这些趋势带来的适度净影响。然而，如果当前宏观经济状况持续或在2023年恶化，对我们企业的不利影响可能会放大。


大宗商品能源成本上涨继续对客户账单和递延能源成本产生影响。我们的公用事业公司有监管机制，允许他们将谨慎产生的能源成本转嫁给客户，这减少了我们的风险敞口。客户账单费率会定期调整，以反映我们能源成本的变化。由于客户账单增加，我们产生了更高的坏账支出。

 

更高的递延能源成本和不断上升的利率导致利息支出增加，短期可变利率借款增加，其中包括我们的循环信贷安排和CP计划。然而，截至2022年12月31日的年度，增加的利息支出是有限的，因为截至12月31日，我们债务的88%, 2022,是固定利率债务。贴现率和利率上升最近的资本市场波动对股市的影响有限与上一年相比，BHC养恤金计划的无资金状况.

 

我们正在积极管理增加的材料成本和供应链中断，以实现我们预测的资本投资目标。为了支持我们的2023年资本投资计划，我们已经为大多数最大的预测项目签订了材料合同。我们继续与供应商一起预测多年的关键材料需求，以提高可预测的材料可用性，挑战供应商价格上涨以确保最佳价值和成本透明度，并投资于我们的分销网络，以确保我们系统的安全性和连续性。我们还评估了我们预测的每个项目，并将根据未来的限制确定优先顺序。如果成本大幅上升或没有可用的材料，可能会出现项目延误。


通胀压力和供应链限制增加了我们的运营费用，其中包括更高的外部服务费用(即咨询和承包商费率)、材料费用和燃料价格上涨推动的车辆费用。

在当前的劳动力市场上，我们面临着对员工和承包商人才的日益激烈的竞争。到目前为止，我们看到员工总成本的净增长有限，这是因为与吸引和留住人才有关的员工和承包商成本增加，主要被劳动力流失所抵消。

 

有关未来不明朗因素的更详细讨论可参阅项目1A--风险因素.
 

业务细分市场亮点和公司活动

 

电力公司

 

•
看见注2关于怀俄明州电气最近费率审查活动的10-K表格年度报告中的合并财务报表附注。

 

•
看见我们业务战略的关键要素以上部分讨论了与Ready Wyming、怀俄明电气的BCIS电价、科罗拉多州电气的清洁能源计划申请以及电力公用事业公司加入Weis市场相关的最新发展。

 

•
2022年12月，我们的每一家电力公司都创造了新的冬季高峰负荷：

 

•
2022年12月22日，科罗拉多州电力公司创造了新的冬季峰值负荷334兆瓦，超过了2018年10月创下的前一次冬季峰值313兆瓦。

 

•
2022年12月21日，南达科他州电力公司创造了新的冬季高峰负荷355兆瓦，超过了此前2022年1月5日创下的327兆瓦和2021年2月创下的326兆瓦的冬季峰值。

 

•
2022年12月21日，怀俄明州电气再创冬季高峰负荷281兆瓦，超过此前2022年11月17日创下的263兆瓦、2022年2月23日创下的262兆瓦、2022年1月5日创下的252兆瓦和2019年12月创下的247兆瓦的峰值。

 

•
2022年12月，WRDC与PacifiCorp签订了一项新协议，自2023年1月1日起生效，继续作为Wyodak工厂的煤炭(燃料)独家供应商至2026年12月31日，并有一年延期至2027年12月31日的选择权。新燃料供应协议的定价和其他条款与2022年12月31日结束的上一份合同类似。

38

目录表

 

 

•
2022年7月，南达科他州电力公司和怀俄明州电力公司都创下了历史和夏季高峰负荷的新纪录：

 

•
2022年7月21日，怀俄明州电气新创历史和夏季高峰负荷294兆瓦，超过此前2022年7月18日创下的288兆瓦、2022年6月13日创下的282兆瓦和2021年7月创下的274兆瓦的峰值。

 

•
2022年7月18日，南达科他州电力公司创下了新的历史和夏季高峰负荷403兆瓦，超过了2021年7月创下的前一个夏季峰值397兆瓦。

 

燃气公用设施

 

•
看见注2阿肯色州天然气公司和RMNG公司最近费率审查活动的10-K表格年度报告中的合并财务报表附注。

 

•
看见我们业务战略的关键要素上一节，讨论与我们的天然气公用事业公司自愿的RNG和碳抵消计划相关的最新发展。
 

公司和其他

 

•
2022年4月13日，陪审团裁定GT Resources，LLC(以下简称GTR)对BHC及其两家子公司(Black Hills Explore and Production，Inc.和Black Hills Gas Resources，Inc.)提出的索赔金额为4100万美元。作为BHC决定退出勘探和生产业务的一部分，BHC于2018年停止了石油和天然气业务。这些索赔涉及2003年被BHC的一家子公司收购的哥斯达黎加230万英亩特许权的纠纷。我们相信我们对判决有可取的辩护，并已对判决提出上诉。有关更多信息，请参阅注3请参阅本年报10-K表格内的综合财务报表附注，以获取进一步资料。

 

经营成果

 

我们对截至2022年12月31日的年度与2021年的对比进行了讨论和分析。关于截至2021年12月31日的年度与2020年相比的讨论和分析，请参阅我们于2022年2月15日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的年度报告10-K表格中的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。

 

分部信息不包括公司间抵销，除非另有说明，所有金额均在税前基础上列报。由于四舍五入的原因，可能会导致金额上的微小差异。

 

综合摘要和概述

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(以千为单位，每股除外)

 

营业收入(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

电力公司

 

$

214,258

 

 

$

202,676

 

 

$

210,974

 

燃气公用设施

 

 

244,160

 

 

 

211,157

 

 

 

215,889

 

公司和其他

 

 

(3,174

)

 

 

(4,404

)

 

 

1,440

 

营业收入

 

 

455,244

 

 

 

409,429

 

 

 

428,303

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，净额

 

 

(160,989

)

 

 

(152,404

)

 

 

(143,470

)

投资减值准备

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(6,859

)

其他收入(费用)，净额

 

 

1,708

 

 

 

1,404

 

 

 

(2,293

)

所得税(费用)

 

 

(25,205

)

 

 

(7,169

)

 

 

(32,918

)

净收入

 

 

270,758

 

 

 

251,260

 

 

 

242,763

 

可归因于非控股权益的净收入

 

 

(12,371

)

 

 

(14,516

)

 

 

(15,155

)

普通股可用净收益

 

$

258,387

 

 

$

236,744

 

 

$

227,608

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股总收益，稀释后

 

$

3.97

 

 

$

3.74

 

 

$

3.65

 

 

39

目录表

 

 

2022年与2021年相比

 

与上一年的差异包括：

 

•
电力公用事业公司的营业收入增加了1200万美元，这主要是由于乘客收入增加、上一年与Wygen I意外停电有关的影响以及科罗拉多电气公司向客户提供的与TCJA相关的账单抵免、传输服务收入的增加以及系统外过剩能源销售的部分抵消，这部分被更高的运营费用和新Wygen I PPA的较低定价所抵消；
•
天然气公用事业公司的营业收入增加了3300万美元，主要是由于新的费率和乘客复苏、有利的天气、我们冬季风暴URI监管资产的成本、前一年黑山能源服务冬季风暴URI成本、客户增长部分被更高的运营费用所抵消；
•
公司和其他支出减少120万美元，主要是因为2021年第一季度分配了2020年的员工成本，但我们的业务部门抵消了这一支出；
•
利息支出增加860万美元，原因是短期债务余额较高的利率上升；
•
所得税支出增加了1800万美元，主要是由于科罗拉多电力公司和内布拉斯加州天然气公司与TCJA相关的账单抵免带来的上年税收优惠，以及上年维修和收益递延带来的直通税收优惠的减少，部分被各种州税率变化的税收优惠所抵消；以及
•
可归因于非控股权益的净收入减少210万美元，这是由于科罗拉多州Black Hills IPP的净收入下降，主要是由于发动机工作时间减少和计划中的停电。
 

 

分部经营业绩

 

非GAAP财务衡量标准

 

以下讨论包括根据GAAP编制的财务信息，以及被认为是“非GAAP财务指标”的另一项财务指标--电力和天然气公用事业利润。一般而言，非GAAP财务计量是对一家公司的财务业绩、财务状况或现金流的数字计量，不包括(或包括)根据GAAP计算和列报的最直接可比计量中包含(或排除)的金额。电力和天然气公用事业利润率(收入减去销售成本)是非GAAP财务指标，因为该指标不包括运营和维护费用、折旧和摊销费用以及财产税和生产税。

 

电力公司利润率的计算方法是营业收入减去燃料和购买电力的成本。天然气公用事业利润率的计算方法为营业收入减去天然气销售成本。我们的电力和天然气公用事业利润率受到电力和天然气采购以及其他燃料供应成本波动的影响。然而，虽然这些波动的成本影响电力和天然气公用事业利润率占收入的百分比，但只有当成本无法转嫁给我们的客户时，它们才会影响电力和天然气公用事业总利润率。

 

我们的电力和天然气公用事业保证金措施可能无法与其他公司的电力和天然气公用事业保证金措施相比较。此外，这一措施并不打算取代根据公认会计原则确定的作为经营业绩指标的营业收入。

 

 

40

目录表

 

电力公司

 

截至12月31日的年度内，电力公司的经营业绩如下(以千计)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022年与2021年的差异

 

 

2020

 

 

2021年与2020年的差异

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

电动调节

 

$

852,141

 

 

$

800,747

 

 

$

51,394

 

 

$

699,712

 

 

$

101,035

 

其他--不受监管

 

 

48,021

 

 

 

41,511

 

 

 

6,510

 

 

 

39,145

 

 

 

2,366

 

总收入

 

 

900,162

 

 

 

842,258

 

 

 

57,904

 

 

 

738,857

 

 

 

103,401

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

燃料和购买功率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

电动调节

 

 

261,726

 

 

 

244,504

 

 

 

17,222

 

 

 

136,374

 

 

 

108,130

 

其他--不受监管

 

 

4,558

 

 

 

3,514

 

 

 

1,044

 

 

 

2,198

 

 

 

1,316

 

总燃料和购进功率

 

 

266,284

 

 

 

248,018

 

 

 

18,266

 

 

 

138,572

 

 

 

109,446

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

电力公用事业利润(非GAAP)

 

 

633,878

 

 

 

594,240

 

 

 

39,638

 

 

 

600,285

 

 

 

(6,045

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营和维护

 

 

283,654

 

 

 

260,036

 

 

 

23,618

 

 

 

265,679

 

 

 

(5,643

)

折旧及摊销

 

 

135,966

 

 

 

131,528

 

 

 

4,438

 

 

 

123,632

 

 

 

7,896

 

总运营费用

 

 

419,620

 

 

 

391,564

 

 

 

28,056

 

 

 

389,311

 

 

 

2,253

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

$

214,258

 

 

$

202,676

 

 

$

11,582

 

 

$

210,974

 

 

$

(8,298

)

 

 

2022年与2021年相比

 

电力公用事业利润比上一年有所增加，原因是：

 

 

(单位：百万)

 

新的费率和乘客回升

$

11.2

 

上一年与TCJA相关的票据信用 (a)

 

9.3

 

上一年Wygen I计划外停电

 

8.5

 

输电服务和系统外过剩能源销售

 

7.6

 

一体化发电 (b)

 

5.7

 

天气

 

3.2

 

零售负载增长

 

1.2

 

降低新Wygen I PPA的价格

 

(8.5

)

其他

 

1.4

 

 

$

39.6

 

 

(a)
2021年2月，科罗拉多州电气向其客户提供了与TCJA相关的账单信用。这些账单抵免被所得税支出的减少所抵消，对净收入的影响微乎其微。
(b)
主要受有利的合同市场定价和系统外销售的推动。

 

运维费用主要由于燃料和材料成本上升以及采矿收入增加带来的特许权使用费增加导致发电相关支出增加1,030万美元，主要是承包商和顾问费率上升导致外部服务支出增加450万美元，减税措施到期增加导致财产税增加340万美元，以及最近资本支出导致资产基础增加340万美元，云计算许可成本增加340万美元，以及主要由于客户账单增加而增加的坏账支出110万美元。
 

折旧及摊销增加的主要原因是上一年度和本年度资本支出推动的资产基础较高。

 

41

目录表

 

营运统计数字

 

 

 

收入(以千为单位)

 

 

售出数量(兆瓦时)

 

截至12月31日止年度，

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

$

246,651

 

 

$

244,589

 

 

$

221,530

 

 

 

1,513,092

 

 

 

1,494,028

 

 

 

1,477,515

 

商业广告

 

 

277,981

 

 

 

275,998

 

 

 

239,166

 

 

 

2,087,800

 

 

 

2,075,690

 

 

 

1,974,043

 

工业

 

 

166,374

 

 

 

149,040

 

 

 

131,154

 

 

 

1,912,529

 

 

 

1,751,344

 

 

 

1,794,795

 

市政

 

 

20,497

 

 

 

19,092

 

 

 

16,860

 

 

 

159,248

 

 

 

162,903

 

 

 

158,222

 

零售收入小计--电子

 

 

711,503

 

 

 

688,719

 

 

 

608,710

 

 

 

5,672,669

 

 

 

5,483,965

 

 

 

5,404,575

 

合同批发

 

 

25,869

 

 

 

16,128

 

 

 

17,847

 

 

 

654,016

 

 

 

574,137

 

 

 

492,637

 

系统外/电力营销批发

 

 

48,578

 

 

 

41,682

 

 

 

15,511

 

 

 

643,189

 

 

 

638,923

 

 

 

437,288

 

其他(a)

 

 

66,191

 

 

 

54,218

 

 

 

57,644

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

受监管的总人数

 

 

852,141

 

 

 

800,747

 

 

 

699,712

 

 

 

6,969,874

 

 

 

6,697,025

 

 

 

6,334,500

 

不受监管 (b)

 

 

48,021

 

 

 

41,511

 

 

 

39,145

 

 

 

293,026

 

 

 

269,558

 

 

 

258,399

 

总收入和售出数量

 

 

900,162

 

 

 

842,258

 

 

 

738,857

 

 

 

7,262,900

 

 

 

6,966,583

 

 

 

6,592,899

 

其他用途、损失或产生，净额(c)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

450,010

 

 

 

475,280

 

 

 

406,422

 

总能量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,712,910

 

 

 

7,441,863

 

 

 

6,999,321

 

 

(a)
主要涉及共同使用系统的传输收入。
(b)
根据服务卫士舒适计划和技术服务，向我们的零售客户提供集成发电和非监管服务。
(c)
包括公司使用和线路损耗。

 

 

 

电力收入(以千计)

 

 

售出数量(兆瓦时)

 

截至12月31日止年度，

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

科罗拉多州电力公司

 

$

321,113

 

 

$

302,896

 

 

$

252,094

 

 

 

2,439,954

 

 

 

2,574,016

 

 

 

2,243,034

 

南达科他州电力公司

 

 

335,211

 

 

 

319,362

 

 

 

280,431

 

 

 

2,626,175

 

 

 

2,389,407

 

 

 

2,363,776

 

怀俄明州电力公司

 

 

197,673

 

 

 

180,413

 

 

 

169,179

 

 

 

1,903,745

 

 

 

1,733,602

 

 

 

1,727,690

 

一体化发电

 

 

46,166

 

 

 

39,587

 

 

 

37,153

 

 

 

293,026

 

 

 

269,558

 

 

 

258,399

 

总收入和售出数量

 

$

900,162

 

 

$

842,258

 

 

$

738,857

 

 

 

7,262,900

 

 

 

6,966,583

 

 

 

6,592,899

 

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

按燃料类型划分的发电量和采购量(兆瓦时)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

已生成：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

煤，煤

 

 

2,708,804

 

 

 

2,546,926

 

 

 

2,817,846

 

天然气和石油

 

 

1,454,164

 

 

 

1,817,133

 

 

 

1,753,568

 

风

 

 

875,843

 

 

 

842,616

 

 

 

614,236

 

生成的总数量

 

 

5,038,811

 

 

 

5,206,675

 

 

 

5,185,650

 

购买：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

煤炭、天然气、石油和其他市场采购

 

 

2,280,776

 

 

 

1,866,382

 

 

 

1,478,536

 

风

 

 

393,323

 

 

 

368,806

 

 

 

335,135

 

购买总额

 

 

2,674,099

 

 

 

2,235,188

 

 

 

1,813,671

 

已生成和已购买的合计

 

 

7,712,910

 

 

 

7,441,863

 

 

 

6,999,321

 

 

42

目录表

 

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

发电量和采购量(兆瓦时)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

已生成：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

科罗拉多州电力公司

 

 

474,401

 

 

 

412,127

 

 

 

265,552

 

南达科他州电力公司

 

 

1,889,981

 

 

 

1,980,660

 

 

 

1,901,009

 

怀俄明州电力公司

 

 

905,796

 

 

 

883,596

 

 

 

851,522

 

一体化发电

 

 

1,768,633

 

 

 

1,842,377

 

 

 

2,085,042

 

生成的总数量

 

 

5,038,811

 

 

 

5,118,760

 

 

 

5,103,125

 

购买：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

科罗拉多州电力公司

 

 

1,005,446

 

 

 

1,027,728

 

 

 

714,139

 

南达科他州电力公司

 

 

826,392

 

 

 

563,603

 

 

 

489,457

 

怀俄明州电力公司

 

 

757,191

 

 

 

643,857

 

 

 

610,075

 

一体化发电

 

 

85,070

 

 

 

87,915

 

 

 

82,525

 

购买总额

 

 

2,674,099

 

 

 

2,323,103

 

 

 

1,896,196

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已生成和已购买的合计

 

 

7,712,910

 

 

 

7,441,863

 

 

 

6,999,321

 

 

 

截至12月31日止年度，

学位日

2022

 

2021

 

2020

 

实际

 

 

与正态的差异

 

实际

 

 

与正态的差异

 

实际

 

 

与正态的差异

采暖度天数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

科罗拉多州电力公司

 

5,551

 

 

9%

 

 

5,023

 

 

(11)%

 

 

5,103

 

 

(9)%

南达科他州电力公司

 

7,495

 

 

6%

 

 

6,819

 

 

(5)%

 

 

6,910

 

 

(3)%

怀俄明州电力公司

 

7,051

 

 

3%

 

 

6,702

 

 

(6)%

 

 

6,771

 

 

(5)%

组合在一起(a)

 

6,518

 

 

6%

 

 

5,974

 

 

(7)%

 

 

6,056

 

 

(6)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

冷却程度天数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

科罗拉多州电力公司

 

1,362

 

 

9%

 

 

1,245

 

 

39%

 

 

1,384

 

 

54%

南达科他州电力公司

 

814

 

 

27%

 

 

827

 

 

30%

 

 

682

 

 

7%

怀俄明州电力公司

 

701

 

 

47%

 

 

604

 

 

74%

 

 

594

 

 

71%

组合在一起(a)

 

1,040

 

 

18%

 

 

973

 

 

40%

 

 

985

 

 

41%

 

(a)
学位天数是根据各州客户总数的加权平均值计算的。

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

按燃料类型分列的合同发电设施可用性(a)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

煤，煤 (b)

 

 

91.5

%

 

 

86.7

%

 

 

94.3

%

天然气和柴油

 

 

96.1

%

 

 

95.5

%

 

 

84.6

%

风

 

 

93.7

%

 

 

95.8

%

 

 

95.1

%

总可用性

 

 

94.4

%

 

 

93.2

%

 

 

89.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

风能系数

 

 

34.7

%

 

 

34.0

%

 

 

31.8

%

 

(a)
可用性和风电容量系数采用基于我们的发电机队容量的加权平均来计算。
(b)
2021年包括Neil Simpson II、Wygen II和Wygen III的计划内停电，以及Wygen I、Neil Simpson II和Wyodak工厂的计划外停电。

 

43

目录表

 

燃气公用设施

 

截至十二月三十一日止，燃气公用事业公司的经营业绩如下(以千计)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022年与2021年的差异

 

 

2020

 

 

2021年与2020年的差异

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然气管制

 

$

1,584,634

 

 

$

1,051,610

 

 

$

533,024

 

 

$

900,637

 

 

$

150,973

 

其他--不受监管的服务

 

 

84,456

 

 

 

73,255

 

 

 

11,201

 

 

 

74,033

 

 

 

(778

)

总收入

 

 

1,669,089

 

 

 

1,124,865

 

 

 

544,224

 

 

 

974,670

 

 

 

150,195

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然气销售成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然气管制

 

 

942,148

 

 

 

480,293

 

 

 

461,855

 

 

 

347,611

 

 

 

132,682

 

其他--不受监管的服务

 

 

22,960

 

 

 

14,445

 

 

 

8,515

 

 

 

7,034

 

 

 

7,411

 

天然气销售总成本

 

 

965,108

 

 

 

494,738

 

 

 

470,370

 

 

 

354,645

 

 

 

140,093

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然气公用事业利润率(非GAAP)

 

 

703,982

 

 

 

630,127

 

 

 

73,855

 

 

 

620,025

 

 

 

10,102

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营和维护

 

 

345,143

 

 

 

314,810

 

 

 

30,333

 

 

 

303,577

 

 

 

11,233

 

折旧及摊销

 

 

114,679

 

 

 

104,160

 

 

 

10,519

 

 

 

100,559

 

 

 

3,601

 

总运营费用

 

 

459,822

 

 

 

418,970

 

 

 

40,852

 

 

 

404,136

 

 

 

14,834

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

$

244,160

 

 

$

211,157

 

 

$

33,003

 

 

$

215,889

 

 

$

(4,732

)

 

 

2022年与2021年相比

 

天然气公用事业边际比上一年有所增加，原因是：

 

 

(单位：百万)

 

新的费率和乘客回升

$

30.0

 

天气

 

18.5

 

冬季风暴URI监管资产的账面成本 (a)

 

17.9

 

上一年黑山能源服务冬季风暴URI成本 (b)

 

8.2

 

客户增长和每个客户的使用量增加

 

3.7

 

非公用事业天然气商品合同按市值计价

 

(3.3

)

其他

 

(1.1

)

 

$

73.9

 

 

(a)
在某些司法管辖区，我们已获委员会批准收回冬季风暴URI监管资产的持有成本，以抵消增加的利息支出。此外，在截至2022年12月31日的年度内累积的账面成本包括一次性1030万美元，以反映佣金授权费率。看见注2有关详情，请参阅本年报10-K表格内的综合财务报表附注。
(b)
黑山能源服务为我们受监管的天然气客户提供不受监管的天然气供应服务的固定合同定价。冬季风暴URI期间销售的天然气增加的成本无法通过监管机制收回。

 

运维费用增加的主要原因是外部服务和材料支出增加1,160万美元，主要是由于承包商和顾问费用增加，坏账支出增加500万美元，云计算许可成本增加460万美元，资产基数增加导致财产税增加320万美元，燃料成本增加导致车辆支出增加210万美元，员工相关支出增加160万美元，以及差旅和培训费用增加120万美元。

 

折旧及摊销增加的主要原因是上一年度和本年度资本支出推动的资产基础较高。

 

44

目录表

 

营运统计数字

 

 

 

收入(以千为单位)

 

 

售出和运输数量(DTH)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

$

940,201

 

 

$

613,475

 

 

$

527,518

 

 

 

66,915,630

 

 

 

60,080,805

 

 

 

61,962,171

 

商业广告

 

 

398,585

 

 

 

242,115

 

 

 

193,017

 

 

 

32,362,343

 

 

 

29,091,657

 

 

 

28,784,319

 

工业

 

 

63,035

 

 

 

33,368

 

 

 

24,014

 

 

 

7,667,231

 

 

 

6,260,235

 

 

 

6,881,354

 

其他

 

 

8,693

 

 

 

3,816

 

 

 

582

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

总经销

 

 

1,410,514

 

 

 

892,774

 

 

 

745,131

 

 

 

106,945,204

 

 

 

95,432,697

 

 

 

97,627,844

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交通运输与传输

 

 

174,120

 

 

 

158,836

 

 

 

155,506

 

 

 

160,917,802

 

 

 

154,570,280

 

 

 

149,062,476

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

受监管的总人数

 

 

1,584,634

 

 

 

1,051,610

 

 

 

900,637

 

 

 

267,863,006

 

 

 

250,002,977

 

 

 

246,690,320

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不受监管的服务 (a)

 

 

84,456

 

 

 

73,255

 

 

 

74,033

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总收入和售出数量

 

$

1,669,089

 

 

$

1,124,865

 

 

$

974,670

 

 

 

267,863,006

 

 

 

250,002,977

 

 

 

246,690,320

 

 

(a)
包括黑山能源服务和服务警卫舒适计划下的非监管服务、技术服务和家庭服务。

 

 

 

收入(以千为单位)

 

 

售出和运输数量(DTH)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

阿肯色州天然气公司

 

$

311,239

 

 

$

218,497

 

 

$

184,849

 

 

 

32,282,324

 

 

 

31,478,303

 

 

 

28,572,621

 

科罗拉多州天然气公司

 

 

320,890

 

 

 

208,019

 

 

 

186,085

 

 

 

34,343,485

 

 

 

32,247,042

 

 

 

32,077,083

 

爱荷华州天然气公司

 

 

283,938

 

 

 

171,673

 

 

 

137,982

 

 

 

40,883,742

 

 

 

38,022,801

 

 

 

36,824,548

 

堪萨斯天然气公司

 

 

191,392

 

 

 

121,603

 

 

 

101,118

 

 

 

38,630,944

 

 

 

34,475,799

 

 

 

33,732,897

 

内布拉斯加州天然气公司

 

 

384,823

 

 

 

273,361

 

 

 

246,381

 

 

 

85,050,323

 

 

 

81,035,572

 

 

 

80,202,783

 

怀俄明州天然气公司

 

 

176,807

 

 

 

131,712

 

 

 

118,255

 

 

 

36,672,188

 

 

 

32,743,460

 

 

 

35,280,388

 

总收入和售出数量

 

$

1,669,089

 

 

$

1,124,865

 

 

$

974,670

 

 

 

267,863,006

 

 

 

250,002,977

 

 

 

246,690,320

 

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

2022

 

2021

 

2020

采暖度天数

 

实际

 

 

与正态的差异

 

实际

 

 

与正态的差异

 

实际

 

 

与正态的差异

阿肯色州天然气公司 (a)

 

 

3,844

 

 

2%

 

 

3,565

 

 

(12)%

 

 

3,442

 

 

(15)%

科罗拉多州天然气公司

 

 

6,325

 

 

4%

 

 

5,866

 

 

(11)%

 

 

6,068

 

 

(8)%

爱荷华州天然气公司

 

 

7,037

 

 

7%

 

 

6,239

 

 

(8)%

 

 

6,504

 

 

(4)%

堪萨斯天然气公司(a)

 

 

4,968

 

 

7%

 

 

4,508

 

 

(8)%

 

 

4,648

 

 

(5)%

内布拉斯加州天然气公司

 

 

6,220

 

 

4%

 

 

5,599

 

 

(9)%

 

 

5,853

 

 

(5)%

怀俄明州天然气公司

 

 

7,644

 

 

12%

 

 

7,074

 

 

(7)%

 

 

7,289

 

 

(4)%

组合在一起 (b)

 

 

6,536

 

 

5%

 

 

5,948

 

 

(8)%

 

 

6,038

 

 

(6)%

 

(a)
阿肯色州和堪萨斯州有天气正常化机制，以减轻天气对天然气公用事业利润率的影响。
(b)
由于其天气正常化机制，采暖程度天数是根据不包括堪萨斯州的州的总客户的加权平均值计算的。根据11月至4月生效的天气正常化机制，阿肯色州天然气公司被部分排除在外。

 

 

 

45

目录表

 

公司和其他

 

截至12月31日的年度公司和其他经营业绩如下(单位：千)：

 

(单位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022年与2021年的差异

 

 

2020

 

 

2021年与2020年的差异

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入(亏损)

 

$

(3,174

)

 

$

(4,404

)

 

$

1,230

 

 

$

1,440

 

 

$

(5,844

)

 

 

2022年与2021年相比

 

营业收入(亏损)的差异主要是由于在2021年第一季度实际分配了2020年的员工成本，但我们的业务部门抵消了这一分配。

 

综合利息支出、投资减值、其他收入(费用)和所得税优惠(费用)

 

(单位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022年与2021年的差异

 

 

2020

 

 

2021年与2020年的差异

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，净额

 

$

(160,989

)

 

$

(152,404

)

 

$

(8,585

)

 

$

(143,470

)

 

$

(8,934

)

投资减值准备

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(6,859

)

 

 

6,859

 

其他收入(费用)，净额

 

 

1,708

 

 

 

1,404

 

 

 

304

 

 

 

(2,293

)

 

 

3,697

 

所得税(费用)

 

 

(25,205

)

 

 

(7,169

)

 

 

(18,036

)

 

 

(32,918

)

 

 

25,749

 

 

 

2022年与2021年相比

 

利息支出，净额

 

利息支出净额的增加是由于较高的短期债务余额的利率较高。看见注8有关详情，请参阅本年报10-K表格内的综合财务报表附注。

 

其他收入(费用)，净额

 

其他收入(支出)净额与上一年相当，主要是因为我们的非合格福利计划的成本较低，这主要是由于市场表现的推动，主要是被上一年确认公司拥有的人寿保险的死亡福利所抵消，以及主要由较高的贴现率推动的较高的非服务养老金成本。

 

所得税优惠(费用)

 

由于较高的税前收入和较高的有效税率，所得税支出增加。截至2022年12月31日的一年，有效税率为8.5%，而2021年为2.8%。较高的有效税率主要是由于科罗拉多州电力公司TCJA相关账单抵免给客户的前一年1000万美元的税收优惠(被收入减少所抵消)，以及因上年维修和收益递延而减少的540万美元的直通税收优惠，被各种州税率变化带来的400万美元的本年度税收优惠部分抵消，以及由本年度PTC利率上升(通胀调整)推动的联邦PTC增加的180万美元税收优惠。看见注15有关详情，请参阅本年报10-K表格内的综合财务报表附注。

 

 

 

46

目录表

 

流动性与资本资源

 

概述

 

我们公司需要大量现金来支持和发展我们的业务。我们的主要现金来源来自我们的经营活动、五年期循环信贷安排、CP计划、自动取款机，以及在必要时通过发行债务和股权证券进入公共和私人资本市场的能力。除其他事项外，这些现金用于营运资本、资本支出、股息、退休金、对资产和业务的投资或收购、偿还债务，以及在需要或财务上适当时赎回未偿还债务和股权证券。

 

在冬季供暖季节的高峰期，由于天然气消耗量较高，在天然气价格居高不下的时期，以及通常在春季和夏季高峰期的施工季节，我们经历了大量的现金需求。

 

我们相信，我们的手头现金、营运现金流、现有借款能力以及完成新债务和股权融资的能力，整体而言，为我们提供足够的资本资源，以满足我们在本节讨论的持续经营要求、监管负债、债务到期日、预期股息和预期资本支出。

 

下表提供了截至12月31日我们的财务状况的信息摘要(以千美元为单位)：

 

财务状况摘要

 

2022

 

 

2021

 

现金和现金等价物

 

$

21,430

 

 

$

8,921

 

受限现金和现金等价物

 

$

5,555

 

 

$

4,889

 

应付票据

 

$

535,600

 

 

$

420,180

 

长期债务当期到期日

 

$

525,000

 

 

$

—

 

长期债务(a)

 

$

3,607,340

 

 

$

4,126,923

 

股东权益

 

$

2,994,913

 

 

$

2,787,094

 

 

 

 

 

 

 

 

比率

 

 

 

 

 

 

长期负债率(b)

 

 

55

%

 

 

60

%

总负债率(c)

 

 

61

%

 

 

62

%

 

(a)
长期债务的账面价值是扣除递延融资成本后的净值。
(b)
长期债务占长期债务和股东权益总和的百分比。
(c)
总债务(应付票据、长期债务和长期债务的当前到期日)占总债务和股东权益总和的百分比。

 

 

现金流活动

 

下表汇总了我们截至12月31日的年度现金流(单位：千)：

 

经营活动：

 



2022

 

2021

 

2022 vs. 2021

 

2020

 

2021 vs. 2020

 

现金收益(净收益加上非现金调整)

$

566,392

 

$

527,705

 

$

38,687

 

$

549,092

 

 

(21,387

)

某些经营性资产和负债的变化：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应收账款和其他流动资产

 

(259,851

)

 

(78,877

)

$

(180,974

)

 

(8,088

)

 

(70,789

)

应付账款和应计负债

 

89,405

 

 

10,660

 

 

78,745

 

 

24,659

 

 

(13,999

)

监管资产和负债

 

203,869

 

 

(524,220

)

 

728,089

 

 

(15,753

)

 

(508,467

)

 

 

33,423

 

 

(592,437

)

 

625,860

 

 

818

 

 

(593,255

)

对固定收益养恤金计划的缴费

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(12,700

)

 

12,700

 

其他经营活动

 

(15,014

)

 

167

 

 

(15,181

)

 

4,653

 

 

(4,486

)

经营活动提供(用于)的现金净额

$

584,801

 

$

(64,565

)

$

649,366

 

$

541,863

 

$

(606,428

)

 

2022年与2021年相比

 

现金收益(来自持续运营的收入加上非现金调整)比上年增加3900万美元，主要是由于新费率和乘客收入以及前一年冬季风暴URI的影响导致电力和天然气公用事业利润率增加。

 

47

目录表

 

某些营业资产和负债的变化带来的净流入比上年增加6.26亿美元，主要归因于：

 

•
现金流入增加了约7.28亿美元，主要是由于我们的监管资产和负债发生了变化，主要是由于前一年冬季风暴URI导致的燃料增量、购买电力和天然气成本以及本年度从客户那里收回了部分冬季风暴URI的增量和运输成本；

 

•
现金流出增加约1.81亿美元，主要原因是应收账款和其他流动资产发生变化，原因是商品价格上涨和天气变冷导致收入增加，以及库存天然气购买量增加；

 

•
现金流入增加约7900万美元，原因是应付账款和其他流动负债发生变化，原因是与天然气和电力购买有关的付款时间以及其他周转资金要求；

 

来自其他经营活动的现金流出增加1,520万美元，主要是由于云计算许可成本上升、结算的商品衍生品支付增加以及初步调查费用增加。

 

投资活动：

 



2022

 

2021

 

2022 vs. 2021

 

2020

 

2021 vs. 2020

 

资本支出

$

(604,365

)

$

(677,492

)

$

73,127

 

$

(767,404

)

$

89,912

 

其他投资活动

 

485

 

 

13,262

 

 

(12,777

)

 

5,740

 

 

7,522

 

投资活动提供(用于)的现金净额

$

(603,880

)

$

(664,230

)

$

60,350

 

$

(761,664

)

$

97,434

 

 

2022年与2021年相比

 

2022年的资本支出约为6.04亿美元，而2021年为6.77亿美元。本年度支出减少是由于我们的燃气和电力公用事业公司的方案安全、可靠性和完整性支出较低；以及

 

用于其他投资活动的现金流入减少了1300万美元，这主要是由于上一年变速器资产和设施的销售，这些资产和设施都不是单独的重要资产。

 

融资活动：

 



2022

 

2021

 

2022 vs. 2021

 

2020

 

2021 vs. 2020

 

普通股支付的股息

$

(156,723

)

$

(145,023

)

$

(11,700

)

$

(135,439

)

$

(9,584

)

已发行普通股

 

90,044

 

 

118,979

 

 

(28,935

)

 

99,278

 

 

19,701

 

短期和长期债务借款净额

 

115,420

 

 

777,704

 

 

(662,284

)

 

275,943

 

 

501,761

 

对非控股权益的分配

 

(17,418

)

 

(15,749

)

 

(1,669

)

 

(15,839

)

 

90

 

其他融资活动

 

931

 

 

(4,045

)

 

4,976

 

 

(7,061

)

 

3,016

 

融资活动提供(用于)的现金净额

$

32,254

 

$

731,866

 

$

(699,612

)

$

216,882

 

$

514,984

 

 

2022年与2021年相比

 

融资活动提供的现金净额减少7亿美元，主要是由于前一年与冬季风暴URI有关的融资活动。

 

 

48

目录表

 

资本资源

 

短期债务

 

循环信贷安排和循环信贷计划

 

我们有一项7.5亿美元的循环信贷安排，将于2026年7月19日到期，有两个为期一年的延期选项(须征得贷款人的同意)。这一机制包括手风琴功能，允许我们在行政代理、发行代理和每家银行增加或提供新承诺的同意下，将总承诺额增加到10亿美元。我们还有一个7.5亿美元的无担保CP计划，由循环信贷机制支持。循环信贷安排和循环信贷方案下的未偿还金额，无论是单独的还是合计的，都不能超过7.5亿美元。

 

循环信贷工具禁止我们在支付股息之前或之后发生违约或违约事件时支付现金股息。尽管存在这些合同限制，但我们预计不会触发任何违约措施或限制。

 

循环信贷安排包含交叉违约条款，如果BHC或其主要附属公司未能1)及时偿付债务；或2)触发本金总额达5,000万美元或以上的任何债务协议下允许加快债务到期日或强制提前偿还债务的其他违约条款，则可能导致此类协议下的违约。

 

看见注8关于我们的循环信贷安排和循环信贷计划的更多信息，请参阅本年度报告10-K表格中的合并财务报表附注。

 

公用事业资金池

 

作为一家公用事业控股公司，我们需要建立一个现金管理计划，以解决我们的公用事业公司和公司之间的借贷活动。我们已经建立了公用事业资金池协议，以满足这些要求。这些协议已提交给FERC和适当的州监管机构。根据公用事业资金池协议，我们的公用事业公司可以选择以基于市场的利率向其他公用事业公司借款和发放短期贷款。虽然公用事业资金池可以从本公司(作为最终母公司)借入资金，但资金池安排不允许我们的公用事业子公司向本公司(作为最终母公司)或不受监管的联属公司提供贷款。

 

长期债务

 

有关我们长期债务的信息，请参阅注8本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

《公约》要求

 

循环信贷安排和怀俄明州电气的融资协议包含契约要求。截至2022年12月31日，我们遵守了这些公约。有关更多信息，请参阅注8本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

权益

 

货架登记

 

我们在美国证券交易委员会备案了一份搁置登记声明，根据该声明，我们可以不定期发行优先债务证券、次级债务证券、普通股、优先股、权证和其他证券。尽管搁置登记声明不限制我们的发行能力，但我们发行证券的能力仅限于我们董事会授予的权力、我们融资安排中的某些契约以及联邦和州监管机构施加的限制。货架登记将于2023年8月到期。我们的公司章程授权发行1亿股普通股和2500万股优先股。截至2022年12月31日，我们约有6600万股普通股流通股，没有优先股流通股。

 

自动取款机

 

我们的自动取款机允许我们出售普通股，总价值高达4亿美元。根据日期为2020年8月4日的销售协议，这些股票可能会不时发售。普通股是根据我们提交给美国证券交易委员会的货架登记声明进行发行的。

 

有关权益的其他信息，请参阅注8本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

49

目录表

 

未来的融资计划

 

我们将继续评估债务和股权需求，以支持我们的资本投资计划和其他战略目标。我们计划通过使用经营活动产生的现金和各种融资选择来为我们的资本计划和战略目标提供资金，这些选择可能包括我们的循环信贷安排、我们的CP计划、根据我们的ATM计划发行普通股或在机会主义大宗交易中发行普通股。在2023年第一季度，我们计划将一部分短期借款再融资为长期债务。我们还计划对2023年11月30日到期的5.25亿美元、4.25%的优先无担保票据进行再融资，到期日或之前。此外，我们计划在2023年8月货架到期时或之前更新我们的自动取款机和货架注册。

 

信用评级

 

业务需要和资本支出需求的融资不能由业务现金流满足，取决于通过短期和长期融资获得外部资金的成本和可获得性。为了经营和发展我们的业务，我们需要始终如一地保持以优惠条件筹集资金的能力。能否获得资金取决于一些因素，如总体经济和资本市场状况、监管授权和政策、公司的信用评级、日常业务的现金流以及交易对手的信用评级。经评估本公司目前的经营表现、流动资金及信贷评级后，管理层相信本公司将可按具有相若信贷评级的公司的现行市场利率进入资本市场。我们注意到，信用评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能会受到指定评级机构随时修改或撤回的影响。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。

 

下表显示了BHC在2022年12月31日的信用评级、前景和风险状况：

 

评级机构

 

高级无担保评级

 

展望

标普(S&P)(a)

 

BBB+

 

稳定

穆迪(b)

 

Baa2

 

稳定

惠誉(c)

 

BBB+

 

稳定

 

(a)
2022年8月26日，标普报告BBB+评级，维持稳定展望。
(b)
2022年12月20日，穆迪报告了我们的Baa2评级，并维持稳定展望。
(c)
2022年10月6日，惠誉报告BBB+评级，并维持稳定展望。

 

我们的循环信贷安排下的某些费用和利率是基于我们在所有三家评级机构的信用评级。如果我们所有的评级都处于同一水平，或者如果我们的两个评级相同而一个不同，这些费用和利率将以处于相同水平的评级为基础。如果我们所有的评级都处于不同的水平，这些费用和利率将以中间水平为基础。目前，我们的惠誉评级和标普评级处于同一水平，而穆迪的评级比我们低一个级别。因此，如果惠誉或标普下调我们的优先无担保债务评级，我们将被要求根据我们的循环信贷安排支付更高的费用和利率。

 

下表为南达科他州电气在2022年12月31日的信用评级：

 

评级机构

 

高级担保评级

标普(S&P)(a)

 

A

惠誉(b)

 

A

 

(a)
2022年3月31日，标普公布A级评级。
(b)
2022年10月6日，惠誉报告A评级。

 

我们没有任何与我们的股价相关的触发事件(即加速偿还未偿债务、利息成本增加或发布额外的现金抵押品)，也没有执行任何需要我们根据信用评级发行股票的交易。

 

 

资本要求

 

资本支出

 

资本支出占我们每年现金需求的很大一部分，我们继续预测未来五年资本支出计划将强劲。请参见上文中的我们业务战略的关键要素用于预测的资本支出要求。我们的很大一部分资本支出用于系统的安全性、可靠性和完整性，包括在公用事业费率基础上，并有资格在监管机构批准的情况下从我们的公用事业客户那里收回。这些资本支出还赚取了我们运营所在司法管辖区委员会授权的回报率。

 

50

目录表

 

我们按可报告部门划分的历史资本支出列于附注16本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

偿还债务

 

有关偿还本公司短期及长期债务及相关利息的资料，请参阅注8本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

无条件购买义务

 

我们有无条件的购买义务，其中包括与我们的PPA、输电服务协议以及天然气容量、运输和储存协议相关的能源和容量成本。此外，我们的天然气公用事业公司承诺根据各种远期天然气价格曲线的合同购买实物数量的天然气。了解更多信息。看见注3本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

固定收益养老金计划

 

我们有一个固定收益养老金计划，即黑山退休计划(养老金计划)。养恤金计划的无供资状态被定义为预计福利债务超过计划资产的数额。截至2022年12月31日，养老金计划的无资金状况为3500万美元，而截至2021年12月31日为2000万美元。养恤金计划无资金状况的增加主要是由于贴现率的增加。我们没有必要的缴费，我们也不希望在2023年为我们的养老金计划做出贡献。有关详细信息，请参阅注13本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

普通股分红

 

未来的现金分红，如果有的话，将取决于我们的经营结果、财务状况、现金流、再投资机会和其他因素，并将由我们的董事会评估和批准。

 

此外，存在某些法定限制，可能会影响未来支付的现金股息。联邦法律对控股公司结构内的公用事业公司宣布股息的能力进行了限制。具体地说，根据《联邦电力法》，公用事业公司不得从资本账户中适当包括的任何资金中支付股息。公用事业子公司的股息可能直接或间接受到国家监管委员会或债券契约的限制。有关更多信息，请参阅注8本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

2023年1月25日，我们的董事会宣布季度股息为每股0.625美元，相当于年度股息率为每股2.5美元。下表提供了我们在截至12月31日的三年中支付的股息(以千为单位)、股息支付率和每股股息：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

已支付普通股股息

 

$

156,723

 

 

$

145,023

 

 

$

135,439

 

股息支付率

 

 

61

%

 

 

61

%

 

 

60

%

每股股息

 

$

2.41

 

 

$

2.29

 

 

$

2.17

 

 

我们的三年复合年化股息增长率为5.5%。

 

抵押品要求

 

我们的公用事业公司为电力和天然气的买卖维护批发商品合同，这些合同具有履约保证条款，允许交易对手在某些条件下要求抵押品入账，包括在合理的基础上因我们的财务状况恶化或业绩不佳而要求提供抵押品。如果我们的信用评级大幅下调，例如降级至低于投资级的水平，可能会导致交易对手需要根据如此充分的担保条款提交抵押品。我们在未来任何时候可能被要求提供的信贷支持的金额取决于初始交易的金额、市场价格的变化、未平仓头寸以及交易对手或欠交易对手的金额。截至2022年12月31日，我们有足够的流动性来支付根据这些合同可能需要发布的抵押品。我们在2022年12月31日被要求提交的现金抵押品并不是实质性的。看见注9本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

担保

 

我们提供各种担保，代表表外承诺，根据特定的协议或交易支持我们的某些子公司。有关这些担保的更多信息，请参见注3本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

51

目录表

 

关键会计估计

 

我们按照公认会计准则编制合并财务报表。在许多情况下，对特定交易的会计处理是由公认会计准则明确规定的，在应用时不需要管理层的判断。在选择可用的GAAP替代方案时，还有一些领域需要管理层的判断。我们被要求根据现有信息做出我们认为合理的某些估计、判断和假设。我们继续密切关注宏观经济环境和对我们的关键会计估计的相关影响，包括但不限于客户应收账款的可收回性、监管资产的可回收性、商誉和长期资产的减值风险以及或有负债。这些估计数和假设影响在财务报表之日报告的资产和负债数额，以及列报期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与我们的估计不同，如果这些估计、判断或假设与实际结果之间存在重大差异，我们的财务报表将受到影响。我们认为以下会计估计对于理解和评估我们报告的财务结果是最关键的。我们已与我们的审计委员会审查了这些重要的会计估计和相关披露。

 

下面关于我们的关键会计估计的讨论应该结合阅读注1, “业务描述和重要会计政策“本年度报告中的合并财务报表附注的表格10-K。

 

监管

 

我们受监管的电力和天然气公用事业公司受到联邦和州公用事业委员会的服务成本监管和收益监督。这种监管处理并不能为实现预期的收益水平提供任何保证。我们的零售电力和天然气公用事业费率由相关的州监管委员会根据我们的成本分析逐个州进行监管，并在监管程序中进行审查和批准。在任何给定时间，我们被允许收取的费率可能与我们的相关成本和允许的投资资本回报相匹配，也可能不匹配。

 

管理层不断评估与监管资产相关的未来收回的可能性以及与监管责任相关的未来债务。目前的监管环境、最近发布的利率命令和历史先例等因素都被考虑在内。因此，我们相信基于利率的监管下的会计规定仍然是适当的，我们的监管资产很可能在当前利率或未来的利率诉讼中收回。

 

在某种程度上，我们的每一家电力和天然气公用事业公司都被允许在基本费率审查之外收回某些成本(如增加的燃料和购买的电力成本)。只要我们能够将此类成本转嫁给我们的客户，并且州监管委员会随后确定此类成本不应由客户支付，我们可能会被要求退还此类成本。

 

截至2022年和2021年12月31日，我们的监管总资产分别为6.53亿美元和7.97亿美元，监管总负债分别为5.19亿美元和5.03亿美元。看见注2请参阅本年报10-K表格内的综合财务报表附注，以获取进一步资料。

 

商誉

 

我们每年或在发生表明资产可能减值的事件或情况变化时进行商誉减值测试。我们的年度商誉减值测试日期为10月1日，这与我们的财务规划流程一致。

 

检验商誉减值的会计准则要求应用定性或定量评估来分析商誉是否已减值。商誉在报告单位层面进行减值测试。在定性或定量评估下，报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果账面值超过公允价值，则减值损失将确认为等同于超出的金额，但限于分配给该报告单位的商誉金额。

 

52

目录表

 

商誉减值测试的适用需要判断，包括确定报告单位和确定报告单位的公允价值。我们已确定，商誉减值测试的报告单位是我们的运营部门或运营部门的组成部分，构成了一项可获得离散财务信息的业务，并且CODM定期审查其运营结果。我们使用收益法和市场法相结合的方法估计报告单位的公允价值，收益法基于贴现的未来现金流估计公允价值，市场法基于公用事业和能源行业的市场可比性估计公允价值。这些估值需要作出重大判断，包括但不限于：1)基于我们的内部五年业务计划并根据我们对市场参与者假设的看法进行适当调整的对未来现金流的估计，使用终端价值计算来估计长期现金流；2)对我们业务的长期增长率的估计；3)适当的加权平均资本成本或折现率的确定；以及4)市场信息的利用，例如最近公用事业和能源行业内可比资产的销售交易。根据报告单位的不同，加权平均资本成本在6.9%至7.0%的范围内，长期增长率预测为1.75%，用于截至2022年10月1日的商誉减值测试。尽管1.75%被用于长期增长率预测，但随着通过附加机制和利率审查计划收回资本投资，短期预期增长率更高。在市场方法下, 我们使用来自可比销售交易的倍数和企业价值与EBITDA的乘数为可比同行公司的每个报告单位估计公允价值。这些倍数适用于每个报告单位的经营数据，以得出公允价值指标。此外，在利用同业倍数计算公允价值时，我们加入了合理的控制溢价，该溢价被估计为在市场参与者之间的有序交易中出售时将收到的溢价。

 

于2022年10月1日，所有报告单位的公允价值均超过账面价值。然而，天然气公用事业报告部门的公允价值比其账面价值高出不到10%，如果不利的宏观经济状况持续或恶化，可能面临减值风险。与上一年相比，燃气公用事业报告单位的公允价值缓冲减少，主要是由于加权平均资本成本增加。

 

我们在减值评估中使用的估计和假设是基于现有的市场信息，我们相信这些估计和假设是合理的。然而，任何假设的差异可能会导致对公允价值的计算和对是否显示减值的确定存在重大差异。

 

截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，并无录得减值亏损。于2022年12月31日，所有报告单位的公允价值均超过账面价值。

 

看见项目1A--风险因素和注1请参阅本年报10-K表格内的综合财务报表附注，以获取其他资料。

 

所得税

 

该公司及其子公司提交合并的联邦所得税申报单。就联邦和州所得税而言，每个实体都将所得税视为单独的纳税人，合并调整根据公司对应纳税所得额或亏损的单独计算分配给子公司。

 

本公司采用资产负债法核算所得税。在资产负债法下，递延所得税按现行制定的所得税税率确认，以反映资产和负债的财务和税基以及营业亏损和税收抵免结转之间的临时差异的税收影响。这种暂时性差异是由于所得税法中的条款要求或允许某些项目在所得税申报单上报告的期间与财务报表中报告的期间不同。

 

在评估递延税项资产变现时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现，并按需要提供任何必要的估值拨备。如果我们确定我们将无法在未来实现我们的全部或部分递延税项资产，将在作出该决定的期间对递延税项资产进行调整。这些调整可能会增加或减少收益。尽管我们相信我们的假设、判断和估计是合理的，但税法的变化或我们对税法的解释以及当前和任何未来税务审计的解决方案可能会对我们综合财务报表中的所得税拨备产生重大影响。

 

看见注15请参阅本年报10-K表格内的综合财务报表附注，以获取其他资料。

53

目录表

 

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

 

我们在受监管和不受监管的能源部门的活动使我们在企业的正常运营中面临一些风险。根据活动的不同，我们面临不同程度的市场风险和信用风险。

 

市场风险是由于市场价格、利率或供应量的不利变化而可能发生的潜在损失。我们面临但不限于以下市场风险：

•
与我们的天然气零售服务、电力批发营销活动和我们几个燃气发电资产的燃料采购相关的大宗商品价格风险。市场波动可能因不可预测的因素而发生，如新冠肺炎疫情、天气(如冬季风暴乌里)、地缘政治事件、市场投机、经济衰退、通胀、管道限制等可能影响天然气和电力能源供需的因素；以及
•
与未来债务相关的利率风险，包括在资本市场极度波动期间获得流动性的机会减少，如2008年金融危机和新冠肺炎疫情。

 

信用风险与交易对手不履行合同义务造成的经济损失有关。

 

为了管理和缓解这些已确定的风险，我们采用了黑山公司的风险政策和程序。黑山公司的风险政策和程序已获得我们的执行风险委员会的批准。这些政策涉及许多事项，包括治理、控制基础设施、授权商品和交易工具、被禁止的活动和员工行为。我们向董事会的审计委员会报告与风险政策和程序有关的任何问题或关切。包括高级管理人员在内的执行风险委员会至少每季度召开一次会议，并在必要时审查我们的业务和信贷活动，并确保这些活动在授权的政策范围内进行。

 

商品价格风险

 

电力和天然气公用设施

 

我们的公用事业公司有各种规定，允许他们将谨慎产生的能源成本转嫁给客户。只要能源价格高于或低于我们当前计费费率中的金额，我们将定期进行调整，以反映与我们实际产生的能源成本相匹配的计费金额。在科罗拉多州、南达科他州和怀俄明州，我们有ECA或PCA条款，当能源成本高于或低于我们关税中包含的成本时，这些条款可以调整电价。在阿肯色州、科罗拉多州、爱荷华州、堪萨斯州、内布拉斯加州和怀俄明州，我们有GCA条款，当我们的天然气成本高于或低于我们关税中包含的能源成本时，我们会调整天然气费率。这些调整受到国家监管委员会定期审慎审查的影响。如果国家监管委员会决定终止这些基于关税的调整机制，或者这些机制下的复苏时机出现延迟，我们可能会更容易面临大宗商品价格风险。

 

我们公用事业公司的运营，包括我们的天然气公用事业公司出售的天然气和我们的电力公用事业公司的发电厂使用的天然气，或者我们的电力公用事业公司必须提供发电燃料的工厂(收费协议)，使我们的公用事业公司客户面临天然气价格波动的风险。因此，根据国家监管委员会的允许或要求，我们已经进入了委员会批准的对冲计划，利用天然气期货、期权、场外掉期和基差掉期来减少我们客户对这些波动的潜在风险敞口。

 

对于我们的受监管公用事业公司的对冲计划，未实现和已实现的收益和损失，以及这些交易的期权溢价和佣金，根据国家公用事业委员会的指导方针，在随附的综合资产负债表中作为监管资产或监管负债记录。当相关成本通过我们的利率收回时，套期保值活动在综合损益表中确认。有关更多信息，请参阅注9本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

批发电力

 

我们定期订立电力批发买卖合约，用以管理与服务我们的电力客户有关的购入电力成本及负荷要求，该等合约被视为衍生工具，并不符合衍生工具会计的正常购买及正常销售例外。这些商品衍生工具的公允价值变动在综合损益表中确认。

 

与批发电力销售相关的一个潜在风险是，出售超过我们发电能力的电力所产生的价格风险。这些潜在的空头头寸可能来自计划外的工厂停电或意外的负荷需求。为了管理此类风险，我们将系统外批发销售限制为我们的预期发电能力和购买的电力资源超出预期负荷要求加上所需备用保证金的金额。

54

目录表

 

 

黑山能源服务公司

 

为了支持我们的精选天然气计划客户，我们通过管理大宗商品价格风险，以具有竞争力的价格买卖天然气。由于这些活动，我们的这一业务领域面临着与天然气市场价格变化相关的风险。我们使用场外交易和交易所交易的期权以及与交易对手的掉期来管理我们对此类风险的敞口，以预期预期的购买和销售。我们的部分场外掉期已被指定为现金流对冲，以降低与向我们的Choice Gas计划客户供应天然气的固定价格远期合同相关的商品价格风险。该等指定衍生工具的收益或亏损于随附的综合资产负债表中于AOCI中列报，并于相关对冲项目于收益中确认的同一期间重新分类为收益。

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们衍生品工具的市场价格每变动10%，都不会对税前收入、我们衍生品资产和负债的公允价值或保监局产生重大影响。

 

有关大宗商品风险和衍生产品的其他信息，请参阅注9本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

利率风险

 

我们定期开展活动，以管理与利率变化相关的风险。我们已利用薪酬固定利率互换协议，以减少与浮动利率债务义务和预期债务再融资相关的利率波动风险。截至2022年12月31日，我们没有利率互换。有关过去互换协议的进一步细节，请参阅注9本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

截至2022年12月31日，我们88%的债务是固定利率债务，这限制了我们对可变利率波动的敞口。假设我们的可变利率债务基准利率上升100个基点，将使截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度税前利息支出分别增加约410万美元和270万美元。看见注8有关短期和长期浮动利率借款下的未偿还现金金额的进一步信息。

 

我们面临着与我们的养老金和退休后福利义务相关的利率风险。利率的变化影响与这些福利计划相关的负债以及为这些计划确认的收入或费用。计划资产价值的下降可能会降低养恤金计划的资金状况，并可能增加向这些计划提供现金的要求。有关更多信息，请参阅关键会计估计在……里面第7项和注13本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

信用风险

 

我们采用了Black Hills公司信贷政策，建立了指导方针、控制和限制，以在董事会制定的风险容忍度范围内管理和缓解信贷风险。我们试图通过主要与高信用质量实体开展业务、设定与交易对手财务实力相称的期限和信用限额、获得主要净额结算协议以及通过父母担保、现金抵押品要求、信用证和其他担保协议减少与信誉较差的交易对手的信贷风险，来降低我们的信贷风险。

 

我们对我们的客户进行持续的信用评估，并根据支付历史和客户的当前信用状况调整信用额度，这是通过审查客户当前的信用信息确定的。我们根据历史经验、当前市场状况的变化、预期损失和任何已确定的特定客户催收问题，为估计的信贷损失保留准备金。截至2022年12月31日，我们的信贷敞口主要集中在零售公用事业客户、投资级公司、合作公用事业公司和联邦机构。

 

有关更多信息，请参阅笔记1和9本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

55

目录表

 

第八项。
财务报表和补充数据

 

管理层关于财务报告内部控制的报告

 

我们有责任根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。 我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的程序，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。

 

所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

 

在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们根据下列标准对截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。这项评价包括审查控制措施的文件，评估控制措施的设计有效性，测试控制措施的操作有效性，以及对这项评估的结论。根据我们的评估，我们得出结论，我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。

 

独立注册会计师事务所德勤会计师事务所作为黑山公司财务报表的审计师，发布了一份关于截至2022年12月31日黑山公司财务报告内部控制有效性的认证报告。本文包括德勤律师事务所关于黑山公司财务报告内部控制的报告。

 

黑山公司

56

目录表

 

 

 

 

 

独立注册会计师事务所报告

 

致黑山公司股东和董事会

 

对财务报表的几点看法

 

本公司已审计所附Black Hills Corporation及其附属公司(“贵公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表，截至2022年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

 

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年2月14日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。

 

意见基础

 

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

 

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

 

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

 

监管会计-利率监管对财务报表的影响-请参阅财务报表附注1和2。

 

关键审计事项说明

 

该公司受州和联邦公用事业委员会(统称为“委员会”)的服务成本监管和收益监督，这些委员会对公司在科罗拉多州、蒙大拿州、南达科他州和怀俄明州的电价以及在阿肯色州、科罗拉多州、爱荷华州、堪萨斯州、内布拉斯加州和怀俄明州的天然气费率拥有管辖权。管理层已确定其符合美利坚合众国普遍接受的会计原则的要求，即编制其财务报表，适用专门规则，以说明基于成本的费率管制的影响。对利率管制经济学的会计影响多个财务报表行项目和披露，如财产、厂房和设备；监管资产和负债；收入；运营费用；以及所得税收益(费用)。

 

57

目录表

 

费率由相关的州监管委员会基于对成本的分析逐个州进行监管，并在监管程序中进行审查和批准。监管差饷的大前提是，必须收回审慎招致的成本和合理的投资资本回报率。各委员会今后作出的决定将影响受监管业务的会计核算，包括关于费率中所列允许成本和投资资本回报数额的决定以及可能需要的任何退款。虽然本公司已表示其监管资产有可能按现行利率或在未来的法律程序中收回，但委员会仍有可能不会断定所有成本均为审慎招致，或厘定利率的利率监管过程并不总能令利率完全收回成本及取得合理的投资资本回报。

 

我们确认利率监管的影响是一项关键的审计事项，这是由于管理层做出重大判断以支持其关于受影响的账户余额和披露的断言，以及在评估未来监管命令对财务报表的影响时涉及的高度主观性。管理层的判断包括评估(1)收回未来发生的成本的可能性，以及(2)向客户提供退款或未来费率下调的可能性。鉴于委员会未来决策的不确定性，审计这些判断需要具备关于费率监管会计和费率制定过程的专门知识，因为其固有的复杂性。

 

如何在审计中处理关键审计事项

 

我们与委员会未来决定的不确定性有关的审计程序包括以下内容：

 

•
我们测试了管理层对以下可能性的控制的有效性：(1)作为物业、厂房和设备发生并作为监管资产递延的未来费率的收回，以及(2)应报告为监管负债的退款或未来费率的降低。我们测试了管理层对初始确认为财产、厂房和设备的金额的控制的有效性；监管资产或负债；以及对可能影响未来费率收回成本或未来费率下调的可能性的监管发展的监测和评估。
•
吾等已阅读委员会发出的相关监管命令、程序备忘录、本公司提交的文件及其他公开资料(视情况而定)，以根据委员会在类似情况下处理类似成本的优先次序，评估未来费率收回或未来费率下调的可能性。我们评估了外部信息，并将其与公司记录的监管资产和负债余额进行了比较，以确定其完整性和任何可能与管理层的断言相矛盾的证据。
•
我们从管理层获得并评估了一份关于监管资产的收回可能性或尚未在监管命令中涉及的监管负债的退款或未来利率下调的分析，以评估管理层关于金额可能收回或未来利率下调的断言。
•
我们检查了董事会的会议记录，以确定任何可能与管理层关于收回或退款可能性的断言相矛盾的证据。我们还询问了管理层有关本年度利率备案和新的监管资产或负债的情况。
•
我们评估了该公司与利率监管影响相关的披露，包括记录的余额和监管发展。

 

/s/ 德勤律师事务所

 

明尼苏达州明尼阿波利斯

2023年2月14日

 

自2002年以来，我们一直担任该公司的审计师。

 

 

58

目录表

 

独立注册会计师事务所报告

 

致黑山公司股东和董事会

 

财务报告内部控制之我见

 

我们已经审计了Black Hills Corporation及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

 

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的综合财务报表以及我们2023年2月14日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。

 

意见基础

 

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

 

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

 

财务报告内部控制的定义及局限性

 

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

 

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

 

/s/德勤律师事务所

 

明尼苏达州明尼阿波利斯

2023年2月14日

59

目录表

 

黑山公司

合并损益表

 

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

 

(以千为单位，每股除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

$

2,551,816

 

 

$

1,949,102

 

 

$

1,696,941

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

燃料、购买电力和销售天然气的成本

 

 

1,230,550

 

 

 

741,934

 

 

 

492,404

 

运营和维护

 

 

548,430

 

 

 

501,690

 

 

 

495,404

 

折旧、损耗和摊销

 

 

250,909

 

 

 

235,953

 

 

 

224,457

 

税收--财产税和生产税

 

 

66,683

 

 

 

60,096

 

 

 

56,373

 

总运营费用

 

 

2,096,572

 

 

 

1,539,673

 

 

 

1,268,638

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

 

455,244

 

 

 

409,429

 

 

 

428,303

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收入(支出)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

扣除资本化金额后发生的利息支出(包括债务发行成本、溢价和折扣的摊销)

 

 

(162,584

)

 

 

(154,112

)

 

 

(144,931

)

利息收入

 

 

1,595

 

 

 

1,708

 

 

 

1,461

 

投资减值准备

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(6,859

)

其他收入(费用)，净额

 

 

1,708

 

 

 

1,404

 

 

 

(2,293

)

其他收入(费用)合计

 

 

(159,281

)

 

 

(151,000

)

 

 

(152,622

)

所得税前收入

 

 

295,963

 

 

 

258,429

 

 

 

275,681

 

所得税费用

 

 

(25,205

)

 

 

(7,169

)

 

 

(32,918

)

净收入

 

 

270,758

 

 

 

251,260

 

 

 

242,763

 

可归因于非控股权益的净收入

 

 

(12,371

)

 

 

(14,516

)

 

 

(15,155

)

普通股可用净收益

 

$

258,387

 

 

$

236,744

 

 

$

227,608

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本每股收益

 

$

3.98

 

 

$

3.74

 

 

$

3.65

 

稀释后每股收益

 

$

3.97

 

 

$

3.74

 

 

$

3.65

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均已发行普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

64,858

 

 

 

63,219

 

 

 

62,378

 

稀释

 

 

65,021

 

 

 

63,325

 

 

 

62,439

 

 

随行的合并财务报表附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

 

60

目录表

 

黑山公司

综合全面收益表

 

截至的年度

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

 

(单位：千)

 

净收入

 

$

270,758

 

 

$

251,260

 

 

$

242,763

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他综合收益(亏损)，税后净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

福利计划负债调整-净收益(亏损)(税后净额为$(1,505), $(664)及$191，分别)

 

 

4,604

 

 

 

1,959

 

 

 

(1,062

)

福利计划负债的重新分类调整--净亏损(税后净额为$(226), $(665) and $(958)，分别)

 

 

525

 

 

 

1,726

 

 

 

1,429

 

福利计划负债--先前服务费用的重新分类调整(扣除税款净额#美元28, $27及$23，分别)

 

 

(65

)

 

 

(71

)

 

 

(80

)

被指定为现金流对冲的衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已结算/摊销利率掉期已实现(收益)净亏损重新分类(税后净额为$(721), $(677) and $(287)，分别)

 

 

2,129

 

 

 

2,174

 

 

 

2,564

 

商品衍生品的未实现净收益(亏损)(税后净额#美元193, $(980)及$14，分别)

 

 

(631

)

 

 

3,023

 

 

 

(47

)

已结算商品衍生品已实现(收益)损失净额重新分类(税后净额#美元663, $502和$(96)，分别)

 

 

(2,045

)

 

 

(1,549

)

 

 

505

 

其他综合收益(亏损)，税后净额

 

 

4,517

 

 

 

7,262

 

 

 

3,309

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

综合收益

 

 

275,275

 

 

 

258,522

 

 

 

246,072

 

减去：非控股权益的综合收益

 

 

(12,371

)

 

 

(14,516

)

 

 

(15,155

)

普通股可获得的全面收益

 

$

262,904

 

 

$

244,006

 

 

$

230,917

 

 

看见注11有关全面收益的额外披露。

 

随行的合并财务报表附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

 

61

目录表

 

黑山公司

合并资产负债表

 

 

 

自.起

 

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

 

(单位：千)

 

资产

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

21,430

 

 

$

8,921

 

受限现金和现金等价物

 

 

5,555

 

 

 

4,889

 

应收账款净额

 

 

508,192

 

 

 

321,652

 

材料、用品和燃料

 

 

207,421

 

 

 

150,979

 

衍生资产，流动

 

 

582

 

 

 

4,373

 

应收所得税净额

 

 

17,637

 

 

 

18,017

 

监管资产，流动

 

 

260,312

 

 

 

270,290

 

其他流动资产

 

 

50,579

 

 

 

29,012

 

流动资产总额

 

 

1,071,708

 

 

 

808,133

 

 

 

 

 

 

 

 

财产、厂房和设备

 

 

8,374,790

 

 

 

7,856,573

 

减少累计折旧和损耗

 

 

(1,576,842

)

 

 

(1,407,397

)

财产、厂房和设备合计，净额

 

 

6,797,948

 

 

 

6,449,176

 

 

 

 

 

 

 

 

其他资产：

 

 

 

 

 

 

商誉

 

 

1,299,454

 

 

 

1,299,454

 

无形资产，净额

 

 

9,589

 

 

 

10,770

 

监管资产，非流动

 

 

392,669

 

 

 

526,309

 

其他非流动资产

 

 

46,862

 

 

 

38,054

 

其他非流动资产总额

 

 

1,748,574

 

 

 

1,874,587

 

总资产

 

$

9,618,230

 

 

$

9,131,896

 

 

随行的合并财务报表附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

 

62

目录表

 

黑山公司

合并资产负债表

(续)

 

 

 

自.起

 

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

 

(单位为千，不包括份额)

 

负债和权益

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

应付帐款

 

$

310,020

 

 

$

217,761

 

应计负债

 

 

243,457

 

 

 

244,759

 

流动衍生负债

 

 

6,600

 

 

 

1,439

 

监管责任，流动

 

 

46,013

 

 

 

17,574

 

应付票据

 

 

535,600

 

 

 

420,180

 

长期债务当期到期日

 

 

525,000

 

 

 

—

 

流动负债总额

 

 

1,666,690

 

 

 

901,713

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务，扣除本期债务

 

 

3,607,340

 

 

 

4,126,923

 

 

 

 

 

 

 

 

递延信贷和其他负债：

 

 

 

 

 

 

递延所得税负债，净额

 

 

508,941

 

 

 

465,388

 

非流动监管负债

 

 

472,560

 

 

 

485,377

 

福利计划负债

 

 

116,742

 

 

 

123,925

 

其他递延信贷和其他负债

 

 

156,062

 

 

 

141,447

 

递延信贷和其他负债总额

 

 

1,254,305

 

 

 

1,216,137

 

 

 

 

 

 

 

 

承付款、或有事项及保证(附注3)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股本：

 

 

 

 

 

 

股东权益-

 

 

 

 

 

 

普通股$1.00票面价值；100,000,000授权股份；已发行：66,140,396和64,793,095，分别

 

 

66,140

 

 

 

64,793

 

额外实收资本

 

 

1,882,653

 

 

 

1,783,436

 

留存收益

 

 

1,064,122

 

 

 

962,458

 

按成本价计算的库存量-36,726和54,078，分别

 

 

(2,435

)

 

 

(3,509

)

累计其他综合收益(亏损)

 

 

(15,567

)

 

 

(20,084

)

股东权益总额

 

 

2,994,913

 

 

 

2,787,094

 

非控制性权益

 

 

94,982

 

 

 

100,029

 

总股本

 

 

3,089,895

 

 

 

2,887,123

 

总负债和总权益

 

$

9,618,230

 

 

$

9,131,896

 

 

随行的合并财务报表附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

63

目录表

 

黑山公司

合并现金流量表

 

截至的年度

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

 

(单位：千)

 

经营活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

270,758

 

 

$

251,260

 

 

$

242,763

 

将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧、损耗和摊销

 

 

250,909

 

 

 

235,953

 

 

 

224,457

 

递延融资成本摊销

 

 

9,843

 

 

 

6,968

 

 

 

7,883

 

投资减值准备

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,859

 

股票薪酬

 

 

8,551

 

 

 

9,655

 

 

 

5,373

 

递延所得税

 

 

25,592

 

 

 

7,261

 

 

 

38,091

 

员工福利计划

 

 

5,459

 

 

 

9,590

 

 

 

11,997

 

其他调整，净额

 

 

(4,720

)

 

 

7,018

 

 

 

11,669

 

某些经营性资产和负债的变化：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

材料、用品和燃料

 

 

(75,403

)

 

 

(35,707

)

 

 

2,755

 

应收账款和其他流动资产

 

 

(184,448

)

 

 

(43,170

)

 

 

(10,843

)

应付帐款和其他流动负债

 

 

89,405

 

 

 

10,660

 

 

 

24,659

 

监管资产

 

 

203,869

 

 

 

(514,687

)

 

 

(5,047

)

监管责任

 

 

—

 

 

 

(9,533

)

 

 

(10,706

)

对固定收益养恤金计划的缴费

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(12,700

)

其他经营活动，净额

 

 

(15,014

)

 

 

167

 

 

 

4,653

 

经营活动提供(用于)的现金净额

 

 

584,801

 

 

 

(64,565

)

 

 

541,863

 

投资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产、厂房和设备的增建

 

 

(604,365

)

 

 

(677,492

)

 

 

(767,404

)

其他投资活动

 

 

485

 

 

 

13,262

 

 

 

5,740

 

净现金(用于)投资活动

 

 

(603,880

)

 

 

(664,230

)

 

 

(761,664

)

融资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股支付的股息

 

 

(156,723

)

 

 

(145,023

)

 

 

(135,439

)

已发行普通股

 

 

90,044

 

 

 

118,979

 

 

 

99,278

 

定期贷款--借款

 

 

—

 

 

 

800,000

 

 

 

—

 

定期贷款--偿还

 

 

—

 

 

 

(800,000

)

 

 

—

 

循环信贷安排和循环信贷计划的净借款(付款)

 

 

115,420

 

 

 

186,140

 

 

 

(115,460

)

发行长期债券

 

 

—

 

 

 

600,000

 

 

 

400,000

 

长期偿债

 

 

—

 

 

 

(8,436

)

 

 

(8,597

)

对非控股权益的分配

 

 

(17,418

)

 

 

(15,749

)

 

 

(15,839

)

其他融资活动

 

 

931

 

 

 

(4,045

)

 

 

(7,061

)

融资活动提供的现金净额

 

 

32,254

 

 

 

731,866

 

 

 

216,882

 

现金、限制性现金和现金等价物净变化

 

 

13,175

 

 

 

3,071

 

 

 

(2,919

)

年初现金、限制性现金和现金等价物

 

 

13,810

 

 

 

10,739

 

 

 

13,658

 

年终现金、限制性现金和现金等价物

 

$

26,985

 

 

$

13,810

 

 

$

10,739

 

补充现金流信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期内退还的现金(已付)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息(扣除资本化金额后的净额)

 

$

(152,546

)

 

$

(142,685

)

 

$

(136,549

)

所得税

 

$

771

 

 

$

1,521

 

 

$

2,172

 

非现金投资和融资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12月31日应计财产、厂房和设备购置额

 

$

59,347

 

 

$

68,758

 

 

$

72,215

 

与资产报废债务相关的资本化资产增加

 

$

14,032

 

 

$

2,109

 

 

$

4,774

 

 

随行的合并财务报表附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

64

目录表

 

黑山公司

合并权益表

 

 

 

普通股

 

 

库存股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(除股份金额外，以千为单位)

 

股票

 

 

价值

 

 

股票

 

 

价值

 

 

额外实收资本

 

 

留存收益

 

 

AOCI

 

 

非控制性权益

 

 

总计

 

2019年12月31日的余额

 

 

61,480,658

 

 

$

61,481

 

 

$

3,956

 

 

$

(267

)

 

$

1,552,788

 

 

$

778,776

 

 

$

(30,655

)

 

$

101,946

 

 

$

2,464,069

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

227,608

 

 

 

—

 

 

 

15,155

 

 

 

242,763

 

其他综合收益，税后净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,309

 

 

 

—

 

 

 

3,309

 

普通股股息(美元2.17每股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(135,439

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(135,439

)

基于股份的薪酬

 

 

123,578

 

 

 

123

 

 

 

28,536

 

 

 

(1,852

)

 

 

6,923

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,194

 

普通股发行

 

 

1,222,943

 

 

 

1,223

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

98,777

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

100,000

 

发行成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,203

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,203

)

执行ASU 2016-13年度金融工具--信贷损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(207

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(207

)

对非控股权益的分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(15,839

)

 

 

(15,839

)

2020年12月31日余额

 

 

62,827,179

 

 

$

62,827

 

 

$

32,492

 

 

$

(2,119

)

 

$

1,657,285

 

 

$

870,738

 

 

$

(27,346

)

 

$

101,262

 

 

$

2,662,647

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

236,744

 

 

 

—

 

 

 

14,516

 

 

 

251,260

 

其他综合收益，税后净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,262

 

 

 

—

 

 

 

7,262

 

普通股股息(美元2.29每股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(145,023

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(145,023

)

基于股份的薪酬

 

 

153,719

 

 

 

154

 

 

 

21,586

 

 

 

(1,390

)

 

 

9,256

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8,020

 

普通股发行

 

 

1,812,197

 

 

 

1,812

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

118,112

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

119,924

 

发行成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,217

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,217

)

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

对非控股权益的分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(15,749

)

 

 

(15,749

)

2021年12月31日的余额

 

 

64,793,095

 

 

$

64,793

 

 

 

54,078

 

 

$

(3,509

)

 

$

1,783,436

 

 

$

962,458

 

 

$

(20,084

)

 

$

100,029

 

 

$

2,887,123

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

258,387

 

 

 

—

 

 

 

12,371

 

 

 

270,758

 

其他综合收益，税后净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,517

 

 

 

—

 

 

 

4,517

 

普通股股息(美元2.41每股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(156,723

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(156,723

)

基于股份的薪酬

 

 

39,546

 

 

 

39

 

 

 

(17,352

)

 

 

1,074

 

 

 

10,481

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,594

 

普通股发行

 

 

1,307,755

 

 

 

1,308

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

89,889

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

91,197

 

发行成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,153

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,153

)

对非控股权益的分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(17,418

)

 

 

(17,418

)

2022年12月31日的余额

 

 

66,140,396

 

 

$

66,140

 

 

 

36,726

 

 

$

(2,435

)

 

$

1,882,653

 

 

$

1,064,122

 

 

$

(15,567

)

 

$

94,982

 

 

$

3,089,895

 

 

随行的合并财务报表附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

 

65

目录表

 

黑山公司

合并财务报表附注

December 31, 2022, 2021 and 2020

 

(1)
业务描述和重要会计政策

 

业务描述

 

Black Hills Corporation是一家以客户为中心、以增长为导向的公用事业公司，总部设在南达科他州拉皮特市。我们是一家控股公司，通过我们的子公司，通过以下可报告的部门开展我们的业务：电力公用事业和天然气公用事业。支持我们经营部门的某些未分配的公司费用列示为公司和其他。

 

预算和列报基准的使用

 

按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期某些资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。事实和情况的变化或补充信息可能导致订正估计数，实际结果可能与这些估计数大不相同。

 

新冠肺炎大流行


2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎列为大流行，美国总裁宣布疫情为国家紧急状态。美国政府认为电力和天然气公用事业是在紧急情况下提供基本服务的关键基础设施部门。作为基本服务的提供者，公司有义务为客户提供服务。公司始终致力于保护我们的客户、员工和我们所在社区的健康，同时确保我们业务运营的连续性。


本公司的合并财务报表反映管理层作出的估计和假设，这些估计和假设影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。本公司考虑了新冠肺炎对所使用的假设和估计的影响，并确定在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，对本公司的经营业绩没有重大不利影响。

 

合并原则

 

合并财务报表包括Black Hills Corporation及其全资、控股和控股子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。有关公司间收入的其他信息，请参阅附注16.

 

我们的综合损益表包括被收购公司从收购日期开始的经营活动。我们使用比例合并方法来核算我们在任何共同拥有的电力公用事业设施、风力发电场或输电线路中的所有权权益。看见注6以获取更多信息。

 

可变利息实体

 

我们评估与其他实体的安排和合同，以确定它们是否是VIE，以及我们是否是主要受益者。GAAP提供了一个框架，用于识别VIE并确定公司何时应在其合并财务报表中包括VIE的资产、负债、非控制性权益和活动结果。

 

如果在VIE中拥有所有权、合同或其他财务利益的一方(可变利益持有人)有权指导VIE最重要的活动，并有义务承担VIE可能对VIE产生重大影响的损失或收益，则VIE应合并。合并VIE的可变利益持有者称为主要受益人。在合并时，主要受益人通常首先必须按公允价值记录VIE的所有资产、负债和非控股权益，然后对VIE进行会计处理，就像它被合并一样。

 

我们对我们的利益是否有资格成为VIE的主要受益人的评估涉及重大判断、估计和假设，包括对VIE的经济表现最重要的活动的定性分析，以及本公司是否有权指导这些活动、实体的设计、各方的权利和安排的目的。科罗拉多州黑山IPP是一家VIE。有关更多信息，请参阅注12.

 

66

目录表

 

现金、现金等价物和限制性现金

 

我们认为所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金和现金等价物。我们维持各种特定用途的现金账户，这些现金被归类为限制性现金。

 

收入确认

 

我们的收入合同一般规定履行履行的义务，并随着时间的推移将控制权移交给客户，代表一系列基本相同的不同服务，涉及相同的转移模式，并提供客户对价的权利，金额与迄今完成的业绩对客户的价值直接对应。因此，我们将收入确认为我们有权开具发票的金额。我们的主要收入合同类型包括：

 

•
受监管的天然气和电力公用事业服务收费-我们的公用事业公司按照ASC 980的定义进行规范运营，受监管的运营，根据我们服务地区指定的司法监管机构确定的费率、收费、服务条款和条件以及价格，向受监管的客户提供服务。我们受监管的服务主要包括商品天然气、商品电力、天然气运输或电力传输服务的单一履约义务。这些服务收入受季节性业务和天气模式的影响，根据交付数量而变化。电价只能通过州或联邦监管委员会参与的费率设定过程来改变，以确定公用事业公司与其客户之间的合同费率。我们所有公用事业公司受监管的销售都要缴纳监管机构批准的关税。

 

•
电力销售协议-我们的电力公用事业部门与包括附属公司在内的其他负荷服务实体签订了长期批发电力销售协议，以出售自有发电机组的过剩电力。这些协议包括“要么接受要么支付”的安排，其中客户有义务为能源支付费用，无论它是否实际接受交付，以及“仅限需求”安排，其中客户只有义务为客户所需的能源支付费用。除了这些长期合同外，我们还以短期方式向其他负荷服务实体出售多余的能源。所有这些安排的定价都包括在已执行的合同或确认中，反映了独立的销售价格，并根据所交付的能源而变化。与同一交易对手在同一交货点进行的某些能源买卖交易均计入净额，以反映该安排的经济实质。

 

我们的大部分收入合同都是基于可变数量的交付。任何预期期限为一年或以上的固定对价合同对我们的综合收入并不重要。折扣、回扣、积分、价格优惠、奖励、绩效奖金、罚款或其他类似项目等可变对价限制对我们的收入合同并不重要。我们是我们收入合同中的主体，因为在服务转移给客户之前，我们对服务拥有控制权。

 

不在ASC 606范围内的收入

 

年表中包括的其他收入注4包括我们在单独会计准则下的收入，包括ASC 842项下的租赁收入，租约，ASC 815下的衍生品收入，衍生工具和套期保值，和ASC 980下的替代收入计划收入，受监管的操作.

 

重大判断和估计

 

未开账单的收入

 

如果已经进行了交付，但没有开具账单，我们的公用事业公司将累积自最近一次账单以来的收入估计数。这一估计是根据几个因素计算的，包括一个月内最后一个账单周期的账单和我们辖区内有效的价格。每个月，估计的未开单收入金额都会进行调整，并记录在应收账款中，净额计入随附的综合资产负债表。

 

合同余额

 

我们主要收入合同的性质提供了在提供服务时无条件对价的权利；因此，不存在客户合同资产或负债。无条件的对价权利由我们应收账款中的余额表示，下面将进一步讨论。

 

有关其他信息，请参阅注4.

 

67

目录表

 

应收账款与信用损失准备

 

我们的电力和天然气公用事业业务部门的应收账款主要包括对住宅、商业、工业、运输和其他客户的销售，所有这些都不计息。这些应收账款是在扣除信贷损失准备后按已开账单和估计未开账单金额列报的。我们发电和采矿业务的应收账款包括主要向附属公司或地区公用事业公司出售电力和产能以及煤炭的应收账款。

我们保留信用损失准备金，这反映了我们对坏账应收账款的估计。我们定期审查我们的应收账款备抵，考虑到历史经验、信用、应收账款余额的年龄和当前经济状况等可能影响应收账款的因素。

 

在我们知道客户无力或不愿付款的特定情况下，我们会计入信用损失准备金，以将应收账款净额减少到我们合理预期收取的金额。然而，如果情况发生变化，我们对应收账款可回收性的估计可能会受到影响。可能影响我们估计的情况包括但不限于客户信用问题、预期亏损、商品价格水平、客户存款和总体经济状况。一旦账款被认为无法收回或合同规定的争议期限届满，就予以核销。

 

我们采用的是总净额结算协议，其中包括相互之间有多份合同的双方之间的协议，规定在任何一份合同违约或终止的情况下，对所有合同进行净额结算。当抵销权存在时，会计准则允许根据交易对手之间可依法强制执行的主净额结算协议对应收款和应付款进行净额结算。会计准则亦容许就收回权利或退还现金抵押品的权利所确认的公允价值金额，与与同一交易对手签订的衍生工具所确认的公允价值金额抵销。

 

以下为截至12月31日的应收账款摘要(单位：千)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

开票应收账款

 

$

267,571

 

 

$

181,027

 

未开账单的收入

 

 

243,574

 

 

 

142,738

 

信贷损失准备减少

 

 

(2,953

)

 

 

(2,113

)

应收账款净额

 

$

508,192

 

 

$

321,652

 

 

12月31日终了年度信贷损失准备变动情况如下(以千计)：

 

 

 

余额为
年初

 

 

加法
计入成本和费用

 

 

 

恢复和
其他附加功能

 

 

核销和
其他扣减项目

 

 

余额为
年终

 

2022

 

$

2,113

 

 

$

9,110

 

 

 

$

3,529

 

 

$

(11,799

)

 

$

2,953

 

2021

 

$

7,003

 

 

$

2,444

 

 

 

$

3,560

 

 

$

(10,894

)

 

$

2,113

 

2020

 

$

2,444

 

 

$

8,927

 

 

 

$

4,728

 

 

$

(9,096

)

 

$

7,003

 

 

材料、用品和燃料

 

截至12月31日，按主要分类分列的下列数额包括在合并资产负债表中的材料、用品和燃料中(以千计)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

材料和用品

 

$

99,734

 

 

$

86,400

 

燃料

 

 

3,115

 

 

 

1,267

 

储存中的天然气

 

 

104,572

 

 

 

63,312

 

材料、用品和燃料合计

 

$

207,421

 

 

$

150,979

 

 

材料和供应品代表业务部门的零部件和供应品。燃料是指我们的电力公用事业公司用来发电的柴油和天然气。储存中的天然气主要是指购买供我们的天然气客户使用的天然气。我们所有的材料、用品和燃料都采用加权平均成本法进行记录，并以成本较低或可变现净值进行估值。我们储存的天然气的价值随着我们业务的季节性数量需求和天然气的商品价格而波动。

 

68

目录表

 

物业、厂房及设备

 

物业、厂房和设备的增加按成本入账。在受监管的建筑项目的成本中包括AFUDC(如果适用)，它代表用于资助受监管的公用事业项目的借款资金的大约综合成本和股本回报率。下表列出了截至12月31日的年度的AFUDC金额(以千为单位)：

 

 

 

损益表位置

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

AFUDC已借入

 

扣除金额后发生的利息支出
资本化(包括债务摊销
发行成本、溢价和折扣)

 

$

5,638

 

 

$

4,068

 

 

$

5,617

 

AFUDC股权

 

其他收入(费用)，净额

 

 

644

 

 

 

593

 

 

 

318

 

 

我们还在适用的情况下，对未开发的租赁成本和某些不受监管的建设项目的利息进行资本化。此外，与有形长期受监管公用事业资产相关的资产报废成本确认为负债，相关长期受监管公用事业资产的账面价值在发生期间有所增加。资本化金额计入随附的综合资产负债表中的物业、厂房和设备。我们还将我们的缓冲气体归类为物业、厂房和设备。

 

在正常业务过程中报废或以其他方式处置的受监管公用事业物业、厂房和设备的成本减去残值和报废成本，计入累计折旧。与我们没有法定报废义务的受监管物业相关的估计搬迁成本从累计折旧中重新分类，并反映为监管负债。所有其他资产的报废或处置将产生确认为营业收入组成部分的收益或亏损。除费率条例允许的情况外，财产的普通维修和保养在发生时计入业务费用。

 

财产、厂房和设备的折旧准备一般是根据各类财产的适用估计使用年限按直线计算的。综合折旧法适用于受管制的公用事业财产。资本化采矿成本和煤炭租赁按产量单位法按产量和估计储量摊销。对于某些不受监管的发电厂部件，折旧是根据工厂运行小时数按单位生产方法计算的。

 

看见注5以获取更多信息。

 

资产报废债务

 

与长期资产相关的ARO的会计准则要求，我们对其负有法定义务的退休成本的现值应作为负债记录，并在资产成本中增加等值金额，并在适当的时期内折旧。我们的非监管业务和没有相应回收机制的监管业务的相关ARO增加费用计入随附的综合损益表的折旧、损耗和摊销。由于通过建立监管资产或监管负债而推迟了调整，因此通过监管机制对受监管业务的债务进行会计处理不会对损益表产生影响。

 

我们最初记录了我们对其负有法定义务的退休成本现值的负债，并将等额金额添加到资产成本中。然后，资产在适当的使用年限内折旧或耗尽，负债通过应用利息分配法随时间增加。结算负债的实际成本与入账金额之间的任何差额，在结算时确认为我们非监管业务的运营结果的损益。有关其他信息，请参阅注7.

 

商誉与无形资产

 

具有无限年限的商誉和无形资产不会摊销，但账面价值会根据减值指标或至少每年一次进行评估。有限年限的无形资产在其预计使用年限内摊销。

 

我们每年或在发生表明资产可能减值的事件或情况变化时进行商誉减值测试。我们的年度商誉减值测试日期为10月1日，这使我们的测试日期与我们的财务规划过程保持一致。

 

本公司已确定其商誉减值测试的报告单位为其经营部门，或经营部门的组成部分。

 

69

目录表

 

我们的商誉减值分析包括收入法和市场法，以估计我们报告单位的公允价值。这一分析需要几个关键假设的输入，包括未来增长率、现金流预测、运营成本上升率、回报率、经风险调整的贴现率、监管利率诉讼的时间和成功程度、债务和股权资本成本、长期收益和可比公司的合并倍数。

 

我们认为，商誉反映了我们公用事业业务相对稳定、长期的现金流的内在价值，考虑到监管环境，以及我们公用事业和垂直整合的那些业务的长期现金流和费率基数增长机会。自2016年以来，商誉金额没有变化。 截至12月31日，2022年和2021年，商誉余额如下(以千计)：

 

 

 

电力公司

 

 

燃气公用设施

 

 

总计

 

商誉

 

$

257,244

 

 

$

1,042,210

 

 

$

1,299,454

 

 

我们的无形资产包括合同无形资产、地役权、通行权、客户名单和商标。有限寿命无形资产采用基于估计使用寿命的直线法进行摊销；这些资产目前从3几年前37年份. 截至12月31日的年度无形资产变动情况如下(单位：千)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

无形资产，净额，期初余额

 

$

10,770

 

 

$

11,944

 

 

$

13,266

 

摊销费用(a)

 

 

(1,181

)

 

 

(1,174

)

 

 

(1,322

)

无形资产、净额、期末余额

 

$

9,589

 

 

$

10,770

 

 

$

11,944

 

 

(a)
现有无形资产的摊销费用预计将e $1.2在接下来的五年里，每一年都有一百万美元。

 

应计负债

 

以下按主要分类分列的数额包括在截至12月31日的综合资产负债表的应计负债中(以千计)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

应计雇员薪酬、福利和扣缴

 

$

62,890

 

 

$

74,387

 

应计财产税

 

 

52,430

 

 

 

50,874

 

客户押金和预付款

 

 

47,655

 

 

 

48,814

 

应计利息

 

 

33,798

 

 

 

33,680

 

其他(没有一个是单独重要的)

 

 

46,684

 

 

 

37,004

 

应计负债总额

 

$

243,457

 

 

$

244,759

 

 

公允价值计量

 

金融工具

我们使用以下公允价值层次来确定我们金融工具的投入。我们的金融工具资产和负债按以下公允价值类别之一进行分类和披露：

 

1级-活跃市场上可获得的未调整报价，在计量日期可获得相同的不受限制的资产或负债。一级工具主要由高流动性和交易活跃的金融工具组成，并持续提供报价信息。

 

2级-定价投入包括活跃市场中相同或类似资产和负债的报价(第一级报价除外)、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入以及主要通过相关性或其他方式从可观测市场数据中得出或得到可观测市场数据证实的投入。

 

3级-定价投入通常不太容易从客观来源观察到。这些投入反映了管理层使用自己的假设对公允价值的最佳估计，这些假设是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。

 

资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。我们对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响公允价值层级的配置。如有必要，我们在报告期结束时记录我们所有金融工具在不同水平之间的转移。

 

70

目录表

 

当用于评估衍生工具价值的重大投入变得不那么可观察到时，如工具交易频率和交易量大幅下降，对可观察到的定价投入的可用性产生负面影响时，转移到第三级(如果有的话)发生。当重大投入变得更加可见时，例如当估值日期和交易交割日期之间的时间变短，对可观察到的定价投入的可用性产生积极影响时，转移出第三级(如有)发生。

 

衍生品的估值方法

 

我们公用事业公司的电力和天然气批发商品合约采用市场法进行估值，包括流动性交割点的远期条带定价、交易所交易的期货、期权、基差掉期和场外掉期和期权(第2级)。对于交易所交易的期货、期权和基差互换资产和负债，公允价值是使用经适用合同的交易所结算定价确认的经纪商报价得出的。对于场外工具，公允价值是通过利用国家认可的服务获得的，该服务获得可观察的投入来计算公允价值，我们通过与交易对手比较我们的估值来验证公允价值。这些掉期的公允价值包括CVA，当我们处于未实现收益头寸时，基于交易对手的信用利差，或者当我们处于未实现损失头寸时，基于我们自己的信用利差。

 

有关公允价值计量的其他信息包含在附注10和13.

 

衍生工具和套期保值活动

 

我们的所有衍生工具均按公允价值计量，并在综合资产负债表上确认为资产或负债，但符合并根据正常购买及正常销售例外情况选择的衍生工具合约除外。正常购买和正常销售是指可能进行实物交付、预计在正常业务过程中在合理时间内使用或出售数量，以及定价与正在购买或出售的资产明显密切相关的合同。当基础实物交易在权责发生制会计基础下完成时，确认正常的采购和销售合同。

 

此外，监管机构批准的某些衍生品合约要么通过客户费率收回，要么通过客户费率退还。根据ASC 980，这些批准的衍生品合约的公允价值的任何变化都将作为监管资产或监管负债递延。受监管的操作.

 

我们也有一些符合对冲会计资格的衍生品，被指定为现金流对冲。该等指定衍生工具的收益或亏损于AOCI递延，并于相应的对冲交易于收益确认时重新分类至收益。所有其他衍生工具合约的公允价值变动于盈利中确认。

 

我们采用的是总净额结算协议，其中包括相互之间有多份合同的双方之间的协议，规定在任何一份合同违约或终止的情况下，对所有合同进行净额结算。当抵销权存在时，会计准则允许根据交易对手之间可依法强制执行的主净额结算协议对应收款和应付款进行净额结算。会计准则亦容许就收回权利或退还现金抵押品的权利所确认的公允价值金额，与与同一交易对手签订的衍生工具所确认的公允价值金额抵销。当法定抵销权存在时，我们反映了与同一交易对手的现金抵押品以公允价值金额抵销的净衍生头寸。因此，总金额既不代表我们的实际信贷，也不代表我们的净经济风险敞口。

 

有关更多信息，请参阅附注9, 10和11.

 

递延融资成本

 

递延融资成本包括贷款发放费、承销商费用、律师费和其他直接可归因于发行债务的成本。递延融资成本在相关债务的估计使用年限内摊销。这些成本在资产负债表中作为对相关债务负债的调整列示。有关更多信息，请参阅注8.

 

监管会计

 

我们受监管的电力公用事业和天然气公用事业受到联邦和州监管委员会的服务成本监管和收益监督。我们的电力和天然气公用事业公司根据受监管运营的会计准则对收入和费用项目进行会计核算。这些会计政策在某些方面与我们不受监管的企业使用的会计政策不同。根据这些受监管的经营会计准则：

 

•
某些本应计入费用或保监处的成本，根据预期在未来费率中收回成本的能力，作为监管资产递延。

 

71

目录表

 

•
某些信贷本来会被反映为收入或保监局，但根据预期这些金额将在未来的利率中返还给客户，或因为这些金额在发生成本之前以利率收取，因此作为监管负债递延。

 

管理层不断评估与监管资产和负债相关的未来回收和债务的可能性。目前的监管环境、最近发布的利率命令以及历史先例等因素都被考虑在内。因此，我们相信基于利率的监管下的会计规定仍然是适当的，我们的监管资产很可能在当前利率或未来的利率诉讼中收回。

 

如果监管环境发生变化，我们可能不再有资格应用这种会计处理，并可能被要求从我们的资产负债表中消除监管资产和负债。这些变化可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生不利影响。

 

看见注2以获取更多信息。

 

所得税

 

该公司及其子公司提交合并的联邦所得税申报单。每个实体都像单独的纳税人一样记录联邦和州所得税，合并费用调整根据公司对应纳税所得额或亏损的单独计算分配给子公司。

 

我们在所得税会计中使用资产负债法。在资产负债法下，递延所得税按现行制定的所得税税率确认，以反映资产和负债的财务和税基以及营业亏损和税收抵免结转之间的临时差异的税收影响。这种暂时性差异是由于所得税法中的条款要求或允许某些项目在所得税申报单上报告的期间与财务报表中报告的期间不同。

 

我们的政策是对国际贸易中心采用流通式核算方法。根据流通法，在符合条件的年度，ITC在净收入中反映为所得税支出的减少。这一一般政策的一个例外是延期方法，该方法适用于我们受监管的业务。这种方法导致国际贸易中心在产生抵免的基础财产的估计使用年限内作为所得税支出的减少额摊销。

 

我们在合并损益表的所得税支出中确认利息收入或利息支出以及与所得税事项相关的罚金。

 

我们根据所得税会计准则对财务报表中确认的所得税中的不确定性进行会计处理。未确认税项利益归类于其他递延信贷及其他负债或递延所得税负债，并计入所附综合资产负债表的净额。看见注15以获取更多信息。

 

普通股每股收益

 

每股基本收益的计算方法是将可用于普通股的净收入除以每年已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益是通过计入每年发行的所有稀释性普通股来计算的。稀释后的普通股主要是由于我们的股权补偿计划下的股权单位、已发行股票期权、限制性股票和绩效股票。

 

用于计算每股收益的股票金额对账如下(以千计)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

普通股可用净收益

 

$

258,387

 

 

$

236,744

 

 

$

227,608

 

加权平均股份-基本

 

 

64,858

 

 

 

63,219

 

 

 

62,378

 

稀释效果：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权补偿

 

 

163

 

 

 

106

 

 

 

61

 

加权平均股份-稀释

 

 

65,021

 

 

 

63,325

 

 

 

62,439

 

普通股每股可用净收益-稀释后

 

$

3.97

 

 

$

3.74

 

 

$

3.65

 

 

以下证券由于具有反摊薄性质(以千计)，因此不包括在截至12月31日的年度的摊薄每股收益计算中：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

股权补偿

 

 

-

 

 

 

13

 

 

 

60

 

不计入每股收益计算的反摊薄股票

 

 

-

 

 

 

13

 

 

 

60

 

 

72

目录表

 

 

非控制性权益

 

根据ASC 810，我们对子公司控股权益的变化进行了核算，整合。ASC 810要求公司将此类变更记录为股权交易，不记录此类出售的收益或损失。公认会计准则要求在子公司和关联公司的非控股权益在公司资产负债表的权益部分进行报告。此外，该等附属公司的非控股权益净收入(亏损)金额于综合收益表及全面收益表中分别列报。看见注12有关非控股权益的更多详细信息。

 

基于股份的薪酬

 

我们根据ASC 718对基于股份的薪酬安排进行核算，薪酬--股票薪酬，通过确认在各自服务期内所有基于股票的奖励的补偿成本，以换取股权或基于股权的薪酬。将以股票结算的奖励作为权益入账，补偿费用以授予日期公允价值为基础。以现金结算的赔偿金作为负债入账，补偿费用在每个期间根据当前市场价格和业绩衡量标准重新计量。有关更多信息，请参阅附注14.

 

近期发布的会计准则

 

促进参考汇率改革对财务报告的影响，ASU 2020-04

 

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响ASU 2021-01和ASU 2022-06随后对其进行了修订。该标准为准备终止利率的公司提供了救济，如伦敦银行间同业拆借利率，并允许在满足某些标准的情况下，将GAAP应用于合同、对冲关系和其他受参考利率改革影响的交易时，可选的权宜之计和例外。此次更新中的修正案是可选的，自ASU发布之日起至2024年12月31日有效。我们目前正在评估是否会在评估终止伦敦银行同业拆借利率对我们目前安排的影响时应用可选的指导意见。我们预计ASU不会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。

 

73

目录表

 

(2)
监管事项

 

截至12月31日，我们拥有以下监管资产和负债(以千计)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

监管资产

 

 

 

 

 

 

冬季风暴URI(a)

 

$

347,980

 

 

$

509,025

 

递延能源和燃料成本调整(b)

 

 

72,580

 

 

 

59,973

 

递延天然气成本调整(b)

 

 

12,147

 

 

 

9,488

 

天然气价格衍生品(b)

 

 

8,793

 

 

 

2,584

 

AFUDC递延税金(b)

 

 

7,333

 

 

 

7,457

 

员工福利计划和相关递延税金 (c)

 

 

89,259

 

 

 

88,923

 

环境 (b)

 

 

1,343

 

 

 

1,385

 

重新获得债务的损失(b)

 

 

19,213

 

 

 

21,011

 

流转会计的递延税金(b)

 

 

69,529

 

 

 

63,243

 

退役成本(b)

 

 

3,472

 

 

 

5,961

 

其他监管资产(b)

 

 

21,332

 

 

 

27,549

 

监管总资产

 

 

652,981

 

 

 

796,599

 

较少的流动监管资产

 

 

(260,312

)

 

 

(270,290

)

监管资产，非流动

 

$

392,669

 

 

$

526,309

 

 

 

 

 

 

 

 

监管责任

 

 

 

 

 

 

递延能源和天然气成本(b)

 

$

24,030

 

 

$

6,113

 

员工福利计划成本和相关递延税金(c)

 

 

34,258

 

 

 

32,241

 

移走的费用(b)

 

 

175,614

 

 

 

179,976

 

超额递延所得税(c)

 

 

254,833

 

 

 

264,042

 

其他监管责任 (c)

 

 

29,838

 

 

 

20,579

 

监管总负债

 

 

518,573

 

 

 

502,951

 

减少当前的监管负债

 

 

(46,013

)

 

 

(17,574

)

非流动监管负债

 

$

472,560

 

 

$

485,377

 

 

(a)
冬季风暴URI增量成本回收的时间和相关的运输成本因司法管辖区而异。请参阅下面的详细信息。
(b)
回收成本，但我们不允许有一个回报率。
(c)
除了收回或偿还成本外，我们还可以退还这笔款项的一部分，或降低税率基数。

 

监管资产是指我们预计将通过未来可能利率从客户那里收回的项目。

 

冬季风暴URI-有关冬季风暴URI监管资产信息，请参阅下面的讨论。

 

递延能源和燃料成本调整-递延的能源和燃料成本调整是指向我们的电力公用事业公司的客户提供高于或低于当前费率的电力成本，并将在未来的费率中收回或退还。递延能源和燃料成本调整被记录下来，并经适当的州管理委员会批准进行回收或摊销。我们的电力公用事业公司定期提交季度、半年和/或年度申请，以根据各自适用的州监管委员会批准的成本机制收回这些成本。

 

递延天然气成本调整S-我们受监管的天然气公用事业公司有GCA条款，允许他们将天然气成本转嫁给他们的客户。GCA是基于对即将到来的天然气成本以及先前回收不足或超额回收成本的回收或退款的预测。在天然气成本未充分收回或过度收回的情况下，它们将分别记为监管资产或负债。我们的燃气公用事业公司定期提交月度、季度、半年和/或年度文件，以根据各自适用的州监管委员会批准的成本机制收回这些成本。

 

天然气价格衍生品-在州监管委员会允许或要求的情况下，我们受监管的天然气公用事业公司已经签订了某些交易所交易的天然气期货和期权，以减少我们的客户对天然气价格波动的潜在风险敞口。天然气价格衍生品代表我们对支持我们公用事业的大宗商品合同的未实现头寸。2022年12月31日的天然气价格衍生品在最大远期期限内进行对冲两年.

 

AFUDC递延税金-AFUDC的股权部分被认为是税收方面的永久性差异，税收优惠按照监管机构的规定或允许流向客户。如果根据监管机构的行动，公用事业公司很可能会通过增加费率收入来收回这种流动处理所代表的未来应缴税款的增加，监管资产将被确认。这项监管资产是一种暂时性差异，必须确认递延税项负债。所得税会计准则专门针对AFUDC-权益，并要求对此类金额进行汇总，以反映与税率管制环境相关的收入要求。

 

74

目录表

 

员工福利计划及相关递延税金-员工福利计划包括与我们的固定福利养老金计划和退休后福利计划相关的未确认的先前服务成本和净精算损失在监管资产中，而不是在AOCI中。此外，这项监管资产包括薪酬定义福利计划会计项下所需调整的所得税影响，以记录全额养老金和退休后福利义务。这种所得税效应已被计入总收入，以计入与税率管制环境相关的收入要求。

 

环境-与某些前人造天然气厂场地相关的环境成本。这些成本首先通过确认保险收益和与其他第三方达成和解来抵消。任何剩余的成本都将在未来的利率申报文件中要求收回。这些特定环境成本的回收尚未获得适用的州监管委员会的批准，因此，回收期限目前尚不清楚。

 

重新获得债务的损失-重新获得的债务的损失在原来发行的债券的剩余寿命内追回，如果再融资，则在新发行债券的寿命内收回。

 

流转会计中的递延税金-在流转会计下，某些税目的所得税影响反映在我们为客户提供服务的成本中，并导致实现税收优惠的年度的公用事业税率较低。建立了一项监管资产，以反映随着暂时性差异的逆转，未来应缴所得税的增加将从客户那里收回。作为这一监管处理的结果，我们继续记录目前被认为是税收目的可扣除但出于账面目的而资本化的成本的税收优惠。

 

退役成本-南达科他州电力公司和科罗拉多州电力公司于2014年获得批准，可以收回其退役燃煤电厂的剩余账面净值和退役成本。2018年，阿肯色州天然气公司获准将液化天然气工厂退役成本记录为监管资产，并于2020年获准开始回收这些成本三年.

 

监管责任是指我们预计将通过未来可能的利率下降向客户退款的项目。

 

递延能源和天然气成本 -已通过客户费率超额收回并将在未来期间返还给客户的递延能源和天然气成本。

 

员工福利计划成本及相关递延税金 -员工福利计划是指根据ASC 715记录的按费率收回的养老金和退休人员医疗保健成本相对于养老金支出的累计超额。薪酬--退休福利。此外，这一监管责任包括ASC 715要求的调整的所得税影响，薪酬--退休福利，以记录全额养老金和退休后福利义务。这种所得税效应已被计入总收入，以计入与税率管制环境相关的收入要求。

 

移走的费用 -搬迁成本是指在折旧费用中没有法定搬迁义务的未来搬迁费用的估计累计拨备净额。

 

超额递延所得税-由于TCJA的通过，受监管公用事业公司的递延税项资产和负债的重估被记录为超额递延所得税，主要根据TCJA规定的正常化原则退还给客户。看见注15以获取更多信息。

 

近期的监管活动

 

冬季风暴URI

 

2021年2月，冬季风暴乌里导致供暖和能源需求大幅增加，并导致天然气和电力的市场价格出人意料和史无前例。因此，我们产生了大量的燃料、购买电力和天然气成本。


我们的公用事业公司在我们的州司法管辖区提交了冬季风暴URI成本回收申请，寻求收回$546通过单独的跟踪机制，在#年的加权平均回收期内3.5好几年了。在这些申请中，我们寻求批准收回运输成本。我们已获得委员会对我们所有冬季风暴URI成本回收申请的最终批准，这将使我们的公用事业公司能够回收增加的燃料、购买的电力和天然气成本。

 

截至2022年12月31日止的年度和2021年，我们的公用事业公司筹集了174百万美元和美元40冬季风暴URI的增量成本和客户的运输成本分别为100万美元。截至12月31日，2022，我们估计我们剩余的冬季风暴URI监管资产的加权平均回收期为2.6好几年了。

 

75

目录表

 

截至2022年12月31日的年度和 2021, $22百万美元和美元4.1应计和计入监管资产的账面成本分别为100万欧元。截至2022年12月31日止年度内应计的账面成本包括一笔一次性的$10第二季度录得100万美元的调整，以反映佣金授权费率。
 

TCJA

 

2017年12月22日，美国政府颁布了全面的税收立法，俗称TCJA。TCJA将美国联邦公司税率从35%至21%。因此，公司重新计量我们的递延所得税21截至2017年12月31日的联邦税率。2018年和2019年，该公司成功地从TCJA向其公用事业客户提供了其中几项税收优惠。

 

2020年12月30日，一名行政法法官批准了科罗拉多州电力公司计划提供美元的和解协议。9.3数百万与TCJA相关的账单贷记给了客户。账单抵免是对TCJA产生的超额递延所得税优惠的处置，已于2021年2月交付给客户。

 

2021年1月26日，NPSC批准了内布拉斯加州天然气公司的计划，向其提供2.9数百万与TCJA相关的账单贷记给了客户。账单抵免是对TCJA产生的超额递延所得税优惠的处置，于2021年6月交付给客户。

 

作为堪萨斯天然气公司2021年费率审查和解协议的一部分，堪萨斯天然气公司将提供9.1百万美元，约合美元3.0每年为客户带来数百万TCJA和州税制改革的好处，用于三年从2022年开始。在截至2022年12月31日的一年中，堪萨斯天然气公司为客户提供了TCJA和州税制改革福利，金额为2.9百万美元。

 

科罗拉多州电力公司、堪萨斯州天然气公司和内布拉斯加州天然气公司向客户提供的这些税收优惠导致收入减少，但被所得税支出的减少所抵消，对截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的净收入影响微乎其微。

 

阿肯色州天然气公司

 

2021年12月10日，阿肯色州天然气公司向APSC提交了费率审查，寻求收回其7,200-里程天然气管道系统。2022年10月10日，APSC批准了与所有干预方达成的全面上调利率的部分和解协议，并授权资本结构为45股权百分比和55%债务和股本回报率为9.6%。APSC的决定转移了大约$10从基本费率中获得100万的乘客收入，预计将产生8.8新的年收入为百万美元。APSC还批准了一种新的全面安全和完整性骑手，它取代了三前车手。新税率于2022年10月21日生效。
 

怀俄明州电力公司

 

2022年6月1日，怀俄明州电力公司向WPSC提交了一份费率审查文件，寻求收回其1330-英里配电和59-英里电力传输系统。2023年1月26日，WPSC批准了与中间方达成的全面上调利率的和解协议。和解协议预计将带来$8.7新的年收入为100万美元，资本结构为52股权百分比和48%债务和股本回报率为9.75%。新费率将于2023年3月1日生效。该协议还包括批准一名新的乘客，该乘客将每年提交申请，以收回传输投资和费用。

 

科罗拉多州天然气公司

 

RMNG费率审查

 

2022年10月7日，RMNG向CPUC提交了费率审查，寻求收回其600-里程天然气管道系统。费率审查要求$12.3基于未来测试年度的新年收入，资本结构为52股权百分比和48%债务和股本回报率为12.3%。费率审查还要求支付$7.7上百万SSIR收入向基本利率转移。该请求寻求在2023年第三季度敲定费率。

76

目录表

 

 

科罗拉多州燃气率审查和SSIR

 

2021年6月1日，科罗拉多州天然气公司向CPUC提交了费率审查，寻求收回其7,000-里程天然气管道系统。2021年第四季度，科罗拉多州天然气公司与CPUC工作人员和各种干预者就普遍加价达成和解协议，随后获得行政法法官的批准。NEW费率于2022年1月1日生效，和解协议预计将产生$6.5新的年收入为百万美元。新收入的基础是股本回报率9.2%，资本结构为50.3股权百分比和49.7债务百分比。

 

2020年9月11日，根据2019年2月1日提交的费率审查的最终命令，科罗拉多州天然气公司向CPUC提交了SSIR提案，该提案将收回其系统中以安全和完整性为重点的投资五年。2021年7月6日，科罗拉多州天然气公司获得了CPUC的批准，其SSIR提案旨在收回这些投资，用于三年自2022年1月1日起生效。SSIR投资的回报将是长期债务的当前加权平均成本。

 

爱荷华州天然气公司

 

差饷检讨

 

2021年6月1日，爱荷华州天然气公司向IUB提交了一份费率审查文件，寻求收回其5,000-里程天然气管道系统。2021年12月28日，IUB批准了与所有干预方达成的全面上调利率的和解协议。和解协议转移了$2.2从基本费率中获得100万的乘客收入，预计将产生3.7100万美元的新年收入，中国的资本结构50股权百分比和50%债务和股本回报率为9.6%。最终税率于2022年1月1日颁布，并被取代中期税率自2021年6月11日起生效。

 

堪萨斯天然气公司

 

差饷检讨

 

2021年5月7日，堪萨斯天然气公司向KCC提交了费率审查和乘客续签申请，寻求收回其4,600-里程天然气管道系统。2021年12月30日，堪萨斯天然气公司获得KCC批准其与KCC工作人员和各种干预者达成的全球和解协议，以全面提高费率并续签其安全和诚信乘客。和解协议转移了$6.6将乘客收入提高到基本费率，从2022年1月1日起生效，并允许乘客续签至少五再多几年。

 

南达科他州电力公司

 

FERC公式费率

 

年费率确定过程受FERC公式费率协议管辖，FERC公式费率协议在FERC联合接入传输电价中建立。自2022年1月1日起，FERC传输公式费率的年收入要求为$30百万美元，包括估计的加权平均资本增加#美元302021年和2022年加起来为100万。

 

怀俄明州Black Hills和怀俄明州电气

 

Wygen I FERC备案

 

2020年10月15日，FERC批准了一项和解协议，该协议代表了怀俄明州电气和怀俄明州Black Hills于2019年8月2日提交的联合申请中的所有问题的解决方案60兆瓦PPA。根据和解条款，怀俄明州电气将继续获得60来自Wygen I发电厂的装机容量和能源。新协议于2022年1月1日开始生效，取代了现有的PPA，并将于11年.

77

目录表

 

(3)
承付款、或有事项和担保

 

无条件购买义务

 

我们有各种PPA和输电服务协议，可持续到2030年，以支持我们的电力公用事业公司的容量和能源需求，超出我们受监管的发电厂的发电量。

 

我们的公用事业公司购买天然气，包括运输和储存能力，以满足客户在短期和长期采购合同下的需求。这些合同将持续到2044年。

 

以下是购电、输电服务以及天然气运输和储存协议要求的无条件购买义务的时间表(单位：千)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PPA(a)

 

 

传输服务协议

 

 

天然气供应、运输和储存协议(b)

 

截至12月31日的年度的未来承付款，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

$

11,175

 

 

$

12,320

 

 

$

130,031

 

2024

 

 

2,738

 

 

 

-

 

 

 

98,881

 

2025

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

72,662

 

2026

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

45,102

 

2027

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

14,862

 

此后

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

56,595

 

未来承付款总额

 

$

13,913

 

 

$

12,320

 

 

$

418,133

 

___________________________

(A)本附表没有反映可再生能源购买力平价协定未来的义务，因为这些协定因天气条件而异。

(B)我们的天然气公用事业公司承诺根据与各种远期天然气价格曲线挂钩的合同购买实物数量的天然气。我们的部分天然气购买是根据长荣合同购买的，因此，为了本披露的目的，60天.

 

租赁协议

 

承租人

 

我们向第三方租赁某些办公室和运营中心。进入设施、通信铁塔场地、设备和材料存储。我们的租约剩余期限从不到一年至33年，包括合理确定将被行使的延长选择权。我们的经营和融资租赁对公司的综合财务报表并不重要。

 

出租人

 

我们将某些发电站的地面租赁、通信塔场地和一条天然气管道出租给第三方。这些租约的剩余期限从一年至34年。乐乐在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内，ASE的收入并不重要。

 

截至12月31日，2022年，未来几年预定收到的经营租赁付款到期日如下(以千计)：

 

 

 

经营租约

 

2023

 

$

2,381

 

2024

 

 

2,125

 

2025

 

 

2,070

 

2026

 

 

1,881

 

2027

 

 

1,845

 

此后

 

 

49,387

 

应收租赁款项总额

 

$

59,689

 

 

78

目录表

 

环境问题

 

我们受到一些联邦、州和地方法律和法规产生的成本的影响，这些法律和法规会影响未来的规划和现有的运营。由于遵守、补救和监测义务，法律和法规可能导致资本支出、运营和其他成本增加。由于以下讨论的环境问题，我们可能被要求修改、削减、更换或停止运营某些设施或运营，以遵守法规、法规和监管机构的其他要求。

 

填海责任

 

对于我们的普韦布洛机场发电网站，我们发布了$4.1100万美元，由科罗拉多州支付补救费用用于允许为该零排放设施提供废水存储和处理的废水控制池塘。填海负债按填海造地的估计未来成本的现值入账。

 

根据我们风力发电设施的土地租约，我们必须在安装风力涡轮机的土地上进行填海造地。填海负债按估计未来填海成本的现值入账。

 

根据其采矿许可证，WRDC被要求收回其开采储量的所有土地。填海负债按填海造地的估计未来成本的现值入账。

 

看见注7以获取更多信息。

 

人造气体处理

 

在20年内08，我们收购了内布拉斯加州和爱荷华州以前用于将煤炭转化为天然气的前人造气体加工厂的全部和部分负债。此次收购为保险追回提供了资金，目前价值为1美元。1.3在其他资产中记录的百万美元，在我们的综合资产负债表上非流动，这将被用来帮助抵消补救成本。我们还有一美元1.3人造气体加工场所的百万监管资产；请参阅注2以获取更多信息。

截至2022年12月31日，我们有一块钱2.6作为土地所有者，爱荷华州人工天然气处理厂的补救工作积累了100万美元。截至12月31日，2022，我们有一块钱0.6作为土地所有者，内布拉斯加州人工天然气加工厂的补救工作积累了100万美元。这些负债包括在其他延期付款中D综合资产负债表上的贷项和其他负债。由于进一步调查的结果、环境机构的行动或其他责任方的财务可行性，补救费用估计可能会发生重大变化。

 

法律诉讼

 

在正常的业务过程中，我们会受到法律法规规定的各种诉讼、索赔和其他事项的影响。我们认为，综合财务报表中为偿还所称负债而提供的金额，考虑到可能发生的和可估计的或有事项，是足够的。然而，不能保证所需的实际金额不会超过综合财务报表中反映的金额，以偿还因各种法律程序、索赔和所讨论的其他事项而被指控的负债，并遵守适用的法律和法规。

 

我们根据适用的保险合同记录实现时的或有收益和保证恢复时的预期恢复。

 

在正常的业务过程中，我们签订了包括以第三方为受益人的赔偿的协议，如信息技术协议、买卖协议和租赁合同。我们还同意根据修订后的公司章程对我们的董事、高级管理人员和员工进行赔偿。某些协议不包含对我们的责任的任何限制，因此，不可能估计我们在这些赔偿下的潜在责任。在某些情况下，我们可以就这些赔偿向第三方追索。此外，我们维持保单，可为这些弥偿下的某些索偿提供保障。

 

GT Resources，LLC诉Black Hills Corporation，案件编号2020CV30751(美国科罗拉多州丹佛市和县地区法院)

 

2022年4月13日，陪审团裁定41GT Resources，LLC(“GTR”)对BHC及其两家子公司(Black Hills Explore and Production，Inc.和Black Hills Gas Resources，Inc.)提出的索赔，这两家子公司于2018年停止石油和天然气业务，作为BHC决定退出勘探和生产业务的一部分。这些索赔涉及一场关于2.3在哥斯达黎加获得的百万英亩特许权，2003年被BHC的一家子公司收购。GTR保留在发生或有事件时从特许权中获得任何碳氢化合物生产的特许权使用费权益的权利。Gtr辩称，BHC及其子公司未能充分利用机会，也未能将特许权转让给Gtr。我们相信我们对判决有可取的辩护，并已对判决提出上诉。此时此刻，我们认为与此事有关的责任(如果有的话)不可合理评估。

 

79

目录表

 

担保

 

我们已经签订了各种母公司级别的担保，代表我们的某些子公司向第三方提供财务或业绩保证。这些担保并不代表递增的合并债务，而是对附属债务的担保，以允许这些子公司在不张贴其他形式的担保的情况下开展业务。这些协议是资产负债表外的承诺，包括支持企业运营、对回收和担保债券的赔偿。这些保证是在正常的业务过程中作出的。就这些担保所涵盖的活动所产生的负债而言，该等负债计入我们的综合资产负债表。

 

看见注8有关我们表外信用证承诺书的更多信息。

 

截至(以千计)，我们有以下担保：

 

 

 

最大暴露时间为

 

担保的性质

 

2022年12月31日

 

填海工程/担保债券的赔偿

 

$

107,314

 

支持商业交易的担保

 

$

484,968

 

 

 

$

592,282

 

 

(4)
收入

 

下表描述了截至12月31日的年度，按客户类型和收入确认时间分列的与客户签订合同的收入，包括公司间收入。2022年、2021年和2020年。销售税和其他类似的税收不包括在收入中。

 

截至2022年12月31日的年度

 

电力公司

 

 

燃气公用设施

 

 

公司间收入

 

 

总计

 

客户类型：

 

(单位：千)

 

零售

 

$

739,734

 

 

$

1,453,266

 

 

$

—

 

 

$

2,193,000

 

交通运输

 

 

—

 

 

 

173,275

 

 

 

(413

)

 

 

172,862

 

批发

 

 

44,832

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

44,832

 

市场外系统销售

 

 

48,578

 

 

 

829

 

 

 

—

 

 

 

49,407

 

变速箱/其他

 

 

61,470

 

 

 

37,879

 

 

 

(16,594

)

 

 

82,755

 

与客户签订合同的收入

 

 

894,614

 

 

 

1,665,249

 

 

 

(17,007

)

 

 

2,542,856

 

其他收入

 

 

5,548

 

 

 

3,841

 

 

 

(429

)

 

 

8,960

 

总收入

 

$

900,162

 

 

$

1,669,090

 

 

$

(17,436

)

 

$

2,551,816

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入确认时间：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在某个时间点传输的服务

 

$

30,454

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

30,454

 

随时间推移而转移的服务

 

 

864,160

 

 

 

1,665,249

 

 

 

(17,007

)

 

 

2,512,402

 

与客户签订合同的收入

 

$

894,614

 

 

$

1,665,249

 

 

$

(17,007

)

 

$

2,542,856

 

 

截至2021年12月31日的年度

 

电力公司

 

 

燃气公用设施

 

 

公司间收入

 

 

总计

 

客户类型：

 

(单位：千)

 

零售

 

$

711,448

 

 

$

913,725

 

 

$

—

 

 

$

1,625,173

 

交通运输

 

 

—

 

 

 

158,053

 

 

 

(428

)

 

 

157,625

 

批发

 

 

30,848

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

30,848

 

市场外系统销售

 

 

41,682

 

 

 

396

 

 

 

—

 

 

 

42,078

 

变速箱/其他

 

 

52,945

 

 

 

39,365

 

 

 

(17,200

)

 

 

75,110

 

与客户签订合同的收入

 

 

836,923

 

 

 

1,111,539

 

 

 

(17,628

)

 

 

1,930,834

 

其他收入

 

 

5,335

 

 

 

13,326

 

 

 

(393

)

 

 

18,268

 

总收入

 

$

842,258

 

 

$

1,124,865

 

 

$

(18,021

)

 

$

1,949,102

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入确认时间：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在某个时间点传输的服务

 

$

27,141

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

27,141

 

随时间推移而转移的服务

 

 

809,782

 

 

 

1,111,539

 

 

 

(17,628

)

 

 

1,903,693

 

与客户签订合同的收入

 

$

836,923

 

 

$

1,111,539

 

 

$

(17,628

)

 

$

1,930,834

 

 

80

目录表

 

 

截至2020年12月31日的年度

电力公司

 

燃气公用设施

 

公司间收入

 

总计

 

客户类型：

(单位：千)

 

零售

$

636,902

 

$

765,922

 

$

—

 

$

1,402,824

 

交通运输

 

—

 

 

154,581

 

 

(526

)

 

154,055

 

批发

 

24,845

 

 

—

 

 

—

 

 

24,845

 

市场外系统销售

 

15,512

 

 

260

 

 

—

 

 

15,772

 

变速箱/其他

 

55,422

 

 

43,658

 

 

(15,772

)

 

83,308

 

与客户签订合同的收入

 

732,681

 

 

964,421

 

 

(16,298

)

 

1,680,804

 

其他收入

 

6,176

 

 

10,249

 

 

(288

)

 

16,137

 

总收入

$

738,857

 

$

974,670

 

$

(16,586

)

$

1,696,941

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入确认时间：

 

 

 

 

 

 

 

 

在某个时间点传输的服务

$

27,089

 

$

—

 

$

—

 

$

27,089

 

随时间推移而转移的服务

 

705,592

 

 

964,421

 

 

(16,298

)

 

1,653,715

 

与客户签订合同的收入

$

732,681

 

$

964,421

 

$

(16,298

)

$

1,680,804

 

 

81

目录表

 

(5)
财产、厂房和设备

 

截至12月31日，不动产、厂房和设备包括以下各项(千美元)：

 

 

 

2022

 

2021

 

寿命(以年为单位)

电力公司

 

物业、厂房及设备

 

 

加权平均使用寿命(年)

 

物业、厂房及设备

 

 

加权平均使用寿命(年)

 

最低要求

 

极大值

发电厂：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

生产

 

$

1,482,081

 

 

41

 

$

1,452,055

 

 

41

 

32

 

46

电力传输

 

 

632,872

 

 

48

 

 

546,126

 

 

49

 

40

 

51

配电

 

 

1,082,535

 

 

47

 

 

1,000,619

 

 

47

 

45

 

50

一体化发电

 

 

713,519

 

 

31

 

 

720,490

 

 

30

 

19

 

38

工厂收购调整 (a)

 

 

4,870

 

 

32

 

 

4,870

 

 

32

 

32

 

32

一般信息

 

 

274,857

 

 

27

 

 

266,935

 

 

28

 

24

 

31

已投入使用的全部发电厂

 

 

4,190,734

 

 

 

 

 

3,991,095

 

 

 

 

 

 

 

正在进行的建筑工程

 

 

152,953

 

 

 

 

 

181,451

 

 

 

 

 

 

 

全能发电厂

 

 

4,343,687

 

 

 

 

 

4,172,546

 

 

 

 

 

 

 

减少累计折旧和损耗

 

 

(1,104,056

)

 

 

 

 

(1,016,738

)

 

 

 

 

 

 

累计折旧和损耗的发电厂净额

 

$

3,239,631

 

 

 

 

$

3,155,808

 

 

 

 

 

 

 

____________________

(A)工厂购置调整包括在费率基数中，并正在收回带8年份重现艾宁。

 

 

 

2022

 

2021

 

寿命(以年为单位)

燃气公用设施

 

物业、厂房及设备

 

 

加权平均使用寿命(年)

 

物业、厂房及设备

 

 

加权平均使用寿命(年)

 

最低要求

 

极大值

天然气厂：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

生产

 

$

17,843

 

 

45

 

$

14,841

 

 

40

 

24

 

47

天然气输送

 

 

695,345

 

 

58

 

 

645,550

 

 

58

 

32

 

72

气体分布

 

 

2,620,174

 

 

57

 

 

2,394,352

 

 

53

 

48

 

60

气垫气--可折旧(a)

 

 

—

 

 

不适用

 

 

3,539

 

 

28

 

不适用

 

不适用

气垫气--不可折旧(a)

 

 

63,137

 

 

不适用

 

 

42,478

 

 

不适用

 

不适用

 

不适用

存储

 

 

65,781

 

 

41

 

 

56,289

 

 

38

 

36

 

48

一般信息

 

 

497,407

 

 

23

 

 

474,964

 

 

21

 

3

 

25

在役总燃气厂

 

 

3,959,687

 

 

 

 

 

3,632,013

 

 

 

 

 

 

 

正在进行的建筑工程

 

 

52,041

 

 

 

 

 

37,860

 

 

 

 

 

 

 

全套燃气厂

 

 

4,011,728

 

 

 

 

 

3,669,873

 

 

 

 

 

 

 

减去累计折旧

 

 

(471,013

)

 

 

 

 

(389,115

)

 

 

 

 

 

 

燃气厂累计折旧净额

 

$

3,540,715

 

 

 

 

$

3,280,758

 

 

 

 

 

 

 

____________________

(A)气垫气体的折旧由气垫气体所在的监管司法管辖区厘定。2022年，被归类为缓冲气体可折旧的资产全部折旧，并从在役厂房总额和累计折旧中剔除。

 

 

 

2022

 

2021

 

寿命(以年为单位)

公司

 

物业、厂房及设备

 

 

加权平均使用寿命(年)

 

物业、厂房及设备

 

 

加权平均使用寿命(年)

 

最低要求

 

极大值

在役工厂总数

 

$

5,685

 

 

11

 

$

5,694

 

 

10

 

4

 

24

正在进行的建筑工程

 

 

13,690

 

 

 

 

 

8,460

 

 

 

 

 

 

 

总财产、厂房和设备总额

 

 

19,375

 

 

 

 

 

14,154

 

 

 

 

 

 

 

减去累计折旧

 

 

(1,773

)

 

 

 

 

(1,544

)

 

 

 

 

 

 

累计折旧净额合计

 

$

17,602

 

 

 

 

$

12,610

 

 

 

 

 

 

 

 

82

目录表

 

(6)
共同所有的设施

 

我们的合并财务报表包括我们在几个共同拥有的设施中的份额，如下所述。我们在设施费用中的份额反映在综合损益表中适当类别的运营费用中。设施的每个所有者都负责为其在共同拥有的设施中的投资提供资金。

 

12月31日，2022年，我们在共同拥有的发电设施和输电系统中的权益为(以千计)：

 

 

 

所有权权益

 

 

投入使用的工厂

 

 

正在进行的建筑工程

 

 

减去累计折旧

 

 

工厂累计折旧净额

 

维奥达工厂(a)

 

 

20

%

 

$

121,769

 

 

$

93

 

 

$

(70,884

)

 

$

50,978

 

传动带

 

 

35

%

 

$

24,482

 

 

$

300

 

 

$

(7,375

)

 

$

17,407

 

Wygen III(b)

 

 

52

%

 

$

143,818

 

 

$

1,051

 

 

$

(29,634

)

 

$

115,235

 

维根一号 (c)

 

 

76.5

%

 

$

114,811

 

 

$

1,579

 

 

$

(56,553

)

 

$

59,837

 

 

(a)
除了向南达科他州电力公司供应其在Wyodak工厂的份额所需的煤炭外，我们的煤矿还根据一项单独的长期协议向PacifiCorp供应其份额的煤炭。这份煤炭供应协议以WRDC的一些煤炭储量的抵押和担保权益为抵押。
(b)
南达科他州电力公司保留了工厂运营的责任。我们的矿为Wygen III工厂的整个生命周期提供燃料。
(c)
怀俄明州Black Hills保留了工厂运营的责任。我们的矿在工厂的整个生命周期内为Wygen I提供燃料。

 

(7)
资产报废债务

 

我们已经确定了与开垦采矿场地、拆除燃料箱、含有多氯联苯的变压器、蒸发池以及在我们的电力公用事业部门开垦风力涡轮机场地有关的法律义务。此外，我们还确定了与退役我们的天然气公用事业公司的天然气管道、油井和压缩机站以及清除我们的公用事业公司的石棉有关的法律义务。我们定期审查和更新与这些ARO相关的估计成本。由于监管要求、技术变化以及劳动力、材料和设备成本的增加，实际成本可能与估计值不同。

 

下表列出了合并资产负债表中列入其他递延贷项和其他负债的ARO的详细情况(以千计)：

 

 

 

2021年12月31日

 

 

已发生的负债

 

 

已结清的债务

 

 

吸积

 

 

对先前估计数的修订

 

 

2022年12月31日

 

电力公司

 

$

30,089

 

 

$

—

 

 

$

(3,003

)

 

$

1,353

 

 

$

(856

)

 

$

27,583

 

燃气公用设施(a)

 

 

45,455

 

 

 

—

 

 

 

(158

)

 

 

2,016

 

 

 

14,032

 

 

 

61,345

 

总计

 

$

75,544

 

 

$

—

 

 

$

(3,161

)

 

$

3,369

 

 

$

13,176

 

 

$

88,928

 

 

 

 

2020年12月31日

 

 

已发生的负债

 

 

已结清的债务

 

 

吸积

 

 

对先前估计数的修订

 

 

2021年12月31日

 

电力公司

 

$

29,157

 

 

$

—

 

 

$

(978

)

 

$

1,315

 

 

$

595

 

 

$

30,089

 

燃气公用设施(a)

 

 

42,274

 

 

 

—

 

 

 

(66

)

 

 

1,733

 

 

 

1,514

 

 

 

45,455

 

总计

 

$

71,431

 

 

$

—

 

 

$

(1,044

)

 

$

3,048

 

 

$

2,109

 

 

$

75,544

 

 

(a)
对先前估计数的修订主要是由于与天然气井和压缩机站有关的估计数发生变化。

 

我们还在法律上要求在我们的输电和配电系统内与某些资产相关的ARO。这些退休义务是根据地役权或特许经营权协议，只有当我们根据该地役权或特许经营权协议终止我们的公用事业服务时才需要。因此，无法估计可以清偿这些债务的时间段，因此，目前无法衡量这些债务的费用负债。

83

目录表

 

(8)
融资

 

短期债务

 

循环信贷安排和循环信贷计划

 

2021年7月19日，我们修改和重述了我们的公司循环信贷安排，维持总承诺额为$750百万美元，并将期限延长至2026年7月19日二 一年延期选择(须征得贷款人同意)。这个循环信贷安排类似于以前的循环信贷安排，它包括一个手风琴功能，允许我们将总承诺额增加到最高$1.0经行政代理机构同意，发行代理机构和每家银行增加或提供新的承诺。在基本利率或各种欧洲美元利率选项下，仍可获得借款。与信用证或借款相关的利息成本和循环信贷安排下的承诺费是根据我们对优先无担保长期债务的标准普尔、惠誉和穆迪的公司信用评级来确定的。根据我们目前的信用评级，基本利率借款、欧洲美元借款和信用证的利润率为0.125%, 1.125%和1.125%，分别于12月31日，2022。根据我们的信用评级，a0.17512月31日未使用金额收取%承诺费，2022.

 

我们有一美元750百万，无担保的CP计划，由循环信贷安排支持。循环信贷安排和循环信贷方案下的未偿还金额，无论是单独或合计，都不能超过#美元。750百万美元。根据CP计划发行的票据的到期日不得超过397根据票据的大小和到期日、发行频率和我们的信用评级等因素，自发行日期起计的天数和熊利(或按面值减去代表利息因素的折扣出售)。在CP计划下，任何借款都与我们的无担保债务平等。CP计划下的票据未注册，并根据注册豁免提供和发行。

 

我们的循环信贷安排和CP计划被归类为综合资产负债表上的应付票据，截至12月31日有以下借款、未偿还信用证和可用能力(以千美元为单位)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

未清偿金额

 

$

535,600

 

 

$

420,180

 

信用证 (a)

 

 

24,626

 

 

 

27,209

 

可用容量

 

 

189,774

 

 

 

302,611

 

加权平均利率

 

 

4.88

%

 

 

0.30

%

 

(a)
信用证是资产负债表外的承诺，它降低了我们公司循环信贷安排的借款能力。

 

截至12月31日的年度的循环信贷安排和CP计划借款活动如下(以千计)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

最高未偿还金额(基于每日未偿还余额)

 

$

572,300

 

 

$

440,000

 

平均未偿还金额(以每日未偿还余额为基础)

 

 

390,653

 

 

 

258,392

 

加权平均利率

 

 

2.11

%

 

 

0.22

%

 

循环信贷安排的递延融资成本

 

年循环信贷安排累计递延融资费用总额 $8.9百万a在其估计使用年限内摊销，并计入所附综合损益表的利息支出。有关其他详细信息，请参阅下文。

 

定期贷款

 

2021年2月24日，我们进入了一个九个月, $800百万无担保定期贷款，以提供额外的流动资金，并满足我们与冬季风暴URI增加的燃料、购买的电力和天然气成本相关的现金需求。已结转的定期贷款不是提前还款罚款，并遵守与我们的循环信贷安排相同的契约要求。我们还了$2002021年第一季度这笔定期贷款的100万美元。2021年8月26日公开发行债券的收益(讨论如下)用于偿还这笔定期贷款的剩余余额。

84

目录表

 

 

长期债务

 

长期未偿债务如下(千美元)：

 

 

 

 

 

利率为

 

未结清余额

 

 

 

到期日

 

2022年12月31日

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年到期的高级无担保票据

 

2023年11月30日

 

4.25%

 

$

525,000

 

 

$

525,000

 

2024年到期的高级无担保票据

 

2024年8月23日

 

1.04%

 

 

600,000

 

 

 

600,000

 

2026年到期的高级无担保票据

 

2026年1月15日

 

3.95%

 

 

300,000

 

 

 

300,000

 

2027年到期的高级无担保票据

 

2027年1月15日

 

3.15%

 

 

400,000

 

 

 

400,000

 

高级无担保票据，2029年到期

 

2029年10月15日

 

3.05%

 

 

400,000

 

 

 

400,000

 

高级无担保票据，2030年到期

 

June 15, 2030

 

2.50%

 

 

400,000

 

 

 

400,000

 

2033年到期的高级无担保票据

 

May 1, 2033

 

4.35%

 

 

400,000

 

 

 

400,000

 

高级无担保票据，2046年到期

 

2046年9月15日

 

4.20%

 

 

300,000

 

 

 

300,000

 

高级无担保票据，2049年到期

 

2049年10月15日

 

3.88%

 

 

300,000

 

 

 

300,000

 

公司总债务

 

 

 

 

 

 

3,625,000

 

 

 

3,625,000

 

未摊销债务贴现较少

 

 

 

 

 

 

(5,259

)

 

 

(6,125

)

公司总债务，净额

 

 

 

 

 

 

3,619,741

 

 

 

3,618,875

 

南达科他州电力公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2032年到期的第一批抵押债券

 

2032年8月15日

 

7.23%

 

 

75,000

 

 

 

75,000

 

2039年到期的第一批抵押债券

 

2039年11月1日

 

6.13%

 

 

180,000

 

 

 

180,000

 

2044年到期的第一批抵押债券

 

2044年10月20日

 

4.43%

 

 

85,000

 

 

 

85,000

 

南达科他州电力债务总额

 

 

 

 

 

 

340,000

 

 

 

340,000

 

未摊销债务贴现较少

 

 

 

 

 

 

(69

)

 

 

(74

)

南达科他州电力公司总债务，净额

 

 

 

 

 

 

339,931

 

 

 

339,926

 

怀俄明州电力公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2027年到期的工业发展收入债券(a) (b)

 

March 1, 2027

 

3.68%

 

 

10,000

 

 

 

10,000

 

2037年到期的第一批抵押债券

 

2037年11月20日

 

6.67%

 

 

110,000

 

 

 

110,000

 

2044年到期的第一批抵押债券

 

2044年10月20日

 

4.53%

 

 

75,000

 

 

 

75,000

 

怀俄明州电力债务总额

 

 

 

 

 

 

195,000

 

 

 

195,000

 

未摊销债务贴现较少

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

怀俄明州电力债务总额，净额

 

 

 

 

 

 

195,000

 

 

 

195,000

 

长期债务总额

 

 

 

 

 

 

4,154,672

 

 

 

4,153,801

 

较少的当前到期日

 

 

 

 

 

 

(525,000

)

 

 

—

 

减少未摊销递延融资成本(c)

 

 

 

 

 

 

(22,332

)

 

 

(26,878

)

扣除当前到期日和递延融资成本后的长期债务

 

 

 

 

 

$

3,607,340

 

 

$

4,126,923

 

 

(a)
浮动利率。
(b)
代表怀俄明州电气与富国银行达成了一项偿还协议，偿还2009A美元的债券。102027年3月1日到期的100万美元。在违约的情况下，我们对附在这些债券上的怀俄明州电力公司的信用证上的提款承担责任。
(c)
包括与我们的循环信贷安排相关的递延融资成本Y，共$1.8百万美元和 $2.5截至12月31日，2022年和2021年12月31日，分别为。

85

目录表

 

 

按年列出的长期债务和相关利息支付的预定到期日如下(单位：千)：

 

 

 

按期间到期的付款

 

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

 

此后

 

 

总计

 

长期债务的本金支付，包括本期债务(a)

 

$

525,000

 

 

$

600,000

 

 

$

—

 

 

$

300,000

 

 

$

410,000

 

 

$

2,325,000

 

 

$

4,160,000

 

长期债务的利息支付(a)

 

 

148,125

 

 

 

125,813

 

 

 

119,591

 

 

 

113,666

 

 

 

101,134

 

 

 

994,804

 

 

 

1,603,133

 

 

(a)
长期债务数额不包括递延融资成本或债务贴现或溢价。可变利率债务的估计利息支付是利用截至2022年12月31日的适用利率计算的。

 

我们计划对我们的美元进行再融资525百万，4.25%，优先无担保票据将于2023年11月30日到期，到期日或之前。如果我们无法对这些优先无担保票据进行再融资，我们有足够的替代措施来管理现金流，这样我们目前管理流动性的计划将足以在可预见的未来履行我们的义务。

 

我们的债务证券包含某些限制性金融契约，公司及其子公司在2022年12月31日都遵守了这些契约。有关其他信息，请参阅下面的内容。

 

南达科他州电力公司和怀俄明州电力公司几乎所有有形的公用事业财产都受到担保其第一笔抵押债券的契约的留置权。南达科他州电力公司和怀俄明州电力公司的第一抵押债券的发行金额可能受到抵押契约的财产、收益和其他条款的限制。

 

债务交易

 

2021年8月26日，我们完成了一项公开债券发行，规模为$600百万，1.037% 三年制2024年8月23日到期的优先无担保票据。债券包括一项可选择的赎回条款，并可于2022年2月23日或之后赎回全部或部分债券，而无需支付溢价。此次发行的收益，扣除美元后的净额3.7递延融资成本中的100万美元用于偿还我们于2021年2月24日签订的定期贷款下的未偿还金额。

 

2020年6月17日，我们完成了一项公开债券发行，规模为400百万美元2.50% 10年期2030年6月15日到期的优先无担保票据。所得资金用于偿还短期债务、营运资金和一般企业用途。

 

递延融资成本摊销

 

我们的递延融资成本和相关摊销费用包括在所附综合损益表的利息支出中，具体如下(以千计)：

 

递延融资成本保持在

 

 

截至12月31日止年度的摊销费用，

 

2022年12月31日

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

$

22,332

 

 

$

4,549

 

 

$

3,769

 

 

$

3,272

 

 

债务契约

 

循环信贷安排

 

根据我们的循环信贷安排，本行须维持综合负债与资本比率不超过0.65到1.00。根据适用的补救期限，违反这些公约中的任何一项都将构成违约事件，使贷款人有权终止其剩余承诺，并加速所有未偿还本金和利息。

我们在12月31日遵守了我们的契约，2022年，如下所示：

 

 

 

截至2022年12月31日

 

 

《公约》要求

 

合并负债与资本比率

 

 

60.9

%

 

少于

 

 

65

%

 

86

目录表

 

怀俄明州电力公司

 

怀俄明州电气融资协议中的条款要求怀俄明州电气保持不超过0.60到1.00。截至12月31日，2022年，我们遵守了这些金融契约。

 

股息限制

 

我们的循环信贷安排和其他债务义务包含对违约或违约事件发生时支付现金股息的限制。

 

由于我们的控股公司结构，我们几乎所有的运营现金流都由我们的子公司支付的股息或分配来提供。向我们的股东支付股息的现金来自这些现金流。因此，某些法定限制或监管或融资协议可能会影响我们子公司允许进行的分配水平。

 

我们的公用事业通常限于根据《联邦电力法》和与州监管机构达成的和解协议允许向我们的公用事业控股公司支付的股息金额。截至2022年12月31日，我们的公用事业公司可能不会以贷款或股息的形式分配给我们的公用事业控股公司的受限净资产金额约为伊利$155百万美元。

 

根据某些融资协议，南达科他州电力公司和怀俄明州电力公司通常限制向我们的公用事业控股公司支付的股息金额。

 

权益

 

场内股票发售计划

 

2020年8月3日，我们向美国证券交易委员会备案了货架登记和DRSPP。与这些货架文件一起，我们更新了自动取款机。更新的自动柜员机计划允许我们出售普通股的股票，除了从$增加的总价值外，与之前的计划相同300百万至美元400100万美元，并纳入了远期销售选项。这一远期销售选项允许我们以当前交易价格通过自动柜员机程序出售我们的股票，而不需要实际发行任何股票来满足未来的销售要求。根据自动取款机，可能会根据2020年8月3日的销售协议不时发行股票。普通股是根据我们提交给美国证券交易委员会的货架登记声明进行发行的。

 

截至12月31日的年度自动取款机活动情况如下(净收益和发行成本，单位：百万)：

 

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

已发行股份数量

 

 

1,307,755

 

 

 

1,812,197

 

 

 

-

 

每股平均价格

 

$

69.74

 

 

$

66.18

 

 

$

-

 

所得款项(扣除发行成本$(0.9), $(1.1)及$0分别)

 

$

90.3

 

 

$

118.8

 

 

$

-

 

 

2020年2月股票发行

 

2020年2月27日，我们发布了1.2通过承销的登记交易向单一投资者出售100万股普通股，价格为$81.77每股收益$99百万，净额为$1.0百万美元的发行成本。普通股是根据我们提交给美国证券交易委员会的货架登记声明进行发行的。

 

股东分红再投资与购股计划

 

我们有一个DRSPP计划，根据该计划，股东可以通过股息再投资和/或可选的现金支付购买额外的普通股，100%最近的平均市场价格。我们可以选择发行新股，也可以在公开市场上购买。我们在2018年3月1日之前发行了新股，之后我们开始在公开市场上购买股票。2022年12月31日，有几个74,198根据DRSPP可供未来发行的未发行股票的股份。

 

优先股

 

我们的公司章程授权发行25我们拥有的百万股优先股d 不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发行优先股.

 

87

目录表

 

(9)
风险管理和衍生品

 

市场和信用风险披露

 

我们在能源行业的活动使我们在业务的正常运营中面临许多风险。根据活动的不同，我们面临不同程度的市场风险和信用风险。为了管理和缓解这些已确定的风险，我们采用了黑山公司的风险政策和程序。我们衍生品的估值方法详见注1.

 

市场风险

 

市场风险是由于市场价格、利率或供应量的不利变化而可能发生的潜在损失。我们面临但不限于以下市场风险：

 

•
与我们的天然气零售和电力批发营销活动以及我们为几个燃气发电资产采购燃料相关的大宗商品价格风险，其中包括由于不可预测的因素造成的市场波动，如新冠肺炎疫情、天气(例如冬季风暴URI)、地缘政治事件、市场投机、经济衰退、通胀、管道限制以及其他可能影响天然气和电力供需的因素；以及

 

•
与未来债务相关的利率风险，包括在资本市场极度波动期间获得流动性的机会减少，如2008年金融危机和新冠肺炎疫情。

 

信用风险

 

信用风险是指交易对手不履行合同义务而造成经济损失的风险。

 

我们试图通过主要与高信用质量实体开展业务、设定与交易对手财务实力相称的期限和信用限额、获得主要净额结算协议以及通过父母担保、现金抵押品要求、信用证和其他担保协议减少与信誉较差的交易对手的信贷风险，来降低我们的信贷风险。

 

我们对我们的客户进行持续的信用评估，并根据支付历史和客户的当前信用状况调整信用额度，这是通过审查客户当前的信用信息确定的。我们根据历史经验、当前市场状况的变化、预期损失和任何已确定的特定客户催收问题，为估计的信贷损失保留准备金。截至2022年12月31日，我们的信贷敞口主要集中在零售公用事业客户、投资级公司、合作公用事业公司和联邦机构。

 

衍生工具和套期保值活动

 

综合资产负债表、综合损益表及综合全面收益表(损益表)所载衍生工具及套期保值活动详情如下注10.

 

我们公用事业公司的运营，包括我们的天然气公用事业公司销售的天然气和我们的电力公用事业公司的发电厂使用的天然气，或者我们的电力公用事业公司必须提供发电燃料的工厂(收费协议)，使我们的公用事业公司客户面临天然气价格波动的风险。因此，在州公用事业委员会的允许或要求下，我们已经进入了委员会批准的对冲计划，利用天然气期货、期权、场外掉期和基差掉期来减少我们客户对这些波动的潜在敞口。这些交易被视为衍生工具，根据衍生工具和对冲的会计准则，按市值计价的调整在附带的综合资产负债表中作为衍生资产或衍生负债记录，扣除公认会计原则允许的资产负债表抵销后的净额。

 

对于我们的受监管公用事业公司的对冲计划，未实现和已实现的收益和损失，以及这些交易的期权溢价和佣金，根据州监管委员会的指导方针，在随附的综合资产负债表中作为监管资产或监管负债记录。当相关成本通过我们的利率收回时，套期保值活动在综合损益表中确认。

 

88

目录表

 

我们定期订立电力批发购销合约，以管理与服务我们的电力客户有关的购入电力成本及负荷要求，该等合约因不符合正常购电及正常销售的资格而被视为衍生工具，但衍生工具会计除外。这些商品衍生工具的公允价值变动在综合损益表中确认。

 

为了支持我们的精选天然气计划客户，我们通过管理大宗商品价格风险，以具有竞争力的价格购买、销售和交付天然气。由于这些活动，我们的这一业务领域面临着与天然气市场价格变化相关的风险。我们使用场外交易和交易所交易的期权和掉期与交易对手管理我们对此类风险的敞口，以预期2023年1月至2024年12月期间的预测购买和销售。我们的部分场外掉期已被指定为现金流对冲，以降低与根据固定价格远期合同向我们的Choice Gas计划客户输送天然气相关的商品价格风险。该等指定衍生工具的收益或亏损于随附的综合资产负债表中于AOCI中列报，并于相关对冲项目于收益中确认的同一期间重新分类为收益。我们的对冲头寸的有效性至少每季度进行一次评估。

 

我们的公用事业公司持有的天然气衍生商品工具的合同或名义金额和条款包括空头和多头头寸。截至目前，我们持有以下净多头头寸：

 

 

 

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

 

单位

 

名义金额

 

 

最长期限(月)(a)

 

 

名义金额

 

 

最长期限(月)(a)

 

买入天然气期货

 

MMBtus

 

 

630,000

 

 

 

3

 

 

 

590,000

 

 

 

3

 

购买的天然气期权，净额

 

MMBtus

 

 

1,790,000

 

 

 

3

 

 

 

3,100,000

 

 

 

3

 

购买天然气基差掉期

 

MMBtus

 

 

900,000

 

 

 

3

 

 

 

870,000

 

 

 

3

 

天然气场外掉期净额(b)

 

MMBtus

 

 

4,460,000

 

 

 

24

 

 

 

4,570,000

 

 

 

34

 

天然气实物承诺净额(c)

 

MMBtus

 

 

17,864,412

 

 

 

12

 

 

 

16,416,677

 

 

 

24

 

 

(a)
期限反映对冲的最大远期。
(b)
截至2022年12月31日，1,646,200购买的MMBTU天然气场外掉期被指定为现金流对冲。
(c)
交易量不包括符合GAAP允许的正常购买、正常销售例外的衍生品合约。

 

我们有某些包含信用条款的衍生品合同。这些信贷条款可能要求本公司在对本公司的信贷风险超过协商的无担保信贷额度时提供抵押品。2022年12月31日，公司发布d $2.9百万与该等拨备有关，并列入综合资产负债表的其他流动资产内。

 

89

目录表

 

按资产负债表分类的衍生品

 

根据衍生工具和套期保值会计准则的要求，下表内的公允价值除计入资产和负债头寸外，均按毛额列报。根据用于抵销的会计准则以及允许我们结算积极和消极头寸的总净额结算协议的条款，允许对头寸进行净额结算。

 

下表显示了截至12月31日我们衍生工具的公允价值和资产负债表分类(单位：千)：

 

 

 

资产负债表位置

 

2022

 

 

2021

 

指定为套期保值的衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

资产衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

当前的商品衍生品

 

衍生资产-流动

 

$

118

 

 

$

2,017

 

非流动商品衍生品

 

其他非流动资产

 

 

198

 

 

 

18

 

负债衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

当前的商品衍生品

 

衍生负债--流动负债

 

 

(1,703

)

 

 

—

 

指定为套期保值的衍生品总额

 

 

 

$

(1,387

)

 

$

2,035

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未被指定为套期保值的衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

资产衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

当前的商品衍生品

 

衍生资产-流动

 

$

464

 

 

$

2,356

 

非流动商品衍生品

 

其他非流动资产

 

 

337

 

 

 

804

 

负债衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

当前的商品衍生品

 

衍生负债--流动负债

 

 

(4,897

)

 

 

(1,439

)

非流动商品衍生品

 

其他递延信贷和其他负债

 

 

(18

)

 

 

(20

)

未被指定为对冲的衍生品总额

 

 

 

$

(4,114

)

 

$

1,701

 

 

指定为对冲工具的衍生工具

 

现金流量对冲对我们的综合全面收益表和综合收益表的影响如下所示，截至12月31日，2022年、2021年和2020年。请注意，本列报并未反映相关实物交易所产生的损益；因此，它并不显示我们在结算相关实物交易及金融交易时所实现的经济利润或亏损。

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

现金流套期关系中的衍生品

 

在保险单中确认的损益金额

 

 

损益表位置

 

从AOCI重新归类为收入的损益金额

 

 

 

(单位：千)

 

 

 

 

(单位：千)

 

利率互换

 

$

2,850

 

 

$

2,851

 

 

$

2,851

 

 

利息支出

 

$

(2,850

)

 

$

(2,851

)

 

$

(2,851

)

商品衍生品

 

 

(3,532

)

 

 

1,952

 

 

 

540

 

 

燃料、购买电力和销售天然气的成本

 

 

2,708

 

 

 

2,051

 

 

 

(601

)

总计

 

$

(682

)

 

$

4,803

 

 

$

3,391

 

 

 

 

$

(142

)

 

$

(800

)

 

$

(3,452

)

 

截至2022年12月31日，$4.5百万与我们的利率掉期和商品衍生品相关的净亏损预计将在未来12个月内从AOCI重新归类为收益。随着市场价格的波动，估计和实际实现的损益在未来一段时间内将发生变化。

 

90

目录表

 

未被指定为对冲工具的衍生品

 

下表汇总了未被指定为对冲工具的衍生工具对截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度综合收益表的影响。请注意，本列报并未反映相关实物交易所产生的预期损益；因此，它并不显示我们在结算相关实物及金融交易时所实现的经济毛利。

 

 

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

未被指定为对冲工具的衍生工具

 

损益表位置

 

在收益中确认的衍生工具的损益金额

 

 

 

 

 

(单位：千)

 

大宗商品衍生品--电力

 

天然气溶胶的燃料、购买电力和成本d

 

$

—

 

 

$

(144

)

 

$

144

 

商品衍生品-天然气

 

燃料、购买电力和销售天然气的成本

 

 

(797

)

 

 

2,599

 

 

 

1,640

 

 

 

 

 

$

(797

)

 

$

2,455

 

 

$

1,784

 

 

如上所述，我们受监管的天然气公用事业公司使用的金融工具不被指定为现金流对冲。然而，由于使用这些金融工具产生的未实现收益和亏损被记录为监管资产或监管负债，因此不会对收益产生影响。与我们的天然气公用事业公司使用的这些金融工具相关的监管资产中包括的未实现净亏损为 $8.8百万美元和$2.6截至12月31日，2022 and 2021，分别为。对于我们的电力公用事业公司，这些衍生工具产生的未实现收益和亏损在综合损益表中确认。

 

(10)
公允价值计量

 

经常性公允价值计量

 

衍生品

 

下表按公允价值层级列出我们的总资产和总负债以及公认会计原则允许的相关抵销，这些抵销在衍生工具的公允价值经常性基础上进行会计处理。

 

 

 

截至2022年12月31日

 

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

 

现金抵押品和交易对手净额结算(a)

 

 

总计

 

 

 

(单位：千)

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品--天然气公用事业

 

$

—

 

 

 

5,407

 

 

$

—

 

 

 

(4,290

)

 

$

1,117

 

总计

 

$

—

 

 

$

5,407

 

 

$

—

 

 

$

(4,290

)

 

$

1,117

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品--天然气公用事业

 

$

—

 

 

 

11,455

 

 

$

—

 

 

 

(4,837

)

 

$

6,618

 

总计

 

$

—

 

 

$

11,455

 

 

$

—

 

 

$

(4,837

)

 

$

6,618

 

 

(a)
截至2022年12月31日，$4.3我们大宗商品衍生品总资产的百万美元和4.8百万欧元本行商品衍生工具总负债及相关总抵押品金额须遵守总净额结算协议。

91

目录表

 

 

 

 

截至2021年12月31日

 

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

 

现金抵押品和交易对手净额结算(a)

 

 

总计

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品--天然气公用事业

 

$

—

 

 

 

7,569

 

 

$

—

 

 

$

(2,374

)

 

$

5,195

 

总计

 

$

—

 

 

$

7,569

 

 

$

—

 

 

$

(2,374

)

 

$

5,195

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品--天然气公用事业

 

$

—

 

 

$

3,273

 

 

$

—

 

 

$

(1,814

)

 

$

1,459

 

总计

 

$

—

 

 

$

3,273

 

 

$

—

 

 

$

(1,814

)

 

$

1,459

 

 

(a)
截至2021年12月31日， $2.4百万美元的大宗商品衍生品资产和1.8百万我们的商品衍生工具负债及相关的抵押品总额均须遵守总净额结算协议。

 

养老金和退休后计划资产

 

我们的养老金和退休后计划资产的公允价值讨论包括在注13.

 

其他公允价值计量

 

现金及现金等价物、限制性现金及等价物及短期借款的账面值因其流动或短期性质而接近公允价值。现金、现金等价物和限制性现金在公允价值层次结构中被归类为第一级。应付票据由商业票据借款组成，并不在交易所交易；因此，它们在公允价值层次中被归类为第二级。

 

下表显示截至12月31日综合资产负债表中未按公允价值记录的金融工具的账面价值和公允价值(单位：千)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

账面金额

 

 

公允价值

 

 

账面金额

 

 

公允价值

 

长期债务，包括本期债务(a)

 

$

4,132,340

 

 

$

3,760,848

 

 

$

4,126,923

 

 

$

4,570,619

 

 

(a)
长期债务根据可直接或间接用于活跃市场中类似负债的可观察投入进行估值，因此被归类为公允价值等级中的第二级。长期债务的账面金额是扣除递延融资成本后的净额。

92

目录表

 

(11)
其他综合收益

 

我们在AOCI中记录了与被指定为现金流对冲的利率互换、被指定为现金流对冲的商品合同以及我们的固定收益计划组成部分的摊销相关的递延收益(亏损)。我们指定为现金流对冲的商品合约的递延收益(亏损)在结算时在收益中确认，而与我们的利率掉期相关的递延收益(亏损)在摊销时在收益中确认。

 

下表详细说明了从AOCI到净收入的重新分类。以下括号中的数额表示当期综合收益表中扣除税后净额的减少额(以千计)：

 

 

 

整合后的位置

 

从AOCI重新分类的金额

 

 

 

损益表

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

现金流套期保值的损益：

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换

 

利息支出

 

$

(2,850

)

 

$

(2,851

)

商品合同

 

燃料、购买电力和销售天然气的成本

 

 

2,708

 

 

 

2,051

 

 

 

 

 

 

(142

)

 

 

(800

)

所得税

 

所得税优惠(费用)

 

 

58

 

 

 

175

 

与现金流对冲有关的重分类调整总额，扣除税项

 

 

 

$

(84

)

 

$

(625

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

确定福利计划组成部分的摊销：

 

 

 

 

 

 

 

 

前期服务成本

 

运营和维护

 

$

93

 

 

$

98

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算损益

 

运营和维护

 

 

(751

)

 

 

(2,391

)

 

 

 

 

 

(658

)

 

 

(2,293

)

所得税

 

所得税优惠(费用)

 

 

198

 

 

 

638

 

与固定福利计划相关的重分类调整总额，扣除税额

 

 

 

$

(460

)

 

$

(1,655

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分类总数

 

 

 

$

(544

)

 

$

(2,280

)

 

按分类列入AOCI的综合资产负债表的减税后余额如下(以千计)：

 

 

 

衍生品指定为
现金流对冲

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换

 

 

商品衍生品

 

 

员工福利计划

 

 

总计

 

截至2021年12月31日

 

$

(10,384

)

 

$

1,476

 

 

$

(11,176

)

 

$

(20,084

)

其他全面收益(亏损)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在重新分类之前

 

 

—

 

 

 

(631

)

 

 

4,604

 

 

 

3,973

 

从AOCI重新分类的金额

 

 

2,129

 

 

 

(2,045

)

 

 

460

 

 

 

544

 

截至2022年12月31日

 

$

(8,255

)

 

$

(1,200

)

 

$

(6,112

)

 

$

(15,567

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品指定为
现金流对冲

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换

 

 

商品衍生品

 

 

员工福利计划

 

 

总计

 

截至2020年12月31日

 

$

(12,558

)

 

$

2

 

 

$

(14,790

)

 

$

(27,346

)

其他全面收益(亏损)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在重新分类之前

 

 

—

 

 

 

3,023

 

 

 

1,959

 

 

 

4,982

 

从AOCI重新分类的金额

 

 

2,174

 

 

 

(1,549

)

 

 

1,655

 

 

 

2,280

 

截至2021年12月31日

 

$

(10,384

)

 

$

1,476

 

 

$

(11,176

)

 

$

(20,084

)

 

 

93

目录表

 

(12)
可变利息实体

 

科罗拉多州Black Hills IPP拥有并运营一家200位于科罗拉多州普韦布洛的联合循环天然气发电设施。2016年，黑山电力公司出售了49.9%，将科罗拉多州Black Hills IPP的非控股权益出售给第三方买家。黑山电力公司是该设施的运营商，该设施的合同是到2031年向科罗拉多州电力公司提供产能和能源。

 

在ASC 810中规定了对其中保持控制并且子公司继续被合并的子公司的部分出售的会计，整固。部分出售被要求记录为股权交易，不会产生出售收益或损失。公认会计准则要求在子公司和关联公司的非控股权益在公司资产负债表的权益部分进行报告。

 

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的普通股净收入减少按$12百万，$15百万美元，以及$15百万美元，分别归因于这一非控股权益。分配给非控股权益持有人的净收入以所有权权益为基础，但某些商定的调整除外。可归因于这一非控股权益的净收入分配应在30在一个季度结束后的几天内，但可根据需要由Black Hills Electric Generation扣留。

 

科罗拉多州Black Hills IPP已被确定为VIE，本公司在其中拥有可变权益。黑山电力已被确定为VIE的主要受益者，因为黑山电力是发电设施的运营者和管理者，因此有权指导对黑山科罗拉多州IPP的经济表现影响最大的活动。黑山发电作为主要受益者，继续巩固黑山科罗拉多州的IPP。在本报告所述期间，除先前存在的合同安排外，Black Hills Colorado IPP并未从本公司获得财务或其他支持。科罗拉多州Black Hills IPP没有任何债务，其运营现金流足以支持其持续运营。

 

截至12月31日，我们在综合资产负债表上记录了与上述VIE相关的以下资产和负债(以千计)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

资产：

 

 

 

 

 

 

流动资产

 

$

12,761

 

 

$

13,220

 

可变利益实体的财产、厂房和设备，净额

 

$

178,761

 

 

$

189,079

 

 

 

 

 

 

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

$

5,394

 

 

$

5,841

 

 

(13)
员工福利计划

 

固定缴款计划

 

我们发起了401(K)退休储蓄计划(401(K)计划)。401(K)计划的参与者可以选择将其合格补偿的一部分投资于401(K)计划，最高可达美国国税局确定的最高金额。401(K)计划为员工提供了投资高达50其符合条件的税前或税后薪酬的%。

 

401(K)计划为所有符合条件的参与者提供公司匹配缴费。某些目前没有在养老金计划中积累福利的合格参与者还可以根据参与者的年龄和服务年限获得公司退休缴费。所有公司和匹配供款的归属发生在20每年百分比，包括100参与者具有以下条件时的%归属5在公司服务的年限。

 

固定收益养老金计划

 

我们有一固定福利养老金计划，黑山退休计划(养老金计划)。该退休金计划涵盖本公司某些合资格的员工。养恤金计划的福利是根据退休前特定时期的服务年限和平均收入计算得出的。养老金计划对新员工关闭，对不符合年龄和服务标准的某些员工冻结。

 

养老金计划资产由主信托基金持有。我们的董事会已经批准了养老金计划的投资政策。投资政策的目标是以这样一种方式管理资产，使我们能够最终清偿对养恤金计划受益人的债务。为了实现这一目标，我们的养老金资产由外部顾问使用投资组合策略进行管理，该投资组合策略将提供流动性以履行养老金计划的福利支付义务。养老金计划的资产主要包括股权、固定收益和对冲投资。

 

94

目录表

 

养恤金计划资产的预期回报率是通过审查股票和固定收益市场的历史和预期回报率，同时考虑到资产配置、资产类别回报之间的相关性以及主动和被动投资的组合来确定的。养恤金计划采用动态资产分配办法，根据计划的供资状况确定寻求回报和对冲负债资产的目标范围。截至2022年12月31日，Pensio的预期回报率N计划资产基于以下目标资产分配范围20%至28%寻求回报的资产和72%至80负债百分比--他避险资产。

 

我们的养老金计划是按照联邦政府的资金要求提供资金的。

 

计划资产

 

截至12月31日，我们的养老金计划按投资类别划分的计划总资产百分比如下：

 

寻求回报的资产

 

2022

 

2021

权益

 

14%

 

15%

房地产

 

7%

 

7%

固定收益

 

2%

 

3%

对冲基金

 

3%

 

3%

总计

 

26%

 

28%

 

 

 

 

 

负债--对冲资产

 

2022

 

2021

固定收益

 

72%

 

71%

现金

 

2%

 

1%

总计

 

74%

 

72%

 

 

 

 

 

总资产

 

100%

 

100%

 

补充的非限定固定福利计划

 

我们为公司主要高管制定了各种补充退休计划。这些计划是不合格的固定福利计划和固定缴款计划(补充计划)。补充计划受各种归属时间表的制约，并在支付福利时以现金为基础提供资金。

 

非养老金固定福利退休后医疗保健计划

 

BHC为退休时符合一定年龄和服务要求的员工发起了一项退休人员医疗保健计划(Healthcare Plan)。医疗保健计划福利受到保费、免赔额、自付条款和其他限制的限制。参与业务单位的医疗保健计划的一部分是通过VEBA信托预先提供资金的。65岁之前的退休人员以及65岁后退休人员的祖辈通过Black Hills自我保险的退休人员医疗计划获得退休人员医疗福利。

 

65岁后符合联邦医疗保险资格的退休人员的医疗保险通过个人市场医疗保健交易所提供。

我们在支付福利时以现金为基础为医疗保健计划提供资金。医疗保健计划规定通过VEBA信托基金提供部分预融资。与这笔前期资金相关的资产是以信托形式持有的，用于阿肯色州、爱荷华州和堪萨斯州的工会和非工会员工的利益。我们不为阿肯色州、爱荷华州和堪萨斯州以外的员工预付医疗保健计划资金。

 

计划缴款

 

对养恤金计划的缴款是直接向总信托提供的现金缴款。医疗保健和补充计划缴费以福利付款的形式支付。医疗福利包括公司和参与者支付的保费。

 

12月31日终了年度的捐款情况如下(以千计)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

确定缴费计划

 

 

 

 

 

 

公司退休供款

 

$

11,885

 

 

$

11,332

 

公司匹配缴费

 

$

16,187

 

 

$

15,938

 

 

 

 

2022

 

 

2021

 

固定福利计划

 

 

 

 

 

 

固定收益养老金计划

 

$

-

 

 

$

-

 

非养老金固定福利退休后医疗保健计划

 

$

6,131

 

 

$

6,432

 

补充的非限定固定福利计划

 

$

3,061

 

 

$

2,576

 

 

我们在2023年的养老金计划中没有任何必要的缴费，也不打算做出任何缴费。

95

目录表

 

 

公允价值计量

 

下表按公允价值层级列出了按公允价值经常性核算的资产(以千计)：

 

养老金计划

 

2022年12月31日

 

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

 

按公允价值计量的总投资

 

 

NAV(a)

 

 

总投资

 

共同集体信托--现金和现金等价物

 

$

-

 

 

$

6,374

 

 

$

-

 

 

$

6,374

 

 

$

-

 

 

$

6,374

 

共同集体信托--股权

 

 

-

 

 

 

45,087

 

 

 

-

 

 

 

45,087

 

 

 

-

 

 

 

45,087

 

共同集体信托--固定收益

 

 

-

 

 

 

242,025

 

 

 

-

 

 

 

242,025

 

 

 

-

 

 

 

242,025

 

共同集体信托--房地产

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

21,572

 

 

 

21,572

 

对冲基金

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

8,084

 

 

 

8,084

 

按公允价值计量的总投资

 

$

-

 

 

$

293,486

 

 

$

-

 

 

$

293,486

 

 

$

29,656

 

 

$

323,142

 

 

养老金计划

 

2021年12月31日

 

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

 

按公允价值计量的总投资

 

 

NAV(a)

 

 

总投资

 

共同集体信托--现金和现金等价物

 

$

-

 

 

$

6,009

 

 

$

-

 

 

$

6,009

 

 

$

-

 

 

$

6,009

 

共同集体信托--股权

 

 

-

 

 

 

70,262

 

 

 

-

 

 

 

70,262

 

 

 

-

 

 

 

70,262

 

共同集体信托--固定收益

 

 

-

 

 

 

339,219

 

 

 

-

 

 

 

339,219

 

 

 

-

 

 

 

339,219

 

共同集体信托--房地产

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

30,407

 

 

 

30,407

 

对冲基金

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

12,490

 

 

 

12,490

 

按公允价值计量的总投资

 

$

-

 

 

$

415,490

 

 

$

-

 

 

$

415,490

 

 

$

42,897

 

 

$

458,387

 

 

(a)
为实际起见，按每股资产净值(或其等值)按公允价值计量的某些投资并未归类于公允价值层级。这些表中列报的这些投资的公允价值金额旨在使公允价值等级与上述计划福利义务和计划资产公允价值变动的对账中列报的金额相一致。

 

非养老金固定福利退休后医疗保健计划

 

2022年12月31日

 

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

 

按公允价值计量的总投资

 

 

总投资

 

现金和现金等价物

 

$

7,752

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

7,752

 

 

$

7,752

 

按公允价值计量的总投资

 

$

7,752

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

7,752

 

 

$

7,752

 

 

非养老金固定福利退休后医疗保健计划

 

2021年12月31日

 

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

 

按公允价值计量的总投资

 

 

总投资

 

现金和现金等价物

 

$

7,972

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

7,972

 

 

$

7,972

 

按公允价值计量的总投资

 

$

7,972

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

7,972

 

 

$

7,972

 

 

96

目录表

 

关于福利计划资产的其他信息，包括用于估计这些资产公允价值的方法和假设，如下：

 

养老金计划

 

共同集体信托基金：这些基金的估值依据养恤金计划所持单位的赎回价格，而赎回价格则基于共同集体信托基金相关资产的当前公允价值。单位价值由赞助这类基金的金融机构通过将基金的公允价值净资产除以估值日未偿还的单位来确定。养恤金计划对共同集体信托基金的投资，除共同集体信托--房地产的份额外，被归类为第二级。

 

根据会计准则，下列投资按资产净值计量，不在公允价值层次中分类：

 

共同集合信托--房地产基金：这些基金根据相关房地产物业的各种因素进行估值，包括市值租金、市值租金增长、入住率等。作为受托人估值过程的一部分，物业一般每年进行外部评估。评估由信誉良好的独立评估公司进行，并由评估协会成员的评估师签署，成员专业名称为评估协会。所有外部评价都是按照“专业评价做法统一标准”进行的。我们每月收到受托人的报表，以及年度投资计划，并依赖这些报告为基金单位定价。

 

对冲基金：这些基金代表对其他投资基金的投资，这些投资基金利用多种不同的投资策略寻求回报。这些策略结合在一起，旨在降低波动性和风险，同时试图在所有市场条件下提供正回报。金额的报告有一个月的滞后。对冲基金的公允价值是根据对冲基金标的投资的公允价值，使用每股资产净值确定的。10%的股份可在每月月底赎回15-在每个季度末提供当天通知和全额赎回，60-当日通知，并以基金总资产净值的百分比为限。资产净值是基于每只基金标的投资的公允价值。没有与这些对冲基金相关的资金不足的承诺。

 

非养老金固定福利退休后医疗保健计划

 

现金和现金等价物：这是对北方机构政府资产组合的投资，北方机构政府资产组合是一只政府货币市场基金。由于持有的股票反映了活跃市场的报价，因此它们被归类为1级。

 

其他计划信息

 

下表提供了对员工福利计划的调整 员工福利计划资产的债务和公允价值、合并资产负债表中确认的金额、累计福利债务以及定期费用净额和AOCI要素的对账(以千计)：

 

员工福利计划义务

 

 

 

固定收益养老金计划

 

 

补充非限定定义
福利计划

 

 

非养老金固定福利退休后医疗保健计划

 

截至12月31日，

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

福利义务的变化：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初的预计福利义务

 

$

478,262

 

 

$

514,008

 

 

$

55,260

 

 

$

55,054

 

 

$

63,484

 

 

$

70,238

 

服务成本(a)

 

 

3,927

 

 

 

5,038

 

 

 

(801

)

 

 

3,149

 

 

 

1,968

 

 

 

2,237

 

利息成本

 

 

10,819

 

 

 

9,313

 

 

 

834

 

 

 

706

 

 

 

1,285

 

 

 

1,058

 

精算(收益)损失

 

 

(97,960

)

 

 

(14,037

)

 

 

(7,007

)

 

 

(1,073

)

 

 

(12,300

)

 

 

(5,165

)

修正

 

 

-

 

 

 

(561

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

已支付的福利

 

 

(36,663

)

 

 

(35,499

)

 

 

(3,061

)

 

 

(2,576

)

 

 

(6,131

)

 

 

(6,432

)

计划参与者的缴费

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,419

 

 

 

1,548

 

年底的预计福利义务

 

$

358,385

 

 

$

478,262

 

 

$

45,225

 

 

$

55,260

 

 

$

49,725

 

 

$

63,484

 

 

97

目录表

 

 

公允价值员工福利计划资产

 

 

 

确定的收益
养老金计划

 

 

补充非限定定义
福利计划

 

 

非养老金固定福利退休后医疗保健计划(a)

 

截至12月31日，

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

计划资产公允价值变动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

计划资产期初公允价值

 

$

458,387

 

 

$

473,721

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

7,972

 

 

$

8,165

 

投资收益(亏损)

 

 

(98,585

)

 

 

20,165

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4

 

 

 

(35

)

雇主供款

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3,061

 

 

 

2,576

 

 

 

4,488

 

 

 

4,726

 

退休人员缴费

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,419

 

 

 

1,548

 

已支付的福利

 

 

(36,661

)

 

 

(35,499

)

 

 

(3,061

)

 

 

(2,576

)

 

 

(6,131

)

 

 

(6,432

)

计划资产的期末公允价值

 

$

323,141

 

 

$

458,387

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

7,752

 

 

$

7,972

 

 

(a)
VEBA信托的资产。

 

2012年，我们冻结了我们的养老金计划，并向新参与者关闭了该计划。自那以来，我们实施了各种去风险策略，包括一次性买断、购买年金，以及随着时间的推移将寻求回报的资产减少到更具负债对冲能力的投资组合。因此，资本市场的波动对我们的无资金状况的影响有限。

 

在综合资产负债表中确认的金额

 

 

 

确定的收益
养老金计划

 

 

补充
不合格的固定福利计划

 

 

非养老金固定福利退休后医疗保健计划

 

截至12月31日，

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

监管资产

 

$

78,654

 

 

$

67,403

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

3,788

 

 

$

11,660

 

流动负债

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

2,231

 

 

$

2,156

 

 

$

4,427

 

 

$

4,584

 

非流动资产

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

959

 

 

$

-

 

非流动负债

 

$

35,243

 

 

$

19,872

 

 

$

42,994

 

 

$

53,104

 

 

$

38,505

 

 

$

50,949

 

监管责任

 

$

2,804

 

 

$

3,830

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

6,198

 

 

$

2,447

 

 

累积利益义务

 

 

 

确定的收益
养老金计划

 

 

补充
不合格的固定福利计划

 

 

非养老金固定福利退休后医疗保健计划

 

截至12月31日，

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

累积利益义务

 

$

350,187

 

 

$

466,505

 

 

$

45,225

 

 

$

55,260

 

 

$

49,725

 

 

$

63,484

 

 

定期费用净额的构成

 

 

 

确定的收益
养老金计划

 

 

补充
不合格的固定福利计划

 

 

非养老金固定收益退休后医疗保健计划

 

截至12月31日止年度，

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

服务成本

 

$

3,927

 

 

$

5,038

 

 

$

5,411

 

 

$

(801

)

 

$

3,149

 

 

$

1,579

 

 

$

1,968

 

 

$

2,237

 

 

$

2,056

 

利息成本

 

 

10,819

 

 

 

9,313

 

 

 

13,426

 

 

 

834

 

 

 

706

 

 

 

1,099

 

 

 

1,285

 

 

 

1,058

 

 

 

1,649

 

预期资产收益率

 

 

(18,523

)

 

 

(20,876

)

 

 

(22,591

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(125

)

 

 

(136

)

 

 

(182

)

前期服务费用摊销净额

 

 

(68

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

(289

)

 

 

(434

)

 

 

(546

)

确认精算净损失(收益)

 

 

6,092

 

 

 

7,315

 

 

 

8,372

 

 

 

276

 

 

 

1,754

 

 

 

1,702

 

 

 

64

 

 

 

466

 

 

 

20

 

定期费用净额

 

$

2,247

 

 

$

790

 

 

$

4,618

 

 

$

309

 

 

$

5,609

 

 

$

4,382

 

 

$

2,903

 

 

$

3,191

 

 

$

2,997

 

 

服务成本记入操作和维护费用，非服务成本记入综合损益表的其他费用。

 

精算损益按在役计划参与人的平均剩余服务期间摊销，或在计划被视为“全部或几乎所有”非活跃参与人的情况下，按剩余计划参与人的平均剩余年限摊销。

98

目录表

 

 

Aoci金额(税后)

 

 

 

确定的收益
养老金计划

 

 

补充
不合格的固定福利计划

 

 

非养老金固定福利退休后医疗保健计划

 

截至12月31日，

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

净(得)损

 

$

5,179

 

 

$

4,398

 

 

$

1,565

 

 

$

7,159

 

 

$

(667

)

 

$

(308

)

前期服务成本(收益)

 

 

(39

)

 

 

(46

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

74

 

 

 

(27

)

包括在AOCI中的税后总额，但尚未确认为净定期费用的组成部分

 

$

5,140

 

 

$

4,352

 

 

$

1,565

 

 

$

7,159

 

 

$

(593

)

 

$

(335

)

 

假设

 

 

 

确定的收益
养老金计划

 

 

补充
不合格的固定福利计划

 

 

非养老金固定福利退休后医疗保健计划

 

用于确定福利义务的加权平均假设：

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

贴现率

 

 

5.17

%

 

 

2.88

%

 

 

2.56

%

 

 

5.13

%

 

 

2.77

%

 

 

2.41

%

 

 

5.14

%

 

 

2.79

%

 

 

2.41

%

薪酬水平的上升率

 

 

3.06

%

 

 

3.08

%

 

 

3.34

%

 

 

—

 

 

 

5.00

%

 

 

5.00

%

 

不适用

 

 

不适用

 

 

不适用

 

 

 

 

确定的收益
养老金计划

 

 

补充
不合格的固定福利计划

 

 

非养老金固定福利退休后医疗保健计划

 

用于确定计划年度的净定期福利成本的加权平均假设：

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

贴现率(a)

 

 

2.88

%

 

 

2.56

%

 

 

3.27

%

 

 

2.77

%

 

 

2.41

%

 

 

3.14

%

 

 

2.79

%

 

 

2.41

%

 

 

3.15

%

预期长期资产收益率(b)

 

 

4.25

%

 

 

4.50

%

 

 

5.25

%

 

不适用

 

 

不适用

 

 

不适用

 

 

 

1.70

%

 

 

1.80

%

 

 

2.35

%

薪酬水平的上升率

 

 

3.08

%

 

 

3.34

%

 

 

3.49

%

 

 

—

 

 

 

5.00

%

 

 

5.00

%

 

不适用

 

 

不适用

 

 

不适用

 

 

(a)
固定收益养老金计划的估计贴现率为5.2% f或者计算2023年的定期养老金净成本。
(b)
按计划计算的预期收益率固定福利养老金计划的设置为6.0用于计算2023年定期养恤金净费用的百分比。

 

截至12月31日的医疗福利债务确定如下：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

趋势比率-医疗

 

 

 

 

 

 

明年65岁之前--所有计划

 

 

7.00

%

 

 

6.05

%

65岁之前的最终趋势率-Black Hills Corp

 

 

4.50

%

 

 

4.50

%

趋势年

 

2031

 

 

2030

 

 

 

 

 

 

 

 

明年65岁后--所有计划

 

 

6.00

%

 

 

5.10

%

65后终极趋势利率-Black Hills Corp

 

 

4.50

%

 

 

4.50

%

趋势年

 

2031

 

 

2030

 

 

预计将支付以下向员工支付的福利，这些福利反映了未来的服务情况(以千计)：

 

 

 

固定收益养老金计划

 

 

补充的非限定固定福利计划

 

 

非养老金固定福利退休后医疗保健计划

 

2023

 

$

26,889

 

 

$

2,231

 

 

$

5,600

 

2024

 

$

26,882

 

 

$

2,417

 

 

$

5,313

 

2025

 

$

27,870

 

 

$

2,764

 

 

$

5,022

 

2026

 

$

28,182

 

 

$

2,790

 

 

$

4,883

 

2027

 

$

28,166

 

 

$

2,727

 

 

$

4,769

 

2028 -2032

 

$

140,416

 

 

$

12,184

 

 

$

21,147

 

 

99

目录表

 

 

(14)
基于股份的薪酬计划

 

2022年4月26日，我们的股东批准了修订后的2015年综合激励计划(以下简称修订计划)，该计划已由我们的董事会通过，并于2022年2月24日生效。经修订的计划增加了2015年计划下可供发行的股票数量，从1,200,000到总共2,900,000。修订后的计划允许授予股票、限制性股票、限制性股票单位、股票期权、绩效股票和绩效股票单位。我们有2,213,716可于12月31日授予的股份，2022.

 

补偿支出按授予日根据股票补偿会计准则的规定估计的公允价值确定，并在个别奖励的归属期间确认。截至2022年12月31日，与非既得股票奖励相关的未确认薪酬支出总额约为泰利$12百万美元和D预计将在加权平均期间内得到确认 1.7年份. 包括在所附综合损益表的业务和维护中的基于股票的薪酬支出如下(以千计)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

基于股票的薪酬费用

 

$

8,551

 

 

$

9,655

 

 

$

5,373

 

 

限制性股票

 

限制性股票和限制性股票单位奖励的公允价值等于我们股票在授予之日的市场价格。

 

这些股票对出售股票的能力有限制，直到股票归属。这些股票实质上归属于三年，取决于是否继续受雇。与奖励相关的补偿费用在归属期间确认。

 

12月31日限制性股票和限制性股票单位状况摘要，2022年，情况如下：

 

 

 

限制性股票

 

 

加权平均授予日期公允价值

 

 

 

(单位：千)

 

 

 

 

2022年1月1日的余额

 

 

219

 

 

$

67.64

 

授与

 

 

70

 

 

 

69.03

 

既得

 

 

(94

)

 

 

69.64

 

被没收

 

 

(16

)

 

 

66.03

 

2022年12月31日的余额

 

 

179

 

 

$

67.23

 

 

在截至12月31日止年度内，授予的限制性股票的加权平均授予日公允价值以及归属股份的总公允价值如下：

 

 

 

加权平均授予日期公允价值

 

 

归属股份的总公允价值

 

 

 

 

 

 

(单位：千)

 

2022

 

$

69.03

 

 

$

6,436

 

2021

 

$

65.64

 

 

$

5,400

 

2020

 

$

69.49

 

 

$

6,722

 

 

截至2022年12月31日，是$7.5百万的联合国与非既得限制性股票有关的已确认薪酬支出，预计将在加权平均期间确认1.7好几年了。

 

绩效分享计划

 

在2021年之前，公司及其子公司的某些高管成为以市场为基础的业绩份额奖励计划的参与者。绩效股票是根据我们在指定业绩期间的总股东回报来奖励的，该回报是根据选定的同行群体衡量的。此外，必须达到一定的股价表现才能发生派息。业绩股票的最终价值将根据根据业绩标准的实际达到程度最终授予的普通股数量而有所不同。

 

这些绩效奖励是支付给50%的现金和50在普通股中的百分比。应计现金部分归类为负债，股票部分归类为权益。在控制权发生变化的情况下，将支付绩效奖励100%的现金。如果确定可能发生控制权变更，则股权转让N个，共$1.4百万美元2022年12月31日将被重新归类为负债。

 

100

目录表

 

截至12月31日的杰出业绩期间，2022年的份额如下(以千为单位)：

 

 

 

 

 

 

 

 

目标的可能支付范围

授予日期

 

表演期

 

目标授予股份

 

 

最低要求

 

极大值

2020年1月1日

 

2020年1月1日-2022年12月31日

 

 

36

 

 

0%

 

200%

 

业绩分享计划截至2022年12月31日的情况摘要如下：

 

 

 

股权部分

 

 

负债部分

 

 

 

 

 

 

加权平均授予日期

 

 

 

 

 

加权平均公允价值

 

 

 

股票

 

 

公允价值(a)

 

 

股票

 

 

2022年12月31日

 

 

 

(单位：千)

 

 

 

 

 

(单位：千)

 

 

 

 

期初业绩份额余额

 

 

36

 

 

$

68.14

 

 

 

36

 

 

 

 

授与

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

被没收

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

既得

 

 

(18

)

 

 

68.72

 

 

 

(18

)

 

 

 

期末业绩份额余额

 

 

18

 

 

$

81.42

 

 

 

18

 

 

$

32.74

 

 

(a)
2020年授予业绩股票的授予日期公允价值是通过蒙特卡洛模拟使用混合波动率确定的f 18%，由50历史波动率和50隐含波动率%以及截至授予日有效的三年期美国国债证券利率的平均无风险利率。

 

已授予绩效股票奖励的加权平均授予日公允价值如下：

 

 

 

加权平均授予日期公允价值

 

2020年12月31日

 

$

81.42

 

 

绩效计划支出如下(以千为单位)：

 

表演期

 

支付的年份

 

已发行股票

 

 

支付的现金

 

 

总内在价值

 

2019年1月1日至2021年12月31日

 

2022

 

 

8

 

 

$

519

 

 

$

1,038

 

2018年1月1日至2020年12月31日

 

2021

 

 

28

 

 

$

1,647

 

 

$

3,294

 

2017年1月1日至2019年12月31日

 

2020

 

 

14

 

 

$

1,100

 

 

$

2,199

 

 

2023年1月25日，我公司董事会薪酬委员会认定，本公司2020年1月1日至2022年12月31日业绩期间的股东总回报为26的百分位数，并确认支出等于27目标股票的百分比，价值为$0.7百万美元。这笔支出于12月31日全额应计，2022.

 

绩效份额单位

 

从2021年开始，公司及其子公司的某些高管被授予绩效股票单位，这些单位具有三年制在归属期间，在归属之前没有投票权，并受三个具体条件的约束。相对股东总回报的市场状况，以及平均每股收益和平均服务成本两个同等权重的业绩指标。这些单位是有报酬的100在普通股中的百分比应满足条件，范围为0%至200目标奖励的%。股息等价物在归属期间应计，并根据最终授予的股份数量支付。如果参赛者在55岁或以上去世或退休，股票将按比例授予三年制句号。

 

101

目录表

 

业绩份额单位--市场状况

 

每个股票单位的公允价值是根据该公司在获奖前一年12月31日的收盘价和蒙特卡洛模拟得出的。蒙特卡罗模拟被用来根据公司的TSR估计预期的股票派息三年制自颁奖年度1月1日起，相对于指定同级组的绩效期间。

 

 

 

2022

2021

公允价值股份单位奖

 

74.48

64.97

三年期无风险利率

 

0.97%

0.17%

黑山公司的普通股波动性

 

30%

33%

同级组的波动范围

 

22-67%

25-76%

 

绩效份额单位-绩效条件

 

性能条件共享单元在三年制如果达到指定的性能条件，则为性能周期。这些条件是基于该公司的平均每股收益和平均服务成本。授予日的公允价值是由授予日的收盘价确定的。

 

下表汇总了截至12月31日的年度业绩分摊单位活动，2022:

 

 

 

业绩份额单位-
市况

 

 

业绩份额单位-
性能条件

 

 

 

共享单位

 

 

加权平均每股公允价值单位

 

 

共享单位

 

 

加权平均每股公允价值单位

 

2022年1月1日未归属

 

 

32,903

 

 

$

64.97

 

 

 

21,948

 

 

$

61.45

 

授与

 

 

35,571

 

 

 

74.48

 

 

 

23,718

 

 

 

70.57

 

截至2022年12月31日未归属

 

 

68,474

 

 

$

69.91

 

 

 

45,666

 

 

$

66.19

 

 

截至2022年12月31日，是$4.1与预期将在加权平均期间内确认的未确认业绩份额/单位计划有关的未确认薪酬支出1.7好几年了。

 

102

目录表

 

(15)
所得税

 

冬季风暴URI

 

如中所讨论的注2上图，我们的公用事业公司获得了所有冬季风暴URI成本回收申请的最终委员会批准，这将使我们能够完全收回我们的美元546增加了百万美元的燃料、购买电力和天然气成本。我们将在几年内从客户那里收回这些成本，这将使我们在纳税申报单上的应纳税所得额增加每一年的收入额。冬季风暴URI带来的增量成本可以在我们2021年的纳税申报单中扣除，并产生了净递延纳税负债，截至12月31日仍有余额。2022 and 2021共$85百万美元和美元124分别为100万美元。递延税项负债转回的时间与向客户收回成本的时间相同。

 

从冬季风暴URI确认的所得税扣除创建了$5092021年联邦所得税申报单中的100万NOL和1美元375在我们的州所得税申报单中有100万NOL。我们的联邦NOL结转与冬季风暴URI和其他最近的调整不再由于TCJA而到期；但是，我们的州NOL结转在2023年至2041年的不同日期到期。我们预计，针对从冬季风暴URI结转的国家NOL，我们的估值津贴不会有实质性变化。因此，截至12月31日，我们没有记录针对国家NOL结转的额外估值津贴，2022 and 2021.

 

TCJA

 

2017年12月22日，美国政府颁布了全面的税收立法，俗称TCJA。TCJA将美国联邦公司税率从35%至21%。因此，本公司重新计量递延所得税于21截至2017年12月31日的联邦税率。接受监管解释的实体已就根据《TCJA》确定的监管责任净额清偿的可能性作出了最佳估计。和解金额可能会根据联邦和州公用事业委员会的决定和行动发生变化，这可能会对公司未来的运营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。大部分超额递延税项须遵守美国国税局规定的平均税率假设方法，并一般会在相关资产的剩余存续期内作为客户税率的减值摊销。截至12月31日止年度，分别在2022年、2021年和2020年，公司已摊销或提供票据信用对于，$11百万，$23百万美元和美元13百万监管责任的责任。根据平均费率假设方法在2021年有资格摊销但正在等待未来监管程序中这些金额的处理办法的部分尚未得到确认，并可能根据未决或未来监管程序的决议随时以客户费率退还。

 

从2022年开始，TJCA修改了IRC 174，改变了纳税人对研发成本的核算方式。IRC 174修改后，纳税人必须在五年内按比例摊销在美国进行的特定研究和实验支出，而不是扣除研究和实验支出。这项修订对截至2022年12月31日的年度并无重大影响。

 

所得税支出(福利)

 

截至12月31日的年度，持续经营的所得税支出(收益)为(千)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

当前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦制

 

$

(467

)

 

$

574

 

 

$

(6,020

)

状态

 

 

80

 

 

 

(666

)

 

 

847

 

当期所得税(福利)

 

 

(387

)

 

 

(92

)

 

 

(5,173

)

延期：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦制

 

 

23,205

 

 

 

2,170

 

 

 

35,672

 

状态

 

 

2,387

 

 

 

5,091

 

 

 

2,419

 

递延所得税费用

 

 

25,592

 

 

 

7,261

 

 

 

38,091

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税费用

 

$

25,205

 

 

$

7,169

 

 

$

32,918

 

 

103

目录表

 

 

实际税率

截至12月31日的年度的有效税率与联邦法定税率不同，具体如下：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

联邦法定利率

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

州所得税(扣除联邦税收影响的净额)(a)

 

 

0.5

 

 

 

1.2

 

 

 

2.4

 

非控制性权益(b)

 

 

(0.9

)

 

 

(1.2

)

 

 

(1.2

)

税收抵免

 

 

(7.7

)

 

 

(8.4

)

 

 

(9.2

)

直通调整(c)

 

 

(1.4

)

 

 

(3.2

)

 

 

(1.6

)

不确定的税收优惠

 

 

—

 

 

 

0.3

 

 

 

1.5

 

评税免税额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

其他税收差异

 

 

(0.1

)

 

 

(0.2

)

 

 

0.6

 

超额递延所得税费用摊销(d)

 

 

(2.5

)

 

 

(3.1

)

 

 

(2.3

)

TCJA帐单信用(e)

 

 

(0.4

)

 

 

(3.6

)

 

 

—

 

实际税率

 

 

8.5

%

 

 

2.8

%

 

 

11.9

%

 

(a)
州有效税率包含可归因于公司所在州司法管辖区内多个法定州税率下调的税费。
(b)
实际税率反映科罗拉多州Black Hills IPP非控股权益的收入，而该非控股权益并未计入税项拨备。
(c)
流转调整主要与出于税务目的的会计方法变化有关，允许我们对维修成本、某些间接成本和收益递延进行当前的减税。我们记录了递延所得税负债，以确认账簿和税务处理之间产生的临时差异，并将税收优惠流动到税收支出。建立了一项监管资产，以反映随着暂时性差异的逆转，未来应向客户支付的税款增加的情况。作为这种监管处理的结果，我们继续记录与直通式方法一致的税收优惠。
(d)
主要是TCJA--见上文。
(e)
主要与TCJA福利的一次性账单抵免有关，这些福利于2021年交付给科罗拉多州电力公司和内布拉斯加州天然气公司的客户。这些账单抵免导致收入减少，但被所得税支出的减少所抵消，对截至2021年12月31日的年度净收入的影响微乎其微。

 

递延税项资产和负债

 

导致12月31日终了年度递延纳税净负债的暂时性差额如下(以千计)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

递延税项资产：

 

 

 

 

 

 

监管责任

 

$

74,728

 

 

$

77,099

 

州税收抵免

 

 

22,817

 

 

 

23,342

 

联邦NOL

 

 

191,992

 

 

 

227,535

 

国家NOL

 

 

23,031

 

 

 

33,639

 

伙伴关系

 

 

12,755

 

 

 

13,395

 

信贷结转

 

 

90,881

 

 

 

68,646

 

其他递延税项资产

 

 

45,407

 

 

 

31,996

 

减去：估值免税额

 

 

(15,476

)

 

 

(14,719

)

递延税项资产总额

 

 

446,135

 

 

 

460,933

 

 

 

 

 

 

 

 

递延税项负债：

 

 

 

 

 

 

加速折旧、摊销和其他与财产有关的差异

 

 

(645,762

)

 

 

(597,284

)

监管资产

 

 

(94,433

)

 

 

(124,582

)

商誉

 

 

(57,884

)

 

 

(45,471

)

国家递延纳税义务

 

 

(98,200

)

 

 

(109,136

)

其他递延税项负债

 

 

(58,797

)

 

 

(49,848

)

递延税项负债总额

 

 

(955,076

)

 

 

(926,321

)

 

 

 

 

 

 

 

递延税项净负债

 

$

(508,941

)

 

$

(465,388

)

 

104

目录表

 

净营业亏损和税额抵免结转

 

12月31日，2022年，我们有联邦NOL和州NOL和税收抵免结转，将在以下不同日期到期(以千为单位)：

 

 

 

金额

 

 

到期日

联邦NOL结转

 

$

330,085

 

 

2023 to 2037

联邦NOL结转

 

$

584,161

 

 

无过期

 

 

 

 

 

 

国家NOL结转(a)

 

$

408,269

 

 

2023 to 2041

国家税收抵免结转

 

$

22,817

 

 

2023 to 2041

 

(a)
结转余额是根据对征收国家所得税的司法管辖区分摊的税收损失来反映的。

 

截至2022年12月31日，我们拥有AD A$1.1百万价值针对国家NOL结转的离子津贴。我们2022年对利用此类NOL的能力的分析结果vt.D.在.中不是增量在估值津贴中加入Se。如果估值免税额因NOL使用率高于或低于预期而调整，抵销金额将影响税项支出。

 

截至2022年12月31日，我们有一美元14针对国贸结转的百万元估值津贴。我们的2022对利用这种贸易中心的能力的分析产生了#美元。0.8估价免税额增加100万美元，导致税费增加#美元0.6百万美元。剩余的$0.2百万美元的增长归因于我们的受监管业务，并按照递延方法入账，根据该方法，信贷在产生信贷的标的资产的估计可用年限内摊销至费用。估值津贴调整主要是由于国贸中心的信用额度即将到期。

 

未确认的税收优惠

下表对合并资产负债表中其他递延贷项和其他负债在期初和期末未确认的不计利息的税收优惠总额(以千计)进行了核对：

 

不确定税收状况的变化：

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

期初余额

 

$

10,554

 

 

$

8,383

 

 

$

4,165

 

增加前一年的税务头寸

 

 

7

 

 

 

448

 

 

 

3,788

 

上一年税收头寸的减少

 

 

(773

)

 

 

(732

)

 

 

(1,313

)

本年度税收头寸的增加

 

 

2,097

 

 

 

2,455

 

 

 

1,743

 

期末余额

 

$

11,885

 

 

$

10,554

 

 

$

8,383

 

 

如果确认，将影响实际税率的未确认税收优惠总额约为#美元。5.7百万美元。

 

我们认识到不是截至12月31日的年度与所得税有关的利息支出，2022, 2021 and 2020。我们有不是12月31日与所得税相关的应计利息(税前影响)，2022 and 2021.

 

该公司须缴纳联邦所得税以及各州和地方司法管辖区的所得税。

 

截至2022年12月31日，我们没有任何税收头寸，其未确认税收优惠总额有可能在2023年12月31日或之前大幅增加或减少.

 

105

目录表

 

(16)
业务细分信息

 

我们的首席执行官被认为是我们的首席运营官，他审查以运营部门为基础提交的财务信息，以做出决策、分配资源和评估财务业绩。我们的运营部门基于我们的内部报告方法，这种方法通常由产品和服务的差异来区分。我们的所有业务和资产都位于美国境内。

 

我们的电力公用事业部门包括科罗拉多州电力公司、南达科他州电力公司和怀俄明州电力公司受监管的电力公司的运营结果，这些公司向科罗拉多州、蒙大拿州、南达科他州和怀俄明州的地区提供受监管的电力公司服务。我们还拥有和经营不受监管的发电和采矿业务，这些业务与我们的电力公用事业垂直整合。

 

我们的天然气公用事业部门包括我们在阿肯色州、科罗拉多州、爱荷华州、堪萨斯州、内布拉斯加州和怀俄明州受监管的天然气公用事业子公司的运营结果。

 

公司和其他是指用于支持我们的运营部门的行政活动的某些未分配费用。公司和其他业务还包括不属于我们运营部门的业务开发活动。

 

我们的CODM根据运营收入评估我们的运营部门的表现。我们的运营部门相当于我们的可报告部门。

 

细分市场信息如下(以千为单位)：

 

 

 

合并损益表

 

截至2022年12月31日的年度

 

电力公司

 

 

燃气公用设施

 

 

公司

 

 

公司间
淘汰

 

 

总计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与客户签订合同

 

$

882,899

 

 

$

1,659,957

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2,542,856

 

其他收入

 

 

5,548

 

 

 

3,412

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8,960

 

 

 

 

888,447

 

 

 

1,663,369

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,551,816

 

公司间营业收入-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与客户签订合同

 

 

11,715

 

 

 

5,292

 

 

 

538

 

 

 

(17,545

)

 

 

—

 

其他收入

 

 

—

 

 

 

429

 

 

 

368,201

 

 

 

(368,630

)

 

 

—

 

 

 

 

11,715

 

 

 

5,721

 

 

 

368,739

 

 

 

(386,175

)

 

 

—

 

总收入

 

 

900,162

 

 

 

1,669,090

 

 

 

368,739

 

 

 

(386,175

)

 

 

2,551,816

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

燃料、购买电力和销售天然气的成本

 

 

266,284

 

 

 

965,108

 

 

 

(11

)

 

 

(831

)

 

 

1,230,550

 

运营和维护，包括税收

 

 

283,654

 

 

 

345,143

 

 

 

309,773

 

 

 

(323,457

)

 

 

615,113

 

折旧、损耗和摊销

 

 

135,966

 

 

 

114,679

 

 

 

26,964

 

 

 

(26,700

)

 

 

250,909

 

营业收入(亏损)

 

$

214,258

 

 

$

244,160

 

 

$

32,013

 

 

$

(35,187

)

 

$

455,244

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，净额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(160,989

)

投资减值准备

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

其他收入(费用)，净额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,708

 

所得税优惠(费用)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(25,205

)

净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

270,758

 

可归因于非控股权益的净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(12,371

)

普通股可用净收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

258,387

 

 

106

目录表

 

 

 

合并损益表

 

截至2021年12月31日的年度

 

电力公司

 

 

燃气公用设施

 

 

公司

 

 

公司间抵销

 

 

总计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与客户签订合同

 

$

825,404

 

 

$

1,105,430

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1,930,834

 

其他收入

 

 

5,336

 

 

 

12,932

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

18,268

 

 

 

 

830,740

 

 

 

1,118,362

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,949,102

 

公司间营业收入-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与客户签订合同

 

 

11,518

 

 

 

6,110

 

 

 

196

 

 

 

(17,824

)

 

 

—

 

其他收入

 

 

—

 

 

 

393

 

 

 

356,151

 

 

 

(356,544

)

 

 

—

 

 

 

 

11,518

 

 

 

6,503

 

 

 

356,347

 

 

 

(374,368

)

 

 

—

 

总收入

 

 

842,258

 

 

 

1,124,865

 

 

 

356,347

 

 

 

(374,368

)

 

 

1,949,102

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

燃料、购买电力和销售天然气的成本

 

 

248,018

 

 

 

494,738

 

 

 

96

 

 

 

(918

)

 

 

741,934

 

运营和维护，包括税收

 

 

260,036

 

 

 

314,810

 

 

 

293,265

 

 

 

(306,325

)

 

 

561,786

 

折旧、损耗和摊销

 

 

131,528

 

 

 

104,160

 

 

 

26,838

 

 

 

(26,573

)

 

 

235,953

 

营业收入(亏损)

 

$

202,676

 

 

$

211,157

 

 

$

36,148

 

 

$

(40,552

)

 

$

409,429

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，净额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(152,404

)

投资减值准备

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

其他收入(费用)，净额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,404

 

所得税优惠(费用)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(7,169

)

净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

251,260

 

可归因于非控股权益的净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(14,516

)

普通股可用净收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

236,744

 

 

 

 

合并损益表

 

截至2020年12月31日的年度

 

电力公司

 

 

燃气公用设施

 

 

公司

 

 

公司间抵销

 

 

总计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与客户签订合同

 

$

721,108

 

 

$

959,696

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1,680,804

 

其他收入

 

 

6,175

 

 

 

9,962

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16,137

 

 

 

 

727,283

 

 

 

969,658

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,696,941

 

公司间营业收入-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与客户签订合同

 

 

11,574

 

 

 

4,724

 

 

 

167

 

 

 

(16,465

)

 

 

—

 

其他收入

 

 

—

 

 

 

288

 

 

 

352,976

 

 

 

(353,264

)

 

 

—

 

 

 

 

11,574

 

 

 

5,012

 

 

 

353,143

 

 

 

(369,729

)

 

 

—

 

总收入

 

 

738,857

 

 

 

974,670

 

 

 

353,143

 

 

 

(369,729

)

 

 

1,696,941

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

燃料、购买电力和销售天然气的成本

 

 

138,572

 

 

 

354,645

 

 

 

83

 

 

 

(896

)

 

 

492,404

 

运营和维护，包括税收

 

 

265,679

 

 

 

303,577

 

 

 

284,501

 

 

 

(301,980

)

 

 

551,777

 

折旧、损耗和摊销

 

 

123,632

 

 

 

100,559

 

 

 

25,150

 

 

 

(24,884

)

 

 

224,457

 

营业收入(亏损)

 

$

210,974

 

 

$

215,889

 

 

$

43,409

 

 

$

(41,969

)

 

$

428,303

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，净额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(143,470

)

投资减值准备

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(6,859

)

其他收入(费用)，净额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2,293

)

所得税优惠(费用)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(32,918

)

净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

242,763

 

可归因于非控股权益的净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(15,155

)

普通股可用净收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

227,608

 

 

107

目录表

 

截至12月31日的总资产(扣除公司间抵销)，

 

2022

 

 

2021

 

电力公司

 

$

3,929,721

 

 

$

3,796,662

 

燃气公用设施

 

 

5,578,282

 

 

 

5,246,370

 

公司和其他

 

 

110,227

 

 

 

88,864

 

总资产

 

$

9,618,230

 

 

$

9,131,896

 

 

资本支出(a)截至12月31日止年度，

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

电力公司

 

$

243,133

 

 

$

285,770

 

 

$

288,683

 

燃气公用设施

 

 

349,438

 

 

 

383,320

 

 

 

449,209

 

公司和其他

 

 

5,097

 

 

 

10,500

 

 

 

17,500

 

资本支出总额

 

$

597,668

 

 

$

679,590

 

 

$

755,392

 

 

(a)
包括物业、厂房及设备的应计项目，该等项目于向合并现金流量表.

 

(17)
后续事件

 

除非如中所述注2，2022年12月31日之后就没有发生过任何事件这将需要在合并财务报表或披露中予以确认。

 

ITEM 9. 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

 

没有。

 

ITEM 9A. 控制和程序

 

披露控制和程序

 

我们的首席执行官和首席财务官评估了截至2022年12月31日我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。根据他们的评估，他们得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

 

我们的披露控制和程序旨在确保在我们根据经修订的交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并在适当时传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

 

财务报告内部控制的变化

 

在截至2022年12月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制(根据交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

 

管理层关于财务报告内部控制的报告见第页56 本年度报告的表格10-K。

 

ITEM 9B. 其他信息

 

没有。

 

ITEM 9C. 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

 

没有。

 

第三部分

 

ITEM 10. 董事、行政人员和公司治理

 

本项目所要求的有关董事的信息以及S-K规则第401、405、406、407(C)(3)、407(D)(4)和407(D)(5)项所要求的信息，载于本公司2023年股东周年大会的委托书中，在此并入作为参考。有关我们高级管理人员的信息请参见第1部分本年度报告的表格10-K。

 

108

目录表

 

ITEM 11. 高管薪酬

 

本项目所要求的信息载于本公司2023年年度股东大会的委托书中，该委托书通过引用并入本文。

 

ITEM 12. 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项

 

有关某些实益拥有人和管理层的担保所有权的信息在我们2023年年度股东大会的委托书中阐述，该委托书通过引用并入本文。

 

股权薪酬计划信息

 

下表包括截至2022年12月31日与我们的股权薪酬计划有关的信息，其中包括修订和重新修订的2015年综合激励计划。

 

计划类别

在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目

 

 

未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价

 

 

根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)

 

 



(a)

 

 

(b)

 

 

(c)

 

 

证券持有人批准的股权补偿计划

$

255,588

 

(1)

$

-

 

(1)

$

2,213,716

 

(2)

未经证券持有人批准的股权补偿计划

---

 

 

 

-

 

 

---

 

 

总计

$

255,588

 

 

$

-

 

 

$

2,213,716

 

 

 

(1)
截至2022年12月31日，共有255,588个全价值奖励，包括限制性股票单位、绩效股票、短期激励计划单位和董事普通股单位。此外，截至2022年12月31日，未归属限制性股票的流通股为163,387股，由于已经发行，因此没有包括在上表中。我们没有任何未偿还的期权、认股权证或权利。
(2)
可供发行的股票来自2015年修订和重新发布的综合激励计划。2015年修订和重新修订的综合激励计划允许授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位、现金奖励和其他基于股票的奖励。

 

109

目录表

 

 

ITEM 13. 某些关系和关联交易与董事的独立性

 

有关某些关系和关联交易以及董事独立性的信息载于我们2023年年度股东大会的委托书中，该委托书通过引用并入本文。

 

ITEM 14. 主要会计费用及服务

 

有关我们的主要会计师德勤会计师事务所向我们收取的主要会计费和服务的信息(PCAOB ID No.34)在我们的委托书中陈述2023年年度股东大会，其通过引用并入本文。

 

第四部分

 

ITEM 15. 展品、财务报表附表

 

(a)
作为本报告一部分提交的文件

 

1.
合并财务报表

 

本项下要求的财务报表列于项目8第II部的

 

2.
附表

 

所有其他附表都被省略，因为没有需要这些附表的条件，或者因为我们的合并财务报表及其附注中包含了所需的信息。综合估值和合格帐户的详细信息请参见注1本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K。

 

3.
陈列品

 

本文件内的展品以星号(*)标示。如上所述，所有未指定的展品均通过参考先前的申请而并入。组成董事董事会或管理层补偿计划的项目用十字号表示。

 

展品编号

描述

 

 

2.1

Alinda Gas Delware LLC、Alinda Infrastructure Fund I，L.P.和Airline Services Corporation作为卖方，以及Black Hills Utility Holdings，Inc.作为买方签订的买卖协议，日期为2015年7月12日(作为2015年7月14日提交的注册人Form 8-K的附件2.1)。

2.2

《买卖协议第一修正案》于2015年12月10日生效，卖方为Alinda Gas Delware LLC、Alinda Infrastructure Fund I，L.P.和Airline Services Corporation，买方为Black Hills Utility Holdings，Inc.(作为注册人2015年10-K表格的附件2.2提交)。

2.3

作为ASC的飞机服务公司、作为公司的SourceGas Holdings LLC和作为买方的Black Hills Utility Holdings，Inc.之间的期权协议(作为2015年7月14日提交的注册人8-K表格的附件2.2提交)。

3.1

注册人重述的公司章程(2018年2月5日作为注册人8-K表格的附件3提交)。

3.2

2017年4月24日修订和重新修订的注册人章程(作为注册人于2017年4月28日提交的8-K表格的附件3提交)。

4.1

注册人与富国银行全国协会(作为Lasalle Bank National Association的继任者)之间于2003年5月21日签署的作为受托人的契约(作为注册人截至2003年6月30日的10-Q表格的附件4.1存档)。

4.1.1

日期为2003年5月21日的第一份补充契约(作为截至2003年6月30日的季度的注册人表格10-Q的附件4.2提交)。

4.1.2

截至2009年5月14日的第二份补充契约(作为2009年5月14日提交的注册人表格8-K的附件4提交)。

4.1.3

截至2010年7月16日的第三份补充契约(作为2010年7月15日提交的注册人表格8-K的附件4提交)。

4.1.4

截至2013年11月19日的第四份补充契约(作为注册人于2013年11月18日提交的8-K表格的附件4提交)。

110

目录表

 

4.1.5

截至2016年1月13日的第五份补充契约(作为注册人于2016年1月13日提交的8-K表格的附件4.1提交)。

4.1.6

截至2016年8月19日的第六份补充契约(作为注册人于2016年8月19日提交的8-K表格的附件4.1提交)。

4.1.7

截至2018年8月17日的第七份补充契约(作为2018年8月17日提交的注册人8-K表格的附件4.2提交)。

4.1.8

截至2019年10月3日的第八份补充契约(作为注册人于2019年10月4日提交的8-K表格的附件4.1提交)。

4.1.9

截至2020年6月17日的第九份补充契约(作为注册人于2020年6月17日提交的8-K表格的附件4.1提交)。

4.1.10

截至2021年8月26日的第十份补充契约(作为注册人于2021年8月26日提交的8-K表格的附件4.1提交)。

4.2

重述及修订Black Hills Corporation(现称Black Hills Power，Inc.)的按揭契约及信托契据日期为1999年9月1日(作为注册人对注册人S-3注册声明的生效后修正案第1号(第333-150669号)的附件4.19存档)。

4.2.1

第一补充契约，日期为2002年8月13日，由Black Hills Power，Inc.和纽约梅隆银行(作为摩根大通银行的继任者)作为受托人(作为注册人对S-3表格注册声明的生效后修正案第1号(第333-150669号)的附件4.20提交)。

4.2.2

第二份补充契约，日期为2009年10月27日，由Black Hills Power，Inc.和纽约梅隆银行签订(作为注册人对注册人S-3注册声明的生效后修正案第2号(第333-150669号)的附件4.21提交)。

4.2.3

Black Hills Power，Inc.和纽约梅隆银行之间的第三份补充契约，日期为2014年10月1日(作为2014年10月2日提交的注册人Form 8-K的附件10.1提交)。

4.3

重新声明的抵押契约、信托契约、担保协议和融资声明，于2007年11月20日在夏延轻工、燃料和电力公司与富国银行全国协会之间修订和重述(作为2014年10月2日提交的注册人8-K表格的附件10.2提交)。

4.3.1

第一份补充契约，日期为2009年9月3日，由夏延光、燃料和电力公司和富国银行全国协会签署(作为2014年10月2日提交的注册人Form 8-K的附件10.3提交)。

4.3.2

第二份补充契约，日期为2014年10月1日，由夏延光、燃料和电力公司和富国银行全国协会签署(作为注册人于2014年10月2日提交的Form 8-K的附件10.4提交)。

4.4

普通股股票证书格式，每股面值1.00美元(作为2000年注册人表格10-K的附件4.2存档)。

4.5

证券描述(作为注册人2019年10-K表格附件4.5提交)

10.1†

2001年11月6日修订和重新启动的Black Hills公司养老金均衡计划(作为2001年登记人10-K/A表格的附件10.11提交)。

10.1.1†

《养恤金均衡计划第一修正案》(作为2002年登记人表格10-K的附件10.10提交)。

10.1.2†

修订和重订的Black Hills公司养老金均衡计划的祖父修正案(作为登记人2008年10-K表格的附件10.2提交)。

10.2†

黑山公司的修复计划(作为注册人2008年10-K表格的附件10.5提交)。

10.2.1†

2011年7月24日对Black Hills Corporation的修复计划的第一修正案(作为截至2011年6月30日的季度注册人表格10-Q的附件10.2提交)。

10.3†

自2011年1月1日起生效的Black Hills Corporation非合格延期补偿计划(作为注册人2010年10-K表格的附件10.4存档)。

10.3.1†

修订和重订的Black Hills公司非限定延期补偿计划第一修正案，自2011年1月1日起生效(作为注册人2018年10-K表格的附件10.5提交)。

10.4*†

Black Hills Corporation 2018年后非合格延期补偿计划。

10.5†

黑山公司2005年综合激励计划(“综合计划”)(作为2005年4月13日提交的注册人委托书的附录A提交)。

10.5.1†

综合计划的第一修正案(作为2008年注册人表格10-K的附件10.11提交)。

10.5.2†

综合计划第二修正案(作为2010年5月26日提交的注册人表格8-K的附件10提交)。

111

目录表

 

10.6*†

黑山公司修订并重新制定了2015年综合激励计划，自2023年1月24日起生效。

10.7†

适用于2014年1月1日或之后授予的奖励的综合计划股票期权协议表格(作为注册人2013年10-K表格的附件10.7存档)。

10.8†

股票期权协议表格，适用于2015年4月28日或之后授予的奖励(作为2015年注册人表格10-K的附件10.8存档)。

10.9†

2015年限制性股票奖励协议表格，适用于2015年4月28日或之后授予的奖励(作为注册人2015年10-K表格的附件10.10存档)。

10.10†

2015年综合激励计划限制性股票奖励协议格式，适用于2021年1月26日或之后授予的奖励。(作为2020年注册人表格10-K的附件10.11提交)

10.11†

2015年限制性股票单位奖励协议表格，适用于2015年4月28日或之后授予的奖励(作为注册人2015年10-K表格的附件10.12存档)。

10.12†

于2016年1月1日或之后授予的奖励有效的业绩分享奖励协议表格(作为截至2016年3月31日止季度的注册人表格10-Q的附件10.6存档)。

10.13†

业绩分享奖励协议表格，适用于2017年1月1日或之后授予的奖励(作为注册人2019年10-K表格的附件10.12存档)。

10.14†

适用于2021年1月1日或之后授予的奖励的官员短期奖励计划协议表格(作为注册人2020年10-K表格的附件10.16存档)。

10.15†

2015年综合激励计划绩效单位奖励协议格式，适用于2021年1月1日或之后授予的奖励。(作为2020年注册人表格10-K的附件10.17提交)

10.16†

赔偿协议表格(作为2004年9月3日提交的注册人表格8-K的附件10.5提交)。

10.17*†

黑山公司和林登·R·埃文斯于2022年11月15日达成的控制变更协议。

10.18*†

黑山公司与其非CEO高级管理人员于2022年11月15日签署的控制变更协议。

10.19†

自2009年1月1日起修订和重启的外部董事股票薪酬计划(作为注册人2008年10-K表格的附件10.23存档)。

10.19.1†

2011年1月1日生效的外部董事基于股票的薪酬计划的第一修正案(作为2010年注册人10-K表格的附件10.16提交)。

10.19.2†

2013年1月1日生效的外部董事股票薪酬计划第二修正案(作为注册人2012年10-K表格的附件10.15提交)。

10.19.3†

2015年1月1日生效的外部董事股票薪酬计划第三修正案(作为注册人2014年10-K表格的附件10.16提交)。

10.19.4†

2017年1月1日生效的外部董事股票薪酬计划第四修正案(作为截至2016年9月30日的季度注册人Form 10-Q的附件10.4提交)。

10.19.5†

2018年1月1日生效的外部董事股票薪酬计划第五修正案(作为注册人2017年10-K表格的附件10.16提交)。

10.19.6†

2019年1月1日生效的外部董事股票薪酬计划第六修正案(作为注册人2018年10-K表格10.18的附件提交)。

10.20†

某些员工的保密和不征求意见协议表(作为注册人截至2016年3月31日的季度10-Q表的附件10.8提交)。

10.21

2020年8月4日在Black Hills Corporation和其中指定的几家代理商之间签订的股权分配销售协议(作为2020年8月4日提交的注册人Form 8-K的附件1.1提交)。

10.22

截至2021年7月19日，Black Hills Corporation作为借款人、金融机构作为银行、美国银行作为行政代理(作为注册人于2021年7月19日提交的8-K表格的附件10.1)之间的第四次修订和重新签署的信贷协议(涉及7.5亿美元的循环信贷安排)。

10.23

截至2021年2月24日，作为借款人的Black Hills Corporation和作为银行的金融机构之间的信贷协议，以及作为行政代理的美国银行全国协会(作为2021年2月25日提交的注册人Form 8-K的附件10.1提交)。

10.24

非员工董事股权薪酬计划于2022年1月1日生效(作为2022年2月15日提交的注册人10-K表格的附件10.25提交)。

10.25

限售股奖励协议表格(非雇员董事)，适用于2022年1月1日或之后授予的奖励(作为2022年2月15日提交的注册人10-K表格的证据10.26存档)。

10.26

WRDC与联邦政府之间的煤炭租约

112

目录表

 

 

-日期：1959年5月1日(作为登记人表格S-7第2-60755号文件附件5(I)存档)

-1990年1月22日修改(作为1989年注册人表格10-K的附件10(H)提交)

-日期：1961年4月1日(作为登记人表格S-7第2-60755号文件附件5(J)存档)

-修改后的1990年1月22日(作为1989年注册人表格10-K的附件10(I)提交)

-日期：1965年10月1日(作为登记人表格S-7第2-60755号文件附件5(K)存档)

-修改，1990年1月22日(作为1989年登记人表格10-K的附件10(J)提交)。

10.27

WRDC和Kerr-McGee Coal Corporation之间于1997年5月27日生效的采矿租约转让及相关协议(作为登记人1997年10-K表格的附件10(U)存档)。

10.28*†

《修订和重订的2015年综合激励计划短期激励计划奖励协议》格式，适用于2023年1月1日或之后授予的奖励。

10.29*†

经修订和重新修订的2015年综合激励计划的绩效单位奖励协议格式，适用于2023年1月1日或之后授予的奖励。

10.30*†

经修订及重订的2015年综合激励计划的限制性股票奖励协议格式，适用于2023年1月24日或之后授予的奖励。

21*

黑山公司的子公司名单。

23.1*

独立注册会计师事务所同意。

31.1*

根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。

31.2*

根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。

32.1*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。

32.2*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。

95*

煤矿安全卫生监督管理局安全数据

101.INS*

内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

101.SCH*

内联XBRL分类扩展架构文档

101.CAL*

内联XBRL分类扩展计算链接库文档

101.DEF*

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.LAB*

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE*

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

104*

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

 

 

ITEM 16. 表格10-K摘要

 

没有。

113

目录表

 

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。

 

 

 

黑山公司

 

 

 

 

 

发信人：

/S/林登·R·埃文斯

 

 

林登·R·埃文斯、总裁和首席执行官

日期：

2023年2月14日

 

 

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。

 

/S/Steven R.Mills

董事和

2023年2月14日

史蒂文·R·米尔斯

主席

 

 

 

 

/S/林登·R·埃文斯

董事和

2023年2月14日

林登·R·埃文斯，总裁

首席执行干事

 

和首席执行官

 

 

 

 

 

/S/Richard W.Kinzley

信安财务和

2023年2月14日

理查德·W·金兹利，高级副总裁

会计干事

 

和首席财务官

 

 

 

 

 

/S/巴里·M·格兰杰

董事

2023年2月14日

巴里·M·格兰杰

 

 

 

 

 

/S/Tony A.延森

董事

2023年2月14日

Tony·延森

 

 

 

 

 

凯瑟琳·S·麦卡利斯特

董事

2023年2月14日

凯瑟琳·S·麦卡利斯特

 

 

 

 

 

罗伯特·P·奥托

董事

2023年2月14日

罗伯特·P·奥托

 

 

 

 

 

/S/Scott M.Prochazka

董事

2023年2月14日

斯科特·M·普罗查兹卡

 

 

 

 

 

丽贝卡·B·罗伯茨

董事

2023年2月14日

丽贝卡·B·罗伯茨

 

 

 

 

 

/S/马克·A·肖伯

董事

2023年2月14日

马克·A·肖伯

 

 

 

 

 

/特蕾莎·A·泰勒

董事

2023年2月14日

特蕾莎·A·泰勒

 

 

 

 

 

 

114