根据规则424(B)(5) 提交的​

 Registration No. 333-268761​

招股说明书补充资料
(至招股章程，日期为2023年1月4日)

Altisource Portfolio Solutions S.A.

4,000,000 Shares of Common Stock

在此次发行中，我们提供4,000,000股普通股，每股面值1.00美元。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“ASPS”。2023年2月8日，我们普通股在纳斯达克全球精选市场上的最后销售价格为每股6.9美元。

投资我们的普通股涉及高度风险。请参阅本招股说明书增刊S-5页开始的“风险因素”，并在通过引用并入本招股说明书附录的文件和随附的基本招股说明书中类似的标题下，讨论您在投资我们的普通股之前应考虑的某些风险。

(1)

有关向承销商支付的赔偿的说明，请参阅本招股说明书附录中题为“承保”的部分。

​

我们已授予承销商30天的选择权，可以按每股公开发行价，减去承销折扣和佣金，从我们手中额外购买最多60万股普通股。

我们的某些现有股东、董事和高级管理人员(统称为“现有投资者”)已表示有兴趣按公开发行价在本次发行中购买总计476,000股普通股。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书补充材料是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

承销商预计在2023年2月14日左右向投资者交付普通股。

独家图书管理经理

古根海姆证券

本招股说明书增刊日期为2023年2月10日。

 

目录

招股说明书副刊

PROSPECTUS

 

S-i

 

关于本招股说明书副刊

本招股说明书附录和随附的基本招股说明书是我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的S-3表格(文件编号333-268761)“搁置”登记声明的一部分，采用“搁置”登记程序。本招股说明书增刊介绍了本次发行的具体条款。随附的基本招股说明书，包括通过引用并入其中的文件，提供了有关我们的一般信息，其中一些信息，如其中题为“分销计划”的部分，可能不适用于此次发行。一般而言，当我们提到本招股说明书时，我们指的是本招股说明书副刊和随附的基础招股说明书的总和。

我们敦促您在购买本招股说明书补充资料所提供的任何证券之前，仔细阅读本招股说明书附录、随附的基本招股说明书、以引用方式并入本文和其中的文件，以及标题为“以引用方式并入某些信息”项下的其他信息。这些文件包含您在做出投资决策时应考虑的信息。

您应仅依赖本招股说明书附录及随附的基本招股说明书中包含或以引用方式并入的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息，承销商也没有授权。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不应该依赖它。本招股说明书副刊可能会增加、更新或更改随附的基本招股说明书所载的资料。如果本招股说明书附录中的任何信息与随附的基本招股说明书不一致，您应以本招股说明书附录中的信息为准。本招股说明书补编中的信息将被视为修改或取代所附基本招股说明书中的信息以及通过引用纳入其中的文件，但通过引用纳入其中的文件除外，该等文件是我们在本招股说明书附录日期后向美国证券交易委员会提交的。

您应仅依赖我们在本招股说明书附录中包含或通过引用并入的信息。我们没有，承销商也没有授权任何交易商、销售员或其他人士提供任何信息或作出任何陈述，但本招股说明书附录中通过引用方式包含或并入的信息或陈述除外。您不得依赖本招股说明书附录中未包含或通过引用并入的任何信息或陈述。本招股说明书补编不构成向在任何司法管辖区向任何人出售或邀请购买证券的要约或要约购买任何证券，而在该司法管辖区向任何人提出该等要约或招揽证券是违法的。

您不应假设本招股说明书附录中包含的信息在本文件正面所列日期之后的任何日期是准确的，或我们通过引用方式并入本文或其中的任何信息在以引用方式并入的文件日期之后的任何日期是正确的，即使本招股说明书附录是在较晚的日期交付的，或者证券是在较晚的日期出售的。

除非另有说明，否则在本招股说明书附录中，我们所指的“Altisource”、“我们”、“我们”和“公司”是指Altisource Portfolio Solutions S.A.、卢森堡的一家匿名者或上市有限责任公司及其子公司。当我们提到“您”时，我们指的是适用证券系列的潜在持有者。

本招股说明书附录包括属于其他组织财产的商标、商标名和服务标记。仅为方便起见，本招股说明书中提及的我们的商标和商标名没有使用®和™符号，但这些引用并不意味着我们不会根据适用法律最大程度地主张我们或适用许可方对这些商标和商标名的权利。

本招股说明书附录包含或以引用方式并入本文所述部分文件中包含的某些规定的摘要，但参考实际文件以获取完整信息。所有的摘要都被实际文件完整地限定了。本招股说明书附录中所指的某些文件的副本已经或将被存档，或已经或将被合并为注册说明书的证物，作为本招股说明书的一部分，您可以在本招股说明书附录的标题下获取该等文件的副本，标题为“通过引用并入某些信息”。

 

S-1

 

S-2

 

S-3

 

S-4

 

RISK FACTORS

根据本招股说明书附录发行的任何证券的投资都涉及风险。在决定是否投资我们的普通股之前，您应仔细考虑以下所述的风险，以及在我们最近的Form 10-K年度报告和Form 10-Q的最新季度报告中“风险因素”一节中讨论的风险，以及对这些风险的任何修订，这些修订以引用的方式全部并入本招股说明书附录，以及本招股说明书附录中的其他信息、通过引用并入本文的文件，以及我们授权用于特定发售的任何自由撰写的招股说明书。任何这些风险的发生都可能导致您在所发行证券上的全部或部分投资损失。

与此产品相关的风险

普通股的发行，包括受限股票单位的归属，或本次发行后可转换为普通股或可为普通股行使的证券，以及期权的行使，将稀释您的所有权权益，并可能对我们普通股的未来市场价格产生不利影响。

我们可能会通过私募和公开发行、债务融资和其他发行相结合的方式寻求额外资本，这可能会导致您的所有权权益被稀释。此外，截至2022年9月30日，我们有权以27.34美元的加权平均行权价购买730,539股我们已发行的普通股，以及765,965股可在我们已发行的限制性股票单位行使时发行的普通股。如果这些证券被行使或发行，您可能会招致进一步的稀释。此外，如果我们在未来发行额外的期权购买普通股，或可转换为或可交换的普通股，而这些期权或其他证券被行使、转换或交换，股东可能会经历进一步的稀释。

管理层预计将对此次发行所得收益的一部分拥有广泛的自由裁量权，可能无法有效使用所得收益。

我们的管理层希望拥有广泛的自由裁量权，可以使用此次发售所得净收益的一部分，并可以将其用于发售时所考虑的以外的目的。我们的管理层可能会将净收益用于最终可能不会改善我们的财务状况或市场价值的公司目的。在使用之前，我们可能会以不产生收入或失去价值的方式投资于此次发行的任何净收益。详情请参阅本招股说明书补编第S-9页题为“运用所得款项”一节。

未来出售我们的普通股，或认为未来可能会发生此类出售，可能会导致我们的股价下跌。

在此次发行后，在公开市场上出售我们普通股的大量股票，或认为这些出售可能会发生，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。我们普通股的大部分流通股是可以自由交易的，发行时出售的普通股将不受限制地自由交易，也可以根据修订后的1933年证券法(“证券法”)进行进一步登记。

我们希望拥有广泛的自由裁量权来决定如何使用此次发行所筹资金的一部分，并可能将其用于可能不会提高我们的经营业绩或普通股价格的方式。

我们的管理层希望对此次发行的部分收益的使用拥有广泛的自由裁量权，我们可以将此次发行的收益用于股东可能不同意或不会产生有利回报的方式(如果有的话)。我们打算将是次发行所得款项净额用作偿还若干债务，其余款项则用作营运资金及一般企业用途，包括进一步偿还若干债务。有关更多细节，请参阅本招股说明书补编S-9页开始的“收益的使用”。然而，我们对这些收益的使用可能与我们目前的计划有很大不同。如果我们不以改善经营业绩的方式投资或运用此次发行的收益，我们可能无法实现预期的财务业绩，这可能会导致我们的股价下跌。

 

S-5

 

我们预计在可预见的未来不会派发红利。因此，你的投资回报必须依赖于股票升值。

我们从未宣布或支付过普通股的现金股息，在可预见的未来也不会对我们的普通股支付现金股息。任何现金股息的支付也将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求和其他因素，并将由我们的董事会酌情决定。因此，您将不得不依赖于资本增值，如果有的话，以赚取您在我们的普通股投资的回报。

与我们普通股相关的风险

我们可能会利用法规S-K中适用于“较小的报告公司”的特定减少的披露要求，我们向股东提供的信息可能与他们从其他上市公司获得的信息不同。

按照S-K法规的定义，我们是一家“较小的报告公司”。作为一家规模较小的报告公司，我们可能会利用特定的减少披露和其他适用于上市公司的其他要求。这些规定包括扩大披露要求，包括在我们提交的文件中简化高管薪酬披露，免除萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条要求独立注册会计师事务所提供财务报告内部控制有效性的证明报告，以及在我们提交给美国证券交易委员会的文件中某些其他减少的披露义务。

我们打算继续利用规模较小的报告公司的某些规模披露要求。我们可能会继续利用这些津贴，直到我们不再是一家规模较小的报告公司。如果我们有以下条件，我们将不再是一家较小的报告公司：(I)在我们第二财季的最后一个营业日，非关联公司持有的我们股票的市值超过2.5亿美元，或(Ii)在我们第二财季最后一个营业日之前结束的最近一个财年，我们的年收入超过1亿美元，并且截至我们第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的我们的股票的市值超过7亿美元。我们可能会选择利用部分但不是全部这些按比例调整的披露要求。因此，我们向股东提供的信息可能与从其他上市公司获得的信息不同。此外，如果一些投资者因此发现我们的普通股的吸引力下降，我们的普通股的交易市场可能会不那么活跃，这类普通股的市场价格可能会更加波动。

 

S-6

 

有关前瞻性陈述的警示说明

本招股说明书附录和通过引用合并的文件可能包含《证券法》第27A节和《交易法》第21E节所指的有关我们及其子公司的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述旨在被1995年《私人证券诉讼改革法》提供的前瞻性陈述的安全港所涵盖。前瞻性陈述不是对历史事实的陈述，可以通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“可能”、“应该”、“项目”、“计划”、“目标”、“目标”、“潜在”、“估计”、“形式”、“寻求”、“打算”或“预期”或其否定或类似的术语来识别。尽管并不是所有的前瞻性陈述都包含这些识别词语。前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：

•

与流动资金来源和财政资源是否充足有关的假设；

​

•

对我们业务增长能力的假设，包括执行我们的战略计划；

​

•

对我们提高利润率和影响预期费用削减能力的假设，以应对新冠肺炎或其他因素导致的收入下降；

​

•

关于我们成本结构的可变性质的假设，使我们能够根据收入重新调整成本结构；

​

•

关于季节性影响的假设；

​

•

关于新冠肺炎大流行的影响以及应对行动的及时性和有效性的假设；

​

•

关于我们实际税率的估计；

​

•

我们使用此次发行所得资金；

​

•

关于我们与Ocwen和Rithm关系状况的假设；以及

​

•

关于我们储量和估值的估计。

​

您应完整阅读本招股说明书附录和通过参考并入的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们目前预期的大不相同。我们的业务和运营现在和将来都会受到各种风险、不确定性和其他因素的影响。因此，实际结果和经验可能与任何前瞻性陈述中包含的结果和经验大不相同。此类风险、不确定因素和其他可能导致实际结果和经验与预期不同的因素包括但不限于本招股说明书附录中“风险因素”标题下讨论的风险因素和任何相关的自由写作招股说明书，以及通过引用并入本招股说明书附录中的其他文件中类似标题下的风险因素。

您应假定本招股说明书副刊或相关免费撰写的招股说明书以及通过引用并入本文的任何文件中的信息仅在其日期之前是准确的。由于上述风险因素可能导致实际结果或结果与我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同，因此您不应过度依赖任何前瞻性陈述。此外，任何前瞻性陈述都只在发表之日发表。新的因素不时会出现，我们无法预测会出现哪些因素。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。除非法律要求，否则我们不承担任何义务公开发布对此类前瞻性陈述的任何修订，以反映本招股说明书附录日期后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

 

S-7

 

市场和行业数据

除非另有说明，本招股说明书附录中包含并通过引用并入本招股说明书附录中的有关本行业的信息基于我们对该行业的一般知识和预期，这些信息涉及风险和不确定因素，并可能因各种因素而发生变化，包括本招股说明书附录“风险因素”部分以及本招股说明书附录中通过参考并入的其他信息中讨论的那些因素。这些因素和其他因素可能会导致有关我们行业的信息与本招股说明书附录中表达的并通过引用并入本文的信息大不相同。

 

S-8

 

使用收益

我们估计，在扣除承销折扣和佣金以及估计应支付的发售费用后，本次发行中出售证券的净收益约为1822万美元(如果承销商行使其全额购买额外股份的选择权，则为2104万美元)。

我们打算将本次发行所得款项净额的约75%用于偿还我们于2018年4月3日订立的信贷协议下的若干债务，根据该协议，吾等以B期贷款(“信贷协议”)的形式借入4.12亿美元，其余款项则用于一般企业用途，包括营运资金需求及根据信贷协议可能进一步偿还若干债务。截至2022年9月30日，信贷协议项下未偿还借款的有效利率为6.25%。信贷协议下的借款将于2024年4月到期。

 

S-9

 

大写

下表列出了截至2022年9月30日我们的合并现金和现金等价物、股本和总资本：

•

on an actual basis; and

​

•

在扣除承销折扣和佣金以及估计应支付的发售费用后，按每股5.00美元的公开发行价发行和出售本次发售中我们普通股的股份。

​

“调整后”一栏假定承销商不行使购买额外股份的选择权。

您应结合本招股说明书附录“收益的使用”一节以及我们的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本招股说明书附录中包含或引用的综合财务报表和其他财务信息，阅读下表中列出的数据。

上表基于截至2022年9月30日的16,116,319股已发行普通股，根据美国公认会计原则，不包括：

•

截至2022年9月30日，730,539股我们的普通股可按加权平均行权价每股27.34美元行使已发行的股票期权发行；以及

​

•

截至2022年9月30日，在行使我们已发行的限制性股票单位时，可发行765,965股我们的普通股；以及

​

•

根据信贷协议将于本次发售截止日期或前后就信贷协议修订向现有贷款人发行认股权证时，可发行的普通股已发行股数最多19.99%。

​

 

S-10

 

美国联邦所得税考虑因素

以下讨论描述了美国联邦所得税对普通股投资的美国持有者(定义如下)的某些后果。本摘要仅适用于以现金换取我们的普通股、持有1986年修订的《美国国税法》(以下简称《守则》)第1221条所指的资本性资产的普通股，并以美元为其功能货币的美国持有者。

本讨论基于在本招股说明书附录日期生效的美国税法，包括在本招股说明书附录日期生效或在某些情况下建议生效的《守则》和美国财政部法规，以及在该日期或之前提供的司法和行政解释。所有上述当局都可能发生变化，任何此类变化都可能追溯适用，并可能影响下文所述的美国联邦所得税后果。本招股说明书附录中的陈述对美国国税局(“IRS”)或任何法院没有约束力，因此我们不能保证以下讨论的美国联邦所得税后果不会受到美国国税局的质疑，或者如果美国国税局提出质疑，法院将予以支持。此外，本摘要不涉及任何遗产税或赠与税后果、任何州、地方或非美国税收后果或除美国联邦所得税后果以外的任何其他税收后果。

以下讨论没有描述可能与任何特定投资者或处于特殊税务情况下的个人相关的所有税务后果，例如：

•

银行和某些其他金融机构；

​

•

受监管的投资公司；

​

•

房地产投资信托基金

​

•

insurance companies;

​

•

broker-dealers;

​

•

选择将普通股按市值计价的交易员；

​

•

tax-exempt entities;

​

•

对净投资收入缴纳替代性最低税或医疗保险缴费税的责任人；

​

•

U.S. expatriates;

​

•

作为跨境、套期保值、推定出售、转换或综合交易一部分持有普通股的人；

​

•

实际或建设性地通过投票或价值拥有我们10%或以上股份的人；

​

•

受特殊税务会计规则约束的人员，必须在不迟于适用的财务报表计入普通股的任何毛收入项目时将其计入；

​

•

在美国以外的司法管辖区居住或通常居住或在该司法管辖区设有常设机构的人员；

​

•

因行使任何员工股票期权或以其他方式作为补偿而获得普通股的人；或

​

•

通过合伙企业或其他传递实体或安排持有普通股的人。

​

建议潜在购买者咨询他们的税务顾问，了解美国联邦税收规则在其特定情况下的适用情况，以及普通股的购买、所有权和处置对他们产生的州、地方和非美国税收后果。

 

S-11

 

这里使用的术语“美国持有者”是指普通股的实益所有人，就美国联邦所得税而言，该普通股被视为或被视为：

•

是美国公民或居民的个人；

​

•

在美国、其任何州或哥伦比亚特区或根据美国法律成立或组织的公司；

​

•

其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或

​

•

符合以下条件的信托：(1)受美国境内法院的监督，并由一名或多名美国人控制；或(2)根据适用的美国财政部法规，具有有效的选举，被视为美国人。

​

在美国联邦所得税中被视为合伙企业并持有普通股的实体或安排中的合伙人的税务待遇通常取决于该合伙人的身份和合伙企业的活动。作为这种合伙关系的合伙人的美国持有者应咨询其顾问。

经销税

根据下文“-被动型外国投资公司注意事项”中讨论的被动型外国投资公司(“PFIC”)的考虑事项，我们就普通股进行的分配总额(包括由此扣缴的任何非美国税额)一般将构成收到年度的股息收入，只要此类分配是从我们当前或累计的收益和利润中支付的，这是根据美国联邦所得税原则确定的。由于我们不根据美国联邦所得税原则对我们的收入和利润进行计算，因此美国持有者应该预计所有现金分配都将报告为股息，用于美国联邦所得税目的。此类股息将不符合允许美国公司就从其他美国公司获得的股息进行扣除的资格。如果我们不被归类为PFIC，非公司美国持有者收到的股息应被视为“合格股息收入”，按较低的适用资本利得税征税。

普通股的股息通常将构成外国税收抵免限制的外国来源收入。根据某些复杂的条件和限制，对普通股的任何分配预扣的卢森堡税可能有资格抵扣美国持有人的美国联邦所得税义务，或者在该美国持有人当选时，有资格在计算该美国持有人的美国联邦应纳税所得额时获得抵扣。美国政府敦促持有者就征收的任何此类税收的可信度咨询他们的税务顾问。有资格获得抵免的外国税收限额是按特定收入类别单独计算的。为此，我们相对于普通股分配的股息通常将构成“被动类别收入”。与确定美国外国税收抵免有关的规则很复杂，美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解在他们的特定情况下是否有外国税收抵免，以及是否有可能要求对已支付或扣缴的任何外国税收进行分项扣除(代替外国税收抵免)。

普通股的出售或其他应税处置

根据下文“被动外国投资公司注意事项”中讨论的PFIC注意事项，在出售普通股或其他应税处置普通股时，美国持有者将确认收益或损失，其金额等于该普通股的变现金额与美国持有者调整后的纳税基础之间的差额。如果美国持有者在普通股中的持有期超过一年，任何此类收益或损失通常将被视为长期资本收益或损失。美国持有者在出售或以其他方式处置普通股时实现的收益或损失，通常将被视为美国外国税收抵免限制目的的美国来源收益或损失(除非适用的税收条约另有规定)。

被动型外商投资公司考虑因素

非美国公司在任何课税年度将被归类为PFIC，条件是：(A)就PFIC规则而言，其总收入的至少75%是“被动收入”，或(B)其资产价值的至少50%(以季度平均值为基础确定)可归因于产生或持有

 

S-12

 

生产被动收入。PFIC规则还包含一项前瞻性规则，根据该规则，非美国公司将被视为拥有其总资产的比例份额，并在其直接或间接拥有25%或更多(按价值计算)股票的任何其他公司的总收入中赚取其比例份额。

根据PFIC规则，如果我们在美国持有人持有其普通股的任何时间被视为PFIC，我们将继续被视为该美国持有人的投资的PFIC，除非(I)我们已不再是PFIC，并且(Ii)美国持有人已根据PFIC规则做出了“视为出售”的选择。如果做出这样的选择，美国持有者将被视为在我们是PFIC的最后一个纳税年度的最后一天以其公平市场价值出售了普通股，从被视为出售中获得的任何收益将受到下一段描述的规则的约束。在被视为出售选择后，只要我们不在随后的纳税年度成为PFIC，做出这种选择的普通股将不会被视为PFIC的股票。如果我们是(或将要成为)PFIC，然后不再是PFIC，那么美国持有者应该咨询他们的税务顾问，了解做出被视为出售选择的可能性和后果，这样的选择就可以实现。

在没有上述视为出售选择的情况下，如果我们在美国持有人持有其普通股的任何时间被视为PIC，除非美国持有人做出下述选择之一，否则美国持有人在出售或以其他方式处置普通股时确认的任何收益，以及该美国持有人收到的任何“超额分配”​(定义如下)，将在美国持有人持有普通股的持有期内按比例分配。分配给销售或其他处置的应纳税年度(或在超额分配的情况下，分配到应纳税年度的收款年度)以及我们成为PFIC之前的任何年度的金额将作为普通收入征税。分配给其他课税年度的款额将按该课税年度个人或公司(视情况而定)的最高税率缴税，并将征收利息费用。就这些规则而言，“超额分配”是指美国持有者在一个纳税年度收到的普通股分派超过之前三年或美国持有者持有期间收到的普通股年度分派平均值的125%的金额，以较短的时间为准。

如果在任何课税年度，对于美国持有人而言，我们被视为PFIC，则美国持有人将被视为在我们的任何子公司(也是PFIC)中按比例持有普通股，并且美国持有人可能会受到上文所述关于该美国持有人将被视为拥有的此类较低级别PFIC股票的税收后果。

如果我们是美国持有者持有普通股的任何课税年度的PFIC，美国持有者可以选择将PFIC的股票收益作为普通收入计入按市值计价的方法，前提是该普通股是“可出售的”，而不是受上述税收和利息收费规则的约束。如果普通股在某些美国证券交易所或满足某些条件的外国证券交易所“定期交易”，它就是可以交易的。为此目的，如果普通股在每个季度至少有15天的交易，普通股一般将被视为在一个日历年度内定期交易，而不是以最低数量进行交易。任何以满足这一要求为主要目的的行业都将被忽略。然而，由于我们不能对我们可能拥有的任何较低级别的PFIC进行按市值计价的选举，因此美国持有人通常将继续遵守上文讨论的PFIC规则，即此类美国持有人在我们持有的任何投资中的间接权益，而出于美国联邦所得税的目的，这些投资被视为PFIC的股权。因此，任何按市值计价的选举都有可能带来有限的好处。如果美国持有者在我们是PFIC的每一年进行了有效的按市值计价选择，该美国持有者将在普通收入中计入该美国持有者的普通股在年底的公平市场价值超过该美国持有者在普通股中的调整后纳税基础的部分。该美国持有者将有权在每一年度的普通亏损中扣除该美国持有者在普通股中调整后的计税基准在年底超过其公平市场价值的部分, 但仅限于以前因按市值计价选举而计入收入的净额。如果美国持有者在我们是PFIC的每一年进行了有效的按市值计价选择，该美国持有者在出售或以其他方式处置该美国持有者普通股时确认的任何收益将被视为普通收入，任何损失将被视为普通损失，但仅限于先前计入的按市场计价选举产生的收入净额。

 

S-13

 

美国持有者在普通股中的调整计税基础将增加任何收入包含的金额，并减去上述按市值计价规则下的任何扣减金额。如果美国持有者做出了有效的按市值计价的选择，它将在做出选择的纳税年度和随后的所有纳税年度有效，除非普通股不再在合格交易所定期交易或美国国税局同意撤销选择。美国持有者应该咨询他们的税务顾问，了解是否可以进行按市值计价的选举，以及在他们的特定情况下进行选举是否明智。

在某些情况下，PFC的美国持有人可以通过适时进行“合格选举基金”​(“QEF”)选举来避免上述不利的税收和利息收费制度。如果美国持有者就普通股选择了QEF，美国持有者一般会在毛收入中按比例计入我们的普通收益(作为普通收入)和净资本收益(作为长期资本利得)，在每种情况下，无论是否在当前基础上实际分配，美国持有者在普通股中的调整基础将增加如此包括在毛收入中的金额。我们随后进行的任何分配，如果是从以前包括在美国持有人毛收入中的收益和利润中支付的，一般不会作为股息向美国持有人征税，而且美国持有人在普通股中的调整基础将减去不被视为应税股息的分配金额。如果美国持有者及时就普通股进行了QEF选择，该美国持有者在出售或以其他方式处置普通股时确认的任何收益通常将被视为资本收益，不会收取利息费用。

然而，只有当我们同意每年向持有人提供适用的美国财政部法规规定的PFIC年度信息报表时，美国持有人才可以就普通股进行QEF选择。如果我们确定我们是任何课税年度的PFIC，我们将尽合理努力向美国国税局提供美国国税局可能要求的信息，包括PFIC年度信息报表，以便使美国持有人能够进行和维持QEF选举。然而，不能保证我们将能够及时向美国持有者提供这些必要的信息。

如果美国持有人在我们被视为PFIC的任何年度内拥有普通股，并且美国持有人确认处置该普通股的收益或收到与该普通股有关的分配，美国持有人通常将被要求提交有关我们的IRS表格8621，通常是美国持有人该年度的美国联邦所得税申报单。如果我们是特定纳税年度的PFIC，您应该就您的年度申报要求咨询您的税务顾问。美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解PFIC规则可能适用于普通股投资的问题。

本公司认为在本课税年度不应将其归类为美国联邦所得税用途的PFIC。然而，我们是否为私人股本投资公司将每年根据我们收入的构成和性质、我们资产(包括商誉)的构成、性质和估值来确定，所有这些都可能会发生变化(包括在本纳税年度)，这些可能在很大程度上根据我们股票的市值来确定，而我们的股票市值可能是不稳定的。我们是否为PFIC的决定也将取决于复杂的美国联邦所得税规则的应用，这些规则涉及到我们的资产(包括商誉)和收入的分类，并且这些规则的应用在某些方面是不确定的。因此，不能保证美国国税局不会成功地断言，我们已经或将在本纳税年度或之后的任何一个纳税年度成为美国联邦所得税的PFIC。

信息报告和备份扣留

普通股的股息支付以及出售、交换或赎回普通股的收益可能受到向美国国税局报告信息和美国备用扣缴的影响。如果美国持有者提供了正确的纳税人识别码并进行了任何其他所需的证明，或以其他方式免于备份扣缴，则该美国持有者可能有资格获得备份扣缴豁免。被要求确定其豁免身份的美国持有者可能被要求在美国国税局表格W-9(或适用的继任者表格)上提供此类证明。美国持有者应就美国信息报告和备份预扣规则的应用咨询他们的税务顾问。

 

S-14

 

备份预扣不是附加税。作为备用预扣的扣缴金额可记入美国持有人的美国联邦所得税债务中，该美国持有人可通过及时向美国国税局提交适当的退款申请并提供任何所需信息，获得根据备用预扣规则扣缴的任何超额金额的退款。

附加信息报告要求

某些作为个人(和某些实体)的美国持有者在“指定外国金融资产”​(可能包括普通股)中持有的权益超过适用门槛时，必须报告与此类资产有关的信息，但某些例外情况除外(包括某些金融机构账户中持有的普通股的例外情况)。“指定的外国金融资产”包括在非美国金融机构持有的任何金融账户，以及由非美国发行人发行的、不在金融机构持有的账户中持有的证券(如普通股)。如果美国持有者未能满足此类报告要求，可能会受到处罚。美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解这些要求是否适用于他们购买和拥有普通股。

以上讨论是一般性总结，不打算也不应被解释为法律或税务建议。它不包括可能对您很重要的所有税务事项。每个潜在的购买者都应该咨询自己的税务顾问，了解在投资者自己的情况下投资普通股的税务后果。

 

S-15

 

卢森堡的税收考虑因素

以下是关于普通股认购、购买、所有权和处置方面可能与非卢森堡居民持有者相关的某些重大卢森堡税收后果的摘要。

本摘要并不涉及可能与普通股持有者或潜在持有者相关的所有重大税务考虑。这些税收后果将根据持有者的公民身份、居住地、住所或公司所在国家的现行法律和做法以及他们的个人情况而有所不同。

本摘要以卢森堡自生效之日起生效的法律、法规和适用的税收条约为基础，所有这些法律、法规和适用的税收条约都可能发生变化，可能具有追溯力。普通股持有者应就普通股的认购、购买、所有权或处置而根据其居民、公民、住所或为税收目的而注册成立的国家的税法，就特定的税收后果咨询他们自己的税务顾问。

(A)卢森堡对普通股支付给非卢森堡纳税居民的股息预扣税

Altisource分配的股息原则上将按15%的税率缴纳卢森堡预扣税(如果对受益人可获得的股息净额征收17.65%的税率)。

非卢森堡税务居民只要是卢森堡与其缔结了避免双重征税条约的国家的税务居民，就有权根据相关条约规定的条件和限制要求条约减免。

在欧盟成员国(卢森堡除外)纳税的公司持有人可以根据2011年11月30日修订的议会指令2011/96/EU(经修订)中规定的条件申请豁免卢森堡股息预扣税，该指令适用于在卢森堡实施的适用于不同成员国母公司和子公司的共同税制。此外，全额应税的非纳税居民公司持有人如果是卢森堡与之缔结了双重征税条约的国家的纳税居民(在1967年12月4日卢森堡所得税法第147条规定的条件下)，他们可以免交预扣税。

(B)卢森堡对非卢森堡居民征收的资本利得税

如果持有普通股的个人或公司非卢森堡税务居民从出售普通股中获得收益(并且在卢森堡没有常设机构或常驻代表，普通股将归其所有)，在过去五年中的任何时候，如果该持有人(连同其配偶和未成年子女)直接或间接持有Altiource资本的10%以上，则该持有人只需就出售普通股所产生的资本收益缴纳卢森堡税。或者(1)持有者出于税务目的在卢森堡居住了至少15年，并且在实现收益之前的最后五年内成为非居民，但受任何适用的税收条约的限制；或(2)普通股的处置在收购后六个月内发生，受任何适用的双重税收条约规定的限制的限制。

(c) Other Taxes

遗产税和赠与税

非卢森堡居民持有人去世时，普通股转让不征收卢森堡遗产税。

普通股赠与不征收卢森堡赠与税，只要赠与没有记录在卢森堡公证契约中，也没有提交卢森堡税务机关登记。

 

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卢森堡的其他税务考虑因素

并无规定持有人须就普通股的发行、转让、赎回或回购或与普通股的发行、转让、赎回或回购有关的事宜缴付登记税、转让税、资本税、印花税或任何其他类似的税项或税项，除非该等发行、转让、赎回或回购是(I)自愿提交登记手续，(Ii)附于要求强制登记的文件上，或(Iii)已向公证人提交以备记录(déposéau rang des Minents d‘un notaire)。在登记的情况下，这种登记将在登记管理局进行。登记管理局(I)将根据上述文件所指的义务、契据(行为)和转让(突变)的性质，适用并征收固定或从价登记税，(Ii)还可要求将全部或部分登记文件翻译成法文或德文。

 

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股本说明

以下对我们股本的描述不完整，可能不包含您在投资我们的股本之前应考虑的所有信息。本说明摘自我们已向美国证券交易委员会公开提交的经修订和重述的公司章程(“章程”)，并通过参考全文加以限定。请参阅“通过引用并入某些信息”。如欲获得完整的说明，请参阅本公司经修订及重述的组织章程或章程，其副本以参考方式并入注册说明书作为证物，本招股章程副刊亦为其一部分。

一般事项

法定股本

截至2022年9月30日，根据美国公认会计原则，我们发行了25,412,748股普通股，其中9,296,429股作为普通股作为库存股持有，16,116,319股我们的普通股已发行。根据卢森堡法律，截至2022年9月30日，我们发行了30,784,907股普通股，其中14,727,548股作为普通股作为库存股持有，16,057,359股我们的普通股已发行。

根据我们的条款，我们的董事会有权在2027年5月17日之前发行最多100,000,000股(1亿股)股本，每股面值1.00美元(1美元)，所有这些都被归类为普通股。

以下Altiource股本的某些条款摘要描述了我们的条款的实质性规定，其形式作为我们在表格10中的注册声明的证物。以下摘要并不完整，受我们的条款和适用法律条款的约束和约束。

Common Stock

Altiource普通股的持有者将有权在股东投票表决的所有事项上以每股一票的方式投票，该等股份的持有者将拥有所有投票权。因此，在投票选举董事的股东大会上，持有Altiource普通股多数股份(不包括任何弃权票、空票或无效票)的持有者可以选举所有董事，如果他们选择这样做的话。Altiource普通股的持有者将有权获得我们董事会不时提出并经股东大会批准的股息，而且根据卢森堡法律，只有在公司拥有足够的可分配利润和上一财年的留存收益，或者公司拥有可自由分配的储备的情况下，Altiource普通股的持有人才有权获得股息。到目前为止，Altiource还没有就其普通股支付任何现金股息，我们目前也没有支付现金股息的计划。根据卢森堡法律，卢森堡公司支付的现金股息通常要缴纳15%的预扣税(如果卢森堡公司承担预扣税成本，则征收17.65%的预扣税)，除非(I)国内预扣税豁免或(Ii)适用相关双重税收条约下的减税税率。于二零一二年十二月，Altisource向其股东派发股票予其于Altisource资产管理公司(“AAMC”)及前院住宅公司(“RESI”)的股份，并支付现金购买AAMC及RESI的零碎股份，以进行Altisource向其股东分拆AAMC及RESI的交易。

转让代理和注册处

我们Altiource普通股的转让代理和注册商是美国股票转让与信托公司。转会代理人和登记员的地址是纽约布鲁克林第15大道6201号，邮编：11219。

Listing

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“ASPS”。

 

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某些反收购注意事项

General

虽然Altisource的文章没有包含许多被认为具有反收购效力的典型条款，但截至2022年9月30日，Altiource的董事和高管持有我们已发行有表决权股票的5.05%的投票权。这种投票权的集中可能会阻止第三方提出涉及收购Altiource控制权的提议。

我们在下面总结了一些条款，这些条款可能会阻碍或推迟我们董事会不批准或以其他方式支持的对Altiource的控制权收购。我们打算本摘要仅作为概述，并通过参考证明此类条款的文件以及卢森堡法律的适用条款来对其进行限定，我们将这些条款的形式作为证物包括在表格10的注册声明中。

董事数量；删除；填补空缺

我们的条款规定，我们董事会的董事人数不得少于三人(当股东超过一人时)，这是法定的最低人数，不得超过七人。每名董事会成员的任期最长可达六年(可连任)。我们的细则进一步规定，在股东大会上，董事可由亲自出席或由其代表出席的股东以简单多数票(不包括任何弃权票、空票票或无效票)选出。董事会提出的空缺或新设的董事职位，可由董事会临时填补，待股东大会批准后方可填补。董事可随时在股东大会上经股东决议罢免，只要该决议案已根据卢森堡法律及本公司章程的要求列入会议议程，或所有股份的持有人或代表出席。

股东未经书面同意采取行动；特别会议

Altiource的条款规定，股东可以在年度股东大会或特别股东大会上采取行动。股东特别会议只有在以下情况下才可召开：(1)Altiource董事会或其审计师认为有必要；或(2)持有我们总股本10%或以上的股东提出要求。Altiource的条款不允许股东以书面同意代替会议采取行动。

修改条款

任何修订、更改、更改或废除Altiource章程任何条款的提议都需要在卢森堡民法公证员面前举行的股东特别股东大会上投赞成票(不包括任何弃权票、空票票或无效票)，以获得至少三分之二的出席和/或代表投票，以及至少50%的出席和/或代表出席的股本的法定人数。

对某些行动投绝对多数票

我们的条款和卢森堡公司法规定，某些Altiource行动需要在股东大会上拥有至少三分之二的出席/代表投票和至少50%的代表股本的多数法定人数的赞成票。此类行动包括：对Altiource公司章程的任何更改；对公司宗旨的任何更改；对股票所附权利的任何更改；对股本的任何增加；发行一种新的股票类别；以及任何合并、分立或清算。

董事和高级管理人员的赔偿

以下主要术语摘要通过参考下文提及的法规全文和我们的条款进行了完整的限定。

[br]Altiource应对其董事和高级管理人员进行赔偿，除非责任是由于他们的严重疏忽或故意不当行为造成的。Altiource的文章为董事和高级管理人员提供了保障和进步

 

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在法律允许的最大范围内，为针对董事和高级管理人员的强制性索赔进行辩护的费用(除非是针对高管或董事的案件)。根据Altiource的条款，如果在不容上诉的最终判决或法令中发现董事或官员故意不当行为或严重玩忽职守，作为董事或官员的法定职责，该人可能不会得到赔偿。卢森堡法律允许公司或每个董事或高管个人代表这些董事和高管购买和维护保险。Altiource可从一家或多家保险公司获得此类保险。

阿尔蒂源还可以与其每位董事和高管签订赔偿协议，以规定赔偿和预支费用(除非阿尔蒂源对高管或董事提起诉讼)，并包括旨在便利被保险人获得此类福利的相关条款。我们预计，任何此类协议都将规定，对于因该董事或其服务而引起的索赔，高通将赔偿每位董事及其高管，但以下情况除外：(I)董事或高管在不可上诉的最终判决中被判定犯有故意不当行为或严重玩忽职守，或(Ii)董事或高管存在欺诈或不诚实行为。我们还期望任何此类协议规定，垫付费用的条件是，受赔者承诺，如果最终确定他没有资格获得赔偿，则偿还垫付的金额。

Altisource的董事会(如果董事会多数成员对高管或董事要求赔偿的索赔没有利害关系)或独立律师将决定是否应在特定情况下支付赔偿金或预支费用，寻求赔偿的高管或董事可以对这一决定提出质疑。赔偿和垫付费用一般不会与被赔付者对Altiource提起的诉讼有关。

 

S-20

 

承销

古根海姆证券有限责任公司是以下每个承销商(“承销商”)的代表。在符合吾等与承销商之间的承销协议所载的条款及条件下，吾等已同意向承销商出售普通股，而各承销商亦已分别而非联名地同意向吾等购买下列名称相对的普通股数目。

在符合承销协议所列条款及条件的情况下，承销商已个别而非共同同意，如购买任何该等股份，将购买根据承销协议售出的所有股份。如果承销商违约，承销协议规定，可以增加非违约承销商的购买承诺，也可以终止承销协议。

我们已同意赔偿承销商的某些责任，包括证券法下的责任，或分担承销商可能被要求就这些债务支付的款项。

承销商发行股票的条件是他们接受我们的普通股，并以事先出售为条件。承销商保留撤回、取消或修改对公众的报价以及拒绝全部或部分订单的权利。

佣金和折扣；费用

承销商已告知吾等，他们初步建议按本招股说明书附录封面所载的公开发售价格向公众发售股份，并以该价格减去不超过每股0.18美元的优惠向交易商发售。首次公开发行后，公开发行价格、特许权或发行的任何其他条款均可变更。

下表显示了我们的公开发行价格、承销折扣和佣金以及扣除费用前的收益。该等资料假设承销商没有行使或完全行使其向本公司购买额外普通股的选择权(视乎情况而定)。

我们估计，除上述承销折扣和佣金外，我们应支付的与此次发行相关的费用约为585,000美元，其中包括承销商与此次发行相关的某些费用，这些费用将由我们报销。我们已同意偿还承销商与此次发行相关的某些费用(包括不超过150,000美元的承销商的某些律师费和费用)。根据FINRA规则5110，这笔报销费用被视为此次发行的承销补偿。

购买额外股份的选项

我们已授予承销商一项选择权，自本招股说明书附录之日起30天内，按公开发行价减去承销折扣和佣金，最多可额外购买600,000股普通股。如果承销商行使这一选择权，则每个承销商将

 

S-21

 

在符合承销协议所载条件的情况下，有义务按上表所示承销商的初始金额按比例购买若干额外股份。

类似证券不得销售

关于本次发行，吾等已与承销商达成协议，自本招股说明书附录之日起90天内(“禁售期”)，未经古根海姆证券有限责任公司代表承销商事先书面同意，吾等(I)不会直接或间接发行、要约、出售、同意发行、要约或出售、征求购买要约、授予任何看涨期权、认购权证或其他购买权利、购买任何认沽期权或其他出售、质押、抵押、借入或以其他方式转让或处置我们普通股的任何股份，或任何可转换为或可行使或可交换为我们普通股的证券，或发布任何上述任何公告，(Ii)不会就我们普通股的任何股份或任何可转换为或可行使或可交换的证券建立或增加任何“看跌等值头寸”，或清算或减少任何“看跌等值头寸”​(在每种情况下均符合交易所法案第16条及其下的规则和法规的含义)，(Iii)不会以其他方式达成任何交换，将我们普通股的任何股份的所有权或任何可转换为或可行使或可交换为普通股的证券的所有权全部或部分转移给另一人的衍生品或其他交易或安排，无论此类交易是否将通过交付任何普通股、可转换为或可行使或可交换为普通股的任何股票、其他证券、现金或其他代价来解决，(Iv)不会根据《证券法》就我们普通股的任何股份或任何可转换为、可行使或可交换为我们普通股的证券提交或提交任何登记声明, (V)不会进行影响本公司普通股已发行股份的反向股票拆分、资本重组、股份合并、重新分类或类似交易，及(Vi)不会公开宣布拟进行任何前述交易的意向，但(A)完成本协议拟进行的交易，(B)行使认股权或认股权证、归属限制性股票、限制性股票单位、业绩股单位或递延股单位，或本招股说明书增刊所指于本招股章程增刊日期当日已发行证券的转换或交换，而本招股章程增刊为本招股章程增刊的一部分；及(C)根据登记说明书所指的现有雇员福利计划发行的任何普通股(包括本招股说明书增刊的限制性股份)，或根据本招股说明书增刊所指的现有雇员福利计划授予的购买本公司普通股股份的选择权。

关于此次发行，我们的某些股东以及我们的董事和高管已与承销商达成协议，除某些惯例的例外情况外，未经古根海姆证券有限责任公司代表承销商事先书面同意，在禁售期内，我们和他们不会直接或间接地(I)提出、出售、同意要约或出售、征求要约以购买、授予任何看涨期权或购买任何看跌期权、质押、借入或以其他方式处置任何可转换为或可行使或交换普通股的任何普通股或其他证券。无论是现在拥有或此后由锁定签字人获得，或锁定签字人拥有或此后获得处置权(每个“相关证券”)，(Ii)就我们普通股的任何股份或可转换为、可行使或可交换为我们普通股的其他证券设立或增加任何“看跌同等头寸”，或清算或减少任何“看涨等值头寸”(在每种情况下，均符合《交易法》第16条及其颁布的规则和条例的含义)，或以其他方式订立任何互换、衍生或其他交易或安排，以转移至另一人。所有或部分拥有有关证券的任何经济后果，(Iii)根据证券法就任何有关证券的发售及销售作出登记的任何要求或行使任何权利，或安排就任何该等登记提交登记声明、招股章程或招股章程补充文件(或其修订或补充文件)，或(Iv)公开宣布任何上述任何意向。上述限制不适用于：

a)

相关证券的转让(I)作为一份或多份真诚的赠与，(Ii)通过遗嘱、其他遗嘱文件或无遗嘱继承，(Iii)转让给家庭成员，(Iv)转让给直接或间接惠及锁闭签字人和/或一名或多名家庭成员的信托，(V)依据国内命令、离婚和解、离婚判令、分居协议或根据具有司法管辖权的法院强制执行此类协议的命令，(Vi)转让给慈善信托，或(Vii)至

​

 

S-22

 

锁定签字人和/或一个或多个家庭成员全资拥有的公司、有限责任公司或合伙企业；以及

b)

本次发行结束后在公开市场交易中收购的相关证券的交易。

​

根据上述(A)及(B)条作出的任何转让或分派，须另有一项条件，即任何一方(捐赠人、受赠人、转让人或受让人)不得要求或自愿就该等转让或分派公开披露或提交任何其他公告(禁售期届满后以表格5提交除外)。(X)任何该等转让不得涉及价值处置及(Y)有关证券的每名受让人或受赠人签署并向代表人交付一份令代表人满意的协议，而在该协议中，受让人同意在禁售期余下时间内受禁售期协议的条款约束。此外，上述限制不适用于根据《交易所法》第10b5-1条制定的交易计划，前提是禁售期内该计划下不发生任何转让，且除在公司定期报告中全面披露公司董事和高级管理人员可不时订立该等交易计划外，任何人士不得要求或自愿作出任何与此有关的公告或申报。

纳斯达克全球精选市场上市

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“ASPS”。

稳定价格和空头头寸

在股票分配完成之前，美国证券交易委员会规则可能会限制承销商和销售集团成员竞购我们的普通股。但是，代表可以从事稳定普通股价格的交易，例如为盯住、固定或维持该价格而进行的出价或购买。

承销商可以在公开市场上买卖我们的普通股。这些交易可能包括卖空、在公开市场上买入以回补卖空建立的头寸以及稳定交易。卖空涉及承销商出售的股票数量超过其在发行中所需购买的股票数量。“备兑”卖空是指金额不超过上述承销商选择权的卖出。承销商可以通过行使其期权或在公开市场购买股票来平仓任何回补空头头寸。承销商在决定平仓的股份来源时，除其他事项外，会考虑公开市场可供购买的股份价格，以及他们透过授予他们的期权可购买股份的价格。“裸卖空”指的是超过这一期权的卖出量。承销商必须通过在公开市场购买股票来平仓任何裸空头头寸。如果承销商担心我们的普通股在定价后可能在公开市场上存在下行压力，可能对购买此次发行的投资者产生不利影响，则更有可能建立裸空头头寸。稳定交易包括承销商在发行结束前在公开市场上对普通股进行的各种出价或购买。

与其他购买交易类似，承销商为弥补银团卖空而进行的购买可能会提高或维持我们普通股的市场价格，或防止或延缓我们普通股的市场价格下跌。因此，我们普通股的价格可能会高于公开市场上可能存在的价格。承销商可以在纳斯达克全球精选市场、场外交易市场或其他市场进行这些交易。

对于上述交易对我们普通股价格可能产生的任何影响的方向或程度，我们和任何承销商都没有做出任何陈述或预测。此外，吾等或任何承销商均不表示代表将参与此等交易，或此等交易一旦开始，将不会在没有通知的情况下终止。

 

S-23

 

被动做市

任何在纳斯达克全球精选市场上属合格做市商的承销商，均可在纳斯达克全球精选市场上根据M规则第103条的规定，在发行定价的前一个工作日，在证券的发售或销售开始前，从事被动做市交易。被动做市商必须遵守适用的数量和价格限制，并且必须被认定为被动做市商。一般来说，被动做市商的出价必须不超过这种证券的最高独立出价；然而，如果所有独立出价都低于被动做市商的出价，那么当超过某些购买限额时，被动做市商的出价就必须降低。被动做市可以将证券的市场价格稳定在高于公开市场上的水平，如果开始，可以随时停止。

电子分销

发行时，部分承销商或证券交易商可以通过电子邮件等电子方式分发招股说明书。

其他关系

承销商及其某些附属公司是从事各种活动的全方位服务金融机构，这些活动可能包括证券交易、商业和投资银行、金融咨询、投资管理、投资研究、本金投资、对冲、融资和经纪活动。部分承销商及其某些联营公司未来可能会在与吾等及其联营公司的正常业务过程中从事投资银行业务及其他商业交易(例如与日期为2023年2月2日的交易支持协议有关的交易)，他们日后可能会收取惯常费用、佣金及开支。

此外，在正常的业务活动中，承销商及其关联公司可以进行或持有广泛的投资，并为自己和客户的账户积极交易债务和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款)。

此类投资和证券活动可能涉及我们或我们关联公司的证券和/或工具。承销商及其联营公司亦可就该等证券或金融工具提出投资建议及/或发表或发表独立研究意见，并可持有或建议客户持有该等证券及工具的多头及/或空头头寸。

销售限制

欧洲经济区潜在投资者注意事项

就欧洲经济区的每个成员国(每个，“有关国家”)而言，在刊登招股说明书之前，没有或将没有根据招股说明书在该有关国家向公众发行证券，而招股说明书已获该有关国家的主管当局批准，或在适当情况下，已在另一有关国家批准并通知该有关国家的主管当局，但该有关国家可随时向公众发行证券：

A.

招股说明书第2条所界定的合格投资者的任何法人实体；

​

B.

不到150名自然人或法人(招股说明书条例第2条界定的合格投资者除外)，但须事先征得代表的同意；或

​

C.

招股说明书第1条第(4)款规定的其他情形的，

​

 

S-24

 

但该等证券要约不得要求吾等或任何代表根据招股章程规例第3条刊登招股章程或根据招股章程规例第23条补充招股章程。

就本条文而言，就任何有关国家的任何证券而言，“向公众要约”一词是指以任何形式及以任何方式就要约条款及将予要约的任何证券作出充分资讯，以使投资者能够决定购买或认购任何证券，而“招股章程规例”一词则指经修订的(EU)2017/1129号条例。

英国潜在投资者须知

在发布已获金融市场行为监管局批准的证券的招股说明书之前，英国没有或将没有根据此次发行向公众发行任何证券，但这些证券可以随时在英国向公众发行：

A.

属于英国招股说明书第2条规定的合格投资者的任何法人实体；

​

B.

不到150名自然人或法人(英国招股说明书条例第2条界定的合格投资者除外)，但须事先征得代表的同意；或

​

C.

《2000年金融服务和市场法》(以下简称《金融服务和市场法》)第86条规定范围内的任何其他情形，

​

但此类证券要约不得要求吾等或任何代表根据FSMA第85条发布招股说明书或根据英国招股说明书条例第23条补充招股说明书。就本条文而言，“向公众要约”一词是指以任何形式及以任何方式就要约条款及将予要约的任何证券作出充分资讯，以使投资者能够决定购买或认购任何证券，而“英国招股章程规例”一词则指(EU)2017/1129号条例，因为根据2018年欧盟(退出)法，该条例构成国内法的一部分。

加拿大潜在投资者须知

股票只能出售给作为本金购买或被视为购买的购买者，这些购买者是国家文书45-106招股说明书豁免或证券法(安大略省)第73.3(1)款定义的认可投资者，并且是国家文书31-103注册要求、豁免和持续登记义务定义的许可客户。股票的任何转售必须符合适用证券法的招股说明书要求的豁免，或在不受招股说明书要求的交易中进行。

如果本招股说明书附录(包括对其进行的任何修订)包含失实陈述，加拿大某些省或地区的证券法可向购买者提供撤销或损害赔偿，前提是购买者在购买者所在省或地区的证券法规定的期限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省份或地区的证券法的任何适用条款，以了解这些权利的细节，或咨询法律顾问。

根据《国家文书33-105承销冲突》(NI 33-105)第3A.3节的规定，承销商无需遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。

 

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法律事务

我们在此提供的普通股的有效性以及卢森堡法律的某些其他事项将由NautaDutilh avocats卢森堡S.àR.L.为我们传递。而美国联邦法律的某些事项将由英国伦敦的Paul Hastings LLP为我们传递。承销商由纽约White&Case LLP代表参与此次发行。

 

S-26

 

EXPERTS

本招股说明书附录中参考截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告以及于2022年12月12日提交的当前Form 8-K报告而纳入的财务报表，是根据独立注册公共会计师事务所Mayer Hoffman McCann，P.C.的报告并入的，该报告是根据迈耶·霍夫曼·麦肯会计师事务所作为审计和会计专家的授权而提供的。

 

S-27

 

通过引用并入某些信息

本招股说明书附录是提交给美国证券交易委员会的注册声明的一部分。美国证券交易委员会允许我们通过引用合并我们向其提交的其他文件中的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书附录的一部分。本招股说明书附录中的信息将取代我们在本招股说明书附录日期之前提交给美国证券交易委员会的通过引用方式并入的信息，而我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代本招股说明书附录中的信息。我们通过引用将我们向美国证券交易委员会提交的以下信息或文件纳入本招股说明书补编和本招股说明书附录所属的注册说明书：

•

我们于2022年3月3日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告；

​

•

我们分别于2022年4月28日、2022年7月28日和2022年11月3日向美国证券交易委员会提交的截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的Form 10-Q季度报告；

​

•

我们目前提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告提交日期为：(一)2022年3月7日，(二)2022年4月15日，(三)2022年5月18日，(四)2022年5月27日，(五)2022年8月22日，(六)2022年12月12日，(七)2023年2月3日，(八)2023年2月9日；和(九)2023年2月10日；

​

•

我们于2022年3月3日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-34354)附件4.1中对我们股本的描述，包括为更新此类描述而提交的任何修订或报告；以及

​

•

我们关于附表14A的最终委托书于2022年4月4日提交给美国证券交易委员会。

​

此外，吾等在首次登记声明日期之后及在该等登记声明生效之前根据证券交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)条向美国证券交易委员会提交的所有文件，以及吾等在本招股说明书补编日期之后及吾等证券发售终止前提交予美国证券交易委员会的所有该等文件，均应被视为纳入本招股说明书补编内，并自提交该等文件的相应日期起视为本招股说明书补编的一部分。

本招股说明书附录中以引用方式并入的文件中包含的任何陈述，只要本招股说明书附录或任何其他随后提交的文件中包含的陈述修改或取代该陈述，则该陈述应被视为被修改或取代。任何经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不得被视为构成本招股章程补编的一部分。

您可以通过以下地址和电话联系我们，获取这些文件的任何副本。我们免费提供以引用方式并入的文件，不包括所有展品，除非本招股说明书附录中明确以引用方式将展品并入本招股说明书补充材料中，或通过书面或电话要求提供这些文件：

Altisource Portfolio Solutions S.A.
亨利亲王大道33号
L-1724 Luxembourg
卢森堡大公国
(352) 20 60 20 55

 

S-28

PROSPECTUS

Altisource Portfolio Solutions S.A.

$100,000,000
Common Stock
Warrants

我们可能会不时在一个或多个产品中发售和出售高达100,000,000美元的证券，这些证券的任何组合可能会不时在一个或多个产品中单独发售或与其他证券组合出售。我们也可以在行使认股权证时发行普通股。

每次我们发售和出售证券时，我们都会为本招股说明书提供补充资料，其中包含有关发售的具体信息以及证券的金额、价格和条款。我们也可能授权向您提供一份或多份与这些产品相关的免费书面招股说明书。招股说明书副刊和任何相关的免费撰写的招股说明书也可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的有关该发行的信息。在您投资我们的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书附录和任何相关的免费撰写的招股说明书，以及通过引用合并的任何文件。

我们可以向或通过一个或多个承销商、交易商和代理人，或直接向购买者，或通过这些方法的组合，提供和出售本招股说明书和任何招股说明书附录中描述的证券。如果任何承销商、交易商或代理人参与任何证券的销售，他们的名称以及他们之间或他们之间的任何适用的购买价格、费用、佣金或折扣安排将在适用的招股说明书附录中列出，或将从所述信息中计算。有关更多信息，请参阅本招股说明书中标题为“关于本招股说明书”和“分销计划”的部分。在没有交付本招股说明书和描述该等证券发行方法和条款的适用招股说明书附录的情况下，不得出售任何证券。

投资我们的证券涉及高度风险。您应仔细审阅本招股说明书第5页、适用的招股说明书附录和任何适用的自由撰写招股说明书中“风险因素”标题下所述的风险和不确定因素，以及通过引用并入本招股说明书的文件中类似标题下的风险和不确定因素。

我们的普通股目前在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“ASPS”。2022年12月9日，我们普通股的最后一次报告售价为每股13.57美元。我们的股票价格波动很大。我们的财务状况或经营结果最近没有发生变化，这与我们股票价格最近的变化是一致的。

适用的招股说明书附录将包含适用的招股说明书附录所涵盖的证券在纳斯达克全球精选市场或任何证券市场或其他交易所(如果有)的任何其他上市信息。

美国证券交易委员会或任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有就本招股说明书的充分性或准确性发表意见。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

The date of this prospectus is            , 2022.

 

目录

 

i

 

关于本招股说明书

本招股说明书是我们使用“搁置”注册流程向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的S-3表格注册声明的一部分。根据此搁置登记声明，吾等可不时发售及出售普通股及/或认股权证，以购买任何由该等证券的任何组合组成的证券，不论是个别或与其他证券组合，以一次或多次发售，总金额最高达100,000,000美元。这份招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般描述。

每次我们根据本招股说明书提供证券时，我们都会提供一份招股说明书附录，其中包含有关此次发行条款的更多具体信息。我们还可能授权向您提供一份或多份免费撰写的招股说明书，其中可能包含与这些产品相关的重要信息。招股说明书附录和我们授权用于特定发售的任何相关免费编写的招股说明书，也可以添加、更新或更改本招股说明书或我们通过引用并入本招股说明书的文件中包含的任何信息。我们敦促您在购买所发售的任何证券之前，仔细阅读本招股说明书、适用的招股说明书附录和我们已授权用于特定发售的任何免费编写的招股说明书，以及在此以引用方式并入本文的信息，如标题为“以引用方式并入文件”一节中所述。

本招股说明书不得用于完成证券买卖，除非附有招股说明书补充材料。

您应仅依赖本招股说明书、适用的招股说明书附录和任何免费撰写的招股说明书中包含的或通过引用并入的信息，以及我们授权用于特定产品的任何免费撰写的招股说明书中包含的信息。我们没有授权任何人向您提供不同或其他信息。本招股说明书是一项仅出售在此提供的证券的要约，但仅限于在合法的情况下和在司法管辖区内。

本招股说明书、适用的招股说明书附录或任何相关的自由写作招股说明书中的信息仅在文件正面的日期是准确的，我们通过引用并入的任何信息仅在以参考方式并入的文件的日期是准确的，无论本招股说明书、适用的招股说明书附录或任何相关的自由写作招股说明书的交付时间，或任何证券的出售。自那以后，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。

除非另有说明，否则在本招股说明书中，我们所指的“Altisource”、“我们”、“我们”和“公司”指的是Altisource Portfolio Solutions S.A.及其子公司。当我们提到“您”时，我们指的是适用证券系列的潜在持有者。

本招股说明书包含本文所述部分文件中包含的某些规定的摘要，但参考实际文件以获取完整信息。所有的摘要都被实际文件完整地限定了。本文提及的某些文件的副本已存档、将存档或将作为本招股说明书一部分的注册说明书的证物并入，您可以获取这些文件的副本，如下所述，标题为“您可以找到更多信息”。

我们拥有或有权使用我们在业务运营中使用的商标和商品名称。仅为方便起见，本招股说明书中提及的我们的商标和商号可能不带®或™符号，但这些引用并不意味着我们不会根据适用法律最大程度地主张我们或适用许可人对这些商标和商号的权利。

 

1

 

行业和市场数据

除非另有说明，否则本招股说明书中包含并通过引用并入本招股说明书的有关本行业的信息基于我们对该行业的一般知识和预期，这些信息涉及风险和不确定因素，可能会根据各种因素发生变化，包括本招股说明书“风险因素”部分以及本招股说明书中包含或通过引用并入的其他信息中讨论的那些因素。这些因素和其他因素可能会导致有关我们行业的信息与本招股说明书中表达并通过引用并入本文的信息大相径庭。

 

2

 

3

 

4

 

RISK FACTORS

风险因素摘要

以下是使我们的证券投资具有投机性或风险性的主要因素摘要。这一总结并没有解决我们面临的所有风险。关于本风险因素摘要中总结的风险以及我们面临的其他风险的其他讨论可在下文中找到，在就所提供的证券做出投资决定之前，应仔细考虑本招股说明书、适用的招股说明书附录和任何相关的自由撰写招股说明书中出现或通过引用并入本招股说明书的所有其他信息。

•

我们的业务连续性和灾难恢复计划以及对业务的其他调整可能不足以预测业务中断或大流行的影响、应对或充分恢复。

​

•

由于对新冠肺炎的回应，我们可能会受到客户、员工、供应商和其他第三方的法律索赔。

​

•

我们很大一部分收入来自为两个客户提供服务。

​

•

减少或限制使用在线默认房地产拍卖或以其他方式减少此类拍卖的数量或中签率的变化可能会对我们产生负面影响。

​

•

如果我们与Rithm的协议终止、到期、违约或销量大幅下降，我们可能会受到不利影响。

​

•

技术中断、故障、缺陷或不足、实施软件或硬件更改的延迟或困难、破坏行为或引入有害代码可能会对我们产生负面影响。

​

•

我们有能力使用第三方提供的服务、产品、数据和基础设施来维持和发展我们的业务。

​

•

公司的数据库包含我们的专有信息、第三方的专有信息以及我们的客户、消费者、供应商和员工的个人信息。

​

•

我们使用的保险承保损失限制方法可能会失败。

​

•

根据我们目前作为缔约方或将来可能加入的某些重大协议，AltiSource股东组成一个拥有AltiSource股本超过规定百分比的“集团”，可能会导致终止事件或违约事件。

​

•

我们的大多数员工和承包商都在工厂以外的地点工作，这可能会对我们的控制环境或工作效率造成负面影响，并带来额外的风险。

​

•

我们业务的许多方面都依赖供应商。如果我们的供应商监督活动无效，我们可能无法满足客户或监管要求。

​

•

我们在某些业务领域广泛使用承包商。

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•

不能保证我们能够继续实施适当的措施来管理潜在的利益冲突。

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•

我们的成功有赖于相关行业经验以及某些董事会成员、高管和其他关键人员的关系。

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•

我们在吸引、激励和留住熟练员工方面可能会遇到困难。

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我们在多个国家开展业务使我们面临这些国家特有的风险。

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•

我们可能无法实现我们获奖的业务或销售渠道所代表的销售。

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•

我们可能无法使我们的服务适应与抵押贷款服务或发起相关的技术或市场的变化，以及政府当局、GSE和客户不断变化的要求。

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加速增长计划的收购涉及潜在风险。

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5

 

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经济和市场状况的变化可能会对我们的服务需求产生负面影响，这些变化会降低住宅房地产的销售额或价值或抵押贷款来源。

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•

美国住房抵押贷款拖欠、违约或丧失抵押品赎回权的减少可能会对我们某些服务的需求产生负面影响。

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•

影响住宅止赎或REO供应或销售的事态发展可能会对我们产生负面影响。

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•

我们可能永远不会为我们的普通股支付股息，因此任何回报都将限于我们股票的增值。

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•

我们可能会利用适用于“较小的报告公司”的特定降低的披露要求。

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•

我们股票的市场价格和交易量可能会波动。

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•

如果我们无法产生足够的现金流或进入资本市场，或者我们的借款能力下降，我们的流动性和竞争地位可能会受到负面影响。

​

•

我们的主要流动性来源是运营现金流和不受限制的现金。

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我们未能遵守我们的优先担保定期贷款协议或我们的信贷安排中包含的契诺或条款，包括由于我们无法控制的事件造成的，可能会导致违约事件。

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•

我们可能无法在到期时偿还优先担保定期贷款的余额。

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•

我们未能保持优先担保定期贷款协议中包含的净债务非可销售证券与EBITDA的比率，可能会导致需要向贷款人支付我们超额现金流的一定比例。

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•

我们的一家卢森堡子公司确认了巨额净运营亏损。

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•

我们在金融机构持有的现金、现金等价物和托管资金可能会丢失，无法追回。

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卢森堡法律规定的股东权利在某些方面可能不同于根据其他司法管辖区的法律成立的公司的股东享有的权利。

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卢森堡税法可能会对我们产生负面影响。

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•

我们的业务和客户的业务都受到广泛的审查和法律要求。

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不遵守美国的制裁，包括阻止在受制裁国家的某些活动，可能会使该公司面临处罚和其他不利后果。

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作为某些服务提供商，我们受到许可和监管的约束。

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•

如果我们的客户在选择或使用我们的服务时违反适用的法律要求，可能会为我们承担法律责任。

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•

我们的某些客户受到政府的监督、法规、命令、判决或和解，这可能会对他们使用我们的服务施加某些义务和限制。

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•

我们运营所在的国家/地区、州和当地司法管辖区的税收法规及其解释定期发生变化，我们的运营和公司间安排受各个司法管辖区的税法约束。

​

 

6

 

Risk Factors

投资于根据本招股说明书、适用的招股说明书副刊及任何相关免费撰写的招股说明书提供的任何证券，涉及高度风险。在作出投资决定前，阁下应仔细考虑以下风险，包括适用招股章程副刊“风险因素”项下所述的风险、任何相关的免费书写招股章程及本公司最新的10-K表格年报，或本公司于10-Q表格季度报告中的任何更新，以及本招股章程、适用招股章程副刊及任何相关免费书写招股章程所载或以参考方式并入本招股章程内的所有其他资料，然后再决定是否购买所发售的任何证券。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。任何这些风险的发生都可能导致您在所发行证券上的全部或部分投资损失。

与新冠肺炎疫情相关的风险

我们面临着与新冠肺炎疫情以及为防止其蔓延而采取的措施相关的某些风险。新冠肺炎疫情继续对我们的业务、我们的客户、我们经营的行业以及我们开展业务和运营的社会和经济体产生深远影响。为了应对新冠肺炎疫情，从2020年3月开始，各种政府实体和服务机构实施了史无前例的止赎和驱逐暂停、容忍计划和损失缓解措施，以帮助减轻对借款人和租户的影响。由于这些措施和其他相关行动，截至2021年6月30日的6个月，全行业止赎启动数量比2019年新冠肺炎之前的同一时期下降了89%。联邦政府的止赎暂停于2021年7月1日到期，消费者金融保护局(CFPB)的临时损失缓解措施于2021年12月31日到期。因此，截至2022年6月30日的6个月里，全行业止赎数量比2021年同期高出451%，但仍比2019年新冠肺炎之前的同期低42%。尽管这些政府措施已经到期，但我们认为，服务商对违约借款人的止赎启动进展缓慢。截至2022年9月的9个月里，全行业止赎数量比2021年同期高出385%，但仍比2019年新冠肺炎之前的同期低45%。截至2022年9月的9个月，全行业止赎销售额比2021年同期高出45%，但仍比2019年新冠肺炎之前的同期低69%。整个流行病期间止赎启动和止赎销售的下降，部分被违约市场的重启所抵消, 显著减少了对我们的违约相关转介，并继续对我们几乎所有的违约相关服务收入产生负面影响。与此同时，从2020年3月开始，美联储将联邦基金利率目标下调至0%至0.25%，并在二级市场购买了数十亿美元的抵押贷款支持证券，以降低利率。由于利率环境较低，截至2021年9月30日的九个月的按揭贷款较2020年同期(根据抵押贷款银行家协会的数据)高出25%，推动了对贷款相关服务的更高需求。2021年11月，美联储开始减少其购买的抵押贷款支持证券的数量，并于2022年3月结束了每月的购买。此外，美联储在2022年多次上调联邦基金利率目标，最近一次是在2022年11月上调至3.75%至4.00%。由于利率环境较高，截至2022年9月30日的9个月的按揭贷款较2021年同期减少46%(根据按揭银行家协会的数据)。

我们预计，至少在2024年年中，我们将继续经历新冠肺炎大流行的重大影响。基于联邦政府止赎和驱逐暂缓令的到期，以及CFPB关于临时损失缓解措施的规定，我们相信对我们违约业务的需求将会增长。我们估计，在今天的环境下，将止赎申请转化为止赎销售平均需要两年时间，将所拥有的房地产(REO)推向市场并出售则需要六个月的时间。由于这一时机，我们预计我们的后期止赎拍卖和REO资产管理服务在2022年初之前不会完全受益于更高的止赎启动，直到2023年底或2024年初。新冠肺炎大流行的影响程度和持续时间以及政府、抵押贷款服务机构、抵押贷款投资者和社会的反应将取决于未来的事态发展，包括大流行的持续时间、周期和严重程度，这些仍然具有很大的不确定性。我们无法预测大流行的持续时间以及未来的政府和行业措施。因此，

 

7

 

很难预测对我们业务的影响。此外，由于疫情造成的中断以及我们的客户、各种政府机构和抵押贷款投资者对疫情的反应：

•

我们可能无法保持稳定的员工队伍或以高效或多产的方式运营我们的员工队伍和设施，因为我们需要应对新冠肺炎疫情引发的变化、对可能执行的服务或工作的限制、对裁员的限制、设施关闭或远程工作安排，或者政府或公共卫生当局的要求，特别是对于需要差旅或现场服务的我们的服务。

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•

对我们服务的需求以及我们的供应商以及时且经济高效的方式提供服务的能力可能会受到负面影响，这可能会导致我们的收入减少、收入计划增长延迟和/或成本增加；我们可能无法提高费用来弥补额外成本。例如，止赎和REO转介可能会受到新的止赎和驱逐暂停、不断增长的房主权益或减少损失措施(包括启动和处理止赎行动的时机和方法)的影响。此外，我们的某些服务可能会因政府限制非必要服务的执行而被排除在外，或者由于我们的现场供应商不愿提供服务而变得难以履行，特别是当局未明确指定为基本服务或存在潜在的人类接触的服务。

​

•

我们可能需要寻找替代供应商或供应商，因为现有供应商和供应商可能无法及时且经济高效地提供服务或产品。供应商可能无法雇用或留住人员，也无法获得向我们提供服务或产品所需的物资。如果我们不能与其他供应商或供应商签订合同，我们的运营可能会受到负面影响。可能没有足够的供应商或供应商来满足需求，这可能会导致运营所需的服务或产品的成本增加或不可用；我们可能无法提高费用来弥补额外的成本。上述情况可能会扰乱我们的运营，对我们提供服务的能力产生负面影响，增加我们的成本，导致我们违反合同义务或放弃商业机会，或以其他方式对我们的财务业绩产生负面影响。此外，我们的客户或消费者可能不愿与我们的员工或供应商互动，或访问与我们的服务相关的物业，这可能会影响我们提供此类服务的能力。

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新冠肺炎疫情或其后果造成的不稳定或不确定的经济状况已经并可能继续影响我们的客户和我们所服务的市场，导致客户减少、推迟或取消在我们服务上的支出。

我们的业务连续性或灾难恢复计划和程序在应对重大业务或系统中断时出现不足、中断或失败，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务连续性和灾难恢复计划以及对业务的其他调整可能不足以预测业务中断或新冠肺炎这种规模和规模的流行病的影响、应对或充分恢复，或者可能无法针对业务中断或流行病及时或无错误地实施，从而导致负面运营影响和错误。

由于对新冠肺炎的回应，我们可能会受到客户、员工、供应商和其他第三方的法律索赔，包括合同违约索赔和人身伤害索赔。

疫情以及我们的客户和各个政府机构应对疫情造成的中断可能会对我们履行各种法律和合同义务的能力造成不利影响，包括我们收入协议中的服务级别协议和绩效标准、我们供应商协议中的订单量或其他要求、我们租约中的恢复义务以及在预先批准的地点履行或使用服务的义务，无论是由于无法在适当的地点为某些服务配备人员，还是由于遵守各种强制规定。我们的一些协议可能不包含不可抗力条款或类似条款，不足以为因大流行而导致的任何不履行行为开脱。因此，这些合同的对手方可以声称我们违反了这些合同并造成了损害。即使我们的协议包含不可抗力条款或类似的条款，协议各方也可以质疑这些条款适用于我们的借口

 

8

 

执行失败。在这种情况下，我们可能面临额外的费用、罚款、费用减免、终止权的行使、法律索赔和责任。

此外，我们可能面临员工、承包商、供应商、借款人或其他个人的法律索赔，他们声称因我们在提供服务时未能遵守与新冠肺炎相关的法律或卫生要求而接触到新冠肺炎病毒并感染了新冠肺炎病毒。如果我们不能及时或有效地实施或遵守适用的政府或卫生当局规定的卫生、健康、就业或其他措施，我们可能面临罚款、监管或法律行动，但我们也可能面临员工、供应商、政府当局或其他与我们努力遵守这些措施相关的罚款或监管或法律行动。

如果我们面临合同索赔或员工、承包商、供应商、借款人、当局或其他人的索赔，我们的保险覆盖范围可能不适用于或不足以覆盖我们产生的所有索赔、成本和损害，这将导致我们承担这些成本。

新冠肺炎大流行及其后果可能会进一步加剧、加速或加速以下讨论的任何风险因素。

与我们的业务和运营相关的风险

我们很大一部分收入来自为两个客户提供服务。

我们很大一部分收入来自为Ocwen和Rithm提供服务。如果任何一方大幅减少从我们那里获得的服务的范围或数量，或者以其他方式停止使用我们作为供应商，这将对我们的业务产生负面影响。例如，由于影响这些客户中的一个或多个的监管事项的存在或结果、这些客户之间的服务关系的变化或Altiource与Ocwen或Rithm之间的合同关系的变化，我们可能会经历业务范围或业务量的减少，这是直接或间接的结果。此外，向这些客户提供服务为我们提供了向第三方提供某些服务的机会，而这些客户的流失也将导致这些额外收入来源的损失。例如，我们可能有机会从某些房地产交易的买家那里赚取佣金或费用，或者我们可能能够向买家提供在线拍卖服务、所有权保险和第三方托管服务或其他服务，而这些客户的流失也将阻止我们提供与基础交易相关的这些额外服务。客户集中也使我们面临集中的信用风险，因为我们很大一部分应收账款可能来自其中一个或两个客户。

如果我们为这些客户中的任何一个提供服务的物业组合的特征发生重大变化，例如变得更少拖欠、更多农村或更低价值，这可能会影响我们提供的服务的类型和数量，增加我们的业务成本，或降低我们赚取的佣金或手续费的价值。

我们的业务集中度或与这两个客户的关系可能会被其他客户或潜在客户视为风险或负面影响，从而阻碍我们留住客户或获得新客户的努力。

减少或限制使用在线默认房地产拍卖或以其他方式降低此类拍卖的数量或中签率的变化可能会对我们的拍卖市场、房地产经纪和相关的默认服务产生负面影响。

限制在线房地产拍卖(止赎和REO)、降低允许的费用或直接使用我们以外的拍卖提供商的政府、GSE、服务商或投资者的行动，可能会对我们的拍卖市场、房地产经纪和相关服务的需求产生负面影响，并对我们满足某些合同绩效指标的能力产生负面影响，包括与资产老化、上市时间和销售价格相比的评估。如果我们未能满足适用的性能指标或以客户满意的方式执行，这些客户可能会减少他们从我们那里获得的服务，或者以其他方式终止我们作为提供商的身份。

 

9

 

我们与Rithm的特许经纪子公司签订了经纪协议。如果协议终止、到期或被违反，或者如果我们根据该协议提供的服务量大幅减少，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

2017年8月28日，Altiource通过其特许子公司与Rithm签订了持续至2025年8月的经纪协议(“经纪协议”)。根据本协议及相关修订，Altisource是至2025年8月与某些抵押贷款服务权(“MSR”)相关的REO经纪服务的独家提供商(除某些例外情况外)，无论是哪家分服务机构，只要Rithm拥有此类MSR即可。在某些特定事件发生时，Rithm可能会终止经纪协议。终止事件包括但不限于违反经纪协议的条款(包括但不限于未能达到业绩标准和在重大方面违反法律)、未能保持许可证，从而严重阻碍合同的履行、监管机构对不遵守条款的指控导致对Rithm提起诉讼、自愿或非自愿破产、指定接管人、在10-K表格或10-Q表格中披露Altisource是否有能力继续作为一家持续经营的企业存在重大不确定性、未能维持特定的现金水平以及未经批准的控制权变更。Rithm可以在经纪协议于2025年8月终止时决定不续签或延长其经纪协议的期限，在这种情况下，Rithm可以选择使用Altisource子公司以外的经纪服务提供商进行部分或全部REO。如果发生上述任何终止事件，经纪协议被终止，或者经纪协议没有续签或延期，Altiource的业务和运营结果可能会受到不利影响。

此外，Rithm运营变化、违反经纪协议或其他减少转换为REO状态的物业数量的行动可能会：(I)减少我们根据我们与Ocwen的协议在适用MSR上提供的服务量，以及(Ii)减少我们根据经纪协议提供的服务量。

技术中断、故障、缺陷或不足、实施软件或硬件更改的延迟或困难、破坏行为或引入有害代码可能会损害我们的业务运营并增加我们的成本。

我们依赖关键技术来提供某些服务。我们在我们的Hubzu房地产营销中依赖我们的专有技术，赤道®，Equator.com，Trelx™Connect，Vdorly®，RentRange®，REALSynergy®，Lending One Loan Automation和其他平台。我们的某些专有技术包括许可的开源代码和第三方代码，或者可能通过使用包含固有风险的低码或其他编码技术来创建或维护。我们还利用第三方技术提供某些服务，包括使用第三方订单管理和计费技术，以及使用第三方技术访问数据或采取行动，例如政府备案，以及外部托管和管理的数据中心和运营环境。我们使用的技术或第三方技术或相关服务的中断、故障、缺陷或不足，开发或维护我们的技术的延迟或错误，或破坏、误用或恶意使用我们的解决方案的行为，系统攻击或在我们使用的技术中引入恶意代码，或使用过时或不受支持的开源或第三方代码，可能会中断或延迟我们向客户提供产品或服务的能力，影响我们满足性能要求的能力，或导致数据丢失、损坏或泄露。我们可能成为网络黑客或其他怀有恶意的人的特定目标，因为我们在提供服务的过程中存储和处理消费者信息，或者作为运营面向公众的技术平台的结果，包括例如我们的Hubzu营销平台。这些服务的任何持续和反复中断都可能对我们和我们客户的业务和运营结果产生不利影响，如果发生破坏行为或引入有害代码的情况, 可能需要改进我们的物理和网络安全做法，这可能需要投入资金、时间和资源。

我们的许多服务和流程需要与内部和外部技术平台和服务进行有效的互操作，而此类互操作的失败可能会对我们的运营和我们客户的运营产生负面影响。

此外，我们的客户可能需要对我们提供给他们的系统进行更改和改进，以管理其业务的数量和复杂性、法律或法规，或者与其他系统进行互操作，这些更改和改进对他们来说可能是不可行的、不成功的、昂贵的或耗时的

 

10

 

在我们向客户提供服务时实施或可能造成中断。我们的客户可能拒绝同意对我们向他们提供的技术或基础设施进行修改，或与我们向他们提供的技术或基础设施进行互操作，而我们可能认为这些技术或基础设施有助于提高交付的可靠性、性能、效率或成本。此外，客户不当实施或使用Altisource技术(如Equator)可能会对该技术的运营产生不利影响，并可能对我们的声誉造成损害、客户流失、负面宣传或面临责任索赔或政府调查或行动。

我们有能力使用第三方提供的服务、产品、数据和基础设施来维持和发展我们的业务。

我们依赖某些第三方提供服务、产品和解决方案，包括某些数据、基础设施、技术、系统和功能，包括第三方托管和管理的数据中心和对我们的服务至关重要的操作环境(统称为“输入”)，包括我们的Hubzu房地产营销、现场服务、Equator、Trelix Connect、Vendorly、RentRange和其他解决方案。如果此类第三方未能按照适用的要求提供或提供投入，可能会对我们提供服务或进行交易以及履行我们的义务的能力造成负面影响。此外，这些第三方可以停止提供或减少投入的可获得性、类型、细节或其他方面，并改变投入的定价、性能或功能。如果此类投入变得不可用或过于昂贵，并且我们无法获得合适的替代方案并将这些替代方案高效地整合到我们的服务产品或基础设施中，我们可能会遇到服务中断、成本增加和服务质量下降的情况。

公司的数据库包含我们的专有信息、第三方的专有信息以及我们的客户、消费者、供应商和员工的个人信息。我们未能遵守适用的信息管理要求或最佳实践，或我们收集或处理有关个人信息的个人的合法权利，或未经授权披露信息，可能会使我们面临不利的宣传、调查、罚款、代价高昂的政府执法行动或私人诉讼和费用。

作为我们业务的一部分，我们以有形和电子形式收集、存储、处理、传输和处置客户、消费者、供应商和员工的个人信息(PI)。我们和我们的供应商依赖的流程旨在就PI的收集、存储、处理和销毁提供必要的通知，并允许受试者就我们拥有的PI行使其合法权利。如果这些流程不够充分或遇到错误或其他中断，我们或我们的供应商可能无法遵守有关PI的适用要求。此外，我们依赖我们的设施、网络、数据库、系统和流程的安全，在某些情况下，还依赖第三方，如供应商，来保护PI。如果我们以及我们客户或供应商的控制措施无效、过时或不存在，或者如果我们未能检测到或应对攻击或入侵，未经授权的各方可能会访问我们的网络或数据库或信息，或我们与之互联或共享信息的客户或供应商的网络或数据库或信息，他们可能会窃取、发布、删除或修改PI。此外，员工可能有意或无意地造成数据或安全漏洞，从而导致未经授权发布此类PI。此外，我们删除或销毁PI的努力可能与我们披露的政策不一致或可能不成功，从而导致PI被盗或无意泄露，包括在处置可能存储PI的媒体时。在这种情况下，我们的业务可能受到损害，我们可能对我们的客户、员工或供应商、监管机构、消费者或其他各方负责，并因违反适用法律或未能充分保护此类信息而受到通知要求或监管或其他行动的约束。这可能会导致代价高昂的调查和诉讼, 民事或刑事处罚、大规模补救要求、运营变更或其他应对措施、重大处罚、罚款、和解、费用、同意令、消费者对我们的安全措施失去信心以及负面宣传。

我们使用的保险承保损失限制方法可能会失败。

Altiource通过其子公司注册抵押贷款发起人风险保留集团，Inc.为其客户提供认证贷款保险。Altiource通过第三方再保险降低了一部分保险损失风险。针对保险单的索赔的发生率和严重性本质上是不可预测的。尽管我们试图管理我们的保险承保风险敞口

 

11

 

通过使用严格的承保控制和购买第三方再保险，我们保持了第一损失敞口，索赔的频率和严重程度可能比我们的定价和风险管理方法中预期的更高，我们的控制和缓解努力可能不有效或不充分。

我们从第三方再保险公司购买再保险时也面临交易对手风险。任何现时或将来的再保险人无力偿债或不愿意根据我们的再保险协议条款与我们订立合约或及时向我们支付款项，可能会对我们造成不利影响。此外，我们不能肯定将来是否能够购买我们希望购买的数额或种类的再保险，或我们希望以我们认为可接受的条款或与我们希望有业务往来的再保险人提供我们想要的再保险。

根据我们目前作为缔约方或我们未来可能加入的某些重大协议，AltiSource股东组成一个拥有AltiSource股本超过规定百分比的“集团”，可能会导致终止事件或违约事件。

根据我们的某些重大协议，如果除其他事项外，“集团”​(该术语在交易法第13(D)和14(D)条中使用)是由持有我们股本的综合投票权或经济权益的特定百分比的实益所有权的股东组成的，控制权的变更将被视为发生。与Rithm持牌经纪子公司的经纪协议包含类似条款，我们未来可能会签订包含类似条款的重大协议。在没有我们的参与或投入的情况下，“团体”的形成可能会发生，我们无法阻止这样的事件发生。根据这些协议，这种控制权的变更可能构成终止事件或违约事件。

与人力资本相关的风险

我们的大多数员工和承包商都在我们工厂以外的地点工作，这可能会对我们的控制环境或工作效率产生负面影响，并给我们的业务带来额外的风险，包括增加我们的网络安全漏洞或故障的风险。

我们的员工中有很大一部分在工厂以外的地点工作(“远程工作环境”)。我们可能会产生与远程工作环境相关的巨额成本，并且我们可能无法提高我们的费用来弥补额外成本。使用远程工作环境可能会降低员工的工作效率，包括由于监督、监督或监控水平较低、干扰增加、实时通信受阻或有效协作面临其他挑战、使用速度较慢的住宅互联网连接、网络不稳定、不充分或不可用、电力服务不稳定或互联网接入不可靠。我们还可能面临因使用非Altisource网络访问信息和提供服务而增加的数据隐私和安全风险。我们的系统和数据以及客户、供应商和借款人数据面临的其他风险是，针对我们的员工、供应商和交易对手的网络钓鱼活动增加，以及我们的系统或我们远程员工的系统可能受到攻击。远程工作环境还可能对某些控制产生负面影响，例如我们的财务报告系统、对财务报告和披露控制和程序的内部控制，以及旨在发现或防止不当行为的控制。如果工作效率或数据隐私下降、网络安全故障、违规或我们的控制问题发生，我们可能会产生额外的成本来解决这些问题，我们的财务状况和业绩可能会受到不利影响。

此外，我们的远程工作环境可能会导致难以创建和维护员工在何处工作的准确记录。员工所在地的这种不确定性可能会使我们面临与某些州税收或保持某些州许可证相关的风险。

我们业务的许多方面都依赖于供应商。如果我们的供应商监督活动无效，我们可能无法满足客户或监管要求。我们可能会在寻找所需的供应商或管理我们与供应商的关系方面遇到困难。

我们依赖供应商提供与我们运营的许多方面相关的商品和服务，包括现场服务提供商和某些基于Web的服务或软件即服务提供商。我们的

 

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对这些供应商的依赖使我们的运营容易受到此类供应商不可用、此类供应商提供的服务和产品的定价和质量、这些供应商的偿付能力以及此类供应商未能根据我们与其签订的协议充分履行职责的影响。此外，如果供应商提供我们根据与客户签订的合同需要提供的服务或产品，我们通常对此类性能负责，并可能因供应商的任何性能故障或相关缺陷而被客户追究责任。如果我们的供应商采购努力无效，或者如果我们无法以其他方式确保供应商、服务或用品的适当供应和质量，或者如果供应商被禁止或阻止执行我们合同中的服务或提供产品，包括由于州或地方政府或卫生部门施加的限制，我们可能无法提供服务或合规服务。如果我们的供应商监督活动无效，或如果供应商未能提供我们需要或期望的服务或产品，或未能满足合同要求，如服务级别或遵守适用法律，则这种失败可能会对我们的业务产生负面影响，因为我们为客户提供服务的能力受到不利影响，或者使我们面临供应商监督无效的诉讼和监管风险。此外，未能按预期价格获得服务或产品可能会影响我们的成本结构和服务价格，我们可能无法提高费用来弥补额外成本。此外, Altiource的客户或适用法规可能会根据合同要求对其供应商进行监督，并记录为证明这种监督而执行的程序。如果我们未能满足此类客户或监管要求，或者我们在管理与供应商的关系时遇到困难，我们可能会失去客户，或者可能不再获得某些服务的推荐，或者可能会受到不利的监管措施的影响。

我们在某些业务领域广泛使用承包商。如果我们被要求将承包商重新归类为员工，我们可能会招致罚款和罚款，以及额外的成本和税收。

相当多的承包商在我们的运营中提供服务，我们不为他们支付或扣缴任何联邦、州或当地就业税，也不提供员工福利。这些承包商可以由我们保留，也可以由为我们提供服务的供应商保留。有许多测试用来确定一个人是雇员还是承包商。不能保证我们是合规的，也不能保证立法、司法或监管(包括税务)当局不会提出提案或对现有规则和法规进行解释，从而改变或至少挑战我们承包商的分类。美国国税局或其他美国联邦或州当局或外国政府的类似当局可能会认定我们或我们的供应商出于雇佣税或其他目的对我们的承包商进行了错误的分类，并因此向我们索要额外的税款，要求我们向错误分类的员工支付某些补偿或福利，或试图施加罚款或处罚。此外，承包商或承包商或我们供应商的员工可以声称他们是我们的员工，并寻求向我们追回赔偿、福利、损害和罚款。如果我们被要求为我们的承包商或承包商或我们供应商的员工或代表我们的承包商或承包商或供应商的员工，向雇主缴纳税款，支付与先前期间相关的预扣补偿、福利、损害或罚款，我们的运营成本将会增加。

我们可能与Ocwen、Rithm、Deer Park Road Management Company L.P.或上述关联公司，和/或我们的某些股东、管理层成员、员工和董事会成员发生利益冲突，这些冲突可能会以对我们不利的方式解决。

我们与Ocwen和Rithm有重要的业务关系并向其提供服务，这是一种循环信贷额度，由鹿园路管理公司L.P(“鹿园”)管理，我们与William C.Erbey投资的某些公司有业务关系，根据我们的优先担保定期贷款协议，Deer Park作为贷款人拥有Altiource债务。Deer Park和William C.Erbey披露，截至2022年9月30日，他们拥有Altisource的股权，分别约占Altisource已发行普通股的24%和38%。截至2022年11月18日，Deer Park拥有Altisource优先担保定期贷款债务的约18%。本公司若干管理层成员及独立董事会成员(或与该等董事会成员有联系的实体)于Ocwen或Rithm拥有直接或实益股权，其中一次包括于Ocwen(估计略低于9%)及Altiource(约24%)的股权，以及双方的债务、Rithm的股权(低于1%)及Deer Park的管理职位及股权。这种利益和关系可能会在潜在或实际发生的事情上造成或似乎造成潜在的利益冲突

 

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涉及或影响我们和Ocwen、Rithm、Deer Park、William C.Erbey或其附属公司。不能保证我们将采取措施，使我们能够管理这种潜在的冲突。我们不能保证当前或未来为管理潜在冲突而实施的任何措施是否有效，也不能保证我们是否能够管理或解决与Ocwen、Rithm、Deer Park、William C.Erbey或其附属公司的所有潜在冲突，即使我们这样做了，也不能保证解决方案对我们的有利程度不亚于我们与另一个与Ocwen、Rithm、William C.Erbey或Deer Park没有任何联系的第三方。不能保证我们将能够继续采取适当措施来管理这些潜在的利益冲突。

我们的成功有赖于相关行业经验和某些董事会成员、高管和其他关键人员的关系。

我们的成功有赖于董事会成员、高管和其他关键员工的努力和能力，他们中的许多人在房地产和抵押贷款、金融服务和技术行业拥有丰富的经验，或者在我们与某些客户的关系中发挥着重要作用。特别是，我们依赖于我们的董事会成员和公司总部的主要管理人员以及我们每个业务线和支持小组的人员的服务。此外，我们的某些董事会成员、高管或其他关键员工与某些客户或供应商建立了关系，从而促进了我们的业务和运营。失去这些董事会成员、高管或关键人员的服务可能会对我们的业务、运营结果或与某些客户或供应商的关系产生不利影响。

为了保持我们作为卢森堡公司的实质和领导地位，我们寻求每年在卢森堡召开一次或多次董事会会议，我们的执行管理层主要设在卢森堡。我们董事需要前往卢森堡的旅行，以及未来可能对此类旅行的限制和要求，可能会成为吸引和留住董事和董事候选人的障碍。我们在卢森堡的位置也会使我们难以吸引和留住高管和其他高级领导层，并在这些职位上实现多样性。

我们在吸引、激励和留住熟练员工方面可能会面临困难。

我们的业务是劳动密集型的，我们非常重视招聘、聘用、培训和留住熟练员工的能力。此外，对具有某些业务或技术经验的合格专业人员的需求可能会超过现有供应。我们招聘和培训员工的能力对于实现我们的增长目标至关重要。此外，我们的一些业务运营需要招聘和留住拥有某些专业执照的员工，特别是在美国。对获得许可从事我们的原始业务、房地产经纪和拍卖以及违约业务的专业人员的需求增加，以及这些领域的大量人员流动，可能会对我们吸引和留住这些专业人员的能力产生负面影响。我们面临着通货膨胀的工资压力，这种压力可能会持续很长一段时间。我们在吸引和留住员工方面可能会继续遇到重大挑战，以满足对我们服务的需求或增长预期，或者能够限制与薪酬相关的成本以使运营在经济上可行。我们可能无法吸引和留住技术熟练的员工。我们可能会面临工资上涨或吸引、培训或留住熟练员工的其他成本。此外，现有员工的流失可能会对我们提供符合适用合同义务的质量或数量的服务或支持我们计划的服务增长或扩展的能力产生负面影响。

我们在多个国家开展业务使我们面临这些国家特有的风险。

我们在卢森堡、印度和乌拉圭等国家和地区拥有员工和业务。发生自然灾害、流行病或其他卫生紧急情况，或影响这些国家的政治或经济不稳定，可能会干扰这些劳动力来源的工作，或者可能导致我们不得不替换或减少这些劳动力来源。

此外，利用外国劳动力的做法在美国受到了越来越多的审查。政府当局可以寻求对向美国客户提供服务的外国公司施加财务成本或限制。政府当局可能试图禁止或以其他方式阻止我们的美国客户从外国公司采购服务，因此，我们的一些客户可能会要求我们使用位于

 

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美国或停止与Altiource的业务往来。此外，我们的一些客户可能会出于其他原因要求我们使用美国的劳动力。在一定程度上，我们被要求使用美国的劳动力，我们可能无法将价格更高的美国劳动力增加的成本转嫁给我们的客户。

与我们的增长战略相关的风险

我们可能无法实现由我们获奖的业务或销售渠道所代表的销售。

我们大幅扩展了为现有客户群提供的服务范围，并通过增加新客户扩大了我们的客户组合。作为我们业务和财务规划的一部分，我们对这些客户向我们订购的服务的数量和时间做出假设。然而，在许多情况下，我们的客户可能没有义务获得我们的服务，或者可能只有在客户能够使用此类服务的范围内才有义务获得我们的服务。如果我们的客户选择使用我们以外的服务提供商，或者如果存在经济或行业条件，使我们的客户不需要假设的服务数量或减少为服务支付的费用，我们的销售额可能无法实现。例如，尽管存在协议，但政府当局、GSE、服务商或投资者制定的经济条件和限制可能会对客户对我们服务的需求数量或时间产生负面影响。我们的客户可能会针对特定服务使用多个提供商，从而导致此类客户从我们获得的服务数量或组合随时间的变化而不同于其他提供商。即使在我们的客户合同要求客户最低购买量的情况下，我们可能无法或我们可能确定我们不宜强制执行或收取合同最低购买量。

我们可能无法使我们的服务适应与抵押贷款服务或发起相关的技术或市场的变化，以及政府当局、GSE和客户不断变化的要求。客户可能会寻求减少对服务提供商数量的依赖。

我们服务的市场特点是技术和其他方面的不断变化，我们的客户和竞争对手频繁推出新服务，以及不断发展的行业标准和政府法规。我们目前正在开发和引进新的服务和技术，并改进现有的服务和技术，今后也将继续这样做。我们未来的成功将受到以下因素的重大影响：我们能否完成当前的努力，并在未来增强我们的服务和技术，以及开发和推出新服务，以满足我们客户及其客户日益复杂的需求，以及我们依靠云架构和其他基础设施进步降低成本的能力。这些努力可能包括实施新的房地产拍卖和营销能力，以及技术和其他修改，以提高我们提供违约相关和原始服务的效率和灵活性。这些举措带有与任何新的服务开发工作相关的风险，包括成本超支、交付延迟和绩效。我们不能保证我们会继续我们目前的努力，并在开发、改进、营销、销售和实施新的和改进的服务方面取得成功。此外，我们可能会遇到一些困难，这些困难可能会推迟或阻碍这些服务的成功开发、增强、推出和营销。我们的服务及其改进也可能不能充分满足市场或政府当局的需求并获得市场认可。

我们的默认相关服务和发起服务的客户可以通过供应商整合、内包(提供服务本身)或其他方式来寻求减少雇用的服务提供商的数量。这些变化可能会减少对我们服务的需求，或者控制我们能够为我们的服务收取的价格。

加速增长计划的收购涉及潜在风险。

从历史上看，我们的战略不时包括收购互补业务。未来，我们可能会考虑收购或合并其他业务，我们认为这些业务可以补充我们的业务，为我们提供更多进入当前市场的机会，或者为我们提供与我们相关的其他资产类型和市场的更多准入和专业知识，但我们目前没有提供服务。我们有能力

 

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未来进行更多收购取决于我们能否获得足够的资本(股权和/或债务)来为收购和后续整合提供资金。由于合作经纪协议中维持最低现金门槛的义务以及我们的优先担保定期贷款协议中的限制，我们可能无法按我们可以接受的条款获得所需的充足资本，或者根本无法获得足够的资本。

当我们收购新业务时，我们可能面临许多整合风险，包括失去对日常运营的关注、需要额外的管理、对运营资源的限制、整合和系统转换成本对财务资源的限制，以及无法维持与客户、供应商和员工的关键收购前关系。我们可能面临特殊的整合风险，因为我们是一家在卢森堡注册的公司，可能需要在完成此类收购后立即或迅速做出许多改变。此外，任何收购都可能导致相关无形资产的额外摊销费用，这可能会降低我们的盈利能力。未能适当和及时地整合任何收购的业务可能会导致我们无法实现收购的预期价值，这可能导致我们产生的收入和/或收益低于预期，和/或出售或以其他方式处置收购的业务亏损。

与我们行业相关的风险

经济和市场状况的变化可能会对我们的服务需求产生负面影响，这些变化会降低住宅房地产的销售额或价值或抵押贷款来源。

经济或市场波动，如住宅物业销售下降或销售交易时间表增加，可能会减少对我们某些与营销和房地产销售交易相关的服务的需求，包括此类交易的辅助服务，如成交服务和产权保险服务。通常，随着住宅抵押贷款利率上升、借款人的融资选择和可获得性下降或消费者信心下降，住宅物业销售量下降，交易时间表增加。房地产交易量或房地产销售价格的下降可能会对我们的住宅房地产经纪和拍卖业务造成负面影响，这些业务的佣金通常是根据物业销售价格的百分比确定的。由于房地产交易量减少，包括住宅抵押贷款利率上升，对其他业务的服务需求，如抵押贷款发放、估值、所有权和成交，也可能下降。房价上涨通常会增加借款人房屋的权益，为借款人提供更多避免丧失抵押品赎回权的选择，因此减少了丧失抵押品赎回权拍卖和REO转介以及关闭和所有权保险服务等辅助服务。

经济或市场波动会减少住宅按揭贷款或再融资的数量或价值，这可能会减少对我们的按揭贷款和按揭保险相关服务的需求，包括向贷款人一家按揭合作社的成员提供的服务。由于通货膨胀环境或政府对此采取行动，导致住房抵押贷款利率上升或借款人可获得的融资减少，可能会导致这种需求的减少。房价上涨还可能减少销售交易的数量，从而导致新的抵押贷款发放减少。

美国住房抵押贷款拖欠、违约或丧失抵押品赎回权的减少可能会对我们某些服务的需求产生负面影响。

我们向住宅抵押贷款服务商和次级服务商以及政府支持的实体、联邦机构和其他机构提供某些服务，以保护、保全、管理和可能处置获得住宅抵押贷款的财产，当此类贷款拖欠、违约、丧失抵押品赎回权或成为REO资产时。住房抵押贷款拖欠率、违约率和丧失抵押品赎回权的比率可能受到许多因素的负面影响，包括经济状况增强、住房价值上升导致住房净值增加、住房抵押贷款利率下降、未偿还住房抵押贷款数量减少或住房拥有率下降或政府或服务机构的行动。国家服务标准，联邦和州政府的审查和监管，规定减少贷款损失、修改和止赎程序的要求，政府当局、GSE、服务商或投资者制定的规则，防止与贷款拖欠有关的行动，以及

 

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取消抵押品赎回权，包括暂停取消抵押品赎回权和抵押贷款支付宽限计划，也可能减少进入止赎程序的抵押贷款数量，或暂停等待取消抵押品赎回权和驱逐行动。这种情况可能会对我们默认服务的需求产生负面影响。住宅抵押贷款违约率、违约率、止赎率和REO的降低可能会减少对我们与非司法止赎相关服务的需求，这些服务包括检查、维护、估值、营销和出售此类资产。

如果由于经济状况或与贷款拖欠和止赎相关的政府、GSE、服务商或投资者限制，包括暂停止赎和抵押贷款支付宽限计划，导致对我们某些服务的需求和收入长期下降，我们可能无法在提供此类受影响服务的业务中或在公司层面充分调整我们的成本结构，以避免对净收入或利润造成负面影响。我们也可能无法保持我们未来提供此类服务的能力。影响我们服务需求的某些要求的到期日可能是无限期的或在未来延长，这使得很难预测这些要求何时结束。为应对此类情况，我们可能需要修改或暂停此类操作，这可能会对我们及时应对此类服务需求的增加或在未来提供此类服务的能力产生负面影响，或者可能导致我们因应需求的增加而重新启动或扩展此类服务的巨额费用。

影响住宅止赎或REO供应或销售的事态发展可能会对我们某些违约相关服务的需求产生负面影响，并对我们满足某些合同履行指标的能力产生负面影响。

在美国减少住宅止赎或REO的供应或销售可能会减少对我们某些服务的需求和数量，包括止赎受托人、止赎拍卖、REO资产管理、REO财产检查和保全、房地产经纪、房地产拍卖和营销服务，以及REO的销售，特别是在更理想的物业在止赎拍卖中出售而不转换为REO的情况下。例如，我们预计止赎和驱逐延期以及住宅抵押贷款损失缓解要求的持续影响将使我们从客户那里收到的止赎销售和止赎拍卖和REO的减少期限延长至2024年年中，与历史水平相比。由于这一时机，我们预计我们的后期止赎拍卖和REO资产管理服务在2022年初之前不会完全受益于更高的止赎启动，直到2023年底或2024年初。REO供应的减少或REO的销售也可能影响我们满足某些合同要求的服务指标的能力，包括那些与满足某些转化率要求相关的指标，因为适用人口的规模下降，而剩余的REO人口通常是最难销售的。数量减少可能会使以经济方式提供服务变得更加困难，破坏有益的效率，并增加确保供应商以较小规模提供所需服务和产品的风险和成本。

我们可能无法有效管理丧失抵押品赎回权或REO供应或销售的快速或意外增加，这可能会对我们满足与转换率或其他百分比要求相关的服务级别指标的能力产生负面影响。例如，如果服务指标指定要在定义的时间段内销售特定百分比的REO总人数，则REO总人数的快速增长可能会增加在准备新添加的REO投放市场所需的期间内未能达到定义的百分比指标的风险。

一些可能受影响的服务指标包括与REO转换率、REO老化、上市时间和销售价格与估值相比的指标。如果我们未能满足适用的绩效指标或以客户满意的方式执行，这些客户可能会减少他们从我们那里获得的服务，或者以其他方式终止我们作为服务提供商的身份。

与我们普通股相关的风险

我们可能永远不会为我们的普通股支付股息，因此任何回报都将限于我们股票的增值。

我们目前预计，我们将保留未来的收益，用于业务的发展、运营和扩张，并预计在可预见的未来，我们不会宣布或支付任何现金股息。在

 

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此外，未来任何债务协议的条款可能会阻止我们支付股息。因此，股东的任何回报都将仅限于其股票的增值。

我们可能会利用法规S-K中适用于“较小的报告公司”的特定减少的披露要求，我们向股东提供的信息可能与他们从其他上市公司获得的信息不同。

按照S-K法规的定义，我们是一家“较小的报告公司”。作为一家规模较小的报告公司，我们可能会利用特定的减少披露和其他适用于上市公司的其他要求。这些规定包括按比例披露要求，包括我们的高管薪酬安排。

我们打算继续利用规模较小的报告公司的某些规模披露要求。我们可能会继续利用这些津贴，直到我们不再是一家规模较小的报告公司。如果我们有以下条件，我们将不再是一家较小的报告公司：(I)在我们第二财季的最后一个营业日，非关联公司持有的我们股票的市值超过2.5亿美元，或(Ii)在我们第二财季最后一个营业日之前结束的最近一个财年，我们的年收入超过1亿美元，并且截至我们第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的我们的股票的市值超过7亿美元。我们可能会选择利用部分但不是全部这些按比例调整的披露要求。因此，我们向股东提供的信息可能与从其他上市公司获得的信息不同。此外，如果一些投资者因此发现我们的普通股的吸引力下降，我们的普通股的交易市场可能会不那么活跃，这类普通股的市场价格可能会更加波动。

我们股票的市场价格和交易量可能会波动。

我们普通股的市场价格可能会出现大幅波动。一般而言，股票市场经历了很大的波动，而这些波动往往与个别公司或我们所在行业的经营业绩无关。这些广泛的市场波动也可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。

过去，在一家公司的证券市场价格出现波动后，股东经常对这些公司提起集体证券诉讼。如果提起此类诉讼，可能会导致巨额成本，并转移管理层的注意力和资源，这可能会严重影响我们的盈利能力和声誉。

与融资、我们的债务和资本结构有关的风险

如果我们无法产生足够的现金流或进入资本市场，或者我们的借款能力下降，我们的流动性和竞争地位将受到负面影响。

对我们所有或某些违约相关服务的需求长期减少可能会对我们的现金流产生负面影响，以至于我们可能需要使用手头的无限制现金来履行我们的义务，这将减少我们的现金余额，对我们的流动性产生负面影响。如果重新实施政府当局、GSE、服务商或投资者为应对新冠肺炎疫情而制定的止赎和驱逐限制以及忍耐计划，这可能会延长对我们违约相关服务的需求减少的时期，对我们的流动性产生负面影响。

此外，我们的流动性将受到无法进入资本市场、资本市场波动、现金意外流出、应急资金以及监管流动性要求增加的不利影响。

由于资本市场波动、信贷条件恶化或我们的优先担保定期贷款协议的限制，我们借钱的能力可能有限，或者我们的借贷成本可能会增加。此外，我们的财务业绩、收入或现金流的减少，或我们所支持的市场的波动，可能会对我们的借款能力或我们继续满足我们的优先担保定期贷款协议的契诺和条款的能力产生负面影响。如果我们使用默认设置

 

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根据我们的贷款协议，我们不能根据现有协议借入更多资金，我们的贷款人可以根据我们的贷款协议寻求强制执行他们可以获得的补救措施。我们借入资金支持运营的能力下降，也会降低我们实施业务战略以实现客户基础多元化和增长的能力。

我们的主要流动性来源是运营现金流和不受限制的现金。我们的债务水平使我们对财务业绩下降和利率上升的影响非常敏感；我们的债务水平以及我们的优先担保定期贷款协议和信贷安排中的条款可能会限制我们对经济或行业变化的反应能力。

我们的优先担保定期贷款使我们更容易受到运营结果变化的影响，因为我们运营的现金流有一部分专门用于偿还债务，而不能用于其他目的。我们的优先担保定期贷款几乎以我们所有的资产为抵押，并可能不时以面值的大幅折让进行交易。我们还必须遵守一项日期为2021年6月22日的信贷协议，为我们提供循环信贷安排。这项信贷安排是以对我们在印度的主要子公司Altisource Business Solutions Private Limited(“ABSPL”)的所有股权的留置权作为担保的。ABSPL股权是根据优先担保定期贷款协议不受担保权益约束的唯一剩余的重要Altiource资产。根据信贷安排借款的金额也减少了我们的优先担保定期贷款协议在未经贷款人批准的情况下允许的额外借款(左轮手枪以外的借款)。因此，我们筹集额外债务的能力在很大程度上是有限的，在许多情况下，需要得到贷款人的批准，并可能需要修改某些贷款协议。此外，利率高于1%对我们的现金流产生负面影响，因为我们的优先担保定期贷款的利率是可变的。我们的优先担保定期贷款协议的条款可能会对我们产生其他负面影响，包括：

•

限制我们为营运资金、资本支出和偿债要求或其他一般企业目的借款的能力；

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•

限制我们在规划或应对运营、业务或我们竞争的行业的变化时的灵活性；

​

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要求我们在净债务减去有价证券与利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)的比率超过某些门槛的情况下，使用优先担保定期贷款协议中规定的合并超额现金流的一部分偿还债务；以及

​

•

限制我们投资业务的能力，使我们处于竞争劣势。

​

我们偿还债务的能力取决于我们未来产生现金的能力。由于与新冠肺炎疫情相关的止赎和驱逐暂停，我们的现金流受到严重影响。不能保证我们能够达到新冠肺炎之前的收入和现金流水平(根据出售或停产的业务进行调整)。如果我们没有产生足够的现金流，并且手头没有足够的现金来满足我们的偿债和营运资本要求，我们可能需要寻求额外的融资、筹集股本或出售资产，而我们采取这些行动的能力可能会受到我们优先担保定期贷款和市场条款的限制。当我们现有的债务到期时，我们可能无法对其进行再融资，或者无法以我们可以接受的条款获得替代融资，或者根本无法获得。如果没有任何此类融资，我们可能会被迫在不利的情况下出售资产或降低成本，以弥补我们支付义务的任何缺口。如果有必要，我们可能无法足够快地出售资产或降低成本，或无法获得足够的金额来履行我们的义务。未能满足我们的偿债要求可能会导致我们的优先担保定期贷款协议下的违约事件，如果不能治愈或免除，将导致违约债务的持有人导致与该债务有关的所有未偿还金额立即到期和支付，并可能允许贷款人执行适用的担保权益，对我们未来的运营或从事其他有利业务活动的能力产生负面影响。高级担保定期贷款协议下的违约事件也将构成我们信贷安排下的违约事件，这反过来将向我们的某些客户提供包括Ocwen和Rithm在内的, 有能力终止我们的协议。

 

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此外，我们的优先担保定期贷款协议包含限制我们计划或应对业务和行业变化的灵活性的条款，包括对产生额外债务、进行投资、增加新产品线、处置或出售资产、授予留置权以及与其他公司合并或合并的限制。遵守这些公约可能会削弱我们为未来的运营或资本需求提供资金或从事其他有利商业活动的能力。

我们未能遵守我们的优先担保定期贷款协议或我们的信贷安排中包含的契诺或条款，包括由于我们无法控制的事件，可能会导致违约事件。

我们的优先担保定期贷款协议要求我们遵守各种运营、报告和其他契约或条款，其中包括限制我们从事某些类型的交易。如果我们根据我们的优先担保定期贷款协议发生违约事件，而该违约事件没有得到治愈或豁免，可能会导致持续经营的不确定性，进而可能为我们的某些客户提供终止协议的能力，并允许违约债务的持有人导致与该债务有关的所有未偿还金额立即到期和支付，或选择执行适用的担保权益。我们的资产或现金流可能不足以全额偿还我们的未偿还优先担保定期贷款项下的借款，如果在发生违约事件时加速，我们可能无法对优先担保定期贷款的付款进行再融资或重组。

此外，我们的循环信贷安排要求我们遵守某些契约或条款。如果我们在我们的信贷安排下遇到违约事件而没有得到治愈或豁免，可能会导致持续经营的不确定性，进而可能导致我们的优先担保定期贷款协议违约，或为我们的某些客户提供终止我们的协议的能力。根据我们的优先担保定期贷款协议，这种违约即使被放弃，也可能构成违约。

我们可能无法在2024年4月到期时偿还优先担保定期贷款的余额，特别是在运营现金未能显著改善、资产无法随时出售或无法以优惠条款及时进行再融资的情况下。

我们的优先担保定期贷款协议要求我们偿还2024年4月到期的未偿还余额(2.472亿美元，基于到期日的计划偿还)。如果我们的运营现金未能显著改善，则不能保证我们的现金余额和其他随时可供出售的资产在2024年4月到期时足以全额偿还我们的未偿还优先担保定期贷款项下的借款，也不能保证我们能够在到期日之前或按我们可以接受的条款充分为债务的剩余部分进行再融资。如果我们拖欠优先担保定期贷款，我们的贷款人可能会根据贷款协议的条款采取与我们的利益相反的行动，包括寻求占有适用的抵押品。此外，高级担保定期贷款协议下的违约可能会构成我们某些客户或供应商协议下的终止事件，这可能会对我们的收入或现金流或我们提供产品和服务的能力造成不利影响。在这种情况下，如果我们不能与我们的贷款人就决议达成一致，我们可能会寻求适用的法律保护，包括破产法下的保护，这进一步可能使我们的某些客户或供应商能够终止我们的协议。如果我们以不太优惠的条款对贷款进行再融资，我们可能会被要求接受更高的利率和债务相关成本，以及限制我们融资和运营业务能力的额外限制和契约。

我们未能维持优先担保定期贷款协议中包含的净债务非上市证券与EBITDA的比率，可能会导致需要向贷款人支付我们超额现金流的一定比例。

我们的优先担保定期贷款协议要求我们将优先担保定期贷款协议中规定的综合超额现金流的50%分配给贷款人，如果我们的净债务减值有价证券与EBITDA的比率超过3.50至1.00，如果我们的净债务减值有价证券与EBITDA的比率为3.50至1.00或更低，但大于3.00至1.00，则我们必须将综合超额现金流的25%分配给贷款人。如果我们被要求将一部分多余的现金流分配给贷款人，我们支持业务、通过收购或投资技术来增长业务的能力可能会受到限制，我们回购普通股、支付股息或采取其他潜在有利行动的能力也可能会受到限制。不能保证我们会

 

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将净债务非可销售证券与EBITDA的比率维持在不需要我们将部分过剩现金流分配给贷款人的水平。

我们有一家卢森堡子公司AltiSourceS.àR.L.确认了重大的净运营亏损。在净营业亏损到期之前，我们可能无法充分利用这笔递延税项资产。

本公司两家全资子公司于2017年12月合并，按公允价值确认，产生了13亿美元的净运营亏损，经营寿命为17年，产生了3.426亿美元的递延税项资产。于2019年，本公司就该递延税项资产确认全额估值准备。如果AltiSourceS.àR.L.如果公司无法在2034年前产生足够的税前收入，公司可能无法充分利用这项递延税项资产。此外，我们结构或业务的变化可能会阻止我们充分实现此类递延税项资产的好处。

由于之前的收购，我们在商誉和无形资产上有大量投资，这些资产的减值将需要减记，这将减少我们的净收入。

由于之前的投资，我们在财务报表中记录了大量商誉和无形资产。商誉及无形资产会按年评估减值，或在情况显示可能出现减值时提早评估。可能导致商誉和无形资产减值的因素包括与历史或预期的未来经营业绩相比表现明显不佳、我们的股票价格和市值大幅下降以及行业或经济趋势负面，以及其他减值迹象。如果商誉和无形资产的记录价值减值，任何此类减值都将计入减值期间的收益。如果资本市场大幅波动或当前经济状况恶化，我们可能需要记录减值费用，这将对我们的业务和经营业绩造成不利影响。

我们在金融机构持有的现金、现金等价物和托管资金可能会丢失，无法追回。

我们在不同的金融机构持有我们的现金和现金等价物，包括在某些房地产活动完成之前以托管账户形式持有的客户存款。这些现金余额使我们面临员工或其他人故意挪用现金的风险，以及导致现金损失的无意错误，这些损失可能无法挽回。

托管账户持有有限时间的金额不包括在所附的综合资产负债表中。由于员工或其他人故意挪用现金、无意错误或其中一家或多家金融机构倒闭，我们可能会对欠第三方的资金承担责任。不能保证我们会追回存入的资金，无论是通过联邦存款保险公司、私人保险还是其他方式。

外汇

我们在印度、卢森堡和乌拉圭都有业务，这可能会导致我们参与非美元计价的交易或产生美元以外货币的债务，包括工资、税收、设施相关费用等。美元相对于这些适用货币(例如欧元、印度卢比、乌拉圭比索)的疲软可能会增加我们的成本。

与卢森堡组织和我们股票所有权有关的风险

我们是一家卢森堡公司。卢森堡法律规定的股东权利在某些方面可能不同于根据其他法域的法律组织的公司的股东所享有的权利。也可能很难获得和执行针对我们或我们的董事和高管的判决。

我们是一家公共有限责任公司(匿名制)，根据卢森堡法律成立和存在，总部设在卢森堡。因此，卢森堡法律和我们不时修订和重述的公司章程(“章程”)管辖着股东的权利。卢森堡法律规定的股东权利可能不同于注册公司的股东权利

 

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在其他司法管辖区。我们很大一部分资产是在美国以外的地方拥有的。我们的投资者可能很难在美国获得并执行根据美国证券法民事责任条款在美国法院获得的针对我们或我们的董事的判决，或者在卢森堡执行在包括美国在内的其他司法管辖区获得的判决。

卢森堡税收制度或卢森堡税务当局对其解释的重大挑战，或其对我们或我们业务的应用可能会对我们产生负面影响。

我们收到了卢森堡税务当局的税收裁决，并在历史上根据该裁决运营，除非延期或续签，否则该裁决将于2019年到期。关于2017年公司的内部重组，我们不再根据这一税务裁决运营。欧盟委员会已对包括卢森堡在内的几个欧盟成员国展开调查，以确定这些欧盟成员国是否在欧盟不允许的基础上，根据税收裁决或其他方式向公司提供税收优惠。虽然欧盟委员会的调查仍在继续，但它得出的结论是，包括卢森堡在内的某些欧盟成员国的某些公司获得了此类税收优惠。欧盟要求这些欧盟成员国从某些公司收回他们上一年获得的税收优惠。

与法规相关的风险

{br]我们的业务和客户的业务都受到广泛的审查和法律要求。我们或我们的服务可能不符合或被视为不遵守适用的法律要求。

我们的业务和我们客户的业务受到联邦、州和地方政府当局的广泛审查和监管，包括联邦贸易委员会、CFPB、美国证券交易委员会、HUD和州和地方机构，包括那些许可或监督我们的某些拍卖、房地产经纪、抵押贷款服务、托管服务、住宅抵押贷款发放服务和保险服务，以及收集和使用个人数据的机构。我们还必须遵守一些联邦、州和地方消费者保护法。我们还受到基于我们的运营或我们附属公司所在地的各种外国法律和法规的约束，包括与数据保护有关的法律和法规，如GDPR。随着法规的颁布、颁布或修订，这些外国、联邦、州和地方的要求可以而且确实会改变。此外，监管机构对这些要求的解释或执行可能会随着时间的推移而改变，或可能无法预测或与我们的解释或预期一致。设立新的监管机构或变更监督适用法律和条例的监管机构也可能导致对这些法律或条例的解释或执行发生变化。

如果政府当局对我们的服务或运营施加新的或更严格的要求或加强监督，我们可能会被要求提高或降低我们的价格，修改我们的合同或交易过程，和/或我们可能会产生大量额外成本来遵守这些要求。此外，我们可能无法调整我们的服务或运营以符合新的法律和法规。

我们定期接受联邦、州和地方政府当局的审计和审查，并收到这些政府当局发出的传票、民事调查要求或其他与其监管或调查权力相关的信息请求。对审计、检查和查询的回应将导致我们产生费用，包括法律费用或其他费用，这些费用的金额可能很大，此外，可能会导致管理层分心，或者可能导致我们修改或终止我们目前提供的某些服务。如果任何此类审计、检查或调查导致不遵守规定的指控或发现，我们可能会招致重大处罚、罚款、和解、费用和同意令，这可能会限制、限制或以其他方式对我们的业务产生不利影响。

监管调查或对未能遵守适用要求的判定可能会增加我们的成本，并使我们面临制裁，其中可能包括限制我们提供服务的能力，或以其他方式减少对我们服务的需求。此外，即使我们认为我们遵守了适用的法律和法规，我们也可以选择解决此类指控，以避免为此类指控辩护的潜在巨额成本，并进一步避免在我们最终收到不利结果时增加损害赔偿的风险，但此类和解也可能导致进一步的索赔或

 

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为现有和潜在客户制造问题。此类和解和其他行动可能会增加成本，限制我们的服务，并导致需求减少。

有时，我们可能会受到昂贵且耗时的监管或法律诉讼程序的影响，这些诉讼程序声称存在违法行为或不法行为，包括违反消费者保护法、与PI有关的法律或第三方知识产权的索赔。这些诉讼可能涉及监管机构、客户、我们客户的客户、供应商、竞争对手、第三方或其他大型原告群体，如果导致违规行为的发现，可能会导致重大损害赔偿或赔偿义务。此外，我们可能会被迫了结一些索赔，并改变目前正在产生收入的现有做法、服务流程或技术。我们所受的某些法规规定了潜在的重大处罚，即使我们认为我们不对所指控的监管或法律违规或不当行为负责，我们也可以选择解决此类监管或法律诉讼，以避免为此类指控辩护的潜在巨额成本，并进一步避免如果我们最终收到不利结果而增加损害赔偿的风险；然而，此类和解也可能导致进一步的索赔或给现有和潜在客户带来问题。这样的诉讼和和解可能会增加我们的成本，并使我们面临制裁，包括限制我们提供服务的能力，或以其他方式减少对我们服务的需求。

如果不遵守美国的制裁，包括阻止在受制裁国家的某些活动，我们可能会面临惩罚和其他不利后果。

我们的商业活动可能受到美国政府管理和维护的美国制裁法律的约束，包括限制或禁止与某些禁运司法管辖区(目前为伊朗、朝鲜、叙利亚、古巴和克里米亚，即所谓的顿涅茨克人民共和国，以及所谓的乌克兰卢甘斯克人民共和国地区)/​(受制裁国家)进行交易或进行资金转账交易。我们最近实施了互联网协议(IP)地址阻止和筛选机制，以促进遵守美国制裁规则和法规，尽管阻止和筛选机制可能无法完全阻止所有不需要的IP访问。如果认定我们没有遵守美国的制裁，无论是故意还是无意，都可能导致施加重大处罚，包括执法行动、罚款以及民事和/或刑事处罚，并可能对我们的业务产生不利影响。

如果我们未能及时向美国财政部金融犯罪执法网络提交所需的披露文件，我们可能会受到罚款和处罚。

我们通过一家或多家子公司作为产权保险代理运营。作为所有权保险代理人，美国财政部要求我们提交金融犯罪执法网络货币交易报告，该报告涉及美国特定司法管辖区内满足某些要求的现金房地产交易(“备案要求”)。根据备案要求提交的申请必须在主题交易完成后的特定时间段内提交，并必须附有有关适用交易的某些信息。如果我们的程序未能识别受备案要求约束的交易，或者如果我们未能提交所需的备案文件或未能提供所需的交易信息，我们可能会受到民事、刑事和罚款。未能满足备案要求也可能导致我们违反与所有权保险承保人的协议，并可能导致此类协议的终止。

作为某些服务的提供商，我们受到许可和监管的约束。如果我们未能维持我们的执照，或者如果我们的执照被暂停或终止，我们可能无法提供某些服务。此外，在一个或多个司法管辖区缺乏某些许可证可能会导致我们违反适用的合同。

我们被要求拥有并保持某些产品和服务的提供商许可证，其中包括多个司法管辖区的住宅抵押贷款发起承销商、估值提供商、评估管理公司、资产管理公司、物业管理公司、产权保险代理、保险经纪和承销商、房地产经纪人、拍卖商、止赎受托人和信用报告提供商等服务。我们的员工和子公司可能需要获得各种州或监管委员会或机构的许可，才能获得所提供的特定类型的产品或服务的许可，并参加常规的继续教育计划。如果我们的一个或多个许可证丢失、吊销、过期或受限，或者如果

 

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如果我们未能保留或以其他方式交出一个或多个此类许可证，我们可能会被禁止在某些市场开展业务。此外，我们的某些协议要求我们拥有并维护某些许可证。未能持有此类许可证可能导致我们违反某些协议，这可能会导致我们受到损害索赔、终止适用协议或无法获得某些服务所需的投入的影响。

如果我们的客户在选择或使用我们的服务时违反了适用的法律要求，我们可能会承担法律责任。

我们的某些服务是按照客户确定的要求提供的，包括由客户提供的信息触发的财产保护、检查、所有权、估值、经纪、拍卖、止赎和驱逐服务。如果我们的客户未能正确识别或说明适用于使用我们的服务的监管要求，未能为预期目的选择适当的服务，或未能具体说明如何提供服务，可能会使我们面临重大处罚、罚款、诉讼、和解、费用和同意令。

我们的某些客户受到政府的监督、法规、命令、判决或和解，这可能会对他们使用我们的服务施加某些义务和限制。

我们所在行业的参与者受到高度的监督和监管。如果我们的服务未能达到适用的法律要求，我们可能面临民事和刑事责任、失去执照、声誉受损、重大处罚、罚款、和解、不良宣传、诉讼，包括集体诉讼或行政执法诉讼、费用和针对我们或我们客户的同意令，这些可能会限制或限制我们目前开展的业务。此类故障还可能导致客户减少或停止使用我们的服务。

我们的某些客户受到供应商监督要求的约束。因此，我们受到客户的监督。如果我们不符合由我们的客户建立或强加给我们的标准，监管机构声称Altisource提供的产品或服务不符合适用的法律要求，或者如果任何其他监督程序导致Altisource的负面结果，我们可能会失去客户，可能不再获得某些服务的推荐，或者可能不得不遵守我们的业务以满足这些标准。

我们运营所在的国家/地区、州和地方司法管辖区的税收法规及其解释定期发生变化，这可能会由于更高的税收、利息和罚款，或者我们无法利用我们可以获得的税收抵免而对我们的业绩产生不利影响。

我们的某些子公司在美国和其他几个国家/地区提供服务。这些司法管辖区受到税务环境变化的影响，这可能会导致更高的运营费用或税收，并可能带来税收法律和法规在我们运营中的应用的不确定性。此外，当税务法律法规的解释被澄清或修订时，我们可能会确定我们应缴纳额外税款，或可能被要求为先前期间提供的服务支付税款。有关销售税、总接受税、股息、留存收益、营业或其他亏损的分配以及公司间交易和贷款等法律的变化可能会影响我们。我们可能无法提高我们对客户的价格，或将此类税收转嫁给我们的客户或供应商以应对变化，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。如果我们未能准确预测或将税收法律法规应用于我们的运营，我们可能会受到责任和处罚。由于税务法规或我们的经营结果的变化，我们可能无法充分利用运营亏损或其他可用税收抵免，或者根本无法利用。

我们的运营和公司间安排受不同司法管辖区的税法约束，我们可能有义务支付额外的税款，这将损害我们的运营结果。

我们在多个国家/地区、州和当地司法管辖区开展业务，并可能需要根据我们在这些司法管辖区的业务运营报告我们在全球各个司法管辖区的应税收入。我们的公司间关系受到由不同司法管辖区的税务当局管理的复杂转让定价法规的约束。在不同司法管辖区缴纳的税款可能取决于不同司法管辖区的税法在我们的业务活动中的适用情况，

 

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税率、新的或修订的税法或对现有税收法律和政策的解释，以及我们以符合公司结构和公司间安排的方式运营业务的能力。有关税务机关可能不同意我们对可归属于特定司法管辖区的收入和支出的确定。如果出现这种分歧，而且我们的地位无法维持，我们可能需要支付额外的税款、利息和罚款，这可能会导致一次性税费、更高的有效税率、现金流减少和我们业务的整体盈利能力下降。

我们在多个司法管辖区缴纳所得税、预扣税、交易税和其他税。在评估其税收状况和其在全球范围内的税收拨备时，将需要做出重大判断。在我们的正常业务过程中，有许多活动和交易的最终税收决定可能不确定。我们可能会在不同的司法管辖区接受审计，这些司法管辖区可能会根据该司法管辖区评估附加税、销售税和增值税。即使我们相信我们的税务估计是合理的，任何税务审计或诉讼的最终确定也可能与我们历史上的税务拨备和应计项目大不相同，这可能会对我们在确定的一个或多个期间的运营结果或现金流产生不利影响。

 

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有关前瞻性陈述的披露

本招股说明书、任何随附的招股说明书附录以及通过引用并入本招股说明书的文件可能包含符合修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和关于AltiSourc的交易法第21E节的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述旨在被1995年《私人证券诉讼改革法》提供的前瞻性陈述的安全港所涵盖。前瞻性陈述不是对历史事实的陈述，可以通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“可能”、“应该”、“项目”、“计划”、“目标”、“目标”、“潜在”、“估计”、“形式”、“寻求”、“打算”或“预期”或其否定或类似的术语来识别。前瞻性陈述包括有关战略、财务预测、指导和估计(包括其基本假设)的讨论，有关各种交易的计划、目标、预期或结果的陈述，以及有关Altiource未来业绩、运营、产品和服务的陈述。我们告诫我们的股东和其他读者不要过度依赖这样的陈述。

您应完整阅读本招股说明书、任何随附的招股说明书附录和通过参考并入的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们目前预期的大不相同。我们的业务和运营现在和将来都会受到各种风险、不确定性和其他因素的影响。因此，实际结果和经验可能与任何前瞻性陈述中包含的结果和经验大不相同。此类风险、不确定因素和其他可能导致实际结果和经验与预测结果不同的因素，包括但不限于 - 第I部分“风险因素”、在我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告、截至2022年11月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告以及通过引用整合到本招股说明书中的其他文件中阐述的风险因素。

您应假定本招股说明书、任何随附的招股说明书附录、任何相关的自由写作招股说明书以及通过引用并入本文的任何文件中的信息仅在其日期之前是准确的。由于上述风险因素可能导致实际结果或结果与我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同，因此您不应过度依赖任何前瞻性陈述。此外，任何前瞻性陈述都只在发表之日发表。新的因素不时会出现，我们无法预测会出现哪些因素。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。在本招股说明书日期之后，由吾等或代表吾等行事的任何人士所作的所有书面或口头前瞻性陈述，其全部内容均明确符合本招股说明书中包含的风险因素和警示声明，并以引用方式并入本招股说明书。除非法律要求，我们不承担任何义务公开发布对此类前瞻性陈述的任何修订，以反映本招股说明书日期后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

 

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使用收益

使用本招股说明书出售任何特定证券发行所得收益的预期用途将在与此类发行相关的招股说明书附录中说明。

 

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股本说明

一般事项

法定股本

截至2022年9月30日，根据美国公认会计原则，我们发行了25,412,748股普通股，其中9,296,429股作为普通股作为库存股持有，16,116,319股我们的普通股已发行。根据卢森堡法律，截至2022年9月30日，我们发行了30,784,907股普通股，其中14,727,548股作为普通股作为库存股持有，16,057,359股我们的普通股已发行。

根据我们的条款，我们的董事会有权在2027年5月17日之前发行最多100,000,000股(1亿股)股本，每股面值1.00美元(1美元)，所有这些都被归类为普通股。

以下Altiource股本的某些条款摘要描述了我们的条款的实质性规定，其形式作为我们在表格10中的注册声明的证物。以下摘要并不完整，受我们的条款和适用法律条款的约束和约束。

Common Stock

Altiource普通股的持有者将有权在股东投票表决的所有事项上以每股一票的方式投票，该等股份的持有者将拥有所有投票权。因此，在投票选举董事的股东大会上，持有Altiource普通股多数股份(不包括任何弃权票、空票或无效票)的持有者可以选举所有董事，如果他们选择这样做的话。Altiource普通股的持有者将有权获得我们董事会不时提出并经股东大会批准的股息，而且根据卢森堡法律，只有在公司拥有足够的可分配利润和上一财年的留存收益，或者公司拥有可自由分配的储备的情况下，Altiource普通股的持有人才有权获得股息。到目前为止，Altiource还没有就其普通股支付任何现金股息，我们目前也没有支付现金股息的计划。根据卢森堡法律，卢森堡公司支付的现金股息通常要缴纳15%的预扣税(如果卢森堡公司承担预扣税成本，则征收17.65%的预扣税)，除非(I)国内预扣税豁免或(Ii)适用相关双重税收条约下的减税税率。于二零一二年十二月，Altisource向其股东派发股票予其于Altisource资产管理公司(“AAMC”)及前院住宅公司(“RESI”)的股份，并支付现金购买AAMC及RESI的零碎股份，以进行Altisource向其股东分拆AAMC及RESI的交易。

转让代理和注册处

我们Altiource普通股的转让代理和注册商是美国股票转让与信托公司。转会代理人和登记员的地址是纽约布鲁克林第15大道6201号，邮编：11219。

Listing

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“ASPS”。

某些反收购注意事项

General

虽然Altisource的文章没有包含许多被认为具有反收购效力的典型条款，但截至2022年9月30日，Altiource的董事和高管持有我们已发行有表决权股票的5.05%的投票权。这种投票权的集中可能会阻止第三方提出涉及收购Altiource控制权的提议。

 

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我们在下面总结了一些条款，这些条款可能会阻碍或推迟我们董事会不批准或以其他方式支持的对Altiource的控制权收购。我们打算本摘要仅作为概述，并通过参考证明此类条款的文件以及卢森堡法律的适用条款来对其进行限定，我们将这些条款的形式作为证物包括在表格10的注册声明中。

董事数量；删除；填补空缺

我们的条款规定，我们董事会的董事人数不得少于三人(当股东超过一人时)，这是法定的最低人数，不得超过七人。每名董事会成员的任期最长可达六年(可连任)。我们的细则进一步规定，在股东大会上，董事可由亲自出席或由其代表出席的股东以简单多数票(不包括任何弃权票、空票票或无效票)选出。董事会提出的空缺或新设的董事职位，可由董事会临时填补，待股东大会批准后方可填补。董事可随时在股东大会上经股东决议罢免，只要该决议案已根据卢森堡法律及本公司章程的要求列入会议议程，或所有股份的持有人或代表出席。

股东未经书面同意采取行动；特别会议

Altiource的条款规定，股东可以在年度股东大会或特别股东大会上采取行动。股东特别会议只有在以下情况下才可召开：(1)Altiource董事会或其审计师认为有必要；或(2)持有我们总股本10%或以上的股东提出要求。Altiource的条款不允许股东以书面同意代替会议采取行动。

修改条款

任何修订、更改、更改或废除Altiource章程任何条款的提议都需要在卢森堡民法公证员面前举行的股东特别股东大会上投赞成票(不包括任何弃权票、空票票或无效票)，以获得至少三分之二的出席和/或代表投票，以及至少50%的出席和/或代表出席的股本的法定人数。

对某些行动投绝对多数票

我们的条款和卢森堡公司法规定，某些Altiource行动需要在股东大会上拥有至少三分之二的出席/代表投票和至少50%的代表股本的多数法定人数的赞成票。此类行动包括：对Altiource公司章程的任何更改；对公司宗旨的任何更改；对股票所附权利的任何更改；对股本的任何增加；发行一种新的股票类别；以及任何合并、分立或清算。

董事和高级管理人员的赔偿

以下主要术语摘要通过参考下文提及的法规全文和我们的条款进行了完整的限定。

[br]Altiource应对其董事和高级管理人员进行赔偿，除非责任是由于他们的严重疏忽或故意不当行为造成的。阿尔蒂源的条款规定，在法律允许的最大范围内，对董事和高级职员进行赔偿和预支费用(除非阿尔蒂源正在对一名高级职员或董事提起诉讼)，以对董事和高级职员提出抗辩要求。根据Altiource的条款，如果在不容上诉的最终判决或法令中发现董事或官员故意不当行为或严重玩忽职守，作为董事或官员的法定职责，该人可能不会得到赔偿。卢森堡法律允许公司或每个董事或高管个人代表这些董事和高管购买和维护保险。Altiource可从一家或多家保险公司获得此类保险。

 

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阿尔蒂源还可以与其每位董事和高管签订赔偿协议，以规定赔偿和预支费用(除非阿尔蒂源对高管或董事提起诉讼)，并包括旨在便利被保险人获得此类福利的相关条款。我们预计，任何此类协议都将规定，对于因该董事或其服务而引起的索赔，高通将赔偿每位董事及其高管，但以下情况除外：(I)董事或高管在不可上诉的最终判决中被判定犯有故意不当行为或严重玩忽职守，或(Ii)董事或高管存在欺诈或不诚实行为。我们还期望任何此类协议规定，垫付费用的条件是，受赔者承诺，如果最终确定他没有资格获得赔偿，则偿还垫付的金额。

Altisource的董事会(如果董事会多数成员对高管或董事要求赔偿的索赔没有利害关系)或独立律师将决定是否应在特定情况下支付赔偿金或预支费用，寻求赔偿的高管或董事可以对这一决定提出质疑。赔偿和垫付费用一般不会与被赔付者对Altiource提起的诉讼有关。

 

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认股权证说明

以下描述连同我们授权用于特定发售的适用招股说明书补充资料和免费撰写的招股章程中可能包含的其他信息，汇总了我们根据本招股说明书可能提供的认股权证的重要条款和条款，其中可能包括购买普通股的认股权证。

权证可以独立发行，也可以与普通股一起发行，由任何招股说明书附录提供，并可以与这些证券一起发行或与之分开。虽然我们下面概述的条款一般适用于我们根据本招股说明书可能提供的任何认股权证，但我们将在适用的招股说明书附录和我们授权用于特定发售的任何适用的免费书面招股说明书中更详细地描述我们可能提供的任何系列认股权证的特定条款。根据招股说明书补充条款提供的任何认股权证的条款可能与以下描述的条款不同。

我们将提交作为本招股说明书一部分的注册说明书的附件，或将通过引用纳入我们向美国证券交易委员会提交的报告中的权证协议格式(如果有的话)，包括描述我们提供的特定系列权证的条款的权证证书。以下认股权证及认股权证协议的主要条文摘要须受适用于我们在本招股说明书下可能提供的特定系列认股权证的认股权证协议及认股权证证书的所有条文所规限，并受其整体规限。我们恳请阁下阅读与我们根据本招股说明书可能提供的特定系列认股权证有关的适用招股章程补充资料，以及我们已授权用于特定发售的任何相关免费撰写招股章程，以及包含认股权证条款的完整认股权证协议和认股权证证书。

一般事项

我们将在适用的招股说明书附录中说明与一系列认股权证相关的条款，包括：

•

此类证券的名称；

​

•

认股权证发行价或发行价及认股权证发行总数；

​

•

可购买认股权证的一种或多种货币；

​

•

如果适用，发行认股权证的证券的名称和条款，以及与每种此类证券一起发行的权证数量或每种证券的本金金额；

​

•

如果适用，认股权证和相关证券可以单独转让的日期；

​

•

如果适用，一次可行使的此类认股权证的最低或最高金额；

​

•

就购买普通股的权证而言，指在行使一份认股权证后可购买的普通股股份的数目，以及在行使该等认股权证时可购买该等股份的价格和货币；

​

•

我们业务的任何合并、合并、出售或其他处置对认股权证协议和认股权证的影响；

​

•

赎回或赎回权证的任何权利的条款；

​

•

强制行使认股权证的任何权利的条款；

​

•

权证行使时可发行证券的行权价格或数量的变动或调整的任何拨备；

​

•

认股权证行使权开始和到期的日期；

​

•

修改认股权证协议和认股权证的方式；

​

 

31

 

•

关于持有或行使认股权证的任何实质性或特殊的美国联邦所得税后果的讨论；

​

•

认股权证行使时可发行证券的条款；以及

​

•

认股权证的任何其他特定条款、优惠、权利或限制或限制。

​

在行使认股权证之前，认股权证持有人将不享有在行使认股权证时可购买的证券持有人的任何权利，包括：

•

对于购买普通股的认股权证，有权获得股息(如果有)，或在我们清算、解散或清盘时获得付款，或行使投票权(如果有)。

​

行使认股权证

每份认股权证将使持有人有权以我们在适用招股说明书附录中描述的行使价购买我们在适用招股说明书附录中指定的证券。除非吾等在适用的招股说明书附录中另有规定，否则认股权证持有人可随时行使认股权证，直至吾等于适用的招股说明书附录所述的到期日为止。在到期日交易结束后，未行使的认股权证将失效。

除非吾等在适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则认股权证持有人可按适用的招股说明书补充文件的规定，提交代表将予行使的认股权证的认股权证证书及指定资料，并以即时可用资金向认股权证代理人支付所需金额，以行使认股权证。吾等将于认股权证证书背面及在适用的招股章程内补充认股权证持有人在行使认股权证时须向认股权证代理人提交的资料。

于收到所需款项及于认股权证代理人的公司信托办事处或适用的招股说明书附录所示的任何其他办事处妥为填写及签立的认股权证证书后，吾等将于行使该等权力时发行及交付可购买的证券。如果认股权证证书所代表的认股权证少于所有认股权证，我们将为剩余的认股权证发出新的认股权证证书。如果我们在适用的招股说明书补充文件中表明这一点，权证持有人可以将证券作为权证的全部或部分行使价格交出。

治国理政

除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定，否则认股权证和认股权证协议以及根据或与认股权证或认股权证协议产生或相关的任何索赔、争议或争议，均受卢森堡法律管辖并根据卢森堡法律解释。

权证持有人的权利可执行性

根据适用的认股权证协议，每名认股权证代理人将仅作为我们的代理人，不会与任何认股权证持有人承担任何义务或代理或信托关系。一家银行或信托公司可担任一项以上认股权证的认股权证代理人。如果吾等在适用的认股权证协议或认股权证下有任何失责，认股权证代理人将不会有任何责任或责任，包括在法律或其他方面提起任何诉讼或向我们提出任何要求的任何责任或责任。任何认股权证持有人均可无须有关认股权证代理人或任何其他认股权证持有人的同意，以适当的法律行动强制执行其行使其认股权证的权利，以及收取在行使其认股权证时可购买的证券。

根据《信托契约法》，担保协议将不合格

根据《信托契约法》，不会有任何认股权证协议有资格作为契约，也不会要求任何认股权证代理人有资格成为受托人。因此，根据认股权证协议发行的认股权证持有人将不受《信托契约法》关于其认股权证的保护。

计算代理

与认股权证相关的计算可由计算代理进行，即我们为此指定的代理机构。特定权证的招股说明书副刊将指定该机构的名称

 

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自该认股权证的原始发行日期起，我们已委任为该认股权证的计算代理人。我们可能会在原发行日期后不时委任不同的机构作为计算代理人，而无须持有人同意或通知。

在没有明显错误的情况下，计算代理人对权证的任何应付金额或可交付证券的确定将是最终的，并具有约束力。

 

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配送计划

我们可能会不时根据承销的公开发售、直接向公众出售、“在市场上”发售、协商交易、大宗交易或这些方法的组合出售证券。我们可以将证券出售给或通过承销商或交易商、通过代理或直接出售给一个或多个购买者。我们可能会不时在一笔或多笔交易中分销证券：

•

一个或多个固定价格，可更改；

​

•

以销售时的市价计算；

​

•

以与此类现行市场价格相关的价格；或

​

•

at negotiated prices.

​

招股说明书补充或补充文件(以及我们可能授权用于特定发售的任何相关免费书面招股说明书)将描述证券发售的条款和条件，在适用的范围内包括：

•

承销商的名称(如果有)；

​

•

证券的购买价格或其他对价，以及我们将从出售中获得的收益(如果有)；

​

•

承销商可以向我们购买额外证券的任何超额配售选择权；

​

•

构成代理或承销商赔偿的任何代理费或承销折扣等项目；

​

•

任何公开发行价；

​

•

任何允许或重新允许或支付给经销商的折扣或优惠；以及

​

•

证券可能上市的任何证券交易所或市场。

​

只有招股说明书附录中指定的承销商才是招股说明书附录所提供证券的承销商。

如果承销商参与出售，承销商将以自己的账户收购证券，并可不时在一次或多次交易中以固定的公开发行价或出售时确定的不同价格转售证券。承销商购买证券的义务将受制于适用的承销协议中规定的条件。我们可以通过由主承销商代表的承销团或由没有承销团的承销商代表的承销团向公众发行证券。在符合某些条件的情况下，承销商将有义务购买招股说明书副刊提供的所有证券，但任何超额配售选择权涵盖的证券除外。任何允许或重新允许或支付给交易商的公开发行价格和任何折扣或优惠可能会不时改变。我们可以使用与我们有实质性关系的承销商。我们将在招股说明书附录中说明任何此类关系的性质，并指明承销商的名字。

我们可以直接销售证券，也可以通过我们不时指定的代理商销售证券。我们将列出参与证券发行和销售的任何代理的名称，并将在招股说明书附录中说明我们将向代理支付的任何佣金。除非招股说明书副刊另有说明，我们的代理人将在其委任期内尽最大努力行事。

我们可以授权代理人或承销商征集特定类型机构投资者的要约，根据约定在未来特定日期付款和交付的延迟交付合同，以招股说明书附录中规定的公开发行价向我们购买证券。我们将在招股说明书附录中说明这些合同的条件以及我们为征求这些合同而必须支付的佣金。

我们可以为代理人和承销商提供民事责任的赔偿，包括证券法下的责任，或代理人或承销商可能就这些责任支付的款项的赔偿。代理人和承销商可以在正常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务。

 

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除普通股外，我们可能提供的所有证券都将是新发行的证券，没有建立交易市场。任何承销商可以在这些证券上做市，但没有义务这样做，也可以随时停止任何做市行为，恕不另行通知。我们不能保证任何证券交易市场的流动性。

任何承销商均可根据《交易法》下的规则M从事超额配售、稳定交易、空头回补交易和惩罚性出价。超额配售涉及超过发行规模的销售，这会产生空头头寸。稳定交易允许出价购买标的证券，只要稳定出价不超过指定的最高价格。辛迪加回补或其他空头回补交易是指通过行使超额配售选择权或在分销完成后在公开市场购买证券，以回补空头头寸。惩罚性出价允许承销商在稳定或回补交易中购买交易商最初出售的证券以回补空头头寸时，从交易商那里收回出售特许权。这些活动可能会导致证券价格高于正常情况下的价格。如果开始，承销商可以随时停止任何活动。

任何在纳斯达克全球精选市场上属合格做市商的承销商，均可在纳斯达克全球精选市场上，根据交易所法案下的M规则，在发行定价的前一个工作日，在普通股开始发售或销售之前，从事被动的普通股做市交易。被动做市商必须遵守适用的数量和价格限制，并且必须被认定为被动做市商。一般来说，被动做市商的出价必须不超过这种证券的最高独立出价；然而，如果所有独立出价都低于被动做市商的出价，那么当超过某些购买限额时，被动做市商的出价就必须降低。被动做市可以将证券的市场价格稳定在高于公开市场上的水平，如果开始，可以随时停止。

 

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法律事务

普通股和认股权证的有效性将由NautaDutilh Aocats卢森堡S.àR.L.为我们传递，美国联邦法律的某些事项将由英国伦敦的Paul Hastings LLP传递。其他法律事项可由我们将在适用的招股说明书附录中指名的律师转交给我们或任何承销商、交易商或代理人。

 

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EXPERTS

Altiource截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并财务报表，以及本招股说明书中引用的截至2021年12月31日的两个年度的每一年度的综合财务报表，都是根据独立注册公共会计师事务所Mayer Hoffman McCann的报告纳入的，经该事务所作为审计和会计专家的授权。

 

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您可以在哪里找到更多信息

我们是一家报告公司，向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们已根据证券法向美国证券交易委员会提交了关于本招股说明书下发售的证券的S-3表格登记声明。本招股说明书并不包含注册说明书中所列的所有信息以及注册说明书的证物。有关本公司及根据本招股说明书发售的证券的进一步资料，请参阅注册说明书以及作为注册说明书一部分提交的证物及附表。美国证券交易委员会拥有一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，其中包括AltiSourcePortfolio Solutions S.A.。美国证券交易委员会的互联网网站可在www.sec.gov上找到。

 

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通过引用并入某些信息

本招股说明书附录是提交给美国证券交易委员会的注册声明的一部分。美国证券交易委员会允许我们通过引用合并我们向其提交的其他文件中的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书附录的一部分。本招股说明书附录中的信息将取代我们在本招股说明书附录日期之前提交给美国证券交易委员会的通过引用方式并入的信息，而我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代本招股说明书附录中的信息。我们通过引用将我们向美国证券交易委员会提交的以下信息或文件纳入本招股说明书补编和本招股说明书附录所属的注册说明书：

•

我们于2022年3月3日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告；

​

•

我们分别于2022年4月28日、2022年7月28日和2022年11月3日向美国证券交易委员会提交的截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的Form 10-Q季度报告；

​

•

我们目前提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告提交日期为(一)2022年3月7日，(二)2022年4月15日，(三)2022年5月18日，(四)2022年5月27日，(五)2022年8月22日，和(Vi)2022年12月12日；

​

•

登记人于2022年3月3日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-1462418)附件4.1中对登记人普通股的描述，包括为更新此类描述而提交的任何修订或报告；以及

​

•

我们关于附表14A的最终委托书于2022年4月4日提交给美国证券交易委员会。

​

此外，吾等在首次登记声明日期之后及在该等登记声明生效之前根据证券交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)条向美国证券交易委员会提交的所有文件，以及吾等在本招股说明书补编日期之后及吾等证券发售终止前提交予美国证券交易委员会的所有该等文件，均应被视为纳入本招股说明书补编内，并自提交该等文件的相应日期起视为本招股说明书补编的一部分。

本招股说明书附录中以引用方式并入的文件中包含的任何陈述，只要本招股说明书附录或任何其他随后提交的文件中包含的陈述修改或取代该陈述，则该陈述应被视为被修改或取代。任何经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不得被视为构成本招股章程补编的一部分。

您可以通过以下地址和电话联系我们，获取这些文件的任何副本。我们免费提供以引用方式并入的文件，不包括所有展品，除非本招股说明书附录中明确以引用方式将展品并入本招股说明书补充材料中，或通过书面或电话要求提供这些文件：

Altisource Portfolio Solutions S.A.
亨利亲王大道33号
L-1724 Luxembourg
卢森堡大公国
(352) 20 60 20 55

 

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Altisource Portfolio Solutions S.A.

普通股股份

招股说明书副刊

独家图书管理经理

古根海姆证券

February 10, 2023