新闻稿

克利夫兰-克里夫斯报告2022年全年和第四季度业绩

全年财务亮点

·收入达到230亿美元，创历史新高

·净收入14亿美元

·调整后EBITDA1为32亿美元

·运营现金流为24亿美元

·合并债务和养恤金/其他预算外活动负债净额减少30亿美元以上

克利夫兰-2023年2月13日-克利夫兰-克利夫斯公司(纽约证券交易所代码：CLF)今天公布了截至2022年12月31日的全年和第四季度业绩。

全年综合业绩

2022年全年的综合收入为230亿美元，而上一年的综合收入为204亿美元。

2022年全年，该公司创造了14亿美元的净收入，或每股稀释后收益2.55美元，归属于克里夫斯股东。相比之下，2021年的净收入为30亿美元，或克里夫斯股东应占稀释后每股5.36美元。2022年全年，调整后EBITDA1为32亿美元，而2021年为53亿美元。这一减少主要是由于与2021年相比，2022年的运营成本上升和销售量下降，但部分被更高的固定合同定价所抵消。

2022年，公司记录的运营现金流为24亿美元，资本支出为9.43亿美元，相当于15亿美元的自由现金流2。

2022年期间，养老金和OPEB负债，扣除资产后，从29亿美元减少到8.13亿美元，全年减少21亿美元。这一下降是由较低的医疗保费推动的，因为利率上升的影响在很大程度上被2022年较低的市场回报所抵消。在过去两年中，公司的养老金和OPEB净负债总计减少了34亿美元，从2020年底的42亿美元减少到2022年底的8.13亿美元。

此外，该公司在2022年将其自由现金流的大部分用于此目的，将未偿债务减少了11亿美元。

第四季度综合业绩

2022年第四季度的综合收入为50亿美元，而去年第四季度的综合收入为53亿美元。

2022年第四季度，公司录得净亏损2.04亿美元，相当于克里夫斯股东应占稀释后每股亏损0.41美元。这包括以下费用，总计5700万美元，或每股稀释后0.11美元：

·与国家税收拨备调节有关的费用为4900万美元，或每股稀释后0.09美元；以及

·处置资产损失的净费用为800万美元，或每股稀释后0.02美元，部分由债务清偿收益抵消。

去年第四季度，该公司录得8.99亿美元的净收益，或克里夫斯股东应占稀释后每股1.69美元。

2022年第四季度，公司记录的运营现金流为4.89亿美元，资本支出为2.27亿美元，相当于2.62亿美元的自由现金流2。

2022年第四季度调整后EBITDA1为1.23亿美元，而2021年第四季度为15亿美元。

克利夫斯公司董事长、总裁兼首席执行官洛伦科·贡卡尔维斯表示：“在我们目前的配置下，这只是我们的第二年，2022年是我们巩固克利夫兰-克利夫斯公司作为美国扁轧钢材领先者的地位的一年。通过我们在2020年完成对两家钢铁公司的收购时设想的协同效应，我们在2022年实现了创纪录的230亿美元的收入，并减少了超过30亿美元的债务和退休后负债。此外，即使在钢材价格普遍下跌的情况下，我们的销售价格也大幅上升。我们在2022年调整后的EBITDA和自由现金流分别是我们175年历史上第二高的，仅次于

到2021年超过。我们还与超过一半的员工签署了长期劳动协议，并完成了主要的维护计划，为我们在未来继续取得成功奠定了基础。“

贡卡尔维斯先生继续说道：“在2022年第四季度，我们产生了2.62亿美元的健康自由现金流。我们还实现了每净吨80美元的目标单位成本削减，这帮助我们部分抵消了滞后指数定价的影响。进入2023年，随着我们的固定价格合同重置得更高，我们的单位成本继续下降，销售额有所改善，我们相信我们的季度调整后EBITDA应该会逐步改善，证实了我们的信念，即2022年第四季度是我们盈利能力的拐点。

贡卡尔维斯补充说：“这个新配置的克利夫兰-悬崖项目最重要的成就是成功地续签了我们2023年的固定价格合同，特别是与我们的汽车客户的合同，打破了对过去钢铁公司如此不利的历史范式。即使平轧价格从4月份的峰值下降了60%以上，我们仍然能够实现2023年与2022年相比每吨平均115美元的价格上涨，我们的直接汽车业务是我们最大的终端市场。这证实了我们一直以来的说法，即任何将我们的汽车固定价格与钢铁指数价格挂钩的模式都不再适用。

贡卡尔维斯先生总结说：“我们在这些合同上的成功与汽车需求的改善很好地结合在一起，因此，在2023年第一季度，我们有望迎来自2021年以来最好的出货季。在汽车行业之外，我们在最近几个月对现货客户实施了五次不同的提价，也取得了巨大的成功。随着我们客户对经济衰退的担忧有所缓解，需求环境有所改善，服务中心开始补充库存。因此，定价的改善将使我们的指数挂钩合约和现货业务受益。我们预计，这些市场因素，再加上持续较低的成本和较低的资本支出，将推动整个2023年季度盈利能力的提高。“

炼钢

2022年全年钢产量1480万净吨，包括32%的涂层、29%的热轧、16%的冷轧、6%的钢板、5%的不锈钢和电气产品，以及12%的其他产品，包括板坯和钢轨。2022年第四季度钢产品产量为380万净吨，包括34%的热轧、29%的涂层、13%的冷轧、5%的钢板、5%的不锈钢和电气产品，以及14%的其他产品，包括板坯和钢轨。

2022年全年炼钢收入为224亿美元，其中约67亿美元，占面向汽车直接客户的销售额的30%；64亿美元，占面向经销商和转炉市场的销售额的29%；59亿美元，占面向基础设施和制造市场的销售额的26%；35亿美元，占面向钢铁生产商的销售额的15%。2022年第四季度炼钢收入为49亿美元，其中约17亿美元，占面向汽车直接客户的销售额的34%；13亿美元，占面向经销商和转炉市场的销售额的26%；13亿美元，占面向基础设施和制造市场的销售额的25%；7.25亿美元，占面向钢铁生产商的销售额的15%。

2022年全年销售商品的炼钢成本为199亿美元，包括9.94亿美元的折旧、损耗和摊销。全年炼钢部门调整后EBITDA为31亿美元，其中包括4.39亿美元的SG&A费用。2022年第四季度销售的50亿美元的炼钢成本包括2.36亿美元的折旧、损耗和摊销。2022年第四季度炼钢部门调整后EBITDA为1.09亿美元，其中包括1.1亿美元的SG&A费用。

现金流

截至2022年底，该公司的总流动资金约为25亿美元，其中包括其ABL信贷安排下的现金和可用资金。

在2022年第四季度，克里夫斯减少了约2亿美元的债务，其中大部分用于偿还其ABL余额。该公司在2022年第四季度回购了200万股普通股，平均价格为每股15.04美元。

展望

2022年12月22日，克里夫斯宣布，它已经成功续签了很大一部分固定价格合同，并预计2023年其直接汽车业务的销售价格将比2022年每吨上涨100美元。在进一步成功完成谈判后，该公司现在预计这些合同每吨将上涨115美元。这一终端市场代表着每年约500万净吨的正常化需求。

该公司预计2023年炼钢COGS比2022年减少约20亿美元。成本显著降低的主要驱动因素是正常化的维修和维护费用、更高的生产量和更低的投入成本。

在第四季度成功实现了每吨炼钢成本每吨80美元的环比下降后，公司预计2023年第一季度每吨成本将进一步下降50美元，2023年第二季度和第三季度将进一步下降。该公司预计其2023年第一季度的调整后EBITDA业绩将超过2022年第四季度的调整后EBITDA业绩。

此外，该公司对2023年全年提出了以下预期：

·钢铁出货量约为1600万净吨，而2022年为1480万净吨；

·资本支出为7亿至7.5亿美元，而2022年为9.43亿美元；

·与养恤金和OPEB计划有关的现金捐款约为1亿美元，而2022年约为2亿美元；

·大约1.4亿美元的联邦现金退税。

电话会议信息

克利夫兰--克里夫斯公司将于2023年2月14日上午10点主持一场电话会议。Et.电话会议将在克里夫斯的网站上进行现场直播和存档：www.clevelandcliffs.com

关于克利夫兰-克利夫斯公司

克利夫兰-克里夫斯是北美最大的平轧钢材生产商。克里夫斯成立于1847年，最初是一家矿山运营商，也是北美最大的铁矿石球团制造商。该公司从开采的原材料、直接还原铁和黑色金属废料到初级炼钢和下游精加工、冲压、模具和管材的垂直一体化。克利夫兰-克里夫斯是北美汽车行业最大的钢材供应商，凭借其全面的扁轧钢材产品，它服务于其他各种市场。克利夫兰-克里夫斯公司总部设在俄亥俄州克利夫兰，在美国和加拿大的业务部门拥有约27,000名员工。

前瞻性陈述

本新闻稿包含符合联邦证券法含义的“前瞻性陈述”。除历史事实以外的所有陈述，包括但不限于有关我们对本行业或本公司业务的当前预期、估计和预测的陈述，均为前瞻性陈述。我们提醒投资者，任何前瞻性陈述都会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果和未来趋势与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的情况大不相同。告诫投资者不要过度依赖前瞻性陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的不同的风险和不确定性包括：钢铁、铁矿石和废金属市场价格的持续波动，这直接或间接地影响我们向客户销售的产品的价格；与高度竞争和周期性的钢铁行业相关的不确定性；以及我们对汽车行业对钢铁需求的依赖，该行业一直在经历供应链中断，如半导体短缺，以及消费者利率上升，这可能导致钢铁需求下降；全球经济状况中的潜在弱点和不确定因素，全球炼钢产能过剩，铁矿石供应过剩，钢铁进口普遍存在，市场需求下降，包括由于通胀压力、新冠肺炎大流行、冲突或其他原因；我们的一个或多个主要客户，包括汽车市场的客户、主要供应商或承包商，面临严重的财务困难、破产、临时或永久关闭或运营挑战，这些及其他不利影响, 这些风险和不确定性可能会导致我们的运营中断或导致对我们产品的需求减少，应收账款收款困难，客户和/或供应商声称不可抗力或其他原因导致未能履行其对我们的合同义务；我们的运营因传染病爆发或新冠肺炎大流行而中断，包括员工挑战；新的变种疫苗被证明对现有疫苗具有抗药性的风险；中国新的或持续的封锁将影响我们及时和可预测地获得某些关键供应的能力；与美国政府针对1962年《贸易扩张法》(经1974年《贸易法》修订)第232条、《美国-墨西哥-加拿大协定》和/或其他贸易协定、关税、条约或政策采取的行动有关的风险，以及获得和维持有效的反倾销和反补贴税令以抵消不公平贸易进口的有害影响的不确定性；现有和不断增加的政府监管的影响，包括与气候变化和碳排放有关的潜在环境监管，以及相关成本和责任，包括未能收到或维持任何政府或监管当局所需的运营和环境许可、批准、修改或其他授权，以及与实施改进以确保遵守监管变化相关的成本，包括潜在的财务保证要求，以及回收和补救义务；我们的运营对环境的潜在影响或暴露于危险物质；我们维持充足流动性的能力、我们的负债水平和资本的可用性可能会限制我们为营运资本、计划中的资本支出和收购提供资金所需的财务灵活性和现金流。, 和其他一般公司目的或我们业务的持续需求；我们在当前预期的时间框架内或根本没有减少我们的债务或向股东返还资本的能力；信用评级、利率、外币利率和税法的不利变化，包括2022年《降低通货膨胀法案》造成的不利影响；与商业和商业纠纷、反垄断索赔、环境事项、政府调查、工伤或人身伤害索赔、财产损害、劳工和就业事项或涉及遗留业务和其他事项的诉讼有关的诉讼、索赔、仲裁或政府诉讼的结果和产生的费用；关键制造设备和备件因通货膨胀或其他原因而不确定的可用性或成本；供应链中断或能源的成本、质量或可获得性的变化，包括电力、天然气和柴油，或关键原材料和供应，包括铁矿石、工业气体、石墨电极、废金属、铬、锌、焦炭和焦煤；与向我们的客户运输产品、在我们的设施内部转移制造业投入或产品或向我们运输原材料的供应商有关的问题或中断；实施战略或可持续资本项目的成本或时间被证明比最初预期的更大的风险；与自然或人为灾害、不利天气条件、意外地质条件、关键设备故障、传染病爆发、尾矿库坍塌和其他意外事件相关的不确定性；与我们或托管或访问我们的数据或系统的第三方管理的信息技术系统有关的网络安全事件，包括损失, 敏感或必要的业务或个人信息被盗或损坏以及无法访问或控制系统；与临时或无限期闲置或永久关闭运营设施或矿山的任何业务决定相关的负债和成本，这可能对相关资产的账面价值产生不利影响并产生减值费用或关闭和回收义务，以及与重新启动任何以前闲置的运营设施或矿山相关的不确定性；我们的自我保险水平以及我们获得足够的第三方保险以充分涵盖潜在不利事件和业务风险的能力；与我们实现客户和供应商的脱碳目标并根据我们自己宣布的目标减少温室气体排放的能力相关的不确定性；维持我们运营的社会许可证的挑战

我们的利益相关者，包括我们的业务对当地社区的影响，在产生温室气体排放的碳密集型行业运营的声誉影响，以及我们促进一致的运营和安全记录的能力；我们实际的经济矿产储量或当前矿产储量估计的减少，以及任何采矿财产的任何租约、许可证、地役权或其他占有权的任何所有权缺陷或损失；我们与工会和员工保持满意劳资关系的能力；由于计划资产价值的变化或无资金债务所需的缴款增加而导致的与养老金和OPEB义务相关的意外或更高的成本；这些因素包括：由于经验丰富的员工自然减员或其他原因造成的关键运营职位和潜在劳动力短缺的不确定的可用性或成本，以及我们吸引、聘用、发展和留住关键人员的能力；任何普通股回购的金额和时间；以及我们对财务报告的内部控制可能存在的重大缺陷或重大弱点。

关于影响克利夫斯公司业务的其他因素，请参阅第一部分--第1A项。我们的风险因素包括截至2021年12月31日的10-K表格年度报告以及提交给美国证券交易委员会的其他文件。

资料来源：克利夫兰-克里夫斯公司。

克利夫兰-克里夫斯公司。及附属公司

未经审计的简明合并业务报表

克利夫兰-克里夫斯公司。及附属公司

未经审计的简明综合财务状况表

克利夫兰-克里夫斯公司。及附属公司

未经审计的简明合并现金流量表

1克利夫兰-克里夫斯公司及附属公司

非公认会计准则对账--EBITDA和调整后的EBITDA

除了根据美国公认会计原则提交的综合财务报表外，该公司还在合并的基础上提交了EBITDA和调整后的EBITDA。EBITDA和调整后的EBITDA是管理层在评估经营业绩时使用的非GAAP财务衡量标准。这些措施的列报并不打算孤立于根据美国公认会计原则编制和列报的财务信息，或将其作为替代或优于这些财务信息。这些衡量标准的表述方式可能不同于其他公司使用的非公认会计准则财务衡量标准。下表提供了这些综合衡量标准与其最直接可比的公认会计准则衡量标准的对账。

2克利夫兰-克里夫斯公司。及附属公司

非公认会计准则对账自由现金流

自由现金流是一种非公认会计准则计量，定义为营运现金流减去购买物业、厂房和设备。管理层认为，这是评估可用于偿还债务、战略举措或其他融资活动的现金产生的一项重要措施。下表对营业现金流与自由现金流进行了对账：