美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至本季度末
或
佣金文件编号
Espey MFG.&电子公司。
(注册人的确切姓名,如其章程中所规定的 )
交易符号 | ||
(成立为法团的国家) | (国际税务局雇主身分证号码) |
(主要执行办公室地址 )
518-245-4400
(注册人电话号码 ,包括区号)
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
☒ Yes ☐ 不是
用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交和发布的每个互动数据文件。
☒ Yes ☐ 不是
用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司:
☐大型加速文件服务器 | ☐ |
☐加速文件管理器 | |
|
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司
(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是
在2023年2月9日,有
Espey MFG.&电子公司。
Form 10-Q季度报告
I N D E X
第一部分 | 财务信息 | 页 | |
项目1 | 财务报表: | ||
资产负债表-2022年12月31日(未经审计)和2022年6月30日 | 1 | ||
全面收益表(未经审计)--截至2022年和2021年12月31日的三个月和六个月 | 2 | ||
股东权益变动表(未经审计)--截至2022年和2021年12月31日的三个月和六个月 | 3 | ||
现金流量表(未经审计)--截至2022年和2021年12月31日止六个月 | 7 | ||
财务报表附注(未经审计) | 8 | ||
项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 14 | |
第3项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 20 | |
项目4 | 控制和程序 | 20 | |
第II部 | 其他信息 | 21 | |
项目1 | 法律诉讼 | 21 | |
项目2 | 股权证券的未登记销售 | 21 | |
第3项 | 高级证券违约 | 21 | |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 21 | |
第5项 | 其他信息 | 21 | |
项目6 | 陈列品 | 21 | |
签名 | 22 |
索引
第一部分:财务信息
Espey MFG.&电子公司。
资产负债表
2022年12月31日(未经审计)和2022年6月30日
2022年12月31日 | June 30, 2022 | |||||||
资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
投资证券 | ||||||||
应收贸易账款,扣除准备金净额#美元 | ||||||||
库存: | ||||||||
原料 | ||||||||
在制品 | ||||||||
与正在处理的合同相关的成本 | ||||||||
总库存 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计费用: | ||||||||
薪金和工资 | ||||||||
休假 | ||||||||
应付员工持股 | ||||||||
其他 | ||||||||
扣缴的工资和其他税款 | ||||||||
合同责任 | ||||||||
应付所得税 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
递延税项负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和或有事项(见附注5) | ||||||||
普通股,每股面值0.33-1/3美元 | ||||||||
超出票面价值的资本 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
减去:未赚取的员工持股 | ( | ) | ( | ) | ||||
成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
附注是财务报表的组成部分。
1
索引
Espey MFG.&电子公司。
全面收益表(未经审计)
截至2022年和2021年12月31日的三个月和六个月
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | ||||||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
其他收入合计 | ||||||||||||||||
未计提所得税准备的收入 | ||||||||||||||||
所得税拨备 | ||||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他综合收入,税后净额: | ||||||||||||||||
投资证券的未实现收益 | ||||||||||||||||
综合收益总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股净收益: | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加权平均流通股数量: | ||||||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||||||
稀释 | ||||||||||||||||
附注是财务报表的组成部分。
2
索引
Espey Mfg&电子公司。
股东权益变动表(未经审计)
截至2022年12月31日的三个月
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
杰出的 | 普普通通 | 超过 | 全面 | 保留 | 财务处 | 财务处 | 员工持股计划 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | (亏损)收益 | 收益 | 股票 | 金额 | 股票 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
综合收入: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收入, 税后净额为$ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
综合收益总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
附注是财务报表的组成部分。
3
索引
Espey Mfg&电子公司。
股东权益变动表(未经审计)
截至2022年12月31日的六个月
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
杰出的 | 普普通通 | 超过 | 全面 | 保留 | 财务处 | 财务处 | 员工持股计划 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | (亏损)收益 | 收益 | 股票 | 金额 | 股票 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
综合收入: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收入, 扣除税金净额$ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
综合收益总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
附注是财务报表的组成部分。
4
索引
Espey Mfg&电子公司。
股东权益变动表(未经审计)
截至2021年12月31日的三个月
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
杰出的 | 普普通通 | 超过 | 全面 | 保留 | 财务处 | 财务处 | 员工持股计划 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | 损失 | 收益 | 股票 | 金额 | 股票 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
附注是财务报表的组成部分。
5
索引
Espey Mfg&电子公司。
股东权益变动表(未经审计)
截至2021年12月31日的六个月
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
杰出的 | 普普通通 | 超过 | 全面 | 保留 | 财务处 | 财务处 | 员工持股计划 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | 损失 | 收益 | 股票 | 金额 | 股票 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
附注是财务报表的组成部分。
6
索引
Espey MFG.&电子公司。
现金流量表(未经审计)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的六个月
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
折旧 | ||||||||
员工持股薪酬费用 | ||||||||
递延所得税优惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
处置资产的收益 | ( | ) | ||||||
资产和负债变动情况: | ||||||||
应收贸易账款减少 | ||||||||
应收所得税增加 | ( | ) | ||||||
库存增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付费用和其他流动资产增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付帐款增加(减少) | ( | ) | ||||||
(减少)应计薪金和工资的增加 | ( | ) | ||||||
假期累计额增加(减少) | ( | ) | ||||||
其他应计费用减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
增加(减少)工资和预扣的其他税费 | ( | ) | ||||||
合同负债增加(减少) | ( | ) | ||||||
应缴所得税增加 | ||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||
物业、厂房和设备的附加费 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售固定资产所得 | ||||||||
购买投资证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售/到期投资证券所得收益 | ||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
(减少)现金及现金等价物增加 | ( | ) | ||||||
期初现金及现金等价物 | ||||||||
期末现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
现金流量信息补充明细表: | ||||||||
已缴纳的所得税 | $ | $ |
附注是财务报表的组成部分。
7
索引
Espey MFG.&电子公司。
财务报表附注(未经审计)
注1.列报依据
管理层认为,随附的 未经审计的财务报表包含公平列报这些期间的结果所需的所有调整(包括正常经常性调整)。任何中期的结果不一定代表整个财政年度的预期结果。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。编制这些财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关资产和负债披露的估计和判断 。我们会持续评估我们的估计和判断,包括与收入确认、库存、所得税和基于股票的薪酬相关的估计和判断。具体到库存,包括在制品和在制品合同, 管理层每季度评估用于确定Espey Mfg上每个合同要完成的成本的估计值。电子 公司(“本公司”)的销售积压。预估的变化可能会影响本期或未来一段时间报告的库存量和毛利 。管理层的估计是基于历史经验和在这种情况下被认为是合理的各种其他因素。, 其结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础,这些资产和负债从其他来源看起来并不是很明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。这些财务报表应与公司在截至2022年6月30日的10-K报表报告中包括的最新经审计财务报表一并阅读。可能已对上一年度的财务报表进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
注2.投资证券
会计准则编纂(“ASC”) 820建立了公允价值等级,这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。该标准描述了可用于衡量公允价值的三个级别的投入:
◾ | 级别1:截至测量日期,实体 有能力访问的活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。 |
◾ | 第2级:除第1级价格外的其他重要可观察投入,如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或可观测到或可由可观测市场数据证实的其他投入。 |
◾ | 第3级:反映报告实体自己对市场参与者将用于资产或负债定价的假设的重大不可观察的输入。 |
金融工具(包括现金及现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款及应计开支)于2022年12月31日及2022年6月30日的账面值接近公允价值,原因是该等金融工具的即时或短期到期日。
2022年12月31日的投资证券包括存单、市政债券和美国国库券,2022年6月30日的投资证券包括存单和市政债券。本公司将已确定为一级资产的投资证券归类为可供出售证券。2022年12月31日和2022年6月30日按主要证券类型划分的可供出售债务证券的成本、未实现收益总额、未实现损失总额和公允价值如下:
毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||||||
成本 | 收益 | 损失 | 价值 | |||||||||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||||||
存单 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
市政债券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
美国国库券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
总投资证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||
存单 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
市政债券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
总投资证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
8
索引
该投资组合多样化且流动性高 ,主要由投资级固定收益工具组成。于2022年12月31日,本公司并无任何投资于被视为非暂时性的持续亏损的个别证券。
截至2022年12月31日和2022年6月30日,可供出售债务证券的剩余合同到期日如下
还有几年就到期了 | ||||||||||||
少于 | 一比一 | |||||||||||
一年 | 五年 | 总计 | ||||||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||
可供出售 | $ | $ | $ | |||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||
可供出售 | $ | $ | $ |
附注3.每股净收益
每股基本净收入
不包括摊薄,计算方法为普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收益反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股,或导致发行普通股而
随后在公司收入中分享的普通股可能发生的摊薄。计算稀释后每股净收益,不包括购买300,923股我们普通股的选择权
截至12月31日的三个月和六个月, 2022 and
注4.基于股票的薪酬
本公司遵循ASC 718为实体以权益工具交换商品或服务的交易,以及以实体权益工具的公允价值为基础或可通过发行该等权益工具结算的商品或服务而产生负债的交易制定会计准则。ASC 718要求,所有以股份为基础的支付交易产生的成本应根据以股份为基础的支付的公允价值在财务报表中确认。ASC 718将公允价值确立为与员工以股份为基础的支付交易的会计计量目标 ,员工持股计划持有的股权工具除外。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月期间的全面收益表中确认的基于股票的薪酬费用总额为#美元。
截至2022年12月31日,大约有
$
9
索引
公司有一个员工股票期权计划,即2017年股票期权和限制性股票计划(“2017计划”),根据该计划可授予期权或股票奖励。董事会可按授予日普通股的公平市价向公司雇员和非雇员董事授予购买普通股的选择权。受期权或奖励给非雇员董事的普通股的最大总股数为
ASC 718要求使用估值模型来计算股票奖励的公允价值。该公司选择使用Black-Scholes期权估值模型,该模型结合了各种 假设,包括股息率、波动率、预期寿命和利率。
下表概述了公司用来计算截至2022年12月31日和2021年12月31日的六个月每个期权奖励的公允价值的加权平均假设 。
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
公司预期波动率 | ||||||||
无风险利率 | ||||||||
预期期限 | ||||||||
期内授予之购股权之加权平均每股公允价值 | $ | $ |
预期股价波动基于公司股票的历史波动 。无风险利率基于美国国债发行的隐含收益率, 等值期限近似于期权的预期寿命。预期期权期限(以年为单位)表示在行使之前的估计时间段 ,并基于实际历史经验。
下表汇总了截至2022年12月31日的六个月内的股票期权活动:
员工股票期权计划 | ||||||||||||||||
加权 | ||||||||||||||||
数量 | 加权 | 平均值 | ||||||||||||||
股票 | 平均值 | 剩余 | 集料 | |||||||||||||
主题 | 锻炼 | 合同 | 固有的 | |||||||||||||
至选项 | 价格 | 术语 | 价值 | |||||||||||||
2022年7月1日的余额 | $ | |||||||||||||||
授与 | $ | |||||||||||||||
已锻炼 | — | |||||||||||||||
没收或过期 | ( | ) | $ | — | ||||||||||||
在2022年12月31日未偿还 | $ | $ | ||||||||||||||
归属或预期归属于2022年12月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
可于2022年12月31日行使 | $ | $ |
上表
中的总内在价值代表如果所有期权持有人在2022年12月31日行使期权,期权持有人将收到的税前内在价值(公司普通股在2022年12月31日公布的收盘价与行使价乘以现金期权数量之间的差额)。这一金额根据公司普通股的公平市场价值发生变化。截至2022年12月31日及2021年12月31日止六个月内,已行使期权的内在价值为$
10
索引
下表汇总了截至2022年12月31日的六个月内非既得股票期权的变化 :
加权数 | 平均值 | |||||||
的股份 | 授予日期 | |||||||
主题 | 公允价值 | |||||||
至选项 | (每个选项) | |||||||
截至2022年7月1日的未归属资产 | $ | |||||||
授与 | $ | |||||||
既得 | ( | ) | $ | |||||
没收或过期 | ( | ) | $ | |||||
截至2022年12月31日未归属 | $ |
附注5.承付款和或有事项
本公司不时与金融机构签订备用信用证协议,主要涉及对某些合同未来履约的保证。
未完成备用信用证协议的或有负债合计为
我们是正常业务过程中不时出现的各种诉讼事项和索赔的当事人。我们不存在我们认为会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响的悬而未决的事项。
注6.收入
The Company follows ASC 606 “Revenue from Contracts with Customers” to determine the recognition of revenue. This standard requires entities to assess the products or services promised in contracts with customers at contract inception to determine the appropriate unit at which to record revenues. Revenue is recognized when control of the promised products or services is transferred to customers at an amount that reflects the consideration to which the entity expects to be entitled to in exchange for those products or services.
在确定履行义务的履行情况时,需要作出重大判断。根据合同发货条款(通常为发货点),我们使用产出方法 考虑对取得的结果和达到的里程碑或交付的单位的评估,随着时间的推移来满足我们的履约义务的收入。收入在客户控制产品或服务时确认。输出方法 最好地描述了控制权向客户的转移,因为输出方法代表已完成的工作。控制权通常在发货地点转移给客户,因为公司拥有当前的支付权,客户拥有资产的合法所有权,客户 拥有资产所有权的重大风险和回报,并且在大多数情况下,客户已接受资产。
根据交付的单位,截至2022年12月31日的三个月和六个月确认的总收入为$
11
索引
本公司提供标准的一年产品保修。 本公司提供的产品保修被归类为保证型保修,即保修仅保证 产品或服务按承诺发挥作用。基于此,所提供的保证不被认为是一项独特的履约义务。 已考虑可变对价的影响,但截至2022年12月31日,尚未确定需要分配给交易价格的因素。 我们的付款期限一般是30-60天。
合同负债为#美元
本公司截至2022年12月31日的积压订单总额约为$
附注7.最近发布的会计准则
最近通过的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。ASU 2019-12修订了ASC 740,通过删除投资、期间分配和中期计算的某些例外,并根据FASB的简化举措增加了降低会计标准复杂性的指导,从而简化了所得税的会计处理 。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的 财年对公共实体有效。通过后,ASU 2019-12中的修正案应在预期的基础上适用于提交的所有期间。本公司于2022财年第一季度采纳了ASU 2019-12的新指引,并相应地从中期税项拨备计算中删除了期间内分配的例外情况。取消期内拨款的例外情况 并未对本公司造成重大影响。
近期尚未采用的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13《金融工具--信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量》,其中 要求按摊余成本基础计量的金融资产应按预计收取的净额列报,并在最近进一步澄清了这一点。对于应收贸易账款、贷款和其他金融工具,本公司将被要求使用前瞻性 预期损失模型而不是已发生损失模型来确认反映可能损失的信用损失。信贷 与可供出售债务证券有关的损失要求通过信贷损失准备金而不是证券摊销成本基础的减少来记录。ASU 2016-13在2022年12月15日之后开始的财政年度(包括这些财政年度内的过渡期)对公共实体有效。通过后,ASU 2016-13中的修订应在预期的基础上适用于与可供出售债务证券相关的所有期间。对于所有其他金融工具, 公司在采用时将采用修改后的追溯方法进行修订。预计公司将在2023年7月1日开始的2024财年第一季度采用ASU 2016-13的新指导意见 ,目前正在评估采用指导意见对其财务报表的影响 。
注8.员工 持股计划
公司发起了一项杠杆式员工持股计划(“员工持股计划”),该计划涵盖了所有工作的非工会员工
12
索引
截至2012年12月31日、2022年和2021年的员工持股情况如下:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
已分配股份 | ||||||||
承诺发行的股份 | ||||||||
未发行的股份 | ||||||||
员工持股计划持有的总股份 | ||||||||
未发行股份的公允价值 | $ | $ |
本公司有时可能被要求应员工持股计划参与者的要求,按股票的公平市值回购股票。于截至2022年、2022年及2021年12月31日止三个月及六个月内,本公司并无回购之前由员工持股计划持有的股份。
员工持股计划允许符合条件的参与者
根据计划的规定,在特定日期从计划中获得全部股份分配。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六个月内,员工持股计划的股票分配总额为
注9.后续事件
本公司已通过提交本10-Q表格对后续事件进行了评估,并已确定未发生任何需要对财务报表中的披露进行调整的事件 ,但下列情况除外:
该公司获得了$
13
索引
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
Espey Mfg和电子公司(“Espey”) 是一家电力电子设计和原始设备制造(OEM)公司,在开发和提供用于军事和恶劣环境应用的高可靠性产品方面有着悠久的历史。设计、制造和测试在我们位于纽约州萨拉托加斯普林斯市巴尔斯顿大道233号的150,000多平方英尺的设施中进行。根据修订后的1934年证券交易法的报告要求,Espey被归类为“较小的报告公司” 。Espey的普通股在纽约证券交易所美国交易所上市交易,代码为“ESP”。
Espey于1928年在纽约注册成立后开始运营。我们致力于通过使用先进和“尖端”电子技术设计和制造新的和改进的产品,保持作为大功率能量转换和变压器解决方案的领导者的竞争力。
Espey已通过ISO 9001:2015和AS9100:2016认证。 我们的主要产品是电源、电源转换器、过滤器、电力变压器、磁性元件、配电设备、 UPS系统、天线和大功率雷达系统。这些产品的应用包括交流和直流机车、舰载电源、舰载雷达、机载电源、地面雷达和地面移动电源。
ESPEY服务包括符合规范的设计和开发、 按需建造打印、设计服务、设计研究、环境测试服务、金属制造、油漆服务以及自动测试设备的开发 。Espey是垂直集成的,这意味着公司生产单个组件(包括电感), 填充印刷电路板,制造金属制品、油漆、电线,在内部进行机械、电气和 环境方面的鉴定和全面测试项目。制造和测试流程的一部分会不时转包给供应商。
公司主要通过自己的直销组织和外部销售代表销售其产品。业务从大型工业制造商和国防公司、美国政府、外国政府和主要的外国电子设备公司征集。Espey 也在美国国防部的合格承包商名单上。我们寻求直接与国防部签订主要合同的机会,国防部采购机构通常会根据其属于公司生产的主要产品类别的 需求自动进行招标。Espey根据CAGE代码 20950与联邦政府签订合同,成为Espey Mfg。&电子公司。
该公司生产的所有类别的产品都存在竞争,从最大的电子公司的部门到许多小公司。该公司的销售额并不代表其任何类别产品在行业市场中的显著份额。竞争军事和工业性质的电子产品的主要方法包括价格、产品性能、特定公司的经验 及其在此类产品方面的交易历史等因素。
我们的生意不是季节性的。然而,我们的业务集中在铁路行业、军事应用和工业应用的设备,以及我们的客户集中度 使我们面临持续的相关风险。这些风险包括但不限于铁路行业对电力供应的需求波动、对美国政府和外国政府拨款的依赖、计划分配、政府为方便起见而终止订单的可能性,以及我们的客户开展业务的行业的总体实力。
未来的采购需要支持军事和铁路行业继续推动竞争。我们的许多竞争对手已经并将继续积极投资于前期产品设计成本,并接受较低的利润率作为维持现有业务和提高市场份额的战略手段。 这继续给我们当前产品的定价带来压力,并降低了我们某些新业务的利润率。 为了有效竞争新业务,我们在某些情况下投资了前期设计成本,从而降低了初始盈利能力 作为采购新的长期计划的一种方式。作为我们战略的一部分,我们调整我们的定价,以实现平衡,使我们既能保留重复项目,又能在竞标新项目时更具竞争力。
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我们继续将重点放在确保“构建 打印”的机会上,这将允许生产工作直接进入制造车间,从而限制对我们 工程人员的影响。这使得我们可以在内部开发产品用于生产的同时,让我们的制造团队忙碌起来。
截至2022年12月31日的总积压金额约为7,830万美元,其中包括来自六个重要客户的约6,420万美元,而截至2021年12月31日的总积压金额为7,010万美元,其中包括来自四个重要客户的4,580万美元。公司的总积压是指 根据确定合同执行的工作的估计剩余销售价值。截至2022年12月31日的积压订单已全部获得资金 ,但32,000美元除外,这意味着来自单个客户的一份多年公司订单尚未获得国会拨款和/或该客户尚未为该计划提供资金。虽然不能保证未来的预算和拨款将为个别计划提供资金,但管理层仅根据计划状态和与客户的讨论,将其 认为可能获得资金的计划列入未获资助的积压计划。截至2021年12月31日,未获得资金的积压金额约为40万美元,代表来自单个客户的两个多年订单,这些订单的资金尚未 由国会拨款和/或由我们的客户提供资金。合同可能会被修改、更改或取消, 公司会对这些更改进行说明,因为这些更改是可能的和可评估的。本公司评估任何范围修改的影响 ,并将根据已知和可评估的信息调整储备。
工程项目积压 能否成功转化为销售在很大程度上取决于我们工程设计工作的执行和完成。由于设计复杂性、拥有所需专业知识的人员的可用性以及在各种里程碑获得客户批准的要求等原因,技术或进度延误并不少见。技术和进度延迟以及原材料成本增加可能导致的成本超支 可能会对将积压订单转化为销售的时间或此类销售的盈利能力产生负面影响。我们继续遇到某些主要开发计划的技术和进度延迟。导致延迟的问题正在尽快解决,我们将继续与客户合作解决新出现的延迟。目前积压的有资金和无资金部分的工程项目总计750万美元。
电力电子行业的增长和多个制造行业的持续需求造成了某些电子组件供应的波动性和不可预测性 ,在某些情况下,还会继续造成行业短缺。这些短缺已经并可能继续影响我们支持客户计划需求的能力,因为在某些情况下,这些组件的交付期已从现成的等待时间增加到 近一年或更长时间。此外,由于新冠肺炎疫情,我们继续导致一些公司供应商的材料交付延迟。我们将继续与客户合作,以减轻对我们满足客户需求能力的任何不利影响。 如果这些问题持续存在,可能会导致我们无法达到预期的交付日期。
管理层预计2023财年的收入将高于2022财年的收入,并预计2023财年的每股净收入将高于2022财年实现的每股净收入。这些预期是由我们积压的销售订单推动的。在我们应对当前通胀和零部件短缺的艰难环境时,持续的 季度财务业绩仍将是一项挑战。
全球事件和由此导致的供应链中断的影响继续给原材料成本、运费、公用事业、劳动力和其他生产和行政成本 带来压力。这些通胀成本挑战预计将继续对2023财年的运营收入产生负面影响。 波动的原材料指数和短缺导致供应商价格普遍上涨。对于我们执行的固定价格合同, 我们将单独或组合继续1)被要求吸收增加的成本2)通过确定其他供应链购买策略来缓解成本增加,或3)向我们的客户提交价格补救帮助。为了将未来固定价格合同的风险降至最低,我们继续在向客户提供的产品报价中加入通货膨胀因素,其中一些已导致价格大幅上涨。作为额外的缓解措施,我们已在许多情况下缩短了某些产品报价保持有效的时间,并延长了产品交付的交付期。 我们将继续与客户合作,以减轻对我们满足其需求能力的任何不利影响。
该公司目前预计,2023财年的新订单将接近2022财年收到的4320万美元的新订单。由于竞争和产品成本等市场因素影响毛利率,管理层将继续评估我们的销售战略、员工水平和设施成本。
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2023财年前六个月收到的新订单约为1,900万美元,而2022财年前六个月收到的新订单约为1,950万美元。目前预计,在截至2023年6月30日的财年中,受上述因素的影响,包括2022年12月31日积压订单的订单将至少达到1,860万美元。最低1,860万美元不包括任何发货,这些发货可能是根据随后在截至2023年6月30日的财年 收到的订单进行的。
除了积压的订单外,公司目前拥有截至2023年2月6日的未完成商机,总价值约为105亿美元,适用于重复计划和新计划 . 未完成的报价包括各种新的和以前制造的电源、变压器和组件。 然而,不能保证该公司将获得上述任何预期订单,其中许多订单受美国国防开支分配和影响国防工业的因素影响。
公司很大一部分业务是生产军用和工业电子设备,供美国和外国政府以及某些工业客户使用。 在截至2022年12月31日的三个月期间,面向四个重要客户的净销售额占公司总销售额的69%。在截至2021年12月31日的三个月期间,面向四个重要客户的净销售额占公司总销售额的59%。在截至2022年12月31日的六个月期间,面向五个重要客户的净销售额占公司总销售额的83%。在截至2021年12月31日的六个月期间,面向五个重要客户的净销售额占公司总销售额的67%。失去其中一个客户或与这些客户相关的计划,或客户要求推迟产品交付 可能会对公司造成重大影响。
从历史上看,在任何给定的财政年度,少数客户占公司总销售额的比例都很大。管理层继续寻求与现有和新客户的商机,总体目标是降低销售集中度,减轻对特定计划的单一主要产品的过度依赖,并将失去单一重要客户的影响降至最低。鉴于我们 业务的性质,我们认为我们现有的积压销售订单在客户和订购的产品类别方面相当多样化。
关键会计政策和估算
管理层认为,我们最关键的会计政策 包括合同中的收入确认和成本估算。
收入
我们的大部分净销售额来自与工业制造商和国防公司、国防部、美国政府其他机构和外国政府的设计、开发和/或制造产品的合同。我们以固定价格合同提供产品和设计开发服务。在固定价格合同中,我们同意以预先确定的价格完成指定的工作。对于 我们的实际成本与谈判价格所依据的估计值的差异程度,我们将或多或少地产生利润,或者可能 招致亏损。
我们对与客户签订的合同进行核算,前提是该合同已得到安排各方的批准,各方的权利已确定,付款条款已确定,合同 具有商业实质,并且有可能收取实体有权获得的几乎所有金额,以换取将转移给客户的商品或服务。我们在合同开始时对其进行评估,以确定是否应将其与其他合同合并。在做出这一决定时,我们会考虑一些因素,例如是否谈判了两个或更多合同并同时或接近同时执行,或者谈判是以总体利润目标为目标。
我们在开始时评估每个 合同中承诺的产品或服务,以确定该合同是否应被视为具有一项或多项履约义务。在确定履约义务时,需要作出重大判断。我们根据合同项下提供的产品或服务预期收到的对价来确定每份合同的交易价格。每项履约义务的交易价格 基于每项履约义务所涉及的产品或服务的估计独立销售价格。受联邦采购法规(FAR)约束的我们合同上的交易价格 通常基于估计成本加上合理利润率 。
我们使用产出方法确认收入,该方法基于对所取得的结果和达到的里程碑的评估,或根据合同发货条款交付的单位,通常是发货 点。
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库存
原材料按成本(平均成本)或可变现净值中的较低者计价。通过分析估计需求、现有库存、销售水平、市场状况和其他信息,定期审查移动缓慢和陈旧库存的余额,并根据此分析减少库存余额。
与正在处理的合同和在制品相关的库存工作按实际生产成本计价,包括迄今发生的工厂间接费用。合同成本包括材料成本、转包成本、人工成本和间接费用的分摊。Oracle Work in Process是指为满足预期的未来订单而购买或生产的备件和零部件以及其他库存物品。当合同损失的存在变得可能和可估量时,计提合同损失准备金。合同损失准备金计入公司资产负债表中的其他应计费用。根据合同交付的单位的成本是根据预计生产的所有单位的估计平均成本计算的。某些合同预计将延长到12个月以上。
合同完成时总成本的估算 受涉及合同成本和完成合同所需时间估计的许多变数的影响。鉴于上述估计过程和判断的重要性,如果在估计过程中根据情况的变化使用不同的假设,则可能会记录大量不同的预期销售额和合同成本。 当确定预期销售额或估计成本的变化时,该变化将反映在本期收益中。
合同责任
合同负债包括预付款和已确认收入以外的 账单。
经营成果
截至12月31日、2022年和2021年的三个月的净销售额分别为8,804,109美元和7,458,050美元,增长18.0%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的6个月的净销售额分别为17,439,904美元和15,003,482美元,增长16.2%。通常,产品类别内的销售波动将在可比会计期间内发生,这是产品组合的直接结果,受特定计划的持续时间以及根据这些计划为产品和服务下的确定订单的合同条款(包括合同价值、工作范围和持续时间)的影响。确定合同内的交付内容 通常受交货计划的约束,这也会导致可比期间之间的销售波动。 内部和外部限制有时会影响我们的发货能力。总体而言,公司继续经历较长的交付期 和供应链延迟,这将直接影响某些计划的发货时间,并可能导致在不同时期记录的销售波动 。
在截至2022年12月31日的三个月中,销售额 增长的主要原因是,与上一年确认的销售额相比,与单一客户的配电变压器系列相关的特定合同的出货量有所增加。此外,去年同期没有可比销售额的几个新合同和重复合同的销售额在本季度有所增长。这些增长在一定程度上被几个电源计划销售额的下降所抵消,其中两个计划本年度的销售额与去年同期相比没有任何变化,另一个则由于持续的供应链材料延迟和较长的组件交货期,本年度销售额较低。在截至2022年12月31日的六个月中,销售额 有所增长,这主要是因为与上一年确认的销售额相比,与单一客户的配电变压器系列 相关的特定合同发货量有所增加。此外,多个新合同和重复合同的销售额在本季度增加了 ,而去年同期这些合同的可比销售额没有或明显减少 。其中一份合同是一项新的工程和生产计划。这些增长在一定程度上被几个电源计划的销售额下降所抵消,其中两个计划本年度的销售额与去年同期相比为零或最低,另一个计划的销售额较低,原因是供应链材料持续延误和组件交货期较长。由于订单时间和客户交付日期的原因,一份大型磁性工程和生产合同以及几份建造打印合同的销售额在六个月内也有所下降。
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截至12月31日、2022年和2021年的三个月的毛利润分别为2,260,722美元和1,206,817美元。同期毛利占销售额的百分比分别约为25.7%和16.2%。截至2022年和2021年12月31日止六个月的毛利分别为4,072,864美元和2,559,915美元 。同期毛利占销售额的百分比分别约为23.4%和17.1%。决定毛利和净收入变化的主要因素是整体销售水平和产品组合。与仍处于工程开发阶段或生产早期阶段的产品相比,成熟产品和建造到打印合同的毛利通常更高。在后者的情况下,公司可能会产生它所称的“损失合同”,主要是在公司投资的工程设计合同上,目标是发展未来的产品销售。在任何给定的会计期间,利润率较高的计划和成熟度较低的计划之间的产品发货组合,以及与亏损合同相关的支出,都会对毛利和净收入产生重大影响。
与去年同期相比,截至2022年12月31日的三个月的毛利出现增长,原因是销售额增加以及受产品结构影响的发货量占整体毛利百分比较高。在本期间,毛利润 受到了特定磁性产品合同和制造改进带来的销售增加和利润率提高的有利影响。上一年的毛利润受到某些计划的负面影响,与今年同期相比,这些计划在上一年的销售额较高,但由于成本超支对毛利润的贡献较小 。这些成本超支包括生产和工程工作的劳动力,以及某些固定价格合同的材料通胀定价的影响。此外,具体到上一年,毛利润受到以前在库存中资本化的用于特定工程设计计划的剩余开发成本的支出 负面影响,在该设计计划中,我们的客户推迟了单元资格测试,并且生产单元预计不会在短期内 生产。与去年同期相比,截至2022年12月31日的六个月的毛利增长是由于销售额的增加以及受产品结构影响的出货量的整体毛利百分比较高所致。于本期内,毛利受到销售增加及特定磁体合约及印刷建造合约利润率提高的有利影响,而制造改善亦令毛利受惠。反之亦然, 由于设计的不可预见的复杂性,电源的特定工程设计合同的成本超支对本年度毛利产生了负面影响。此外,由于测试失败导致生产超支,某份打印合同的销售并未为 毛利做出贡献。与今年同期相比,由于成本超支,上一年的毛利润受到 某些计划的负面影响,这些计划前一年的销售额较高,对毛利润的贡献较小。这些成本超支包括生产和工程工作的劳动力,以及某些固定价格合同的材料通胀定价的影响。此外,在较小程度上, 具体到上一年,毛利润受到以前在特定工程设计计划的库存中资本化的剩余开发成本的支出的负面影响,在该计划中,我们的客户推迟了单元资格测试,并且 预计不会在短期内为其生产单元。
截至2022年12月31日的三个月,销售、一般和行政费用为874,931美元,与截至2021年12月31日的三个月相比减少了311,237美元。截至2022年12月31日的6个月,销售、一般和行政费用为1,713,961美元,与截至2021年12月31日的6个月相比减少了467,029美元。截至2021年12月31日的三个月和六个月的成本较高,主要是由于高级管理层变动造成的一次性费用。此外,由于减少了两名非雇员董事、与外部销售代表相关的外部销售成本减少以及专业招聘成本降低,本季度的成本较上一季度有所下降。
截至2022年和2021年12月31日的三个月的其他收入分别为73,542美元和11,821美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的六个月的其他收入分别为86,116美元和31,388美元。截至止三个月及六个月的增长主要是由于投资证券增加及利率上升而带来的利息收入增加,但因主要来自废品销售的其他收入减少而被部分抵销。利息收入是投资水平和通常倾向于保守的投资策略的函数。
截至2022年12月31日的三个月和六个月,公司的实际税率分别约为21.5%和21.7%,而截至2021年12月31日的三个月和六个月的实际税率分别为34.7%和20.2%。2023财年的实际税率高于法定税率,主要是由于为账面目的而记录的股票期权激励费用存在永久性差异,而这一差异不能从税务目的扣除。于本期间,由于暂停派发公司股息,并无从已分配股份派发的员工持股股息中收取任何利益。2022财年的实际税率低于法定税率,主要来自对分配股份支付的员工持股股息的收益。 截至2022年12月31日的三个月期间的实际税率低于2021年同期。之前的 年率受到不合格股票没收的不利影响。与2021年同期相比,截至2022年12月31日的六个月的实际税率较高,主要是由于公司股息暂停 而支付的员工持股股息没有收到任何好处。
截至2022年12月31日的三个月的基本和稀释后净收益为1,146,042美元,或每股0.47美元,而截至2021年12月31日的三个月的基本和稀释后净收益为21,201美元或每股0.01美元。截至2022年12月31日的6个月的净收益为1,914,308美元,或每股0.78美元(基本和稀释后),而截至2021年12月31日的6个月的净收益为327,262美元或每股0.14美元(基本和稀释后)。截至上述三个月及六个月净收入增加 主要是由于毛利增加,销售、一般及行政开支减少,利息收入增加,但因所得税拨备增加而部分抵销。
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流动性与资本资源
本公司的营运资金是反映其业务流动性的适当指标,在过去两个财政年度内,本公司在可能的情况下,以经营活动产生的现金流为其所有业务提供资金,并在必要时利用现有的现金及投资为其提供资金。本公司在过去两个会计年度内未借入任何资金。管理层已获得3,000,000美元的信贷额度,以在必要时为进一步增长或营运资本需求提供资金,但预计在可预见的未来不需要任何借款资金。截至2022年12月31日和2021年12月31日,未偿还备用信用证协议的或有负债 总计为零。现有信用额度将于2023年2月28日到期。这是我们的期望,这条生产线将得到更新。
截至2022年、2022年和2021年12月31日,公司的营运资金分别约为3160万美元和2810万美元。本公司有时可能被要求应员工持股计划参与者的要求按公平市值回购 股票。于截至2022年12月31日及2021年12月31日止三个月及六个月内,本公司并无回购员工持股计划持有的任何股份。根据公司董事会的现有授权,自2022年12月31日起,管理层有权额外购买783,460美元的公司股票。
下表列出了所示会计年度的现金流量信息摘要:
截至12月31日的六个月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 4,683,450 | $ | 277,858 | ||||
用于投资活动的现金净额 | (6,459,068 | ) | (62,288 | ) |
经营活动提供的净现金在不同时期之间波动 主要是由于销售额和净收入、所得税拨备、应收账款收取时间、库存采购和应付账款支付方面的差异。经营活动提供的现金较上年增加 主要是由于净收入增加,应收贸易账款增加,客户垫款收款增加 ,与去年同期相比应付账款增加,这部分抵消了可比期间之间预付费用和其他流动资产的增加。与2021年同期相比,在截至2022年12月31日的六个月中,用于投资活动的现金净额 有所增加,这主要是由于与去年同期相比,投资证券的增加。本公司目前相信,营运所产生的现金流以及在必要时来自现金及现金等价物的现金流将足以满足其在可预见的未来的长期资金需求。
于截至2022年及2021年12月31日止六个月内,本公司分别斥资103,885元及97,288元改善厂房及购置新设备。该公司在2023财年预算了约500,000美元用于新设备和工厂改进。该公司预计2023财年与附注9中讨论的设施和资本设备升级相关的额外现金支出。后续事件。管理层预计,所需资金将 从当前业务中获得。
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警示声明适用于 私人“安全港”条款
1995年证券诉讼改革法
本报告包含《1995年私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”。术语“相信”、“预期”、“打算”、“目标”、“预期”以及类似的表述可以识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述 代表公司目前对未来事件的期望或信念。这些陈述涵盖的事项受 某些风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同。 包括公司对及时开发、推出和客户接受新产品的依赖程度、竞争和价格侵蚀的影响、供应和制造限制、来自客户的潜在新订单、网络或其他安全威胁或其他业务中断的影响、新冠肺炎疫情对美国经济和我们运营的影响以及其他风险和不确定性。上述清单不应被解释为详尽无遗,公司不承担任何随后修改任何前瞻性陈述的义务,以反映此类陈述日期后的事件或情况,或反映预期或意外事件的发生。本公司谨此提醒读者,不要过度依赖任何此类前瞻性陈述,这些陈述仅反映了截止日期的情况。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
根据美国证券交易委员会规则12b-2的定义,本公司是一家规模较小的报告公司。根据S-K规则第 305项有关市场风险的定量和定性披露规定,较小的申报公司发行人可获豁免,因此本公司无须提供有关该项的资料 。
项目4.控制和程序
(A)公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,对截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官 得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
(B)在本报告所述期间,我们对财务报告的内部控制 没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分:其他信息和签名
第1项。 | 法律诉讼 |
我们是正常业务过程中不时出现的各种诉讼事项和索赔的当事人。虽然该等事项的结果无法准确预测,但我们相信该等事项的最终结果不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。目前,没有悬而未决的问题。
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
(a) | 售出的证券 |
(c) | 回购的证券 |
截至2022年12月31日,根据董事会授权的持续计划,公司可以回购最多783,460美元的普通股。在截至2022年12月31日的季度内,没有回购任何股票。
第三项。 | 高级证券违约 |
无
第四项。 | 煤矿安全信息披露 |
不适用
第五项。 | 其他信息 |
无
第六项。 | 陈列品 |
31.1 | 依照依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的证明 | |
31.2 | 依照依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务干事的证明 | |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 | |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 |
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S I G N A T U R E S
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
Espey MFG.&电子公司。 | |
David·奥尼尔 | |
David·奥尼尔 | |
总裁与首席执行官 | |
/s/卡特里娜·斯帕拉诺 | |
卡特里娜·斯帕拉诺 | |
首席财务官 |
日期:2023年2月13日
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