2022年第四季度和全年业绩收益报告

2位主讲人迈克尔·萨克斯董事长兼首席执行官乔纳森·莱文总裁帕梅拉·本特利首席财务官斯塔西·塞林格投资者关系主管

3 2022年业绩10亿美元2021年12月31日2022%与第四季度21 AUM$72.1$73.7 2%FPAUM 58.7 58.9-%私募市场FPAUM 33.1 36.9 11%绝对回报策略FPAUM 25.6 22.0(14)%CNYFPAUM 7.7 7.6(1)%百万美元截至12月31日的一年，2022%GCM Grosvenor Inc.的GAAP净收入446.5美元(16)%可归因于GCM Grosvenor Inc.的GAAP净收入1 360.5 4%私人市场管理费用2 197.3 12%绝对回报策略管理费用3 159.1(4)%费用相关收益128.5 7%调整后EBITDA 149.3(17)%调整后净收益494.4(21)%2022年第四季度筹资15亿美元，2022年全年筹资7美元。80亿◦推出提升种子战略，锚定投资5亿美元·2022年私募市场FPAUM比上年增加11%，私募市场管理费增加12%·GCM Grosvenor董事会批准于3月15日支付每股0.11美元的股息，2023年3月1日向登记在册的股东致敬2023年3月1日·GCM Grosvenor在年内回购了3280万美元的A类普通股和260万美元的认股权证。截至2022年12月31日，批准的股份和权证回购计划1-4中仍有4550万美元。请参阅文档末尾的备注。

$3.1$2.1$1.6$0.5$0.5 0.3 0.7 0.1 0.2 0.6 1.1-0.1 0.3 1.2 0.2 1.3 0.2-1.0 0.1 0.2-0.2 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022机会主义4基金策略第四季度结束22(美元毫米)第四季度22结束(美元毫米)预测下一次/第一次结束最终结束GSF III私募股权投资次级市场60美元972 N/A封闭式22季度独联体III多元化基础设施$15$581 2023年第二季度2023年年中MAC III多资产类别$90$829 2023年第二季度2023年末GCF III PE共同投资19美元204第二季度2023年年中LIF II劳动力影响基础设施2024年上半年2023年+提升赞助商解决方案2024年第四季度末和2022年全年筹资15亿美元2022年第四季度资本筹集78亿美元2022年资本筹资2022年筹资10亿美元

Elevate战略于2022年第四季度推出我们推出了GCM Grosvenor Elevate战略，锚定投资5亿美元，作为我们现有平台的自然延伸，为小型、新兴和多样化的投资者企业家提供高价值保荐人解决方案我们作为一家公司具有独特的定位，因为我们强大的现有平台为行业中针对小型、新兴和多样化经理的Elevate战略提供了明显的机会，一个资金不足的生态系统，具有更具吸引力的风险调整后回报的潜力提供对由高潜力创始人领导的公司的催化种子投资，外加非投资基础设施支持，帮助公司扩展30多年的小型、新兴和多元化基金经理179亿美元，小型和新兴基金经理131亿美元，多元化基金经理5

2022年第四季度筹资驱动因素私募市场1.5-1.5 2022年第四季度绝对回报战略绝对回报战略，2%机会主义，8%私募股权，65%基础设施，7%房地产，18%专业基金，44%定制独立账户，56%美洲，71%EMEA，10%亚太地区，19%养老金，71%政府/主权，10%公司，10%零售/非机构，3%保险，2%金融机构，4%按渠道按地理和战略划分

70亿美元2022年筹资驱动因素私募市场7.8%0.57.32022绝对回报战略，7%机会主义，6%私募股权，39%基础设施，27%房地产，21%专业基金，22%定制独立账户，78%美洲，71%EMEA，6%亚太地区，23%养老金，68%政府/主权，6%公司，7%零售/非机构，7%保险，6%其他，3%金融机构，3%按战略和渠道按地理结构排列

$118.8$94.4 118.8 94.4 FY 22$120.4$128.5 120.4 128.5 FY 21 FY 22$179.1$149.3 179.1 149.3 FY 21 FY 22 8(17)%(21)%7%百万美元2022财年摘要$347.4$360.5 175.4 197.3 165.4 159.1 FY 21 FY 22调整后净收入手续费相关收益调整后EBITDA手续费相关收入5.不包括10美元的基金报销收入140万美元和12月31日终了年度1080万美元，2021年和2022年12月31日。4%(4)%12%6.5 4.1

两年来强劲增长上市公司强劲、多元化筹资私募市场增长32%私募市场FPAUM通过费用增值策略(次级、联合投资、直接投资)募集资金90亿美元私募市场增长(2020-22)170亿美元私募市场管理费2021年和2022年32%私募市场占FPAUM总额的63%私募市场盈利能力增长(2020-22年)35%FRE增长8%CNYFPAUM增长176%未实现附带权益公司份额增长9 30亿美元来自新渠道(保险、保险)零售)向股东返还资本36%FRE利润率(高于31%)每股累计股息0.74美元4400万股和认股权证回购4.8%截至2012年12月31日的平均股息收益率

2020年，39%的私人市场正在经历增长和混合转移，FPAUM已转向私人市场...10$27.8$33.1$36.9 2020 2021 2022$150.0$175.4$197.3 2020财年2021财年2022财年私人市场管理费(Mm)...和私人市场管理费已经增长私人市场FPAUM(十亿)2022年49%私人市场AUM占二级市场、共同投资和直接投资私人市场AUM的15%CAGR 2020 54%2022年63%私人市场占总FPAUM的15%CAGR

$45.5$50.7 33.1 36.9 4.8 6.3 2021 2022$72.1$73.7 58.7 58.9 7.7 7.6 5.8 7.2 2021 2022 CNYFPAUM在预定坡道上收取的费用--$2.9 1.1 0.6 1.2 2023 2024 2025+$26.6$23.0 25.6 22.0 0.1尚未签订合同的FPAUM(“CNYFPAUM”)其他6.包括按市值计价、内部资本和未支付费用的AUM。对投资资本收取的费用47亿美元私募市场AUM绝对回报策略AUM管理的总资产11 12%2%(14)%

$788$789 331 368 457 421未实现附带权益-公司股份未实现附带权益-非公司股份2021 2022$162$190$437 40 85 243 122 105 194截至2013年或2014-2016年初的公司附带权益份额+高度多样化的奖励费用机会未实现附带权益按年份8 7-9列出。请参阅文档末尾的备注。12 11%附带权益的公司份额同比增长7·年度绩效费用：3,000万美元年度运行率绩效费用机会(2023年潜在绩效费用为1,700万美元)9，来自52个项目·附带权益：131个项目未实现权益$100万47%公司股份42%公司股份45%公司股份56%公司股份25%公司股份附带权益8 2017年同比增长7 33%

关键的2022年和长期增长动力10-14年。请参阅文档末尾的备注。国际地域保险解决方案非机构/零售ESG/影响10私人市场二级市场/联合投资/直接基础设施和房地产规模专业基金随着现有客户的增长而增长客户保留和复合资本13新渠道扩张14高增长战略自然规模核心能力2022流7%AUM 4%2022流6%AUM 3%2022流29%190亿美元专业基金AUM>>88%+客户在过去3年中增加了资本11 50%以上的顶级客户投资于1个以上的垂直市场12约91%私人市场的重新上升率13 21%绝对回报策略的同比增长FPAUM复合250亿美元AUM$210亿AUM 21%同比增长22%基础设施AUM同比增长38%房地产AUM同比增长

15.反映公认会计准则现金，包括合并进位计划实体持有的1,400万美元现金。16.代表截至2022年12月31日的资产净值中的公司份额。17.截至2022年12月31日，债务本金定价为L+250个基点，LIBOR下限为50个基点。18.不包括所有未付信用证。19.认股权证价格为11.50美元，可提前赎回或按每股18.00美元行使。14·根据公司9,000万美元的股票回购授权，GCM Grosvenor在本季度回购了590万美元的A类普通股，在本年度回购了3,280万美元◦截至2022年12月31日的批准股票和认股权证回购计划中仍有4,550万美元现金、投资和债务指标(美元mm)现金和现金等价物15$85投资16 159现金和投资244未实现附带权益16 368现金，投资和未实现附带权益16 612 12月17 393已提取的循环信贷安排(4,820万美元可用)18 0截至12/31/22的所有权摘要(Mm)股份百分比管理层拥有股份144.2 78%上市股份41.8 22%总股份186.0 100%未偿还认股权证19 17.7其他主要项目

收入管理费$95,201$91,587$351,216$367,242激励费94,2347,203 173,853 75,167其他营业收入1,160 1,038 6,523 4,121营业总收入190,595 99,828 531,592 446,530开支员工薪酬和福利101,783 63,475 333,837 277，311一般、行政和其他22,037 22,574 88,351 88,907营业费用总额123,820 86,049 422,188 366,218营业收入66,775 13,779 109,404 80,312投资收入12,256 2,721 52,495 10,108利息支出(5,598)(6,642)(20,084)(23,314)其他收入1,009 1,348 3,394 1436认股权证负债公允价值变动10,084 2,6797,853 20,551其他收入净额17,751 106 43,658 8,781所得税前收入84,526 13,885 153,062 89,093所得税准备7,002 2,478 10,993 9,611净收入77,524 11,407 142,069 79,482减去：可归因于可赎回非控制权益的净收入-19，827-减去：可归因于子公司非控股权益的净收入(亏损)6,473(576)36,912 6,823减去：可归因于GCMH 56,828 7,593 63,848 52,839的非控股权净收入可归因于GCM Grosvenor Inc.的净收入$14,223$4,390$21,482$19，A类普通股每股收益：基本$0.32$0.10$0.49$0.45摊薄后$0.29$0.05$0.28$0.28 A类普通股加权平均流通股：基本(百万股)44.0 42.3 43.8 43.9摊薄(百万股)189.1 187.4 189.1 188.6公认会计准则损益表

16 4，20，22-25。请参阅文档末尾的备注。21.不包括截至2021年12月31日和2022年12月31日的三个月的基金报销收入分别为320万美元和290万美元，以及截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度分别为1040万美元和1080万美元。私募市场策略调整后EBITDA收入$49,071$50,685$175,447$197,267绝对回报策略42,947 38,047 165,3159,134管理费，净额21 92,018 88,732 340,844 356,401管理费和其他营业收入1,160 1,038 6,523 4,121费用相关收入93,89178，770 347,367 360,522少：以现金为基础的员工薪酬和福利，净额22(39,144)(38,080)(159,791)(158,875)一般、行政和其他，净额23(17,252)(18,814)(67,175)(73,134)与费用相关的收入36,782 32,876 120,401 128，513费用相关利润率39%37%35%36%奖励费用：绩效费用42,627 299 51,947 2,623附带权益51,607 6,904 121,906 72,544奖励费用相关薪酬和NCI：现金奖励费用相关薪酬(21,921)(821)(28,002)(11,001)附带权益薪酬，净24(26,587)(4,117)(69,079)(41，非控股权益应占附带权益(3,126)(1,263)(21,304)(8,411)已实现投资收入，扣除附属公司非控股权益应占金额25 867 7161,4964,699利息收入3 611 18 787其他(收入)支出(25)9 60(79)折旧400 3641,6881,540调整后EBITDA 80,627 35,578 179,131 149, 调整后每股净收益调整后EBITDA 80,627 35,578 179,131 149,347折旧(400)(364)(1,688)(1,540)利息支出(5,598)(6,642)(20,084)(23,314)调整后税前收入74,629 28,572 157,359 124,493调整后所得税4(17,871)(6，(38,553)(30,127)调整后净收益56,758 21,946 118,806 94,366调整后流通股(百万股)189.1 187.4 189.1 188.6调整后每股净收益-摊薄$0.3$0.12$0.63$0.5非公认会计准则财务计量摘要20

附录

另类资产管理50多年投资18初级直接二级共同投资房地产55亿美元绝对回报230亿私募股权291亿ESG/Impact 211亿另类信贷119亿基础设施111亿26-27请参阅文档末尾的备注。管理的740亿美元资产27 1971第一年将74%的资产投资于定制的独立账户529名员工26 170名投资专业人员

一个跨越另类投资领域的平台多种实施选项联合投资定制结构直接投资初级投资二级市场种子房地产绝对回报战略私募股权基础设施信贷ESG和影响我们的战略优势是我们所有战略的广度和灵活性私人市场19管理的740亿美元资产27。请参阅文档末尾的备注。19个

灵活的交付格式促进客户扩展机会·74%的AUM·针对客户目标和限制而专门定制的计划·扩展员工·提供增值辅助服务，包括管理资本，代表我们的某些客户·常青树和封闭式选项·大约91%的再投资成功率13·26%的AUM·交钥匙解决方案·跨投资策略·获得更低的所需投资·GCMG为满足市场需求而制定的风险回报目标和基金策略·常青树和封闭式选项·14年AUM前25名客户的平均客户任期·88%的顶级客户在过去3年增加了资本11·50%+的顶级客户投资于一个以上的垂直领域12·事实证明，成功地将客户关系扩展到新的战略和投资类型11-13。请参阅文档末尾的备注。20个

21注：截至2022年12月31日的AUM。截至2022年12月31日的12个月的管理费。28.截至2022年9月30日的机构客户。强大的价值主张吸引了长期和多样化的客户我们的客户群是机构的和稳定的我们的客户群是全球的AUM的%我们的客户基础是多样化的%管理费没有单一客户贡献超过我们管理费的5%政府/主权公司零售/非机构其他金融机构58%13%8%4%4%10%62%23%10%5%美洲亚太地区EMEA世界其他地区21%14%65%其他前1-10前11-20的AUM养老金超过500家机构客户的740亿美元按AUM计算我们最大的25个客户的平均关系28 14年在AUM最大的25个客户中，88%的客户在过去3年扩大了投资关系3%的保险

$17.4$21.1 2021 2022年ESG和Impact Investments AUM(10亿美元)注：ESG和Impact Investments截至2021年12月31日和2022年12月31日的AUM。ESG和Impact AUM按战略列出，截至2022年12月31日。10，29。请参阅文档末尾的备注。21%不同的经理有区域目标/包容性金融清洁能源劳动力标准/劳动力影响其他ESG和影响131亿美元23亿美元29亿美元15亿美元67亿ESG和Impact仍然是AUM增长10 22 ESG和战略影响AUM的核心驱动因素29

23说明性客户经济价值主张：绝对回报战略示例：3亿美元付费；3亿美元非付费。假设总回报率为0%。30.这个假设的投资组合的年度绩效费用部分为5%，超过90天美国国债加2%的门槛(上限为5%)。31.费用节省仅用于说明目的，并不意味着任何GCM Grosvenor投资组合将在任何时期实现此类节省。费用节省因GCM Grosvenor投资组合而异，我们对费用节省的计算取决于许多假设。对于某些投资组合来说，更高的回报率可能会更大地节省费用。32.反映了上文反映的付费和非付费部分的GCM Grosvenor投资组合级别加权平均管理费，假设两者的AUM各占50%。在实践中，许多大型机构客户有超过50%的绝对回报计划是直接管理的，因此与GCM Grosvenor的关系价值更大。基础基金级别的费用节省费用GCM Grosvenor投资组合级别的管理费30美元3亿美元免费支付3亿美元60个基点0个基点(50个基点)31建设性GCM Grosvenor管理费用32 30个基点减去费用节省(50个基点)GCM Grosvenor管理费，扣除费用节省10个基点后的净额, 扣除费用节省(20个基点)，GCM Grosvenor在我们管理和建议的投资组合中实现了费用节省。(50个基点)31(50个基点)◦格罗夫纳GCM格罗夫纳为大型绝对回报策略客户提供‘混合模式’，公司通过这种模式为非收费客户导向的投资组合提供咨询服务，同时提供客户的格罗夫纳管理的付费投资组合◦在这种结构下，客户受益于格罗夫纳格罗夫纳公司因我们的规模和规模而节省的费用◦这种结构产生了非常有利的建设性费用

24说明性客户经济价值主张：私人市场示例：10亿美元计划-直接主要计划与GCM Grosvenor主要计划+联合投资计划仅限GCM Grosvenor主要计划10亿美元基础基金级别的管理费200个基点GCM Grosvenor投资组合级别的管理费200个基点基础基金级别的附带权益20%GCM Grosvenor投资组合级别的附带权益0%总附带权益20%200 bps N/A 20%0%GCM Grosvenor管理的初级计划6.5亿美元GCM Grosvenor管理的联合投资计划$3.5亿0 bps 100 bps 0%10%165~16.5%vs.

补充信息

26$000 2021年12月31日资产现金及现金等价物$96,185$85,163应收管理费21,693 18,720应收关联方奖励费用91,601 16,478相关各方投资226,345 223,970房地和设备，净5,411 4,620租赁使用权资产-12,479无形资产，净6,256 3,940商誉28,959 28,959递延纳税资产，净68,542 60，320其他资产24,855 21,165总资产581,624 488,933应计负债和权益(赤字)应计补偿和福利98,132 52,997与雇员有关的债务30,397 36,328债务390,516 387,627根据应收税款协议应付关联方的债务59,366 55,366租赁负债-15,520认股权证负债30,981 7,861应计费用和其他负债28,033 27,240总负债637,425 582,939承付款和或有优先股，面值0.0001美元，授权发行1亿股，未发行--A类普通股，面值0.0001美元，授权7亿股；截至2021年12月31日和2022年12月31日，已发行和未发行的B类普通股分别为43,964,090和41,806,215股，面值0.0001美元，授权5,000,000股，未发行--C类普通股，面值0.0001美元，授权3,000,000股；14501-累计其他全面收益(亏损)(1,007)4,096留存收益(26,222)(23,934)GCM Grosvenor Inc.亏损总额(25,710)(19,820)子公司非控股权益96,687 67,900 GCMH非控股权益(126,778)(142,086)总赤字(55,086)(94,006)总负债和权益(赤字)$581,624$488,933 GAAP资产负债表

27截至2021年12月31日的三个月2021年9月30日2022年12月31日GAAP员工薪酬和福利的组成部分2021年12月31日现金员工薪酬和福利净额33$39,144$39,412$38,080$159,791$158,875与现金奖励费用相关的薪酬21,921 7,367 821 28,002 11,001附带权益薪酬，净额34 26,587 25,468 4,117 69,079 41,868合伙企业以利息为基础的薪酬6,713 7,329 10,340 27,671 31,811股权薪酬5,672 5,706 9,530 44,190 30,721 1,128 421 445 3,110 1,647其他非现金薪酬596 321 179 3,300 1,336非现金附带权益薪酬22 478(37)(1,306)52美国公认会计原则员工薪酬及福利101,783$86,502$63,475$333,837$277,311 33-34请参阅文档末尾的备注。公认会计原则费用的构成

28截至年度的三个月截至2021年12月31日2022年9月30日2022年12月31日2021年12月31日，2022年GCM Grosvenor奖励费用净额：绩效费用$42,627$1,006$299$51,947$2,623附带权益51,607 44,461 6,904 121,906 72,544奖励费用总额$94,234$45,467$7,203$173,853$75,167减少合同规定欠他人的奖励费用：现金附带权益补偿(26,609)(25,946)(4,080)(67,773)(41,920)非现金附带权益补偿22 478(37)(1,306)52可赎回非控股权益持有人的附带权益--(8,059)-其他非控股股东的附带权益(3,126)(3,627)(1,263)(13,245)(8,411)公司的奖励费用份额7 64,521 16,372 1,823 83,470 24,888减去：基于现金的奖励费用相关薪酬(21,921)(7,367)(821)(28,002)(11,001)公司应占的奖励费用净额$42,600$9,005$1,002$55,468$13,887%奖励费用份额66%55%55%66%56%对账至非GAAP指标7。请参阅文件末尾的注释。

29 Three Months Ended Year Ended $000 Dec 31, 2021 Sep 30, 2022 Dec 31, 2022 Dec 31, 2021 Dec 31, 2022 Adjusted Pre-Tax Income & Adjusted Net Income Net income attributable to GCM Grosvenor Inc. $ 14,223 $ 3,099 $ 4,390 $ 21,482 $ 19,820 Plus: Net income attributable to noncontrolling interests in GCMH 56,828 9,347 7,593 63,848 52,839 Provision for income taxes 7,002 2,789 2,478 10,993 9,611 Change in fair value of derivatives — — — (1,934) — Change in fair value of warrant liabilities (10,084) 3,790 (2,679) (7,853) (20,551) Amortization expense 583 579 579 2,332 2,316 Severance 1,128 421 445 3,110 1,647 Transaction expenses35 600 346 1 7,827 2,051 Loss on extinguishment of debt — — — 675 — Changes in tax receivable agreement liability and other (557) 168 (536) (1,372) (241) Partnership interest-based compensation 6,713 7,329 10,340 27,671 31,811 Equity-based compensation 5,672 5,706 9,530 44,190 30,721 Other non-cash compensation 596 321 179 3,300 1,336 Less: Unrealized investment (income) loss, net of noncontrolling interests (8,097) 815 (3,711) (15,604) (6,919) Non-cash carried interest compensation 22 478 (37) (1,306) 52 Adjusted Pre-Tax Income 74,629 35,188 28,572 157,359 124,493 Less: Adjusted income taxes4 (17,871) (8,621) (6,626) (38,553) (30,127) Adjusted Net Income $ 56,758 $ 26,567 $ 21,946 $ 118,806 $ 94,366 4, 35. See Notes towards the end of the document. Reconciliation to Non-GAAP Metrics

30 Three Months Ended Year Ended $000 Dec 31, 2021 Sep 30, 2022 Dec 31, 2022 Dec 31, 2021 Dec 31, 2022 Adjusted EBITDA Adjusted Net Income $ 56,758 $ 26,567 $ 21,946 $ 118,806 $ 94,366 Plus: Adjusted income taxes4 17,871 8,621 6,626 38,553 30,127 Depreciation expense 400 382 364 1,688 1,540 Interest expense 5,598 5,797 6,642 20,084 23,314 Adjusted EBITDA $ 80,627 $ 41,367 $ 35,578 $ 179,131 $ 149,347 Fee-Related Earnings Adjusted EBITDA 80,627 41,367 35,578 179,131 149,347 Less: Incentive fees (94,234) (45,467) (7,203) (173,853) (75,167) Depreciation expense (400) (382) (364) (1,688) (1,540) Other non-operating income 22 (87) (620) (78) (708) Realized investment income, net of amount attributable to noncontrolling interests in subsidiaries25 (867) (526) (716) (1,496) (4,699) Plus: Incentive fee-related compensation 48,508 32,835 4,938 97,081 52,869 Carried interest attributable to redeemable noncontrolling interest holder — — — 8,059 — Carried interest attributable to other noncontrolling interest holders, net 3,126 3,627 1,263 13,245 8,411 Fee-Related Earnings $ 36,782 $ 31,367 $ 32,876 $ 120,401 $ 128,513 4, 25. See Notes towards the end of the document. Reconciliation to Non-GAAP Metrics

31截至年底的三个月，除每股金额和另有说明的情况外，2021年12月31日2022年12月31日2021年12月31日，2022年调整后每股净收益调整后净收入$56,758$26,567$21,946$118,806$94,366加权-A类普通股平均流通股-基本(百万股)44.0 43.5 42.3 43.8 43.9私募认股权证的行使-库存股方法下的增量股份(百万)-0.1-公共认股权证的行使-库存股方法下的增量股份(百万)--0.7-合伙单位交换(百万股)144.2 144.2 144.2假定归属于RSU-根据库存股方法增加的股份(百万股)0.8 0.1 0.9 0.3 0.5加权-A类已发行普通股的平均股份-摊薄(百万股)189.1 187.9 187.4 189.1 188.6调整后股份-摊薄(百万股)189.1187。9 187.4 189.1 188.6调整后每股净收益-稀释后$0.3$0.14$0.12$0.63$0.5注：由于四舍五入，金额可能不够。调整后每股净收益的对账

32$mm私募市场策略绝对回报策略总FPAUM签约尚未FPAUM总AUM收费AUM期初(10月1日)2022年)$35,488$22,563$58,051$8,042$72,602 CNYFPAUM 1,125 7 1,132新资本的捐款筹集892 30 922提款(26)(927)(953)分配(449)(7)(456)市值变化(6)233 227外汇和其他(148)81(67)期末结余(12月31日，$36,876$21,980$58,856$7,603$73,667%变化4%-3%1%-5%1%截至2022年12月31日的三个月FPAUM和AUM年度变化截至2022年12月31日$mm私募市场策略绝对回报策略FPAUM总FPAUM合同尚未签订FPAUM总AUM收费AUM期初(1月1日)2022年)$33,080$25,575$58,655$7,683$72,130 CNYFPAUM 3,787 48 3,835新资本的捐款筹集2,072 523 2,595笔提款(167)(2,464)(2,631)分配(1,436)(31)(1,467)市值变化(85)(1,562)(1,647)外汇和其他(375)(109)(484)期末余额(12月31日2022年)$36,876$21,980$58,856$7,603$73,667%变化11%-14%0%-1%2%

33截至年度的三个月截至2021年12月31日2022年9月30日2022年12月31日2021年12月31日，2022管理费私人市场专业基金$20,015$17,670$19,616$62,677$73,656平均费率37 0.78%0.78%0.78%0.80%0.79%定制独立账户29,056 31,677 31,069 112,770 123,611平均费率0.48%0.48%0.48%0.46%0.49%0.48%私人市场管理费49,071 49,347 50,685 175,447 197,267平均费率--私人市场37 0.56%0.56%0.54%0.56%0.56%绝对回报策略管理费42,947 38,253 38,047 165,397 159,134平均费率-绝对回报策略(仅限管理费)0.67%0.68%0.68%0.66%0.68%绝对回报策略(期末实际管理费+运行率绩效费用)38 0.83%0.79%0.80%0.83%0.79%36不包括截至2021年12月31日、2022年9月30日和2022年12月31日的三个月的基金报销收入分别为320万美元、310万美元和290万美元，以及截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度分别为1040万美元和1080万美元。37.平均费率不包括追赶管理费的影响。38.年度绩效费用运行率反映符合绩效费用资格的AUM在任何亏损结转(如果适用)之前可能产生的年度绩效费用，多策略和信用策略的总回报率为8%，专业机会策略的总回报率为10%，以及基于现金的激励费相关薪酬之前。该指标的计算方法是：该期间的实际管理费，加上该期间结束时的运行率绩效费用，再除以该期间的平均支付费用AUM。管理费明细36

34战略承诺出资分配现值投资净值投资净值内部收益率PME内部收益率PME指数私募股权一级基金投资39$12,632$13,786$22,943$2,625 1.85 14.0%10.6%标准普尔500指数二级市场投资40 526 454 547 220 1.69 20.5%11.9%标准普尔500指数共同投资/直接投资41 3,141 3,002 5,019 782 1.93 21.5%16.5%标准普尔500基础设施42 2,611 2,595 3,517 1,032 1.75 12.9%6.8%MSCI世界基础设施房地产43 596 616 899 65 1.57 20.3%12.6%FNERTR指数ESG和影响战略多元化经理44 2,242 2,378 3,437 1,306 1.99 23.2%15.0%标准普尔500指数劳动力影响投资$-不适用不适用MSCI世界基础设施注：每种战略的回报是从公司建立专注于此类战略的专门团队起至9月30日提供的，2022年。投资净回报是扣除投资相关费用和支出后的净额，包括支付给相关经理的费用，但不反映管理费、激励性薪酬、GCM Grosvenor的附带权益或GCM Grosvenor管理的任何账户或工具的任何费用。数据不包括在清算前应投资者要求转移的、不再由GCM Grosvenor管理的投资。过去的表现并不一定预示着未来的结果。39比44。请参阅文档末尾的备注。已实现投资和部分已实现投资(10亿美元)私募市场战略业绩指标

35战略承诺出资分配现值投资净值投资净值内部收益率PME内部收益率PME指数私募股权一级基金投资39$23,294$21,525$26,331$9,279 1.65 12.9%10.4%标准普尔500指数二级投资40 1,628 1,448 795 1,315 1.46 18.4%7.7%标准普尔500指数共同投资/直接投资41 7,406 6,982 5,301 6,409 1.68 19.3%12.0%标准普尔500基础设施42 8,608 6,981 4,431 5，01.35 9.8%3.9%摩根士丹利资本国际世界基础设施房地产43 3,619 2,641 1,540 1,691 1.22 11.7%3.4%FNERTR指数多资产类别计划2,968 2,922 1,629 2,331 1.36 21.5%N/A N/A ESG和影响战略多元化经理44 9,858 7,971 4,880 8,100 1.63 20.1%9.8%标准普尔500指数劳动力影响投资728 665 21 942 1.45 28.6%(6.7)%MSCI世界基础设施注：每项投资的回报战略自公司成立专注于此类战略的专门团队之日起至9月30日止，2022年。投资净回报是扣除投资相关费用和支出后的净额，包括支付给相关经理的费用，但不反映管理费、激励性薪酬、GCM Grosvenor的附带权益或GCM Grosvenor管理的任何账户或工具的任何费用。数据不包括在清算前应投资者要求转移的、不再由GCM Grosvenor管理的投资。过去的表现并不一定预示着未来的结果。39比44。请参阅文档末尾的备注。所有投资(10亿美元)私募市场战略业绩指标

截至2022年12月31日的36个年化回报率截至2022年12月31日的资产管理(Bn)截至12月31日的三个月，2022年一年三年五年自创始以来的净净收益策略(整体)$23.0 1.6%1.5%(5.8)%(6.4)%4.7%4.0%4.1%3.4%6.7%5.7%GCMLP多元化综合策略$11.4 1.3%1.1%(5.7)%(6.4)%5.3%4.5%4.3%3.6%7.7%6.4%注：绝对回报策略(整体)是自1996年以来。GCMLP多元化多策略组合是自1993年以来的。绝对回报策略绩效

1.不包括截至2022年12月31日的三个月和年度的基金偿还收入分别为290万美元和1080万美元。2.不包括截至2022年12月31日的三个月和年度私人市场的基金偿还收入分别为110万美元和380万美元。3.不包括截至2022年12月31日的三个月和年度的绝对回报策略的基金偿还收入分别为180万美元和710万美元。4.反映了适用于截至2022年12月31日的调整后税前收入的24.2%的公司和混合法定有效税率，以及截至2021年12月31日的24.5%的法定有效税率。2021年第四季度税率从25.0%调整至24.5%，2022年第四季度从24.5%调整至24.2%。24.2%和24.5%分别基于联邦法定税率21.0%和扣除联邦福利后的州、地方和外国综合税率3.2%和3.5%。7.公司份额为扣除合同义务后的净额，但不包括以现金为基础的可自由支配的奖励薪酬。8.代表合并视图，包括所有NCI和与薪酬相关的奖励。9.运行率年度绩效费用反映符合绩效费用资格的AUM在任何亏损结转(如果适用)之前产生的潜在年度绩效费用，多策略和信贷策略的总回报为8%，专门的机会战略的总回报为10%，并在基于现金的奖励费用相关补偿之前。2023年绩效费用潜力的计算采用与运行率年度绩效费用相同的假设，但也考虑了年初结转的现有亏损和障碍(如果适用)。10.ESG和Impact Investments截至2021年12月31日和2022年12月31日的AUM。截至12月31日按战略划分的ESG和Impact AUM, 2022年与某些ESG和Impact投资相关的AUM包括基金按市值计价的变化，这些基金根据承诺收取管理费。AUM的这种增长不会增加FPAUM或收入。上述和本文中包含的有关ESG主题的数据基于GCM Grosvenor投资团队成员对每项此类投资的评估。相关投资被归入与联合国PRI影响投资市场地图中所列类别大体一致的类别。初级基金评估的依据是初级基金预期战略的很大一部分是否属于ESG类别。共同投资的分类要么基于共同投资发起人代表的类别，要么基于基础投资组合公司。多元化经理人投资包括由多元化经理人管理或赞助的投资，根据GCM Grosvenor对多元化经理人的定义，这是由不同各方(种族、性别、性取向、退伍军人、残疾人)对经理人经济所有权的门槛确定的。将一项投资归入特定类别有很大的主观性，GCM Grosvenor在对投资进行分类和计算所提供数据时使用的惯例和方法可能不同于其他投资经理使用的惯例和方法。关于这些公约和方法的更多信息可供索取。11.基于截至2022年12月31日按AUM计算的25个最大客户。12.基于截至2022年12月31日按AUM计算的50个最大客户。13.针对2018年1月1日至2022年12月31日期间的私人市场定制单独账户。14.截至2022年12月31日的AUM；LTM筹款至12月31日, 2022年20.调整后的EBITDA和调整后的每股净收入是非公认会计准则的财务计量。关于我们的非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账，请参阅附录。22.不包括截至2021年12月31日和2022年12月31日的三个月的遣散费分别为110万美元和40万美元，以及截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度分别为310万美元和160万美元。23.一般、行政和其他净额由以下部分组成：截至2021年12月31日的3个月净额$000 2021年12月31日2022年12月31日一般、行政和其他的组成部分(22,037)(22,574)(88,351)(88,907)加：交易费用600 1 7,827 2,051基金偿还收入3,183 2,855 10,372 10,841摊销费用583 579 2，332 2,316非核心项目419 325 645 565一般、行政和其他，净额(17,252)(18,814)(67,175)(73,134)说明

38附注(续)24.不包括分别截至2021年12月31日和2022年12月31日的三个月的非现金附带利息支出以及截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度的130万美元和(10万美元)的非现金附带利息支出的重大影响。25.投资收益或亏损一般在公司赎回全部或部分投资时或在公司收到或到期现金时实现，例如从股息或分配中获得的现金。在2021年7月2日马赛克回购之前，金额是最低的。26.截至2023年1月1日的员工数据。具有双重责任的个人只计算一次。27.截至2022年12月31日的AUM。有些投资被计入多个ESG类别。33.不包括截至2021年12月31日、2022年9月30日和2022年12月31日的三个月的遣散费分别为110万美元、40万美元和40万美元，以及截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度分别为310万美元和160万美元。34.不包括截至2022年9月30日的三个月的非现金附带利息支出(50万美元)的影响，以及截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度的130万美元和(10万美元)的影响。不包括截至2021年12月31日和2022年12月31日的三个月的非现金附带利息支出的非实质性影响。35岁。代表2021年与债券发行、其他预期的公司交易有关的费用, 以及与预期的公司交易相关的其他上市公司过渡费用和2022年费用。39.反映了2000年以来的主要基金投资。排除私募股权计划以外的某些私募市场信贷基金投资。40.GCM Grosvenor于2014年9月成立了一家专门的私募股权二级市场。过往记录反映了自新垂直市场成立以来的所有二级市场投资。41.GCM Grosvenor于2008年12月成立了专门的私募股权共同投资小组委员会，并采取了更有针对性、更积极的共同投资战略。往绩反映了自2009年以来进行的共同投资/直接投资。42.反映了自2006年以来的基础设施投资。基础设施投资不包括对劳动力的影响投资。43.反映了自2010年以来的房地产投资。2010年，GCM Grosvenor成立了专门的房地产团队，并采取了更有针对性、更积极的房地产战略。44.自2007年以来。

39调整后净收入是我们在税前和税后基础上提出的非GAAP衡量标准，用于评估我们的盈利能力。调整后的税前收入是GCM Grosvenor Inc.的净收入，包括(A)GCMH的净收益(亏损)，不包括(B)所得税准备金(收益)，(C)衍生品和认股权证负债的公允价值变化，(D)摊销费用，(E)基于合伙企业利息和非现金的薪酬，(F)基于股权的薪酬，包括现金结算的股权奖励(因为我们将现金结算视为单独的资本交易)，(G)未实现的投资收入，(H)应收税项协议负债的变动及(I)若干我们认为不能反映本公司核心业绩的其他项目，包括与公司交易及雇员遣散费有关的费用。调整后的净收入反映了适用于截至2022年12月31日的调整后税前收入的24.2%的公司和混合法定有效税率，以及截至2021年12月31日的24.5%的调整后税前收入。2021年第四季度税率从25.0%调整至24.5%，2022年第四季度从24.5%调整至24.2%。24.2%和24.5%分别基于联邦法定税率21.0%和扣除联邦福利后的州、地方和外国综合税率3.2%和3.5%。调整后每股净收入是一种非公认会计准则的衡量标准，其计算方法是调整后净收入除以调整后的流通股。调整后的流通股假设将GCMH的有限合伙企业权益全部交换为GCM Grosvenor Inc.的A类普通股。, GCM Grosvenor Inc.A类普通股未偿还认股权证的摊薄，以及基于未偿还股本的薪酬的摊薄。我们相信，调整后的每股净收益对投资者是有用的，因为它使他们能够更好地评估报告期内的每股表现。调整后的EBITDA是一种非GAAP衡量标准，代表调整后的净收入，不包括(A)调整后的所得税、(B)折旧和摊销费用以及(C)我们未偿债务的利息支出。调整后的EBITDA利润率是指调整后的EBITDA占我们总营业收入的百分比，扣除基金费用报销后的净额。我们相信，调整后的税前收入、调整后的净收入和调整后的EBITDA对投资者是有用的，因为它们为我们的核心业务在报告期内的运营盈利能力提供了更多的洞察力。这些衡量标准(1)展示了基础业务的经济状况，就好像GCMH股权持有人将他们的权益转换为A类普通股，以及(2)根据某些非现金和其他活动进行调整，以便在报告期内提供更具可比性的核心业务结果。这些措施被管理层用来编制预算、预测和评估经营业绩。与费用相关的收入(“FRR”)是一种非公认会计准则的衡量标准，用于突出经常性管理费和行政费的收入。FRR代表总营业收入减去(A)奖励费用和(B)基金偿还收入。我们相信FRR对投资者是有用的，因为除了奖励费用收入外，它还提供了对我们相对稳定的管理费基础的额外洞察。, 它们往往有更大的变异性。与费用相关的收益(“FRE”)是一种非公认会计准则的衡量标准，用于突出经常性管理费和行政费的收益。FRE代表调整后的EBITDA进一步调整，以不包括(A)奖励费用和相关薪酬和(B)其他营业外收入，并包括折旧费用。我们相信FRE对投资者是有用的，因为它为我们业务的管理费驱动的运营盈利能力提供了更多的洞察。FRE利润率表示FRE占我们管理费和其他运营收入的百分比，扣除基金费用报销后的净额。调整后的收入是指不包括为GCM基金和附属公司支付的费用的报销的总营业收入。可归因于GCM Grosvenor的净奖励费用是一种非公认会计准则衡量标准，用于突出可归因于GCM Grosvenor的奖励费用所赚取的费用。奖励费用净额是指奖励费用，不包括(A)合同上欠他人的奖励费用和(B)基于现金的奖励费用相关薪酬。净奖励费用为投资者提供了有关此类费用对公司收益的贡献以及管理层在做出薪酬和资本分配决策时使用的金额的有用信息。非公认会计准则财务和主要业绩指标的某些定义和使用

40管理下的付费资产(“FPAUM”或“付费AUM”)是我们用来衡量我们从中赚取管理费的资产的关键业绩指标。我们的FPAUM包括我们定制的单独账户和专门基金中的资产，我们从中获得管理费。如果客户被收取基于资产的费用，我们将定制的单独账户收入归类为管理费，这包括我们绝大多数可自由支配的AUM账户。我们的私人市场策略的FPAUM通常代表投资期内的承诺、投资或计划资本，以及投资期到期或终止后的投资资本。基本上，我们所有的私人市场策略基金都是根据承诺或净投资资本赚取费用，而这些承诺或净投资资本不受市场升值或贬值的影响。我们的绝对回报策略的FPAUM是基于资产净值的。我们对FPAUM的计算可能与其他资产管理公司的计算不同，因此，这一衡量标准可能无法与其他资产管理公司提出的类似衡量标准进行比较。我们对FPAUM的定义不是基于管理我们管理的定制单独账户或专门基金的协议中提出的任何定义。签约的、尚未支付费用的AUM(“CNYFPAUM”)代表有限合伙人承诺，这些承诺预计将在接下来的五年内投资并开始收取费用。新募集资本是新的有限合伙人承诺，在初始承诺日期立即收取费用。管理资产(“AUM”)反映(A)FPAUM、(B)CNYFPAUM和(C)其他按市值计价的资产的总和, 内部资本和管理下的非收费资产。GCM Grosvenor指的是(A)特拉华州有限责任有限责任合伙企业Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP(或“GCMH”)及其合并子公司和(B)特拉华州有限责任公司GCM，L.L.C.的合并账户。交易是指2020年8月3日宣布并于2020年11月17日完成的业务合并，通过该合并，CFAC与GCM Grosvenor Inc.合并，CFAC不再是单独的公司，GCM Grosvenor Inc.成为幸存的公司。在业务合并后，GCM Grosvenor Inc.的财务报表将代表GCM Grosvenor财务报表的延续，交易将被视为相当于GCM Grosvenor为GCM Grosvenor公司的净资产发行股票，并伴随着资本重组。Cf金融收购公司(纳斯达克股票代码：CFFA)是由全球领先的金融服务公司康托·菲茨杰拉德发起的特殊目的收购公司。GCM Grosvenor Inc.在特拉华州成立，是Grosvenor Capital Management Holdings LLLP的全资子公司，成立的目的是完成交易。根据这项交易，Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP取消了其在GCM Grosvenor Inc.的股份，使GCM Grosvenor Inc.不再是Grosvenor Capital Management Holdings，LLP的全资子公司。NM没有意义非公认会计准则财务和关键绩效指标的某些定义和使用(续)

41前瞻性陈述本陈述包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》的某些前瞻性陈述，包括有关GCM Grosvenor业务的预期未来业绩的陈述，包括专门基金筹资的预期增量收入、GCM Grosvenor业务的预期未来业绩以及我们的股票回购计划的预期收益。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将”和类似的表述来识别。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对未来事件的预测、预测和其他陈述，因此受到风险和不确定因素的影响。这些陈述既不是承诺也不是保证，而是涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，包括但不限于，我们基金的历史业绩可能不能预示我们的未来业绩；与赎回和终止合约相关的风险；新冠肺炎疫情对我们业务的影响；我们收入的多变性；我们行业的竞争；国内外政府监管或合规故障的影响；运营风险和数据安全漏洞；我们妥善处理利益冲突的能力；市场, 这些风险包括：地缘政治和经济条件；确定和获得合适的投资机会；与我们对财务报告的内部控制有关的风险；以及与我们发展资产管理能力和投资业绩有关的风险。您应仔细考虑上述因素以及GCM Grosvenor于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中“风险因素”部分以及其他不时提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他风险和不确定因素。这些文件确定和处理了其他可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的内容大不相同的重要风险和不确定因素。前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，GCM Grosvenor没有义务，也不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改这些前瞻性陈述，除非法律要求。非GAAP财务指标本演示文稿中包含的非GAAP财务指标不是GCM Grosvenor财务业绩或流动性的GAAP指标，不应被视为衡量财务业绩的净收益(亏损)或作为流动性指标的运营现金流的替代方案, 或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准。这类非公认会计准则衡量标准与其最直接可比的公认会计原则衡量标准的对账在本报告的其他部分包括在内。鼓励您评估对非GAAP财务指标的每一次调整，以及管理层认为适合进行补充分析的原因。我们提出的这些措施不应被解释为我们未来的结果不会受到不寻常或非经常性项目的影响。此外，这些措施可能无法与我们行业内或跨不同行业的其他公司使用的类似名称的措施相比较。本报告包括对非公认会计准则财务指标的某些预测，包括与费用有关的收益。由于这些预测措施所排除的一些信息的高度变异性和难以准确预测和预测，以及一些排除的信息无法确定或获取，GCM Grosvenor无法在不合理的情况下量化需要纳入最直接可比的GAAP财务措施的某些金额。因此，不包括对估计的可比GAAP措施的披露，也不包括前瞻性非GAAP财务措施的对账。免责